加拿大鵝控股公司

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

截至2023年12月31日的第三和第三季度

以下管理層對加拿大鵝控股公司（“我們”、“我們的”、“Canada Goose” 或 “公司”）的討論與分析（“MD&A”）日期為2024年1月31日，提供了有關我們截至2023年12月31日的第三和第三季度的經營業績和財務狀況的信息。除非另有説明，所有數字均以加元（“加元”）表示。您應閲讀本MD&A以及截至2023年12月31日的第三和第三季度的未經審計的簡明合併中期財務報表和相關附註（“中期財務報表”）以及截至2023年4月2日財年的經審計的合併財務報表和相關附註（“年度財務報表”）。有關加拿大鵝的更多信息，請訪問我們的網站www.canadagoose.com、SEDAR+網站www.sedarplus.ca以及美國證券交易委員會（“SEC”）網站埃德加欄目www.sec.gov，包括我們截至2023年4月2日財年的20-F表年度報告（“年度報告”）。

關於前瞻性陳述的警示説明

本 MD&A 包含前瞻性陳述。這些陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，它們基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來條件的信念、期望和假設。前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛在”、“應該”、“將” 等詞語和其他類似的表述來識別，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本MD&A的許多地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述，除其他外，涉及我們的經營業績、財務狀況、流動性、業務前景、增長、戰略、對行業趨勢和潛在市場規模和增長率的預期、我們的業務計劃和增長戰略，包括向新市場和新產品擴張的計劃、對季節性趨勢的預期以及我們經營的行業。

在準備本MD&A中包含的前瞻性陳述時做出的某些假設包括：

•我們實施增長戰略的能力；

•我們有能力與客户、供應商、批發商和分銷商保持牢固的業務關係；

•我們有能力跟上不斷變化的消費者偏好；

•我們保護知識產權的能力；

•出於環境、社會和治理（“ESG”）方面的考慮，我們有能力適應整個業務的變化；

•我們的業務持續沒有嚴重的全球供應鏈中斷，滿足需求和維持充足庫存水平的能力，我們將繼續對此進行監控；以及

•我們的行業或全球經濟沒有重大不利變化。

就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。我們認為，這些風險和不確定性包括但不限於我們的年度報告 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性以及此處描述的其他風險因素，其中包括但不限於以下風險：

•我們可能不會在計劃的時間表內開設零售商店或擴大電子商務渠道；

•我們可能無法保持我們的品牌實力或將我們的品牌擴展到新產品和地區；

•有效税率的意外變化或對企業收入或其他納税申報表的審計檢查產生的不利結果；

•我們的債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，我們可能無法以優惠或令人滿意的條件對此類債務進行再融資或重新談判；

•經濟衰退和總體經濟狀況（例如通貨膨脹和利率上升）可能會進一步影響全權消費支出；

•我們可能無法滿足不斷變化的消費者偏好；

•全球政治事件，包括可能導致業務中斷的政治混亂和抗議活動的影響；

•我們在全球範圍內採購高質量原材料和某些製成品的能力；

•我們管理庫存和預測庫存需求的能力，我們將繼續監控庫存需求，並管理我們的生產分銷網絡。出於對預期增長的預期，並作為對衝通貨膨脹的重要手段，我們已將庫存增加到較高的水平。如果我們的供應超過需求，我們可能需要採取某些措施來減少庫存，這可能會損害我們的品牌；

•我們可能無法在全球範圍內保護或保留我們的品牌形象和所有權；

•我們業務戰略的成功；

•我們管理我們面臨的數據安全和網絡安全事件的能力；

•由於運營問題、運輸物流功能中斷或勞動力短缺或中斷等因素導致的製造和分銷活動中斷；

•與地緣政治事件和 COVID-19 疫情相關的風險和全球幹擾，這可能會進一步影響總體經濟和運營狀況；

•關注最近美國銀行業倒閉的影響；

•原材料成本、利率和貨幣匯率的波動；

•我們可能無法維持對財務報告的有效內部控制；以及

•我們成功執行轉型計劃的能力。

儘管我們在本MD&A中包含的前瞻性陳述基於我們認為合理的假設，但我們提醒您，實際業績和發展（包括我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營所在行業的發展）可能與本MD&A中包含的前瞻性陳述中作出或建議的結果存在重大差異。可能會產生我們目前未知的其他影響。此類額外影響可能加劇我們面臨的業務和運營風險，在閲讀本MD&A中包含的前瞻性陳述時應考慮這些風險。此外，即使業績和發展與本MD＆A中包含的前瞻性陳述一致，這些業績和發展也可能不代表後續時期的業績或發展。因此，我們在本MD&A中的任何或全部前瞻性陳述都可能被證明不準確。任何前瞻性陳述都不能保證未來的業績。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，其中經常會出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

您應該完整閲讀本MD&A和我們在此處引用的文檔，並理解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。此處包含的前瞻性陳述是自本MD&A發佈之日起作出的，除非適用法律要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

列報基礎

中期財務報表根據國際財務報告準則（“IFRS”），特別是國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的國際會計準則（“IAS”）34《中期財務報告》編制，以百萬加元列報，除非另有説明。中期財務報表不包括年度財務報表所需的所有信息，應與年度財務報表一起閲讀。本MD&A中包含的某些財務指標是非國際財務報告準則的財務指標，將在下文 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標” 中進一步討論。

中期財務報表和附註是使用 “附註2” 中描述的會計政策編制的。中期財務報表中的重要會計政策信息以及關鍵會計估計和判斷”。

除非另有説明，否則所有提及 “美元”、“加元” 和 “美元” 均指加元，“美元” 指美元，“英鎊” 指英鎊，“歐元” 指歐元，“瑞士法郎” 指瑞士法郎，“人民幣” 指中國人民幣，“港元” 指港元，“日元” 指日元。由於四捨五入，本MD&A中的某些總計、小計和百分比可能不一致。除非另有説明，否則本MD&A和隨附的中期財務報表均以百萬加元列報。

所有提及 “2022財年” 的內容均指公司截至2022年4月3日的財年；“2023財年” 指公司截至2023年4月2日的財年；“2024財年” 指公司截至2024年3月31日的財年。

該公司的財政年度為52周或53周的報告週期，會計年度在最接近3月31日的星期日結束。每個財政季度為 13 周，為期 52 周的財政年度。在為期53周的財政年度中，額外的一週將添加到第三季度。2024財年是一個為期52周的財政年度。

某些比較數字已重新分類，以符合本年度的列報方式，其中扣除套期保值後，與定期貸款機制未清本金餘額相關的外匯損益反映在淨利息、財務和其他成本的列報中；以前，這在銷售、一般和管理（“SG&A”）支出中列報。此項變更是為了在合併中期損益表的同一財務報表標題中列報與定期貸款機制相關的所有融資成本。在截至2023年1月1日的第三和三個季度，我們將外匯收益和虧損分別重新歸類為360萬美元和1170萬美元。這種重新分類並未影響對比季度的淨收益、每股收益或中期財務狀況表。

有關公司根據國際財務報告準則採取的財務措施的描述，請參閲我們2023財年年度報告管理與分析部分中的 “經營業績的組成部分”。自2023年4月2日以來，除了將扣除套期保值後的外匯損益歸類為定期貸款機制外，公司經營業績的組成部分沒有實質性變化。

財務業績摘要

下表彙總了截至2023年12月31日的第三和第三季度與截至2023年1月1日的第三和第三季度的經營業績對比，並表示了某些財務報表標題與收入的百分比關係。基點（“基點”）表示百分比之間的變化。有關其他詳細信息，請參閲 “運營結果”。

1淨營運資金是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

影響我們績效的因素

我們認為，我們的表現取決於許多因素，包括下文討論的因素。

•我們的 DTC 頻道的增長。我們計劃繼續通過零售和電子商務擴張來執行我們的全球戰略，儘管由於當前的全球狀況，這種擴張的規模可能會延遲。

•新產品。我們打算繼續投資於創新以及新產品的開發和引進，包括人才培養，並擴大現有產品類別的產品種類，涵蓋樣式、用途和氣候。這包括通過Baffin自己獨特的銷售渠道獲得的Canada Goose鞋和Baffin品牌的鞋類。

•通貨膨脹環境。通貨膨脹壓力可能會持續到未來的財政期，並可能在市場之間發生重大波動。除其他全球影響外，此類壓力可能會對我們維持當前毛利率和銷售併購支出佔收入百分比的能力產生不利影響。利率上升可能會影響我們的業務，包括借貸和其他成本，以及我們運營的市場。此外，通貨膨脹壓力可能會影響某些客户可用於購買我們產品的全權收入金額。

•宏觀經濟狀況。我們面臨不斷變化的宏觀經濟環境帶來的風險和風險，包括供應鏈中斷、經濟不確定性、客户預算限制、通貨膨脹以及由此產生的對潛在經濟放緩或衰退的擔憂，所有這些都可能對消費者對我們產品的需求產生負面影響。我們會持續監測這些情況對我們的業務和財務業績的直接和間接影響。

•季節性。我們的收入和經營業績經歷季節性波動，歷來我們在第二和第三財季實現了年度批發收入的很大一部分，在第三和第四財季實現了年度DTC收入的很大一部分。在2023財年和2022財年的第二和第三財季合併財季中，我們分別創造了年批發收入的78.9％和82.5％。此外，我們在2023財年和2022財年的第三和第四財年的合併第三和第四財季分別創造了年度DTC收入的83.9％和85.0％。由於與我們的業務相關的收入和固定成本的季節性波動，尤其是與擴大DTC渠道相關的員工人數增長和場地成本，我們通常在第一和第四季度分別出現負數和大幅減少的淨收入和調整後的 EBIT1。由於我們的季節性，影響毛利率和調整後的 EBIT1 等的變化可能會對非高峯收入期的季度業績產生不成比例的影響。業務業績還可能受到寒冷天氣的時間和強度的影響，這可能會影響購買行為，包括導致購買時間較早或延遲，尤其是在我們的DTC渠道中。

1 調整後的息税前利潤是非國際財務報告準則衡量標準。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

在預期需求和批發訂單的指導下，我們通常在整個財年中以線性方式進行生產。淨營運資金需求通常會隨着庫存的增加而增加。我們通過手頭現金和循環信貸額度、中國大陸信貸額度和日本信貸額度的借款相結合的方式為這些需求融資。從歷史上看，第三季度運營現金流最高

本財年第四財季是由於DTC渠道的收入以及今年早些時候從批發收入中收取的應收賬款。

•外匯。我們將很大一部分產品出售給加拿大以外的客户，這使我們面臨外幣匯率波動的影響。在2023年和2022財年，我們分別以加元以外的貨幣創造了70.1％和72.5％的收入。

有關外匯的更多詳細信息，請參閲下文 MD&A 中的 “關於市場風險的定量和定性披露——外匯風險”。

•全球政治事件和其他幹擾。我們意識到與社會、經濟和政治不穩定相關的風險，包括地緣政治緊張局勢、監管事務、市場波動和社會動盪，這些風險正在影響某些國家和旅行走廊的消費者支出、國際旅行、信貸市場和外匯。

我們仍然對烏克蘭的衝突感到擔憂，並繼續暫停對俄羅斯的所有批發和電子商務銷售。我們還繼續監測中東持續的衝突及其對這兩個地區人類生活的影響。

我們已經而且將來可能會受到廣泛抗議和其他幹擾的影響。如果此類中斷持續存在，我們預計零售商店的運營和流量可能會受到影響。

業務發展

業務合併

2023年11月1日，該公司新成立的子公司Paola Confectii Manufactuing Limited（“Paola Confectii”）收購了奢侈針織品製造商Paola Confectii SRL的業務，總現金對價為1,640萬美元，但須視定價調整而定。總部位於羅馬尼亞的Paola Confectii SRL自2017年推出該類別以來，一直是Canada Goose針織服裝生產方面值得信賴的合作伙伴。此次收購預計將提高產品利潤率和供應控制，同時深化內部產品專業知識和能力。

在業務合併方面，如果根據財務業績滿足某些績效條件，則Paola Confectii SRL（“PCML供應商”）的控股股東將在2025年11月1日之前剩餘的員工，如果根據財務業績滿足某些績效條件，則將向PCML供應商支付額外款項。估計值按淨權益價值的預定百分比計算，該百分比是截至2025年3月30日的財年息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率的倍數，視下限減去淨負債調整而定。截至收購之日，這筆款項的估計價值為660萬美元。公司將這筆款項認定為未來服務的報酬，該報酬將在2025年11月1日之前以僱用為條件，將在兩年內支出。

自收購之日起，Paola Confectii的經營業績已與公司的經營業績合併，並在其他運營部門列報。Paola Confectii截至2023年12月31日的三個季度的業績被認為對這些合併財務報表不重要。

請參閲 “註釋 3。有關收購Paola Confectii SRL的詳細信息，請參見我們的中期財務報表 “業務合併”。

轉型計劃

在截至2023年4月2日的財政年度中，公司宣佈了其轉型計劃。該多階段計劃有望通過優化生產和採購、開發人員和資源以及關注我們的消費者來提高運營效率，從而實現可持續增長、盈利能力和長期價值。

•在2024財年第一季度，公司完成了對我們在蒙特利爾的一家制造設施的整合，以提高供應鏈的效率。

•在2024財年第二季度，公司裁減了約10％的全球公司員工，以提高員工效率並節省未來的勞動力成本。

•在2024財年第三季度，公司專注於為門店的旺季及以後做好準備，優先考慮門店的銷售，以根據每個門店所在地的相關需求進一步支持產品的最佳佈局。

段

我們的報告細分市場與我們的銷售渠道一致：直接面向消費者（“DTC”）、批發和其他。我們根據收入和營業收入來衡量每個應報告的運營板塊的業績。

我們的DTC細分市場包括通過我們直接經營的零售商店和遍佈多個市場的電子商務網站向客户進行銷售，其中包括新推出的電子商務平臺Canada Goose Generations，該平臺目前在美國和加拿大上市。

通過我們的批發部門，我們向零售商和國際分銷商混合銷售產品，他們是擁有部分或全部專屬領土權的合作伙伴，可以通過自己的DTC渠道或當地批發商向特定市場銷售我們的產品。批發板塊包括在截至2024財年的第二季度內引入旅遊零售。

其他分部包括未直接分配給DTC或批發板塊的銷售和成本，例如對員工的銷售、朋友和家人的銷售、某些銷售和收購費用以及新收購的Paola Confectii業務的業績。

截至2023年12月31日，我們按地域劃分的DTC細分市場包括以下直接經營的永久零售門店：

1EMEA 包括歐洲、中東、非洲和拉丁美洲。

操作結果

截至2023年12月31日的三個季度與截至2023年1月1日的三個季度相比

下表彙總了經營業績，並表示了某些財務報表標題與收入的百分比關係。基點（“基點”）表示百分比之間的變化。

收入

截至2023年12月31日的三個季度的收入為9.758億美元，較截至2023年1月1日的三個季度的9.238億美元增長了5,200萬美元，增長了5.6％。截至2023年12月31日的三個季度，我們的DTC渠道產生的收入佔總收入的69.6％，而截至2023年1月1日的三個季度為62.8％。重量級羽絨和非重量級羽絨類別的總收入同比增長。按固定貨幣1計算，截至2023年12月31日的三個季度收入與截至2023年1月1日的三個季度相比增長了3.8％，這反映了當期歐元兑加元的走強。

1固定貨幣收入是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

按地域劃分的收入

1EMEA 包括歐洲、中東、非洲和拉丁美洲。

2固定貨幣收入是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

DTC

截至2023年12月31日的三個季度，我們的DTC板塊收入為6.792億美元，而截至2023年1月1日的三個季度為5.798億美元。9,940萬美元或17.1％的增長主要歸因於：

•零售擴張，主要集中在美國和中國大陸，在截至2023年12月31日的三個季度中，有11家新的永久門店和三家臨時門店改為永久門店，此外2023財年有10家門店在截至2023年12月31日的三個季度的全部期間運營，而2023財年的部分運營時間為部分。

•與截至2023年1月1日的第三季度相比，所有地區的非重量級羽絨類別的總收入均有所增長，而亞太地區的重量級羽絨類別的總收入有所增長。

•亞太地區表現強勁，可比銷售額正增長，這歸因於：

◦該地區旅遊業持續改善。

◦國內消費者的迴歸以及我們在該地區的零售網絡的流量增加；與2023財年形成鮮明對比的是，由於與COVID-19 相關的限制，工作時間縮短和門店關閉，對亞太地區的業績產生了不利影響。

◦受大中華區光棍節的積極影響，電子商務渠道的強勁表現。

•DTC可比銷售增長1％（0.8％）。下降是由北美和歐洲、中東和非洲推動的，但亞太地區的強勁表現部分抵消了這一下降。結果的驅動因素是：

◦儘管大多數門店的流量增加，但由於宏觀經濟背景持續艱難，以及北美和歐洲、中東和非洲地區的電子商務收入下降，北美和歐洲、中東和非洲地區的可比銷售額出現負增長。

•在本財年中，亞太地區的寒冷天氣開始較晚，北美和歐洲、中東和非洲地區的天氣比季節性更温暖，這可能影響了購買行為，包括由於消費者購買的產品更接近需求，導致我們最温暖的Heavyweight Down產品的購買延遲。

1DTC可比銷售增長是一項補充財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

批發

截至2023年12月31日的三個季度，我們的批發板塊收入為2.709億美元，而截至2023年1月1日的三個季度為3.283億美元。減少5,740萬美元或（17.5％）是由於訂單總額按計劃降低。批發合作伙伴的更高回報進一步影響了我們，這些合作伙伴受到了與DTC板塊類似的宏觀經濟不利因素的影響，以及由於我們對庫存管理施加了更大的控制權，再訂購水平也有所降低。在2024財年，我們繼續精簡批發關係，根據我們的預期，我們在所有地區的渠道組合中優化DTC銷售額。我們繼續根據合作伙伴的戰略性質、該細分市場的庫存和DTC分銷來管理我們的批發關係，這促成了計劃的同比下降。

其他

截至2023年12月31日的三個季度，我們其他板塊的收入為2570萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度為1,570萬美元。增長了1000萬美元，增長了63.7％，這歸因於對員工的產品銷售、親朋好友的活動以及Paola Confectii貢獻的收入。

有關業務合併的詳細信息，請參見 “業務發展”。

毛利

截至2023年12月31日的三個季度的毛利和毛利率分別為6.844億美元和70.1％，而截至2023年1月1日的三個季度的毛利率分別為6.249億美元和67.6％。毛利增長5,950萬美元歸因於DTC的增加

如上所述，收入和利潤擴大。由於DTC銷售比例的增加，定價、Baffin收入下降導致的產品組合以及批發和細分市場組合中重量級羽絨和非重量級羽絨類別中利潤率更高的款式的銷售，對本期的毛利率產生了有利影響，但部分被投入成本上漲導致的產品成本上漲所抵消。

DTC

截至2023年12月31日的三個季度，我們的DTC板塊的毛利為5.28億美元，而截至2023年1月1日的三個季度的毛利為4.494億美元。毛利增長7,860萬美元歸因於上述收入增加和利潤率略有增長。截至2023年12月31日的三個季度，毛利率為77.7％，與同期的77.5％相比增長了20個基點。在截至2023年12月31日的三個季度中，毛利率受到定價（+160個基點）的有利影響（+160個基點）的推動，但由於投入成本通脹、庫存報廢準備金增加（-50個基點）以及運費和關税的增加（-40個基點），部分抵消了毛利率。

批發

截至2023年12月31日的三個季度，我們批發板塊的毛利為1.502億美元，而截至2023年1月1日的三個季度的毛利為1.695億美元。毛利潤下降1,930萬美元歸因於收入減少，但毛利率的增長部分抵消了這一下降。截至2023年12月31日的三個季度，毛利率為55.4％，與同期的51.6％相比增長了380個基點。在截至2023年12月31日的三個季度中，毛利率受益於定價（+310個基點），其中包括歐元兑加元走強所帶來的積極外匯業績、重量級向下和非重量級下跌類別中銷售利潤率更高的款式所產生的產品組合（+220個基點）以及Baffin收入的減少，以及公允價值庫存收購調整對銷售的影響較小該公司與Sazaby League的合資企業（“日本合資企業”）在本年度（+80個基點），部分被投入成本上漲導致的產品成本上漲（-210個基點）所抵消。

其他

由於上述收入增加，截至2023年12月31日的三個季度，我們其他板塊的毛利為620萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度的毛利為600萬美元。

銷售和收購費用

截至2023年12月31日的三個季度，銷售和收購支出為5.830億美元，而截至2023年1月1日的三個季度的銷售和收購支出為4.949億美元。增長8,810萬美元，增長17.8％，這歸因於與擴大零售網絡相關的3,740萬美元的成本增加，與轉型計劃相關的活動2660萬美元以及1550萬美元的增量公司人事成本。這一增長被營銷活動的時機部分抵消，這些活動旨在幫助提高品牌知名度和支持我們的增長，這種活動發生在2023財年，比2024財年的計劃要早。

包括上述在內，截至2023年12月31日的三個季度的折舊和攤銷額為8,340萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度為7,210萬美元，增長了1130萬美元，這歸因於持續的零售擴張，包括2024財年開業的新門店和2023財年第四季度開業的新門店以及辦公室擴張。

DTC

截至2023年12月31日的三個季度，我們的DTC板塊的銷售和收購支出為2.346億美元，佔該分部收入的34.5％，而截至2023年1月1日的三個季度為1.840億美元，佔該分部收入的31.7％。銷售和收購支出佔細分市場收入的百分比增長了2.8％，這歸因於北美和歐洲、中東和非洲的表現，零售網絡成本的上漲以及DTC可比銷售額的負增長1。成本增加5,060萬美元，增長27.5％，主要是由於與零售網絡相關的3740萬美元成本。這得益於美國和亞太地區零售網絡的擴張、2024財年全年的門店開業，以及與2023財年相比，收入增加導致亞太地區可變租金的上漲。在比較期間，該地區受到 COVID-19 限制的影響。在截至2023年12月31日的三個季度中，沒有與 COVID-19 相關的臨時門店關閉費用或限制，而同期為20萬美元。

1.DTC可比銷售增長是一項補充財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

批發

截至2023年12月31日的三個季度，我們批發板塊的銷售和收購支出為5,120萬美元，佔該分部收入的18.9％，而截至2023年1月1日的三個季度為5,100萬美元，佔該分部收入的15.5％。銷售和收購費用佔分部收入的百分比增長了3.4％，這主要是由收入減少所推動的。

其他

截至2023年12月31日的三個季度，包括未分配的公司支出在內的其他板塊的銷售和併購支出為2.972億美元，而截至2023年1月1日的三個季度為2.599億美元。增長3730萬美元，增長14.4％，歸因於與轉型計劃相關的2660萬美元的活動，包括2,110萬美元的諮詢費和550萬美元的企業重組成本，扣除與裁員相關的股份獎勵沒收，1550萬美元的增量企業人事成本以及130萬美元的甘肅抗震救災產品捐贈。390萬美元的有利外匯波動和270萬美元的有利營銷活動時機部分抵消了這一增長，這些活動發生在2023財年早些時候，比2024財年的計劃要早。在比較期間，向聯合國捐款280萬美元用於烏克蘭難民，本期沒有再次出現這種情況。

營業收入和利潤率

截至2023年12月31日的三個季度的營業收入和營業利潤率為1.014億美元，為10.4％，而截至2023年1月1日的三個季度的營業收入和營業利潤率為1.30億美元，為14.1％。營業收入減少2860萬美元，營業利潤率下降370個基點，這歸因於上述銷售和收購成本的增加，但毛利潤的增加部分抵消了這一下降。

DTC

截至2023年12月31日的三個季度，DTC分部的營業收入和營業利潤率為2.934億美元，營業利潤率為43.2％，而截至2023年1月1日的三個季度為2.654億美元和45.8％。營業收入增長2800萬美元歸因於零售網絡擴張帶來的收入和毛利潤的增加，但如上所述，成本的上漲部分抵消了這一增長。營業利潤率下降（260）個基點歸因於與零售網絡擴大相關的成本上漲以及DTC可比銷售增長的下降。在截至2023年12月31日的三個季度中，沒有與 COVID-19 相關的臨時門店關閉成本，而同期為320萬美元。

批發

截至2023年12月31日的三個季度，批發板塊的營業收入和營業利潤率為9,900萬美元和36.5％，而截至2023年1月1日的三個季度為1.185億美元，營業利潤率為36.1％。營業收入減少1,950萬美元是由於毛利潤減少所致。營業利潤率增長40個基點歸因於有利的價格和產品組合推動的毛利率的提高。

其他

截至2023年12月31日的三個季度，其他分部的營業虧損為2.91億美元，而截至2023年1月1日的三個季度的營業虧損為2.539億美元。營業虧損增加3,710萬美元，歸因於上文討論的銷售和收購費用增加。

淨利息、財務和其他成本

截至2023年12月31日的三個季度的淨利息、財務和其他成本為4,290萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度的淨利息、財務和其他成本為3190萬美元。1,100萬美元，增幅34.5％，是由看跌期權（負債增加1,200萬美元，不包括250萬美元的折算虧損）和與日本合資企業相關的或有對價（負債減少30萬美元，不包括130萬美元的折算虧損）的公允價值調整導致的淨虧損增加了1550萬美元。增長還歸因於與租賃負債本金支付相關的利息增加了460萬美元，以及與比較期相比，由於我們設施的借款總額增加，利息費用增加了260萬美元。這一增長被與定期貸款機制相關的有利外匯波動部分抵消，該貸款機制以美元計價，扣除套期保值影響，為1170萬美元。

所得税

截至2023年12月31日的三個季度的所得税支出為800萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度的所得税支出為1,920萬美元。在截至2023年12月31日的三個季度中，有效税率和法定税率分別為13.7％和25.5％，而截至2023年1月1日的三個季度的有效税率和法定税率分別為19.6％和25.3％。鑑於我們的全球業務，有效税率在很大程度上受我們在應納税司法管轄區相對於適用税率的損益的影響。

淨收入

受上述因素的推動，截至2023年12月31日的三個季度的淨收入為5,050萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度的淨收入為7,890萬美元。

操作結果

截至2023年12月31日的第三季度與截至2023年1月1日的第三季度相比

下表彙總了經營業績，並表示了某些財務報表標題與收入的百分比關係。基點（“基點”）表示百分比之間的變化。

收入

截至2023年12月31日的第三季度收入為6.099億美元，較截至2023年1月1日的第三季度的5.767億美元增長了3320萬美元，增長了5.8％。截至2023年12月31日的第三季度，我們的DTC渠道產生的收入佔總收入的84.3％，而截至2023年1月1日的第三季度為78.1％。非重量級羽絨類別和重量級羽絨類別的收入增長，而非重量級羽絨類別的收入增長更快，在收入中所佔份額更大。按固定貨幣1計算，截至2023年12月31日的第三季度收入與截至2023年1月1日的第三季度相比增長了5.3％，這反映了本期歐元走強以及人民幣和日元兑加元的疲軟。

1固定貨幣收入是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

1EMEA 包括歐洲、中東、非洲和拉丁美洲。

2固定貨幣收入是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

DTC

截至2023年12月31日的第三季度，我們的DTC板塊的收入為5.140億美元，而截至2023年1月1日的第三季度為4.502億美元。6,380萬美元或14.2％的增長是由以下因素推動的：

•零售擴張主要集中在美國和亞太地區，除六家外，本季度還有兩家新的永久門店和一家臨時門店改為永久門店

與對比季度的部分業務相比，2023財年的空缺將持續到本季度的整個季度。

•與截至2023年1月1日的第三季度相比，除歐洲、中東和非洲以外的所有地區的非重量級唐氏的總收入均有所增長，亞太地區的重量級唐氏的總收入均有所增長。

•亞太地區表現強勁，可比銷售額正增長，這歸因於：

◦該地區旅遊業持續改善。

◦與2023財年第三季度形成鮮明對比的是，該地區國內消費者的迴歸和零售網絡的流量增加，當時由於新冠肺炎（COVID-19）相關限制，工作時間縮短和門店關閉，對亞太地區產生了不利影響。

◦受大中華區光棍節的積極影響，電子商務渠道的強勁表現。

•DTC的可比銷售增長1（1.6％）是由電子商務收入下降推動的，但部分被可比門店的正增長所抵消。

◦儘管大多數門店的流量增加，但由於宏觀經濟背景持續艱難，北美和歐洲、中東和非洲地區的電子商務收入下降，北美和歐洲、中東和非洲地區的可比銷售額出現負增長。

•亞太地區較晚開始寒冷，本季度北美和歐洲、中東和非洲地區的天氣比季節性更温暖，這可能影響了購買行為，包括由於消費者購買的產品更接近需求，導致我們最温暖的Heavyweight Down產品的購買延遲。

1DTC可比銷售增長是一項補充財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

批發

截至2023年12月31日的第三季度，我們的批發板塊收入為8180萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為1.144億美元。減少3,260萬美元或（28.5％）是由於總訂單賬面價值按計劃降低。我們的批發合作伙伴受到了與DTC板塊類似的不利因素的影響，以及由於我們對庫存管理施加了更大的控制權，再訂購水平也低於同期水平，這進一步影響了我們的批發合作伙伴。

其他

截至2023年12月31日的第三季度，我們其他板塊的收入為1410萬美元，與截至2023年1月1日的第三季度的1,210萬美元相比有所增加。200萬美元的增長歸因於Paola Confectii提供的收入。

有關業務合併的詳細信息，請參見 “業務發展”。

毛利

截至2023年12月31日的第三季度的毛利和毛利率分別為4.497億美元和73.7％，而截至2023年1月1日的第三季度分別為4.164億美元和72.2％。毛利增長3330萬美元歸因於收入的增加和毛利率的擴大。本季度的毛利率受到定價的有利影響，但部分被投入成本通脹導致的產品成本上漲所抵消。

DTC

截至2023年12月31日的第三季度，我們的DTC板塊的毛利為4.036億美元，而截至2023年1月1日的第三季度為3.511億美元。毛利增長5,250萬美元歸因於上述收入的增加和毛利率的提高。截至2023年12月31日的第三季度的毛利率為78.5％，與同期的78.0％相比增長了50個基點。在截至2023年12月31日的第三季度中，毛利率受到定價（+160個基點）的影響，但部分被更高的庫存報廢準備金（-50個基點）、不利的產品組合（-40個基點）以及更高的運費和關税（-40個基點）所抵消。除上述因素外，比較季度還包括與日本合資企業相關的銷售（定義見下文）的公允價值庫存收購調整高於本季度（+20個基點）。

批發

截至2023年12月31日的第三季度，我們批發板塊的毛利為4,370萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為6,060萬美元。毛利潤減少1690萬美元歸因於收入的減少被毛利率的增長部分抵消。截至2023年12月31日的第三季度的毛利率為53.4％，與同期的53.0％相比增長了40個基點。在截至2023年12月31日的第三季度中，毛利率受到定價（+280個基點）的影響，其中包括歐元兑加元走強帶來的積極外匯業績，以及Baffin收入減少導致的有利產品組合（+120個基點）。由於投入成本上漲和庫存報廢準備金增加（-160個基點），產品成本上漲（-210個基點），部分抵消了利潤率結果。

其他

截至2023年12月31日的第三季度，我們其他板塊的毛利為240萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為470萬美元。截至2023年12月31日的第三季度的毛利率為17.0％，而截至2023年1月1日的第三季度的毛利率為38.8％。

銷售和收購費用

截至2023年12月31日的第三季度的銷售和收購支出為2.509億美元，而截至2023年1月1日的第三季度為2.257億美元。增加2520萬美元，增長11.2％，這歸因於與擴大零售網絡相關的2150萬美元成本增加，與轉型計劃相關的560萬美元諮詢費，以及280萬美元的公司人事成本增加。320萬美元的有利外匯波動部分抵消了這一增長。

截至2023年12月31日的第三季度的折舊和攤銷額（包括上文）為2930萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為2470萬美元，增長了460萬美元，這歸因於零售業的持續擴張。

DTC

截至2023年12月31日的第三季度，我們的DTC板塊的銷售和收購支出為1.165億美元，佔該分部收入的22.7％，而截至2023年1月1日的第三季度為9,230萬美元，佔該分部收入的20.5％。銷售和收購支出佔細分市場收入的百分比增長了2.2％，這是由於北美和歐洲、中東和非洲的表現導致的零售網絡成本上升以及DTC可比銷售額的負增長1。成本增加2420萬美元，增長26.2％，主要是由於與零售網絡相關的2150萬美元成本。這是由美國和亞太地區零售網絡的擴張、2024財年整個季度的門店開業以及與2023財年相比收入增加導致的亞太地區可變租金的上漲所推動的。該地區在比較季度受到 COVID-19 限制的影響。截至2023年12月31日的第三季度沒有與 COVID-19 相關的臨時門店關閉費用或限制，而同期為80萬美元。

1.DTC可比銷售增長是一項補充財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

批發

截至2023年12月31日的第三季度，我們批發板塊的銷售和收購支出為1780萬美元，佔該分部收入的21.8％，而截至2023年1月1日的第三季度為2180萬美元，佔該分部收入的19.1％。銷售和收購佔分部收入的百分比增長了2.7％，這主要是由本季度收入減少和400萬美元（佔18.3％的成本降低）推動的。成本下降歸因於運量減少導致運費和倉庫成本減少了220萬美元，以及70萬美元的人事成本和佣金減少，但與旅遊零售點擴建相關的成本部分抵消了這一下降。

其他

截至2023年12月31日的第三季度，包括未分配的公司支出在內的其他板塊的銷售和併購支出為1.166億美元，而截至2023年1月1日的第三季度為1.166億美元。增加500萬美元，增長4.5％，這歸因於與轉型計劃相關的560萬美元諮詢費、280萬美元的增量企業人事成本、130萬美元的甘肅地震救災產品捐贈以及100萬美元的更高法律費用。320萬美元的有利外匯波動部分抵消了這一增長。在比較的季度中，向聯合國捐款280萬美元用於烏克蘭難民，本季度沒有再次出現這種捐款。

營業收入和利潤率

截至2023年12月31日的第三季度的營業收入和營業利潤率為1.98億美元，為32.6％，而截至2023年1月1日的第三季度為1.907億美元，營業利潤率為33.1％。營業收入增加810萬美元歸因於毛利潤的增加，但部分被上述銷售和收購成本的增加所抵消。營業利潤率下降（50）個基點歸因於銷售和收購成本的增加，但毛利率的提高部分抵消了這一下降。

DTC

截至2023年12月31日的第三季度，DTC分部的營業收入和營業利潤率為2.871億美元，營業利潤率為55.9％，而截至2023年1月1日的第三季度為2.588億美元和57.5％。營業收入增長2830萬美元歸因於收入和毛利的改善，但與零售網絡擴張相關的成本上漲部分抵消了這一增長。如上所述，營業利潤率下降（160）個基點歸因於與擴大零售網絡相關的成本上漲以及DTC可比銷售增長的下降。截至2023年12月31日的第三季度沒有與 COVID-19 相關的臨時門店關閉成本，而同期為80萬美元。

批發

截至2023年12月31日的第三季度，批發板塊的營業收入和營業利潤率為2590萬美元，營業利潤率為31.7％，而截至2023年1月1日的第三季度為3,880萬美元和33.9％。如上所述，營業收入減少1,290萬美元是由於毛利和銷售和收購費用減少所致。營業利潤率下降（220）個基點歸因於上文討論的銷售和收購成本的增加，但毛利率的提高部分抵消了這一下降。

其他

截至2023年12月31日的第三季度，其他細分市場的營業虧損為1.142億美元，而截至2023年1月1日的第三季度為1.069億美元。營業虧損增加730萬美元歸因於上文討論的銷售和收購費用增加以及該細分市場的毛利潤減少。

淨利息、財務和其他成本

截至2023年12月31日的第三季度的淨利息、財務和其他成本為1480萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為240萬美元。1240萬美元的增長是由看跌期權（負債增加490萬美元，不包括40萬美元的折算虧損）和與日本合資企業相關的或有對價（負債減少40萬美元，不包括80萬美元的折算虧損）的公允價值調整淨虧損增加了570萬美元。這一增長還受到與定期貸款相關的不利外匯波動的推動，該貸款機制以美元計價，扣除套期保值影響，為410萬美元。

所得税

截至2023年12月31日的第三季度的所得税支出為5,260萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為5,080萬美元。截至2023年12月31日的第三季度，有效税率和法定税率分別為28.6％和25.5％，而截至2023年1月1日的第三季度分別為27.0％和25.3％。鑑於我們的全球業務，本季度迄今為止的有效税率在很大程度上受我們在應納税司法管轄區相對於適用税率的損益的影響。

淨收入

受上述因素的推動，截至2023年12月31日的第三季度淨收入為1.314億美元，而截至2023年1月1日的第三季度淨收入為1.375億美元。

季度財務信息

以下是最近完成的八個季度的部分合並財務信息摘要：

1歸屬於公司股東的調整後息税前利潤和調整後淨收益（虧損）是非國際財務報告準則財務指標，歸屬於公司股東的調整後攤薄後每股淨收益（虧損）是非國際財務報告準則比率。有關這些指標和比率的描述，以及非國際財務報告準則財務指標與最接近的國際財務報告準則指標的對賬情況，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

我們的批發板塊收入在第二和第三季度最高，這是因為我們在秋季和冬季零售季及時完成了批發客户訂單，而在DTC板塊中，則在第三和第四季度及時完成了批發客户訂單。由於我們在旺季來臨之前進行投資，第一季度的淨收入通常為負數，第二季度的淨收入通常為負數或減少。

收入

在過去的八個季度中，收入受到以下因素的影響：

•COVID-19從2020財年第四季度開始；

•日本合資企業於2022年4月4日成立；

•門店開業時間；

•啟動和擴展國際電子商務網站；

•銷售和收購的時間和範圍，包括需求挖掘活動；

•通過提高內部產量來提高製造靈活性，這會影響批發訂單的發貨時間和客户需求；

•終端消費者購買DTC細分市場的時機以及新產品的上市時間；

•成功執行全球定價策略；

•收入組合從批發轉移到DTC，這影響了我們財務業績的季節性；

•改變銷售的地域結構以增加加拿大以外的銷售，加拿大以外的平均單位零售定價通常更高；

•外幣相對於加元的波動；

•2022財年第三季度的額外一週；以及

•2023年11月1日成立了與業務合併有關的新子公司Paola Confectii。

淨收益（虧損）

在過去的八個季度中，淨收益（虧損）受到以下因素的影響：

•如上所述，影響收入的項目的影響；

•增加對品牌、營銷和行政支持的投資並確定投資的時機，以及增加對不動產、廠房、設備和無形資產的投資以支持增長計劃；

•與我們的業務相關的固定銷售和收購成本增加，尤其是與擴大DTC渠道相關的員工人數增長和場地成本的增加，分別導致我們的第一和第四季度收入處於季節性低水平；

•外匯的影響；

•為應對不斷增長的淨營運資金需求而產生的平均借款成本波動，以及每個財政年度的第一和第二季度為應對收入的季節性性質而增加的季節性借款；

•產生的店前開業費用、簽訂租約的時間和門店的開業；

•與日本合資企業和長期債務協議修正案相關的交易成本的性質和時間；

•非加拿大司法管轄區的應納税所得額比例以及這些司法管轄區的税率和税收立法的變化；

•運費增加、運輸限制以及運輸和航運基礎設施的其他中斷；

•由於成本上漲和利率上升，產品成本增加；以及

•2023財年第四季度推出轉型計劃。

非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標

公司使用某些屬於 “非國際財務報告準則財務指標” 的財務指標，包括調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、固定貨幣收入、淨負債、淨營運資金和自由運營現金流，某些屬於 “非國際財務報告準則比率” 的財務指標，包括調整後的息税前利潤率、歸屬於公司股東的每股基本和攤薄後淨收益、淨負債槓桿率和淨營運資金佔收入的百分比，以及作為補充財務指標的DTC可比銷售增長，每種情況均在本文件和其他文件中。公司採用這些財務指標來衡量其運營和經濟表現，協助業務決策，以及向高級管理層提供關鍵績效信息。該公司認為，除了國際會計準則理事會發布的根據國際財務報告準則制定的常規指標外，某些投資者和分析師還使用這些信息來評估公司的運營和財務業績及其財務狀況。這些財務指標不是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》定義的，它們也沒有取代或取代國際財務報告準則下的任何標準化指標。我們行業中的其他公司對這些衡量標準的計算方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。

調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、歸屬於公司股東的調整後淨收益以及歸屬於公司股東的每股基本和攤薄後的調整後淨收益

這些衡量標準不包括某些非現金項目和某些其他調整的影響，這些調整與非經常性或異常性質的事件有關，我們認為這些事件無法以其他方式反映我們的持續業務，和/或難以比較不同時期的基礎財務業績。我們使用這些信息來評估我們的核心財務和運營業績，並認為某些投資者和分析師會使用這些信息來評估我們的核心財務和運營業績，並分析我們的業務在經濟週期波動或其他影響服裝行業的事件中如何運作，或如何應對這些波動。

固定貨幣收入

固定貨幣收入的計算方法是使用根據本期匯率計算的每種貨幣的單一外匯匯率，將上一年度報告的金額轉換為可比金額。我們使用這些信息來評估我們的業務和地理細分市場的表現，並認為某些投資者和分析師會使用這些信息來評估不包括外幣匯率波動的影響。有關按固定貨幣計算的申報收入和收入的對賬，請參閲 “經營業績——收入”。

淨負債和淨負債槓桿

我們將淨負債定義為現金減去總借款和租賃負債，將淨負債槓桿率定義為淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率，按即期計算。我們使用這些非國際財務報告準則的財務指標和比率來確定公司的財務槓桿率和履行債務的能力，並認為某些投資者和分析師會使用這些非國際財務報告準則的財務指標和比率。有關提供淨負債計算和淨負債槓桿率討論的表格，請參閲下方的 “財務狀況、流動性和資本資源——負債”。

淨營運資金

我們將淨營運資金定義為扣除現金後的流動資產減去流動負債，不包括短期借款和租賃負債的流動部分。我們使用這些信息來評估公司的流動性和淨營運資本資源的管理，並認為某些投資者和分析師會使用這些信息。有關提供淨營運資金計算的表格，請參閲下方的 “財務狀況、流動性和資本資源——財務狀況”。

自由運營現金流

我們將自由運營現金流定義為來自（用於）經營活動的淨現金流加上來自（用於）投資活動的淨現金流減去租賃負債的本金。我們使用這些信息作為運營財務業績的指標，並認為某些投資者和分析師使用這些信息來評估公司的財務槓桿率和可用於償還借款和其他融資活動的現金。有關提供自由經營現金流計算的表格，請參閲下方的 “財務狀況、流動性和資本資源——現金流”。

DTC 可比銷售增長

DTC可比銷售增長是一項補充財務指標，定義為已經運營了整整一年（連續12個財政月）的電子商務網站和商店按固定貨幣計算的銷售額。該措施不包括這兩個時期的門店銷售額

商店關閉的具體交易日，這些關閉是在本期還是在比較期內發生的。

下表將上述期間的淨收益與調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和歸屬於公司股東的調整後淨收益進行了對賬。調整後的息税前利潤率等於該期間的調整後息税前利潤，以同期收入的百分比表示。

從2024財年第一季度開始，扣除套期保值後，與定期貸款機制相關的外匯損益現在反映在淨利息、財務和其他成本的列報中；此前在銷售和收購支出中列報。對可比時期進行了重新分類，以反映這一變化。

有關可比期間更新的更多詳細信息，請參見 “列報基礎”。

(a) 截至2023年12月31日的第三和三個季度（截至2023年1月1日的第三和三個季度，分別為80萬美元和320萬美元）的臨時門店淨關閉成本分別為零美元和零美元。

(b) 在 (a) 中產生的臨時門店關閉淨成本，以及截至2023年12月31日的第三和三個季度（截至2023年1月1日的第三和三個季度，分別低於10萬美元和10萬美元）臨時關閉門店的租賃負債利息支出為零美元和零美元。

(c) 公司總部過渡所產生的成本，包括使用權資產的折舊。

(d) 在（c）中產生的公司總部過渡成本，以及截至2023年12月31日的第三和三個季度（截至2023年1月1日的第三和三個季度，分別為50萬美元和120萬美元）的租賃負債利息支出為零和40萬美元。

(e) 與設立日本合資企業相關的費用。這是由毛利率的影響所驅動的，毛利率本來會對按可變現淨值減去銷售成本的庫存的銷售以及成立日本合資企業的其他成本產生的影響。

(f) 與日本合資企業相關的或有對價和看跌期權負債公允價值調整的變動，包括折算損益。在截至2023年12月31日的第三和三個季度（截至2023年1月1日的第三和三個季度，分別收益270萬美元和470萬美元）中，公司因或有對價和看跌期權的公允價值調整分別虧損300萬美元和1,080萬美元。這些收益和損失包含在中期損益表中的淨利息、財務和其他成本中。

(g) 與我們的轉型計劃相關的諮詢費。

(h) 公司重組成本，扣除基於股份的獎勵沒收後，與作為我們轉型計劃的一部分裁員相關的裁員。

(i) 法律訴訟費用，包括集體訴訟的辯護費用。

(j) 將定期貸款額度從美元折算成加元的未實現收益和損失，扣除為對衝部分外幣匯率風險敞口而達成的衍生品交易的影響。這些成本以前列報於銷售和收購費用，現在反映在淨利息、財務和其他成本的列報中。

(k) 與成立新子公司Paola Confectii相關的盈利所確認的薪酬。有關與業務合併相關的盈利的詳細信息，請參閲 “業務發展”。

(l) 與物流機構過渡相關的成本、與公司製造設施相關的重組成本、收到的租金減免以及個別非物質項目。

(m) 加拿大鵝國際股份公司因瑞士税收改革而記錄的遞延所得税調整。

(n) 計算方法是，中期財務報表中歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）分別為80萬美元和290萬美元，外加截至2023年12月31日的第三和三個季度的毛利率調整以及與日本合資企業非控股權益相關的看跌期權負債和或有對價重估的260萬美元和650萬美元。中期財務報表中歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）分別為260萬美元和310萬美元，外加毛利率調整的70萬美元和130萬美元，以及截至2023年1月1日的第三和三季度與日本合資企業非控股權益相關的看跌期權負債和或有對價重估。

(o) 計算方法為：根據國際財務報告準則確定的折舊和攤銷，減去臨時關閉門店 (a) 和公司總部過渡的折舊影響

成本 (c)。折舊和攤銷包括根據國際財務報告準則第16號 “租賃” 對使用權資產的折舊。

財務狀況、流動性和資本資源

財務狀況

下表顯示了我們截至2023年12月31日、2023年1月1日和2023年4月2日的淨營運資金1頭寸。

1淨營運資金是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

截至2023年12月31日，我們的淨營運資金為3.537億美元，而截至2023年1月1日，淨營運資金為3.265億美元。截至2023年12月31日，淨營運資金佔收入的百分比為32.7％，同期為32.2％。淨營運資金增長2720萬美元，增長8.3％，是由貿易應收賬款的增加推動的。

截至2023年12月31日，我們的淨營運資金為3.537億美元，而截至2023年4月2日，淨營運資金為3.28億美元。

截至2023年12月31日，總庫存同比相對持平。與截至2023年1月1日至2022財年的三個季度相比，我們在截至2023年12月31日的三個季度中減速了庫存增長。計劃中的庫存增長減速和向內部生產的轉變預計將支持產量水平、預期收入增長和利用我們手頭的常青產品。但是，與庫存計劃相比，製成品庫存水平同比增加歸因於銷售額低於預期。作為迴應，在截至2023年12月31日的三個季度中，我們增加了對滯銷成品的報廢儲備，並繼續專注於優化庫存生產率。我們將繼續監控每個銷售渠道和各個地理區域的庫存水平，並打算繼續使庫存與我們在每個地區預測的需求保持一致。

160萬美元的庫存是通過Paola Confectii收購的，截至2023年12月31日，其庫存水平為220萬美元。

現金流

下表彙總了公司截至2023年12月31日的第三和第三季度的合併現金流量表與截至2023年1月1日的第三和三季度的比較。

1自由經營現金流是一項非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

現金需求

我們對流動性的主要需求是為淨營運資金、包括新門店在內的資本支出、債務服務以及我們業務的一般公司需求提供資金。我們滿足現金需求的主要流動性來源是年度運營週期中運營活動產生的現金。我們還利用中國大陸信貸額度、日本信貸額度、循環信貸額度和貿易應收賬款保理計劃來提供短期流動性，併為淨營運資金提供可用資金。我們為運營提供資金、投資計劃資本支出、履行債務以及償還或再融資債務的能力取決於我們未來的經營業績和現金流，這些業績和現金流受但不限於當前的經濟、財務和商業狀況，其中一些條件是我們無法控制的。經營活動產生的現金受到我們業務季節性的重大影響。從歷史上看，由於來自DTC渠道的收入以及從今年早些時候確認的批發收入中收取的應收賬款，經營活動的現金流在本財年的第三和第四財季最高。

經營活動產生的現金流

截至2023年12月31日的三個季度，來自經營活動的現金流為8180萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度為1.093億美元。經營活動產生的現金減少2750萬美元，這是由於淨收入減少，繳納的税款增加到2470萬美元，支付的利息增加到890萬美元，但部分被庫存產量的減少所抵消。

截至2023年12月31日的第三季度，來自經營活動的現金流為3.483億美元，而截至2023年1月1日的第三季度為3.51億美元。經營活動產生的現金流減少了270萬美元，這是由於繳納的税款增加到200萬美元，支付的利息增加到350萬美元，但這部分被庫存產量的減少所抵消。

投資活動中使用的現金流

截至2023年12月31日的三個季度，用於投資活動的現金流為5,970萬美元，而截至2023年1月1日的三個季度為2140萬美元。用於投資活動的現金流增加3,830萬美元，主要是由於零售網絡的擴張、與新總部竣工相關的和解以及收購Paola Confectii的1,230萬美元，資本支出成本增加了2340萬美元。

截至2023年12月31日的第三季度，用於投資活動的現金流為2760萬美元，而截至2023年1月1日的第三季度為1,280萬美元。用於投資活動的現金流增加1480萬美元，主要是由於以1,230萬美元的價格收購了Paola Confectii，以及零售網絡擴張推動的資本支出成本增加。

用於融資活動的現金流量

截至2023年12月31日的三個季度，用於融資活動的現金流為1.533億美元，而截至2023年1月1日的三個季度中用於融資活動的現金流為3530萬美元。融資活動中使用的現金流增加1.180億美元，這是由於購買次級有表決權股票的付款增加了9,560萬美元，這些股票與2023財年開始的正常發行人出價（“NCIB”）（“2023財年NCIB”）以及從2024財年開始的NCIB（“2024財年NCIB”）（如下所述 “2024財年NCIB”）有關，還款額增加了16美元中國大陸信貸額度為200萬英鎊，租賃負債的本金支付額增加了520萬美元。有關2023財年和2024財年NCIB的更多信息，請參閲 “財務狀況、流動性和資本資源——正常發行人出價”。

截至2023年12月31日的第三季度，用於融資活動的現金流為2.044億美元，而截至2023年1月1日的第三季度用於融資活動的現金流為9,520萬美元。用於融資活動的現金流增加1.092億美元，這是由於購買與2023財年NCIB和2024財年NCIB相關的次級有表決權股份的付款增加了3,820萬美元，循環信貸額度的還款額增加了3,040萬美元，中國大陸信貸額度的2980萬美元和日本信貸額度的710萬美元。

自由運營現金流1

下表對來自（用於）運營和投資活動的現金流以及租賃負債的本金支付與自由運營現金流進行了對賬。

1自由經營現金流是一項非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

截至2023年12月31日的三個季度的自由運營現金流從截至2023年1月1日的三個季度的4,340萬美元降至2760萬美元，這要歸因於淨收入減少、經營活動現金流減少、用於投資活動的現金流增加以及支付的租賃負債本金增加。

截至2023年12月31日的第三季度的自由運營現金流從截至2023年1月1日的第三季度的3.210億美元降至2.997億美元，這要歸因於經營活動產生的現金流減少、投資活動中使用的現金增加以及支付的租賃負債本金增加。

債務

下表顯示了我們截至2023年12月31日、2023年1月1日和2023年4月2日的淨債務1。

1淨負債是非國際財務報告準則的財務指標。有關該衡量標準的描述，請參見 “非國際財務報告準則財務指標和其他特定財務指標”。

截至2023年12月31日，淨負債為5.874億美元，而截至2023年1月1日為4.192億美元。1.682億美元的增長是由現金減少1.899億美元推動的，部分被中國大陸信貸額度、日本信貸額度和定期貸款額度的減少所抵消。截至2023年12月31日，淨負債槓桿率1為調整後息税折舊攤銷前利潤的2.1倍，而截至2023年1月1日，調整後息税折舊攤銷前利潤為1.6倍。

截至2023年12月31日，淨負債為5.874億美元，而截至2023年4月2日為4.681億美元。淨負債增加1.193億美元是由現金減少1.322億美元和日本信貸額度借款增加所推動的，但部分被定期貸款機制借款減少和租賃負債減少所抵消。

請參閲 “註釋 11”。借款” 在我們的中期財務報表中，“附註17。我們的2023財年年度報告中的 “借款”、“影響業績的因素” 和 “債務”，以獲取有關我們的債務安排和業務季節性的詳細信息。

借款修正案

自2023年6月30日起，不再公佈美元的倫敦銀行同業拆借利率。因此，在截至2023年7月2日的第一季度中，公司過渡了以美元計價的貸款和合同，將倫敦銀行同業拆借利率應用於紐約聯邦儲備銀行（“SOFR”）公佈的有擔保隔夜融資利率。該公司對循環信貸額度、定期貸款額度和利率互換進行了進一步修訂，以過渡到SOFR。與修正案有關的是，在截至2023年7月2日的第一季度中，公司還將循環信貸額度的到期日延長至2028年5月15日，並因循環信貸額度延期而產生的交易成本為70萬美元，這些費用將在新期限至到期日期間使用實際利率法攤銷。定期貸款機制現在的利率為SOFR，定期SOFR調整為0.11448％。截至2023年12月31日的第三季度沒有對借款進行任何修改。

普通課程發行人出價

截至2023年12月31日的三個季度的股本交易

普通課程發行人出價2024財年

在截至2023年12月31日的第三季度中，公司續訂了與其次級有表決權股份相關的NCIB。根據多倫多證券交易所（“多倫多證券交易所”）的要求，公司獲準在2023年11月22日至2024年11月21日期間根據2024財年NCIB進行購買。截至2023年11月10日，公司董事會已授權公司回購最多4,980,505股次級有表決權的股份，佔公眾持股量（定義見多倫多證券交易所規則）的10.0％。如果符合條件，將通過多倫多證券交易所和紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）的公開市場交易或替代交易系統進行購買，並將符合其規定。根據2024財年的NCIB，根據多倫多證券交易所規則，從2023年5月1日起至2023年10月31日止的六個月期間，公司每天最多可以通過多倫多證券交易所的設施回購71,846股次級有表決權的股票，佔平均每日交易量的25％。公司打算通過多倫多證券交易所的設施創辦NCIB的通知副本可通過與公司聯繫免費獲得。

該公司認為，根據2024財年NCIB購買其次級有表決權的股份是對可用多餘現金的適當和理想用途。

關於2024財年的NCIB，公司還制定了自動股票購買計劃（“2024財年ASPP”），根據該計劃，指定經紀人可以在公司定期安排的季度交易封鎖期內購買2024財年NCIB下的次級有表決權的股票。根據2024財年ASPP進行的回購將根據某些購買參數進行，並將持續到公司根據2024財年ASPP購買次級有表決權股票最大價值之日或2024財年NCIB到期之日止，以較早者為準。

在截至2023年12月31日的三個季度中，根據2024財年的NCIB，公司自2023年11月22日啟動以來，購買了1862,550股次級有表決權的股票進行取消，總現金對價為2950萬美元，其中230萬美元應在期末支付給指定經紀商。購買次級有表決權股份的金額記入股本，其餘的2530萬美元記入留存收益。在購買的1862,550股次級有表決權的股票中，有1,365,074股是根據2024財年的ASPP購買的，總現金對價為2220萬美元。

截至2023年12月31日，根據2024財年ASPP，公司可能需要向指定經紀商支付的最高金額的負債為4,310萬美元。這筆款項記入繳款盈餘。在截至2023年12月31日的三個季度之後，公司根據2024財年ASPP額外購買了1,508,082股次級有表決權的股份進行註銷，總現金對價為2380萬美元。截至本報告提交之日，對指定經紀商的剩餘負債為360萬美元。

普通課程發行人出價2023財年

在2024財年NCIB之前，公司保留了與其次級有表決權股份相關的另一個NCIB。根據多倫多證券交易所的規定，公司獲準在2022年11月22日至2023年11月21日期間根據2023財年的NCIB進行採購。截至2022年11月10日，公司董事會授權公司回購最多5,421,685股次級有表決權的股份，佔次級有表決權股份公開持股量的10％。

在截至2023年12月31日的三個季度中，根據2023財年NCIB直至其到期，公司購買了4,268,883股次級有表決權的股票進行取消，總現金對價為8,330萬美元。購買次級有表決權股份的金額記入股本，其餘的7,360萬美元記入留存收益。在購買的4,268,883股次級有表決權的股票中，有1,184,152股是根據與2023財年NCIB相關的自動股票購買計劃購買的，總現金對價為2530萬美元。

在2023財年NCIB有效期內，公司購買了5,421,685股，這相當於授權取消的次級有表決權股份總額，總現金對價為1.112億美元。購買是在2023財年NCIB有效期內通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所的公開市場交易以及加拿大和美國的另類交易系統進行的。

請參閲 “註釋 12”。我們的中期財務報表中的 “股東權益” 和 “附註18”。股東權益” 載於我們的2023財年年度報告，瞭解有關2024財年NCIB和2023財年NCIB的詳細信息。

合同義務

請參閲我們2023財年年度報告管理與分析部分中的 “合同義務” 和 “附註16”。我們的中期財務報表中的 “財務風險管理目標和政策”，以概述公司的重大合同義務和其他義務。自 2023 年 4 月 2 日以來，沒有任何實質性變化。

資產負債表外安排

公司使用資產負債表外安排，包括信用證和與租賃等某些義務相關的擔保。在歐洲，該公司的一家子公司還簽訂了一項協議，在有限追索權的基礎上，對其某些貿易應收賬款進行計提，最高限額為2,200萬歐元，以換取相當於發票本金100％的預付資金。截至2023年12月31日，除了此處以及本管理層和報告其他地方披露的項目外，我們沒有任何重大的資產負債表外安排或承諾。

請參閲 “註釋 16”。中期財務報表中的 “財務風險和管理目標和政策” 以及我們的2023財年年度報告中的 “資產負債表外安排”，以獲取有關資產負債表外安排的詳細信息。

未償股本

Canada Goose是一家上市公司，附屬有表決權的股票在紐約證券交易所（紐約證券交易所代碼：GOOS）和多倫多證券交易所（TSX：GOOS）上市。截至2024年1月25日，已發行和流通的次級有表決權股份為45,931,714股，已發行和流通的多重表決權股份為51,004,076股。

截至2024年1月25日，公司股權激勵計劃下共有4,473,959份期權、521,551份限制性股票單位和389,858份業績股票單位，其中2,191,788份期權截至該日歸屬。每個期權均可行使一股次級有表決權的股份。我們預計，既得限制性股票單位和績效股份單位將在結算時通過發行每單位一股次級有表決權的股份來支付。

關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中，我們面臨交易產生的某些市場風險。此類風險主要與信用風險、外幣風險和利率風險有關。

信用風險

信用風險是指交易對手無法履行其在金融工具或客户合同下的義務從而導致財務損失的風險。信用風險源於某些當事方可能無法履行其義務。公司通過第三方信用保險和內部風險相結合來管理其信用風險。公司與第三方簽訂了協議，該第三方已為某些指定客户高達90％的貿易應收賬款的損失風險投保，總免賠額為100萬美元，每年最高為3,000萬美元。此外，在CG Japan內部，公司與第三方簽訂了協議，該第三方已為某些指定客户的貿易應收賬款風險投保，每年最高為5.4億日元，免賠額為10％，僅適用於應收賬款超過10萬日元的賬户。

此外，該公司在歐洲的一家子公司通過協議管理信用風險，在有限追索權的基礎上計入其某些貿易應收賬款，最高限額為2,200萬歐元，以換取相當於發票本金100％的預付資金。

與截至2023年4月2日的財政年度相比，我們的信用風險敞口沒有顯著變化。有關公司信用風險的詳細信息，請參閲我們2023財年年度報告中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。

外匯風險

運營現金流中的外匯風險

我們的中期財務報表以加元列報，但公司的收入、購買和支出中有很大一部分以外幣計價，主要是美元、歐元、英鎊、瑞士法郎、人民幣、港元和日元。此外，隨着我們在大中華區業務的增長，人民幣、港元和臺幣的交易量預計將增加。在使用加元本位幣的實體中持有的以加元以外貨幣計價的淨貨幣資產按資產負債表日有效的外幣匯率折算成加元。所有國外業務的收入和支出均按外幣匯率折算成加元，該匯率近似於確認此類項目之日的有效匯率。因此，我們面臨着將國外業務的外幣折算收益和損失折算成加元的風險。在不進行套期保值的情況下，外幣相對於加元的升值將通過增加我們的收入對營業收入和淨收入產生積極影響，而外幣相對於加元的貶值將產生相反的影響。

由於美元或歐元匯率的變化，我們還面臨以美元和歐元計價的購買價格波動的影響。我們的大多數原材料都來自加拿大境外，主要是美元，銷售和收購費用通常以發生地國家的貨幣計價。因此，我們面臨多種貨幣的外幣匯率波動的影響。加元相對於美元或歐元的貶值將增加我們的原材料成本，從而對營業收入和淨收入產生負面影響，而加元兑美元或歐元升值將產生相反的影響。

作為風險管理計劃的一部分，我們簽訂了外匯衍生品合約，以管理未來外幣交易的某些匯率波動風險，旨在減少我們的運營成本和未來以當地貨幣計價的現金流的可變性。某些遠期外匯合約是在一開始就被指定為現金流套期保值的。

借款的外匯風險

我們還面臨與中國大陸信貸額度、日本信貸額度、循環信貸額度和定期貸款額度中以外幣計價的本金和應付利息金額的外幣匯率波動相關的折算和交易風險。該公司已簽訂外匯遠期合約，以對衝與以美元計價的定期貸款機制本金支付相關的外幣匯率風險敞口的90％或2.70億美元。

請參閲 “註釋 16”。我們的中期財務報表中的 “財務風險和管理目標和政策”，以及我們2023財年年度報告的 “外匯風險” 部分，瞭解有關公司對衝計劃的詳細信息。

利率風險

公司面臨的利率風險與利率變動對中國大陸信貸額度、日本信貸額度和定期貸款額度下未償還借款的影響有關，這些機制目前的利率分別為3.00％、0.34％和8.97％。

利率互換套期保值部分緩解了定期貸款機制的利率風險。該公司已簽訂五年期利率互換協議，該協議將於2025年12月31日終止，以支付固定利率並獲得2.70億美元的名義債務浮動利率。自2023年6月30日起，互換協議中包含的浮動利率基準參考利率從倫敦銀行同業拆借利率修訂為SOFR，平均固定利率從1.97％降至1.76％。這些互換協議確定了3億美元定期貸款額度的利率。修訂後，利率互換繼續被指定為現金流套期保值併入賬。

根據未償借款的加權平均金額，在截至2023年12月31日的三個季度中，平均利率提高1.00％將使中國大陸信貸額度、日本信貸額度和定期貸款額度的利息支出分別增加30萬美元、20萬美元和300萬美元（截至2023年1月1日的三個季度分別為10萬美元、20萬美元和290萬美元）。

關聯方交易

公司通過承擔商業服務費用，不時與其主要股東和與董事會成員有關的組織進行交易。在截至2023年12月31日的第三和三個季度中，公司與關聯方產生的費用分別為40萬美元和80萬美元（截至2023年1月1日的第三和三個季度，分別為30萬美元和80萬美元），分別來自與某些股東相關的公司。截至2023年12月31日，應付關聯方的餘額為40萬美元（2023年1月1日-40萬美元，2023年4月2日-40萬美元）。

截至2023年12月31日，被收購的巴芬公司業務（“巴芬供應商”）的前控股股東應付的租賃房屋的租賃負債為280萬美元（2023年1月1日——330萬美元，2023年4月2日——310萬美元）。在截至2023年12月31日的第三和第三季度中，公司向與巴芬供應商關聯的實體分別支付了租賃負債的本金和利息以及其他運營成本，總額為30萬美元和100萬美元（截至2023年1月1日的第三和三個季度分別為40萬美元和110萬美元）。截至2023年12月31日、2023年1月1日和2023年4月2日，沒有欠巴芬實體的款項。

日本合資企業應向非控股股東Sazaby League支付租賃場所的租賃負債。截至2023年12月31日，租賃負債為220萬美元（2023年1月1日-280萬美元，2023年4月2日-270萬美元）。在截至2023年12月31日的第三和三個季度中，公司向Sazaby League產生的租賃負債、特許權使用費和其他運營成本的本金和利息分別為130萬美元和320萬美元（截至2023年1月1日的第三和三個季度分別為100萬美元和350萬美元）。截至2023年12月31日，拖欠Sazaby League的餘額為100萬美元（2023年1月1日-60萬美元，2023年4月2日-200萬美元）。

在截至2023年12月31日的第三和第三季度中，日本合資企業分別向薩扎比聯盟全資擁有的公司出售了110萬美元和120萬美元的庫存（截至2023年1月1日的第三和三個季度分別為110萬美元和120萬美元）。截至2023年12月31日，日本合資企業確認了這些公司的90萬美元貿易應收賬款（2023年1月1日為70萬美元，2023年4月2日為10萬美元）。

根據公司與Sazaby League達成的組建日本合資企業的協議（“合資協議”），在截至2023年1月1日的第三和三個季度中，公司分別向Sazaby League出售了70萬美元和1190萬美元的庫存，供日本合資企業回購以履行庫存。截至2023年1月1日，Sazaby League沒有未清的應收賬款。在截至2023年1月1日的第三和三個季度中，日本合資企業分別從Sazaby聯盟回購了300萬美元和1150萬美元的庫存，日本合資企業確認了截至2023年1月1日應付給Sazaby聯盟的不到10萬美元的應付賬款和應計負債。這些交易是根據合資協議按市場條件確定的定價來衡量的，不被視為銷售交易。根據本合資協議進行的庫存回購已在截至2023年4月2日的第四季度完成。

關於Paola Confectii的業務合併，在截至2023年12月31日的第三和第三季度中，公司根據660萬美元的估計支出價值確認了與盈利相關的50萬美元薪酬成本。這些成本已包含在財務狀況表中的其他長期負債中，反映了截至2023年12月31日欠PCML供應商的金額。

截至2023年12月31日，應付給其中一家PCML供應商的租賃房屋的租賃負債為120萬美元。在截至2023年12月31日的第三和三個季度中，公司分別向其中一家PCML供應商支付了總額低於10萬美元的租賃負債的本金和利息。截至2023年12月31日，沒有欠其中一家PCML供應商的款項。

關鍵會計政策和估計

我們的中期財務報表是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制的。財務報表的編制要求我們作出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。有關詳細信息，請參閲我們 2023 財年年度報告中的 “關鍵會計政策和估計”。

會計政策的變化

標準已發佈但尚未通過

某些新準則、對現有《國際財務報告準則》準則的修訂和解釋已經發布，但尚未生效，公司也沒有儘早採用。管理層預計，從聲明生效之日起，公司的第一期會計政策將採用聲明。下文提供了有關新標準、修正案和解釋的信息。

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號（財務報表列報）的修正案，以明確其在財務狀況表中列報負債的要求。有限範圍修正僅影響財務狀況表中負債的列報，而不影響其確認的金額或時間。該修正案澄清説，將負債歸類為流動或非流動負債的依據是報告期結束時存在的權利，並規定分類不受對實體是否會行使推遲結算負債權的預期影響。它還引入了 “結算” 的定義，以明確結算是指向交易對手轉移現金、股票工具、其他資產或服務。2022年10月31日，國際會計準則理事會發布了附有契約的非流動負債（國際會計準則1修正案）。這些修正案規定，在報告日之後遵守的契約不影響在報告日將債務歸類為流動債務或非流動債務。該修正案對自2024年1月1日或之後開始的年度報告期有效。允許提前申請。該公司正在評估該修正案的潛在影響。

發佈和採用的標準

2021年2月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則1、財務報表列報、國際財務報告準則實踐報表2、做出重要性判斷以及國際會計準則第8號《會計政策、會計估算變更和錯誤》的狹義修正案。修正案要求披露重要的會計政策信息，而不是披露重要的會計政策，並闡明瞭如何區分會計政策的變化和會計估計的變化。從 2023 年 4 月 3 日起，公司通過了修正案。修正案的通過沒有對中期財務報表產生重大影響。

2023年5月，國際會計準則理事會發布了《國際税收改革，第二支柱示範規則》，《國際會計準則第12號，所得税修正案》（“修正案”）。修正案為公司規定了對經濟合作與發展組織（“經合組織”）第二支柱國際税收改革產生的遞延所得税資產和負債的確認和披露要求的例外情況。修正案發佈後，公司已於2023年7月2日通過了臨時例外條款。當期税收支出的披露要求以及已頒佈但尚未生效的立法的披露要求是從2023年1月1日或之後開始的年度報告期的披露要求，但是在2023年12月31日或之前結束的任何過渡期都不需要披露。

對財務報告的內部控制

披露控制和程序

包括首席執行官和首席財務官在內的管理層已經評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，此類披露控制和程序自2023年12月31日起生效，目的是合理地保證公司在其提交的報告中要求披露的信息將在適當的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給管理層，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告的內部控制

管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是由首席執行官和首席財務官設計或監督的，由董事會、管理層和其他人員實施的流程，目的是為財務報告的可靠性以及按照《國際財務報告準則》編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：

•與維護記錄有關，這些記錄以合理的細節準確、公平地反映公司的交易和資產處置；

•提供合理的保證，確保交易是在必要時記錄的，以便根據國際財務報告準則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行；以及

•提供合理的保證，防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產。

在截至2023年12月31日的三個季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。管理層確定，公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。

控制和程序的侷限性

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。管理層對未來各期財務報告內部控制有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：情況變化可能導致控制不力，或者遵守政策或程序的程度可能下降。