目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
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( |
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(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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不適用 |
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根據該法第12(G)條登記的證券：
無(Equity Residential)
有限合夥權益單位(企業資源規劃業務有限合夥)
(每節課的標題)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
權益類住宅 |
ERP運營有限合夥企業 |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
股權住宅是的☐ |
ERP運營有限合夥企業是☐ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
權益類住宅 |
ERP運營有限合夥企業 |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
權益類住宅 |
ERP運營有限合夥企業 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
公平住宅： |
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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ERP運營有限合夥企業： |
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大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
權益類住宅 |
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☐ |
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ERP運營有限合夥企業 |
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☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
權益類住宅 |
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ERP運營有限合夥企業 |
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如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
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權益類住宅 |
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ERP運營有限合夥企業 |
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用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
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權益類住宅 |
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☐ |
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ERP運營有限合夥企業 |
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☐ |
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
股權住宅是的 |
ERP運營有限合夥企業是 |
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為泰利$
實益權益普通股數量，面值為0.01美元，已發行2024年2月8日是
審計師事務所ID： |
審計師姓名： |
審計師位置： |
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以引用方式併入的文件
第三部分通過引用納入了Equity Residential將包含在與其2024年年度股東大會有關的委託書中的某些信息，Equity Residential打算在其財政年度結束後不晚於120天提交該年度股東大會2023年12月31日，因此根據一般指示G(3)省略了這些項目，以形成10-K。Equity Residential為普通合夥人，持股97.0%企業資源規劃運營有限合夥企業負責人。
2
目錄表
解釋性説明
本報告綜合了Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告。除非另有説明或上下文另有規定，否則所指的“EQR”指的是馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)Equity Residential，而提及的“ERPOP”指的是伊利諾伊州的有限合夥企業ERP Operating Limited Partnership。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”，指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。下表説明瞭該公司和運營合夥企業的公司結構：
EQR是ERPOP的普通合夥人，截至2023年12月31日，EQR擁有ERPOP約97.0%的所有權權益。其餘3.0%的權益由有限合夥人擁有。作為ERPOP的唯一普通合夥人，EQR獨家控制着ERPOP的日常管理。管理層將本公司和經營合夥企業作為一項業務進行運營。EQR的管理人員與ERPOP的管理人員相同。
該公司的結構為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”)，EQR將其各種股票發行的所有淨收益貢獻給ERPOP。作為這些貢獻的回報，EQR在ERPOP中獲得了相當於其在股權發行中發行的普通股數量的運營單位數量(見下文定義)。本公司可在包括髮行營運單位作為所收購物業的代價的交易中收購物業。在某些情況下，這種交易可能使出賣人能夠推遲全部或部分確認銷售可能產生的應税收入或收益。這是該公司以上述方式進行組織的原因之一。根據ERPOP的合夥協議條款，OP單位可以在一對一的基礎上與普通股交換，因為公司在向EQR發行的ERPOP的OP單位和已發行的普通股之間保持一對一的關係。
該公司認為，將EQR和ERPOP的Form 10-K報告合併到這一單一報告中可提供以下好處：
3
目錄表
該公司認為，在EQR和ERPOP作為一家合併公司運營的背景下，瞭解EQR和ERPOP之間的一些差異是很重要的。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行，除在ERPOP的投資外，EQR沒有其他重大資產或負債。EQR的主要職能是充當ERPOP的普通合夥人。EQR還不時發行股權，其淨收益有義務向ERPOP繳款。EQR沒有任何債務，因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產，包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除EQR發行股權所得款項淨額(撥入ERPOP資本以換取ERPOP的額外合夥權益(“OP單位”)(按每OP單位一對一普通股計算)或ERPOP的額外優先股(按每個優先單位一對一的優先股計算)外，營運合夥產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括營運合夥企業的營運資金、經營活動提供的現金淨額、循環信貸安排及/或商業票據計劃下的借款、發行擔保及無擔保債務及合夥企業權益，以及出售某些財產及合資企業權益所得收益。
股東權益、合夥人資本和非控股權益是本公司的合併財務報表與經營合夥企業的合併財務報表之間的主要差異。經營合夥公司的有限合夥人在經營合夥公司的財務報表中作為合夥人的資本，在公司的財務報表中作為非控股權益入賬。經營合夥企業財務報表中的非控股權益包括非關聯合夥人在各種合併合夥企業中的權益。本公司財務報表中的非控制性權益包括經營合夥企業層面的相同非控制性權益以及經營合夥企業的有限合夥人運營單位持有人。股東權益和合夥人資本之間的差異是由於在公司和經營合夥企業層面發行的股權存在差異。
為幫助投資者瞭解本公司和經營合夥企業之間的差異，本報告為本公司和經營合夥企業提供了單獨的綜合財務報表；該等財務報表的一套合併附註包括對每個實體的債務、非控股權益和股東權益或合夥人資本(視情況而定)的單獨討論；以及綜合管理層討論和分析財務狀況和經營業績部分，其中包括與每個實體相關的獨立信息。
本報告還包括單獨的第二部分項目9A，控制和程序、章節和單獨的附件31和32為每個公司和經營合夥企業的認證，以確定公司和經營合夥企業已經進行了必要的認證，並且公司和經營合夥企業符合1934年修訂的證券交易法(“交易法”)規則13a-15或規則15d-15，以及美國法典第18編第1350節。
為了突出本公司與經營合夥企業之間的區別，本報告中關於本公司與經營合夥企業的單獨章節特別提及本公司與經營合夥企業。在綜合披露本公司和經營合夥企業的章節中，本報告將行動或控股稱為公司的行動或控股。雖然營運合夥一般指直接或間接訂立合約及合營企業並持有資產及債務的實體，但提及本公司是恰當的，因為本公司是一項業務，而本公司透過營運合夥經營該業務。
作為控制ERPOP的普通合夥人，EQR出於財務報告的目的整合了ERPOP，除了對ERPOP的投資外，EQR基本上沒有其他資產或負債。因此，本公司和經營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上相同。本報告中對本公司和經營合夥企業的單獨討論應相互結合閲讀，以瞭解本公司的綜合業績和管理層如何運營本公司。
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目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
表中的目錄
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頁 |
第一部分： |
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第1項。 |
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業務 |
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6 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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12 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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23 |
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項目1C。 |
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網絡安全 |
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23 |
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第二項。 |
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屬性 |
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24 |
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第三項。 |
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法律訴訟 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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第二部分。 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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第六項。 |
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已保留 |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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29 |
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第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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44 |
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第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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45 |
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第9A項。 |
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控制和程序 |
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45 |
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項目9B。 |
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其他信息 |
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46 |
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項目9C。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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46 |
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第三部分。 |
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第10項。 |
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受託人、執行官和公司治理 |
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47 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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47 |
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第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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47 |
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第13項。 |
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某些關係和關聯交易以及受託人獨立性 |
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47 |
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第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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47 |
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第四部分。 |
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第15項。 |
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展示和財務報表明細表 |
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48 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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48 |
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EX-4.1 |
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EX-4.3 |
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前21歲 |
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EX-23.1 |
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EX-23.2 |
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EX-31.1 |
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EX-31.2 |
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EX-31.3 |
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EX 31.4 |
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EX-32.1 |
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EX-32.2 |
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EX-32.3 |
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EX-32.4 |
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EX-97 |
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EX-101實例文檔 |
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EX-101架構文檔 |
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目錄表
部分 I
項目1.業務
一般信息
Equity Residential(“EQR”)致力於創建讓人們茁壯成長的社區。該公司是S標準普爾500指數成份股公司之一，專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍的住宅物業，以吸引富裕的長期租户。ERP營運有限合夥企業(“ERPOP”)專注於經營EQR的多户物業業務。EQR是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(REIT)，成立於1993年3月，ERPOP是一家伊利諾伊州有限合夥企業，成立於1993年5月。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”，指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。
EQR是ERPOP的普通合夥人，截至2023年12月31日，EQR擁有ERPOP約97.0%的所有權權益。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行，除在ERPOP的投資外，EQR沒有其他重大資產或負債。EQR不時發行股權，其淨收益有義務向ERPOP作出貢獻，但不存在任何債務，因為所有債務都是由運營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產，包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。
該公司的公司總部設在伊利諾伊州的芝加哥，該公司還在其大部分市場設有地區物業管理辦事處。
2023年5月18日，公司宣佈其創始人兼董事會主席塞繆爾·澤爾於同一天早些時候去世。本公司前首席執行官、2006年起擔任本公司董事會成員的David·奈瑟卡特已被任命為董事長。
本文使用的某些大寫術語在合併財務報表附註或第7項定義一節中定義，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析。另請參閲綜合財務報表附註17，瞭解有關本公司分部披露的進一步討論。
可用信息
您可以在我們的網站上免費獲取我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)、委託書以及對我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的任何報告/聲明的任何修訂。這些報告/聲明在我們向美國證券交易委員會提交或提交後，在合理可行的範圍內儘快公佈在我們的網站上。我們網站上包含的信息，包括本報告中提到的任何可在我們網站上獲得的信息，不是本報告的一部分，也不包括在本報告中。
業務目標以及運營和投資戰略
概述
該公司是美國最大的高質量出租公寓物業的上市業主和運營商之一，在波士頓、紐約、華盛頓特區、南加州(包括洛杉磯、奧蘭治縣和聖地亞哥)、舊金山和西雅圖都有業務，在丹佛、亞特蘭大、達拉斯/福特郡的業務不斷擴大。沃斯和奧斯汀。通過我們在這些市場的所有權，我們尋求通過平衡風險和最大化回報來優化我們的投資組合。我們相信，這一投資組合將使我們能夠在動盪的世界中產生更穩定的現金流，因為當地市場狀況可能會導致經營基本面迅速變化。我們相信，我們的市場是美國經濟的知識中心，吸引了僱主及其富有才華的工人，推動了美國的經濟增長。我們相信，我們在這些市場的物業位置對這些富裕的知識型員工(他們往往出於生活方式的原因而選擇租房)具有吸引力，我們希望將他們轉變為滿意的長期居民。
我們相信，我們已經創建了一個行業領先的運營平臺和資產負債表來運營我們的物業。我們的員工專注於為我們的居民提供卓越的客户服務，這樣他們就會在我們這裏停留更長時間，願意支付更高的租金來獲得良好的體驗，並告訴其他人他們有多喜歡住在Equity Residential物業中。我們利用技術和其他創新的方法與我們的居民接觸，以培養關係和社區，改善居民體驗，並更有效地運營我們的業務。我們將其與嚴格的資產負債表管理相結合，以提高回報和創造價值
6
目錄表
同時保持靈活性，以利用未來的機會。我們認為，我們的利益攸關方重視穩定、流動性、可預測性和問責制，這是我們仍然堅定不移地致力於的使命。
儘管整體上存在經濟擔憂，但居住在我們公寓社區的需求仍然健康，我們相信我們的業務的長期前景依然強勁。我們的業務受益於單一家庭住房擁有成本的上升，積極的家庭組建趨勢，以及全國住房的總體赤字，特別是在我們正在投資的領域。我們地理位置優越的社區為我們在充滿活力的城市周圍的居民提供了非凡的體驗，我們相信這些城市將繼續吸引富裕的長期租户。
Equity Residential致力於創建人們茁壯成長的社區。我們通過與客户、員工、股東和我們所在社區的關係來實現這一點，也就是我們的企業目標。它推動了我們對可持續性、多樣性和包容性的承諾，促進了我們員工的整體福祉，併成為我們所在社區中負責任的企業公民。
投資策略
公司的長期戰略是投資於位於戰略目標市場的公寓物業，目標是通過平衡當前產生的現金流和長期資本增值，最大化我們的風險調整後總回報。我們尋求通過投資於具有有利於多户物業長期運營的條件的市場來實現這一目標。我們的多管齊下的投資策略包括收購、新的獨立和擴建開發、密集開發和現有物業的增值翻新，專注於在位置方面優化和平衡我們的投資組合，包括在我們的現有和擴張市場之間，以及在這些市場中的城市和郊區市場之間。我們關注的市場通常具有以下一個或多個特徵，這些特徵使我們能夠推動業績：
在選擇將我們的投資集中在哪些市場/子市場時，我們還關注彈性/環境和監管問題。我們進行氣候適應性分析並評估監管環境，以確定潛在的風險和機會，作為我們對新收購和開發的盡職調查過程的一部分，以及擴大投資組合的潛在市場。彈性和監管問題也是我們決定處置某些物業和/或退出某些子市場的因素。
我們相信，我們的戰略充分利用了所有年齡段的租户對居住在我們運營的地點的偏好，這些地點通常靠近交通(包括公共交通和便捷的駭維金屬加工接入)、娛樂、就業中心/大學以及文化和户外設施。此外，我們認為，租賃住房的需求將繼續主要通過我們人口中年輕羣體，特別是Z世代的家庭組成來推動，同時留住千禧一代更長時間，並在較小程度上吸引嬰兒潮一代的老齡化。
7
目錄表
本公司繼續分配資本，以通過平衡當前現金流增長與長期資本增值來優化業績。 我們的做法是，在某些子市場符合上述許多相同特徵時，將擴張市場加入我們的投資組合。 擴展到丹佛，亞特蘭大，達拉斯/英尺這些市場。Worth和Austin包括對選定子市場的城市和郊區物業的投資，通常通過減少對選定成熟市場中較舊或回報較低的資產的投資來籌集資金。 發展在我們的資本配置中也發揮着重要作用。 開發活動集中於我們的內部管道和一些現有運營物業的重新開發，以及我們與成熟和擴張市場的第三方開發商的戰略合作伙伴關係和合資企業。 該公司仍然致力於發展作為外部增長的驅動力，但承認其增量風險，特別是在較高的通貨膨脹成本環境中，當評估它作為一種擴張方法時。
競爭
該公司的所有物業都位於發達地區，有多種住房選擇，包括其他多户住宅。 在特定地區有競爭力的住房選擇或多户住宅的數量可能會對公司在其物業租賃公寓單元的能力和收取的租金產生重大影響。 公司可能會與其他住房供應商競爭，這些供應商擁有比公司更多的資源，其經理比公司的經理更有經驗。 此外，其他形式的出租房產和單户住房為多户房產的潛在居民提供了住房選擇。 見第1A項， 風險因素, 關於競爭的更多信息。
運營與創新
我們試圖平衡出租率和租金，以最大限度地提高我們的收入，同時嚴格控制成本，為我們的股東創造儘可能高的現金流。 我們專注於運營效率和提供卓越的居民生活體驗，推動了強勁的實際佔用率和高比例的居民續約，同時實現了強勁的續約率增長。
我們通過快速發展的技術和創新來實現這一性能，這些技術和創新在我們的行業中越來越普遍。 我們一直並將繼續成為部署和投資房地產技術的領導者，以更好地為客户服務，更有效地運營。 作為在線租賃等重要領域的先行者，我們一直專注於提高利潤率和改善客户體驗的技術。 我們使用標準化的採購系統來控制我們的運營費用，並使用商業智能平臺和其他數據分析，使我們的團隊成員能夠快速識別和解決問題和機會。 其中許多舉措使我們能夠以安全、負責任和方便的方式與客户互動，包括自助導遊、自動回覆客户詢問以及加強服務和維護管理。 雖然我們相信“智能家居”技術等領域將為我們當前和未來的業務改進提供基礎，但我們將繼續考慮技術資本投資的成本和壽命及其收益。
我們對企業責任的承諾
在Equity Residential，我們認為專注於企業責任是有計劃地解決利益相關者關注的關鍵方法，這是我們企業目標的一部分，因為我們認識到房地產行業對我們的環境和整個社會的深遠影響。 我們致力創造及維持可持續發展的產品組合，不僅對環境的影響低，而且對客户及社區具吸引力，並能適應不斷變化的氣候。 我們在房地產業務的各個方面應用可持續發展的最佳實踐。 我們擁有一支專門的內部團隊，在我們業務的各個方面（包括投資活動、發展、物業運營和物業管理活動）發起並應用可持續發展實踐。 多户住宅是房地產最環保的用途之一，因為每個房產都為數百個家庭提供了一個更密集的共享環境。 我們根據步行性、可達性、社區和社區來考慮建築位置。 我們的物業支持健身中心等設施，我們選擇靠近商店、餐館、户外設施（如自行車/跑步路徑和健身俱樂部）的地點，為我們的居民提供低碳生活方式，供他們生活、工作和娛樂。
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目錄表
Equity Residential的可持續發展計劃通過優化的、財務上負責任的資本投資和技術，積極管理環境影響和氣候相關的風險和機遇。 我們有條不紊地關注能源、水、廢物和排放，以推進該計劃的政策、目標和復原力成果，以及股東的長期財務利益。 總之，我們相信我們的計劃可以推動長期資產價值，負責任地管理風險，並讓我們的社區，居民，員工和股東參與進來，作為我們更廣泛的可持續發展戰略的一部分，並致力於良好的企業公民身份和最大限度地提高投資績效。 我們的專業知識表明，作為房地產業主、開發商和管理者，我們有能力對環境產生積極影響，同時提高我們的財務業績，加強我們組織的使命感。
為了進一步加強我們對可持續發展倡議的承諾，我們制定了雄心勃勃的目標，以減少我們在與全球氣候變化倡議保持一致的所有投資組合中對環境的影響。例如，我們最近制定了一個基於科學的目標，即到2030年將我們的絕對範圍1、2和3温室氣體排放量(來自我們最大的兩個類別)在2018年基礎年的基礎上減少30%。我們繼續通過計算和披露我們的Scope 3排放量來加強我們的環境披露工作。
我們還發行了兩種可持續的固定收益工具(每種工具都是“綠色債券”)，旨在支持有助於環境可持續性的項目，成為有史以來第一個發行綠色債券的多家庭房地產投資信託基金。該公司還向一個基金投資了1000萬美元，該基金專注於與建築環境相關的早期可持續性和氣候變化緩解技術。
如下所述，我們致力於員工的敬業度、多樣性、包容性和健康，這是我們企業宗旨的基礎。我們慶祝差異，並致力於為所有員工營造一個包容的歸屬感環境，通過共享視角和協作創新推動卓越。我們還認識到，一家成功的公司必須融入最佳的公司治理實踐，以便更好地為其利益相關者服務。與公司的宗旨和承諾一致，將公司責任概念納入其業務的所有方面，高管薪酬包括一個專注於環境、社會和治理因素的目標。
有關我們的企業責任努力的更多信息，請參閲我們網站www.equityaddtments.com上的2023年環境、社會和治理報告，其中包括報告中包含的一些環境指標的第三方有限保證。這份報告包括可持續性會計準則委員會的披露，並納入了氣候相關財務披露特別工作組的建議，經過了我們董事會的公司治理委員會的審查和批准，該委員會負責監督公司正在進行的公司責任努力。《環境、社會和治理報告》不是本報告的一部分，也不包括在本報告中。此外，我們的年度委託書包含有關我們的公司責任努力的其他信息，包括關於我們的公司治理實踐的詳細信息。除非本報告另有規定，否則此類年度委託書和其中包含的信息不是本報告的一部分，也不包含在本報告中。
人力資本
在Equity Residential，我們約2400名員工的團隊是我們成功的動力。我們相信，我們豐富多樣的工作環境吸引了頂尖人才，培養了最好的想法，併為這一成功創造了儘可能廣泛的平臺，這與我們的公司宗旨是一致的。創建人們興旺發達的社區“。我們的核心原則，被親切地命名為“成為勝利者的十種方式作為個人和團隊指導我們的行為，幫助我們實現提供市場領先業績的目標。作為我們成為贏家的十種方法的一部分，我們鼓勵我們的團隊成員提出問題，承擔受過教育的風險，提供新想法，並幫助我們做出正確的決定。我們踐行“十種方式”的一種方式是通過我們的核心“公平價值觀”豐富我們的文化，這些核心價值觀包括多樣性和包容性、社會責任、可持續發展和全面福祉。我們已經組建了公平價值觀理事會，這是一個反映更廣泛公司的多元化員工團體，通過充當變革推動者來領導我們的努力，以推動倡議、創建目標和意識，並鼓勵同事參與社區服務活動和健康倡議。
多樣性和包容性
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薪酬公平
員工敬業度
培訓與發展
健康、安全和健康
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監管方面的考慮
見第1A項，風險因素, 獲取有關政府法規(包括環境法規)對我們運營的潛在影響的信息。
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第1A項。國際扶輪SK因素
一般信息
本項目1A包括前瞻性陳述。你應該參考我們對項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中有關前瞻性陳述的限制和限制的討論。
以下風險因素所述事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響，從而可能影響我們的實益普通股或實益優先股(統稱為“股份”)、優先股、營運單位、受限單位和我們的公共無擔保債務的價值。在本節中，我們將股票、優先股、運營股、受限股和公共無擔保債務統稱為我們的“證券”，將擁有這些證券的投資者稱為我們的“證券持有人”。
與我們的業務戰略相關的風險
投資房地產天生就會受到風險的影響，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。
投資房地產要承受不同程度和不同類型的風險。雖然我們尋求通過各種戰略來緩解這些風險，包括地域多元化、市場研究和積極主動的資產管理等技術，但這些風險不可能完全消除。可能影響現金流和房地產價值的因素包括但不限於：
我們物業的地理集中度可能會對我們的運營產生不利影響。
雖然本公司繼續透過增加擴展市場使其投資組合多元化，但本公司的物業仍主要集中於我們已有的沿海市場(一般在某些密集的市區及郊區市場內)。如果這些市場中的一個或多個受到特定地緣政治和/或經濟狀況、當地房地產狀況、社會動盪加劇、房地產和其他税收增加、生活質量下降、地方或州政府健康狀況惡化、租金控制或租金穩定法律、其他類似法規或地方性環境和氣候問題的不利影響，這些條件的影響可能會比我們的物業更具地理多樣性時對我們的運營結果產生更負面的影響。此外，如果這些市場或子市場變得不太適合在其中經營，包括多户住房供求的變化，我們的經營結果可能會比我們在市場內更加多元化的情況受到更多的負面影響。 或者投資於更多的市場。
對住房的競爭可能會對公司的業務和對公司物業或居民的需求產生負面影響。
我們的物業面臨着來自其他現有或新的多户住宅，公寓，單户住宅和其他居住安排的競爭，無論是自有還是租賃，這可能會吸引我們物業的居民或潛在居民，否則他們會選擇與我們一起生活。 因此，我們可能無法續訂現有的居民租賃或訂立新的居民租賃，或者即使我們能夠續訂或訂立新的租賃，其費率或條款可能不如我們目前的費率或條款優惠，從而對我們的經營業績產生重大影響。
此外，由於技術和設施的創新，我們的物業面臨着居民的競爭。 因此，如果我們無法識別並以成本效益的方式實施新的相關技術/設施，並跟上不斷變化的居民對這些領域最新創新的需求，我們可能無法留住居民或吸引新居民。
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公寓租賃的短期性質使我們更快地受到市場租金下降的影響，可能使我們的經營業績和現金流更加波動。
一般來説，我們的住宅公寓租賃期限為12個月或更短。如果續約或解除的條款不如當前條款有利，那麼公司的經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。 鑑於我們的租賃期限一般較短，我們的租金收入受市場租金下跌的影響比我們的租賃期限較長的情況更快。 此外，與每個物業相關的運營費用，如房地產税，保險，公用事業，維護成本和員工工資和福利，可能不會下降，或者當情況可能導致我們的物業收入減少時，這些收入的下降率與收入相同。
由於房地產投資缺乏流動性，我們可能無法在適當的時候出售物業。
由於監管限制、市場條件或其他原因，房地產投資往往不能迅速出售。 因此，我們可能無法及時或迅速地重新配置我們的投資組合，包括將我們的投資組合分散到擴張市場，以應對不斷變化的經濟或其他條件。 我們也可能無法以有吸引力的條件及時完成處置，或者根本無法完成處置。 出售物業的資本化率/處置收益率也可能高於歷史利率，從而減少我們的潛在銷售收益。 在某些情況下，我們還可能確定我們將無法在處置時收回財產的賬面價值，這可能導致減值費用。 這種無法迅速重新分配我們的資本可能會對我們的財務狀況產生負面影響，包括我們向證券持有人進行分配的能力。
競爭可能會阻止我們以優惠的條件收購物業。
我們可能無法成功地尋求收購和發展機會。 我們預期其他房地產投資者將與我們競爭具吸引力的投資機會，或亦可能在我們專注發展及收購的市場開發物業。 未來我們可能無法或沒有機會以優惠條款進行合適的物業收購。
新收購、開發項目和翻新的運營可能無法達到預期。
我們打算積極收購，開發和翻新多户經營物業，作為我們業務戰略的一部分。 新收購、開發或翻新的物業可能無法達到我們的預期。 我們可能會高估這些新的或重新定位的物業可能產生的收入（或低估費用）。 該等物業的出租率及租金亦可能未能達到我們對該等投資的預期。 為發展而收購的地塊可能會在開始建設前失去重大價值。 由於建設或完成這些項目的複雜性和籌備時間，開發和翻新面臨更大的不確定性和風險。 我們也可能低估完成開發物業或完成裝修的成本。
此外，我們已經並可能在未來收購大型物業或公司組合，這可能會增加我們的規模，並導致我們的資本結構發生變化。 我們可能無法整合新收購的大型投資組合或公司的運營，並實現預期的協同效應和其他利益，或在預期的時間框架內這樣做。
此外，我們過去和將來可能會決定根據公司的長期投資策略，通過收購和/或開發物業，在現有成熟市場以外的擴張市場進行投資。 我們在現有市場的歷史經驗並不能確保我們能夠在新市場成功運營，如果我們選擇進入他們。 進入新市場可能會使我們面臨各種風險，包括無法準確評估當地市場狀況和當地經濟，無法識別適當的收購和/或發展機會，無法僱用和留住關鍵人員，以及對當地政府法規缺乏瞭解。
我們發展項目的建築風險可能影響我們的盈利能力。
我們打算繼續通過獨資和合資安排開發多户物業，作為我們業務戰略的一部分。開發往往包括較長的規劃和授權時間表，使項目受制於市場條件的變化。它可能涉及複雜和昂貴的活動，包括在我們的市場上進行重大的環境補救或建築工程。由於影響勞動力和/或材料成本的一般性中斷，例如供應鏈中斷、貿易爭端、關税、勞工騷亂、地緣政治衝突或其他造成通脹壓力的因素，我們已經並可能繼續經歷成本上升。我們可能會因為一些原因而放棄我們已經開始探索的機會，因此，我們可能無法收回探索這些機會所產生的成本。我們也可能無法獲得或在獲得必要的分區、入住率或其他所需的政府或第三方許可和授權方面遇到延誤。開發項目所固有的這些風險和其他風險，包括下文所述的合資風險，可能會導致成本增加或延誤或放棄機會。
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我們通過合資企業參與房地產活動的風險很大。
我們目前，未來可能會繼續在與無關第三方的合資企業中開發和收購物業。合資企業會產生以下風險：
有時，我們訂立協議，規定與我們的夥伴承擔連帶責任。我們過去和將來可能會選擇為某些合資企業的部分或全部債務提供擔保，或者充當合資企業本身的貸款人。我們和我們各自的合資夥伴可能各自有權觸發買賣安排，導致我們在對我們不利的時間或價格出售我們的權益或獲得我們合作伙伴的權益。每份合資協議均單獨協商，吾等全權酌情決定經營、融資或處置該等合資企業的財產及權益的能力可能受到不同程度的限制，視乎適用的合資協議的條款而定。只要我們對、代表或依賴於任何該等表外承擔作出承諾，或該等承擔或其物業或租賃受到重大或有事項影響，我們的流動資金及財務狀況可能會受到不利影響。
在某些情況下，我們的合資夥伴也可能有相互競爭的利益或目標，這可能會產生類似於上述的利益衝突。這些目標可能與我們遵守REIT的要求背道而馳，如果我們的任何合資企業不符合這些要求，我們的REIT地位可能會受到威脅。如果我們的合作伙伴不履行他們對我們或我們的合資企業的義務，或者他們採取了與合資企業的利益不一致的行動，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響，包括向我們的證券持有人進行分配。
我們通過房地產技術和其他房地產基金投資活動受到風險的影響。
我們已經進入，並可能在未來繼續進入，房地產科技和其他房地產基金投資。非控股利益和被動投資具有內在的風險，因為我們影響商業決策的能力有限。此類投資的經理對企業的日常運營擁有自主權，可能會做出我們不同意的業務、財務或管理決定，或承擔風險，或以不符合我們利益的方式行事。此外，這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段，可能無法達到預期的規模，導致這些公司放棄、修改或改變其產品、服務或整體戰略。此外，不能保證這些公司能夠獲得額外的資本或資源，或產生足夠的現金流來維持運營併成功執行其戰略。這些投資的業績還可能依賴於數量有限的關鍵個人的服務，這些關鍵個人的損失可能會對此類投資的業績產生重大不利影響。因此，我們可能會確認我們投資的減值，或者無法出售或以其他方式將我們已經獲得或未來可能獲得的任何投資貨幣化。
我們受到與我們的物業相關的風險的影響，這些風險受到土地租賃的影響。
吾等已訂立，並可能在未來繼續訂立有關資產的長期土地租賃，該等資產可能會限制吾等融資、出售或以其他方式轉讓吾等於該等物業的權益的能力，限制吾等的使用，並使吾等在該等協議被違反或終止時蒙受物業損失。這些限制可能會限制我們及時出售或交換物業的能力，損害物業的價值或對我們運營物業的能力產生負面影響。此外，隨着租賃終止日期的臨近，如果我們無法與出租人就延長租約達成一致，物業的價值可能會縮水。其中若干土地租約的付款須按年遞增及/或定期公平市價調整，這可能會對我們的財務狀況或經營業績造成不利影響。
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我們面臨着與我們的非住宅經營活動相關的某些風險。
我們酒店的非住宅空間(包括零售和公共停車場運營)主要是為我們的居民和鄰居提供額外的便利設施。我們非住宅租約的較長期性質(一般為五至十年，以市場為基礎的續期選擇)，以及我們許多非住宅租户(通常為小型本地企業)的特點，可能會使我們面臨某些風險。我們可能無法租用新的空間來支付與我們的預測一致的租金或市場租金。此外，當我們現有非住宅空間的租約到期時，該空間可能不會被重新出租，或者重新出租的條款，包括向租户提供津貼和優惠的成本，可能會低於目前的租賃條款。競爭對手的存在和其他市場條件(包括網上購物)可能會影響我們租賃非住宅空間的能力，並影響我們可以獲得的租金水平。如果我們的非住宅租户遇到財務困境或破產，他們可能無法履行其合同義務，尋求讓步，如租金減免和延期，以繼續運營或停止運營，任何或所有這些可能導致我們記錄非現金註銷租户的直線應收租金(就像我們在2023年由於Rite Aid破產所做的那樣)，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司的房地產資產可能要計入減值費用。
若吾等確定，就任何處於未實現虧損狀況的資產而言，吾等沒有能力及意圖持有該等資產一段足夠的時間以收回該等資產的折舊成本，則吾等的資產公允價值下降可能需要吾等根據美國公認會計原則(“GAAP”)確認資產的減值。如果作出這樣的決定，我們將通過收益確認未實現虧損，並根據該等資產被視為減值當日的公允價值，將該等資產的折舊成本減記至新的成本基礎。該等減值費用反映確認時的非現金虧損；隨後處置或出售該等資產可能會進一步影響我們未來的虧損或收益，因為該等資產是根據出售時收到的銷售價格與經調整折舊成本之間的差額計算的。如果我們被要求確認重大資產減值費用，這些費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
企業責任，特別是與可持續發展努力相關的責任，可能會增加額外的成本，並使我們面臨新的風險。
對一些投資者和其他利益攸關方來説，公司責任評估仍然非常重要。某些向投資者提供公司治理和其他公司風險諮詢服務的組織已經根據公司責任指標制定了評分和評級，以評估公司和投資基金。許多投資者在選擇配置資本時，關注與企業責任相關的積極商業實踐和得分，並可能將公司得分作為做出投資決策的聲譽或其他因素。政府監管機構和投資者對企業責任和類似問題的日益關注和積極行動，可能會限制我們的業務運營，或者增加支出或資本支出。此外，投資者可能會因為評估我們的做法和考慮公司責任因素而決定不對我們進行投資。如果我們的公司責任、程序或標準不符合不同選民設定的標準，我們可能會面臨聲譽損害。此外，對公司的努力進行評級的標準可能會發生變化，這可能會導致我們得到的分數低於前幾年。較低的評級可能會導致對公司的負面印象，將我們的證券排除在某些投資者的考慮之外，他們可能會選擇與我們的競爭對手一起投資，和/或導致投資者將他們的資本從公司重新分配出去，所有這些都可能對我們的證券價格產生不利影響。
我們旨在提高運營利潤率和客户體驗的各種與技術相關的計劃可能無法達到預期的效果。
我們已經開發並可能繼續開發旨在更好地服務於我們的客户和更高效地運營的舉措，包括居民可以通過智能設備或其他方式訪問的“智能家居”技術和自助服務選項。此類計劃涉及並可能涉及我們的員工承擔他們可能不熟悉的新的或不同的職責和流程。我們可能會產生與此類計劃相關的大量成本並轉移資源，這些計劃可能不會按預期執行，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
與我們的融資策略和資本結構相關的風險
金融市場的混亂可能會阻礙我們獲得債務和股權融資的能力，並影響我們的收購和處置。
資本市場的混亂和中斷可能導致成本增加或缺乏債務融資（包括我們的商業票據計劃）和股權融資。 這些事件可能會影響我們對現有債務進行再融資的能力，要求我們
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使用更高成本的替代品和/或削弱我們適應不斷變化的經濟和商業條件的能力。 資本市場中斷已經並可能繼續對我們進行收購的能力產生負面影響，或使我們更難或不可能出售物業，或可能對我們出售的物業的價格產生不利影響。 這種幹擾可能會導致我們的證券價格下跌。
市場條件的變化和股價的波動可能會降低我們普通股的市場價格。
股票市場，包括我們上市的紐約證券交易所，隨着時間的推移，包括近年來，經歷了重大的價格和成交量波動。 因此，我們普通股的市場價格一直並可能繼續類似地波動。 因此，我們普通股的投資者可能會經歷其股票價值的下降，包括由於這種波動而導致的下降，而不一定與我們的經營業績或前景有關。 此外，我們的普通股的市場價格可能會下降或大幅波動，以應對我們的大量普通股的出售，或預期出售此類股份，我們的證券的大股東，以及我們的納入或排除在股票指數。 本公司發行額外普通股，或認為可能發生此類發行，也可能導致我們的股票價值大幅波動和下降。 持續的高利率也可能對我們普通股的價值產生負面影響，不僅是因為我們債務的利息支出增加，而且因為投資者和市場對我們的收益進行了更多的貼現和/或假設收益增長放緩。
我們的金融對手方可能不履行其義務。
金融和信貸市場的中斷或其他事件可能會損害我們的交易對手履行其對我們的合同義務的能力。 有多家金融機構個別承諾根據我們的循環信貸融資提供借款，並根據各種利率衍生工具協議向我們支付到期款項。 倘任何該等機構未能按合約規定履行其責任，則我們的財務狀況可能受到不利影響。
利率上升可能會增加成本並影響公司資產的價值。
本公司面臨的金融工具市場風險主要來自市場利率變動。 這些風險來自債務到期或到期前的再融資、浮息債務的利率波動風險以及用於將定息債務轉換為浮息債務或在預期未來債務發行時對衝利率的衍生工具。 利率上升增加並可能繼續增加我們的利息支出和現有債務再融資的成本。 更高的利率也增加了，並可能繼續增加資本化率，這可能導致公司資產的估值降低。
如果不能有效地對衝利率變化，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
當我們預期發行債務證券時，我們可能會不時透過訂立利率對衝合約，以限制我們於證券定價前期間所承受的利率波動風險。 此外，我們可能不時依賴利率對衝合約，以限制我們在浮息債務下的風險，使其免受市場利率不利變動的影響。 利率對衝合約的結算可能涉及重大費用。 此外，我們使用利率對衝安排可能使我們面臨額外風險，包括對衝安排的交易對手可能違約的風險。 不能保證我們的對衝活動將有效，並對我們的經營業績或財務狀況產生預期的有利影響。
現金流不足可能會影響我們償還現有債務的能力，併產生再融資風險。
我們面臨通常與債務融資相關的風險，包括我們的現金流不足以支付所需款項的風險。 我們可能無法對現有債務進行再融資，如果可以，此類再融資的條款可能不如現有債務的條款有利。 我們無法用其他資本市場交易的所得款項進行再融資、延期或償還債務，將對我們的財務狀況產生負面影響。 如果債務有擔保，抵押持有人也可以取消對財產的贖回權。
我們的信用評級大幅下調可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的信用評級大幅下調，雖然不會影響我們從公司循環信貸安排下提取資金的能力，但會導致相應的借款成本增加，影響我們借入有擔保和無擔保債務的能力，並可能削弱我們進入商業票據市場的能力，或以其他方式限制我們獲得資本的機會。此外，如果評級下調至投資級別以下，我們可能會失去進入商業票據市場的機會，並要求我們提交現金抵押品和/或信用證，以支持我們的一些有擔保的貸款人，以支付我們的自我保險財產和責任保險免賠額，或在較低評級水平上獲得符合貸款人要求的較低免賠額保險。
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財務契約可能會限制運作的靈活性，並影響我們的整體財政狀況。
我們的信貸協議的條款，包括我們的循環信貸安排和發行我們相當大一部分無擔保債務的契約，要求我們遵守許多金融契約。這些公約可能會限制我們經營業務的靈活性，違反這些公約可能會導致適用債務管理工具的違約，並引發其他債務的交叉違約。
我們的一些房產是通過免税債券融資的，或者以其他方式包含限制性契諾或契據限制，包括限制某些房產收入的負擔能力要求。該公司監督對影響這些物業的限制性契諾和契約限制的遵守情況。雖然我們普遍認為，用免税債券為物業融資的利率收益超過了限制性契諾或契據限制造成的收入損失，但情況並不總是如此。其中一些要求很複雜，如果我們不遵守這些要求，我們可能會面臨重大罰款或責任。
我們未來可能會改變我們證券的股息政策。
宣佈和支付我們證券的股息以及任何此類未來股息的時間、金額和構成由董事會自行決定，並將取決於實際和預計的財務狀況、公司實際和預計的流動資金和經營業績、公司用於資本支出和其他投資活動的預計現金需求，以及公司董事會認為相關的其他因素。董事會可能會不時修改我們的股息政策，我們股息政策的任何變化都可能對我們證券的市場價格產生負面影響。
我們普通股或單位的發行或出售可能會稀釋。
任何額外發行普通股(包括根據我們的場內交易(ATM)計劃發行的普通股)或單位的發行都將減少現有投資者擁有的普通股和單位的百分比。在大多數情況下，股東和單位持有人將無權投票決定我們是否發行額外的普通股或單位。此外，根據我們普通股或單位額外發售的條款和定價以及我們物業的價值，我們的股東和單位持有人可能會經歷普通股或單位的賬面價值和公允價值的攤薄，以及我們的實際和預期每股收益、每股運營資金(“FFO”)和標準化每股FFO的攤薄。
監管和税收風險
採用或改變租金管制或租金穩定規定以及驅逐限制，可能會對我們的運營和物業價值產生不利影響。
部分由於來自倡導團體的壓力越來越大，越來越多的州和地方政府已經頒佈並可能繼續考慮頒佈和/或擴大租金管制、租金穩定、暫停驅逐或其他類似法規。此外，聯邦政府最近考慮對由政府擔保的債務擔保的多户房產實施租金監管。這些規定明確和/或有效地限制或可能繼續限制我們提高租金或收取某些費用(其中任何一項可能具有追溯力)、執行居民或租户的合同租金義務或收取費用的能力，所有這些都可能對我們的運營和物業價值產生不利影響。
遵守或不遵守監管要求可能會導致鉅額成本。
我們的酒店受到各種聯邦、州和地方監管要求的約束，例如州和地方消防和生命安全要求、建築和分區法規、環境和其他相關法規以及聯邦、州和地方無障礙要求，包括並不限於《美國殘疾人法》和《公平住房法》所規定的要求。不遵守規定可能會導致罰款，使我們面臨訴訟，並要求我們補救或修復不遵守規定的行為。現有的要求可能會改變，遵守未來的要求可能需要大量的意外支出，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
環境問題是可能的，也可能代價高昂。
與環境保護有關的聯邦、州和地方法律法規可能要求房地產的現任或前任所有者或經營者調查和清理此類房產的危險或有毒物質。業主或經營者可能必須向政府實體或第三方支付與污染有關的財產損失以及調查和清理費用。這些法律通常規定清理責任和責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或造成污染物的存在。即使不止一個人對污染負有責任，環境法涵蓋的每個人也可能要對產生的所有清理費用負責。第三方也可以起訴場地的所有者或經營者，要求賠償因下列原因造成的環境污染所造成的損害和費用
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那個網站。我們不能保證我們現有的物業環境評估揭示了所有環境責任，我們任何物業的任何先前所有者沒有造成我們不知道的重大環境條件，或者我們的任何物業不存在其他重大環境條件。
美國會計準則的變化可能會對我們業務的報告產生實質性的不利影響。
該公司遵循公認會計準則，該準則是由財務會計準則委員會建立的，財務會計準則委員會是一個獨立機構，其標準被美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)認可為上市公司的權威標準。財務會計準則委員會和美國證券交易委員會制定和解釋會計準則，並可能發佈新的會計公告或改變指導財務報表編制的這些準則的解釋和應用。這些變化可能會對我們報告的綜合經營業績和財務狀況產生實質性影響。
我們對財務報告的內部控制中發現的任何弱點都可能導致我們的股價下跌。
2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和報告我們對財務報告的內部控制。 如果我們在財務報告的內部控制中發現一個或多個重大缺陷，我們可能會失去投資者對我們財務報告準確性和完整性的信心，這反過來可能會對我們的股價產生負面影響。
如果我們不符合房地產投資信託基金的資格，將對我們的證券持有人產生嚴重的不利後果。
我們計劃繼續滿足作為房地產投資信託基金的税收要求。 然而，其中許多要求技術性強，十分複雜，司法和行政解釋有限。 因此，我們不能保證我們已符合或將來將符合房地產投資信託基金的資格。 確定我們是REITs需要分析各種可能不完全在我們控制範圍內的事實。 為了符合REITs的資格，我們的資產必須主要由1986年國內税收法（經修訂）（“法典”）和相關指導中定義的房地產資產組成，我們的總收入通常必須來自REITs税法中列出的租金和其他房地產或被動相關來源。 我們亦須向證券持有人分派不包括資本收益淨額的房地產投資信託應課税收入的至少90%。
如果我們不符合REIT的資格，我們將按正常的公司税率繳納美國聯邦所得税，並將不得不支付大量所得税，除非美國國税局(IRS)根據某些法定條款給予我們減免。此外，在我們沒有資格成為房地產投資信託基金的那一年之後的四年內，我們將繼續取消作為房地產投資信託基金的納税資格。因此，我們可用於投資或分配給證券持有人的資金將減少，也不再需要向證券持有人分配。這可能會對我們證券的價值產生重大負面影響。
此外，我們的某些附屬實體已選擇作為REITs徵税。因此，每一家都必須分別滿足所有要求才有資格獲得REIT地位。如果子公司REIT不符合這些要求，並且某些減免條款不適用，它將作為普通公司徵税，其收入將受到美國聯邦所得税的影響。未能在附屬REIT層面遵守這些複雜的REIT規則，可能會對EQR的REIT地位產生重大和不利的影響。
出售在正常業務過程中持有以供出售的資產的收益須繳納100%的税。
轉讓我們在正常業務過程中作為庫存持有或主要用於銷售給客户的財產所產生的任何收益，將被視為來自被禁止交易的收入，須繳納100%的懲罰性税，除非準則中規定的某些安全港例外適用。我們不認為我們轉讓或處置財產是被禁止的交易。然而，持有財產是否為了投資目的是一個問題，這取決於圍繞特定交易的所有事實和情況。美國國税局可能會爭辯説，我們對某些財產的轉讓或處置或對財產的貢獻是被禁止的交易。雖然我們相信美國國税局不會在任何此類糾紛中獲勝，但如果美國國税局成功地辯稱轉讓或處置財產構成了被禁止的交易，我們將被要求為從被禁止的交易中分配給我們的任何收益支付100%的懲罰性税。此外，來自被禁止交易的收入可能會對我們通過REIT資格收入測試的能力產生不利影響。
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我們可能會受到立法或監管税收變化的影響，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。
在任何時候，管理REITs或影響房地產的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被頒佈或修改。我們無法預測任何新的美國聯邦所得税法律、法規或行政解釋，或對任何現有美國聯邦所得税法、美國國税局和美國財政部法規或其他行政指導的任何修正案是否或何時將被採納或生效，並且任何此類法律、法規或解釋可能具有追溯性。公司和我們的股東可能會受到美國聯邦所得税法律、法規或行政指導的任何此類變化或任何新的負面影響。
分銷要求可能會限制我們管理投資組合的靈活性。
為了維持守則所指的房地產投資信託基金的資格，房地產投資信託基金每年必須向股東分配至少90%的應課税收入，但不包括已支付的股息扣除和資本淨利得。如果REIT沒有分配其全部淨資本收益，或分配了至少90%但低於100%的REIT應納税所得額，它將被要求按公司税率為未分配金額支付常規的美國聯邦所得税。此外，如果我們在任何日曆年支付的分配額少於我們普通收入的85%、資本利得淨額的95%和前幾年未分配收入的100%，我們將被徵收4%的不可抵扣消費税。我們可能沒有足夠的現金或其他流動資產來滿足90%的分配要求。在某些情況下，我們可能會不時被要求累算已賺取但尚未收到的利息和租金，作為税務收入。我們可能會在不減少資本支出的情況下減少税收折舊。滿足90%分配要求的困難可能是由於對我們資金的競爭需求，或由於納税報告和現金分配之間的時間差異，因為可能不允許扣除，收入可能在收到現金之前報告，費用可能必須在允許扣除之前支付，或者因為美國國税局可能會決定調整報告的收入。此外，在槓桿中性的基礎上，出售財產的收益可能超過收到的現金金額。我們應税收入的大幅增加可能會降低公司通過處置財產而不是通過遞延納税交易來管理其投資組合的靈活性，例如1031條交易所，或者導致公司以不利的條件借入資金或清算投資，以滿足這些分配要求。如果我們不通過税收遞延交易處置我們的財產，我們可能被要求將收益分配給股東或支付所得税。如果我們不能滿足90%的分配要求，也無法彌補這一不足，我們將不再作為房地產投資信託基金徵税，從而產生大量與税收相關的負債。
出於房地產投資信託基金的税收目的，我們有股份所有權限制。
為了保持美國聯邦所得税的REIT資格，在任何一年的最後半年內的任何時候，我們的流通股價值不得超過50%由五個或更少的個人直接或間接擁有。為了保持我們的REIT資格，除某些例外情況外，我們的信託聲明禁止任何單一股東擁有任何已發行類別的普通股或優先股的數量或價值超過5%(“所有權限制”)。如果我們的董事會沒有給予豁免或豁免，違反所有權限制而獲得或持有的證券將被轉移到信託基金，由指定的慈善受益人獨家受益，證券持有人的分派和投票權將終止。如果股份轉讓導致一個人違反所有權限制，它可能自動被視為無效。所有權限制可能會推遲或阻止控制權的變化，因此可能會影響我們的證券持有人實現高於當時市場價格的溢價的能力。為減少董事會使用所有權限額作為反收購手段的能力，本公司的所有權限額要求董事會在尋求豁免的個人證明所有權限額不會危及本公司作為房地產投資信託基金的地位時，批准免除所有權限額，而不是允許董事會豁免所有權限額。
有關分配的税收選擇可能會影響公司或我們股東未來的流動性。
在某些情況下，吾等已作出及/或可能考慮於未來作出税務選擇，以將在課税年度結束後向股東作出的若干分派視為在該已結束的課税年度內作出的分派。這次選舉是《準則》規定的，可以讓我們避免在本年度增加股息或支付額外的所得税。然而，這可能會限制我們在未來幾年減少股息的能力，而不會產生違反REIT分配要求或產生額外所得税負擔的風險。此外，公司可能需要根據這種分配向美國國税局支付利息。
為保留流動資金及繼續滿足房地產投資信託基金的分派要求，本公司可發行股份，而非向股東支付全額現金股息。美國國税局已經公佈了幾項裁決，允許房地產投資信託基金向股東提供股票或現金之間的選擇，作為股息(“選擇性股票股息”)的支付形式。然而，REITs通常被要求將現金部分的結構不低於支付的總股息的20%。因此，選擇性股票分紅給股東帶來的總税負可能會超過股東收到的現金金額。
馬裏蘭州限制某些控制變化的法律不適用。
適用於房地產投資信託基金的馬裏蘭州法律的某些條款禁止與任何實益擁有已發行證券投票權10%或以上的人或與關聯公司“業務合併”(包括某些股權證券的發行)。
19
目錄表
在有關日期之前的兩年內的任何時間，他是本公司未償還有投票權證券百分之十或以上的投票權的實益擁有人(“有利害關係的股東”)，或與有利害關係的股東的聯營公司。這些禁令在感興趣的股東成為有利害關係的股東的最近日期之後的五年內有效。在五年期限後，與有利害關係的股東的企業合併必須得到兩個超級多數股東投票的批准，除非除其他條件外，普通股持有人獲得其股份的最低價格，並且對價是以現金或以與感興趣的股東以前為其普通股支付的相同形式收到的。然而，在馬裏蘭州法律允許的情況下，對於涉及Samuel Zell的某些附屬公司和與其一致行動的人的任何業務合併，公司董事會已選擇不受這些限制。因此，五年的禁令和絕對多數票的要求將不適用於涉及我們和/或他們中的任何一個的企業合併。這樣的業務合併可能不符合我們證券持有人的最佳利益。
一般風險因素
大流行或其他健康危機的風險。
流行病、流行病或其他健康危機已經並可能在未來擾亂我們的業務。 全球和本地針對性的健康事件都可能對我們的物業、公司/區域辦事處或主要服務提供商所在的地區產生重大影響。 這些事件已經並可能在未來以多種方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響，包括但不限於：
如果流行病、流行病或其他健康危機對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，則可能繼續加劇本第1A項其他地方所述的許多其他風險， 風險因素.
嚴重的通貨膨脹可能會對我們的業務產生負面影響。
嚴重的通貨膨脹壓力可能會不成比例地增加土地、材料、勞動力成本和經營業務所需的其他成本，從而對我們產生不利影響。 在高通脹的環境下，我們可能無法將租金上調至通脹率或更高，這可能會降低我們的利潤率。 倘我們無法提高租金以抵銷通脹影響，我們的業務、經營業績、現金流量及財務狀況可能會受到不利影響。 此外，為對抗通脹而實施的加息已導致市場混亂，並可能繼續阻止我們以優惠條款收購或處置資產，甚至根本無法收購或處置資產。
發生網絡事件或我們的網絡安全缺陷可能會對我們的業務造成負面影響，包括中斷我們的運營、泄露或損壞我們的機密信息，及╱或損害我們的聲譽和業務關係，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
網絡安全事件是指在公司信息系統上或通過公司信息系統進行的未經授權的事件或一系列相關未經授權的事件，這些事件危及我們信息系統或其中任何信息的機密性、完整性或可用性。 這些事件可能包括未經授權訪問系統以破壞運營、損壞數據或竊取機密信息，包括有關我們的居民、潛在居民、員工和員工家屬的信息。
20
目錄表
儘管我們的內部信息技術系統存在系統宂餘、安全措施的實施、所需的員工意識培訓以及災難恢復計劃，但我們的系統以及與我們有業務往來的第三方供應商維護的系統仍容易受到任何來源的損害。 我們面臨與安全漏洞相關的風險，無論是通過互聯網的網絡攻擊或網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、網絡釣魚企圖、社會工程、勒索軟件或其他詐騙、我們組織內部的人員或訪問我們系統的人員/供應商，以及我們信息技術網絡和相關係統（包括財產基礎設施）的其他重大中斷。 由於越來越依賴遠程工作和與我們現有和潛在居民的其他電子互動，這些風險增加了。 我們的信息技術網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營的能力至關重要。 我們使用這些系統來管理我們的居民和供應商關係，內部溝通，會計和記錄保存系統以及我們業務的許多其他關鍵方面。 我們的運營依賴於在我們的計算機系統和網絡中安全地處理、存儲和傳輸機密和其他信息，這也取決於我們的程序的強度和我們的內部控制以及與我們有業務往來的供應商的有效性。 即使是保護得最好的信息、網絡、系統和設施也仍然有潛在的脆弱性，因為在這種企圖破壞安全的行為中使用的技術在不斷髮展，通常直到針對目標發射時才被發現，在某些情況下，其設計是不被發現的，實際上可能不會被發現。 因此，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全緩解此風險。
我們可能會定期收集和存儲與我們的租賃活動相關的居民和潛在居民的個人身份信息，我們也可能收集和存儲員工及其家屬的個人身份信息。此外，我們經常聘請可能獲得此類個人身份信息的第三方服務提供商，為我們提供必要的信息技術、安全和其他業務服務。儘管我們對與我們簽訂合同的企業進行監控並對其進行全面審查，但這些第三方服務提供商的系統可能包含設計缺陷或其他問題，可能會意外危及個人身份信息。儘管我們努力維護我們和第三方供應商的信息技術網絡的安全和完整性，並實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，也不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。
我們的系統(包括我們的主要網站)的功能被破壞或嚴重和長期中斷，可能會損害我們的聲譽，導致我們損失居民和收入，導致違反適用的隱私和其他法律，產生第三方索賠，導致意外和/或未經授權的公開披露或專有、個人身份和機密信息的挪用，並要求我們產生鉅額費用來解決和補救或以其他方式解決此類問題。我們可能無法向我們的服務提供者、我們的保險公司或任何其他責任方追回全部或部分這些費用。因此，不能保證我們的財務業績不會受到負面影響。
我們還受制於美國的法律、規則和法規，例如《加州隱私權法案》(CPRA)，涉及居民、客户、員工和其他數據的收集、使用和安全。根據CPRA和我們開展業務的其他司法管轄區的隱私法，不斷變化的合規和運營要求可能會帶來巨大的成本，這些成本可能會隨着時間的推移而增加。我們不遵守與隱私和數據保護相關的法律、規則和法規，可能會損害我們的業務或聲譽，或使我們受到罰款和處罰。
我們的業務和運營依賴於專門的信息技術系統，這些系統的故障或不足可能會影響我們的業務。
我們識別、實施和維護適當的信息技術系統的能力使我們在業務運營中脱穎而出，併為我們創造競爭優勢。這些系統通常是由第三方供應商開發和託管的，我們依賴他們進行持續的維護、升級和增強。雖然我們在選擇適當的信息技術系統和與供應商合作方面保持着嚴格的流程，但如果我們不能充分做到這一點，可能會對我們的運營和競爭地位產生負面影響。
我們對人工智能的方法可能不會成功，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們已經並可能繼續在我們的業務中使用生成性人工智能(“AI”)，隨着時間的推移，這些解決方案和功能對我們的運營或未來的增長可能會變得更加重要。我們對人工智能的研究和開發仍在進行中。不能保證我們將實現預期或預期的好處，或任何好處，我們可能無法正確實施這些技術。人工智能帶來的風險、挑戰和意想不到的後果可能會影響我們對這項技術的採用和使用。我們的競爭對手或其他第三方可能比我們更快或更成功地將人工智能整合到他們的業務運營中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的結果產生不利影響
21
目錄表
行動。此外，圍繞人工智能的複雜和快速發展的格局可能會使我們面臨私人當事人和監管當局的索賠、要求和訴訟，並使我們承擔法律責任以及聲譽損害。
我們依賴於我們的關鍵人員。
我們依賴於我們受託人和執行官員的努力。如果他們中的一人或多人辭職或以其他方式停止受僱於我們，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
訴訟風險可能會影響我們的業務。
在正常業務過程中，我們正在並可能繼續參與法律訴訟、索賠、集體訴訟、調查和政府調查。這些法律程序可以包括但不限於與消費者、股東、證券、反壟斷、就業、環境、開發、公寓改造、侵權、驅逐和商業法律問題有關的程序。訴訟可能既漫長又昂貴，可能會分散管理層的注意力和資源。結果不能確切地預測，訴訟中的不利結果可能導致對我們的財務狀況或運營結果產生重大責任。
保險單的費用可能很高，而且可能無法承保所有損失，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
該公司的財產、一般責任和工傷賠償保單為每次事故提供大量的免賠額和/或自我保險的預留保額。這些自我保險留存可以是超過基本免賠額的保險損失的重要部分。雖然公司以前購買了增量保險，以防在同一保單年度內發生多起非災難性事件，但這些可扣除和自我保險的鉅額留存金額確實使公司面臨更大的未保險損失的可能性，而且這種額外的保險可能根本無法獲得，也可能無法在未來以商業合理的條款提供。我們相信這些保單的保單規格和保險限額是足夠和適當的；然而，由於保險費和免賠額的大幅增加或保險範圍的減少，我們可能並不總是能夠提供所需的第三方保險金額，這些因素的組合已經暴露並可能進一步使公司面臨未保險的損失。因此，我們的財務業績可能會受到不利影響，並可能因時期而異。
本公司的財產、一般責任、工人補償和其他保險依賴於第三方保險提供商，如果他們中的任何人遇到流動性問題或其他財務困難，可能會對他們根據本公司保單支付索賠的能力產生負面影響。
地震風險：我們為地震損失投保的保單有大量免賠額，適用於損失所涉建築物的價值。由於我們物業的地理位置集中，一場影響市場的地震可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響。我們不能保證地震不會造成超過保險水平的損害或損失。如果損失超過保險限額，我們可能會損失投資於受影響房地產或市場的資本，以及預期的未來收入。
恐怖主義風險：該公司有恐怖主義保險，不包括核、生物和化學攻擊造成的損失。如果恐怖襲擊影響到我們的一個或多個物業，我們可能會損失物業收入，我們對物業的資本投資，並可能面臨居民或其他受傷或損失的人的責任索賠。
災害性天氣和自然災害風險：我們的物業可能位於可能不時經歷災害性天氣和其他自然災害的地區，包括野火、雪或冰暴、冰雹、風暴或颶風、乾旱、洪水或其他嚴重災害。這些惡劣的天氣和自然災害可能會對我們的財產造成重大損害或損失，這些財產可能不在我們的保險範圍內或可能超出我們的保險範圍。暴露在這種風險下也可能導致對位於這些地區或受這些條件影響的房產的需求減少。
氣候變化風險：如果我們的物業所在地區的氣候發生重大變化，我們可能會經歷惡劣的天氣，這可能會導致對位於這些地區或受這些條件影響的物業的物理損害或減少需求。如果氣候變化的影響是實質性的，可能會造成重大財產損失或財產破壞。我們的財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。此外，基於對氣候變化的擔憂，聯邦、州和地方立法和法規的變化可能會對我們的物業價值產生不利影響，或者導致我們現有物業和新開發物業的資本支出或運營費用增加。
22
目錄表
我們的《信託宣言》和《附則》的規定可能會阻礙控制權的變化。
我們的信託聲明和附例中的某些條款可能會延遲或阻止本公司控制權的變更，或可能為證券持有人提供高於其證券當時市場價格的溢價或其他可能符合我們證券持有人最佳利益的交易。這包括上述所有權限制。雖然我們現有的優先股/優先股單位沒有所有這些條款，但任何未來的優先股/優先股系列可能會有某些投票條款，這些條款可能會推遲或阻止控制權的變更或其他可能符合我們證券持有人利益的交易。我們的附例要求任何證券持有人或與該證券持有人一致行動的人士在年度股東大會上建議業務或被提名人提供某些信息，包括披露與我們證券的對衝活動和投資策略有關的信息。這些要求可能會推遲或阻止控制權的變更或其他可能符合我們證券持有人利益的交易。即使控制權的變更符合證券持有人的利益，董事會也可以利用其權力發行優先股並設定此類證券的條款，以推遲或防止公司控制權的變更。
項目1B。取消解析D工作人員評論
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們有一個企業範圍的信息安全計劃，旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅。我們通過使用各種方法監控和評估我們的數字資產和風險狀況，識別和評估來自網絡安全威脅的風險。我們監控內部發現或外部報告的可能影響我們系統的安全事件，並擁有評估這些事件的潛在網絡安全影響或風險的流程和程序，從而改進我們的安全措施和規劃。此外，我們不時與第三方合作，幫助我們完善我們的網絡安全風險戰略，以識別、評估和管理網絡安全風險，包括專業服務公司和諮詢公司。我們尋求檢測和調查針對我們的網絡和服務的未經授權的嘗試和攻擊，並通過更改或更新我們的內部流程和工具以及更改或更新我們的服務來最大限度地減少它們的發生和再次發生；但是，我們仍然可能容易受到已知或未知威脅的影響。
我們的網絡安全事件響應流程旨在根據情況將某些網絡安全事件上報給管理層成員。管理層的主要成員，包括來自IT、運營、法律、財務、風險管理和內部審計的代表，在公司的高級安全事件響應團隊中服務，幫助公司緩解和補救他們收到通知的網絡安全事件，並將某些網絡安全事件上報給公司的高管。此外，公司的事件響應流程包括可能向董事會審計委員會報告某些網絡安全事件。
我們還制定了第三方風險管理計劃，以管理與第三方服務提供商相關的網絡安全風險。雖然我們確實維持識別、優先排序和評估與第三方服務提供商相關的風險的流程和程序，但我們必須依賴第三方來增強我們的安全計劃，並且我們不能確保他們的努力在所有情況下都會成功。
雖然到目前為止，我們還沒有經歷過對我們的業務或運營造成實質性不利影響的網絡安全威脅或事件，但不能保證我們未來不會經歷這樣的事件。我們系統的任何重大中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，影響我們的系統或第三方系統的網絡事件可能會使我們面臨業務、監管、訴訟和聲譽風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
儘管我們對網絡安全採取了廣泛的方法，但我們可能無法成功防止或緩解可能對我們產生實質性不利影響的網絡安全事件。雖然我們維持網絡安全保險，但與網絡安全威脅或中斷相關的成本可能沒有完全投保。見第1A項，風險因素，用於討論網絡安全風險。
23
目錄表
治理
我們的信息技術安全團隊在IT部門高級副總裁的監督下，在IT基礎設施和安全副總裁的領導下，負責我們的整體信息安全戰略、政策、安全工程、運營和網絡威脅檢測和響應。信息技術安全團隊管理並不斷增強強大的企業安全結構，最終目標是在可行的範圍內最大限度地減少網絡安全事件，同時提高我們的系統彈性，努力將事件發生時的業務影響降至最低。我們的信息技術安全團隊在應對網絡安全威脅和緩解因在其他大公司擔任類似職位而產生的相關風險方面擁有數十年的經驗。團隊的大多數成員擁有網絡安全和/或相關學科的學位，擁有網絡安全認證，如認證信息系統安全專業人員(CSSP)和/或定期參加各種以網絡為重點的會議和培訓計劃。具體地説，我們的IT副總裁高級副總裁和我們的IT基礎設施和安全副總裁加起來擁有30多年的技術和網絡安全經驗。該小組定期向高級管理層和受影響部門報告各種網絡安全威脅、評估和調查結果。
我們董事會的審計委員會監督我們的年度企業風險管理評估，評估公司內部的關鍵風險，包括安全和技術風險以及網絡安全威脅。審計委員會監督我們正在進行的網絡安全風險管理工作，並定期收到我們的信息技術安全團隊代表就一系列相關主題提交的詳細報告。我們的IT領導層(和外部網絡安全專家，如果適用)至少每年與董事會全體成員一起審查關鍵的網絡安全戰略和政策，包括風險評估、緩解戰略、新出現的風險領域、事件和行業趨勢以及其他重要領域。
項目2.P馬戲團
截至2023年12月31日，該公司通過對所有權持有實體的投資，直接或間接擁有位於10個州和哥倫比亞特區的302處物業的全部或部分，由80,191套公寓組成。見項目1，業務，獲取有關公司物業和我們關注的市場/大都會地區的更多信息。下表按建築類型彙總了該公司的物業：
類型 |
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
|
|
平均值 |
|
|||
花園 |
|
|
90 |
|
|
|
24,553 |
|
|
|
273 |
|
中/高層 |
|
|
212 |
|
|
|
55,638 |
|
|
|
262 |
|
|
|
|
302 |
|
|
|
80,191 |
|
|
|
266 |
|
花園一般定義為兩層及╱或三層建築物的物業，而中╱高層一般定義為三層以上建築物的物業。 這兩種物業類型通常為居民提供設施，如屋頂甲板和游泳池，健身中心和社區房間。 此外，我們的許多城市物業均設有非住宅部分，例如停車場及╱或零售空間。
公司的財產按所有權類型彙總如下表：
|
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
|
||
完全擁有的財產 |
|
|
288 |
|
|
|
77,131 |
|
部分擁有的財產-合併 |
|
|
14 |
|
|
|
3,060 |
|
|
|
|
302 |
|
|
|
80,191 |
|
24
目錄表
下表載列有關本公司物業於2023年12月31日按市場劃分的若干資料：
投資組合摘要 |
|
|||||||||||||||
市場/都市區 |
|
屬性 |
|
|
公寓 |
|
|
的百分比 |
|
|
平均值 |
|
||||
成熟的市場： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
洛杉磯 |
|
|
58 |
|
|
|
14,732 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
$ |
2,929 |
|
橘子縣 |
|
|
13 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
2,873 |
|
聖地亞哥 |
|
|
12 |
|
|
|
2,878 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
3,108 |
|
小計-南加州 |
|
|
83 |
|
|
|
21,638 |
|
|
|
26.5 |
% |
|
|
2,942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
華盛頓特區。 |
|
|
48 |
|
|
|
15,028 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
2,657 |
|
舊金山 |
|
|
43 |
|
|
|
11,667 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
3,303 |
|
紐約 |
|
|
34 |
|
|
|
8,536 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
4,566 |
|
波士頓 |
|
|
27 |
|
|
|
7,170 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
3,574 |
|
西雅圖 |
|
|
44 |
|
|
|
9,267 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
2,561 |
|
小計-既定市場 |
|
|
279 |
|
|
|
73,306 |
|
|
|
94.5 |
% |
|
|
3,145 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
擴展市場： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
丹佛 |
|
|
9 |
|
|
|
2,792 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
2,411 |
|
亞特蘭大 |
|
|
7 |
|
|
|
2,111 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
2,169 |
|
達拉斯/堡壘價值 |
|
|
4 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
1,935 |
|
奧斯汀 |
|
|
3 |
|
|
|
741 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
1,819 |
|
小計-擴展市場 |
|
|
23 |
|
|
|
6,885 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
2,188 |
|
總計 |
|
|
302 |
|
|
|
80,191 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,063 |
|
注：在建設完成之前，正在開發的項目不包括在投資組合摘要中。
下表提供了Same Store Properties中包括的公寓單元的前滾(請參閲項目7中的定義部分，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)以及對截至2023年12月31日的年度同一門店物業中包括的公寓單位與總物業中包括的公寓單位進行對賬：
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|||||
|
|
屬性 |
|
|
公寓 |
|
||
2022年12月31日的同一門店物業 |
|
|
283 |
|
|
|
72,872 |
|
2021年收購 |
|
|
16 |
|
|
|
4,326 |
|
2023年處置 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(912 |
) |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
2023年12月31日的同一門店物業 |
|
|
288 |
|
|
|
76,297 |
|
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|||||
|
|
屬性 |
|
|
公寓 |
|
||
同一家商店 |
|
|
288 |
|
|
|
76,297 |
|
非同一商店： |
|
|
|
|
|
|
||
2023年收購 |
|
|
4 |
|
|
|
1,183 |
|
2022年收購 |
|
|
1 |
|
|
|
172 |
|
2021年收購尚未穩定 |
|
|
1 |
|
|
|
421 |
|
從同一存儲中刪除的屬性(%1) |
|
|
2 |
|
|
|
819 |
|
租賃物業尚未穩定(2) |
|
|
5 |
|
|
|
1,298 |
|
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
非同一門店總數 |
|
|
14 |
|
|
|
3,894 |
|
物業和公寓單位總數 |
|
|
302 |
|
|
|
80,191 |
|
25
目錄表
注：當物業連續三個月達到90%的入住率時，即被視為“穩定”。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時，它們被包括在相同的商店中。
截至2023年12月31日止年度，公司的同店實體店佔有率為95.9%，整個投資組合的實體佔有率為95.4%，其中包括不同租賃階段的已完成開發物業。該公司的某些財產由抵押貸款擔保，更多細節見附表三--不動產和累計折舊。
截至2023年12月31日處於不同開發和租賃階段的物業如下：
截至2023年12月31日的開發和租賃項目 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
(除項目和公寓單位金額外，以千為單位) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估計/實際 |
|
|
|
||||||||||
項目 |
|
位置 |
|
所有權 |
|
不是的。的 |
|
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 |
|
開始 |
|
首字母 |
|
完成 |
|
穩定化 |
|
百分比 |
|
||||
綜合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正在開發的項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉古納·克拉拉II |
|
加利福尼亞州聖克拉拉 |
|
100% |
|
|
225 |
|
|
$ |
152,621 |
|
|
$ |
78,036 |
|
|
$ |
— |
|
|
53% |
|
Q2 2022 |
|
Q4 2024 |
|
Q1 2025 |
|
Q4 2025 |
|
– / – |
|
正在開發的項目--綜合項目 |
|
|
|
|
|
|
225 |
|
|
|
152,621 |
|
|
|
78,036 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
項目竣工未穩定： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
混響(FKA第9和W)(3) |
|
華盛頓特區。 |
|
92% |
|
|
312 |
|
|
|
108,027 |
|
|
|
104,651 |
|
|
|
— |
|
|
100% |
|
Q3 2021 |
|
Q2 2023 |
|
Q2 2023 |
|
Q3 2024 |
|
82% / 79% |
|
已完成的項目不穩定- |
|
|
|
|
|
|
312 |
|
|
|
108,027 |
|
|
|
104,651 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未整合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正在開發的項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
日光浴合金(4) |
|
科羅拉多州丹佛市 |
|
80% |
|
|
209 |
|
|
|
70,004 |
|
|
|
62,071 |
|
|
|
27,304 |
|
|
94% |
|
Q3 2021 |
|
Q2 2024 |
|
Q2 2024 |
|
Q1 2025 |
|
– / – |
|
亞歷克森·哈里森(4) |
|
紐約州哈里森 |
|
62% |
|
|
450 |
|
|
|
200,664 |
|
|
|
175,135 |
|
|
|
77,058 |
|
|
92% |
|
Q3 2021 |
|
Q1 2024 |
|
Q4 2024 |
|
Q2 2026 |
|
– / – |
|
索拉納·比勒公園(4) |
|
科羅拉多州丹佛市 |
|
90% |
|
|
270 |
|
|
|
85,206 |
|
|
|
56,178 |
|
|
|
22,858 |
|
|
64% |
|
Q4 2021 |
|
Q2 2024 |
|
Q3 2024 |
|
Q1 2025 |
|
– / – |
|
人頭馬(通行費)(4) |
|
德克薩斯州弗里斯科 |
|
75% |
|
|
357 |
|
|
|
98,937 |
|
|
|
77,170 |
|
|
|
31,494 |
|
|
80% |
|
Q1 2022 |
|
Q1 2024 |
|
Q4 2024 |
|
Q3 2025 |
|
– / – |
|
薩迪(FKA定居者)(通行費)(4) |
|
德克薩斯州沃斯堡 |
|
75% |
|
|
362 |
|
|
|
82,775 |
|
|
|
55,522 |
|
|
|
14,944 |
|
|
69% |
|
Q2 2022 |
|
Q2 2024 |
|
Q3 2024 |
|
Q3 2025 |
|
– / – |
|
萊爾(通行費)(3) |
|
德克薩斯州達拉斯 |
|
75% |
|
|
334 |
|
|
|
86,332 |
|
|
|
52,914 |
|
|
|
21,962 |
|
|
66% |
|
Q3 2022 |
|
Q2 2024 |
|
Q3 2024 |
|
Q1 2026 |
|
– / – |
|
正在開發的項目--未合併 |
|
|
|
|
|
|
1,982 |
|
|
|
623,918 |
|
|
|
478,990 |
|
|
|
195,620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
開發項目總數--綜合 |
|
|
|
|
|
|
537 |
|
|
|
260,648 |
|
|
|
182,687 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
開發項目合計--未合併 |
|
|
|
|
|
|
1,982 |
|
|
|
623,918 |
|
|
|
478,990 |
|
|
|
195,620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發展項目總數 |
|
|
|
|
|
|
2,519 |
|
|
$ |
884,566 |
|
|
$ |
661,677 |
|
|
$ |
195,620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
項目3.法律法規L議事錄
在2022年底和2023年提起的多起案件中，該公司被列為被告，指控收入管理軟件產品的銷售商RealPage，Inc.以及使用這些產品的多户住房的各種所有者和/或運營商違反了反壟斷規定。起訴書指控被告串通非法操縱和誇大多户租金的定價，並尋求金錢損害賠償、禁令救濟、費用和費用。除一起案件外，所有案件都在田納西州中區的美國地區法院合併為一起推定的集體訴訟。2023年12月28日，由RealPage，Inc.以及我們和我們的多家庭共同被告提出的駁回這一合併訴訟的動議被法院駁回，案件正在進行中。哥倫比亞特區也對另一起類似指控的案件提起訴訟
26
目錄表
RealPage，Inc.和許多多家庭所有者和/或運營商，包括我們。我們認為這些訴訟是沒有根據的，我們打算對它們進行有力的抗辯。由於這些訴訟還處於早期階段，公司無法預測結果，也無法估計在任何情況下可能與不利決定相關的損失金額(如果有的話)。
截至2023年12月31日，本公司不認為有任何針對本公司的訴訟懸而未決或受到威脅，無論是個別訴訟還是整體訴訟，都可能合理地預期對本公司產生重大不利影響。
項目4.地雷安全披露
不適用。
27
目錄表
部分第二部分：
項目5.註冊人普通股市場，相關股權股票持有人事項與發行人購買股權證券
普通股/單位信息(股權住宅和企業資源規劃運營有限合夥企業)
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為EQR。運營夥伴關係的單位(行動單位和受限單位)沒有既定的公開市場。截至2024年2月8日，普通股的記錄持有人數量約為1,710股，已發行普通股為379,553,591股。截至2024年2月8日，業務夥伴關係中單位的記錄保持者數量約為450個，尚待處理的單位為391,291,526個。
截至2023年12月31日的季度發行的未登記普通股(Equity Residential)
在截至2023年12月31日的季度內，EQR發行了151,199股普通股，以換取ERPOP各有限合夥人持有的151,199股OP單位。OP單位一般可在發行日期後一年的任何時間按一對一的基礎交換為普通股，或根據ERPOP的選擇，轉換為普通股的現金等價物。這些股票要麼是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記的，要麼是根據證券法第4(A)(2)節及其頒佈的規則和法規的豁免登記而發行的，因為這些是發行人的交易，不涉及公開發行。鑑於出售的方式以及EQR從有限合夥人那裏獲得的與這些交易有關的信息，EQR認為它可能依賴這些豁免。
在截至2023年12月31日的季度內回購的普通股
在截至2023年12月31日的季度內，該公司回購並註銷了以下普通股：
期間 |
|
購買的普通股總數(1) |
|
|
加權平均每股支付價格(1)，(2) |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數(1) |
|
|
根據計劃或計劃可購買的最大普通股數量(1)、(3) |
|
||||
2023年10月1日-2023年10月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,000,000 |
|
2023年11月1日-2023年11月30日 |
|
|
664,696 |
|
|
$ |
55.44 |
|
|
|
664,696 |
|
|
|
12,335,304 |
|
2023年12月1日-2023年12月31日 |
|
|
199,690 |
|
|
$ |
61.28 |
|
|
|
199,690 |
|
|
|
12,135,614 |
|
總計 |
|
|
864,386 |
|
|
$ |
56.79 |
|
|
|
864,386 |
|
|
|
|
|
第六項。已保留
28
目錄表
項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績
以下對本公司和經營合夥企業的經營業績和財務狀況的討論和分析應結合綜合財務報表及其附註閲讀。由於本公司有能力控制營運合夥企業及其附屬公司，營運合夥企業及其附屬公司已就財務報告目的與本公司合併，但任何未合併物業/實體除外。本文中使用的未定義的大寫術語與本年度報告中Form 10-K的其他定義相同。此外，有關本項目7中未立即定義的各種大寫術語，請參閲下文的定義部分，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
前瞻性陳述
前瞻性陳述旨在根據1995年私人證券訴訟改革法案的安全港條款進行。 這些陳述是基於管理層目前的預期、估計、預測和假設。 雖然公司管理層認為其前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但此類信息本身存在不確定性，並可能涉及某些風險，這可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來結果、業績或成就存在重大差異。 這些不確定性和風險中有許多是難以預測的，也是管理層無法控制的。 可能導致這種差異的其他因素在本年度報告表格10-K的第一部分中討論，特別是項目1A下的因素， 風險因素。 前瞻性陳述及相關不確定性亦載於本報告的綜合財務報表附註。 前瞻性陳述並非對未來業績、結果或事件的保證。 本文所載的前瞻性陳述是在本文發佈之日作出的，本公司沒有義務更新或補充這些前瞻性陳述。
概述
見第1項， 業務，以討論公司的概況。
業務目標以及運營和投資戰略
見第1項， 業務，以討論本公司的業務目標、經營及投資策略。
29
目錄表
經營成果
2022年和2023年交易
結合我們的業務目標以及經營及投資策略，下表提供截至2022年及2023年12月31日止年度發生的交易的結轉：
投資組合前滾
(千美元)
|
|
屬性 |
|
|
公寓 |
|
|
購進價格 |
|
|
採辦 |
|
||||
12/31/2021 |
|
|
310 |
|
|
|
80,407 |
|
|
|
|
|
|
|
||
收購： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
綜合租賃物業 |
|
|
1 |
|
|
|
172 |
|
|
$ |
113,000 |
|
|
|
3.5 |
% |
未合併的地塊(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
56,886 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售價格 |
|
|
處置 |
|
||||
性情： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
綜合租賃物業 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(945 |
) |
|
$ |
(746,150 |
) |
|
|
(3.4 |
)% |
配置更改 |
|
|
— |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
12/31/2022 |
|
|
308 |
|
|
|
79,597 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
購進價格 |
|
|
採辦 |
|
||||
收購： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
綜合租賃物業 |
|
|
2 |
|
|
|
577 |
|
|
$ |
189,734 |
|
(3) |
|
5.1 |
% |
綜合租賃物業--不穩定(2) |
|
|
2 |
|
|
|
606 |
|
|
$ |
176,600 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售價格 |
|
|
處置 |
|
||||
性情： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
綜合租賃物業 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(912 |
) |
|
$ |
(379,893 |
) |
|
|
(5.5 |
)% |
已完成的開發-整合 |
|
|
1 |
|
|
|
312 |
|
|
|
|
|
|
|
||
配置更改 |
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
||
12/31/2023 |
|
|
302 |
|
|
|
80,191 |
|
|
|
|
|
|
|
||
收購
性情
30
目錄表
發展動向
對未合併實體的投資
有關公司房地產投資和部分擁有實體投資的更多討論，請參見合併財務報表附註中的附註4和6。
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度的比較
下表呈列截至2023年12月31日止年度每股╱基金單位攤薄盈利與2022年同期的對賬：
|
|
截至的年度 |
|
|
2022年全年每股╱基金單位攤薄盈利 |
|
$ |
2.05 |
|
物業NOI |
|
|
0.29 |
|
利息支出 |
|
|
0.02 |
|
公司間接費用（1） |
|
|
(0.03 |
) |
物業銷售淨收益/虧損 |
|
|
(0.06 |
) |
非營業資產收益/損失 |
|
|
0.04 |
|
折舊費用 |
|
|
(0.01 |
) |
其他 |
|
|
(0.10 |
) |
2023年全年稀釋後每股收益/單位收益 |
|
$ |
2.20 |
|
該公司評估每個公寓社區的主要財務指標是淨營業收入(“NOI”)。NOI代表租金收入減去直接財產運營費用(包括房地產税和保險)。本公司認為，NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助，因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。
31
目錄表
下表列出了每一合併業務表的營業收入與NOI的對賬，以及按同一商店和非同一商店/其他結果之間分配的合併業務表的租金收入、業務費用和NOI的對賬(以千計)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2023年與2022年 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
1,160,585 |
|
|
$ |
1,116,046 |
|
|
$ |
44,539 |
|
|
|
4.0 |
% |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物業管理 |
|
|
119,804 |
|
|
|
110,304 |
|
|
|
9,500 |
|
|
|
8.6 |
% |
一般和行政 |
|
|
60,716 |
|
|
|
58,710 |
|
|
|
2,006 |
|
|
|
3.4 |
% |
折舊 |
|
|
888,709 |
|
|
|
882,168 |
|
|
|
6,541 |
|
|
|
0.7 |
% |
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
(282,539 |
) |
|
|
(304,325 |
) |
|
|
21,786 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
總噪聲 |
|
$ |
1,947,275 |
|
|
$ |
1,862,903 |
|
|
$ |
84,372 |
|
|
|
4.5 |
% |
租金收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
$ |
2,754,711 |
|
|
$ |
2,609,766 |
|
|
$ |
144,945 |
|
|
|
5.6 |
% |
非同店/其他 |
|
|
119,253 |
|
|
|
125,414 |
|
|
|
(6,161 |
) |
|
|
(4.9 |
)% |
租金總收入 |
|
|
2,873,964 |
|
|
|
2,735,180 |
|
|
|
138,784 |
|
|
|
5.1 |
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
|
873,448 |
|
|
|
837,602 |
|
|
|
35,846 |
|
|
|
4.3 |
% |
非同店/其他 |
|
|
53,241 |
|
|
|
34,675 |
|
|
|
18,566 |
|
|
|
53.5 |
% |
總運營費用 |
|
|
926,689 |
|
|
|
872,277 |
|
|
|
54,412 |
|
|
|
6.2 |
% |
噪音： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
|
1,881,263 |
|
|
|
1,772,164 |
|
|
|
109,099 |
|
|
|
6.2 |
% |
非同店/其他 |
|
|
66,012 |
|
|
|
90,739 |
|
|
|
(24,727 |
) |
|
|
(27.3 |
)% |
總噪聲 |
|
$ |
1,947,275 |
|
|
$ |
1,862,903 |
|
|
$ |
84,372 |
|
|
|
4.5 |
% |
附註：按可申報分類/市場劃分的詳情，請參閲綜合財務報表附註17。非同店/其他NOI結果主要包括在2022年和2023年收購的物業、公司開發物業的運營、其他公司運營以及2022年和2023年出售物業之前的運營。
請參閲相同的商店結果關於這些結果的進一步討論，請參閲下一節。
32
目錄表
物業管理費用包括與公司物業自我管理相關的場外費用以及支付給任何第三方管理公司的管理費。在截至2023年12月31日的一年中，這些支出比2022年增加了約950萬美元或8.6%。增加的主要原因是與薪金有關的費用、工作人員/承包商費用和信息技術費用增加，但培訓/營銷費用和第三方管理費的減少部分抵消了這一增加。
在截至2022年12月31日的年度內，一般及行政開支(包括公司營運開支)較2022年增加約200萬美元或3.4%，主要原因是與薪酬有關的成本及上市公司開支增加，但部分被法律及專業費用及培訓/市場推廣費用的減少所抵銷。
在截至2022年12月31日的年度內，包括非房地產資產折舊在內的折舊支出較2022年增加約650萬美元或0.7%，這主要是由於2023年和2022年收購的物業的額外折舊支出，部分被2022年和2023年出售的物業折舊減少所抵消。
截至2022年12月31日止年度內，房地產銷售淨收益較2022年減少約2,180萬美元或7.2%，主要是由於2023年出售11個合併公寓物業，較2022年同期出售3個合併公寓物業的收益較低所致。
在截至2023年12月31日的一年中，利息和其他收入比2022年增加了約2020萬美元。增加的主要原因是各種投資證券的未實現收益增加1350萬美元，各種投資證券的已實現收益增加270萬美元，以及由於利率較高的環境和總體投資餘額增加，現金和限制性存款賬户的短期投資收入增加，但2022年期間收到的保險/訴訟和解收益減少(2023年沒有出現)部分抵消了這一增加。
在截至2023年12月31日的一年中，其他費用比2022年增加了約1580萬美元，這主要是由於訴訟準備金和數據轉換項目成本的增加。
在截至2023年12月31日的一年中，包括遞延融資成本攤銷在內的利息支出比2022年減少了約1320萬美元，降幅為4.5%。減少的主要原因是未償債務餘額總額比上年同期減少以及資本化利息增加，但浮動債務利率上升部分抵消了這一減少額。截至2023年12月31日止年度，所有債務的實際利息成本(不包括債務清償成本/提前還款罰金)為3.82%，而2022年則為3.68%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，該公司的利息資本化分別約為1,230萬美元和710萬美元。
關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日終了年度的比較，請參閲項目7，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，包括在公司和經營夥伴公司截至2022年12月31日的年度10-K表格年度報告中。
相同的商店結果
公司擁有並在2023年和2022年全年得到穩定的物業(“2023年相同商店物業”)，代表76,297套公寓，推動了公司的運營業績。當物業連續三個月達到90%的入住率時，即被視為“穩定”。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時，它們被包括在相同的商店中。
下表提供了2023年Same Store Properties的比較總同店結果和統計數據：
2023年與2022年
同店結果/統計數據，包括76,297個同店公寓單位
(除平均租金外，以千元計)
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
住宅 |
|
% |
|
非- |
|
|
% |
|
總計 |
|
% |
|
|
|
住宅 |
|
非- |
|
總計 |
|
|||||||||
收入 |
$ |
2,657,868 |
|
|
5.7 |
% |
$ |
96,843 |
|
(1) |
|
1.9 |
% |
$ |
2,754,711 |
|
|
5.6 |
% |
|
收入 |
$ |
2,514,711 |
|
$ |
95,055 |
|
$ |
2,609,766 |
|
費用 |
$ |
846,546 |
|
|
4.1 |
% |
$ |
26,902 |
|
|
|
8.9 |
% |
$ |
873,448 |
|
|
4.3 |
% |
|
費用 |
$ |
812,894 |
|
$ |
24,708 |
|
$ |
837,602 |
|
噪音 |
$ |
1,811,322 |
|
|
6.4 |
% |
$ |
69,941 |
|
|
|
(0.6 |
%) |
$ |
1,881,263 |
|
|
6.2 |
% |
|
噪音 |
$ |
1,701,817 |
|
$ |
70,347 |
|
$ |
1,772,164 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
平均租金 |
$ |
3,029 |
|
|
6.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,853 |
|
|
|
|
|
||||||
實際佔有率 |
|
95.9 |
% |
|
(0.4 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際佔有率 |
|
96.3 |
% |
|
|
|
|
||||||
營業額 |
|
43.7 |
% |
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業額 |
|
43.6 |
% |
|
|
|
|
||||||
33
目錄表
注：所有租約的同一門店收入均按本期和可比期間的公認會計原則以直線方式反映。
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度與我們的住宅同店業務相關的業績和統計數據：
2023年與2022年
按市場劃分的同店居住結果/統計
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比上一年增加(減少) |
|
|||||||||||||||
市場/都市區 |
|
公寓 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
平均值 |
|
|
物理 |
|
|
營業額 |
|
||||||||
洛杉磯 |
|
|
14,135 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
$ |
2,861 |
|
|
|
95.3 |
% |
|
|
44.5 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
5.8 |
% |
橘子縣 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
2,801 |
|
|
|
96.3 |
% |
|
|
37.4 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
(0.7 |
%) |
|
|
2.9 |
% |
聖地亞哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,993 |
|
|
|
95.4 |
% |
|
|
42.3 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
4.2 |
% |
小計-南加州 |
|
|
20,869 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
|
2,867 |
|
|
|
95.5 |
% |
|
|
42.9 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
舊金山 |
|
|
11,245 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
|
3,290 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
44.1 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
2.4 |
% |
華盛頓特區。 |
|
|
14,400 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
2,597 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
40.5 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(2.6 |
%) |
紐約 |
|
|
8,536 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
4,504 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
37.2 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
(5.2 |
%) |
西雅圖 |
|
|
9,266 |
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
2,579 |
|
|
|
95.2 |
% |
|
|
48.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
(3.6 |
%) |
波士頓 |
|
|
6,700 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
|
3,422 |
|
|
|
96.0 |
% |
|
|
43.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
(1.5 |
%) |
丹佛 |
|
|
2,505 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
2,404 |
|
|
|
96.3 |
% |
|
|
58.1 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(2.2 |
%) |
其他擴展市場 |
|
|
2,776 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
1,987 |
|
|
|
94.7 |
% |
|
|
57.1 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
76,297 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,029 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
|
43.7 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
0.1 |
% |
注：上表僅反映Residential Same門店結果。住宅業務在截至2023年12月31日的一年中約佔總收入的96.4%。
2023年，我們公寓社區的居住需求保持健康，我們的財務業績反映了這一點。對公寓的穩定需求支撐了健康的實體入住率，定價基本符合我們的預期，但舊金山和西雅圖市場除外，這兩個市場下半年的定價壓力導致季節性降速大於最初預期。正如我們預期的那樣，東海岸市場的表現好於我們的西海岸市場。2023年這一業績的主要運營驅動因素包括：
在截至2023年12月31日的一年中，公司繼續增加與違約居民相關的遷出活動，這對實際入住率造成了適度的壓力，特別是在我們的洛杉磯市場。雖然我們在減少我們投資組合中的拖欠方面取得了重大進展，但在截至2023年12月31日的一年中，驅逐進程的積壓和緩慢步伐導致改善速度慢於我們的預期。
總體而言，我們的業務基本面保持健康。長期而言，我們預計獨户家庭置業成本上升、積極的家庭組建趨勢、我們已建立的沿海市場可控的競爭性新供應，以及全國各地住房的整體赤字，將緩解潛在經濟疲軟風險對我們業務的影響。我們也看到了我們富裕的
34
目錄表
由於可支配收入水平較高和相對租金收入比較低，居民基礎對經濟不確定性的適應能力較強，包括通脹上升。
流動性與資本資源
憑藉約21億美元的現成流動資金、強勁的資產負債表、有限的短期債務到期日、非常強勁的信用指標以及充足的資本市場準入，本公司相信其已處於有利地位，能夠履行其未來的義務並利用機遇。請參閲下面的進一步討論。
現金流量表
下表列出了我們截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的現金流量來源和用途(以千為單位)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
現金流由(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動 |
|
$ |
1,532,798 |
|
|
$ |
1,454,756 |
|
|
$ |
1,260,184 |
|
投資活動 |
|
$ |
(409,504 |
) |
|
$ |
107,792 |
|
|
$ |
(434,620 |
) |
融資活動 |
|
$ |
(1,120,471 |
) |
|
$ |
(1,785,612 |
) |
|
$ |
(565,056 |
) |
以下是關於公司截至2023年12月31日的經營、投資和融資活動的現金流量的信息。
經營活動
我們的運營現金流主要受到NOI及其組成部分的影響，如平均租金、實際入住率和與我們物業相關的運營費用。與2022年相比，2023年12月31日終了年度的經營活動提供的現金增加了約7800萬美元，這直接是由於上文討論的NOI和其他變化經營成果.
投資活動
我們的投資現金流主要受我們的交易活動(收購/處置)、開發支出和資本支出的影響。在截至2023年12月31日的一年中，主要驅動因素是：
在截至2023年12月31日的一年中，我們對房地產的實際資本支出包括以下內容(除公寓單位金額和每個公寓單位金額外，以千為單位)：
35
目錄表
房地產資本支出
截至2023年12月31日止的年度
|
|
同一家商店 |
|
|
非同店 |
|
|
總計 |
|
|
同一商店平均值每公寓單位 |
|
||||
公寓單位總數 |
|
|
76,297 |
|
|
|
3,894 |
|
|
|
80,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
建築改進 |
|
$ |
137,058 |
|
|
$ |
11,907 |
|
(2) |
$ |
148,965 |
|
|
$ |
1,796 |
|
裝修支出 |
|
|
79,291 |
|
(1) |
|
22,863 |
|
(2) |
|
102,154 |
|
|
|
1,039 |
|
替代品 |
|
|
66,496 |
|
|
|
1,727 |
|
|
|
68,223 |
|
|
|
872 |
|
房地產資本支出總額 |
|
$ |
282,845 |
|
|
$ |
36,497 |
|
|
$ |
319,342 |
|
|
$ |
3,707 |
|
融資活動
我們的融資現金流主要與我們的借款活動（債務收益或償還），向股東/單位持有人的分配/股息以及其他普通股活動有關。 截至二零二三年十二月三十一日止年度，主要驅動因素為：
短期流動資金和現金收益
該公司一般期望通過營運資本、經營活動提供的現金淨額以及公司循環信貸安排和商業票據計劃下的借款來滿足其短期流動資金需求，包括與維護其現有物業以及預定的無擔保票據和抵押票據償還有關的資本支出。目前，公司認為其通過經營活動提供的現金足以滿足經營要求和支付分派。
下表列出了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物餘額、受限存款以及循環信貸安排的可用借款能力(以千為單位)：
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
50,743 |
|
|
$ |
53,869 |
|
受限存款 |
|
$ |
89,252 |
|
|
$ |
83,303 |
|
無擔保循環信貸安排的可用性 |
|
$ |
2,086,585 |
|
|
$ |
2,366,537 |
|
36
目錄表
信貸安排和商業票據計劃
該公司有一項25億美元的無擔保循環信貸安排，將於2027年10月26日到期。該公司有能力通過在貸款中增加貸款人、獲得現有貸款人的同意以增加其承諾或產生一筆或多筆定期貸款，將可用借款增加7.5億美元。該貸款項下的墊款利率一般為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加利差(目前為0.725%)，或基於從貸款集團收到的投標，本公司支付年度貸款費用(目前為0.125%)。利差和融資費都取決於該公司的高級無擔保信用評級。有關公司信貸安排的額外討論，請參閲合併財務報表附註9。
根據其商業票據計劃，該公司可以根據市場條件借入最高10億美元的資金。這些票據將按照慣例在美國商業票據市場出售，並將與該公司的所有其他無擔保優先債務並列。
該公司限制其循環信貸安排的使用，以維持流動性，以支持其10億美元的商業票據計劃以及某些其他債務。下表列出了截至2024年2月8日該公司的無擔保循環信貸安排的可獲得性(以千為單位)：
|
|
2024年2月8日 |
|
|
無擔保循環信貸安排承諾 |
|
$ |
2,500,000 |
|
未償還商業票據餘額 |
|
|
(354,000 |
) |
無擔保循環信貸安排未償還餘額 |
|
|
— |
|
其他限量 |
|
|
(3,438 |
) |
無擔保循環信貸安排的可用性 |
|
$ |
2,142,562 |
|
股利政策
該公司宣佈2023年每個季度的股息/分派為每股0.6625美元，比2022年支付的金額按年率計算增長了6.0%。未來的所有股息/分配仍由公司董事會酌情決定。
2024年1月支付的股息/分派總額為2.592億美元(不包括部分擁有的物業的分派)，其中包括截至2023年12月31日的季度宣佈的某些分派。
長期融資和資本需求
該公司預計將通過發行有擔保和無擔保的債務和股權證券(包括額外的運營單位)、從出售某些物業和合資企業獲得的收益以及在所有分配後從運營產生的現金，來滿足其長期流動性要求，如一次性無擔保票據和抵押債務到期日、財產收購和開發活動的融資。本公司有相當數量的未抵押財產可用於在無擔保資本不可用或替代資金來源成本過高的情況下獲得額外的抵押借款。這些無擔保財產的價值和現金流超過了公司為遵守其無擔保票據和信貸額度下的契諾而必須維持的要求。截至2023年12月31日，公司資產負債表上的287億美元房地產投資中，256億美元或89.1%未支配。然而，不能保證這些資本來源將在未來以可接受的條款或其他方式提供給公司。關於更多細節，見項目1A，風險因素.
EQR不時發行股權及擔保營運合夥企業的某些債務。EQR沒有任何債務，因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。
37
目錄表
本公司截至2023年12月31日的總債務彙總時間表如下：
截至2023年12月31日的債務摘要
(千美元)
|
|
債務 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||
安全 |
|
$ |
1,632,902 |
|
|
|
22.1 |
% |
不安全 |
|
|
5,757,548 |
|
|
|
77.9 |
% |
總計 |
|
$ |
7,390,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
||
安全-常規 |
|
$ |
1,398,598 |
|
|
|
18.9 |
% |
不安全-公共 |
|
|
5,348,417 |
|
|
|
72.4 |
% |
固定利率債務 |
|
|
6,747,015 |
|
|
|
91.3 |
% |
浮動利率債券： |
|
|
|
|
|
|
||
安全-常規 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
擔保-免税 |
|
|
234,304 |
|
|
|
3.2 |
% |
無擔保-循環信貸 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
無擔保-商業票據計劃 |
|
|
409,131 |
|
|
|
5.5 |
% |
浮動利率債務 |
|
|
643,435 |
|
|
|
8.7 |
% |
總計 |
|
$ |
7,390,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
下表彙總了截至2023年12月31日公司的債務到期時間表：
截至2023年12月31日的債務到期時間表
(千美元)
年 |
|
固定 |
|
|
漂浮 |
|
|
總計 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||
2024 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
416,200 |
|
(1) |
$ |
416,200 |
|
|
|
5.6 |
% |
2025 |
|
|
450,000 |
|
|
|
8,100 |
|
|
|
458,100 |
|
|
|
6.1 |
% |
2026 |
|
|
592,025 |
|
|
|
9,000 |
|
|
|
601,025 |
|
|
|
8.0 |
% |
2027 |
|
|
400,000 |
|
|
|
9,800 |
|
|
|
409,800 |
|
|
|
5.5 |
% |
2028 |
|
|
900,000 |
|
|
|
10,700 |
|
|
|
910,700 |
|
|
|
12.2 |
% |
2029 |
|
|
888,120 |
|
|
|
11,500 |
|
|
|
899,620 |
|
|
|
12.1 |
% |
2030 |
|
|
1,148,462 |
|
|
|
12,700 |
|
|
|
1,161,162 |
|
|
|
15.6 |
% |
2031 |
|
|
528,500 |
|
|
|
39,800 |
|
|
|
568,300 |
|
|
|
7.6 |
% |
2032 |
|
|
— |
|
|
|
28,000 |
|
|
|
28,000 |
|
|
|
0.4 |
% |
2033 |
|
|
550,000 |
|
|
|
2,300 |
|
|
|
552,300 |
|
|
|
7.4 |
% |
2034+ |
|
|
1,350,850 |
|
|
|
108,600 |
|
|
|
1,459,450 |
|
|
|
19.5 |
% |
小計 |
|
|
6,807,957 |
|
|
|
656,700 |
|
|
|
7,464,657 |
|
|
|
100.0 |
% |
遞延融資成本和 |
|
|
(60,942 |
) |
|
|
(13,265 |
) |
|
|
(74,207 |
) |
|
不適用 |
|
|
總計 |
|
$ |
6,747,015 |
|
|
$ |
643,435 |
|
|
$ |
7,390,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
根據截至2023年12月31日的未償債務，公司的有擔保債務和無擔保債務預計產生的利息，包括資本化利息，在未來五年每年約為2.23億美元，剩餘債務總額約為24億美元。對於浮動利率債務，假設截至2023年12月31日的最近一次付款的當前利率在每種工具各自的到期日之前有效。
有關2023年12月31日債務的進一步討論，請參閲合併財務報表附註9。另見合併財務報表附註8和附註16，以進一步討論截至2023年12月31日的合同義務和承付款。
38
目錄表
資本結構
下表列出了該公司截至2023年12月31日的“綜合債務與總市值之比”。本公司按(I)已發行普通股總數及假設所有單位按本公司普通股在紐約證券交易所收市價的等值市值換算，以及(Ii)所有已發行永久優先股的清盤價值之和計算其市值中的權益部分。
權益類住宅
截至2023年12月31日的資本結構
(除股份/單位金額及每股金額外，以千計)
有擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,632,902 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
|||
無擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5,757,548 |
|
|
|
77.9 |
% |
|
|
|
|||
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,390,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
23.6 |
% |
||
普通股(包括限制性股票) |
|
|
379,291,417 |
|
|
|
97.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
單位(包括作業單位和受限單位) |
|
|
11,581,306 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股份總數和單位數 |
|
|
390,872,723 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年12月31日的普通股價格 |
|
$ |
61.16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,905,776 |
|
|
|
99.8 |
% |
|
|
|
|||
永久優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
37,280 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
|
|||
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
23,943,056 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
76.4 |
% |
||
總市值 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
31,333,506 |
|
|
|
|
|
|
100.0 |
% |
|||
經營合夥企業截至2023年12月31日的“綜合債務與總市值之比”如下表所示。營運合夥公司按(I)按本公司普通股在紐約證券交易所收市價的等值市值計算的已發行單位總數及(Ii)所有已發行永久優先股的清盤價值之和計算其市值中的權益部分。
ERP運營有限合夥企業
截至2023年12月31日的資本結構
(除單位金額和每單位金額外，以千為單位)
有擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,632,902 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
||
無擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
5,757,548 |
|
|
|
77.9 |
% |
|
|
|
||
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
7,390,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
23.6 |
% |
|
未完成單位總數 |
|
|
390,872,723 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年12月31日的普通股價格 |
|
$ |
61.16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
23,905,776 |
|
|
|
99.8 |
% |
|
|
|
||
永續優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
37,280 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
|
||
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
23,943,056 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
76.4 |
% |
|
總市值 |
|
|
|
|
|
|
$ |
31,333,506 |
|
|
|
|
|
|
100.0 |
% |
||
財務靈活性
EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明，該聲明於2022年5月向美國證券交易委員會備案時自動生效，並於2025年5月到期。根據ERPOP的合夥協議條款，EQR將所有股票發行的淨收益貢獻給ERPOP的資本，以換取額外的OP單位(按每OP單位一對一普通股)或優先單位(按每個優先單位一對一優先股基礎)。
該公司有一個自動櫃員機股票發行計劃，允許EQR以當前市場價格或通過談判交易，包括根據遠期銷售安排，不時向現有交易市場發行普通股。目前的計劃將於2025年5月到期，並授權我們發行最多1300萬股，截至2024年2月8日，所有股票仍可供發行。
自動櫃員機計劃下的遠期銷售協議允許公司在其選擇的情況下，通過發行普通股來結算協議，以協議指定的當時適用的遠期銷售價格換取淨收益，或者，作為選擇，結算
39
目錄表
全部或部分通過交付或接收普通股或現金的協議。根據這些遠期銷售協議發行的股票被歸類為股權交易。因此，在結算髮生之前，與遠期銷售協議相關的金額不會記錄在綜合財務報表中。在任何結算前，對綜合財務報表的唯一影響是在使用庫存股方法計算每股攤薄淨收入時計入增量股份(如有)(請參閲綜合財務報表附註11以作進一步討論)。結算時公司將收到的每股實際遠期價格將根據對初始遠期價格的調整在適用的結算日期確定，以反映當時的隔夜聯邦基金利率和在遠期銷售協議期限內支付給公司普通股持有人的股息金額。
在截至2021年12月31日的年度和截至2022年12月31日的部分時間內，該公司有約170萬股普通股的未完成遠期銷售協議，每股加權平均初始遠期價格為83.25美元。在截至2022年12月31日的季度裏，公司以每股加權平均遠期價格80.22美元結算了所有未完成的遠期銷售協議，其中包括為反映當時的聯邦基金利率和支付給公司普通股持有人的股息數額所作的調整，淨收益約為1.396億美元。在這筆交易的同時，ERPOP向EQR發行了相同數量的OP單位，以換取淨收益。
截至2023年12月31日止年度，本公司根據其股份回購計劃在公開市場回購並隨後收回約4910萬美元（864，386股，加權平均每股價格為56.79美元）的普通股。 在進行這些交易的同時，ERPOP回購並報廢了先前發行給EQR的相同數量的OP單位。 2024年1月，公司董事會批准將公司的股份回購計劃授權補充回原有的1300萬股。 截至2024年2月8日，EQR仍有權回購最多1300萬股股份。
我們相信，ERPOP的長期優先債務評級和短期商業票據評級以及EQR的長期優先股評級增強了我們進入資本市場的能力。 截至2024年2月8日，評級如下：
|
|
標準普爾 |
|
穆迪 |
ERPOP長期優先債務評級 |
|
A- |
|
A3 |
ERPOP的短期商業票據評級 |
|
A-2 |
|
P-2 |
EQR的長期優先股評級 |
|
BBB |
|
Baa1 |
有關二零二三年十二月三十一日後發生的事件（如有）的討論，請參閲綜合財務報表附註18。
通貨膨脹率
通貨膨脹主要影響我們的經營業績，原因是工資╱薪金壓力、商品成本上升導致公用事業費用增加，以及承包商成本上升導致維修及保養成本增加。 此外，通脹亦可能影響我們就浮息債務支付的利息，以及在高通脹環境下為定息債務再融資時所支付的利息、我們的資本成本以及我們的開發、翻新及資本開支活動的成本。 然而，我們大部分公寓租約的初始租期為12個月或以下，這通常使我們能夠根據供求情況通過增加公寓租金來補償通脹影響。 儘管成本的極端或持續上升可能對我們的居民及其承受租金上漲的能力產生負面影響，但我們認為這不會對我們截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經營業績產生重大影響。
定義
上文或下文所述若干術語的定義如下：
40
目錄表
41
目錄表
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在應用會計政策時作出判斷，包括作出估計和假設。如果我們對與各種交易相關的事實和情況作出不同的判斷或解釋，或作出不同的假設，則可能會應用不同的會計政策，導致不同的財務結果或財務報表的不同列報。
公司的重要會計政策在綜合財務報表附註2中進行了説明。於截至2023年12月31日及截至該年度的綜合財務報表的編制均遵循該等政策。
本公司已將以下重要會計政策確定為關鍵會計政策。這些關鍵會計政策是那些對報告我們的財務狀況影響最大的政策，以及那些需要做出重大判斷和估計的政策。關於這些關鍵會計政策，管理層認為，判斷和估計的應用是一致的，所產生的財務信息能夠公平地列報所有列報期間的經營結果。
長期資產減值準備
該公司至少每季度評估其長期資產，包括其對房地產的投資，以確定減值指標。有關減值指標存在的判斷是基於經營業績、市場狀況、法律、監管和環境問題、本公司持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。未來可能發生的事件可能會導致公司得出減值指標存在的結論，減值損失是合理的。評估減值可能很複雜，在確定是否存在指標以及估計未來未貼現現金流量或資產的公允價值時涉及高度主觀性。特別是，這些估計對重大假設很敏感，包括對未來租金收入、運營費用、折現率和資本化率的估計，以及我們持有相關資產的意圖和能力，所有這些都可能受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的影響。假設主要受制於特定於財產的特徵，特別是關於我們持有相關資產的意圖和能力。雖然這些物業相關假設可能對特定資產的未貼現現金流或估計公允價值產生重大影響，但我們對本年度報告的長期資產賬面價值的評估對外部或市場假設並不特別敏感。
收購投資性物業
本公司根據主要基於物業特定特徵的假設，將符合資產收購定義的物業的購買價格，按收購的有形資產和已確認無形資產的相對公允價值分配給淨資產。在為分配購買價格而估計相對公允價值時，本公司利用多個來源，包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估、我們自己對最近收購或開發的以及我們投資組合中現有可比物業的分析以及其他市場數據。本公司在估計收購的有形及無形資產/負債的相對公允價值時，亦會考慮收購前盡職調查、市場推廣及租賃活動所取得的有關每項物業的資料。
42
目錄表
運營資金和標準化運營資金
以下是公司和經營夥伴對截至2023年12月31日的三個年度中普通股和單位/單位可用的淨收入與FFO以及普通股和單位/單位可用的標準化FFO的對賬：
運營資金和標準化運營資金
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
868,488 |
|
|
$ |
806,995 |
|
|
$ |
1,396,714 |
|
可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
|
|
(6,340 |
) |
|
|
(3,774 |
) |
|
|
(17,964 |
) |
偏好/偏好分佈 |
|
|
(3,090 |
) |
|
|
(3,090 |
) |
|
|
(3,090 |
) |
普通股和單位/單位的可用淨收入 |
|
|
859,058 |
|
|
|
800,131 |
|
|
|
1,375,660 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊 |
|
|
888,709 |
|
|
|
882,168 |
|
|
|
838,272 |
|
折舊--非房地產增加 |
|
|
(4,268 |
) |
|
|
(4,306 |
) |
|
|
(4,277 |
) |
折舊-部分擁有的物業 |
|
|
(2,130 |
) |
|
|
(2,640 |
) |
|
|
(3,673 |
) |
折舊-未合併財產 |
|
|
2,860 |
|
|
|
2,898 |
|
|
|
2,487 |
|
出售未合併實體的淨(收益)虧損--營業資產 |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(1,304 |
) |
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
(282,539 |
) |
|
|
(304,325 |
) |
|
|
(1,072,183 |
) |
銷售損益中的非控股權益份額 |
|
|
2,336 |
|
|
|
— |
|
|
|
15,650 |
|
普通股和單位/單位可使用的FFO(1)(3)(4) |
|
|
1,464,026 |
|
|
|
1,373,917 |
|
|
|
1,150,632 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
減值--非經營性房地產資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,769 |
|
追逐費用的核銷 |
|
|
3,647 |
|
|
|
4,780 |
|
|
|
6,526 |
|
債務清償和優先股贖回(收益)損失 |
|
|
1,143 |
|
|
|
4,664 |
|
|
|
744 |
|
非經營性資產(收益)損失 |
|
|
(13,323 |
) |
|
|
2,368 |
|
|
|
(22,283 |
) |
其他雜項物品 |
|
|
21,588 |
|
|
|
(13,901 |
) |
|
|
8,976 |
|
普通股和單位/單位可用的標準化FFO(2)(3)(4) |
|
$ |
1,477,081 |
|
|
$ |
1,371,828 |
|
|
$ |
1,161,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
FFO(1)(3) |
|
$ |
1,467,116 |
|
|
$ |
1,377,007 |
|
|
$ |
1,153,722 |
|
偏好/偏好分佈 |
|
|
(3,090 |
) |
|
|
(3,090 |
) |
|
|
(3,090 |
) |
普通股和單位/單位可使用的FFO(1)(3)(4) |
|
$ |
1,464,026 |
|
|
$ |
1,373,917 |
|
|
$ |
1,150,632 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸一化FFO(2)(3) |
|
$ |
1,480,171 |
|
|
$ |
1,374,918 |
|
|
$ |
1,164,454 |
|
偏好/偏好分佈 |
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(3,090 |
) |
|
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(3,090 |
) |
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(3,090 |
) |
普通股和單位/單位可用的標準化FFO(2)(3)(4) |
|
$ |
1,477,081 |
|
|
$ |
1,371,828 |
|
|
$ |
1,161,364 |
|
43
目錄表
第7A項。數量和質量關於市場風險的披露
本公司面臨的金融工具市場風險主要來自利率變動。 這些風險來自債務到期後的再融資、浮息債務的利率波動風險以及預期未來債務發行時用於將定息債務轉換為浮息或對衝的衍生工具。 因此，我們的經營業績受到短期利率變動的影響，主要是SOFR和證券業與金融市場協會（“SIFMA”）指數的變動，這直接影響我們循環信貸融資下的借款及╱或與該等利率合約掛鈎的有抵押及無抵押借款的利息。 短期利率也會間接影響我們的商業票據計劃下發行的票據的貼現率。 此外，我們還面臨長期利率風險，特別是美國國債，因為它們被用來為我們的長期借款定價，因此影響了現有債務再融資或產生額外債務的成本。
替代參考利率委員會（“ARRC”）將SOFR確定為美元LIBOR的首選替代利率，並於2023年6月終止。 截至2022年12月31日止年度，SOFR成為確定公司25億美元循環信貸融資借款利息支付的主要依據。 這一過渡對公司的財務狀況或現金流沒有重大影響。
作為風險管理過程的一部分，本公司透過設定足夠水平的浮動利率風險及適當的債務到期情況，監察及管理利率。 我們可能會不時利用衍生工具管理利率風險並遵守某些貸款人的要求，但不得用於交易或投機目的。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的浮動利率債務總額分別為6億美元和5億美元，分別佔總債務的8.7%和6.4%。如果利率在2023年和2022年高出100個基點，並且平均餘額與年終餘額重合，我們的年度利息支出將分別高出640萬美元和470萬美元。根據公司的商業票據計劃發行的無擔保票據在本次計算中被視為可變利率債務，即使它們沒有規定的利率，因為它們是短期的。在計算浮動利率債務總額時，如果適用，衍生工具的影響也會被考慮在內。
利率的變化也影響我們固定利率債務的估計公平市場價值，使用貼現現金流模型計算。截至2023年12月31日，該公司的未償還固定利率債務總額為67億美元，佔總債務的91.3%，估計公平市值為62億美元。如果截至2023年12月31日利率降低100個基點，估計公平市場價值將增加約4.112億美元。截至2022年12月31日，該公司的未償還固定利率債務總額為70億美元，佔總債務的93.6%，估計公平市值為62億美元。如果截至2022年12月31日利率降低100個基點，估計公平市場價值將增加約3.975億美元。
44
目錄表
截至2023年12月31日，本公司並無任何未償還衍生工具用於對衝目的。截至2022年12月31日，該公司的衍生工具的淨資產公允價值約為2070萬美元。如果利率相對於截至2022年12月31日的市場報價增加35個基點(10%的“平行變動”)，公司衍生工具的資產淨公允價值將約為3940萬美元。如果利率下降35個基點(10%的“平行變動”)，公司衍生工具的淨資產公允價值將約為150萬美元。
這些金額是通過考慮假設利率對公司金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動變化的影響。此外，如果發生如此重大的變化，管理層可能會採取行動，進一步減少對這些變化的影響。然而，由於將採取的具體行動及其可能的影響的不確定性，本分析假設公司的財務結構或結果不會發生變化。
本公司無法預測利率的不利變化對其債務和衍生工具的影響，因此無法預測其面臨的市場風險，也不能保證長期債務將以有利的定價獲得。因此，未來的結果可能與上文討論的估計不利變化大不相同。
項目8.財務狀況NTS和補充數據
請參見本表格10-K第F-1頁上的合併財務報表索引和附表。
項目9.與Acco的變更和分歧會計與財務信息披露中的未知者
沒有。
第9A項。控制S和程序
權益類住宅
(a)評估披露控制和程序：
自2023年12月31日起，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據《交易法》規則13a-15和15d-15對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序有效，以確保公司在提交給交易所法案的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告：
Equity Residential的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
根據公司在《內部控制-綜合框架》框架下的評估，管理層得出結論，其對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計，其報告中包含了這一點。
(C)財務報告內部控制的變化：
於2023年第四季度內，與上述本公司評估相關的本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
45
目錄表
ERP運營有限合夥企業
(a)評估披露控制和程序：
自2023年12月31日起，經營合夥企業在包括EQR首席執行官和首席財務官在內的經營合夥企業管理層的監督和參與下，根據交易法規則13a-15和15d-15對經營合夥企業的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的，以確保在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告經營合夥企業在其交易所法案備案文件中要求披露的信息。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告：
ERP運營有限合夥企業的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如交易法第13 a-15（f）條所定義。 在管理層（包括EQR首席執行官及首席財務官）的監督及參與下，管理層根據Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission發佈的《內部控制-綜合框架》（2013年框架）中的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
根據經營合夥企業在《內部控制-綜合框架》框架下的評估，管理層得出結論，其財務報告內部控制於2023年12月31日有效。 我們對財務報告的內部控制已於2023年12月31日由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（特殊普通合夥）審計，審計報告載於本報告。
(C)財務報告內部控制的變化：
在2023年第四季度期間，與上述運營合夥企業評估相關的運營合夥企業財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響運營合夥企業財務報告內部控制的變化。
項目9B。其他信息
截至2023年12月31日止季度，本公司的受託人或高級職員
項目9C。關於外國J的披露妨礙檢查的不公正裁決
不適用。
46
目錄表
部分(三)
項目10、11、12、13和14。
受託人、高管和公司治理；高管薪酬；某些實益所有者的擔保所有權和管理及相關股東事項；某些關係和相關交易；受託人獨立性；以及首席會計師費用和服務
第10項、第11項、第12項所要求的資料(股權薪酬計劃信息)、第13項和第14項通過引用併入Equity Residential的委託書，並將包含在Equity Residential的委託書中，公司打算在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交委託書，因此根據一般指示G(3)在形成10-K表中省略了這些項目。Equity Residential是ERP Operating Limited Partnership的普通合夥人和97.0%的所有者。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日公司根據現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。
計劃類別 |
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證券數量 |
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加權平均 |
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證券數量 |
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(a) (1) |
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(b) (1) |
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(c) (2) |
股東批准的股權薪酬計劃 |
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3,958,252 |
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$64.76 |
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10,631,971 |
未經股東批准的股權薪酬計劃 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
2019年6月27日，EQR股東批准了公司2019年計劃，公司提交了S-8表格登記聲明，根據該計劃登記了11,331,958股普通股。截至2023年12月31日，可供未來發行的股票為8,213,508股。2019年計劃將於2029年6月27日到期。
根據EQR的激勵性股權薪酬和員工購股計劃發行的任何普通股將導致ERPOP以一對一的基礎向EQR發行OP單位，ERPOP將獲得此類發行的淨現金收益。
47
目錄表
第四部分
項目15.展品和展品社會報表明細表
(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：
項目16.表格10-K摘要
沒有。
48
目錄表
展品索引
下面列出的證據是作為本報告的一部分提交的。提及“地點”標題下的展品或其他檔案，表示該展品或其他檔案已被存檔，索引的展品和所指展品是相同的，所指展品通過引用併入。以下引用的交易法案備案的委員會文件編號為1-12252(股權住宅)和0-24920(企業資源規劃運營有限合夥企業)。
展品 |
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描述 |
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位置 |
3.1 |
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2004年12月9日股權住宅信託聲明重述條款。 |
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包括在Equity Residential截至2004年12月31日的10-K表格中的附件3.1。 |
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3.2 |
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第八條修訂重新制定的《權益性住宅章程》，自2015年10月1日起施行。 |
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包括在Equity Residential於2015年10月1日提交的8-K表格中的附件3.1。 |
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3.3 |
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2017年11月20日第八次修訂和重新修訂的《股權住宅章程》第一修正案。 |
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包括在Equity Residential於2017年11月20日提交的8-K表格中的附件3.1。 |
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3.4 |
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第八次修訂和重新調整的《股權住宅章程》第二修正案，自2020年5月4日起施行。 |
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包括在Equity Residential於2020年5月4日提交的8-K表格中的附件3.1。 |
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3.5 |
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第七次修訂和重新簽署的《企業資源規劃經營有限合夥企業有限合夥協議》，日期為2021年3月18日，自2020年1月1日起生效。 |
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作為附件10.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2021年3月18日提交的Form 8-K中，於2021年3月24日提交。 |
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3.6 |
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3.00%系列Q累積可贖回優先股的優先股條款説明書格式。 |
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包括在2023年4月19日提交的日期為2023年4月13日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件3.1。 |
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4.1 |
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根據1934年《證券交易法》第12條登記的股權住宅普通股説明。 |
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附於此。 |
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4.2 |
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根據1934年《證券交易法》第12節登記的企業資源規劃經營有限合夥票據説明。 |
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作為附件4.2包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2019年12月31日的年度10-K表格中。 |
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4.3 |
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根據1934年《證券交易法》第12節註冊的企業資源規劃運營有限合夥企業説明。 |
|
附於此。 |
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4.4 |
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經營合夥企業與新澤西州紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人之間的契約，日期為1994年10月1日(“契約”)。 |
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作為1994年10月7日提交的企業資源規劃經營有限合夥企業S-3表格的附件4(A)。** |
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4.5 |
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第一個印模補充印模，日期為2004年9月9日。 |
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包括在2004年9月10日提交的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.2。 |
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4.6 |
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第二次補充義齒，日期為2006年8月23日。 |
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包括在2006年8月23日提交的日期為2006年8月16日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。 |
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4.7 |
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第三次補充義齒，日期為2007年6月4日。 |
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包括在2007年6月1日提交的日期為2007年5月30日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。 |
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4.8 |
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第四次補充義齒，日期為2011年12月12日。 |
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包括在2011年12月9日提交的日期為2011年12月7日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.2。 |
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4.9 |
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第五次補充義齒，日期為2016年2月1日。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2015年12月31日的年度10-K表格中作為附件4.6。 |
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4.10 |
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票面利率為3.375的票據，2025年6月1日到期。 |
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包括在2015年5月13日提交的日期為2015年5月11日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。 |
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4.11 |
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關於2026年8月15日到期的7.57%債券的條款協議。 |
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包括在1996年8月13日提交的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件1。 |
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4.12 |
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利率為2.850的債券，2026年11月1日到期。 |
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包括在2016年10月7日提交的日期為2016年10月4日的ERP運營有限合夥企業8-K表格中的附件4.1。 |
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4.13 |
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票面利率為3.250的票據，2027年8月1日到期。 |
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作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2017年7月31日提交的2017年8月2日提交的8-K表格中。 |
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4.14 |
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年息3.500的票據，2028年3月1日到期。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2018年2月1日提交的日期為2018年2月1日的8-K表格中的附件4.1。 |
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49
目錄表
4.15 |
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利率為4.150的債券，2028年12月1日到期。 |
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作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2018年11月28日提交的2018年11月29日提交的8-K表格中。 |
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4.16 |
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票面利率為3.000的票據，2029年7月1日到期。 |
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作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2019年6月17日提交的Form 8-K中，該表格於2019年6月20日提交。 |
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4.17 |
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年息2.500的票據，2030年2月15日到期。 |
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作為附件4.1包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2019年8月20日提交的Form 8-K中，該表格於2019年8月22日提交。 |
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4.18 |
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票面利率為1.850的票據，2031年8月1日到期。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2021年8月3日提交的8-K表格的附件4.1中，於2021年8月5日提交。 |
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4.19 |
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2044年7月1日到期的4.500%票據格式。 |
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包括在2014年6月18日提交的2014年6月16日ERP運營有限合夥企業表格8-K的附件4.2中。 |
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4.20 |
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2045年6月1日到期的4.500%票據格式。 |
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納入2015年5月13日提交的2015年5月11日ERP運營有限合夥企業表格8-K的附件4.2。 |
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4.21 |
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2047年8月1日到期的4.000%票據格式。 |
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包括在2017年8月2日提交的2017年7月31日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件4.2中。 |
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10.1 |
* |
非競爭協議（Zell）。 |
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包括作為一個展覽，以公平住宅的表格S-11登記聲明，文件編號33-63158。** |
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10.2 |
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循環信貸協議，日期為2022年10月26日，ERP運營有限合夥企業，美國銀行，N.A.，作為行政代理人，金融機構參與其中。 |
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包括在2022年10月27日提交的2022年10月26日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件10.1中。 |
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10.3 |
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Lexford Properties，L. P.有限合夥協議的修訂和重述 |
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包括在截至1999年12月31日止年度的股票住宅表格10-K的附表10.16中。 |
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10.4 |
* |
股權住宅2019年股權激勵計劃。 |
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包括在2019年7月1日提交的2019年6月27日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件99.1中。 |
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10.5 |
* |
股權住宅2011年股權激勵計劃。 |
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包括在2011年6月22日提交的2011年6月16日的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership表格8-K的附件99.1中。 |
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10.6 |
* |
2011年股權激勵計劃第一次修訂。 |
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包括在截至2012年6月30日的季度期間的Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership的Form 10-Q的附件10.1中。 |
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10.7 |
* |
2011年股權激勵計劃第二次修訂。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2013年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.8 |
* |
2011年股權激勵計劃第三修正案。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2014年3月31日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.9 |
* |
2011年股權激勵計劃第四修正案。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2014年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.10 |
* |
2011年股權激勵計劃第五修正案。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2016年6月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.11 |
* |
《2011年股權激勵計劃第六修正案》。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2016年12月31日的年度10-K表格中作為附件10.18。 |
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10.12 |
* |
2011年股權激勵計劃第七修正案。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2017年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.13 |
* |
《2022年長期激勵計劃獎勵協議書》。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2022年3月31日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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50
目錄表
10.14 |
* |
公司與其他高級管理人員之間的控制/控制權變更協議的格式。 |
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包括在Equity Residential截至2001年12月31日的10-K表格中作為附件10.13。 |
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10.15 |
* |
與每位行政人員簽訂的經修訂及重新簽署的控制/服務變更協議第一修正案的格式。 |
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包括在Equity Residential截至2009年3月31日的季度10-Q表格中作為附件10.1。 |
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10.16 |
* |
公司與每一位受託人和高管之間的賠償協議格式。 |
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包括在Equity Residential截至2003年12月31日的10-K表格中作為附件10.18。 |
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10.17 |
* |
行政人員退休福利協議表格。 |
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包括在Equity Residential截至2006年12月31日的10-K表格中的附件10.24。 |
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10.18 |
* |
塞繆爾·澤爾與本公司於2001年10月18日簽訂的退休福利協議。 |
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包括在Equity Residential截至2001年12月31日的10-K表格中作為附件10.18。 |
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10.19 |
* |
62歲退休協議，日期為2018年9月4日，由Equity Residential和David J.NtherCut簽署。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2018年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.20 |
* |
修訂並重新發布的股權住宅補充高管退休計劃自2017年4月1日起生效。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2017年6月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.2。 |
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10.21 |
* |
《股權住宅補充高管退休計劃修正案》，自2020年6月1日起施行。
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2020年6月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.22 |
* |
《股權住宅補充高管退休計劃修正案》，自2022年10月1日起施行。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2022年9月30日的季度Form 10-Q中作為附件10.1。 |
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10.23 |
* |
經修訂及重訂的股權住宅補充行政人員退休計劃於2005年1月1日生效。 |
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包括在Equity Residential截至2008年3月31日的季度10-Q表格中作為附件10.2。 |
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10.24 |
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分銷協議，日期為2022年5月18日。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2022年5月18日提交的8-K表格中的附件1.1。 |
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10.25 |
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總遠期銷售確認書表格。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2022年5月18日提交的8-K表格中的附件1.2。 |
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10.26 |
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Archstone剩餘合資公司，LLC有限責任公司協議。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.3。 |
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10.27 |
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Archstone平行剩餘合資企業，LLC有限責任公司協議。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.4。 |
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10.28 |
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Archstone平行剩餘合資企業2，有限責任公司協議。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.5。 |
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10.29 |
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遺產控股合資公司，有限責任公司協議。 |
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包括在Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership於2013年2月27日提交的日期為2013年2月27日的8-K表格中的附件10.6。 |
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21 |
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Equity Residential和ERP運營有限合夥企業子公司名單。 |
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附於此。 |
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23.1 |
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安永律師事務所同意-Equity Residential。 |
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附於此。 |
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23.2 |
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安永律師事務所-ERP運營有限合夥企業的同意。 |
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附於此。 |
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24 |
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授權書。 |
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請參閲此報告的簽名頁。 |
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31.1 |
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股權住宅-首席執行官馬克·J·帕雷爾的認證。 |
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附於此。 |
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31.2 |
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Equity Residential-首席財務官Robert A.Garechana的認證。 |
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附於此。 |
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31.3 |
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ERP運營有限合夥企業-註冊公司普通合夥人首席執行官馬克·J·帕雷爾的認證。 |
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附於此。 |
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31.4 |
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ERP運營有限合夥企業-註冊人普通合夥人首席財務官羅伯特·A·加雷查納的認證。 |
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附於此。 |
51
目錄表
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32.1 |
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股權住宅-根據美國法典第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的，公司首席執行官馬克·J·帕雷爾。 |
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附於此。 |
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32.2 |
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股權住宅--根據《美國法典》第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的，由公司首席財務官羅伯特·A·加雷查納負責。 |
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附於此。 |
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32.3 |
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註冊公司普通合夥人首席執行官馬克·J·帕雷爾根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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附於此。 |
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32.4 |
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註冊公司普通合夥人首席財務官羅伯特·A·加雷查納根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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附於此。 |
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97 |
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基於激勵的薪酬追回政策。 |
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附於此。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構。 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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*作為本報告證物提交的管理合同和補償計劃或安排以星號標識。
**根據S-T法規第105條，不需要在紙質超鏈接上歸檔。
52
目錄表
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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股權住宅 |
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發信人： |
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/S/馬克·J·帕雷爾 |
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馬克·J·帕雷爾 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
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日期： |
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2024年2月15日 |
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ERP運營有限合夥企業 發信人：Equity住宅 其普通合夥人 |
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發信人： |
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/S/馬克·J·帕雷爾 |
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馬克·J·帕雷爾 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
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日期： |
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2024年2月15日 |
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
AT的威力託尼
以下簽名的每一位男性/女性，特此組成並任命Mark J.Parrell、Robert A.Garechana和Ian S.Kaufman，或他們中的任何一人，其事實代理人和代理人，以任何和所有身份完全有權替代和再替代他或她，以作出上述代理人和代理人或他們中的任何人認為有利於公司遵守1934年《證券交易法》(經修訂)以及美國證券交易委員會與此有關的任何要求或規定的所有行為和事情。與公司提交公司2023年財政年度表格10-K年度報告有關的事項，包括在表格10-K上籤署其作為公司受託人或高級人員或兩者的姓名的權力及權限，該等權力及權限在表格10-K及其任何修訂的相對位置所示，但不限於現授予的一般權限；每一位簽署人在此完全認可並確認所有上述受權人和代理人，或他們中的任何一人，或他們中的任何一人，將憑藉本合同而作出或安排作出的一切事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表每個註冊人在下文規定的日期以下列身份簽署：
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/S/馬克·J·帕雷爾 |
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首席執行官兼託管人總裁 |
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2024年2月15日 |
馬克·J·帕雷爾 |
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(首席行政主任) |
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/S/羅伯特·A·加雷查納 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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2024年2月15日 |
羅伯特·A·加雷查納 |
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(首席財務官) |
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/S/伊恩·S·考夫曼 |
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高級副總裁與首席會計官 |
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2024年2月15日 |
伊恩·S·考夫曼 |
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(首席會計主任) |
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/S/安吉拉·M·阿曼 |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
安吉拉·M·阿曼 |
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/撰稿S/琳達·沃克·拜諾 |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
琳達·沃克·拜諾 |
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/S/玫琳凱·哈本 |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
玫琳凱·哈本 |
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/S/T.Zia Huque |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
T.Zia Huque |
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/S/約翰·E·尼爾 |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
約翰·E·尼爾 |
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/S/David J.不切實際 |
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校董會主席 |
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2024年2月15日 |
David J·尼瑟卡特 |
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/S/馬克·S·夏皮羅 |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
馬克·S·夏皮羅 |
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/S/斯蒂芬·E·斯特雷特 |
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受託人 |
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2024年2月15日 |
斯蒂芬·E·斯特雷特 |
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目錄表
合併財務報表和明細表索引
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
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頁 |
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作為本報告一部分提交的財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所財務報表報告(股權住宅) |
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F-2從TO到F-3 |
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獨立註冊會計師事務所財務報表報告(企業資源規劃有限合夥經營) |
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F-4從TO到F-5 |
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獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(股權住宅) |
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F-6 |
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獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(企業資源規劃有限合夥經營) |
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F-7 |
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權益類住宅財務報表： |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
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F-8 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合營業和全面收益表 |
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F-9從TO到F-10 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
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F-11從0到F14 |
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截至2023年、2022年和2022年12月31日止年度的綜合權益變動表21 |
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F-15從TO到F-16 |
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企業資源規劃經營有限合夥企業財務報表： |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
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F-17 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合營業和全面收益表 |
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F-18從TO到F-19 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
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F-20從0到F23 |
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截至2023年、2022年和20年12月31日止年度的綜合資本變動表21 |
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F-24從TO到F-25 |
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股權住宅與ERP運營有限合夥企業合併財務報表附註 |
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F-26從0到F58 |
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作為本報告一部分提交的附表 |
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附表三--房地產和權益住宅和企業資源規劃運營有限合夥企業的累計折舊 |
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S-1致S--12 |
所有其他附表都被省略，因為它們不適用、不是必需的，或者這些信息已包括在合併財務報表或附註中的其他地方。
目錄表
獨立區域登記處的報告英國特許會計師事務所
致權益住宅的股東及董事會
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核所附權益住宅(本公司)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表及全面收益表、截至2023年12月31日期間各年度的權益及現金流量變動，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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長期資產減值準備 |
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描述： 這件事 |
截至2023年12月31日，公司在房地產上的淨投資約為189億美元。如綜合財務報表附註2所述，本公司定期評估其長期資產，包括房地產投資的減值。有關減值指標存在的判斷和假設是基於經營業績、市場狀況、法律和環境問題、公司持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。如果預期未來未貼現現金流量少於長期資產的賬面金額，則就估計公允價值與賬面金額之間的差額確認減值損失。 審計公司評估減值指標的過程是複雜的，因為在識別可能表明存在減值的事件或情況變化時具有高度主觀性。這些判斷的變化可能會對公司的分析產生重大影響。 |
F-2
目錄表
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我們是如何 解決了 物質輸入 我們的審計 |
我們對本公司長期資產減值評估的控制進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性，包括對管理層確定的控制以及對上述分析中使用的重大假設的審查。 我們執行了審計程序，其中包括評估管理層用來確定是否存在減值指標的判斷，以及測試公司在分析中使用的市場和運營數據的重大假設以及完整性和準確性。我們審查了開發物業所產生的成本。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場數據進行了比較，並對某些重要假設進行了敏感性分析，如市值比率。我們還與管理層進行了討論，並閲讀了信託委員會和相關委員會的會議紀要，以瞭解管理層的運營和發展計劃是否有任何變化，導致物業在使用壽命結束前被大幅處置。 |
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/S/安永律師事務所 |
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安永律師事務所 |
自1996年以來，我們一直擔任該公司的審計師。 |
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芝加哥，伊利諾斯州 |
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2024年2月15日 |
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F-3
目錄表
獨立註冊人的報告註冊會計師事務所
致ERP運營有限合夥企業合夥人
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核企業資源規劃營運有限合夥企業(營運合夥企業)於二零二三年十二月三十一日、二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的合併資產負債表、截至二零二三年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合營運及全面收益表、截至二零二三年十二月三十一日止三個年度的資本及現金流量變動，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表按照美國公認會計原則，在所有重要方面公平地反映了經營合夥企業在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中確立的標準，審計了運營合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制，我們於2024年2月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是經營合夥公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對運營夥伴關係的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於運營合夥企業。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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長期資產減值準備 |
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描述： 這件事 |
截至2023年12月31日，運營夥伴在房地產上的淨投資約為189億美元。如綜合財務報表附註2所述，經營合夥企業定期評估其長期資產，包括其房地產投資的減值。有關減值指標存在的判斷和假設是基於經營業績、市場狀況、法律和環境問題、經營合夥企業持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。如果預期未來未貼現現金流量少於長期資產的賬面金額，則就估計公允價值與賬面金額之間的差額確認減值損失。 審計業務夥伴關係評估減值指標的過程很複雜，因為在確定可能表明減值的事件或情況變化時具有高度主觀性。這些判斷的變化可能會對運營夥伴關係的分析產生實質性影響。 |
F-4
目錄表
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我們是如何 解決了 物質輸入 我們的審計 |
我們對營運合夥企業長期資產減值評估的控制措施取得了解、評估設計及測試其運作成效，包括控制管理層的釐定及審核上述分析中所用的重要假設。 我們執行了審計程序，其中包括評估管理層用來確定是否存在減值指標的判斷，以及測試運營夥伴在其分析中使用的市場和運營數據的重大假設以及完整性和準確性。我們審查了開發物業所產生的成本。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場數據進行了比較，並對某些重要假設進行了敏感性分析，如市值比率。我們還與管理層進行了討論，並閲讀了信託委員會和相關委員會的會議紀要，以瞭解管理層的運營和發展計劃是否有任何變化，導致物業在使用壽命結束前被大幅處置。 |
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/S/安永律師事務所 |
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安永律師事務所 |
自1996年以來，我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。 |
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芝加哥，伊利諾斯州 |
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2024年2月15日 |
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F-5
目錄表
獨立登記冊報告瑞德會計師事務所
致權益住宅的股東及董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，審計了Equity Residential截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，Equity Residential(本公司)截至2023年12月31日在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們也已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和全面收益表、截至2023年12月31日的三個年度的權益和現金流量變化，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表，我們於2024年2月15日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和受託人的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/安永律師事務所 |
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安永律師事務所 |
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芝加哥，伊利諾斯州 |
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2024年2月15日 |
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F-6
目錄表
獨立登記冊報告瑞德會計師事務所
致ERP運營有限合夥企業合夥人
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對截至2023年12月31日的ERP運營有限合夥企業的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，企業資源規劃運營有限合夥企業(運營合夥企業)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計營運合夥企業截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合營運及全面收益表、資本及現金流量的變動，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表，我們於2024年2月15日的報告就此發表無保留意見。
意見基礎
經營合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，就運營合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於運營合夥企業。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和受託人的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/安永律師事務所 |
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安永律師事務所 |
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芝加哥，伊利諾斯州 |
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2024年2月15日 |
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F-7
目錄表
股權住宅
合併B配額單
(以千為單位，但不包括股份)
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十二月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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土地 |
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$ |
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可折舊財產 |
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正在開發的項目 |
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持有土地以供發展 |
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房地產投資 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
房地產投資，淨額 |
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對未合併實體的投資 |
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現金和現金等價物 |
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受限存款 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和權益 |
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負債： |
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應付抵押票據，淨額 |
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$ |
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$ |
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||
筆記，淨額 |
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||
信用額度和商業票據 |
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||
應付賬款和應計費用 |
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應計應付利息 |
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租賃負債 |
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|
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||
其他負債 |
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||
證券保證金 |
|
|
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||
應付分配 |
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總負債 |
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|
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可贖回的非控股權益--經營合夥企業 |
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股本： |
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股東權益： |
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實益權益優先股，$ |
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實益權益普通股，$ |
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實收資本 |
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留存收益 |
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||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
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( |
) |
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股東權益總額 |
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非控股權益： |
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運營夥伴關係 |
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部分擁有的物業 |
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( |
) |
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非控股權益合計 |
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總股本 |
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||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
請參閲附註
F-8
目錄表
股權住宅
合併報表OF業務和綜合收益
(除每股數據外，以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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租金收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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費用 |
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財產和維護 |
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房地產税和保險 |
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物業管理 |
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一般和行政 |
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折舊 |
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|
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|
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|
|
|||
總費用 |
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|||
房地產銷售淨收益(虧損) |
|
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|
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|
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減損 |
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— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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|
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|
|
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其他費用 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
利息： |
|
|
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|
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|||
已發生費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延融資成本攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
除所得税和其他税前收入、收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
收入和其他税收(支出)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
對未合併實體的投資收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
地塊銷售淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損： |
|
|
|
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|
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|||
運營夥伴關係 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
部分擁有的物業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可歸因於控股權益的淨收入 |
|
|
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首選分佈 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
普通股可用淨收益 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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每股收益-基本： |
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普通股可用淨收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
加權平均已發行普通股 |
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|
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每股收益-稀釋後： |
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|||
普通股可用淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
加權平均已發行普通股 |
|
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請參閲附註
F-9
目錄表
股權住宅
合併的運營報表和比較報表收入增加(續)
(除每股數據外，以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||
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2023 |
|
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2022 |
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|
2021 |
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|||
綜合收入： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
其他全面收益(虧損)： |
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|||
其他全面收益(虧損)衍生工具： |
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|||
年內產生的未實現持股收益(虧損) |
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|
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|
— |
|
||
虧損重新分類為其他全面虧損的收益 |
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|
|||
其他全面收益(虧損) |
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|||
綜合收益 |
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|||
歸屬於非控股權益的綜合(收益) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
可歸屬於控股權益的全面收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
硒E附註
F-10
目錄表
股權住宅
合併狀態現金流項目
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|||
經營活動的現金流： |
|
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|||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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|||
折舊 |
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|
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|
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|||
遞延融資成本攤銷 |
|
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|||
高於/低於市值租賃無形資產的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
債務折價和溢價攤銷 |
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|
|
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|
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|
|
|||
衍生工具延期結算的攤銷 |
|
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使用權資產攤銷 |
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|||
減損 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
追逐費用的核銷 |
|
|
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|
|
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|
|||
對未合併實體投資的（收入）損失 |
|
|
|
|
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|
|
|||
未合併實體的分配-資本回報率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售地塊淨（收益）虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
投資證券已實現（收益）損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資證券未實現（收益）損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用公司普通股支付的報酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產和負債變動情況： |
|
|
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|
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|
|
|
|||
(增加)其他資產減少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
增加(減少)應付帳款和應計費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應計應付利息增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃負債增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
保證金增加（減少）額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
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|
|
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|
|||
房地產投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資--開發/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非房地產資本增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產處置所得，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對未合併實體的投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自未合併實體的分配--資本返還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買投資性證券和其他投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資證券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合併以前未合併的實體 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
請參閲附註
F-11
目錄表
股權住宅
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
債務融資成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
應付按揭票據，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一次性償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預定還本付息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
注，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
一次性償還 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信用額度和商業票據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
信貸額度收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
信用額度還款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商業票據收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商業票據還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具結算的收益(支付) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融資地面租賃本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售普通股所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
員工購股計劃(ESPP)的收益 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
行使期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
回購並註銷普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付要約費用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他籌資活動，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
貢獻-非控制性權益-部分擁有的財產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出資-非控制性權益-經營夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
分發： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益--經營合夥企業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物和限制性存款淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款，年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金及現金等價物和受限存款，年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金及現金等價物和受限存款，年終 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|||
受限存款 |
|
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|
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|
|
|
|
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|||
現金及現金等價物和受限存款總額，年終 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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請參閲附註
F-12
目錄表
股權住宅
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|
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2023 |
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
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補充信息： |
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|
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|
|
|||
為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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|||
支付(收到)所得税和其他税金的現金淨額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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房地產收購/處置/其他： |
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承擔的按揭貸款 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
遞延融資成本攤銷： |
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房地產投資，淨額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|||
筆記，淨額 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
債務折價和溢價攤銷： |
|
|
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應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
衍生工具遞延結算攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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追逐費用的核銷： |
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房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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|||
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(收入)對未合併實體的投資損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
衍生工具的已實現/未實現(收益)損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
合併以前未合併的實體： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
債務融資成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
筆記，淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
結算衍生工具所得款項（付款）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
請參閲附註
F-13
目錄表
股票投資者IAL
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
|||
使用權資產及租賃負債初步計量及重新分類： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用權資產 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
租賃負債 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
來自非合併實體的非現金股份分配和其他轉讓： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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其他資產 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
請參閲附註
F-14
目錄表
股權住宅
合併報表關於股權變動的
(除每股數據外，以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
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|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
股東權益 |
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優先股 |
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年初餘額 |
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年終餘額 |
|
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
普通股，$ |
|
|
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|
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|
|
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|||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
將運營單位轉換為普通股 |
|
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普通股的發行 |
|
|
— |
|
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|
行使購股權 |
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|||
員工購股計劃(ESPP) |
|
|
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|
|
|||
回購並註銷普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以股份為基礎的員工薪酬支出： |
|
|
|
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|
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|||
限售股 |
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|
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年終餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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實收資本 |
|
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|
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
普通股發行： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
將運營單位轉換為普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股的發行 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
行使購股權 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
員工購股計劃(ESPP) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以股份為基礎的員工薪酬支出： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票期權 |
|
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|
|
|
|
|
|||
ESPP折扣 |
|
|
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|
|
|
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|||
產品發售成本 |
|
|
— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
補充行政人員退休計劃(SERP) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
可贖回非控股權益的市值變動- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
論合夥經營中非控股股權所有權的調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
留存收益 |
|
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|
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|||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
可歸因於控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
普通股分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先股分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回購並註銷普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他全面收益(虧損)-衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年內產生的未實現持股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
虧損重新分類為來自其他全面收益的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
宣佈的每股已發行普通股分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
請參閲附註
F-15
目錄表
股權住宅
合併權益變動表(續)
(金額以千為單位 除每股數據外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
向非控股權益發行受限單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
將非控股股東持有的運營單位轉換為運營單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與非控股權益相關的股權補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可贖回非控制權益的賬面價值變動- |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
論合夥經營中非控股股權所有權的調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
部分擁有的物業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
合併以前未合併的實體 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
S電子郵件附註
F-16
目錄表
ERP運營有限合夥企業
已整合資產負債表
(金額以千為單位)
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可折舊財產 |
|
|
|
|
|
|
||
正在開發的項目 |
|
|
|
|
|
|
||
持有土地以供發展 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
受限存款 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
信用額度和商業票據 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
證券保證金 |
|
|
|
|
|
|
||
應付分配 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
可贖回有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
資本： |
|
|
|
|
|
|
||
合夥人資本： |
|
|
|
|
|
|
||
優先單位 |
|
|
|
|
|
|
||
普通合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
合夥人資本總額 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總資本 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和資本總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
請參閲附註
F-17
目錄表
ERP運營有限合夥企業
綜合營運報表收入和綜合收入
（除每單位數據外，以千計）
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租金收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產和維護 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產税和保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物業管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產銷售淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
減損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
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利息和其他收入 |
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其他費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息： |
|
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已發生費用，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
遞延融資成本攤銷 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
除所得税和其他税前收入、收入(虧損) |
|
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|||
收入和其他税收(支出)福利 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
對未合併實體的投資收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
地塊銷售淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
淨收入 |
|
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|
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|||
歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損-部分擁有 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
可歸因於控股權益的淨收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
淨收入分配： |
|
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優先單位 |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通合夥人 |
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$ |
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$ |
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$ |
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有限合夥人 |
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可供各單位使用的淨收入 |
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$ |
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$ |
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基本單位收益： |
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可供各單位使用的淨收入 |
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$ |
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$ |
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|||
加權平均未償基金單位 |
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每股盈利-攤薄： |
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可供各單位使用的淨收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||
加權平均未償基金單位 |
|
|
|
|
|
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|||
請參閲附註
F-18
目錄表
ERP運營有限合夥企業
合併業務表和全面收益表(續)
（除每單位數據外，以千計）
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|||
綜合收入： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
其他全面收益(虧損)： |
|
|
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|||
其他全面收益(虧損)衍生工具： |
|
|
|
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|
|||
年內產生的未實現持股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
虧損重新分類為其他全面虧損的收益 |
|
|
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|
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|
|||
其他全面收益(虧損) |
|
|
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|||
綜合收益 |
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|
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|||
可歸屬於非控股權益的綜合(收益)- |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
可歸屬於控股權益的全面收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
看見附註
F-19
目錄表
ERP運營有限合夥企業
合併狀態現金流項目
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
經營活動的現金流： |
|
|
|
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|
|
|
|
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淨收入 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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|||
折舊 |
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|
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|
|
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|||
遞延融資成本攤銷 |
|
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|
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|||
高於/低於市值租賃無形資產的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
債務折價和溢價攤銷 |
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|
|
|||
衍生工具延期結算的攤銷 |
|
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|
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|||
使用權資產攤銷 |
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|
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|||
減損 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
追逐費用的核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對未合併實體投資的（收入）損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未合併實體的分配-資本回報率 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售地塊淨（收益）虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
投資證券已實現（收益）損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資證券未實現（收益）損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用公司普通股支付的報酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|||
(增加)其他資產減少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
增加(減少)應付帳款和應計費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應計應付利息增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃負債增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
保證金增加（減少）額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流： |
|
|
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|
|
|
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|||
房地產投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資--開發/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
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非房地產資本增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產處置所得，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對未合併實體的投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自未合併實體的分配--資本返還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買投資性證券和其他投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資證券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合併以前未合併的實體 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
請參閲附註
F-20
目錄表
ERP運營有限合夥企業
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
|
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2021 |
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|||
融資活動的現金流： |
|
|
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|
|
|
|
|
|||
債務融資成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
應付按揭票據，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收益 |
|
|
|
|
|
|
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一次性償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預定還本付息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
注，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
一次性償還 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信用額度和商業票據： |
|
|
|
|
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|
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|
|||
信貸額度收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
信用額度還款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商業票據收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商業票據還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具結算的收益(支付) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融資地面租賃本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售OP單位的收益 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
EQR員工股票購買計劃（ESPP） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
執行EQR選項的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
OP單位回購和退役 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付要約費用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他籌資活動，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
貢獻-非控制性權益-部分擁有的財產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
捐款-有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
分發： |
|
|
|
|
|
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|
|||
OP單位-普通合夥人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
OP單位-有限合夥人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物和限制性存款淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款，年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金及現金等價物和受限存款，年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金及現金等價物和受限存款，年終 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
受限存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金及現金等價物和受限存款總額，年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
請參閲附註
F-21
目錄表
ERP運營有限合夥企業
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
補充信息： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
支付(收到)所得税和其他税金的現金淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
房地產收購/處置/其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
承擔的按揭貸款 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
遞延融資成本攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
債務折價和溢價攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
衍生工具遞延結算攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
追逐費用的核銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(收入)對未合併實體的投資損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
衍生工具的已實現/未實現(收益)損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
合併以前未合併的實體： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
債務融資成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
筆記，淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
結算衍生工具所得款項（付款）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
請參閲附註
F-22
目錄表
ERP操作限制教育署夥伴關係
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
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截至十二月三十一日止的年度： |
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使用權資產及租賃負債初步計量及重新分類： |
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來自非合併實體的非現金股份分配和其他轉讓： |
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對未合併實體的投資 |
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請參閲附註
F-23
目錄表
ERP運營有限合夥企業
合併報表資本變動
(金額以千為單位 除單位數據外）
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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合夥人資本 |
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優先單位 |
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將有限合夥人持有的OP單位轉換為持有的OP單位 |
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EQR員工股票購買計劃（ESPP） |
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EQR限制性股票 |
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OP單位回購和退役 |
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可供單位-普通合夥人使用的淨收入 |
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運營單位-一般合作伙伴分配 |
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補充行政人員退休計劃(SERP) |
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收購非控股權益--部分擁有的財產 |
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可贖回有限合夥人的市值變動 |
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有限合夥人在經營合夥中的股權調整 |
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年終餘額 |
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向有限合夥人發行受限制單位 |
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將有限合夥人持有的運營單位轉換為 |
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與單位相關的股權薪酬-有限合夥人 |
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可供單位-有限合夥人使用的淨收入 |
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單位-有限合夥人分配 |
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可贖回有限合夥人賬面價值變動 |
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有限合夥人在經營合夥中的股權調整 |
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年終餘額 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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年初餘額 |
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累計其他全面收益(虧損)-衍生工具： |
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年內產生的未實現持股收益(虧損) |
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虧損重新分類為來自其他全面收益的收益 |
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年終餘額 |
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分配 |
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宣佈的每單位未償還的分配 |
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請參閲附註
F-24
目錄表
ERP運營有限合夥企業
人道協調廳綜合報表資本中的新能源企業(續)
(金額以千為單位 除單位數據外）
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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非控制性權益 |
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非控股權益-部分擁有 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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非控制性權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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收購非控股權益--部分擁有的財產 |
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合併以前未合併的實體 |
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S電子郵件附註
F-25
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
合併後的註釋財務報表
EQR是一家S標準普爾500指數成份股公司，專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍吸引富裕長期租户的住宅物業，這項業務是由企業資源規劃運營有限合夥企業代表其開展的。EQR是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(REIT)，成立於1993年3月，ERPOP是一家伊利諾伊州有限合夥企業，成立於1993年5月。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”，指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。除非另有説明，綜合財務報表附註同時適用於本公司及經營合夥企業。
EQR是的普通合夥人，截至2023年12月31日擁有大約
截至2023年12月31日，本公司通過對所有權持有實體的投資直接或間接擁有全部或部分
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屬性 |
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公寓單元 |
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陳述的基礎
由於本公司作為普通合夥人有能力透過所有權或合約控制營運合夥企業及其附屬公司，營運合夥企業及其附屬公司已就財務報告目的與本公司合併，但任何未合併物業/實體除外。
房地產資產與房地產投資折舊
該公司預計，其幾乎所有的收購都將作為資產收購入賬。在資產收購中，本公司須將交易成本資本化，並按相對公允價值(包括任何已確認的無形資產)分配購買價格。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，所有收購都被視為資產收購。
在為分配購買價格而估計相對公允價值時，本公司利用多個來源，包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估、我們自己對最近收購或開發的以及我們投資組合中現有可比物業的分析以及其他市場數據。本公司在估計收購的有形及無形資產/負債的相對公允價值時，亦會考慮收購前盡職調查、市場推廣及租賃活動所取得的有關每項物業的資料。本公司將購入的房地產的購置價分配給各組成部分如下：
F-26
目錄表
公寓單位內的替換物（如電器和地毯）按估計可使用年期折舊， 至
當一項物業很可能將被出售時，本公司將房地產資產分類為持作出售的房地產。 本公司將發展中及╱或擴建中物業及處於租賃階段的物業（包括土地）分類為在建工程，直至工程完成及取得佔用許可證為止。
長期資產減值準備
至少每季度，公司評估其長期資產，包括其在房地產投資，減值指標。 有關是否存在減值跡象的判斷是基於運營表現、市場狀況、法律、監管和環境問題、公司持有相關資產的意圖和能力以及開發物業的任何重大成本超支等因素。 未來可能發生的事件將導致本公司得出結論，減值跡象存在，減值損失是必要的。 如果存在減值跡象，本公司將執行以下措施：
有關本公司於2021年就一幅地塊計提減值的進一步討論，請參閲附註4。
未合併實體投資和其他投資的減值
成本資本化
請參閲房地產資產與房地產投資折舊討論公司關於固定資產/維修和維護費用資本化和費用的政策的章節。對於所有開發、資本和翻新項目，
F-27
目錄表
本公司使用其專業判斷來確定該等成本是否符合資本化標準或必須在發生時計入費用。該公司利用利息、房地產税和保險，以及為那些直接負責和花費時間執行和監督開發活動的個人提供工資。此外，公司還為那些直接負責和花費時間執行和監督重大資本和/或翻新項目的個人提供工資。當資產或資產的一部分基本完成並準備好投入預期用途時，資本化就結束了。這些成本在資產負債表上反映為折舊財產和/或在建項目的增加。
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，公司資本$
現金和現金等價物
本公司將所有活期存款、貨幣市場賬户及於購買當日到期日為三個月或以下的存款證投資視為現金等價物。本公司在金融機構維持其現金和現金等價物。一個或多個機構的綜合賬户餘額通常超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險範圍，因此，與超過FDIC保險範圍的存款金額相關的信用風險集中在一起。本公司認為風險並不大，因為本公司沒有預料到金融機構的不良表現。
金融工具的公允價值
金融工具的估值要求本公司作出影響工具公允價值的估計和判斷。本公司在可能情況下，其金融工具的公允價值以上市市場價格和第三方報價為基礎。如無此等資料，本公司將根據條款及到期日相若的現行工具或與該等金融工具有關的其他因素作出估計。
在正常業務過程中，本公司會受到利率變動的影響。本公司可能尋求通過遵循既定的風險管理政策和程序來管理這些風險，包括使用衍生品來對衝債務工具的利率風險。本公司亦可在日常業務運作中使用衍生工具管理商品價格。
公司的政策是隻根據主要金融機構的信用評級和其他因素與其簽訂衍生品合同。考慮到衍生工具旨在對衝的基礎及抵銷風險，本公司並無因該等工具蒙受重大損失，亦不預期未來對其淨收入或財務狀況有任何重大不利影響。
公司確認所有衍生品作為綜合資產負債表中的資產或負債，並按公允價值計量這些工具。此外，公允價值調整將影響股東權益/合夥人的資本或淨收入，這取決於衍生工具是否符合會計目的的對衝條件，如果符合，則影響對衝活動的性質。當相關交易的條款被修改，或當相關交易終止或完成時，該工具的公允價值的所有變化均按市價計價，並在工具到期前的每個期間的淨收入中計入價值變化。任何不符合套期保值標準的用於風險管理的衍生品工具，每期都按市價計價。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。有關其他衍生品的討論，請參閲附註10。
租賃和收入確認
應佔住宅租約的租金收入於租賃期內於合理確定可收取時按直線基準入賬，與在居民到期時入賬並按月確認所賺取的租金收入並無重大分別。住宅公寓租賃可能包括與公用事業回收、停車租金、倉儲租金和寵物租金等項目相關的租賃收入，本公司將其視為單一租賃組成部分，因為這些便利設施不能單獨租賃，收入確認的時間和模式也是相同的。居民和物業之間簽訂的出租公寓單元的租約一般按年計算，經雙方同意後可按年或按月續訂。
應佔非住宅租賃的租金收入也在租賃期內以直線方式記錄，當合理地確定它們是可收取的時。非住宅租賃可能包括與公用事業回收、停車場租金和倉儲租金等項目相關的租賃收入，本公司將其視為單一租賃組成部分，因為這些便利設施不能單獨租賃，收入確認的時間和模式也是相同的。非住宅租約一般有至
F-28
目錄表
該公司的大部分收入來自住宅、非住宅和其他租賃收入。我們的收入流在我們的可報告部門具有相同的收入確認時間和模式，並在租賃和收入確認標準之間進行一致的分配。該公司選擇了一項會計政策，將其租賃和非租賃組成部分(特別是公共區域維修費)作為租賃標準下的單一租賃組成部分進行核算。
本公司為其住宅及非住宅租約的出租人，併為其公司總部及地區辦事處的承租人，以及作為現有營運物業或發展中項目相關土地的土地租約的承租人。如果適用，必須對租賃協議進行評估，以根據租賃標準確定作為融資租賃或經營租賃的會計處理。
租賃標準還要求承租人在資產負債表上確認：(A)租賃義務的負債(最初以租賃期內尚未支付的未來租賃付款的現值計量)；和(B)基礎資產使用權的資產(初始等於租賃負債)。本公司使用對摺現率的估計和判斷來計算未來租賃付款的現值。公司使用遞增借款利率作為貼現率，因為公司通常不能輕易確定租賃中隱含的利率。由於公司的信貸支持公司辦公室租賃義務，租賃條款一般為
本公司未按租賃標準計入的收入流包括：
關於本公司在租賃和收入確認標準之間分配的租金收入詳情，請參閲附註8。
本公司的呆賬撥備（抵銷應收賬款並計入綜合資產負債表的其他資產）和壞賬（減少綜合經營報表和綜合收益表的租金收入）歷來非常温和，特別是在我們的住宅業務中，考慮到我們的居民基礎和資產類別的質量。 然而，由於新型冠狀病毒（“COVID-19”）疫情的影響及疫情期間頒佈的延期拆遷令，呆賬及壞賬撥備於二零二一年、二零二二年及二零二三年有所增加，但於二零二三年全年逐漸下降。 根據租賃準則，如果我們確定租賃付款不可能收回（基於已知的問題賬户、已授予的租金遞延計劃、歷史經驗和其他現有證據），我們將全額儲備任何未付金額、遞延應收租金、可變租賃付款和直線應收餘額，並僅在收到現金時確認租金收入。 倘我們其後釐定該等租賃付款有可能收回（基於持續清晰的付款記錄、並無授出遞延計劃及其他現有證據），我們將不再就相關即期應收款項結餘作出全數儲備，我們將恢復相關租賃的直線結餘，且僅於收取現金時我們將不再確認租金收入。 如果公司對可收回性的估計與收到的現金不同，那麼公司報告收入的時間和金額可能會受到影響。 有關更多詳細信息，請參見附註8。
基於股份的薪酬
本公司就僱員及受託人授出受限制股份、受限制單位及購股權支付以股份為基礎的補償。 任何普通股的實益權益，$
所得税和其他税
EQR已選擇作為REIT納税。 這一點，連同其經營性物業的經營性質，導致
F-29
目錄表
認出來在其納税申報表中，他們的收入或損失的可分配份額;因此，在ERPOP一級沒有為聯邦所得税編列經費。 從歷史上看，公司通常只產生某些州和地方所得税、消費税和特許經營税。 本公司已為其某些公司子公司選擇了應税REIT子公司地位，因此，在考慮任何淨經營虧損後，這些實體將對這些實體的任何應税收入徵收聯邦和州所得税。
本公司的收入和其他税收費用（福利）撥備如下： 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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州和地方收入、特許權和消費税（福利） |
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所得税及其他税項開支（福利）（1） |
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在.期間截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司股息及分派的税務性質如下：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 (1) |
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2022 (2) |
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股息和分配的税收性質： |
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股息及分派 |
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已發行普通股/單位 |
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公司向股東發佈了美國國税局（“IRS”）1099-DIV表格，以報告與這些金額一致的公司分配的税收性質。 本公司提供額外資料以協助股東編制其報税表。 對於2023年，該公司報告了替代最低税（“AMT”）優惠調整，相當於$
F-30
目錄表
合併原則
對未合併實體的投資
本公司對未合併實體的投資採用權益會計法核算，並按成本進行初始計量。 本公司其後按額外現金及非現金貢獻及分派及其應佔該等實體盈利及虧損的比例調整賬面值。 按比例應佔之收益及虧損亦於綜合經營及全面收益表內確認。 此外，我們可能會因提供物業管理服務或施工監督而賺取費用。
非控制性權益
子公司的非控制性權益（少數股東權益）是指在合併實體中的所有者權益，應在合併財務報表中作為權益報告，並與母公司的權益分開。 此外，綜合淨收入須按包括歸屬於母公司及非控股權益的金額呈報，而歸屬於母公司及非控股權益的綜合淨收入金額須於綜合經營及全面收益表內披露。 進一步討論見註釋3。
運營夥伴關係：淨收入根據非控股權益各自在經營合夥企業中的所有權百分比分配給非控股權益。 擁有權百分比乃按非控股權益持有之可營運基金單位數目除以非控股權益持有之可營運基金單位總數及EQR計算。 普通股和OP單位的發行和退出改變了非控制性權益和EQR的所有者權益。 該等交易及相關所得款項╱付款均視為資本交易。
部分擁有的財產：本公司於資產負債表內就本公司綜合入賬之物業中並非由本公司全資擁有之部分反映部分擁有物業之非控股權益。 非控股權益應佔該等物業之盈利或虧損一般按擁有權百分比計算，並於綜合經營及全面收益表內反映為部分擁有物業之非控股權益。
合夥人資本
ERPOP的“有限合夥人”包括向ERPOP貢獻其財產以換取OP單位的各種個人和實體。 ERPOP的“普通合夥人”是EQR。 淨收入根據有限合夥人各自在ERPOP的所有權百分比分配給有限合夥人。 所有權百分比的計算方法是將有限合夥人持有的OP單位數量除以有限合夥人和普通合夥人持有的OP單位總數。 普通股和OP單位的發行和退出會改變有限合夥人和EQR的所有權權益。 該等交易及相關所得款項╱付款均視為資本交易。
可贖回非控股權益-經營合夥企業/可贖回有限合夥人
本公司將可贖回非控制性權益-經營合夥企業/可贖回有限合夥人在合併資產負債表的夾層部分中分類為EQR根據合同或證券法要求向交易OP單位持有人交付註冊普通股的OP單位部分。 可贖回非控制性權益單位/可贖回有限合夥人單位根據各報告期末EQR的普通股價格調整至賬面值或公平市值中的較高者。 進一步討論見註釋3。
F-31
目錄表
預算的使用
近期會計公告
於2023年12月，財務會計準則委員會（“財務會計準則委員會”）頒佈所得税準則的修訂，要求對若干所得税披露進行披露優化及進一步提高透明度，最主要的是税率對賬及已付所得税。 新準則將於二零二五年一月一日開始之年度期間生效，並將按前瞻基準應用，並可選擇追溯應用該準則。 本公司目前正在評估採納該準則對其綜合經營業績及財務狀況的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了分部報告準則修正案，要求在中期和年度基礎上披露每個可報告分部的重大費用類別和金額，這些費用類別和金額定期提供給首席運營決策者，幷包括在每個報告的分部損益計量中。此外，它還要求披露個人的頭銜和職位，或被確定為首席運營決策者的小組或委員會的名稱。新標準將追溯適用於2024年1月1日開始的年度期間和2025年1月1日開始的過渡期。該公司目前正在評估採用該準則對其綜合經營業績和財務狀況的影響。
2020年8月，FASB發佈了債務和股權金融工具準則修正案，簡化了可轉換工具的會計處理和實體自有權益合同的會計處理。該公司自2022年1月1日起採用該準則，對其綜合經營業績和財務狀況沒有任何影響。
2020年3月，FASB發佈了對參考匯率改革標準的修正案，提供了有限時間的選擇，以減輕對參考匯率改革對合同修改和對衝會計的潛在負擔，或認識到參考匯率改革對合同修改和對衝會計的影響。新標準自發布之日起對公司生效，並可在2024年12月31日之前進行選擇。本公司選擇採用套期保值會計權宜之計，該等權宜之計的運用保留了衍生品的列報與過去的列報一致。本公司繼續評估該指引的影響，並可能在市場出現更多變化時適用其他選擇。
其他
公司現在是各種合併合夥企業的控股夥伴寧
F-32
目錄表
公司將“普通股”和“單位”(指運營單位和受限單位)稱為EQR的股權證券，將“普通合夥人單位”和“有限合夥人單位”稱為ERPOP的股權證券。為提供有關本公司及經營合夥企業的披露資料的精簡及可讀性較高的陳述，以下幾節分別以相同的財務資料分別提及相關的術語，並在有需要時提供單獨的章節，以進一步區分財務資料及術語方面的任何差異。
下表載列本公司已發行及已發行普通股及單位的變動截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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普通股 |
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1月1日發行的普通股， |
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已發行普通股： |
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作業單位的轉換 |
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普通股的發行 |
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行使購股權 |
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員工購股計劃(ESPP) |
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限制性股票授予，淨額 |
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普通股其他： |
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回購並退役 |
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( |
) |
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— |
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12月31日發行的普通股， |
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單位 |
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截至1月1日未完成的單位， |
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受限單位補助金，淨額 |
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將運營單位轉換為普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至12月31日未清償的單位， |
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截至12月31日的普通股和已發行單位總數， |
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合夥經營中的單位所有權權益 |
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% |
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% |
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下表載列營運合夥已發行及尚未發行的普通合夥人單位及有限合夥人單位的變動。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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普通合夥人單位和有限合夥人單位 |
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截至1月1日未清償的普通及有限合夥人單位， |
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發給普通合夥人： |
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發行行動單位 |
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EQR股票期權的行使 |
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EQR員工股票購買計劃（ESPP） |
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EQR的限制性股票授予，淨額 |
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發給有限合夥人： |
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受限單位補助金，淨額 |
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普通合夥人其他： |
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OP單位回購和退役 |
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( |
) |
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— |
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— |
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截至12月31日尚未結清的普通及有限責任合夥人單位， |
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有限責任合夥人單位 |
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截至1月1日未償還的有限合夥人單位， |
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有限合夥人受限單位贈款，淨額 |
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將有限合夥人運營單位轉換為EQR普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至12月31日尚未結清的有限合夥人單位， |
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有限合夥人單位在經營合夥企業中的所有權權益 |
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% |
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% |
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% |
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將其財產貢獻給經營合夥企業以換取運營單位的各種個人和實體的股權頭寸，以及受限單位持有人的股權頭寸，在本公司和經營合夥企業中分別統稱為“非控股權益經營合夥企業”和“有限合夥人資本”。在某些例外情況下(包括受限制單位的“入賬”要求)，非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本可以一對一的方式與EQR交換其單位以換取普通股。非控股權益-經營合夥/有限合夥人資本(包括可贖回權益)的賬面價值是根據非控股權益-經營合夥/有限合夥人資本的總數按比例分配的
F-33
目錄表
非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本總額加上普通股/普通合夥人單位總數。淨收入按期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本。
經營合夥公司有權但無義務支付現金，而不是向非控股權益的任何和所有持有人發行普通股-經營合夥企業/有限合夥人資本要求與EQR交換其非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本。一旦經營合夥選擇不贖回非控股權益經營合夥/有限合夥人資本，EQR有義務向非控股權益經營合夥/有限合夥人資本的交易持有人交付普通股。
非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本分為夾層股權或永久股權。如果合同或證券法要求EQR交付登記普通股，則該等非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本被區別開來，分別稱為“可贖回非控股權益經營合夥企業”和“可贖回有限合夥人”。需要登記股份結算的票據不能歸類為永久股本，因為交付登記股份並不總是完全在發行人的控制範圍之內。因此，現金結算被承擔，現金結算的責任被認為落在經營合夥企業身上，作為EQR的主要現金來源，導致在資產負債表夾層部分列報。可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人於各報告期末根據EQR的普通股價格調整至賬面價值或公平市價中較大者。EQR有能力為非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本的剩餘部分提供未登記的普通股，這些資本在2023年12月31日和2022年12月31日被歸類為永久股權。
可贖回非控股權益經營合夥/可贖回有限合夥人的賬面價值根據可贖回非控股權益經營合夥/可贖回有限合夥人的數目與非控股權益經營合夥/有限合夥人資本總額的比例分配。歸屬於可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人的單位/有限合夥人單位總賬面價值的百分比隨後調整為賬面價值或公平市價中的較大者，如上所述。截至2023年12月31日和2022年12月31日，可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人的贖回價值約為$
T
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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1月1日的餘額， |
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市值變動 |
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賬面價值變動 |
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( |
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( |
) |
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截至12月31日的結餘， |
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$ |
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EQR普通股和優先股(見下文定義)發行的淨收益以及行使普通股期權的收益由EQR向ERPOP提供。作為這些貢獻的回報，EQR在ERPOP中獲得了相當於其在股權發行中發行的普通股數量的OP單位(或在優先股發行的情況下，ERPOP中的優先股數量在數量上與在股權發行中發行的優先股具有相同的條款)。因此，普通股和優先股的收益淨額將分配給本公司股東權益和非控股權益經營合夥企業以及普通合夥人資本和有限合夥人資本經營合夥企業，以計入他們各自持有相關股權的百分比的變化。
該公司的信託聲明授權其發行最多
F-34
目錄表
下表載列本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日：
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以千為單位的金額 |
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每年一次 |
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看漲 |
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每股股息 |
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十二月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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日期(1) |
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共享/單位(2) |
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2023 |
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2022 |
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優先股/實益權益優先單位，$ |
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其他
EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明，該聲明於2022年5月向美國證券交易委員會備案時自動生效，並於2025年5月到期。根據ERPOP的合夥協議條款，EQR將所有股票發行的淨收益貢獻給ERPOP的資本，以換取額外的OP單位(按每OP單位一對一普通股)或優先單位(按每個優先單位一對一優先股基礎)。
該公司有一項在市場上(“ATM”)的股票發行計劃，允許EQR不時以當前市場價格或通過談判交易(包括根據遠期銷售安排)向現有交易市場發行普通股。目前的計劃將於2025年5月到期，並授權我們發行最多
自動櫃員機計劃下的遠期銷售協議允許公司選擇發行普通股，以協議規定的當時適用的遠期銷售價格換取淨收益，或通過交付或接收普通股或現金來完成全部或部分協議。根據這些遠期銷售協議發行的股票被歸類為股權交易。因此，
於截至2021年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度部分時間內，本公司有約
截至2023年12月31日止年度內，該公司回購並隨後註銷約$
截至2023年12月31日止年度內，ERPOP已發行$
F-35
目錄表
$
下表概述了截至以下日期公司房地產投資的賬面金額(按成本計算)2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
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2023 |
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2022 |
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土地 |
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可折舊財產： |
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建築物和改善措施 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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就地租賃無形資產 |
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正在開發的項目： |
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土地 |
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在建工程 |
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持有作發展用途的土地： |
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土地 |
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在建工程 |
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房地產投資 |
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累計折舊 |
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) |
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( |
) |
房地產投資，淨額 |
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截至年底止年度2023年12月31日，本公司從非關聯方手中收購了以下內容(採購價和採購價分配單位：千)：
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購進價格分配(1)、(2) |
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屬性 |
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公寓單元 |
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購買價格(1) |
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土地 |
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可折舊財產 |
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租賃物業-綜合 |
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總計 |
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截至年底止年度2022年12月31日，本公司從非關聯方手中收購了以下內容(採購價和採購價分配單位：千)：
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購進價格分配(1) |
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屬性 |
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公寓單元 |
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購進價格 |
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土地 |
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可折舊財產 |
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租賃物業-綜合 |
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$ |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至年底止年度2023年12月31日，本公司將以下資產出售給非關聯方(銷售價格和淨收益，單位為千)：
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屬性 |
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公寓單元 |
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銷售價格 |
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淨收益 |
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租賃物業-綜合 |
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總計 |
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F-36
目錄表
在截至2022年12月31日的年度內，公司向非關聯方出售了以下資產(銷售價格和淨收益，單位為千)：
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屬性 |
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公寓單元 |
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銷售價格 |
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淨收益 |
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租賃物業-綜合 |
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總計 |
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減損
於截至2021年12月31日止年度內，本公司錄得約$
截至提交申請之日，本公司尚未就收購租賃物業或地塊訂立任何協議。
本公司已達成協議，將出售以下資產(以千計的銷售價格和賬面淨值)：
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屬性 |
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公寓單元 |
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銷售價格 |
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於2023年12月31日的賬面淨值 |
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租賃物業-綜合 |
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總計 |
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待完成交易的結束受某些條件和限制的制約；因此，不能保證交易將完成，或最終條款在實質性方面不會與上文概述的任何協議不同。關於2023年12月31日之後獲得或處置的財產的討論，見附註18.
本公司已投資於與非關連第三方有關的多個實體，這些實體按權益會計法(未合併)進行合併或入賬。
合併後的VIE
根據合併VIE的會計準則，公司將ERPOP合併到EQR的財務報表中。作為ERPOP的唯一普通合夥人，EQR獨家控制着ERPOP的日常管理。有限合夥人不能行使實質性的退出權或參與權。因此，ERPOP符合VIE的條件。EQR擁有ERPOP的控股權，因此是ERPOP的主要受益者。EQR有權指導ERPOP的活動，這些活動對ERPOP的經濟表現產生了最大的影響，並有義務承擔ERPOP的損失或有權從ERPOP獲得可能對ERPOP具有重大影響的利益。
本公司在某些被視為VIE的合資企業中擁有各種股權，本公司是VIE的主要受益人。因此，合資企業必須在公司的財務報表上進行合併。
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運營屬性(1) |
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正在開發的項目(2)、(3) |
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為發展而舉辦的項目(3)、(4) |
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屬性 |
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公寓單元 |
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項目 |
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公寓單元(5個) |
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項目 |
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公寓單元(5個) |
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2023年合併合資企業(VIE) |
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— |
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2022年聯合合資企業(VIE) |
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— |
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F-37
目錄表
下表提供截至以下日期與公司VIE相關的綜合資產和負債2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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合併資產 |
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合併負債 |
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在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司完成了以下交易：
2023
2022
下表和信息彙總了截至12月31日對公司無追索權的可變利率建築抵押債務。2022年(截至2023年12月31日，沒有未償還的綜合建築抵押債務)(總額和貸款承諾下的借款金額，以千計)：
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2022年12月31日 |
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最近完工的營業物業 |
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正在開發的項目 |
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舉債融資的合資企業數量 |
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貸款承諾總額 |
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在貸款承諾項下借入的金額(1) |
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F-38
目錄表
對未合併實體的投資
本公司在若干未合併的合營企業中擁有各種股權，並採用權益會計方法核算。其中大部分已被視為VIE，而本公司不是VIE的主要受益人。其餘被視為非VIE，本公司並無控股權。
下表及資料概述了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日(除所有權百分比外，金額以千計)：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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所有權百分比 |
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對未合併實體的投資： |
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各種房地產控股公司(VIE) |
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各不相同 |
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正在開發的項目和持有的土地以供開發(VIE) |
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房地產科技基金/公司(VIE) |
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各不相同 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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各不相同 |
對未合併實體的投資 |
$ |
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$ |
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下表彙總了本公司截至日前被視為VIE的未合併合資企業2023年12月31日和2022年12月31日：
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房地產控股(1) |
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正在開發的項目(2)、(5) |
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為發展而舉辦的項目(2)、(3) |
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實體 |
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項目 |
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公寓單元(4個) |
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項目 |
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公寓單元(4個) |
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2023年非合併合資企業(VIE) |
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2022年非合併合資企業(VIE) |
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新開發合資企業
下表提供了截至年底的未合併發展合資企業總數的資料。2023年12月31日和2022年12月31日(不包括未合併的合資企業和公寓數量，以千為單位)：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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未合併的合資企業數量(1) |
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公寓單元(2套) |
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對未合併實體的投資--收購 |
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F-39
目錄表
下表列出了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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抵押貸款託管存款： |
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房地產税和保險 |
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按揭本金儲備/償債基金 |
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抵押貸款託管存款 |
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受限現金： |
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待完成收購的誠意金 |
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房地產投資受限制存款 |
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居民安全和公用事業存款 |
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重置儲備 |
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其他 |
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受限現金 |
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受限存款 |
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$ |
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出租人會計
本公司為住宅租賃和非住宅租賃的出租人，該等租賃按租賃準則作為經營租賃入賬。
下表呈列與住宅及非住宅租賃之租賃付款有關之租賃收入類別，以及本年度之其他租金收入總額。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度：
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截至2023年12月31日的年度 |
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截至2022年12月31日的年度 |
|
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截至2021年12月31日的年度 |
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|||||||||||||||||||||||||||
收入類型 |
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住宅 |
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非住宅 |
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總計 |
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住宅 |
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非住宅 |
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總計 |
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住宅 |
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非住宅 |
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總計 |
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住宅和非住宅租金 |
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公用事業回收(摩擦收入)(1) |
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停車位租金 |
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其他租賃收入(2) |
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租賃總收入 |
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停車收入 |
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其他收入 |
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其他租金收入合計(3) |
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租金收入 |
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下表列出了截至2013年12月31日公司物業的住宅和非住宅應收賬款以及直線應收賬款餘額。 2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
|
|
住宅 |
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|
非住宅 |
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||||||||||
資產負債表（其他資產）： |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||
駐地/租户應收賬款餘額 |
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$ |
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$ |
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壞賬準備 |
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( |
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) |
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( |
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應收款餘額淨額 |
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直線應收款餘額 |
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(1) |
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F-40
目錄表
下表列示了本公司2015年12月至2016年12月期間的物業住宅壞賬情況。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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損益表(租金收入)： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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壞賬淨額(1) |
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住宅租金收入的百分比 |
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% |
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% |
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% |
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承租人會計
本公司是各種公司辦公室和地面租賃的承租人，公司確認其使用權(“ROU”)資產和相關租賃負債。
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2023 |
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2022 |
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使用權資產： |
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企業寫字樓租賃(運營) |
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土地租賃(金融) |
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土地租約(經營中) |
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租賃負債： |
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企業寫字樓租賃(運營) |
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土地租賃(金融) |
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土地租約(經營中) |
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企業寫字樓租賃
本公司租賃十間公司辦公室，租賃到期日為
土地租約
本公司維持綜合長期土地租賃，
更多披露
下表列示截至2013年12月31日及2013年12月31日止年度有關承租人的量化披露 二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日（金額以千計）：
|
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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租賃費： |
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融資租賃成本： |
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使用權資產攤銷(資本化) |
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使用權資產攤銷(已列支) |
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租賃負債利息(資本化) |
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— |
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租賃負債利息(已支出) |
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經營租賃成本： |
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企業寫字樓租賃 |
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土地租約 |
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可變租賃成本： |
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企業寫字樓租賃 |
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土地租約 |
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總租賃成本 |
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F-41
目錄表
|
|
2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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其他信息： |
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為計量中包括的金額支付的現金 |
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投資融資租賃的現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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來自經營租賃的經營現金流： |
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企業寫字樓租賃 |
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土地租約 |
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加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 |
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加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃： |
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企業寫字樓租賃 |
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土地租約 |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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加權平均貼現率-營業租賃： |
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企業寫字樓租賃 |
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土地租約 |
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下表彙總了本公司在未來五年及其後截至2023年12月31日：
(付款)/按年到期的收款(千) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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融資租賃： |
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最低租金(A) |
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經營租賃： |
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最低租金(A) |
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( |
) |
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( |
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) |
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最低租金收入(B) |
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下表提供了從我們的未貼現現金流中對租賃負債的對賬，以支付截至2023年12月31日(千)：
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2023 |
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最低租金支付總額 |
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減去：租賃折扣 |
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( |
) |
租賃負債 |
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EQR沒有任何債務，因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。以下所示截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的加權平均利率包括任何衍生工具及債務及衍生工具的攤銷保費/折扣/OCI(其他綜合收益)的影響。
應付按揭票據
下表彙總了本公司截至本年度的應付按揭票據活動2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
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按揭票據 |
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收益 |
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假設 |
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一次付清 |
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排定 |
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攤銷 |
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攤銷 |
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按揭票據 |
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固定利率債務： |
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安全-常規 |
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(2) |
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(3) |
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(2) |
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( |
) |
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浮動利率債券： |
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安全-常規 |
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擔保-免税 |
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浮動利率債務 |
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總計 |
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F-42
目錄表
|
|
按揭票據 |
|
|
收益 |
|
|
一次付清 |
|
|
排定 |
|
|
攤銷 |
|
|
攤銷 |
|
|
按揭票據 |
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固定利率債務： |
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安全-常規 |
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浮動利率債券： |
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安全-常規 |
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(2) |
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— |
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( |
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擔保-免税 |
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浮動利率債務 |
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總計 |
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( |
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下表概述截至2013年12月31日及2013年12月31日止年度之若干利率及到期日資料。 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日：
|
|
2023年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
利率區間（期末） |
|
|
||
加權平均利率 |
|
|
||
到期日範圍 |
|
|
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司有$
抵押財產扣除累計折舊後的歷史成本為 $
備註
下表總結了公司截至2013年12月31日止年度的票據活動 2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
|
|
截至2009年12月31日的淨額 |
|
|
收益 |
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一次付清 |
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攤銷 |
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攤銷 |
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截至2009年12月31日的淨額 |
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固定利率債務： |
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$ |
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|
$ |
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||||
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|
截至2009年12月31日的淨額 |
|
|
收益 |
|
|
一次付清 |
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|
攤銷 |
|
|
攤銷 |
|
|
截至2009年12月31日的淨額 |
|
||||||
固定利率債務： |
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不安全-公共 |
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( |
) |
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||||
F-43
目錄表
下表概述截至2013年12月31日及2013年12月31日止年度之若干利率及到期日資料。 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日：
|
|
2023年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
利率區間（期末） |
|
|
||
加權平均利率 |
|
|
||
到期日範圍 |
|
|
該公司的無擔保公開票據包含某些財務和經營契約，其中包括維持某些財務比率。該公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內均遵守了其無擔保公共債務契約。
EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明，該聲明於#年向美國證券交易委員會備案時自動生效
信用額度和商業票據
該公司有一美元
該公司有一個無擔保商業票據計劃，根據該計劃，它可以借入最多$
下表彙總了商業票據計劃截至和截止年度的某些加權平均利率、到期日和未償還金額的信息。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日：
|
|
2023年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
加權平均利率(1) |
|
|
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加權平均到期日(天) |
|
|
||
加權平均未償還金額 |
|
$ |
|
$ |
公司限制其循環信貸安排的使用，以維持流動資金以支持其美元。
|
|
2023年12月31日 |
|
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2022年12月31日 |
|
||
無擔保循環信貸安排承諾 |
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$ |
|
|
$ |
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未償還商業票據餘額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
無擔保循環信貸安排未償還餘額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他限量 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
無擔保循環信貸安排的可用性 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
F-44
目錄表
其他
下表彙總了公司的全部債務清償成本，記為年度額外費用分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位)：
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|||
核銷未攤銷遞延融資成本 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|||
未攤銷(保費)/折扣/保險的註銷 |
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— |
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— |
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
下表彙總了今後五年及以後每年所有債務的本金支付總額2023年12月31日(千)：
年 |
|
總計 |
|
|
2024 (1) |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
小計 |
|
|
|
|
遞延融資成本和未攤銷(貼現) |
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|
( |
) |
總計 |
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$ |
|
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金融工具的估值要求本公司作出影響工具公允價值的估計和判斷。本公司在可能情況下，其金融工具的公允價值以上市市場價格和第三方報價為基礎。如無此等資料，本公司將根據條款及到期日相若的現行工具或與該等金融工具有關的其他因素作出估計。
在正常業務過程中，本公司會受到利率變動的影響。本公司可能尋求通過遵循既定的風險管理政策和程序來管理這些風險，包括使用衍生品來對衝債務工具的利率風險。本公司亦可在日常業務運作中使用衍生工具管理商品價格。
公允價值計量的披露存在一個三級估值層次結構。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。這三個級別的定義如下：
F-45
目錄表
下表彙總了每種公允價值計量的估值投入：
公允價值計量類型 |
|
估值投入 |
|
||
|
||
|
||
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||
|
本公司金融工具(應付按揭票據、無抵押票據、商業票據、信貸額度及衍生工具除外)的公允價值，包括現金及現金等價物及其他金融工具，其賬面價值或合約價值大致相同。
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
賬面價值 |
|
|
估計的公平 |
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|
賬面價值 |
|
|
估計的公平 |
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應付抵押票據，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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無擔保債務，淨額 |
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總債務，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
下表彙總了按公允價值經常性計量的每一主要資產和負債類別的公允價值計量，以及在所附綜合資產負債表中的位置2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
|
|
|
|
|
|
|
報告日的公允價值計量使用 |
|
||||||||||
描述 |
|
資產負債表 |
|
12/31/2023 |
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|
報價在 |
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|
重要的其他人 |
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意義重大 |
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資產 |
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補充行政人員退休計劃 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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補充行政人員退休計劃 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可贖回的非控股權益- |
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運營夥伴關係/可贖回 |
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有限合夥人 |
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夾層 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
F-46
目錄表
|
|
|
|
|
|
|
報告日的公允價值計量使用 |
|
||||||||||
描述 |
|
資產負債表 |
|
12/31/2022 |
|
|
報價在 |
|
|
重要的其他人 |
|
|
意義重大 |
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||||
資產 |
|
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|
|
|
|
|
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指定為對衝工具的衍生工具： |
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||||
利率合約： |
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遠期起始掉期 |
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$ |
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補充行政人員退休計劃 |
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其他資產 |
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總計 |
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$ |
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負債 |
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指定為對衝工具的衍生工具： |
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利率合約： |
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遠期起始掉期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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補充行政人員退休計劃 |
|
其他負債 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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||||
可贖回的非控股權益- |
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||||
運營夥伴關係/可贖回 |
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有限合夥人 |
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夾層 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
下表彙總了現金流量套期保值對公司所附綜合經營報表和綜合收益的影響分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位)：
2023年12月31日 |
|
數額： |
|
|
地點： |
|
數額： |
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指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
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利率合約： |
|
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|
|
|
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遠期起始掉期 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
2022年12月31日 |
|
數額： |
|
|
地點： |
|
數額： |
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||
指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
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|
|
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|
||
利率合約： |
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|
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||
遠期起始掉期 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
||
總計 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
2021年12月31日 |
|
數額： |
|
|
地點： |
|
數額： |
|
||
指定為對衝工具的衍生工具： |
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|
|
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利率合約： |
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遠期起始掉期 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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總計 |
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$ |
— |
|
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|
|
$ |
( |
) |
截至2023年12月31日和2022年，大約有Ly$
F-47
目錄表
截至2023年12月31日止年度內，公司收到淨額$
其他
本公司投資於各種公允價值不能輕易確定的股權證券，並已選擇根據股權證券的適用會計準則使用計量替代方案進行計量。該等投資按成本減去任何減值計算，並於同一發行人的相同或相似投資出現可見價格變動時調整至公允價值。
下表彙總了截至以下日期公司計入其他資產的房地產科技投資證券2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
|
||
房地產科技投資 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年12月31日止年度內，該公司出售了其中一種投資證券的一部分，收益約為#美元。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司買賣公允價值易於釐定的投資證券，並確認出售淨收益為#美元。
權益類住宅
下表列出了公司稀釋後每股淨收益--每股基本收益和淨收益--的計算方法(除每股金額外，以千為單位)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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每股淨收益的分子-基本： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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分配給非控股權益--經營合夥企業 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
首選分佈 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
每股淨收益的分子-基本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
每股淨收益的分子-稀釋後： |
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|||
淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
首選分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
稀釋後每股淨收益的分子 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
每股淨收益的分母--基本收益和稀釋收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股淨收益的分母-基本 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
稀釋性證券的影響： |
|
|
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|||
行動單位 |
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長期薪酬份額/單位 |
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自動櫃員機遠期銷售 |
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— |
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每股淨收益的分母-稀釋後 |
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每股淨收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
F-48
目錄表
ERP運營有限合夥企業
下表列出了業務夥伴關係稀釋後的單位淨收入--單位基本收入和淨收入(除單位金額外，以千計)的計算方法：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||
單位淨收入的分子-基本和攤薄： |
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|||
淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
對優先股的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
單位淨收入的分子-基本和攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
單位淨收入的分母--基本收益和稀釋收益： |
|
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|
|
|||
單位淨收入的分母-基本 |
|
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|||
稀釋性證券的影響： |
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|
|
|
|
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|
|||
承擔行使/歸屬時可發行的單位的攤薄 |
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|
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|
|
|||
自動櫃員機遠期銷售 |
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|
— |
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|
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||
稀釋後單位淨收入的分母 |
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|
|
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|||
單位淨收入--基本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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攤薄後的單位淨收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
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|
|
|
|
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|
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|
|||
根據EQR的激勵性股權補償和員工購股計劃發行的任何普通股將導致ERPOP以一對一的基礎向EQR發行OP單位，ERPOP將獲得此類發行的淨現金收益。
股權激勵計劃概述
本公司股東於2019年6月27日批准的《2019年股權激勵計劃》(以下簡稱《2019年計劃》)於2029年6月27日到期，並保留
根據《2019年計劃》和《2011年股份激勵計劃》(統稱為《股份激勵計劃》)，公司及其附屬公司的高級管理人員、受託人、主要員工和顧問可獲授購股權以收購普通股(“購股權”)，包括無限制購股權(“NQSO”)、激勵性購股權(“ISO”)及股份增值權(“SARS”)，或可獲授限制性或非限制性股份/單位(包括長期激勵計劃獎勵)，但須受條件及限制所限。期權、SARS、限售股和限售單位有時在本文中統稱為“獎勵”。
2011年計劃將在所有未完成獎勵到期或已行使/授予時終止。董事會可以隨時修改或終止股票激勵計劃，但終止不會影響以前授予的獎勵，除非立即歸屬和現金結算。在此類終止之前已授予的任何期權仍可由持有者行使。
F-49
目錄表
僱員長期補償獎
下表彙總了通常授予員工的獎勵條款：
|
|
選項 |
|
限售股 |
|
受限制單位 |
概述 |
|
|
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|||
助學金/練習 |
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|||
歸屬期間 |
|
分三個等額的分期付款 |
|
|
||
期滿 |
|
|
不適用。 |
|
||
在員工身上 |
|
|
|
股票期權的估值方法
期權授予的公允價值在期權的必要服務/歸屬期間確認。該公司期權的公允價值是在使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予期權時估計的，其中每一年的主要授予具有以下加權平均假設：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|||
預期波動率（1） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
預期壽命(2) |
|
|
|
|
|
|
||||||
預期股息收益率(3) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
無風險利率（4） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
行權價每股(5) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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每股期權估值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
估值方法和假設與本公司在合併財務報表中計入期權費用時使用的方法和假設相同。布萊克-斯科爾斯期權估值模型是為了估計沒有歸屬限制且完全可轉讓的交易期權的公允價值而開發的。該模型只是評估期權價值的一種方法。由於本公司的期權具有與交易期權顯著不同的特徵，而且主觀投入假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響，因此期權對接受者的實際價值可能會有很大不同。
F-50
目錄表
長期激勵計劃
公司的高管薪酬計劃允許首席執行官和某些其他高管從
LTI參與者僅獲得等同於獎勵的受限單位的分配
LTI獎勵中TSR部分的授予日期公允價值是使用多因素蒙特卡羅模型來估計的，以確定一組相對獎勵的股價，這些獎勵的支付取決於EQR的TSR與兩個指數(A)FTSE NAREIT公寓指數；以及(B)FTSE NAREIT股票指數的TSR的利差。以前包括在LTI獎勵的TSR部分中的絕對公司TSR指標，其獎勵的支付只取決於EQR的TSR，現在被2022年LTI計劃及以後的淨債務對標準化EBITDAre指標所取代，涵蓋了前瞻性的三年業績期間。LTI獎勵部分的正常化FFO的公允價值和與正常化EBITDA之比的淨債務是根據受限股授予日的EQR普通股收盤價和受限單位授予日EQR普通股的折價收盤價來估計的，以反映該單位固有的“入賬”和流動性風險。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
每股限制性股票的加權平均公允價值 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
受限制單位的加權平均公允價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
估值方法和假設與公司在其合併財務報表中對LTI獎勵費用進行會計處理時使用的方法和假設相同。蒙特卡洛估值模型只是評估獎勵的一種方法。由於本公司的限制性股份/單位具有與交易股份/單位顯著不同的特徵，而且主觀投入假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響，因此，受限股份/單位對接受者的實際價值可能會有重大差異。
受託人
所有非僱員受託人，包括本公司現任主席，均獲授予購股權、限制性股份及/或限制性單位，由授予日期起計一年，與其獲選擔任的任期相對應。該公司前董事會主席塞繆爾·澤爾沒有獲得這些獎項。自2016年以來，他只獲得了LTI計劃下的獎勵(見上文的進一步討論)。
F-51
目錄表
退休福利
公司的股票激勵計劃規定了退休後的某些福利。
|
|
僱員的年齡為62歲 |
|
對員工的70法則 |
|
受託人須年滿72歲 |
資格 |
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|
|
|||
對未歸屬的受限制股份、受限制單位及期權的影響 |
|
|
|
|||
對LTI計劃的影響 |
|
|||||
根據公司對退休的定義，其部分高管，包括首席執行官，有資格退休。
薪酬費用和獎勵活動
下表彙總了這三項的限售股、限售單位、期權和員工購股計劃(“ESPP”)的薪酬信息截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||
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|
補償 |
|
|
補償 |
|
|
受限單位/期權 |
|
|
補償 |
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分紅 |
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|||||
限售股 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
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受限制單位 |
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|
|
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|
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選項 |
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ESPP折扣 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||||
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||
|
|
補償 |
|
|
補償 |
|
|
受限單位/期權 |
|
|
補償 |
|
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分紅 |
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限售股 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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受限制單位 |
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選項 |
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ESPP折扣 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||
|
|
補償 |
|
|
補償 |
|
|
受限單位/期權 |
|
|
補償 |
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分紅 |
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|||||
限售股 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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受限制單位 |
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
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選項 |
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ESPP折扣 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
F-52
目錄表
一般按以下方式確認賠償金支出：
本公司加快確認所有獎勵的補償開支，以支付接近或符合上述退休年齡標準的人士。 與截至2023年12月31日尚未歸屬的獎勵相關的總補償費用是$
下表概述了三家公司的股權激勵計劃的獎勵活動 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度：
|
|
普普通通 |
|
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加權 |
|
|
受限 |
|
|
加權 |
|
|
受限 |
|
|
加權 |
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2020年12月31日餘額 |
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2021年12月31日的餘額 |
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被沒收的賠償 |
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獎勵已過期 |
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2022年12月31日的餘額 |
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授予的獎項 |
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行使/歸屬的裁決 |
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被沒收的賠償 |
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獎勵已過期 |
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2023年12月31日的餘額 |
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除每股金額外，以千計的金額 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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已授出購股權的加權平均授出日每股公允價值 |
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行使期權的合計內在價值(1) |
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歸屬的限制性股份的公允價值 |
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歸屬受限單位的公允價值 |
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T
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選項 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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已歸屬和預期歸屬 |
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F-53
目錄表
截至2022年12月31日和2021年12月31日,
該公司制定了員工購股計劃，為每位員工和受託人提供每年最高可購買$
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
已發行股份 |
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發行價區間 |
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發行收益 |
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公司設立了固定繳費計劃(“401(K)計劃”)，為符合最低僱傭標準的員工提供退休福利。該公司將美元與美元進行對價，直到第一次
本公司設立SERP，為若干高級職員及受託人提供機會，以延遲支付部分合資格薪酬，為退休儲蓄。 SERP僅限於普通股投資，某些已特別批准的有價證券和現金等價物。 SERP中所代表的遞延補償負債和為資助此類遞延補償負債而發行的證券由公司合併並在公司的資產負債表上進行，而SERP中持有的公司普通股被視為減少繳入資本（包括在經營合夥企業財務報表中的普通合夥人資本中）。
2014年9月30日，公司向SEC提交了S-3表格註冊聲明，
2014年DRIP為普通股和優先股的記錄持有人和實益擁有人提供了一個簡單方便的方法，將現金股息/分配再投資於額外的普通股。 根據2014年DRIP購買的普通股可由EQR選擇直接由EQR發行或由EQR的轉讓代理在公開市場上使用參與者的資金購買。 任何普通股發行的所得款項淨額將捐給ERPOP以換取OP單位。
公司從與Samuel Zell有關聯的實體租賃其公司總部，Samuel Zell是EQR的董事會主席，直到2023年5月去世。 於二零二三年十二月三十一日，該租賃不再為關聯方租賃。租賃期於
F-54
目錄表
承付款
房地產發展承諾
截至2023年12月31日，公司擁有正在開發的綜合和非綜合房地產項目。
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項目 |
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公寓單元 |
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項目剩餘總成本(%1) |
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正在開發的項目 |
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已整合 |
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未整合 |
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正在開發的項目總數 |
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我們已經並可能在未來繼續與第三方合作伙伴簽訂合資協議，以開發多户租賃物業。與每個開發夥伴的合資協議包括買賣條款，這些條款規定公司有權在合資協議中描述的某些預先定義的事件發生後的任何時間獲得各自合作伙伴的權益或出售其權益，但沒有義務。有關其他討論，請參閲附註6。
其他承諾
我們已經進入，並可能在未來繼續進入，房地產科技和其他房地產基金投資。截至2023年12月31日，公司已投資在……裏面
僱傭協議
本公司與其前任主席訂立退休福利協議，並與
下表彙總了公司在未來五年及之後截至2023年12月31日：
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(付款)按年到期(單位：千) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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其他長期負債： |
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遞延補償(1) |
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或有事件
訴訟和法律事務
該公司作為房地產的所有者，受到各種聯邦、州和地方法律的約束。本公司遵守現行法律並未對本公司造成重大不利影響。然而，公司無法預測新的或變化的法律或法規對其現有物業或未來可能收購的物業的影響。
在2022年底和2023年提起的多起案件中，該公司被列為被告，指控收入管理軟件產品的銷售商RealPage，Inc.以及使用這些產品的多户住房的各種所有者和/或運營商違反了反壟斷規定。起訴書指控被告串通非法操縱和誇大多户租金的定價，並尋求金錢損害賠償、禁令救濟、費用和費用。除了一起案件外，所有的案件都是
F-55
目錄表
在田納西州中區的美國地區法院合併為一個推定的集體訴訟。2023年12月28日，由RealPage，Inc.以及我們和我們的多家庭共同被告提出的駁回這一合併訴訟的動議被法院駁回，案件正在進行中。哥倫比亞特區對RealPage，Inc.和包括我們在內的許多多家庭所有者和/或運營商提起了另一起類似指控的案件。我們認為這些訴訟是沒有根據的，我們打算對它們進行有力的抗辯。由於這些訴訟還處於早期階段，公司無法預測結果，也無法估計在任何情況下可能與不利決定相關的損失金額(如果有的話)。
本公司並不相信有任何針對本公司的訴訟懸而未決或受到威脅，而個別或整體訴訟可能合理地預期會對本公司產生重大不利影響。
經營分部被定義為從事業務活動的企業組成部分，可從中賺取收入和產生費用，並可獲得由首席運營決策者定期評估的離散財務信息。首席運營決策者決定如何分配資源，並至少每季度定期評估業績。
該公司的主要業務是收購、開發和管理多户住宅物業，包括通過將公寓單位出租給居民來產生租金和其他相關收入。首席運營決策者根據市場的地理位置以及同一門店和非同一家門店來評估公司的經營業績。雖然該公司確實保持着非住宅存在，但它所佔的份額不到
公司的開發活動是不構成經營部門的其他業務活動，因此，已在下表的“其他”類別中彙總。
所有收入都來自外部客户，而且有
該公司租賃房地產部門的主要財務指標是淨營業收入(“NOI”)，它代表租金收入減去：1)財產和維護費用以及2)房地產税和保險費(所有這些都反映在隨附的綜合經營報表和全面收益中)。本公司認為，NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助，因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。所有租約的收入均按本期及可比期間的公認會計原則以直線方式反映。
下表顯示了我們租賃房地產的NOI對帳分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度(以千為單位)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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租金收入 |
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物業費和維護費 |
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房地產税和保險費 |
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總運營費用 |
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淨營業收入 |
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F-56
目錄表
下表顯示了我們租賃房地產的每個細分市場的NOI分別於2023年、2022年和2021年12月31日終了的年度，以及分別截至2023年、2023年和2022年12月31日的總資產和資本支出(以千計)：
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截至2023年12月31日的年度 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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同一家商店(%1) |
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洛杉磯 |
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橘子縣 |
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聖地亞哥 |
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小計-南加州 |
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華盛頓特區。 |
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舊金山 |
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紐約 |
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西雅圖 |
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波士頓 |
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丹佛 |
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其他擴展市場 |
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完全相同的商店 |
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非同店/其他 |
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非同一家商店(2) |
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其他(3) |
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非同一門店/其他門店總數 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日的年度 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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總資產 |
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資本支出 |
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總資產 |
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資本支出 |
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同一家商店(%1) |
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洛杉磯 |
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橘子縣 |
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聖地亞哥 |
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小計-南加州 |
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華盛頓特區。 |
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舊金山 |
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紐約 |
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西雅圖 |
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波士頓 |
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丹佛 |
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其他擴展市場 |
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完全相同的商店 |
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非同店/其他 |
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非同一家商店(2) |
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其他(3) |
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非同一門店/其他門店總數 |
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F-57
目錄表
於二零二三年十二月三十一日後，本公司：
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屬性 |
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公寓單元 |
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銷售價格 |
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租賃物業-綜合 |
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總計 |
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F-58
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表III-房地產a和累計折舊
總體摘要
2023年12月31日
|
|
屬性 |
|
|
公寓 |
|
|
投資 |
|
|
累計 |
|
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投資 |
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債務（1） |
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完全擁有無抵押貸款 |
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全資擁有 |
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完全擁有的財產 |
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部分擁有 |
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( |
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部分擁有 |
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部分擁有的物業 |
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未抵押財產共計 |
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佔用財產共計 |
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房地產綜合投資總額 |
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( |
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$ |
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$ |
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S-1
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
保留款調節
2023年12月31日
投資組合/實體保留款 |
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數量 |
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請參閲屬性 |
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金額 |
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Archstone Master Property Holdings LLC |
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H |
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投資組合/實體保留款 |
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個人財產負擔 |
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每個財務報表的保留款合計 |
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$ |
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S-2
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
(金額以千為單位)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度房地產總額變動情況如下：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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年初餘額 |
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收購和發展 |
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改進 |
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處置和其他 |
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年終餘額 |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的累計折舊變動如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
年初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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折舊 |
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處置和其他 |
|
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( |
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( |
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( |
) |
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
S-3
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
|
|
的初始成本 |
|
|
成本 |
|
|
結轉的總金額為 |
|
|
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|
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
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公寓 |
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土地 |
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|
建築和 |
|
|
建築和 |
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土地 |
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|
建築和 |
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總計(B) |
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累計 |
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投資 |
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累贅 |
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全資擁有的未受約束的： |
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100K公寓(FKA 100K街) |
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— |
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2018 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||||||||||
170阿姆斯特丹 |
|
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G |
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2015 |
|
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( |
) |
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175肯特 |
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G |
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2011 |
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( |
) |
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蒙塔古180號(FKA布魯克林高地) |
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G |
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2000 |
|
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|
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( |
) |
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河濱大道180號 |
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G |
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1998 |
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( |
) |
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1210質量 |
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G |
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2004 |
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( |
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1401喬伊斯在五角大樓的一排 |
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— |
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2004 |
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( |
) |
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羣眾大道1500號 |
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G |
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1951 |
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( |
) |
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1800橡樹(FKA Rosslyn) |
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G |
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2003 |
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( |
) |
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|||||||||||
潘興道2201號 |
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G |
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2012 |
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( |
) |
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|||||||||||
2201威爾遜 |
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G |
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2000 |
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( |
) |
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2400M街 |
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G |
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2006 |
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( |
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2501搬運工 |
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— |
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1988 |
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( |
) |
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||||||||||
A上的315 |
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G |
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2013 |
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( |
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340弗裏蒙特(FKA林肯山莊) |
|
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— |
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2016 |
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( |
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||||||||||
341個內文斯 |
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— |
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(F) |
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|||||||||||
3003範內斯(FKA Van Ness) |
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— |
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1970 |
|
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( |
) |
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||||||||||
百老匯大街425號 |
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G |
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2001 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
小行星425 |
|
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G |
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2009 |
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( |
) |
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|||||||||||
眼街455號 |
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G |
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2017 |
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( |
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第四和山 |
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(F) |
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55 West Fifth I & II（FKA Townhouse Plaza and Gardens） |
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— |
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1964/1972 |
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( |
) |
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華盛頓600號 |
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G |
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2004 |
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( |
) |
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|||||||||||
660 Washington（fka Boston Common） |
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G |
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2006 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
70 Greene |
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G |
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2010 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
百老匯大街71號 |
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G |
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1997 |
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( |
) |
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小行星77 |
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— |
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2007 |
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( |
) |
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||||||||||
77公園大道（fka霍博肯） |
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G |
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2000 |
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( |
) |
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波音777第六 |
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G |
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2002 |
|
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( |
) |
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88山坡 |
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G |
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2011 |
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( |
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855布蘭南 |
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G |
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2018 |
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( |
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929彌撒(FKA 929號樓) |
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G |
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1975 |
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( |
) |
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書院村 |
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— |
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1989 |
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( |
) |
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||||||||||
無伴唱 |
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|
— |
|
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2002 |
|
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( |
) |
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||||||||||
航空公寓 |
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G |
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2021 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
阿爾班大廈 |
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— |
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1934 |
|
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( |
) |
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||||||||||
阿爾博拉達 |
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— |
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1999 |
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( |
) |
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||||||||||
阿爾科特公寓(FKA West End Tower) |
|
|
G |
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2021 |
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( |
) |
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|||||||||||
艾爾賽隆 |
|
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G |
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2004 |
|
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|
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( |
) |
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|||||||||||
Fka Village at Howard Hughes，The（Lots 1 & 2）（霍華德休斯的fka村） |
|
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— |
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2016 |
|
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( |
) |
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||||||||||
奧爾頓（英語：Alton，The（fka Millikan）） |
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— |
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2017 |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
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|
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S-4
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
|
|
的初始成本 |
|
|
成本 |
|
|
結轉的總金額為 |
|
|
|
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
|
公寓 |
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|
土地 |
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|
建築和 |
|
|
建築和 |
|
|
土地 |
|
|
建築和 |
|
|
總計(B) |
|
|
累計 |
|
|
投資 |
|
|
累贅 |
|
|||||||||||
喬木梯田 |
|
|
|
— |
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1979 |
|
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( |
) |
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|
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|
|
||||||||||
拱門， |
|
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— |
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1974 |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
第二名工匠 |
|
|
|
— |
|
|
2008 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
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|
||||||||||
藝術埃默裏維爾(FKA Emeryville) |
|
|
|
— |
|
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1994 |
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|
|
|
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( |
) |
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|
|
|
|
|
||||||||||
工作室 |
|
|
G |
|
|
2015 |
|
|
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|
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( |
) |
|
|
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|
|
|
|||||||||||
樹蔭林中的軸心 |
|
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— |
|
|
2016 |
|
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蔚藍(FKA使命灣-第13座) |
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— |
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2015 |
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( |
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灣山 |
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— |
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2002 |
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( |
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Beatrice，The |
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— |
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2010 |
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( |
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Bella Vista I，II，III組合 |
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— |
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2003-2007 |
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( |
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Belle Arts Condominium Homes |
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— |
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2000 |
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( |
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貝爾·方丹 |
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— |
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2003 |
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( |
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Marina Del Rey附近酒店 |
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— |
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1964-1969 |
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Briarwood（CA） |
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— |
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1985 |
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( |
) |
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||||||||||
布羅迪，The |
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— |
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2016 |
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( |
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布魯克林納（FKA 111勞倫斯） |
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G |
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2010 |
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( |
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C on Pico |
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— |
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2014 |
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( |
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卡萊爾米爾 |
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— |
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2002 |
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( |
) |
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||||||||||
卡梅爾露臺 |
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— |
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1988-1989 |
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( |
) |
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下跌 |
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G |
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2017 |
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( |
) |
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|||||||||||
百年紀念(FKA百年宮廷和百年大廈) |
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G |
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1991/2001 |
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( |
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中心俱樂部合計 |
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— |
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1994 & 2002 |
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( |
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切爾西廣場 |
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— |
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1991 |
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( |
) |
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克洛伊在麥迪遜(FKA 1401東麥迪遜) |
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G |
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2019 |
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( |
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克洛伊談聯盟(FKA克洛伊) |
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G |
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2010 |
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( |
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教堂角 |
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G |
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1987 |
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( |
) |
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|||||||||||
大約是菲茨西蒙斯 |
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— |
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2020 |
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( |
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庫比蒂諾的城市之門(FKA庫比蒂諾) |
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— |
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1998 |
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( |
) |
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城市廣場貝爾維尤(FKA Bellevue) |
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G |
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1998 |
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( |
) |
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克拉倫登， |
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G |
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2005 |
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( |
) |
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克利奧， |
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— |
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1989 |
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( |
) |
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克利夫蘭之家 |
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— |
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1953 |
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( |
) |
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||||||||||
康涅狄格高地 |
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— |
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1974 |
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( |
) |
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||||||||||
杜邦環島柯克蘭之家(FKA DuPont Circle) |
|
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G |
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1961 |
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( |
) |
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|||||||||||
法院廣場 |
|
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G |
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1990 |
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( |
) |
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|||||||||||
克里克賽德(聖馬特奧) |
|
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— |
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1985 |
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( |
) |
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||||||||||
克羅寧斯登陸 |
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G |
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1998 |
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( |
) |
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|||||||||||
水晶場 |
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— |
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1986 |
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( |
) |
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||||||||||
道爾頓， |
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G |
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2018 |
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( |
) |
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|||||||||||
Deerwood(SD) |
|
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— |
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1990 |
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( |
) |
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||||||||||
德爾馬裏奇 |
|
|
|
— |
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|
1998 |
|
|
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( |
) |
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|
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||||||||||
鷹峽谷 |
|
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|
— |
|
|
1985 |
|
|
|
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|
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( |
) |
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|
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||||||||||
邊緣(FKA 4885 Edgemoor Lane) |
|
|
|
— |
|
|
2021 |
|
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( |
) |
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||||||||||
貝塞斯達地鐵的Edgeont |
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— |
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1989 |
|
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( |
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||||||||||
S-5
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
|
|
的初始成本 |
|
|
成本 |
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|
結轉的總金額為 |
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
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公寓 |
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土地 |
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|
建築和 |
|
|
建築和 |
|
|
土地 |
|
|
建築和 |
|
|
總計(B) |
|
|
累計 |
|
|
投資 |
|
|
累贅 |
|
|||||||||||
愛默生廣場 |
|
|
G |
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|
1962 |
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( |
) |
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|||||||||||
謝爾曼橡樹再來一次， |
|
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— |
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1988 |
|
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( |
) |
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||||||||||
聖克拉拉的埃斯坦西亞(FKA Santa Clara) |
|
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— |
|
|
2000 |
|
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( |
) |
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||||||||||
伊娃談切諾基 |
|
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|
— |
|
|
2017 |
|
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( |
) |
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||||||||||
植物區系 |
|
|
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— |
|
|
2019 |
|
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( |
) |
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||||||||||
弗裏蒙特中心 |
|
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G |
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|
2002 |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
蓋瑟斯堡站 |
|
|
G |
|
|
2013 |
|
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|
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( |
) |
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|||||||||||
馬爾登中心的大門 |
|
|
G |
|
|
1988 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|||||||||||
吉利庭院 |
|
|
|
— |
|
|
1990 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
吉拉德 |
|
|
G |
|
|
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
漢普郡廣場 |
|
|
|
— |
|
|
1989 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
港灣臺階 |
|
|
G |
|
|
2000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
海瑟薇 |
|
|
|
— |
|
|
1987 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
太陽神(FKA 2+Pine) |
|
|
G |
|
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Stone Ridge附近酒店 |
|
|
|
— |
|
|
2005 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
遺產嶺 |
|
|
|
— |
|
|
1999 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Hesby |
|
|
|
— |
|
|
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
South Plainfield附近酒店 |
|
|
|
— |
|
|
2000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Hikari |
|
|
G |
|
|
2007 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
哈德遜路口 |
|
|
G |
|
|
2003 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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哈德遜角 |
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G |
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2003 |
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赫胥黎 |
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2018 |
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獨立Deep Ellum |
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G |
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2020 |
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象牙木 |
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— |
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2000 |
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JIA(FKA唐人街門户網站) |
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G |
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2014 |
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47號交叉口(西雅圖西FKA) |
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G |
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2015 |
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杜鬆桑迪斯普林斯 |
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— |
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2017 |
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( |
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開爾文，The(FKA宋體) |
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— |
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2015 |
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( |
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基爾比 |
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— |
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2020 |
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( |
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拉古納·克拉拉 |
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— |
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1972 |
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( |
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拉古納·克拉拉II |
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— |
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(F) |
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帝國港的登陸點 |
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— |
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1999 |
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( |
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萊恩 |
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G |
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2019 |
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( |
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萊克斯，那個 |
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— |
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2017 |
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( |
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自由公園 |
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— |
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2000 |
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( |
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自由之塔 |
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G |
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2008 |
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( |
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林肯高地 |
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1991 |
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( |
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肯德爾廣場的閣樓(FKA肯德爾廣場) |
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— |
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1998 |
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( |
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肯德爾廣場的閣樓(FKA 249 Third Street) |
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G |
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2019 |
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( |
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長英畝之家 |
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2000 |
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( |
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朗費羅廣場 |
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G |
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1975 |
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( |
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露娜上西區 |
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2020 |
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( |
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馬多克斯 |
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G |
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2013 |
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S-6
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
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的初始成本 |
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成本 |
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結轉的總金額為 |
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
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公寓 |
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土地 |
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建築和 |
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建築和 |
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土地 |
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建築和 |
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總計(B) |
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累計 |
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投資 |
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累贅 |
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曼特納 |
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G |
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2012 |
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( |
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瑪拉太平洋海灘 |
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G |
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2020 |
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( |
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Marina 41(FKA Marina Del Rey) |
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1973 |
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Playa Del Rey的馬裏波薩(FKA Playa Del Rey) |
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— |
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2004 |
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( |
) |
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街市街村 |
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— |
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2006 |
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( |
) |
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馬洛(FKA Oakwood Crystal City) |
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— |
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1987 |
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( |
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米蘭閣樓 |
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G |
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1925/2006 |
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( |
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磨坊溪 |
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— |
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1991 |
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( |
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麥洛 |
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— |
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2020 |
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( |
) |
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地鐵上的馬賽克 |
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— |
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2008 |
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山景再開發 |
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(F) |
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聯合車站的莫扎克 |
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— |
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2007 |
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( |
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Murray Hill Tower（英語：Murray Hill Tower） |
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G |
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1974 |
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( |
) |
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|||||||||||
下一個在第六 |
|
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G |
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2017 |
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( |
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Harborside北碼頭 |
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— |
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2003 |
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( |
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諾斯格倫 |
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— |
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1988 |
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( |
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||||||||||
NorthPark |
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— |
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1972 |
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( |
) |
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||||||||||
橡樹公園 |
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— |
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1989 & 1990 |
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( |
) |
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||||||||||
奧克斯 |
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— |
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2000 |
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( |
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海洋之巔 |
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— |
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1986 |
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( |
) |
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||||||||||
奧丁（fka塔爾曼） |
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— |
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2015 |
|
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( |
) |
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||||||||||
奧利維在王國 |
|
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|
— |
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2021 |
|
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( |
) |
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||||||||||
亨利·亞當斯 |
|
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G |
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2016 |
|
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( |
) |
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One India Street(FKA Oakwood Boston) |
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G |
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1901 |
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( |
) |
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|||||||||||
魚鷹 |
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G |
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2020 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
太平洋廣場 |
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— |
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2008 |
|
|
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|
( |
) |
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|
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||||||||||
帕卡德大廈 |
|
|
G |
|
|
2010 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
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|||||||||||
第77段Parc |
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G |
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1903 |
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|
( |
) |
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|
|
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|||||||||||
帕克·卡梅倫 |
|
|
G |
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|
1927 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
帕克體育館 |
|
|
G |
|
|
1910 |
|
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
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|||||||||||
Parc East塔樓 |
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|
G |
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1977 |
|
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|
( |
) |
|
|
|
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|||||||||||
鮑威爾公園(埃默裏維爾的FKA公園邊) |
|
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G |
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|
2015 |
|
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|
|
|
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( |
) |
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|||||||||||
康涅狄格州公園 |
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|
2000 |
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|
( |
) |
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|
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|
||||||||||
帕克韋斯特(加利福尼亞州) |
|
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|
— |
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|
1987/1990 |
|
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|
( |
) |
|
|
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|
|
|
||||||||||
公園邊 |
|
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|
|
1979 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
波爾，西澳(西澳) |
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|
G |
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|
2008 |
|
|
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( |
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珍珠MDR(FKA Oakwood Marina Del Rey) |
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G |
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1969 |
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( |
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飛馬座 |
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G |
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1949/2003 |
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( |
) |
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彭曼，那個 |
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G |
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2023 |
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( |
) |
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波託菲諾 |
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— |
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1989 |
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( |
) |
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波託菲諾(Val) |
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— |
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1989 |
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( |
) |
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左岸塔樓 |
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G |
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1992-1997 |
|
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( |
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波特雷羅1010 |
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G |
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2016 |
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( |
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S-7
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
|
|
的初始成本 |
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成本 |
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結轉的總金額為 |
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
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公寓 |
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土地 |
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建築和 |
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建築和 |
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土地 |
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建築和 |
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總計(B) |
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累計 |
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投資 |
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累贅 |
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普拉多(FKA Glendale) |
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— |
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1988 |
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( |
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素數，即 |
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— |
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2002 |
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( |
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公園大道南的稜鏡(FKA 400公園大道南) |
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G |
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2015 |
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市中心一期和二期的海濱長廊 |
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— |
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2001 |
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( |
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普羅維登斯 |
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— |
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2000 |
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( |
) |
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石礦山 |
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— |
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2006 |
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( |
) |
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輻射費爾法克斯山脊 |
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— |
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2016 |
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( |
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半徑住宅區 |
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— |
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2017 |
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( |
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雷德蒙德法院 |
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— |
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1977 |
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( |
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攝政王棕櫚樹 |
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— |
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1969 |
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( |
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伯靈頓保護區， |
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— |
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2019 |
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( |
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位於克拉倫登中心的預留區 |
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G |
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2003 |
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( |
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艾森豪威爾的保護區， |
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— |
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2002 |
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( |
) |
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帝國湖保護區 |
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— |
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2005 |
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( |
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||||||||||
費爾法克斯角的保留地 |
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— |
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2001 |
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( |
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||||||||||
山景酒店(FKA山景酒店) |
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— |
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1965 |
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( |
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||||||||||
波託馬克場的儲備 |
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— |
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2002 |
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||||||||||
市中心I-III保留地(華盛頓州) |
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G |
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2001, 2009, 2014 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
裏亞娜一世和二世 |
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G |
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2000/2002 |
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( |
) |
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裏士滿街 |
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— |
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2023 |
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( |
) |
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||||||||||
裏奇伍德村I和II |
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— |
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1997 |
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( |
) |
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||||||||||
Riva Terra I(FKA紅杉海岸) |
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— |
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1986 |
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( |
) |
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||||||||||
Riva Terra II(FKA港口) |
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— |
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1986 |
|
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( |
) |
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河畔公園 |
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G |
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2009 |
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( |
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裏文頓， |
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— |
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1999 |
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( |
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裏文頓二世， |
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— |
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(F) |
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|||||||||||
羅斯利夫二世 |
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— |
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|
2005 |
|
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( |
) |
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||||||||||
櫻花十字路口 |
|
|
G |
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|
2009 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
稀樹草原9英里 |
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— |
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2022 |
|
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( |
) |
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||||||||||
薩克斯頓 |
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|
G |
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2019 |
|
|
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( |
) |
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|||||||||||
謝菲爾德法院 |
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— |
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1986 |
|
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( |
) |
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||||||||||
錫耶納露臺 |
|
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— |
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1988 |
|
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( |
) |
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||||||||||
天冠 |
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— |
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1999 |
|
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( |
) |
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||||||||||
南天空之屋 |
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G |
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2014 |
|
|
|
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( |
) |
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|||||||||||
雲雀 |
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|
— |
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1986 |
|
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( |
) |
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|
||||||||||
天景 |
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|
|
— |
|
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1999 |
|
|
|
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( |
) |
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||||||||||
SoMa II |
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— |
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(F) |
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|||||||||||
Foothill Ranch附近飯店 |
|
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— |
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|
1997 |
|
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( |
) |
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|
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||||||||||
South City Station（FKA South San Francisco） |
|
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G |
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2007 |
|
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|
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( |
) |
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|
|
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|
|
|||||||||||
索斯伍德 |
|
|
|
— |
|
|
1985 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
斯普林斯 |
|
|
G |
|
|
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|||||||||||
方塊一 |
|
|
|
— |
|
|
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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||||||||||
店鋪 |
|
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G |
|
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
( |
) |
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|
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|||||||||||
S-8
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
|
|
的初始成本 |
|
|
成本 |
|
|
結轉總額 |
|
|
|
|
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公寓名稱 |
|
位置 |
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非住宅 |
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日期 |
|
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公寓 |
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|
土地 |
|
|
建築和 |
|
|
建築和 |
|
|
土地 |
|
|
建築和 |
|
|
總計(B) |
|
|
累計 |
|
|
投資 |
|
|
累贅 |
|
||||||||||||
Ten23(FKA 500 West 23 Street) |
|
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G |
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2011 |
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|
( |
) |
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|
||||||||||||
露臺， |
|
|
G |
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|
1975 |
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
||||||||||||
西奧 |
|
|
G |
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
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|
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|
||||||||||||
第三個廣場 |
|
|
G |
|
|
2008/2009 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
三個20 |
|
|
G |
|
|
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
托斯卡納 |
|
|
|
— |
|
|
1991/1993 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
馬克中心一期和二期城市廣場 |
|
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— |
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1996 |
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( |
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特洛伊波士頓 |
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G |
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2015 |
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( |
) |
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||||||||||||
Urbana(FKA Market Street Landing) |
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G |
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2014 |
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( |
) |
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Uwajimaya村 |
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— |
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2002 |
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( |
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優勢好萊塢 |
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— |
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1987 |
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( |
) |
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韋盧斯 |
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G |
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2009 |
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( |
) |
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海濱長廊的地點 |
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— |
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2017 |
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( |
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佛得角共管公寓住宅(FKA使命佛得角有限責任公司) |
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— |
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1986 |
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( |
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威瑞迪安(FKA銀泉) |
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G |
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2009 |
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( |
) |
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||||||||||||
凡爾賽 |
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— |
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1991 |
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( |
) |
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|||||||||||
凡爾賽(K鎮) |
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— |
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2008 |
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( |
) |
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|||||||||||
威尼斯的維克多 |
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G |
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2006 |
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( |
) |
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||||||||||||
索拉納別墅 |
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— |
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1984 |
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( |
) |
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|||||||||||
德爾馬高地村（Village at Del Mar Heights） |
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— |
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1986 |
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( |
) |
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425 Broadway（FKA Promenade） |
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G |
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1934/2001 |
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( |
) |
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||||||||||||
弗吉尼亞廣場 |
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G |
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2002 |
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( |
) |
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||||||||||||
Vista 99（fka Tasman） |
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— |
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2016 |
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( |
) |
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|||||||||||
維斯塔德爾拉戈 |
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— |
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1986-1988 |
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( |
) |
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瓦爾登公園 |
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— |
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1966 |
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( |
) |
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水上公園塔 |
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— |
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1989 |
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( |
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水城廣場 |
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G |
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2005 |
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( |
) |
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||||||||||||
韋弗，The |
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G |
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2020 |
|
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( |
) |
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||||||||||||
西96街 |
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G |
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1987 |
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( |
) |
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西區公寓（fka Emerson Place/CRP II） |
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G |
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2008 |
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( |
) |
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||||||||||||
Westchester at Rockville |
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— |
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2009 |
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( |
) |
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|||||||||||
西風 |
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G |
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2021 |
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( |
) |
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||||||||||||
韋斯特蒙特 |
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|
G |
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1986 |
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( |
) |
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||||||||||||
Westside |
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— |
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2004 |
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( |
) |
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|||||||||||
Windridge（CA） |
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— |
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1989 |
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( |
) |
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|||||||||||
威斯康星廣場 |
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— |
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2009 |
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( |
) |
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|||||||||||
木葉 |
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— |
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1984 |
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( |
) |
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|||||||||||
公園裏的西風 |
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G |
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2021 |
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( |
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管理業務 |
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— |
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(D) |
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( |
) |
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運營夥伴關係 |
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— |
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(F) |
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||||||||||||
其他 |
|
|
|
— |
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|
— |
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( |
) |
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||||||||||
完全擁有無抵押貸款 |
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( |
) |
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|||||||||||
S-9
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
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|
的初始成本 |
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成本 |
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結轉的總金額為 |
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
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公寓 |
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土地 |
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建築和 |
|
|
建築和 |
|
|
土地 |
|
|
建築和 |
|
|
總計(B) |
|
|
累計 |
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|
投資 |
|
|
累贅 |
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全資擔保： |
|
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|||||||||||
1111 Belle Pre(FKA The Madison) |
|
|
G |
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2014 |
|
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( |
) |
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|
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|||||||||||
300 East 39(FKA East 39 Th) |
|
|
G |
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2001 |
|
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( |
) |
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|||||||||||
東83街303號(FKA Camargate) |
|
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G |
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1976 |
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( |
) |
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(H) |
|
|||||||||||
工匠廣場 |
|
|
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— |
|
|
2002 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
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|
|
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||||||||||
阿凡提 |
|
|
|
— |
|
|
1987 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
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||||||||||
Avenir公寓 |
|
|
G |
|
|
2009 |
|
|
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( |
) |
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|
|
|
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|||||||||||
巴克斯特·迪凱特 |
|
|
|
— |
|
|
2019 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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||||||||||
城市Pointe |
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|
G |
|
|
2004 |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
埃萊韋 |
|
|
G |
|
|
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
費爾蔡斯 |
|
|
|
— |
|
|
2007 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(H) |
|
||||||||||
Flats at Dupont Circle |
|
|
|
— |
|
|
1967 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(H) |
|
||||||||||
榮耀 |
|
|
G |
|
|
2008 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
國會山高地 |
|
|
G |
|
|
2006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Kelvin Court（fka Alta Pacific） |
|
|
|
— |
|
|
2008 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
肯伍德馬廄 |
|
|
|
— |
|
|
1991 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
La Terrazza at Colma火車站 |
|
|
G |
|
|
2005 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
林德利公寓 |
|
|
|
— |
|
|
2004 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
( |
) |
|
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||||||||||
閣樓590 |
|
|
|
— |
|
|
2005 |
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
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|
||||||||||
朗維尤廣場 |
|
|
|
— |
|
|
2004 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
馬克8日 |
|
|
G |
|
|
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(H) |
|
|||||||||||
地鐵第一 |
|
|
G |
|
|
2002 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Moda |
|
|
G |
|
|
2009 |
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( |
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(I) |
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Montierra（CA） |
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— |
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1990 |
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( |
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凹口 |
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— |
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2020 |
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( |
) |
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(H) |
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老城閣樓 |
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G |
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2014 |
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( |
) |
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奧林巴斯雙子塔 |
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G |
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2000 |
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( |
) |
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聖馬特奧公園廣場(FKA San Mateo) |
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G |
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2001 |
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( |
) |
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(H) |
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紅色160(FKA Redmond Way) |
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G |
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2011 |
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( |
) |
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(H) |
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丹佛的摩天大樓 |
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G |
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2017 |
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( |
) |
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索馬廣場公寓(FKA南市場) |
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G |
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1986 |
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( |
) |
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(H) |
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特雷西娜 |
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— |
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2000 |
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( |
) |
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古董酒 |
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— |
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2005-2007 |
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( |
) |
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西54街 |
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G |
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2001 |
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( |
) |
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投資組合/實體保留款(1) |
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全資擁有 |
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( |
) |
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S-10
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
描述 |
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|
的初始成本 |
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成本 |
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|
結轉的總金額為 |
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公寓名稱 |
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位置 |
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非住宅 |
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日期 |
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公寓 |
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土地 |
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建築和 |
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建築和 |
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土地 |
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建築和 |
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總計(B) |
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累計 |
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投資 |
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累贅 |
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部分擁有的未受約束的： |
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2300埃利奧特 |
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G |
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1992 |
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( |
) |
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盆地， |
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G |
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(F) |
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貝爾維尤草場 |
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— |
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1983 |
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( |
) |
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峽谷脊 |
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— |
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1989 |
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( |
) |
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鄉村橡樹 |
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— |
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1985 |
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( |
) |
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燈籠灣 |
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— |
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1985 |
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( |
) |
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||||||||||
半徑韓國城 |
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— |
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2014/2016 |
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( |
) |
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混響(FKA 9和W) |
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G |
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2023 |
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( |
) |
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|||||||||||
羅斯利夫 |
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— |
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1990 |
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( |
) |
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||||||||||
一號縱帆船 |
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— |
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1985 |
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( |
) |
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||||||||||
雙人帆船灣II |
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— |
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1985 |
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( |
) |
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||||||||||
聖約翰斯西部 |
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— |
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2020 |
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|
( |
) |
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||||||||||
美因河畔的維恩 |
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G |
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2016 |
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|
( |
) |
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|||||||||||
維吉爾廣場 |
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|
— |
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1979 |
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( |
) |
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||||||||||
部分擁有 |
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|
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( |
) |
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||||||||||
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部分擁有擔保： |
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|||||||||||
峽谷溪(加利福尼亞州) |
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— |
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1984 |
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( |
) |
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||||||||||
部分擁有 |
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|
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( |
) |
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||||||||||
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房地產綜合投資總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||
S-11
目錄表
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
附表三--房地產和累計折舊
2023年12月31日
備註：
S-12