AGL-2023123100018310972023錯誤財年P2Y11Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentP4YP1Y00018310972023-01-012023-12-3100018310972023-06-30ISO 4217：美元00018310972024-02-24Xbrli：共享00018310972023-12-3100018310972022-12-31ISO 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停業運營成員AGL：MedicalServicesRevenueMember2021-01-012021-12-310001831097美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：部門停業運營成員2023-01-012023-12-310001831097美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：部門停業運營成員2022-01-012022-12-310001831097美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：部門停業運營成員2021-01-012021-12-310001831097US-GAAP：部門停業運營成員2023-01-012023-12-310001831097US-GAAP：部門停業運營成員2022-01-012022-12-310001831097US-GAAP：部門停業運營成員2021-01-012021-12-310001831097US-GAAP：部門停業運營成員2021-12-310001831097SRT：ParentCompany 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________________________________________
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告。 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本過渡到日本。
佣金文件編號001-40332
____________________________________________________________________
阿吉隆健康公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 37-1915147 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
| |
290號高速公路東段6210號, 450套房 奧斯汀, 德克薩斯州 | 78723 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(562) 256-3800
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | AGL | 紐約證券交易所 |
____________________________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否；(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | o | 新興成長型公司 | o | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(根據該法第12b-2條的定義)。是o不是x
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日該普通股的平均出價和要價：$5.2十億美元。
截至2024年2月24日，有409,541,664已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2024年股東年會的最終委託書的部分內容已通過參考納入本報告的第三部分。
阿吉隆健康公司。
表格10-K
截至2023年12月31日的財政年度
目錄表
| | | | | | | | |
有關前瞻性陳述的警示性語言 | 1 |
| | |
第一部分 | | 3 |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 18 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 49 |
項目1C。 | 網絡安全 | 49 |
第二項。 | 屬性 | 51 |
第三項。 | 法律訴訟 | 51 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 51 |
| | |
第II部 | | 52 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 52 |
第六項。 | [已保留] | 53 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 54 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 71 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 76 |
第9A項。 | 控制和程序 | 76 |
項目9B。 | 其他信息 | 79 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 79 |
| | |
第三部分 | | 80 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 80 |
第11項。 | 高管薪酬 | 80 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 80 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 80 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 80 |
| | |
第IV部 | | 81 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 81 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 83 |
| 簽名 | 84 |
本報告中提及的“Agilon”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是Agilon Health，Inc.及其合併的子公司。除非上下文另有説明，否則指的是“Agilon Health，Inc.”指沒有子公司的母公司。
有關前瞻性陳述的警示性語言
本年度報告(以下簡稱“報告”)中非歷史性的事實陳述屬於“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E條的規定。一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”、“計劃”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。它們出現在本報告的幾個地方，包括但不限於關於我們的意圖、信念、假設或當前預期的陳述，這些陳述涉及我們的財務狀況、運營結果、現金流、前景和增長戰略。
前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性可能是我們無法控制的。我們提醒您，前瞻性陳述並不是對未來業績或結果的保證，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的市場的發展，可能與本報告中的前瞻性陳述所述或所暗示的情況存在實質性差異。此外，即使我們的運營結果、財務狀況、現金流以及我們所在市場的發展與本報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能代表後續時期的結果或發展。一些重要因素，包括但不限於本報告“項目1A風險因素”下討論的風險和不確定因素，可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的結果大相徑庭。此外，新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本報告所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的結果不同的因素包括但不限於：
•我們的淨虧損歷史，以及我們未來支出將增加的預期；
•未能確定和開發成功的新地區、醫生合作伙伴和付款人，或未能執行我們的增長計劃；
•成功執行我們的經營戰略或取得與我們歷史業績一致的結果；
•代表我們會員發生的醫療費用可能超過我們的收入；
•我們與Medicare Advantage(“MA”)付款人簽訂合同的能力；
•我們有能力發展新的醫生合作伙伴關係，足以收回啟動成本；
•在可接受的條件下或完全可以獲得額外的資本，以支持我們未來的業務；
•我們的會員人數大幅減少；
•過渡到全面護理模式對醫生合作伙伴來説可能是具有挑戰性的；
•公共衞生危機，如新冠肺炎，可能會對我們產生不利影響；
•對我們成員的風險調整係數、醫療服務費用、已發生但未報告的索賠以及根據付款人合同獲得的收入的估計不準確；
•我們與醫生合作伙伴簽訂的一些合同中限制性條款或排他性條款的影響；
•我們有能力聘用和留住合格的人才；
•我們實現無形資產全部價值的能力；
•安全漏洞、網絡安全攻擊、數據丟失和其他對我們信息系統的破壞；
•我們保護我們的專有技術和其他專有和內部開發信息的機密性的能力；
•依賴我們的子公司；
•環境、社會和治理(“ESG”)問題；
•依賴數量有限的關鍵付款人；
•與付款人簽訂的有限合同條款，以及我們到期後續籤合同的能力；
•依賴我們的付款人、醫生合作伙伴和其他提供者來經營我們的業務；
•我們獲得準確和完整的診斷數據的能力；
•依賴第三方軟件、數據、基礎設施和帶寬；
•醫療保健行業的整合和競爭；
•聯邦政府醫療保健計劃的變化和依賴的影響；
•不確定或不利的經濟和宏觀經濟狀況，包括政府支出下滑或減少；
•醫療保健行業的監管以及我們的醫生合作伙伴遵守此類法律和法規的能力；
•聯邦和州調查、審計和執法行動；
•付款人審計產生的還款義務；
•對有管理的醫療保健行業的負面宣傳；
•我們使用、披露和處理個人身份信息、受保護的健康信息(“PHI”)和非身份數據；
•未取得或者未持有保險許可證、授權證書或者同等授權的；
•不在保險範圍內的訴訟；
•税收法律、法規發生變化，或者有關判斷、假設發生變化；
•我們的債務和我們招致更多債務的潛力；
•依賴子公司的現金為我們所有的運營和支出提供資金；
•我們的管理文件中的規定；
•實現投資回報的能力取決於我們普通股價格的升值；以及
•我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，以及我們補救此類重大缺陷的能力。
除法律另有規定外，我們不承擔、也不承擔任何更新任何前瞻性表述的義務，這些前瞻性表述僅説明自作出之日起。
第一部分
項目1.業務
我們的業務正在通過授權初級保健醫生(“PCP”)成為他們所服務的社區的變革推動者來改變醫療保健。我們相信，PCP憑藉其密切的醫患關係，當提供正確的基礎設施和支付模式時，最有可能推動質量、成本和患者體驗方面的有意義的變化。通過我們的Agilon平臺、與現有醫生團體的長期合作模式以及越來越多志同道合的醫生網絡的結合，我們相信我們將為全美各地社區的老年人醫療保健帶來革命性的變化。我們相信，我們專門構建的模式為現有的醫生團體提供了必要的能力、資本和商業模式，以創建以聯邦醫療保險為中心的、全球資本的業務線。我們的模式主要是通過在當地地理區域內建立承擔風險的實體(“RBE”)來運作，這些實體與支付方達成協議，規定按月付款，以管理我們醫生合作伙伴的指定患者的總醫療需求(或全球按人頭支付安排)。RBES還與Agilon簽訂合同，履行某些職能，並與一個或多個主治醫師團體簽訂長期專業服務協議，根據該協議，主治醫師團體將獲得基本補償率，並分享成功提高護理質量和降低成本所節省的費用。
我們公司成立於2016年，並於2017年與主治醫師團體建立了首個合作伙伴關係。截至2023年12月31日，我們在當地社區快速建立規模化職位的能力使我們能夠發展到25個主治醫生小組和24個地理位置。從2022年12月31日到2023年12月31日，我們的平臺使我們的總會員數量增長了68%，收入增長了81%。截至2023年12月31日，我們平臺上的PCP通過我們參與的聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)實現公平、准入和社區健康(ACO REACH)模式，通過八個責任關懷組織(ACO)為大約388,400名MA成員和89,300名聯邦醫療保險服務收費(FFS)受益人提供服務。ACO REACH模式前身為CMS創新中心直接簽約模式，並於2023年1月1日重新設計並重命名為ACO REACH模式。
關於我們在2023年期間的重要活動的説明，見本報告中的“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--2023年成果”。
我們的商業模式因專注於現有的基於社區的醫生羣體而有所不同，並圍繞三個關鍵要素建立：(1)Agilon的平臺；(2)Agilon的長期醫生合作方式；(3)Agilon的網絡。通過我們的模式，我們的目標是消除阻礙以社區為基礎的醫生演變為全面護理模式的障礙，在這種模式下，醫生有權管理健康結果和他們所屬的聯邦醫療保險患者的總體醫療需求。
Agilon平臺：Agilon平臺在支持快速過渡到具有技術、人員、流程和資本的全面關懷模式方面具有整體性。我們專門構建的平臺由一套旨在持續改進的集成功能組成。我們的平臺通過長期合作模式提供給我們的主要醫生羣體，以支持以聯邦醫療保險為中心、全球資本的業務線的採用和成功。
雅居隆的長期醫生合作伙伴模式：我們構建了Agilon平臺，通過與基於社區的醫生團體建立一致的長期合作伙伴關係模式來部署，以使醫療保健更接近醫生，以結果為中心，並優化患者與其現有醫生之間的長期粘性關係。通過這一合作關係，我們的醫生合作伙伴現有的MA患者小組通過我們與付款人簽訂的類似訂閲的按月會員(PMPM)協議被歸因於我們的平臺。這些類似訂閲的協議、粘性的醫患關係和我們的長期合作模式(通常持續20年)相結合，帶來了不斷增長和經常性的收入來源，併為Agilon和我們的主力醫生羣體提供了對短期和長期財務軌跡的可見性。在每年的1月份，我們通常可以看到當年預計收入的90%以上。由於由於醫療質量和醫療成本管理的改善，地方層面產生了收入，我們與我們的主幹醫生羣體分享這些收入。
安捷龍的網絡：通過Agilon網絡，領先的社區醫生合作伙伴羣體迅速擴大，成為一個協作小組，從而增強了Agilon平臺的力量和增長能力。我們相信，這個網絡的價值體現在我們有能力增加新的醫生合作伙伴，並吸引更多的PCP加入我們的醫生合作伙伴。能夠分享最佳做法，影響平臺的發展，比較關於
過渡到全面護理模式並相互學習對醫生來説是一個寶貴的機會。我們相信，這一志同道合的社區醫生羣體，其中許多人是所在社區的領導者，將促進創新、增長、護理質量和患者體驗，並最終加強獨立醫生商業模式在全國各地地方社區的力量。
在傳統的FFS報銷模式下，無論患者的醫療需求或健康狀況如何，醫生在就診期間提供的服務都會獲得固定金額的報酬。因此，醫生報銷僅與患者就診次數和手術次數有關，因此對側重於預防性護理和成本控制的財政激勵有限。基於價值的護理模式提供了替代的報銷模式，這種模式通常會激勵醫生提高為特定患者羣體提供的醫療保健的成本和質量。存在各種類型的基於價值的護理報銷模式，包括按人頭計價、捆綁支付或為實現改進的質量指標或醫療成本效率而支付的費用。
根據我們的全面護理模式，這是一種基於價值的護理報銷模式，我們負責管理與我們歸屬成員相關的醫療成本。這種結構使醫生能夠專注於改善提供的護理質量，並在收到的保費超過醫療費用的情況下分享所產生的財政盈餘。在這樣的結構下，醫生受到激勵，以提高護理的質量和效率以及患者的健康結果。
醫生與付款人的合同關係
內科醫生
我們的商業模式結合了Agilon平臺、志同道合的醫生網絡和長期合作模式，以便為醫生團體提供必要的能力、資本和商業模式，以創建以聯邦醫療保險為中心的全球資本業務線。我們認為，未能賦予初級保健醫生能力以推動質量、成本和患者體驗方面的有意義的變化，歷史上助長了浪費、護理中不必要的變化以及糟糕的患者體驗和健康結果。我們尋求在全面護理模式下與領先的社區醫生團體合作。我們與俄亥俄州、康涅狄格州、緬因州、密歇根州、明尼蘇達州、紐約、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州和德克薩斯州等地區的各種領先的社區醫生團體建立了長期的合作伙伴關係。通過提供技術、人員、流程和資本，我們的目標是提高醫療保健的質量和成本，推動長期增長，同時為我們的醫生合作伙伴創建可持續的商業模式。
在全面護理模式下，我們通常通過在當地地理區域內組建RBE來運作。這些全資擁有的RBE與付款人簽訂了承擔風險的全球配給協議，與Agilon簽訂了履行某些職能的合同，並與一個或多個合作伙伴初級保健或多專科醫生團體簽訂了長期專業服務協議。我們將這些羣體稱為我們的“主力醫生羣體”。個人MA成員的護理由受僱於或與我們的主幹醫生小組有關聯的PCP提供，歸因於RBE，它承擔這些成員的相關醫療費用的財務責任。我們已經與我們的主力醫生團隊簽訂了長期的專業服務協議，合同期限通常為20年。根據相關會計準則，這些RBE中的每一個都被確定為由Agilon合併的可變利益實體，因為我們擁有：(I)通過管理服務和治理安排，指導對RBE的經濟業績最重要的活動(臨牀決策除外)的能力；以及(Ii)吸收可能對RBE具有重大潛在意義的損失或獲得利益的權利的義務。
通過激勵性薪酬安排，我們與我們的主幹醫生羣體分享RBE成功提高護理質量和降低成本所節省的部分資金。通常情況下，我們的主幹醫生小組獲得的服務將獲得FFS基本補償率，該比率由健康計劃支付者直接支付給我們的主幹醫生小組，或者在某些安排中，從健康計劃支付者支付給適用的RBE，後者將收到的補償支付給我們的主幹醫生小組。在某些情況下，如果健康計劃支付者支付的FFS基本補償率不符合RBE和主治醫生組之間商定的基本補償率，或者如果健康計劃支付者支付的FFS基本補償率低於主治醫師組在加入我們平臺之前獲得的FFS基本補償率，我們的主幹醫生組可能有權從RBE獲得保證的最低FFS基本補償率。從歷史上看，健康計劃支付者直接支付給我們的主治醫生羣體的基本補償率已經達到或超過了適用的保證的最低FFS基本補償率。這一基本薪酬最初是在每項協議的前十年與RBE談判的，取決於基於當前市場費率和其他商定的調整因素的年度增長，之後需要重新談判。
雖然我們的RBE是Agilon的全資子公司，但我們的主力醫生團隊參與每個RBE的管理，由適用的主力醫生團隊指定或提名的個人在每個RBE的董事會中有代表。我們與我們的主要醫生團體簽訂的大多數合同都包含排他性或其他條款，旨在促進與我們的醫生合作伙伴在適用業務線上的相互聯繫，以促進合作伙伴關係的持久和穩定。通常，這些合同規定了在特定事件發生時觸發的終止權，受適用的治療期的限制，包括破產或資不抵債事件、州或聯邦政府計劃的排除、暫停或取消資格，以及可以合理預期會對我們的業務產生負面影響的政府行動的發生。我們歷史上曾向我們的主力醫生羣體發行某些基於股票的工具，我們將其稱為“合作醫生集團股權協議”，根據這些協議，他們有權在未來只有在發生被視為RBE“控制權變更”的特定事件時，才有權分別獲得其當地RBE或Agilon Health的股權。有關Agilon健康相關工具的更多討論，請參閲“關鍵會計估計--基於股票的薪酬”。
除了我們與我們的醫生合作伙伴的合同安排外，我們還與其他照顧我們成員的提供者保持關係，包括醫院、專家和輔助提供者。這些供應商要麼與Agilon簽約，要麼直接與付款人簽約。我們和我們的醫生合作伙伴與我們所在地區的大多數體量較大的提供者保持有效的工作關係，以保持對向我們的成員提供護理的洞察力，並確保以支持實現適當臨牀結果的方式提供有效的護理。
健康計劃支付者
我們與我們每個地區的健康計劃付款人簽訂了合同協議，根據協議，我們負責為我們的醫生合作伙伴向我們的成員提供特定範圍的醫療服務，以換取為我們的每個成員定義的PMPM費用(也稱為“全球配給”)。根據此類安排，我們負責的醫療服務一般包括CMS認為屬於A部分和B部分的所有醫療成本，包括住院和設施成本、初級和專科護理提供者成本，以及輔助服務成本。在我們的某些付款人安排中，我們還對提供給我們會員的處方的D部分藥費負有財務責任。通過這些付款人協議，我們幫助我們的醫生合作伙伴通過我們的全面護理模式為我們的醫生合作伙伴創建基於價值的醫療報銷結構，使我們的醫生合作伙伴能夠專注於改善向其患者提供的護理質量，並在收到的保費超過醫療保健成本和某些運營成本的情況下分享創造的財務盈餘。
我們有權從我們的健康計劃付款人合同中獲得的全球繳費通常基於付款人從CMS為歸因於我們的PCP並在此類合同下覆蓋的成員而從CMS收到的相應月度保費的特定百分比。向付款人支付的保費基於CMS制定的縣級基準費率和付款人為支付標準MA患者的費用所需的金額的年度投標，並受到幾個因素的影響，包括但不限於適用MA計劃的星級評級和CMS的風險調整模型，該模型根據每個患者在上一個日曆年度的健康狀況(敏鋭度)對付款人進行補償。對於付款人保留代表我們支付索賠的責任的協議，就像今天我們的大多數付款人協議中的情況一樣，付款人利用適用協議下的資金來支付此類索賠，我們每月或每季度收到盈餘分配。在這些安排中，付款人有責任與網絡醫院、網絡專科醫生和輔助或其他提供者簽訂合同協議。此外，我們與付款人的某些合同包含條款，其中我們有資格根據與適用的星級評級標準相關的定義質量績效標準，在資本支付之外賺取額外付款。收到的保費可能會在未來進行調整。
我們已經開發了多個付款人的本地合同，以及與某些關鍵付款人的國家形式合同，這些合同提供了非財務合同條款，數據共享，運營流程和治理結構的一致性，並支持agilon平臺的可移植性。 我們通常與一個國家付款人簽訂各種合同，以反映我們所在地區的不同經濟條款，並將我們公司的不同子公司實體和一個國家付款人作為這些合同的當事方。截至2024年1月1日，我們與32個地區的29個健康計劃支付者建立了關係。與我們簽約的付款人包括大型國家健康計劃以及較小的地方和區域保險公司。我們相信，我們能夠為每個地區的醫生合作伙伴提供多種MA計劃和產品，為我們的醫生合作伙伴及其服務的會員創造重大價值。會員可以選擇滿足其個人需求的計劃和福利設計，而我們的平臺為所有患者和醫生羣體提供無縫體驗，無論計劃或產品如何。
與付款人的協議概述了我們在財務上負責和承擔風險的醫療保健服務範圍，我們代表付款人簽約執行的服務以及關鍵財務條款。我們與付款人訂立的合約一般為期一至三年，除非根據有關協議的條款終止，否則一般重續一年。當我們訂立新的付款人合約時，付款人通常要求我們向當地營運附屬公司注入風險承擔資本。這通常採取信用證、擔保債券或限制性存款的形式，或者付款人可以保留根據適用合同到期的按人頭支付的一定比例。支付方要求的風險資本因支付方和地區而異，但通常平均佔相應協議預計年度總收入的1.0-3.0%。
我們的付款人協議通常還包含各種終止權，這些終止權是根據付款人所採用的面向市場的解決方案的範圍和合同期限進行協商的。我們的大多數合同都包括補救期，在此期間，我們可以嘗試解決任何可能引發付款人終止合同的問題。然而，我們的若干合約亦可於發生若干事件後即時終止。例如，如果我們失去適用的許可證，破產，失去責任保險或收到州或聯邦政府機構的排除，暫停或禁止，付款人可能會立即終止我們的一些合同。
與付款人簽訂的合同對我們施加了其他義務。例如，我們通常同意，根據我們的合同提供的所有服務以及提供此類服務的所有員工（包括附屬和合同提供商）將遵守此類付款人的政策和程序。我們通常還同意賠償我們的付款人免受某些第三方索賠。
ACO REACH
agilon與我們的一些醫生合作伙伴一起，通過八個批准的ACO，在某些地區參與了ACO REACH模型。ACO REACH模式是一種自願支付模式選項，旨在減少由CMS創新中心建立的傳統Medicare FFS中受益人的支出並保持或提高護理質量。
在ACO REACH模式下，CMS根據參與協議直接與各ACO訂立合約，由ACO選擇風險分擔及費用支付方案。參與協議包括每個ACO必須遵守的各種條款和條件，包括滿足某些業務要求。每個ACO都選擇了全球風險分擔選項，其中ACO對與此類ACO一致的FFS受益人的護理總成本負責。此外，我們的每名助理文書主任均選擇按人頭支付基層醫療費用（“按人頭支付基層醫療費用”）方案。我們的ACO與CMS訂立的參與協議於CMS設立的“模範表現期”（由2021年4月1日至2026年12月31日）後兩年屆滿。ACO可在任何時間提前書面通知後終止其與CMS的參與協議。CMS擁有某些額外的終止權，包括與ACO REACH模型的終止或ACO的不合規有關的終止權。此外，CMS有權在未經ACO同意的情況下，出於正當理由或為遵守適用的聯邦或州法律、監管要求、認證標準或許可指南或規則而修改參與協議。
根據與我們在某些地區的一個或多個醫生合作伙伴簽訂的參與醫療集團協議，ACO以合作伙伴形式運作。我們的簽約醫生合作伙伴為其一致的受益人提供聯邦醫療保險服務，並根據FFS向CMS收取此類服務的費用。反過來，根據PCC選項，CMS根據適用的費率補償每個醫生合作伙伴的一部分計費服務，其餘部分根據對此類計費服務剩餘部分的預期估計，按每個聯邦醫療保險受益人每月(“pBPM”)的基礎支付給每個ACO。到2025年，CMS將不再根據FFS補償率向此類醫生合作伙伴支付任何部分，並將過渡到根據pBPM通過其適用的ACO補償醫生合作伙伴。然後，每個ACO根據適用的參與醫療集團協議，每月或每季度從CMS向其簽約醫生合作伙伴匯出pBPM付款，該協議還包括與ACO為聯合受益人收到的淨利潤掛鈎的獎勵補償。我們ACOS參與的醫療團體協議規定了相互賠償的權利，除非提前終止，否則初始期限至2026年12月31日。
所有ACO都必須遵守以下要求：(1)制定和實施一項強有力的健康公平計劃，以確定並更好地服務於服務不足的社區；(2)每個ACO管理機構的75%控制權必須由參與的提供者或其指定的代表持有；(3)每個ACO的董事會中必須至少有兩名受益人代表(至少一名聯邦醫療保險受益人和至少一名消費者權益倡導者)，兩人都必須
他們必須擁有投票權。Agilon在2023年的績效年度實施了這些更改，並將中斷降至最低。此外，CMS創新中心宣佈，ACO REACH將包括對模型參數的技術調整，包括對基準計算的更改，這些調整將持續到2024年。這些變化對我們的ACO基準的總體影響微乎其微。ACO REACH模式於2023年1月1日正式推出，與我們從2021年4月開始參與的前身模式直接承包模式或全球和專業直接承包模式基本相同。
根據聯邦醫療保險營銷指南，健康計劃支付者負責直接向患者進行營銷。我們的重點是接觸現有的社區醫生團體，加入我們的平臺，建立和維護我們的本地品牌和戰略，以支持我們符合聯邦醫療保險資格的成員在評估他們的聯邦醫療保險選項時接受教育。
通過我們的長期合作模式，我們與我們現有地區的領先社區醫生團體合作，並致力於通過與美國各地新地區的社區醫生團體合作來擴大我們的地理覆蓋範圍。我們的增長戰略得到了一個專門的業務開發團隊的支持，該團隊與醫生團體、高級管理層和關鍵利益相關者密切合作，確定潛在的醫生羣體，並將其整合到我們的平臺和網絡中。此外，我們相信，我們志同道合的醫生合作伙伴網絡也吸引了新的醫生加入，因為獲得跨市場的專業知識和最佳實踐有助於在全面護理模式中取得成功。
我們的企業營銷團隊在我們的地理位置制定品牌戰略和標識，並支持傳播和品牌宣傳材料的開發，以支持我們的醫生合作伙伴及其聯邦醫療保險患者羣體在當地的增長。這從我們進入一個新的地理環境開始。我們創建了一個本地品牌，體現了全面護理模式對患者的價值以及我們醫生合作伙伴的歷史和文化。作為命名約定的一部分，每個地理位置都包括主要合作伙伴的名稱和“High Health Connect”，以幫助加強我們的國家網絡對支付者、政策制定者和其他行業成員的價值。為了使患者能夠就他們的保險選項做出明智的決定，全年都提供了教育機會和材料，包括教育醫生演示、每個地區的每月“Medicare 101”會議、在線資源、解釋傳統Medicare和MA之間的區別的辦公室材料，以及突出顯示Medicare選舉覆蓋窗口的患者交流。
醫療保健行業競爭激烈且分散。我們目前在業務的各個方面都面臨競爭，包括為現有的醫生合作伙伴提供有利的報銷結構，並吸引未與我們簽約的健康計劃支付者和醫生合作伙伴，這些合作伙伴來自一系列公司，這些公司以各種模式提供護理，可以吸引患者，提供者和支付者。我們與提供基於價值的護理服務的其他實體競爭，此外還有眾多本地提供商網絡，醫院和衞生系統。此外，在某些情況下，資金充足的大型支付者開發了自己的管理式醫療服務工具，並可能以折扣價格向醫生和患者提供這些服務，或者可能尋求擴大與其他競爭醫生或醫生網絡的關係。其他組織也可能尋求應用專門的服務或計劃，包括提供數據分析或基於疾病的計劃，旨在使醫生或付款人能夠在基於價值的護理安排下成功運作。雖然我們的一些競爭對手利用我們的MA多付款人，全球資本風險模型的元素部署與社區為基礎的醫生團體，包括在某些地區，我們服務，我們不相信我們的任何競爭對手提供一個模型，捕捉所有元素的agilon模型。我們的競爭對手通常因地理位置而異，未來我們還可能遇到其他新進入者的競爭。如果我們不能繼續進入現有地區，成功地擴展到新的地區，或者與付款人和醫生合作伙伴保持或建立新的關係，我們的增長戰略和業務可能會受到不利影響。
我們業務中的競爭因素包括與醫生關係的性質和素質;患者醫療保健質量，結果和成本;與付款人關係的強度;醫生體驗的質量;當地地理領導地位;以及基礎經濟模式的優勢。我們相信，我們首創的平臺、合作伙伴關係和網絡模式使我們能夠在競爭中處於有利地位。
我們依靠國際和美國商標法以及保密程序和合同條款來保護我們的商業祕密，包括專有技術、數據庫和我們的品牌。
我們已經在美國註冊了“Agilon”和我們的徽標作為商標。我們還在各州和地方司法管轄區提交了其他對我們在美國的業務有意義的商標申請，包括使用在我們每個地理位置創建的本地品牌，並將尋求更多的商標註冊，只要我們認為這將是有益的和具有成本效益的。
我們是各種域名的註冊持有人，其中包括“agilon”和類似的變體。
我們開發了專有技術和流程來支持我們的運營計劃和臨牀洞察，包括我們的“核心”技術平臺和HCC Manager風險調整軟件應用程序，這兩個都是專有系統，有助於我們收集的第三方數據的彙總和分析。我們內部開發的技術不斷完善，以支持我們的平臺和合作夥伴的需求。雖然我們目前沒有CORE或HCC Manager的專利，但我們不斷評估保護我們知識產權的最適當方法，並可能決定在未來尋求可用的保護措施。
我們以多種方式維護我們的知識產權和機密業務信息。例如，所有員工和顧問在與我們開始僱傭或諮詢關係時，都會簽署協議和/或確認，提醒他們保密義務。此外，我們有一項政策，要求與我們討論潛在業務關係的個人和實體簽署保密協議。最後，我們與醫生合作伙伴的協議包括保密和保密條款。
我們可能無法獲得、維護和執行我們的知識產權，第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
概述
人們加入Agilon是因為我們的願景：通過增強非凡的醫患關係來改變全國社區醫療保健的未來。我們與我們的員工和醫生合作伙伴一起，定義了我們的公司價值觀和承諾，以指導我們執行使命的日常行動：
•夥伴關係和協作：我們是一個團隊。我們深入合作。我們擁抱多樣性。與我們的醫生合作伙伴一起，我們為我們的家人和朋友提供理應得到的關懷。
•創新：我們迅速適應不斷變化的世界，擁抱我們的醫生合作伙伴和彼此的創造力。
•質量和卓越的服務：我們重視結果，而不是行動。我們以熱情和謙遜的態度為他人服務。
•持續改進：我們敏捷，行動迅速。我們積極尋求並分享反饋。我們每天都在學習和改進。
•專長：我們很好奇。我們立志成為專家，分享我們的知識。
•責任和正直：我們慶祝我們的成功。我們對我們所做的每一件事都擁有所有權。
我們的人力資本努力得到了我們敬業的人力資源團隊的支持。該團隊支持企業識別和招聘頂尖人才，通過全面的新員工培訓、經理工具包和支持入職、目標設定和年內管理的資源，以及與公司價值觀掛鈎並支持持續學習和改進的全面半年度審查流程，支持新員工的入職和入職培訓。我們促進積極員工體驗和建設文化的努力得到了地方和國家面對面和虛擬活動的進一步支持和加強，包括市政廳、辦公室內和/或虛擬慶祝活動、員工活動委員會和表彰獎項，旨在支持我們的員工並創造社區意識。我們每年進行員工敬業度調查，以徵求反饋意見，並幫助指導年度計劃，以支持我們的團隊成員。
總獎勵
我們深知員工對我們的成功至關重要，並致力提供全面及具競爭力的薪酬及福利，以滿足員工的不同需求。我們的總體獎勵計劃包括短期和長期激勵措施、表彰計劃、401（k）計劃、健康和福利保險福利、免税員工的無限制帶薪休假和小時工的累積帶薪休假、靈活的工作時間表和探親假等，具體取決於資格。
作為我們促進薪酬公平努力的一部分，我們在美國辦事處實施了一些措施，例如定期將市場可比職位作為基準，提高申請人和員工的薪酬透明度，根據職位和經驗設定薪酬範圍，對年度績效加薪和獎金採用一致的流程，並推動進一步的持續和未來改進。
多元化、公平、包容和歸屬（DEIB）
我們相信，一個出色的工作場所會營造一個所有員工都能茁壯成長的環境，並鼓勵和慶祝差異。我們的目標是吸引，發展，保留和支持多元化的勞動力，反映了許多成員，醫生合作伙伴和我們所服務的社區。在我們的DEIB高級執行委員會下，每個直接向我們的首席執行官報告的人都負責支持戰略方向，並支持與我們的DEIB戰略四大支柱之一相關的計劃和舉措的努力和資金。我們的DEIB計劃包括為高潛力員工（包括以前沒有機會發展領導技能的員工）舉辦的領導力發展研討會和輔導計劃、培養社區意識和包容性的員工資源小組、無意識偏見課程以及其他社區建設活動，以加深對我們全球員工的理解和欣賞。
培訓與發展
我們優先考慮並投資於創造機會，通過多種培訓和發展計劃幫助員工成長和建立職業生涯。這些計劃除了關注職業發展和專業發展外，還強調了我們的行為準則和相關政策及培訓中所體現的合規和道德行為的重要性，所有員工都必須在聘用時以及此後每年完成。我們還包括旨在加強技術和硬技能，提高領導力發展的在線課程。我們支持職業指導、導師制和加速領導力發展計劃，以確保員工的流動性和晉升。我們亦鼓勵員工參與不同背景及文化人士的輔導計劃。我們將指導視為分享技能和知識的重要發展工具，以便我們都能取得成功。我們對指導的承諾為我們公司的成功未來提供了支持。
健康與安全
員工的健康、安全和福祉對我們的成功至關重要。我們致力於提供安全的工作環境。
截至2023年12月31日，agilon及其子公司擁有1，117名員工;基本上都是全職員工。我們的員工都不是工會成員，我們也沒有經歷過停工。我們的員工不包括我們的醫生合作伙伴，我們不直接僱用他們。
醫療保健行業受到州、聯邦和國際法律法規的高度監管。我們的運營以及與醫療保健計劃和提供商的關係也受到眾多聯邦、州和地方政府機構的廣泛和日益嚴格的監管，包括監察長辦公室（“OIG”）、司法部（“DOJ”）、CMS、民權辦公室（“OCR”）和其他各種機構。醫療保健法律和法規經常變化。監管機構在發佈新法規和執行法律法規方面擁有廣泛的自由裁量權，並且越來越積極地對醫療保健公司（包括提供管理式護理的公司）執行法律法規。
醫藥企業實踐
我們運營所在的一些州有禁止公司行醫（“CPOM”）的法律;此類法律通常禁止非醫生所有者的商業實體（如agilon及其某些子公司）行醫。擁有CPOM法律的州將醫學實踐限制在有執照的個人或專業人員
由有執照的個人組成的組織；因此，禁止非醫療專業實體僱用醫生或與醫生簽約(除非該實體滿足有限的例外情況)，不得對醫療決定行使控制權，也不得與其他醫生達成某些安排，如分擔費用。這些法律因州而異，並根據新的判例法、州總檢察長的意見和醫學委員會頒佈的法規而頻繁變化。大多數州已經採用了明確的企業禁藥做法，儘管如此，幾個沒有明確採用這一原則的州的法規與CPOM原則相呼應。違反CPOM禁令構成非法行醫，這是一種可處以罰款或刑事處罰的公共罪行。違反規定還可能導致民事處罰或損害賠償。此外，任何參與違反州CPOM禁令的計劃的醫療專業人員可能會受到紀律處分、吊銷執照或可能沒收提供服務的付款人的收入，或者可能因協助和教唆非醫療專業實體非法行醫而受到懲罰。我們通常通過與付款人簽訂合同，另一方面通過與PCP的合同關係提供專業服務來運營RBE。雖然我們相信我們的做法在很大程度上符合CPOM法律，但如果一個州確定我們沒有遵守法律，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況造成重大不利影響。
禁止拆分費用
一些州的法律禁止醫療專業人員與任何人分手，但屬於同一團體診所的提供者除外，不得對任何實際和親自提供的服務支付任何專業費用、佣金、回扣或其他形式的補償。費用分割法及其解釋各不相同，由州法院和監管機構執行，它們在執行時擁有廣泛的自由裁量權。一些州的法院將費用拆分法規解釋為禁止所有百分比的毛收入和淨利潤費用安排，儘管提供的是合法服務。此外，法院拒絕執行被發現違反國家分手費禁令的合同。此外，費用分割安排可能會牽涉到適用於我們業務的其他法律，如反回扣和CPOM法律法規。
雖然我們認為我們在運營所在的州基本上遵守了費用拆分法律，但如果我們被發現違反了費用拆分法律或法規，違反費用拆分法律或法規的處罰可能包括吊銷醫療執照、暫停、緩刑或對我們的附屬提供者進行其他紀律處分。它還可能導致金錢損失和處罰。
虛假聲明行為
我們受到許多聯邦和州法律的約束，這些法律禁止提交或未披露與提交和支付醫療索賠有關的虛假信息。
聯邦民事和刑事虛假申報法以及民事罰金法律，如《聯邦虛假申報法》，《美國聯邦法典》第31編第3729-3733節(以下簡稱FCA)規定，向聯邦政府提交虛假或欺詐性付款申請的個人或實體必須承擔民事責任。FCA部分規定，聯邦政府可以對其認為故意或罔顧後果的任何人提起訴訟：向聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款或批准索賠；作出、使用或導致做出或使用虛假陳述或虛假記錄以使付款索賠獲得批准，包括虛假或欺詐性索賠；隱瞞、或故意不正當地避免或減少向聯邦政府支付或轉移金錢或財產的義務；或串謀犯下上述任何罪行。政府可能認為實體“導致”提交虛假或欺詐性索賠，例如，提供不準確的賬單或編碼信息，對未提供的服務進行計費，以高於適當的費率對服務進行計費，以及對被認為不是醫療必要的護理進行計費。根據《反海外腐敗法》提起的訴訟也被稱為“qui tam”訴訟。 他們經常是由被稱為“告密者”或“告密者”的個人提起的，他們可能代表政府提起FCA訴訟。 舉報人和舉報人被激勵提起這樣的訴訟，因為他們可能會分享任何追回的一定比例。
與醫療保健相關的欺詐仍然是FCA和解和判決中追回的主要來源。
聯邦政府利用FCA起訴了各種涉嫌針對聯邦醫療保險和其他聯邦醫療保健計劃的虛假索賠和欺詐行為。聯邦政府，包括由於ACA的通過，以及一些法院已經採取的立場是，違反某些其他法規的索賠是違反FCA的，這些法規包括聯邦反回扣法規(AKS)或聯邦醫生轉介法[美國聯邦法典》第42編第1395 nn頁(“斯塔克法”)。一些政府醫療保健計劃，包括但不限於，
MA計劃使用風險調整模型，調整支付給合同付款人的保費，以反映每個登記成員的具體特徵(包括人口統計數據、政府計劃資格和健康狀況)。許多付款人和政府醫療保健計劃都制定了具體的文檔規則，在合規選擇允許的代碼時必須遵循這些規則。我們依賴醫生合作伙伴遵循CMS文檔規則，並使用準確且基本上有文件記錄的診斷對其索賠提交進行編碼，我們將這些診斷髮送給付款人，而付款人中的一些人又將數據提交給包括CMS在內的政府醫療機構。
近年來，美國司法部根據聯邦FCA對付款人和提供者提起了一些調查和行動，指控他們在風險調整方法下對診斷編碼進行了向上編碼或編碼不當。FCA和社會保障法案還禁止在知情的情況下保留已確定的多付款項(稱為“反向虛假索賠”)。一些州已經制定了類似於聯邦FCA的法律。根據經修訂的2005年《赤字削減法》第6031條，如果一個州頒佈了至少與聯邦法規一樣嚴格的虛假申報法，並且還滿足某些其他要求，該州將有資格從根據該州FCA提起的某些訴訟中獲得的任何貨幣追回中獲得更大份額。因此，預計未來將有更多的州制定類似聯邦FCA的法律，同時州虛假索賠執法努力也會相應增加。
對違反聯邦和州FCA的處罰是嚴厲的。例如，如果一個實體違反了聯邦FCA，政府可能會要求高達實際損害賠償的三倍(稱為“三倍損害賠償”)，外加對每一次虛假索賠的實質性處罰。將其排除在聯邦醫療保健計劃之外也是可能的。違反聯邦和州欺詐和濫用法律的行為可能會受到刑事和/或民事制裁，包括鉅額罰款、罰款、交還、額外的報告要求以及根據公司誠信協議或類似協議進行的監督，以解決有關違反這些法律的指控，和/或排除或暫停聯邦醫療保健計劃(如Medicare)，以及禁止與美國政府簽訂合同。除了FCA中規定民事強制執行的條款外，聯邦政府還可以使用幾部刑法來起訴那些被指控向政府提交虛假或欺詐性付款要求的人。
聯邦和州反回扣法規
《社會保障法》第1128B節規定的AKS是一項刑事法規，禁止明知並故意提供、支付、招攬或接受任何形式的報酬，以換取或誘使(I)轉介某人購買聯邦醫療計劃下可報銷的物品或服務，(Ii)提供或安排提供聯邦醫療計劃下可報銷的物品或服務，或(Iii)購買、租賃或訂購或安排或推薦購買、租賃或訂購聯邦醫療計劃下可報銷的任何物品或服務。違反AKS的核心是“誘使”患者獲得聯邦醫療保健計劃下報銷的服務或項目，如聯邦醫療保險、醫療補助或Tricare(包括軍事人員)。AKS基於的理論是，回扣會玷污醫療決策，增加醫療成本，並對競爭產生負面影響，從而破壞聯邦醫療計劃的完整性。ACA對AKS進行了修訂，以明確一個人不需要實際瞭解法規，也不需要有違反法規的具體意圖，作為違反法規的前提。法院案例的解釋是，即使薪酬的許多目的中只有一個是誘導或獎勵轉介，也可能發生違規行為，而有權對違反法規的行為實施行政處罰的OIG也採用了類似的標準。
有一些正義與發展黨的“安全港”，如果滿足各自的要求，就可以提供保護，免受正義與發展黨的攻擊。未能滿足AKS安全港的所有要求並不一定意味着該安排違反了AKS，但它可能會根據各方的意圖和安排受到法律當局的審查。換句話説，如果一項安排不適合在安全港內，並不一定意味着該安排是本身非法-只是它沒有受到監管機構的審查。聯邦AKS對故意和故意索要或收受任何報酬的個人或實體規定了刑事處罰。違反AKS的行為最高可被判處10年監禁，每項罪行最高可被罰款10萬美元，或兩者兼而有之。違反規定還可能導致聯邦醫療保健計劃被排除在外、根據FCA承擔責任和民事處罰，其中可能包括每次違規最高可處以10萬美元的罰款，償還安排各方之間高達總付款三倍的款項，以及暫停未來參加聯邦醫療保險和醫療補助計劃的資格。
我們努力構建我們與醫療保健提供者的業務安排，以符合AKS或符合AKS安全港的要求。例如，我們經常依賴的AKS下的關鍵管理型醫療安全港允許向提供者支付“醫療服務和項目”，但不允許為營銷或鼓勵會員註冊支付獎勵款項。因此，我們仔細分析所有的支付結構，以確保它們
構成屬於本安全港的“服務和物品”在其他方面符合AKS。我們亦同樣分析與醫療服務提供者達成的其他財務安排，以尋求遵守AKS，包括應用其他避風港，以及評估有關安排是否反映所提供服務價值的公平市價，而不考慮雙方之間產生的轉介量或轉介價值。
此外，一些州已經頒佈了類似於AKS的法規和條例，但無論患者的付款人來源如何，這些法規都可能適用。這些州法律可能包含與聯邦法律不同和/或比聯邦法律更有限的例外和安全港，而且各州可能會有所不同。
為了幫助加快美國醫療體系從FFS向基於價值的系統的過渡，美國衞生與公眾服務部(HHS)於2018年發起了“監管衝刺至協調護理”倡議(“監管衝刺”)，旨在改變傳統上將醫療監管框架應用於利益相關者安排的方式。在監管短跑方面，OIG發佈了修訂AKS的最終規則，增加了新的安全港，並修改了保護某些支付做法和商業安排不受AKS制裁的現有安全港，以消除更有效地協調和管理患者護理和提供基於價值的護理的潛在障礙。在其他變化中，新法規包含了以價值為基礎的企業為中心的基於價值的安排的避風港，這些企業由參與者組成，以實現一個或多個基於價值的目的，包括協調和管理目標患者羣體的護理，以及協調和管理目標人羣的護理。這些新的最終規則為我們與提供商的支付模式提供了額外的保護。
我們還努力構建我們參與ACO REACH模式的結構，以符合HHS部長髮布的AKS豁免。這種豁免的條件是確保受保護的安排：(I)與ACO REACH模式的質量、護理協調和成本削減目標一致；(Ii)受到旨在減少欺詐和濫用風險的保障措施的約束；以及(Iii)可以容易地進行監測和審計。
斯塔克定律
斯塔克法律一般禁止醫生將Medicare和Medicaid患者轉介到提供指定醫療服務的實體(DHS)，如果該醫生或該醫生的直系親屬與該實體有經濟關係，除非有特定的例外情況。國土安全部的定義是指下列任何列舉的項目或服務：臨牀實驗室服務；物理治療服務；職業治療服務；放射服務，包括磁共振成像、計算機化的軸向斷層掃描和超聲波服務；放射治療服務和用品；耐用的醫療設備和用品；腸外和腸道營養素、設備和用品；假肢、矯形器和假肢裝置和用品；家庭保健服務；門診處方藥；住院和門診醫院服務；以及門診語言病理服務。引發《斯塔克法》的轉介醫生和提供國土安全部的實體之間的財務安排類型很廣泛，包括直接和間接所有權和投資利益，以及補償安排。斯塔克法還禁止任何提供國土安全部並收到禁止轉介的實體提出或導致提交因禁止轉介而產生的服務的索賠或賬單。同樣，斯塔克法禁止一個實體在為服務收費時，向另一個與其有財務關係的實體“提供”國土安全部。《斯塔克法》還禁止自己的醫生在一個組織內進行自我推薦，儘管存在廣泛的例外，包括受僱的醫生和將醫生執業輔助的國土安全部介紹給醫生羣體的人。無論經濟關係和轉介的原因是什麼，這一禁令都適用；不要求有誘導轉介的意圖。
與聯邦AKS一樣，聯邦斯塔克法包含法定和監管例外，旨在保護某些類型的交易和安排。如果牽涉到斯塔克法，財務關係必須完全滿足斯塔克法的例外；如果例外不被滿足，那麼安排的各方可能受到制裁。對違反斯塔克法的制裁包括拒絕支付違反禁令提供的服務的索賠，退還違反禁令所收取的金額，因被禁止的轉介而產生的每項服務最高可達15,000美元的民事罰款，對參與計劃以規避斯塔克法禁令的各方最高100,000美元的民事罰款，最高為索賠金額三倍的民事評估，以及可能被排除在聯邦醫療計劃之外，包括聯邦醫療保險和醫療補助。與禁止轉介有關的索賠所收取的金額通常必須在發現多付款項之日起六十(60)天內報告和退還。此外，違反斯塔克法律和未能及時退還多付款項可能構成FCA責任的基礎，如本文進一步討論的那樣。此外，有幾個州已經制定了醫生自我推薦法。
值得注意的是，根據管理保健組織或獨立執業協會與醫生之間的風險分擔安排(直接或間接通過承包商)向健康計劃(例如MA計劃)的參與者提供服務的補償並不構成Stark目的的財務安排。此外，醫生激勵計劃(“PIP”)是允許的，前提是(I)補償不是以任何直接或間接考慮轉診數量或價值的方式(扣發、按人頭計算、獎金或其他方式)確定的，以及(Ii)PIP不會導致減少對個別患者的醫療必要護理，也不會使醫生因不是由醫生提供的服務而面臨重大財務風險。
作為監管短跑的一部分，CMS還發布了一套全面的法規，為斯塔克法律引入了重要的基於價值的新術語和例外情況。CMS對符合條件的參與者之間或在基於價值的安排中交換的某些薪酬實施了新的例外。根據安排參與者承擔的風險水平，適用這些例外情況及其各種要求。這些新法規旨在減輕整個行業醫療保健提供者的合規負擔，同時保持強有力的保障措施，以保護患者和項目免受欺詐和濫用。這些或其他變化可能會改變我們所依賴的斯塔克法律例外的參數，並影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
《社會保障法》第1876條
《社會保障法》第1876條禁止MA計劃及其下游實體與醫生達成補償安排，這可能直接或間接地減少或限制對個人成員的服務。我們已尋求與醫生安排我們的補償安排，以確保符合這一要求。
《醫療欺詐法》
《醫療欺詐條例》(《美國法典》第18編第1347節)是一部刑事法規，禁止任何人在知情的情況下故意執行或試圖執行欺詐任何醫療福利計劃的計劃，該計劃可以是政府或私人的付款人計劃。違反這一法規，即使在沒有實際瞭解或沒有具體意圖違反該法規的情況下，也可能被指控為重罪，並可能導致監禁、罰款或兩者兼而有之。《虛假陳述條例》，《美國聯邦法典》第18編第1035節，禁止任何人在涉及聯邦醫療保健計劃的任何事項中，以任何詭計、計劃或手段故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或作出任何重大虛假、虛構或欺詐性的陳述或陳述，或在明知其中包含重大虛假或欺詐性陳述的情況下製作或使用任何重大虛假的文字或文件。違反這一法規可能會被指控為重罪，並可能導致監禁、罰款或兩者兼而有之。其他聯邦刑法也同樣適用於醫療保健，包括《郵件欺詐》[美國聯邦法典第18編第1341條]和《電信欺詐》[美國聯邦法典第18編第1343節]。違反這些法規可能會被指控為重罪，並可能導致監禁、罰款或兩者兼而有之。
民事罰金法
《民事罰款法》(《美國法典》第42編第1320a-7a節)授權根據各種被禁止的行為對個人或實體施加民事罰款、評估和排除，包括但不限於：(I)提交或導致提交對Medicare、Medicaid或其他第三方付款人的付款索賠，而該個人或實體知道或應該知道該付款是針對未按聲稱提供的項目或服務或虛假或欺詐性的項目或服務；(Ii)向聯邦醫療保健計劃受益人提供報酬，而該個人或實體知道或應該知道該報酬可能會影響受益人訂購或接受來自特定提供者的醫療保健項目或服務；(Iii)與被排除在聯邦醫療保健計劃之外的實體或個人安排合同；(Iv)違反聯邦AKS；(V)製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或報表，以虛假或欺詐性的方式索賠聯邦醫療保健計劃下提供的項目和服務的付款；(Vi)在參與或登記為聯邦醫療保健計劃下的服務提供者或供應商的任何申請、投標或合同中作出、使用或導致作出任何虛假陳述、遺漏或虛假陳述重要事實；以及(Vii)未報告和退還欠聯邦政府的多付款項。我們可能會面臨聯邦CMPL將適用的一系列指控。我們使用政府數據庫對我們的員工、附屬提供商以及某些附屬提供商和供應商進行每月檢查，以確認這些個人沒有被排除在聯邦計劃之外。然而，如果一個人被排除在外，而我們沒有發現這一點，聯邦機構可以要求我們退還可歸因於與被排除在外的個人進行的或充分聯繫的所有索賠或服務的金額。因此，我們不能排除我們將面臨CMPL的指控，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的可能性。根據聯邦《民事貨幣處罰條例》，可能會施加實質性的民事罰款，並且可能會有所不同，具體取決於
潛在的違規行為。此外，每個項目或服務的索賠總額不超過三(3)倍的評估也可能適用，違規者可能被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外。
聯邦和州保險和管理型醫療法律
對下游風險分擔安排的監管，包括但不限於全球風險和其他基於價值的安排，因州而異。一些州要求下游實體和RBS必須獲得保險許可證、授權證書或同等授權，才能參與與付款人的下游風險分擔安排。在一些州，法規、條例和(或)正式指導意見明確涉及國家是否以及以何種方式管制付款人向下遊實體轉移風險。然而，大多數州沒有明確解決這個問題，在這些州，監管機構仍然可以解釋法規和條例來規範這類活動。如果下游風險分擔安排沒有在特定的州直接受到監管，州監管機構仍可能要求獲得許可的付款人作為這種下游風險分擔安排的當事方進行監督。這種監督是通過合同完成的，可能包括實行準備金要求以及報告義務。此外，國家對下游風險分擔安排的監管立場可能會迅速改變，編纂的條款可能跟不上不斷髮展的風險分擔機制。
醫療改革
2010年3月，頒佈了《患者保護和平價醫療法案》(“ACA”)和隨之而來的《醫療保健和教育負擔能力協調法案》，統稱為ACA。ACA包括各種醫療改革條款和要求，這些條款和要求將繼續實施，並極大地改變了政府和私營保險公司為醫療保健融資的方式。
然而，由於政府過去幾年的行動，自2010年以來，對ACA的規定進行了一些修改，包括減少了資金。展望未來，ACA及其基礎項目的未來將面臨持續和重大的不確定性，使長期業務規劃變得極其困難。由於ACA的實施仍然存在不確定性，包括進一步法律挑戰、廢除或修訂該立法的時機和可能性，以及健康保險交易所的未來，我們無法確定或預測ACA對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能產生的影響。
CMS創新中心繼續測試一系列替代支付模式，包括ACO REACH模式，允許ACO直接與政府談判，以管理傳統的聯邦醫療保險受益人，並分享管理此類受益人所產生的節省和損失。國家對ACO的監管可能會有所不同。例如，某些州可能要求ACO獲得特定許可才能參與ACO REACH模式並直接承擔CMS的風險。可能會繼續有旨在遏制或降低醫療成本的監管提案。此外，CMS還定期調整對MA計劃下的支付至關重要的風險調整係數。與我們在人羣中管理的疾病相關的貨幣“係數”值可能會受到CMS的影響。這些變化可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
聯邦、州和國際隱私和安全要求
我們遵守各種聯邦、州和地方法律和法規，這些法律和法規涉及我們的業務可能處理的PHI、個人身份信息、去識別數據和其他類別的機密或受法律保護的數據的使用、安全和披露。該等法律及規則包括但不限於1996年健康保險流通及責任法案（“HIPAA”）、聯邦貿易委員會法案、15 U.S.C.§ 45（“FTC法案”）和加利福尼亞州消費者隱私法，加利福尼亞州隱私權法，以及其他適用的州和國際隱私和安全法律，包括巴西和印度。隱私和安全法律法規經常因新的或修訂的立法、法規或行政解釋而發生變化。我們高度依賴信息技術網絡和系統，包括互聯網，以安全地處理，傳輸和存儲這些信息。我們還利用第三方服務提供商來處理收集、存儲和傳輸此類敏感信息的重要方面。
國會頒佈了HIPAA，部分是為了打擊醫療欺詐，保護患者個人可識別醫療信息的隱私和安全。除其他事項外，HIPAA要求醫療保健提供者及其業務夥伴維護個人可識別的PHI的隱私和安全。HIPAA安全規則要求所涵蓋的實體和業務夥伴制定和維護有關PHI的政策和程序，包括通過實施行政、物理和技術措施來遵守HIPAA的安全標準。
保護PHI的安全措施。此外，隱私規則包含有關使用和披露個人PHI的要求，包括禁止所涵蓋的實體或商業夥伴使用或披露個人的PHI，除非使用或披露是由個人授權的，或者是隱私規則特別要求或允許的。2009年經濟和臨牀健康的衞生信息技術HITECH（“HITECH”）顯著擴大了（1）HIPAA的範圍，現在直接適用於“商業夥伴”或獨立承包商，他們在向所涵蓋的實體或其他商業夥伴提供服務時接收，創建，維護或獲得PHI，（2）實質性的安全和隱私義務，包括一項新的聯邦安全漏洞通知要求，即根據受影響的人數及其位置、受影響的個人、衞生與公眾服務部和當地媒體，向未經授權的獲取、訪問、使用或披露危及PHI安全或隱私的不安全PHI進行報告，（3）對某些營銷傳播的限制，禁止商業夥伴收取報酬以換取PHI，禁止涵蓋實體在沒有明確患者授權或適用例外的情況下收取報酬以換取PHI，以及（4）違反HIPAA可能受到的民事和刑事處罰。根據HITECH修訂的HIPAA，我們必須在我們適用的業務夥伴協議規定的時間內向我們的涵蓋實體客户（如我們的醫生集團合作伙伴）報告違反無擔保PHI的情況，但在任何情況下都不得遲於發現違規行為後60天，並根據上述第（2）條通知某些機構和可能的媒體。我們過去經歷過網絡安全事件，未來也可能會經歷。訪問會員信息的任何中斷、未經授權使用或訪問信息、不當披露或其他信息丟失可能導致（除其他事項外）聯邦或州政府進行調查，並根據保護會員信息隱私的法律法規（如HIPAA）承擔責任，可能導致損害賠償和監管處罰。
HIPAA要求HHS祕書對所涵蓋的實體和業務夥伴進行定期審計，以遵守HIPAA隱私和安全規則。HIPAA對某些違規行為進行處罰，在一個日曆年內違反同一標準的最高限額為150萬美元。在HHS看來，單一的數據隱私或數據安全事件可能導致違反多個標準。經HITECH法案修訂的HIPAA還授權州檢察長代表該州居民提起訴訟。雖然HIPAA並沒有創造一個私人的行動權，允許個人在聯邦法院起訴我們違反HIPAA，其標準已被用作基礎，建立一個國家法律的民事訴訟中的注意義務，指控疏忽或魯莽濫用PHI。根據HIPAA發現的責任可能會對我們的業務，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。為了確保合規性，我們加密和備份數據，保持公司範圍內的安全意識培訓，與我們的合作伙伴和供應商簽訂業務合作協議，並確保我們的合作伙伴和供應商在存儲我們數據的數據中心實施物理安全和保護措施，並定期進行安全審計。雖然我們採用行政、物理和技術保障措施來幫助保護機密和其他敏感信息免受未經授權的訪問、使用或披露，但我們以及我們的第三方服務提供商的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客或病毒的攻擊，以及由於第三方行為和員工（包括承包商）疏忽、錯誤或瀆職而導致的故障或違規。
此外，許多州和外國司法管轄區還頒佈了保護機密、個人和健康信息的隱私和安全的法律，這可能比HIPAA更嚴格，可能會增加我們的運營的合規成本和法律風險。一些州的隱私和安全法律與聯邦法律重疊，其中一些法律部分地被聯邦法律先發制人，而另一些則不是。各州還通過了適用於各部門並超越聯邦法律的隱私和安全法律法規，如數據安全法、安全銷燬法、社會安全號碼隱私、在線隱私、生物識別信息隱私、數據泄露通知法。其中一些國家和國際法可能會對違規者處以罰款和懲罰，並可能向認為其個人信息被濫用的個人提供私人訴訟權利。
我們還受制於聯邦《21世紀治療法案》中的一項條款，該條款旨在促進適當的健康信息交流。2020年5月，美國衞生與公眾服務部國家衞生信息技術協調員辦公室和CMS發佈了補充的新規則，旨在澄清21世紀治療法案的條款。這些規則旨在增強互操作性和防止信息屏蔽，對醫療行業參與者提出了重要的新要求，包括要求(I)為患者提供方便地獲取醫療信息，(Ii)支持用於護理過渡的電子數據交換，以及(Iii)要求參與信託網絡以提高互操作性。21世紀ST世紀治療法案授權對每一次信息屏蔽“違規”處以最高100萬美元的民事罰款。目前尚不清楚遵守規則的成本將是多少，以及我們的業務可能面臨哪些額外風險。美國數據隱私和保護法案(ADPPA)是一項具有里程碑意義的聯邦隱私法案，得到了兩黨的大力支持，有可能獲得支持。雖然ADPPA不適用於HIPAA涵蓋的健康數據，但它將適用於其他健康數據，例如由數字健康空間中的某些實體控制的健康數據。各種其他聯邦、州和外國法律可能適用，以限制使用和保護個人身份信息的隱私和安全，以及員工個人
信息，包括在某種程度上仿照歐盟的GDPR的法律。聯邦和州消費者保護法，包括表面上沒有具體涉及數據隱私或安全的法律，已經被一系列政府機構和法院應用於數據隱私和安全問題。
消費者保護法
Agilon可能會受到電話消費者保護法(TCPA)的約束，該法案規定了企業通過電話、短信和傳真向消費者宣傳其產品和服務的方式。TCPA是由國會頒佈的，旨在打擊據信侵犯消費者隱私的咄咄逼人的電話營銷和傳真廣告行為。TCPA還對使用自動化設備在未經事先明確同意的情況下向移動電話發送電話或短信進行了監管。國會授權FCC通過規則、條例和宣告性裁決來解釋TCPA。FCC 2015年的一項命令澄清，具有明確的醫療相關目的的電話或短信--如治療後續治療、預約確認和提醒或手術前説明--不受TCPA的約束。在這些情況下，提供者在通過電話或短信聯繫之前不需要事先得到患者的明確同意。隨着像我們這樣的醫療保健公司越來越依賴移動交付平臺和其他技術來與患者就預約、賬單和其他問題進行溝通，根據TCPA的法律風險敞口也增加了。每個違反TCPA的電話或短信的罰款和損害賠償可能高達1500美元。由於沒有法定損害賠償上限，違規行為可能會導致數百萬美元的罰款。
競爭法和反壟斷法
我們受到眾多管理我們行業競爭的法規的約束，包括謝爾曼法案、聯邦貿易委員會法案和克萊頓法案。《謝爾曼法》，《美國法典》第15編第1-7節，宣佈“任何限制貿易的合同、組合或合謀”以及任何“壟斷、企圖壟斷、或合謀或組合壟斷”都是非法的。違反《謝爾曼法》的處罰可能會很嚴厲。大多數執法行動都是民事行動，但違反謝爾曼法的個人和企業可能會被美國司法部刑事起訴。刑事起訴通常僅限於明確的違規行為，例如競爭對手操縱價格、分配市場或操縱競標。謝爾曼法案對公司處以最高1億美元的刑事罰款，對個人處以最高100萬美元的刑事罰款，以及最高10年的監禁。根據聯邦法律，最高罰款可以提高到共謀者從非法行為中獲得的金額的兩倍，或者犯罪受害者損失金額的兩倍，如果這兩個金額中的任何一個超過1億美元。
《聯邦貿易委員會法》，《美國法典》第15編第41-58節，禁止“不公平的競爭方法”和“不公平或欺騙性的行為或做法”。最高法院表示，所有違反謝爾曼法案的行為也違反了聯邦貿易委員會法案。因此，儘管聯邦貿易委員會在技術上不執行《謝爾曼法》，但它可以根據《聯邦貿易委員會法》對違反《謝爾曼法》的同類活動提起訴訟。聯邦貿易委員會法案還涉及其他損害競爭的做法，但這些做法可能不完全符合謝爾曼法案正式禁止的行為類別。只有聯邦貿易委員會根據聯邦貿易委員會法案提起訴訟。
《克萊頓法》，15 U.S.C.第12-27條涉及《謝爾曼法》沒有明確禁止的具體做法，如合併和互鎖董事職位（即同一人擔任兩家競爭公司的高管或董事）。《克萊頓法》第7條禁止“可能實質上減少競爭或傾向於形成壟斷”的合併和收購。根據1936年《羅賓遜-帕特曼法案》（Robinson-Patman Act of 1936），15 U.S.C.《克萊頓法》第13條還禁止商人之間交易中的某些歧視性價格、服務和津貼。《克萊頓法》於1976年再次被《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》（Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act，15 U.S.C.§ 18 a，要求計劃進行大型合併或收購的公司提前向政府通報其計劃。《克萊頓法》還授權私人當事方在受到違反《謝爾曼法》或《克萊頓法》的行為的損害時提出三倍損害賠償的起訴，並獲得法院命令，禁止今後的反競爭做法。
除了這些聯邦法規，大多數州都有反托拉斯法，由州檢察長或私人原告執行。許多州的法律規定都是基於聯邦反托拉斯法，即《謝爾曼法》第1和第2條，以及《克萊頓法》第3和第7條。使問題進一步複雜化的是，州立法者越來越多地尋求對醫療保健交易進行監督，並允許州機構分析醫療保健整合的潛在反競爭影響，包括不符合聯邦報告門檻的小型交易。私人當事人也可以提起訴訟，以執行反托拉斯法。
隨着醫療保健行業不斷髮展以應對消費者需求和市場競爭，反壟斷法對醫療保健的影響也在發生變化。自成立以來，我們通過有機方式和收購方式大幅擴大了業務。這樣的增長，以及我們與醫生的長期合同
合作伙伴，可能使我們面臨與反壟斷調查和訴訟相關的風險。競爭法和反壟斷法的調查通常會持續幾年，如果發現違規行為，可能會導致巨大的財務風險。
美國1977年《反海外腐敗法》及多部反腐敗法
Agilon受修訂後的美國《反海外腐敗法》管轄，《美國法典》第15編第78dd-1節及以後各節。(“反海外腐敗法”)《反海外腐敗法》禁止提供、承諾、提供或授權他人向外國政府官員提供任何有價值的東西，以獲得或保留業務或以其他方式確保業務優勢。《反海外腐敗法》還要求像Aglion這樣的上市公司保持足夠的內部控制，以防止和發現違反《反海外腐敗法》的行為，並保存賬簿、記錄和賬户，這些賬簿、記錄和賬户應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置。違反《反海外腐敗法》可能導致監禁、鉅額刑事和民事罰款和處罰，以及持續的政府監督，如監督。此外，Agilon在其運營地點受到各種外國反腐敗法的約束，包括巴西的《廉潔公司法》和印度的1988年《防止腐敗法》。
其他法律法規
在我們開展業務的一些州，除其他事項外，還要求代表付款人進行使用審查，包括審查醫療必要性和醫療保健服務的適當性，或處理與保險或管理型護理產品相關的索賠。這樣的法律因州而異，我們的業務在某些州可能會受到豁免。
此外，我們的醫生合作伙伴還必須遵守眾多聯邦、州和地方許可法律和法規，這些法規涉及專業資格認證和職業道德等方面。我們的醫生合作伙伴，以及他們的護士從業人員和醫生助理，必須在他們行醫的每個州滿足並保持他們的個人專業執照。
此外，從聯邦或州政府付款人那裏獲得補償的組織，聯邦政府預計會有一個合規計劃。對於那些沒有從任何聯邦或州政府支付者那裏獲得補償的組織，合規計劃不是強制性的，但被認為是最佳實踐。因此，我們維持一項計劃，以監督適用於醫療保健實體的聯邦和州法律法規的遵守情況。我們有一個合規部門，負責實施和監督我們的合規計劃，其中包括通過(I)我們員工和附屬公司的行為準則，以及(Ii)規定員工、附屬公司和其他人如何向我們的合規官員報告監管或道德問題的流程。我們相信，我們的合規計劃符合衞生與公眾服務部OIG提供的相關標準。我們合規計劃的一個重要部分是對我們運營的各個方面進行定期審計。我們還開展強制性教育計劃，旨在讓我們的員工熟悉法規要求和我們合規計劃的具體要素。
我們還受到聯邦和州法律和政策的影響，這些法律和政策要求提供者在提交任何服務索賠之前登記參加Medicare計劃，及時向管理這些計劃的機構報告其運營中的某些變化，並在直接或間接所有權發生變化時重新登記這些計劃，或響應Medicare的重新驗證請求。
我們的網站地址是www.agilonHealth.com。我們使用我們的網站作為常規渠道，發佈可能對投資者具有重大意義的信息，包括新聞稿、財務信息、演示文稿和公司治理信息。除非特別註明，否則本報告中不包含包含或連接到我們網站的信息作為參考。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“SEC”)提交這些材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快免費在我們的網站上查閲我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修正案。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，包括我們在www.sec.gov上的網站。
第1A項。風險因素
彙總風險因素. 我們的業務受到許多風險的影響，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響的風險，您在決定投資於我們的普通股之前應該考慮這些風險。這些風險包括但不限於以下風險：
與我們的業務相關的風險
•我們的淨虧損歷史，以及我們未來支出將增加的預期；
•未能確定和開發成功的新地區、醫生合作伙伴和付款人，或未能執行我們的增長計劃；
•成功執行我們的經營戰略或取得與我們歷史業績一致的結果；
•代表我們會員發生的醫療費用可能超過我們的收入；
•無法與併購付款人簽訂合同;
•無法發展新的醫生合作伙伴關係，足以收回啟動成本;
•在可接受的條件下或完全可以獲得額外的資本，以支持我們未來的業務；
•我們的會員人數大幅減少；
•過渡到全面護理模式對醫生合作伙伴來説可能是具有挑戰性的；
•公共衞生危機，如新冠肺炎，可能會對我們產生不利影響；
•對我們成員的風險調整係數、醫療服務費用、已發生但未報告的索賠以及根據付款人合同獲得的收入的估計不準確；
•我們與醫生合作伙伴簽訂的一些合同中限制性條款或排他性條款的影響；
•無法僱用和留住合格人員;
•實現我們無形資產全部價值的能力;
•安全漏洞、網絡安全攻擊、數據丟失和其他對我們信息系統的破壞；
•保護我們的專有技術和其他專有和內部開發信息的機密性的能力;
•依賴我們的子公司；
•環境、社會和治理問題;
與我們對第三方的依賴有關的風險
•依賴數量有限的關鍵付款人；
•與付款人簽訂的有限合同條款，以及我們到期後續籤合同的能力；
•在會員歸屬和分配、及時的數據和報告準確性以及索賠支付方面依賴付款人;
•依賴醫生合作伙伴和其他提供者有效管理護理質量和成本，並履行付款人合同下的義務;
•能夠獲得準確、完整的診斷數據;
•依賴醫生合作伙伴記錄他們的服務和任何不準確可能導致聯邦FCA或RADV審計(定義如下)下的多付、補償或責任；
•依賴第三方軟件、數據、基礎設施和帶寬；
與我們的行業和政府計劃相關的風險
•醫療保健行業的整合；
•停止或減少聯邦政府醫療保健計劃的報銷率或用於獲得報銷的方法；
•不確定或不利的經濟和宏觀經濟狀況，包括政府支出下滑或減少；
•我們行業的競爭；
•對政府績效標準和基準的依賴；
•政府對醫療保健項目的資助受到法律和法規變化、行政裁決、對政策的解釋和中介機構的決定以及政府資助限制的影響；
•旨在控制或降低醫療保健成本的監管建議，包括ACO REACH模式，以及我們自願或非自願參與此類擬議模式；
•聯邦和州調查、審計和執法行動；
•我們付款人強加的監管詢問和糾正行動計劃；
•付款人審計產生的還款義務；
•修改用於確定與MA成員有關的收入的方法；
•對有管理的醫療保健行業的負面宣傳；
法律和監管風險
•聯邦、州和地方各級對醫療保健行業的監管以及我們遵守適用法律或法規的能力；
•我們和我們的醫生合作伙伴遵守聯邦和州欺詐和濫用法律的能力，包括醫生激勵計劃法律和法規；
•涉及受保護健康信息的營銷、受益人誘因、電話銷售和使用方面的法律法規；
•我們對個人身份信息、PHI和非身份數據的使用、披露和處理受HIPAA和州患者保密法的約束；
•未取得或者未持有保險許可證、授權證書或者同等授權的；
•對醫藥企業執業的監管可能會限制我們經營業務的方式，以及不遵守此類法律或對此類法律或法規或類似法律或法規的任何更改；
•我們或我們的醫生合作伙伴無意中僱用或與被排除在外的人簽訂合同；
•不在保險範圍內的訴訟；
•税收法律、法規發生變化，或者有關判斷、假設發生變化；
與我們的負債有關的風險
•承擔更多的債務，這可能會增加我們的債務帶來的風險；
•我們管理債務的協議和文書中的限制和限制；
與我們普通股相關的風險
•依賴子公司的現金為我們所有的運營和支出提供資金；
•我們的公司註冊證書，Clayton，Dubilier&Rice，LLC(“CD&R”)及其附屬公司，在某些情況下，我們的每位董事和高級管理人員也是CD&R及其附屬公司的董事的高級管理人員、員工、成員或合作伙伴，沒有義務向我們提供公司機會；
•公司註冊證書和公司章程中的反收購條款；
•實現投資回報的能力取決於我們普通股價格的升值；
•公司註冊證書中的專屬法院條款；以及
•我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，以及我們補救此類重大缺陷的能力。
您應該仔細考慮以下每個風險因素以及本報告中列出的所有其他信息。風險因素一般分為五組：與我們的業務有關的風險、與我們對第三方的依賴有關的風險、與我們的行業和政府計劃有關的風險、與我們的債務有關的風險以及與我們的普通股有關的風險。根據我們目前已知的信息，我們認為以下信息確定了在這些風險類別中影響我們公司的最重要的風險因素。然而，我們面臨的風險和不確定因素並不侷限於下文所述的風險因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。此外，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。
如果下列任何風險和不確定性演變為實際事件，這些事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降。
我們有淨虧損的歷史，我們預計未來的支出會增加，我們可能無法實現或保持盈利。
我們在過去幾年出現了重大的淨虧損，並有大量的累計赤字。我們預計，在可預見的未來，我們的費用將大幅增加，我們的虧損可能會繼續，部分原因是我們投資於發展業務，擴大管理團隊，與醫生合作伙伴和付款人建立關係，開發新服務並遵守與上市公司相關的要求。這些費用可能比我們目前預期的更重要，我們可能會遇到不可預見的費用，困難，併發症，延遲和其他未知因素，可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法成功地增加足夠的收入來抵消這些費用。因此，我們可能無法實現並維持本財年或未來任何財年的盈利能力。我們之前的虧損和未來虧損的可能性已經並將繼續對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。
我們未能識別和開發成功的新地區、醫生合作伙伴和付款人，未能成功執行我們的增長計劃並實現所需的運營規模以支持我們的增長，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們識別和發展成功的地理位置以及與醫生合作伙伴和付款人的關係的能力，以及成功執行我們的增長計劃以提高醫生合作伙伴的盈利能力的能力。為了成功地實施我們的戰略，我們必須有效地實施我們的平臺、合作伙伴和網絡模式，包括確定合適的候選人，成功地與新的醫生合作伙伴和付款人建立關係，並管理他們的整合。我們與有限數量的醫生合作伙伴簽訂合同，並依賴每個地區的醫生合作伙伴。我們在現有地區的增長計劃在一定程度上取決於我們的醫生合作伙伴通過增加PCP來增加其服務Medicare患者的能力並有效滿足患者需求增長的能力。我們的醫生合作伙伴可能會遇到困難，招募額外的PCP到他們的做法，由於許多因素，包括在他們的地理位置的激烈競爭。因此，任何醫生合作伙伴的損失或不滿，我們無法招募醫生合作伙伴並將其整合到我們的模式中，或者我們的醫生合作伙伴未能招募更多的PCP或管理和擴展能力，以及時
滿足患者需求，可能會嚴重損害我們的品牌和聲譽，影響我們的競爭力，抑制我們的平臺、合作伙伴關係和網絡模式的廣泛採用，並損害我們在新地區和我們目前運營的地區吸引新醫生合作伙伴和維持現有醫生合作伙伴關係的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流產生重大不利影響，和經營成果。
此外，我們的增長戰略在一定程度上取決於獲得和整合新的高素質醫生合作伙伴，並擴展到我們幾乎沒有運營經驗的新地區。對於更大、更復雜的關係或我們核心業務領域之外的關係，或者同時追求多個關係，整合和其他風險可能更加明顯。此外，新地區的特點可能是利益相關者對全面護理模式的偏好和經驗、MA註冊率、MA報銷率、支付者集中度以及醫療護理的不必要變化率和利用率，這些與我們現有業務所在地區不同。同樣，我們尋求拓展的新地區可能會有與我們目前業務適用的法律法規不同的法律法規。作為一家年輕且快速發展的公司，我們可能不熟悉我們進入的每個地區的監管要求，並且我們可能被迫承擔大量支出以確保遵守我們可能受到的要求。如果我們不能或不願意承擔這些成本，我們在新地區的增長可能不如在現有地區成功。
此外，我們迄今為止的增長大大增加了對我們的管理、運營和財務系統、基礎設施和其他資源的需求。我們必須繼續改善我們現有的運營和財務管理系統，包括我們的報告系統、程序和控制以及企業和運營風險的管理和緩解。這些改進可能需要大量的資本支出，並對我們的管理提出越來越高的要求。我們可能無法成功地管理或擴大我們的業務，維持足夠的財務和運營系統和控制，執行我們的增長計劃，並實現所需的運營規模，以支持我們的增長。如果我們不能成功地管理這些流程，我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到損害。
我們可能無法成功地執行我們的經營策略，或者我們可能無法實現與我們的歷史表現一致的結果。
我們的成功取決於我們在現有和未來地區成功執行既定運營戰略的能力。這些戰略包括通過增加PCP和我們的醫生合作伙伴為新成員服務的能力成功地擴大我們的地理位置，以適當的使用率和成本為我們的成員提供醫療服務，同時足夠實現預期的盈利，以及通過與MA付款人的適當和有效的合同策略創造醫療服務收入。我們可能無法成功地執行這些戰略，或者我們可能無法在未來市場像在當前市場那樣有效地實施這些戰略。未能成功執行此類戰略或產生與我們的歷史業績或用於分析我們潛在關係的財務和運營模型一致的結果可能會導致我們的業務無法增長；可能會導致持續的運營虧損或盈利水平達不到預期、資產註銷、重組成本或其他費用；並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
此外，作為一家運營歷史有限的年輕、快速增長的公司，我們的平臺、合作伙伴關係和網絡模式是否能夠實現並保持高水平的需求、醫生和付款人的接受度、市場採用率和盈利能力尚不確定。由於我們的經營歷史有限，與前幾個時期相比，我們也很難評估我們的業務。如果我們不發展，如果我們發展得比我們預期的慢，如果我們遇到負面宣傳，或者如果我們對醫生合作伙伴、患者和付款人的價值主張沒有推動足夠的會員增長，我們業務的增長和盈利能力將受到損害。我們的成功在很大程度上將取決於我們向醫生和付款人展示我們的平臺、合作伙伴和網絡模式的價值的能力。我們相信，我們能夠複製我們模式的成功，也使我們能夠吸引和留住熟練的醫生合作伙伴。因此，如果我們不能有效地管理我們的增長，並在新的地理位置和新的合作伙伴中複製我們的平臺、合作伙伴和網絡模式的成功，我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到損害。
代表我們的會員發生的醫療費用可能超過我們為這些會員提供護理而獲得的醫療收入。
根據我們與付款人達成的協議，我們收到基於PMPM的按人頭付款，我們代表我們的醫生合作伙伴承擔提供醫療服務的費用的財務風險。如果醫療服務的使用率或提供此類服務的成本超出我們的預期，向我們的會員提供醫療服務的總成本可能會超過我們獲得的相應收入，這可能會導致虧損或盈利達不到預期，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
此外，影響我們會員所產生的醫療費用的因素以及我們所產生的醫療費用，可能會受到我們可能無法控制的波動的影響。這些因素包括：
•更改聯邦醫療保險費用明細表或其他費率明細表，作為向醫院、專科醫生和輔助醫生及其他提供者付款的基礎；
•支付給醫院、專科醫生和輔助醫生及其他提供者的合同費率；
•會員對醫療保健服務的使用率，包括住院、門診、高危和慢性病以及其他導致醫療費用的服務；
•更改已建立和以其他方式提供的成員福利類型、類別和級別 由付款人支付；及
•我們的會員使用的藥品或特殊藥品的使用率和成本。
醫院和醫生網絡規模的波動，包括醫院或專科或輔助醫生停止參與我們的MA付款人提供商網絡，可能會對我們的業務，財務狀況，現金流和經營業績產生不利影響。
隨着我們擴展到新的地區，我們可能無法與併購付款人簽訂合同，或者此類合同的財務條款可能低於實現我們財務目標所需的條件。
當我們進入新的地區時，潛在的醫生合作伙伴通常會以不同於全面護理模式的結構為一個或多個MA付款人的會員提供護理。我們在市場上成功運營的能力取決於我們與在全球風險結構下已在該市場存在的併購付款人建立合同關係的能力。MA付款人可能會認為與我們簽訂合同不符合其戰略或財務利益，或者他們可能已經與某個地區的其他基於價值的護理提供者或附屬公司建立了獨家關係，因此選擇不與我們簽訂類似的安排。因此，我們可能無法成功地與併購付款人執行合同關係，或者此類合同可能以財務條款訂立，導致收入低於我們的預期或成本高於我們的預期，或者是在特定地區產生利潤所必需的。如果我們未能在新的地區與併購付款人建立合同關係，或者此類關係的建立條件不如我們預期的有利，我們可能無法成功進入特定地區，或者我們能夠獲得的會員或收入水平將低於我們的預期。
我們在醫生合作伙伴關係和計劃舉措發展的初始階段產生啟動成本，如果我們無法隨着時間的推移維持和發展這些醫生合作伙伴關係或計劃舉措，我們可能無法收回這些成本。
我們投入資源建立新的醫生合作伙伴關係，包括與醫生招聘有關的成本，以加強網絡的訪問和支持網絡的增長，醫生激勵措施，以支持向全面護理模式的過渡和運營支持。我們對新醫生合作伙伴的啟動投資可能是巨大的，相關的收入必須隨着時間的推移而獲得和維持，以便我們收回這些成本。隨着我們業務的增長，如果我們不能實現規模經濟，我們的醫生合作伙伴啟動成本可能會超過我們經常性收入的積累，並且我們可能無法實現盈利，直到我們與新合作伙伴關係相關的收入更加成熟。我們可能永遠無法收回我們在醫生合作伙伴關係中的啟動成本，包括由於此類醫生合作伙伴難以過渡到全面護理模式。同樣，如果醫生在新合作伙伴市場的初始實施期後加入醫生合作伙伴，並且我們無法管理將此類新醫生整合到我們的全面護理模式中，則新醫生可能無法實現患者結局和相關的預期改善。
盈利如果我們未能實現適當的規模經濟，如果我們未能管理或預測整個市場的全面護理模式的演變，或者如果我們未能籌集必要的資金來支付我們的啟動成本，我們的業務，財務狀況，現金流和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們還投入資源建立計劃舉措，以確保會員、醫生合作伙伴和付款人成功過渡到全面護理模式。建立這些計劃倡議需要投資，可能無法收回。例如，投資於預防保健和激勵醫生合作伙伴完成年度健康檢查可能會增加我們的總醫療服務費用，特別是在短期內，並且可能無法產生預期的長期成本節約。如果我們未能通過這些計劃舉措有效管理醫療保健成本，實現護理質量成果和預計收入或成本節約，我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們可能需要大量額外資本來支持我們未來的業務，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。
自成立以來，我們的業務消耗了大量現金，我們預計在可預見的未來將花費大量現金。如果我們的現金和現金等價物以及經營產生的任何現金不足以滿足我們未來的現金需求，我們將需要獲得額外的資本來資助我們的運營以及我們的持續增長和擴張。
我們可能尋求通過發行額外的普通股或其他股權證券、發行債務證券或在信貸安排下借入資金等方式籌集資本。在過去，證券和信貸市場經歷了嚴重的波動和混亂。從幾乎所有類型的貸款人獲得的信貸有時都是有限的。如果我們需要獲得額外資本來支付我們的運營費用，為子公司盈餘要求提供資金，為我們的債務支付或再融資，支付資本支出，或為收購提供資金，我們獲得該等資本的能力可能是有限的，任何此類資本的成本可能是巨大的，特別是如果我們無法獲得我們的信貸安排協議(日期為2021年3月1日的信貸協議第一修正案和日期為2023年5月25日的信貸協議第二修正案，“信貸安排”修訂)。
我們能否獲得額外融資將取決於各種因素，例如當前的經濟和信貸市場狀況、信貸的總體可獲得性、我們行業的整體信貸可獲得性、我們的信用評級和信貸能力，以及對我們金融前景的看法。同樣，如果監管機構或評級機構對我們採取負面行動，我們獲得資金的渠道可能會受到損害。如果這些因素中的一個或任何一個組合發生，我們的內部流動性來源可能被證明是不足的，在這種情況下，我們可能無法以有利的條件、在可接受的時間框架內或根本無法成功地獲得足夠的額外融資。如果可能，融資的條款可能會限制我們的運營靈活性，稀釋我們股東的經濟或投票權，或者降低我們普通股的市場價格。如果我們需要新的資金來源，但資金不足或不可用，我們將被要求修改我們的運營計劃，以考慮可用資金的限制，這將損害我們維持或發展業務的能力。
會員人數的大幅減少可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
會員人數的大幅減少可能會對我們的業務、財務狀況產生不利影響, 現金流和運營結果，因為我們的付款人合同按每個成員對我們進行補償。許多可能導致這種減少的因素都不是我們所能控制的。
可能導致會員人數減少的因素包括：
•未能獲得新的醫生合作伙伴或成員或保留現有的醫生合作伙伴或成員；
•在合同終止時，付款人決定不再續簽現有的合同協議；
•我們的醫生合作伙伴的護理質量低，包括由於我們未能在我們的全面護理模式、工具和信息中提供足夠的實施來提供高質量的護理；
•比我們的醫生合作伙伴提供的更有吸引力的替代護理機會；
•保費增加、福利修訂或其他類似變化，導致我們目前的支付者關係對成員的吸引力低於其他替代方案，包括我們與其沒有保持關係的傳統聯邦醫療保險或MA計劃；
•通過社交媒體、新聞報道或其他方式，與我們、我們的醫生合作伙伴、付款人或MA有關的負面宣傳；
•我們的付款人未能維持CMS授予健康計劃的年度評級，該評級基於各種計算的質量指標(“星級評級”)衡量參加MA的受益人所獲得的醫療服務質量，從而導致會員退出此類付款人；以及
•聯邦和州的監管變化。
我們與有限數量的付款人簽訂合同，我們的成員資格依賴於這些付款人吸引和留住會員。此外，如果付款人未能與我們續簽合同或會員從該付款人註銷，則該付款人所屬的成員可能會過渡到不在我們平臺上的其他付款人，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。我們也可能無法解決我們控制範圍內可能導致登記人數減少的因素，包括為我們的醫生合作伙伴提供充分實施我們的全面護理模式，以及提供高質量護理的其他工具和信息。
向全面護理模式的過渡對醫生合作伙伴來説可能是一個挑戰。
向全面護理模式的過渡對我們的醫生合作伙伴來説可能是具有挑戰性的，而完全投降或其他提供者風險安排對醫生來説已經有過財務挑戰的歷史。醫生合作伙伴可能需要時間來適應按人頭計算的模式，而且一些醫生合作伙伴可能無法成功過渡到全面護理模式。同樣，如果醫生在新合作伙伴市場的初始實施階段後加入醫生合作伙伴，而我們無法管理將此類新醫生整合到我們的全面護理模式中，則新醫生可能無法在患者結果和相關盈利能力方面實現預期的改善。如果我們不能吸引或留住成功過渡到全方位護理模式的醫生合作伙伴，我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
新冠肺炎等公共衞生危機可能會對我們產生不利影響。
公共衞生危機(如新冠肺炎疫情)可能會導致醫療服務利用率發生意想不到的變化，這可能會影響我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和現金流。 特別是，我們已經、也可能在未來會經歷由新冠肺炎或其他可能是實質性的公共健康危機引起的財務或運營影響，包括：對我們的醫療成本和醫療服務收入的影響，從而影響我們的總護理成本；我們的註冊會員無法看到他們的PCP或新冠肺炎的長期併發症導致延遲成本增加；勞動力短缺；合作伙伴醫療機構全部或部分關閉；以及無法實施臨牀計劃來管理我們的註冊會員的醫療成本和慢性病並適當記錄他們的風險概況。此外，新冠肺炎已經並可能繼續影響我們準確預測醫療成本趨勢的能力。
新冠肺炎對全球經濟和醫療行業的影響突顯了我們面臨的與公共衞生危機和流行病相關的風險。此外，隨着時間的推移，未來的公共衞生危機或流行病可能會增加我們成員的臨牀疾病負擔，減少管理他們現有臨牀狀況的預防性護理，並導致成員將其他護理和選擇性程序推遲到未來時期，從而導致未來這些時期意外的醫療費用增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性和不利的影響。任何流行病的規模和持續時間及其對我們的最終影響都是不確定的，但這種影響可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性影響。
我們對我們會員的風險調整係數、醫療服務費用、已發生但未報告的索賠以及根據付款人合同獲得的收益的估計可能不準確。
與我們會員相關的醫療服務收入是根據醫生在上一歷年就診病人時確定和記錄的臨牀疾病情況，以及其他因素，如會員的年齡和性別，並在分配給每個會員的風險調整係數中總結出來的。為了估計最終實現的相關收入數額，我們根據我們對會員健康狀況的瞭解來估計會員的風險調整係數，而會員的健康狀況又基於醫生的臨牀情況。
評估和記錄成員的健康狀況、現有的風險調整因素和適用的醫療保險指南。這些因素可能無法預測我們成員的風險調整因素，或者我們可能無法準確估計此類得分，這可能導致我們對相關或預測期間的收入估計不準確。
我們在資產負債表上為截至給定資產負債表日期已發生但未報告(“IBNR”)或已支付的醫療服務金額建立負債。IBNR的估計使用精算方法，並基於許多變量，包括醫療服務的使用情況、歷史支付模式、成本趨勢、收到索賠數據的時間和從付款人那裏獲得的索賠數據和其他信息的準確性、產品組合、季節性、會員的變化和其他因素。這些估算方法和由此產生的儲量會定期進行審查和更新。新冠肺炎還導致我們的醫療費用出現波動，並增加了準確估計我們的會員已經產生的醫療費用金額的挑戰。
鑑於此類估計中固有的許多不確定性，我們對特定季度或其他期間(包括預測期間)的實際醫療索賠負債可能與該季度或期間的估計和預留金額有很大差異。我們的實際醫療索賠債務已經並將繼續與我們的估計不同，特別是在使用率、醫療成本趨勢以及所服務的人口和地理位置發生重大變化的時候。如果我們對索賠支付的實際負債高於之前的估計，我們在任何特定季度、年度或預測期的收益可能會受到負面影響。我們對未來IBNR負債的估計可能不充分，這將對我們在相關時間段或預測期間的運營結果產生負面影響。此外，如果我們無法準確估計足夠的IBNR水平，我們採取及時糾正措施的能力可能會受到限制，進一步加劇對我們已完成或預測期間的運營結果的負面影響的程度。
當我們進入新的醫生合作伙伴關係或準備運營和財務預測時，我們和我們的付款人估計醫療服務費用。我們的醫療服務費用可能超過我們或我們付款人的估計，這可能導致我們在與付款人的合同協議中確立不利的財務條款，或者可能導致我們的付款人提交給CMS的精算預測不準確。在任何一種情況下，我們都可能產生比我們預期的更高的醫療費用或超過我們獲得的收入，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們不能確定我們為保護我們免受某些嚴重或災難性醫療索賠而維持的止損保險目前或將來是否足夠或未來可用，或者此類止損保險的成本不會限制我們獲得該保險的能力。
我們與醫生合作伙伴簽訂的一些合同中的限制性條款可能會禁止我們在未來的某些地區建立新的RBE，因此可能會限制我們的增長。
我們與醫生合作伙伴的大多數合同都包括限制性條款，其中包括阻止我們在未來某些地區建立新的RBS。這些限制性條款通常禁止我們或我們的RBS通過相關RBE以外的特定地理區域簽約提供全面護理模式，在某些情況下可能會限制RBE可能與之簽約的提供者。任何有限制性條款的合同可能會限制我們與某些潛在合作伙伴開展業務的能力，包括與其他醫生合作或向其他醫生提供服務，或在某些時間段內在某些地區從其他醫生那裏購買服務。因此，這些限制性條款可能會限制增長，阻止我們與潛在合作伙伴建立長期關係，並可能導致我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果受到損害。
我們與醫生合作伙伴的一些協議中的排他性條款可能會使我們受到調查或訴訟。
我們與醫生合作伙伴簽訂的大多數合同都包含限制性條款，禁止我們的醫生合作伙伴在合同期限內提供特定的服務。此類條款可能成為監管當局的調查和執法行動的主題，也可能成為在存在此類合同的地理區域開展業務的付款人或醫生的訴訟對象。任何此類調查、執法行動或訴訟都可能要求我們採取對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響的行動，或者可能需要我們支付大量資金。此外，針對這些訴訟和訴訟進行辯護可能涉及鉅額費用，並將管理層的注意力和資源從其他事項上轉移開。
我們依賴於我們的管理團隊和關鍵員工，如果我們無法招聘和留住合格的人員，我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到損害。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的技能、工作關係和持續服務。我們的員工是“隨意”員工，或有聘書或僱傭協議，允許我們或他們隨時以任何理由和不經通知終止他們的僱傭關係，在某些情況下，受遣散費權利的約束。為了聘用、留住和激勵有價值的員工，除了工資和現金激勵外，我們還提供股票期權和限制性股票單位，這些股票期權和限制性股票單位要麼隨着時間的推移而授予，要麼基於相對於預定財務目標的業績。這些股票期權對員工的價值受到我們股價波動的重大影響，這些波動基本上超出了我們的控制範圍。我們向員工提供的薪酬和福利，以及我們授予的股票期權和限制性股票單位的價值，在任何時候都可能不足以抵消其他組織的報價。關鍵人員的離職可能會對我們的業務開展、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。在這種情況下，我們將被要求僱用其他人員來管理和運營我們的業務，我們可能無法以優惠的條件聘請合適的繼任者來接替離職的個人，或者根本不能。
由於擁有我們行業所需技能和經驗的個人數量有限，尤其是在全面護理模式方面，我們領域對合格人才的競爭非常激烈。因此，隨着我們進入新的地區，我們可能很難招聘到更多具有在這些地區工作所需技能的合格人員。如果我們在新地區或現有地區的招聘努力不成功，我們的業務將受到損害。此外，我們已經經歷了員工離職，並預計未來將繼續經歷員工離職。由於流行病、普遍的勞動力市場狀況、低失業率或普遍的通脹壓力，對合格人員的競爭或短缺持續加劇，這可能要求我們提高薪酬和福利待遇，以有效地競爭這些人員。此外，新員工需要大量的培訓，而且在大多數情況下，他們需要大量的時間才能實現充分的生產力。新員工可能不會像我們預期的那樣提高工作效率，我們可能無法招聘或留住、培訓或整合足夠數量的合格人員。此外，如果我們不能發展和保持我們想要的企業文化，我們就可能無法吸引和留住合格的關鍵人員。如果我們的留住努力不成功，或者我們的員工流失率在未來增加，我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果都將受到損害。
我們可能永遠不會實現我們無形資產的全部價值，這可能會導致我們記錄減值，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的資產負債表上有大量的無形資產，我們可能永遠不會實現這些資產的全部價值。除我們於第四季度進行的年度商譽減值測試外，當事件或情況顯示資產或相關資產組的賬面價值可能無法收回時，我們的無形資產(包括商譽)亦須接受減值測試。有幾個因素可能被認為是情況的變化，表明我們無形資產(包括商譽)的賬面價值可能無法收回，包括宏觀經濟狀況、行業考慮、我們的整體財務表現(包括對我們當前和預計現金流的分析)、收入和收益、我們股價的持續下跌以及其他相關實體特定事件(包括戰略、醫生、成員或訴訟的變化)。如有關資產或相關資產組別的賬面價值無法收回，吾等將計入可能對本公司的財務狀況及經營業績造成負面影響的減值費用。未來的任何減值都可能是重大的，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
安全漏洞、網絡安全攻擊、數據丟失和我們信息系統的其他中斷可能會危及與我們業務相關的敏感信息，並使我們承擔責任，這可能會對我們的運營、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
我們通過數據中心繫統和基於雲計算的中心繫統的組合來管理和維護我們的業務和數據。 我們高度依賴信息技術網絡和系統，包括互聯網，以安全地訪問、處理、傳輸和存儲這些信息。我們利用第三方服務提供商訪問、收集、存儲和傳輸PHI和其他敏感信息的重要方面，因此，我們可能無法控制此類信息的使用或此類第三方採用的安全保護措施。我們技術平臺和我們服務的其他方面的安全，包括由我們的第三方服務提供商提供或促進的服務，對於我們的運營和業務戰略非常重要，因為我們和我們的提供商訪問、收集、存儲、處理和傳輸的PHI和其他機密信息非常敏感。我們的信息技術和基礎設施，以及我們的第三方服務提供商的信息技術和基礎設施，可能容易受到黑客或病毒的各種形式的攻擊，或由於第三方行動或由於員工和承包商的疏忽、錯誤而導致的其他技術故障或破壞
或瀆職行為。我們還可能遇到網絡安全和其他入侵事件，這些事件可能會在很長一段時間內保持不被檢測到。由於用於獲取未經授權的訪問或以其他方式擾亂計算機系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們或我們的第三方服務提供商可能無法實施足夠的預防措施或及時有效地應對違規行為。我們和我們的第三方服務提供商目前面臨的已知數據安全威脅的示例包括但不限於勒索軟件、網絡釣魚、商業電子郵件泄露和憑據填充。此外，網絡威脅和用於網絡攻擊的技術迅速變化、發展和演變，包括來自新興技術，如高級形式的人工智能和量子計算。
由於俄羅斯入侵烏克蘭，網絡攻擊的風險也增加了，並將繼續增加。鑑於烏克蘭戰爭和其他地緣政治事件和動態，包括與朝鮮、伊朗和其他國家的持續緊張局勢，國家支持的政黨或其支持者可能會發動報復性網絡攻擊或實施其他出於地緣政治動機的報復行動，這些行動可能會對我們的行動造成不利影響或削弱我們的行動，並可能導致數據泄露。國家支持的政黨已經並將繼續進行網絡攻擊，以實現他們的目標，其中可能包括間諜活動、金錢利益、破壞和破壞。
我們受到網絡安全攻擊，未來可能會遇到網絡安全事件。無論是由於物理入侵、計算機病毒、網絡攻擊，還是由於員工、供應商或承包商的錯誤、疏忽或瀆職，我們的基礎設施或信息或我們的第三方提供商的此類入侵都可能導致系統中斷、關閉或未經授權訪問、使用、披露或修改敏感信息，包括PHI。因此，此類數據安全漏洞可能導致數據丟失或信息被不當使用。任何對會員信息訪問的中斷、未經授權的信息訪問、不當披露或其他信息丟失也可能導致聯邦、州或外國政府的調查，並根據保護會員信息隱私的法律和法規(如HIPAA)承擔責任，可能導致損害賠償和監管處罰。見上文第1項中的“商業-醫療保健和其他適用的監管事項-聯邦和州隱私和安全要求”。雖然如本年報第1C項所述，我們已實施預防措施，但該等措施可能不足以預防、減輕或抵銷網絡事故。持續或反覆的系統故障可能會損害我們的聲譽，並降低我們的平臺、合作伙伴和網絡模式對成員和醫生合作伙伴的吸引力，可能導致合同終止和收入減少。此外，檢測、預防和補救已知或未知的安全漏洞，包括由第三方硬件或軟件引起的漏洞，可能會導致額外的重大直接或間接成本。
任何或所有這些問題都可能對我們吸引新醫生合作伙伴和會員的能力產生不利影響，導致現有醫生合作伙伴無法續簽他們與我們的協議，導致現有會員退出或將他們的保險範圍切換到非合同付款人，並導致聲譽損害。我們的一般責任或數據安全保單可能不足以覆蓋我們面臨的所有潛在索賠，也可能不足以賠償我們可能施加的責任或與此類事件相關的損失，而且在任何情況下，此類保險可能不涵蓋我們在應對和補救安全漏洞時可能產生的所有特定成本、費用和損失。
如果我們不能保護我們的專有技術以及其他專有和內部開發的信息的機密性，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務依賴於內部開發的信息，包括我們的數據庫、機密信息、技術訣竅和品牌，這些信息的保護對我們業務的成功至關重要。我們可能無法保護我們的專有技術和其他內部開發的信息，包括我們從醫生合作伙伴、付款人和其他相關來源收集的數據產生的臨牀和分析結果。我們的醫生合作伙伴、員工、顧問和其他各方(包括獨立承包商和與我們有業務往來的公司)可能會無意或故意向競爭對手披露我們的信息。執行關於第三方非法披露或獲取並使用我們內部開發的任何信息的索賠是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國以外的法院有時不太願意保護專有技術和其他專有信息。我們在一定程度上依賴與我們的醫生合作伙伴、獨立承包商、顧問和與我們開展業務的公司簽訂的保密或保密協議，以保護我們的專有技術和內部開發的信息。這些協議可能不是自動執行的，或者它們可能被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對這種違反。第三方可以獨立開發類似或同等的專有信息，或以其他方式訪問我們的專有技術和其他內部開發的信息。此外，我們還註冊了商標，並提交了對我們的業務和品牌有意義的其他商標申請。我們未能保護我們的專有技術、品牌和其他專有和內部開發的信息的機密性，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的子公司缺乏業績或為其運營提供資金的能力，可能需要我們為此類損失提供資金。
如果我們的子公司因業績不佳、我們的醫生合夥人未能履行合同或其他原因而蒙受損失，我們可能會被要求為此類損失提供資金，或者我們的子公司可能會受到違反付款人合同的指控，或者可能會招致監管後果。我們過去曾選擇或被要求，將來可能選擇或被要求為我們的子公司的虧損提供資金。如果沒有資金，此類虧損在過去和未來可能會導致與該子公司作為持續經營企業繼續運營的能力相關的重大懷疑，而此類失敗的合同和監管後果可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
ESG問題可能會影響我們的業務、財務結果和聲譽。
各種利益相關者，包括監管機構、投資者、醫生合作伙伴、付款人和員工，越來越關注ESG問題，包括氣候變化和可持續性；多樣性、公平和包容性；數據隱私和安全；以及人力資本管理。我們與這些和其他ESG問題相關的行動和披露可能會影響我們的聲譽和與各種利益相關者羣體的關係。此外，當前和未來關於ESG主題的強制報告要求，包括與氣候相關的披露，可能會影響我們的報告和合規成本，並需要大量的時間投入。 我們未能滿足ESG披露要求以及履行當前和未來的承諾可能會導致訴訟、責任、負面財務結果和聲譽損害。
我們在經濟上依賴於維持與有限數量的關鍵支付者的合同。
我們與有限數量的關鍵支付方簽訂合同，我們在經濟上依賴於維持與這些支付方的合同。見本報告其他部分的合併財務報表中的“附註3.信用風險集中”。因此，我們的主要付款人可能增加了討價還價的能力，我們可能被要求接受與他們簽訂的不太有利的合同條款。由於我們很大一部分收入依賴於有限數量的付款人，我們依賴於他們的信譽。我們的付款人面臨着一系列風險，包括政府計劃支付率的降低、高於預期的醫療成本以及進入新業務線時財務結果的不可預測性，特別是在高風險人羣中。如果我們付款人的財務狀況下降，我們的信用風險可能會增加。如果我們的一個或多個重要付款人宣佈破產、被宣佈資不抵債或被州或聯邦法律或法規以其他方式限制繼續其部分或全部業務，該付款人可能無法報銷我們在管理患者護理方面產生的費用，並且該付款人歸屬於我們平臺的成員可能會過渡到不在我們平臺上的另一個付款人，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。醫療行業未來對支付者的整合可能會進一步減少支付者的數量，從而增加這些風險。
我們與付款人的合同期限有限，到期後不能續簽。
我們與付款人的合同期限一般為一至三年，除非根據此類協議的條款終止，否則通常續簽一年。在正常業務過程中，我們與付款人就我們共同提供的服務和我們付款人協議的條款進行積極的討論和重新談判。隨着我們付款人的業務對市場動態和財務壓力做出反應，當我們的付款人就他們所從事的業務和他們參與的計劃做出戰略商業決策時，我們的某些付款人已經尋求，我們預計在未來，將不時有更多的付款人尋求重新談判或終止與我們的合同。這些談判可能導致我們現有付款人合同所考慮的經濟條款的減少和服務範圍的改變，從而可能對我們的收入、業務和前景產生負面影響，並使我們的假設、估計和儲備不準確。如果我們與付款人的任何合同終止，我們可能會遇到歸因於我們平臺的會員數量減少的情況，這可能會導致我們的收入減少，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。對於我們某些已終止的業務，我們可能會為此類終止確認減值費用。
如果付款人終止或選擇不與我們續簽關係，我們保留與該付款人關聯的會員的能力是有限的。我們和我們的醫生合作伙伴必須遵守CMS Medicare營銷指南中關於向會員提供的溝通和信息的指南，該指南限制了允許向會員進行的溝通的類型。此外，在俄亥俄州，合同禁止我們建立自己的
健康計劃，該計劃實際上禁止我們根據CMS Medicare營銷指南直接向會員進行營銷。
此外，如果與我們簽訂這些服務合同的付款人失去了醫療保險合同，或者CMS決定終止其MA或商業計劃，決定與另一家公司簽訂合同，為其成員提供資本護理服務，或者決定直接提供護理，我們與該付款人的合同可能會面臨風險，我們可能會失去收入。此外，我們目前在特定地區與之簽訂合同的付款人在未來幾年可能不會維持其政府授予的合同。此外，我們無法維持與付款人的協議，特別是與主要付款人（如Humana、Aetna和United Healthcare）就其MA成員達成的協議，或在未來就這些協議的有利條款進行談判，可能導致患者流失，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們依靠我們的付款人的會員歸屬和分配，及時的數據和報告的準確性和索賠支付。
我們依賴我們的付款人進行會員歸屬和分配、及時的數據和報告準確性以及索賠支付，如果我們的付款人沒有充分履行這些功能，那麼我們平臺上的會員可能會減少，或者我們可能無法收到有效管理我們業務和預測我們預期盈利能力所需的完整準確信息。我們根據參與Medicare的指定或歸屬成員的數量從付款人處獲得付款，這可能基於我們的付款人提供的複雜歸因算法，這些算法可能不準確。此外，付款人可以選擇將特定的成員羣體分配給專業風險承擔組織，這將減少歸屬於我們的成員數量。如果付款人未能將會員分配或歸屬於我們，我們可能無法獲得補償，這可能導致利潤損失和會員服務中斷。這樣的失敗可能會大大減少我們的收入，並對我們的業務，財務狀況，現金流和經營業績產生重大不利影響。
付款人還定期向我們提供與我們的醫生合作伙伴的患者相關的一系列數據，包括與我們會員的收入和風險調整因素相關的信息，以及與付款人為我們會員提供的醫療服務支付的金額相關的詳細信息。在某種程度上，付款人沒有向我們提供與我們的會員相關的及時、完整或準確的數據，或者如果我們無法有效地獲取付款人提供給我們的信息，我們和我們的醫生合作伙伴可能無法有效地確保我們的會員的疾病負擔得到識別，並且可能無法有效地運營我們的業務或預測我們的預期盈利能力。
此外，我們還面臨與付款人激勵計劃相關的各種風險，包括付款人通常未將索賠支付服務委託給我們的風險。如果我們的付款人不能及時準確地處理索賠併為我們報銷所有承保會員的費用，無法以基於市場的費率與提供商簽訂合同，改變其使用管理方法，或無法確保足夠的專家網絡，我們的業務，財務狀況，現金流和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴醫生合作伙伴和其他提供者來有效管理護理的質量和成本，並履行付款人合同下的義務。
我們的成功依賴於我們繼續與高素質醫生合作伙伴合作並擴大網絡的能力，這些合作伙伴能夠提供高質量的護理、改善臨牀結果並有效管理醫療成本，這是我們盈利的關鍵驅動因素。雖然每種關係的確切條款各不相同，但我們不僱用我們的醫生合作伙伴。因此，我們的醫生合作伙伴可能要求增加付款安排或採取其他行動，或不採取行動，這可能會導致更高的醫療成本，降低我們成員的護理質量，損害我們的聲譽，或造成滿足監管或其他要求的困難。同樣，我們的醫生合作伙伴可能採取與我們的指示、請求、政策或目標或適用法律相反的行動，或者可能具有與我們自己的不一致或變得不一致的經濟或商業利益或目標。此外，我們的醫生合作伙伴可能沒有充分參與我們的平臺，以幫助提高整體護理質量和醫療成本管理，這可能會產生與我們的估計和財務模型不一致的結果，並對我們的增長產生負面影響。
除了接受我們的醫生合作伙伴的護理外，我們的成員還接受一系列醫院、專科醫生、附屬機構和其他提供者的護理，這些提供者通常直接與我們的付款人簽訂合同。與我們的醫生合作伙伴關係類似，我們不僱用我們的成員接受護理的提供者。因此，我們不能保證這些服務提供者的服務質量和效率，因為我們無法控制這些服務提供者提供的服務。獲得
來自這類提供商的劣質醫療保健可能會對我們的醫生合作伙伴不滿意，這將對會員滿意度和保留率產生負面影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果向我們的歸屬會員提供醫療服務所產生的費用超過了我們從付款人那裏獲得的關於我們歸屬會員的收入，我們也可能遭受重大損失。根據按人頭計算合同，付款人通常會定期支付按人頭計算的費用，這代表着我們的醫生合作伙伴關係將代表該醫生合作伙伴關係登記的人羣管理醫療費用的預期預算。為了管理醫療服務總費用，我們依賴我們的醫生合作伙伴改善臨牀結果的能力，實施臨牀計劃為我們的成員提供更好的醫療體驗，並準確和充分地記錄我們成員的風險概況。雖然我們的合同各不相同，但通常情況下，如果提供的醫療保健成本超過了我們獲得的相應資本收入，我們可能會實現運營赤字，通常沒有上限，可能會導致鉅額虧損或以其他方式損害我們的盈利能力。
難以獲得準確和完整的診斷數據可能會產生不利的後果。
對會員現有疾病的診斷數據進行準確和完整的編碼和記錄非常重要，因為我們與付款人簽訂的合同要求提交完整和正確的遭遇數據。此類數據包括會員的醫療信息，由醫生、其他醫療專業人員和醫院記錄，並被付款人用來確定會員身份並補償醫療保健提供者提供的服務。準確和完整的診斷編碼和記錄也很重要，因為CMS風險調整模型調整了對現有合格診斷的成員的報銷。此外，在付款人對提供商網絡的索賠付款進行裁決的地區，我們依賴提供商向付款人提交準確的診斷信息和其他遭遇數據。如果我們或我們網絡中的提供商未能提交支持我們成員現有疾病狀況的診斷數據，我們獲得的醫療服務收入可能會少於為該等成員提供醫療服務所需的收入。此外，我們預測我們的醫療服務收入在一定程度上是基於已提交和預計將提交給CMS的數據。如果我們或我們的提供商網絡未能提交完整和準確的診斷信息或遇到數據，可能會導致我們對醫療服務收入的預測不準確，或在其他估計過程中不準確。我們可能被要求對提交的遭遇數據中的不準確或不足承擔責任，並可能受到政府當局施加的經濟處罰和付款人的違約索賠。我們在獲取完整和準確的遭遇數據方面遇到了挑戰，這是由於我們的內部合規和監測系統從多個系統接收和處理數據存在困難，醫生和第三方供應商以及時和適當的格式提交索賠，以及付款人適當記錄和協調此類提交的索賠。我們可能無法成功地收集準確和完整的遭遇數據，糾正不準確或不完整的遭遇數據，以及開發允許我們接收和處理來自多個系統的數據的系統。此外，我們收集或重建歷史遭遇數據的成本可能高得令人望而卻步，甚至不可能。
我們依賴醫生合作伙伴準確、及時和充分地記錄他們的服務，如果他們不這樣做，可能會導致不付款或欺詐指控。如果任何診斷信息或遭遇數據不準確或不正確，向付款人提交的索賠或遭遇數據可能不符合要求，從而導致潛在的多付、可能的補償和聯邦FCA或RADV審計下的可能責任。
如果我們的醫生合作伙伴或我們的網絡提供商（包括醫院和專科醫生）未能準確、及時和充分地記錄其服務，或者如果我們的內部合規和監控計劃未能確保記錄完整、及時和準確，我們的收入將受到負面影響。我們依賴醫生合作伙伴準確、及時和充分地完成醫療記錄文件，併為其服務分配適當的報銷代碼。我們還依靠內部合規和監控系統來確保文件完整、及時和準確。但是，我們不僱用或控制我們的醫生合作伙伴，因此，他們不遵守文件要求對我們造成的任何不利影響是不確定和不可預測的。補償的部分條件是醫生夥伴提供正確的程序和診斷代碼，並適當記錄服務本身，包括所提供的服務水平和服務的醫療必要性。如果我們的附屬醫生提供了不正確或不完整的文件或選擇了不準確的報銷代碼，或者如果我們的內部合規和監控程序，以確保完整，及時和準確的數據提交是無效的，這可能會導致不支付所提供的服務或導致賬單欺詐的指控。參見“商業-醫療保健和其他適用的監管事項-醫療保健欺詐法規”。
此外，CMS和HHS監察長辦公室對選定的與風險調整診斷數據有關的MA合同進行審計。在這些風險調整數據驗證審計（“RADV審計”）中，政府審查醫療記錄，以確定醫生醫療記錄文件和編碼實踐是否合規，如果發現錯誤並影響CMS對MA計劃的保費支付計算，則可能導致從管理式醫療組織收回付款和其他罰款。披露任何不利的調查或審計結果或制裁可能會對我們的聲譽產生負面影響，並使其更難吸引會員，醫生合作伙伴和付款人。此外，通過RADV審計確定的現有文件的例外率可能會外推到歸因於付款人的會員總數，這可能會導致我們的收入減少。
美國司法部根據聯邦FCA對醫生和付款人（包括MA計劃）進行了一系列調查和行動，指控他們在風險調整方法下偽造診斷代碼。歸屬於成員的醫療保險風險調整因子（“RAF”）分數部分決定了健康計劃的收入，反過來，我們有權為這些成員提供醫療服務。每個保健計劃提交給CMS的數據部分基於提交給保健計劃的病歷和診斷代碼。每個健康計劃通常依賴我們和我們的醫生合作伙伴來維護準確的醫療記錄，並適當記錄與向會員提供的醫療服務相關的臨牀診斷。如果我們的醫生合作伙伴提供了不正確或不完整的文件，或者選擇了不準確的報銷代碼，或者如果我們的內部合規和監控系統無法確保文件的完整性和準確性，我們可能會受到潛在的民事和刑事處罰，包括排除在政府醫療保健計劃之外，例如醫療保險，佔我們總收入的很大一部分。此外，在一些涉及併購計劃的訴訟中，有人指控與供應商的某些財務安排違反了其他欺詐和濫用法律，如聯邦《反回扣法》。雖然我們相信我們的數據記錄做法以及與提供商的關係符合適用的法律法規，但此類安排可能會受到審計、審查和調查，政府可能不同意我們的立場。此外，審計、審查或調查可能導致大量費用，並可能轉移管理層的注意力和資源。
如果CMS根據其審計結果進行任何付款調整，或因我們或我們的附屬醫生提供的不準確或不可靠的RAF評分而對CMS進行任何處罰，則健康計劃可能會向我們尋求還款。此外，根據FCA，我們可能會因每項虛假索賠而向政府支付鉅額罰款，加上每項虛假索賠造成的損失金額的三倍，這可能與每項虛假索賠直接或間接從政府獲得的金額一樣多。
此外，付款人可以根據確定某些金額未被支付、所提供的服務在醫療上不必要或證明文件不足的情況，全部或部分拒絕報銷請求。追溯調整可能會改變從付款人實現的金額，並導致收回或退款要求，影響已收到的收入。
數據記錄不準確的任何後果都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。此外，CMS可能會隨機選擇或針對健康計劃進行審查，即使我們提交給計劃的信息是準確和可支持的，此類審查的結果也可能導致我們的收入和盈利能力發生重大調整。
我們依賴第三方軟件和數據來運營我們的業務並向我們的成員和醫生合作伙伴提供服務，而對我們使用或許可此類第三方資源的任何限制都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
我們依賴從第三方獲得許可的軟件，以及從包括政府機構在內的第三方收到的數據來運營我們的業務。這些許可證通常以不同的條款在商業上獲得。提供我們服務所需的軟件和數據的使用所需的許可和權利可能無法繼續以商業合理的條款提供，或者根本不存在，或者我們對此類軟件或數據的使用可能受到限制。我們的數據供應商可能會增加對我們使用此類數據的限制，未能遵守我們的質量控制標準，或以其他方式令人滿意地履行服務，或以其他方式更改我們可以訪問此類數據的條款。失去使用或接收任何此類軟件或數據的權利可能會顯著增加我們的費用，並導致我們服務的提供延遲，直到我們能夠獲得補充數據，或者我們開發了類似的技術，或者如果可以從其他來源獲得，則識別、獲取和集成。在未來，我們可能需要從第三方獲得與我們進入新的地理位置或
提供新的或補充的服務，並且這些額外的許可可能不按商業合理的條款提供，或者根本不提供。
此外，我們使用其他或替代第三方軟件或數據需要我們與第三方簽訂許可協議，而集成新的第三方軟件可能需要大量工作，需要大量投資我們的時間和資源。此外，我們許可的軟件很複雜，可能包含錯誤或故障，只有在引入或更新軟件併發布新版本後才能檢測到這些錯誤或故障。此外，硬件故障或我們使用的第三方軟件中的錯誤可能會導致數據丟失或損壞，或導致信息不完整或包含不準確內容。第三方軟件或數據中的任何未檢測到的錯誤、缺陷或損壞可能會阻止部署或損害我們軟件的功能，延遲對我們服務的新更新或增強，導致我們的服務失敗並損害我們的聲譽。我們對這類第三方提供商的控制有限，這些第三方可能不會繼續投入適當水平的資源來維護和增強其軟件的能力，繼續收集和傳播相關數據，甚至無法繼續經營。與擁有的、完全集成的網絡相比，集成各種第三方提供的軟件的可靠性也較低，而我們沒有這樣的網絡。這些第三方提供的服務的任何故障或中斷都可能對我們的運營能力、與會員和醫生合作伙伴的關係產生負面影響，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
我們的運營依賴第三方互聯網基礎設施和帶寬提供商，這些第三方提供的服務的任何故障或中斷都可能對我們的運營能力以及我們與會員和醫生合作伙伴的關係產生負面影響，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
我們彙總和評估會員、醫生合作伙伴、付款人和其他相關數據以促進我們的運營的能力，包括處理和裁決索賠付款、提供數據分析和存儲數據的能力，取決於我們用於運營業務的第三方互聯網基礎設施的開發和維護。我們依賴內部系統以及第三方帶寬和電信設備提供商以及其他服務提供商來維護和運營我們基於互聯網的服務。這包括維護具有必要速度、數據容量、帶寬容量和安全性的可靠網絡主幹。我們的服務旨在不間斷地運行。然而，我們未來可能會不時地遇到服務和可用性方面的中斷和延誤。如果我們使用的一個或多個系統發生中斷或災難性事件，我們可能會經歷較長時間的系統不可用，這可能會對我們與會員、醫生合作伙伴和付款人的關係產生負面影響。為了不間斷地運營，我們和我們的服務提供商都必須防範：
•火災、斷電、自然災害和其他我們無法控制的事件造成的損失；
•通信故障；
•軟件和硬件錯誤、故障和崩潰；
•數據安全漏洞、勒索軟件攻擊、計算機病毒、黑客攻擊、拒絕服務攻擊和類似中斷；以及
•其他潛在的幹擾。
如果發生上述任何一種情況，我們的聲譽、運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。此外，我們用來處理此類系統上的使用量的任何系統的任何故障或故障，或任何增加的使用量，都可能嚴重損害我們的業務。我們對第三方互聯網基礎設施和帶寬提供商的控制有限，因此，獨立解決他們提供的服務問題的能力也有限。與這些提供商的服務相關的任何錯誤、故障、中斷或延遲都可能對我們與會員、醫生合作伙伴或付款人的關係產生負面影響。
醫療保健行業的整合可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
許多醫療行業參與者，包括醫生團體和付款人，正在進行整合，以創建更大、更一體化的醫療保健提供系統，鑑於它們的市場份額，它們具有更大的討價還價能力。我們預計，監管和經濟狀況將導致進一步的整合。已經整合但不屬於我們網絡的醫生團體或付款人可能會嘗試利用他們增加的議價能力來談判更好的條款
加入我們的網絡。合併還可能導致我們的合作伙伴或非關聯第三方收購或未來開發與我們競爭的產品和服務。最後，整合可能會導致醫生羣體相互合併或被彼此收購，或者被健康計劃或其他類型的提供者(如醫院)收購，而這些羣體可能不需要我們的服務，這可能會減少我們的市場機會。任何這些合併的潛在結果都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的總收入都與聯邦政府醫療保健計劃有關，降低其報銷率或應用於獲得補償的方法，或停止此類醫療保健計劃，將對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
我們幾乎所有的總收入都與聯邦政府的醫療保險計劃有關。併購計劃幾乎佔了我們上一財年的所有收入。雖然ACO沒有整合，但它們仍然對我們的盈利能力有影響。
聯邦政府關於這些項目的政策和決定對我們的盈利能力有重大影響。我們無法預測這些計劃的變化，我們可能無法使我們的業務適應這些變化，無論是完全或與我們的競爭對手有關。
CMS每年發佈一項最終規則，以確定下一個日曆年度的MA縣級基準支付率。我們從付款人那裏收到的費率可能會因年度報銷變化、我們提供的服務的風險調整方法(包括修訂FFS正常化率、編碼強度調整或方法的其他要素)的變化或CMS報銷模式的其他變化而減少。我們從付款人那裏收到的任何費率的降低都可能對我們的收入和財務業績產生重大不利影響。我們無法預測未來變化的性質。MA費率的最終影響可能與我們可能擁有的任何估計值不同，並可能受到我們各市場MA患者數量的相對增長以及健康計劃提交的福利計劃設計的進一步影響。我們可能低估了併購利率變化對我們業務的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外，未來我們的併購收入可能會繼續波動，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。我們或我們的付款人向醫生合作伙伴支付的費率通常基於Medicare FFS時間表，該時間表可能會發生變化，並且不在我們的控制範圍內。聯邦醫療保險FFS時間表的增加可能會導致我們或我們的付款人以我們無法預測的方式修改我們的醫生合作伙伴報銷方法，這將導致我們的醫療服務費用增加。
除其他外，由於成員的風險狀況、敏鋭度水平和年齡、計劃福利設計和地理位置等因素，每個成員的既定償還率有時會有很大差異。隨着我們會員基礎的構成發生變化，由於計劃、競爭、監管、福利設計、經濟或其他方面的變化，我們的保費收入、成本和利潤率也會發生相應的變化，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
ACO REACH模式的財務方面在ACO和CMS之間的協議中闡述。CMS有權出於正當理由或為遵守適用的聯邦或州法律、法規要求、認證標準或許可指南或規則，在未經ACO同意的情況下修改協議。我們無法預測CMS是否會修改此類協議，如果CMS修改此類協議，這些修改可能會對我們參與該模型的財務方面產生影響，包括但不限於用於設定基準的風險調整模型、費率賬簿、按人頭計價的支付機制以及共享儲蓄和損失的計算。此外，聯邦醫療保險(包括ACO REACH模型)或MA的變化，例如CMS縮減模型或削減MA支付，可能會對我們的會員級別、收入和財務結果產生重大不利影響。個人計劃動態的變化，如付款人提供的福利、付款人收取的保費或我們付款人的星級評級的變化，也可能對我們產生不利影響。
不確定或不利的經濟和宏觀經濟狀況，包括政府支出的下滑或減少，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
從歷史上看，政府預算限制導致支出減少。現有的聯邦赤字和聯邦政府持續的赤字支出以及州預算面臨的巨大經濟壓力有可能導致政府支出減少，包括我們參與的政府資助項目，如
醫療保險任何未能識別和應對這些趨勢的持續失敗都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
不利的經濟狀況也可能影響我們的付款人在MA計劃中的註冊，導致我們的付款人改變向我們的成員提供的福利結構，或削弱我們以可接受的條款籌集額外資本的能力。例如，不利的經濟狀況可能導致我們的付款人減少提供給我們會員的福利，並可能導致某些會員取消我們付款人的產品和服務，這將減少我們的整體會員，保費和費用收入。會員、保費或收費收入的任何減少反過來又會對醫生執業團體的財務狀況產生不利影響。
此外，當前宏觀經濟環境的特點是高通脹、供應鏈挑戰、勞動力短缺、高利率、外幣匯率波動和全球資本市場波動。此類不利的宏觀經濟狀況也可能影響我們的醫生合作伙伴或付款人的運營和財務狀況，進而可能導致我們的醫生合作伙伴或付款人選擇不續簽其服務協議，或影響其及時支付或根本支付欠我們的款項的能力，或對潛在合作伙伴或付款人與我們簽訂服務協議的能力或意願產生不利影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，如果我們不能有效地競爭，我們的業務，財務狀況，現金流和運營結果將受到損害。
我們的行業競爭激烈，我們預計它將吸引更多的競爭，這可能使我們難以成功。我們目前在業務的各個方面面臨競爭，包括為醫生合作伙伴和潛在的醫生合作伙伴提供有利的報銷結構，吸引未與我們簽約的付款人和醫生合作伙伴，這些公司提供不同護理模式下的全面護理模式，可以吸引患者，提供者和付款人，包括醫院，管理服務組織和提供商網絡以及數據分析顧問。此外，在我們的網絡內簽約的個體醫生可能與我們的競爭對手有關聯。來自醫院、託管服務組織和提供商網絡以及數據分析顧問、付款人和其他方的競爭可能導致付款人改變向我們會員提供的福利結構，這可能對我們的盈利能力和市場份額產生負面影響。
我們與其他基於價值的護理提供商競爭，此外還有眾多本地提供商網絡，醫院和衞生系統。此外，在某些情況下，資金雄厚的大型支付者開發了自己的管理服務工具，並可能以折扣價格向其醫生和患者提供這些服務，或者可能尋求擴大與其他競爭醫生或醫生網絡的關係，包括我們服務的地理區域。這可能會導致一個更具競爭力的環境，並增加挑戰，以我們預測的速度增長。我們預計，由於醫療保健行業的整合以及對全面護理模式的需求增加，競爭將繼續加劇。
我們的一些競爭對手可能擁有更高的知名度，特別是在當地地區，更長的經營歷史，更好的產品或服務以及比我們更多的資源。此外，我們現有或潛在的競爭對手可能會被擁有比我們更多可用資源的第三方收購或與之合作。因此，我們的競爭對手可能能夠比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求，並可能有能力發起或承受實質性的利益結構和溢價競爭。此外，目前和潛在的競爭者已經與補充服務、技術或服務的提供者建立並可能在將來建立合作關係，以增加其服務的吸引力。
因此，新的競爭對手或聯盟可能會出現，擁有更大的市場份額，更大的客户羣，更好的數據彙總系統，更好的營銷專業知識，更大的財務資源和更大的營銷團隊，這可能會使我們處於競爭劣勢。我們的競爭對手也可以更好地為醫療保健行業的某些細分市場提供服務，這可能會對我們的支付者能夠收取的保費造成額外的壓力。如果我們無法成功競爭，我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的薪酬和聲譽取決於政府的績效標準和基準，其中一些取決於我們無法控制的因素。
我們與參與政府醫療保健計劃的付款人簽訂合同，因此需要滿足我們可能無法控制的某些條件、績效標準和基準。例如如
作為ACA的一部分，每個MA計劃從CMS獲得的補償水平在一定程度上取決於該計劃的質量評級。這樣的評級會影響任何成本節省回扣和此類健康計劃賺取的任何獎金的百分比。CMS STAR評級系統考慮了各種指標，其中包括護理質量、預防服務、慢性病管理和客户滿意度等。與我們的某些付款人達成的協議可能會根據合同付款人星級評級的改善來向我們支付金額。 此外，2023年4月12日，CMS發佈了一項最終規則(“2023年最終規則”)，其中提出了幾項將影響星級評級計劃的條款，其中包括：(I)開發健康公平指數，以獎勵為具有特定社會風險因素的參與者子集獲得高度量級別分數的合同，(Ii)減少患者體驗/投訴和准入措施的權重，以及(Iii)取消選定的措施。如果我們沒有資格獲得高質量的獎金，或者如果我們與星級評級下降的付款人簽約，我們可能會對我們的收入產生負面影響，這可能會對我們的平臺、合作伙伴關係和網絡模式對醫生的適銷性、我們的會員水平和我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們付款人的星級評級是基於他們在定義的地理位置向其整體簽約歸屬成員提供的服務。因此，即使我們有效地參與和管理我們的會員，這些付款人的星級評級的變化也不是我們所能控制的。此外，CMS已經終止了連續三年被評為低質量評級的MA計劃。低質量評級可能會導致我們與之簽訂合同的某些計劃終止，或者受益人轉向星級更高的替代計劃，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
政府對醫療保健計劃的資助受到法律和法規變化、行政裁決、中介機構對政策和決定的解釋以及政府資助限制的影響，所有這些都可能對計劃覆蓋範圍和機構和專業服務的補償產生實質性影響。
美國的醫療保健行業正在經歷重大的結構性變化，並正在迅速發展。此類變化最終可能導致聯邦醫療保險覆蓋範圍和報銷金額的重大變化，以及私人支付者支付的覆蓋範圍或金額的變化，這可能會對我們來自這些來源的收入產生不利影響。與醫療保健相關的法律和法規的頻繁頒佈、更改或解釋可能會迫使我們重組與我們網絡內的付款人和醫生合作伙伴的關係；要求我們實施額外或不同的計劃和系統；限制收入和會員增長；增加我們的醫療和行政成本；施加額外的資本和盈餘要求；增加或改變我們在醫生合作伙伴玩忽職守的情況下對會員的責任；如果我們的業務被發現不符合新的或現有的法律和法規，可能會增加或增加對我們施加的新的、刑事、民事和行政處罰。此外，州或聯邦一級政黨或行政當局的更迭可能會改變人們對醫療保健計劃的態度，並導致現有立法或監管環境的變化。
政府對醫療保健計劃的資金受到法律和法規變化、行政裁決、對政策的解釋和中介機構的決定以及政府資金限制的影響，所有這些都可能對計劃覆蓋範圍和報銷水平產生實質性影響。各種立法、司法和行政努力使聯邦醫療計劃資金的狀況和美國醫療體系的許多其他方面，特別是根據ACA實施的改革的狀況變得不明確。預算壓力經常導致聯邦政府降低或限制報銷率，這在過去和未來都可能導致我們的收入和運營利潤率大幅下降。
MA付款率和受益人投保率也存在不確定性，如果降低，將對我們的整體收入和淨收入產生不利影響。每年，CMS都會發布最終規則，以確定下一個日曆年的MA基準付款率。任何此類基準利率的下調都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。我們可能會受到不同地區MA患者數量相對增長的進一步影響。然而，碩士入學人數可能不會繼續以過去十年的速度增長。此外，我們可能不會獲取註冊的重要部分，特別是在MA註冊越來越集中在一小部分付款人的情況下。MA支付費率和註冊的不確定性給我們的業務帶來了持續的風險，特別是在最近幾年，因為MA支付費率受到了更嚴格的審查。我們無法確定未來任何聯邦開支削減或其他行業變化和改革將如何影響醫療保險報銷，並相應地影響我們的業務。聯邦一級可能會繼續有旨在控制或降低醫療成本的立法和監管提案，如果被採納，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。我們無法跟上政府法規和醫療保健行業的變化，可能會限制我們的增長能力，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
我們無法確定任何未來的聯邦開支削減或其他行業的變化和改革將如何影響醫療保險報銷，並因此，我們的業務。聯邦政府可能會繼續提出立法和監管建議，以控制或降低醫療保健成本，如果採納，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。我們無法跟上政府法規和醫療保健行業的變化，可能會限制我們的增長能力，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
旨在控制或降低醫療保健成本的監管提案，包括ACO REACH模型，以及我們自願或以其他方式參與此類擬議模型，可能會影響我們的業務，財務狀況，現金流和運營。
CMS創新中心繼續測試一系列可能影響我們業務、財務狀況、現金流和運營的替代支付模式。例如，CMS創新中心創建了ACO REACH模型，允許各種不同的組織（稱為ACO）直接與政府談判，管理傳統的醫療保險受益人，並分享管理這些受益人所產生的儲蓄和損失。我們與部分醫生合作伙伴於二零二三年開始在若干地區參與ACO REACH模式。ACO REACH模型的經濟結構，包括風險調整方法，質量報告和模型時間表，是建立在CMS的經驗與其他計劃，包括MA和醫療保險共享儲蓄計劃，但也有新的元素，如風險調整模型開發專門用於ACO REACH模型。同樣，ACO REACH模型費率簿基於MA費率簿所用的相同方法，但已根據ACO REACH模型的特徵進行了修改。由於ACO REACH模型是一個新的和不斷髮展的計劃，我們無法確定ACO REACH模型，或CMS創新中心頒佈的其他替代支付模型，將如何影響醫療保險報銷和人頭基準。例如，如果CMS創新中心未能確保ACO REACH模式下收入的長期可預測性，則此類報銷不穩定性可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營產生不利影響。此外，如果CMS創新中心未能在不同支付模式中簡化對醫生的激勵計劃要求，則此類相互衝突的要求可能會對我們的附屬醫生合作伙伴的實踐施加額外的合規負擔，這可能會對流程、質量和效率產生重大不利影響。
我們無法預測各州將如何監管ACO以及我們對ACO REACH模型的參與。例如，我們運營所在的某些州可能要求ACO獲得參與ACO REACH模型的特定許可證，並直接承擔CMS的風險，這可能要求我們保持一定水平的有形淨權益，滿足營運資本要求，或在運營發展上花費大量資源。或者，CMS可以選擇在未來幾年將額外的新ACO進入者限制在那些服務不足的社區或由提供者實體控制的人。
可能會繼續有針對控制或降低醫療保健成本的監管提案，如果被採納，可能會對我們的業務，財務狀況，現金流和經營業績產生重大不利影響，包括我們與供應商和付款人的合同關係。
我們，以及我們的醫生合作伙伴和附屬機構，在過去，並可能在未來，受到聯邦和州的調查，審計和執法行動。
聯邦，州和付款人執法活動可能會對我們的業務，財務狀況產生不利影響, 現金流量和經營成果。由於我們的付款人蔘與政府和私人醫療保健計劃，我們不時參與政府機構和私人付款人對我們業務實踐的詢問、審查、審計和調查，包括評估我們是否符合編碼、計費和文件要求，以及是否符合保險職能授權的規則，範圍從索賠管理到使用審查。在這方面，聯邦和州政府機構都對醫療保健公司及其高管和管理人員採取了積極的民事和刑事執法行動。這些調查也可以由私人舉報人發起。
對審計和調查活動的迴應可能會對我們的業務造成成本高昂和破壞性影響，即使這些指控毫無根據。如果我們受到審計或調查，可能會發現我們在運營中違反了相關的州或聯邦法律標準，或者我們如何構建我們的安排和關係，或者我們或我們的附屬公司錯誤地計費或得到錯誤的報銷。在此類審計或調查結束時，我們可能被要求償還此類機構或付款人，並可能受到付款前審查，
可能會耗費時間，並導致我們或我們的關聯公司提供的服務不付款或延遲付款。我們還可能受到經濟制裁、排斥或可能被要求修改我們的運營。
與我們的醫生合作伙伴有關的調查、審計或執法行動可能會對我們產生不利影響。我們不直接僱用或控制我們的醫生合作伙伴，因此，有關此類政府活動對我們的任何不利影響都不在我們的控制範圍內，也是不確定和不可預測的。
我們可能會受到付款人強加的監管調查和糾正行動計劃的影響，並可能被要求向我們當地的運營子公司貢獻大量承擔風險的資本。
我們可能會受到付款人強加的監管調查和糾正行動計劃的影響，我們可能會接受付款人和監管機構的審計。在某些情況下，付款人和監管機構要求我們以信用證或限制性存款的形式向我們的本地運營子公司貢獻大量承擔風險的資本，我們預計付款人和監管機構將繼續要求我們在未來貢獻承擔風險的資本。還有一種風險是，由於法規變化、我們當地運營子公司和醫生合作伙伴業績的變化以及我們業務的擴大，未來此類承擔風險的資本額可能會增加。
付款人審計產生的還款義務，如CMS RADV審計，可能是重大的，並對償還率產生不利影響。
我們的付款人接受政府健康計劃的審計，包括但不限於與MA計劃相關的CMS。CMS和HHS監察長辦公室執行RADV審計，如果發現錯誤並影響CMS向MA計劃支付保費的計算，這可能導致從管理保健組織追回付款。此外，我們的某些付款人合同包含的語言使付款人能夠在CMS根據RADV審計要求付款的情況下從我們那裏收回資金。作為此類審計和合同的結果，我們的付款人可能要求我們賠償或調整，對我們提起賠償訴訟，要求我們提交併實施糾正行動計劃，或終止與我們的醫生合作伙伴的協議。RADV審計的結果也可能對我們從付款人那裏獲得的補償產生不利影響，這可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。披露任何不利的審計結果也可能對我們的聲譽造成負面影響，並使其更難吸引會員、醫生合作伙伴和付款人。
CMS可能會修改用於確定與MA成員相關的收入的方法，包括但不限於用於計算風險調整係數的CMS風險調整處理系統，這可能會對我們造成不利影響。
CMS如何計算與MA會員相關的收入，以及MA計劃下會員的風險調整係數的變化，可能會對我們的收入產生不利影響，或低估我們會員的風險調整係數，導致我們的薪酬相對於所發生的費用過低，特別是對於患有嚴重或慢性疾病的會員。CMS目前正在使用來自遭遇數據系統(EDS)的診斷數據，而不是使用CMS風險調整處理系統(RAP)的診斷數據，分階段計算風險調整係數。RAP流程要求MA計劃應用基於CMS指南的過濾邏輯，並且只提交滿足這些指南的診斷。相反，EDS流程要求MA計劃提交所有遭遇數據，CMS將應用風險調整過濾邏輯來確定風險調整因素。由於計劃處理問題、CMS處理問題以及RAP和EDS之間的過濾邏輯差異，從RAP逐步過渡到EDS可能會導致每個數據集的風險調整係數不同。風險調整因素的這種變化可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
CMS可每年調整用於確定與MA成員相關的收入的方法的其他部分，包括但不限於服務標準化係數、編碼強度調整或用於確定返點金額或星級評級的計算方法的費用。這樣的修改可能會導致我們的收入減少。我們的收入可能會因預算調節賬單而進一步減少，這可能會增加MA編碼強度的調整。
有關管理式醫療保健行業的負面宣傳通常會對我們的經營或業務業績產生不利影響。
關於管理醫療行業的負面宣傳，尤其是MA計劃，可能會導致對行業慣例的監管和立法審查增加，從而進一步增加我們的業務成本，並通過以下方式對我們的運營或業務業績產生不利影響：
•要求我們改變我們的平臺和服務;
•增加我們運營所面臨的監管（包括合規）負擔，這反過來可能會對我們提供服務的方式產生負面影響，並增加我們的成本;
•通過對計劃向MA註冊者營銷的方式施加進一步的監管限制，對我們營銷服務的能力產生不利影響;或
•對我們吸引和留住醫生合作伙伴以及將患者歸因於這些醫生合作伙伴的能力產生不利影響。
醫療保健行業受到聯邦、州和地方各級的嚴格監管，政府當局可能會認定我們未能遵守適用的法律或法規，並對我們採取行動。
作為一家從事醫療保健行業的公司，我們幾乎所有的收入都來自政府計劃，我們的業務活動受到政府的嚴格監管。遵守該等法律及規例涉及重大成本。如果我們被發現違反了任何適用的法律或法規，我們可能會受到民事或刑事損害賠償、罰款、制裁或處罰，包括被排除在政府醫療保健計劃（如Medicare）之外，我們可能會被要求改變我們的運營方法和業務戰略。這些後果可能是我們之前或當前的行為以及現有醫生合作伙伴加入我們網絡之前的結果。如果我們因涉嫌違反這些法律和法規而成為調查或法律程序的對象，我們過去已經產生，未來可能會產生大量成本來為自己辯護。聯邦、州或地方政府可以認定我們沒有依法經營。此外，目前尚不清楚法律或其解釋是否、何時或如何在未來發生變化，並影響我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績。
此外，一些監管我們的政府和監管機構可能會考慮加強或制定新的監管要求，或尋求以新的或更有力的方式行使其監管或執法權力。任何這些可能性，如果發生，都可能對我們產生不利影響。
我們的運營受到廣泛的聯邦、州和地方政府法律和法規的約束，例如：
•聯邦和州法律以及相關法規，包括欺詐和濫用法律，如FCA和醫療保健欺詐法規，對故意提交虛假或欺詐性付款申請，或故意做出或導致做出虛假陳述以支付虛假索賠的個人或實體施加民事和刑事責任，包括 魁擔或舉報人訴訟，並對未能披露和償還已知多付款項的實體處以民事罰款;
•聯邦和州的反回扣法律及相關法規，通常禁止旨在誘導或獎勵醫療保健計劃可報銷的項目或服務的安排;
•聯邦和州醫生自我轉診禁止法規，以及相關法規，一般禁止醫生將患者轉介給提供某些DHS的實體，如果醫生（或他/她的直系親屬）與該實體有財務關係;
•根據HIPAA（經修訂）、HITECH和2009年美國復甦和再投資法案以及類似或更嚴格的州法律制定的關於收集、使用和披露健康信息的規定和法規;
•第21條的規定和根據該條頒佈的條例ST《世紀治癒法》，涉及互操作性和禁止信息封鎖;
•聯邦法律和法規，要求提供者在提交任何服務索賠之前登記參加Medicare計劃，並立即向管理機構報告運營中的某些變化
這些計劃，並在直接或間接所有權發生變化或響應Medicare的重新驗證請求時重新參加這些計劃；
•管理醫療機構(如我們的付款人)和下游合同實體(如我們的RBES)的聯邦和州法律，包括管理索賠的及時付款、質量保證、使用審查、認證、財務償付能力、下游風險轉移和付款人-提供者合同關係的法律；
•管理第三方管理人員和使用情況審查機構活動的州法律；
•與競爭和反腐敗有關的法律；以及
•州法律禁止一般商業實體行醫、控制醫生的醫療決策或從事某些實踐，如與醫生分擔費用。
這些和其他可能影響我們的醫療保健法律和法規將在第1項的“業務-醫療保健和其他適用的監管事項”中進一步描述。
適用於我們業務的法律和法規是複雜的、不斷變化的，並且經常受到不同解釋的影響。因此，我們可能無法遵守所有適用的法律和法規。我們或我們的附屬公司、我們的醫生合作伙伴或付款人違反或涉嫌違反任何這些法律或法規，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。我們可能在未來成為各種實質性訴訟、要求、索賠的一方，魁擔訴訟、政府調查和審計或政府執法行動，其中任何一項都可能導致對我們的鉅額經濟處罰或裁決、聲譽損害、終止與我們業務相關的關係或合同、強制退款、我們支付的鉅額款項、需要改變我們的業務做法、被排除在未來參與聯邦醫療保險和其他醫療保健計劃以及可能的刑事處罰之外。
如果我們被發現違反了適用的法律或法規，我們可能會遭受嚴重的後果，對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽和股票價格產生實質性的不利影響，包括：
•暫停或終止我們對聯邦或州醫療保健計劃的參與；
•違反醫療欺詐和濫用法律的刑事或民事責任、罰款、損害賠償或金錢處罰，包括聯邦FCA、醫療欺詐法規、CMPL、反回扣法規和斯塔克法律；
•政府機構的執法行動或患者根據聯邦或州患者隱私法(包括HIPAA)要求的金錢損害賠償；
•政府機構的執法行動或對違反21世紀的行為處以罰款ST世紀治療法法案；
•違反法律或適用的付款程序要求償還收到的款項，以及相關的罰款；
•強制改變我們的做法或程序，大幅增加運營費用；
•實施公司誠信協議，這可能使我們受到持續的審計和報告要求，以及對我們的賬單和業務做法進行更嚴格的審查；
•終止與我們業務有關的各種關係或合同；以及
•損害我們的聲譽，可能會對我們的業務關係產生負面影響，降低我們吸引或留住病人和醫生的能力，減少獲得新商業機會的機會，並影響我們獲得融資的能力等。
應對訴訟和其他訴訟，以及在此類事項上為自己辯護，可能需要管理層的注意，並導致我們招致鉅額法律費用。也有可能因聯邦政府的調查而對我們或我們業務中的個人提起刑事訴訟。
我們依賴我們的醫生合作伙伴遵守某些法律或法規，包括在我們開展業務的州提供醫療服務、運營設施或管理藥品的許可證和認證要求，以及與提供服務有關的賬單和編碼合規性。雖然我們
提供一些高級培訓，並在需要時適當補充臨牀或編碼工作人員，以確保所有健康狀況都經過我們的醫生合作伙伴和網絡提供商的評估和充分記錄，並且我們對此過程執行審計，因此，對於我們的醫生合作伙伴或網絡提供商，一般來説，我們不會監督或控制我們的醫生合作伙伴或網絡提供商；因此，由於我們的醫生合作伙伴或網絡提供商不遵守規定，對我們造成的任何不利影響都是不確定和不可預測的。
如果我們與醫生合作伙伴的醫生協調策略-包括形成風險和共享儲蓄池、進行下游付款和合資安排-不符合州和聯邦欺詐和濫用法律，包括醫生激勵計劃法律和法規，我們可能會受到懲罰。
我們臨牀和運營戰略的一個核心組成部分是鼓勵與我們的醫生合作伙伴保持一致，以激勵他們在適當管理總體成本的同時提高護理質量，並參與各種護理管理和護理協調計劃。這種一致性通常是通過風險或其他激勵池的設計實現的，其中門控質量指標必須首先滿足參與的醫生，然後才能分享成本節約。在其他情況下，我們可以通過多種方式支持醫療服務的提供，例如提供額外資本以改善和提高醫療服務的質量，並改善獲得高質量醫療服務的機會，或通過與醫生合作伙伴和其他醫療保健實體成立合資企業。
所有此類安排都可能牽涉到所有適用的聯邦和州欺詐和濫用法律，包括聯邦反回扣法規和斯塔克法律，並且必須在結構上符合這些法律。見第1項中的“企業--醫療保健和其他適用的監管事項--聯邦和州反回扣法規”和“企業--醫療保健和其他適用的監管事項--斯塔克法”。
法律法規很複雜，對這些法律的解釋還在繼續擴大和發展。我們可能不會成功地按照它們來安排我們的安排。如果政府監管或執法機構發現任何安排違反了此類法律或法規，則可以對我們或我們的醫生合作伙伴和附屬實體施加刑事、民事和行政處罰。
此外，所有此類安排都可能牽涉到，而且必須遵守州和聯邦法律和法規，這些法律和法規禁止付款人及其下游實體將醫生激勵與減少或限制對患者的必要醫療服務掛鈎。違反此類法律或法規可能會使付款人面臨重大的民事罰款，以及可能的制裁，例如暫停付款人為患者投保，暫停與潛在患者的溝通活動，以及將其排除在政府醫療保健計劃之外。我們不遵守這些法律可能會導致我們違反與付款人的協議，這可能導致重大的經濟處罰或終止我們與付款人的合同，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務發展和會員參與活動可能涉及營銷、受益人激勵、電話營銷和受保護健康信息的使用方面的法律和法規。
醫療保險產品的營銷和銷售活動受CMS和我們運營所在州的監管。醫療保險管理式護理營銷要求在醫療保險營銷指南中概述，這是一份每年更新的次級監管指導文件。CMS監督所有千年評估營銷材料和外聯活動。為了維護適當的受益人保障，同時不妨礙醫患關係，醫療保險營銷指南規定了醫療保健環境中可接受的活動。例如，付款人可能不允許簽約醫生接受/收集預約表的範圍，但可能允許簽約醫生在提供護理的地區提供有關MA計劃的溝通材料。值得注意的是，2023年最終規則包括重要的新MA營銷要求和修改。2023年最終規則的規定是對國會和媒體對MA營銷做法的關注增加的迴應，包括2022年美國參議院財政委員會的一份報告，該報告詳細説明瞭MA計劃的欺騙性營銷做法;該報告敦促CMS採取行動保護醫療保險受益人。2023年最終規則包括對營銷法規的明顯修改，以及針對潛在誤導性廣告的廣泛規定，並要求加強經紀人監督。此外，通過參與CMS ACO REACH模式，我們（無論是作為ACO還是作為參與該模式的醫生合作伙伴的服務提供商）必須遵守與CMS簽訂的參與協議中有關營銷和推廣活動的規定。例如，ACO的營銷活動計劃必須得到CMS的批准，並禁止從事某些形式的營銷活動，如上門招攬。同樣，管理護理組織的州法律也涉及允許的營銷和登記者溝通做法。
在醫療保健行業開展的營銷和推廣活動-無論是由提供者和付款人或代表提供者和付款人進行-都受到旨在防止欺詐和濫用的複雜法律法規網絡的約束。參見第1項中的“商業-醫療保健和其他適用監管事項-聯邦和州反回扣法規”和“商業-醫療保健和其他適用監管事項-民事罰款法規”。我們的醫生合作伙伴和與我們簽訂合同的付款人可能違反適用的州和聯邦欺詐和濫用法律-包括反回扣法規和CMPL-以及管理營銷和會員推廣的法律（例如，醫療保健營銷指南）。不遵守這些法律可能會導致嚴厲的處罰，包括制裁、費用、民事罰款、監禁和被排除在聯邦醫療保健計劃之外。對我們的醫生合作伙伴或與我們簽訂合同的付款人實施此類處罰可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務發展和會員參與活動可能涉及TCPA、相關的聯邦通信委員會（“FCC”）命令和類似的州法律，這些法律對在未獲得聯繫人事先同意的情況下使用電話和手機號碼短信作為通信手段的能力施加了重大限制。參見第1項中的“業務-醫療保健和其他適用的監管事項-消費者保護法”。如果我們、我們的一家附屬公司、我們的一家供應商或我們的一家醫生合作伙伴違反了TCPA或其他基於通信的法規，可能會使我們面臨重大損害賠償，這些賠償可能單獨或共同對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績造成重大損害。
我們的醫生合作伙伴未能遵守這些法律可能會對我們產生不利影響。我們不直接僱用或控制我們的醫生合作伙伴，因此，他們的不合規行為對我們的任何不利影響都是不確定和不可預測的。
這些活動還涉及隱私法，如HIPAA和類似的州法律，這些法律限制我們和我們的關聯公司如何將個人的PHI用於營銷活動和會員推廣活動。違反這些法律可能會使我們受到重大處罰。
我們的醫生合作伙伴受聯邦和州醫療欺詐和濫用法律法規的約束。
我們的醫生合作伙伴是 遵守與醫療欺詐和濫用有關的各種聯邦和州法律，其中包括聯邦反回扣法規、斯塔克法和FCA以及類似的州法律。見第1項中的“業務-醫療保健和其他適用的監管事項”。在許多不同的情況下，可能會發生違反這些法律的情況，例如，如果醫生合作伙伴與其他醫生或提供者存在被禁止的財務和推薦關係；沒有正確地記錄和編碼服務；為斯塔克法律或類似的州法律涵蓋的某些服務進行被禁止的內部轉診，或者正在提供福利以誘導患者自我轉診。根據情況，違反這些法律的行為可能會受到刑事和民事制裁，包括被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外，以及重大的潛在貨幣責任。如果政府當局發現我們的醫生合作伙伴違反了適用的法律或法規，我們的醫生合作伙伴可能會受到刑事和民事處罰，這可能會對我們的聲譽產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
此外，我們的醫生合作伙伴受聯邦、州和地方許可法規的約束，這些法規涉及專業資格認證、行醫能力、職業道德以及開出藥物和受控物質的處方。參見第1項中的“業務-醫療保健和其他適用的監管事項-其他法律和法規”。如果我們的醫生合作伙伴未能獲得和保持所有必要的執照、認證、認可和其他批准，並按照適用的醫療保健和其他法律運營，他們向會員提供醫療服務的能力將受到損害。
鑑於我們在某些地區對主治醫生執業的依賴，此類違規行為可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。我們不直接僱用或控制我們的醫生合作伙伴，因此，他們不遵守法律和法規對我們造成的任何不利影響都是不確定和不可預測的。
我們對個人身份信息、PHI和非身份數據的使用、披露和處理受HIPAA和州患者保密法的約束，如果我們不遵守這些法規或未能充分保護我們持有的信息，可能會導致重大責任或聲譽損害，進而對我們的成員、收入和運營造成重大不利影響。
許多州、聯邦和國際法律和法規管理PHI以及更廣泛的個人身份信息的收集、傳播、使用、隱私、保密性、安全性、可用性、完整性和其他處理，無論是否與醫療保健相關。這些法律和法規包括HIPAA，經HITECH法案修訂。HIPAA建立了一套國家隱私和安全標準，通過健康計劃、醫療信息交換中心和某些醫療保健提供者(稱為承保實體)以及這些承保實體與之簽訂服務合同的商業夥伴來保護PHI。我們業務的組成部分被視為HIPAA下的“承保實體”，其他被視為我們的醫療合作伙伴和付款人的“業務夥伴”。
HIPAA要求所涵蓋的實體和商業夥伴制定和維護與使用或披露的公共衞生倡議有關的政策和程序，包括採取行政、實物和技術保障措施來保護此類信息。HIPAA還實施了標準交易代碼集和標準標識符的使用，涵蓋實體在提交或接收某些電子醫療交易時必須使用的標準交易代碼集和標準標識符，包括與醫療保健索賠的賬單和收集相關的活動。
除了根據HIPAA發佈的聯邦法規外，幾個州還頒佈了自己的數據隱私和安全法規或法規，管理個人健康信息或記錄的使用和披露。這樣的州法律，如果比HIPAA的要求更嚴格，不會被聯邦要求先發制人，我們必須遵守它們。請參閲第1項中的“業務-醫療和其他適用的監管事項-聯邦和州隱私和安全要求”。這些和其他影響數據安全和數據隱私的法律和法規，包括與我們業務相關的國際法律和法規，往往是不確定的、相互矛盾的，並受到不斷變化的解釋的影響，我們預計未來將提出並頒佈有關數據隱私和信息安全的新法律、規則和法規。這種複雜、動態的法律格局造成了重大的合規問題，並可能使我們面臨費用、不利宣傳和責任。全球數據隱私和安全問題的監管框架正在演變，並可能在可預見的未來繼續變化，因此尚不清楚監管變化會如何影響我們的業務或合規成本，儘管影響和成本似乎可能會增加。數據隱私和安全領域的總體法律趨勢是更廣泛地採用更嚴格的法律，並朝着更積極的執法方向發展。
我們實施的數據隱私和安全措施可能無法充分保護我們免受與存儲和傳輸客户信息和PHI相關的風險。我們以及我們的第三方供應商和分包商為促進遵守數據隱私和數據安全法律而採取的安全措施可能無法保護我們的設施和系統免受數據安全漏洞、破壞或盜竊行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和人為錯誤或其他類似事件的影響。一旦實施新的數據安全法，我們可能無法及時遵守這些要求，或者這些要求可能與我們現有的保障措施不兼容。更改我們的保障措施可能既耗時又昂貴，如果不能及時實施所需的更改，我們可能會對不遵守規定承擔責任。根據HIPAA，我們的某些實體對我們作為承保實體發生的任何數據隱私和數據安全違規行為負有直接責任。根據HITECH法案，作為業務夥伴，我們的RBES在某些情況下也可能對我們的分包商的數據隱私和數據安全違規和失敗承擔直接責任。我們不時遇到安全和隱私問題，需要評估我們在HIPAA下的職責和義務，我們不能保證我們未來不會面臨安全或隱私侵犯。此外，對侵犯隱私行為的調查和補救可能會導致額外的材料直接或間接成本。
我們因普通課程遵守HIPAA和HITECH法案而產生大量費用。這樣的合規還可能要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的做法。如果不遵守有關患者隱私或數據隱私和數據安全的任何適用標準，我們可能會受到懲罰，包括鉅額民事罰款，在某些情況下還會受到刑事處罰。此外，任何此類失敗都可能損害我們的聲譽，並對我們留住客户和吸引新客户的能力產生不利影響。即使是監管機構的一次失敗的挑戰，也可能導致負面宣傳，並可能需要代價高昂的迴應。此外，2022年12月1日，HHS OCR發佈了關於在網站和移動應用程序上使用跟蹤技術的指導意見，指出從網站和應用程序收集的某些信息可能涉及HIPAA。儘管HIPAA本身不提供私人訴權，但在指控不正當使用和披露敏感患者數據的消費者訴訟中經常被引用：覆蓋實體或其業務夥伴使用跟蹤技術，如Cookie、網絡信標和像素，最近被指控不當披露患者的集體訴訟
信息。上述任何後果都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。根據這些法律，我們的醫生合作伙伴的某些失敗或不遵守可能會導致他們被要求作為承保實體向政府當局和患者報告，實施昂貴的糾正並支付民事罰款。例如，我們注意到，2019年，公民權利辦公室宣佈創建其獲取權利倡議，旨在支持個人及時獲取其健康記錄的權利。自制定《獲取權利倡議》以來，已有大量執法活動涉及所涉實體被指未能及時向個人提供其健康記錄。在醫生合夥人不遵守HIPAA規則和規定的情況下，影響歸因於我們RBE的成員(例如：如果我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果遭受聲譽損害或重大不利影響，我們可能會遭受聲譽損害或重大不利影響。
未能獲得或維持保險執照、授權證書或允許我們參與與付款人的下游風險分擔安排的同等授權，可能會使我們受到重大處罰，並對我們的運營產生不利影響。
對下游風險分擔安排的監管，包括但不限於全球風險和其他基於價值的安排，因州而異。參見第1項中的“業務-醫療保健和其他適用的監管事項-聯邦和州保險和管理型醫療法律”。因此，我們預計我們的業務是否屬於某些法律或法規的範圍存在不確定性。
如果我們目前所在的一個州或一個新的地理位置將我們參與風險分擔安排視為承擔保險風險，則該安排可能屬於州保險或管理性醫療法律的管轄範圍。如果是這樣的話，如果我們繼續運營或擴展到新的地區，我們可能需要獲得州保險或管理型醫療許可證(或其他類型的註冊)，並遵守州的保險或管理型醫療法律法規。這樣的法律和法規可能會讓我們受到州監管機構的重大監督，形式包括定期報告和審計、要求的財務儲備，以及在未經監管機構事先批准的情況下避免採取某些行動。大多數州沒有明確説明國家是否以及以何種方式監管付款人向下遊實體轉移風險，但在這些州，監管機構可以解釋法規和條例來規範這類活動。如果下游風險分擔安排沒有在特定的州直接受到監管，州監管機構仍可能要求獲得許可的付款人作為這種下游風險分擔安排的當事方進行監督。這種監督是通過合同完成的，可能包括規定準備金要求和報告義務。不遵守這些直接和間接監督法可能會導致鉅額罰款、行政罰款、欺詐或失實陳述指控、拒絕未來的保險公司申請或失去會員資格或暫停會員增長。
監管醫藥企業業務的法律可能會限制我們經營業務的方式，如果我們不遵守這些法律，或該等法律或法規或類似法律或法規的任何變化，我們可能會受到處罰和重組，或對我們合併我們持有多數股權的子公司的賬目產生重大不利影響。
我們經營業務的一些州將醫療執業限制在有執照的個人或由有執照的個人組成的專業組織，普通商業公司一般不能對醫生的醫療決定行使控制權。某些州監管機構的立場是，將對醫生執業的太多控制權授予非醫療專業實體的安排可能違反醫學理論的企業實踐。見第1項“企業--醫療保健和其他適用的管理事項--企業行醫”。違反企業行醫原則即構成非法行醫，可處以罰款和其他法律後果。對違反拆分費用法規的處罰可能包括吊銷醫生執照、停職、緩刑或其他紀律處分。
州監管機構或法院可能會裁定，根據管理企業醫藥實踐的適用規則，我們違反了企業醫藥實踐原則，或者我們的安排構成了非法的費用拆分。因此，我們的安排可能被認為是無效的，可能會導致收入損失，並對此類安排產生的運營結果產生不利影響。我們可能受到民事或其他法律後果的影響，我們的協議以及隨之而來的治理結構和安排可能被發現在法律上(全部或部分)不可執行。這樣的決定可能會迫使我們與RBS和醫生合作伙伴重組安排。這樣的重組可能是不可行的，也可能不被我們的合作伙伴接受，也可能不會在合理的時間框架內或以合理的條款完成，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。我們一直是監管機構調查的對象
關於我們遵守企業實踐的醫學原則，我們不能保證我們在未來不會受到這樣的詢問。
此外，我們的財務報表是根據適用的會計準則合併的，其中包括被歸類為可變利益實體的我們的多數股權子公司的賬户，包括RBE。為會計或税務目的而進行的這種合併，不會、不打算、也不應該被視為暗示或為我們提供對此類業務的醫療或臨牀事務的任何控制。如果財務會計準則委員會(“FASB”)頒佈的會計準則或對其準則的解釋發生變化，或監管機構或法院做出不利裁決，或州或聯邦法律關於維持此類協議或安排的能力發生變化，我們可能不被允許繼續合併歸類為可變利息實體的我們的多數股權子公司的收入、費用、資產和負債，這可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
如果我們或我們的醫生合作伙伴無意中僱用了被排除在外的人或與之簽訂了合同，我們可能面臨政府制裁。
個人和實體可以因違反某些法律法規或其他原因(如在任何州失去執照)而被排除在參加Medicare計劃之外，即使此人保留了其他執照。這意味着被排除的個人或實體被禁止就其向聯邦醫療保險或醫療保險受益人提供的服務接受付款，如果被排除的人是一名醫生，則該醫生訂購的所有服務(不僅僅是提供的)也是不承保和不支付的。僱用被排除的個人或與其簽訂合同的實體被禁止向醫療保險計劃收取被排除的個人的服務費用，如果他們這樣做了，將受到民事處罰。我們可能無意中與被排除在外的個人或實體簽約或做生意，例如醫生合夥人、簽約或受僱醫生、或任何其他簽約方，或與將來可能在我們不知情的情況下被排除在外的被排除在外的人。如果發生這種情況，我們或我們的醫生合夥企業可能會面臨鉅額償還和民事處罰。醫生的合作伙伴也應遵守這些要求。我們不直接控制我們的醫生合作伙伴，因此，他們不遵守這些法律對我們造成的任何不利影響都是不確定和不可預測的。
我們可能面臨不在保險範圍內的訴訟，相關費用可能是實質性的。為任何判決或和解辯護和支付的成本可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生負面影響。
我們面臨並可能捲入因我們的業務而引起的各種訴訟事項，包括不時發生的實際或威脅訴訟。與我們在管理醫療業務中進行的管理醫療活動相關的侵權責任訴訟在醫療保健行業中很常見。我們面臨的常見責任敞口包括使用審查的績效、認證和同行審查的績效、提供商網絡合同的確定以及附屬提供商行為的替代責任。我們經營的管理型醫療行業的負債敞口因州而異。侵權改革的狀況、非經濟損害賠償的可獲得性或其他法規的存在或缺失，如虐待老年人或脆弱的成年人法規，都會影響管理性保健訴訟的發生率和嚴重程度。我們還可能面臨其他類型的訴訟、詢問、審計、調查或其他程序，例如由我們的競爭對手、股東、員工、服務提供商、承包商或政府機構發起的訴訟，包括當我們終止與他們的關係時，這可能涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用。此外，因商業活動，包括收購其他企業而引起的侵權責任訴訟也很常見。我們面臨的常見責任敞口包括幹擾合同、幹擾預期的經濟優勢、違反可撤銷交易法、繼承人責任以及反壟斷和不正當競爭。
任何此類訴訟、詢問、審計、調查或其他程序的結果都無法預測，確定未決訴訟或其他事項的準備金需要重大判斷。此外，訴訟辯護，包括法律顧問、專家證人和相關費用，費用昂貴，難以準確預測。即使我們最終在訴訟中獲勝，這些成本也可能無法收回，並可能消耗我們有限的資本資源的很大一部分。為了為訴訟辯護或參與其他訴訟，我們可能還需要讓高管和其他員工從我們的正常業務職能中分流出來，以收集證據、作證或以其他方式支持訴訟努力。如果任何這樣的訴訟沒有得到對我們有利的解決方案，我們可能面臨對我們不利的實質性判決或裁決。對我們現在或未來參與的一個或多個訴訟程序的不利解決可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。我們將來也可能會發現有必要提起訴訟，以追回損害賠償或保護我們的利益。這類訴訟的費用也可能是巨大的、無法追回的，這也可能阻止我們積極尋求甚至合法的索賠。
我們所有的醫生合作伙伴都必須購買醫療事故保險。我們目前還維持管理性護理差錯和遺漏保險。我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以覆蓋針對我們、我們的附屬專業組織或我們的附屬醫生提出的索賠所產生的責任。我們或我們的關聯公司發生的超過我們保險覆蓋範圍的債務，包括專業責任和其他索賠的覆蓋範圍，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。我們的保險範圍一般必須每年續保，在未來幾年可能無法繼續以可接受的費用和優惠條款向我們提供保險，這可能會增加我們面臨訴訟的風險。此外，此類保險通常有大量免賠額，我們將對此負責。
税收法律法規的變化，或相關判斷或假設的變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
在美國和我們開展業務的其他國家，我們需要繳納聯邦税和州税，這些法律和税率因司法管轄區而異。儘管我們相信我們的税務慣例和規定是合理的，但税務審計和任何相關訴訟的最終決定、我們活動的税收變化以及税務法律和法規的擬議變化可能會導致我們的税務負債的最終結算與我們歷史上的税務慣例、準備金和應計項目有很大不同。如果我們收到審計結果的不利裁決，或我們單方面確定我們曲解了我們所受約束的税務法規的條款，可能會對我們的税務撥備、淨收入或現金流量產生重大影響，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，我們活動的税收方面的任何變化，包括美國税法的某些擬議變化，都可能提高我們的有效税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，與税收有關的責任往往受到延長或無限期的訴訟時效的約束。因此，我們可能要承擔額外的納税義務，包括特定年份的罰款和較長時間內的利息。
儘管我們的負債水平很高，但我們和我們的子公司可能會產生更多的債務，這可能會增加我們的負債所造成的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務。我們的信貸安排的條款並不完全禁止我們的子公司承擔額外的債務。如果我們的子公司遵守管理信貸安排的協議中規定的某些承保比率，它們可能會產生大量額外債務，這可能會增加我們當前債務造成的風險。此外，在若干條件的規限下及未經當時的貸款人同意，信貸安排下的貸款可擴大(或增加新的定期貸款安排、循環信貸安排或信用證安排)最多5,000萬元，外加相等於若干定期貸款的預付、償還及贖回及/或循環信貸安排的永久削減總額的額外款額。
管理我們債務的協議和工具包含限制和限制，可能會嚴重影響我們經營業務的能力。
我們的信貸安排包含契約，其中限制了我們的子公司Agilon Health Management，Inc.(“Agilon Management”)及其子公司的能力：
•招致額外的債務並創造留置權；
•支付股息和進行其他分配，或者購買、贖回或註銷股本；
•購買、贖回或註銷某些次級債務；
•貸款和投資；
•簽訂協議，限制雅居倫管理層或其子公司質押資產、向我們分配或貸款或向我們轉讓資產的能力；
•出售資產；
•與關聯公司進行某些類型的交易；
•合併、合併或出售基本上所有資產；
•自願支付或修改次級債務；以及
•進入業務線。
雅居倫管理層及其子公司幾乎佔據了我們所有的資產和總負債。因此，信貸安排中的限制可能會阻止我們採取我們認為符合我們業務最佳利益的行動，並可能使我們難以成功地執行我們的業務戰略或有效地與不受類似限制的公司競爭。我們還可能承擔未來的債務義務，這可能會使我們受到額外的限制性公約的約束，這些公約可能會影響我們的財務和運作靈活性。我們可能無法按照我們可以接受的條款或根本不接受的條款，在到期或其他時候為我們的債務進行再融資。
雅居倫管理層遵守信貸安排中的契約和限制的能力可能會受到我們控制之外的經濟、金融和行業狀況的影響，包括信貸或資本市場中斷。違反任何這些契約或限制可能導致違約，允許適用的貸款人宣佈所有根據這些契約或限制未償還的金額以及應計和未付利息都是到期和應支付的。如果我們無法償還債務，已擔保債務的貸款人，如信貸安排下的貸款人，可以針對擔保債務的抵押品進行訴訟。這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致我們破產或資不抵債。
Agilon Health是一家控股公司，沒有自己的業務，它依賴子公司的現金為其所有業務和支出提供資金，包括支付未來的股息(如果有的話)。
我們的業務完全通過我們的子公司進行，我們產生現金為我們的業務和支出提供資金、支付股息或履行償債義務的能力高度依賴於我們的收益和通過股息或公司間貸款從子公司獲得的資金。雅居倫管理層及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化，都可能限制或削弱他們支付此類分配的能力。其中許多子公司受到監管、合同或其他法律限制，這些限制可能會限制這些子公司向我們支付股息的能力。如果我們的子公司根據適用的法律或法規或根據我們的融資安排條款被限制進行此類分配，或者無法以其他方式提供我們所需的資金，則可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
例如，我們目前的合同要求，未來可能會被州法律或法規要求，在某些子公司保持特定的規定最低資本額。當我們簽訂新的付款人合同時，付款人通常要求我們向當地運營的子公司提供承擔風險的資本。這通常採取信用證、擔保債券或限制性存款的形式，或者付款人可以保留根據適用合同到期的資本支付的一定比例。付款人要求的風險承擔資本因付款人和地理位置而異。此外，管理信貸安排的協議大大限制了我們的子公司支付股息、貸款或以其他方式向我們轉移資產的能力。此外，根據信貸安排的條款，我們的附屬公司可招致額外的債務，從而限制或禁止該等附屬公司向吾等作出分派、支付股息或發放貸款。如果我們無法從我們的子公司獲得足夠的資金來為我們的債務提供資金，我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
根據我們的註冊證書，CD&R及其關聯公司，在某些情況下，我們的每位董事和高級管理人員也是CD&R及其關聯公司的高管、成員或合作伙伴，沒有義務向我們提供公司機會。
我們的公司註冊證書中規定的有關公司機會和CD&R交易的政策一方面解決了Agilon Health與CD&R及其高管、董事、員工、成員或合作伙伴之間的潛在利益衝突，另一方面解決了作為我們公司董事的CD&R之間的潛在利益衝突。根據這些政策，CD&R可以尋求公司機會，包括可能與我們的業務互補的收購機會，而不向我們提供這些機會。成為雅居倫健康公司的股東，您將被視為已知悉並同意本公司註冊證書的這些條款。儘管這些條款旨在公平地解決我們與CD&R及其附屬公司之間的衝突，但衝突可能不會以有利於我們的方式解決，或者根本不會得到解決。
我們的公司註冊證書和章程中的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止對我們公司的控制權變更，並可能影響我們普通股的交易價格。
我們的公司註冊證書和我們的章程包括許多條款，這些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利於我們的管理層或控制權的變更。例如，我們的公司註冊證書和附例統稱為：
•授權發行可由董事會(“董事會”)發行的“空白支票”優先股，以阻止收購企圖；
•規定一個分類的董事會，將董事會分為三類，每類成員交錯任職三年，防止股東在年度會議上選舉全新的董事會；
•如果CD&R不再實益擁有我們普通股至少40%的流通股，限制股東罷免董事的能力；
•規定董事會的空缺，包括因董事會擴大而產生的空缺，只能由當時在任的董事以過半數票填補；
•如果CD&R不再實益擁有我們普通股至少40%的流通股，則禁止股東召開股東特別會議；
•禁止股東通過書面同意採取行動，從而要求在CD&R不再實益擁有我們普通股至少40%的流通股的情況下，在股東會議上採取所有行動；
•選擇退出特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條，該條款禁止特拉華州上市公司在三年內與“有利害關係的股東”進行“商業合併”，直至CD&R不再實益擁有我們普通股至少5%的流通股；
•規定提名候選人擔任董事或將其他業務提交股東年度會議的事先通知要求；以及
•如果CD&R不再實益擁有我們普通股至少40%的流通股，則需要獲得至少66 2/3%的普通股流通股持有人的批准才能修改我們的章程和公司註冊證書的某些條款。
這些條款可能會阻止我們的股東從收購背景下競購者提供的普通股市場價格的任何溢價中獲得利益，也不能改變我們的管理層和董事會。即使在沒有收購企圖的情況下，如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖，這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
我們的公司註冊證書和章程也可能使股東很難更換或撤換我們的管理層。此外，上述條款的存在，以及CD&R擁有的大量普通股，可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。這些規定可能會促進管理層的固步自封，這可能會推遲、威懾、增加難度或阻止我們控制權的變化，而這可能不符合我們股東的最佳利益。
在可預見的未來，我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，您能否獲得投資回報取決於我們普通股價格的升值。
在可預見的未來，我們不打算宣佈和支付我們普通股的股息。我們目前打算將我們未來的收益(如果有的話)用於償還債務、為我們的增長提供資金、發展我們的業務、營運資金需求和一般企業用途。因此，在可預見的未來，您不太可能從您的普通股上獲得任何股息，而投資我們普通股的成功取決於其未來的價值是否升值。不能保證我們普通股的股票會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。支付股息(如果有的話)完全由董事會在考慮各種因素後自行決定，這些因素包括一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及我們向股東支付股息的影響。
以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的業務幾乎完全通過我們的子公司進行。因此，只要我們決定在未來為我們的普通股支付股息，我們的任何子公司都沒有義務向我們提供資金用於支付股息。此外，管理信貸安排的協議大大限制了我們子公司向我們支付股息或以其他方式向我們轉移資產的能力，我們未來可能會簽訂其他信貸協議或借款安排，限制或限制我們向普通股支付現金股息的能力。此外，特拉華州的法律提出了額外的要求，可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
本公司的公司註冊證書規定，除非吾等以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將在法律允許的最大範圍內，成為(I)代表吾等提起的任何派生訴訟或法律程序、(Ii)任何董事、高級管理人員、其他僱員、代理人或股東違反對吾等或吾等股東的受信責任的索賠的任何訴訟或法律程序、(Iii)因DGCL項下的任何權利、義務或補救措施或尋求強制執行任何權利、義務或補救而提出的索賠的任何訴訟或法律程序。或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權(包括但不限於任何聲稱由我們的公司註冊證書或我們的附例引起或依據的索賠的訴訟)或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟或程序，在每一種情況下，均受特拉華州衡平法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有個人管轄權的管轄。法院可能會發現上述排他性論壇條款不適用於特定索賠或訴訟，或此類條款不可執行，我們的股東不會被視為放棄了對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。在特拉華州法律允許的情況下，我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將在法律允許的最大程度上成為解決根據證券法、交易法及其規則和條例提出的任何申訴的唯一和獨家論壇。在法律允許的最大範圍內，通過成為我們公司的股東，您將被視為已知悉並同意我們的公司註冊證書中與選擇地點有關的條款。在我們的公司註冊證書中選擇法院條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工、代理人或股東發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力，這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟。此外，法院可以裁定獨家論壇條款不可執行，我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。如果法院發現我們的公司註冊證書中的這些條款不適用於或不能對一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們無法彌補這一重大弱點，或者如果我們在未來遇到更多重大弱點，或者如果我們無法保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績，在這種情況下，我們的業務可能會受到損害，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，因此，我們的普通股價格可能會受到不利影響，我們可能無法保持遵守紐約證券交易所的上市要求。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，並對我們的內部控制系統進行評估和報告。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。作為一家上市公司，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則。特別是，我們必須證明我們遵守了薩班斯-奧克斯利法案第404條，該條款要求我們每年提交一份關於我們財務報告內部控制有效性的報告。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須報告我們對財務報告的內部控制的有效性。
結合我們對財務報告內部控制的年終評估，我們發現截至2023年12月31日，我們的財務報告內部控制存在重大弱點。關於我們對財務報告的內部控制的討論和對已查明的重大弱點的説明，見第二部分，項目9A，“控制和程序”。
正如項目9A“控制和程序--管理層關於財務報告內部控制和補救財務報告內部控制重大缺陷的報告”中進一步描述的那樣，我們正在採取措施改善我們對財務報告的內部控制。我們預計，我們將需要改進現有的運營和財務系統、程序和控制，並實施新的系統，以有效地管理我們未來的業務。然而，我們可能無法成功地進行必要的改進，以補救管理層確定的重大弱點，或能夠及時做到這一點，或者能夠在未來識別和補救更多的控制缺陷或重大弱點。在向新的或改進的系統、程序或控制過渡過程中出現任何執行延誤或中斷，都可能損害我們及時準確地記錄和報告財務和管理信息的能力。如果我們的補救措施不足以彌補重大弱點，或者如果我們的財務報告內部控制發現或未來出現重大缺陷或重大弱點，可能會對我們造成不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
風險管理戰略。我們的網絡安全計劃側重於以下關鍵領域：
•治理。如下文“董事會監督網絡安全風險”一節所述，董事會對網絡安全風險管理的監督得到審計委員會和合規與質量委員會的支持，這兩個委員會定期與公司的企業風險管理職能、我們的首席技術官(“CTO”)、首席信息安全官(“CISO”)、首席法務官(“CLO”)、首席道德、合規和風險官以及負責風險管理和網絡安全的其他管理層成員進行互動。
•協作性方法。我們實施了跨職能的方法來識別、預防和緩解網絡安全威脅和事件，同時還實施了控制和程序，規定了某些網絡安全事件的迅速升級，以便管理層能夠及時做出關於公開披露和報告此類事件的決定。
•技術保障措施。我們部署了旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，並通過漏洞評估和網絡安全威脅情報進行評估和改進。
•事件響應和恢復規劃。我們建立並維護了應對網絡安全事件的事件響應和恢復計劃，並定期對此類計劃進行測試和評估。
•第三方風險管理。我們堅持基於風險的方法來識別和監督第三方提出的網絡安全風險，包括我們系統的供應商、服務提供商和其他外部用户，以及第三方系統，如果發生影響這些第三方系統的網絡安全事件，可能會對我們的業務造成不利影響。
•教育和意識。我們為人員提供有關網絡安全威脅的定期強制性培訓，以使我們的人員掌握有效的工具來應對網絡安全威脅，並傳達我們不斷演變的信息安全政策、標準、流程和實踐。
網絡安全流程和風險。總體而言，我們尋求通過一種全面的、跨職能的方法來應對網絡安全風險，這種方法的重點是通過識別、預防和緩解網絡安全威脅並在網絡安全事件發生時有效應對，來維護我們收集和存儲的信息的機密性、安全性和可用性。我們維護用於識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程，包括：
•通過評估信息安全的業務環境、網絡安全訪問管理、信息安全治理和風險管理戰略(如脆弱性評估)，不斷加深我們對網絡安全風險及其對我們的系統、數據、員工和能力的影響的理解。
•正在制定和實施適當的技術保障措施，以確保通過訪問控制、提高認識和培訓、數據安全、
信息保護政策和程序、主動維護和保護技術，如防火牆、入侵防禦和檢測系統，以及反惡意軟件功能。
•通過異常和事件檢測、持續監測信息安全和持續的檢測進程，持續制定和實施適當的活動，以查明可能發生的網絡安全事件，並採取必要行動處理檢測到的網絡安全事件。
•通過事件響應規劃、通信、分析和緩解，持續制定和實施必要的適當活動，以應對潛在的檢測到的網絡安全事件。我們定期評估和測試旨在應對網絡安全威脅和事件的政策、標準、流程和實踐。這些努力包括廣泛的活動，包括審計、評估、桌面演習、威脅建模、漏洞測試和其他側重於評估我們的網絡安全措施和規劃的有效性的演習。
•目前正在制定和實施適當的活動，以維持網絡安全復原力計劃，補救潛在網絡安全事件的影響，並通過事件恢復規劃和通信準備，恢復可能因網絡安全事件而受損的任何能力。
我們識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程被整合到我們的整體風險管理系統和流程中，其中包括網絡安全風險評估調查、對我們負責網絡安全的人員的面談，以及基於計劃評估不斷制定的網絡安全風險緩解計劃。
我們定期聘請第三方對我們的網絡安全措施進行評估，包括信息安全成熟度評估、審計，以及對我們的信息安全控制環境和運營有效性的獨立審查。此類評估、審計和審查的結果將報告給高級管理層和董事會，我們將根據這些評估、審計和審查提供的信息，根據需要調整我們的網絡安全政策、標準、流程和做法。
到目前為止，網絡安全威脅的風險尚未對我們產生實質性影響，也不太可能對我們產生實質性影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。與醫療保健行業處理受保護的健康信息的其他公司以及所有行業依賴技術運營的公司一樣，一次重大的網絡安全事件可能會影響我們的運營結果和財務狀況。
網絡治理
董事會對網絡安全風險的監督. 董事會積極參與對公司風險管理計劃的監督，網絡安全是我們整體企業風險管理方法的重要組成部分。我們的董事會、審計委員會以及合規和質量委員會通過以下活動監督來自網絡安全威脅的風險：
•網絡安全風險治理，包括從每個董事豐富的高級運營管理經驗中為我們提供高層指導和監督；以及評估管理層是否適當地考慮、評估和管理風險。
•通過評估我們的需求和資源來監督網絡安全風險所有權；以及識別和評估影響我們業務的網絡安全風險。
•通過部署信息技術、評估我們的網絡安全風險管理框架和審查我們的計劃以滿足業務要求，對我們的網絡安全風險緩解操作進行監督。
•我們的董事會、審計委員會以及合規和質量委員會定期收到管理層關於網絡安全風險的陳述和報告，這些報告涉及廣泛的主題，包括：
•與我們的同行和第三方有關的最新事態發展、不斷演變的標準、脆弱性評估、第三方和獨立審查、威脅環境、技術趨勢和信息安全考慮因素；
•將網絡安全監督納入董事會、審計委員會和合規與質量委員會的工作，分配監督責任，利用董事的技能；以及
•董事會、審計委員會、合規和質量委員會在潛在事故響應和恢復中的作用。
•監督供應商和第三方服務提供商網絡安全風險的管理。
•監督應用於公司運營的數據治理、自動化智能和機器學習。
•董事會、審計委員會以及合規和質量委員會還會收到有關任何符合既定報告門檻的網絡安全事件的及時信息，以及關於任何此類事件的持續更新，直至事件得到解決。
管理在網絡安全風險管理中的作用。我們的管理層負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。CISO、CTO和首席道德、合規和風險官在整個公司範圍內通力合作，實施一項旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的計劃，並根據我們的事件響應和恢復計劃迅速響應任何網絡安全事件。為了促進我們網絡安全風險管理計劃的成功，我們在整個公司部署了多學科團隊來應對網絡安全威脅和應對網絡安全事件。通過與這些團隊的持續溝通，CISO和CTO實時監控網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救，並在適當時向審計委員會和合規和質量委員會報告此類威脅和事件。
•我們的CTO和CISO領導着我們對網絡安全風險的管理。我們的首席技術官和CISO在管理大型公司技術運營方面擁有超過50年的經驗，並在網絡安全防禦管理方面擁有廣泛的專業知識。
•首席技術官擁有計算機科學學士學位和工商管理碩士學位，並在信息技術領域擔任了超過27年的各種職務，包括擔任大公司的首席技術官或首席信息官。CISO在信息技術和信息安全領域擔任了超過25年的各種職務，包括擔任大公司的首席信息安全官。CISO擁有CSSP認證，並在打擊計算機犯罪的執法部門工作了數年。
•我們的技術團隊管理層使用許多流程來了解和監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。
管理層定期與董事會、審計委員會和合規與質量委員會一起審查公司的網絡安全風險管理計劃。
項目2.財產
截至2023年12月31日，我們租賃了約142,000平方英尺的總面積，涉及17個辦公設施。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
項目3.法律訴訟
關於法律訴訟的資料，見合併財務報表附註12“法律訴訟”一節，本項目3中引用了這些資料。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股，每股面值0.01美元，在紐約證券交易所上市，代碼為“AGL”，於2021年4月15日開始交易。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。
普通股持有者
截至2024年2月24日，我們有673名登記在冊的普通股股東。我們普通股的實際持有者人數超過了記錄持有者的人數，包括作為受益者的股東，但其股票以街頭名義由經紀人或其他被提名者持有。這裏提供的登記持有人的數量也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，目前我們也不打算在可預見的未來支付任何現金股息。我們希望保留未來的收益，如果有的話，為我們業務的發展和增長提供資金。未來對我們普通股支付股息的任何決定將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們向普通股持有者支付股息的能力受到信貸安排的顯著限制，因為我們可能尋求從雅居倫健康管理公司或其子公司提供的資金中支付股息，因為信貸安排限制了雅居倫管理層向我們支付股息或向我們提供貸款的能力。
未登記的股權證券銷售和發行人購買股權證券
股權證券的未登記銷售
我們與我們的醫生合夥人實體的某些協議規定向醫生合夥人實體授予有時間授予的限制性股票單位和績效股票單位(統稱為“RSU”)。2023年10月2日、2023年12月5日、2023年12月8日和2023年12月15日，我們分別向我們的醫生合夥人發行了37,627股、156,479股、98,788股和8,743股RSU歸屬後的普通股，總金額為3,629,756美元。根據《證券法》第4(A)(2)節的規定，普通股的發行免於根據《證券法》登記。這些交易不涉及任何公開招股、任何承銷商、任何承銷折扣或佣金、或任何一般招攬或廣告。已發行的普通股受到適當的限制性傳説的約束，醫生合夥人實體表示，在所有限制被清除之前，他們不會轉讓或分配普通股。所有收件人都可以通過他們與我們的關係或其他方式獲得關於我們的充分信息。
發行人購買股票證券
在截至2023年12月31日的三個月內，沒有回購股權證券。
下面的圖表比較了從2021年4月15日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2023年12月31日，雅居倫、S指數和S醫療保健指數的累計總回報。總累計回報基於100美元的投資，並假設在考慮以下因素之前進行股息再投資
所得税。所示期間的股東回報不應被視為未來股票價格或股東回報的指示性指標。
五年累計總收益比較
收益率趨勢比較
2021年4月15日-2023年12月31日
(2021年4月15日=100美元)
業績圖表股東總回報
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4/15/21 | | | | | | 12/31/21 | | | | | | | | 12/31/22 | | | | | | | 12/31/23 |
| 阿吉隆健康公司。 | $ | 100 | | | | | | | $ | 117 | | | | | | | | | $ | 70 | | | | | | | | $ | 55 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | | | | | | 117 | | | | | | | | | 96 | | | | | | | | 121 | |
| S&標普500醫療保健 | 100 | | | | | | | 120 | | | | | | | | | 118 | | | | | | | | 120 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本項目7提供的信息旨在使讀者瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。我們將按以下順序討論並提供我們的分析：
•概述和主要發展
•關鍵財務和運營指標
•我們運營結果的關鍵組成部分
•經營成果
•非公認會計準則財務指標
•流動性與資本資源
•關鍵會計估計
•近期會計公告
概述和主要發展
我們的業務正在通過授權PCP成為他們所服務的社區的變革推動者來改變醫療保健。我們相信，PCP憑藉其密切的醫患關係，在提供正確的基礎設施和支付模式時，最有可能推動質量、成本和患者體驗方面的有意義的變化。通過我們的Agilon平臺、與現有醫生團體的長期合作模式以及越來越多志同道合的醫生網絡的結合，我們相信我們將為全美各地社區的老年人醫療保健帶來革命性的變化。我們相信，我們專門構建的模式為現有的醫生團體提供了必要的能力、資本和商業模式，以創建以聯邦醫療保險為中心的、全球資本的業務線。我們的模式的運作方式是在當地地域內形成RBES，與支付方達成安排，規定每月支付費用，以管理我們醫生合作伙伴歸屬患者的總醫療需求(或全球配給安排)，與Agilon簽約執行某些職能，並與一個或多個主幹醫生羣體簽訂長期專業服務協議，根據這些協議，主幹醫生羣體獲得基本補償率，並分享成功提高護理質量和降低成本所節省的成本。
我們的商業模式因專注於現有的基於社區的醫生羣體而有所不同，並圍繞三個關鍵要素建立：(1)Agilon的平臺；(2)Agilon的長期醫生合作方式；(3)Agilon的網絡。通過我們的模式，我們的目標是消除阻礙以社區為基礎的醫生演變為全面護理模式的障礙，在這種模式下，醫生有權管理健康結果和他們所屬的聯邦醫療保險患者的總體醫療需求。
2023年結果：
•截至2023年12月31日，Medicare Advantage會員約為388，400人，較2022年增加68%。
•截至2023年12月31日，ACO REACH歸屬受益人約為89，300人，與2022年持平。
•總收入為43. 2億元，較二零二二年增長81%。
•毛利為6，970萬元，而二零二二年則為1. 114億元。
•醫療毛利率為298. 7百萬元，而二零二二年則為291. 0百萬元。
•淨虧損為262. 8百萬元，而二零二二年則為106. 9百萬元。
•經調整EBITDA虧損為95. 0百萬元，而二零二二年經調整EBITDA虧損為45. 5百萬元。
平臺會員詳情
Medicare Advantage會員在2023年增加了68%，其中包括新地區的貢獻和2023年之前現有地區的增長。在agilon平臺上生活的總成員包括
388，400名Medicare Advantage成員和89，300名ACO REACH受益人。2023年的平均Medicare Advantage會員人數約為379，400人。
夏威夷業務的部署
於二零二三年十月三十一日，我們完成處置MDX Hawaii，Inc.。（“MDXHawaii”）及其相關業務。MDX Hawaii於2016年被agilon收購，是一家提供商網絡，擁有完全授權的風險合同和管理服務組織能力，包括索賠處理和利用管理。我們決定退出夏威夷和獨立執業協會的業務線代表了一個戰略轉變，將對我們的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們的夏威夷業務在綜合財務報表中反映為已終止經營業務。有關額外資料，請參閲綜合財務報表附註20。
關鍵財務和運營指標
我們所有的關鍵指標都不包括夏威夷和加利福尼亞業務的歷史業績（這些業務在我們的綜合財務報表中被列為已終止業務）。
我們監察以下主要財務及營運指標，以協助我們評估業務、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃及作出策略性決策。我們認為以下關鍵指標在評估我們的業務時很有用（以千美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自及自 |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| MA成員 | 388,400 | | 230,800 | | 147,700 |
| 醫療服務收入 | $ | 4,307,350 | | | $ | 2,384,889 | | | $ | 1,518,322 | |
| 毛利 | $ | 69,670 | | | $ | 111,360 | | | $ | 65,744 | |
醫療保證金(1) | $ | 298,691 | | | $ | 291,029 | | | $ | 160,996 | |
| 平臺支持成本 | $ | 163,652 | | | $ | 127,458 | | | $ | 96,314 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (262,803) | | | $ | (106,864) | | | $ | (406,787) | |
調整後的EBITDA(1) | $ | (95,001) | | | $ | (45,470) | | | $ | (54,742) | |
_____________________________________________________________________
(1)醫療保證金和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。毛利是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)計算的與醫療保證金最直接的可比財務指標。淨收益(虧損)是根據美國公認會計原則對調整後的EBITDA計算的最直接的可比財務指標。有關更多信息，請參閲“-非公認會計準則財務衡量標準”。
聯邦醫療保險優勢會員
我們的MA成員包括在給定期間結束時在我們的平臺上歸因於PCP的MA計劃中登記的所有個人。
醫療服務收入
我們的醫療服務收入包括與不同付款人簽訂的合同下的隨叫隨到收入。在典型的付費安排下，我們有權獲得PMPM費用，通過我們的簽約醫生合作伙伴和附屬PCP為MA健康計劃成員提供特定範圍的醫療服務。此類費用通常基於付款人從CMS獲得的相應保費的特定百分比。我們確認符合條件的會員有權獲得醫療服務期間的隨叫隨到收入。
毛利
毛利是指總收入減去醫療服務費用和其他醫療費用所賺取的金額。總收入包括醫療服務收入和其他營業收入。該公司的收入成本包括醫療服務費用和其他醫療費用，這是指與提供產生收入的服務直接相關的成本。
下表顯示了我們的毛利潤(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 總收入 | $ | 4,316,363 | | | $ | 2,388,220 | | | $ | 1,521,494 | |
| 醫療服務費用 | (4,008,659) | | | (2,093,860) | | | (1,357,326) | |
其他醫療費用(1) | (238,034) | | | (183,000) | | | (98,424) | |
| 毛利 | $ | 69,670 | | | $ | 111,360 | | | $ | 65,744 | |
_____________________________________________________________________
(1)表示與盈餘分攤相關的醫生補償費用，以及有助於創建醫療成本效率的其他護理管理費用。包括正在實施但尚未產生收入和投資以擴大現有市場的地區的成本。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，實施地理位置系統的成本分別為3370萬美元、2390萬美元和1200萬美元。
醫療保證金
我們將醫療保證金定義為扣除醫療服務費用後的醫療服務收入。醫療服務費用是指為會員提供醫療服務所產生的費用。隨着我們的平臺隨着時間的推移而成熟，我們預計醫療保證金以絕對美元計算將會增加。然而，醫療保證金PMPM可能會隨着引入我們平臺的新會員百分比的波動而變化。加入該平臺的新會員通常會稀釋醫療保證金PMPM。
有關我們使用醫療保證金以及毛利與醫療保證金的對賬的信息，請參閲下面的“-非公認會計準則財務措施”。
平臺支持成本
我們的平臺支持成本，包括地區支持人員和其他運營成本，以支持我們的地理位置，預計隨着時間的推移，隨着我們的醫生合作伙伴增加成員和我們的收入增長，平臺支持成本佔收入的百分比將會下降。我們在企業層面的運營費用包括支持付款人合同、臨牀項目開發、質量、數據管理、財務以及法律和合規職能的資源和技術。
下表列出了支持我們的實時地理位置和企業職能的成本，這些成本包括在一般和管理費用中(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平臺支持成本 | $ | 163,652 | | | $ | 127,458 | | | $ | 96,314 | |
| 佔收入的百分比 | 4 | % | | 5 | % | | 6 | % |
淨收益(虧損)和調整後的EBITDA
淨收益(虧損)是GAAP衡量標準與調整後EBITDA最直接的可比指標。我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益(虧損)，以排除：(I)非持續業務的收入(虧損)，扣除所得税，(Ii)利息支出，(Iii)所得税支出(收益)，(Iv)折舊和攤銷，(V)基於股票的薪酬支出，(Vi)遣散費和相關成本，以及(Vii)我們在評估持續經營業績時未考慮的某些其他項目。我們通過將本期的實際所有權百分比逐個實體地應用於適用的對賬項目來反映我們在權益法投資中的調整後EBITDA份額。
有關我們使用調整後EBITDA和調整後EBITDA的淨收益(虧損)對賬的信息，請參閲下文“--非GAAP財務措施”。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
醫療服務收入
我們的醫療服務收入包括與不同付款人簽訂的合同下的隨叫隨到收入。在典型的付費安排下，我們有權獲得PMPM費用，通過我們的簽約醫生合作伙伴和附屬PCP為MA健康計劃成員提供特定範圍的醫療服務。此類費用通常基於付款人從CMS獲得的相應保費的特定百分比。我們確認符合條件的會員有權獲得醫療服務期間的隨叫隨到收入。
醫療服務收入幾乎佔我們截至2023年12月31日、2022年和2021年的總收入的全部。
有關我們收入的其他討論，請參閲下面的“-關鍵會計估計”和合並財務報表附註2。
運營費用
醫療服務
在我們的每個地區，醫生，醫院和其他醫療保健提供者的網絡為我們的會員提供護理。醫療服務開支指向會員提供醫療服務所產生的成本。我們的醫療服務費用趨勢主要與我們的會員產生的每次就診費用的變化，以及衞生系統和服務提供者利用率的變化有關。醫療服務開支於提供服務期間確認，幷包括我們對第三方已提供但尚未收到、處理或支付索償的醫療服務的估計責任。
有關我們醫療服務開支的其他討論，請參閲下文“-關鍵會計估計”及綜合財務報表附註2。
其他醫療費用
其他醫療費用包括：（i）合作伙伴醫生補償費用和（ii）其他提供者費用。合作伙伴醫生補償費用代表對我們的醫生合作伙伴的義務，相當於我們地區產生的盈餘的一部分，這是醫療服務收入減去醫療服務費用、其他提供者成本和市場運營成本之和的函數。醫生的付款義務按季度進行核對，結算付款通常按年度向供應商發放，並定期發放中期付款。其他提供者成本包括支持醫患互動的付款，某些其他醫療成本以及有助於提高醫療成本效率的其他護理管理費用。其他提供商成本包括正在實施但尚未產生收入的地區所產生的成本。
一般和行政
一般和行政費用包括基於市場的支持人員和其他運營成本，以支持我們的地理位置，人員和其他運營成本，以支持我們的企業功能，以及投資，以支持我們的醫生合作伙伴的發展和擴張。我們的企業職能包括工資和相關費用、基於股票的薪酬（包括根據合作伙伴醫生集團股權協議發行的股票）、運營支持費用、技術基礎設施、財務和法律，以及與我們平臺持續增長相關的其他成本。為了計算醫生合作伙伴獎勵費用，我們將企業一般和行政費用的一部分分配給我們的地區。一般和行政費用還包括遣散費和未提出索賠的應計費用。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用與我們的財產和設備以及收購的無形資產有關。折舊包括與建築物、計算機設備和軟件、傢俱和固定裝置以及租賃改良有關的費用。攤銷主要包括與收購的無形資產相關的費用。
其他收入(費用)
權益法投資收益(虧損)
權益法投資的收入（虧損）主要包括與我們參與ACO REACH計劃相關的收入。
其他收入(費用)，淨額
其他收入（支出）淨額包括利息收入，主要包括我們的現金及現金等價物、受限制現金及現金等價物以及有價證券所賺取的利息，包括折扣/溢價的攤銷/增加。
利息支出
利息支出主要包括與我們未償債務相關的利息支出，包括債務發行成本的攤銷。
所得税優惠(費用)
我們須繳納美國聯邦、州和地方企業所得税。遞延税項資產按管理層認為不大可能變現之估值撥備予以扣減。遞延所得税資產的最終變現取決於未來應課税收入的產生。管理層根據與我們的計劃及估計一致的假設對未來應課税收入作出估計及判斷。
已終止業務共計
全部停產業務包括我們夏威夷和加利福尼亞州業務的結果。對於我們的某些資產剝離交易，我們將繼續對交易結束日期之前因業務產生的任何負債負責，包括任何罰款、罰款和其他制裁、支付每筆交易生效日期之前發生的醫療服務索賠、對我們獲得賠償的未確認税收優惠的負債，以及我們目前認為遙遠的其他或有負債。其他討論見合併財務報表附註20。
經營成果
下表彙總了我們運營結果的主要組成部分(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 醫療服務收入 | $ | 4,307,350 | | | $ | 2,384,889 | | | $ | 1,518,322 | |
| 其他營業收入 | 9,013 | | | 3,331 | | | 3,172 | |
| 總收入 | 4,316,363 | | | 2,388,220 | | | 1,521,494 | |
| 費用： | | | | | |
| 醫療服務費用 | 4,008,659 | | | 2,093,860 | | | 1,357,326 | |
| 其他醫療費用 | 238,034 | | | 183,000 | | | 98,424 | |
一般和行政(包括基於股票的非現金薪酬支出，分別為69,326美元、28,069美元和291,672美元) | 285,760 | | | 207,789 | | | 427,502 | |
| 折舊及攤銷 | 16,043 | | | 8,949 | | | 10,484 | |
| 總費用 | 4,548,496 | | | 2,493,598 | | | 1,893,736 | |
| 營業收入(虧損) | (232,133) | | | (105,378) | | | (372,242) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 權益法投資收益(虧損) | 16,489 | | | 10,720 | | | (6,766) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 27,840 | | | 13,930 | | | 2,178 | |
| 租賃終止的收益(損失) | — | | | (5,458) | | | — | |
| 利息支出 | (6,658) | | | (4,484) | | | (6,146) | |
| 所得税前收入(虧損) | (194,462) | | | (90,670) | | | (382,976) | |
| 所得税優惠(費用) | (791) | | | (1,640) | | | (886) | |
| 持續經營的收入(虧損) | (195,253) | | | (92,310) | | | (383,862) | |
| 停產業務： | | | | | |
| 銷售和所得税的損益前收益(虧損) | (20,002) | | | (14,528) | | | (25,085) | |
| 出售資產的淨收益(虧損) | (47,548) | | | — | | | 473 | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (26) | | | 1,687 | |
| 停產業務合計 | (67,550) | | | (14,554) | | | (22,925) | |
| 淨收益(虧損) | (262,803) | | | (106,864) | | | (406,787) | |
| 非控股權益在(盈利)損失中的份額 | 207 | | | 311 | | | 300 | |
| 普通股應佔淨收益(虧損) | $ | (262,596) | | | $ | (106,553) | | | $ | (406,487) | |
下表彙總了我們的運營結果，佔總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 醫療服務收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 其他營業收入 | — | | | — | | | — | |
| 總收入 | 100 | | | 100 | | | 100 | |
| 費用： | | | | | |
| 醫療服務費用 | 93 | | | 88 | | | 89 | |
| 其他醫療費用 | 6 | | | 8 | | | 6 | |
一般和行政(包括非現金股票薪酬費用分別為2%、1%和19%) | 7 | | | 9 | | | 28 | |
| 折舊及攤銷 | — | | | — | | | 1 | |
| 總費用 | 105 | | | 104 | | | 124 | |
| 營業收入(虧損) | (5) | | | (4) | | | (24) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 權益法投資收益(虧損) | — | | | — | | | — | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 1 | | | 1 | | | — | |
| 租賃終止的收益(損失) | — | | | — | | | — | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | |
| 所得税前收入(虧損) | (5) | | | (4) | | | (25) | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | — | | | — | |
| 持續經營的收入(虧損) | (5) | | | (4) | | | (25) | |
| 停產業務： | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | — | | | (1) | | | (2) | |
| 出售資產的淨收益(虧損) | (1) | | | — | | | — | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | — | | | — | |
| 停產業務合計 | (2) | | | (1) | | | (2) | |
| 淨收益(虧損) | (6) | | | (4) | | | (27) | |
| 非控股權益在(盈利)損失中的份額 | — | | | — | | | — | |
| 普通股應佔淨收益(虧損) | (6) | % | | (4) | % | | (27) | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較
醫療服務收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 醫療服務收入 | $ | 4,307,350 | | | $ | 2,384,889 | | | $ | 1,922,461 | | | 81 | % |
| 佔總收入的百分比 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
醫療服務收入增長了81%，主要是由於平均會員人數增長了69%，這要歸功於2023年開始運營的八個新地理區域以及我們現有地理區域的增長。醫療服務收入的增長在較小程度上也是由PMPM按人頭費率增加7%推動的。
醫療服務費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 醫療服務費用 | $ | 4,008,659 | | | $ | 2,093,860 | | | $ | 1,914,799 | | | 91 | % |
| 佔總收入的百分比 | 93 | % | | 88 | % | | | | |
醫療服務費用增加91% 主要是由於會員平均增長69%，這歸因於2023年開始運營的八個新地理區域以及我們現有地理區域的增長。醫療服務費用的增加也是由於每個成員的平均醫療服務費用增加了14%。在2023年期間，由於使用率高於預期，我們的醫療索賠費用有所增加。由於我們的付款人提供了更多的最新信息，醫療服務利用趨勢的增加在第四季度變得明顯。
其他醫療費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 其他醫療費用 | $ | 238,034 | | | $ | 183,000 | | | $ | 55,034 | | | 30 | % |
| 佔總收入的百分比 | 6 | % | | 8 | % | | | | |
與2022年相比，截至2023年12月31日的財年，其他醫療費用增加了5500萬美元，增幅為30%。2023年合作醫生補償支出相對持平，為9450萬美元，而2022年為9460萬美元，這是由於2023年開始運營的六個新地區以及我們現有地區的增長，部分被更高的醫療索賠費用所抵消。與2022年的8840萬美元相比，2023年其他提供商的成本增加了5510萬美元，達到1.435億美元，這是因為我們平臺上的地理位置和成員數量在2023年有所增加。2023年的其他提供商成本包括與2024年1月開始運營的地理位置相關的3370萬美元，而2022年的其他提供商成本包括與2023年開始運營的地理位置相關的2390萬美元成本。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 一般和行政 | $ | 285,760 | | | $ | 207,789 | | | $ | 77,971 | | | 38 | % |
| 佔總收入的百分比 | 7 | % | | 9 | % | | | | |
與2022年相比，截至2023年12月31日的一年，一般和行政費用增加了7800萬美元，增幅為38%。與2022年的1.475億美元相比，2023年支持我們的實時地理位置和企業功能的運營成本(平臺支持成本)增加了3,620萬美元至1.637億美元，這主要是因為支持2023年開始運營的地理位置所產生的運營成本增加。在截至2023年12月31日的一年中，支持我們實時地理位置和企業職能的運營成本佔收入的百分比降至5%，而2022年同期為7%。2023年，支持地理位置進入的投資增至4390萬美元，而2022年為2060萬美元，原因是與我們的地理位置相關的成本增加，這些成本將在下一個日曆年開始運營。
權益法投資收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 權益法投資收益(虧損) | $ | 16,489 | | | $ | 10,720 | | | $ | 5,769 | | | 54 | % |
| 佔總收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度，權益法投資的收入(虧損)比2022年增加580萬美元，或54%，主要來自我們的ACO REACH股權投資，這主要是由於2023年醫療利潤率比2022年增加所推動的更強勁的業績。權益法投資收入的增加被與某些醫生合夥人有關的1520萬美元的額外費用部分抵消，這些醫生合夥人選擇在本年度和未來幾年降低他們的薪酬百分比，以換取Agilon普通股。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 27,840 | | | $ | 13,930 | | | $ | 13,910 | | | 100 | % |
| 佔總收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | |
其他收入(支出)，截至2023年12月31日的年度淨收入為2780萬美元，而2022年為1390萬美元，主要來自我們有價證券投資的利息收入，投資活動從2022年第一季度末開始。
停產業務合計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 停產業務合計 | $ | (67,550) | | | $ | (14,554) | | | $ | (52,996) | | | (364) | % |
| 佔總收入的百分比 | (2 | %) | | (1 | %) | | | | |
截至2023年12月31日的年度，停產業務產生了6760萬美元的虧損，而截至2022年12月31日的年度虧損為1460萬美元。2023年，我們完成了夏威夷業務的處置，並確認了4750萬美元的資產出售虧損。關於終止業務的其他討論，見合併財務報表附註20。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
醫療服務收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 醫療服務收入 | $ | 2,384,889 | | | $ | 1,518,322 | | | $ | 866,567 | | | 57 | % |
| 佔總收入的百分比 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
醫療服務收入增長57%，主要原因是平均會員人數增長45%，這歸因於2022年開始運營的六個新地理區域以及我們現有地理區域的增長。與前一年相比，每個成員的平均醫療服務收入保持相對持平。
醫療服務費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 醫療服務費用 | $ | 2,093,860 | | | $ | 1,357,326 | | | $ | 736,534 | | | 54 | % |
| 佔總收入的百分比 | 88 | % | | 89 | % | | | | |
醫療服務費用因此增加54% 主要是由於會員平均增長45%，這歸因於2022年開始運營的六個新地理區域以及我們現有地理區域的增長。醫療服務費用的增加在較小程度上也是由PMPM按人頭使用率增加2%推動的。
其他醫療費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 其他醫療費用 | $ | 183,000 | | | $ | 98,424 | | | $ | 84,576 | | | 86 | % |
| 佔總收入的百分比 | 8 | % | | 6 | % | | | | |
與2021年相比，截至2022年12月31日的一年，其他醫療費用增加了8460萬美元，增幅為86%。與2021年的5180萬美元相比，合作伙伴醫生薪酬支出在2022年增加了4280萬美元，達到9460萬美元，這是因為有六個新地區於2022年開始運營，以及我們現有地區的增長。與2021年的4660萬美元相比，2022年其他提供商的成本增加了4180萬美元，達到8840萬美元，這是因為我們平臺上的地理位置和成員數量在2022年有所增加。2022年的其他提供商成本包括與2023年1月開始運營的地理位置相關的2390萬美元，而2021年的其他提供商成本包括與2022年1月開始運營的地理位置相關的1200萬美元成本。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 一般和行政 | $ | 207,789 | | | $ | 427,502 | | | $ | (219,713) | | | (51 | %) |
| 佔總收入的百分比 | 9 | % | | 28 | % | | | | |
截至2022年12月31日止年度，一般及行政開支較2021年減少2. 197億元或51%。基本上所有的一般和行政費用同比下降是由於2.64億美元的非現金股票薪酬費用減少，這主要與根據與我們的首次公開募股（“IPO”）有關的合夥醫生集團股權協議發行的股票有關於2021年4月，以及於2021年第三季度達成與若干股票期權相關的表現條件。
2022年，支持我們的實時地區和企業功能的經營成本（平臺支持成本）增加31. 1百萬美元至127. 5百萬美元，而2021年為96. 3百萬美元，主要由於支持2022年投入運營的地區所產生的經營成本增加。截至2022年12月31日止年度，支持實時地區及企業功能的經營成本佔收益的百分比由2021年同期的6%下降至5%。2022年，支持地理入口的投資增加至4390萬美元，而2021年為2060萬美元，原因是與我們在下一個日曆年投入運營的地理位置相關的成本增加。
權益法投資收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 權益法投資收益(虧損) | $ | 10,720 | | | $ | (6,766) | | | $ | 17,486 | | | 258 | % |
| 佔總收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | |
截至2022年止年度，權益法投資的收入（虧損）較2021年增加1，750萬元或258%，主要來自我們於2022年新增的ACO REACH股權投資及我們於2021年4月投入運營的現有ACO REACH投資的全年運營。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 13,930 | | | $ | 2,178 | | | $ | 11,752 | | | 540 | % |
| 佔總收入的百分比 | 1 | % | | — | % | | | | |
截至2022年12月31日止年度，其他收入（開支），淨產生收入為1390萬美元，而2021年為220萬美元，主要由於我們於2022年的有價證券投資。
非公認會計準則財務指標
除了提供根據美國公認會計原則確定的業績外，我們還提供醫療利潤率和調整後EBITDA，這是非GAAP財務指標。
我們將醫療毛利定義為扣除醫療服務費用後的醫療服務收入。醫療服務開支指向會員提供醫療服務所產生的成本。隨着我們的平臺逐漸成熟，我們預計醫療利潤率將以絕對美元計增加。然而，醫療保證金PMPM可能會隨着新會員進入我們平臺的比例而波動。加入平臺的新會員通常會稀釋醫療利潤PMPM。我們相信，這一指標提供了深入瞭解我們的人頭安排的經濟，因為它包括所有的醫療服務費用直接與我們的成員的照顧。
我們將調整後EBITDA定義為調整後的淨收入（虧損），以排除：（i）來自終止經營業務的收入（虧損），扣除所得税，（ii）利息費用，（iii）所得税費用（利益），（iv）折舊和攤銷，（v）基於股票的補償費用，（vi）遣散費和相關費用，及（vii）吾等在評估持續經營表現時並無考慮的若干其他項目。我們透過將我們於期內的實際擁有權百分比應用於個別實體的適用對賬項目，反映我們就權益法投資應佔的經調整EBITDA。
毛利潤是與醫療利潤率最直接可比的美國公認會計原則指標。淨收入（虧損）是美國公認會計原則衡量調整後EBITDA的最直接可比指標。
我們相信，醫療利潤率和經調整EBITDA有助於識別我們業務的基本趨勢，並通過消除性質可變且我們在評估持續經營業績時未考慮的項目，方便評估我們業務的逐期經營業績，從而比較我們多個時期的經常性核心業務經營業績。我們還認為，醫療利潤率和調整後EBITDA提供了有關我們經營業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解，並提高了我們用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們認為，醫療利潤率和調整後EBITDA或類似標題的非GAAP指標被投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量財務業績的指標。其他公司可能會計算醫療利潤率和調整後EBITDA或類似標題的非GAAP措施不同於我們計算這些指標的方式。因此，我們的醫療利潤率和調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司的類似標題的措施進行比較，限制了其作為比較措施的有用性。
調整後的EBITDA不被視為美國公認會計原則下的財務業績指標，從中排除的項目是理解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後EBITDA作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或作為美國公認會計原則措施的替代方案，如淨收入（虧損），經營，投資或融資活動提供或使用的現金流量或合併財務報表中作為財務業績或流動性指標的其他財務報表數據。這些限制包括：
•調整後的EBITDA不反映營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA不反映利息支出，或必要的服務利息或債務本金支付的要求;
•調整後的EBITDA不反映所得税費用（利益）或支付税款的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承付款的需求；
•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產通常必須在未來更換，調整後的EBITDA並不反映此類更換的任何現金需求;
•我們在計算調整後EBITDA時排除的費用和其他項目可能與其他公司可能從類似標題的非GAAP財務指標中排除的費用和其他項目（如有）不同。
下表載列所示期間毛利與醫療毛利率的對賬（使用來自綜合財務報表的數據）（以千元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
毛利(1) | $ | 69,670 | | | $ | 111,360 | | | $ | 65,744 | |
| 其他營業收入 | (9,013) | | | (3,331) | | | (3,172) | |
| 其他醫療費用 | 238,034 | | | 183,000 | | | 98,424 | |
| 醫療保證金 | $ | 298,691 | | | $ | 291,029 | | | $ | 160,996 | |
_____________________________________________________________________
(1)毛利的定義是總收入減去醫療服務費用和其他醫療費用。
下表使用從所示期間的合併財務報表中得出的數據，對淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (262,803) | | | $ | (106,864) | | | $ | (406,787) | |
| (所得税)非持續經營造成的損失，扣除所得税 | 67,550 | | | 14,554 | | | 22,925 | |
| 利息支出 | 6,658 | | | 4,484 | | | 6,146 | |
| 所得税支出(福利) | 791 | | | 1,640 | | | 886 | |
| 折舊及攤銷 | 16,043 | | | 8,949 | | | 10,484 | |
| (收益)租賃終止損失 | — | | | 5,458 | | | — | |
遣散費及相關費用(1) | 188 | | | 2,470 | | | 12,360 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 69,326 | | | 28,069 | | | 291,672 | |
與權益法投資相關的EBITDA調整(2) | 22,694 | | | 3,737 | | | 1,736 | |
其他(3) | (15,448) | | | (7,967) | | | 5,836 | |
調整後的EBITDA(4) | $ | (95,001) | | | $ | (45,470) | | | $ | (54,742) | |
_____________________________________________________________________
(1)截至2022年和2021年12月31日的年度，包括離任高管行使股票期權的税收和相關成本，分別為200萬美元和540萬美元。
(2)截至2023年12月31日的年度包括1520萬美元的醫生補償費用，用於降低醫生合夥人在本年度和未來幾年的補償百分比，以換取公司的普通股。
(3)包括利息收入和與交易相關的成本。
(4)自2023年起，我們不再將地理位置進入成本排除在調整後的EBITDA計算之外。列報的上期經調整EBITDA已按本期計算方法重新列報。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們主要通過與付款人達成資本協議、發行股權證券和根據信貸協議借款來為我們的運營提供資金。我們通常將任何多餘的現金投資於貨幣市場賬户，這些賬户被歸類為現金等價物和有價證券。我們的投資策略旨在提供安全和保值的資本、充足的流動性，以滿足我們業務運營的現金流需求，並獲得具有競爭力的回報。
截至2023年12月31日，我們擁有1.076億美元的現金和現金等價物，3.808億美元的有價證券投資。
我們預計，在可預見的未來，由於我們打算繼續進行擴大業務的投資，以及我們預計與上市公司運營相關的額外一般和行政成本，我們將繼續遭受運營虧損，並從運營中產生負現金流。因此，我們未來可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃，以發展我們的業務。
我們現金的主要用途包括支付醫療索賠和其他醫療費用、一般和行政費用、與開發新地理區域和擴大現有地理區域相關的成本、償債和資本支出。最後對賬和收到付款人的欠款通常在合同方案年度結束後以欠款結清。
我們的投資策略旨在提供資本的安全和保存、充足的流動性以滿足我們業務運營的現金流需求，並獲得具有競爭力的回報。
根據我們計劃的業務，我們相信我們現有的現金和現金等價物，以及信貸安排下的可用借款能力，將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求，儘管我們未來可能需要額外的資本資源。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這些估計，我們可以比預期更快地利用可用的資本資源。
我們未來可能需要額外的資金，為營運資金提供資金，並支付我們的義務。我們可能尋求通過公共或私人股本發行和/或債務融資的組合來籌集任何必要的額外資本。不能保證我們將成功地獲得足夠為我們的運營提供資金的額外資金，或者以對我們有利的條款(如果有的話)。如果在需要時不能以可接受的條件獲得足夠的資金，我們可能需要大幅減少運營費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。如果我們確實通過公共或私人股本籌集額外資本，我們現有股東的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對我們現有股東的權利產生不利影響。如果我們通過債務融資籌集額外資本，我們可能會受到公約的限制或限制我們採取具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行資本支出或宣佈股息。
我們向普通股持有人支付股息的能力受到我們的增長計劃以及信貸安排的實際限制，因為我們可能尋求從雅居倫管理層或其子公司提供的資金中支付股息，因為信貸安排限制了雅居倫管理層向我們支付股息或向我們提供貸款的能力。信貸貸款的借款人是我們的全資子公司Agilon Management。信貸安排由我們的某些附屬公司(包括那些被確認為可變權益實體的附屬公司)擔保，並載有慣例契諾，其中包括對限制性付款的限制，例如：(I)來自受限制子公司的股息和分派，(Ii)最低財務比率的要求，以及(Iii)基於某些財務比率對額外借款的限制。
截至2023年12月31日，我們有2510萬美元的未償還擔保債券，與健康計劃支付者或承擔風險的資本金繳款有關。
現金流
以下對我們的現金流量的概要討論是基於合併的現金流量表。下表列出了所示期間現金流量的變化(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (156,199) | | | $ | (130,808) | | | $ | (148,159) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (44,019) | | | (444,388) | | | (90,506) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (193,133) | | | 28,056 | | | 1,154,390 | |
經營活動提供(使用)的現金淨額
截至2023年12月31日的年度，經營活動中使用的淨現金為1.562億美元，而截至2022年和2021年12月31日的年度分別為1.308億美元和1.482億美元。與2022年相比，2023年用於經營活動的淨現金增加的主要原因是提供者成本增加，包括合作醫生激勵費用，以及與新的和現有地區的付款人進行結算的時機，但部分被新的和現有地區的毛利潤增加所抵消。與2021年相比，2022年用於經營活動的現金淨額減少的主要原因是新的和現有地區的醫療利潤率增加，但提供者成本的增加部分抵消了這一減少，包括合作伙伴醫生激勵費用以及與新的和現有地區的付款人進行結算的時間。
我們的運營現金流取決於我們平臺上的會員數量、與付款人達成和解的時機以及運營和發展業務所需的運營、一般和行政費用水平等因素。
由投資活動提供(用於)的現金淨額
截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金為4400萬美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為4.444億美元和9050萬美元。2023年用於投資活動的現金主要用於在2023年以4440萬美元收購我們的My Personal Health Record Express，Inc.。與2021年相比，2022年用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是2022年期間對有價證券的投資為4.583億美元。
由融資活動提供(用於)的現金淨額
截至2023年12月31日的年度，融資活動使用的現金淨額為1.931億美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額分別為2810萬美元和11.5億美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們使用了2億美元回購我們的普通股。在截至2022年12月31日的年度內，我們從行使股票期權中獲得淨收益3310萬美元。2021年2月，我們通過一筆1.00億美元的定期貸款對現有債務進行了再融資，獲得了3010萬美元的淨收益。2021年4月，在扣除承銷折扣和佣金以及發行成本後，我們在IPO完成後獲得了約12億美元的淨收益。於2021年4月完成首次公開招股後，我們根據我們的信貸安排條款償還了5,000萬美元的定期貸款。
債務義務
2021年2月18日，我們簽署了一項信貸安排協議(經日期為2021年3月1日的信貸協議第一修正案和日期為2023年5月25日的信貸協議第二修正案修訂)。信貸安排包括：(I)1,000,000,000美元優先擔保定期貸款(“有擔保定期貸款安排”)及(2)1,000,000,000美元優先擔保循環信貸安排(“有擔保循環貸款”)，在某些情況下可發出最高1,000,000,000美元的備用信用證。在符合特定條件及收到承諾的情況下，有抵押定期貸款融資可擴大(或增加新的定期貸款融資、循環信貸融資或信用證融資)，最高可達(I)5,000,000美元外加(Ii)根據與償還吾等若干債務有關的公式釐定的額外金額。信貸安排的到期日延長至2026年2月18日。
自2023年5月25日信貸協議第二修正案生效後，我們過渡至有擔保隔夜融資利率(SOFR)，作為信貸協議中使用的基準利率。根據我們的選擇，信貸協議下的借款可以是：(I)軟利率貸款，(Ii)每日簡單軟利率貸款，或(Iii)基本利率貸款。每日簡單SOFR貸款和SOFR利率貸款的利息等於信貸協議中定義的(A)SOFR和(B)0%的利率之和3.50%和較高者。基本利率貸款的利率等於2.50%的總和，最高的利率為：(A)比隔夜聯邦基金利率高出0.50%，(B)行政機構不時制定的最優惠利率，(C)一個月期Libo利率(根據最高準備金調整)加1.00%和(D)0%。此外，我們還為2021年無資金擔保循環貸款支付0.375%的承諾費。我們還必須支付慣常的信用證費用。
信貸安排載有慣例契約，包括(除其他事項外)對限制性付款的限制，包括(I)來自受限制附屬公司的股息和分派，(Ii)最低財務比率的要求，以及(Iii)根據某些財務比率對額外借款的限制。
有關我們的債務義務的更多討論，請參閲合併財務報表附註11。
權益
截至2023年12月31日，我們有4.064億股普通股流通股。有關我們股權交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註13。
未來現金需求
下表彙總了截至2023年12月31日公司各種合同債務和承諾項下的某些估計未來現金需求，總計並細分為當前和長期債務(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 當前 | | 長期的 |
定期貸款(1) | $ | 38,558 | | | $ | 6,250 | | | $ | 32,308 | |
經營租約(2) | 16,661 | | | 2,846 | | | 13,815 | |
資本承諾(3) | 155,579 | | | 138,562 | | | 17,017 | |
利息(1) | 7,663 | | | 4,563 | | | 3,100 | |
| 總計 | $ | 218,461 | | | $ | 152,221 | | | $ | 66,240 | |
_____________________________________________________________________
(1)有關債務本金到期日的額外資料，請參閲附註11。債務的利息支付使用未償還餘額和2023年12月31日生效的利率計算。
(2)有關經營租賃項下租賃負債到期日的額外資料，請參閲附註6。
(3)有關為支持醫師合作伙伴擴張和相關目的而向醫師合作伙伴作出的資本承諾的更多信息，請參見附註12。
上表不包括未來向醫療保健提供者支付的索賠，因為這些付款的某些條款無法在2023年12月31日確定（例如，根據人頭合同提供的未來醫療服務的時間和數量）。
關鍵會計估計
管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制符合美國公認會計原則的財務報表要求我們在應用會計政策時使用判斷，包括做出估計和假設。我們根據當時可得的最佳信息、我們的歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在有關情況下合理的各種其他假設作出估計。該等估計影響於財務報表日期之資產及負債之呈報金額、或然資產及負債之披露，以及於報告期間之收入及開支之呈報金額。倘吾等對有關各項交易或其他事項的事實及情況的判斷或詮釋有所不同，則可能應用不同會計處理，導致吾等的綜合財務報表呈列有所不同。我們不時重新評估我們的估計和假設。倘估計或假設證明與實際結果不同，則會於其後期間作出調整，以反映有關固有不確定事項之較現時估計及假設。有關我們的主要會計政策的更詳細討論，請參閲綜合財務報表附註2。以下是我們認為關鍵的會計政策的討論，因為該等政策在應用時可能需要複雜的判斷或需要對固有不確定的事項作出估計。
收入確認
我們根據會計準則更新(“ASU”)2014-09確認收入，與客户簽訂合同的收入(主題606)（“ASC 606”）。醫療服務收入包括與多個付款人訂立的合約項下的按人頭收費。在典型的按人頭付費安排下，我們有權每月收取PMPM費用，以向我們的簽約醫生提供MA健康計劃成員的一系列醫療服務。PMPM的費用是確定為保費支付人從CMS收到的這些成員的百分比。我們通常接受由我們的簽約醫生承擔的會員的全部財務風險，這意味着我們負責他們所需的所有醫療服務的費用。與付款人簽訂的合同一般是多年期安排，並有單一的履約情況
根據ASC 606的定義，這是一系列義務，每月隨時準備在合同期內為成員提供所有必要的醫療服務。我們於合資格成員於合約期內有權收取醫療福利的月份確認收入。
由於我們有權收取的PMPM費用根據CMS的風險調整付款方法定期調整，因此我們的MA按人頭計算合約的交易價格是可變的。CMS部署了一個風險調整模型，根據每個成員的健康狀況和某些人口因素確定支付給所有支付者的保費。根據這種風險調整方法，CMS使用來自各種設置的診斷數據計算風險調整後的保費支付。我們和我們的醫療保健提供商收集並向付款人提交必要和可用的診斷數據，我們利用這些數據來估計後續期間將收到的風險調整付款。與風險調整相關的收入採用最可能金額法估計，且僅在任何不確定因素解決後累計收入很可能不會發生重大撥回的情況下，金額才會計入收入。PMPM費用也會根據我們與付款人的合同中定義的某些質量指標的實現情況進行獎勵或處罰調整。我們使用最可能金額法確認獎勵收入，且僅在任何不確定性解決後累計收入很可能不會發生重大撥回的情況下確認。
釐定該等估計須作出重大判斷。倘該等評估發生變動，我們確認收入的時間及金額將受到影響，可能對我們的綜合財務報表構成重大影響。
醫療服務及相關服務
醫療服務開支指由醫生、醫院及其他輔助供應商向會員提供醫療服務所產生的成本，而我們對此負有財務責任，並由我們直接支付或由與我們訂立合約的付款人支付。醫療服務開支於提供服務期間確認，幷包括我們對第三方已提供但尚未收到、處理或支付索償的醫療服務的估計責任。
這種估計基於許多變量，包括使用趨勢、歷史和統計滯後分析等因素。作出該等估計及確定負債的假設會不斷檢討及更新，由此而產生的任何調整均會反映在本期收益中。這些估計可能與實際結果不同，這可能對我們的合併財務報表具有重大意義。估計負債與有關索賠實際結算額之間的差額在索賠結算期確認。
如果確定我們在估計這類負債時的假設與實際結果有很大不同，我們的經營業績和財務狀況可能會在未來受到影響。對前期估計數的調整可能會導致調整期間的醫療費用增加或減少。此外，由於醫療保健費用的變化性很大，每個期間都會對索賠負債進行調整，與該期間記錄的淨收益(虧損)相比，調整幅度可能會很大。
應支付醫療費用的估計代表我們對未支付醫療費用的責任的最佳估計。
基於股票的薪酬
股票補償成本於授出日期按獎勵的公允價值計量，並於(I)僅受服務歸屬條件規限的獎勵的必需服務期內以直線基準確認，或(Ii)受該等條件規限的獎勵的基本表現條件達到時確認。我們使用Black-Scholes期權定價模型確定基於股票的期權獎勵的公允價值，除非獎勵也受到市場條件的制約，在這種情況下，我們使用蒙特卡洛模擬估值模型。我們的模型使用了波動率、預期期權壽命和無風險利率的假設。
我們的某些安排規定在首次公開招股或出售控股權時(“控制權變更事件”)向第三方授予以股份為基礎的獎勵。授予第三方的該等以股份為基礎的票據被視為非僱員獎勵，其補償成本在實現控制權變更事件的基本業績條件時確認。由於該等工具屬負債分類，最終發行的股份金額及相關補償成本於歸屬日期於2021年4月作為
在完成之前，控制變更事件不被認為是可能的。在我們的首次公開募股時，我們確認了與這些基於股票的工具相關的基於股票的薪酬成本2.685億美元。
近期會計公告
新會計準則的影響見合併財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率不利變化帶來的潛在損失。我們不會在正常業務過程中或出於投機或交易目的而使用衍生金融工具。
我們對利息支出變化的市場風險敞口主要與信貸安排有關。信貸安排項下的債務為浮動利率債務，並按攤銷成本入賬。因此，利率的波動將影響我們的合併財務報表。利率上升的環境將增加為這筆債務支付的利息。假設利率變化100個基點，不會對我們的利息支出產生實質性影響。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別持有4.951億美元和8.78億美元的現金、現金等價物、限制性現金等價物和有價證券，包括銀行存款、存單、貨幣市場基金、美國國債和公司債務證券。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。假設利率變化100個基點，不會對我們有價證券的公允價值產生實質性影響。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。我們投資政策的目標是流動性和保本。我們不以交易或投機為目的進行投資。
項目8.財務報表和補充數據
阿吉隆健康公司。
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | F-1 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | F-3 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-4 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損表) | F-5 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度或有可贖回普通股和股東權益(虧損)合併報表 | F-6 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
附表一--註冊人財務報表 | F-38 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Agilon Health，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計雅居隆健康股份有限公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、或有可贖回普通股及股東權益(虧損)及現金流量，以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據《內部控制》中確立的標準，審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)和我們2024年2月27日的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下面所傳達的關鍵審計事項是 本期財務報表審計所產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 已發生但未報告的索賠的估值 |
| |
描述：
這件事 | 截至2023年12月31日，公司的醫療索賠和相關應付款總額為7.38億美元，基本上都與公司對已發生但尚未收到、處理或支付並因此未報告的索賠的估計有關(“IBNR”)。正如綜合財務報表附註2所述，管理層採用健康保險精算師常用的精算方法編制其IBNR負債估計，該等方法包括多項因素及假設，包括醫療服務使用趨勢、會員人數變動、觀察到的醫療成本趨勢、過往理賠支付模式及其他因素。 審計管理層對IBNR負債的估計很複雜，由於計量過程中使用的因素和假設具有高度判斷性，因此需要精算專家的參與。這些假設對IBNR負債的估值有重大影響。 |
| |
我們是如何
解決了
我們生命中的物質
審計 | 為了測試IBNR負債，我們的審計程序包括測試公司模型中使用的數據的完整性和準確性，方法是測試源系統中記錄的基本索賠和會員數據與精算準備金模型的對賬，以及將索賠與源文件進行比較，包括從健康計劃收到的報表和索賠數據。在我們精算專家的協助下，我們使用了公司的基本索賠、會員數據和業內普遍接受的精算方法來制定獨立的IBNR估計數範圍，並將這些估計數與管理層記錄的IBNR負債進行比較。此外，我們使用後續索賠發展對前期估計進行了審查，並評估了管理層的IBNR披露。 |
/s/ 安永律師事務所
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月27日
阿吉隆健康公司。
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 107,570 | | | $ | 465,302 | |
| 受限現金和現金等價物 | 6,759 | | | 10,610 | |
| 有價證券 | 380,773 | | | 411,901 | |
| 應收賬款淨額 | 942,461 | | | 492,364 | |
| 預付費用和其他流動資產，淨額 | 42,513 | | | 31,572 | |
| 非連續性業務的流動資產 | — | | | 39,525 | |
| 流動資產總額 | 1,480,076 | | | 1,451,274 | |
| 財產和設備，淨額 | 27,576 | | | 19,937 | |
| 無形資產，淨額 | 63,769 | | | 18,448 | |
| 商譽 | 24,133 | | | 2,513 | |
| 其他資產 | 145,312 | | | 105,861 | |
| 非持續經營業務的非流動資產 | — | | | 99,435 | |
| 總資產 | $ | 1,740,866 | | | $ | 1,697,468 | |
| 負債和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債： | | | |
| 醫療索賠及相關應付款項 | $ | 737,724 | | | $ | 300,798 | |
| 應付賬款和應計費用 | 233,182 | | | 177,428 | |
| 長期債務的當期部分 | 6,250 | | | 5,000 | |
| 停產業務的流動負債 | — | | | 51,865 | |
| 流動負債總額 | 977,156 | | | 535,091 | |
| 長期債務，扣除當期部分 | 32,308 | | | 38,482 | |
| 其他負債 | 70,381 | | | 82,492 | |
| 停產業務的非流動負債 | — | | | 794 | |
| 總負債 | 1,079,845 | | | 656,859 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
普通股，$0.01面值：2,000,000授權股份；406,387和412,385分別發行和發行的股份 | 4,064 | | | 4,124 | |
| 額外實收資本 | 1,986,899 | | | 2,106,886 | |
| 累計赤字 | (1,326,826) | | | (1,064,230) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (2,298) | | | (5,560) | |
| Agilon Health，Inc.股東權益總額(赤字) | 661,839 | | | 1,041,220 | |
| 非控制性權益 | (818) | | | (611) | |
| 股東權益合計(虧損) | 661,021 | | | 1,040,609 | |
| 總負債和股東權益(赤字) | $ | 1,740,866 | | | $ | 1,697,468 | |
綜合資產負債表包括綜合可變權益實體(“VIE”)的資產及負債，因為雅居倫健康股份有限公司及其合併附屬公司及可變權益實體(“本公司”)是該等可變權益實體(“本公司”)的主要受益人。合併資產負債表包括只能用於清償本公司合併VIE債務總額為#美元的總資產1.0710億美元703.3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日的百萬美元，以及債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權的公司合併VIE的總負債#美元930.6百萬美元和美元462.4分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。有關其他詳細信息，請參閲附註18。
請參閲合併財務報表附註。
阿吉隆健康公司。
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 醫療服務收入 | $ | 4,307,350 | | | $ | 2,384,889 | | | $ | 1,518,322 | |
| 其他營業收入 | 9,013 | | | 3,331 | | | 3,172 | |
| 總收入 | 4,316,363 | | | 2,388,220 | | | 1,521,494 | |
| 費用： | | | | | |
| 醫療服務費用 | 4,008,659 | | | 2,093,860 | | | 1,357,326 | |
| 其他醫療費用 | 238,034 | | | 183,000 | | | 98,424 | |
一般和行政(包括基於股票的非現金薪酬支出#美元69,326, $28,069、和$291,672，分別) | 285,760 | | | 207,789 | | | 427,502 | |
| 折舊及攤銷 | 16,043 | | | 8,949 | | | 10,484 | |
| 總費用 | 4,548,496 | | | 2,493,598 | | | 1,893,736 | |
| 營業收入(虧損) | (232,133) | | | (105,378) | | | (372,242) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 權益法投資收益(虧損) | 16,489 | | | 10,720 | | | (6,766) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 27,840 | | | 13,930 | | | 2,178 | |
| 租賃終止的收益(損失) | — | | | (5,458) | | | — | |
| 利息支出 | (6,658) | | | (4,484) | | | (6,146) | |
| 所得税前收入(虧損) | (194,462) | | | (90,670) | | | (382,976) | |
| 所得税優惠(費用) | (791) | | | (1,640) | | | (886) | |
| 持續經營的收入(虧損) | (195,253) | | | (92,310) | | | (383,862) | |
| 停產業務： | | | | | |
| 銷售和所得税的損益前收益(虧損) | (20,002) | | | (14,528) | | | (25,085) | |
| 出售資產的淨收益(虧損) | (47,548) | | | — | | | 473 | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (26) | | | 1,687 | |
| 停產業務合計 | (67,550) | | | (14,554) | | | (22,925) | |
| 淨收益(虧損) | (262,803) | | | (106,864) | | | (406,787) | |
| 非控股權益在(盈利)損失中的份額 | 207 | | | 311 | | | 300 | |
| 普通股應佔淨收益(虧損) | $ | (262,596) | | | $ | (106,553) | | | $ | (406,487) | |
| 基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.48) | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.03) | |
| 停產經營 | $ | (0.16) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.06) | |
| 加權平均流通股、基本股和稀釋股 | 408,917 | | 408,154 | | 372,931 |
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綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (262,803) | | | $ | (106,864) | | | $ | (406,787) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 有價證券未實現淨收益(虧損)，税後淨額 | 3,183 | | | (5,560) | | | — | |
| 外幣折算調整 | 79 | | | — | | | — | |
| 全面收益(虧損)合計 | (259,541) | | | (112,424) | | | (406,787) | |
| 可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 207 | | | 311 | | | 300 | |
| 可歸因於Agilon Health，Inc.的全面收益(虧損)總額。 | $ | (259,334) | | | $ | (112,113) | | | $ | (406,487) | |
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或有可贖回普通股和股東權益合併報表(虧損)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有可贖回
普通股 | | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | 金額 | | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計其他
全面
收入(虧損) | | 非控制性
利益 | | 總計
股東權益
(赤字) |
| | | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2021年1月1日 | 76,201 | | $ | 309,500 | | | | 249,374 | | $ | 2,494 | | | $ | 263,966 | | | $ | (551,190) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (284,730) | |
| 淨收益(虧損) | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (406,487) | | | — | | | (300) | | | (406,787) | |
| 與首次公開發行(IPO)相關的或有可贖回普通股的重新分類 | (76,201) | | (309,500) | | | | 76,201 | | 762 | | | 308,738 | | | — | | | — | | | — | | | 309,500 | |
| 與IPO相關的普通股發行，扣除發行成本 | — | | — | | | | 53,590 | | 536 | | | 1,162,597 | | | — | | | — | | | — | | | 1,163,133 | |
| 首次公開募股時，根據合夥人醫生集團股權協議發行普通股 | — | | — | | | | 11,672 | | 117 | | | 268,350 | | | — | | | — | | | — | | | 268,467 | |
| 股票獎勵的行使和歸屬 | — | | — | | | | 9,258 | | 92 | | | 17,994 | | | — | | | — | | | — | | | 18,086 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | | — | | — | | | 23,927 | | | — | | | — | | | — | | | 23,927 | |
| 2022年1月1日 | — | | $ | — | | | | 400,095 | | $ | 4,001 | | | $ | 2,045,572 | | | $ | (957,677) | | | $ | — | | | $ | (300) | | | $ | 1,091,596 | |
| 淨收益(虧損) | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (106,553) | | | — | | | (311) | | | (106,864) | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | — | | | (5,560) | | | — | | | (5,560) | |
| 股票期權的行使 | — | | — | | | | 11,923 | | 119 | | | 33,768 | | | — | | | — | | | — | | | 33,887 | |
| 有限制股份單位的歸屬 | — | | — | | | | 404 | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股份淨額結算有關的被扣留股份 | — | | — | | | | (37) | | — | | | (831) | | | — | | | — | | | — | | | (831) | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | | — | | — | | | 28,381 | | | — | | | — | | | — | | | 28,381 | |
| 2023年1月1日 | — | | $ | — | | | | 412,385 | | $ | 4,124 | | | $ | 2,106,886 | | | $ | (1,064,230) | | | $ | (5,560) | | | $ | (611) | | | $ | 1,040,609 | |
| 淨收益(虧損) | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (262,596) | | | — | | | (207) | | | (262,803) | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | — | | | 3,262 | | | — | | | 3,262 | |
| 股票期權的行使 | — | | — | | | | 2,786 | | 28 | | | 13,686 | | | — | | | — | | | — | | | 13,714 | |
| 有限制股份單位的歸屬 | — | | — | | | | 899 | | 9 | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股份淨額結算有關的被扣留股份 | — | | — | | | | (68) | | (1) | | | (1,846) | | | — | | | — | | | — | | | (1,847) | |
| 普通股回購 | — | | — | | | | (9,615) | | (96) | | | (201,313) | | | — | | | — | | | — | | | (201,409) | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | | — | | — | | | 69,495 | | | — | | | — | | | — | | | 69,495 | |
| 2023年12月31日 | — | | $ | — | | | | 406,387 | | $ | 4,064 | | | $ | 1,986,899 | | | $ | (1,326,826) | | | $ | (2,298) | | | $ | (818) | | | $ | 661,021 | |
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合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (262,803) | | | $ | (106,864) | | | $ | (406,787) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 20,161 | | | 13,772 | | | 14,670 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 69,495 | | | 28,381 | | | 292,394 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 1,590 | |
| 權益法投資的損失（收入） | (16,489) | | | (10,720) | | | 6,766 | |
| 遞延所得税和不確定的税收狀況 | — | | | 532 | | | (3,231) | |
| 釋放賠款資產 | — | | | 553 | | | 1,705 | |
| (收益)出售資產損失，淨額 | 47,548 | | | — | | | (473) | |
| 權益法投資收益的分配 | — | | | — | | | 174 | |
| 其他非現金項目 | (4,044) | | | 2,973 | | | 58 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (460,365) | | | (204,167) | | | (149,041) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (6,120) | | | (16,620) | | | (3,916) | |
| 其他資產 | (397) | | | (205) | | | 3,931 | |
| 醫療索賠及相關應付款項 | 441,500 | | | 107,713 | | | 76,339 | |
| 應付賬款和應計費用 | 32,111 | | | 65,736 | | | 19,360 | |
| 其他負債 | (16,796) | | | (11,892) | | | (1,698) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (156,199) | | | (130,808) | | | (148,159) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (15,830) | | | (15,426) | | | (6,564) | |
| 購買無形資產 | (14,985) | | | (17,235) | | | (6,862) | |
| 應收貸款和其他貸款的投資 | (19,528) | | | (6,510) | | | (82,831) | |
| 有價證券投資 | (114,657) | | | (458,265) | | | — | |
| 有價證券及其他有價證券到期及出售所得收益 | 164,040 | | | 52,548 | | | 7,095 | |
| 在企業合併中支付的淨現金 | (45,252) | | | — | | | — | |
| 出售企業和財產所得，扣除剝離的現金後的淨額 | 2,193 | | | 500 | | | (1,344) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (44,019) | | | (444,388) | | | (90,506) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 首次公開招股所得收益 | — | | | — | | | 1,170,942 | |
| 其他股權發行所得，淨額 | 11,867 | | | 33,056 | | | 18,086 | |
| 普通股回購 | (200,000) | | | — | | | — | |
| 發行長期債券所得收益 | — | | | — | | | 100,000 | |
| 償還長期借款和其他 | (5,000) | | | (5,000) | | | (119,899) | |
| 股權和債務發行成本及其他 | — | | | — | | | (14,739) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (193,133) | | | 28,056 | | | 1,154,390 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物淨增(減) | (393,351) | | | (547,140) | | | 915,725 | |
| 年初持續經營的現金、現金等價物和限制性現金及等價物 | 475,912 | | | 1,049,373 | | | 128,201 | |
| 現金、現金等價物和非持續經營的限制性現金和等價物，年初 | 31,768 | | | 5,447 | | | 10,894 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金及等價物 | 507,680 | | | 1,054,820 | | | 139,095 | |
| 來自持續經營的現金、現金等價物和限制性現金及等價物，年終 | 114,329 | | | 475,912 | | | 1,049,373 | |
| 年終現金、現金等價物和非持續經營的限制性現金和等價物 | — | | | 31,768 | | | 5,447 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金及等價物 | $ | 114,329 | | | $ | 507,680 | | | $ | 1,054,820 | |
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阿吉隆健康公司。
合併財務報表附註
業務説明
Agilon Health，Inc.，連同其合併的子公司和可變利益實體(“公司”)，通過其專門構建的模式，為現有的醫生團體提供必要的能力、資本和商業模式，以創建以聯邦醫療保險為中心、全球資本的業務線。截至2023年12月31日，公司通過其簽約醫生網絡，為大約388,400參加私人健康計劃的Medicare Advantage(MA)成員11各州。Agilon Health，Inc.於2017年4月在特拉華州註冊成立。
下面提供了有關該公司最近為提供醫療保健服務而建立的戰略合作伙伴關係的信息：
•2020年間，公司建立了戰略合作伙伴關係，從2021年1月1日起將業務進一步擴展到：(I)紐約州的布法羅；(Ii)俄亥俄州的託萊多；(Iii)康涅狄格州的哈特福德。2020年12月，該公司達成戰略合作伙伴關係，從2022年1月1日起進一步擴大其在紐約錫拉丘茲的業務。
•在2021年期間，公司建立了戰略合作伙伴關係，從2022年1月1日起將業務進一步擴大到：(I)密歇根州的大急流城和特拉弗斯市；(Ii)北卡羅來納州的派恩赫斯特；(Iii)德克薩斯州的朗維尤和特克薩卡納，並在公司現有的俄亥俄州和德克薩斯州市場建立了額外的合作伙伴關係。
•2021年4月1日，該公司與其七個醫生團體合作伙伴合作，參與了責任關懷組織實現公平、獲取和社區健康的模式(簡稱“ACO REACH”模式)。
•從2022年1月1日開始，公司也開始運營三其他ACO，與五它的醫生團體合作伙伴。
•2022年期間，公司與緬因州波特蘭、明尼蘇達州聖保羅、南卡羅來納州查爾斯頓和田納西州傑克遜建立了戰略合作伙伴關係，並在公司現有的北卡羅來納州、密歇根州和德克薩斯州市場建立了更多的合作伙伴關係。
•在2022年期間，公司建立了戰略合作伙伴關係，從2024年1月1日起將業務擴展到肯塔基州的列剋星敦，並在公司現有的德克薩斯州和賓夕法尼亞州市場建立了更多的合作伙伴關係。
•在2023年期間，公司建立了戰略合作伙伴關係，從2024年1月1日起將其業務擴展到佐治亞州的奧古斯塔，並在公司現有的密歇根市場建立了更多的合作伙伴關係。
有關公司參與可變利益實體的其他討論，請參閲附註18。
該公司的最大股東是與總部設在紐約的私募股權公司Clayton Dubilier&Rice，LLC(“CD&R”)有關聯的一家投資基金。所有與CD&R有關的基金都被視為關聯方。
首次公開募股
2021年4月19日，公司完成首次公開募股，發行和出售合計53.62000萬股普通股，每股面值美元。23.00每股。公司收到的淨收益約為#美元。1.2在扣除承銷折扣和佣金以及扣除發行成本$7.8百萬美元。
首次公開招股完成後，本公司發行11.7根據合作醫生集團股權協議和確認的基於股票的薪酬支出1,000萬股普通股268.52021年4月為100萬人。此外，截至2021年12月31日，該公司提供了76.8向醫生合作伙伴集團提供的與首次公開募股完成後分配給他們的股票的應繳税款相關的融資淨額為100萬歐元。這些金額計入其他資產，在合併資產負債表中淨額。參見附註8。
該公司還確認了$2.62021年IPO完成時獲得的與股票期權相關的百萬美元費用和3.7根據IPO完成後向其前首席執行官支付遣散費的百萬美元支出。
關於首次公開募股，公司董事會批准了Agilon Health，Inc.2021綜合股權激勵計劃(“綜合激勵計劃”)。薪酬委員會就完成首次公開招股而向僱員批出的股權獎勵為1.9在行使或歸屬此類獎勵時可發行的普通股百萬股。
隨着首次公開募股的完成，公司與CD&R的管理協議於2021年4月16日終止。本公司未獲收取與終止本協議有關的費用。
夏威夷業務的處置
2023年10月31日，公司完成了對全資子公司MDX Hawaii，Inc.(“MDX Hawaii”)及其相關業務的處置。MDX夏威夷於2016年被Agilon收購，是一個擁有完全授權的風險合同和管理服務組織能力的提供商網絡，包括索賠處理和使用管理。該公司決定退出夏威夷和獨立執業協會業務線，這是一個戰略轉變，將對其運營和財務業績產生重大影響。因此，公司的夏威夷業務在合併財務報表中反映為非持續業務。有關其他信息，請參閲附註20。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表由管理層根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
合併原則
合併財務報表包括Agilon Health，Inc.、其全資子公司以及通過投票權或其他方式控制的VIE的賬户。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。
本公司被要求繼續評估其VIE關係，並在確定為其業務的主要受益者時合併這些實體。VIE廣義定義為具有以下三個特徵之一的實體：
i.如果沒有額外的附屬財務支持，風險股權投資不足以為實體的活動提供資金；
二、實體的幾乎所有活動要麼涉及擁有極少投票權的投資者，要麼代表投資者進行；或
三、股權投資者作為一個整體，缺乏以下任何一項：
•通過投票權或類似權利來指導實體的活動，從而對實體的經濟表現產生最大影響的權力；
•承擔實體預期損失的義務；或
•獲得該實體的預期剩餘收益的權利。
在發生某些事件時，公司會重新評估是否將某一實體指定為VIE，這些事件包括但不限於：
i.一方當事人行使其退出權的條款或能力的改變；
二、實體資本結構發生變化；
三、收購或出售構成控制權變更的權益。
如果本公司有權指導VIE的活動，從而對實體的經濟表現產生最重大的影響，並且有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則本公司被視為VIE的主要受益者。本公司持續評估其是否是VIE的主要受益人。該評估涉及各種因素的考慮，包括但不限於，公司所有權權益的形式、其在VIE管理機構中的代表、其投資的規模和資歷、其參與決策的能力和其他可變利益持有人的權利、其相對於其他可變利益持有人管理其所有權權益的能力，以及其清算實體的能力。
預算的使用
要求管理層在編制財務報表時作出估計和假設。這些估計數和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。重大估計可包括(其中包括)用於釐定風險調整收入及相關應收賬款、醫療服務開支及相關應付款項(包括已發生但未呈報的索賠準備金(“IBNR”))，以及對長期資產(包括商譽)減值的估值及相關確認。管理層對收入確認、醫療服務費用和其他估計、判斷和假設的估計可能與實際結果大不相同。這些估計是基於對當前事件和預期未來事件的瞭解，因此，實際結果最終可能與這些估計大不相同。
收入確認和應收賬款
醫療服務收入
醫療服務收入包括與各種Medicare Advantage支付方(“支付方”)簽訂的合同下的資格費。在典型的按人頭支付安排下，本公司有權按月按會員(“PMPM”)收費，為本公司簽約的初級保健醫生所屬的Medicare Advantage健康計劃成員(“會員”)提供特定範圍的醫療服務。PMPM費用按付款人從醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)為這些成員收取的保費的百分比確定。本公司一般接受會員的全部財務風險，歸因於其簽約的初級保健醫生，並因此負責該等會員所需的所有醫療服務的費用。費用被記錄在總收入中，因為該公司在協調和控制其與付款人簽訂的限額合同下提供的服務範圍(不包括臨牀決定)方面發揮了重要作用。與付款人簽訂的補償合同通常是多年安排，並具有構成系列的單一履約義務，如會計準則編纂(“ASC”)606所定義，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，每月隨時待命，在合同期內為會員提供各方面的必要醫療服務。該公司確認符合條件的會員在合同期內有權獲得醫療福利的月份的收入。
由於公司有權獲得的PMPM費用根據CMS的風險調整支付方法進行定期調整，因此公司的資本充足率合同的交易價格是可變的。CMS部署了一個風險調整模型，根據每個成員的健康狀況和某些人口統計因素確定支付給所有付款人的保費。在這種風險調整方法下，CMS使用來自各種設置的診斷數據來計算風險調整保費支付。本公司和醫療保健提供者收集並向付款人提交必要和可用的診斷數據，該等數據被本公司用來估計將在隨後的期間收到的風險調整付款。風險調整相關收入採用最可能的金額方法估計，只有在任何不確定性得到解決後累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才將金額計入收入。PMPM費用也可能根據公司與付款人合同中規定的某些質量指標的實現情況進行獎勵或處罰調整。公司認識到
獎勵收入是使用最可能的金額方法賺取的，並且只有在一旦任何不確定性得到解決後很可能不會出現累計收入的顯着逆轉的情況下才會如此。
本公司或其任何附屬公司都不是註冊保險公司，因為其運營所在州的州法律不要求對承擔風險的提供者進行此類註冊。
應收賬款
應收賬款主要由與不同付款人簽訂的資本充抵合同項下的應付款項組成。根據資本計入合同到期的應收款，根據從付款人收到的報告和管理層對開放業績年度後續期間將收到的風險調整付款的估計，按月入賬。應收賬款按預計收回的金額入賬。
醫療服務費用及相關應付款項
醫療服務費用
醫療服務開支指由本公司負有財務責任的醫生、醫院及其他附屬提供者向股東提供的醫療服務所產生的費用，該等費用由本公司直接支付或由與本公司訂立合約的付款人支付。醫療服務費用在提供服務的期間確認，包括已發生但尚未收到、處理或支付的索賠估計數，因此沒有報告。
此類估計數是使用健康保險精算師常用的精算方法編制的，其中包括一些因素和假設，包括醫療服務利用趨勢、成員變化、觀察到的醫療費用趨勢、歷史索賠支付模式和其他因素。一般而言，對於最近幾個月，該公司通過將觀察到的醫療成本趨勢係數應用於有更完整索賠數據的前幾個月發生的PMPM平均醫療成本來估計發生的索賠成本。
在每個期間，公司都會根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化，重新審查以前確定的醫療索賠應付估計數。隨着獲得更完整的索賠信息，本公司調整其估計，並在確定變化的期間確認估計中的這些變化。估計負債與索賠實際結算額之間的差額在索賠結算期確認。該公司的醫療索賠應付餘額是管理層對截至2023年12月31日和2022年12月31日的未付醫療費用負債的最佳估計。公司使用判斷來確定制定所需估計所需的適當假設。
該公司評估其管理性護理補償安排的盈利能力，以確定當前經營結果或預測表明未來可能出現虧損的合同。如果預期未來可變成本超過預期未來收入，則確認溢價不足準備金。截至2023年12月31日、2023年和2022年的溢價不足準備金無關緊要。
其他醫療費用
其他醫療費用包括：(I)合作醫生補償費用和(Ii)其他提供者費用。合夥人醫生補償費用涉及對公司醫生合夥人的剩餘分攤義務。其他提供者成本包括為支持醫患互動而支付的額外補償和其他護理管理費用。
應攤銷無形資產和商譽
可攤銷無形資產主要涉及健康計劃合同、商品名稱、提供者網絡和競業禁止執行協議。應攤銷無形資產在這些資產的使用年限內使用直線法攤銷，通常在二和30好幾年了。本公司在選擇使用年限時，會考慮用於衡量無形資產公允價值(或競業禁止協議的時間長度)的預期現金流量期間和相關標的數據。
當事件或情況顯示資產或相關資產組別的賬面價值可能無法收回時，應攤銷無形資產須接受減值測試。本公司將可攤銷無形資產(或資產組)的賬面價值與該資產(或資產組)產生的未來未貼現現金流進行比較。預期未來未貼現現金流量採用可識別現金流量的最低水平計算，該現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流量。當一項無形資產(或資產組)的賬面價值超過其預期未來未貼現現金流量時，在該資產(或資產組)的賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值費用。
減值測試是基於管理層準備的財務預測，其中納入了正在實施的計劃和計劃的預期結果。如果沒有達到預期，或者如果出現了影響前景的負面趨勢，無形資產可能會減值。
商譽是指在企業合併中收購的淨資產的超額購買價格對價超過估計公允價值的部分。本公司於第四季度每年測試商譽減值，並在事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時進行中期測試。本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。定性分析包括評估可能影響用於評估商譽價值是否減損的關鍵驅動因素的情況和事態發展。該公司的程序包括評估其財務業績、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、各種資產特定因素以及實體特定事件。公司也可以選擇跳過定性測試，直接進行定量測試。
在量化評估中，報告單位的公允價值主要通過收入法、利用貼現現金流量和考察可比公司和相關交易的市場法來確定。只有當報告單位的賬面價值超過其公允價值時，才會確認減值。如果公允價值超過賬面價值，商譽不被視為減值。
現金、現金等價物和限制性現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和購買時到期日在三個月或以下的高流動性金融工具，其中包括對短期貨幣市場基金的投資。該公司將手頭現金存放在銀行存款賬户中，有時可能會超過聯邦保險的限額。限制性現金和等價物主要包括用作擔保信用證的金額，根據與付款人的合同，公司必須保持信用證。這類數額通常保存在存單中，以償還這些債務，並在合併資產負債表中作為限制性現金等價物列報。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，存單總額為美元。6.7百萬美元和美元8.2分別為100萬美元。
有價證券
公司對可銷售債務證券的投資被歸類為可供出售，並按公允價值列賬，未實現收益和虧損作為累計其他全面收益(虧損)在股東權益總額(虧損)中的組成部分報告。該公司在購買時確定這些投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。一般而言，公司的有價證券被歸類為流動資產，而不考慮證券的合同到期日，因為它們很容易被清算。
利息收入、保費增加/折價攤銷、證券銷售的已實現收益和損失以及任何與信貸有關的減值(如果有)都作為其他收入(費用)的組成部分計入綜合經營報表。出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。
在每個報告期，當投資的公允價值低於其攤銷成本時，公司對可供出售的有價證券進行減值評估。本公司評估發行人的基本信貸質素及信貸評級，如有需要，亦會評估金融工具的預期現金流。當本公司確定一項投資的公允價值下降低於賬面價值，且這一下降與信貸相關時，本公司將減少其持有的有價證券的賬面價值，並就該下降的金額記錄損失。非信貸相關減值通過其他全面收益入賬。如果公司打算出售證券，或者如果公司很可能被要求在收回攤銷成本之前出售證券，則全部減值將計入收益。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的有價證券沒有記錄任何與信貸相關的減值。有關更多信息，請參見注釋4。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。如果通過企業合併獲得，財產和設備在收購之日按公允價值入賬。大幅延長相關資產使用年限的成本被資本化，而維修和維護成本則在發生時計入費用。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。
以下是財產和設備的估計使用年限：
| | | | | |
| 年份 |
| 計算機設備和軟件 | 3 – 5 |
| 傢俱和固定裝置 | 5 – 7 |
租賃改進按資產的估計使用年限或租賃期限中較短的一項進行折舊。
租契
本公司根據其是否有權從使用本公司不擁有的已識別資產中獲得實質上所有的經濟利益，以及是否有權指示使用該已識別資產以換取對價來確定合同是否包含租賃。本公司決定一項安排在開始時是否構成租賃。在ASC 842下，租契，為承租人提供了一個實際的權宜之計，讓承租人做出本公司選擇的政策選擇，不將租賃和非租賃組成部分分開，而是將合併後的組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。該公司的經營租賃主要包括辦公空間的長期租賃。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。大多數租約包括一個或多個續簽選項，續訂條款可以延長租約。續期期權的行使由本公司全權酌情決定。淨收益資產確認為租賃負債，根據產生的初始直接成本和收到的租户租賃激勵進行調整。租賃負債確認為租賃開始日未來最低租賃付款的現值。由於本公司的租約均無提供隱含利率，本公司根據租約開始日可得的資料，採用遞增借款利率釐定未來付款的現值。遞增借款利率是一項假設利率，是基於本公司對其借款信用評級的理解，並根據由此產生的利息而支付的，該利息相當於在類似經濟環境下以抵押為基礎的租賃期內的租賃付款。本公司的租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
租賃付款可以是固定的，也可以是可變的，然而，公司的租賃負債計算只包括固定付款或實質固定付款。可變租賃付款在產生該等付款的債務期間的營業費用中確認。短期租賃(期限為12個月或以下的租賃)不在合併資產負債表中計入淨資產收益率或負債。對於短期租賃，本公司在租賃期內按直線原則在綜合經營報表中確認租金支出。
經營租賃計入本公司綜合資產負債表中的其他資產、淨額、應付帳款和應計費用以及其他負債。有關更多信息，請參見注釋6。
發行成本
與債務工具有關的債務發行成本(不包括信貸額度安排)遞延，記為相關債務負債的減少額，並利用實際利息法在相關債務負債的剩餘期限內攤銷為利息支出。與信貸額度安排相關的債務發行成本遞延，計入其他資產，並在相關信貸額度安排的剩餘期限內按直線法攤銷為利息支出。與發行普通股相關的成本被記錄為額外實收資本的減少。
每股淨收益(虧損)
每股普通股基本淨收入(虧損)的計算方法為：普通股應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股普通股攤薄淨收益(虧損)是通過庫存股方法計入稀釋證券的影響來計算的。庫存股方法假設發行股票以結算基於股票的獎勵，假設的收益用於按該期間的平均市場價格購買普通股。假設收益包括員工在行使權力時必須支付的金額和平均未確認補償成本。假設發行的股份數量與假設購買的股份數量之間的差額代表稀釋股份。每股基本淨虧損與列報期間的每股攤薄淨虧損相同，因為納入所有潛在的已發行普通股將具有反攤薄作用。
基於股票的薪酬
普通股購股權之股份補償開支乃根據於授出日期使用柏力克-舒爾斯期權定價模式釐定之獎勵公平值確認。以股份為基礎的補償開支一般於歸屬期內按直線法確認。除持續服務期外，根據表現條件歸屬之購股權之補償成本於相關表現條件被視為可能達成時確認。市場條件下獎勵之公平值乃使用蒙特卡羅模擬模式進行估值。沒收以股份為基礎之獎勵於發生時確認。
在首次公開招股前，本公司考慮若干客觀及主觀因素，以釐定其股份於授出日期的公平價值，包括投資者為普通股支付的價格、實際及預測的經營及財務表現、可比上市公司的市況及表現、本公司的發展及里程碑、實現流動資金事項的可能性，以及涉及其普通股的交易。首次公開募股前公司普通股的公允價值是根據美國註冊會計師協會發布的執業援助的適用內容確定的。作為補償發行的私人持股公司股權證券的估值。有關其他信息，請參閲附註14。
所得税
當期税項負債及資產分別於本年度的報税表上確認為估計應繳税款或可退還税款。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預計適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。本公司遞延税項淨資產之賬面值乃根據本公司是否更有可能產生足夠未來應課税收入以變現遞延税項資產而釐定。本公司認為遞延税項資產不符合“最有可能達不到”的門檻時，將會為遞延税項資產設立估值撥備。公司對未來應税收入的判斷可能會因市場條件的變化、税法、税務計劃戰略或其他因素的變化而隨着時間的推移而變化。如果公司的假設及其估計在未來發生變化，估值免税額可能大幅增加或減少，從而分別導致所得税優惠的減少或增加，以及對公司報告淨收益(虧損)的相關影響。
該公司採用兩步法來確認和衡量不確定的税務狀況。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。第二步是將税收優惠衡量為最有可能實現和有效解決的金額。本公司在評估和估計其税務狀況和税收優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，而且可能無法準確預測實際結果。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為額外所得税。
公允價值計量
本公司的金融工具包括現金及現金等價物、有限現金及現金等價物、有價證券(見附註4)、應收賬款、其他負債、應付賬款、若干應計開支及由定期貸款及循環信貸組成的借款(見附註11)。綜合資產負債表中歸類為流動金融工具的賬面價值因其短期到期日而接近其公允價值。該公司的現金和現金等價物被歸類在公允價值等級的第一級。
本公司可能不時被要求就首次公開招股完成後按公允價值按非經常性基礎分配給他們的股份的應付税款來計量其向醫生合夥人團體提供的貸款。此類計量被歸類於公允價值等級的第二級。定期貸款和循環信貸安排的賬面價值是對公允價值的合理估計，因為該等借款的利率於報告日期與市場利率接近。這類借款被歸類在公允價值等級的第二級。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，在公允價值層級內沒有發生金融資產或負債的重大轉移。
本公司根據公允價值計量的投入在市場上被認為是可觀察的還是不可觀察的，採用一套評估技術層次來計量和披露非金融和金融資產及負債的公允價值。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果有)。這些投入創建了以下公允價值層次結構：
•第1級--相同工具在活躍市場上的報價；
•第2級--活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及在活躍市場中可觀察到重大投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值；以及
•第3級-公允價值計量源自估值技術，其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素不可觀察到。
本公司負責釐定公允價值，並根據不可觀察到的投入的重要性，在公允價值層次內分配適當的水平。該公司審查第三方定價服務的方法、流程和控制，並對從第三方定價服務收到的價格和內部制定的價格進行持續分析，以確定它們是否代表對公允價值的適當估計。
細分市場報告
本公司被組織為一個單一的運營和可報告部門，其依據是作為首席運營決策者的首席執行官評估業績和就如何分配資源做出決定的方式。
近期會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告--對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)，修訂了某些須報告的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。此外，修訂加強了中期披露要求，澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況，為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含其他披露要求。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。ASU 2023-07中的修正案要求追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。 允許及早領養。本公司目前正在評估採用ASU 2023-07對其綜合財務報表中的披露的潛在影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税--所得税披露的改進(“ASU 2023-09“)，它修訂了與所得税相關的某些披露要求。ASU 2023-09中的修正案要求公共業務實體每年：(I)在費率調節中披露具體類別，(Ii)為達到量化門檻的項目調節提供額外信息。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。ASU 2023-09中的修正案可以在預期的基礎上適用，也可以追溯適用。允許及早領養。本公司目前正在評估採用ASU 2023-09對其合併財務報表中的披露的潛在影響。
該公司在經濟上依賴於維持初級護理和專科護理醫生的基礎，以及與付款人簽訂的按人頭計算合同。其中某些合同的損失可能會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
本公司與不同的付款人簽訂合同，據此本公司有權每月獲得PMPM費用，為其簽約的初級保健醫生所屬的成員提供特定範圍的醫療服務。本公司一般會承擔該等會員的全部財務風險，因此須負責該等會員所需的所有醫療服務的費用。該公司的應收賬款餘額基本上全部來自少數付款人。
來自Medicare Advantage支付者的收入幾乎佔公司截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度總收入的全部。
下表提供了公司相對於主要付款方的收入集中情況，佔公司總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 付款人A | 22 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 付款人B | 16 | % | | 21 | % | | 24 | % |
| 付款人C | 14 | % | | * | | * |
| 付款人D | * | | 12 | % | | 13 | % |
| 付款人F | 10 | % | | * | | * |
_____________________________________________________________________
*不到總收入的10%。
下表提供了公司對主要付款方的信用風險集中度，佔應收賬款淨額的百分比：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 付款人A | 13 | % | | 13 | % |
| 付款人B | 11 | % | | 20 | % |
| | | |
| | | |
| 付款人E | * | | 11 | % |
| 付款人F | 21 | % | | * |
_____________________________________________________________________
*不到應收賬款總額的10%。
有價證券
下表彙總了該公司的有價證券(單位：千)：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| 有價證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 234,821 | | | $ | 180 | | | $ | (1,604) | | | $ | 233,397 | | | $ | 255,613 | | | $ | 60 | | | $ | (3,240) | | | $ | 252,433 | |
| 美國國庫券 | 138,329 | | | 261 | | | (1,206) | | | 137,384 | | | 151,873 | | | — | | | (2,306) | | | 149,567 | |
| 其他 | 10,000 | | | — | | | (8) | | | 9,992 | | | 9,975 | | | — | | | (74) | | | 9,901 | |
| $ | 383,150 | | | $ | 441 | | | $ | (2,818) | | | $ | 380,773 | | | $ | 417,461 | | | $ | 60 | | | $ | (5,620) | | | $ | 411,901 | |
截至2023年12月31日止年度，本公司確認總利息收入為$27.9100萬美元，其中19.1百萬美元與其有價證券投資有關，以及8.8100萬美元與現金和現金等價物餘額的利息有關。截至2022年12月31日止年度，本公司確認總利息收入為14.5100萬美元，其中8.1百萬美元與其有價證券投資有關，以及6.4100萬美元與現金和現金等價物餘額的利息有關。
下表彙總了該公司截至2023年12月31日的有價證券到期日(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 2024 | | $ | 155,599 | | | $ | 154,757 | |
| 2025 | | 186,581 | | | 184,849 | |
| 2026 | | 40,970 | | | 41,167 | |
| | $ | 383,150 | | | $ | 380,773 | |
下表彙總了截至2023年12月31日該公司的有價證券，按證券類型按投資處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損總額(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| 有價證券： | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 55,343 | | | $ | 167 | | | $ | 126,189 | | | $ | 1,437 | |
| 美國國庫券 | 37,486 | | | 303 | | | 75,980 | | | 903 | |
| 其他 | 9,992 | | | 8 | | | — | | | — | |
| $ | 102,821 | | | $ | 478 | | | $ | 202,169 | | | $ | 2,340 | |
下表彙總了截至2022年12月31日該公司的有價證券，按證券類型按投資處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損總額(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| 有價證券： | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 247,924 | | | $ | 3,240 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 美國國庫券 | 149,567 | | | 2,306 | | | — | | | — | |
| 其他 | 9,901 | | | 74 | | | — | | | — | |
| $ | 407,392 | | | $ | 5,620 | | | $ | — | | | $ | — | |
該公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的有價證券未實現虧損主要是由於加息造成的。本公司不打算出售處於未實現虧損狀態的有價證券，而且本公司不太可能被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售投資，攤銷成本基礎可能是到期的。有幾個不是2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日可供銷售的有價證券信用損失撥備。
公允價值計量
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融工具(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 有價證券： | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | — | | | $ | 233,397 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 252,433 | | | $ | — | |
| 美國國庫券 | 137,384 | | | — | | | — | | | 149,567 | | | — | | | — | |
| 其他 | 9,992 | | | — | | | — | | | 9,901 | | | — | | | — | |
| $ | 147,376 | | | $ | 233,397 | | | $ | — | | | $ | 159,468 | | | $ | 252,433 | | | $ | — | |
下表彙總了該公司的財產和設備(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 計算機設備和軟件 | $ | 38,012 | | | $ | 24,830 | |
| 傢俱和固定裝置 | 1,905 | | | 2,120 | |
| 租賃權改進 | 1,977 | | | 1,991 | |
| 41,894 | | | 28,941 | |
| 減去：累計折舊 | (14,318) | | | (9,004) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 27,576 | | | $ | 19,937 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司確認為8.0百萬，$3.9百萬美元，以及$2.3折舊費用分別為100萬歐元，計入合併經營報表中的折舊和攤銷費用。
該公司擁有公司辦公室和某些設備的運營租約。下表提供了有關該公司作為承租人的經營租賃的信息(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| ROU資產： | | | |
| 其他資產，淨額 | $ | 13,411 | | | $ | 12,016 | |
| 租賃負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 2,846 | | | $ | 3,448 | |
| 其他負債 | 10,905 | | | 9,091 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 13,751 | | | $ | 12,539 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | $ | 3,529 | | | $ | 4,572 | | | $ | 3,769 | |
| 短期租賃成本 | 232 | | | — | | | — | |
| 可變租賃成本 | 1,078 | | | 643 | | | 897 | |
| 總租賃成本 | $ | 4,839 | | | $ | 5,215 | | | $ | 4,666 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 補充現金流信息 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 5,181 | | | $ | 4,189 | | | $ | 4,203 | |
| 為換取新的租賃負債而獲得的淨資產： | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 2,953 | | | $ | 6,990 | | | $ | 5,116 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 加權平均租賃期限和貼現率 | | 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年)： | | | | |
| 經營租約 | | 6 | | 7 |
| 加權平均貼現率： | | | | |
| 經營租約 | | 6.15 | % | | 5.58 | % |
下表彙總了截至2023年12月31日不可撤銷經營租賃項下的未來最低租賃義務(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 金額 |
| 2024 | | $ | 2,846 | |
| 2025 | | 3,069 | |
| 2026 | | 2,960 | |
| 2027 | | 2,109 | |
| 2028 | | 1,985 | |
| 此後 | | 3,692 | |
| 未貼現的最低應付租金 | | 16,661 | |
| 減去：推定利息 | | (2,910) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 13,751 | |
商譽
本公司於2023年第四季度及2022年第四季度完成規定的年度商譽減值測試，以及不是損傷已被確認。
採辦
2023年2月28日，公司完成了對My Personal Health Record Express，Inc.的收購，該公司是基於價值的護理技術和互操作性解決方案的領先提供商，現金對價為美元45.3100萬美元，扣除所獲得的現金，並在完成交易後進行某些調整。本公司採用收購會計方法對收購進行會計核算，該方法要求資產和負債根據對其收購日期公允價值的估計予以確認。確定所獲得的資產和承擔的負債的價值，包括其他無形資產和遞延税金，需要作出重大判斷。雖然公司使用其最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但公司的估計本身具有不確定性，需要進一步完善。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，本公司可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。測算期調整被記錄在確定調整的期間，就好像它們已在收購日期完成一樣。於收購資產或承擔負債的價值最終釐定後或收購日期後一年(以先到者為準)，任何後續調整均記入本公司的綜合經營業績內。以下根據資產的公允價值分配與收購有關的購買價格，其中主要包括已開發的技術#美元。27.5百萬美元，並承擔淨負債#美元3.8100萬美元，剩餘金額記為商譽#美元21.6百萬美元。被收購的無形資產的加權平均壽命為10好幾年了。
應攤銷無形資產
下表彙總了公司截至2023年12月31日的應攤銷無形資產(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命
(年) | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 |
| | | | | | | |
| 商號 | 15-30 | | $ | 600 | | | $ | (150) | | | $ | 450 | |
| 發達的技術 | 10 | | 25,600 | | | (2,134) | | | 23,466 | |
| 競業禁止執行協議 | 1-10 | | 77,164 | | | (39,603) | | | 37,561 | |
| 其他 | 4-15 | | 4,600 | | | (2,308) | | | 2,292 | |
| | | $ | 107,964 | | | $ | (44,195) | | | $ | 63,769 | |
下表彙總了公司截至2022年12月31日的可攤銷無形資產(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命
(年) | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 |
| | | | | | | |
| 商號 | 15-30 | | $ | 600 | | | $ | (128) | | | $ | 472 | |
| | | | | | | |
| 競業禁止執行協議 | 1-5 | | 51,382 | | | (34,035) | | | 17,347 | |
| 其他 | 4-15 | | 2,700 | | | (2,071) | | | 629 | |
| | | $ | 54,682 | | | $ | (36,234) | | | $ | 18,448 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司確認為8.0百萬，$5.0百萬美元，以及$8.2分別為攤銷費用，包括在合併經營報表的折舊和攤銷費用中。
下表彙總了截至2023年12月31日的後續五個財政年度每年及以後的估計年度攤銷(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 金額 |
| 2024 | | $ | 9,118 | |
| 2025 | | 8,334 | |
| 2026 | | 8,376 | |
| 2027 | | 6,174 | |
| 2028 | | 5,635 | |
| 此後 | | 26,132 | |
| | $ | 63,769 | |
下表彙總了公司的其他資產(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 對醫生合作伙伴的貸款 | $ | 71,862 | | | $ | 69,383 | |
| 健康計劃存款 | 2,051 | | | 1,728 | |
| 權益法投資 | 44,753 | | | 17,352 | |
| 使用權資產 | 13,411 | | | 12,016 | |
| 其他 | 13,235 | | | 5,382 | |
| $ | 145,312 | | | $ | 105,861 | |
有關使用權資產的其他討論見附註6，與公司ACO REACH投資有關的權益法投資見附註18。
給醫生合夥人的貸款
向醫生合夥人提供的貸款主要是與首次公開招股分配給他們的股份的應付税款有關的貸款，見附註1。這些貸款在2026至2031年間到期，名義利息每年複利，不存在提前還款罰金。這類貸款是按預計收回的金額列報的。
醫療索賠及相關應付款項包括因各種提供者向會員提供服務而產生的索賠所欠款項估計數。與前幾年有關的醫療索賠所報告的數額發生變化，是因為支付的索賠額不同於最初估計的數額。隨着有關實際索賠付款的信息公之於眾，負債不斷得到審查和重新估計。這一信息將與年終時最初確定的負債進行比較。下表列出了醫療索賠和相關應付款變動的組成部分(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 醫療索賠和相關應付款，年初 | $ | 339,749 | | | $ | 239,014 | | | $ | 164,161 | |
| 與以下方面有關的已發生費用的組成部分： | | | | | |
| 本年度 | 3,956,873 | | | 2,084,009 | | | 1,351,495 | |
| 前幾年 | 51,785 | | | 9,851 | | | 5,832 | |
| 停產業務--本年度 | 263,215 | | | 303,365 | | | 294,877 | |
| 停產業務--前幾年 | 7,008 | | | 2,607 | | | (5,409) | |
| 4,278,881 | | | 2,399,832 | | | 1,646,795 | |
| 已支付的索賠涉及： | | | | | |
| 本年度 | (3,237,050) | | | (1,792,303) | | | (1,164,903) | |
| 前幾年 | (344,269) | | | (200,668) | | | (90,776) | |
| 停產業務--本年度 | (263,215) | | | (258,733) | | | (252,736) | |
| 停產業務--前幾年 | (51,025) | | | (47,393) | | | (63,527) | |
| (3,895,559) | | | (2,299,097) | | | (1,571,942) | |
| 醫療索賠和相關應付款項，年終 | $ | 723,071 | | | $ | 339,749 | | | $ | 239,014 | |
上文披露的2022年12月31日醫療索賠和相關應付款的期初和期末餘額包括#美元44.1百萬美元和美元45.91000萬美元，分別作為流動負債計入出售和停產業務。上文披露的2021年12月31日醫療索賠和相關應付款的期初和期末餘額包括#美元67.0百萬美元和美元44.1分別作為持有的流動負債列報的
出售和停產業務。截至2021年12月31日，醫療索賠和相關應付款還包括美元0.2分別為與某些剝離的加州業務相關的索賠負債，公司保留了對剝離日期之前發生的索賠的責任。上文披露的12月31日、2023年和2022年醫療索賠和相關應付款的期末餘額包括#美元14.7百萬美元和美元7.0百萬美元(包括$1.8可根據風險分擔安排從其他各方收回，並在綜合資產負債表中以預付費用和其他流動資產的形式列報。
2023年，由於使用率高於預期，公司的醫療索賠費用有所增加。由於公司付款人提供了更多的最新信息，醫療服務利用趨勢的增加在第四季度變得明顯。截至2023年12月31日止三個月，本公司確認1.162000億美元的醫療索賠費用。
下表彙總了該公司的其他負債(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 其他長期或有事項 | $ | 49,000 | | | $ | 62,931 | |
| 長期租賃負債 | 10,905 | | | 9,091 | |
| 權益法負債-ACO REACH | 1,199 | | | 4,657 | |
| 其他 | 9,277 | | | 5,813 | |
| $ | 70,381 | | | $ | 82,492 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司或有負債為美元。49.0百萬美元和美元62.9100萬美元，分別與未斷言的索賠有關。雖然公司打算在發生任何此類索賠的情況下大力捍衞自己的立場，但它已經確定了對潛在風險的責任。
與本公司ACO REACH投資相關的權益法負債見附註18。
信貸安排
2021年2月18日，本公司簽署了一份信貸協議(經日期為2021年3月1日的《信貸協議第一修正案》和日期為2023年5月25日的《信貸協議第二修正案》修訂)。信貸安排包括：(1)一美元100.0百萬有擔保定期貸款(“有擔保定期貸款”)和(二)a#100.0百萬高級有擔保循環信貸安排(“有擔保循環信貸安排”)，在某些情況下最高可簽發備用信用證#100.0百萬美元。在符合特定條件和收到承諾的情況下，有擔保定期貸款融資可擴大(或增加新的定期貸款融資、循環信貸融資或信用證融資)，最高可達(I)$50.0百萬元加(Ii)根據與償還本公司若干債務有關的公式釐定的額外金額。有擔保定期貸款工具的收益用於再融資，總額為#美元。68.6先前信貸安排和無擔保債務項下的未償債務為100萬美元，其餘為1美元30.1淨收益的百萬美元用於營運資金和其他一般企業用途。信貸安排的到期日為2024年2月18日，或在IPO完成後，2026年2月18日，並強制定期付款。關於現有債務的再融資，公司確認了#美元。1.1用於註銷相關債務發行成本的額外利息支出100萬美元。有擔保定期貸款安排除其他事項外，要求強制預付#美元。50.0如果首次公開募股的總收益超過$50.0十億美元。2021年4月26日，公司償還了美元50.0擔保定期貸款安排的百萬美元。信貸安排的到期日延長至2026年2月18日。
截至2023年12月31日，該公司擁有38.8有擔保定期貸款機制下未償還的百萬美元和有擔保循環貸款機制下的可用資金為#美元32.9100萬美元，因為公司有總計#美元的未償還信用證。67.1100萬美元，其中37.2100萬美元用於公司的ACO REACH投資，有關ACO REACH投資的其他討論請參見附註18。備用信用證自動延期，無需
修訂條例草案一年制除非公司在信件到期日之前通知該機構信件將被終止。不是已從截至2023年12月31日的未償還信用證中提取金額。
自2023年5月25日信貸協議第二次修訂生效後，本公司過渡至信貸協議中使用的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為基準利率。根據信貸協議的選擇，信貸協議下的借款可以是：(I)軟利率貸款、(Ii)每日簡單軟利率貸款或(Iii)基本利率貸款。每日簡單SOFR貸款和SOFR利率貸款的利息等於3.50%和信貸協議中定義的(A)SOFR較高者，和(B)0%。基本利率貸款的利息等於2.50%及下列各項中最高者：(A)0.50超過隔夜聯邦基金利率的%，(B)行政機構不時制定的最優惠利率，(C)一個月期libo利率(根據最高準備金調整)加1.00%和(D)0%。此外，公司就無資金來源的2021年擔保循環貸款支付承諾費0.375%。公司還必須支付慣常的信用證費用。截至2023年12月31日，有擔保定期貸款工具的加權平均實際利率為9.37%.
信貸安排由本公司若干附屬公司(包括被確認為VIE的附屬公司)擔保，並載有慣例契諾，包括(其中包括)對限制性付款的限制，例如：(I)來自受限制附屬公司的股息及分派，(Ii)最低財務比率的要求，及(Iii)根據若干財務比率對額外借款的限制。不遵守這些公約中的任何一項，可能會導致根據協議違約的事件。如果發生違約事件，貸款人可以選擇宣佈協議下所有未償還的金額立即到期和支付。截至2023年12月31日，本公司遵守了信貸安排下的所有契諾。
下表彙總了公司截至2023年12月31日的法定定期貸款到期日和計劃本金償還情況(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 定期貸款 |
| 2024 | | $ | 6,250 | |
| 2025 | | 10,000 | |
| 2026 | | 22,500 | |
| | |
| | 38,750 | |
| 債務成本 | | (192) | |
| | $ | 38,558 | |
截至2023年12月31日，該公司擁有25.1與健康計劃支付者或承擔風險的資本金繳款有關的未償還擔保債券。
法律訴訟
有時，本公司是法律程序、訴訟和其他索賠的一方，或與這些訴訟、訴訟和其他索賠密切相關。本公司並不知悉任何其認為可能個別或合計對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律程序或索償。該公司的政策是在發生法律費用時對其進行支出。
監管事項
醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的眾多法律和法規的約束。違反這些法律法規可能會導致被逐出政府醫療保健計劃，並被處以鉅額罰款和處罰。遵守此類法律和法規可能會受到未來政府審查和解釋的影響，以及目前未知或未斷言的監管行動。
醫療保健監管格局在不斷變化。很難預測哪些最終規則可能被聯邦和州當局採納和實施，以及這些最終規則是否會對公司的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流造成任何重大不利影響。管理層無法確定未來任何政府支出削減將如何影響醫療保險報銷。很可能會繼續有
聯邦和州一級旨在控制或降低醫療保健成本的立法和監管建議，如果被採納，可能會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
CMS和美國衞生與公眾服務部(“HHS”)監察長辦公室對與風險調整診斷數據相關的選定MA合同進行審計。在這些風險調整數據驗證審計(“RADV審計”)中，政府審查醫療記錄，以確定醫生的醫療記錄文檔和編碼實踐是否合規，這可能導致在發現錯誤並影響CMS對MA計劃的保費支付時，從管理型醫療組織追回付款。2023年1月30日，CMS發佈了一項最終規則，宣佈它可能會對RADV審計和監察長辦公室審計使用2018年後的支付年度進行外推，並在Medicare Advantage組織的C部分合同級RADV審計中取消了服務收費調整器的應用。公司的付款人接受政府健康計劃的審計，包括但不限於與MA計劃相關的CMS。該公司目前無法預測RADV對其財務狀況、經營業績或現金流的審計結果。
合同義務
下表彙總了公司截至2023年12月31日的合同義務，不包括經營租賃(見附註6)和償債義務(見附註11)(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 多過
五年 |
資本承諾(1) | $ | 155,579 | | | $ | 138,562 | | | $ | 13,017 | | | $ | 2,000 | | | $ | 2,000 | |
_____________________________________________________________________
(1)代表對醫生合作伙伴的資本承諾，以支持醫生合作伙伴的擴展和相關目的.
普通股
截至2023年12月31日，公司的法定股本包括2.0200億股普通股，票面價值$0.01每股。每一位有權在股東大會上表決的普通股記錄持有人有權一投票給每股流通股。
截至2023年12月31日止年度，本公司發行約3.61,000萬股普通股，主要與行使和授予基於股票的獎勵有關。
同樣在2023年，該公司回購了9.6百萬股普通股，價格為$200.01000萬美元。
截至2022年12月31日止年度，本公司發行約12.31,000萬股普通股，主要與行使和授予基於股票的獎勵有關。
2021年4月14日，本公司普通股首次公開發行定價為1美元。23.00每股46.62000萬股。2021年4月15日，承銷商行使了購買額外7.01.2億股普通股。2021年4月19日，本公司共出售53.6普通股發行完成1.3億股，見附註1。
首次公開招股完成後，本公司發行11.7根據合作醫生集團股權協議和確認的基於股票的薪酬支出1,000萬股普通股268.52021年4月為100萬，見注1。
此外，在2021年期間，公司發行和出售了約9.31,000萬股普通股，主要與行使和授予基於股票的獎勵有關。
或有可贖回普通股
在2021年4月首次公開招股完成之前，本公司與第三方投資者的某些投資協議可能要求本公司在某些有限情況下回購股份。由於贖回功能不在本公司的控制範圍內，相關出資不符合永久股本的資格，因此
在合併資產負債表夾層部分列為臨時權益。該等贖回特徵於首次公開招股完成時終止，因此，該等普通股由綜合資產負債表夾層部分的臨時股本重新分類為永久股本，見附註1。
根據經股東批准的經修訂及重訂的股票激勵計劃(“計劃”)，本公司為某些員工提供購買本公司普通股及/或獲得普通股認購權的能力。關於首次公開募股，公司董事會批准了綜合激勵計劃。自2023年12月31日起，本公司有權授予103.62.5億股與員工股票期權相關，其中54.4截至2023年12月31日，仍有1.3億股可供授予。授予的股份不得轉讓，除非員工死亡、本公司回購或經本公司同意。
綜合激勵計劃規定授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的獎勵和其他獎勵。股票期權到期10在授予和沒收裁決之日之後數年，在發生時予以確認。根據該計劃授予的股票期權一般包括：(1)歸屬於四等額的年度分期付款，以僱員持續服務至適用的歸屬日期為準(“基本期權”)，以及(Ii)在CD&R實現投資一定回報的情況下授予的股票期權，但僱員須在該日及之後繼續受僱於某些授予(“向上期權”)。
股票期權
基本選項。基本期權的補償成本一般在必要的行權期內以直線方式確認四年。每個基本期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。預期波動性是基於可比上市公司的歷史股票波動性。基本購股權的預期年期按簡化方法計算，反映歸屬日期與合約年期結束之間的中點，這是由於我們過往行使購股權的經驗並未提供合理基礎以估計預期年期。在基本期權合同期限內使用的無風險利率以授予時的美國國債收益率為基礎。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型用於確定授予的基本期權的公允價值的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險利率 | 3.43% -4.37% | | 1.94% - 4.18% | | 0.75% - 1.58% |
| 預期股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 預期波動率 | 55.42% -65.04% | | 48.66% - 64.29% | | 58.95% - 63.33% |
| 預期期限(以年為單位) | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
該公司的已發行基本期權包括以下內容(以千股計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同條款
(單位：年) | | 集料
固有的
價值
(單位：千) |
| 截至2023年1月1日的未償還股票期權 | 10,638 | | $ | 7.15 | | | | | |
| 授與 | 419 | | 26.31 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,454) | | 3.82 | | | | | |
| 被沒收 | (173) | | 22.52 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還股票期權 | 9,430 | | $ | 8.23 | | | 5.8 | | $ | 65,440 | |
| 預計將於2023年12月31日授予 | 2,761 | | $ | 15.28 | | | 7.4 | | $ | 9,534 | |
| 自2023年12月31日起可行使 | 6,669 | | $ | 5.32 | | | 5.8 | | $ | 55,906 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內授予的基本期權的加權平均授予日期公允價值為$15.30, $13.83、和$13.10分別為每個選項。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度行使的基本期權總內在價值為$27.0百萬，$140.8百萬美元，以及$196.3分別為100萬美元。於截至2023年12月31日止年度內，本公司確認10.0百萬與基本期權有關的基於股票的薪酬支出，其中0.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的終止業務的收入(虧損)記入綜合經營報表。在截至2022年12月31日的年度內，與基本期權相關的股票薪酬支出總額為$9.5100萬美元，其中0.21,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的終止業務的收入(虧損)記入綜合經營報表。在截至2021年12月31日的年度內，與基本期權相關的股票薪酬支出總額為$8.1100萬美元，其中0.71,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的終止業務的收入(虧損)記入綜合經營報表。
截至2023年12月31日，該公司擁有18.0與非既得基本期權有關的未確認補償費用總額的百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為兩年.
此外，該公司確認了$2.62021年4月首次公開募股完成時獲得的與股票期權相關的費用，包括在運營報表中的一般和行政費用。
上行空間 選項。如果CD&R實現了一定的投資回報，員工在該日期及之後繼續受僱於某些贈款，則可獲得上行期權。於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認8.5由於滿足與上行期權相關的業績條件，以股票為基礎的薪酬支出為百萬美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司確認1.6百萬美元和美元1.7分別為與上行期權相關的基於股票的薪酬支出。上行期權的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的。
該公司的未償還上行期權包括以下內容(以千股計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
行權價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同條款
(單位：年) | | 集料
固有的
價值
(單位：千) |
| 截至2023年1月1日的未償還股票期權 | 9,167 | | $ | 7.16 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,332) | | 6.17 | | | | | |
| 被沒收 | (9) | | 20.56 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還股票期權 | 7,826 | | $ | 7.31 | | | 4.8 | | $ | 45,048 | |
| 預計將於2023年12月31日授予 | 1,370 | | $ | 11.51 | | | 6.5 | | $ | 3,122 | |
| 自2023年12月31日起可行使 | 6,456 | | $ | 6.42 | | | 4.8 | | $ | 41,926 | |
於截至2021年12月31日止年度內授出的上檔期權之加權平均授出日期公允價值為$1.72每個選項。不是2022年和2023年授予了上行期權。截至2023年12月31日，該公司擁有1.6與非既得上行期權有關的未確認賠償費用總額的百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為一年.
限售股單位
限制性股票獎勵，包括RSU和績效股票單位，是在一定限制下授予的。授予條件在授予時確定。RSU的公允市場價值，包括時間歸屬和受特定業績標準約束的RSU，都在歸屬期間支出。僅根據時間流逝和必要的服務授予的RSU通常在必要的時間段內授予四年。績效庫存單位是根據達到等於或超過門檻水平的各種績效水平而授予的RSU，通常在相關績效期間結束時全部授予，通常三年。最終授予的股票數量可能不同於0%至200目標的百分比取決於績效標準的實現程度。RSU和績效股票單位的公允價值是根據公司股票在授予日的收盤價確定的。為清償預扣税款而預扣的股票價值取決於公司普通股在相關交易發生前的交易日的收盤價。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度員工限制性股票獎勵活動，包括績效股票單位(單位為千)：
| | | | | | | | | | | |
| 受限
庫存
單位 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | 1,822 | | $ | 22.35 | |
| 授與 | 1,733 | | 26.36 | |
| 既得 | (357) | | 23.59 | |
| 被沒收 | (216) | | 24.30 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 2,982 | | 24.39 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司確認為25.0百萬美元(其中0.1(百萬美元記入綜合業務報表中非持續業務的收入(損失))，#美元9.6百萬美元(其中0.1 百萬美元計入綜合經營報表中已終止經營業務的收入（虧損），而美元4.7與受限制股份單位有關的股票補償費用分別為100萬美元。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的受限制股份單位的加權平均授出日期公平值為$26.36, $21.89、和$23.56，分別。於2023年歸屬的受限制股份單位的公平值總額為$8.5萬截至2023年12月31日，本公司擁有$45.8與受限制股份單位有關的未確認補償成本總額為100萬美元，預計將在約100萬美元的加權平均期內確認 三年.
公司的某些協議規定向第三方授予某些股票工具（“醫師合作伙伴股權獎勵”）。公司董事會批准 13.7 100萬股將作為醫師合作伙伴股權獎勵授予，其中 4.3 截至2023年12月31日，仍有100萬股股份可供授出。限制性股票單位的公平市場價值，包括時間歸屬和受特定表現標準限制的股票單位，在歸屬期間支銷。受限制股份單位僅根據時間流逝及所需服務歸屬，一般於 兩年.業績股票單位是指取決於達到等於或超過閾值水平的各種業績水平而歸屬的限制性股票單位，通常在相關業績期結束時全部歸屬， 一至四年。最終授予的股票數量可能不同於0%至125目標的百分比，取決於業績標準的實現程度。受限制股份單位（包括表現股份單位）的公平值乃根據本公司股份於授出日期的收市價釐定。 不是預扣股份是為了清償醫生合夥人的預扣税款義務。
下表彙總了截至2023年12月31日的一年的醫生合作伙伴股權獎活動，包括績效股票單位(單位為千)：
| | | | | | | | | | | |
| 受限
庫存
單位 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | 5,460 | | $ | 25.95 | |
| 授與 | 2,421 | | 16.99 | |
| 既得 | (744) | | 22.18 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 7,137 | | 20.39 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司確認為32.9百萬，$7.6百萬，$0.2分別為與醫生合作伙伴股權獎相關的股票薪酬支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內授予的醫生合夥人股權獎的加權平均授予日期公允價值為$16.99, $21.93、和$25.95，分別為。截至2023年12月31日，該公司擁有122.2與醫生合作伙伴股權獎相關的未確認補償總成本的百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為三年.
首次公開招股完成後，本公司發行11.7根據合作醫生集團股權協議和確認的基於股票的薪酬支出1,000萬股普通股268.52021年4月為100萬人。本公司的各項協議規定，在首次公開發行股票時，或在本公司或本公司某些附屬公司發生被視為“控制權變更”的事件(“控制權變更事件”)時，將某些基於股票的票據歸屬給第三方(醫生合夥人)。以股票為基礎的
授予第三方的票據被視為非僱員獎勵，其補償成本在實現控制變更事件的基本業績條件時確認。由於該等工具屬負債分類，因此最終發行的股份金額及相關補償成本於歸屬日期計量。控制變更事件在完成之前不被認為是可能的。
該公司按照美國公認會計原則的規定，運用期間內税收分配規則在持續業務、非持續業務和其他全面收入之間分配所得税，其中所得税前收入(虧損)的税收影響是在計算所得税前收入(虧損)時不考慮其他類別的所得税前收入(虧損)的税收影響。來自持續經營的所得税支出(收益)包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 119 | | | $ | 113 | | | $ | — | |
| 狀態 | 1,382 | | | 997 | | | 1,289 | |
| 外國 | 893 | | | — | | | — | |
| 2,394 | | | 1,110 | | | 1,289 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (1,070) | | | 288 | | | (166) | |
| 狀態 | (399) | | | 242 | | | (237) | |
| 外國 | (134) | | | — | | | — | |
| (1,603) | | | 530 | | | (403) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 791 | | | $ | 1,640 | | | $ | 886 | |
按美國法定税率計算的税額與記錄的税額之間的差額主要由以下項目組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美國聯邦法定税率21%計算的税額 | $ | (40,837) | | | $ | (19,041) | | | $ | (80,425) | |
| 因下列原因而增加(減少)的税收： | | | | | |
| 外幣利差 | 162 | | | — | | | — | |
| 扣除聯邦影響後的州税 | 713 | | | 723 | | | 715 | |
| 基於股票的薪酬 | (6,366) | | | (47,868) | | | (44,088) | |
| 不可扣除的補償 | 5,430 | | | 23,570 | | | 4,054 | |
| 未確認的税收優惠 | — | | | — | | | 238 | |
| 永久性差異 | 424 | | | (155) | | | 1,336 | |
| 估值免税額 | 40,240 | | | 45,234 | | | 122,599 | |
| 其他，淨額 | 1,025 | | | (823) | | | (3,543) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 791 | | | $ | 1,640 | | | $ | 886 | |
遞延税項淨負債包括美國公認會計原則與税務報告之間與確認收入和支出有關的暫時性差異所產生的税務影響。遞延所得税負債淨額計入其他
綜合資產負債表中的負債。遞延納税淨負債的構成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 淨營業和資本損失 | $ | 346,128 | | | $ | 293,221 | |
| 州税 | 270 | | | 260 | |
| 應計費用 | 11,526 | | | 15,920 | |
| 交易成本 | 672 | | | 736 | |
| 基於股票的薪酬 | 14,575 | | | 6,314 | |
| 租賃負債 | 3,319 | | | 3,285 | |
| 利息限制 | 561 | | | 4,226 | |
| | | |
| 其他，淨額 | 2,163 | | | 1,156 | |
| 遞延所得税資產總額 | $ | 379,214 | | | $ | 325,118 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| | | |
| ROU資產 | $ | (3,238) | | | $ | (3,155) | |
| 無形資產 | (3,943) | | | (6,220) | |
| 有價證券投資 | (1,806) | | | — | |
| 對合夥企業和附屬公司的投資 | (5,854) | | | (2,238) | |
| 遞延所得税負債總額 | $ | (14,841) | | | $ | (11,613) | |
| 估值免税額 | (365,932) | | | (314,166) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (1,559) | | | $ | (661) | |
本公司定期檢討其遞延税項資產是否可收回，並在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，設立估值撥備。在作出這項評估時，本公司須考慮所有可得的正面及負面證據，以確定是否根據該等證據，部分或全部遞延税項淨資產在未來期間更有可能無法變現。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司認為其遞延税項資產超過遞延税項負債的情況更有可能無法實現。因此，該公司提供了#美元的估值津貼。365.9百萬美元和美元314.2分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公司遞延税項資產。估值免税額增加#美元。51.7在本年度活動中記錄的百萬美元主要可歸因於本年度虧損。截至2023年12月31日的遞延税項淨負債主要涉及與合夥企業和附屬公司的長期投資相關的遞延税項負債，預計這些負債將沖銷只能抵消的淨營業虧損80應納税所得額的%。
截至2023年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損為美元。1.510億美元854.4分別為100萬美元。截至2022年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損為美元。1.210億美元676.1百萬，分別。截至2023年12月31日，$1.4聯邦淨營業損失總額中的10億美元作為不確定壽命的淨營業損失結轉。餘下經營虧損淨額已結轉，並將於二零二七年開始屆滿（如動用）。根據1986年《國內税收法》第382條（經修訂）的規定，這些運營虧損結轉的使用可能會受到基於所有權變更的年度限制。截至2023年12月31日，$51.4百萬美元和美元52.1該公司的聯邦和州淨營業虧損結轉分別為100萬美元，可歸因於先前的收購交易，並受到第382條的限制。該公司的分析表明，沒有一個收購的淨經營虧損結轉將到期未使用的唯一結果，第382條的限制。
未確認的税收優惠
截至2023年12月31日，公司有未確認的税收優惠$5.5百萬，$1.0如果確認，將影響其實際税率。截至2022年12月31日，本公司未確認的税收優惠為$5.2百萬，$0.9如果確認，將影響其實際税率。截至二零二一年十二月三十一日，
公司有未確認的税收優惠$5.9百萬，$1.5如果確認，將影響其實際税率。
下表總結了與公司未確認的税收優惠相關的活動（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 5,212 | | | $ | 5,919 | | | $ | 8,914 | |
| | | | | |
| 與本年度收購相關的增加 | 722 | | | — | | | — | |
| 與本年度相關的新增項目 | 79 | | | 35 | | | 2,636 | |
| 與前幾年相關的增加(減少) | — | | | (137) | | | — | |
| 與税務機關達成和解相關的減税 | (542) | | | (605) | | | (5,631) | |
| | | | | |
| 年終結餘 | $ | 5,471 | | | $ | 5,212 | | | $ | 5,919 | |
截至2023年12月31日，公司記錄了一筆未確認的税收優惠負債$1.4百萬美元，包括$0.8百萬美元的應計利息和罰款。截至2022年12月31日，公司記錄了一筆未確認的税收優惠負債$1.6百萬美元，包括$0.7百萬美元的應計利息和罰款。截至2021年12月31日，公司記錄了一筆未確認的税收優惠負債$2.1百萬美元，包括$0.6百萬美元的應計利息和罰款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元4.4百萬美元和美元4.3未確認的利益分別反映為遞延税項資產餘額的減少。在截至2023年12月31日的年度內，公司沖銷了$0.5百萬納税義務，$0.2百萬美元的應計利息，以及$0.2在截至2016年6月30日的期間，因支付修訂的州報税表而對未確認的税收優惠處以1.8億美元的罰款。在截至2022年12月31日的年度內，公司沖銷了$0.6百萬美元的納税義務和0.1與截至2016年6月30日的期間有關的未確認税收優惠的應計利息，原因是支付了修訂的州報税表。在截至2021年12月31日的年度內，由於2015年國家訴訟時效到期，公司沖銷了美元5.6百萬納税義務，$1.1百萬美元的應計利息和美元1.1對未確認的税收優惠應計罰款100萬美元，並實現税收優惠#1.8百萬美元可歸因於截至2016年6月30日期間美國國税局考試結算而停止運營。在接下來的12個月裏，公司有合理的可能變現一美元0.9對不確定税務狀況的負債減少100萬美元，包括#美元0.4由於納税年度結束，對不確定的納税狀況的利息和罰款發生逆轉，造成100萬美元的損失。
該公司在幾個徵税司法管轄區開展業務，包括美國聯邦、美國多個州和外國司法管轄區。聯邦税收的訴訟時效在2020年之前的所有納税年度都已過期，2016年之前的各種州税收已過期，2018年前的非美國司法管轄區也已過期。然而，公司前幾年在聯邦和州納税申報單上產生的淨營業虧損可能會受到聯邦和州税務當局的調整。
關於與非持續經營有關的所得税和未確認税收優惠的其他討論，見附註20。
2022年8月16日，《降低通脹法案》簽署成為法律。《降低通貨膨脹率法》包括各種税收條款，這些條款在2023年1月1日或之後的納税年度內有效。在2021年12月31日之後的納税年度，2017年《減税和就業法案》取消了在發生時扣除研發支出的選項，取而代之的是要求納税人在從2022年開始的5年或15年內對研發支出進行資本化和攤銷。税法的這些變化沒有對公司截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度運營業績產生實質性影響。公司將繼續監測税收法規變化對未來可能產生的影響。
每股普通股的基本淨收入(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上假設的股票期權轉換、某些業績RSU和未歸屬RSU可發行普通股的影響來計算的。只有對每股基本虧損有攤薄影響的工具才計入列報期間的每股攤薄虧損。
下表説明瞭基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股收益除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子 | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (195,253) | | | $ | (92,310) | | | $ | (383,862) | |
| 非控股權益在持續經營虧損(收益)中的份額 | 207 | | | 311 | | | 300 | |
| 非持續經營前普通股股東應佔淨收益(虧損) | (195,046) | | | (91,999) | | | (383,562) | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (67,550) | | | (14,554) | | | (22,925) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (262,596) | | | $ | (106,553) | | | $ | (406,487) | |
| 分母 | | | | | |
| 加權平均流通股、基本股和稀釋股 | 408,917 | | 408,154 | | 372,931 |
| 普通股股東每股淨收益(虧損) | | | | | |
| 每股普通股持續經營淨收益(虧損)，基本收益和稀釋後收益 | $ | (0.48) | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.03) | |
| 基本和稀釋後非持續經營的每股普通股淨收益(虧損) | $ | (0.16) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.06) | |
每股基本淨收益(虧損)與截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的稀釋後每股淨收益(虧損)相同，因為納入所有潛在的已發行普通股將是反稀釋的。下表提供了普通股的潛在股份，這些股份被排除在普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)的計算之外，因為它們的影響將是反攤薄的(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權-僅限服務條件 | 9,430 | | 10,638 | | 17,201 |
股票期權--市場和業績狀況(1) | 7,826 | | 9,167 | | 14,428 |
| 限制性股票單位 | 10,065 | | 7,282 | | 894 |
_____________________________________________________________________
(1)2021年期間，市場和業績條件得到滿足。
下表提供補充現金流信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 5,798 | | | $ | 3,672 | | | $ | 4,824 | |
| 已繳納(已退還)的所得税，淨額 | 5,359 | | | 5,313 | | | 1,819 | |
| 補充披露非現金融資活動： | | | | | |
| 與IPO相關的或有可贖回普通股的重新分類 | — | | | — | | | 309,500 | |
| 首次公開募股時，根據合夥人醫生集團股權協議發行普通股 | — | | | — | | | 268,467 | |
| 在期末應計的發售成本 | — | | | — | | | 295 | |
| 對未合併子公司的非現金投資 | — | | | 190 | | | 763 | |
| | | | | |
| | | | | |
下表彙總了持續業務的現金、現金等價物和限制性現金等價物(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 107,570 | | | $ | 465,302 | |
| 受限現金和現金等價物 | 6,759 | | | 10,610 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金等價物 | $ | 114,329 | | | $ | 475,912 | |
合併可變利息實體
雅居隆健康有限公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的S合併資產和負債包括VIE的某些資產，這些資產只能用於結算相關VIE的負債。VIE債權人對Agilon Health，Inc.沒有追索權。
雅居倫健康公司的S合併資產和負債包括VIE資產和負債如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 62,154 | | | $ | 155,819 | |
| 受限現金等價物 | 6,757 | | | 10,610 | |
| 應收賬款淨額 | 940,618 | | | 492,077 | |
| 預付費用和其他流動資產，淨額 | 21,907 | | | 15,515 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,754 | | | 1,567 | |
| 無形資產，淨額 | 25,561 | | | 17,347 | |
| 其他資產，淨額 | 6,334 | | | 10,371 | |
| 負債 | | | |
| 醫療索賠及相關應付款項 | 737,724 | | | 300,798 | |
| 應付賬款和應計費用 | 188,671 | | | 159,526 | |
| 其他負債 | 4,184 | | | 2,059 | |
承擔風險的實體。於2023年12月31日，公司運營31以與付款人訂立風險承擔合同為目的的全資風險承擔實體(“RBES”)。每個RBE的風險權益被認為不足以在沒有額外支持的情況下為其活動提供資金，因此，每個RBE都被認為是VIE。由於本公司已確定其為主要受益人，故本公司合併RBS是因為：(I)有能力控制對RBS的經濟表現最具重大影響的活動；及(Ii)承擔可能對RBS產生重大影響的虧損或收取利益的權利。具體地説，通過RBE治理和管理協議，本公司擁有單方面能力和權力，就RBE的戰略和運營活動做出重大決定，包括與付款人談判和簽訂承擔風險的合同，以及批准RBE的年度運營預算。本公司還有義務為RBS的損失提供資金，並有權從RBS產生的任何財務盈餘中獲得相當大比例的收益。RBS的資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、淨額、無形資產、淨額和其他資產，淨額；其負債主要包括醫療索賠和相關應付款項以及RBS的運營費用(應付帳款和應計費用)，包括對公司醫生合夥人的激勵性補償義務。2021年2月18日，本公司執行了由本公司某些VIE擔保的信貸安排。在某些有限的情況下，RBES產生的資產(主要來自醫療服務收入)可用於償還公司的合同債務。
未合併的可變利息實體
截至2023年12月31日，公司擁有九被視為VIE的權益法投資(負債)。該公司已經確定，對這些VIE業績影響最大的活動包括臨牀活動的資源分配以及與臨牀活動和提供商合同決策相關的其他決策。由於另一方對VIE董事會的控制，本公司沒有能力控制這些活動，因此，本公司已確定自己不是VIE的主要受益者，因此不會合並這些VIE。於2023年，本公司提供支持，協助其ACO REACH投資取得與向CMS承擔風險的資本出資有關的擔保債券。截至2023年12月31日，ACOS擁有38.51.5億未償還的擔保債券。由於公司有義務根據需要向未合併的VIE提供持續的運營支持，因此無法量化公司參與VIE的最大虧損風險。
權益法投資
下表彙總了該公司的權益法投資(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
權益法投資--其他(1) | $ | 9,148 | | | $ | 8,329 | |
權益法投資-ACO REACH(1) | 35,605 | | | 9,023 | |
權益法負債-ACO REACH(2) | (1,199) | | | (4,657) | |
_____________________________________________________________________
(1)計入其他資產，淨額計入綜合資產負債表。
(2)計入綜合資產負債表中的其他負債。
公司是以下項目的合作伙伴八全資擁有的ACOS與12它的醫生集團合作伙伴在10截至2023年12月31日的地理位置。該公司確認為權益收益(虧損)的ACO REACH投資的綜合經營結果如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 醫療服務收入 | $ | 1,160,978 | | | $ | 1,071,302 | | | $ | 437,081 | |
| 醫療服務費用 | (1,024,468) | | | (991,565) | | | (424,816) | |
其他醫療費用(1) | (96,154) | | | (52,041) | | | (12,219) | |
| 營業收入(虧損) | 22,500 | | | 14,294 | | | (6,737) | |
淨收益(虧損)(2) | 16,336 | | | 10,556 | | | (7,143) | |
_____________________________________________________________________
(1)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，包括醫生補償費用$53.7百萬，$27.1百萬美元，以及$1.0分別為100萬美元。截至2023年12月31日的年度包括美元15.2醫生補償費用，以降低醫生合夥人在本年度和未來幾年的補償百分比，以換取公司普通股。截至2023年12月31日，該公司在應付賬款和應計費用中確認了此類負債。普通股於2024年2月發行。
(2)計入綜合經營報表的權益法投資收益(虧損)。
該公司ACO REACH投資的綜合彙總資產負債表如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 流動資產 | $ | 174,967 | | | $ | 70,625 | |
| 非流動資產 | 3,341 | | | — | |
| 總資產 | 178,308 | | | 70,625 | |
| 流動負債和總負債 | 142,027 | | | 67,343 | |
大股東
在首次公開募股之前，該公司與CD&R保持着一項諮詢協議，並按季度支付諮詢諮詢費。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，公司支付了0.1百萬，$0.2百萬美元和美元0.8除了某些費用補償外，CD&R的諮詢諮詢費分別為100萬美元。這些費用在所附的合併業務報表中記入一般費用和行政費用。關於此次IPO，該公司和CD&R終止了諮詢協議，自2021年4月16日起生效。本公司未獲收取與終止本協議有關的費用。截至2023年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司確認一般及行政開支為1.71000萬美元和300萬美元2.8分別向CD&R出售的經管理的普通股二次發行，且未從出售其普通股的任何收益中獲得任何收益。
無擔保債務
關於向CD&R附屬基金髮行無擔保債務的詳情，見附註10。
權益法投資
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司產生的費用為8.9百萬，$9.6百萬美元，以及$8.4分別用於Popular Health，LLC提供的提供者服務，這是根據權益法按49本公司持有的股權權益百分比。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司有一筆應付人口健康的未償還款項，有限責任公司為$1.5百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司確認收入為1.61000萬，$1.62000萬美元，和美元0.7分別為向ACO提供的技術服務。公司將報銷代表ACOS支付的某些費用。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司從ACOS獲得的未付應收賬款為$6.3百萬美元和美元6.9分別為100萬美元。
非持續經營是指已被出售或被視為持有待售的實體的組成部分，且(I)由於出售交易，該組成部分的營運及現金流已經或將會從持續經營中剔除，及(Ii)出售交易後，該實體將不會繼續重大參與該組成部分的營運。
2023年10月31日，公司完成了對夏威夷MDX及其相關業務的處置。該公司決定退出夏威夷和獨立執業協會業務線，這是一個戰略轉變，將對其運營和財務業績產生重大影響。因此，公司的夏威夷業務在綜合財務報表中反映為列報的所有期間的非持續業務。
在2020年間，該公司實施了一項剝離其加州業務的計劃，其中包括整個醫療補助業務。2021年12月，該公司簽署了一項最終協議，出售其剩餘的加州業務。這筆交易於2021年2月完成。該公司決定退出加州和醫療補助業務，這是一個戰略轉變，將對其運營和財務業績產生重大影響。因此，公司在加州的業務在綜合財務報表中反映為列報的所有期間的非持續業務。
以下是與非連續性業務有關的資產和負債摘要(單位：千)：
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 資產 | |
| 流動資產： | |
| 現金和現金等價物 | $ | 31,768 | |
| 應收賬款淨額 | 5,210 | |
| 預付費用和其他流動資產，淨額 | 2,547 | |
| 流動資產總額 | 39,525 | |
| 財產和設備，淨額 | 113 | |
| 無形資產，淨額 | 49,232 | |
| 商譽 | 39,027 | |
| 其他資產，淨額 | 11,063 | |
| 總資產 | $ | 138,960 | |
| 負債 | |
| 流動負債： | |
| 醫療索賠及相關應付款項 | $ | 45,929 | |
| 應付賬款和應計費用 | 5,936 | |
| 流動負債總額 | 51,865 | |
| 其他負債 | 794 | |
| 總負債 | 52,659 | |
| 淨資產 | $ | 86,301 | |
非連續性業務的結果如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 醫療服務收入 | $ | 266,279 | | | $ | 320,018 | | | $ | 317,821 | |
| 其他營業收入 | 414 | | | 498 | | | 688 | |
| 總收入 | 266,693 | | | 320,516 | | | 318,509 | |
| 費用： | | | | | |
| 醫療服務費用 | 270,223 | | | 305,972 | | | 289,468 | |
| 其他醫療費用 | 8,731 | | | 13,127 | | | 13,802 | |
| 一般和行政 | 4,151 | | | 11,156 | | | 34,238 | |
| 折舊及攤銷 | 4,118 | | | 4,823 | | | 4,186 | |
| 營業收入(虧損) | (20,530) | | | (14,562) | | | (23,185) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 646 | | | 75 | | | (1,763) | |
| 出售資產的淨收益(虧損) | (47,548) | | | — | | | 473 | |
| 利息支出 | (118) | | | (41) | | | (137) | |
| 所得税和非控股權益前收益(虧損) | (67,550) | | | (14,528) | | | (24,612) | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (26) | | | 1,687 | |
| 可歸因於普通股的非持續經營淨收益(虧損) | $ | (67,550) | | | $ | (14,554) | | | $ | (22,925) | |
下表提供了包括在合併現金流量表中的非連續性業務的重要非現金業務項目(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自非持續經營的非現金經營活動： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 4,118 | | | $ | 4,823 | | | $ | 4,186 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 169 | | | 312 | | | 722 | |
| 遞延所得税和不確定的税收狀況 | — | | | — | | | (1,697) | |
| 釋放賠款資產 | — | | | — | | | 1,705 | |
| 其他非現金項目 | 169 | | | 326 | | | 733 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | — | | | (12) | | | (111) | |
| 購買無形資產 | — | | | (7,000) | | | — | |
彌償資產
賠償資產已經建立，以抵消某些前關閉負債，其中本公司的一些加州子公司的前業主有義務賠償本公司。本公司認為，倘出現彌償申索，彌償協議項下之應收款項可全數收回，因此，並無必要作出估值撥備。截至2021年12月31日止年度，本公司發行$1.7由於相應的結算前負債因結算若干納税年度而解除（見下文），故綜合經營報表中已終止經營業務的彌償資產為百萬美元。賠償資產為美元4.6截至2023年12月31日，為2.5億美元。
未確認的税收優惠
截至2021年12月31日，本公司已記錄未確認税務利益負債$2.1包括應計利息和未確認税收優惠的罰款。債務如果逆轉，
在税收優惠歸因於已終止的業務。截至2021年12月31日止年度，由於2016年美國聯邦訴訟時效屆滿，本公司撥回$5.6百萬納税義務，$1.1百萬美元的應計利息和美元1.1對未確認的税收優惠應計罰款100萬美元，並實現税收優惠#1.8百萬美元可歸因於停產業務。
阿吉隆健康公司。
(僅限母公司)
簡明資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 預付費用和其他流動資產，淨額 | $ | 344 | | | $ | 467 | |
| 流動資產總額 | 344 | | | 467 | |
| 對全資子公司的投資 | 618,570 | | | 977,883 | |
| 應收貸款 | 61,862 | | | 69,383 | |
| 總資產 | $ | 680,776 | | | $ | 1,047,733 | |
| 負債和股東權益(赤字) | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 16,639 | | | $ | — | |
| 流動負債總額 | 16,639 | | | — | |
| 其他負債 | $ | — | | | $ | 953 | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
普通股，$0.01面值：2,000,000已發行和已發行股份分別為406,387股和412,385股 | 4,064 | | | 4,124 | |
| 額外實收資本 | 1,986,899 | | | 2,106,886 | |
| 累計赤字 | (1,326,826) | | | (1,064,230) | |
| 股東權益合計(虧損) | 664,137 | | | 1,046,780 | |
| 總負債和股東權益(赤字) | $ | 680,776 | | | $ | 1,047,733 | |
見“簡明財務報表附註”。
阿吉隆健康公司。
(僅限母公司)
業務簡明報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 子公司淨收益(虧損)中的權益 | $ | (263,233) | | | $ | (107,281) | | | $ | (406,936) | |
| 利息收入 | 637 | | | 728 | | | 449 | |
| 普通股應佔淨收益(虧損) | $ | (262,596) | | | $ | (106,553) | | | $ | (406,487) | |
見“簡明財務報表附註”。
阿吉隆健康公司。
(僅限母公司)
簡明財務報表附註
Agilon Health，Inc.(“母公司”)在特拉華州註冊成立，並間接擁有1Agilon Health Management，Inc.(“Agilon”)股權的%。母公司除了間接擁有雅居倫的股權外，沒有其他重要的業務或資產。因此，母公司依賴Agilon的分配來為其義務提供資金。然而，根據管理Agilon借款的協議條款，Agilon支付股息或向母公司放貸的能力受到限制。雖然存在支付股息或貸款資金限制的某些例外，但這些限制已導致母公司子公司的受限淨資產(如S-X條例第4-08(E)(3)條所定義)超過0.25母公司及其子公司合併淨資產的百分比。安捷倫沒有義務向母公司支付股息。
由於母公司在2023年、2023年、2022年和2021年12月31日或截至12月31日的年度沒有任何現金，因此沒有列報簡明現金流量表；普通股發行見附註3。
隨附的簡明母公司專用財務報表包括母公司及其在權益法下對雅居倫的投資金額，並不在合併基礎上列報母公司和雅居倫的財務報表。在權益法下，母公司對雅居隆的投資按成本加貢獻和自收購之日起收到的雅居隆減去分配的未分配收入(虧損)中的權益列示。
這些僅供母公司使用的簡明財務報表採用了Agilon Health，Inc.合併財務報表附註中描述的相同會計原則和政策，唯一的例外是母公司使用權益法對其子公司進行會計核算。這些簡明的僅供家長使用的財務報表應與雅居隆健康公司的合併財務報表及其附註一併閲讀。
關於母公司截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的或有可贖回普通股和股東權益活動的討論，可在Agilon Health，Inc.合併財務報表的附註13中找到。
有幾個不是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，雅居倫從合併子公司支付給母公司的現金股息。
補充現金流信息
下表提供了截至2021年12月31日的年度的補充現金流信息(單位：千)：
| | | | | | | |
| | | |
| 補充披露非現金融資活動： | | | |
| 與IPO相關的或有可贖回普通股的重新分類 | | | 309,500 | |
| 首次公開募股時，根據合夥人醫生集團股權協議發行普通股 | | | 268,467 | |
| 對未合併子公司的非現金投資 | | | 763 | |
| | | |
關於截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的母公司股票激勵計劃的討論可在Agilon Health，Inc.合併財務報表的附註14中找到。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A.控制和程序
管理層對披露控制和程序的評價。我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所要求的財務披露作出決定。
截至2023年12月31日，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，根據《交易法》第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，截至2023年12月31日，我們的首席執行官及首席財務官認為，由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制及程序並不有效。
儘管存在下文所述的重大缺陷，但管理層並不認為這些缺陷對我們報告的經營業績或財務狀況產生了不利影響，管理層已確定本報告和其他定期申報文件中包含的財務報表和其他信息在所有重大方面公平地反映了我們的財務狀況、經營業績、財務狀況和其他財務狀況。以及根據美國公認會計原則列報的期間和期間的現金流量。
管理層財務報告內部控制年度報告。管理層負責建立和維護《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條規定的對財務報告的適當內部控制。我們的內部控制系統旨在為我們的管理層和董事會提供合理的保證，確保財務報告的可靠性，並根據美國公認會計原則編制合併財務報表供外部使用。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（i）與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公平地反映我們資產的交易和處置;（ii）提供合理的保證，即交易被記錄為必要的交易，以允許根據美國公認會計原則編制合併財務報表，僅根據管理層及董事的授權進行收支;及（iii）就防止或及時發現可能對我們的綜合財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
管理層採用了 內部控制--綜合框架本公司已根據美國特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的《財務報告內部控制指引（2013年）》，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行評估。根據該評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，控制措施並不有效，原因是已識別出財務報告的內部控制存在重大缺陷，詳情披露如下。
重大缺陷是指財務報告內部控制中的控制缺陷或缺陷的組合，從而有合理的可能性無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯誤陳述。就上述對財務報告內部控制的評估而言，管理層識別出以下缺陷，於2023年12月31日，這些缺陷單獨或彙總起來構成財務報告內部控制的重大弱點：
•管理層已識別出與實體所產生信息（IPE）的完整性和準確性相關的控制方面的重大弱點，以及圍繞其管理層審查控制的精確度和文件記錄水平，以解決醫療索賠和相關應付款、風險調整保費收入和某些護理管理費用的IPE。
管理層已作出重大投資，以解決我們先前報告的重大弱點。我們在2023財年分配了大量增量內部人力資源、外部諮詢資源，並投資於技術解決方案，以改善內部控制環境。我們已經評估、重新設計和實施了內部控制，以解決信息技術一般控制（ITGC）和收入方面的重大缺陷。具體而言，由於它涉及支持我們財務報告相關應用程序的信息技術，我們
成功補救重大弱點，確保邏輯存取、變更管理和計算機操作控制的設計和操作有效。此外，我們已透過全面加強按人計算收入相關的內部監控，改善按人計算收入的設計及營運成效。
於2023年，我們識別出醫療索償及相關應付款項、風險調整保費收入及護理管理開支流程中使用的若干信息來源，當中包含管理層執行內部監控時使用的特定數據屬性。管理層沒有充分設計控制或控制活動，以確保在執行與這些過程相關的某些控制時相關IPE的完整性和準確性。
現有材料缺陷的補救計劃。管理層致力於彌補上述重大缺陷，並繼續改善我們對財務報告的內部控制。我們正在實施過程和控制改進，以解決上述重大弱點，包括但不限於：
•設計和執行具體的管理審查程序，以確保用於確認醫療索賠和相關應付款項、經風險調整的保費收入和護理管理費用的關鍵財務和非財務數據的完整性和準確性；
•對關鍵財務數據實施改進的政策、程序和控制活動，以確保上述管理審查程序中使用的這些數據的準確性和完整性；以及
•建立與驗證評審控制中使用的數據的準確性以及所需的評審精度和文件級別相關的額外培訓。
當全面實施及運作後，我們相信上述措施將補救導致重大弱點的控制缺陷的根本原因，並加強我們對財務報告的內部控制。然而，在新的控制措施已經運行了一段時間，經過測試，管理層得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為實質性的弱點得到了補救。這一補救進程將需要資源和時間來實施。我們會繼續監察這些補救措施的成效，並會因應情況對計劃的設計作出任何改變，並採取我們認為適當的其他行動。
關於財務報告內部控制的審計意見。截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，這份報告包括在本文中。
財務報告內部控制的變化。除了上述重大弱點和補救行動外，我們對財務報告的內部控制(如經修訂的交易法下的規則13a-15(F)所界定)在我們的第四在截至2023年12月31日的年度內，對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響的季度。
對控制措施有效性的限制。我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現上述目標提供合理保證。然而，管理層並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都是以某些假設為基礎，只能提供合理而非絕對的保證，確保其目標能夠達到。此外，任何對控制的評價都不能絕對保證防止了因錯誤或舞弊造成的錯誤陳述，或已檢測到所有控制問題和舞弊情況。
獨立註冊會計師事務所報告
致Agilon Health，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據《內部控制》中確立的標準，對雅居倫健康股份有限公司截至2023年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(“2013年框架”)(COSO標準)。在我們看來，由於以下描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響，雅居倫健康公司(本公司)截至2023年12月31日沒有根據COSO標準對財務報告進行有效的內部控制。
物質缺陷是缺陷或缺陷的組合獨立公司在財務報告的內部控制方面，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。已查明並將以下重大缺陷納入管理層的評估。
管理層已識別出與實體所產生信息（IPE）的完整性和準確性相關的控制方面的重大弱點，以及圍繞其管理層審查控制的精確度和文件記錄水平，以解決醫療索賠和相關應付款、風險調整保費收入和某些護理管理費用的IPE。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、或有可贖回普通股和股東權益(虧損)和現金流量，以及第15項中的相關附註和財務報表附表。在確定我們在審計2023年12月31日期間應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮到了這一重大弱點23合併財務報表和本報告不影響我們2024年2月27日的報告，該報告對此發表了無保留的意見.
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估財務報告包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，測試和評估設計以及根據評估的風險評估內部控制的有效性，並執行我們認為在該情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月27日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們通過了適用於我們所有董事和員工的行為準則和財務道德準則，包括我們的首席執行官和所有高級財務官，包括我們的首席財務官和首席會計官。我們目前的《行為準則》和《金融道德準則》已在我們的網站上公佈，網址為https://investors.agilonhealth.com/governance/governance-documents.此外，適用於我們的董事和高管，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人員的行為準則的豁免或修訂，將及時發佈在我們網站www.agilonHealth.com的投資者關係部分。
本項目所要求的信息將包括在本年度報告所涵蓋的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息將包括在本年度報告所涵蓋的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息將包括在本年度報告所涵蓋的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息將包括在本年度報告所涵蓋的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息將包括在本年度報告所涵蓋的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(a)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
1.合併財務報表
我們的合併財務報表包含在本年度報告的第二部分，第8項--財務報表和補充數據中。
2.財務報表明細表
以下合併財務報表包括在本年度報告第二部分第8項--財務報表和補充數據表格10-K中。
附表一--註冊人簡明財務報表
3.陳列品
本款要求提供的資料載於下文第15(B)項。
(b)本年度報告中所列的表格10-K所列文件已存檔、提供或以引用方式併入本表格10-K年度報告中，具體情況如表格10-K所示(按照S-K規則第601項編號)。
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| 3.1 | | 修訂和重新發布的阿吉隆健康公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2021年4月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 3.2 | | 修訂和重新制定阿吉隆健康章程(通過引用附件3.2併入2021年4月19日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| | |
| 4.1 | | 根據交易法第12(B)節登記的證券説明(通過引用2022年3月3日提交的Form10-K年度報告的附件4.1併入)。 |
| | |
| 10.1 | | 由Agilon Health，Inc.和CD&R Vector Holdings，L.P.簽訂的註冊權協議，日期為2021年4月16日(通過引用附件10.1併入2021年4月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.2 | | 由Agilon Health，Inc.和CD&R Vector Holdings，L.P.簽訂的股東協議，日期為2021年4月16日(通過引用附件10.2併入2021年4月19日提交的當前8-K表格報告)。 |
| | |
| 10.3 | | 終止協議，由Agilon Health Holdings，Inc.，Primary Provider Management Co.，Inc.和Clayton，Dubilier&Rice，LLC簽署，日期為2021年4月16日(通過引用附件10.3併入2021年4月19日提交的當前8-K表格報告)。 |
| | |
| 10.4 | | 信貸協議，日期為2021年2月18日，由Agilon管理層、Agilon Health Intermediate Holdings，Inc.、貸款方Agilon Health Intermediate Holdings，Inc.、發行人、行政代理和抵押品代理摩根大通銀行以及摩根大通銀行、美國銀行、富國證券有限責任公司簽署。德意志銀行證券公司和野村證券國際公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人(經日期為2021年3月1日的《信貸協議第一修正案》修訂)(通過參考2021年3月18日提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-254435)附件10.1合併)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.5 | | 信貸協議第一修正案，日期為2021年3月1日，由雅居倫管理公司和摩根大通銀行作為行政代理(通過參考2021年3月18日提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-254435)的附件10.1.1併入)。 |
| | |
| 10.6 | | 《信貸協議第二修正案》，日期為2023年5月25日，由Agilon Management，Inc.、其中指名的貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用2023年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。 |
| | |
| 10.7 | | 僱傭協議，日期為2020年5月4日，由Steven J.Sell、Agilon Health和Agilon Management(通過引用2021年3月18日提交的表格S-1(註冊號333-254435)註冊聲明的附件10.2併入)。† |
| | |
| 10.8 | | 僱傭協議，日期為2021年1月11日，由蒂莫西·本斯利和阿吉隆管理公司簽訂(通過參考2021年3月18日提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-254435)附件10.5併入)。† |
| | |
| 10.9 | | 僱傭協議，日期為2022年4月4日，由本傑明·沙克和agilon health，inc.（通過引用併入2022年5月5日提交的表格10-Q的附件10.1）。 |
| | |
| 10.10 | | 僱傭協議，日期為2022年3月31日，由Girish Venkatachaliah和agilon health，inc.（通過引用併入2022年5月5日提交的表格10-Q的附件10.2）。 |
| | |
| 10.11 | | Veeral Desai和Wendon Health Holdings，Inc.之間的僱傭協議，日期為2017年3月5日。和agilon管理（通過引用併入2023年3月1日提交的表格10-K的附件10.2）† * |
| | |
| 10.12 | | 修訂和重申agilon health股票激勵計劃，日期為2017年4月27日（通過引用納入2021年3月18日提交的表格S-1（註冊號333-254435）上的註冊聲明的附件10.7）。 |
| | |
| 10.13 | | agilon health和Steven J. Sell之間的賠償協議（以及附件10.8的附表）（通過引用合併到2021年3月18日提交的表格S-1（註冊號333-254435）上的註冊聲明的附件10.8）。 |
| | |
| 10.14 | | agilon health員工股票購買計劃（通過引用納入2021年4月14日提交的表格S-8（註冊號333-255228）上的註冊聲明的附件10.2）。 |
| | |
| 10.15 | | agilon health 2021年綜合股權激勵計劃（通過參考2021年4月14日提交的表格S-8（註冊號333-255228）上的註冊聲明的附件10.1合併）。 |
| | |
| 10.16 | | 員工限制性股票單位協議格式（通過引用納入2021年4月14日提交的表格S-8（註冊號333-255228）上的註冊聲明的附件10.3）。 |
| | |
| 10.17 | | 員工績效限制性股票單位協議格式（通過引用2021年4月14日提交的表格S-8（註冊號333-255228）上的註冊聲明的附件10.4合併）。 |
| | |
| 10.18 | | 股票期權協議格式（通過引用納入2021年4月14日提交的表格S-8（註冊號333-255228）上的註冊聲明的附件10.5）。 |
| | |
| 10.19 | | 董事限制性股票單位協議的格式（通過參考2021年4月14日提交的表格S-8（註冊號333-255228）上的註冊聲明的附件10.6合併）。 |
| | |
| 21.1 | | 截至2023年12月31日的agilon health子公司名單 * |
| | |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
| | |
| | | | | | | | |
| 31.1 | | 由agilon首席執行官Steven J. Sell根據《證券交易法》第13 a-14（a）條規定出具的證明。* |
| | |
| 31.2 | | 由Agilon首席財務官Timothy Bensley根據證券交易法第13 a-14（a）條規定出具的證明。* |
| | |
| 32.1 | | 由agilon首席執行官Steven J. Sell根據證券交易法規則13 a-14（b）和18 U.S.C.第1350條 ** |
| | |
| 32.2 | | 由Agilon首席財務官Timothy Bensley根據證券交易法規則13 a-14（b）和18 U.S.C.第1350條 ** |
| | |
| 97.1 | | 阿吉隆保健公司關於追回錯誤賠償的政策。 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
| | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
| | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
| | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
| | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
| | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入到內聯XBRL文檔中)。* |
_____________________________________________________________________
*與這份報告一起提交的。
**隨本報告一起提供。
†確定每個管理合同或補償計劃或安排。
(c)
沒有。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2024年2月27日
| | | | | |
| Agilon Health，Inc.(註冊人) |
| |
| /S/Steven J.Sell |
| 史蒂文·J·賽爾 |
| 首席執行官兼總裁
(首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /S/Steven J.Sell | | 首席執行官兼總裁 | | 2024年2月27日 |
| 史蒂文·J·賽爾 | | (董事首席執行官) | | |
| | | | |
| /S/蒂莫西·S·本斯利 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2024年2月27日 |
| 蒂莫西·S·本斯利 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /S/Timothy Gertsch | | 首席會計官 | | 2024年2月27日 |
| 蒂莫西·格奇 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /S/羅納德·A·威廉姆斯 | | 董事會主席 | | 2024年2月27日 |
| 羅納德·A·威廉姆斯 | | | | |
| | | | |
| /S/拉維·薩切德夫 | | 董事會副主席 | | 2024年2月27日 |
| 拉維·薩切德夫 | | | | |
| | | | |
| /S/沙拉德·曼蘇卡尼，醫學博士 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 莎拉德·曼蘇卡尼，醫學博士 | | | | |
| | | | |
| /S/傑弗裏·A·沙萬內克 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 傑弗裏·A·施瓦內克 | | | | |
| | | | |
| /S/威廉·伍爾夫，醫學博士 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 威廉·沃爾夫，醫學博士。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| 撰稿S/凱倫·麥克洛夫林 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 凱倫·麥克洛夫林 | | | | |
| | | | |
| /S/戴安娜·L·麥肯齊 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 戴安娜·L·麥肯齊 | | | | |
| | | | |
| /S/西爾瓦娜·巴塔格里亞 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 西爾瓦納·巴塔格里亞 | | | | |
