首席財務官對2022財年第三季度業績的評論

2022財年第三季度摘要

我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：遊戲、數據中心、專業可視化和汽車。

此處列報的所有每股金額均已追溯調整，以反映我們於2021年7月19日生效的四比一股票拆分。

收入

第三季度的收入達到創紀錄的71.0億美元，比去年同期增長50％。遊戲、數據中心和專業可視化領域實現了創紀錄的季度收入。

遊戲收入比去年同期增長了42％，環比增長了5％，這反映了GeForce GPU銷量的增加。在進入假日季之前，我們受益於對NVIDIA Ampere架構產品的強勁需求。為了將GeForce引導給遊戲玩家，我們出貨的幾乎所有臺式機安培架構的GeForce GPU都採用精簡版哈希率。

數據中心收入比去年同期增長55％，環比增長24％，這得益於NVIDIA Ampere架構產品向雲計算和自然語言處理和深度推薦模型等工作負載的超大規模客户以及垂直行業的銷售。

在NVIDIA Ampere架構產品的推動下，專業可視化收入比去年同期增長144％，環比增長11％，隨着企業部署支持混合工作環境的系統，臺式機和筆記本電腦工作站GPU的增長。

汽車收入比去年同期增長了8％，環比下降了11％。同比增長是由於自動駕駛計劃的增加，而連續下降與汽車製造商的供應限制有關。

OEM和其他收入比去年同期增長了21％，環比下降了43％。同比增長反映了本季度加密貨幣挖礦處理器（CMP）的1.05億美元收入。連續下降主要反映了CMP收入的減少。

我們的 GPU 能夠進行數字貨幣挖礦，儘管我們無法瞭解這會對我們的整體 GPU 需求產生多大的影響。加密貨幣市場的波動，包括加密貨幣價格的變化，可能會影響對我們產品的需求以及我們估計產品需求的能力。

毛利率

第三季度的GAAP毛利率比去年同期增長了260個基點，這主要是由於臺式機和筆記本電腦GeForce GPU的更高端組合。同比增長還得益於收購相關成本的影響減小。GAAP毛利率連續增長40個基點，這主要是由於數據中心的增長，但部分被遊戲業的混合變化所抵消。

非公認會計準則毛利率比去年同期增長了150個基點，連續增長了30個基點。

開支

第三季度的GAAP運營支出比去年同期增長了25％，環比增長了11％。非公認會計準則運營支出比去年同期增長了25％，環比增長了9％。同比增長主要是由與員工增長相關的薪酬相關成本和更高的基礎設施成本推動的。連續增長主要是由開發材料和員工增長推動的。

營業收入

第三季度的GAAP營業收入達到創紀錄的26.7億美元，比去年同期增長91％，環比增長9％。非公認會計準則營業收入為33.9億美元，比去年同期增長70％，環比增長10％。

其他收入和支出及所得税

GAAP 其他收入和支出 (OI&E) 包括利息收入、利息支出和其他項目。非公認會計準則的OI&E將利息支出部分排除在債務折扣攤銷和非關聯投資的收益或損失之外。

第三季度的GAAP OI&E支出為3,300萬美元，而去年同期和上一季度的支出均為5000萬美元。連續下降主要反映了非關聯投資的未實現淨收益增加了2,000萬美元。非公認會計準則的OI＆E的支出為5200萬美元，而去年同期的支出為4,500萬美元，上一季度的支出為4900萬美元。支出同比增長主要反映了我們在2021年6月發行的50億美元票據後利息支出的增加以及利息收入平均收益率的降低。

第三季度GAAP有效税率為6.6％，反映了與國外產生的無形收入扣除、收益的司法管轄區組合、美國研究税收抵免以及與股票薪酬相關的超額税收優惠相關的税收優惠。非公認會計準則的有效税率為10.8％。

淨收入和每股收益

第三季度的GAAP淨收入為創紀錄的24.6億美元。第三季度GAAP攤薄後每股收益為0.97美元，比去年同期增長83％，環比增長3％。

非公認會計準則淨收入為29.7億美元。非公認會計準則攤薄後每股收益為1.17美元，比去年同期增長60％，環比增長13％。

資產負債表和現金流

現金、現金等價物和有價證券為193.0億美元，高於去年同期的101.4億美元，低於上一季度的196.5億美元。同比增長反映了50億美元的債務發行收益和自由現金流的產生。連續下降主要反映了長期供應的預付款、10億美元的債務到期日和業務收購。

應收賬款為39.5億美元，而去年同期為25.5億美元，上一季度為35.9億美元。DSO為51天，高於去年同期的49天，高於上一季度的50天。

庫存為22.3億美元，而去年同期為14.9億美元，上一季度為21.1億美元。我們簽訂了幾項長期供應協議，根據該協議，我們本季度預付了16.4億美元，未來將支付17.9億美元。未償庫存購買和長期供應義務為69.0億美元，其中包括17.9億美元，高於去年同期的25.7億美元，高於上一季度的47.9億美元，這是由於整個供應鏈的交貨時間延長和長期供應義務。DSI為82天，高於去年同期的77天，低於上一季度的84天。

來自經營活動的現金流為15.2億美元，高於去年同期的12.8億美元，低於上一季度的26.8億美元。同比增長主要反映了營業收入的增加，但部分被長期供應付款所抵消。連續下降主要與長期供應付款有關，但部分被營業收入的增加所抵消。

自由現金流為12.8億美元，高於去年同期的8.06億美元，低於上一季度的24.8億美元。

折舊和攤銷費用為2.98億美元，包括與收購Mellanox相關的無形資產的攤銷。包括財產和設備本金在內的資本支出為2.43億美元。

我們在第三季度支付了1億美元的季度現金分紅。

待收購 Arm Limited

對Arm Limited的收購受慣例成交條件的約束，包括獲得特定的政府和監管部門的同意和批准，以及任何相關的強制性等待期的到期，以及Arm對Arm物聯網服務集團和某些其他資產和負債的重組和分配。

我們正在美國（美國）、英國（英國）、歐盟（EU）、中國和其他司法管轄區尋求監管部門的批准。美國聯邦貿易委員會（FTC）的監管機構對該交易表示擔憂，我們正在與聯邦貿易委員會討論解決這些問題的補救措施。該交易正在接受中國反壟斷機構的審查，等待正式提起訴訟。英國和歐盟的監管機構在審查程序的第一階段拒絕批准該交易，表達了許多擔憂，開始對該交易對競爭的影響進行更深入的第二階段審查，英國的監管機構對英國國家安全利益的影響進行了第二階段審查。儘管監管機構和一些Arm被許可人對該交易表示擔憂或反對，但我們仍然相信此次收購對Arm、其被許可人和整個行業都有好處和好處。

2022財年第四季度展望

我們對2022財年第四季度的展望如下：

•收入預計為74.0億美元，正負2％。

•預計GAAP和非GAAP毛利率將分別為65.3％和67.0％，正負50個基點。

•GAAP和非GAAP運營支出預計分別約為20.2億美元和14.3億美元。

•GAAP和非GAAP其他收入和支出預計均為約6000萬美元的支出，其中不包括非關聯投資的損益。

•GAAP和非GAAP税率預計均為11％，正負1％，不包括任何離散項目，例如超額税收優惠或與股票薪酬相關的缺陷。

•資本支出預計約為2.5億美元至2.75億美元，包括財產和設備的本金。

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非公認會計準則指標

為了補充NVIDIA根據公認會計原則列報的簡明合併財務報表，該公司對財務業績的某些組成部分使用了非公認會計準則衡量標準。這些非公認會計準則指標包括非公認會計準則毛利、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營支出、非公認會計準則運營收入、非公認會計準則其他收益（支出）、淨收入、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則淨收益或攤薄後每股收益以及自由現金流。為了使NVIDIA的投資者能夠更好地將其當前業績與前幾期的業績進行比較，該公司顯示了GAAP與非GAAP財務指標的對賬情況。這些對賬調整了相關的GAAP財務指標，以排除股票薪酬支出、收購相關成本和其他成本、知識產權相關成本、非關聯投資的損益、與債務折扣攤銷相關的利息支出、這些項目的相關税收影響（如果適用）以及國內化税收優惠。自由現金流的計算方法是經營活動提供的GAAP淨現金減去不動產和設備以及無形資產的購買以及財產和設備以及無形資產的本金支付。NVIDIA認為，其非公認會計準則財務指標的發佈增強了用户對公司歷史財務業績的總體理解。公司的非公認會計準則財務指標的列報方式不應單獨考慮，也不能作為公司根據公認會計原則編制的財務業績的替代品，公司的非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。

本首席財務官評論中的某些陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的計算平臺為應用程序提供了極大的加速；我們努力將GeForce引導給遊戲玩家；對數字貨幣挖礦對整體GPU需求的影響缺乏可見性；加密貨幣市場的波動影響對我們產品的需求和我們估計產品需求的能力；長期供應協議下的未來付款；待收購的監管程序的狀態、結果和時機手臂有限。；我們對2022財年第四季度的財務展望；我們對2022年第四季度的預期税率；以及2022財年第四季度的預期資本支出均為前瞻性陳述，受風險和不確定性的影響，可能導致業績與預期存在重大差異。可能導致實際結果出現重大差異的重要因素包括：全球經濟狀況；我們對第三方製造、組裝、包裝和測試產品的依賴；技術發展和競爭的影響；新產品和技術的開發或現有產品和技術的改進；我們的產品或合作伙伴產品的市場接受度；設計、製造或軟件缺陷；消費者偏好或需求的變化；行業標準和接口的變化；意外損失我們的產品或技術集成到系統中的性能；以及NVIDIA向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新報告中不時詳述的其他因素，包括但不限於其10-K表年度報告和10-Q表季度報告。向美國證券交易委員會提交的報告副本發佈在該公司的網站上，可從NVIDIA免費獲得。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，僅代表截至本文發佈之日，而且，除非法律要求，否則NVIDIA不承擔任何更新這些前瞻性陳述以反映未來事件或情況的義務。

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