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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________
表格10-K
__________________________
| | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 | 12月31日, 2023 |
| | |
| 或 |
| | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本過渡到日本。 |
佣金文件編號001-36911
_________________________
Etsy公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 20-4898921 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
| 亞當斯街117號 | 布魯克林, | 紐約 | 11201 |
| (主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(718) 880-3660
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.001美元 | Etsy | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是*☒不是第一個☐。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的，包括☐和。不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒不是☐。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐和。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐是中國，不是中國。☒
截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$10.4十億美元。
截至2024年2月16日，已發行普通股數量為。118,492,441.
引用成立為法團的文件
註冊人為其2024年股東年會提交的委託書的部分內容將不遲於2023年12月31日後120天提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本年度報告第III部分。
目錄表
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| 關於前瞻性陳述的説明 |
| 彙總風險因素 |
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| 第一部分-財務信息 |
1 | 第1項。 | 業務 |
43 | 第1A項。 | 風險因素 |
70 | 項目1B。 | 未解決的員工意見 |
71 | 項目1C。 | 網絡安全 |
72 | 第二項。 | 屬性 |
72 | 第三項。 | 法律訴訟 |
72 | 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
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| | |
| 第II部分--其他資料 |
73 | 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
74 | 第六項。 | [已保留] |
75 | 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
92 | 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
93 | 第八項。 | 財務報表和補充數據 |
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136 | 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
136 | 第9A項。 | 控制和程序 |
137 | 項目9B。 | 其他信息 |
137 | 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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| 第三部分 |
138 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 |
138 | 第11項。 | 高管薪酬 |
138 | 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
138 | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
138 | 第14項。 | 首席會計費及服務 |
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| 第IV部 |
139 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 |
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141 | 第16項。 | 表格10-K摘要 |
142 | | 簽名 |
除文意另有所指外，我們在本10-K年度報告(“年度報告”)中使用“Etsy”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等術語來指代Etsy，Inc.以及我們的合併子公司(在適當情況下)。
有關本年度報告中使用的下列術語的定義，請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵的經營和財務指標”：“活躍買家”、“活躍賣家”、“調整後的EBITDA”、“調整後的EBITDA利潤率”、“GMS”、“GMS(美國除外)國內”、“移動GMS”和“貨幣中性GMS增長”。
Etsy已經並打算繼續使用其投資者關係網站和Etsy News博客(Blo.etsy.com/News)來披露重要的非公開信息，並遵守FD法規下的披露義務。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議和網絡廣播外，您還應該關注我們的投資者關係網站和Etsy News博客。
關於前瞻性陳述的説明
本年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性表述包括與以下方面有關的表述：我們的機會；我們的“贏權”和其他增長戰略，包括營銷和產品舉措、投資和其他增長槓桿對我們的業務和經營業績的影響，包括未來的商品銷售總額(GMS)和收入增長；我們吸引、吸引和留住買家和賣家的能力；戰略投資或收購、產品和營銷投資及其潛在好處；我們的影響目標、戰略和預期進展；全球宏觀經濟和地緣政治不確定性和波動性可能對我們的業務、戰略、經營業績、關鍵指標、財務狀況、盈利能力和現金流產生的影響；以及消費者支出和電子商務總體水平的不確定性和變化。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在一些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“啟用”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將”“或這些術語的類似表述和派生形式和/或否定。
前瞻性陳述不是對業績的保證，涉及已知和未知的風險和不確定性。其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。這些風險包括第一部分第1A項“風險因素”和本年度報告其他部分所述的風險。鑑於這些不確定性，您應該完整閲讀本年度報告，不要過度依賴本年度報告中的任何前瞻性陳述。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告日期我們掌握的信息，儘管我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
此外，我們在競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本年度報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。此外，全球經濟氣候和一般市場、政治、經濟和商業狀況可能會放大其中許多風險。
前瞻性陳述僅代表我們截至本年度報告發布之日的信念和假設。我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
彙總風險因素
我們的業務面臨着許多風險。以下摘要重點介紹了我們在正常業務活動過程中面臨的一些風險。這一總結並不完整，下面總結的風險並不是我們面臨的唯一風險。您應仔細審查和考慮第一部分第1A項“風險因素”中更詳細描述的風險和不確定性，其中包括以下概述的風險的更完整討論以及與我們的業務和對我們普通股的投資相關的其他風險的討論。
與我們的業務相關的財務業績和操作風險
•雖然我們的業務在過去經歷了快速增長，但我們的收入增長率和財務表現一直波動，這使得我們很難預測對我們的服務或在我們市場銷售的產品的需求程度。
•我們市場的可信度和社區內部的聯繫對我們的成功非常重要。我們的業務、財務業績和增長取決於我們吸引和留住活躍的、積極參與的買家和賣家社區的能力。如果我們無法留住現有的買家和賣家，並激活新的買家和賣家，我們的財務業績可能會下降.
•我們的季度經營業績可能會波動，這可能會導致股價大幅波動.
•我們可能無法達到我們公開宣佈的指導或其他對我們的業務和未來經營業績的預期，這可能會導致我們的股價下跌。
•我們使用內部系統和工具或手動流程跟蹤某些運營指標，並且不獨立驗證此類指標。其中某些指標在衡量方面受到固有挑戰，任何真實或感知的不準確都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
•如果我們遇到導致信息丟失的技術中斷，如果關於我們社區成員或員工的個人數據或敏感信息被濫用或披露，或者如果我們或我們的第三方提供商無法防範軟件和硬件漏洞、服務中斷、網絡相關事件、勒索軟件、安全事件或其他安全漏洞，則我們社區成員可能會減少對我們平臺的使用，我們可能會承擔責任或產生額外費用，我們的聲譽可能會受到損害。
•我們的業務依賴於對第三方服務、平臺和基礎設施的持續和暢通無阻的訪問，我們依賴這些服務、平臺和基礎設施來維護和擴展我們的平臺。如果我們、我們的賣家和我們的買家所依賴的廣泛採用的移動、社交、搜索和/或廣告解決方案作為我們關鍵產品的一部分不再可用或不再有效，或者如果對這些主要平臺的訪問受到限制，我們市場的使用可能會減少。
•我們的支付系統同時存在運營和合規風險，包括內部執行風險、對第三方提供商的依賴以及不斷變化的法律、法規、規則和標準的複雜格局。
•我們的業務可能會受到經濟低迷、通脹、自然災害、公共衞生危機、政治危機、地緣政治事件或其他宏觀經濟狀況的不利影響，這些情況在過去和未來可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
•我們有能力招聘和留住不同的員工羣體，並留住關鍵員工，這對我們的成功至關重要。嚴重的人員流失或人員流失可能會影響我們發展業務的能力。
與我們的工商業相關的戰略風險
•我們面臨着激烈的競爭，可能無法有效競爭。
•執行我們的市場政策可能會對我們的品牌、聲譽和/或我們的財務業績產生負面影響。
•如果我們不能跟上技術變化的步伐，改進我們現有的產品並開發新的產品來響應賣家和買家不斷變化的需求，我們的業務、財務業績和增長可能會受到損害。
•繼續擴大我們在美國以外的業務是我們戰略的一部分，如果我們的擴張努力不成功，我們的業務增長可能會受到損害。
•我們的商譽和其他長期有形和無形資產已產生減值費用，未來可能會產生更多減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
•我們可以通過收購其他業務或資產或戰略合作伙伴關係和投資來擴大我們的業務，這可能會轉移管理層的注意力和/或被證明是不成功的。
•我們受到與我們的環境、社會和治理活動和披露相關的風險的影響。
•我們有大量的可轉換債務，未來可能會產生更多債務。
監管、合規和法律風險
•如果不能有效地處理欺詐或其他非法活動，可能會損害我們的業務。
•遵守不斷變化的全球法律和監管要求和/或可用的安全港，包括隱私和數據保護法、税法、產品責任法、規範言論和平臺監控或緩和的法律、反壟斷法、知識產權和假冒法規，可能會對我們的時間、資源和業務增長能力產生重大影響。
•我們經常涉及昂貴和耗時的訴訟、仲裁和監管事項，這些事項可能需要改變我們的戰略、我們市場的特點和/或我們的業務運營方式。
•我們可能會受到知識產權或其他索賠的影響，即使沒有法律依據，這些索賠也可能會耗資巨大，損害我們的品牌，要求我們支付重大損害賠償，並限制我們未來使用某些技術或商業戰略的能力。
其他風險
•未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利，包括在轉換我們的可轉換票據時，可能會導致我們的股東進一步稀釋，並可能導致我們普通股的價格下降。
第一部分-財務信息
項目1.業務
概述
我們的使命
Etsy“保持商業人性化”的使命植根於我們的信念，儘管自動化和商品化是現代生活的一部分，但人類的創造力不能被自動化，人類的聯繫也不能商品化。我們相信，消費者正在要求更多他們支持的企業，以及那些構建對人類、對地球和利潤都有利的雙贏解決方案的公司，這些企業將最有可能取得成功。我們致力於通過調整我們的使命和業務戰略，通過創業來幫助創造經濟影響，從而實現可持續增長。您可以從第19頁開始閲讀有關Etsy的影響以及環境、社會和治理(ESG)戰略的更多信息，我們在該頁報告了與我們自己確定的影響優先事項和廣泛接受的第三方框架保持一致的指標。
關於我們公司
Etsy運營着雙邊在線市場，將世界各地數百萬充滿激情和創意的買家和賣家聯繫在一起。這些市場共同創造了一個“品牌之家”，它們分享着我們的使命，共同的增長槓桿，相似的商業模式，以及使用商業和技術來加強社區和賦予人們權力的堅定承諾。
我們的主要市場Etsy.com是由獨立賣家制造的獨特和創意商品的全球目的地。Etsy市場將創意工匠和企業家與深思熟慮的消費者聯繫起來，他們正在尋找能夠快樂地表達自己品味和價值觀的商品。通過以極高的價值展示高質量的物品併為買家提供可靠的購物體驗，我們的目標是創造一個良性循環，不僅使Etsy受益，還為我們市場上的數百萬賣家創造經濟機會。我們的成功與我們的賣家是一致的；我們在他們這樣做的時候賺錢。除了為他們帶來數千萬買家的受眾外，我們還提供一系列旨在幫助他們創造更多銷售和運營業務的功能和服務。同樣，當我們滿足買家的期望時，我們也會賺錢。當他們找到物有所值的優質房源，並擁有從發現到交付的可靠和可靠的體驗時，這將促進一個良性循環，使我們的全球賣家和買家社區以及Etsy和我們更廣泛的利益相關者受益。
除了我們的核心Etsy市場外，我們的“品牌之家”還包括2019年收購的樂器市場Reverb Holdings，Inc.(“Reverb”)和2021年收購的時尚轉售市場DePOP Limited(“DePOP”)。我們的市場基本上是獨立運作的，儘管我們的一些關鍵運營職能，如財務、法律和人力資源，在某種程度上支持我們所有的市場。除另有説明外，Reverb和DePOP市場從其各自的收購日期起包括在本報告中討論的所有財務和其他指標中。2023年8月10日，Etsy完成了Elo7 Serviços de Informática S.A.(“Elo7”)的銷售，這是一家總部位於巴西的手工和獨特物品市場。除非另有説明，否則Elo7的結果包括在本報告中討論的所有財務和其他指標中，從2021年7月2日至2023年8月10日。
我們的賣家在2023年創造了132億美元的商品總銷售額(GMS)。其中，Etsy市場GMS的銷售額為116億美元，佔總銷售額的88.0%，Reverb、DePOP和Elo7市場分別產生了約9.421億美元(佔總數的7.1%)、5.996億美元(佔總數的4.6%)和4210萬美元(佔總數的0.3%)的GMS。我們預計，在可預見的未來，Etsy市場將繼續成為我們整體財務表現的主要驅動力。
以下是關於我們的市場的一些關鍵統計數據：
•截至2023年12月31日，Etsy、Reverb和DePOP市場總共將900萬活躍賣家與9650萬活躍買家聯繫在一起。
•2023年，我們在Etsy市場上排名前六的零售類別是家居用品和家居用品、珠寶和個人配飾、服裝、工藝用品、紙張和派對用品以及玩具和遊戲。這些類別約佔100億美元，佔2023年全球生產總值的87%。
•混響在樂器市場上佔有重要的地位，而DePOP則加強了我們在轉售領域的服裝供應。
•我們是一家全球性公司，2023年合併後的GMS中有45%是在賣方或買方或兩者都位於美國以外的情況下產生的。
•在我們2023年整合的GMS中，約有268%來自於通過移動設備進行的購買，其中移動應用程序是Etsy市場增長最快的設備。
我們的戰略
如下所示，我們的戰略重點是：
•為Etsy市場建立可持續的競爭優勢--我們的“取勝權利”；
•在我們的六個核心地區和全球範圍內發展Etsy市場；以及
•在我們的“品牌之家”中利用我們的市場策略。
建立可持續的競爭優勢--我們的“勝利權”我們的“贏權”圍繞四個關鍵要素展開，我們相信這四個要素將使Etsy.com成為一個更好的購物和銷售場所，這反過來將帶來更多的買家，導致購買頻率和規模的增加，並建立對Etsy市場的長期忠誠度。我們相信，如果有效執行，這些要素可以產生乘數效應，推動未來的增長。
我們賣家的獨一無二的商品:Etsy.com競爭優勢的基礎是我們賣家數以百萬計的獨特商品。賣家選擇在我們的市場上列出他們獨特的商品，因為他們相信我們是他們開始和發展創意業務的最佳地點，我們已經創建了一個社區，吸引、支持和留住了一些世界上最有才華的製造商。我們賣家物品的獨特性質要求我們投資於我們戰略的其他三個要素：搜索和發現、人際關係和值得信賴的品牌，以提供一流的市場體驗。
一流的搜索和發現:我們專注於繼續開發搜索和發現體驗，通過提升最高質量的物品來釋放Etsy市場上獨特物品的價值。由於Etsy.com上列出的1億多件商品沒有映射到目錄或庫存單位(“SKU”)，我們面臨的挑戰是提供世界級的搜索和發現技術，以便在正確的時間將正確的獨特產品組織並呈現給正確的買家，以提高買家的滿意度和銷售額。我們使用人工智能、機器學習、大型語言模型和人工管理的組合來幫助組織、管理和個性化搜索體驗，並使Etsy買家能夠更輕鬆地瀏覽、篩選和找到他們想要的商品。除了幫助買家找到他們目前正在尋找的東西外，我們還在多個領域進行投資，以瞭解買家的品味和偏好，以更好地預測和激勵他們下一首購買。
人際關係的力量: 我們的使命是“保持商業人性化”，這是我們戰略的重要組成部分。我們繼續強調人類在我們業務的各個方面發揮的作用。Etsy市場的特別之處不僅在於我們市場上獨一無二的商品，還在於這些商品是如何通過真人的雙手賦予生命的故事。我們的買家體驗允許Etsy買家與Etsy賣家合作，根據他們的確切規格個性化或定製產品。我們相信，培養和提升這些人際關係的質量將繼續使我們能夠提高買家的參與度、忠誠度和購買頻率，從而使Etsy.com有別於您可以購物的其他地方。
值得信賴的品牌:我們將繼續專注於成為一個可靠的品牌，在買家的旅程中激發信任-當買家搜索、購買、預期和接收他們的特殊商品以及之間的所有步驟。由於Etsy賣家擁有相對鮮為人知的品牌和非品牌產品，我們的目標是確保Etsy品牌因提供出色的端到端體驗而得到認可和重視。作為一個值得信賴的品牌，有兩個關鍵要素：代表買家理解和依賴的東西，以及提供感覺高效和安全的購買體驗。我們的目標是增強人們對Etsy品牌、Etsy賣家、Etsy上提供的商品以及整體Etsy體驗的信任。我們還需要為我們的賣家提供可靠的服務，提供一套令人信服的服務，幫助他們遵守市場政策，並在Etsy上放心交易。
在我們的六個核心地區和全球範圍內發展Etsy市場：
我們專注於在我們的六個核心地區發展Etsy市場(如上所示)。我們的六個核心市場是美國、英國、德國、加拿大、澳大利亞和法國。雖然我們在世界各地都有賣家和買家，但我們將我們的核心地理位置定義為滿足以下任一標準的地點：
•代表着我們最具吸引力的GMS機會，
•我們目前有一個充滿活力的雙邊市場，或者
•我們在需求和供應方面進行戰略性投資，以加快國內增長。
目前，我們正專注於通過跨境、全球交易，為我們在印度充滿活力的賣家羣體帶來潛在的銷售。鑑於我們目前沒有優先考慮在印度開發國內市場，我們不再認為它是上面定義的核心地理位置。除了我們主要關注核心地區日益增長的國內活力外，我們還看到了進一步增加買家和賣家之間跨境交易的重要機會。
在我們的“品牌之家”中利用我們的市場策略
在我們的“品牌之家”中，我們有三個與價值觀一致的電子商務市場，提供非商品化的商品：Etsy、Reverb和DePop。這些市場中的每一個都代表着創造力、社區和“特殊”，並共同致力於以一種對世界產生積極影響的方式運營。我們的目標是使我們的市場受益於產品、營銷、技術和客户支持方面的共享專業知識，並且隨着時間的推移，整體的總和將超過其個別部分。
我們相信，我們的市場都共享成功的關鍵要素，包括：
•分析框架、產品試驗和衡量方法，以及將資源分配優先放在最有影響力的成果上的運作節奏；
•先進的搜索和發現技術；
•極具吸引力的現場客户體驗；
•高效的支付平臺；
•增值賣家服務，如廣告平臺和有效的發貨選項；
•強大的品牌和績效營銷能力；以及
•對保護市場的投資的承諾。
資本配置策略
Etsy的整體資本配置戰略集中在三個領域：對有機增長的核心投資，包括對我們的“品牌之家”的投資；有選擇地尋求收購與我們的市場互補或與我們的整體增長戰略一致的業務或技術；以及通過已經並可能繼續得到我們董事會授權的股票回購計劃來減輕對我們股東的稀釋。此外，我們可能會不時地機會主義地傾向於股票回購，而不僅僅是抵消我們授予員工的股權作為一種形式的補償所造成的稀釋，就像我們在2023年所做的那樣。截至2023年12月31日，我們的流通股數量少於截至2017年12月31日的流通股數量，這表明我們的股票回購活動使我們能夠有效地緩解與員工權益相關的稀釋。
我們是如何賺錢的
我們認為我們的商業模式是一個良性循環-我們將賣家和買家聯繫起來，使他們能夠進行交易，收取我們服務的費用，然後再投資於客户體驗，以進一步增長Etsy和我們賣家的收入。我們的收入主要來自市場活動，包括交易(包括場外廣告)、支付處理和掛牌費，以及可選的賣家服務，包括現場廣告和運輸標籤。更多信息見第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果的組成部分--收入”。
2022年4月11日，我們提高了Etsy市場賣家交易費。作為我們長期以來為Etsy在市場交易中賺取的費用提供“公平價值交換”的原則的一部分，我們將交易費增加產生的大部分增量收入再投資到Etsy市場平臺。您可以在下面的“主要業務驅動因素”部分了解更多有關我們投資的信息。
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| 市場收入 |
| （所需費用） |
•交易費（包括場外廣告費） •付款處理費 •上市費 |
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| 服務收入 |
| （可選增值服務） |
•現場廣告 •運輸標籤 •其他 |
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我們的“品牌之家”市場
買家來到Etsy市場購買有意義的、獨一無二的物品，這些物品由我們的創意企業家用激情和專業知識手工製作和策劃，通常是他們在其他地方找不到的物品。Etsy買家調查 * 顯示：
* 以上數據反映了2023年完成的每月Etsy市場買家調查的平均值。
通過消除障礙和專注於特定購買場合來建立買家考慮：
大約一半的活躍買家每年在Etsy上購物一天，另一半平均每年購買大約五天。買家往往認為Etsy只用於非常具體的需求或在結束他們的購物之旅;或者只是花費太多的時間和精力在我們現在超過1億件商品中找到最好的東西;或者買家擔心購買後的體驗。我們相信，鑑於我們的賣家擁有廣泛的獨特商品，Etsy應該能夠促使現有和潛在買家在更廣泛的購買場合（包括更高的股權）更頻繁地考慮我們，以推動長期增長和市場份額的增長。
於2023年，我們制定了多項措施，通過突出我們相信賣家能夠以可靠和可依賴的方式交付的優質房源，吸引買家的考慮。您可以在第8頁的產品開發部分閲讀更多關於這些具體舉措的信息。這些舉措仍然是我們“重要少數”重點領域的一部分，我們目前預計這些領域仍將是2024年的優先投資領域。
此外，我們相信我們可以做更多的工作來提高Etsy在關鍵類別和購買場合的“最重要”意識。我們2023年的調查數據顯示，美國的大多數消費者都知道Etsy，並表示該品牌與他們相關，他們同意我們有鼓舞人心的產品。然而，許多人通常不知道什麼時候該想到我們，或者只在有限的購買類型中想到我們。此外，雖然我們的輔助品牌認知度在美國和英國的買家中約為90%，在德國的買家中超過80%，但在我們的一些頂級類別和購買場合中，Etsy品牌的獨立認知度仍然存在很大的差距-例如家居和生活，禮品和風格。例如，在最近的Etsy調查中，只有10%的美國買家將Etsy命名為購買禮物的地方。
我們的《Etsy Has It》品牌推廣活動於2023年推出，是我們專注於建立買家考慮的重要組成部分，因為它提供了直接的信息和行動號召，以及大量的現場產品工作，例如我們的新婚禮，嬰兒和禮物登記，新的家居和生活類別頁面等。我們相信，雖然建立這種品牌聯繫需要時間，但我們最終可以做更多的工作，幫助買家和潛在買家更好地瞭解 什麼時候和為什麼關於Etsy
我們認為Etsy市場的特點是具有幾個獨特的品質，包括：
•一個代表“自覺購物“的品牌：在一個日益自動化和商品化的世界裏，Etsy.com是一個創造力蓬勃發展的市場，因為它是由人驅動的。我們幫助我們的賣家社區將他們的想法轉化為成功的企業。我們的平臺將他們與數百萬尋找替代品的買家聯繫起來-表達他們的品味和價值觀的特別東西，為支持小企業的有意識購物提供目的地。
•各種獨特和創意商品：Etsy擁有來自世界各地的各種手工製作，定製，個性化，復古和工藝供應產品。截至2023年12月31日，Etsy市場上有超過1億件商品，我們2023年GMS中約30%來自定製或定製商品。
•全球影響力：我們的平臺使Etsy買家和賣家可以輕鬆跨境互動，即使他們不會説同一種語言，並希望以不同的貨幣進行交易。我們使用創新的機器翻譯技術來翻譯物品、評論、Etsy廣告以及買家和賣家之間的對話。我們在本地化方面進行投資，特別是在我們的核心非美國市場，以創造更本地化的體驗，例如瀏覽功能和本地支付方式，這導致更多賣家向本國和跨境買家銷售。
•有機交通基礎： 我們賣家庫存的獨特性質和我們品牌的力量使我們能夠在平臺上有機地建立一個忠實的全球Etsy買家基礎。2023年，我們的GMS歸因於績效營銷（付費GMS）的比例為20%，這意味着我們的絕大多數GMS通過我們的品牌知名度以及搜索、社交、電子郵件和推送通知等非付費渠道有機地獲得。
•買家和賣家之間的人際關係： 截至2023年12月31日，Etsy市場上有9200萬買家和700萬賣家活躍。我們強調，Etsy市場上列出的待售商品是由真人賦予生命的，買家可以直接與賣家聯繫，以便提出問題，並根據他們的規格個性化或定製商品。
•跨所有設備的互聯體驗：我們希望吸引Etsy買家，無論他們在哪裏，並提供愉快和方便的購物體驗，無論使用的是什麼設備。我們的桌面和移動網絡體驗，以及面向Etsy買家的Etsy移動應用程序(“在Etsy上購買”)包括搜索和發現、管理、個性化、增強現實和社交購物功能。在截至2023年12月31日的一年中，約67%的Etsy.com GMS是在移動設備上生成的。我們進行了產品投資，旨在吸引買家使用我們的應用程序，這對我們的轉化率是有利的，因為我們的移動應用程序的轉化率是平臺中最高的。此外，我們還提供類似的桌面、移動網絡和移動應用程序體驗，以幫助賣家管理他們的商店併成功地在Etsy上為買家服務。
高級性能總結：
從2020年開始，一直持續到2021年，新冠肺炎大流行和其他全球宏觀經濟因素推動了許多零售類別向在線購物的重大轉變。在此期間，Etsy市場經歷了顯著增長-從2019年到2021年，我們的GMS翻了一番以上。我們相信，這一增長可以歸因於Etsy上商品的多樣性、我們的品牌和購物體驗的差異化，以及我們的資本輕業務模式等因素。
隨着新冠肺炎疫情從2022年2月開始緩解，消費者流動性顯著增強，導致2022年重啟逆風非常強烈。儘管重啟逆風在2023年恢復正常，但宏觀經濟逆風包括巨大的壓力
消費者可自由支配的產品支出、高通脹、利率和抵押貸款利率上升、在體驗性支出上的揮霍、消費者儲蓄餘額的下降，以及高度促進和競爭的零售環境。對於家庭收入較低的購房者來説，這些挑戰進一步放大，GMS同比下降1.
雖然Etsy是為數不多的保持疫情增長的電子商務公司之一，但我們在2023年沒有像許多其他電子商務同行那樣增長GMS(根據歐睿國際有限公司；零售2024年版，2024年2月5日訪問，2023年我們核心市場的全球電子商務收入同比增長7%，而Etsy市場GMS同期下降近2%)。我們認為以下因素是我們在2023年表現不佳的主要原因：Etsy難以進行同比比較，我們不知道或不銷售某些必需品，如食品雜貨、主食和消費電子產品，我們幾個最大的類別面臨壓力，以及我們的賣家如何為他們的商品定價，這通常不會考慮通脹。
儘管有上述因素，Etsy市場繼續保持在大流行期間取得的絕大多數收益(2023年GMS相當於2022年GMS的98%，比2019年增長145%)。我們相信，我們之所以能夠在很大程度上保持疫情的增長，是因為我們在改善客户體驗和深化與買家的接觸方面進行了重大投資。儘管過去兩年GMS趨勢疲軟，但我們通過調整賣家手續費、為擴大我們支付平臺覆蓋範圍進行的關鍵投資、在交易產生更高支付費的國際市場的增長、我們的Etsy美國存托股份產品線的技術進步使我們能夠更多地利用賣家的廣告預算，以及其他舉措，繼續增長我們的收入。
2023年底宣佈的重組計劃：
2023年12月12日，我們的董事會批准了一項重組計劃，旨在提高Etsy的運營效率，降低運營成本，並使Etsy的員工隊伍和成本結構更好地與當前的業務需求、首要戰略重點和關鍵增長機會保持一致(統稱為“重組計劃”)。見第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概覽--重組計劃”。
總部設在芝加哥的混響是一個雙邊市場，成立於2013年，原則是買賣樂器應該很容易。混響將來自世界各地的新的、經銷的、二手的和復古的音樂設備的買家和賣家聯繫在一起，將音樂製作人與激勵他們的設備團結在一起。截至2023年12月31日，我們的混響市場擁有84.5萬活躍買家和22.9萬活躍賣家。混響的買家和賣家從尋找第一件樂器的初學者到擴大設備收藏的專業音樂家，使用混響在網上做更多生意的當地音樂商店，以及使用混響接觸更多受眾的世界上最大的音樂零售商。根據第三方數據和我們自己的估計，我們認為，自成立以來，混響已經成為美國第三大樂器銷售商。混響擁有一個充滿活力和參與度的社區。例如，2023年，大約56%的Reverb活躍賣家也在Reverb上買入，那些在Reverb上買賣設備的人的支出幾乎是那些在Reverb上購買設備但沒有在Reverb上出售的人的三倍。Reverb近80%的GMS來自二手樂器的銷售，與Etsy市場類似，大約80%的流量是無償的，這證明瞭Reverb品牌的實力。Reverb超過40%的GMS來自其移動應用程序。
混響的獨特特點包括其賣家庫存的深度和廣度，其賣家的範圍(包括分佈在全球的零售商、製造商和個人賣家)，具有世界上最大的樂器歷史定價數據的數據庫之一，以及一個由音樂家和音樂設備愛好者組成的龐大而熱情的社區。2023年，Reverb投資優化了轉化率，提供了更個性化的體驗，並突出了負擔得起的二手和插座設備。
高級性能總結：
2023年，Reverb的GMS持平至2022年，而宏觀經濟因素拖累了消費者的可自由支配支出。儘管存在這些不利因素，但與Etsy類似的Reverb繼續保持2020年和2021年GMS的絕大多數增長。鑑於GMS面臨的持續壓力，Reverb於2023年10月完成了約13%的裁員，旨在提高運營效率，並使關鍵的增長投資能夠持續到2024年及以後。2023年收入同比增長，這主要是由於支付收入增加。
Replb在2023年的投資包括對買家和賣家體驗的改進，包括增強的搜索功能，如新的類別過濾器和屬性，以幫助買家找到完美的設備。混響還使結賬變得更容易、更快，專注於交易和負擔能力，並引入了額外的支付和送貨選項。在營銷方面，Reverb專注於優化其績效營銷支出，以繼續提高效率，擴展到中間漏斗視頻廣告，並繼續投資於YouTube的內容和選擇社交渠道，以提高品牌知名度。
總部設在倫敦的DePOP的使命是“打造時尚圈”。自2011年成立以來，DePOP一直是一個以人為本的時尚市場，任何人都可以在這裏購買、銷售、探索和發現令人難以置信的二手時尚。截至2023年12月31日，DePOP擁有約3500萬註冊用户、360萬活躍買家和180萬活躍賣家，高於截至2022年12月31日的約170萬。從本年度報告開始，DePOP的活躍賣家數量進行了調整
1利用按郵政編碼劃分的美國人口普查平均收入數據估算的家庭收入(“HHI”)。
排除某些不合格的賣家，這與Etsy Marketplace的活躍賣家定義一致。為了便於比較，還使用這種新方法提供了2022年DePOP活躍銷售商的統計數據。在2023年成交的DePOP賣家中，大約56%的賣家在2023年也至少購買了一次，我們認為這表明了DePOP用户基礎的強大參與度。德波普近95%的GMS是服裝類的。
DePOP是一個任何人都可以發現和分享自己風格的地方，方法是直接從他們的衣櫃裏出售物品，並從他們欣賞的其他人那裏購買二手服裝。DePOP的循環生態系統每年延長數百萬件服裝的使用壽命，提供一種更可持續的時尚享受方式。我們相信DePOP的增長機會是有意義的，因為它：1)在快速增長的轉售空間中的差異化地位；2)熱情和高度參與度的買家和賣家社區，他們為品牌辯護；3)與Z世代(“Z世代”)和千禧一代消費者羣體有很強的親和力，他們比其他人羣更快地採用轉售購物；以及4)在美國和英國，DePOP擁有顯著的市場份額機會，那裏的品牌知名度很高。
高級性能總結：
在經歷了兩年充滿挑戰的宏觀經濟環境後，DePOP在2023年的表現明顯改善。特別是，我們認為DePOP的低成本、時尚、轉售商品的庫存與具有價值意識的消費者高度相關。市場在2023年恢復了健康的同比GMS增長，並在一定程度上通過提高收購率實現了有意義的收入增長。特別是，DePOP專注於擴大在美國非常大的轉售市場的份額，取得了成果，美國GM的同比增長達到了兩位數。
Etsy認為，DePOP是一個高度相關和可信的再商務品牌，仍處於增長生命週期的早期，並計劃繼續進行相應的投資。除了其商品類型的更好的宏觀經濟背景外，我們認為DePOP在2023年業績改善的重要部分是Etsy的前首席產品官Kruti Patel GoYal制定的戰略的結果，Kruti Patel GoYal於2022年9月成為DePOP的首席執行官。新的領導層專注於在業務中建立勢頭，確定最少、最有影響力的事情，以重新加速增長並提高服務於DePOP社區的運營效率。DePOP改善了買家體驗，從2022年到2023年，產品開發速度提高了70%以上，加強了機器學習能力，通過改進排名和個性化提高了搜索相關性和商品推薦，擴展了績效營銷渠道，如產品上市美國存托股份(簡稱：解放軍)，以及擴大了社區驅動的營銷舉措。此外，DePOP還推出或擴大了關鍵的GMS和促進收入的舉措，如“提供報價”、“Deop Payments”、“先買後付”，並提振了房源。
主要業務驅動因素
我們利用技術通過商業將世界各地的人們聯繫起來。在其他方面，我們在我們的技術基礎設施、產品開發、營銷、信任和安全、會員支持和幫助賣家成長方面進行投資，同時我們努力不斷改善我們的買家和賣家的市場環境。雖然下面的討論集中在Etsy市場的主要驅動因素上，但我們每個市場都有類似的業務驅動因素。
技術與基礎設施我們的工程團隊構建了一個複雜的平臺，使數百萬賣家和買家能夠順利地跨國界、跨語言和跨設備進行交易。該團隊編寫、部署和運營使我們能夠運營業務的軟件和服務，包括我們在外部和內部部署的網絡和移動產品，以及維護我們的雲環境和本地辦公室網絡等。Etsy還在基礎基礎設施、我們的支付平臺、網絡安全、內部信息技術、數據支持和系統架構等領域進行了重大投資。
我們收集和分析大量數據，以增強我們平臺的性能，個性化搜索和發現，改善我們的搜索體驗，並在我們的網站上測試功能。我們應用專有和非專有機器學習(ML)算法、大型語言模型(LLM)和神經網絡以及人工管理的組合來個性化搜索和發現體驗，使買家能夠更輕鬆地瀏覽、篩選和購買完美的商品，即使他們心中可能沒有特定的東西。這些搜索引擎技術包括：1)基於文本的搜索，基於單詞的搜索；2)關係搜索引擎，如我們的XWalk，它理解買家、物品清單和商店之間的互動；以及3)神經信息檢索，即使買家不知道如何描述商品，它也能解釋買家的意思。2023年，我們測試了新的生成性人工智能功能，以開發將搜索功能從關鍵字轉移到對話的新方法。
我們使用這些技術還可以幫助賣家和買家在整個平臺上建立聯繫，即使他們説的是不同的語言。我們在我們的Etsy市場中翻譯物品，我們認為這將顯著增加非英語國家的Etsy買家可以購買的商品，並使Etsy賣家能夠接觸到真正的全球受眾。
我們希望繼續投資於創新的方式，以利用先進的ML技術的力量來改善我們整個平臺的客户體驗。例如，我們在這些領域看到了機遇，以及更多：
此外，我們維護靈活的技術基礎設施，利用我們在Google Cloud中的運營來動態調整計算能力，使其與流量同步。這種基礎設施有助於提高運營效率，使我們的工程師能夠將更多的時間用於GMS驅動計劃，而將更少的時間用於基礎設施活動。
2023年，我們開始投資於在Etsy平臺上推廣ML的計劃，目標是簡化和自動化ML建模，以便讓更多的Etsy工程師在顯著縮短的時間內部署這些模型。在這一年裏，我們部署了第三方聊天機器人技術，我們預計這些技術將增強我們工程團隊編寫代碼的能力，並改善我們平臺上的其他工作流。
我們的其他市場Reverb和DePOP也在雲中運營他們的市場，並通過亞馬遜網絡服務(AWS)進行了類似的技術開發投資。2023年，Reverb和DePOP都在其平臺上利用ML功能來提高效率並增強他們的站點體驗。
產品開發Etsy的產品開發和工程組織建立在這樣一個核心信念之上：我們可以在我們的賣家和買家之間建立個人聯繫，這種聯繫與你可以購物或銷售的其他平臺有根本的不同。我們相信我們有一種新的產品開發方法，我們稱之為我們的產品開發文化，這是一套不斷髮展的關鍵原則、心態和習慣，指導我們的團隊如何工作、試驗和互動，為我們的客户和業務開發出色的體驗。我們的團隊圍繞一系列計劃組成，這些計劃支持與我們的“制勝權”一致的共同戰略，跨職能團隊專注於提供關鍵的客户成果，我們通過一系列目標和關鍵成果來衡量，所有這些都旨在解決關鍵的客户摩擦點。產品和工程團隊在所有對我們的買家和賣家至關重要的領域開展工作-核心買家和賣家體驗、搜索和美國存托股份、支付、履行、會員支持等。我們解決客户挑戰的方法包括客户和市場研究和分析、數據分析、A/B和多元試驗、原型和測試、質量保證和進入市場戰略。
我們繼續推進我們的“贏的權利”戰略，我們的劇本旨在確保Etsy是消費者的第一站，他們希望購買他們的品味和價值，以及在競爭環境中區分我們的價值主張。如今，Etsy.com上列出了數百萬件商品，平均買家搜索結果產生了1,000多件商品，我們相信個性化和策展的應用可以幫助買家獲得更輕鬆、更愉快的購物體驗。
如上所述，在2023年，我們的投資重點是通過突出高質量的房源來建立買家的考慮，我們相信我們的賣家可以以可靠和可靠的方式交付，並在Etsy的關鍵類別和購買場合中提高“首選”意識。例如，我們在搜索結果中提升Etsy的最佳效果方面取得了有意義的進展，包括我們將人類策展與ML模型相結合的“大規模策展”努力。我們於二零二三年推出的產品開發數量較二零二二年增加約30%。
Etsy還與我們的其他市場分享其產品開發文化和戰略。2023年，Reverb和Depop更加專注於實驗、搜索和發現以及實現，旨在改善客户體驗並推動GMS增量。例如，Reverb在產品獲勝推動的GMS增長方面取得了有史以來最好的一年; Depop在2023年大幅提高了產品開發速度，取得了多項有意義的產品勝利。
營銷 我們相信，我們在營銷方面的投資方法與其他電子商務參與者有所不同，我們將繼續發展和完善這些活動，作為我們業務的核心組成部分。我們已經發展了我們的營銷策略，以加強我們在Etsy買家心目中的核心品牌承諾，並通過採用全渠道營銷方法來加強我們的能力，優化我們在每個渠道領域的投資。我們的兩種主要營銷投資類型，即績效和品牌--我們在這兩種投資中分別花費了約4.51億美元和1.62億美元， 2023- 下文討論。於二零二三年，歸因於績效營銷（“付費GMS”）的GMS百分比為20%，意味着我們絕大部分的GMS是通過我們的品牌知名度有機地獲得的。
績效營銷
我們在績效營銷方面的投資，我們將其定義為與買家的數字獲取和重新參與相關的付費媒體支出，根據需求和基於增量回報的規模進行調整。 我們不為營銷團隊設定固定預算。我們對績效營銷的投資理念是投資，直到下一美元的邊際投資回報率（“ROI”）低於我們的目標最低ROI。在訪問量、轉化率、增量收入和頻率的推動下，買家終身價值（“LTV”）的增加使回報曲線更高，使我們能夠在營銷方面投入更多資金。絕大多數的回報都是在這段時間內，儘管有些確實會在隨後的幾個季度出現。我們的績效營銷支出自然會隨着需求而調整，我們相信，通過不斷變化的需求和第三方營銷渠道的定價，這一做法取得了良好的效果，因為它使我們能夠動態地傾斜到更有效的機會。我們繼續測試績效營銷的有效性，並擴展到新的渠道和地區。例如，在2023年，我們將捷克共和國、希臘、匈牙利、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞和斯洛伐克加入了我們投資績效營銷的國家。
場外廣告 場外廣告是Etsy市場賣家的一項創新廣告計劃，Etsy支付前期費用，在多個互聯網平臺上推廣Etsy賣家的物品，並在銷售完成時收取“成功費”。該程序的工作原理如下：當購物者點擊一個以賣家列表為特色的非網站廣告並在點擊後30天內從賣家的商店購買時，賣家將向Etsy支付額外的交易費。我們相信我們的場外廣告計劃對Etsy和我們的賣家來説是雙贏的，因為：1）賣家只在銷售時支付交易費; 2）額外的費用擴大了Etsy的LTV，如上所述，使我們能夠更深入地進行績效營銷，以推動更多的訪問我們的市場。 在……裏面2023，來自場外廣告計劃的收入抵消了Etsy市場約35%的績效營銷支出。
其他績效營銷。 我們的績效營銷策略還包括“中間漏斗”廣告，例如在社交媒體渠道上以及通過針對特定買家羣體的企業營銷合作伙伴關係。我們在2023年加強了Etsy市場的社交營銷策略，專注於特定類別或特定購買場合的賣家商品，從而提高了投資回報率，訪問量大幅增加，並增加了這些渠道帶來的買家支出。例如，我們利用新的家居及生活類別頁面，針對購買特定類別或購買場合的相關買家，以重新吸引現有及已流失的買家，以及吸引新買家。我們還專注於我們的影響者計劃，通過該計劃激勵影響者，買家和賣家開發Etsy內容，以推動與現有買家的互動，並向Etsy介紹新買家。
作為Etsy市場重點突出“巨大價值”的一部分，我們在2023年舉辦了三場全網站推廣活動，由Etsy的少量營銷資金資助，我們繼續測試這一點，以推動買家參與。
品牌營銷
自2018年以來，Etsy通過電視和數字視頻更多地傾向於“上漏斗”品牌營銷策略，創造了一個飛輪，旨在提升我們其他營銷渠道的有效性。Etsy定期對買家進行品牌漏斗指標調查，如知名度和忠誠度，2022年，我們更新了這些調查中提出的問題，以更好地跟蹤我們的投資結果。美國消費者調查顯示，自2018年第四季度以來，Etsy市場的知名度上升了10%以上，購買意向增長了100%以上，訪問意向增長了近100%. 我們還在英國和德國看到了我們的品牌漏斗指標的巨大變化。自2020年第四季度以來，我們在英國的知名度上升了近15%，購買意向上升了約30%。在同一時期，德國的提示性意識和購買意向都增長了100%以上。
早期跡象也表明， 《Etsy Has It》品牌活動，包括禮品、家居和生活以及時尚的直接信息傳遞和行動號召，可能有助於增加2023年這些類別和購買場合的品牌關聯。我們於2023年第三季度開始在奧地利和瑞士測試電視廣告，以補充這些市場的有利GMS增長趨勢。鑑於這些健康的績效指標，以及我們通過多個第三方方法對績效的驗證，我們預計，隨着時間的推移，上渠道品牌營銷策略將繼續成為我們營銷投資組合中越來越重要的一部分。我們還努力通過贏得媒體，將Etsy作為支持小企業的有意識購物的潮流引領者和全球目的地，在全球範圍內加強我們的品牌形象。
選擇其他營銷
我們的營銷策略包括先進的客户關係管理（“CRM”）工具，使我們能夠在Etsy內外細分和定位買家。我們相信，我們的CRM和移動應用程序推送通知是有效的工具，可以推動我們與活躍和失效買家的互動，以及我們強大的買家重新激活水平的有意義的驅動因素。我們亦於2023年增加Etsy資助及賣家資助的推廣活動，以突顯賣家的優質房源。
我們的附屬公司亦於2023年加強其營銷策略。例如，Reverb和Depop都改變和擴大了他們的付費營銷支出，以提供堅實的結果和積極的投資回報率。Reverb擴展了其 如果是齒輪，它在這裏。這場活動強調了Reverb上獨特的庫存和大量交易的廣度。除了Depop對付費營銷的有意義的改進外，它還在美國推出了YouTube活動， “我在Depop上得到了它”2023年在英國的營銷活動，兩者都推動了品牌知名度的提高。
信任與安全我們市場的可信度和社區中人們之間的聯繫是我們業務的基石。我們的政策旨在通過明確概述參與我們平臺的賣家和買家的權利和責任來鼓勵會員之間的透明度。
在Etsy.com上，我們努力讓Etsy的買家感到舒適，他們正在從一個遵守一定標準的商店購買商品，這從我們的政策開始。從根本上説，我們要求Etsy上列出的商品是手工製作的（無論是由賣方單獨製作還是在生產合作夥伴的幫助下製作），復古或工藝品。Etsy是一個不受損害的市場，這意味着賣家經營自己的商店，創建，銷售和運送自己的產品，並負責遵守我們強大的賣家政策。Etsy上的物品沒有條形碼或SKU，Etsy永遠不會接觸或擁有在Etsy市場上出售的物品。Etsy賣家產品庫存的獨特性，加上政策解釋的不斷演變，需要專家和人力參與內容審核，我們將其與ML和其他尖端技術的力量相結合。我們的團隊會根據新興趨勢定期重新評估Etsy.com上的內容，以確定此類內容是否違反了我們的內部規則或使用條款，包括違禁物品政策。Etsy.com對宣揚、支持或美化仇恨或暴力，或者助長有害錯誤信息傳播的內容採取零容忍政策。
除了禁止的內容檢測和刪除之外，我們還制定了內容審核計劃和產品路線圖，以確保買家可以信任他們的經驗，並擁有做出明智購買決定所需的信息，並且賣家可以瞭解對他們的要求，包括他們的上市是否符合我們的政策。我們仍然致力於確保任何成員都可以很容易地提醒Etsy關於潛在的違反我們政策的行為。我們還採取了措施，通過使我們的政策易於理解，完善我們的違規通知流程，並在賣家有合規問題時提供資源來幫助他們，以確保Etsy賣家能夠成功。
自2019年以來，Etsy市場經歷了顯著增長，我們增加了致力於信任和安全的投資和資源。這包括擴大我們的團隊規模，投資新工具和先進技術，使這些團隊能夠更有效地開展工作。這包括髮展我們的內容審核團隊，擴大我們的手工製作和假冒團隊，致力於打擊假冒和違反我們的手工製作政策，並創建一個專門的信任和安全ML工程團隊。
於2023年，我們有意義地擴大主動上市審查及執行我們的手工製作政策，以保障我們市場的誠信。例如，我們因違反我們的手工製作政策而刪除的物品比2022年多約140%，並估計自2023年上半年以來，我們已將買家看到似乎違反我們的物品指引的商品的頻率減少了一半以上。為了保護我們的品牌和賣家的獨特商品，我們計劃擴展主動審核功能，同時為賣家提供新的工具來準確描述他們的商品並遵守政策。
我們發佈年度透明度報告，詳細説明我們在知識產權、違禁物品和會員信息請求政策方面的政策執行情況。自2015年以來，我們每年都在公司網站上分享這份報告，並相信公開報告我們的執法工作可以建立市場和社區的信任。
我們的子公司-Reverb和DePOP-也關心運營值得信賴的市場，並保持強大的社區指導方針和違禁物品政策。2023年，我們的“品牌之家”就這些重要項目的最佳實踐和信息進行了大量共享。例如，Reverb擴大和重組了其信任和安全團隊，以增強其用户驗證流程；DePOP加大了對新的第三方內容審核工具的投資，以簡化這一流程，改善其平均問題處理時間，並增強用户體驗。您可以通過訪問我們其他市場的網站了解更多有關我們其他市場的政策和程序。
構件支撐件 隨着Etsy市場的擴大，我們在會員支持方面的投資也在擴大。作為我們充滿活力的買家和賣家社區的主要接觸點，我們的會員服務團隊既是Etsy品牌的代言人，也是我們社區的重要倡導者。當出現問題或用户有疑問時，我們希望確保他們快速輕鬆地獲得支持。
2023年，我們通過增強體驗增加買家和賣家的支持，例如使用聊天中的自助服務支持功能、擴大實時聊天的使用範圍、優化賣家上訴流程，以及明確我們的Etsy購買保障計劃。
我們的子公司也需要類似的會員支持活動。例如，Reverb修訂了其買家保護計劃，旨在當物品未按描述交付時提供簡單無縫的流程; Depop繼續提高會員支持效率，包括改進其爭議解決中心。
幫助賣家成長 我們的目標是成為最簡單，最有效，最高價值的在線銷售平臺，為賣家提供技能和意願。除了我們的場外廣告計劃和付費服務，包括Etsy廣告，我們的網站廣告平臺的賣家， 我們的運輸標籤產品， 我們提供廣泛的見解，計劃和教育資源，為Etsy市場賣家提供管理和發展業務所需的支持和力量。我們相信，將這些努力與接觸全球買家的機會相結合，會增強我們的賣家在Etsy上與買家進行交易的願望。以下是我們努力的一些例子：
•我們繼續擴大我們成功的星級賣家計劃，截至2023年12月31日，擁有徽章的賣家數量同比增長約13%。2023年，我們在搜索中引入了星級賣家過濾器，這導致購買頻率和買家支出增加，因為我們繼續提升Etsy上的高質量房源和卓越的客户服務。
•Etsy購買保護計劃旨在幫助買家更有信心進行購買，並允許賣家在符合條件的訂單上保持他們的收入高達250美元，當物品不符合描述，遲到或損壞，或從未到達時，繼續為我們的賣家提供支持，當交易出錯時，他們自己沒有過錯。
•2023年，我們推出了Etsy Share & Save計劃，讓賣家可以通過自己的渠道直接將商品送到Etsy店鋪，從而節省Etsy費用。
•我們開始制定計劃，幫助賣家制定可持續的定價策略，併發布了新的“定價指南”，其中提供了有關考慮因素的實用提示和指導。我們開始在Shop Manager中測試我們的“賣家成長技巧”，為賣家提供個性化的清單，例如如何在搜索結果中脱穎而出的技巧，建立買家信任以及其他有用的資源。
•我們向所有美國賣家和以美元標價的賣家推出了“Make an Offer”（“MAO”）功能，允許賣家通過與買家直接議價來推動銷售。
•我們提供一系列博客文章，視頻教程，Etsy賣家手冊（可在Etsy.com上獲得），Etsy.com在線論壇以及來自我們支持團隊的見解，旨在幫助賣家成長。於二零二三年五月，我們舉辦了第二次全球Etsy Up賣家活動。這種互動的在線體驗包括訪問趨勢、服務和可操作的外賣，以幫助我們的賣家發展商店。截至2023年12月31日，該虛擬活動產生了創紀錄的賣家註冊數量，並在所有內容中獲得了超過160萬次瀏覽。
我們的子公司還為其賣家社區提供許多功能和服務，包括成功的提示和工具、社區活動以及運輸承運商關係和支持。例如，Reverb提高了其Great Value徽章在上市過程中的可見性，使賣家更容易看到他們的上市價格是否具有競爭力，並利用其賣家“價格指南”和報價談判工具。Depop推出了一個“已售商品指數”，作為其上市過程的一部分，為賣家提供類似商品的實時市場價格信息。
Etsy Marketplace：我們的Pandora和Pandora社區
在過去的幾年裏，Etsy對我們的增長戰略和業務驅動因素的投資，以及推動人們與電子商務市場的互動方式發生巨大變化的外部因素，特別是Etsy市場，導致我們的賣家和買家社區的參與和保留髮生了重大變化。本節概述了Etsy市場賣家和買家羣體的特徵，我們認為這是一個有用的晴雨表，可以跟蹤我們隨着時間的推移的表現。
Etsy賣家
我們相信，我們的700萬活躍賣家是Etsy業務的支柱，對他們來説最重要的是我們約9200萬買家的社區。我們為世界各地的創意工匠和企業家提供服務，他們選擇追求自己的激情，為他們提供與其他銷售渠道相比的卓越價值，以及一套強大的工具和服務，以幫助他們經營業務並推動銷售。Etsy的賣家從業餘愛好者到專業商人，都有廣泛的個人和職業目標。
2023年，活躍賣家，即那些在過去12個月內出售了一件物品或產生賬單費用的人，與2022年相比增長了29%，與2019年相比增長了176%，我們認為這證明Etsy仍然是創意企業家創業的絕佳場所。
賣家普查：Etsy發佈了從第三方調查中收集的有關賣家的進一步信息。你可以在我們的2022年年報第13頁上找到最新調查的結果。我們目前計劃每兩年更新一次人口普查。
Etsy新賣家GMS保留
新賣家GMS保留額(美元)
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| | | | | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 |
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| | | | 2017年新賣家 | | $481M | | $639M | | $832M | | $1.2B |
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| | | | 2018年新賣家 | | $553M | | $872M | | $1.4B | | $1.2B |
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| | | | 2019年新賣家 | | $832M | | $1.5B | | $1.4B | | $1.1B |
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| | | | 2020年新賣家 | | $2.9B | | $2.6B | | $2.0B | | |
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| | | | 2021年新賣家 | | $1.9B | | $1.8B | | | | |
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| | | | 2022年新賣家 | | $1.5B | | | | | | |
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†表示，Note Etsy的新賣家GMS在上表的第一年留存率為100%。
以上表格顯示了同一數據的兩種不同視圖。每個新的賣家羣體包括所有在指定年份創建並在Etsy.com上首次掛牌的賣家的GMS合計-左邊的表格顯示保留率佔第一年GMS的百分比，右邊的表格顯示以美元為單位的保留率。每個賣家的GMS是從他們的第一次掛牌費用之日起計算的，因此“第一年”代表所有賣家在他們的第一次掛牌費用後365天內收到的GMS。因此，我們還沒有關於2022年新賣家羣體的完整的第二年數據集，因為在2022年晚些時候產生第一筆掛牌費的賣家還沒有兩年的年齡。這些表格顯示，在大流行期間，所有賣方羣體在Etsy市場上銷售的GMS價值最初都是積極的，而且賣方羣體保留了相當數量的收益。
Etsy買家
在大流行期間，Etsy以一種我們認為在正常情況下會花很多年才能收購的方式，“提前”了大量新買家的收購。我們相信，儘管面臨着艱難的重新開盤逆風和具有挑戰性的宏觀經濟環境，但我們努力吸引新的、舊的和現有的買家，以及推動頻率，有助於支持我們的買家羣體的整體健康。我們在買家隊列中看到的表現令人鼓舞，因為相對於大流行前的水平，趨勢仍然健康，儘管從大流行時期的衡量標準來看，情況有所惡化。
與2022年相比，2023年Etsy市場上的活躍買家數量增加了3%，創下9200萬的歷史新高。我們在2023年留住活躍買家的情況比前一年有所改善，並保持在疫情前的水平之上。我們的活躍買家數量-那些在過去12個月內購買的買家-比2019年增長了100%以上，如左側的圖表所示。這一強勁勢頭在很大程度上是由於重新激活失效買家的強勁增長、新買家的收購水平較高以及活躍買家的健康留存。
每名活躍買家的GMS：我們認為，要跟蹤我們推動買家留存、頻率和購買努力的成功，一個有用的方法是在12個月的跟蹤基礎上查看每個活躍買家的GMS。在大流行期間迅速增長之後，我們每名活躍買家的GMS在重新開盤期間以及最近我們看到消費者可自由支配支出的壓力時出現了疲軟。然而，如圖表所示，每名買家的GMS仍比2019年高出22%。從2022年到2023年，每名買家的GMS下降了4%，原因是：1)非美國買家的比例更大，他們的每名活躍買家的GMS通常比我們更成熟的美國市場的買家低；2)美國重新激活的買家的比例更大，他們的支出通常低於更成熟的現有買家，但比新買家更多；以及3)Etsy市場對面臨壓力的類別的顯著敞口，如家居、生活和工藝用品(佔我們2023年GMS的40%以上)。我們很高興看到每個活躍買家的GMS在2023年保持穩定，並相信隨着時間的推移，我們有有意義的機會重新加速這一指標，因為我們繼續專注於提高買家頻率和增長我們的平均訂單價值，我們認為這是一個相對未開發的槓桿。
新買家：我們相信，我們有一個重要的機會來吸引那些以前從未在Etsy.com上購物的人。由於買家由唯一的電子郵件地址單獨標識，因此如果買家使用從未在Etsy Marketplace上用於購買的唯一電子郵件地址，則被視為新買家。2023年，我們有超過2700萬新的Etsy.com買家，比2022年下降了7%。Etsy市場新買家的GM同比下降了8%，2023年約佔整個Etsy市場GMS的11%。雖然新買家同比下降，但新買家購買量比2019年增長了40%以上，如左側圖表所示。我們相信，無論是在美國還是在國際上，我們都有巨大的機會繼續吸引新的買家進入Etsy市場。
Etsy新買家GMS保留
新買家隊列GMS保留率(美元)
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| | | | | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 |
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| | | | 2017年新買家 | | $1.1B | | $413M | | $555M | | $868M |
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| | | | 2018年新買家 | | $1.3B | | $603M | | $930M | | $911M |
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| | | | 2019年新買家 | | $1.6B | | $978M | | $949M | | $848M |
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| | | | 2020年新買家 | | $3.6B | | $1.6B | | $1.4B | | |
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| | | | 2021年新買家 | | $3.2B | | $1.1B | | | | |
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| | | | 2022年新買家 | | $2.8B | | | | | | |
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†表示，NoteEtsy的新買家GMS在上表的第一年留存比例為100%。
這些關於買家留存的觀點集中在留存的GMS上，我們認為這是評估Etsy買家多年行為的最佳方式。上表在兩個不同的視圖中顯示了相同的數據。每個新買家隊列包括在指定年份在Etsy上進行第一次購買的所有買家的GMS合計-左邊的表格顯示保留率佔第一年GMS的百分比，右邊的表格顯示的是美元。每個買家的GMS是從他們第一次購買的日期開始計算的，因此“第一年”代表了隊列中買家在他們第一次購買365天內所有購買的GMS。因此，我們還沒有針對2022年新買家羣體的完整數據集，因為在2022年晚些時候購買的買家還沒有兩年的年齡。此外，請注意，在我們的隊列中，包括2020年和2021年在內的年份的GMS留存水平受到了大流行的影響。
這些表格突顯出，儘管所有買家在疫情期間在Etsy市場上購買的GMS價值最初都是積極的，但在疫情重啟的強勁逆風和對跟蹤疫情的非必需消費品公司具有挑戰性的宏觀經濟環境中，我們已經回吐了部分收益。總體而言，我們認為2021年新買家隊列的GMS保留水平是健康的，值得注意的是，與2017年(大流行前)第二年的GMS保留水平基本相似。
重新激活的買家：由於買家經常在他們的Etsy.com購買中出現“失誤”(一年或更長時間內沒有進行購買)，我們的戰略、產品和營銷部分中概述的活動在一定程度上是為了減少失誤的買家數量，也是為了重新吸引失誤的買家，讓他們回來。大流行期間活躍買家的急劇增加導致最近一段時間比大流行前更多的買家失手，這為Etsy提供了重新激活最近失手的大量買家的機會。由於我們更加關注這一機會，我們在2023年重新激活了17%的失敗買家，其中大部分位於美國。在Etsy市場平臺上，重新激活的買家在第一年的LTV比新買家高出約40%，因此我們預計將繼續優先考慮重新吸引失效買家的活動。
回頭客：Repeat Etsy買家代表在過去12個月中在兩天或兩天以上購物的購物者。我們認為，重複購買證明瞭Etsy買家的忠誠度。在左邊的圖表中，你可以看到在大流行期間購買天數增加，隨後隨着世界重新開放和過去兩年我們面臨宏觀經濟逆風，購買天數減少。我們認為這一指標保持得很好：從2019年的每年4.6天增加到2023年的每年5.0天。2023年，我們的活躍買家中約有48%是回頭客，與2022年持平，高於2019年約41%的水平。展望未來，我們相信，我們有重要的機會繼續提高頻率，通過我們的投資建立買家的考慮，突出Etsy的高質量、高價值的房源，我們相信我們的賣家可以以既可靠又可靠的方式交付這些房源。
按採購類型劃分的活躍買家彙總：這張圖表是根據購買天數和12個月期間在Etsy上花費的金額對活躍買家行為的彙總。習慣性買家被定義為在過去12個月中花費200美元或更多，並在6天或更長時間內購物的人。這一羣體佔我們活躍買家的8%，約佔我們2023年GMS的42%。由於遇到了上述逆風，2023年習慣性買家的數量同比下降了4%。正如你在左邊的圖表中看到的那樣，習慣性買家同比下降的絕大多數原因可以歸因於買家進入了回頭客類別。事實上，我們看到2023年回頭客同比增長4%。從較長時間段來看，我們與這一重要買家羣體的表現可以看出，2023年習慣買家的數量比2019年的水平增長了184%，當時他們僅佔活躍買家的5%。
我們的機遇
過去幾年，電子商務經歷了動盪--有非常強勁的增長，也有下滑--因為全球經濟受到新冠肺炎疫情、供應鏈失衡、地緣政治緊張、高通脹、消費者可自由支配支出壓力等的影響。話雖如此，我們認為電子商務行業在其長期增長機會方面仍將面臨巨大的順風。根據前面提到的歐睿報告，到2027年，我們核心市場的全球電子商務收入預計將以8%的複合年增長率增長。
Etsy Marketplace商機
展望未來，我們仍然相信Etsy有機會在電子商務和更廣泛的零售市場中獲得份額。我們認為，商業的本質正在繼續演變：在過去的幾年裏，越來越多的人選擇在網上購買商品，許多消費者尋找特殊商品作為批量生產商品的替代品。特別是，我們相信Etsy有一些獨特的東西可以為全球消費者提供，因為我們的賣家的商品是用創意和工藝製作的，而且往往是個性化的-不同於在許多地點、線上和線下隨處可見的大規模製造的品牌商品。
我們預計，我們未來的成功取決於我們向全球消費者突出我們的差異化的能力-特別是幫助買家更好地理解什麼時候想想Etsy，以及Etsy的質量什麼他們正在購買和誰他們是在Etsy上購買時購買的--利用我們“保持商務人性化”使命的力量。通過專注於以上部分概述的增長戰略，我們的目標是為市場帶來更多的買家，並推動購買頻率和在Etsy市場上的支出。下面我們概述了Etsy市場的幾個關鍵增長機會。
在我們的全部可用市場中佔據更多份額
使用上述歐睿報告和其他數據，我們估計，在我們的六個核心地理市場中，Etsy市場所有相關零售類別的在線市場規模代表着大約5,000億美元的市場機會，如果包括線下銷售，則代表大約2萬億美元的市場機會。我們對市場總規模的估計中包括的“相關零售類別”包括服裝和鞋類、美容和個人護理、家居和生活、工藝用品、紙張和派對、藝術品和收藏品、個人飾品和眼鏡、寵物護理以及玩具和遊戲。我們相信，由於我們2023年的Etsy市場GMS約佔僅在線市場份額的2%，我們有重大機會進一步獲得電子商務市場份額。由於我們預計的商機集中在我們的核心地域和零售類別上，因此Etsy市場的進一步地域和/或品類擴展可能會為這一商機帶來額外的上行空間。
推動購買頻次
如上所述，我們大約一半的活躍買家每年在Etsy上購物一天，另一半人平均每年購買大約五天。鑑於我們有廣泛的優質房源，我們相信Etsy應該能夠推動現有和潛在買家在更多的購買場合更頻繁地考慮我們，推動長期增長和市場份額的增長。
與不斷增加的購買頻率相關，2023年，Etsy開始專注於在特定類別和購買場合強調品牌考慮--如送禮、家庭和生活以及風格(如上文第5頁所述)。例如，我們看到了在禮品市場擴張的巨大機會，我們估計，僅在美國，線上和線下就有2000億美元的相關機會，我們相信Etsy市場約佔該市場的1%。我們最近推出了Etsy禮物模式功能，旨在為禮物買家和收件人提供一流的體驗。根據我們在2019年進行的一項買家調查，大約45%的禮物發生在節假日--從季節性和世俗節日、情人節、母親節和父親節等等；45%的禮物是在生日、生日和婚禮等私人場合購買的；剩下的10%是因為送禮場合--思念心愛的人或把體貼的東西送給生病的親戚--而購買的。我們相信，專注於送禮可以更好地將我們的全球買家與賣家提供的數百萬件獨特的送禮物品聯繫起來，並推動買家更頻繁地購買。
繼續在我們的頂級地理位置之外擴張
雖然Etsy在我們的市場上的活躍買家數量從2019年翻了一番多，到2023年達到創紀錄的9200萬，但我們仍然相信，全球還有數百萬額外的消費者對獨立賣家制造的獨特和創意商品感興趣。我們估計，在美國和英國，大約30%的自認為是女性的成年人在2023年至少會在Etsy上購物一次，所以在這段時間內沒有在Etsy上購物的女性還有數百萬。我們估計，我們在認同為男性的消費者中的滲透率要低得多，在美國和英國，只有大約10%的成年男性在2023年至少購物過一次Etsy。此外，當着眼於美國和英國以外的15個最大市場時，我們在Etsy上購物的消費者滲透率大約低了80%。
繼續留住和重新激活失效的買家
我們仍有超過1億名失手買家需要重新激活，我們預計在可預見的未來，我們每年將繼續有數百萬買家需要重新激活。我們也有健康留住買家的悠久歷史，並相信這一趨勢將繼續下去。有關更多詳細信息，請參閲第12頁的“Etsy Marketplace：我們充滿激情和積極參與的社區”。
最後，每個月都有數以百萬計的遊客訪問Etsy市場，他們在訪問時沒有進行購買。我們相信，在搜索和發現方面的持續改進，以及我們“贏得權利”戰略的其他組成部分，可以幫助我們更好地將訪問者轉變為買家，將不經常使用的買家轉變為忠誠客户。
“品牌之家”的機遇
自2019年以來，Etsy採取了幾項重要的戰略行動，深化或增強了我們的總體市場機會，而不是我們通過Etsy市場提供的機會。這些包括：我們對混響(樂器)和DePOP的購買(擴大我們在轉售部門的服裝類別機會)。下面，我們就這些市場的未來機會提供了第三方市場研究。
混響：根據Music Trades全球音樂產品市場報告(截至2022年12月31日)，樂器的總可用市場機會為240億美元，其中約160億美元為新樂器，約80億美元為二手樂器，其中Reverb佔有約4%的市場份額。再深入一點，我們估計Reverb在美國現有市場的佔有率約為6%，而在國際市場的佔有率僅為1%。考慮到Reverb廣泛而深入的供應範圍、龐大而忠誠的社區以及市場上提供的價值，我們對Reverb未來行業市場份額增長的機會保持樂觀。
DePOP：根據2023年ThredUp年度轉售報告，預計到2027年，全球二手服裝市場(包括轉售和節儉)的增長速度平均將是全球服裝市場增長速度的三倍左右，估計將達到3500億美元。我們相信，DePOP處於有利地位，能夠充分利用轉售市場的強勁增長機會，這取決於其核心差異化，包括其獨特的庫存、與Z世代和千禧一代消費者人口的親和力、買家和賣家之間的匹配能力、市場上提供的價值、對DePOP品牌的信任，以及提供的‘人為本的體驗’。DePOP尤其專注於擴大美國轉售市場的份額，根據同一份報告，美國轉售市場的增長速度預計將是更廣泛的服裝零售行業的九倍，到2027年將達到約400億美元。
競爭
對於我們所有的市場，賣家可以選擇在網上零售商那裏掛牌銷售他們的商品，或者通過手工藝品交易會和當地市場、當地寄售和古董店以及其他場所和市場銷售他們的商品，包括通過Facebook和Instagram等社交網絡上的商業渠道。他們也可以直接批發給傳統零售商，包括大型全國性零售商，這些零售商在我們的市場上或其他地方發現他們的商品。我們還與向小企業出售軟件和服務的公司競爭，使賣家能夠在自己的網站上銷售或以其他方式獨立於我們的平臺運營業務。我們能夠根據我們的品牌知名度、我們市場的全球規模和我們在線業務的廣度、我們對產品和營銷的投資(為賣家的利益)、我們的工具、支持賣家運營的教育和服務、我們買家的數量和參與度、我們的政策和費用、我們移動應用的有效性、我們社區的實力和我們的使命來爭奪賣家。
此外，我們還與各種形狀和大小的零售商競爭，以吸引買家的注意。買家可以選擇在任何線上或線下零售商購物，無論是大型電子商務市場、全國零售連鎖店、當地寄售和古董店、社交商務渠道上代表的品牌、轉售市場或其他場所或市場。我們能夠根據賣家在我們市場列出的商品的廣度和質量、找到商品的便利性、我們品牌的價值和知名度、個人對個人的商務體驗、客户服務、我們值得信賴的聲譽、我們移動應用的有效性、賣家向買家提供的及時、公平和免費的送貨、支付的便利性、本地化和基於地區偏好的針對性體驗，以及我們平臺的可用性和可靠性來爭奪買家。
我們還競爭媒體投放的機會，包括與零售商爭奪買家的注意力。
知識產權
保護我們的技術和知識產權是我們成功的重要組成部分。我們依賴美國和國外的知識產權法，包括專利法、商業祕密法、著作權法和商標法。我們還使用保密程序、防禦性許可和收購、保密協議、發明轉讓協議和其他合同權利來保護我們和我們的知識產權。
我們在美國和國外申請專利並註冊域名、商標、版權和服務商標。我們依賴未註冊的版權和普通法對某些商標的保護。我們還使用內部和外部品牌保護機制，旨在保護我們的品牌不被第三方濫用。
政府監管
與任何在互聯網上運營的公司一樣，我們受到越來越多的地方、國家和國際法律法規的約束。這些法律往往是複雜的、不明確的，有時與其他法律相沖突，並且經常變化。合規成本高昂，可能需要改變我們的業務做法以及大量的管理時間和重點。此外，美國和國外的監管和其他法律程序繼續對賣家和其他第三方的活動施加市場責任的壓力。
法律可能會在世界各地以不同的方式解釋和執行，這對我們的全球業務構成了重大挑戰。例如，美國的聯邦和州法律、歐盟法律和其他國家法律管理支付和消費者保護的處理；其他法律定義和規範不公平和欺騙性的貿易行為。還有一些法律規定了何時以及如何徵收銷售税或其他税。誹謗法適用於網絡，並因國家而異。
我們還受聯邦、州和外國有關隱私和消費者信息保護的法律和法規的約束。我們的隱私政策描述了我們在使用、存儲、傳輸和披露個人信息(包括買方和賣方數據)方面的做法。
我們開展業務的許多司法管轄區都制定了法律和法規，要求在個人數據出現安全漏洞時通知用户，或要求採用定義模糊且難以實際實施的最低信息安全標準。此外，其中一些要求會給我們平臺上的購買和銷售體驗帶來摩擦，並可能影響我們營銷努力的範圍和有效性。此外，由於我們在國際上開展業務，我們需要遵守與在美國境外開展業務相關的各種法律，包括反洗錢、制裁、反腐敗和出口管制法律。見第一部分，項目IA，“風險因素”—監管、合規和法律風險。
季節性
在第四季度的假日購物季，Etsy.com的賣家經歷了銷售額的增加，並使用了更多的Etsy服務。這導致了我們在每個財年第四季度的GMS和收入增加。我們的收入成本和營銷費用也普遍遵循這一趨勢，每一財年第四季度的成本最高。我們預計這種季節性將在未來幾年繼續下去。
ESG報告：我們的影響目標、戰略和進展
我們已經制定了影響戰略和目標，反映了我們希望在推進和補充我們的業務戰略的同時對世界產生的積極影響，我們很高興提供我們進展的最新情況。
我們的ESG報告方法：
我們將類似的重點、紀律和責任應用於我們的環境、社會和治理(“ESG”)報告指標，就像我們對我們的財務指標一樣，我們相信，它們一起使我們變得更強大和更具彈性。我們使用我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的必要文件以及我們的投資者關係網站和Etsy News博客作為我們主要的溝通渠道，以獲取與我們的影響戰略和進展相關的信息。我們有多種方法來確定我們在ESG報告中披露的信息，包括我們從金融界和其他利益相關者那裏收到的反饋。此外，我們繼續使用本行業相關的可持續發展會計準則委員會(“SASB”)部門標準和氣候相關財務披露特別工作組(“TCFD”)框架報告我們的ESG指標。我們還努力與我們可能被要求遵守的新披露法規保持同步，以便我們能夠制定行動計劃並準備遵守。
隨着我們在Etsy和更廣泛行業的影響工作的成熟，我們預計未來將繼續發展我們的影響戰略和ESG報告。我們對影響戰略、亮點和ESG數據的討論包括我們的Etsy、Reverb和DePOP市場的運營，除非特別註明。
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| 部分 | | 頁面 | |
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| 我們如何推動影響力 我們用來驅動撞擊的槓桿起作用 | | 20 | |
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| 環境 目標和亮點 | | 21 | |
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| 社交 目標和亮點 | | 24 | |
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| 員工隊伍指標 員工多樣性數據 | | 30 | |
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| 治理 亮點 | | 32 | |
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| SASB 消費品部門.電子商務行業標準報告 | | 33 | |
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| TCFD 氣候-治理、戰略、風險管理、指標和目標 | | 38 | |
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我們如何推動影響力：
支撐我們影響力戰略的是一套槓桿，我們使用這些槓桿來推動我們的影響力目標，同時推進和補充我們的業務戰略。
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| 2023年，Etsy，Inc.的S倡導團隊與世界各地的賣家和政策制定者合作，確保小企業主在公共政策中擁有發言權。我們繼續倡導符合創意企業家需求的公共政策，包括支持： •增加微型企業獲得負擔得起的兒童保育和育兒假的機會； •支持小企業主的權利，反對對小微企業施加“一刀切”負擔的新規則； •為航運脱碳運輸，支持更清潔的空氣，降低氣候風險，並改善全球健康。 | | 影響力投資。2022年，我們設立了3000萬美元的影響投資基金。2023年，我們部署了3000萬美元投資中的1900萬美元，以推動我們的影響戰略。基金中未部署的部分存放在美國一家以黑人為首的大型少數族裔存款機構。 |
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| | 慈善事業。2023年，Etsy與通過結賬時彙總功能做出貢獻的Etsy市場買家一起，向推動公平獲得機會和直接支持當地社區組織的組織提供了超過510萬美元的慈善捐款。 |
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| | 為我們的社區做出貢獻。總體而言，我們使Etsy Marketplace、Reverb和Deop的員工能夠通過Etsy的影響時間計劃在他們的社區捐贈4860小時的帶薪志願者休假時間。 我們支持受自然災害和地緣政治事件影響的賣家，包括但不限於延期支付我們的費用。 |
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| | 購買力。我們的目標是通過投資與供應商建立牢固的關係，在我們的供應鏈中產生積極的影響。在供應商生命週期的關鍵接觸點，我們致力於優先影響領域，如供應商多樣性、温室氣體排放、公平工資和員工福利計劃。我們定期進行審查和對話，以確認供應商遵守商定的做法，並確定我們可以與供應商接觸的進一步領域。我們有供應商行為準則，旨在確保我們的供應商承諾遵守我們的標準。 |
淨零點
目標: A通過與氣候變化科學相一致的目標實現淨零，同時繼續抵消我們的碳排放。
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我們的淨零目標 | | | |
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範圍1和2* | | 到2030年年底，我們的目標是在2020年的基礎年基礎上，實現1+2範圍温室氣體絕對排放量減少50%。 |
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| | 到2040年年底，我們的目標是在2020年的基礎年基礎上，實現1+2範圍温室氣體絕對排放量減少90%。 |
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範圍3* | | 到2030年年底，我們的目標是在2020年基準年的基礎上，實現每1美元毛利潤的範圍3温室氣體排放量減少52%。 |
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| | 到2040年年底，我們的目標是在2020年的基礎上，實現每美元毛利潤的範圍3温室氣體排放量減少97%。 |
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偏移 | | 繼續每年抵消量化範圍1、2和3的温室氣體排放。 |
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* 範圍1排放包括我們工廠使用的天然氣和製冷劑等直接排放。範圍2的排放包括我們可以為我們的設施購買的發電和蒸汽產生的間接排放。範圍3排放包括我們價值鏈中發生的所有其他間接排放，如商務旅行、員工通勤和處理我們運營中的廢物。
我們相信，我們的Net Zero工作加強了我們作為一個值得信賴的品牌的地位，是我們長期戰略的核心支柱，並使我們更具彈性，提高效率，併為預期的法規做好準備。更重要的是，我們相信減排的好處超越了我們的企業邊界，為人類和地球的整體健康做出了貢獻。我們在實現淨零目標方面取得了持續的進展，如下所示：
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n *絕對排放量 | — | 2030年調整目標 | — | 2040年目標 |
我們淨零目標的範圍：截至2023年12月31日，我們的淨零目標包括Etsy Marketplace、Reverb和DePOP的排放量，並以2020年的基線為基準，該基線已調整為不包括Elo7。*上述2020和2021年的排放量包括第三方Assured Etsy Marketplace和Reverb數據以及內部審查的DePOP數據。2020年，DePOP約佔這些排放量的6%，2021年約佔4%。我們的2022年和2023年數據包括Etsy Marketplace、Reverb和DePOP的第三方保證數據。有關我們如何量化排放的更多詳細信息，請參見我們的温室氣體清單和第37頁的相關説明。
*我們的SBTI批准的淨零目標包括Elo7的估計排放量。2023年，Etsy完成了Elo7的銷售，因此，之前包括在我們2020年基線中的估計Elo7排放量已被刪除，導致2020年基線的排放量減少了0.5%。根據SBTI重要性指南，我們目前不需要提交調整後的目標供SBTI重新確認。
航運
到目前為止，在我們的市場上銷售的物品的運輸產生的排放是我們量化的範圍3排放的最大來源。2023年，這些排放量佔我們報告的範圍3排放量的59%。這意味着與2022年相比強度降低了22%，相對於我們2020年的基線強度降低了43%。
我們主要通過倡導、承運人蔘與和產品(市場)設計來推動航運排放的減少。2023年，我們倡導美國郵政承諾從2026年開始專門購買電動汽車。我們還擴大了與其他航運公司在脱碳方面的接觸。最後，作為我們市場可持續發展戰略的一部分，我們深化了產品工作，使買家能夠更輕鬆地在當地購物，並減少運輸排放。這包括進行一些當地的實驗，這些實驗導致了GMS的勝利，並獲得了有價值的經驗，為未來的運輸距離縮短努力提供了參考。
我們的供應鏈
我們的企業供應鏈排放是我們量化範圍3排放的第二大來源。通過供應商直接參與、提高數據質量(包括利用更多供應商特定的排放數據)和供應商選擇標準，2023年，我們報告的企業供應鏈排放強度比2022年下降了5%。我們的分析發現，Etsy MarketPlace 56%的支出流向了制定了減排目標的公司。2023年第四季度，我們還與五家供應商試行了一項新的供應商碳費計劃。該計劃要求供應商在年度碳披露項目(CDP)評估中獲得A-，以避免支付碳費。2024年，我們計劃將該計劃擴大到更多的供應商，同時開發更多的激勵措施和工具，以支持我們的供應商測量、減少和報告他們的淨零排放。
包裝
賣家包裝的排放是我們量化的範圍3排放的第三大來源。2023年，這些排放佔我們報告的範圍3排放的12%，與2022年相比強度下降了7%。我們幫助銷售商減少包裝排放的工作在下面的市場可持續發展一節中有詳細介紹。
碳抵消
我們專注於實現SBTI批准的長期淨零目標。然而，在我們努力實現與我們的目標一致的長期減排的同時，我們正在立即採取行動，通過承諾購買與我們量化的年度排放量相等的碳抵消來解決我們的影響。我們認為我們的淨零排放減排努力是獨立的，但與我們的碳抵消相輔相成，並預計隨着我們在實現淨零排放目標方面取得進展，我們將逐步減少對抵消的投資。
2023年，我們通過投資468,924項經過驗證的減排(VER)抵消了Etsy Marketplace、Reverb和DePOP報告的範圍1、2和3的排放量，這些減排措施包括保護森林、為太陽能開發提供資金，以及幫助開發更環保的汽車零部件生產方法。
投資於氣候變化解決方案
2023年，Etsy從我們的Impact Investment Fund(如上所述)中撥出300萬美元，支持Greenback資本管理公司(GCM)。這筆投資支持GCM對可再生能源技術和其他能源部門創新的直接投資，這些創新可能會減少對化石的依賴燃料。
可持續運營
目標：保持一流的可持續運營。
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我們的可持續運營目標 | | 我們的進步 |
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| | Etsy Marketplace、Reverb和DePOP使用的電力100%來自可再生能源。 | | 可再生能源，用於量化辦公室和遠程工作用電。 |
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| 到2025年年底，在我們保持運營控制的辦公室實現“零浪費”運營。 | | 請參見下面的內容。 |
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| | 將我們辦公室的能源使用強度降低25%(千瓦時/平方英尺)。英國《金融時報》)並在2025年年底之前為Etsy Marketplace提供計算(千瓦時/訪問)。 | | 自2016年基線以來，辦公室減少了34%。 與2016年的計算基準相比減少了72%。 |
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致力於一流的可持續運營使我們能夠專注於長期成本降低、最大限度地減少浪費，併為員工創造更健康的辦公環境。2023年，我們繼續朝着新的奮鬥目標取得良好進展。
能源使用
2023年，我們量化的運營總能耗為14,556兆瓦時，其中75%來自電力。這包括我們辦公室設施的能源使用量、遠程員工的能源使用量以及面向Etsy市場的Google雲計算。使用我們的雲珠寶方法，我們估計我們在2023年來自Google Cloud的能源消耗為Etsy市場的6253兆瓦時。有關我們能源組合的更多信息，請參閲我們從第33頁開始的SASB披露。
可再生電力
自2020年以來，我們為我們的Etsy Marketplace、混響辦公室和在家工作的員工測量或計算的電力以及Etsy Marketplace在Google Cloud中的計算負載提供了可再生能源。在2022年和2023年，我們還為我們的量化電力採購了可再生能源，用於為DePOP的辦公室供電，並供在家工作的員工使用。
這是通過我們15年的虛擬購電協議(“VPPA”)、國際可再生能源信用額度(IREC)和特定辦公室的現場太陽能電池板實現的。鑑於2023年能源成本持續上漲，我們位於美國的VPPA產生了比Etsy支付的更多的和解信用價值，有效地降低了我們美國辦事處的電力成本。
能效
我們2023年Etsy辦公室的能源使用量為4326兆瓦時。在我們保持運營控制的辦公室，我們實現了能源強度(千瓦時/平方英尺)降低34%。英國《金融時報》)相對於我們2016年的基線。在我們布魯克林的總部，我們繼續參與紐約市市長的碳挑戰，我們的持續努力導致紐約市建築能源等級為B級。
對於Etsy Marketplace的計算能耗，自2016年以來，我們預計每次站點訪問的能耗(千瓦時/訪問)下降了72%，這主要是因為我們遷移到Google Cloud，使我們能夠動態調整基礎設施容量，同時根據流量提供更快的處理速度、更好的頁面加載時間和更靈活的技術。
“零浪費”
2023年，Etsy在布魯克林的辦公室總部連續第六年通過綠色商業認證公司(GBCI)的總資源使用和效率(TRUE)認證計劃獲得“零浪費”認證，因為它從垃圾填埋場轉移了90%以上的垃圾。我們希望在2024年為我們在都柏林的新Etsy Marketplace辦公室爭取零廢物認證，並正在努力在2025年底之前在其他辦公室實現零浪費。為了支持我們的目標，2023年，我們在布魯克林的辦公室實施了一個新的技術支持系統，該系統實時測量廢流和污染，並計劃將其推廣到更多的辦公室2024.
市場可持續性
目標：通過減少購物和履約生命週期對環境的影響，並創造促進循環的體驗，將我們的市場建立為可持續思維的購物者和有意識的生活的目的地。
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我們的市場可持續發展目標和承諾 | | 我們的進步 |
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| | 監控並報告具有可持續發展屬性的活躍列表的百分比，以及至少一個列表中添加了可持續發展屬性的賣家的百分比。 | | 請參閲下面的更新。 |
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| | 對於每售出一件新物品，至少出售一件二手物品，並通過到2025年將舊物品的訂單增加25%(從2022年的基線)來支持循環。 | | 每售出一件新物品，至少售出一件二手物品，舊物品訂單增加3%。 |
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| | 利用我們的營銷和產品能力，促進獲得循環時尚，並激勵更多的人購買循環購物。 | | 請參閲下面的更新。 |
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我們相信，在我們的市場中優先考慮可持續發展創造了一個機會，以推動戰略增長，並確保當我們的社區想要根據他們的價值觀購物時，我們是他們的第一站。我們正在通過幾種方式為買家和賣家帶來可持續發展：
項目可持續性
2022年，Etsy Marketplace試行了可選的可持續性列表屬性，允許賣家指明他們的物品是由環保材料製成的，還是設計成可重複使用或減少浪費的。
2023年，我們通過提供改進的賣家教育內容和測試面向買家的體驗來擴大該計劃。截至2023年12月31日，2.6%的活躍Etsy Marketplace房源至少具有一個可持續發展屬性，7.7%在Etsy Marketplace上活躍上市的賣家至少在其活躍房源中添加了可持續發展屬性。
圓度
我們的戰略是激勵和使人們參與循環經濟，在循環經濟中，產品和資源在我們的市場中保持最高價值。我們的社區正在參與循環系統，從他們使用的創意材料，到他們出售的物品，再到他們用來運輸的包裝。在2023年期間，賣家在Etsy Marketplace、DePOP和Reverb上創建了1.08億套具有循環屬性的房源。Etsy Marketplace上的循環屬性是復古的、可升級的、可重複使用的掉期交易，以及“包含回收的內容”(金屬、玻璃、聚酯、塑料、紙張或棉花)，或“包含復古寶石”。在DePOP上，這些列表被指示為二手的、重新制作的、註定要丟棄的或“作為循環制作的”。具有循環屬性的混響列表是那些被分類為二手的列表。
本着讓時尚循環的使命，並支持DePOP鼓勵更多人循環購物的目標，我們發佈了我們的第一個環境影響測量方法學，其中詳細介紹了我們評估在DePOP上進行的二手購買相對於全新商品對環境影響的方法。我們希望通過展示二手購物而不是全新購物的環保效益，繼續將循環時尚帶給更多的人。DePOP還推出了“RePOP”功能，使用户能夠輕鬆地重新列出他們之前在DePOP上購買的不想要的物品，使它們保持循環。
包裝
作為我們實現淨零目標的努力的一部分，我們正在幫助銷售商瞭解通過重複使用包裝和更可持續的選擇來減少他們用於發貨的包裝的排放的方法。2023年，我們繼續與EcoEnlose在美國的Etsy MarketPlace和DePOP賣家建立合作伙伴關係。通過這一合作關係，賣家可以獲得併購買由再生紙和經過認證的負責任來源的紙製成的負擔得起的包裝，買家也可以在家裏輕鬆回收。該計劃還支持那些重複使用現有包裝的賣家，通過重複使用包裝貼紙選項。我們還通過銷售商營銷渠道和活動加強了可重複使用和更可持續的包裝的環境效益。
幫助我們的銷售商建立應對氣候變化的能力
我們的賣家面臨着與自然災害相關的越來越多的挑戰。認識到這一點，我們制定了一項戰略，幫助賣家建立以恢復和準備為重點的氣候適應能力。2023年，我們通過手工藝緊急救濟基金(CERF+)擴大了我們的災難響應贈款計劃，該基金向受聯邦緊急事務管理署(FEMA)宣佈災難影響的Etsy市場美國賣家提供贈款。我們還與Nest，Inc.和環境保護基金(EDF)合作開發了開源資源指南，使賣家和更廣泛的美國工匠更容易獲得與氣候有關的災害信息和資金。為了在Etsy的美國賣家中推廣，我們將這些資源改編成Etsy特定的教育內容和麪向賣家的溝通活動。
優先考慮人員
隨着員工多元化、公平和包容性計劃在Etsy的成熟，我們“擁抱差異”的價值觀仍然是核心。2023年，我們覺得是時候定義使Etsy的多樣性、公平性和包容性獨一無二的戰略了-所以我們開發了一種我們認為是獨特的方法，利用定義如下的首字母縮寫Simple：
–共享。在Etsy，這不是一個人的工作，而是每個人的共同責任。
–集成的。維護公平的工作場所仍然是我們長期公司戰略的關鍵部分，我們將這一原則嵌入到我們整個公司的工作中。
–可測量的。監控我們實現目標的進度、外部審計和參與度調查，讓我們對此負責。
–以人民為中心。我們的員工是員工決策的核心。
–領袖驅動型。Etsy的領導人從最高層設定了積極和包容的基調。
–合乎道德。多樣性、公平和包容性是合乎道德的。我們知道我們可以做得很好，同時做得很好。
我們將繼續致力於建設一個讓各種背景和各行各業的人都能茁壯成長的工作場所。2023年，我們重申了我們發展多元化和包容性團隊的努力，因為我們知道不同的視角會讓我們的企業變得更好、更強大，並提升Etsy的文化。在Etsy Marketplace，我們專注於通過進一步強調無障礙和殘疾納入來擴大我們對多樣性的定義。我們刻意將包容性的價值觀和做法強化為關鍵
員工生命週期中的時刻，例如在新員工入職培訓和經理基金會。在所有品牌中，我們繼續投資於充滿活力的員工資源小組(“ERG”)計劃。與這些內部努力相關的是我們致力於推動科技生態系統中的多樣性、公平性和包容性。今年，我們向推動包容性技術勞動力發展計劃的組織捐贈了15萬美元。
Etsy繼續支持混合工作模式，同時定期聚集在一起，有意無意地進行精心規劃。我們提供帶薪家庭假政策，以及公司範圍內定期的“休息和充電”日，以補充Etsy的帶薪假期。員工還可以利用定期的“焦點日”，即取消非關鍵會議的全天，我們專注於深入挖掘個人工作。Etsy還繼續為我們的員工提供精神健康日和輕鬆獲得精神健康福利，作為我們整體幸福方法的一部分。
2023年，我們繼續將重點放在員工敬業度上，這與高績效、留住、創新和增長息息相關。我們相信，我們的員工之所以選擇在Etsy工作，是因為他們相信我們以行動為導向、以價值觀為基礎和以目標為導向的工作文化。在2023年，我們對Etsy Marketplace、Reverb和DePOP的所有全球員工進行了敬業度調查。在每個品牌的所有接受調查的員工中，85%的Etsy MarketPlace、86%的Reverb和76%的DePOP員工提交了回覆。80%的Etsy Marketplace受訪者、72%的Reverb受訪者和75%的DePOP受訪者表示員工敬業度良好。有關更多詳細信息，請參閲第34頁的SASB披露。
2023年12月12日，我們的董事會批准了重組計劃，其中包括削減約11%的Etsy Marketplace員工。此外，在2023年第四季度，Reverb裁員約13%。在實施與我們的重組計劃相關的員工離職後，截至2023年12月31日，我們在全球擁有約2,420名員工，其中包括約240名Reverb員工和約400名DePOP員工。
特別是與Etsy市場相關，當我們決定裁員時，我們的目標是確保新結構更好地與我們至關重要的幾個業務優先事項和基礎工作流保持一致，同時保持公平處於這一過程的前沿。Etsy仍然致力於多樣性，並將繼續努力建立多樣化、公平和包容的團隊。
我們的員工多樣性、股權和包容性指標報告如下，截至2023年12月31日，不反映2023年12月31日之後發生的與重組計劃相關的員工離職。
員工多樣性、公平性和包容性
目標：建立廣泛代表其社區的多樣化和包容性的勞動力隊伍。
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我們的員工多樣性、公平性和包容性目標 | | 我們的進步 |
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| | 到2025年底，Etsy Marketplace美國員工中認同為黑人、拉丁裔或美洲原住民的比例大約翻了一番(2018年基線：8.6%)(從2023年更新的目標年)。 | | 截至2023年12月31日，Etsy Marketplace美國員工中有15.4%的人是黑人、拉丁裔或美洲原住民。 |
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| 對於墨西哥和愛爾蘭的軟件工程團隊，到2027年年底，實現女性和邊緣化性別的國家一級性別代表性基準的大約兩倍。 –墨西哥目標：13% –愛爾蘭目標：16% | | 2023年12月31日： –墨西哥：16.5% –愛爾蘭：23.8% |
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| 殘疾：In的殘疾平等指數得分為80或更高。 | | 2023年得分：100分 |
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| | 到2026年年底，在混響地區實現性別平等(將婦女和邊緣化性別增加到至少50%)。 2023年更新：到2028年年底，將婦女和邊緣化性別社區在Reverb的比例至少提高到45%。 | | 截至2023年12月31日，35.1%的混響員工是女性或邊緣化的性別。 |
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| 到2026年底，Reverb的美國員工中認為自己是BIPOC的比例大約翻了一番。(基準2020年：16.6%)。(注：混響對BIPOC的定義包括黑人、拉丁裔、美洲原住民、亞洲人和兩個或兩個以上種族。) 2023年更新：到2028年年底，將Reverb中認同為BIPOC的美國員工的比例保持在~21%或以上。 | | 截至2023年12月31日，21.5%的混響美國員工認為自己是BIPOC，高於2022年的18.9%。 |
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| | 到2028年底，在美國和英國的員工中實現35%的代表性不足種族(注：DePOP將代表性不足的種族定義為亞裔、黑人、混血族和認同為其他族裔的員工，包括美國的拉丁裔)。 | | 截至2023年12月31日，26%的DePOP美國和英國員工認為自己的種族代表性不足。 |
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| 到2028年年底，在工程和數據團隊中實現27%的代表性不足的性別認同。 | | 截至2023年12月31日，工程和數據團隊中26.8%的DePOP員工的性別認同不足。 |
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種族/民族多樣性
2018年，Etsy Marketplace制定了一個目標，到2023年底將公司黑人、拉丁裔和美洲原住民(統稱為“代表不足的社區”或“URC”)員工的比例翻一番。雖然自2018年以來，我們在美國團隊中顯著增加了種族/民族多樣性，但截至2023年12月31日，我們沒有達到最初的目標。我們堅信，多元化和包容性的團隊構建了更具創造性和創新性的解決方案，以加強我們的業務並增強我們更好地為更廣泛的受眾服務的能力。我們已經將這一目標的期限延長了兩年，並將繼續每年報告我們的進展情況。
2023年，我們堅持2019年至2022年取得的進展。儘管Etsy Marketplace今年的招聘人數少於前一年，但2023年，URC員工佔美國Etsy Marketplace招聘人數的18.8%。因此，截至2023年12月31日，URC員工佔Etsy Marketplace美國員工的15.4%，高於2018年的8.6%。這比我們2018年開始的水平增長了79.1%。
2023年，黑人、土著和有色人種(BIPOC)佔Reverb美國員工的53.3%，高於2022年的27.7%。截至2023年12月31日，Reverb在美國的員工中包括21.5%的BIPOC代表，而2022年12月31日的比例為18.9%。2023年，Reverb下調了招聘預測，並調整了Reverb的多樣性目標，以達到或超過約21%的BIPOC代表(之前的目標是在2020年基準16.6%的基礎上翻一番)。
2023年，在美國和英國，未被充分代表的族裔佔美國和英國招聘人數的38.6%，高於2022年的24.2%。截至2023年12月31日，DePOP在美國和英國的員工中有26%的人沒有得到充分代表，而2022年12月31日這一比例為30%。
性別多樣性
Etsy自豪地在整個員工羣體和領導層中保持了大致的性別平等。我們已經將軟件工程確定為一個專注於提高性別多樣性的領域。在美國，截至2023年12月31日，Etsy市場中女性和邊緣化性別軟件工程師的比例為39.5%. 在全球範圍內，在Etsy市場，截至2023年年底，婦女和邊緣化性別僱員的比例為52.1%。2023年，女性和邊緣化的性別員工佔Etsy市場新員工的51.6%。
2022年，我們制定了目標，到2027年底，在墨西哥和愛爾蘭的軟件工程團隊中增加女性和邊緣化性別的代表性。我們很自豪能夠在設定的目標之上進行跟蹤。截至2023年12月31日，在墨西哥，女性和邊緣化性別員工的比例為16.5%，在愛爾蘭，女性和邊緣化性別員工的比例為23.8%。
在Reverb，2023年女性和邊緣化性別佔招聘人數的45.2%，而2022年這一比例為51%。在Reverb，女性和邊緣化性別員工的比例從2022年12月31日的36.4%下降到2023年12月31日的35.1%。混響仍然致力於留住來自代表性不足社區的員工，包括通過其導師計劃。
在DePOP，截至2023年底，女性和邊緣化性別員工佔員工總數的48.3%，佔2023年招聘人數的59.1%。DePOP在2023年制定了一個目標，到2028年年底，工程和數據團隊中女性和邊緣化性別員工的比例達到27%。截至2023年12月31日，我們的團隊中有26.8%的女性和邊緣化的性別代表，高於2022年12月31日的基線水平20%。
擴大我們對多樣性的理解
隨着Etsy的多樣性、公平和包容性的成熟和發展，我們對多樣性的共同理解也在不斷成熟和發展。雖然我們的目標仍然是致力於為所有員工創造一個積極和包容的工作場所，並解決代表性方面的差距，但我們正在共同努力，將多樣性視為一個廣泛的概念。例如，員工有機會通過安全調查不僅自我確認他們的性別和種族身份，而且還自我確認他們的殘疾狀況、性取向和退伍軍人身份。這些數據用於彙總報告，併為規劃和福利需求提供信息。2023年，我們採取了重要步驟，深化殘疾納入，如下所述。有關我們的多樣性、公平性和包容性的更多信息，請訪問areers.etsy.com/dei。
我們的核心ERG繼續蓬勃發展，Etsy市場有10個正式的小組。多樣性、公平和包容性團隊還支持代表不同信仰、中東和北非(中東和北非)、穆斯林和退伍軍人身份的其他內部社區。Reverb的ERG已經發展到包括六個正式小組，DePOP今年已經建立了四個ERG。ERG領導人獲得津貼，以表彰他們在建立包容文化方面的貢獻。Etsy Marketplace的ERG也繼續利用慈善捐贈來擴大他們對社區建設的貢獻。
2023年，Etsy Marketplace繼續擴大向所有員工開放的Dens計劃。Dens是一羣同齡人，他們定期會面，就領導力和我們在工作中面臨的挑戰展開對話。該計劃包括一個基於身份的隊列選項，我們將其稱為亞裔、黑人和拉丁裔員工，用於識別員工、LGBTQ+員工、神經質員工、殘疾人以及女性和邊緣化性別員工。Etsy Marketplace的導師圈計劃也為Etsy員工提供強有力的支持，包括那些來自代表性不足的種族社區的員工、殘疾員工、神經質員工和LGBTQ+員工。混響和DePOP還與各自的多元化、公平和包容性領導人合作，支持導師計劃。DePOP舉辦了一次包容周，提供了一個聯誼小組和活動，以促進ERG的參與。
殘疾納入研究進展
2022年，我們制定了一個雄心勃勃的目標，優先考慮我們Etsy市場的員工的殘疾包容性和無障礙能力，Etsy市場承諾在2023年在DisablityIn.org的殘疾平等指數上獲得80或以上的分數。這一承諾使我們能夠為Etsy市場創建跨我們的計劃、政策和實踐的增強路線圖-我們為此而自豪地獲得了100分。我們改進的例子包括為新員工和經理開發和實施殘疾包容培訓模塊，在我們的招聘內容中添加適應語言，培訓人才獲取合作伙伴以有效和包容地招聘殘疾候選人並與其合作，以及更新我們的美國和英國關於員工殘疾狀況的自我認同問題。我們的首席執行官喬希·西爾弗曼還簽署了一項公開承諾，支持將殘疾納入工作場所，並簽署了“首席執行官來了”的承諾。我們致力於在2024年保持Etsy市場的同類最佳分數，並讓Reverb和DePOP參與其當前實踐的基準，以便為其各自的組織構建類似改進的路線圖。
我們認為，員工對殘疾狀況的自我披露是衡量我們進步的一個重要指標。如果公司和員工之間沒有分享的理由或足夠的信任，個人不太可能自我披露。2023年，10.7%的美國和英國Etsy Marketplace員工透露，他們患有或曾經患有殘疾。
薪酬公平和薪酬級別可見性
Etsy在員工旅程的每一步都採取積極主動的措施，以確保公平的薪酬做法。在招聘階段，我們在現有的框架內，通過比較離職職位和具有類似經驗的內部職位來確定薪酬方案。在薪酬審查期間，我們根據績效結果確定績效、晉升加薪和獎金的大小時使用路標。此外，所有薪酬建議都由指定的人力資源業務合作伙伴和高級領導審查，以確保公平。Etsy還定期對薪酬進行基於市場的調整，我們在團隊內部和團隊之間一致地應用這些調整，以確保內部員工的薪酬與新員工的薪酬保持一致。
作為我們對公平薪酬做法的承諾的一部分，我們在2022年完成了由第三方諮詢公司進行的最近兩年一次的薪酬公平分析。這項分析的目的是研究不同工作和水平的薪酬，以確保我們的做法是公平和一致的，薪酬不受性別或種族/民族的影響。
分析發現，沒有不明原因的薪酬差距對女性或其他邊緣化性別的員工或非白人員工不利。此外，不存在基於交叉性(即，基於種族和性別/族裔的組合)的無法解釋的薪酬差距。我們計劃繼續每兩年與外部顧問一起對薪酬股權進行全面審計，並每年結合評級和晉升決定以及市場調整等活動進行多次內部審查。
我們還在2022年在Etsy和Reverb推出了支付頻段可見性。我們相信，披露個人薪酬級別信息是公平薪酬做法的重要組成部分，有助於我們的員工和潛在候選人更好地瞭解哪些因素有助於他們所擔任的職位的薪酬決定和薪酬遞增。
供應商多樣性、公平性和包容性
目標：創建一個公平和可持續的供應鏈，支持我們的“品牌之家”，同時減少我們的碳足跡，支持多樣化的業務，併為我們的供應商及其主要員工帶來新的經濟機會。
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我們的供應商多元化、公平性和包容性目標 | | 我們的進步 |
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從2022年1月1日到2025年底，實現1.2億美元的累計多元化 * 供應商支出。 * 多元化供應商被定義為全球範圍內女性所有、殘疾人所有和LGBTQ所有;以及美國代表性不足的種族社區（黑人、亞裔印度人、亞太人、西班牙裔/拉丁裔、土著人）和退伍軍人所有。 | | 從2022年1月1日到2023年12月31日，累計各種支出為5500萬美元。 |
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供應商多樣性
Etsy重申了我們的承諾，即通過在2023年推出新的供應商多元化計劃，使公平獲得經濟機會，包括到2025年在我們的“品牌之家”中實現1.2億美元的多元化支出目標。與我們的預期一致，從2022年1月1日到2023年12月31日，我們在“品牌之家”中與如上所述的多元化供應商實現了5500萬美元的支出。
對於我們的計劃取得成功至關重要，我們投資於基礎工作，旨在使我們能夠在未來幾年擴大和成熟我們的計劃。 我們將Depop納入供應商影響力審查流程，以跟蹤整個“品牌之家”的各種供應商支出。我們將內部報告流程自動化並簡化數據收集，使我們能夠識別尋找新供應商或深化和整合與他人的支出的機會。
為了進一步與少數族裔供應商合作，我們成為全國少數族裔供應商發展委員會（NMSDC）的企業成員，NMSDC是一個全國公認的非營利認證機構和企業網絡。我們開始努力利用他們經過驗證的NMSDC數據庫，以確定目前被認證為少數民族擁有的供應商，並確定其他多樣化的供應商，以建立我們的管道。
就業實踐優先事項
Etsy在其日常業務過程中使用許多供應商、承包商和顧問，統稱為我們的供應商合作伙伴。這些供應商合作伙伴通常致力於（a）使Etsy能夠獲得否則無法獲得的專業知識;（b）滿足短期人員需求（例如，臨時休假替代）;或（c）支持我們的運營，包括提供24小時多語言客户支持以及信任和安全支持。
於2023年，我們繼續向僱用為Etsy工作的承包商的供應商合作伙伴介紹Etsy的理想僱傭實務指引。我們繼續調查和評估我們的第三方合作伙伴的關鍵實踐。當我們發現差距時，我們會與供應商展開對話，將這些指導方針作為北極星：
•確保我們的承包商獲得累進的生活工資，根據市場條件進行調整，基於位置。
•利用我們與供應商合作伙伴的優勢，為所有全職承包商實現漸進和靈活的帶薪休假政策，包括休假時間，病假和性別中立的育兒假。
•確保所有全職承包商都能為自己及其家屬獲得高質量的醫療服務。
創意社區多樣性，公平和包容
目標：建立多樣化的市場，歡迎和包容性的銷售和購物場所，並在創意社區內推動公平。
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我們的創意社區多樣性，公平和包容的目標和承諾 |
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| | 在2023年，設定一個5年的公共目標，通過對社會影響和創新的投資，我們將加強多少經濟上被剝奪權利的創意企業。 更新：提供方案和服務，支持經濟上被剝奪公民權的創意企業。 |
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| | 旨在將至少45%的黑色和棕色膚色納入Etsy在美國擁有和管理的渠道的營銷資產中。 |
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| 在2023年，制定一個5年的公共目標，通過與我們社區的代表性大致一致的商品體驗來推廣代表性不足的賣家商店。 更新：繼續展示由不同賣家社區製造的產品，並使買家能夠支持由代表不足的賣家經營的商店。 |
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| | 旨在投資於旨在推動DePOP上代表不足的社區公平的計劃或倡議。 |
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繼去年將我們的市場多樣性、公平和包容性以及社會創新目標整合到一個單一的創意社區多樣性、公平和包容性目標之後，我們開始制定目標，以長期指導我們的工作，同時繼續推動我們支持創意企業家的社會影響計劃。我們正在評估制定目標和持續收集可靠數據的有效機制。與此同時，我們仍堅定不移地開展工作，通過創造性創業，為公平獲得經濟機會創造途徑。
致力於多樣化的形象
2023年，我們努力確保我們在Etsy市場上主動創建和共享的圖像廣泛代表我們生活的社區。2023年，在美國Etsy Marketplace擁有和Etsy Marketplace管理的渠道上的營銷資產中，49.7%的人具有黑色或棕色膚色代表或被識別為有色人種。
對經濟機會的承諾
Etsy深知創意創業在為社區建立經濟獨立和自由方面所起的關鍵作用，長期以來一直致力於利用我們的市場幫助具有創意的製造商建立在線業務。我們的工作旨在確保所有人都能獲得創造性創業的途徑。
Etsy Marketplace的提升計劃側重於支持面臨挑戰的創意企業家，例如無法接入互聯網或有限的數字技能和資本來發展他們的業務。除了Etsy對Etsy Uplift Fund的捐款外，2023年，美國買家還選擇在他們的訂單上捐贈420萬次零錢。這使得我們能夠代表Etsy和我們的買家社區分發355萬美元的贈款，以支持組織向創意企業家提供資源。今年的獲獎者包括：
–Accion Opportunity Fund-一個非營利性組織，致力於為小企業主提供資金、網絡和培訓機會，為創意企業家提供量身定做的支持。
–夢想之春-一家社區發展金融機構(CDFI)，致力於通過支持美國各地的小企業來振興社區，重點是全面規劃以支持創意企業的增長。
–Hello Alice-一個支持創業的小企業社區，將提供直接服務，旨在幫助創意人士啟動和發展健康的企業。
–Nest-一家領先的非營利性組織，為手工藝行業的製造商提供經濟機會，將擴大手工藝者的財務準備和業務增長。
2023年，Uplit Maker計劃延續了Etsy的承諾，支持遺產工匠社區通過融入數字經濟獲得經濟獨立。除了在之前的團隊中增加製造商的數量外，今年我們還擴大了與來自墨西哥瓦哈卡的熟練工匠團體Oaxaca Artesanía Collection的工作範圍。這些製作人將跨越幾代人的傳統藝術與自己的現代詮釋結合在一起，利用他們的作品來尊重他們的傳統，並與買家分享他們的文化。2023年，隆起製造商商店創造了超過28.5萬美元的銷售額。
投資創意經濟
Etsy的投資也為企業家帶來了積極的影響。2023年，我們的影響力投資基金投資了1600萬美元，希望通過以下方式推動企業家的經濟增長：
•格萊珉美國-這筆撥款支持增加向低收入女企業主提供的小額貸款，並支持她們的總體財務穩定。
•社區投資管理（CIM）-這項投資提供資本，以展示和擴大負責任的創新貸款服務不足的社區。
•地方倡議支持公司（LISC）-這項投資的重點是增加對創意企業或項目的投資資本機會，以支持美國資源不足社區的創意產業。
這些投資為企業家，特別是那些面臨阻礙其發展能力的准入障礙的企業主提供資本和商業支持服務。
我們“品牌之家”的承諾
支持我們的社區對我們所有的品牌都很重要。Reverb Gives在全球範圍內推進音樂計劃，並於2023年通過分發約86，000美元的購買積分和獎勵提供音樂設備。於2023年，Depop調查了超過14，000名用户，以瞭解其社區的組成、他們的包容情緒以及他們所面臨的成功障礙，以期為我們2024年的營銷和影響力計劃提供信息。Depop亦於2023年第四季度對其iOS及Android應用程序進行無障礙審核，以進行無障礙用户測試，並於2024年開始解決需要改進的地方。
員工隊伍指標
我們的使命是“保持商業人性化”。我們的多元化，公平和包容性目標是我們作為一家公司所不可或缺的：即通過我們社區的獨特和特殊品質而變得更強大的市場和工作場所。
我們致力於對員工多樣性進行透明的報告。以下所有指標均截至所述年份的12月31日。我們的指標截至 2023年12月31日不適用於2023年12月31日之後發生的任何重組計劃員工離職。總體指標包括全球所有員工。領導層被定義為主任及以上級別。技術員工是指在產品、工程、分析、人力資源信息和財務系統管理團隊工作的員工。工程部員工定義為在工程部職務族組中工作的員工。其他業務角色定義為在技術定義之外的角色中工作的員工，包括非技術領導職位。性別和年齡指標代表我們的全球員工基礎，而種族和民族指標僅代表美國，見下圖和下表。
我們繼續致力於董事會層面的多元化。於2022年，我們的董事會加強其對多元化的承諾，具體規定提名及企業管治委員會考慮提名董事會成員的任何初步候選人名單中，須包括至少兩名具有多元化種族、民族或性別的合資格候選人。Etsy預計將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內向SEC提交的2024年股東年會（“代理聲明”）的代理聲明中提供有關董事會多樣性的額外披露。我們的2022年綜合平等就業機會（EEO-1）報告可在我們的投資者關係網站上找到。
性別平等-全球
†表示，Etsy委託外部第三方對我們在報告期內的多樣性指標執行認證程序。欲瞭解全部細節和數據方法，請訪問Investors.etsy.com。對於性別指標，2021包括Etsy Marketplace和Reverb，2022包括Etsy MarketPlace、Reverb、Deop和Elo7(剝離)，2023包括Etsy Marketplace、Reverb和Deop。
種族和民族指標-僅限美國
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| 衝浪板 | 總括 | 領導力 | 高科技 | 工程學 | 其他業務角色 |
| 2021 | 2022 | 2023 | 2021† | 2022† | 2023† | 2021† | 2022† | 2023† | 2021† | 2022† | 2023† | 2021† | 2022† | 2023† | 2021† | 2022† | 2023† |
| 印第安人或阿拉斯加原住民 | —% | —% | —% | 0.1 | % | 0.2 | % | 0.1 | % | — | % | — | % | — | % | 0.2 | % | 0.2 | % | 0.1 | % | 0.3 | % | 0.2 | % | 0.1 | % | — | % | 0.1 | % | 0.2 | % |
| 亞洲人 | —% | —% | —% | 18.9 | % | 18.7 | % | 20.5 | % | 15.6 | % | 14.1 | % | 15.8 | % | 24.7 | % | 24.0 | % | 25.6 | % | 24.2 | % | 24.5 | % | 25.4 | % | 9.8 | % | 10.2 | % | 11.3 | % |
| 黑人/非裔美國人 | 22.2% | 22.2% | 22.2% | 6.1 | % | 7.1 | % | 7.3 | % | 6.1 | % | 6.2 | % | 5.5 | % | 5.4 | % | 5.6 | % | 5.9 | % | 5.6 | % | 4.8 | % | 5.1 | % | 7.2 | % | 9.5 | % | 10.2 | % |
| 西語裔 | —% | —% | —% | 6.3 | % | 7.3 | % | 7.2 | % | 3.3 | % | 4.0 | % | 3.6 | % | 5.0 | % | 5.7 | % | 5.9 | % | 5.6 | % | 5.9 | % | 5.6 | % | 8.5 | % | 9.9 | % | 9.8 | % |
| 兩個或更多的比賽 | —% | —% | —% | 3.7 | % | 3.5 | % | 3.6 | % | 2.2 | % | 2.2 | % | 1.6 | % | 3.9 | % | 3.6 | % | 3.8 | % | 4.4 | % | 3.9 | % | 4.3 | % | 3.1 | % | 3.2 | % | 3.0 | % |
| 白色 | 77.8% | 77.8% | 77.8% | 61.2 | % | 60.2 | % | 58.5 | % | 70.0 | % | 71.8 | % | 71.5 | % | 57.0 | % | 58.1 | % | 55.8 | % | 55.6 | % | 57.3 | % | 56.2 | % | 67.8 | % | 63.8 | % | 62.7 | % |
| 未申報 | —% | —% | —% | 3.7 | % | 3.0 | % | 2.9 | % | 2.8 | % | 1.8 | % | 2.0 | % | 3.8 | % | 2.8 | % | 2.8 | % | 4.4 | % | 3.4 | % | 3.2 | % | 3.6 | % | 3.3 | % | 2.9 | % |
†Etsy委託外部第三方對我們在報告期內的多樣性指標執行認證程序。欲瞭解全部細節和數據方法，請訪問Investors.etsy.com。對於種族和民族指標，2021年包括Etsy Marketplace和Reverb，2022年和2023年包括Etsy Marketplace、Reverb和Deop。
年齡指標-全球*
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| n 24歲及以下 | n 30-34歲 | n 40-49歲 |
| n 25-29歲 | n 35-39歲 | n 50多年 |
*2021年未申報年齡為2.2%，2022年為1.1%，2023年為0.04%。
†Etsy委託外部第三方對我們在報告期內的多樣性指標執行認證程序。欲瞭解全部細節和數據方法，請訪問Investors.etsy.com。對於年齡指標，2021包括Etsy Marketplace和Reverb，2022包括Etsy Marketplace、Reverb和Deop，以及Elo7(剝離)，2023包括Etsy Marketplace、Reverb和Deop。
負責任的市場實踐
我們市場的可信性以及我們買賣雙方之間的聯繫是Etsy業務的基石。詳情請參閲本年報第1部分第1項“業務-主要業務驅動因素-信任與安全”。
深思熟慮的公司治理
我們的公司治理做法包括設立獨立的董事會主席、完全獨立的董事會(首席執行官除外)、獨立的委員會成員、經驗豐富且充分參與的董事，他們具有不同領域的相對專業知識和額外的多樣性，以及董事任期的均衡分配。有關我們的公司治理做法的更完整描述，請參閲我們為2024年股東年會所作的委託書。有關我們的治理政策和指導方針的更多信息，請訪問我們網站的投資者關係部分。
為配合我們“保持商業以人為本”的使命，並作為我們在我們的市場和整個價值鏈中維護和促進人權的承諾的一部分，我們在2023年發佈了我們的人權承諾。2023年，我們還發布了我們的現代奴隸制聲明，制定了更新我們的供應商選擇和管理流程的路線圖，更新了我們的供應商行為準則，以更明確地納入人權，並澄清和擴展了我們的未成年人形象政策的要素。雖然我們促進的聯繫是人類獨一無二的，但技術和人工智能(AI)的力量使它們變得更加無縫。2023年，我們成立了一個跨職能的工作組，向我們的首席技術官報告在我們的市場、我們的運營中以及通過我們的合作伙伴負責任地使用人工智能。
集成ESG報告
我們努力繼續創新和發展我們的ESG披露，以追究自己的責任，並透明地與所有利益相關者接觸。自2018年以來，我們在綜合年度報告中分享了我們的ESG指標和財務業績。這種做法旨在確保我們對環境和社會目標的進展是透明的，並對其負責。
風險監督和管理
我們董事會的主要職能之一是對我們的風險管理過程進行知情監督。雖然管理層負責我們面臨的重大風險的日常管理，但我們的董事會負責風險監督。自2019年以來，Etsy成立了一個風險指導委員會，該委員會由一個跨職能的管理團隊組成，定期開會審查和討論Etsy面臨的重大風險。有關重大風險的定期報告將提交給全體董事會或董事會委員會，以協助董事會監督特定風險的管理。風險指導委員會還定期審議新的或不斷變化的風險領域，並努力瞭解風險分析並制定適當的緩解計劃。有關風險監管的更多信息，請參見Etsy的委託書中的“董事會風險監管”。有關我們如何管理氣候相關風險的信息，請參閲本年度報告第38頁開始的完整的TCFD應對措施。有關我們如何管理網絡安全風險的信息，請參閲本年度報告第71頁開始的項目1C。
SASB披露
可持續發展會計準則委員會(“SASB”)的使命是為上市公司制定可持續發展指標，以向投資者披露重要的、決策有用的信息。Etsy的披露旨在提供可比較和一致的數據。我們已包括以下SASB消費品部門-電子商務行業標準中與我們業務相關的指標。除非另有説明，否則本節中的信息適用於Etsy，Inc.及其所有子公司。
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| SASB指標 |
| SASB規範 | 公制 | 2021 | 2022 | 2023 |
| CG-EC-000.A | 實體定義的用户活動度量 | 活躍買家(千人) | 96,336 | 95,076 | 96,483 |
活躍賣家(千人) | 7,522 | 7,470 | 9,035 |
•2021年和2022年的活躍買家和活躍賣家包括Etsy Marketplace、Reverb、Deop和Elo7，而2023年不包括Elo7(剝離)。 |
| CG-EC-000.B | 數據處理能力 | •2020年2月，我們完成了向Google Cloud for the Etsy Marketplace的全面遷移。混響和DePOP使用亞馬遜網絡服務(AWS)來滿足他們的雲計算需求。 •我們的Etsy Marketplace雲遷移使我們能夠動態調整我們的基礎設施容量，同時根據流量根據需要提供更快的處理速度、更短的頁面加載時間和更靈活的技術。 |
| 外包百分比 | | 100% | 100% | 100% |
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| 硬件基礎設施能源和水管理 |
| CG-EC-130a.1 | 總能耗，MWh(Etsy MarketPlace) | 5,362 | 6,379 | 6,253 |
| 可再生能源百分比(Etsy市場) | 100% | 100% | 100% |
| 電網電量百分比(Etsy Marketplace) | 100% | 100% | 100% |
| CG-EC-130a.3 | 討論將環境因素整合到數據中心需求的戰略規劃中。 •2023年，我們繼續實現為Etsy市場的Google雲計算提供可再生電力的目標，我們制定了2025年的目標，在2016年的基礎上將能源使用強度降低25%。這些目標被列為我們為計算需求制定計劃時的關鍵考慮因素，並一直是我們可持續發展努力的重點。在過渡到雲計算基礎設施時，我們選擇了Google Cloud作為Etsy市場的合作伙伴，該合作伙伴與我們一樣致力於100%可再生電力。他們的高效數據中心幫助我們節省了大量的管理費用能源。在2016至2023年間，我們通過計算實現了能源強度(每次現場訪問的千瓦時)降低了72%，儘管同期我們的業務實現了大幅增長。 •我們積極監控和管理Etsy市場的計算基礎設施的能源消耗。2023年，我們根據Etsy開發並經行業專家審查的方法估算，我們在Google Cloud中的能源消耗為6253兆瓦時(我們的雲珠寶方法)。我們的雲能源消耗的量化使我們能夠有意義地探索和激活變革槓桿，以推動我們的計算足跡進一步提高成本和能源效率。我們2023年的硬件基礎設施能源足跡不包括混響、DePOP或Elo7(對於所擁有的部分年份)AS我們目前無法計算AWS的能源使用量，但我們確實計算了Reverb和DePOP的排放量硬件基礎設施在我們的範圍3購買的商品和服務計算。 •2018年，Etsy就太陽能發電簽訂了虛擬購電協議弗吉尼亞州北部。該項目為我們提供了可再生屬性，以應用於我們的運營和計算基礎設施所消耗的能源，推動我們創建更清潔的互聯網和減少我們對地球的影響的目標。 |
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| 數據隱私和廣告標準 |
| CG-EC-220a.2 | 描述與行為廣告和用户隱私相關的政策和做法. •我們非常關心隱私，並致力於坦誠對待我們的隱私做法，包括我們如何處理個人信息。Etsy的隱私政策詳細解釋了我們的隱私做法。Etsy的透明度報告還包括我們隱私原則的細節。 •除其他事項外，我們的隱私政策和Cookie及類似技術政策涵蓋Etsy收集或接收的用户信息、用户對其數據的選擇和控制，包括基於地區和全球的類型和敏感度、Etsy使用此類信息的主要目的(包括第一方和第三方廣告目的)、我們有關在Etsy、其附屬公司和第三方合作伙伴內使用和共享我們的信息的政策、關於第三方合作伙伴隱私政策和選項的披露、以及用於與第三方共享和控制此類信息的用户控制。 •DePOP和Reverb都有單獨的政策來解決類似的隱私問題。 |
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| 數據安全 |
CG-EC-230a.1 | 識別和解決數據安全風險的方法説明。 •數據安全由我們的首席技術官(CTO)在我們的首席信息安全官(CISO)的協助下進行監督。 •我們努力通過各種手段保護敏感信息，如技術保障、程序要求和政策、在我們的網絡平臺和公司網絡內實施密集的監控計劃、常規對我們內部和外部供應商的安全態勢進行測試，制定強大的事件響應計劃，並對員工進行定期培訓。 •2021年，為了對迅速變化的信息安全風險和緩解戰略提供更有針對性的監督，我們擴大了董事會審計委員會在監督Etsy的技術和信息安全政策和實踐、與信息安全相關的內部控制以及管理層為識別、監測和控制這些風險敞口而採取的步驟中的作用。2023年12月，我們成立了董事會風險監督委員會，並將協助董事會監督技術和信息安全風險的工作轉移到風險監督委員會。 •我們的董事會還定期參加由高級管理層進行的桌面演習，如有需要，在外間律師的協助下，aS是風險管理和災害相關規劃的一部分，用於驗證、測試和評估某些角色和決策流程在發生網絡事件時的有效性和充分性。 •更多信息可在我們的投資者關係網站上的數據隱私和安全政策中找到。混響和DePOP也有類似的政策，可以在他們各自的網站上找到。 |
| 員工招聘、包容性和績效 |
| SASB規範 | 公制 | 2021 | 2022 | 2023 |
| CG-EC-330a.1 | 員工敬業度百分比(Etsy Marketplace) | 75% | 77% | 80% |
| 員工敬業度百分比(混響) | 75% | 75% | 72% |
| 員工敬業度百分比(DePOP) | | 72% | 75% |
| 員工敬業度百分比和方法討論。 •2023年5月，我們分別對Etsy Marketplace員工和Reverb員工進行了敬業度調查。在接受調查的員工中，85%的Etsy Marketplace和86%的Reverb員工提交了回覆，80%的Etsy受訪者和72%的Reverb受訪者表示員工敬業度良好。這項調查是通過Culture Amp平臺進行的，包括64個評級問題和兩個自由文本問題，員工被要求表明他們對基於從強烈同意到強烈不同意的聲明的同意程度，員工被要求寫出對Etsy Marketplace的迴應。在Reverb，文化放大調查包括60個評級問題，三個自由文本問題和兩個多項選擇問題。 •2023年7月，DePOP通過Peakon進行了最新的半年一次的參與度調查。76%的員工提交了回覆，參與度得分為7.5(75%)。這是受訪者對四個關鍵參與度問題的平均得分，所有這些問題的評分都在1到10分之間。此分數已轉換為基於整體參與度分數的百分比。 |
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| SASB指標 |
| SASB規範 | 公制 | 2021 | 2022 | 2023 |
| CG-EC-330a.3 | 領導、技術人員和其他業務職能的性別和種族/族裔羣體代表性 | 有關詳細信息，請參閲第30頁開始的員工隊伍指標部分。 |
| 關於多樣性和包容性戰略與績效的討論 | 從第24頁開始，請參閲社交部分了解詳細信息。 |
| CG-EC-330a.4 | 持有H-1B簽證的技術僱員百分比 | 5.6 | % | 3.8 | % | 3.7 | % |
| 產品包裝與配送 | Etsy市場，
混響 | Etsy市場，
混響，德波普 | Etsy市場，
混響，德波普 |
| CG-EC-410a.1 | 產品出貨量的温室氣體總量(“GHG”)，單位為公噸CO2e | 363,361 | † | 339,395 † | 276,559 | † |
包裝的温室氣體總量(以公噸CO為單位)2e | 63,645 | † | 57,911 | † | 56,826 † |
| CG-EC-410a.2 | 討論減少產品交付對環境的影響的策略。 •我們市場上銷售的產品的交付代表了Etsy的大部分碳足跡。作為P2P市場，我們不直接控制賣方運輸或相關的物流網絡；然而，我們致力於解決運輸和包裝帶來的碳排放問題。有關更多信息，請參閲第21頁的Net Zero進度。 •2023年，我們通過對經過驗證的減排進行投資，抵消了Etsy、Reverb和DePOP市場上運輸和包裝產生的量化排放。這使我們可以在朝着淨零目標努力的同時立即採取行動。 •此外，我們採取行動支持政策解決方案，我們認為從長遠來看，這些解決方案將有助於推動產品交付過程中的碳減排。2023年，我們倡導美國郵政承諾從2026年開始專門購買電動汽車，這一行動將支持全球更清潔的空氣、降低氣候風險和改善健康。 •2023年，我們繼續與EcoEnlose建立合作伙伴關係。有關更多詳細信息，請參閲第23頁上的市場可持續發展部分。 •我們繼續與同行、供應商和非政府組織合作，在全行業範圍內努力提高航運和物流部門的效率和彈性。 |
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温室氣體(GHG)排放摘要(TCO2e) | Etsy市場， 混響 | Etsy市場，
混響，德波普 | Etsy市場，
混響，德波普 |
| 按範圍劃分的温室氣體排放量 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 範圍1 | 350† | 371† | 330† |
| 範圍2-市場 | 0† | 0† | 0† |
範圍2-地點1 | 420† | 542† | 813† |
| 範圍3 | 548,900 | 531,638 | 468,594 |
| 範圍3排放強度(tCO2e/百萬美元毛利) | | 293 | 246 |
| 範圍3按活動來源分列的温室氣體排放量 | | | |
類別1：購買的商品和服務2 | | | |
| 購買的商品和服務(不包括計算) | 97,302† | 106,434† | 102,157† |
| 雲計算-Google Cloud(僅限Etsy) | 13,623† | 12,054† | 15,397† |
| 其他計算 | 466† | 1,836† | 2,012† |
類別3：燃料和能源相關活動3 | | | |
| 與燃料和能源有關的活動不包括在範圍1或範圍2中 | 2,711 | 3,429 | 251 |
| 第5類：運營過程中產生的廢物 | | | |
| 廢品 | 3 | 5 | 6 |
| 水 | 4 | 4 | 9 |
類別6：商務旅行3 | | | |
| 航空旅行 | 67† | 1,067† | 4,093† |
| 其他商務旅行 | 9 | 163 | 462 |
類別7：員工通勤3 | | | |
| 通勤 | 83 | 1,042 | 344 |
| 遠程工作人員 | 1,066 | 1,401 | 754 |
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| 類別9：下游運輸和配送 | | | |
| 航運 | 363,361† | 339,395† | 276,559† |
| 包裝 | 63,645† | 57,911† | 56,826† |
第11類：銷售產品的使用3 | | | |
| 最終用户能源使用情況 | 6,560† | 6,897† | 9,724† |
其他環境指標(計量單位) | | | |
能源(兆瓦時) | | | |
辦公室-電力 | | | 2,568 |
辦公室-供暖 | | | 1,758 |
遠程工作--電力 | | | 2,106 |
遠程工作-供暖 | | | 1,871 |
製冷劑(總擁有成本2E包括在範圍1中) | | | 11 |
† Etsy委託外部第三方對我們報告期內的碳和能源指標執行認證程序。欲瞭解全部細節和數據方法，請訪問Investors.etsy.com。
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關於我們的温室氣體清單的説明 |
我們注意到，上述排放量不包括應用碳抵消的任何淨額計算。 2021年，我們的託管數據中心產生的排放包括在範圍2排放中;我們於2022年或2023年沒有任何託管數據中心的運營。 於二零二二年，我們將Depop的排放納入上述計算中。就範圍3 -類別1而言，我們使用公開可得的排放數據來計算若干供應商的排放量，這可能導致該數據與上年相比不具可比性。對於範圍3 -類別1，雲計算- Google Cloud（僅Etsy市場）的子部分，我們部分使用Google提供的數據計算排放量，部分使用我們自己計算的基於市場的排放量。使用Etsy的Cloud Jewels方法，我們估計了Google Cloud Platform的範圍2能源使用量，並在Google的同意下，代表此能源使用量停用REC，從而減少了Google Cloud的供應商排放量。 於二零二三年，我們對量化温室氣體清單的方法作出以下更新： 1 我們轉向一家新的碳數據管理供應商，讓我們可以使用不同且更常用的排放因子得出部分量化範圍2基於位置的排放，導致排放量較2022年使用的排放因子有所增加。 2 我們的新碳數據管理供應商計算了範圍3 -類別1的排放量，並計入了通貨膨脹或通貨緊縮的計算，當調整2012年至2022年的美元價值時，通貨膨脹或通貨緊縮導致排放量減少。我們的供應商亦根據部分供應商的公開數據得出更多供應商特定排放因子，由於供應商的排放數據低於先前使用的平均EPA EEIO因子，因此排放量減少。此外，我們通過直接從Google獲取排放數據更新了Google Cloud Platform排放計算，導致排放量增加，因為範圍2基於市場的排放量數據高於2022年的估計。 3 我們將因商務旅行、通勤和最終用户能源而產生的上游以及燃料和能源相關活動的排放從範圍3類別3分別重新分類為範圍3類別6、7和11，導致這些類別的排放增加，而範圍3類別3的排放減少。我們注意到，這一變化對總體排放量沒有影響，因為它只是重新分類。此外，在範圍3 -類別6中，我們對航空旅行排放的計算進行了更改，以將輻射力的排放納入排放因子，導致排放增加，因為輻射強迫包括具有比不具有更高全球變暖潛勢的計算。在範圍3 -類別7中，我們更新了員工通勤的計算，以使用來自政府來源和數據聚合器的數據。 整體而言，與先前使用的方法相比，二零二三年方法的變動減少了我們計算的排放量。 由於上述範圍、方法上的變化，以及我們繼續努力進一步問責，某些類別的排放數據無法逐年進行比較。有關計算温室氣體排放數據的範圍和數據方法的更多詳情，請參閲我們的投資者關係網站。 |
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氣候相關財務披露工作組
Etsy認真對待氣候變化及其相關影響。自2020年起，我們已根據氣候相關財務披露工作組（“TCFD”）的建議，彙報加強的氣候相關披露。TCFD提供了一個框架，其中包括四個主題領域-治理，戰略，風險管理和目標-以及11個建議的披露。以下披露提供了旨在落實每項建議的信息，包括對其他公開來源的相關信息的參考。環境、社會及管治與氣候管治以及我們的影響力策略均由Etsy，Inc.雖然本節討論的氣候風險評估結果僅限於Etsy市場。雖然我們已識別並披露多項相關氣候相關風險，但我們確定，目前這些風險均不會對我們的業務構成重大短期風險。有關我們在正常業務活動中面臨的某些風險的討論，請參見第一部分第1A項“風險因素”。
治理
董事會對氣候相關風險和機遇的監督
Etsy的董事會全面負責監督Etsy的風險管理，包括氣候風險管理。我們董事會的提名及企業管治委員會（“提名及企業管治委員會”）章程規定，提名及企業管治委員會負責定期檢討我們的環境及社會影響目標以及我們實現該等目標的進度。我們通常每年兩次向N&CGC或董事會全體成員報告我們在實現影響力目標方面的進展。從歷史上看，董事會全體成員通常每季度聽取一次有關風險管理相關主題的簡報。到 協助我們的董事會監督Etsy的風險敞口管理以及監控和緩解風險的流程，董事會 最近成立了風險監督委員會從2024年開始，我們預計風險管理相關主題的許多簡報將在風險監督委員會進行。風險指導委員會的工作有助於向董事會和董事委員會報告哪些風險。(For風險指導委員會活動的描述，見下文。）
董事會全體成員負責審查重大收購和其他大規模資本支出。評估收購機會時，我們使用的標準之一是交易是否符合我們的使命、戰略和價值觀，包括我們的影響力重點。此外，董事會審計委員會監督我們年度報告中的披露，其中包括影響披露，以及我們審計師對我們影響披露的審查，我們的薪酬委員會監督我們的人才和員工發展計劃，包括我們關於多樣性和包容性的政策和戰略。我們董事會的一名成員在可持續發展會計實踐方面經驗豐富，是可持續發展會計準則委員會(“SASB”)FSA憑證持有者。關於Etsy董事會及其委員會的信息，包括他們的章程和成員，可以在我們的投資者關係網站的治理部分找到。
管理部門在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用
我們的執行團隊，包括首席執行官和首席財務官，每年都會審查我們的環境目標。我們的首席財務官批准物質資本支出，包括與氣候相關問題相關的支出，如可再生能源項目，以及經核實的減排投資。
Etsy對氣候風險的監督得到了風險指導委員會的支持，該委員會是一個跨職能的管理團隊，其中包括我們的首席執行官和首席財務官。該委員會至少每季度召開一次會議，以審查和討論Etsy面臨的重大風險，併為董事會和董事會委員會提出的與風險管理相關的議題提供信息。
Etsy的可持續發展團隊由影響與可持續發展部高級董事(I&S老董事)領導，負責監督Etsy的可持續發展戰略和實施，其中包括氣候影響。資深董事總監S向總經理、國際部和市場部副總裁彙報，市場部副總裁向首席運營和營銷官彙報，首席營銷官是Etsy Impact戰略的執行贊助商。董事首席執行官S每季度向包括首席執行官和首席財務官在內的高級領導團隊彙報環境指標的進展情況。Etsy還有三個跨職能的影響工作組，每個工作組都至少每季度舉行一次會議，管理影響項目的實施和報告。
戰略
識別的與氣候有關的風險和機遇及其對戰略的影響
Etsy的氣候戰略是通過定期識別和確定與氣候有關的風險和機會的優先順序來提供信息的。到目前為止，雖然我們已經確定了相關的氣候風險，但我們沒有發現任何與氣候有關的風險，這些風險有理由預計會對金融或戰略業務運營產生重大的短期影響。我們認為，這在很大程度上是由於Etsy Marketplace的商業模式、我們的賣方和買方基礎的廣泛地理分佈，以及我們為緩解氣候風險所做的長期工作。然而，由於氣候變化的系統性及其日益加劇的全球影響，我們正在繼續監測和管理與氣候有關的風險和機遇。
以下披露突出了為Etsy市場確定的與氣候相關的影響，以及我們的ESG戰略尋求降低風險和利用機會的方式。我們將短期影響定義為預計在0-2年內發生的影響，將中期影響定義為預計在2-5年內發生的影響，將長期影響定義為預計在5年或更長時間後發生的影響。Etsy，Inc.的S影響目標設定過程考慮了這些與氣候相關的影響。
已確定的氣候機遇和管理響應 | | | | | | | | | | | |
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| 班級 | 商機描述 | 地平線 | 管理層的反應 |
能量 來源 | 可再生能源機制的可獲得性為我們減少受化石燃料價格上漲的影響和降低運營成本提供了機會。 | 短期 | 100%可再生電力 通過我們為期15年的虛擬購電協議(VPPA)、國際可再生能源信用額度和現場太陽能電池板，2023年，我們的Etsy Marketplace辦公室和遠程員工，以及我們的Etsy Marketplace的谷歌雲計算都使用了可再生能源。鑑於2023年能源成本持續上漲，Etsy從其位於美國的VPPA和解協議中獲得的收入超過了支付給開發商的收入，從而有效地降低了我們美國辦公室的電力成本。 我們打算繼續通過現場可再生能源、公用事業合同和我們的VPPA，從可再生能源中獲取電力。 |
| 資源效率 | 減少整個設施的資源使用提供了降低運營成本的機會，同時加強了員工敬業度，從而提高了員工保留率。 | 短期 | 能效 我們將繼續努力實現我們的目標，即到2025年將Etsy MarketPlace辦公室和計算的能源使用強度降低25%。這降低了燃料價格上漲的影響。 我們的能效目標也為我們的可持續發展系統架構師提供了機會，以創新新的能效工具和流程，並通過供應商合作伙伴關係提升品牌價值。 “零浪費” 有關我們的廢物管理計劃的更多信息，請參見第23頁的“零廢物”部分。 |
| 資源效率 | 促進低排放交通方式的監管政策支持我們實現淨零排放的目標，這可能會改善我們的聲譽，降低碳抵消的成本，並有助於推動收入增長。 | 中期 | 低排放交通工具 我們Scope 3排放的很大一部分來自航運。我們認識到，運輸部門的脱碳為我們實現雄心勃勃的減排目標和加強我們的聲譽提供了一個機會。我們的倡導團隊倡導有可能加速運輸部門脱碳的國家和地區政策。我們尤其關注美國的政策，這些政策旨在改善電氣化基礎設施，減少重型和中型車輛的排放，這些車輛在電子商務物流中非常重要。 |
| 聲譽 | 圍繞可持續購物不斷變化的消費者偏好為我們提供了作為一個價值驅動的商業品牌進行差異化的機會。 | 中期 | 客户參與度 請參閲第頁的市場可持續發展部分 23以概述我們正在採取的步驟，以幫助賣家突出他們更可持續的物品，並增強買家購買價值的能力。 |
| 加強和宣傳我們的影響工作--包括減排倡議--為吸引和留住人才以及加強投資者關係提供了機會。 | 短期 | 投資者 我們繼續為投資者提供穩健的ESG披露，我們相信這使我們能夠很好地應對擴展和標準化的ESG報告預期國家統計局。 |
已識別的氣候風險和管理響應
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| 類別 | 班級 | 風險描述 | 地平線 | 管理層的反應 |
| 物理 | 急性 | 極端天氣事件有可能： •影響賣家制造和/或發貨給買家並取代買家的能力，這可能會暫時減少我們市場上的商品供應和/或需求，並擾亂運輸時間； •使我們的辦公室面臨風險，或對我們的第三方服務提供商的運營產生負面影響。 | 中長期 | 賣家運營 隨着自然災害的強度和頻率的增加，我們發現我們的賣家和買家相應地受到更頻繁的影響。請訪問PAG上的“幫助我們的銷售商建立應對氣候變化的能力”部分E 24 f或更多細節。 Etsy的手術 我們的工作場所和安全團隊通過我們的健康、安全和安全計劃制定和實施業務連續性計劃，旨在在辦公室發生物理中斷時保護我們的員工。 |
| 過渡 | 政策和法律/技術 | 新的法律法規可能會在短期內增加我們的直接運營成本，而更嚴格的環境法規可能會給我們的賣家帶來新的負擔，在中期內提高他們的成本。 | 短期和中期 | 關於英語考試的規定 ESG和環境披露法規在全球範圍內都在增加。我們正在為這些法規做準備，為我們的排放數據獲得有限的第三方保證，並完善我們的TCFD披露。此外，我們的跨職能ESG披露工作組努力與任何可能與我們的業務相關的新披露法規保持同步。在適當的情況下，我們可能會成立新的工作組，以更好地瞭解法規並制定行動計劃，以滿足任何新的要求。 關於賣方的規定 我們的倡導團隊致力於通過倡導推進公共政策來降低賣家的轉型風險，以提高經濟安全並減輕創意企業家的行政負擔。 |
| 市場 | 氣候變化導致的商品價格上漲可能會增加賣家的生產成本和/或增加我們的運營成本。 | 長期的 | 商品市場 我們的分析已經表明了由於極端天氣，賣家使用的商品，如棉花的供應可能面臨風險。雖然我們繼續分析這一風險，因為我們的市場以種類繁多的商品為特色，但我們預計不會對我們的業務產生不成比例的短期影響。 我們購買碳補償是為了彌補Etsy，Inc.的S量化的年度排放量。我們的研究表明，在較低排放情景下，碳抵消的價格預計將大幅上升。我們通過多年承購協議來緩解這一風險，同時根據我們的淨零排放目標專注於減排。 |
| 聲譽 | 外部利益相關者的期望可能會發生變化，這對我們目前的影響努力提出了質疑
未能達到員工對Impact的期望可能會影響頂尖人才的招聘、留住和聘用。 | 中期 | 外界的看法 我們將繼續專注於使我們的影響力和可持續性努力與我們的業務戰略保持一致，以推動業務價值。 員工的看法 我們跟蹤員工如何看待Etsy在推動影響力方面的作用，以及他們是否認為Etsy達到了預期。通過上述努力，我們的目標是確保預期與現實之間的差距繼續縮小。 |
戰略在不同氣候相關情景下的應變能力
在過去的幾年裏，我們與兩家外部供應商合作，評估當前與氣候相關的影響，並瞭解它們在不同温度途徑下隨着時間的推移可能會如何變化。2021年，我們在Etsy Marketplace的運營和市場活動中對關鍵市場進行了定性情景分析，而在2022年和2023年，我們進行了更多量化情景分析，重點是我們美國業務和關鍵合作伙伴的實際風險。作為這些分析的一部分，根據Etsy市場的商業模式、數據可用性和內部利益相關者的輸入，將暴露路徑映射到優先處理的氣候相關問題。我們使用了一系列具有代表性的濃度途徑(RCP)情景，其中最低排放情景是RCP2.6，最高排放情景是RCP8.5，以及政府間氣候變化專門委員會(IPCC)的模型和報告。然後，將現有的氣候情景輸入和結果與Etsy Marketplace在美國和聯合王國以及關鍵合作伙伴地點的賣方和買方信息進行核對和疊加，從而使分析能夠準確地指出令人擔憂的領域。
通過這一分析，我們發現，在不同的情景下，許多重點地理區域預計都將面臨一定程度的氣候風險。然而，由於Etsy市場的買家和賣家分佈在全球，我們預計任何一個地區的實際氣候風險不會在中短期內對任何情況下的業務產生不成比例的影響。此外，我們相信，我們上面闡述的戰略將幫助我們降低與2攝氏度或更低的情景相關的過渡風險。我們的目標是繼續改進我們對這些主題的數據收集和分析，以提高我們對與氣候有關的長期風險的理解，量化機會，並在必要時更新我們的戰略規劃。
風險管理
確定和評估與氣候有關的風險的進程
我們的氣候風險識別和評估過程被整合到我們的全公司風險管理中。我們使用顧問支持、第三方實體風險建模和公共數據的組合來為我們的研究和風險分析奠定基礎。一旦確定了風險，我們的可持續發展團隊，包括I&S資深董事和可持續發展經理，就會聘請相關的內部風險所有者來評估風險，評估現有的控制措施，並在必要時通過Etsy的風險指導委員會上報給高級管理層進行監督(有關更多詳細信息，請參閲上文本節中的治理)。例如，可持續發展團隊與倡導者團隊合作，審查美國聯邦和州一級以及可能影響Etsy的關鍵非美國司法管轄區的氣候政策建議；與分析團隊合作，監測自然災害對買家和賣家的影響；與採購團隊合作，審查我們供應商基礎內的氣候相關風險。
管理與氣候有關的風險的程序
可持續發展小組跨職能部門制定管理計劃，以應對與氣候有關的潛在影響。他們每年制定並提出環境目標的更新，包括旨在減輕氣候風險的目標，這些目標由我們的執行團隊審查和批准。例如，我們的目標是為辦公室運營和計算負載100%提供可再生電力，這一目標在2020年至2023年實現，減少了我們面臨的碳定價和能源價格波動的風險。可持續發展小組制定了目標，提出了衡量和實現這些目標的短期目標和戰略，並徵求了執行小組的批准，執行小組確保提供了資源，並適當設定了問責線。
將與氣候有關的風險納入全面風險管理的進程
在Etsy Marketplace，與氣候相關的風險被作為ESG風險的一部分進行管理，並被視為其他類型風險和獨立風險的根本驅動因素。這些風險及其驅動因素由可持續發展團隊監控。老I&S董事向Etsy的風險指導委員會提供了關於潛在ESG風險的書面狀態更新，通常是每季度一次。風險指導委員會的工作有助於向董事會報告哪些風險。
指標和目標
用於根據戰略和風險管理流程評估與氣候有關的風險和機會的指標
我們監測與我們的公共環境目標相關的指標，包括總能源消耗、可再生能源百分比、電網電量百分比、範圍1、2和3温室氣體排放，包括產品發貨、包裝、最終用户能源使用、水和廢物流出。要查看我們的指標的歷史記錄，請查看本年度報告的第33-37頁。
在內部，我們跟蹤了許多與氣候相關的額外指標。例如，在2023年，我們抵消了我們量化範圍1、2和3類別的碳排放，這實際上是我們排放的內部價格。為此，我們跟蹤年度碳抵消成本，抵消特定減排活動節省的成本，以及自願碳市場的碳抵消價格預測。與自然災害相關，我們跟蹤聯邦應急管理局指定的自然災害對GMS的影響，以及我們的賣家和買家在暴露於極端天氣事件的地區的百分比。
對於我們所有的員工，薪酬與我們的財務業績掛鈎，也與個人貢獻掛鈎。雖然交付我們的影響目標的責任分佈在整個公司，但每個目標所有者都負責將與推進其目標相關的工作納入團隊成員的個人目標，這些目標在做出薪酬決定時會得到考慮。我們的執行團隊成員還擔任具體影響目標的執行發起人，以幫助確保團隊保持在正軌上，並在計劃執行時具有執行領導力的價值。有關我們執行團隊目標的更多信息，請參閲我們的委託書。
範圍1、範圍2和範圍3温室氣體排放及相關風險
請參閲本年度報告第21-22頁和第33-37頁，瞭解我們的温室氣體排放摘要。
用於管理與氣候有關的風險和機會的目標以及對照目標的業績
我們有五個與氣候有關的目標：基於科學的減排、碳抵消承諾、可再生能源、總能源使用和廢物。這些目標的詳細情況，包括我們為實現這些目標而採取的行動，以及針對每個目標的績效，見本年度報告第21-23頁。
可用信息
我們須遵守經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)的信息要求，並向美國證券交易委員會提交或提交報告，包括我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告、委託書和其他信息的修正。這些報告在我們向美國證券交易委員會提交或提交後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。
我們還在我們的投資者關係網站上共享某些勞動力指標，例如我們最新的綜合EEO-1報告、來自我們最新的賣方普查的信息、我們的年度透明度報告，以及我們的對外政策，包括我們的治理政策和指南、隱私政策和市場規則。本年度報告中提及的我們的網站或其他網站上包含的或可通過其訪問的信息不會納入本年度報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，也不會成為本報告或其他報告或文件的一部分，本年度報告中對我們網站的任何提及僅是非主動的文字參考。在決定是否投資我們的普通股時，您不應依賴這些信息。您也可以免費獲得我們的美國證券交易委員會報告和其他文件的副本，方法是：致函紐約布魯克林亞當斯街117號Etsy，Inc.，郵編：11201，電子郵件：ir@etsy.com，或撥打電話：
在我們將美國證券交易委員會報告存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們還可以在合理可行的情況下儘快在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲取這些報告。
第1A項。風險因素s.
投資我們的證券涉及高度風險。貴公司應仔細考慮下列風險及不確定因素、本公司的綜合財務報表及相關附註，以及本年度報告中的其他資料。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到不利影響。因此，我們的證券價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。此外，下文或我們向美國證券交易委員會提交或提交的其他報告中討論的其他因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。我們不能向您保證，以下或我們報告中其他地方描述的風險因素涉及我們可能面臨的所有潛在風險。這些風險因素還用於描述可能導致我們的結果與本文所包括的前瞻性陳述或引用本年度報告的其他文件或陳述中所描述的結果大不相同的因素。有關更多信息，請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。
與我們的業務相關的操作風險
雖然我們的業務在過去經歷了快速增長，但我們的收入增長率和財務表現一直波動，這使得我們很難預測對我們的服務或在我們市場銷售的產品的需求程度。
在2020至2021年間，我們的業務、買家和賣家的數量以及購買頻率都經歷了快速增長。雖然我們在2022年和2023年的收入增長較為温和，但與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度我們的GMS略有下降，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度再次略有下降。我們的業務可能繼續受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，例如通貨膨脹、利率上升、銀行業中斷、潛在的衰退因素、匯率波動、不斷變化的消費者購物偏好、消費者可自由支配產品支出的持續壓力、全球地緣政治不確定性、供應鏈中斷、競爭日益激烈的零售環境和就業水平等(統稱為“宏觀經濟狀況”)。
即使我們的收入繼續增長，我們也可能無法在未來保持盈利能力。我們的成本已經並可能繼續增加，因為我們繼續投資於我們的市場開發，包括我們的服務和技術改進，以及我們增加營銷工作和擴大我們的業務。此外，我們的業務增長對我們的管理團隊提出了重大要求，並面臨着擴大我們的運營、合規、支付和金融基礎設施的壓力。例如，我們可能需要繼續發展和改善我們的運營、財務、合規、支付和管理控制，並加強我們的報告系統和程序，以支持我們最近和未來的增長。
如果我們不能繼續發展業務或有效地管理業務增長，我們的現金運營費用的增長可能會超過我們收入的增長，我們的業務可能會受到損害。例如，我們於2023年12月實施重組計劃，旨在減少我們的經營開支。此外，我們的收入可能會下降，我們的收入增長率已經並可能繼續放緩，原因有多個，包括宏觀經濟狀況和這些風險因素中其他地方描述的其他因素。欲瞭解更多信息，請參見第二部分第7項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-經營業績-收入”。你不應該依賴以前的時期作為我們未來業績的指標。
我們市場的可信度和我們社區內的聯繫對我們的成功至關重要。如果我們不能留住現有的買家和賣家，並激活新的買家和賣家，我們的財務業績可能會下降。
創建值得信賴的品牌是我們戰略的關鍵要素之一。我們專注於確保我們的市場體現我們的使命和價值觀，並在整個買家和賣家體驗中提供信任和可靠性。我們的聲譽和品牌在一定程度上取決於我們維護值得信賴的市場的能力，也取決於我們的賣家、他們的產品質量、他們對我們政策的遵守以及他們提供值得信賴的購買體驗的能力。我們認為我們的市場的可信度和可靠性，以及我們在買家/賣家社區中培養的聯繫，是我們業務的基石和成功的關鍵。許多事情可能會破壞這些基石，例如：
•未能以符合我們的指導原則和使命的方式經營我們的業務;
•無法獲得潛在買家的信任;
•我們的市場中斷或缺陷、隱私或數據安全事件、網站中斷、支付中斷或其他影響我們平臺可靠性的事件;
•我們的社區對我們的政策缺乏認識或遵守，或對如何應用這些政策感到困惑;
•未能有效、一致和透明地執行我們的政策，例如，允許在我們的市場上反覆廣泛列出違禁物品;
•我們的政策或費用的變化，我們的社區成員認為與他們的最佳利益或我們的使命不一致，或者沒有明確闡述;
•關於我們、我們的平臺或我們的政策和準則的投訴或負面宣傳，即使事實上不正確或基於孤立事件;
•我們的內部規則，政策和其他使用條款的不足之處;
•·頻繁的產品發佈、更新和實驗，可能會降低會員的信任度和/或參與度;
•客户服務體驗不足或不滿意，未能充分迴應我們社區的反饋，或者我們的賣家無法按照我們的政策、他們自己的商店特定政策或買家期望履行訂單。
我們現在是並可能繼續是針對我們的市場和社區、民事訴訟當事人以及那些尋求強制執行所謂的知識產權和/或所謂的合同權利的不良行為者和欺詐者的有吸引力的目標。此外，已經並可能繼續有人試圖歪曲或歪曲我們或我們的市場，例如在社交媒體上，或通過個人或協調活動。我們可能無法成功抵禦這些類型的策略，如果成功，可能會損害我們的品牌和業務。即使我們成功地就該等類型的申索進行抗辯，我們可能需要在該等工作上花費大量資源，這可能會分散我們的管理層的注意力，並對我們的經營業績產生負面影響。此外，最近對市場平臺的審查和監管力度加大，儘管主要集中在其他大型平臺上，但已經並可能繼續給Etsy及其買家和賣家社區帶來負擔。這可能導致風險增加，其變化速度超過我們的政策、執行機制和系統的反應速度。
我們繼續發展我們的市場，並投資改善我們的客户體驗。如果我們的努力不成功，或者我們的客户服務平臺或我們的信任和安全計劃未能滿足法律要求或買家和賣家的期望，我們可能需要投入大量額外資源。如果我們無法維持值得信賴的品牌和市場，我們吸引和留住買家和賣家的能力可能會受到損害。
我們的業務、財務業績和增長取決於我們吸引和留住活躍和參與的買家和賣家社區的能力。
我們的財務業績，特別是我們的GMS、收入和調整後的EBITDA，一直並將繼續顯著取決於我們能否吸引和留住活躍的買家和活躍的賣家，並增加他們的參與度。我們相信，許多新的買家和賣家通過口口相傳和現有買家和賣家的其他無償推薦找到我們。如果現有買家認為我們的平臺沒有吸引力，例如，由於負面體驗、缺乏競爭力的運輸成本、運輸時間延遲、客户服務不足、缺乏對買家友好的功能、對賣家提供的商品興趣下降或其他因素，他們可能會減少購買，也可能不會將其他人推薦給我們。同樣，如果現有賣家對他們在我們平臺上的體驗不滿意，或者覺得他們有更有吸引力的替代方案，他們可能會停止在我們的市場上列出商品和使用我們的服務，並可能停止將其他人轉介給我們，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
此外，我們的GMS和收入集中在我們最活躍的買家和賣家身上。新冠肺炎疫情推動活躍買家的增長達到了前所未有的水平，而且活躍買家的數量仍然大大高於大流行前的水平。如果我們失去了大量的買家或賣家，或者我們的買家或賣家出於任何原因沒有保持他們的活躍水平，包括消費者可自由支配支出的壓力或轉變、賣家費用增加，我們的財務業績和增長可能會受到損害。即使我們能夠吸引新的買家和賣家來取代我們失去的買家和賣家，我們也可能無法在可比的水平上做到這一點，他們可能不會保持相同的活躍程度，新買家和賣家產生的GMS和收入可能沒有GMS和離開或降低他們在我們市場上的活躍水平的人產生的收入那麼高。如果我們無法吸引和留住買家和賣家，或者我們的買家或賣家不能保持他們的活躍程度，我們的業務、財務業績和增長可能會受到損害。
此外，對我們市場中列出的商品的需求取決於消費者的偏好和可自由支配的支出，這些偏好可以而且確實會迅速變化，並可能因代際、性別和文化而異。如果對賣家提供的商品的需求下降，或者如果對商品的需求下降，而沒有被新的或不同類別的需求所取代，我們可能無法吸引和留住買家，我們的業務可能會受到損害。此外，趨勢從獨特或復古商品、具有社會意識的消費主義、二手時尚或樂器等特殊物品的轉變，也可能使吸引新買家和賣家變得更加困難。在上述任何一種情況下，我們都很難在不產生額外費用的情況下吸引新的買家和賣家。
我們依賴賣家為買家提供令人滿意的體驗。
一小部分買家向我們抱怨他們在我們平臺上的體驗。作為一個純粹的市場，我們的賣家管理他們的商店、某些商店政策、產品和產品描述、運輸和退貨。因此，我們沒有能力控制買家在我們平臺上體驗的重要方面。例如，買家可以報告他們沒有收到他們購買的物品，收到的物品不像賣家所表示的那樣，或者賣家沒有收到
回答他們的問題。雖然我們推出了保護買家的新方法，但此類投訴或針對賣家採取的任何相關執法行動所產生的負面宣傳和情緒，可能會降低我們吸引和留住賣家和買家的能力，或損害我們的聲譽。
同樣，我們依賴賣家對買家做出反應，並履行買家的訂單。任何妨礙及時處理訂單或向買方發貨的行為都可能損害我們的賣方。服務中斷和交貨延遲可能是由賣方無法控制的事件造成的，例如訂單或付款處理中斷、賣方供應鏈中斷、運輸中斷、海關延誤、自然災害、惡劣天氣、恐怖主義、公共衞生危機、政治動盪或地緣政治衝突。此外，受歡迎或流行的賣家可能會遇到大量訂單湧入，可能超出了他們及時履行訂單的能力。雖然我們有旨在緩解訂單激增的程序，但我們不能保證這些程序將有效。如果買家有負面的購買體驗，無論是由於服務中斷或其他原因，或者如果賣家無法及時履行買家的訂單，我們的聲譽可能會受到損害。
認為我們對賣家和買家的響應和支持水平不足可能會損害我們的聲譽，並降低我們的賣家和買家在我們的市場上購物的意願。在某些情況下，我們可能會選擇退還買家的購買費用，以幫助避免損害我們的聲譽。例如，我們提供Etsy購買保護，這是一項計劃，當未收到合格訂單、未如所述那樣、或遲到或損壞時，將退還買家。雖然我們在Etsy Purchase Protection下承保合格訂單的報銷，但我們也採取措施來承保某些與合格訂單無關的報銷，例如根據某些賣家可能無法履行訂單的跡象和其他因素要求他們預留準備金。我們退還合格訂單的成本可能超出我們的預期，儘管我們做出了努力，但我們並不總是能夠收回與合格訂單無關的報銷所花費的資金，未來也可能無法收回，這兩者都可能影響我們的財務業績。當我們確實從賣家那裏收回用於償還買家的資金時，這可能會增加一般賣家的不滿，降低他們繼續使用我們的平臺銷售的意願。儘管我們專注於加強客户服務，但我們的努力可能不會成功，我們的賣家和買家可能會對他們的體驗感到失望，不會退貨。
隨着我們市場的發展，我們對欺詐和違反政策的控制對於維護用户信任非常重要，但它們可能不夠充分，也可能不足以跟上那些試圖在我們的平臺上進行欺詐活動的人所使用的快速變化的技術。我們對我們知道可能違反我們政策的賣家採取行動，最近一段時間，針對此類違規行為的賣家的執法行動數量有所增加。然而，我們的行動可能不充分，可能不及時，也可能不能有效地為我們的買家創造良好的購買體驗或避免負面宣傳。雖然我們定期更新處理投訴和發現違反政策的流程，但這些流程在動態的市場中本質上是不完美的，包括執法不足和執法過度給我們、賣家和買家帶來的風險。
我們的季度經營業績可能會波動，這可能會導致股價大幅波動。
我們的季度經營業績以及我們的關鍵指標可能會因各種原因而波動，其中許多原因是我們無法控制的，包括：
•GMS或收入的波動，包括宏觀經濟狀況、市場交易的季節性以及我們的賣家使用服務的不確定性或支出模式變化造成的波動；
•消費者支出總體水平和電子商務總體水平的不確定性；
•我們成功地吸引和留住了賣家和買家；
•我們有能力將市場訪問轉化為賣家的銷售；
•我們運營費用的數額和時間以及任何成本削減活動的成功與否；
•我們成功地執行我們的戰略，以及我們戰略的任何變化的影響；
•產品發佈的時機和成功，包括我們可能推出的新服務和功能；
•我們的營銷努力取得了成功；
•我們的“品牌之家”戰略的成功；
•我們市場中的中斷或缺陷，例如隱私或數據安全漏洞、我們的軟件錯誤或其他影響我們平臺可用性、可靠性或性能的事件；
•競爭發展的影響以及我們對這些發展的反應；
•2023年12月批准的重組計劃的影響；
•我們管理業務和未來增長的能力；以及
•我們招聘和留住員工的能力。
我們的業務可能會繼續受到宏觀經濟狀況的影響，這可能會對我們或我們所依賴的第三方產生不利影響。如果股票和信貸市場惡化，可能會使任何必要的債務或股權融資更難及時或以有利條件獲得，成本更高，或更具稀釋作用。通貨膨脹率的上升可能會增加我們的成本，包括勞動力和員工福利成本，從而對我們產生不利影響。此外，更高的通脹以及宏觀經濟的動盪和不確定性也可能對我們的買家和賣家產生不利影響，這可能會減少我們市場對銷售產品的需求。
由於宏觀經濟狀況和消費者支出模式的變化造成的不確定性，在當前的經濟環境下，我們的季度運營業績、關鍵指標和普通股價格的波動可能會特別明顯。我們季度經營業績和關鍵指標的波動可能會導致這些業績低於我們的財務指導或其他預測，或者低於分析師或投資者的預期，這可能導致我們的普通股價格下跌。流感我們結果中的引用還可能導致許多其他問題。例如，分析師或投資者可能會改變他們對普通股的估值模型，我們可能會遇到短期流動性問題，我們留住或吸引關鍵人員的能力可能會減弱，以及可能會出現其他意想不到的問題。
我們認為，我們的季度運營業績和關鍵指標未來可能會有所不同，對我們的運營業績進行期間間的比較可能沒有意義。您不應依賴季度與季度或任何其他季度與期間之間的運營結果比較，以此作為未來業績的指標。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導或其他對我們的業務和未來經營業績的預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們的指導包括基於我們管理層準備的預測的前瞻性陳述。預測基於許多假設和估計，這些假設和估計基於發佈時已知的信息，雖然以數字細節呈現，但本質上受到與我們業務相關的重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，基於關於未來業務決策的特定假設，其中一些可能被證明是不正確的和/或可能發生變化。其中一些關鍵假設包括宏觀經濟狀況的時機和影響，特別是在我們的核心市場，以及這些因素對未來消費者支出模式和我們的業務產生的影響。這些假設本來就很難預測，尤其是從長期來看。
我們通常將可能的結果描述為高和低範圍，這是為了在變量發生變化時提供敏感性分析，但並不意味着實際結果不能超出建議的範圍。此外，分析師和投資者可能會制定並公佈他們自己對我們業務的預測，這可能會形成對我們未來業績的共識。由於宏觀經濟狀況或其他因素，我們的實際業務結果可能與此類指導或共識大不相同，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會對我們的業務和未來的經營業績產生不利影響。此外，如果我們下調之前宣佈的指引，或者如果我們公開宣佈的未來經營業績指引未能滿足證券分析師、投資者或其他相關方的預期，我們普通股的價格可能會下降。
指導意見必然是投機性的，在重大極端不確定時期提供的指導意見本質上比在相對穩定時期提供的指導意見更具投機性。可以預計，我們提供的指導所依據的部分或全部假設將不會成為現實，或者將在以下情況下發生重大變化OM實際結果。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的內容的估計。實際結果可能與我們的指導不同，變化可能是實質性的。有鑑於此，我們敦促投資者在就我們的普通股作出投資決定時，把這一指導放在背景中考慮，不要過分依賴它。
未能成功實施我們的經營戰略或發生任何事件或情況在這些文件的其他地方描述風險因素可能導致實際經營結果與我們的指導不同，這種差異可能是不利的和實質性的。
我們使用內部系統和工具或手動流程跟蹤某些運營指標，並且不獨立驗證此類指標。其中某些指標在衡量方面受到固有挑戰，任何真實或感知的不準確都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們跟蹤某些運營指標，包括活躍買家和活躍賣家，GMS，來自特定商品類別或買家或賣家類別或特定平臺的GMS，以及其他信息關於我們的社區，使用內部系統和工具或手動流程，這些指標不是由第三方獨立驗證的。用於衡量這些指標中的某些指標的方法需要大量判斷，容易出錯，並且可能由於來源、方法或我們所依賴的假設的不同而與第三方發佈的估計或指標不同。我們還使用調查來收集和跟蹤有關我們的買家和賣家的信息，並依賴第三方數據來評估和報告我們的機會，我們不會獨立核實這些數據。我們的內部系統、工具和流程有許多限制，我們的調查或數據收集方法可能會有錯誤或可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們的指標發生意外變化，包括我們公開披露的指標。同樣，我們的第三方數據源過去有過，也可能在
未來修訂由於調整其先前估計數或其他原因而提供的歷史數據。如果我們用於跟蹤這些指標的內部系統和工具、流程或調查低於或超過計數性能，或者包含算法錯誤或其他技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為對我們的指標的合理估計，但在衡量這些數據方面存在固有的挑戰。此外，我們測量數據的方式或我們測量或從第三方獲取的數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對業務或機會的某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的運營指標不準確，或者如果投資者認為它們不準確，投資者可能會對我們的運營指標和業務失去信心，我們預計我們可能會受到法律索賠，我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
如果我們遇到導致信息丟失的技術中斷或故障，如果關於我們社區成員或員工的個人數據或敏感信息被濫用或披露，或者如果我們或我們的第三方提供商無法防範軟件和硬件漏洞、服務中斷、網絡相關事件、勒索軟件、安全事件或其他安全漏洞，則我們社區成員可能會限制我們平臺的使用，我們可能會承擔責任或產生額外費用，我們的聲譽可能會受到損害。
與所有在線服務一樣，我們很容易受到停電、電信故障和災難性事件、計算機病毒、入侵、員工或其他有權訪問我們網絡的人員的故意或意外行為或不作為、網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊、惡意代碼或破壞性代碼、惡意軟件、勒索軟件攻擊以及其他網絡攻擊、破壞和安全事件的影響。我們經常遇到可能導致技術中斷和/或安全漏洞的網絡相關事件，包括因Etsy或第三方服務提供商技術問題、漏洞或員工而發生的故意、無意或社會工程漏洞。任何此類事件都可能導致我們的一個或多個平臺中斷或關閉、數據丟失、未經授權披露我們成員或員工的個人或財務信息，或我們的知識產權或用户數據被盜。此外，如果我們的員工或我們第三方服務提供商的員工未能遵守我們的內部安全政策和實踐，成員或員工數據可能會被不當訪問、使用或披露。此外，員工或服務提供商可能會在無意中錯誤配置資源或以可能導致安全事件的方式誤導某些通信，這可能會導致昂貴且耗時的糾正。隨着我們的業務不斷增長，國際業務不斷擴大，公眾知名度不斷提高，我們可能會繼續面臨更高的網絡攻擊目標風險。
儘管我們已整合了各種流程、技術和控制措施，以協助我們評估、識別和管理重大網絡安全相關風險，但這些並非詳盡無遺，我們無法保證它們足以直接或通過我們的供應商預防或檢測服務中斷、系統故障、數據丟失或被盜或其他重大不利後果。此外，這些措施在過去並不總是，在未來可能也不足以防止或檢測網絡攻擊，系統故障或安全漏洞，特別是考慮到黑客，國家行為者，有組織的網絡犯罪分子和網絡恐怖分子使用的日益複雜的工具和方法。響應安全漏洞和/或緩解可能發現的任何安全漏洞的成本和努力可能很大，我們解決這些問題的努力可能不會成功，這些問題可能導致意外中斷，延遲，停止服務，負面宣傳以及對我們的業務和競爭地位的其他損害。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，以應對安全漏洞或相關監管行動或訴訟，這將對我們的業務產生不利影響。
此外，該行業已普遍轉向在線遠程基礎設施進行核心工作，因此，我們和我們的合作伙伴可能更容易受到網絡攻擊。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響我們員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能在相當長的一段時間內運營我們的業務。員工、供應商或承包商遠程工作的增加也可能導致消費者隱私、IT安全和欺詐問題的增加或管理成本的增加。
成功的網絡攻擊可能會發生並持續很長一段時間才被發現。由於黑客使用的技術經常變化，我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，由於對網絡安全事件的任何調查本質上都是不可預測的，因此特定網絡安全事件的程度和調查該事件的途徑可能無法立即明確。可能需要相當長的時間才能完成調查，掌握有關事件的全面可靠信息。當調查正在進行時，我們可能不一定知道損害的程度或如何最好地補救，某些錯誤或行為可能在被發現和補救之前重複或複合，並且與公眾，監管機構，我們的社區成員和其他利益相關者的溝通可能不準確或不完整，其中任何或所有可能進一步增加網絡安全事件的成本和後果。有關如何迴應、向用户發出必要通知以及向監管機構和投資者報告的適用規則因司法管轄區而異，並可能使Etsy承擔額外責任和聲譽損害。
如果我們遇到或被認為遇到安全漏洞，導致市場性能或可用性問題或個人數據或其他敏感信息的丟失、泄露或未經授權的披露，或者如果我們未能對我們可能遇到或被認為這樣做的任何安全漏洞做出適當的迴應，人們可能不願意向我們提供與我們建立帳户所需的信息。現有的賣家和買家也可能停止列出新的項目
減少他們的購買量，或者完全關閉他們的賬户。我們還可能面臨聲譽受損、潛在責任、多個司法管轄區的監管調查以及昂貴的補救措施和訴訟，這些可能無法得到保險的充分覆蓋，並可能影響我們未來獲得保險的機會。任何這些結果都可能損害我們的增長前景，我們的業務，以及我們維護值得信賴的市場的聲譽。
我們的軟件非常複雜，可能包含未檢測到的錯誤。
我們平臺背後的軟件高度互聯和複雜，可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，其中一些可能只有在代碼發佈後才能發現。我們嚴重依賴一種稱為“持續部署”的軟件工程實踐，這意味着我們經常向我們的平臺發佈軟件代碼。對於Etsy Marketplace平臺，我們通常每天多次發佈軟件代碼。這種做法可能會導致更頻繁地將錯誤或漏洞引入我們平臺的基礎軟件，這可能會影響我們市場的用户體驗和功能。此外，由於我們平臺底層軟件的互連性質，對我們的部分代碼、第三方和開放源代碼以及應用程序編程接口的更新(我們依賴這些接口並維護我們的市場和業務的功能)可能會對我們的代碼的其他部分產生意想不到的影響，這可能會導致我們平臺的錯誤或漏洞，從而對我們市場的用户體驗、功能或可訪問性產生負面影響。在某些情況下，例如我們的移動應用程序，錯誤可能只能通過較慢的第三方機制(如應用程序商店)分發的更新才能糾正，並且可能需要遵守第三方政策和程序才能提供，這可能會由於應用程序審查和用户更新其移動應用程序的延遲而增加額外的延遲。此外，我們的系統越來越依賴人工智能、機器學習系統和大型語言模型，這些模型很複雜，受到越來越多的訴訟和監管審查，可能存在不易發現的錯誤或不足。這些系統可能會無意中降低我們的效率，或可能導致不正確、不符合我們的業務目標、不符合我們的政策或適用的法律要求，或與我們的品牌、指導原則和使命不一致的意外或意外輸出。發佈後在我們的代碼中發現的任何錯誤或漏洞也可能導致我們的聲譽受損、我們社區成員的損失、收入損失或損害賠償責任，任何這些都可能對我們的增長前景和我們的業務產生不利影響。
Etsy Marketplace的大部分計算、存儲、數據處理、網絡和其他服務都依賴於Google Cloud。對我們使用Google Cloud的嚴重幹擾或幹擾將對我們的運營產生負面影響，並嚴重損害我們的業務。
Google Cloud為Etsy Marketplace的業務運營提供了一個分佈式計算基礎設施作為服務平臺。我們已經將Etsy Marketplace的主要生產環境和數據中心遷移到了Google Cloud，增加了對雲基礎設施的依賴。將目前由Google Cloud提供的雲服務過渡到另一家雲提供商將很難實施，並會導致我們花費大量時間和費用。我們的產品和服務在很大程度上依賴於對Google Cloud的持續訪問，以及Google Cloud的持續穩定性、可靠性和靈活性。任何對我們使用谷歌雲的重大幹擾或幹擾都會對我們的運營產生負面影響，我們的業務將受到嚴重損害。此外，如果託管成本隨着時間的推移而增加，如果我們需要更多的計算或存儲容量，我們的成本可能會不成比例地增加。如果我們的收入增長速度不能快於使用谷歌或類似提供商服務的成本，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。混響和DePOP的主要生產環境依賴於亞馬遜Web服務，因此這些市場也面臨類似的風險。
我們的業務依賴於第三方服務和技術，我們利用這些服務和技術來維護和擴展我們平臺和業務運營的基礎技術。
我們的業務運營依賴於許多第三方服務提供商，例如雲服務提供商、營銷平臺和提供商、支付和運輸提供商、臨時勞動力團隊以及網絡和移動基礎設施提供商。第三方提供的服務出現任何中斷，其未能按照我們的規模和預期提供服務，或我們未能在與這些第三方提供商合作期間對其進行適當監督，或進行適當的裁員，都可能嚴重損害我們的業務。
我們的生產系統依賴於內部技術，以及我們的第三方服務提供商（以及我們供應鏈中的其他實體）提供的雲服務和軟件。如果發生與網絡相關的事件，即使我們的生產系統部分不可用，也可能損害我們為客户服務、管理交易或運營市場的能力。我們已經實施了災難恢復機制，包括備份關鍵數據和生產系統的系統，但這些系統可能不充分或不完整。例如，如果這些災難恢復系統在不同地點分佈不夠，與主系統分開不夠，不全面，或者規模不足以取代我們的主系統，則可能容易受到網絡相關事件的影響。如果發生與網絡相關的事件，生產和災難恢復系統不足可能會損害我們的增長前景，我們的業務以及我們維護可信賴市場的聲譽。
旨在破壞我們和我們的第三方服務提供商的服務的網絡攻擊經常發生，我們預計它們將在未來繼續發生。如果我們或我們的第三方服務提供商（和我們供應鏈中的其他實體）遇到任何網絡攻擊或其他安全漏洞或事件，導致市場性能或可用性問題或個人數據或其他敏感信息的丟失、泄露或未經授權的披露或使用，或者如果我們未能適當應對我們可能遇到的任何安全漏洞或事件，人們可能不願意向我們提供建立賬户所需的信息。
我們還依賴我們的第三方服務提供商的安全實踐，這些服務提供商可能不在我們的直接控制範圍內。此外，我們的一些第三方服務提供商，如身份驗證和支付處理提供商，經常可以訪問支付卡信息和其他機密和敏感的會員數據。我們可能有合同和監管義務來監督我們的第三方服務提供商的安全和隱私做法。儘管我們盡了最大努力，但如果這些第三方未能遵守足夠的安全實踐，或者像過去不時發生的那樣，遇到網絡相關事件或攻擊，例如網絡遭到破壞，我們的會員數據可能會變得不可用，不正確地訪問，使用或披露。更一般地説，我們的第三方服務提供商可能沒有足夠的安全和隱私控制，可能沒有適當地履行其合規、監管或通知要求，包括個人數據，或者可能沒有資源來適當地應對事件。我們的許多服務提供商繼續在部分或完全遠程的工作環境中運營，因此可能更容易受到網絡攻擊。因此，任何此類服務提供商或我們供應鏈中的其他人發生的安全事件都可能導致我們買家或賣家的敏感或個人數據的丟失、妥協或未經授權的訪問或披露。
我們無法對其中一些提供商進行重大監督，這增加了我們對他們的財務狀況以及他們提供的服務問題的脆弱性，例如技術故障，關鍵服務的棄用，隱私和/或安全問題，並且我們不時遇到一個或多個第三方提供的服務出現此類問題。我們更新基礎設施或供應鏈的努力可能不會成功，因為我們可能無法在供應商或地理位置之間充分分配我們的風險，或者我們的努力可能需要比預期更長的時間。如果我們的技術基礎設施或供應鏈出現故障，或者沒有成功擴展我們的技術基礎設施或供應鏈，那麼我們運營市場的能力可能會受到嚴重影響，這可能會損害我們的業務。
此外，我們的賣家依靠持續和暢通無阻的郵政服務和航運公司，以可靠和及時地將貨物交付給買家。我們的賣家有時會遇到運輸服務中斷和貨物交付延遲的情況。如果這些運輸延遲持續或惡化，或者如果運費大幅增加，我們的賣家可能會增加成本，和/或我們的買家可能會有糟糕的購買體驗，並可能對我們的市場失去信任，這可能會對我們的業務，財務業績和增長產生負面影響。
我們的業務依賴於對第三方服務、平臺和基礎設施的訪問，這些服務、平臺和基礎設施對我們業務的成功運營至關重要。
我們的賣家和買家依賴互聯網或移動網絡訪問我們的市場。我們還依靠廣泛採用的第三方平臺來接觸我們的客户，例如流行的移動，社交，搜索和廣告產品。互聯網服務提供商可能會選擇中斷或降低對我們平臺的訪問，或增加此類訪問的成本。移動網絡運營商或操作系統提供商可能會阻止或對下載和使用我們的移動應用程序的能力設置繁重的限制，或拒絕或限制對應用程序編程接口或文檔的訪問，從而限制我們的產品或服務在平臺上的功能，包括可能要求我們對我們的市場、網站或移動應用程序進行重大更改的方式。如果我們無法在這些平臺上提供有益的體驗，如果我們或我們的賣家訪問這些平臺的權限受到限制，如果訪問這些平臺的成本或條款增加或變化，或者如果這些大型平臺實施與我們或我們的賣家競爭的功能，那麼我們的業務可能會受到影響。
互聯網服務提供商、移動網絡運營商、操作系統提供商和/或應用程序商店經常對使用其服務的應用程序和平臺施加技術和政策限制，這些限制會隨着時間的推移而變化。他們還可能在未來試圖向我們收取費用，或限制我們訪問或提供訪問我們業務中使用的某些平臺，功能或功能的能力，這些變化可能會對我們的市場產生不利影響。
此外，我們市場的成功有時會受到我們無法控制的因素的影響，例如移動和桌面操作系統、社交網絡或搜索和廣告平臺提供商採取的行動。 包括：
•幹擾、增加費用或成本，或以其他方式限制我們為用户提供平臺完整體驗的能力的政策變更，例如我們的移動應用程序或社交網絡存在，包括有效要求我們使用提供商的支付處理或其他服務在提供商的操作系統、網絡或平臺上進行交易的政策變更;
•我們的平臺受到的不利待遇，特別是與競爭平臺相比，例如將我們的移動應用程序放置在移動應用程序下載商店中;
•通過移動應用程序、社交網絡或已建立的搜索和廣告系統分發或使用我們平臺的成本增加;
•移動操作系統（如iOS和Android）的變化，這些變化會降低我們的移動網站或移動應用程序的功能，降低我們對與我們的服務相關的數據和使用情況的理解，或者對競爭產品給予優惠待遇;
•對社交網絡的更改，降低了我們的服務或我們賣家的商店和產品的電子商務功能，功能或營銷;或
•這些被廣泛採用的平臺對監管或行業標準的實施和解釋，作為副作用，降低了我們的服務或我們的賣家商店和產品的電子商務功能，功能或營銷。
這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務業績和增長產生實質性的負面影響。
我們的支付系統既有運營風險，也有合規風險，包括內部執行風險和對第三方提供商的依賴。
我們每個市場上提供的支付服務各不相同，因此受到不同程度和類型的風險的影響。特別是，每種支付服務對第三方的依賴程度不同，以履行其服務的某些方面。我們已經並計劃繼續投資於我們的支付工具和基礎設施，並已經或可能在未來增加或更改支付工具和第三方服務提供商，以保持現有可用性，擴展到更多市場，並向我們的買家和賣家提供新的支付方式、產品和工具。如果我們未能在我們的支付平臺上投入足夠的資源，或者如果我們的投資努力不成功或不可靠，我們的支付服務可能無法正常運行，與競爭產品保持同步，或遵守適用的法律和監管要求，其中任何一項都可能對支付平臺的使用和我們的市場以及我們值得信賴的品牌產生負面影響，進而可能對我們的GMS和運營結果產生不利影響。
我們依賴第三方服務提供商來執行我們支付平臺的關鍵組件，包括支付處理和支付、合規、貨幣兑換、身份驗證、制裁篩選、税收和欺詐分析。這些服務提供商未能充分履行義務，或我們與這些服務提供商關係的改變或終止，都會並可能再次對我們的賣家收取付款的能力產生負面影響。例如，在2023年第一季度，我們的支付支付提供商之一硅谷銀行倒閉，結果大約0.5%的活躍賣家遇到了延遲(通常是一個工作日)收到付款的情況，而我們設計了一個新的流程流，使這些賣家能夠從另一個付款賬户收到付款。
與我們的第三方服務提供商相關的中斷也可能影響我們的賣家接收訂單的能力、我們買家完成購買的能力以及我們運行支付計劃的能力，包括維護某些合規措施，包括欺詐預防和檢測工具。這可能會減少收入，增加成本，導致潛在的法律責任，並對我們的品牌和業務產生負面影響。如果我們(或第三方支付處理商)遭遇影響支付卡信息的安全漏洞，我們可能會因主要卡品牌的規章制度、合同賠償義務或商家協議和類似合同中包含的其他義務而受到罰款、處罰和評估，我們可能會失去接受支付卡支付我們的服務和賣家的商品和服務的能力。
此外，我們和我們的第三方服務提供商可能會不時遇到服務中斷，對我們平臺上的支付產生負面影響。我們過去經歷過，未來可能也會經歷與支付相關的服務中斷，如果我們不能及時補救或提供替代支付解決方案，我們的業務可能會受到損害。此外，如果我們的第三方提供商增加向我們收取的費用，我們或我們賣家的運營費用可能會增加，這可能會對我們賣家的業務或我們的業務產生負面影響。
此外，我們是否有能力將我們的支付服務擴展到其他國家/地區，取決於我們用於支持這些服務的第三方提供商。隨着我們未來繼續將我們的支付服務擴展到更多的市場或向我們的賣家和買家提供新的支付方式，我們以及我們的賣家可能會受到額外的和不斷變化的法規和合規要求的約束，並可能面臨更高的運營和欺詐風險，這可能會導致我們的運營費用增加。
我們的支付系統受制於不斷演變的法律、法規、規則和標準的複雜格局。
管理支付的法律和法規多種多樣，這些法律複雜、不斷演變，可能會發生變化，在美國和全球不同的司法管轄區會有所不同。此外，即使在這類法律已經統一的地區，對這類法律的監管解釋也可能不同。因此，隨着我們的業務戰略和運營的發展，我們需要花費大量的時間和精力來確定與支付相關的各種許可和註冊法律是否適用於我們。此外，我們的支付活動和/或適用的法律法規可能會隨着時間的推移而發展，以要求我們的一個或多個核心地區獲得許可。如果我們的一家子公司在任何司法管轄區獲得金融服務提供商牌照，我們將受到該子公司的額外監管和監督。我們未能遵守規定的任何情況或索賠，或我們的第三方服務提供商未能遵守規定的任何情況，都可能會耗費我們大量資源、導致責任、給我們造成重大聲譽損害，或迫使我們停止在某些市場提供我們的支付服務。此外，支付法規可能發生變化，可能導致我們的支付系統不合規和/或利潤較低。
此外，通過我們與第三方支付服務提供商的協議，我們需要遵守不斷變化的規則和認證要求（包括例如支付卡行業數據安全標準），以及可能對我們的支付業務產生重大負面影響的其他合同要求或期望。不遵守這些規則或要求可能會影響我們履行與第三方支付處理商的合同義務的能力，並可能導致潛在的罰款或對我們與第三方支付處理商的關係產生負面影響。
我們還受電子資金轉賬規則的約束。這些規則和要求的任何變化，包括主要支付卡提供商對我們的指定的變化，都可能使我們難以或無法遵守，並可能需要改變我們的業務運營。此外，與上述第三方提供商的潛在成本增加類似，任何與遵守支付卡關聯規則或支付卡提供商規則相關的成本增加都可能導致我們或我們的賣家的費用增加，這可能會對我們平臺上的支付、我們支付服務的使用和我們的市場產生負面影響。
我們的業務可能受到經濟衰退、通貨膨脹、自然災害、公共衞生危機、政治危機、地緣政治事件或其他宏觀經濟狀況的不利影響，這些因素在過去和未來都可能對我們的業務和財務表現產生負面影響。
宏觀經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。如果美國或我們經營的其他市場的整體經濟狀況惡化，消費者可自由支配的產品支出可能會下降，對我們平臺上提供的商品和服務的需求可能會減少。這將導致我們的市場和服務收入下降，並對我們的業務產生不利影響。
全球經濟狀況也對消費者可自由支配產品支出造成壓力。 在經濟衰退期或經濟不穩定時期，當可支配收入減少或經濟不穩定時，消費者對可自由支配物品（包括我們提供的商品）的購買通常會下降。消費者信心下降。可能進一步影響消費者酌情購買意願的因素包括：高失業率;消費者債務水平上升;全球地緣政治不確定性;淨資產減少、資產價值下降、銀行業受到幹擾以及相關的市場和宏觀經濟不確定性;房屋止贖和房屋價值下降;利率波動、通貨膨脹壓力增加和缺乏信貸;燃料和能源成本上漲;商品價格上漲;以及未來總體政治和經濟環境的其他普遍不確定性。很難預測我們的業務可能會受到消費者支出模式變化的影響。如果經濟持續低迷或嚴重衰退、嚴重通貨膨脹或供應鏈中斷增加，影響我們的賣家羣體和整個經濟，消費者的消費習慣可能會受到重大不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績以及執行和利用我們的戰略的能力也可能受到重大不利影響。
如果支持自營職業的趨勢和對補充收入的渴望發生逆轉，那麼在我們的市場上提供商品的賣家數量以及在我們的市場上列出的商品數量可能會下降。此外，貨幣匯率可能直接或間接影響我們的業務。如果美元兑外幣升值或貶值，特別是如果出現短期波動，我們以外幣計值的GMS和收入換算為美元時可能會大幅波動。貨幣匯率也可能影響跨境採購需求，從而影響GMS和收入。截至二零二三年十二月三十一日止年度，約71%的我們GMS以美元計價。
任何對公眾或我們的員工造成重大幹擾或分散注意力的事件，或影響整體宏觀經濟狀況的事件，如自然災害和其他不利的天氣和氣候條件、公共衞生危機、供應鏈中斷、政治不穩定或危機、恐怖襲擊、戰爭、社會動盪或其他意外事件，都可能擾亂我們的運營，或我們一個或多個第三方服務提供商的運營。這些事件還可能影響買家對非必需品的需求，影響賣家在我們的市場上經營業務和發貨的能力，並影響我們執行我們戰略的能力，任何這些都可能對我們的業務和財務表現產生負面影響。
我們業務的全球範圍使我們面臨與海外業務相關的風險。
在美國境外開展業務使我們面臨更大的風險和負擔，例如：
•遵守不同的(有時是相互衝突的)法律和監管標準(特別是與使用和披露個人信息、在線支付和資金傳輸、知識產權、產品責任、消費者保護、在線平臺責任、電子商務市場監管、勞工和就業法、商業慣例，包括與公司社會責任有關的法律和監管標準，以及對收入、貨物和服務徵税的法律和監管標準)，有時試圖在域外適用這些法律和監管標準；
•保護我們的市場免受國際訴訟，包括在可能不提供與美國相似的司法規範或保護的司法管轄區；
•符合當地商業或文化規範；
•國際貿易壁壘，如關税、關税或其他税收，或在適用的情況下，對美國技術公司施加的跨境限制；
•圍繞供應鏈中斷和自然災害、流行病、恐怖主義和戰爭行為等地緣政治事件對業務的持續影響的不確定性；
•不同程度的互聯網、電子商務和移動技術採用和基礎設施；
•可能增加欺詐或其他非法交易的風險；
•對匯回資金的限制；
•面臨反腐敗、反洗錢和出口管制法律的責任，包括1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、2010年英國《反賄賂法》、美國財政部外國資產控制辦公室實施的貿易管制和制裁，以及其他司法管轄區的類似法律和法規；
•我們在美國以外的司法管轄區執行合同、我們的使用條款和政策以及知識產權的能力；
•外匯匯率的波動；
•英國脱歐引發的跨境服務協議談判引發的英國和歐盟市場的不確定和不穩定。
我們的賣家在跨境開展業務時也面臨着類似的風險。即使我們成功地管理了跨境經營的風險，如果我們的賣家做不到，我們的業務可能會受到不利影響。
我們有能力招聘和留住不同的員工羣體，並留住關鍵員工，這對我們的成功至關重要。嚴重的人員流失或人員流失可能會影響我們發展業務的能力。
我們吸引、留住和激勵不同員工羣體的能力，包括我們的管理團隊，對我們的成功非常重要。我們努力吸引、留住和激勵員工，這些員工與我們對社區的奉獻和我們“保持商業人性化”的使命是一致的。我們不能保證我們將能夠繼續吸引和保留我們保持競爭地位所需的員工數量或人才，特別是考慮到當前宏觀經濟環境的不確定性，以及作為2023年12月批准的重組計劃的一部分進行的裁員。雖然我們在建立一支廣泛代表我們社區的多樣化和包容性勞動力的影響目標方面取得了進展，但我們未能實現到2023年底將Etsy市場上認同為黑人、拉丁裔或美洲原住民的美國員工比例翻一番的目標，最近將目標年延長至2025年，這可能會影響我們吸引和留住員工的能力。
我們在吸引和留住員工方面面臨的一些挑戰包括：
•對我們未來加速大湄公河次區域增長的能力持懷疑態度；
•繼續提供有競爭力的薪酬和福利，包括基於股票的薪酬和支持員工福利的計劃，因為外部對基於股票的薪酬支出進行了更多的審查，美國的法律環境也在發展；
•我們行業對人才的競爭，這可能導致工資成本，包括基於股票的薪酬，在我們的總成本基礎上佔更大的比例；
•對遠程工作能力的不斷變化的期望；
•提高現有員工的敬業度，支持他們實現工作與生活的平衡；
•及時吸引高素質人才；
•留住支持我們使命和指導原則的合格員工，並在我們的混合工作環境中繼續這樣做；
•繼續尋找晉升機會，留住關鍵員工擔任領導職務；
•在全球多個地點招聘員工，建立一支多樣化、公平和包容的勞動力隊伍；以及
•以不偏離指導原則的方式應對競爭壓力和不斷變化的商業環境。
填補關鍵的戰略職位，包括工程和產品管理，有時可能是具有挑戰性的，特別是對於更專業的職位。合格的人才可能有限，而且需求量很大，我們可能會花費大量成本來吸引、發展、留住和激勵他們。即使我們提供更高的薪酬和其他福利，擁有合適技術技能的人也可能選擇不加入我們或繼續為我們工作。此外，求職者和現有員工通常會考慮與其工作相關的股票獎勵的價值。在動盪的宏觀經濟環境中，我們股票獎勵的價值可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。
我們在混合工作模式下運營，在這種模式下，我們的員工中有相當大一部分仍在遠程工作，而其他人則帶着靈活的時間表回到我們的辦公室。這些安排可能會對我們的工作場所文化以及我們業務計劃和業務的執行產生負面影響。我們最近修訂和明確了我們的工作模式，以加強我們的工作場所文化，並優化我們辦公室內現場跨職能部門和團隊聚會所產生的自然創造力和創新。如果我們的需求與員工的喜好不一致，或者如果我們在優化混合工作環境方面不成功，可能會對我們招聘和留住員工的能力產生不利影響。如果我們繼續與辦公室以外的大部分員工一起運營，而我們無法適應新的混合工作模式，這可能會對我們的公司文化產生負面影響。
一般來説，我們的員工，包括我們的管理團隊，都是根據自己的意願為我們工作的。我們的一名或多名關鍵員工(如首席執行官、首席財務官或首席技術官)的意外流失或未能留住，或繼任計劃不成功，可能會對我們的業務造成不利影響。此外，如果我們的管理層成員和整個組織中關鍵職能的其他關鍵人員無法履行他們的職責，我們可能無法執行我們的業務戰略和/或我們的運營可能會受到負面影響。其他公司，包括我們的競爭對手，可能會在招聘和聘用我們的員工方面取得成功，我們可能很難及時或以競爭條件找到合適的繼任者。
如果我們未來遇到更多的自願流失，和/或如果我們不能及時或以合理的條件吸引和留住合格的員工，特別是在工程等關鍵運營領域，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務和運營可能會受到損害。
我們可能無法充分保護我們的知識產權。
我們的知識產權是我們業務的重要資產。為了建立和保護我們的知識產權，我們依靠著作權法、商標法和專利法，以及保密程序和合同條款。我們的部分技術和知識產權也依賴於商業祕密保護。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能並不充分或有效。我們通常不選擇註冊我們的版權，而是依賴保護未註冊的知識產權的法律，這可能是不夠的。我們同時依賴註冊商標和未註冊商標，它們的範圍可能並不總是全面的。此外，我們的版權和商標，無論是否註冊，以及專利，如果受到挑戰，可能被認定為無效或不可強制執行，並且可能具有有限的領土範圍。雖然我們已經就我們的一些知識產權獲得或申請了專利保護，但專利申請本身可能不足以保護我們的知識產權，也可能不足以保護我們的專有技術。此外，就申請和維護費用而言，維護這些權利的成本很高，如果有必要，維護這些權利所需的時間和費用可能會很大。我們不時從第三方獲取知識產權，但這些獲取的資產與我們內部開發的知識產權一樣，可能會失效、被放棄、被其他人質疑或規避、被認定為無效、不可強制執行或以其他方式無法有效地保護我們的平臺。
此外，我們可能無法有效地監管未經授權使用我們的知識產權，授權使用可能不會產生預期的效果。即使當我們確實發現了違規行為，執行我們的權利可能需要我們從事訴訟，使用取締和類似的程序，或許可。我們採取的任何執法努力，包括訴訟，都可能既耗時又昂貴，並可能轉移我們管理層的注意力。此外，我們的努力可能會遇到對我們知識產權的有效性和可執行性提出質疑的抗辯和反訴，或者可能導致法院裁定我們的知識產權不可執行。如果我們不能充分防止第三方未經授權使用或挪用我們的知識產權，我們品牌和其他無形資產的價值可能會降低，客户可能會失去對Etsy的信任。這些事件中的任何一件都可能對我們的業務產生不利影響。
我們試圖通過與代表我們開發知識產權或與我們共享信息的員工、顧問、服務提供商和其他第三方簽訂保密、保密和發明轉讓協議，部分保護我們的知識產權和機密信息。然而，我們不能保證我們已經與代表我們開發知識產權的每一方或已經或可能已經獲得我們的機密信息、商業祕密和其他知識產權的每一方簽訂了此類協議。這些協議也可能被違反，或可能無法有效防止未經授權使用、披露或挪用我們的機密信息或知識產權。此外，這些協議可能無法為違規行為或在未經授權使用或披露我們的機密信息或侵犯我們的知識產權的情況下提供足夠的補救措施。圍繞保護知識產權的法律框架在世界各地經常發生變化，特別是在電子商務中使用的技術方面，這些變化可能會影響我們保護我們的知識產權和對抗第三方索賠的能力。如果我們不能經濟有效地保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。
我們可能會經歷納税義務和有效税率的波動。
我們在美國和其他許多其他司法管轄區都要承擔各種税收和收税義務。我們根據當前税額和我們對未來税額的估計來記錄税項支出，包括間接税，這可能包括為估計可能或可能的税務審計結算而預留的準備金。由於與税收相關的税法、法規、行政慣例、原則和解釋的變化，包括全球税收框架、競爭以及不同司法管轄區的其他法律和會計規則的變化，我們可能會確認額外的税收支出並承擔額外的税收義務，包括税收義務。越來越多的司法管轄區正在考慮或已經通過法律或
實行新的税收措施的行政做法，包括基於收入的税收，如數字服務税或在線銷售税，針對在線商務和遠程銷售商品和服務。其中包括對在線市場和遠程賣家扣繳或收取銷售、消費、增值或其他税收的新義務，或可能導致對第三方義務承擔責任的其他要求。例如，幾個司法管轄區已經提議或頒佈了對在線廣告和市場服務收入徵税的建議。除非實施更廣泛的國際税收改革，否則這些或類似的單邊税收措施可能會繼續擴散。我們的有效税率、經營結果和現金流可能會受到預期或追溯徵收的額外税收的重大不利影響。 由於法規、管理實踐、法院案件結果和全球税收框架的變化，我們可能還會受到市場對其客户的直接和間接税義務的報告、收集、匯款和承擔責任的更高要求。
在過去幾年中，經濟合作與發展組織(“經合組織”)一直在制定其“兩大支柱”項目，以應對數字化帶來的税務挑戰。經濟合作與發展組織的項目如果得到參與國的廣泛實施，將導致國際税收制度發生重大變化，我們目前的納税義務是根據國際税收制度確定的。該項目的第二個支柱(“支柱二”)要求公司的最低税率為15%，預計將從2024年開始在許多國家實施。預計經合組織和執行國家將繼續對規則進行進一步修訂，但我們預計，根據目前起草的規則，我們的納税義務將產生不利後果。我們將繼續監測事態發展，以確定第二支柱在我們開展業務的國家的任何潛在影響。
我們在特定財務報表期間支付的有效税率和現金税款可能會受到我們業務運營結果的不利影響，這些結果包括不同司法管轄區收入組合的變化、收購、投資、進入新的地理位置、外國收益的相對金額、外幣匯率的變化、我們股票價格的變化、公司間交易、會計規則的變化、對未來利潤的預期、我們遞延税項資產和負債的變化以及我們對其變現的評估，以及我們所有權或資本結構的變化。我們的納税義務和有效税率的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。雖然我們認為我們在財務報表中反映的税務立場和相關規定是完全可以支持的，但我們認識到這些税收立場和相關規定可能會受到各個税務機關的挑戰。這些税務立場和相關規定將持續進行審查，並隨着獲得更多事實和信息而進行調整，包括税務審計的進展、税法解釋的變化、判例法的發展以及訴訟時效的結束。如果最終結果與我們最初或調整後的估計不同，我們的實際税率可能會受到不利影響。
所得税的(撥備)利益涉及大量關於對我們經營所在司法管轄區相關事實和法律的解釋的管理判斷。未來在適用法律、預計應税收入水平和税務規劃方面的變化可能會改變我們記錄的有效税率和税收餘額。此外，税務機關定期審查我們提交的所得税申報單，並就申報立場、收入和扣減的時間和金額以及我們運營的司法管轄區之間的收入分配提出問題。從提交所得税申報單到税務當局就該申報單提出的問題最終得到解決之間可能會有一段相當長的時間。任何審查所導致的任何調整都可能導致對我們的額外税收或處罰。如果這些審計的最終結果與最初或調整後的估計不同，可能會對我們的實際税率和納税義務產生實質性影響。
在任何時候，我們通常都有多個納税年度，接受不同税務管轄區的審計。因此，隨着審計結束和風險敞口的重新評估，我們可能面臨比預期更高的税負以及我們季度税率的持續變化。
我們債務工具的條款可能會限制我們實施業務戰略的能力。
我們目前的信貸安排下沒有任何未償還的借款。雖然管理我們的未償還可轉換票據的契約不包括對我們執行業務戰略的能力的實質性限制，但我們的信貸安排要求我們遵守各種限制我們採取行動的能力的契約，未來的債務工具可能要求我們遵守這些契約，這些契約限制了我們採取行動的能力，例如：處置資產；完成合並或收購；招致額外的債務；扣押我們的財產或資產；支付股息、進行其他分配或回購我們的普通股；進行特定投資；以及與我們的關聯公司進行交易。
這些限制可能會限制我們實施業務戰略的能力。如果我們在我們的信貸安排下違約，如果違約沒有得到治癒或豁免，貸款人可以終止他們向我們放貸的承諾，並導致任何未償還的金額立即得到支付。這種違約還可能導致其他債務工具的交叉違約。此外，任何此類違約都會限制我們獲得額外融資的能力，這可能會對我們的現金流和流動性產生不利影響。
我們的保險可能不包括或減輕我們業務面臨的所有風險。
雖然我們對業務風險的許多方面都有保險，但這種保險可能是不完整或不充分的，或者在某些情況下可能不可用。我們的業務具有不斷變化的風險，這些風險可能無法預測。我們不能確定我們現有的保險範圍，包括網絡事件和錯誤和遺漏的保險範圍，將繼續
以可接受的條款提供，或我們的保險公司不會拒絕對未來任何索賠或損失的全部或部分承保。對於我們面臨的某些風險，我們可能被要求或可能選擇自我保險或依賴第三方持有的保險、法律辯護和豁免、賠償協議或責任限制，這可能是不夠的。
例如，我們可能沒有為賣家在我們平臺上的行為或安全事件或數據泄露提供足夠的保險。在平臺產品責任等不斷演變的領域，法院的判決表明，不同的法域可能對賣方產品的電子商務平臺責任的範圍採取不同的立場。在某些情況下，平臺可能因賣家及其產品違反適用的法律制度而承擔責任，如知識產權法、隱私和安全法、產品監管或消費者保護法。這些領域的法院裁決和監管變化可能會迅速發生變化，無論是在美國還是在全球，我們的保險可能不足以或無法保護我們免受現有或新出現的法律風險的影響。
最後，雖然我們平臺上的一些賣家可能為部分或全部風險投保，但許多小企業沒有任何或足夠的保險，即使賣家投保了，保險也可能無法彌補相關損失。
這些因素可能導致保險成本增加，我們的責任增加，對我們平臺上的賣家的責任或要求增加，我們的市場或商業模式發生變化，或對我們的品牌和聲譽造成其他損害。
與我們的工商業相關的戰略風險
我們面臨着激烈的競爭，可能無法有效競爭。
運營電子商務市場競爭激烈，我們預計未來競爭將會加劇。我們在雙邊市場的兩邊都面臨着來自線上和線下競爭對手的競爭，雙邊市場將買家和賣家聯繫在一起，以促進交易。我們與市場、零售商、社交媒體商務以及向小企業出售軟件和服務的公司爭奪賣家。例如，除了在Etsy或其他“品牌之家”市場上列出她的商品外，賣家還可以在網上零售商那裏列出她的商品，或者通過當地的寄售店和古董店，以及其他場所或市場，或者通過社交網絡上的商業渠道來銷售她的商品。他們也可以直接批發給傳統零售商，包括大型全國性零售商，他們在我們的市場上或其他地方發現了她的商品。
我們還與向小企業銷售軟件和服務的公司競爭，使賣家能夠在自己的網站上銷售或以其他方式獨立於我們的平臺運營業務，或使她能夠通過多種渠道銷售。此外，Reverb還提供與這些公司和其他公司的集成，以幫助賣家跨渠道整合他們的庫存，並以其他方式為他們的業務提供動力。這些公司條款的變化可能會增加賣家在混響上銷售的難度或成本。
我們基於多種因素競相吸引、吸引和留住賣家，包括：
•我們品牌的價值、知名度和認知度；
•我們在產品和營銷方面的投資是為了造福於我們的賣家；
•我們擴大的成員支持和信任以及安全做法和政策的有效性；
•我們市場的全球規模和我們在線業務的廣度；
•我們的工具、教育和服務，支持賣家經營她的企業；
•買家的數量和參與度；
•我們的政策和費用；
•賣家擴大經營規模的能力；
•我們移動應用程序的有效性；
•我們社區的力量；以及
•我們的任務。
我們還面臨着來自線上和線下競爭對手的買家方面的競爭。我們與線上和線下零售商爭奪買家的注意力，這些買家可以選擇與任何線上或線下零售商購物，包括大型電子商務市場、全國零售連鎖店、當地寄售和古董店、社交商務渠道、活動驅動型平臺和垂直體驗、轉售商務和流媒體視頻商務網站和應用程序，以及其他場所或市場。其中許多公司提供低成本或免費送貨、快速送貨、優惠的退貨政策，以及我們的賣家可能難以或不可能提供的其他功能。
我們基於多種因素競相吸引、吸引和留住買家，包括：
•賣家在我們的市場上列出的商品的廣度和質量；
•查找物品的簡便性；
•我們品牌的價值和知名度；
•我們市場營銷的有效性；
•個人對個人的商務體驗；
•客户服務;
•我們值得信賴的聲譽；
•我們移動應用程序的有效性；
•賣方向買方提供及時、公平和免費的送貨服務；
•付款方便；
•基於地區偏好的本地化和有針對性的體驗，以及
•我們平臺的可用性和可靠性。
我們還競爭媒體投放，包括與零售商爭奪買家的注意力，而競爭加劇可能會影響我們為媒體投放支付的成本，包括在動態拍賣中。
我們的許多競爭對手和潛在競爭對手比我們擁有更長的運營歷史、更多的資源、更好的知名度或更多的客户。他們可能會比我們投入更多的資金來開發和推廣他們的服務，他們可能會向賣家支付比我們更低的費用。被廣泛採用的大型平臺可能受益於龐大的用户基礎、對用户或行業範圍數據的訪問、單方面制定政策和標準的能力，以及對履行、廣告或平臺上應用程序或電子商務交易等補充服務的控制。就Etsy和我們的賣家可能依賴這些競爭對手的服務而言，這些服務可能會被整合到網站功能中，這些競爭對手可能會獲得關於Etsy及其買家和賣家社區的大量數據。因此，他們可能會降低我們為用户提供服務的能力，降低我們獲得分析或信息以優化廣告的能力，或者故意尋求使Etsy中介化。
當地公司或總部設在美國以外市場的老牌公司也可能對當地習俗有更好的瞭解，這為它們提供了競爭優勢。例如，在美國以外的某些市場，我們與規模較小但類似的當地在線市場競爭，專注於獨特的商品，試圖吸引這些市場的賣家和買家。
如果我們無法成功競爭，或者如果競爭成功需要我們花費大量資源來應對競爭對手的行動，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們幫助業務增長的營銷努力可能不會奏效。
保持和提高對我們市場和服務的認識，對於我們吸引和留住賣家和買家的能力非常重要。我們Etsy市場戰略的關鍵部分之一是為市場帶來新的買家，重新激活過時的買家，並通過鼓勵更頻繁地跨多個類別和購買場合購買來創造更多習慣性買家。我們繼續為我們的每個市場重複和投資我們的營銷戰略，但由於各種原因，這些戰略可能不會成功，包括我們無法執行和實施我們的計劃。
我們的數字營銷工作目前包括搜索引擎優化、搜索引擎營銷、聯盟營銷和展示廣告，以及社交媒體、移動推送通知和電子郵件營銷。如果我們未能擴大規模，在這些營銷努力中的任何一項都不能帶來有效的投資回報，可能會損害我們的業務。我們還與名人和有影響力的人打交道，作為我們營銷努力的一部分，如果我們認為這些人與我們的品牌和價值觀不符，我們與這些人的聯繫可能會導致我們的品牌或聲譽受損，或者採取與我們的品牌和價值觀不符的行為。
此外，我們還通過電視和數字視頻廣告等渠道大力投資品牌廣告。如果我們不製作有效的內容或為該內容購買有效的播出時間和位置，它可能無法提供我們的投資回報，並損害我們的品牌和/或業務。我們的許多營銷工作包括我們的賣家和通過自動化系統從他們的商店選擇的產品。這些自動化系統可能並不總是有效地運行。雖然我們的手動和自動系統都有工具和程序，旨在説明我們和我們的合作伙伴的政策，儘管我們盡了最大努力，我們可能會無意中在我們的營銷工作中包括與我們的政策，品牌，
價值觀，這可能導致我們的投資、媒體或監管審查無法實現回報，並損害我們的品牌和/或業務。
我們通過谷歌等搜索引擎獲得大量訪問。搜索引擎經常更改決定用户搜索結果排名和顯示的算法，更改我們可用的分析或搜索引擎優化數據，或對結果顯示方式進行其他更改，這會定期對我們的市場鏈接的放置產生負面影響，並減少訪問量或對我們的營銷工作產生負面影響。
我們還從Facebook、Instagram和Pinterest等社交媒體平臺獲得了大量訪問量。搜索引擎、社交網絡和其他第三方通常要求遵守其政策和程序，這些政策和程序可能會發生變化或新的解釋，談判能力有限，這會不時對我們的營銷能力（包括為我們的賣家提供的營銷服務）、GMS和收入產生負面影響。Etsy為用户提供的控制，以限制第三方廣告功能，越來越多地使用在線廣告攔截軟件以及瀏覽器和移動操作系統的技術變化，例如，限制Etsy等廣告商訪問使用信息，影響我們營銷工作的有效性或我們的可見性和洞察力。因此，我們可能無法為我們的平臺帶來更多買家，或無法增加訪問頻率。此外，美國各州和世界各國在數據隱私、社交媒體和技術領域的法律和監管變化以及主要搜索、社交和操作系統提供商對這些法律的解釋可能會影響營銷和廣告服務的範圍和有效性，包括我們平臺上使用的服務。
我們還通過電子郵件營銷獲得大量訪問。如果我們無法成功地將電子郵件發送給我們的賣家和買家，如果我們的電子郵件訂閲工具無法正常運行，或者如果我們的賣家和買家不打開我們的電子郵件，無論是選擇，因為這些電子郵件被標記為低優先級或垃圾郵件，還是其他原因，我們的業務可能會受到不利影響。隨着電子商務、搜索和社交網絡以及相關監管制度的發展，我們必須繼續相應地發展我們的營銷策略和技術，如果我們無法做到這一點，我們的業務可能會受到不利影響。
一些消費者設備、移動或桌面操作系統和Web瀏覽器的提供商已經實施或已經宣佈計劃實施阻止Cookie和類似在線跟蹤技術的方法，如果廣泛採用，也可能導致在線跟蹤方法變得明顯不那麼有效。同樣，我們的供應商，特別是提供廣告和分析產品和服務的供應商，已經並可能繼續根據與隱私相關的法律和技術變化修改其產品和服務，從而降低我們營銷工作的效率以及我們對平臺使用數據的訪問。我們有效利用這些技術的能力的任何降低都可能損害我們個性化買家體驗的能力，增加我們的成本，並限制我們以具有成本效益的條件吸引和留住賣家和買家的能力。因此，我們的業務及經營業績可能受到不利影響。
執行我們的市場政策可能會對我們的品牌、聲譽和/或財務業績產生負面影響。
我們維護和執行政策，概述用户在使用我們的服務時的期望，無論是作為賣家，買家還是第三方。此外，我們禁止在我們的市場上的一系列項目，包括（但不限於）：毒品、酒精、煙草、武器、瀕危動物產品、危險材料、召回物品或造成不合理傷害風險的物品、高度管制物品、侵犯他人知識產權的物品、非法產品、色情物品、來自受制裁司法管轄區的物品、仇恨內容、以及宣揚或美化暴力的物品。
我們維持並執行這些政策，以維護我們市場的安全和完整性，建立對我們服務使用的信任，並鼓勵我們社區成員之間的積極聯繫。我們努力以一致、有原則、對利益攸關方透明和可解釋的方式執行這些政策。然而，即使採取了有原則和客觀的方法，這項工作也涉及到人的判斷以及技術和人工審查的結合。因此，我們的政策決定可能存在錯誤或不一致，政策執行可能受到不同司法管轄區不同、不一致或相互衝突的地區共識或監管標準的制約，我們的政策決定可能被視為武斷、不公平、不明確或不一致。同樣地，組成我們的“品牌之家”產品組合的其他市場的工具和流程也不像Etsy市場所使用的那樣複雜或成熟。我們在整個市場的政策執行中存在的缺陷和錯誤可能會導致公眾的負面看法、我們成員的不信任或對我們服務的使用缺乏信心，並可能對我們的品牌聲譽產生負面影響。特別是，某些執法決定，即使是我們認為對我們市場的健康和安全是必要的，可能會受到利益相關者或公眾的負面影響，例如：
•我們可以根據我們的政策選擇限制或禁止在我們的市場上銷售商品，即使我們可以從這些商品的銷售中獲得經濟利益；以及
•我們可能會不時地修改我們的政策，我們相信這種方式會增強人們對我們平臺的信任，即使這些變化可能會被認為是不利的，比如更新我們定義手工製造的方式。
如果我們不能成功地執行我們的業務戰略，或者如果我們的戰略被證明無效，我們的業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
我們執行戰略的能力取決於許多因素，包括我們的高級管理團隊和關鍵團隊領導人執行戰略的能力，我們在快速發展的電子商務環境中迭代的能力，保持我們的產品試驗速度以及此類計劃的成功，我們滿足賣家和買家不斷變化的需求的能力，以及我們員工高水平表現的能力。如果我們無法執行我們的戰略，包括我們最近為降低運營成本所做的努力，如果我們的戰略沒有推動我們預期的增長，如果公眾認為我們沒有執行我們的戰略，或者如果我們的市場機會沒有我們估計的那麼大，可能會對我們的業務、財務業績和增長產生不利影響。有關我們戰略的更多信息，請參閲第一部分，項目1，“業務-概述-我們的戰略”。
如果我們不能跟上技術變化的步伐，改進我們現有的產品並開發新的產品來響應賣家和買家不斷變化的需求，我們的業務、財務業績和增長可能會受到損害。
我們行業的特點是技術日新月異，新服務和產品推出迅速，客户需求和偏好不斷變化，我們無法預測這些變化對我們業務的影響。我們目前用來支持我們平臺的技術可能會變得不充分或過時，將新技術整合到我們的產品和服務中的成本可能會很高。然而，我們的賣家和買家可能對我們的增強功能或新產品不滿意，或者可能認為這些產品沒有響應他們的需求或為他們創造價值。此外，當我們投資和試驗新產品或我們平臺的變化時，我們的賣家和買家可能會發現這些變化具有顛覆性，並可能對它們持負面看法。此外，開發新服務和功能很複雜，公開發布的時間表很難預測，可能與我們的歷史經驗不同。因此，新產品的推出可能發生在預期的發佈日期之後，或者可能作為試點計劃推出，這可能會因為各種原因而不再繼續。此外，由於缺陷或錯誤、負面宣傳或我們未能有效營銷新產品，新產品可能不會成功。
新產品可能不會推動GMS或收入增長，可能需要大量投資和規劃，並可能使我們更直接地與那些建立得更好或擁有比我們更多資源的公司競爭。
如果我們不繼續以符合成本效益的方式開發讓賣家和買家滿意的新產品，那麼我們的競爭地位和增長前景可能會受到損害。此外，新產品可能不會推動我們預期的GMS或收入，利潤率可能低於我們預期或現有產品，我們來自新產品的收入可能不足以抵消開發和維護它們的成本，這可能會對我們的業務、財務業績和增長產生不利影響。
繼續擴大我們在美國以外的業務是我們戰略的一部分，如果我們的擴張努力不成功，我們的業務增長可能會受到損害。
我們專注於發展我們在美國國內外的業務。在美國以外的地區運營需要大量的管理關注，包括管理不同地理區域的運營和人員，這些地區具有不同的文化規範和習俗，並使我們的平臺和業務運營適應當地市場。儘管我們在美國以外有相當數量的賣家和買家，但我們是一家總部位於美國的公司，在國際上開發當地市場的經驗較少，可能無法成功執行我們的戰略。例如，正如之前宣佈的，鑑於過去兩年我們在巴西有效擴展Elo7所面臨的挑戰，特別是考慮到當地宏觀經濟環境造成的逆風，我們於2023年8月出售了我們在Elo7的權益。此外，雖然Etsy在印度擁有一個充滿活力的賣家社區，但在2023年底，我們決定專注於通過跨境、全球交易為他們帶來潛在的銷售，使他們能夠接觸到印度以外的全球買家，並剝奪在印度開發國內市場的權利。無法在全球範圍內發展我們的社區，或以其他方式以經濟高效的方式發展我們在美國以外的業務，可能會對我們的GMS、收入和運營業績產生不利影響。
我們發展國際業務的能力可能會受到任何減少或阻礙跨境貿易的情況的不利影響。例如，跨境運輸貨物通常比國內運輸更昂貴、速度更慢，而且往往涉及複雜的海關和關税檢查，並可能依賴於國家郵政承運人系統。如果司法管轄區變得越來越分散，對小賣家和平臺的額外監管、關税、認證、代表要求和海關要求增加了跨境貿易的成本或複雜性，無論是在賣方的材料採購上還是在賣方和買方之間，我們的業務都可能受到不利影響。此外，我們的國際增長戰略可能會受到地緣政治事件或公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)的不利影響，這些事件會導致關閉、交付服務延遲或終止，或者美國以外的流動限制。
儘管我們做出了執行努力，但賣家在我們的Etsy和Reverb市場上列出的商品對非美國消費者的吸引力可能與對美國消費者的吸引力不同。此外，非美國買家不像美國買家那樣熟悉Etsy和Reverb品牌，可能不會認為我們相關或值得信賴。此外，美國境外買家對我們Etsy和Reverb市場的訪問可能不會像美國國內的訪問那樣頻繁地轉化為銷售，包括由於美元相對於其他貨幣走強的影響，以及大多數商品
列在這些列表上平臺是以美元計價的。同樣，非英國消費者可能不像英國消費者那樣熟悉DePOP，這可能會給拓展新市場帶來挑戰。
在美國以外的市場，競爭可能會加劇，無論是我們現在運營的市場，還是我們計劃擴張的市場。總部設在美國以外的當地公司可能擁有相當大的競爭優勢，因為它們更瞭解並專注於當地市場，再加上可能有利於當地公司的法規。我們的一些競爭對手也可能比我們更快地在國際上發展和增長。
持續的國際擴張也可能需要大量的財務投資。為了促進持續的國際擴張，我們計劃繼續投資於買賣雙方的上、中、下漏斗營銷，並加強Etsy網站體驗的本地化(通過機器翻譯、搜索優化以及當地運營商和支付方式)，以幫助賣家和買家進行交易，即使他們不在同一個國家和/或説不同的語言。我們可能會與第三方服務提供商建立關係，以支持在多個國家/地區的業務，並可能收購更多總部位於美國以外的公司，將它們整合到我們的業務中。我們在美國以外的投資可能比我們預期的更昂貴，或者不成功。
我們的商譽和其他長期有形和無形資產已產生減值費用，未來可能會產生更多減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
在截至2023年6月30日的季度，我們記錄了6810萬美元的非現金減值費用，用於全額註銷Elo7的財產和設備以及無形資產。此外，在截至2022年9月30日的季度，我們分別為DePOP和ELO7記錄了897.9美元和147.1美元的非現金減值費用，以全額沖銷商譽。
減值的原因包括，業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化、應用我們的技術、營銷和運營專業知識幫助以有利可圖、高效和有效的方式擴大收購品牌市場的挑戰，以及各種其他因素。我們每季度審查商譽和其他長期資產，以評估是否出現減值指標，包括宏觀經濟狀況惡化、無風險長期利率上升或我們的經營業績下降。審查的結果可能表明商譽和其他需要額外減值費用的長期有形和無形資產的公允價值有所下降。如果我們被要求在我們的商譽、其他無形資產和/或長期資產中記錄額外的非現金減值費用，這種非現金費用可能會對我們在記錄費用的報告期內的綜合運營報表和資產負債表產生重大不利影響。更多信息見第二部分第8項“附註7--商譽和無形資產”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計估計和政策--商譽的估值”。
我們可以通過收購其他業務或資產或戰略合作伙伴關係和投資來擴大我們的業務，這可能會轉移管理層的注意力和/或被證明是不成功的。
我們已經得到了D過去的業務，並可能在未來獲得更多的業務或技術，或建立戰略合作伙伴關係。我們並不總是能夠實現我們收購的預期好處，也可能無法實現未來可能的收購或合作伙伴關係的預期好處，這種關係可能會擾亂我們的業務，分散管理層的時間和注意力。
此外，整合收購的業務或技術是有風險的，可能需要我們的管理團隊和員工投入大量時間和精力。任何收購或合作都可能導致無法預見的運營困難和與以下方面相關的支出：
•將新業務和新技術融入我們的基礎設施；
•清理任何可能複雜、昂貴、耗時或對業務提出額外要求的所需監管審查；
•實施增長計劃；
•整合行政職能；
•聘用、留住和整合關鍵員工；
•支持和提升士氣和文化；
•留住關鍵客户、商家、供應商和其他關鍵業務夥伴；
•維持或制定控制、程序和政策(包括對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制，以及信息隱私控制)；
•承擔與被收購企業收購前後活動相關的責任，包括違法違規、知識產權侵權、商業糾紛、網絡攻擊、税收等事項的責任。
我們還可能發行與收購或合夥企業相關的額外股本證券，這可能會對我們的股東造成稀釋。最後，分析師、投資者或社區成員可能會對收購或合作持負面看法。
如果我們的“品牌之家”戰略不成功，或者我們未能實現我們收購的預期好處，我們的業務、增長和/或運營結果可能會受到不利影響。
我們受到與我們的環境、社會和治理活動和披露相關的風險的影響。
我們的影響戰略側重於Etsy的使命--“保持商業人性化”，以及我們希望我們的業務產生的積極影響。我們致力於通過調整我們的使命和業務戰略，通過創業來幫助創造經濟影響，從而實現可持續增長。我們還宣佈了一系列目標和舉措，並選擇公開報告我們監測的大量環境和社會指標(我們的“ESG指標”)，並將其納入本年度報告。因此，我們的業務可能會因這些活動而面臨更嚴格的審查。欲瞭解更多信息，S見第一部分，第一項，“業務--ESG報告：我們的影響目標、戰略和進展.”雖然選定的指標得到獨立第三方的有限保證，但這一過程本質上沒有尋求與財務報表審計相關的合理保證那麼嚴格，而且此類審查過程可能無法發現錯誤，也可能無法保護我們免受證券法規定的潛在責任。此外，對於我們報告的一些指標，計算方法和/或評估的價值鏈範圍每年都在繼續發展。因此，不同時期的比較可能沒有意義。
實施我們的影響戰略，包括我們的影響投資戰略和旨在幫助我們實現影響目標的其他舉措，需要大量投資，我們的目標及其所有的偶然性、依賴性，在某些情況下依賴第三方核查和/或績效，是複雜和雄心勃勃的，我們不能保證我們會實現這些目標。如果我們沒有證明我們的影響戰略取得了進展，或者如果我們的影響戰略不被認為是充分或適當的，我們的聲譽可能會受到損害。如果我們或我們的供應商未能在我們報告的領域負責任地採取行動，或者我們未能證明我們對影響戰略的承諾提高了我們的整體財務業績，我們也可能損害我們的聲譽和品牌價值。
此外，我們購買經過驗證的減排額度(VER)，並使用可再生能源信用額度(REC)，包括2034年到期的15年虛擬電力購買協議產生的REC，以幫助平衡我們的碳足跡和能源足跡。如果VERS的成本大幅增加，或者我們被要求購買大量額外的VERS或REC，我們獲得這些補償和/或信用的成本可能會大幅增加，這可能會影響我們實現公共目標或財務業績的能力。
不能保證我們目前的計劃、報告框架和原則將符合可能在美國和其他地方頒佈的任何新的環境和社會法律法規。此外，改變我們目前的做法以符合歐盟和加利福尼亞州最近頒佈的監管要求，包括最近頒佈的碳抵消披露要求，或任何未來的法律和法規，可能會帶來巨大的成本和業務影響。此外，行業和市場實踐可能會進一步發展，變得比任何新法律和法規所要求的更加穩健，我們可能需要花費大量的努力和資源來跟上市場趨勢，保持在同行中的競爭力。
雖然大多數正在出台的新法律旨在促進更強大的透明度和增強彈性，這可以為我們實現影響目標創造條件，但美國也出臺了旨在限制或限制公司在環境和社會問題上的活動的法律。如果此類法律在美國或其他地方成功通過，或者對ESG倡議的抵制增加，我們的影響戰略和ESG指標可能會使我們面臨更嚴格的審查、訴訟或監管程序，或聲譽損害。
制定公共目標或我們未能或被認為未能實現這些目標對我們的聲譽造成的任何損害都可能影響員工的敬業度和保留率、我們的買家和賣家以及我們的合作伙伴和供應商與我們做生意的意願，或者投資者購買或持有我們普通股的意願，任何這些都可能對我們的業務、財務業績和增長產生不利影響。
我們可能需要額外的資本，這些資本可能無法以可接受的條款提供給我們，或者根本無法獲得。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及短期和長期投資，加上運營產生的現金，將足以滿足我們至少在未來12個月預期的運營現金需求。然而，由於業務條件的變化或其他發展，例如我們可能決定進行的收購或投資，我們可能需要額外的現金資源。我們可能尋求在我們的信貸安排下借入資金，或者出售額外的股權或債務證券。出售額外的股本或可轉換債務證券可能會導致我們現有股東的股權被稀釋。我們未來可能獲得的任何債務融資都可能導致額外的運營和財務契約，這些契約將限制或限制我們採取某些行動的能力，例如招致額外債務、進行資本支出、回購我們的股票、
或者宣佈分紅。我們也有可能無法以我們可以接受的金額或條款獲得融資(如果有的話)。資本市場和整體經濟的疲軟和波動可能會限制我們進入資本市場的機會，並增加我們的借貸成本。
我們有大量的債務，未來可能會產生更多的債務。我們可能沒有足夠的現金流來償還到期的鉅額債務。
我們是否有能力在到期時償還債務或為未償債務再融資，包括我們於2019年9月發行的2026年到期的0.125%可轉換優先債券(“2019年債券”)、2027年8月到期的0.125%可轉換優先債券(“2020年債券”)及2021年6月到期的2028年到期的0.25%可轉換優先債券(“2021年債券”及連同2019年債券及2020年債券(簡稱“債券”))，取決於我們未來的表現，這受經濟、財務、競爭及其他我們無法控制的因素影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。雖然吾等將每項票據發售所得款項淨額的一部分用於訂立獨立的私人議定有上限看漲期權工具，旨在減少潛在攤薄及/或抵銷與債券有關的部分到期現金付款，但不能保證設有上限的看漲期權工具將全數支付或完全支付。如果我們無法產生必要的現金流來償還到期債務，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股權資本。此外，任何因根本改變而須以現金回購債券的行為，將會減少我們手頭的現金，以致我們無法將該等資金用於我們的業務，或可能需要我們獲得額外的融資來支付回購的資金。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。例如，美聯儲在2022年和2023年多次上調基準利率，以降低美國不斷上升的通貨膨脹率，未來可能會進一步加息。這些加息導致短期和長期借貸成本上升，並可能影響信貸的普遍可獲得性。更高的現行利率和/或信貸供應收緊可能會對我們能夠為債務進行再融資的條款產生不利影響，如果有的話。因此，我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。根據我們股票在截至2023年12月31日的季度內的每日收盤價，債券持有人沒有資格在2024年第一季度轉換他們的債券。關於附註的詳情，見第二部分第8項“合併財務報表附註--附註13--債務”。
此外，受我們債務工具的限制，我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，其中一些可能是有擔保的債務。例如，如果我們承擔了額外的債務，擔保了現有或未來的債務，或者對我們的債務進行了資本重組，這些行動可能會削弱我們在到期時償還大量債務的能力。
監管、合規和法律風險
如果不能有效地處理欺詐或其他非法活動，可能會損害我們的業務。
我們的業務受到反腐敗法律的約束，如《反海外腐敗法》，這些法律一般禁止我們和我們的官員、員工和第三方中間人直接或間接向政府官員和其他人提供、授權或支付不正當的款項，目的是獲得或保留業務或其他利益。我們的業務還受到美國和外國的出口管制、貿易制裁和進口法律法規的約束。此類法律可能限制或禁止向美國製裁目標國家、政府和個人提供某些產品和/或服務。我們採取了旨在確保遵守法律的政策和程序，包括反腐敗、反洗錢、出口管制和貿易制裁等要求，我們還制定了措施，以發現和限制我們市場中發生的欺詐和其他非法活動。然而，這些政策、程序和措施可能並不總是有效的。此外，儘管我們努力遵守我們的政策和程序，但我們有時可能沒有這樣做，或者可能被認為沒有這樣做。在某些情況下，組成我們的“品牌之家”的其他市場的程序和措施並不像Etsy市場使用的程序和措施那樣複雜或成熟。此外，我們用來發現和限制欺詐和其他非法活動發生的措施必須是動態的，需要大量的投資和資源，特別是在我們的市場提高公眾能見度和規模的情況下。不良行為者不斷應用不斷髮展的技術和方法來實施欺詐和其他非法活動，要求市場檢測和限制這些活動的法規正在增加。我們的措施可能並不總是跟上這些變化。我們正在並一直受到監管機構關於這些努力的要求。如果我們未能限制市場中非法活動的影響，我們可能會受到懲罰、罰款、其他執法行動和/或鉅額費用，我們的業務、聲譽、財務業績和增長可能會受到不利影響。
我們依賴第三方服務提供商來執行某些合規服務。如果我們或我們的服務提供商表現不佳，我們的合規措施可能不會有效，這可能會增加我們的費用，導致潛在的法律責任，並對我們的業務產生負面影響。此外，我們可能會受到懲罰、罰款、其他制裁和/或鉅額費用。
如果第三方或我們社區的成員使用或試圖使用我們的市場作為其非法或不道德商業行為的一部分，我們的品牌可能會受到損害。
我們強調我們的使命和指導原則，這使得我們的聲譽對賣家或我們社區其他成員非法或不道德的商業行為的指控特別敏感。我們的賣家政策促進合法和道德的商業行為。Etsy希望賣家只與遵守所有適用法律、不使用童工或非自願勞動、不歧視、促進可持續發展和人道工作條件的製造商合作。我們還希望我們的供應商遵守我們的供應商行為準則。儘管我們試圖施加影響，但我們並不直接控制我們的賣家、供應商或我們社區的其他成員或他們的商業行為，我們也不能確保他們遵守我們的政策。如果我們的社區成員從事非法或不道德的商業行為，或被認為這樣做，我們可能會收到負面宣傳，我們的聲譽可能會受到損害。
我們經常收到並預計會繼續收到索賠，指控賣家在我們市場列出的商品是假冒、侵權、非法、有害或以其他方式違反我們的政策。
我們經常收到索賠、通知和其他通信，聲稱我們市場中列出的項目或發佈在我們平臺上的其他用户生成的材料侵犯了第三方版權、商標、專利或其他知識產權或個人權利，或者這些項目在其他方面是有害、危險或非法的。我們已經為第三方報告這些索賠制定了程序，包括我們的知識產權通知和刪除程序，以及各種主動檢測潛在違規行為的工具，包括可疑的假冒和非法物品。我們努力對違規內容採取適當的行動，包括將該商品從我們的市場上移除，在某些情況下，關閉違反我們政策的賣家的商店。
我們的工具和程序可能無法有效地減少或消除我們的責任。例如，在Etsy市場上，我們使用自動和手動工具的組合，並在許多情況下依賴人工審查。任何工具和程序都不能保證完全沒有錯誤地運行，特別是對於物理的、非標準化的商品，我們的工具和程序可能會出現錯誤或執行失敗，並且可能沒有足夠的人員，我們可能會受到越來越多的錯誤或欺詐性要求刪除內容的影響。此外，我們可能會對賣家在我們的平臺上進行的活動承擔民事或刑事責任，特別是在美國以外的地方，那裏的法律對中介和平臺的保護可能比美國少。
根據美國現行版權法，如《數字千年版權法》第512節及此外，我們受益於法律安全港條款，這些條款保護我們免受賣家和買家在我們平臺上發佈的內容的版權責任，我們依賴於第47 U.S.C.§230(通常稱為CDA§230)下的用户內容平臺保護，該條款限制了根據用户在我們平臺上發佈的內容對Etsy提出的大多數非知識產權法索賠。然而，商標法和專利法不包括類似的法定條款，對這些形式的知識產權的平臺責任的限制主要是基於法院的裁決。同樣，與產品責任有關的法律因司法管轄區而異，市場平臺對賣家的產品和服務的責任雖然傳統上是有限的，但在法院、立法機構和立法提案中以及與監管機構的辯論越來越多。任何影響這些安全港或對平臺責任的其他限制的立法或法院裁決都可能對我們產生不利影響，並可能帶來重大的運營挑戰。例如，美國和歐盟的立法和監管提案以及懸而未決的訴訟可能會削弱或取消對網站和在線平臺的某些安全港保護和/或豁免。此外，專注於執行零售商式功能或處理海量用户內容的超大型平臺的行動的變化，可能也會直接或間接地影響我們，我們的賣家、買家和供應商。
歐洲和美國提出並頒佈的法律可能會改變平臺責任的範圍，而正在進行的判例法發展可能會出人意料地增加我們作為用户活動平臺的責任。在這種情況下，我們可能被要求對我們的賣家的知識產權侵權、產品合規缺陷、消費者保護缺陷、隱私和數據保護事件或監管問題承擔直接或次要的責任，包括我們可能無法控制或影響的他們的行為。
無論對我們提出的任何索賠的有效性如何，我們都可能會產生巨大的費用和努力來抗辯或解決這些索賠。如果政府當局確定我們幫助和教唆了假冒、有害或非法商品的侵權或銷售，或者如果法律變化導致我們可能對我們平臺上的賣家的行為負責，我們可能面臨監管、民事或刑事處罰。第三方權利所有者的索賠可能要求我們支付損害賠償金或禁止進一步列出相關物品。這些類型的索賠可能會尋求鉅額賠償或迫使我們修改業務做法，這可能會降低我們的收入，增加我們的成本，或者使我們的平臺不太友好。這些類型的索賠，或法律和法規的變化，可能需要刪除非侵權、合法或完全無關的內容，這可能會對我們的業務和我們留住賣家的能力產生負面影響。此外，公眾認為未經許可的、假冒的、有害的或非法的物品通常是由賣家在我們的市場上提供的，即使事實不正確，也可能導致負面宣傳和我們的聲譽受到損害。
我們經常涉及昂貴和耗時的訴訟、仲裁和監管事項，這些事項可能需要改變我們的戰略、我們平臺的功能和/或我們的業務運營方式。
我們經常參與訴訟、仲裁、糾紛和監管事宜，包括與知識產權、消費者保護、產品責任、產品安全、監管合規、安全和隱私或商業事務有關的事宜，無論是單獨或(如果可能)集體訴訟。我們已經、正在並可能在未來受到更嚴格的監管審查、調查或調查，包括針對我們的賣家、供應商或第三方的監管審查、調查或調查，這些調查既涉及具體的調查，也涉及廣泛的行業關注，如反壟斷、產品責任和隱私，這可能會導致法律責任、增加費用或聲譽損害。
在某些情況下，我們有合同義務和其他法律義務代表現任和前任董事、高級管理人員、承銷商和其他第三方賠償和招致法律費用。我們作為一方的任何訴訟或法律行動，無論有無正當理由，都可能導致不利的判決或和解、鉅額金錢支付或罰款、對我們的產品或業務實踐的不利改變、聲譽損害以及其他後果。我們過去解決了訴訟、監管行動和其他糾紛，並可能在未來決定解決這些行動，即使是不值得的。此外，為索賠辯護的成本很高，可能會給我們的管理層帶來巨大的負擔。
我們通過我們的眾議院規則、政策和其他使用條款來管理和減輕某些法律風險，包括使用個人仲裁、責任限制、場地選擇、法律選擇和賠償要求。這些要求可能會在不同的美國聯邦、州和外國法院受到不同的解釋、風險和法律框架的影響，並且在某些司法管轄區可能無法強制執行。如果我們的某些眾議院規則、政策和其他條款在特定司法管轄區或爭議中無法執行，我們可能會遇到成本和費用增加、多個司法管轄區的訴訟、不一致的決定和/或第三方尋求服從其索賠的司法管轄區的法庭選擇。
針對我們提出的訴訟、執法行動和其他法律程序已導致判決和和解，並可能導致禁令、損害賠償、罰款或處罰，這可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響，或要求我們的業務發生變化。儘管我們根據適用的會計準則為我們的訴訟和監管事項建立應計項目，但當它們出現可能且可合理估計的或有損失時，可能存在超過任何應計金額或超過任何合理可能披露的或有損失的重大損失風險，特別是在更不確定的法律或法規環境中。在訴訟程序取得重大進展之前，這種或有損失可能是不可能的，也不能合理估計，這可能需要幾年時間，而且可能發生在接近解決問題的時候。
在隱私和用户數據保護領域擴大和發展法規可能會給我們的業務和我們的賣家的業務造成技術、經濟和複雜的跨境業務障礙。
我們收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、提供、保護、保護、處置和共享個人信息、機密信息和其他敏感或可能受保護的信息，這些信息對於提供我們的服務、運營我們的業務、出於法律和營銷目的以及其他與業務相關的目的是必要的。
在美國、歐盟國家和我們開展業務的許多其他國家，數據保護仍然是一個重大問題。除了這些風險因素中其他地方描述的數據保護法的實際和潛在變化外，隱私和數據安全法規的全球發展已經並可能繼續改變我們、我們的賣家、我們的供應商和其他第三方收集、使用和共享個人信息和其他專有或機密信息的一些方式，並且已經並將繼續為我們和我們的賣家、供應商和其他第三方創造額外的合規義務。此外，儘管我們的賣家是獨立的企業，但隱私機構可能會認為我們對賣家或供應商的行為負有連帶責任，這將增加我們的潛在責任敞口和合規成本，這可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們在我們運營的國家/地區未能履行我們的數據保護義務，我們可能面臨潛在的責任、監管調查和昂貴的訴訟，而這些可能無法得到保險的充分覆蓋。
在歐盟，歐盟一般數據保護條例(GDPR)對居住在歐盟成員國、歐洲經濟區(EEA)和某些額外地區的個人數據的處理提出了嚴格的要求。另一部基本相似的法律--英國《一般數據保護條例》(UK.GDPR)(英國法律實施的GDPR的一個版本，結合了GDPR和2018年英國數據保護法)在英國生效。這兩項法律都包含數據處理者和控制者的重要義務，包括保護某些數據主體權利，如“被遺忘權”和某些數據可攜帶性、訪問權和修正權，以及與安全和責任控制(包括嚴格的數據泄露通知要求)、在線和電子郵件營銷、文檔和記錄保存以及與我們的賣家、供應商和其他第三方相關的其他合規要求相關的義務。由於數據保護當局、法院和相關立法努力的決定，這兩部法律也可能受到不同解釋的影響。此外，雖然GDPR和英國GDPR目前仍基本相似，但聯合王國目前正在審查聯合王國的GDPR，未來幾年可能會對其進行進一步的修改，包括可能不同於GDPR的方式，這可能會導致進一步的或相互衝突的遵守義務。此外，儘管我們的賣家是獨立的企業，但隱私機構可能會認為我們對賣家或供應商的行為負有連帶責任，這將增加我們的潛在責任敞口和合規成本，這可能會對我們的業務產生負面影響。由於GDPR和英國GDPR，我們可能會遇到保留或獲得新的歐盟或英國的困難。
由於法律要求、合規成本、潛在的風險敞口，以及他們自己在GDPR和英國GDPR方面的合規義務的不確定性，賣家或現有的和新的賣家可能會限制他們在歐盟的銷售。
在美國，管理數據隱私和安全的規則和法規包括根據聯邦貿易委員會法案、電子通信隱私法案、計算機欺詐和濫用法案、經2020年加州隱私權利法案(統稱為CCPA)修訂的加州2018年消費者隱私法案頒佈的規則和法規，以及其他與隱私、消費者保護和數據安全有關的州和聯邦法律。其中一些法律規定了懲罰和/或包括私人訴權和對數據泄露和其他違規行為的法定損害賠償。
美國新頒佈的某些州隱私法規的某些方面仍然不清楚，這導致了進一步的法律不確定性，並可能要求我們修改我們的數據實踐和政策，併產生大量額外的成本和支出來努力遵守。如果美國、歐盟或我們運營的其他司法管轄區出現更嚴格的隱私法規，可能會增加我們的潛在責任，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
GDPR、CCPA和其他司法管轄區的類似法律，以及未來對其中任何法律的更改或解釋，可能會繼續改變全球的數據保護格局，可能會不一致或不兼容，並可能導致內部合規和業務風險的潛在鉅額運營成本。其中一些要求會給我們平臺上的購買和銷售體驗帶來摩擦，並可能影響我們營銷工作的範圍和有效性，這可能會對我們的業務和未來前景產生負面影響。遵守這些法律以及與隱私、數據保護有關的合同或其他義務數據傳輸、數據本地化或i信息安全可能需要我們對我們的服務進行更改，以使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求，產生大量運營成本，修改我們的數據實踐和政策，並限制我們的業務運營。如果我們實際或被認為未能遵守這些法律、法規或其他義務，可能會導致鉅額罰款、處罰、監管調查、訴訟、鉅額補救費用、我們的聲譽受損或其他責任。例如，僅根據GDPR，不遵守規定就可能導致高達2000萬歐元的罰款，或不符合規定的公司全球年收入的4%，以金額較大者為準。由於我們控制範圍內的各種因素(例如有限的內部資源分配)或我們控制範圍之外的各種因素(例如缺乏供應商合作、新的監管解釋或對某些要求缺乏監管指導)，我們的合規努力可能不會完全成功。
此外，歐盟數據保護法通常還禁止將個人信息從歐洲轉移到美國和大多數其他國家，除非接收國被認為有足夠的隱私保護措施來保護個人信息。2023年7月10日，歐盟委員會通過了一項充分性決定，得出結論，根據歐盟-美國數據隱私框架，美國確保對從歐洲經濟區轉移到美國的個人數據提供足夠水平的保護(2023年10月12日，英國通過了關於英美數據橋的充分性決定)。Etsy依靠各種合規方法將EEA個人數據轉移到美國。與跨境轉移相關的規則仍然受到法律不確定性和潛在變化的影響，這可能會阻礙Etsy及其子公司與合作伙伴、供應商和用户等各方在司法管轄區之間有效轉移數據的能力，或者可能會使此類個人數據轉移的成本更高。除其他事項外，我們或我們的供應商從歐洲轉移個人信息的風險可能不符合歐盟或英國數據保護法，可能會增加我們因違反適用的跨境數據轉移限制而面臨的潛在制裁，並可能導致我們平臺上的銷售額下降，因為為個人信息轉移到歐洲以外建立合法基礎存在潛在困難。
我們還發布有關收集、處理、使用和披露個人數據的隱私政策和其他文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法遵守，或可能被視為未能遵守。此外，儘管我們做出了努力，但我們可能無法成功實現合規，例如，如果我們的員工或供應商未能遵守我們發佈的政策和文檔。我們偶爾會收到監管機構關於這些努力的要求。失敗可能會使我們面臨潛在的國際、地方、州和聯邦政府根據數據保護和消費者保護法採取的行動。我們受到或可能受到我們自身和第三方外部和內部隱私和安全政策、代碼、陳述、認證、行業標準、出版物和框架的條款以及與隱私和/或信息安全相關的第三方的合同義務的約束，包括賠償第三方不遵守數據保護法的成本或後果並使其免受損害的合同義務，或其他義務。
我們的賣家和供應商可能過去、現在和將來都會受到類似的隱私要求，這可能會顯著增加他們遵守這些要求的成本和資源。我們有不同的合同和其他法律義務，就與我們有關的安全漏洞通知相關利益相關者，在某些情況下，通知我們的第三方服務提供商。許多司法管轄區都頒佈了法律，要求公司在某些情況下通知個人、監管機構和其他人涉及某些類型的數據的安全漏洞。此外，我們與某些利益相關者達成的協議可能要求我們在發生此類安全漏洞時通知他們。這種強制性披露，即使只涉及第三方供應商的行為，也是代價高昂的，可能會導致負面宣傳，可能會導致我們的社區成員對我們的安全措施的有效性失去信心，並需要我們花費大量資本和其他資源來應對和/或緩解由實際或預期的安全漏洞造成的問題，並可能導致我們違反客户合同。我們的合同、我們的陳述或行業標準在不同程度上要求我們使用行業標準或合理的措施來保護敏感的個人信息或機密信息。與網絡有關的事件或安全
違規行為可能會導致我們的社區成員或其他相關利益攸關方聲稱我們未能遵守此類法律或合同義務。因此，我們可能會受到法律訴訟，或者我們的社區成員可能會終止與我們的關係。不能保證我們合同中的任何賠償、責任限制或其他補救措施是可強制執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受責任或損害。隨着我們繼續擴大客户羣，以及處理、存儲和傳輸越來越多的專有和敏感數據，我們的風險可能會增加。
我們的業務以及我們的賣家和買家可能會受到不同司法管轄區不斷變化的銷售和其他税收制度的影響，這可能會損害我們的業務。
間接税的適用，如銷售和使用税、關税、增值税、省税、商品和服務税、營業税、預扣税、數字服務税和總收入税，以及對像我們這樣的企業以及我們的賣家和買家的税務信息報告義務，是一個複雜和不斷變化的領域。評估適用的納税義務需要重大判斷，因此，記錄的金額是估計數，可能會進行調整。在許多情況下，最終的税收決定是不確定的，因為不清楚新的和現有的法規何時以及如何適用於我們的企業或我們賣家的企業。在某些情況下，我們可能很難或不可能驗證賣家提供給我們的信息，我們必須依靠這些信息來確定Etsy的潛在義務，因為這些法規適用於特定的產品或服務，並且我們市場上銷售的許多產品和服務都是獨一無二的或手工製造的。
多個司法管轄區(包括美國各州和歐盟成員國)正在尋求或最近已經對像我們這樣促進在線商務的企業徵收額外的報告、記錄保存、間接税徵收和匯款義務，或基於收入的税收。例如，《2021年美國救援計劃法案》包含了一項條款，大幅增加了我們必須在美國報告支付交易的賣家數量，歐盟最近的立法提案可能會改變規則，允許包含價值低於最低水平或門檻的商品的包裹進入一個國家，而無需支付關税，並可能要求平臺在結賬時收取這些關税。如果這樣的要求適用於其他司法管轄區，我們的業務，以及我們的賣方業務，可能會受到損害。例如，美國許多州和其他國家的税收當局已將電子商務平臺作為計算、徵收和匯出通過互聯網進行的交易的間接税的一種手段，其他州也在考慮類似的立法。如果對在我們的市場上銷售的物品徵税的要求導致我們的市場對當前和潛在買家的吸引力降低，那麼對現行法律或新法律的這種變化可能會對我們的業務和我們的賣家的業務產生不利影響。這項立法還可能要求我們或我們的賣家為遵守規定而招致鉅額成本，包括與税收計算、徵收、匯款和審計要求相關的成本，這可能會降低我們市場上的銷售吸引力。此外，歐盟內的某些成員國和其他國家，以及美國的某些州，已經提議或頒佈對在線廣告和市場服務收入徵税。我們的經營業績和現金流可能會受到前瞻性或追溯性徵收的此類額外税款的不利影響，或者因未能向各主管部門提供有關我們的買家、賣家和其他第三方的信息而導致的額外税款或罰款。在某些情況下，我們也可能沒有足夠的通知，使我們能夠建立解決方案和採用程序，以在適用的生效日期前適當地遵守新的報告或收集義務。
如果我們被發現在如何處理我們的納税義務方面存在缺陷，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務受到大量美國和非美國法律的約束，其中許多法律正在演變。
我們受制於美國和世界各地的各種法律和法規，包括與傳統業務相關的法律和法規，如就業法、可訪問性要求、税收、貿易、產品責任、營銷和消費者保護法，以及側重於電子商務和在線市場的法律和法規，如管理在線支付、隱私、反垃圾郵件、數據安全和保護、在線平臺責任、內容審核、市場賣家監管、知識產權、人工智能、自動決策和機器學習的法律和法規。其他示例包括數據本地化要求、對市場範圍或所有權的限制、知識產權中介責任規則、對在線言論和內容審核的監管、對網絡中立性的限制、包裝和回收要求、賣家認證和代表要求、瞭解您的客户/業務的法規(如根據美國《告知消費者法》和根據歐盟數字服務法案(DSA))，以及可能監管我們、我們的用户或我們的供應商的安全、隱私或國家安全相關規則。鑑於我們的國際業務，我們需要遵守與在美國境外開展業務相關的各種法律，包括反洗錢、制裁、反腐敗和出口管制法律。在某些情況下，非美國的隱私、數據安全、消費者保護、電子商務和其他法律法規比美國的法律法規更詳細或更全面，在一些國家，執法更積極。此外，歐洲、美國(聯邦一級和各州)和其他地方正在制定和正式制定與環境和社會事項有關的新法規、法律、政策和國際協定，包括可持續性、盡職調查、氣候變化、人力資本和多樣性，這可能需要具體的、目標驅動的框架和/或披露要求。
這些法律和法規在不斷演變，合規成本高昂，可能需要改變我們的業務做法，並需要大量的管理時間和精力。此外，現有法律如何適用於在線市場並不總是很清楚，因為這些法律中的許多都沒有解決在線市場或電子商務提出的獨特問題。在一些
在不同的司法管轄區內，這些法律和法規使我們有可能在全球範圍內針對Etsy或我們的子公司適用國內規則，並可能使我們在不同的司法管轄區承擔不一致的義務。此外，在美國以外，一個或多個國家或地區的政府過去已經、正在並可能繼續尋求審查我們平臺上提供的內容(有時包括合法內容)，和/或阻止對我們平臺的訪問。
隨着時間的推移，我們努力遵守所有適用的法律，而遵守往往是複雜的和/或在操作上具有挑戰性。此外，適用的法律可能會相互衝突，通過遵守一個司法管轄區的法律或法規，我們可能會發現我們違反了另一個司法管轄區的法律或法規。儘管我們做出了努力，我們可能並不總是完全遵守，也可能不能完全或及時地遵守我們運營的所有司法管轄區的所有適用法律，特別是在適用的法規制度是新的或尚未得到廣泛解釋的情況下。如果我們根據適用於我們的法律或法規承擔責任，我們可能會被要求支付鉅額罰款和罰款，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會被迫改變我們的運營方式。例如，這可能要求我們產生鉅額費用、中斷某些服務，或者限制或中斷我們在特定司法管轄區的服務，任何這些都可能對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們被限制在一個或多個國家開展業務，我們吸引和留住賣家和買家的能力可能會受到不利影響，我們可能無法實現預期的業務增長。
此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或我們的政策，這些違規行為也可能導致我們承擔責任，並可能損害我們的業務。在某些情況下，我們依靠保險、合同、賠償和其他補救措施來限制這些責任的能力可能不足或不可用。此外，我們可能對賣家或其他第三方的行為、疏忽或責任負責的情況是不確定的、複雜的和不斷變化的。即將出台的和擬議的法規可能會要求像我們這樣的市場遵守特定的義務，而不是傳統上要求市場做的事情，以避免責任。如果越來越多的此類法律獲得通過，由此產生的合規成本和潛在的責任風險可能會對我們的業務產生負面影響。
加強對科技公司的監管，即使集中在被廣泛採用的大型平臺上，也可能會影響到較小的平臺和小企業，包括我們和我們的賣家。
我們相信，對於新企業來説，創造能夠實現創業的在線商務產品或工具或服務相對容易，而且應該繼續如此。然而，隨着科技領域越來越受到監管，立法、監管或競爭調查即使集中在被廣泛採用的大型平臺上，也可能會阻礙較小的平臺和小企業，包括我們和我們的賣家。
新的平臺責任法、可能對現有法律的修訂以及正在進行的平臺責任法的監管和司法解釋可能會給Etsy和我們平臺上的賣家帶來成本、負擔和不確定性。這甚至可能是針對其他技術領域、業務實踐或其他第三方的新法律或法規的情況，但這些第三方仍間接或無意地影響我們、我們的賣家或我們的供應商。例如，在歐盟，DSA、一般產品安全法規(“GPSR”)和產品責任指令的更改可能會直接影響我們，也會影響我們的賣家和供應商。同樣，德國和法國的反浪費法規以及歐盟範圍內擬議的與可持續性相關的新法規直接影響我們的賣家，並將合規核查義務強加給我們。在英國，已經在議會通過的《網絡安全法》可能會在監管機構對我們進行分類的一系列內容監管領域對我們產生影響，包括對非法內容、兒童安全、欺詐和平臺透明度施加額外要求。如果我們和我們的賣家不能經濟高效地遵守新的監管制度，例如如果法規對我們的賣家提出了他們認為難以或不可能遵守的要求，或者要求我們採取與我們市場的規模、資源和運營不一致的行動，我們的賣家可能會選擇不發貨到受影響的司法管轄區，或者我們可能被要求限制發貨到受影響的司法管轄區，我們的業務可能會受到損害。此外，美國國會採取了各種措施，要求平臺對賣家進行審查和監管，或主動篩選內容，或限制在線平臺對第三方用户內容可獲得的中介責任保護的範圍，例如擬議的商店安全法案。因此，我們目前在美國對第三方內容的責任保護可能會顯著減少或改變。我們可能會產生實施任何所需更改、調查和辯護索賠的鉅額成本，如果我們被發現負有責任，還可能產生重大損害。此外，如果立法或監管調查，即使集中在其他實體，要求我們花費大量資源來應對或導致強加新的義務，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們還在越來越多的監管制度下運營，如果滿足某些法定要求，這些監管制度可能會保護我們以及我們在全球的賣家和買家，例如知識產權和反假冒法律、支付和税法、競爭和市場平臺監管、仇恨言論法律以及一般商業和消費者保護監管。這些法律，以及法院或監管機構對這些法律的解釋(包括它們的侷限性和安全港)，可能會在美國和世界範圍內迅速變化。例如，即將出台的法規可能會對我們和我們的賣家施加重大的核查、認證、評估或額外的合規義務。我們可能沒有資源或規模來有效地適應和遵守這些監管制度的任何變化，這些變化可能會限制我們利用這些制度提供的保護的能力。此外，其中一些變化可能至少在一定程度上與我們平臺的運營方式不一致，特別是如果它們是在較大平臺的背景下采用的，或者以最適合較大平臺的方式採用，這可能會使我們更難在這些制度下保護我們的市場。如果我們不能在這些監管制度下經濟有效地保護我們的平臺、賣家和買家，例如如果監管規定對我們的賣家提出了他們認為難以或不可能遵守的要求，限制了我們的市場可以提供的功能或特性，或者要求我們採取與我們的市場的規模、投資和運營不一致的行動，我們的業務可能會受到損害。
我們可能會受到知識產權索賠的影響，即使沒有法律依據，我們的辯護成本也可能極其高昂，損害我們的品牌，要求我們支付重大損害賠償，並限制我們在未來使用某些技術的能力。
互聯網和科技行業的公司經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。我們經常收到聲稱我們侵犯、挪用或濫用他人知識產權的通信。如果我們在全球範圍內獲得更大的公眾認知度和規模，我們可能面臨更高的成為知識產權索賠主體的風險。第三方經常聲稱他們擁有覆蓋我們技術或業務方法重要方面的知識產權，並可能試圖限制或阻止我們的服務和/或產品。第三方有時聲稱一家公司對知識產權侵權負有次要責任，或者它是與另一方的共同侵權者，包括聲稱Etsy對使用Etsy平臺的賣家、我們的供應商或其他第三方提出的侵權索賠負有直接、間接或替代責任，並且法律、司法或其他豁免和抗辯不能保護我們。針對我們的知識產權索賠，無論有沒有正當理由，過去、現在和將來都是耗時和昂貴的和解或訴訟，並可能轉移我們管理層的注意力。由於涉及複雜的問題，有關知識產權的訴訟本質上是不確定的，我們在這些問題上可能無法成功地為自己辯護。對於針對我們的索賠，保險可能不足或不可用，而對於與第三方的訴訟有關的索賠，針對這些當事人的賠償或補救可能不足或不可用。
我們的一些競爭對手擁有廣泛的已授權專利組合。許多潛在的訴訟當事人，包括我們的一些競爭對手、專利控股公司和其他知識產權持有者，都有能力投入大量資源來執行他們所謂的知識產權。任何直接針對我們提出的索賠，或將我們牽連到針對第三方(如我們的賣家或供應商)的訴訟的一部分，都可能使我們承擔重大的損害賠償責任，並且我們可能被要求在我們開展業務的一個或多個司法管轄區停止使用被指控侵犯第三方權利的技術或其他知識產權。我們一直被要求為第三方知識產權申請許可證，未來也可能被要求。即使有許可證，我們也可能被要求支付鉅額版税或服從不合理的條款，這將增加我們的運營費用。我們還可能被要求開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的時間和費用。如果我們不能為我們業務中任何涉嫌侵權的方面授權或開發技術，我們可能會被迫限制我們的服務，並可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
我們受開源許可證條款的約束，因為我們的平臺包含某些開源軟件，並且我們為這些軟件做出了貢獻，這可能會削弱我們充分保護知識產權的能力。
為我們的平臺提供動力的軟件包含了開源許可證所涵蓋的某些軟件。此外，我們定期向開源軟件項目貢獻源代碼，並在開源許可證下發布內部軟件項目，我們預計將來會這樣做。我們以及互聯網和技術行業所依賴的許多開源許可證的條款僅由少數法院判決解釋，並且存在許可證可能被解釋為對我們運營市場的能力施加意外條件或限制的風險。在某些開源許可證下，如果滿足某些條件，我們可能會被要求公開發布部分源代碼或在開源許可證下提供某些軟件。
為了避免公開發布我們源代碼中受影響的部分，我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件。此外，使用開放源碼軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可人一般不對軟件的來源提供擔保或控制。使用開源軟件也會帶來額外的安全風險，因為此類軟件的公開可用性可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的平臺，並且補丁或修復程序的可用性可能不一致或無法快速獲得，因為它可能會受到特定開源項目的持續社區參與的影響。此外，由於我們向開源項目貢獻的任何軟件源代碼都是公開的，雖然我們可能從他人的貢獻中受益，但我們保護此類軟件源代碼中的知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，並且我們將無法阻止我們的競爭對手或其他人使用此類貢獻的軟件源代碼。同樣，作為此類開源軟件的用户或貢獻者，我們可能會受到第三方知識產權索賠的影響。任何這些風險都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務業績和增長產生不利影響。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性失去信心。
作為一家上市公司，我們必須對財務報告進行內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大缺陷。《薩班斯-奧克斯利法案》第404節要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性。它還要求我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告內部控制的評價。儘管我們的管理層已經確定，並且我們的獨立註冊會計師事務所已經證明，我們對財務報告的內部控制是有效的，
截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們無法向閣下保證，我們或我們的獨立註冊會計師事務所日後不會發現我們內部監控的重大弱點。
如果我們對未來財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們可能無法及時發現錯誤。如果我們在已經收購或未來可能收購的業務中難以實施和維持有效的財務報告內部控制，或者如果我們發現未來財務報告內部控制存在重大缺陷，則可能會損害我們的經營業績，對我們的聲譽產生不利影響，導致我們的股價下跌，或導致我們的年度或中期財務報表中的財務報告不準確或重大錯誤陳述。我們可能會被要求採取昂貴和耗時的補救措施。此外，如果我們在滿足與維護和報告我們的內部控制相關的任何要求（例如薩班斯-奧克斯利法案第404條）的能力方面存在重大缺陷或失敗，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，這可能會導致我們普通股的價格下跌。我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要管理層給予更多關注，並可能對我們的業務產生不利影響。
此外，我們對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和欺詐，包括員工和承包商在內的個人可能會規避此類控制。由於所有控制制度都有固有的侷限性，任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報，或絕對保證所有控制問題和欺詐事件都將被發現。
其他風險
我們普通股的價格一直並可能繼續波動，普通股價格的下跌可能會使我們面臨訴訟。
我們普通股的價格一直並可能繼續波動。例如，在2023年1月1日至2024年2月16日期間，我們普通股在納斯達克的每日收盤價從60.66美元的低點到148.20美元的高點不等。一些經歷了股票交易價格波動的公司成為了證券訴訟的對象。我們過去經歷過證券集體訴訟，在近期或未來我們的股價出現波動或下跌後，可能會經歷更多此類訴訟。任何證券訴訟都可能導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們普通股的價格可能會因為許多原因而大幅波動，其中許多原因是我們無法控制的，例如：
•我們的經營業績和其他財務和經營指標的變化，包括本年度報告中披露的關鍵財務和經營指標，以及這些結果和指標與分析師和投資者預期的比較情況；
•與我們的財務指導或預測有關的前瞻性陳述，我們未能達到或超過我們的財務指導或預測，或我們的財務指導或預測的變化；
•分析師未能啟動或維持對我們公司的報道，他們對我們經營業績的估計發生變化，或遵循我們普通股的分析師改變建議，或對我們的財務指導或預測持負面看法，以及我們未能達到或超過此類分析師的估計；
•全球經濟或我們所在司法管轄區的經濟實力，特別是在影響我們社區成員的宏觀經濟不確定時期；
•進入或退出股票市場指數；
•宣佈我們或我們的競爭對手的新服務或增強功能、戰略聯盟或重要協議或其他發展；
•我們或我們的競爭對手宣佈的合併、收購或資產剝離，或涉及我們或我們的競爭對手的此類交易的傳言；
•我們運營費用的數額和時間，以及我們採取的任何成本節約行動的成功程度，包括作為2023年12月批准的重組計劃的一部分進行的削減；
•董事會或高級管理團隊發生變動；
•我們的市場因硬件、軟件或網絡問題、安全漏洞或其他問題而中斷；
•我們最大股東的交易活動；
•可供公開交易的普通股數量；
•針對我們的訴訟或其他索賠；
•利益相關者激進主義；
•其他同類公司的經營業績；
•與我們的業務相關的法律要求的變化；以及
•本年度報告中討論的任何其他因素。
此外，如果科技股市場或整個股市經歷了投資者信心的喪失，我們普通股的價格可能會因為與我們的業務、財務業績或增長無關的原因而下降。許多互聯網和科技公司的股價歷來波動很大。
未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利，包括在轉換我們的可轉換票據時，可能會導致我們的股東進一步稀釋，並可能導致我們普通股的價格下降。
我們可能會在未來發行額外的普通股、可轉換證券或其他股本，包括作為轉換未償還票據的結果。我們還根據股權激勵計劃向員工、董事和其他服務提供商發行普通股。此類發行可能會稀釋投資者的權益，並可能導致我們普通股的價格下跌。此類發行的新投資者還可以獲得優先於現有股東的權利。
部分或全部債券的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，以使我們在轉換任何債券時交付股份。如果該系列債券的條件轉換功能被觸發，則每個系列債券的持有人可在預定到期日之前選擇轉換債券。根據我們股票在截至2023年12月31日的季度內的每日收盤價，債券持有人沒有資格在2024年第一季度轉換他們的債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的票據，除非我們選擇通過向該等票據的兑換持有人提供現金來履行我們的轉換義務，否則我們可能被要求向他們交付相當數量的普通股，從而增加我們普通股的流通股數量。發行該等普通股以及在該等票據轉換後可發行的普通股在公開市場上出售，可能會對我們普通股的現行市場價格造成不利影響。關於附註的詳情，見第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註13--債務”。
我們的股票回購是可自由支配的，即使實現了，也可能達不到預期目標。
我們不時根據董事會批准的股票回購計劃或與我們發行可轉換票據相關的股票回購普通股。2023年6月14日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們回購最多10億美元的普通股。其中約7.24億美元截至2023年12月31日可用。我們普通股的市場價格有時會跌破我們回購股票的價格，不能保證根據我們的股票回購計劃進行的任何回購將提高股東價值。此外，不能保證我們過去或未來的股票回購將能夠成功地緩解最近和未來員工股票期權行使和限制性股票歸屬或與票據轉換相關的任何普通股發行的稀釋效應。回購的金額和時間也可能受到我們的流動性狀況、一般市場狀況、監管發展以及我們普通股的現行價格和交易量的影響。如果我們的財務狀況惡化或我們決定將現金用於其他目的，我們可以隨時暫停回購活動。
我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列訴訟或程序的獨家法院：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•主張違反受託責任的任何行為；
•根據特拉華州一般公司法對我們提出索賠的任何訴訟；以及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。雖然特拉華州法院已確定選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍可尋求在指定地點以外的地點提出索賠
在我們的獨家論壇條款中。在這種情況下，我們希望大力主張我們公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，並可能阻止此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。
我們的業務可能會因為維權股東的行動而受到負面影響。
維權股東的行動可能會對我們的業務產生不利影響。具體地説，響應維權股東的常見行動，如召開特別會議的請求、潛在的董事會選舉候選人提名、尋求戰略合併的請求、其他交易或其他特殊請求，可能會擾亂我們的運營，成本高昂且耗時，或分散我們管理層和員工的注意力。此外，與激進股東的行動有關的對我們未來方向的感知不確定性可能會導致失去潛在的商業機會，或者導致我們作為一家公司不穩定的看法，這可能會使吸引和留住合格員工變得更加困難。我們繼續致力於我們的使命、指導原則和文化的能力也可能受到質疑，這可能會影響我們吸引和留住買家和賣家的能力。維權股東的行動也可能導致基於投機性市場看法或其他因素的我們股價的波動，這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。
根據我們的章程文件和特拉華州法律，反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，可能會限制對我們管理層進行改革的嘗試，並可能壓低我們普通股的價格。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法中的條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或限制我們管理層的變更。除其他外，這些條款包括：
•規定一個分類的董事會，使我們董事會的所有成員不是一次選舉產生的；
•允許我們的董事會確定董事人數，並填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定董事只有在有理由的情況下才能被免職；
•要求獲得絕對多數票才能修改公司註冊證書和公司章程中的一些條款；
•授權發行“空白支票”優先股，董事會可用來實施股東權益計劃；
•取消我們的股東召開股東特別會議的能力；
•禁止股東在書面同意下采取行動，這意味着所有股東的行動必須在我們的股東會議上進行；
•規定本公司董事會有明確授權修訂或廢除本公司附例的任何條款；以及
•提名我們的董事會成員或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項時，需要事先通知。
這些規定可能會推遲或阻止股東更換管理層成員的嘗試，因為這會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員。此外，特拉華州公司法第203條可能會對我們與持有15%或更多普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加某些限制，從而延遲或阻止我們公司控制權的變更。反收購條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更，從而壓低我們普通股的價格。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
網絡安全風險管理與策略
Etsy認識到信息安全、網絡就緒和數據隱私保護對我們的業務和聲譽的重要性，包括評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險。這些風險包括但不限於：運營風險；知識產權風險；對我們買方和賣方社區的員工或成員的傷害；違反隱私法或安全法；訴訟或其他法律風險；以及聲譽風險。
我們使用流程、技術和控制來幫助我們評估、識別和管理與網絡安全相關的重大風險。我們還使用了一系列工具和服務，包括網絡監控、漏洞評估和桌面練習，為我們的風險識別和評估流程提供信息。我們維護事件響應計劃，其中概述了我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件而採取的活動，其中包括旨在對事件進行分類、評估嚴重性、上報、遏制、調查和補救以及遵守相關法律義務的流程。此外，我們還為員工進行網絡安全意識和敏感信息保護培訓，並定期通過模擬測試我們的培訓和策略的有效性，其中可能包括模擬網絡釣魚電子郵件和桌面練習。
我們還將使用類似的流程、技術和控制來管理與第三方供應商相關的網絡安全風險，包括那些可以訪問我們的系統或我們的員工和其他機密數據的人。此外，網絡安全方面的考慮還會影響我們對第三方供應商的選擇和監督。我們對能夠訪問我們的系統以及存儲此類系統或數據的數據或設施的關鍵第三方供應商進行調查，並監控通過此類調查發現的網絡安全威脅風險。此外，我們通常要求被我們確定為可能帶來重大網絡安全風險的第三方通過合同同意根據我們制定的標準管理他們的網絡安全風險，和/或同意接受我們認為合適的由我們的代理人進行的網絡安全審計。
我們聘請第三方對我們的系統進行信息安全測試，包括滲透測試，包括我們的信用卡支付基礎設施。此外，我們的信息安全計劃還需要定期進行自我評估，以符合美國國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架(CSF)的方式衡量我們計劃的成熟度。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
為了識別和評估來自網絡安全威脅的重大風險，使用我們的企業風險管理框架，我們將網絡安全風險視為我們整體風險評估和風險管理流程的一部分。我們的信息安全團隊是第一道防線，包括管理網絡風險戰略執行和擁有這些風險的日常管理。我們的企業風險管理計劃作為第二道防線，帶來全面的風險監督，並作為業務的合作伙伴，幫助一線團隊從戰略上管理風險。我們的企業風險管理職能還建立了一個風險和治理框架，以幫助識別、區分優先順序和優化風險回報決策。我們的企業風險管理職能確定的某些風險，包括網絡安全風險，由我們的風險指導委員會監控，該委員會是一個高級管理層委員會，包括我們的執行團隊。風險指導委員會對這些風險的審查反過來又向負責協助董事會監督網絡安全風險的董事會委員會提供了風險管理最新情況。此外，內部審計將不定期審查我們網絡安全計劃的某些方面和相關的內部控制，我們的外部審計師將測試圍繞我們的網絡安全計劃和事件報告的相關控制。
通過這些過程，我們沒有從當前或過去的網絡安全事件中發現對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的風險。然而，儘管我們做出了努力，我們不能消除網絡安全威脅的所有風險，也不能保證我們沒有經歷過未被發現的網絡安全事件。有關這些風險的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中的“風險因素”。
網絡安全治理
我們的董事會和董事會委員會積極參與對我們的信息安全計劃的監督。在我們的風險監督委員會成立之前，我們的審計委員會協助我們的董事會監督與Etsy的技術和信息安全政策和實踐相關的風險，與信息安全相關的內部控制，以及管理層為識別、監測和控制任何風險敞口而採取的步驟。2023年12月，我們的董事會批准成立一個風險監督委員會，以協助董事會監督Etsy對風險敞口的管理，包括監督與技術和信息安全相關的風險(其責任將從審計委員會轉移到風險監督委員會)，以及監督管理層有效監測和緩解風險的流程。
我們的管理層負責信息技術、網絡安全和隱私戰略和政策的日常實施，包括安全工具、應用程序和年度員工培訓的部署和使用。根據需要，特定於角色或項目的員工培訓以及其他培訓可能比每年更頻繁地進行。我們的網絡安全風險管理和戰略流程由我們的首席技術官(“CTO”)領導，並由我們的首席信息安全官(“CISO”)協助。我們的CISO、CTO和我們的風險指導委員會通過管理和參與上述網絡安全風險管理和戰略流程，包括我們的事件響應計劃的運行，瞭解並監督網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救。
我們的首席技術官擁有印度班加盧市RV工程學院的學士學位和哥倫比亞大學的公共管理碩士學位。我們的首席技術官已被國家多樣性委員會評為科技行業50強女性之一，並在女性IT獎上獲得了數字多元化網絡的創新和包容解碼者獎、紐約科技創新者和顛覆者獎以及未來CIO獎。我們的CISO擁有近二十年的各種職位經驗，包括管理信息安全、開發網絡安全戰略、實施有效的信息和網絡安全計劃、安全架構和設計，以及幾個相關的學位和認證，包括丹佛大學計算機工程理科學士學位和IAPP認證信息隱私技術專家(CIPT)。我們的CISO擁有之前的認證，包括ISC2認證信息系統安全專業人員(“CISSP”)、EC-Council認證首席信息安全官(“C|CISO”)和ISACA認證數據隱私解決方案工程師(“CDPSE”)。
鑑於信息安全對我們的利益相關者的重要性，我們的董事會或負責協助董事會監督網絡安全風險的董事會委員會定期收到我們的CISO關於網絡安全相關事項的報告，包括加強我們的安全系統和改善我們的網絡威脅準備的項目狀況，以及關於現有的和新出現的網絡威脅情況以及我們管理這些安全風險的計劃。此外，我們的CISO可以直接與我們負責網絡相關風險的董事會委員會主席取得聯繫，並有望隨時向該委員會通報在預定會議之間可能出現的任何需要董事會或相關委員會關注的重大事態發展。
作為風險管理和災害相關規劃的一部分，我們的董事會還定期參加高級管理層在必要時在外部法律顧問的協助下進行的桌面活動，以驗證、測試和評估在發生網絡事件時某些角色和決策程序的有效性和充分性。
項目2.財產
我們的總部位於紐約布魯克林，根據2039年到期的租約，我們在那裏擁有約225,000平方英尺的面積。我們將這些設施用於我們的主要管理、技術和開發以及工程活動。
我們相信，我們現有的設施是適當和足夠的，足以滿足我們持續的需求，如果我們需要更多的空間，我們將能夠獲得更多的設施。
項目3.法律訴訟
見第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註14--承付款和或有事項--法律訴訟”。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分。
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
Etsy的普通股市場
我們的普通股自2015年4月16日起在納斯達克全球精選市場掛牌上市，交易代碼為ETSY。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2024年2月16日收盤，我們的普通股約有750名登記在冊的股東。登記在冊的股東人數是根據這一日期登記的實際股東人數計算的，不包括經紀人或其他實體代表股東以“街頭名義”登記的普通股持有人。
股利政策
我們從未宣佈或支付我們的股本現金股息，我們預計在可預見的未來也不會支付現金股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般商業條件以及我們的董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
下表提供了截至2023年12月31日的三個月內回購我們普通股股票的信息：
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| 期間 | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3)(4) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：千)(3) |
| 十月一日至三十一日 | 554,296 | | | $ | 64.34 | | | 554,296 | | | $ | 781,689 | |
| 十一月一日至三十日 | 504,253 | | | 66.68 | | | 504,253 | | | 748,057 | |
| 十二月一日至三十一日 | 289,444 | | | 81.85 | | | 289,444 | | | 724,360 | |
| 總計 | 1,347,993 | | | | | 1,347,993 | | | |
(1)此外，購買的股份總數不包括為履行與歸屬員工限制性股票單位(“RSU”)相關的預扣税款義務而預扣的股份。
(2)每股支付的平均價格不包括經紀佣金和消費税。自2023年1月1日起，我們的股票回購超過發行量，需繳納根據通脹降低法案制定的1%的消費税。股份回購產生的任何消費税在股東權益綜合報表(虧損)中確認為收購股份的成本基礎的一部分。
(3)在2023年6月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達10億美元的我們的普通股。股票回購計劃沒有到期日。
(4)此外，所有這些股票都是根據10b5-1交易計劃購買的。股票回購可以通過公開市場回購、私下協商的交易或其他方式進行，包括為遵守規則10b5-1而設計的回購計劃和其他衍生工具、加速股票回購和其他結構性交易。任何普通股回購的時間和確切金額將取決於各種因素，包括市場狀況、普通股交易價格、我們的流動性和財務業績以及法律考慮。
性能圖表
下圖顯示了我們的普通股羅素1000指數和S指數從2018年12月31日到2023年12月31日的累計總回報的比較。該圖表假設在2018年12月31日收盤時，Etsy，Inc.的普通股投資了100美元。這樣的回報是基於歷史業績，並不是為了暗示未來的表現。羅素1000指數和S 500指數假定對任何股息進行再投資。
就交易法第18節而言，本業績圖表不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”，或通過引用將其併入我們根據證券法或交易法提交的任何其他文件中。
第六項。[已保留].
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和相關的附註，以及本年度報告中其他地方包含的其他財務信息。這一討論，特別是有關我們的前景、主要趨勢和不確定性、我們的業務計劃和戰略以及我們的業績和未來成功的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告下文和其他部分討論的因素，特別是在第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素。我們省略了對2021年業績的討論，因為這將是多餘的討論，以前包括在我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分第7項中。
概述
業務
Etsy運營着雙邊在線市場，將世界各地數百萬充滿激情和創意的買家和賣家聯繫在一起。這些市場共同創造了一個“品牌之家”，它們分享着我們的使命，共同的增長槓桿，相似的商業模式，以及使用商業和技術來加強社區和賦予人們權力的堅定承諾。
我們的主要市場Etsy.com是由獨立賣家制造的獨特和創意商品的全球目的地。Etsy市場將創意工匠和企業家與深思熟慮的消費者聯繫起來，他們正在尋找能夠快樂地表達自己品味和價值觀的商品。通過以極高的價值展示高質量的物品併為買家提供可靠的購物體驗，我們的目標是創造一個良性循環，不僅使Etsy受益，還為我們市場上的數百萬賣家創造經濟機會。我們的成功與我們的賣家是一致的；我們在他們這樣做的時候賺錢。除了為他們帶來數千萬買家的受眾外，我們還提供一系列旨在幫助他們創造更多銷售和運營業務的功能和服務。同樣，當我們滿足買家的期望時，我們也會賺錢。當他們找到物有所值的優質房源，並擁有從發現到交付的可靠和可靠的體驗時，這將促進一個良性循環，使我們的全球賣家和買家社區以及Etsy和我們更廣泛的利益相關者受益。
除了我們的核心Etsy市場外，我們的“品牌之家”還包括我們的樂器市場Reverb Holdings，Inc.(“Reverb”)和我們的時裝轉售市場DePOP Limited(“DePOP”)。我們的每個市場基本上都是獨立運作的，儘管我們的一些關鍵運營職能，如財務、法律和人力資源，在某種程度上支持我們所有的市場。我們的目標是使我們的市場受益於產品、營銷、技術和客户支持方面的共享專業知識，並且隨着時間的推移，整體的總和將超過其個別部分。DePOP於2021年7月12日收購，除非另有説明，否則從收購之日起，該公司的業績將包括在本報告討論的所有財務和其他指標中。Elo7於2021年7月2日收購，2023年8月10日出售，除非另有説明，否則其結果包括在本報告中討論的所有財務和其他指標中，從收購之日起至2023年8月10日。
我們的收入主要來自市場活動，包括交易(包括場外廣告)、支付處理和掛牌費，以及可選的賣家服務，包括現場廣告和運輸標籤。
我們的戰略重點是：
•為Etsy市場建立可持續的競爭優勢--我們的“取勝權利”；
•在我們的六個核心地區和全球範圍內發展Etsy市場；以及
•在我們的“品牌之家”中利用我們的市場策略。
我們在技術基礎設施、產品開發、市場營銷、信任和安全、會員支持以及幫助賣家成長方面的投資支持我們的戰略，您可以在第1部分的第1項“業務-主要業務驅動因素”中閲讀更多關於我們戰略的內容。
年度關鍵指標和財務亮點
截至2023年12月31日，我們的市場連接了全球幾乎每個國家的900萬活躍賣家和9650萬活躍買家。在截至2023年12月31日的一年中，賣家產生了132億美元的GMS，其中約68%來自通過移動設備進行的購買。我們是一家全球性公司，在截至2023年12月31日的一年中，我們大約45%的GMS來自於賣方或買方或兩者都位於美國以外的交易。
在截至2023年12月31日的一年中，在服務和市場收入增長的推動下，總收入為27億美元。於截至2023年12月31日止年度，我們錄得淨收益3.076億美元，反映Elo7物業及設備及無形資產的減值費用為6810萬美元，部分由1,500萬美元的相關税項優惠抵銷，幷包括重組及其他退出成本2,660萬美元。此外，還有與Elo7相關的5590萬美元的税收優惠。在截至2023年12月31日的一年中，我們記錄的非GAAP調整後EBITDA為7.543億美元。有關更多信息以及調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，請參閲“非GAAP財務計量”，淨收益(虧損)是根據GAAP計算的最直接可比財務計量。
截至2023年12月31日，現金及現金等價物和短期投資為12億美元。截至2023年12月31日，我們有未償還本金總額為2028年到期的0.25釐可轉換優先債券(“2021年債券”)、本金總額為650.0美元、本金總額為2027年到期的0.125釐可轉換優先債券(“2020年債券”)、本金總額為649.9美元、2026年到期的可轉換優先債券為0.125釐(“2019年債券”，連同2021年債券及2020年債券，簡稱“債券”)。此外，我們有能力動用我們4.0億美元的優先擔保循環信貸安排。有關更多詳細信息，請參閲下面的2023年信貸協議。在截至2023年12月31日的一年中，我們的運營現金流為正7.055億美元。
重組計劃
2023年12月12日，我們的董事會批准了一項重組計劃，旨在提高Etsy的運營效率，降低運營成本，並使Etsy的員工隊伍和成本結構更好地與當前的業務需求、首要戰略重點和關鍵增長機會保持一致(《重組計劃》)。
重組計劃包括裁減約11%的Etsy Marketplace員工，約有225名員工。2023年第四季度發生了與重組和其他退出成本相關的費用2660萬美元，重組計劃的執行預計將在2024年第一季度末基本完成。關於重組計劃的更多信息，見第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註17--重組和其他退出費用”。
Elo7的銷售
2023年8月10日，我們完成了將Elo7的母公司出售給巴西公司Enjoei S.A.的交易。我們確認了出售Elo7的淨虧損260萬美元。我們截至2023年12月31日的年度綜合財務業績和相關披露包括截至2023年8月10日的Elo7業績。
2023年信貸協議
於2023年3月24日，吾等根據經修訂及重新簽署的信貸協議(“2023年信貸協議”)訂立一項400.0元優先擔保循環信貸安排，當中包括借款人、Etsy的若干附屬公司作為擔保人、貸款人及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)作為行政代理。2023年信貸協議將於2028年3月到期，其中包括6000萬美元的信用證昇華和2000萬美元的Swingline貸款昇華。
2023年信貸協議修訂並重述截至2019年2月25日的信貸協議全文，該協議是我們作為借款人、貸款方不時與花旗銀行作為行政代理之間的協議。
2018年有上限的呼叫交易
2018年有上限的看漲期權交易於2023年3月1日到期，根據結算條款，我們從有上限的看漲期權工具的交易對手那裏收到了1,194,006股普通股。這些股票在收到後即已註銷。
關鍵運營和財務指標
我們收集和分析運營和財務數據，以評估我們業務的健康和業績，並分配我們的資源(如資本、人員和技術投資)。自2021年7月12日(收購之日)起，DePOP的財務業績已包含在我們的綜合財務業績(以下簡稱綜合財務業績)中。從2021年7月2日(收購之日)至2023年8月10日(出售之日)，Elo7的財務業績已包含在我們的綜合財務業績中。我們在某些特別相關的情況下提供Etsy Marketplace獨立信息。我們使用的未經審計的GAAP和非GAAP財務指標和關鍵運營指標如下：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度： | | %(下降)/增長
是/是 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | %(下降)/增長 是/是 |
| | | 2023 | | 2022 | | | 2021 | |
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| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 通用汽車(1)(2) | | $ | 13,161,196 | | | $ | 13,318,396 | | | (1.2) | % | | $ | 13,491,828 | | | (1.3) | % |
| 收入 | | $ | 2,748,377 | | | $ | 2,566,111 | | | 7.1 | % | | $ | 2,329,114 | | | 10.2 | % |
| 市場收入 | | $ | 1,997,190 | | | $ | 1,910,887 | | | 4.5 | % | | $ | 1,745,824 | | | 9.5 | % |
| 服務收入 | | $ | 751,187 | | | $ | 655,224 | | | 14.6 | % | | $ | 583,290 | | | 12.3 | % |
| 毛利 | | $ | 1,919,702 | | | $ | 1,821,519 | | | 5.4 | % | | $ | 1,674,602 | | | 8.8 | % |
| 運營費用 | | $ | 1,639,861 | | | $ | 2,480,079 | | | (33.9) | % | | $ | 1,208,870 | | | 105.2 | % |
| 淨收益(虧損) | | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | 144.3 | % | | $ | 493,507 | | | (240.7) | % |
| 淨收益(虧損)利潤率(3) | | 11.2 | % | | (27.1) | % | | 3,830 | 10bps | | 21.2 | % | | (4,830) | 10bps |
| 調整後的EBITDA(非GAAP)(1) | | $ | 754,311 | | | $ | 716,882 | | | 5.2 | % | | $ | 716,613 | | | — | % |
| 調整後的EBITDA利潤率(非GAAP)(1) | | 27.4 | % | | 27.9 | % | | (50) | 10bps | | 30.8 | % | | (290) | 10bps |
| | | | | | | | | | |
| 活躍賣家(1)(4) | | 9,035 | | | 7,470 | | | 21.0 | % | | 7,522 | | | (0.7) | % |
| 活躍買家(1)(4) | | 96,483 | | | 95,076 | | | 1.5 | % | | 96,336 | | | (1.3) | % |
| | | | | | | | | | |
移動GMS百分比(1)(5) | | 68 | % | | 67 | % | | 100 | 10bps | | 64 | % | | 300 | 10bps |
GMS(不含美國國內)百分比(1)(6) | | 45 | % | | 44 | % | | 100 | 10bps | | 42 | % | | 200 | 10bps |
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(1)未經審計。
(2)截至2023年12月31日的年度合併GMS包括Etsy.com GMS 116億美元，Reverb GMS 942.1億美元，DePOP GMS 599.6萬美元，以及Elo7 GMS 4,210萬美元(從2023年1月1日至2023年8月10日銷售日期)。
(3)淨收益(虧損)邊際等於淨收益(虧損)除以收入。
(4)綜合活躍賣家和活躍買家包括截至2023年12月31日的Etsy.com活躍賣家和活躍買家分別為700萬和9200萬，不包括截至2023年12月31日的年度的Elo7活躍賣家和活躍買家。
(5)從2024年1月1日開始，移動GMS將不再被報告為關鍵運營指標，因為它已基本穩定，不被視為我們業績的關鍵指標。
(6)截至2023年12月31日的一年，Etsy.com的GMS(不含美國國內)百分比為47%。
轉基因食品
商品銷售總額(“GMS”)是指在適用期間內在我們的市場上銷售的商品的美元價值，不包括運費和退款淨額。為了與我們計算的GMS保持一致，從2023年第一季度開始，我們還報告了我們的移動GMS和GMS(不包括美國國內)佔GMS退款淨額的百分比。我們沒有將這一變化追溯適用於以前的期間，因為對這些期間的影響並不重要。GMS並不代表我們賺取的收入。GM在很大程度上是由我們市場中的交易推動的，不受服務活動的直接影響。然而，由於我們的收入和收入成本在很大程度上取決於我們市場上銷售的商品的美元價值，我們相信GMS是我們賣家成功、買家滿意以及我們業務的健康、規模和增長的指標。我們追蹤Etsy市場的“付費GMS”，並將其定義為Etsy市場GMS，歸因於我們的績效營銷努力，這不包括我們專注於品牌知名度的大部分營銷投資，如電視和數字視頻。
正如上文第一部分第1項“業務”第5頁開始概述的那樣，Etsy 2023年的業績反映了宏觀經濟逆風的影響。與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，通用汽車減少了1.572億美元，至132億美元。與2022年12月31日相比，GMS下降了約1%，這主要是由於Etsy市場GMS的減少，但部分被DePOP市場的GMS增加所抵消。Etsy市場GMS受到消費者可自由支配產品支出、Etsy市場類別組合的巨大壓力, 高通脹，高利率和抵押貸款利率，在體驗性支出上的揮霍，消費者儲蓄餘額的下降，以及高度促進和競爭的零售環境。Etsy市場每名活躍買家的GMS在過去12個月的基礎上同比下降4%，至126美元。Etsy市場上活躍買家的同比增長部分抵消了這一下降，截至2023年12月31日，Etsy市場的活躍買家達到了9200萬人的歷史新高。截至2023年12月31日，在過去12個月中花費200美元或更多並在6天或更長時間內購物的習慣性買家減少到710萬，比2022年12月31日減少了4%。
此外，在綜合基礎上，我們在本報告所述期間經歷了新買家和現有買家GM的以下(下降)/增長：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| | 同比下降百分比 | GMS的百分比 | | 同比下降百分比 | GMS的百分比 | | 年增長百分比 | GMS的百分比 |
新買家GMS(1)(2) | | (7) | % | 11 | % | | (12) | % | 12 | % | | 6 | % | 13 | % |
| 現有買家GMS | | — | % | 89 | % | | — | % | 88 | % | | 36 | % | 87 | % |
(1)新買家GMS代表每個新買家在我們每個市場的第一個購買日的總GMS。它不包括每個新買家在所列期間內隨後購買日(如果有的話)的GMS。給定市場的新買家是在相關市場中第一次使用新電子郵件地址進行購買的買家。
(2)雖然在截至2023年12月31日的一年中，新買家GMS同比下降了7%，但與大流行前(截至2019年12月31日及之前的年份)相比，我們在截至2023年12月31日的一年中收購的Etsy MarketPlace新買家的數量仍然顯著上升。
我們繼續看到消費者可自由支配產品支出的巨大壓力，高通脹，利率和抵押貸款利率上升，體驗性支出的揮霍，消費者儲蓄餘額的下降，以及高度促進和競爭的零售環境，這可能會影響我們的業務表現。更多細節見第一部分，項目1A，“風險因素”。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA代表我們的淨收益(虧損)，調整後不包括：利息和其他非營業(收入)費用，淨額；(收益)所得税撥備；折舊和攤銷；基於股票的補償費用；外匯損失(收益)；收購、剝離和公司結構相關費用；資產減值費用；出售業務的損失；以及重組和其他退出成本。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以收入。有關我們使用調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的更多信息，包括它們作為財務衡量標準的侷限性，以及調整後EBITDA與淨收益(虧損)(最直接可比的GAAP財務衡量標準)的對賬，請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
活躍賣家
活躍的賣家是指在過去12個月內發生押記或賣出的賣家。費用包括市場和服務收入費用，在合併財務報表附註中的“重要會計政策的列報基礎和摘要-收入確認”中進行了討論。賣家在我們的每個市場中通過唯一的電子郵件地址單獨標識；一個人可以擁有多個賣家帳户，並可以在我們的每個市場中算作不同的活躍賣家。作為我們對誠信和透明度承諾的一部分，我們不斷監測並不時調整取消賣家作為活躍賣家的資格的標準。從2021年第三季度開始，作為我們將DePOP和Elo7市場整合到我們的“品牌之家”中的一部分，我們擴大了對活躍賣家的定義，包括任何在過去12個月內進行過銷售的賣家，即使與銷售不相關的費用也是如此。這一更新沒有導致對上一時期披露的任何變化。當賣家成功時，我們就會成功，所以我們將活躍賣家的數量視為消費者對我們品牌的認知度、我們平臺的覆蓋範圍、GMS和收入的增長潛力以及我們業務健康程度的關鍵指標。
活躍買家
活躍買家是指在過去12個月內至少購買了一次商品的買家。在我們的每個市場中，買家通過唯一的電子郵件地址單獨標識；一個人可以擁有多個買家帳户，並可以在我們的每個市場中算作不同的活躍買家。我們在買家向賣家訂購商品時產生收入，因此我們將活躍買家的數量視為我們GMS增長潛力和收入、我們平臺的覆蓋範圍、消費者對我們品牌的認知度、買家的參與度和忠誠度以及我們業務健康程度的關鍵指標。
移動GMS
移動GMS是指在平板電腦或智能手機等移動設備上完成訂單後產生的GMS。移動GMS不包括在移動設備上發起但最終在臺式機上完成的訂單。如上所述，從2023年第一季度開始，移動GMS現在計算的是退款淨額。我們相信，移動GMS表明我們成功地將移動活動轉化為移動購買，並展示了我們增長GMS和收入的能力。
在截至2023年12月31日的年度內，移動GMS佔總GMS的百分比增加到約68%，高於截至2022年12月31日的年度的約67%。從2024年1月1日開始，移動GMS將不再被報告為關鍵運營指標，因為它已基本穩定，不被視為我們業績的關鍵指標。
GMS前美國國內
不含美國國內的GMS(以前稱為非美國GMS和國際GMS)是指(1)賣方的付款地址和/或(2)銷售時買方的發貨地址在美國境外的GMS。除美國國內外的GMS是指交易中除GMS外的所有GMS，其中賣方的開單地址和買方在銷售時的發貨地址都在美國，我們將其稱為美國國內GMS。如上所述，從2023年第一季度開始，GMS(不含美國國內)將扣除退款。我們相信，GMS(美國除外)國內市場顯示了我們社區在美國以外的參與度，並展示了我們增長GMS和收入的能力。
在截至2023年12月31日的一年中，GMS(美國除外)佔總GMS的百分比約為45%，而截至2022年12月31日的年度約為44%。此外，從2022年12月31日到2023年12月31日，GMS(不包括美國國內)增長了2%。
貨幣中性的GMS增長
我們通過將以非美元貨幣列出的商品的本期GMS折算為使用上一年外幣匯率的美元來計算貨幣中性GMS增長。
如下所述期間的報告和貨幣中性GMS(下降)/增長情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 年初至今期間結束 | | 如報道所述 | | 貨幣-中性 | | 外匯影響 |
| 2023年12月31日 | | (1.2) | % | | (1.2) | % | | — | % |
| 2022年12月31日 | | (1.3) | % | | 1.6 | % | | (2.9) | % |
| 2021年12月31日 | | 31.2 | % | | 29.6 | % | | 1.6 | % |
影響我們業績的關鍵因素
我們認為，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，包括第一部分第1項“業務”中討論的那些因素，但也帶來了風險和挑戰，包括第一部分第1A項“風險因素”中討論的那些因素。
我們運營結果的組成部分
收入
我們的收入是多樣化的，來自市場活動和我們向賣家提供的其他可選服務的組合，以幫助他們創造更多的銷售額和擴大他們的業務。
市場收入：Etsy.com MarketPlace收入包括Etsy Marketplace賣家為MarketPlace活動支付的費用，包括：
•Etsy Marketplace賣家為每筆完成的交易支付的交易費，包括收取的運費，自2022年4月11日起從5%增加到6.5%，如果適用，與非站內廣告(“非站內美國存托股份”)有關的額外交易費12%或15%；
•我們的支付處理產品Etsy Payments的費用，通常在商品總銷售價格(包括運費)的3.0%到4.5%之間變化，外加每筆訂單的固定費用，這取決於賣家銀行賬户所在的國家/地區。我們在進行貨幣兑換的交易中賺取額外費用；以及
•每件物品的掛牌費為0.20美元(最多四個月，或直到物品被出售或重新出售，以較早的為準)。
混響和DePOP賣家分別為每筆完成的交易支付5%和10%的交易費，包括收取的運費和支付處理費。這些市場不收取上市費。
服務收入：服務收入包括Etsy市場賣家為我們的可選服務（“服務”）向我們支付的費用，包括：
•網站廣告服務（“Etsy廣告”），允許Etsy市場賣家支付其列表的顯著位置;以及
•Shipping Labels，允許美國、加拿大、英國和澳大利亞的Etsy市場賣家購買折扣的Shipping Labels。
我們的其他市場還提供現場廣告服務（Depop將於2022年第三季度末開始）和運輸標籤服務。
有關我們的收入確認政策的討論，請參閲第二部分第8項“財務報表及補充資料-附註1-主要會計政策的呈列基準及摘要”。
收入成本
收入成本主要包括支付處理服務的交換成本和其他費用，以及與使用雲基礎設施相關的費用，包括託管和帶寬成本。收入成本還包括支持付款收入的退款和我們無法從賣家收取或以其他方式由我們支付的向買家退款的成本，我們統稱為退款成本，以及賣家驗證費。此外，收入成本還包括某些與員工薪酬相關的費用、折舊和攤銷、第三方客户支持服務以及重組和其他適用的退出成本。
運營費用
經營開支包括市場推廣、產品開發、一般及行政開支，以及資產減值開支。僱員補償相關開支是產品開發及一般及行政開支類別中最重要的組成部分。我們根據各自的股權獎勵接受者的職能，將基於股票的薪酬費用納入適用的運營費用類別。我們還將重組和其他退出成本納入受影響職能部門的適用運營費用類別。
市場營銷： 營銷費用主要包括直接營銷費用，主要包括數字營銷和電視廣告及數字視頻費用。數字營銷，也被稱為績效營銷，主要包括通過電子渠道進行的有針對性的促銷活動，如產品列表廣告，搜索引擎營銷，社交渠道和聯盟計劃，重點是買家獲取和重新定位。在較小程度上，直接營銷費用還包括品牌營銷、公共關係和溝通、營銷合作伙伴關係和客户關係管理。營銷費用還包括支持我們營銷舉措的員工薪酬相關費用以及與收購的客户關係和商標無形資產相關的攤銷費用。
產品開發： 產品開發開支主要包括工程、產品管理、產品設計及產品研究活動的僱員薪酬相關開支。額外費用包括與新技術的開發、質量保證和測試以及我們現有技術的增強有關的諮詢費用。
一般和行政部門： 一般及行政開支主要包括我們一般企業職能的僱員補償相關開支。一般和行政費用還包括與使用設施和設備相關的成本，包括折舊和攤銷以及辦公費用，專業服務費用，數字服務税，壞賬費用和非所得税項目。
資產減值支出：資產減值費用包括與商譽、壽命有限的無形資產和其他長期資產減值有關的非現金費用。
其他(費用)收入，淨額
其他（開支）收入淨額包括利息及其他收入、利息開支、外匯（虧損）收益，以及於二零二三年出售與二零二三年出售Elo 7有關的業務的虧損。利息及其他收入主要包括投資賬户的利息收入。利息支出主要包括債務發行成本的攤銷和與我們的票據相關的息票利息支出。利息開支亦包括與布魯克林總部租賃部分相關的利息，該部分作為融資租賃入賬。
所得税優惠(撥備)
我們的有效税率和所得税收益(撥備)會受到多個因素的影響，包括準確預測我們的税前收益或虧損及其相關司法管轄區組合的變化、每個司法管轄區的應税收益和虧損、我們股票價格的變化、與審計相關的發展、收購、我們遞延税項資產和負債及其估值的變化、外幣收益(損失)、與税收相關的法規、法規、判例法和行政慣例、原則和解釋的變化，包括全球税收框架的變化、競爭以及不同司法管轄區的其他法律和會計規則的變化。以及未確認税收優惠的費用或虧損的相對變化。此外，根據税前收入或損失的大小，有效税率可能或多或少地有所波動。例如，當税前收入較低時，離散項目和不可抵扣費用對實際税率的影響更大。
儘管管理層認為其在綜合財務報表中反映的税務立場和相關規定是完全可以支持的，但其認識到這些税務立場和相關規定可能會受到各税務機關的質疑。該等税務立場及相關規定會持續檢討，並會隨着獲得更多事實及資料而作出調整，包括税務審計的進展、税法釋義的改變、判例法的發展及訴訟時效的終止。如果結果與我們最初或調整後的估計不同，其影響將計入所得税福利(撥備)。
所得税優惠(撥備)涉及大量管理層對我們經營所在司法管轄區的相關事實和法律的解釋作出的判斷。未來在適用法律、預計應税收入水平和税務規劃方面的變化可能會改變我們記錄的有效税率和税收餘額。此外，税務機關定期審查我們提交的所得税申報單，並可就我們的申報職位、收入和扣減的時間和金額以及我們運營的司法管轄區之間的收入分配提出問題。從提交所得税申報單到税務當局就該申報單提出的問題最終得到解決之間可能會有一段相當長的時間。任何審查所導致的任何調整都可能導致對我們的額外税收或處罰。如果這些審計的最終結果與最初或調整後的估計不同，可能會對我們的税收撥備和經營結果產生重大影響。
經營成果
下表顯示了我們在本報告所列期間的業務結果，並以這些期間收入的百分比表示各項目之間的關係。財務結果的逐期比較不一定預示着未來的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | (單位：千) |
| 收入： | | | | | |
| 市場 | $ | 1,997,190 | | | $ | 1,910,887 | | | $ | 1,745,824 | |
| 服務 | 751,187 | | | 655,224 | | | 583,290 | |
| | | | | |
| 總收入 | 2,748,377 | | | 2,566,111 | | | 2,329,114 | |
| 收入成本 | 828,675 | | | 744,592 | | | 654,512 | |
| 毛利 | 1,919,702 | | | 1,821,519 | | | 1,674,602 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 營銷 | 759,196 | | | 710,399 | | | 654,804 | |
| 產品開發 | 469,332 | | | 412,398 | | | 271,535 | |
| 一般和行政 | 343,242 | | | 312,260 | | | 282,531 | |
| 資產減值費用 | 68,091 | | | 1,045,022 | | | — | |
| 總運營費用 | 1,639,861 | | | 2,480,079 | | | 1,208,870 | |
| 營業收入(虧損) | 279,841 | | | (658,560) | | | 465,732 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 12,979 | | | (3,418) | | | 5,922 | |
| 所得税前收入(虧損) | 292,820 | | | (661,978) | | | 471,654 | |
| 所得税優惠(撥備) | 14,748 | | | (32,310) | | | 21,853 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | $ | 493,507 | |
| | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 市場 | 72.7 | % | | 74.5 | % | | 75.0 | % |
| 服務 | 27.3 | | | 25.5 | | | 25.0 | |
| | | | | |
| 總收入 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
| 收入成本 | 30.2 | | | 29.0 | | | 28.1 | |
| 毛利 | 69.8 | | | 71.0 | | | 71.9 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 營銷 | 27.6 | | | 27.7 | | | 28.1 | |
| 產品開發 | 17.1 | | | 16.1 | | | 11.7 | |
| 一般和行政 | 12.5 | | | 12.2 | | | 12.1 | |
| 資產減值費用 | 2.5 | | | 40.7 | | | — | |
| 總運營費用 | 59.7 | | | 96.6 | | | 51.9 | |
| 營業收入(虧損) | 10.2 | | | (25.7) | | | 20.0 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 0.5 | | | (0.1) | | | 0.3 | |
| 所得税前收入(虧損) | 10.7 | | | (25.8) | | | 20.3 | |
| 所得税優惠(撥備) | 0.5 | | | (1.3) | | | 0.9 | |
| 淨收益(虧損) | 11.2 | % | | (27.1) | % | | 21.2 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | | $ | 1,997,190 | | | $ | 1,910,887 | | | $ | 86,303 | | | 4.5 | % | | $ | 1,745,824 | | | $ | 165,063 | | | 9.5 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 72.7 | % | | 74.5 | % | | | | | | 75.0 | % | | | | |
| 服務 | | $ | 751,187 | | | $ | 655,224 | | | $ | 95,963 | | | 14.6 | % | | $ | 583,290 | | | $ | 71,934 | | | 12.3 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 27.3 | % | | 25.5 | % | | | | | | 25.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 2,748,377 | | | $ | 2,566,111 | | | $ | 182,266 | | | 7.1 | % | | $ | 2,329,114 | | | $ | 236,997 | | | 10.2 | % |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入增加了1.823億美元，達到27億美元，其中72.7%來自市場收入，27.3%來自服務收入。
在截至2023年12月31日的一年中，市場收入比截至2022年12月31日的一年增加了8,630萬美元，達到20億美元。市場收入的快速增長主要是由於定價更新的影響，從2022年4月11日開始，我們將Etsy市場的賣家交易費從5%提高到6.5%。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，我們市場上的GMS數量減少了1.572億美元，這部分抵消了這一增長，這主要是由於Etsy市場的GMS減少，而DePOP市場的GMS增加部分抵消了這一增長。這導致交易手續費收入同比增長5.1%。此外，市場收入的增長是由於在截至2023年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的一年相比，外幣支付增加了，我們為此賺取了額外的交易費。支付收入同比增長4.2%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，通過我們的Etsy支付平臺處理的Etsy市場GMS的份額分別為0.94%和93%。
在截至2023年12月31日的一年中，服務收入比截至2022年12月31日的一年增加了9600萬美元，達到7.512億美元。服務收入的增長主要是由現場廣告收入增長16.9%推動的，佔整體服務收入增長的很大一部分。廣告收入的增長主要是由於Etsy美國存托股份上點擊量的增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 收入成本 | | $ | 828,675 | | | $ | 744,592 | | | $ | 84,083 | | | 11.3 | % | | $ | 654,512 | | | $ | 90,080 | | | 13.8 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 30.2 | % | | 29.0 | % | | | | | | 28.1 | % | | | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入成本增加了8410萬美元，達到8.287億美元。這一增長主要是由於退款和與員工薪酬相關的費用，包括基於股票的薪酬，主要是由於Etsy市場全年平均員工人數的增加，以及2023年第四季度與裁員相關的重組和其他退出成本。此外，由於與雲相關的託管和帶寬成本增加，收入成本增加。
運營費用
在實施與我們的重組計劃相關的員工離職後，截至2023年12月31日，我們在全球擁有約2,420名員工，其中包括約240名Reverb員工和約400名DePOP員工。相比之下，2022年12月31日全球員工總數約為2,790人。
營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 營銷 | | $ | 759,196 | | | $ | 710,399 | | | $ | 48,797 | | | 6.9 | % | | $ | 654,804 | | | $ | 55,595 | | | 8.5 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 27.6 | % | | 27.7 | % | | | | | | 28.1 | % | | | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的營銷費用增加4880萬美元至7.592億美元，主要原因是Etsy Marketplace數字營銷成本增加，這是因為我們繼續投資於具有正投資回報的高效渠道和地區，其次是非數字營銷成本，這是由於主要在北美和英國的不同媒體渠道的廣播成本增加導致營銷費用增加。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中，付費GMS佔總GMS的20%。我們獲得了優勢，因為營銷費用的增長沒有收入增長那麼快。
產品開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 產品開發 | | $ | 469,332 | | | $ | 412,398 | | | $ | 56,934 | | | 13.8 | % | | $ | 271,535 | | | $ | 140,863 | | | 51.9 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 17.1 | % | | 16.1 | % | | | | | | 11.7 | % | | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，產品開發費用比截至2022年12月31日的一年增加了5690萬美元，達到4.693億美元，這主要是由於與員工薪酬相關的支出增加，包括基於股票的薪酬，主要是由於Etsy Marketplace全年平均員工人數的增加和作為我們薪酬戰略的一部分發放股權獎勵，部分原因是與我們2023年第四季度裁員相關的重組和其他退出成本。這一增長因2023年幾個新項目而資本化的與員工有關的費用增加而部分抵消。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 一般和行政 | | $ | 343,242 | | | $ | 312,260 | | | $ | 30,982 | | | 9.9 | % | | $ | 282,531 | | | $ | 29,729 | | | 10.5 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 12.5 | % | | 12.2 | % | | | | | | 12.1 | % | | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的一年相比，一般和行政費用增加了3100萬美元，達到3.432億美元，這主要是由於與員工薪酬相關的支出增加，包括基於股票的薪酬。這一增長主要是由於作為我們薪酬戰略的一部分的股權獎勵的發放以及Etsy市場全年平均員工人數的增加，以及與我們2023年第四季度裁員相關的重組和其他退出成本的部分推動。由於壞賬支出、專業服務支出和數字服務税收支出的增加，一般和行政費用也有較小幅度的增長。由於需要繳納數字服務税的交易數量增加，數字服務税支出增加。這些增長被非所得税項目的淨有利影響部分抵消。
資產減值費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
資產減值費用 | | $ | 68,091 | | | $ | 1,045,022 | | | $ | (976,931) | | | (93.5) | % | | $ | — | | | $ | 1,045,022 | | | NM |
| 佔總收入的百分比 | | 2.5 | % | | 40.7 | % | | | | | | — | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的資產減值費用為6,810萬美元，與Elo7的無形資產及物業及設備減值有關。在截至2022年12月31日的一年中，與DePOP和Elo7商譽減值相關的資產減值費用為10億美元。詳情見第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註7--商譽和無形資產”和“附註10--財產和設備”。在截至2021年12月31日的年度內，沒有資產減值費用。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | (除百分比外，以千為單位) |
| 其他收入(費用)，淨額： | | | | | | | | | | | | | |
| 出售業務的虧損 | $ | (2,630) | | | $ | — | | | $ | (2,630) | | | NM | | $ | — | | | $ | — | | | NM |
| 佔總收入的百分比 | (0.1) | % | | — | % | | | | | | — | % | | | | |
| 利息支出 | $ | (14,042) | | | $ | (14,168) | | | $ | 126 | | | (0.9) | % | | $ | (9,885) | | | $ | (4,283) | | | 43.3 | % |
| 佔總收入的百分比 | (0.5) | % | | (0.6) | % | | | | | | (0.4) | % | | | | |
| 利息和其他收入 | $ | 35,999 | | | $ | 10,956 | | | $ | 25,043 | | | 228.6 | % | | $ | 2,137 | | | $ | 8,819 | | | 412.7 | % |
| 佔總收入的百分比 | 1.3 | % | | 0.4 | % | | | | | | 0.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 匯兑(損)利 | $ | (6,348) | | | $ | (206) | | | $ | (6,142) | | | 2,981.6 | % | | $ | 13,670 | | | $ | (13,876) | | | (101.5) | % |
| 佔總收入的百分比 | (0.2) | % | | — | % | | | | | | 0.6 | % | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 12,979 | | | $ | (3,418) | | | $ | 16,397 | | | (479.7) | % | | $ | 5,922 | | | $ | (9,340) | | | (157.7) | % |
| 佔總收入的百分比 | 0.5 | % | | (0.1) | % | | | | | | 0.3 | % | | | | |
在截至2023年12月31日的財年中，其他收入淨額為1300萬美元，扣除其他費用後的淨收入為1640萬美元，截至2022年12月31日的財年淨額為340萬美元。這一增長主要是由於利息和其他收入的增加，主要是由於聯邦基金利率的提高。這一增長部分被本年度美元、歐元、英鎊和加元匯率與上一年相比的不利變化所抵消，這些變化影響了我們的公司間和其他非功能性貨幣現金餘額。2023年第三季度銷售Elo7的淨虧損也在較小程度上部分抵消了這一增長。
所得税優惠(撥備)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， | | 更改Y/Y | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改Y/Y |
| | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 所得税優惠(撥備) | | $ | 14,748 | | | $ | (32,310) | | | $ | 47,058 | | | (145.6) | % | | $ | 21,853 | | | $ | (54,163) | | | 247.9 | % |
| 佔總收入的百分比 | | 0.5 | % | | (1.3) | % | | | | | | 0.9 | % | | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的所得税優惠和撥備分別為1470萬美元和3230萬美元。
截至2023年12月31日的一年，我們所得税和福利的主要驅動因素是與Elo7相關的5590萬美元的税收優惠和與研發税收抵免相關的福利，但部分被所得税前收入的税費支出和基於股票的薪酬的税收赤字所抵消。
截至2022年12月31日的一年，我們所得税撥備的主要驅動因素是所得税前收入的税費支出，不包括不可扣除的商譽減值費用，以及州和地方所得税，部分被股票薪酬的税收優惠和與研發税收抵免相關的福利所抵消。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
在本年度報告中，我們提供調整後的EBITDA，這是一種非GAAP財務衡量標準，代表我們的淨收益(虧損)，調整後不包括：利息和其他非營業(收入)費用，淨額；(收益)所得税撥備；折舊和攤銷；基於股票的薪酬支出；匯兑損失(收益)；收購、剝離和公司結構相關支出；資產減值費用；業務出售損失；以及重組和其他退出成本。我們還提供調整後的EBITDA利潤率，這是一種非公認會計準則財務指標，顯示調整後的EBITDA除以收入。下面是調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是最直接可比的GAAP財務指標。
我們之所以計入調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，是因為它們是我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績和趨勢、分配內部資源、準備和批准我們的年度預算、制定短期和長期運營計劃、確定激勵性薪酬以及評估我們的業務健康狀況的關鍵指標。隨着我們調整後的EBITDA增加，我們能夠在我們的平臺上進行更多投資。
我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可以為我們業務的期間比較提供有用的衡量標準，因為它們消除了某些非現金項目和某些可變費用的影響。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有侷限性，您不應單獨考慮它們或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA不反映利息和其他營業外(收入)費用，淨額；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA未考慮股權薪酬支出的影響；
•調整後的EBITDA不考慮匯兑損失(收益)的影響；
•調整後的EBITDA不反映收購、剝離和與公司結構相關的費用；
•調整後的EBITDA未考慮資產減值費用的影響；
•調整後的EBITDA不考慮虧損對出售業務的影響；
•調整後的EBITDA不反映重組和其他退出成本；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA，這降低了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制，您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他財務業績指標，包括淨收益(虧損)、收入和我們的其他GAAP結果。
下表反映了淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬情況，以及調整後的EBITDA利潤率的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) |
| 淨收益(虧損) | | | | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | $ | 493,507 | |
| 不包括： | | | | | | | | |
| 利息和其他營業外(收入)費用，淨額 | | | | (21,957) | | | 3,212 | | | 7,748 | |
| (福利)所得税撥備 | | | | (14,748) | | | 32,310 | | | (21,853) | |
| 折舊及攤銷 | | | | 91,323 | | | 96,702 | | | 74,267 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | 284,558 | | | 230,888 | | | 139,910 | |
| | | | | | | | |
| 匯兑損失(收益) | | | | 6,348 | | | 206 | | | (13,670) | |
| 收購、剝離和公司結構相關費用 | | | | 3,921 | | | 2,830 | | | 36,704 | |
| | | | | | | | |
| 資產減值費用 | | | | 68,091 | | | 1,045,022 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 出售業務的虧損 | | | | 2,630 | | | — | | | — | |
| 重組和其他退出成本 | | | | 26,577 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | $ | 754,311 | | | $ | 716,882 | | | $ | 716,613 | |
| 除以： | | | | | | | | |
| 收入 | | | | $ | 2,748,377 | | | $ | 2,566,111 | | | $ | 2,329,114 | |
| 調整後EBITDA利潤率 | | | | 27.4 | % | | 27.9 | % | | 30.8 | % |
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，現金及現金等價物和短期投資為12億美元。此外，我們還有8670萬美元的長期投資，其中大部分可以在短時間內清算，如果需要，只需最低限度的處罰。我們還有能力動用我們4.0億美元的優先擔保循環信貸安排。在截至2023年12月31日的一年中，我們的運營現金流為正7.055億美元。我們相信，這種資本結構，以及我們業務的性質和框架，將使我們能夠履行所有債務契約，維持我們的業務運營，並能夠對不斷變化的宏觀經濟狀況做出反應。
下表顯示了截至所示日期我們的現金和現金等價物、短期投資、長期投資和淨營運資本：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | | (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | | $ | 914,323 | | | $ | 921,278 | |
| 短期投資 | | 236,118 | | | 250,413 | |
| | | | |
| 長期投資 | | 86,676 | | | 29,137 | |
| 現金和現金等價物以及短期和長期投資總額 | | $ | 1,237,117 | | | $ | 1,200,828 | |
| 淨營運資本 | | $ | 859,665 | | | $ | 881,988 | |
截至2023年12月31日，我們的大部分現金和現金等價物主要以現金存款和貨幣市場基金的形式持有，用於未來投資、營運資金和一般企業用途。我們根據需要從我們在美國持有的資金中為我們的非美國業務提供資金。
我們通常投資於短期和長期工具，包括固定收益基金和符合我們投資策略的美國政府證券。這些投資旨在使我們能夠保留我們的本金，保持滿足我們流動性需求的能力，在平衡的投資組合中提供正收益，並繼續為我們提供直接受託控制。根據我們的投資政策，除通過我們的Impact Investment Fund進行的投資外，所有投資的到期日不超過37個月，這些投資的平均到期日維持在12個月或更短。2022年，我們設立了影響投資基金，截至2023年12月31日，我們已經部署了3000萬美元中的約1900萬美元，用於推動我們的影響戰略和目標的投資。影響投資基金的投資準則可能與我們一般投資政策下的準則有所不同。有關我們的影響投資基金的更多信息，請參閲第一部分，項目I，“業務-ESG報告：我們的影響目標、戰略和進展”。
流動資金來源
我們預計將繼續產生淨正運營現金流，我們從核心業務產生的現金使我們能夠為持續運營提供資金，包括第1部分第1項“業務-主要業務驅動因素”中概述的業務。
截至2023年12月31日，我們擁有三個未償還的可轉換優先票據系列，總賬面淨值為23億美元。 根據票據的條款，我們有權在收到轉換通知時支付或交付現金、普通股股票或兩者的組合。根據我們股票在截至2023年12月31日的季度內的每日收盤價，2021年票據、2020年票據和2019年剩餘票據的持有人沒有資格在2024年第一季度轉換他們的票據。
我們還有能力動用4.0億美元的優先擔保循環信貸安排(《2023年信貸協議》)。雖然截至2023年12月31日，我們在2023年信貸協議下沒有未償還的借款，但其中一家貸款人已向我們公司總部的房東開具了530萬美元的備用信用證，可以從2023年信貸協議下的可用金額中提取。
見第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註13--債務”，以瞭解有關附註和2023年信貸協議的更多信息。
材料現金需求
截至2023年12月31日，我們的現金承諾如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 短期 | | 長期的 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 融資租賃義務 | $ | 156,854 | | | $ | 10,115 | | | $ | 146,739 | |
| 經營租賃義務 | 63,296 | | | 6,549 | | | 56,747 | |
| 債務義務 | 2,299,887 | | | — | | | 2,299,887 | |
| 利息支付 | 16,937 | | | 4,125 | | | 12,812 | |
| 購買義務 | 420,792 | | | 134,245 | | | 286,547 | |
| 現金承諾總額 | $ | 2,957,766 | | | $ | 155,034 | | | $ | 2,802,732 | |
融資租賃義務包括我們位於紐約布魯克林的總部辦公室的一部分租賃，幷包括推算利息和租户改善津貼。
經營租賃責任包括不可撤銷經營租賃項下的債務，包括我們位於紐約布魯克林的總部辦公室的一部分以及我們大部分其他辦公地點的債務，幷包括推算利息和租户改善津貼。
債務義務包括2021年票據、2020年票據和2019年票據，除非提前轉換或回購，否則將分別於2028年6月15日、2027年9月1日和2026年10月1日到期。根據每個系列票據的條款，當收到轉換通知時，我們可以選擇支付或交付現金、普通股股票或兩者的組合。
利息支付包括與我們的2021年債券、2020年債券和2019年債券相關的到期利息。
購買義務主要包括與雲計算相關的承諾。對於那些條款可變的協議，我們不會估計超出任何最低數量和/或定價的總義務可能是多少。
此外，我們還有5170萬美元的不確定税收頭寸和2620萬美元的非所得税相關應急準備金。由於最終解決辦法和時間不確定，表中沒有反映這些數額。
自2023年6月14日起，董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們額外回購至多10億美元的普通股。截至2023年12月31日，根據批准的計劃，可供回購的剩餘金額為7.244億美元。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及短期和長期投資，加上運營產生的現金，將足以滿足我們至少在未來12個月預期的運營現金需求。我們相信，我們將通過現有現金和現金等價物餘額、運營現金流以及可從我們的優先擔保循環信貸安排或其他融資中借款的金額來滿足較長期的預期未來現金需求和債務。雖然這些信念是基於我們目前的預期和假設，但鑑於目前的宏觀經濟狀況，我們未來的資本需求和可用資金的充分性將取決於許多因素，包括本年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的因素。
歷史現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 現金提供方(使用於)： | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 705,513 | | | $ | 683,612 | | | $ | 651,551 | |
| 投資活動 | | (73,307) | | | (30,024) | | | (1,557,969) | |
| 融資活動 | | (656,533) | | | (506,484) | | | 452,749 | |
經營活動提供的淨現金
我們的運營現金流在很大程度上取決於我們平臺上產生的收入金額，以及相關的收入成本和其他運營費用。我們經營活動的主要現金來源是從客户那裏收取現金。各列報期間經營活動所提供的現金淨額受到營運資本變動的影響。
在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的現金淨額為7.055億美元，主要是由於我們平臺產生的收入帶來的現金淨收入7.292億美元，以及我們使用現金2370萬美元的運營資產和負債的變化，主要是由於支付預付費用和其他流動資產的時間，但這一期間應計費用的支付時間部分抵消了這一變化。
在截至2022年12月31日的一年中，經營活動提供的現金淨額為6.836億美元，主要是由於我們平臺產生的收入帶來的6.431億美元的現金淨收入，以及我們的運營資產和負債的變化(提供了4050萬美元的現金，主要是由於同期預付費用和其他流動資產及其他負債的支付時間)。
用於投資活動的現金淨額
我們的主要投資活動包括收購DePOP和Elo7所支付的現金、短期和長期投資的購買和銷售以及到期日，以及資本支出，包括對資本化網站開發和內部使用軟件的投資，以及為支持我們的整體業務增長而購買的物業和設備。
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為7,330萬美元。這主要歸因於資本支出3990萬美元，包括2700萬美元用於網站開發和內部使用軟件，因為我們繼續投資於為我們的平臺增加新特性和功能的項目，以及淨購買3340萬美元的投資。
在截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為3,000萬美元。這主要是由於資本支出3070萬美元，包括用於網站開發和內部使用軟件的2050萬美元。
融資活動提供的現金淨額(用於)
我們的主要融資活動包括髮行可轉換優先票據、回購普通股、支付既有股權獎勵的税務責任、購買上限催繳、結算可轉換優先票據、行使股票期權的收益、支付債務發行成本和支付融資租賃債務。
在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為6.565億美元。這主要是由於股票回購了5.77億美元，其次是支付了8340萬美元的既有股權獎勵的納税義務。
在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為5.065億美元。這主要是由於股票回購4.257億美元和支付既有股權獎勵的納税義務7920萬美元，但被行使股票期權的收益1500萬美元部分抵消。
關鍵會計估計和政策
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、權益、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們繼續監測全球宏觀經濟和地緣政治因素對我們的運營結果、現金流和財務狀況的影響。我們相信，我們在編制綜合財務報表時使用了合理的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，與股票薪酬、所得税、業務合併、商譽估值和租賃相關的某些假設和估計是重大的，因為它們具有主觀性，對我們的綜合財務報表具有最大的潛在影響。因此，我們認為與此相關的假設和估計(如下進一步詳述)是我們的關鍵會計估計。有關收入確認、基於股票的薪酬、所得税、業務合併、商譽和租賃等關鍵會計政策的進一步信息，請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註1--列報基礎和重要會計政策摘要”。
基於股票的薪酬
基於服務的股票期權和基於服務的限制性股票單位(“RSU”)授予員工和董事會成員，基於業績的限制性股票單位(“PBRSU”)授予員工。所有此類獎勵均按每個授予日的公允價值計量。股票期權的股票薪酬成本是在授予日根據使用布萊克-斯科爾斯定價模型估計的獎勵公允價值計算的，並以直線方式確認為員工或董事必需的服務期內的費用。我們的Black-Scholes期權定價模型需要輸入主觀假設，包括普通股價格的預期波動率和期權的預期期限。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。如果因素髮生變化，這些假設要麼增加要麼減少，我們基於股票的薪酬支出在未來可能會有很大不同。
•預期波動率：鑑於我們截至2021年第二季度的充足交易歷史，我們僅根據Etsy在相當於股票期權授予預期期限的一段時間內觀察到的股價的歷史波動率來計算預期波動率。在2021年第二季度之前，我們通過計算Etsy和某些行業同行在相當於股票期權授予預期期限的期間內的每日價格觀察得出的平均歷史價格波動率來估計預期波動率。
•預期期限：*預期期限代表我們的股票獎勵預期突出的時間段。鑑於我們有足夠的歷史行使數據為估計我們股票期權的預期期限提供了合理的基礎，從2021年第二季度開始，我們使用歷史期權行使行為和預期的歸屬後取消數據來估計我們的預期期限，並假設最近授予的期權將從歸屬到股票期權到期按比率行使。在2021年第二季度之前，我們使用簡化的方法，即從歸屬到股票期權到期的平均時間，來計算向員工或董事會成員發放獎勵的預期期限。
對於這些假設，布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於確定在所示期間授予的股票期權的公允價值的加權平均數如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度
12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期波動率 | | 63.3% | | 62.5% | | 43.4% - 57.4% |
| | | | | | |
| 預期期限(以年為單位) | | 4.5 | | 4.6 | | 4.6 - 6.2 |
| | | | | | |
截至2023年及2022年12月31日止年度，由於授出的購股權數目並不重大，故與購股權有關的假設不再被視為關鍵會計估計。
所得税
我們使用確認閾值和計量屬性對所得税的不確定性進行會計處理，以確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的税收狀況。為了確認福利，税務當局必須審查税務狀況是否有可能持續。
確認的金額按最終審計結算時實現的可能性超過50%的最大利益金額計量。税務狀況會持續進行檢討，並會根據可獲得的額外事實及資料（包括税務審計進展、税法詮釋的變動、判例法的發展及訴訟時效的終止）作出調整。雖然我們相信我們的税務狀況是完全支持的，但它們可能會受到不同税務機關的挑戰。倘實際業績與估計有重大差異，則可能對未來期間的綜合財務報表造成重大影響。
企業合併
釐定所收購資產及所承擔負債的公平值需要管理層使用重大判斷及估計，包括對未來收入、損耗率、可動用現金流量淨額、貼現率、特許權使用費率及估計重置成本的估計。我們對公允價值的估計是基於相信合理的假設，但這些假設本身具有不確定性和不可預測性。倘實際業績大幅低於原先估計，則可能對未來期間的綜合財務報表造成重大影響。
商譽的價值評估
商譽每年於報告單位層面進行減值測試，或於發生觸發事件時更頻密地進行減值測試。本公司可選擇首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否很可能低於其賬面值。定性評估包括若干重大判斷，包括對宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本因素、報告單位整體財務表現及影響報告單位的其他相關考慮因素的評估。如果我們選擇繞過定性評估，或如果定性評估顯示報告單位的公允價值很可能低於其賬面值，則我們需要進行減值定量評估。根據定量商譽減值測試，如果報告單位的賬面值超過其公允價值，我們將根據該差額記錄減值費用，但不超過商譽的賬面值。為確定報告單位的公允價值，我們採用收益法，該方法使用管理層的預測來估計未來可用現金流量淨額。此分析中固有的重大判斷包括但不限於對未來收入、經營利潤率、長期增長率和貼現率的估計。我們對公允價值的估計是基於相信合理的假設，但這些假設本身具有不確定性和不可預測性。倘實際業績大幅低於原先估計，或倘我們的長期增長率或貼現率假設出現重大不利變動，則可能對我們未來期間的綜合財務報表造成重大影響。
截至2023年第四季度的年度減值測試日期，我們完成了對Etsy報告單位的定性分析，表明沒有減值;以及對Reverb報告單位的定量分析，得出的結論是報告單位的公允價值充分超過其賬面價值。因此，並無發現減值跡象。
於2022年第三季度，Depop及Elo 7報告單位的賬面值被釐定為超過其公平值，因此錄得非現金減值支出分別為8. 979億元及1. 471億元，分別代表分配至Depop及Elo 7報告單位的商譽的全部價值。減值支出乃由於持續不利的宏觀經濟狀況，包括重新開放、非必需消費開支的通脹壓力、匯率波動、持續的地緣政治事件及業務表現的相關不利因素;加上Depop及Elo 7的行政管理層變動，所有這些均導致預測未來現金流量下調，對報告單位的公平值產生負面影響。除了這些對預計現金流量的不利變化外，Depop和Elo 7的貼現率分別比我們收購Depop和Elo 7時的購買價格分配的貼現率增加了380和160個基點;及較我們於二零二二年六月三十日對Depop及Elo 7進行中期定量分析時使用的貼現率分別減少300及100個基點。與我們於2022年6月30日的分析相比，貼現率及估計未來現金流量的更新均對Depop及Elo 7報告單位的估計公平值產生重大影響，最終導致其商譽結餘於2022年第三季度減值。截至2022年第四季度的年度減值測試，我們的Etsy或Reverb報告單位中沒有記錄進一步的減值支出。
於截至2023年、2023年及2021年12月31日止年度，我們並未確認任何商譽減值。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的非現金減值費用總額為10億美元。
見第二部分第8項“財務報表和補充數據--附註7--商譽和無形資產”，進一步討論和列報這些數額。
租契
租期超過一年的租約在綜合資產負債表上確認為使用權(“ROU”)資產、租賃責任及長期租賃責任(如適用)。租賃債務及其相應的ROU資產根據預期租賃期內租賃付款的現值入賬。由於租賃合同中隱含的利率通常不容易確定，我們使用適當的增量借款利率，該利率是在類似經濟環境下以類似期限在抵押基礎上借款的利率，金額相當於租賃付款。此外，對預期租賃期的租賃付款現值的估計，以及我們租賃的房地產或其他資產的估計公允價值，會影響租賃交易作為經營租賃或融資租賃的確認，從而影響我們綜合財務報表中的分類。
近期會計公告
有關最近發佈的會計公告的信息，請參見第二部分第8項“財務報表和補充資料-附註1-列報基礎和重要會計政策摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在美國和國際上都有業務，我們在日常業務過程中面臨市場風險，包括外匯波動的影響。有關該等市場風險的定量及定性披露資料載述如下。
外幣兑換風險
我們經營全球市場。我們的收入以支付賣方的貨幣計值，而我們的經營開支則以我們業務所在國家的貨幣計值。Etsy以賣方的分類賬貨幣處理賣方費用。我們有以附屬公司功能貨幣以外的貨幣列值的資產及負債結餘。由於以多種外幣（主要是歐元、英鎊和加元）進行交易，我們面臨外幣匯率波動的風險。我們監察所承受的外幣匯率風險及管理該等風險的不同機制。儘管迄今為止，我們尚未訂立任何衍生工具或對衝交易，但鑑於我們的風險，我們可能會在未來謹慎地選擇這樣做。
就分析外幣匯率風險而言，我們考慮外幣匯率的歷史趨勢，並確定短期內可能出現10%的不利匯率變動是合理可能的。外幣匯率出現10%的不利變動將導致截至2023年12月31日止年度的收益減少111. 1百萬元或總收益約4. 0%。此外，根據截至2023年12月31日的資產負債表餘額，外幣匯率10%的不利變化將導致1150萬美元的匯兑損失。相比之下，截至2022年12月31日止年度的收入減少9，720萬美元或總收入約3. 8%，以及根據對截至2022年12月31日的資產負債表結餘進行的相同分析，貨幣匯兑虧損為950萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所要求的補充財務資料載於第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
Etsy公司
合併財務報表索引
| | | | | |
94 | 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) |
96 | 合併資產負債表 |
97 | 合併業務報表 |
98 | 綜合全面收益表(損益表) |
99 | 合併股東權益變動表(虧損) |
100 | 合併現金流量表 |
102 | 合併財務報表附註 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Etsy，Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Etsy，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收入表、股東(虧損)權益變動表和現金流量變動表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述合併財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績和現金流量，符合美利堅合眾國公認會計原則。此外，我們認為，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面均根據《財務報告準則》確立的標準對財務報告保持了有效的內部控制。內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-混響報告股
如綜合財務報表附註1及附註7所述，截至2023年12月31日，本公司的綜合商譽餘額為1.38億美元，其中很大一部分與混響報告單位有關。本公司在第四季度進行年度商譽減值測試，如果發生可能表明潛在減值的臨時觸發事件，則會更頻繁地進行測試。本公司完成了對混響報告單位的量化分析，得出報告單位的公允價值充分超過其賬面價值的結論。正如管理層披露的那樣，為了確定報告單位的公允價值，管理層使用收益法，該方法使用重大判斷，包括對未來收入、營業利潤率、長期增長率和貼現率的估計。
我們決定執行與混響報告部門商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定混響報告部門的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與未來收入、營業利潤率和貼現率估計相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的量化商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對混響報告單位估值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定混響報告單位公允價值估計的程序；(Ii)評估管理層使用的收益法的適當性；(Iii)測試收益法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與未來收入、營業利潤率和貼現率估計相關的重大假設的合理性。評估管理層與未來收入和營業利潤率估計有關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)混響報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價收益法的適當性和貼現率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2024年2月21日
自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 914,323 | | | $ | 921,278 | |
| 短期投資 | 236,118 | | | 250,413 | |
| 應收賬款淨額 | 24,734 | | | 27,888 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 129,884 | | | 80,203 | |
| | | |
| | | |
| 應收資金和賣方賬户 | 265,387 | | | 233,961 | |
| 流動資產總額 | 1,570,446 | | | 1,513,743 | |
| 受限現金 | — | | | 5,341 | |
| 財產和設備，淨額 | 249,794 | | | 249,744 | |
| 商譽 | 138,377 | | | 137,724 | |
| 無形資產，淨額 | 457,140 | | | 535,406 | |
| 遞延税項資產 | 137,776 | | | 121,506 | |
| 長期投資 | 86,676 | | | 29,137 | |
| 其他資產 | 45,191 | | | 42,360 | |
| 總資產 | $ | 2,685,400 | | | $ | 2,634,961 | |
| 負債和股東赤字 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 29,920 | | | $ | 28,757 | |
| 應計費用 | 353,553 | | | 331,234 | |
| 融資租賃債務--流動 | 6,079 | | | 4,731 | |
| 應支付給賣方的資金和金額 | 265,387 | | | 233,961 | |
| 遞延收入 | 14,635 | | | 14,008 | |
| 其他流動負債 | 41,207 | | | 19,064 | |
| 流動負債總額 | 710,781 | | | 631,755 | |
| 融資租賃債務--扣除當期部分 | 99,620 | | | 105,699 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | 13,192 | | | 44,735 | |
| | | |
| 長期債務，淨額 | 2,283,817 | | | 2,279,640 | |
| 其他負債 | 121,705 | | | 120,406 | |
| 總負債 | 3,229,115 | | | 3,182,235 | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | |
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| 股東赤字： | | | |
普通股($0.001面值，1,400,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；119,068,884和125,054,278(截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票) | 119 | | | 125 | |
優先股($0.001面值，25,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日的授權股份) | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,081,026 | | | 815,085 | |
| 累計赤字 | (1,357,390) | | | (1,048,267) | |
| 累計其他綜合損失 | (267,470) | | | (314,217) | |
| 股東總虧損額 | (543,715) | | | (547,274) | |
| 總負債和股東赤字 | $ | 2,685,400 | | | $ | 2,634,961 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併業務報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 2,748,377 | | | $ | 2,566,111 | | | $ | 2,329,114 | |
| 收入成本 | 828,675 | | | 744,592 | | | 654,512 | |
| 毛利 | 1,919,702 | | | 1,821,519 | | | 1,674,602 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 營銷 | 759,196 | | | 710,399 | | | 654,804 | |
| 產品開發 | 469,332 | | | 412,398 | | | 271,535 | |
| 一般和行政 | 343,242 | | | 312,260 | | | 282,531 | |
| 資產減值費用 | 68,091 | | | 1,045,022 | | | — | |
| 總運營費用 | 1,639,861 | | | 2,480,079 | | | 1,208,870 | |
| 營業收入(虧損) | 279,841 | | | (658,560) | | | 465,732 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| | | | | |
| 利息支出 | (14,042) | | | (14,168) | | | (9,885) | |
| 利息和其他收入 | 35,999 | | | 10,956 | | | 2,137 | |
| 匯兑(損)利 | (6,348) | | | (206) | | | 13,670 | |
| 出售業務的虧損 | (2,630) | | | — | | | — | |
| 其他收入(費用)合計 | 12,979 | | | (3,418) | | | 5,922 | |
| 所得税前收入(虧損) | 292,820 | | | (661,978) | | | 471,654 | |
| 所得税優惠(撥備) | 14,748 | | | (32,310) | | | 21,853 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | $ | 493,507 | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.51 | | | $ | (5.48) | | | $ | 3.88 | |
| 稀釋 | $ | 2.24 | | | $ | (5.48) | | | $ | 3.40 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 122,503,366 | | | 126,778,626 | | | 127,224,974 | |
| 稀釋 | 140,145,406 | | | 126,778,626 | | | 146,683,324 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | $ | 493,507 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 累計平移調整 | 44,977 | | | (237,784) | | | (80,203) | |
投資未實現收益(虧損)，扣除税費(收益)淨額#美元574, $(448)和$(240)，分別 | 1,770 | | | (1,419) | | | (762) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 46,747 | | | (239,203) | | | (80,965) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 354,315 | | | $ | (933,491) | | | $ | 412,542 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併股東權益變動表(虧損)
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 普通股 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | (累計赤字)
留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股票 | | 金額 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 125,835,931 | | | $ | 126 | | | | | | | $ | 883,166 | | | $ | (146,819) | | | $ | 5,951 | | | $ | 742,424 | |
| 採用會計準則變更的累積效果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | (228,738) | | | 27,828 | | | — | | | (200,910) | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | 139,280 | | | — | | | — | | | 139,280 | |
| 行使既得期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 994,456 | | | 1 | | | | | | | 22,705 | | | — | | | — | | | 22,706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買有上限的電話，税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | (64,673) | | | — | | | — | | | (64,673) | |
| 可轉換優先票據的結算，税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 985,522 | | | 1 | | | | | | | (424) | | | — | | | — | | | (423) | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除扣留股份後的淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 818,442 | | | 1 | | | | | | | (119,554) | | | — | | | — | | | (119,553) | |
| 股票回購 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,612,233) | | | (2) | | | | | | | — | | | (302,772) | | | — | | | (302,774) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (80,965) | | | (80,965) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 493,507 | | | — | | | 493,507 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 127,022,118 | | | 127 | | | | | | | 631,762 | | | 71,744 | | | (75,014) | | | 628,619 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 191,493 | | | — | | | | | | | 248,114 | | | — | | | — | | | 248,114 | |
| 行使既得期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 816,620 | | | 1 | | | | | | | 15,023 | | | — | | | — | | | 15,024 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先票據的結算，税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 358 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除扣留股份後的淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 981,844 | | | 1 | | | | | | | (79,814) | | | — | | | — | | | (79,813) | |
| 股票回購 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,958,155) | | | (4) | | | | | | | — | | | (425,723) | | | — | | | (425,727) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (239,203) | | | (239,203) | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (694,288) | | | — | | | (694,288) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 125,054,278 | | | 125 | | | | | | | 815,085 | | | (1,048,267) | | | (314,217) | | | (547,274) | |
| 基於股票的薪酬(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 45,680 | | | — | | | | | | | 300,687 | | | — | | | — | | | 300,687 | |
| 行使既得期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 623,161 | | | 1 | | | | | | | 14,227 | | | — | | | — | | | 14,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被叫方電話結算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,194,006) | | | (1) | | | | | | | 34,224 | | | (34,223) | | | — | | | — | |
| 可轉換優先票據的結算，税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 278 | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除扣留股份後的淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,419,337 | | | 1 | | | | | | | (83,196) | | | — | | | — | | | (83,195) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回購 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (6,879,844) | | | (7) | | | | | | | — | | | (582,468) | | | — | | | (582,475) | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 46,747 | | | 46,747 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 307,568 | | | — | | | 307,568 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 119,068,884 | | | $ | 119 | | | | | | | $ | 1,081,026 | | | $ | (1,357,390) | | | $ | (267,470) | | | $ | (543,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括部分支付DePOP遞延對價。詳情見“附註16--以股票為基礎的補償”。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | $ | 493,507 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 284,558 | | | 230,888 | | | 139,910 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 91,323 | | | 96,702 | | | 74,267 | |
| 預期信貸損失準備金 | 19,634 | | | 12,464 | | | 16,031 | |
| 匯兑損失(收益) | 7,400 | | | 1,238 | | | (14,071) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 資產減值費用 | 68,091 | | | 1,045,022 | | | — | |
| 所得税遞延收益 | (50,086) | | | (55,303) | | | (88,952) | |
| 出售業務的虧損 | 2,630 | | | — | | | — | |
| 其他非現金(收入)支出，淨額 | (1,901) | | | 6,423 | | | 6,976 | |
| | | | | |
| 營業資產和負債、出售業務和收購後的淨額變化： | | | | | |
| 應收賬款 | (16,066) | | | (14,056) | | | (19,256) | |
| 應收資金和賣方賬户 | (29,328) | | | (20,570) | | | (83,941) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (47,490) | | | 23,840 | | | (44,186) | |
| 其他資產 | (2,409) | | | 7,390 | | | (25,159) | |
| 應付帳款 | 2,582 | | | 532 | | | (14,169) | |
| 應計負債和其他流動負債 | 34,439 | | | 6,439 | | | 84,789 | |
| 應支付給賣方的資金和金額 | 29,328 | | | 20,570 | | | 83,941 | |
| 遞延收入 | 457 | | | 1,905 | | | 1,441 | |
| 其他負債 | 4,783 | | | 14,416 | | | 40,423 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 705,513 | | | 683,612 | | | 651,551 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (1,699,974) | |
| 為無形資產支付的現金 | (12) | | | (6,456) | | | (1,937) | |
| | | | | |
| 購置財產和設備 | (12,938) | | | (10,237) | | | (11,248) | |
| 開發內部使用的軟件 | (26,958) | | | (20,506) | | | (16,922) | |
| 購買投資 | (342,850) | | | (270,345) | | | (418,518) | |
| 投資銷售和到期日 | 309,451 | | | 277,520 | | | 590,630 | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (73,307) | | | (30,024) | | | (1,557,969) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
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| | | | | |
| 支付既得股權獎勵的納税義務 | (83,441) | | | (79,163) | | | (118,167) | |
| 股票回購 | (576,968) | | | (425,727) | | | (302,774) | |
| 行使股票期權所得收益 | 14,228 | | | 15,024 | | | 22,706 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行可轉換優先票據所得款項 | — | | | — | | | 1,000,000 | |
| 支付債務發行成本 | (2,215) | | | (25) | | | (13,300) | |
| 購買有上限的呼叫 | — | | | — | | | (85,000) | |
| 可換股優先票據的結算 | (90) | | | (44) | | | (43,900) | |
| 融資租賃債務的支付 | (6,278) | | | (6,307) | | | (8,864) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他融資，淨額 | (1,769) | | | (10,242) | | | 2,048 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (656,533) | | | (506,484) | | | 452,749 | |
| 匯率變動對現金的影響 | 12,031 | | | (6,022) | | | (10,234) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (12,296) | | | 141,082 | | | (463,903) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 926,619 | | | 785,537 | | | 1,249,440 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 914,323 | | | $ | 926,619 | | | $ | 785,537 | |
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充現金流披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 9,315 | | | $ | 9,534 | | | $ | 6,054 | |
| 支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | $ | 42,676 | | | $ | 41,679 | | | $ | 94,160 | |
| 補充非現金披露： | | | | | |
| 在資本化軟件開發中資本化的基於股票的補償和資產增加以換取負債 | $ | 19,437 | | | $ | 9,799 | | | $ | 7,297 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 以新的租賃負債換取的租賃資產 | $ | 7,751 | | | $ | 1,727 | | | $ | 68,023 | |
| 應繳消費税 | $ | 5,507 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 遞延對價（1） | $ | 4,611 | | | $ | 17,197 | | | $ | — | |
| 與收購同時發行的替代股份獎勵 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,686 | |
| | | | | |
(1)有關結算遞延代價的更多資料，請參閲“附註16-以股票為基礎的補償”。
下表載列綜合資產負債表內呈報之現金及現金等價物與受限制現金之對賬，其總額與上文所示相同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 921,278 | | | $ | 780,196 | | | $ | 1,244,099 | |
| 受限現金 | 5,341 | | | 5,341 | | | 5,341 | |
| 現金和現金等價物合計，以及受限現金 | $ | 926,619 | | | $ | 785,537 | | | $ | 1,249,440 | |
| | | | | |
| 期末餘額： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 914,323 | | | $ | 921,278 | | | $ | 780,196 | |
| 受限現金 | — | | | 5,341 | | | 5,341 | |
| 現金和現金等價物合計，以及受限現金 | $ | 914,323 | | | $ | 926,619 | | | $ | 785,537 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
附註1--主要會計政策的列報依據和摘要
業務説明
Etsy運營着雙邊在線市場，將世界各地數百萬充滿激情和創意的買家和賣家聯繫在一起。這些市場共同創造了一個“品牌之家”，分享了公司的使命、共同的增長槓桿、相似的商業模式以及使用商業和技術加強社區和賦予人們權力的堅定承諾。該公司的主要市場Etsy.com是由獨立賣家制造的獨特和創意商品的全球目的地。該公司的收入主要來自市場活動，包括交易(包括場外廣告)、支付處理和掛牌費，以及可選的賣家服務，包括現場廣告和運輸標籤。
鞏固的基礎
合併財務報表包括Etsy及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。2021年7月12日，Etsy通過購股收購了DePOP Limited(“DePOP”)的全部已發行股本，自收購之日起，DePOP的財務業績已計入Etsy的綜合財務報表。2021年7月2日，Etsy通過合併的方式收購了Elo7 Serviços de Informática S.A.(“Elo7”)的全部流通股，2023年8月10日，Etsy完成了將Elo7的母公司出售給巴西公司Enjoei S.A.的交易。自收購之日起至2023年8月10日，Elo7的財務業績已包含在Etsy的合併財務報表中。有關詳情，請參閲“附註5-業務合併”及“附註6-出售業務”。
重新分類
前幾年合併財務報表中的某些項目已重新分類，以符合合併財務報表中反映的本年度列報方式。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時，本公司須作出影響綜合財務報表及附註所報告及披露的金額的估計及判斷。實際結果可能與這些估計和判斷不同。需要管理層做出最主觀判斷的會計估計包括：基於股票的薪酬；所得税；企業合併；商譽估值；以及租賃。截至2023年12月31日，全球宏觀經濟和地緣政治仍存在重大不確定性，可能會影響公司的業務、運營結果和財務狀況。因此，該公司的許多估計和判斷需要更多的判斷力，具有更高的變異性和波動性。隨着獲得更多信息，該公司的估計在未來可能發生重大變化。
收入確認
該公司的收入是多樣化的；收入來自市場活動和其他可選服務的組合，該公司向賣家提供幫助他們創造更多銷售額和擴大業務規模的服務。收入在公司將承諾的商品或服務的控制權轉讓給賣家時確認，數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。本公司根據其對本公司是否獲得對特定商品或服務的控制權的評估，通過考慮其是否對履行承諾負有主要責任、是否存在庫存風險、以及在制定定價和選擇供應商方面是否有迴旋餘地等因素，評估按毛數或淨值確認收入是否合適。根據對這些因素的評估，收入被記錄在與交易相關的成本的毛數或淨額之後。該公司的收入按毛數確認，主要的例外是運輸標籤收入，它是按淨額入賬的。銷售税和使用税不包括在收入中。
市場收入：作為Etsy.com MarketPlace的成員，Etsy賣家從市場活動中獲益，包括列出待售物品、完成銷售交易和付款處理，這代表了一種單一的隨時可用的履行義務。Etsy Marketplace賣家支付固定掛牌費美元0.20對於Etsy.com上列出的每一項，掛牌費都是按比例在四個月掛牌期，除非物品已售出或賣家重新掛牌，屆時任何剩餘的掛牌費均予以確認。掛牌費恕不退還。
可變費用包括交易費和支付處理費。Etsy市場賣家支付6.5%的交易手續費，從5自2022年4月11日起，對每筆已完成的交易加收%，包括收取的運費。Etsy市場向賣家收取場外美國存托股份的費用，賣家支付12%或15根據賣家的銷售額，如果此類銷售是由Etsy在第三方互聯網平臺上發佈的廣告產生的，則為銷售價值的%。相應的費用記錄在市場營銷中。Etsy市場賣家支付Etsy Payments手續費，通常在3.0%和4.5包括運費在內的商品總銷售價格的%，外加根據賣家銀行賬户所在國家而定的每筆訂單的統一手續費，以及外幣支付的額外交易費。交易費、異地美國存托股份交易費和Etsy Payments手續費在相應的交易完成時確認，並在扣除退款後入賬。
混響和DePOP市場的收入由賣方交易費和支付處理費組成，這些費用在交易完成時確認，並在扣除退款後記錄。混響和DePop賣家支付5%和10每筆完成的交易分別收取%的交易費，包括收取的運費。
服務收入：服務收入來自向Etsy Marketplace賣家提供的可選服務，主要包括現場廣告和運輸標籤。每項服務代表賣方選擇使用該服務時公司必須履行的個人義務。
網站廣告服務包括Etsy Marketplace賣家為其列表的顯著位置放置而支付的按點擊收費。這些費用是不可退還的，當點擊列表時，這些費用會被計入賣家的Etsy賬單，屆時收入就會得到確認。
運輸標籤的收入包括Etsy市場賣家通過平臺購買運輸標籤時向公司支付的費用，扣除公司購買這些運輸標籤所產生的成本。由於通過其平臺的購買量較大，該公司允許其賣家以折扣價格購買航運標籤。當Etsy Marketplace賣家購買運輸標籤時，該公司確認運輸標籤收入。該公司按淨額確認運輸標籤收入，因為它是這一安排中的代理，在將標籤轉讓給Etsy Marketplace銷售商之前不控制運輸標籤。Etsy運輸標籤的收入是在扣除退款後記錄的。
Reverb和DePOP市場提供現場廣告服務(截至2022年第三季度末，DePOP)，以及運輸標籤服務。每項服務代表賣方選擇使用該服務時公司必須履行的個人義務。運輸標籤收入是扣除退款後的淨額記錄。
合同餘額：本公司在現金支付完成前收到或到期時，記錄遞延收入四個月在Etsy.com上的掛牌期，代表公司未履行的履約義務的價值，除非物品已售出或賣家重新掛牌，屆時任何剩餘的掛牌費將被確認。在截至2023年12月31日的年度確認的收入包括在2023年1月1日遞延餘額中的收入為#美元14.0百萬美元。
收入成本
收入成本主要包括交換成本和支付處理服務的其他費用，以及與公司平臺運營和維護相關的費用，包括託管和帶寬成本。收入成本還包括用於支持付款收入的退款，以及本公司無法向賣家收取或由我們承擔的向買家退款的成本(本公司統稱為退款成本)，以及賣家驗證費。此外，收入成本包括某些與員工薪酬相關的費用、折舊和攤銷以及第三方客户支持服務。
營銷
營銷費用主要包括直接營銷費用，其中主要包括數字營銷和電視廣告以及數字視頻費用。營銷費用還包括支持公司營銷活動的與員工薪酬相關的費用，以及與收購的客户關係和商標無形資產有關的攤銷費用。廣告費用被確認為已發生，但與電視和展示廣告有關的某些製作費用除外，這些費用將推遲到廣告首次播出或發佈時。如果預計不會出現這樣的廣告，成本將立即計入費用。與直銷有關的廣告費用計入綜合業務報表的營銷費用為#美元624.3百萬，$581.1百萬美元，以及$559.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
產品開發
產品開發費用主要包括工程、產品管理、產品設計和產品研究活動的員工薪酬相關費用，扣除用於網站開發和內部使用軟件的成本。其他費用包括與新技術的開發、質量保證和測試以及公司現有技術的增強有關的諮詢成本。
基於股票的薪酬
基於服務的股票期權和限制性股票單位(“RSU”)授予員工和公司董事會成員，基於業績的限制性股票單位(“PBRSU”)授予員工。所有此類獎勵均按每個授予日的公允價值計量。
PBRSU包括基於財務業績的限制性股票單位(“Financial PBRSU”)和基於股東總回報業績的限制性股票單位(“TSR PBRSU”)，兩者都有業績和服務歸屬要求。公司在發生沒收行為時予以確認。
公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算授予日股票期權的公允價值，並在必要的服務期內確認費用。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。該公司根據Etsy在相當於股票期權授予預期期限的一段時間內觀察到的股票價格的歷史波動率來計算預期波動率。該公司使用過去的期權行使行為和預期的歸屬後註銷數據來估計其預期期限，並假設最近授予的期權從歸屬到股票期權到期將按比例行使。RSU和Financial PBRSU的公允價值是根據公司普通股在授予日在納斯達克上的收盤價確定的。此外，財務PBRSU的公允價值考慮了截至每個報告日期的歸屬概率評估。TSR PBRSU的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬模型確定的。
員工股票期權和RSU的必要服務期限通常為四年從授予之日起，董事會成員股票期權的必要服務期限為一年從授予之日起。對於PBRSU，公司在派生的、顯式的或隱含的服務期內以直線為基礎確認基於股票的薪酬費用。截至中期和年度報告期，財務PBRSU基於股票的薪酬支出根據預期業績目標的完成情況進行調整，而TSR PBRSU基於股票的薪酬支出不進行調整。
外幣
本公司已確定其每個海外業務的本位幣是業務的主要現金流的貨幣，通常是業務所在司法管轄區的當地貨幣。所有資產和負債均按資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和支出使用期間的平均匯率換算。外幣換算調整反映在股東權益(虧損)中，作為其他全面收益(虧損)的組成部分。交易損益，包括以所涉實體的本位幣以外的貨幣計價的公司間餘額，計入綜合經營報表中其他收入(費用)的匯兑損益。
所得税
所得税利益(準備)以所得税前收入為基礎，按資產負債法核算。根據此方法，遞延税項資產及負債按預期結算差額的年度的現行税率，就資產及負債的財務報表與課税基礎之間的差額所應佔的未來税務後果予以確認。該公司確認未來的税收優惠，如淨營業虧損和税收抵免，只要它認為實現這些好處的可能性大於不實現這些好處的可能性。税率變動對遞延税項資產和負債的影響，在包括制定日期在內的期間確認為收入或費用。本公司定期審查其遞延税項資產的可回收性，考慮其歷史盈利能力、預計的未來應納税收入、扭轉現有暫時性差異的時機以及其税務籌劃策略的可行性。在適當情況下，本公司就被視為不太可能變現的遞延税項資產計提估值撥備。
本公司在使用期間成本法發生時，將與全球無形低税收入(“GILTI”)有關的税項支出計入本期支出。
本公司使用確認門檻和財務報表確認的計量屬性對所得税中的不確定性進行會計處理，並對納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸進行計量。為了確認福利，税務機關審查後，税務狀況必須比不能維持的可能性更大。確認的金額被計量為最終審計結算時實現可能性大於50%的最大利益金額。
本公司將與所得税事項相關的利息和罰款（如有）確認為所得税撥備的一部分，並將應計利息和罰款與相關所得税負債一起計入合併資產負債表。
每股淨收益(虧損)
歸屬於普通股股東的每股基本淨收益（虧損）的計算方法是：歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以當期發行在外的普通股的加權平均數。
每股攤薄淨收益（虧損）的計算方法是，將當期在轉換基礎上調整的淨收益（虧損）除以當期發行在外的普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。當潛在稀釋性股份的影響具有稀釋性時，在計算歸屬於普通股股東的每股普通股淨收益（虧損）時，將其包括在內。
每股攤薄淨收益的計算不包括所有反攤薄普通股。
分段數據
本公司將經營分部識別為可獲得獨立財務資料之實體組成部分，並由主要經營決策者（“主要經營決策者”）在作出有關資源分配及表現評估之決策時定期審閲。本公司的主要營運決策者為其首席執行官。在2023年第三季度出售Elo7後，該公司已確定， 三運營部門，Etsy，Reverb和Depop，有資格作為聚合 一可報告的部分。
現金和現金等價物以及短期和長期投資
本公司將購買時原到期日為三個月或以下的所有投資視為現金等價物。受第三方限制的現金不被視為現金和現金等價物。原到期日超過三個月但少於一年的短期投資分類為可供出售，並採用特定識別法按公允價值列報。長期投資，通過公司的影響力投資基金進行的投資除外，原始到期日超過 12個月但不到37月，分類為可供出售，並採用特定識別法按公平值呈報。未實現收益和虧損主要不包括在盈利中，並作為其他全面收益（虧損）的組成部分報告，扣除相關税（費）益。
受限現金
本公司將任何在提取或使用方面受到法律限制的現金餘額歸類為合併資產負債表上的受限制現金。與該公司的不可撤銷的布魯克林租賃協議，該協議將於2039年到期，該公司成立了一個$5.3抵押品賬户，反映於截至2022年12月31日的受限制現金餘額。2023年，該抵押品賬户在發行$5.3 根據經修訂及重列信貸協議（“2023年信貸協議”），其中一名貸款人已向本集團提供一份備用信用證，可從2023年信貸協議項下可動用金額提取。
信用風險集中
可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金及現金等價物、短期和長期投資、應收資金和賣方賬户。本公司透過將其現金及現金等價物存放於具有高信貸評級的主要金融機構以減低信貸風險。有時，在符合條件的範圍內，這些金額可能超過聯邦保險的限額。本公司相信，由於持有其短期和長期投資的金融機構的信用評級，該等投資的信用風險很小。此外，應收資金結算相對較快，公司歷史虧損經驗並不重大。
金融工具的公允價值
管理層認為，金融工具的公允價值，包括現金和現金等價物，短期和長期投資，（不包括通過公司的影響力投資基金進行的投資），應收賬款，應收資金和賣方賬户，應付賬款，由於與這些工具相關的即時或短期到期或本公司的能力，清算這些工具在短時間內通知，以最小的處罰。
這個0.25%二零二八年到期可換股優先票據（“二零二一年票據”）、 0.125%二零二七年到期可換股優先票據（“二零二零年票據”），及 0.125% 2026年到期的可轉換優先票據（“2019年票據”，連同2021年票據及2020年票據統稱“票據”）並非於綜合資產負債表按公平值計量，但本公司透過市場可觀察或可從可觀察市場數據得出的輸入數據估計票據的公平值，與類似工具的市場報價相印證。有關額外資料，請參閲附註9-公平值計量。
應收賬款和預期信用損失準備
本公司的應收貿易賬款按向賣方開具的賬單金額記錄，並在合併資產負債表中扣除預期信用損失準備金（包括壞賬費用）。撥備由若干因素決定，包括應收賬款的賬齡、當前經濟狀況、歷史損失以及管理層對賣方財務狀況的評估。應收賬款於被視為無法收回時撇銷。無法收回的應收賬款估計數記作一般和行政費用。
付款條件： 每個月的第一天，Etsy賣家都會收到一份清單，列出上個月的費用。付款應在月結單日期起15天內支付。Reverb及Depop之付款條款亦屬短期性質。對於使用Etsy Payments的Etsy賣家，所有費用將在將這些資金結算到賣家的銀行賬户之前從記入賣家商店支付賬户的資金中扣除。
下表提供從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸虧損撥備的結轉，以呈列預期收回的淨額（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至期初的餘額 | $ | 8,303 | | | $ | 7,730 | | | $ | 9,757 | |
| | | | | |
| 預期信貸損失準備金 | 19,634 | | | 12,464 | | | 16,031 | |
| 撇除回收後的淨額 | (17,788) | | | (11,891) | | | (18,058) | |
| 截至期末的餘額 | $ | 10,149 | | | $ | 8,303 | | | $ | 7,730 | |
應收賬款和賣方賬款及應付款項和應付賣方款項
本公司將應收賬款和賣方賬款以及應付資金和應付賣方款項分別作為流動資產和負債計入合併資產負債表。應收資金和賣方賬户是指通過第三方信用卡處理機從買方收到或預期收到的金額，這些金額通過銀行賬户流動，向賣方付款。記錄到應收資金和賣方賬户的金額與記錄到應付資金和應付賣方的金額相同，後者是應付賣方的總金額，因為打算使用這些資金來結算應付給賣方的資金。僅就DePOP市場而言，從買家收到的欠賣家的金額在銷售點支付給賣家，因此沒有與DePOP市場相關的應收資金和賣家賬户，也沒有記錄應支付給賣家的資金和金額。
財產和設備
財產和設備主要包括資本化的網站開發和內部使用軟件、樓房、租賃改進和計算機設備，按成本入賬。折舊和攤銷自資產投入使用時開始，並使用直線法確認，其金額足以將折舊和攤銷資產的成本與其估計使用年限的綜合經營報表聯繫起來。維修和維護在發生時計入綜合業務報表。在出售或報廢資產時，成本及相關累計折舊或攤銷將從綜合資產負債表中剔除，由此產生的收益或虧損將反映在綜合經營報表中。
網站開發和內部使用軟件成本
開發公司網站和供內部使用的軟件所產生的成本通常在軟件的預計使用壽命內資本化和攤銷三至五年。當初步開發工作成功完成，管理層已批准並承諾項目資金，項目很可能完成，軟件將按預期使用時，開發軟件的成本資本化就開始了。與網站開發和內部使用軟件的設計或維護有關的費用在發生時計入費用。該公司定期審查資本化的網站開發和內部使用軟件成本，以確定項目是否將完成、投入使用、停止服務或由其他內部開發或第三方軟件取代。如果一項資產預計不會提供任何未來用途，則該資產將報廢，任何未攤銷成本都將計入費用。
資本化的網站開發費用和內部使用的軟件費用包括在合併資產負債表內的財產和設備淨額中。
企業合併
本公司採用收購會計法對企業合併進行核算。如果收購的資產不是企業，本公司將該交易作為非資產收購進行會計處理。在這兩種方法下，購買價格都是按照管理層截至收購日確定的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。在企業合併中收購的業務的結果自收購之日起計入公司的綜合財務報表。
收購相關費用是指公司為實現業務合併而發生的費用，包括髮起人費用和諮詢費、法律、會計、估價等費用和其他專業或諮詢費用，不作為轉讓對價的組成部分，但在發生成本或提供服務的期間計入費用。
商譽
商譽是指在企業合併中轉讓的對價的總公允價值超過收購資產的公允價值，扣除承擔的負債。商譽分配給產生商譽的企業所在的報告單位。報告單位是一個運營部門，部門管理層為其準備和定期審查離散的財務信息。在2023年第三季度出售Elo7之後，管理層確定公司已三運營部門、Etsy、混響和Deop，並且每個運營部門被確定為報告單位。
本公司在第四季度進行年度商譽減值測試，如果發生可能表明潛在減值的臨時觸發事件，則會更頻繁地進行測試。本公司可選擇首先評估質量因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如本公司在評估整體事件或情況後，認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則無須進行額外的減值測試。如果本公司認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，則本公司必須對減值進行量化評估。根據量化商譽減值測試，如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失將被確認為相當於超出的金額，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。
更多信息見“附註7--商譽和無形資產”。
無形資產
有限的無形資產在資產的估計使用年限內使用直線法攤銷。
租契
該公司的租賃安排一般包括房地產和較小程度的計算機設備資產。於一項安排開始時，本公司會根據當時的獨特事實及情況決定該項安排是否為租約或包含租約。在租賃開始時，本公司評估該安排是融資還是經營租賃，並對其進行相應的會計處理。經營租賃包括在公司綜合資產負債表的其他資產、其他流動負債和其他負債中。融資租賃包括在財產和設備、淨額、融資租賃債務、流動和融資租賃債務中，扣除公司綜合資產負債表中的當前部分。
租期超過一年的租約在綜合資產負債表上確認為使用權(ROU)資產、租賃債務，以及(如適用)長期租賃債務在上述財務報表項目中確認。本公司已選擇不在綜合資產負債表上確認為期一年或一年以下的租賃。租賃債務及其相應的ROU資產根據預期租賃期內租賃付款的現值入賬。由於租賃合同中隱含的利率通常不容易確定，本公司採用適當的遞增借款利率，該遞增借款利率是指在類似經濟環境下以類似期限以抵押方式借款的利率，其金額相當於租賃付款。對於支付的初始直接成本或收到的獎勵等項目，可能需要對ROU資產進行某些調整。租賃期限可包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。
租賃的組成部分分為三類：租賃組成部分，包括土地、建築物或其他類似組成部分；非租賃組成部分，包括公共區域維護、維護、消耗品或其他類似組成部分；以及非租賃組成部分，包括財產税、保險或其他類似組成部分。然而，該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為單一組成部分。租賃費用以直線方式在預期期限內確認。
長期資產減值準備
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的減值。持有及使用資產之可收回程度，乃以資產之賬面值與預期因使用該資產及其最終處置而產生之未來未貼現現金流量比較來衡量。如該等資產被視為減值，應確認的減值按賬面金額超過減值資產公允價值的金額計量。待處置資產按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。在截至2023年12月31日的年度內，本公司對其Elo7報告單位的財產和設備以及有限壽命的無形資產進行了全額減值。《公司》做到了不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，不確認任何長期資產減值費用。詳情見“附註7--商譽和無形資產”和“附註10--財產和設備”。
或有事件
當損失變得可能並可合理估計時，公司應計或有損失。如果對損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是較好的估計，則該範圍的最低金額被記錄為負債。本公司不會就其判斷認為合理可能但不可能發生的或有損失應計；但它披露了此類合理可能損失的範圍。
近期發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露它要求公共實體在年度和中期基礎上披露定期提供給CODM幷包括在每次報告的分部損益衡量中的重大分部費用。此外，它要求公共實體(1)按可報告分部披露“其他分部項目”的金額，(2)提供關於可報告分部的損益和資產的所有年度披露，以及(3)要求只有一個可報告分部的公共實體提供本擬議ASU中的修正案和主題280中所有現有分部披露所要求的所有披露。新的指導方針適用於2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡時期。這一擬議ASU中的修正應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。允許及早領養。該公司目前正在評估這一新指南將對其披露產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進，這提高了所得税披露的透明度和決策有用性。ASU要求公共企業實體在
在年度基礎上(1)披露有效税率調節中的特定類別，(2)為達到或超過數量門檻的項目提供更多信息。此外，它要求所有實體披露關於每年繳納的所得税的以下信息：(1)按聯邦(國家)税、州税和外國税分列的年初至今繳納的所得税金額；(2)按個別司法管轄區分列的所得税繳納金額，這些司法管轄區繳納的所得税等於或大於已繳納所得税總額的5%。這些修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。本擬議ASU中的修訂應在預期的基礎上適用，但允許追溯適用於所提交的所有時期。允許及早領養。該公司目前正在評估這一新指南將對其披露產生的影響。
注2--收入
下表彙總了各期間按Marketplace收入和可選服務收入分類的收入(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 市場收入 | $ | 1,997,190 | | | $ | 1,910,887 | | | $ | 1,745,824 | |
| 服務收入 | 751,187 | | | 655,224 | | | 583,290 | |
| 收入 | $ | 2,748,377 | | | $ | 2,566,111 | | | $ | 2,329,114 | |
有關收入確認的其他信息，請參閲“附註1--重要會計政策的列報和摘要--收入確認”。有關公司付款條件的更多信息，請參見“附註1--重要會計政策的列報基礎和摘要--應收賬款和預期信貸損失準備金”。
附註3--所得税
以下是該公司所得税前收益(虧損)的國內和國外部分(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 167,924 | | | $ | 225,685 | | | $ | 274,354 | |
| 國際 | 124,896 | | | (887,663) | | | 197,300 | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 292,820 | | | $ | (661,978) | | | $ | 471,654 | |
所得税(福利)條款由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 13,737 | | | $ | 46,700 | | | $ | 23,118 | |
| 美國各州 | (5,642) | | | 16,036 | | | 12,754 | |
| 國際 | 27,243 | | | 24,877 | | | 31,227 | |
| 總電流 | 35,338 | | | 87,613 | | | 67,099 | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | (20,925) | | | (18,753) | | | (53,328) | |
| 美國各州 | 5,176 | | | (7,866) | | | (14,843) | |
| 國際 | (34,337) | | | (28,684) | | | (20,781) | |
| 延期合計 | (50,086) | | | (55,303) | | | (88,952) | |
| 所得税(福利)撥備總額 | $ | (14,748) | | | $ | 32,310 | | | $ | (21,853) | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得所得税(福利)撥備(14.7)，百萬，$32.3百萬美元，以及(21.9)百萬或(的實際税率5.0)%, (4.9)%，以及(4.6)%。
美國聯邦法定所得税税率的所得税(福利)撥備與公司的所得税(福利)撥備總額的對賬如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率計提所得税撥備(福利) | $ | 61,492 | | | $ | (139,015) | | | $ | 99,047 | |
| 扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | 4,329 | | | 10,516 | | | 11,134 | |
| 外國所得税税率差異 | (40,506) | | | (89,903) | | | (26,215) | |
| 基於股票的薪酬 | 15,167 | | | (12,863) | | | (83,207) | |
| 研發信貸 | (19,034) | | | (19,603) | | | (23,396) | |
| 美國外國收入税，扣除外國收入扣除後的淨額(1) | 3,070 | | | 3,588 | | | (5,155) | |
| | | | | |
| 不可扣除的購置成本 | 749 | | | 1,204 | | | 5,643 | |
| 不可扣除商譽減值 | — | | | 274,492 | | | — | |
| 更改估值免税額 | 10,285 | | | — | | | (108) | |
| 剝離Elo7 | (55,934) | | | — | | | — | |
| 其他 | 5,634 | | | 3,894 | | | 404 | |
| 所得税(福利)撥備總額 | $ | (14,748) | | | $ | 32,310 | | | $ | (21,853) | |
(1)此前披露的截至2021年12月31日的年度為“美國税制改革”。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延税項資產(負債)的重要組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 75,967 | | | $ | 66,410 | |
| *研發信貸結轉 | 3,242 | | | — | |
| 資本化的研究費用 | 100,996 | | | 63,901 | |
| *可轉換債務 | 31,583 | | | 40,159 | |
| 折舊 | — | | | 7,051 | |
| *租賃責任 | 32,034 | | | 33,253 | |
| *基於股票的薪酬費用 | 25,690 | | | 25,151 | |
| 應計獎金 | 10,616 | | | 9,478 | |
| 無形資產的超額計税基礎 | 2,424 | | | 1,924 | |
| *其他遞延税項資產 | 16,737 | | | 13,443 | |
| *遞延税項資產總額 | 299,289 | | | 260,770 | |
| 減去：估值津貼 | 4,154 | | | 3,524 | |
| *遞延税項淨資產總額 | 295,135 | | | 257,246 | |
| | | |
| *遞延納税義務： | | | |
| 無形資產的超額賬面基礎 | (118,378) | | | (147,790) | |
| 使用權資產 | (30,556) | | | (31,864) | |
| 折舊 | (21,105) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| *其他遞延税項負債 | (512) | | | (821) | |
| 遞延税項負債總額 | (170,551) | | | (180,475) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 124,584 | | | $ | 76,771 | |
截至2023年12月31日，公司擁有以下税收抵免和營業虧損結轉，分別用於抵消未來幾年的所得税負債和應納税所得額(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 有效期 |
| 美國聯邦信貸結轉 | $ | 1,512 | | | 2032-2033 |
| 美國州立大學淨營業虧損結轉 | 57,072 | | | 2031年--無限 |
| 美國國家信貸結轉 | 6,547 | | | 2026--無限 |
| 結轉非美國淨營業虧損 | 290,854 | | | 無限 |
淨營業虧損(“NOL”)的使用取決於公司在與NOL相關的每個司法管轄區的業務中產生足夠的應税收入，同時考慮到納税申報方法以及對公司使用該等淨虧損的能力的限制和/或限制。該公司非美國NOL的一個重要組成部分是作為收購DePOP的一部分收購的。某些英國税法對任何其他實體使用這些NOL施加了限制。所有NOL也要接受相關司法管轄區相關税務機關的審查。
本公司通過在每個報告日期評估所有相關的正面和負面證據，評估其在每個司法管轄區實現其遞延税項資產收益的可能性。在本公司確定其部分或全部遞延税項資產不太可能變現的範圍內，它設立估值撥備。
下表彙總了所示期間的估值津貼活動(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至期初的餘額 | $ | 3,524 | | | $ | 1,834 | | | $ | 1,398 | |
| 從費用中扣除的附加費用 | 10,960 | | | 1,796 | | | 580 | |
| 刪除記入費用項下 | (124) | | | — | | | (112) | |
| 貨幣換算和其他資產負債表活動 | (10,206) | | | (106) | | | (32) | |
| 截至期末的餘額 | $ | 4,154 | | | $ | 3,524 | | | $ | 1,834 | |
未確認的税收優惠
下表彙總了所示期間的未確認税收優惠活動(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至期初的餘額 | $ | 35,158 | | | $ | 28,842 | | | $ | 23,738 | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 10,225 | | | 5,206 | | | 5,024 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 6,278 | | | 1,754 | | | 122 | |
| 以往各年税收準備金減少額 | — | | | (509) | | | — | |
| 訴訟時效失效 | (3) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 聚落 | — | | | (107) | | | — | |
| 貨幣換算 | 15 | | | (28) | | | (42) | |
| 截至期末的餘額 | $ | 51,673 | | | $ | 35,158 | | | $ | 28,842 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日，合併資產負債表中包含的未確認税收優惠金額為$51.7百萬，$35.2百萬美元，以及$28.8百萬，分別。未確認的税收優惠，如果確認，將有利地影響實際税率的總額為$49.92023年12月31日為100萬人。
與公司税務狀況相關的未確認税收優惠總額可能會根據未來事件發生變化，包括但不限於正在進行的審計的結算和/或適用的法定時效到期。這些事件的結果和時間是高度不確定的。然而，公司對未確認的税收優惠總額（不包括利息和罰款）的合理估計範圍為美元，這可能會在未來12個月內減少。7.8百萬美元。
本公司須在美國、紐約州及其他多個州和外國司法管轄區納税。截至2023年12月31日，2014年及以後的納税年度仍然開放審查。該公司正在接受美國國税局2014年至2017年日曆年的審查。這些審查可能導致對公司的所得税負債或税務屬性進行調整，這些調整涉及審查年度以及後續期間。
所得税利益（撥備）涉及管理層對本公司經營所在司法權區相關事實及法律的詮釋作出重大判斷。適用法律、預計應納税所得額和税務規劃的未來變化可能會改變公司記錄的實際税率和税收餘額。此外，税務機關定期審查公司提交的所得税申報表，並可能提出有關其申報情況、收入和扣除的時間和金額以及公司經營所在司法管轄區之間收入分配的問題。從提交所得税申報表到最終解決税務當局就該申報表提出的問題，可能需要很長一段時間。任何檢查結果的任何調整可能導致對公司的額外税收或罰款。如果這些審計的最終結果與原始或調整後的估計不同，則可能對公司的税收撥備產生重大影響。
在過去幾年中，經濟合作與發展組織（“經合組織”）一直在開發其“兩大支柱”項目，以應對數字化帶來的税收挑戰。經合組織的項目如果得到參與國的廣泛實施，將導致國際税收制度的重大變化，而我們目前的税收義務正是根據這一制度確定的。該項目的第二支柱要求企業的最低税率為15%，預計將從2024年開始在許多國家實施。經合組織和實施國家預計將繼續對規則進行進一步修訂，然而，本公司預計，根據目前起草的規則，我們的税務責任將受到不利影響。本公司將繼續監察事態發展，以確定第二支柱在其經營所在國家的任何潛在影響。
附註4-每股淨收益(虧損)
下表列出了列報期間每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算(以千計，不包括每股和每股金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 307,568 | | | $ | (694,288) | | | $ | 493,507 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 扣除假定轉換可轉換優先票據的税後利息支出淨額 | 6,336 | | | — | | | 4,900 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)--攤薄 | $ | 313,904 | | | $ | (694,288) | | | $ | 498,407 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 122,503,366 | | | 126,778,626 | | | 127,224,974 | |
| 假設期權轉換為購買普通股的稀釋效應 | 2,222,294 | | | — | | | 4,149,248 | |
| 假設轉換限制性股票單位的稀釋效應 | 705,465 | | | — | | | 1,995,336 | |
| 假設轉換可轉換優先票據的攤薄效應 | 14,714,281 | | | — | | | 13,313,766 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 140,145,406 | | | 126,778,626 | | | 146,683,324 | |
| | | | | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)--基本 | $ | 2.51 | | | $ | (5.48) | | | $ | 3.88 | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 2.24 | | | $ | (5.48) | | | $ | 3.40 | |
下列普通股的潛在股份被排除在普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)的計算之外，因為它們的影響在本報告所述期間將是反攤薄的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權 | 174,655 | | | 3,127,333 | | | 149,683 | |
| 限制性股票單位 | 4,719,187 | | | 5,081,194 | | | 584,033 | |
| | | | | |
| 可轉換優先票據 | — | | | 14,715,935 | | | — | |
| 總反稀釋證券 | 4,893,842 | | | 22,924,462 | | | 733,716 | |
由於該公司報告了截至2022年12月31日的年度淨虧損，普通股股東應佔稀釋每股淨虧損與普通股股東應佔基本每股淨虧損相同，因為如果稀釋普通股的影響是反稀釋的，則不假定其已發行。
附註5-業務合併
本公司採用收購會計法對企業合併進行核算。收購價格按收購日管理層確定的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買價格超過所收購淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。在企業合併中收購的業務的結果自收購之日起計入公司的綜合財務報表。客户關係的公允價值使用多期超額收益估值法估計，商標的公允價值使用特許權使用費估值法估計，開發技術的公允價值使用重置成本法估計。
DePOP收購
2021年7月12日，公司收購了在線全球P2P時尚轉售市場DePOP的全部已發行股本。在收購時，公司相信DePOP將擴大其在高頻服裝領域的市場機會，特別是在快速增長的轉售空間，並加深公司對Z世代消費者的觸角。轉讓對價的公允價值為$1.49330億美元包括：(1)支付現金對價#美元1.489(2)非現金對價為#美元4.82,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，該部分與收購相關，與收購日期提供的服務相關。與收購後提供的服務相關的重置股權獎勵部分在獎勵的剩餘歸屬期間按直線計入合併後費用。此外，發放給某些DePOP高管的遞延對價獎勵也在與遞延對價相關的強制性服務期內以直線方式記為合併後費用。這兩項裁決都不包括在轉讓的對價的公允價值中。有關這些獎勵的更多信息，請參閲附註16-基於股票的薪酬。
在收購時，商譽主要包括集結的勞動力、擴大的市場機會和整個公司業務的價值創造。由此產生的商譽不能在税務方面扣除。
該公司最終確定了截至2021年12月31日收購DePOP的收購資產和承擔的負債的估值。
DePOP採購價格分配
下表彙總了截至2021年7月12日(收購之日)對DePOP收購的資產和承擔的負債的收購價(按公允價值計算)的分配情況，包括計算法期間的調整(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 調整後的最終採購價格分配 | | 預計使用壽命(年) |
| | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | $ | 4,288 | | | |
| | | | | | | |
| 其他財產和設備 | | | | | 1,299 | | | 2-5 |
| 發達的技術 | | | | | 95,764 | | | 5 |
| 商標 | | | | | 249,820 | | | 20 |
| 客户關係 | | | | | 148,504 | | | 13 |
| 商譽 | | | | | 1,118,855 | | | 不定 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | (18,878) | | | |
| 非流動負債(1) | | | | | (27,957) | | | |
| 遞延税項負債，淨額 | | | | | (78,872) | | | |
| 購買總價 | | | | | $ | 1,492,823 | | | |
(1)非流動負債主要與非所得税相關的或有準備金有關。
收購Elo7
2021年7月2日，公司通過合併的方式收購了Elo7(包括Elo7有限公司和相關子公司實體)的全部流通股，這是一個專注於獨特手工物品的巴西電子商務市場。在收購時，該公司看到了巴西電子商務行業的巨大潛力，該行業仍處於早期發展階段，由世界上最大的經濟體之一推動。該公司相信，擁有一個知名的本土品牌將有助於Etsy更好地利用這個機會。轉讓對價的公允價值為$212.1百萬美元包括：(1)支付現金代價#美元。211.3300萬美元，扣除收購現金後的淨額；(2)非現金對價#美元0.82,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，該部分與收購相關，與收購日期提供的服務相關。與收購後提供的服務相關的重置股權獎勵部分在獎勵的剩餘歸屬期間按直線計入合併後費用，因此不計入轉移對價的公允價值。有關這些獎勵的更多信息，請參閲附註16-基於股票的薪酬。
在收購時，商譽主要包括集結的勞動力、擴大的市場機會和整個公司業務的價值創造。由此產生的商譽不能在納税時扣除。
該公司最終確定了截至2021年12月31日收購Elo7的收購資產和承擔的負債的估值。
Elo7採購價格分配
下表彙總了截至2021年7月2日(收購之日)對Elo7收購的資產和承擔的負債的收購價(按公允價值)的分配情況，包括計量期調整(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 調整後的最終採購價格分配 | | | | | | 預計使用壽命(年) |
| | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | $ | 2,721 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 發達的技術 | | | | | 12,084 | | | | | | | 5 |
| 商標 | | | | | 22,187 | | | | | | | 15 |
| 客户關係 | | | | | 44,374 | | | | | | | 15 |
| 商譽 | | | | | 157,187 | | | | | | | 不定 |
| 非流動資產 | | | | | 2,412 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | (3,406) | | | | | | | |
| 非流動負債 | | | | | (2,691) | | | | | | | |
| 遞延税項負債，淨額 | | | | | (22,727) | | | | | | | |
| 購買總價 | | | | | $ | 212,141 | | | | | | | |
收入和收益
收入和淨虧損為$36.71000萬美元和300萬美元59.1從各自的收購日期到2021年12月31日，DePOP和Elo7合計分別為2.5億美元。與收購相關的費用在發生時計入一般費用和行政費用。它們是$1.21000萬，$2.82000萬美元，和美元36.7分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。2021年與收購相關的費用主要涉及諮詢、法律、估值和其他專業費用。
未經審核的備考補充資料
以下未經審計的備考摘要介紹了公司的綜合信息，包括DePOP和Elo7，好像業務合併發生在2020年1月1日(以千為單位)：
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2021 | | | | |
| 收入 | $ | 2,373,592 | | | | | |
| 淨收入 | 492,732 | | | | | |
備考財務信息包括可直接歸因於業務合併並具有事實依據的調整。預計調整包括無形和已開發技術資產的遞增攤銷，並扣除與收購直接相關的非經常性交易成本，如法律和其他專業服務費，以及此類調整的預計税收影響。預計收購將帶來的成本節約或經營協同效應不包括在預計結果中。截至2021年12月31日的年度，預計財務信息不包括#美元。60.1與DePOP和Elo7收購相關的非經常性收購相關費用達數百萬美元。這些形式上的結果僅是説明性的，並不代表本應取得的實際行動成果，也不代表今後的行動成果。
DePOP和Elo7資產減值費用
在截至2023年12月31日的年度內，公司對其Elo7報告單位的財產和設備以及有限壽命的無形資產進行了全額減值。在截至2022年12月31日的年度內，該公司完全減損了與收購DePOP和Elo7有關的商譽。詳情見“附註7--商譽和無形資產”和“附註10--財產和設備”。
Elo7的銷售
該公司於2023年第三季度完成了Elo7的銷售。有關詳情，請參閲“附註6-出售業務”。
附註6-出售業務
由於過去兩年Etsy在巴西有效擴展Elo7所面臨的挑戰，特別是考慮到巴西動盪的宏觀經濟環境和競爭日益激烈的電子商務市場帶來的逆風，Etsy於2023年8月10日完成了將Elo7的母公司出售給巴西Enjoei S.A.的交易。
公司確認了出售Elo7的淨虧損#美元。2.61000萬美元，其中包括1美元7.5從與累計換算調整相關的累計其他綜合收益中重新分類產生的虧損1,000,000美元。銷售Elo7的淨虧損在截至2023年12月31日的年度綜合經營報表的其他收入(費用)項下計入業務銷售虧損。
附註7--商譽和無形資產
下表彙總了所示期間商譽賬面金額的變化(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 截至期初的餘額 | $ | 137,724 | | | $ | 1,371,064 | |
| | | |
| 減損 | — | | | (1,045,022) | |
| 外幣折算調整 | 653 | | | (188,318) | |
| 截至期末的餘額 | $ | 138,377 | | | $ | 137,724 | |
在2023年第三季度出售Elo7之後，管理層確定公司已三運營部門、Etsy、混響和Deop，並且每個運營部門被確定為報告單位。截至2022年12月31日和2023年12月31日，商譽餘額分配給Etsy和Reverb，這兩個單位是公司測試商譽減值的報告單位。
截至2023年第四季度的年度減值測試日期，本公司完成了對Etsy報告單位的定性分析，表明沒有減值；完成了對混響報告單位的定量分析，得出結論，報告單位的公允價值足以超過其賬面價值。因此，不是商譽減值於2023年年度減值測試日期確認。
2022年第三季度，DePOP和Elo7報告單位的賬面價值被確定高於其公允價值，因此記錄的非現金減值費用為#美元897.91000萬美元和300萬美元147.12000萬美元，代表分別分配給DePOP和Elo7報告單位的商譽全額價值。減值費用是由於持續不利的宏觀經濟狀況的結果，包括重新開業、消費者可自由支配支出的通脹壓力、匯率波動和持續的地緣政治事件，以及對業務業績的相關不利因素；以及DePOP和Elo7的執行管理層變動，所有這些都導致向下修正預測的未來現金流量，對報告單位的公允價值產生負面影響。除了預計現金流的這些不利變化外，截至2022年9月30日的貼現率比我們截至2022年6月30日的DePOP和Elo7中期定量分析中使用的貼現率有所增加。與我們2022年6月30日的分析相比，貼現率和估計未來現金流的更新分別對DePOP和Elo7報告單位的估計公允價值產生了重大不利影響，最終導致其商譽餘額在2022年第三季度減值。《公司》做到了不在截至2022年9月30日的季度內，將任何非現金減值費用計入DePOP和Elo7的有限壽命無形資產或其他長期資產。截至2022年第四季度的年度減值測試，我們的Etsy或Reverb報告單位中沒有記錄進一步的減值費用。
截至2021年年度減值測試日期，公司完成了Etsy和Reverb報告單元的定性分析，表明沒有減值；完成了DePOP和Elo7報告單元的定量分析。量化分析假定，鑑於收購日期接近各自的收購日期，DePOP和Elo7收購的購買對價接近每個報告單位的公允價值。
在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度內，本公司不記錄任何商譽減值費用。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得1.0計提商譽減值費用1,000億元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，無形資產賬面總值和累計攤銷情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| | 毛帳簿
價值 | | 累計
攤銷 | | | | 淨額賬簿
價值 | | 加權平均
剩餘壽命（年） |
| 商標 | $ | 308,583 | | | $ | (51,328) | | | | | $ | 257,255 | | | 16.0 |
| 客户關係 | 229,737 | | | (53,034) | | | | | 176,703 | | | 10.6 |
| 轉介協議 | 35,135 | | | (19,393) | | | | | 15,742 | | | 4.5 |
| | | | | | | | | |
| 專利許可證 | 9,617 | | | (2,177) | | | | | 7,440 | | | 9.2 |
| 無形資產 | $ | 583,072 | | | $ | (125,932) | | | | | $ | 457,140 | | | 13.4 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 毛帳簿
價值 | | 累計
攤銷 | | | | 淨額賬簿
價值 | | 加權平均
剩餘壽命（年） |
| 商標 | $ | 318,489 | | | $ | (35,873) | | | | | $ | 282,616 | | | 16.7 |
| 客户關係 | 265,429 | | | (39,808) | | | | | 225,621 | | | 11.9 |
| 轉介協議 | 34,050 | | | (15,404) | | | | | 18,646 | | | 5.5 |
| | | | | | | | | |
| 專利許可證 | 9,617 | | | (1,094) | | | | | 8,523 | | | 9.9 |
| 無形資產 | $ | 627,585 | | | $ | (92,179) | | | | | $ | 535,406 | | | 14.2 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的無形資產攤銷費用為$39.7百萬，$41.3百萬美元，以及$28.4分別為100萬美元。
在2023年第二季度，公司得出結論，Elo 7報告單位的有限壽命無形資產的賬面價值已全部減值，並記錄了$的減值費用。60.2 綜合經營報表中的資產減值支出為100萬美元，主要與商標和客户關係有關。減值費用是由於當時的宏觀經濟狀況，應用公司的技術，營銷和運營專業知識來幫助擴展Elo 7業務的挑戰，以及由此產生的業務逆風，導致公司向下修訂其對Elo 7的業務預測。該公司根據定量評估編制了Elo 7報告單位的最新公允價值，其中包括對未來收入和可用現金流量淨額的估計;以及確定該公司很可能在不到12個月的時間內使用Elo 7資產組。本公司於二零二三年第三季度完成出售Elo 7。有關進一步詳情，請參閲“附註6-出售業務”。本公司 不是於截至2022年及2021年12月31日止年度，概無確認任何無形資產減值虧損。
根據2023年12月31日記錄的金額，本公司估計無形資產的未來攤銷費用如下（以千計）：
| | | | | |
| 2024 | $ | 38,079 | |
| 2025 | 38,080 | |
| 2026 | 37,758 | |
| 2027 | 37,690 | |
| 2028 | 35,680 | |
| 此後 | 269,853 | |
| 攤銷總費用 | $ | 457,140 | |
附註8-分部及地理資料
該公司已經確定它已經三運營部門，Etsy，Reverb和Depop，有資格作為聚合 一可報告的部分。
按國家/地區列出的收入以賣家的賬單地址為基礎。下表按地理區域彙總收入(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 1,472,677 | | | $ | 1,429,650 | | | $ | 1,393,637 | |
| 英國 | 347,889 | | | 343,788 | | | 329,203 | |
| 所有其他 | 927,811 | | | 792,673 | | | 606,274 | |
| 收入 | $ | 2,748,377 | | | $ | 2,566,111 | | | $ | 2,329,114 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
除美國和英國外，沒有一個國家的營收超過總收入的10%。
下表按地理區域彙總了有形長期資產(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 153,826 | | | $ | 165,529 | |
| 所有其他 | 21,432 | | | 9,792 | |
| 長壽資產 | $ | 175,258 | | | $ | 175,321 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
除美國外，沒有一個國家的有形長壽資產超過有形長壽資產總額的10%。
附註9-公允價值計量
該公司根據用於評估投資的投入的優先順序，將其投資劃分為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果用於衡量投資的投入屬於層次結構的不同級別，則分類基於對投資的公允價值計量具有重要意義的最低級別的投入。綜合資產負債表中記錄的投資根據估值技術的投入分類如下：
1級這些投資的價值是基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產的未調整報價。
2級這些投資的價值是基於非活躍市場的報價市場價格或模型衍生估值，其中所有重要的投入在活躍的市場中都可以觀察到。
3級這些金融工具的價值是從一種或多種無法觀察到的重要投入的技術中得出的。截至2022年12月31日，公司沒有任何3級工具。
短期和長期投資以及某些現金等價物包括對可供出售的債務證券的投資。
在截至2022年12月31日的年度內，公司設立了影響投資基金，公司預計將通過該基金部署約美元305億美元，以推動公司的影響戰略和目標。於截至2023年12月31日止年度，本公司將Impact Investment Fund的一部分投資於四在其綜合資產負債表中列為長期投資的投資。應收貸款投資按攤餘成本計量，第三方管理基金投資按資產淨值計量。作為實際的權宜之計，本公司使用資產淨值或其等價物來衡量另類投資基金、債務基金、股票基金和私募股權基金的某些投資的價值，這些投資可能在短期內可贖回或在短期內不能贖回。資產淨值主要是根據外部基金管理人提供的信息確定的，最新的財務信息通常是在公司資產負債表日期後的一個季度內收到的。
下表列出了截至所示日期公司投資的成本、未實現損失總額、未實現收益總額和公允價值(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛收入
未實現
持股虧損 | | 毛收入
未實現
持有您的收益 | | 公允價值 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金(1) | $ | 377,021 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 377,021 | | | $ | 376,941 | | | $ | 80 | | | $ | — | | |
| 美國政府證券 | 95,298 | | | (164) | | | 39 | | | 95,173 | | | — | | | 60,153 | | | 35,020 | | |
| 472,319 | | | (164) | | | 39 | | | 472,194 | | | 376,941 | | | 60,233 | | | 35,020 | | |
| 2級 | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | 15,635 | | | (14) | | | 3 | | | 15,624 | | | — | | | 15,624 | | | — | | |
| 存單 | 35,365 | | | (1) | | | 55 | | | 35,419 | | | — | | | 35,419 | | | — | | |
| 商業票據 | 62,463 | | | (12) | | | 54 | | | 62,505 | | | 4,449 | | | 58,056 | | | — | | |
| 公司債券 | 100,386 | | | (145) | | | 128 | | | 100,369 | | | 1,566 | | | 66,786 | | | 32,017 | | |
| 213,849 | | | (172) | | | 240 | | | 213,917 | | | 6,015 | | | 175,885 | | | 32,017 | | |
| 3級 | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收貸款-投資 | 6,000 | | | — | | | — | | | 6,000 | | | — | | | — | | | 6,000 | | |
| 6,000 | | | — | | | — | | | 6,000 | | | — | | | — | | | 6,000 | | |
| $ | 692,168 | | | $ | (336) | | | $ | 279 | | | $ | 692,111 | | | $ | 382,956 | | | $ | 236,118 | | | $ | 73,037 | | |
在NAV（2）處測量 | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方管理基金 | | | | | | | | | | | | | $ | 13,639 | | |
| | | | | | | | | | | | | $ | 86,676 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金(1) | $ | 462,866 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 462,866 | | | $ | 374,314 | | | $ | 76 | | | $ | — | | |
| 美國政府證券 | 64,968 | | | (424) | | | 4 | | | 64,548 | | | 2,995 | | | 61,553 | | | — | | |
| 527,834 | | | (424) | | | 4 | | | 527,414 | | | 377,309 | | | 61,629 | | | — | | |
| 2級 | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | 10,053 | | | (1) | | | 3 | | | 10,055 | | | — | | | 10,055 | | | — | | |
| 存單 | 40,915 | | | (184) | | | 7 | | | 40,738 | | | 5,471 | | | 35,267 | | | — | | |
| 商業票據 | 57,777 | | | (101) | | | 18 | | | 57,694 | | | 4,454 | | | 53,240 | | | — | | |
| 公司債券 | 122,294 | | | (1,729) | | | 6 | | | 120,571 | | | 1,212 | | | 90,222 | | | 29,137 | | |
| 231,039 | | | (2,015) | | | 34 | | | 229,058 | | | 11,137 | | | 188,784 | | | 29,137 | | |
| $ | 758,873 | | | $ | (2,439) | | | $ | 38 | | | $ | 756,472 | | | $ | 388,446 | | | $ | 250,413 | | | $ | 29,137 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)有幾個不是截至2023年12月31日，貨幣市場基金分類為應收資金和賣方賬户。$88.5截至2022年12月31日，貨幣市場基金已分類為應收資金和賣方賬户。
(2)按資產淨值基準計量的第三方管理基金並未分類至公允價值層級。表中所列金額旨在將公允價值層級中的長期投資與綜合資產負債表中所列金額進行對賬。
下表顯示了下列可供出售債務證券投資的未實現虧損總額和公允價值，這些投資按證券截至日期處於持續未實現虧損狀態的時間長短分類。
表示(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 毛收入
未實現
持有
損失 | | | | 公允價值 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
連續未實現虧損不到12個月 | | | | | | | |
美國機構證券 | | | $ | (14) | | | | | $ | 12,569 | |
存單 | | | (1) | | | | | 7,178 | |
商業票據 | | | (12) | | | | | 34,066 | |
| 公司債券 | | | (73) | | | | | 28,401 | |
| 美國政府證券 | | | (164) | | | | | 71,536 | |
| | | $ | (264) | | | | | $ | 153,750 | |
連續12個月或更長時間的未實現虧損 | | | | | | | |
| 公司債券 | | | $ | (72) | | | | | $ | 20,808 | |
| | | $ | (72) | | | | | $ | 20,808 | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
連續未實現虧損不到12個月 | | | | | | | |
| 公司債券 | | | $ | (281) | | | | | $ | 70,469 | |
| 美國政府證券 | | | (265) | | | | | 51,075 | |
| | | $ | (546) | | | | | $ | 121,544 | |
連續12個月或更長時間的未實現虧損 | | | | | | | |
| 公司債券 | | | $ | (1,448) | | | | | $ | 50,102 | |
| 美國政府證券 | | | (159) | | | | | 7,442 | |
| | | $ | (1,607) | | | | | $ | 57,544 | |
截至2022年12月31日，剩餘未實現虧損頭寸的可供出售債務證券處於連續未實現虧損頭寸不足12個月。
該公司評估投資組合中每種證券的公允價值。在評估信貸損失風險時，本公司會考慮公允價值低於攤餘成本基準的程度、信用評級，包括評級機構對證券的評級是否有任何改變、與證券的可收集性相關的現有資料，以及管理層出售證券的預期持有期和時間範圍。本公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內沒有確認信貸損失。
在本公司的Impact Investment Fund之外，本公司通常投資於短期和長期工具，包括固定收益基金和符合本公司投資戰略的美國政府證券。根據公司的投資政策，除通過其影響投資基金進行的投資外，所有投資的到期日不超過37月，這些投資的平均到期日維持在12幾個月或更短時間。
公允價值的披露
本公司在綜合資產負債表中未按公允價值重新計量的金融工具包括票據。更多信息見“附註13--債務”。本公司通過在市場上可觀察到的投入估計票據的公允價值，如上所述被歸類為2級。下表列出了截至註明日期的票據的賬面價值和估計公允價值(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 2021年筆記 | $ | 991,529 | | | $ | 799,000 | | | $ | 989,629 | | | $ | 863,300 | |
| 2020年票據 | 645,624 | | | 556,790 | | | 644,431 | | | 646,230 | |
| 2019年筆記 | 646,664 | | | 747,630 | | | 645,536 | | | 998,361 | |
| 2018年備註 | — | | | — | | | 44 | | | 145 | |
| $ | 2,283,817 | | | $ | 2,103,420 | | | $ | 2,279,640 | | | $ | 2,508,036 | |
其他金融工具的賬面價值，包括應收賬款、應收賬款和賣方賬款、應付賬款以及應付給賣方的資金和金額，由於這些工具相關的即時或短期到期日，其賬面價值接近公允價值。
附註10--財產和設備
截至所示日期，財產和設備包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， |
| | 據估計，許多人的生命是有用的 | | 2023 | | 2022 |
| 計算機設備 | 3年份 | | $ | 15,534 | | | $ | 12,820 | |
| 傢俱和設備 | 2 - 4年份 | | 14,011 | | | 11,398 | |
| | | | | |
| 租賃權改進 | 縮短資產使用年限或租賃期 | | 62,220 | | | 56,095 | |
| 在建工程 | 不適用 | | — | | | 419 | |
| 建房 | 租期 | | 133,063 | | | 133,063 | |
| 網站開發和內部使用軟件 | 3 - 5年份 | | 269,018 | | | 240,138 | |
| | | 493,846 | | | 453,933 | |
| | | | | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | | 244,052 | | | 204,189 | |
| | | $ | 249,794 | | | $ | 249,744 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。51.6百萬，$55.5百萬美元，以及$45.8百萬美元，其中包括與資本化網站開發和內部使用軟件有關的攤銷費用#美元34.3百萬，$37.3百萬美元，以及$30.0分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
在2023年第二季度，本公司得出結論，Elo7報告單位的長期資產的賬面價值已完全減值，並記錄了減值費用#美元7.9在綜合經營報表中計提的資產減值費用為1000萬美元，主要與開發的技術有關。減值費用是由於當時的宏觀經濟狀況、應用公司的技術、營銷和運營專業知識來幫助擴大ELO7的S業務以及由此導致的業務逆風的結果，導致公司下調了ELO7的業務預測。該公司為Elo7報告單元編制了最新的公允價值，其依據是一項量化評估，其中包括對未來收入的估計和可用淨現金流量；以及確定公司更有可能在12個月內不使用Elo7資產組。該公司於2023年第三季度完成了Elo7的銷售。有關詳情，請參閲“附註6-出售業務”。2022年第三季度，作為Reverb收購的一部分收購併記錄在資本化網站開發和內部使用軟件中的已開發技術資產已全部攤銷。
附註11-租約
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，租賃費用的要素如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | $ | 6,832 | | | $ | 8,251 | | | $ | 6,320 | |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 6,809 | | | 7,174 | | | 9,139 | |
| 租賃負債利息 | 5,190 | | | 5,392 | | | 3,044 | |
| 融資租賃總成本 | 11,999 | | | 12,566 | | | 12,183 | |
| 其他租賃費用，淨額(1) | 1,385 | | | 1,220 | | | 1,193 | |
| 總租賃成本 | $ | 20,216 | | | $ | 22,037 | | | $ | 19,696 | |
(1)其他租賃成本，淨額包括短期租賃成本和可變租賃成本。
下表列出了綜合資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租賃： | | | |
| 其他資產 | $ | 42,153 | | | $ | 38,784 | |
| 其他流動負債 | $ | 4,939 | | | $ | 4,233 | |
| 其他負債 | 41,105 | | | 38,085 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 46,044 | | | $ | 42,318 | |
| | | |
| 融資租賃： | | | |
| | | |
| | | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 95,381 | | | $ | 102,169 | |
| 融資租賃債務--流動 | $ | 6,079 | | | $ | 4,731 | |
| 融資租賃債務--扣除當期部分 | 99,620 | | | 105,699 | |
| 融資租賃負債總額 | $ | 105,699 | | | $ | 110,430 | |
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租期： | | | |
| 經營租約 | 13.47年份 | | 14.54年份 |
| 融資租賃 | 15.56年份 | | 16.49年份 |
| 加權平均貼現率： | | | |
| 經營租約 | 4.40 | % | | 4.54 | % |
| 融資租賃 | 4.73 | % | | 4.73 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 經營性租賃使用的經營性現金流 | $ | (6,482) | | | $ | (7,871) | | | $ | (6,442) | |
| 用於融資租賃的經營性現金流 | (5,174) | | | (5,387) | | | (3,025) | |
| 用於融資租賃的融資現金流 | (6,278) | | | (6,307) | | | (8,864) | |
截至2023年12月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 6,549 | | | $ | 10,115 | |
| 2025 | 6,565 | | | 10,760 | |
| 2026 | 1,855 | | | 100 | |
| 2027 | 1,310 | | | 882 | |
| 2028 | 4,300 | | | 10,593 | |
| 此後 | 42,717 | | | 124,404 | |
| 未來最低租賃付款總額(1) | 63,296 | | | 156,854 | |
| 更少： | | | |
| 推定利息 | 17,252 | | | 51,155 | |
| 總計 | $ | 46,044 | | | $ | 105,699 | |
(1)於2021年第四季度，本公司訂立了與本公司位於紐約布魯克林的公司總部有關的租賃第一修正案(“第一修正案”)，其中一部分作為融資租賃，一部分作為經營租賃。第一修正案將租期從2026年7月31日延長至2039年7月31日。第一修正案包括租户津貼，其中一部分從2022年4月開始發放，租金優惠從2026年開始發放，以及2028年至2038年期間每個合同年度不斷增加的承諾，這些都反映在未來的最低租賃付款中。
附註12--應計費用
截至所示日期，應計費用包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 直通市場税收徵收義務 | $ | 126,284 | | | $ | 129,591 | |
| 供應商應計費用 | 120,804 | | | 127,791 | |
| 與僱員補償有關的責任(1) | 95,842 | | | 63,718 | |
| 應繳税金 | 10,623 | | | 10,134 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 應計費用總額 | $ | 353,553 | | | $ | 331,234 | |
(1)2023年12月31日包括與重組和其他退出成本相關的遣散費和員工相關福利。詳情見“附註17--重組和其他退出成本”。
附註13-債務
下表呈列票據於所示日期之未償還本金額及賬面值（以千元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 2021年筆記 | | 2020年票據 | | 2019年筆記 | | 2018年備註 | | 總計 |
| 本金 | $ | 1,000,000 | | | $ | 650,000 | | | $ | 649,887 | | | $ | — | | | $ | 2,299,887 | |
| | | | | | | | | |
| 未攤銷債務發行成本 | 8,471 | | | 4,376 | | | 3,223 | | | — | | | 16,070 | |
| 賬面淨值 | $ | 991,529 | | | $ | 645,624 | | | $ | 646,664 | | | $ | — | | | $ | 2,283,817 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 2021年筆記 | | 2020年票據 | | 2019年筆記 | | 2018年備註 | | 總計 |
| 本金 | $ | 1,000,000 | | | $ | 650,000 | | | $ | 649,932 | | | $ | 44 | | | $ | 2,299,976 | |
| 未攤銷債務發行成本 | 10,371 | | | 5,569 | | | 4,396 | | | — | | | 20,336 | |
| 賬面淨值 | $ | 989,629 | | | $ | 644,431 | | | $ | 645,536 | | | $ | 44 | | | $ | 2,279,640 | |
票據條款
該等票據之條款概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換票據 | | 到期日 | | 合約兑換日期（1） | | | | 每$1，000本金的初始轉換率（2） | | 初始折算價格 | | 年實際利率 |
| 2021年筆記 | | 2028年6月15日 | | 2028年2月15日 | | | | 4.0518 | | | $ | 246.80 | | | 0.4 | % |
| 2020年票據 | | 2027年9月1日 | | 2027年5月1日 | | | | 5.0007 | | | 199.97 | | | 0.3 | % |
| 2019年筆記 | | 2026年10月1日 | | 2026年6月1日 | | | | 11.4040 | | | 87.69 | | | 0.3 | % |
2018年備註 | | 2023年3月1日 | | 2022年11月1日 | | | | 27.5691 | | | 36.27 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)根據截至2023年12月31日的季度內公司股票的每日收盤價，2021年票據、2020年票據和2019年票據的持有者沒有資格在2024年第一季度分別轉換他們的2021年票據、2020年票據和2019年剩餘票據。
(2)初始轉換率將在某些特定事件發生時進行調整，包括向所有或幾乎所有持有該公司普通股的人分配和分紅。
根據每個系列債券的條款，除非較早前轉換、贖回或購回，否則將於各自的到期日到期。此外，每個系列債券的持有人在緊接各自合約兑換日期前一個營業日的營業日結束前，只有在以下情況下才可轉換全部或部分債券(在每種情況下，均適用於每個系列債券)：(1)在截至2021年9月30日、2020年12月31日和2019年12月31日結束的日曆季度之後的任何日曆季度期間，分別針對2021年債券、2020年債券和2019年剩餘債券，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少為20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在5任何時間之後的營業日期間10連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內每個交易日票據本金每$1,000的交易價低於98(3)如本公司於緊接贖回日期前的第二個預定交易日收市前的任何時間贖回債券，但僅就已贖回(或被視為已贖回)的債券贖回；或(4)在發生指定的企業事件時。在適用的合約兑換日期當日及之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，不論上述情況如何，債券持有人均可隨時轉換其債券。
該批債券為本公司的一般無抵押債務。債券的償付權優先於本公司所有未來債務，而這些債務在償付權上明顯從屬於票據；與本公司所有並非如此從屬的負債並列；實際上低於本公司任何有擔保的債務；在結構上低於本公司附屬公司的所有債務和債務(包括貿易應付賬款)。
根據每個系列票據的條款，當收到轉換通知時，公司有權支付或交付現金、公司普通股股票或兩者的組合。因此，公司不能被要求以現金結算票據，因此，截至2023年12月31日，票據被歸類為長期債務。
2021年可轉換債務
2021年6月，該公司發行了美元1.0根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的第144A條規則，2021年債券私募向合格機構買家配售的本金總額為10億美元。發售2021年債券所得款項淨額約為$986.7在扣除初始購買者折扣和發售費用及2021年上限催繳交易(如下所述)以及股票回購(如附註15-股東(虧損)股權)之前的百萬歐元。該公司使用了$85.02021年債券所得款項淨額用於與某些金融機構訂立私人協商的有上限看漲期權工具(“2021年有上限看漲期權交易”)。
公司可在2025年6月20日或之後，根據公司的選擇權，在部分贖回限制的情況下，贖回全部或部分2021年債券，前提是公司普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少20交易日(不論是否連續)，包括緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日，30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日止的連續交易日，贖回價格相等於100將贖回的2021年債券本金的百分比，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
如果在到期日之前發生根本變化，持有人可以要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2021年債券100將購回的2021年債券本金的百分比。2021年債券持有人如就贖回通知或徹底的基本改變而轉換其2021年債券，可有權獲得提高2021年債券換算率的溢價。截至2023年12月31日，允許2021年票據持有人提前轉換的條件均未滿足。
2020年可轉債
2020年8月，該公司發行了美元650.0根據證券法第144A條，向合格機構買傢俬募2020年債券的本金總額為100萬美元。發售2020年發行的債券所得款項淨額約為639.5在扣除發售開支後及在購買2020年上限催繳交易及部分回購2018年債券前，本公司將按下文所述分別回購。該公司使用了$74.72020年債券所得款項淨額用於與若干金融機構訂立私人協商的上限贖回工具(“2020上限贖回交易”)。
如果在到期日之前發生根本變化，持有人可以要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2020年債券100將購回的2020年期債券本金的百分比。2020年債券持有人如因贖回通知或作出重大改變而轉換其2020年債券，可獲提高2020年債券的換算率形式的溢價。截至2023年12月31日，允許2020年票據持有人提前轉換的條件均未滿足。
2019年可轉債
2019年9月，公司發行了美元650.0根據證券法，以私募方式向合格機構買家配售2019年債券的本金總額為100萬美元。發售2019年債券所得款項淨額為$639.5在扣除最初購買者的折扣和發售費用後，為100萬歐元。該公司使用了$76.22019年票據發售與初始購買者和/或其各自的聯屬公司訂立單獨的封頂看漲期權工具(“2019年封頂看漲期權交易”)所得款項淨額的百萬美元。
如果在到期日之前發生根本變化，持有人可以要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2019年票據100將購回的2019年票據本金額的%。2019年票據的持有人如因贖回通知或徹底的根本改變而轉換其2019年票據，可有權獲得2019年票據換算率提高的溢價。
2018年可轉債
2018年3月，公司發行了美元345.0根據證券法，2018年債券的本金總額為100萬美元，以私募方式向合格機構買家配售。發售2018年債券所得款項淨額為335.0在扣除最初購買者的折扣和發售費用後，為100萬歐元。該公司使用了$34.2百萬的淨值
2018年債券發售所得款項與初始購買者和/或其各自的聯屬公司訂立單獨的封頂看漲期權工具(“2018封頂看漲期權交易”)。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司支付$137.22000萬美元現金，併發行了大約7.32000萬股Etsy普通股回購美元301.1通過私下談判交易，其未償還2018年債券的本金總額為100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，本公司支付了43.9百萬美元現金，併發行了大約1.0100萬股Etsy普通股，以結算轉換通知$43.9未償還2018年債券的本金總額為百萬美元。債務轉換交易是根據2021年第一季度通過的ASU 2020-06核算的。
於二零二三年第一季，於2018年票據到期時，本公司以現金支付剩餘未償還本金$441000美元給2018年債券的持有人。
利息支出
與以下各期債券有關的利息支出，包括息票利息和債務發行成本的攤銷，如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 2021年筆記 | | $ | 4,400 | | | $ | 4,400 | | | $ | 2,411 | |
| 2020年票據 | | 2,006 | | | 2,006 | | | 2,006 | |
| 2019年筆記 | | 1,985 | | | 1,985 | | | 1,985 | |
| 2018年備註 | | — | | | — | | | 44 | |
利息支出總額 | | $ | 8,391 | | | $ | 8,391 | | | $ | 6,446 | |
票據的公允價值
票據的估計公允價值是通過在市場上可觀察到的投入來確定的，並被歸類為第二級。見“附註9-公允價值計量 “有關債券的公允價值，請參閲更多資料。
有上限的呼叫交易
本公司利用每項票據發售所得款項淨額的一部分，與若干金融機構、初始購買者及/或其各自的聯屬公司訂立單獨的私人協商封頂贖回工具(2018、2019、2020及2021年封頂贖回工具統稱為“封頂贖回交易”)。在本公司普通股每股市價高於有上限催繳交易的行使價的情況下，有上限催繳交易一般可減少潛在攤薄及/或抵銷本公司於轉換債券時須支付的超過票據本金的現金支付，但有關減持及/或抵銷須受上限規限。總體而言，有上限的看漲期權交易最初涵蓋與各自票據相關的公司普通股的股份數量，但須進行與適用於票據的反攤薄調整大體類似的反攤薄調整。
該公司有上限的通話交易的初始條款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有上限的呼叫交易 | | 到期日 | | 每股初始上限價格 | | 上限價格溢價 |
| 2021年呼叫交易上限 | | 2028年6月15日 | | $ | 340.42 | | | 100 | % |
| 2020年呼叫交易上限 | | 2027年9月1日 | | 327.83 | | 150 | % |
| 2019年呼叫交易上限 | | 2026年10月1日 | | 148.63 | | 150 | % |
| | | | | | |
2018年上限看漲期權交易於2023年3月1日到期，根據結算條款，本公司收到1,194,006從上限贖回工具的交易對手手中獲得的公司普通股。這些股票在收到後即已註銷。
每一系列有上限的看漲期權交易都不符合作為衍生品單獨核算的標準，因為它們是以公司股票為索引的。為每筆有上限的看漲期權交易支付的溢價已計入股東權益中額外實收資本的淨減少額。
2023年信貸協議
2023年3月24日，本公司簽訂了一項400.0根據經修訂及重訂的信貸協議(“2023年信貸協議”)，本公司(借款人)、本公司若干附屬公司(擔保人)、貸款人及摩根大通銀行(行政代理)之間的優先擔保循環信貸安排。2023年信貸協議將於2028年3月到期，其中包括一份昇華為美元的信用證。60.0100萬美元和Swingline貸款昇華為美元20.01000萬美元。
2023年信貸協議修訂並重述截至2019年2月25日的信貸協議(“2019年信貸協議”)，該協議由本公司作為借款人、貸款方不時與花旗銀行(Citibank N.A.)作為行政代理訂立。
2023年信貸協議下的借款(Swingline貸款除外)根據本公司的選擇產生利息，基本利率等於(A)最優惠利率，(B)聯邦基金利率加0.50%；及(C)一個月期加一個月的經調整定期SOFR利率1.00%，在每種情況下加一個範圍為0.50%至1.25%或(Ii)調整後的定期SOFR利率加上以下範圍的保證金1.50%至2.25%。2023年信貸協議下的Swingline貸款按相同的基本利率計息(加上適用於按基本利率計息的借款的保證金)。這些利潤率是根據優先擔保淨槓桿率(定義為擔保融資債務，最高不超過#美元的無限制現金淨額)確定的。100.0前四個財政季度的EBITDA(定義見2023年信貸協議)為1000萬歐元。本公司還有義務為這種規模和類型的信貸安排支付其他慣例費用，包括一筆未使用的承諾費，範圍為0.20%至0.35%取決於公司的高級擔保淨槓桿率，以及與信用證相關的費用。2023年信貸協議還允許公司在某些情況下要求增加貸款，金額最高可達$200.0以相同的到期日、定價和其他條款支付100萬美元，並請求延長該貸款的到期日。關於2023年信貸協議，本公司還向貸款人支付了某些預付費用。
2023年信貸協議載有適用於本公司及其附屬公司的慣常陳述及保證，以及適用於本公司及其受限制附屬公司的慣常肯定及否定契諾。負面公約包括對債務、留置權、某些根本性變化(包括合併)、投資、處置、限制性付款(包括股息和股票回購)、次級債務的預付以及與關聯公司的交易等方面的限制。該等限制並不禁止本公司的附屬公司按比例向本公司或擁有該附屬公司股權的任何其他人士支付款項。2023年信貸協議包含金融契約，要求本公司及其子公司維持：(I)擔保淨槓桿率不超過3.50至1.00，但可由本公司選擇增加至4.00在每個會計季度的最後一天進行測試的某些重大收購的情況下，在指定的時間段內至1.00。
2023年信貸協議包括常規違約事件，包括但不限於不支付本金或利息、違反陳述和擔保、未能履行或遵守契諾、與某些其他債務交叉違約、最終判決或命令、某些控制權變更事件以及某些與破產相關的事件或程序。一旦發生違約事件(受通知和寬限期的限制)，2023年信貸協議下的債務可以加速履行。
除若干例外情況外，如本公司有任何重大國內附屬公司，則2023年信貸協議項下的責任須由該等重大國內附屬公司擔保。2023年信貸協議項下的責任以本公司及任何該等附屬擔保人的全部或幾乎全部資產作抵押。
當公司擁有不是2023年信貸協議下的未償還借款截至2023年12月31日，其中一家貸款人已發行了一筆美元5.3以本公司公司總部房東為受益人的備用信用證，可從2023年信貸協議下的可用金額中提取。在2022年12月31日，公司做到了不根據2019年信貸協議有任何借款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司遵守了所有財務契約。
附註14--承付款和或有事項
購買義務
該公司已經獲得了美元420.8截至2023年12月31日，不可取消的合同承諾達100萬歐元，主要與雲計算有關，其中承諾將在大約三年。對於條款可變的協議，本公司不會估計超出任何最低數量和/或定價的總債務。對於有取消條款的購買義務，下表所列金額僅限於協議條款中不可取消的部分或最低取消費用。
截至2023年12月31日，公司在購買義務項下的未來付款情況如下(以千為單位)：
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| | | | | | 購買義務 |
| 期間結束 | | | | | | |
| 2024 | | | | | | $ | 134,245 | |
| 2025 | | | | | | 191,547 | |
| 2026 | | | | | | 95,000 | |
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| 此後 | | | | | | — | |
| 購買債務總額 | | | | | | $ | 420,792 | |
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非所得税或有事項
該公司有#美元的儲備。26.2百萬美元和美元43.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，某些非所得税債務分別為100萬美元，這是管理層對其潛在負債的最佳估計。截至2023年12月31日和2022年12月31日的準備金包括#美元11.5百萬美元和美元30.4分別由於收購子公司，其中一些被#美元的賠償資產抵消3.0截至2022年12月31日。這些數額主要作為採購會計的一部分入賬。該公司還可能在不同的司法管轄區接受與所得税和非所得税相關的審查。這類問題的解決如果超過已記錄的準備金，可能會對公司的綜合財務報表產生不利影響。
法律訴訟
在正常業務過程中，不時有針對本公司的各種索賠和訴訟。由於訴訟和其他索賠中固有的不確定性，本公司不能保證它將在任何此類事項上獲勝，這可能使本公司承擔重大損害賠償責任。在索賠或訴訟解決期間，任何索賠或訴訟都可能對公司的運營結果、現金流或業務和財務狀況產生不利影響。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但公司目前相信這些事項的最終結果不會對其業務產生實質性的不利影響。
附註15--股東(虧損)權益
股票回購
2023年6月14日，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多$130億股普通股(《2023年6月股票回購計劃》)。截至2023年12月31日，根據批准的計劃，可供回購的剩餘金額為$724.4百萬美元。
2023年6月的股票回購計劃沒有時間限制，董事會可以隨時修改、暫停或終止。回購股份的數量和回購的時間將取決於許多因素，包括但不限於股價、交易量和一般市場狀況，以及公司的營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。
2022年5月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多$600百萬股的普通股。該計劃下的所有采購均於2023年第三季度完成。
2020年12月，董事會批准了一項股票回購計劃，使公司能夠回購至多$250百萬股的普通股。該項目於2022年第三季度完成。
下表彙總了公司在上述計劃下的累計股票回購活動(以千為單位，不包括股票和每股金額)：
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| 回購股份 | | 每股平均支付價格(1) | | | | |
| 截至2023年12月31日止年度的普通股回購 | 6,879,844 | | | 83.86 | | | | |
| 截至2022年12月31日止年度的普通股回購 | 3,958,155 | | | 107.56 | | | | | |
| 截至2021年12月31日止年度的普通股回購 | 554,718 | | | 221.33 | | | | | |
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(1)每股平均支付價格不包括經紀佣金和消費税。
所有回購都是用手頭的現金進行的，所有回購的普通股都已全部註銷。
根據2023年6月的股票回購計劃，該公司可以通過各種方式購買其普通股，包括公開市場交易、私下談判的交易、要約收購或其任何組合。此外，普通股的公開市場回購可以根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的第10b5-1規則建立的交易計劃進行，這將允許在公司根據內幕交易法或自我施加的交易限制而被禁止回購普通股的情況下回購普通股。
2018年上限看漲期權交易於2023年3月1日到期，根據結算條款，本公司收到1,194,006從上限贖回工具的交易對手手中獲得的公司普通股。這些股票在收到後即已註銷。更多信息見“附註13--債務”。股票的收到和隨後的註銷與董事會如上所述批准的股票回購計劃是分開的。
此外，在2021年6月，公司回購了大約1.1100萬股普通股，價格約為美元180百萬美元，與2021年債券的發行同步。更多信息見“附註13--債務”。此次回購與董事會於2020年12月批准的股票回購計劃是分開的。
附註16--基於股票的薪酬
本公司2015年度股權激勵計劃(“2015計劃”)於2015年3月經董事會通過並經股東批准。2015年計劃規定向員工和董事授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、PBRSU和績效現金獎勵。從2016年開始，根據2015計劃可供發行的股票數量可能每年增加相當於以下兩者中較小者的數額7,050,000普通股，5截至上一會計年度最後一天的普通股流通股的百分比，或公司董事會決定的其他金額。董事會批准了增加0, 6,252,714，以及6,351,106根據2015年計劃，可發行的股票分別為2024年1月2日、2023年1月2日和2022年1月3日。根據2015年計劃頒發的任何獎勵，如果參與者被沒收，將可用於2015年計劃下的未來獎勵。2023年12月31日，56,644,564股份是根據2015年計劃授權的，37,275,895股份可供日後授出。
於截至2023年12月31日止年度，本公司根據其2015年計劃向合資格參與者授出不合格購股權及受限制股份單位，包括金融PBRSU及TSR PBRSU。
公司在沒收發生時予以確認。購股權授出之年期為 10年，和背心超過一個 一年董事會成員的必要服務期和 四年員工的必要服務期。 對於受限制股份單位，歸屬通常是在一個 四年制僱員之服務年期，並視乎於各歸屬日期是否繼續受僱於本公司而定。 I一般地對於新僱用的員工，RSU 25服務第一年後的百分比， 六個月期間a 四年制歸屬開始日期（即授出日期後一個月的第一天）後的期間。我一般而言，對於獲得額外補助金的現有員工， 六個月期間a 四年制期間在歸屬生效日期之後.
對於財務PBRSU，收到的RSU數量將取決於相對於核定業績目標的財務指標的實現情況。根據相對於目標財務指標所實現的實際財務指標，在整個定義的獎勵績效期間，授予的PBRSU數量可能在0%至2002%，並須經薪酬委員會批准，才能達到核定的業績目標。對於TSR PBRSU，收到的RSU數量將取決於公司相對於納斯達克綜合指數在一年內的總股東回報三年制測算期。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。RSU的公允價值是根據公司普通股在授予日在納斯達克上的收盤價確定的。此外，財務PBRSU的公允價值使用概率評估確定，而TSR PBRSU的公允價值在市場條件下使用蒙特卡洛模擬模型確定。對於PBRSU，公司在派生的、顯式的或隱含的服務期內，以直線為基礎確認基於股票的薪酬費用。截至中期和年度報告期，財務PBRSU基於股票的薪酬支出根據預期業績目標的完成情況進行調整，而TSR PBRSU基於股票的薪酬支出不進行調整。
在布萊克-斯科爾斯定價模型所示期間授予的期權的公允價值基於以下假設：
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| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期波動率 | 63.3% | | 62.5% | | 43.4% - 57.4% |
| 無風險利率 | 4.1% | | 3.4% | | 0.8% - 1.2% |
| 預期期限(以年為單位) | 4.5 | | 4.6 | | 4.6 - 6.2 |
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下表彙總了公司期權的活動(以千為單位，不包括每股和每股金額)：
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| 股票 | | 加權平均
行使價格 | | 加權平均
剩餘合同
期限(年) | | 集料
內在價值 |
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| 截至2020年12月31日未償還 | 5,099,952 | | | $ | 20.97 | | | 6.81 | | $ | 800,453 | |
| 授與 | 198,193 | | | 218.93 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (994,456) | | | 22.83 | | | | | |
| 被沒收/取消 | (29,964) | | | 47.86 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 4,273,725 | | | 29.52 | | | 5.99 | | 810,321 | |
| 授與 | 9,916 | | | 76.05 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (816,620) | | | 18.40 | | | | | |
| 被沒收/取消 | (10,704) | | | 126.22 | | | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 3,456,317 | | | 31.99 | | | 5.06 | | 322,230 | |
| 授與 | 8,131 | | | 95.06 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (623,161) | | | 22.83 | | | | | |
| 被沒收/取消 | (65,356) | | | 123.29 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 2,775,931 | | | 32.08 | | | 4.03 | | 158,476 | |
| 截至2023年12月31日可行使的總金額 | 2,650,630 | | | 27.44 | | | 3.89 | | 156,256 | |
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下表彙總了已授予期權的加權平均授予日期公允價值、已行使期權的內在價值以及在所示期間內授予的獎勵的公允價值(以千計，但每股金額除外)：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已授予期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 51.65 | | | $ | 40.84 | | | $ | 95.00 | |
| 行使期權的內在價值 | 44,266 | | | 87,892 | | | 206,709 | |
| 已歸屬裁決的公允價值 | 278,537 | | | 195,929 | | | 96,592 | |
截至2023年12月31日，與公司期權相關的未確認補償支出總額為$5.3百萬美元，將在估計的加權平均攤銷期間確認1.16好幾年了。
關於2021年7月對DePOP和Elo7的收購，每個被收購實體的連續僱員在各自收購日期持有的未歸屬期權被具有相同公允價值總額的Etsy RSU獎勵取代，總美元價值為#美元。78.81000萬，$5.6其中400萬美元與合併前服務有關，並作為購置價的一個組成部分包括在內。這些RSU通常遵循被替換期權的原始歸屬時間表，前提是它們將25在其原歸屬開始日期的一週年時的%，其餘75此後每月按比例轉歸，直至其原定轉歸開始日期四週年為止。
下表彙總了公司未授權的RSU的活動，其中包括財務PBRSU和TSR PBRSU：
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| 股票 | | 加權平均
公允價值 |
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| 未歸屬於2020年12月31日 | 3,085,987 | | | $ | 50.28 | |
| 已批准(1) | 2,136,685 | | | 208.84 |
| 既得 | (1,400,241) | | | 59.80 |
| 被沒收/取消 | (315,710) | | | 108.22 |
| 未歸屬於2021年12月31日 | 3,506,721 | | | 137.87 |
| 授與 | 5,226,948 | | | 119.83 |
| 既得 | (1,670,084) | | | 110.53 |
| 被沒收/取消 | (669,799) | | | 154.06 |
| 未歸屬於2022年12月31日 | 6,393,786 | | | 128.37 |
| 授與 | 3,644,341 | | | 100.24 |
| 既得 | (2,350,706) | | | 114.95 |
| 被沒收/取消 | (1,490,623) | | | 127.68 |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 6,196,798 | | | 117.14 |
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(1)包括向DePOP和Elo7員工頒發的與2021年第三季度收購相關的RSU獎項。
截至2023年12月31日，與公司未歸屬RSU(包括財務PBRSU和TSR PBRSU)相關的未確認補償支出總額為$596.0百萬美元，將在估計的加權平均攤銷期間確認2.57好幾年了。
關於收購DePOP，某些DePOP高管有資格獲得#美元的遞延對價。44.0 億股Etsy普通股， 三年於歸屬期內，受若干以服務為基礎的歸屬條件所規限。這些獎勵將通過在適用的歸屬日期或之後不久發行Etsy普通股來結算，股份數量將根據公司在適用的歸屬日期或之前的股價確定。這些獎勵將在歸屬期內確認為合併後基於服務股票的補償費用，歸屬期等於與獎勵相關的強制服務期，相應的負債包括在公司合併資產負債表的其他負債中，直到滿足基於服務的歸屬標準，並且獎勵以Etsy普通股的股份結算。截至2023年12月31日，本公司與該補償相關的義務基本完成。
計入合併經營報表的股票補償費用如下（以千計）：
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| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | $ | 31,246 | | | $ | 23,283 | | | $ | 13,085 | |
| 營銷 | 22,784 | | | 19,571 | | | 11,339 | |
| 產品開發 | 146,017 | | | 124,559 | | | 58,900 | |
| 一般和行政 | 84,511 | | | 63,475 | | | 56,586 | |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | 284,558 | | | $ | 230,888 | | | $ | 139,910 | |
附註17-重組及其他退出成本
2023年12月12日，公司董事會批准了一項重組計劃，旨在提高Etsy的運營效率，降低運營成本，並使Etsy的勞動力和成本結構更好地與當前的業務需求，最高戰略優先事項和關鍵增長機會保持一致（統稱為“重組計劃”）。重組計劃包括約 11Etsy市場勞動力減少%，約為 225員工。
此外，在2023年第四季度，Reverb將其員工人數減少了約 13%，以提高運營效率，並實現2024年及以後的關鍵增長投資。
在這些裁員方面，Etsy產生了$26.6 2023年第四季度的費用為100萬美元，主要包括遣散費和與解僱相關的福利。Etsy預計，重組計劃的執行將在2024年第一季度末基本完成，大部分成本將在截至2023年12月31日的年度內產生。
合併經營報表中包含的重組和其他退出成本總額如下（以千計）：
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| | 截至2013年底的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | | | |
| 收入成本 | $ | 5,650 | | | | | |
| 營銷 | 3,233 | | | | | |
| 產品開發 | 13,527 | | | | | |
| 一般和行政 | 4,167 | | | | | |
| 重組和其他退出費用共計 | $ | 26,577 | | | | | |
下表彙總了公司與重組和其他退出成本相關的遣散費和離職相關福利的變化，包括在合併資產負債表中的應計費用中（以千計）：
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| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
| 遣散費和與僱員有關的福利 | 26,189 | |
| 現金支付 | (1,849) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 24,340 | |
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，《披露控制和程序》旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便就所需披露做出及時決定。根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序都是有效的截至2023年12月31日，處於合理保障水平。
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層認識到，任何控制系統，無論設計和操作得多麼好，都是基於某些判斷和假設，不能絕對保證其目標將會實現。同樣，對控制的評價也不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能保證所有的控制問題和舞弊行為都已被發現。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。我們的管理層根據下列標準對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據評估，我們的管理層得出結論，其對財務報告的內部控制是有效的aS於2023年12月31日就財務報告的可靠性及按照公認會計原則編制財務報表提供合理保證。
我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所發佈了一份關於截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的審計報告，該報告見於本年度報告第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
有幾個未更改我們對財務報告的內部控制在截至2023年12月31日的第四季度發現，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。
項目9B。其他信息。
(b) 收養或終端內幕交易安排。
在……上面2023年11月3日, 弗雷德·威爾遜vt.的.我們的董事會主席, 通過一項旨在滿足《交易法》第10b5-1(C)條的積極辯護的交易計劃(“10b5-1計劃”)代表Gotham給予Inc.和所羅門·威爾遜家族基金會，威爾遜先生對這兩個實體擁有處置權，但沒有金錢利益。在此10b5-1計劃下，最多31,275Etsy普通股，最多由14,000威爾遜先生贈送給Gotham Inc.的Etsy普通股股票17,275威爾遜先生贈送給所羅門·威爾遜家族基金會的Etsy普通股可能會被出售。該計劃於計劃涵蓋的所有股票出售之日和2025年11月30日兩者中較早的日期終止。
在……上面2023年11月3日, 喬什·西爾弗曼，我們的首席執行官兼董事會成員, 通過10b5-1計劃，根據該計劃，最多504,376行使股票期權時將發行的Etsy普通股可以出售。該計劃於計劃涵蓋的所有股票出售之日和2025年2月2日兩者中較早的日期終止。
在……上面2023年11月3日, 尼古拉斯·Daniel，我們的首席產品官, 通過10b5-1計劃，根據該計劃，最多13,500Daniel先生持有的Etsy普通股，不包括因履行代扣代繳義務而被扣繳的股份，可以出售。該計劃於計劃涵蓋的所有股票出售之日和2024年11月15日兩者中較早的日期終止。
在……上面2023年11月15日, 梅麗莎·雷夫，我們的成員之一董事會, 通過10b5-1計劃，根據該計劃，最多23,996Reiff女士持有的Etsy普通股，包括最多16,184股票期權行使時發行的股票，可以出售。該計劃於計劃涵蓋的所有股票出售之日和2024年11月30日兩者中較早的日期終止。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分。
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所需的信息通過引用併入我們2024年股東年會委託聲明中的“董事選舉”，“公司治理”，“執行官”和“拖欠第16（a）條報告”部分所包含的信息（“代理聲明”）將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交給SEC。
我們的董事會已採納適用於所有管理人員、董事和員工的行為守則，該守則可在我們的網站（investors.etsy.com）的“ESG--管治”下查閲—治理文件”。我們打算通過在上述指定的網站地址上發佈信息來滿足表格8-K第5.05項關於我們行為準則的修訂和豁免的披露要求。
第11項.行政人員薪酬
此項目所需的信息通過引用併入我們的委託書聲明中的“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表”、“董事薪酬”和“薪酬委員會連鎖和內幕參與”部分所含的信息。
項目12.某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。
本項目所需的信息通過引用併入我們的委託書中的“股權補償計劃信息”和“某些受益所有人、董事和管理層的證券所有權”部分所含的信息。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
此項目所需的信息通過引用併入我們的委託書中“某些關係和關聯人交易”和“公司治理”部分所載的信息。
第14項主要會計費用及服務
本項目所需的信息通過引用併入我們的委託書中“獨立註冊會計師事務所的任命”部分所載的信息。
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：
(1)財務報表。
我們的綜合財務報表列於本年度報告第II部分第8項下的“綜合財務報表索引”。
(2)財務報表附表。
由於所有附表並不適用，或由於所需資料已於綜合財務報表及隨附附註中列示，故略去所有附表。
(3)展品。
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展品
數 | | | 以引用方式併入 | | 已歸檔
特此聲明 |
| 展品説明 | | 表格 | | 檔案號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
2.1 | 2021年6月2日簽署的德普有限公司股本買賣協議 | | 10-K | | 001-36911 | | 2.1 | | 8/5/2021 | | |
3.1 | Etsy，Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 8-K | | 001-36911 | | 3.1 | | 4/21/2015 | | |
3.2 | 修訂和重新制定了Etsy，Inc.的章程。 | | 8-K | | 001-36911 | | 3.1 | | 12/12/2022 | | |
4.1 | Etsy，Inc.與美國銀行全國協會之間的契約，日期為2019年9月23日 | | 8-K | | 001-36911 | | 4.1 | | 9/23/2019 | | |
4.2 | 全球票據格式，代表Etsy，Inc.的S 0.125可轉換優先票據，2026年到期(作為附件A列入附件4.3) | | 8-K | | 001-36911 | | 4.2 | | 9/23/2019 | | |
4.3 | 已設置上限的呼叫交易確認表格 | | 8-K | | 001-36911 | | 99.2 | | 9/23/2019 | | |
4.4 | Etsy，Inc.和美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年8月24日，作為受託人 | | 8-K | | 001-36911 | | 4.1 | | 8/24/2020 | | |
4.5 | 全球票據格式，代表Etsy，Inc.的S 0.125可轉換優先票據，2027年到期(作為附件A列入附件4.6) | | 8-K | | 001-36911 | | 4.2 | | 8/24/2020 | | |
4.6 | 2020年有上限呼叫交易的確認表格 | | 8-K | | 001-36911 | | 99.1 | | 8/24/2020 | | |
4.7 | Etsy，Inc.和美國銀行全國協會之間的契約，日期為2021年6月11日，作為受託人 | | 8-K | | 001-36911 | | 4.1 | | 6/11/2021 | | |
4.8 | 票據格式，代表Etsy，Inc.的S可轉換優先票據，2028年到期(作為附件A包括在附件4.10中) | | 8-K | | 001-36911 | | 4.2 | | 6/11/2021 | | |
4.9 | 2021年有上限的小區交易確認表格 | | 8-K | | 001-36911 | | 99.1 | | 6/11/2021 | | |
4.10 | 證券説明 | | 10-K | | 001-36911 | | 4.6 | | 2/27/2020 | | |
10.1* | Etsy，Inc.與其每位董事和高級管理人員之間的賠償協議格式 | | S-1/A | | 333-202497 | | 10.1 | | 3/31/2015 | | |
10.2* | 經修訂的2006年股票計劃及根據該計劃訂立的協議的格式 | | S-1 | | 333-202497 | | 10.2.1 | | 3/4/2015 | | |
10.3* | 2015年股權激勵計劃 | | S-1/A | | 333-202497 | | 10.3 | | 4/14/2015 | | |
10.3.1* | 2015年股權激勵計劃下的協議格式 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.3.1 | | 2/28/2019 | | |
10.3.2* | 2015年股權激勵計劃績效股票單位(PSU)協議格式(2021) | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 5/6/2021 | | |
10.3.3* | 2015年股權激勵計劃績效股票單位(PSU)協議格式(2022年) | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 5/5/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 以引用方式併入 | | 已歸檔
特此聲明 |
| 展品説明 | | 表格 | | 檔案號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.3.4* | 2015年股權激勵計劃(2023年)限制性股票單位(RSU)協議格式 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 5/4/2023 | | |
10.3.5* | 2015年股權激勵計劃績效股票單位(PSU)協議格式(2023年) | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.2 | | 5/4/2023 | | |
10.4* | 2015年員工購股計劃 | | S-1/A | | 333-202497 | | 10.4 | | 3/31/2015 | | |
10.5 | Etsy，Inc.、117 Adams Owner LLC和55 Prospect Owner LLC之間的租賃協議，日期為2014年5月12日 | | S-1 | | 333-202497 | | 10.6 | | 3/4/2015 | | |
10.5.1 | Etsy，Inc.與RFR/K 117 Adams Owner LLC和RFR/K 55 Prospect Owner LLC之間的租賃協議第一修正案，自2021年10月1日起生效 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.5.1 | | 2/25/2022 | | |
10.6* | 修改和重新簽署的邀請函，日期為2021年1月15日，由Josh Silverman和Etsy，Inc. | | 8-K | | 001-36911 | | 10.1 | | 1/20/2021 | | |
10.7* | Etsy，Inc.與雷切爾·格拉澤之間的信函協議，日期為2017年4月2日 | | 8-K | | 001-36911 | | 10.1 | | 4/3/2017 | | |
10.7.1* | Etsy，Inc.與雷切爾·格拉澤於2017年5月4日簽署的信函協議修正案 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.2.2 | | 8/7/2017 | | |
10.8* | Etsy，Inc.和Kruti Patel GoYal之間的信函協議，日期為2011年2月10日，於2016年12月14日修訂，並於2022年7月28日補充 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 11/3/2022 | | |
10.9* | Etsy，Inc.與尼克·Daniel的信函協議，日期為2014年1月17日，並於2022年8月1日補充 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.2 | | 11/3/2022 | | |
10.10* | Etsy之間的聘書。Inc.和Michael Fisher，2017年7月27日 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.11 | | 3/1/2018 | | |
10.10.1* | Etsy，Inc.和Michael Fisher之間的諮詢協議，日期為2022年10月25日 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.10.1 | | 2/23/2023 | |
|
10.10.2* | Etsy，Inc.和Fish Scalable，LLC之間的獨立承包商協議，日期為2023年5月2日 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 8/3/2023 | | |
10.11* | Etsy，Inc.與Rachana Kumar之間的信函協議，日期為2022年10月27日 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.11 | | 2/23/2023 | |
|
10.12* | Etsy，Inc.與Raina Moskowitz之間的信函協議，日期為2018年3月5日 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 5/7/2020 | | |
10.13* | Etsy，Inc.和Ryan Scott之間的信函協議，日期為2019年5月22日 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.13 | | 2/23/2023 | |
|
10.13.1* | Etsy，Inc.和Ryan Scott之間的信函協議，日期為2023年12月12日 | | | | | | | | | | X |
10.14* | Etsy，Inc.和Colin Stretch之間的信函協議，日期為2023年1月20日 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.4 | | 5/4/2023 | | |
10.15* | Etsy，Inc.和Toni Thompson之間的信函協議，日期為2023年12月18日 | | | | | | | | | | X |
10.16* | 高管離職計劃 | | 10-K | | 001-36911 | | 10.11 | | 2/28/2019 | | |
10.17* | 管理層現金激勵計劃 | | S-1 | | 333-202497 | | 10.14 | | 3/4/2015 | | |
10.17.1* | Etsy，Inc.管理層現金獎勵計劃第1號修正案 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.1 | | 8/4/2016 | | |
10.18* | 非僱員董事薪酬計劃修訂及重訂，自2023年2月6日起生效 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.3 | | 5/4/2023 | | |
10.19 | 修訂和重新簽署了截至2023年3月24日的Etsy，Inc.、JPMorgan Chase Bank，N.A.和其他各方之間的信貸協議 | | 10-Q | | 001-36911 | | 10.5 | | 5/4/2023 | | |
21.1 | Etsy，Inc.子公司名單。 | | | | | | | | | | X |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所普華永道律師事務所同意 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | 以引用方式併入 | | 已歸檔
特此聲明 |
| 展品説明 | | 表格 | | 檔案號 | | 展品 | | 提交日期 | | |
24.1 | 授權書（包含在本年度報告表格10-K的簽名頁中） | | | | | | | | | | X |
31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官的證明 | | | | | | | | | | X |
31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務官證明 | | | | | | | | | | X |
32.1† | 根據1934年證券交易法（經修訂）規則13 a-14（b）和18 U.S.C.§1350 | | | | | | | | | | X |
32.2† | 根據1934年證券交易法（經修訂）規則13 a-14（b）和18 U.S.C.§1350 | | | | | | | | | | X |
97 | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策 | | | | | | | | | | X |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔 ** | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| 104 | 公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告的封面，以內聯XBRL格式提供。* | | | | | | | | | | |
*表示管理合同或補償計劃。
†表示，這些認證不被視為已向美國證券交易委員會備案，也不會通過引用的方式納入Etsy，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中。
**注意到實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*表示，封面交互數據文件嵌入到內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
Etsy公司 |
| 日期：2024年2月21日 | /S/梅麗莉·巴克利 |
| 梅麗莉·巴克利
首席會計官 |
| (首席會計主任) |
授權書
通過此等陳述，我知道所有人，以下簽名的每個人在此構成並任命喬什·西爾弗曼和雷切爾·格拉澤為他或她的真正合法的事實受權人和具有完全替代權力的代理人，以任何和所有身份代表他或她簽署本表格10-K年度報告的任何和所有修正案，並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實上受權人和代理人進行和執行與此相關的每一項和每一必要的作為和事情的完全權力和權力，完全出於他或她本人可能或可以親自做的一切意圖和目的，特此批准和確認上述事實代理人和代理人或其代理人可以合法地作出或導致根據本條例作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
/s/ Josh Silverman 喬什·西爾弗曼 | 首席執行官總裁和董事
(首席行政主任) | 2024年2月21日 |
/s/ Rachel Glaser 雷切爾·格拉澤 | 首席財務官(首席財務官) | 2024年2月21日 |
/S/梅麗莉·巴克利 梅麗莉·巴克利 | 首席會計官(首席會計官) | 2024年2月21日 |
/S/弗雷德·威爾遜 弗雷德·威爾遜 | 椅子 | 2024年2月21日 |
/s/ C。安德魯·巴拉德 C.安德魯·巴拉德 | 董事 | 2024年2月21日 |
/S/瑪拉·布羅 瑪拉·布魯 | 董事 | 2024年2月21日 |
/S/加里·S·布里格斯 加里·S·布里格斯 | 董事 | 2024年2月21日 |
/S/M.Michele Burns 米歇爾·伯恩斯 | 董事 | 2024年2月21日 |
/S/喬納森·D·克萊恩 喬納森·克萊恩 | 董事 | 2024年2月21日 |
/S/梅麗莎·雷夫 梅麗莎·雷夫 | 董事 | 2024年2月21日 |
/s/ Margaret M. Smyth 瑪格麗特·M Smyth | 董事 | 2024年2月21日 |
馬克·斯坦伯格（Marc Steinberg） 馬克·斯坦伯格 | 董事 | 2024年2月21日 |
