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PeriodTen會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員FN：非僱員董事會員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員FN：非僱員董事會員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：績效股成員FN: 執行董事 1 名成員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：績效股成員FN：第六期會員SRT: 最低成員FN: 執行董事 1 名成員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：績效股成員FN：第六期會員FN: 執行董事 1 名成員SRT: 最大成員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-06-300001408710US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-06-240001408710US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-06-252022-12-300001408710US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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客户0001408710US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員FN：最大的客户 3 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員FN：最大的客户 2 會員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員FN: 最大的客户 1 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-12-290001408710US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員FN：最大的客户 2 會員2022-06-252023-06-300001408710US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員FN：最大的客户 3 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-06-252023-06-300001408710US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員FN: 最大的客户 1 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-06-252023-06-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________
表單 10-Q
____________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年12月29日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從__________到____________的過渡期內
委員會檔案編號： 001-34775
____________________________
FABRINET
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________________
開曼羣島
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
98-1228572
（美國國税局僱主
證件號）

c/o Intertrust 企業服務
One Nexus Way，卡馬納灣
大開曼島
開曼羣島
（主要行政辦公室地址）

KY1-9005
（郵政編碼）
+66 2-524-9600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元FN紐約證券交易所
____________________________
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或在如此短的時間內）是否提交了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13或15（d）條要求提交的所有報告
註冊人必須提交此類報告），並且（2）在過去 90 天內一直受到此類申報要求的約束：是的  x不是 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是x沒有
截至 2024 年 1 月 26 日，註冊人已經36,308,431普通股，面值0.01美元，已發行。

1
目錄
FABRINET
表格 10-Q
截至 2023 年 12 月 29 日的季度
目錄
頁號
風險因素摘要
3
第一部分財務信息
5
第 1 項。財務報表
5
截至 2023 年 12 月 29 日和 2023 年 6 月 30 日的簡明合併資產負債表（未經審計）
5
截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計）
6
截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表（未經審計）
7
截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
9
簡明合併財務報表附註（未經審計）
10
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
30
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項。控制和程序
42
第二部分。其他信息
43
第 1 項。法律訴訟
43
第 1A 項。風險因素
43
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
59
第 5 項。其他信息
60
第 6 項。展品
60
簽名
61

2
目錄

風險因素摘要

在決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮下文第二部分第1A項 “風險因素” 標題下提供的信息。以下是與投資我們的證券相關的主要風險摘要。
•我們的銷售取決於少數客户。這些客户的訂單減少、任何這些客户的流失，或者客户對我們施加巨大的定價和利潤壓力，都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•我們所服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴張，我們的業務增長速度可能沒有我們預期的那麼快，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•我們的季度收入、毛利率和經營業績波動很大，將來可能會繼續波動，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌或波動。

•如果我們無法繼續在光學行業的其他市場（例如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場）實現精密光學和機電製造服務的多元化，或者如果這些市場的增長速度不如我們預期的那麼快，我們的業務增長速度可能沒有我們預期的那麼快，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•我們在業務中面臨激烈的競爭。如果我們無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。

•取消、延遲或減少客户訂單以及客户承諾的相對短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•我們接觸陷入財務困境的客户或供應商可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•我們從單一來源或有限數量的來源購買某些產品中使用的某些關鍵材料 供應商。 供應 短缺 有 在 這 過去， 和 可以 在 這 未來， 損害 這 質量， 減少 這 可用性 要麼 增加材料成本，這可能會損害我們的收入、盈利能力和客户 關係。

•管理我們的庫存很複雜，由於庫存過剩或過時，可能需要減記，這可能會導致我們在給定財政期間的經營業績大幅下降。

•如果我們未能充分擴大我們的製造能力，我們將無法發展我們的業務，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。相反，如果我們擴張過大或過快，我們可能會出現產能過剩，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•我們的製造業產量可能低於預期，這可能會導致成本增加，這可能會損害我們的業務、經營業績和客户關係。

•如果我們生產的產品存在缺陷，我們可能會產生鉅額的更正成本，對我們服務的需求可能會下降，我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和客户關係。

•如果我們未能吸引更多熟練員工或留住關鍵人員，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。

•波動 在 國外 貨幣 交換 比率 和 更改 在 政府的 策略 關於 國外 貨幣可能會增加我們的運營成本，這將對我們的運營產生不利影響 結果。

•我們在多個國家開展業務，這給我們帶來了物流和通信方面的挑戰，並使我們面臨其他風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•我們在多個司法管轄區受到政府的進出口管制，這使我們面臨各種風險，包括責任、我們在國際市場上的競爭能力受損以及銷售和客户訂單的減少。

•我們面臨與持續的中美貿易爭端相關的風險，包括提高我們在製造業中使用的材料的關税，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•泰國政治動盪和示威，以及政治、社會、商業或經濟狀況的變化，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
3
目錄
•我們預計將繼續投資我們在中華人民共和國（“中國”）的製造業務，這將繼續使我們在中國開展業務所固有的風險，其中任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•自然災害、流行病、恐怖主義行為以及政治和經濟發展可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•不利 世界各地 經濟的 條件（包括通貨膨脹和供應鏈中斷）可能會 消極地 影響 我們的 商業， 金融的 條件 和 經營業績。

•我們的長期債務和其他信貸額度的貸款協議包含財務比率契約，可能會損害我們開展業務的能力。

•我們可能無法在需要時以優惠的條件（如果有的話）獲得資本，或者如果不對股東進行稀釋。

•我們的投資組合可能會因資本市場的惡化而受到損害。

•我們沒有為所有潛在損失提供全額保險。自然災害或其他災難可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

•如果我們的信息技術基礎設施出現故障和/或網絡安全攻擊，我們的業務和運營將受到不利影響。

•針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•任何未能保護我們在為客户生產的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係並使我們承擔責任。

•我們面臨所得税增加的風險，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

•由於上市公司的運營，我們的成本已經並將繼續大幅增加，我們的管理層將被要求繼續為各種合規舉措投入大量資源。

•如果我們無法達到適用於我們所生產產品的製造和質量過程的監管質量標準，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。

•不遵守適用的環境法律法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

•由於經營業績的波動和其他因素，包括客户或競爭對手的活動和經營業績，我們的股價可能會波動，其中任何因素都可能導致我們的股價下跌。

•如果證券或行業分析師不發表研究報告，或者他們發表有關我們業務的誤導性或不利的研究，那麼我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

•我們可能會成為一家被動的外國投資公司，這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。

•激進股東可能會對我們的業務和股價產生負面影響。

•我們章程文件中的某些條款可能會阻止我們被第三方收購，這可能會限制我們的股東溢價出售股票的機會。

•我們的股東在保護其利益方面可能面臨困難，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。

•我們的股東對我們作出的某些判決可能無法執行。

•能源價格波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

4
目錄
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
FABRINET
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千美元計，股票數據和麪值除外）12月29日
2023		6月30日
2023
資產
流動資產
現金和現金等價物$334,053 $231,368 
短期投資406,540 319,100 
貿易應收賬款，扣除預期信貸損失備抵額 $2,741和 $965，分別地
584,614 531,767 
庫存414,758 519,576 
預付費用5,952 7,849 
其他流動資產60,446 42,880 
流動資產總額1,806,363 1,652,540 
非流動資產
財產、廠房和設備，淨額306,019 310,350 
無形資產，淨值2,549 2,394 
運營使用權資產5,767 1,634 
遞延所得税資產11,804 12,095 
其他非流動資產636 635 
非流動資產總額326,775 327,108 
總資產$2,133,138 $1,979,648 
負債和股東權益
流動負債
長期借款，流動部分，淨額$6,078 $12,156 
貿易應付賬款376,556 381,129 
應付固定資產12,983 13,526 
經營租賃負債，流動部分1,425 1,201 
應繳所得税7,581 6,024 
應計工資、獎金和相關費用20,174 23,748 
應計費用16,119 20,447 
其他應付賬款45,861 23,654 
流動負債總額486,777 481,885 
非流動負債
遞延所得税負債4,546 4,799 
經營租賃負債，非流動部分3,956 66 
遣散費24,505 22,159 
其他非流動負債1,972 2,081 
非流動負債總額34,979 29,105 
負債總額521,756 510,990 
承付款和或有開支（注15）
股東權益
優先股 (5,000,000授權股份，$0.01面值； 不截至 2023 年 12 月 29 日和 2023 年 6 月 30 日已發行和流通的股票）
— — 
普通股 (500,000,000授權股份，$0.01面值； 39,435,354股票和 39,284,176分別截至2023年12月29日和2023年6月30日發行的股票；以及 36,296,621股票和 36,183,682分別截至2023年12月29日和2023年6月30日的已發行股份）
394 393 
額外的實收資本209,208 206,624 
減去：庫存股 (3,138,733股票和 3,100,494分別截至2023年12月29日和2023年6月30日的股票）
(201,205)(194,833)
累計其他綜合收益（虧損）4,197 (8,115)
留存收益1,598,788 1,464,589 
股東權益總額1,611,382 1,468,658 
負債和股東權益總額$2,133,138 $1,979,648 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
FABRINET
簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計）
三個月已結束六個月已結束
（以千美元計，每股數據除外）12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
收入$712,694 $668,656 $1,398,171 $1,324,085 
收入成本(624,364)(583,441)(1,225,437)(1,156,114)
毛利潤88,330 85,215 172,734 167,971 
銷售、一般和管理費用(19,316)(18,930)(39,745)(39,495)
營業收入69,014 66,285 132,989 128,476 
利息收入7,748 2,334 13,646 3,893 
利息支出(36)(389)(81)(780)
外匯收益（虧損），淨額(3,788)(3,904)(3,373)(1,819)
其他收入（支出），淨額(35)(68)(115)(209)
所得税前收入72,903 64,258 143,066 129,561 
所得税支出(3,793)(1,101)(8,867)(1,789)
淨收入69,110 63,157 134,199 127,772 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
可供出售證券的未實現淨收益（虧損）的變化2,946 1,183 3,894 (278)
衍生工具未實現淨收益（虧損）的變化8,951 11,188 8,390 9,970 
淨退休金計劃的變化——先前的服務成本8 57 134 225 
外幣折算調整的變化(206)(84)(106)162 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額11,699 12,344 12,312 10,079 
淨綜合收益$80,809 $75,501 $146,511 $137,851 
每股收益
基本$1.90 $1.73 $3.70 $3.50 
稀釋$1.89 $1.71 $3.67 $3.47 
已發行普通股的加權平均數（千股）
基本36,328 36,589 36,292 36,558 
稀釋36,639 36,939 36,560 36,848 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
FABRINET
簡明合併股東權益報表（未經審計）
截至2023年12月29日的三個月
 普通股額外
付費
資本		財政部
股份		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益		總計
（以千美元計，股票數據除外）股份金額
2023 年 9 月 29 日的餘額39,430,970 $394 $202,432 $(194,833)$(7,502)$1,529,678 $1,530,169 
淨收入— — — — — 69,110 69,110 
其他綜合收益（虧損）— — — — 11,699 — 11,699 
基於股份的薪酬— — 6,981 — — — 6,981 
普通股的發行4,384 — — — — — — 
回購 38,239作為庫存股持有的股份
— — (6,372)— — (6,372)
與限制性股份單位淨股結算相關的預扣税— — (205)— — — (205)
2023 年 12 月 29 日的餘額
39,435,354 $394 $209,208 $(201,205)$4,197 $1,598,788 $1,611,382 

在截至2023年12月29日的六個月中
 普通股額外
付費
資本		財政部
股份		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益		總計
（以千美元計，股票數據除外）股份金額
截至2023年6月30日的餘額39,284,176 $393 $206,624 $(194,833)$(8,115)$1,464,589 $1,468,658 
淨收入— — — — — 134,199 134,199 
其他綜合收益（虧損）— — — — 12,312 — 12,312 
基於股份的薪酬— — 14,937 — — — 14,937 
普通股的發行151,178 1 (1)— — — — 
回購 38,239作為庫存股持有的股份
— — — (6,372)— — (6,372)
與限制性股份單位淨股結算相關的預扣税— — (12,352)— — — (12,352)
2023 年 12 月 29 日的餘額
39,435,354 $394 $209,208 $(201,205)$4,197 $1,598,788 $1,611,382 








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目錄

FABRINET
簡明合併股東權益報表（未經審計）
截至2022年12月30日的三個月
 普通股額外
付費
資本		財政部
股份		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益		總計
（以千美元計，股票數據除外）股份金額
截至2022年9月30日的餘額39,245,547 $392 $187,899 $(152,158)$(15,058)$1,281,291 $1,302,366 
淨收入— — — — — 63,157 63,157 
其他綜合收益（虧損）— — — — 12,344 — 12,344 
基於股份的薪酬— — 6,775 — — — 6,775 
普通股的發行6,034 1 (1)— — — — 
回購 1,648作為庫存股持有的股份
— — (204)— — (204)
與限制性股份單位淨股結算相關的預扣税— — (307)— — — (307)
截至2022年12月30日的餘額
39,251,581 $393 $194,366 $(152,362)$(2,714)$1,344,448 $1,384,131 

在截至2022年12月30日的六個月中
 普通股額外
付費
資本		財政部
股份		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益		總計
（以千美元計，股票數據除外）股份金額
截至2022年6月24日的餘額39,048,700 $390 $196,667 $(147,258)$(12,793)$1,216,676 $1,253,682 
淨收入— — — — — 127,772 127,772 
其他綜合收益（虧損）— — — — 10,079 — 10,079 
基於股份的薪酬— — 14,498 — — — 14,498 
普通股的發行202,881 3 (3)— — — — 
回購 48,625作為庫存股持有的股份
— — — (5,104)— — (5,104)
與限制性股份單位淨股結算相關的預扣税— — (16,796)— — — (16,796)
截至2022年12月30日的餘額
39,251,581 $393 $194,366 $(152,362)$(2,714)$1,344,448 $1,384,131 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
FABRINET
簡明合併現金流量表（未經審計）
 六個月已結束
（以千美元計）12月29日
2023		12月30日，
2022
來自經營活動的現金流
該期間的淨收入$134,199 $127,772 
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷24,186 21,596 
不動產、廠房和設備及無形資產處置（收益）損失和減值(111)(337)
可供出售證券的銷售（收益）虧損和到期日(1)92 
短期投資折扣（溢價）的攤銷(1,397)565 
（撤銷）預期信用損失備抵金1,776 251 
外幣遠期合約的匯率和公允價值的未實現虧損（收益）3,287 3,086 
利率互換套期對衝開始時的公允價值攤銷(154)(346)
基於股份的薪酬14,714 14,498 
遞延所得税1,117 (1,338)
其他非現金支出90 (305)
經營資產和負債的變化
貿易應收賬款(53,873)(80,054)
庫存104,818 20,475 
其他流動資產和非流動資產(16,360)(11,837)
貿易應付賬款(6,980)(4,176)
應繳所得税1,531 (577)
遣散費1,395 1,269 
其他流動負債和非流動負債20,977 14,466 
經營活動提供的淨現金229,214 105,100 
來自投資活動的現金流
購買短期投資(164,971)(74,482)
出售短期投資的收益10,000 30,000 
短期投資到期的收益72,824 46,925 
購買不動產、廠房和設備(21,236)(23,643)
購買無形資產(518)(412)
處置不動產、廠房和設備的收益2,048 32 
用於投資活動的淨現金(101,853)(21,580)
來自融資活動的現金流
償還長期借款(6,094)(9,140)
償還融資租賃負債— (5)
回購普通股(6,372)(5,104)
與限制性股份單位淨股結算相關的預扣税(12,352)(16,796)
用於融資活動的淨現金(24,818)(31,045)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$102,543 $52,475 
現金、現金等價物和限制性現金的流動
期初的現金、現金等價物和限制性現金$231,368 $198,365 
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）102,543 52,475 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響142 (11)
期末現金、現金等價物和限制性現金$334,053 $250,829 
非現金投資和融資活動
建築、軟件和設備相關應付賬款$12,983 $18,920 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
FABRINET
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計）
1.    商業和組織
普通的
Fabrinet（“Fabrinet” 或 “母公司”）於1999年8月12日註冊成立，並於2000年1月1日開始運營。母公司是一家豁免公司，在英屬西印度羣島開曼羣島註冊成立。“公司” 將Fabrinet及其子公司稱為一個集團。
該公司為複雜產品的原始設備製造商提供先進的光學封裝和精密光學、機電和電子製造服務，例如光通信組件、模塊和子系統、汽車組件、工業激光器、醫療設備和傳感器。該公司在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力，包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜的印刷電路板組裝、先進封裝、集成、最終組裝和測試。該公司主要專注於小批量、高混合產品的生產。Fabrinet的主要子公司包括Fabrinet有限公司（“Fabrinet Thailand”）、Casix, Inc.（“Casix”）、Fabrinet West, Inc.（“Fabrinet West”）和Fabrinet Israel Ltd.（“Fabrinet Israel”）。
2.    會計政策
列報依據
隨附的截至2023年12月29日以及截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月和六個月的Fabrinet未經審計的簡明合併財務報表包括根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）和美國證券交易委員會的細則和條例，對本文所述財務報表進行公允表所需的正常經常性調整（“秒”）。因此，此類信息不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲Fabrinet截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。
截至2023年6月30日的資產負債表來自該日的經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
截至2023年12月29日的三個月和六個月的業績可能不代表截至2024年6月28日的年度或任何未來時期的業績。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制公司未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有負債的披露以及該年度報告的總收入和支出金額。該公司根據歷史經驗和對未來的各種假設進行估計，根據現有信息，這些假設被認為是合理的。在不同的條件下或使用不同的估計值和假設時，公司報告的財務狀況或經營業績可能會有重大差異，尤其是在重要會計政策方面，下文將對此進行討論。重要假設用於會計基於股份的薪酬、預期信用損失備抵額、所得税、庫存報廢、商譽和與企業收購相關的無形資產的估值等。由於估算中固有的不確定性，未來時期報告的實際結果可能與這些估計數不同。如果公司的估計或假設被證明與實際業績不同，則將在後續時期進行調整以反映更多最新信息。




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目錄
財政年度
該公司使用截至6月30日星期五的52-53周的財政年度。截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月包括13周。截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月分別包括26周和27周。2024財年將包括52周，並將於2024年6月28日結束。
採用新會計準則
2024財年上半年沒有采用新的會計準則。
新會計準則——公司尚未採用
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280），可申報分部披露的改進”，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過額外披露重大分部支出。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該亞利桑那州立大學將在2025財年第一季度對公司生效。該公司目前正在評估其披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税（主題740），所得税披露的改進”，其中要求更詳細地披露所得税。該亞利桑那州立大學要求各實體披露有關其有效税率對賬的分類信息，以及有關司法管轄區繳納的所得税的擴展信息。該ASU在2024年12月15日之後的財政年度內對所有實體有效，允許提前採用尚未發佈或可供發行的年度財務報表。該ASU將於2026財年第一季度對公司生效。該公司目前正在評估其披露的影響。
11
目錄
3.    與客户簽訂合同的收入
按地理區域和終端市場劃分的收入
根據公司客户的賬單地點，收入歸因於特定的地理區域。該公司經營於 三地理區域：北美；亞太和其他地區；以及歐洲。
下表顯示了按地理區域劃分的總收入：
（以千計，百分比除外）三個月已結束
2023年12月29日		佔總數的百分比
收入		六個月已結束
2023年12月29日		佔總數的百分比
收入
北美
美國$238,288 $493,147 
其他 (1)
3,331 6,791 
北美的總收入241,619 33.9 %499,938 35.8 %
亞太及其他
以色列 (2)
267,038 477,714 
印度75,033 145,810 
馬來西亞36,626 69,945 
中國21,262 41,522 
香港12,150 27,938 
泰國10,403 23,430 
日本5,826 12,636 
其他1,570 2,735 
亞太地區和其他地區的總收入429,908 60.3 %801,730 57.3 %
歐洲
英國。18,870 48,644 
德國10,395 23,175 
其他11,902 24,684 
歐洲的總收入$41,167 5.8 %$96,503 6.9 %
總收入$712,694 100.0 %$1,398,171 100.0 %

12
目錄
（以千計，百分比除外）三個月已結束
2022年12月30日		佔總數的百分比
收入		六個月已結束
2022年12月30日		佔總數的百分比
收入
北美
美國$319,918 $664,998 
其他 (1)
4,033 7,657 
北美的總收入323,951 48.5 %672,655 50.8 %
亞太及其他
印度82,178 162,211 
以色列59,893 97,170 
馬來西亞50,390 99,714 
香港39,723 72,195 
中國26,480 49,544 
泰國16,098 28,714 
日本11,737 22,085 
其他1,901 5,061 
亞太地區和其他地區的總收入288,400 43.1 %536,694 40.5 %
歐洲
英國。30,316 63,148 
德國13,129 26,443 
其他12,860 25,145 
歐洲的總收入$56,305 8.4 %$114,736 8.7 %
總收入$668,656 100.0 %$1,324,085 100.0 %
(1)其他收入包括來自我們居住國開曼羣島的外部客户的收入，每年的收入為美元0.
(2)由於來自重要客户的收入增加。
下表顯示了按終端市場劃分的收入：
（以千計，百分比除外）三個月已結束
2023年12月29日		佔總數的百分比
收入		六個月已結束
2023年12月29日		佔總數的百分比
收入
光通信$567,934 79.7 %$1,101,191 78.8 %
汽車、激光器及其他144,760 20.3 %296,980 21.2 %
總計$712,694 100.0 %$1,398,171 100.0 %

（以千計，百分比除外）三個月已結束
2022年12月30日		佔總數的百分比
收入		六個月已結束
2022年12月30日		佔總數的百分比
收入
光通信$506,056 75.7 %$1,003,617 75.8 %
汽車、激光器及其他162,600 24.3 %320,468 24.2 %
總計$668,656 100.0 %$1,324,085 100.0 %




13
目錄
合同資產和負債
當公司確認收入但尚未向其客户開具付款發票時，合同資產即被確認。合同資產在未經審計的簡明合併資產負債表中列為其他流動資產，並在付款權變為無條件時轉入應收賬款。
截至2023年12月29日和2023年6月30日，該公司的合同資產微乎其微。
當公司與客户達成預付款安排時，合同責任即被確認。合同負債在未經審計的簡明合併資產負債表中確認，列在其他應付賬款項下。合同負債餘額通常在六個月內確認為收入。
下表彙總了截至2023年12月29日的六個月中公司合同負債的活動：
（以千計）合同
負債
期初餘額，2023 年 6 月 30 日
$3,036 
在此期間收到的預付款7,610 
確認的收入(4,325)
期末餘額，2023 年 12 月 29 日
$6,321 

4.    普通股每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將報告的淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數。每股普通股的攤薄收益是通過使用庫存股法計算該期間已發行的潛在稀釋普通股的影響來計算的。攤薄普通等價股由限制性股票單位和績效股份單位組成。
每股普通股收益的計算方法如下：
三個月已結束六個月已結束
（以千計，每股數據除外）12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
歸屬於股東的淨收益$69,110 $63,157 $134,199 $127,772 
已發行普通股的加權平均數36,328 36,589 36,292 36,558 
因假定歸屬限制性股票單位和績效股份單位而產生的增量股份311 350 268 290 
普通股攤薄後每股收益的加權平均普通股數量36,639 36,939 36,560 36,848 
普通股每股基本收益$1.90 $1.73 $3.70 $3.50 
攤薄後每股普通股收益$1.89 $1.71 $3.67 $3.47 


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目錄
5.    現金、現金等價物和短期投資
公司的現金、現金等價物和短期投資如下：
公允價值
（以千計）攜帶
成本		未實現
增益/
（損失）		現金和
現金
等價物		可銷售
證券		其他
投資
截至 2023 年 12 月 29 日
現金$332,881 $— $332,881 $— $— 
現金等價物1,172 — 1,172 — — 
流動性資金31,736 — — — 31,736 
存款證和定期存款134,777 1,519 — 136,296 — 
公司債務證券122,554 (1,158)— 121,396 — 
美國機構和美國國庫證券116,856 256 — 117,112 — 
總計$739,976 $617 $334,053 $374,804 $31,736 
截至2023年6月30日
現金$230,967 $— $230,967 $— $— 
現金等價物401 — 401 — — 
流動性資金41,104 — — — 41,104 
存款證和定期存款64,278 329 — 64,607 — 
公司債務證券161,453 (3,375)— 158,078 — 
美國機構和美國國庫證券55,542 (231)— 55,311 — 
總計$553,745 $(3,277)$231,368 $277,996 $41,104 
所有在購買之日原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均被歸類為現金等價物。管理層在購買時確定其投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估投資名稱。出於戰略原因，包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理，公司可能會在規定的到期日之前出售其某些短期投資。公司短期投資的到期日通常介於三個月到三年.
下表彙總了根據截至2023年12月29日和2023年6月30日的規定有效到期日被歸類為可供出售證券的短期投資的成本和估計公允價值：
2023年12月29日2023年6月30日
（以千計）攜帶
成本		公允價值攜帶
成本		公允價值
一年內到期$200,139 $201,672 $172,992 $173,137 
到期時間在一到五年之間205,784 204,868 149,385 145,963 
總計$405,923 $406,540 $322,377 $319,100 

6.    金融工具的公允價值
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的交易所收取的交易價格。建立了公允價值層次結構，這要求實體在衡量之日最大限度地利用可觀察的投入，並最大限度地減少使用不可觀察的投入對資產或負債進行估值。可用於衡量公允價值的三個投入水平定義如下：
一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。
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目錄
二級投入是指除1級報價以外的投入，可以直接或間接地觀察到資產或負債。如果資產或負債有特定的（合同）期限，則二級輸入必須在資產或負債的整個期限內均可觀察。
第三級輸入是不可觀察的資產或負債輸入，這要求報告實體制定自己的估值技術和假設。
公司利用市場方法來衡量其金融資產和負債的公允價值。市場方法使用由涉及相同或可比資產或負債的市場交易生成的價格和其他相關信息。
下表提供了定期按公允價值計量的金融工具的詳細信息，包括：
使用報告日的公允價值測量
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
截至 2023 年 12 月 29 日
資產
現金等價物$— $1,172 $— $1,172 
流動性資金— 31,736 — 31,736 
存款證和定期存款— 136,296 — 136,296 
公司債務證券— 121,396 — 121,396 
美國機構和美國國庫證券— 117,112 — 117,112 
衍生資產 — 流動部分— 4,391 
(1)
— 4,391 
總計$— $412,103 $— $412,103 
負債
衍生負債——流動部分$— $(1)$— $(1)
總計$— $(1)
(2)
$— $(1)

使用報告日的公允價值測量
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
截至2023年6月30日
資產
現金等價物$— $401 $— $401 
流動性資金— 41,104 — 41,104 
存款證和定期存款— 64,607 — 64,607 
公司債務證券— 158,078 — 158,078 
美國機構和美國國庫證券— 55,311 — 55,311 
衍生資產 — 流動部分— 221 
(3)
— 221 
總計$— $319,722 $— $319,722 
負債
衍生負債——流動部分$— $(5,236)$— $(5,236)
總計$— $(5,236)
(4)
$— $(5,236)
(1)名義總額為美元的外幣遠期合約125.0百萬和 0.3百萬加元和名義金額為美元的利率互換協議60.9百萬。
(2)名義總額為美元的外幣遠期合約1.0百萬。
(3)名義總額為美元的外幣遠期合約3.0百萬和 0.2百萬加元和名義金額為美元的利率互換協議60.9百萬。
(4)名義總額為美元的外幣遠期合約140.0百萬。


16
目錄
衍生金融工具
公司利用衍生金融工具對衝（i）與某些外幣計價資產和負債以及其他外幣交易相關的外匯風險，以及（ii）與其長期債務相關的利率風險。
公司通過限制對任何單一交易對手的風險敞口以及僅與符合公司最低信貸質量標準的交易對手簽訂衍生工具，將與其衍生工具相關的信用風險降至最低。
外幣遠期合約和期權合約
由於外幣匯率波動，公司以外幣計價的資產和負債的美元等值價值波動。公司使用外幣遠期和期權合約來管理與部分外幣計價資產和負債以及其他外幣交易相關的外匯風險。公司與符合公司最低信貸質量標準的交易對手簽訂外幣遠期和期權合約，以對衝以泰銖和加元計價的預測交易中美元價值的波動。
公司可以簽訂期限最長為12個月的外幣遠期合約，以對衝以泰銖計價的預測交易的美元價值的波動，包括庫存採購、工資和其他運營費用。公司將這些遠期合約視為雙重用途的套期保值，可以對衝外匯波動（i）從一開始到預測的支出，以及（ii）隨後對應付賬款或應計賬款的任何重估。公司可以將從一開始到預測支出對衝外匯波動的遠期合約指定為現金流套期保值。指定並符合現金流對衝工具資格的衍生工具的收益或虧損作為其他綜合收益的組成部分入賬，並重新歸類為套期保值預測交易影響收益的同期收益。重新分類的金額與套期保值項目的收益效應在同一個損益表細列項目中列報。一旦記錄了預測的交易，公司將終止套期保值關係，取消對衝工具的指定，並在未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益中記錄從合約到期後的公允價值變動到外匯收益（虧損），作為對泰銖計價資產和負債的自然對衝。
公司還可以簽訂非指定外幣遠期和期權合約，以抵消外幣計價資產和負債的重新評估，並對衝某些預測的風險敞口。這些非指定衍生品公允價值的變動計為外匯收益（虧損），扣除未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表。
截至 2023 年 12 月 29 日，該公司已經 126兑泰銖的未償美元外幣遠期合約，名義總額為美元126.0百萬美元，到期日介於 2024 年 1 月至 2024 年 7 月之間，以及 一未償還的加元外幣遠期合約，名義金額為 0.3百萬加元，到期日為2024年3月。
截至2023年6月30日，該公司已經 143兑泰銖的未償美元外幣遠期合約，名義總額為美元143.0百萬和到期日從 2023 年 7 月到 2024 年 1 月不等，以及 一未償還的加元外幣遠期合約，名義金額為 0.2百萬加元，到期日為 2023 年 9 月。
截至2023年12月29日，根據回顧性和前瞻性迴歸測試的表現，確定用於套期保值會計的外幣遠期合約的套期保值關係非常有效。截至2023年12月29日，預計將在12個月內重新歸類為收益的累計其他綜合收益（“AOCI”）金額為收益美元3.9百萬。
截至2023年6月30日，根據回顧性和前瞻性迴歸測試的表現，已對指定用於套期保值會計的外幣遠期合約的套期保值關係進行了高度有效的測試。截至2023年6月30日，預計將在12個月內重新歸類為收益的AOCI金額為虧損美元4.0百萬。
在截至2023年12月29日的三個月和六個月中，公司包括未實現收益美元2.6百萬和美元2.9百萬美元分別來自未指定用於套期保值會計的外幣遠期合約的公允價值變動，即扣除未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中的外匯收益（虧損）。
在截至2022年12月30日的三個月和六個月中，公司包括未實現收益美元4.2百萬和美元4.0分別來自未指定用途的外幣遠期合約公允價值的變動
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目錄
將收益計為外匯收益（虧損），扣除未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表。
利率互換協議
公司已簽訂利率互換協議，以降低利率風險並改善公司債務的利率狀況。截至2023年12月29日和2023年6月30日，該公司已經一名義金額為美元的未償利率互換協議60.9百萬。
2018年7月25日，泰國Fabrinet簽訂了利率互換協議，以有效將該公司先前的銀團優先信貸額度協議下的定期貸款的浮動利率轉換為固定利率為2.86到2023年6月定期貸款的預定到期日為止的年利百分比（見附註10）。該公司沒有將這種利率互換指定為對衝會計。
2019年9月3日，泰國Fabrinet根據與阿育提亞銀行公共有限公司的信貸額度協議簽訂了定期貸款協議，並於2019年9月10日全額償還了該公司先前的銀團優先信貸額度協議下的未償定期貸款（見附註10）。在為新的定期貸款提供資金的同時，公司還簽訂了第二份利率互換協議。這兩種利率互換的結合有效地將公司向阿育提亞銀行公共有限公司提供的定期貸款的浮動利率轉換為固定利率為4.36到2024年6月定期貸款到期前的每年百分比。
2019 年 9 月 27 日，公司指定了這些 二根據與阿育提亞銀行公共有限公司的信貸額度協議，利率互換作為公司定期貸款的現金流對衝工具。這些的組合 二利率互換有資格進行對衝會計，因為套期保值非常有效，而且公司同時指定並記錄了涉及這些利率互換的套期保值關係，其中一種利率互換於2023年6月到期。儘管公司打算繼續滿足套期保值會計的條件，但如果套期保值不符合高效的條件，則用作套期保值的衍生品公允價值的變化將反映在收益中。從2019年9月27日起，與這些利率互換相關的任何收益或虧損都將記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的AOCI中。公司根據應計利息金額或利息支付額，將AOCI的部分收益或虧損重新歸類為每個報告期的收益。
截至2023年12月29日，預計將在12個月內重新歸類為收益的AOCI金額為收益美元0.1百萬。
截至2023年6月30日，預計將在12個月內重新歸類為收益的AOCI金額為收益美元0.4百萬。



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目錄
下表彙總了公司被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約和利率互換的衍生收益（虧損）對未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合收益的影響：
三個月已結束六個月已結束
（以千計）金融
聲明
行項目		12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
其他綜合收益（虧損）中確認的衍生品收益（虧損）：
外幣遠期合約其他
綜合的
收入		$11,119 $14,754 $9,554 $11,762 
利率互換其他
綜合的
收入		(75)310 (153)826 
其他綜合收益（虧損）中確認的衍生品收益（虧損）總額$11,044 $15,064 $9,401 $12,588 
衍生品（收益）虧損從累計的其他綜合收益（虧損）重新分類為收益：
外幣遠期合約收入成本$4,783 $5,534 $8,455 $9,328 
外幣遠期合約SG&A199 230 354 390 
外幣遠期合約外匯虧損，淨額(7,205)(9,485)(10,420)(11,990)
利率互換利息支出(65)(155)(154)(346)
衍生品（收益）虧損總額從累計的其他綜合收益（虧損）重新分類為收益$(2,288)$(3,876)$(1,765)$(2,618)
衍生工具未實現淨收益（虧損）的變化$8,756 $11,188 $7,636 $9,970 
衍生品的公允價值
下表提供了公司在報告期內衍生金融工具的公允價值：
12月29日
2023		6月30日
2023
（以千計）衍生物
資產		衍生物
負債		衍生物
資產		衍生物
負債
未指定為對衝工具的衍生品
外幣遠期合約和期權合約$328 $(1)$2 $(1,256)
被指定為對衝工具的衍生品
外幣遠期合約4,001 — 4 (3,980)
利率互換62 — 215 — 
衍生品，總餘額$4,391 $(1)$221 $(5,236)
公司在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄了衍生金融工具的公允價值如下：
衍生金融工具資產負債表細列項目
衍生資產的公允價值其他流動資產，其他非流動資產
衍生負債的公允價值應計費用，其他非流動負債
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7.    庫存
（以千計）截至12月29日
2023		截至6月30日，
2023
原材料$87,803 $157,379 
工作進行中249,874 305,627 
成品48,879 28,608 
運輸中的貨物28,202 27,962 
庫存總額$414,758 $519,576 

8.    租賃
公司根據不可取消的經營租賃協議租賃設施。根據運營租賃安排，該公司在泰國、開曼羣島、中國、美國、英國、以色列和新加坡租賃了部分資本設備和車輛、某些土地和建築物作為其在泰國、開曼羣島、中國、美國、英國、以色列和新加坡的設施，該協議將在2029年之前的不同日期到期。這些租賃安排中的某些安排使公司能夠將租約延期至一到五年在本任期到期之後。但是，該公司已將所有租賃延期期權排除在其使用權（“ROU”）資產和租賃負債之外，因為公司無法合理地保證會行使這些期權。所有租賃協議均不包含承租人提供的剩餘價值擔保。該公司還有 一以租賃辦公和生產空間的形式進行的公司間租賃交易。
經營租賃
截至2023年12月29日，公司經營租賃負債的到期日如下：
（以千計）
2024 年（剩下的六個月）$994 
20251,190 
20261,118 
20271,143 
20281,143 
此後287 
未貼現的租賃付款總額5,875 
減去估算的利息(494)
租賃負債的現值總額$5,381 (1)
(1)包括運營租賃負債的當期部分（美元）1.4百萬。
與公司運營租賃相關的租金費用在租賃期內按直線方式確認。
截至2023年12月29日的三個月和六個月的長期租賃租金支出為美元0.5百萬和美元1.1分別為百萬美元，在截至2022年12月30日的三個月和六個月中為美元0.6百萬和美元1.2分別是百萬。
截至2023年12月29日的三個月和六個月的短期租賃租金支出為美元0.3百萬和美元0.7分別為百萬，在截至2022年12月30日的三個月和六個月中，微不足道。
以下總結了與公司經營租賃相關的其他信息：
 
截至截至
2023年12月29日
截至截至
2023年6月30日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）4.41.2
加權平均折扣率4.0 %3.4 %
下表列出了截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月和六個月未經審計的與運營和財務租賃相關的現金流簡明合併報表的補充披露：
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目錄
三個月已結束六個月已結束
（以千計）12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
為計量租賃負債所含金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流$785 $661 $1,744 $1,302 
為來自融資租賃的現金流融資$— $3 $— $5 
為換取租賃負債而獲得的ROU資產$118 $69 $5,054 $69 
9.    無形資產
下表顯示了公司無形資產的詳細信息：
（以千計）格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
截至 2023 年 12 月 29 日
軟件$11,165 $(8,616)$2,549 
（以千計）格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
截至2023年6月30日
軟件$10,533 $(8,139)$2,394 
公司記錄了與美元無形資產相關的攤銷費用0.3百萬和美元0.4截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元0.6百萬和美元0.8截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中分別為百萬美元。
軟件和客户關係的加權平均剩餘壽命為：
（年）
截至截至
2023年12月29日
截至截至
2023年6月30日
軟件2.43.1
根據截至2023年12月29日的無形資產賬面金額，並假設標的資產未來沒有減值，則每個財年的預計未來攤銷額如下：
（以千計） 
2024 年（剩下的六個月）$496 
2025831 
2026586 
2027391 
2028219 
此後26 
總計$2,549 
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10.    借款
公司的借款總額，包括長期借款的流動和非流動部分，包括以下內容：
（以千計）    
費率條件成熟度
截至截至
2023年12月29日
截至截至
2023年6月30日
長期借款，流動部分，淨額：
定期貸款借款：
3 個月倫敦銀行同業拆借利率 +1.35每年% (1)
可退還至
季度分期付款		2024 年 6 月$6,094 $12,188 
減去：未攤銷的債務發行成本，當期部分(16)(32)
長期借款，流動部分，淨額$6,078 $12,156 
(1)該公司已簽訂利率互換，有效地確定了其定期貸款的一系列未來利息支付。請參閲註釋 6。
截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，長期借款的變動情況如下：
 六個月已結束
（以千計）12月29日
2023		12月30日，
2022
期初餘額$12,188 $27,421 
在此期間的還款額(6,094)(9,140)
期末餘額$6,094 $18,281 
信貸額度協議：
2019年8月20日，泰國Fabrinet（“借款人”）和阿育提亞銀行公共有限公司（“銀行”）簽訂了信貸額度協議（“2019年信貸額度協議”），其中規定了以下貸款：110.0百萬泰銖（大約 $3.6百萬美元（按截至2019年9月27日的適用匯率計算）和美元160.9百萬美元，除其他外，可用於透支額度、期票短期貸款、擔保書便利、定期貸款機制和外匯便利等。銀行可以批准根據2019年信貸額度協議提出的任何信貸延期申請，並可自行決定增加或減少任何貸款額度。
根據2019年信貸額度協議，借款人和銀行於2019年8月20日簽訂了定期貸款協議（“定期貸款協議”），根據該協議，借款人於2019年9月3日提取了原本金為美元的定期貸款60.9百萬。定期貸款的收益以及手頭現金用於償還公司先前的銀團優先信貸額度協議下的未清債務。
定期貸款按3個月倫敦銀行同業拆借利率加計利息 1.35%並按季度分期償還美元3.0百萬，從 2019 年 9 月 30 日開始。2023年3月9日，借款人和銀行修訂了定期貸款協議，將倫敦銀行同業拆借利率的參考利率改為自2023年9月29日起生效的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。定期貸款將於2024年6月30日到期。借款人可以隨時預付全部或部分定期貸款，無需支付溢價或罰款。已償還或預付的定期貸款的任何部分均不得再次借用。在截至2023年12月29日的三個月和六個月中，公司記錄了美元0.1百萬和美元0.2與該定期貸款相關的利息支出分別為百萬美元，包括利率互換的影響。
2019年信貸額度協議下的任何借款，包括定期貸款協議下的借款，均由Fabrinet擔保，並由借款人在泰國巴吞他尼省和春武里省擁有的土地和建築物提供擔保。
定期貸款協議包含適用於借款人的肯定和否定契約，包括財務報表和其他信息的交付、法律的遵守、保險的維護，以及對其資產授予擔保權益或留置權、處置其資產、承擔債務和進行收購的限制。在定期貸款尚未償還期間，借款人必須將貸款與抵押不動產價值的比例保持在不大於 65%。如果貸款價值比率得不到維持，則借款人將被要求提供額外的擔保或預付部分定期貸款，以恢復所需的比率。公司還必須將償債覆蓋率維持在至少 1.25乘以且債務與權益比率小於或等於 1.0倍。在任何情況下
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目錄
公司支付股息，其還本付息覆蓋率必須至少為 1.50倍。截至2023年12月29日，公司遵守了定期貸款協議下的所有財務契約。
定期貸款協議下的違約事件包括未能及時支付根據定期貸款協議或相關財務文件應付的款項，未能遵守定期貸款協議或相關財務文件下的承諾，與借款人的其他債務發生交叉違約，與借款人有關的破產或破產事件，以及銀行認為具有或合理可能具有重要意義的任何事件或一系列事件的發生不利影響。
截至 2023 年 12 月 29 日，有 $6.1定期貸款項下未償還的百萬美元。
2023年3月9日，泰國Fabrinet與母公司（“借款人”）和銀行簽訂了信貸額度協議（“2023年信貸額度協議”），該協議提供美元的貸款55.0百萬。
2023年信貸額度協議下的任何借款均由泰國巴吞他尼省和春武里省借款人擁有的土地和建築物擔保。
根據2023年信貸額度協議，借款人必須將貸款與抵押不動產價值的比例維持在不大於 60%。借款人還必須將償債覆蓋率維持在至少 1.25乘以且債務與權益比率小於或等於 1.0倍。如果公司支付任何股息，其還本付息覆蓋率必須至少為 1.50次。
截至 2023 年 12 月 29 日，有 不2023年信貸額度協議下的未償金額。
11.    所得税
截至2023年12月29日和2023年6月30日，包括應計利息和罰款在內的不確定税收狀況的負債為美元2.5百萬和美元1.5分別為百萬。該公司預計，在某些司法管轄區完成2019財年和2020財年的税務審計後，與其不確定税收狀況相關的估計負債額將在未來12個月內減少。
公司在美國和外國税務管轄區提交所得税申報表。2016年至2022年的納税年度仍可接受美國聯邦和州以及外國税務機關的審查。公司的所得税是根據對公司每個實體整個財政年度的預期年有效税率的最佳估計來確認的，並根據該季度出現的離散項目進行了調整。如果公司的預計年度有效税率發生變化，則公司將在該季度進行累計調整。
截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月，公司的有效税率為5.2% 和1.7分別佔淨收入的百分比。這一增長是由於截至2023年12月29日的三個月中應納税收入與截至2022年12月30日的三個月相比有所增加。此外，我們在英國的子公司產生了應納税所得額，並能夠使用虧損結轉。管理層確定，未來的應納税所得額很可能足以允許使用遞延所得税資產。因此，全額估值補貼為美元1.6在截至2022年12月30日的三個月中，共發放了百萬美元的遞延所得税資產。
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12.    基於股份的薪酬
基於股份的薪酬
限制性股票單位和績效股份單位的授予日公允價值基於授予之日Fabrinet普通股的市場價值。
截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月和六個月中記錄基於股份的薪酬支出的影響如下：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
按獎勵類型劃分的基於股份的薪酬支出：  
限制性股票單位$4,088 $3,999 $8,967 $8,900 
績效共享單位2,893 2,776 5,747 5,598 
基於股份的薪酬支出總額6,981 6,775 14,714 14,498 
税收對基於股份的薪酬支出的影響— — — — 
對基於股份的薪酬支出的淨影響$6,981 $6,775 $14,714 $14,498 
基於股份的薪酬支出記錄在未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中，如下所示：
 三個月已結束六個月已結束
（以千計）12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
收入成本$1,701 $1,660 $3,866 $3,576 
銷售、一般和管理費用5,280 5,115 10,848 10,922 
基於股份的薪酬支出總額$6,981 $6,775 $14,714 $14,498 
該公司做到了不在截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月和六個月中，將任何基於股份的薪酬支出作為任何資產成本的一部分進行資本化。
基於股份的獎勵活動
2019年12月12日，公司股東批准了Fabrinet的2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”）。2020年計劃獲得批准後，Fabrinet的經修訂和重述的2010年績效激勵計劃（“2010年計劃”）同時終止。2020年計劃規定根據該計劃發放與 (i) 有關的股權獎勵1,700,000普通股，加上（ii）至多1,300,000截至2010年計劃終止前夕已保留但未根據2010年計劃授予的任何獎勵發行的普通股，不受該計劃規定的任何獎勵的約束。在2010年計劃終止後，1,281,619根據前一句第（ii）條，普通股是根據2020年計劃預留髮行的。
2017年11月2日，公司通過了2017年激勵股權激勵計劃（“2017年激勵計劃”），儲備金為160,000授權未來發行的普通股僅用於向新員工授予激勵性股票期權和股權獎勵。2017年激勵計劃是在未經股東批准的情況下通過的，其依據是《紐約證券交易所上市公司手冊》提供的 “就業激勵豁免”。
2020年計劃、2010年計劃和2017年激勵計劃統稱為 “股權激勵計劃”。
下表彙總了截至2023年12月29日每項股權激勵計劃下的已發行股權獎勵和可供授予的普通股的數量：
（股份單位）流通的限制性股票單位業績份額單位表現優異可供未來授予的普通股
2020 年計劃327,764 171,078 1,758,843 
2017 年激勵計劃— — 111,347 
總計327,764 171,078 1,870,190 

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目錄
限制性股票單位和績效份額單位
根據股權激勵計劃，已授予限制性股票單位和績效股份單位。
授予員工的限制性股份通常分期分期歸屬三要麼四年在授予開始日期的每個週年紀念日。授予非僱員董事的限制性股票單位通常是懸崖背心100一月一日的百分比，大約一年自授予之日起，前提是董事繼續任職至該日期。
授予高管的績效份額單位將在年底歸屬（如果有的話）兩年業績週期基於公司實現預定義的績效標準，包括收入和非公認會計準則營業利潤率目標。業績期結束時可能歸屬的績效份額單位的實際數量介於0% 至100獎勵補助金的百分比。
下表彙總了股權激勵計劃下的限制性股票單位活動：
 數字
的
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2023年6月30日的餘額
368,765 $97.49 
已授予114,159 $160.54 
既得(145,067)$86.07 
被沒收(10,093)$120.71 
截至 2023 年 12 月 29 日的餘額
327,764 $123.79 
 數字
的
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2022年6月24日的餘額459,626 $75.14 
已授予148,830 $119.14 
既得(189,375)$64.23 
被沒收(15,028)$89.86 
截至2022年12月30日的餘額
404,053 $95.91 
下表彙總了股權激勵計劃下的績效分成單位活動：
 數字
的
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2023年6月30日的餘額
204,016 $108.81 
已授予73,936 $158.91 
既得(106,874)$101.05 
被沒收— $— 
截至 2023 年 12 月 29 日的餘額
171,078 $135.31 
 數字
的
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2022年6月24日的餘額285,882 $81.64 
已授予97,142 $117.35 
既得(179,008)70.05 
被沒收— $— 
截至2022年12月30日的餘額
204,016 $108.81 



25
目錄
截至 2023 年 12 月 29 日，有 $19.6百萬和美元12.6根據股權激勵計劃，與限制性股票單位和績效股份單位分別相關的未確認的基於股份的薪酬支出，預計將在加權平均期內入賬2.7和1.3年份，分別是。
在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，公司共預扣了100,763股票和165,502股份分別根據歸屬日的收盤股價對限制性股票單位和績效股票單位進行歸屬，以結清員工預扣税款義務為基礎。在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，公司隨後匯出現金為美元12.4百萬和美元16.8分別向相應的税務機構繳納百萬美元，並將其作為融資活動列報在未經審計的簡明合併現金流量表中。這筆付款被記錄為額外實收資本的減少。
13.    股東權益
股本
Fabrinet的法定股本為500,000,000普通股，面值為美元0.01每股普通股，以及 5,000,000優先股，面值為美元0.01每股優先股。
在截至2023年12月29日的三個月和六個月中，Fabrinet發行了4,384和 151,178在股權激勵計劃下授予限制性股票單位和績效股份單位後，分別為普通股，扣除扣留的股份。
在截至2022年12月30日的三個月和六個月中，Fabrinet發行了6,034和 202,881在股權激勵計劃下授予限制性股票單位和績效股份單位後，分別為普通股，扣除扣留的股份。
所有此類已發行的股票均已全額支付。
庫存股
2017 年 8 月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許公司最多回購 $30.0根據適用的規則和條例，其在公開市場上已發行和流通的普通股價值100萬股。2018 年 2 月、2019 年 5 月、2020 年 8 月、2022 年 8 月和 2023 年 8 月，公司董事會批准了上調 $30.0百萬，美元50.0百萬，美元58.5百萬，美元78.7百萬和美元47.6分別為原始股票回購授權的百萬美元，使授權總額達到美元294.8百萬。
在截至2023年12月29日的六個月中，38,239根據該計劃回購了股票，每股平均價格（不包括其他直接成本）為美元166.61，總購買價格為 $6.4百萬。截至2023年12月29日，該公司仍有回購不超過$的剩餘授權93.6根據股票回購計劃，其價值100萬股普通股。根據股票回購計劃回購的股票作為庫存股持有。
26
目錄
14.    累計其他綜合收益（虧損）
截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，AOCI的變化如下：
（以千計）未實現淨額
（虧損）/收益
可供出售
證券		未實現淨額
（虧損）/收益
論衍生物
樂器		退休
福利計劃-
事前服務
成本		國外
貨幣
翻譯
調整		總計
截至2023年6月30日的餘額
$(3,279)$(3,541)$(330)$(965)$(8,115)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）3,893 9,401 — (106)13,188 
從AOCI中重新歸類為未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表的金額
1 (1,765)158 — (1,606)
税收影響— 754 (24)— 730 
其他綜合收益（虧損）$3,894 $8,390 $134 $(106)$12,312 
截至 2023 年 12 月 29 日的餘額
$615 $4,849 $(196)$(1,071)$4,197 

（以千計）未實現淨額
（虧損）/收益
可供出售
證券		未實現淨額
（虧損）/收益
論衍生物
樂器		退休
福利計劃-
事前服務
成本		國外
貨幣
翻譯
調整		總計
截至2022年6月24日的餘額$(6,018)$(5,082)$(803)$(890)$(12,793)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(371)12,588 — 162 12,379 
從AOCI中重新歸類為未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表的金額
93 (2,618)225 — (2,300)
税收影響— — — — — 
其他綜合收益（虧損）$(278)$9,970 $225 $162 $10,079 
截至2022年12月30日的餘額
$(6,296)$4,888 $(578)$(728)$(2,714)

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目錄
15.    承付款和意外開支
銀行擔保
截至2023年12月29日和2023年6月30日，該公司在泰國的子公司有未償還的用電和其他正常業務費用的銀行擔保，總額為美元2.1百萬和美元1.5分別為百萬泰銖或泰銖 73.2百萬和 53.0分別為百萬。此外，為該公司在以色列的子公司提供了其他非實質性銀行擔保，以支持該子公司與以色列海關部門有關的業務。
購買義務
購買義務是指購買庫存的具有法律約束力的承諾，以及在正常業務過程中為滿足運營要求而做出的其他承諾。儘管未結採購訂單被視為可執行且具有法律約束力，但其條款通常允許公司選擇在交付商品或履行服務之前，根據其業務需求取消、重新安排和/或調整其要求。購買庫存品的義務和其他承諾通常應在一年內得到履行。
截至2023年12月29日，公司對第三方的購買義務和其他承諾為美元1.00十億。
資本支出
截至2023年12月29日，公司對第三方的資本支出承諾總額為美元13.1百萬。
對董事和高級管理人員的賠償
開曼羣島法律不限制公司的備忘錄和章程對董事和高級管理人員進行賠償的範圍，除非開曼羣島法院可能認定任何此類條款與公共政策相違背，例如為民事欺詐或犯罪後果提供賠償。Fabrinet經修訂和重述的備忘錄和公司章程規定，對董事和高級管理人員以其身份發生的訴訟、成本、費用、損失、損害賠償和費用進行賠償，但此類賠償不適用於與他們任何人可能相關的任何欺詐或不誠實行為的任何事項。
根據Fabrinet為其董事和高級管理人員制定的賠償協議形式，Fabrinet已同意賠償其董事和高級管理人員因擔任此類董事或高級管理人員而在索賠中產生的某些負債和費用。Fabrinet保留一份董事和高級管理人員責任保險單，這可能使其能夠收回根據賠償協議支付的任何未來金額的一部分。
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目錄
16.    業務領域和地理信息
運營部門被定義為企業中從事業務活動的組成部分，這些業務活動可獲得離散的財務信息，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期對這些信息進行評估。該公司的CODM是Fabrinet的首席執行官。截至2023年12月29日，公司運營和內部管理一個運營部門。因此，公司不積累有關單獨產品線的離散信息，也沒有單獨的可報告細分市場。
有關公司按地理區域劃分的收入，請參閲附註3中的 “按地理區域和終端市場劃分的收入”。
下表按其所在國家列出了長期資產：
（以千計）12月29日
2023		6月30日
2023
長期資產：
泰國$260,005 $264,382 
美國27,115 25,267 
中國15,798 17,407 
以色列2,638 2,796 
其他463 498 
總計$306,019 $310,350 
重要客户
該公司有 二和 三每個人都為之做出了貢獻 10截至2023年12月29日和2023年6月30日，分別佔公司應收貿易賬款總額的百分比或以上。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除歷史信息外，本10-Q表季度報告還包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們的未來財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們的目標和戰略；
•我們和我們的客户對未來收入、經營業績、支出、資本要求和流動性的估計；
•我們相信我們將能夠保持優惠的服務價格；
•我們預計，在2024財年的剩餘時間內，我們歸屬於北美以外地區客户的收入部分將與截至2023年12月29日的六個月中歸屬於此類客户的收入部分一致；
•我們預計，由於我們計劃將業務擴展到新的地域市場，我們將產生增量收入成本；
•我們預計，與2023財年的銷售和收購支出相比，我們2024財年的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出將增加；
•我們預計我們在泰國和中國的員工成本將增加；
•我們未來的資本支出和我們對額外融資的需求；
•擴大我們的製造能力，包括向新的地區擴張；
•我們現有市場和潛在新市場的增長率；
•我們以及我們的客户和供應商成功應對技術或行業發展的能力；
•我們對宏觀經濟狀況和國際政治不穩定對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在影響的預期；
•我們的供應商對未來成本的估計；
•我們提高現有市場滲透率和滲透新市場的能力；
•我們實現收入來源多樣化的計劃；
•我們執行收購的計劃；
•光通信、汽車和工業激光器市場的趨勢，包括將這些市場所用組件的生產外包的趨勢；
•我們吸引和留住合格的管理團隊和其他合格人員和顧問的能力；以及
•我們現有和新市場中的競爭。
這些前瞻性陳述存在某些風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中反映的業績存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告中討論的因素，特別是第二部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的風險，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果。鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。“我們”、“我們” 或 “我們的” 統指Fabrinet及其子公司。
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目錄
概述
我們為複雜產品的原始設備製造商（“OEM”）提供先進的光學封裝和精密光學、機電和電子製造服務，例如光通信組件、模塊和子系統、汽車組件、工業激光器、醫療設備和傳感器。我們在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力，包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜的印刷電路板組裝、高級封裝、集成、最終組裝和測試。我們主要專注於小批量生產各種高複雜度產品，我們稱之為 “小批量、高組合”。我們也有能力容納大批量生產。基於我們豐富的經驗和客户的積極反饋，我們相信我們在為光通信、汽車和工業激光器市場提供這些服務方面處於全球領先地位。
我們的客户羣包括複雜行業的公司，這些公司需要先進的精密製造能力，例如光通信、汽車、工業激光器和傳感器。我們為 OEM 客户生產的產品包括選擇性開關產品；可調諧激光器、轉發器和收發器；有源光纜；固態、二極管泵浦、氣體和光纖激光器；以及傳感器。在許多情況下，我們是客户為他們製造產品的唯一外包製造合作伙伴。
我們還設計和製造特定應用的晶體、透鏡、稜鏡、反射鏡、激光元件和基板（統稱為 “定製光學元件”）以及其他定製和標準硼硅酸鹽、透明熔融石英和合成熔融石英玻璃產品（統稱為 “定製玻璃”）。我們將定製的光學元件和玻璃整合到我們為 OEM 客户生產的許多產品中，我們還在商業市場上銷售定製的光學元件和玻璃。
收入
我們相信，我們能夠擴大與現有客户的關係並吸引新客户，這要歸功於我們廣泛的複雜工程和製造服務、靈活的低成本製造平臺、流程優化能力、先進的供應鏈管理、卓越的客户服務和經驗豐富的管理團隊。儘管我們預計製成品的價格將隨着時間的推移而下降（部分原因是競爭激烈的市場力量），但我們相信我們將能夠繼續保持優惠的服務價格，因為我們能夠縮短週期，通過專注於更復雜的產品來調整產品組合，提高產品質量和產量，降低我們生產的產品的材料成本。我們相信，這些能力使我們能夠幫助我們的OEM客户降低其製造成本，同時保持或改善其產品的設計、質量、可靠性和交付時間。
儘管客户需求強勁，但我們預計，供應鏈中斷以及零件和材料供應的波動將繼續對我們的創收能力產生不利影響。此外，在某些情況下，我們為識別和保護替代供應鏈來源所做的努力導致我們的客户或其最終客户需要對組件進行重新認證和驗證，這一過程通常可能很漫長，並對我們的收入時機產生了負面影響。此外，我們預計，我們的光通信客户正在經歷的短期庫存調整將持續下去，這將對我們的創收能力產生不利影響。
按地域劃分的收入
我們的收入來自三個地理區域：北美、亞太和其他地區以及歐洲。儘管產品可能會運送到不同的地理區域，但收入仍根據客户的收單地點歸因於特定的地理區域。我們的絕大部分收入來自我們在亞太地區的製造工廠。
我們在北美以外的計費地點產生的收入百分比從截至2022年12月30日的三個月的51.5％增加到截至2023年12月29日的三個月的66.1％，這主要是由於來自以色列客户的收入增加以及對北美客户的銷售減少。
我們在北美以外的計費地點產生的收入百分比從截至2022年12月30日的六個月的49.2％增加到截至2023年12月29日的六個月中的64.2％，這主要是由於來自以色列客户的收入增加以及對北美客户的銷售減少。
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目錄
根據客户的短期和中期指標和預測，我們預計，在2024財年剩餘時間內，我們未來收入中歸屬於北美以外地區客户的部分將與截至2023年12月29日的六個月中歸屬於此類客户的收入部分一致。
下表按地理區域顯示了總收入的百分比：
三個月已結束六個月已結束
2023年12月29日2022年12月30日2023年12月29日2022年12月30日
北美33.9 %48.5 %35.8 %50.8 %
亞太及其他60.3 43.1 57.3 40.5 
歐洲5.8 8.4 6.9 8.7 
100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
我們的合同
我們與客户簽訂的供應協議的初始期限通常最長為三年，除非明確終止，否則後續的一年期限將自動續訂。儘管我們的供應協議中沒有最低購買要求，但我們的客户向我們提供了需求需求的滾動預測。我們的供應協議通常包括定價和定期審查定價、向我們託運客户獨特的生產設備以及分享我們努力節省的成本所帶來的利益等條款。我們通常需要購買材料，其中可能包括交貨期較長的材料和受最低訂購量和/或不可取消或不可退貨條款約束的材料，以滿足客户的既定需求。在採購材料後，我們根據包含產品數量、交貨地點和交貨日期條款的採購訂單為客户生產產品。我們的客户通常有義務購買我們根據需求要求製造的成品。根據我們的合同，客户在指定時間內未消耗的材料，或者由於產品取消或使用壽命終止而不再需要的材料通常被指定為過剩或過期庫存。一旦將材料指定為過剩庫存或過期庫存，即使我們的客户選擇取消相關產品的生產，他們通常也需要向我們購買此類庫存。多餘或過時的庫存將運送給客户，並在發貨時確認收入。
收入成本
我們收入成本的關鍵組成部分是材料成本、員工成本和基礎設施相關成本。材料成本通常佔我們收入成本的大部分。我們為客户製造產品所需的幾種材料是針對他們的產品定製的，通常來自單一供應商，或者在某些情況下，來自我們自己的子公司。由於產量損失、質量問題和產能限制等因素，獨家供應商的短缺可能會增加我們的開支，並對給定季度的毛利率或總收入產生負面影響。材料成本包括廢料。歷史上，由於工藝、夾具和測試的改進和優化，產品生命週期中的廢品率會降低。
我們收入成本的第二個重要因素是員工成本，包括與為客户設計、配置和優化製造流程、質量測試、材料測試和其他工程服務相關的間接員工成本，以及與我們的製造員工相關的直接成本。員工的直接成本包括員工工資、保險和福利、績效獎金、招聘、培訓和留用。從歷史上看，我們的員工成本增加主要是由於支持我們增長所需的員工人數的增加，以及在較小程度上招聘、培訓和留住員工的成本。我們的收入成本受到泰國、中國和英國的薪資水平、泰銖、人民幣（“人民幣”）和英鎊（“GBP”）兑本位幣美元的波動以及我們留住員工的能力的重大影響。我們預計，隨着泰國和中國工資的持續增加，我們的員工成本將增加。工資增長可能會影響我們維持競爭優勢的能力，並可能降低我們的利潤率。我們力求通過提高員工生產力、留住員工和資產利用率來緩解這些成本的增加。
我們的基礎設施成本包括折舊、公用事業、設施管理和管理費用。我們的大多數設施租賃都是長期協議。我們的折舊成本包括建築物和固定資產，主要位於泰國的派恩赫斯特和春武裏校區，以及位於我們每個製造基地的資本設備。
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目錄
儘管我們無法確定這些增量支出的金額，但由於我們計劃向新的地域市場擴張，我們預計將產生增量收入成本。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售和收購費用主要包括公司員工的銷售和營銷、一般和行政及其他支持人員的成本，包括與定製光學和玻璃設計相關的研發費用、差旅費用、法律和其他專業費用、基於股份的薪酬支出以及其他與收入成本無關的一般費用。在2024財年，我們預計，與2023財年的銷售和收購費用相比，我們的銷售和收購支出將增加，這主要是由於員工成本、銷售和營銷成本的增加以及對信息技術硬件的投資。
我們董事會的薪酬委員會批准了 2024 財年的高管激勵計劃，其量化目標完全基於實現 2024 財年的某些收入目標和非 GAAP 營業利潤率目標。2024財年高管激勵計劃下的獎金應在2024財年結束後支付。在2023財年，薪酬委員會批准了2023財年的高管激勵計劃，其量化目標完全基於實現2023財年的某些收入目標和非公認會計準則營業利潤率目標。
其他財務披露
外匯
由於我們的國際業務，我們面臨各種貨幣風險敞口產生的外匯風險，主要是泰銖風險。儘管我們總收入的大部分以美元計價，但我們的很大一部分工資加上某些其他運營費用是以泰銖產生和支付的。近年來，泰銖和美元之間的匯率大幅波動，未來可能會繼續大幅波動。我們以美元報告財務業績，如果泰銖兑美元升值，我們的經營業績已經而且將來可能會受到負面影響。我們的支出中有一小部分是以各種其他貨幣產生的，包括人民幣、英鎊、加元、歐元和日元，這些貨幣的升值也可能對我們的財務業績產生負面影響。
為了管理外幣匯率波動產生的風險，我們使用衍生工具。我們可能會簽訂遠期外幣兑換或期權合約，以管理與某些資產和負債以及其他預測的外幣交易相關的外幣風險敞口，並可能將這些工具指定為對衝工具。遠期和看跌期權合約的到期日通常最長為12個月。所有外幣兑換合約均按公允價值在未經審計的簡明合併資產負債表中確認。我們的遠期和看跌期權合約的收益或虧損通常是經濟套期保值的資產、負債和交易的總金額。
我們有以泰銖、人民幣和英鎊計價的外幣計價資產和負債，如下所示：
截至 2023 年 12 月 29 日
截至2023年6月30日
（以千計，百分比除外）國外
貨幣		$%國外
貨幣		$%
資產
泰銖894,290 $26,134 71.4 %754,443 $21,198 60.9 %
人民幣41,864 5,911 16.1 66,501 9,203 26.4 
英鎊3,578 4,584 12.5 3,487 4,401 12.7 
總計$36,629 100.0 %$34,802 100.0 %
負債
泰銖3,479,164 $101,670 90.6 %2,956,730 $83,078 88.8 %
人民幣74,691 10,546 9.4 74,652 10,331 11.0 
英鎊34 43 0.0 114 144 0.2 
總計$112,259 100.0 %$93,553 100.0 %
33
目錄
泰銖資產代表現金和現金等價物、貿易應收賬款、存款和其他流動資產。泰銖負債代表貿易應付賬款、應計費用、應付所得税和其他應付賬款。根據管理層的政策，我們通過使用外幣合約和抵消以相同貨幣計價的資產和負債來管理外匯匯率波動的風險。截至2023年12月29日，泰銖應付賬款中未償還的1.26億美元外幣遠期合約。截至2023年6月30日，泰銖應付賬款中未償還的1.430億美元外幣遠期合約。
人民幣資產代表現金和現金等價物、貿易應收賬款和其他應收賬款。人民幣負債代表貿易應付賬款、應計費用、應付所得税、應計工資單、獎金和相關費用以及其他應付賬款。截至2023年12月29日和2023年6月30日，我們沒有任何以人民幣計價的衍生合約。
英鎊資產代表現金、貿易應收賬款和其他流動資產。英鎊負債代表貿易應付賬款和其他應付賬款。截至2023年12月29日和2023年6月30日，我們沒有任何以英鎊計價的衍生品合約。
在截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月中，我們分別錄得260萬美元和420萬美元的收益，這與未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中未指定為套期保值工具的衍生品有關。
在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，我們分別錄得290萬美元和400萬美元的收益，這與未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中未指定為套期保值工具的衍生品有關。
貨幣監管和股息分配
中華人民共和國的外匯監管主要受以下規則管轄：
•經2008年8月5日修訂的《外幣管理規則》或《交易規則》；
•《外匯結算、銷售和支付管理規則》（1996）或《管理規則》；以及
•國家外匯管理局（“外管局”）於2008年8月29日或第142號文發佈的《關於完善外商投資企業出資結匯業務的通知》。
根據交易規則，人民幣可自由兑換成外幣，用於往來賬户項目，包括股息分配、利息支付、與貿易和服務相關的外匯交易。但是，將人民幣兑換成資本賬户項目，例如直接投資、貸款、證券投資和投資匯回，仍需經國家安全局批准。
根據管理規則，外商投資企業只有在提供有效的商業文件和相關證明文件，如果是資本賬户項目交易，則必須獲得國家外匯管理局的批准，才能在獲準開展外匯業務的銀行購買、出售或匯出外幣。外商投資企業在中國境外的資本投資也受到限制，包括商務部、國家安全局和國家發展和改革委員會的批准。
142號通告通過限制兑換後的人民幣的使用方式，對外商投資公司將外幣兑換成人民幣進行了規範。第142號文規定，以外幣兑換的人民幣結算的外商投資企業的註冊資本只能用於相關政府機構批准的業務範圍內的用途，不得用於中國境內的股權投資。此外，外管局加強了對以外幣兑換的人民幣結算的外商投資企業註冊資本的流動和使用的監督。未經國家安全局批准，不得更改此類人民幣資本的用途，如果此類貸款的收益未被使用，則不得用於償還人民幣貸款。
2007年1月5日，國家外匯管理局發佈了《個人外匯管理辦法實施細則》或《實施細則》。根據實施細則，獲得境外上市公司授予股票期權的中國公民必須通過該海外上市公司的中國代理人或中國子公司向SAFE註冊並完成某些其他程序。
34
目錄
此外，税務總局發佈了有關員工股票期權的通告。根據這些通告，我們在中國工作並行使股票期權的員工將繳納中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工股票期權相關的文件，並預扣行使股票期權的員工的個人所得税。
此外，如果註冊資本增加，我們向泰國和中國子公司的資金轉移均需獲得政府當局的批准，如果是股東貸款，則需要在政府機構登記。對子公司和我們之間資金流的這些限制可能會限制我們應對不斷變化的市場條件的能力。
所得税
我們的有效税率是我們開展業務的各個司法管轄區的税率組合的函數。我們居住在開曼羣島。根據開曼羣島的現行法律，在2039年3月6日之前，我們在開曼羣島無需對收入或資本收益徵税。
在泰國開展業務的整個期間，我們通常從泰國投資委員會獲得所得税和其他激勵措施。目前，我們在春武裏校區生產某些產品的項目所產生的收入可以享受泰國政府的優惠税收待遇，其形式是對我們在春武裏園區生產某些產品的項目所產生的收入免税。截至2020年6月，我們在派恩赫斯特校區6號樓生產的產品也獲得了類似的税收優惠待遇。2020年6月之後，到2025年6月，我們在派恩赫斯特園區生產的產品所產生的收入中有50％將免税。對於在春武裏校區9號樓生產的產品，我們可享受新的税收優惠待遇，到2031年，該樓產生的收入將免税，但以我們的實際投資金額為上限。這種優惠税收待遇取決於各種因素，包括我們客户的產品出口到泰國，以及我們同意自給予優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們的製造設施遷出我們目前的泰國省份。目前，我們泰國子公司的企業所得税税率為20％。
截至2023年12月29日，我們在中國、美國、英國和以色列的子公司的企業所得税税率分別為25％、21％、25％和23％。
我們的遞延所得税資產代表現有資產和負債的賬面金額與納税基礎之間的暫時差異，這將導致未來幾年的可扣除額和應付金額，包括淨營業虧損結轉。根據估計，我們的遞延所得税淨資產的賬面價值假設我們很可能能夠在某些税收管轄區產生足夠的未來應納税所得額來變現這些遞延所得税資產。我們對未來盈利能力的判斷可能會根據未來的市場狀況、美國或國際税法的變化或其他因素而變化。如果這些估計值和相關假設在未來發生變化，我們可能需要增加或減少遞延所得税資產的估值補貼，從而增加或減少所得税支出。
關鍵會計政策與估算值的使用
我們根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表，這要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的或有負債披露以及財務報告期內報告的收入和支出金額。我們會根據最新的可用信息、我們自己的歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設來不斷評估這些估計和假設。這些估計的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。由於估算值的使用是財務報告過程不可分割的組成部分，因此實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在適用時比其他會計政策要求更高的判斷力。我們認為，下文討論的政策對於理解我們未經審計的簡明合併財務報表至關重要，因為這些政策的應用對我們管理層的判斷提出了最重要的要求。
我們的關鍵會計政策已在截至2023年6月30日的財政年度的10-K表年度報告中披露。未經審計的簡明合併財務報表附註2披露了新會計政策和會計準則的採用情況。我們的會計政策沒有變化。
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目錄
運營結果
下表列出了我們未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表的摘要。請注意，不應將經營業績的逐期比較作為未來業績的指標。
（以千計）三個月已結束六個月已結束
12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
收入$712,694 $668,656 $1,398,171 $1,324,085 
收入成本(624,364)(583,441)(1,225,437)(1,156,114)
毛利88,330 85,215 172,734 167,971 
銷售、一般和管理費用(19,316)(18,930)(39,745)(39,495)
營業收入69,014 66,285 132,989 128,476 
利息收入7,748 2,334 13,646 3,893 
利息支出(36)(389)(81)(780)
外匯收益（虧損），淨額(3,788)(3,904)(3,373)(1,819)
其他收入（支出），淨額(35)(68)(115)(209)
所得税前收入72,903 64,258 143,066 129,561 
所得税支出(3,793)(1,101)(8,867)(1,789)
淨收入69,110 63,157 134,199 127,772 
其他綜合收益（虧損），扣除税款11,699 12,344 12,312 10,079 
淨綜合收益$80,809 $75,501 $146,511 $137,851 
下表彙總了我們未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益佔所述期間收入的百分比。
三個月已結束六個月已結束
12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入成本(87.6)(87.3)(87.6)(87.3)
毛利12.4 12.7 12.4 12.7 
銷售、一般和管理費用(2.7)(2.8)(2.9)(3.0)
營業收入9.7 9.9 9.5 9.7 
利息收入1.1 0.4 1.0 0.3 
利息支出0.0 (0.1)0.0 (0.1)
外匯收益（虧損），淨額(0.6)(0.6)(0.3)(0.1)
其他收入（支出），淨額0.0 0.0 0.0 0.0 
所得税前收入10.2 9.6 10.2 9.8 
所得税支出(0.5)(0.2)(0.6)(0.1)
淨收入9.7 9.4 9.6 9.7 
其他綜合收益（虧損），扣除税款1.6 1.9 0.9 0.7 
淨綜合收益11.3 %11.3 %10.5 %10.4 %
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目錄
下表列出了我們在指定時期內按終端市場劃分的收入。
三個月已結束六個月已結束
（以千計）12月29日
2023		12月30日，
2022		12月29日
2023		12月30日，
2022
光通信$567,934 $506,056 $1,101,191 $1,003,617 
汽車、激光器及其他144,760 162,600 296,980 320,468 
總計$712,694 $668,656 $1,398,171 $1,324,085 
我們運營和內部管理單一運營部門。因此，不會累積有關不同產品線和細分市場的離散信息。
截至2023年12月29日的三個月和六個月與截至2022年12月30日的三個月和六個月的比較
收入
截至2023年12月29日的三個月，我們的收入增長了4,400萬美元，達到7.127億美元，增長了6.6％，而截至2022年12月30日的三個月，收入為6.687億美元。這一增長主要是由於我們的主要客户對光通信產品的需求增加。光通信產品的收入佔截至2023年12月29日的三個月，佔我們收入的5.679億美元，佔79.7％，與上一財年同期相比增長了6190萬美元，增長了12.2％，這主要是由於數據通信產品（主要用於人工智能應用）的收入增加，但由於電信市場在截至12月29日的三個月中持續吸收庫存，電信產品收入的下降所抵消，2023。非光通信產品的收入佔截至2023年12月29日的三個月，佔我們收入的1.448億美元，佔20.3％，與上一財年同期相比減少了1780萬美元，下降了11.0％，這主要是由於汽車產品收入的下降。
截至2023年12月29日的六個月（26周），我們的收入增長了7,410萬美元，達到13.982億美元，增長了5.6％，而截至2022年12月30日的六個月（27周）為13.241億美元。這一增長主要是由於我們的主要客户對光通信產品的需求增加。光通信產品的收入佔截至2023年12月29日的六個月中我們收入的11.012億美元，佔78.8％，與上一財年同期相比增長了9,760萬美元，增長了9.7％，這主要是由於數據通信產品（主要用於人工智能應用）的收入增加，但由於電信市場在截至12月的六個月中持續吸收庫存，電信產品收入的下降所抵消 2023 年 29 日。非光通信產品的收入佔截至2023年12月29日的六個月收入的2.970億美元，佔我們收入的21.2％，與上一財年同期相比減少了2350萬美元，下降了7.3％，這主要是由於與汽車市場某些項目相關的庫存吸收。
收入成本
截至2023年12月29日的三個月，我們的收入成本增加了4,100萬美元，達到6.244億美元，佔收入的87.6％，增長了7.0％，而截至2022年12月30日的三個月，我們的收入成本為5.834億美元，佔收入的87.3％。增長與銷量的增長一致。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的收入成本增加了6,930萬美元，達到12.254億美元，佔收入的87.6％，增長6.0％，而截至2022年12月30日的六個月中為11.561億美元，佔收入的87.3％。這一增長與銷量的增長一致。
毛利
截至2023年12月29日的三個月，我們的毛利增長了310萬美元，達到8,830萬美元，佔收入的12.4％，增長了3.6％，而截至2022年12月30日的三個月，毛利為8,520萬美元，佔收入的12.7％。增長主要是由於銷量的增加。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的毛利增長了470萬美元，達到1.727億美元，佔收入的12.4％，增長了2.8％，而截至2022年12月30日的六個月中為1.68億美元，佔收入的12.7％。增長主要是由於銷量的增加。


37
目錄
銷售和收購費用
截至2023年12月29日的三個月，我們的銷售和收購支出增加了40萬美元，至1,930萬美元，佔收入的2.7％，增長了2.1％，而截至2022年12月30日的三個月，則增加了1,890萬美元，佔收入的2.8％。增長的主要原因是（1）預期信貸損失備抵淨增加60萬美元，（2）銷售和營銷費用增加40萬美元，（3）基於股份的薪酬支出增加20萬美元，被薪酬相關支出減少的80萬美元所抵消。
在截至2023年12月29日的六個月中，我們的銷售和收購支出增加了20萬美元，至3,970萬美元，佔收入的2.9％，增幅0.5％，而截至2022年12月30日的六個月中為3,950萬美元，佔收入的3.0％。增長的主要原因是預期信貸損失備抵淨增加150萬美元，被（1）薪酬相關費用減少80萬美元，（2）客户關係攤銷減少20萬美元以及（3）法律和諮詢費用減少20萬美元所抵消。
營業收入
截至2023年12月29日的三個月，我們的營業收入增長了270萬美元，達到6,900萬美元，增長了4.1％，佔收入的9.7％，而截至2022年12月30日的三個月，我們的營業收入為6,630萬美元，佔收入的9.9％。增長主要是由於收入的增加。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的營業收入增長了450萬美元，達到1.33億美元，佔收入的9.5％，增長了3.5％，而截至2022年12月30日的六個月中，我們的營業收入為1.285億美元，佔收入的9.7％。增長主要是由於收入的增加。
利息收入
截至2023年12月29日的三個月，我們的利息收入增加了540萬美元，達到770萬美元，佔收入的1.1％，增長了234.8％，而截至2022年12月30日的三個月，利息收入為230萬美元，佔收入的0.4％。增長主要是由於在截至2023年12月29日的三個月中，與上一財年同期相比，加權平均利率更高，平均現金餘額和短期投資從4.620億美元增加到7.17億美元。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的利息收入增加了970萬美元，達到1,360萬美元，佔收入的1.0％，增長了248.7％，而截至2022年12月30日的六個月中，利息收入為390萬美元，佔收入的0.3％。增長主要是由於在截至2023年12月29日的六個月中，與上一財年同期相比，加權平均利率更高，平均現金餘額和短期投資從4.4億美元增加到6.45億美元。
利息支出
與截至2022年12月30日的三個月相比，截至2023年12月29日的三個月中，我們的利息支出減少了40萬美元。減少的主要原因是未償長期貸款金額減少。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的利息支出減少了70萬美元，而截至2022年12月30日的六個月為80萬美元。減少的主要原因是未償長期貸款金額減少。
外匯收益（虧損），淨額
截至2023年12月29日的三個月，我們錄得的外匯虧損為扣除380萬美元，佔收入的0.6％，而截至2022年12月30日的三個月，扣除390萬美元的外匯虧損，佔收入的0.6％。外匯虧損減少的主要原因是（1）對泰銖未償資產和負債進行重估導致的未實現虧損減少了170萬美元，以及（2）泰銖以外貨幣升值導致的未實現虧損減少了30萬美元，被（1）按市值計價遠期合約的未實現收益減少了170萬美元，（2）我們在中國和美國的子公司的總額為10萬美元的外匯收益減少所抵消 K.，以及（3）更高的付款/收款已實現虧損為10萬美元。
截至2023年12月29日的六個月中，我們錄得的外匯虧損為扣除340萬美元，佔收入的0.3％，而截至2022年12月30日的六個月中，扣除180萬美元的外匯虧損為0.1％。外匯虧損的增加主要是由於（1）按市值計價遠期合約的未實現收益減少110萬美元，（2）已實現的付款/收款虧損70萬美元，以及（3）泰銖以外貨幣升值導致的未實現虧損增加20萬美元，被（1）未償泰銖資產和負債重估所產生的未實現虧損減少20萬美元所抵消，以及（2）外匯收益，來自我們在中國和英國的子公司總額為20萬美元
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目錄
所得税前收入
截至2023年12月29日的三個月，我們的所得税前收入為7,290萬美元，而截至2022年12月30日的三個月，我們的所得税前收入為6,430萬美元。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的所得税前收入為1.431億美元，而截至2022年12月30日的六個月為1.296億美元。
所得税支出
我們的所得税準備金反映了截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月的有效税率分別為5.2％和1.7％。這一增長是由於截至2023年12月29日的三個月中應納税收入與截至2022年12月30日的三個月相比有所增加。此外，我們在英國的子公司產生了應納税所得額，並能夠使用虧損結轉。管理層確定，未來的應納税所得額很可能足以允許使用遞延所得税資產。因此，在截至2022年12月30日的三個月中，公佈了160萬美元的遞延所得税資產的全額估值補貼。
我們的所得税準備金反映了截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月的有效税率分別為6.2％和1.4％。增長的主要原因是與截至2022年12月30日的六個月相比，截至2023年12月29日的六個月中應納税收入有所增加。此外，在截至2023年12月29日的六個月中，為遞延所得税資產設立了210萬美元的全額估值補貼，原因是管理層認為，我們在以色列的子公司在可預見的將來將繼續虧損，因此該子公司的遞延所得税資產不會被使用，而英國子公司在截至2022年12月30日的六個月中發放了160萬美元的全額估值補貼。
淨收入
截至2023年12月29日的三個月，我們的淨收入為6,910萬美元，佔收入的9.7％，而截至2022年12月30日的三個月，淨收入為6,320萬美元，佔收入的9.4％。
截至2023年12月29日的六個月，我們的淨收入為1.342億美元，佔收入的9.6％，而截至2022年12月30日的六個月中，淨收入為1.278億美元，佔收入的9.7％。
其他綜合收益（虧損）
截至2023年12月29日的三個月，我們的其他綜合收益為1170萬美元，佔收入的1.6％，而截至2022年12月30日的三個月，其他綜合收益為1,230萬美元，佔收入的1.9％。這一變化主要是由於（1）遠期合約和利率互換協議按市值計價的未實現收益減少220萬美元，以及（2）外幣折算調整產生的未實現虧損增加10萬美元，被（1）可供出售債務證券按市值計價的未實現收益增加180萬美元所抵消，（2）退休金計劃收益減少10萬美元。
截至2023年12月29日的六個月中，我們的其他綜合收益為1,230萬美元，佔收入的0.9％，而截至2022年12月30日的六個月中，其他綜合收益為1,010萬美元，佔收入的0.7％。這一變化主要是由於截至2023年12月29日的六個月中，可供出售債務證券按市值計價的未實現收益為420萬美元，被以下因素所抵消：（1）截至2023年12月29日的六個月中，遠期合約和利率互換協議按市值計價的未實現收益減少160萬美元；（2）外幣折算調整產生的未實現虧損30萬美元，以及（3）退休金計劃收益的減少 0.1 萬美元
流動性和資本資源
現金流和營運資金
我們主要通過運營現金流為我們的運營提供資金。截至2023年12月29日和2022年12月30日，我們的現金、現金等價物和短期投資分別為7.406億美元和5.276億美元，未償債務分別為610萬美元和1,830萬美元。
我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金、活期存款和原始到期日不超過三個月的流動性投資，存放在銀行和其他金融機構。截至2023年12月29日的三個月和六個月中，我們的現金和現金等價物的加權平均利率分別為4.3％和4.2％，截至2022年12月30日的三個月和六個月的加權平均利率分別為2.0％和1.8％。
我們的現金投資是根據董事會審計委員會批准的投資政策進行的。一般而言，我們的投資政策要求購買的證券評級為A1、P-1、F1或更高。任何證券的有效到期日都不得超過三年。我們在固定收益證券上的投資主要歸類為
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目錄
可供出售並按公允價值入賬。出售證券的成本基於特定的識別方法。這些證券的未實現收益和虧損記為其他綜合收益（虧損），並作為股東權益的單獨組成部分報告。
在截至2023年12月29日的六個月中，我們根據2019年信貸額度協議償還了610萬美元的定期貸款。因此，截至2023年12月29日，根據2019年信貸額度協議，我們的長期借款為610萬美元（更多細節見未經審計的簡明合併財務報表附註10）。我們預計，我們內部產生的營運資金以及現金和現金等價物將足以償還這些債務。為了更好地管理手頭現金，截至2023年12月29日，我們持有4.065億美元的短期投資。
我們認為，我們目前的現金和現金等價物、短期投資、運營現金流以及通過我們的信貸額度提供的資金將足以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們維持營運資金狀況的能力受許多風險的影響，我們在本10-Q表季度報告的第二部分第1A項中討論了這些風險。
我們還認為，我們目前的製造能力足以滿足我們至少未來幾個季度的預期生產需求。
下表顯示了我們在指定期間的現金流量：
六個月已結束
（以千計）2023年12月29日2022年12月30日
經營活動提供的淨現金$229,214 $105,100 
用於投資活動的淨現金$(101,853)$(21,580)
用於融資活動的淨現金$(24,818)$(31,045)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$102,543 $52,475 
運營活動
經營活動提供的現金是經某些非現金項目以及某些資產和負債變動調整後的淨收益。與截至2022年12月30日的六個月相比，在截至2023年12月29日的六個月中，經營活動提供的現金有所增加，這主要是由庫存管理產生的有效的、有利於現金的營運資金變動所推動的。
投資活動
投資現金流主要包括投資購買、銷售、到期日和處置以及資本支出。與截至2022年12月30日的六個月中投資活動中提供的現金相比，截至2023年12月29日的六個月中，用於投資活動的現金有所增加，這主要是由於投資購買量的增加。
融資活動
融資現金流主要包括償還長期債務、股票回購以及與限制性股票單位淨股結算相關的預扣税。與截至2022年12月30日的六個月相比，截至2023年12月29日的六個月中，用於融資活動的現金有所減少，這主要是由於與限制性股票單位淨股結算相關的預扣税減少，以及與2023財年相比，2024財年第一季度的分期付款減少了一週導致長期借款的還款減少，但股票回購量的增加所抵消。
最近的會計公告
有關可能對我們產生影響的最新會計公告，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2023年12月29日和2023年6月30日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資總額分別為7.406億美元和5.505億美元。我們的利率風險敞口與投資於高流動性投資的超額現金所產生的利息收入有關，這些投資的到期日為自原始購買之日起三個月或更短。現金、現金等價物和短期投資用於營運資金的目的。我們在投資組合中沒有使用衍生金融工具。由於市場利率的變化，我們沒有受到影響，預計也不會面臨重大風險。但是，利率的下降將減少未來的投資收入。如果在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，總體利率下降了10個基點，假設投資水平穩定，我們的利息收入將分別減少約30萬美元和20萬美元。
與計息負債相關的利率變動也存在利率風險敞口。計息負債以美元計價。在2023年9月29日之前，利息支出以倫敦銀行同業拆借利率為基礎，外加額外的利潤，視貸款機構而定。假設借款水平保持穩定，如果倫敦銀行同業拆借利率在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中增加了100個基點，那麼這兩個時期的利息支出將增加約10萬美元。作為逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的結果，我們修訂了定期貸款協議，以取代自2023年9月29日起生效的倫敦銀行同業拆借利率對SOFR的參考利率（見註釋10）。
因此，我們簽訂了利率互換協議（“互換協議”），以管理這種風險並提高債務的知名度。互換協議的條款使我們能夠有效地將浮動利率轉換為固定利率，其中一項於2023年6月到期。這鎖定了與我們的浮動利率借款相關的可變利息支出，並導致固定利息支出不受市場利率上漲的影響。我們將互換協議指定為現金流對衝工具，它們有資格進行對衝會計，因為套期保值非常有效。儘管我們打算繼續滿足對衝會計的條件，但如果套期保值不符合高效的條件，則用作套期保值的衍生品公允價值的變化將反映在我們的收益中。從2019年9月27日起，與這些未償利率互換相關的任何收益或虧損將計入未經審計的簡明合併資產負債表中的累計其他綜合收益，隨後在結算後重新歸類為利息支出。
我們維持各種金融工具的投資組合，包括但不限於美國政府和機構債券、公司債券、貨幣市場基金、資產支持證券和其他投資級證券。這些投資中的大多數支付固定利率。由於利率的變化、預期的發行人信譽、適銷性和其他因素，投資組合中的證券受到市場價格風險的影響。這些投資通常被歸類為可供出售的投資，因此按公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，未實現的收益或虧損作為股東權益的單獨組成部分報告。
固定利率和浮動利率利率收益工具的投資都存在一定程度的利率風險。如果利率上升，我們的固定利率證券的公允市場價值會下降，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能低於預期。部分由於這些因素，由於利率的變化，我們未來的投資收入可能低於我們的預期，或者如果被迫出售因利率變動而市值下降的證券，我們可能會遭受本金損失。
外幣風險
由於我們的海外業務，我們有大量以外幣計價的支出、資產和負債。我們幾乎所有的員工和大多數設施都位於泰國、中國和英國。因此，我們的很大一部分工資以及某些其他運營費用是以泰銖、人民幣和英鎊支付的。我們的絕大多數收入都是以美元計價的，因為我們的客户合同通常規定客户將以美元向我們付款。
因此，當美元兑泰銖、英鎊或人民幣貶值時，我們的毛利率、經營業績、盈利能力和現金流會受到不利影響。受泰銖、英鎊、人民幣和美元之間匯率變動的影響，我們的匯率風險尤其大。在未經審計的簡明合併財務報表中，我們必須將外國子公司的以外幣計價的經營業績、資產和負債轉換為美元。因此，與此類外幣相比，美元價值的增減將影響我們報告的經營業績以及未經審計的簡明合併資產負債表上的資產和負債的價值，即使我們的經營業績或這些資產和負債的價值是
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目錄
未按其原始貨幣進行更改。這些交易可能會嚴重影響我們在財政期間之間業績的可比性，或導致我們的資產、負債和股東權益的賬面價值發生重大變化。
我們試圖通過購買期限通常為一到十八個月的衍生工具來對衝這些匯率風險，這使我們面臨匯率的長期變化。從2019年12月28日起，我們將用於對衝以泰銖計價的預測交易的美元價值波動的外幣遠期合約指定為現金流套期保值，因為它們有資格進行對衝會計，因為這些套期保值非常有效。儘管我們打算繼續滿足對衝會計的條件，但如果套期保值不符合高效的條件，則用作套期保值的衍生品公允價值的變化將反映在我們的收益中。與這些未償外幣遠期合約相關的任何收益或虧損將計入未經審計的簡明合併資產負債表中的累計其他綜合收益（虧損），隨後在結算時重新歸類為與對衝項目的收益影響相同的運營報表和綜合收益細目項目。在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，我們分別錄得290萬美元和400萬美元的未實現收益，這些收益與未指定為對衝工具的衍生品有關。由於外幣匯率相對於美元的波動，我們預計將進行外幣折算調整，並可能產生外幣匯兑損失。例如，截至2023年12月29日和2023年6月30日，美元兑泰銖、人民幣和英鎊貶值10％，將導致我們的淨美元頭寸分別減少約840萬美元和600萬美元。我們無法保證未來外幣匯率的變化會對我們未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響。
信用風險
信用風險是指我們對過去和將來可能遇到財務困難的金融機構、供應商和客户的風險敞口，特別是鑑於信貸市場和全球經濟的近期狀況。截至2023年12月29日，我們的現金和現金等價物以存款和期限在三個月或以下的高流動性投資產品中持有，銀行和其他金融機構的信用評級為A負或以上。截至2023年12月29日，我們的短期投資存放在各種金融機構，到期限不超過三年，所有證券的評級均為A1、P-1、F1或更高。我們將繼續監控盈餘現金，並根據我們的投資政策考慮投資公司和美國政府債務以及某些可供出售和持有至到期的證券。我們通常監控供應商和客户的財務業績，以及其他可能影響他們獲得資本和流動性的因素。目前，我們認為我們不會因為面臨此類信用風險而蒙受重大損失。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，根據1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序已有效提供了合理的保證，即我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，包括旨在確保的控制措施和程序我們會收集此類報告中要求披露的信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層對財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的層面上進行的，因為控制系統，無論設計和運作多好，都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月29日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時參與與正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。目前沒有針對我們的重大索賠或訴訟待處理或威脅。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下風險以及本10-Q表季度報告中包含的其他信息，包括我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們尚未意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們或普通股的重要因素。如果實際發生以下任何風險，它們可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
公司和運營風險
我們的銷售取決於少數客户。這些客户的訂單減少、任何這些客户的流失，或者客户對我們施加巨大的定價和利潤壓力，都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們收入的很大一部分一直依賴並將繼續依賴少數客户。在截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月中，我們有三個客户，每個客户貢獻了我們收入的10％或更多。這些客户共佔我們相應時期收入的57.0％和45.6％。在截至2023年12月29日和2022年12月30日的六個月中，我們有三個客户，每個客户貢獻了我們收入的10％或更多。這些客户共佔我們相應時期收入的53.9％和47.2％。對少數客户的依賴意味着，這些客户中任何一個客户的訂單減少、損失或其他不利行為都會減少我們的收入，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的客户集中度增加了應收賬款的集中度以及我們面臨任何主要客户違約付款的風險。我們的許多現有和潛在客户都揹負着沉重的債務負擔，經歷過財務困境或收入保持不變或下降，所有這些都可能因當前的全球經濟衰退和信貸市場隨之而來的不利條件以及中美貿易爭端的影響而加劇。我們的某些客户已經倒閉、宣佈破產、被收購或宣佈退出光學細分市場。我們為客户提供的服務產生了大量的應付賬款和庫存，如果我們沒有收到客户的付款，這可能會使我們面臨鉅額且可能無法收回的成本。
我們對少數客户的依賴為我們的客户提供了巨大的購買力和與我們談判合同的槓桿作用。此外，儘管我們與客户簽訂了主供應協議，但無法保證根據這些協議進行交易的業務水平。取而代之的是，根據這些協議，我們將逐個項目獲得業務授權。我們的一些客户有時會大幅減少或推遲他們向我們訂購的製造服務的數量。如果我們無法維持與現有重要客户的關係，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們所服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們所服務的市場整合導致使用我們服務的潛在客户數量減少。例如，Lumentum Holdings Inc.於2022年8月完成了對新光子公司的收購；Coherent Corp.（前身為II-VI Incorporated）於2022年7月完成了對Coherent, Inc.的收購；思科系統公司於2021年3月完成了對Acacia Corporations Inc.的收購。在某些情況下，由於客户獲得了內部製造產品的能力，客户之間的整合導致對我們服務的需求減少。
我們的客户及其客户之間的整合將繼續以多種方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的客户及其客户之間的整合可能會導致大型客户數量減少，這些客户的規模和購買力為他們提供了更高的槓桿率，除其他外，這可能會導致我們的平均銷售價格下降。除了定價壓力外，這種整合還可能降低整體水平
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如果客户獲得新的內部生產產品的能力，或者停止重複或競爭的產品線以簡化運營，則對我們的製造服務的需求。如果對我們製造服務的需求減少，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴張，我們的業務增長速度可能沒有我們預期的那麼快，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月，光通信產品的收入分別佔我們收入的79.7％和75.7％。作為光通信市場精密光學、機電和電子製造服務提供商，我們未來的成功取決於光學行業的持續增長，尤其是全球信息網絡的持續擴張，尤其是那些直接或間接依賴光纖基礎設施的信息網絡。作為增長的一部分，我們預計，對通過高速連接（有線和無線）交付的語音、視頻和其他數據服務的需求將繼續增加。如果沒有網絡和帶寬的增長，對增強通信產品的需求就會受到威脅。當前，對網絡服務，特別是高速寬帶接入的需求正在增加，但增長可能受到多種因素的限制，其中包括：（1）全球經濟或某些國家或地區的經濟相對強弱，（2）不確定的監管環境，以及（3）有線電視、傳統電信、無線和衞星行業等多個行業提供相互競爭的內容交付解決方案時長期可持續商業模式的不確定性。光通信市場也經歷過產能過剩時期，其中一些甚至發生在網絡使用率和帶寬需求相對較高的時期。如果上述因素減緩、停止或逆轉光通信市場的擴張，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到負面影響。
我們的季度收入、毛利率和經營業績波動很大，將來可能會繼續波動，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌或波動。
我們的季度收入、毛利率和經營業績波動很大，未來可能會繼續大幅波動。例如，本 “風險因素” 部分中描述的任何風險，尤其是以下因素，都可能導致我們的收入、毛利率和經營業績逐季度波動：
•由於我們的供應鏈中斷，客户需求或我們履行客户訂單的能力的任何減少；
•我們獲得新客户和留住現有客户的能力；
•光通信、汽車、工業激光器、醫療和傳感器市場的週期性；
•競爭；
•我們為我們的服務實現優惠價格的能力；
•外幣匯率波動的影響；
•我們管理員工人數和其他費用的能力；以及
•我們收入相對組合的變化。
因此，我們認為，對我們的經營業績進行逐季比較可能無助於預測我們未來的經營業績。您不應將我們一個季度的業績作為我們未來表現的指標。我們業務的季度變化可能導致普通股的市場價格大幅波動。
如果我們無法繼續在光學行業的其他市場（例如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場）實現精密光學和機電製造服務的多元化，或者如果這些市場的增長速度不如我們預期的那麼快，我們的業務增長速度可能沒有我們預期的那麼快，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們打算繼續在光學行業的其他市場上實現多元化，例如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場，以減少我們對光通信市場的依賴並發展我們的業務。目前，光通信市場佔我們收入的絕大部分。無法保證我們進一步向光學行業其他市場擴張和多元化的努力會取得成功，也無法保證這些市場將繼續像我們預期的那樣快速增長。如果事實證明這些市場帶來的機會少於預期，如果我們在向這些市場進行多元化投資方面不如預期，或者如果我們在這些市場的利潤率被證明低於預期，我們的增長可能會放緩或停滯，我們可能會蒙受損失
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這些市場的收入無法抵消成本，所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在業務中面臨激烈的競爭。如果我們無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們當前和潛在的客户傾向於根據其內部製造的優點以及其他第三方製造商的能力來評估我們的能力。我們認為，當前和潛在客户的內部製造能力是我們的主要競爭對手。當我們的客户生產能力過剩時，這種競爭尤其激烈，例如我們所服務的市場在2008年和2009年經歷了嚴重衰退，導致產能未得到充分利用。如果我們的現有和潛在客户的工廠生產能力過剩，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，由於2011年泰國洪水，我們的一些客户開始在內部製造產品或使用其他未受洪水影響的第三方製造商。如果我們的客户選擇內部製造產品而不是將生產外包給我們，或者選擇外包給其他第三方製造商，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
光學制造服務市場的競爭對手包括Benchmark Electronics, Inc.、Celestica Inc.、Sanmina-SCI公司、捷普電路公司和風險投資有限公司。我們的定製光學和玻璃業務面臨來自福建Castech Crystals, Inc.、Photop Technologies, Inc.和Research Electro-Optic, Inc.等公司的競爭。其他現有的合同製造公司、原始設計製造商或外包半導體組裝和測試公司也可能進入我們的目標市場。此外，在我們試圖打入新市場時，我們可能會遇到新的競爭對手。
我們的許多客户和潛在競爭對手的運營歷史比我們更長，知名度更高，客户羣更大，資源也要多得多。這些優勢可能使他們能夠投入比我們力所能及的更多的資源來開發和推廣與我們的服務產品相似或優越的服務。這些競爭對手還可能進行更廣泛的研究和開發，開展影響更深遠的營銷活動，採取更激進的定價政策或提供比我們更高的市場接受度的服務。這些競爭對手還可能通過向我們現有和潛在的員工、供應商和戰略合作伙伴提供更具吸引力的報價來與我們競爭。此外，光學行業的整合可能會導致競爭對手規模更大、地域更加多樣化。新的和日益激烈的競爭可能導致我們的服務價格下降，毛利率下降或市場份額損失。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們面臨的競爭壓力可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
取消、延遲或減少客户訂單以及客户承諾的相對短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們通常不會從客户那裏獲得超過 13 周的確定採購訂單或承諾。雖然我們與客户密切合作，制定長達一年的預測，但這些預測不具有約束力，可能不可靠。由於我們無法控制的多種原因，客户可能會取消訂單、更改預測產量或延遲生產。任何重大延遲、取消或減少訂單都可能導致我們的收入大幅下降，並可能導致我們持有多餘的材料。我們的許多成本和運營費用都是固定的。因此，客户需求的減少可能會減少我們的毛利潤，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外，我們根據對客户需求的估計，在生產計劃、材料採購承諾、人員需求和其他資源需求方面做出重大決策。客户承諾的短期性質以及對其產品需求迅速變化的可能性削弱了我們準確估計客户未來需求的能力。由於無法確定地預測客户訂單水平，因此很難向特定客户分配資源、訂購適當數量的材料以及最大限度地利用我們的製造能力。這也可能導致無法滿足激增的生產需求，所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。



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我們接觸陷入財務困境的客户或供應商可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的一些客户和供應商過去和將來都可能遇到財務困難，特別是考慮到信貸市場的不利條件影響了獲得資本和流動性的渠道。此外，硅谷銀行和簽名銀行在2023年3月的倒閉給美國銀行業造成了重大的市場混亂和不確定性，尤其是地區銀行。在充滿挑戰的經濟時期，我們的客户可能難以及時獲得足夠的信貸，這可能會影響他們及時向我們付款的能力。因此，我們投入了大量資源來監控某些客户的應收賬款和庫存餘額。如果我們的客户遇到財務困難，我們可能難以向這些客户追回欠我們的款項，或者這些客户對我們服務的需求可能會下降。如果我們的供應商遇到財務困難，我們可能會在採購滿足生產要求和滿足預定發貨所需的材料時遇到困難。任何此類財務困難都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，導致我們的收入減少、庫存註銷費用、預期信貸損失準備金以及庫存天數和應收賬款天數增加導致營運資金需求增加。
我們從單一來源或有限數量的供應商那裏購買某些產品中使用的某些關鍵材料。供應短缺過去和將來都可能損害質量，降低可用性或增加材料成本，這可能會損害我們的收入、盈利能力和客户關係。
我們生產的大量產品中使用的關鍵材料依賴單一來源或數量有限的供應商。我們通常通過標準採購訂單購買這些單一或有限的來源材料，並且不與供應商簽訂長期供應協議。我們通常使用基於預期產品訂單、客户預測、產品訂單歷史記錄、待辦事項以及保修和服務需求的12個月滾動預測來確定我們的材料需求。我們訂購的零件和組件的交貨時間差異很大，取決於製造週期時間、製造產量以及用於生產零件或組件的原材料的可用性等因素。從歷史上看，我們經歷過供應短缺，原因多種多樣，包括供應商產量降低，這使我們無法及時為客户生產產品。半導體供應鏈很複雜，近年來，全球半導體嚴重短缺。在 COVID-19 疫情期間，對消費電子產品的需求激增並保持強勁，這反過來又增加了對半導體的需求。同時，支持芯片製造商的晶圓代工廠近年來沒有進行足夠的投資，無法將產能提高到支持所有客户不斷增長的需求所需的水平。晶圓的生產週期很長，在某些情況下可能長達30周，這進一步加劇了短缺。半導體或其他關鍵組件的短缺可能會嚴重幹擾我們的生產計劃，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
材料供應的持續波動、供應中斷或延遲、更換更昂貴或不太可靠的部件、收到有缺陷的零件或受污染的材料、供應價格上漲或無法讓供應商為應對競爭壓力而降低價格，都將損害我們的收入、盈利能力和客户關係。我們將繼續開展計劃以加強我們的供應鏈。儘管如此，我們的供應鏈仍面臨壓力，並預計在可預見的將來還會遇到供應商問題。這些供應鏈問題已經影響並將繼續影響我們的創收能力。此外，我們已經承擔了與解決這些問題的努力相關的成本增加，預計在可預見的將來還會增加。
管理我們的庫存很複雜，由於庫存過剩或過時，可能需要減記，這可能會導致我們在給定財政期間的經營業績大幅下降。
管理我們的庫存很複雜。我們通常需要根據客户的預期需求採購材料。這些預測或估計的不準確可能導致某些材料的供應過剩或短缺。未使用或預計按計劃使用的庫存可能會過剩或過時。通常，我們無法使用為一位客户購買的大部分材料為任何其他客户製造產品。此外，我們可能會遇到產品出貨減少或延遲的情況，或者產生額外的庫存減記和取消費用或罰款，這將增加成本，並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。雖然我們與客户達成的協議旨在降低我們與庫存過剩或過期相關的風險，但執行這些條款可能會導致物資開支和庫存付款延遲。如果我們的任何重要客户將來無法或不願購買庫存或不同意此類合同條款，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
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如果我們未能充分擴大我們的製造能力，我們將無法發展我們的業務，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。相反，如果我們擴張過大或過快，我們可能會出現產能過剩，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們沒有足夠的製造能力來承諾為客户提供指定數量的產品，我們可能無法追求許多大客户訂單或維持歷史增長率。如果我們的客户認為我們沒有足夠的製造能力，他們可以：（1）將所有生產外包給他們認為可以滿足其所有生產要求的另一家制造商；（2）尋找另一家制造商來製造我們目前為他們生產的額外數量的產品；（3）自己製造產品；或（4）決定不使用我們的服務來生產他們的新產品。
最近，我們擴大了製造能力，於2022年在泰國春武裏校區建造了一座新工廠。我們可能會繼續投入大量資源來擴大我們的製造能力，任何這樣的擴張都將是昂貴的，需要管理層的時間，並可能幹擾我們的運營。如果我們擴大製造能力的嘗試失敗，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
但是，如果我們成功擴大了製造能力，但由於服務需求減少或無法贏得新項目、增加新客户或打入新市場而無法迅速利用額外的空間，或者如果光學行業沒有如我們預期的那樣增長，我們可能會經歷產能過剩的時期，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的製造業產量可能低於預期，這可能會導致成本增加，這可能會損害我們的業務、經營業績和客户關係。
製造業收益取決於多種因素，包括：
•投入、材料和設備的質量；
•客户設計的質量和可行性；
•製造過程的可重複性和複雜性；
•我們的製造和工程團隊的經驗和培訓質量；以及
•對製造環境的監控。
由於設計不斷變化，產量減少通常會導致產量降低。如果我們收到或無意中使用了供應商提供的有缺陷或受污染的材料，則製造產量和利潤率也可能會降低。此外，我們的客户合同通常規定，我們將每季度以固定價格提供產品，前提是具體的產量和質量指標。如果我們不符合計算產品價格時使用的收益假設和質量指標，我們可能無法收回與未能這樣做相關的成本。因此，我們的經營業績和盈利能力可能會受到損害。
如果我們生產的產品存在缺陷，我們可能會產生鉅額的更正成本，對我們服務的需求可能會下降，我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和客户關係。
我們按照客户的規格製造產品，我們的製造流程和設施必須符合適用的法律和監管要求。此外，我們客户的產品以及我們用來生產這些產品的製造過程通常很複雜。因此，我們製造的產品有時可能包含製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律或監管要求。此外，並非所有缺陷都能立即檢測到。客户的測試程序通常僅限於評估我們在可能和可預見的故障情況下生產的產品。由於各種原因（包括出現測試時無法預見的性能問題，或者只有在產品完全部署和在峯值壓力條件下運行時才能檢測到的性能問題等），這些產品在客户初次接受後可能無法按預期運行。
我們通常為客户生產的產品提供一到五年的保修。該保修通常保證產品符合客户的規格並且沒有工藝缺陷。我們製造的產品中的缺陷，無論是由設計、工程、製造或組件故障還是由我們的製造過程中的缺陷引起的，以及此類缺陷是在保修期間還是之後發現的
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期間，可能導致產品或組件故障，這可能會損害我們的商業聲譽，無論我們是否因此類故障獲得賠償。在保修期內維修或更換有缺陷的產品時，尤其是在已安裝的系統中發生此類故障時，我們也可能承擔鉅額費用。在某些情況下，如果發現客户在約定時間內交付的某一比例的產品中經常出現缺陷，我們可能還需要承擔在保修期之外維修或更換缺陷產品的費用。我們過去曾遇到過產品或組件故障，並且仍然面臨此類故障，因為我們生產的產品廣泛部署在世界各地的多種環境和應用程序中。此外，由於難以確定給定缺陷是否源於客户的產品設計或我們的製造工藝，我們可能會因不可歸因於我們的製造過程的缺陷而面臨產品責任或產品保修索賠。此外，如果缺陷的數量或類型超過合同安排中規定的特定百分比限制，我們可能需要進行廣泛的故障分析，重新獲得生產資格或停止特定產品的生產。
產品責任索賠可能包括人身傷害或財產損失的責任。產品保修索賠可能包括召回、維修或更換產品或組件的責任。儘管這些索賠的責任通常由我們的合同中的客户承擔，但即使客户承擔了責任，我們的客户也可能沒有或可能沒有資源滿足因產品缺陷而產生的成本或責任的索賠。此外，根據我們的一項合同，如果我們生產的產品不符合最終客户的測試要求或以其他方式失敗，我們可能需要向客户支付罰款，包括在客户或終端客户的生產線因我們生產的產品故障而無法運行期間的費用，所有這些都可能損害我們的業務、經營業績和客户關係。如果我們設計或製造的產品被發現會造成任何人身傷害或財產損失，或者以其他方式被發現存在缺陷，我們可能會為解決索賠承擔鉅額費用。雖然我們為某些產品責任索賠提供保險，但我們不為任何召回提供保險，因此，我們需要支付任何確定為我們責任的相關費用。成功提出超過我們保險承保範圍的產品責任或產品保修索賠，或任何被拒絕、受限、不可用或尚未獲得保險的重大索賠，都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們未能吸引更多熟練員工或留住關鍵人員，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們吸引更多熟練員工和留住現有關鍵人員的能力。我們已經確定了打算擴大招聘人數的幾個領域，包括業務發展、財務、人力資源、運營和供應鏈管理。我們可能無法以符合我們現有薪酬和薪資結構的薪酬水平僱用和留住此類人員。我們的未來還取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵管理和技術人員的持續貢獻，他們每個人都很難被替換。儘管我們為一些執行官訂有關鍵人壽保險，但我們的任何執行官或關鍵人員的流失或無法繼續吸引合格人員可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
與我們的國際業務相關的風險
外幣匯率的波動和政府外幣政策的變化可能會增加我們的運營成本，這將對我們的經營業績產生不利影響。
我們實體和美元的功能和非功能貨幣的波動可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。貨幣兑換波動的主要影響是對我們運營實體的現金、應收賬款和應付賬款。由於匯率波動，我們可能會遭受重大的意外損失。例如，在截至2022年12月30日的三個月中，我們經歷了390萬美元的外匯虧損，這對我們同期的每股淨收益產生了0.11美元的負面影響。
我們的客户合同通常要求客户以美元向我們付款。但是，我們的大部分工資和其他運營費用都是以泰銖支付的。由於這些安排，我們面臨着泰銖和美元之間匯率變動的巨大風險，當美元兑泰銖和其他貨幣貶值時，我們的經營業績將受到不利影響。截至2023年12月29日，自2021年12月24日以來，美元兑泰銖已升值約2.1％，但自2023年9月29日以來，美元兑泰銖已下跌6.4％。在我們嘗試對衝某些匯率風險的同時，我們通常會簽訂期限最長為12個月的套期保值合約，這使我們面臨匯率的長期變化。
此外，我們對中國人民幣（“人民幣”）和英鎊（“GBP”）與美元之間匯率變動的風險很大。我們位於中國和英國的子公司的費用為
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分別以人民幣和英鎊計價。目前，人民幣在與貿易和服務相關的外匯交易、外債還本付息和支付股息方面可兑換。中華人民共和國政府將來可自行決定限制外幣用於往來賬户交易。如果發生這種情況，未經中華人民共和國國家外匯管理局的事先批准，我們的中國子公司可能無法以美元向美國支付股息。此外，包括直接投資在內的大多數資本賬户項目的人民幣兑換仍需經中國政府的批准。這一限制可能會限制我們投資中國子公司收益的能力。截至2023年12月29日，自2021年12月24日以來，美元兑人民幣已升值約11.8％。中國政府仍然面臨巨大的國際壓力，要求其採取更加自由化的貨幣政策。與貿易和服務相關的外匯交易和外債還本付息可以兑換。截至2023年12月29日，自2021年12月24日以來，美元兑英鎊已升值約4.6％。人民幣和英鎊兑美元的升值都可能對我們的經營業績產生負面影響。
我們在多個國家開展業務，這給我們帶來了物流和通信方面的挑戰，並使我們面臨其他風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的絕大多數業務，包括製造和客户支持，主要位於亞太地區。泰國、中國與全球客户和供應商之間的距離給我們帶來了許多物流和通信挑戰，包括管理跨越多個時區的運營、長距離指導產品的製造和交付、協調原材料的採購及其向多個地點的交付，以及協調我們的管理團隊的活動和決策，該團隊的成員分佈在不同的國家。
我們的客户遍佈世界各地，我們的主要製造工廠位於泰國。截至2023年12月29日和2022年12月30日的三個月，來自北美以外地區客户的賬單收入分別佔我們收入的66.1％和51.5％。我們預計，來自北美以外客户按地點計費的收入將繼續佔我們收入的很大一部分。我們的客户還依賴國際銷售，這進一步使我們面臨與國際業務相關的風險。在美國境外開展業務使我們面臨許多風險和挑戰，包括：
•遵守各種國內外法律法規，包括貿易監管要求；
•特定國家或地區經濟狀況的週期性變化，例如衰退；
•在產品銷售和提供服務可能需要出口許可證或政府行動禁止的情況下，我們向外國客户銷售產品的能力受到意想不到的限制（例如，美國商務部禁止向中興通訊公司和華為出口和銷售各類美國產品，也禁止向中興通訊和華為提供服務，兩者都是我們某些客户的客户）；
•貨幣匯率的波動;
•一些國家對知識產權的保護不足；以及
•政治、法律和經濟不穩定，外國武裝衝突（例如以色列-哈馬斯戰爭和俄烏戰爭），以及地區和全球傳染病對我們和我們的客户和供應商所在國家的影響。
我們未能管理與國際業務相關的風險和挑戰可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們在多個司法管轄區受到政府的進出口管制，這使我們面臨各種風險，包括責任、我們在國際市場上的競爭能力受損以及銷售和客户訂單的減少。
我們在泰國、中國、以色列和美國受到政府的進出口管制，這可能會限制我們的商業機會。許多國家監管某些技術的進口，並頒佈了法律或採取了可能限制（1）我們出口或銷售我們製造的產品的能力以及（2）客户出口或銷售我們為他們製造的產品的能力。適用的出口管制禁止美國、英國和其他國家向中國出口某些技術，類似的禁令可能會擴大到泰國，從而限制我們製造某些產品的能力。進出口法規或相關立法的任何變化、現行法規執行方式的轉變，或此類法規所針對的國家、個人或技術的變化，都可能限制我們向現有或潛在客户提供製造服務的能力，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
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例如，2019年5月，美國商務部工業和安全局（“BIS”）將華為和某些關聯公司列入清算銀行實體清單，這剝奪了華為購買受美國出口管理條例約束的產品、軟件和技術的能力。儘管我們不直接向華為銷售，但我們的一些客户確實直接向華為（及其附屬公司）銷售產品。為了確保合規性，我們的一些客户立即暫停了對華為的發貨，以評估他們的產品是否受到禁令的限制。在截至2019年6月28日的三個月中，這對我們的客户訂單產生了直接影響，從而影響了我們該季度的收入。我們預計，在可預見的將來，該禁令將繼續對客户的訂單產生不利影響。
我們面臨與持續的中美貿易爭端相關的風險，包括提高我們在製造業中使用的材料的關税，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2019年8月，美國對在中國製造的直接或間接進口到美國的各種產品和商品徵收關税。儘管美國於2020年1月15日宣佈降低對中國進口商品的某些關税並推遲了某些其他相關關税的實施，但我們無法保證美國不會繼續對從中國進口的商品提高或徵收關税，也不會改變中美之間的貿易協定和條款，其中可能包括限制與中國的貿易。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加我們用於製造某些產品的材料的成本，從而可能導致利潤率降低。關税還可能導致我們的供應鏈中斷，因為在宣佈的關税生效之前，供應商難以滿足試圖批量購買商品的公司的訂單。在全球範圍內，特別是美國和中國之間採用貿易關税也可能導致我們客户向中國最終用户銷售的產品減少，這可能會以減少訂單的形式直接影響我們的收入。如果進一步提高現有關税，或者對製造活動中使用的其他類別的零部件徵收新的關税，如果我們無法將此類費率的成本轉嫁給客户，我們的經營業績將受到損害。
泰國政治動盪和示威，以及政治、社會、商業或經濟狀況的變化，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的大部分資產和製造業務都位於泰國。因此，泰國的政治、社會、商業和經濟狀況對我們的業務有重大影響。泰國税收制度、法律、外匯管制或政治行動的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
泰國有政治動盪的歷史，包括軍方積極參與執政政府。近年來，該國的政治動盪引發了政治示威，在某些情況下還引發了暴力。泰國未來的任何政治不穩定都可能阻止貨物進出該國，破壞我們在泰國生產產品的能力，並迫使我們將業務轉移到更穩定、可能更昂貴的地區，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外，泰國政府可能會提高勞動力的最低工資標準，並可能廢除我們收到的某些促銷券或我們享受的某些出口税和增值税的免税期，這要麼阻止我們參與當前或預期的活動，要麼要求我們繳納更高的税率。
我們預計將繼續投資我們在中華人民共和國（“中國”）的製造業務，這將繼續使我們在中國開展業務所固有的風險，其中任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們預計，我們將繼續投資位於中國福州的定製光學制造設施。由於這些業務位於中國，因此與我們的許多競爭對手和客户的設施所在地相比，它們面臨更大的政治、法律和經濟風險。特別是，中華人民共和國（國家和地區層面）的政治和經濟環境不穩定且不可預測。中國經濟的很大一部分仍在中國政府不同程度的控制下運作。通過實施產業政策和其他經濟措施，例如外匯、税收、進出口關税、環境監管、土地使用權、知識產權和限制外國參與各行業的國內市場，中華人民共和國政府對中國經濟的發展施加了相當大的直接和間接影響。中華人民共和國政府實施的許多經濟改革是前所未有的，或者是實驗性的，預計將進一步發生變化。中國政治、法律或經濟環境的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的中國子公司是 “外商獨資企業”，因此總體上受適用於外國在中國投資的法律法規以及適用於外商獨資企業的法律法規的約束
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特別的。中華人民共和國在頒佈與公司組織和治理、外國投資、商業、税收和貿易等經濟事務有關的法律法規方面取得了重大進展。但是，新法律的頒佈、現行法律的修改以及國家法律廢除地方法規可能會對我們的業務和前景產生負面影響。此外，這些法律法規相對較新，公佈的案例數量有限且不具約束力。因此，這些法律法規的解釋和執行涉及很大的不確定性。出於政治或其他原因，可以在很少或根本沒有事先通知的情況下修改法律。這些不確定性可能會限制外國投資者可獲得的法律保護。此外，中國境內的任何訴訟都可能曠日持久，導致鉅額費用，並轉移資源和管理層的注意力。
自然災害、流行病、恐怖主義行為以及政治和經濟發展可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
自然災害可能會嚴重擾亂我們的製造業務，增加我們的供應鏈成本。這些事件我們幾乎無法或根本無法控制，可能導致對我們服務的需求減少，使我們難以或無法制造和交付產品，也使我們的供應商難以或無法交付允許我們製造這些產品的組件，需要大量支出來維修或更換我們的設施，或者造成供應鏈延誤和效率低下。例如，2011年泰國的洪水迫使我們暫時關閉了在泰國的所有制造工廠，並永久停止了以前的Chokchai工廠的生產，這對我們在2012財年滿足客户需求的能力產生了不利影響。
在我們開展業務的一些國家，包括中國、美國和泰國，COVID-19、H1N1流感病毒、嚴重急性呼吸系統綜合徵或禽流感等傳染病疫情可能會干擾我們的製造業務，減少對客户產品的需求並增加我們的供應鏈成本。例如，COVID-19 的爆發導致我們在中國福州的工廠於 2020 年 2 月暫停運營兩週，並在截至2020年3月27日的三個月中導致我們以及我們在中國的一些供應商和客户出現勞動力短缺，這對我們同期的收入產生了負面影響。
此外，國際政治不穩定加劇、恐怖襲擊的威脅或發生、中東、亞洲和歐洲的衝突（包括以色列-哈馬斯戰爭和俄烏戰爭）、這些衝突造成的國際關係緊張以及相關的消費者信心下降和經濟疲軟，都可能阻礙我們的經商能力。這些事件或未來類似事件的任何升級都可能幹擾我們的運營以及客户和供應商的運營，並可能影響我們的製造服務所需材料的可用性。此類事件還可能幹擾向我們的製造設施運送材料和向客户運送成品。這些事件已經並將繼續對美國和整個世界經濟，尤其是客户信心和支出產生不利影響，這反過來又可能對我們的總收入和經營業績產生不利影響。這些事件對美國和世界金融市場波動性的影響還可能增加我們普通股市場價格的波動性，並可能限制我們、我們的客户和供應商可用的資本資源。
金融風險
不利的全球經濟狀況（包括通貨膨脹和供應鏈中斷）可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
當前資本和信貸市場的波動和不利條件對商業和消費者支出水平產生了負面影響，加劇了人們對全球經濟衰退可能性以及由個別國家支持的各種國家債券和債務可能違約的擔憂。這些事態發展以及影響這些事態發展的政策可能會對我們的財務業績產生不利影響。特別是，COVID-19 造成的經濟混亂導致我們客户的一些光通信產品組合的需求減少，以及全球股市和貨幣匯率的巨大波動。全球經濟狀況的不確定性構成風險，因為企業可能會進一步減少或推遲支出，以應對預算減少、信貸緊縮、負面金融新聞以及收入或資產價值下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並增加股價的波動性。此外，我們進入資本市場的能力可能受到限制，這可能會影響我們應對不斷變化的經濟和商業狀況的能力，也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
全球通貨膨脹率也上升至歷史新高。如果通貨膨脹率繼續上升，勞動力成本和其他支出也可能增加。無法保證我們的收入會以同樣的速度增長以保持相同的盈利水平。通貨膨脹和政府對抗通貨膨脹的努力，例如提高基準利率，可能會增加市場波動，並對金融市場和全球經濟產生不利影響。此外，我們預計
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儘管客户需求強勁，但我們供應鏈的中斷以及零件和材料供應的波動將繼續對我們的創收能力產生重大影響。這種不利條件可能會對我們產品的需求產生負面影響，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的長期債務和其他信貸額度的貸款協議包含財務比率契約，可能會損害我們開展業務的能力。
我們的長期和短期債務貸款協議包含財務比率契約，可能會限制管理層在某些業務問題上的自由裁量權。這些契約要求我們維持規定的最大總槓桿比率、最低還本付息覆蓋率（扣除利息、折舊和攤銷前的收益加上手頭現金減去短期債務）、最低有形淨資產和最低速動比率，這可能會限制我們承擔額外債務的能力，限制我們使用現金的能力。如果我們拖欠這些貸款或違反了契約，貸款人可以立即取消貸款協議，將未償債務的全部金額視為立即到期並應付款，按月向我們收取未償債務的全部利息，如果我們無法償還所有未償債務，則出售作為貸款抵押品的抵押資產，以履行我們的義務。我們還可能對貸款人因任何違約而產生的任何損害和相關費用負責。我們或我們的子公司不遵守這些協議都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能無法在需要時以優惠的條件（如果有的話）獲得資本，或者如果不對股東進行稀釋。
我們預計，我們目前的現金和現金等價物，加上經營活動提供的現金以及通過我們的營運資金和信貸額度提供的資金，將足以滿足至少未來12個月我們當前和預期的公司一般用途需求。但是，我們在一個使我們的前景難以評估的市場中運營。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，或者沒有足夠的資本資源來滿足未來的資本需求。如果發生這種情況，我們可能需要額外的融資來執行我們當前或未來的業務戰略。
此外，如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，股東的所有權百分比可能會被大幅削弱，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果沒有足夠的額外資金可用或無法按可接受的條件提供，則在需要時，我們為運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或加強我們的製造服務、僱用額外的技術人員和其他人員或以其他方式應對競爭壓力的能力可能會受到嚴重限制。
我們的投資組合可能會因資本市場的惡化而受到損害。
我們使用專業的投資管理公司來管理我們的多餘現金和現金等價物。截至2023年12月29日，我們的短期投資主要是固定收益投資組合的投資，包括流動性基金、存款證和定期存款、公司債務證券以及美國機構和美國國庫證券。我們的投資組合可能會因資本市場的惡化而受到損害。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針，以監控和幫助降低我們的利率和信用風險。該政策規定了信貸質量標準，限制了我們對任何一家發行人的風險敞口，以及我們對各種資產類別的最大敞口。該政策還規定，我們不得投資期限超過三年的短期投資。
如果金融市場狀況惡化，對某些金融工具的投資可能會帶來因市場流動性和信貸問題而產生的風險。此外，資本市場的任何惡化都可能導致我們的其他收入和支出與預期有所不同。截至2023年12月29日，我們沒有記錄與短期投資組合相關的任何減值費用，儘管我們認為我們目前的投資組合幾乎沒有重大減值的風險，但我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性或信貸可用性，也無法保證我們的投資組合將保持實質性減值。



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我們沒有為所有潛在損失提供全額保險。自然災害或其他災難可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們目前的財產和意外傷害保險涵蓋我們的財產和由我們保管和控制的第三方財產的損失或損害，以及與業務中斷相關的損失，但須遵守共同保險、設施位置次級限額和其他保單限制和契約等特定的例外情況和限制。即使有保險，自然災害或其他災難性事件，包括戰爭行為，也可能導致我們的運營能力遭受重大損失，還可能導致機會損失，並可能由於我們無法為現有客户生產產品而對我們與現有客户的關係造成不利影響，而現有保險可能無法補償我們與現有客户的關係。這反過來可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表涉及做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產（包括無形資產）、負債和相關儲備金、收入、支出和收入。估計、判斷和假設在未來本質上可能會發生變化，任何此類變化都可能導致資產、負債、收入、支出和收入金額的相應變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
知識產權和網絡安全風險
如果我們的信息技術基礎設施出現故障和/或網絡安全攻擊，我們的業務和運營將受到不利影響。
我們依賴我們的信息技術硬件和軟件基礎設施的容量、可用性和安全性。例如，我們結合使用標準和定製的軟件平臺來管理、記錄和報告我們運營的各個方面，並且在許多情況下，使我們的客户能夠遠程訪問我們數據庫的某些區域，以監控產量、庫存狀況、在建狀態和供應商質量數據。我們不斷擴展和更新我們的信息技術基礎架構，以應對我們不斷變化的需求。任何未能管理、擴展和更新我們的信息技術基礎架構或該基礎設施運營中的任何故障都可能損害我們的業務。
儘管我們實施了安全措施，但我們的系統仍容易受到計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問和其他類似中斷造成的損害。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。如果任何中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞或機密信息的不當披露，我們的業務可能會受到損害。此外，我們可能需要承擔鉅額費用，以防將來因這些中斷或安全漏洞而造成的損害。
針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的服務涉及知識產權的創建和使用，這使我們面臨來自第三方的知識產權侵權索賠以及因我們和客户之間分配知識產權而產生的索賠的風險。
我們的客户可能要求我們賠償他們因我們的製造過程而產生的知識產權侵權風險。如果有人就此類侵權行為對我們或我們的客户提出任何索賠，無論這些索賠是否有根據，我們都可能需要花費大量資源為此類索賠進行辯護。如果出現侵權索賠，我們可能需要花費大量的時間和金錢來開發非侵權替代方案或獲得許可。我們可能無法成功開發此類替代方案或以合理的條件或根本無法獲得此類許可，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
任何未能保護我們在為客户生產的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係並使我們承擔責任。
我們專注於為客户製造複雜的光學產品。這些產品通常包含我們客户的知識產權，包括商業祕密和專有技術。我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們的能力
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客户的知識產權。我們可能會為客户專有的製造工藝和材料保留單獨和安全的區域，並專門安排佔地面積、設備、工程師和供應鏈管理來保護客户的專有圖紙、材料和產品。我們為保護客户知識產權而採取的措施可能無法充分防止其披露或挪用。如果我們未能保護客户的知識產權，我們的客户關係可能會受到損害，並且我們在建立新的客户關係時可能會遇到困難。此外，我們的客户可能會因未能保護其知識產權而對我們提起法律索賠，這可能對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績造成損害。
税務、合規和監管風險
我們面臨所得税增加的風險，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在泰國、中國、英國、美國和以色列繳納所得税和其他税。我們的有效所得税税率、所得税準備金和未來的納税義務可能會受到多種因素的不利影響，包括税務審計和審查的結果、法定税率較低的國家的税前收入低於預期、法定税率較高的國家的税前收入高於預期、所得税率的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、未能履行免税義務以及税法和法規的變化。我們不時與税務機關就不同司法管轄區的税務問題進行討論和談判。截至2023年12月29日，我們的美國聯邦和州納税申報表仍在開放審查2018年至2021納税年度。此外，泰國、中國、英國和以色列仍有待審查的納税申報表範圍從2016年到2022納税年度。對先前提交的納税申報表的審計和審查結果以及對我們税收風險的持續評估可能會對我們的所得税和納税義務準備產生不利影響。
我們的税收狀況基於我們業務的預期性質和行為，以及我們對擁有資產或開展活動的各個國家的税法的理解。但是，我們的税收狀況將受到税務機關的審查和可能的質疑，並可能受到法律的修改，這些修改可能具有追溯效力。Fabrinet（“開曼羣島母公司”）是一家在開曼羣島註冊的豁免公司。我們在泰國、中國、美國和以色列維持製造業務。我們無法事先確定某些司法管轄區可能在多大程度上要求我們納税或以代繳税款。根據開曼羣島的現行法律，在2039年3月6日之前，我們在開曼羣島無需對收入或資本收益徵税。
在2026年6月之前，泰國政府以公司免税的形式提供的優惠税收待遇適用於春武裏校區生產某些產品的項目所產生的收入。到2020年6月，對於在派恩赫斯特園區生產的產品，我們也獲得了類似的税收優惠待遇。2020年6月之後，到2025年6月，我們在派恩赫斯特園區生產的產品所產生的收入中有50％將免税。對於在春武裏校區9號樓生產的產品，我們可享受新的税收優惠待遇，到2031年，該樓產生的收入將免税，但以我們的實際投資金額為上限。這種優惠税收待遇取決於各種因素，包括我們客户的產品出口到泰國，以及我們同意自給予優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們的製造設施遷出我們目前的泰國省份。除非我們遵守這些限制，否則我們將失去泰國的這種優惠税收待遇，因此，出於這些税收考慮，我們可能會推遲或放棄某些戰略業務決策。
還有一種風險，即泰國或我們開展業務的其他司法管轄區可能將開曼羣島母公司視為在該司法管轄區設有常設機構，並對其收入徵税。如果我們在任何司法管轄區繳納額外税款，或者如果有任何司法管轄區開始將開曼羣島母公司視為擁有常設機構，則此類税收待遇可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些子公司向我們和我們在不同司法管轄區的其他子公司提供產品和服務，並可能不時與他們進行某些重大交易。例如，我們簽訂了公司間協議，規定我們的加利福尼亞和新加坡子公司為開曼羣島母公司提供管理服務，開曼羣島母公司已與我們的泰國子公司簽訂了製造協議。通常，關聯方交易，尤其是關聯方融資交易，需要接受税務機關的嚴格審查。此外，我們開展業務的幾個司法管轄區都有税法和詳細的轉讓定價規則，要求與非居民關聯方進行的所有交易均採用正常交易定價原則進行定價，並要求有同期文件來支持此類定價。各個司法管轄區的税務機關可能會質疑我們的關聯方轉讓定價政策的有效性。這種挑戰通常涉及複雜的税收領域和管理層的大量判斷。如果有任何税務機關成功質疑我們的融資或轉讓定價
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政策，我們的所得税支出可能會受到不利影響，我們可能會被收取利息和罰款，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
一些政府正在考慮税收改革提案，這些提案如果頒佈，可能會增加我們的税收支出。經濟合作與發展組織（經合組織）宣佈，其成員國已就實施第二支柱規則達成協議，即對某些跨國企業徵收15％的全球最低税。一些國家頒佈了符合這一制度的法律法規。預計將有更多國家緊隨其後。我們將繼續監測立法和監管的發展，以評估其對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響。
由於上市公司的運營，我們的成本已經並將繼續大幅增加，我們的管理層將被要求繼續為各種合規舉措投入大量時間。
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》、2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所（“NYSE”）實施的其他規則，對上市公司提出了各種要求，包括要求改變公司治理慣例。這些法律法規以及正在考慮的公司治理法律法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和監管要求轉移了我們管理層對其他業務問題的注意力，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們每年評估財務報告內部控制的有效性，每季度評估披露控制和程序的有效性。儘管我們能夠在10-K表年度報告中斷言，我們對財務報告的內部控制已於2023年6月30日生效，但我們無法預測未來時期的測試結果。如果我們無法在未來的任何報告期內斷言我們對財務報告的內部控制是有效的（或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對內部控制的有效性發表意見），我們可能會使投資者對財務報告的準確性和完整性失去信心，這將對我們的股價產生不利影響。
鑑於我們業務的性質和複雜性，以及我們管理團隊的某些成員位於泰國，而另一些成員位於美國，控制缺陷可能會定期發生。儘管我們有持續的措施和程序來預防和糾正控制缺陷，但如果出現這些缺陷，我們無法保證我們將取得成功，也無法保證我們能夠防止未來財務報告內部控制出現重大缺陷或重大缺陷。此外，如果我們發現財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷被視為未來時期的重大缺陷，則普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會被紐約證券交易所退市，並接受紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的審查，這將要求我們花費額外的財務和管理資源。結果，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務和普通股的市場價格。
如果我們無法達到適用於我們所生產產品的製造和質量過程的監管質量標準，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
作為光學行業產品的製造商，我們需要滿足某些認證標準，包括：製造質量管理體系的ISO 9001；環境管理體系的ISO 14001；電信行業質量認證的TL 9000；汽車行業質量認證的IATF 16949；醫療器械行業質量認證的ISO 13485；航空航天行業質量認證的AS 9100；NADCAP（國家航空航天和國防承包商質量認證計劃）整個航空航天和國防工業的保障；職業健康與安全管理體系的ISO 45001；業務連續性管理體系的ISO 22301。我們還嚴格遵守美國食品和藥物管理局在醫療器械製造方面制定的各種附加標準。
此外，我們需要向美國食品和藥物管理局和其他監管機構註冊，並接受持續審查和定期檢查，以確保其遵守各種法規，包括測試、質量控制和文件記錄程序。我們擁有以下額外認證：用於設施和製造過程控制的ANSI ESD S20.20，符合ESD標準；運輸資產保護協會（“TAPA”）和海關反恐貿易夥伴關係（“C-TPAT”）的物流安全管理系統（“C-TPAT”）；以及泰國企業社會責任的CSR-DIW。在歐盟，我們必須保持某些ISO認證才能銷售我們的精密光學、機電和電子製造服務，並且我們必須接受監管機構的定期檢查以獲得和維持這些認證。如果任何監管檢查發現我們未遵守適用標準，監管機構可能會對我們採取行動，包括髮出警告信、對我們處以罰款、要求召回我們為客户生產的產品或關閉我們的製造工廠。如果發生任何此類行為，都可能損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績。
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不遵守適用的環境法律法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在某些州和國家銷售和製造產品可能會使我們受到環境法律和法規的約束。此外，美國證券交易委員會通過了實施2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》的規則，對在我們為客户生產的產品中使用從剛果民主共和國及鄰國開採的 “衝突礦產” 規定了調查和披露要求。遵守這些規則會帶來額外的成本和開支，包括為確定和核實我們生產的產品中使用的任何衝突礦物的來源而進行盡職調查，並可能導致此類核查活動導致補救費用和其他流程或供應來源變更的額外費用。這些規定還可能影響我們生產的產品中使用的礦物的來源和可用性，因為可能只有有限數量的供應商提供 “無衝突” 金屬，這些金屬可用於我們為客户製造的產品。
儘管根據我們的業務性質和這些法律法規，我們預計不會產生任何重大不利影響，但我們需要確保我們以及在某些情況下我們的供應商遵守適用的法律和法規。如果我們未能及時遵守此類法律法規，我們的客户可能會停止與我們開展業務，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果發現我們違反了這些法律，我們可能會被處以政府罰款，對客户承擔責任並損害我們的聲譽，這也將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的普通股所有權相關的風險
由於經營業績的波動和其他因素，包括客户或競爭對手的活動和經營業績，我們的股價可能會波動，其中任何因素都可能導致我們的股價下跌。
由於本節以及本10-Q表季度報告中描述的風險因素，我們的收入、支出和經營業績過去曾有過波動，並且將來可能會在逐季和逐年波動。除了市場和行業因素外，我們的普通股的價格和交易量可能會因與我們、我們的競爭對手、客户和我們所服務的市場相關的許多事件和因素而波動，其中許多事件和因素是我們無法控制的。我們的總收入、收益和現金流的變化、新投資或收購的公告、我們或競爭對手定價做法的變化、訴訟的開始或結果、我們或主要股東出售普通股、我們服務的市場價格波動以及總體市場狀況等因素都可能導致我們普通股的市場價格發生實質性變化。這些因素中的任何一個都可能導致我們的普通股交易量和價格發生巨大而突然的變化。我們股價的波動和疲軟可能意味着投資者可能無法以或高於他們支付的價格出售股票，也可能削弱我們未來發行普通股或可轉換證券作為額外資本來源和/或作為收購其他業務的對價的能力。
此外，股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動等總體經濟、政治和市場狀況，可能導致我們普通股的市場價格下跌。過去，經歷過股票市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表研究報告，或者他們發表有關我們業務的誤導性或不利的研究，那麼我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果證券或行業分析師停止報道我們，或者報道我們的分析師太少，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。如果為我們提供報道的一位或多位分析師下調普通股評級或發佈有關我們業務的誤導性或不利的研究，我們的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，則對普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們普通股的市場價格或交易量下降。

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我們可能會成為一家被動的外國投資公司，這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。
根據對我們資產價值的估計（部分基於普通股的交易價格），出於2023年納税年度或可預見的將來美國聯邦所得税的目的，我們預計不會成為被動外國投資公司（“PFIC”）。但是，儘管我們有預期，但我們無法保證我們在2023年應納税年度或未來任何年份都不會成為PFIC，因為我們的PFIC身份是在每年年底確定的，取決於
我們在該年度的收入和資產構成。如果我們成為PFIC，則根據美國税法和法規以及繁瑣的報告要求，我們的美國投資者將承擔更多的納税義務。
激進股東可能會對我們的業務和股價產生負面影響。
如果激進投資者持有我們普通股的所有權，那麼應對此類激進股東的行為可能會既昂貴又耗時，還會擾亂我們的運營，轉移管理層和員工的注意力。此外，由於股東的積極行動或董事會組成的變化，我們認為未來方向存在不確定性，這可能會導致我們認為業務方向發生了變化或其他不穩定局面，這可能會被競爭對手利用，引起我們當前或潛在客户的擔憂，並使吸引和留住合格人員變得更加困難。如果客户因為任何此類問題選擇延遲、推遲或減少與我們的交易，或者與我們的競爭對手而不是我們做生意，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外，由於股東的積極性，我們的股價可能會經歷波動性加劇的時期。
我們章程文件中的某些條款可能會阻止我們被第三方收購，這可能會限制我們的股東溢價出售股票的機會。
我們的憲法文件包括可能限制他人獲得我們控制權、修改我們的結構或導致我們進行控制權變更交易的能力的條款，其中包括：
•設立機密董事會；
•禁止我們的股東召開會議或以書面同意代替會議；
•限制我們的股東在正式召集的會議上提出行動的能力；以及
•授權董事會發行優先股和其他普通股，無需股東採取行動。
這些條款可能會阻礙第三方在要約或類似交易中尋求收購我們的控制權，從而剝奪我們的股東以高於現行市場價格出售普通股的機會。
我們的股東在保護其利益方面可能面臨困難，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。
我們的公司事務受我們修訂和重述的公司備忘錄和章程（“MOA”）、開曼羣島公司法（經修訂的）和開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島法律規定的股東權利和董事的信託責任不像美國司法管轄區那樣明確。因此，由於開曼羣島法律在這方面的法律相對不發達，我們的股東可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。
《公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司與非開曼羣島公司之間進行合併和合並。持異議的股東如果遵循規定的程序，則有權獲得其股票的公允價值（如果雙方未達成協議，將由開曼羣島法院裁定），但有某些例外情況。根據這些法定程序進行的合併或合併不需要法院的批准。
此外，還有便利公司重建和合並的法律條款，前提是該安排必須得到擬與之作出安排的每類股東和債權人的多數批准，此外，他們還必須代表每類股東或債權人價值的四分之三（視情況而定），他們親自出席或通過代理人出席為此目的舉行的會議並投票。會議的召開
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目錄
會議之後, 該安排必須得到開曼羣島大法院的批准.持異議的股東有權向法院表達交易不應獲得批准的觀點。
當收購要約在四個月內提出並被 90.0% 股份的持有人接受時，要約人可以在兩個月內要求剩餘股份的持有人按照要約條款轉讓此類股份。可以向開曼羣島大法院提出異議，但除非有欺詐、惡意或串通的證據，否則不太可能成功。
如果安排和重建獲得批准，持異議的股東將沒有與評估權相當的權利，否則評估權通常會提供給在美國司法管轄區註冊的公司的持異議的股東，從而提供按司法確定的股份價值獲得現金付款的權利。這可能會使我們的股東更難評估他們在合併或合併中可能獲得的任何對價的價值，或者如果他們認為所提供的對價不足，則要求要約人給予他們額外的對價。
根據開曼羣島法律，開曼羣島豁免公司的股東沒有檢查公司記錄和賬目或獲取股東名單副本的一般權利。根據我們的諒解備忘錄，我們的董事有權自由決定股東是否以及在什麼條件下可以檢查我們的公司記錄，但沒有義務將其提供給我們的股東。這可能會使我們的股東更難獲得必要的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或者在代理競賽中向其他股東尋求代理人。
除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，少數股東不得對董事會提起衍生訴訟。
我們的股東對我們作出的某些判決可能無法執行。
開曼羣島母公司是一家開曼羣島豁免公司，我們幾乎所有的資產都位於美國境外。鑑於我們的住所和資產所在地，可能很難在美國法院執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款對我們作出的判決。此外，根據美國或任何州的證券法的民事責任條款，開曼羣島、泰國或中國的法院是否會承認或執行美國法院對我們的判決，尚不確定。特別是，如果不重審或審查案情，泰國法院將不會承認和接受美國法院的判決。此外，尚不確定此類開曼羣島、泰國或中國法院是否有權審理根據美國或任何州的證券法在開曼羣島、泰國或中國對我們提起的最初訴訟。
一般風險
能源價格波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們以及我們的供應商和客户在製造和運輸活動中依賴各種能源。由於市場波動、供需、貨幣波動、生產和運輸中斷、世界事件和政府法規，能源價格一直受到上漲和普遍波動的影響。儘管我們目前的能源價格正在下降，但有可能大幅上漲，這可能會增加我們的原材料和運輸成本。此外，供應商和客户增加的運輸成本可能會轉嫁給我們。我們可能無法提高價格以充分抵消這些增加的成本，而且價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
出售未註冊證券
不適用。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表彙總了截至2023年12月29日的三個月的股票回購活動：
時期的總數
購買的股票		平均價格
已付費
每股
的總數
作為公開交易的一部分購買的股票
已公佈的計劃
(1)
近似
股票的美元價值
那可能還是
已購買
根據該計劃
 (1)
2023 年 9 月 30 日 — 2023 年 10 月 27 日— $— — $100,000,000 
2023 年 10 月 28 日 — 2023 年 11 月 24 日15,557 $168.42 15,557 $97,379,958 
2023 年 11 月 25 日 — 2023 年 12 月 29 日
22,682 $165.37 22,682 $93,629,028 
總計38,239 38,239 

(1) 2017 年 8 月 18 日，我們宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們根據適用的規章制度，包括根據根據1934 年《交易法》第 10b5-1 條通過的預設交易計劃，在公開市場回購價值不超過 3,000 萬美元的已發行和流通普通股。2018 年 2 月、2019 年 5 月、2020 年 8 月、2022 年 8 月和 2023 年 8 月，我們宣佈，董事會批准將最初的股票回購授權分別增加3,000萬美元、5000萬美元、5,850萬美元、7,870萬美元和4,760萬美元，使總授權達到2.948億美元。回購的股票將作為庫存股持有。我們的股票回購計劃沒有到期日。在截至2023年12月29日的三個月中，我們的股票回購計劃下的回購是根據第10b-18條進行的，包括根據第10b5-1條通過的預設交易計劃。在截至2023年12月29日的三個月中，根據該計劃回購了38,239股股票，平均每股價格（不包括其他直接成本）為166.61美元，總收購價為640萬美元。截至2023年12月29日，我們還有剩餘的回購權力，可以回購價值不超過9,360萬美元的普通股。
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第 3 項和第 4 項不適用，已被省略。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
根據第16a-1（f）條的定義，在我們上一個財政季度中，沒有董事或高級職員， 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，均定義見S-K法規第408項。
第 6 項。展品
此處以引用方式納入
展覽
數字
描述表單展覽
沒有。		申報日期
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
101.INS內聯 XBRL 實例
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人於2024年2月6日代表其簽署本報告，並經正式授權。
 FABRINET
來自： 
/s/CSABA SVERHA
姓名： Csaba Sverha
標題： 執行副總裁、首席財務官（首席財務和會計官）

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