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SegmentMember2021-01-012021-12-310000061398US-GAAP：部門間消除成員Tell：中流細分市場成員2021-01-012021-12-310000061398US-GAAP：部門間消除成員Tell：MarketingTradingSegmentMember2021-01-012021-12-310000061398US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310000061398美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310000061398美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310000061398美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000061398美國-GAAP：SecuredDebt成員告知：更換通知成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-020000061398美國-GAAP：SecuredDebt成員美國公認會計準則：次要事件成員Tell:A10SeniorSecuredNotesDueOctober12025Member2024-01-020000061398Tell:NewAtTheMarketEquityOfferingProgramMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-210000061398SRT：天然氣儲備成員2020-12-31Utr：MMcf0000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2020-12-31Utr：MMcfe0000061398SRT：天然氣儲備成員2021-01-012021-12-310000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2021-01-012021-12-310000061398SRT：天然氣儲備成員2021-12-310000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2021-12-310000061398SRT：天然氣儲備成員2022-01-012022-12-310000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2022-01-012022-12-310000061398SRT：天然氣儲備成員2022-12-310000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2022-12-310000061398SRT：天然氣儲備成員2023-01-012023-12-310000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2023-01-012023-12-310000061398SRT：天然氣儲備成員2023-12-310000061398SRT：天然液化天然氣儲備成員2023-12-3100000613982023-10-012023-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格			10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期            至            

佣金文件編號001-5507

特柳裏安公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

06-0842255

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

(國際税務局僱主身分證號碼)

路易斯安那街1201號

3100號套房，

休斯敦,

TX

77002

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

(832) 962-4000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

告訴

紐交所

美國有限責任公司

8.25%優先債券將於2028年到期

泰爾茲

紐交所

美國有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是			☒			不是			☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是			☐			不是			☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是			☒			不是			☐

---

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是			☒			不是			☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是			☐			不是			☒

截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$767,326千美元，基於當天每股1.41美元的收盤價。僅為本披露的目的，註冊人的高管和董事在該日期持有的普通股股份已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。這種將執行人員和董事確定為關聯公司的決定不一定是出於任何其他目的的決定性決定。

782,393,431普通股於2024年2月8日發行併發行。

以引用方式併入的文件

2023年12月31日後120天內提交的最終委託書中與2024年股東年會有關的部分通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K中。

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Tellurian Inc.

截至2023年12月31日的財政年度

目錄

						頁面
			第一部分
第一項和第二項。			我們的業務和物業			1
第1A項。			風險因素			15
項目1B。			未解決的員工意見			29
項目1C。			網絡安全			29
第三項。			法律訴訟			29
第四項。			煤礦安全信息披露			30
			第II部
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			31
第六項。			[已保留]			32
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			32
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			38
第八項。			財務報表和補充數據			39
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			76
第9A項。			控制和程序			76
項目9B。			其他信息			76
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			77
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			78
第11項。			高管薪酬			78
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			78
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			78
第14項。			首席會計費及服務			78
			第IV部
第15項。			展示、財務報表明細表			79
第16項。			表格10-K摘要			85
簽名						86

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有關前瞻性陳述的警示信息

本報告中的信息包括經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和經修訂的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，所有涉及我們的財務狀況、經營結果或經濟表現的活動、事件或發展，或我們預期、相信或預期未來將會或可能發生的經濟表現，或涉及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“初步”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“建議”、“應該”、“將會，“將”以及類似的術語、短語和表達旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及除其他事項外：

•我們的業務和前景以及我們的總體戰略；

•計劃或估計的資本支出；

•流動性和資本資源的可獲得性；

•我們根據需要獲得融資的能力和融資交易的條款，包括漂流木項目；

•我們上游資產的出售過程；

•收入和支出；

•發展我們的項目的進展和進展的時間；

•公司項目或其他權益、業務或權利的屬性和未來價值；以及

•政府法規，包括我們獲得必要的政府許可和批准的能力和時間。

我們的前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而作出的假設和分析。這些陳述會受到許多已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果和表現與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。可能導致實際結果和表現與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同的因素包括但不限於：

•天然氣和液化天然氣的需求和價格的不確定性；

•與全球液化天然氣船短缺有關的風險；

•可能使我們預期的競爭優勢過時的技術創新；

•與涉及液化天然氣運輸船的恐怖或軍事事件有關的風險；

•與液化天然氣行業相關的立法和法規的變化，包括規定重大合規成本和責任的環境法和法規；

•政府對液化天然氣行業的幹預，包括增加國際貿易壁壘；

•不確定我們是否有能力維持足夠的流動資金和吸引足夠的資本資源來實施我們的項目；

•我們有限的經營歷史；

•我們吸引和留住關鍵人才的能力；

•與在國外做生意和在國外有交易對手有關的風險；

•我們依賴第三方服務提供商的技能和專業知識；

•我們的供應商、客户和其他交易對手履行合同義務的能力；

•管理層對未來經營業績和現金流的估計所固有的風險和不確定性；

•我們維持債務安排合規的能力；

•競爭因素的變化，包括與我們有競爭力的液化天然氣、管道和其他項目的開發或擴建；

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•開發風險、運營風險和監管批准以及維持此類批准的能力；

•我們進行和完善計劃融資和其他交易的能力；

•與大流行或疾病暴發有關的風險；

•潛在減值費用和準備金減少的風險；以及

•與訴訟事項相關的風險和不確定性。

本報告中的前瞻性陳述表明截至本報告之日。儘管我們可能會不時自願更新我們之前的前瞻性陳述，但我們不承諾這樣做，除非證券法要求這樣做。

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定義

S-X法規第4-10(A)條規定的所有術語在本報告中使用時應具有法定規定的含義。本文檔中使用的下列術語具有以下含義：

ASC			會計準則編撰
Bcf			10億立方英尺天然氣
Bcfe			10億立方英尺天然氣當量體積，使用6立方英尺/1桶液體的比率
凝析油			在原始儲集層温度和壓力下以氣相形式存在的碳氫化合物，但在生產時，在表面壓力和温度下以液態形式存在。
副署長及助理署長			折舊、損耗和攤銷
DFC			遞延融資成本
能源部/FECM			美國能源部化石能源和碳管理辦公室
EPC			工程、採購和建築
FASB			財務會計準則委員會
進料			前端工程與設計
FERC			美國聯邦能源管理委員會
FID			與漂流木項目有關的最終投資決定
自貿區國家			與美國有自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇的國家
公認會計原則			美國公認的會計原則
亨利·哈勃			位於路易斯安那州的美國天然氣的共同市場定價點。
液化天然氣			液化天然氣
LSTK			一次總和交鑰匙
麥克夫			千立方英尺天然氣
MMBtu			百萬英熱單位
MMCF			百萬立方英尺天然氣
MMCF/d			MMCF/天
MMcfe			百萬立方英尺天然氣當量體積，使用6立方英尺/1桶液體的比率
Mtpa			每年百萬噸
NGA			1938年《天然氣法》，經修訂
非自貿協定國家			與美國沒有自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇的國家，但允許與其進行貿易
紐約商品交易所			紐約商品交易所
紐約證券交易所美國證券交易所			紐約證券交易所美國公司
油			原油和凝析油
階段1			種植漂流木航站樓的一號和兩號
布丁			已探明未開發儲量
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
水療中心			買賣合約
火車			由一系列製冷壓縮機迴路組成的工業設施，用於將天然氣冷卻成液化天然氣
英國			英國
美國			美國
USACE			美國陸軍工程兵團

關於與我們在油井或面積的所有權有關的信息，“淨”油氣井或面積是通過將總油井或面積乘以我們在其中的工作權益來確定的。除非另有説明，所有提及的井和英畝是毛。

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第一部分

項目1和2.我們的業務及物業

概述

特柳裏安公司Tellurian（“Tellurian”，“我們”，“我們的”或“公司”）是一家特拉華州公司，是一家總部位於休斯頓的公司，正在開發並計劃擁有和運營液化天然氣營銷和基礎設施資產組合，包括液化天然氣終端設施（“漂流木終端”）和相關管道。浮木碼頭和相關管道統稱為“浮木項目”。我們還擁有上游天然氣資產; 2024年2月6日，我們宣佈正在探索出售這些資產。我們將浮木項目和我們的上游資產稱為“業務”。截至2023年12月31日，我們的上游天然氣資產包括30，034淨英畝和位於路易斯安那州北部Haynesville頁巖趨勢的161口生產井的權益。我們的業務可能會分階段發展。

作為我們執行戰略的一部分，包括增加我們的資產基礎，我們將考慮與天然氣價值鏈上的第三方達成各種商業安排。我們還在開展活動，例如向全球交易對手直接銷售液化天然氣。我們仍然專注於浮木項目的融資和建設。

我們管理和報告我們的業務分為三個可報告分部。上游部門的組織和運營是為了生產，收集和交付天然氣，以及收購和開發天然氣資產。中游部門負責開發，建設和運營LNG終端和管道。營銷和貿易部門的組織和運作主要是購買和銷售上游部門生產的天然氣，營銷浮木碼頭的液化天然氣生產能力和貿易液化天然氣。

我們繼續根據不斷變化的經濟環境、全球政治格局的動態、潛在交易對手的需求和其他因素來評估我們的業務範圍和其他方面。我們如何執行我們的業務將基於各種因素，包括我們持續分析的結果、不斷變化的業務條件和市場反饋。

重大事件綜述

浮木項目活動

於2023年，我們採取重大措施推進浮木碼頭的建設，在打樁及混凝土地基方面取得進展。我們還為某些管道獲得了FERC證書，並繼續推進長週期項目的製造。

債務減免

在2023年第一季度，我們共償還了約1.667億美元的借款本金餘額。

債務再融資

於2023年8月15日，我們發行及出售本金總額250. 0百萬美元於2025年10月1日到期的10%優先有抵押票據（“優先票據”）及本金總額約83. 3百萬美元於2025年10月1日到期的6%有抵押可換股票據（“可換股票據”）（統稱“替換票據”）。發行替代票據導致本公司根據本金總額500.0百萬美元的6.00%高級有抵押可換股票據（“已註銷可換股票據”）的未償還本金償還責任得到滿足和解除。

上游天然氣鑽探活動

截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們投產了五口運營的Haynesville油井，並參與投產了九口非運營的Haynesville油井。

1

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天然氣性質

儲量

我們的天然氣資產淨佔地30,034英畝，在路易斯安那州北部海恩斯維爾頁巖趨勢地區的161口生產井中擁有權益。截至2023年12月31日的年度，我們的平均淨產量約為198.6 MMcf/d。截至2023年12月31日，我們所有已探明的儲量都與這些資產相關。已探明儲量是指地質和工程數據合理確定地證明，在現有經濟和運營條件下(即作出估計之日的成本)，未來幾年可從已知油氣藏中開採的天然氣和凝析油的估計數量。已探明儲量分為已開發儲量和未開發儲量。

我們截至2023年12月31日的儲量是由獨立石油工程公司荷蘭休厄爾聯合公司(NSAI)估計的，並列於下表。根據美國證券交易委員會規則，國家天然氣工業協會的估計是基於2023年1月至12月每個月天然氣價格的12個月未加權算術平均值。價格包括考慮合同安排規定的現有價格的變化，但不包括根據未來條件增加或減少的價格。截至2023年12月31日的儲量估計價格為每MMBtu天然氣2.64美元，根據能源含量、運輸費和市場差異進行了調整。

下表顯示了我們截至2023年12月31日的已探明儲量：

			天然氣 (MMcf)
已探明儲量(截至2023年12月31日)：
開發			178,036
未開發			—
總探明儲量			178,036

截至2023年12月31日，我們已探明儲量的貼現未來淨現金流的標準化衡量標準約為1.254億美元。

於截至2023年12月31日止年度，本公司花費約4,540萬美元將已探明未開發儲量轉換為已探明已開發儲量。該公司將約41個已探明的未開發儲量轉換為已探明的已開發儲量，轉化率約為18%。

請參閲第頁開始的關於天然氣生產活動的補充披露71，以瞭解更多詳細信息。

對儲備報告編制、技術資格和使用技術的控制

我們2023年12月31日的儲備報告是由國家海洋局根據美國證券交易委員會制定的指導方針編寫的。儲備的定義符合美國證券交易委員會S-X規定的定義。NSAI基於對正在評估的財產權益、該等財產的產量、當前運營和開發成本、當前生產價格、與當前和未來運營以及生產銷售、地球科學和工程數據相關的協議以及我們提供給他們的其他信息的審查，編制了儲備報告。在提交給NSAI之前，我們公司的知識淵博的成員對這些信息進行了審核，以確保其準確性和完整性。一封確定NSAI負責監督我們截至2023年12月31日準備金估計編制工作的個人的專業資格的信函已作為本報告附件99.1提交，並通過引用併入本文。

在內部，高級副總裁負責監督我們的儲備流程。我們的高級副總裁在石油和天然氣行業有20多年的經驗，其中大部分時間是在油藏工程和資產管理方面。她畢業於弗吉尼亞理工學院和州立大學，擁有化學工程和法語雙學位，畢業於休斯頓大學，擁有工商管理碩士學位。在她的職業生涯中，她曾在多個美國陸上和國際項目中擔任過多種技術和領導職務，包括油藏工程和儲量管理、生產工程、規劃和資產管理。她也是德克薩斯州的執業專業工程師。

生產

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們生產了72,477 MMcf、47,322 MMcf和14,302 MMcf天然氣，平均售價分別為每立方米2.25美元、5.78美元和3.52美元。截至12月31日、2023年、2022年和2021年的天然氣生產和運營成本分別為每立方米0.44美元、0.37美元和0.48美元。

2

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鑽探活動

下表中的信息不應被視為未來業績的指示性信息，也不應假定所鑽生產井的數量、發現的儲量數量或經濟價值之間必然存在任何關聯。乾井是一種探井、開發井或延伸井，經證明不能生產足夠數量的石油或天然氣，因此不能作為油井或氣井完井。生產井是指不是乾井的探井、開發井或延伸井。完工是指安裝用於生產石油或天然氣的永久性設備，或就乾井而言，是指向有關當局報告該油井已被廢棄。已鑽井數是指在會計年度內的任何時候完成的井數，無論何時開始鑽探。下表顯示了過去三年的淨生產井和乾井開發井、作業井和未作業井的數量。

						截至12月31日止年度，
						2023						2022						2021
開發井：
生產效率高。						3.7						13.5						6.9
乾的						—						—						—
在本報告所述的任何時期，我們都沒有鑽探過探井。

水井

截至2023年12月31日，我們擁有128口(淨額49.3口)生產氣井的工作權益。截至2023年12月31日，工藝井有10口(淨額6.4口)。

種植面積

我們有9,003公頃(淨額7,950畝)已開發的租賃英畝土地，按生產用途持有。此外，我們擁有23,090總面積(22,084淨額)的未開發租賃英畝。在未開發總面積中，有18 208英畝未經生產，其中2 822英畝的毛面積和淨面積將於2024年到期，除非在到期日之前在佔地面積的間隔單位內建立生產，或者除非這種租賃權延期或續期。

數量承諾

本公司受制於與非相關公司的天然氣收集承諾，這些公司為上游部分海恩斯維爾頁巖未來的天然氣生產提供專門的收集能力。天然氣收集協議可能要求我們在公司未能達到每個合同條款的最低產量承諾的範圍內支付欠款。我們預計2024年的最低音量承諾總額約為62.4MMBtu，2025年為49.2MMBtu，2026年為28.6MMBtu，2027年為9.5MMBtu。該公司預計將主要利用現有儲量履行這一承諾。該公司將監測目前的產量、預期的未來產量和未來的發展計劃，以滿足其未來的承諾。見附註10，承付款和或有事項，以獲取更多信息。

採集、加工和運輸

作為收購天然氣資產的一部分，我們還收購了某些收集系統，將我們生產的天然氣輸送到第三方收集系統。我們相信，這些系統和海恩斯維爾頁巖趨勢中其他可用的中游設施和服務足以滿足我們目前的運營和近期增長。

3

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政府規章

我們的業務正在並將受到廣泛的聯邦、州和地方法規、規則、法規和法律的制約，這些法律包括但不限於NGA、2005年能源政策法案(EP2005)、石油污染法案、國家環境政策法案(NEPA)、清潔空氣法案(CAA)、清潔水法(CWA)、資源保護和回收法案(RCRA)、1968年天然氣管道安全法案(經修訂幷包括最新的2002年管道安全改善法案(PSIA))，以及不時修訂的《海岸帶管理法》(下稱《海岸區管理法》)。這些法規涵蓋與液化天然氣設施、天然氣管道和天然氣生產性質的授權、建設和運營有關的領域，包括向空中、陸地和水的排放和釋放，以及危險材料和固體和危險廢物的處理、產生、儲存和處置。這些法律由政府機構管理和執行，包括但不限於FERC、美國環境保護局(EPA)、能源部/FECM、美國交通部(DOT)、管道和危險材料安全管理局(PHMSA)、路易斯安那州環境質量部和路易斯安那州自然資源部。此外，建立和運營我們的業務已經並將需要許多其他政府和監管許可和批准，包括關於漂流木項目的建設和運營、歷史保護諮詢委員會、美國SACE、美國商務部、國家海洋漁業局、美國內政部、美國魚類和野生動物管理局以及美國國土安全部的諮詢和批准。此外，在漂流木項目的整個生命週期內，我們將遵守定期向FERC、PHMSA和其他聯邦和州監管機構報告我們設施運營和維護的要求。

不遵守適用的聯邦、州和地方法律、規則和法規可能會導致重大的行政、民事和/或刑事處罰和/或無法獲得和保留必要的授權。美國司法部等刑事和監管執法機構已經進行了調查，並對我們行業內的其他公司實施了刑事和民事處罰。

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我們已獲得與漂流木項目有關的監管許可和批准，包括以下內容：

代理處			許可證/諮詢			批准日期(預期的)
FERC			NGA第3部分和第7部分審批 NGA第7節相關管道審批			2019年4月18日 2023年4月21日
無名氏			NGA部分-3批准			自貿協定國家：2017年2月28日(3968)；2018年12月6日修訂(3968-A)； 修訂於2020年12月18日(4641)。 非自貿協定國家：2019年5月2日(4373)； 修訂於2020年12月10日(4373-A)； 2020年12月18日修訂(4641)
USACE			CWA節-404 《河流和港口法》第10節-液化天然氣終端			2019年5月3日 2019年5月3日
			CWA第404條相關管道、河流和港口法第10條相關管道			2023年1月31日 2023年1月31日
美國海岸警衞隊			意向書和初步水適宜性評估			2016年6月21日
			後續水適宜性評價和推薦信			2017年4月25日
美國魚類和野生動物服務局			第7條《瀕危物種法》諮詢 相關管道--《瀕危物種法案》第7節諮詢			2017年9月19日；2019年2月7日 2021年8月11日；2021年10月27日；2022年4月26日；2022年6月30日
國家海洋和大氣管理局/國家海洋漁業局			《條例》第7節《瀕危物種法》諮詢			2018年2月14日
			馬格努森-史蒂文斯漁業管理和保護法基本魚類棲息地諮詢			2017年10月3日
			《海洋哺乳動物保護法》諮詢			2017年10月3日
狀態
路易斯安那州自然資源部-海岸管理司			海岸使用許可證和海岸帶一致性許可證，與美國SACE聯合許可證			2023年6月7日(延期)
路易斯安那州環境質量局-空氣質量司			液化天然氣終端的空氣許可證 吉利斯壓縮機站的空中許可證 印度巴尤壓氣站的航空許可證			2023年11月20日(續訂) 2022年7月6日(續訂) 2023年4月26日
路易斯安那州歷史保護辦公室			第106節諮詢			2016年6月29日收到同意
						2016年11月22日收到同意
						2017年4月13日收到同意
						2019年3月1日收到的同意
			相關管道-第106條諮詢			2021年7月28日收到的同意
						2021年11月15日收到的同意
						2022年3月16日收到的同意
						2022年7月26日收到的同意

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聯邦能源管理委員會

天然氣液化設施和管道的設計、建設和運營、液化天然氣出口和天然氣運輸都是受到嚴格監管的活動。為了選址、建設和運營漂流木項目，我們獲得了FERC根據NGA第3節和第7節的授權，以及上表中詳細説明的其他幾種材料政府和監管部門的批准和許可。漂流木航站樓的建設已經開始。

為確保有關某些潛在商業交易的監管確定性，本公司的附屬公司漂流木控股有限公司(“漂流木控股”)及漂流木液化天然氣有限責任公司(“漂流木液化天然氣”)(統稱“漂流木液化天然氣”)於2020年11月13日向FERC提交請願書，要求(其中包括)預期有限豁免FERC的買賣禁令，以及任何其他為使Diftwwood能夠從潛在附屬上游供應商購買天然氣而需要的任何其他預期豁免，而根據一份在對外貿易中作為液化天然氣出口的長期合同，這些天然氣可能會轉售給不同的關聯公司。2021年1月19日，FERC發佈了一項命令，對未來擬議的交易授予預期的有限豁免買賣安排的禁令，其中包括：(1)從潛在附屬供應商購買天然氣的協議；以及(2)向外貿附屬公司銷售液化天然氣的協議。

2005年EPAct修訂了NGA第3條，以確立或澄清FERC批准或拒絕LNG終端選址、建設、擴建或運營申請的獨家權力，儘管除EPAct 2005中特別規定外，法規中沒有任何內容旨在影響與任何其他聯邦機構與LNG終端相關的權力或責任相關的其他適用法律。

2002年，FERC得出結論，它將對各方商定的液化天然氣終端服務的費率、條款和條件實施寬鬆的監管，這樣液化天然氣終端所有者將不需要以非歧視性的費率提供開放接入服務，也不需要向FERC備案費率或費率表，這與適用於FERC監管的州際天然氣管道的要求不同。儘管2005年EPAct編纂了FERC的政策，但這些條款已於2015年1月1日到期。儘管如此，我們沒有看到任何跡象表明，FERC打算修改其對液化天然氣終端運營進行寬鬆監管的長期政策。

建設和運營州際天然氣運輸設施，包括管道設施，以及其他所需的政府和監管批准，都需要獲得FERC的公共便利性和必要性證明。在這方面，2019年4月，漂流木管道有限責任公司(“漂流木管道”)獲得了建設和運營作為漂流木項目一部分的管道的公共便利性和必要性證書。2021年6月17日，漂流木管道根據FERC案卷號中的NGA第7(C)條提出申請。修訂後的CP21-465-000，要求聯邦能源委員會頒發公共便利性和必要性證書以及相關批准，以建設、擁有和運營兩條42英寸直徑的天然氣管道、一個約211,200馬力的壓縮機站及其附屬設施，該設施將位於路易斯安那州的博雷德和卡爾卡西厄教區，將提供最大的季節性天然氣能力，每天5.7 bcf。(《200號線、300號線工程》)。2023年4月21日，經該機構2023年5月2日更正，FERC批准了申請，並頒發了建設和運營200號線和300號線項目的公共便利性和必要性證書。訴訟的幹預者(健康海灣和塞拉俱樂部)提出了重新審理FERC簽發證書的命令的請求，FERC在2023年6月22日的法律實施中拒絕了這一請求。

2023年8月21日，健康海灣和塞拉俱樂部向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院請願，要求對2023年4月21日的FERC命令進行審查。浮木液化天然氣和浮木管道於2023年9月8日採取行動進行幹預。2023年10月11日，法院批准了浮木液化天然氣和浮木管道公司進行幹預的動議。情況介紹正在進行中。

2023年10月4日，漂流木液化天然氣和漂流木管道向FERC提交了一份請求，要求延長完成其中一條漂流木管道和漂流木終端的建設並投入使用的時間。浮木液化天然氣和浮木管道要求FERC批准延長約36個月的時間，以便它可以建造和投入使用這些浮木項目設施。2024年2月15日，FERC批准了這一請求；經過延長，FERC命令要求在2029年4月18日之前完成建設。建成後，該設施的產能約為27.6百萬噸/年。

根據NGA，FERC的管轄權一般延伸到州際商業中的天然氣運輸，州際商業中天然氣的銷售，用於家庭、商業、工業或任何其他用途的最終消費的轉售，以及從事此類運輸或銷售的天然氣公司。FERC的管轄範圍不包括天然氣的生產、收集、當地分銷或出口。

具體地説，FERC管理州際天然氣管道的權力包括：

•天然氣運輸及相關服務的費率和收費；

•新設施的認證和建設；

•服務和設施的擴展和廢棄；

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•保存帳目和記錄；

•購置和處置設施；

•服務的開始和終止；以及

•各種其他的事情。

此外，FERC有權批准並在必要時設定州際商業中天然氣運輸或銷售的“公正和合理的費率”。與之相關的是，根據NGA，我們建議的管道將不被允許在費率或服務條款和條件方面不適當地歧視或給予任何託運人，包括我們自己的關聯公司。

2005年EPA修正案規定，任何實體，包括非司法管轄的生產商，在購買或銷售天然氣或購買或銷售運輸服務時使用任何欺騙性或操縱性的裝置或裝置，都是違法的，受聯邦能源管制委員會的監管，違反聯邦能源管制委員會規定的規則。反操縱規則不適用於僅與州內或其他非管轄範圍內的銷售、收集或生產有關的活動，但適用於其他非管轄實體的活動，只要這些活動是與受FERC管轄的天然氣銷售、購買或運輸有關的。2005年EPAct還授權FERC對違反NGA或天然氣政策法案的行為處以民事處罰，每次違規每天約為150萬美元。

2022年2月18日，FERC發佈了兩份政策聲明：(1)一份更新的政策聲明，描述了它將如何根據《國家環境政策法案》第7條確定是否出於公共便利和必要性而需要一個新的州際天然氣運輸項目；(2)一份臨時政策聲明，解釋FERC將如何在其根據《國家環境政策法案》和《NGA》進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。2022年3月24日，FERC重新發布了政策聲明草案，並要求提供補充意見。在FERC發佈最終政策聲明之前，FERC不會將政策聲明草案應用於新的或未決的申請。目前尚不清楚最終政策聲明將於何時發佈，或者是否會發布。

2023年10月23日，FERC發佈了第900號命令的最終規則，修訂了與自然災害造成的潛在影響有關的液化天然氣設施工程和設計材料的規定。最終規則主要刪除了FERC關於地震和其他自然災害的指導文件中先前包含的過時技術標準和編碼化的工程和設計信息材料的提法。委員會在第900號命令中指出，最後規則沒有追溯力，但將適用於建造新的液化天然氣設施或重新啟用現有液化天然氣設施的申請。

我們生產的天然氣的運輸，以及我們為這種運輸支付的價格，將受到上述法律法規的重大影響。

美國能源部化石能源出口許可證辦公室

根據NGA，向自貿協定國家出口天然氣被認為符合公共利益，向自貿協定國家出口液化天然氣的授權應由能源部/FECM批准，“不得修改或延遲”。目前有能力進口液化天然氣的自貿協定國家包括但不限於加拿大、智利、哥倫比亞、約旦、墨西哥、新加坡、韓國和多米尼加共和國。除非能源部/FECM發現擬議的天然氣出口不符合公共利益，否則向非FTA國家出口天然氣是經過授權的。浮木LNG獲得美國能源部/FECM的授權，可以向FTA國家出口LNG，出口期限為30年，向非FTA國家出口LNG，出口期限至2050年12月31日，出口量最高可達每年1,415.3 Bcf天然氣。

2023年4月21日，能源部/FECM發佈了一份關於向非自由貿易協定國家出口天然氣的授權中開始出口截止日期的政策聲明，改變了能源部/FECM關於批准延長向非FTA國家出口液化天然氣的時間的標準。在政策聲明中，能源部/FECM重申了授權持有人開始向非自貿協定國家出口國內生產的天然氣(包括液化天然氣)的七年期限，並通知稱，通常情況下，如果出口尚未開始，它打算允許非自貿協定授權在七年期限結束時失效，除非授權持有人滿足某些要求。具體地説，能源部/FECM將要求尋求延期的非自由貿易協定授權持有人證明：(1)授權持有人在提出延期請求之前已實際開始建造相關出口設施；(2)授權持有人無法在開始截止日期前完成，是授權持有人無法控制的可減輕責任的情況的結果，包括但不限於天災。該政策聲明不適用於對FTA國家的出口。

2024年1月26日，拜登政府宣佈暫停向非自貿協定國家出口液化天然氣的新申請和待批申請。這一暫停是有效的，直到能源部能夠更新其對此類授權的基本經濟和環境分析。本公告不影響此前發佈的非

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自貿協定授權或自貿協定授權申請。此外，能源部澄清，延長現有非自貿協定授權生效日期的申請仍不受暫停的影響。

關於管道和危險材料安全的聯邦和州法規

1968年《天然氣管道安全法》(下稱《NGPSA》)授權能源部監管天然氣(易燃、有毒或腐蝕性)和其他氣體的管道運輸，以及液化天然氣的運輸和儲存。NGPSA的修正案包括1979年的《管道安全法》，它涉及液體管道，以及PSIA，它管理測試、教育、培訓和通信領域。修訂後的NGPSA還授權對違反管道安全規定的行為處以最高266,015美元的民事處罰，對一系列相關違規行為處以最高2,660,135美元的罰款，以及對每一項違反液化天然氣管道設施的行為處以最高97,179美元的額外罰款。

PHMSA根據最低聯邦安全標準管理管轄範圍內的天然氣收集、傳輸和分配系統的管道安全法規。PHMSA還制定並執行陸上液化天然氣設施的安全法規，陸上液化天然氣設施被定義為用於運輸或儲存液化天然氣的管道設施，符合此類安全標準。這些規定涉及液化天然氣設施的選址、設計、施工、設備、運營、人員資格和培訓、消防和安全方面的要求。漂流木航站樓將受到PHMSA的此類規定的約束。

構成漂流木項目一部分的管道也將受到PHMSA的監管，包括PSIA下的管道。PHMSA管道安全辦公室負責管理PSIA，該法案要求管道公司對存在於人口密度高地區的天然氣輸送管道進行廣泛的完整性測試，這些地區被指定為“高後果地區”。管道公司被要求每七年一次進行完整性測試。風險評級基於許多因素，包括特定管道服務的地理區域的人口密度，以及管道及其保護層的年限和狀況。測試包括水壓測試、內部電子測試或管道的直接評估。除了管道完整性測試外，管道公司還必須實施資格認證計劃，以確保員工得到適當的培訓。管道運營商還必須為天然氣運輸管道制定完整性管理計劃，這要求管道運營商對管道完整性進行持續評估；識別並確定可能影響嚴重後果區域的管道段的適用威脅；改進數據收集、集成和分析；根據需要修復和補救管道；以及實施預防和緩解措施。

2020年12月27日，作為2021年綜合撥款法案的一部分，2020年的《保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》(PIPES Act)簽署成為法律。該立法重新授權PHMSA管道安全計劃到2023財年，並規定了改善管道安全的進展。這項立法包括向PHMSA發出指令，要求其更新現有的大型液化天然氣設施法規。

2021年1月11日，PHMSA在聯邦登記冊上公佈了一項最終規則，修訂了聯邦管道安全法規，以減輕監管負擔，並在天然氣傳輸、分配和收集管道系統的建設、維護和運營方面提供更大的靈活性，包括更新壓力容器的腐蝕控制要求和測試要求。從2021年10月1日開始強制遵守這一規則。

2021年11月15日，PHMSA在聯邦登記冊上公佈了一項最終規則，修訂了聯邦管道安全條例，以提高陸上天然氣收集管道的安全性。該規則將報告要求擴大到所有天然氣收集運營商，並將一套最低安全要求應用於某些大直徑和高運行壓力的天然氣收集管道。本規定自2022年5月16日起施行。

2022年4月8日，隨後於2023年8月1日更正的PHMSA在聯邦登記冊上公佈了一項最終規則，修訂了適用於大多數新建和完全取代的陸上天然氣輸送、某些天然氣收集和直徑為6英寸或更大的危險液體管道的聯邦管道安全法規。在修訂後的法規中，PHMSA規定了這些管道的操作員安裝緩解破裂閥門或替代同等技術的要求，並建立了這些閥門的最低性能標準，以及對緩解破裂閥門間距、維護和檢查以及風險分析等方面的要求。最終規則於2022年10月5日生效，對最終規則的更正自2023年8月1日起生效。

2022年8月24日，隨後於2022年10月25日和2023年4月24日更正的PHMSA在聯邦登記冊上發佈了一項最終規則，修訂了與提高陸上天然氣輸送管道安全有關的聯邦管道安全法規。這一最終規則中的修訂明確了某些完整性管理條款，編纂了變化過程的管理，更新和加強了輸氣管道腐蝕控制要求，要求運營商在極端天氣事件後檢查管道，加強完整性管理評估要求，調整高後果區域的維修標準，為非高後果區域創建新的維修標準，並修訂或創建與修訂相關的具體定義。最終規則於2023年5月24日生效。

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構成漂流木項目一部分的管道將受到PHMSA的監管，這將涉及與合規相關的設備和運營的資本和運營成本。我們沒有理由相信這些合規成本將對我們的財務業績產生重大影響，但此類成本的重要性將取決於未來的事件以及我們在漂流木項目或相關管道的整個生命週期內實現和保持合規的能力。

1968年《天然氣管道安全法》

路易斯安那州還根據NGPSA管理某些聯邦管道安全標準，該標準要求某些管道在建造和運營管道時遵守安全標準，並對管道進行定期檢查。不遵守NGPSA可能導致實施行政、民事和刑事制裁。

其他政府許可、批准和授權

漂流木項目的建設和運營需要獲得其他聯邦和州機構的聯邦許可、批准和諮詢，這些機構包括交通部、歷史保護諮詢委員會、美國SACE、美國商務部、國家海洋漁業局、美國內政部、美國魚類和野生動植物管理局、環境保護局和美國國土安全部。建造所需的許可和批准已經取得，需要為漂流木項目維持下去。不遵守適用的許可證、批准和授權可能會導致重大的行政、民事和/或刑事處罰和/或無法保留此類許可證、批准和授權。

適用於漂流木項目的三個重要許可證是CWA的USACE第404條/《河流和港灣法》的第10條許可證、CAA第五章運營許可證和防止重大惡化許可證，其中後兩個許可證由路易斯安那州環境質量部頒發。每條漂流木碼頭和相關管道都已獲得美國SACE的許可，包括美國SACE對漂流木碼頭的環境影響聲明和決定記錄中規定的調查結果和條件的審查和批准，以及[與之相關的管道]根據《國家環境政策法》的要求。路易斯安那州環境質量部已經頒發了《防止重大惡化許可證》，這是開始建造漂流木碼頭所必需的，以及第五章運營許可證。

環境監管

我們的業務正在並將遵守與保護環境和自然資源、處理、產生、儲存和處置危險材料、固體和危險廢物及其他事項有關的各種聯邦、州和地方法律和法規。這些環境法律和條例可以限制或禁止對環境的影響或可釋放到環境中的物質的類型、數量和濃度，將需要大量的遵守支出，可能會影響業務的成本和產出，可能會對不遵守的行為施加重大的行政、民事和/或刑事處罰，並可能導致重大的責任。這些法律法規可能會在未來被修改或修改，這可能會施加材料成本，或者需要進行操作限制或更改。

拜登政府已經發布了許多行政命令，指示聯邦機構採取行動，可能會改變適用於我們業務的法規和指導方針。

例如，14008號行政命令“應對國內外氣候危機”86 FR 7619(2021年1月27日)確立了一項政策，“促進資本流向與氣候相適應的投資，而不是高碳投資。”它還要求各機構負責人確定各自機構提供的任何化石燃料補貼，並尋求從2022財年及以後的預算申請中取消化石燃料補貼。

13990號行政命令“保護公眾健康和環境，恢復科學以應對氣候危機”，86 FR 7037(2021年1月20日)指示各機構審查特朗普政府通過的法規和政策，並“應對氣候危機”。它明確指示環保局考慮暫停、修訂或廢除某些法規，包括對石油和天然氣部門排放的限制。此外，13990號行政命令設立了一個聯邦機構間工作組，建議各機構將“碳的社會成本”納入其決策的方法。此外，13990號行政命令指示白宮環境質量委員會廢除限制在《國家環境政策法》審查中審查氣候變化問題的指導意見草案，並更新法規以加強氣候變化審查。2022年11月，環保局就一份關於温室氣體社會成本的技術報告徵求公眾意見，並宣佈也在對該報告進行外部同行審查，該報告估計的社會碳成本遠遠高於環保局過去的估計。2023年2月9日，選擇了同行評審小組對本技術報告進行評審，並於2023年5月4日發表了對該報告的最終評論。環保局表示，它正在考慮同行審查的建議。

《國家環境政策法》。《國家環境政策法》和類似的州法律法規要求政府機構審查擬議項目的環境影響。2023年1月9日，CEQ發佈了聯邦機構關於

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在《國家環境政策法》之下審議温室氣體(“温室氣體”)排放和氣候變化。2023年6月3日，總裁·拜登簽署了《2023年財政責任法案》，對《國家環境政策法》進行了修訂，目標是精簡《國家環境政策法》的流程。2023年7月31日，環境質量委員會公佈了擬議的《國家環境政策法》，以實施作為《財政責任法》一部分的《國家環境政策法》修正案，修訂先前的《國家環境政策法》，並提高環境審查過程的效率和效力。《國家環境政策法》監管和指導方面的這些和未來發展對我們的影響目前還不能確定，特別是關於我們的業務和發展項目可能需要未來聯邦批准的那些方面。

清潔空氣法案。CAA和類似的國家法律法規限制來自受監管來源的空氣污染物的排放，並提出了各種監測和報告要求，以及其他要求。漂流木項目包括受聯邦CAA和類似的州和地方法律約束的設施和業務，包括獲得施工前許可和運營許可的要求。根據《民航局》和類似的國家法律法規，我們可能被要求為空氣污染控制設備支付與維護或獲得許可和批准相關的資本支出。

2023年12月2日，美國環保署宣佈了一項最終規則，以減少石油和天然氣作業中甲烷和揮發性有機化合物的排放。該規則規定了對新來源和現有來源的單獨要求。對於新的污染源，該規則分階段限制油井的常規燃燒，幷包括泄漏檢測和修復、儲存容器、氣動控制器和泵的規定。對於現有的來源，環保局發佈了排放指南，供各州在監管石油和天然氣作業的甲烷排放時遵循。各州的計劃可以納入與聯邦要求類似的標準，或者各州可以制定自己的標準，與聯邦要求一樣嚴格。最終規則對我們業務以及任何相關費用和義務的影響將取決於所通過的具體國家計劃，目前還不能完全確定。

在2023年1月27日公佈了對主要(基於健康的)年度PM2.5標準的擬議修訂後，環保局於2024年2月7日敲定了該規則。最終的環保局規則加強了之前提議的基於健康的年度PM2.5標準，將其設定為9.0微克/立方米3。此外，最終規則修改了PM2.5監測網絡設計標準，包括考慮到PM2.5對健康影響的風險增加的人口與空氣污染源的接近程度。漂流木項目和相關管道符合現有許可。我們將繼續注意這一最新標準及其對我們未來運營和環境戰略的潛在影響，包括任何潛在的項目修改或運營變化。

此外，在拜登政府的領導下，環境保護局發佈了指導文件，旨在幫助評估政府決策許多方面的環境正義考量。在其他方面，該指導強調了在聯邦許可和監管項目(如《清潔空氣法》)方面推進環境正義目標的重點。這一指導對我們的影響目前還不能確定。

2009年12月，環保局發佈了其調查結果，稱二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅，因為根據環保局的説法，温室氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。這些調查結果為環保局通過和實施根據《CAA》現有條款限制温室氣體排放的法規提供了基礎。2010年6月，美國環保局開始監管固定污染源的温室氣體排放，包括液化天然氣終端。

如上所述，拜登政府已經就與氣候變化有關的某些政府行動發佈了行政命令，環境保護局已經頒佈，並可能頒佈可能影響石油和天然氣部門的温室氣體排放源的額外法規，國會或各州可能會頒佈新的温室氣體法規，其中任何法規都可以對漂流木項目或相關管道施加排放限制，或要求我們實施額外的污染控制技術，支付與温室氣體排放相關的費用或實施緩解措施。2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年降通脹法案》(簡稱《****》)，使之成為法律。****對從陸上石油和天然氣生產設施、天然氣加工設施、天然氣傳輸和壓縮設施以及陸上石油和天然氣收集和增壓設施等排放的超過指定門檻的甲烷徵收每公噸1,500美元的費用。2024年1月26日，環保局公佈了一項擬議的規則，以實施****強制收取的甲烷排放費用。該提案概述了計算應税排放量的公式，定義了豁免，並規定了報告和支付程序。它還規定了對不付款的處罰。該規定公開徵求公眾意見，截止日期為2024年3月11日。首批税款將於2025年3月31日之前繳納，用於2024年曆年的排放。目前很難預測最終規則的範圍和影響。一旦最終敲定，公司將在制定實施計劃時評估對漂流木項目和相關管道的潛在影響。

海岸帶管理法。漂流木航站樓的某些方面受到CZMA的要求。CZMA由各州(在路易斯安那州，由自然資源部)管理。該計劃的實施是為了確保對沿海地區的影響與CZMA管理沿海地區的意圖一致。屬於漂流木項目一部分的某些設施根據CZMA的要求獲得了在沿海地區建造和運營的許可證。

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《清潔水法》。漂流木項目受CWA以及類似的州和地方法律的約束。CWA和類似的州和地方法律監管向美國水域或該州水域排放污染物，包括廢水和暴雨徑流的排放，以及向美國水域排放疏浚或填充材料，以及防止、控制和應對要求。在將污染物排放到州和聯邦水域或疏浚或填塞濕地和沿海地區之前，必須獲得許可證。CWA由EPA、USACE和路易斯安那州的路易斯安那州環境質量部管理。此外，漂流木項目的選址和建設將影響司法管轄的濕地，在影響此類濕地之前，需要適當的聯邦、州和/或地方許可和批准。授權機構可以徵收重大的直接或間接緩解成本，以補償對管轄濕地的管制影響。雖然建造和運營漂流木項目所需的CWA許可證已經獲得，但我們正在開發的項目和我們未來的項目可能需要其他CWA許可證。審批時間表可能會潛在地影響項目時間表。

此外，近年來，CWA的某些監管方案，包括第404條濕地許可方案，一直是變化的法律解釋的主題，包括在一個案件中，薩克特訴環境保護局案。2023年5月25日，最高法院發佈了關於薩克特訴環境保護局案這縮小了CWA規定的“美國水域”的範圍。最高法院裁定，《禁止酷刑公約》規定的管轄權僅適用於與傳統州際通航水域相連的相對永久性水體具有連續表面連接的濕地。2023年9月8日，環境保護局和陸軍部門發佈了一項最終規則，以使先前監管機構對“美國水域”的定義與最高法院#年的裁決相一致。薩克特訴環境保護局案。這一領域的進一步監管變化或司法裁決可能會以目前無法預測的方式影響漂流木項目。

2022年7月19日，健康海灣和塞拉俱樂部向美國第五巡迴上訴法院請願，要求審查美國陸軍工程兵部隊許可證MVN-2016-01501-WII，該許可證於2019年5月3日根據CWA第404條頒發給漂流木液化天然氣和漂流木管道。請願人指控《行政程序法》和《公民權利和政治權利國際公約》違反。2022年8月4日，漂流木液化天然氣和漂流木管道行動介入。2023年9月6日，法院駁回了整個請願書。

聯邦法律，包括CWA，要求儲存或以其他方式處理石油和採出水的設施的某些所有者或運營商準備和實施泄漏預防、控制和對策計劃，以解決可能向地表水排放石油的問題。1990年《石油污染法》(OPA)要求設施的所有者和運營者對所有遏制和清理費用以及因漏油引起的某些其他損害承擔嚴格的連帶責任，包括政府的應對費用。受OPA約束的漏油可能會導致不同的民事和刑事處罰和責任。儘管漂流木項目採用了適當的設備和操作措施，以減少漏油的可能性，並制定了應對漏油的協議，但漏油仍是一個操作風險，可能會對我們的運營產生不利影響，並導致額外的成本或罰款或罰款。

《資源保護和回收法案》。聯邦RCRA和類似的州要求管理固體和危險廢物的產生、處理和處置，並要求對向環境排放此類廢物採取糾正行動。如果這些廢物與我們的設施相關地產生或使用，我們將受到影響該等廢物的處理、運輸、處理、儲存和處置的監管要求的約束，並可能被要求採取糾正措施以清理該等廢物的排放。

石油和天然氣活動產生的廢物目前被排除在RCRA下的某些監管計劃之外。為了迴應環保團體對環保局未能定期審查現有RCRA法規的訴訟，環保局和某些環保團體簽訂了一項同意法令，根據該法令，環保局必須對是否有必要對現有法規進行修改進行審查。2019年4月，環保局發佈了一份報告，得出結論認為這樣的修改是不必要的。如果未來失去RCRA對石油和天然氣相關廢物(包括鑽井液、採出水和相關廢物)的覆蓋範圍，可能會導致我們管理和處置與生產運營相關的廢物的成本大幅增加。

《綜合環境響應、補償和責任法案》(簡稱CERCLA)。CERCLA，通常被稱為超級基金，以及類似的州法規，施加通常是連帶的責任，並對調查和補救費用以及自然資源損害具有追溯力，而不考慮過錯或原始行為的合法性，對向環境中排放“危險物質”(或根據州法律，其他特定物質)。所謂潛在責任方(“PRP”)包括髮生危險物質泄漏或泄漏威脅的設施的現任和某些過去的所有者和經營者，以及處置或安排處置或運輸在現場發現的危險物質的人。CERCLA還授權環境保護局，在某些情況下，授權第三方採取行動，以應對對公共衞生或環境的威脅，並尋求從PRPS收回此類行動的費用。即使在由第三方進行此類作業的情況下和/或在運送材料的處置設施的條件下，也可能因進行作業的財產的條件而產生賠償責任。我們的業務涉及使用或處理包括或可能被歸類為CERCLA或類似州法規規定的危險物質的材料。我們也可能是危險場所的所有者或經營者

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物質已被釋放，並可能負責調查、管理和處置與我們的業務有關的土壤或含有危險物質的挖掘物。

石油和天然氣勘探和生產，以及可能的其他活動，都是由以前的所有者和運營商在我們的一些物業進行的。這些作業產生的材料仍保留在一些物業上，在某些情況下，可能需要補救。在某些情況下，我們同意向生產物業的賣家提供賠償，使其承擔與物業相關的環境索賠的某些責任。因此，我們可能會在未來產生根據CERCLA或類似的州法規要求進行補救的材料成本。

水力壓裂。水力壓裂通常用於從緻密的地下巖層刺激原油和/或天然氣的生產。我們計劃在天然氣開發作業中廣泛使用水力壓裂。該過程包括在壓力下將水、砂和添加劑注入到目標地下地層中。水和壓力在巖層中產生裂縫，這些裂縫被砂粒保持開放，使天然氣更容易流入井筒。這一過程通常受到州石油和天然氣委員會的監管，但也受到聯邦、州和地方各級新的和不斷變化的監管計劃的影響。

2014年2月，環保局根據《安全飲水法》(SDWA)發佈了許可指南，允許從水力壓裂井和其他使用柴油的井中向地下注入液體。根據實施方式的不同，該指導意見可能會在某些領域產生重複要求，進一步減緩某些領域的許可進程，增加作業成本，並導致擴大對與漂流木項目相關的水力壓裂活動的監管。

2014年5月，環保局發佈了根據《有毒物質控制法》(TSCA)擬議的規則制定的預先通知，根據該通知，它從化學品製造商和加工商那裏收集了有關水力壓裂液中使用的化學品的廣泛信息，以及其他與健康相關的數據。如果美國環保局未來根據TSCA對水力壓裂液進行監管，這種監管可能會增加我們天然氣開發業務的成本和漂流木碼頭的原料成本。

2016年6月，美國環保局敲定了石油和天然氣開採行業廢水間接排放的預處理標準。該規定禁止將陸上非常規石油和天然氣開採設施的廢水污染物輸送到公有的處理廠。我們業務的某些活動受到前處理標準的約束，這意味着我們需要使用可能需要額外許可或成本高於在公共擁有的處理廠進行處置的處置方法。

2016年12月，美國環保署發佈了一份題為《石油和天然氣的水力壓裂：水力壓裂水循環對美國飲用水資源的影響》的報告。報告的結論是，在某些情況下，水力壓裂活動可能會對飲用水產生影響。此外，美國能源部調查了該機構可能建議的做法，以更好地保護環境，使其不受使用水力壓裂完井方法的鑽探的影響。這些研究和類似的研究，取決於它們的發展程度和取得的結果的性質，可能會促進根據SDWA或其他管理機制進一步規範水力壓裂的倡議。. 如果美國環保局未來提出更多關於水力壓裂的法規，它可能會施加額外的排放限制和污染控制技術要求，這可能會限制我們的運營和收入，並可能增加我們的天然氣生產或採購成本。

《瀕危物種法》(“歐空局”)。我們的業務可能會受到歐空局要求的限制。歐空局禁止騷擾、傷害或殺害某些受保護物種以及破壞受保護的棲息地。根據FERC進行的《國家環境政策法》審查程序，我們已經並將被要求與聯邦機構協商，以確定對可能對受威脅或瀕危物種的植物、動物、魚類及其指定棲息地造成傷害的活動的限制和適用的緩解措施。儘管我們已經進行了研究，並與機構進行了磋商，以避免損害受保護物種，但在我們的物業(包括漂流木項目或相關管道)的建設或運營過程中，可能會發生無意或附帶的損害，這可能會導致罰款或處罰。此外，如果在我們的財產的任何部分，包括漂流木項目的場地或管道通行權上發現受威脅或瀕危物種，我們可能被要求實施可能限制我們的運營或增加額外成本的避免或緩解措施。

對天然氣作業的監管

我們的天然氣業務必須遵守一些額外的法律、規則和條例，這些法律、規則和條例除其他外，要求允許鑽探油井、鑽探保證金和有關作業的報告。除其他事項外，我們所在的州、教區和市政當局可能會進行監管：

•新油井的位置；

•鑽井、完井和作業的方法；

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•在地面上使用和恢復鑽井所依據的屬性；

•封井、棄井；

•向地面擁有人和其他第三者發出的通知；以及

•產出的水和廢物處理。

州法律規定了鑽井和間隔單位或按比例分配單位的大小和形狀，這些單位管理着石油和天然氣資產的彙集。包括路易斯安那州在內的一些州允許強制彙集或整合土地，以促進勘探，而其他州則依賴於自願彙集土地和租約。在某些情況下，強制合用或單位化可能由第三方實施，可能會降低我們對單位化物業的興趣。此外，州保護法規定了油井和天然氣井的最高產量，通常禁止天然氣的排放或燃燒，並要求石油和天然氣在按比例分配的公平制度下生產。這些法律和法規可能會限制我們可以從油井中生產的石油和天然氣的數量，或者限制我們可以鑽探的油井數量或地點。此外，大多數州和一些地方當局對其管轄範圍內的石油、天然氣和礦產的生產和銷售徵收生產税、從價税或遣散税。各國一般不會監管井口價格或進行其他類似的直接經濟監管，但不能保證它們未來不會這樣做。

反腐敗、貿易管制和逃税法

我們受到不同司法管轄區禁止賄賂和腐敗的反腐敗法律的約束，例如1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》)、英國《2010年反賄賂法》和其他反腐敗法律。《反海外腐敗法》和其他法律一般禁止我們的僱員、董事、高級職員和代理人授權、提供或向政府官員或其他承保人員提供不正當的付款或任何其他有價值的東西，以獲得或保留業務或獲得不正當的商業利益。我們還受制於禁止商業賄賂的法律。我們面臨的風險是，我們的一名員工或代理人可能會提供、授權或提供有價值的東西，根據《反海外腐敗法》和其他反腐敗法，我們可能會承擔責任。此外，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的國際業務可能受到這些要求的約束，也無法預測現行法律可能被管理或解釋的方式。

我們還受制於管理我們國際業務的其他法律和法規，包括由美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室、英國金融制裁執行辦公室和各種國際政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、對國家和人員的經濟制裁、海關要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規(統稱為“貿易管制法”)。

我們還因未能根據2017年刑事金融法阻止為逃税提供便利而受到英國公司刑事犯罪，該法案要求未能阻止與公司有關聯的人為逃税提供刑事便利的公司承擔刑事責任。

我們制定了政策、程序和對員工的持續培訓，旨在確保我們和我們的員工和代理遵守《反腐敗法》、其他反腐敗法、貿易控制法和2017年刑事金融法。然而，不能保證我們的努力已經並將完全有效地確保我們遵守所有適用的反腐敗法律，包括《反腐敗法》、其他反腐敗法、貿易管制法、2017年刑事金融法或其他法律要求。如果我們不遵守FCPA、其他反腐敗法、貿易控制法或2017年刑事金融法，我們可能會受到刑事和民事處罰、返還和其他制裁和補救措施，以及法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。同樣，對美國或外國當局可能違反《反海外腐敗法》、其他反腐敗法、《貿易控制法》或《2017年刑事金融法》的任何調查，都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。美國或外國當局還可能要求我們為我們收購或投資的公司(例如，通過收購股權、作為合資夥伴參與或收購資產)違反反腐敗或貿易控制法或違反2017年刑事金融法的行為承擔後續責任。

競爭

我們在業務的各個方面都面臨着高度的競爭。見“第1A項--風險因素--與我們一般業務有關的風險--能源行業的競爭非常激烈，Tellurian的一些競爭對手擁有更多的資金、技術和其他資源。”

生產與運輸。天然氣和石油業務在勘探和獲得儲量、獲得天然氣和石油租約、開發和生產儲量所需的設備和人員以及天然氣和石油的收集、運輸和營銷方面具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括國有石油公司，

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大型綜合性天然氣和石油公司、其他獨立天然氣和石油公司，以及向工商業和個人消費者供應能源和燃料的其他行業的參與者，如管道和其他中游設施的運營商。我們的許多競爭對手擁有比我們目前擁有的更長的運營歷史、更高的知名度、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。

液化。漂流木碼頭將與世界各地的液化設施競爭，向市場提供低成本的液化。全球有許多液化設施，我們與它們競爭客户。與我們競爭的許多公司都比我們擁有更高的知名度、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。

液化天然氣營銷。Tellurian在全球液化天然氣市場上與各種公司競爭，包括(I)從自己的液化設施銷售液化天然氣的綜合能源公司，(Ii)擁有液化天然氣供應組合的貿易公司和聚集商，以及(Iii)銷售股權數量的液化工廠運營商。與我們競爭的許多公司都比我們擁有更高的知名度、更多的員工、更多的液化天然氣市場準入以及更多的財務、技術和營銷資源。

物業的標題

關於我們的天然氣生產資產，我們相信，根據行業普遍接受的標準，我們持有幾乎所有資產的良好和可辯護的租賃權。在獲得房產時進行初步所有權審查。我們的天然氣資產需要繳納特許權使用費、凌駕於特許權使用費之上的特許權使用費和其他未償權益。我們相信，我們對我們的其他財產擁有良好的所有權，受習慣負擔、留置權或產權負擔的約束，我們預計這些負擔、留置權或產權負擔不會對我們使用這些財產造成實質性影響。

主要客户

我們沒有任何主要客户。

設施

Tellurian的某些子公司已經簽訂了在得克薩斯州休斯頓、華盛頓特區和英國倫敦的辦公空間的運營租約。休斯頓、華盛頓特區和倫敦的租約期限分別約為五年、十年和五年。

員工與人力資本

截至2023年12月31日，特魯裏安在全球擁有168名全職員工。它們都不受集體談判安排的約束。該公司的員工主要位於德克薩斯州的休斯敦，我們在路易斯安那州、華盛頓特區、倫敦和新加坡設有辦事處。我們的許多員工都來自美國以外的國家或在美國以外的國家擁有豐富的工作經驗。這反映了我們在全球範圍內建立天然氣業務的總體戰略。

我們計劃建造一個液化天然氣液化設施，我們認為這是美國目前正在開發的最大的能源基礎設施項目之一。鑑於建設這類項目所涉及的內在挑戰，特別是對於一家目前業務有限的公司來説，我們的人力資源戰略重點是招聘和留住已經在該行業建立了相關專業知識的員工。這一戰略的實施使我們組建了一支我們認為是全球天然氣和液化天然氣行業一流的管理團隊。我們人力資源戰略的一個相關方面是，我們許多員工的薪酬結構側重於激勵性薪酬，旨在獎勵我們業務發展的進展，特別是包括漂流木項目的融資和建設。

司法管轄區及成立年份

該公司是特拉華州的一家公司，成立於1967年，前身為麥哲倫石油公司。

可用信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可從美國證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的網站www.ellurianinc.com免費獲取。我們還通過郵件免費提供我們的任何美國證券交易委員會備案文件。欲獲得報告的郵寄副本，請聯繫特魯裏安公司，投資者關係部，地址：路易斯安那街1201號，Suite3100，Houston，Texas 77002。

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第1A項。風險因素

我們的業務活動和證券價值受到重大風險和風險的影響，包括下述風險和風險。如果發生任何此類事件，我們的業務、財務狀況、流動性和/或經營結果可能會受到實質性損害，我們證券的持有者和購買者可能會損失部分或全部投資。我們的風險因素分為以下幾類：

•與財務有關的風險；

•與我們普通股相關的風險；

•與我們的液化天然氣業務相關的風險；

•與我們的天然氣和石油經營活動有關的風險；以及

•與我們一般業務有關的風險。

與財務有關的風險

人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力有很大的懷疑。

到目前為止，我們主要通過手頭的現金以及通過債券和股票發行、上游業務以及在我們的市場股權發行計劃下出售普通股產生的綜合收益來滿足我們的流動性需求。截至2023年12月31日，我們擁有約7580萬美元的現金和現金等價物，我們預計這些現金和現金等價物將不足以履行我們的義務，併為未來12個月的營運資金需求提供資金。人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力有很大的懷疑。

我們繼續評估從潛在融資交易中產生額外收益的方法，包括但不限於可能出售我們的上游天然氣資產、發行股權、股權掛鈎證券和債務證券或類似交易、管理某些運營和間接成本、修訂或再融資置換票據以及提供漂流木項目的股權(統稱為“管理層的計劃”)，以資助我們的義務和營運資本需求。我們有效實施管理層計劃的能力受到許多風險和不確定因素的影響，例如可能無法出售我們的上游資產、市場對我們的股票和債務證券的需求、大宗商品價格以及其他影響天然氣市場的因素。因此，不能保證我們將能夠實施管理層的計劃，或以其他方式獲得額外的流動資金，或按可接受的條款或根本不為現有債務進行再融資。

Tellurian將被要求在未來尋求額外的股權和/或債務融資，以完成漂流木項目並擴大其其他業務，並且可能無法以可接受的條件獲得此類融資，或者根本無法獲得此類融資。

Tellurian將在多年內無法從漂流木項目中產生任何重大收入，並預計在較長一段時間內，來自其他業務的現金流將不大，因為它專注於這些業務的發展和增長。因此，Tellurian將需要大量額外資金來執行其業務計劃，並在必要時償還債務。無法保證Tellurian將能夠以可接受的條件籌集足夠的資本，或者根本不能保證。Tellurian的融資能力以及融資條款在很大程度上將取決於其控制之外的因素，如全球市場狀況。2022年和2023年，為了應對美國和世界經濟的通脹壓力，利率大幅上升，利率上升通常會使融資變得更加困難，也更加昂貴。如果不能以令人滿意的條款或根本不能獲得足夠的融資，Tellurian可能被要求推遲、縮減或取消業務機會的開發，這可能在很大程度上對其運營和財務狀況造成不利影響。Tellurian打算進行各種潛在的融資交易，包括項目融資交易以及出售股權和債務證券。我們不知道潛在的融資來源是否會認為我們提出的條款是可以接受的，以及在多大程度上可以接受。此外，潛在的融資來源可能會得出結論，我們銷售液化天然氣的商業協議的條款不夠有吸引力，不足以證明投資是合理的。

如果獲得債務或優先股權融資，可能涉及的協議包括對特魯裏亞資產的留置權或限制，以及限制或限制我們採取特定行動的能力，如支付股息或分派、產生額外債務、收購或處置資產以及增加費用。無論Tellurian的經營業績如何，債務融資也將被要求償還。通過增發普通股或其他股本證券獲得融資將對我們未來的業務施加較少的限制，但將稀釋現有股東的利益。如果我們無法以可接受的價格出售我們的上游資產，這將進一步限制我們的融資選擇。

我們的經營歷史有限，預計將在相當長的一段時間內出現虧損。

我們的運營歷史有限。儘管Tellurian目前的董事、經理和高級管理人員具有專業和行業經驗，但我們的業務仍處於早期發展階段。因此，您可以用來評估我們前景的先前歷史、往績記錄和歷史財務信息是有限的。

完成漂流木項目的建設將需要Tellurian產生比它迄今所發生的費用和開支大得多的費用和開支。該公司還預計將投入大量資本用於增長和

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其他業務的發展。Tellurian預計在較長一段時間內將繼續出現運營虧損和負運營現金流。

Tellurian對其交易對手的業績和信用風險的敞口可能會對其經營業績、流動性和融資渠道產生不利影響。

我們的業務涉及與眾多第三方訂立各種建築、買賣、對衝、供應及其他交易。在此類安排中，我們將面臨交易對手的履約和信用風險，包括一個或多個交易對手未能履行其在適用協議下的義務的風險。在商品價格波動期間，其中一些風險可能會增加。在某些情況下，我們將依賴於單個交易對手或一小羣交易對手，所有這些交易對手都可能受到經濟和其他條件變化的類似影響。這些風險包括但不限於與以下“-與我們的LNG業務有關的風險- Tellurian將依賴第三方承包商成功完成Driftwood碼頭，這些承包商可能無法完成Driftwood碼頭.”供應商及其他交易對手的欺詐或會對我們的經營業績、流動資金及融資渠道造成不利影響。

我們使用對衝安排可能會對我們未來的經營業績或流動性產生不利影響。

隨着我們繼續發展液化天然氣和天然氣營銷以及天然氣經營活動，我們可能會訂立商品對衝安排，以減少我們面臨的價格波動和時間風險。當（i）對衝合約的對手方未能履行其合約責任或（ii）對衝協議的相關價格與實際收取價格之間的預期差額出現變動時，訂立的任何對衝安排將使我們面臨財務虧損風險。

此外，商品衍生工具安排可能會限制我們從相關商品價格的有利變化中獲得的利益。此外，商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會和其他聯邦機構頒佈的對場外衍生品市場進行監管的法規可能會對我們管理與液化天然氣和天然氣活動相關的價格風險的能力產生不利影響，因此對我們的經營業績和現金流產生負面影響。

税法的變化或面臨額外的所得税負債可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生實質性影響。

可能對我們未來的實際税率有重大影響的因素包括但不限於：

•監管環境的變化；

•會計和税務標準或慣例的變化;

•美國、州或外國税法的變化；

•按税收管轄區劃分的營業收入構成的變化;以及

•我們的税前經營業績。

我們還受到美國國税局(“IRS”)和其他税務當局的審查，包括國家税務機構和其他外國政府。雖然我們定期評估美國國税局及其他税務機關為確定我們的所得税撥備是否足夠而進行的審查所產生的有利或不利結果的可能性，但不能保證這些審查的結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，美國國税局和幾個外國税務機關越來越關注與產品和服務的銷售以及無形資產的使用有關的公司間轉移定價。税務機關可以不同意我們的跨司法管轄區轉移定價或其他事項，並評估額外的税收。如果我們在任何此類分歧中都不佔上風，我們的盈利能力可能會受到影響。

在漂流木項目完成之前，Tellurian預計不會產生足夠的現金來支付股息。

Tellurian的直接和間接持有的資產目前主要包括天然氣租賃權和相關的上游開發資產、為某些開發和運營費用持有的現金、與漂流木項目相關的監管機構的許可證申請以及與該項目相關的某些房地產。Tellurian的現金流及其分配收益的能力完全取決於其子公司從漂流木項目及其其他業務中獲得的現金流。如本節其他部分所述，Tellurian完成項目的能力取決於其及其子公司獲得和維持必要的監管批准並籌集必要資本為項目開發提供資金的能力。我們預計，我們運營的現金流將再投資於業務，而不是用於支付股息，實施我們的戰略將需要大量資本，所需資本將在很長一段時間內超過運營現金流。

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Tellurian未來派發股息的能力並不確定，並將取決於多種因素，包括根據適用法律及/或債務條款或其他協議對其或其附屬公司派發股息能力的限制，以及相關實體的董事會或其他管治機構的判斷。

我們可能無法履行債務協議規定的義務。

我們已發行附註8所述的優先票據，借款，和 附註19，後續事件我們的合併財務報表附註包括在本報告中。除了這些票據的本金和利息外，我們還可能根據我們普通股在特定時期的交易價格，在某些票據下支付額外的現金。我們能否從業務中產生現金流或獲得足以支付債務利息、本金和其他應付金額的再融資資本，將取決於我們未來的經營業績和財務狀況，以及再融資債務或股權資本的可用性，這將受到當前大宗商品價格和經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們成功出售我們的上游物業，我們預計將減少我們的債務；然而，這樣的出售也將剝奪我們目前唯一的創收資產。我們無法從運營中產生足夠的現金流，可能會對我們執行整體業務計劃的能力產生不利影響，我們可能被要求出售資產、減少資本支出或尋求債務或股權資本的再融資，以滿足債務協議的要求。這些替代措施可能不可用或不充分，在這種情況下，我們可能會被迫破產或清算，並可能對我們的整體業務戰略產生不利影響。此外，管理我們的置換票據的一份或兩份契約包含契約，包括對我們產生額外債務的能力的限制和最低現金契約，這些契約可能會阻止我們追求某些商業戰略或機會。如果我們不能遵守這些公約，根據票據到期的金額可能會加快。

流行病或疾病爆發，如新冠肺炎大流行，可能會對我們就漂流木項目達成最終投資決定的努力產生不利影響。

流行病或疾病爆發(如新冠肺炎)可能會對我們的業務產生各種不利影響，包括壓低大宗商品價格和我們證券的市場價值。漂流木項目的發展和融資前景在一定程度上是基於一些因素，包括已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情不利影響的全球經濟狀況。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的價格一直並可能繼續高度波動，這可能使股東難以在需要時或以有吸引力的價格出售我們的普通股。

我們普通股的市場價格波動很大，我們預計在可預見的未來它將繼續波動。不利事件可能引發我們普通股交易價格的大幅下跌，包括未能獲得必要的許可證、商品價格或商品價格預期的不利變化、不利的監管發展、與合作伙伴關係的喪失、訴訟、關鍵人員的離職以及未能按預期的條款或在預期的時間內推進浮木項目。此外，一般市場狀況，包括股本證券交易價格的水平和波動，通常會影響我們股票的價格。股票市場經常經歷價格和交易量的波動，影響許多公司的股票價格，通常與這些公司的經營業績無關。這些波動可能會影響我們普通股的市場價格。2023年，我們普通股的交易價格低至每股0. 48美元，高至每股2. 15美元。

我們普通股的市場價格可能會受到我們或我們主要股東出售大量普通股的不利影響。

我們或我們的任何主要股東在市場上出售大量普通股，或者認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。此外，在公開市場出售該等股份或出售該等股份的可能性，可能會削弱我們透過出售額外股本證券籌集資金的能力。

此外，在未來，我們可能會發行我們的普通股股份，或可轉換為我們的普通股的證券，用於收購資產或業務或其他目的。此類發行可能會稀釋我們現有的股東，並可能對我們普通股的市場價值產生不利影響，具體取決於當時的市場狀況，發行條款，以及（如適用）所收購的業務或資產的價值以及我們在利用物業或整合我們收購的業務方面的成功。

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在某些情況下，我們普通股的非美國持有者在出售、交換或處置我們的普通股時，可能需要繳納美國聯邦所得税。

我們目前是，並可能在未來仍然是美國聯邦所得税目的的美國房地產控股公司，因為我們的資產包括“美國房地產權益”的公平市場價值，如1986年修訂的《國內税收法》和適用的財政部法規所定義，構成我們的房地產權益和其他業務資產的合併公平市場價值的至少50%。因此，根據《外國不動產投資税法》（FIRPTA），某些非美國投資者可能需要就處置我們普通股的任何收益繳納美國聯邦所得税，在這種情況下，他們還需要就此類收益提交美國納税申報表。一般來説，這些FIRPTA條款是否適用於這種情況將取決於這些非美國投資者持有的普通股數量。此外，在這種情況下，如果這些非美國投資者在出售其股票時，我們的普通股沒有在適用的財政部法規所指的既定證券市場上定期交易，則他們可能會被扣留。只要我們的普通股繼續在一個成熟的證券市場上定期交易，只有一個非美國投資者誰擁有，實際上或建設性，超過5%的我們的普通股在任何時候（i）五年期結束的處置之日和（ii）非美國投資者的時間較短的持有期，其股份可能會受到美國聯邦所得税的處置我們的普通股根據FIRPTA。

與我們的LNG業務相關的風險

各種經濟和政治因素可能對LNG設施（包括浮木碼頭）的開發、建設和運營產生負面影響，這可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

LNG設施的商業開發需要數年時間，需要大量資本投資，並可能因以下因素而延遲：

•建築成本增加;

•經濟衰退、利率上升或其他可能影響液化天然氣項目在商業上合理的條件下獲得充足融資的事件;

•美國以外的天然氣或液化天然氣價格下跌，這可能會降低與液化天然氣項目投資相關的預期回報;

•項目業主或運營商無法獲得政府批准建造或運營LNG設施;

•在最終投資決定延遲或未能滿足規定期限的情況下，可能需要重新談判EPC協議;以及

•政治動盪或當地社區因安全、環境或安全問題而抵制液化天然氣設施的選址。

我們未能按預算及時間表執行業務計劃，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金及前景造成重大不利影響。

Tellurian對浮木項目和其他項目的估計成本可能不準確，並可能發生變化。

漂流木項目和我們可能進行的其他項目的成本估計只是對實際建設成本的大約估計。成本估計可能是不準確的，可能會由於各種因素而發生變化，如成本超支、變更訂單、施工延誤、法律和法規要求、場地問題、部件和材料成本增加、勞動力成本上升、勞資糾紛、大宗商品價格變化、外幣匯率變化、維護特魯裏安施工進度的支出增加以及其他因素。例如，對建築過程中所需材料徵收新的或增加的關税可能會大幅增加建築成本，影響長交貨期項目的供應鏈問題也可能如此。我們對漂流木碼頭建設成本的估計是基於我們與Bechtel達成的LSTK EPC協議中規定的價格，這些價格可能會受到變更訂單的調整，包括考慮到某些增加的成本。如果我們不能實現我們的成本估計，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。

如果與漂流木項目互連的第三方管道和其他設施無法運輸天然氣，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

我們將依賴第三方管道和其他設施，為我們的天然氣業務和漂流木項目提供天然氣輸送選擇。如果新的或改裝的管道連接的建設不能如期完成，或者任何管道連接由於維修、設施損壞、缺乏能力或任何其他原因而無法用於當前或未來的天然氣產量，我們履行未來液化天然氣買賣協議義務以及繼續將天然氣從生產業務或地區運往終端市場的能力可能會受到限制。

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減少我們的收入。這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。

Tellurian產生現金的能力將取決於它與第三方客户簽訂的合同、這些合同的條款以及這些客户在這些合同下的表現。

我們預計將與第三方客户就銷售漂流木項目的液化天然氣達成商業協議。我們從這些合同中獲得收入的能力將取決於其他因素，包括液化天然氣價格以及我們為該項目的建設提供資金和完成建設的能力。Tellurian的業務戰略可能會在如何以及何時營銷擬議的漂流木項目的出口能力方面發生變化。此外，由於無法與客户達成協議，或基於各種因素，包括未來價格前景、液化天然氣供需、天然氣液化能力和全球再氣化能力，特魯裏安的業務戰略可能會發生變化。如果我們推銷擬議的漂流木項目及其將生產的液化天然氣的努力不成功，Tellurian的業務、運營結果、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。

我們可能無法購買、接收或生產足夠的天然氣來履行我們在任何液化天然氣買賣協議下的交付義務，這可能會對我們產生不利影響。

根據我們與客户簽訂的液化天然氣買賣協議，我們可能會被要求在指定時間向他們提供指定數量的液化天然氣。然而，我們可能無法獲得或生產足夠數量的天然氣或液化天然氣來履行這些義務，這可能會使受影響的客户有權終止其液化天然氣買賣協議。我們未能及時購買、接收或生產足夠數量的天然氣或液化天然氣，可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生不利影響。

漂流木項目的建設和運營仍須遵守持續的合規義務和進一步的批准，一些批准可能需要進一步的條件、審查和/或撤銷。

液化天然氣出口終端的設計、建設和運營是一項受到高度監管的活動。建造和運營LNG終端需要根據NGA第3條獲得FERC的批准，以及其他一些政府和監管部門的批准和許可。此類批准和授權通常受到監管機構施加的持續條件的制約，可能還會施加額外的批准和許可要求。Tellurian及其附屬公司將被要求獲得並保持政府批准和授權，以實施其擬議的商業戰略，其中包括漂流木項目的建設和運營。雖然建造和運營漂流木碼頭和漂流木管道所需的所有主要許可證都已獲得，但在施工過程中，我們仍必須滿足許可證的各種條件。此外，與其他資產相關的許多許可和批准將需要，包括我們的上游業務。某些環保團體反對我們努力獲得和維持必要的許可證，以根據我們的戰略擴大我們的業務。

他説，不能保證特魯裏亞會獲得和維護這些政府許可、批准和授權，如果不能獲得和維護這些許可、批准或授權中的任何一項，可能會對其業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

Tellurian將依賴第三方承包商成功完成漂流木航站樓，而這些承包商可能無法完成漂流木航站樓。

漂流木航站樓的建設預計需要幾年時間，將限於有限的地理區域，可能會受到延誤、成本超支、勞資糾紛和其他因素的影響，這些因素可能會對財務業績產生不利影響，或者削弱特魯裏亞執行其擬議商業計劃的能力。按照商定的規格及時和具有成本效益地完成漂流木碼頭將在很大程度上取決於貝克特爾和其他第三方承包商根據其協議的表現。然而，Tellurian尚未與開發和建設漂流木航站樓所需的所有承包商、顧問和顧問達成最終協議。Tellurian可能無法按其可接受的條款或價格成功簽訂此類建築合同。

此外，不符合Tellurian設計和質量標準的有缺陷的建築可能會對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。例如，設備安裝不當可能導致特魯裏亞設備的使用壽命縮短、運營和維護成本增加或受影響設施的可用性或生產能力降低。Tellurian的第三方承包商在將要簽訂的任何協議下成功履行合同的能力取決於許多因素，包括不可抗力事件和此類承包商的能力：

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•設計、設計和接收漂流木碼頭按照規範運營所需的關鍵部件和設備，並解決與商業運營開始相關的任何啟動和運營問題；

•吸引、培養和留住技術人才，聘用和留住第三方分包商，並解決可能出現的任何勞工問題；

•提交所需的建築保證金並遵守其條款，並保持其自身的財務狀況，包括充足的營運資金；

•遵守承包商在其EPC合同中提供的任何保證；以及

•應對設備故障、交貨延誤、進度變化和分包商未能履行職責等困難，其中一些是他們無法控制的，並對施工過程進行一般管理，包括聘用和留住第三方承包商，與其他承包商和監管機構協調，以及應對惡劣天氣條件。

此外，Tellurian可能與其第三方承包商在施工過程的不同要素上存在分歧，這可能導致主張相關合同下的權利和補救辦法，導致承包商不願在相關項目上進行進一步工作。與承包商意見不合的風險，以及成本增加和延誤等其他建築問題，可能會因通脹、供應鏈中斷和其他市場狀況而加劇。Tellurian在調試新建成的設施時也可能面臨困難。漂流木碼頭開發的任何重大延誤都可能對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。構成漂流木項目一部分的管道建設將是漂流木碼頭長期運營所必需的，並將面臨類似的風險。

Tellurian的建設和運營活動受到許多開發風險、運營風險、監管批准和其他風險的影響，這些風險可能導致成本超支和延誤，並可能對其業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

漂流木項目及相關管道的選址、開發和施工將面臨任何建築項目因多種因素造成的延誤或成本超支的風險，這些因素包括但不限於以下因素：

•在以合理條件獲得足夠的股權或債務融資方面遇到困難或拖延，或未能獲得足夠的股權或債務融資；

•未能獲得建設和運營漂流木項目或任何其他擬議的液化天然氣設施或相關管道所需的所有政府和第三方許可、批准和許可證；

•難以聘請建造預期的漂流木項目或相關管道所需的合格承包商；

•設備、材料或熟練勞動力短缺；

•自然災害和災難，如颶風、爆炸、火災、洪水、工業事故、流行病和恐怖主義；

•訂購材料的交付出現意外延誤；

•停工、勞資糾紛；

•與國內外其他液化天然氣出口終端的競爭；

•國內和國際市場對天然氣和液化天然氣的需求和供應的意外變化，這在一定程度上將取決於替代能源的供應和價格以及新的自然資源來源的發現；

•沒有預料到或沒有預料到的額外改善需要；以及

•不利的總體經濟狀況。

超過估計開發期的延誤以及成本超支可能會增加完工成本，超出目前估計的數額，這可能需要特魯裏安獲得額外的資金來源，為其活動提供資金，直到擬議的漂流木航站樓建成並投入運營(這可能導致進一步的延誤)。漂流木項目完成的任何延誤也可能導致延遲收到漂流木項目的預計收入，或造成一個或多個客户的損失。因此，任何重大的建設延誤，無論是什麼原因，都可能對特魯裏亞的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。類似的風險可能會影響我們選擇從事的其他設施和項目的建設。

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液化天然氣和天然氣的需求和價格的週期性或其他變化可能會對特魯裏亞的液化天然氣業務和我們客户的業績產生不利影響，並可能導致全球液化天然氣項目的開發減少。

Tellurian關於其業務以及國內LNG設施和項目發展的計劃和預期通常基於對未來天然氣和LNG價格以及全球天然氣和LNG市場狀況的假設。天然氣和液化天然氣的價格一直不穩定，未來也可能繼續波動，並受到難以預測的大範圍波動的影響。這種波動可能是由各種因素引起的，包括但不限於以下一種或多種因素：

•北美地區具有競爭力的液化能力；

•全球天然氣液化或接收能力不足或過剩；

•LNG油輪運力不足或過剩；

•天氣狀況；

•天然氣需求的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭、中東衝突和新冠肺炎疫情等破壞性事件的結果；

•管道的天然氣產量增加，這可能會抑制對液化天然氣的需求；

•石油和天然氣勘探活動減少，這可能會減少天然氣產量；

•成本改善，使競爭對手能夠提供液化天然氣再氣化服務或以更低的價格提供天然氣液化能力；

•煤炭、石油、核能、水電、風能和太陽能等替代能源的供應和價格變化，這可能會減少對天然氣的需求；

•關於進出口液化天然氣、天然氣或替代能源的監管、税收或其他政府政策的變化，這可能會減少對進出口液化天然氣和/或天然氣的需求；

•天然氣產區的政治條件；以及

•引起天然氣需求變化的一般商業和經濟狀況的週期性趨勢。

影響上述任何因素的不利趨勢或事態發展可能導致液化天然氣和/或天然氣價格下降，這可能會對我們客户的業績產生重大不利影響，並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。我們預計進入的液化天然氣礦場的盈利能力將在一定程度上取決於我們在生產或購買天然氣時產生的成本與當時銷售時的指數價格之間的關係。這種關係的不利變化，無論是由於我們成本的增加、指數價格的下降，還是兩者兼而有之，都可能使協議下的銷售利潤下降，或者可能要求我們虧本出售。這些風險在最近一些時期有所增加，因為大宗商品價格上漲導致貨物普遍變得更加昂貴，從而增加了我們面臨的潛在損失。

技術創新可能會使Tellurian的預期競爭優勢或其工藝過時。

Tellurian的成功將取決於其在天然氣液化行業創造和保持競爭地位的能力。特別是，儘管Tellurian計劃使用它認為具有某些優勢的成熟技術來建造漂流木碼頭，但Tellurian並不對它將使用的任何技術擁有任何獨家權利。此外，Tellurian預計在漂流木項目中使用的技術可能會因法律或法規要求、技術進步、更高效和更具成本效益的流程或一個或多個競爭對手或其他人開發的完全不同的方法而過時或不經濟，這可能會對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。

如果出口液化天然氣不能成為國際市場具有競爭力的能源，可能會對我們的客户造成不利影響，並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

漂流木項目的運營將取決於我們從美國輸送液化天然氣供應的能力，這主要取決於液化天然氣作為一種具有國際競爭力的能源。我們業務計劃的成功在一定程度上取決於，在相當長的時期內，大量液化天然氣能否從北美供應，並以低於替代能源成本的成本運往國際市場。通過使用改進的勘探技術，可能會在美國以外發現更多的天然氣來源，這可能會增加美國以外的天然氣供應，並可能導致這些市場上的天然氣供應成本低於出口到這些市場的液化天然氣。

可能對我們液化項目對液化天然氣的潛在需求產生負面影響的因素多種多樣，其中包括：

•全球液化天然氣產能增加，市場供應液化天然氣供應增加；

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•液化天然氣需求增加，但低於保持目前供應價格平衡所需的水平；

•為我們的液化項目供應天然氣原料的成本增加；

•減少相互競爭的天然氣或替代能源，如煤、重油、柴油、核能、水電、風能和太陽能的成本；

•非美國液化天然氣價格下降，包括與油價下跌掛鈎的合同導致的價格下降；

•增加核電及相關設施的能力和利用率；

•液化天然氣運輸成本增加，包括由於全球液化天然氣海上貿易路線中斷；以及

•在目前無法獲得這些能源的地區，通過管道天然氣或替代燃料取代液化天然氣。

進口天然氣的外國的政治不穩定，或這些國家與美國之間的緊張關係，也可能會阻礙這些國家的LNG供應商、採購商和商人從美國進口LNG的意願或能力。此外，一些LNG的外國買家可能有經濟或其他原因從美國以外的市場或我們競爭對手在美國的液化設施獲得LNG。

由於這些和其他因素，液化天然氣可能不是一種具有國際競爭力的能源。在我們的客户可以進入的市場上，LNG不能成為當地天然氣、石油和其他替代能源的有競爭力的供應替代品，可能會對我們的客户從美國商業輸送LNG的能力產生不利影響。從美國或特別是漂流木項目輸送液化天然氣的能力受到任何重大阻礙，都可能對我們的客户和我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

全球可能出現液化天然氣船舶短缺，這可能對特魯裏亞的業務、運營業績、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

建造和交付液化天然氣船舶需要大量資金和較長的建造準備時間，由於各種因素，包括但不限於以下因素，船隻的供應可能會延遲，從而損害Tellurian的業務和客户：

•建造液化天然氣船舶的船廠數量不足，這些船廠的訂單積壓；

•建造船舶所在國家的政治或經濟動亂；

•政府規章或海事自律組織的變更；

•造船廠停工或其他勞資糾紛；

•造船企業破產或發生其他財務危機；

•質量或工程問題；

•天氣幹擾或災難性事件，如大地震、海嘯或火災；或

•缺少或延遲收到必要的建築材料。

這些因素中的任何一個都可能對Tellurian的業務、經營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。

我們將依靠第三方工程師來估計漂流木碼頭未來的容量評級和性能能力，這些估計可能被證明是不準確的。

我們將依賴第三方提供設計和工程服務，這是我們對漂流木碼頭未來容量評級和性能能力估計的基礎。我們的任何液化天然氣設施，在建造時，可能沒有我們預期或估計的容量評級和性能能力。如果我們的任何設施未能達到我們預期的產能評級和表現能力，我們可能無法根據未來的液化天然氣買賣協議實現商業啟動日期，並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

漂流木項目和相關管道將受到許多環境和安全法律法規的約束，這些法規會帶來巨大的合規成本，而現有和未來的環境、安全和類似法律法規可能會導致合規成本、負債或額外的運營限制。

我們正在並將受到廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法規和法律的約束，包括與向空中、陸地和水的排放和排放以及與開發相關的危險材料和固體及危險廢物的處理、儲存、產生和處置有關的法規和限制。

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建設和運營我們的液化天然氣設施和管道。如果不遵守這些條例和法律，可能會受到行政、民事和刑事制裁。

這些法規和法律，包括CAA、石油污染法、CERCLA、CWA和RCRA，以及類似的州和地方法律法規，將限制、禁止或以其他方式規範與我們設施的建設和運營相關的可排放到環境中的物質的類型、數量和濃度。這些法律和法規將要求並已經要求我們獲得和維護關於我們設施的許可，允許政府當局進入我們的設施進行檢查，並提供與合規有關的報告。聯邦和州法律對向環境中排放某些類型或數量的危險物質施加責任，而不考慮最初行為的過錯或合法性。違反這些法律和法規可能會導致重大責任、罰款和處罰，拒絕或吊銷我們運營所需的許可證，政府命令關閉我們的設施，或與污染控制設備或補救措施相關的資本支出，這可能對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

作為漂流木項目及其他相關資產的最終所有者和運營者，我們或我們的子公司有責任承擔調查和清理排放到環境中的有害物質的費用，以及對自然資源的損害，無論是由我們或我們的承包商造成的，還是在施工開始時存在的。土壤、地下水和疏浚廢棄物中存在的有害物質可能需要進行處理、處置或其他管理，以防止排放到環境中。Tellurian或其附屬公司可能負責對Tellurian擁有或運營的物業上、內或下的危險物質進行調查、清理、監測、移除、處置和其他補救行動，或在我們的運營中處置材料的地點釋放危險物質，而不考慮此類危險物質的過錯或來源。這種負債可能涉及未知和不可預測的材料成本。

法律和法規的變化可能會對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

Tellurian的業務將受到政府法律、規則、法規和許可的約束，這些法律、法規和許可施加了各種限制和義務，可能會對我們的運營結果產生實質性影響。通過在聯邦、州或地方一級頒佈的新法規，或通過可能根據現有法律實施的新法規或經修改的法規，每個適用的法規要求和限制都可能發生變化。法律、規則、法規和許可證方面的這些變化的性質和影響可能是不可預測的，並可能對我們的業務產生實質性影響。未來的法律和法規，例如與我們擬議的LNG設施通過Calcasieu船道出口的LNG的運輸和安全相關的法律和法規，可能會導致與擬議的LNG設施及其建設相關的額外支出、限制和延誤，其程度無法預測，在某些情況下可能需要Tellurian大幅限制、延遲或停止運營。修訂、重新解釋或額外的法律和法規導致建造或合規成本增加或額外的運營成本和限制可能對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

我們的業務將受到重大風險和危險的影響，其中一個或多個風險可能造成重大負債和損失，可能對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

我們在開發和開展業務時將面臨許多風險。例如，擬議的漂流木項目和相關資產的業務計劃受到與液化天然氣、管道和上游作業有關的固有風險的制約，包括爆炸、污染、有毒物質的泄漏或釋放、火災、颶風和其他不利天氣條件、碳氫化合物泄漏和其他危險，每一種危險都可能導致業務的重大延遲或中斷和(或)對擬議的漂流木項目或上游資產的損壞或毀壞，或對人身和財產的損害。此外，Tellurian業務所依賴的擬議漂流木項目的業務、上游資產以及第三方的船隻或設施可能面臨與侵略或恐怖主義行為有關的風險。

颶風破壞了墨西哥灣沿岸地區的沿海和內陸地區，導致該地區的某些液化天然氣終端中斷和損壞。未來的風暴和相關的風暴活動和附帶影響，或其他災害，如爆炸、火災、洪水或事故，可能導致漂流木碼頭或相關基礎設施的損壞或作業中斷，以及漂流木碼頭或其他設施的建設和開發出現延誤或成本增加。風暴、災難和事故也可能損壞或中斷我們或第三方經營的與我們的液化天然氣業務相關的船隻的活動。全球氣候的變化可能會產生重大的物理影響，例如風暴、洪水和海平面上升的頻率和嚴重性增加。如果發生任何這樣的影響，可能會對我們的沿海行動產生不利影響。

我們的液化天然氣業務還將面臨其他類型的風險和負債。例如，我們的液化天然氣營銷活動使我們面臨可能的財務損失，包括由於指數價格的不利變化而導致的損失風險

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購買和銷售液化天然氣貨物的合同是基於哪些合同。我們的液化天然氣營銷活動也受到各種國內和國際監管和外匯風險的影響。

Tellurian沒有，也不打算為所有這些風險和損失提供保險，而且許多風險是不能投保的。Tellurian可能無法在未來以其認為合理的費率維持所需或所需的保險。如果發生沒有得到充分保險或賠償的重大事件，可能會對Tellurian的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

與我們的天然氣和石油經營活動有關的風險

我們出售上游天然氣資產的計劃可能不會成功，也可能不會提供我們預期的好處。

2024年2月6日，我們宣佈正在探索出售上游天然氣資產。此次出售是我們努力保持充足流動性、減少債務、遵守債務契約並繼續持續經營的重要組成部分。我們尚未與任何潛在買家達成任何協議，我們可能無法這樣做。 此外，如果我們能夠達成這樣的協議，我們可能無法完成交易。此外，交易的收益可能低於我們的預期，或者我們可能有最終減少這些收益的交易後負債。最後，完成交易所需的時間可能比我們預期的要長，任何延遲都可能對我們實現流動性和債務削減目標的能力產生不利影響。

收購天然氣及石油資產受評估儲量及潛在負債的不確定性影響，包括環境不確定性。

我們日後可能不時尋求收購天然氣及石油資產。成功的收購需要對許多因素進行評估，其中許多因素超出了我們的控制範圍。這些因素包括儲量、開發潛力、未來商品價格、經營成本、所有權問題以及潛在的環境和其他責任。這種評估是不準確的，其準確性本身就不確定。就我們的評估而言，我們進行了我們認為與行業慣例基本一致的盡職調查。

然而，我們的盡職調查活動不太可能讓我們充分熟悉該等物業，以全面評估其不足之處及能力。我們不會在收購前檢查每一口井，我們評估未開發面積的能力本質上是不準確的。即使在我們檢查一口井時，我們也不一定總能發現可能存在或出現的結構、地下和環境問題。在某些情況下，我們在簽署最終購買協議之前的審查可能更加有限。此外，我們可以在沒有任何所有權保證的情況下獲得面積，除非轉讓人提出索賠，通過或根據轉讓人提出索賠。

當我們收購物業時，我們通常會因所收購物業存在的環境及其他問題而面臨潛在的負債及成本風險，而該等負債可能超出我們的估計。我們可能無權獲得與所收購物業相關的合同賠償。我們可能會在“按現狀”的基礎上收購物業權益，對違反陳述和保證的行為提供有限或無補救措施。

因此，我們可能會產生重大的未知責任，包括環境責任或所有權缺陷造成的損失，與我們有限或沒有合同補救措施或保險範圍的收購有關。此外，收購未開發面積存在許多固有風險，我們可能無法有效實現或根本無法實現我們收購面積的假設或預期經濟利益。

此外，如果我們嘗試這樣做，我們可能無法識別有吸引力的收購機會。如果我們確定了合適的收購對象，我們可能無法與賣方協商雙方可接受的條款，為收購提供資金或獲得必要的監管批准。可能難以就交易的經濟條款達成一致，因為潛在賣方可能不願意接受我們認為適當反映當前經濟狀況的價格。

天然氣和石油價格波動很大，較長一段時間的較低價格可能會對我們的天然氣或石油經營活動的盈利能力產生重大不利影響。

我們天然氣或石油經營活動的收入、經營業績和盈利能力將在很大程度上取決於我們出售天然氣或石油的價格。如果我們不按計劃出售上游資產，我們將需要大量支出來取代儲備，維持生產併為我們的業務計劃提供資金。低天然氣或石油價格可能會對可用於收購和資本支出的現金量以及我們籌集額外資本的能力產生負面影響，因此可能會對我們的收入、現金流和儲備產生重大不利影響。此外，低天然氣或石油價格可能導致我們的天然氣或石油資產減記，例如我們在2020年產生的8110萬美元減值費用。相反，天然氣價格的任何大幅或長期上漲將對液化天然氣作為能源的競爭力產生不利影響（如上文“-與我們的液化天然氣業務有關的風險- 如果出口的液化天然氣不能成為國際市場具有競爭力的能源，可能會對我們的客户造成不利影響，並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。”).

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從歷史上看，天然氣和石油市場一直不穩定，它們可能會繼續波動。天然氣或石油價格的大幅波動可能是由於天然氣或石油的供應或需求發生相對較小的變化、市場不確定性和其他我們無法控制的因素造成的。能源市場的波動性使得預測未來天然氣或石油價格走勢變得極其困難，我們將無法完全對衝天然氣或石油價格的敞口。

如果我們不出售我們的上游物業，可能需要大量的資本支出來開發這些物業。

上游石油和天然氣資產的開發往往需要大量資本支出。如果我們不出售我們的財產，我們打算通過手頭的現金和融資交易為我們的天然氣和石油經營活動的資本支出提供資金，這些交易可能包括公共或私人股本或債務發行或額外債務協議下的借款。我們未來產生運營現金流的能力將受到許多風險和變量的影響，例如現有油井的產量水平、天然氣或石油的價格、我們開發和生產新儲量的成功以及本節討論的其他風險因素。如果我們無法為天然氣或石油經營活動的資本支出提供資金，我們的開發活動可能會減少，天然氣或石油產量可能會下降，這可能會減少我們的產量和收入，並影響我們實施整體戰略的能力。

我們對我們不經營的物業上的活動的控制有限。

我們擁有權益的一些物業由其他公司運營，涉及第三方工作權益所有者。因此，我們影響或控制此類物業的運營或未來發展的能力有限，包括遵守環境、安全和其他法規，或我們將被要求為此類物業提供資金的資本支出金額。此外，我們依賴這些項目的其他營運權益所有者為他們在這些項目的資本支出中的合同份額提供資金。此外，第三方運營商還可以決定在天然氣或石油價格較低的時期關閉或削減油井產量，或者封堵和放棄該運營商擁有的資產。這些限制以及我們對這些項目運營商和第三方工作權益所有者的依賴可能會導致我們產生意想不到的未來成本，減少我們的產量，並對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

鑽探和生產作業可能是危險的，並可能使我們承擔責任。

天然氣和石油作業面臨許多風險，包括井噴、爆炸、管道故障、火災、異常壓力的地層、石油、天然氣、鹽水或井液的不可控流動、碳氫化合物的泄漏或泄漏、惡劣天氣、自然災害、地下水污染和其他環境危害和風險。對於我們的非運營物業，我們將依賴運營商來遵守法規並管理這些風險。

這些風險可能會通過減少油井產量、導致油井關閉或以其他方式對我們預期的經濟表現產生負面影響，從而對我們的收入和支出產生實質性的不利影響。如果這些風險中的任何一種發生，我們可能會因以下原因而遭受重大損失：

•造成人員傷亡的；

•嚴重損壞或毀壞財產、自然資源或設備的；

•污染或者其他環境損害的；

•設施或設備故障及設備故障或事故；

•清理責任；

•監管調查以及行政、民事和刑事處罰；以及

•導致限制或暫停運營的禁令。

任何這些事件都可能使我們面臨債務、罰款或業務運營中斷的風險。此外，對我們來説，其中某些風險比我們的許多競爭對手更大，因為我們生產的一些天然氣的含硫量較高(有時被稱為“酸性”氣體)，這會增加其腐蝕性，並增加意外釋放硫化氫氣體的風險，接觸到硫化氫氣體可能是致命的。我們可能不會為此類風險投保，有些風險是不能投保的。即使我們投保了保險，我們的保險也可能不足以支付意外傷害損失或責任。此外，在未來，我們可能無法以足以證明其購買的保費水平獲得保險。如果發生重大事件，而我們沒有完全投保，可能會使我們承擔責任。

我們的鑽探努力可能無利可圖，或無法實現我們的目標回報，我們的儲量估計是基於可能不準確的假設。

天然氣和石油的鑽探可能涉及無利可圖的努力，這些油井要麼是非生產性的，要麼是生產性的，但生產的商業數量不足以支付鑽井、完井、運營和其他成本。此外，即使是一口商業油井，其產量也可能低於我們的預期，或者成本高於我們的預期。鑽井、完井和運營一口井的成本往往是不確定的，許多因素可能會對一口井或一處財產的經濟產生不利影響。鑽探

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由於意外的鑽井條件、設備故障或事故、設備或人員短缺、環境問題以及其他原因，作業可能被縮減、延遲或取消。天然氣和石油儲備工程需要對地下碳氫化合物儲量的估計，以及對未來價格、生產率以及運營和開發成本的假設。因此，已探明儲量的估計數量和對未來生產率的預測以及開發支出的時間可能不正確。我們對已探明儲量的估計部分是根據估計日期的成本確定的。與這些成本的任何重大差異都可能極大地影響我們對儲量的估計。

我們的天然氣經營活動受到與環境保護有關的複雜法律法規的約束，這可能會對開展業務的成本、方式和可行性產生不利影響，未來進一步監管可能會增加成本，施加額外的經營限制，並造成延誤。

我們的天然氣經營活動和資產(在我們收購石油生產資產的範圍內，這些資產將受到許多聯邦、地區、州和地方的污染物排放或其他與環境保護有關的法律法規的約束)。除其他事項外，這些法律法規還規定了以下事項：

•進行鑽井、完井、生產和中游活動；

•排放和排放的數量和類型；

•危險物質和廢物的產生、管理和處置；

•填海和廢棄油井和設施用地；以及

•修復受污染的場地。

此外，這些法律和法規可能會對我們未能遵守或因我們的運營造成的任何污染承擔重大責任，包括評估行政、民事和刑事處罰；施加調查、補救和糾正措施義務或招致資本支出；發生項目開發延誤；以及發佈禁令限制或禁止我們在特定領域的部分或全部活動。

環境法律法規經常變化，這些變化很難預測或預料到。未來的環境法律和法規將進一步限制向空氣中排放污染物、向州或美國水域排放污染物、廢水處理和水力壓裂，或者在我們運營的地區將以前未受保護的物種指定為受威脅或瀕危物種，這可能會對我們的天然氣或石油生產產生負面影響。我們無法預測未來監管將要求或禁止的行動，但如果採用某些監管建議，我們的業務和運營可能會受到運營和合規成本的增加。此外，這樣的規定可能會對我們開發和生產儲量的能力產生不利影響。

與水力壓裂相關的聯邦、州或地方立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的操作限制或延誤。

聯邦、州和地方各級不時提出可能對水力壓裂作業施加更嚴格的許可、公開披露和/或油井建設要求的法律或法規。除其他外，監管機構和其他機構還不時評估水力壓裂及其他勘探和生產活動造成地下水污染和地震的風險。根據這些評估的結果，聯邦和州立法機構和機構可能會尋求進一步監管甚至禁止此類活動，就像一些州和地方政府已經做的那樣。我們無法預測未來是否會頒佈適用於水力壓裂的其他聯邦、州或地方法律或法規，如果是的話，任何此類法律或法規將要求或禁止採取什麼行動。如果對水力壓裂作業施加更多級別的監管或許可要求，我們的業務和運營可能會受到延誤、運營和合規成本增加以及工藝禁令的影響。其中，這可能會對我們或第三方供應商生產天然氣的成本產生不利影響，從而對液化天然氣產生不利影響，這可能會對液化天然氣相對於其他能源的競爭力產生不利影響。

鑽機、設備、用品、人員和服務無法獲得或成本高昂，可能會對我們在預算金額內及時執行發展計劃的能力造成不利影響。

對合格和經驗豐富的現場和技術人員進行我們的業務的需求可能會有很大波動，通常與碳氫化合物價格相關。未來服務和設備的價格可能會上漲，可獲得性可能會減少。

此外，在天然氣價格沒有相應上漲的情況下，石油價格可能會上漲，這可能會導致對設備、設施和人員的需求和價格增加，而不會提高我們向第三方出售天然氣的價格。這可能會對漂流木碼頭生產的液化天然氣的競爭力產生不利影響。在這種情況下，我們可能無法以經濟的價格獲得必要的設備、設施和服務。供應方面的任何短缺或增加的成本都可能延誤我們或導致我們產生重大的額外支出，

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這可能會對我們銷售的天然氣的競爭力產生實質性的不利影響，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的天然氣和石油生產可能會受到管道和收集系統能力限制的不利影響。

我們的天然氣和石油生產活動依賴第三方來滿足我們對中游基礎設施和服務的需求。資本限制和公眾對項目的反對可能會限制我們和第三方建設新的基礎設施。此外，我們和其他運營商的產量增加可能會導致產能限制。當沒有足夠的中游基礎設施和服務時，我們可能會不時遇到生產和銷售天然氣或石油的延誤。這樣的事件可能會減少我們的產量或對我們的業務造成其他不利影響。

與我們業務相關的總體風險

我們正在推行的戰略是參與天然氣業務的多個方面，這使我們面臨風險。

我們計劃開發、擁有和運營一項全球天然氣業務，並將天然氣輸送給全球客户。在不久的將來，我們可能不會成功地執行我們的戰略，或者根本不會。我們的管理層將被要求瞭解和管理一系列不同的商業機會，這可能會分散他們的注意力，並使其難以成功地為股東增加價值。

Tellurian將面臨與在外國開展業務和擁有交易對手相關的風險。

Tellurian可能在美國境外從事業務或做出重大承諾和投資，或與交易對手簽訂協議，這將使Tellurian面臨政治、政府和經濟不穩定、外幣匯率波動和腐敗風險。

這些因素造成的任何干擾都可能損害Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景。與美國以外的運營、承諾和投資相關的風險包括但不限於以下風險：

•貨幣波動；

•戰爭或恐怖襲擊；

•資產被徵用或國有化；

•重新談判或廢止現有合同；

•不斷變化的政治環境；

•改變影響貿易、税收和投資的法律和政策；

•由於税制結構的不同而導致的多重徵税；

•遵守外國司法管轄區的法律和法規，以及與海外業務相關的美國法律和法規；

•與宣稱對作業區域擁有主權有關的一般危險；以及

•特魯裏安液化天然氣客户所在國家的信用評級意外下調。

由於Tellurian的報告貨幣是美元，任何在美國以外進行或以外幣計價的業務都將面臨額外的風險，包括幣值和匯率波動、硬通貨短缺以及貨幣兑換受到控制。此外，Tellurian在將其在美國以外的業務的資產、負債、收入和支出的價值按當時適用的匯率換算為美元時，將受到其財務報告中外幣波動和匯率變化的影響。這些換算可能會導致不同時期的業務結果發生變化。

應對氣候變化的潛在立法和監管行動、公眾對氣候變化的看法以及氣候變化的實際影響可能會對我們產生重大影響。

近年來，各聯邦、州政府和區域組織頒佈或提出了管理或限制温室氣體排放的新立法和條例，包括石油和天然氣生產設備和設施的温室氣體排放。例如，在聯邦一級，環保局發佈了法規，要求報告漂流木項目和相關業務的温室氣體排放，並提出了關於我們業務甲烷排放的新法規。旨在消除或限制温室氣體排放或以其他方式應對氣候變化的額外立法和/或監管建議可能需要我們產生額外的運營成本或以其他方式影響我們的財務業績。我們運營成本的潛在增加可能包括獲得許可、運營和維護我們的設備和設施、在我們的設備和設施上安裝新的排放控制、獲得授權我們的温室氣體排放的額度、支付與我們的温室氣體排放相關的税款以及管理和管理温室氣體排放計劃的新成本或增加的成本。即使沒有額外的聯邦立法或温室氣體排放法規，各州和其他政府

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當局可以直接或間接地實施這些要求。例如，許多州和其他政府當局為未來的温室氣體減排設定了具體目標，或制定了要求採購一定數量可再生能源的可再生能源組合標準。

許多科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，如海平面上升、風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。這些影響可能會對我們的設施和運營產生不利影響，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，不利的天氣事件可能會加速旨在減少温室氣體排放的法律和法規的變化，這可能會導致對天然氣和液化天然氣的需求下降，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，許多客户更關注公司運營的可持續性和環境影響。對此類客户需求的迴應或無法迴應與這些問題相關的潛在客户需求可能會對我們的財務業績產生影響。此外，一些政府或商業實體已經設定了自願的碳排放目標，或者在其他方面受到碳排放的監管限制。這些發展中的任何一個都可能導致對我們產品的需求減少，進而影響我們的財務業績。

關於最近與氣候變化有關的監管變化的更多信息，請參閲項目1，政府規章。

與我們業務相關的重大健康和安全事件可能會帶來潛在的責任和聲譽損害，代價高昂。

Tellurian受到廣泛的聯邦、州和地方健康和安全法規和法律的約束。健康和安全表現對我們所有業務領域的成功至關重要。任何未能履行健康和安全表現的行為都可能導致人身傷害或傷害，對違反相關法律法規或訴訟的懲罰，以及導致重大健康和安全事件的失敗，就潛在責任而言可能代價高昂。此類失敗可能會引起公眾的關注，並對我們的聲譽以及我們與相關監管機構和當地社區的關係產生相應的影響，進而可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。我們的業務還可能受到政府更嚴格的審查，這可能會導致額外的監督，並付出巨大的增量成本。

恐怖襲擊或軍事事件可能會導致我們設施的建設或關閉的延遲或取消，或我們業務的其他中斷。

恐怖分子或軍事事件可能會擾亂我們的業務。例如，涉及LNG運輸船或LNG設施的事故可能會導致新LNG設施的建設延遲或取消，包括我們擬議的LNG設施，這將增加我們的成本，減少我們的現金流。恐怖事件還可能導致Tellurian設施或業務暫時或永久關閉，這可能會增加成本，減少現金流，具體取決於關閉的時間長短。我們的行動還可能受到政府更嚴格的審查，這可能會導致額外的安全措施，代價是巨大的增量成本。此外，恐怖主義的威脅和軍事行動的影響可能導致天然氣或石油價格持續波動，這可能會對Tellurian的業務和客户造成不利影響，包括損害Tellurian的供應商或客户履行其根據Tellurian商業協議履行各自義務的能力。

針對我們業務中使用的系統和基礎設施的網絡攻擊可能會對我們的運營產生不利影響。

我們在業務的許多方面都依賴數字技術，包括財務和運營數據的處理和記錄、信息分析以及與員工和第三方的溝通。針對我們的系統以及第三方供應商和其他交易對手的網絡攻擊頻繁發生，並已變得越來越複雜。對我們或供應商或其他交易對手的成功網絡攻擊可能會產生各種不利後果，包括專有或商業敏感信息被盜、數據損壞、通信中斷、我們現有或計劃中的活動或交易中斷，以及對第三方的損害，任何這些都可能對我們造成實質性的不利影響。此外，隨着網絡攻擊的繼續發展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救網絡攻擊的任何漏洞。

未能留住和吸引Tellurian董事長、首席執行官或其他熟練的專業和技術員工等關鍵人員，可能會對Tellurian的業務、經營業績、財務狀況、流動性和前景產生不利影響。

Tellurian業務的成功在很大程度上依賴於其董事長和首席執行官等關鍵人員。如果此等人士無法代表特魯裏亞履行其職責，或特魯裏亞無法留住或吸引管理層的其他成員，則特魯裏亞的業務、經營結果、財務狀況、流動資金及前景可能會受到重大影響。

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此外，我們還依賴於可用的熟練員工隊伍。我們將與其他能源公司和其他僱主競爭，吸引和留住具有建造和運營我們設施所需的技術技能和經驗的合格人員，併為我們的客户提供最高質量的服務。技術工人短缺或其他普遍的通脹壓力或適用法律法規的變化可能會使我們更難吸引和留住合格的人員，並可能需要我們提供更高的工資和福利待遇，或者我們有義務支付給承包商的金額增加，從而增加我們的運營成本。我們經營成本的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金和前景產生重大不利影響。

能源行業的競爭非常激烈，Tellurian的一些競爭對手擁有更多的資金、技術和其他資源。

Tellurian計劃在天然氣和石油業務的各個方面運營，並將在每個領域面臨激烈的競爭。根據業務領域的不同，競爭可能來自獨立的、技術驅動的公司、大型的老牌公司和其他公司。

例如，越來越多的競爭公司已經獲得或正在開發或收購液化天然氣設施，以服務於北美天然氣市場，包括北美其他擬議的液化設施。Tellurian在推行其擬議的商業戰略時，可能會面臨來自主要能源公司和其他公司的競爭，即在其擬議的漂流木碼頭提供液化和出口產品和服務。此外，競爭對手已經在其他市場開發和正在開發更多的液化天然氣終端，這也將與我們擬議的液化天然氣設施競爭。

作為另一個例子，我們的業務將面臨競爭，其中包括買賣儲備和租賃，以及獲得經營物業和銷售天然氣和石油所需的商品和服務。競爭對手包括跨國石油公司、獨立生產公司以及個體生產商和經營者。

我們的許多競爭對手擁有比Tellurian目前擁有的更長的經營歷史、更高的知名度、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。其中一些競爭對手可用於部署的優勢資源可能使他們能夠成功地與Tellurian競爭，這可能對Tellurian的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。

項目1B。未解決的員工意見    

沒有。

項目1C。網絡安全

我們認識到評估、識別和管理與任何“網絡安全威脅”相關的重大風險的重要性，這一術語在S-K條例第106(A)項中得到了定義。我們每年評估一次網絡安全風險，每當管理層認為暴露或外部威脅發生重大變化時。我們還擁有多個企業範圍和業務單位特定的網絡安全流程、技術和控制，以幫助我們識別、評估和應對此類網絡安全風險。作為我們網絡安全風險管理流程的一部分，我們利用我們在石油和天然氣信息共享和分析中心(ONG-ISAC)的成員資格，並利用經過仔細審查的第三方信息技術系統供應商來進行定期的網絡和終端監控、漏洞評估和滲透測試。我們考慮與我們在選擇過程中使用第三方信息技術供應商相關的網絡安全風險，並將持續監測作為我們網絡安全過程的一部分。在截至2023年12月31日的年度內，我們並未經歷S-K法規第106(A)項中定義的重大“網絡安全事件”。

公司董事會網絡安全委員會由喬納森·格羅斯擔任主席，他擁有全美公司董事協會(NACD)和卡內基梅隆大學頒發的CERT網絡安全監督證書，負責協助董事會履行其在(I)網絡安全風險和(Ii)監測和緩解網絡安全風險的政策和實踐方面的監督責任。公司董事會及其網絡安全委員會定期聽取關於特魯裏亞公司網絡安全風險和其他與網絡安全有關的事項的簡報。此外，我們還成立了網絡安全管理委員會，對我們的網絡安全風險管理流程進行行政監督。網絡安全管理委員會由我們的首席信息安全官Michael Dean擔任主席，他擁有30多年的網絡安全管理和信息技術領導經驗，管理團隊的其他成員包括我們的首席執行官總裁、總法律顧問和首席會計官。網絡安全管理委員會定期召開會議，至少每季度召開一次會議，並視需要召開特別會議，以審查已確定的網絡安全威脅、風險或事件，並監測我們的事件應對計劃的運作。作為我們事件響應程序的一部分，我們的CISO必須及時向我們的首席執行官總裁和網絡安全委員會報告任何發現的重大網絡安全事件。

項目3.法律程序

沒有。

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項目4.煤礦安全信息披露

沒有。

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第II部

項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息、持有者與分紅

我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所的交易代碼是“Tell”。截至2024年2月8日，特魯裏亞普通股的796名紀錄保持者持有的流通股數量為782,393,431股。在可預見的將來，該公司不打算為其普通股支付現金股息。

最近出售的未註冊證券

他説，在截至2023年12月31日的三個月裏，沒有發生任何情況。

發行人及關聯購買人購買股權證券

在截至2023年12月31日的三個月內沒有發生任何情況。

股票表現圖表

本“股票表現圖表”一節中包含的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”，或在未來提交給美國證券交易委員會的文件中以引用方式併入，或承擔交易法第18節的責任，除非我們特別通過引用將其併入根據證券法或交易法提交的文件中。下圖比較了2018年12月31日收盤時(包括2023年12月31日收盤)在股息再投資基礎上投資的100.00美元的累計總股東回報與同期投資於羅素2000指數和同業集團指數的相同金額的累計總回報。選擇同業集團是基於對公開可獲得的有關這些公司的信息的審查，以及我們確定它們符合以下一項或多項標準：(I)可比行業、(Ii)相似的市值和(Iii)相似的運營特徵、資本密度、業務和運營風險。我們的同業集團指數由以下公司組成：

同輩羣體
APA公司(APA Corporation)			未來十年公司(Next First Corporation)
Cheniere Energy，Inc.(液化天然氣)			NuSTAR Energy L.P.(NS)
切薩皮克能源公司(Chesapeake Energy Corporation，CHK)			ONEOK，Inc.（OKE）
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)			Range Resources Corporation(RRC)
Enterprise Products Partners L.P.（EPD）			西南能源公司(SWN)
EQT公司(EQT Corporation)			Targa Resources Corp.（TRGP）
吉布森能源公司(Gibson Energy Inc.)			威廉姆斯公司（WMB）
金德摩根公司（KMI）

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															截至十二月三十一日止的年度：
															2018						2019						2020						2021						2022						2023
Tellurian Inc.															100						105						18						44						24						11
羅素2000															100						124						146						166						131						150
同輩羣體															100						111						78						120						165						166

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

引言

以下討論和分析代表了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法，應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀。這些信息旨在讓投資者瞭解我們過去的開發活動、當前的財務狀況和對未來的展望，如下所示：

•我們的業務

•重大事件綜述

•流動性與資本資源

•資本發展活動

•經營成果

•承付款和或有事項

•關鍵會計估算摘要

•最新會計準則

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我們的業務

特柳裏安公司Tellurian（“Tellurian”，“我們”，“我們的”或“公司”）是一家特拉華州公司，是一家總部位於休斯頓的公司，正在開發並計劃擁有和運營液化天然氣營銷和基礎設施資產組合，包括液化天然氣終端設施（“漂流木終端”）和相關管道。浮木碼頭和相關管道統稱為“浮木項目”。我們還擁有上游天然氣資產; 2024年2月6日，我們宣佈正在探索出售這些資產。我們將浮木項目和我們的上游資產稱為“業務”。截至2023年12月31日，我們的上游天然氣資產包括30，034淨英畝和位於路易斯安那州北部Haynesville頁巖趨勢的161口生產井的權益。我們的業務可能會分階段發展。

作為我們執行戰略的一部分，包括增加我們的資產基礎，我們將考慮與天然氣價值鏈上的第三方達成各種商業安排。我們還在開展活動，例如向全球交易對手直接銷售液化天然氣。我們仍然專注於浮木項目的融資和建設。

我們在三個可報告的部門中管理和報告我們的運營。上游區段的組織和運營是為了生產、收集和輸送天然氣，以及收購和開發天然氣資產。中游段的組織是為了開發、建設和運營LNG終端和管道。營銷與交易部門的組織和運營主要是購買和銷售主要由上游部門生產的天然氣，營銷漂流木碼頭的液化天然氣產能，並進行液化天然氣交易。

我們繼續根據不斷變化的經濟環境、全球政治格局的動態、潛在交易對手的需求和其他因素來評估我們的業務範圍和其他方面。我們如何執行我們的業務將基於各種因素，包括我們持續分析的結果、不斷變化的業務條件和市場反饋。

重大事件綜述

浮木項目活動

於2023年，我們採取重大措施推進浮木碼頭的建設，在打樁及混凝土地基方面取得進展。我們還為某些管道獲得了FERC證書，並繼續推進長週期項目的製造。

債務減免

在2023年第一季度，我們總共償還了約166.7美元的借款本金餘額。

債務再融資

於2023年8月15日，我們發行及出售本金總額250. 0百萬美元於2025年10月1日到期的10%優先有抵押票據（“優先票據”）及本金總額約83. 3百萬美元於2025年10月1日到期的6%有抵押可換股票據（“可換股票據”）（統稱“替換票據”）。發行替代票據導致本公司根據本金總額500.0百萬美元的6.00%高級有抵押可換股票據（“已註銷可換股票據”）的未償還本金償還責任得到滿足和解除。

上游天然氣鑽探活動

截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們投產了五口運營的Haynesville油井，並參與投產了九口非運營的Haynesville油井。

流動性與資本資源

資本資源

我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。我們目前通過手頭的現金以及債券和股票發行、上游業務以及根據我們的市場股權發行計劃出售普通股所產生的綜合收益，為我們的運營、開發活動和一般營運資金需求提供資金。我們目前維持着一項在市場上發行股票的計劃，根據該計劃，我們可以不定期出售我們的普通股。

截至2023年12月31日，我們的總借款義務約為3.91億美元。置換票據要求吾等維持最低現金結餘，而倘若本公司的流動資金低於若干最低流動資金限額，則置換票據持有人可贖回置換票據的全部本金。見附註8，借款，和 附註19，後續事件有關最低現金餘額和所需流動資金門檻的信息，請參閲我們的合併財務報表附註。我們還有與融資和運營租賃相關的合同義務，總額為3.912億美元，其中1520萬美元計劃在未來12年內支付

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月份。我們目前的資本資源包括約7580萬美元的現金和現金等價物以及約2580萬美元的應收賬款。

截至2023年12月31日，公司已產生運營虧損和現金流出。我們尚未建立一個持續的收入來源，足以滿足我們未來的流動資金門檻和債務，並在財務報表發佈後12個月內到期時為我們的營運資金需求提供資金。這些情況使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。

到目前為止，該公司主要通過手頭的現金以及通過發行債務和股票、上游業務以及在市場上發行股票計劃出售普通股所產生的綜合收益來滿足其流動資金需求。我們的評估沒有考慮到尚未完全實施或不在公司直接控制範圍內的活動的潛在緩解效果。自我們於2023年11月2日發佈中期簡明綜合財務報表以來，到本文件提交之日為止，公司採取了以下行動來改善其可用現金餘額和流動性：

•從2023年11月2日至2023年12月31日，根據我們的市場股權發行計劃，通過出售普通股籌集了約4020萬美元的淨收益；

•2023年12月31日之後，根據我們的市場股權發行計劃，通過出售普通股籌集了約1780萬美元的淨收益(見附註19，後續事件);

•對公司的替換票據契約的籤立修正案(見附註19，後續事件);

•啟動了一個程序，以探索出售我們的上游天然氣資產(見附註19，後續事件).

•確定了公司2024年擬議預算的削減，並建立了新的規劃流程，以管理未來的一般和行政成本。

儘管採取了這些行動，本公司仍需採取進一步措施，從各種其他潛在交易、發行股權、股權掛鈎證券和債務證券或類似交易、管理成本、修訂或再融資置換票據以及提供漂流木項目的股權(統稱為“管理層的計劃”)中獲得額外收益。公司有效實施管理層計劃的能力受到許多風險和不確定因素的影響，例如可能無法出售我們的上游資產、市場對我們的股權和債務證券的需求、大宗商品價格以及其他影響天然氣市場的因素。截至本文件提交之日，管理層的計劃尚未敲定，不在公司的控制範圍內，因此不能被認為是可能的。因此，人們仍然非常懷疑該公司作為一家持續經營的企業是否有能力繼續下去。我們仍然把重點放在漂流木項目的融資和建設上。

現金的來源和用途

下表彙總了我們的現金和現金等價物的來源和用途以及所列期間的成本和支出(以千計)：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022
用於經營活動的現金						$	(11,189)					$	(22,534)
用於投資活動的現金						(335,505)						(565,571)
融資活動提供的現金(用於)						(56,397)						789,299
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增						(403,091)						201,194
期初現金、現金等價物和限制性現金						508,468						307,274
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	105,377					$	508,468
淨營運資本						$	(61,668)					$	276,750

在截至2023年12月31日的一年中，用於經營活動的現金減少了約1130萬美元，這主要是由於公司營運資金自2022年12月31日以來的淨變化。見附註17，補充現金流信息有關公司營運資本淨變動的進一步資料，請參閲我們的綜合財務報表附註。

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截至2023年12月31日的一年中，投資活動中使用的現金比2022年減少了約2.301億美元。這一減少主要是由於本期間天然氣資產的收購和開發減少了約1.137億美元，而上一季度約為3.448億美元。見注4，財產、廠房和設備有關我們的投資活動的其他資料，請參閲我們的綜合財務報表附註。

與2022年相比，截至2023年12月31日的一年，融資活動提供的現金(用於)減少了約8.457億美元。這一減少主要是由於本期借款本金償還約為1.667億美元，而上一時期的借款發行淨收益為4.897億美元。這一減少也是由於股票發行的淨收益約為1.121億美元，而上一季度約為2.997億美元。見附註8，借款和附註11，股東權益，我們的綜合財務報表附註，以瞭解有關我們的融資活動的其他信息。

資本發展活動

我們提議的活動將需要大量資本，並面臨完成風險和延誤。我們已經獲得了建設漂流木航站樓第一期的所有監管批准，因此，我們的業務成功在很大程度上將取決於我們是否有能力獲得必要的資金，以在商業可行的基礎上建設資產，並在此過程中為公司的人員配備、運營和擴張提供資金。2022年3月，我們發佈了一份有限的通知，根據我們的第一階段EPC協議繼續前往貝克特爾，並於2022年4月開始建設漂流木航站樓的第一階段。

我們目前估計漂流木項目的總成本約為250億美元，包括業主成本、交易成本和或有成本，但不包括建設期間發生的利息成本和其他融資成本。擬建的漂流木碼頭的液化能力將高達27.6 Mtpa，位於路易斯安那州Calcasieu Parish的約1,200英畝土地上。擬建的漂流木碼頭將包括多達20列液化列車、三個全密封液化天然氣儲罐和三個海上泊位。

我們預計將通過使用手頭現金、運營收益以及我們已完成和未來發行證券的收益，為我們更直接的流動性需求提供資金，用於建造漂流木碼頭、天然氣活動以及一般和行政費用。對漂流木碼頭建設的投資現在是並將繼續是重要的，但這些投資的規模將取決於大宗商品價格、漂流木項目融資發展和其他流動性考慮，以及我們對戰略風險和機會的持續分析。根據我們的整體融資策略，本公司已考慮各種潛在的融資交易，包括髮行債務、股權及與股權掛鈎的證券或類似交易，以支持其資本要求，並在某些情況下與投資者討論。該公司將繼續評估其現金需求和業務前景，並可能在未來執行一項或多項此類交易。

2024年2月6日，我們宣佈有意探索出售上游天然氣資產。天然氣商品價格下降、估計儲量的負修正、未來成本估計或資產剝離的增加可能導致我們天然氣儲備的預期未來現金流減少，並可能導致我們未來已探明天然氣資產的減值。

如附註19所述，後續事件，在我們的合併財務報表中，我們於2024年2月22日修訂了管理替換票據的契約的某些條款。作為2月份交易的一部分，我們對我們在一家子公司的股權提供了無追索權質押，該子公司間接擁有組成漂流木項目的主要物業。無追索權質押將於優先債券贖回或償還時解除。我們預計，這一認捐的存在不會干擾漂流木項目商業化或籌資的任何方面。此外，我們預計，交易帶來的短期流動性改善將使我們能夠與潛在的交易對手和項目的融資來源進行更高程度的接觸。

35

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經營成果    

下表彙總了所列期間的收入、成本和支出(以千為單位)：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
天然氣銷售						$	166,128					$	270,975					$	51,499
液化天然氣銷售						—						120,951						19,776
總收入						166,128						391,926						71,275
運營費用						78,186						37,886						11,693
液化天然氣銷售成本						—						131,663						24,745
銷售總成本						78,186						169,549						36,438
開發費用						35,616						68,782						50,186
折舊、損耗和攤銷						98,426						44,357						11,481
一般和行政費用						101,902						126,386						85,903
關聯方收費						660						625						—
運營虧損						(148,662)						(17,773)						(112,733)
利息支出，淨額						(18,047)						(13,860)						(9,378)
(損失)債務清償收益，淨額						(32,295)						—						1,422
其他收入(費用)，淨額						32,827						(18,177)						5,951
所得税優惠(規定)						—						—						—
淨虧損						$	(166,177)					$	(49,810)					(114,738)

在綜合基礎上和按部門劃分，與2022年相比，影響我們截至2023年12月31日的年度運營業績的最重大變化如下：

上游

•天然氣銷售減少約1.048億美元，原因是已實現天然氣價格下降，部分被2022年收購已探明天然氣資產導致的產量增加以及2023年至2022年新鑽探和完成的油井所抵消。

•由於產量增加以及本期產生的天然氣鑽井平臺備用成本約760萬美元，運營費用增加約4,030萬美元。

•DD&A增加約5,410萬美元，主要是由於2022年收購天然氣資產、2022年至2023年期間的資本支出以及本期天然氣產量的增加，導致用於計算DD&A的資產淨值增加。

市場營銷與貿易

•由於本期間沒有銷售液化天然氣貨物，液化天然氣銷售和液化天然氣銷售成本分別減少約1.21億美元和約1.317億美元。

中游

•開發費用減少約3320萬美元，這主要是由於將本期可直接確認的漂流木項目成本資本化為在建工程成本，這些成本已在上一期支出，以及上一期路易斯安那州捐贈供公共使用的土地和道路成本620萬美元。

已整合

•一般和行政費用減少約2 450萬美元，主要原因是本期薪酬支出減少，以及上期累計向一所大學捐贈900萬美元用於全球能源研究。

•債務清償淨額增加約3,230萬美元，主要原因是公司清償了已清償的可轉換票據和發行了替換票據，導致本期虧損約2,950萬美元。

36

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•其他收入(支出)增加約5,100萬美元，淨額主要歸因於約2,330萬美元的天然氣金融工具結算已實現收益、1,700萬美元因嵌入衍生負債公允價值變化而產生的未實現收益以及1,050萬美元的天然氣金融工具未實現虧損，而上一季度的已實現虧損為2,720萬美元，天然氣金融工具未實現收益為1,050萬美元。

由於上述原因，截至2023年12月31日的年度，我們的綜合淨虧損約為1.662億美元，而2022年的淨虧損約為4980萬美元。

在綜合基礎上和按部門劃分，與2021年相比，影響我們截至2022年12月31日的年度運營業績的最重大變化如下：

上游

•與2021年相比，天然氣銷售和運營費用分別增加約2.195億美元和約2620萬美元，原因是實現天然氣價格和產量增加。

•DD&A增加約3,290萬美元，主要是由於收購已探明的天然氣資產、資本支出增加以及與2021年相比產量增加，在計算DD&A時使用的賬面淨值增加。

市場營銷與貿易

•液化天然氣銷售和液化天然氣銷售成本分別增加約1.012億美元和約1.069億美元，這主要是由於與2021年第二季度銷售的液化天然氣貨物的實現價格相比，2022年第一季度銷售的液化天然氣貨物的實現銷售價格和購買價格有所上升。

•其他收入(支出)減少約2,410萬美元，淨額主要歸因於天然氣金融工具結算的已實現虧損約2,720萬美元，但因2022年公司衍生工具公允價值較2021年發生變化而產生的天然氣金融工具未實現收益1,050萬美元部分抵消了這一減少額。本期天然氣金融工具的淨虧損部分被液化天然氣金融工具結算的已實現收益約350萬美元所抵消。

中游

•與2021年相比，開發支出增加了約1860萬美元，主要原因是一次性捐贈了680萬美元的土地和道路供路易斯安那州公共使用，技術和工程服務增加了約310萬美元，其他開發支出增加了約870萬美元。

已整合

•與2021年相比，一般和行政費用增加了約4,050萬美元，主要原因是專業服務增加了1,460萬美元，對一所大學推進全球能源研究的捐款增加了900萬美元，其他費用增加了1,690萬美元。

•利息支出淨額增加約450萬美元，這是由於與2021年相比，公司在2022年的借款義務增加導致利息費用增加。利息支出淨額的增加部分被2022年約570萬美元的資本化利息所抵消。有關該公司未償還借款義務的進一步信息，請參閲附註8，借款，我們的合併財務報表附註。

由於上述原因，截至2022年12月31日的年度，我們的綜合淨虧損約為4980萬美元，而2021年的淨虧損約為1.147億美元。

承付款和或有事項

附註10所載資料，承付款和或有事項在第II部分所附合並財務報表中，本表格10-K第8項通過引用併入本表格。

37

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關鍵會計估算摘要

我們的會計政策在附註2中有更全面的説明，重要會計政策摘要，本報告包括我們的合併財務報表附註。如附註2所述，編制財務報表需要使用判斷和估計。我們根據過往經驗及根據當前事實及情況認為合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。我們認為以下是涉及重大判斷的最關鍵的會計估計：

長壽資產的估值

當有指標顯示我們已探明的天然氣資產賬面價值可能無法收回時，我們會將折舊、損耗和攤銷組水平的預期未貼現未來現金流與資產的未攤銷資本化成本進行比較。如果基於我們對未來天然氣價格、運營成本、開發支出、已探明儲量的預期產量和其他相關數據的估計(和假設)的預期未貼現未來現金流量低於未攤銷資本化成本，資本化成本將降至公允價值。公允價值一般按照公認會計原則採用收益法計算。對未貼現的未來現金流的估計需要大量的判斷，而編制此類估計時使用的假設本身就是不確定的。減值審查包括已探明的已開發和未開發儲量的現金流，包括實現該產量所需的任何開發支出。此外，當存在可能和可能的準備金時，這些準備金中的適當風險調整金額可計入減值計算中。此外，這樣的假設和估計在未來很可能會發生變化。

探明儲量是指地質和工程數據合理確定地證明，在現有經濟和運營條件下，未來幾年可從已知儲集層中開採的天然氣和凝析油的估計數量。儘管這些工程估算存在固有的不精確性，但我們的儲備在整個財務報表中都得到了使用。例如，由於我們使用生產單位法來耗盡我們的天然氣屬性，因此儲量的數量可能會對我們的DD&A費用產生重大影響。因此，可能會不時對現有儲量估計數進行重大修訂(向上或向下)。最後，這些儲量是我們補充天然氣披露的基礎。請參閲項目1和2 — 我們的業務和物業 獲取有關我們對已探明儲量的估計的更多信息。

基於股份的薪酬    

以股份為基礎的薪酬交易按授出日期的估計公允價值計量。對於只包含被認為可能發生的服務條件或績效條件的獎勵，公允價值採用直線法確認為必要服務期內的費用。如果我們得出結論認為有可能達到績效條件，我們將確認有績效條件的獎勵的補償成本。對於不認為可能的業績或市場狀況的獎勵，在業績或市場狀況變得可能之前，不確認補償成本。我們在每個報告期重新評估有業績條件的獎勵的歸屬概率，並根據我們的概率評估調整薪酬成本。我們會在罰沒發生時予以確認。

最新會計準則

我們認為，任何最近發佈但尚未生效的會計準則，如果目前被採用，將不會對我們的綜合財務報表或相關披露產生重大影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

與我們的金融工具相關的主要市場風險是我們天然氣生產的市場價格波動。截至2023年12月31日，未平倉天然氣金融工具頭寸。因此，我們不相信我們持有或參與對我們的業務具有重大市場風險的工具。請參閲附註9，金融工具有關我們的金融工具及其公允價值的更多詳情，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表。

38

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項目8.財務報表和補充數據

財務報表索引

TELLURIAN公司

												頁面
管理層關於財務報告內部控制的報告												40
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB事務所ID號34)												41
合併財務報表：
			合併資產負債表									45
			合併業務報表									46
			股東權益合併報表									47
			合併現金流量表									48
			合併財務報表附註									49
補充資料
			關於天然氣生產活動的補充披露(未經審計)									71

39

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管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層，包括公司首席執行官總裁、首席財務官和首席會計官，負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。管理層根據年中確定的標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層得出結論，特魯裏亞公司的S對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。

獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計了特魯裏亞公司S截至2023年12月31日對財務報告的內部控制的有效性，如第頁的報告所述44.

/S/OCTávio M.C.SIMóes

/S/Daniel A.貝爾休穆爾

/發稿S/西蒙·G·奧克斯利

/S/哈立德·A·沙拉菲爾丁

Octávio M.C.SIMóes

Daniel·貝爾胡穆爾

西蒙·奧克斯利

哈立德·A·沙拉菲爾丁

首席執行官 (擔任聯席首席行政主任)

總裁 (擔任聯席首席行政主任)

首席財務官 (擔任首席財務官)

首席會計官 (擔任首席會計主任)

休斯敦，得克薩斯州

2024年2月23日

40

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獨立註冊會計師事務所報告

致Tellurian Inc.股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們已審計隨附的Tellurian Inc.的綜合資產負債表。本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表、截至2023年12月31日止三個年度各年的綜合經營報表、綜合股東權益表、綜合現金流量表及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的審計意見和我們日期為2024年2月23日的報告，對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。

持續經營的企業

隨附財務報表乃假設本公司將持續經營而編制。誠如財務報表附註2所述，貴公司已產生經常性經營虧損，且尚未建立持續收入來源，足以支付其未來經營成本及於綜合財務報表刊發日期後十二個月到期之責任，令人對其持續經營能力產生重大疑問。管理層有關該等事項的計劃亦載於附註2。財務報表不包括因這種不確定性的結果而可能產生的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

已探明的天然氣性質和消耗-天然氣儲量-參見注釋2和4 到財務報表

關鍵審計事項説明

該公司的探明天然氣資產使用基於天然氣儲量的生產單位法耗盡。公司天然氣儲量的開發需要管理層做出重大估計和假設。該公司聘請了一名獨立的油藏工程師，管理專家，使用普遍接受的方法，計算程序和工程數據來估計天然氣數量。假設或工程數據的變動可能對耗減金額產生重大影響。

41

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鑑於管理層和管理層的專家做出的重大判斷，執行審計程序以評估公司的天然氣儲量，包括管理層對天然氣價格、產量和資本支出的估計和假設，需要高度的審計判斷和更大程度的努力。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們就管理層有關天然氣儲量的重大判斷及假設進行的審計程序包括（其中包括）以下各項：

•我們測試了與公司估計天然氣資產儲量相關的控制措施的有效性，包括與天然氣價格相關的控制措施。

•我們評估天然氣價格的合理性，方法是將該等金額與以下各項進行比較：

◦第三方行業消息來源。

◦天然氣歷史實現價格。

◦歷史上已實現的天然氣價差。

•我們通過評估油井過去的生產動態來評估公司對產量的估計，以確定其是否適當地反映在用於生成已探明儲量的產量預測中。

•我們評估了管理層專家的經驗、資格和客觀性，這是一家獨立的油藏工程公司，包括用於估計天然氣儲量和執行儲量分析程序的方法和計算程序。

上游天然氣性質.減損指標的淨測定和可恢復性測試-請參閲財務報表附註2和附註4

關鍵審計事項説明

每當有指標顯示物業、廠房及設備的賬面金額可能無法收回時，管理層便會測試物業、廠房及設備的減值情況。當事件或情況顯示剩餘賬面值可能無法收回時，本公司已探明天然氣資產的賬面價值將會被檢視以計提減值。如果有跡象顯示我們已探明的天然氣資產的賬面價值可能無法收回，管理層將天然氣資產的估計未貼現未來現金流與該等資產的賬面價值進行比較。已探明天然氣資產的賬面價值超過估計未貼現現金流，按公允價值減記。

我們已確認已探明天然氣資產的減值指標的釐定為一項重要審核事項，這是由於管理層在決定是否已發生事件或情況變化時作出重大判斷，顯示該等資產的賬面金額可能無法收回。由於管理層在確定未來現金流時作出重大判斷，我們還將公司已探明天然氣資產的可採收性測試的要素確定為關鍵審計事項。由於所需審計工作的性質和範圍，包括需要我們的公允價值專家參與的需要，審計管理層對這些事項的判斷尤其涉及挑戰審計師的判斷。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及管理層的重大判斷和假設，這些判斷和假設與確定公司已探明天然氣屬性的減值指標和要素有關，包括以下內容：

•我們通過以下幾個方面評估管理層對減值指標的分析：

◦測試公司減值控制的有效性。

◦評估具有損害指標的已探明天然氣屬性是否得到適當識別。

•我們得到了包括天然氣性質儲量估計在內的可採性測試分析：

◦我們測試了與公司的可採性測試分析及其對已探明天然氣屬性儲量的估計相關的控制措施的有效性，包括與天然氣價格相關的控制措施。

◦我們通過與歷史鑽井進行比較，評估了未來資本支出的合理性。

42

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◦在我們公允價值專家的協助下，我們通過以下方式評估了主要假設和估計，包括天然氣價格和風險因素：

▪瞭解管理層用於制定天然氣價格的方法，並將估計價格與獨立確定的價格範圍進行比較，包括公佈的遠期定價指數和第三方行業來源。

▪通過與行業調查相比較，評估應用於可能和可能的天然氣儲量現金流的風險因素。

◦我們評估了管理層現金流情景的概率權重。

•我們評估了管理層專家的經驗、資格和客觀性，這是一家獨立的油藏工程公司，包括用於估計天然氣儲量和執行儲量分析程序的方法和計算程序。

替換附註中的嵌入特徵和衍生工具的估值--見財務報表附註2、7、8和9

關鍵審計事項説明

於2023年，本公司發行及售出2025年10月到期的10%優先票據2.5億美元及2025年10月到期的6%優先可轉換票據8330萬美元(統稱“置換票據”)。向已終止可換股票據持有人發行替換票據後，本公司於2025年5月到期的已終止可換股票據項下的未償還本金償還責任得以清償及解除。本公司評估重置票據主要合約內的潛在嵌入特徵，並確定可換股特徵、股份息票、現金缺口付款及整項嵌入特徵需要與重置票據分開作為單一會計單位，並按公允價值分開入賬。

鑑於替代附註內含特徵的會計處理十分複雜，以及內嵌衍生工具的估值涉及判斷的程度，審核相關的會計結論及估值涉及核數師的重大判斷及更大程度的努力，包括使用我們公司的公允價值專家及具備金融工具專業知識的專業人士。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及管理層與替換票據主機合同中嵌入的衍生品相關的重大判斷和假設，包括以下內容：

•我們閲讀了替換票據協議，以瞭解需要評估的條款和條件、經濟實質和嵌入的特點。

•在我所擁有金融工具專業知識的專業人士的協助下，我們評估管理層對每項嵌入特徵的分析及相關會計指引的應用，以評估嵌入特徵是否需要被確認為獨立的衍生金融工具。

•我們瞭解了管理層制定估計公允價值的流程，包括瞭解所應用的方法。此外，在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了在制定公允價值估計時使用的重要假設和方法，包括：

◦評估管理層對股價、無風險率、折現率和股息率的估計。

◦將公司普通股價格的預測波動率與其歷史波動率進行比較。

◦管理層的評價方法包括貼現現金流模型、布萊克-斯科爾斯-默頓模型和蒙特卡羅模擬。

/s/ 德勤律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月23日
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

43

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獨立註冊會計師事務所報告

致Tellurian Inc.股東和董事會。

關於財務報告內部控制的幾點看法

我們已審計了特魯裏亞公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月23日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月23日

44

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TELLURIAN公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
						十二月三十一日，
						2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	75,789					$	474,205
應收賬款						25,790						76,731
預付費用和其他流動資產						15,951						23,355
流動資產總額						117,530						574,291
財產、廠房和設備、淨值						1,136,299						789,076
其他非流動資產						70,199						63,316
總資產						$	1,324,028					$	1,426,683
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款						$	55,548					$	4,805
應計負債和其他負債						123,650						129,180
借款						—						163,556
流動負債總額						179,198						297,541
長期負債：
借款						361,402						382,208
融資租賃負債						121,450						49,963
其他非流動負債						37,054						24,428
長期負債總額						519,906						456,599
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
優先股，$0.01面值，100,000,000授權股份：6,123,782和6,123,782分別發行流通股						61						61
普通股，$0.01面值，1,600,000,000和800,000,000授權股份：703,739,585和564,567,568分別發行流通股						6,866						5,456
額外實收資本						1,765,044						1,647,896
累計赤字						(1,147,047)						(980,870)
股東權益總額						624,924						672,543
總負債和股東權益						$	1,324,028					$	1,426,683

附註是這些合併財務報表的組成部分。

45

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TELLURIAN公司及附屬公司
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
收入：
天然氣銷售						$	166,128					$	270,975					$	51,499
液化天然氣銷售						—						120,951						19,776
總收入						166,128						391,926						71,275
運營成本和支出：
液化天然氣銷售成本						—						131,663						24,745
運營費用						78,186						37,886						11,693
開發費用						35,616						68,782						50,186
折舊、損耗和攤銷						98,426						44,357						11,481
一般和行政費用						101,902						126,386						85,903
關聯方收費(附註6)						660						625						—
總運營成本和費用						314,790						409,699						184,008
運營虧損						(148,662)						(17,773)						(112,733)
利息支出，淨額						(18,047)						(13,860)						(9,378)
(損失)債務清償收益，淨額						(32,295)						—						1,422
其他收入(費用)，淨額						32,827						(18,177)						5,951
所得税前虧損						(166,177)						(49,810)						(114,738)
所得税優惠(規定)						—						—						—
淨虧損						$	(166,177)					$	(49,810)					$	(114,738)
普通股每股淨虧損：
基本的和稀釋的						$	(0.29)					$	(0.09)					$	(0.28)
加權平均流通股：
基本的和稀釋的						565,678						526,946						407,615

附註是這些合併財務報表的組成部分。

46

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TELLURIAN公司及附屬公司
合併股東權益變動表
(單位：千)
									截至十二月三十一日止的年度：
									2023						2022						2021
股東權益總額，期初餘額									$	672,543					$	418,301					$	109,090
優先股									61						61						61
普通股：
期初餘額									5,456						4,774						3,309
普通股發行									1,407						677						1,361
基於股份的薪酬，淨額									3						3						43
基於共享的支付									—						2						1
已行使認股權證									—						—						60
期末餘額									6,866						5,456						4,774
額外實收資本：
期初餘額									1,647,896						1,344,526						922,042
普通股發行									115,614						299,063						406,493
基於股份的薪酬，淨額									1,534						3,631						7,892
基於股份的支付									—						676						200
已行使認股權證									—						—						8,117
債務清償									—						—						(218)
期末餘額									1,765,044						1,647,896						1,344,526
累計赤字：
期初餘額									(980,870)						(931,060)						(816,322)
淨虧損									(166,177)						(49,810)						(114,738)
期末餘額									(1,147,047)						(980,870)						(931,060)
股東權益總額，期末餘額									$	624,924					$	672,543					$	418,301

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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TELLURIAN公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
經營活動的現金流：
**淨虧損			$	(166,177)					$	(49,810)					$	(114,738)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊、損耗和攤銷			98,426						44,357						11,481
攤銷債務發行成本、貼現和費用			7,111						2,424						3,102
基於股份的薪酬			1,537						3,633						5,950
基於股份的支付			—						678						200
銀行選擇以實物支付利息。			—						—						508
未被指定為套期的金融工具的損失(收益)			10,346						(9,073)						(8,693)
嵌入衍生工具的公允價值變動			(18,594)						—						—
債務清償損失(收益)淨額			32,295						—						(1,422)
其他			2,977						1,210						1,035
營運資金淨變動(附註17)			20,890						(15,953)						41,017
用於經營活動的現金淨額			(11,189)						(22,534)						(61,560)
投資活動產生的現金流：
天然氣性質的獲取和發展			(113,653)						(344,800)						(32,364)
浮木工程建設成本			(200,127)						(175,791)						(15,208)
購買土地和改善土地			—						(23,492)						(10,293)
對未合併實體的投資			—						(6,089)						—
應收票據			(18,000)						(6,595)						—
資本化的內部使用軟件和其他資產			(3,725)						(8,804)						—
用於投資活動的現金淨額			(335,505)						(565,571)						(57,865)
融資活動的現金流：
普通股發行所得款項			115,612						309,021						421,809
股權發行成本			(3,489)						(9,281)						(13,955)
借款收益			—						501,178						56,500
借款發行成本			—						(11,487)						(2,854)
借款本金償還			(166,666)						—						(119,725)
行使認股權證所得收益			—						—						8,177
股權獎勵的股份結算淨額所支付的税款(附註17)			—						—						(3,064)
其他			(1,854)						(132)						(1,926)
融資活動提供的現金淨額(用於)			(56,397)						789,299						344,962
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增			(403,091)						201,194						225,537
期初現金、現金等價物和限制性現金			508,468						307,274						81,737
現金、現金等價物和受限現金，期末			105,377						508,468						307,274
補充披露現金流量信息：
支付利息，扣除資本化利息後的淨額			$	14,203					$	20,647					$	4,105

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

注1--業務的組織和性質

特拉華州的Tellurian Inc.(“Tellurian”、“We”、“Our”或“Company”)是一家總部位於休斯頓的公司，該公司正在開發、計劃擁有和運營一系列液化天然氣營銷和基礎設施資產，其中包括一個液化天然氣終端設施(“漂流木終端”)和相關管道。漂流木碼頭和相關管道統稱為“漂流木項目”。我們還擁有上游天然氣資產。2024年2月6日，我們宣佈正在探索出售這些資產。見附註19，後續事件，以獲取更多信息。我們將漂流木項目和我們的上游資產統稱為“業務”。

除文意另有所指外，本報告中使用的術語“我們”、“特魯裏亞”和“公司”統稱特魯裏亞公司及其子公司。這些術語僅用於方便使用，並不是對與Tellurian Inc.相關的任何獨立法律實體的準確描述。

附註2--主要會計政策摘要

陳述的基礎

我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。合併財務報表包括特魯裏安公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

已進行了某些重新分類，以使上期資料符合當前的列報方式。重新分類對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。

持續經營的企業

我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，它考慮了在正常業務過程中的資產變現和負債清償，以及公司作為持續經營企業繼續經營的能力。根據ASC副主題205-40，財務報表的列報--持續經營在財務報表發佈之日起一年內到期時，公司評估條件和/或事件是否使人對其履行債務的能力產生重大懷疑。截至2023年12月31日，公司已產生運營虧損和現金流出。我們尚未建立一個持續的收入來源，足以滿足我們未來的流動資金門檻和債務，並在財務報表發佈後12個月內到期時為我們的營運資金需求提供資金。這些情況使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。

到目前為止，該公司主要通過手頭的現金以及通過發行債務和股票、上游業務以及在市場上發行股票計劃出售普通股所產生的綜合收益來滿足其流動資金需求。我們的評估沒有考慮到尚未完全實施或不在公司直接控制範圍內的活動的潛在緩解效果。自我們於2023年11月2日發佈中期簡明綜合財務報表以來，到本文件提交之日為止，公司採取了以下行動來改善其可用現金餘額和流動性：

•從2023年11月2日至2023年12月31日，籌集的淨收益約為40.2根據我們的在市場上的股權發行計劃，出售普通股的收入為100萬美元；

•2023年12月31日之後，籌集的淨收益約為$17.8根據我們的在市場上的股權發行計劃出售普通股所得的100萬歐元(見附註19，後續事件);

•對公司的替換票據契約的籤立修正案(見附註19，後續事件);

•啟動了一個程序，以探索出售我們的上游天然氣資產(見附註19，後續事件).

儘管採取了這些行動，本公司仍需採取進一步措施，從各種其他潛在交易中獲得額外收益，例如發行股權、股權掛鈎證券和債務證券，或類似交易、管理成本、修訂或再融資置換票據以及提供漂流木項目的股權(統稱為“管理層的計劃”)。公司有效實施管理層計劃的能力受到許多風險和不確定因素的影響，例如可能無法出售我們的上游資產、市場對我們的股權和債務證券的需求、大宗商品價格以及其他影響天然氣市場的因素。截至本文件提交之日，管理層的計劃尚未敲定，不在公司的控制範圍內，因此不能被認為是可能的。因此，人們仍然非常懷疑該公司作為一家持續經營的企業是否有能力繼續下去。

綜合財務報表不包括在公司無法繼續經營時可能需要對資產、負債和報告費用的賬面金額和分類進行的任何調整。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

細分市場

部門信息的編制依據與我們的首席運營決策者用來管理部門、評估財務結果和做出關鍵運營決策的基礎相同。我們將上游、中游和營銷與貿易部分確定為公司的運營部門。這些經營部門代表公司的可報告部門。我們其餘的業務被表示為“公司”，由公司成本和部門間抵銷組成。

預算的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額。管理層定期評估其估計數和相關假設。事實和情況的變化或補充信息可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數不同。

公允價值

公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。該公司使用投入的公允價值層次的三個層次來衡量資產或負債的公允價值。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級中的報價以外的、直接或間接可見的資產或負債的投入。第三級投入是在市場上看不到的投入。

收入確認

就天然氣銷售而言，我們認為每個單位(MMBtu)的交付是一項單獨的履約義務，在交付到指定銷售點時即已履行，因此在某個時間點確認。這些合同要麼是固定價格合同，要麼是與指數價格有固定差額的合同，兩者都被視為分配給每項履約義務的固定對價，代表相對獨立的銷售價格基礎。

由於每個液化天然氣分子是不同的且基本相同，因此每個液化天然氣貨物整體上被視為單一的履約義務，因此符合一系列不同貨物的轉讓標準。因此，液化天然氣銷售在液化天然氣完成向客户排放的時間點確認。這些合同與指數價格有固定的差額，指數價格被認為是分配給每項履約義務的固定對價，代表着相對獨立的銷售價格基礎。這些液化天然氣銷售按毛數記錄，並在綜合經營報表的“液化天然氣銷售”中報告。

與同一交易對手訂立的液化天然氣庫存的購買及銷售(包括買賣安排)按淨額合併及記錄，並於綜合經營報表的“液化天然氣銷售”中列報。對於這種液化天然氣銷售，我們要求在以下時間內付款10離交貨還有幾天。我們從交易價格的測量中排除了所有的税。

應收賬款

該公司的應收賬款主要包括天然氣銷售的貿易應收賬款和業主對該公司經營的物業應支付的聯合利息賬單。這些應收賬款的付款期限大多為30天或更短。該公司通常有能力扣留未來的收入支出，以追回共同利益所有者未支付的應收賬款共同利息賬單。我們根據過往事件的相關資料，包括歷史經驗及其他可能影響應收賬款賬面價值的相關情況，評估應收賬款的預期信貸損失。假設本公司的業務或交易對手的信譽不發生重大變化，本公司的歷史信貸損失已降至最低水平，並預計未來仍將如此。

現金、現金等價物和限制性現金

我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。根據某些合同協議的條款被限制提取或使用的現金和現金等價物在我們的綜合資產負債表上被記錄為受限現金。現金、現金等價物和限制性現金的賬面價值接近其公允價值。

現金集中度

我們在金融機構維持現金餘額和限制現金，有時可能會超過聯邦保險的水平。到目前為止，我們還沒有發生與這些餘額相關的損失。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

衍生工具

我們可以使用衍生品工具來對衝大宗商品價格風險對現金流可變性的敞口。衍生工具按公允價值入賬，並按資產或負債計入綜合資產負債表，視乎衍生工具的狀況及預期結算時間而定，除非該等衍生工具符合及吾等選擇正常買賣例外情況的準則。

吾等並未選擇亦不會對我們的衍生工具應用對衝會計；因此，本公司衍生工具的所有公允價值變動均在綜合經營報表的其他收益淨額內確認。衍生工具的結算在綜合現金流量表中報告為營運現金流量的組成部分。

物業、廠房及設備

天然氣開發生產活動採用成功努力法核算。取得一項財產所產生的成本(不論已證實或未經證實)在發生時予以資本化。已探明儲量的開發成本是資本化的，我們的天然氣儲量是用生產單位法耗盡的。

固定資產按成本入賬。我們使用直線折舊法在資產的預計使用年限內折舊我們的財產、廠房和設備，不包括土地。當財產、廠房和設備報廢或以其他方式處置時，成本和相關累計折舊將被扣除，由此產生的收益或損失將記錄在我們的綜合經營報表中。

每當有指標顯示物業、廠房及設備的賬面金額可能無法收回時，管理層便會測試物業、廠房及設備的減值情況。當事件或情況顯示剩餘的賬面價值可能無法收回時，我們已探明的天然氣資產的賬面價值將被重新評估以計提減值。如果有跡象顯示我們已探明的天然氣資產的賬面價值可能無法收回，我們將我們的天然氣資產的估計概率加權未貼現未來現金流與該等資產的賬面價值進行比較。賬面金額超過估計未貼現現金流量的已探明物業按公允價值減記。

租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。租賃在我們的綜合資產負債表上確認為融資或經營租賃，方法是記錄租賃負債，代表未來支付租賃款項的義務，以及記錄使用權資產，代表在租賃期內使用標的資產的權利。我們將所有類別租賃資產的租賃和非租賃安排的組成部分結合在一起，並在資產負債表上省略了12個月或以下期限的短期租賃。在缺乏可隨時確定的隱含利率的情況下，我們使用遞增借款利率對預期的未來租賃付款進行貼現。續訂租賃的選擇權包括在租賃期內，並被確認為使用權資產和租賃負債的一部分，只有在合理確定將被行使的範圍內。

經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。融資租賃的租賃費用確認為按直線法攤銷的使用權資產與租賃期限內租賃負債的利息之和。

液化天然氣開發活動的會計核算

在開發漂流木碼頭的初步階段，與這類活動有關的幾乎所有費用都已支出。這些成本主要包括與飼料研究相關的專業費用，以及遵守FERC的授權建造我們的航站樓，以及漂流木項目所需的其他許可。

與開發漂流木碼頭的項目相關的成本一般應被視為開發費用，直到項目達到通知開始狀態(“NTP州”)並且滿足以下標準(“NTP標準”)：(I)已獲得必要的監管許可；(Ii)已獲得項目融資；(Iii)管理層已承諾開始施工。

此外，在達到NTP狀態之前發生的某些成本將被資本化，儘管NTP標準尚未滿足。在實現NTP狀態之前需要資本化的成本包括土地購買成本、土地改良成本、與準備設施投入使用相關的成本、直接工資和工資福利相關成本以及任何固定結構建設成本(圍欄、儲存區、排水等)。此外，與詳細工程和/或設施設計直接相關的活動應資本化。利息被資本化，與建造主要設施有關。所有資本化的金額都定期評估減值，如果有指標，可能會減值。

在到達NTP州之前，根據我們與Bechtel的LSTK EPC協議完成必要的施工活動所產生的成本在滿足以下標準時作為在建工程資本化：(I)成本

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

（ii）已取得必要的監管許可證;（iii）工程範圍內的資金可用;及（iv）根據LSTK EPC協議，施工活動是可信貸的。

在達到NTP狀態之前，當滿足以下標準時，完成開發漂流木管道所需的建設活動所產生的成本將資本化為在建工程：（i）所產生的成本可直接識別，（ii）獲得必要的監管許可證，以及（iii）工程範圍的資金可用。

債務

發行債券所產生的貼現、溢價、費用和支出在債務期限內攤銷。該等金額於隨附的綜合資產負債表中扣除我們的債務結餘後呈列。我們評估債務主合約內的嵌入式特徵，以釐定是否存在應分開並按公平值單獨列賬的嵌入式衍生工具。

與主合約並無明確及緊密關係的嵌入式衍生工具分為兩部分，並按公平值入賬，其後公平值變動則於綜合經營報表入賬。

基於股份的薪酬

我們以股票、限制性股票、限制性股票單位和股票期權的形式向員工、董事和外部顧問提供基於股份的薪酬。以股份為基礎的補償交易按授出日期的估計公平值計量。對於僅包含服務條件或被視為可能發生的績效條件的報酬，公允價值在所需服務期內以直線法確認為費用。當我們認為績效條件很有可能實現時，我們就附帶績效條件的獎勵確認補償成本。就表現或市況被視為不可能出現的獎勵而言，補償成本不會確認，直至表現或市況變得可能出現為止。我們於各報告期間重新評估附有表現條件的獎勵的歸屬可能性，並根據我們的可能性評估調整薪酬成本。我們承認沒收，因為他們發生。

所得税

我們根據資產負債法對所得税進行會計處理，該方法要求就已計入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。在此方法下，我們根據財務報表與資產和負債的計税基礎之間的差異，使用預期實現或結算差異的年度的現行税率確定遞延所得税資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間內的收入中確認。

我們確認遞延税項資產的程度是我們相信這些資產很可能會被變現。在作出該等決定時，我們會考慮現時及過往財務業績、對未來應課税收入的預期，以及可於必要時實施以變現遞延税項資產的税務規劃策略的可用性。如果我們確定我們能夠在未來實現遞延所得税資產超過其淨記錄金額，我們將對遞延所得税資產評估準備進行調整，這將減少所得税準備。

離職後福利

本公司根據持續福利安排，就合資格終止僱用僱員向彼等提供現金及其他終止僱用福利。提供離職後福利的成本在義務可能發生並能合理估計時確認。

每股淨虧損

每股基本淨虧損不包括攤薄，其計算方法為淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄虧損淨額反映潛在攤薄，乃按虧損淨額除以期內已發行普通股加權平均數，再加上假設潛在普通股已發行並具攤薄作用而應已發行的額外普通股數目計算。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

注3 -預付費用和其他流動資產

    預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
預付費用			$	1,788					$	2,174
受限現金			4,688						9,375
衍生資產，淨流動(附註9)			—						10,463
上游管道			4,278						978
存款和其他流動資產			5,197						365
預付費用和其他流動資產總額			$	15,951					$	23,355

受限現金

截至2023年12月31日和2022年12月31日的受限現金是指根據收購海恩斯維爾頁巖某些天然氣資產的買賣協議條款以託管方式持有的現金。見注4，物業、廠房及設備，以獲取更多信息。

附註4--財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
上游天然氣資產：
已證明的性質			$	492,506					$	412,977
正在開發的油井			68,797						55,374
累計DD&A			(187,171)						(92,423)
上游天然氣總資產，淨額			374,132						375,928
浮木項目資產：
航站樓建設正在進行中			533,316						292,734
正在進行的管道建設			35,939						—
土地和土地改良			53,664						52,460
融資租賃資產，扣除累計DD&A後的淨額			55,534						56,708
建築物和其他資產，扣除累計DD&A後的淨額			310						340
漂流木項目總資產，淨額			678,763						402,242
固定資產和其他：
融資租賃資產，扣除累計DD&A後的淨額			70,691						—
租賃改進和其他資產，扣除累計DD&A後的淨額			12,713						10,906
總固定資產和其他淨額			83,404						10,906
財產、廠房和設備合計，淨額			$	1,136,299					$	789,076

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的折舊、損耗和攤銷費用約為#美元。98.4百萬，$44.4百萬美元和美元11.5分別為100萬美元。

航站樓建設正在進行中

在截至2023年12月31日的年度內，我們的資本約為240.6直接可確定為在建項目成本的1.8億美元，包括約#美元22.42000萬美元的資本化利息。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

正在進行的管道建設

2023年4月21日，該公司獲得了FERC的批准，可以建設漂流木管道。2023年第二季度，管道材料和通行權約為1美元14.6 100萬元轉入在建工程。截至2023年12月31日止年度，我們亦將約$21.4 可直接確認的項目成本，包括管道在建工程約100萬美元，0.62000萬美元的資本化利息。

已驗證的屬性

於截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們投入生產 五經營Haynesville油井， 九已投入生產的非運營Haynesville油井。

附註5 -其他非流動資產

其他非流動資產包括以下各項（以千計）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
受限現金			24,900						24,888
應收票據			24,189						6,595
使用權--資產經營租賃			12,814						13,303
對未合併實體的投資			6,089						6,089
管道材料和通行權			—						9,136
準許費			—						916
土地租賃和購買選擇			$	—					$	300
其他			2,207						2,089
其他非流動資產合計			$	70,199					$	63,316

受限現金

截至2023年12月31日和2022年12月31日的限制性現金，代表與融資租賃相關的信用證的現金抵押。

應收票據

2023年2月，本公司向一家從事能源行業基礎設施項目開發的非關聯實體發行了2031年6月14日到期的經修訂和重述的本票(“應收票據”)。截至2023年12月31日，應收票據的未償還本金餘額約為$24.2百萬美元。本票的利息利率為6.00%，每年將其資本化為未償還本金餘額。

對未合併實體的投資

2022年2月24日，公司購買了1.5一家提供可再生能源服務的非關聯實體的1.8億股普通股。這項投資的總成本約為$。6.11000萬美元。這項投資不會使本公司在非關聯實體的經營或財務決策中擁有控股權或對其產生重大影響。該公司的投資是按成本入賬的。

管道材料和通行權

管道材料和通行權於2023年第二季度移交給在建項目。見注4，房地產、廠房和設備。

附註6--關聯方交易

關聯方承包人服務費及開支

本公司簽訂了一項一年制獨立承包商協議，2022年1月1日生效，與時任公司董事會副主席的馬丁·休斯頓先生簽署。根據本協議的條款和條件，公司每月向休斯頓先生支付#美元的費用。50.010000美元，外加批准的費用。2022年12月，公司修改了獨立承包人協議，使其於(一)終止休斯頓先生和(二)2023年12月31日兩者中較早者失效，並將月費增加到#美元。55.010000美元，外加批准的費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司向休斯頓先生支付了$660.01萬5千美元625.0承包商服務費和開支分別為10000美元和1000美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是欠休斯頓先生的餘額。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

附註7--應計負債和其他負債

應計負債和其他負債包括以下各項(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
上游應計負債			47,652						$	71,977
工資單和薪酬			15,423						37,329
應計税			1,476						730
浮木項目開發活動			24,455						4,423
租賃負債			4,710						2,875
應計利息			8,293						5,793
嵌入衍生工具(注9)			13,332						—
其他			8,309						6,053
應計負債和其他負債總額			$	123,650					$	129,180

附註8--借款

該公司的借款包括以下(以千計)：

									2023年12月31日
									本金償還義務						未攤銷折扣(DFC)						賬面價值
2025年到期的高級擔保可轉換票據									$	83,334					$	(10,415)					$	72,919
2025年到期的高級擔保票據									250,000						(16,954)						233,046
2028年到期的高級無擔保票據									57,678						(2,241)						55,437
借款總額									$	391,012					$	(29,610)					$	361,402

									2022年12月31日
									本金償還義務						未攤銷DFC						賬面價值
可轉換票據，流動票據									$	166,666					$	(3,110)					$	163,556
非流動可轉換票據									333,334						(6,219)						327,115
2028年到期的高級無擔保票據									57,678						(2,585)						55,093
借款總額									$	557,678					$	(11,914)					$	545,764

借款DFC的攤銷是利息支出的一個組成部分，在公司的綜合經營報表中為淨額。我們攤銷了大約$7.1百萬，$2.4百萬美元，以及$3.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內分別為100萬美元。

2025年到期的高級擔保可轉換票據(已作廢)

2022年6月3日，我們發行並出售了美元500.0本金總額為1,000萬美元6.002025年5月1日到期的高級擔保可轉換票據百分比(“已終止可轉換票據”)。已終止的可轉換票據的淨收益約為#美元。488.7扣除費用和費用後為100萬美元。已終止的可轉換票據的季度利息於每年的2月1日、5月1日、8月1日和11月1日以及到期日到期。DFC約為$11.51000萬人被資本化。

部分贖回

於2023年3月27日，已終止的可換股票據持有人向本公司遞交贖回美元的通知166.7按面值計算的已贖回可換股票據的初始本金金額，另加應計利息(“贖回金額”)。2023年3月28日，公司不可撤銷地存入贖回金額約$169.1300萬美元，以滿足贖回和退休的需要166.71,000,000,000本金額已終止的可轉換票據，另加應計利息。由於在已終止的可轉換票據的合同到期日之前支付贖回金額，公司註銷了約#美元2.8按比例分配的未攤銷DFC，在其綜合經營報表中確認為債務清償損失淨額。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

滅火

2023年8月15日，我們以私募方式發行並出售了$250.0本金總額為1,000萬美元102025年10月1日到期的高級擔保票據百分比(“高級票據”)和約$83.3本金總額為1,000萬美元62025年10月1日到期的%有擔保可轉換票據(“可轉換票據”)(統稱為“替換票據”)。向已清償可換股票據持有人發行置換票據後，本公司已清償及解除已清償可換股票據項下尚未償還的本金債務。因此，該公司在清償債務方面記錄了大約#美元的損失。29.5百萬 在其綜合業務報表中。

對替換紙幣假牙的修訂

2024年1月2日，我們修訂了管理替代紙幣的契約。見附註19，後續事件，以獲取更多信息。

2025年到期的高級擔保票據

優先債券的季度利息以現金形式支付，從2023年10月開始，分別於每年的1月、4月、7月和10月的第一天到期。DFC約為$20.1100,000,000美元被資本化，並正在使用實際利率法在高級債券的期限內攤銷。高級債券的持有人可在(I)發生重大變化或(Ii)發生違約事件時，迫使本公司贖回適用的優先債券以換取現金。於2024年10月1日或之後，如公司的流動資金低於(A) $，優先債券持有人可贖回最多全部優先債券本金，現金購買價相等於正在贖回的優先債券本金，另加應計及未付利息200.02000萬美元，如果此時未償還可轉換票據，或(B) $250.0300萬美元，如果此時有任何可轉換票據未償還的話。本公司可向每位優先票據持有人發出書面通知，要求贖回所有該等持有人的優先票據，以現金買入價相等於100贖回本金的%，另加應計及未付利息(“可選擇贖回”)。

我們在優先票據項下的借款責任，以本公司在Tellurian Production Holdings LLC(“Tellurian Production Holdings”)的股權的優先留置權為抵押。Tellurian Production Holdings LLC是Tellurian Inc.的全資附屬公司。Tellurian Production Holdings擁有附註4所述的本公司所有上游天然氣資產。物業、廠房及設備。高級票據載有財務和非財務契約，包括最低現金結餘#美元。50.01000萬美元。截至2023年12月31日，我們仍遵守高級註釋下的所有公約。

截至2023年12月31日，高級票據的估計公允價值約為$215.31000萬美元。第3級公允價值是根據市場上可觀察到的投入或可從可觀測市場數據衍生或證實的投入而估計的，包括我們的股價及市場上不可觀測到的投入。

2025年到期的高級擔保可轉換票據

可轉換票據的季度利息以現金形式在每年1月、4月、7月和10月的第一天到期，從2023年10月開始。DFC約為$12.3100,000,000美元已資本化，並正在使用實際利率法在高級可轉換票據的期限內攤銷。可轉換票據的持有人有權按每1,000美元票據本金512.8205股的初始轉換率(相當於約1,000美元的轉換價格)將票據轉換為我們普通股的股份1.95換股價格)(“換股價格”)，在某些情況下可隨時作出調整，直至緊接到期日之前的第二個交易日(“換股特徵”)。如果我們普通股的交易價格高於可轉換票據的交易價格，公司將迫使可轉換票據的持有人轉換所有票據300轉換價格的百分比20滿足連續交易日及若干其他股權條件。可轉換票據的持有者可在(I)發生重大變化或(Ii)發生違約事件時，迫使公司贖回適用的票據以換取現金。在2024年10月1日或之後，如果公司的流動資金低於(A) $，可轉換票據的持有人可以贖回票據的全部本金，現金購買價相當於被贖回的票據的本金，加上應計和未支付的利息75.03,000,000美元，如當時尚未發行高級債券，或(B) $250.0300萬美元，如果此時有任何高級票據未償還的話。在計算每股攤薄虧損時，須予轉換的股份不包括在內，因為將其計入計算將會在所述期間內產生反攤薄作用。

我們在可轉換票據項下的借款義務以本公司在Tellurian Production Holdings的股權的優先留置權以及Tellurian Production Holdings LLC及其附屬公司的重大不動產石油和天然氣資產的抵押(統稱為“抵押品”)為抵押。Tellurian Production Holdings擁有附註4所述的本公司所有上游天然氣資產，物業、廠房及設備。如果優先票據不再未償還，抵押品將作為可轉換票據項下的擔保債務刪除。可轉換票據包含金融和非金融契約，包括最低現金餘額#美元。50.01000萬美元。截至2023年12月31日，我們仍遵守可轉換票據下的所有契諾。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日，可轉換票據的估計公允價值約為$70.11000萬美元。第3級公允價值是根據市場上可觀察到的投入或可從可觀測市場數據衍生或證實的投入而估計的，包括我們的股價及市場上不可觀測到的投入。

替換票據嵌入衍生品

作為發行置換債券的一部分，公司同意發行總額為25.71,000,000股其普通股(“股息票”)予替換票據持有人。股票息票在每年1月、4月、7月和10月的第一天按季度支付，從2023年10月或之前開始。公司普通股在每個季度的日均成交量加權平均價低於$1.35，公司將支付的現金金額等於該差額乘以該季度可發行的股票數量(“現金缺口支付”)。於任何註銷、贖回或轉換替換票據時，本公司將發行任何及所有未付股息加上現金差額付款(視何者適用而定)。

本公司評估重置票據主要合約內的潛在嵌入特徵，並確定可換股特徵、股份息票、現金缺口付款及整項嵌入特徵需要與重置票據分開作為單一會計單位，並按公允價值分開入賬。見注9，金融工具，有關重置票據嵌入衍生工具的公允價值計量的更多信息。

2028年到期的高級無擔保票據

2021年11月10日，我們在註冊公開募股中出售了50.0本金總額為1,000萬美元8.25%2028年11月30日到期的高級無抵押票據(“高級無抵押票據”)。高級無抵押票據的淨收益約為#美元47.5扣除費用後為100萬美元。承銷商被授予了購買至多$的選擇權7.5年內發行的高級無抵押票據30幾天。2021年12月7日，承銷商行使選擇權，額外購買了$6.52000萬高級無擔保票據，淨收益約為#美元6.2扣除費用後為100萬美元。這個優先無抵押債券的每季度利息支付日期分別為每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日以及到期日。截至2023年12月31日，本公司遵守了管理高級無擔保票據的契約下的所有契約。高級無擔保票據在紐約證券交易所美國證券交易所掛牌交易，代碼為“TELZ”，在公允價值層次中被歸類為1級。截至2023年12月31日，收盤價為美元12.25每張高級無抵押票據。

場內債券發行計劃

2021年12月17日，我們進入了一項市場債券發行計劃，根據該計劃，公司可不時在紐約證券交易所美國證券交易所發行和出售本金總額高達$200.01.2億額外的高級無擔保票據。在截至2022年12月31日的財年中，我們的銷售額約為美元1.2額外高級無抵押票據的本金總額為百萬美元，總收益約為$1.1根據我們的市場債券發行計劃，扣除手續費和佣金後為100萬美元。2022年12月30日，公司終止了在市場上發行債券的計劃。

2020高級無擔保票據

2020年4月29日，我們發行了零息$56.01,000,000優先無擔保票據(“2020無擔保票據”)轉讓給無關第三方。2020年無擔保票據分期償還，合同規定的最後一筆付款於2021年3月31日支付。

2019年定期貸款

於2019年5月23日，本公司全資附屬公司漂流木控股有限公司(“漂流木控股”)訂立優先擔保定期貸款協議(“2019年定期貸款”)，借入本金總額為$60.01000萬美元。2019年7月16日，本金再增加1美元15.01000萬美元。在2019年定期貸款到期或提前償還時，漂流木控股有義務向貸款人支付相當於20借款本金的百分比減去融資成本和支付的現金利息(“最後付款費用”)。我們向貸款人發出了一份認股權證，購買了大約1.52000萬股我們的普通股，價格為$10.00每股(“原始認股權證”)。2020年3月3日，原有的權證被一種新的權證(“置換權證”)所取代，該權證賦予貸款人購買的權利9.02000萬股我們的普通股，價格為$1.00每股。

2021年3月12日(《清算日》)，我們敲定了2019年定期貸款剩餘未償還本金餘額的自願償還。2019年定期貸款的取消導致了大約#美元2.1在截至2021年12月31日的年度合併運營報表上，在債務清償收益內確認的淨收益為100萬美元。由於在合同到期日之前償還未清餘額，約為#美元4.42000萬美元的未攤銷債務發行成本和貼現被註銷，並計入截至2021年12月31日的2019年定期貸款到期收益的計算。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

2019年定期貸款的持有人持有約3.5公允價值約為1,000萬美元的未歸屬權證6.3截至撲滅日期，為1.8億美元。由於2019年定期貸款終止，所有未授權證均被合同終止，其各自的公允價值計入2019年定期貸款終止收益的計算。

2018年定期貸款

2018年9月28日，Tellurian Inc.的全資子公司Tellurian Production Holdings LLC簽訂了一份三年制高級擔保定期貸款信貸協議(“2018年定期貸款”)，本金總額為#美元60.01000萬美元。

2021年4月23日，我們自願償還了2018年定期貸款的剩餘未償還本金餘額。作為自願償還的結果，我們確認了大約#美元0.7在截至2021年12月31日的年度合併經營報表上，淨虧損在債務清償收益內確認。

附註9--金融工具

天然氣金融工具

我們商品風險管理活動的主要目的是對衝因商品價格波動而導致的商品價格風險對現金流變化的影響。該公司可能使用天然氣金融期貨和期權合約來經濟地對衝與我們預期天然氣產量的一部分相關的大宗商品價格風險。截至2023年12月31日，未平倉天然氣金融工具頭寸。

液化天然氣金融期貨

在截至2021年12月31日的年度內，我們訂立液化天然氣金融期貨合約，以減少我們對大宗商品價格波動的敞口，並實現相對於以下各項更可預測的現金流二我們承諾在2022年1月和4月在正常業務過程中向無關的第三方LNG商家購買和銷售的LNG貨物。截至2023年12月31日，沒有未平倉的LNG金融工具頭寸。

或有對價

2022年8月18日，公司完成了對海恩斯維爾頁巖盆地若干天然氣資產的收購(“資產收購”)。資產收購包括支付給賣方的現金代價#美元。7.5如果NYMEX Henry Hub從2022年8月至2023年3月的合同交割月份的平均天然氣價格超過每MMBtu的特定門檻(“門檻”)，則支付1,000,000歐元(“或有對價”)。未達到門檻，因此，公司沒有義務支付或有對價。

嵌入導數

我們評估宿主合同中的嵌入特徵，以確定它們是否是嵌入的衍生品，應該以公允價值分開並單獨攜帶。與主合同沒有明確和密切關係的嵌入衍生品被分成兩部分，並按公允價值記錄，隨後公允價值的變化記錄在公司綜合經營報表的其他收入(費用)淨額中。如附註8所述，借款，我們確定替換票據包含需要從宿主合同中分叉的嵌入特徵。

下表列出了需要在公司綜合資產負債表上按公允價值經常性計量的公司金融工具的分類(單位：千)：

						截至2023年12月31日的年度						截至2022年12月31日的年度
流動資產：
天然氣金融工具						$	—					$	10,463
液化天然氣金融期貨						—						—
流動負債：
或有對價						—						118
嵌入導數						13,332						—
長期負債
嵌入導數						18,892						—

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

下表彙總了包括在其他費用淨額內的公司財務工具對綜合經營報表的影響(以千計)：

						截至2023年12月31日的年度						截至2022年12月31日的年度
天然氣金融工具：
已實現損益						$	23,310					$	(27,179)
未實現(虧損)收益						(10,463)						10,463
LNG金融期貨合約：
已實現收益						—						3,532
未實現虧損						—						5,161
或有對價：
已實現收益						118						—
未實現收益						—						3,770
嵌入導數
已實現收益						1,554						—
未實現收益						17,041						—

下表彙總了該公司嵌入式衍生產品的變化(單位：千)：

			截至2023年12月31日的年度
2023年1月1日的餘額			$	—
已發佈			56,005
已解決			(5,186)
包括在收益中的損益總額(已實現和未實現)			(18,594)
2023年12月31日餘額			$	32,225

該公司的天然氣金融工具以截至資產負債表日活躍的交易所市場的報價進行估值，並被歸類為第一級公允價值計量。本公司嵌入衍生品截至2023年12月31日的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計的，該模型被認為是第三級公允價值計量。

附註10--承付款和或有事項

貿易融資信用額度

2021年7月19日，我們獲得了一項未承諾的貿易融資信貸額度，最高可達1美元。30.01.6億美元，旨在為購買液化天然氣貨物提供資金，以便在正常業務過程中最終轉售。2021年12月7日，修訂了未承諾貿易融資信貸額度，並將其增加到1美元。150.0 萬截至2023年12月31日， 不是在這一信貸額度下提取了款項。

最低數量承諾

該公司受到與不相關公司的天然氣收集承諾的約束，這些公司為上游部門Haynesville頁巖未來天然氣生產的一部分提供專用收集能力。天然氣採集協議可能要求我們在公司無法滿足每份合同條款規定的最低產量承諾的情況下支付差額款項。截至2023年12月31日，估計最低數量不足負債約為$5.01000萬美元。

注11 -股東權益

市場上的股權發行計劃

我們保持在市場上的股票發行計劃，根據我們出售我們的普通股股份不時在紐約證券交易所美國。截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們發行 67.7根據我們在市場上的股權發行計劃，我們的普通股為2000萬股，淨收益約為美元。299.7百萬美元。2022年12月30日，我們終止了公司當時在市場上的股權發行計劃。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

2022年12月30日，我們進入了一項新的市場股權發行計劃，根據該計劃，公司可以不時在紐約證券交易所美國證券交易所出售其普通股股票，總銷售收入最高可達$500.0萬截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們發行 135.8根據我們的市場股權發行計劃，我們的普通股為2000萬股，淨收益約為美元。112.1萬見附註19， 後續事件，以獲取更多信息。

普通股發行

2021年8月6日，我們出售了35.02000萬股我們的普通股，以包銷的價格公開發行，價格為$3.00每股。扣除費用和支出後，此次發行的淨收益約為#美元100.81000萬美元。承銷商被授予一項選擇權，可以購買至多5.32000萬股普通股30幾天。2021年8月31日，承銷商行使了這一期權，扣除費用後，淨收益約為#美元。15.11000萬美元。

普通股認購權證

2020年無擔保票據

在發行2020年無抵押票據的同時，我們發行了認股權證，向貸款人提供了購買最多20.02000萬股我們的普通股，價格為$1.542每股(“2020年認股權證”)。立即授予的2020年認股權證將於2025年10月到期。2020年權證的估值採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，其相對公允價值約為1美元。16.1於發行日為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000；2020年認股權證已被歸類為股權，並在我們綜合資產負債表的額外實收資本中確認。2020年認股權證已被排除在每股攤薄虧損的計算之外，因為將其計入計算將在所述期間內具有反攤薄作用。

2019年定期貸款    

於2021年第一季，2019年定期貸款的貸款人行使認股權證購買約6.02000萬股我們的普通股，總收益約為$8.21000萬美元。如註釋10中所討論的，借款，2019年定期貸款已全額償還，貸款人不再持有任何認股權證。

優先股

於2018年3月，我們與BDC Oil and Gas Holdings，LLC(“Bechtel Holdings”)訂立優先股購買協議，BDC Oil and Gas Holdings，LLC(“Bechtel Holdings”)是特拉華州的一家有限責任公司，亦是Bechtel Energy Inc.的聯屬公司，據此，我們向BDC Oil and Gas Holdings，LLC(“Bechtel Holdings”)出售了約6.12000萬股我們的C系列可轉換優先股(“優先股”)。

優先股的持有者沒有分紅權利，但與我們普通股的持有者相比，他們擁有清算優先權。優先股的持有者可以將其全部或任何部分股份轉換為我們的普通股一-以一為一的基礎。在截至2017年11月10日的《LSTK液化天然氣第一期液化設施LSTK EPC協議》中定義並根據《LSTK液化天然氣第一期液化設施協議》規定的任何時間，或在2028年3月21日之後的任何時間，我們有權在2028年3月21日之後的任何時間將所有優先股轉換為我們的普通股。一-以一為一的基礎。優先股已被排除在每股攤薄虧損的計算之外，因為將其計入計算將在所述期間具有反攤薄作用。

附註12-2020離職和重組

員工保留計劃

在2020年第一季度，由於石油和天然氣價格的大幅下降以及新冠肺炎疫情的負面經濟影響，我們實施了成本削減和重組計劃。我們還清了欠前僱員的所有款項。2020年7月，公司董事會批准了一項員工留任激勵計劃(“員工留任計劃”)，總金額為12.01000萬美元。員工保留計劃旨在授予四等額分期付款十天該公司普通股的平均收盤價超過$2.25, $3.25, $4.25及$5.25(“股票業績目標”)。在截至2021年12月31日的年度內，三的四分期付款，我們確認了大約$7.9在我們的合併運營報表中，一般費用、行政費用和開發費用中的留存費用為100萬美元，其中3.62022年支付了1.8億美元。該計劃於2022年3月31日到期，第四期沒有歸屬，因為最終的股票業績目標沒有實現。

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

附註13--基於股份的薪酬

我們已根據經修訂的Tellurian Inc.2016年度綜合激勵薪酬計劃(“2016計劃”)及經修訂及重訂的Tellurian Investments Inc.2016年度綜合激勵計劃(“Legacy計劃”)，向僱員、董事及外部顧問授予限制性股票及限制性股票單位(統稱“限制性股票”)，以及非限制性股票及股票期權。401000萬股普通股，根據遺產計劃不能再給予獎勵。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，Tellurian確認了約美元1.5百萬，$3.6百萬美元和美元6.0分別為與所有基於股票的獎勵相關的基於股票的薪酬支出。截至2023年12月31日，根據授予日期公允價值，所有基於股票的獎勵的未確認補償費用總計約為$172.2百萬美元。

限制性股票交易所。

截至2023年12月31日，我們大約有26.2100萬股主要基於業績的已發行限制性股票，其中約14.91,000萬股將完全根據獎勵協議中定義的公司董事會的肯定FID授予，大約10.8100萬股將在FID以及FID的第一和第二週年紀念日以三分之一的增量授予。主要以業績為基礎的限制性股票的剩餘股份，總額約為0.5300萬股，將根據其他標準授予。截至2023年12月31日。不是這筆費用已在基於業績的限制性股票中確認。

大約26.21,000,000股主要基於業績和基於時間的限制性股票已被排除在每股稀釋虧損的計算之外，因為在所述期間將它們計入計算將是反稀釋的。

截至2023年12月31日的年度限制性股票交易摘要(股份和單位以千為單位)：

			股票						加權平均助學金 日期公允價值
未歸屬於2023年1月1日			27,426						$	6.52
授與(1)			1,993						1.19
既得			(352)						2.57
被沒收			(2,868)						2.91
未歸屬於2023年12月31日			26,199						6.57

(1)於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度內授出的限制性股份之加權平均每股授出日期公允價值為$4.46及$2.90，分別為。

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度內歸屬的限制性股票的授予日公允價值總額約為$0.91000萬，$1.7百萬美元和美元7.4分別為100萬美元。

股票期權

2016年計劃的參與者被授予了購買普通股的不受限制的期權。股票期權的授予價格不低於授予之日普通股的市場價格。

截至2023年12月31日的年度股票期權交易摘要(股票期權以千計)：

			股票期權						加權平均 行權價格
截至2023年1月1日未償還			10,970						$	5.01
授與			—						—
已鍛鍊			—						—
沒收或過期			(138)						10.32
截至2023年12月31日未償還債務			10,832						4.95
可於2023年12月31日行使			10,832						$	4.95

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合併財務報表附註

在截至2020年12月31日的年度內，授予公司執行管理團隊前成員的股票期權授予並可在兩個觸發因素實現時行使，如下所示(股票期權以千計)：

服務觸發器(1)

股價觸發點(2)

金額

2021年12月15日(3)

$3.50

3,333

2022年12月15日(4)

$4.50

3,333

2023年12月15日(5)

$5.50

3,334

10,000

(1) 通過在指定日期之前繼續受僱於本公司或為本公司提供其他服務而得到滿足。

(2)滿意於公司普通股價格以每股價格收盤價或等於指定收盤價十連續幾個交易日。

(3)於截至2021年12月31日止年度內歸屬。

(4)於截至2022年12月31日止年度內歸屬。

(5)於截至2023年12月31日止年度內歸屬。

在截至2020年12月31日的一年中授予的股票期權原定於授予日五週年時到期，但現在將於2024年3月到期。

2020年授予的每個股票期權的公允價值是使用蒙特卡洛模擬估計的，由於服務觸發，正在按比例確認為歸屬期限內的補償費用。用於評估在截至2020年12月31日的年度內授予的股票期權的估值假設如下：

預期波動率			113.6		%
預期股息收益率			—		%
無風險利率			0.4		%

由於我們的歷史有限，預期波動率是基於我們的歷史年化波動率和利用報價或交易的期權的隱含波動率的混合。預期股息收益率以授予日的歷史收益率為基礎。無風險利率是基於授予時生效的美國國債收益率曲線計算的。

有幾個不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的任何年度內行使的股票期權。此外，大約10.81,000,000,000股已發行的股票期權已被排除在每股攤薄虧損的計算之外，因為將它們計入計算將在所述期間內具有反攤薄作用。

注14--激勵性薪酬計劃

2021年11月18日，公司董事會通過了《泰勒爾激勵性薪酬計劃》(簡稱《激勵性薪酬計劃》)。國際比較計劃允許公司向公司全職員工發放短期和長期績效和服務激勵性薪酬。比較方案獎可按每個日曆年計算，並根據董事會作為比較方案管理人的薪酬委員會制定的指導方針確定。

短期激勵獎

短期激勵(“STI”)獎勵每年由公司董事會酌情以現金支付。STI獎勵的補償費用在很可能達到績效條件的績效期間確認。在截至2023年12月31日的年度內，我們確認不是與STI獎勵有關的薪酬支出，相比之下，約為#美元15.7在截至2022年12月31日的一年中，該公司的利潤為3.8億美元。

長期激勵獎勵

根據國際比較方案，公司董事會於2022年1月以“跟蹤單位”的形式授予長期激勵(“LTI”)獎(“2021年LTI獎”)。每個這樣的跟蹤單元具有等於一Tellurian普通股，並使受讓人在歸屬時有權獲得相當於歸屬日期前一個交易日我們普通股收盤價的現金付款。這些跟蹤單元將被賦予三在授予之日以及授予日的第一和第二週年紀念日的等額部分。截至2023年12月31日，期內未歸屬的2021年LTI獎如下：

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合併財務報表附註

			跟蹤單位數(千)						每個跟蹤單位的價格
2023年1月1日的餘額			12,719						$	1.68
授與			—						$	—
既得			(6,359)						2.13
被沒收			(368)						1.50
截至2023年12月31日的未歸屬餘額			5,992						$	0.76

本公司董事會薪酬委員會於2023年2月以“追蹤單位”的形式授予“2022年LTI獎”(“2022年LTI獎”)。每個這樣的跟蹤單元具有等於一Tellurian普通股，並使受讓人在歸屬時有權獲得相當於歸屬日期前一個交易日我們普通股收盤價的現金付款。這些跟蹤單元將被賦予三在授予之日以及授予日的第一和第二週年紀念日的等額部分。截至2023年12月31日的2022年非歸屬LTI獎和在此期間頒發的獎項如下：

			跟蹤單位數(千)						每個跟蹤單位的價格
2023年1月1日的餘額			—						—
授與			14,802						$	2.10
既得			(4,934)						1.63
被沒收			(606)						1.46
2023年12月31日的未歸屬餘額			9,262						$	0.76

我們確認在每個單獨歸屬部分的必要服務期內具有分級歸屬時間表的獎勵的補償費用，就好像每個獎勵實質上是多個獎勵一樣。於授出日期歸屬的2021年及2022年LTI獎第一期的補償開支，主要於可能達到業績條件的業績期間確認。2021年LTI獎和2022年LTI獎第二和第三批的補償費用在必要的服務歸屬期間以直線方式確認。隨後在每個報告期內對未歸屬跟蹤單位的補償費用進行調整，以反映基於公司股票價格和實際沒收的變化的估計支付水平。

與2021年LTI大獎和2022年LTI大獎第二、三期相關的薪酬支出(收入)如下(單位：千)：

									截至十二月三十一日止的年度：
									2023						2022
2022年LTI大獎									$	5,280					$	—
2021年LTI大獎									(788)						15,681

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合併財務報表附註

附註15--所得税

包括在我們報告的淨虧損中的所得税優惠(準備金)包括以下內容(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
當前：
聯邦制			$	—					$	—					$	—
狀態			—						—						—
外國			—						—						—
總電流			—						—						—
延期：
聯邦制			—						—						—
狀態			—						—						—
外國			—						—						—
延遲合計			—						—						—
所得税優惠總額(撥備)			$	—					$	—					$	—

所得税前經營虧損的來源如下(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
國內			$	(166,694)					$	(36,591)					$	(111,114)
外國			517						(13,219)						(3,624)
所得税前總虧損			$	(166,177)					$	(49,810)					$	(114,738)

聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
按美國法定税率計算的所得税優惠(撥備)			$	34,897					$	10,460					$	24,095
基於股份的薪酬			(126)						(126)						1,352
高管薪酬			(3,919)						(3,688)						(203)
美國各州税率的變化			—						(1,313)						—
外國税率的變化			—						1,816						—
不允許的利息			(4,683)						—						—
美國州税			5,494						792						4,333
更改估值免税額			(29,877)						(8,871)						(29,648)
研發積分			—						748						524
外幣利差			(38)						516						(74)
其他			(1,748)						(334)						(379)
所得税優惠總額(撥備)			$	—					$	—					$	—

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合併財務報表附註

我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
遞延税項資產：
資本化成本			$	92,758					$	85,875
薪酬和福利			2,299						8,860
租賃責任			34,391						16,086
不允許的利息費用結轉			3,974						3,510
淨營業虧損結轉和貸方：
聯邦制			124,320						99,922
狀態			21,036						16,142
外國			10,760						11,023
其他，淨額			14,689						7,080
遞延税項資產			304,227						248,498
減去估值免税額			(241,034)						(211,157)
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額			63,193						37,341
遞延税項負債
財產和設備			(63,193)						(37,341)
遞延税項淨資產			$	—					$	—

截至2023年12月31日，我們的聯邦、州和國際淨運營虧損(NOL)結轉約為$572.01000萬，$361.11000萬美元和300萬美元44.7分別為100萬美元。大約$670.6這些NOL中有1.8億個有一個無限期的結轉期。所有其他NOL將在2036年至2040年之間到期。

由於我們的歷史損失和其他與我們產生應税收入能力相關的現有證據，我們已經建立了估值準備金，以完全抵消截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的聯邦、州和國際遞延税資產。我們未來將繼續評估我們的遞延税項資產的變現能力。估值津貼增加約為#美元。29.9截至2023年12月31日止年度，

此外，我們在2017年4月經歷了第382條的所有權變更。根據IRC第382節的規定，對我國NOL使用的年度限制進行了分析。現已確定，IRC第382條不會在結轉期內對我們的NOL的使用進行實質性限制。我們將繼續監控我們股票的交易活動，這可能會導致額外的所有權變更。如果公司經歷了第382條的所有權變更，可能會進一步影響我們利用現有NOL結轉的能力。

截至2023年12月31日，公司確定已不是ASC 740-10中定義的不確定的税收狀況、利息或罰金。該公司做到了不是我沒有未被承認的税收優惠。本公司認為，未確認利益總額在未來12個月內不可能大幅增加。

我們在美國、各州和外國司法管轄區都要納税。根據正常的三年訴訟時效，向每個司法管轄區提交的聯邦和州納税申報單仍然可以接受審查。

根據ASC 740-30-25-17，公司確認與外國子公司投資的外部基差相關的遞延税項負債，除非這種差額被認為是持續時間上的基本永久性差異。截至2023年12月31日，本公司未像本公司那樣就未匯出收益記錄任何遞延税款不是未分配的收益和利潤。如果情況在可預見的未來發生變化，且部分或全部未分配收益和利潤顯然不會無限期地再投資或將在可預見的未來匯出，則部分或全部外部基準差額將計入遞延税項負債。

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合併財務報表附註

附註16-租約

我們的漂流木項目土地租賃被歸類為融資租賃，包括一或更多選項以將租賃期延長最多40年內終止租約，並在五年，由我們自行決定。我們有理由確信這些期權將會被行使，而我們的終止權將不會被行使，因此，我們已將這些假設計入我們的使用權資產和相應的租賃負債。我們的其他土地租賃被歸類為融資租賃，包括一或更多選項以將租賃期延長最多69年內終止租約或在七年了，由我們自行決定。我們有理由確定，這些期權和終止權將不會被行使，因此，我們已將這些假設排除在我們的使用權資產和相應的租賃負債之外。

我們的辦公空間租賃被歸類為經營性租賃，包括一或更多選項以將租賃期延長至10數年，由我們自行決定。由於我們不能合理地確定這些期權是否會被行使，因此沒有任何期權被確認為我們使用權資產和租賃負債的一部分。由於我們的租約都沒有提供隱含利率，我們已經確定了我們自己的貼現率。

下表顯示了我們的使用權資產和租賃負債在我們的綜合資產負債表上的分類和位置(單位：千)：

						十二月三十一日，
租契			合併資產負債表分類			2023						2022
使用權資產
運營中			其他非流動資產			$	12,814					$	13,303
金融			財產、廠房和設備、淨值			126,225						56,708
租賃資產總額						$	139,039					$	70,011
負債
當前
運營中			應計負債和其他負債			$	3,835					$	2,734
金融			應計負債和其他負債			875						140
非當前
運營中			其他非流動負債			10,743						12,148
金融			融資租賃負債			121,450						49,963
租賃負債總額						$	136,903					$	64,985

在我們的綜合業務報表中確認的租賃成本摘要如下(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
租賃費			2023						2022						2021
經營租賃成本			$	3,915					$	3,149					$	2,519
融資租賃成本
租賃資產攤銷			3,461						1,174						788
租賃負債利息			9,202						3,978						2,904
融資租賃成本			$	12,663					$	5,152					$	3,692
總租賃成本			$	16,578					$	8,301					$	6,211

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合併財務報表附註

關於我們合併財務報表中確認的租賃金額的其他信息如下：

			十二月三十一日，
租賃期限和貼現率			2023						2022
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租賃			3.5						4.5
融資租賃			36.1						48.4
加權平均貼現率
經營租賃			6.4		%				6.2		%
融資租賃			8.7		%				9.4		%

以下顯示了我們的運營和融資租賃的其他量化信息(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
.			2023						2022						2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流			$	4,333					$	3,423					$	2,953
融資租賃的營運現金流			$	7,950					$	3,674					$	1,813
融資租賃產生的現金流			$	512					$	132					$	1,926

下表呈列按未貼現基準對租賃負債到期日的分析，並將該等金額與截至2022年12月31日的租賃負債現值（以千計）進行對賬：

			運營中						金融
2024			$	4,666					$	10,491
2025			4,721						10,491
2026			4,756						10,491
2027			1,954						10,491
2028			275						10,491
2028年後			—						322,334
租賃付款總額			$	16,372					$	374,789
減價：折扣			1,794						252,465
租賃負債現值			$	14,578					$	122,324

注17 -執行現金流量信息

下表提供了有關營運資金淨變化的信息(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
應收賬款			$	50,941					$	(67,462)					$	(4,770)
預付費用和其他流動資產			(9,250)						5,801						(2,536)
應付帳款			(17,950)						1,953						(5,514)
應付關聯方應收賬款			—						—						(910)
應計負債1			(2,851)						44,548						55,884
其他，淨額			—						(793)						(1,137)
營運資金淨變動			$	20,890					$	(15,953)					$	41,017

1 不包括本公司衍生資產及負債的變動。

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合併財務報表附註

下表提供了現金流量信息的補充披露(單位：千)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
不動產、廠房和設備及其他非流動資產的非現金應計項目			$	48,096					$	13,323					$	56,305
嵌入衍生工具的非現金結算			$	4,899					—						—
與支付的2019年獎金和某些獎勵的歸屬相關的預扣税的非現金結算			—						—						3,064
2019年已支付獎金的非現金結算			—						—						5,430
資產報廢債務的增加和修訂			—						1,533						76

下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金合計為合併現金流量表中顯示的此類金額的總額(以千為單位)：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
現金和現金等價物						$	75,789					$	474,205					$	305,496
流動受限現金						4,688						9,375						—
非流動受限現金						24,900						24,888						1,778
現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金						$	105,377					$	508,468					$	307,274

附註18--披露分部和相關信息

上游區段的組織和運營是為了生產、收集和輸送天然氣，以及收購和開發天然氣資產。中游段的組織是為了開發、建設和運營LNG終端和管道。營銷與交易部門的組織和運營主要是購買和銷售主要由上游部門生產的天然氣，營銷漂流木碼頭的液化天然氣產能，並進行液化天然氣交易。這些經營部門代表公司的可報告部門。我們其餘的業務被表示為“公司”，由公司成本和部門間抵銷組成。該公司的首席運營決策者目前沒有根據總資產的衡量標準來評估部門業績或分配資源。因此，沒有為分部披露提供總資產計量。

截至2023年12月31日的年度						上游						中游						市場營銷與貿易						公司						已整合
來自外部客户的收入(1)						$	18,047					$	—					$	148,081					$	—					$	166,128
部門間收入(購買)(2) (3)						148,081						(7,969)						(135,781)						(4,331)						—
分部營業收入(虧損)(4)						(55,501)						(55,289)						(7,306)						(30,566)						(148,662)
利息支出，淨額						1,506						(1,007)						6						(18,552)						(18,047)
債務清償損失淨額						—						—						—						(32,295)						(32,295)
其他收入(虧損)，淨額						1,193						—						12,783						18,850						32,827
綜合税前虧損																														$	(166,177)

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

截至2022年12月31日的年度						上游						中游						市場營銷與貿易						公司						已整合
來自外部客户的收入(1)						$	15,993					$	—					$	375,933					$	—					$	391,926
部門間收入(購買)(2) (3)						254,984						(1,760)						(241,229)						(11,995)						—
分部營業收入(虧損)(4)						130,663						(80,626)						(31,192)						(36,618)						(17,773)
利息支出，淨額						—						(1,751)						(454)						(11,655)						(13,860)
債務清償收益，淨額						—						—						—						—						—
其他收入(虧損)，淨額						3,770						—						(22,912)						964						(18,177)
綜合税前虧損																														$	(49,810)

截至2021年12月31日的年度						上游						中游						市場營銷與貿易						公司						已整合
來自外部客户的收入(1)						$	2,317					$	—					$	68,958					$	—					$	71,275
部門間收入(購買)(2) (3)						49,182						—						(44,755)						(4,427)						—
分部營業虧損(4)						(5,651)						(42,040)						(22,889)						(42,153)						(112,733)
利息支出，淨額						(1,642)						(4,722)						—						(3,014)						(9,378)
債務清償收益，淨額						(665)						2,087						—						—						1,422
其他(虧損)收入，淨額						(1,284)						(2,494)						9,460						269						5,951
綜合税前虧損																														$	(114,738)

(1)營銷與交易部門向第三方購買者銷售公司上游部門生產的大部分天然氣。

(2)營銷和交易部門從上游部門購買了公司大部分天然氣產量。部門間收入在合併時被抵消。

(3)與營銷和交易部門相關的部門間收入是採用成本加轉移定價方法對公司組成部分進行成本分攤的結果。與公司組成部分相關的部門間收入與計入中游部門的公司間利息相關。部門間收入在合併時被抵消。

(4)營業利潤(虧損)定義為營業收入減去營業成本和分攤的公司成本。

						截至十二月三十一日止的年度：
資本支出						2023						2022						2021
上游						$	112,992					$	347,240					$	32,364
中游						200,127						199,283						25,501
市場營銷與貿易						490						675						—
可報告部門的總資本支出						313,609						547,198						57,865
企業資本支出						3,896						5,690						—
綜合資本支出						$	317,505					$	552,888					$	57,865

附註19--後續活動

對替換筆記義齒的修訂

1月份的修正案

於2024年1月2日，我們修訂了管理置換票據的補充契據，並向置換票據持有人發行了約4,780萬股普通股，以償還約$37.9票據未償還本金的1,300萬美元，外加約750萬美元的應計利息(“1月交易”)。作為1月份交易的一部分，最低現金餘額為$50.01000萬美元被降至1美元40.0在該等契約所述的有限期間內，本公司的流動資金限額為#億元。250.01000萬美元被降至1美元212.11000萬美元。

2月修正案

2024年2月22日，我們與置換票據持有人完成了一筆額外的交易(“2月交易”)。於2024年4月1日到期的與置換票據有關的季度現金利息支付以及任何應付的股票缺口支付將添加到適用票據的本金總額中，我們就股份息票發行了所有應付給持有人的股份，但須受某些鎖定條款和反賣空限制的限制。要求公司盡其合理最大努力出售其上游天然氣勘探和生產資產，並使用

69

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TELLURIAN公司及附屬公司

合併財務報表附註

出售所得款項以償還優先票據項下到期款項。該公司的最低現金餘額減少了補充契約中規定的。

可轉換票據的轉換價格現在約為每股1.05美元，轉換後可發行的公司普通股數量限制在約4270萬股。可換股票據之餘下本金額將作為不可換股工具而仍未償還。可換股票據（包括該等票據之不可換股部分）須於2025年1月1日起計10個月期間內每月支付。可換股票據持有人因未能達到流動資金限額而導致本公司於二零二四年十月一日或之後贖回該等票據的權利已被取消。

Tellurian Investments LLC（本公司之全資附屬公司）以其於本公司主要物業（包括浮木項目）之所有股權及若干公司間票據提供無追索權質押，以擔保有關置換票據之契約項下之責任。於優先票據獲悉數償還後，可換股票據之絕大部分抵押品將獲解除。

在市場股票發行計劃

2023年12月31日之後，直至本申請提交之日，我們發行了約 29.6根據我們在市場上的股票發行計劃，我們將發行200萬股普通股，淨收益約為美元17.81000萬美元。截至本文件提交之日，我們可以籌集總計約$366.1根據這一按市場計價的股權發行計劃，

探索出售上游天然氣資產的公告

作為管理層減輕重大疑慮計劃的一部分，我們於2024年2月6日宣佈有意探索出售公司的上游天然氣資產。我們上游天然氣資產的賬面值於附註4披露， 物業、廠房及設備.

70

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TELLURIAN公司

合併財務報表的執行情況

(未經審計)

關於天然氣生產活動的執行披露

根據美國財務會計準則委員會和美國證券交易委員會對天然氣生產活動的披露要求，本節在六個單獨的表格中提供了有關Tellurian天然氣生產活動的補充信息。表一至表三提供了有關勘探、財產購置和開發所發生費用的歷史成本信息;資本化費用;以及業務成果。表四至表六提供了公司估計的淨探明儲量、與探明儲量相關的估計貼現未來淨現金流量的標準化衡量以及估計貼現未來淨現金流量的變化。

表一-與天然氣生產活動有關的資本化成本

與Tellurian的天然氣生產活動有關的資本化成本概述如下（以千計）：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
已證明的性質			$	561,303					$	468,351					$	113,950
未證明的性質			—						—						—
總資本化成本			561,303						468,351						113,950
累計DD&A			(187,171)						(92,423)						(48,637)
淨資本化成本			$	374,132					$	375,928					$	65,313

表二--購置、勘探和開發物業所產生的費用

收購天然氣財產(包括生產井費用)、勘探和開發活動發生的費用匯總如下(單位：千)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
物業收購：
證明瞭			$	—					$	135,974					$	3,409
未經證實			—						—						—
勘探成本			—						—						—
開發成本			116,045						210,546						28,955
已招致的費用			$	116,045					$	346,520					$	32,364

表三--天然氣生產活動的經營成果

下表包括與我們的天然氣和凝析油生產活動直接相關的收入和費用。它不包括任何利息成本或間接的一般和行政成本，因此不一定表明我們的天然氣業務對綜合淨經營業績的貢獻。Tellurian在本報告所述時期的天然氣和凝析油生產活動的運營結果如下(單位：千)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
天然氣銷售			$	166,128					$	270,977					$	51,499
運營成本			88,276						53,963						20,576
折舊、損耗和攤銷			95,202						43,966						10,998
總運營成本和費用			183,478						97,929						31,574
行動的結果			$	(17,350)					$	173,048					$	19,925

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TELLURIAN公司

合併財務報表的補充資料(續)

表四--天然氣儲量信息

我們估計的已探明儲量位於路易斯安那州。我們告誡説，在估計已探明儲量、預測未來生產率和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性。因此，隨着獲得更多信息，這些估計數預計將發生變化。未來可能會對儲量估計進行重大修訂，天然氣和凝析油儲量的開發和生產可能不會在假設的期間發生，實際實現的價格和產生的實際成本可能與這些估計中使用的價格有很大差異。

截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年，我們對已探明儲量的估計是由獨立石油諮詢公司荷蘭石油公司和Sewell&Associates，Inc.共同編制的。

			燃氣 (MMcf)												氣當量 (MMcfe)
探明儲量：
2020年12月31日			99,508												99,508
擴展、發現和其他添加			202,897												202,897
對先前估計數的修訂			35,237												35,237
生產			(14,306)												(14,306)
出售就地儲備			—												—
購買就地儲備			—												—
2021年12月31日			323,336												323,336
擴展、發現和其他添加			113,047												113,047
對先前估計數的修訂			(52,185)												(52,185)
生產			(47,322)												(47,322)
出售就地儲備			—												—
購買就地儲備			108,017												108,017
2022年12月31日			444,893												444,893
擴展、發現和其他添加			983												983
對先前估計數的修訂			(179,737)												(179,737)
生產			(72,476)												(72,476)
出售就地儲備			(15,627)												(15,627)
購買就地儲備			—												—
2023年12月31日			178,036												178,036
已探明的已開發儲量：
2021年12月31日			73,927												73,927
2022年12月31日			218,382												218,382
2023年12月31日			178,036												178,036
已探明的未開發儲量：
2021年12月31日			249,409												249,409
2022年12月31日			226,511												226,511
2023年12月31日			—												—

2022年至2023年總儲備變化

•該公司增加了1來自鑽探活動的已探明開發儲量的Bcfe。

•公司的負面修訂總數約為180Bcfe，主要由一個170由於公司未來對資本的承諾存在不確定性，移除已探明的未開發地點的BCFE負面修訂，a12來自大宗商品價格下降的負面修正，a26從油井表現和a的Bcfe負面修訂27從所有權的變化中獲得積極的修訂。

•該公司剝離了16已探明未開發儲量Bcfe。

72

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TELLURIAN公司

合併財務報表的補充資料(續)

2022年至2023年PUD變化

•公司的負面修訂總數約為170由於公司未來對資本的承諾存在不確定性，BCFE將不會移除已探明的未開發地點

•該公司剝離了16已探明未開發儲量Bcfe。

•該公司大約轉換了41從已探明的未開發儲量到已探明的已開發儲量。

2021年至2022年總儲備變化

•該公司增加了113已探明儲量的Bcfe包括89來自其他已探明的未開發地點的BCFE和24來自鑽探活動的已探明開發儲量的Bcfe。

•公司的負面修訂總數約為52Bcfe，主要由一個38BCFE負面修訂，刪除已證實的未開發地點，這些地點現在不在美國證券交易委員會強制要求的五年開發窗口之外，a25由於橫向長度和所有權的變化而產生的負面修訂，a3BCFE因運營成本增加而出現負面修訂，部分被8BCFE從改善的油井性能中獲得積極的修訂，以及6Bcfe由於大宗商品價格上漲而出現積極修正。由於(I)我們的資產收購及(Ii)意想不到的第三方開發活動導致現有油井關閉並無法恢復生產，因此我們需要改變鑽探計劃以保留受影響的租約，因此移除了不在五年開發窗口內的已探明未開發地點。

•在截至2022年12月31日的年度內，我們收購了大約108BCFE主要與收購天然氣資產有關。

2021年至2022年PUD變化

•該公司增加了大約89來自更多已探明的未開發地點的Bcfe。

•公司的負面修訂總數約為44Bcfe，由一個38BCFE負面修訂，刪除已證實的未開發地點，這些地點現在不在美國證券交易委員會強制要求的五年開發窗口之外，a13由於橫向長度和所有權的更改而產生的BCFE負修訂，由5BCFE從改善的油井性能中獲得積極的修訂，以及2Bcfe由於大宗商品價格上漲而出現積極修正。

•在截至2022年12月31日的年度內，我們收購了大約71已探明未開發儲量的Bcfe主要與收購天然氣資產有關。

•該公司大約轉換了138從已探明未開發儲量到已探明已開發儲量。

2020年至2021年總體儲備變化

•增列203已探明儲量的Bcfe包括152來自其他已探明的未開發地點的BCFE和51來自鑽探活動的已探明開發儲量的Bcfe。

•的正面修訂總數約為35Bcfe，主要由一個9由於大宗商品價格上漲，bcfe出現積極修正，a15BCFE從所有權的變化和11從改進的油井動態中得到積極的修正。

2020年至2021年PUD變化

•添加了大約152來自更多已探明的未開發地點的Bcfe。

•的正面修訂總數約為25Bcfe，由一個3由於大宗商品價格上漲，bcfe出現積極修正，a16BCFE因所有權變更而積極修訂， 6由於油井性能改善，Bcfe正修正。

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TELLURIAN公司

合併財務報表的補充資料(續)

表五-與已探明天然氣儲量有關的貼現未來淨現金流的標準化計量

ASC 932規定了計算未來淨現金流量及其與估計探明儲量相關的變化的標準化措施的指南。Tellurian遵循這些指導方針，下面簡要討論。

於2023年、2022年及2021年12月31日的未來現金流入及未來生產及開發成本乃通過將年內12個月的每月首日價格及年終成本的平均值應用於將生產的天然氣及凝析油的估計數量而釐定。實際未來價格及成本可能大幅高於或低於所使用的價格及成本。就各年度而言，已探明儲量的數量及預期可開採的未來期間乃根據適用於該年度的經濟狀況的持續性作出估計。估計未來所得税乃按現行法定所得税率計算，包括考慮物業及相關結轉的現行税基，並計入永久性差額及税項抵免。所得未來現金流量淨額應用10%年度貼現率減至現值。

用於計算標準化計量的假設是FASB規定的，不一定反映我們對這些儲備或其現值的實際收入的預期。如前所述，儲量估計過程中固有的侷限性同樣適用於標準化測量計算，因為這些估計反映了估值過程。

以下概要載列我們與已探明天然氣及凝析油儲量有關的未來現金流量淨額（以千計）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
未來現金流入			$	326,246					$	2,441,930					$	945,651
未來生產成本			(102,356)						(341,925)						(133,909)
未來開發成本			(56,207)						(360,107)						(211,836)
未來所得税規定			—						(257,908)						(54,401)
未來淨現金流			167,683						1,481,990						545,505
10%折扣係數的影響較小			(42,254)						(445,686)						(181,302)
未來淨現金流量貼現的標準化計量			$	125,429					$	1,036,304					$	364,203

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TELLURIAN公司

合併財務報表的補充資料(續)

表六--與已探明天然氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量的變化

下文闡述了未來淨現金流量貼現標準計量的變化(單位：千)：

2020年12月31日			$	6,885
生產的天然氣和凝析油的銷售和轉讓，扣除生產成本			(39,806)
價格和生產成本的淨變動			110,850
延伸、發現、增加和提高採收率，扣除相關成本			255,246
產生的開發成本			—
修訂估計的開發費用			10,643
對先前數量估計數的修訂			35,012
折扣的增加			688
所得税淨變動			(27,455)
儲備的購買到位			—
出售現有儲備			—
時間和其他方面的變化			12,140
2021年12月31日			$	364,203
生產的天然氣和凝析油的銷售和轉讓，扣除生產成本			(236,374)
價格和生產成本的淨變動			503,099
延伸、發現、增加和提高採收率，扣除相關成本			255,970
產生的開發成本			154,931
修訂估計的開發費用			(105,352)
對先前數量估計數的修訂			(143,398)
折扣的增加			36,420
所得税淨變動			(127,154)
儲備的購買到位			262,050
出售現有儲備			—
時間和其他方面的變化			71,909
2022年12月31日			$	1,036,304
生產的天然氣和凝析油的銷售和轉讓，扣除生產成本			(101,438)
價格和生產成本的淨變動			(660,129)
延伸、發現、增加和提高採收率，扣除相關成本			1,227
產生的開發成本			75,788
修訂估計的開發費用			(88,121)
對先前數量估計數的修訂			(331,376)
折扣的增加			63,350
所得税淨變動			154,609
儲備的購買到位			—
出售現有儲備			(30,124)
時間和其他方面的變化			5,339
2023年12月31日			$	125,429

75

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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

公司首席執行官Octávio Simploes以聯席首席執行官的身份，公司總裁Daniel Belhumeur以聯席首席執行官的身份，公司首席財務官Simon Oxley以首席財務官的身份，評估了截至2023年12月31日我們披露控制和程序的有效性，本報告所涉期間結束時。根據該評估，截至評估之日，這些官員得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，提供了有效的手段，以確保我們根據適用法律和法規要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、總結和報告，並積累和傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露作出決定。我們定期審查我們的披露控制的設計和有效性，包括遵守適用於我們在美國境內和境外運營的各種法律和法規。我們進行修改，以改善我們的披露控制的設計和有效性，如果我們的審查發現我們的控制存在缺陷或弱點，我們可能會採取其他糾正措施。

管理層財務報告內部控制年度報告

第S-K條第308（a）項要求的管理報告載於本年度報告第二部分第8項的表格10-K中。

S-K條例第308（b）項要求的獨立審計師報告載於本年度報告第二部分第8項的表格10-K。

財務報告內部控制的變化

截至2023年12月31日止季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。

項目9B。其他信息

內幕交易安排和政策

在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事或高管通過或已終止“規則10 b5 -1交易安排”或“非規則10 b5 -1交易安排”（這些術語在規則S-K第408項中定義）。此外，我們在截至2023年12月31日的季度內沒有采用或終止規則10 b5 -1交易安排。

建設獎勵獎

2024年2月16日，公司董事會薪酬委員會批准向公司首席財務官Simon Oxley發放現金獎勵，金額如下（“獎勵”）與第1至第4階段的開發有關根據漂流木LNG和Bechtel於2017年11月10日簽訂的漂流木碼頭的四份LSTK EPC協議，公司漂流木LNG設施（各為“階段”）（經修訂、重述、修改、延長或補充的每一份合同，或與浮木設施的工程設計、採購和施工有關的任何後續合同或安排，統稱為“EPC合同”）：

授獎

名稱和主要職位

階段1

第二階段

第三階段

第四階段

西蒙·奧克斯利

首席財務官

$4,800,000.00

$2,400,000.00

$2,400,000.00

$2,400,000.00

該獎項的一般條款如下：

•歸屬。分配給漂流木設施任何階段的獎勵的25%(25%)將在漂流木液化天然氣公司根據EPC合同發出和交付繼續進行通知或類似行動或授權之日的第一、第二、第三和第四個週年紀念日(“NTP日期”)開始執行漂流木設施適用階段的工作之日起授予並支付。在某些情況下，歸屬可能會加速。

76

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•期滿。該獎項將於2028年4月17日(“到期日”)屆滿。如果任何階段的NTP日期在到期日期之前沒有出現，則分配給該階段的獎勵權利將失效，並且將被沒收，沒有任何獲得補償的權利。

施工獎勵獎勵協議的表格作為本年度報告的10-K表格的附件10.24提交或通過引用併入本年度報告，並通過引用併入本文。上述摘要的全部內容受協議形式條款的限制。

對替換筆記義齒的修訂

我們於2024年2月22日修訂了管理替代票據的契約，如附註19所述，後續事件、合併財務報表。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用

77

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第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

本項目所要求的信息以引用的方式納入Tellurian關於其2023年股東年會的最終委託書，該説明書將不遲於2024年4月29日提交。

項目11.高管薪酬

本項目所要求的信息以引用的方式納入Tellurian關於其2023年股東年會的最終委託書，該説明書將不遲於2024年4月29日提交。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

本項目要求的有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權的信息通過引用納入Tellurian關於其2023年股東年會的最終委託聲明，該聲明將不遲於2024年4月29日提交。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目所要求的信息以引用的方式納入Tellurian關於其2023年股東年會的最終委託書，該説明書將不遲於2024年4月29日提交。

項目14.主要會計費和服務

本項目所要求的信息以引用的方式納入Tellurian關於其2023年股東年會的最終委託書，該説明書將不遲於2024年4月29日提交。

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第四部分

項目15.證物、財務報表附表

(A)作為本報告的一部分，提交了以下財務報表、財務報表附表和證據：

1.財務報表。Tellurian的合併財務報表載於本報告第二部分項目8。請參閲所附的財務報表索引。

2.財務報表明細表。茲提交的我們的財務報表附表載於本報告第II部分第(8)項如下：所有估值和合格賬户附表被省略，因為其標的不存在或不存在的金額不足以要求提交該附表。

3.展品。以下所列展品是根據S-K法規第601項的要求存檔、提供或合併的。

證物編號：						描述
1.1‡						Tellurian Inc.和T.R.Winston&Company，LLC之間的經銷代理協議，日期為2022年12月30日(通過參考2022年12月30日提交的公司當前報告8-K表的附件1.1併入)
3.1						Tellurian Inc.修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過參考2023年6月7日提交的公司當前報告的8-K表的附件3.1併入)
3.1.1						Tellurian Inc.C系列可轉換優先股指定證書(通過參考2018年3月21日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1併入)
3.2						Tellurian Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程，自2023年12月8日起生效(通過引用附件3.1併入公司於2023年12月11日提交的8-K表格的當前報告中)
4.1*						股本證券及債務證券説明
4.2						購買普通股的認股權證表格(參考公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度報告附件10.4)
4.3						契約，日期為2021年11月10日，由Tellurian Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署(通過參考公司於2021年11月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.1而合併)
4.3.1						第一補充契約，日期為2021年11月10日，由Tellurian Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過參考公司於2021年11月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併))
4.3.2						第二補充契約，日期為2021年11月10日，由Tellurian Inc.和紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件4.5合併)
4.3.3						2028年到期的8.25%優先票據格式(作為附件A至附件4.5)
4.4						契約，日期為2022年6月3日，由作為發行人的Tellurian Inc.和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約(通過參考2022年6月3日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)
4.4.1						第八份補充契約，日期為2023年8月15日，由作為發行人的Tellurian Inc.和作為受託人的全國協會Wilmington Trust以及其中指定的抵押品代理人發行，涉及2025年到期的10.00%高級擔保票據(通過引用公司於2023年8月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)
4.4.2						《第八次補充契約第一修正案》，日期為2024年1月2日，由作為發行人的Tellurian Inc.和作為受託人的全國協會Wilmington Trust以及其中指定的抵押品代理人共同提出，涉及2025年到期的10.00%高級擔保票據(通過參考2024年1月2日提交的公司當前8-K報表的附件4.1併入)
4.4.3††‡*						第八次補充契約第二修正案，日期為2024年2月22日，由Tellurian Inc.作為發行人，Wilmington Trust，National Association作為受託人，以及其中指定的抵押品代理人，與2025年到期的10.00%高級擔保票據有關
4.4.4*						2025年到期的10.00%高級擔保票據的格式
4.4.5						第九次補充契約，日期為2023年8月15日，由作為發行人的Tellurian Inc.和作為受託人的全國協會Wilmington Trust以及其中指定的抵押品代理髮行，涉及2025年到期的6.00%高級擔保可轉換票據(通過參考2023年8月16日提交的公司當前8-K報表的附件4.3併入)

79

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證物編號：						描述
4.4.6						關於2025年到期的6.00%高級擔保可轉換票據的Tellurian Inc.(發行人)、Wilmington Trust National Association(受託人)和其中指定的抵押品代理人的第九次補充契約第一修正案，日期為2024年1月2日(通過引用公司於2024年1月2日提交的當前表格8-K報告的附件4.2併入)
4.4.7‡*						第九次補充契約第二修正案，日期為2024年2月22日，由Tellurian Inc.作為發行人，Wilmington Trust，National Association作為受託人，以及其中指定的抵押品代理人，與2025年到期的6.00%高級擔保可轉換票據有關
4.4.8*						2025年到期的6.00%高級擔保可轉換票據的格式(作為附件4.4.7的附件B)
10.1††						浮木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由浮木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署(根據保密處理請求，本展覽的一部分已被省略並單獨提交給美國證券交易委員會)(通過引用附件10.1併入公司於2017年11月13日提交的當前表格8-K中)
10.1.1						變更單CO-001，日期為2018年5月18日，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的浮木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1併入)
10.1.2††						將日期為2019年7月24日的CO-002更改單更改為漂流木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由漂流木LNG LLC和Bechtel Oil，Gas and Chemical，Inc.(通過引用公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)
10.1.3††						於2019年7月24日簽署的CO-003變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.4併入)
10.1.4††						2019年10月21日簽署的CO-004變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年12月31日財年10-K表格年度報告的附件10.5.4併入)
10.1.5††						變更令CO-005，於2019年12月17日簽署，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為截至2017年11月10日的漂流木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.5.5併入)
10.1.6††						變更令CO-006，於2020年10月20日簽署，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為截至2017年11月10日的漂流木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.3.6併入)
10.1.7††						變更單CO-007，日期為2022年3月24日，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的浮木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.6併入)
10.1.8††						變更單CO-008，日期為2022年3月30日，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的浮木液化天然氣第一期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.7併入)
10.1.9‡						變更單CO-009，日期為2022年7月15日，更改為漂流木液化天然氣第一階段液化設施工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾能源公司(前身為貝克特爾石油、天然氣和化學品公司)簽署。(引用本公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.5)

80

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證物編號：						描述
10.1.10‡						變更單CO-010，日期為2022年10月10日，變更為漂流木液化天然氣第一階段液化設施工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾能源公司(前身為貝克特爾石油、天然氣和化學品公司)簽署。(引用本公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3)
10.1.11‡						變更單CO-011，日期為2023年2月27日，變更為漂流木液化天然氣第一階段液化設施工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾能源公司(前身為貝克特爾石油、天然氣和化學品公司)簽署。(引用本公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)
10.2††						浮木液化天然氣二期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由浮木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署(根據保密處理請求，本展覽的一部分已被省略並單獨提交給美國證券交易委員會)(通過引用附件10.2併入公司於2017年11月13日提交的當前表格8-K中)
10.2.1						變更單CO-001，日期為2018年5月18日，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的漂流木液化天然氣二期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.2併入)
10.2.2††						於2019年7月24日簽署的CO-002變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣二期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年9月30日的季度報告表10-Q的附件110.5併入)
10.2.3††						變更令CO-003，於2019年10月21日簽署，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為截至2017年11月10日的漂流木液化天然氣二期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設的一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件10.6.3併入)
10.2.4††						變更單CO-004，日期為2020年1月21日，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的浮木液化天然氣二期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1合併)
10.3††						浮木液化天然氣第三期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由浮木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署(根據保密處理請求，本展覽的一部分已被省略並單獨提交給美國證券交易委員會)(通過引用附件10.3併入公司於2017年11月13日提交的當前表格8-K中)
10.3.1						變更單CO-001，日期為2018年5月18日，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為Diftwwood LNG LLC和Bechtel Oil，Gas and Chemical，Inc.(通過引用公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)，該協議的日期為2017年11月10日。
10.3.2						於2019年7月24日簽署的CO-002變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣第三期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過參考公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q表的附件110.6併入)
10.3.3††						2019年10月21日簽署的CO-003變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣第三期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年12月31日財年10-K表格年度報告的附件10.7.3併入)
10.3.4††						變更單CO-004，日期為2020年1月21日，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的漂流木液化天然氣第三期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.2併入)

81

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證物編號：						描述
10.4††						浮木液化天然氣第四期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議，日期為2017年11月10日，由浮木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署(根據保密處理請求，本展覽的一部分已被省略並單獨提交給美國證券交易委員會)(通過引用附件10.4併入公司於2017年11月13日提交的當前表格8-K中)
10.4.1						變更單CO-001，日期為2018年5月18日，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽訂，日期為截至2017年11月10日的漂流木液化天然氣第四期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.4併入)
10.4.2						於2019年7月24日簽署的CO-002變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣第四期液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用附件110.7併入公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q表)
10.4.3††						於2019年10月21日簽署的CO-003變更令，由漂流木液化天然氣有限責任公司與貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為2017年11月10日的漂流木液化天然氣第四期液化設施工程、採購和建設一次性交鑰匙協議(通過引用公司截至2019年12月31日財年10-K表格年度報告的附件10.8.3併入)
10.4.4††						變更單CO-004，日期為2020年1月21日，由漂流木液化天然氣有限責任公司和貝克特爾石油、天然氣和化學品公司簽署，日期為Diftwwood LNG LLC和Bechtel Oil，Gas and Chemical，Inc.(通過引用公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)，該協議的日期為2017年11月10日。
10.5‡						Tellurian Inc.與其中所列投資者之間的證券購買協議，日期為2023年8月8日(通過參考公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)
10.6						Tellurian Inc.與其中提到的其他各方簽訂的日期為2023年8月8日的贖回函協議(通過引用公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)
10.7‡						Tellurian Inc.與其中提到的投資者之間簽署的、日期為2023年12月28日的信函協議(通過引用2023年12月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)
10.8‡*						Tellurian Inc.和其中所列投資者之間的信件協議，日期為2024年2月22日
10.9†						獨立承包人協議，日期為2022年3月30日，由Tellurian Inc.和Martin Houston簽署(通過引用附件10.8併入公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告中)
10.9.1†						對Tellurian Inc.和Martin Houston之間的獨立承包人協議的修正案，日期為2022年12月14日(通過引用公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.13.1)
10.9.2†*						Tellurian Inc.和Martin Houston之間的獨立承包商協議第二修正案，日期為2024年2月16日
10.10†‡*						修訂和重新簽署的首席執行官僱用協議，自2024年2月19日起生效，由Tellurian Inc.和Octávio Simóes簽署
10.11†						Tellurian Services LLC和Daniel A.Belhumeur之間的僱傭信函協議，日期為2016年9月23日(通過參考2016年11月8日提交的公司註冊説明書S-4/A表格的附件10.3併入)
10.12†						Tellurian Services LLC和Khaled Sharafeldin之間的僱傭信函協議，日期為2017年1月9日(通過參考公司截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.6併入)
10.13†‡						Tellurian Inc.和Charif Souki之間的執行主席僱傭協議，自2021年10月1日起生效(通過引用2021年10月4日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)
10.14†*						分居協議和全面釋放，日期為2023年12月19日，由Tellurian Inc.和Charif Souki簽署，並在兩者之間

82

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證物編號：						描述
10.15†‡						Tellurian Inc.和L.Kian Granmayeh之間的分離協議和全面釋放，日期為2023年3月5日(通過引用公司截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)
10.16†‡						Tellurian Inc.高管離職計劃，自2022年1月6日起生效(通過引用附件10.5併入公司於2022年1月6日提交的當前8-K表格報告中)
10.17†‡						Tellurian Inc.員工離職計劃，自2022年1月1日起生效(通過引用附件10.15併入公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)
10.18†						賠償協議表(高級職員)(參照公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q表附件10.8)
10.19†						賠償協議表(董事)(參考公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q表附件10.9)
10.20†1						修訂和重新啟動Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入公司於2017年9月22日提交的當前8-K表格報告中)
10.20.1†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(美國選定的高級管理層)(基於里程碑的歸屬)(通過參考2018年1月31日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)的限制性股票協議表格)
10.20.2†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(美國選定的高級管理層)(通過引用附件10.23.3併入公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告)的限制性股票協議格式)
10.20.3†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(董事)(通過引用附件10.9併入公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告)的限制性股票協議格式)
10.20.4†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(美國員工)(基於里程碑的歸屬)(通過引用附件10.6併入公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告)的限制性股票單位協議格式)
10.20.5†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(美國選定的高級管理層)(基於里程碑的歸屬)(通過引用附件10.5併入公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q)的限制性股票單位協議格式)
10.20.6†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(美國選定的高級管理層)(基於里程碑的歸屬)(通過引用附件10.18.7併入公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)的限制性股票單位協議格式)
10.20.7†						根據修訂和重訂的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃(美國選定的高級管理人員)(通過參考公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入)的股票期權協議格式)
10.20.8†						根據Tellurian Inc.和Charif Souki之間於2020年12月15日修訂和重新制定的Tellurian Inc.2016綜合激勵薪酬計劃的股票期權協議(通過引用附件10.23.8併入公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)
10.20.9†						Tellurian Inc.下的未償還限制性股票協議綜合修正案表格。修訂並重新啟動2016年綜合激勵薪酬計劃，自2022年1月6日起生效(通過引用附件10.2併入公司於2022年1月6日提交的當前8-K表格報告中)
10.21†						Tellurian Inc.激勵性薪酬計劃，自2021年11月18日起生效(通過引用附件10.1併入公司於2022年1月6日提交的當前8-K表格報告中)
10.21.1†						根據Tellurian Inc.激勵薪酬計劃(美國選定的高級管理人員)形成長期激勵獎勵協議(通過引用附件10.4併入公司於2022年1月6日提交的8-K表格的當前報告中)
10.21.2†						Tellurian Inc.激勵性薪酬計劃下的長期獎勵協議，由Tellurian Inc.和Khaled Sharafeldin簽署，於2022年1月13日生效(通過引用附件10.19.2併入公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)
10.22†						修訂和重新啟動Tellurian Investments Inc.2016綜合激勵計劃(通過參考2017年2月13日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5併入)
10.22.1†						關於修訂和重訂的Tellurian Investments Inc.2016綜合激勵計劃的限制性股票修正案函格式(通過引用附件10.3併入公司於2017年2月13日提交的當前8-K表格報告中)

83

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證物編號：						描述
10.22.2†						根據2016年特魯裏亞投資綜合激勵計劃(基於里程碑的歸屬)的授予和限制性股票獎勵協議通知表格(通過參考2017年2月13日提交的公司當前8-K表格中的附件10.4併入)
10.22.3†						根據經修訂及重訂的Tellurian Investments Inc.2016綜合激勵計劃(員工)修訂的限制性股票協議修訂表(通過參考公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.2併入)
10.22.4†						Tellurian Investments Inc.2016年綜合激勵計劃下未償還限制性股票協議綜合修正案表格，自2022年1月6日起生效(通過引用附件10.3併入公司於2022年1月6日提交的當前8-K表格報告中)
10.23†						施工獎勵獎勵協議表(美國選定的高級管理人員)(通過參考2018年4月23日提交的公司當前8-K表的附件10.1併入)
10.24†						施工獎勵協議表格(美國員工)(參考公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.20)
10.25†						2020年現金獎勵協議，日期為2020年9月28日，由Tellurian Management Services LLC和Octávio Simóes(基於里程碑的歸屬)簽訂(通過引用附件10.24併入公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告)
19.1*						Tellurian公司的內幕交易政策。
21.1*						Tellurian Inc.的子公司
22.1*						關聯證券質押為Tellurian Inc.證券的抵押品。
23.1*						德勤律師事務所同意
23.2*						荷蘭休厄爾律師事務所同意。
31.1*						《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行官的證明
31.2*						根據《交易法》第13 a-14（a）條和第15 d-14（a）條規定，
31.3*						《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條要求首席財務官出具證明
32.1**						首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的
32.2**						根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
32.3**						首席財務官依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的證明
97.1*						特柳裏安公司多德-弗蘭克政策
99.1*						美國Sewell & Associates，Inc.
101.INS*						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.Sch*						內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗所*						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104						封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

84

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*			現提交本局。
**			隨信提供。
†			管理合同或補償計劃或安排。
††			根據S-K法規第601(B)(10)項，本展品的部分內容已被省略。遺漏的信息不是實質性的，註冊人將此類信息視為隱私和機密。註冊人特此同意應要求向美國證券交易委員會補充提供一份未經編輯的本展覽副本。
‡			根據S-K規則第601(A)(5)項，本展品的某些附表或類似附件已被省略。註冊人特此同意應要求向美國證券交易委員會提供一份本展品的任何遺漏的附表或附件的副本。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

85

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。

						TELLURIAN公司
日期：			2024年2月23日			發信人：			/發稿S/西蒙·G·奧克斯利
									西蒙·奧克斯利
									首席財務官
									(擔任首席財務官)
									Tellurian Inc.
日期：			2024年2月23日			發信人：			Khaled A.沙拉費爾丁
									哈立德·A·沙拉菲爾丁
									首席會計官
									(擔任首席會計主任)
									Tellurian Inc.

86

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根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

/S/OCTávio M.C.SIMóes			日期：			2024年2月23日
Tellurian Inc.首席執行官(as聯席首席執行官）
/S/Daniel A.貝爾休穆爾			日期：			2024年2月23日
Tellurian Inc.總裁(as聯席首席執行官）
/發稿S/西蒙·G·奧克斯利			日期：			2024年2月23日
西蒙·G Tellurian Inc.首席財務官Oxley (as首席財務官）
/S/哈立德·A·沙拉菲爾丁			日期：			2024年2月23日
Khaled A.Sharafeldin，Tellurian Inc.首席會計官(擔任首席會計官)
/S/馬丁·J·休斯頓			日期：			2024年2月23日
馬丁·J·休斯頓，董事公司董事長兼特魯裏安公司
/S/讓·P·阿比特布勒			日期：			2024年2月23日
讓·P·阿比特布爾，董事，特魯裏亞公司
撰稿S/戴安娜·德雷茲-凱斯勒			日期：			2024年2月23日
戴安娜·德雷茲-凱斯勒，董事，特魯裏亞公司
/S/狄龍J.弗格森			日期：			2024年2月23日
狄龍·J·弗格森，董事，特魯裏亞公司
/S/喬納森·S·格羅斯			日期：			2024年2月23日
喬納森·S·格羅斯，董事，特魯裏亞公司
/S/布魯克·A·彼得森			日期：			2024年2月23日
布魯克·A·彼得森，董事，Tellurian Inc.
/S/唐·A·特爾特爾森			日期：			2024年2月23日
唐·A·特爾特爾森，董事，特魯裏亞公司

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