景順抵押貸款資本公司。

內幕交易政策

引言

美國聯邦和州證券法禁止知情人士在世界任何地方購買或出售景順抵押貸款資本公司(以下簡稱“公司”或“IVR”)的證券，這些信息一般不為公眾所知或可用。這些法律還禁止知道此類重大非公開信息的人向其他可能進行交易的人披露這些信息。公司董事會通過了這一政策聲明(“政策”)，以支持IVR防止所有人員進行內幕交易的義務，並幫助IVR人員避免因違反內幕交易法而產生的嚴重後果。該政策還旨在防止受僱於該公司或與該公司有聯繫的任何人甚至出現不當行為。此外，該公司的政策是在進行其本身的證券交易時遵守所有適用的證券法律。(在本保險單中，對“公司”的提及包括公司的任何附屬公司。)

必須指出的是，本政策施加的限制是對適用的預先審批和報告要求的補充，而不是取代。公司證券的所有交易必須根據IVR的適用政策由承保人員(定義見下文)進行預結算。

受保單規管的人士

本政策適用於下列人員(統稱“承保人員”)：

·公司董事會的所有成員；

·景順顧問公司(“經理”)；

·公司的所有管理人員和經理；

·公司的所有僱員(如果有的話)；

·向經理提供IVR服務的經理的所有僱員(包括兼職和臨時僱員、顧問和獨立承包商)；

·為經理提供IVR服務的經理的任何其他附屬公司(及其僱員)；

·任何與被保險人同住的被保險人的家庭成員(包括在大學外的子女)、居住在該被保險人家庭中的任何其他人、以及不住在該被保險人家庭但其公司證券交易受該被保險人指示或受該被保險人影響或控制的任何家庭成員(統稱為“保險家庭成員”)；以及

·受涵蓋人影響或控制的任何實體，包括任何公司、合夥企業或信託(“受控實體”)。

您負責您的承保家庭成員和受控實體的交易，因此您應該讓他們意識到在交易本公司的證券之前與您協商的必要性。就本政策和適用的證券法而言，您應將所有此類交易視為您自己的賬户。

受保單約束的交易

本政策適用於公司證券的交易，包括公司的普通股和優先股、公司證券的贈與、購買普通股的任何期權和公司可能發行的任何其他類型的證券，包括可轉換證券和認股權證、債券、債券和票據等債務證券，以及非公司發行的衍生證券，如與公司證券有關的交易所交易的看跌或看漲期權和掉期。

不遵守規定的後果

商人和小費。 根據美國法律，利用內幕信息進行交易的相關人員可能會受到以下處罰：

·上繳利潤;

·民事罰款，最高可達所獲利潤或避免損失的三倍；

·最高500萬美元的刑事罰款（無論利潤有多小）;以及

·最高20年的監禁。

一個人傳遞或“提示”信息給一個人，然後交易（“提示者”），受到與提示者相同的懲罰，即使提示者沒有交易，也沒有從提示者的交易中獲利。

公司實施制裁。 未能遵守本政策可能會使個人受到制裁，包括因原因解僱，無論未能遵守是否導致違反法律。

我們的政策

本公司的政策是，任何知悉與本公司有關的重大非公開信息的受保人不得直接或間接：

·買賣公司證券（本政策明確豁免的除外）或從事任何其他利用該信息的行為;

·建議購買或出售公司證券;

·向公司內部的工作不要求其擁有該信息的人員或公司外部的其他人（包括家人和朋友）披露此類重要的非公開信息，除非此類披露是根據公司關於保護或授權披露信息的政策進行的;或

·協助從事上述活動的任何人。

此外，本公司的政策規定，在為本公司工作的過程中，任何受保人不得獲悉有關另一家公司的重大非公開信息（例如本公司投資組合所包括證券的發行人、本公司的客户或賣方，或IVR可能正在與之磋商重大交易（如收購）的公司，投資或銷售）可以買賣該公司證券或將信息透露給其他人，直到該信息公開或不再重要。 對本公司而言並非重要的資料，對其他公司而言可能是重要的。

除非法律與合規部向您提供了相反的指導，否則您不得在瞭解重大非公開信息的情況下進行交易，即使您認為該信息不會影響您的交易決策-換句話説，即使您在沒有該信息的情況下也會進行交易。

可能是必要的交易或出於獨立原因（例如需要為緊急支出籌集資金或因為它們是小額交易）可能是合理的交易不排除在政策之外。證券法不承認這種減輕處罰的情節，在任何情況下，為了維護公司遵守最高道德行為標準的聲譽，甚至必須避免出現不正當交易。

重大非公開信息的定義。 重要的非公開信息有兩個重要的要素-（i）重要性和（ii）公開可用性。

信息是“物質”。 “重要”信息是指理性的投資者在作出購買、持有或出售證券的決定時認為重要的任何信息。任何可合理預期會影響公司股票價格的信息，無論是正面還是負面的，都應被視為重大信息。以下是通常被視為重要信息的一些例子：

·對未來收益或虧損的預測或其他收益指引；

·先前發佈的盈利預測或指導的變化;

·收益與投資界的一致預期不一致;

·正在進行或擬議中的合併、收購或要約收購，或重大資產的收購或處置;

·重大新產品或服務的開發;

·股息政策變更或發行額外證券;

·非正常的銀行借款或其他融資交易；

·高級管理層的變動;

·重大網絡安全漏洞;

·更換審計員或通知可能不再依賴審計員的報告；

·未決或威脅的重大訴訟，或其解決方案;

·即將破產或嚴重的流動性問題;以及

·重要客户賬户或供應商的收益或損失。

當信息是“公開的”。 只有在信息被廣泛傳播到市場（如通過新聞稿、網絡直播會議或SEC備案）後，才被視為可供公眾使用。相反，如果信息只提供給公司或其經理人的僱員，或者只提供給一組選定的分析師、經紀人和機構投資者，則可能不會被視為廣泛傳播。一旦信息得到廣泛傳播，仍有必要讓投資大眾有足夠的時間來吸收信息。為避免出現不當行為，作為一般規則，在信息發佈後的第二個完整營業日之前，不應認為信息已被市場完全吸收。

公司計劃下的交易。 該政策還涵蓋或豁免公司贊助計劃下的某些交易，包括：

·受限股票獎勵/受限股票單位。 本政策不適用於限制性股票或限制性股票單位的歸屬，也不適用於您選擇讓公司預扣股票以滿足任何限制性股票或限制性股票單位歸屬時的預扣税款要求的預扣税款權的行使。但是，該政策適用於因限制性股票或限制性股票單位的歸屬而導致的任何股票市場銷售。

·直接股票購買和股息再投資計劃。 本政策的交易限制不適用於因以下原因購買IVR股票：（i）您將公司證券支付的股息再投資，或（ii）根據任何公司或經紀商贊助的股息再投資計劃進行的定期自動借記交易。然而，交易限制確實適用於您選擇向任何此類計劃作出額外供款而自願購買IVR股票，以及您選擇參與該計劃或增加或減少您參與該計劃的水平。本政策也適用於您出售根據再投資計劃購買的任何IVR股份。

其他禁止交易。 本公司認為，受保人士參與本公司證券的短期或投機交易，或參與可能導致無意中違反內幕交易法或造成不當行為的某些其他類型的交易，是不適當和不恰當的。因此，您對公司證券的交易受到以下額外限制。

·賣空。 您不得參與公司證券的賣空（出售當時尚未擁有的證券），包括“對箱銷售”（延遲交付的銷售）。

·公開交易期權。 無論是在交易所還是在任何其他有組織的市場，您都不得參與公開交易的期權交易，例如與本公司證券相關的看跌期權、看漲期權和其他衍生證券。

·常規。 常規指令（根據符合SEC規則10 b5 -1的預先批准的交易計劃的指令除外）只能在很短的時間內使用（不超過一個工作日）。向經紀人發出的以特定價格買賣股票的長期訂單，

控制交易的時間。當您瞭解重大非公開信息時，經紀商執行的長期訂單交易可能導致非法內幕交易。

·保證金賬户和承諾。如果您未能滿足追加保證金通知的要求，經紀商可能會在沒有您同意的情況下出售保證金賬户中持有的證券或將其質押為貸款抵押品，如果您拖欠貸款，貸款人可能會取消抵押品贖回權。由於保證金或止贖出售可能發生在您知道重大非公開信息或不允許交易公司證券的時候，因此禁止您在保證金賬户中持有IVR證券或將IVR證券質押為貸款抵押品。如果您希望將IVR證券質押為貸款的抵押品(不包括保證金債務)，並清楚地證明您有財務能力償還貸款而不求助於質押證券，則可准予這一禁令的例外情況。如果您希望質押公司證券作為貸款抵押品，您必須在建議簽署證明建議質押的文件之前至少兩週向法律和合規部提交批准請求。

·經紀可自由支配賬户。某些被稱為“經紀商可自由支配賬户”或“管理賬户”的賬户允許經紀人而不是賬户持有人對賬户內的證券交易擁有自由裁量權。由於購買或出售公司證券的時間可能發生在您知道重大非公開信息或不允許交易公司證券的情況下，因此您必須指示任何已被授予對您帳户的自由裁量權的經紀人不得在此類帳户內購買或出售公司證券。

·對衝交易。套期保值或貨幣化交易，如零成本套頭和遠期銷售合同，涉及建立公司證券的空頭頭寸，限制或消除您從公司證券增值中獲利的能力。因此，您被禁止從事任何涉及IVR證券的對衝或貨幣化交易。

上述交易的有限例外申請可提交給法律和合規部。

終止後交易。本政策繼續適用於您的IVR證券交易，即使您已經終止僱傭或終止董事會服務，只要您擁有重要的非公開信息。

由地鐵公司提供協助

任何人如對本政策或其在任何擬議交易中的應用有疑問，可從法律和合規部獲得其他指導。不要試圖自己解決不確定性，因為與內幕交易相關的規則往往很複雜，並不總是直觀的，而且會帶來嚴重的後果。

增編

董事、高級管理人員和某些其他指定僱員在交易公司證券時受到額外的限制。這些限制在本政策的單獨附錄中進行了説明。

這項內幕交易政策於2023年8月2日生效，取代了該公司以前所有關於內幕交易的政策。

景順抵押貸款資本公司。

內幕交易政策附錄

清理前和停電期程序

一般信息

本公司董事會已通過內幕交易政策附錄(“附錄”)，以幫助防止無意中違反美國聯邦證券法，並避免甚至出現利用內幕消息進行IVR證券交易的情況。本附錄是對公司內幕交易政策的補充和補充。

預清障和停電小組

本附錄所述的審批前程序適用於：

·公司董事會成員；

·符合1934年《證券交易法》第16條的公司執行人員(“執行人員”)；以及

·上述每個人的受保家庭成員

(統稱為“通關前小組”)。

本附錄中描述的封鎖程序適用於：

·清理前小組；

·公司和經理及其子公司的某些員工，他們通常可以接觸到關於公司的非公開信息(“被覆蓋的員工”)，以及

·上述每個人的受保家庭成員

(統稱為“封鎖組”)。

受本附錄規限的預清拆小組和停電小組成員列於附表I(本公司可不時指定受本附錄規限的其他職位，並會不時按需要修訂附表I，以反映該等改變)。法律和合規部將維護附表I，並定期通知名單上已添加或刪除姓名的受保員工。

通關前程序

預先結算集團在任何時候不得從事任何涉及IVR證券的交易(包括股票計劃交易或證券贈與)，除非事先獲得交易的預先結算。預先清關小組成員提出的預先清關請求(包括代表其各自承保家庭成員提出的請求)必須向法律和合規部提出，並應至少在擬議交易前兩(2)個工作日提交。上述預先清關是合規部門執行的任何常規預先清關程序的補充。

停電期

季度封鎖期。本公司公佈其季度及年度財務業績，有可能對本公司證券市場產生重大影響。因此，為了避免甚至出現基於重大非公開信息的交易，Blackout Group一般將被禁止在每個會計季度的第三個月15日開始至公司發佈季度或年度收益報告後的第二個工作日之後的期間內交易公司的證券。

這些季度封鎖期的日期由IVR祕書確定，並將傳達給封鎖組。

特定事件的封鎖期。有時，可能會發生對公司至關重要的事件，並且最初只有少數董事、高管或其他員工知道。法律和合規部將通知受影響的個人存在封鎖期。任何知道特定事件停電存在的人都不應向任何其他人透露停電的存在。只要活動仍然是實質性的和非公開的，受影響的人及其承保的家庭成員不得交易公司的證券。

退休計劃封閉期。公司或計劃受託人可不時宣佈暫停計劃參與者購買、出售或以其他方式收購或轉讓在IVR贊助計劃中持有的公司股票的能力。根據美國證券交易委員會的規定，公司的政策是，在任何此類計劃禁售期內，禁售組成員不得交易或轉讓本公司的證券。

已批准的規則10b5-1計劃的例外

根據公司批准的美國證券交易委員會規則10b5-1計劃，結算前小組和封鎖小組成員對公司證券的交易不受禁止根據內幕交易政策中包含的重要非公開信息進行交易的限制，也不受上述與結算前程序和封閉期有關的限制的限制。

根據聯邦證券法，規則10b5-1為滿足某些要求的交易計劃提供了內幕交易責任的肯定抗辯。一般來説，規則10b5-1計劃必須在個人意識到重大非公開信息之前制定，不得在封鎖期內製定，並且必須預先指定(包括通過公式)交易的金額、定價和時間安排，或將這些事項的自由裁量權委託給獨立的第三方。一旦計劃通過，該人不得對要交易的證券數量、交易價格或交易日期施加任何影響。

規則10b5-1的具體計劃要求

規則10b5-1平面圖必須符合以下要求：

1.前置審批。對於規則10b5-1計劃，要滿足肯定辯護，必須滿足一些要求。因此，IVR要求所有規則10b5-1計劃事先由法律和合規部門書面批准，並符合IVR關於此類計劃的指導方針。

2.重大非公開信息和交易封鎖。希望加入規則10b5-1計劃的個人必須真誠行事，並在他或她不知道有關IVR的任何重大非公開信息或以其他方式受到交易封鎖的情況下加入該計劃。

3.冷靜期。每個規則10b5-1計劃必須規定在開始交易之前的冷靜期。如果您是預審核組成員，冷靜期不得早於(I)計劃通過後九十(90)天或(Ii)公司提交10-K表格或10-Q表格後兩(2)個工作日(其中包括規則10b5-1計劃通過期間的財務業績)，但最長冷靜期不得早於規則10b5-1計劃通過後一百二十(120)天。如果您不是預審批小組的成員，冷靜期必須在通過規則10b5-1計劃後至少三十(30)天。此外，如果10b5-1計劃下的交易金額、價格或時間發生任何修改或更改，則在該修改或更改與該修訂計劃或任何新計劃下的第一筆可能的交易之間需要一個如上所述的新的冷靜期。

4.沒有多個重疊的計劃。加入規則10b5-1計劃的任何人不得有單獨的規則10b5-1未完成的計劃，除非一個人可以(I)使用多個經紀人進行當合併在一起時滿足規則10b5-1計劃的要求的交易，(Ii)維護另一個規則10b5-1計劃，只要在較早開始的計劃下的所有交易完成或到期而未完成並且滿足適用的冷靜期之前，規則10b5-1計劃下的交易不能開始，則將較早開始的計劃的終止視為通過較晚開始的計劃的日期，或者(Iii)採用第二個計劃，只允許為滿足納税要求而進行的銷售

因授予補償性獎勵而產生的扣繳義務，且該人不控制此類出售的時間。

5.單一貿易計劃的限制。任何人不得采用只考慮單一交易的規則10b5-1計劃，如果此人在前十二(12)個月內採用了僅考慮單一交易的計劃。

6.認證。結算前小組成員必須在規則10b5-1計劃中包括一項陳述，證明在計劃通過之日，該個人不知道有關公司或其證券的重大非公開信息，並且該個人真誠地採用規則10b5-1計劃，而不是作為規避交易法第10(B)條和交易法規則10b-5禁止的計劃或計劃的一部分。

7.規則第10b5-1條的修訂、暫停執行或終止對現有規則10b5-1計劃的修訂、暫停和終止將事後審查，並可能引發對規則10b5-1計劃是否出於善意的質疑。因此，規則10b5-1計劃的修訂、暫停和終止需要法律和合規部門的事先批准，法律和合規部門將調查自計劃開始以來發生的情況變化，這些情況將導致所請求的修訂、暫停或終止。在修訂、暫停或終止請求的審查待決期間，根據現有規則10b5-1計劃的預定證券銷售或購買將不會停止。IVR有權隨時要求與修改、暫停或終止交易計劃相關的額外和/或不同要求。此外，規則10b5-1計劃可隨時以任何理由通過IVR終止或暫停。

8.披露。IVR將被要求根據規則10b5-1，就規則10b5-1計劃的任何通過、修改或終止進行某些季度披露。除上述審批前要求外，在發生任何此類採用、修改或終止時，此類人員必須在兩個工作日內向法律和合規部門提交規則10b5-1計劃的最終簽署副本和對其的任何修改，以及合規或法律部門合理要求的任何其他信息。

終止後交易

如果您在終止董事、經理或其附屬公司的服務時知道重要的非公開信息，則在該信息公開或不再重要之前，您不能交易私人股本證券。在所有其他方面，本附錄中規定的程序將在個人終止服務時適用的任何封閉期屆滿時停止適用於公司證券交易。

請求企業協助

任何人如對本附錄或其對任何擬議交易的適用性有任何疑問，可從法律和合規部獲得其他指導。

本附錄的日期為2023年8月2日。

附表I

預清空組和停電組

預清拆小組

董事會成員

首席執行官

其他行政主任

封鎖組

預審小組全體成員

法律與合規部維護的名單上確定的其他員工