依據第424(B)(3)條提交
註冊號：333—264433

招股説明書副刊

(To招股説明書日期為2022年4月22日）

AMTD IDEA集團

45，000，000股美國存托股

代表90，000，000股A類普通股

本招股説明書補充書涉及向一組選定投資者發售合共45，000，000股美國存托股份（美國存托股份），即AMTD IDEA集團90，000，000股A類普通股，每股面值0.0001美元。“”這些ADS分別代表兩股A類普通股，在紐約證券交易所上市，代碼為 AMMTD。“”“” 附註於2023年4月20日，美國存託證券於紐約證券交易所的最後報告售價為每份美國存託證券1. 69美元。

我們已與各Mint International（Holding）Trust Ltd.簽訂股份認購協議 ，GH投資辦公室有限公司，輻射中心投資公司，Hilburg Universal Holdings Group和Pioneer Holdings Inc.，或投資者，以購買此處提供的證券。在此次發行中，Mint International（Holding）Trust Ltd將購買10，000，000份ADS，GH Investment Office Ltd.將購買8，750，000份ADS，Radiant Centric Investment Inc.。將購買9，500，000份美國存託憑證，Hilburg Universal Holdings Group 將購買8，750，000份美國存託憑證，先鋒控股公司（Pioneer Holding Inc.）將購買8，000，000個ADS，每個ADS的價格為2.08美元。

請參見？風險因素 ” 從本招股説明書補充文件S—26頁開始，以及通過引用納入本招股説明書補充文件和隨附招股説明書的任何文件中，討論 應考慮與投資於美國存託證券或A類普通股有關的某些風險。

AMTD IDEA Group是開曼羣島的一家控股公司。我們的 業務主要由我們在香港、新加坡、美國、法國和意大利的運營子公司進行。因此，美國存託證券和A類普通股的投資者正在購買一家沒有實質性業務的開曼羣島控股公司的股權。作為一家控股公司，AMTD IDEA集團可能依賴於我們子公司的股息來滿足現金需求，包括向我們的股東支付任何股息。我們的子公司向AMTD IDEA集團支付 股息的能力可能受到適用於他們的法律和法規的限制，或者他們代表他們自己產生的債務或管理他們債務的工具。有關詳細説明，請參閲“招股説明書補充文件” “概要”現金轉移和股息分配。“—” 此外，我們的戰略投資業務面臨流動性風險，我們可能需要額外融資，但可能無法以優惠條件或根本無法獲得，所有這些 都可能給我們帶來流動性風險，並對我們向股東支付股息的能力產生不利影響。

雖然我們於中國大陸並無任何重大 業務或任何可變權益實體，但我們若干被投資公司的業務營運乃在中國大陸進行。中國法律目前並不禁止外國直接投資於我們在中國大陸的被投資公司 ，我們的投資者可能擁有我們在中國大陸的被投資公司的股權。儘管如此，我們與我們在中國大陸的被投資公司面臨着與 複雜且不斷演變的中國法律法規相關的風險和不確定性，中國監管機構可能會禁止我們在中國大陸投資被投資公司或持有我們的附屬公司（如有）的公司架構，並可能將有關 禁令延伸至我們的香港業務，這可能導致我們的運營發生重大變化和/或ADS的價值發生重大變化，並可能導致ADS和A類普通股的價值大幅下跌或 變得毫無價值。見項目3。“關鍵信息—風險因素與在中國內地和香港開展業務有關的風險中國政府擁有重大權力，可隨時幹預或影響離岸控股公司的中國內地業務 可能會限制我們將現金轉移或使用到中國境外的能力，否則可能導致重大不利變化，——’

我們的業務運營（包括我們的香港業務），並導致美國存託證券和A類普通股價值大幅下跌或變得毫無價值，請參見我們截至2021年12月31日止年度的 表格20—F的年報，或我們的2021表格20—F（以引用方式納入隨附招股説明書）。”

We face various legal and operational risks and uncertainties relating to our operations. Although we do not have any material operations in Mainland China or any variable interest entities in place, we and certain investee companies of ours whose business operations are primarily conducted in Mainland China face risks and uncertainties associated with the complex and evolving PRC laws and regulations and as to whether and how the PRC government statements and regulatory developments, such as those relating to regulatory approvals on offshore offerings, anti-monopoly regulatory actions, oversight on cybersecurity and data privacy, and variable interest entities, would apply to us or our investee companies. Should these statements or regulatory actions apply to our investee companies or to ourselves, including our Hong Kong operations, in the future, or if we expand our business operations into Mainland China such that we become subject to them to a greater extent, our ability to conduct our business, invest into or maintain our investment in Mainland China as foreign investments or accept foreign investments, or list on a U.S. or other overseas exchange may be restricted. For example, PRC regulators have been increasingly focused on regulation in areas of data security and data protection and the PRC regulatory requirements regarding cybersecurity are constantly evolving. Various regulatory bodies in China, including the Cyberspace Administration of China, have enforced data privacy and protection laws and regulations with varying and evolving standards and interpretations. As of the date of this prospectus supplement, we do not have any material operation in Mainland China and we have not collected, stored, or managed any personal information in Mainland China. Our management have conducted an analysis of the status and scope of our operations, including data compliance, and have concluded that currently we do not expect that PRC laws and regulations on data security, data protection or cybersecurity to be applied to us or that the oversight of the Cyberspace Administration of China will be extended to our operations outside of Mainland China. However, we still face uncertainties regarding the interpretation and implementation of these laws and regulations in the future and if the recent PRC regulatory actions on data security or other data-related laws and regulations were to apply to us, we could become subject to certain cybersecurity and data privacy obligations, including the potential requirement to conduct a cybersecurity review for our public offerings at a foreign stock exchange, and the failure to meet such obligations could result in penalties and other regulatory actions against us and may materially and adversely affect our business and results of operations. These risks could result in a material adverse change in our operations and the value of the ADSs and Class A ordinary shares, significantly limit or completely hinder our ability to continue to offer securities to investors, or cause the value of such securities to significantly decline. See “Item 3. Key Information—D. Risk Factors—Risks Relating to Doing Business in Mainland China and Hong Kong—We may be subject to a variety of laws and other obligations, including those regarding cybersecurity and data protection, and failure to comply with any of them may result in proceedings against us by government authorities or others and harm our public image and reputation, which could materially and adversely affect our business, financial condition, and results of operations” in our 2021 Form 20-F.

中國大陸法律制度產生的風險和不確定性，包括有關中國大陸法律執行的風險和不確定性以及快速發展的規則和法規，可能導致我們的業務以及我們的A類普通股 和美國存託證券的價值發生重大不利變化。有關詳細信息，請參見第3項。“關鍵信息—風險因素風險因素與在中國內地和香港開展業務有關的風險中國法律制度引起的不確定性， 包括中國法律的解釋和執行方面的不確定性，以及法規和規則可能在很少事先通知的情況下迅速改變的可能性，可能會妨礙我們提供或繼續提供美國存託證券的能力，導致 我們的業務運營出現重大不利變化，並損害我們的聲譽，—這將對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響，並導致ADS價值大幅下跌或 在我們的2021年表格20—F中變得毫無價值。——”

中國政府擁有重大權力，可隨時監管、影響或 幹預離岸控股公司的中國大陸業務。它還監督和控制並可能對中國發行人在中國境外進行的發行以及外國對中國發行人的投資施加更多控制。我們不能 向您保證，此類監督和控制不會延伸到像我們這樣在香港經營的公司。這些風險，加上中國法律體系的不確定性以及中國法律的解釋和執行，

法規和政策可能會阻礙我們發售或繼續發售美國存託憑證和A類普通股的能力，導致我們的業務運營發生重大不利變化，並 損害我們的聲譽，從而可能導致美國存託憑證和A類普通股的價值大幅下跌或變得毫無價值。有關在中國內地及香港營商的風險的詳細描述，請參閲本招股章程補充文件中的“風險” “因素”“與在中國內地及香港營商有關的風險”及“項目3”。“—”“關鍵信息—風險因素在中國內地和香港營商的風險在 我們的2021年表格20—F中列出。—”

根據《外國控股公司會計法》或HFCAA，如果SEC 確定我們提交了由註冊會計師事務所發佈的審計報告，該審計報告連續兩年未接受PCAOB的檢查，SEC將禁止A類普通股或ADS在全國性證券交易所或 非處方藥trading market in the United States. On December 16, 2021, the PCAOB issued a report to notify the SEC of its determination that the PCAOB was unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in Mainland China and Hong Kong, including our auditor. In May 2022, the SEC conclusively listed us as a Commission-Identified Issuer under the HFCAA following the filing of our annual report on Form 20-F for the fiscal year ended December 31, 2021. On December 15, 2022, the PCAOB issued a report that vacated its December 16, 2021 determination and removed Mainland China and Hong Kong from the list of jurisdictions where it is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms. For this reason, we do not expect to be identified as a Commission-Identified Issuer under the HFCAA after we file the annual report on Form 20-F for the fiscal year ended December 31, 2022. Each year, the PCAOB will determine whether it can inspect and investigate completely audit firms in Mainland China and Hong Kong, among other jurisdictions. If the PCAOB determines in the future that it no longer has full access to inspect and investigate completely accounting firms in Mainland China and Hong Kong and we continue to use an accounting firm headquartered in one of these jurisdictions to issue an audit report on our financial statements filed with the SEC, we would be identified as a Commission-Identified Issuer following the filing of the annual report on Form 20-F for the relevant fiscal year. There can be no assurance that we would not be identified as a Commission-Identified Issuer for any future fiscal year, and if we were so identified for two consecutive years, we would become subject to the prohibition on trading under the HFCAA. See “Risk Factors—Risks Relating to Doing Business in Mainland China and Hong Kong—The PCAOB had historically been unable to inspect our auditor in relation to their audit work performed for our financial statements and the inability of the PCAOB to conduct inspections of our auditor in the past has deprived our investors with the benefits of such inspections,” and “Risk Factors—Risks Relating to Doing Business in Mainland China and Hong Kong—The ADSs may be prohibited from trading in the United States under the Holding Foreign Companies Accountable in the future if the PCAOB is unable to inspect or investigate completely auditors located in Mainland China and Hong Kong. The delisting of the ADSs, or the threat of their being delisted, may materially and adversely affect the value of your investment.”

價格US$2.08/ADS

		每個美國存托股份				總計
公開發行價		美元	2.08			美元	93,600,000
給我們的收益(未計費用)		美元	2.08			美元	93,600,000

SEC或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書補充書或隨附招股説明書是否準確或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們預期於2023年4月30日或前後交付美國存託證券並付款。

日期為2023年4月21日的招股説明書補充。

目錄表

招股説明書副刊

關於本招股説明書補充資料			S-1
在那裏您可以找到更多信息			S-3
以引用方式將某些文件成立為法團			S-4
前瞻性陳述			S-5
招股説明書補充摘要			S-6
供品			S-21
選定的合併財務數據			S-23
風險因素			S-26
管理層：S對財務狀況和經營成果的討論與分析			S-36
收益的使用			S-42
大寫			S-43
稀釋			S-44
主要股東			S-45
股利政策			S-47
課税			S-48
法律事務			S-54
專家			S-55
未經審計的備考壓縮合並財務信息			S-56

招股説明書

關於這份招股説明書			1
前瞻性陳述			3
我們公司			4
企業信息			6
風險因素			7
收益的使用			8
股本説明			9
美國存托股份説明			19
優先股的説明			27
手令的説明			29
認購權的描述			30
對單位的描述			32
民事責任的可執行性			33
課税			35
出售股東			36
配送計劃			37
法律事務			39
專家			40
在那裏你可以找到更多關於美國的信息			41
以引用方式將文件成立為法團			42

您應僅依賴本招股説明書補充文件和 隨附招股説明書中所包含或以引用方式併入的信息。我們沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供了不同或不一致的信息，您不應依賴這些信息。我們不會在要約或出售的任何司法管轄區發出出售 證券的出售要約

S-I

不允許。您應假設本招股説明書補充文件、隨附招股説明書及以引用方式併入的文件中的信息僅在其各自日期 時是準確的。我們的業務、財務狀況、經營業績及前景自該等日期起可能已發生變化。本招股説明書補充書或隨附招股説明書均不構成要約或代表我們 認購和購買任何ADS或A類普通股的邀請，且不得用於任何人的要約或邀約，在未授權此類要約或招標的任何司法管轄區，或 向任何人作出該要約或招攬是違法的。

S-II

關於本招股説明書補充資料

本文件由兩部分組成。第一部分是本招股説明書補充，其中描述了在此進行的發行條款，並補充和更新了隨附招股説明書以及通過引用納入本招股説明書補充書和隨附招股説明書的文件中所包含的信息。第二部分，基地招股説明書，介紹了更一般的信息。 基本招股説明書包含在我們於2022年4月22日向SEC提交的F—3表格（文件編號333—264433）的註冊聲明中。一般而言，當我們 僅指招股説明書時，我們指的是合併的兩部分，當我們指隨附招股説明書時，我們指的是通過引用合併而更新的基本招股説明書。“”“”

如果本招股説明書補充文件中的信息與隨附招股説明書中的信息不同，您應依賴本招股説明書 補充文件中的信息。

閣下不應將本招股説明書補充或隨附招股説明書中的任何資料視為投資、法律或税務建議。 您應諮詢您的律師、會計師和其他顧問，以獲得有關購買本招股説明書補充部分提供的任何證券的法律、税務、商業、財務和相關建議。

在本招股説明書副刊中，除另有説明或文意另有所指外，

•

·美國存託憑證是指證明美國存託憑證的美國存託憑證；

•

“美國存托股票指美國存托股票，每一股代表兩股A類普通股 ；”

•

“AMTD，AMT”“”“”“”“”開曼羣島 豁免有限責任公司及其子公司；

•

“AMMTD資產管理是指AMTD資產集團，一家開曼羣島豁免有限責任公司， 及其子公司；”

•

“AMMTD數字公司是指AMTD數字公司，”開曼羣島獲豁免有限責任公司， 及其子公司；

•

“AMTD集團股東或控股股東AMTD是指AMTD集團公司。”“”（前稱AMTD Group Company Limited），一家英屬維爾京羣島公司；

•

“中華人民共和國或中華人民共和國指中華人民共和國（包括香港及澳門） ，僅就本招股章程補充而言，不包括臺灣；”“”’

•

“A類普通股指每股面值0.0001美元的A類普通股； ”

•

“B類普通股指每股面值為0.0001美元的B類普通股； ”

•

“HK$”“”

•

*香港證監會是指香港證券及期貨事務監察委員會；

•

·L官方公司是指在法國註冊成立的L官方公司及其子公司；

•

？SG$？是指新加坡的法定貨幣；

•

“美國證券交易委員會（SEC）指美國證券交易委員會（SEC）；”

•

？聯交所指香港聯合交易所有限公司；

•

新加坡證券交易所是指新加坡交易所證券交易有限公司；

S-1

•

股份或普通股是指我們的A類普通股和B類普通股；以及

•

100美元或100美元。美元是指美國的法定貨幣。

我們的報告貨幣是港幣。本招股説明書增刊包含港幣到美元的翻譯 僅為方便讀者。除另有説明外，所有港元兑換成美元的匯率均為7.8015港元兑1美元，即美國聯邦儲備委員會於2022年12月30日發佈的H.10統計數字所載的經核證的中午買入匯率。我們不表示本招股説明書增刊所指的任何港元金額可以或可能以任何特定匯率兑換為 美元，或根本不兑換。

任何表格中確定為總金額的金額與其中列出的金額總和之間的所有差異都是由於舍入造成的。

S-2

在那裏您可以找到更多信息

我們遵守1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》的報告要求，並根據《證券交易法》的規定，向美國證券交易委員會提交年度報告和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的信息可以通過互聯網獲得，網址是美國證券交易委員會S網站：Www.sec.gov.

本招股説明書附錄是我們提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的一部分，該聲明使用了與將發行的證券相關的1933年證券法或證券法下的擱置註冊流程。本招股説明書補編並未包含註冊説明書中所列的全部信息，根據美國證券交易委員會的規則和規定，其中某些部分被遺漏。有關AMTD IDEA集團和我們證券的更多信息，請參閲註冊説明書和其中包含的招股説明書。註冊聲明，包括其中的展品，可以在美國證券交易委員會S網站上查閲。

S-3

以引用方式將某些文件成立為法團

美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向他們提交的信息。這意味着我們可以通過以下方式向您披露重要信息： 向您推薦通過引用方式併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書並被視為其組成部分的那些文件。我們未來向美國證券交易委員會提交併通過引用併入的信息將 自動更新並取代之前提交的信息。所有以引用方式併入的文件均可在Www.sec.govAMTD IDEA Group，CIK編號0001769731。

我們以引用的方式併入下列文件：

•

我們於2022年4月18日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財政年度表格 20—F年度報告（文件編號001—39006），或我們的2021年表格20—F；

•

我們的當前報告6—K表已於2023年4月21日提交給SEC（文件編號001—39006），包括附件99.1附錄截至2022年12月31日的年度合併 財務報表。“”

•

附件99.2註冊人與每位投資者之間簽署的股份認購協議表格，以及採用相同格式的所有已執行協議的時間表和附件99.3德勤·關黃陳方會計師行同意我們於2023年4月21日提交給SEC的當前報告（文件編號：001—39006）；以及 “”“”

•

關於根據本招股説明書補充件進行的證券發行，所有隨後的表格20—F報告，以及任何表格6—K報告（或其任何適用部分）均以引用方式納入，我們在本招股説明書補充件的日期或之後向SEC提交或提供，直至本招股説明書補充件終止或完成發行為止。

當您閲讀 以引用方式併入的文檔時，您可能會發現不同文檔之間的信息不一致。如果您發現不一致的地方，您應該依靠最近的文件中的陳述。

本招股説明書增補本及隨附招股説明書中以引用方式納入的所有文件的副本，除非 這些文件的附件特別納入本招股説明書增補本及隨附招股説明書中，將免費提供給每個人，包括任何實益擁有人，應 書面或口頭要求，收到本招股説明書補充文件的副本，以：

AMTD IDEA集團

香港幹諾道中41號Nexxus大廈23樓

電話：+852 3163—3389

ir@amtdinc.com

收件人： AMTD IR辦公室

S-4

前瞻性陳述

本招股説明書補充、隨附的招股説明書和通過引用納入的文件包含前瞻性聲明，反映了我們 當前的預期和對未來事件的看法。這些聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港條款作出的。“”您可以通過術語 識別這些前瞻性陳述，例如：“可能”、“可能”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”我們的這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的 財務狀況、經營成果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性聲明包括與以下各項有關的聲明：

•

我們的目標和戰略；

•

我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績；

•

本港工業的趨勢、預期增長和市場規模；

•

我們的收入、成本或支出的預期變化；

•

我們對我們的產品和服務的需求和市場接受度的期望；

•

我們行業的競爭；

•

我們建議使用的收益；

•

與本港工業有關的政府政策和法規；

•

香港、中國大陸和全球的總體經濟和商業狀況波動，以及

•

上述任何一項所依據或與之相關的假設。

本招股説明書補充文件、隨附招股説明書和通過引用納入的文件中包含的前瞻性陳述受 關於我們公司的風險、不確定性和假設的影響。由於本招股説明書補充文件、隨附招股説明書 和以引用方式納入的文件中披露的風險因素，我們的實際經營業績可能與前瞻性陳述存在重大差異。

我們謹提醒閣下不要過分依賴這些前瞻性陳述，閣下應 閲讀這些陳述，連同本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和通過引用而納入的文件中披露的風險因素，以便更全面地討論投資我們 證券的風險。我們在一個快速發展的環境中運作。新風險不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何 因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載結果不同的程度。我們不承擔任何義務更新或修改前瞻性陳述，除非適用 法律要求。

S-5

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S-25

風險因素

投資A類普通股或美國存託憑證涉及風險。您應仔細考慮以下描述的風險以及我們的2021 Form 20-F中描述的風險，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的其他信息，包括通過引用併入的文件。這些風險中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。在任何這種情況下，A類普通股和美國存託憑證的市場價格都可能下跌，您可能會損失全部或部分投資。

有關您可以在哪裏 找到我們已向美國證券交易委員會提交或提供並通過引用併入本招股説明書附錄中的文件的信息，請參見您可以在哪裏找到更多信息和通過引用合併某些文件。

與在中國內地和香港營商有關的風險

PCAOB歷來無法檢查我們的審計師為我們的財務報表所做的審計工作，而PCAOB過去無法對我們的審計師進行檢查，使我們的投資者失去了此類檢查的好處。

我們的審計師是發佈本招股説明書附錄中引用的審計報告的獨立註冊會計師事務所，作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的事務所，我們的審計師受美國法律的約束，根據這些法律，PCAOB將進行定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。我們的審計師位於大中國，在中國開展業務，並對註冊人進行審計操作，在2022年前，PCAOB在該司法管轄區無法完全進行檢查和調查 。因此，我們以及A類普通股和美國存託憑證的投資者被剝奪了PCAOB檢查的好處。審計委員會過去無法對中國的審計師進行檢查，這使得 與接受審計委員會檢查的中國以外的審計師相比，更難評估我們獨立註冊會計師事務所S審計程序或質量控制程序的有效性。2022年12月15日，PCAOB發佈了一份報告，撤銷了2021年12月16日的裁決，將內地中國和香港從其無法檢查或調查完全註冊的上市會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。然而，如果PCAOB未來確定其不再完全有權全面檢查和調查內地中國和香港的會計師事務所，並且我們使用總部位於上述 司法管轄區之一的會計師事務所對我們向美國證券交易委員會提交的財務報表出具審計報告，我們以及A類普通股和美國存託憑證的投資者將再次被剝奪此類檢查的好處，這可能導致投資者和 A類普通股和美國存託憑證的潛在投資者對我們的審計程序和報告的財務信息以及我們的財務報表質量失去信心。

如果PCAOB無法對位於內地中國和香港的審計師進行全面檢查或調查，根據《外國公司問責法案》，ADS未來可能被禁止在美國進行交易。美國存託憑證的退市或其被退市的威脅，可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。

根據HFCAA，如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告是由連續兩年沒有接受PCAOB 檢查的註冊會計師事務所出具的，美國證券交易委員會將禁止A類普通股和美國存託憑證在全國證券交易所或在 非處方藥美國的交易市場。2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會，PCAOB 無法檢查或調查總部位於內地中國和香港的完全註冊的會計師事務所，我們的審計師受此決定影響。2022年5月，在我們提交了截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告後，美國證券交易委員會最終將我們列為HFCAA下委員會確認的發行商。在……上面

S-26

2022年12月15日，PCAOB將內地中國和香港從其無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。 因此，在我們提交截至2022年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告後，我們預計不會被確定為HFCAA下的委員會確認的發行人。

每年，PCAOB都會決定它是否可以全面檢查和調查內地中國和香港等司法管轄區的會計師事務所。 如果PCAOB未來確定它不再完全有權全面檢查和調查內地中國和香港的會計師事務所，而我們使用總部設在這些司法管轄區之一的會計師事務所就我們提交給美國證券交易委員會的財務報表出具 審計報告，我們將在相關會計年度的Form 20-F年度報告提交後被確定為委員會識別的發行人。根據HFCAA，我們的證券將被禁止在國家證券交易所或在非處方藥 如果我們在未來連續兩年被認定為證監會認定的發行人，則為美國的交易市場。如果A類普通股和美國存託證券被禁止在美國交易， 無法確定我們是否能夠在非美國交易所上市，或者A類普通股或美國存託證券的市場將在美國境外發展。禁止在 美國進行交易將嚴重損害您在您希望出售或購買A類普通股和美國存託憑證時的能力，並且與退市相關的風險和不確定性將對 A類普通股和美國存託憑證的價格產生負面影響。此外，此類禁令將嚴重影響我們以我們可接受的條款籌集資本的能力，甚至根本不會影響，這將對我們的業務、財務狀況和 前景產生重大不利影響。

與我們的商業和工業有關的風險

任何關於我們、我們的創始人、我們的董事、管理人員、員工、股東或其他實益擁有人、我們的同行、 業務夥伴或我們整個行業的負面宣傳，都可能對我們的聲譽、業務和經營成果造成重大不利影響。

Our reputation and brand recognition play an important role in earning and maintaining the trust and confidence of our existing and prospective clients. Our reputation and brand are vulnerable to many threats that can be difficult or impossible to control, and costly or impossible to remediate. Negative publicity about us, such as alleged misconduct, other improper activities, or negative rumors or investigations relating to our business, shareholders, or other beneficial owners, founder, affiliates, directors, officers, or other employees, can harm our reputation, business, and results of operations, even if they are baseless or satisfactorily addressed. For example, there have been allegations about certain regulatory matters in relation to the HKSFC against Dr. Calvin Choi, our founder, in relation to his previous work at a different financial firm independent from us, and against AMTD Global Markets Limited, a former subsidiary of ours, in relation to certain business matters. These allegations or investigations, even if unproven or meritless, may lead to additional inquiries, investigations, or other legal actions against us, our shareholders, founder, affiliates, directors, officers, or other employees by any regulatory or government authorities. Any such regulatory inquiries or investigations and lawsuits, and perceptions of conflicts of interest, inappropriate business conduct by us or perceived wrongdoing by any key member of our management team, board of directors or founder, among other things, could substantially damage our reputation regardless of their merits, and cause us to incur significant costs to defend ourselves. As we reinforce our ecosystem and stay close to our clients and other “AMTD SpiderNet” stakeholders, any negative market perception or publicity on our business partners that we closely cooperate with, or any regulatory inquiries or investigations and lawsuits initiated against them, may also have an impact on our brand and reputation, or subject us to regulatory inquiries or investigations or lawsuits. Moreover, any negative media publicity about the financial services industry in general or product or service quality problems of other firms in the industry in which we operate, including our competitors, may also negatively impact our reputation and brand. If we are unable to maintain a good reputation or further enhance our brand recognition, our ability to attract and retain clients, third-party partners, and key employees could be harmed and, as a result, our business, financial position, and results of operations would be materially and adversely affected.

S-27

我們可能會受到訴訟和監管調查和程序的影響，並且 可能並不總是能夠成功地為自己辯護，以應對此類索賠或程序。

在金融服務行業的運營可能會使我們面臨重大 風險，包括與遵守監管要求和行業慣例有關的訴訟風險和其他法律風險，如信息披露、銷售或承銷慣例、欺詐和不當行為，以及保護敏感和機密客户信息 。在我們的日常業務過程中，我們可能不時受到外部方或心懷不滿的現任或前任員工提起的訴訟和仲裁索賠、查詢、 調查和監管機構和其他政府機構的訴訟。我們還可能受到我們的投資組合公司或此類公司的其他股東或其他與我們的 戰略投資有關的訴訟和仲裁要求。例如，2022年，我們的投資組合公司之一青島銀行在香港就我們的前附屬公司AMTD Global Markets Limited涉嫌違約提起訴訟。我們認為這起訴訟 是沒有法律依據的，並在出售AMTD Global Markets Limited之前對其進行了有力的辯護。 同時，AMTD Global Markets Limited亦就涉嫌違約向青島銀行提起訴訟。對我們提出的任何 索賠，無論是否有案情，都可能導致行政措施、和解、禁令、罰款、處罰、負面警告或其他對我們不利的結果，這些結果可能對我們的聲譽、 業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。即使我們成功地保護自己免受這些行為的侵害，這種保護的成本可能是巨大的。

在市場低迷的情況下，訴訟和監管程序中尋求的法律申索數目和損害賠償金額可能會增加。此外，我們的 關聯公司還可能會因其業務運營中的做法而遭遇訴訟、監管調查和訴訟。我們的客户還可能涉及訴訟、調查或其他法律程序，其中一些程序可能與我們建議的交易有關，無論我們是否存在任何過錯。由於我們在非美國客户的美國證券發行交易中擔任承銷商，我們可能會捲入股東提起的證券集體訴訟 訴訟並被點名。近年來，非美國發行人已成為證券訴訟的目標，針對非美國發行人的訴訟呈上升趨勢。 注意到發行人。通常，在證券集體訴訟中，原告指控證券發行人在其登記聲明中作出虛假陳述，但通常的做法是，原告也會將承銷商列為訴訟中的被告，儘管承銷商可能沒有過錯或對指控負有責任。一般而言，承銷商對註冊聲明的責任在 承銷協議中有定義，在每次美國證券發行中，證券發行人已在承銷協議中向每個承銷商承諾並提供賠償。’但是，我們不能向您保證，我們不會因作為美國證券發行交易承銷商的角色而受到此類訴訟 。

我們已經進行並可能在未來進行收購、投資、合資企業或其他戰略聯盟，這可能會帶來不可預見的整合困難或成本，並且可能無法像我們預期的那樣增強我們的業務。

我們的戰略包括有機增長和通過可能的收購、合資企業或其他戰略聯盟實現增長的計劃。合資企業和 戰略聯盟可能會使我們面臨新的運營、監管和市場風險，以及與額外資本要求相關的風險。然而，我們可能無法確定合適的未來收購目標或聯盟夥伴。 即使我們確定了合適的目標或合作伙伴，對交易的評估、談判和監控也可能需要大量的管理人員關注和內部資源，我們可能無法在 商業上可接受的條款下完成收購或結盟。完成收購或聯盟的成本可能很高，我們可能無法以商業上可接受的條款獲得資金來源。

我們於2022年完成收購AMTD Digital及L Kidelel，並將繼續努力整合兩者。’最近於2023年2月，我們 從AMTD集團收購了AMTD資產的100%股權，並將AMTD資產注入AMTD數字。我們在整合

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被收購的實體和業務，例如留住客户和人員的困難，整合和有效部署業務或技術的挑戰，以及承擔不可預見或隱藏的重大責任或監管不合規問題。這些事件中的任何一個都可能擾亂我們的業務計劃和戰略，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此類風險還可能導致我們無法從收購、戰略投資、合資企業或戰略聯盟中獲得預期收益，並且我們可能無法收回在此類計劃中的投資。我們不能向您保證我們能夠成功地減輕或克服這些風險，也不能保證我們整合被收購實體和業務的努力會成功，也不能保證我們能夠從收購中獲得預期的收益或收回我們的投資。

我們面臨着與我們業務最近的變化相關的風險和挑戰。

我們最近通過收購和其他調整對我們的業務進行了某些改變。我們在2022年和2023年初進行的每一次收購都為我們的組織帶來了新的業務或服務。例如，AMTD Digital是一家數字解決方案平臺，擁有四條主要業務線，包括數字金融服務、數字解決方案、數字媒體、內容和營銷以及數字投資。L官方是一家全球時尚媒體控股集團，提供平面和數字廣告活動以及增值營銷服務等。AMTD Assets 在全球主要城市開展酒店運營和接待服務等業務。

此外，我們最近對業務運營的某些部分進行了調整。我們過去通過AMTD Global Markets Limited運營我們的資本市場解決方案業務，並開展某些資產管理業務和專業投資管理和諮詢服務。2022年12月，我們 將直接持有AMTD Global Markets Limited 100%股權的子公司AMTD Securities Limited轉讓給某些獨立買家。在AMTD證券有限公司轉讓後，我們繼續通過其他AMTD實體提供資本市場解決方案(包括在美國市場的承銷)。

我們會受到與這些變化相關的各種風險和不確定性的影響。我們正在整合新業務並適應我們目前的組織，不能保證我們的努力一定會成功。這些變化可能無法達到預期結果，並可能對我們的運營、創收、盈利能力和未來增長產生不利影響。我們可能會失去連續性，失去積累的知識或失去效率。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的子公司AMTD Digital在新興、充滿活力和競爭激烈的數字金融服務行業運營，這使得投資者難以評估其未來前景，我們無法向您保證其當前或未來的戰略將成功實施或將產生可持續的利潤。

我們的子公司AMTD Digital主要經營亞洲地區的S數字金融服務業。數字金融服務行業相對較新且發展迅速，商業模式不斷髮展，該行業可能不會像預期的那樣發展。新加坡和香港監管數字金融服務業的監管框架也在發展中，在不久的將來可能仍然不確定。隨着AMTD Digital業務的發展以及不斷變化的客户需求和市場競爭，AMTD Digital需要不斷推出新的產品和服務，改進現有的產品和服務，或者 調整和優化其商業模式。為了應對新的監管要求或行業標準，或與新產品的推出相關，它可能需要實施更嚴格的風險管理制度和政策，這可能會對其業務增長產生不利影響。其業務模式的任何重大改變都可能達不到預期的結果，並可能對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。因此，很難準確預測其未來的前景。

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作為進入者，AMTD Digital在其運營的新興且快速發展的市場中遇到或可能遇到風險和挑戰。這些風險和挑戰包括其以下方面的能力：

•

維護AMTD蜘蛛網生態系統的價值主張；

•

打造公認和受人尊敬的品牌；

•

獲得和/或運營現有的或未來的數字金融牌照；

•

建立和擴大客户羣；

•

維持和加強與業務夥伴的關係；

•

吸引、留住和激勵有才華的員工；

•

預見並適應不斷變化的市場條件和競爭格局；

•

管理其未來的增長；

•

確保其產品和服務的性能符合客户的期望；

•

維持或提高其運作效率；

•

駕馭複雜和不斷變化的監管環境；

•

防範任何法律或監管行動；

•

增強其技術基礎設施，維護其系統的安全性以及整個系統提供和使用的 信息的機密性；

•

避免和糾正人為或系統錯誤導致的操作錯誤；以及

•

確定並解決利益衝突。

如果AMTD Digital未能應對任何或所有這些風險和挑戰，如果它未能教育業務合作伙伴和客户瞭解其平臺和服務的價值，如果它的產品和服務的市場沒有按預期發展，如果它未能滿足目標客户的需求，或者如果它無法有效地應對它可能遇到的其他風險和挑戰， 它的，反過來，我們的業務及經營業績可能受到不利影響。

AMTD Digital和我們的控股股東在亞洲新開發的數字銀行業務方面的運營歷史和經驗有限，因此難以評估AMTD Digital的業務。我們無法向您保證，控股股東和 AMTD Digital的數字銀行計劃將按預期發展或成功。

Airstar Bank是一家由控股股東與小米 Corporation或小米共同成立的虛擬銀行，在香港提供數碼銀行服務。 2020年3月，Airstar Bank向有限和選定數量的客户啟動了數字銀行服務試點，包括存款、貸款、快速支付和匯款，並於2020年6月全面向公眾推出其平臺。隨着業務的發展，本集團將逐步擴大其產品和服務範圍。我們的子公司AMTD Digital與我們的控股股東 簽署了一項協議，為Airstar Bank提供SpiderNet生態系統解決方案服務的支持，包括資源、資本支持和金融服務行業的專業知識，以支持其業務發展，並支持他們 以每年的服務費逐步建立自己的生態系統。航空之星銀行預計將依託小米的行業經驗以及技術和運營支持，為零售和企業客户提供網上銀行服務。小米和AMTD集團的 現有客户羣最初也將成為Airstar Bank的一個關鍵目標客户羣。雖然我們期望Airstar Bank根據客户反饋不斷改進其產品設計和服務，但 我們無法向您保證Airstar Bank將能夠在其產品和服務方面實現預期結果。

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我們的控股股東和AMTD Digital在數字銀行業務方面的有限運營歷史和經驗使AMTD Digital面臨不確定的風險和挑戰。我們無法向您保證Airstar Bank的在線平臺將被客户接受，或其新產品和服務的市場將按預期發展。如果Airstar Bank 無法在新業務發展計劃方面取得預期成果，AMTD Digital的業務前景以及我們的業務前景可能會受到重大不利影響。

數字金融服務業務面臨激烈的競爭，我們的子公司AMTD Digital可能無法成功地與 現有或新的競爭對手競爭，這可能會減少對其服務的需求，降低運營利潤率，並進一步導致市場份額的損失、合格員工的離職以及資本支出的增加。

數字金融服務行業競爭激烈，並受到快速變化的影響，我們預計它將繼續如此。我們的子公司AMTD Digital 目前主要在新加坡和香港進行競爭，並基於多個因素，包括適應廣泛客户不斷變化的財務需求的能力、識別市場需求和商機的能力、服務質量、員工、產品和服務的範圍和價格、創新、聲譽，以及其人際關係的力量。如果它未能有效地與競爭對手競爭，其 業務、財務狀況、經營業績和前景將受到重大不利影響。

數字銀行、數字保險、 數字支付和數字資產交易作為AMTD Digital數字金融服務業務不可或缺的組成部分，通常要求其迅速響應客户不斷變化的需求，並能夠提供針對客户需求量身定製的創新金融解決方案。如果它不能從競爭對手中脱穎而出，為客户創造價值，或有效地將資源與目標和目標相匹配，它可能無法有效地競爭。其 競爭對手可能會更有效地推出自己的增值服務或解決方案，這可能會對其增長造成不利影響。未能有效地應對任何這些競爭威脅，可能會對AMTD Digital和我們產生重大不利影響。此外，該行業的高度競爭性質可能導致定價壓力增加，對整體業務及經營業績可能造成重大影響。AMTD Digital可能無法始終有效地與競爭對手競爭 ，並且始終能夠提供創新的金融解決方案，迅速準確地滿足客户的需求。’如果發生這種情況，其吸引新客户或留住現有客户的能力將受到影響 ，這將對其收入和收益產生重大不利影響。

AMTD Digital的一些競爭對手包括其他數字和 傳統金融機構，在保險解決方案行業內，其競爭對手包括（i）其他在線保險產品和服務平臺，（ii）傳統保險中介，包括代理人、經紀人和 顧問，（iii）大型保險公司的在線直銷渠道，（iv）已開展保險分銷業務的主要互聯網公司；及（v）其他網上保險科技公司。其 競爭對手擁有比AMTD Digital和我們更廣泛的財務資源和其他資源以及顯著的知名度，並且有能力提供更廣泛的產品，這可能會增強其競爭地位。他們還可能提供AMTD Digital目前不提供的服務 或更具吸引力的產品，這可能使其處於競爭劣勢，並可能導致定價壓力或失去機會，這反過來又可能對其以及 我們的運營業績產生重大不利影響。此外，它可能處於競爭劣勢的一些競爭對手，有更大的客户基礎和更多的專業人員。

我們的子公司L L—Dangerel在一個競爭激烈的行業中運營，面臨着來自 新興和傳統廣告渠道運營商的廣告支出的巨大競爭。’倘L無法成功競爭，我們的經營業績將受到重大不利影響。’

廣告和營銷業務是高度競爭和不斷變化的。我們面臨着來自 許多其他形式廣告渠道運營商的一般廣告支出的競爭，包括電視、印刷媒體、互聯網和其他類型的廣告。我們的廣告和營銷服務與其他創意、營銷或媒體服務提供商競爭，以維持現有 客户關係，並開發新的

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生意。我們的競爭對手不僅包括其他大型跨國廣告和營銷傳播公司，還包括在本地或區域市場作為 運營的小型實體以及新形式的市場參與者。

激烈的競爭可能會降低我們的營業利潤率和盈利能力，並導致市場份額的損失 。我們的一些現有和潛在競爭對手可能具有競爭優勢，例如顯著提高品牌知名度、財務、營銷或其他資源。激烈的競爭將為廣告客户提供更廣泛的 媒體和廣告服務替代方案，這可能導致價格降低，收入、毛利率和利潤下降。

競爭性 挑戰還來自廣告和營銷領域快速發展的新技術，為新的和現有的競爭對手創造了機會，並需要在工具、技術和流程改進方面持續進行大量投資 。隨着數據驅動型營銷解決方案日益成為我們廣告和營銷業務成功的核心，任何未能跟上這一領域快速變化的技術和標準的做法都可能損害我們的競爭地位 。

競爭激烈的廣告和營銷市場要求我們不斷識別廣告商和消費者的新廣告趨勢。 為了應對這些新的廣告趨勢，我們可能需要快速開發和採用新的格式、功能和增強功能，以及/或以經濟效益的方式擴展到印刷廣告之外的其他廣告媒體和平臺 。我們可能需要承擔開發和收購成本，以跟上新的廣告趨勢。如果我們未能識別或充分應對這些不斷變化的廣告趨勢，對我們的廣告和營銷服務的需求可能會減少，我們可能無法有效競爭或吸引廣告客户，這將對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

酒店市場競爭激烈，我們的子公司AMTD Asset可能無法成功地與其當前或未來的競爭對手競爭 。

提供酒店服務的市場競爭激烈且分散。進入壁壘較低，新的競爭對手 隨時可能進入市場。我們目前或潛在的競爭對手包括全球酒店品牌、區域連鎖酒店、獨立酒店、在線旅行社以及房屋共享和租賃服務以及短期/度假租賃。我們的 競爭對手可能會採用我們的業務模式，這可能會降低我們區分產品的能力。此外，當前或新的競爭對手可能會引入新的業務模式或服務，我們可能需要採用或以其他方式適應這些模式或服務，以進行競爭，這可能會降低我們將業務或服務與競爭對手區分開來的能力。競爭加劇可能導致收入減少、吸引力更少、成本更高或市場份額減少。

此外，我們目前或潛在的競爭對手，如主要酒店品牌，規模比我們更大，資源也更多。我們的許多 當前和潛在競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如在其市場上更高的知名度、完善的忠誠度計劃、更長的運營歷史和更大的營銷預算，以及 更多的財務、技術和其他資源。此外，酒店服務行業經歷了重大整合，我們預計，隨着公司試圖在競爭激烈的行業中加強或保持其市場地位，這一趨勢可能會持續下去。我們競爭對手之間的整合將擴大他們的規模，並可能增強他們的能力、能力和資源，以及降低他們的成本結構。因此，我們的競爭對手可能能夠 比我們更快更有效地應對新的或不斷變化的機遇、技術、標準或客户要求。由於所有這些原因，AMTD資產可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。

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我們的酒店服務受到 酒店行業固有的業務、財務和運營風險的影響，其中任何風險都可能減少我們的收入並限制增長機會。

我們通過子公司 AMTD Asset提供的酒店服務受到酒店行業固有的一系列業務、財務和運營風險的影響，包括：

•

我們經營酒店和酒店式公寓的地區的酒店供應商的競爭；

•

與商業夥伴的關係；

•

由於通貨膨脹或其他因素導致的成本增加，這些因素可能無法完全被我們 業務收入的增加所抵消，以及由於通貨膨脹導致的整體價格和我們產品的價格上漲，這可能削弱消費者對旅行和我們提供的其他產品的需求，並對我們的收入造成不利影響；

•

第三方互聯網和其他旅遊中介向客人銷售我們的酒店服務 吸引和留住客户的能力；

•

酒店業的週期性波動和季節性波動；

•

我們物業的地理區域需求的變化、我們 運營和客户的地理集中度的變化以及理想開發地點的短缺；

•

酒店服務供應和需求的變化，包括客房、食品和飲料以及其他產品 和服務；

•

遊客的富裕，這可能會受到全球經濟放緩的影響；

•

政治不穩定、流行病、地緣政治衝突、加強旅行安全措施以及其他可能影響旅行的因素 ；以及

•

影響工資、價格、利率、建築程序和成本的税收和政府法規。

任何這些因素都可能增加我們的成本，或限制或降低我們對酒店產品和服務收取的價格，或以其他方式影響我們維護現有物業或開發新物業的能力。因此，任何這些因素都可能減少我們的收入並限制增長機會。

有關美國存託證券和我們的普通股的風險

美國存託證券或A類普通股的交易價格可能會波動，這可能會給您帶來重大損失。

自美國存託證券於2019年8月5日在紐約證券交易所上市以來，美國存託證券的交易價格介乎0. 97美元至16. 53美元。 美國存託證券或A類普通股的交易價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是由於廣泛的市場和行業因素造成的，例如市場價格的表現和波動，或 表現不佳或其他美國公司的財務業績惡化，或在大中華區的新加坡上市公司。其中一些公司的證券自首次公開發行以來經歷了巨大的波動， 在某些情況下包括其證券交易價格的大幅下跌。其他香港和中國公司發行證券後的交易表現可能會影響投資者對 總部位於香港和中國內地的美國’本集團的主要業務包括：上市或新加坡上市公司，因此可能會影響美國存託證券或A類普通股的交易表現，而不論我們的實際經營表現如何。此外，任何 有關公司管治不當或其他香港及中國公司會計造假、公司結構或事宜的負面消息或看法，也可能對投資者對香港及中國公司（包括我們）的態度產生負面影響，無論我們是否進行了任何不當活動。此外，證券市場可能不時經歷與 我們的經營業績無關的重大價格和成交量波動，這可能對美國存託證券或A類普通股的交易價格造成重大不利影響。

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除上述因素外，ADS或A類普通股 的價格和交易量可能會因多種因素而高度波動，包括以下因素：

•

影響我們或我們的行業的監管發展；

•

我們的收入、利潤和現金流的變化；

•

其他金融服務公司的經濟表現或市場估值的變化；

•

本公司季度運營業績的實際或預期波動，以及我們 預期業績的變化或修訂；

•

證券研究分析師財務估計的變動；

•

對我們、我們的服務、我們的高級管理人員、董事、控股股東、其他受益所有人、我們的業務夥伴或我們的行業的不利負面宣傳；

•

我們或我們的競爭對手宣佈新的服務提供、收購、戰略關係、合資企業、融資或資本承諾；

•

高級管理層的增任或離職；

•

涉及我們、我們的高管、董事或控股股東的訴訟或監管程序；

•

解除或終止對我們的流通股或美國存託憑證的任何轉讓限制；以及

•

額外普通股或美國存託憑證的銷售或預期潛在銷售。

任何這些因素都可能導致ADS或A類普通股交易量和價格發生重大和突然的變化。

過去，上市公司的股東往往在其證券市場價格出現不穩定時期後，對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會分散我們管理層的大量注意力和其他資源，從我們的業務和運營中轉移，並要求我們承擔大量費用 為訴訟辯護，這可能會損害我們的運營成果。’任何此類集體訴訟，無論是否成功，都可能損害我們的聲譽，限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果成功向我們提出索賠 ，我們可能需要支付重大損失，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

就美國聯邦所得税而言，我們可能被歸類為被動外國投資公司，或PFIC。如果我們在任何應課税年度是 PFIC，美國存託憑證或普通股的投資者可能會受到重大不利的美國所得税後果。

如果在任何特定的納税年度，（i）我們該年度的總收入 中75%或以上由某些類型的非被動投資收入組成（非被動投資收入測試表），或（ii）我們該年度資產平均季度價值的50%或以上由產生或持有用於產生被動收入的資產（非被動投資資產測試表），則我們將成為非被動投資公司，非被動投資公司或非被動投資公司。“”“”“”“”“”根據我們的流動收入及資產（包括商譽及戰略投資業務所持資產的價值），我們相信我們於二零二二年並非私人金融公司。

然而，在可預見的未來，我們無法保證我們的PFIC地位，因為我們的PFIC地位是每年作出的事實決定， 將部分取決於我們的收入和資產的構成。美國存託證券或A類普通股的市價波動（以及ADS或我們某些上市附屬公司的股份）可能導致我們在隨後 應納税年度成為PFIC，因為我們的資產價值（包括我們的商譽和未入賬無形資產的價值），可參考我們的市值（根據ADS的市價確定 或類別

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A本公司不時就該等上市聯屬公司的市值（在每種情況下，該等上市聯屬公司的市值可能會波動）而釐定。我們和我們某些上市附屬公司的市值最近的波動可能會導致我們在可預見的將來被分類為PFIC的風險。我們是否成為或成為PFIC的決定部分還取決於我們收入的組成和分類，包括我們戰略投資業務與我們其他業務相比產生的收入的相對金額和資產價值。由於相關 規則的應用存在不確定性，國税局可能會質疑我們將某些收入和資產分類為非被動，這可能導致我們在任何一年內成為或成為PFIC。此外，我們的收入和資產的構成也將 受到我們如何以及如何快速使用流動資產的影響。在我們產生被動收入的活動的收入相對於產生非被動收入的活動的收入顯著增加的情況下，或者 我們決定不將大量現金用於積極用途，我們成為PFIC的風險可能會大幅增加。由於相關規則的應用存在不確定性，且PFIC地位是 每年在每個納税年度結束後作出的事實決定，因此無法保證我們在任何一個年度都不會成為PFIC。

如果我們在美國持有人持有我們的ADS或普通股的任何應課税 年度是PFIC，則該持有人可能會因出售或以其他方式處置ADS或普通股以及收到ADS或普通股的 分派而確認的收益而招致大幅增加的美國所得税，但根據美國聯邦所得税規則，該收益或分派被視為超額分派，且該持有人可能會受到繁瑣的報告要求的約束。“” 此外，如果我們在美國持有人持有我們的美國存託證券或普通股的任何一年內是PFIC，則我們一般將在該持有人持有我們的存託證券或普通股的所有後續年度內繼續被視為PFIC，即使我們 在隨後的一年內未能滿足上述任何一項測試，而被分類為PFIC。

與未經審計的備考財務信息有關的風險

本招股章程補充文件所載未經審核備考財務資料僅作説明用途， 未必能反映收購AMTD Digital生效後的綜合財務狀況或經營業績。

本招股章程補充文件中未審核備考綜合財務資料中所載的 未經審核備考財務資料僅作説明用途，乃基於各種調整、假設及 初步估計而呈列，且未必能反映收購AMTD Digital後的綜合財務狀況或經營業績。“”有關 詳細信息，請參閲未審計備考合併財務信息表。“”吾等之實際財務狀況及經營業績可能與吾等未經審核備考財務資料不一致或明顯可見。此外，編制未經審核備考財務資料所使用的假設可能不準確，且其他因素可能會影響我們在該收購生效後的財務狀況或經營業績。

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管理人員對財務狀況和經營結果進行討論和分析

閣下應閲讀以下有關我們截至2021年及2022年12月31日止年度的財務狀況及經營業績的討論及分析，連同截至2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及相關附註，2021年和2022年包含在我們於2023年4月21日提交給SEC的當前報告的表格6—K和第5項中。“營運及財務回顧及展望載於我們的2021年表格20—F，兩者均以引用方式納入本招股説明書補充。”本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些 前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異，原因是各種因素，包括風險因素或本招股説明書補充文件、隨附招股説明書或本 招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件。“”

截至二零二二年十二月三十一日止年度之營運業績

下文載列我們截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度的經營業績的討論。有關我們截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的財務資料 的討論載於第5項。“營運及財務回顧及招股説明書於我們的2021年表格20—F中列出，該表格以引用方式納入本 招股説明書補充及隨附招股説明書。”

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

收入

我們的收益包括（i）客户合約收益、（ii）與出售投資有關的股息及收益、及（iii）按公平值計入損益或按公平值計入損益的金融資產及衍生工具的公平值變動淨額。

客户合約收入。我們的收入由二零二一年的680. 5百萬港元增加21. 3%至二零二二年的825. 2百萬港元（105. 8百萬美元）， 主要由於我們成功的策略性業務擴張導致收入組合發生變化。本集團於年內收購AMTD Digital及L Dangerel帶來新收入來源，包括來自數碼 解決方案及其他服務的收入183，500，000港元（23，500，000美元），以及時尚及奢侈品媒體廣告及營銷服務的收入59，700，000港元（760，000美元）。’

與出售投資有關的股息及收益。我們與出售投資有關的股息及收益由二零二一年的173，800，000港元增加28. 5%至二零二二年的223，300，000港元（28，600，000美元），主要由於出售金融工具的收益淨額增加所致。

投資和衍生工具的公允價值變動淨額。公平值收益淨額為323，400，000港元於二零二二年，較二零二一年減少40. 5%，主要由於我們 投資組合的公允價值減少759.0港元（97，300，000美元）部分被衍生金融資產增加538，800，000港元（69，100，000美元）所抵銷。

其他收入

我們的其他收入由 2021年的125.5百萬港元增加12. 7%至141.5百萬港元於二零二二年，本集團於二零一零年六月三十一日（18，100，000美元），主要由於來自應收獨立第三方貸款票據及股票借出協議的額外利息收入合共51，300，000港元（6，600，000美元），被應收直接控股公司的平均未償還結餘淨額減少所抵銷，該結餘為計息。

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其他收益

我們的其他收益於二零二一年為零，於二零二二年為153，500，000港元（19，700，000美元）。我們於二零二二年的其他收益乃由於議價收購產生的收益38，000，000港元（4，900，000美元）及出售附屬公司產生的收益115，500，000港元（14，800，000美元）。

其他運營費用

我們的其他經營開支由二零二一年的83，800，000港元增加113. 1%至178，600，000港元（22.9百萬美元），主要由於（i）專業及顧問費用增加 49.1百萬港元（630萬美元），（ii）增加合共23.4百萬港元（300萬美元）的廣告及營銷服務費、品牌推廣費以及差旅費和業務開發費，以及（iii）攤銷增加570萬港元（700萬結雅），乃由於年內收購AMTD Digital及L Coreel所致。’

員工成本

我們的員工成本由二零二一年的95，600，000港元增加35. 2%至二零二二年的129，300，000港元（16，600，000美元），主要由於年內收購AMTD Digital及L Dampadel所致。’

融資成本

我們的融資成本由二零二一年的12，800，000港元減少47. 5%至二零二二年的6，700，000港元（900，000美元），主要由於償還銀行借貸所致。

所得税支出

所得税開支維持穩定，二零二一年及二零二二年分別為109，300，000港元（13，500，000美元）。

本年度利潤

由於上述原因，我們的利潤由二零二一年的1，221. 9百萬港元增加2. 9%至二零二二年的1，256. 7百萬港元（161. 1百萬美元）。

S-37

細分市場信息

我們報告四個可報告分部的經營業績：資本市場解決方案、數字解決方案和其他服務、時尚和奢侈品媒體 廣告和營銷服務以及戰略投資。下表載列本集團於呈列期間之可呈報分部之若干財務資料。

		截至12月31日止年度，
		2021				2022
		港幣$				港幣$				美元
		(單位：千)
資本市場解決方案
細分市場收入			680,478				581,933				74,592
細分結果(1)			658,504				564,983				72,420
數字解決方案和其他服務
細分市場收入			—				183,573				23,530
細分結果(1)			—				166,805				21,381
時尚和奢侈品媒體廣告和營銷服務
細分市場收入			—				59,679				7,650
細分結果(1)			—				21,338				2,735
戰略投資
細分市場收入			717,367				546,696				70,076
細分結果(1)			717,367				546,696				70,076
細分市場總結果			1,375,871				1,299,822				166,612

注：

(1)	分部業績指分部收入，不包括（i）公司及其他未分配開支、 （ii）未分配財務成本、（iii）未分配衍生金融負債公平值變動淨額、（iv）未分配其他收入及（v）未分配其他收益。

我們於2023年2月開始透過附屬公司AMTD Asset提供酒店營運及酒店服務。

合併財務狀況表項目選編

應收賬款

我們的應收賬款 包括（i）應收資本市場解決方案服務的款項、（ii）應收保險經紀佣金、（iii）應收數字解決方案和其他服務的款項以及（iv）應收時尚和奢侈品媒體廣告和營銷服務的款項。

		截至12月31日，
		2021				2022
		港幣$				港幣$				美元
		(單位：千)
應收賬款：
應收資本市場解決方案服務			86,515				81,615				10,461
從保險經紀公司收取的佣金			—				2,718				348
來自數字解決方案和其他服務的應收賬款			—				81,844				10,491
應收時尚和奢侈品媒體廣告和營銷服務			—				21,497				2,755
總計			86,515				187,674				24,055

S-38

我們的應收賬款由2021年12月31日的86. 5百萬港元增加116. 9%至2022年12月31日的187. 7百萬港元（24. 1百萬美元），主要是由於通過收購AMTD Digital和L Telecel兩個新收入來源的應收賬款增加，’包括應收數字解決方案及 其他服務8180萬港元（1050萬美元）及應收時尚及奢侈品媒體廣告及營銷服務2150萬美元（280萬美元）。

下表列出了以發票日期為基礎，扣除損失準備後，截至所示日期的應收賬款賬齡分析。

		截至12月31日，
		2021				2022
		港幣$				港幣$				美元
		(單位：千)
還沒有到期			74,048				177,754				22,784
逾期
– 1個月內			54				7,271				932
– 101至3個月			5,166				1,545				198
– 超過3個月			7,247				1,104				141
總計			86,515				187,674				24,055

本集團尚未逾期的應收賬款由二零二一年十二月三十一日的74. 0百萬港元增加140. 1%至二零二二年十二月三十一日的177. 8百萬港元（22. 8百萬美元），主要由於收購AMTD Digital及L Dopelel產生的應收款項，亦導致一個月內逾期的應收賬款增加。’ 逾期1至3個月及3個月以上的應收賬款減少主要是由於年內出售附屬公司所致。

應由直接控股公司支付

與 直接控股公司的餘額主要歸因於AMTD集團內各實體之間進行的公司間資金轉移，作為中央財務職能的一部分。2019年8月5日和2022年7月15日，我們與我們的直接控股公司簽訂了 公司間融資協議。與AMTD集團的直接控股公司及其他附屬公司的任何公司間應收賬款及應付賬款結餘將按淨額基準結算，淨額結餘按年利率2%計息。我們的財務職能由AMTD集團集中執行。應收直接控股公司款項由2021年12月31日的21億港元減少至2022年12月31日的22億港元（3億美元），主要由於（i）收購AMTD Digital及（ii）向AMTD Group回購股份的淨影響所致。

按公允價值計提損益的金融資產

按公平值計入損益之金融資產主要包括（i）按報價列報之上市股本股份、（ii）非上市股本股份及（iii）電影收入權投資，所有這些投資均與我們的策略投資業務有關。

我們按公平值計入損益的金融資產 由2021年12月31日的28億港元減少至15億港元（2億美元），主要由於（i）於收購 13億港元后，終止確認AMTD Digital的投資為按公平值計入損益的金融資產（166.7百萬美元），（ii）於二零二二年作出的額外投資399.7百萬港元（51.2百萬美元），（iii）於二零二二年出售投資377.9百萬港元（48.4百萬美元），及（iv）淨折舊91.1百萬港元（11.7百萬美元）。

S-39

衍生金融資產

我們的衍生金融資產主要指與交易對手訂立的衍生合約 ，以對衝我們於上市股份的投資的股價的不利變動。“”

我們的衍生 金融資產的公平值由二零二一年十二月三十一日的969. 9百萬港元增加48. 8%至二零二二年十二月三十一日的1，443. 1百萬港元（185. 0百萬美元），主要由於相關上市股份的價格變動所致。

應付帳款

我們的應付賬款包括 （i）應付時尚和奢侈品媒體廣告和營銷服務供應商的款項，（ii）客户信託資金，及（iii）其他。’

		截至12月31日，
		2021				2022
		港幣$				港幣$				美元
		(單位：千)
應付帳款：
時尚和奢侈品媒體廣告和營銷服務供應商			—				76,779				9,842
客户以信託形式持有的資金			146,284				—				—
其他			8,738				5,536				710
總計			155,022				82,315				10,552

我們的應付賬款由2021年12月31日的155. 0百萬港元減少46. 9%至2022年12月31日的82. 3百萬港元（10. 6百萬美元），主要是由於出售附屬公司導致信託持有的客户款項減少146. 3百萬港元’（18.8百萬美元），抵銷了因收購L Louncel而產生的應付時尚及奢侈品媒體廣告及營銷服務供應商的款項增加。’

銀行借款

銀行借貸為無抵押 ，按合約年利率6. 3%計息。於2022年12月31日，我們的銀行借貸融資總額為20，100，000美元及0，500歐元（相當於160，600，000港元），其中160，500，000港元已動用。

永久證券

於2022年12月31日，有效永久證券的 總額為2億美元及3，880萬新加坡元。

流動資金及現金流量

截至2022年12月31日，我們擁有11億港元（138. 2百萬美元）現金及現金等價物。我們的現金和現金等價物主要包括 手頭現金和一般銀行結餘。我們相信，我們的現有現金和現金等價物以及我們的預期經營現金流將足以滿足我們的預期營運資金需求、資本支出和債務償還義務至少在未來12個月。我們可能不時決定透過額外融資加強流動資金狀況或增加現金儲備以供未來營運及投資。 額外股權的發行和出售將導致對我們股東的進一步稀釋。負債的產生將導致固定債務增加，並可能導致經營契約限制我們的經營。

S-40

2022年經營活動產生的現金淨額為港幣209.2百萬元(2680萬美元)，其中包括經非現金項目及經營資產及負債變動影響調整後的税前溢利港幣13.617億元(港幣1.745億元)。非現金項目的調整主要包括與本公司策略投資業務有關的按公平價值計入損益、股票貸款及衍生金融資產的公平值金融資產的公平值淨收益及出售收益509,800,000港元(65,400,000美元)，逢低購入收益38,000,000港元(4,900,000美元)，以及出售附屬公司的收益11,150,000,000港元(1,480,000美元)，部分由與本公司銀行借款及可換股債券有關的融資成本6,700,000港元(9,000,000美元)抵銷。經營資產及負債變動的主要項目為(I)應收賬款增加227.9港元(2,920萬美元)，(Ii)其他應付賬款及應計項目減少8,910萬港元(1,140萬美元)，但被(Iii)應付賬款及其他資產變動6,030萬港元(7,700,000美元)部分抵銷，及(Iv)預付款、按金及其他應收賬款減少8,960萬港元(1,150萬美元)。

於2022年用於投資活動的現金淨額為576,600,000港元(7,390萬美元)，這是由於(I)直接控股公司為集團財務管理而預付的淨增5.359億港元(68,700,000美元)，(Ii)收購金融資產所支付的3,750萬港元(4,800,000美元)，及(Iii)出售金融資產及附屬公司、收購附屬公司及投資回報所產生的淨流出3,300,000港元(4,000,000美元)。

2022年融資活動產生的現金淨額為9.173億港元(1.176億美元)，這主要是由於AMTD Digital上市的淨收益。

資本支出

我們的資本支出在2021年和2022年微不足道。在此期間，我們的資本支出主要用於購買辦公設備。我們將繼續進行資本支出，以滿足我們業務的預期增長。我們打算 用我們現有的現金餘額和融資活動的收益為我們未來的資本支出提供資金。

S-41

收益的使用

我們估計，在扣除我們預計應支付的發售費用之前，我們將從此次發行中獲得9360萬美元的收益。

我們目前預計將利用此次發行的淨收益進一步加強我們的資產負債表，為我們的增長戰略提供靈活性 ，這些戰略可能包括：擴大我們的業務運營，開發技術基礎設施，繼續投資於AMTD Spidernet生態系統，以及未來的收購和合作夥伴關係。在使用之前，我們打算將此次發行的淨收益投資於短期、投資級、計息工具或以現金形式持有。

雖然我們目前預計，根據我們目前的計劃和業務狀況，我們 將使用上文概述的此次發行的淨收益，但我們的管理層將擁有相當大的靈活性和酌處權來應用此次發行的淨收益。如果發生不可預見的事件或業務狀況發生變化，我們可能會以與本招股説明書附錄中所述不同的方式使用此次發行所得資金。

S-42

大寫

下表列出了我們截至2022年12月31日的市值：

•

在實際基礎上；以及

•

經調整以落實吾等發行及出售45,000,000股美國存託憑證，相當於根據本招股説明書補編髮行及出售90,000,000股A類普通股，按每美國存托股份2.08美元的發行價計算，扣除吾等應付的估計發售開支後，估計所得款項淨額為9,360萬美元。

閲讀本表格時，應結合本公司經審計的綜合財務報表以及本公司於2023年4月21日提交給美國證券交易委員會的當前6-K報表(文件編號001-39006)附件99.1中包含的相關 附註，本招股説明書補編及隨附的招股説明書通過引用將其併入本表。

		實際								調整後的(此產品)
		港幣$				美元				港幣$				美元
		(單位：千)								(單位：千)
長期銀行借貸			3,569				457				3,569				457
股東權益：
A類普通股			93				12				163				21
B類普通股			203				26				203				26
國庫股			(7,500,000	)			(961,354	)			(7,500,000	)			(961,354	)
資本公積			7,734,456				991,406				8,464,606				1,084,997
外匯儲備			4,742				608				4,742				608
保留溢利			5,559,498				712,619				5,559,498				712,619
本公司普通股股東應佔權益總額			5,798,992				743,317				6,529,212				836,917
非控制性權益			247,242				31,692				247,242				31,692
永久證券			1,770,394				226,930				1,770,394				226,930
股東權益總額			7,816,628				1,001,939				8,546,848				1,095,539
總市值			7,820,197				1,002,396				8,550,417				1,095,996

S-43

稀釋

截至2022年12月31日，我們的有形賬面淨值為897. 5百萬美元，相當於每股美國存託證券6. 61美元或每股普通股3. 31美元。每股有形賬面淨值指我們的有形資產總額減去我們的總負債，除以我們於2022年12月31日的已發行股份總數。

在我們在本次發行中出售45，000，000股美國存託憑證（相當於90，000，000股A類普通股）生效後，根據每股1.04美元的發行價，並在扣除我們應付的估計發行費用後，我們於2022年12月31日的估計有形賬面淨值將約為9.903億美元，相當於每股美國存託憑證5.48美元，或每股普通股2.74美元。這意味着現有股東的有形賬面淨值立即減少1.13美元，或每股普通股0.57美元，而在本次發行中購買ADS的投資者的有形賬面淨值立即增加3.40美元，或每股普通股1.70美元。為此目的的增量指投資者支付的每股A類普通股價格與本次發行完成後每股普通股有形賬面淨值之間的差額 。

下表向本次發行的投資者説明瞭這一增量：

		每股普通股				每個美國存托股份
		美元				美元
截至2022年12月31日的每股普通股或ADS有形賬面淨值			3.31				6.61
現有投資者應佔的每股普通股或ADS有形賬面淨值減少			0.57				1.13
本次發行後每股普通股或ADS的備考有形賬面淨值			2.74				5.48
向新投資者增加的每股A類普通股或ADS			1.70				3.40
新投資者的每股A類普通股或ADS有形賬面淨值增加的百分比 (1)			163	%			163	%

注：

(1)	新投資者的增量百分比是通過新投資者的有形賬面淨值增量 除以本次發行的價格計算的。

S-44

主要股東

下表載列了截至本招股説明書補充日期，我們普通股實益擁有權的資料：

•

我們的每一位董事和行政人員；以及

•

我們所知的每一位實益擁有我們5%以上普通股的人。

以下股東表中的計算乃根據截至本招股説明書補充日期已發行及發行在外的377，604，189股普通股計算， 包括（i）144，077，210股A類普通股，及（ii）233，526，979股B類普通股。

實益擁有的普通股 在此次發售之前

實益擁有的普通股 在這次獻祭之後

A類 普通 股票

B類 普通 股票

百分比 的 有益的 所有權†

百分比 投票權的 電源††

A類 普通 股票

B類 普通 股票

百分比 的 有益的 所有權†

百分比 投票權的 電源††

董事及行政人員：*

費裏登·哈姆杜拉普爾博士(1)

—

—

—

—

—

—

—

—

湯顯明醫生

—

—

—

—

—

—

—

—

Annie Koh博士(2)

—

—

—

—

—

—

—

—

馬塞勒斯·Wong

—

—

—

—

—

—

—

—

榮智健

—

—

—

—

—

—

—

—

馮國綸

—

—

—

—

—

—

—

—

何心智

—

—

—

—

—

—

—

—

賈森·文俊超

—

—

—

—

—

—

—

—

曾俊龍

—

—

—

—

—

—

—

—

所有董事和高級管理人員作為一個整體

—

—

—

—

—

—

—

—

主要股東：

AMTD集團(3)

41,729,647

143,274,449

49.0

87.8

41,729,647

143,274,449

39.6

85.5

無限電力投資有限公司(4)

13,718,791

62,161,528

20.1

51.4

13,718,791

62,161,528

16.2

50.0

世紀城國際控股有限公司(5)

21,844,724

—

5.8

0.7

21,844,724

—

4.7

0.6

備註：

*	不到我們已發行普通股總數的1%。

**	除下文另有説明外，本公司董事及行政人員的營業地址為香港幹諾道中41號Nexxus大廈23樓。

†	受益所有權根據美國證券交易委員會規則確定，包括對證券的投票權或投資權 。對於本欄中包括的每個個人和集團，受益所有權百分比的計算方法是：該個人或集團實益擁有的股份數量除以 已發行股份總數與該個人或集團在本招股説明書補充日期後60天內行使期權、認股權證或其他權利時有權收購的股份數量之和。

††	對於本欄目中包括的每個個人和集團，投票權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的投票權除以我們所有A類和B類普通股作為一個單一類別的投票權。每名B類普通股持有人有權每股20票，而我們A類普通股的每名 持有人有權每股對提交他們表決的所有事項投一票。我們的A類普通股和B類普通股在提交給我們股東投票的所有事項上作為一個類別一起投票，除非法律另有要求。我們的B類普通股可由其持有人在任何時間按一對一基礎。

(1)	Feridun Hamullahpur博士的公司地址是加拿大安大略省滑鐵盧西大學大道200號滑鐵盧大學，郵編：N2L3G1。

(2)	許安妮博士的辦公地址是新加坡管理大學，地址是新加坡維多利亞街81號 188065。

(3)	AMTD集團直接持有本公司143,274,449股B類普通股，並通過其子公司(包括AMTD Assets Alpha Group和AMTD Education Group)間接和實際持有41,729,647股本公司A類普通股。AMTD集團是一家英屬維爾京羣島公司，其註冊地址為Vstra (BVI)Limited，Vstra企業服務中心，Wickhams Cay II，Road town，Tortola，VG1110，British Virgin

S-45

島嶼。AMTD集團的董事會由卡爾文·崔博士、馬塞盧斯·Wong、高宇和費裏登·漢姆杜拉普爾博士組成。

(4)	無限動力投資有限公司直接持有(I)15,059,470股本公司B類普通股及(Ii)AMTD集團32.9%已發行及已發行股份，而AMTD集團實際持有本公司41,729,647股A類普通股及143,274,449股B類普通股。Infinity Power Investments Limited是一家英國維京羣島公司，由Calvin Choi博士全資擁有。Infinity Power Investments Limited的註冊地址是VG1110，英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮Wickhams Cay II的維斯特拉企業服務中心。

(5)

世紀城國際控股有限公司為百慕大公司，其股份於香港聯合交易所上市(股份代號：355)，其附屬公司寶潔財務有限公司、Clear Radiant Limited及獨角獸之星有限公司持有本公司21,844,724股A類普通股。該等持股資料乃基於P&R Finance Limited、Clear Radiant Limited、Unicorn Star Limited及世紀城國際控股有限公司於2022年1月13日聯合提交的附表13D所載的 資料。P&R Finance Limited為香港公司，註冊地址為香港銅鑼灣怡和街11樓，Clear Radiant Limited為英屬維爾京羣島公司，註冊地址為維斯特拉(BVI)有限公司、維斯特拉企業服務中心、Wickhams Cay II，Road town，Tortola，VG1110，英屬維爾京羣島，而Unicorn Star Limited為英屬處女島公司，註冊地址為Vstra(BVI)Limited，Vickhams Cay II，Road town，Tortola，VG1110，英屬維爾京羣島。

據我們所知，並根據我們對截至本招股説明書補編日期的股東名冊的審核，45,026,528股A類普通股由一名居住在美國的持有人持有，即紐約梅隆銀行，即我們美國存托股份計劃的託管機構。美國存託憑證的受益持有人數量可能遠遠超過我們A類普通股在美國的記錄持有者數量。我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。

S-46

股利政策

雖然我們打算在未來派發股息，但股息的數額、時間以及我們是否真的派發股息都由我們的董事會決定 。

我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們可能依賴子公司的股息來滿足我們的現金需求，包括向股東支付股息。

根據適用的法律，我們的董事會完全有權決定是否派發股息。 此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。本公司現行有效的組織章程大綱及章程細則 規定，在任何股份當時附帶的任何權利及限制的規限下，本公司董事可不時宣佈已發行股份的股息(包括中期股息)及其他分派，並授權從本公司合法可供支付的資金中支付該等股息。根據開曼羣島法律，開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息，但在任何情況下，如果股息支付會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務，則不得支付股息。即使我們的董事會決定分紅，分紅的形式、頻率和金額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。

如果吾等就普通股支付任何股息，吾等將把與美國存託憑證相關普通股應付的股息支付給作為該普通股登記持有人的 託管銀行，然後託管銀行將按照美國存托股份持有人所持有的美國存託憑證相關普通股的比例向美國存托股份持有人支付該等款項，但須遵守存款 協議的條款，包括據此應支付的費用和開支。我們普通股的現金股息(如果有的話)將以美元支付。

S-47

課税

以下美國存託憑證或普通股投資對開曼羣島、香港及美國聯邦所得税的重大影響摘要 基於截至本招股説明書附錄日期生效的法律及其相關解釋，所有這些均可能會有所更改。本摘要不涉及與投資美國存託憑證或A類普通股有關的所有可能的税務後果，例如美國州和地方税法或開曼羣島、香港和美國以外司法管轄區税法下的税務後果。

開曼羣島税收

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向開曼羣島以外的個人或公司徵税，也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項，但適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於向我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重税收條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。

有關股份的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税，而向美國存託憑證或普通股的任何持有人支付股息或股本將不會被要求預扣，出售美國存託憑證或普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。

香港税務

以下為香港法律下若干相關税務條文的摘要，以現行法律及慣例為依據，並可能會有所更改。本摘要並無涉及購買、持有或出售美國存託憑證及/或A類普通股的所有可能税務後果，亦未考慮任何特定投資者的具體情況，其中一些投資者可能須遵守特別規則。因此，持有人或潛在買家(特別是那些受特別税務規則約束的人，如銀行、交易商、保險公司和免税實體)應就購買、持有或出售美國存託憑證和/或A類普通股的税務後果諮詢其本國的税務顧問。根據香港現行法律：

•

香港並無就出售美國存託憑證及/或A類普通股的資本收益徵收利得税。

•

在香港經營某行業、專業或業務的人士出售美國存託憑證及/或A類普通股所得的收入，如得自或產生於香港的該行業、專業或業務，則須繳交香港利得税或應評税利潤。任何產生的應評税利潤的首2,000,000港元將被徵收8.25%的利得税 ，任何超過2,000,000港元的應評税利潤將被徵收16.5%的利得税。非法團業務產生的任何應評税利潤的首2,000,000港元將被徵收7.5%的利得税，而任何超過2,000,000港元的應評税利潤將被徵收15%的利得税。

•

美國存託憑證及/或A類普通股的買賣是在香港以外的地方進行的，例如在紐約證券交易所，不應繳納香港利得税。

根據香港税務局現行税務慣例，就美國存託憑證及/或A類普通股支付的股息將不須繳交任何香港税。

購買和出售美國存託證券和/或A類普通股無需 支付香港印花税。

S-48

美國聯邦所得税的考慮因素

以下是一般適用於 美國持有人（定義見下文）所有權和處置ADS或普通股的美國聯邦所得税考慮因素的摘要。本摘要僅適用於持有美國存託憑證或普通股作為非資本資產的美國持有人（一般為投資而持有的財產），如1986年《美國國內税收法典》（經修訂） 或該法典所定義。“”本討論以現行美國聯邦税法為基礎，該税法有不同的解釋或變更，可能具有追溯效力。沒有尋求美國國税局或國税局的裁決， 有關以下所述的任何美國聯邦所得税考慮，也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。此外，本討論不涉及美國聯邦遺產、贈與和 替代最低税收考慮因素、某些淨投資收入的醫療保險税、信息報告或後備預扣税，或與 ADS或普通股的所有權或處置有關的任何州、地方和非美國税務考慮因素。以下摘要不涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能對特定投資者的個人情況或 特殊税務情況下的人員很重要，例如：

•

銀行和其他金融機構；

•

保險公司；

•

養老金計劃；

•

合作社；

•

受監管的投資公司；

•

房地產投資信託基金；

•

經紀自營商；

•

選擇使用 的交易員按市值計價會計核算方法；

•

某些前美國公民或長期居民；

•

免税實體(包括私人基金會)；

•

個人退休賬户或其他遞延納税賬户；

•

對替代最低税額負有責任的人；

•

根據任何員工股票期權或其他方式獲得其美國存託憑證或普通股作為補償的人員；

•

將持有美國存託憑證或普通股作為跨境、對衝、轉換、推定出售或用於美國聯邦所得税目的的其他綜合交易的投資者；

•

持有美元以外的功能貨幣的投資者；

•

實際或建設性擁有10%或以上ADS或普通股的人（通過投票或價值）；或

•

合夥企業或其他應作為合夥企業徵税的美國聯邦所得税實體，或通過此類實體持有美國存託憑證或普通股的個人，

所有這些企業都可能需要遵守與下文討論的税則有很大不同的税則。

敦促每位美國持股人就美國聯邦税收適用於其特定情況、州、地方、非美國及其他有關美國存託憑證或普通股所有權和處置的税務考慮，諮詢其税務顧問。

S-49

一般信息

就本討論而言，美國持有者是美國存託憑證或普通股的實益所有人，也就是美國聯邦所得税而言：

•

是美國公民或居民的個人；

•

在美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律下成立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的視為公司的其他實體)；

•

其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產，無論其來源如何；或

•

信託(I)其管理受美國法院的主要監督，並且有 一名或多名有權控制信託的所有重大決策的美國人，或(Ii)根據《守則》被有效地選擇被視為美國人的信託。

如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體)是美國存託憑證或普通股的實益所有人，則合夥企業中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。建議持有美國存託憑證或普通股的合夥企業及其合夥人就投資美國存託憑證或普通股事宜諮詢其税務顧問 。

以下討論假設存款協議所載陳述為且將繼續屬實，且存款協議及任何相關協議中的責任已經並將會按照條款予以遵守。就美國聯邦所得税而言，美國存託憑證持有人一般會被視為美國存託憑證所代表的相關股份的實益擁有人。本討論的其餘部分假設美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此，美國存託憑證的普通股存款或提款一般不需要繳納美國聯邦所得税。

被動型外商投資公司應注意的問題

非美國公司，如我們公司，在任何 納税年度，如果(I)該年度75%或以上的總收入由某些類型的被動收入組成，或(Ii)該年度資產平均季度價值的50%或以上可歸因於產生 或為產生被動收入而持有的資產，則在美國聯邦所得税方面，該公司將被歸類為PFIC。被動收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產的收益等。被動資產是指產生被動收入的資產，包括為投資而持有的資產，以及現金、可隨時轉換為現金的資產和營運資本。我們將被視為直接或間接擁有25%或以上(按價值計算)股票的任何其他 公司，我們將被視為擁有相應的資產份額和收入的比例份額。

根據我們的收入和資產以及我們的市值和我們某些附屬公司的市值，我們認為我們在2022年不是PFIC。然而，在可預見的未來，我們不能保證我們的PFIC地位，因為我們的PFIC地位是每年作出的事實決定，部分取決於我們的收入和資產的構成和分類，包括我們的戰略投資業務產生的收入相對於我們其他業務的相對金額，以及我們的戰略投資業務持有的資產相對於我們其他業務的價值。美國存託憑證或A類普通股(以及若干上市聯營公司的美國存託憑證或股份)的市價波動可能會導致我們在隨後的課税年度成為PFIC ，因為在資產測試中，我們資產的價值，包括我們的商譽和未登記無形資產的價值，可能會參考我們的市值(根據美國存託憑證或A類普通股的市場價格不時確定)以及該等上市聯營公司的不時市值來確定，在每種情況下，這些市值可能是不穩定的。最近我們的市值和我們某些上市附屬公司的市值波動可能會帶來我們可能面臨的風險

S-50

在可預見的未來被歸類為PFIC。此外，我們的收入和資產的構成也可能受到我們使用流動資產的方式和速度的影響。在我們來自產生被動收入的活動的收入相對於產生非被動收入的活動的收入大幅增加的情況下，或者我們決定不將大量現金用於主動目的的情況下，我們成為PFIC的風險可能會大幅增加。

由於相關規則的應用存在不確定性，美國國税局可能會質疑我們對某些收入和資產的非被動分類，這可能會導致我們在任何一年都被歸類為PFIC。因此，不能保證我們在本納税年度或以後納税年度的PFIC地位，美國存託憑證或普通股的美國持有者應願意承擔投資PFIC的風險。如果我們是美國持有人持有ADS或普通股的任何年度的PFIC，則以下被動外國投資公司規則中討論的PFIC規則一般將適用於該納税年度的美國持有人，並且在沒有特定選舉的情況下，即使我們不再是PFIC，也將在未來幾年繼續適用。下面關於分紅和出售或其他處置的討論是基於我們不會被歸類或成為美國聯邦所得税 目的的PFIC的基礎上進行的。如果我們被視為PFIC，一般適用的美國聯邦所得税規則將在下面的被動外國投資公司規則下討論。

分紅

根據美國聯邦所得税原則確定，從我們的當前或累計盈利和利潤中支付的美國存託證券或 普通股的任何現金分派通常將作為美國持有人（如普通股）或存託人（如存託證券）實際或 實際收到或建設性收到當日的股息收入計入美國持有人的總收入。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收益和利潤，因此 您應預期將任何分配的全部金額視為美國聯邦所得税的未分配股息。“”美國存託憑證或普通股所收到的股息將不符合從美國公司收到的股息允許公司扣除的股息 。

個人和其他 非公司美國持有人收取的股息將按適用於合格股息收入的較低資本利得税税率繳税，前提是滿足某些條件，包括 （i）支付股息的美國存託證券或普通股可在美國已建立的證券市場上隨時交易，（ii）我們既不是PFIC，也不被視為PFIC“（如下文討論 ）支付股息的應課税年度和上一個應課税年度，以及（iii）符合某些持有期要求。”美國存託證券在紐約證券交易所上市，因此被認為可以在美國成熟的證券市場上進行交易，儘管無法保證美國存託證券將繼續如此上市。雖然法律在這方面並不完全明確，但由於普通股不會在美國上市， 交易所，我們不認為就非ADS代表的普通股收取的股息將被視為合格股息。建議美國持有人諮詢其税務顧問，瞭解是否有較低的 利率可用於支付有關美國存託證券或普通股的股息。

出於美國海外税收抵免的目的，美國存託憑證或普通股支付的股息 一般將被視為來自海外的收入，一般將構成被動類別收入。管理外國税收抵免的規則很複雜，因此，建議美國持有人諮詢其税務顧問，瞭解 在其特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。

出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股

根據下文《被動外國投資公司規則》中的討論，美國持有人通常將確認出售 或以其他方式處置美國存託憑證或普通股時的收益或損失，金額等於處置時變現的金額與持有人在此方面的調整税基之間的差額。“”’

S-51

ADS或普通股。該等收益或虧損一般為資本收益或虧損，倘美國存託證券或普通股已持有超過一年，則該等收益或虧損將為長期收益。非公司美國持有人（包括個人）一般將按優惠税率繳納美國聯邦所得税。資本損失的扣除可能受到 限制。美國持有人確認的任何該等收益或損失一般將被視為美國來源收入或損失，以限制外國税收抵免的可用性。建議各美國持有人 就美國存託證券或普通股的處置徵收外國税的税務後果諮詢其税務顧問，包括任何税務條約的適用性以及在其 特定情況下外國税收抵免的可用性。

被動型外國投資公司規則

如果我們在美國持有人持有美國存託憑證或普通股的任何課税年度被歸類為PFIC，並且除非美國持有人做出按市值計價如選擇（如下所述），美國持有人一般將遵守關於（i）我們向美國作出的任何超額分派的特別税務規則。 持有人（一般指在應課税年度內向美國持有人支付的任何分配，該分配超過前三個應課税年度支付的平均年度分配的125%，或美國持有人持有美國存託憑證或普通股的 持有期（如較短）），以及（ii）出售或其他處置中實現的任何收益，包括（在某些情況下）質押，’ADS或普通股。根據PFIC規則：

•

超額分配或收益將按比例在美國持有者持有美國存託憑證或普通股期間進行分配。

•

分配到當前應課税年度以及我們被分類為PFIC的第一個應課税年度之前美國持有人持有 期間內的任何應課税年度的金額將作為普通收入徵税；以及’“”

•

分配給前一個課税年度的金額將按適用於該年度的個人或公司的最高税率徵税，增加的額外税款相當於就每個該課税年度而言被視為遞延的由此產生的税收的利息。

如果我們在美國持有人持有美國存託憑證或普通股的任何應課税年度為PFIC，且我們的任何 子公司也是PFIC，則為適用這些規則，該美國持有人將被視為擁有按比例（按價值）較低級別PFIC的股份。美國持有人應就 PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢其税務顧問。

作為前述規則的替代方案，在PFIC中持有可流通股票(定義如下)的美國持有者可以按市值計價選擇這種股票。如果美國持有人就美國存託憑證作出此選擇，則持有人將 一般而言（i）將本公司作為PFIC的每個應課税年度的普通收入包括在應課税年度末持有的存託憑證的公允市值超過該等存託憑證的調整税基的差額（如有），以及（ii）將差額（如有）作為普通損失扣除 普通損失，根據應課税年度末持有的ADS的公允市值，扣除該等ADS的調整後税基，但僅允許在 收入中因 按市值計價大選美國持有人在美國存託憑證中的調整後税基將進行調整，以反映 按市值計價選舉。如果美國持有者做出了按市值計價如果我們不再被歸類為個人私募股權投資公司，則在我們不被歸類為個人私募股權投資公司的任何期間，持有者將不需要考慮上述收益或損失。如果美國持有者做出了按市值計價選擇，在我們為PFIC的一年內，該美國持有人在出售或以其他方式處置美國存託憑證時確認的任何收益將被視為普通收入 ，任何損失將被視為普通損失，但該等損失將僅在先前因 而計入收入的淨額範圍內被視為普通損失按市值計價選舉。

這個按市值計價選擇僅適用於可銷售股票，即在每個日曆季度至少15天內以非最低數量交易的股票，或在合格的

S-52

適用的美國財政部法規中定義的交易所或其他市場。我們預計，只要我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市，我們的美國存託憑證，而不是我們的普通股，將被視為有價證券，但在這方面可能不會有任何保證。

因為一個 按市值計價從技術上講，我們不能選擇我們可能擁有的任何較低級別的PFIC，美國持有人可以繼續遵守PFIC規則， 美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益，出於美國聯邦所得税的目的，被視為PFIC的股權。

我們不打算為美國持有人進行合格的選舉基金選舉提供必要的信息，如果有的話，這些信息將導致税收 待遇不同於上述針對PFIC的一般税收待遇(通常也不會比上述待遇更不利)。

如果美國持有者在我們是PFIC的任何納税年度內擁有美國存託憑證或普通股，持有者通常必須提交年度IRS表格8621。如果我們是或成為PFIC，您應該諮詢您的税務顧問關於擁有和處置美國存託憑證或普通股的美國聯邦所得税後果。

S-53

法律事務

我們的代理律師是Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP，涉及美國聯邦證券法和紐約州法律的某些法律事務。Traver Thorp Alberga將為我們傳遞在任何發行中提供的A類普通股的有效性以及與開曼羣島法律有關的法律事項。與香港法律有關的某些法律事務將由Justin Chow&Co.，Solicants LLP為我們 通過。Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP在受開曼羣島法律管轄的事務上可能依賴Traver Thorp Alberga，在香港法律管轄的事務上依賴Justin Chow&Co.，Solicants LLP 。

S-54

專家

AMTD IDEA集團於二零二一年及二零二二年十二月三十一日及截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年之財務報表（以引用方式載入本招股章程）已由獨立註冊會計師事務所德勤·關黃陳方會計師行審核，詳情見彼等之報告。鑑於這些公司作為會計和審計專家的權威，這些財務報表以引用的方式納入。

AMTD Digital Inc.的財務報表截至2019年4月30日及 2020年及2021年4月30日及本招股説明書補充所載截至2021年4月30日止三個年度各年之財務報表已由獨立註冊會計師事務所德勤·關黃陳方會計師行審核，詳情見彼等之報告。考慮到會計和審計專家的權威，此類 財務報表是基於此類事務所的報告而納入的。

德勤·關黃陳方會計師行的辦事處位於香港金鐘道88號太古廣場一期35樓。

S-55

未經審核備考 濃縮綜合財務資料

引言

我們向其若干股東（包括控股股東）收購AMTD Digital 82. 7%股權，總代價約為992. 6百萬美元（港幣7，756. 2百萬元）（收購協議），AMTD Digital自2022年3月1日起成為我們的綜合附屬公司。“”吾等共發行67，200，330股A類普通股及51，253，702股B類普通股，以支付收購事項應付代價。2022年7月，AMTD Digital完成首次公開募股，其美國存託證券開始在紐約證券交易所交易。

以下未經審核備考簡明綜合財務資料包括AMTD IDEA集團及AMTD Digital在 以下段落及隨附附註所述之備考生效後的過往業績。

未經審核備考簡明 綜合財務資料呈列截至二零二二年十二月三十一日止年度的未經審核備考簡明綜合損益表，使收購事項猶如收購事項已於二零二二年一月一日發生一樣生效。 未經審核備考簡明綜合財務資料不包括截至2022年12月31日的未經審核備考簡明綜合財務狀況表，原因是業務合併已於 截至2022年12月31日止年度完成，並反映於我們截至2022年12月31日的過往經審核綜合財務狀況表中，包括在我們截至二零二二年十二月三十一日止年度的綜合財務報表中。

未經審核備考簡明綜合財務資料僅作説明用途，並不代表 假設收購事項實際發生於二零二二年一月一日，也不打算預測未來的綜合損益結果或綜合財務狀況，未來時期或任何未來日期。未經審核備考調整乃根據現有資料及吾等認為在有關情況下屬合理之若干假設作出。實際結果可能與隨附未經審核備考簡明綜合財務資料中的 假設存在重大差異。所有備考調整及其相關假設在未經審核備考簡明綜合財務資料附註中有更全面的説明。

S-56

未經審核備考簡明綜合報表損益

截至2022年12月31日止的年度

		歷史																				形式 組合在一起
		AMTD IDEA GroupYear已經結束left 2022年12月31日				AMTD Digital 開始時間段 2022年1月1日至 2022年2月28日 *				重新分類 調整				交易記錄 會計核算 調整				注意事項				截至的年度 2022年12月31日
		HK$1000’				HK$1000’				HK$1000’				HK$1000’								HK$1000’
收入
資本市場解決方案收入			581,933				—				—				—								581,933
數字解決方案和其他服務收入			183,573				31,868				—				(571	)			3(b	)			214,870
時尚和奢侈品媒體廣告和營銷服務收入			59,679				—				—				—								59,679
與出售投資有關的股息和收益			223,343				—				—				—								223,343
按公允價值計入損益和股票貸款的金融資產的公允價值淨值變動			(161,407	)			—				197				(151,491	)			3(a 3(c	) )			(312,701	)
衍生金融資產的公允價值變動淨額			484,760				—				—				—								484,760
總收入			1,371,881				31,868				197				(152,062	)							1,251,884
其他收入和收益			294,950				106				—				—								295,056
按公允價值通過損益計量的金融資產公允價值變動			—				197				(197	)			—				3(c	)			—
金融資產預期信用損失模型下的減值損失			(3,920	)			—				—				—								(3,920	)
員工成本			(129,257	)			(5,920	)			—				—								(135,177	)
融資成本			(6,729	)			—				—				—								(6,729	)
衍生金融負債的公允價值變動淨額			13,347				—				—				—								13,347
其他運營費用			(178,573	)			(3,710	)			—				571				3(b	)			(181,712	)
税前利潤			1,361,699				22,541				—				(151,491	)							1,232,749
所得税費用			(104,984	)			(3,813	)			—				—								(108,797	)
當期利潤			1,256,715				18,728				—				(151,491	)							1,123,952
母公司普通股股東應佔每股收益
A類普通股：
基本（每股港幣）			3.71																				3.20
攤薄（每股港幣）			3.71																				3.20
B類普通股：
基本（每股港幣）			3.71																				3.20
攤薄（每股港幣）			3.71																				3.20

*	收購日期前的AMTD Digital業績

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附註1.列報基準—

隨附未經審核備考簡明綜合財務資料乃根據SEC規例S—X第11條編制。AMTD IDEA集團的財年截止到12月31日，AMTD Digital的財年截止到4月30日。截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合損益表使收購事項生效，猶如收購事項已於2022年1月1日發生。

鑑於AMTD IDEA集團和AMTD Digital的財政年度 結算日不同，截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合損益表已就AMTD Digital Limited 2022年1月1日至2022年2月28日期間的歷史未經審核 綜合損益表產生的活動進行調整。’AMTD IDEA集團截至2022年12月31日止年度的歷史財務資料損益數據來自 AMTD IDEA集團截至2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表。’’

未經審核備考簡明綜合損益表以AMTD IDEA集團2022年財政年度為基準呈列，並結合AMTD IDEA集團的財政期間和AMTD Digital在收購前的期間（即2022年1月1日至2022年2月28日）的歷史結果。’

未經審核備考簡明綜合財務資料乃根據與 受共同控制之實體之業務合併編制，該業務合併使用歷史賬面值，並根據預期基準（本文稱為前身會計法），吾等自合併發生之日起按預期基準對合並進行會計處理。對於前身 會計：

•

被收購實體之資產及負債按賬面值列賬。不需要 公允價值計量。

•

損益表反映合併各方的結果。

•

前置會計不會產生新的商譽。

•

所給予代價與被收購實體於交易日期的資產及負債賬面值總額之間的任何差額於權益變動表內的資本儲備中確認。

未經審核備考簡明合併財務資料並不影響合併交易或任何整合成本可能導致的任何預期協同效應、運營效率或成本節約的潛在影響。

附註2--主要會計政策

編制本未經審核備考簡明綜合財務資料所採用的會計政策乃AMTD IDEA 集團截至二零二二年十二月三十一日止年度之經審核財務報表所載者。’管理層已完成對AMTD Digital Systems會計政策的審閲，並已確定，除下文附註3（c）所述者外，無需 重大調整以使AMTD Digital Systems的歷史合併財務報表符合AMTD IDEA集團在編制未經審核備考簡明合併財務資料時使用的會計政策。’’

附註3未經審核備考損益調整表—

a.	此調整剔除於AMTD Digital投資之公平值變動淨額（約151，491，000港元），該投資先前由AMTD IDEA集團持有，並於收購完成前分類為按公平值計入損益之金融資產。這是為了反映從按公允價值持有的投資 到收購完成後合併的會計處理，

S-58

該收購已於2022年1月1日進行。由於自合併開始，AMTD Digital將被視為一家合併子公司，所有資產、負債、收入和支出均包含在AMTD IDEA集團的各個項目中，因此，該備考調整預計不會對AMTD IDEA集團的未經審核備考損益表產生持續影響，因此將不會有 投資或與投資相關的公允價值變動。

未經審計的備考財務信息 僅供説明之用。為免生疑問，收購事項已於截至2022年12月31日止年度完成，因此，截至收購事項完成，於AMTD Digital投資之公平值變動淨額約151，491，000港元已於截至2022年12月31日止年度於AMTD IDEA集團之損益確認。截至2022年12月31日止年度的綜合損益表反映了AMTD IDEA集團在收購完成後的實際綜合損益業績。

b.	此調整消除了集團內與AMTD Digital提供的保險經紀服務有關的集團間交易，金額約571，000港元 ，反映AMTD Digital於2022年1月1日至2022年2月28日期間為本集團的綜合附屬公司。預計備考調整將對AMTD IDEA集團未經審核備考損益表 產生持續影響。

c.	此重新分類調整反映AMTD 數字化資產按公平值計入損益的金融資產的公平值變動197，000港元的歷史呈列方式重新分類為按公平值計入損益的金融資產及股票貸款按公平值計入損益的公平值變動淨額，以符合AMTD IDEA集團的呈列方式 。’“”“”’按公平值計入損益的金融資產的公平值變動由AMTD IDEA集團分類為“按公平值計入損益的金融資產的公平值變動淨額”及“按公平值計入損益的股票貸款”。“”

S-59

綜合財務報表索引

AMTD Digital Inc.的綜合財務報表。
獨立註冊會計師事務所報告			F-2
截至2019年、2020年及2021年4月30日止年度的綜合損益及其他全面收益表			F-3
截至2019年、2020年和2021年4月30日的綜合財務狀況表			F-4
截至2019年、2020年及2021年4月30日止年度的合併權益變動表			F-5
截至2019年、2020年及2021年4月30日止年度的合併現金流量表			F-6
合併財務報表附註			F-7
AMTD Digital Inc.未經審核中期簡明綜合財務報表。
截至二零二一年及二零二二年二月二十八日止十個月的未經審核中期簡明綜合損益及其他全面收益表			F-58
於二零二一年四月三十日及二零二二年二月二十八日之未經審核中期簡明綜合財務狀況表			F-59
截至二零二一年及二零二二年二月二十八日止十個月的未經審核中期簡明綜合權益變動表			F-60
截至二零二一年及二零二二年二月二十八日止十個 個月的未經審核中期簡明綜合現金流量表			F-61
未經審計的中期簡併財務報表附註			F-62

F-1