附件99.1

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新發現的黃金公司。

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年度信息表

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截至2023年12月31日止的年度

日期：2024年3月21日

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目錄

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在本年度信息表格(“AIF”)中，“新發現”、“NFG”或“公司”是指新發現黃金公司。

除非另有説明，本文中包含的所有信息均截至2023年12月31日。

新發現公司截至2023年12月31日的財政年度的財務報表是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。

閲讀本AIF時，應結合新發現公司經審計的財務報表及其附註，以及管理層對截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的討論和分析。財務報表以及管理層的討論和分析可在新發現公司的網站https://newfoundgold.ca/上查閲，或在新發現公司在SEDAR+上的簡介下查閲(www.sedarplus.ca)，也可以在美國證券交易委員會電子數據收集、分析和檢索(EDGAR)網站上查閲(www.sec.gov)(“美國證券交易委員會”)。

除非另有説明，本AIF中提到的所有金額均以加拿大合法貨幣表示。"US $"指的是美元。

本AIF包含"前瞻性信息"和"前瞻性陳述"（以下統稱為"前瞻性信息"）。前瞻性陳述和信息通常可以通過使用前瞻性術語來識別，如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預計”、“相信”、“繼續”、“計劃”或類似術語。前瞻性陳述和信息不是歷史事實，是在AIF日期作出的，包括但不限於關於經營結果討論的陳述（包括但不限於，關於公司的機會，戰略，競爭，預期活動和支出，公司執行其業務計劃，公司可用現金資源的充足性和其他關於未來事件或結果的陳述），業績，（包括運營和財務）和業務前景，未來業務計劃和機會，以及管理層對以下方面的期望的聲明，其中包括：在本AIF中設想的活動。

本AIF所載或以提述方式納入的前瞻性陳述包括但不限於與金鐘道項目有關的陳述（定義見本文）及本公司在金鐘道項目上的計劃及未來勘探；本公司有關勘探及項目潛在發展的目標；本公司未來業務計劃；對進一步籌集資金的能力的預期；黃金的市場價格；對可能影響計劃或未來勘探和開發計劃的任何環境問題的預期，以及遵守現有和擬議的環境法律和法規的潛在影響；保留和/或維持勘探或開發其礦產資源所需的任何許可證、執照或其他必要批准的能力；政府對紐芬蘭省和拉布拉多省礦產勘探和開發業務的監管；公司的補償政策和做法；公司對關鍵管理人員、顧問和顧問的預期依賴；以及公司對3D索賠的預期（定義見下文）。

這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性以及其他因素，可能導致新發現的實際結果，表現或成就與這些前瞻性信息所明示或暗示的任何未來結果，表現或成就有重大差異。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於，公司可能無法在其任何礦產資源中找到商業上可行的礦牀；公司擁有權益的任何礦產資源或礦產儲量；公司依賴與其礦產資源有關的先前各方編制的歷史數據可能會對公司的計劃產生不利影響；礦產勘探和開發具有內在的風險；礦產勘探行業競爭激烈；可能無法獲得額外的融資

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在需要時向本公司提供，或（如有）該等融資條款可能不利於本公司；黃金需求波動；本公司可能無法成功識別、談判、融資或獲得監管部門批准，或將該等收購與其當前業務整合；公司的勘探活動取決於授予適當的許可證、特許權、租約、許可證和監管同意，這些許可證可以撤回或不授予；公司的運營可能受到未來可能的政府法規、政策和控制措施或適用法律法規的變化的不利影響；不保證公司擁有重大權益的物業的所有權不會受到質疑或質疑；公司面臨與採礦勘探相關的各種風險，這些風險不可投保，或可能是對公司商業上不可行的保險標的；流行病等公共衞生危機可能對公司的業務造成不利影響；過去數年，全球資本市場的波動，普遍令籌集資金更為困難；俄羅斯對烏克蘭的軍事行動以及針對這一行動實施的制裁所造成的經濟和其他後果；以色列—哈馬斯戰爭所造成的經濟和其他後果；通貨膨脹的成本壓力可能會導致公司的運營成本上升；遵守環境法規的成本可能會很高；社會和環境活動可能會對勘探、開發和採礦活動產生負面影響；公司的成功在很大程度上取決於其董事和管理人員的表現；公司的運營可能會受到原住民土地主張的不利影響；本公司及/或其董事及高級管理人員可能受到各種法律訴訟，其結果可能對本公司的業務產生重大不利影響；如果涉及本公司董事及高級管理人員的潛在利益衝突未能以有利於本公司的方式解決，本公司可能受到不利影響；公司未來的盈利能力可能取決於世界市場黃金價格；未來股權融資的稀釋可能對公司證券持有人產生負面影響；與未投保或部分投保損失有關的風險；與遵守證券法和上市要求有關的風險；未能充分滿足基礎設施要求可能對公司的業務產生重大不利影響；公司的項目現在或將來可能受到公司控制以外的風險的不利影響；本公司面臨與氣候變化有關的各種風險；以及“風險因素”中討論的其他因素。

在本AIF中作出前瞻性陳述時，New Found應用了幾項重大假設，包括但不限於以下假設：以合理條款籌集任何必要的額外資本以推進公司礦產資源的勘探和開發的能力；黃金和其他金屬的未來價格；勘探和鑽探計劃的時間和結果；黃金的需求和價格；一般業務及經濟狀況不會出現重大不利變化；公司有能力及時採購足夠數量的許褚及運用物料；技術報告所述的金鐘道項目的地質情況（如本文所定義）；預算勘探和開發費用和支出的準確性；未來貨幣匯率和利率；有利的運營條件，使公司能夠以安全、高效和有效的方式運營；公司吸引和留住技術人才的能力；政治和監管穩定；以優惠條件獲得政府、監管機構、交易所和第三方的批准、許可證和許可證；以優惠條件獲得現有批准、許可證和許可證所需的續期；適用法律的要求；持續的勞動力穩定；金融和資本貨物市場的穩定；以及設備的供應。

某些風險和假設在本文中的“風險因素”標題下以及New Found截至2023年和2022年12月31日止年度的經審計財務報表和管理層討論和分析中有更詳細的描述，可在New Found的網站www.example.com或在SEDAR + www.example.com和EDGAR www.sec.gov上查閲。

新發現的實際結果或表現可能與有關這些事項的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的有重大差異。因此，不能保證前瞻性陳述所預期的任何事件將發生或發生，或者如果其中任何一個這樣做，它們將對本公司的經營業績或財務狀況產生什麼影響。除法律要求外，新濠天地沒有義務，並明確否認任何義務，更新，更改或以其他方式修訂任何前瞻性聲明，無論是書面或口頭，可能不時作出，無論是由於新信息，未來事件或其他原因，適用證券法可能要求。

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New Found是根據 《商業公司法》（安大略省）於2016年1月6日更名為Palisade Resources Corp.。根據2017年6月20日生效的修訂條款，公司名稱變更為New Found Gold Corp.

2020年6月23日，本公司根據《中華人民共和國憲章》的規定繼續進入不列顛哥倫比亞省。 《商業公司法》（不列顛哥倫比亞省）（簡稱“BCBCA”）。該公司的總部位於WeWork c/o New Found Gold Corp.，1600—595 Burrard Street，Vancouver，British Columbia，V7X 1L4，Canada.該公司的註冊辦事處位於1133 Melville Street，Suite 3500，The Stack，Vancouver，British Columbia，V6E 4E5，Canada。

新發現沒有任何子公司。

New Found是一家礦產勘探公司，主要在紐芬蘭省和拉布拉多省從事礦產資源的識別、收購和勘探。公司的勘探重點是發現和劃定金礦資源。本公司擁有一項重大物業：位於加拿大紐芬蘭的金鐘道項目（“金鐘道項目”、“金鐘道物業”或“物業”）。目前，金鐘道項目並無任何已知的礦產資源或儲量。

自注冊成立以來，本公司已採取以下步驟發展其業務：（i）識別和收購具有足夠價值的礦產資源，以保證勘探；（ii）籌集資金以推進本公司在其礦產資源上的勘探活動，如本文所述；（iii）已完成的金鐘道工程技術報告，包括題為"NI 43—101技術報告"的技術報告，2023年1月New Found Gold Corp.加拿大紐芬蘭和拉布拉多的金鐘道黃金項目”，生效日期為2023年1月24日，由D。羅伊·埃克爾斯，理學碩士P.Geol.P.Geo根據National Instrument 43—101（"NI 43—101"）（"技術報告"），APEX Geoscience Ltd.（iv）就金鐘道項目進行勘探計劃，包括650，000米鑽探計劃；及（v）聘用具備成功經營公營礦產勘探公司所需技能的董事、高級職員及僱員。

本公司是加拿大所有省份和地區的報告發行人，並遵守1934年美國證券交易法（經修訂）的報告要求。本公司的普通股（定義見本文）在多倫多證券交易所創業交易所（“TSXV”）以代碼“NFG”和在紐約證券交易所（“紐約美國證券交易所”）以代碼“NFGC”進行交易。

本公司是一家從事收購、勘探和評估資源財產的礦產勘探公司，重點是位於加拿大紐芬蘭省和拉布拉多省的黃金財產。

礦產勘探和採礦業在勘探、開發和生產的所有階段都具有競爭力。本公司在尋找和收購有吸引力的礦產資源方面與許多其他實體和個人競爭。由於這種競爭，公司可能無法收購有吸引力的

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以其認為可接受的條件出售房產。本公司亦可能會在招聘經驗豐富的採礦專業人士方面遇到其他礦業公司的競爭。競爭加劇可能會對公司吸引必要資金或收購合適物業或未來礦產勘探前景的能力產生不利影響。看到 "風險因素—競爭和礦產勘探".

公司業務的各個方面都需要專業技能和知識。這些技能和知識包括但不限於與礦產勘探、地質學、鑽探、許可證、冶金、後勤規劃和勘探計劃的實施以及法律合規、財務和會計相關的專業知識。本公司預期在經營和管理其業務時依賴各種法律和財務顧問、顧問和其他人。看到 "風險因素—對管理層和關鍵人員的依賴".

公司的礦產勘探活動可能會受到不利天氣條件的影響，包括但不限於惡劣天氣、凍土和因雪、冰或其他天氣相關因素而限制進入。此外，採礦及礦產勘探業務受全球經濟週期影響（其中包括）黃金產品於全球市場的適銷性及價格。

於2023年12月31日，本公司共有98名員工，於本年度股東周年大會日期，本公司共有63名員工。本公司亦依賴顧問及承建商進行其業務活動，尤其是監督及進行金鐘道項目的礦產勘探。

本公司現正從事金鐘道項目之勘探活動，有關活動須遵守多項有關環境保護之法律、規則及規例。本公司經營所在的各種監管制度下的企業保護環境的義務可能會影響本公司的財務狀況、經營業績和盈利。違反這類法律可能導致罰款和處罰。管理層相信，公司的所有活動都嚴格遵守所有適用的環境法規。看到 "風險因素—環境風險".

本公司致力於按照良好的社會及環境慣例進行其營運。目前，業務規模不需要採取正式政策。如有需要，本公司將重新評估該職位。

本公司須遵守其經營所在所有司法權區有關環境事宜的法律及法規，包括有關物業回收、排放有害物料及其他事宜的條文。如果發現其物業的前業主和經營者造成的環境問題，本公司也可能被追究責任。本公司根據適用的環境保護法例進行礦產勘探活動。

2021年2月1日，該公司宣佈已向SEC提交了一份表格20—F註冊聲明，旨在申請在紐約美國證券交易所上市其普通股。2021年9月24日，該公司宣佈，預計其普通股將於9月或前後在紐約證券交易所美國股票交易所開始交易，

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2021年29日。於二零二一年九月二十九日，本公司宣佈普通股於二零二一年九月二十九日開市時以股票代碼“NFGC”在紐約美國證券交易所開始交易。在紐約美國證券交易所開始交易的同時，普通股停止在場外市場交易。

2023年11月5600萬美元收購交易融資

於2023年10月30日，本公司宣佈與BMO Nesbirns Inc.訂立協議。代表承銷商辛迪加，據此，承銷商同意購買，在“購買交易”的基礎上，7，725，000普通股，符合“流通股”的條件（定義見 《所得税法》（加拿大）（“税法”））以每股流通普通股7. 25美元的價格（“二零二三年發售價”），所得款項總額為56，006，250美元。本公司授予承銷商一項選擇權，可按2023年發售價購買最多額外1，158，750股流通普通股，以彌補承銷商的超額分配頭寸。

2023年11月6日，公司宣佈完成發行7，725，000股流通普通股，所得款項總額為56，006，250美元。該等流通普通股以日期為2023年11月1日的招股説明書補充書的形式發售至加拿大各省和地區（魁北克省除外）的2022年基本架（定義見本文），並以有效註冊聲明中所載的美國招股説明書補充書的形式發售。

2022年12月流通公開發售

於2022年12月7日，本公司宣佈與BMO Nesbirns Inc.訂立協議。代表承銷商辛迪加，據此，承銷商同意以“買入交易”的基礎購買6，250，000股符合税法定義的“流通股”資格的普通股，價格為每股流通普通股8.00美元（“2022年發行價”），總收益為50，000，000美元。本公司授予承銷商一項選擇權，可按2022年發行價購買最多額外937，500股流通普通股，以彌補承銷商的超額分配頭寸。

於2022年12月14日，本公司宣佈完成發行6，250，000股流通普通股，所得款項總額為50，000，000美元。Eric Sprott參與維持其於本公司19. 9%權益。該等流通普通股以日期為2022年12月9日的招股説明書補充書的形式向加拿大各省及地區（魁北克省除外）的2022年基準架發售，並以有效註冊聲明中所載的美國招股説明書補充書的形式發售。

2022年8月在市場發售

於2022年8月26日，本公司宣佈其已與BMO Nesburns Inc.訂立日期為2022年8月26日的股權分配協議，規定在市場上發行股權計劃（“ATM”）。和Paradigm Capital Inc.，作為加拿大代理商，以及BMO資本市場公司，作為美國特工ATM的意圖是允許New Found通過代理人並不時在加拿大和美國通過TSXV和NYSE American的設施發售和出售總髮售價最高為1億美元的普通股。通過ATM銷售的普通股是根據日期為2022年8月26日的招股説明書補充，2022年基本貨架招股説明書和美國根據有效註冊聲明中包含的招股説明書補充進行的，並在加拿大獲得資格。

在截至2022年12月31日的十二個月內，該公司以平均價格5.097美元的ATM下出售了500，229股普通股，總收益為2，549，677美元，或淨收益為2，489，754美元，並支付了59，923美元的佣金總額。

在截至2023年12月31日的12個月內，該公司以平均價格6.47美元的ATM下出售了3，552，224股普通股，總收益為22，980，338美元，或淨收益為22，440，215美元，並支付了540，123美元的佣金總額。

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2022年底架招股説明書

於2022年7月22日，本公司向美國證券交易委員會提交了一份最終短格式基本架招股説明書（“2022基本架”）及一份美國表格F—10（檔案編號333—266285）的註冊聲明（“註冊聲明”），內容涉及本公司證券發售，以於25個月內籌集總所得款項最多3億美元。

2021年11月直通私募

於2021年11月24日，本公司完成向Eric Sprott非經紀私募5，000，000股合資格為“流通股”（定義見税法）的普通股，每股流通普通股9. 60美元的價格，所得款項總額為48，000，000美元。

2021年8月直通式公開發售

2021年8月17日，該公司宣佈代表承銷商辛迪加與Canaccord Genuity Corp.和BMO Capital Markets簽訂協議，據此，承銷商同意以“買入交易”的方式購買4，390美元，000股合資格為“流通股”（税法定義）的普通股，價格為每股普通股11.39美元，總收益為50，002，100美元。本公司授予承銷商一個選擇權，購買最多額外15%的普通股根據發行出售的數量，以彌補超額配售（如有），併為穩定市場的目的。

於2021年8月24日，本公司宣佈完成發行5，048，500股普通股，所得款項總額為57，502，415美元，其中包括全面行使承銷商的超額配售權。Eric Sprott參與約19. 9%的融資以維持其於本公司的權益。普通股於加拿大各省（魁北克省除外）以招股章程補充形式發售，亦於美國以私人配售形式發售。

2021年底架招股説明書

於2021年7月27日，本公司就發行本公司證券以於25個月內籌集所得款項總額最多1億元的最終簡式基本架招股説明書提交。

2021年4月非經紀流通私募

於2021年4月8日，本公司以每股流通普通股5. 25美元的價格完成2，857，000股合資格為“流通股”（税法定義）的非經紀私募，所得款項總額為14，999，250美元。

於2023年5月25日，本公司出售其Lucky Strike Project（定義見本文）的100%權益予Kirkland Lake Discovery Corp.（前Warrior Gold Inc.）於二零一九年十二月三十一日，本集團於二零一九年十二月三十一日（“二零一九年十二月三十一日”）收購KLD（“KLD”），總非現金代價包括28，612，500股KLD普通股（“KLD股份”）及未來生產來自礦產權的1. 0%淨冶煉廠回報權使用費。該投資佔KLD於收市時及於二零二三年十二月三十一日已發行及發行在外普通股的32. 29%。本公司行使其權利，提名兩名額外董事加入KLD董事會，而該等公司共有一名董事兼高級職員Denis Laviolette，其於交易結束時獲委任為KLD董事會成員。

根據對相關事實和情況的評估，主要是本公司的所有權權益、董事會代表性以及影響經營、戰略和融資決策的能力，本公司得出結論，本公司在2023年5月25日至2023年12月31日期間對KLD具有重大影響力，並將其在KLD的投資入賬為對聯營公司的投資。

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KLD之普通股於TSXV上市。

於2023年8月14日，本公司參與了由Maritime Resources Corp.完成的經紀票據發行，包括髮行不可轉換優先擔保票據和普通股購買權證。本公司認購2，000份不可換股優先有抵押票據，該票據於二零二五年八月十四日到期，每張面值為1，000美元。該等不可換股優先有抵押票據乃按本金額原發行折讓2. 0%發行，總投資為1，960，000美元（2，638，500加元）。

2021年11月15日，公司宣佈已簽訂三份特許權使用費購買協議，（“版税購買協議”）與公平的版税持有人（統稱為“賣方”，各為“賣方”），據此，New Found將購買各賣方100%的特許權使用費權益（“特許權使用費權益”），各等於0.2%，合計為公司線性和JBP線性物業（定義見下文）淨回報的0.6%。New Found先前已根據日期為二零一六年七月十五日的淨冶煉廠版税協議授予賣方版税權益。這些物業涵蓋金鐘道項目的主要目標區域，包括公司的濟慈、Golden Joint和Lotto發現。交易完成後，濟慈—金聯—樂透—大戴夫走廊的地面上仍有0.4%的低版税負擔。於2021年11月25日，本公司宣佈已完成其先前宣佈與賣方收購三項特許權使用費權益（“特許權使用費權益收購事項”），據此New Found購買特許權使用費權益。根據特許權使用費權益收購事項，New Found支付1，300，000美元現金代價及發行152，941股普通股予各賣方，總現金代價為3，900，000美元及總股份代價為458，823股普通股。根據特許權使用費購買協議發行的所有證券均須根據適用的加拿大證券法規定持有期，該持有期自特許權使用費權益收購完成日期起計四個月加一日屆滿。

於2020年3月6日，本公司向Novo Resources Corp.發行15，000，000股普通股，一家在TSXV上市的礦產勘探開發公司（“Novo”），認購價為每股普通股1.12美元，該認購價通過發行Novo股本中的6，944，444股普通股支付給本公司。交易完成後，Novo擁有約15.97%的公司已發行和流通普通股，New Found擁有約3.73%的Novo已發行和流通普通股。根據交易條款，Novo有權在2023年3月6日之前的任何時間任命一名董事進入董事會（定義見本文），前提是Novo持有不少於10%的已發行及流通普通股。關於Novo任命董事會董事的權利，Novo任命Quinton Hennigh博士為其董事提名人。Hennigh博士於二零二零年六月十七日當選為董事會成員。2022年4月27日，Eric Sprott宣佈2176423安大略有限公司，他實益擁有的一家公司，以每股普通股8.35美元的價格從Novo收購了8，250，000股普通股，代價為68，887，500美元，與他於2022年4月12日宣佈的第一批私人協議交易有關。第二批交易於2022年8月8日結束，以每股普通股8.45美元的價格額外增加6，750，000股普通股，Novo所有普通股的總代價為125，925，000美元。

於2022年10月11日，本公司宣佈委任Raymond Threlkeld為本公司董事會（“董事會”）獨立成員。

2022年6月7日，本公司宣佈任命羅恩·漢普頓為本公司首席開發官，並辭去本公司董事職務。

於2022年4月14日，本公司宣佈Craig Roberts辭任首席執行官，並作為本公司董事，Collin Kettell獲委任為本公司首席執行官，Vijay Mehta獲委任為本公司首席執行官。

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獲委任為本公司董事。作為計劃過渡的一部分，Craig Roberts繼續擔任本公司全職顧問，擔任首席顧問，直至2022年11月。

2021年9月27日，本公司宣佈委任Melissa ender，P.Geo.，擔任勘探部副總裁

2021年5月11日，本公司宣佈委任Douglas Hurst為本公司董事及John Anderson辭任本公司董事。

2020年8月17日，該公司宣佈已在金鐘道項目啟動100，000米HQ尺寸的鑽石鑽探計劃。該公司於2021年1月6日宣佈，已將2020年開始的鑽探計劃增加至總鑽探量200，000米。該計劃於2021年10月15日進一步擴大至40萬米，2023年1月3日擴大至50萬米，2024年1月4日擴大至65萬米。鑽探計劃旨在測試QWN 9.45km的AFZ和JBP斷層帶12km的多個勘探目標和區域。該計劃正在進行中，該公司目前在2024年第一季度有四個演習。

2023年3月，本公司通過壓樁方式增加土地組合，在QWN增加了4個索賠，在QWS增加了6個索賠，總面積為250公頃，使項目總面積達到166，475公頃。

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2024年3月4日，該公司宣佈已收到其在2023年底完成的三維和二維地震計劃的最終數據集和初步解釋，該計劃概述了深度為2.5公里的結構和地質特徵的存在，這些結構和地質特徵與更接近地表的已知含金結構對齊，並指出了可能代表新的和未經測試的結構的其他線形構造。

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利用地震數據，QWN的主要重點是擴大已知的礦化帶，並在深度測試關鍵發現區，如濟慈，冰山，濟慈西部，K2，Lotto和Jackpot，以及地震解釋產生的新目標。米已經分配給QWS的區域項目，有可能在****進行後續項目，等待第一次通過項目的結果。區域鑽石鑽探計劃正在測試通過基層勘探活動產生的鑽探準備目標，以及之前在QWS和VOA完成的鑽探計劃的後續計劃。

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到目前為止，大部分鑽探都發生在AFZ沿線，鑽探次數從4—15個不等，今年迄今為止，整個項目共完成了2，284個鑽孔的534，960米。迄今為止在QWN鑽探的米數細目如下：在濟慈探礦區的453個鑽孔，總長度為129，806米，在濟慈北部探礦區的143個鑽孔，總長度為30，895米，在濟慈西部探礦區的161個鑽孔，總長度為30，604米，在Iceberg探礦區的98個鑽孔，總長度為24，212米，在Iceberg東部探礦區的91個鑽孔，總長度為19，400米，Golden Joint探礦區的147個鑽孔，總面積35，146米，Lotto探礦區的98個鑽孔，總面積26，485米，Lotto North探礦區的42個鑽孔，總面積9，903米，Monte Carlo探礦區的108個鑽孔，總面積23，116米，K2探礦區的148個鑽孔，總面積27，059米，在Jackpot勘探區有111個鑽孔，總長度為23，396米，在Everest勘探區有73個鑽孔，總長度為16，663米，在Knob/Rocket勘探區有80個鑽孔，總長度為14，564米，在TCH勘探區有27個鑽孔，總長度為8，609米，其餘的269個鑽孔，總長度為58個，沿AFZ的其他區域/目標完成了057米，包括K2 West、Gambit、Cokes、Little—Powerline、Road、TCW、Dome、Grouse、Gander Outflow、Lonely Mountain和Big Dave。

該公司還完成了沿JBP斷層帶的後續鑽探，迄今為止在798、1744和口袋池塘勘探區完成了99個鑽孔，總長度為26，681米。

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在區域範圍內，QWS除了其他區域目標外，還在進行鑽探，目標是AFZ南部延伸部的鑽探；迄今為止鑽探的89個鑽孔為19059米。沿着****選擇的地面上的AFZ北部延伸部分，第一階段的鑽探工作於2024年初完成，包括27個鑽孔6687米。在Twin Ponds，迄今為止在7個鑽孔中鑽了1509米。

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由於新發現的業務（即勘探礦產資源）屬於高風險性質，故其業務及營運屬投機性。以下所列的風險並不是新發現面臨的唯一風險和不確定性。新發現目前尚不知道的額外風險和不確定性，或新發現目前認為不重要，也可能嚴重損害其業務。這些風險因素可能會嚴重影響新發現的業務，財務狀況和未來的經營成果，並可能導致實際事件與前瞻性聲明中所述的有關公司。

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如果發生下列任何風險，新發現的業務、財務狀況和經營成果可能受到重大不利影響。

本公司為勘探階段公司，不能保證本公司目前或可能（透過潛在未來合營協議或收購）擁有權益的任何物業上存在商業上可行的礦牀或“儲備”。是否存在一個儲量取決於適當和充分的勘探工作以及對法律、經濟和環境因素的評估。倘本公司未能就其任何物業找到商業上可行的存款，其財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。

目前，本公司擁有權益的任何物業均無礦產資源（定義見NI 43—101），本公司無法保證將識別任何礦產資源。倘本公司未能識別其任何物業之任何礦產資源，其財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。

目前，本公司擁有權益的任何物業均無礦產儲量（定義見NI 43—101），本公司無法保證將確定任何礦產儲量。倘本公司未能識別其任何物業的任何礦產儲量，其財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。

本公司一直依賴及技術報告中的披露部分以參與組成金鐘道項目的礦物索賠的過往各方所編制的歷史數據為依據。如果任何該等歷史數據不準確或不完整，公司的勘探計劃可能會受到不利影響。

資源勘探和開發是一項投機性的業務，其特點是存在若干重大風險，其中包括，除其他外，由於未能發現礦藏，而且由於發現礦藏雖然存在，但在數量和質量上都不足以從生產中獲得利潤而造成的無利可圖的努力。本公司收購或發現的礦物的適銷性可能受本公司無法控制且無法準確預測的多種因素影響，例如市場波動、磨礦設施的接近程度和產能、礦產市場和加工設備以及其他因素，例如政府法規，包括與特許權使用費、允許產量、礦產進出口和環境保護，這些因素合在一起可能導致公司得不到足夠的投資資本回報。

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無法保證公司的礦產勘探和任何開發活動將導致任何商業礦石的發現。該公司業務的長期盈利能力部分將與其勘探計劃的成本和成功直接相關，這可能會受到許多因素的影響。通過鑽探建立礦產資源，並在任何選定的採礦地點開發採礦和加工設施和基礎設施，都需要大量開支。雖然發現一個主要的礦化礦牀可能會帶來很大的好處，但不能保證發現的礦物數量足以證明商業活動的合理性，也不能保證能夠及時獲得開發所需的資金。通過勘探和鑽探建立儲量、開發冶金工藝以從礦石中提取金屬，以及在任何選定採礦地點開發採礦和加工設施及基礎設施，需要大量開支。雖然發現一個主要的礦化礦牀可能會帶來很大的好處，但不能保證發現的礦物數量和品位足以證明商業活動是合理的，也不能保證能夠及時獲得開發所需的資金。

儲量、礦藏和生產成本的估計也可能受到環境許可條例和要求、天氣、環境因素、無法預見的技術困難、異常或意外的地質構造和工作中斷等因素的影響。此外，最終開採的礦石品位可能與鑽探結果所顯示的品位不同。與儲量有關的短期因素，例如需要有序開發礦體或加工新品位或不同品位，也可能對採礦作業和作業結果產生不利影響。礦石儲量、品位、剝離率或回收率的重大變化可能會影響任何項目的經濟可行性。

礦產勘探行業在其所有階段都競爭激烈，本公司必須在其運營的所有方面與大量具有更大流動性、更大獲得信貸和其他財務資源、更新或更有效的設備、更低的成本結構、更有效的風險管理政策和程序及╱或更強承受損失的能力的大型成熟礦業公司競爭。與本公司相比，本公司的競爭對手可能能夠更快地應對新的法律法規或新興技術，或投入更多的資源來擴展其業務。此外，現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購，或彼此之間或與第三方建立合作關係。競爭可能會對本公司獲取合適新礦產資源或未來勘探前景的能力產生不利影響。競爭也可能影響公司籌集資金以資助勘探和開發其財產或僱用合格人員的能力。本公司可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，任何未能做到這一點可能會對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

勘探和開發公司的礦產資源將需要大量額外的資金。當需要該等額外資本時，本公司將需要進行各種融資交易或安排，包括項目合資、債務融資、股權融資或其他方式。倘有需要，則可能無法獲得額外融資，或（如有）該等融資條款可能不利於本公司，並可能涉及對現有股東的重大攤薄作用。本公司可能無法在規定的時間內或根本無法找到合適的融資交易。未能在需要時籌集資金將對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。未來任何為籌集所需資本而發行的證券，都可能對現有股東造成攤薄影響。此外，債務及其他債務融資可能涉及資產抵押，並可能優先於權益持有人的權益。本公司在追求未來資本需求時可能會產生大量成本，包括投資銀行費用、法律費用、會計費用、證券法合規費用、印刷及分銷費用及其他成本。

獲得所需融資的能力可能會受到以下因素的影響：資本市場（一般而言，尤其是黃金和銅行業）、公司作為歷史有限的新企業的地位、公司礦產資源的位置、商品價格和/或關鍵管理人員的流失。

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倘本公司失去或放棄其礦產資源權益，則無法保證其將能夠收購另一項有價值的礦產資源，或該收購將獲得適用證券監管機構的批准。倘本公司有意收購任何額外物業，亦概不保證適用證券監管機構將批准本公司收購任何額外物業（不論以購股權或其他方式）。

勘探和開發活動取決於授予適當的許可證、特許權、租約、許可證和監管同意，這些許可證可以撤回或受到限制。概不保證在完成任何勘探後，勘探地區將獲發採礦許可證。也不能保證任何勘探許可證將得到續期，如果續期，條件是什麼。該等牌照對本公司施加一系列過往、現時及未來責任。在某些情況下，違反這些義務可能產生不利後果，包括處罰，在極端情況下，暫停或終止有關許可證或有關合同。

本公司未來的營運可能需要多個聯邦、州、省及地方政府機關的許可證，並將受有關勘探、開發、採礦、生產、出口、税務、勞工標準、職業健康、廢物處置、土地使用、環境保護、礦山安全及其他事宜的法律及法規規管。

雖然加拿大在勘探和採礦方面有一個有利的法律和財政制度，包括一個相對簡單的取得礦產所有權的制度和相對較低的税收負擔，但今後可能的政府立法、政策和控制措施涉及勘探、開發、生產、環境保護、採礦税和勞工標準，可能會造成額外的費用、資本支出，公司活動的限制和延誤，其程度無法預測。在開發和生產任何物業之前，本公司必須獲得監管和環境批准。概不保證可及時或根本獲得該等批准。隨着政府法規的變化，合規成本有可能降低業務的盈利能力。本公司目前遵守適用於其勘探活動的所有重大法規。

本公司的經營歷史有限，其礦物屬性為勘探階段屬性。因此，本公司將面臨與任何新企業相關的所有業務風險和不確定性，包括資本不足、現金短缺、人員、財務和其他資源限制以及缺乏收入。本公司礦產資源的現狀需要大量額外支出，才能產生任何現金流。儘管本公司擁有經驗豐富的管理團隊，但無法保證本公司將成功取得股東投資回報，且本公司成功的可能性必須考慮成立任何業務時經常遇到的問題、開支、困難、複雜性及延誤。無法保證本公司能產生收入、盈利經營或提供投資回報，或能成功實施其計劃。

投資於本公司證券具有高度風險，應被買方視為投機行為。我們無法保證我們將成功取得股東投資回報，我們成功的可能性必須根據我們的早期營運階段加以考慮。閣下應考慮所有公司在企業發展初期經常遇到的風險、費用和問題，以考慮購買本公司的證券。

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雖然本公司已或將收到其擁有重大權益之任何物業之業權意見，但概不保證該等物業之業權不會受到質疑或質疑。本公司尚未就其擁有直接或間接權益的所有索償進行調查。本公司的財產可能會受到事先未註冊的協議或轉讓的約束，或者原住民土地主張和所有權可能會受到未識別或未知缺陷的影響。礦物財產一般不提供所有權保險，公司確保其獲得對個別礦物財產或採礦特許權的可靠索賠的能力可能受到限制。

成功質疑公司對財產的所有權或財產的確切區域和位置可能導致公司的勘探、開發或經營活動的延誤或停止，而不向公司償還。任何此類延誤或停工可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

該公司的勘探活動受廣泛的聯邦、省和地方法律法規的約束，這些法律法規涉及勘探、開發、生產、出口、税收、勞工標準、職業健康與安全、礦山安全和所有業務管轄區的其他事項。這些法律和條例可能會發生變化，可能會變得更加嚴格，因此遵守法律的成本會更高。本公司運用其管理層、顧問、僱員和承包商的專業知識，以確保遵守現行法律。

本公司面臨並將面臨與採礦勘探及其管理和行政有關的各種風險，包括與上市公司有關的風險。其中一些風險是不可保險的；有些風險可能是保險的主題，這在商業上是不可行的。購買的這些保險將有排除和免賠額，可能消除或限制在損失的情況下恢復。在某些情況下，購買的保險金額可能在金額或限額上不夠。

本公司將對可保風險進行間歇性評估，以幫助確保在合理範圍內將未保/未保損失的影響降至最低。在此間歇期內，風險可能會不時變化，原因是運營條件、法律或氣候等方面的變化，這些變化可能會使公司面臨額外的未投保風險。

如果風險不可投保，本公司可根據合理和唯一的酌情決定，努力實施適用和/或可行的政策和程序，以降低相關損失的風險。

過去幾年來，全球資本市場的波動普遍使通過股本或債務融資籌集資本變得更加困難。本公司未來可能依賴資本市場籌集額外融資。因此，在無法維持足夠現金狀況或無法獲得適當融資的情況下，本公司在滿足經營開支要求及未來開發成本要求方面面臨流動資金風險。

該等因素可能影響日後按有利於本公司及其管理層之條款籌集股本或取得貸款及其他信貸融資之能力。

此外，隨着公司業務的擴大和對全球供應鏈的依賴增加，全球重大地緣政治風險和衝突的影響可能會對公司的業務、財務狀況和運營產生相當大的不可預測的影響。烏克蘭境內持續不斷的衝突、以色列與哈馬斯之間的戰爭，以及全球對這些衝突在制裁、貿易禁運和軍事支持方面的反應，造成了嚴重的不確定性以及經濟和供應鏈中斷。以色列和哈馬斯的戰爭應該擴大，還是烏克蘭

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如果衝突持續較長時間，或其他地區出現其他地緣政治爭端和衝突，這可能會對公司造成實質性不利影響。

該公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到俄羅斯對烏克蘭的軍事行動以及為迴應這一行動而實施的制裁的經濟和其他後果的負面影響。

2022年2月下旬，俄羅斯對烏克蘭發動大規模軍事打擊。這次入侵大大加劇了俄羅斯、烏克蘭、歐洲、北約和包括加拿大在內的西方國家之間已經存在的地緣政治緊張局勢。針對俄羅斯的軍事行動，加拿大、美國、英國、歐盟等國紛紛對俄實施廣泛的經濟制裁。除其他事項外，這些制裁包括禁止與某些俄羅斯公司、大型金融機構、官員和寡頭做生意；某些國家和歐盟承諾將某些俄羅斯銀行從環球銀行間金融電信協會(SWIFT)中移除；SWIFT是連接全球銀行的電子銀行網絡；禁止從俄羅斯向美國進口石油；以及為防止俄羅斯中央銀行破壞制裁的影響而採取的限制性措施。未來可能會實施額外的制裁。

對俄羅斯的此類制裁(以及未來的任何制裁)和其他行動可能對俄羅斯經濟和各經濟部門產生不利影響，包括但不限於金融、能源、金屬和採礦、工程和國防以及與國防相關的材料部門；導致俄羅斯證券的價值和流動性下降；導致對俄羅斯政府、公司和某些個人的抵制、關税和購買和融資限制；削弱盧布的價值；下調該國的信用評級；凍結投資於被禁止資產的俄羅斯證券和/或資金，並削弱俄羅斯證券和/或其他資產的交易能力；並對俄羅斯政府、經濟、企業和地區造成其他不利後果。此外，幾家大公司和美國各州已經宣佈了剝離權益或以其他方式減少與某些俄羅斯企業的商業往來的計劃。

敵對行動和制裁的影響可能不僅限於俄羅斯、烏克蘭以及俄羅斯和烏克蘭的公司，還可能蔓延到其他區域和全球經濟市場(包括歐洲、加拿大和美國)、其他國家的公司(特別是那些與俄羅斯和烏克蘭有業務往來的公司)以及全球證券和大宗商品的各個部門、行業和市場，如石油和天然氣。因此，上述行動和更大範圍衝突的可能性可能會增加金融市場的波動性，並對區域和全球經濟市場、行業和公司造成嚴重的負面影響。此外，俄羅斯可能會採取報復性行動和其他反制措施，包括對世界各地的其他國家和公司進行網絡攻擊和間諜活動，這可能會對這些國家和公司產生負面影響。

軍事行動或此類敵對行動未來升級的範圍和持續時間、現有和未來制裁、市場混亂和波動的程度和影響以及任何外交談判的結果都無法預測。

雖然我們預計對我們業務的任何直接影響都是有限的，但對經濟、採礦業和其他行業的間接影響可能會對我們的業務產生負面影響，並可能使我們更難籌集股權或債務融資。此外，當前其他宏觀經濟因素對我們業務的影響尚不確定，烏克蘭戰爭可能會加劇這些因素--包括通脹、供應鏈限制和地緣政治事件。如果這些波動水平持續存在，或者如果經濟進一步放緩，公司的運營和籌集資本的能力可能會受到不利影響。

由於供應鏈中斷、通脹成本壓力、設備限制、供應成本上升、大宗商品價格以及政府通過刺激性支出或額外法規進行的額外幹預，公司的運營成本可能會上升並失去競爭力。公司無法管理成本可能會

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影響，其中包括未來的發展決定，這可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。

公司的活動受到廣泛的環境保護法律法規的約束。該公司亦須遵守多項與填海工程有關的條件。儘管本公司密切關注並相信其運營符合所有適用的環境法規，但不能保證未來的所有要求都將以合理的條款獲得。不遵守可能會導致執法行動，導致業務停止或縮減，並可能包括要求資本支出的糾正措施。非政府組織對環境問題的激烈遊説已導致一些政府取消或限制採礦項目的開發。目前公眾對氣候變化的擔憂可能會導致徵收碳税、要求購買碳抵消產品或制定新的法規。目前無法估計該等潛在問題對公司造成的成本或可能性。

管理這一領域的法律框架正在不斷髮展，因此，本公司無法完全確定因實施任何新法律或法規而可能產生的任何未來責任，儘管該等法律和法規通常是嚴格的，可能會施加嚴厲的處罰(財務或其他)。與任何勘探活動一樣，本公司的擬議活動可能會對環境產生影響，從而可能導致預算外的延誤、損壞、損失和其他成本和義務，包括但不限於修復和/或補償。

還有一種風險是，公司的運營和財務狀況可能會受到環保團體或一般反對公司活動的任何其他團體或個人的行動的不利影響，特別是公司在紐芬蘭和拉布拉多省擬議的勘探和採礦。

公眾越來越關注採礦對自然景觀、社區和環境的影響。某些反對資源開發的非政府組織、公共利益團體和報告組織可能是採礦業的直言不諱的批評者。此外，在許多情況下，當地社區團體反對資源開採活動，導致相關行動中斷和延誤。

雖然公司尋求以對社會負責任的方式運營，並相信其與其運營地區的當地社區保持着良好的關係，但由於政治因素、在公司擁有權益的土地上的無關第三方的活動或公司的具體運營，非政府組織或當地社區組織可能會針對公司的一個或多個物業進行負面宣傳和/或擾亂公司的運營，而不管公司是否成功遵守了社會和環境最佳實踐。任何此類行動和由此產生的媒體報道都可能對公司的聲譽和財務狀況或其與運營所在社區的關係產生不利影響，這可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流或前景產生重大不利影響。

本公司的成功目前主要取決於其董事及高級職員的表現。這些人士的服務的損失可能對公司的業務和前景產生重大不利影響。本公司無法保證本公司能夠維持其董事、高級職員或其他經營其業務所需的合資格人員的服務。隨着公司業務活動的增長，公司將需要額外的關鍵財務、行政和採礦人員，以及額外的運營人員。由於對具備這些技能的人才的競爭加劇，無法保證這些努力能夠成功地吸引、培訓和留住合格的人才。如果公司未能成功吸引、培訓和留住合格人員，其運營效率可能會受到損害，這可能會對公司的運營和財務狀況產生不利影響。

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該公司的某些礦產財產現在或將來可能成為原住民土地權利要求的主題。第一民族土地要求的法律性質是一個相當複雜的問題。任何此類索賠對公司在公司礦產資源中的重大利益和/或未來在公司礦產資源中的潛在所有權利益的影響，無法以任何程度的確定性預測，也無法保證通過談判解決方案或司法判決，廣泛承認公司礦產資源所在地區的原住民權利，不會對公司的活動產生不利影響。

即使在沒有這種承認的情況下，公司可能在某個時候被要求與第一民族利益持有人談判並尋求其批准，以促進公司礦產資源的勘探和開發工作，沒有保證公司將能夠建立實際的工作關係與原住民在該地區將使其最終發展公司，的礦物性質。

本公司及╱或其董事及高級管理人員可能會受到各種民事或其他法律訴訟，不論是否有法律依據。在日常業務過程中，本公司可能不時涉及各種法律訴訟，包括商業、僱傭及其他訴訟及索償，以及政府及其他監管調查及訴訟。這些事項可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，並導致公司產生大量費用。此外，由於訴訟本身是不可預測的，任何此類行動的結果可能對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。見第12節— 法律訴訟和監管行動。

本公司大部分董事及高級管理人員並不全職處理本公司事務。本公司所有董事及部分高級職員亦為其他自然資源或公眾公司的董事、高級職員及股東，因此，彼等可能會發現彼等對另一間公司的責任與彼等對本公司的責任相沖突。雖然公司有解決此類潛在衝突的政策，而且BCBCA也有在發生此類衝突時管理董事的規定，但公司的訴訟文件或任何其他協議均未包含任何強制執行解決此類利益衝突的程序的規定。概不保證任何該等衝突將以有利於本公司的方式解決。倘任何該等衝突未能以有利於本公司的方式解決，則本公司可能會受到不利影響。

如果公司的礦產資源從勘探開發到全面生產，我們的大部分收入將來自黃金銷售。因此，該公司未來的盈利能力將取決於其正在勘探的黃金的世界市場價格。黃金和其他金屬的價格受本公司無法控制的許多因素影響，包括供求水平、全球或區域消費模式、政府持有者的銷售、生產商和其他人維持的金屬庫存水平、新礦山開發和採礦和生產方法的改善導致的產量增加、與金屬銷售有關的投機活動、金屬替代品的可用性和成本。此外，黃金價格還受到宏觀經濟因素的影響，如通脹預期、利率、全球和區域黃金供求以及全球總體經濟狀況。這些因素可能會對公司的勘探、開發和生產活動以及其為這些活動提供資金的能力產生不利影響。

本公司並無盈利記錄，自成立以來經營活動產生負現金流量。本公司的礦產資源處於勘探階段，沒有已知的礦產資源或儲量，本公司礦產資源的擬議勘探計劃屬勘探性質。重大資本

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將需要投資以實現公司現有項目的商業化生產。無法保證本公司的任何礦產資產將在未來產生收益、盈利或提供投資回報。因此，本公司將須取得額外融資以應付其未來現金承擔。

4.1.26持續經營風險

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公司財務報表的編制假設公司將在持續經營的基礎上繼續經營，不包括在公司無法繼續經營時可能需要對資產和負債的金額和分類進行的調整。該公司能否繼續經營下去，取決於其發展盈利業務和繼續籌集足夠資金的能力。管理層正在積極尋找通過與金融、勘探和採礦實體結盟或其他商業和金融交易來獲得額外資金的來源，以確保公司的運營和勘探計劃的持續。為了使公司在到期時償還債務並繼續經營，公司完全依賴於其產生此類融資的能力。這些項目造成重大不確定性，令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。

4.1.27報告頒發者狀態

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本公司須遵守適用證券法、多倫多證券交易所及紐約證券交易所美國證券交易所上市規定及其他適用證券規則及法規的申報要求。遵守這些要求可能會增加法律和財務合規成本，使某些活動更加困難、耗時或成本高昂，並增加對現有系統和資源的需求。除其他事項外，本公司須提交有關其業務及經營結果的年度、季度及現行報告，並維持有效的披露控制及程序，以及財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進披露控制和程序以及財務報告的內部控制，以達到這一標準，需要大量的資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上，這可能會損害公司的業務和運營結果。該公司未來可能需要僱用更多員工來遵守這些要求，這將增加其成本和支出。

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如有適當機會，本公司可能會收購礦藏權益、其他礦藏權益，以及本公司認為具有戰略意義的公司。除本AIF所述外，公司目前對任何重大收購沒有任何諒解、承諾或協議，目前也沒有其他重大收購正在進行中。不能保證該公司將能夠成功地確定、談判或資助未來的收購，或將這些收購與其目前的業務相結合。將被收購的公司或礦權併入公司的過程可能會導致不可預見的經營困難和支出，並可能佔用管理層的大量注意力，否則將可用於公司業務的持續發展。未來的收購可能導致股權證券的潛在稀釋發行、債務、或有負債和/或與商譽和其他無形資產相關的攤銷費用，這可能對公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

本公司目前或未來的項目可能受到本公司無法控制的風險的不利影響，包括世界市場上的黃金價格、勞工騷亂、內亂、戰爭、顛覆活動或破壞、火災、洪水、爆炸或其他災難、流行病、流行病或檢疫限制。

勘探、開發和加工活動在某種程度上取決於適當的基礎設施。可靠的道路、橋樑、電源和供水是基礎設施的重要組成部分，它們影響着人們的使用，

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資本和運營成本。缺乏可接受條款的供應或任何一項或多項該等項目的延遲供應，可能會阻礙或延遲本公司礦產的勘探或開發。如果未能及時提供足夠的基礎設施，則不能保證公司礦產的勘探或開發將及時開始或完成(如果有的話)。

此外，異常或罕見的天氣現象、破壞、政府或其他對維護或提供必要基礎設施的幹預可能會對我們的業務產生不利影響。

勘探作業有賴於充足的基礎設施。特別是，可靠的電力來源、供水、交通和地面設施是勘探和開發礦產項目所必需的。未能充分滿足這些基礎設施要求或此類要求的成本變化可能會影響公司開展勘探和未來開發業務的能力，並可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流或前景產生重大不利影響。

該公司承認氣候變化是一個國際和社會關注的問題，它支持和支持各種自願行動的倡議，這些倡議與有關氣候變化的國際倡議一致。然而，除了自願行動外，各國政府正在採取行動，在國際、國家、州/省和地方各級引入氣候變化立法和條約。在已經有立法的地方，與排放水平和能源效率有關的法規正變得更加嚴格。與減排相關的一些成本可以通過提高能效和技術創新來抵消。然而，如果目前的監管趨勢繼續下去，該公司預計這可能會導致其未來一些業務的成本增加。

本公司和採礦業正面臨持續的巖土挑戰，這可能對本公司的生產和盈利能力產生不利影響。未來可能會發生意想不到的不利巖土和水文條件，如山體滑坡、洪水、地震活動、乾旱和坑壁破壞，這些事件可能無法提前檢測到。巖土工程不穩定性和不利的氣候條件可能難以預測，並經常受到公司控制之外的風險和災害的影響，如惡劣天氣和大量降雨。巖土工程故障可能導致進入礦場的途徑有限或受限、暫停運營、政府調查、監測成本增加、補救成本、礦石損失和其他影響，這可能導致公司的一個或多個項目的利潤低於目前預期，並可能對公司的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

公司的運營依賴於信息技術(“IT”)系統。這些IT系統可能會受到各種來源造成的網絡中斷的影響，包括計算機病毒、安全漏洞和網絡攻擊，以及因電纜中斷、物理工廠損壞、自然災害、恐怖主義、火災、停電、破壞和盜竊等事件造成的中斷。

公司的運營還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及為降低故障風險而預先支付的費用。這些事件和其他事件中的任何一種都可能導致信息系統故障、延誤和/或增加資本支出。信息系統或信息系統組件的故障可能會對公司的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。

雖然到目前為止，公司還沒有經歷過任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大損失，但不能保證公司未來不會遭受此類損失。由於這些威脅不斷演變的性質等原因，本公司的風險和對這些事項的敞口不能完全減輕。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、程序和做法仍然是一個優先事項。隨着網絡威脅的持續發展，該公司可能需要花費更多資金

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資源，以繼續修改或加強保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。

對本公司證券的投資具有很高的風險，應被視為投機性投資。該公司沒有盈利歷史，現金儲備有限，經營歷史有限，沒有支付過股息，近期或近期不太可能支付股息。公司成功的可能性必須考慮到在建立任何業務時經常遇到的問題、費用、困難、複雜情況和延誤。對公司證券的投資可能導致投資者的全部投資損失。只有在高風險投資方面有經驗並有能力承受全部投資損失的潛在投資者才應考慮投資該公司。

上市股票的市場價格受到許多與公司業績沒有直接關係的變量的影響，包括股票交易的市場、總體經濟實力、另類投資的吸引力以及股票公開市場的廣度。這些因素和其他因素對未來TSXV和紐約證券交易所美國證券交易所普通股市場價格的影響是無法預測的。

普通股的交易市場可能會受到行業和/或證券分析師可能發佈的關於公司、其業務、市場或其競爭對手的研究和報告的影響。本公司對該等分析員並無任何控制權，亦不能保證該等分析員會涵蓋本公司或提供有利的報道。如果任何可能跟蹤本公司業務的分析師改變了對本公司股票的不利建議，或提供了對其競爭對手更有利的相對建議，則股價可能會下跌。如果任何可能跟蹤本公司業務的分析師停止報道或未能定期發佈關於本公司的報告，它可能會在金融市場失去知名度，進而可能導致股價或交易量下降。

普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所上市。礦產勘探和開發公司的證券過去經歷了很大的波動，往往是基於與公司的財務業績或前景無關的因素。這些因素包括北美和全球的宏觀經濟發展，以及市場對特定行業吸引力的看法。

普通股價格也可能受到黃金或其他礦物價格或公司財務狀況或經營結果的短期變化的重大影響。其他可能影響普通股價格的與公司業績無關的因素包括：如果有研究能力的投資銀行不跟蹤公司，投資者對公司業務的分析覆蓋範圍可能有限；普通股交易量和一般市場興趣的減少可能會影響投資者交易大量普通股的能力；公司公開發行的股票的規模可能會限制一些機構投資普通股的能力；而普通股價格持續相當長一段時間的大幅下跌可能會導致普通股從交易所退市，進一步減少市場流動性。由於上述任何因素，普通股在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映公司的長期價值。在證券市場價格出現波動後，證券公司經常會被提起集體訴訟。新發現的生物在未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害，並分散管理層的注意力和資源。

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普通股的市場價格受到許多其他變量的影響，這些變量與公司的成功沒有直接關係，因此不在新發現的控制範圍之內。這些包括影響所有資源部門證券市場的其他事態發展、公司普通股公開市場的廣度、普通股兩地上市的影響(包括在兩地買賣普通股的能力)、不同資本市場的不同市場狀況、不同的現行交易價格以及另類投資的吸引力。這些因素和其他因素對普通股市場價格的影響預計將使普通股的價格在未來出現波動，這可能會給投資者造成損失。

未來出售或發行股本證券可能會降低普通股的價值，稀釋股東的投票權，並減少未來每股普通股的潛在收益。新發現可能在未來的發行中出售額外的股本證券(包括通過出售可轉換為普通股的證券)，並可能發行額外的股本證券，為公司的運營、開發、勘探、收購或其他項目提供資金。新發現無法預測未來出售和發行股本證券的規模或未來出售和發行股本證券將對普通股市場價格產生的影響(如果有的話)。普通股出售或發行大量股權證券，或認為可能發生此類出售，可能對普通股的現行市場價格產生不利影響。隨着股權證券的任何額外出售或發行，投資者的投票權將受到稀釋，公司普通股每股收益可能會被稀釋。

到目前為止，公司還沒有就已發行的普通股支付任何股息。任何派發本公司普通股股息的決定，將由董事會根據本公司的盈利、財務要求及其他條件作出。看見“股息與分配”.

本公司可能不符合在多倫多證券交易所及/或紐約證券交易所美國證券交易所上市的普通股的持續上市要求。如果多倫多證券交易所證券交易所或紐約證券交易所美國證券交易所(視情況而定)將普通股從各自的交易所退市，本公司可能面臨重大不利後果，包括：普通股的市場報價有限；確定普通股為“細價股”，要求普通股交易的經紀商遵守更嚴格的規則，並可能導致普通股在二級市場的交易活動減少；對本公司的新聞和分析師報道數量有限；以及未來發行額外證券或獲得額外融資的能力降低。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)的要求，公司可能無法對財務報告進行充分的內部控制。管理層已記錄並測試其內部控制程序，以滿足SOX第404條的要求。SOX要求管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行年度評估。本公司可能無法保持其財務報告內部控制的充分性，因為此類標準會不時被修改、補充或修訂，並且本公司可能無法持續地得出結論，即其根據SOX第404條對財務報告進行了有效的內部控制。如果公司未能持續、及時地滿足SOX第404條的要求，可能會導致投資者對其財務報表的可靠性失去信心，進而可能損害公司的業務，並對其證券的交易價格或市場價值產生負面影響。此外，任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能損害公司的經營業績，或導致其無法履行其報告義務。如果公司擴張，對財務報告實施適當的內部控制所涉及的挑戰將增加，並將要求公司繼續監督其對財務報告的內部控制。儘管公司打算在必要時花費時間和產生費用，

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為了確保持續的合規性，它不能確定它是否會成功地遵守SOX的404條。

該公司可能是一家“被動型外國投資公司”(“PFIC”)，可能會對美國投資者產生不利的美國聯邦所得税後果。美國投資者應該意識到，如果我們被歸類為美國聯邦所得税目的的“被動外國投資公司”，他們可能會受到某些不利的美國聯邦所得税後果的影響。確定我們在某個納税年度是否為PFIC，在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用，這些規則受到不同的解釋，而決定將取決於我們的收入、費用和資產的構成，以及我們官員和員工從事的活動的性質。潛在投資者應仔細閲讀任何適用招股説明書中的税務討論，以瞭解更多信息，並諮詢他們自己的税務顧問，瞭解本公司被視為美國聯邦所得税的PFIC的可能性和後果，包括做出某些選擇是否明智，這些選擇可能會減輕某些可能的不利美國聯邦所得税後果，但可能導致在沒有收到此類收入的情況下計入總收入。

根據適用的美國聯邦證券法，本公司是一家外國私人發行人，因此不需要遵守交易所法案和相關規則和法規的所有定期披露和當前報告要求。因此，公司不會向美國證券交易委員會提交與美國國內發行人相同的報告，儘管它將被要求向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交根據加拿大證券法公司必須在加拿大提交的持續披露文件。此外，公司的高級管理人員、董事和主要股東不受交易所法案第16條的報告和“短期波動”利潤回收條款的約束。因此，本公司的證券持有人可能無法及時知悉其高級管理人員、董事及主要股東何時買賣本公司的證券，因為根據相應的加拿大內幕人士申報規定，報告期較長。此外，作為一家外國私人發行人，本公司不受《交易法》規定的委託書規則的約束。我們也不受FD規則的約束，該規則禁止發行人選擇性地披露重要的非公開信息。雖然我們期望遵守加拿大證券法中有關委託書陳述和披露重大非公開信息的相應要求，但這些要求與交易所法案和FD法規下的要求不同，股東不應期望在每一種情況下都能在美國國內公司提供此類信息的同時收到相同的信息。

為了保持其目前作為外國私人發行人的地位，公司50%或更多的普通股必須由非美國居民直接或間接擁有，除非公司還滿足保持這一地位所需的額外要求之一。如果大多數普通股在美國有記錄地擁有，而公司不能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，公司未來可能會失去外國私人發行人的地位。根據美國聯邦證券法，本公司作為美國國內發行人的監管和合規成本可能遠遠高於本公司作為有資格使用多司法管轄區披露系統(“MJDS”)的加拿大境外私人發行人所產生的成本。如果公司不是外國私人發行人，它將沒有資格使用MJDS或其他外國發行人表格，並將被要求向美國證券交易委員會提交關於美國國內發行人表格的定期和當前報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人提供的表格更詳細、更廣泛。

由於本公司是一家加拿大公司，其大部分董事和高級管理人員居住在加拿大，美國的投資者可能很難或不可能根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國獲得的判決進行送達或變現。完全基於此類民事責任的美國法院的判決可能會在加拿大由加拿大法院執行，如果美國法院在

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根據加拿大法院的裁定，獲得判決的法院對該事項具有管轄權。投資者不應假設加拿大法院：(I)將執行美國法院在針對公司或基於美國聯邦證券法或美國境內任何州的證券或藍天法律民事責任條款的此類人士的訴訟中獲得的判決，或(Ii)將在最初的訴訟中執行鍼對公司或基於美國聯邦證券法或任何此類州證券或藍天法律的此類人士的責任。同樣，本公司部分董事及高級管理人員為加拿大以外國家的居民，而該等人士的全部或大部分資產位於加拿大境外。因此，加拿大投資者可能很難或不可能在加拿大境內對這些人提起訴訟。此外，根據加拿大某些省和地區的證券立法的民事責任條款，加拿大投資者可能無法從這些人那裏收集在加拿大法院獲得的判決。加拿大投資者也可能很難或不可能僅僅因為違反加拿大證券法而在美國的訴訟中勝訴。

新發現委託Apex Geoscience Ltd.(“Apex”)按照國家儀器43-101的要求編制技術報告-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)，為其100%擁有的金鐘道項目，位於加拿大紐芬蘭甘德附近。該技術報告記錄了截至2023年1月24日的金鐘道項目的所有數據和數據收集程序。這份技術報告的標題是“2023年1月新發現黃金公司位於加拿大紐芬蘭和拉布拉多的S金鐘道金礦項目的勘探更新”。《技術報告》的生效日期為2023年1月24日(《生效日期》)。

技術報告的合格人選是羅伊·埃克爾斯，理學碩士。P.Geol。P.Geo，Apex(“QP”)。按照NI 43-101的定義，埃克爾斯先生是獨立於公司的，他獨自負責技術報告的所有部分。埃克爾斯先生於2023年1月12日至13日參觀了金鐘道項目工地。

本節中與金鐘道項目有關的科學和技術信息源自《技術報告》，在某些情況下直接摘錄自《技術報告》，並基於《技術報告》所載的假設、資格和程序。此類假設、資格和程序未在本AIF中完整描述，且以下摘要並不是技術報告的完整摘要。請參考技術報告全文，該報告可在SEDAR+(www.sedarplus.ca)和EDGAR(www.sec.gov)上查閲。本節第5節中使用但未另作定義的大寫術語具有技術報告中賦予此類術語的含義。

本第5節中披露的技術內容由技術報告的作者審查和批准，該作者是NI 43-101中定義的合格人員。

金鐘道金礦項目位於加拿大東海岸紐芬蘭省和拉布拉多省紐芬蘭島的東北部。該地產的北部由橫貫加拿大的駭維金屬加工橫切，位於北卡羅來納州甘德鎮以西約12公里處。採礦許可證包括166,225公頃的土地，從甘德鎮附近的跨加拿大駭維金屬加工(TCH，1號公路)到駭維金屬加工灣(360號公路；圖1)，長約115公里，寬10-30公里。金鐘道項目的大致中心是北緯21區，北緯83號，東經651000米，北緯5408000米。

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圖1.金鐘道項目礦產索賠的位置(資料來源：APEX)

金鐘道物業可搭乘商業航空公司前往甘德國際機場，亦可從甘德鎮乘車輛經橫貫加拿大公路（橫貫加拿大公路）及Twin Ponds區塊前往。該物業還可通過二級公路和礫石通道進入，包括阿普爾頓斷層帶（APZ）道路，喬巴特池塘斷層帶（Joe Batt's Pond Fault Zone）道路至H池塘，以及喬巴特池塘道路。所有地形車（“ATV”）徑和冬季道路提供整個金鐘道物業的通道。除了公路和ATV通道外，甘德湖沿岸的採礦許可證也可以乘船進入。該物業也可以從阿普爾頓鎮和甘德鎮的機場基地乘坐直升機，以及從甘德國際機場的小型船隻浮動飛機抵達。

最近的海港位於橫貫加拿大公路以北的Lewisporte和Botwood鎮，分別距離Glenwood鎮約40公里和70公里。這兩個港口位置都有良好的港口設施和能力。

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靠近荷蘭甘德，為金鐘道項目提供了當地社區的好處，當地社區約有12，000人（2021年人口普查），包括住宿，餐館，硬件，車庫，辦公空間等，距離物業和實地工作只有很短的車程。這是因為它靠近甘德鎮，位於加拿大橫貫公路沿線的QWN主張以東12公里處（圖2）。甘德有許多設施，人們會期望找到在一個主要城市：一個國際機場和大部分的設備和供應所需的勘探。甘德的人民也是NFG勘探計劃所需的大量勞動力的來源。

阿普爾頓小鎮就在QWN的主張區域內；鄰近的格倫伍德鎮橫跨甘德河，就在項目主張的西部（圖2）。這些城鎮的總人口約為1，400人，其中許多人在資源部門工作，也是工人和支助人員的來源。阿普爾頓有一個直升機基地和一家環境修復公司。

在阿普爾頓工業園區，NFG已經購買了八個地塊，其中有一個圍欄核心庭院，一個辦公室拖車，一個集裝箱，和一個拖車式的鑽探人員營地。

紐芬蘭省電網提供電力，該電網有三條跨越金鐘道項目土地的輸電走廊：

除本文所述之用水許可證外，金鐘道項目現時並無已開發供水或水權。然而，當需要時，NFG可以申請許可，從公司的礦物索賠範圍內或鄰近的幾個水體中取水。

位於QWN索賠區內的阿普爾頓鎮和位於西部的格倫伍德鎮都有市政供水和下水道系統。

紐芬蘭省和拉布拉多省的礦產權由紐芬蘭工業、能源和技術部礦產土地司管理，該司通過在線礦產土地管理門户系統協調官方礦產許可證的地圖繪製。在礦產許可證的地區內，有單獨的礦產要求，每個許可證地區最多有256個。

NFG許可證是通過以下方式獲得的：1）與荷蘭政府的在線地圖賭注，2）成功完成了一系列期權協議（9項期權協議；新發現黃金公司，個人通信，2023年），以及3）作為當前期權協議的一部分（New Found Gold Corp.，2022a；見技術報告第4.5節）。有些許可證是通過直接購買協議獲得的。

就NFG於金鐘道物業之採礦權權益之性質及範圍而言，其可純粹根據牌照持有人之業權分為四個一般組別，概述如下：

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因此，組成金鐘道物業的8.3%的索償權並非由NFG擁有，而是由獨立的牌照持有人擁有，並受NFG與現有物業擁有人（Aidan O'Neil、Suraj Amarnani和Josh Vann）之間的單一期權協議所規限。

該省要求許可證持有人每年在勘探活動上花費最低數額。這些最低支出承付款隨着時間的推移而增加：頭五年每年/索賠分別需要200美元、250美元、300美元、350美元和400美元。攤款要求持續長達30年，費用增加如下：第六至第十年每項索賠600美元，第十一至第十五年每項索賠900美元，第十六至第二十年每項索賠1 200美元，第二十一至第三十年每項索賠2 000美元。直接向政府支付的續期費也隨着時間的推移而增加，要求每五年（第5、10、15、20年）和第21至29年每年支付一次。

表面權利

NFG並不擁有金鐘道項目的地面權利。根據需要，NFG談判協議，允許在他人擁有和管理的財產上進行勘探活動：

除了規定公司可以進行工作的時間和允許進行的工作的性質外，這些協議還規定了公司在實地活動後將土地恢復到可接受狀態的責任。

在皇冠土地上的活動，需要得到該省工業、能源和技術廳礦產土地處的批准。這些申請和批准的主要重點是防止或最大限度地減少對環境、魚類和野生動物的不利影響；技術報告第4.7節概述了NFG的環境許可活動及其目前持有的批准。

如果金鐘道項目進入礦山生產階段，NFG將需要通過向工業、能源和技術部申請地面租約，並伴隨着法律調查來獲得地面權。地面租約由工業、能源和技術部長在與被任命管理土地的部長協商後頒發土地法.

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金鐘道物業

如圖2所示，New Find已將其土地包組織成兩大組連續的許可證，QWN和QWS，由甘德湖隔開。作為地圖標的礦產許可證，該項目在金鐘道項目中的土地需要接受年度評估要求和索賠續期費用。新發現對整個金鐘道項目的最低勘探支出義務將在2023年為1,282,559美元；2024年為2,365,291美元；2025年為3,337,342美元。由於目前的鑽探計劃將持續到2023年，加上正在進行的地面偵察和測繪活動，NFG用於勘探的資金將很容易超過所需的最低要求。NFG的年度續期費將為：2023年到期的索賠為14,075美元；2024年到期的索賠為15,250美元；2025年到期的索賠為78,295美元。

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圖2.礦產許可證組(資料來源：APEX)

除了NFG簽署的礦產許可證外，金鐘道項目還包括由NFG在2016至2018年間根據9項獨立且已完成的期權協議談判達成的期權索賠方案。這些期權協議將採礦權授予NFG，以換取向各種個人和公司期權持有人支付預定一次性付款、NFG股票和NSR特許權使用費。

截至2021年9月，即就九項期權協議支付最後一筆期權付款時，NFG已滿足所有條件，並獲得相關礦產許可證的100%所有權。

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2022年11月2日，NFG與Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani、Josh Vann和VOA Explore Inc.(統稱為Optionors)簽署了一項單一期權協議(“期權”)。期權協議授予NFG獨家權利及期權，以取得由Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani及Josh Vann分別擁有的五個礦產許可證所界定的物業的100%所有權及權益：035047M及035197M、035048M及035198M及035050M(表3)。這5個礦場牌照所包括的索償佔金鐘道物業索償的8.3%(第4.2節)。

與授出購股權有關，NFG有權進入及佔用購股權物業，以進行期權協議所預期的活動。

為使NFG行使選擇權，NFG應1)發行總計487,078股NFG的普通股資本(“股份發行”)，以及2)向期權持有人支付總計2,350,000美元的現金(“現金支付”)如下(新發現黃金公司，2022A)：

NFG應支付所有現金付款，並登記所有根據協議向VOA Exploration Inc.發行的普通股。除非購股權人另有書面指示。****勘探公司是範恩奧尼爾和阿瑪納尼的財團

於NFG完成上述現金支付及股份發行後，NFG將即時被視為已行使購股權及收購物業100%權益，且毋須採取進一步行動，導致購股權人於物業之權益即時轉讓予NFG。購股權協議的條款不包括任何強制性工作承諾、預付特許權使用費或授予特許權使用費。

金鐘道物業的94個礦物牌照中，共有77個（82%）現時須繳付冶煉廠淨回報（NSR）專利費；其餘17個牌照無須繳付任何專利費。一些特許權使用費是在NFG與各種個人和公司之間達成的協議中形成的，這些個人和公司將其採礦權選擇給NFG，以換取包括NSR特許權使用費在內的經濟補償。其他資金來自EarthLabs Inc.提供的資金。（“EarthLabs”）（原名GoldSpot Discovery Corp.）2019年所有在NFG—地球實驗室協議執行日期之後獲得的索賠，以及與NFG—地球實驗室協議原始索賠相鄰的索賠，都必須向地球實驗室收取1%的NSR版税，減去收購時的版税。

金鐘道物業的專營權費結構摘要載於表1至表3。現時，77個須繳付新污染物專營權費的牌照，所收取的新污染物專營權費由0.4%至2.5%不等。

NFG的許多選擇權和融資協議都包括一項回購條款，允許該公司通過向特許權使用費持有人一次性支付來減少NSR特許權使用費。NFG已經對其部分協議行使了回購選擇權（例如，0.6% NSR相關線性和JBP線性屬性選項）。表1至表3顯示了現時的核電廠專營權費及仍可購回的金額。如果NFG行使其所有回購權，則須繳付NSR專利權的77個牌照的NSR專利權費將介乎0.4%至1.5%。

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表1. QWN礦產許可證

A）QWN區塊

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表2. QWS礦產許可證

B）QWS區塊

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表3.雙池塘、十里-杜德湖區塊、南塘區塊、貝爾曼斯池塘區塊、小落基·布魯克區塊的採礦許可證

C)雙池區

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D)10英里--杜德爾湖區塊

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E）南塘座

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F)貝爾曼池塘