belfb20231231_10k.htm
0000729580BEL FUSE INC/NJ錯誤--12-31財年20231,3881,552001,000,0001,000,000000.100.1010,000,00010,000,0002,141,5892,141,5891,072,7691,072,7690.100.1030,000,00030,000,00010,620,26010,642,7603,218,3073,218,3073,3233,32317,34217,342934700001611,3810.240.2847001,3810.240.282,724930016113033.338.02.02110030.013311.30.104.43.718276369007771887914,911293,86518,863111123,1075,5391816,5461116,4233,9601912,037錯誤錯誤錯誤錯誤此重新分類涉及與公司SERP計劃相關的先前服務成本和收益/損失的攤銷。 此開支於隨附綜合經營報表之其他開支淨額中反映。00007295802023-01-012023-12-310000729580美國-公認會計準則:公共類別成員2023-01-012023-12-310000729580美國-公認會計準則:公共類別成員2023-01-012023-12-31ISO 4217:美元00007295802023-06-30Xbrli:共享0000729580美國-公認會計準則:公共類別成員2024-03-010000729580美國-公認會計準則:公共類別成員2024-03-01《雷霆巨蛋》:物品00007295802023-12-3100007295802022-12-310000729580美國-公認會計準則:關聯方成員2023-12-310000729580美國-公認會計準則:關聯方成員2022-12-31ISO 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Property Member美國公認會計準則:次要事件成員2024-01-31
 

 

目錄表

在美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

_____________________

 

表格10-K

(標記一)

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

 

截至本財政年度。2023年12月31日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

由_至_的過渡期

 

委託文檔號000-11676

_____________________

 

Bel Fuse Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

新澤西

 

22-1463699

(公司註冊國)

 

(I.R.S.及僱主身分證明文件編號)

 

行政大道300號,套房300

西橙, 新澤西州  07052

 

(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號:(201) 432-0463

 

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每個班級的標題

 交易符號

 

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股(面值0.10美元)

 貝爾法

 

納斯達克全球精選市場

B類普通股(面值0.10美元)

 BELFB

 

納斯達克全球精選市場

 

根據該法第12(G)條登記的證券:無

 

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。

沒有☐

 

 

 

如果不要求註冊人根據法案第13條或第15(d)條提交報告,則勾選。

是的☐

不是

 

 

 

用複選標記標出註冊人是否(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。

沒有☐

   

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

沒有☐

 

 

 

 

 

 

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型加速過濾器

加速的文件管理器 ☒

非加速文件管理器-☐

規模較小的中國報告公司。

新興成長型公司:

 

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

 

 

 

 

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

 

 

 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 
   
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 
   
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。沒有☒

 

截至註冊人最近完成的第二財政季度(2023年6月30日)的最後一個營業日,註冊人非關聯公司(為此目的,註冊人的個人和實體除外)持有的註冊人有表決權和無表決權普通股的總市值為美元。696.1百萬根據納斯達克全球精選市場公佈的收盤價。

 

每個班級的標題

 

截至2006年12月30日,已發行的普通股股份數量 3月1日、2日024

A類普通股

 

2,141,011

B類普通股

 

10,615,662

 

通過引用併入的文件:

 

Bel Fuse Inc.的S 2024年股東周年大會最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。

 

解釋性説明

 

根據美國證券交易委員會適用的規則和條例,註冊人是一家規模較小的報告公司。由於對註冊人截至2023年6月30日確定日期的公眾流通股進行了測量,註冊人將不再有資格成為較小的報告公司。然而,根據修訂後的1934年證券交易法第12b-2條規則,在註冊人提交截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告之前,註冊人不必反映其較小報告公司地位的變化或遵守非按比例計算的披露義務。根據適用規則,註冊人被允許在本10-K表格年度報告(以及註冊人為其2024年年度股東大會提交的最終委託書中,部分內容通過引用併入本文第三部分)中使用適用於較小報告公司的按比例披露要求,並已選擇這樣做。

 

 

 

 

Bel Fuse Inc.

 

 

 

 

表格10-K索引

 

 

 

 

 

 

 

頁面

 

 

 

 

關於前瞻性信息的警示

1

 

 

 

 

第一部分

 

 

 

 

 

 

 

 

第1項。

業務

2

 

 

 

 

 

第1A項。

風險因素

11

 

 

 

 

 

項目1B。

未解決的員工意見

20

 

 

 

 
  項目1C。 網絡安全 20
       

 

第二項。

屬性

21

 

 

 

 

 

第三項。

法律訴訟

21

 

 

 

 

 

第四項。

煤礦安全信息披露

21

 

 

 

 

第II部

 

 

 

 

 

 

 

 

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

22

 

 

 

 

 

第六項。

[已保留]

23

 

 

 

 

 

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

23

 

 

 

 

 

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

33

 

 

 

 

 

第八項。

財務報表和補充數據

33

 

 

 

 

 

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

77

 

 

 

 

 

第9A項。

控制和程序

77

 

 

 

 

 

項目9B。

其他信息

77
       
  項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 77

 

 

 

 

第三部分

 

 

 

 

 

 

 

第10項。

董事、高管與公司治理

78

 

 

 

 

 

第11項。

高管薪酬

78

 

 

 

 

 

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

78

 

 

 

 

 

第13項。

某些關係和相關交易,以及董事的獨立性

78

 

 

 

 

 

第14項。

首席會計師費用及服務

78

 

 

 

 

第IV部

 

 

 

 

 

 

 

第15項。

附件和財務報表附表

79

 

 

 

 

 

第16項。

表格10-K摘要

80

 

 

 

 

簽名

 

 

81

 

 

 

 

有關前瞻性信息的警示通知

 

除非另有説明,本10-K年度報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語(本“10-K年度報告”或本“10-K年度報告”)均指Bel Fuse Inc.及其合併子公司。

 

公司的綜合經營結果受到各種因素的影響,這些因素可能會對收入和盈利能力產生實質性的不利影響,包括本10-K表第1A項中描述的風險因素,以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告和文件中描述的風險因素。由於這些和其他因素,該公司未來的季度或年度經營業績可能會出現重大波動,這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外,本文件以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件可能包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”對本公司業務的某些前瞻性聲明(“前瞻性聲明”)。這些前瞻性聲明必然會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“預測”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的表述來識別。除本報告中包含的關於我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、有關新冠肺炎(以下簡稱“COVID”)的計劃和目標以及預期影響的聲明均為前瞻性聲明。

 

這些前瞻性聲明會受到一定風險和不確定性的影響,包括在本10-K表第1A項中詳細描述的風險和不確定性,以及在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中描述的風險因素,這些風險因素可能會導致實際結果與這些前瞻性聲明大不相同。任何前瞻性聲明都會參考本10-K表中討論的此類風險因素以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中所述的風險因素進行整體限定。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的不確定性和假設包括但不限於:

 

 

市場關注我們的客户所面臨的問題,以及公司業務在某些重要客户流失時的風險;

 

依賴我們產品的行業的持續生存能力;

 

商業和經濟狀況的影響、對宏觀經濟環境的影響和挑戰,特別是對我們行業的影響;

  投入成本上升的影響,以及總體成本變化,包括通貨膨脹壓力的潛在影響和影響;
  與整合以前收購的公司相關的困難;

 

能力和供應方面的限制或困難,包括供應鏈限制或其他挑戰;
 

公共衞生危機的影響(如新冠肺炎的政府、社會和經濟影響或其他未來的流行病或流行病);

 

與勞動力供應相關的困難,以及任何勞工騷亂或勞動力短缺的風險;

 

與我們的國際業務相關的風險,包括我們在中國的大量製造業務Republic of China(“中國”);

 

與重組計劃或其他戰略舉措相關的風險,包括在實施或實現預期效益或成本節約方面的任何困難;

 

產品開發、商業化或技術困難;

 

監管和貿易環境;

 

與外幣匯率和利率波動有關的風險;

 

與法律程序相關的不確定性;

 

市場對公司新產品的接受程度和對這些新產品的競爭反應;以及

 

美國和適用的外國法律和監管要求的變化的影響,包括税法、貿易和關税政策。

 

上述列表列出了部分(但非全部)可能影響我們實現任何前瞻性陳述中所述結果的能力的因素,這些因素僅限於本表10—K日期或本報告以引用方式併入的文件日期。除法律規定外,我們不承擔任何義務,明確否認任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果,或以其他方式更新任何前瞻性陳述,以反映本表格10—K日期後的事件或情況,或反映意外事件的發生。此外,我們無法評估每項因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與本表10—K所載任何前瞻性陳述所載者有重大差異的程度。本公司作出的任何前瞻性聲明僅基於我們目前可獲得的信息,並僅在作出該聲明之日發表。所有前瞻性陳述均由本節中包含的警示性陳述明確限定。

 

 

 

1

 

第一部分

 

項目1.業務

 

Bel Fuse Inc.設計、製造和銷售廣泛的產品,為電子電路供電、保護和連接。這些產品主要用於網絡、電信、計算、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空航天、交通運輸和電動汽車行業。Bel的產品組合還應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。Bel的產品組包括電源解決方案和保護(前端、板裝、工業和運輸電源產品、模塊產品和電路保護)、連接解決方案(擴展束光纖、銅基、RF和RJ連接器和電纜組件)和磁性解決方案(集成連接器模塊、功率變壓器、功率電感器和分立元件)。

 

經過75年的運營,Bel已經可靠地證明瞭在全球平臺上參與各種產品領域的能力。本公司與市場領導者的工程團隊合作,在技術創新方面擁有良好的往績記錄。Bel通過開發具有成本效益的解決方案的新產品,證明瞭自己是世界級公司的寶貴供應商。

 

該公司成立於1949年,並根據新澤西州法律組織。Bel的主要行政辦公室位於 300 Executive Drive,Suite 300,West Orange,New Jersey 07052貝爾的電話號碼是 (201) 432-0463. 該公司在北美、歐洲和亞洲經營設施,並在納斯達克全球精選市場(股票代碼BELFA和BELFB)交易。有關Bel運營部門的信息,請參見 注14, "片段",我們的綜合財務報表附註。下文中,所有提及“附註”之處將指第二部分第8項所載綜合財務報表附註。 “財務報表及補充數據”本年度報告的表格10-K。

 

收購在Bel的增長以及擴大我們的產品組合和客户羣方面發揮了關鍵作用,並將繼續成為我們增長戰略的重要因素。我們經常評估可能的收購對象,以擴大我們的產品和技術提供給我們的客户和/或優化我們的整體成本結構。本公司可能不時購買潛在合併候選公司的股權。

 

2023年2月1日,Bel以800萬歐元收盤(a880萬美元截至2023年2月收盤)否這項被動投資創建了一個專注於電動汽車(“EV”)車載電力電子產品,尤其是下一代快速充電技術的戰略聯盟。由於沒有產品重疊,這一合作關係擴大了貝爾eMobility Power產品組合,進一步增強了貝爾在這一新興技術領域的競爭地位。電氣性投資是不是?貝爾的電力解決方案和保護小組的藝術。

 

於2021年3月31日,本公司以780萬美元的股票購買協議完成對EOS Power Corp(“EOS”)的收購,扣除收購的現金淨額,包括營運資金調整。EOS位於印度孟買,截至年度的銷售額為1,540萬美元,預計銷售額為1,760萬美元(預計)2023年12月31日2022EOS增強了Bel在歷史上由EOS服務的某些工業和醫療市場的地位,擁有強大的高功率密度和具有高對流評級的低調產品系列。除了獲得的新產品和客户外,此次收購還使貝爾在亞洲的製造足跡多樣化。EOS業務是貝爾電力解決方案和保護集團的一部分。

 

2021年1月8日,公司從Cretex Companies,Inc.的子公司RMS Company Inc.手中以900萬美元現金(包括營運資金調整)收購了RMS連接器公司(RMS Connectors,Inc.)。RMS連接器是一家備受推崇的連接器製造商,擁有30多年生產用於各種軍事和航空航天應用的惡劣環境的圓形連接器的經驗。此次收購是對貝爾現有軍事和航空航天產品組合的補充,使我們能夠在這些終端市場擴大關鍵客户關係,並利用合併後的製造資源來提高我們的運營效率。RMS連接器業務最初位於明尼蘇達州的庫恩拉皮茲,於2021年第二季度遷至貝爾的現有設施,是貝爾連接解決方案集團的一部分。

 

2019年12月3日,我們通過與Cui Global Inc.達成資產購買協議,以2920萬美元(經營運資金調整後),外加承擔某些負債,完成了對Cui Inc.大部分電源產品業務的收購。Cui電源業務設計和營銷AC/DC和DC/DC電源及板級元件的廣泛組合。Cui電源業務總部位於俄勒岡州圖阿勒丁,2023年銷售額為5080萬美元,2022年為6450萬美元。2021年為5,580萬美元,2020年為4,310萬美元。收購崔電源業務增強了貝爾現有的電力產品供應,使我們能夠更好地滿足更多客户的電力需求。它還引入了貝爾的另一種商業模式,毛利率更高,製造風險更低。崔是貝爾電力解決方案和保護集團的一部分。

 

2

 

產品

 

該公司主要通過銷售其產品來獲得收入。Bel提供廣泛的產品供應,分為以下幾類:電源解決方案和保護 (49% o2023年F淨銷售額),連接解決方案(33%2023年淨銷售額)和磁力解決方案(淨額的18%雖然這三個產品組中的每一個都有關鍵客户和終端市場,但沒有直接客户的佔比超過10% 我們多樣化的產品組合和客户羣最大限度地減少了我們對任何一個客户或終端市場的依賴。

 

電源解決方案和安全保護

 

貝爾的電力轉換產品包括內部和外部AC/DC電源、DC/DC轉換器和DC/AC逆變器。這些產品為許多工業、網絡和消費應用提供電源轉換解決方案。貝爾電路保護產品包括為全球電子和電信市場設計的板級熔斷器(微型、微型和表面貼裝)和聚合物PTC(正温度係數)器件。

 

 

產品線

功能

應用

品牌銷售

電源

解決方案

保護

前端電源

提供交流乾線(輸入)和低壓直流輸出之間的主要隔離點,用於為下游所有電子設備供電。

服務器、電信、網絡和數據存儲設備。

Bel Power解決方案和保護

板裝電源產品

這些設計用於安裝在電路板上。 這些轉換器獲取輸入電壓,並向低壓電子設備提供本地板上電源。

電信、網絡和廣泛的工業應用。

Bel Power Solutions & Protection,MelcherTM,CLI

工業和運輸電力產品

專為工業設備或車載和非車載運輸應用而設計,用於為各種交流和直流電子設備供電、電池充電和電源管理。

鐵路、運輸、自動化、測試和測量、醫療和電動汽車應用。

Bel Power Solutions & Protection,MelcherTM,SUSE,EOS

外部電源產品 標準和可定製的桌面和牆壁插頭適配器,可將交流主輸入電壓轉換為各種直流輸出電壓。 消費和工業設備和設備。 CLI,EOS

電路保護

通過防止電路中的電流超過可接受的水平來保護設備。

消費電子產品、電源、電動汽車、電動汽車充電器、電池充電和照明。

Bel Power解決方案和保護

 

3

 

連接解決方案

 

Bel提供全面的高速和惡劣環境銅和光纖連接器和集成組件系列,為多個行業的廣泛應用提供連接,包括商業航空航天、軍事通信、國防、網絡基礎設施、結構化建築佈線和多個工業應用。

 

 

產品線

功能

應用

品牌銷售

連通性

解決方案

擴展束光纖連接器、電纜組件和有源光學器件(收發器和媒體轉換器)

用於高速通信的惡劣環境、高可靠性、飛行級光連接。

軍事/航空航天,石油和天然氣井監測和勘探,廣播,通信,雷達。

斯特拉託斯®,Fibreco®

銅基連接器/電纜組件—ESCIS

惡劣環境、高可靠性連接和燃料量監測(ISOIS)。

航空電子設備、智能彈藥、通信、雷達和各種工業設備。

cinch®

採購產品RF連接器,電纜組件,微波設備和低損耗電纜

連接器和電纜組件設計用於在射頻(RF)應用中提供連接。

軍事/航空航天、測試和測量、物聯網、5G高頻和無線通信。

約翰遜,長號,中西部微波爐TM,Semflex®

以太網、I/O、工業和電源連接 RJ45、RJ11、M12、IP67和USB連接,用於數據/語音/視頻傳輸。 應用包括路由器、集線器、交換機、外圍設備連接和接線板;以及新興的物聯網(IoT)應用。 Stewart connector

 

磁性解決方案

 

Bel's Magnetics提供業界領先的產品。 該公司的ICM產品將RJ45連接器與分立式磁性元件集成,以提供更好的性能和更堅固的器件,使客户能夠大幅減少電路板空間並優化性能。電力變壓器包括標準和定製設計,用於廣泛的應用,包括工業儀表、報警和安全系統、運動控制、電梯和醫療產品。

 

 

產品線

功能

應用

品牌銷售

解決方案

集成連接器模塊(ICM)

調節、過濾和隔離電子信號,以確保準確的數據/語音/視頻傳輸,並提供RJ45和USB連接。

用於多速千兆以太網、以太網供電(PoE)、PoE Plus和家庭網絡應用的網絡交換機、路由器、集線器和PC。

Bel,TRP連接器®MagJack®

電力變壓器

安全隔離和分配。

電源、報警器、火災探測和安全系統、HVAC、照明和醫療設備。提供2級、三相、機箱安裝和PC安裝設計。

訊號

SMD功率電感器& SMPS變壓器

在磁場中儲存能量的被動元件。 廣泛應用於模擬電子電路。

開關電源、DC/DC轉換器、LED照明、汽車和消費電子產品。

訊號

分立器件—以太網

調節、過濾和隔離電子信號,以確保高速以太網數據傳輸。

多速千兆以太網和以太網供電(PoE)中使用的網絡交換機、路由器、集線器和PC。

Bel

 

4

 

銷售和市場營銷

 

我們的產品銷往北美、歐洲和亞洲的客户。銷售通過以下三種渠道之一進行:戰略客户經理或區域銷售經理,直接與我們的客户合作;區域銷售經理與獨立銷售代表組織合作;或授權分銷商。Bel的戰略客户經理負責處理需要全球協調的主要客户。

 

獨立銷售代表和授權分銷商由公司遍佈全球的銷售管理人員監督。截至2023年12月31日,我們擁有銷售和支持人員,f約200人that支持銷售代表組織和非獨家經銷商網絡。我們與所有銷售代表機構和大多數主要分銷商都簽訂了書面協議。這些書面協議,任何一方均可在短時間內終止,是行業的標準。

 

我們還建立了銷售支持功能,並位於我們的國際設施,為客户提供及時、高效的支持。除了一線銷售支持外,這種補充服務水平使我們能夠更快地響應全球客户的需求。我們的營銷能力包括推動新產品開發的產品管理、技術支持的應用工程和營銷傳播。

 

市場因素

 

競爭

 

我們在各種市場開展業務,所有這些市場都極具競爭力。有許多獨立公司和主要公司的部門生產的產品與我們的一個或多個產品具有競爭力。

 

我們的競爭能力取決於多個因素,包括產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格。整體金融穩定性和全球業務也使我們相對於部分競爭對手處於有利地位。管理層有意透過持續擴大產品線及持續投資於研究、開發及製造資源,在我們所服務的市場上維持強勁的競爭態勢。上一句是前瞻性聲明。看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

市場需求趨勢

 

2023年收到的產品訂單或預訂額為4.476億美元,較2022年減少41%。按產品組別劃分,我們於二零二三年收到的電源解決方案及保護產品訂單為1. 840億美元,較二零二二年減少55%。這一下降w部分原因是訂單減少了1 770萬美元, 加速收費。 收到我們的訂單2023年,onconnectivity Solutions產品銷售額為2.109億美元,較2022年下降5%,原因是分銷合作伙伴需求減少,主要被直接及售後市場商業航空航天及軍事客户需求反彈所抵消。我們Magnetic Solutions產品的預訂量較2022年減少58%至202年的5270萬美元3,主要是由於我們的網絡客户的需求減少。

 

積壓訂單

 

我們通常根據客户的確定訂單和預計使用情況生產產品。取消和退貨安排由我們在交易基礎上協商或以合同方式確定。我們估計截至2024年2月29日的積壓訂單價值約為3.625億美元,而截至2023年2月28日的積壓訂單價值為5.269億美元。管理層估計,截至2024年2月29日,該公司約80%—85%的積壓將在2024年12月31日之前發貨。管理層認為,與歷史水平相比,目前的積壓量仍有所上升(即在COVID疫情前,截至2019年12月31日,公司的積壓量為1.6億美元)。 可能導致公司未能在年底前發貨所有此類訂單的因素包括意外供應困難、客户需求的變化和客户新設計。 由於這些因素,積壓可能不是未來銷售時間的可靠指標。上述關於公司積壓的陳述,包括但不限於估計和預計裝運時間,代表前瞻性陳述。看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

5

 

研究與開發("R & D")

 

我們的工程團隊戰略性地分佈在世界各地,以促進與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使與客户建立夥伴關係,以開展技術開發工作。全球能力和協作方式使Bel能夠開發領先的技術產品,以支持高度複雜和不斷髮展的市場,如eMobility,雲計算,軍事,航空航天和其他。有時,我們會與客户簽訂保密協議,幫助開發專為快速部署而設計的下一代產品。我們還贊助技術組織的會員資格,使我們的工程師能夠參與開發新興技術的標準。管理層認為,這種參與對於在市場上建立信譽和聲譽良好的專業知識水平以及將公司定位為新產品開發的行業領導者至關重要。

 

研發成本於產生時支銷。一般而言,研發乃為本公司之利益而內部進行。研發費用包括薪金、建築物維修和水電費、租金、材料、行政費用和其他雜項項目。

 

資源

 

原材料和採購

 

我們採購的大部分原材料都有多家供應商。在可能的情況下,我們與供應商簽訂了合同協議,以確保關鍵部件的持續供應。

 

就從單一來源購買的項目而言,我們相信,倘終止與任何該等供應商的現有業務關係,將可供比較項目。雖然有關終止可能導致生產中斷,但我們相信終止與任何一家供應商的業務不會對我們的長期營運造成重大不利影響。實際經驗可能與此信念有重大差異,原因包括尋找替代供應商所需的時間,以及對我們產品的需求性質。 過去,我們曾經歷過某些原材料短缺的情況,例如電容器、鐵氧體和集成電路(“IC”),而這些原材料需求量很大。即使我們可能有不止一家供應商供應某些材料,但這些材料可能無法在我們期望的時間提供給我們足夠的數量。倘當前的經濟狀況對供應商的財務狀況造成負面影響,則可能影響我們原材料的可用性及成本。

 

知識產權

 

我們已經在美國獲得或獲得了多項專利,歐洲和亞洲,並有其他專利申請與我們的產品有關。 我們的美國外觀設計專利的有效期為14年,而我們的美國實用專利的有效期為17年,自專利申請提交之日起為20年。我們現有的專利將於2041年7月到期。 管理層認為,我們業務的成功延續和運營並不取決於擁有專利權或授予待決專利申請,而是取決於我們員工的創新技能、技術能力以及營銷和管理能力。

 

我們在美國使用註冊商標,在歐洲和亞洲,識別我們生產的各種產品。只要商標在使用中,並且這些商標的註冊被續期,商標就存在。

 

政府合同

 

我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律法規,並受其影響。政府合同法律和法規影響我們與客户的業務往來,在某些情況下,會增加我們的業務成本。違反特定法律法規可能導致罰款和處罰,或終止我們的合同或禁止投標合同。這些罰款和處罰可能是因為不遵守採購誠信和投標規則、採用不當的計費做法或以其他方式不遵守成本會計標準、收取或支付回扣或提出虛假索賠。我們一直並預計將繼續受到政府機構的審計和調查。不遵守我們政府合同的條款可能會損害我們的商業聲譽。這也可能導致我們的進度付款被扣留。

 

6

 

在某些情況下,這些法律和法規強加的條款或權利比商業當事人在談判交易中通常可獲得的條款或權利更有利於政府。例如,美國政府可以在方便的情況下終止我們的任何政府合同,以及分包合同,以及基於履約情況的違約。為方便固定價格類型的合同而終止後,我們通常有權收取已交付項目的採購價、在製品的允許成本的補償、合同實際完成工作的溢利撥備或如完成履約將導致虧損的虧損調整。在為方便起見而終止聯邦政府費用報銷合同後,我們通常有權報銷允許費用加部分費用。該等容許成本通常包括終止與供應商及分包商協議的成本。收回的費用(如有)數額與終止前完成的部分工作有關,並通過協商確定。

 

季節性

 

於中國,勞工供應呈週期性,並受每年農曆新年假期有關的勞工遷移影響重大。每年農曆新年假期後,我們都必須評估工人的返港率,以及是否足以應付現時客户的需求。因此,我們必須不斷招聘和培訓新的工人,以取代每年因自然減員而失去的工人,並解決可能不時出現的需求高峯。生產方面的這種暫時性倒退,歷史上導致我們第一季度的銷售額是今年最低的季度。此外,招聘及培訓工作及相關低效,以及為滿足需求而需加班,可能增加本公司於中國(主要於本年度第一季度)所產生的勞工成本波動。

 

政府規章

 

本公司須遵守美國及其經營所在地的多個司法管轄區的多項政府法規。這些法規涵蓋多個不同的領域,包括貿易合規、反賄賂、反腐敗、洗錢以及數據和隱私保護。公司經營所在地的監管或政府機關可能擁有執法權力,可使公司受到法律處罰或其他措施,並可對其經營方式施加更改或條件。

 

人力資本資源、戰略與管理

 

在Bel,我們的價值觀指導着我們所做的一切。我們致力於最高的道德和法律行為標準,並創造了一個環境,開放和誠實的溝通是期望,而不是例外。如果不這樣做,貝爾的名聲,誠信和商業聲譽都處於危險之中。我們要求Bel(我們的聯營公司)的所有員工遵守這一標準,並提供同樣的回報。我們的道德準則旨在確保我們的員工、管理人員、董事、合作伙伴、承包商和供應商遵循我們的道德和法律標準,在誠信的基本原則的指導下,遵守我們對客户滿意的承諾。

 

我們的人力資本戰略圍繞四個方面建立:

 

不平凡的業績

 

我們的員工是Bel全球業務成果的關鍵推動力。2023年12月31日,貝爾僱用了大約* 在6個國家/地區擁有5,260名員工,幾乎全部為全職員工,佔33.0% 位於北美洲。在美國以外,我們最大的員工羣體位於中國、墨西哥、 斯洛伐克,多米尼加共和國、印度和聯合王國。我們圍繞吸引、留住和聘用全球人才的關鍵人力資本優先事項,定期監控各種關鍵績效指標。此外,我們通過為所有員工提供培訓和發展機會,以提高關鍵技能組合,使我們的戰略優先事項得以執行。

 

7

 

Great Associates

 

貝爾致力於營造一個包容性的環境,尊重和鼓勵個體差異,思想多樣性和人才。我們努力創造一個工作場所,讓員工感到他們的貢獻受到歡迎和重視,讓他們充分發揮他們的才能,同時在Bel各自的角色中實現個人滿意。

 

在整個組織中,我們投資於員工,以各種方式學習—在工作中,在課堂上,通過自我導向的學習,並通過領導力課程。我們已擴展學習管理系統,為員工提供新的內容和培訓。本公司已推進其領導力發展計劃,並繼續加強實習和學徒計劃,以培養新人才。

 

健康與安全

 

Bel在全球範圍內提供各種計劃,以保護員工的健康和安全。雖然我們維持按年減少總可記錄事故率和嚴重傷害的目標,但我們的目標始終為零。

 

於二零二三年,鑑於新型冠狀病毒及其後的新型冠狀病毒變種,我們繼續關注全球各地員工的安全及福祉。我們的管理團隊密切監控我們每個設施的情況;在可能的情況下,並在監管法規下適用的情況下,在我們的設施內保持保護措施。看到 “概覽—影響我們業務的關鍵因素—新型冠狀病毒對未來的潛在影響”本年報表格10—K第7項,以討論COVID對我們業務的當前及未來潛在影響。

 

文化

 

在競爭日益激烈的全球市場中,Bel的成功在於我們吸引並留住反映我們工作和生活社區多樣性的最佳人才。

 

我們致力於通過參與網絡和社區活動以及積極招聘和僱用退伍軍人、婦女、少數族裔和殘疾人來增加我們的勞動力的多樣性。

 

作為提供可靠解決方案的全球領導者,Bel簽署了一份支持計劃聲明,以表示對國防部警衞隊和預備役人員僱主支持(ESGR)計劃協調的國民警衞隊和預備役人員的支持。該方案的目的是通過鼓勵僱主充當聯合軍隊的倡導者來增加僱主的支持。

 

全球人力資源團隊的成員主要在製造工廠進行戰略部署,為我們的所有員工提供支持。人力資源的使命是吸引、留住和僱用最優秀的人才。我們創造了一個積極的工作環境,員工可以發揮作用。

 

作為一家經營了75年的公司,Bel深知信任、誠信和組織各級問責制的重要性。我們的政策、常規及優先事項會不斷檢討,以符合聯營公司、股東及其他持份者的最佳利益。

 

環境、社會和治理(“ESG”)

 

貝爾致力於通過了解我們的行動如何影響我們周圍的世界來創造更美好的明天。我們的目標是通過採取具體步驟,無論大小,投資於我們的社區,尋求儘量減少對環境的影響,並促進利益相關者之間的利益一致來實現這一目標。作為一個依靠學習和持續改進而蓬勃發展的組織,Bel歡迎並擁抱變革。以下各節概述了Bel的一些最新發展,因為我們致力於推動這些領域的持續改進。

 

8

 

ESG全球總監

 

於二零二二年十一月,Bel委任環境、社會及管治全球總監。這一新的專門角色使公司得以着手一系列旨在改善Bel對其ESG計劃的承諾的舉措。

 

ESG委員會

 

第一個內部(運營層面)ESG委員會於2022年12月初成立。ESG委員會的目的是支持公司對ESG事務的持續承諾,包括環境管理、健康和安全、企業社會責任、公司治理、可持續性和其他對公司重要的相關問題。

 

ESG委員會的目標是:

 

 

確定ESG優先事項、目標和戰略,目標是進一步將可持續性納入公司的戰略和運營,但須受我們董事會提名和ESG委員會(如下所述)的監督和總體指導;

 

監督和協調公司ESG計劃在運營層面的實施;

 

協助我們董事會的提名和ESG委員會履行其對公司ESG工作的監督職責;以及

 

監控和評估與公司ESG相關的發展,並改善公司對ESG事項的理解。

 

ESG委員會的成員包括來自不同地區和業務部門的高級管理人員和合夥人,同時考慮到每個人在相關領域的專業知識,如環境、健康和安全、運營、營銷、法律、投資者關係、公司治理、財務和人力資源。

 

董事會層面對ESG事務的監督

 

2022年10月,貝爾董事會批准擴大其提名委員會的作用,擴大了該委員會的宗旨和職能,包括對ESG事項的監督和監測,並將該委員會重新指定為“提名和ESG委員會”以認識到這些新的責任。根據經修訂的提名和性別平等問題委員會章程(可在https://ir.belfuse.com/corporate-governance,上找到該章程的副本),增加了一些監督職能,包括:

 

 

監督本公司的企業管治措施,並定期審議該等措施及適用政策,包括制定及定期檢討本公司的企業管治指引,並向董事會報告;及

 

協助董事會監督及監察本公司的環境、社會及企業管治政策、活動、實務及措施,包括與可持續發展、環境管理、企業社會責任(包括道德商業行為)、企業文化及健康及安全計劃有關的事宜,以及影響投資者及其他主要利益相關者的其他重大公共事務,包括董事會可能不時提交委員會處理的其他事宜。

 

BEL的內部ESG委員會每季度向提名和ESG委員會或全體董事會提供最新情況。

 

9

 

環境

 

在貝爾,我們瞭解氣候變化對我們生活和未來的許多方面的影響,我們致力於減少對環境的影響,創造一個更可持續的明天。從提高我們產品和工廠的能效等級,到更好地管理我們的用電和用水習慣,我們一直在尋找替代方案和方法,以供貝爾公司在多個層面的業務和戰略中考慮。

 

BEL已經開始衡量其運營對環境的影響,並打算利用這些衡量標準在整個全球組織內建立減排目標和相關倡議。今天,我們擁有19個不同規模的製造設施,其中5個獲得了ISO 14001認證,佔我們製造足跡的73%。這五個地點一直在衡量其天然氣、電力和水的消耗水平,並制定了減少消耗和浪費以及改善回收工作的目標。在我們開始更好地瞭解我們的影響的過程中,對於我們的其餘製造基地,我們打算遵循一種類似於這五家公司所制定的模板的方法。

 

社交

 

員工是我們業務的基石,也是我們成功的關鍵。在Bel,我們相信多樣性和包容性的需要,反映了我們工作和生活的社區。我們鼓勵員工帶着他們獨特的觀點、意見和經驗,為改善Bel、其客户和我們的運營地點而努力。Bel認識到其在全球社會中的作用,回饋社會是一個優先事項。從指導當地運動隊到為當地慈善機構籌集資金,Bel支持並鼓勵我們的員工參與這些類型的活動。

 

2023年慈善捐款計劃:

 

2022年,Bel推出了全公司範圍的慈善捐款計劃,以確保一致性並推動我們在整個組織內的企業價值觀。該社會計劃亦符合我們的社區參與核心價值觀,並直接反映我們的環境、社會及管治計劃支持我們營運所在的全球社區的雄心。2023年,該計劃向14個國家的52個當地慈善機構捐款。此外,還為選定的組織和捐助者制定了配對方案。

 

治理

 

作為一家經營了75年的公司,Bel明白信任、誠信和問責制在組織各級的重要性。最近增加了董事會和執行管理團隊,為Bel帶來了更大的多樣性和新的視角。我們打算定期及持續檢討我們的政策、常規及優先事項(視情況而定),以更符合股東、聯營公司及其他持份者的最佳利益。

 

除根據提名及ESG委員會擴大的角色而設立董事會層面的ESG監察及上文所述成立Bel內部ESG委員會外,董事會於二零二三年二月採納Bel的企業管治指引,該指引可於www. example.com查閲。該等指引旨在加強本公司的企業管治,並將作為董事會在遵守適用法律、法規、上市規定以及本公司的組織文件和董事會委員會章程的前提下開展業務的框架。

 

貝爾致力於更美好的明天。憑藉穩固的基礎及已建立的監督職能,我們預期環境、社會及管治將是一個持續改善的過程。

 

上述環境、社會及管治事宜之討論包含前瞻性聲明。 看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

可用信息

 

我們維護着一個網站:www.belfuse.com我們免費提供委託書、新聞稿、註冊聲明和表格3、4、8—K、10—K和10—Q的報告,以及我們(以及在第16節報告的情況下,我們的內部人員)向SEC提交的根據《交易法》第13(a)或15(d)節提交或提供的報告的修訂。這些表格將在此類材料以電子方式提交給SEC或提供給SEC後,在合理可行的範圍內儘快提供。本公司亦透過電子傳輸方式發佈新聞稿,以獲取我們的財務及產品新聞,並提供有關季度及年度業績的語音及互聯網廣播的通知及訪問。我們的網站還包括投資者介紹和公司治理材料。我們網站上包含的信息不以引用的方式納入本10—K表格的年度報告或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中。

 

10

 

項目1a. 風險因素

 

在作出投資決定之前,應仔細考慮以下風險。這些均為我們認為重大風險因素,但並非作出投資決策時應考慮的唯一風險因素。本表10—K還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。看到 《關於前瞻性信息的警示通知》,以上我們的業務、綜合財務狀況及綜合經營業績可能受到下文所述的任何風險因素的重大不利影響, 《關於前瞻性信息的警示通知》或與本文中提出的具體前瞻性陳述有關。由於上述任何一種風險,我們證券的交易價格可能會下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

 

戰略風險

 

我們在競爭激烈的行業開展業務。

 

我們的業務在一個具有全球競爭力的行業中運營,進入門檻相對較低。我們主要以產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格為基礎進行競爭。近年來,我們經營的行業變得越來越集中和全球化,我們的主要競爭對手--其中許多比貝爾更大--擁有強大的財力和技術能力。

 

根據目前的法律狀況,我們的知識產權可能得不到足夠的保護。

 

我們通過美國和其他國家的專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的知識產權的努力可能無法防止挪用,我們未能或無法保護我們的專有權可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。第三方可以在未經授權的情況下複製或以其他方式挪用我們的專有信息。我們與員工和其他參與開發活動的人的協議可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立開發。

 

我們的收購可能不會產生預期的結果。

 

我們的增長很大一部分要歸功於收購。我們不能保證我們將在未來確定或成功完成與合適的收購對象的交易。如果被收購的業務未能按預期運營或不能與我們的其他業務成功整合,我們的運營結果、企業價值、市場價值和前景都可能受到重大和不利的影響。將新收購的業務整合到我們的合併業務中可能會導致集團整體的平均運營業績下降,並可能轉移管理層在整合期間對公司持續運營的關注。

 

我們的戰略還側重於通過整合或消除被收購公司的多餘銷售設施和行政職能來減少銷售、一般和行政費用。如果我們無法實現我們對收購的預期,這種無法實現可能會對我們的運營結果產生重大和不利的影響。如果收購未能達到我們的預期,或者如果經濟狀況轉弱,我們可能被要求就與收購相關的商譽記錄減值費用。

 

我們依賴於我們開發新產品的能力。

 

我們未來的經營業績在一定程度上取決於我們開發、生產和銷售新的和更先進的產品的能力。在這個過程中有許多固有的風險,包括我們無法預測技術變化的方向,或者我們無法及時開發並將新產品和應用程序推向市場,以滿足客户不斷變化的需求。

 

11

 

操作風險

 

我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。

 

在我們開展業務的國家,任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。在過去的三年裏,我們的業務受到了臨時設施關閉、避難所就地訂單以及當地政府當局因COVID而實施的旅行限制相關挑戰的影響。在整個疫情期間,我們的供應商、客户和客户的合同製造商都不時地經歷類似的挑戰。

 

隨着COVID大流行的狀況及其影響繼續演變,更多的BEL設施可能會受到負面影響。由於未來爆發的未知性質,包括出現更多COVID病毒變種,COVID仍然是一個潛在的供應連續性風險。COVID將在多大程度上影響我們的業務和我們的綜合財務業績,將取決於未來的發展,這些發展具有高度不確定性,在提交本年度報告10-K時無法預測。請參閲“概覽—影響我們業務的關鍵因素—新型冠狀病毒對未來的潛在影響”本年報表格10—K第7項,以討論COVID對我們業務的當前及未來潛在影響。

 

我們可能會經歷勞工騷亂。

 

當我們定期實施某些業務的轉移時,我們可能會遇到因高勞動力成本國家的裁員或終止員工而導致的罷工或其他類型的勞工騷亂。我們在英國和墨西哥的製造設施由工會代表,我們在中國的幾乎所有工廠工人都由政府支持的工會代表。

 

我們可能會遭遇勞動力短缺。

 

中國的政府、經濟、社會和勞工政策可能會導致我們生產部分產品的地區的工廠勞動力短缺。此外,中國的勞動力供應是週期性的,並受到每年農曆新年假期工人遷移的重大影響。*如果由於此類短缺而要求我們在中國以外生產更多此類產品,我們的利潤率可能會受到重大不利影響。

 

供應不足或原材料、部件和其他資源的成本增加可能會對我們以具有成本效益的價格採購這些產品的能力產生不利影響,從而可能對利潤率產生負面影響。此外,通脹壓力可能導致更高的投入成本,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

 

我們的經營結果可能會受到難以獲得原材料、供應、電力、勞動力、自然資源和生產我們產品所需的任何其他項目的實質性不利影響,以及原材料質量偏差的影響以及這些材料的現有庫存和採購承諾價格大幅波動的影響。這些材料和組件中的許多都是由有限數量的供應商生產的,它們對我們的供應可能會受到供應商能力的限制。*任何材料中斷都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外,通脹壓力可能會導致更高的投入成本,包括與我們的原材料、勞動力、運費、公用事業、醫療保健和其他費用相關的成本。我們未來的經營業績將在一定程度上取決於我們通過定價行動、成本節約舉措和採購決策來管理這些波動的持續能力,而通脹的任何負面影響都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。看見“概述--“影響我們業務的關鍵因素”在這份10-K表格的年度報告的第7項中,討論材料的定價和供應目前如何影響我們的業務。

 

12

 

我們有潛艇位於中國境內的常規制造業務這使我們面臨可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響的重大風險。

 

貝爾磁解決方案的大部分製造能力和供應商基地位於中國,貝爾電力解決方案和保護集團的一部分也是如此。截至2023年12月31日,50%在我們的同事中, 74%我們自有或租賃的生產設施(按平方英尺計算)和24%本公司所有有形資產均位於中國。本公司在中國的業務及營運使本公司面臨重大風險,該等風險可能對本公司及本公司的業務、營運、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

 

例如,我們在中國的重要業務使我們面臨外匯兑換風險。我們在中國的製造員工的工資以及與我們在中國的業務相關的其他勞動力和管理費用都是以人民幣支付的。因此,我們的業務成本和我們的綜合經營業績可能會受到適用的人民幣兑美元匯率波動的不利影響。

 

我們在中國的大量勞動力使我們面臨與配備和管理對我們公司的運營和成功至關重要的大量工廠工人和其他同事的相關風險。如上所述,中國的工廠工人由政府支持的工會代表,他們是週期性勞動力市場的參與者,可能會受到包括中國政府政策在內的短缺的影響。我們可能會經歷勞工騷亂。“我們可能會遭遇勞動力短缺。”以上由於中國政府強制提高最低工資率導致我們中國工人的整體薪酬水平上升,中國的工資率近年一直在上升。

 

中國政府擁有廣泛權力及酌情權,以監管經濟、製造業、工業及科技行業(其中包括其他領域)。因此,我們在中國的活動及營運以及我們在中國的供應商的活動及營運均須遵守廣泛的當地政府監管。此外,中國政府不時實施政策以調節經濟擴張。它通過分配資源、制定貨幣政策和向特定行業或公司提供優惠待遇,對其經濟增長行使重大控制。任何額外的新法規或修訂先前實施的法規可能要求我們改變業務計劃、增加成本或限制我們在國內生產及銷售產品的能力及╱或以其他方式限制或縮減我們在中國的業務。倘我們在中國的供應商受到新訂或經修訂法規的負面影響,任何該等負面影響均可能對我們的供應鏈造成不利影響,包括成本增加、產品或零部件中斷、短缺或不可用,及╱或其他有害後果,從而可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。

 

13

 

我們在中國的重要製造業務 可以 讓我們面臨其他風險。我們中國業務的固有風險包括以下各項:

 

 

進出口、運輸條例和關税的變化,以及與抵制和禁運有關的風險;

 

立法或監管要求或限制的變更或強加,包括美國和中國的税法和貿易法,以及政府限制我們向客户銷售產品的能力的行動,而客户銷售產品可能需要出口許可證;

 

運輸延誤和其他供應鏈問題;

 

美國和/或中國税務法規的變化,包括適用於資金轉移或匯回的限制和/或税收;

 

國際政治關係,包括美國和中國的關係;

 

中國境內影響我們經營和生產產品地區的流行病和疾病(包括COVID、任何可能出現的新變種,以及任何未來的健康危機);

 

經濟、社會和政治不穩定;

 

應收賬款回收週期較長,應收賬款回收困難;

 

知識產權和合同安排的保護效果較差,以及與執行合同和一般法律權利和補救措施有關的風險;

 

與中國法律體系有關的不確定性,該體系以民法為基礎,可能涉及受保護的程序,涉及重大司法裁量權,部分基於中國政府政策和內部規則,其中部分政策和內部規則沒有及時公佈,或根本沒有公佈,並可能具有追溯效力;

 

政府和經濟政策的任何變動所產生的風險,以及任何與香港或臺灣有關的政治或經濟不穩定所產生的不利發展的潛在風險;

 

* 可能發生政治動盪、徵用、國有化、革命、戰爭或恐怖主義行為;

 

本集團的主要生產能力及供應商基礎集中於中國的風險。

 

除上文所述與我們中國業務有關的風險外,我們業務的全球性質通常使我們面臨額外風險。我們在14個國家開展業務,除美國(和中國)外,我們最大的生產業務和聯營人口位於墨西哥, 斯洛伐克,多米尼加共和國、印度和聯合王國。請參見下面標題下出現的風險因素, “我們業務的全球性質使我們面臨許多風險,可能對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績造成重大不利影響。

 

若干重要客户的流失可能對我們造成重大不利影響。

 

截至2023年12月31日止年度,儘管並無直接客户的銷售額超過ed 10% o對於我們2023年的綜合淨銷售額,約11.6% 該公司淨銷售額的100%通過各種中間合同製造商銷售給最終用户。雖然Bel向最終用户銷售多樣化的產品組合,但我們認為,最終用户的損失 可能會有一個對我們的綜合財務狀況及綜合經營業績造成重大不利影響。我們於過往年度經歷了客户高度集中的情況。看到 注14, "片段" f或與我們重要客户有關的額外披露。此外,對主要客户的業務造成負面影響的因素可能會對我們造成重大不利影響,即使客户代表較少,我們的10%2023年合併淨銷售額。

 

14

 

我們可能無法從重組計劃中獲得所有預期收益。

 

2022年,我們宣佈了與四個設施合併有關的重組計劃,詳情見 "概覽—影響我們業務的關鍵因素—重組"在本年度報告的第七項中。管理層估計,這些舉措將導致大約1340萬美元(630萬美元其中的一個原因是, 2023年12月31日),增加資本支出約500萬美元,完成後,每年節省成本約690萬美元一百萬。此外,關於2023年第四季度實施的一項新的重組計劃,涉及將某些製造業從賓夕法尼亞州Glen Rock工廠過渡到其他現有Bel工廠,詳情見 "概覽 影響我們業務的關鍵因素 重組"在本年度報告的第7項中,管理層估計該舉措將導致約50萬美元的重組成本(其中40萬美元發生在2023年12月31日之前),一旦完成,每年節省約100萬美元的成本。 我們在估計預期與該等措施有關的預期節省時,作出若干假設,其中包括消除若干員工人數及合併設施所產生的估計節省。由於各種因素,這些假設可能會被證明是不正確的。此外,我們的abi實現這些計劃的預期利益的能力受到重大業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響,其中許多是我們無法控制的。倘我們未能成功實施該等計劃或未能達致預期業績,則我們的經營業績及現金流量可能受到不利影響或我們的業務營運可能受到幹擾。如上所述,上述金額包括預期重組成本、增量資本支出支出和年化成本節約,是本公司根據本公司目前可獲得的信息、假設和情況作出的當前估計,因為它們在提交本年度報告時存在於每種情況下,以表格10—K提交時,可能會發生變化。看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

金融風險

 

有幾個因素可能導致我們的利潤率下降。

 

我們的利潤率可能受到以下因素的重大影響。

 

 

銷售價格下降我們產品的平均售價在整個生命週期中往往會下降,即使生產成本上升,客户也會向供應商施加壓力,要求他們降低價格。此外,來自世界各地低成本供應商的競爭加劇,給定價帶來了額外壓力。任何對我們產品的需求下降或競爭產品供應的增加也可能導致我們的平均銷售價格大幅下降。

 

 

材料成本增加:雖然我們不斷努力就零部件和原材料進行更好的定價談判,但有許多因素可能導致高材料成本,或快速訂單產生的溢價,包括行業需求增加或供應商短缺,或通脹壓力。此外,商品價格,特別是與黃金、銅和白銀有關的價格,可能波動不定。這些價格和其他與Bel原材料相關的商品價格的波動將對我們的利潤率產生相應的影響。

 

 

勞動力成本增加:工資率,特別是在中華人民共和國、墨西哥和 斯洛伐克w我們的大部分製造業聯營公司都位於香港,近年來,隨着政府強制提高這些司法管轄區的最低工資率,導致我們的整體薪酬水平有所上升。勞動力成本也會受到當地工資與美元相比的匯率波動的影響。

 

倘我們未能降低生產成本、在銷售價格下跌時引入技術創新或將成本增加轉嫁給客户,則利潤率將受到重大不利影響。

 

我們的積壓數字可能不是可靠的指標。 

 

我們積壓的許多訂單可能會被客户延遲、加速或取消,而不會受到懲罰。客户有時可能會從多個來源重複訂單,以確保在交貨期特別長時及時交貨。客户經常在生意不景氣和庫存過多時取消訂單。其他可能導致公司未能發貨包含我們積壓訂單的因素包括意外供應困難、客户需求的變化和新客户設計。 於二零二三年,Bel一直面臨宏觀經濟及供應渠道內庫存過高的問題,預計該等情況至少將持續至二零二四年上半年。由於上述因素,我們不能確定我們的積壓數量等於或超過最終將被刪除的訂單水平。積壓可能不是未來銷售時間的可靠指標。如果客户取消我們積壓訂單中的重要部分,我們的經營業績可能會受到不利影響。

 

我們可能無法產生足夠現金償還所有債務,並可能被迫採取其他行動以履行我們在債務下的責任,但這可能不會成功。

 

我們就債務責任進行定期付款或再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營表現,而這取決於當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的若干財務、業務、立法、監管和其他因素。我們可能無法維持經營活動產生的現金流量水平,足以支付債務的本金、溢價(如有)及利息。

 

15

 

倘我們的現金流及資本資源不足以支付償債責任,我們可能面臨重大流動資金問題,並可能被迫減少或延遲收購、投資及資本開支,或出售重大資產或業務,尋求額外債務或股本,或重組或再融資我們的債務。我們可能無法按商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施,即使這些替代措施成功,也未必能使我們履行預定的償債責任。我們的信貸協議限制了我們出售資產及使用該等出售所得款項的能力,亦可能限制我們籌集債務或股本以於到期償還其他債務的能力。我們可能無法完成該等處置或取得足夠金額的所得款項以履行當時到期的任何償債責任。

 

我們無法產生足夠現金流量以履行債務責任,或按商業上合理的條款或根本無法為債務再融資,將對我們的綜合財務狀況及綜合經營業績造成重大不利影響。倘吾等未能按計劃償還債務,吾等將違約,信貸協議下之貸方可終止其貸款承諾,貸方可取消抵押貸款資產之贖回權,吾等可能被迫破產或清盤。 

 

我們的債務水平可能會對我們進入資本市場的機會以及我們根據現有信貸協議履行財務契約的能力產生負面影響。

 

我們的美國債務償還要求對我們的美國收入和現金流非常重要。倘業務、行業或整體經濟出現衰退,此槓桿作用令我們面臨風險,並可能削弱我們的經營靈活性及有效競爭能力。我們目前的信貸協議要求我們維持若干契約比率。倘吾等未能繼續符合該等規定比率或從貸方獲得豁免,吾等將根據信貸協議違約,這可能導致吾等債務責任加速到期。我們無法向投資者保證,我們將能夠以令人滿意的條件獲得私人或公共債務或股權,甚至根本無法獲得。任何可安排的股本融資可能會攤薄現有股東,而任何可安排的債務融資可能會導致施加更嚴格的財務及經營契諾。

 

法律、税務和監管風險

 

我們可能會因涉嫌侵犯其所有權而被第三方起訴,我們可能會產生辯護費用和可能的版税義務,或失去使用對我們業務重要的技術的權利。

 

我們不時收到第三方的索賠,聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。任何知識產權索賠,無論是否有價值,訴訟或解決都可能耗時且昂貴,並可能分散管理層對管理我們業務的注意力。第三方就我們當前或未來的產品對我們或我們的客户提出侵權索賠,可能會對我們造成重大不利影響,例如,導致我們訂立昂貴的版税安排或迫使我們承擔和解或訴訟費用。

 

我們在多個司法管轄區納税。因此,任何該等司法權區税法的任何不利發展或與我們税務狀況的任何分歧均可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營業績造成重大不利影響。

 

由於我們的業務範圍及公司及融資架構的國際範圍,我們須繳納多個司法管轄區的税項,以及遵守多個司法管轄區的税法及法規。我們亦須就公司間交易(包括與公司間資金流動有關的交易)遵守轉讓定價法。在任何適用司法權區,財政或税務法律、法規或政策的不利發展,或有關其應用、管理或詮釋的任何情況變動,可能對我們的業務、綜合財務狀況或我們的綜合經營業績造成重大不利影響。此外,任何適用司法管轄區(包括美國)的税務機關可能不同意我們已經採取或打算採取的關於我們任何交易的税務處理或定性的立場。倘任何適用税務機關(包括美國税務機關)成功質疑我們任何交易的税務處理或定性,則可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營業績造成重大不利影響。

 

我們的經營業績可能受到環境及其他法規的重大不利影響。

 

我們的製造業務、產品及╱或產品包裝須遵守環境法律及法規,規管空氣排放;廢水排放;我們製造過程中使用或產生的有害物質、廢物及若干化學品的處理、處置及補救;員工健康及安全標籤或有關我們過程、產品或包裝內容或其他方面的其他通知;限制在我們的產品或產品包裝的設計方面使用某些材料;以及處理產品或產品包裝的責任。與氣體排放及氣候變化有關的討論及建議已日益成為備受關注的主題;此領域的額外監管可能會限制我們的業務營運或增加我們的營運成本。未來可能會頒佈更嚴格的環境法規,而我們目前無法確定未來任何該等法規可能要求對我們的營運作出的修改(如有),或遵守該等法規的成本。

 

16

 

環境、社會及管治議題(包括與氣候變化及可持續發展有關的議題)可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響,並可能損害我們的聲譽。

 

所有行業的公司都面臨着與其ESG政策有關的越來越多的審查。對ESG的關注和積極性可能會阻礙我們獲取資本,因為投資者可能會因評估我們的ESG常規而重新考慮其資本投資。特別是,投資者、客户和其他利益攸關方越來越關注環境問題,包括氣候變化、用水、廢物和其他可持續性問題。客户或消費者偏好的變化也可能導致對組件和材料(包括包裝材料)的需求增加,包括對環境對可持續性的影響。這些要求可能會影響盈利能力產品,導致我們產生額外成本,對我們的運營作出改變,或作出額外承諾,設定目標或建立額外目標並採取行動以達到這些目標,這可能會使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。此外,政府及非政府組織、投資者、客户、消費者、我們的僱員及其他持份者對環境、社會及管治事宜的重視程度日益提高,若干投資者可能會根據彼等對環境、社會及管治常規的評估,重新考慮彼等於本公司的投資。

 

對氣候變化、廢物、包括包裝材料在內的材料的消費或使用的關注可能導致新的或增加的法律和監管要求,以減少或減輕對環境的影響。監管要求的增加,包括與ESG的各個方面有關,包括SEC最近關於氣候變化的披露建議,或環境原因,可能導致能源、原材料或排放標準合規性的增加或投入成本的增加,這可能導致我們的產品生產中斷或運營成本的增加。隨着ESG報告、盡職調查及披露規定的性質、範圍及複雜性的擴大,我們可能會承擔額外成本以控制、評估及報告ESG指標。我們實現任何既定目標、目標或目的的能力受到許多因素和條件的影響,其中許多因素和條件超出了我們的控制範圍。任何未能實現我們的ESG目標或抱負,或認為我們未能對環境負責任地採取行動,或未能有效應對有關環境或其他ESG事宜的新法律或監管規定或變化,或因監管或環境原因增加而增加的營運或製造成本,均可能對我們的業務及聲譽造成不利影響。

 

如果我們不適應或遵守新法規,或未能達到ESG目標或抱負,或未能不斷變化的投資者、行業或利益相關者期望和標準,或我們被認為沒有適當迴應對ESG問題日益增長的關注,客户可能會選擇停止購買我們的產品,或從另一家公司或競爭對手購買產品,以及我們的聲譽,業務或財務狀況可能受到不利影響。

 

不斷擴大和不斷髮展的數據隱私法律法規可能會影響我們的業務,並使我們承擔更多的責任。

 

我們的全球業務受到複雜且不斷變化的法律法規的約束,包括但不限於隱私、數據安全和數據本地化。不斷變化的外國事件可能會對我們的收入產生不利影響,並可能使我們面臨新的監管成本和挑戰(例如歐盟和英國之間的個人數據傳輸),以及我們無法有效預測的其他不利影響。這可能會對我們收集、處理和傳輸個人數據的方式提出重大要求,以及對違規行為的重大經濟處罰。任何未能充分解決隱私問題(即使沒有根據)或未能遵守更復雜的隱私或數據保護法律、法規及隱私標準,均可能導致重大財務處罰,從而可能對我們的綜合經營業績造成重大不利影響。

 

17

 

與我們普通股相關的風險

 

由於本公司重訂的公司註冊證書(經修訂)中的保護性條款,投票權未被暫停的A類普通股持有人(包括高級職員、董事和主要股東)的投票權可在本公司未來的股東大會上增加。

 

經修訂的本公司的重述公司註冊證書規定,如果股東,除受特定例外情況的股東外,獲取(在公司1998年資本重組之日之後)10%或以上的已發行A類普通股,並且不擁有A類和B類普通股所有當時已發行股份的相等或更大百分比(所有普通股必須是在1998年資本重組日期之後獲得的),該股東必須在觸發日期後90天內,購買B類普通股,購買金額和價格根據公司重訂的公司註冊證書(經修訂)中描述的公式確定,或喪失其A類普通股投票權。截至2024年2月29日,據本公司所知,本公司普通股中有一名擁有超過10% A類流通股的股東,但沒有擁有本公司B類普通股的所有權,且沒有根據可操作上述規定。為了在Bel的下一次股東大會上投票,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或出售或轉讓A類普通股,直到其A類股份低於10%。截至2024年2月29日,據本公司所知,該股東擁有本公司16.7%的A類普通股,並且沒有采取步驟購買所需數量的B類普通股或出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其A類持股降至10%以下。除非並直到這種情況以公司重訂的公司註冊證書(經修訂)允許的方式得到滿足,主題股東將不被允許投票其普通股股份。

 

如果特定A類普通股持有人的投票權在公司股東根據上述規定投票時被暫停,則該暫停將具有增加投票權未被暫停的那些A類普通股持有人的投票權的效果。截至2024年2月29日,該公司首席執行官Daniel Bernstein實益擁有382,032股A類普通股(或21.4%)未被暫停投票權的已發行A類普通股,以及所有董事和現任執行官作為一個集團(包括Daniel Bernstein)實益擁有396,175股A類普通股(或22.2%),(f)未被暫停表決權的流通股A類普通股。

 

我們的股票價格,像許多公司一樣,一直並可能繼續波動。

 

本公司普通股的市價可能會因本公司季度經營業績的變動及本公司無法控制的其他因素而波動。如果我們的普通股交易量低,這些波動可能會被誇大。我們普通股的市價可能會因各種其他因素而升降,包括:

 

技術或競爭發展的公告;

一般市場或經濟條件;

COVID疫情對我們的營運及供應鏈的持續及不確定未來影響;

我們經營的特定地理區域的特定市場或經濟條件;

我們或我們的競爭對手的收購或戰略聯盟;

我們有能力從宣佈的重組計劃中實現預期的成本節約;

重要客户或訂單的收益或損失;

我們支付股息或回購普通股的金額或頻率的變化;或

對我們財務表現的估計或證券分析師對我們或我們行業的建議的改變。

 

此外,許多公司的股本證券即使在資本市場普遍不受影響的時期,價格和數量也出現了重大波動。這些價格和數量的波動往往與受影響公司的經營業績無關。

 

18

 

一般風險

 

我們業務的全球性質使我們面臨許多可能對我們的綜合財務狀況及綜合經營業績造成重大不利影響的風險.

 

我們在7個國家生產,我們的產品分佈在這些國家以及世界其他地區。我們的大部分製造業務位於美國以外,我們的大部分銷售額來自美國以外。美國以外的業務,特別是發展中地區的業務,面臨各種風險,這些風險可能不存在或對我們的美國業務來説不重要。我們經營所在的部分地區(包括髮展中地區)的經濟不確定性可能導致商業中斷,並對我們在該等地區的業務產生的現金流造成負面影響。

 

我們的國際業務所固有的風險包括:

 

 

COVID相關的關閉和我們業務所在國家的其他流行病相關的不確定性;

 

可能侵蝕利潤率或限制出口的進出口條例;

 

外匯管制和税率;

 

外幣匯率波動,包括貶值;

 

區域和地方經濟條件的變化,包括地方通貨膨脹壓力;

 

難以通過某些外國法律制度執行協議和收取應收款;

 

知識產權和其他法律權利保護方面的差異;

 

外國工會或工會擁有更廣泛的法律權利;

 

勞動條件的變化以及人員配置和管理國際業務的困難;

 

我們跨境運輸貨物的能力無法或受到監管限制;

 

法律法規的變化,包括美國影響貿易、關税和外國投資的法律和政策;

 

限制性政府行動,如資金轉移或匯回和貿易保護事項,包括反傾銷税、關税、貿易戰、禁運和對收購或合資企業的禁止或限制;

 

禁止或增加某些重組行動成本的社會計劃;

 

企業或設施國有化的可能性;以及

 

不穩定的政治條件和可能針對美國或其他利益的恐怖襲擊。

 

作為一家跨國公司,由於美國公司税法最近與我們未匯出的海外收益相關的變化、國際税法條約的可能修訂以及重新談判的貿易協議,我們面臨的複雜性增加。此外,其他事件,如正在進行的關於對從中國進口的產品徵收不同水平的關税的討論和談判,也造成了一定程度的不確定性。如果我們無法預測和有效地管理這些和其他風險,它可能會對我們的業務、我們的綜合運營結果和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。

 

最近的政治緊張局勢和武裝衝突涉及俄羅斯和烏克蘭的CT繼續發展,我們正在密切關注這一動態變化的局勢。*本公司已無限期停止向俄羅斯客户發貨所有產品。*本公司在斯洛伐克的業務沒有受到俄羅斯-烏克蘭衝突的政治不穩定的影響,目前預計也不會受到影響,因為我們的設施離烏克蘭邊境不太近。我們目前預計本公司的財務業績不會受到任何實質性影響。

 

有關我們在中國業務相關風險的更多信息,請參閲上述標題下的討論,我們在中國有大量的製造業務,這使我們面臨重大風險,這些風險可能會對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響。

 

19

 

網絡安全風險以及未能維護我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性,可能會對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。

 

網絡安全威脅,包括但不限於惡意軟件、網絡釣魚、憑據竊取、勒索軟件和其他攻擊,正在迅速演變並變得日益複雜,使得檢測和防止此類威脅影響公司變得困難。我們公司在2023年遇到了越來越多的網絡安全威脅和勒索軟件嘗試,預計將繼續不時遇到網絡安全威脅,這對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成風險。支持我們業務和客户的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障,或我們的網絡、系統或應用程序的網絡安全攻擊或安全漏洞,可能會導致客户和業務機會的損失、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、其他訴訟、監管和法律風險及其相關成本、聲譽損害、補償或其他補償成本、補救成本、網絡安全保護成本增加、額外合規成本、保險費增加以及收入損失、對公司競爭力、股價和長期股東價值的損害,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然我們試圖緩解這些風險,但我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到高級和持續威脅的影響。我們還維護並有權訪問某些業務中受隱私和安全法律法規約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管我們努力保護此類敏感、機密或個人數據或信息,但我們的設施和系統以及我們客户和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、欺詐、數據錯位或丟失、“天災”、編程和/或人為錯誤的影響,這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用、披露、修改或銷燬信息,缺陷產品,生產停機和運營中斷,這反過來可能對我們的綜合財務狀況和綜合業務業績產生不利影響。

 

失去公司高管或其他熟練員工的服務可能會對我們的運營和業績產生負面影響。

 

公司經營的成功在很大程度上取決於其管理人員、經理、工程師和銷售人員的表現人們。這些人中的許多人在公司和/或我們競爭的行業擁有相當多年的經驗,將極難被替換。如果我們不能及時替換他們,失去其中任何一名員工的服務可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

 

 

項目1B. 未解決的員工意見

 

沒有。

 

項目1C. 網絡安全

 

Bel聘請了一名全職網絡安全專家,直接向我們的全球IT服務高級總監彙報。於2023年,本公司與第三方網絡安全公司合作,持續加強Bel已實施的計劃。這些關係涉及Bel網絡安全團隊與我們的第三方供應商之間的定期溝通和協作,以共享威脅情報並實施主動措施來保護我們的系統和數據。該公司繼續投資於IT安全,包括額外的最終用户培訓,使用分層防禦,識別和保護關鍵資產,加強監控和警報,以及聘請專家。我們的網絡安全團隊定期監控警報,並開會討論威脅級別、趨勢和補救措施。此外,我們還定期進行外部滲透測試。除了評估我們自己的網絡安全準備情況外,我們還考慮和評估與使用託管我們應用程序的第三方服務提供商相關的網絡安全風險。託管應用程序的內部業務所有者必須至少每年記錄一次用户訪問審查,並從供應商處提供系統和組織控制(SOC)1或SOC 2報告。需要訪問我們網絡的第三方承包商或供應商僅獲得特定資源的有限訪問權限。所提供的訪問在項目確定的期限後自動過期,並且必須遵循公司的所有安全措施。

 

董事會審核委員會負責監督網絡安全風險的管理。審核委員會透過全球資訊科技服務高級總監的季度報告,並於必要時向全體董事會報告有關網絡安全風險。審核委員會還審查和批准公司的網絡安全政策,公司的全球IT服務高級總監負責制定和實施我們的信息安全計劃,並向董事會報告網絡安全事宜。這包括我們的整體信息安全策略、政策、安全工程、運營和網絡事件檢測和響應報告,以符合公司政策。現任全球IT服務高級總監擁有超過15年的信息技術和項目管理經驗,其中包括信息安全,而我們的IT安全團隊其他成員擁有多年的網絡安全經驗和認證。

 

 

20

 

項目2. 屬性

 

公司總部位於新澤西州西奧蘭治。公司簡介y佔據 294,000平方英尺, 18 非生產項目,主要用於管理、財務會計、工程、銷售和行政支持。在這個空間,公司 租賃187,000平方英尺, 13 擁有107,000平方英尺的物業。

 

該公司還經營d 19個生產設施,7 coun試着, 2023年12月31日約 該公司240萬平方英尺的13%公司佔用的部分為所有,其餘部分為租賃。看到附註19,“承諾和或有事項”有關租賃的其他信息。

 

以下為截至2023年12月31日本公司主要生產設施的位置列表:

 

位置

 

近似平方英尺

 

工廠生產的產品組

 

自有/租賃

 

用於製造的百分比

 
                       

中華人民共和國東莞

    661,000  

磁性解決方案

 

租賃

    36 %

中華人民共和國平果

    180,000  

磁性解決方案

 

租賃

    39 %

中華人民共和國深圳

    227,000  

電源解決方案和保護

 

租賃

    100 %

中華人民共和國中山

    77,000  

所有三個產品組

 

租賃

    100 %

中華人民共和國中山

    118,000  

所有三個產品組

 

擁有

    100 %

中華人民共和國中山

    78,000  

所有三個產品組

 

擁有

    100 %

中華人民共和國廣西

    243,000  

磁性解決方案

 

租賃

    54 %

印度孟買

    56,000  

電源解決方案和保護

 

租賃

    46 %

Dubnica nad Vahom

    35,000  

電源解決方案和保護

 

擁有

    50 %

Dubnica nad Vahom

    70,000  

電源解決方案和保護

 

租賃

    100 %

英國切斯特

    51,000  

連接解決方案

 

租賃

    28 %

英國切斯特

    17,000  

連接解決方案

 

租賃

    80 %

多米尼加共和國

    33,000  

磁性解決方案

 

租賃

    85 %

墨西哥卡納尼亞

    30,000  

連接解決方案

 

租賃

    60 %

墨西哥雷諾薩

    80,000  

連接解決方案

 

租賃

    56 %

格倫羅克

    74,000  

連接解決方案

 

擁有

    60 %

瓦塞卡

    127,000  

連接解決方案

 

租賃

    83 %

麥卡倫,德克薩斯州

    40,000  

連接解決方案

 

租賃

    56 %

佛羅裏達州墨爾本

    13,000  

連接解決方案

 

租賃

    64 %
      2,210,000                

 

在上述空間中, 420,000平方呎用作多個地點的工程、倉儲、銷售及行政支援功能,而419,000平方呎則指定用作中國的宿舍、食堂及其他僱員相關設施。

 

香港在一九九七年成為中華人民共和國的特別行政區(“特區”)。1999年底,澳門成為中華人民共和國的特別行政區。管理層目前無法預測此事項將對本公司造成何種未來影響(如有),或中國的政治氣候將如何影響其於中國的合約安排。該公司的大部分製造業務,大約21.6%的ID資產位於亞洲。

 

項目3. 法律訴訟

 

本項目所要求的信息通過引用標題併入本文"法律訴訟"在……裏面附註19,“公司提交和意外情況。“

 

項目4.修訂煤礦安全信息披露

 

不適用。

 

21

 

第II部

 

項目5.修訂註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

 

*市場信息

 

公司有投票權的A類普通股每股面值0.1美元,以及無投票權的B類普通股每股面值0.1美元(“A類”和“B類”),分別以BELFA和BELFB的代碼在納斯達克全球精選市場交易。

 

 

持有者

 

截至2024年2月29日,e包括34名公司A類普通股的登記股東和317名公司B類普通股的登記股東。我們相信受益股東的數量大大多於記錄持有人的數量,因為我們的A類和B類普通股的很大一部分是由經紀商以“街頭名號”持有的。截至2024年2月29日,據本公司所知,有一名公司A類普通股股東的表決權被暫停,該股東持有公司A類普通股流通股的16.7%。其他討論見第1A項-風險因素-由於經修訂的公司重述公司註冊證書中的保護性條款,未暫停投票權的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的投票權可能會在公司未來的股東大會上增加

 

分紅

 

於截至2023年及2022年12月31日止年度內,本公司按季度宣佈派發股息,每股A類普通股派息0.06美元,B類普通股每股派息0.07美元,合共350萬美元2023年年末和2022年年末分別為340萬美元和2024年2月1日,公司向登記在冊的所有股東支付了股息2024年1月15日,A類和B類普通股總金額為10萬美元(每股0.06美元)和70萬美元(每股0.07美元)(二)分別。對 2024年2月21日,貝爾的董事會宣佈派發每股A類普通股0.06美元和每股B類普通股0.07美元的股息,計劃於2010年10月10日支付。2024年5月1日致所有股東於2024年4月15日記錄。

 

本公司支付股息的能力並無合約限制,前提是本公司在緊接股息付款前及付款生效後並無違反其信貸協議。A類普通股和B類普通股的持有人只有在董事會宣佈時才能支付現金股利。除上述規定外,任何日曆年對B類普通股股份宣派的現金股利,每股不得高於該日曆年對A類普通股股份宣派的每股現金股利的年度數額的5%。A類普通股股份不得支付現金股息,除非同時支付現金股息B類普通股股份,但須遵守上述每年5%的規定。可隨時或不時對B類普通股股份支付現金股息,而不對A類普通股股份支付相應的現金股息。然而,與過去一樣,每類普通股的未來股息(如有)各自的數額取決於當時存在的情況,包括公司的財務狀況、資本要求、收益、支付股息的合法可用資金和其他相關因素,並由公司董事會酌情宣佈。

 

股票表現圖表

 

不適用。

 

發行人購買股票證券

 

下表彙總了截至2023年12月31日的第四季度與我們的股權證券回購相關的活動:

 

   

購買的股份總數(1)

   

每股平均支付價格(1)

   

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

   

根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2)

 

2023年10月1日-2023年10月31日

    -     $ -       -       (2)  

2023年11月1日-2023年11月30日

    -       -       -       (2)  

2023年12月1日-2023年12月31日

 

2,000(B類)(1)

      52.60 (1)     -       (2)  

總計

 

2,000(B類)(1)

    $ 52.60 (1)     -       (2)  

 

 

(1)

代表公司因出售其捷克子公司Bel Steward s.r.o而從一名前員工手中回購的2,000股B類普通股。回購於2023年12月以B類普通股的市場價格在雙方就交易條款達成協議的當天以B類普通股的市場價格執行。

 

 

(2)

由於公司新的回購計劃(定義如下)的相關授權和啟動是在第四季度至2023年報告期之後發生的事件,上表報告了截至2023年12月31日的第四季度的回購數據,並未反映任何與公司董事會授權並於2024年2月21日公開宣佈的2500萬美元股份回購計劃(“回購計劃”)相關的數據或交易。回購計劃授權回購最多2500萬美元的已發行A類普通股和B類普通股。根據回購計劃可供回購的總額2,500萬美元已被再分配用於購買A類和B類股票,部分分別為400萬美元和2,100萬美元,按比例考慮到每個類別的流通股數量。普通股股票可根據回購計劃在公開市場回購、私下協商或阻止交易或以其他方式不時回購,取決於市場狀況和其他因素,並根據適用的法律和法規。回購計劃沒有到期日。回購計劃並不要求公司回購任何金額或數量的股票,回購計劃可隨時暫停或終止。

22

 

項目6.修訂[已保留]

 

 

項目7.修訂管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

本MD&A中的信息應與公司的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。對結果、原因和趨勢的討論不應被解讀為或暗示任何結論,即此類結果、原因或趨勢將在未來繼續下去。看見《關於前瞻性信息的警示通知》此外,當我們交叉引用“附註”時,除非上下文另有説明,否則我們指的是我們的“合併財務報表附註”。由於四捨五入,所有金額和百分比都是近似值。

 

根據適用的美國證券交易委員會規則和法規,本公司一直是(就本Form 10-K而言)“較小的報告公司”,允許本公司使用適用於較小的報告公司的按比例調整的披露要求,包括第8項中的合併財務報表涵蓋的年限減少。由於本公司於2023年6月30日確定日期的公眾流通股的衡量結果,本公司將不再有資格成為一家較小的報告公司。然而,根據修訂後的1934年證券交易法第12b-2條,在公司提交截至2024年3月31日的第一份10-Q表格季度報告之前,公司沒有必要反映其較小報告公司地位的變化或遵守非按比例計算的披露義務。根據適用規則,本公司被允許使用適用於本表格10-K中較小報告公司的按比例披露要求,並已選擇這樣做。請參閲本表格10-K封面上的“説明説明”。

 

概述

 

我公司

 

我們設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算機、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空、運輸和eMobility行業。Bel的產品組合還應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。

 

除了公司部門外,我們還通過三個產品組部門進行運營。2023, 該公司49%的收入來自電力解決方案和保護,33%來自連接解決方案,18%來自我們的磁解決方案運營部門。

 

我們的運營費用主要是由貝爾使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動的。*由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異,產品組合的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的,包括人工成本和工廠間接費用的附帶費用和相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、印度、多米尼加共和國、英國、斯洛伐克和中國的不同工廠生產。

 

我們很少了解客户的訂購習慣,我們對產品的需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此,我們必須不斷招聘和培訓新員工,以取代那些因自然減員而流失的員工,並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足任何需求增長而需要加班,可能會增加我們產生的勞動力成本的波動性。

 

 

  

23

 

 

影響我們業務的關鍵因素

 

本公司認為,影響Bel二零二三年及╱或未來業績的主要因素包括以下各項:

 

 

收入 —公司收入下降, $14.4 m100萬,或 2.2%與2022年相比,2023年。按產品細分,電源解決方案和保護銷售額增長, 8.9%,連接解決方案銷售額增長, 12.6%Magnetic Solutions的銷售額下降, 35.6%.   

 

 

積壓 —截至2023年12月31日,我們的積壓訂單總額為3.731億美元,較2022年12月31日減少1.923億美元,或34%。由2022年至2023年年底,由於網絡終端市場及分銷渠道需求減少,我們的電源解決方案及保護產品積壓減少了37%。我們的Magnetic Solutions積壓減少了69%,主要是由於大型網絡客户的訂單量減少。我們的連接解決方案產品的積壓與二零二二年底的水平相同,因為我們的直接和售後市場商業航空客户的需求恢復完全被網絡和工業終端市場客户的需求減少所抵消。

 

 

產品組合 —材料和勞動力成本因產品線而異,高利潤率和低利潤率產品線之間的產品組合發生任何重大變化,都會對公司的毛利率百分比產生相應的影響。總的來説,我們的Connectivity產品歷來具有最高的貢獻利潤,這是由於這些產品的惡劣環境和高可靠性終端應用。我們的Power產品具有較高的物料成本,並在更大程度上受到物料成本變動的影響。由於我們的Magnetic Solutions產品的勞動密集型,該等產品的利潤率在較大程度上受到中國最低工資及市場工資上漲以及美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間的銷量波動將對Bel的利潤率產生相應的影響。見附註14, "片段"按產品組列出的利潤率信息。

 

 

P材料的研磨和可用性 —Dur截至二零二三年,雖然原材料價格有所穩定,但整體材料成本仍居高不下。供應方面的限制已有所緩解,與構成我們製造過程中原材料的零部件有關,特別是電容器、電阻器和銅。交貨時間仍然高於正常水平,但供應商現在更有規律地遵守商定的交貨期限。

 

 

人工成本 – 勞工成本佔銷售額的百分比根據我們的產品組合而波動,我們的Magnetic Solutions部門的銷售主要由勞動密集型ICM產品組成。人民幣兑美元匯率的任何重大波動將對我們的磁解決方案和電源解決方案及保護部門的勞動力成本產生影響。同樣,墨西哥比索兑美元匯率的任何重大波動都會對我們連接解決方案部門的勞動力成本產生相應的影響。 自2024年1月1日起,墨西哥的法定最低工資率提高了20%,影響了我們墨西哥Reynosa和Cananea工廠的勞動力成本。我們估計,與這一增加有關的額外費用每年約為140萬美元。此外,自2024年1月1日起,我們斯洛伐克工廠生效的最低工資上調預計將導致大約 $0.3 m與2023年相比,2024年該設施的勞動力成本增加了數百萬。

 

 

通脹壓力 —通貨膨脹壓力可能導致投入成本上升,包括與我們的原材料、勞動力、運費、公用事業、醫療保健和其他費用相關的成本。我們未來的經營業績將部分取決於我們通過定價行動、成本節約措施和採購決策來管理這些波動的持續能力。

 

 

重組 —於二零二二年第三季度,我們推出了一系列措施,以簡化我們的營運足跡。在我們的Magnetic Solutions集團內,我們先前宣佈的在中國的設施整合工作已於二零二三年第四季度完成。此外,於2023年,我們完成了亞利桑那州坦佩和英國薩德伯裏工廠的過渡,將該等業務轉移至其他現有Bel設施。與我們位於佛羅裏達州墨爾本的Connectivity工廠相關的計劃已基本完成,這些製造業務過渡到我們位於明尼蘇達州Waseca的現有工廠的最終要素定於2024年第一季度完成。與2022年宣佈的四項設施合併相關的年度成本節約總額為模擬為690萬美元,並將於2024年第一季度開始實現全部節餘。在2023年第四季度實施的一項新的重組計劃中,也是在連接部門內,某些製造業將從我們賓夕法尼亞州的Glen Rock工廠過渡到其他現有的Bel工廠(“Glen Rock計劃”),預計實施成本為50萬美元。我們預計,與Glen Rock計劃有關的年化成本節省約100萬美元,將在2024年逐步實現。本公司將繼續檢討其運作,為了優化業務,這可能導致重組成本在未來期間被確認。以上各句為前瞻性陳述。上述金額包括預期重組成本(包括遣散費)、增量資本支出和年化成本節約,是本公司根據本公司目前可獲得的信息、假設和情況作出的當前估計,因為它們在提交本年度報告時存在於每種情況下,以表格10—K提交時,可能會有所變化。看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

24

 

 

外幣的影響 —如下文所述, “外國貨幣的影響”討論,在2023年,由於墨西哥比索不利的外匯環境和歐元部分抵消,勞動力和間接費用比2022年高出不到10萬美元, 有利的 與去年同期相比,人民幣匯率波動。也如下面的討論標題所述, “通貨膨脹與外匯兑換”,公司實現外匯交易損失2000美元,1.4 mi於二零二三年,由於換算我們於二零二三年十二月三十一日的資產負債表賬目時生效的若干貨幣的即期匯率與於二零二二年十二月三十一日生效的即期匯率出現波動。由於Bel是一家在美國註冊的公司,我們以外幣計值的財務業績換算成美元。由於外幣相對於美元的價值變化,將我們的財務業績以及將若干公司間以及第三方交易重新估值換算為美元可能會對我們的綜合經營報表和現金流量造成有利或不利的影響。我們於二零二三年受到人民幣兑美元貶值所致交易外匯收益的有利影響,惟與二零二二年的匯率相比,有關收益被墨西哥比索兑美元升值所抵銷。 我們在中國及墨西哥擁有大量製造業務,勞工及間接成本以當地貨幣支付。 因此,二零二三年中國該等業務的美元等值成本較二零二二年減少約2,600,000美元,主要被墨西哥約2,300,000美元的成本增加所抵銷。公司監控外幣的變動,歷史上, 實施了額外的外匯遠期合同, 或繼續實施定價行動,以幫助減輕外幣變動可能對其綜合經營業績造成的影響。上一句是前瞻性聲明。 看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

 

COVID的潛在未來影響 —鑑於COVID及其隨後的COVID變體,本公司繼續專注於其全球聯營公司的安全和福祉。工廠的保護措施與遠程工作安排相結合,使我們得以維持運作,包括財務報告系統、財務報告內部監控以及披露監控及程序。迄今為止,我們並無因新型冠狀病毒疫情而對我們的流動資金造成負面影響。我們的手頭現金餘額及持有至到期美國國債投資繼續強勁,總額為 $126.9 於2023年12月31日為7030萬美元,而於2022年12月31日為7030萬美元。該公司還可以在其當前的循環信貸額度下使用;截至2023年12月31日,該公司可以額外借款1.15億美元,同時仍然遵守其債務契約。由於未來爆發的性質未知,包括潛在的進一步變異,COVID仍然是潛在的供應連續性風險。有關其他信息,請參閲項目1A—“風險因素—我們的全球業務和產品需求面臨與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。” 我們有關新型冠狀病毒病潛在未來影響的聲明代表前瞻性聲明。 看到 “關於前瞻性信息的警告”。

 

 

實際税率 – 本公司的實際税率將根據税前利潤產生的地理區域而波動。在公司經營的司法管轄區中,美國和歐洲的税率大致相同;亞洲的税率在公司的三個地理區域中最低。見公司合併財務報表附註10— “所得税”.

 

隨着我們對精簡組織的關注繼續保持其勢頭,實現重大里程碑,我們將再次強調並致力於收入增長。我們預計2024年開局緩慢,隨着供應渠道庫存恢復正常,下半年可能出現反彈的跡象。以上各句為前瞻性陳述。 看到 “關於前瞻性信息的警告性通知。”

 

經營業績—按經營分部劃分的摘要

 

淨銷售額和毛利率

 

截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司按主要產品線劃分的淨銷售額及毛利率如下(千美元):

 

   

截止的年數

 
   

十二月三十一日,

 
   

淨銷售額

   

毛利率

 
    2023     2022     2023     2022  

電源解決方案和保護

  $ 314,105     $ 288,366       38.1 %     30.5 %

連接解決方案

    210,572       187,085       34.2 %     25.9 %

磁性解決方案

    115,136       178,782       22.0 %     27.6 %
    $ 639,813     $ 654,233       33.7 %     28.0 %

 

電源解決方案和保護:

 

我們的電源解決方案和保護產品的銷售額比2570萬美元這一增長主要是由於我們的前端電源產品和板載電源產品的銷售額分別增加了4270萬美元和690萬美元,這兩種產品都用於網絡和數據中心應用。此外,與2022年相比,2023年eMobility終端市場的產品銷售額增加了750萬美元(40%),鐵路終端市場的產品銷售額增加了750萬美元(33%)。我們的CUI產品銷售額減少了1370萬美元,電路保護產品的銷售額減少了990萬美元,這兩項增長被部分抵消,這在很大程度上是受到我們分銷客户需求下降的影響。2023年,這一領域的原材料提速費收入總計1490萬美元,而2022年為3250萬美元。與2022年相比,2023年下半年的毛利率有所提高,這是因為定價行動、更高的銷售量、與人民幣對美元的有利匯率、較低的低利潤率提成費用以及產品結構的有利轉變抵消了材料成本增加的影響。

 

連接解決方案:

 

與2022年相比,我們的連接解決方案產品在2023年的銷售額增加了2350萬美元(12.6%)。這主要是由於與2022年相比,2023年商業航空終端市場的銷售額增加了2220萬美元(71%)。與2022年相比,2023年對我們軍用終端市場的銷售額也增長了880萬美元(24%)。與去年相比,2023年我們通過分銷渠道銷售的Connectivity Solutions產品數量也有所增加。與前一年相比,工業廠房佈線和5G/物聯網市場使用的無源連接器和佈線產品的銷售額下降了1,100萬美元(29.0%),部分抵消了這一增長。上述2023年期間的毛利率受到2023年期間實施的更高的總銷售量、定價行動和運營效率的有利影響,但部分被墨西哥更高的工資水平以及2023年美元與墨西哥比索之間的匯率與2022年相比的不利波動所抵消。

 

磁性解決方案:

 

我們的磁性解決方案的銷售與2022年相比,2023年英國國家統計局的產品減少了6360萬美元。我們的網絡客户和經銷渠道對我們的磁力解決方案產品的需求減少一直是主要驅動力,因為我們相信這些客户將繼續工作通過手頭的庫存。與2022年相比,較低的銷售量和與人民幣兑美元的有利匯率是這一產品組毛利率下降的主要驅動因素。

 

 

25

 

銷售成本

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的銷售成本佔淨銷售額的百分比如下:

 

   

截止的年數

 
   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 

材料成本

    40.8 %    

45.4

%

人工成本

    6.6 %     8.3 %

其他費用

    18.9 %     18.3 %

銷售總成本

    66.3 %     72.0 %

 

二零二三年的材料成本佔銷售額的百分比較二零二二年下降,原因是定價行動有助於抵銷若干原材料成本的持續上升。二零二三年的勞動力成本佔銷售額的百分比較二零二二年期間大幅下降,乃由於多種因素所致,包括產品組合轉變導致勞動密集型磁性產品的綜合銷售百分比下降、中國人民幣兑美元匯率有利波動導致中國勞動力成本下降,以及2023年在我們的連接解決方案部門實施的重組和效率計劃。勞動力成本減少部分被二零二三年墨西哥比索兑美元匯率相對二零二二年的不利波動所抵銷。

 

上表所列的其他費用包括固定成本項目,如輔助勞動力和附加費、折舊和攤銷以及設施成本(即租金、水電費、保險費)。總的來説,二零二三年的該等其他開支與二零二二年大致相同,原因是成本節約措施所實現的效益被二零二三年大部分時間我們的設施整合項目在中國進行期間的宂餘業務所產生的較高成本所抵銷。

 

研究與開發("R & D")

 

研發費用為美元22.5截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分別為2020萬美元及2020萬美元。二零二三年研發費用增加主要由於薪金、福利及產品開發成本增加所致。

 

銷售、一般及行政費用(“SG&A”)

 

SG & A費用為9910萬美元, 2023相比之下, 2022.內SG & A,增加 在……裏面薪金及附帶福利 $6.1 m與2022年相比,本集團向外部銷售代表支付的佣金減少130萬美元,折舊及攤銷減少120萬美元,部分抵銷了2022年的損失。

 

26

 

重組費用

 

該公司記錄了1010萬美元的重組費用在2023年largely在美國的四個設施合併項目中,英國和中華人民共和國,如進一步描述, "概覽—影響我們業務的關鍵因素—重組"以上於二零二二年,本公司錄得與該等相同舉措有關的重組費用730萬美元。

 

物業銷售收益

 

於2023年,本公司錄得虧損。380萬美元的收益與出售其在新澤西州澤西城的一處房產有關。2022年, 160萬美元與出售澤西市的一處獨立房產有關。

 

利息支出

 

本公司於2023年及2022年分別產生利息開支2,900,000元及340,000元,主要由於本公司信貸協議項下的未償還借貸所致。二零二三年利息開支減少乃由於二零二三年全年債務結餘較二零二二年減少所致。看到 “流動性與資本資源”和附註11,"債務" 有關公司未償債務的進一步信息。

 

其他收入/支出,淨額

 

其他收入/支出淨額為支出淨額, $2.8 2023年的支出淨額為270萬美元,而2022年的支出淨額為270萬美元。2023年的淨支出包括140萬美元的外匯損失、270萬美元的外國子公司清算損失、80萬美元的Bel在inolectric的投資相關損失和80萬美元的其他費用;部分被170萬美元的利息收入和120萬美元與公司SERP投資相關的收益所抵消。2022年的淨支出包括2022年與本公司SERP投資有關的虧損220萬美元和100萬美元的其他支出,部分被30萬美元的外匯收益和20萬美元的利息收入所抵銷。

 

所得税

 

本公司的實際税率將根據賺取税前利潤的地理區域而波動。在本公司經營的司法管轄區中, 美國和歐洲的税率大致相同;亞洲的税率是公司三個地理區域中最低的。見注10, “所得税。”

 

2023年與2022年相比

 

截至2023年及2022年12月31日止年度的所得税撥備為 $9.5 分別為640萬美元和640萬美元。截至2023年12月31日止年度,該公司的所得税前盈利約為 $24.2 m較截至2022年12月31日止年度增加100億美元,主要由於亞洲及北美地區的收入增加所致。該公司的實際税率為11.4%和10.8%的t截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。截至2023年12月31日止年度的實際税率較2022財政年度的變動主要由於n由於美國收入增加而導致美國税收支出增加,這被由於由於永久性差異對美國活動的影響,以及因某些訴訟時效到期而導致的不確定税務狀況逆轉相關的税務優惠增加。

 

27

 

其他税務事項

 

本公司部分產品於中國大陸生產,而Bel無須就第三方提供的製造服務繳納企業所得税。香港實行屬地税制,按税率徵收企業所得税 16.5%的收入來自 只在香港進行的活動。

 

本公司持有澳門政府頒發的離岸營業執照。憑藉該許可證,一家名為Bel Occupation(Macao Commercial Offshore)Limited的澳門離岸公司已成立,負責本公司向亞洲第三方客户的銷售。該公司的銷售主要包括在中國製造的產品。澳門企業利得税徵收,活動所得税率為12%It’它只在澳門進行。

 

由於釐定我們於海外附屬公司的投資的外部基準差異的遞延税項的可行性,管理層於2023年12月31日並無就外部基準差異計提遞延税項撥備,並認為該等基準差異將無限期再投資。

 

通貨膨脹與外匯兑換

 

在.期間過去兩年,我們相信通脹對我們的綜合財務狀況或綜合經營業績並無重大影響。我們面對外匯匯率變動帶來的市場風險。美元兑其他主要貨幣的波動並未對我們的海外業務造成重大影響,因為大部分銷售額繼續以美元或與美元直接或間接掛鈎的貨幣計值。大多數重要的費用,包括原材料,勞動力和製造費用,主要是美元,墨西哥比索或中國人民幣,其次是英鎊,否則我恩迪安魯小便。是墨西哥人比索升值12%,歐元升值3%,英鎊,美聯社精確度為%1%,印度盧比和中國人人民幣兑美元各貶值5%與2022年相比,2023年美元升值。人民幣或比索在富途欣賞本公司定期使用外幣遠期合約,以管理因外幣匯率變動而引起的營運現金流波動的短期風險,詳情見注13, “衍生工具和套期保值活動”*公司的歐洲實體,其職能貨幣是歐元和英鎊,進行的交易包括主要以歐元、英鎊和其他各種歐洲貨幣計價的銷售,以及主要以美元和英鎊計價的購買。這些交易以及與我們的多幣種公司間應付和應收交易有關的交易,產生了淨已實現和未實現的貨幣兑換損失2023年140萬美元和2022年收益30萬美元,計入其他費用,扣除綜合經營報表後的淨額。將子公司的外幣財務報表折算為美元導致折算調整,扣除税款,或F$6.7-分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內計入綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。

 

流動性與資本資源

 

我們的主要流動資金來源包括89.4截至2023年12月31日的現金和現金等價物為100萬美元,持有至到期的美國國債投資為3750萬美元,經營活動提供的現金和我們信貸安排下的借款。我們預計將這些流動性用於運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期債務。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來運營的現金流將使我們能夠在未來12個月和更長期內為我們的運營提供資金。

 

28

 

現金流摘要

 

截至2023年12月31日止年度,公司現金及現金等價物增加了1910萬美元。 增加的主要原因是:

 

  業務活動提供的現金淨額1.083億美元;
  出售物業,廠房及設備所得600萬元;
  持有至到期證券所得款項1,990萬美元;及
  出售我們在捷克共和國的業務所得510萬美元;部分被
    · 購買持有至到期及有價證券6000萬美元;
    · 支付我們於資訊科技的權益法投資1,030萬元;
 

 

•    購貨不動產、廠場和設備 $12.1百萬;

 

 

· 股息支付$3.5百萬美元;以及

 

 

· 根據我們的循環信貸額度, $35.01000萬美元。

 

截至2022年12月31日止年度,公司現金及現金等價物增加了850萬美元。 增加的主要原因是, $40.3 出售物業、廠房及設備的收益1.8百萬;部分抵消 購買880萬美元的房地產、廠房和設備,股息支付$3.41000萬美元,並根據我們的循環信貸額度償還$17.5百萬美元。

 

D截至年底止年度2023年12月31日,應收賬款減少2,250萬美元,主要是由於與2022年同期相比,2023年下半年的銷售量下降。未償還銷售天數(DSO)減少到55天。2023年12月31日自58天起於2022年12月31日.庫存較上年同期減少3360萬美元2022年12月31日級別在截至今年年底的一年中,不包括研發的庫存週轉率為3.1倍。2023年12月31日在截至年底的一年中,其市盈率為2.7倍。2022年12月31日.

 

現金和現金等價物,持有至到期的美國國庫券和應收賬款組成約Y 36.9%及31.7分別佔公司2023年12月31日和2022年12月31日總資產的百分比。公司的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)為3.42023年12月31日和2022年12月31日分別降至1和2.8比1。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司境外子公司分別持有現金及現金等價物4,090萬美元及5,010萬美元(或分別佔46%及71%)。$47.2 m我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求,以及因進一步匯回而可能產生的税務負擔,我們尚未就從美國以外匯回資金為公司未來的美國業務提供資金的問題做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。

 

 

29

 

未來現金需求

 

該公司預計,可預見的流動性和資本資源需求將通過其現有的現金和現金等價物來滿足,這些現金和現金等價物持有至到期的美國國債投資和預期的運營現金流,以及根據其循環信貸安排可獲得的借款,如果需要,公司在正常業務過程中產生的重大現金需求主要包括:

 

債務和利息支付-公司擁有 $60 m截至2023年12月31日,其循環信貸安排下的未償還債務為數十億美元,詳情如下附註11,“De英國電信“在2024年期間,沒有強制性的信貸安排借款本金支付。*目前的餘額6000萬美元Lion將在2026年9月1日的E信貸安排。-螞蟻已攤還利息支付到期金額到1070萬美元,其中400萬美元預計將在2024年支付,根據我們的債務餘額和利率於2023年12月31日生效。

 

租賃義務- 本公司就其用於製造、研發、銷售及行政的設施訂立經營租約。亦有與製造設備、辦公室設備及車輛有關的經營及融資租賃。截至2023年12月31日,本公司有合同義務支付未來經營租賃付款, $22.6 m100萬美元,其中美元6.7萬預計於2024年支付,未來融資租賃債務f 210萬美元,其中70萬美元預計將於2024年支付。 看到 附註18, “租約。”獲取更多信息.

 

購買義務- 公司向各銷售商提交原材料採購訂單,或全年的當前生產需求,以及預測需求。某些採購訂單涉及特殊用途物料,因此,如果訂單被取消,公司可能會受到罰款。該公司與原材料有關的未完成採購訂單金額為5770萬美元, 2023年12月31日其中5060萬美元預計用於在2024年支付。該公司還有與資本支出有關的未完成採購訂單, $5.8 m截至2023年12月31日,該筆款項預計將於2024年支付。

 

養卹金福利義務- 中進一步描述注15, "Re退休基金及利潤分享計劃」本公司維持一項補充行政人員退休計劃(“SERP”)。截至2023年12月31日,該計劃下的估計未來債務為, $19.5萬預計公司將支付 $0.8在2024年期間,與SERP有關的福利支付百萬美元。截至2023年12月31日,其他資產包括公司擁有的人壽保險和持有拉比信託的有價證券的現金返還價值,總價值為 $15.4 100萬美元,已被公司指定用於資助公司的SERP義務。

 

分紅- 該公司歷史上一直在其兩類普通股上支付季度股息,350萬美元, 2023年為340萬美元,而2022年為340萬美元。與往年宣佈的股息率一致,貝爾董事會於2023年11月1日宣佈股息,並再次於2023年11月1日宣佈股息。 2024年2月21日 我們兩類普通股中的每一種。這兩個季度付款將於2024年上半年支付,預計總額為170萬美元。

 

股份回購計劃- 2024年2月,Bel董事會授權回購最多2500萬美元的公司普通股。回購計劃並不要求公司回購任何美元金額或數量的股份,回購計劃可隨時暫停或終止。購回股份的時間及實際數目將視乎多種因素而定,包括價格、市況、企業及監管規定,以及考慮其他現金用途(包括其他投資機會)。

 

納税- 於2023年12月31日,我們有未確認税務利益及相關利息及罰款的負債, 一千九百八十萬美元,所有這些都包括在我們的綜合資產負債表的其他負債中。於2023年12月31日,我們無法合理估計該等負債現金結算的未來期間。S見注10, "所得税",為了進一步,r討論。亦包括在我們於2023年12月31日的綜合資產負債表中, 這是與2017年美國税制改革相關的270萬美元過渡税負債,其中270萬美元預計將在2024年支付。

 

 

信貸安排
 
公司是信貸協議的一方,詳見 附註11, "債務".信貸協議包含慣例陳述及保證、契諾及違約事件。此外,信貸協議包含財務契約,衡量(i)公司的總融資債務,在綜合基礎上,減去所有未支配現金和現金等價物的總額的比率,公司合併EBITDA的金額(“槓桿比率”)及(ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率,(“固定收費覆蓋率”)。如果發生違約事件,信貸協議下的出貸人將有權採取各種行動,包括加速償還該協議下的應付款項以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
 
於2023年12月31日,本公司根據其信貸協議有6,000萬美元未償還。截至2023年12月31日,信貸融資項下可用的未使用信貸為1.15億美元,我們有能力在不違反我們基於公司現有綜合息税前利潤的槓桿率契約的情況下借入全部金額。於2023年12月31日,本公司遵守其債務契約,包括其最具限制性的契約固定費用覆蓋率。
 
於2023年12月31日,本公司亦為兩份固定支付、收取浮動利率掉期協議的訂約方,涵蓋其當時至2026年8月的全部浮動利率風險。參見注釋13, “衍生工具和套期保值活動”瞭解更多詳情。
 

關鍵會計估計

 

本公司的綜合財務報表包括基於管理層的最佳估計和判斷的若干金額。本公司根據過往經驗及多項其他假設(在某些情況下包括未來預測)作出估計。該等估計之結果構成對無法從其他來源即時得知之資產及負債賬面值作出判斷之基準。在不同假設或條件下,實際結果可能與該等估計有所不同。不同的假設及判斷可能改變編制綜合財務報表所用的估計,進而可能改變所呈報的結果。 管理層持續評估其估計、假設及判斷。

 

基於以上所述,吾等已確定吾等最關鍵的會計估計為與業務合併、存貨估值、商譽及其他無限期無形資產有關的會計估計,以及與吾等退休金福利責任有關的會計估計。

 

企業合併

 

於業務合併中,吾等根據所收購可識別資產、所承擔負債及於被收購方之任何非控股權益之估計公平值分配購買價代價之公平值。購買價代價之公平值超出該等可識別資產及負債之公平值之差額乃入賬列作商譽。該等估值要求管理層作出重大估計及假設,尤其是無形資產。對若干無形資產估值的重大估計包括但不限於來自所收購客户或透過使用所收購商標賺取的未來預期現金流量、估計專利費率、所收購技術、可使用年期及貼現率。管理層對公平值的估計乃基於相信合理的假設,但該等假設本身並不確定及不可預測,因此,實際結果可能與估計不同。

 

存貨計價

 

存貨包括原材料及採購部件,並按成本與可變現淨值兩者中較低者列賬。材料成本主要按標準成本或加權移動平均法釐定,兩者均與實際成本相若。本公司根據上述假設,就估計過時或無法銷售存貨減少其存貨賬面值,金額相等於存貨成本與估計市值之間的差額。我們的儲備計算乃根據與滯銷存貨有關的歷史經驗,以及在產品報廢或客户取消的情況下的特定已知關注。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司有超額或陳舊存貨儲備,f 1 370萬美元4.5百萬,分別。隨着近期 OU需求減少R產品,我們手頭的庫存價值有減少了35.9美元2022年12月31日至2023年12月31日。如果對我們產品的需求突然減少,或庫存陳舊的發生率更高,公司可能被要求增加庫存儲備,這將對我們的毛利率產生不利影響。

 

30

 

商譽

 

我們使用公允價值方法來測試商譽的減值。我們必須就商譽的賬面價值超過其隱含公允價值的金額(如有)確認非現金減值費用。我們採用收益法和適當的市場法相結合的方法,分別基於適用的權重,為我們的每個報告單位得出公允價值估計。我們根據當前市場狀況以及數據的質量和可靠性等因素來評估適用的權重。在潛在買家或類似的特定交易沒有顯示公允價值的情況下,吾等相信使用該等方法可為申報單位的公允價值提供合理的估計。

 

按這些方法計算的公允價值是根據一系列因素計算得出的,這些因素包括預期未來經營業績、預期未來現金流量、有效所得税税率、一致行業分組內的可比市場數據以及資本成本。然而,與這些因素以及我們在將它們應用於這一分析時的判斷有關的內在不確定性。儘管如此,我們認為這些方法的結合提供了一種合理的方法來估計我們報告單位的公允價值。在這些方法中,對每個報告單位的銷售額、淨收益和現金流量的假設是一致的。

 

用於確定公允價值的收益法

 

收益法以預期現金流的現值為基礎。預期現金流量根據考慮未來現金流量的時機和風險的因素換算為現值。對所用現金流的估計是在無槓桿債務的基礎上編制的。我們使用的貼現率反映了市場衍生的加權平均資本成本。我們認為這種方法是適當的,因為它根據報告單位的預期長期經營和現金流表現提供了公允價值估計。這些預測是基於我們對相關時期預測的經濟和市場狀況的最佳估計,包括增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值長期增長率、所得税撥備、未來資本支出以及未來無現金、無債務營運資本的變化。我們在確定報告單位的公允價值時,對收益法應用了75%的綜合權重。

 

31

 

用於確定公允價值的市場方法

 

市場法通過將經營業績計量的倍數應用於報告單位的經營業績來估計報告單位的公允價值(“準則上市公司法”)。這些倍數來自與報告單位投資特徵相似的可比上市公司,該等可比倍數每年根據需要進行審查和更新。我們認為這種方法是適當的,因為它使用運營和經濟特徵與我們的報告單位和公司整體相當的實體的倍數來提供公允價值估計。在這種市場方法下用於確定公允價值的關鍵估計和假設將包括當前和未來12個月的經營業績結果以及相關倍數的選擇。根據上市公司法的指導方針,控制溢價,即買家通常願意支付的高於上市公司當前市場價格的金額,被應用於計算出的股權價值,以在適用的情況下向上調整上市交易價值,獲得100%的所有權權益。

 

為了評估我們報告單位計算的公允價值的合理性,我們還將報告單位的公允價值總和與我們的市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過市值的部分)。我們通過將其與最近可比市場交易的控制溢價進行比較來評估控制溢價。若隱含控制溢價就該等近期交易而言並不合理,吾等將透過調整折現率及/或其他假設,重新評估報告單位的公允價值估計。

 

在確定這些報告單位的公允價值時,我們對市場法應用了25%的綜合權重。

 

正如我所指出的那樣N附註5, “商譽和其他無形資產”,我們四個報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值(從71%到169%不等)。倘市場因素變動及公平值計算所用貼現率變動,則會導致報告單位之公平值上升或下降。2023年10月1日減值測試中使用的貼現率範圍為:14.0%至18.5%. 一個假設貼現率增加50個基點將影響我們報告單位的公允值,並將公允值超出賬面值的差額減少至經修訂範圍69%至163%。此外,倘吾等未能達致預期收益增長率或預測中假設的利潤率,亦會影響吾等報告單位的公平值。自2023年10月1日測試日期起,我們更改了報告單位架構,以配合管理層目前檢討及管理業務的方式。根據所進行的測試,前報告單位架構或新報告單位架構均無減值。如果我們再次改變我們的報告單位結構,或者如果其他事件和情況發生變化,(如我們的普通股價格持續下跌,當前市場倍數下降,法律因素或商業環境的重大不利變化,監管機構的不利行動或評估,競爭加劇,為應對經濟或競爭條件或預期報告單位或報告單位的重要部分將被出售或處置而作出的戰略決策),我們可能需要在未來期間記錄減值支出。我們未來可能採取的任何減值開支可能對我們的綜合經營業績及綜合財務狀況構成重大。

 

本公司於2023年10月1日進行年度商譽減值測試,當時未發現減值。管理層亦得出結論,其商譽的公平值超過2023年12月31日的相關賬面值,且截至該日並無減值。見附註5, "商譽及其他無形資產",欲瞭解我們的商譽結餘及商譽檢討的詳情, 2023.我們將繼續每年監察商譽,並於任何事件或情況變動(例如業務環境或經營業績的重大不利變動、管理層業務策略的變動或我們的股價的重大下跌)顯示可能存在減值跡象時,監察商譽。

 

32

 

無限期-活着的無形資產

 

本公司每年對無限期無形資產進行減值測試, 10月1日,或 在發生觸發事件時,採用公允價值法,採用特許權使用費減免法(收入法的一種形式)。本公司已進行年度減值測試, 2023年和2022年10月1日,a且於兩個測試日期均未發現減值。管理層亦得出結論,其商標之公平值超過於二零二三年十二月三十一日之相關賬面值,且於該日並無減值。於2023年12月31日,本公司的無限期無形資產僅與商標有關。

 

養卹金福利義務

 

公司SERP的定期福利淨成本總計 130萬美元在22022年023年150萬美元。用於財務報告目的的養卹金計劃資料採用精算假設計算,包括計劃養卹金債務的貼現率。定期養卹金費用淨額的逐年變化是由於計劃內的人口變化,以及貼現率的任何變化或對未來每年報酬增加的假設。計算定期養卹金淨額費用的貼現率為 5.0%2023年12月31日和2022年12月31日分別為2.75%和2.75%。如果2023年之前的貼現率假設增加25個基點,2023年的定期福利成本將減少2023年。10萬美元。如果這一2023年的貼現率假設降低25個基點,將使2023年的定期福利成本增加20萬美元。用於養卹金福利債務的貼現率為4.75%2023年12月31日和2022年12月31日分別為5.00%和5.00%。如果2023年的貼現率假設增加25個基點,養老金福利義務將減少$0.5 2023年12月31日為100萬美元。如果2023年的貼現率假設降低25個基點,養老金福利義務將增加$0.62023年12月31日為100萬人。

 

其他事項

 

本公司相信其擁有足夠的現金儲備以應付其可預見的營運資金需求。然而,本公司可能會不時尋求以優惠的貸款利率向銀行借貸以擴大該等資源。如果公司以現金進行另一次大規模收購,收購的資金要麼來自手頭的現金,要麼通過手頭的現金和銀行借款或發行公共或私人債務或股權來籌集。如果公司借入更多資金來為收購融資,這將進一步降低公司的收益與固定費用的比率,並可能進一步影響公司的重大限制性契約,具體取決於借款的規模和目標公司的性質。根據其現有信貸安排,本公司須就若干額外債務融資徵得貸款人同意,並遵守其他契約,包括適用特定財務比率,該等規定可能限制本公司就其普通股及/或其數額支付現金股息的能力,包括支付任何該等股息會導致不符合任何該等財務比率的範圍。視交易性質而定,本公司不能向投資者保證按可接受的條款提供所需的收購融資,或在需要時提供所需的融資。如果公司發行大量股票作為收購的對價或為收購融資,這種發行可能稀釋現有股東,並可能採取優先於現有普通股的股本形式。

 

新財務會計準則

 

關於適用於本公司的新財務會計準則的討論在此通過引用注意事項1, “業務描述和重要會計政策摘要。”

 

項目7A.關於市場風險的定量和定性披露

 

就本10-K表格年度報告而言,本公司不需要提供本項目要求的信息,因為它是交易法規則第312b-2條所定義的“較小的報告公司”。

 

第八項。以下是財務報表和補充數據

 

本項目所需資料見合併財務報表索引所列合併財務報表。

 

33

 

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併財務報表索引

 

 

 

 

財務報表

 

頁面

 

 

 

 

 

 

 

 

 

獨立註冊會計師事務所的報告(Grant Thornton LLP,Iselin,New Jersey,PCAOB #248)

 

35

 

    

綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日

 

39

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日的兩年合併經營報表

 

40

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日止兩年的綜合全面收益表

 

41

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日止兩年的合併股東權益表

 

42

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日止兩年的合併現金流量表

 

43

 

 

 

 

 

合併財務報表附註

 

45

 

 

34

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

 

 

董事會和股東

Bel Fuse Inc.

 

對財務報表的幾點看法

 

本核數師已審核隨附的Bel Founder Inc.的綜合資產負債表。本公司於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止兩個年度各年之相關綜合經營報表、全面收益表、股東權益表及現金流量表及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止兩年各年的經營成果和現金流量,符合美利堅合眾國公認的會計原則。

 

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2024年3月11日的報告表達了無保留的意見。

 

意見基礎

 

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

 

 

35

 

關鍵審計事項

 

關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。

 

/s/ 均富律師事務所

 

自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。

 

伊塞林,新澤西州

2024年3月11日

 

36

 

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

董事會和股東

Bel Fuse Inc.

 

對財務報告內部控制的幾點看法

 

我們根據2013年建立的標準,審計了截至2023年12月31日Bel Fuse Inc.(新澤西州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制內部控制集成框架由Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面均按照2013年制定的標準對財務報告進行了有效的內部控制。 內部控制集成框架由COSO發佈。

 

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2023年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2024年3月11日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

 

 

意見基礎

 

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

37

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

 

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

 

/S/均富律師事務所

 

新澤西州伊塞林2024年3月11日

 

 

38

 

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併資產負債表

(千美元,不包括每股和每股數據)

 

  

十二月三十一日,

  

十二月三十一日,

 
  

2023

  

2022

 
         

資產

        

流動資產:

        

現金和現金等價物

 $89,371  $70,266 

持有至到期的美國國債

  37,548   - 

應收賬款,扣除備用金#美元1,388及$1,552分別於2023年及2022年12月31日,

  84,129   107,274 

盤存

  136,540   172,465 

未開票應收賬款

  12,793   18,244 

其他流動資產

  21,097   13,159 

流動資產總額

  381,478   381,408 
         

財產、廠房和設備、淨值

  36,533   36,833 

使用權資產

  20,481   21,551 

應收關聯方票據

  2,152   - 

權益法投資

  10,282   - 

無形資產,淨額

  49,391   54,111 

商譽,淨額

  26,642   25,099 

遞延所得税

  11,553   7,281 

其他資產

  33,119   34,183 

總資產

 $571,631  $560,466 
         

負債和股東權益

        

流動負債:

        

應付帳款

 $40,441  $64,589 

應計費用

  54,657   50,873 

經營租賃負債,流動

  6,350   5,870 

其他流動負債

  9,161   14,972 

流動負債總額

  110,609   136,304 
         

長期負債:

        

長期債務

  60,000   95,000 

長期經營租賃負債

  14,212   15,742 

對不確定税務狀況的責任

  19,823   24,798 

最低養卹金債務和無準備金養卹金債務

  19,876   18,522 

遞延所得税

  1,456   1,257 

其他長期負債

  5,097   6,497 

總負債

  231,073   298,120 
         

承付款和或有事項(見附註19)

          
         

股東權益:

        

優先股,不是面值,1,000,000授權股份;已發佈

  -   - 

A類普通股,面值$.10每股,10,000,000授權股份;2,141,589各日發行在外股份(淨額) 1,072,769限制性庫存股票)

  214   214 

B類普通股,面值$.10每股,30,000,000授權股份;10,620,260股票和10,642,760分別於2023年12月31日及2022年12月31日發行在外的股份(扣除, 3,218,307限制性庫存股票)

  1,065   1,067 

庫存(非限制性,包括 3,323A類股和17,342B類股份)

  (454)  (349)

額外實收資本

  44,260   40,772 

留存收益

  307,510   237,188 

累計其他綜合損失

  (12,037)  (16,546)

股東權益總額

  340,558   262,346 

總負債和股東權益

 $571,631  $560,466 

 

見合併財務報表附註。

 

39

 

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併業務報表

(單位為千,每股數據除外)

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 
                 
                 

淨銷售額

  $ 639,813     $ 654,233  

銷售成本

    423,964       470,780  

毛利

    215,849       183,453  
                 

研發成本

    22,487       20,238  

銷售、一般和行政費用

    99,091       92,342  

重組費用

    10,114       7,322  

出售物業的收益

    (3,819 )     (1,596 )

營業收入

    87,976       65,147  
                 

出售捷克共和國業務的收益

    980       -  

利息支出

    (2,850 )     (3,379 )

其他收入/支出淨額

    (2,806 )     (2,709 )

扣除所得税準備前收益

    83,300       59,059  
                 

所得税撥備

    9,469       6,370  

普通股股東可用淨收益

  $ 73,831     $ 52,689  
                 
                 

普通股每股淨收益:

               

A類普通股—基本股和稀釋股

  $ 5.52     $ 4.01  

B類普通股—基本股和稀釋股

  $ 5.83     $ 4.24  
                 

加權平均流通股:

               

A類普通股—基本股和稀釋股

    2,142       2,143  

B類普通股—基本股和稀釋股

    10,634       10,394  

 

見合併財務報表附註。

 

40

 

 

Bel Fuse Inc.和子公司

綜合全面收益表

(千美元)

 

  

截至十二月三十一日止的年度,

 
  

2023

  

2022

 
         
         

淨收益

 $73,831  $52,689 
         

其他全面收入:

        

貨幣換算調整數,扣除税款(美元)93)和($47)

  6,684   (8,196)

利率掉期現金流套期未實現(損失)收益,扣除税項後,美元0在這兩個時期

  (1,579)  5,655 

本期間產生的有價證券未實現持有收益(損失),扣除税款後,美元0在這兩個時期

  1   (11)

無準備金SERP負債的變化,扣除税款(美元161)和($1,381)

  (597)  4,869 

其他綜合收益

  4,509   2,317 

綜合收益

 $78,340  $55,006 

 

見合併財務報表附註。

 

41

 

 

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併股東權益報表

(千美元)

 

 

          

累計

                 
          

其他

  

A類

  

B類

      

其他內容

 
      

保留

  

全面

  

普普通通

  

普普通通

  

財務處

  

已繳費

 
  

總計

  

收益

  

(虧損)收入

  

庫存

  

庫存

  

庫存

  

資本

 
                             

2021年12月31日的餘額

 $208,743  $187,935  $(18,863) $214  $1,038  $-  $38,419 

淨收益

  52,689   52,689   -   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                            

A類普通股,$0.24/共享

  (514)  (514)  -   -   -   -   - 

B類普通股,$0.28/共享

  (2,922)  (2,922)  -   -   -   -   - 

發行受限普通股

  -   -   -   -   33   -   (33)

沒收受限制的普通股

  -   -   -   -   (4)  -   4 

庫存股回購

  (349)  -   -   -   -   (349)  - 

外幣換算調整數,扣除税款(美元)47)

  (8,196)  -   (8,196)  -   -   -   - 

利率掉期現金流對衝未實現收益,扣除税項後,美元0

  5,655   -   5,655   -   -   -   - 

有價證券未實現持有損失,扣除税款後,美元0

  (11)  -   (11)  -   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  2,382   -   -   -   -   -   2,382 

無準備金SERP負債的變化,扣除税款(美元1,381)

  4,869   -   4,869   -   -   -   - 

2022年12月31日的餘額

  262,346   237,188   (16,546)  214   1,067   (349)  40,772 
                             

淨收益

  73,831   73,831   -   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                            

A類普通股,$0.24/共享

  (512)  (512)  -   -   -   -   - 

B類普通股,$0.28/共享

  (2,997)  (2,997)  -   -   -   -   - 

發行受限普通股

  -   -   -   -   1   -   (1)

沒收受限制的普通股

  -   -   -   -   (3)  -   3 

庫存股回購

  (105)  -   -   -   -   (105)  - 

外幣換算調整,包括註銷美元2,724與外國子公司的清算有關,扣除税款(美元)93)

  6,684   -   6,684   -   -   -   - 

利率掉期現金流對衝未實現虧損,扣除税項後,美元0

  (1,579)  -   (1,579)  -   -   -   - 

有價證券未實現持有收益,扣除税款後,美元0

  1   -   1   -   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  3,486   -   -   -   -   -   3,486 

無準備金SERP負債的變化,扣除税款(美元161)

  (597)  -   (597)  -   -   -   - 

2023年12月31日的餘額

 $340,558  $307,510  $(12,037) $214  $1,065  $(454) $44,260 

 

見合併財務報表附註。

 

42

 

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併現金流量表

(千美元)

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 
                 

經營活動的現金流:

               

淨收益

  $ 73,831     $ 52,689  

將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整:

               

折舊及攤銷

    13,312       14,863  

基於股票的薪酬

    3,486       2,382  

遞延融資成本攤銷

    33       34  

遞延所得税

    (3,872 )     (4,594 )

外幣重估未實現損失(收益)

    1,356       (278 )

出售/處置不動產、廠場和設備的收益

    (2,117 )     (1,596 )

出售捷克共和國業務的收益

    (980 )     -  

其他,淨額

    (1,037 )     1,195  

經營性資產和負債變動情況:

               

應收賬款

    22,500       (20,702 )

未開票應收賬款

    5,451       10,031  

盤存

    33,613       (36,592 )

其他流動資產

    (217 )     (1,210 )

其他資產

    2,971       7,000  

應付帳款

    (22,745 )     1,522  

應計費用

    5,356       10,933  

應計重組成本

    (1,228 )     6,784  

其他負債

    (16,388 )     (4,162 )

應付所得税

    (4,976 )     1,958  

經營活動提供的淨現金

    108,349       40,257  
                 

投資活動產生的現金流:

               

購置房產、廠房和設備

    (12,126 )     (8,832 )

購買持有至到期的有價證券和有價證券

    (59,992 )     -  

持有至到期證券的收益

    19,918       -  

權益法投資支付

    (10,282 )     -  

關聯方應收票據投資

    (2,152 )     -  

處置/出售財產、廠房和設備所得收益

    6,036       1,833  

出售業務所得收益

    5,063       -  

用於投資活動的現金淨額

    (53,535 )     (6,999 )

 

(續)

 

43

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併現金流量表(續)

(千美元)

 

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 
                 

融資活動的現金流:

               

支付給普通股股東的股息

    (3,492 )     (3,413 )

購買庫存股

    (105 )     (349 )

循環信貸額度下的借款

    5,000       -  

循環信貸額度下的還款

    (40,000 )     (17,500 )

用於融資活動的現金淨額

    (38,597 )     (21,262 )

匯率變動對現金的影響

    2,888       (3,486 )
                 

現金及現金等價物淨增加情況

    19,105       8,510  
                 

現金和現金等價物--年初

    70,266       61,756  
                 

現金和現金等價物--年終

  $ 89,371     $ 70,266  
                 
                 

補充現金流信息:

               
                 

年內支付的現金:

               

所得税,扣除收到的退款後的淨額

  $ 25,056     $ 14,618  

利息支付

  $ 4,729     $ 3,371  

以租賃義務換取的淨收益資產

  $ 5,999     $ 8,052  
                 

 

見合併財務報表附註。

 

44

 

Bel Fuse Inc.和子公司

合併財務報表附註

 

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度

 

 
1. 業務説明和重要會計政策摘要

 

Bel Fuse Inc.和子公司(“Bel”,“公司”,“我們”,“我們”和“我們的”)設計,製造和銷售廣泛的產品,為電子電路供電,保護和連接。這些產品在世界各地使用,主要應用於網絡、電信、計算、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空航天、運輸和電子交通等行業。Bel的產品組合還應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。我們通過可報告的經營分部,電源解決方案和保護,連接解決方案和磁性解決方案,按產品組管理我們的業務。

 

除每股金額外,綜合財務報表附註各表所載之所有金額均以千元計。

 

合併原則- 綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的所有賬目。所有公司間交易及結餘已於綜合賬目中對銷。

 

估計和不確定性- 根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收入和開支的呈報金額以及或然資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括, 該等資產僅限於與產品退貨、壞賬準備、存貨、商譽、無形資產、投資、補充行政人員退休計劃(“SERP”)開支、所得税、或有事項及訴訟有關的資產。吾等根據過往經驗及在有關情況下認為合理的各種其他假設作出估計,其結果構成判斷資產及負債賬面值的基礎,而 從其他來源很容易看出的。實際效果可能在不同假設或條件下,與該等估計有所不同。

 

現金、現金等價物和投資- 現金等價物包括貨幣市場基金的短期投資和存款單, 原到期日為 幾個月或更短的時間購買。 每個美國機構的賬户均由聯邦存款保險公司(“FDIC”)投保,最高為 $250,000. 我們幾乎所有的美國現金和現金等價物餘額都超過了FDIC的保險限額。本公司定期將多餘現金投資於貨幣市場基金和美國國債。本公司的現金及現金等價物存放於高信用質量的金融機構。

 

本公司持有至到期證券,包括美國國庫券。該等投資分類為持至到期,原因是本公司有意及有能力持有該等投資直至到期。持有至到期證券於下一個月內到期, 12個月下表列示持有至到期證券的攤銷成本、相關未實現收益毛額及相關公允價值, 2023年12月31日:

 

  

攤銷成本

  

未實現毛利

  

公允價值

 

持有至到期的美國國債

 $37,548  $103  $37,651 

 

在確定本公司持有至到期的美國國債的公允價值時,本公司使用了 1可比較證券的市場價格的輸入, 2023年12月31日

 

信貸損失準備 - 本公司目前根據過往信貸虧損經驗計量預期信貸虧損。本公司已 經歷了重大的近期或歷史信貸損失, 預測任何需要調整我們方法的重大信貸損失。如果當前條件和可支持的預測表明我們的歷史損失經驗, 合理和 不是該公司支持時間較長, 可能調整其歷史信貸虧損經驗,以反映這些條件和預測。本公司定期分析其重要客户賬户,當本公司意識到客户無法履行其財務義務時,本公司記錄特定壞賬準備金,以將相關應收款項減至本公司合理認為可收回的金額。有 不是與我們的應收款項有關的重大減值虧損, 20232022.

 

外幣的影響—在非美國地區, 由於通脹率高,我們按期末匯率換算海外資產負債表中的非權益部分,並在合併資產負債表中的股東權益內累計換算調整。我們按適用期間的平均匯率換算業務報表。關於外幣計價的交易,包括多貨幣公司間應付和應收交易和貸款,本公司發生了已實現和未實現貨幣匯兑淨額,損失$1.4截至該年度的百萬2023年12月31日 和收益$0.3 日止年度 2022年12月31日已計入綜合經營報表其他開支淨額。

 

信用風險集中- 可能使我們承受集中信貸風險的金融工具主要包括應收賬款及臨時現金投資。我們向客户提供信貸,主要是原始設備製造商,原始設備製造商的分包商和分銷商,客户的財務狀況,而不需要抵押品。應收款項虧損主要取決於各客户的財務狀況。我們透過信貸批准、信貸限額及監控程序控制信貸風險,並就預期虧損設立撥備。 見附註 14, "片段,"關於重要客户的披露。

 

45

 

盤存- 存貨按下列較低者列賬 成本或可變現淨值。 材料成本按標準成本或加權平均成本釐定,兩者均與實際成本相近。與存貨有關的成本包括原材料、直接勞工及製造間接費用,於銷售時計入綜合經營報表的銷售成本。

 

收入確認—收入於客户取得承諾貨品或服務的控制權時確認。確認的收入金額反映了本公司預期有權收取以換取該等商品及服務的代價。本公司向客户收取的由政府機關評估的税項,即對特定產生收益的交易徵收及同時徵收的税項,不包括在收益內。產品控制權轉移至客户後,與出境運費相關的運費及處理成本入賬列作履約成本,並計入銷售成本。

 

產品保修—產品因產品線而異,在公司經營的市場中具有競爭力。一般來説, 自銷售之日起計的年內,向客户保證相關產品將按預期發揮功能。本公司每季度根據實際費用和故障率的分析以及估計的未來成本和預計故障率趨勢來審查其保修責任。評估我們的保修儲備時考慮的因素包括(i)每個產品的歷史索賠、(ii)銷量增長、(iii)保修期、(iv)歷史保修維修成本及(v)其他因素。倘實際經驗與我們的估計不同,產品保修撥備將於未來期間作出調整。實際保修維修成本於產生時自儲備結餘扣除。 請參閲備註12, “應計費用。”

 

產品退貨—我們根據歷史經驗估計產品退貨,包括保修期內的產品更換。總的來説,公司是 合同上有義務接受退貨,但有缺陷的產品除外, 符合本公司的產品規格。但公司 可能允許客户因其他原因退貨。在某些情況下,本公司一般會要求客户支付重大取消罰款。本公司根據管理層對歷史經驗的評估、市場對生產產品的接受程度以及與客户的已知協商,估計此類回報。這些估計數從銷售額中扣除,並在確認收入時計提撥備。分銷客户通常會收到所謂的“發貨和借記”安排,據此,Bel將在產品發貨和降價時以商定的單價向他們開具發票, 可能如果產品的市場價格在裝運後下降,則給予。 分銷商 可能還有權享受特別定價折扣,某些客户有權根據以前的銷售量獲得退貨折扣。Bel根據歷史經驗扣除每個季度的預期信貸、退款和銷售回報的估計數。

 

商譽與可確認無形資產—商譽指下列各項總和的超出部分:(1)轉讓的對價,(2)於被收購方之任何非控股權益之公平值及,(3)倘業務合併分階段進行,則本集團先前持有的被收購方股權於收購日期的公平值減去所收購可識別資產及所承擔負債於收購日期的淨額。

 

可識別無形資產主要包括專利、許可證、商標、商號、客户名單及關係、不競爭協議及以技術為基礎的無形資產及其他合約協議。我們將有限壽命的可識別無形資產按其規定或法定期限或其估計可使用年期(以較短者為準)攤銷,範圍為 116年內,以直線方式計算其估計剩餘價值,並定期審查其減值情況。可確認無形資產總額包括 8.6% and9.7%At12月31日20232022,分別佔我們合併總資產的1/3。

 

我們使用收購方法對我們收購的企業合併進行會計處理100%股權的比例。我們會做的攤銷具有無限使用年限的商譽或無形資產。具有無限使用年限的商譽和無形資產在年內每年測試可能的減值。第四如果事件或環境變化表明資產可能減值,則在每個財政年度的每個季度或更頻繁地計入資產減值。

 

46

 

長期資產的減值和處置-對於確定壽命的無形資產,如客户關係、合同、知識產權,以及其他長期資產,如財產、廠房和設備,只要存在減值指標,我們就會對減值進行審查。我們計算與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值,並將這一估計金額與賬面金額進行比較。如果賬面金額大於公允價值,我們將為賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命,並視情況對其進行修改。在…2023年12月31日,共有$1.3於隨附的綜合資產負債表中,百萬元財產被分類為持有以待出售(在其他流動資產內)的資產,該等資產與我們最近就中國的設施整合工作而提出的重組措施有關的中國物業有關。已對這些資產進行減值評估,並確定不是減值存在於2023年12月31日。

 

對於商譽、商標和商號等不確定期限的無形資產,每年只要有減值指標,我們都會確定資產的公允價值,並就賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估繼續將資產定性為無限期生存是否合適。請參閲備註5, "商譽及其他無形資產",瞭解更多詳細信息。

 

折舊-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷主要使用直線法計算資產的估計使用壽命。估計的使用壽命主要在m 133建築和租賃改善的年份,以及從314幾年來,我一直在機械和設備。

 

衍生金融工具-作為我們風險管理戰略的一部分,在被認為適當的時候,該公司使用包括外幣遠期合約和利率掉期協議在內的衍生金融工具來對衝某些外幣和利率風險。這樣做的目的是通過抵消衍生品合約的收益和損失來減輕基礎風險敞口造成的收益和損失。根據政策,貝爾這樣做利用衍生工具建立投機性頭寸。

 

本公司將所有衍生工具按其公允價值作為資產或負債記錄在我們的綜合資產負債表中。這些衍生工具價值變動的收益和損失根據衍生工具的使用以及是否符合對衝會計的條件進行會計處理。本公司與人民幣相關的利率掉期和外幣遠期合約(兩者均在注意事項13, “衍生工具和套期保值活動”)已指定為現金流量對衝,因此收益╱虧損計入累計其他全面收益,直至對衝項目影響盈利為止。

 

我們衍生金融工具的對手方包括數個主要國際金融機構。我們定期監察這些機構的財政實力。雖然該等合約的對手方令我們面對在對手方不履約的情況下出現信貸相關虧損的潛在風險,但風險僅限於該等受影響合約的未實現收益。

 

所得税- 我們根據資產及負債法將所得税入賬,該法要求就已列入綜合財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產及負債。根據該方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債税基之間的差異釐定,而該等差異預期可撥回年度生效的已頒佈税率。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間內於收益中確認。見附註 10, “所得税”。 我們記錄遞延所得税資產淨額,以我們認為這些資產將更有可能比—實現。在作出該等釐定時,我們會考慮所有可用的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來撥回、預計未來應課税收入、税務規劃策略及近期財務運作。我們已為遞延税項資產設立估值撥備, 很可能會實現。倘吾等確定吾等未來將能夠變現遞延所得税資產超過吾等之入賬淨額,吾等將調整估值撥備,以減少所得税撥備。當我們認為我們的納税申報表狀況得到充分支持時,我們就税務或有負債建立負債, 某些位置 可能受到挑戰和 可能要充分維持。税務或有負債按季度進行分析,並根據事實及情況的變化(例如聯邦及州審計的結論、税務評估的時效期限屆滿、判例法及新興法例)進行調整。我們的實際税率包括税項或有負債的影響以及管理層認為適當的負債變動。本公司就累計其他全面虧損(“AOCL”)釋放不成比例的所得税影響的政策是採用逐項法。

 

每股收益—我們利用 —分類法報告我們的每股收益。的 —類別法是一種收益分配公式,它根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每一類普通股的每股收益。該公司的重述註冊證書,經修訂,指出,該公司的B類普通股,面值美元,0.10每股(“B類普通股”、“B類普通股”或“B類股份”)有權至少獲得股息, 5高於支付給A類普通股的股息,面值$0.10每股(“A類普通股”、“A類普通股”或“A類股份”,以及與B類普通股、“普通股”或“普通股”統稱),導致 —計算每股收益的分類法。 在計算每股收益時,本公司已根據每類股票的實際宣派金額,分配向A類和B類股票宣派的股息, 5按每股基準,分配給B類股份的未分配盈利比分配給A類股份的比例高出%。每股普通股基本收益是用淨收益除以本期普通股加權平均數計算的。每類普通股的每股普通股攤薄收益是以淨收益除以該期間普通股和潛在普通股加權平均數計算的。 有幾個不是截至2009年12月30日止年度, 2023年12月31日2022這會對每股收益產生稀釋效應。

 

47

 

計算每股基本及攤薄盈利所用之盈利及加權平均已發行股份如下:

 

  

截至十二月三十一日止的年度,

 
  

2023

  

2022

 

分子:

        

淨收益

 $73,831  $52,689 

減去宣佈的股息:

        

A類

  512   514 

B類

  2,997   2,922 

未分配收益

 $70,322  $49,253 
         

未分配收益分配:

        

A類未分配收益

 $11,318  $8,084 

B類未分配收益

  59,004   41,169 

未分配收益合計

 $70,322  $49,253 
         

淨收益分配:

        

A類淨收益

 $11,830  $8,598 

B類淨收益

  62,001   44,091 

淨收益

 $73,831  $52,689 
         

分母:

        

加權平均流通股:

        

A類

  2,142   2,143 

B類

  10,634   10,394 
         

每股淨收益:

        

A類

 $5.52  $4.01 

B類

 $5.83  $4.24 

 

研究與開發("R & D")- 我們的工程團隊戰略性地分佈在世界各地,以促進與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使與客户建立夥伴關係,以開展技術開發工作。有時,我們會與客户簽訂保密協議,幫助開發專為快速部署而設計的下一代產品。研發成本於產生時支銷,並於綜合經營報表之經營開支內單獨列示。一般而言,研發乃為本公司之利益而內部進行。研發費用包括薪金、建築物維修和水電費、租金、材料、行政費用和其他雜項項目。截至2009年12月20日止年度的研發費用 2023年12月31日2022相當於$22.5及$20.2分別為100萬美元。

 

公允價值計量- 本核數師對報告期內按公平值或非經常性基準於綜合財務報表中按公平值確認或披露的所有金融資產及負債以及非金融資產及負債採用公平值計量及披露的會計指引。公平值為退出價格,指市場參與者根據資產或負債於計量日期之最佳用途而於有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付之價格。本公司利用市場數據或市場參與者將用於定價資產或負債的假設。我們根據已建立的數據庫中包含的最低級別輸入數據對公允價值計量進行分類。 —層級公允價值層級,其優先考慮用於計量公允價值的輸入數據。這些層級定義如下:

 

水平1- 可觀察的輸入數據,如活躍市場的市場報價

 

水平2- 在活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的輸入

 

水平3- 無法觀察的輸入, 不是市場數據存在,因此需要實體制定自己的假設

 

就現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用等金融工具而言,由於該等工具的到期日較短,其賬面值與公平值相若。見附註 6, “公允價值計量”,有關公平值計量的額外披露。

 

48

 

近期發佈的會計準則

 

最近採用的會計準則

 

在……裏面2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU) 2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU2020-04提供合約修改和對衝會計的臨時可選指引,以減輕市場從倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡到替代參考利率的財務報告負擔。在 二零二一年一月, FASB發佈了ASU2021-01,它細化了主題的範圍, 848並澄清了作為FASB監測全球參考利率活動的一部分的指導意見。此更新指引於發佈後生效,本公司最初獲準選擇前瞻性應用該等修訂, 2022年12月31日。在……裏面2022年12月,FASB發佈了ASU2022-06, 參考匯率改革(主題848)、主題日落日期的推遲 848,延長了公司可以選擇適用這些修正案的日期, 2024年12月31日。在.期間2023年1月,該公司修訂了其信貸協議和相關的利率互換協議,將參考利率從倫敦銀行同業拆息過渡到有擔保隔夜融資利率(“SOFR”), 2023年1月31日就這些修訂而言,本公司採納ASU, 2020-04第一1/42023並選擇在指南中應用相關的實踐經驗。通過這一指導意見, 對公司合併財務報表產生重大影響。

 

在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU。2016-13, 金融工具:信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量經修訂的。新的指導方針擴大了實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息,並在美國公認會計準則中增加了一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。在……上面2023年1月1日,公司採用了ASU2016-13.這一標準的採用確實對公司合併財務報表產生重大影響。

 

 

49

 

已發佈會計準則,但尚未被採納

 

在……裏面二零二三年十一月, FASB發佈了ASU。2023-07, 細分市場報告(主題280):對可報告部門披露的改進要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部支出和其他分部項目,並在中期內提供關於當前每年需要報告的分部損益和資產的所有披露。此外,它還要求公共實體披露首席運營決策者(CODM)的頭銜和職位。亞利桑那州州立大學改變公共實體確定其經營部門、彙總它們或應用量化閾值以確定其應報告的部門的方式。新標準自下列財政年度起生效2023年12月15日,和以下財政年度內的過渡期2024年12月15日,允許提前領養。公共實體應將本ASU中的修正案追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。我們預計這一ASU只會影響我們的披露不是對我們的運營結果、現金流和財務狀況的影響。

 

在……裏面2023年12月FASB發佈了ASU。2023-09, 所得税(主題740):改進所得税披露重點是税率調節和繳納所得税。ASU 2023-09要求公共企業實體(PBE)每年披露使用百分比和貨幣金額的表格式利率對賬,並細分為特定類別,其中某些對賬項目按性質和管轄區進一步細分,但這些項目超過特定閾值。此外,所有實體都必須披露已支付的所得税,扣除按聯邦、州/地方、外國和司法管轄區分列的退款,如果金額至少為 5%所得税繳納總額,扣除已收到的退款。對於PBE,新標準在之後開始的年度期間有效, 2024年12月15日,允許提前收養。的實體 可能通過提供截至2012年12月30日止期間的修訂披露, 2025年12月31日 並繼續提供先前期間的ASU前披露,或 可能通過提供所有呈報期間的修訂披露,追溯應用修訂。我們預計這一ASU只會影響我們的披露不是對我們的運營結果、現金流和財務狀況的影響。

 

 

2.

INNOLECTRIC的投資

 

在……上面2023年2月1日,該公司收盤時為非控股(-第三)投資於總部位於德國的Innolectral AG(“Innolectric”),以供考慮€8.0百萬(約合美元)8.8百萬美元截至2023年2月正在關閉)。與該公司對電力的投資相關的交易成本為#美元1.3根據投資協議的條款,如英利在指定時間內達到若干EBITDA門檻,本公司屆時將承諾收購英利的剩餘股份。隨附的綜合資產負債表反映截至2023年2月最初的結束語-第三權益法投資,包括交易成本,為#美元11.0100萬美元,單獨負債為美元。1.0倘符合若干盈利能力門檻,則根據該協議與剩餘股份有關的認沽期權及認購期權的公平淨值相關。

 

該被動投資建立了一個戰略聯盟,專注於電動汽車(“EV”)車載電力電子產品,尤其是下一代快速充電技術。與 不是由於產品重疊,這種關係擴大了Bel eMobility Power產品組合,進一步增強了Bel在這一新興領域的競爭地位。本公司於電子的投資採用權益法入賬,而本公司已釐定電子投資為 可變利益實體(VIE)。這項投資的結果已包括在Bel的電力解決方案和保護部門,損失達美元,0.8 2000年12月20日 2023年12月31日。該公司採取了一項政策,記錄其份額的innolectric的業績, —一個月的延遲時間,以使innolectric有時間向Bel提供其財務報表。

 

關聯方交易

 

本公司不時向英電提供現金貸款,以應付營運資金需求及進一步業務發展。期間 2023,公司向innolectric提供貸款總額為: €2.0百萬(約合美元)2.1 萬人 2023年12月31日匯率)。該等貸款按以下利率計息: 5每年%。此結餘於隨附之綜合資產負債表內列示為關連人士應收票據, 2023年12月31日。

 

 
3.  剝離子公司

 

在……上面2023年6月1日該公司完成了對Bel Stewart s.r.O.的剝離,Bel Stewart s.r.O.是以前在捷克共和國的子公司,歷史上曾在Bel的連接解決方案部門報道過。該業務被出售給PEI Genesis,總對價為$5.1百萬美元,有待營運資本調整。剝離這一非核心業務是一項戰略決策,使連接解決方案部門能夠專注於為客户終端市場提供服務的主要產品類別,如商業航空、國防、工業和網絡,這些產品更符合其長期增長目標。

 

50

 

 

作為出售一部分的主要類別資產和負債的賬面價值如下:

 

   

總計

 

現金和現金等價物

  $ 2,072  

應收賬款

    1,030  

盤存

    1,310  

財產、廠房和設備

    326  

其他資產

    48  

應付帳款

    (441 )

應計費用

    (126 )

應付所得税

    (100 )

其他流動負債

    (13 )

其他長期負債

    (23 )

轉移的淨資產總額

    4,083  

收到的對價

    5,063  

確認銷售收益

  $ 980  

 

 

51

 
 
4.   收入增長:

 

商品和服務的性質

 

我們的收入主要來自我們產品的銷售。

 

在我們的電源解決方案和保護產品羣中,我們提供AC/DC和DC/DC電源轉換器件和電路保護產品,其應用範圍從板載電源到服務器、存儲、網絡、工業和交通的系統級架構。

 

在我們的連接解決方案產品組中,我們為航空航天、軍事/國防、商業、惡劣環境和通信市場提供連接器和電纜組件。這一組還包括在網絡設備中提供連接的無源插孔、插頭和電纜組件,以及在結構化佈線系統中使用的模塊化插頭和電纜組件(稱為住宅佈線)。

 

在我們的磁性解決方案產品組中,我們提供廣泛的集成連接器模塊(ICM)系列,其中以太網磁性解決方案被集成到連接器封裝中。公司磁性解決方案組中的所有產品主要用於網絡和工業應用。

 

公司還以培訓、技術支持、特殊工具和其他認為必要的支持的形式為客户提供增量服務。606,所有這些遞增服務在合同範圍內都被認為是無關緊要的。

 

52

 

類型合同

 

該公司幾乎所有的收入都來自與其客户簽訂的合同。以下類型的合同:

 

 

與客户直接接觸:這包括與原始設備製造商(OEM)、原始設計製造商(ODM)和合同製造商(CMS)的合同。貝爾產品的性質是它們代表安裝在各種終端應用(例如,服務器、飛機、導彈和鐵路應用)。購買我們產品以進行進一步安裝的OEM、ODM或CMS是我們的最終客户。與這些客户簽訂的合同內容廣泛,涵蓋了一般條款和條件。訂單量和定價等詳細信息通常包含在單獨的採購訂單中,因此,我們將每個採購訂單上的每個產品視為單獨的履行義務。合同中包括的增量服務,如培訓、工具和其他客户支持,在合同範圍內被確定為無關緊要,無論是個別服務還是總體服務。這些合同下的收入通常在某個時間點確認,通常在發貨或交貨時確認,這與適用合同規定的發貨條款密切相關。

 

 

分銷商:分銷客户直接從貝爾購買產品並在市場上向最終客户銷售。貝爾直接與分銷商簽訂合同。這些合同通常是全球性的,涵蓋我們的各種產品組。與OEM、ODM和CMS的合同類似,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。收入在某個時間點確認,通常在發貨或發貨時確認,這與適用合同規定的發貨條款密切相關。

 

 

客户指定的樞紐安排:這些客户根據特許權協議經營,根據該協議,公司將貨物運送到倉庫或樞紐,客户稍後將在那裏拉取貨物。客户指定樞紐合同中規定的條款規定,公司將 向客户開具產品發票,直到產品從倉庫或中心取出。一旦產品到達樞紐,通常 除非有保修問題,否則返回Bel(參見注釋 1, “業務説明及重大會計政策概要—產品分類” 上)。與上述合同類似,每份採購訂單上的每種產品被視為單獨的履約義務。根據ASC 606,經確定,這些樞紐中的大多數是客户控制的,因此控制權在從Bel的倉庫交貨或到達客户控制的樞紐時轉移給客户,這取決於適用的運輸條款。因此,收入在產品控制權轉移給客户時確認(對於客户控制的樞紐,這是在產品運送到樞紐時確認)。隨附的合併資產負債表反映了相應的未開票應收賬款餘額,正如我們所做的那樣 有權向客户開具發票,直到產品從集線器中取出。

 

 

許可協議:許可協議僅適用於我們的電源解決方案和保護產品組,幷包括Bel獲得與Bel專利或其他知識產權(IP)的許可有關的銷售額基礎的特許使用費收入的條款。 第三—黨的實體。與這些協議相關的收入由被許可人全年根據其使用Bel的知識產權的產品銷售額進行跟蹤,並且該數據每季度或每年向Bel報告,付款通常在 30報告日期的幾天。我們的履約責任於許可證期開始時交付知識產權時達成,原因是許可證在性質上具有功能。然而,確認與該等特許權相關的收益須受可變代價基於銷售或使用量的限制所規限。因此,本公司在相關客户產品銷售期間將此可變代價的受限制估計記錄為特許權使用費收入,並在獲得實際授權人銷售數據時作出調整。

 

重要的付款條款

 

與客户訂立的合約指明在一段固定期間內進行業務的一般條款及條件。單個採購訂單説明所採購的每種產品的描述、數量和價格。根據與客户的直接合同或與經銷商的合同銷售的產品的付款通常在 30-90從所有權轉移到客户的天。根據我們客户指定的中心安排銷售的產品付款通常在以下時間內到期: 60客户從集線器上拔出產品的幾天。與我們的許可協議相關的應付款項通常在 30收到持牌人銷售數據的天數,該數據是按季度或按年度進行的。

 

由於客户同意每份採購訂單上的每種產品的規定價格,因此大多數合同都是 受可變考慮。然而,與分銷商的“發貨及借記”安排、與授權協議有關的特許權使用費收入以及上述產品退貨均被視為可變代價,因此本公司須根據歷史數據作出有約束的估計。

 

53

 

收入的分類

 

下表提供按地區及銷售渠道劃分的分類收益資料,幷包括分類收益與我們可報告分部的對賬:

 

   

截至2023年12月31日的年度

 
   

電源解決方案

   

連通性

   

         
   

和保護

   

解決方案

   

解決方案

   

已整合

 
                                 

按地理區域:

                               

北美

  $ 233,016     $ 172,518     $ 42,259     $ 447,793  

歐洲

    57,567       32,689       8,263       98,519  

亞洲

    23,522       5,365       64,614       93,501  
    $ 314,105     $ 210,572     $ 115,136     $ 639,813  
                                 

按銷售渠道:

                               

直接面向客户

  $ 221,828     $ 130,893     $ 86,608     $ 439,329  

通過分銷

    92,277       79,679       28,528       200,484  
    $ 314,105     $ 210,572     $ 115,136     $ 639,813  

 

   

截至2022年12月31日的年度

 
   

電源解決方案

   

連通性

   

         
   

和保護

   

解決方案

   

解決方案

   

已整合

 
                                 

按地理區域:

                               

北美

  $ 217,381     $ 141,585     $ 50,234     $ 409,200  

歐洲

    42,121       35,596       10,903       88,620  

亞洲

    28,864       9,904       117,645       156,413  
    $ 288,366     $ 187,085     $ 178,782     $ 654,233  
                                 

按銷售渠道:

                               

直接面向客户

  $ 186,439     $ 112,128     $ 135,247     $ 433,814  

通過分銷

    101,927       74,957       43,535       220,419  
    $ 288,366     $ 187,085     $ 178,782     $ 654,233  

 

54

 

合同資產和合同負債:

 

合同資產是指貨物或服務已經轉移給客户,但付款取決於未來的事件,而不是時間的推移。在我們的客户控制的中心安排的情況下,我們無法向客户開具發票,直到客户將產品從中心拉出來,這在最初確認收入時產生了未開賬單的應收賬款(合同資產)。

 

當在履行我們的履約義務之前收到或到期的現金付款時,就會產生合同責任。我們有某些客户在產品發貨之前提供付款,這會導致遞延收入(合同債務)。

 

公司合同資產和合同負債的餘額。2023年12月31日2022年12月31日具體如下:

 

   

十二月三十一日,

   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 
                 

合同資產—流動(未開具賬單的應收款)

  $ 12,793     $ 18,244  

合同負債—流動(遞延收入)

  $ 3,046     $ 8,847  

 

我們未出賬單的應收賬款餘額變動, 2022年12月31日至今為止2023年12月31日主要與公司的業績(即當我們的產品被運送到客户控制的樞紐)和公司可以根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即當客户從客户控制的樞紐拉取我們的產品時)之間的時間差異有關。遞延收益結餘計入隨附資產負債表之其他流動負債內。

 

2002年12月20日終了年度遞延收入賬户內活動的表格列報 2023年12月31日如下所示:

 

   

截至的年度

 
   

2023年12月31日

 

餘額,1月1日

  $ 8,847  

收到的新預付款

    4,121  

本期收入

    (9,930 )

貨幣換算

    8  

平衡,12月31日

  $ 3,046  

 

分配給未來債務的交易價格:

 

分配給剩餘履約責任的交易價格總額, 完全滿意, 2023年12月31日與超過 年期共計美元4.4 百萬美元,預計合同到期日範圍很大, 2025 – 2026.預計$2.4這一總額中的百萬美元將在 2025, $1.9100萬美元將被確認, 2026 其餘的將在以後的幾年內確認。 2026. 公司的大部分訂單(但 已發貨), 2023年12月31日-與最初預期期限為 年或更短時間內,本公司選擇使用指引內可用的可行權宜方法,且不包括在與該等未來責任相關的交易價格中。本公司一般將履行剩餘履約責任,因為我們將向客户轉讓所訂購產品的控制權。

 

 

5.

商譽和其他無形資產

 

商譽

 

商譽指收購價及相關收購成本超出業務收購中所收購有形及其他無形資產淨值所分配之公平值之差額。在 2023年12月31日2022本公司的可報告經營分部如下:

 

 電源解決方案和保護:包括 2012收購Powerbox Italia, 2014收購ABB的電力解決方案業務, 2019收購SUSE Inc.的大部分股權公司的電力產品業務, 2021收購EOS, 2023除銷售和估計分配與Bel站點生產的電力產品有關的費用外, 具體產品組。
   
 

連接解決方案:包括 2010收購Cinch Connectors, 2012收購Fibreco Limited和GigaCom互聯, 2013收購陣列連接器, 2014收購艾默生網絡電源連接解決方案, 2021收購rms連接器,除了銷售和估計費用分配與Bel站點製造的連接產品有關, 具體產品組。

   
 磁性解決方案: 包括 2013收購TE Connectivity的線圈繞磁業務、信號Transformer業務,以及與Bel的ICM和分立磁產品相關的銷售和估計費用分配,這些產品在Bel工廠生產, 具體產品組。

 

55

 

截至截至本年度,按分部報告架構分類之商譽賬面值變動。 2023年12月31日 如下表所示。

 

                 
  

總計

  

電源解決方案和保護

  

連接解決方案

  

磁性解決方案

 

2023年1月1日的餘額:

                

商譽,毛利

 $25,099  $18,152  $6,947  $- 

商譽,淨額

 $25,099  $18,152  $6,947  $- 
                 

外幣折算

  1,543   471   1,072   - 
                 

於二零二三年十二月三十一日之結餘:

                

商譽,毛利

 $26,642  $18,623  $8,019  $- 

商譽,淨額

 $26,642  $18,623  $8,019  $- 

 

本公司已累計減值費用共計$137.5100萬美元,這是在以前的分部和報告單位結構下產生的,該結構在2019年10月1日。

 

正如所討論的那樣在……裏面注意事項6, "公允價值計量“,在年度期間,按報告單位對商譽的減值進行審查第四每一年的季度,以及當事件或情況變化表明商譽的賬面價值時可能可收回。在測試商譽減值時,我們可能同時進行定性和定量評估。就定性測試而言,評估乃根據整體宏觀經濟狀況、行業及市場狀況、成本因素變動、整體財務表現(包括實際及預期表現)及其他報告單位特定事件(如管理層、客户、訴訟或淨資產賬面值變動等重大變動)之審閲而作出。如果確定潛在減值 可能如果存在,我們將進行量化評估。倘吾等選擇進行定量評估,則吾等使用收益及市場法得出之公平值之加權估計該等報告單位之公平值。根據收入法,我們根據估計未來現金流量的現值釐定報告單位的公平值。現金流量預測乃根據管理層對收入增長率及經營利潤率的估計,並考慮行業及市場狀況。所用貼現率乃根據加權平均資本成本計算,並就與業務特徵及預測現金流量相關的相關風險作出調整。市場法根據與報告單位具有類似經營及投資特徵的可比較上市公司產生的收益及盈利的市場倍數估計公平值。

 

2023 年度減值測試

 

在……上面二零二三年十月一日, 所述comp任何已完成的年度商譽減值測試的量化評估, 現有報告單位。 我們的結論是,該公司的Connectivity Europe、Power Europe、EOS和CVE報告單位的公允價值超過了賬面價值, 不是損害的跡象。有效 二零二三年十月一日, 鑑於管理層根據整合或我們的ERP系統、最近的設施整合和產品組層面的其他精簡舉措,管理層如何查看和管理業務最近的轉變,該公司改變了其報告單位結構。該公司新的報告部門包括電源解決方案和保護(不包括CIN)、CIN、連接解決方案和磁性解決方案。該公司進行了定性分析(步驟 0)關於新的報告單位 2023年10月1日測試日期和結論 不是新報告單位當時存在減值。

 

估計公平值超出賬面值的差額,包括截至二零一九年十二月三十一日有商譽的各前報告單位的商譽。 2023年度減值測試如下:

 

報告股

 

估計公允價值超出賬面價值的百分比

 

電力歐洲

 

89.1%

 

連接歐洲

 

79.9%

 

EOS

 

71.2%

 

 

169.4%

 

 

2022因派rment測試

 

本公司進行了一項定性評估, 2022年10月1日與其EOS報告單位有關,因為該報告單位的估計公平值顯著超過根據我們於2009年12月30日進行的基線定量評估的賬面值, 2021年3月31日 我們的定性評估確定, 不是截至2011年, 2022年10月1日評估日期。

 

在……上面2022年10月1日,本公司完成了年度商譽減值測試的量化評估, 我們的報告單位。我們的結論是,該公司的Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告單位的公允價值超過了賬面價值, 不是損害的跡象。

 

56

 

誠如上文所述,就於二零一零年十二月三十一日完成之商譽減值測試而釐定之公平值乃於二零一零年十二月三十一日完成。 第四1/42023 超過各報告單位的賬面值。因此, 不是商譽減值。然而,倘公平值於未來期間減少,本公司 可能需要完成中期商譽減值測試,而任何潛在的商譽減值支出將取決於報告單位當時的估計公平值及減值結果,ent測試。報告單位之資產及負債(包括無形資產)之公平值可能因不同因素而有所不同。

 

未來出現潛在減值指標,如預期淨收益減少、不利的股票市場狀況、當前市場倍數下降、我們普通股價格持續下跌、法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意外競爭、為應對經濟或競爭條件而作出的戰略決策,或者更有可能預期報告單位或報告單位的大部分將被出售或出售,可能需要在下一次所需年度評估前對部分或所有報告單位進行中期評估。如果發生上述性質的重大不利變化, 可能我們有必要確認商譽的額外非現金減值,這可能對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。

 

其他無形資產

 

其他可識別的無形資產包括專利、技術、許可協議、競業禁止協議和商標。分配給這些無形資產的金額已由管理層確定。管理層在確定分配時考慮了許多因素,包括估值和獨立評估。商標具有無限期的生命期,每年或在發生觸發事件時對其進行減值審查。其他無形資產(不包括商標)正在攤銷1從現在開始12 y耳朵。

 

本公司使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)測試無限壽命無形資產的減值。在…2023年12月31日,該公司的無限期無形資產與在CUI、Power Solutions、Connectivity Solutions、Cint和Fibreco收購中獲得的商標有關。

 

固定無形資產和不確定無形資產的構成如下:

 

  

2023年12月31日

  

2022年12月31日

 
  

總運載量

  

累計

  

淨載運

  

總運載量

  

累計

  

淨載運

 
  

金額

  

攤銷

  

金額

  

金額

  

攤銷

  

金額

 
                         

專利、許可證和技術

 $19,176  $11,386  $7,790  $38,607  $30,156  $8,451 

客户關係

  56,711   32,099   24,612   56,917   28,096   28,821 

競業禁止協議

  -   -   -   2,662   2,662   - 

商標(無限期-存續)

  17,148   159   16,989   16,999   160   16,839 
  $93,035  $43,644  $49,391  $115,185  $61,074  $54,111 

 

攤銷費用為$4.7 m億萬美元和美元6.0每一次, 20232022,分別為。

 

下半年無形資產攤銷費用估計數 年份如下:

 

十二月三十一日,

 

攤銷費用

 
     

2024

 $4,563 

2025

  4,551 

2026

  4,551 

2027

  4,551 

2028

  4,551 

 

20232022 減值測試

 

本公司已完成年度無限期無形資產減值測試, 2023年10月1日-2022年10月1日 管理層得出結論,該等商標的公平值超過了兩者的相關賬面值, 2023年12月31日2022年12月31日不是於任何一天的減值跡象。

 

57

 
 

6.

公允價值計量

 

下表按重大投資類別列出本公司的現金、現金等價物及其他有價證券, 2023年12月31日2022:

 

  

2023年12月31日

 
  

賬面價值

  

公允價值

  

現金和現金等價物

  

其他流動資產

 

現金

 $57,544  $57,544  $57,544  $- 

1級:

                

貨幣市場基金

  31,188   31,188   31,188   - 

貨幣市場基金(Rabbi Trust)

  303   303   -   303 

小計

  31,491   31,491   31,188   303 

第2級:

                

存單和定期存款

  3,629   3,926   639   2,990 

小計

  3,629   3,926   639   2,990 

總計

 $92,664  $92,961  $89,371  $3,293 

 

 

  

2022年12月31日

 
  

賬面價值

  

公允價值

  

現金和現金等價物

  

其他流動資產

 

現金

 $70,266  $70,266  $70,266  $- 

1級:

                

貨幣市場基金(Rabbi Trust)

  101   101   -   101 

小計

  101   101   -   101 

總計

 $70,367  $70,367  $70,266  $101 

 

 

自.起2023年12月31日2022我們的可供出售證券主要包括持有拉比信託的投資,旨在為公司的補充行政人員退休計劃(“SERP”)義務提供資金。該等證券使用相同資產在活躍市場的報價按公允價值計量(第一層) 1)投入和金額, $0.3未命中阿索拉特 2023年12月31日1美元和1美元0.1百萬美元2022年12月31日

 

貫穿始終20232022,本公司訂立了一系列外匯遠期合同,其公允價值為 $0.5百萬在…2023年12月31日$0.41000萬at 2022年12月31日.外匯遠期合約的估計公平值乃基於從適用交易對手方收到的報價,並指我們為結算合約而收取或支付的估計金額,並計及可透過外部來源隨時觀察的數據驗證的現行匯率(層級 2).

 

本公司是以下項目的一方利率互換協議如注中進一步描述的。 13, 衍生工具和對衝活動。 利率掉期協議之公平值為: $4.0 百萬美元和美元$5.5 m億萬, 2023年12月31日2022,分別根據從交易對手方收到的數據,代表我們為達成協議而收取或支付的估計金額,並考慮到當前及預計未來利率以及各方的信譽,所有這些均可透過來自外部來源的容易觀察數據驗證。

 

我們的衍生金融工具的公允價值(使用層級計量) 2公允價值輸入)及其在我們的綜合資產負債表中的分類, 2023年12月31日 如下:

 

 

資產負債表分類

 

2023年12月31日

  

2022年12月31日

 

衍生資產:

         

外幣遠期合約:

         

被指定為現金流對衝

其他流動資產

 $-  $359 

中並無指定為對衝工具

其他流動資產

  486   - 

利率互換協議:

         

指定為現金流對衝

其他資產

  3,960   5,539 

衍生工具資產總額

 $4,446  $5,898 
          

衍生負債:

         

外幣遠期合約:

         

被指定為現金流對衝

其他流動負債

 $5  $- 

衍生負債總額

 $5  $- 

 

該公司做到了有任何按經常性基準按公允價值計量的金融資產分類為 3,當時有不是轉入或轉出級別 1,水平2或級別3在.期間20232022.有 不是本公司用於在經常性或非經常性的基礎上計量資產公允價值的估值技術的變化, 2023.

 

有幾個不是按非經常性基準按公平值入賬的金融資產, 2023年12月31日2022年12月31日.

 

本公司擁有其他金融工具,如現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用, 按經常性基準按公平值計量,但因其流動性或短期性質而按與公平值相若的金額入賬。本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法估計,該方法基於類似期限和期限的債務發行目前可用的利率。在 2023年12月31日2022,總債務的估計公允價值為 $60百萬美元N和$95.0與賬面值相比, $60百萬美元和美元95.0百萬,分別。本公司 截至2003年,有公允價值披露要求範圍內的任何其他金融負債。 2023年12月31日.

 

非金融資產及負債(如商譽、無限期無形資產及長期資產)按非經常性基準按公平值入賬。該等項目於觸發事件發生時或就商譽而言,至少每年進行減值測試。see説明 5,"商譽及其他無形資產",欲瞭解有關商譽及其他無限期無形資產的更多信息。

 

 

7.

其他資產

 

在…2023年12月31日2022公司有義務, $19.5 磨機離子和$18.2100萬人,與其SERP相關。作為非正式資助這些義務的一種手段,該公司投資於與某些僱員有關的人壽保險政策和拉比信託持有的有價證券。在 2023年12月31日2022,這些資產的總價值為$15.4百萬美元和美元14.0分別為100萬美元。

 

公司所有的人壽保險

 

對公司擁有的人壽保險單(“COLI”)進行投資的目的是將其用作公司SERP義務的長期資金來源。然而,大腸桿菌的現金退還價值卻是代表這些債務的承諾資金來源。這些保單的任何收益都可能受到債權人的索賠。的現金退還價值$15.1百萬美元N和$13.9百萬美元2023年12月31日2022分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他資產。近年來全球股市的波動也對COLI保單的現金退保額產生了影響。《公司記錄》收入(費用)至帳户:增加(減少)現金退還價值: $1.3密爾獅子和($2.2)在截至2023年12月31日2022,分別為。這些波動被歸類為其他收入(費用),在列報的所有時期的綜合經營報表上是淨額。這一分類與COLI打算為其提供資金的長期員工福利義務相關的成本是一致的。

 

其他投資

 

在…2023年12月31日2022,公司在上述拉比信託基金中持有可供出售的投資,成本:$0.3百萬美元和美元0.1密歇根分別是Lion。連同上文所述的企業資源規劃,這些投資旨在為本公司的SERP義務提供資金,並在隨附的綜合資產負債表中分類為其他資產。公司會持續監察這些投資的減值情況,詳情請參閲2023年12月31日2022,這些投資的公平市場價值是 $0.3百萬美元和美元0.11000萬,r分別是。

 

58

 
 

8.

庫存

 

庫存的構成如下:

 

   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 

原料

  $ 63,647     $ 74,572  

正在進行的工作

    42,038       44,397  

成品

    30,855       53,496  

盤存

  $ 136,540     $ 172,465  

 

 

9.

財產、廠房和設備、淨值

 

財產、廠房和設備、淨資產包括:

 

   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 

土地

  $ 348     $ 1,098  

建築物和改善措施

    15,286       21,529  

機器和設備

    98,527       118,358  

在建工程

    1,567       4,239  
      115,728       145,224  

累計折舊

    (79,195 )     (108,391 )

財產、廠房和設備、淨值

  $ 36,533     $ 36,833  

 

截至年度的折舊費用。2023年12月31日2022曾經是 $8.6密爾獅子和美元8.9分別為100萬人。在…2023年12月31日2022年12月31日,總額為$1.3百萬美元和美元1.5於隨附的綜合資產負債表中,分別有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000的物業被分類為與中國中山數幢樓宇有關的待售資產。

 

 
10.     所得税

 

本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。不是多年來接受美國税務機關聯邦檢查的時間更長在此之前2020以及之前的州級考試2017. 關於外國子公司,該公司是不是不再接受税務機關的審查前, 2013在亞洲, 2015在歐洲

 

在…2023年12月31日2022,該公司約有 $19.8百萬美元和美元24.8分別為不確定的税務狀況負債。這些金額,如果確認,將降低公司的實際税率。截至 2023年12月31日,大約$3.5百萬美元的該公司的不確定税務狀況的負債預計將在明年, 十二在相關的訴訟時效期限屆滿時,

 

不確定税務狀況之負債(包括計入應付所得税部分)之期初及期末金額對賬如下:

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 

不確定税務狀況的責任—1月1日

  $ 24,798     $ 28,434  

根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額

    973       1,284  

翻譯調整

    (249 )     (1,121 )

訴訟時效的解決/失效

    (5,699 )     (3,799 )

不確定税收頭寸的負債--12月31日

  $ 19,823     $ 24,798  

 

59

 

本公司的政策是確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款,作為現行所得税準備的組成部分。2023年12月31日2022,公司承認$0.4磨機離子和$0.6在截至下列年度的綜合經營報表中,利息和罰金分別為百萬美元2023年12月31日2022,公司確認了以下好處 $2.3百萬美元和美元1.6分別用於扭轉該等利息和罰款,分別與限制狀態到期和清償不確定税收頭寸的收購負債有關。 $2.0 m億萬美元和美元4.0支付利息及罰款應累算百萬元2023年12月31日2022分別計入應繳所得税和綜合資產負債表中不確定税務狀況的負債。

 

該公司扣除所得税撥備前的總收益包括國內業務虧損共$51.5百萬美元和美元14.220232022和扣除境外業務所得税準備前的收益分別為#美元。31.7百萬美元和美元44.820232022,尊敬的y.

 

所得税撥備(福利)包括以下內容:

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 

當前:

               

聯邦制

  $ 11,403     $ 9,175  

狀態

    975       787  

外國

    963       1,002  
      13,341       10,964  

延期:

               

聯邦制

    (3,128 )     (4,064 )

狀態

    (139 )     (255 )

外國

    (605 )     (275 )
      (3,872 )     (4,594 )
                 
    $ 9,469     $ 6,370  

 

按美國聯邦法定税率計算的所得税與所提供金額的對賬如下:

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 
   

$

   

%

   

$

   

%

 

按聯邦法定税率計算的税收撥備

  $ 17,493       21 %   $ 12,402       21 %

(減少)因以下原因而導致的税收增加:

                               

適用於海外業務的不同税率

    (1,697 )     (2 %)     (1,677 )     (3 %)

不確定税務狀況的負債償還—淨額

    (4,726 )     (6 %)     (2,515 )     (4 %)

研究和實驗及外國税收抵免

    (75 )     (0 %)     (139 )     (0 %)

扣除聯邦福利後的州税

    (433 )     (1 %)     292       0 %

SERP/COLI及受限制股票收入

    (756 )     (1 %)     733       1 %

其他,淨額

    (337 )     (0 %)     (2,726 )     (5 %)

按公司實際税率計算的税款準備金

  $ 9,469       11 %   $ 6,370       11 %

 

60

 

自.起2023年12月31日公司已 $26.0磨機本公司每年評估使用情況的遞延所得税資產。該公司有聯邦,州和外國淨經營虧損(“NOL”), $15.1百萬瓦ch總計 $4.0百萬日遞延納税資產。此外,公司還擁有$0.6百萬美元的信貸結轉和收購的遞延税項資產$0.6未命中利昂。該公司認為,它更有可能從某些NOL、信貸結轉和收購資產中產生的收益將被實現了。考慮到這一風險,本公司提供了$2.0為這些遞延税項資產支付100萬美元。聯邦和某些外國NOL可以無限期延續,州和某些外國NOL在不同時間到期g 20272042並且結轉的税收抵免在不同時間到期2030 - 2042.

 

管理層已經不是具體計劃無限期地將我們海外子公司的未匯出收益進行再投資2023年12月31日。適用的所得税和股息預扣税$0.2一百萬美元已反映在所附的截至該年度的綜合業務報表中2023年12月31日。由於根據我們在外國子公司的投資中的外部基礎差異來確定遞延税金是可行的,我們有按外部基礎差額和視為計提遞延税款ED認為,這些基差將被無限期地再投資。

 

遞延所得税資產和負債的組成部分如下:

 

   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 
   

税收效應

   

税收效應

 
                 

遞延税項資產:

               

州税收抵免

  $ 424     $ 571  

無資金來源的養卹金負債

    (255 )     (416 )

準備金和應計項目

    4,504       4,947  

聯邦、州和國外淨營業虧損和信貸結轉

    4,303       4,316  

折舊

    435       437  

攤銷

    6,004       2,968  

租賃會計

    4,605       4,816  

其他應計項目

    5,997       6,486  

遞延税項資產總額

    26,017       24,125  

遞延税項負債:

               

折舊

    2,331       2,227  

攤銷

    6,359       6,178  

租賃會計

    4,659       4,889  

其他應計項目

    562       780  

遞延税項負債總額

    13,911       14,074  

估值免税額

    2,009       4,027  

遞延税項淨資產

  $ 10,097     $ 6,024  

本公司繼續監測影響美國無形財產轉讓徵税的擬議立法和其他潛在税法變化。

 

61

 
 

11.

債務

 

本公司與KeyBank National Association簽訂了信用和擔保協議(經修訂,“信用協議”或“CSA”)。CSA提供了$175百萬5—一年期高級擔保循環信貸安排("循環信貸安排"),最高限額為美元10信用證可用百萬美元,限額最高為美元5100萬美元可用於週轉貸款。根據CSA借入的循環貸款到期日 2026年9月1日。 在…2023年12月31日2022,根據循環計劃的未償還借款為, $60百萬美元和美元95.0百萬,分別。信貸安排項下可用的未使用信貸, $115 m億萬, 2023年12月31日及$80.0百萬美元2022年12月31日.本公司產生 $2.9未命中Lion和$3.4截至2009年12月30日止年度, 2023年12月31日2022,分別就其在各期間根據《修正案》未償還借貸所欠利息,包括 2021掉期(定義見下文)和遞延融資成本攤銷。期間 2023年1月, 公司修改了其CSA和相關的, 2021互換將參考利率從LIBOR轉換為SOFR生效 2023年1月31日.

 

現行利率為 2023年12月31日曾經是2.47%.我們未償還貸款中浮動利率部分的加權平均利率(美元,35.02022年12月31日)是5.51%At2022年12月31日由倫敦銀行同業拆借利率加上公司的信用利差組成2022年12月31日,根據CSA的條款確定。不是未償還借款須按年利率浮動。十二月31, 2023.為了管理我們對剩餘借款的利率風險,如附註所述13, “衍生工具和套期保值活動”,本公司是2021掉期,每個掉期的名義總金額為美元302000萬美元,或美元60總計百萬美元,其影響是固定SOFR部分(或,對於之前的時間段2023年1月31日,LIBOR部分)指我們未償還債務的一部分(或該部分最高可達$)的利率60百萬美元的名義金額2021掉期)。在此之前的時期2023年1月31日,這個2021掉期要求公司支付名義金額的利息,利率為1.3055%和1.3180%,以換取-月倫敦銀行同業拆借利率。有效2023年1月31日,關於公司將參考利率從倫敦銀行間同業拆借利率轉換為SOFR,這一轉變在最近通過的會計準則中作了進一步説明注意事項1,“業務描述及重要事項摘要 會計政策“vt.的.2021掉期要求公司支付名義金額的利息,利率為1.334%和1.348%,分別換取每日Sofr匯率加10我們未償還借款的實際利率,包括2021掉期,曾是2.47%和3.57%,截至2010年 2023年12月31日2022年12月31日。

 

 

62

 

根據其信貸協議的條款,本公司有權在若干條件達成後,要求根據循環貸款作出額外承擔或增加本金總額最多為$的定期貸款融資。100在現有或新貸款人同意提供此類額外承諾和/或定期貸款的情況下,所有此類增加(循環貸款和定期貸款)的費用為100萬美元。 除要求以美元計價的貸款外,信貸協議規定,最多以美元等值本金額為美元。15100萬支左輪手槍 可能Bel以其他外幣借入,包括歐元、英鎊、日元和Bel要求並經KeyBank和每個貸方同意的其他貨幣。

 

就信貸協議而言,本公司和本公司的若干重要美國子公司(連同本公司,統稱“貸款方”)為貸款人的利益向行政代理人提供了付款擔保。 因此,本公司於信貸協議項下之責任由貸款方之重大美國附屬公司擔保,並由一名 第一貸款方几乎所有現有和未來的個人財產、貸款方的某些重要不動產以及貸款方的某些重要美國子公司的優先擔保權益,包括 65貸款方的若干直接海外子公司的表決權股本的%。

 

 

63

 

信貸協議項下的借貸計息,一般按季度支付,利率相等於本公司選擇:1)倫敦銀行同業拆息(LIBOR),加上幅度為: 1.125至每年的百分比2.125%,視乎公司的槓桿比率而定,或(2)(a)替代的"基本利率",是(i)KeyBank的最優惠利率,(ii)聯邦基金利率加上 0.50%及(iii)到期日為 月加1%,加上(b)幅度, 0.125至每年的百分比1.125%,取決於公司的槓桿比率。 此外,信貸協議載有過渡至歐洲美元利率以外的基準以釐定適用利率的標準條文及程序(包括參考紐約聯邦儲備銀行公佈的有抵押隔夜融資利率),其中條文於取代倫敦銀行同業拆息後適用該替代基準。 根據信貸協議之條款,本公司已同意向KeyBank(作為循環貸款人應課差餉賬户之行政代理人)支付一筆按季度拖欠到期之承諾費,並按融資平均未動用金額(不包括擺動線風險)計算,利率介乎 0.2至每年的百分比0.3%,取決於公司的槓桿比率。對 二零二三年一月十二日, 本公司修訂了其信貸協議,目的是將其與利息相關的參考利率從倫敦銀行同業拆息轉換為SOFR。

 

根據信貸協議借入的循環貸款到期日 2026年9月1日, 而有關左輪手槍的承諾將於該日自動終止。

 

信貸協議包含慣例陳述及保證、契諾及違約事件。 此外,信貸協議包含財務契約,衡量(i)公司的總融資債務,在綜合基礎上,減去所有未支配現金和現金等價物的總額的比率,公司合併EBITDA的金額(“槓桿比率”)及(ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率,(“固定收費覆蓋率”)。 如果發生違約事件,信貸協議下的出貸人將有權採取各種行動,包括加速償還該協議下的應付款項以及允許有擔保債權人採取的所有行動。

 

在…2023年12月31日,該公司遵守其債務契約,包括其最具限制性的契約,固定費用覆蓋率。

 

2009年12月30日未償債務總額的預定本金償還額 2023年12月31日具體如下(以千為單位):

 

2024

  $ -  

2025

    -  

2026

    60,000  

2027

    -  

2028

    -  

長期債務總額

    60,000  

減去:長期債務的當前到期日

    -  

長期債務的非流動部分

  $ 60,000  

 

64

 
 
12. 應計費用

  

應計費用包括以下內容:

 

   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 

薪金、花紅及相關福利

  $ 33,566     $ 27,422  

遞延收入

    3,046       8,847  

應計重組成本

    5,498       6,796  

銷售佣金

    2,347       2,521  

分包勞務

    1,622       1,875  

保修應計

    1,542       1,287  

其他

    7,036       2,125  
    $ 54,657     $ 50,873  

 

保修期間保修累計金額的變化2023主要與發生的維修成本和對先前存在的保修的調整有關。不是在此期間產生的新材料保修費用2023.

 

重組活動:

 

與活動和負債相關的餘額o截至2009年12月30日止年度的重組費用 2023年12月31日具體如下:

 

           

截至的年度

         
           

2023年12月31日

         
   

負債

           

現金支付

   

負債

 
   

十二月三十一日,

   

新的

   

以及其他

   

十二月三十一日,

 
   

2022

   

收費

   

聚落

   

2023

 

遣散費

  $ 3,390     $ 7,590     $ (9,429 )   $ 1,551  
與重組有關的設備的處置     -       1,320       (1,320 )     -  

其他重組成本

    3,406       1,204       (663 )     3,947  

總計

  $ 6,796     $ 10,114     $ (11,412 )   $ 5,498  

 

在.期間第三1/42022,我們推出了一系列措施,以簡化營運足跡。在一個項目期間完成, 第四1/4季度2023, 我們位於中國中山和平果的Magnetic Solutions生產設施大部分合併為位於中國西南部賓陽縣的一個集中生產基地(即新的廣西貝爾工廠)。此外,在 第一一半的人2023,我們完成了從亞利桑那州坦佩和英國薩德伯裏工廠(均屬於我們的連接解決方案部門)向其他現有Bel工廠的過渡。截至 2023年12月31日,我們的連接解決方案佛羅裏達州墨爾本工廠基本完成了將其製造業務過渡到我們在明尼蘇達州瓦塞卡的現有工廠。的$10.1截至2009年, 2023年12月31日,及應計重組費用為美元5.5百萬美元2023年12月31日,都與這些集體行動有關。

 

 
13.     衍生工具和套期保值活動

 

我們持有衍生金融工具的主要目標是在認為適當時管理外幣匯率風險及利率風險。我們在正常業務過程中訂立該等合約,以降低風險, 為了投機目的。

 

外幣遠期合約

 

根據我們的風險管理策略,我們定期使用外幣遠期合約管理因外幣匯率變動而導致經營現金流量波動的短期風險。該等現金流量風險來自我們的部分預測經營開支,主要是薪酬及相關開支,這些開支以美元以外的貨幣交易,最主要的是中國人民幣及墨西哥比索。該等外幣遠期合約的到期日一般為 不是長於 十二幾個月,雖然偶爾我們會執行一個合同,延長到超過, 十二3個月,取決於潛在風險的性質。

 

我們持有未到期的外幣遠期合約,名義金額為 $25.8 m億萬美元和$25.7 百萬美元,截至2023年12月31日2022,分別。本公司與人民幣有關的外幣遠期合約就會計目的而言被指定為現金流量對衝,因此,其公允價值的變動在合併資產負債表的累計其他全面收益(虧損)中確認,並在對衝交易影響收益的期間重新分類至經營表銷售成本項下。

 

利率互換協議

 

為部分減輕與其信貸協議項下循環借款浮動利率相關的風險,本公司與各公司訂立固定支付、收款浮動利率互換協議, 跨國金融機構,在之前的時期, 2023年1月31日,((一)已付 按固定年利率 1.3055%,並收取浮動利息, —名義金額為美元的月LIBOR30.0 (ii)按固定利率支付利息, 1.3180%,並收取浮動利息, —月LIBOR名義金額為 $30.0 百萬(The) “2021交換")。生效日 2021全部門做法 2021年12月31日,與交易對手的和解開始, 2022年1月31日並且每月發生。的 2021交換將終止於 2026年8月31日在……裏面2023年1月,並就其信貸協議的相關更改,本公司修改了其利率互換協議將這些協議中的相關參考利率從LIBOR過渡到SOFR,生效2023年1月31日。生效日期2023年1月31日,這個2021*掉期要求公司支付名義金額的利息,利率為1.334%和%1.348%,分別換取每日SOFR匯率加110兩個基點。

 

這個2021出於會計目的,掉期被指定為現金流量對衝,因此,其公允價值的變化在綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)中確認,並在被對衝交易影響收益的期間重新分類到利息支出項下的運營報表中。

 

65

 

衍生金融工具的公允價值

 

請參閲備註6, "公允價值計量“公司衍生資產和負債的公允價值總額2023年12月31日2022.  

現金流套期保值關係中的衍生金融工具

 

指定為現金流量對衝的衍生金融工具對AOCL及截至本年度的綜合經營報表的影響 2023年12月31日2022以下是:

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 

於AOCL確認的淨(虧損)收益:

               

外幣遠期合約

  $ (1,470 )   $ (119 )

利率互換協議

    689       5,886  
    $ (781 )   $ 5,767  
                 

自AOCL重新分類至綜合經營報表之(虧損)收益淨額:

               

外幣遠期合約

  $ (537 )   $ (805 )

利率互換協議

    2,268       230  
    $ 1,731     $ (575 )

 

T與外匯遠期合同有關的損失是作為隨附綜合全面收益表貨幣換算調整的組成部分, 2023年12月31日2022.    

 

66

 

衍生金融工具 指定為套期保值工具

 

衍生金融工具確認的收益 於截至2016年12月20日止年度, 2023年12月31日2022以下是:

 

     

截至十二月三十一日止的年度,

 
 

合併經營報表中的分類

 

2023

   

2022

 

外幣遠期合約

其他費用,淨額

    150       58  
      $ 150     $ 58  

 

 
14. 

 

該公司在以下地區運營行業 可報告的經營分部,代表公司, 產品組,包括電源解決方案和保護,連接解決方案和磁性解決方案。評估財務業績和分配資源的主要標準是銷售淨額和毛利。 以下為主要財務數據摘要:

 

   

截至2023年12月31日的年度

 
   

電源解決方案

和保護

   

連通性

解決方案

   

解決方案

   

公司/

其他

     

總計

 
                     

淨銷售額

  $ 314,105     $ 210,572     $ 115,136     $ -     $ 639,813  

毛利

    119,741       72,031       25,314       (1,237 )     215,849  

毛利%

    38.1 %     34.2 %     22.0 %     NM       33.7 %

總資產

    222,068       197,045       47,900       104,618       571,631  

資本支出

    4,563       7,384       160       19       12,126  

折舊及攤銷費用

    5,280       6,152       1,094       786       13,312  

 

   

截至2022年12月31日的年度

 
   

電源解決方案

和保護

   

連通性

解決方案

   

解決方案

   

公司/

其他

     

總計

 
                     

淨銷售額

  $ 288,366     $ 187,085     $ 178,782     $ -     $ 654,233  

毛利

    87,840       48,488       49,290       (2,165 )     183,453  

毛利%

    30.5 %     25.9 %     27.6 %     NM       28.0 %

總資產

    234,095       170,895       107,891       47,585       560,466  

資本支出

    3,916       4,566       350       -       8,832  

折舊及攤銷費用

    6,470       6,145       2,133       115       14,863  

 

67

 

實體範圍的信息

 

以下是按地理區域和主要產品線劃分的公司對外部客户淨銷售額相關的整體信息摘要。

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 

按地理位置劃分的淨銷售額:

               
                 

美國

  $ 447,793     $ 409,199  

人民Republic of China

    43,109       77,061  

澳門

    35,026       61,744  

英國

    25,648       21,903  

斯洛伐克

    35,555       22,120  

德國

    17,327       24,112  

印度

    15,365       17,608  

瑞士

    11,237       9,893  

所有其他國家/地區

    8,753       10,593  

合併淨銷售額

  $ 639,813     $ 654,233  
                 

按主要產品線劃分的淨銷售額:

               
                 

電源解決方案和保護

  $ 314,105     $ 288,366  

連接解決方案

    210,572       187,085  

磁解

    115,136       178,782  

合併淨銷售額

  $ 639,813     $ 654,233  

 

以下是截至以下日期按地理區域劃分的長壽資產摘要2023年12月31日2022:

 

   

十二月三十一日,

 
   

2023

   

2022

 

按地理位置劃分的長期資產:

               
                 

美國

  $ 34,990     $ 33,875  

人民Republic of China(中國)

    23,621       28,222  

斯洛伐克

    7,468       6,738  

英國

    3,024       1,109  

所有其他國家/地區

    549       1,072  

合併的長期資產

  $ 69,652     $ 71,016  

 

長期資產包括物業、廠房及設備、淨資產及本公司其他資產,這些資產與各地理區域的營運相一致。

 

香港在1999年中期成為中華人民共和國的特別行政區(“特區”)。 1997.澳門在1998年底成為中華人民共和國的特別行政區, 1999.管理層目前無法預測這將對本公司產生何種未來影響(如有),或中國的政治氣候將如何影響本公司在中國的合約安排。該公司的大部分製造業務,大約 21.6%其可識別資產的70%位於亞洲。

 

主要客户淨銷售額

 

該公司擁有不是淨銷售額超過 佔公司合併淨銷售額的百分比, 2023。在……裏面2022,該公司擁有淨銷售額為美元的直接客户83.9百萬(12.8%銷售額)。與該重要客户有關的淨銷售額主要反映在Magnetic Solutions經營分部。

 

68

 
 
15. 退休基金和利潤分享計劃

 

本公司擁有Bel ESTA Inc.。僱員儲蓄計劃,一個界定供款計劃,旨在滿足第12條第12款中的税務資格的適用要求。 401(a)(k)《國內税收法》 1986,經修訂(“守則”)。僱員儲蓄計劃允許合資格僱員自願供款其合資格補償的一定比例,但須遵守守則限制,供款額由公司按相等於 100%的用户第一 1%參與人提供的補償,以及 50下一個的百分比5%參與者提供的補償。本公司的相應出資以Bel ESTA Inc.的形式作出。A類普通股。之前 2012年1月1日, 本公司的相應貢獻及利潤分享貢獻以Bel Founder Inc.股份的形式作出。A類和B類普通股。截至各年度的開支 2023年12月31日2022相當於$1.3密歇根嗯。截至 2023年12月31日該計劃擁有287,777 共享發送65,089Bel ESTA Inc. A類和B類普通股。

 

本公司亦設有不合格遞延補償計劃(“DCP”)。除某些例外情況外,本公司對DCP的供款是酌情決定的,並在參與者達到年齡時全部歸屬, 65.終了年度的開支 2023年12月31日2022 達$0.2百萬美元和 $0.1百萬,分別。 由於該計劃已獲得充分資金,與DCP相關的資產和負債數額相等,f $1.0 m億萬, 2023年12月31日及$0.7百萬美元2022年12月31日.該等金額於各日期分別計入隨附綜合資產負債表之其他資產及其他負債。

 

本公司在亞洲的附屬公司設有退休基金,涵蓋絕大部分在香港的全職僱員。符合條件的僱員供款最高為 5此外,公司必須向基金供款最低 5合資格薪金的百分比,由香港政府規定釐定。公司目前貢獻 7符合條件的工資的%以現金支付。-截至年底的費用。2023年12月31日2022總計約為$1.5 m億萬美元和美元1.8分別為100萬美元。自.起2022年12月31日,計劃擁有3,32317,342SHAres of Bel Fuse Inc.A類普通股和B類普通股。在.期間第二1/42022,公司從亞洲退休計劃中回購了所有股份,並不是股票由該計劃擁有,截至2023年12月31日.

 

本公司設有SERP,旨在為公司少數關鍵管理層及其他關鍵員工提供補充退休及死亡福利。SERP的參與者由董事會薪酬委員會遴選。SERP最初於2002並在以下文件中修改和重述2007年4月以符合第3.5條的適用要求 409A《國內税收法》的規定,並修改與公司控制權變動有關的應付福利條款。該計劃沒有資金。SERP下的福利是從公司的一般資產中支付的,但公司已經建立了拉比信託,其中包括對參與者有效的某些人壽保險單以及其他投資,以部分支付公司在計劃下的義務。看到 注意事項7, "其他資產”,以瞭解有關這些資產的進一步資料。

 

根據該計劃可獲得的福利因參與者終止受僱於本公司的時間及方式而有所不同。如參與者在正常退休日期退休(事先獲得本公司書面同意),65幾歲了,20服務年資,以及5根據該計劃,他的正常退休福利將是每年支付的數額, 40其平均基本薪酬的百分比(按最高薪酬計算) 參加計劃的連續歷年),在其餘生中按月分期付款。如參與者提早退休,55幾歲了,20服務年資,以及(i)按其提早退休日期實際上是其正常退休日期計算,(ii)乘以分數,分子為該參與者在本公司的實際服務年數,分母為該參與者倘已年滿退休應享有的服務年數 65,及(iii)精算減少,以反映提早退休日期。如果參加者在接受治療前死亡, 120如果根據計劃每月付款,其受益人將有權繼續領取養卹金,但以下列較短者為準: 120(二)按月付款或 60個月如果參與人在受僱於本公司時去世,其受益人將每年獲得相當於(i)的遺屬撫卹金。 100參與者在死亡之日的年基本工資的百分比年份;及(Ii)50以下各項的參與者在死亡之日的年度基本工資的百分比該計劃還規定了傷殘津貼,如果參與者因該計劃所考慮的原因以外的原因終止就業,津貼將被沒收。與該計劃有關的支出。2023年12月31日2022相當於 $1.3百萬美元和d $1.5分別為2.5億美元和2.5億美元。

 

定期收益淨成本

與戰略資源規劃有關的定期福利淨費用在終了年度由下列部分組成2023年12月31日2022: 

 

  

截至十二月三十一日止的年度,

 
  

2023

  

2022

 
         

服務成本

 $369  $503 

利息成本

  886   636 

淨攤銷

  71   312 

定期淨收益成本

 $1,326  $1,451 

 

淨收益成本之服務成本部分乃根據相關聯營公司之補償成本呈報日期,於隨附綜合經營報表之銷售成本或銷售成本、一般及行政開支內呈列。淨福利成本的所有其他組成部分,包括上文所述的利息成本和攤銷淨額,在所附綜合業務報表的其他收入/支出淨額中列報。

 

69

 

債務和供資狀況
概述了與SERP有關的計劃資產和福利責任、資金狀況和記錄在 2023年12月31日2022具體如下:

 

  

截至十二月三十一日止的年度,

 
  

2023

  

2022

 

計劃資產的公允價值,1月1日

 $-  $- 

公司繳費

  775   606 

已支付的福利

  (775)  (606)

計劃資產的公允價值,12月31日

 $-  $- 

福利義務,1月1日

 $18,175  $23,580 

服務成本

  370   503 

利息成本

  886   636 

已支付的福利

  (775)  (606)

精算損失(收益)

  828   (5,938)

福利義務,12月31日

 $19,484  $18,175 

12月31日資金不足狀況

 $(19,484) $(18,175)

 

公司已記錄 20232022資金不足是合併資產負債表上的一項長期負債。企業資源規劃的累計福利義務是$18.1未命中Lion截止日期:2023年12月31日及$17.0百萬,截至2022年12月31日。上述公司擁有的人壽保險單和在拉比信託中持有的有價證券的總價值為$15.4百萬美元和美元14.0百萬美元2023年12月31日2022,見附註7, "其他資產,“有關這些投資的更多信息s.

 

在下一財政年度,將從累積的其他綜合虧損中攤銷至淨定期收益成本的SERP的估計淨虧損和先前服務成本為 $0.11000萬美元。T他的公司希望做出貢獻 $0.8年向SERP提供了100萬美元2024. 本公司 不是確認為其他全面收益調整的過渡資產或債務淨額, 預計任何計劃資產將被歸還給公司, 2024正如該計劃所述, 不是資產。

 

70

 

預計將支付下列福利付款,這些付款反映了預期的未來服務: 

 

結束的年份

     

十二月三十一日,

     
      

2024

  $972 

2025

   1,015 

2026

   1,033 

2027

   1,150 

2028

   1,321 
2029 - 2033   7,218 

 

以下總額於累計其他全面虧損中確認(扣除税項):

 

  

十二月三十一日,

 
  

2023

  

2022

 

前期服務成本

 $212  $334 

淨虧損

  (1,336)  (2,216)
  $(1,124) $(1,882)

 

精算假設

 

釐定與SERP有關的定期淨成本及福利責任資料所採用的加權平均假設如下:

 

  

截至十二月三十一日止的年度,

 
  

2023

  

2022

 

定期淨收益成本:

        

貼現率

  5.00%  2.75%

補償增值率

  2.50%  2.50%

福利義務:

        

貼現率

  4.75%  5.00%

補償增值率

  2.50%  2.50%

 

71

 
 
16.基於股份的薪酬

 

公司有一項股權補償計劃(“計劃”),規定授予“激勵性股票期權”。422《美國國內税收法典》1986,經修訂後,非限制性股票期權及限制性股票獎勵。本公司相信該等獎勵能更好地使其員工的利益與股東的利益保持一致。2020股權補償計劃規定發行1.0百萬股該公司的B類普通股。2023年12月31日, 517,000股票仍可供未來根據2020股權薪酬計劃。

 

該公司在其與員工股票期權和獎勵相關的合併運營報表中記錄了薪酬支出。確認以股票為基礎的薪酬的税前薪酬總成本約為 $3.5百萬美元和美元2.4百萬美元用於20232022,並僅與限制性股票獎勵有關。《公司》做到了於2015年12月20日,20232022.在 2023年12月31日2022該計劃下發行和尚未發行的唯一工具與限制性股票獎勵有關。

 

限制性股票獎

 

本公司向若干高級職員、董事及主要僱員提供普通股獎勵。本公司酌情從本計劃項下可用的股份中授予這些獎勵。除非授出日期另有規定或除非其後加速,否則授出股份通常以下列方式賺取: 25第二、第三、 第四第五在獎勵的週年日內,僱員須在該週年日內仍受僱於本公司,否則未賺取股份將被沒收。該等股份於授出日期之市值乃於各授出日期起計之適用歸屬期內以直線法入賬為補償開支,採用估計年度沒收率 5%.期間 20232022,本公司發行了。10,000 股票322,500根據限制性股票計劃,公司B類普通股分別向各高級職員、董事和員工發放。

 

截至2009年12月30日止年度,該計劃下的限制性股票活動摘要 2023年12月31日如下所示:

 

          

加權平均

 

限制性股票

     

加權平均

  

剩餘

 

獎項

 

股票

  

獎勵價格

  

合同期限(年)

 
             

截至2023年1月1日未償還

  636,500  $26.31   4.4 

授與

  10,000   49.19     

既得

  (119,250)  17.96     

被沒收

  (30,500)  21.30     

截至2023年12月31日的未償還債務

  496,750  $29.09   3.7 

 

自.起2023年12月31日,曾經有過$9.8密爾根據限制性股票獎勵計劃授予的與非既得股票為基礎的補償安排有關的税前未確認補償成本總額。這一成本預計將在一段時間內確認。4.4 y這筆費用根據獲獎者的就業分類記錄在銷售成本、研發費用和SG&A費用中。

 

公司在中國的保單2023是發行新股以滿足限制性股票獎勵。目前,本公司相信其限制性股票獎勵的大部分將歸屬。

 

 
17.  普通股

 

自.起2023年12月31日根據監管備案文件,有公司普通股股東(除特定例外情況外),持股量超過10%在A類流通股中不是公司B類普通股的所有權。根據經修訂的公司重新發布的公司註冊證書,如果股東擁有10%或更多已發行的A類普通股,並持有A類和B類普通股全部流通股的比例相同或更大(所有普通股必須是在1998資本重組)。在這種情況下,該股東必須90在觸發日期的當天,購買B類普通股,金額和價格按照經修訂的公司重新發布的公司註冊證書中描述的公式確定,或放棄其投票A類普通股的權利。2023年12月31日據本公司所知,該股東已 購買任何B類股份以符合這些要求。為了在貝爾的下一次股東大會上投票,該股東必須購買所需數量的股份, B類普通股或出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其持有的A類股份 10%.截止日期:2023年12月31日據本公司所知,該股東擁有d 16.7% of公司的A類普通股總額,並已 採取步驟,要麼購買所需數量的B類普通股,要麼出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其A類持有量降至低於 10%.除非並直至該情況以公司的重訂離職證書所允許的方式得到滿足,n經修訂後,主體股東將 被允許投票其普通股。

 

貫穿始終20232022公司按季度宣佈現金分紅,0.06每股A類(有表決權)普通股和美元0.07B類(無投票權)普通股。 本公司宣佈並支付現金股利共計美元3.5百萬英寸2023及$3.4 2022.有 不是合同限制公司支付股息的能力,前提是公司是 在緊接該項付款前及該項付款生效後,

 

72

 
 
18.  租賃費:

 

本公司就其用於製造、研發、銷售及行政的設施訂立經營租約。 亦有與製造設備、辦公室設備及車輛有關的經營及融資租賃。 該等租賃的剩餘租賃期為: 1年份至8幾年了。若干租賃包含延長租賃期的選擇權,而若干租賃包含於指定期間內終止租賃的選擇權。 該等延長或終止租賃的選擇權僅於本公司合理可能選擇該選擇權時計入租賃期。 該公司正在 任何重大分租安排的一方。

 

根據使用權資產的相關用途,計入銷售成本、研發成本以及銷售、一般及行政開支的租賃開支組成部分如下:

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 

ROU資產攤銷--融資租賃

  $ 491     $ 448  

租賃負債利息--融資租賃

    121       137  

經營租賃成本(因租賃支付而產生的成本)

    8,127       8,426  

短期租賃成本

    207       201  

可變租賃成本(不包括租賃付款的成本)

    397       410  

總租賃成本

  $ 9,343     $ 9,622  

 

與租賃有關的補充現金流量信息如下:

 

   

截至十二月三十一日止的年度,

 
   

2023

   

2022

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金:

               

來自經營租賃的經營現金流

  $ 8,090     $ 8,970  

融資租賃的營運現金流

    121       137  

融資租賃產生的現金流

    527       423  

以租賃義務換取的使用權資產:

               

經營租約

    5,999       8,052  

融資租賃

    199       207  

 

73

 

與租賃有關的補充資產負債表信息如下:

 

   

2023

   

2022

 

經營租賃:

               

經營性租賃使用權資產

  $ 20,481     $ 21,551  

經營租賃負債,流動

    6,350       5,870  

長期經營租賃負債

    14,212       15,742  

經營租賃負債總額

  $ 20,562     $ 21,612  
                 

融資租賃:

               

財產、廠房和設備,毛額

  $ 3,484     $ 3,096  

累計折舊

    (1,613 )     (1,089 )

財產、廠房和設備、淨值

  $ 1,871     $ 2,007  

其他流動負債

  $ 485     $ 446  

其他長期負債

    1,539       1,608  

融資租賃負債總額

  $ 2,024     $ 2,054  

 

   

2023

   

2022

 

加權平均剩餘租期:

               

經營租賃(年)

    4.3       5.1  

融資租賃(年)

    4.3       4.9  
                 

加權平均貼現率:

               

經營租約

    6.0 %     6.0 %

融資租賃

    6.0 %     6.1 %

 

我們的貼現率基於我們的增量借款利率,並根據租賃資產所在的地理區域作出調整。

 

74

 

租賃負債的到期日如下: 2023年12月31日:

 

年終

 

運營中

   

金融

 

十二月三十一日,

 

租契

   

租契

 

2024

  $ 6,658     $ 705  

2025

    5,954       439  

2026

    4,381       411  

2027

    2,342       324  

2028

    1,240       263  

此後

    1,976       4  

未貼現現金流合計

    22,551       2,146  

扣除計入的利息

    (1,989 )     (234 )

租賃負債現值

  $ 20,562     $ 1,912  

 

 
19.  承諾和繼續

 

其他承諾

 

本公司全年向各供應商提交原材料採購訂單,以滿足當前生產需求以及預測需求。 其中某些訂單涉及特殊用途材料,因此,公司 可能如果訂單被取消,將受到處罰。本公司有與原材料有關的未完成採購訂單,金額為 $57.7百萬美元和美元113.4百萬美元2023年12月31日2022年12月31日,分別。該公司還有與資本支出有關的未完成採購訂單,金額為 $5.8 m億萬美元和美元7.8百萬美元2023年12月31日2022年12月31日,分別為。

 

法律訴訟

 

本公司參與了多項法律訴訟和索賠, 管理層認為,其中個別或整體預期會對本公司的綜合經營業績或綜合財務狀況造成重大不利影響。

 

在……上面2021年6月23日,專利侵權訴訟, Bel Power Solutions,Inc V. Monolithic Power Systems,Inc.,案例編號 6:21cv00655,由Bel Power Solutions,Inc.向德克薩斯州西區美國地方法院(韋科分部)提交。針對Monolithic Power Systems,Inc.("MPS")因侵犯針對系統、方法和製品的各種專利,所述系統、方法和製品為電路的功率控制提供實質性改進,包括新穎和獨特的負載點調節器。對 2023年7月27日, 得克薩斯州西區法院提交了一份命令,批准MPS的動議,即決不侵權。法院即將提出備忘錄和意見。公司正在評估其上訴選擇。

 

關於公司的 2014收購ABB Ltd.的Power—One電力解決方案業務(“電力解決方案”),意大利的Arezzo税務局就與當時的Power—One Asia Pacific Electronics Shenzhen Co. Ltd.(現Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics Shenzhen Co. Ltd,或"BPS China")相關的某些税務問題提出了持續的索賠 20042006.在……裏面2012年9月, 阿雷佐税務法庭作出有利於BPS中國的裁決,取消了索賠。 在 2013年2月, 阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴的聽證會於2008年12月23日舉行。 2014年10月2日。 在……上面2014年10月13日, BPS中國獲悉佛羅倫薩地區税務委員會的裁決,該裁決有利於阿雷佐税務局,不利於BPS中國。 一項上訴被提出, 2015年7月18日 在佛羅倫薩地區税務委員會之前被駁回對 2016年12月5日, 阿雷佐税務局向最高法院提出上訴,BPS中國公司提出反訴, 2017年1月4日 最高法院尚未作出判決。與此事項有關的估計負債約為美元12.0於隨附之綜合資產負債表內, 2023年12月31日-2022.由於Bel根據與ABB簽訂的股票購買協議的條款在此事項上完全知情,因此相應的其他賠償資產也包括在隨附的合併資產負債表中的其他資產中, 2023年12月31日-2022.

 

關於公司的 2021在收購EOS Power(“EOS”)後,孟買海關首席關長(預防)就EOS提出了一項持續的索賠,涉及海關關税和罰款,可追溯至 1994.最初的需求量約為美元1.4 億美元,其中EOS支付了美元0.5萬EOS提出上訴, 2016目前,孟買海關、消費税和服務税上訴法庭正在等待與美元有關的訴訟。0.9扣除EOS付款後,原需求餘額為百萬美元。作為EOS收購協議的一部分, 2021年3月,本公司在一段時間內對此事表示懷疑, 7從收購之日起的幾年。公司目前無法確定金額,如果有的話, 可能最後,與這一索賠有關。因此, 不是估計數是 2023年12月31日。

 

 

75

 

該公司正在 任何其他法律訴訟的一方,其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。

 

 
20.  累計其他綜合損失

 

於二零一九年十二月三十一日,累計其他全面虧損之組成部分。 2023年12月31日2022摘要如下:

 

  

十二月三十一日,

 
  

2023

  

2022

 
         

外幣換算調整數,扣除税款(美元)276)於2023年12月31日及(美元)369)於2022年12月31日

 $(16,423) $(23,107)

利率掉期現金流對衝未實現持有收益,扣除税項後,美元0於二零二三年十二月三十一日及02022年12月31日

  3,960   5,539 

有價證券的未實現持有收益,扣除税金(美元)7)於2023年12月31日及(美元)7)於2022年12月31日

  19   18 

無準備金SERP負債,扣除税款後,美元718於二零二三年十二月三十一日及8792022年12月31日

  407   1,004 
         

累計其他綜合損失

 $(12,037) $(16,546)

 

於截至二零一九年十二月三十一日止年度按組成部分劃分之累計其他全面(虧損)收益變動 2023年12月31日2022如下:第 所有金額均已扣除税項。

 

   

外幣折算調整

   

利率互換現金流對衝未實現收益(虧損)

   

有價證券未實現持有收益(損失)

   

無資金SERP負債

     

總計

 
                                           

2022年1月1日的餘額

  $ (14,911 )   $ (116 )   $ 29     $ (3,865 )     $ (18,863 )
                                           

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

    (7,391 )     5,655       (11 )     5,119         3,372  

從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額

    (805 )     -       -       (250 )

(a)

    (1,055 )

本期淨其他綜合收益(虧損)

    (8,196 )     5,655       (11 )     4,869         2,317  
                                           

2022年12月31日的餘額

    (23,107 )     5,539       18       1,004         (16,546 )
                                           

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

    7,221       (1,579 )     1       (542 )       5,101  

從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額

    (537 )     -       -       (55 )

(a)

    (592 )

本期淨其他綜合收益(虧損)

    6,684       (1,579 )     1       (597 )       4,509  
                                           

2023年12月31日的餘額

  $ (16,423 )   $ 3,960     $ 19     $ 407       $ (12,037 )

 

  (a) 

此重新分類涉及與公司SERP計劃相關的先前服務成本和收益/損失的攤銷。 此開支於隨附綜合經營報表之其他開支淨額中反映。

 

 

 

21.  後續事件

 

股份回購計劃授權

 

在……裏面2024年2月,貝爾公司董事會授權回購最高可達$25.0公司已發行的A類普通股和B類普通股(“回購計劃”)的股份為百萬股。總計$25.0根據回購計劃可供回購的100萬股已被再分配用於購買A類和B類股票,部分為$4.0百萬美元和美元21.0百萬股,分別按比例分配,以考慮到每個類別的流通股數量。普通股股份可能根據公開市場回購計劃、私下協商或阻止交易或以其他方式不時回購,取決於市場狀況和其他因素,並符合適用的法律和證券交易委員會的規定,包括規則10b-18《證券交易法》1934,*本公司將回購的股份(如有)的確切數目為有保證。根據市場狀況和其他因素,這些回購可能在沒有事先通知的情況下,在任何時間或定期開始或暫停。公司於以下日期啟動股份回購計劃2024年3月1日 並於當日開始在公開市場回購A類和B類普通股。

 

持有待售物業

 

在……裏面2024年1月,該公司開始積極推銷其位於賓夕法尼亞州格倫羅克的房產。該物業的賬面淨值為美元0.810億美元,截至2023年12月31日。

 

76

 
 

項目9.會計與財務信息披露的變更與分歧

 

沒有。

 

第9A項。控制和程序

 

信息披露控制和程序的評估

 

於2023年第四季度,本公司管理層(包括首席執行官及首席財務官)監督及參與評估本公司的披露控制及程序,(如1934年《證券交易法》第13a—15(e)條和第15d—15(e)條所定義)與記錄、處理、摘要,以及公司向SEC提交的公司定期報告中的信息報告。這些披露控制措施和程序旨在確保公司的其他員工向公司管理層(包括主要執行官和主要財務官)(包括主要執行官和主要財務官)披露有關公司(包括其子公司)的重大信息,並確保這些信息被記錄、處理、總結、評估和報告(如適用),在SEC規則和表格中規定的時間內。

 

於設計及評估披露監控及程序時,本公司確認,任何監控及程序(無論設計及運作如何完善)僅能合理而非絕對地保證已達成上述目標。 儘管有這些限制,本公司相信其披露控制和程序的設計和運作是為了提供實現其目標的合理保證。

 

根據他們截至2023年12月31日的評估,公司的主要執行官和主要財務官已經得出結論,公司的披露控制和程序,(根據1934年《證券交易法》第13a—15(e)條和第15d—15(e)條的定義)有效地確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理,在SEC規則和表格規定的時間內進行彙總和報告。

 

管理層財務報告內部控制年度報告

 

公司的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》規則13a—15(f)中所定義的。在本公司管理層(包括本公司主要執行官和主要財務官)的監督和參與下,本公司根據《財務報告》的框架,對本公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

 

根據本公司在以下框架下的評估, 內部控制綜合框架(2013)公司管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制已於2023年12月31日生效。

 

Grant Thornton LLP已審計本公司截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性,並已在其報告中對截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性發表無保留意見,該報告載於本文第8項。

 

財務報告內部控制的變化

 

截至2023年12月31日止三個月,我們對財務報告的內部控制並無任何變動,以致對我們對財務報告的內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響。

 

 

項目9B.     其他信息

 

其他資料—重組

 

討論標題為“概述—影響我們業務的關鍵因素—重組第二部分第一項所述的" 7,上文"管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析",特此以引用的方式併入本第二部分, 9B,本年度報告表 10-K.

 

規則10b5-1交易安排與非規則 10b5-1貿易安排

 

在截至的財政季度內2023年12月31日,我們的管理人員或董事,如這些術語在規則中定義的, 16a-1(F)、通過或終止“規則”10b5-1“交易安排”或“非規則”10b5-1貿易安排”,這些術語定義在項目 408根據S-K規則。

 

 

項目9 C. 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

 

不適用。

 

77

 

第三部分

 

項目10.合作伙伴關係董事、高管與公司治理

 

註冊人在此通過引用將在其最終委託書中列出的信息, 2024 年度股東大會(“委託聲明”),將不遲於2023年12月31日之後的120天內提交,以迴應本項目10所需的剩餘信息。

 

註冊人已對其所有關聯人(包括董事、執行官和所有其他高級財務人員)採用道德守則。該道德守則(經不時修訂)可於註冊人網站www.example.com的投資者>公司管治下查閲。註冊人還將應投資者的要求向其提供其道德準則的副本。任何此類請求應通過郵件發送給貝爾公司,300行政驅動器,套房300,西奧蘭治,新澤西州07052收件人:林恩哈特金,副總裁財務報告和投資者關係,或應通過電話致電林恩哈特金在201—432—0463。

註冊人打算滿足表格8—K第5.05項下的披露要求,有關修訂或放棄適用於註冊人的首席執行官、首席財務官、首席會計官或控制人的道德守則的條款,或履行類似職能的人員,並與SEC第406條(b)款中列舉的道德守則定義的任何要素有關。在註冊人的網站www.belfuse.com上發佈此類信息。

 

項目11.合作伙伴關係高管薪酬

 

註冊人在此以引用的方式納入了委託書中所列的信息,該委託書是對本第11項所要求的信息作出迴應。

 

項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

 

註冊人在此以引用的方式納入了委託書中所列的信息,該委託書是對本第12項所要求的其餘信息的響應。

 

下表描述了截至2023年12月31日根據公司股權補償計劃授權發行的證券。

 

股權薪酬計劃信息

 

計劃類別

  行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目     未償還期權、權證和權利的加權平均行權價     根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)  

 

    (a)       (b)       (c)  

證券持有人批准的股權補償計劃:

                       

2020年股權補償計劃

    -     $ -       517,000  
                         

未經證券持有人批准的股權補償計劃

    -       -       -  

總計

    -     $ -       517,000  

 

項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易,以及董事的獨立性

 

註冊人在此以引用的方式納入了委託書中所列的信息,該委託書是對本第13項所需信息的響應。

 

項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務

 

註冊人在此以引用的方式納入了委託書中所列的信息,該委託書是對本第14項所需信息的響應。

 

78

 

第四部分

 

第15項。

附件和財務報表附表

 

(a)作為本年度報告的一部分,以表格10—K提交的文件:

 

(1)財務報表(見本表10—K第8項合併財務報表索引)。

 

(2)展品

 

 

 

 

展品編號:

 

   

3.1

(i)經修訂的公司註冊證書通過參考公司於1998年8月11日提交的截至1998年6月30日的季度期間的表格10—Q季度報告的附件3.1和(ii)公司的經修訂的公司註冊證書,通過引用公司於2000年3月29日提交的截至1999年12月31日的財政年度10—K表格的年度報告的附件3.2而納入本公司。

 

 

3.2

修訂及重述的Bel Founder Inc.(2023年10月25日通過),通過引用本公司於2023年10月25日提交的表格8—K當前報告的附件3.1。

 

 

4.1 證券描述,通過引用附件4.1納入本公司於2023年3月10日提交的截至2022年12月31日的財政年度10—K表格年度報告。
   

 10.1†

2020年股權補償計劃(經修訂)通過引用本公司於2020年6月12日提交的表格8—K當前報告的附件10.1而納入。

 

 

 10.2†

經修訂及重列的Bel Bel Founge補充行政人員退休計劃,日期為2007年4月17日。 作為附件10.1提交至公司於2007年4月23日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文。

   

10.3†

2011年股權補償計劃。 註冊人2011年年度股東大會的委託書註冊成立。

 

 

10.4

第一次修訂協議,日期為2023年1月12日,經修訂和重述的信貸和擔保協議,日期為2021年9月2日,由貝爾公司,作為借款人,KeyBank全國協會,作為行政代理,Swing Line和發行代理,以及其中確定的其他貸款人,通過引用附件10.4納入公司的年度報告,截至2022年12月31日,2023年3月10日提交。

 

 

10.5 由Bel Crim Inc.,作為借款人,KeyBank全國協會,作為行政代理人,Swing Line和發行代理人,以及其中確定的其他貸款人,通過引用附件10.5納入公司的年度報告,截至2022年12月31日,2023年3月10日提交,
   

10.6

ISDA主協議,由Bel J. Inc. 2021年11月10日和PNC Bank,National Association,通過引用本公司於2021年12月10日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.1納入。

 

 

10.7

ISDA主協議,由Bel J. Inc.日期為2021年11月16日的KeyBank National Association和KeyBank National Association,通過引用本公司於2021年12月10日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.2而併入。

 

 

10.8 經修訂的交易確認書,由Bel Risks Inc.和PNC銀行,全國協會,日期為2023年1月18日,通過引用附件10.8納入本公司截至2022年12月31日的財政年度10—K表格年度報告,於2023年3月10日提交。
   
10.9 經修訂的交易確認書,由Bel Risks Inc.和KeyBank National Association,日期為2023年1月18日,通過引用本公司於2023年3月10日提交的截至2022年12月31日的財政年度10—K表格年度報告的附件10.9併入。
   
10.10 諮詢協議,日期為2021年10月15日,由Bel J. Inc.和HR Asset Partners,通過引用本公司於2022年3月14日提交的截至2021年12月31日的財政年度10—K表格年度報告的附件10.9而納入。
   
10.11† 僱傭協議,日期為2022年5月6日,並由Bel J. Inc.和Farouq Tuweiq,通過引用本公司於2022年5月6日提交的截至2022年3月31日的季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.1併入。
   
10.12† Bel Fuse Inc.和Kenneth Lai於2022年7月27日發出的邀請函,現參考附件10.1併入公司於2022年11月4日提交的截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q中。
   
10.13†
Bel Fuse Inc.和Suzanne Kozlovsky於2022年10月25日發出的邀請函通過引用附件10.13併入公司於2023年3月10日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。
   

21.1*

註冊人的子公司。

 

 

23.1*

獨立註冊會計師事務所(均富律師事務所)同意。

   

 

79

 

24.1*

授權書(包括在簽名頁上)。

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。

31.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務幹事。

 32.1**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行幹事證書。

 32.2**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務幹事。

97.1†* Bel Fuse Inc.補償追回政策。

101.INS*

內聯XBRL實例文檔

101.Sch*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.卡爾*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.定義*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.實驗所*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.前期*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104* 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)

 

* 隨附。

* * 隨函提交。

† 管理合同或補償計劃或安排。

 

 

項目16. 表格10-K摘要

 

沒有。

 

80

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

Bel Fuse Inc.

(註冊人)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發信人:

/s/ 丹尼爾·伯恩斯坦

 

 

 

丹尼爾·伯恩斯坦 

 

 

 

總裁與首席執行官 

 

日期:2024年3月11日      

 

請注意,以下簽名的每個人構成並指定Daniel·伯恩斯坦和法魯克·圖韋克為其事實代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的權力,並以其任何和所有身份,以其姓名、職位和替代身份,簽署和提交本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,以及其中和本文件的所有證物,以及向美國證券交易委員會提交的其他文件,授予上述事實代理人和代理人,以及他們各自的。完全有權作出和執行在房屋內和周圍必須或必須作出的每一項行為和事情,盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何人,或他們或他們的替代品,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。

 

根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。

 

簽名

 

標題

 

日期

 

 

 

 

 

撰稿S/Daniel·伯恩斯坦

 

董事首席執行官總裁

 

2024年3月11日

丹尼爾·伯恩斯坦

 

(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

/S/彼得·吉爾伯特

 

董事

 

2024年3月11日

彼得·吉爾伯特

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/約翰·特威迪

 

董事

 

2024年3月11日

約翰·特威迪

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撰稿S/馬克·西格爾

 

董事

 

2024年3月11日

馬克·西格爾

 

 

 

 

 

/S/埃裏克·諾林

 

董事

 

2024年3月11日

埃裏克·諾林

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/S/文森特·韋魯奇

 

董事

 

2024年3月11日

文森特·韋魯奇

 

 

 

 

         
/S/託馬斯·E·杜利   董事   2024年3月11日
託馬斯·E·杜利        
         
/S/麗塔·V·史密斯   董事   2024年3月11日
麗塔·V·史密斯        

 

 

 

 

 

/S/傑奎琳·布里託   董事   2024年3月11日
傑奎琳·布里託        
         

/s/Farouq Tuweiq

 

首席財務官

 

2024年3月11日

法魯克·圖韋克

 

(首席財務官)

 

 

         
/s/Lynn Hutkin   財務報告和投資者關係副總裁   2024年3月11日
林恩·哈特金   (首席會計主任)    

 

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