依據第424(B)(3)條提交
註冊號:333—272832
招股章程副刊第3號
(to招股説明書日期為2023年8月9日)
TIGO Energy,INC.
5,768,750股認股權證行使時應發行的普通股
49,734,570股普通股
18,750份認股權證
_______________________________
本招股章程補充更新及補充日期為2023年8月9日的招股章程(可不時進一步補充或修訂,稱為“招股章程”),該招股章程構成我們表格S—1(檔案編號333—272832)的註冊聲明的一部分。
本招股説明書補充文件是為了更新和補充招股説明書中包含的信息,包括我們於2024年3月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的財政年度10—K表格年度報告(“年度報告”)。因此,吾等已將年報附於本招股章程補充文件。
沒有招股章程,本招股章程補充部分即不完整。本招股説明書補充應與招股説明書一併閲讀,招股説明書須與本招股説明書補充書一併交付。如招股章程與本招股章程補充資料有任何不一致之處,閣下應依賴本招股章程補充資料。
我們的普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”)在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市,代碼為“TYGO”。2024年3月20日,我們普通股的收盤價為每股0.99美元。我們的公開認股權證在納斯達克上市,代碼為“TYGOW”。於2023年9月8日,我們所有於紐約市時間下午5:00後仍未行使的公開認股權證及私人認股權證均獲贖回。
我們是一家“新興增長型公司”和“規模較小的報告公司”,因為這些術語的定義是根據聯邦證券法,因此,我們必須遵守某些降低的上市公司報告要求。
投資我們的證券涉及高度風險。閣下應仔細審閲招股章程第10頁開始的“風險因素”標題下以及招股章程任何修訂或補充中類似標題下所述的風險及不明朗因素。
美國證券交易委員會或任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券,也未就招股説明書的充分性或準確性進行傳遞。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股説明書增補日期為2024年3月21日。
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至2023年12月31日的財政年度
或
☐ |
根據1934年《財產交換法》第13條或第15條(d)款提交的過渡報告 到 |
委員會檔案編號001—40710
Tigo Energy,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 |
83-3583873 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
655 Campbell Technology Parkway,Suite 150 坎貝爾 |
95008 |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(408)402—0802
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 |
|
TYGO |
|
納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人,按《證券法》第405條的定義,則用複選標記進行標記。是的, 沒有
如果註冊人不需要根據《法案》第13條或第15條(d)款提交報告,則用複選標記進行標記。 是的, 沒有
(1)在過去的12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),註冊人是否已提交了1934年證券交易法第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是的 沒有
在過去的12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條(本章第232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。 是的 沒有
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
|
☐ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|||
非加速文件服務器 |
|
|
規模較小的報告公司 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是
截至2023年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為2.819億美元,按該日註冊人普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的收盤價18.55美元計算。
截至2024年3月15日,註冊人發行的普通股數量為59,689,553股。
以引用方式併入的文件
登記人打算在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交委託書。該委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的表格10-K的第III部分。
解釋性説明
除非上下文另有説明,否則所提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是泰戈能源公司(以前稱為Roth CH Acquisition IV Co.),特拉華州的一家公司,以及在業務合併(定義見下文)之後的合併子公司。提及“ROCG”指的是業務合併前的Roth CH Acquisition IV Co.,而提及的“Legacy Tigo”指的是業務合併前的Tigo Energy,Inc.。
ROCG最初成立於2019年2月,是一家特拉華州的公司,目的是與一個或多個業務進行合併、換股、資產收購、股份購買、資本重組、重組或其他類似的業務組合。2021年8月10日,****完成首次公開招股,其後其證券開始在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易。
於2022年12月5日,****、****的全資附屬公司及特拉華州公司Roth IV Merge Sub Inc.(“合併附屬公司”)與Legacy Tigo訂立經2023年4月6日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”),據此,除其他交易外,於2023年5月23日(“結束日期”),合併附屬公司與Legacy Tigo合併及併入Legacy Tigo(“合併”),而Legacy Tigo將作為ROCG的全資附屬公司繼續存在(合併,連同合併協議所述的其他交易,“企業合併”)。隨着業務合併的結束,ROCG更名為“Tigo Energy,Inc.”。就會計目的而言,並根據普遍接受的會計原則,ROCG被視為被收購公司,Legacy Tigo被視為收購方。
i
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法定義的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括但不限於有關財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述,並不是業績的保證。這種説法可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。當在本年度報告中使用Form 10-K時,“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將會”和類似的表述可識別前瞻性陳述,但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。當公司討論其戰略或計劃時,公司是在進行預測、預測或前瞻性陳述。這些陳述是基於公司管理層的信念以及他們所做的假設和目前掌握的信息。
您不應過度依賴這些前瞻性陳述。本年度報告中包含的10-K表格中的前瞻性陳述僅是基於公司對未來事件的當前預期和預測做出的預測,受許多風險、不確定因素和假設的影響,這些風險、不確定因素和假設可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。這些風險包括但不限於以下風險,這也是對我們證券投資的主要風險的摘要:
與我們的商業和工業有關的風險
與法律、合規和法規相關的風險
II
經營風險
競爭風險
與知識產權和技術有關的風險
與我們的財務狀況和流動性有關的風險
與我國證券所有權相關的風險
三、
本公司管理層無法預測所有風險,本公司也無法評估所有因素對本公司業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與本公司可能作出的任何前瞻性陳述中包含的結果有重大差異的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本10—K表格年報中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與本10—K表格年報中前瞻性陳述中預期或暗示的結果存在重大不利差異。
本年報中的前瞻性陳述以表格10—K形式僅於本報告日期作出。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然本公司認為,在其前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但本公司不能保證未來的結果,活動水平,表現或事件和情況反映在前瞻性陳述中將實現或發生。本公司不承擔任何義務,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,在本年度報告日期後,表格10—K,以符合這些陳述的實際結果或預期的變化,除非法律要求。您應閲讀本10—K表格的年度報告和已作為附件提交的文件,瞭解公司的實際未來結果、活動水平、業績、事件和情況可能與預期有重大差異。
四.
目錄表
|
|
頁面 |
第一部分 |
|
|
第1項。 |
業務 |
6 |
第1A項。 |
風險因素 |
18 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
55 |
項目1C。 |
網絡安全 |
55 |
第二項。 |
屬性 |
57 |
第三項。 |
法律訴訟 |
57 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
57 |
|
|
|
第II部 |
|
|
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
58 |
第六項。 |
已保留 |
58 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
59 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
73 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
73 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
112 |
第9A項。 |
控制和程序 |
112 |
項目9B。 |
其他信息 |
113 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
113 |
|
|
|
第三部分 |
|
|
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
114 |
第11項。 |
高管薪酬 |
114 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
114 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
114 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
114 |
|
|
|
第四部分 |
|
|
第15項。 |
展品和財務報表附表 |
115 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
117 |
v
第一部分
項目1.業務
概述
我們的使命是提供智能系統解決方案,結合硬件和軟件,以提高安全性,提高能源產量,並降低住宅,商業和公用事業規模太陽能系統的運營成本。我們相信,我們是全球領先的產品和解決方案的開發和交付是靈活和可靠的,增加太陽能系統的發電量。
自2007年成立以來,我們一直以先進的電力電子產品服務於太陽能行業,包括製造及開發模塊級電力電子產品(“MLPE”)。直到2021年,我們主要專注於MLPE,這是位於太陽能電池板下的設備,為安裝人員和系統所有者改善安全特性和能源生產。我們的MLPE設計為高度靈活的解決方案,可與其他逆變器和模塊配合使用,為安裝人員提供開放式系統解決方案,並在為消費者設計系統時提供多種選擇。
雖然太陽能優化器和逆變器領域歷史上一直由兩個主要供應商提供服務,但我們希望通過擴大MLPE的銷售來吸引新客户並獲得市場份額,MLPE提供太陽能電池板電源優化和快速關閉,我們的GO儲能系統,("GO ESS"),(以前稱為Tigo EI解決方案),提供太陽能存儲管理功能,以及我們的能源智能(“EI”)平臺,提供監測和能源需求預測功能。我們開始向美國(“美國”)的住宅客户提供GO ESS。2021年底及2022年分別在歐洲和歐洲進行業務,並於2023年第一季度通過收購FoilEnergy,Ltd.增加我們的能源需求預測軟件能力。我們的產品為從單位數千瓦的住宅系統到商業、工業和公用事業系統的所有設備供電,在屋頂、地面和浮動應用中可擴展到數百兆瓦。
我們主要通過經銷商和太陽能安裝商提供產品和服務。我們的足跡遍佈全球,使我們能夠利用亞洲、美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)的主要市場。截至2023年12月31日,我們的收入分別約75. 3%和17. 3%來自EMEA和美洲市場,這兩個最大的市場。截至2022年12月31日,我們約64. 0%及27. 3%的收入分別來自EMEA及美洲市場。
行業
太陽能行業由三個不同的市場組成。住宅市場代表私人住宅使用太陽能。公用事業市場代表的是向業主和企業出售能源的公司部署的太陽能的使用。所有其他活動通常屬於商業和工業的大傘。我們向所有三個市場的客户銷售產品和解決方案。
對於商業和工業(“C & I”)以及公用事業太陽能市場,我們將MLPE技術與基於雲的軟件平臺相結合,以實現先進的能源監控和控制。我們的MLPE產品最大限度地提高性能,實現實時能源監控,並在模塊級提供代碼要求的快速關斷。這些產品均通過國際標準認證,快速關閉系統通過來自15個以上製造商的數百個逆變器認證。這種開放式平臺的方法為我們的客户提供了更大的自由度,以滿足他們想要的特性和逆變器的尺寸合適的太陽能系統。
對於住宅太陽能和太陽能+儲能市場,我們開發和製造MLPE設備,逆變器,電池存儲系統,以及GO ESS住宅品牌下的相關能源管理硬件。Tigo GO ESS住宅產品組合旨在便於安裝、更高效的系統維護和管理,並增加安裝人員的靈活性。結合Tigo EI移動應用程序和基於瀏覽器的程序,Tigo GO ESS平臺提供系統診斷、無線軟件升級和能源生產監控,為業主和安裝商提供服務。
6
我們的解決方案和運營
我們的產品
TS4 Flex MLPE/優化器
自2007年成立以來,MLPE一直是我們的主要產品,佔我們收入的絕大部分。這些器件被稱為Tigo Flex MLPE,是串逆變器類型太陽能架構的一個組成部分,在直流能量傳遞到其他能量轉換組件之前,直接在太陽能組件上執行關鍵的能量管理和優化功能。迄今為止,我們已將MLPE設備運往全球,並在全球七大洲的100多個國家安裝。我們的TS4 Flex MLPE旨在提供創新的解決方案,通過快速關閉提高安全性,通過遠程監控降低運營成本,並通過優化提高光伏(“PV”)系統的發電量。我們的MLPE為客户提供選擇適用於其光伏系統的功能的機會,包括:
由於其開放式系統架構,我們的MLPE幾乎與市場上的所有模塊和逆變器兼容。因此,安裝人員使用我們的MLPE,因為它能夠與廣泛的產品接口。對於部署大規模C & I太陽能系統的安裝商和EPC公司來説尤其如此,因為這些系統中的組件通常是定製組件,旨在滿足精確的尺寸和成本限制。
我們的大多數MLPE產品都包括軟件工具,旨在改善安裝人員在調試、監控和維護太陽能裝置車隊方面的體驗。我們的軟件工具使我們的安裝人員能夠詳細瞭解模塊級操作,以便我們的安裝人員能夠評估性能特徵,診斷問題,併為最終客户(公用事業、商業、工業和住宅系統所有者)提供高質量的服務。
該軟件旨在通過為安裝人員提供其整個安裝組的單一信息源來簡化安裝。軟件工具將我們所有產品的性能指標整合到一個平臺中。該平臺允許我們的安裝人員隔離特定位置和產品,並根據以下因素進行過濾:
7
技術和位置,以查看車隊、站點和模塊特定的性能特徵。此外,該平臺還允許通過連接逆變器、電池、功率表和現場所有其他設備來實現完整的系統監控,以查看整個系統運行情況。這使安裝人員能夠獲得安裝中所有主要組件的完整視圖,按小時、分鐘、天和月查看生產和消耗數據,並查看實時功率流和壽命性能統計數據。
我們的軟件工具提供模塊級監控,使用户能夠查明性能問題,遠程故障排除,消除對每個太陽能電池板的手動測試,從而全面改善安裝人員和客户的用户體驗。該軟件平臺可以檢測系統級、字符串級和模塊級的問題,並在出現性能或安全問題時提供實時警報。該平臺還通過為最終安裝人員提供更好的系統可視性和信息,簡化了調試過程。
GO ESS
GO ESS產品線提供完整的儲能系統,包括GO電池、GO逆變器、GO Link/自動轉換開關(“ATS”)和GO電動車(“EV”)充電器。
Go ESS產品線自2021年9月開始在美國住宅市場上市,自2022年11月起面向歐洲市場的精選客户,提供靈活的組件,可以一起購買或單獨購買,並與其他品牌兼容。雖然一些安裝商可能會將其他產品與我們的優化器混合搭配,但我們預計我們將提供一個極具吸引力的價值主張,使他們的最佳選擇是我們完整的GO ESS產品線。
8
我們的Go ESS產品線允許在一個集成系統中實現靈活性,該系統便於通過我們的EI移動應用程序和基於瀏覽器的程序進行維護。EI平臺提供系統診斷和空中軟件升級,並支持能源生產監控,以更好地瞭解能源系統。我們為房主和安裝商提供產品性能和支持,併為所有硬件提供業界領先的保修。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們分別從我們在美國提供的Go ESS產品系列獲得了約500萬美元和140萬美元的收入。2022年11月,我們開始向歐洲市場的精選客户提供這一系統。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們從Go ESS產品系列產品中分別獲得了約1340萬美元和320萬美元的收入。我們相信,隨着能源存儲和管理需求的增加,我們GO ESS產品線中的各種產品將在未來產生越來越多的收入。此外,我們預計這項服務將為安裝商提供全面的一體化解決方案,從而加深我們與安裝商的關係。
我們的服務
監控服務
我們的EI軟件平臺是與我們的大部分MLPE產品線一起提供的;但是,我們的客户可以選擇購買我們的高級監控服務,該服務允許增加數據粒度和歷史數據存儲,並支付額外的年費。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們的監控服務收入佔公司總淨收入的比例不到1%。
TIGO預測+
我們TIGO EI軟件平臺中的TIGO預測+技術標誌着我們認為在能源需求預測領域取得了重大進展。這一創新的軟件即服務(SaaS)解決方案利用人工智能(AI)和機器學習技術為發電量和用電量提供準確、可定製的預測模型。為滿足公用事業公司、獨立發電商(“IPP”)和電網規劃者的需求,Tigo Forecast+提供領先的分析能力。其全面的數據連接器、API和後處理模型套件旨在提供快速集成,從而在數小時內實現完整的數據連接。該平臺的內部機器學習模型和全自動人工智能引擎提供了一種創新的數據分析方法,通過單一界面提供對消費模式、客户羣體盈利能力和預期行為的洞察。該公司於2023年1月開始提供預測+服務。截至2023年12月31日的財年,預計+收入佔公司總淨收入的比例不到1%。
競爭優勢
TIGO的MLPE、GO ESS產品線和EI平臺提高了太陽能在所有三個終端市場(住宅、C&I和公用事業)的安全性、能效和成本。我們相信我們的主要競爭優勢包括:
9
業務戰略
我們的目標是為住宅、商業和公用事業規模的太陽能市場羣的客户提供智能硬件和軟件解決方案。我們的策略的關鍵元素包括:
10
我們的客户
目前,我們在住宅和公用事業以及C&I市場為全球客户提供解決方案。我們主要依靠並專注於幫助向客户銷售我們的產品和服務的分銷商和安裝商。然而,當存在對公司和客户建立直接商業關係可能有利的商業條件時,我們確實直接向最終客户銷售。在截至2023年12月31日的一年中,沒有任何客户佔我們年度淨收入的10%以上。在截至2022年12月31日的一年中,一個客户約佔我們年度淨收入的10.6%。我們的大部分收入來自歐洲、中東和非洲市場和美洲市場,在截至2023年12月31日的財年中,這兩個市場分別佔我們收入的75.3%和17.3%。在截至2022年12月31日的一年中,我們分別約有64.0%和27.3%的收入來自歐洲、中東和非洲和美洲市場。
銷售、營銷和合作夥伴關係
我們通過三個主要渠道銷售我們的產品和服務。首先,我們使用太陽能設備分銷商來利用他們廣泛的銷售隊伍、物流和與安裝商的信貸服務。我們還直接向大型安裝商和EPC公司銷售我們的產品和服務,當數量足以推動規模經濟並建立持續的業務關係時。此外,我們還銷售給逆變器供應商,他們將我們的快速關機設備集成到他們的逆變器中,然後將該逆變器與我們的優化器捆綁在一起,以獲得更完整的解決方案。
我們增強的合作伙伴關係計劃旨在確保我們的MLPE產品與大量第三方逆變器之間的兼容性,支持太陽能安裝性能並滿足安全法規要求。這使得與主要逆變器公司在技術集成、產品認證、客户支持和營銷戰略方面的合作正規化。我們的增強計劃確保了合作伙伴逆變器和TIGO TS4機組之間的兼容性,以支持太陽能安裝性能並滿足安全規範要求。所有TIGO增強型逆變器都與TIGO RSS發射器集成,以與TIGO TS4-A-F和TS4-A-2F設備進行通信。
製造和質量控制
製造業
我們設計了製造工藝,以具有競爭力的成本生產高質量的產品。我們的戰略有三個要素:外包、自動化和本地化。我們將產品的製造外包給合同製造商,以便在不花費大量資本的情況下獲得先進的製造設備、工藝、技能和能力。我們還尋求提高對客户的響應能力,同時降低成本和交貨時間。
我們銷售的大部分產品的主要合同製造商是總部位於臺灣的Kinpo Electronics,Inc.,我們的產品在泰國的工廠生產(“Kinpo”)和位於中國的AsteelFlash Suzho Co.,Ltd.(“AsteelFlash”)。通過使用具有多個製造地點的多個合同製造商,我們尋求降低我們的風險狀況,並在我們的供應鏈中構建彈性和宂餘。
我們於2021年2月與金寶訂立主供應協議,除非我們於續期日期前至少30天向金寶發出書面終止通知,否則該協議將自動連續續期一年。我們會就每筆交易向金寶發出採購訂單,雖然金寶會按12個月的滾動基準向我們提供預測價格,但具體價格在每份採購訂單中均已商定。我們提供產品需求的預測,金寶須預留產能以應付該等預測需求。金寶必須提前六個月通知其有意停止生產我們的任何產品。
Asteelflash為我們提供MLPE產品的製造服務。我們於2016年5月與Asteelflash訂立主銷售協議,除非任何一方於續期日期前至少90天向Asteelflash或另一方發出書面終止通知,否則該協議將自動連續續期一年。本協議可在任何一方提前180天通知終止。我們收到Asteelfash的報價單,其中規定了產品的分項定價。報價每三個月審閲一次或本公司與Asteelflash另行協定。
11
質量控制
我們的可靠性方法包括設計分析的多級計劃,關鍵部件的子系統測試,以及大樣本組中的設計原型的綜合測試。作為我們可靠性工作的一部分,我們對組件進行行業標準條件和測試,包括在模擬燃燒、熱循環、濕熱和其他應力的加速壽命箱中進行測試。我們還對成品進行開箱即用審核。此外,我們還對優化器進行可靠性測試,並在壓力測試和現場測試完全組裝的產品。
我們的每件產品在整個生產過程中都經過多次測試,以確保產品在從生產工廠發貨前的質量。我們採用序列號驅動的製造流程,包括審核和可追溯性系統,使我們能夠控制生產線活動,驗證正確的製造流程並實現特定於單元的可追溯性。作為我們質量和可靠性方法的一部分,現場出現故障的產品會被退回並接受根本原因分析,其結果用於改進我們的產品設計和製造流程,並進一步降低現場故障率。我們嚴格的測試流程幫助我們開發出高度可靠的產品。
行業標準
我們的產品和系統符合銷售所在司法管轄區以及全球所有其他主要市場的適用法規要求。其中包括安全法規、電磁兼容性標準和電網合規性。2014年,美國國家電氣規範(“NEC”)規定,安裝在建築物上或建築物中的所有光伏系統電路應包括快速關閉功能,以減少應急響應者的電擊危險。我們的TS4產品能夠遠程關閉單個面板,從而滿足新的安全標準。此外,NEC的2017年版要求陣列內快速關機,我們的技術提供的MLPE可以滿足這一要求。
我們在產品快速關斷能力方面符合NEC和加拿大等效規範,已獲得美國保險商實驗室的認證,該實驗室是一家知名的國家認可的測試實驗室。我們還獲得了德國TUVRheinland的認證,該實驗室提供的結果被美國和加拿大以外的國家廣泛接受。我們的產品符合美國聯邦通信委員會的認證標準。
研究與開發
我們的研發團隊在電氣、機械和軟件工程方面擁有廣泛的經驗。此外,我們的研發團隊中有許多成員擁有太陽能技術方面的專業知識。截至2023年12月31日,我們的研發機構擁有34名員工和3名獨立承包商。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們的研發支出總額分別為950萬美元和570萬美元。
我們計劃繼續投入大量資源進行研發,目標是開發新產品和系統,為現有產品和系統增加新功能,並降低產品的單位成本。我們的發展戰略是確定軟件和硬件的功能、產品和系統,為客户降低成本並提高解決方案的有效性。我們通過包括產品單位成本、效率、可靠性、功率輸出和易用性在內的指標來衡量我們研發的有效性。
12
知識產權
我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們專有技術、信息、流程和訣竅的能力。我們主要依靠美國的專利、商標、版權和商業祕密法律以及其他國家的類似法律、保密協議和程序以及其他合同安排來保護我們的技術。截至2023年12月31日,我們擁有129項已授權專利和25項正在申請的專利。我們的大部分專利與模板級快速停機、安全、太陽能生產優化和模板級監控有關。我們頒發的專利計劃在2025年至2040年之間到期。我們不斷評估為我們的技術、設計、方法和工藝中我們認為提供顯著競爭優勢的那些方面尋求專利保護的機會。
我們依靠商業祕密保護和保密協議來保護我們對不可申請專利的專有技術和難以實施專利的工藝的利益。我們相信,我們製造過程的許多要素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據,包括技術流程、測試設備設計、算法和程序。
我們在美國和其他國家/地區擁有或擁有各種商標和服務商標的權利,包括Tigo Energy名稱和徽標,我們依賴於我們商標的註冊以及可用的普通法保護。
我們要求我們的所有研發人員和相關分包商與我們簽訂保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護問題,並要求他們將他們在與我們合作過程中開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在我們披露我們的技術或商業計劃的敏感方面之前簽訂保密協議。
我們不時地受到與我們專利權相關的索賠的影響,目前也是如此。此外,作為我們保護我們知識產權的整體戰略的一部分,我們可能會採取法律行動,並正在採取法律行動,以防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。目前,沒有此類索賠或法律行動涉及我們認為對我們的業務具有重大意義的專利或知識產權。
季節性
從歷史上看,我們的大部分收入來自歐洲地區的客户。該公司第二季度和第三季度的產品銷量較高,並受到季節性客户需求趨勢的影響,包括天氣模式和施工週期。由於這些相同的因素,第一季度和第四季度在我們行業的客户需求歷來較為疲軟。儘管這些季節性因素在太陽能行業很常見,但歷史模式不應被視為我們未來銷售活動或業績的可靠指標。
競爭
我們的太陽能產品市場競爭激烈,除了GO ESS產品線的類似技術供應商外,我們還與其他MLPE系統製造商競爭,包括儲能系統。
我們與其他公司競爭的主要領域包括:
13
最近的市場趨勢表明,屋頂安裝的安全功能越來越受到關注,以及正在演變的標準,以解決這些問題。特別是,美國市場的快速關斷標準導致我們的競爭對手推出了模塊級快速關斷設備。我們相信,我們的幾個產品(包括優化器)內置的快速關機功能使我們在這方面處於有利地位,並可能成為競爭優勢。此外,在2023年,光伏組件製造商推出了更大的光伏組件,功率水平提高到500W以上。這一市場趨勢導致了市場對更高額定功率優化器、微型逆變器和其他MLPE器件的興趣。我們的產品已開發為處理高達700W的功率,以跟上模塊製造商的步伐。此外,對儲能和電池解決方案的需求不斷增加,預計未來幾年儲能與光伏裝置的連接率將提高。
MLPE市場的新進入者,包括低成本的亞洲製造商,最近宣佈了發貨或已經發貨類似產品的計劃。我們相信,我們的優化逆變器系統除了提供與傳統逆變器系統和微型逆變器技術相比的競爭優勢外,還具有顯著的技術和成本優勢。我們在MLPE市場的主要競爭對手是Enphase和SolarEdge。
我們的GO ESS產品線和EI平臺的市場也是競爭激烈的,我們主要與SolarEdge、Enphase和Tesla以及許多其他公司競爭。
政府監管和合規
我們的業務活動是全球性的,並受各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。例如,我們幾乎所有進口業務均須遵守複雜的貿易及海關法律、法規及税務規定,例如政府通過共同協議或單邊行動設定的制裁令或關税。此外,生產或進口我們產品的國家可能會採用要求國內生產的法律或法規,要求我們的部件或產品的特定部分在該國家生產。潛在客户還可能要求某些商品在國內製造或採購,以獲得他們的業務。國內生產要求可能對我們的經營業績造成負面影響,因為我們在該等國家的生產業務可能有限。此外,各國可能不時對我們的進口產品徵收額外關税、關税或其他限制,或對現有限制作出不利修改。税務政策或貿易法規的變動、不允許進口商品的減税或對進口產品徵收新關税,可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。遵守該等法律、規則、法規及任何國內生產要求並無且預期不會對我們的資本開支及經營業績產生重大影響。
進口關税
美國和中國之間不斷升級的貿易緊張局勢導致關税和貿易限制增加,包括適用於我們部分產品的關税。2019年6月,美國貿易代表(“USTR”)對大量從中國進口的產品徵收25%的進口關税,包括逆變器和功率優化器。2020年1月15日,美國和中國簽署了一項初步貿易協議,該協議保留了2018年的初始關税,並表示如果中國違反協議條款,可能會實施更多制裁。
為減輕關税增加的負面影響,2019年,我們開始將MLPE生產外包給金寶的菲律賓工廠。於二零二一年底,在金浦的建議下,由於COVID—19限制,該等生產能力已全部轉移至泰國。截至2023年12月31日,我們進口到美國的所有MLPE產品均在金浦的泰國工廠生產,因此不受上述關税的影響。我們不進口任何其他產品到美國。本公司購買的GO ESS產品線是由製造商進口到美國的。
14
隱私和安全法律
我們目前和/或將來可能會遵守隱私和數據安全法律。每個美國州、歐洲經濟區(“EEA”)成員國、瑞士、英國(“英國”)、巴西、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、中國以及我們運營所在的許多其他司法管轄區均已採納隱私和/或數據安全法律法規,這些法律法規規定了重要的合規義務。
歐盟(“EU”)的《通用數據保護條例2016/679》(“GDPR”)以及英國的《GDPR》(“英國GDPR”)適用範圍廣泛,適用於所有處理個人信息的組織。GDPR/英國GDPR對決定處理個人信息的目的和方式的組織提出了嚴格的要求。(“控制者”)和代表控制者處理個人信息的組織("處理者"),包括例如,嚴格要求個人披露有關處理的個人信息的類別、處理的目的和方式,嚴格的個人信息安全要求、維護與個人信息處理有關的內部合規文件的全面要求、全面的個人權利制度、向監管機構和受影響個人報告個人信息泄露的具體時限、個人信息保留的限制,嚴格限制處理特殊類別的個人信息(如健康數據),以及與處理者就處理個人信息訂立合同時的義務。GDPR/UK GDPR還對在EEA/UK以外的個人信息傳輸實施了嚴格的規則,並規定了建立監管機構。如果我們或我們聘用的任何處理器未能遵守GDPR/英國GDPR,或如果監管機構聲稱我們未能遵守這些法律,可能導致監管執法行動,這可能導致罰款高達2000萬歐元/1750萬英鎊或上一個財政年度全球年營業額總額的4%,以較高者為準。以及其他行政處罰。個人也有權獲得因違反GDPR/UK GDPR而遭受的物質或非物質損失的賠償。
GDPR/英國GDPR要求不僅適用於第三方交易,還可能適用於我們與子公司之間的個人信息傳輸,包括員工個人信息。GDPR/英國GDPR增加了我們對處理的所有類型個人信息的責任和潛在責任,我們可能需要建立額外的機制,以確保遵守GDPR/英國GDPR,這可能會增加我們的業務成本。然而,儘管我們不斷努力使我們的實踐符合GDPR/英國GDPR,但由於我們控制範圍內的各種因素或我們控制範圍以外的其他因素,我們可能無法成功。
此外,我們受《2018年加州消費者隱私法》(“CCPA”)的約束,該法案還對企業在處理加州居民個人信息時承擔了某些義務。CCPA為所涵蓋的企業建立了一個隱私框架,包括對加州居民的個人信息和數據隱私權的廣泛定義。《公民和刑事訴訟法》規定了對違反該法的重大民事處罰。除其他外,CCPA要求涵蓋的公司向加州居民提供披露,以及這些居民選擇退出某些個人信息銷售的方式。CCPA還規定了個人訴訟權和數據泄露的法定損害賠償。此外,其他各州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國性的數據隱私環境。弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州的全面數據隱私法於2023年生效;蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州的數據隱私法將於2024年生效,另外四個州的法律將於2025年生效。這些州法律對企業施加了類似的義務,並賦予消費者類似的權利,如《消費者消費者。這些州隱私法規下的一些義務仍然不明確,導致進一步的法律不確定性。
上述數據隱私立法説明瞭我們業務在不斷變化的個人信息監管環境中的脆弱性。美國其他州已經通過或正在考慮隱私法,其他國家近年來也實施了新的隱私法。政府還可能擴大現行法規或指導方針,或頒佈與個人信息相關的新法規或指導方針,這可能會對我們的業務產生影響。我們開發新產品或功能的能力可能會下降,我們的合規成本和潛在責任可能會隨着分散的監管環境而增加。
15
政府的激勵措施
美國聯邦、州和地方政府機構以及非美國政府機構向太陽能系統的所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供激勵措施,以鼓勵其以退税、税收抵免、較低的增值税率和其他財務激勵措施(如系統績效支付)的形式推廣太陽能。支付與可再生能源發電有關的可再生能源信貸,並將太陽能系統排除在財產税評估之外。電網應用的市場,其中太陽能用於補充客户從公用事業網絡購買的電力或按關税出售給公用事業,往往在很大程度上取決於這些政府補貼和經濟獎勵的可用性和規模,這些補貼和經濟獎勵因地理市場和不時而異,從而有助於促進客户接受太陽能作為公用事業提供的電力的替代品。政府補貼或經濟獎勵的取消或變動可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。
我們的營運須遵守嚴格而複雜的聯邦、州及地方法律法規,以規管員工的職業健康與安全以及工資法規。例如,我們必須遵守經修訂的聯邦職業安全與健康法案以及保護和規範員工健康與安全的類似州法律的要求。
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月,頒佈了《2022年通貨膨脹削減法案》(“IRA”),其中包括延長投資税收抵免(“ITC”)以及新的先進製造業生產税收抵免(“AMPTC”),以激勵美國清潔能源組件採購和生產,包括生產微型逆變器。IRA為微型逆變器和逆變器分別提供每交流電瓦11美分和6.5美分的AMPTC。根據IRA,ITC延長至2032年,允許符合條件的房主從其美國聯邦所得税中扣除安裝住宅太陽能系統的30%成本,從而將住宅太陽能系統購買價格的重要部分返還給房主。根據目前的延期條款,ITC將在2032年底之前保持在30%,2033年降至26%,2034年降至22%,2034年底後住宅太陽能系統進一步降至0%,除非在此之前延期。IRA還包括10%的ITC,用於生產具有最低國內含量門檻的太陽能系統組件。我們相信,IRA的制定有利於我們在全球的整體業務。
加利福尼亞州淨計量的新迭代
於二零二二年十二月,加州公用事業委員會(“CPUC”)批准並投票通過第三次迭代淨計量(“NEM 3. 0”),該計劃自二零二三年四月十五日起生效。新政策大幅減少了太陽能用户向電網出售額外能源所賺取的補償。根據NEM 3.0,加利福尼亞州的平均出口率約為0.05美元/千瓦時至0.08美元/千瓦時,而根據NEM 2.0,先前的平均出口率為0.25美元/千瓦時至0.35美元/千瓦時。2023年11月,CPUC還採納了對其虛擬NEM和NEM聚合計劃的修改,禁止在多米商業或農業物業使用在該等物業或鄰近該等物業產生的太陽能進行進口能源費用淨額計算,但多户住宅物業的住宅賬户持有人除外。加州的這兩項政策變化均減少了截至2023年12月31日止年度對太陽能光伏系統的需求,並可能在未來逆變器銷售中繼續如此。然而,NEM 3.0下出口補償的減少,加上公用事業費的上升,可能會鼓勵在太陽能光伏系統中部署電池儲能,並緩解部分需求減少。
環境、社會和治理
Tigo產品的設計、製造、儲存和運輸均以節能、資源節約、人類道德和廢物管理為目標,貫穿其整個生命週期。我們的MLPE、通信設備和軟件旨在優化能源生產、確保安全、促進高效佈局並減少現場監控需求。
我們是精選太陽能組織和非營利組織的成員,尋求傳播分佈式能源的可用性。我們為北美認證能源從業者委員會(“NABCEP”)和加州太陽能和儲能協會(“CALSSA”)提供思想領導、營銷、培訓和捐贈。我們的在線培訓
16
會議、網絡研討會和NABCEP認證的課程是免費的,並在我們的網站上以數字方式在全球範圍內提供。我們提供多種語言的資源,並尋求經常推廣,以傳播有關太陽能的知識。
Tigo致力於加速全球太陽能的採用。我們這樣做的同時,促進並遵守最新的電氣認證和要求,以提高與太陽能光伏系統交互的安裝人員和第一響應人員的安全性。Tigo是非營利組織CARSSA的積極成員,該組織為社區安全、負擔得起的太陽能提供重要工作。Tigo還與光伏行業的夥伴公司密切合作,包括逆變器製造商、模塊製造商、工程公司、分銷商等,以確保遵守安全規範和措施。
保險
我們根據我們的實際索賠經驗和對未來索賠的預期,為財產、一般責任、國際一般責任、工人補償、外國志願工人補償、傘、商用汽車、董事和高級管理人員責任以及其他保險提供保險、超額承保或再保險。然而,未來的索賠可能會超出我們適用的保險範圍。
人力資本資源
截至2023年12月31日,我們共有176名全職員工。在這些全職員工中,34名從事銷售和銷售工程,72名從事運營和客户支持,34名從事研發,23名從事財務和行政工作,13名從事市場營銷和戰略營銷工作。在我們的員工中,95名來自美洲地區,65名來自EMEA地區,16名來自亞太地區。我們還聘請獨立承包商支持我們的活動。
我們的員工沒有工會代表。我們並無遇到任何與僱傭有關的停工,我們認為與員工的關係良好。
招聘
我們依靠成功的招聘努力來吸引和留住技術熟練的人才,以支持我們不斷的創新和擴張。我們的目標是在我們的招聘實踐中保持包容性,專注於最佳人才的角色,歡迎所有性別,信仰,種族,能力和多樣性的其他方面。
員工福利
我們旨在為員工提供具競爭力的薪酬及福利,使彼等能達致良好的生活質素及規劃未來。我們的福利因當地規範和市場偏好而異,但通常包括當地法律要求的所有工資和社會福利(包括退休儲蓄計劃、帶薪假期和病假),以及許多超出當地市場法律要求的額外福利。
領導、培訓和發展
我們旨在為員工提供先進的專業及發展技能,使他們能有效地履行職責,併為未來建立自己的能力及職業前景。我們目前的教育和培訓計劃支持和鼓勵管理人員和團隊領導人的教育機會,基於個人發展和員工的發展,根據業務需要。
多樣性、公平性和包容性
我們致力於確保在甄選和部署人員以滿足組織需要時,執行和遵守公平有效的程序。我們是一個機會平等的僱主,並致力於提供一個沒有騷擾和歧視的工作環境。在過去三年中,我們在各級徵聘和僱用了婦女。我們正在努力增加婦女在行政部門的人數,
17
作為我們促進性別平等和同工同酬目標的一部分。我們正採取積極措施,增加員工隊伍的多樣性和全球員工基礎的包容性。
工作場所安全和健康
我們透過提供全面福利及推廣健康及健康計劃,優先考慮員工。我們在某些地區和國家支持混合工作模式,以符合我們的業務要求。我們的承諾是確保員工的安全和健康,併為我們服務的社區的福祉作出貢獻。這包括為我們的員工配備在遠程設置中實現最佳性能所需的技術。我們將繼續積極監察整個二零二四年的情況,並將在必要或適當的情況下對我們的業務營運作出進一步改變,並作出我們認為符合我們的員工、最終客户、合作伙伴、供應商及股東的最佳利益。
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交年度報告、表格10—Q季度報告、表格8—K當前報告以及這些報告的修訂,這些報告可在我們的投資者關係網站www.investors.tigoenergy.com上查閲。或者,您可以在SEC網站www.sec.gov上訪問這些報告。在向SEC提交這些報告或以其他方式提供給SEC後,我們會在合理可行的範圍內儘快免費提供這些報告的副本。我們網站的內容不以引用的方式納入本年度報告10—K表格或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中,任何對我們網站的引用僅為非活動文本引用。
第1A項。風險因素
投資我們的證券有風險。如果這些風險實際發生,可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績造成重大損害。因此,我們證券的市場價格可能下跌,您可能失去全部或部分投資。此外,本年報中所述的10—K表格的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險和不確定性。我們可能面臨目前未知或我們目前認為不重大的額外風險及不確定性,這亦可能損害我們的業務、前景、財務狀況或經營業績。以下討論應結合我們的財務報表和本文中的財務報表附註,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件一起閲讀。
與我們的商業和工業有關的風險
我們有產生淨虧損的歷史,如果我們無法在開支增加的同時實現足夠的收入增長,我們可能無法在未來實現或維持盈利能力,或沒有足夠的現金為未來的運營提供資金。
我們有產生淨虧損的歷史,未來我們可能無法實現或維持盈利能力。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我們分別錄得淨虧損1,000,000元及7,000,000元。截至2023年12月31日,我們的累計赤字為7580萬美元。2023年下半年,我們的經營虧損也高於以往季度,主要是渠道庫存增加、訂單取消以及宏觀經濟環境放緩所致。因此,我們無法準確預測何時或是否會達到或維持盈利能力。我們預計成本將隨時間而增加,虧損將持續,因為我們預計將繼續投入大量額外資金擴大我們的業務、銷售和營銷活動,並繼續開發我們的產品和服務,並維持高水平的客户支持,我們認為每一項都對我們的持續成功至關重要。我們亦預期會產生額外的一般及行政開支,因為我們繼續支持我們作為上市公司的營運。從歷史上看,由於這些因素,我們的成本多年來一直在增加,我們預計將繼續增加成本,以支持我們的預期未來增長。倘我們未能產生足夠的收入增長及管理開支,我們可能會繼續蒙受重大虧損,並可能無法達致或維持盈利能力,或有足夠現金為未來營運提供資金。
18
鑑於上述具挑戰性的宏觀經濟環境,本公司已採取措施維持流動性,包括於二零二三年十二月重組業務及裁員15%的策略性決定。本公司密切關注這些情況,可能需要進一步削減運營開支。
我們亦可能作出可能對我們短期經營業績造成不利影響的決定,前提是我們相信該等決定可改善我們客户的體驗,且倘我們相信該等決定將改善我們的長期經營業績。我們的決策可能與投資者的期望不符,亦可能無法產生我們預期的短期或長期利益,在此情況下,我們的業務可能會受到重大不利影響。
太陽能行業的快速發展和競爭性質使我們難以評估未來的前景。我們進入其他鄰近市場是新的和高度競爭的,很難評估我們在這些新市場的未來。
太陽能行業的快速發展和競爭性質使我們難以評估目前的業務和未來前景。此外,我們對可能對我們業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響的新興趨勢的洞察力有限。我們打算提供的未來能源管理服務對我們來説是全新的,這些是我們需要競爭的高度競爭市場。我們已經遇到並將繼續遇到在快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和困難,包括不可預測和波動的收入和隨着我們業務的持續增長而增加的開支。我們產品的可行性和需求可能受到我們控制以外的許多因素的影響,包括但不限於:
我們國內和國際市場的宏觀經濟狀況,以及對通脹的擔憂、金融機構的不穩定、利率上升和經濟衰退的擔憂,都可能對我們的工業、商業和財務業績產生不利影響。
我們的業務取決於對我們的太陽能硬件和軟件解決方案的總體需求,以及我們的客户和潛在客户的經濟健康狀況以及做出購買我們產品和服務的資本承諾的意願。由於宏觀經濟或市場不確定性,包括通脹擔憂、利率上升、經濟衰退擔憂、地緣政治衝突和更高的庫存渠道,客户可能決定推遲購買我們的產品和服務,或者根本不購買。此外,在這些風險因素中披露的與我們的業務相關的一些風險,可能會在可能性、幅度或持續時間上增加,我們可能面臨尚未確定的新風險。
在過去,不利的全球宏觀經濟和市場狀況,包括更高的利率和通貨膨脹,導致了需求持續下降的時期。例如,從2023年第二季度開始並持續到全年,與2023年上半年相比,我們經歷了銷售活動的顯著下降,原因是整個行業的庫存供應過剩、利率上升以及美國和歐洲政府對淨計量計劃的改變。此外,宏觀經濟和市場狀況可能受到美國和國際市場各種政治、經濟或其他因素的不利影響,而這些因素反過來又可能產生不利影響。
19
影響安裝商和最終用户的支出水平,並可能在我們運營的市場造成波動或狀況惡化。宏觀經濟的不確定性或疲軟可能導致:
為應對不利或不確定的全球宏觀經濟和市場狀況或在我們運營的特定地區,客户支出的減少已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
替代技術的發展或分佈式太陽能發電的改進可能會對我們的產品需求產生重大不利影響。
替代技術的重大發展,例如其他形式的分佈式太陽能光伏發電、存儲解決方案(如電池)的進步、住宅或商業物業燃料電池的廣泛使用或採用,或其他形式的集中式電力生產的改進,可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。如果我們未能採用新的或增強的技術或流程,或未能對現有技術的變化做出反應,可能會導致產品過時,失去我們產品的競爭力,收入減少,市場份額被競爭對手搶走。
從歷史上看,太陽能行業是週期性的,經歷了週期性的低迷,包括目前的低迷。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們所服務的終端市場對太陽能光伏系統的持續需求,包括世界各地的住宅、商業和公用事業部門。太陽能行業在歷史上一直是週期性的,目前正在經歷低迷,這影響了對我們產品的需求。具有挑戰性的商業環境,主要是由於生產過剩、利率上升以及適用的政府補貼減少,也是需求下降的原因之一。例如,在2023年下半年,太陽能行業開始經歷低迷,特別是在歐洲,這導致了大量取消或推遲訂單的請求,以及我們產品的大量積壓。產品訂單的取消或推遲,或由於預期訂單量的變化而導致的生產過剩,可能會導致我們持有過剩或陳舊的庫存,這可能會導致庫存減記,進而可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。因此,太陽能行業現在或未來可能遭受重大或持續的低迷,這在過去和未來都會對我們的太陽能產品需求和我們的運營業績產生不利影響。
我們產品中的缺陷或性能問題或製造運營中的延遲、中斷或質量控制問題可能會導致客户流失、聲譽受損和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠。如果從原始設備製造商(“OEM”)供應商採購並提供給我們客户的任何儲能系統存在製造缺陷,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
雖然我們的產品符合嚴格的質量要求,但它們可能包含未檢測到的錯誤或缺陷,尤其是在首次推出或發佈新一代產品時。錯誤、缺陷或性能差可能由於設計缺陷、原材料或組件缺陷或製造困難而產生,這可能會影響產品的質量和產量。我們的產品中的任何實際或感知的錯誤、缺陷或性能差都可能導致我們的產品或其組件的更換或召回、發貨延遲、產品拒收、聲譽受損、收入損失、員工從產品開發工作中分流以及客户服務和支持成本增加,所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。財務狀況、經營業績及前景。競爭對手產品的產品召回也可能導致對我們經營的市場的負面宣傳,並損害我們的品牌。
20
此外,有缺陷的組件可能會導致我們的保修、賠償或產品責任索賠,超過我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤。我們未能準確預測未來索償可能導致我們的財務狀況出現意外波動,並對我們的財務狀況造成重大不利影響。如果我們的產品對他人造成傷害或造成財產損失,我們過去和將來都可能面臨產品責任索賠。如果我們被起訴或被判損害賠償,我們可能會產生重大成本和責任。此外,我們面臨的任何產品責任索賠都可能是昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力。成功向我們提出產品責任索賠可能導致潛在的重大金錢損失、罰款或罰款,使我們受到不利的宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們產品的銷售產生不利影響。此外,住宅太陽能行業其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能導致整個行業的不利市場條件。
根據產品的不同,我們為產品提供5至25年的有限保修,涵蓋產品在設計、材料、工藝和在適當使用和服務條件下製造的缺陷。因此,我們在銷售產品和確認收入後很長時間內仍承擔保修索賠的風險。雖然我們有保修索賠的累計儲備,但我們對以前銷售產品的估計保修成本可能會有所改變,以致未來產品與保修期內的早期產品不兼容。我們的保修應計是基於我們的假設,我們沒有長期作出此類假設的歷史。因此,這些假設可能與我們系統的實際性能存在重大差異,導致我們在未來為維修或更換有缺陷產品或向客户提供有缺陷產品補償而產生大量意外開支。
我們的業務已經並可能繼續受到季節性趨勢和建築週期的影響。
我們一直並可能繼續受到行業特定季節性波動的影響。從歷史上看,我們的大部分收入來自歐洲和北美地區,這些地區的產品在第二季度和第三季度的銷售額較高,並受到季節性客户需求趨勢的影響,包括天氣模式和施工週期。由於這些相同的因素,第一和第四季度的客户需求在歷史上一直較弱。此外,為我們的產品創造需求的新太陽能光伏項目的建設水平通常在寒冷和潮濕的月份放緩。在實行上網電價(FiT)的歐洲國家,需要我們產品的太陽能光伏系統的建設可能會集中在歷年的下半年,主要是由於適用的最低上網電價每年降低,以及最冷的冬季月份是1月至3月。因此,我們的業務及季度經營業績可能會受到未來季節性波動的影響。
我們依賴少數外部代工製造商,如果我們遇到這些代工製造商的問題,我們的業務和運營可能會中斷。
我們非常依賴我們的合同製造商來製造我們的大部分產品。我們主要依靠兩個合同製造商。我們與合約製造商的關係或合約條款的任何變動,或合約製造商遵守合約義務的能力的任何變動,均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。我們對少數合同製造商的依賴使我們容易受到可能的產能限制以及對組件可用性、交貨時間表、生產產量和成本的控制減少的影響。此外,我們將繼續嚴重依賴製造所需零部件的供應商。
我們的合同製造商從我們的訂單中產生的收入佔其整體收入的比例相對較小。因此,在及時履行其所有客户義務的能力受到限制的情況下,履行我們的訂單可能不會被視為優先事項。此外,我們產品的生產設施位於美國以外,目前在泰國和中國。這些設施位於美國等關鍵市場之外,增加了運輸時間,從而導致製造和交付之間的交貨週期較長。
倘我們的合約製造商未能或不願以所需數量及高品質水平生產我們的產品,或根據供應協議更新現有條款,則我們將須識別、鑑定及選擇可接受的替代合約製造商,而該等替代合約製造商可能無法在需要時提供予我們,或可能無法以商業上合理的條款滿足我們的質量或生產要求。任何重大
21
製造中斷將要求我們減少向客户提供的產品或增加運輸成本以彌補製造延誤,這反過來又可能減少我們的收入,損害我們與客户的關係,使我們因延遲交付而支付違約金,並損害我們在當地安裝商和潛在最終用户中的聲譽,所有這些都將導致我們放棄潛在的收入機會。此外,新的合約製造商的成長需要時間,並消耗我們運營團隊的資源。
我們主要依賴太陽能融資的分銷商和安裝商協助向客户銷售我們的產品,而這些供應商未能達到預期水平或根本無法履行,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我們的最大客户分別佔我們該期間的年度淨收入約7. 4%及10. 6%。我們的客户購買我們產品的決定受到我們無法控制的許多因素的影響。我們與一些最大客户簽訂的協議沒有長期採購承諾。雖然我們不認為我們長期依賴任何一個單獨客户,但損失或影響一個或多個該等客户的事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
此外,我們與第三方分銷商並無獨家協議。我們的許多分銷商也營銷和銷售我們競爭對手的產品。這些分銷商可能隨時終止與我們的關係,且很少或不通知。此外,該等分銷商可能未能投入必要的資源,在我們預期的價格、數量和時間範圍內銷售我們的產品,或可能將其營銷和銷售工作集中在我們競爭對手的產品上。終止與現有分銷商的協議、該等分銷商未能按預期表現或我們未能培養新的分銷商關係,可能會阻礙我們擴大業務的能力,並損害我們的收益及經營業績。
我們預計未來銷售額的很大一部分將來自住宅太陽能系統客户。倘我們的預期未能實現,我們的收入、財務狀況及業務可能受到不利影響。
我們預計,我們的收入增長的很大一部分將來自我們的GOESS產品線的住宅太陽能系統客户。如果我們的預期未能實現,或失去主要住宅太陽能系統客户,或主要住宅太陽能系統客户減少或停止訂購我們的大批量產品,我們的財務業績可能會受到不利影響。向該客户或任何其他大型直接客户的銷售額大幅減少,或短期內對我們產品的需求普遍下降,可能需要我們減記庫存或以其他方式對我們的收入、財務狀況和業務造成不利影響。
損失或影響我們一個或多個主要客户的事件可能會減少我們的銷售額,並對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的客户購買我們產品的決定受到我們控制以外的多項因素的影響,包括能源零售價格、政府監管和激勵措施等。雖然我們與部分最大客户訂立協議,但該等協議一般並無長期採購承諾,且任何一方一般可在每年續期前發出書面通知終止。此外,這些客户可能會因其他可能超出我們控制範圍的原因而決定不再使用或減少使用我們的產品和服務。我們也可能受到影響我們大客户的事件的影響,導致他們減少向我們的訂單或損害他們支付我們產品的能力。損失或影響我們一個或多個大客户的事件不時發生,並可能在未來對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們的產品可能無法獲得更廣泛的市場接受度,這將阻礙我們增加收入和市場份額。
如果我們的產品未能獲得更廣泛的市場接受度,將對我們增加收入和獲得市場份額的能力造成不利影響。我們的產品獲得更廣泛的市場接受度的能力將受到許多因素的影響,包括:
22
此外,我們能否獲得更大的市場份額將取決於我們是否有能力增加對老牌太陽能安裝商的銷售,這些安裝商傳統上銷售中央逆變器或串式逆變器,或者目前銷售與之競爭的DC-DC優化器和儲能系統。這些安裝商通常在設計、安裝資源和培訓傳統的中央或串式逆變器系統、直流優化器或儲能系統方面進行了大量投資,這可能會給我們帶來挑戰,讓他們採用我們的解決方案。
我們現有或潛在客户之間在太陽能行業的合併可能會對我們的競爭地位產生不利影響。
太陽能行業的分銷商、大型安裝商和其他戰略合作伙伴之間的整合活動有所增加。例如,2020年10月,領先的住宅太陽能、電池存儲和能源服務提供商Sunrun收購了Vivint Solar。此外,2021年12月,存儲軟件和服務公司Stem Inc.收購了太陽能資產管理軟件公司AlsoEnergy。如果這種整合繼續下去,將進一步增加我們很大一部分銷售額對少數客户的依賴,並可能對我們在太陽能市場的競爭地位產生負面影響。
我們最近和計劃向現有和新的地理市場或新的產品線或服務進行的擴張可能會使我們面臨更多的業務、財務和競爭風險。
我們在過去和未來都會評估向新的地理市場擴張並推出新產品和服務的機會。我們也可能不時收購有潛力加強和擴大我們的市場地位、我們的技術能力或提供協同機會的業務或產品線。例如,我們打算繼續推出針對大型商業和公用事業設施的新產品,並繼續向其他國際市場擴張。
我們在這些新市場的成功運營將取決於許多因素,包括我們開發解決方案以滿足住宅和公用事業規模的太陽能光伏市場需求的能力、新產品的及時認證、我們管理增加的製造能力和生產的能力,以及識別和整合任何收購的業務的能力。
此外,我們預計這些新的太陽能光伏市場以及我們已經進入或可能進入的其他市場將具有與我們目前銷售產品的市場不同的特點,我們的成功將取決於我們適當適應這些差異的能力。這些差異包括不同的監管要求,包括税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、關税或其他貿易限制、有限或不利的知識產權保護、國際、政治或經濟條件、對收益匯回的限制、更長的銷售週期、保修預期、產品退貨政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,擴展到新的地理市場將增加我們對當前存在的風險的敞口,例如外幣價值的波動和遵守美國和外國法律、法規和貿易標準(包括修訂後的1977年《反海外腐敗法》)的困難和增加的費用。
23
如果不能成功開發和推出這些新產品,不能成功整合被收購的業務,或以其他方式管理與我們潛在擴展到新產品和地理市場相關的風險和挑戰,可能會對我們的收入產生不利影響。
我們預計GO ESS解決方案的收入將大幅增加。GO ESS產品線的收入將在一定程度上取決於我們教育現有和潛在客户瞭解我們GO ESS產品線的好處的能力。如果市場不能為我們的GO ESS產品線開發,我們的實際經營結果可能與預測結果大不相同。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們的GO ESS產品線在商業上的接受度。我們GO ESS產品線的市場相對較新且發展迅速。如果我們不能讓我們的現有和潛在客户瞭解我們的GO ESS產品線相對於競爭產品的優勢,我們銷售GO ESS產品線的能力將受到限制。此外,能源儲存市場正在迅速發展,因此很難準確評估潛在市場的規模,我們可能對可能出現並影響我們的業務、運營業績或財務狀況的趨勢的洞察力有限。如果我們的需求響應解決方案和GO ESS產品線的市場沒有繼續發展,或者如果我們沒有跟上市場趨勢,我們的業務增長能力可能會受到限制,我們可能無法盈利運營。
我們在營銷和銷售產品方面的成功在一定程度上取決於我們繼續與領先的太陽能製造商密切合作的能力。
我們將繼續開發與所有主要組件製造商兼容的集成太陽能系統。該等集成太陽能光伏解決方案及未來產品的市場成功,部分取決於我們能否繼續與主要太陽能組件製造商緊密合作,以確保我們的產品與他們的設計及產品保持兼容。我們可能無法鼓勵太陽能組件製造商與我們合作開發此類兼容的解決方案,原因包括營銷或銷售策略的差異、競爭考慮、缺乏競爭力的定價和技術兼容性。此外,我們與太陽能組件製造商建立有效合作關係的能力可能會受到許多此類製造商所面臨的重大挑戰的不利影響,這些挑戰是由於太陽能組件銷售的價格和收入下降以及美國的關税。
我們在過去和未來都可能面臨產品責任訴訟,無論結果如何,這些訴訟的辯護成本都很高,轉移了管理層的注意力,並導致聲譽損害。
太陽能發電系統具有產生高電壓的能力。這些系統中的零部件可能會經歷連續性的破壞或絕緣擊穿,這可能會產生持續的電弧。電弧以及其他潛在的電氣故障可能會對安裝人員和其他人員造成熱事件、損壞或傷害的風險。我們過去及將來可能因熱事件而面臨產品責任訴訟及不利宣傳,可能會造成聲譽受損、轉移管理層注意力或對我們的財務狀況造成不利影響。
如果我們不能留住我們的關鍵人員,或者如果我們不能吸引更多的合格人員,我們可能無法實現預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們相信,我們的成功和實現戰略目標的能力高度依賴於我們的主要管理人員、技術人員、工程人員和銷售人員的貢獻。失去我們任何關鍵員工的服務可能會擾亂我們的運營,延遲我們硬件和軟件支持服務的開發和推出,並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成負面影響。特別是,我們高度依賴首席執行官及主席的服務,因為他對我們的業務、營運及策略擁有技術知識。如果我們失去他的服務,或如果他決定加入競爭對手或以其他方式直接或間接與我們競爭,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大損害。我們還依賴於首席財務官、硬件研發副總裁和軟件研發副總裁的技能和知識。我們不能向您保證,我們將能夠成功地吸引並留住發展業務所需的高級領導層。此外,在我們的領域,有人才的競爭日益激烈,在舊金山灣區,我們的主要辦事處所在地,對合格人才的競爭尤其激烈。
24
我們的所有僱員,包括高級管理層,可隨時自由終止與我們的僱傭關係。技術行業對高技能管理人員和員工的競爭非常激烈,我們的競爭對手瞄準了我們組織中具有所需技能和經驗的個人。倘我們未能繼續吸引、培訓及挽留我們的領導團隊及業務所需的合資格員工,我們的產品開發計劃的進度可能會受到阻礙,我們可能會受到重大不利影響。為幫助吸引、留住和激勵我們的管理人員和合資格員工,我們採用股票獎勵獎勵,包括限制性股票單位。最近我們的股價下跌以及我們的成本削減措施可能會對我們吸引和留住高素質人才的能力造成不利影響,我們可能會面臨更多的減員或我們可能需要提供額外的現金或股權補償以留住員工。此外,如果該等股票獎勵的價值不以普通股價格的表現衡量,或如果我們的股份薪酬不再被視為有價值的利益,我們吸引、留住和激勵我們的管理人員和員工的能力可能會被削弱,這可能會損害我們的業務和經營業績。此外,如果我們的股票獎勵的價值大幅增加,這可能會為我們的管理人員和員工創造大量的個人財富,並影響我們留住員工的能力。此外,任何未來重組計劃可能對我們吸引及挽留關鍵員工的能力造成不利影響。
管理層未能妥善管理增長可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們的業務在過去幾年中經歷了增長。在我們未來繼續經歷重大增長的情況下,這可能對我們的管理、運營、系統、會計、內部監控和財務資源提出重大要求,也可能對我們保留關鍵人員的能力產生負面影響。如果我們在上述或其他領域遇到困難,我們可能無法成功擴展業務或有效管理我們的增長。管理層如未能管理我們的增長及應對我們業務的變動,可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們可能無法實現過去或未來收購(包括我們最近收購Fo—Energy Ltd.(“fSight”))的預期利益,而整合fSight或其他收購業務可能會擾亂我們的業務和管理,從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
於2023年1月25日,我們收購fSight(一家根據以色列國家法律成立的軟件公司)的所有已發行及流通股本。我們可能無法實現收購fSight或其他此類收購的預期收益,我們可能會遇到重大困難、成本和延遲,將這些業務整合到我們的運營中,包括承擔未知負債,未能最大限度地提高我們的財務和戰略地位,未能實現計劃的協同效應或預期的財務結果收益,以及未能實現fSight的潛力,的技術或適當獲得或確保知識產權的保護。最終,我們無法保證我們將成功整合收購fSight或任何未來收購,我們可能無法實現該等收購的預期收益,這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
與法律、合規和法規相關的風險
減少、取消或終止對併網太陽能發電應用的政府補貼及經濟激勵措施可能會減少對太陽能光伏系統的需求,並損害我們的業務。
鑑於我們在全球範圍內的客户構成動態,我們和我們的客户都受到多個司法管轄區適用於可再生能源開發的政府政策的約束。
併網應用的市場,其中太陽能,獨立的基礎上或與儲能系統配對,用於補充客户從公用事業網絡購買的電力或按關税出售給公用事業公司的電力,在很大程度上取決於政府的可用性和規模,以及因地理市場而異的經濟激勵措施。由於我們的客户銷售太陽能電力通常進入併網市場,政府補貼及併網太陽能電力的經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會對太陽能電力相對於傳統及非太陽能可再生電力的競爭力產生負面影響,並可能損害或阻礙太陽能電力行業及我們業務的增長。
25
包括美國在內的許多國家的國家、州和地方政府機構已向太陽能光伏系統和電池儲能系統的系統擁有者、分銷商、系統集成商和製造商提供了以上網電價("FiTs")、回扣、税收抵免和其他獎勵形式的激勵措施,以增強太陽能在併網應用中相對於公用事業電力成本的成本競爭力。並減少對其他形式能源的依賴。這些政府激勵措施中有許多已經到期,隨着時間的推移逐步取消,在分配資金用盡時終止,需要相關當局更新,或者由於市場環境的變化或國家、州或地方能源政策的變化而被政府改變。
電力公司或其他非太陽能可再生電力來源的發電商可能會成功地遊説其市場上對太陽能產業有害的相關立法進行修改。減少或取消或取消我們集中銷售的地區的政府獎勵措施,可能導致當地太陽能光伏系統的需求減少及收入減少,從而對我們產品的銷售造成不利影響。此外,我們成功滲透新地區市場的能力可能取決於新的國家是否採納和維持推廣太陽能發電的激勵措施,只要這些激勵措施目前尚未到位。此外,電力公司可能會制定定價結構或互連要求,這可能會對我們的銷售產生不利影響,並對太陽能和分佈式屋頂太陽能發電行業有害。
在其他政府制定的激勵措施中,淨能源計量及相關政策支持了併網太陽能產品的增長,而該等政策的變化可能會減少我們太陽能服務產品的電力需求。淨能源計量是一個公用事業費率計劃,要求消費者的電力公司購買消費者的太陽能電池板生產的多餘太陽能,並支付出口到電網的電力的零售費率,減去消費者支付的某些不可繞過的費用。例如,2016年,CPUC發佈了一項命令,保留加州主要公用事業的住宅客户基於零售費率的淨能源計量信貸,作為NEM 2.0的一部分。NEM 2.0下的客户須繳付互連申請費,並須在高峯及非高峯時段以不同電價的分時費率使用服務。根據先前的淨能源計量計劃獲得服務的現有客户,以及根據NEM 2.0計劃獲得服務的新客户,在20年內仍有資格獲得NEM 2.0計劃。然而,2022年12月15日,CPUC採用了一項“NEM 3.0”政策,也稱為淨計費關税,將出口補償從零售費率中剝離出來,取而代之的是基於一種名為“避免成本計算器”(ACC)的工具,該工具估計分佈式發電出口所避免的小時公用事業成本。CPUC確實試圖通過在關税的頭幾年對每小時ACC值採用出口"加法器"來緩解太陽能市場的過渡。然而,這些基於ACC的出口補償值在一年中大部分時間都明顯低於零售價格,因此可能會增加投資回收期,從而減少對純太陽能系統的需求。同樣,於2023年11月,CPUC採納了對其虛擬NEM和NEM聚合計劃的修改,禁止在多米商業或農業物業使用在該等物業或鄰近該等物業產生的太陽能進行進口能源費用淨額計算,但多户住宅物業的住宅賬户持有人除外。這些對淨能源計量激勵措施的修改已經影響並可能進一步損害我們的業務,無論是在加利福尼亞州,我們在美國的歷史收入中佔了很大一部分,如果在那裏繼續進行的話,我們也會在其他司法管轄區。
2022年8月16日,拜登總統簽署了《2022年降低通脹法案》,其中包括將太陽能系統安裝的30%投資税收抵免延長至2032年底,2033年降至26%,2034年降至22%,此後降至0%。這些税收抵免可能會減少或取消,作為美國未來税收立法、改變或監管改革舉措的一部分,由現任國會或新一屆總統政府。投資税收抵免的減少可能會減少美國對太陽能系統解決方案的需求,從而對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
自成立以來,聯邦、州、地方和外國的税收抵免、贈款和其他激勵計劃對我們的銷售產生了積極的影響。然而,除非進一步延長或修改這些計劃,以實現住宅太陽能市場的持續增長,否則此類計劃的逐步取消可能會對我們未來產品的銷售產生不利影響。激勵措施的減少和圍繞未來能源政策的不確定性,包括本地含量要求,已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,因為我們尋求增加我們的國內外業務。此外,隨着我們進一步擴展到其他國家,激勵計劃或電力政策的變化可能會對我們在這些國家的投資回報以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
26
現有的電力行業法規和法規的變化可能會對購買和使用太陽能光伏系統造成技術、監管和經濟障礙,可能會顯著減少對我們產品的需求或損害我們的競爭能力。此外,各監管機構認定不符合認證或其他監管要求,可能會損害我們在某些國家/地區銷售產品的能力。
聯邦、州、地方和外國政府關於電力公用事業行業的法規和政策,以及電力公用事業公司頒佈的國內政策和法規,對發電產品和服務的市場有很大影響。這些法規和政策可能會阻止我們的客户購買銷售的太陽能光伏系統,從而顯著減少對我們產品的潛在需求。例如,公用事業公司通常向較大的工業客户收取與電網斷開連接或有能力將電網中的電力用於備用目的的費用。這些費用可能會增加使用我們客户銷售的太陽能光伏系統的成本,並使它們變得不那麼可取,從而損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。此外,根據所在地區的不同,太陽能光伏系統產生的電力與來自電網的昂貴的高峯時段電力競爭最有效,而不是較便宜的平均電價。對公用事業公司高峯時段定價政策或費率設計的修改,如統一費率,可能要求太陽能光伏系統及其部件的價格更低,以便與電網的電價競爭。
適用於我們的現行法律或法規的變化,或在我們開展業務的美國、歐洲或其他司法管轄區強制實施新的法律和法規,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何有利於電力公用事業的政府或內部公用事業法規和政策的變化都可能降低我們客户銷售的太陽能光伏系統的競爭力,並導致對我們產品和服務的需求大幅減少。此外,我們產品的變化或進出口法律和實施條例的變化可能會導致新產品在國際市場上的延遲推出,阻止我們的客户在國際上部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
遵守各種法規要求和標準是將我們的產品投放到我們開展業務的大多數國家/地區市場的先決條件。我們擁有所有這些認證,但有時會受到當地電信管理部門、消費者委員會或其他可以對產品實施銷售禁令的機構的挑戰。我們堅持我們的立場,即我們目前的所有產品都經過了測試、批准並符合相關法規,任何不利的裁決都可能對我們的業務和聲譽產生負面影響。
我們的管理層在經營上市公司方面的經驗有限。上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力,分散管理層的注意力,而上市公司導致的法律、會計和合規費用的增長可能比我們預期的要大。
我們的管理團隊,包括我們的高管,在管理上市公司方面的經驗有限。我們的管理團隊在處理與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限,這可能是一個重大劣勢,因為他們已經並將繼續投入越來越多的時間從事這些活動,從而導致用於公司管理和增長的時間較少。儘管我們自成為上市公司以來聘請了更多的會計人員,但我們可能沒有足夠的人員在美國上市公司所需的會計政策、實踐或財務報告內部控制方面具有適當水平的知識、經驗和培訓。實施我們維持美國上市公司所要求的會計準則水平所需的標準和控制可能需要比預期更高的成本。我們可能需要擴大我們的員工基礎,並僱用更多的員工來支持我們作為上市公司的運營,這將增加我們未來的運營成本。
我們儲能系統的安裝和運行受到不同司法管轄區的環境法律和法規的約束,對於某些環境法律和法規對我們的儲能系統的解釋存在不確定性,特別是隨着這些法規隨着時間的推移而演變。
我們受到國家、州和地方環境法律法規的約束,以及我們運營所在的外國司法管轄區的環境法。環境法律和法規可能很複雜,可能會發生變化
27
經常這樣。這些法律可能會產生行政監督費用、清理費用、財產損害、人身傷害、罰款和處罰的責任。我們致力於遵守適用的環境法律和法規,包括健康和安全標準,並不斷審查我們的能源儲存系統的運營,以確保健康、安全和合規。我們的儲能系統,就像我們所知道的其他基於電池技術的產品一樣,會產生少量的危險廢物和空氣污染物,我們試圖確保它們按照適用的監管標準進行處理。
鑑於美國聯邦、州、地區和地方以及我們開展業務的其他國家的環境法律和法規拼湊在一起的不斷變化,保持對法律和法規的遵守可能是具有挑戰性的。在引入電池技術之前,大多數現有的環境法律和法規都適用於當時存在的技術,即大型燃煤、石油或天然氣發電廠。目前,這些機構基本上沒有就某些環境法律和法規如何適用於我們的技術提供指導。
在許多情況下,我們的技術發展速度快於適用的監管框架的發展。在就不斷變化的監管要求達成一致並遵守之前,監管機構可能會以某種方式推遲或阻止我們開展業務。此類行動可能會推遲向客户銷售和安裝能源存儲系統,導致罰款,要求修改或更換系統,或觸發客户合同下的性能保修和違約索賠,可能要求我們退還硬件或服務合同付款,其中任何一項都可能對我們的業務、財務業績和聲譽造成不利影響。
我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
我們正面臨與我們的環境、社會和治理(“ESG”)實踐相關的日益嚴格的審查,以及機構和個人投資者要求披露的信息,他們越來越多地使用ESG篩選標準來做出投資決策。我們對這些事項的披露或未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告不斷變化的期望,可能會損害我們的聲譽,並影響我們與投資者的關係。某些市場參與者,包括主要機構投資者,使用第三方基準或分數來衡量我們在做出投資決策時的ESG實踐。此外,我們的一些客户和供應商對我們的ESG實踐進行評估,或要求我們採用某些ESG政策作為授予合同的條件。此外,我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間期限內追求或實現我們的目標、指標和目的,或未能滿足各種報告標準,或根本沒有,可能會使我們面臨政府強制行動和/或私人訴訟。隨着ESG最佳實踐、報告標準和披露要求的不斷髮展,我們可能會產生與ESG監測和報告相關的成本增加。
我們重要的國際業務使我們面臨額外的風險,這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們擁有重要的國際業務,作為我們增長戰略的一部分,我們正在繼續擴大我們的國際業務。我們目前的國際業務和我們擴大國際業務的計劃已經並將繼續給我們的員工、管理系統和其他資源帶來壓力。
我們的國際業務可能會由於在國際業務運營中固有的風險而失敗,例如:
28
我們未能成功管理任何該等風險,可能會損害我們現有及未來的國際業務,並嚴重損害我們的整體業務。
我們的業務可能會受到貿易關税或其他貿易壁壘的不利影響。
近年來,中國和美國各自徵收關税,並存在進一步貿易壁壘的可能性。這些壁壘可能升級為中美之間的貿易戰,關税可能會影響我們的硬件組件價格,並影響在中國和其他國際市場銷售產品的任何計劃。此外,這些事態發展可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響。任何該等因素均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
當前或未來的訴訟或行政程序可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們一直並將繼續涉及日常業務過程中產生的法律訴訟、行政訴訟、申索及其他訴訟。此外,由於我們的儲能系統是一種新興市場的新型產品,我們過去需要並在未來可能需要尋求修訂現有法規,或在某些情況下創建新法規,以便在某些司法管轄區開展業務。此類監管程序可能需要就我們的業務進行公開聽證,這可能會使我們面臨後續訴訟。與我們作為一方的訴訟程序或涉及我們產品的交易有關的不利結果或發展,例如金錢損失的判決、禁令或拒絕或撤銷許可證,可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。任何無法對競爭對手強制執行我們的專利或任何發現我們的專利無效,包括在我們當前的訴訟或行政程序中,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外,和解索償可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
美國和外國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們所適用或經營的税務制度(包括所得税及非所得税)尚未確定,並可能會有重大變動。税法、法規或規則的變動,或現有法律及法規的詮釋的變動,可能會對我們的財務狀況及經營業績造成重大影響。例如,2017年的《減税和就業法案》(Tax Cuts and Jobs Act)對美國税法進行了廣泛而複雜的修改,包括美國聯邦税率的變化、對利息扣除的額外限制、對未來NOL結轉使用的積極和消極變化,以及允許某些資本支出的費用化。2020年《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARES Act)修改了《税法》的某些條款。此外,在2022年8月16日,****,除其他條款外,對調整後的金融資產徵收15%的最低税。
29
美國上市公司和非美國上市公司的某些美國子公司回購公司股票徵收1%的消費税,以及美國與氣候和能源投資相關的税收優惠大幅增強。税法、CARES法案和IRA對未來幾年的確切影響難以量化,但這些變化可能會對我們未來期間的實際税率產生重大影響,以及新税法所做的任何變化。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)/G20關於税基侵蝕和利潤轉移的包容性框架採用雙支柱方法,通過(i)將利潤分配給市場司法管轄區,應對全球經濟數字化帶來的税務挑戰("第一支柱")和㈡確保跨國企業繳納最低水平的税款,無論其總部位於何處或公司經營所在的司法管轄區如何("第二支柱")。第一支柱的目標是全球收入超過200億歐元、利潤與收入比率超過10%的跨國集團。受第一支柱約束的公司將被要求分配利潤並向市場管轄區納税。第二支柱側重於全球利潤分配和全球最低税率。2022年12月,歐洲聯盟(“歐盟”)成員國正式採納歐盟第二支柱指令,該指令一般規定最低有效税率為15%,該指令由全球130多個國家支持的經合組織第二支柱框架確立。歐盟第二支柱指令於2024年1月1日生效。其他國家也在積極考慮修改其税法,以採納經合組織建議的某些部分。根據目前的收入及溢利門檻,我們目前預期不會受到第一支柱或第二支柱的影響,但將繼續監察及評估兩項建議對我們的實際税率的潛在未來影響以及對我們的綜合財務報表及相關披露的相關影響。任何未來規則或法規為應對全球經濟數字化帶來的税務挑戰而產生的潛在影響,可能對我們的綜合財務報表造成重大不利影響。
評估我們的税務狀況及全球税務撥備時需要作出重大判斷。於日常業務過程中,有許多活動及交易之最終税項釐定並不確定。隨着我們擴大業務活動規模,對我們活動徵税的變化可能會增加我們全球的有效税率,增加對我們業務徵收的税款,並損害我們的財務狀況。我們可能在不同的司法管轄區接受審計,這些司法管轄區可能會對我們徵收額外税款。雖然我們相信我們的税務估計是合理的,但任何税務審計或訴訟的最終決定可能與我們的歷史税務撥備和應計費用有重大差異。任何該等變動亦可能追溯適用於我們的過往業務,導致税項高於我們財務報表中估計及記錄的金額,從而可能對我們於相關期間或多個期間的經營業績或現金流量造成重大不利影響。
自然災害、公共衞生事件、信息技術系統的重大中斷、數據安全漏洞或其他災難性事件可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的全球業務可能會受到自然災害(包括氣候變化)、公共衞生事件、信息技術系統嚴重中斷、數據安全漏洞及其他災難性業務中斷的影響,這可能會損害我們未來的收入及財務狀況,並增加我們的成本及開支。我們依賴第三方製造設施,包括所有產品組裝和產品的最終測試,這些都在中國和泰國的第三方製造設施進行。我們經營業務所在的國家可能存在衝突或不確定性,包括公共衞生問題(例如COVID—19疫情或其他傳染病或健康流行病爆發)、安全問題、自然災害、火災、公用事業服務中斷、核電廠事故、地區戰爭或一般經濟或政治因素。這些風險可能導致部件成本增加、生產延誤、一般業務中斷、某些技術難以獲得出口許可證、關税和其他壁壘和限制、支付週期延長、税收增加、資金迴流受到限制以及遵守各種外國法律的負擔,其中任何一項最終可能對我們的業務造成重大不利影響。
如果自然災害(包括氣候變化引起的自然災害)、公共衞生流行病或技術災難損壞或摧毀我們或我們合同製造商的設施的任何部分,破壞或中斷重要的基礎設施系統或中斷我們的運營或服務,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大和不利的影響。
30
市場機會風險
我們的產品市場競爭激烈,隨着新的和現有的競爭對手推出功率優化器、逆變器、太陽能光伏系統監控和其他智能能源產品,我們預計將面臨日益激烈的競爭,這可能會對我們的運營結果和市場份額產生負面影響。
太陽能光伏解決方案市場競爭激烈。我們主要與傳統逆變器製造商以及微型逆變器製造商競爭。在過去幾年中,逆變器和MLPE市場的幾家新進入者,包括低成本亞洲製造商,已宣佈計劃在我們銷售產品的市場發貨或已經發貨產品,包括在澳大利亞和歐洲的銷售。我們預計隨着新的和現有的競爭對手進入市場,競爭將加劇。此外,包括我們在內的幾家新進入者正在提出或已經提出快速關閉功能的解決方案,該功能已成為美國光伏屋頂太陽能系統的監管要求。我們的競爭對手可能會為住宅太陽能光伏市場提供更具競爭力的價格和技術吸引力的解決方案,這可能會使我們更難保持市場份額。
我們現有和潛在競爭對手有足夠的財政資源,以激進或低於市場的價格水平提供有競爭力的產品,這可能導致我們失去銷售或市場份額,或導致我們降低產品的價格以有效競爭。倘本集團須將價格下調至超出預期,或倘本集團未能透過增加銷售量、降低成本及開支或推出新產品來抵銷未來平均售價的任何下調,本集團的財務狀況及經營業績將受到影響。
此外,競爭對手可能比我們更快地開發新產品,可能與其他競爭對手合作提供組合技術和競爭解決方案,並可能能夠開發比我們更可靠或提供更多功能的產品。
來自公用電網或替代能源的電力零售價格下跌可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
來自公用事業電網或其他可再生能源的電力零售價的下降,將降低購買太陽能光伏系統的經濟吸引力,並可能降低我們產品的銷售。來自公用事業電網的電價可能會因為以下原因而降低:
此外,太陽能組件行業的技術發展可能使我們的競爭對手及其客户能夠以低於我們及其客户的成本提供電力,這可能導致對我們產品的需求減少。如果採用我們系統的太陽能光伏裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本較高,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
31
利率上升和全球金融市場資金供應緊縮過去並可能在未來使最終用户難以為太陽能光伏系統的成本融資,並可能減少對智能能源產品的需求,從而減少對我們產品的需求。
許多最終用户依賴融資來支付開發、建造或購買太陽能光伏系統所需的初始資本支出。因此,當前的利率水平上升和項目債務融資供應減少或税收股權投資減少,過去並可能在未來,減少獲得融資的太陽能項目數量,或以其他方式使我們的客户或最終用户難以確保以優惠條件開發,建設,購買或安裝太陽能光伏系統所需的融資。或根本沒有,從而降低對我們產品的需求,這可能會限制我們的增長或減少我們的淨銷售額。此外,我們認為,很大一部分最終用户將安裝太陽能光伏系統作為投資,通過融資為初始資本支出提供資金。興趣水平的增加降低了這些最終用户對太陽能光伏系統的投資回報,提高了股權回報要求,並可能使替代投資相對於太陽能光伏系統更具吸引力,而且在每種情況下,都可能導致這些最終用户尋求替代投資。
我們目前規模有限的運營歷史和我們的新生行業使得評估我們的業務和未來前景變得困難。
我們以目前規模經營業務的歷史有限,因此您可以根據其投資決策的歷史有限。對清潔電力解決方案的需求不斷增長,這些解決方案可以提供碳排放低、可用性高的電力。一個這樣的解決方案是分佈式可再生能源發電,它補充和取代傳統的發電源,因為其日益引人注目的經濟性。在其他可再生能源市場趨勢中,我們預計我們的業務業績將受到可再生能源發電成本下降(如目前太陽能和風力發電的部署所證明)、製造電池組成本下降以及由C & I客户、公用事業和電網運營商不斷增長的需求推動的快速增長的儲能市場的推動。然而,預測我們未來的收入和適當的開支預算是困難的,我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。
如果可再生能源技術不適合廣泛採用,或對我們的硬件和軟件服務的需求不足,或開發時間比我們預期更長,則我們的銷售額和收入可能會下降。
可再生分佈式能源發電市場正在興起並迅速發展,其未來的成功尚不確定。如果可再生能源發電不適合廣泛的商業應用,或對我們的可再生能源硬件和軟件服務的需求未能充分發展,我們將無法實現銷售和市場份額。
許多因素可能會影響可再生能源發電的廣泛採用以及對我們的硬件和軟件服務的需求,包括但不限於可再生能源技術與傳統和競爭性技術相比的成本效益,可再生能源產品與傳統和不可再生產品相比的性能和可靠性,經濟和市場條件的波動影響到傳統和有競爭力的替代能源的可行性,石油、煤炭和天然氣價格的上漲或下跌,電力行業和更廣泛的能源行業繼續放松管制,以及政府補貼和獎勵措施的可用性或有效性。
對可再生能源增長產生負面影響的事件將對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
我們業務的增長和盈利能力取決於可再生能源(如太陽能)的未來增長。太陽能行業是一個不斷髮展的行業,近年來經歷了巨大的變化,我們無法確定消費者、企業或公用事業公司是否會採用太陽能光伏系統作為替代能源,以滿足我們業務的增長。倘對我們太陽能硬件及軟件解決方案的需求未能持續充分發展,對我們產品的需求將減少,從而對我們增加收入及業務增長的能力造成不利影響。
可再生能源的增長,包括可再生能源項目的數量,取決於若干因素,包括政府政策,包括鼓勵建設可再生能源項目的獎勵措施,以及替代能源的成本,包括化石燃料和新技術。任何事件或
32
監管框架或電力能源市場的變化對可再生能源(尤其是風能和太陽能)的增長和發展產生負面影響,將對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
電池儲存成本未能持續下降將對我們的業務及財務狀況造成負面影響。
我們業務的增長和盈利能力取決於電池存儲成本的持續下降。在過去的十年中,電池存儲系統,特別是基於鋰離子的電池存儲系統的成本已經顯著下降。電池技術的進步、電池供應鏈的成熟、領先製造商的電池生產規模和其他因素推動了成本的降低。硬件銷售及相關軟件服務的增長取決於OEM供應商的電池儲存系統價格及效率的持續下降。如果出於任何原因,我們的OEM供應商無法繼續降低其電池存儲系統的價格,我們的業務和財務狀況將受到負面影響。
經營風險
我們的經營業績可能會因各種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。
我們受(其中包括)以下因素影響,這些因素可能對我們的經營業績造成負面影響:
33
上述因素難以預測,而該等因素以及其他因素可能對我們的經營業績造成重大不利影響。任何未能迅速調整開支以彌補收入不足的情況,均可能擴大收入不足對我們經營業績的不利影響。我們無法保證我們能夠成功應對這些風險。
我們受到一般經濟狀況的影響,利率和通貨膨脹率的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
我們看到,由於通貨膨脹率上升,特別是在歐洲和美國,整體運營成本和其他成本有所增加。雖然我們不相信通脹壓力迄今對我們的業務造成重大影響,但不能保證通脹不會導致我們未來的業務受到影響。如果高通脹率持續下去,或全球或美國經濟出現衰退或經濟放緩,消費者可能無法像往常一樣購買我們的產品,特別是當這些因素對消費者有直接影響時。因此,我們的收益可能受到不利影響。歐洲,美國,或其他方面可能對我們的成本及盈利造成不利影響,因為該等變動對我們的浮息債務工具造成影響。
此外,我們可能會受到美國或其他國家普遍存在的負面經濟狀況的不利影響,即使該等國家的經濟狀況可能與歐洲或其他地區的經濟狀況有重大差異,因為投資者對任何該等其他國家的發展的反應可能會對我們的證券造成不利影響。因此,我們證券的市值可能會受到歐洲或美國以外地區發生的事件的不利影響。
我們的全球供應鏈中斷,以及俄羅斯與烏克蘭之間的衝突導致石油及原材料價格上漲,可能會對我們的業務造成負面影響。
俄羅斯於2022年2月下旬開始入侵烏克蘭,以及俄羅斯最近承認烏克蘭頓巴斯地區自稱的頓涅茨克共和國和盧甘斯克共和國的獨立,這可能會大大加劇我們供應鏈和物流已經存在的中斷。具體而言,衝突可能會擾亂從中國到歐洲的火車運輸,導致俄羅斯採購的某些原材料(如用於製造太陽能行業相關產品的鎳和鋁)價格上漲,以及油價上漲,進而導致整體運輸成本上升。此外,美國、歐盟、日本和其他司法管轄區政府最近宣佈對俄羅斯以及頓涅茨克和盧甘斯克地區的某些行業和各方實施制裁,並加強對某些產品和行業的出口管制。這些制裁措施以及俄羅斯政府或其他司法管轄區的任何反制措施,都可能對全球金融市場和經濟活動水平造成不利影響,並增加金融市場的波動。我們遵守該等措施、任何額外措施或制裁,以及由此導致的俄羅斯原材料價格上漲和油價上漲,可能會擾亂我們的業務和運營,及╱或影響我們產品的定價。
由於以色列境內的戰爭、敵對行動和其他情況,公司的業務運營可能受到不利影響。
除了Predict+服務外,該公司在以色列還擁有從事研究和開發的子公司。因此,以色列的政治、經濟和軍事狀況直接影響到我們。以色列一直和目前都參與了一些武裝衝突,是恐怖活動的目標,包括黎巴嫩真主黨武裝分子、敍利亞伊朗民兵和其他方面的威脅。例如,2023年10月7日,哈馬斯恐怖分子和其他恐怖組織成員對以色列平民和軍事目標進行了一系列襲擊。襲擊發生後不久,以色列向哈馬斯宣戰,數十萬以色列預備役人員被徵召立即服兵役。以色列目前對
34
哈馬斯及其部分邊境的軍事衝突難以預測,其對公司在以色列的業務和運營以及整個以色列經濟的經濟影響也難以預測。
此外,任何未來的武裝衝突、政治不穩定、地區升級或暴力事件都可能妨礙我們有效管理業務的能力,或以其他方式對我們的業務或運營造成不利影響。我們在以色列的一些僱員有義務在以色列軍隊中執行年度預備役任務,並在緊急情況下被要求額外服役,包括與當前對哈馬斯的戰爭有關。如果我們的子公司的辦公室因敵對行動而受損,或當前對哈馬斯的戰爭或新的敵對行動以其他方式擾亂我們辦公室的持續運作,我們的運作能力可能會受到重大不利影響。
我們依賴海運以及時和具成本效益的方式交付我們的產品。倘我們無法使用海運運送產品,我們的業務及財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依賴海運將大部分產品交付給客户,當無法滿足客户交付時間要求時,或由於客户需求不斷增長,我們無法適應加快交付時間時,我們依賴替代的、更昂貴的空運。我們通過海運交付產品的能力可能受到以下因素的不利影響:可用貨運能力短缺;承運商和運輸公司在政策和實踐方面的變化,例如時間安排、定價、付款條款和服務頻率;燃料、税收和勞動力成本的增加;地緣政治衝突或流行病導致港口和其他航運設施中斷;以及其他不受我們控制的因素。倘我們無法使用海運,而須以更昂貴的空運替代,我們的財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。
於二零二二年全年及二零二三年第一季度,本公司銷售貨品成本因運費上升而有所上升。運費的上升主要是由於海運運力減少、美國和歐洲集裝箱未返回亞洲,以及空運貨物減少,導致對海運貨物的依賴程度加大。
於二零二三年第二及第三季度,隨着全球供應鏈開始正常化,航運成本放緩。然而,2023年最後一個季度,由於中東地緣政治緊張局勢,成本再次上升。具體而言,也門胡塞叛亂組織的行動擾亂了紅海的國際航道,迫使商船改道離開蘇伊士運河,改走更長的航線。此外,拉丁美洲的乾旱狀況導致每天通過巴拿馬運河的船隻數量受到限制。鑑於這些持續的挑戰,該公司繼續經歷運輸成本增加。如果這些特定因素持續下去,公司預計運費可能會居高不下,並繼續導致銷售成本增加。
倘我們對太陽能硬件及軟件解決方案的可使用年期的估計不準確,或我們的OEM供應商不符合服務及性能保證及保證,我們的業務及財務業績可能受到不利影響。
我們向客户銷售硬件和軟件支持的服務。我們的軟件支持服務對於這些硬件產品的運行至關重要。因此,就銷售太陽能硬件而言,我們與客户訂立定期長期服務協議。我們的服務合約定價乃基於我們預期向客户提供的價值,包括太陽能系統的使用年期及現行電價等考慮因素。我們還提供某些保修和保證,包括產品規格和圖紙,以及設計,材料,工藝和製造缺陷。
我們在實地部署大量人員方面的歷史並不長,我們的估計可能被證明是錯誤的。未能達到該等履約保證及保證水平可能要求我們向客户退還服務合約付款,或要求我們根據實際履約情況(與預期履約情況比較)向客户支付現金。
35
此外,我們的太陽能和管理系統發生任何缺陷、錯誤、服務中斷或其他性能問題、中斷或延遲,無論是與日常運營有關還是其他方面,都可能導致:
糾正我們硬件和軟件中的任何重大缺陷或錯誤或其他性能問題所產生的成本可能是巨大的,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們與客户的關係產生不利影響,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的客户依賴我們的支持組織來解決與我們的硬件和軟件支持服務相關的任何技術問題。此外,我們的銷售流程高度依賴於我們硬件和軟件服務的質量、我們的商業聲譽以及現有客户的強烈推薦。任何未能保持高質量和高響應的技術支持,或市場認為我們沒有保持高質量和高響應的支持,都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售產品的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們通過硬件和軟件支持的服務提供技術支持服務,可能無法足夠快地做出響應,無法適應支持服務需求的短期增長,特別是在我們擴大客户羣規模的情況下。我們也可能無法修改我們的支持服務的格式,以與競爭對手提供的支持服務的變化競爭。很難預測技術支持服務的需求,如果需求大幅增加,我們可能無法為客户提供滿意的支持服務。此外,在沒有相應收入的情況下,對這些服務的需求增加可能會增加成本,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的硬件和軟件產品涉及漫長的銷售週期,如果我們未能定期及時完成銷售,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的硬件和軟件產品的銷售週期通常為6至12個月,但可能會有很大的差異。為了實現銷售,我們通常必須向潛在客户提供有關我們硬件和軟件支持產品的使用和好處的重要教育。從與潛在客户的初步討論到銷售我們各種產品中的一個之間的時間通常取決於多個因素,包括潛在客户的預算和其選擇使用的融資類型的決定,以及此類融資的安排。潛在客户通常會進行一個重要的評估過程,這可能會進一步延長銷售週期。這一漫長的銷售週期受到許多重大風險的影響,而我們幾乎無法控制或無法控制。由於銷售和安裝週期較長,我們可能會花費大量資源,而不確定是否能產生銷售。
這些漫長的銷售和安裝週期增加了客户未能履行其付款義務或在交易完成前取消訂單或推遲計劃安裝日期的風險。取消率可能會受到我們無法控制的因素的影響,包括由於許可或其他監管問題,無法在客户選擇的位置安裝太陽能硬件,客户可用的替代電力來源的成本或可用性的意外變化,或每個客户特有的其他原因。我們的運營費用是基於預期的銷售水平,我們的許多費用是固定的。倘我們在消耗大量資源後未能成功完成銷售,或我們遇到延誤或取消,我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。
36
此外,我們與客户和目標客户有持續的安排。其中一些安排以合同或長期合同合夥安排為證明。倘該等安排被終止或倘吾等無法繼續履行該等合約或安排項下的責任,吾等的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。
我們的業務面臨與建築、公用事業互連、成本超支和延誤相關的風險,包括與獲得政府許可證有關的風險以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況。
我們在特定場所安裝和操作太陽能硬件通常受國家、州和地方有關建築法規、安全、環境保護和相關事宜的法律和條例的監督和監管,通常需要獲得和保持良好信譽的各種地方和其他政府批准和許可,包括環境批准和許可,不同的司法管轄區。在某些情況下,這些批准和許可需要定期更新。跟蹤每個對儲能系統安裝擁有管轄權的機構的要求,設計我們的太陽能硬件以符合這些不同的標準,並讓我們的客户獲得所有適用的批准和許可證,都是困難和昂貴的。我們無法預測某個客户項目所需的所有許可證是否或何時會獲得,或者是否能夠實現與許可證相關的條件。拒絕項目所必需的許可證或公用設施連接或強加不切實際的條件將損害我們客户開發項目的能力。此外,我們無法預測許可程序是否會因複雜性和上訴而延長。項目的審核和批准過程的延誤可能會削弱或延遲客户開發該項目的能力,或大幅增加成本,以致該項目對客户不再具有吸引力。此外,審查及許可程序中的不可預見延遲可能會延遲我們安裝太陽能硬件的時間,因此可能對確認與客户接受硬件相關的收入的時間產生不利影響,從而可能對我們特定期間的經營業績造成不利影響。
此外,我們的太陽能硬件的成功安裝取決於當地電網的可用性和及時連接。我們可能無法取得當地公用事業所需的同意及授權,以確保成功與電網聯網,從而成功向客户排放可再生能源。客户與公用事業連接的任何延誤、延遲提供安裝相關服務或安裝相關服務的表現欠佳,將對我們的業績造成不利影響,並可能導致不同期間的經營業績出現重大差異。
全球經濟、資本市場及信貸中斷(包括主權債務問題)的威脅對我們的業務構成風險。
全球經濟、資本市場及信貸中斷的威脅對我們的業務構成風險。這些風險包括經濟活動放緩以及對使用我們產品和服務的項目的投資。這些經濟發展,特別是信貸供應的減少,在過去減少了對太陽能產品的需求。例如,近年來的歐洲主權債務危機已導致並可能繼續導致歐洲各國政府減少、取消或允許政府對太陽能的補貼和經濟激勵措施到期,這可能會限制我們的增長或導致我們的淨銷售額下降,並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。這些情況,包括獎勵減少、信貸供應持續減少以及經濟持續不穩定,已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響,因為我們尋求增加我們的國際銷售。
貨幣匯率波動可能對我們的財務狀況及經營業績造成負面影響。
雖然我們的收入以美元產生,但我們的一部分運營費用是以新以色列謝克爾(主要與工資有關)、歐元和人民幣(在較小程度上)。我們的盈利能力受美元兑歐元的變動影響,在較小程度上受新以色列謝克爾、人民幣和我們產生收入、支出和維持現金餘額的其他貨幣的影響。外幣波動也可能影響我們主要以美元計價的產品的價格。如果某一貨幣貶值,我們的產品價格相對於當地貨幣會上漲,競爭力可能會下降。儘管我們努力盡量減少外匯風險,主要是通過維持新以色列謝克爾的現金餘額,但相對幣值的長期大幅波動,特別是匯率的重大變化,
37
歐元、新以色列謝克爾、人民幣及其他貨幣對美元的相對價值可能對我們的盈利能力及財務狀況產生不利影響。
第三方合作伙伴風險
我們依賴獨家和有限來源供應商的關鍵零部件、原材料和產品。倘我們未能及時或以可接受的價格採購該等組件、原材料及產品,我們將無法向客户交付產品,生產時間及生產成本可能增加,從而可能對我們的業務造成不利影響。
我們的產品的某些關鍵部件依賴有限源供應商,例如鋰離子電池、逆變器、自動轉換開關和智能儀表,以及CPU、Wi—Fi芯片、FPGA芯片、灌封和塑料等其他部件的獨家源供應商。我們所依賴的任何獨家和有限來源供應商都可能遇到質量和可靠性問題,停止生產我們的組件,停止運營,或被我們的競爭對手收購或與我們的競爭對手達成獨家協議。任何此類質量或可靠性問題、中斷或延遲可能迫使我們從替代來源尋求類似組件或產品,而這些組件或產品可能無法以商業上合理的條款提供,或根本無法獲得。更換供應商可能要求我們重新設計產品以適應新組件,並可能要求我們重新鑑定產品,這將是昂貴和耗時的。我們產品的獨家或有限來源組件的質量或供應出現任何中斷,將對我們滿足預定產品交付給客户的能力造成不利影響,並可能導致收入損失或開支增加,並損害我們的業務。
雖然我們的供應協議有自動續訂條款,但有些條款允許在製造商事先書面通知後終止。我們的供應協議要求我們下單獨採購訂單,這在產品數量和定價方面提供了靈活性。每個採購訂單都要求我們預測我們對產品的預計需求和具有競爭力的價格。終止任何供應協議、錯誤地預測我們的需求或材料定價、或我們無法談判和執行連續採購訂單可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的供應鏈依賴泰國和中國的製造商。該等國家的經濟、政治或社會狀況、政府政策或監管發展的變動可能對我們的業務及營運造成重大不利影響。
我們所有的製造商都是總部,在泰國和中國都有製造工廠。因此,我們的供應鏈、財務狀況和經營結果可能在很大程度上受到這些國家的政治、經濟和社會狀況的影響。亞洲經濟在許多方面與大多數發達市場不同,包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制、政府的公共秩序政策和資源配置。在一些亞洲市場,政府通過實施產業政策,繼續在監管行業發展方面發揮重要作用。此外,一些亞洲市場已經並可能在未來經歷政治和經濟不穩定,包括但不限於罷工、示威、抗議、遊行、政變、遊擊活動、戰爭風險、恐怖主義、民族主義或其他類型的內亂,以及諸如廢除合同等監管變化。特別是近年來,中國與臺灣的緊張關係進一步升級,中國加速發展軍事能力,在某些情況下威脅使用****。儘管到目前為止,我們還沒有遇到與我們的製造商相關的任何實質性中斷,但不能保證我們未來不會因為中國和臺灣之間的緊張局勢升級或其他原因而經歷此類中斷。
亞洲經濟狀況的任何不利變化,或我們製造商各自司法管轄區的政府政策或法律法規的任何不利變化,都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,導致我們的供應鏈中斷,並對我們的競爭地位產生不利影響。
38
我們的硬件和軟件支持服務依賴於與第三方擁有和運營的配電和輸電設施的互連,因此面臨互連和輸電設施開發和削減的風險。
我們的硬件和軟件支持的服務與受監管的公用事業公司擁有和運營的配電和輸電設施互連,這些設施是為我們的存儲系統提供電力所必需的。該等配電或輸電設施的運營或開發失敗或延誤可能導致收入損失或違反合約,因為該等失敗或延誤可能限制我們太陽能硬件提供的可再生電力數量或延誤客户建設項目的完成。此外,由於配電和輸電限制,我們的太陽能硬件發電的某些組件可能會被無償削減,從而減少我們的收入,並削弱我們充分利用特定客户項目潛力的能力。該等失敗或縮減超出預期的水平可能會影響我們履行與供應商訂立的協議的能力,並對我們的業務造成不利影響。
在某些情況下,我們已訂立長期供應協議,並可能在未來訂立,這可能導致庫存不足,並對我們的經營業績造成負面影響。
我們已與若干電池儲存系統及太陽能系統其他組件的供應商訂立供應協議。其中一些供應協議規定了固定定價或按通脹調整定價以及大量預付款義務。倘我們的供應商提供的存貨不足以滿足客户需求,或供應商因短期內供應的替代品有限而無法或不願提供合約數量,則我們的經營業績可能受到重大不利影響。此外,在與若干並無長期穩定生產及財務記錄的供應商進行交易時,我們面臨長期供應協議下的重大特定對手方風險。鑑於我們產品的獨特性,我們的許多供應商的經營歷史並不長,且可能沒有雄厚的資本資源。倘任何該等供應商遇到財政困難,則可能難以或可能需要大量時間及開支來更換該等供應商。我們不知道我們能否與關鍵供應商維持供應關係,或達成新的長期供應協議。
此外,我們的許多電池存儲系統和太陽能系統的組件都是從外國供應商採購的,這使我們面臨風險,包括因適用的國際貿易法規(如税收、關税或配額)的變化而導致的成本意外增加或供應中斷。上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們必須保持客户對我們長期業務前景的信心,以發展我們的業務。
如果客户不相信我們的業務將取得成功,或者我們的服務和支持以及其他運營將長期持續下去,他們可能不太可能購買我們的硬件和服務。同樣地,供應商及其他第三方如不相信我們的業務將取得成功,則不太可能投入時間及資源與我們發展業務關係。
因此,為發展業務,我們必須保持客户、OEM供應商、分析師、評級機構、第三方總承包商合作伙伴、融資合作伙伴及其他各方對我們長期業務前景的信心。這可能因以下因素而特別複雜:
39
其中幾個因素在很大程度上是我們無法控制的,對我們的長期業務前景的任何負面看法,即使是沒有根據的,也可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
網絡安全和信息技術風險
我們遵守嚴格的隱私法、信息安全政策和合同義務,管理個人信息的使用、處理和傳輸,任何未經授權的訪問、披露或盜竊我們收集、存儲或使用的個人信息都可能損害我們的聲譽,並使我們面臨索賠或訴訟。
我們接收、存儲和使用客户的某些個人信息,以及客户太陽能光伏系統的最終用户,包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息和能源生產統計數據。我們還存儲和使用員工的個人信息。我們採取措施保護我們收集、存儲和傳輸的個人信息的安全性、完整性和機密性,但不保證不會發生無意或未經授權的使用或披露,或者儘管我們作出了努力,第三方不會獲得未經授權的訪問這些信息。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,並且通常在針對目標啟動之前不會被識別,因此我們和我們的供應商或供應商可能無法預測這些技術或實施適當的預防或緩解措施。
我們遵守適用於我們運營所在的不同司法管轄區收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理個人信息的各種地方、州、國家和國際法律、指令和法規,包括美國和歐洲的全面監管體系。加州頒佈了CCPA,為加州消費者創造了個人隱私權,並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。CCPA不時修訂,包括加州隱私權法案(“CPRA”),該法案在2020年11月3日的選舉中獲得加州選民批准。《公民權利法》對《公民和消費者保護法》進行了重大修改,包括確立了有關某些敏感個人信息的特定消費者權利。《公民權利法》還設立了一個新的國家機構,授權執行《公民和公民和公民之間的公民和公民權利法》規定的條例。目前尚不清楚將對《公民和刑事責任法》作出哪些進一步修改,或如何解釋此類立法。此外,其他州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國性的數據隱私環境。弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州的全面數據隱私法已經制定,並定於2023年生效;蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州的數據隱私法將於2024年生效,另外四個州的法律將於2025年生效。這些州法律對企業施加了類似的義務,並授予消費者類似的權利,與CCPA規定的類似權利,但這些州隱私法規下的一些義務仍然不明確,導致進一步的法律不確定性,並可能要求我們修改我們的數據實踐和政策,併產生大量額外的成本和開支以努力遵守。遵守這些和其他法律、法規、對現有法律和法規的修訂或重新解釋以及與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的合同或其他義務,可能要求我們對服務進行更改,以使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求,產生大量的運營成本,修改我們的數據實踐和政策,限制我們的業務運作。所有50個州都有法律要求企業向受影響的個人、州機構和其他人提供某些個人信息泄露的通知。
2018年5月25日,歐盟開始實施GDPR。GDPR適用於歐盟境內處理個人信息的組織以及位於歐盟境外處理歐盟境內個人信息的組織,其中此類處理涉及:(a)向歐盟境內的個人提供商品或服務;或(b)監控個人行為,只要該行為發生在歐盟境內。英國
40
GDPR在英國脱離歐盟後適用於英國。GDPR/英國GDPR對實施適當的技術和組織措施以保護個人信息安全提出了嚴格的要求,並在規定的時間範圍內向數據保護機構報告數據泄露事件,並可能向受影響的個人報告。
GDPR/UK GDPR還對將個人信息從EEA/UK轉移到美國和其他第三國提出了嚴格的要求。歐洲經濟區的組織可以根據歐盟委員會2021年發佈的新標準合同條款(“更新SCC”)將個人信息傳輸給美國公司(以及總部位於其他第三國的公司)。此外,2023年7月10日,歐盟委員會通過了一項關於歐盟—美國數據隱私框架(“DPF”)的充分性決定,該決定允許歐洲經濟區的組織將個人信息傳輸給向DPF自我認證的美國公司(其放棄了實施更新後的SCC的必要性)。聯合王國信息專員辦公室還發布了新的數據傳輸協議:《聯合王國關於更新後的核心通信協議的增編》;和獨立的國際數據傳輸協議(“UK IDTA”),並於2023年10月12日生效,英國採用了英國—美國數據橋。這在很大程度上適用於個人數據從英國轉移到參與DPF的美國公司的背景下,數據橋擴展目前,有效地將個人信息從歐洲經濟區/英國轉移到美國的主要手段是DPF/數據橋和更新的SCC/英國附錄/英國IDTA,這些措施應輔之以轉移影響評估,詳細説明已轉移的個人信息根據其被轉移到的管轄區的當地法律的適用情況所帶來的風險。如果個人信息在沒有更新SCC/UK附錄/UK IDTA和/或任何其他有效的傳輸機制的情況下傳輸,這將導致不遵守GDPR/UK GDPR要求的執法行動的風險。
GDPR還對將個人數據從歐洲經濟區(“EEA”)轉移到美國和其他第三國提出了嚴格要求。2020年7月,歐盟法院發佈了一項裁決,推翻了歐盟—美國隱私盾框架,該框架為企業提供了一個機制,以便在將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國時遵守數據保護要求,並對歐盟委員會標準合同條款(“SCC”)的有效性提出質疑。美國公司依靠這些手段將個人信息從歐洲經濟區轉移到美國和其他地方。目前,有效地將個人信息從歐洲經濟區轉移到美國的主要手段是歐盟委員會的最新SCC,這應輔之以轉移影響評估,詳細説明根據轉移到的管轄區的當地法律的適用情況,已轉移的個人信息的風險。在沒有SCC和/或任何其他有效傳輸機制的情況下傳輸個人信息的情況下,這會導致因不遵守GDPR要求而採取執法行動的風險。
2021年6月28日,歐盟委員會宣佈了一項“充分性”決定,結論是英國確保與GDPR同等水平的數據保護。英國已經宣佈了對歐盟的互惠充分性調查結果。這些充分性決定的效果是,個人信息可以在歐洲經濟區和英國之間流動,而不受阻礙和/或需要實施任何特定的數據傳輸機制。這些充分性決定必須在四年後進行審查,並可隨時修改或撤銷。我們注意到,英國政府已表示有意修訂英國GDPR、2018年數據保護法以及其他與隱私和網絡安全相關的法律。對現有隱私和網絡安全法律的任何變更的影響將在公佈和同意這些變更的全部細節之前才明確。
歐盟/英國還對在關鍵經濟部門(例如,英國能源部門)運營和/或提供特定服務(例如,數字服務,如在線搜索引擎)。這些網絡安全義務主要是通過歐盟成員國執行指令(EU)2016/1148("NIS指令")和網絡和信息系統條例2018/506("英國NIS條例")來實施的。在英國和歐盟成員國提供服務的跨國組織可能面臨重疊的義務、合規要求和監管監督。
英國《國家創新系統條例》及《國家創新系統指令》要求範圍內的實體採取適當和相稱的措施(考慮到最新技術水平),管理對其服務所依賴的網絡和信息系統的安全構成的風險,並儘量減少事故的影響,以確保服務的連續性。此外,要求範圍內的實體在發生任何事件時不得無故拖延地通知有關當局
41
對服務的連續性有重大影響(在英國,各組織從獲悉此類事件之時起有72小時通知)。不遵守這些要求將使範圍內的實體面臨:(i)如果受英國國家創新系統條例約束,最高可達1700萬英鎊的罰款;(ii)適用於其法律的歐盟成員國的執行立法中規定的不遵守行為的適用制裁。
該指令將於2024年10月18日廢除,並由指令(EU)2022/2555(“NIS 2指令”)取代。NIS 2指令規定了比NIS指令更嚴格的網絡安全義務,包括必須採取的最低網絡安全措施清單。此外,受歐盟成員國執行《NIS 2指令》的法律約束的實體的管理機構可能對不遵守行為負責。《NIS 2指令》規定,國家網絡安全當局擁有更廣泛的執法工具,獲得更多的信息,並從更深思熟慮的跨境和監管合作方法中受益。《NIS 2指令》還在監管監督、執法和制裁方面確立了一致的最低標準。雖然NIS 2指令擴大了範圍內實體必須採取的具體網絡安全措施的範圍,但這些措施僅代表最低要求。歐盟成員國仍然可以在網絡安全方面對範圍內的實體施加比NIS 2指令文本所規定的更嚴格的要求。這可能會導致方法上的分歧,使多國組織在成員國之間遵守《新分類系統2指令》的國家法律時更具挑戰性和成本更高。本組織受歐盟成員國法律執行NIS 2指令的約束,可能會受到罰款上限為:(i)至少1000萬歐元或(ii)全球年總營業額的2%,兩者之間的較大者。
英國亦已實施《2022年產品安全及電信基礎設施法案》(“PSTI”),該法案規定特定類別可連接消費者產品的製造商、進口商及分銷商有義務遵守最低安全要求,以確保該等產品免受網絡攻擊。如果不遵守PSTI,該組織將面臨高達1000萬英鎊或全球收入的4%的罰款。歐盟還將實施《網絡彈性法案》(“CRA”),該法案將對帶有數字元件的產品的製造商、進口商和分銷商施加義務,以確保這些產品符合最低安全要求。不遵守CRA的規定,組織將面臨高達1500萬歐元或全球年營業額的2.5%的罰款。
遵守美國和國際數據保護和網絡安全法律法規可能會導致我們產生大量成本,或要求我們以不利於我們業務的方式改變業務慣例和合規程序。我們和我們的合作者和承包商未能完全遵守GDPR/英國GDPR、CCPA和其他數據保護和網絡安全法律,可能導致鉅額罰款,並需要採取繁重的糾正措施。此外,我們、我們的合作者或承包商遇到的數據安全漏洞可能導致商業祕密或其他知識產權的丟失、敏感商業數據的公開披露以及我們員工、客户、合作者和其他人的個人信息(包括敏感個人信息)暴露,從而導致商業機會的損失和其他不利影響。遵守這些和任何其他適用的隱私和數據安全法律法規是一個嚴格和耗時的過程,我們可能需要建立額外的機制,以確保遵守新的數據保護規則。此外,法律並不一致,遵守各種不同的要求可能很昂貴。倘吾等未能遵守任何該等法律或法規,吾等可能面臨重大罰款及處罰,從而可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
未經授權使用、披露或訪問由我們或代表我們保存的任何個人信息,無論是通過違反我們的系統、未經授權的一方違反我們的供應商或供應商的系統、或通過員工或承包商的錯誤、盜竊或濫用,或其他方式,都可能損害我們的業務。如果發生任何此類未經授權的使用、披露或訪問此類個人信息的情況,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,我們可能會受到私人當事方的要求、索賠和訴訟,以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外,我們可能會在通知受影響的個人和實體,以及在其他方面遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律法規方面產生重大成本。最後,任何感知或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息的行為可能會損害我們的聲譽,嚴重損害我們吸引和留住客户的能力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
42
如果我們的信息技術和數據安全基礎設施出現故障,可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
我們的業務和運營可能會受到網絡安全事件、數據安全漏洞和網絡安全攻擊的影響,包括試圖未經授權訪問機密數據。我們依賴IT和數據安全基礎設施的容量、可靠性和安全性,以及我們擴展和持續更新該基礎設施以響應業務不斷變化的需求的能力。我們現有的IT系統和我們使用的任何新的IT系統可能無法達到預期的效果。如果我們遇到重要IT系統的運作問題或IT系統的安全漏洞,包括在系統升級或新系統實施期間,由此造成的中斷可能會對我們的業務造成不利影響。
儘管我們採取了合理的保安措施,但我們的資訊科技系統,與其他公司一樣,很容易受到電腦病毒、自然災害等的破壞,(包括由於氣候變化)、火災、停電、電信故障、人員不當行為、人為錯誤、未經授權的訪問、物理或電子安全漏洞、網絡攻擊(包括惡意和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、勒索軟件和拒絕服務攻擊)以及其他類似的中斷。此類攻擊或安全漏洞可能由內部或外部的不良行為者(包括計算機黑客、參與有組織犯罪的人員、外國或外國支持的行為者)實施。此外,我們的一些產品可以連接到互聯網。儘管我們實施了合理的安全措施,但這些聯網產品,像生產連接到互聯網的設備的其他公司一樣,很容易受到未經授權的訪問和其他安全漏洞的影響。網絡安全威脅行為者採用各種各樣的方法和技術,這些方法和技術不斷髮展,越來越複雜,難以發現和成功防禦。任何未來事件都可能使我們面臨索賠、訴訟、監管或其他政府調查、行政罰款和潛在責任。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。我們的IT系統安全性的重大網絡漏洞可能包括竊取我們的商業祕密、客户信息、人力資源信息或其他機密數據,包括但不限於個人身份信息。我們連接產品的安全性遭到破壞可能導致服務中斷、補救成本、聲譽損失和銷售損失。雖然過去的事件並未對我們的業務運營或財務表現造成重大影響,但如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞,或不當披露機密、專有或客户信息,則可能對我們的聲譽造成重大損害,影響我們與客户和戰略合作伙伴的關係,導致政府和私人原告對我們提出索賠,並對我們的業務造成不利影響。雖然我們過去曾遭受網絡攻擊或其他IT系統中斷,但據我們所知,迄今為止,我們尚未經歷重大網絡安全事故。我們不能保證未來的網絡攻擊如果成功,不會對我們的業務或財務業績造成重大影響。
許多政府已經頒佈法律,要求公司實施最低限度的網絡安全措施(如上所述),並在涉及某些類型數據(包括個人信息)的網絡事件時發出通知。如果發生實際或感知的網絡安全違反安全措施、未經授權訪問我們的系統或我們所依賴的第三方供應商的系統,或任何其他網絡安全威脅,我們可能會招致責任、成本或損害,合同終止,我們的聲譽可能會受到損害,我們吸引新客户的能力可能會受到負面影響,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。我們還可能因不遵守適用的網絡安全法律而受到監管調查,被處以鉅額罰款,和/或因不遵守而受到損害的任何人提起訴訟。對我們的安全或我們產品的安全的任何損害,也可能導致違反適用的國內和國外安全、隱私或數據保護、消費者和其他法律、監管或其他政府調查、執法行動以及法律和財務風險,包括潛在的合同責任。此外,我們可能需要承擔鉅額成本,以防止和補救這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。
競爭風險
我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭。
我們與其他太陽能硬件和軟件解決方案提供商爭奪客户、融資合作伙伴和獎勵資金。許多電力供應商,如傳統公用事業公司和其他提供分佈式發電產品的公司,比我們擁有更長的運營歷史、客户佔有率優勢、接觸地方和州政府並對其產生影響,以及更多的資本資源。有重大的發展
43
替代能源技術或傳統能源效率或成本的提高,包括用於燃燒或核電的煤炭、石油、天然氣,可能會以我們無法預見的方式對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。我們還可能面臨新的太陽能硬件和軟件解決方案競爭對手,這些競爭對手目前還不在市場上。如果我們不能適應不斷變化的市場條件,不能成功地與新的競爭對手競爭,我們將限制我們的增長,並對我們的業務結果產生不利影響。
我們面臨供應鏈競爭,包括來自其他行業業務的競爭,這可能導致庫存不足並對我們的經營業績造成負面影響。
我們的某些供應商還向其他企業提供系統和零部件,包括生產消費電子產品的企業以及其他與太陽能硬件和軟件解決方案無關的行業。作為某些零部件和材料的相對低量採購商,如果我們的供應商不能生產足夠的數量來滿足其所有客户的需求,我們可能無法獲得足夠的產品供應,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
如果我們未來不能繼續降低成本結構,我們提高毛利率的能力可能會受到損害。
我們必須繼續降低太陽能硬件和軟件解決方案的生產、安裝和運營成本,以擴大我們的市場。例如,在2023年第四季度,該公司將所有地區的員工數量削減了約15%,以更好地與其成本結構和當前環境保持一致。如果我們的競爭對手能夠比我們更快地降低製造成本或提高他們產品的效率,即使進行了效率調整,我們的產品也可能變得不那麼有競爭力,我們可能會被迫以低於成本的價格出售產品。此外,如果原材料成本和其他第三方組件成本增加,我們可能無法實現我們的成本削減目標。如果我們不能有效地執行我們的成本削減路線圖,我們可能無法保持價格競爭力,這將導致市場份額的喪失和毛利率的下降。
此外,我們現有的某些服務合同是基於有關服務成本降低的預測簽訂的,這些預測假定我們的服務交付成本將繼續提高,而我們可能無法實現這一點。儘管我們到目前為止已經成功地降低了成本,但例如,電池存儲系統和我們能量存儲系統的其他組件的成本在未來可能會增加。任何此類增長都可能減緩我們的增長,並導致我們的財務業績和運營指標受到影響。此外,我們過去曾面臨其他費用的增加,包括工資或其他勞動力成本的增加,以及營銷、銷售或相關成本的增加,未來我們可能會繼續經歷這樣的增長。我們將繼續進行重大投資,以推動未來的增長。為了在保持當前利潤率的同時向新市場擴張,我們將需要繼續降低成本。任何這些成本的增加,或我們未能實現預期的成本降低,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們未來不能降低成本結構,我們的淨利潤可能會下降,這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。
我們可能無法在我們正在追求的新產品和地區市場中抓住客户。
我們正在尋求能源管理和能源儲存領域的機會,這兩個市場競爭激烈。我們已經在基礎設施方面進行了投資,增加了運營成本,並放棄了其他商業機會,以便在這些領域尋找機會,並將繼續這樣做。任何新產品都會受到某些風險的影響,包括零部件採購、戰略合作伙伴的選擇和執行、客户接受度、競爭、產品差異化、市場時機、與零部件採購的規模經濟相關的挑戰以及吸引和留住合格人才的能力。我們不能保證我們能夠開發和發展這些或任何其他新概念,使其達到盈利或產生正現金流的程度。如果我們未能執行關於新產品推出的計劃,這些新的潛在業務部門將無法按照預計的數量或時間表轉化為收入,從而對我們的收入、經營業績和財務穩定產生重大不利影響。
我們的新產品很複雜,需要大量的準備、預防性的安全措施、耗時的管柱計算、廣泛的設計專業知識和專門的安裝設備、培訓和
44
知識。這些因素加在一起顯著增加了安裝的複雜性和成本,並限制了安裝者的整體工作效率。我們的安裝商可能沒有足夠的資源或專業知識以我們預期的價格、數量和時間框架銷售我們的產品,這可能會阻礙我們擴大業務的能力,並損害我們的收入和運營業績。
與知識產權和技術有關的風險
我們的專利申請可能不會產生已頒發的專利,我們已頒發的專利可能不會提供足夠的保護,這可能會對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。
我們不能確定我們的未決專利是否會產生授權專利,或者我們的任何授權專利是否會提供保護,使其免受競爭對手的攻擊。專利的地位涉及複雜的法律和事實問題,允許的權利要求的廣度是不確定的。因此,我們不能確定我們提交的專利申請將導致專利被授予,或者我們的專利和未來可能授予我們的任何專利將提供保護,使其免受具有類似技術的競爭對手的攻擊。此外,在外國提交的專利申請受不同於美國的法律、規則和程序的約束,因此我們不能確定與已授予美國專利相關的外國專利申請將在其他地區獲得批准。此外,即使這些專利申請被接受並頒發相關專利,一些外國國家提供的專利執法效率也遠遠低於美國。
我們依賴第三方代理商來維護某些外國專利資產,我們無法確定是否已採取所有必要措施來維護這些資產的良好信譽。未能維護關鍵知識產權資產可能會對我們的業務、前景和經營業績造成重大不利影響。
此外,授予我們的專利可能會被他人侵犯或設計,其他人可能會獲得我們需要授權或設計的專利,這兩種情況都會增加成本,並可能對我們的業務、前景和經營業績造成不利影響。
我們未能保護我們的知識產權可能會削弱我們的競爭地位,而保護我們的知識產權的訴訟可能會帶來高昂的代價。
雖然我們已經採取了許多保護措施來保護我們的知識產權,包括商業祕密,但監管未經授權使用專有技術可能是困難和昂貴的。例如,我們的軟件開發人員居住在加利福尼亞州,法律上不允許阻止他們為競爭對手工作。
此外,訴訟可能是執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍所必需的。此類訴訟可能會導致我們的知識產權受到挑戰,範圍受到限制,或者被宣佈無效或無法強制執行。我們不能確定任何訴訟的結果是否會對我們有利,任何此類訴訟的不利裁決可能會損害我們的知識產權,並可能對我們的業務、前景和聲譽造成不利影響。
我們主要依賴專利、商業祕密和商標法以及保密、保密和其他類型的合同限制來建立、維護和執行我們的知識產權和所有權。然而,我們在這些法律和協議下的權利僅為我們提供了有限的保護,我們為建立、維護和執行我們的知識產權而採取的行動可能並不充分。例如,我們的商業祕密和其他機密信息可能以未經授權的方式披露給第三方,我們擁有或許可的知識產權可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或盜用,或者我們的知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢,其中任何一種情況都可能對我們的業務造成重大不利影響。財務狀況及經營成果。此外,某些國家的法律不像美國法律那樣充分保護所有權,因此,我們可能無法在國外充分保護我們的所有權。
45
我們可能需要為自己辯護,以防止我們侵犯、盜用或以其他方式侵犯他人知識產權的索賠,這可能會耗費大量時間,並導致我們產生大量成本。
公司、組織或個人,包括我們的競爭對手,可能持有或獲得他們可能在未來認為被我們的產品侵犯的專利、商標或其他所有權。在未來,我們可能會面臨與我們的知識產權相關的索賠。持有與我們技術相關的專利或其他知識產權的公司將來可以提出索賠或提起訴訟,指控侵犯、挪用或其他侵犯這些權利,或以其他方式主張其權利並尋求許可證或禁令。如果未來成功提出索賠,並且我們或我們的產品被確定侵犯、盜用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權,我們可能需要執行以下一項或多項操作:
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,任何訴訟或索賠,無論是否有效,都可能對我們的聲譽造成不利影響,導致鉅額成本,並轉移資源和管理層的注意力。
我們還從第三方獲得技術許可,並將第三方提供的組件整合到我們的硬件中。我們可能會面臨這樣的指控,即我們使用此類技術或組件侵犯或以其他方式侵犯他人的權利,這將使我們面臨上述風險。我們可以根據我們與許可人或供應商的合同向他們尋求賠償,但我們獲得賠償的權利或我們的供應商的資源可能無法或不足以彌補我們的成本和損失。
我們未能以合理的條款獲得使用必要的第三方知識產權的權利,或者我們未能維護和遵守適用於這些權利的條款和條件,都可能損害我們的業務和前景。
我們已經獲得許可,將來我們可能會選擇或被要求從第三方獲得與我們產品的開發和營銷有關的技術或知識產權的許可。我們無法保證這些許可證將以商業上合理的條款提供給我們,或者根本無法獲得這些許可證,我們可能需要替換質量較低或成本較高的技術。
此外,此類許可可能是非排他性的,這可能導致我們的競爭對手獲得相同的知識產權。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭性的領域,其他成熟的公司可能會採取策略來許可或收購我們可能認為有吸引力或必要的第三方知識產權。這些成熟的公司由於其規模、資本資源或更大的開發或商業化能力而可能比我們具有競爭優勢。此外,認為我們是競爭對手的公司可能不願意向我們轉讓或許可權利。我們可能會遇到延遲併產生重大成本,當我們試圖開發替代產品或服務,或重新設計我們的產品或服務,以避免侵犯第三方專利或所有權。未能獲得任何此類許可證或制定解決辦法可能會阻止我們將產品或服務商業化,而禁止銷售或威脅禁止銷售我們的任何產品或服務可能會嚴重影響我們的業務和我們獲得市場認可的能力。
此外,我們將開源軟件代碼納入我們的專有軟件中。使用開放源碼軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開放源碼許可方一般不提供關於軟件的來源、功能或其他特性的保證或控制。此外,將開源軟件納入其產品的公司不時面臨質疑其使用開源軟件和遵守開源許可條款的指控。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守開源許可條款的當事方的訴訟。一些開源軟件許可證要求用户分發開源軟件作為一部分
46
公開披露其軟件中的全部或部分源代碼,並以有限的費用或免費的方式提供任何開源代碼的衍生作品。雖然我們監控我們對開源軟件的使用,但開源許可條款可能不明確,許多與使用開源軟件相關的風險無法消除。如果我們被發現不當使用開源軟件,我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼,重新設計我們的軟件,在重新設計無法及時完成的情況下停止銷售某些產品,或採取其他補救措施。此外,如果我們無法獲得或維護來自第三方的許可證,或未能遵守開源許可證,我們可能會受到代價高昂的第三方知識產權侵犯或我們專有源代碼所有權的索賠。在這方面幾乎沒有法律先例,任何實際或聲稱的要求披露我們的專有源代碼或支付違約賠償金可能會損害我們的業務,並可能幫助第三方(包括我們的競爭對手)開發與我們類似或優於我們的產品和服務。以上任何一項都可能損害我們的業務,使我們處於競爭劣勢。
專利條款可能不足以在足夠的時間內保護我們在產品上的競爭地位。
專利的壽命有限。在美國,如果所有維護費都及時支付,實用和外觀設計專利的自然到期時間通常分別為自最早的美國非臨時申請日起20年和15年。專利權的有效期是有限的,但專利權的有效期和保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們產品的專利,一旦專利有效期屆滿,我們可能會面對競爭產品的競爭。如果我們的某個產品需要長期的開發、測試和/或監管審查,保護這些產品的專利可能會在這些產品商業化之前或之後不久到期。因此,我們擁有和許可的專利組合可能無法為我們提供足夠的權利,以排除其他人將與我們相似或相同的產品商業化。
我們可能會受到員工對轉讓的服務發明權的報酬或特許權使用費的索賠,這可能會導致訴訟,並對我們的業務造成不利影響。
我們與員工簽訂協議,根據協議,員工同意在其僱傭或聘用範圍內創造的任何發明均轉讓給我們或由我們獨家擁有(視司法管轄區而定),員工不保留任何權利。我們很大一部分知識產權是由我們的員工在受僱於我們的過程中開發的。雖然我們的員工同意與他們的發明有關的任何權利均由我們獨家擁有,但我們可能面臨要求報酬的索賠,以換取該等確認。由於該等索償,我們可能會被要求向現任及╱或前任僱員支付額外酬金或特許權使用費,或被迫就該等索償提起訴訟,這可能會對我們的業務造成負面影響。
與我們的財務狀況和流動性有關的風險
我們可能需要額外的資本,而額外的融資可能會導致我們的經營受到限制或對我們的股東造成重大攤薄,以支持我們的業務增長,而該等資本可能無法以可接受的條款獲得(如有的話)。
自成立以來,我們主要通過發行債券、可換股承兑票據及貸款以及出售可換股優先股等融資交易為我們的業務提供資金。我們無法確定我們的業務何時或是否會產生足夠現金,為我們的持續經營或業務增長提供充足資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,這可能需要我們進行股權或債務融資以獲得額外資金。如果有的話,可能無法以對我們有利的條件獲得額外融資。特別是,目前全球金融市場的混亂可能會降低我們獲取資金的能力,並對我們未來的流動性產生負面影響。如果無法以可接受的條款獲得足夠的資金,我們可能無法投資於未來的增長機會,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們承擔了額外的債務,債務持有人將擁有優先於普通股持有人的權利,對我們的資產提出索賠,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們向普通股持有人支付股息的能力。如果我們通過發行股本證券進行酌情融資,我們的股東可能會經歷重大稀釋。我們可能會在一次或多次交易中以低於現有股東支付的每股價格出售普通股、可轉換證券或其他股本證券。如果我們在不止一次交易中出售普通股、可轉換證券或其他股本證券,股東可能會進一步
47
被隨後的銷售所稀釋。此外,未來的股權融資可能會導致新投資者獲得優於我們現有股東的權利。由於吾等日後發行證券的決定將取決於多項考慮因素,包括吾等無法控制的因素,吾等無法預測或估計任何未來發行債務或股本證券的金額、時間或性質。因此,我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險,降低我們普通股的價值和稀釋他們的利益。
我們不斷面臨降低產品價格的壓力,這已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。
隨着時間的推移,太陽能行業的特點是產品價格不斷下降。我們過去已經降低了產品的價格,預計未來我們的產品將繼續面臨定價壓力,包括來自主要客户的壓力。此外,我們在產品計劃成本降低之前降低了價格,這對我們的毛利率產生了不利影響。我們的競爭對手在尋求維持或增加其市場份額時,也可能會降低其產品的價格。此外,我們的客户可能有能力或尋求以低於我們收取的成本在內部開發和製造競爭產品,這將增加我們降低銷售價格的額外壓力。如果我們不能通過增加銷售量、降低成本和開支或推出新產品來抵消未來平均售價的任何下降,我們的毛利率將繼續受到不利影響。
倘我們未能準確預測產品需求,我們可能會遇到產品短缺、產品發貨延遲、產品庫存過剩、開支計劃困難或與供應商發生糾紛,任何情況均會對我們的業務及財務狀況造成不利影響。
我們根據對客户需求的估計來製造產品。此過程要求我們就分銷商、其最終客户及整體市場狀況的需求作出多項預測及假設。由於我們將大部分產品銷售給分銷商,分銷商再銷售給最終客户,我們對最終客户需求的瞭解有限。我們在很大程度上依賴分銷商,讓我們瞭解他們的最終客户需求,我們使用這些預測來作出自己的預測和規劃決策。如果我們的分銷商提供的信息被證明是不正確的,那麼我們自己的預測也可能是不準確的。此外,我們並無分銷商或最終客户的長期採購承諾,我們的銷售通常通過採購訂單進行,這些訂單可能會被取消、更改或延期,而無需通知我們或罰款。因此,難以預測未來客户需求以規劃我們的營運。
如果我們高估了對產品的需求,或者如果採購訂單被取消或發貨延遲,我們可能會有多餘的庫存無法銷售。我們可能需要根據目前未知的事件就存貨撇減作出重大撥備,而該等撥備或對該等撥備的任何調整可能屬重大。我們還可能捲入與供應商的糾紛,供應商可能聲稱我們未能達到預測或最低採購要求。相反,如果我們低估需求,我們可能沒有足夠的庫存來滿足最終客户的需求,我們可能會失去市場份額,損害與分銷商和最終客户的關係,並放棄潛在的收入機會。在產品短缺的情況下獲得額外供應可能成本高昂或不可能,特別是考慮到我們的外包製造流程,這可能會妨礙我們及時和具成本效益的方式或根本無法履行訂單。此外,如果我們高估了我們的生產要求,我們的合同製造商可能會購買多餘的部件並建立多餘的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買了我們產品特有的多餘部件,並且無法通過轉售或退貨或生產多餘產品來收回該等多餘部件的成本,我們可能會被要求支付該等多餘部件或產品的費用,並確認相關的庫存減記。
此外,我們計劃我們的運營費用,包括研發費用、招聘需求和庫存投資,這在一定程度上是根據我們對客户需求和未來收入的估計。如果某一特定時期的客户需求或收入低於我們的預期,我們可能無法按比例減少該時期的固定運營費用,這將損害我們在該時期的經營業績。
在轉換可換股票據(定義見下文)時發行普通股可能大幅稀釋您的投資,並可能妨礙我們獲得額外融資的能力。
於2023年1月9日,我們向L1 Energy發行可換股票據,即本金總額為50,000,000元的無抵押可換股承兑票據。可轉換票據可轉換為普通股,
48
等於截至轉換日期的未償還本金餘額除以等於(x)$550,000,000除以(y)Legacy Tigo普通股已發行股份總數的商的金額,在每種情況下均須根據可轉換票據的條款進行調整。兑換可換股票據將導致我們其他股東之股權攤薄。吾等無法控制持有人是否或何時行使其轉換可換股票據的權利。轉換可換股票據的存在及其潛在攤薄影響可能會妨礙我們日後按可接受條款或根本無法獲得額外融資。
我們的債務及負債可能限制我們經營的可用現金流量,使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響的風險,限制我們產生額外債務的能力,並削弱我們履行可換股票據項下責任的能力。
我們的債務可能對我們的證券持有人、我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響,其中包括:
可換股票據包括(其中包括)限制我們產生額外債務的能力的財務限制性契諾。未經可換股票據持有人同意,吾等不得就任何超過(i)總額150,000,000美元的優先債務,(ii)相當於500%的金額(iii)截至該等優先債務發生日期前最近結束的財政月最後一天的連續12個月期間的調整後EBITDA或(iii)本公司根據一項或多項以資產為基礎的信貸融資、營運資金融資或僅以留置權擔保的應收款項融資而產生的優先債務金額,加上相關利息,以及相關利率對衝或貨幣互換的終止價值。
可換股票據於二零二六年一月九日到期。於到期日,除非轉換或贖回,否則吾等將需要償還可換股票據項下的本金額。我們的業務可能無法產生足夠資金,而我們可能無法維持足夠現金儲備以支付債務(包括可換股票據)的到期款項,而我們的現金需求在未來可能會增加。
吾等可能無法籌集所需資金以於控制權變動後購回可換股票據以換取現金,或於贖回或轉換時支付任何到期現金,而吾等的其他債務可能會限制吾等購回可換股票據或於轉換時支付現金的能力。
倘控制權發生變動,可換股票據持有人有權要求吾等將所有可換股票據轉換為普通股或贖回可換股票據的所有未償還本金額加上倘可換股票據直至二零二六年一月九日仍未償還,則本應應計及應付的未付利息(不論是否應計)。於須贖回可換股票據或支付兑換或贖回時到期的現金金額時,吾等可能沒有足夠可用現金或無法獲得融資。此外,適用法律、監管機構及規管任何未來債務的協議可能限制我們購回可換股票據或支付兑換或贖回時到期現金金額的能力。吾等未能購回可換股票據或於有需要時支付兑換或贖回時到期的現金金額,將構成可換股票據項下的違約。可換股票據之違約亦可能導致規管任何未來債務之協議之違約,從而可能導致該其他債務即時悉數償還。吾等可能並無足夠資金償還該等其他債務及可換股票據項下的所有到期款項。
49
可換股票據之條文可能會延遲或阻止本公司於其他方面有利之收購。
可換股票據中的某些條款可能會使第三方收購我們的嘗試變得更加困難或昂貴。例如,倘收購構成控制權變動,則持有人將有權轉換所有可換股票據或贖回所有可換股票據未償還本金額。在這種情況下,以及在其他情況下,我們在可換股票據下的義務可能會增加收購我們的成本,或以其他方式阻止第三方收購我們,包括在我們普通股持有人可能認為有利的交易中。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
吾等相信,任何披露監控及程序或內部監控及程序,無論構思及運作如何完善,均只能提供合理而非絕對的保證,以確保監控系統的目標得以達成。這些固有的侷限性包括決策過程中的判斷可能是錯誤的,以及由於簡單的錯誤或錯誤而導致的崩潰。此外,某些人的個人行為、兩個或多個人的勾結或未經授權的超越控制,都可能規避控制。因此,由於我們的控制系統固有的侷限性,可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述或披露不足,而未被發現。
由於我們是一家上市公司,我們已經並將繼續產生成本增加,公司管理層將需要投入大量時間進行合規和投資者關係計劃。
作為一家上市公司,本公司已經並將繼續發生重大的法律、會計和其他費用,遺產Tigo沒有發生作為一傢俬營公司。本公司須遵守《交易法》和《薩班斯—奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求提交有關上市公司業務和財務狀況的年度、季度和當期報告。《薩班斯—奧克斯利法案》,以及隨後由SEC和納斯達克通過的執行《薩班斯—奧克斯利法案》條款的規則,要求上市公司建立並維持有效的披露和財務控制。因此,本公司已經並將繼續產生重大的法律,會計和其他費用,遺產Tigo以前沒有產生。公司的整個管理團隊和許多其他員工都投入了大量的時間來執行這些合規計劃。
此外,根據2010年《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》,SEC已在這些領域採納了額外的規則和法規,如強制性的“薪酬發言權”投票要求,當公司不再是一家新興增長型公司時,將適用於公司。股東積極主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能導致重大的新法規和披露義務,這可能導致額外的合規成本,並以目前無法預期的方式影響公司經營業務的方式。
我們預計將繼續產生重大法律和財務成本,以遵守適用於上市公司的規則和法規,這可能會使某些活動更耗時和成本更高。如果這些要求轉移了公司管理層和人員對其他業務關注的注意力,它們可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。增加的成本將減少公司的淨收入或增加公司的淨虧損,並可能要求公司降低公司業務其他領域的成本或提高公司服務的價格。本公司無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。該等規定的影響亦可能令本公司更難吸引及挽留合資格人士出任董事會、董事委員會或擔任行政人員。
我們管理文件中和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難。
憲章、章程和特拉華州法律包含或將包含的條款可能會使公司董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外,《憲章》和/或《附例》包括以下規定:
50
這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。作為一家特拉華州公司,我們還必須遵守特拉華州法律的條款,包括DGCL第203條,該條款禁止有利害關係的股東,如持有我們已發行普通股15%以上的某些股東,從事某些企業合併,除非(I)在該股東成為有利害關係的股東之前,董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的交易,(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後,有利害關係的股東擁有至少85%的普通股,或(Iii)在董事會批准之後,這種業務合併得到持有至少三分之二已發行普通股的股東的批准,該股東在年度或特別股東大會上沒有持有該股東的股份。
憲章、附例或特拉華州法律中任何具有推遲、防止或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
與我國證券所有權相關的風險
我們的普通股的價格一直是,並可能繼續是,波動,我們的普通股的價值可能下降。
本公司證券價格的波動可能導致您的全部或部分投資損失。在業務合併至2023年12月31日之前,我們的普通股價格從1.77美元的低點到26.26美元的高點不等。於業務合併前,Legacy Tigo股票並無公開市場。因此,於業務合併中歸屬於本公司之估值未必能反映交易市場之價格。因此,本公司證券的交易價格一直且可能繼續波動,並受各種因素(其中部分因素超出我們的控制範圍)而大幅波動。下列任何因素都可能對您在我們證券的投資產生重大不利影響,並且我們的證券的交易價格可能會大大低於您購買它們的價格。在此情況下,我們證券的交易價格可能無法恢復,並可能進一步下跌。
影響公司證券交易價格的因素可能包括:
51
無論我們的經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。整個股市,尤其是納斯達克,經歷了極端的波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動,你可能無法以或高於收購時的價格出售你的證券。對於投資者認為與本公司相似的其他公司的股票,投資者對市場失去信心可能會壓低我們的股價,無論我們的業務、前景、財務狀況或經營結果如何。我們證券市場價格的下跌也可能對我們發行更多證券的能力以及我們未來獲得更多融資的能力產生不利影響。
我們可能會受到證券訴訟的影響,這是昂貴的,可能會轉移管理層的注意力。
我們普通股的股價一直並可能繼續波動,在過去,經歷過股票市場價格波動的公司一直受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。這類訴訟可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源,這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。訴訟中任何不利的裁決也可能使我們承擔重大責任。
我們過去和將來可能無法對財務報告保持適當和有效的內部控制,這可能會削弱我們編制準確和及時的財務報告的能力,導致投資者對我們的財務報告失去信心,普通股的交易價格可能會下跌。
有效的財務報告內部控制對於本公司提供可靠的財務報告是必要的,並與適當的披露控制和程序一起旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到的困難,都可能導致公司無法履行其報告義務。此外,公司根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條(“第404條”)進行的任何測試,或公司獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試,都可能揭示公司財務報告的內部控制存在重大缺陷,或可能需要對公司財務報表進行前瞻性或追溯性更改,或發現其他需要進一步關注或改進的領域。較差的內部控制也可能導致投資者對公司報告的財務信息失去信心,這可能會對公司股票的交易價格產生負面影響。
例如,在截至2021年9月30日的財年,我們在與複雜金融工具會計相關的財務報告內部控制中發現了一個重大弱點,並在截至2023年12月31日的財年中進行了補救。詳情見“第二部分,第9A項。控制和程序。“
公司財務報告後合併的內部控制的設計已經並將繼續需要管理層和其他人員投入大量的時間和資源。因此,管理層無法在不招致不合理的努力或費用的情況下對
52
截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制。因此,根據公司財務法規S-K合規與披露解釋美國證券交易委員會分部215.02節的規定,本公司將不包括管理層在10-K表格年度報告中關於財務報告的內部控制報告。此外,只要本公司是一家新興成長型公司,其獨立註冊會計師事務所將不會被要求根據第404條證明其財務報告內部控制的有效性。對公司財務報告內部控制有效性的獨立評估可能會發現公司管理層的評估可能沒有發現的問題。公司對財務報告的內部控制存在未被發現的重大缺陷,可能導致公司綜合財務報表的重述,並要求公司產生補救費用。
如果公司不能及時遵守第404條的要求,或者不能對財務報告進行適當有效的內部控制,公司可能無法編制及時準確的合併財務報表。因此,公司的投資者可能會對其報告的財務信息失去信心,普通股的市場價格可能會下跌,公司可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。
如果證券分析師不發表關於我們的研究或報告,或者如果他們發表對我們或我們的行業不利的評論,或者下調我們的普通股的價格,我們的普通股的價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們以及我們經營的行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道,如果一位或多位分析師停止對我們的報道,我們證券的價格和交易量可能會受到負面影響。如果任何可能涵蓋我們的分析師改變了他們對我們證券的不利建議,或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議,我們證券的價格可能會下降。如果任何可能覆蓋我們的分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這可能會導致我們證券的價格或交易量下降。此外,如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者如果我們的報告結果與他們的預期不符,我們普通股的市場價格可能會下跌。
本公司是一家控股公司,我們唯一重要的資產是我們在子公司的所有權權益,這種所有權可能不足以支付股息或進行分配或貸款,使我們能夠支付普通股的任何股息或履行公司的其他財務義務,包括税款。
本公司為控股公司,除擁有本公司附屬公司的所有權外,並無其他重大資產。因此,該公司沒有產生收入或現金流的獨立手段。該公司的納税和支付股息的能力將取決於我們子公司的財務業績和現金流以及我們從子公司獲得的分配。我們子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化,都可能限制或削弱我們子公司支付此類分配的能力。此外,若本公司需要資金,而本公司的附屬公司根據適用法律或法規或任何融資安排的條款被限制作出該等分派,或本公司的附屬公司因其他原因無法提供該等資金,則可能對本公司的流動資金及財務狀況造成重大不利影響。
普通股的股息(如有)將由董事會酌情決定,董事會將考慮除其他事項外,公司的業務、經營業績、財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及對其支付此類股息能力的任何法律或合同限制。融資安排可能包括限制公司向股東支付股息或進行其他分配的能力的限制性契約。此外,根據特拉華州法律,公司一般不得向股東進行分配,條件是在分配時,在分配生效後,公司的負債(某些例外情況除外)超過其資產的公允價值。如果我們的子公司沒有足夠的資金進行分配,公司宣佈和支付現金股息的能力也可能受到限制或損害。
憲章規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
憲章“規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州的(A)衡平法院(”衡平法院“)(或,如果衡平法院沒有
53
在法律允許的最大範圍內,(I)代表公司提起的任何派生訴訟或訴訟,(Ii)聲稱公司現任或前任董事、高管或其他僱員、代理人或股東違反對公司或公司股東的受信責任的任何訴訟、訴訟或程序,(Iii)針對公司、其現任或前任董事、高管或員工提出索賠的任何訴訟、訴訟或程序,根據DGCL或我們的章程或章程的任何規定產生的代理人或股東,或(Iv)任何針對公司、其現任或前任董事、高級管理人員或員工、代理人或股東提出索賠的任何訴訟、訴訟或程序,受內部事務原則管轄;和(B)除上述規定外,美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。儘管有上述規定,此類法院選擇條款不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於美國聯邦法院對其擁有專屬管轄權的任何其他索賠。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現選擇《憲章》中包含的法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外,《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。如上所述,《憲章》將規定,美利堅合眾國聯邦地區法院對根據證券法提起的任何訴訟擁有管轄權。因此,法院是否會強制執行這一規定存在不確定性。我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。
公司的經營業績和其他經營指標可能會在不同時期大幅波動,這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
公司的經營業績和其他經營指標過去曾出現過波動,未來也可能出現波動,原因包括公司經營業績或競爭對手業績的變化、會計原則的變化、原材料價格和供應的波動、公司產品銷售價格的波動、有關公司、公司競爭對手或公司行業的研究分析師報告、公司無法達到分析師的預測或指引、公司或公司競爭對手的戰略決策,例如收購、資本投資或業務戰略的變化。訴訟的不利結果,經濟狀況、行業趨勢、地理或客户的變化或不確定性,任何大股東或大股東團體的積極行動,投資界對公司業務的猜測,相對於公司競爭對手的實際或預期增長率,恐怖主義行為,自然災害(包括氣候變化的結果),消費者偏好和市場趨勢的變化,季節性,公司留住和吸引客户的能力,公司管理庫存和履行業務的能力,以及本風險因素部分其他部分描述的其他因素。由於這些因素或任何其他原因,公司經營業績的波動可能會導致普通股的市場價格下降。此外,股市經歷了價格和成交量的波動,已經並將繼續影響許多公司發行的股權證券的市場價格。過去,一些證券市場價格波動的公司會受到集體訴訟或衍生品訴訟。對本公司提起訴訟,無論結果如何,都可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響,因為這可能導致鉅額法律費用和轉移管理層的注意力和資源,並要求本公司支付大量款項來履行判決或了結訴訟。
公司的董事會和管理層對公司的業務有很大的控制權。
截至2023年12月31日,公司董事和高管直接或間接實益擁有的普通股總數約為30,238,755股,約佔公司已發行股本(不包括可行使普通股的任何期權或其他證券)總投票權的51.5%。因此,除了他們的日常管理角色,公司的高管和董事能夠對公司的
54
作為股東的業務,包括對董事會成員選舉的影響,以及對需要股東批准的其他公司行動的授權。
本公司就融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他方面發行額外證券將稀釋所有其他股東。
本公司將來可能發行額外股本。任何此類發行將導致對所有其他股東的稀釋。未來,本公司可能會發行額外股份,包括根據股權激勵計劃向僱員、董事及顧問授出股權獎勵,以透過股權融資籌集資本,或收購或投資於公司、產品或技術,而本公司可能會發行股權證券以支付該等收購或投資。任何此類額外股本的發行可能導致股東經歷其所有權權益的重大稀釋和每股普通股價值的下降。
公司董事會有能力發行空白支票優先股,這可能會阻礙或阻礙收購努力或其他交易。
本公司董事會有權根據適用法律發行一系列優先股,根據該系列優先股的條款,阻礙合併、要約收購或其他收購嘗試的完成。例如,在適用法律的情況下,一系列優先股可能會通過包括類別表決權而阻礙企業合併,這將使這一系列優先股的持有人能夠阻止擬議的交易。本公司董事會將根據其對本公司及股東最大利益的判斷,作出發行優先股的決定。公司董事會在這樣做時,可以發行優先股,其條款可能會阻止收購企圖或其他交易,部分或大多數股東可能認為符合其最佳利益,或股東將獲得高於當時股票市價的溢價。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
本公司優先考慮其信息系統的安全性和數據完整性。我們已制定網絡安全策略,以我們的網絡安全事件響應計劃為基礎,管理和減輕潛在的網絡安全風險。我們的戰略旨在保護我們的系統和數據。
網絡安全風險管理與策略
該公司的網絡安全框架包括對潛在威脅採取積極主動的方法,重點是預防、檢測、響應和恢復。我們的網絡安全風險管理計劃整合到我們的整體風險管理框架中,並共享共同的報告渠道和治理流程,這些渠道和治理流程適用於整個風險管理框架中的其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。我們的網絡安全風險管理計劃包括:
我們的事件響應團隊(“IRT”),包括來自公司內各個職能部門的成員,包括我們的數據中心運營、軟件、內部信息系統、客户支持、法律和市場營銷部門,負責管理和緩解在
55
公司該團隊根據我們的網絡安全事件響應計劃中概述的政策程序運作。
我們經驗豐富的信息技術管理團隊在技術行業擁有超過50年的經驗,在事故識別、分析和響應方面發揮着關鍵作用。該流程包括在發生網絡安全漏洞或事件時通知執行管理層,並採取必要的遏制和緩解措施來解決事件。我們的全面方法旨在儘量減少對我們運營的影響,並保持我們處理的個人信息的機密性和完整性。
由獨立公司進行的定期滲透測試是我們風險評估過程的重要組成部分。這些測試有助於我們識別和緩解網絡安全和數據處理實踐中的潛在漏洞。此外,本公司監控網絡安全和基礎設施安全局的警報和諮詢聲明,以瞭解相關威脅、漏洞或實際事件的警報。
治理與監督
本公司的網絡安全管治涉及行政及董事會的監督。我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分,並已授權審核委員會監督網絡安全及其他信息技術風險。審核委員會定期收到管理層有關我們網絡安全風險的最新資料。此外,管理層於有需要時向審核委員會提供有關任何重大網絡安全事件以及任何潛在影響較小的事件的最新資料。審核委員會向全體董事會彙報其活動,包括與網絡安全有關的活動。
作為我們的網絡安全事件響應計劃中規定的升級程序的一部分,如果我們意識到網絡安全事件已經發生,我們的信息技術專業人員應在發現違規或事件後立即通知首席執行官和首席財務官,以幫助確保高層參與和決策。首席執行官和首席財務官應評估事件的整體影響及其對公司業務運營的潛在影響。如認為重大,應通知審計委員會和全體董事會有關事件。
我們的網絡安全政策及常規會定期檢討及更新,以配合不斷演變的威脅及監管要求,以確保本公司遵守相關法律及法規,並積極管理網絡安全風險。
員工培訓和意識
本公司認識到人為因素在網絡安全中的重要性,投資於員工培訓和意識計劃。我們的工作重點是針對網絡釣魚攻擊等常見威脅,我們計劃從2024年開始推出全面的網絡安全意識和預防計劃。
第三方服務提供商
我們不時與第三方合作,幫助我們識別、評估和管理網絡安全風險,包括專業服務公司、諮詢公司、威脅情報服務提供商和滲透測試公司。
為了運營我們的業務,我們使用某些第三方服務提供商來執行各種功能。我們尋求與維護網絡安全計劃的可靠、信譽良好的服務提供商合作。視乎所提供服務的性質、所處理信息的敏感度和數量以及服務提供商的身份,我們的供應商管理流程可能包括審查該供應商的網絡安全慣例、以合約方式對供應商施加義務、進行安全評估以及在其聘用期間進行定期重新評估。
附加信息
我們尚未發現任何已知的網絡安全威脅,包括先前的網絡安全事件,已或合理可能對我們造成重大影響,包括我們的運營、業務策略、經營業績或財務狀況。然而,我們無法保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程,包括我們的政策、控制措施或程序,將得到全面實施。
56
遵守或有效保護我們的系統和信息。參見“項目1A。風險因素”,包括“網絡安全及信息技術風險”標題下所述的風險因素,以瞭解有關網絡安全事件可能對我們的業務及營運造成不利影響、損害我們的聲譽以及令我們面臨申索或訴訟的風險的更多信息。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州坎貝爾市,擁有約26,227平方英尺的辦公室、測試和產品設計空間。租約於2025年4月到期。
除公司總部外,我們還在中國、以色列、泰國、臺灣、菲律賓、澳大利亞和意大利為我們的子公司和當地辦事處租賃辦公室和銷售支持空間。
我們將所有生產外包給合同製造商,目前不擁有或租賃任何生產設施。
我們相信,我們的現有物業於可見將來足夠及適合進行我們的業務。隨着業務增長,我們的需求會有所變化,我們預計將有更多的空間和設施可用。
項目3.法律訴訟
本項目所要求的信息載於本年度報告表格10—K第8項合併財務報表附註10中的“承諾及或有事項”,並以引用方式併入本報告。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
57
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在納斯達克股票市場交易,股票代碼為“TYGO”。
紀錄持有人
截至2024年3月15日,共有123名普通股持有者。我們普通股的實際持有者人數超過記錄持有者的人數,包括我們普通股的持有者,其普通股股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。
分紅
到目前為止,我們還沒有就我們的普通股支付任何現金股息。我們預計,我們將保留我們未來的所有收益,用於我們業務的運營和擴張,並且在可預見的未來不會支付現金股息。未來現金股息的支付取決於我們的收入和收益(如果有)、資本要求、任何債務的條款、總體財務狀況、影響向股東支付股息和分配的特拉華州法律條款以及董事會認為相關的任何其他因素或考慮。屆時,任何現金股息的支付將由董事會酌情決定。董事會目前沒有考慮,也預計不會在可預見的未來宣佈任何股票股息。
最近出售的未註冊證券
除本公司日期為2023年6月22日(經2023年7月25日修訂)的S-1表格登記聲明及目前的8-K表格報告另有披露外,於截至2023年12月31日止年度內,吾等並無發行任何未根據經修訂的1933年證券法登記的股本證券。
股票表現圖表
作為1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第12b-2條所界定的“較小的報告公司”,本公司不需要提供本項目所要求的信息。
第六項。[已保留].
58
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本年度報告中關於Form 10-K“業務”的部分和我們的綜合財務報表以及本Form 10-K中其他部分所包含的這些報表的相關注釋來閲讀。除了歷史數據外,這一討論還包含關於我們的業務、經營結果、現金流、財務狀況和前景的前瞻性陳述,這些陳述基於涉及風險、不確定性和假設的當前預期。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及本年度報告10-K表格中其他部分“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”部分討論的因素。此外,我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
業務概述和2023年全年業績
我們的使命是提供硬件和軟件相結合的智能系統解決方案,以增強住宅、商業和公用事業規模的太陽能系統的安全性、增加能源產量和降低運營成本。我們相信,我們在開發和交付靈活可靠、增加太陽能系統發電量並滿足變革需求的產品和解決方案方面處於全球領先地位。我們主要通過分銷商和太陽能安裝商提供產品和服務。我們在全球擁有足跡,產品安裝在100多個國家和七大洲。
有關本公司業務的進一步資料,請參閲本年度報告的“第1部分,第1項業務”的10-K表格。
收購Foresight Energy Ltd.
於2023年1月25日(“收購完成日期”),Legacy Tigo完成收購Fooxenergy Ltd.(“fSight”)的100%股權。收購支付的總代價約為1370萬美元,其中包括560萬股Legacy Tigo的普通股,(代表130萬股普通股,按轉換基礎,由於業務合併)在收購結束日期發行,Legacy Tigo普通股70萬股(代表因業務合併而按轉換基準計算的20萬股普通股)將於收購完成日期起12個月後發行,(代表因業務合併而按轉換基準計算的0.10萬股普通股)將於收購完成日期起18個月後發行,此外,本公司在收購完成前向fSight發行的貸款50萬美元,並被視為在收購完成日期後立即結清。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題805,企業合併,該交易使用收購會計法入賬為企業合併。
fSight是一家位於以色列Had HaSharon的能源數據分析軟件公司。Legacy Tigo收購fSight預計將擴大其為太陽能生產商利用能源消耗和生產數據的能力,增加一個強大的預測平臺,提供豐富和可操作的系統性能數據,從電網到模塊級。見附註4,"收購FoilesEnergy,Ltd.",本年報第2部第8項所載綜合財務報表附註(表格10—K),以供補充資料。
企業合併
2022年12月5日,Roth CH Acquisition IV Co.,特拉華州公司("ROCG"),Roth IV Merger Sub Inc.,一家特拉華州的公司和ROCG的全資子公司,(“合併子公司”)和Legacy Tigo簽訂了一份合併協議和計劃,並於2023年4月6日修訂。(“合併協議”),根據該協議,除其他交易外,於2023年5月23日,(“截止日期”),合併子公司與Legacy Tigo合併(“合併”),Legacy Tigo於合併後存續,成為ROCG的全資附屬公司(合併,連同合併協議所述的其他交易,統稱為“業務合併”)。隨着業務合併的完成,ROCG更名為“Tigo Energy,Inc.”。
根據合併協議的條款,緊接業務合併生效時間(“生效時間”)前,Legacy Tigo(i)導致每股已發行及發行在外的Legacy Tigo優先股股份,
59
根據Legacy Tigo的章程自動轉換為若干股Legacy Tigo普通股(“Legacy Tigo普通股”)(“優先股轉換”),以及(ii)盡合理的最大努力導致Legacy Tigo認股權證(每個,“Legacy Tigo認股權證”)的“無現金”行使,根據其條款,Legacy Tigo普通股(“認股權證行使”)。截至業務合併的結束日,遺產Tigo的所有持有人已行使該等認股權證的遺產Tigo普通股股份。
根據合併協議,於生效時間,每股Legacy Tigo普通股已發行及緊接交易結束前發行及發行在外,(包括優先股轉換和認股權證行使前發行的Legacy Tigo普通股股份,但不包括Legacy Tigo或Legacy Tigo的任何直接或間接全資子公司作為庫存股所擁有的股份,ROCG擁有的股份,以及未投票贊成採納合併協議或書面同意合併協議且有權要求並已根據特拉華州普通公司法第262條適當行使該等股份評估權的持有人持有的在生效時間前已發行和流通的Legacy Tigo普通股股份(由於其可能不時修訂,“DGCL”(並以其他方式遵守DGCL有關行使和完善異議人權利的所有條款)被取消,並轉換為接收0.233335股普通股,每股面值0.0001美元,公司(“普通股”)。
在有效時間,每一個未完成的遺產Tigo股票期權,(每一個,"遺產Tigo股票期權"),無論已歸屬或未歸屬,轉換為購買普通股股份的期權數量等於(x)該遺產Tigo股票期權的基礎的遺產Tigo普通股股份的數量的乘積,和(y)0.233335,每股行使價等於(A)緊接收盤前該傳統Tigo股票期權的傳統Tigo普通股的每股行使價除以(B)0.233335。
在生效時間,認股權證行使生效後,每份未行使的Legacy Tigo認股權證購買Legacy Tigo普通股(無論是否可行使)轉換為購買普通股股份的認股權證,其數量等於(x)該Legacy Tigo認股權證的相關Legacy Tigo普通股股份的數量和(y)0.233335的乘積。
於業務合併完成後,合併附屬公司之獨立存在終止,而Legacy Tigo於業務合併中存續,併成為ROCG之全資附屬公司(下文亦稱為“合併公司”)。為完成業務合併,合併後的公司更名為“Tigo Energy,Inc.”。緊隨業務合併生效後,新Tigo普通股共有58,144,543股已發行及流通股。
企業合併對會計的影響
業務合併根據美利堅合眾國公認會計原則(“公認會計原則”)入賬為反向資本重組。根據ASC主題805“業務合併”的指引,作為合法收購方的ROCG在財務報告中被視為“被收購”公司,Legacy Tigo被視為會計收購方。這一決定主要基於以下因素:
因此,就會計目的而言,業務合併被視為相當於一項資本交易,其中我們就ROCG的淨資產發行股份。ROCG之資產淨值按歷史成本列賬,並無記錄商譽或其他無形資產。業務合併前的業務將歸公司所有。
60
完成業務合併後,本公司財務狀況和業績的最重大變化是將可轉換優先股轉換為普通股和額外繳足資本(與本公司截至2022年12月31日的合併資產負債表相比)。
業務合併後,合併後公司為一間於SEC註冊及納斯達克上市公司。本公司已聘用並預期將聘用額外員工,並實施新的流程和程序,以滿足預期及完成業務合併後上市公司的要求。本公司亦已產生及預期將產生重大額外開支,其中包括董事及高級管理人員責任保險、董事袍金、內部監控合規,以及投資者關係、會計、審計、法律及其他職能的額外開支。
普通股認股權證贖回
關於業務合併,我們假設5,750,000份公開認股權證和18,750份私人認股權證,在每種情況下,持有人有權以每股11.50美元的行使價購買一股普通股。除若干登記權及轉讓限制外,私人認股權證與公眾認股權證相同。於2023年8月9日,我們宣佈贖回所有尚未行使的公開認股權證及私人認股權證,以購買根據認股權證協議發行的普通股股份根據認股權證協議的條款,如果我們普通股的報告收盤價至少為美元,於發出贖回通知日期前第三個交易日止的三十個交易日期間內,每二十個交易日,每二十個交易日支付每股18.00美元。該業績閾值於二零二三年八月四日收市後達到。截至2023年9月8日,共有324,546份認股權證獲行使,所得款項(扣除發行成本)為370萬美元。所有其他認股權證已於二零二三年九月八日贖回。我們就截至2023年9月8日尚未行使的剩餘認股權證支付了10萬美元,並於綜合資產負債表中記錄為額外實繳資本減少。
可能影響未來運營結果的關鍵因素
由於若干因素,我們的經營財務業績可能無法於不同期間進行比較。影響我們經營業績的主要因素概述如下。
產品需求。於二零二三年第二季度開始,歐洲及美國對我們產品的需求顯著放緩。在歐洲,增長放緩主要由於二零二三年下半年客户採購減少,主要由於存貨渠道整體過剩所致。此外,德國、比利時、意大利和英國等歐洲市場的淨能源計量政策和太陽能出口處罰存在不確定性,這也導致了歐洲需求的總體放緩。在美國,增長放緩的主要原因是利率高於近期的前期,以及加州從NEM 2.0過渡到NEM 3.0。上述因素導致這兩個地區分銷商和安裝商的庫存水平上升。鑑於這些因素,收入可能會持續受到不利影響至二零二四年。
為應對上述因素,我們於2023年12月將所有地區的員工人數減少約15%,以更好地配合我們的成本結構與當前環境。因此,我們預計2024年現金支出將減少約380萬美元。
不利的宏觀經濟和市場條件。全球宏觀經濟和市場的不確定性,包括較高的利率和通貨膨脹,已造成金融市場混亂,並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響。從二零二三年第二季度開始並持續全年,我們經歷了大量客户要求將採購訂單交付延遲至二零二三年第四季度或二零二四年初,此外,還有少量意外的採購訂單取消和退貨。其他客户可能會決定推遲購買我們的產品和服務或根本不購買。消費者和企業支出的信貸市場收緊可能反過來對安裝商和最終用户的支出水平產生不利影響,並導致我們產品的價格競爭加劇。為應對全球或我們經營所在的特定地區不利或不確定的宏觀經濟及市場狀況而減少客户開支,已對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響,並可能繼續對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。
61
管理供應鏈。我們依賴合同製造商和供應商來生產我們的零部件。我們的增長能力部分取決於我們的合同製造商和供應商提供高質量服務以及以合理成本按時交付零部件和成品的能力。雖然我們的供應鏈多元化,但部分供應商及合約製造商為獨家供應商。我們的供應商集中可能導致供應短缺、組件交貨期長以及供應變更。我們的供應鏈很大一部分來自泰國和中國。倘我們無法減輕原材料、電子元器件及運費延遲及╱或漲價的影響,則可能會延遲我們產品的製造及交付,從而對我們的現金流及經營業績(包括收益及毛利率)造成不利影響。此外,在經濟放緩的環境下,由於現有的採購承諾,我們的存貨水平可能會繼續增加,而我們談判批量定價折扣的能力可能會受損。
擴大現有客户的銷售,增加新客户。我們未來的收入增長部分取決於我們在美國住宅市場擴展產品和服務的能力。在我們的北美市場,收入一般來自我們在C & I市場的產品和服務。為持續增長收入,我們計劃通過與住宅太陽能供應商合作擴大我們在住宅市場的業務。我們亦期望繼續評估及投資於新的國際市場機會。我們相信,我們進軍新市場將繼續促進收入增長及客户多元化。我們主要通過與行業合作伙伴和分銷商的合作來獲取新客户。雖然我們預計短期內未來收入的很大一部分將來自現有客户,但我們預計將投資於銷售和營銷,以擴大與美國新住宅客户和EMEA客户的聯繫。
擴展新產品和服務。我們在研發、銷售和市場營銷方面進行了大量投資,以實現市場領先地位並增加收入。我們的收入主要來自MLPE系統的銷售和產品。我們將繼續投資於研發,以擴大現有產品及解決方案的能力,同時我們亦打算繼續開發及推廣我們的GO ESS產品線,包括推出於2024年1月在德國市場推出的GO ESS EV充電器。截至2023年及2022年12月31日止年度,我們的GO ESS產品分別產生收益13,400,000美元及3,200,000美元。
關鍵運營和財務指標
我們定期檢討多項指標,包括以下主要營運及財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的表現、識別我們的業務趨勢、編制財務預測及作出策略性決策。本公司認為,所呈現的經營和財務指標對評估我們的經營業績是有用的,因為它們與我們的公共競爭對手使用的指標相似,並且經常被證券分析師、機構投資者和其他利益相關方用於分析經營業績和前景。
下表載列於呈列期間的該等指標:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
145,233 |
|
|
$ |
81,323 |
|
|
$ |
63,910 |
|
|
|
78.6 |
% |
毛利 |
|
$ |
51,309 |
|
|
$ |
24,771 |
|
|
$ |
26,538 |
|
|
|
107.1 |
% |
毛利率 |
|
|
35.3 |
% |
|
|
30.5 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
不適用 |
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(8,275 |
) |
|
$ |
(896 |
) |
|
$ |
(7,379 |
) |
|
|
823.5 |
% |
淨虧損 |
|
$ |
(984 |
) |
|
$ |
(7,037 |
) |
|
$ |
6,053 |
|
|
|
(86.0 |
)% |
毛利和毛利率
我們將毛利定義為總淨收入減去收入成本,將毛利率定義為毛利與收入的比率,以百分比表示。毛利和毛利率可以用來了解我們的財務業績和效率,並允許投資者評估其定價策略,並將其與競爭對手進行比較。我們使用這些指標來做出戰略決策,確定需要改進的領域,為未來的業績設定目標,並就如何分配未來的資源做出明智的決定。
62
業務的主要組成部分和結果比較
淨收入
我們的收入主要來自硬件產品的銷售,輔之以我們基於網絡的監控服務和SaaS平臺,Forecast+。我們的收入模式是圍繞在發貨時交付全功能硬件產品構建的,不需要進一步修改以供客户使用。這些產品主要銷售給分銷商,分銷商然後轉售給最終用户,我們的收入確認做法確保在產品控制權轉移到客户手中時確認收入。
我們的收入受到產品和服務銷售量、市場供求、促銷激勵和競爭對手提供的產品的變化的影響。我們收入的增長取決於以下因素:
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
145,233 |
|
|
$ |
81,323 |
|
|
$ |
63,910 |
|
|
|
78.6 |
% |
|
截至2023年12月31日止年度,淨收益較2022年同期增加63. 9百萬元或78. 6%,主要由於2023年上半年我們產品在市場上的接受度增加及市場推廣活動增加而導致銷量增加。淨收入的增加在二零二三年下半年被部分抵銷,當時太陽能行業在美國和歐洲市場均經歷了廣泛的放緩,導致分銷商和安裝商的庫存增加,因此,由於分銷商和安裝商應對需求放緩的環境,我們的產品和服務的整體需求下降。在美國,增長放緩主要是由於利率上升以及加利福尼亞州從NEM 2.0過渡到NEM 3.0。在歐洲,此放緩主要是由於二零二二年烏克蘭爆發武裝衝突導致歐洲能源價格上漲,以及整體渠道庫存調整,於二零二二年實現銷售激增及二零二三年上半年導致客户採購減少所致。
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
歐洲、中東和非洲地區 |
|
$ |
109,301 |
|
|
$ |
52,016 |
|
|
$ |
57,285 |
|
|
|
110.1 |
% |
|
美洲 |
|
|
25,171 |
|
|
|
22,456 |
|
|
|
2,715 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
APAC |
|
|
10,761 |
|
|
|
6,851 |
|
|
|
3,910 |
|
|
|
57.1 |
% |
|
淨收入合計 |
|
$ |
145,233 |
|
|
$ |
81,323 |
|
|
$ |
63,910 |
|
|
|
78.6 |
% |
|
63
收入成本和毛利
我們的收入成本主要包括產品成本、保修成本和物流成本,以及庫存減記、運輸和搬運成本、與監控服務相關的託管服務成本以及製造測試設備的折舊和攤銷。我們將製造外包給第三方合同製造商,並按季度談判產品定價。我們的產品成本受到硬件和服務技術進步、規模經濟導致組件成本降低以及整體制造和生產流程改進的影響。
我們物流供應渠道的關鍵組成部分包括美國、歐洲和中國的第三方配送中心。成品要麼從我們的合同製造商直接運往我們的客户,要麼運往第三方配送中心,然後再分發給我們的客户。
由於淨收入和收入成本的構成受到市場價格波動的影響,毛利潤可能會在不同的報告期內波動,市場價格的波動會影響我們的平均銷售價格、產品成本、產品組合、客户組合、保修成本和運費成本。
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
收入成本 |
|
$ |
93,924 |
|
|
$ |
56,552 |
|
|
$ |
37,372 |
|
|
|
66.1 |
% |
|
毛利 |
|
$ |
51,309 |
|
|
$ |
24,771 |
|
|
$ |
26,538 |
|
|
|
107.1 |
% |
|
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度收入成本增加3740萬美元或66.1%,主要是由於截至2023年12月31日的年度MLPE產品銷售額比2022年同期增長68.5%。
截至2023年12月31日止年度的毛利較2022年同期增加2,650萬元或107.1%,主要由於某些產品的成本降低及2023年最後三個季度的貨運成本下降所致。
運營費用
運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和行政費用。與人事有關的費用是這些費用類別中最重要的組成部分,包括薪金、福利、工資税、銷售佣金、激勵性薪酬和股票薪酬。關於運營費用的單獨組成部分的進一步詳細情況,請參閲下文。
研究與開發
研發費用與人員相關費用和設施相關費用保持一致。研發人員主要從事MLPE和GO ESS解決方案的設計和開發。我們投入大量資源用於研發計劃,重點是增強我們現有產品或服務的功能和成本效益,並及時開發新產品和服務,利用技術創新來降低產品成本、改善功能和增強可靠性。我們打算繼續在我們的研發工作中投入適當的資源,因為我們相信這些資源對保持我們的競爭地位至關重要。
64
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
研發 |
|
$ |
9,496 |
|
|
$ |
5,682 |
|
|
$ |
3,814 |
|
|
|
67.1 |
% |
|
淨收入百分比 |
|
|
6.5 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
截至2023年12月31日止年度,研發開支較2022年同期增加3. 8百萬元或67. 1%。整體增長主要是由於員工人數增加25. 9%,導致人事相關開支增加,以及主要與顧問開支有關的專業費用增加所致。截至2023年12月31日止年度,研發開支佔淨收益的百分比由2022年同期的7. 0%減少至6. 5%。由於開發活動的水平及階段不同,研究及開發開支的金額可能因期間而波動。
銷售和市場營銷
銷售及市場推廣開支主要包括人事相關開支,以及廣告、差旅、展銷會、市場推廣、客户支援及其他間接成本。我們預期將繼續作出必要投資,使我們能夠執行我們的策略,以增加我們的市場滲透率,並通過擴大分銷商客户基礎進入新市場。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
21,281 |
|
|
$ |
10,953 |
|
|
$ |
10,328 |
|
|
|
94.3 |
% |
|
淨收入百分比 |
|
|
14.7 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
截至2023年12月31日止年度,銷售及市場推廣開支較2022年同期增加10. 3百萬元或94. 3%。增加主要由於員工人數增加11. 9%,導致員工相關開支增加,以及差旅及娛樂相關開支增加,主要由於二零二三年出席更多展銷會較二零二二年增加所致。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與行政人員、財務、人力資源、信息技術和法律組織有關的費用、設施費用和專業服務費。專業服務費主要包括外部法律、會計和信息技術諮詢費用。
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
28,807 |
|
|
$ |
9,032 |
|
|
$ |
19,775 |
|
|
|
218.9 |
% |
|
淨收入百分比 |
|
|
19.8 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
截至二零二三年十二月三十一日止年度,一般及行政開支較二零二二年同期增加19. 8百萬元或218. 9%。該增加主要由於員工人數增加64. 3%而導致人員相關開支增加、設施相關成本增加、若干賬齡應收賬款結餘之信貸虧損撥備增加、專業費用增加、業務合併產生之不可資本化合並相關諮詢開支增加,與合併和業務合併相關的法律費用增加,以及保險相關費用增加,主要是由於增加董事和高級管理人員的保險。
65
其他(收入)支出淨額
其他(收入)開支淨額主要包括現金及短期投資賺取的利息收入、短期及長期有價證券的已實現損益、可換股票據項下的利息開支及費用、與債務發行成本攤銷有關的非現金利息開支,以及就可換股票據嵌入式衍生工具公允價值變動確認的非現金開支,及可轉換優先股認股權證及債務清償之損益。有關其他(收入)開支淨額的單獨組成部分的進一步詳情,請參閲下文。
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
增加/(減少) |
|
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
||||
優先股認股權證及或然股份負債之公允價值變動 |
|
$ |
(1,109 |
) |
|
$ |
1,020 |
|
|
$ |
(2,129 |
) |
|
|
(208.7 |
)% |
|
衍生負債的公允價值變動 |
|
|
(12,247 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12,247 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
債務清償損失 |
|
|
171 |
|
|
|
3,613 |
|
|
|
(3,442 |
) |
|
|
(95.3 |
)% |
|
利息支出 |
|
|
8,115 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
6,621 |
|
|
|
443.2 |
% |
|
利息收入 |
|
|
(2,322 |
) |
|
|
(199 |
) |
|
|
(2,123 |
) |
|
|
1,066.8 |
% |
|
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(37 |
) |
|
|
142 |
|
|
|
(179 |
) |
|
|
(126.1 |
)% |
|
其他(收入)支出合計,淨額 |
|
$ |
(7,429 |
) |
|
$ |
6,070 |
|
|
$ |
(13,499 |
) |
|
|
(222.4 |
)% |
|
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
截至2023年12月31日止年度,優先股認股權證及或然股份負債的公平值變動較2022年同期減少2. 1百萬元或208. 7%,主要由於C系列可換股優先股的公平值增加及與fSight收購有關的或然股份的增量增加所致。C系列可轉換優先股於2023年5月23日轉換為普通股,作為業務合併的一部分。見附註3,"與Roth CH Acquisition IV Co.合併",本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註(表格10—K),以供補充資料。
截至2023年12月31日止年度,衍生負債公平值變動較2022年同期遞增12. 2百萬元。可換股承兑票據包含符合獨立會計處理規定之換股權,併入賬列作可換股票據衍生負債。衍生工具於合併日期確認時按公平值入賬,並須於報告期末重新計量。於2023年9月24日,吾等與L1Energy(定義見下文)訂立可換股票據修訂(定義見下文),以修改可換股承兑票據的兑換條款,由於該等修訂,兑換選擇權不再符合根據ASC主題815“衍生工具及對衝”而分開的規定。可換股票據衍生負債於緊接執行可換股票據修訂前重新計量。可換股票據衍生負債之賬面值已重新分類至權益,並於綜合資產負債表中計入額外實繳股本。有關其他信息,請參閲本年報表格10—K第二部分第8項合併財務報表附註附註6“金融工具的公允價值”和附註9“長期債務”。
截至2023年12月31日止年度的債務清償虧損主要與償還2022—1系列票據有關。截至2022年12月31日止年度的債務清償虧損與償還優先債券有關。
截至2023年12月31日止年度的利息開支主要包括利息開支及可換股承兑票據產生的遞延債務發行成本攤銷。截至2022年12月31日止年度的利息開支主要包括主要與我們的2022—1系列票據有關的利息開支。
截至2023年12月31日止年度的利息收入增加了210萬美元,主要是由於公司於2023年第二季度購買的有價證券。
66
流動性與資本資源
截至2023年12月31日,我們的主要流動資金來源為現金及現金等價物以及有價證券3320萬美元,主要持作營運資金用途。截至2023年及2022年12月31日,我們的營運資金(我們定義為流動資產減流動負債)由2022年12月31日的4550萬美元增加3280萬美元至7830萬美元。二零二三年營運資金增加主要由於存貨增加所致。於二零二三年下半年,我們的銷售活動較二零二三年上半年大幅下降,原因是全行業庫存供過於求、利率上升以及美國及歐洲政府對淨計量計劃作出變動。雖然我們一直積極致力於減少存貨水平,但年內已作出短期採購承諾限制了該等努力。截至2023年12月31日,絕大部分該等承諾已履行,我們預計2024年存貨水平將下降,營運資金現金轉換為正。我們相信,我們的現金狀況足以滿足我們自10—K表格年報日期起至少未來12個月的資本和流動性要求。
未來,我們維持運營和投資新技術的能力可能需要尋求額外的股權或債務融資。我們的資本需求將受多個因素影響,包括我們的收入增長率、我們未來產品開發和資本投資的成功,以及支持進一步銷售和市場推廣以及研發工作的支出時間和程度。此外,我們已產生並預期將繼續產生額外成本,因為作為一家上市公司運營。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們不能肯定我們是否會以可接受的條件獲得額外資金,或根本無法獲得額外資金。倘我們需要但無法籌集額外資金或產生現金流以維持或擴展業務,則我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到不利影響。
可兑換票據。截至2023年12月31日,我們的可換股票據債務為5000萬美元。於二零二六年到期之可換股票據轉換後,我們將支付現金或發行相等於待轉換之可換股票據本金總額之普通股股份。請參閲本年報表格10—K第二部分第8項附註9,以瞭解有關我們尚未償還可換股票據的更多資料。
經營租賃。我們主要就我們的設施訂立多項不可撤銷經營租賃,原租賃期至二零二九年屆滿,其中最重大租賃與我們位於加利福尼亞州坎貝爾及以色列Ra 'anana的設施有關。截至2023年12月31日,我們的綜合資產負債表上記錄的租賃責任總額為260萬美元。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(37,222 |
) |
|
$ |
(16,472 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(30,914 |
) |
|
|
(1,603 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
34,824 |
|
|
|
48,318 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
$ |
(33,312 |
) |
|
$ |
30,243 |
|
管理層密切監控支出,專注於獲得新客户並繼續開發我們的產品。來自業務的現金和我們的流動性也可能受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於與利率、通貨膨脹或供應鏈有關的經濟擔憂,包括向客户收取現金的時間,以及本年度報告10-K表格第一部分題為“風險因素”一節中詳細介紹的其他風險。
經營活動中使用的現金流量
經營性現金流量主要包括經某些非現金項目調整的淨虧損以及經營性資產和負債的變化。與2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年中,用於經營活動的現金增加了2080萬美元。業務活動中使用的現金增加,主要是由於購買了庫存。在2023年上半年,我們向我們的製造企業做出了採購承諾
67
合作伙伴的預期水平高於2023年下半年實現實際銷售量所需的水平,這導致庫存採購增加了2220萬美元。
用於投資活動的現金流
與2022年同期相比,在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額增加了2930萬美元,這主要是由於購買了有價證券以及財產和設備。出售部分有價證券的收益和到期日帶來的現金增加部分抵消了這一增長。
融資活動提供的現金流
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年,融資活動提供的淨現金減少了1350萬美元。在截至2023年12月31日的年度內,我們從可轉換本票中獲得了5000萬美元的收益,從普通權證的贖回中獲得了370萬美元的收益,從合併(定義見上文)中獲得了220萬美元的收益,這些收益被2022-1系列債券的2080萬美元的償還部分抵消了。
在截至2022年12月31日的一年中,我們從出售E系列可轉換優先股中獲得了4100萬美元的收益,從2022-1系列債券中獲得了2500萬美元的收益。這部分被我們償還1000萬美元的高級債券(如上文定義)、350萬美元的融資成本付款和420萬美元的2022-1系列債券的償還所抵消。
表外安排
在本報告所述期間,我們沒有任何表外安排。
關鍵會計估計
在編制經審核的綜合財務報表及相關附註時,我們需要作出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。
我們已根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。由於風險和不確定性,實際結果可能與這些估計不同,這些風險和不確定性包括通脹、利率波動、新法規以及烏克蘭和以色列的地緣政治衝突對當前經濟環境的影響帶來的不確定性。截至該等財務報表發出日期,吾等並不知悉有任何特定事件或情況需要吾等更新我們的估計、判斷或修訂我們的資產或負債的賬面價值。有關我們的重要會計政策的説明,請參閲附註2。“重要會計政策摘要”,載於本年度報告表格10-K的第二部分第8項。如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且如合理地可採用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的變動,可能對綜合財務報表造成重大影響,則該政策被視為關鍵。我們相信以下關鍵會計政策反映了在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。
庫存,淨額
我們的庫存包括可銷售的成品、代表我們的合同製造商購買的原材料,以及根據我們的保修政策退回的有缺陷的部件。
根據先進先出(“FIFO”)法,可銷售產成品和原材料庫存按成本或可變現淨值中較低者計價。某些因素可能會影響我們庫存的可變現價值,包括市場和經濟條件、技術變化、現有產品變化(主要是由於成本降低)
68
活動)和新產品介紹。在評估存貨的可變現淨值時,我們考慮了歷史使用量、預期需求、預期銷售價格、新產品推出的影響、產品陳舊和其他因素。存貨減記等於存貨成本與其估計可變現淨值之間的差額。存貨減記在隨附的合併經營報表和全面虧損中記為收入成本。
我們不認為我們用來以成本或可變現淨值中的較低者記錄庫存的未來估計或假設有合理的可能性發生重大變化。然而,如果對客户需求的估計不準確,或者技術變化以不可預見的方式影響了對某些產品的需求,我們可能會面臨潛在的損失。
有關存貨估值的補充資料,見本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註2和附註8。
產品保修
我們為我們的太陽能產品在正常使用和服務條件下提供標準的有限產品保修,防止材料和工藝方面的缺陷。我們的MLPE設備的標準保修期為25年,逆變器為12.5年,電池為11年。其他產品的銷售具有標準的有限保修,保修期限通常從5年到10年不等。在某些情況下,客户可以為我們的電池存儲產品和我們用於光伏應用的電池購買延長保修期的標準保修期。此外,美國的客户可以購買延長保修期的逆變器,將保修期再延長25年。
我們的產品專為滿足保修期而設計,我們的可靠性程序涵蓋部件選擇、設計、加速生命週期測試和生產線結束測試。然而,由於我們銷售MLPE設備、電池、逆變器和其他硬件的歷史比保修期短,保修條款的計算本身就不確定。
我們根據預期的保修索賠和實際的歷史保修索賠經驗,在銷售時應計保修成本。按單位銷售計算的保修撥備基於我們對此類成本的最佳估計,並計入我們的收入成本。保修義務是根據產品的實際故障率和預計故障率、更換和服務成本以及為糾正缺陷產品而產生的交付成本來確定的。我們的保修義務要求管理層對估計故障率和更換成本做出假設。如果實際保修成本與這些估計值有很大差異,未來可能需要進行調整,這可能會對我們的毛利潤和運營結果產生不利影響。根據預計要求保修的期限,保修義務分為短期保修義務和長期保修義務。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中,產品保修責任(短期和長期)分別為560萬美元和440萬美元。
有關產品保修的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項中的Form 10-K合併財務報表附註2。
長期資產和無形資產減值
當特定觸發事件或情況變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,本公司會審核其長期資產(包括物業及設備及經營租賃使用權資產)的減值。持有和使用的資產的可回收能力是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。待處置的資產以賬面價值較低者為準。
69
成本金額或公允價值減去銷售成本。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度並無確認減值虧損。
我們至少每年評估壽命有限的無形資產的減值可回收性,我們在每年第四季度或每當發生可能表明該等資產的賬面價值可能無法收回的觸發事件或情況時進行分析。評估是在可確認現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平進行的。這些資產的可回收性是通過賬面金額與資產預期產生的未來未貼現現金流的比較來衡量的。如該等審核顯示無形資產之賬面值不可收回,則該等資產之賬面值將減至公允價值。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度並無確認減值虧損。
收購的可確認有限年限無形資產按資產的估計使用年限按直線攤銷。我們認為,攤銷的基礎是資產在其估計使用壽命內的使用模式。我們定期評估有限年限無形資產的剩餘估計使用年限。如果我們降低任何資產的估計使用壽命假設,剩餘的未攤銷餘額將在修訂的估計使用壽命內攤銷或折舊。
長期資產和有限壽命無形資產的估值本身就包含一定程度的不確定性,特別是當它與公司未來的未貼現現金流和業績有關時。2023年下半年,公司現金流產生減少,主要原因是公司受到全行業庫存過剩、利率上升和其他宏觀經濟趨勢的影響。這些考慮因素已計入2023年年度分析,截至評估日期,我們不認為這會導致長期資產或有限期限無形資產的減值。如上所述,如果這些宏觀經濟趨勢持續到2024年,本公司可能會對這些資產計入減值費用。本公司密切監察此等情況,如有跡象顯示觸發事件導致減值,本公司準備進行中期減值測試(如適用)。
有關長期資產和無形資產的補充資料,見本年度報告第二部分第8項下的表格10-K所列合併財務報表附註2、8和14。
商譽
商譽是指購買價格超過所獲得的可識別的有形和無形資產以及因收購fSight而承擔的負債的部分。
商譽不攤銷,至少每年進行一次減值測試。商譽減值測試按照以下原則進行:
由於本公司作為單一報告單位運作,業務模式直截了當,故本公司採用市場法估計報告單位的公允價值。市場法允許使用評估日期的單個股權證券的市場價格來計算報告單位的公允價值。本公司使用評估日的收盤價來計算我們的公允價值。由於本公司被視為一個報告單位,我們使用綜合資產負債表來計算報告單位的賬面金額,並計入商譽。
我們於每年第四季度完成報告單位的所需年度商譽減值測試,以釐定商譽是否應減值。截至二零二三年十二月三十一日止年度,並無識別出商譽減值。於二零二三年第四季度進行的年度減值測試中,公允值超出賬面值64. 7%。
70
商譽的估值固有地涉及一定程度的不確定性,尤其是當其涉及本公司的股票價格和本公司的公允價值的計算時。2023年全年,公司股價下跌,主要原因是公司業績受到全行業庫存供過於求、利率上升和其他宏觀經濟趨勢的影響。此外,如果公司的股價繼續下跌,反映更廣泛的行業或經濟關注,這可能表明報告單位的公允價值下降,可能導致商譽減值。本公司密切監察該等情況,並準備於有跡象顯示報告單位之公平值可能已跌至低於其賬面值時進行中期減值測試。
有關商譽的額外資料,請參閲本年報第二部分第8項表格10—K所載綜合財務報表附註2及14。
企業合併
作為業務收購一部分的所收購資產及所承擔負債一般按收購日期的公平值入賬。收購價超出所收購資產及所承擔負債公平值之差額入賬列作商譽。釐定可識別資產(尤其是無形資產)及所收購負債的公平值亦要求吾等作出估計,有關估計乃基於所有可得資料,並於某些情況下,就與資產相關的未來收入及開支的時間及金額作出假設。我們使用多種估值方法,包括多期超額收益法、分銷商法及重置成本法,以確定無形資產的公允價值。
業務收購的會計處理要求我們判斷購買交易是否為多要素合約,即包括其他交易成分。該判斷及釐定影響可分配至業務購買交易所收購資產及負債之已付代價金額。於收購日期已存在但吾等未知之額外資料可能於餘下計量期間(自收購日期起計不超過12個月)知悉,這可能導致所記錄金額及分配變動。
我們對公平值的估計乃基於我們當時認為合理但固有不確定及不可預測的假設。因此,實際結果可能與估計不同。
有關我們業務合併的其他資料,請參閲本年報第二部分第8項表格10—K所載綜合財務報表附註2及4。
所得税
所得税按照ASC主題740,所得税(“ASC主題740”)的要求按照資產負債法入賬。遞延税項資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值及其各自税基與經營虧損及税項抵免結轉之間之差額而確認。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於頒佈日期相應期間內於收益確認。
評税免税額
當可得證據顯示遞延税項資產全部或部分很可能無法變現時,我們會設立所得税估值撥備。在評估估值撥備的需要時,吾等會考慮預期未來扣減或結轉的金額及時間,以及可供使用的應課税收入來源。我們維持現有估值撥備,直至有足夠的正面證據支持其撥回。預期未來扣除額或應課税收入的金額或時間變動可能對所得税估值備抵水平產生重大影響。我們評估遞延税項資產的可變現性需要對未來業績作出判斷。此估計的內在要求我們估計未來賬面及應課税收入以及可能的税務規劃策略。這些估計要求我們對我們的
71
未來的業績,可能的税務籌劃策略的審慎性和可行性,以及我們營商的經濟環境。實際結果可能與假設不同,並須對撥備作出調整。對備抵的調整將影響未來淨收入。
截至2023年12月31日,經減少估值撥備2430萬美元后,我們的綜合差餉淨額結餘為21,000美元。產生了大量的國內税務協定,主要是由於淨經營虧損、研發税收抵免以及包括研發在內的資本化支出。我們通過評估所有可用的客觀和主觀的正面和負面證據,評估在每個報告期實現我們的税務協定利益的能力,包括但不限於(1)近年的累計經營業績,(2)近期税前收入來源,(3)未來應課税收入估計,(4)迄今為止可用的税務屬性的各自結轉期和/或結轉期,以及(5)對應課税收入使用非經營權的限制。我們根據我們近期歷史中客觀可核實的經營業績,對未來收入估計進行了計量,得出的結論是,將不會產生足夠的未來應納税收入來實現我們的聯邦、州和某些外國税收協定的利益。因此,本公司繼續就我們的國內及若干國外遞延税項資產淨額維持估值撥備。
不確定的税收狀況
本公司遵循ASC主題740,該主題規定了財務報表確認閾值和計量流程,用於已採取或預期將採取的所得税申報表。我們僅在税務機關根據税務狀況的技術優勢進行審查後,相信税務狀況將維持的可能性較大時,方會確認來自不確定税務狀況的所得税利益。我們將與未確認税務利益有關的利息及罰款計入隨附綜合經營報表的所得税開支。
我們當前所得税撥備的計算涉及使用估計、假設和判斷,同時考慮到現行税法、對現行税法的解釋以及未來税務審計的可能結果。我們已經建立了準備金,以應對可能受到税務機關質疑的與税務頭寸相關的潛在風險敞口。儘管我們相信我們的估計、假設和判斷是合理的,但税法或税法解釋以及潛在税務審計決議的任何變化都可能對我們綜合財務報表中的所得税撥備產生重大影響。
有關所得税的其他信息,請參閲本年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註2和15。
72
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
作為一家“小型報告公司”,如1934年證券交易法(經修訂)第12b—2條(“交易法”)所定義,本公司無需提供本項目所要求的信息。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表目錄
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) |
74 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID編號1596) |
|
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
76 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合經營報表和全面虧損 |
77 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的可轉換優先股和股東權益(赤字)合併報表 |
78 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併現金流量表 |
79 |
合併財務報表附註 |
81 |
73
獨立註冊會計師事務所報告
致Tigo Energy,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Tigo Energy,Inc.及附屬公司(統稱“本公司”)截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營表及全面虧損、可轉換優先股及股東權益(虧損)變動及現金流量,以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的財務狀況,以及截至該年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/德勤律師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2024年3月21日
自2023年以來,我們一直擔任公司的審計師。
74
獨立註冊會計師事務所報告
致Tigo Energy,Inc.董事會和股東。
坎貝爾
對合並財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Tigo Energy,Inc.合併資產負債表。於二零二二年十二月三十一日止年度之綜合經營報表、可換股優先股及股東虧絀變動及現金流量,以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面均符合美利堅合眾國公認會計原則,公允列報貴公司於2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營成果及現金流量。
意見基礎
該等綜合財務報表由本公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審核對貴公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(以下簡稱“PCAOB”)註冊的會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(以下簡稱“SEC”)和PCAOB的適用規則和法規,要求對公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/Frank,Rimerman+Co.LLP
我們於2013年至2023年擔任本公司的核數師。
加州舊金山
於二零二三年三月十日,惟反向資本重組的影響(包括附註3及5所討論的每股淨虧損)除外,其日期為二零二四年三月二十一日。
75
TIGO Energy,INC.和子公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
資產 |
|
|||||||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
4,405 |
|
|
$ |
36,194 |
|
受限現金 |
|
|
— |
|
|
|
1,523 |
|
短期有價證券 |
|
|
26,806 |
|
|
|
— |
|
應收賬款,扣除2023年12月31日和2022年12月31日的信貸損失備抵後分別為4,011美元和76美元 |
|
|
6,862 |
|
|
|
15,816 |
|
庫存,淨額 |
|
|
61,401 |
|
|
|
24,915 |
|
遞延發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
2,221 |
|
應收票據 |
|
|
— |
|
|
|
456 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
5,236 |
|
|
|
3,967 |
|
流動資產總額 |
|
|
104,710 |
|
|
|
85,092 |
|
財產和設備,淨額 |
|
|
3,458 |
|
|
|
1,652 |
|
經營性使用權資產 |
|
|
2,503 |
|
|
|
1,252 |
|
長期有價證券 |
|
|
1,977 |
|
|
|
— |
|
無形資產,淨額 |
|
|
2,192 |
|
|
|
— |
|
遞延税項資產,淨額 |
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
其他資產 |
|
|
707 |
|
|
|
82 |
|
商譽 |
|
|
12,209 |
|
|
|
— |
|
總資產 |
|
$ |
127,777 |
|
|
$ |
88,078 |
|
負債、可轉換優先股和股東權益(虧損) |
|
|||||||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
15,685 |
|
|
$ |
23,286 |
|
應計費用和其他流動負債(附註8) |
|
|
8,681 |
|
|
|
4,382 |
|
遞延收入,本期部分 |
|
|
335 |
|
|
|
950 |
|
保修責任,本期部分 |
|
|
526 |
|
|
|
392 |
|
經營租賃負債,本期部分 |
|
|
1,192 |
|
|
|
578 |
|
長期債務當期到期日 |
|
|
— |
|
|
|
10,000 |
|
流動負債總額 |
|
|
26,419 |
|
|
|
39,588 |
|
保修責任,扣除當期部分 |
|
|
5,106 |
|
|
|
3,959 |
|
遞延收入,扣除當期部分 |
|
|
466 |
|
|
|
172 |
|
長期債務,扣除當期債務和未攤銷債務發行成本(附註9) |
|
|
31,570 |
|
|
|
10,642 |
|
經營租賃負債,扣除當期部分 |
|
|
1,392 |
|
|
|
762 |
|
優先股權證責任 |
|
|
— |
|
|
|
1,507 |
|
總負債 |
|
|
64,953 |
|
|
|
56,630 |
|
可轉換優先股,面值0.0001美元 |
|
|
|
|
|
|
||
可轉換優先股:10,000,000股及47,484,663股獲授權股份;於2023年12月31日及2022年12月31日分別為零及46,467,565股已發行及未發行股份 |
|
|
— |
|
|
|
87,140 |
|
承付款和或有事項(附註10) |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,面值0.0001美元:分別授權150,000,000股和60,667,100股;分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和流通的58,751,666股和5,469,921股 |
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
額外實收資本 |
|
|
138,657 |
|
|
|
6,522 |
|
累計赤字 |
|
|
(75,780 |
) |
|
|
(62,215 |
) |
累計其他綜合損失 |
|
|
(59 |
) |
|
|
— |
|
股東權益合計(虧損) |
|
|
62,824 |
|
|
|
(55,692 |
) |
總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
$ |
127,777 |
|
|
$ |
88,078 |
|
見合併財務報表附註。
76
TIGO Energy,INC.和子公司
合併經營報表和全面虧損
(單位為千,每股數據除外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
145,233 |
|
|
$ |
81,323 |
|
收入成本 |
|
|
93,924 |
|
|
|
56,552 |
|
毛利 |
|
|
51,309 |
|
|
|
24,771 |
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
||
研發 |
|
|
9,496 |
|
|
|
5,682 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
21,281 |
|
|
|
10,953 |
|
一般和行政 |
|
|
28,807 |
|
|
|
9,032 |
|
總運營費用 |
|
|
59,584 |
|
|
|
25,667 |
|
運營虧損 |
|
|
(8,275 |
) |
|
|
(896 |
) |
其他(收入)支出淨額: |
|
|
|
|
|
|
||
優先股認股權證及或然股份負債之公允價值變動 |
|
|
(1,109 |
) |
|
|
1,020 |
|
衍生負債的公允價值變動 |
|
|
(12,247 |
) |
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
171 |
|
|
|
3,613 |
|
利息支出 |
|
|
8,115 |
|
|
|
1,494 |
|
利息收入 |
|
|
(2,322 |
) |
|
|
(199 |
) |
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(37 |
) |
|
|
142 |
|
其他(收入)支出合計,淨額 |
|
|
(7,429 |
) |
|
|
6,070 |
|
所得税費用前虧損 |
|
|
(846 |
) |
|
|
(6,966 |
) |
所得税費用 |
|
|
138 |
|
|
|
71 |
|
淨虧損 |
|
|
(984 |
) |
|
|
(7,037 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他全面虧損: |
|
|
|
|
|
|
||
有價證券公允價值變動導致的未實現虧損 |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
— |
|
全面損失總額 |
|
$ |
(1,043 |
) |
|
$ |
(7,037 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(984 |
) |
|
$ |
(7,037 |
) |
可轉換優先股累計股息 |
|
|
(3,399 |
) |
|
|
(6,344 |
) |
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(4,383 |
) |
|
$ |
(13,381 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股虧損 |
|
|
|
|
|
|
||
基本信息 |
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
(2.71 |
) |
稀釋 |
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(2.71 |
) |
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
基本信息 |
|
|
38,048,516 |
|
|
|
4,940,562 |
|
稀釋 |
|
|
43,223,134 |
|
|
|
4,940,562 |
|
見合併財務報表附註。
77
TIGO Energy,INC.和子公司
可換股股票綜合報表及股東權益變動(虧損)
(單位:千,共享數據除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東(虧損)權益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
可轉換優先股 |
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
備註 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
股份(1) |
|
|
金額 |
|
|
|
股份(1) |
|
|
金額 |
|
|
其他內容 |
|
|
應收賬款 |
|
|
累計 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
2021年12月31日的餘額 |
|
|
165,578,120 |
|
|
$ |
46,370 |
|
|
|
|
20,580,109 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
5,383 |
|
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
(55,178 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(49,896 |
) |
追溯適用(注3) |
|
|
(126,942,949 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
(15,778,049 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折算後的2021年12月31日的餘額 |
|
|
38,635,171 |
|
|
|
46,370 |
|
|
|
|
4,802,060 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5,384 |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
(55,178 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(49,896 |
) |
行使股票期權時發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
667,861 |
|
|
|
— |
|
|
|
325 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
325 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
813 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
813 |
|
E系列銷售所得,扣除發行費用 |
|
|
7,832,394 |
|
|
|
40,770 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
購買普通股的追索權票據的寬免 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103 |
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,037 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,037 |
) |
折算後的2022年12月31日的餘額 |
|
|
46,467,565 |
|
|
$ |
87,140 |
|
|
|
|
5,469,921 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
6,522 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(62,215 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(55,692 |
) |
行使股票期權時發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
433,906 |
|
|
|
— |
|
|
|
215 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
215 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,808 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,808 |
|
與收購fSight有關的普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,306,385 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,077 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,077 |
|
與fSight收購有關的採購價格調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
898 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
898 |
|
沒收限制性股票和限制性股票以代替預扣税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(11,832 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(91 |
) |
可轉換優先股股息 |
|
|
1,258,055 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,581 |
|
|
|
— |
|
|
|
(12,581 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
優先認股權證行使後發行優先股 |
|
|
193,372 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,008 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,008 |
|
與業務合併有關的可換股優先股轉換為普通股(附註3) |
|
|
(47,918,992 |
) |
|
|
(87,140 |
) |
|
|
|
47,918,992 |
|
|
|
5 |
|
|
|
87,135 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
87,140 |
|
行使普通股認股權證時發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,491,229 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
企業合併後普通股的發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,818,519 |
|
|
|
— |
|
|
|
573 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
573 |
|
行使普通股認股權證後發行普通股,扣除發行成本及支付給未贖回認股權證持有人的款項 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
324,546 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,653 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,653 |
|
可換股票據衍生負債重新分類為權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,278 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,278 |
|
有價證券公允價值變動導致的未實現虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
(59 |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(984 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(984 |
) |
2023年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
58,751,666 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
138,657 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(75,780 |
) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
62,824 |
|
見合併財務報表附註。
78
TIGO Energy,INC.和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(984 |
) |
|
$ |
(7,037 |
) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
1,106 |
|
|
|
562 |
|
庫存報廢準備金 |
|
|
713 |
|
|
|
123 |
|
優先股認股權證及或然股份負債之公允價值變動 |
|
|
(1,109 |
) |
|
|
1,020 |
|
衍生負債的公允價值變動 |
|
|
(12,247 |
) |
|
|
— |
|
遞延税項優惠 |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
非現金利息支出 |
|
|
5,473 |
|
|
|
256 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
3,808 |
|
|
|
813 |
|
信貸損失準備 |
|
|
3,870 |
|
|
|
596 |
|
債務清償損失 |
|
|
171 |
|
|
|
3,613 |
|
非現金租賃費用 |
|
|
996 |
|
|
|
535 |
|
對追索權本票和應計利息的寬免 |
|
|
— |
|
|
|
117 |
|
有價證券的利息增值 |
|
|
(508 |
) |
|
|
— |
|
財產和設備處置損失 |
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
5,201 |
|
|
|
(12,533 |
) |
庫存 |
|
|
(37,199 |
) |
|
|
(14,969 |
) |
預付費用和其他資產 |
|
|
(1,272 |
) |
|
|
(2,459 |
) |
應付帳款 |
|
|
(8,577 |
) |
|
|
10,890 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
3,383 |
|
|
|
952 |
|
遞延收入 |
|
|
(321 |
) |
|
|
673 |
|
保修責任 |
|
|
1,281 |
|
|
|
958 |
|
遞延租金 |
|
|
— |
|
|
|
(135 |
) |
經營租賃負債 |
|
|
(1,003 |
) |
|
|
(447 |
) |
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(37,222 |
) |
|
$ |
(16,472 |
) |
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
購買有價證券 |
|
|
(53,483 |
) |
|
|
— |
|
投資於應收票據的現金 |
|
|
— |
|
|
|
(456 |
) |
收購fSight |
|
|
(16 |
) |
|
|
— |
|
購買無形資產 |
|
|
(450 |
) |
|
|
— |
|
購置財產和設備 |
|
|
(2,114 |
) |
|
|
(1,147 |
) |
有價證券的出售和到期日 |
|
|
25,149 |
|
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(30,914 |
) |
|
$ |
(1,603 |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
可轉換本票收益 |
|
|
50,000 |
|
|
|
25,000 |
|
償還2022-1系列債券 |
|
|
(20,833 |
) |
|
|
(4,165 |
) |
償還高級債券 |
|
|
— |
|
|
|
(10,000 |
) |
支付融資成本 |
|
|
(358 |
) |
|
|
(3,473 |
) |
出售E系列可轉換優先股所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
40,978 |
|
企業合併所得收益 |
|
|
2,238 |
|
|
|
— |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
215 |
|
|
|
325 |
|
股票期權預提税金的繳納 |
|
|
(91 |
) |
|
|
— |
|
支付與合併相關的遞延發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
(139 |
) |
支付與出售E系列可轉換優先股有關的發行費用 |
|
|
— |
|
|
|
(208 |
) |
普通股認股權證贖回所得款項,扣除發行成本及支付予未贖回認股權證持有人的款項 |
|
|
3,653 |
|
|
|
— |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
34,824 |
|
|
$ |
48,318 |
|
現金和限制性現金淨(減)增 |
|
|
(33,312 |
) |
|
|
30,243 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
37,717 |
|
|
|
7,474 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
4,405 |
|
|
$ |
37,717 |
|
見合併財務報表附註。
79
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
補充披露現金流量信息: |
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的現金 |
|
$ |
1,418 |
|
|
$ |
1,238 |
|
繳納所得税的現金,淨額 |
|
|
95 |
|
|
|
109 |
|
非現金投融資活動補充日程表: |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計費用中的融資費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,082 |
|
收購自Roth CH Acquisition IV Co. |
|
|
573 |
|
|
|
— |
|
經營租賃使用權以經營租賃負債換取的資產 |
|
|
2,247 |
|
|
|
1,787 |
|
應付賬款中的不動產、廠房和設備 |
|
|
693 |
|
|
|
135 |
|
收購fSight支付的非現金代價 |
|
|
10,974 |
|
|
|
— |
|
收購fSight的或然股份負債 |
|
|
2,167 |
|
|
|
— |
|
衍生票據負債於發行時的公允價值 |
|
|
23,525 |
|
|
|
— |
|
D系列和E系列可轉換優先股的股息(注3) |
|
|
12,581 |
|
|
|
— |
|
將遞延發行成本重新分類為額外實收資本 |
|
|
2,221 |
|
|
|
— |
|
與業務合併有關的可換股優先股轉換為普通股(附註3) |
|
|
87,140 |
|
|
|
— |
|
優先認股權證行使後發行優先股 |
|
|
2,008 |
|
|
|
— |
|
有價證券公允價值變動導致的未實現虧損 |
|
|
(59 |
) |
|
|
— |
|
可換股票據衍生負債重新分類為權益 |
|
$ |
11,278 |
|
|
$ |
— |
|
見合併財務報表附註。
80
Tigo Energy,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
Tigo Energy,Inc.(F/k/a Roth CH Acquisition IV Co.)子公司(統稱為“公司”)包括Tigo Energy,Inc.(“Tigo”),其全資直接子公司:Tigo Energy MergeCo,Inc.(F/k/a Tigo Energy,Inc.)在完成業務合併(定義見下文)之前,本公司及其全資間接附屬公司:Tigo Energy以色列有限公司、Foresight Energy,Ltd.(“fSight”)、Tigo Energy意大利SRL、Tigo Energy Systems Trading(蘇州)和Tigo Energy Australia Pty Ltd。Legend Tigo於2007年在特拉華州註冊成立,並於2010年開始運營。
該公司提供太陽能和儲能解決方案,包括模塊級電力電子設備(“MLPE”),旨在最大化單個太陽能組件的能量輸出,為公用事業、商業和住宅太陽能電池板提供更多能源、主動管理和增強的安全性。該公司總部設在加利福尼亞州坎貝爾,在歐洲、亞洲和中東設有辦事處。
簽訂實質性最終協議
2022年12月5日,Roth CH Acquisition IV Co.,特拉華州公司("ROCG"),Roth IV Merger Sub Inc.,一家特拉華州的公司和ROCG的全資子公司,(“合併子公司”)和Legacy Tigo簽訂了一份合併協議和計劃,並於2023年4月6日修訂。(“合併協議”),根據該協議,除其他交易外,於2023年5月23日,(“截止日期”),合併子公司與Legacy Tigo合併(“合併”),Legacy Tigo於合併後存續,成為ROCG的全資附屬公司(合併,連同合併協議所述的其他交易,統稱為“業務合併”)。隨着業務合併的完成,ROCG更名為“Tigo Energy,Inc.”。
請參閲附註3“與Roth CH Acquisition IV Co.合併”。有關業務合併的其他詳細信息,請參閲。
陳述的基礎
隨附的經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。本附註內對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)頒佈的“會計準則編纂”(“ASC”)及“會計準則更新”(“ASU”)所載的公認會計原則。
根據業務合併,ROCG和Legacy Tigo之間的合併被視為根據美國公認會計原則(“反向資本重組”)進行的反向資本重組。在這種會計方法下,為財務報告目的,ROCG被視為“被收購”公司。因此,就會計目的而言,反向資本重組被視為等同於Legacy Tigo為ROCG的淨資產發行股票,並伴隨着資本重組。****的淨資產按歷史成本列報,並無商譽或其他無形資產入賬。在反向資本重組之前的合併資產、負債和經營結果是Legacy Tigo的資產、負債和經營結果。於業務合併前,普通股股東可動用的股份及相應資本金額及每股盈利已追溯重計為反映業務合併所確立的交換比率的股份。請參閲附註3“與Roth CH Acquisition IV Co.合併”。有關業務合併的其他詳細信息,請參閲。
隨附的綜合財務報表根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)列報。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
本公司已確定子公司的本位幣為美元。本公司按資產負債表日的有效匯率重新計量其海外業務的貨幣資產和負債,並按其歷史匯率重新計量非貨幣資產和負債。費用在以下日期重新計量
81
--相關報告期內的加權平均匯率。這些重新計量的損益計入其他(收益)支出、綜合業務表和全面虧損表中的淨額,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內不是實質性的。
新興成長型公司的地位
本公司是一家新興的成長型公司,根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act(JOBS Act)的定義。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則,該等準則對上市公司及私人公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確及不可撤銷地選擇退出《就業法案》所規定的延長過渡期,兩者以較早者為準。因此,這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。綜合財務報表的主要估計包括收入確認、投資公允價值、信貸減值準備、存貨估值、長期資產減值、已購入無形資產和商譽的公允價值、已購入無形資產和財產及設備的使用年限、產品認股權證負債、使用權資產的增量借款利率和租賃負債,以及衍生負債、估值津貼、所得税利益(準備)、優先股權證負債和基於股票的補償的估值,包括優先股和普通股的基礎公允價值。這些估計是基於截至財務報表日期可獲得的信息;因此,由於風險和不確定性,實際結果可能與估計值大不相同。
重新分類、列報變更和上一年度遺漏披露
合併財務報表和附註中的某些上期金額已重新分類,以符合本期的列報情況,如下所示。過往期間的客户存款記入綜合資產負債表內的其他應計負債。客户存款現在計入綜合資產負債表中的遞延收入、當期部分和遞延收入,並扣除當期部分。在公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表中,重新歸類為遞延收入當前部分的客户存款為90萬美元。
截至2022年12月31日止年度的上一年度財務報表中,遺漏了與信貸損失準備(見本附註“應收賬款及信貸損失準備”)及按地理區域劃分的長期資產(見附註16“長期資產”)有關的前滾披露。這些披露已經包括了截至2023年12月31日的年度,幷包括了截至2022年12月31日的年度的可比期。此外,與披露與庫存有關的補充資產負債表信息(見附註8中的“庫存,淨額”)有關的列報方式發生了變化,改為根據各個庫存類別對庫存準備金進行淨額核算,而不是單獨披露準備金餘額。這些調整對綜合資產負債表、業務表和全面虧損或現金流量沒有影響,因為所記錄的金額沒有變化。本公司已確定,這些調整無論是個別調整還是總體調整都無關緊要。
信用風險的集中度
可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具包括現金、有價證券和應收賬款。該公司在聯邦保險的金融機構保持存款,有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司認為,除了與商業銀行關係相關的正常信用風險外,本公司不會面臨重大信用風險,因為本公司的現金和
82
受限制的現金存放在美國、歐洲、中東和亞洲的主要金融機構。本公司認為,由於持有資金的金融工具的高信用質量,本公司不會面臨任何重大信用風險。在2023年12月31日和2022年12月31日,該公司在外國銀行賬户中持有的現金微不足道。到目前為止,該公司的現金存款沒有出現任何虧損。
截至2023年12月31日止年度內,並無個別客户超過本公司年度淨收入的10%。在截至2022年12月31日的年度內,有一位個人客户超過了公司年度淨收入的10%。這一客户佔年度淨收入的10.6%。來自該客户的應收賬款佔公司應收賬款餘額總額的13.0%。
細分市場信息
經營分部定義為企業的組成部分,其獨立的離散資料可供主要經營決策者(“主要經營決策者”)或決策小組在決定如何分配資源及評估表現時進行評估。主要營運決策者為本公司之首席執行官。本公司將其業務視為單一經營分部。更多詳情請參閲附註16“分部及地區資料”。
金融工具的公允價值
本公司採用三層架構,於公平值計量中,根據於計量日期評估資產或負債所用輸入數據的性質,優先使用市場資料而非實體特定資料進行公平值計量。公平值集中於退出價格,定義為市場參與者於計量日期進行有序交易時出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格。估計金融工具公平值所用之輸入數據或方法未必指示與該等金融工具有關之風險。公平值計量之三層架構定義如下:
管理層認為,本公司金融工具(包括現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款、應計費用和應付賬款)的賬面值與公允價值相若,由於這些工具的短期性質。
現金和現金等價物
本公司的現金及現金等價物包括購買時原到期日為90天或以下的短期高流動性投資,並在隨附的綜合資產負債表中按公允價值列賬。本公司認為所有於購買當日剩餘期限為三個月或以下的高流動性投資均為現金。現金主要包括支票和儲蓄賬户中的金額。
現金流量表合併報表的限制性現金和對賬
受限制現金指存放於商業銀行的款項,用於擔保截至2022年12月31日止年度的本公司優先債券。有關本公司優先債券的其他詳情,請參閲附註9“長期債務”。下表提供本公司綜合資產負債表所呈報之現金及現金等價物及受限制現金組成部分與綜合現金流量表所呈列金額總額之對賬:
83
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
4,405 |
|
|
$ |
36,194 |
|
受限現金 |
|
|
— |
|
|
|
1,523 |
|
於綜合現金流量表呈列的期末現金、現金等價物及受限制現金 |
|
$ |
4,405 |
|
|
$ |
37,717 |
|
有價證券
本公司的有價證券包括對美國機構證券和公司債券的投資,這些投資被分類為可供出售。該等證券按公平值列賬,未變現收益及虧損計入其他全面虧損,即股東權益(虧絀)的一部分。確定為非暫時性的已實現收益、虧損和價值下降均計入公司的綜合經營報表和全面虧損。倘公平值之任何調整反映本公司認為“非暫時性”之投資價值下跌,則本公司會透過於綜合經營報表及全面虧損扣除投資至公平值。在所列期間,無需進行此類調整。
應收賬款與信用損失準備
應收賬款按發票金額入賬,不計息,一般於發票日期起計30天到期。本公司一般不要求其客户提供抵押品,併為其應收賬款組合固有的預期信貸虧損計提撥備。於釐定所需撥備時,管理層會考慮歷史壞賬、現時應收客户款項結餘、應收客户款項結餘賬齡及客户財務狀況,所有這些均會變動。此外,本公司監察活動,並考慮未來合理及有支持的經濟狀況預測,以在必要時調整所有一般及客户特定儲備百分比。就估計信貸虧損入賬之結餘於釐定為無法收回時予以撇銷。下表載列所示期間的信貸虧損撥備活動:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
信貸損失準備、期初餘額 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
109 |
|
支出或收入淨額 |
|
|
3,960 |
|
|
|
596 |
|
撇除回收後的淨額註銷 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(629 |
) |
信貸損失準備、期末餘額 |
|
$ |
4,011 |
|
|
$ |
76 |
|
庫存,淨額
根據FASB ASU NO.2015-11,存貨按成本或可變現淨值(NRV)中較低者計價,成本按先進先出(FIFO)法確定。NRV的確定涉及許多判斷,包括基於最近銷售量、行業趨勢、現有客户訂單、當前合同價格、未來需求、公司產品定價和公司產品技術過時的估計平均銷售價格。過時、超過公司預測需求或預計將虧本出售的庫存將根據預期需求和銷售價格減記到NRV。
遞延發行成本
本公司對與正在進行的股權融資直接相關的成本進行資本化,直至完成該等融資為止,屆時該等成本將被記錄在適用融資的毛收入中。如果放棄融資,遞延融資成本將立即計入費用。該公司產生了220萬美元與合併相關的費用,這些費用在2022年12月31日的資產負債表中確認為遞延發行成本。與我們的債務融資相關的遞延發行成本在綜合資產負債表中計入長期債務內的抵銷負債,扣除當前到期日和未攤銷債務發行成本。遞延發行成本的所有攤銷都列在綜合經營報表的利息支出項內。
84
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊列報。成本包括為獲得或建造資產而支付的金額,以及大幅增加現有資產價值或顯著延長現有資產使用壽命的任何支出。折舊和攤銷採用直線法計算資產的估計使用壽命,從3年到7年不等。租賃改進按租賃期或改進的預期使用年限中較短的時間攤銷。
租契
公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。經營性租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表本公司在租賃期內支付租賃款項的義務。
經營租賃資產和負債是根據使用公司遞增借款利率貼現的剩餘租賃付款的現值確認的。經營租賃資產還包括產生的初始直接成本和預付租賃付款,減去任何租賃激勵。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
本公司在確定經營租賃資產和負債時綜合了租賃和非租賃部分。此外,對於初始租期為12個月或以下的短期租賃,以及公司不能合理確定是否會行使購買選擇權,公司選擇不在公司的綜合資產負債表上記錄淨資產收益率或相應的租賃負債。
商譽與無形資產
商譽是指購買價格超過所獲得的可識別的有形和無形資產以及因收購fSight而承擔的負債的部分。最初,該公司根據支付的對價價值加上或減去假設的淨資產來計量商譽。本公司收購所產生的商譽可歸因於潛在的擴大新客户市場機會的價值。
無形資產要麼具有可識別的使用壽命,要麼具有無限的使用壽命。無形資產按成本入賬,或作為企業合併的一部分按估計公允價值入賬。具有可識別使用年限的無形資產在其經濟年限或法定年限(以較短者為準)的基礎上按直線攤銷。該公司的可攤銷無形資產主要由專利、開發的技術和客户關係組成。這些無形資產的使用年限從6年到10年不等。
商譽不攤銷,但須接受年度減值測試,除非情況要求進行更頻繁的評估。本公司將對商譽進行年度減值評估,並在事件或情況變化表明資產的公允價值可能低於賬面價值時更頻繁地進行評估。
長壽資產
本公司審核其長期資產(包括物業及設備、淨資產及經營租賃使用權資產)的減值,每當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法收回時。持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。待處置資產按其賬面成本金額或公允價值減去出售成本中較低者列報。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度並無確認減值虧損。
85
客户存款
客户押金包括公司根據某些合同和協議收到的押金,這些押金在合同終止時可退還。客户存款計入遞延收入,即合併資產負債表中的當期部分。請參閲本附註“重新分類”一節,以進一步澄清截至2022年12月31日公司綜合資產負債表中客户存款的整體列報情況。
產品保修
該公司根據以下幾個關鍵估計來估計其保修義務的成本:保修期(根據產品的不同,保修期從5年到25年不等)、已知產品故障率的歷史經驗、使用材料修復或更換有缺陷的產品和部件,以及糾正產品故障所產生的服務交付成本。此外,如果出現不可預見的技術問題,可能會不時產生特定的保修應計費用。如果與這些因素相關的實際經驗與估計不同,公司可能需要記錄額外的保修準備金。產品保修成本根據客户歷史、歷史信息和當前趨勢記錄為費用與收入成本之比。
下表總結了產品保修責任的變化:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
*(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
4,351 |
|
|
$ |
3,393 |
|
關於保證的規定 |
|
|
1,702 |
|
|
|
1,149 |
|
保修用法 |
|
|
(421 |
) |
|
|
(191 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
5,632 |
|
|
$ |
4,351 |
|
可轉換本票
於2023年1月9日,本公司與L1 Energy Capital Management S.a.r.l(“L1 Energy”)訂立可轉換本票購買協議(“票據購買協議”),據此本公司發行本金總額為5,000萬美元的可轉換本票(“可轉換本票”)。
該公司分析其可轉換債務工具的嵌入屬性,這些屬性可能需要從宿主那裏分離並作為衍生品入賬。在每項債務工具開始時,如債務協議有所修改,本公司於每個報告日期對需要分開的嵌入特徵進行分析,並可選擇按公允價值計入整個債務工具(如有資格)。如果選擇公允價值選項,公允價值的任何變化將在隨附的經營報表中確認,直到票據結算為止。根據票據購買協議的條款,可轉換本票可根據票據持有人的選擇轉換為普通股或上市公司事件產生的等值股本工具。作為業務合併的結果,轉換期權被分成兩部分並計入衍生品。衍生工具於確認時按公允價值入賬,並須於每個資產負債表日按公允價值重新計量,估計公允價值的任何變動均於隨附的綜合經營報表及全面收益(虧損)中確認。
2023年9月24日,本公司與L1 Energy簽訂了票據購買協議和可轉換本票的修訂(“可轉換票據修訂”),修訂了轉換條款,由於該等修訂,轉換期權不再符合根據ASC主題815“衍生工具和對衝”將被分成兩部分的要求。可換股票據衍生負債的賬面價值於緊接執行可換股票據修訂前重新計量至公允價值,而公允價值變動計入本公司的綜合經營報表及全面虧損。可轉換票據衍生負債的賬面價值重新分類為權益,並計入本公司綜合資產負債表的額外實收資本。
有關衍生工具公允價值的進一步詳情,請參閲附註6“金融工具的公允價值”。此外,有關可轉換本票及衍生工具的其他詳情,請參閲附註9“長期債務”。
86
可轉換優先股權證
購買Legacy Tigo共1,064,446股C系列可轉換優先股的權證最初確認為負債,並於發行時按公允價值入賬,並須於每個資產負債表日按公允價值重新計量。作為業務合併的一部分,Legacy Tigo可轉換優先股於緊接合並日期前重新計量,其後根據緊接業務合併完成前生效的換算率轉換為Legacy Tigo普通股,而所有相關Legacy Tigo可轉換優先股權證已轉換為普通股可行使權證,其條款與Legacy Tigo可轉換優先股權證的條款一致,但可行使的股份數目及行使價格除外,各認股權證均按兑換比率調整。關於業務合併,如附註3所述,所有已發行的C系列可轉換優先股權證均已行使,導致淨髮行828,733股可轉換優先股,這些可轉換優先股立即因資本重組而轉換為普通股。截至2023年12月31日,未發行可轉換優先股權證。
企業合併
除被列為反向資本重組的合併(詳情見附註3)外,本公司採用收購會計方法在ASC主題805“業務合併”項下核算業務合併,因此,被收購業務的資產和負債按其在收購日的公允價值入賬。分配的公允價值,定義為在有意願的市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債的價格,基於管理層確定的估計和假設。這些估值要求公司做出重大估計和假設,特別是關於無形資產。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於從收購的客户關係和開發的技術中獲得的未來預期現金流、特許權使用費費率和貼現率。本公司將超過有形和無形資產公允價值總額的額外對價,扣除承擔的負債,記為商譽。所有收購成本均在發生時計入費用。收購時,經營的賬目和結果將包括在收購日期及之後。
如果一項企業合併的初始會計核算在計量期內的報告期結束時仍未完成,公司將在合併財務報表中報告臨時金額。在計量期內,於收購日期確認的暫定金額將會作出調整,以反映所取得的有關收購日期已存在的事實及情況的新資料,而該等事實及情況會影響截至該日期確認的金額的計量,而本公司會在綜合財務報表中記錄該等調整。
收入確認
本公司遵守ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”(“ASC主題606”)進行收入確認。在核算與客户的合同時:
公司通過以下步驟確定收入確認:
當承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時,收入就會確認,這一數額反映了為換取這些商品或服務所預期的對價。該公司的所有收入都來自與客户的合同。以下是該公司產生收入的主要活動的描述。
87
在以銷售佣金的形式獲得與公司硬件銷售相關的客户合同時,公司通常會產生增量成本;然而,由於這些合同的預期收益為一年或更短時間,公司遵循ASC主題606實際權宜之計,並按發生的金額支付這些費用。
本公司將某些抵銷收入促銷記錄為可變對價,並在記錄相關收入時確認這些促銷活動。
遞延收入或合同負債包括在確認公司產品和服務的收入之前從客户那裏收到的付款。遞延收入的當前部分代表將在資產負債表日起12個月內賺取的未賺取收入。相應地,非當期遞延收入是指自資產負債表日起12個月後將獲得的未賺取收入。
有關更多信息,請參見注釋7。
收入成本
該公司包括以下收入成本:產品成本、保修成本、製造人員和物流成本、庫存儲備費用、運輸和搬運成本、與監測服務有關的託管服務成本、製造測試設備的折舊和攤銷,以及主要由員工工資和醫療保險費用組成的與員工有關的費用。
88
基於股票的薪酬
該公司根據獎勵授予之日的公允價值,計量以股票為基礎的獎勵交換所獲得的僱員和非僱員服務的成本。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對其股票期權獎勵進行估值。授予的限制性股票單位(“RSU”)的公允價值是根據授予之日公司普通股的價格確定的。本公司使用直線歸屬法確認其獎勵在整個獎勵的必要服務期(通常是歸屬期間)內的補償費用。本公司對發生的沒收行為進行核算。
估計期權的公允價值需要輸入主觀假設,包括公司普通股的估計公允價值、期權的預期壽命、股價波動性、無風險利率和預期股息。公司布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設代表管理層的最佳估計,涉及許多變量、不確定性和假設以及管理層判斷的應用,因為它們本身就是主觀的。
研究與開發
研發費用包括設計、開發、測試或大幅改進我們的太陽能硬件和軟件解決方案的成本,主要包括人員成本和設施相關費用。
廣告費
所有廣告成本於產生時支銷,並計入銷售及市場推廣開支。截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司產生的廣告開支分別為80萬元及40萬元。
所得税
所得税按照ASC主題740 "所得税"("ASC主題740")的要求,按照資產負債法核算。遞延税項資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值及其各自税基與經營虧損及税項抵免結轉之間之差額而確認。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於頒佈日期相應期間內於收益確認。根據ASC主題740,當全部或部分遞延税項資產很可能無法通過產生足夠的未來應課税收入來變現時,需要作出估值備抵。
ASC主題740定義了個人税務狀況必須滿足的標準,以便在按照公認會計原則編制的財務報表中確認税收狀況的任何部分利益。本公司僅可確認不確定税務狀況之税務利益,惟經税務機關審查,該税務狀況極有可能維持,僅基於有關税務狀況之技術優勢。於綜合財務報表中確認的税務利益,應根據最終與税務機關結算時實現的可能性超過50%的最大利益計量。根據ASC主題740的披露要求,本公司關於所得税義務相關利息和罰款的利潤表分類的政策是將這些項目作為所得税費用的一部分包括在內。
減税和就業法案(TCJA)要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。根據公認會計原則,公司可以作出會計政策選擇,要麼將計入GILTI的應繳税款視為當期支出,要麼將這些金額計入公司對遞延税金的計量。該公司選擇將GILTI納入作為一項期間費用。
89
綜合損失
綜合損失包括淨損失和其他綜合損失兩部分。其他綜合損失,是指計入股東權益的一部分,但不計入淨損失的損益。本公司的其他全面虧損包括有價證券未實現虧損淨額的變動。
最近採用的會計公告
最近 尚未採納的已發佈會計公告
2023年11月,FASB發佈了ASU No.2023—07,對可報告的分部披露的改進(主題280)。本ASU更新可報告分部披露要求,要求披露定期提供給首席運營決策者(CODM)幷包括在分部損益的每個報告計量中的重大可報告分部開支。此ASU亦要求披露被識別為主要經營決策者的個人的職務及職位,並解釋主要經營決策者如何使用分部損益的呈報計量方法評估分部表現及決定如何分配資源。ASU於2023年12月15日之後開始的年度期間以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間生效。會計準則的採納應追溯應用於財務報表中列報的所有以往期間。也允許提前收養。我們目前正在評估該ASU的條款,並預計在截至2024年12月31日的年度採納。
2023年12月,FASB發佈了ASU No.2023—09,所得税披露改進(主題740)。該ASU要求提供有關報告實體的有效税率調節的分類信息,以及有關已付所得税的額外信息。ASU於二零二四年十二月十五日之後開始的年度期間按預期基準生效,惟允許追溯應用。尚未印發或尚未印發的年度財務報表也可提前採納。本公司目前正在評估採用該ASU的影響,預計該準則不會對本公司的財務報表和相關披露產生重大影響。
最近 採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016—02號租賃,要求承租人就所有期限超過12個月的租賃在資產負債表上記錄使用權資產和相應租賃負債。於財務報表呈列的最早比較期間開始時已存在或其後訂立的資本及經營租賃的承租人,須採用經修訂追溯過渡法,並可獲得若干可行的權宜方法。該準則對本公司於二零二一年十二月十五日之後開始的報告期間及於二零二二年十二月十五日之後開始的財政年度內的中期期間生效。本公司於2022年1月1日採納使用經修訂追溯法應用該準則的年度報告指引,並無對本公司截至2022年12月31日止年度的年度綜合財務報表及其相關附註的過往期間進行追溯調整。根據新指引的允許,本公司選擇了一套實際的權宜之計,這使本公司能夠保留有關租賃識別、分類和初始直接成本的先前結論。就本公司的租賃協議而言,本公司選擇可行權宜方法,將其作為所有相關資產類別的單一租賃組成部分入賬。此外,對於初始租期為12個月或以下且本公司無法合理確定將行使購買權的短期租賃,本公司選擇不在本公司的綜合資產負債表中記錄使用權資產或相應租賃負債。有關本準則採納後公司租賃的其他信息,請參閲附註13“租賃”。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016—13《金融工具—信用損失》,要求以攤餘成本為基礎計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。該準則於二零二二年十二月十五日之後開始的財政年度生效。本公司於二零二三年一月一日採用經修訂追溯法採納該指引。採納ASC 326的累積影響對公司截至2023年1月1日的保留盈利並無財務影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU更新編號2020—06,債務—具有轉換和其他選擇權的債務(子主題470—20)和衍生品和對衝—實體自有權益合同(子主題815—40):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020—06”)。ASU 2020—06的目標是簡化與應用GAAP相關的複雜性,以特定的金融工具的特點。
90
負債和股權。更具體而言,該等修訂集中於可換股工具及衍生工具範圍(實體本身權益合約除外)的指引。新標準適用於公共商業實體,不包括符合SEC定義的較小報告公司資格的實體,適用於2021年12月15日之後的財政年度。就所有其他實體而言,該準則於2023年12月15日之後開始的財政年度生效,包括該等財政年度內的中期期間。允許提早採納,但不得早於二零二零年十二月十五日後開始的財政年度,包括該等財政年度內的中期期間。實體可透過經修訂追溯法或全面追溯法採納指引。本公司於2023年1月1日採納ASU 2020—06,並確定採納後對綜合財務報表的影響並不重大。
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019—12,“所得税(主題740):簡化所得税會計”。本ASU刪除了ASC主題740“所得税會計”(“主題740”)中一般原則的特定例外,並簡化了某些GAAP要求。ASU 2019—12在2022年12月15日之後開始的這些財政年度內的非上市企業實體的中期期間生效。視乎修訂,採納可追溯、經修訂追溯或前瞻基準應用。本公司於2022年1月1日採納ASU 2019—12,並確定採納後對綜合財務報表的影響並不重大。
業務合併根據公認會計原則入賬為反向資本重組。根據此會計方法,ROCG被視為“被收購”公司,而Legacy Tigo就財務報告而言被視為“收購方”。這一決定主要基於Legacy Tigo股東構成本公司多數投票權、Legacy Tigo的高級管理層構成本公司幾乎所有高級管理層、Legacy Tigo相對ROCG的相對規模以及Legacy Tigo在收購前的運營構成本公司唯一持續運營。因此,為會計目的,本公司的財務報表代表Legacy Tigo財務報表的延續,業務合併被視為Legacy Tigo發行股票的ROCG淨資產,伴隨資本重組。ROCG之資產淨值按歷史成本列賬,並無記錄商譽或其他無形資產。業務合併前的業務呈列為Legacy Tigo的業務。業務合併前的所有期間均採用業務合併中確立的匯兑比率0. 233335(“匯兑比率”)進行追溯調整,以影響反向資本重組。
作為反向資本重組的一部分,Legacy Tigo收購了220萬美元的現金、60萬美元的預付費用和保險,並承擔了3400美元的應計費用和61,000美元的應付所得税。本公司與業務合併有關的交易成本為610萬美元,直接計入收到的現金範圍內的額外實收資本。超過所購現金390萬美元的交易費用記入一般和行政費用。
緊接業務合併結束前:
於業務合併生效時,於緊接交易結束前已發行及已發行之每股Legacy Tigo普通股(包括於以下日期發行的Legacy Tigo普通股
91
已註銷並轉換為根據交換比率按比例收取合併代價部分的權利。
在業務合併之後,立即發行了58,144,543股普通股,購買了總計4,358,301股普通股的期權,以及購買普通股的5,768,750股已發行認股權證。
2023年1月25日(“收購結束日”),Legacy Tigo收購了fSight 100%的股權。自收購結束之日起,fSight的運營結果就已包含在合併財務報表中。FSight主要專注於開發和營銷一種基於人工智能的軟件即服務平臺,用於智能管理電能。此次收購擴大了公司為太陽能生產商利用能源消耗和生產數據的能力,增加了一個預測平臺,提供從電網到模塊級別的可行系統性能數據。
根據收購協議的條款,總對價為1,320萬美元,其中包括在成交時發行的5,598,751股Legacy Tigo普通股(按企業合併的換算基礎相當於1,306,385股普通股),公允價值約為1,100萬美元。737,233股Legacy Tigo普通股(相當於因業務合併而按折算基準發行的172,022股普通股),公允價值約為140萬美元,將於交易完成12個月起發行;368,617股Legacy Tigo普通股(相當於因業務合併而按換算基準發行的86,011股普通股),公允價值約為0.7萬美元,將於完成交易18個月後發行(與將按12個月“或有股份”發行的股份合計)。除了購買協議中的對價外,公司在收購結束日之前向fSight發放的一筆貸款還有50萬美元的對價,總對價為1370萬美元。應付貸款被視為在收購結束日之後立即結清。
根據購買協議的條款,或有股份須根據收購完成日期後18個月結束的應急期間內可能產生的若干賠償義務、負債或和解而作出調整。在截至2023年12月31日的年度內,對截至2023年1月25日期初資產負債表日期尚未出現的與未記錄負債相關的或有股份進行了調整,或有股份的數量向下調整了5,745股以反映這一變化。截至2023年12月31日,根據購買協議的條款,總共可能發行多達252,288股或有股票。
或有股份在收購結束日按Legacy Tigo普通股的公允價值計入負債,公允價值約為210萬美元。或有股份負債記入合併資產負債表內的應計費用和其他流動負債財務報表項目。2023年12月31日,根據Legacy Tigo於2023年12月31日的普通股公允價值,負債重估至50萬美元。按市價計算的160萬美元收益計入截至2023年12月31日的綜合經營報表內優先股權證和或有股份負債財務報表項目的公允價值變動和全面虧損。
根據ASC主題805,“業務合併”,該交易被作為業務合併入賬,使用收購會計方法,並結合收購,Legacy Tigo在截至2023年12月31日的年度確認了20萬美元的收購相關成本,該等款項於產生時支銷,並於綜合經營狀況表及全面虧損中計入一般及行政開支。
92
下表彙總了在收購之日取得的可確認資產和承擔的負債的暫定公允價值:
(單位:千) |
|
如先前報道—2023年9月30日 |
|
|
購買力平價調整 |
|
|
最終—2023年12月31日 |
|
|||
轉讓的對價(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已發行普通股的公允價值 |
|
$ |
10,974 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10,974 |
|
或有股份的公允價值 |
|
|
2,167 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,167 |
|
應付貸款的推定清償 |
|
|
527 |
|
|
|
— |
|
|
|
527 |
|
總對價 |
|
$ |
13,668 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13,668 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收購的資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
55 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
55 |
|
應收賬款 |
|
|
117 |
|
|
|
— |
|
|
|
117 |
|
財產和設備 |
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
發達的技術 |
|
|
1,820 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,820 |
|
客户關係 |
|
|
170 |
|
|
|
— |
|
|
|
170 |
|
商譽 |
|
|
13,079 |
|
|
|
(870 |
) |
|
|
12,209 |
|
收購的總資產 |
|
$ |
15,250 |
|
|
$ |
(870 |
) |
|
$ |
14,380 |
|
承擔的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應付帳款 |
|
$ |
418 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
418 |
|
應計費用 |
|
|
294 |
|
|
|
— |
|
|
|
294 |
|
其他流動負債 |
|
|
89 |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
— |
|
其他長期負債 |
|
|
781 |
|
|
|
(781 |
) |
|
|
— |
|
取得的淨資產 |
|
$ |
13,668 |
|
|
$ |
(870 |
) |
|
$ |
13,668 |
|
於2023年第四季度,確認與其他流動負債及其他長期負債相關的負債(初始承擔並納入截至2023年1月25日的期初資產負債表)並非強制性,本公司對與該等負債相關的財務報表項目及相應調整的商譽進行了調整。此外,於二零二三年第四季度,本公司完成對所收購資產及所承擔負債的公允價值釐定,並完成對收購價分配的評估。收購價乃根據收購日期之估計公平值分配至所收購之有形資產及可識別無形資產及所承擔負債。應收賬款及所收購物業及設備的規模或範圍並不重大,而該等資產的賬面值指其公平值。可識別無形資產包括已開發技術及客户關係,其公平值分別約為1,800,000元及200,000元。已開發的技術及客户關係均按直線法於10年內攤銷。
商譽指購買價超出所收購可識別有形及無形資產(除業務合併所承擔負債外)的差額。本公司相信,與收購有關的商譽歸因於預期協同效應、集合員工的價值以及管理團隊在其營運、客户及行業方面的集體經驗。作為非課税股份收購,所收購無形資產及商譽應佔價值不可扣税。
93
補充備考資料(未經審核)
下表呈列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的補充備考資料,猶如與fSight的合併已於二零二二年一月一日發生。這些金額是在應用本公司的會計政策後計算的,並基於現有的信息。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
145,301 |
|
|
$ |
81,629 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(1,130 |
) |
|
$ |
(8,313 |
) |
經營業績補充資料
截至2023年12月31日止年度,該公司的綜合經營報表包括淨收入60萬美元和淨虧損140萬美元。
每股普通股基本淨虧損乃按歸屬於普通股股東的淨虧損除以各期間已發行普通股加權平均股數計算,不考慮潛在攤薄普通股股份。普通股每股攤薄淨虧損乃按普通股股東應佔淨虧損除以期內發行在外普通股等值加權平均數計算,該等加權平均數採用國庫股法和如果轉換法(如適用)確定。普通股股東應佔每股基本及攤薄淨虧損乃按照參與證券(包括可轉換優先股)所要求的兩類方法呈列。
根據兩類法,虧損淨額按所轉讓代價公平值與本公司贖回其可換股優先股期間可換股優先股賬面值之差額調整。剩餘盈利(未分配盈利)分配至普通股和每一系列可轉換優先股,每種優先證券可分享盈利,猶如該期間的所有盈利均已分配。分配給普通股的總收益然後除以分配收益的發行在外股數,以確定每股收益。由於可換股優先股持有人並無責任為虧損提供資金,故兩類方法不適用於出現淨虧損的期間。
截至二零二三年十二月三十一日止年度,本公司錄得淨虧損。根據ASC主題260,“每股盈利”,我們計算每股基本虧損和攤薄虧損之間的差異是由於對公司的可換股債務應用瞭如果轉換方法。在計算每股攤薄虧損時,分子會透過加回利息開支及衍生負債公平值變動而調整,反映假設可換股債務轉換為普通股。分母包括本公司根據可換股票據(如獲轉換)將發行之股份之攤薄影響。
截至二零二二年十二月三十一日止年度,本公司錄得淨虧損。每股攤薄淨虧損計算方法與每股基本淨虧損相同,原因為倘具攤薄影響之攤薄股份並無假設已發行。因此,用以計算每股基本及攤薄淨虧損之加權平均股份相同。
94
下表載列普通股股東每股基本及攤薄淨虧損的計算:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
每股普通股基本淨虧損計算: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(4,383 |
) |
|
$ |
(13,381 |
) |
優先股股東未分配損失 |
|
|
1,418 |
|
|
|
— |
|
歸屬於普通股股東的淨虧損—基本 |
|
$ |
(2,965 |
) |
|
$ |
(13,381 |
) |
加權平均普通股流通股-基本 |
|
|
38,048,516 |
|
|
|
4,940,562 |
|
普通股每股淨虧損—基本 |
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
(2.71 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股攤薄淨虧損計算: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(4,383 |
) |
|
$ |
(13,381 |
) |
反向:利息支出及衍生負債公允價值變動 |
|
|
(4,322 |
) |
|
|
— |
|
普通股股東應佔淨虧損 |
|
|
(8,705 |
) |
|
|
(13,381 |
) |
優先股股東未分配損失 |
|
|
2,817 |
|
|
|
— |
|
普通股股東應佔淨虧損—攤薄 |
|
$ |
(5,888 |
) |
|
$ |
(13,381 |
) |
加權平均普通股流通股-基本 |
|
|
38,048,516 |
|
|
|
4,940,562 |
|
可轉換本票 |
|
|
5,174,618 |
|
|
|
— |
|
加權平均普通股-稀釋後股份 |
|
|
43,223,134 |
|
|
|
4,940,562 |
|
每股普通股淨虧損—攤薄 |
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(2.71 |
) |
下列可能稀釋的證券已被排除在已發行普通股的稀釋加權平均股份的計算之外,因為它們將是反稀釋的:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
已發行股票期權和限制性股票單位 |
|
|
3,470,172 |
|
|
|
4,263,243 |
|
可轉換優先股權證 |
|
|
580,729 |
|
|
|
248,372 |
|
普通股認股權證 |
|
|
75,305 |
|
|
|
1,915,372 |
|
可轉換優先股 |
|
|
— |
|
|
|
46,467,565 |
|
|
|
|
4,126,206 |
|
|
|
52,894,552 |
|
公允價值計量
以下公平值層級表呈列有關本公司按經常性基準按公平值計量之資產及負債之資料:
|
|
按公允價值計量 |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(三級)(1) |
|
|||
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貨幣市場賬户 |
|
$ |
1,646 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
有價證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公司債券 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
19,489 |
|
|
$ |
— |
|
美國機構證券 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,294 |
|
|
$ |
— |
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收購fSight的或然股份負債 |
|
$ |
527 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股權證責任 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,507 |
|
95
以下為截至2023年12月31日本公司有價證券公允價值變動概要:
(單位:千) |
|
攤銷成本 |
|
|
未實現收益 |
|
|
未實現虧損 |
|
|
公允價值 |
|
||||
可供出售的有價證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司債券 |
|
$ |
17,561 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(52 |
) |
|
$ |
17,511 |
|
美國機構證券 |
|
|
9,300 |
|
|
|
2 |
|
|
$ |
(7 |
) |
|
|
9,295 |
|
總計 |
|
|
26,861 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
26,806 |
|
長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司債券 |
|
|
1,981 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
1,977 |
|
總計 |
|
|
1,981 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
1,977 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可供出售的有價證券總額 |
|
$ |
28,842 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
28,783 |
|
於2023年12月31日,可供出售證券包括於約一至兩年內到期的投資。
優先股認股權證之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式計算,並於各報告期末重估至公平值,直至優先股認股權證獲行使或到期(以較早者為準)。作為業務合併的一部分,Legacy Tigo優先股權證按緊接完成業務合併前生效的轉換率轉換為Legacy Tigo普通股。請參見附註3,“與Roth CH Acquisition IV Co.的合併”。以獲取更多信息。認股權證負債之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式及以下假設估計:
|
|
2023年5月23日 |
|
|
截至12月31日, |
|
|
||
預期波動率 |
|
68% - 70% |
|
|
70% - 76% |
|
|
||
無風險利率 |
|
4.10% - 4.28% |
|
|
4.22% - 4.34% |
|
|
||
預期期限(以年為單位) |
|
2.0 - 2.6 |
|
|
2.4 - 3.0 |
|
|
||
預期股息收益率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
C系列可轉換優先股的公允價值 |
|
$ |
1.89 |
|
|
$ |
1.82 |
|
|
下表概述了本公司優先股權證負債的公允價值變動,該負債在緊接業務合併前行使為Legacy Tigo優先股,隨後又轉換為Legacy Tigo普通股。在業務合併完成後,該股Legacy Tigo普通股被轉換為普通股。請參閲附註3,“與Roth CH Acquisition IV Co.合併”。瞭解更多信息。
*(單位:千) |
|
的公允價值 |
|
|
2022年1月1日的餘額 |
|
$ |
487 |
|
公允價值變動 |
|
|
1,020 |
|
2022年12月31日的餘額 |
|
|
1,507 |
|
公允價值變動 |
|
|
501 |
|
認股權證的行使 |
|
|
(2,008 |
) |
2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
下表為本公司第3級金融工具的公允價值變動摘要。收購fSight的或有股份(附註4)最初被歸類為3級計量,合併後從3級轉至1級,因為它們現在按公司的可觀察股票價格進行估值。此外,該公司將與可轉換本票相關的轉換選擇權分為兩部分,並將其作為衍生負債單獨核算。2023年9月24日,公司與L1能源簽訂了可轉換票據修正案。作為可轉換票據的結果
96
經修訂後,轉換期權不再符合根據ASC 815衍生工具及對衝分為可轉換票據衍生負債的要求。可換股票據衍生負債的賬面價值在緊接執行可換股票據修訂前重新計量至公允價值,並重新分類為權益。重新分類計入本公司綜合資產負債表的額外實收資本。有關衍生工具的額外詳情,請參閲附註9“長期債務”。
*(單位:千) |
|
的公允價值 |
|
|
的公允價值 |
|
||
2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
開始時的公允價值 |
|
|
2,167 |
|
|
|
23,525 |
|
公允價值變動 |
|
|
29 |
|
|
|
(12,247 |
) |
轉出3級 |
|
|
(2,196 |
) |
|
|
(11,278 |
) |
2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
可換股票據衍生負債之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式,並採用以下假設估計:
|
|
截至2023年9月24日(1) |
|
|
預期波動率 |
|
|
58.6 |
% |
無風險利率 |
|
|
4.9 |
% |
預期期限(以年為單位) |
|
|
2.3 |
|
預期股息收益率 |
|
|
— |
|
截至二零二二年十二月三十一日止年度,第一級、第二級及第三級之間並無轉移。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、受限制現金、有價證券、應收賬款、應付賬款及客户存款之賬面值因其短期性質而與公平值相若。截至2023年12月31日,本公司可換股承兑票據(附註9)的公允價值及賬面值分別為5810萬美元及3160萬美元。截至2022年12月31日,該公司2022—1系列票據的公允價值和賬面價值分別為2100萬美元和2060萬美元。本公司可換股承兑票據及2022—1系列票據的估計公平值乃基於使用現行利率貼現預期未來現金流量,該利率為公平值層級下的第3級輸入數據。
地域收入
該公司在美洲(北美和南美)、EMEA(歐洲、中東和非洲)和亞太地區銷售產品。
下表概述按主要地理區域劃分的淨收入(百萬美元):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
*(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
歐洲、中東和非洲地區 |
|
$ |
109,301 |
|
|
$ |
52,016 |
|
美洲 |
|
|
25,171 |
|
|
|
22,456 |
|
APAC |
|
|
10,761 |
|
|
|
6,851 |
|
淨收入合計 |
|
$ |
145,233 |
|
|
$ |
81,323 |
|
97
遞延收入
遞延收入或合同負債包括在確認公司產品和服務的收入之前從客户那裏收到的付款。遞延收入的當前部分代表將在資產負債表日起12個月內賺取的未賺取收入。相應地,非當期遞延收入是指自資產負債表日起12個月後將獲得的未賺取收入。
下表概述遞延收入的變動:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
*(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
1,122 |
|
|
$ |
232 |
|
遞延收入 |
|
|
30,370 |
|
|
|
20,327 |
|
未賺取收入的確認 |
|
|
(30,691 |
) |
|
|
(19,437 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
801 |
|
|
$ |
1,122 |
|
截至2023年12月31日,該公司預計將在加權平均期限為3.4年的剩餘履約義務中確認80萬美元。
截至以下日期的精選財務數據如下(單位為千,但使用壽命數據除外):
庫存,淨額 |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
原料 |
|
$ |
668 |
|
|
$ |
1,739 |
|
Oracle Work in Process |
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
成品 |
|
|
60,733 |
|
|
|
23,145 |
|
庫存,淨額 |
|
$ |
61,401 |
|
|
$ |
24,915 |
|
截至2023年12月31日和2022年12月31日,庫存儲備分別為100萬美元和30萬美元。
財產和設備,淨額 |
|
預計使用壽命 |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
機器和設備 |
|
7年 |
|
$ |
5,810 |
|
|
$ |
3,881 |
|
車輛 |
|
5年 |
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
計算機軟件 |
|
5年 |
|
|
192 |
|
|
|
185 |
|
計算機設備 |
|
5年 |
|
|
574 |
|
|
|
526 |
|
傢俱和固定裝置 |
|
5年 |
|
|
216 |
|
|
|
179 |
|
租賃權改進 |
|
3—6年 |
|
|
457 |
|
|
|
42 |
|
在建工程 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
7,280 |
|
|
|
4,844 |
|
減去:累計折舊 |
|
|
|
|
3,822 |
|
|
|
3,192 |
|
財產和設備,淨額 |
|
|
|
$ |
3,458 |
|
|
$ |
1,652 |
|
98
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司於綜合經營報表中分別錄得折舊費用90萬美元及60萬美元。
應計費用和其他流動負債 |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
應計假期 |
|
$ |
856 |
|
|
$ |
829 |
|
應計補償 |
|
|
2,514 |
|
|
|
624 |
|
應計利息 |
|
|
1,222 |
|
|
|
9 |
|
應計專業費用 |
|
|
409 |
|
|
|
2,502 |
|
應計倉庫和運費 |
|
|
1,001 |
|
|
|
143 |
|
應計其他 |
|
|
1,974 |
|
|
|
275 |
|
其他流動負債(1) |
|
|
705 |
|
|
|
— |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
8,681 |
|
|
$ |
4,382 |
|
長期債務由以下部分組成(以千計):
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
可轉換本票 |
|
$ |
50,000 |
|
|
$ |
— |
|
系列2022—1註釋 |
|
|
— |
|
|
|
20,833 |
|
總計 |
|
|
50,000 |
|
|
|
20,833 |
|
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 |
|
|
(18,430 |
) |
|
|
(191 |
) |
減:當前部分 |
|
|
— |
|
|
|
(10,000 |
) |
長期債務,扣除未攤銷債務貼現、發行成本和流動部分 |
|
$ |
31,570 |
|
|
$ |
10,642 |
|
可轉換本票
於2023年1月9日,本公司與L1Energy Capital Management S.a.r. l訂立可換股承兑票據購買協議(“票據購買協議”),以換取現金50. 0百萬美元(“可換股承兑票據”)。可換股承兑票據項下的未償還借貸按年利率5. 0%計息。本金額於到期日二零二六年一月九日到期,利息自二零二三年七月起每半年支付一次。截至2023年12月31日,綜合資產負債表中有120萬美元的應計利息。
根據票據購買協議的條款,可換股承兑票據可按票據持有人的選擇轉換為本公司的普通股或因公眾公司事件產生的同等權益工具。換股價是根據貨幣前估值除以發行日本公司已發行股份總數,並就本公司股本支付的任何現金股息作出調整。換股價及換股權數目須作標準反攤薄調整。於控制權變動事件發生時,票據持有人可(i)將緊接事件發生前的可換股承兑票據按相等於可換股承兑票據原換股價或控制權變動事件交易協議所暗示的本公司普通股每股價格中較低者的換股價轉換為本公司普通股,或(ii)於二零一九年十二月三十一日,本公司於二零二零年十二月三十一日,根據本公司之規定,以現金贖回可換股承兑票據,包括支付倘可換股承兑票據於到期日仍未償還,則本應應付之全部未付利息。本公司在票據購買協議項下的責任可能會在發生違約事件時加速履行,但須遵守慣例寬限期和補救期。票據購買協議將違約事件定義為發生以下任何一項事件:1)拖欠可換股承兑票據到期及應付時的任何部分本金或未付應計利息;(二)公司出具書面聲明,表示其無法償還到期債務,或公司自願申請破產或無力償債程序,公司董事或大股東採取行動尋求解散或清算;3)非自願破產;
99
本公司定義為開始針對本公司尋求任何破產重組的任何法律程序;4)本公司未能履行其在票據購買協議項下的任何履約責任;5)本公司或本公司任何附屬公司的任何重要部分資產被扣押或對該等資產提出徵費;6)根據任何其他協議證明公司或其子公司債務金額為美元的違約未得到解決。1,000萬美元或以上,其條款允許加速償還由於完成本票據購買協議中預期的交易而產生的債務。
由於業務合併,轉換期權被分開並作為衍生工具入賬。於確認後,本公司按公平值23. 5百萬美元記錄轉換期權及相關債務貼現。於2023年9月24日,本公司與L1Energy訂立可換股票據修訂本,修訂可換股承兑票據之兑換條款。因此,轉換選擇權不再符合可轉換票據衍生負債的標準;相反,轉換選擇權被重新分類為ASC主題815 "衍生品和套期保值"項下的權益。
緊接執行可換股票據修訂本前,本公司公平估值可換股票據衍生負債為11,300,000元。有關最終公平值計算輸入數據的進一步詳情,請參閲附註6“金融工具的公平值”。公平值變動計入本公司的綜合經營報表及全面虧損。其後,可換股票據衍生工具負債重新分類為權益分類衍生工具,並於本公司綜合資產負債表中計入額外實繳股本。
於2023年12月31日,長期債務的未來總本金到期日如下(以千計):
2023年剩餘時間 |
|
$ |
— |
|
2024 |
|
|
— |
|
2025 |
|
|
— |
|
2026 |
|
|
50,000 |
|
此後 |
|
|
— |
|
|
|
$ |
50,000 |
|
系列2022—1註釋
於2023年1月,與可換股承兑票據交易同時,本公司以可換股承兑票據所得款項悉數償還2022—1系列票據,並註銷與先前未償還的2022—1系列票據有關的未攤銷債務發行成本20萬美元,該等款項計入綜合經營報表之債務清償虧損及全面虧損。
高級債券
於2022年1月,與2022—1系列票據交易同時,本公司以2022—1系列票據所得款項悉數償還優先債券,並註銷與先前未償還優先債券有關的未攤銷債務發行成本50萬美元及與2022—1系列票據貸款人費用有關的310萬美元開支,該等款項計入綜合經營報表之債務清償虧損及全面虧損。
淨債務發行成本在綜合資產負債表中呈列為公司長期債務的直接減少,截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2390萬美元和200萬美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,該公司分別錄得與債務貼現及發行成本有關的利息支出攤銷550萬美元及30萬美元。
100
僱傭協議
本公司與主要人員訂立僱傭協議,在若干情況下提供補償及遣散費(定義見各僱傭協議)。
法律
在正常業務過程中,本公司可能會收到要求或捲入保險範圍以外的法律糾紛。雖然本公司打算就該等爭議積極辯護,但因該等索賠而產生的任何潛在後果本質上難以量化。
賠償協議
於其正常業務過程中,本公司可不時向與其訂立合約關係的其他人士(包括客户、出租人及與本公司進行其他交易的人士)作出彌償。本公司可同意使其他方免受特定損失,例如因違反陳述、約定或第三方索賠而可能產生的損失。由於每個特定索賠和賠償條款可能涉及的獨特事實和情況,可能無法確定此類賠償協議下的最大潛在賠償責任金額。此外,吾等認為,根據上述任何彌償協議支付的款項對貴公司的綜合財務報表產生重大影響的可能性微乎其微。
本公司亦已在法律允許的範圍內,就有關人士因擔任或曾擔任董事或行政人員而可能涉及的任何行動合理產生的一切責任追究其董事及行政人員的責任。
本公司認為,該等彌償協議任何責任的估計公平值極低;因此,該等綜合財務報表不包括於二零二三年十二月三十一日的任何潛在責任的負債。
普通股
公司被授權發行150,000,000股普通股。每股普通股授權持有人對提交公司股東投票的所有事項有一票表決權。
就業務合併而言,本公司向ROCG的前股東發行1,700,498股普通股,向Roth Capital Partners,LLC發行118,021股普通股。
預留供未來發行的普通股
保留供未來發行的普通股股份如下:
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|
已發行和未償還的股票期權 |
|
|
4,872,527 |
|
已發行和未發行的限制性股票單位 |
|
|
872,037 |
|
可供潛在轉換L1可換股票據之股份 |
|
|
5,305,437 |
|
可用於fSight或有股份的股份 |
|
|
252,288 |
|
2023年股權激勵計劃下可授出的股份 |
|
|
4,769,377 |
|
|
|
|
16,071,666 |
|
101
普通股認股權證
Legacy Tigo擁有購買Legacy Tigo普通股1,915,372股的尚未行使的認股權證(“Legacy認股權證”),該認股權證(在完成業務合併之前)代表購買Legacy Tigo普通股的權利。截至2023年12月31日止年度,1,915,372份遺產認股權證獲淨行使,導致發行1,491,229股普通股股份。截至2023年12月31日,概無未行使遺產認股權證。
就業務合併而言,本公司承擔5,750,000份原作為ROCG在ROCG首次公開發售中單位的一部分發行的認股權證,(「公開認股權證」)及就ROCG首次公開發售而以私人配售方式向ROCG首次股東發行的18,750份認股權證。(「私人認股權證」,連同公開認股權證,統稱「認股權證」),在每種情況下,持有人有權以每股11.50美元的行使價購買一股普通股。除若干登記權及轉讓限制外,私人認股權證與公眾認股權證相同。本公司分析認股權證,並確定其為獨立工具,且不表現出ASC 480,區分負債與權益的任何特徵,因此並未根據ASC 480,區分負債與權益而分類為負債。
2023年8月9日,本公司宣佈贖回其所有尚未行使的公開認股權證和私人認股權證,以購買根據認股權證協議發行的普通股股份,日期為2021年8月5日,由本公司和大陸股票轉讓和信託公司(作為認股權證代理人)之間,於2023年9月8日紐約市時間下午5:00後仍未行使的認股權證的贖回價為每份認股權證0.01美元。
根據認股權證協議的條款,如果本公司普通股的報告收盤價在截至贖回通知發出日期前第三個交易日的三十個交易日期間內的每二十個交易日至少為每股18.00美元,則本公司有權贖回其所有尚未行使的認股權證,每份認股權證0.01美元。該業績閾值於二零二三年八月四日收市後達到。
截至2023年9月8日,共有324,546份認股權證獲行使,所得款項(扣除發行成本)為370萬美元。所有其他認股權證已於二零二三年九月八日贖回。
本公司已就截至2023年9月8日尚未行使的剩餘認股權證支付了10萬美元,這在本公司的綜合資產負債表上記錄為額外實繳資本的減少。截至二零二三年十二月三十一日止年度,共有324,546份認股權證獲行使。
可轉換優先股
就業務合併而言,如附註3所述,本公司向Legacy Tigo可轉換優先股持有人發行47,918,992股普通股。於2023年12月31日,概無尚未行使的可換股優先證券。在業務合併之前,Legacy Tigo的可轉換優先股被分類為股東赤字之外,因為該股包含視為清算權,是不完全在Legacy Tigo控制範圍內的或有贖回功能。因此,所有Legacy Tigo的可轉換優先股被歸類為夾層股權。
截至2022年12月31日止年度,Legacy Tigo出售合共7,832,394股其E系列可換股優先股(“E系列”),以換取所得款項總額41. 0百萬美元。Legacy Tigo為E系列銷售支付了10萬美元的發行成本。
102
於二零二二年十二月三十一日,可換股優先股包括以下各項。本公司已追溯調整已發行及發行在外股份,以反映附註3所述之兑換比率0. 233335。
(單位為千,共享數據除外) |
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
攜帶 |
|
|
集料 |
|
||||
E系列 |
|
|
8,601,120 |
|
|
|
7,832,394 |
|
|
$ |
40,770 |
|
|
$ |
44,108 |
|
D系列 |
|
|
11,513,253 |
|
|
|
11,513,253 |
|
|
|
22,192 |
|
|
|
28,943 |
|
C-1系列 |
|
|
9,020,682 |
|
|
|
9,020,682 |
|
|
|
2,180 |
|
|
|
18,000 |
|
C系列 |
|
|
6,318,524 |
|
|
|
6,070,151 |
|
|
|
11,647 |
|
|
|
13,442 |
|
B-4系列 |
|
|
7,172,501 |
|
|
|
7,172,501 |
|
|
|
7,582 |
|
|
|
11,199 |
|
B-3系列 |
|
|
1,546,441 |
|
|
|
1,546,441 |
|
|
|
862 |
|
|
|
2,620 |
|
B-2系列 |
|
|
174,208 |
|
|
|
174,208 |
|
|
|
105 |
|
|
|
340 |
|
B-1系列 |
|
|
1,863,215 |
|
|
|
1,863,215 |
|
|
|
611 |
|
|
|
2,918 |
|
A-4系列 |
|
|
570,976 |
|
|
|
570,976 |
|
|
|
661 |
|
|
|
4,182 |
|
A-3系列 |
|
|
466,245 |
|
|
|
466,245 |
|
|
|
260 |
|
|
|
1,604 |
|
A-2系列 |
|
|
149,281 |
|
|
|
149,281 |
|
|
|
160 |
|
|
|
1,021 |
|
A系列-1 |
|
|
88,216 |
|
|
|
88,216 |
|
|
|
110 |
|
|
|
679 |
|
|
|
|
47,484,662 |
|
|
|
46,467,563 |
|
|
$ |
87,140 |
|
|
$ |
129,056 |
|
可轉換優先股權證
購買Legacy Tigo共1,064,446股C系列可轉換優先股的權證最初確認為負債,並於發行時按公允價值入賬,並須於每個資產負債表日按公允價值重新計量。作為業務合併的一部分,Legacy Tigo可轉換優先股於緊接合並日期前重新計量,其後根據緊接業務合併完成前生效的換算率轉換為Legacy Tigo普通股,而所有相關Legacy Tigo可轉換優先股權證已轉換為普通股可行使權證,其條款與Legacy Tigo可轉換優先股權證的條款一致,但可行使的股份數目及行使價格除外,各認股權證均按兑換比率調整。關於業務合併,如附註3所述,所有已發行的C系列可轉換優先股權證均已行使,導致淨髮行828,733股可轉換優先股,這些可轉換優先股立即因資本重組而轉換為普通股。截至2023年12月31日,未發行可轉換優先股權證。
本公司採納二零零八年股票計劃(“二零零八年計劃”),據此,本公司可向僱員、董事及顧問發行購股權以購買普通股股份,並授予受限制股票及股票增值權。二零零八年計劃已於二零一八年三月屆滿,因此終止所有獎勵。期權通常在四年內歸屬,一年的懸崖。承授人擁有本公司股本超過10%的獎勵性股票期權的期權期不超過五年,所有其他期權的期權期不超過十年。本公司擁有對未歸屬限制性股票的回購選擇權,可在買方出於任何原因自願或非自願終止與本公司的僱傭關係時行使。本公司的回購權根據歸屬條款失效。截至2023年12月31日止,於該等購股權歸屬前,概無行使該等購股權。2008年計劃下尚未行使的購股權將一直未行使,直至其行使、取消或到期。
於二零一八年五月,本公司採納二零一八年股票計劃(“二零一八年計劃”),據此,本公司可向僱員、董事及顧問發行購股權以購買普通股股份,並授予限制性股票及股票增值權。
根據二零一八年計劃,董事會可授出激勵性股票期權或不合格股票期權。獎勵股票期權只能授予公司僱員。二零一八年計劃已於二零二三年五月屆滿,因此終止所有獎勵。激勵性股票期權和不合格股票期權的行使價不得低於授予日公司普通股每股公允價值的100%。如果個人擁有
103
超過本公司已發行股本的10%,每股激勵股票期權的價格將至少為公允價值的110%。公平值由董事會釐定。期權通常在四年內歸屬,一年的懸崖。承授人擁有本公司股本超過10%的獎勵性股票期權的期權期不超過五年,所有其他期權的期權期不超過十年。本公司擁有對未歸屬限制性股票的回購選擇權,可在買方出於任何原因自願或非自願終止與本公司的僱傭關係時行使。本公司的回購權根據歸屬條款失效。2018年計劃項下尚未行使的購股權將一直未行使,直至其被行使、取消或到期為止。截至2023年12月31日,於該等購股權歸屬前,共有1,579份普通股購股權獲行使。
於2023年5月,本公司採納2023年股權激勵計劃(“2023年計劃”),據此,本公司可向僱員、董事及顧問發行購股權以購買普通股股份、授予受限制股票、受限制股票單位(“受限制股票單位”)、等同股息、股票增值權及其他以股票或現金為基礎的獎勵。
截至2023年12月31日,本公司已根據2023年計劃授予1,230,318份購買普通股股份和955,721份受限制股份單位的期權。購股權一般於授出日期後四年內歸屬,其中25%於授出日期首週年歸屬,其餘部分其後按月等額分期歸屬。受限制股份單位一般於授出日期後的三年期間內歸屬,每年授出日期的週年日歸屬三分之一的獎勵。截至2023年12月31日,概無2023年計劃項下的購股權或受限制股份單位已歸屬,亦無任何購股權獲行使。
2008年股票計劃、2018年股票計劃及2023年股權激勵計劃統稱為“本計劃”。公司已授權根據計劃發行10,797,927股普通股。本公司已預留4,769,377股普通股供未來根據該等計劃發行。
本公司按授出日期的公允價值計量基於股票的獎勵(股票期權和受限制股份單位),並在整個獎勵的必要服務期(通常為歸屬期)內以直線法記錄補償費用。本公司於隨附的綜合經營報表及全面虧損中將以股票為基礎的補償開支計入以下開支類別:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
研發 |
|
$ |
648 |
|
|
$ |
154 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
1,387 |
|
|
|
318 |
|
銷售成本 |
|
|
125 |
|
|
|
65 |
|
一般和行政 |
|
|
1,648 |
|
|
|
276 |
|
股票薪酬總額(1) |
|
$ |
3,808 |
|
|
$ |
813 |
|
104
股票期權
下表概述截至2023年12月31日止年度該等計劃的股票期權活動:
|
|
數 |
|
|
加權 |
|
|
加權 |
|
|
總內在價值(以千計) |
|
||||
在2022年12月31日未償還 |
|
|
4,269,402 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
|
6.07 |
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
1,549,314 |
|
|
$ |
10.29 |
|
|
|
|
|
|
|
||
已鍛鍊 |
|
|
(433,915 |
) |
|
$ |
0.47 |
|
|
|
|
|
|
|
||
沒收/過期 |
|
|
(512,274 |
) |
|
$ |
5.12 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年12月31日的未償還債務 |
|
|
4,872,527 |
|
|
$ |
3.64 |
|
|
|
6.10 |
|
|
$ |
3,938 |
|
可於2023年12月31日行使 |
|
|
2,780,985 |
|
|
$ |
0.89 |
|
|
|
4.15 |
|
|
$ |
3,604 |
|
已歸屬及預期於二零二三年十二月三十一日歸屬 |
|
|
4,872,527 |
|
|
$ |
3.64 |
|
|
|
6.10 |
|
|
|
|
本公司於業務合併(定義見附註1)前之購股權股份已追溯重列,以反映附註3所述於業務合併確立之約0.233335之兑換比率。
截至2023年12月31日,與未歸屬股票期權獎勵有關的未確認薪酬支出總額為960萬美元,公司預計將在加權平均3.2年內確認。
購股權之公平值乃採用柏力克—舒爾斯購股權定價模式估計,該模式已計及行使價、相關普通股於授出日期之價值、預期年期、預期波幅、無風險利率及股息收益率等輸入數據。各授出購股權之公平值乃採用下文所討論之方法及假設釐定。
105
各購股權之公平值乃於授出日期採用下表所載加權平均假設估計:
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
預期波動率 |
|
|
68.1 |
% |
|
|
71.8 |
% |
無風險利率 |
|
|
4.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
預期期限(以年為單位) |
|
|
6.0 |
|
|
|
6.0 |
|
預期股息收益率 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
限售股單位
下表概述了截至2023年12月31日止年度的RSU活動:
|
|
數 |
|
|
加權 |
|
||
在2022年12月31日未償還 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
授與 |
|
|
955,721 |
|
|
$ |
11.25 |
|
既得 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
沒收/過期 |
|
|
(83,684 |
) |
|
$ |
11.07 |
|
截至2023年12月31日的未償還債務 |
|
|
872,037 |
|
|
$ |
11.27 |
|
截至2023年12月31日,與未歸屬RSU有關的未確認補償費用總額為830萬美元,公司預計將在加權平均2.5年內確認。
作為承租人,本公司目前在美國、意大利、以色列、中國、菲律賓和泰國租賃辦公室和車輛。本公司所有租賃均分類為經營租賃。本公司並無分類為融資或銷售類租賃的租賃。就租期超過12個月的租賃而言,本公司按租期內租賃付款的現值記錄相關資產及責任。本公司的一部分租賃包括租金上漲條款、續訂選擇權和/或終止選擇權,這些因素被納入本公司確定租賃付款的因素。
倘可用,本公司使用租賃中隱含的利率將租賃付款貼現至現值;然而,其大部分租賃並無提供可隨時釐定的隱含利率。因此,本公司必須根據租賃開始時可得之資料估計其增量借貸利率以貼現租賃付款。本公司大部分租約的剩餘租期為一至七年,其中部分包括將租約延長至八年的選擇權,部分包括在一年內終止租約的選擇權。
租賃費用的構成如下(以千計):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營租賃成本 |
|
$ |
1,127 |
|
|
$ |
614 |
|
可變租賃成本 |
|
|
395 |
|
|
|
277 |
|
總租賃成本 |
|
$ |
1,522 |
|
|
$ |
891 |
|
與租約有關的其他資料如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
補充現金流信息(千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
以經營租賃負債換取資產的經營租賃使用權(一) |
|
$ |
2,247 |
|
|
$ |
1,787 |
|
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
$ |
1,087 |
|
|
$ |
637 |
|
106
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.7 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
8.5 |
% |
|
|
5.4 |
% |
截至2023年12月31日,租賃負債未來到期日如下:
(單位:千) |
|
經營租約 |
|
|
2024 |
|
$ |
1,306 |
|
2025 |
|
|
580 |
|
2026 |
|
|
413 |
|
2027 |
|
|
345 |
|
2028 |
|
|
136 |
|
此後 |
|
|
9 |
|
未來最低租賃付款總額 |
|
$ |
2,789 |
|
減去:推定利息 |
|
|
205 |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
2,584 |
|
截至2023年12月31日,該公司的商譽餘額為1220萬美元。商譽結餘與收購fSight有關,詳情請參閲“附註4”。
按主要資產類別劃分的本公司無形資產如下:
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
(in千元,使用壽命除外) |
|
加權平均使用壽命(年) |
|
毛收入 |
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
|
賬面淨值 |
|
|||
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
專利 |
|
6.7 |
|
$ |
450 |
|
|
|
$ |
(65 |
) |
|
|
$ |
385 |
|
客户關係 |
|
10.0 |
|
|
170 |
|
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
154 |
|
發達的技術 |
|
10.0 |
|
|
1,820 |
|
|
|
|
(167 |
) |
|
|
|
1,653 |
|
無形資產總額 |
|
|
|
$ |
2,440 |
|
|
|
$ |
(248 |
) |
|
|
$ |
2,192 |
|
截至2022年12月31日,本公司無任何無形資產。
截至2023年12月31日止年度,本公司確認與收購無形資產有關的攤銷費用為20萬美元。截至2022年12月31日止年度,並無錄得攤銷開支。攤銷開支計入綜合經營報表及全面虧損之一般及行政開支。
107
於2023年12月31日,與無形資產有關的攤銷開支預計於未來五年及以後每年產生如下(千):
(單位:千) |
|
金額 |
|
|
|
2024 |
|
$ |
270 |
|
|
2025 |
|
|
270 |
|
|
2026 |
|
|
270 |
|
|
2027 |
|
|
262 |
|
|
2028 |
|
|
260 |
|
|
此後 |
|
|
860 |
|
|
|
|
$ |
2,192 |
|
|
所得税前收入的國內和國外部分包括以下各項(單位:千):
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
美國 |
|
$ |
567 |
|
|
$ |
(7,179 |
) |
外國 |
|
|
(1,413 |
) |
|
|
213 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
(846 |
) |
|
$ |
(6,966 |
) |
所呈列年度所得税撥備(受益)如下(千):
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
當前: |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦制 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
狀態 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外國 |
|
|
159 |
|
|
|
71 |
|
|
|
$ |
159 |
|
|
$ |
71 |
|
延期: |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦制 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
狀態 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外國 |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
$ |
(21 |
) |
|
$ |
— |
|
所得税備抵 |
|
$ |
138 |
|
|
$ |
71 |
|
108
按聯邦法定税率計算的準備金與公司所得税準備金(福利)的對賬如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
按聯邦法定税率徵税 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
扣除聯邦福利後的州税 |
|
|
22.9 |
% |
|
|
1.6 |
% |
按市值計價調整 |
|
|
— |
% |
|
|
(3.1 |
)% |
研發税收抵免 |
|
|
32.4 |
% |
|
|
2.4 |
% |
全球無形低税收入 |
|
|
(17.1 |
)% |
|
|
— |
% |
外幣利差 |
|
|
6.0 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
交易成本 |
|
|
(109.1 |
)% |
|
|
— |
% |
基於股票的薪酬 |
|
|
(31.4 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
外國税及其他 |
|
|
(17.4 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
遞延税金調整 |
|
|
316.2 |
% |
|
|
— |
% |
更改估值免税額 |
|
|
(239.7 |
)% |
|
|
(21.3 |
)% |
總計 |
|
|
(16.2 |
)% |
|
|
(1.0 |
)% |
截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司錄得所得税支出總額分別為10萬美元及10萬美元,主要與海外收益有關。
本公司於2023年及2022年12月31日的遞延税項資產及負債的主要組成部分概要如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
淨營業虧損結轉 |
|
$ |
19,968 |
|
|
$ |
17,360 |
|
研發税收抵免 |
|
|
3,029 |
|
|
|
2,157 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
399 |
|
|
|
246 |
|
資本化研究成本 |
|
|
2,491 |
|
|
|
1,338 |
|
租賃責任 |
|
|
545 |
|
|
|
299 |
|
準備金和應計項目 |
|
|
2,773 |
|
|
|
1,535 |
|
其他 |
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
遞延税項資產總額 |
|
|
29,259 |
|
|
|
22,935 |
|
減去:估值免税額 |
|
|
(24,281 |
) |
|
|
(22,608 |
) |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 |
|
|
4,978 |
|
|
|
327 |
|
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
||
固定資產和無形資產 |
|
|
(447 |
) |
|
|
(50 |
) |
使用權租賃資產 |
|
|
(528 |
) |
|
|
(277 |
) |
債務貼現 |
|
|
(3,982 |
) |
|
|
- |
|
遞延税項負債總額 |
|
|
(4,957 |
) |
|
|
(327 |
) |
遞延税項淨資產 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
— |
|
本公司根據現有證據(包括應課税收入的歷史及未來應課税收入的估計)評估遞延税項資產的可變現性。在評估遞延税項資產的可變現性時,本公司考慮是否有可能全部或部分遞延税項資產無法變現。由於本公司的虧損歷史,管理層認為,幾乎所有美國聯邦、州和某些外國遞延税項資產都能實現的可能性不大。因此,截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司就其美國國內和某些國外遞延税項資產淨額分別設立並記錄了2430萬美元和2260萬美元的全額估值撥備。估值撥備於截至2023年12月31日止年度增加170萬美元,並於截至2022年12月31日止年度增加150萬美元。
由於所有該等盈利均擬無限期再投資,故並無就本公司海外附屬公司之盈利錄得遞延税項負債。與該等盈利相關的未確認遞延税項負債金額並不重大。
109
由於1986年《國內税收法》(“IRC”)第382條和第383條規定的“所有權變更”限制,淨經營虧損和税收抵免結轉的使用受到重大年度限制。任何年度限制可能導致淨經營虧損和税收抵免結轉在使用前到期。截至2023年12月31日,該公司有6240萬美元的美國聯邦淨經營虧損結轉可用於減少未來應課税收入,其中2770萬美元將無限期結轉用於美國聯邦税務目的,3470萬美元將於2028年開始到期。該公司還擁有5520萬美元的美國州淨運營虧損結轉,將於2028年開始到期。該公司還有1310萬美元的海外淨經營虧損結轉,不會到期。
截至2023年12月31日,該公司還擁有聯邦和州研發(“研發”)和其他税收抵免結轉額分別為240萬美元和240萬美元。聯邦信貸結轉將於2024年開始到期,州研究信貸結轉不會到期。
根據《減税和就業法案》(“TCJA”),在2021年12月31日之後開始的納税年度,納税人必須將與其貿易或業務相關支付或產生的所有研發支出資本化並攤銷,這些支出代表了實驗或實驗室意義上的成本。具體來説,美國的成本—基於研發的活動必須在5年內攤銷,國外研發活動的費用必須在15年內攤銷。截至2023年12月31日,美國國税局關於如何處理可資本化研發支出的指導有限。本公司將繼續監測可能發佈的任何新指導的狀態,並將相應更新其估計資本化研發。
未確認税收優惠總額的期初和期末的對賬如下(以千計):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初餘額 |
|
$ |
952 |
|
|
$ |
819 |
|
上一年税務狀況的毛額增加 |
|
|
250 |
|
|
|
— |
|
本年度税收狀況的毛額增加 |
|
|
179 |
|
|
|
133 |
|
年終餘額 |
|
$ |
1,381 |
|
|
$ |
952 |
|
於2023年12月31日及2022年12月31日,未確認税務優惠總額餘額分別為140萬美元及100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,未確認税收優惠總額餘額分別增加了40萬美元和10萬美元,與索賠的研發所得税抵免有關。本公司的未確認税務優惠,如果確認,不會降低本公司的實際税率,因為税務優惠將增加遞延税項資產,目前由全額估值備抵抵銷。本公司預計未來十二個月內未確認税務優惠總額不會發生重大變化。
該公司在美國聯邦、加利福尼亞州和其他各州和國際司法管轄區提交所得税申報單。每個司法管轄區內的税收法規以相關税收法律法規的解釋為準,需要做出重大判斷才能適用。從2008年開始的結轉屬性仍然可以由美國和州當局進行調整。美國聯邦、州和外國司法管轄區的訴訟時效通常在三到五年之間。截至2023年12月31日,沒有正在進行的檢查。
本公司確認與所得税事宜有關的任何利息和/或罰款為所得税費用的組成部分。截至2023年12月31日,不存在與不確定的税收頭寸相關的應計利息和罰款。
首席執行官被確定為首席執行官,最終負責並積極參與資源分配和對公司業績的評估。首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息。本公司擁有一項業務活動--太陽能優化解決方案的設計、開發和銷售。因此,管理層已確定該公司有一個單一的運營和可報告部門。
110
長壽資產
下表按地理區域列出了公司的長期資產,包括有形財產和設備、折舊淨額和營業ROU資產(以千為單位):
長壽資產 |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
歐洲、中東和非洲地區 |
|
$ |
1,770 |
|
|
$ |
516 |
|
美洲 |
|
|
1,384 |
|
|
|
1,012 |
|
APAC |
|
|
2,807 |
|
|
|
1,376 |
|
長期資產總額 |
|
$ |
5,961 |
|
|
$ |
2,904 |
|
關聯方應收票據及關聯方應付
於2022年12月,本公司向行政總裁及前董事發出付款及放行函件,以免除與通過2013年高級職員及董事計劃有關的追索權本票及相關利息的餘額。被赦免的金額總計10萬美元。此外,該公司還同意為所提供的服務額外支付20萬美元。作為支付所提供服務的結果,公司在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中記錄了20萬美元的一般和行政費用。截至2022年12月31日,追索權本票上沒有剩餘本金餘額。
該公司對資產負債表日之後至合併財務報表發佈之日發生的後續事件和交易進行了評估。根據本次審核,除下文所述外,本公司並未發現任何後續事件需要在綜合財務報表中進行調整或披露。
2024年1月25日,根據與收購fSight有關的購買協議條款,該公司向fSight的某些前股權持有人發行了166,271股普通股,作為第一批或有股票。這些股份計劃在收購完成後12個月和18個月分兩批發行,可根據購買協議的條款進行調整。此次發行代表着為期12個月的釋放條件的完成。根據公司普通股在2024年1月25日的現行市場價格,這些股票在發佈時的公允價值約為20萬美元。其餘或有股份將在收購結束日期後18個月發行。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註4“收購Foresight Energy,Ltd.”。
111
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至2023年12月31日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,定義見1934年證券交易法第13a—15(e)條和第15d—15(e)條。經修訂(“交易法”)。根據該評估,我們的首席執行官及首席財務官得出結論,我們的披露控制措施已於2023年12月31日生效。
披露控制和程序是旨在確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到累積並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就要求披露作出決定的控制和程序。
對以前報告的重大缺陷的補救
如本年報其他部分關於表格10—K的討論,本公司於2023年5月23日完成合並。合併前,Roth CH Acquisition IV Co.於2021年11月18日提交的截至2021年9月30日止財政期間的10—Q表格第I部分第4項首次披露,與複雜金融工具會計相關的財務報告內部控制存在重大缺陷。於合併後,管理層改善了評估及實施適用於財務報表之會計準則之內部流程,並透過聘用企業財務總監加強了會計團隊。我們還聘請了一家全球認可的第三方會計師事務所,協助對複雜金融工具的會計進行評估和記錄。此外,我們向會計及財務人員提供額外強化會計文獻及研究工具,以協助彼等審閲及評估複雜金融工具的會計處理。管理層監察整體監控環境的改善,並根據該評估,確定重大弱點已於二零二三年十二月三十一日得到全面補救。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責就財務報告建立及維持適當的內部監控。根據《交易法》頒佈的第13a—15(f)條和第15d—15(f)條將財務報告內部控制定義為由公司的主要行政人員和主要財務官員設計或監督的過程,並由公司的董事會、管理層和其他人員實施,根據美國公認會計原則,就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
誠如本年報其他部分所述,我們於二零二三年五月二十三日完成業務合併。於業務合併前,我們為一間特殊目的收購公司,目的是與一項或多項經營業務進行合併、股本交換、資產收購、股份收購、重組或其他類似業務合併。因此,由於我們於業務合併前的營運與合併實體於業務合併後的營運並不重大,故於評估日期先前現有的內部監控不再適用或足夠全面。本公司業務合併後財務報告之內部監控設計需要並將繼續需要管理層及其他人員大量時間及資源。因此,管理層無法在不產生不合理努力或開支的情況下對我們於二零二三年十二月三十一日的財務報告內部監控進行評估。因此,根據SEC公司財務部法規S—K合規與披露解釋第215.02條,我們排除了管理層關於財務報告內部控制的報告。
112
財務報告內部控制的變化
如上所述,我們已採取措施糾正“糾正以往報告的重大弱點”中所述的財務報告內部控制的重大弱點。除我們為糾正上述重大弱點所做的努力外,截至2023年12月31日止三個月,我們對財務報告的內部控制沒有發生與交易法第13a—15(d)條和第15d—15(d)條要求的評估有關的變化,這些變化已經或合理地可能會重大影響,我們對財務報告的內部控制。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
113
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的資料將載於我們2024年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中,並以引用方式納入本報告。
項目11.行政人員薪酬。
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並通過引用併入本文。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所需的信息將在委託書中列出,並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所需的信息將在委託書中列出,並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並通過引用併入本文。
114
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
證物編號: |
|
描述 |
2.1**
|
|
Roth CH Acquisition IV Co.、Tigo Energy,Inc.和Roth IV Merge Sub Inc.之間的合併協議,日期為2022年12月5日(通過參考2022年12月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件2.1併入)。 |
2.2
|
|
Roth CH Acquisition IV Co.、Tigo Energy,Inc.和Roth IV Merge Sub Inc.之間的合併協議修正案1,日期為2023年4月6日(通過引用2023年4月20日提交給美國證券交易委員會的公司關於S-4/A的註冊聲明(文件編號333-264811)附件2.2併入)。 |
3.1 |
|
第二次修訂和重新修訂的TIGO能源公司註冊證書(通過參考2023年5月30日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 |
3.2 |
|
修訂和重新修訂了TIGO能源公司的章程(通過引用公司於2023年5月30日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 |
4.1 |
|
普通股證書樣本(參照本公司於2023年4月20日在美國證券交易委員會備案的註冊説明書S-4/A(檔案號333-264811)附件4.2併入)。 |
4.2 |
|
證券説明。 |
10.1 |
|
賠償協議表(參考2023年4月20日提交給美國證券交易委員會的公司S-4/A註冊説明書(文件第333-264811號)附件10.22併入)。 |
10.2 |
|
修訂和重申的註冊權協議,日期為2023年5月23日,由Tigo Energy,Inc.,CHLM贊助商有限責任公司,CR Financial Holdings,Inc.,以及在其簽名頁上列出的持有人下的各方(通過引用附件10.2公司於2023年5月30日向SEC提交的表格8—K當前報告)。 |
10.3 |
|
鎖定協議的格式 |
10.4+ |
|
Tigo Energy,Inc. 2023年股權激勵計劃(本公司於2023年5月30日向SEC提交的表格8—K的當前報告,通過引用併入附件10.4)。 |
10.5 |
|
本票,日期為2022年12月5日(通過引用本公司於2022年12月6日向SEC提交的當前8—K表報告的附件10.6)。 |
10.6 |
|
Tigo Energy,Inc. 2008年股票計劃(通過引用2023年4月20日向SEC提交的公司關於S—4/A的註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.18)。 |
10.7+ |
|
2013年管理人員和董事股票計劃Tigo Energy,Inc.(通過引用2023年4月20日向SEC提交的公司關於S—4/A的註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.20)。 |
10.8+ |
|
Tigo Energy,Inc.修訂及重列2018年股票計劃(通過引用2023年4月20日向SEC提交的公司關於S—4/A的註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.21)。 |
10.9+ |
|
Zvi Alon和Tigo Energy,Inc.簽訂的僱傭協議。(通過引用2023年4月20日向SEC提交的公司關於S—4/A的註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.23)。 |
10.10+ |
|
Bill Roeschlein和Tigo Energy,Inc.之間的就業協議。(通過引用2023年4月20日向SEC提交的公司關於S—4/A的註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.24)。 |
115
10.11 |
|
可換股承兑票據購買協議,日期為2023年1月9日。以及其中確定的購買者(通過引用本公司於2023年4月20日向SEC提交的S—4/A註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.25)。 |
10.12 |
|
可轉換承兑票據,日期為2023年1月9日(通過引用本公司於2023年4月20日向SEC提交的關於S—4/A的註冊聲明(文件編號333—264811)的附件10.26納入)。 |
10.13+ |
|
2023財年高管短期激勵計劃(通過引用本公司於2023年6月12日向SEC提交的當前報告8—K表格的附件10.1納入)。 |
10.14+ |
|
限制性股票單位獎勵授予通知的表格(通過引用本公司在表格S—8(文件編號333—273897)上的註冊聲明的附件4.8,於2023年8月10日向SEC提交)。 |
10.15+ |
|
股票期權授予通知的表格(通過引用本公司在表格S—8(文件號333—273897)上的註冊聲明的附件4.9,於2023年8月10日向SEC提交)。 |
10.16+ |
|
非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的表格(通過引用本公司在表格S—8(文件號333—273897)上的註冊聲明的附件4.10,2023年8月10日向SEC提交)。 |
10.17+ |
|
中國受讓人股票增值權授予協議表格(通過引用本公司於2023年8月10日向SEC提交的S—8表格(文件編號:333—273897)的註冊聲明的附件4.11納入)。 |
10.18+ |
|
以色列參與者的股票期權授予通知表格(通過引用本公司於2023年8月10日向SEC提交的S—8表格(文件號333—273897)的註冊聲明的附件4.12)。 |
10.19+ |
|
Tigo Energy,Inc.獨立董事薪酬政策(通過引用本公司截至2023年6月30日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.8納入,於2023年8月11日向SEC提交)。 |
10.20 |
|
於2023年9月24日由Tigo Energy,Inc.(“Tigo Energy,Inc.”L1能源資本管理公司(通過引用本公司截至2023年9月30日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10.1納入,於2023年11月7日提交給SEC)。 |
10.21+ |
|
Tigo Energy,Inc.以色列參與者次級計劃2023年激勵計劃(通過引用附件10.2納入公司截至2023年9月30日季度期間的10—Q表格季度報告,於2023年11月7日向SEC提交)。 |
10.22+ |
|
聘用通知書,由傑弗裏沙利文和蒂戈能源公司。 |
16.1 |
|
Marcum LLP致美國證券交易委員會的信(通過引用本公司於2023年6月30日向SEC提交的當前報告8—K表格的附件16.1)。 |
21.1 |
|
Tigo Energy,Inc. |
23.1 |
|
Frank,Rimerman + Co. LLP的同意書。 |
23.2 |
|
德勤律師事務所同意。 |
24.1 |
|
授權書(包括在本年度報告的簽名頁上)。 |
31.1 |
|
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。 |
31.2 |
|
根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。 |
32.1* |
|
根據細則13a—14(b)/15d—14(b)對首席執行幹事進行認證。 |
32.2* |
|
根據細則13a—14(b)/15d—14(b)證明首席財務幹事。 |
97.1 |
|
追回錯誤判給賠償金的政策。 |
101.INS HERS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.香港中文大學 |
|
嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
116
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
|
|
|
特此提交以下文件。 |
|
|
*隨信提供 |
|
|
+ |
|
指管理合同或補償計劃。 |
** |
|
根據法規S—K第601(a)(5)項,本附件的附件、附表和附件被省略。註冊人同意應要求向SEC提供任何遺漏的時間表或附件的副本。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
117
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)款的要求,註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
|
|
Tigo Energy,Inc. |
|
日期:2024年3月21日 |
|
|
|
發信人: |
|
|
/s/Zvi Alon |
產品名稱: |
|
|
茲維·阿隆 |
標題: |
|
|
董事首席執行官兼首席執行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並指定Zvi Alon和Bill Roeschlein各自單獨或與另一名實際律師一起作為其真實合法的實際律師和代理人,並具有完全的替代權和重新替代權,以其姓名、地點和替代權,以任何和所有身份簽署本報告的任何或所有修訂,並將其存檔,連同該等證物及與該等證物有關的其他文件,與證券交易監察委員會簽署,授予上述事實律師及代理人,以及他們每一人充分的權力及權限,以作出和執行在處所內及周圍所必需和必需作出的每一項作為及事情,而該等作為及事情,就其本人可能或能夠親自作出的所有意圖及目的而言,特此批准並確認上述事實律師和代理人,或其替代者,根據本協議可以合法地做或安排做的所有事情。
根據《交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人並在所示日期以身份簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Zvi Alon |
|
董事首席執行官兼首席執行官 |
|
2024年3月21日 |
茲維·阿隆 |
|
行政主任(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/比爾·羅斯施萊恩 |
|
*首席財務官 |
|
2024年3月21日 |
比爾·羅斯施萊恩 |
|
首席財務官和首席會計官) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Tomer Babai |
|
董事 |
|
2024年3月21日 |
託梅爾·巴拜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/瓊·C·康利 |
|
董事 |
|
2024年3月21日 |
瓊·C·康利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/薩吉特莊園 |
|
董事 |
|
2024年3月21日 |
薩吉特莊園 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
撰稿S/邁克爾·斯普林特 |
|
董事 |
|
2024年3月21日 |
邁克爾·斯普林特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
撰稿S/斯坦利·斯特恩 |
|
董事 |
|
2024年3月21日 |
斯坦利·斯特恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/約翰·威爾遜 |
|
董事 |
|
2024年3月21日 |
約翰·威爾遜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
118