附錄 99.1 比率的計算

固定利率債務佔總債務的百分比 (1) (2)
以百萬美元計
截至2022年12月31日的年度
20212020
債務總額$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允價值調整91.5(4.8)(35.8)
遞延債務成本147.4144.5156.2
公允價值調整前的債務和遞延債務成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
固定利率債務$34,604.1$33,796.3$35,547.8
固定利率債務佔債務總額的百分比96 %95 %95 %
（1）基於公允價值套期保值調整和遞延債務成本影響前的債務債務。這些影響不包括在內，因為它們對到期時的債務沒有影響。見合併財務報表的債務融資附註。
(2) 包括利率互換的影響。
外幣計價債務佔總債務的百分比 (1)
以百萬美元計
截至2022年12月31日的年度
20212020
債務總額$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允價值調整91.5(4.8)(35.8)
遞延債務成本147.4144.5$156.2
公允價值調整前的債務和遞延債務成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
以外幣計價的債務$13,010.4$12,778.7$13,676.3
以外幣計價的債務佔債務總額的百分比36 %36 %36 %
（1）基於公允價值套期保值調整和遞延債務成本影響前的債務債務。這些影響不包括在內，因為它們對到期時的債務沒有影響。見合併財務報表的債務融資附註。
總債務佔總資本的百分比 (1) (2)
以百萬美元計
截至2022年12月31日的年度
20212020
債務總額$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允價值調整91.5(4.8)(35.8)
遞延債務成本147.4144.5156.2
公允價值調整前的債務和遞延債務成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
資本總額$30,139.0$31,161.4$29,735.9
債務總額佔總資本的百分比120 %115 %126 %
（1）基於公允價值套期保值調整和遞延債務成本影響前的債務債務。這些影響不包括在內，因為它們對到期時的債務沒有影響。見合併財務報表的債務融資附註。
(2) 總資本代表公允價值調整前的債務和遞延債務成本以及股東權益總額。
運營部門提供的現金佔總債務的百分比 (1)
以百萬美元計
截至2022年12月31日的年度
20212020
債務總額$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允價值調整91.5(4.8)(35.8)
遞延債務成本147.4144.5156.2
公允價值調整前的債務和遞延債務成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
運營提供的現金$7,386.7$9,141.5$6,265.2
運營提供的現金佔總債務的百分比20 %26 %17 %
（1）基於公允價值套期保值調整和遞延債務成本影響前的債務債務。這些影響不包括在內，因為它們對到期時的債務沒有影響。見合併財務報表的債務融資附註。


自由現金流和自由現金流轉換率
以百萬美元計
截至2022年12月31日的年度
20212020
運營提供的現金$7,386.7 $9,141.5 $6,265.2 
減去：資本支出1,899.2 2,040.0 1,640.8 
自由現金流$5,487.5 $7,101.5 $4,624.4 
除以：淨收入6,177.4 7,545.2 4,730.5 
自由現金流轉換率88.8 %94.1 %97.8 %


投資資本税後回報率（百萬美元）
分子
截至2022年12月31日的年度
20212020
營業收入$9,371.0 $10,356.0 $7,324.0 
添加：營業外收入（支出）(1)
198.6 (42.3)34.8 
利息和所得税前的收益$9,569.6 $10,313.7 $7,358.8 
加：減值和其他費用（收益），淨額
1,009.8 (285.4)(267.5)
添加：經營租賃利息 (2)
453.2 509.5 511.1 
減去：所得税 (3)
2,217.5 2,221.4 1,748.6 
税後淨營業收入$8,815.1 $8,316.4 $5,853.8 
分母
截至2022年12月31日的年度
20212020
添加：平均股東權益 (4)
$(6,232.6)$(5,829.9)$(8,763.4)
添加：平均當期和長期債務 (4)
34,833.8 35,474.1 38,046.9 
加：平均當前和長期租賃負債 (4)
12,947.5 13,770.8 13,449.0 
減去：現金及等價物
(2,583.8)(4,709.2)(3,449.1)
平均投資資本$38,964.9 $38,705.9 $39,283.4 
投資資本回報率22.6%21.5%14.9%
(1) 2022年公佈的營業外收入（支出）金額不包括與法國税務審計結算相關的5.372億美元支出。
(2) 經營租賃利息是使用截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的短期和長期租賃負債金額分別乘以3.5％、3.7％和3.8％計算的。這些利率代表公司用於租賃的加權平均貼現率，代表公司在特定貨幣環境下在租賃期內以抵押方式借款將產生的利率的估計。
(3) 使用每年的實際所得税税率計算。2022年和2021年的金額分別使用20.1％和21.1％的非公認會計準則税率計算。
(4) 每年列報的金額按前四個季度的簡單平均值計算。






增量投資資本回報率的對賬
投資回報率是一項評估我們市場的整體盈利能力以及一年和三年期內資本部署有效性的衡量標準。該衡量標準是使用營業收入和恆定外匯匯率計算的，以排除外幣折算的影響。分子是公司的增量營業收入加上基期的折舊和攤銷。
分母是在適用的一年或三年期內用於投資活動的加權平均現金。用於投資活動的加權平均現金基於每季度的權重。這些權重用於反映每個季度的投資活動對增量營業收入的估計貢獻。例如，2022年第四季度的投資活動加權較低，因為購買的資產直到最近才部署，幾乎不會產生增量營業收入（2022年第四季度的12.5％的投資活動包含在一年和三年的計算中）。相比之下，2021年第四季度的權重很大，因為購買的資產是在12個月前部署的，因此對2022年的營業收入產生全年影響，對基準期的影響很小或根本沒有（2021年第四季度的87.5％和100.0％的投資活動分別包含在一年和三年的計算中）。用於投資活動的現金可能因季度而異，因此加權平均值可能高於或低於所列時期的簡單平均值。管理層認為，與簡單的平均值相比，對用於投資活動的現金進行加權可以更準確地反映其投資與回報之間的關係。
根據美國普遍接受的會計原則，一年期和三年期投資回報率的分子和分母與最具可比性的衡量標準的對賬情況如下：
一年期投資回報率計算（以百萬美元計）：
三年投資回報率計算（以百萬美元計）：
截至12月31日的年份20222021增加/
（減少）		截至12月31日的年份20222019增加/
（減少）
分子：分子：
營業收入$9,371.0 $10,356.0 $(985.0)營業收入$9,371.0 $9,069.8 $301.2 
折舊和攤銷1,870.6 1,868.1 2.5 折舊和攤銷1,870.6 1,617.9 252.7 
貨幣換算 (1)
  716.1 
貨幣換算 (1)
  428.0 
營業收入變動加上折舊和
攤銷（按固定外匯匯率計算）
$(266.4)
營業收入變動加上折舊和
攤銷（按固定外匯匯率計算）
$981.9 
分母：分母：
用於投資活動的加權平均現金 (2)
$2,502.1 
用於投資活動的加權平均現金 (2)
$6,315.6 
貨幣換算 (1)
  29.4 
貨幣換算 (1)
  31.3 
用於投資活動的加權平均現金（按固定外匯匯率計算）
$2,531.5 
用於投資活動的加權平均現金（按固定外匯匯率計算）
$6,346.9 
一年期投資回報率 (3)
  (10.5)%
三年期投資回報率 (3)
  15.5 %
(1) 通過按所測期間的平均匯率折算結果，表示外幣折算的影響。
(2) 分別代表一年期和三年期用於投資活動的加權平均現金，計算方法是將以下權重應用於截至2022年12月31日的兩年和四年期中每個季度用於投資活動的現金。
截至12月31日的年份截至12月31日的年份
202220212022202120202019
用於投資的現金
活動
$2,678.1 $2,165.7 用於投資活動的現金$2,678.1 $2,165.7 $1,545.8 $3,071.1 
以百分比計以百分比計
季度已結束：季度已結束：
3 月 31 日87.5 %12.5 %3 月 31 日87.5 %100.0 %100.0 %12.5 %
6 月 30 日62.5 37.5 6 月 30 日62.5 100.0 100.0 37.5 
9 月 30 日37.5 62.5 9 月 30 日37.5 100.0 100.0 62.5 
12 月 31 日12.5 87.5 12 月 31 日12.5 100.0 100.0 87.5 
（3）重大交易（例如出售公司在俄羅斯的業務，出售動態收益和出售麥當勞日本股票）對投資現金流和營業收入的影響分別對三年期投資回報率和一年期投資回報率產生了16.1％和60.3％的影響。不包括這些項目，三年期投資回報率為31.6％，一年期投資回報率為49.8％。