整合原則

簡明的合併財務報表包括美國Car-Mart, Inc.及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易均已取消。

細分信息

每家經銷商都是一個運營部門，其業績由公司首席運營決策者定期審查，以期就分配給該細分市場的資源做出決策並評估其業績。個人經銷商符合現行會計指導下用於報告目的的彙總標準。該公司在二手車市場的綜合汽車銷售和融資領域開展業務，也稱為綜合汽車銷售和金融行業。在該行業中，交易的銷售和融資的性質、融資流程、客户類型以及用於分銷公司產品和服務的方法，包括合同的實際服務以及公司運營的監管環境，都具有相似的特徵。每個單獨的經銷商在本質上都相似，只從事二手車的銷售和融資。所有個體經銷商都有相似的運營特徵。因此，個別經銷商已彙總為 一可報告的細分市場。

改敍

事故保護計劃（“APP”）儲備金額約為美元11.0百萬美元，批發銷售額為美元3.7上一年度的財務報表中的百萬美元被重新分類，以符合本年度的列報方式。截至2023年4月30日的財年，APP儲備金為美元5.7百萬美元從應計負債中重新歸類為應收賬款準備金，美元5.3估計的APP保險應收賬款中有100萬筆從應收融資中重新歸類為預付費用和其他資產。在截至 2023 年 1 月 31 日的九個月中，$3.7數百萬的批發銷售額被重新歸類為批發銷售——第三方銷售額歸為銷售成本。重新分類對上一年的淨收入或股東權益沒有影響。

估算值的使用

根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）編制財務報表要求管理層作出估算和假設，以影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。重要估計包括公司的信貸損失備抵金。

風險集中

該公司提供與出售其幾乎所有車輛相關的融資。這些銷售主要面向居住在阿拉巴馬州、阿肯色州、喬治亞州、伊利諾伊州、肯塔基州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉荷馬州、田納西州和德克薩斯州的客户，大約有 27向阿肯色州客户銷售的當期收入的百分比。

截至2024年1月31日，公司在金融機構中定期存放的現金超過聯邦政府的保險金額。現金存放在幾家評級很高的銀行機構中。該公司定期監控其交易對手的信用風險，並通過限制對一家機構的投資金額來減輕風險敞口。

對分配/分紅的限制

公司的循環信貸額度通常限制公司對股東的分配。信貸額度下的分配限制允許公司回購公司的股票，前提是：（a）2021年9月30日之後此類回購的總金額不超過美元50百萬，扣除行使股票期權所得收益，信貸額度下的總可用性等於或大於 20在每種情況下，此類回購生效後（本項目下的回購不包括在契約計算的固定費用中），或者（b）此類回購的總金額不超過 75按過去十二個月計算的公司合併淨收益的百分比；前提是至少在公司股票回購生效之前和之後 12.5信貸額度下承諾的資金總額的百分比仍然可用。因此，儘管公司定期回購股票，但未經公司貸款人同意，公司向股東支付股息或進行其他分配的能力有限。

現金等價物

公司將原定到期日為三個月或更短的所有高流動性債務工具視為現金等價物。

限制性現金

限制性現金與下文討論的融資和證券化交易有關，由證券化信託持有。

來自汽車融資應收賬款的限制性現金包括汽車融資應收賬款的本金、利息和滯納金，這些應收賬款僅限於向根據適用協議應付的無追索權票據的持有人付款。

儲備賬户中的限制性存款現金是為了無追索權應付票據的持有人的利益，這些資金預計不會提供給公司或其債權人。如果相關應收賬款在特定時期產生的現金不足以支付利息、本金和其他所需付款，則儲備賬户中的存款餘額將用於支付這些款項。

截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 4 月 30 日，限制性現金包括以下內容：

融資和證券化交易

該公司利用定期證券化為最初通過債務安排融資的部分汽車融資應收賬款提供長期融資。在這些交易中，汽車融資應收賬款池被出售給特殊目的實體，該實體反過來又將應收賬款轉讓給特殊目的證券化信託。證券化信託發行由轉讓的應收款擔保或以其他方式支持的資產支持證券，出售資產支持證券的收益用於為證券化應收賬款融資。

公司必須評估定期證券化信託以進行合併。作為每項證券化的服務商，公司擁有非實質性投票權，並有權指導對信託經濟表現影響最大的信託活動。此外，公司仍有義務吸收損失（受限制）和獲得信託任何回報的權利。因此，公司是信託的主要受益人，需要對其進行合併。

公司將轉入證券化術語的汽車融資應收賬款視為有擔保借款，這會將汽車融資應收賬款和相關的應付無追索權票據記錄在我們的合併資產負債表上。這些汽車融資應收賬款只能用作抵押品，以結算相關無追索權應付票據的債務。除了相關的汽車融資應收賬款、儲備賬户中的存款金額以及來自汽車融資應收賬款的限制性現金外，證券化投資者對公司的資產沒有追索權。有關汽車融資應收賬款和無追索權應付票據的更多信息，請參閲附註C和F。

為應收賬款、回收和扣款融資，以及信貸損失備抵金

該公司通過在經銷商處銷售二手車來簽訂分期付款銷售合同。這些分期付款銷售合同的加權平均利率約為 16.9% 使用簡單的實際利息法，包括任何遞延費用。2023 年 12 月，公司將新簽發的分期付款銷售合同的利率提高至 18.25%（來自 18.0%)在其運營的所有州，除阿肯色州外（增加到 16.75%（來自 16.5%）、伊利諾伊州（保持在 19.5% - 21.5%)以及田納西州的智能汽車經銷商（起源於 23.0%)。合同的發起成本並不大。分期付款銷售合同不是預先計算的合同，借款人有義務償還本金加上在整個合同期限內應計的全部利息。融資應收賬款由所售車輛抵押，包括分期付款合同中按合同安排的付款，扣除未賺取的財務費用和信貸損失備抵金。未賺取的財務費用是指在相關分期付款合同的整個期限內應賺的應收利息餘額減去所得金額（美元）7.42024 年 1 月 31 日的百萬美元和美元6.1截至2023年4月30日，簡明合併資產負債表上為百萬美元，因此，在得出應收融資本金餘額時，已反映為合同總額的減少。

當客户拖欠合同付款三天或更長時間時，賬户被視為拖欠款項。儘管公司沒有正式將合同置於非應計狀態，但在通過收回或註銷進行清算之前，賬户拖欠後可能產生的非實質性利息金額將保留在簡明合併資產負債表的應計利息中。拖欠的合同要麼由客户兑現（在大多數情況下都是這樣），要麼在90天后無法收回抵押品，則車輛將被收回或註銷。客户的付款將與他們的發薪日相匹配 78每週或每兩週到期付款的百分比。付款到期日的頻率加上抵押品價值的下降，可以迅速解決問題賬户。2024 年 1 月 31 日， 3.3公司逾期30天或更長時間的應收賬款餘額的百分比，相比之下 3.6截至2023年4月30日的百分比。

該公司幾乎所有的分期付款銷售合同都涉及與信用記錄受損或有限或債務收入比率高於傳統貸款機構允許的債務收入比率的個人簽訂的合同。與從傳統貸款人那裏獲得融資的能力受到限制的買方簽訂的合同，與與信用較好的買方簽訂的合同通常會帶來更高的拖欠、違約和收回資產的風險，以及更高的損失。在簽訂分期付款銷售合同時，公司要求客户滿足某些標準，以證明他們有意和有能力支付所購買車輛的融資本金和利息。但是，該公司認識到，鑑於他們的信用記錄受損或有限，他們的客户羣面臨的違約風險更高。

該公司努力保持較低的拖欠百分比，不收回車輛。延遲一到三天的賬户將通過電話或短信通知進行聯繫。每位聯繫人的備註均以電子方式保存在公司的計算機系統中。該公司還利用短信通知，允許客户選擇接收到期日提醒和延遲通知（如果適用）。該公司試圖在收回車輛之前友好地解決拖欠付款問題。如果客户嚴重拖欠款項，並且管理層確定不可能按時收取未來的款項，則公司將採取措施收回車輛。

公司定期與客户修改合同，以延長或修改付款條件。只有當公司認為修改或延期合同將增加公司最終在客户賬户上實現的金額並增加客户還清分期付款銷售合同的可能性時，公司才會修改或延期合同。在修改時，公司預計將收取應付的款項，包括延遲期內按合同利率計算的應計利息。在修改時，除了延長額外時間外，不向客户提供其他優惠。修改幅度很小，是出於發薪日變更、小型車輛維修和其他原因進行的。對於那些被收回的車輛，大多數車輛是由客户自願歸還或交出的。其他收回由公司人員或第三方收回代理人執行。視收回車輛的狀況而定，它要麼通過公司經銷商以零售方式轉售，要麼以批發方式出售現金，主要是通過實物或在線拍賣。

當客户拖欠付款且管理層認為不可能按時收取未來款項時，公司會採取措施收回車輛。在收回賬户的法定通知期到期後，或者當管理層確定公司無法收回車輛的賬户不可能及時收取未來款項時，賬户將被扣除。對於收回車輛的賬户，收回車輛的公允價值作為扣除的總融資應收賬款餘額的減額扣除。平均而言，賬户約為 70扣款時逾期的天數。對於先前已扣除但隨後收回的賬户，此類追回款項記入信貸損失備抵金。扣款時任何延期服務合同和事故保護計劃收入也會減少淨收回資產和扣除損失的金額。

在2024財年第二季度，公司實施了第三方軟件來協助計算公司的信用損失備抵額。實施後，公司信貸損失備抵中的量化部分是使用未貼現現金流（“CF”）模型來衡量的。通過這種方式，未貼現的現金流按預付款率進行調整，然後應用虧損率，並將其與融資應收賬款的攤銷成本基礎進行比較，以反映管理層對預期信貸損失的估計。CF模型基於公司融資應收賬款的分期銷售合同級別特徵，例如合同付款結構、到期日、定期付款的付款頻率和利率，以及以下假設：

公司的信貸損失備抵金還考慮了CF建模結果中未包含的定性因素，例如承保和收款做法的變化、經濟趨勢、分期付款銷售合同數量和條款的變化、信貸質量趨勢、分期付款銷售合同審查結果、抵押品趨勢和信貸集中。該公司的定性因素包括對合理且可支持的一年預測期內通貨膨脹的宏觀經濟變量預測，這會影響其客户的非全權收入和還款能力。合理且可支持的一年預測期基於管理層當前對延期預測可靠性的審查，並用作對歷史損失率的調整。

由於我們對方法的更新以及貸款組合的表現，公司將信貸損失準備金增加了美元28.0百萬美元，淨收入減少了美元21.8百萬，或基本每股虧損美元3.40每股，在2024財年第二季度在我們的簡明合併運營報表中實施第三方軟件後，對之前的期間沒有影響。在2024財年第三季度，公司將信貸損失補貼從 26.04% 至 25.74%，得到 $3.9該條款將獲得百萬美元的補助金。2024年第三季度的下降主要是由整體通貨膨脹前景下降以及季度末逾期餘額減少所致。

公司按總額維持信貸損失準備金，其認為該金額足以彌補在計量之日投資組合中分期付款銷售合同剩餘期限內的預期淨信貸損失。截至2024年1月31日，加權平均合同期限為 47.6幾個月，與 35.8剩下的幾個月。截至2024年1月31日的信貸損失備抵金，美元335.1百萬，是 25.74應收金融應收賬款本金餘額的百分比1.4十億美元，減去遞延的應用程序收入 $51.1百萬美元和延期服務合同收入 $67.3百萬，減去待處理的應用程序索賠 $9.1百萬。管理層定期審查信貸損失備抵金，任何變化都反映在當前業務中。

在大多數州，該公司為汽車融資的零售客户提供購買事故保護計劃產品的選項，作為分期付款銷售合同的附加產品。根據合同，本產品規定公司有義務取消任何合同的剩餘未付本金，前提是零售客户已按產品定義計算了車輛總額，或者車輛被盜。公司定期評估預期損失，以確保如果預期損失超過遞延事故保護計劃的收入，則為此類差額記錄額外的負債。截至2024年1月31日，預期損失不超過遞延事故保護計劃收入。在 2024 年 1 月 31 日或 2023 年 4 月 30 日，無需承擔此類責任。

庫存

庫存由二手車組成，在特定的識別基礎上，按成本或可變現淨值的較低者進行估值。車輛翻修成本作為庫存的一部分資本化。收回的車輛和以舊換新車輛按公允價值入賬，公允價值約為批發價值。二手車的銷售成本是使用特定的識別方法確定的。

善意

商譽反映了購買價格超過所購特定淨資產公允價值的部分。商譽和被視為壽命無限期的無形資產不進行攤銷，但在公司年底接受年度減值定性測試。減值測試的基礎是將報告單位的公允價值與該單位的賬面價值進行比較。將隱含商譽與商譽的賬面價值進行比較以確定減值（如果有）。有 不2023財年的商譽減值。在截至2024年1月31日的九個月中，由於一家經銷商在2024年第一季度關閉，公司對商譽進行了評估，並記錄了21.2萬美元的非重大減值。

商譽總額為 $14.52024 年 1 月 31 日的百萬美元和美元11.7截至 2023 年 4 月 30 日，為百萬美元。

財產和設備

財產和設備按成本減去累計折舊後列報。增建、改造和改善的支出均為資本化。維修和保養費用按發生時列為支出。租賃權益改善將在改善的估計壽命或租賃期的較短時間內攤銷。租賃期包括主要租賃期限以及任何有合理保證的延期。折舊主要使用直線法計算，通常在以下估計的使用壽命內計算：

長期資產

每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時，對財產和設備、資本化內部使用軟件和經營租賃使用權資產等長期資產進行減值審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試，則公司首先將該資產或資產組預期產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果長期資產或資產組的賬面價值無法在未貼現的現金流基礎上收回，則此類資產被視為減值，並在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。在本報告所述期間，均未確認減值費用。

雲計算實施成本

公司簽訂雲計算服務合同，以支持其銷售、庫存管理和管理活動。公司將符合服務合同定義的雲計算安排的某些實施成本資本化。公司將這些資本化實施成本計入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。一旦投入使用，公司將在剩餘的訂閲期內將這些費用攤銷到簡明合併運營報表上的標題與相關雲訂閲相同的標題中。

現金透支

由於支票是從公司的主要支付銀行賬户中出示付款的，因此款項將自動從當天的現金中提取，並在必要時從其中一個循環信貸額度中提取。任何現金透支餘額主要代表截至資產負債表日尚未提交付款的未清支票，其中不包括任何過境存款。任何現金透支餘額都反映在公司簡明合併資產負債表上的應計負債中。

遞延銷售税

遞延銷售税是公司對在阿拉巴馬州和德克薩斯州分期銷售的車輛應繳的銷售税。根據阿拉巴馬州和德克薩斯州關於分期銷售的車輛的法律，相關的銷售税是在向客户收取款項時繳納的，而不是在銷售時繳納的。遞延銷售税負債反映在公司簡明合併資產負債表上的應計負債中。

所得税

所得税按負債法入賬。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債的納税基礎之間的差異來確定的，並使用預計將在收回或結清這些差異的年份適用的頒佈税率進行計量。所得税的季度準備金是根據預計的年度有效税率確定的，該税率基於預期的年度應納税所得額、法定税率以及公司對不可納税和不可扣除的收入和支出項目的最佳估計。有效所得税税率為 21.9% 和 22.1截至2024年1月31日和2023年1月31日的九個月分別為百分比。截至2024年1月31日的九個月的所得税總支出與對税前收入適用美國聯邦法定税率計算的金額不同，這主要是由於州所得税以及賬面收入和應納税收入之間永久差異的影響。該公司記錄的離散所得税優惠約為 $213,000和 $206,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的九個月中，分別與股份薪酬的超額税收優惠有關。

有時，公司會接受税務機構的審計。這些審計可能會導致對額外税收的擬議評估。該公司認為，其税收狀況在所有重大方面都符合適用的税法。但是，税法有待解釋，税務機關的解釋可能與公司的解釋不同，這可能會導致徵收額外税款。

只有在審計後確定相關税務機關很可能會維持税收狀況後，公司才會承認税收狀況對財務報表的好處。對於符合門檻的税收頭寸，財務報表中確認的金額是最大的收益，在最終與相關税務機關結算時實現的可能性大於50％。公司將這種方法應用於所有時效仍然開放的税收狀況。

公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區繳納所得税。每個司法管轄區的税收法規受相關税收法律和法規的解釋，並需要作出重大判斷才能適用。除少數例外情況外，在本財年之前的幾年中，公司不再需要接受税務機關的美國聯邦、州和地方所得税審查 2019.

公司的政策是在利息支出和運營費用罰款中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息。該公司有 不截至 2024 年 1 月 31 日或 2023 年 4 月 30 日的應計罰款或利息。

收入確認

收入主要來自二手車的銷售，在大多數情況下，二手車包括服務合同和事故保護計劃產品，以及應收融資產生的利息收入和滯納金。收入扣除向客户收取並匯給政府機構的税款。車輛銷售成本包括公司為準備銷售車輛而產生的成本，包括牌照和所有權成本、汽油、運輸服務和維修。

二手車銷售收入在簽訂銷售合同、客户取得車輛所有權以及（如果適用）融資獲得批准時予以確認。批發銷售車輛的收入在收到收益時予以確認。銷售服務合同的收入在產品的預期期限內按比例確認。服務合同收入包含在銷售中，相關費用包含在銷售成本中。事故保護計劃的收入最初是遞延的，然後在合同有效期內使用 “78規則” 的利息法確認為收入，因此收入按所提供的取消保障金額成比例進行確認。事故保護計劃的收入包含在銷售中，相關損失包含在產生的銷售成本中。任何來自輔助產品的未賺取收入將在收回時扣除。使用簡單的實際利息法確認所有活躍金融應收賬款賬户的利息收入。活躍賬户包括除已還清或扣除的賬户之外的所有賬户。

截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和九個月的銷售額包括以下內容：

截至2024年1月31日和2023年1月31日，逾期90天以上的應收賬款約為美元6.1百萬和美元4.0分別為百萬。滯納金收入總額約為 $3.6百萬和美元3.1截至2024年1月31日和2023年1月31日的九個月中分別為百萬美元。滯納金在收取時予以確認，並反映在簡明合併運營報表的利息和其他收入中。2023年4月30日延期服務合同收入中包含的截至2024年1月31日的九個月的確認收入金額為美元29.6百萬。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的平均數量。攤薄後的每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的平均數量加上攤薄後的普通股等價物。攤薄後每股收益的計算考慮到了普通股等價物的潛在稀釋效應，例如已發行股票期權和非既得限制性股票，如果行使或轉換為普通股，則將分享公司的收益。在計算攤薄後的每股收益時，公司使用庫存股法，不包括反稀釋證券。

股票薪酬

公司確認為換取股票期權和限制性股票等股票工具獎勵而獲得的員工服務成本，其依據是在授予之日這些獎勵在必要服務期內的公允價值。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權獎勵的公允價值。在行使這些獎勵後，公司可以發行新股或庫存股。附註一中更全面地描述了Black-Scholes期權定價模型中使用的股票薪酬計劃、相關費用和假設。如果獎勵包含績效條件，則僅確認截至本期末業績條件合理可能得到滿足的股票的支出。公司在沒收資產發生時對其進行核算，並在行使所涉報告期內的合併運營報表中記錄股權獎勵中的任何超額税收優惠或不足之處。該公司記錄的離散所得税優惠約為 $213,000和 $206,000分別在截至2024年1月31日和2023年1月31日的九個月中。因此，公司的所得税支出和相關的有效税率將受到授予日期和股權獎勵行使日期之間股價波動的影響。

國庫股

庫存股可用於根據公司的股票薪酬計劃進行發行或其他一般公司用途。該公司的儲備賬户為 10,000根據愛荷華州監管要求發行的未償還服務合同的庫存股份，以及另一個儲備賬户 14,000根據阿肯色州保險部的要求，其子公司ACM保險公司的庫存股。

最近的會計公告

有時，財務會計準則委員會（“FASB”）或其他準則制定機構會發布新的會計聲明，公司將在指定的生效日期採用這些聲明。除非另有討論，否則公司認為，最近發佈的尚未生效的準則的實施在通過後不會對其合併財務報表產生重大影響。

本期採用

2022年3月，財務會計準則委員會發布了與陷入困境的債務重組（“TDR”）和融資應收賬款的年份披露相關的會計公告（ASU 2022-02）。本更新中的修正案取消了債權人對TDR的會計指導，同時加強了對債權人向遇到財務困難的借款人提供的某些貸款再融資和重組的披露要求。修正案還要求按融資應收賬款發放年份披露當期註銷總額。本更新中的修正案適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司在預期的基礎上於2023年5月1日採用了該標準。關於分期付款銷售合同的修改，管理層指出，公司主要修改客户的分期付款銷售合同，以考慮微不足道的付款延遲。這種類型的修改通常是為了考慮到客户的發薪日變化和小型車輛維修。