附錄 99.2

運營和財務審查及前景

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述與展望

SOS 是一家新興的基於區塊鏈和大數據驅動的營銷解決方案 提供商。SOS還從事區塊鏈和加密貨幣業務，目前包括加密貨幣挖礦，將來可能會將 擴展到加密貨幣安全。自2021年4月以來，我們通過子公司SOS International 貿易有限公司和威購國際貿易有限公司啟動了大宗商品貿易業務，我們促進了大宗商品的貿易，包括但不限於礦物樹脂、 大豆、小麥、芝麻、液硫和乳膠。

我們的產品和服務

截至2023年6月30日，SOS專注於四個產品和服務系列 ，包括大宗商品交易、加密貨幣挖礦、託管服務等。大宗商品交易貢獻了 總收入的90.5％，來自加密貨幣挖礦，2.9％來自託管服務，5.8％來自其他，這是指對剩餘合約進行數據挖掘的傳統業務。遺留業務已於2022年11月出售。

按產品和服務劃分的收入

大宗商品交易

自2021年4月以來，我們通過包括SOS國際貿易公司在內的 子公司啟動了大宗商品貿易業務。Ltd. 和 Weigou International Trading，我們為大宗商品的交易提供便利，包括但不限於礦物樹脂、大豆、小麥、芝麻、液態硫、汽油焦和乳膠。我們識別 供應商和買家，並從價格差異中獲得收入。在產品交付以及商品的所有權 和風險已從賣方轉移給買家之後確認收入。

加密貨幣挖礦

當成功從 我們的加密貨幣礦池中開採加密貨幣時，我們會確認收入，並預計將哈希能力出租給第三方。加密貨幣的價值是根據收到時相關加密貨幣的市場價格確定的 。哈希算力的租金也是根據相關加密貨幣的市場價格按比例確定的 。

託管服務

從 2022年1月起，SOS主動在美國威斯康星州建立超級計算中心，為個人和企業用户 提供加密貨幣挖礦能力和託管服務的全面體驗。該設施的一部分自2022年4月起投入運營，在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的收入分別為10萬美元和120萬美元。

其他

其他人則提到了對剩餘合同進行數據挖掘的傳統業務， 該業務一直持續到本報告期。該傳統業務於2022年11月出售，在截至2022年6月30日的六個月的合併綜合虧損表和截至2022年6月30日的現金流量表中，它被重新歸類為已終止的 業務。

我們經營業績的組成部分

收入

收入來自向 我們的客户提供服務，包括商品交易、託管服務和加密貨幣挖礦。數據挖掘板塊的傳統業務已於2022年11月出售 ，但還有一些剩餘合同將持續到截至2023年6月30日的當前報告期。影響我們未來收入增長的關鍵因素 包括我們引入新的服務線、我們在新領域的滲透、國際 擴張以及疫情的影響。我們確認收入以描述向客户提供的服務，其金額反映了公司為換取該服務而應得的對價 。收入在提供或執行 服務，或者產品交付以及所有權從賣方轉讓給買家之後予以確認。

運營成本和毛利

我們的主要運營成本是 電力供應的購買成本、硬件折舊和攤銷、加密貨幣採礦軟件、商品貿易業務的銷售成本和倉庫租賃 。

我們的毛利潤按收入減去 運營成本來計算。我們預計，我們的毛利潤一直受到並將繼續受到各種因素的影響，主要是我們的產品 系列組合、銷售量和我們可以向客户收取的單位費用、市場價格波動以及地方政府對 加密貨幣的政策。

一般和管理費用

一般和管理費用包括管理 和辦公室人員薪酬和獎金、股票薪酬、公司級信息技術相關成本、租金、差旅、 專業服務費、保險和一般公司費用。我們預計，隨着我們擴大商業基礎設施，一般和管理費用將持續增加 ，以推動和支持我們計劃的收入增長，並支持與上市公司相關的 額外成本，例如與直接公開募股相關的成本和支出以及為我們免受集體訴訟辯護的律師費 。

所得税

我們的 所得税規定包括根據頒佈的中央和省級税率估算的中央和省所得税， 根據允許的抵免、扣除和不確定的税收狀況進行了調整。擁有重大保險 營銷服務的SOS信息技術有限公司是一家合格的高科技企業，因此可以享受 15% 的企業所得税優惠率，所有其他國內法人實體的公司税率均為25％。根據司法管轄區的不同， 離岸法律實體有不同的税率。

中期運營財務業績

與 2022 年 6 月 30 日相比，截至 2023 年 6 月 30 日的六個月

收入

截至2023年6月30日，SOS專注於四個產品和服務系列 ，包括大宗商品交易、加密貨幣挖礦、託管服務等。大宗商品交易貢獻了 總收入的90.5％，來自加密貨幣挖礦，2.9％來自託管服務，5.8％來自其他（即2022年11月處置的 遺留數據挖掘）。

淨收入為4180萬美元，較同期的8,480萬美元下降50.7％。收入下降主要歸因於 中國經濟衰退以及我們的數據挖掘業務的出售。小型企業以及 穀物和食品加工廠的需求疲軟，這兩個工廠都是我們大宗商品的主要市場。在國際上，我們目睹了大宗商品 和能源價格的飆升，因此，截至2023年6月30日的六個月，大宗商品交易量從去年同期的8,440萬美元下降至3780萬美元，下降了55.2％。此外，2022年11月，出於監管原因，我們的主要數據挖掘服務線被處置， 導致運營足跡減少，收入相應減少。但是，美國託管服務的收入 同比增長了12倍，從10萬美元增至120萬美元。隨着公司繼續擴大業務發展，美國 託管服務正在取得成果，增長正在進行中。

未經審計的 綜合虧損簡明合併報表

（千美元，股票數據和每股 數據或其他註釋除外）

按產品劃分的收入和服務

從 2021 年 2 月底開始，我們開始通過加密貨幣 挖礦創造收入。2021年第二季度，我們的礦池 中分配了132.1單位的比特幣和1,853.1單位的以太幣，而2021年第一季度為42.2個單位的比特幣和916.9個單位的以太坊。在2022年上半年，我們仍在美國搬遷和建造 我們的加密貨幣採礦設施。在截至2022年6月30日的 六個月期間，我們記錄了179.32個單位的以太幣產量，沒有產生任何比特幣收入。截至2023年6月30日的六個月，我們產生了11.48個單位的比特幣和零個單位的以太幣產量。隨着比特幣價格 在報告期內進一步下跌，我們發現單位投入成本超過單位產量，我們關閉了一些 礦機以暫時停止運營，然後總產量立即下降。

運營成本和費用

運營成本為4,170萬美元，較2022年上半年的 8,220萬美元同比下降49.2％，這與我們的收入下降和對數據挖掘 業務板塊傳統業務的處置一致。運營成本包括硬件和軟件的折舊和攤銷、用於加密貨幣開採的不動產設備的電力和折舊 以及商品交易的銷售成本和倉庫租賃成本。

銷售費用

銷售費用主要與我們的商品 業務有關，包括運費、海關清算代理費、倉庫租賃費用、促銷費用、銷售佣金 和銷售團隊的工資支出。銷售費用從去年同期的310萬美元降至110萬美元。 的減少主要是由我們大宗商品業務足跡的相應減少所推動的。

一般和管理費用

一般和管理費用為940萬美元，較2022年上半年的670萬美元同比增長39.7％。一般和管理費用的增加主要與專業 費用以及工資和福利有關。基於股份的薪酬下降了85％，從1,450萬美元降至210萬美元。高級管理層繼續 主要通過季度基於股份的薪酬獲得薪酬。

營業虧損

GAAP 淨虧損為1,070萬美元，而2022年上半年的淨虧損為1,430萬美元，下降了25.1％。我們 的毛利率為0.2％，較上一年的9.3％大幅下降。這主要是由美元兑人民幣升值和大宗商品價格上漲所推動的，這增加了我們的商品銷售成本，從而侵蝕了 毛利率。

所得税

該公司在本期繳納了65萬美元的企業所得税 ，而去年同期為110萬美元。

歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損 為1,070萬美元，而去年同期的淨虧損為1,430萬美元。

GAAP基本每股收益為0.0031美元（0.0031美元），而去年同期的每股收益為 美元（0.0046）。

現金流

未經審計的簡明合併現金表 流量表

（千美元，股票數據和每股 數據除外，或另行註明）

用於經營活動的現金流

截至2023年6月30日，該公司的現金及現金等價物為2.499億美元，而去年同期為2.437億美元，增加了610萬美元。公司認為，其現金資源 足以為運營和增長計劃提供資金。

投資活動產生的現金流

該公司在此期間沒有投資活動 。截至2022年6月30日的期間，公司處置了一些辦公設備，實現了160萬美元的收益。

用於融資活動的現金流

公司在此期間沒有籌集資金，而截至2022年6月30日的 期間，來自公開市場的註冊直接發行為1,850萬美元。

後續事件

和解 協議

正如先前 披露的那樣，根據紐約州法律註冊成立的公司，也是該公司的全資子公司SOSNY（“SOSNY”）於2022年12月9日對雷神礦業公司（“雷神礦工”）、 奇點未來技術有限公司（“奇點”）以及雷神提起訴訟 Miner，被稱為 “公司被告”）、 曹蕾、楊潔、約翰·利維、劉鐵亮、潘拓、秋實、山靜和王衡（共同稱為 “個人 被告”）（統稱為 “個人 被告”）（統稱為個人被告和公司被告是 “被告”）。SOSNY 和 Thor Miner 於 2022 年 1 月 10 日簽訂了購買和銷售協議（“PSA”），購買價值 2 億美元的 加密採礦設備，但該協議遭到 Thor Miner 和 Singularity 的違反。

SOSNY 和 被告於2022年12月28日簽訂了特定的和解協議和全面相互釋放（“和解協議”）。 根據和解協議，Thor Miner同意在2022年12月23日當天或之前向SOSNY支付一千三百萬美元（合1300萬美元）（“和解 款項”），SOSNY同意，在收到和解付款後，SOSNY 將在對和解被告有偏見且不對所有其他人造成偏見的情況下促使訴訟駁回。

公司 被告進一步承諾並同意，如果他們從HighSharp（深圳高瑞）電子科技 有限公司（“HighSharp”）獲得與PSA相關的額外資金，他們將立即向SOSNY轉移此類資金，金額不超過四千 五十六萬五百六十九美元（40,560,569.00美元）（即 40,560,569.00 美元）（即 SOSNY 根據 向 PSA 支付的總金額減去 SOSNY 根據 PSA 實際收到的機器的價格）。和解付款以及SOSNY隨後從HighSharp收到的任何款項 應從先前支付的、現已到期和拖欠的四千五百六十九美元 美元（40,560,569.00美元）的總金額中扣除。為進一步考慮本和解協議，Thor Miner同意在生效日期（定義見和解協議）後的七 (7) 個工作日內執行並向SOSNY提供 其可能對HighSharp提出的所有索賠的轉讓。

截至本報告發布日期 ，該公司尚未收到HighSharp的任何付款。2023年2月3日，該公司在多次嘗試向HighSharp收取 款項後，向當地警察局深圳經濟特區民事犯罪執法處舉報了這起 案件。

美國證券交易委員會傳票

正如 先前披露的那樣，2022年2月16日，公司收到美國證券交易委員會（“SEC”） 的傳票，要求出示與美國證券交易委員會的調查（“調查”）有關的某些文件。美國證券交易委員會的 傳票提到了興登堡研究有限責任公司於2021年2月26日發佈的關於該公司的貶損性報告，該公司 在2021年3月1日的新聞稿中對此做出了迴應。美國證券交易委員會尋求的文件包括與 報告中討論的事項以及該公司在新聞稿中斷言該報告包含虛假信息的文件有關。美國證券交易委員會尚未告知 該公司已得出任何違法行為的結論，但任何調查都可能導致政府執法 行動，並根據相關法律受到民事和/或刑事制裁。

2022年4月29日， 公司收到美國證券交易委員會的第二份傳票，要求出示與調查相關的其他文件。

2023 年 2 月 23 日， 該公司又收到美國證券交易委員會的傳票。傳票要求SOS Limited在2023年3月16日之前向美國證券交易委員會出示文件。

2023年9月28日，公司收到美國證券交易委員會的一封信，表示已結束對該公司的調查。在那封信中 ，美國證券交易委員會表示，它不打算根據迄今為止獲得的信息 建議對該公司採取執法行動。

關於 SOS 有限公司

SOS 是一家新興的 基於區塊鏈和大數據驅動的營銷解決方案提供商。SOS還從事區塊鏈和加密貨幣業務， 目前包括加密貨幣挖礦，將來可能會擴展到加密貨幣安全和保險。自2021年4月以來，我們 通過我們的子公司SOS國際貿易有限公司啟動了大宗商品交易。Ltd 和 Weigou國際貿易有限公司。主要的 貿易商品包括礦物樹脂、大豆、小麥、芝麻、液態硫、汽油焦和乳膠等。如需瞭解更多信息，請訪問：http://www.sosyun.com/。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成 聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括但不限於我們對未來財務業績、業務戰略或業務預期 的預期。這些陳述構成預測、預測 和前瞻性陳述，不能保證業績。SOS警告説，前瞻性陳述受許多 假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。諸如 “可能”、“可以”、“應該”、 “將”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、 “預測”、“相信”、“尋找”、“目標”、“看” 或類似的表述可能 識別前瞻性陳述。具體而言，前瞻性陳述可能包括與公司以下內容相關的陳述：

這些前瞻性陳述基於截至本新聞稿發佈之日可用的 信息以及我們管理層當前的預期、預測和假設， ，涉及許多判斷、風險和不確定性，這些判斷、風險和不確定性可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的 存在重大差異。

這些風險和不確定性包括但不限於 SOS 在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中描述的風險因素。這些 風險因素以及本新聞稿其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與 的歷史表現存在重大差異，包括但不限於：

因此，在以後的任何日期，都不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，在決定是否投資我們的證券時，您不應過分依賴這些前瞻性 陳述。我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，適用證券法可能要求的 除外。