ASO-202304290001817358假象2023Q1--02-03P1Y00018173582023-01-292023-04-2900018173582023-05-30Xbrli:共享00018173582023-04-29ISO 4217:美元00018173582023-01-2800018173582022-04-30ISO 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| | | | | | | | | | | | | | |
美國 |
美國證券交易委員會 |
華盛頓特區,20549 |
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表格10-Q |
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(標記一) |
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度2023年4月29日 |
或 |
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期. |
| | | | |
委託文檔號001-39589 |
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| | | | |
學院體育和户外運動公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | |
特拉華州 | | 85-1800912 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | |
梅森北道1800號 |
凱蒂, 德克薩斯州77449 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
| | | | |
(281) 646-5200 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | | |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 麻生 | 納斯達克股市有限責任公司 |
| | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 |
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是☑沒有☐ | | | | |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 |
|
是☑ 沒有 | | | | |
| | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
|
| 大型加速文件服務器 ☑ | | 加速編報公司 ☐ |
| 非加速過濾器 ☐ | | 小型上市公司 ☐ |
| | | 新興成長型公司☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
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| | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐沒有☑ |
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截至2023年5月30日,Academy Sports and Outdoors,Inc.有 76,455,267普通股,每股面值0.01美元,已發行。 |
學院體育和户外運動公司。
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
項目4.控制和程序 | 32 |
第二部分. 其他信息 | 33 |
項目1.法律訴訟 | 33 |
第1A項。風險因素 | 33 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 34 |
項目3.高級證券違約 | 34 |
項目4.礦山安全信息披露 | 34 |
項目5.其他信息 | 34 |
項目6.展品 | 35 |
簽名 | 36 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
學院體育和户外運動公司。
合併資產負債表
(未經審計)
(美元金額以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 295,536 | | | $ | 337,145 | | | $ | 472,395 | |
應收賬款--減去壞賬準備#美元2,286, $2,004及$808,分別 | | 10,412 | | | 16,503 | | | 12,666 | |
商品庫存,淨額 | | 1,386,457 | | | 1,283,517 | | | 1,323,886 | |
預付費用和其他流動資產 | | 34,622 | | | 47,747 | | | 39,578 | |
持有待售資產 | | 1,763 | | | 1,763 | | | 1,763 | |
流動資產總額 | | 1,728,790 | | | 1,686,675 | | | 1,850,288 | |
| | | | | | |
財產和設備,淨額 | | 365,024 | | | 351,424 | | | 339,529 | |
使用權資產 | | 1,087,854 | | | 1,100,085 | | | 1,085,805 | |
商品名 | | 577,799 | | | 577,716 | | | 577,246 | |
商譽 | | 861,920 | | | 861,920 | | | 861,920 | |
| | | | | | |
其他非流動資產 | | 20,547 | | | 17,619 | | | 4,368 | |
總資產 | | $ | 4,641,934 | | | $ | 4,595,439 | | | $ | 4,719,156 | |
| | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 712,643 | | | $ | 686,472 | | | $ | 825,456 | |
應計費用和其他流動負債 | | 221,388 | | | 240,169 | | | 274,399 | |
流動租賃負債 | | 112,333 | | | 109,075 | | | 85,719 | |
長期債務當期到期日 | | 3,000 | | | 3,000 | | | 3,000 | |
流動負債總額 | | 1,049,364 | | | 1,038,716 | | | 1,188,574 | |
| | | | | | |
長期債務,淨額 | | 584,093 | | | 584,456 | | | 683,325 | |
長期租賃負債 | | 1,058,869 | | | 1,072,192 | | | 1,081,871 | |
遞延税項負債淨額 | | 257,120 | | | 259,043 | | | 224,366 | |
其他長期負債 | | 11,526 | | | 12,726 | | | 12,512 | |
總負債 | | 2,960,972 | | | 2,967,133 | | | 3,190,648 | |
| | | | | | |
承諾和緊急事項(注10) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
優先股,$0.01面值,授權50,000,000股份;無已發行和未償還 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
普通股,$0.01面值,授權300,000,000股份;76,439,594; 76,711,720和85,071,234於二零二三年四月二十九日、二零二三年一月二十八日及二零二二年四月三十日已發行及尚未償還。 | | 764 | | | 767 | | | 850 | |
額外實收資本 | | 229,633 | | | 216,209 | | | 199,559 | |
留存收益 | | 1,450,565 | | | 1,411,330 | | | 1,328,099 | |
| | | | | | |
股東權益 | | 1,680,962 | | | 1,628,306 | | | 1,528,508 | |
總負債和股東權益 | | $ | 4,641,934 | | | $ | 4,595,439 | | | $ | 4,719,156 | |
見合併財務報表簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併損益表
(未經審計)
(除每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周結束 |
| | | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,383,609 | | | $ | 1,467,730 | |
銷貨成本 | | | | | | 916,494 | | | 946,306 | |
毛利率 | | | | | | 467,115 | | | 521,424 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | 340,919 | | | 315,931 | |
營業收入 | | | | | | 126,196 | | | 205,493 | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | | 11,230 | | | 10,920 | |
| | | | | | | | |
其他(收入),淨額 | | | | | | (3,713) | | | (697) | |
所得税前收入 | | | | | | 118,679 | | | 195,270 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | | | | | 24,709 | | | 45,464 | |
淨收入 | | | | | | $ | 93,970 | | | $ | 149,806 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | | | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.73 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.19 | | | $ | 1.69 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | | | | | 76,862 | | | 86,658 | |
稀釋 | | | | | | 79,288 | | | 88,614 | |
見合併財務報表簡明附註
學院體育和户外運動公司。
綜合股東權益表
(未經審計)
(除每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | | | 股東權益總額 |
| | 普通股 | | | | |
| | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
截至2023年1月28日的餘額 | | 76,712 | | | $ | 767 | | | $ | 216,209 | | | $ | 1,411,330 | | | | | $ | 1,628,306 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 93,970 | | | | | 93,970 | |
股權補償 | | — | | | — | | | 11,382 | | | — | | | | | 11,382 | |
用於退休的普通股回購 | | (750) | | | (8) | | | (2,450) | | | (47,806) | | | | | (50,264) | |
對既有限制性股票單位的結算,扣除扣繳税款的股份 | | 93 | | | 1 | | | (2,470) | | | — | | | | | (2,469) | |
股票期權行使,扣除扣繳税款的股票 | | 385 | | | 4 | | | 6,962 | | | — | | | | | 6,966 | |
宣佈的現金股息,$0.09每股 | | — | | | — | | | — | | | (6,929) | | | | | (6,929) | |
截至2023年4月29日的餘額 | | 76,440 | | | $ | 764 | | | $ | 229,633 | | | $ | 1,450,565 | | | | | $ | 1,680,962 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | | | 股東權益總額 |
| | 普通股 | | | | |
| | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
截至2022年1月29日的餘額 | | 87,079 | | | $ | 870 | | | $ | 198,016 | | | $ | 1,268,060 | | | | | $ | 1,466,946 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 149,806 | | | | | 149,806 | |
股權補償 | | — | | | — | | | 3,499 | | | — | | | | | 3,499 | |
用於退休的普通股回購 | | (2,272) | | | (23) | | | (5,247) | | | (83,231) | | | | | (88,501) | |
已歸屬的受限制股票單位的結算 | | 63 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | | | — | |
股票期權行權 | | 201 | | | 2 | | | 3,292 | | | — | | | | | 3,294 | |
宣佈的現金股息,$0.075每股 | | — | | | — | | | — | | | (6,536) | | | | | (6,536) | |
截至2022年4月30日的餘額 | | 85,071 | | | $ | 850 | | | $ | 199,559 | | | $ | 1,328,099 | | | | | $ | 1,528,508 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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見合併財務報表簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併現金流量表
(未經審計)
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 93,970 | | | $ | 149,806 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 26,261 | | | 25,578 | |
非現金租賃費用 | | 2,165 | | | 586 | |
股權補償 | | 11,382 | | | 3,499 | |
攤銷遞延貸款和其他成本 | | 674 | | | 777 | |
| | | | |
遞延所得税 | | (1,923) | | | 7,154 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | 6,091 | | | 7,052 | |
商品庫存,淨額 | | (102,940) | | | (152,078) | |
預付費用和其他流動資產 | | 13,125 | | | (3,118) | |
其他非流動資產 | | (3,215) | | | 23 | |
應付帳款 | | 26,776 | | | 85,640 | |
應計費用和其他流動負債 | | (31,673) | | | (66,475) | |
應付所得税 | | 12,642 | | | 38,561 | |
| | | | |
其他長期負債 | | (1,200) | | | 92 | |
經營活動提供的淨現金 | | 52,135 | | | 97,097 | |
| | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
資本支出 | | (40,464) | | | (17,280) | |
購買無形資產 | | (83) | | | (32) | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (40,547) | | | (17,312) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
償還定期貸款 | | (750) | | | (750) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
行使股票期權所得收益 | | 7,090 | | | 3,294 | |
| | | | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | | (2,593) | | | (895) | |
用於退休的普通股回購 | | (50,015) | | | (88,501) | |
已支付的股息 | | (6,929) | | | (6,536) | |
| | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | (53,197) | | | (93,388) | |
| | | | |
現金和現金等價物淨減少 | | (41,609) | | | (13,603) | |
期初現金及現金等價物 | | 337,145 | | | 485,998 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 295,536 | | | $ | 472,395 | |
| | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 4,696 | | | $ | 3,909 | |
繳納所得税的現金 | | $ | 67 | | | $ | 260 | |
| | | | |
非現金活動的補充披露: | | | | |
應付賬款和應計負債的資本支出變動 | | $ | 603 | | | $ | 1,991 | |
為換取新的經營租賃而取得的使用權資產 | | $ | 14,254 | | | $ | 30,019 | |
見合併財務報表簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1. 運營的性質
“公司”(The Company)
財務報表中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”指的是特拉華州的學院體育和户外公司(“ASO,Inc.”)。以及我們業務的當前母公司控股公司及其合併的子公司。我們主要通過母公司控股公司的間接子公司Academy,Ltd.開展業務,這是一家德克薩斯州的有限合夥企業,業務名稱為“Academy Sports+Outdoor”,或Academy,Ltd.。公司的所有銷售和業務活動都發生在Academy,Ltd.,Academy,Ltd.也是公司長期債務的借款人和/或設施的承租人。我們的財政年度是指在最接近1月31日的週六結束的52周或53周。
就淨銷售額而言,該公司是美國領先的全線體育用品和户外娛樂產品零售商。截至2023年4月29日,我們運營了269“學院體育+户外”零售網點18州和三配送中心位於德克薩斯州的凱蒂、佐治亞州的特威格斯縣和田納西州的庫克維爾。我們還通過我們的產品向美國大部分地區的客户銷售商品Academy.com網站。
2. 重要會計政策摘要
本公司的未經審核財務報表乃按S-X法規第10-01條的中期財務報表規定編制,然而,該等財務報表並未包括美國公認會計原則(“公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有資料及附註。按照公認會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。然而,我們相信本文中披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明綜合財務報表應與我們經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在公司於2023年3月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“年度報告”)中。此處提供的資料反映管理層認為為公平列報所列中期業績所必需的所有正常經常性調整。截至2023年4月29日的13周的運營結果並不一定表明截至2024年2月3日的財政年度或任何其他時期將實現的結果。截至2023年1月28日的資產負債表是從我們截至2023年1月28日的經審計財務報表得出的。欲瞭解更多信息,請參閲年報中包含的經審計財務報表及其附註。
列報依據和合並原則
這些未經審計的簡明綜合財務報表包括ASO公司及其子公司、New Academy Holding Company,LLC(“NAHC”)、Academy Management Co.,LLC、Associated Investors、LLC、Academy,Ltd.(公司的運營公司)和Academy International Limited的賬目。NAHC、Academy Management Co.,LLC和Associated Investors LLC是中間控股公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在編制財務報表時使用估計數
根據公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。 我們的管理層根據過往經驗及其認為在有關情況下合理的其他假設作出估計。實際結果可能與該等估計有重大差異。 我們對財務報表有重大影響的最重大估計及假設涉及管理層作出的困難、主觀或複雜的判斷,包括商品存貨及履約商譽的估值、無形及長期資產減值分析。鑑於全球經濟環境,該等估計仍具挑戰性,實際結果可能與我們的估計有重大差異。
重新分類
於附註3呈列的商品部門銷售表中,若干產品及類別分別重新分類至不同類別及部門,以更好地配合我們現時的銷售策略及業務觀點。 因此,我們已對截至2022年4月30日止十三週的各部門之間的銷售進行重新分類,以進行比較。 此重新分類僅以分部呈列,並不影響先前披露的整體淨銷售結餘。
會計原則的變化
自2023年1月29日起,本公司將存貨的會計處理方法由“後入先出”(“LIFO”)法變更為加權平均成本法。 本公司認為,這種存貨方法的變化是可取的,因為我們認為它提高了與行業同行的可比性,是一個更準確的代表商品庫存,淨額和銷售成本。 由於本公司商品採購的歷史價格通縮,本公司在綜合財務報表中列示的所有期間的LIFO商品庫存價值均超過其庫存成本。在考慮成本或市場法兩者中的較低者時,按後先出法估值的商品存貨(包括必要的估值調整)採用加權平均存貨法與該等存貨的成本相若。 因此,追溯呈列變動對過往期間並無影響。
下表顯示猶如貴公司仍採用先進先出法(金額以千計)對我們綜合財務報表的備考影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月29日 |
| | 如報道所述 | | 更改的效果 | | 形式LIFO |
綜合資產負債表: | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 221,388 | | | $ | (4,456) | | | $ | 216,932 | |
流動負債總額 | | 1,049,364 | | | (4,456) | | | 1,044,908 | |
遞延税項負債,淨額 | | 257,120 | | | 4,456 | | | 261,576 | |
總負債 | | 2,960,972 | | | — | | | 2,960,972 | |
總負債和股東權益 | | 4,641,934 | | | — | | | 4,641,934 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周截止2023年4月29日 |
| | 如報道所述 | | 更改的效果 | | 形式LIFO |
合併現金流量表: | | | | | | |
遞延所得税 | | $ | (1,923) | | | $ | 4,456 | | | $ | 2,533 | |
應付所得税 | | 12,642 | | | (4,456) | | | 8,186 | |
經營活動提供的淨現金 | | 52,135 | | | — | | | 52,135 | |
股份回購
於2021年9月2日,本公司董事會授權一項股份回購計劃(“2021年股份回購計劃”),根據該計劃,本公司可購買最多達美元的股份。500 在此期間, 三年制截至2024年9月2日。 於2022年6月2日,本公司董事會授權一項新的股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”),根據該計劃,本公司可購買最多$600 在此期間, 三年制截至2025年6月2日。二零二二年股份購回計劃及二零二一年股份購回計劃統稱為“股份購回計劃”。
根據股份回購計劃,回購可使用多種方法進行,其中可能包括公開市場購買、大宗交易、私下談判交易、加速股份回購計劃和/或非全權交易計劃,所有這些都符合SEC的規則和其他適用法律要求。根據股份購回計劃購回任何普通股之時間、方式、價格及金額由本公司酌情決定,並視乎各種因素而定,包括法律規定、價格及經濟及市場狀況。股份回購計劃並不要求公司收購任何特定數量的普通股,該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。
在截至2023年4月29日的13周內,我們回購並同時退休 750,010公司名稱:ASO,Inc.總金額為美元的普通股50.3百萬美元,其中包括應計的消費税$0.3 根據我們的股份回購計劃。 在截至2022年4月30日的13周內,我們回購並同時退役 2,272,349公司名稱:ASO,Inc.總金額為美元的普通股88.51000萬美元,根據股份回購計劃。截至2023年4月29日,我們 不是根據2021年股票回購計劃,我們有約$249.4根據2022年股份回購計劃,可用於股份回購。
供應商財務計劃
2022年9月,FASB發佈ASU 2022—04:負債—供應商融資計劃披露供應商融資計劃義務。 本聲明要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的充分信息,以使財務報表的使用者瞭解該計劃的性質、期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。 本公司已於2023年1月29日採納新指引。
我們先前已與第三方金融機構訂立供應鏈融資安排,據此,若干供應商有能力在我們原供應商條款規定的到期日前結清尚未償還的付款責任。 隨後,我們會在45天內與金融機構結算髮票,與我們最初的供應商條款相近。 本公司對供應商的自願參與並無經濟利益,並無根據該等安排提供任何擔保或質押資產,且我們對供應商的權利及義務(包括應付款項)不受影響。 我們與該等安排有關的負債(在綜合資產負債表的應付賬款中呈列)為美元,8.9百萬,$9.02000萬美元,和美元10.0 截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日,
近期會計公告
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020—04:促進參考利率改革對財務報告的影響。 此公告提供臨時選擇性加速及現行合約修訂及對衝會計指引的例外情況,以減輕預期市場從倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息過渡至替代參考利率的相關財務報告負擔。 2022年12月,FASB發佈ASU 2022—06,將該指引的有效性延長至2024年12月31日。 本公司選擇就ABL融資的修訂使用該等選擇性權宜,該修訂於2023年3月30日將融資從倫敦銀行同業拆息過渡至有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)(見附註4)。
3. 淨銷售額
商品銷售收入於本公司履行對客户的履約義務時確認,即本公司將商品控制權轉讓給客户時確認(扣除銷售税)。 店鋪商品銷售於銷售點確認,而電子商務銷售於交付給客户時確認。
下表載列於呈列期間按商品部門劃分的銷售概約金額(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周結束 |
| | | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
餐具部銷售 (1) | | | | | | | | |
户外 | | | | | | $ | 389,043 | | | $ | 457,809 | |
體育和娛樂 | | | | | | 343,578 | | | 354,094 | |
服裝 | | | | | | 345,231 | | | 342,368 | |
鞋類 | | | | | | 296,301 | | | 303,132 | |
商品銷售總額 (2) | | | | | | 1,374,153 | | | 1,457,403 | |
其他銷售(3) | | | | | | 9,456 | | | 10,327 | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,383,609 | | | $ | 1,467,730 | |
(1) 若干產品及類別分別重新分類至不同類別及部門,以更好地配合我們現時的銷售策略及業務觀點。 因此,我們已對截至2022年4月30日止十三週的各部門之間的銷售進行重新分類,以作比較。 此重新分類僅以分部呈列,並不影響先前披露的整體淨銷售結餘(見附註2)。
(2) 電子商務銷售包括: 8.2%和9.5截至2023年4月29日及2022年4月30日止十三個星期,分別佔商品銷售額的%。
(3)其他銷售主要包括禮品卡破損收入、信用卡獎金及特許權使用費、航運收入、狩獵及捕魚許可證淨收入、銷售退貨津貼及其他項目。
我們在商店、在線和第三方零售店銷售禮品卡。 禮品卡的負債記錄在我們的綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中,在銷售時確定,收入在商店或我們的網站上兑換禮品卡時確認。
以下是禮品卡負債的對賬(金額以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周結束 |
| | | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
禮品卡負債,期初餘額 | | | | | | $ | 90,650 | | | $ | 86,568 | |
已發佈 | | | | | | 17,293 | | | 18,209 | |
贖回 | | | | | | (28,715) | | | (30,278) | |
確認為損毀收入 | | | | | | (1,116) | | | (1,010) | |
禮品卡負債、期末餘額 | | | | | | $ | 78,112 | | | $ | 73,489 | |
4. 長期債務
我們的債務包括以下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
ABL設施,2025年11月到期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
定期貸款,2027年11月到期 | | 194,000 | | | 194,750 | | | 297,000 | |
債券,2027年11月到期 | | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
債務總額 | | 594,000 | | | 594,750 | | | 697,000 | |
較少的當前到期日 | | (3,000) | | | (3,000) | | | (3,000) | |
定期貸款減去未攤銷折扣 | | (1,268) | | | (1,340) | | | (2,353) | |
減遞延貸款費用 (1) | | (5,639) | | | (5,954) | | | (8,322) | |
長期債務,淨額 | | $ | 584,093 | | | $ | 584,456 | | | $ | 683,325 | |
(1)遞延貸款成本與定期貸款和票據相關。
截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日,與ABL貸款(定義如下)相關的遞延貸款成本餘額約為#美元2.9百萬,$3.2百萬美元和美元4.0,並計入我們綜合資產負債表上的其他非流動資產。遞延貸款成本攤銷總額為#美元。0.6百萬美元和美元0.7截至2023年4月29日及2022年4月30日止的十三週內,本集團分別為1000萬美元。 與增加原始發行折扣有關的總費用為美元0.1截至2023年4月29日及2022年4月30日止的十三週內,有關遞延貸款成本攤銷及增加原有發行折扣之開支計入綜合收益表之利息開支淨額。
定期貸款
吾等將二零二零年定期貸款及修訂統稱為“定期貸款”。
2020年11月6日,學院有限公司進入 七年制 $400.0 百萬元高級有抵押定期貸款(“二零二零年定期貸款”)。 2021年5月25日,Academy,Ltd.簽訂了第二次修訂和重述的信貸協議第4修正案(“修正案”),日期為2020年11月6日,Academy,Ltd.之間,作為借款人、Credit Suisse AG,Cayman Islands Branch作為行政代理人和擔保代理人、幾個貸款方以及其中所列的幾個其他方。 根據該修訂,定期貸款於Academy,Ltd.計息。的選擇,以(1)LIBOR利率和下限, 0.75%,外加邊際3.75%,或(2)基本利率等於(a)聯邦基金利率加上 0.50%,(b)瑞士信貸的“最優惠利率”,或(c)一個月LIBOR利率加 1.00%,外加邊際4.00%. 季度本金支付美元750.0 2027年9月30日之前,借款將於2027年11月6日到期。 截至二零二三年四月二十九日,加權平均利率為 8.60%,按月支付利息。 修訂本之條款及條件亦規定於若干情況下須預付定期貸款之未償還結餘。 於二零二三年四月二十九日,根據定期貸款之條款及條件,概無到期預付款項。
備註
2020年11月6日,Academy,Ltd.發行$400.01000萬美元6.00%於2027年11月15日到期的優先有擔保票據(“票據”),根據日期為2020年11月6日與The Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.簽訂的契約(“契約”),作為受託人和擔保代理人 債券規定,每半年於每年五月十五日及十一月十五日支付現金利息,利率為 6.00每年的百分比。
ABL設施
吾等將二零二零年資產負債融資及其修訂統稱為“資產負債融資”。
2020年11月6日,學院有限公司,於二零二零年十一月六日,本公司與JPMorgan Chase Bank,N.A.訂立日期為二零二零年十一月六日的首次經修訂及重列ABL信貸協議修訂本,修訂先前存在的有抵押資產循環信貸融資。作為行政代理人和擔保代理人,信用證簽發人和搖擺線放款人及其幾個放款人一方,ABL修正案,除其他外,延長了Academy,Ltd.的到期日。於2025年11月6日止的資產基礎循環信貸融資(“2020年ABL融資”)。
2023年3月30日,學院有限公司,於二零一五年七月二日,本公司與JP Morgan Chase Bank,N.A.訂立第一份經修訂及重列ABL信貸協議修訂2020 ABL融資。作為ABL代理人及其幾個貸款方,ABL修正案將其基準基準利率從LIBOR更新為調整後期限SOFR。
ABL融資機制用於為營運資金和其他一般公司用途提供融資,以及支持某些信用證要求,可用性取決於慣常借貸基礎和可用性規定。 在正常業務過程中,我們定期使用信用證,主要用於購買進口貨物和支持保險合同。 截至2023年4月29日,我們的未償還信用證約為美元。13.9 1000萬美元,所有這些都是根據ABL融資機制發行的,我們已經 不是ABL融資機制下的未償還借貸,ABL融資機制下的可用借貸能力為美元,986.1百萬美元。
根據我們的選擇,ABL融資項下的借貸按(1)經調整期限SOFR加利潤率 1.25%至1.75%,或(2)基本利率等於(a)聯邦基金利率加上 0.50%,(b)摩根大通銀行,不適用。的“最優惠利率”,或(c)一個月經調整期限SOFR利率加上 1.00%,外加邊際0.25%至0.75%. ABL機制還提供了適用於未使用承付款的費用, 0.25%. ABL融資的條款及條件亦要求我們在若干情況下預付ABL融資項下的未償還貸款。 截至2023年4月29日,並無根據ABL融資之條款及條件觸發未償還貸款之未來預付款項。
聖約.ABL融資、定期貸款及票據協議包含契諾,包括(其中包括)可能限制Academy,Ltd.的契諾。承擔某些額外債務、設立或允許資產留置權、從事合併或合併、支付股息、進行其他限制性付款、發放貸款或墊款、與關聯公司進行交易或修改重要文件的能力。 此外,在某些時候,ABL融資須受最低經調整固定費用覆蓋比率的限制。 這些契約受若干限制及限制所規限。於二零二三年四月二十九日,我們已遵守該等契諾。
5. 公允價值計量
公平值定義為市場參與者於計量日期進行有序交易時出售資產所收取或於資產或負債的主要或最有利市場轉讓負債所支付的退出價格。 權威性指引根據估計資產及負債公平值所用判斷的程度及水平建立三個層級的披露層級。
公平值計量分類為:
•第一層指根據相同、不受限制資產或負債於計量日期可取得的活躍市場的未經調整報價所作的估值;
•第2層指根據活躍市場類似資產及負債的報價、相同或類似資產及負債在非活躍市場的報價或可直接或間接觀察到的輸入數據而作出的估值;及
•第三級指根據價格或估值技術進行估值,該等估值需要對公平值計量而言屬重大且不可觀察的輸入數據(即,市場活動很少或沒有市場活動)。
倘公平值計量乃根據公平值層級不同層級之輸入數據釐定,則公平值計量整體分類之公平值層級乃根據對公平值計量屬重大之最低層級輸入數據釐定。 我們評估特定輸入數據對公允值計量整體的重要性需要作出判斷,並考慮資產或負債的特定因素。 於任何呈列期間,概無轉入或轉出第1、2或3級類別。
我們定期對貨幣市場基金進行現金投資,該基金包括美國政府國庫券和證券,分類為現金,可按要求贖回。 截至2023年4月29日、2023年1月28日及2022年4月30日,我們持有美元,42.3百萬,$95.6百萬美元和美元357.1100萬美元的貨幣市場基金。
定期貸款及票據之公平值乃根據該工具於不活躍市場所報市價,採用貼現現金流量分析估計,因此分類為公平值層級內第2級。 於2023年4月29日、2023年1月28日及2022年4月30日,定期貸款及票據的估計公允價值為美元,0.630億美元,0.63億美元和3,000美元0.7 十億,分別。 由於ABL融資之借貸一般於12個月內償還,吾等相信公平值與賬面值相若。
6. 財產和設備
截至日期,財產和設備包括以下(金額單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
租賃權改進 | | $ | 491,112 | | | $ | 484,930 | | | $ | 458,752 | |
設備和軟件 | | 648,142 | | | 641,387 | | | 607,752 | |
傢俱和固定裝置 | | 364,619 | | | 360,099 | | | 339,265 | |
在建工程 | | 43,074 | | | 23,159 | | | 20,414 | |
土地 | | 3,698 | | | 3,698 | | | 3,698 | |
總資產和設備 | | 1,550,645 | | | 1,513,273 | | | 1,429,881 | |
累計折舊和攤銷 | | (1,185,621) | | | (1,161,849) | | | (1,090,352) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 365,024 | | | $ | 351,424 | | | $ | 339,529 | |
折舊費用為$26.3百萬美元和美元25.6 截至2023年4月29日及2022年4月30日止的十三週內,本集團分別增加1000萬美元。
7. 應計費用和其他流動負債
截至二零一九年,應計開支及其他流動負債包括以下各項(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
應計利息 | | $ | 13,197 | | | $ | 7,015 | | | $ | 12,804 | |
應計人事費用 | | 27,452 | | | 57,504 | | | 42,859 | |
應計專業費用 | | 1,853 | | | 3,943 | | | 1,849 | |
應計銷售税和使用税 | | 12,705 | | | 9,302 | | | 18,276 | |
應計自我保險 | | 15,954 | | | 20,941 | | | 14,420 | |
遞延收入—禮品卡和其他 | | 80,405 | | | 92,603 | | | 76,146 | |
應付所得税 | | 18,837 | | | 6,195 | | | 48,163 | |
| | | | | | |
財產税 | | 24,341 | | | 15,921 | | | 25,684 | |
銷貨退回折讓 | | 5,700 | | | 6,100 | | | 6,600 | |
其他 | | 20,944 | | | 20,645 | | | 27,598 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 221,388 | | | $ | 240,169 | | | $ | 274,399 | |
8. 基於股份的薪酬
2020年9月29日,ASU,Inc.董事會採納二零二零年綜合獎勵計劃(“二零二零年綜合獎勵計劃”),該計劃於二零二零年十月一日生效。 二零二零年綜合激勵計劃規定授出若干股權激勵獎勵(各為“獎勵”),例如購買ASO,Inc.的購股權。普通股(每一個,“股票期權”)和限制性單位可能結算在ASO,Inc.。向本公司董事、行政人員及合資格僱員提供普通股(各自為“受限制股票單位”)。 根據2020年綜合獎勵計劃授出的獎勵包括在滿足基於時間的要求後歸屬的購股權(各為「服務選擇權」),於符合時間要求後歸屬的受限制股票單位,(各為「服務受限制股票單位」)及於滿足時間及表現及╱或市場要求後歸屬的受限制股票單位(各為“表現受限制股票單位”)。 該計劃共預留 5,150,000發行普通股。 截至2023年4月29日, 1,965,467根據2020年綜合激勵計劃授權並可供未來發行的股份。
2020年9月29日,ASU,Inc.董事會採納二零二零年僱員購股計劃(“購股計劃”),該計劃於二零二零年十月一日生效。 我們一共預訂了 2,000,000截至2023年4月29日, 1,717,411根據EPP授權並可供未來發行的股份。
股權薪酬支出為$11.4百萬美元和美元3.5截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內,分別增加了1000萬美元。該等成本計入綜合收益表之銷售、一般及行政開支。
服務選項公允價值假設
授出服務購股權之公平值乃採用柏力克—舒爾斯購股權定價模式估計。 授出的服務選擇權的預期年期乃基於“SEC簡化”方法。 預期價格波幅乃根據本公司歷史波幅的時間加權平均值及可比較公司於歷史期間的隱含波幅(與獎勵預期年期相匹配)釐定。 無風險利率基於預期年期內的預期美國國債利率。 股息率乃根據最近的年化季度股息及估值日期收市股價計算。用於計算所授出獎勵公平值的假設經評估及修訂(如有需要),以反映當前市況及經驗。
下表呈列截至2023年4月29日止十三個星期授出的服務購股權的假設及授出日期的公平值:
| | | | | | | | |
預期壽命(以年為單位) | | 6.0 |
預期波動率 | | 45.7 | % |
加權平均波動率 | | 45.7 | % |
無風險利率 | | 3.7 | % |
股息率 | | 0.6 | % |
下表列出了截至2023年4月29日的13周內的獎金: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務選項 | | 服務限制性股票單位 | | 業績限制性股票單位 |
股份數量 | | 137,818 | | | 243,268 | | | 127,567 | |
加權平均授予日期每個獎項的公允價值 | | $ | 29.93 | | | $ | 64.66 | | | $ | 64.67 | |
每份獎勵的加權平均行使價格 | | $ | 64.67 | | | 不適用 | | 不適用 |
下表列出了截至2023年4月29日的未確認補償成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務選項 | | | | 服務限制性股票單位 | | | | 業績限制性股票單位 |
剩餘費用 | | $ | 13,880,579 | | | | | $ | 22,590,176 | | | | | $ | 8,049,212 | |
加權平均剩餘壽命(年數) | | 2.4 | | | | 2.5 | | | | 2.2 |
9. 普通股每股收益
每股普通股基本盈利乃根據淨收入除以本期已發行普通股基本加權平均股計算,而每股普通股攤薄盈利乃根據淨收入除以已發行普通股攤薄加權平均股計算。 已發行普通股攤薄加權平均數乃根據已發行普通股基本加權平均數加上期內尚未發行股票獎勵的任何潛在攤薄影響,採用庫存股法計算,該方法假設從具有攤薄作用的購股權收取的潛在所得款項用於購買庫存股。 以股份為基礎的反攤薄獎勵不包括業績目標尚未達到的獎勵。
已發行普通股基本及攤薄加權平均數以及每股普通股基本及攤薄盈利計算如下(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 |
| | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
淨收入 | | | | | $ | 93,970 | | | $ | 149,806 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 76,862 | | | 86,658 | |
服務限制股票單位的稀釋效應 | | | | | 247 | | | 36 | |
業績受限股票單位的稀釋效應 | | | | | 186 | | | 101 | |
服務選項的稀釋效應 | | | | | 1,841 | | | 1,607 | |
業績單位期權的稀釋效應 | | | | | 152 | | | 212 | |
ESPP股份的稀釋效應 | | | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | | | | 79,288 | | | 88,614 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | | | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.73 | |
每股普通股收益-稀釋後 | | | | | $ | 1.19 | | | $ | 1.69 | |
| | | | | | | |
不包括在攤薄計算中的反攤薄股票獎勵 | | | | | 64 | | | 311 | |
10. 承付款和或有事項
貨運、技術相關及其他 承付款
截至2023年4月29日,我們在運費、技術相關、建築和其他合同承諾項下承擔的義務為美元。101.11000萬美元。在這類承諾中,約有#美元66.0100萬美元將在未來12個月內支付。
財務擔保
在正常的業務過程中,我們簽訂的合同包含各種陳述和保證,並提供一般賠償。這些安排下的最大風險是未知的,因為這將涉及未來可能對我們提出的尚未發生的索賠。然而,根據經驗,我們認為損失的風險很小。
法律訴訟
我們是由各方提出的與我們業務通常相關的訴訟、索賠和要求的被告或共同被告。 預期任何針對我們的個別案件或一組案件均不會對我們開展業務的方式或對我們的綜合經營業績、財務狀況或流動性產生重大影響。 這些案件中的大多數都是聲稱產品、場所、僱傭和/或商業責任。 根據我們目前在這類索賠情況下的評估和經驗,我們已經確定了我們認為足夠的準備金;但是,目前無法確定這些案件的最終結果。 我們相信,經考慮我們的彌償、抗辯、保險及儲備後,該等事項的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。此外,政府機構和自律組織有能力對我們的業務進行定期審查和行政訴訟。2023年5月9日,美國海關和邊境保護局(CBP)通知我們,我們對我們從中國進口的某些產品徵收額外關税,CBP認為這些產品需要繳納某些反傾銷和/或反補貼税。我們認為這些產品不受此類關税的約束,並強烈質疑CBP的決定。雖然我們質疑CBP的決定,但我們將被要求向CBP交存與這些產品有關的税款,這將包括在該事項懸而未決期間,公司合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。吾等認為此事項不會對吾等的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。 然而,此事的最終結果目前無法確定,我們無法向您保證我們將成功地抗辯,或我們將來將不需要累計或支付額外金額。
截至2023年4月29日止財政季度,年報“法律訴訟”一節所討論的任何事項並無重大進展。我們現時並無參與任何我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響的其他法律訴訟。
贊助協議及知識產權承諾
我們定期與專業運動隊、協會、活動、網絡或個人職業運動員和大學體育項目簽訂贊助協議,以換取營銷和廣告促銷。 我們亦訂立知識產權協議,據此,公司獲得使用第三方擁有商標的權利,通常以換取銷售使用費。 這些協議通常包含 一至三年制公司要求支付的期限和合同付款金額。 截至2023年4月29日,我們有$17.4到2027年相關承諾,其中美元5.3100萬美元將在未來12個月內支付。
11. 後續事件
我們的管理層評估了2023年4月29日至2023年6月6日(綜合財務報表發佈日期)之後發生的事件或交易,並識別以下事項須予報告:
2023年6月1日,公司董事會宣佈,截至2023年4月29日的財政季度現金股息為美元,0.09每股公司普通股,於2023年7月13日支付給截至2023年6月15日營業結束時記錄在案的股東。
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)包括符合1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年證券交易法第21E條(“交易法”)含義的“前瞻性”陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,包括反映我們目前對我們的運營和財務業績的看法的陳述。這些前瞻性表述貫穿本季度報告,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及題為“風險因素”的部分,涉及宏觀經濟狀況、我們的行業、業務戰略、目標和預期等事項,涉及我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息。我們使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將會”、“尋求”、“可預見”這些詞語或類似的術語和短語的否定版本來識別本季度報告中的前瞻性陳述。
本季度報告中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期,並不是對未來業績的保證。前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素、假設或環境變化的影響,這些風險、不確定因素、假設或環境變化很難預測或量化。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。然而,不能保證管理層的期望、信念和預測會得到結果或實現。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,實際結果可能與這些預期大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。我們相信,這些因素包括但不限於公司在截至2023年3月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年1月28日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中在“風險因素”一節中所描述的那些,因為此類風險因素已在我們提交給美國證券交易委員會的定期文件中不時更新,並可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
我們在本季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況,並受本季度報告中包含的警告性聲明的明確限定。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的潛在影響。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非任何適用的證券法可能要求。
以下是使我們的證券投資具有投機性或風險性的主要因素摘要(所有這些因素在年報“風險因素”一節中有更全面的描述):
與我們的商業和工業有關的風險
•經濟健康狀況和消費者可自由支配支出總體下降;
•我們有能力預測或有效應對消費者品味和偏好的變化,以有競爭力的價格收購和銷售品牌商品和/或管理我們的庫存餘額;
•新冠肺炎疫情對我們的業務和我們服務的社區的持續影響;
•與我們依賴國際製造的商品相關的風險;
•我們有能力保護與我們和我們的客户、團隊成員和供應商有關的敏感或機密數據;
•體育用品和户外娛樂零售業的激烈競爭;
•我們操作、更新或實施我們的信息技術系統的能力;
•與供應鏈中斷和失去商品購買激勵措施相關的風險;
•損害我們的聲譽;
•我們外包業務服務和解決方案的第三方供應商的任何失敗;
•我們有能力成功地繼續我們的門店增長計劃或有效地管理我們的增長,或者我們的新門店未能產生銷售額和/或實現盈利;
•與我們的電子商務業務相關的風險;
•與我們自有品牌商品相關的風險;
•我們配送中心運營的任何中斷;
•我們經營業績的季度和季節性波動;
•發生惡劣天氣事件、災難性健康事件、自然或人為災害、社會和政治狀況或內亂;
•我們對滿足勞動力需求的能力的依賴;
•我們留住關鍵人員的能力;
•我們店鋪的地理集中度;
•商品(包括原材料)成本和可用性的波動;
•支付相關風險;
•我們的營銷和廣告計劃的有效性;
•我們有能力成功地進行戰略收購和整合收購的業務。
法律和監管風險
•我們遵守影響我們業務的法律法規的能力,包括與銷售、製造和進口消費品有關的法律法規;
•與氣候變化有關的風險和其他與可持續性有關的事項;
•我們現在和將來可能面臨的索賠、要求和訴訟,以及我們的保險或賠償覆蓋範圍可能不足的風險;
•與產品安全有關的風險;
•我們保護我們的知識產權和避免第三方知識產權的能力。
與我們的負債有關的風險
•我們的債務水平和相關的償債付款,以及我們產生足夠現金流以履行我們在債務項下的所有責任的能力;
•我們承擔更多債務的能力;
•我們的浮息債務使我們承受利率風險;
•我們的債務條款對我們當前和未來的運營施加的限制;
•我們根據ABL融資(定義如下)借款的能力;
•我們的負債水平可能會阻礙我們與供應商談判優惠條款的能力;
與我們普通股所有權相關的風險
•我們的股票價格波動或可能下跌;
•我們的能力或決定支付我們的普通股股息或進行股票回購;
•證券分析師缺乏報道或負面報道;
•我們的組織文件中的反收購條款可能會延遲或阻止控制權的變更;
•本公司董事會有權在未經股東批准的情況下發行和指定優先股;
•我們的獨家論壇條款;以及
•您可能會被我們未來發行的任何股票稀釋。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本季度報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他地方包含的截至2023年4月29日的13周的未經審計財務報表和相關注釋以及截至2023年1月28日的財政年度的經審計財務報表以及年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分一起閲讀。
本季度報告中提及的“Academy”、“Academy Sports+Outdoor”、“ASO,Inc.”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”都是指Academy Sports and Outdoor,Inc.,它是特拉華州的一家公司,目前是我們業務的母公司控股公司,及其合併的子公司。 我們通過我們的子公司開展業務,其中包括我們的間接子公司Academy,Ltd.,這是一家運營公司,業務名稱為“Academy Sports+Outdoor”。公司的所有銷售和業務活動都發生在Academy,Ltd.,Academy,Ltd.也是公司長期債務的借款人和/或發行人和設施的承租人。
我們按照零售會計日曆運營,根據該日曆,我們的會計年度由52周或53周組成,截止日期為每年1月31日最接近的星期六(該星期六可能發生在1月31日之後的某個日期)。除非上下文另有要求,否則提及的任何年份、季度或月份分別指我們的財政年度、財政季度和財政月份。對“本季度”、“2023年第一季度”或類似引用的引用是指截至2023年4月29日的13週期間,任何對“上一年季度”、“2022年第一季度”或類似引用的引用是指截至2022年4月30日的13週期間。除非另有説明,否則關於2023年當期的所有比較均與2022年之前的相應時期相比較。
概述
我們是美國領先的全線體育用品和户外娛樂零售商。我們的使命是為所有人提供樂趣,我們以本地化的銷售戰略和價值主張來履行這一使命,與廣泛的消費者深度聯繫。我們的產品種類主要集中在户外、服裝、運動和娛樂以及鞋類等關鍵類別(分別佔我們2023年第一季度淨銷售額的28%、25%、25%和22%),包括領先的國家品牌和自有品牌組合,這些品牌遠遠超出了傳統的體育用品和服裝產品。
我們銷售一系列運動和户外娛樂產品,包括運動器材、服裝、鞋類、露營用具、露臺傢俱、户外烹飪用具以及狩獵和釣魚用具等。我們強大的商品種類以我們廣泛的全年產品為基礎,如健身器材和服裝、工作和休閒服、摺疊椅、馬車和帳篷、培訓和跑鞋以及冷卻器。我們還提供豐富的季節性物品選擇,如運動器材和服裝、季節性服裝和配飾、狩獵和釣魚設備和服裝、露臺傢俱、蹦牀、遊戲套裝、自行車和惡劣天氣用品。我們提供與當地相關的產品,例如路易斯安那州的小龍蝦鍋、地區體育愛好者的特許服裝、地區釣魚場所的誘餌和誘餌,以及沿海市場的海灘毛巾。
截至2023年4月29日,我們在主要位於美國南部的18個毗鄰州經營着269家門店,面積從約40,000至130,000平方英尺不等,平均面積約為70,000平方英尺。我們的商店得到了大約22,000名團隊成員、三個配送中心和我們的電子商務平臺的支持,其中包括我們的網站www.academy.com和我們的移動應用程序。此外,我們正在深化我們的客户關係,進一步整合我們的電子商務平臺與我們的商店,並通過開發我們的全方位功能,如我們的移動應用程序,優化網站體驗和升級我們的履行能力來提高運營效率。
下表彙總了指定期間的商店活動:
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| | 13周結束 |
| | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
開始商店 | | 268 | | | 259 | |
Q1新店 | | 1 | | | 1 | |
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關着的不營業的 | | — | | | — | |
結束商店 | | 269 | | | 260 | |
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搬遷後的商店 | | — | | | — | |
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我們如何評估我們的業務表現和最新趨勢
我們的管理層考慮多項財務及營運指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的表現、識別影響我們業務的趨勢、決定資源分配、就企業策略作出決策及評估預測。 這些指標包括運營指標和非GAAP指標,補充我們的GAAP結果。
可比銷售額。 我們將可比銷售額定義為13個完整財政月後開業的店鋪以及所有電子商務銷售額的同期淨銷售額增加或減少的百分比。 我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比銷售額的方式可能會有所不同。 因此,本季度報告中有關我們可比銷售額的數據可能無法與其他零售商提供的類似數據相比較。 經重大改建或搬遷的店鋪將從此計算中剔除,直至新店已於所比較的絕大部分期間投入經營為止。 因我們無法控制的情況而延長關閉一段時間的店鋪,亦會從計算中剔除。 透過我們的網站或移動應用程序作出的任何銷售均分配至電子商務銷售,以衡量可比銷售額,不論該等銷售額如何實現,無論是送貨上門還是透過我們的網上購買店內提貨計劃(“BOPIS”)在店內提貨或路邊提貨。 例如,所有BOPIS交易,這是由我們的網站,分配給電子商務銷售,以比較銷售,儘管事實上,我們的客户購買這些購買是從特定的商店。
比較期間之間的電子商務增長或下降直接影響可比銷售業績。 多種因素影響可比銷售額,包括消費者偏好、購買趨勢和整體經濟趨勢;我們識別並有效響應客户偏好以及本地和區域趨勢的能力;我們提供各種高質量/價值導向的產品,以吸引新的和重複訪問我們的商店和我們的網站的能力;我們在我們的商店提供的客户體驗和獨特的服務;我們執行全渠道策略的能力,包括電子商務業務的增長;產品組合和定價的變化,包括促銷活動;每次訪問購買的商品數量和平均訂單價值;假期時間在可比期間的變化;以及開業超過13個月的店鋪數量。
去年,我們的可比銷售額有所下降,2023年第一季度繼續下降7. 3%。 請參閲下面關於淨銷售額的討論,瞭解導致這些變化的一些因素。
交易和平均票。我們將交易定義為特定期間內按可比銷售額基準進行的店鋪及電子商務客户交易數量。 交易受客户流量、訪問我們商店或網站的客户數量以及銷售轉化率(購買客户的百分比)的影響。 我們將平均機票定義為總可比銷售額除以給定期間的交易數量,這告訴我們客户在購買上花費的平均金額。
調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流量。 管理層使用調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流量來補充公認會計準則的績效指標,以評估我們的業務策略的有效性,作出預算決策,並將我們的業績與其他同行公司使用類似的指標進行比較。 管理層亦以經調整息税前利潤為表現目標,以確立及授予酌情年度獎勵薪酬。 參見下文的“非GAAP措施”。
我們運營結果的組成部分。我們的盈利能力主要受淨銷售額、毛利率以及我們利用銷售、一般和行政費用的能力的波動所影響。
淨銷售額。 淨銷售額來自店內及電子商務商品銷售,扣除銷售税及商品退貨撥備。
淨銷售額波動可由新店開業、可比銷售額增加或減少(包括電子商務銷售額)、我們根據銷售波動調整庫存的能力、我們對供應商關係的管理及滿足客户需求、津貼及物流、季節性、非季節性或極端天氣、消費者購物偏好的變化、消費者可自由支配開支以及市場及促銷活動所帶動。
我們必須保持足夠的商品庫存水平,我們的客户希望成功地經營我們的業務。 流行商品的短缺可能會減少我們的淨銷售額。 相反,我們也必須設法避免累積過剩庫存,以避免對銷售額和毛利率產生負面影響的降價和清關。 近年來,我們部署了多個新工具,以改善庫存處理和供應商管理,包括第三方計劃,以分析我們的庫存庫存,並在每個地點全年執行嚴格的降價策略。這一實施以及其他因素使我們得以在過去幾年改善店鋪的庫存管理。 我們將這些工具與我們從學院信用卡計劃、客户數據庫和有針對性的客户調查中收集的數據相結合,以便我們能夠更好地估計未來的庫存需求。 若要保持競爭力及擴大利潤率,我們必須繼續尋求創新方法加強存貨管理。
我們廣泛的產品種類使我們比那些通常不進行在Academy銷售的領先國家品牌的大眾一般商家更有優勢。 我們亦繼續在產品種類中加入自有品牌產品,我們的價格一般低於我們亦提供的同類質量的國家品牌產品。 我們的銷售組合轉變,即我們銷售更多的自有品牌產品單位,而減少的民族品牌產品單位,通常會對我們的毛利率產生正面影響,但對我們的總淨銷售額則會產生負面影響。 此外,我們的軟品商品部門(包括服裝及鞋類)的利潤率高於我們的硬品商品部門(包括户外運動及娛樂)。 銷售組合轉向軟產品一般會對毛利率產生正面影響,而銷售組合轉向硬產品一般會對毛利率產生負面影響。 近年,我們的户外及體育及娛樂商品部門的銷售額有所上升,原因是客户在疫情期間向我們尋求獨立的娛樂及户外及休閒活動。 隨着我們的業務開始正常化,我們的銷售組合正由户外及運動及娛樂商品部門轉變為鞋類及服裝商品部門,這一般會對我們的毛利率產生正面影響。
我們全渠道能力的擴展和增強導致近年銷售額增加,我們預期這將繼續成為我們淨銷售額增長的動力。 我們繼續投資於旨在增加我們電子商務平臺(包括我們的網站和移動應用程序)流量的計劃,並推動提高在線銷售轉化率。 我們最近通過實施多項創新功能,改善了全渠道能力,以提升客户購物體驗,包括配備、快速退房和啟用生物識別安全措施。 我們改進的電子商務平臺通過數字營銷、BOPIS和送貨到店計劃為我們的商店提供支持。 此外,我們的電子商務平臺使我們能夠接觸到我們目前商店足跡以外的客户,併為Academy品牌引入新客户。 這也使我們能夠進一步與客户建立聯繫,進行營銷和產品教育。 我們相信,繼續提升全渠道能力十分重要,加上最近對網站及全渠道能力所作的提升,有助二零二二年電子商務銷售額的增長。 於2023年第一季度,門店促成了我們總銷售額的約95%,包括自店發貨、BOPIS和店內零售。我們預計將繼續投資於擴大和增強我們的全渠道能力,包括我們的移動應用程序,優化網站體驗和升級我們的履行能力,這將繼續需要我們的大量投資。
我們預期,新店將成為未來淨銷售額增長的主要動力,因為我們執行新店增長計劃,即二零二三年開設13至15間新店,以及於未來五年開設120至140間新店。 我們的經營業績已經並將繼續受到新店開業時間及數量的重大影響。 我們正在不斷評估可容納我們所考慮的市場上首選店鋪規模的可用地點數量,並於2023年第一季度開設了一家新店。我們預期大部分店鋪將於開業後首十二個月內實現盈利。 我們相信,我們的房地產策略已為我們進一步擴張奠定了良好的基礎。
毛利率。 毛利率是我們的淨銷售額減去銷售成本。 我們的銷售成本包括商品的直接成本以及與採購、倉儲及分銷有關的成本,主要包括工資及福利、分銷中心佔用成本及運費,其性質一般隨我們的銷售量而變動。
我們的毛利率取決於許多因素,例如淨銷售額的增加或減少、我們的促銷活動、包括自有品牌商品銷售在內的產品組合,以及我們控制銷售商品成本的能力,如庫存和物流成本管理。我們的毛利率還受到各種變量的影響,包括商品成本、運費成本、縮水和庫存處理成本以及電子商務運輸成本。我們跟蹤和衡量毛利率佔淨銷售額的百分比,以便對照盈利目標評估我們的表現。
在2021年期間,整個行業對有限供應鏈中資源的競爭加劇,導致我們供應商的產品流動中斷,勞動力短缺,運輸集裝箱可用性減少,港口延誤時間延長。因此,我們經歷了一段供應減少或延遲以及高通脹的時期,這對運輸和庫存成本產生了負面影響。在過去的一年裏,我們看到這些限制條件得到了改善,導致貨運成本下降。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般及行政(“SG&A”)開支包括門店及公司行政薪酬及薪酬福利、門店及公司總部佔用成本、廣告、信用卡處理、資訊科技、開業前成本及其他門店及行政開支。這些費用既是可變的,也是固定的。SG&A費用佔銷售額的百分比從2022年第一季度的21.5%上升到2023年第一季度的24.6%。我們跟蹤和衡量運營費用佔淨銷售額的百分比,以對照盈利目標來評估我們的表現。SG&A費用的管理取決於我們在控制運營成本(如門店、配送中心和公司員工、信息技術基礎設施以及營銷和廣告費用)與高效和有效地為客户提供服務之間取得平衡的能力。
開業前費用是指與在銷售產生或開始運營之前開設新商店和配送中心有關的非資本支出,主要包括佔用成本、營銷、工資和招聘成本,並在發生時計入費用。隨着我們執行2023年新開門店13至15家,未來五年新開門店120至140家的增長計劃,我們預計開業前費用將增加,並對SG&A的銷售額百分比造成負面影響。2023年第一季度,我們新開了一家門店,開業前費用為160萬美元。我們開了一家新店,在2022年第一季度發生了100萬美元的開業前費用。
利息支出。利息支出包括與我們的定期貸款、票據和ABL貸款相關的定期應付利息(見所附財務報表的附註4),以及與收購債務相關的遞延貸款成本和原始發行折扣的攤銷。2022年12月,我們利用手頭的現金自願預付了1億美元的定期貸款未償還借款(見所附財務報表的附註4),導致在截至2023年4月29日的13周內利息支出減少。然而,在2022年至2023年第一季度,美聯儲提高了聯邦基金基準利率,導致我們定期貸款的利率上升,並導致2023年第一季度的利息支出比去年同期更高。
所得税支出。ASO,Inc.就美國聯邦、州和地方所得税目的而言,本公司被視為美國公司,因此,已就我們報告的聯邦、州和地方所得税經營業績的預期税務後果計提所得税撥備。 所得税開支近期波動主要是由於除所得税前收入變動所致。
經營成果
截至2023年4月29日的13周與截至2022年4月30日的13周相比
下表載列從我們在下列期間未經審計的收益表得出的數額和資料(美元數額,千美元):
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| | 13周結束 | | 變化 |
| | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | | $ | 1,383,609 | | | 100.0 | % | | $ | 1,467,730 | | | 100.0 | % | | $ | (84,121) | | | (5.7) | % |
銷貨成本 | | 916,494 | | | 66.2 | % | | 946,306 | | | 64.5 | % | | (29,812) | | | (3.2) | % |
毛利率 | | 467,115 | | | 33.8 | % | | 521,424 | | | 35.5 | % | | (54,309) | | | (10.4) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 340,919 | | | 24.6 | % | | 315,931 | | | 21.5 | % | | 24,988 | | | 7.9 | % |
營業收入 | | 126,196 | | | 9.1 | % | | 205,493 | | | 14.0 | % | | (79,297) | | | (38.6) | % |
利息支出,淨額 | | 11,230 | | | 0.8 | % | | 10,920 | | | 0.7 | % | | 310 | | | 2.8 | % |
其他(收入),淨額 | | (3,713) | | | (0.3) | % | | (697) | | | (0.0) | % | | (3,016) | | | NM |
所得税前收入 | | 118,679 | | | 8.6 | % | | 195,270 | | | 13.3 | % | | (76,591) | | | (39.2) | % |
所得税費用 | | 24,709 | | | 1.8 | % | | 45,464 | | | 3.1 | % | | (20,755) | | | (45.7) | % |
淨收入 | | $ | 93,970 | | | 6.8 | % | | $ | 149,806 | | | 10.2 | % | | $ | (55,836) | | | (37.3) | % |
* 由於四捨五入,表內的數字可能不正確。
* * NM—無意義
淨銷售額.2023年第一季度的淨銷售額較2022年第一季度減少8410萬美元,或5. 7%,原因是可比銷售額減少7. 3%,部分被新地點產生的銷售額增加所抵銷。 截至2023年第一季度末,我們較2022年第一季度末增加了9間店鋪,2022年第一季度開業一間店鋪,使我們受益匪淺。 總的來説,這些商店在2023年第一季度淨銷售額中淨增加了2290萬美元。
可比銷售額減少7. 3%,乃由於交易額減少6. 7%及平均機票額減少0. 6%,導致所有商品部門的銷售額減少所致。 户外商品部門銷售額下降的主要原因是狩獵和捕魚類。 體育及娛樂商品部門銷售額主要受健身器材、水上運動、自行車及户外運動之銷售額減少帶動,部分被棒球、高爾夫球及球拍等團隊運動之銷售額增加所抵銷。 鞋類商品分部銷售額減少,乃由於運動鞋銷售額減少,部分被團隊運動鞋銷售額增加所抵銷。 服裝商品分部與去年相比相對持平。
電子商務淨銷售額佔二零二三年第一季度商品銷售額的8. 2%,而二零二二年第一季度則為9. 5%。
毛利率。 毛利率由二零二二年第一季度的5214萬美元減少5,430萬美元或10. 4%至二零二三年第一季度的4671萬美元。 毛利率佔銷售淨額的百分比由二零二二年第一季度的35. 5%下跌1. 7%至二零二三年第一季度的33. 8%。 毛利率減少170個基點主要由於:
•與2022年第一季度相比,由於清關和促銷活動增加,商品利潤率出現110個基點的不確定性;及
•76個基點的不確定性是由於庫存萎縮增加。
銷售、一般和行政費用。SG & A開支由2022年第一季度的3.159億美元增加2500萬美元,或7.9%至2023年第一季度的3.409億美元。 按淨銷售額百分比計算,SG & A開支於二零二三年第一季度增加3. 1%至24. 6%,而二零二二年第一季度則為21. 5%。 增加310個基點乃主要由於銷售額減少而扣除成本增加所致。 SG & A成本增加2500萬美元,主要原因是:
•員工薪酬成本增加1200萬美元,主要原因是股權薪酬增加和工資支出比上年同期增加,部分原因是自上年第一季度末以來增加了9家新店;
•廣告支出增加700萬美元;以及
•物業和設施費增加400萬美元,主要是由於增加了新店。
利息支出。2023年第一季度的利息開支較2022年第一季度增加30萬美元,或2. 8%,原因是我們的定期貸款利率在近幾個月上升,但由於2022年12月自願提前還款1億美元導致長期債務未償還餘額減少而部分抵銷。
其他(收入)淨額。 由於本年度貨幣市場投資利率上升,二零二三年第一季度的其他收入淨額較二零二二年第一季度增加300萬美元。
所得税支出。所得税開支於二零二三年第一季度減少2080萬美元至2470萬美元,而二零二二年第一季度則為4550萬美元,主要由於税前收入減少。
非GAAP衡量標準
調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流量,如下所示,已在本季度報告中作為財務業績的補充措施,這些措施不需要美國公認會計原則(“公認會計原則”)的規定,也不符合美國公認會計原則(“公認會計原則”)。 我們將經調整EBITDA定義為扣除利息開支、所得税開支及折舊、攤銷及減值前淨收入(虧損)淨額,並進一步調整以不包括股本補償開支、提前償還債務(收益)虧損淨額、與二零二一年歸屬事件相關的工資税及其他調整等成本。 我們將經調整EBIT定義為扣除利息開支、淨額及所得税開支前淨收入(虧損),並進一步調整以不包括股本補償開支、提前償還債務(收益)虧損、淨額、與二零二一年歸屬事件相關的工資税及其他調整等成本。我們在下表中描述了這些調整,這些調整將淨收入(虧損)與調整後EBIT調整後EBITDA和調整後EBIT調整。 我們將經調整淨收入定義為淨收入(虧損),加上股本補償開支、提前償還債務(收益)虧損、淨額、與二零二一年歸屬事件相關的工資税及其他調整等成本,減該等調整的税務影響。 我們將基本經調整每股盈利定義為經調整淨收入除以本期已發行普通股的基本加權平均數,而稀釋經調整每股盈利定義為經調整淨收入除以本期已發行普通股的稀釋加權平均數。 我們通過將淨收入(虧損)與調整後淨收入和調整後每股盈利進行調節,在下表中説明這些調整。 我們將調整後自由現金流量描述為經營活動提供(使用)的淨現金減去投資活動使用的淨現金。 我們通過將經營活動提供的淨現金與調整後自由現金流量進行調節,在下表中説明瞭這一調整。
我們相信,調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入和調整後每股收益有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們各報告期的經營業績,排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目。 管理層認為,調整後EBITDA、調整後EBIT、調整後淨收入和調整後每股盈利對投資者突出我們經營業績的趨勢是有用的,而其他衡量標準可能會有很大差異,這取決於有關資本結構的長期戰略決策,我們經營的税務管轄區和資本投資。 管理層認為,經調整自由現金流量是衡量流動性的有用指標,也是評估我們產生現金能力的額外基礎。 管理層使用調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流量來補充公認會計準則的業績指標,以評估我們的業務策略的有效性,作出預算決策,並將我們的業績與其他同行公司使用類似的指標進行比較。管理層過往亦使用經調整EBIT作為表現目標,以確立及授予酌情年度獎勵薪酬。
管理層補充GAAP結果與非GAAP財務指標,以提供對影響業務的因素和趨勢的更全面的瞭解,而不是GAAP結果。 調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流量均不根據公認會計原則確認條款,不應視為淨收入(虧損)作為衡量財務業績或經營活動提供的現金淨額作為衡量流動性的指標,或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代品。 此外,這些措施無意成為管理層酌情使用的自由現金流的衡量標準,因為它們不考慮某些現金需求,如利息支付、税款支付和償債要求。 調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入和調整後每股盈利不應被解釋為暗示我們未來的業績將不受不尋常或非經常性項目的影響。 在評估經調整EBITDA、經調整EBIT、經調整淨收入、經調整每股盈利和經調整自由現金流時,您應瞭解,在未來我們可能會產生與本報告中的某些調整相同或類似的費用。 我們的列報調整後EBITDA,調整後EBIT,調整後淨收入,調整後每股盈利和調整後自由現金流量不應被解釋為暗示我們的未來業績將不受任何此類調整的影響。
我們的調整後息税前利潤、調整後息税前利潤、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流指標作為分析工具有侷限性,您不應孤立地考慮它們,或作為根據公認會計原則報告的我們業績分析的替代品。 其中一些限制是:
•調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤、調整後的淨收入和調整後的每股收益不反映資本支出或合同承諾的成本或現金支出;
•調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤、調整後的淨利潤和調整後的每股收益並不反映我們的營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後EBITDA和調整後EBIT並不反映利息支出,或支付利息或本金所需的現金需求,我們的債務,調整後自由現金流量並不反映支付本金所需的現金需求;
•調整後EBITDA和調整後EBIT不反映期間的變化,所得税費用或支付所得税所需的現金;
•調整後EBITDA、調整後EBIT、調整後淨收入和調整後每股盈利不反映我們認為不代表我們持續經營的事項所產生的盈利或費用的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但被折舊和攤銷的資產往往必須在未來更換,調整後EBITDA和調整後自由現金流並不反映此類更換的現金需求;
•我們行業內其他公司計算這些指標的方法可能與我們不同,限制了它們作為比較指標的效用。
由於這些限制,調整後EBITDA、調整後EBIT、調整後淨收入、調整後每股盈利和調整後自由現金流量不應被視為可用於投資於業務增長或減少債務的自由現金流量的措施。 管理層主要依靠我們的公認會計原則的結果,除了使用調整後的息税前利潤,調整後的息税前利潤,調整後的淨收入,調整後的每股收益和調整後的自由現金流。
調整後EBITDA和調整後EBIT
下表提供所呈列期間淨收入與經調整EBITDA及經調整EBIT之對賬(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周結束 |
| | | | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
淨收入 | | | | | | $ | 93,970 | | | $ | 149,806 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 11,230 | | | 10,920 | |
所得税費用 | | | | | | 24,709 | | | 45,464 | |
折舊及攤銷 | | | | | | 26,261 | | | 25,578 | |
股權補償(A) | | | | | | 11,382 | | | 3,499 | |
調整後的EBITDA(B) | | | | | | $ | 167,552 | | | $ | 235,267 | |
減去:折舊和攤銷 | | | | | | (26,261) | | | (25,578) | |
調整後息税前利潤(B) | | | | | | $ | 141,291 | | | $ | 209,689 | |
| | | | | | | | | |
(a) | 代表與基於股權的薪酬相關的非現金費用,根據某些因素,如獎勵的時機和估值、業績目標的實現和股權獎勵的喪失,這些費用在不同時期有所不同。 |
(b) | 自2023年1月28日起,我們不再將開業前費用從調整後的EBITDA和調整後的EBIT的計算中剔除。截至2022年4月30日的13周的調整後EBITDA和調整後EBIT已修訂為本期計算方法。請參閲標題為管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-概述-銷售、一般和管理費用請查看我們在所述期間的開業前費用的詳細信息。 |
調整後淨收益和調整後每股收益
下表提供了所列期間的淨收入與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬(金額以千為單位,每股數據除外):
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| | | | | 13周結束 |
| | | | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
淨收入 | | | | | | $ | 93,970 | | | $ | 149,806 | |
股權補償(A) | | | | | | 11,382 | | | 3,499 | |
這些調整的税收影響(B) | | | | | | (2,370) | | | (816) | |
調整後淨收入(c) | | | | | | $ | 102,982 | | | $ | 152,489 | |
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普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.73 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.19 | | | $ | 1.69 | |
經調整每股盈利: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.76 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.72 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 76,862 | | | 86,658 | |
稀釋 | | | | | | 79,288 | | | 88,614 | |
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| | | | | | | | | |
(a) | 代表與基於股權的薪酬相關的非現金費用,根據某些因素,如獎勵的時機和估值、業績目標的實現和股權獎勵的喪失,這些費用在不同時期有所不同。 |
(b) | 截至2023年4月29日及2022年4月30日止十三個星期,這代表為達致經調整淨收入而作出的總調整的估計税務影響(使用有關年度的預測全年税率)。 |
(c) | 自2023年1月28日起,我們不再將開業前費用排除在我們計算經調整淨收入時。 截至二零二二年四月三十日止十三週之經調整淨收入已修訂為本期計算方法。 見標題為: 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-概述-銷售、一般和管理費用請查看我們在所述期間的開業前費用的詳細信息。 |
調整後自由現金流
下表載列所列期間經營活動提供的現金淨額與經調整自由現金流量的對賬(金額單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周結束 |
| | | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 52,135 | | | $ | 97,097 | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | | | (40,547) | | | (17,312) | |
調整後自由現金流 | | | | | | $ | 11,588 | | | $ | 79,785 | |
流動性與資本資源
流動性的來源和用途
我們的主要流動資金需求為營運資金、資本開支及用以支付債務責任的現金及相關利息開支。 我們也用現金支付股息,偶爾用現金回購普通股。 我們透過現金及現金等價物、經營活動產生的現金、發行債務(如票據)及ABL融資項下的借貸,為該等流動資金需求提供資金。 截至2023年4月29日,我們的現金及現金等價物總額為2.955億美元。 我們相信,我們的現金和現金等價物,以及我們在ABL融資下的可用性,將足以為我們至少未來12個月的現金需求提供資金。
長期債務
截至2023年4月29日,公司長期債務及利率包括(見隨附財務報表附註4):
•票據—6.00%固定利率優先擔保票據,本金4億美元未償還,本金全部到期於2027年11月15日;
•定期貸款—8.60%浮動利率定期貸款,本金1.94億美元,到期日為2027年11月6日,季度本金支付75萬美元;
•ABL融資—10億美元的可變利率擔保資產循環信貸融資承諾,無本金到期日2025年11月6日。
下表按財政年度概述我們的當前債務責任(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 總計 |
定期貸款及相關利息 (1) | $ | 14,842 | | $ | 17,061 | | $ | 15,430 | | $ | 15,145 | | $ | 192,767 | | $ | 255,245 | |
附註及相關利息 (2) | 24,000 | | 24,000 | | 24,000 | | 24,000 | | 424,000 | | 520,000 | |
ABL貸款及相關權益 (3) | 1,916 | | 2,500 | | 1,909 | | — | | — | | 6,325 | |
| | | | | | |
(1) 利息支付不包括貼現攤銷及債務發行成本,並按預計利率估計,並假設無計劃外本金支付。 |
(2) 利息支付不包括債務發行成本攤銷,並假設票據於到期日悉數支付。 |
(3)假設最低循環信貸承諾為10億美元,並假設我們的ABL融資沒有提取餘額。 |
有關ABL融資的流動性資料如下所示期間(美元金額,千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
平均提取資金 | | $ | — | | | $ | — | |
未清餘額天數 | | — | | | — | |
每日最高未清償金額 | | $ | — | | | $ | — | |
最低可用借貸能力 | | $ | 986,122 | | | $ | 954,516 | |
截至下列日期,有關ABL融資的流動性資料(金額單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
未償還借款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
開立的信用證 | | 13,878 | | | 13,878 | | | 17,828 | |
可用借款能力 | | 986,122 | | | 947,764 | | | 982,172 | |
租契
我們根據經營租約租賃店鋪地點、配送中心、辦公室空間及若干設備,租期於二零二三年至二零四三年財政年度屆滿。 經營租賃責任包括於二零二三年四月二十九日根據我們所有不可撤銷經營租賃的未來最低租賃付款。 下表概述我們按財政年度劃分的剩餘經營租賃責任:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2027年後 | 總計 |
經營租賃付款 (1) (2) | $ | 160,245 | | $ | 209,067 | | $ | 202,307 | | $ | 194,375 | | $ | 180,579 | | $ | 940,233 | | $ | 1,886,806 | |
| | | | | | | |
(1)根據不可取消的分租租約,未來到期的分租租金40萬美元並未減少最低租金。 |
(2)該等結餘包括我們已籤立合約但截至2023年4月29日尚未佔有該地點的店鋪。 |
截至2023年4月29日止的十三週內,我們開設了一個新地點,並計劃於2023年開設13至15個新地點。
股份回購
於2022年6月2日,本公司董事會授權一項股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”),據此,本公司可於截至2025年6月2日止三年期間購買最多6億美元的已發行股份。 2022年股份回購計劃並不要求公司收購任何特定數量的普通股,該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。 截至2023年4月29日,根據2022年股份回購計劃,我們有約249. 4百萬美元可用於股份回購(見隨附財務報表附註2)。
下表概述了我們2023年第一季度的股份回購(美元金額以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 回購總額 (1) |
第一季度(2023年1月29日至2023年4月29日) (2) | | 750,010 | | | $ | 66.69 | | | $ | 50,015 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
購回股份總數 | | 750,010 | | | $ | 66.69 | | | $ | 50,015 | |
| | | | | | |
(1)不包括消費税的影響。 | | | | | | |
(2)見第二部分第2項—未經登記的股本證券銷售及所得款項的使用 瞭解2023年第一季度股票回購的更多細節。 |
分紅
下表概述我們於二零二三年第一季度的季度股息派付(金額以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股股息 | | 已支付的股息總額 | | 股東登記日期 |
第一季度(2023年1月29日至2023年4月29日) | | $ | 0.09 | | | $ | 6,929 | | | 2023年3月23日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已支付的股息總額 | | | | $ | 6,929 | | | |
2023年6月1日,公司董事會宣佈,在截至2023年4月29日的財政季度,公司普通股每股0.09美元的季度現金股息將於2023年7月13日支付給截至2023年6月15日收盤登記在冊的股東。
資本支出
下表彙總了截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周的資本支出(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
新店 | | $ | 17,207 | | | $ | 4,888 | |
公司、電子商務和信息技術方案 | | 16,348 | | | 8,661 | |
現有商店和配送中心的更新 | | 6,909 | | | 3,731 | |
資本支出總額 | | $ | 40,464 | | | $ | 17,280 | |
我們預計2023財年的資本支出將在2億至2.5億美元之間。下表總結了我們對2023財年資本支出的預測分配:
| | | | | | | | |
| | 2023 |
新店 | | 55 | % |
公司、電子商務和信息技術方案 | | 25 | % |
現有商店和配送中心的更新 | | 20 | % |
我們審查全年的預測資本支出,並將根據當時的業務情況調整我們的資本支出。
截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周的現金流
我們未經審計的現金流量表摘要如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 52,135 | | | $ | 97,097 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (40,547) | | | (17,312) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (53,197) | | | (93,388) | |
現金和現金等價物淨減少 | | $ | (41,609) | | | $ | (13,603) | |
經營活動。經營活動產生的現金流量在我們的業務中是季節性的。 通常,運營現金流用於在銷售旺季之前建立庫存,其中第四季度節前庫存增長最為顯著。
與2022年第一季度相比,2023年第一季度經營活動提供的現金減少了4500萬美元。現金減少的原因是:
•淨收入減少5 580萬美元;
•經營資產和負債提供的現金流量淨增加990萬美元;
•非現金費用淨增100萬美元。
經營資產及負債現金流量增加主要由於:
•商品庫存現金流增加4910萬美元,淨額與2023年第一季度庫存補充減少有關,與上年同期相比;
•現金流增加3480萬美元,原因是2023年第一季度支付的績效薪酬較上年季度減少;部分被
•應付賬款現金流減少5890萬美元,主要是由於第一季度存貨收入較上年同期減少。
投資活動. 與2022年第一季度相比,2023年第一季度用於投資活動的現金增加了2320萬美元。 投資活動所用現金增加主要由於:
•2023年第一季度新門店投資增加,資本支出增加2320萬美元。
融資活動. 與2022年第一季度相比,2023年第一季度用於融資活動的現金減少了4020萬美元。 減少的主要原因是:
•由於本年度回購減少和同時報廢普通股,現金流出減少3 850萬美元。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的未經審計的財務報表,該報表是根據公認會計原則編制的。 根據公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。 我們的管理層根據過往經驗及其認為在有關情況下合理的其他假設作出估計。 實際結果可能與該等估計有重大差異。
管理層評估了我們在編制本公司未經審核財務報表及相關附註時所使用的主要會計政策及估計的發展及選擇,並相信該等政策合理及適當。 其中若干政策涉及較高程度的判斷或複雜性,對報告我們的經營業績及財務狀況最為重要,因此被討論為至關重要。 我們對財務報表有重大影響的最重大估計及假設涉及管理層作出的困難、主觀或複雜的判斷,包括商品存貨及履約商譽的估值、無形及長期資產減值分析。鑑於全球經濟環境,該等估計仍具挑戰性,實際結果可能與我們的估計有重大差異。 有關我們所有重要會計政策的更多資料,請參閲年報“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一節。“除以下各項外,我們的主要會計政策與年報所述的主要會計政策相比並無重大變動:
自2023年1月29日起,本公司將存貨的會計處理方法由“後入先出”(“LIFO”)法變更為加權平均成本法。 本公司認為,這種存貨方法的變化是可取的,因為我們認為它提高了與行業同行的可比性,是一個更準確的代表商品庫存,淨額和銷售成本。 由於本公司商品採購的歷史價格通縮,本公司在綜合財務報表中列示的所有期間的LIFO商品庫存價值均超過其庫存成本。在考慮成本或市場法兩者中的較低者時,按後先出計值的商品存貨(包括必要的估值調整)採用加權平均存貨法近似於該等存貨的成本(見所附財務報表附註2)。
近期會計公告
本季度報告第一部分第1項未經審核綜合財務報表附註2所載的資料以引用方式納入本報告。
項目3. 關於市場風險的定量和實證性披露
我們的主要風險承擔或市場風險管理與年報“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—市場風險的定量及定性披露”所披露者並無重大變動。”
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守披露控制程序和程序(該術語在1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義),旨在確保根據交易法必須在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(“首席財務官”),以便及時做出有關所需披露的決定。任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
我們的管理層在首席執行官及首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時披露控制及程序的設計及運作的有效性。 基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所涵蓋的期末,公司的披露控制和程序的設計和操作有效地在合理的保證水平上實現其目標。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a—15(f)條和第15d—15(f)條)沒有發生對我們對財務報告的內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響的變化。
第二部分. 其他信息
項目1.法律程序
我們是由各方提出的與我們業務通常相關的訴訟、索賠和要求的被告或共同被告。 預期任何針對我們的個別案件或一組案件均不會對我們開展業務的方式或對我們的綜合經營業績、財務狀況或流動性產生重大影響。 這些案件中的大多數都是聲稱產品、場所、僱傭和/或商業責任。 根據我們目前在這類索賠情況下的評估和經驗,我們已經確定了我們認為足夠的準備金;但是,目前無法確定這些案件的最終結果。 我們相信,經考慮我們的彌償、抗辯、保險及儲備後,該等事項的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。此外,政府機構和自律組織有能力對我們的業務進行定期審查和行政訴訟。2023年5月9日,美國海關和邊境保護局(CBP)通知我們,我們對我們從中國進口的某些產品徵收額外關税,CBP認為這些產品需要繳納某些反傾銷和/或反補貼税。我們認為這些產品不受此類關税的約束,並強烈質疑CBP的決定。雖然我們質疑CBP的決定,但我們將被要求向CBP交存與這些產品有關的税款,這將包括在該事項懸而未決期間,公司合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。吾等認為此事項不會對吾等的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。 然而,此事的最終結果目前無法確定,我們無法向您保證我們將成功地抗辯,或我們將來將不需要累計或支付額外金額。
截至2023年4月29日止財政季度,年報“法律訴訟”一節所討論的任何事項並無重大進展。我們現時並無參與任何我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響的其他法律訴訟。
第1A項。風險因素
閣下應仔細考慮年報中題為“風險因素”一節所討論的風險因素,這些因素可能會對本公司的業務、財務狀況或未來業績造成重大影響。年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。年度報告題為“風險因素”一節中討論的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表彙總了2023年第一季度我們普通股的回購和註銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均支付價格(B) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(C) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的美元價值(C) |
2023年1月29日至2023年2月25日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 299,411,563 | |
2023年2月26日至2023年4月1日 | | 23,977 | | | $ | 64.23 | | | 23,977 | | | $ | 297,872,089 | |
2023年4月2日至2023年4月29日 | | 726,033 | | | $ | 66.77 | | | 726,033 | | | $ | 249,411,584 | |
總計 | | 750,010 | | | $ | 66.69 | | | 750,010 | | | $ | 249,411,584 | |
(A)購回的股份總數不包括已淨額結算因而未發行的股份,以支付與歸屬若干限制性股票獎勵及行使若干股票期權獎勵有關的預扣僱員税。
(B)不包括消費税的影響。
(C)2022年6月2日,公司董事會批准了一項股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可在截至2025年6月2日的三年期間回購最多6億美元的流通股。截至2023年4月29日,根據我們的2022年股票回購計劃,約有2.494億美元可用於股票回購(見所附財務報表附註2)。2022年股份回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的普通股,該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品 | | | | | |
展品編號 | 展品説明 |
3.1 | 經修訂及重訂的註冊人註冊證書(參照註冊人於2020年10月6日提交的現行8-K表格報告的附件3.1)。 |
3.2 | 註冊代理人和/或註冊人註冊辦事處變更證書(參照註冊人於2023年6月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.1)。 |
3.3 | 修訂及重訂註冊人附例(參考註冊人於2022年12月7日提交的10-Q表格季度報告附件3.2)。 |
10.1* | 第3號修正案,日期為2023年3月30日,首次修訂和重新簽署了ABL信貸協議,其中Academy,Ltd.作為借款人,New Academy Holding Company,LLC作為控股公司,Associates Investors,L.L.C.和Academy Management Co.,L.L.C.作為Texas Intermediate Holdcos,不時的貸款機構,以及JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理、抵押品代理、信用證發行者和Swingline貸款人。 |
10.2†* | 《2023年高管基於業績的限制性股票單位協議》表格。 |
10.3†* | 2023年執行基於時間的限制性股票單位協議的格式。 |
10.4†* | 2023年執行基於時間的期權協議格式。 |
10.5† | Ken C.Hicks修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2023年4月26日(通過引用附件10.1併入註冊人於2023年4月27日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.6† | 史蒂文(史蒂夫)P.勞倫斯修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2023年4月26日(通過引用附件10.2併入註冊人於2023年4月27日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.7† | Michael P.Mullican於2023年4月26日修訂和重新簽署的就業協議(通過引用附件10.3併入註冊人於2023年4月27日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.8† | 2020綜合激勵計劃,經第一修正案修訂(通過引用附件10.1併入註冊人於2023年6月1日提交的當前8-K表格報告中)。 |
18.1* | 德勤律師事務所的優先意見書。 |
31.1* | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交定期報告的證明。 |
31.2* | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交定期報告的證明。 |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| |
* | 隨函存檔 |
** | 隨信提供 |
† | 管理合同或補償計劃或安排。 |
作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現這一目的。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2023年6月6日正式使本季度報告10—Q表格由以下籤署人代表其簽署,並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
發信人: | /s/ | 希瑟A.戴維斯 |
| Heather A.戴維斯 |
| 高級副總裁—會計、財政和税務 |
| (首席會計主任和授權簽署人) |