J.M. Smucker Co.公佈2024財年第三季度業績

俄亥俄州奧爾維爾，2024 年 2 月 27 日 /PRNewswire/ — J.M. Smucker Co.紐約證券交易所股票代碼：SJM）今天公佈了其2024財年截至2024年1月31日的第三季度業績。2024財年第三季度的財務業績反映了2024年1月2日加拿大調味品業務的剝離，2023年11月7日對Hostess Brands, Inc.（“Hostess Brands”）的收購，2023年11月1日剝離Sahale Snacks® 業務，以及2023年4月28日剝離某些寵物食品品牌。除非另有説明，否則所有比較均與上一財年的第三季度進行比較。

執行摘要

•淨銷售額增長了1,290萬美元，增長了1％。不包括收購、資產剝離和外幣兑換在內的淨銷售額增長了6％。

•攤薄後每股淨收益為1.13美元。調整後的每股收益為2.48美元，增長12％。

•運營提供的現金為4.065億美元，而去年同期為5.846億美元。自由現金流為2.496億美元，而去年同期為4.427億美元。

•公司更新了其2024財年全年財務展望。

首席執行官講話

董事會主席、總裁兼首席執行官馬克·斯穆克表示：“我們很高興又實現了一個季度的強勁財務業績，包括有機銷售和收益增長，這得益於我們重點執行戰略優先事項、客户和消費者對我們標誌性品牌的持續忠誠度以及整個業務的銷量增長。”“在本季度，我們完成了對Hostess Brands的收購和兩次資產剝離，通過將我們的投資組合和資源集中在咖啡、零食和寵物食品上，支持了我們推動增長的優先事項。”

“我們的團隊正在優先考慮我們的領先品牌的增長機會，整合Hostess品牌，並越來越關注生產力和協同效應相關活動。我們對我們的戰略仍然充滿信心，即在有吸引力的類別中處於領先地位，建立消費者喜愛的品牌，實現可持續增長和股東價值。”

第三季度合併業績

			截至1月31日的三個月
			2024						2023						% 增加（減少）
			（美元和股票以百萬美元計，每股數據除外）
淨銷售額			$2,229.2						$2,216.3						1		%
營業收入			$297.4						$317.9						(6)		%
調整後的營業收入			457.5						357.6						28		%
每股普通股淨收益——假設攤薄			$1.13						$1.95						(42)		%
調整後的每股收益——假設攤薄			2.48						2.21						12		%
加權平均已發行股票——假設攤薄			106.1						107.0						(1)		%

淨銷售額

淨銷售額增長了1,290萬美元，增長了1％。不包括去年與資產剝離相關的3.936億美元無可比淨銷售額、本年度與收購Hostess Brands相關的3.03億美元淨銷售額以及30萬美元不利的外幣兑換，淨銷售額增長了1.065億美元，增長了6％。

可比淨銷售額的增長反映了銷量/組合增長了4個百分點，這主要是由Meow Mix® 貓糧、與剝離的寵物食品品牌相關的合同製造銷售以及Café Bustelo® 品牌推動的。可比淨銷售額增長也受到了淨銷售額增長2個百分點的支持，這主要是由於美國零售寵物食品和美國零售冷凍手持設備和點差板塊以及國際和家外用品板塊的標價上漲，但部分被美國零售咖啡板塊淨價的下降所抵消。

營業收入

毛利增長了6,730萬美元，增長了9％。這一增長主要反映了收購Hostess Brands帶來的有利影響、更高的淨價實現率、良好的銷量/組合以及較低的成本，但部分被剝離的影響所抵消。營業收入減少了2,050萬美元，下降了6％，這主要是由特殊項目成本增加9,830萬美元推動的，這反映了與收購Hostess Brands相關的整合成本，但毛利增長以及銷售、分銷和管理（“SD&A”）費用減少了670萬美元，部分抵消了這一增長。

調整後的毛利增長了8,900萬美元，增長了12％。調整後毛利與公認會計原則（“GAAP”）業績之間的差異主要反映了未計入淨累計未分配衍生品收益和虧損的變化。調整後的營業收入增加了9,990萬美元，增長了28％，這進一步反映了與GAAP營業收入相比不包括特殊項目成本和攤銷的情況。

利息支出、其他債務成本和所得税

淨利息支出增加了6190萬美元，這主要是由於與為收購Hostess Brands提供部分資金而發行的優先票據和定期貸款相關的利息支出增加。

有效所得税税率為38.4％，而去年同期為24.3％。調整後的有效所得税税率為26.1％，而去年同期為24.8％。有效所得税税率的提高主要是由於與收購Hostess Brands有關的一次性調整，而Hostess Brands不包括在調整後的有效所得税税率中。此外，與收購相關的州所得税上漲導致有效和調整後的有效所得税税率的提高。

現金流和債務

經營活動提供的現金為4.065億美元，而去年同期為5.846億美元，這主要是由為營運資本提供資金所需的更多現金以及經非現金項目調整後的淨收益減少所致，但部分被Hostess Brands利率合約的結算所抵消。自由現金流為2.496億美元，而去年同期為4.427億美元，這反映了經營活動提供的現金減少和資本支出增加了1,500萬美元。

全年展望

該公司更新了其2024財年全年指引，摘要如下。

						當前						以前
與上年的可比淨銷售額增長 (A)						8.75		%				8.5% - 9.0%
調整後的每股收益						$9.45 - $9.65						$9.25 - $9.65
自由現金流（百萬美元）						$500						$530
資本支出（單位：百萬）						$610						$610
調整後的有效所得税税率						24.6		%				24.3		%
(A) 可比淨銷售額不包括去年與剝離某些寵物食品品牌、Sahale Snacks® 和加拿大調味品業務相關的銷售額，也不包括本年度與收購Hostess Brands相關的銷售額。淨銷售額預計將比上年下降3.6％，其中包括對Hostess Brands的收購。

與去年相比，可比淨銷售額預計將增長約8.75％。這反映了基礎業務勢頭帶來的有利交易量/組合，以及更高的淨定價。淨銷售額預計與去年同期相比下降約3.6％，淨銷售額約為82.2億美元。淨銷售額下降反映了去年與被剝離的寵物食品品牌相關的15億美元淨銷售額，與剝離的Sahale Snacks® 業務相關的去年淨銷售額2370萬美元，與剝離的加拿大調味品業務相關的上年淨銷售額1,940萬美元，以及與收購Hostess Brands相關的本財年預計淨銷售額為6.5億美元。

調整後的每股收益預計在9.45美元至9.65美元之間。調整後的每股收益區間反映了約0.60美元的淨不利影響，這與寵物食品剝離產生的擱淺管理費用有關，其中包括過渡服務和合同製造協議的收入和報銷。調整後的每股收益區間還反映了與收購Hostess Brands相關的約0.40美元的淨不利影響，其中包括Sweet Baked Snacks可申報板塊的增量利潤，與收購相關的增量管理費用、與為收購提供資金的新債務相關的增量利息支出、與有效所得税率變動相關的增量税收支出以及與交易相關的額外普通股所抵消。

該指引假設調整後的毛利率約為37.5％，調整後的有效所得税税率為24.6％，加權平均已發行普通股1.044億股，包括收購Hostess Brands的影響。自由現金流預計約為5億美元，資本支出為6.1億美元。

第三季度細分市場業績

（下表中的美元金額以百萬為單位列報。）

美國零售咖啡

						網 銷售						分部利潤						分部利潤率
24 財年第三季度業績						$727.5						$207.8						28.6%
與上年相比增加（減少）						(1)%						2%						80 個基點

淨銷售額下降了760萬美元，下降了1％。淨價格實現使淨銷售額減少了4個百分點，這主要是由標價下跌推動的，但部分被貿易支出的減少所抵消。銷量/組合淨銷售額增長了3個百分點，這主要是由Café Bustelo® 和Dunkin'® 品牌推動的。

分部利潤增長了380萬美元，這主要是由良好的交易量/組合推動的，但大部分被淨價格變現率下降和大宗商品成本降低的不利淨影響所抵消。

美國零售冰凍手持設備和點差

						網 銷售						分部利潤						分部利潤率
24 財年第三季度業績						$436.8						$104.1						23.8%
與上年相比增加（減少）						1%						11%						210 個基點

淨銷售額增長了260萬美元，增長了1％。不包括去年與剝離Sahale Snacks® 業務相關的780萬美元無可比淨銷售額，淨銷售額增長了1,040萬美元，增長了2％。更高的淨價格實現使淨銷售額增加了5個百分點，這主要反映了與去年Jif® 花生醬產品召回相關的客户退貨和費用以及Jif® 花生醬標價上漲的有利影響。銷量/組合淨銷售額下降了2個百分點，這主要是由Jif® 花生醬和Smucker's® 澆頭和糖漿的下降所致。

分部利潤增長了1,000萬美元，這主要反映了淨價格變動的增加，其中包括召回的有利影響，但營銷投資和前期製作費用的增加部分抵消了這一影響。

美國零售寵物食品

						網 銷售						分部利潤						分部利潤率
24 財年第三季度業績						$465.2						$109.5						23.5%
與上年相比增加（減少）						(39)%						—%						910 個基點

淨銷售額下降了2.934億美元，下降了39％。不包括去年與剝離的寵物食品品牌相關的3.725億美元無可比淨銷售額，淨銷售額增長了7,910萬美元，增長了20％。銷量/組合淨銷售額增長了13個百分點，這主要是由Meow Mix® 貓糧、與剝離相關的2450萬美元合同製造銷售額以及Milk-Bone® 狗零食的增長所推動的。更高的淨價格實現使淨銷售額增加了7個百分點，這主要反映了整個投資組合的標價上漲。

分部利潤增長了50萬美元，這主要是由淨實現價格的增加、良好的銷量/組合以及較低的成本所推動，但大部分被去年與剝離品牌相關的非可比分部利潤和分銷成本增加的影響所抵消。

甜烤零食

						網 銷售						分部利潤						分部利潤率
24 財年第三季度業績						$300.3						$68.0						22.6%

該分部貢獻了3.003億美元的淨銷售額和6,800萬美元的分部利潤，其中包括歸因於收購庫存的約810萬美元的不利公允價值收購會計調整。由於與收購相關的會計調整以及先前所有權下的非公認會計準則報告指標的差異，未提供上一年度的淨銷售額和分部利潤指標。

國際化和出門在外

						網 銷售						分部利潤						分部利潤率
24 財年第三季度業績						$299.4						$50.4						16.8%
與上年相比增加（減少）						4%						34%						380 個基點

淨銷售額增長了1,100萬美元，增長了4％。不包括去年與被剝離品牌相關的1,330萬美元無可比淨銷售額和30萬美元不利的外幣兑換，淨銷售額增長了2460萬美元，增長了9％。銷量/組合淨銷售額增長了5個百分點，這主要是由Smucker's® Uncrustables® 冷凍三明治推動的。淨價格實現使淨銷售額增長了4個百分點，這主要是由大多數投資組合的標價上漲所推動的，但部分被貿易支出的增加所抵消。

分部利潤增加了1,280萬美元，這主要反映了更高的淨價格變現率和更低的成本。

財務業績討論和網絡直播

美國東部標準時間今天上午7點左右，該公司將在其網站investors.jmucker.com上發佈管理層對其2024財年第三季度財務業績的預先錄製的討論、討論記錄和補充材料。美國東部標準時間今天上午9點，公司將在網絡上直播與董事會主席、總裁兼首席執行官馬克·斯穆克和首席財務官塔克·馬歇爾的問答環節。網絡直播和重播可在investors.jmucker.com上觀看。

J.M. Smucker Co.前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，例如預計淨銷售額、經營業績、收益和現金流，這些陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。本新聞稿中列出和討論的風險、不確定性、重要因素和假設可能導致實際結果與所表達的結果存在重大差異，包括：公司成功整合Hostess Brands的業務和員工，實施計劃和實現與Hostess Brands業務相關的財務預測的能力；公司實現與收購Hostess Brands相關的預期收益，包括協同效應和成本節約的能力，包括預期收購Hostess Brands的可能性收益將無法實現或不會在預期的時間內實現；收購Hostess Brands會分散公司管理層的注意力，使維持業務和運營關係變得更加困難；收購Hostess Brands對公司普通股市場價格的負面影響；與收購Hostess Brands相關的成本、費用、支出和收費金額以及與收購Hostess Brands相關的訴訟風險；影響對Hostess Brands的收購公司的業務關係、經營業績、僱用和留住關鍵人才的能力以及總體業務；出售某些寵物食品品牌對公司留住關鍵人員和維持與客户、供應商和其他業務夥伴關係的能力的影響；公司運營或供應鏈中斷或效率低下，包括產品召回、政治動盪、恐怖主義、武裝敵對行動（包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突）、極端天氣造成的任何影響條件，自然災害、疫情（包括新型冠狀病毒）、停工或勞動力短缺或其他災難；與供應鏈投入（包括勞動力、原材料、商品、包裝和運輸）的可用性和成本上漲相關的風險；涉及公司產品或其競爭對手產品的食品安全問題的影響，包括消費者偏好的變化、消費者訴訟、美國食品藥品監督管理局或其他機構的行動，和產品召回；與衍生品相關的風險和公司為管理大宗商品定價和利率風險而採用的購買策略；在可接受的條件下提供可靠的運輸；在目前預期的金額和時間範圍內節省與重組和成本管理計劃相關的成本的能力；產生足夠的現金流以繼續在公司的資本配置模式下運營的能力，包括資本支出、為實現去槓桿化目標而償還債務、股息支付和股票回購；評級機構對低於投資等級的公司公共信用評級的前景或下調；實施和實現價格變動全部收益的能力，以及價格變動時機對特定時期利潤和現金流的影響；旨在促進公司業務增長的營銷和銷售計劃和戰略的成功和成本，包括產品創新；市場上的總體競爭活動，包括競爭對手的定價行為和促銷支出水平；公司的能力吸引和留住關鍵人才；公司的某些業務集中於主要客户和供應商，包括某些關鍵原材料和製成品的單一來源供應商，以及公司管理和維持關鍵關係的能力；商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減值或其他無形資產或其他長期資產使用壽命的變化；對現行政府法律法規及其適用的新法規或變更的影響; 的結果税務審查、税法變更和其他税務事項；公司或其供應商信息技術系統的中斷、故障或安全漏洞，包括但不限於勒索軟件攻擊；外幣匯率和利率波動；以及與向美國證券交易委員會提交的其他報告和聲明（包括公司最新的10-K表年度報告）中 “風險因素” 中描述的其他因素相關的風險。公司沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日，以反映新的事件或情況。

關於 J.M. Smucker Co.

在 J.M. Smucker Co.，我們很榮幸能夠通過在北美提供多樣化的品牌系列來製作人們和寵物喜愛的食物。我們每天為自己和家人提供值得信賴的品牌，包括Folgers®、Dunkin'®、Café Bustelo®、Jif®、Smucker's® Uncrustables®、Smucker's®、Smucker's®、Hostess®、Hostess®、Voortman®、Milk-Bone® 和 Meow Mix®。通過我們堅定不移地致力於生產優質產品、以負責任和合乎道德的方式運營並實現我們的目標，我們將繼續發展業務，同時對社會產生積極影響。欲瞭解更多信息，請訪問 jmsmucker.com。

J.M. Smucker Co. 是本文提及的所有商標的所有者，Dunkin'® 除外，它是 DD IP Holder LLC 的商標。Dunkin'® 品牌已獲得 J.M. Smucker Co. 的許可，用於在零售渠道（例如雜貨店、大眾銷售店、俱樂部商店、電子商務和藥店）以及某些家外渠道銷售的包裝咖啡產品。此信息與在 Dunkin'® 餐廳出售的產品無關。

聯繫人：

J.M. Smucker Co.：(330) 682-3000

投資者：亞倫·布羅霍爾姆，投資者關係副總裁

媒體：Abbey Linville，企業傳播副總裁

非公認會計準則財務指標

公司使用非公認會計準則財務指標，包括：淨銷售額，不包括收購、資產剝離和外幣兑換；調整後毛利；調整後營業收入；調整後每股收益；未計利息、税項、折舊、攤銷、與無形資產相關的減值費用以及資產剝離損益（“息税折舊攤銷前利潤（調整後）”）；自由現金流，作為內部評估業績的關鍵指標。該公司認為，披露這些績效指標可以增強投資者對其業績的理解。此外，管理層使用這些非公認會計準則財務指標來編制年度預算和每月分析其經營業績。董事會還使用某些非公認會計準則財務指標作為衡量績效的組成部分，以實現激勵性薪酬。

非公認會計準則財務指標不包括某些影響可比性的項目，這些項目可能對經營業績的同比評估產生重大影響，其中包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用；某些剝離、收購、整合和重組成本（“特殊項目成本”）；資產剝離的損益；大宗商品和外幣兑換衍生品活動累計未分配收益和虧損的淨變化（“淨累計未分配衍生品收益和虧損的變化”）”);以及其他不經常發生但不能直接反映持續經營業績的項目。調整後的所得税是使用調整後的有效所得税税率計算的，該税率適用於所得税前的調整後收入，反映了排除前面討論的項目以及對一次性税收相關活動進行的任何調整。儘管調整後的有效所得税税率通常與GAAP有效所得税率沒有實質性區別，但非公認會計準則業績中的某些排除項，例如與收購Hostess Brands相關的不利税收影響，可能會對調整後的有效所得税税率產生重大影響。

這些非公認會計準則財務指標無意取代根據美國公認會計原則列報的財務業績。相反，這些非公認會計準則財務指標的列報補充了管理層用於內部評估其業務的其他指標，並促進了過去和現在的運營和流動性的比較。這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相提並論，並且可能不包括某些非全權支出和現金支付。某些非公認會計準則財務指標與本年度和上一年度可比的GAAP財務指標的對賬包含在 “未經審計的非公認會計準則財務指標” 表中。該公司還為其2024財年展望提供了非公認會計準則財務指標的對賬表。

下表對公司2024財年調整後每股收益估計值和自由現金流指導進行了對賬。

						截至2024年4月30日的一年
						低						高
每股普通股淨收益——假設攤薄對賬：
每股普通股淨收益——假設攤薄						$6.35						$6.55
淨累計未分配衍生品收益和虧損的變化 (A)						0.18						0.18
攤銷						1.35						1.35
特別項目費用						1.11						1.11
資產剝離損失						0.09						0.09
股票證券投資的已實現虧損——淨虧損（B）						0.15						0.15
養老金計劃終止結算費						0.02						0.02
調整後的有效所得税税率的影響						0.20						0.20
調整後的每股收益						$9.45						$9.65
(A) 我們無法在前瞻性基礎上預測衍生品收益和虧損，因為每個季度衍生品收益和虧損將根據市場狀況和所持的衍生品頭寸而有所不同。上表中未分配衍生品收益和虧損的變化反映了截至2024年4月30日止年度預計分配給非公認會計準則業績的損益的淨影響，這些收益和虧損已在截至2024年1月31日的GAAP業績中確認但不包括在非公認會計準則業績中。 (B) 上表中股票證券投資的已實現淨虧損反映了從寵物食品剝離中獲得的540萬股郵政普通股的遠期出售，該股在2024年第三季度結算價為4.663億美元。
						截至2024年4月30日的一年
						（百萬美元）
自由現金流對賬：
經營活動提供的淨現金						$1,110
不動產、廠房和設備的增加						(610)
自由現金流						$500