目錄
美國
證券和交換選委會
華盛頓特區。 20549
表格
截至財年的
或
由_至_的過渡期
委託文件編號:
Cutera,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |||
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | 這個 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的,☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐*
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
根據註冊人普通股在納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)2020年6月30日的收盤價計算,截至2020年6月30日(這是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$
截至2021年3月10日,註冊人發行和發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
第三部分通過引用納入了註冊人為2021年股東年會提交的最終委託書中的某些信息,該委託書將在2020年12月31日之後不晚於120天提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
頁面 | ||
部分 I |
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第一項。 |
企業s |
4 |
項目1A。 |
風險 因素 |
17 |
項目1B。 |
未決 工作人員 評論 |
46 |
第二項。 |
特性 |
47 |
第三項。 |
法務 訴訟程序 |
47 |
第四項。 |
礦場 安全問題 披露 |
47 |
部分 第二部分: |
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第五項。 |
市場 為 註冊人的 普普通通 股權, 相關 股東 B.事項 和 發行人 購買 的 權益 有價證券 |
48 |
第6項。 |
精挑細選 金融 數據 |
50 |
項目7。 |
管理層的 討論 和 分析 的 金融 條件 和 結果 的 運營 |
51 |
項目7A。 |
定量 和 定性 披露 關於 市場 風險 |
64 |
第8項。 |
金融 陳述 和 補充性 數據 |
65 |
項目9。 |
變化 在……裏面 和 意見分歧 使用 會計員 在……上面 會計學 和 金融 披露 |
99 |
項目9A。 |
控制 和 程序 |
99 |
項目9B。 |
其他 信息 |
100 |
部分 三、 |
||
第(10)項。 |
各位董事, 執行人員 官員 和 公司 治理 |
100 |
第11項。 |
執行人員 補償 |
100 |
項目12。 |
安防 所有權 的 某些 有益 業主 和 管理 和 相關 股東 B.事項 |
100 |
第(13)項。 |
某些 兩性關係 和 相關 交易, 和 導演 獨立 |
100 |
第(14)項。 |
校長 會計學 收費 和 服務 |
100 |
部分 四. |
||
第15項。 |
展品, 金融 陳述式 進度表 |
101 |
第16項。 |
形式 10K 摘要 |
103 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。該公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。本報告中包含的非純粹歷史性的陳述屬於前瞻性陳述,符合“證券法”第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節的含義,或“交易法”。前瞻性陳述通常通過使用諸如但不限於“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“可能”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”等詞語來識別。“將”或這些術語和類似表述的變體,或這些術語或類似表述的否定,旨在識別前瞻性表述。前瞻性陳述必須基於估計和假設,儘管公司及其管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的,但這些估計和假設本身是不確定的。前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致實際結果和某些事件的時間與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和下文第一部分第1A項下題為“風險因素”一節中討論的因素。此外,此類前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。除非法律另有規定, 公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。
以下討論和分析應與項目1A-風險因素、項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及本10-K年度報告其他部分中的討論一併閲讀,並在全文中加以限定。
在本Form 10-K年度報告中,除文意另有所指外,提及的“公司”、“Cutera”、“我們”、“我們”和“公司”均指Cutera,Inc.。
第一部分
第一項、業務流程
在這份10-K表格年度報告中,“Cutera”、“本公司”、“我們”、“我們”和“本公司”指的是Cutera公司及其合併子公司。
Cutera®, AccuTip®、CoolGlide®、CoolGlide EXCEL®、INITTEN®、EXCEL HR®、EXCEL V®、EXCEL V+®、LIMELIGHT®、MYQ®、PEARE®、PicoGenesis™、ProWave®、Solera®、TITAN®、TruSculpt®、TruSculpt®Flex祕密專家®,祕密RF®和Xeo® 是公司系統和輔助產品的商標。
公司背景
Cutera成立於1988年,是特拉華州的一家公司,是一家為全球從業者提供基於激光和能源的美容系統的全球供應商。該公司設計、開發、製造、分銷和營銷基於光和能源的產品平臺,供醫生和其他合格從業者(統稱“從業者”)使用,使他們能夠為客户提供安全有效的美容治療。此外,該公司還經銷第三方製造的護膚品。該公司目前基於以下主要平臺提供易於使用的產品: 啟迪®,Excel HR®、EXCEL V®、EXCEL V+®、真雕刻®、truSculpt®flex、祕密專家®,祕密RF® 和 Xeo®-每一項都使醫生和其他合格的醫生能夠進行安全和有效的美容手術,包括身體塑形、皮膚表面重塑和振興、紋身去除、良性色素病變的去除、血管疾病、脱毛、趾甲真菌和婦女健康。該公司的平臺設計為易於升級,以添加額外的應用程序和手持設備,這為公司客户擴展業務提供了靈活性。該公司正在進行的研究和開發活動主要集中在開發新產品,以及改進和增強公司現有產品組合。該公司還探索了通過與其他公司的替代安排(例如分銷安排)擴大公司產品供應的方法。公司引進了朱麗葉,婦女保健品,2017年12月,祕密射頻,一種用於皮膚振興的分數射頻微針設備,於2018年1月,啟發SR2018年4月,TruSculpt ID2018年7月,Excel V+在2019年2月和真雕刻 FLEX2019年6月。
該公司的商標包括:“卡特拉,” “針尖” “酷滑” “酷滑Excel,“ “啟蒙,” “Excel HR,“ “Excel V,” “Excel V+,” “聚光燈下” “我的Q” “珍珠” “皮科創世” “ProWave” 770,” “索萊拉” “泰坦” “真雕像” “TruSculpt Flex,”"祕密專家” “祕密”射頻” 和 “xeo” 本文檔中出現的公司徽標和其他商號、商標和服務標誌是公司的財產。本年度報告中以Form 10-K格式出現的其他商標、商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。僅為方便起見,本Form 10-K年度報告中提及的公司商標和商號在顯示時沒有使用®或符號,但這些引用並不表示公司不會根據適用法律最大程度地主張公司權利或適用許可人對這些商標和商號的權利,但這些引用並不表示公司不會在適用法律下最大限度地主張公司權利或適用許可人對這些商標和商號的權利,但這些引用並不表示公司不會在適用法律下最大程度地主張公司的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。
以下標題為“產品”的章節包含了對本公司每款手柄的描述及其設計用於治療的美學條件,本公司主要平臺的功能摘要如下:
真雕刻 FLEX-2019年6月,該公司為肌肉雕刻市場推出了truSculpt Flex。這款產品是一種生物電肌肉刺激設備,旨在加強、穩固和調節腹部、臀部和大腿,可以治療各種健康水平的患者。TruSculpt Flex通過truControl提供多方向刺激,誘導肌肉肥大。Johari(公司的代工組織)獲得了美國(“美國”)的510(K)許可。2013年,美國食品和藥物管理局(“FDA”)批准了肌肉調理。該產品在美國、加拿大、日本、某些亞太地區市場和歐盟(“EU”)銷售,預計在獲得監管部門批准後將銷售給更廣泛的國際客户羣。這個真雕刻 FLEX 包括一種消耗性手柄,在進行了一定數量的治療後需要“重新填充”,從而產生經常性收入。
Excel V+ -2019年2月,公司推出EXCEL V+,一個新的EXCEL V 血管平臺最初於2011年推出。EXcel V+,是專為皮膚科醫生和整形外科醫生的核心市場設計的高性能、血管性和良性色素性病變治療平臺。這個EXCEL V+ 比它的前身功率高50%,並提供更大範圍的參數,以實現更快、更可定製的治療。這個EXCEL V 和EXCEL V+ 我們的產品是固態激光平臺,將532 nm綠色激光與1064 nm Nd:YAG技術相結合,提供單一、緊湊和高效的系統,可治療各種美容血管和良性色素病變。
真雕刻 身份證 -2018年7月,公司推出了公司的免提版本真雕刻站臺,真雕刻 身份證,用於非手術身體雕刻市場。它包括醫生在執行一定數量的治療後需要訂購的消耗性週期,從而產生經常性收入。這款產品是一款高功率射頻系統,專為身體輪廓、脂肪分解和深層組織加熱而設計,能夠治療所有身體和皮膚類型。這個真雕刻 身份證 以2兆赫的頻率提供目標能量,導致皮下脂肪組織的脂肪分解。2018年,該公司獲得了FDA對腹部脂肪脂肪分解的510(K)批准。2018年它主要在美國、加拿大和歐洲銷售,2019年銷售給更廣泛的國際客户羣。在先真雕刻 平臺包括真雕刻 3D,一個2 MHz的腹部組織加熱和臨時減脂設備,以及最初的真雕刻 該平臺於2012年8月推出,以1 MHz的頻率提供治療。2016年12月,該公司獲得了FDA的510(K)許可,可以將真雕刻 暫時縮小腹部周長的平臺。這個真雕刻 3D 包括一種消耗性手柄,在進行了一定數量的治療後需要“重新填充”,從而產生經常性收入。
朱麗葉 -2017年12月,公司推出朱麗葉 激光為女性的親密健康服務。朱麗葉 是一個使用波長為2940 nm的Er:YAG激光器的多功能多應用平臺。由於在水中有很高的峯值吸收,這種鉺波長產生了顯著的效果。此外,朱麗葉的 鉺技術允許受控的熱傳遞到組織,在最大限度地減少停機時間的同時,確保手術對患者的安全。朱麗葉 在治療過程中向靶區輸送兩道能量。第一次使用消融來汽化組織併產生微損傷通道。第二個過程使用凝血將熱損傷傳遞到該區域,這進一步刺激了身體正常的傷口癒合過程,振興和重塑受損組織,並引入新血管的形成。朱麗葉 也有一次性的刀尖,每次操作都必須更換。因此,更換小費會帶來經常性收入。該公司是朱麗葉的分銷商。所有監管活動均由合法製造商Ascepion激光技術有限公司管理。在截至2020年6月30日的季度裏,由於銷售額下降,該公司註銷了80萬美元與其Juliet平臺相關的手頭庫存。由於新冠肺炎大流行和美國食品和藥物管理局2018年7月30日發佈的一封信,表達了對使用基於能源的設備的“陰道嫩膚”手術的擔憂,朱麗葉的相關銷售額一直在下降。
祕密 射頻 – 2018年1月,該公司推出了一種新的分數射頻(“RF”)微針設備,該設備使用受控的射頻能量將熱量傳遞到皮膚更深的層。有針對性的能量能重振、重建和緊實組織,有效重塑膠原蛋白,改善輕微皺紋,減少疤痕,同時保持皮膚外層完好無損,最大限度地減少停機時間。每次進行手術時,醫生都需要使用新的手機尖端。更換尖端的銷售將帶來經常性收入。本公司是Secret RF的分銷商。所有監管活動均由Iloda Co.Ltd管理。
啟迪 -2014年12月,公司推出啟迪 激光平臺採用雙波長(1064 nm,或“nm”+532 nm),2016年12月,公司推出三波長模型(1064 nm+532 nm+670 nm), 啟迪 三. 這個啟迪 該系統是一種雙脈衝持續時間(750皮秒,或“ps”,或2納秒,或“ns”)激光系統,可用於去除多種顏色的紋身以及治療良性色素病變和痤瘡疤痕。2018年,公司推出了擴大業績啟迪 三、 並於2018年4月,公司推出啟迪 高級, 哪個是輕量級版本的啟迪 具有降低的光學性能。為支持FDA於2018年10月批准Fitzpatrick皮膚II-V型患者在使用微透鏡陣列(“MLA”)手機附件時治療痤瘡疤痕,進行了臨牀研究。
Excel 人力資源 -2014年6月,公司推出EXCEL 人力資源 該產品是一款適用於所有皮膚類型的優質脱毛解決方案,結合了該公司久經考驗的長脈衝1064 nm Nd:YAG激光器和具有藍寶石接觸冷卻功能的高功率755 nm紫翠寶石激光器。
XEO -2003年,該公司推出了XEO站臺它將強脈衝光技術與激光應用結合在一個系統中。這個XEO 是一個多應用平臺,客户可以在上面購買手機應用程序,用於去除多餘的頭髮,治療血管病變,以及通過治療變色、細紋和鬆弛來恢復皮膚活力。
除了上述七個主要系統外,該公司還繼續從其遺留產品中獲得收入,例如GenesisPlus, CoolGlide,以及由ZO皮膚保健公司(“ZO”)製造並在日本市場銷售的護膚品的分銷。該公司還通過銷售保修後服務以及銷售泰坦 手工藝品重新填充,並從其會員計劃下的租賃安排中獲得。
該公司為其客户提供選擇最適合其實踐的系統和應用程序的能力,並隨後升級其系統以添加新的應用程序。這一升級途徑使該公司的客户能夠經濟高效地建立他們的美學實踐,併為該公司提供一個增加收入的來源。
最新發展動態
2021年3月9日,本公司根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第144A條,以私募方式向合格機構買家發售本金總額為2.25%、2026年到期的可轉換優先票據(“票據”)1.25億美元。Cutera還授予票據的初始購買者以相同的條款和條件額外購買高達1325萬美元的票據本金總額的選擇權。最初的購買者在二零二一年三月五日悉數行使選擇權,使債券的本金總額達到1.3825億元。
本公司與一名或多名初始購買者及/或其各自聯屬公司及/或其他金融機構(“期權對手方”)訂立與發售有關的上限贖回交易。一般情況下,有上限的看漲交易預計將在任何票據轉換時減少對Cutera普通股的潛在稀釋,但這種減少是有上限的。如果最初的購買者行使購買額外票據的選擇權,公司預計將與選擇權交易對手簽訂額外的上限看漲期權交易。
在扣除購買者的折扣和發售費用之前,此次發售的淨收益約為1.341億美元。該公司使用1610萬美元的淨收益支付上述上限看漲交易的成本,其餘淨收益用於一般公司用途,其中可能包括營運資本、資本支出以及潛在的收購和戰略交易。
關於此次發行,公司於2021年3月4日簽訂了貸款和擔保協議第1號修正案,修訂了公司作為借款人與硅谷銀行於2020年7月9日簽訂的貸款和擔保協議。修訂修訂貸款及抵押協議,以(I)準許本公司發行票據及履行其相關責任,及(Ii)準許有上限的催繳交易。
非手術美容手術市場
在過去的幾年裏,非手術美容手術的市場有了顯著的增長。根據2020年2月IMCAS全球市場峯會上提供的數據,預計醫療美容全球市場將從2019年起以11.5%的速度增長,到2025年達到222億美元。預計到2022年,身體輪廓市場將以7.9%的年增長率增長到11億美元。
該公司認為,有幾個因素推動了美容治療程序和美容激光設備銷售的全球增長,其中包括:
改進 經濟上的 環境 和 擴展 醫師 基座 – 自2007-2008年金融危機以來,全球整體經濟狀況的改善創造了對美容手術的需求增加,這反過來又導致了不斷擴大的從業者基礎,以滿足需求。
老化 人口統計 的 工業化 各國 – 工業化國家的人口老齡化,截至2020年,年齡在56歲至74歲之間的“嬰兒潮一代”(──)的可自由支配收入數額,以及他們對保持年輕外表的渴望,都推動了對美容手術的需求增加。
範圍更廣 量程 的 安全 和 有效 治療法 – 技術的發展,以及新產品的推出增加了可治療的疾病,導致了安全、有效、易於使用和副作用較少的低成本治療,從而使醫生更廣泛地採用了美容程序。此外,技術進步使從業者能夠提供更廣泛的治療方法。這些技術發展減少了治療和康復時間,反過來又帶來了更大的患者需求。
範圍更廣 基座 的 顧客 – 管理式醫療和政府付款人報銷限制促使醫生建立或尋求擴大他們的選擇性美容實踐,即由患者直接支付費用的程序。因此,除了皮膚科醫生和整形外科醫生等核心從業者外,許多其他從業者,如婦科醫生、家庭醫生、初級保健醫生、在非醫療機構進行美容治療的醫生,以及其他合格的從業者(“非核心從業者”)都擴大了他們的執業範圍,並提供美容程序。
減量 在……裏面 成本 每 程序 – 部分由於美容市場的競爭加劇,每個手術的成本在過去幾年裏有所降低。這吸引了更廣泛的客户和尋求美容手術的患者。
寬 承兑 的 審美觀 程序 和 增額 焦點 在……上面 身軀 影象 和 外觀 – 根據美國美容整形外科學會2019年的調查,與2015年相比,手術和非手術手術都有所增加。在這4年中,外科手術增加了6.2%,而非手術增加了13.3%。
改善身體和/或皮膚外觀的非手術美容方法及其侷限性
有許多替代療法可以通過治療皮膚內的特定結構來改善一個人的外表。這些手術利用注射或研磨劑到達真皮和表皮的不同深度。此外,還開發了使用激光和其他基於能量的技術來達到類似治療效果的非侵入性和微創性治療方法。下面描述一些常見的美學程序及其侷限性。
非侵入性 身軀 孔特環遊 -非侵入性身體雕刻的治療可以利用各種技術進行,包括射頻、激光、冷卻和超聲波。手術的目的是減少腹部、側翼、手臂、大腿、足底和背部多餘的脂肪,可能需要一種或多種治療。有能力誘導非侵入性脂肪分解(脂肪分解)的系統提供了一種更持久的解決方案,平均脂肪減少超過20%。這種方法的副作用可能包括通常會隨着時間的推移而消失的結節,以及燒燬治療區域的風險。2019年6月,公司推出了真雕刻柔體這是一種生物電肌肉刺激設備,旨在增強腹部、臀部和大腿的力量、緊緻和強健。
文身 移除 – 去除身上紋身最有效的方法是利用激光系統,這種激光系統提供非常短的脈衝持續時間和高峯值功率,以分解構成紋身的墨水顆粒。
2019年,全球紋身去除市場價值為122.8美元,預計到2026年將達到2.19億美元,2019年至2026年將以8.5%的速度增長。根據市場調查,人們傾向於擺脱他們的紋身由於職業目的,社會條件,個人情況等,這些一直是紋身去除市場的關鍵驅動因素。儘管激光去除紋身很有效,但有關激光去除紋身的常見投訴包括完全清除率低(有時在幾次治療後不會超過50%),以及為了獲得滿意的清除而進行的大量治療(通常是10次或更多次治療間隔4至8周)。然而,最新一代的去除紋身激光產生的脈衝持續時間為皮秒(萬億分之一秒),因此,可以有效地提高紋身清除率,減少治療總數。該公司推出了啟迪系統,一個雙脈衝持續時間的激光系統,這是一個清除多色紋身的許可。
脱毛-脱毛技術包括脱毛、脱毛、鑷子、剃鬚、電解、激光以及其他基於能量的脱毛方式。唯一能提供持久解決方案的技術是電解、激光和其他基於能量的技術,如強脈衝光(IPL)。電解通常是痛苦,耗時和昂貴的大面積,但這是最常見的方法去除淺色頭髮。在電解過程中,電學家將針直接插入毛囊,並激活針中的電流。因為電解一次只能治療一個毛囊,所以治療一個小到上嘴脣的區域可能需要多次檢查和數小時的治療。此外,電解可能會導致與針頭使用相關的瑕疵和感染。相比之下,激光可以快速治療大面積,具有高度的安全性和有效性。2003年,該公司推出了用於脱毛的Xeo系統平臺,該平臺將強脈衝光技術與激光應用結合在一個系統中。2014年,該公司推出了Excel HR該產品是一款適用於所有皮膚類型的優質脱毛解決方案,結合了該公司久經考驗的長脈衝1064 nm Nd:YAG激光器和具有藍寶石接觸冷卻功能的高功率755 nm紫翠寶石激光器。
皮膚 振興 – 皮膚振興療法包括一系列流行的替代療法,包括肉毒桿菌和膠原注射、化學去死皮、微磨皮、射頻治療和激光以及其他基於能量的治療。通過這些治療,患者希望改善整體膚色和質地,縮小毛孔大小,收緊皮膚,消除其他衰老跡象,包括斑駁的色素沉着,瀰漫的紅色和皺紋。所有這些程序都是暫時的解決辦法,必須在幾周或幾個月內重複進行才能維持效果,從而增加了成本和對患者的不便。例如,身體吸收肉毒桿菌和膠原蛋白,患者需要每三到六個月補充注射一次,以保持這些治療的益處。
其他的皮膚振興療法,如化學去死皮和微磨皮,可能會產生不良的副作用。化學去死皮使用酸性或腐蝕性溶液來剝離表皮,而微磨皮通常使用沙晶來重新浮出皮膚表面。這些技術可能會導致刺痛、發紅、刺激和結痂。此外,更嚴重的併發症,如膚色的變化,可能是由於較深的化學剝落造成的。
目前有多種皮膚再生和表面處理方式可用,該公司開發了一系列經過臨牀驗證的解決方案,這些解決方案與患者的生活方式和皮膚問題相匹配,例如祕密專家,它利用部分二氧化碳進行皮膚表面重塑,利用射頻微針進行深層真皮重塑,並祕密射頻,一種用於組織凝固和止血的新型分數射頻微針系統,旨在刺激和重塑膠原蛋白,並解決常見的衰老跡象。
微針 -也被稱為膠原誘導療法,微針是一種微創的振興療法,涉及到使用細針在皮膚頂層創造數百個微小的、看不見的穿刺傷口,刺激身體的自然傷口癒合過程,導致細胞週轉,增加膠原和彈性蛋白的產生。2018年1月,該公司推出了Secret RF產品,這是一種RF分數微針系統,有助於提供定製的能量,從內到外改善細紋、皺紋和疤痕。
女性的親密健康 – 激光和射頻技術已經成為治療女性健康特有問題的一種方法,如外陰陰道萎縮和更年期泌尿生殖系統症狀。這種情況會導致陰道乾燥、發炎和刺激,這可能會導致疼痛或頻繁排尿。傳統療法使用雌激素療法來對抗外陰陰道萎縮和更年期泌尿生殖系統症狀,以恢復陰道健康,但並不是所有患有這些症狀的女性都是候選者。激光已經被證明可以消融陰道組織,產生一種癒合反應,這可能會導致症狀的改善。
腿 和 面部 靜脈 – 目前腿部和麪部靜脈的美容治療方法包括硬化療法,以及激光和其他基於能量的治療。通過這些治療,患者尋求消除可見的靜脈,並改善整體皮膚外觀。硬化療法需要熟練的醫生將鹽水或洗滌劑為基礎的溶液注入目標靜脈,這會破壞血管,使其崩潰並被人體吸收。需要正確地將針放在靜脈內側,這使得治療較小的靜脈變得困難,這限制了面部血管和小腿靜脈的治療。2019年,公司推出了EXCEL V+,這是一款專為皮膚科醫生和整形外科醫生核心市場設計的高性能、血管性和良性色素性病變治療平臺,可治療各種美容血管和良性色素性病變。
激光和其他以能量為基礎的非手術脱毛、靜脈、皮膚再生和身體輪廓的治療將在下一節討論。
激光和其他基於能量的美容療法
激光和其他以能量為基礎的美容療法可以通過影響皮膚內部的結構來達到治療效果。安全有效的美容治療的發展為這些手術帶來了良好的市場。
從業者可以使用激光和其他基於能量的技術來選擇性地瞄準真皮中的毛囊、靜脈或膠原蛋白,以及負責表皮色素沉積的細胞,而不會損害周圍組織。從業者也可以使用這些技術安全地移除表皮的一部分,並將熱量輸送到真皮,作為產生新膠原生長的一種手段。消融性皮膚表面處理通過去除皮膚的外層來改善皮膚的外觀。消融性皮膚表面處理程序被認為是侵入性的或微創的,這取決於在治療過程中切除了多少表皮。非消融性皮膚表面處理通過治療皮膚底層結構來改善皮膚外觀。
安全有效的激光和基於能量的治療需要四個參數的適當組合:
能源 水平 – 為加熱目標而發射的光或射頻的量;
脈衝 持續時間 – 能量傳遞的時間間隔;
聚光燈 大小 或 電極,電極 大小 – 影響治療深度和麪積的能量束直徑;以及
● 波長 或 頻率,頻率 – 電磁頻譜中影響吸收和能量傳遞的有效深度的位置。
例如,在脱毛的情況下,通過利用這些參數的正確組合,醫生可以使用激光或其他光源來選擇性地瞄準毛囊內的黑色素,以吸收激光能量並破壞毛囊,而不會破壞周圍組織中的其他微妙結構。
公司系統的技術與設計
該公司的INTEMT、EXCEL、Secret PRO、Juliet、Secret RF、truSculpt和Xeo平臺提供了激光和其他基於能量的美容療法的長期益處。該公司的技術允許在單一系統中使用多種應用。該公司解決方案的主要特點包括:
多個 應用 可用 在……裏面 a 單人 系統 – 該公司的許多平臺都具有多應用功能,使從業者能夠使用單一設備執行各種美容程序。這些程序包括脱毛、血管治療和皮膚再生,這些程序可以解決變色、細紋和質地不均勻的問題。由於從業者可以將該公司的系統用於多種適應症,因此在一個設備上的投資分散在更多的患者和程序上,採購成本可能會更快地收回。
技術 和 設計 領導力 – 該公司創新的激光技術結合了多種波長、可調節的能級、可變的光斑大小和廣泛的脈衝持續時間,使從業者能夠為每個患者和情況定製治療方案。該公司專有的脈衝光手機用於治療變色、脱毛和血管治療,優化了治療所使用的波長,並納入了監測系統,以提高安全性。本公司的泰坦 手機使用了一種以前沒有用於美容治療的新光源。本公司的珠兒 和珠兒 分數 採用YSGG專利技術的手機代表着2790 nm波長在微創美容皮膚科的首次應用。
可升級 站臺 – 公司的一些產品允許公司的客户將他們的系統升級到公司的最新技術,或者在他們的系統中添加新的應用程序,每一項都為公司提供了一個增加收入的來源。該公司相信,產品的可升級性使客户能夠利用公司提供的最新產品,併為他們的患者提供額外的治療選擇,從而擴大他們的美容實踐的機會。
治療 為 博大 量程 的 皮膚 類型 和 條件 – 對於脱毛,該公司的產品對所有皮膚類型的患者都是安全有效的,包括難以治療的深色或曬黑皮膚的患者。此外,該公司系統的寬參數範圍使從業者能夠有效地治療細發和粗發患者。從業者可以使用該公司的產品來治療腿部的蜘蛛靜脈;治療面部靜脈;以及對任何類型的皮膚進行變色、質地、細紋和皺紋的皮膚振興程序。根據皮膚類型定製治療參數的能力使從業者能夠為廣泛的患者提供安全有效的治療。
輕鬆 的 使用 – 該公司的產品設計得很好用。該公司的專有手機重量輕,符合人體工程學,最大限度地減少了用户的疲勞,便於清楚地看到治療區域,降低了意外損壞的可能性,提高了使用速度。該公司的控制枱包含一個直觀的用户界面,帶有簡單的、獨立可調的控件,可從這些控件中選擇各種治療參數,以適合每個患者的情況。例如,上的臨牀導航用户界面XEO 平臺根據輸入的患者標準提供推薦的臨牀治療參數範圍。本公司的珠兒 和珠兒 分數 手機包括一個帶有多種掃描模式的掃描儀,可以對面部進行簡單快速的治療。最後,公司的真雕刻 身份證 體現了上述許多功能中的精華。與市場上其他需要特定體型或可捏脂肪的身體塑形療法不同,真雕刻 身份證 是“身體不可知的”,能夠根據患者的需要和體型定製治療方案。此外,該公司的專有算法和導航使醫生能夠在15分鐘內處理300平方釐米的面積。
經營策略
該公司的目標是通過實施以下戰略,保持和擴大其作為以照明和能源為基礎的美容設備和互補美容產品的全球領先供應商的地位:
● 繼續擴張本公司的 產品 供奉 – 雖然該公司認為其目前的產品組合是全面的,但該公司的研發小組有一系列潛在的產品正在開發中。該公司推出了Excel V2011年,TruSculpt在2012年,ProWave LX在2013年,以及Excel HR和啟迪在2014年。此外,公司繼續在公司現有平臺上擴大產品範圍,並進一步增強,如2016年推出的啟迪III。TruSculpt 3D於2017年推出,啟發SR於2018年4月推出,TruSculpt ID於2018年7月推出,Excel V+於2019年2月推出,真雕刻柔體於2019年6月推出。該公司還推出了朱麗葉,婦女保健品,2017年12月,祕密射頻,這是一種用於皮膚振興的分數射頻微針設備,於2018年1月發佈祕密專家,一種二氧化碳分數射頻微針裝置,於2020年7月發佈。這些產品使公司能夠利用現有的客户呼叫點並創建新的客户呼叫點。
增加 收入 和 改善 生產力 – 該公司相信,美容系統市場將繼續提供增長機會。公司繼續建立品牌認知度,在公司的國際分銷渠道中增加更多的產品,並專注於加強公司的全球分銷網絡,公司預計所有這些都將有助於增加收入。
增加 焦點 在……上面 從業者 使用 已建立 醫療 辦事處 – 該公司相信,將公司的產品定位於廣泛的客户基礎是有增長機會的。該公司還認為,其客户的成功在很大程度上依賴於現有的醫療業務,為此,公司的系統提供了增量收入來源,以增加客户現有的業務收入。
槓桿作用 本公司的 已安裝 基座 -隨着啟迪, EXCEL V, EXCEL 人力資源 和真雕像, 該公司能夠有效地向現有客户羣提供更多平臺。此外,這些平臺中的每一個都允許將來進行潛在的升級,以提供更多功能。該公司相信,這一計劃使公司在創收方面的利益與公司客户在通過擴大可在他們的診所中進行的治療範圍來提高他們的投資回報方面的利益保持一致。
生成 收入 從… 服務 和 可再灌裝的, 消耗品, 手 片片 – 本公司的泰坦,真雕3D,真雕刻身份證和真雕刻柔體循環和脈衝光手機是可再灌裝的產品,而本公司的一次性使用提示適用於 Secret Pro、Juliet和Secret RF都是消費品。每一項都為公司提供了從公司現有客户那裏分享基於程序的收入的機會。該公司為客户提供保修後服務,可以通過延長服務合同來涵蓋預防性維護,也可以通過對部件和人工直接計費的方式向客户提供保修後服務。這些保修後服務是額外的收入來源。
生成 收入 從…護膚品(化粧品)P輪狀– 該公司通過在日本分銷第三方製造的護膚品獲得收入。護膚品是從第三方製造商那裏購買的,然後賣給有執照的醫生和其他最終用户。該公司在這些護膚品出售給客户時確認其收入。
通過以下方式產生收入L放鬆的E設備T通過a M成員身分P程序-2020年第二季度,公司開始通過會員計劃向客户租賃設備產生收入,客户在租賃期內支付固定的月費。本公司通過本公司的會員計劃進行租賃交易,其中本公司是出租人。收入在租賃期內確認。除了租賃的設備,會員計劃還為客户提供保修服務,並在租賃期內每月提供固定數量的消耗品。
產品
本公司的啟迪, Excel,祕密專家朱麗葉祕密射頻,真雕刻, 和Xeo,以及MyQ平臺允許從單個系統提供多種激光和基於能量的美學應用。通過該公司的xeo平臺,從業人員可以購買具有該公司多種技術應用的定製系統。根據型號的不同,該公司的每種產品都由一個控制枱和一個或多個手柄組成。
下表列出了該公司目前提供的產品。每個複選框代表產品中記錄的年份中包含的應用程序。
申請: |
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皮膚活化 |
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非侵入性 身軀 輪廓線* |
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女裝 健康狀況 |
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系統 平臺 |
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產品 |
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年 |
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能量 來源 |
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頭髮 移除 |
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維管 損傷 |
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BPL的 色覺障礙 &黃褐斑 |
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質地, 線條和 皺紋 |
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粉刺疤痕 |
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文身 移除 |
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脂肪分解* |
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婦科學 |
CoolGlide |
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心電 |
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2000 |
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(a) |
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x |
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EXCEL |
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2001 |
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(a) |
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x |
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x |
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XEO |
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Nd:YAG |
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2003 |
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(a) |
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x |
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x |
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x |
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ProWave 770 |
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2005 |
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(b) |
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x |
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AcuTip 500 |
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2005 |
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(b) |
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x |
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泰坦V/XL |
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2006 |
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(c) |
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聚光燈下 |
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2006 |
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(b) |
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x |
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x |
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珠兒 |
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2007 |
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(d) |
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x |
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x |
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珍珠分數 |
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2008 |
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(d) |
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x |
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x |
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ProWave LX |
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2013 |
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(b) |
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x |
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Excel V |
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2011 |
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(e) |
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x |
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x |
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x |
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x |
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我的號碼 |
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2011 |
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(e) |
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x |
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x |
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真雕刻 |
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2012 |
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(f) |
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x |
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Excel HR |
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2014 |
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(g) |
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x |
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x |
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x |
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啟迪(雙波長) |
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2014 |
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(h) |
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x |
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x |
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啟迪III技術(MLA) |
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2016 |
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(i) |
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x |
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x |
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x |
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TruSculpt 3D |
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2017 |
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(f) |
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x |
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朱麗葉 |
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2018 |
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(j) |
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x |
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x |
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X |
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祕密射頻 |
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2018 |
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(k) |
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x |
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TruSculpt ID |
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2018 |
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(f) |
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x* |
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真雕刻柔體 |
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2019 |
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(f) |
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x* |
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Excel V+ |
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2019 |
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(e) |
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x |
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x |
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x |
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x |
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祕密親 |
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2020 |
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(l) |
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x |
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能量資料來源:
(a) |
1064 尼姆 Nd:YAG 激光; |
(b) |
可見 和 近紅外 激烈 脈衝 燈光; |
(c) |
紅外線 激烈 脈衝 燈光; |
(d) |
2790 尼姆 Er:YSGG 激光; |
(e) |
聯合 倍頻 532 尼姆 和 1064 尼姆 Nd:YAG 激光; |
(f) |
收音機 頻率,頻率 在… 1 & 2 兆赫 – 單極 |
(g) |
聯合 755 尼姆 亞歷山大石 激光 和 1064 尼姆 Nd:YAG 激光; |
(h) |
對偶 波長 532 尼姆 和 1064 尼姆 Nd:YAG 皮秒 激光; |
(i) |
三 波長 532 NM, 670 NM, 和 1064 尼姆 Nd:YAG 皮秒 激光; |
(j) |
2940 尼姆 Er:YAG 激光; |
(k) |
收音機 頻率,頻率 在… 2 兆赫 單極;以及 |
(l) |
收音機 頻率,頻率 在… 2 兆赫 畢-極地。 |
* 這個 Com平底鍋y’s 鈰 標記 允許 它 至 市場 真雕刻 在……裏面 這個 歐式 友聯市, 澳大利亞 和 某些 其他 國家 外面 這個 美國 為 胖的 減少, 身軀 成形 和 身軀 續環遊. 在……裏面 這個 美國 這個 公司 有 510(k) 淨空 為 這個 減少 在……裏面 周長 的 這個 腹部, 非侵入性 脂肪分解 (細目 的 胖) 的 這個 腹部 和 提升 組織 温度 為 這個 治療 的 精挑細選 醫學 條件 諸如此類 AS 浮雕 的 痛苦 肌肉 痙攣, 增額 在……裏面 本地 循環, 和 這個 暫時性 改進 在……裏面 這個 外觀 的 脂肪團。
升級換代
本公司的啟迪, 真雕像, 和XEO 這些產品旨在讓客户經濟高效地升級到公司的最新技術或在其系統中添加應用程序,每一項都為公司提供了額外的收入來源。
延長合同服務和支持
該公司通過延長服務合同向客户提供保修後服務,這些服務合同包括一年、兩年或三年的部件和勞務。該公司還為系統和可拆卸手機更換提供時間和材料方面的服務。與按時間和材料執行的服務相關的收入在執行時確認。這些保修後服務是公司已安裝產品羣經常性收入的額外來源。
該公司的產品旨在提供快速高效的服務和支持。該公司的產品有幾個獨立的組件,每個組件都可以拆卸和更換。該公司相信,快速有效地提供服務對其客户非常重要。截至2020年12月31日,該公司擁有323名員工。
在公司由分銷合作伙伴代表的國家/地區,通過分銷商為客户提供服務。總代理商通常只為部件提供14至16個月的保修期,通常由總代理商為最終客户提供人工。本公司的泰坦, 真雕刻 3D, 真雕刻 身份證,及真雕刻柔體手機通常包括一定數量的拍攝保修,而不是一段時間的保修。
訓練
向客户銷售系統(通過分銷商銷售系統除外)包括在購買後180天內提供的系統使用培訓。培訓也與系統分開銷售。公司在提供培訓時確認培訓收入。客户使用該系統不需要培訓。
消耗品(其他附件)
本公司將客户購買的更換週期視為TruSculpt ID和真雕刻柔體,以及替換泰坦和TruSculpt 3D手機件,作為消耗品收入,為公司提供來自現有客户的經常性收入來源。這個朱麗葉和祕密射頻產品有一次性使用的噴嘴,每次治療後必須更換。這些消耗品提示的銷售進一步提高了公司的經常性收入。手機是對公司遺產的補充真雕刻產品被計入服務合同收入。
申請及程序
該公司的產品旨在允許醫生為每種治療選擇能量水平、斑點大小和脈衝持續時間的適當組合。控制這些參數組合的能力使該公司的客户能夠利用單一的基於能源的系統來處理最廣泛的可用條件。
非侵入性 身軀 孔特環遊 – 本公司的真雕刻 這項技術允許從業者將手機直接貼在皮膚上,並提供高功率的射頻能量,從而在持續的治療温度下對皮下脂肪組織進行深度和均勻的加熱。這種加熱會導致脂肪細胞的選擇性破壞,這些脂肪細胞通過身體的自然傷口癒合過程從治療區域清除。治療大約需要15分鐘,可能需要兩次或兩次以上的治療才能獲得所需的美學效果。該公司的CE標誌使該公司能夠將其推向市場真雕刻 在歐盟、澳大利亞和美國以外的某些其他國家,該公司提供減脂、塑身、塑身和減少周長的服務。在美國,真雕刻 具有510(K)許可,用於局部加熱,以提高組織温度,用於治療選定的醫療條件,如緩解疼痛和肌肉痙攣,增加局部循環。此外,40 cm2手機的2 MHz設置適用於減少腹部周長和腹部的非侵入性脂肪分解(脂肪分解)。這個真雕刻 按摩器的目的是暫時減少脂肪團的出現。
文身 移除 – 本公司的啟迪 系統,提供皮秒和納秒脈衝持續時間,以及公司的我的 Q Q開關激光用於去除紋身,治療良性色素病變,以及該公司所稱的激光皮膚調色程序皮科創世紀(PicoGenesis).
頭髮 移除 – “公司”(The Company) 有兩個平臺,EXCEL 人力資源 和XEO,它解決了所有皮膚類型以及頭髮厚度的脱毛問題。本公司的XEO 平臺允許從業者在1064納米模式和1064納米模式之間進行選擇前波 萊克斯 手柄設計用於處理更細的絨毛。兩個手機上都有接觸式冷卻裝置,以保護表皮。EXCEL 人力資源 採用1064 nm Nd:YAG和755 nm紫翠寶石脱毛。就像XEO1064 nm波長適用於較深、較淺的頭髮,而755 nm波長適用於較細、較淺的頭髮。兩個波長通過相同的CoolView 755 nm波長光斑尺寸達20 mm,1064 nm波長光斑尺寸達18 mm的手機。這個CoolView 手機採用藍寶石作為接觸冷卻-表皮保護的手段。這兩個平臺都獲得了治療所有皮膚類型的許可。
維管 損傷 – 該公司的XEO 以及EXCEL V 平臺能夠治療範圍廣泛的美容靜脈疾病,包括蜘蛛靜脈和網狀靜脈,以及面部小靜脈。XEO 採用聚光燈下 Nd:YAG適用於處理小靜脈和血管病變,而Nd:YAG適用於更深、更大的血管。聚光燈下 是固定光斑大小的IPL,而Nd:YAG的光斑大小可調至10 mm。EXCEL V 是一種雙波長激光器-1064 nm和532 nm-光斑大小可調,範圍從2 mm到12 mm。532 nm波長可以用於治療20多種疾病,從小靜脈和血管到各種血管病變,而Nd:YAG適合治療更深、更大的血管。對於這兩種設備,患者平均接受一到六次治療,兩次治療之間的間隔為六週或更長時間。
皮膚 振興 – 本公司的XEO, EXCEL V, EXCEL 人力資源 通過使用Nd:YAG激光器和啟蒙平臺,公司的客户可以進行非侵入性和微創性治療,以減少紅腫、色澤障礙、細紋、改善皮膚質地和治療其他美容條件。當使用1064 nm的Nd:YAG激光來改善皮膚質地和處理細紋時,不會進行降温,而是將手機放在皮膚的正上方。大量脈衝被定向到治療部位,重複覆蓋一個區域,例如臉頰。通過向治療區域發射多個激光脈衝,可以温和加熱真皮,刺激膠原蛋白生長,使皮膚恢復活力,減少皺紋。患者通常會在這個過程中接受四到六次治療。治療通常需要不到半個小時,兩次治療之間的間隔為兩到四周。
質地, 線條 和 皺紋 – 這個XEO 平臺可以使用珠兒 和珠兒 分數 手持設備。在處理細紋、紋理和皺紋時珠兒 在手柄上,手柄與皮膚保持可控的距離,掃描儀將預設的斑點圖案傳送到治療區域。治療期間不對錶皮進行降温。手機傳遞的能量會消融一部分表皮,而留下凝結的部分,在幾天的時間裏會慢慢剝離。熱量也會傳遞到真皮,從而產生新的膠原蛋白。整張臉的治療通常可以在15到30分鐘內完成。患者平均每月接受一到三次治療。
本公司的朱麗葉 LASER是一個多功能的多應用平臺,利用波長為2940 nm的Er:YAG激光器。由於在水中有很高的峯值吸收,這種鉺波長產生了顯著的效果,副作用較少。此外,朱麗葉的 鉺技術允許受控的熱傳遞到組織。MicroSpot手機提供部分能量,促使皮膚重新表面,改善皮膚質量、色調和質地。
此外,該公司的祕密射頻 站臺 是一種射頻微針設備,它使用分割的射頻能量(2 MHz),在真皮中不同的預編程深度傳遞,以產生新的膠原蛋白。這個祕密 射頻 有四個治療提示:25針針尖,絕緣和半絕緣;64針針尖,絕緣和半絕緣。該療法副作用最小,停機時間可忽略不計,並能改善膚色和質地,改善痤瘡疤痕。
色覺障礙 – 該公司的脈衝光技術使該公司的客户能夠安全有效地治療紅色和棕色色素異常(皮膚變色)、良性色素病變和酒渣鼻。醫生通過公司的聚光燈下 手持設備。這些手機包括該公司的一種專有波長過濾器,它降低了治療效果所需的能量水平,並將皮膚損傷的風險降至最低。
532 nm波長的綠光激光器選項EXCEL V 和啟迪 系統,以及755 nm的紅外波長EXCEL HR, 可以用基本上相同的方式治療良性色素病變。
在治療良性色素病變時,手機直接放在皮膚上,然後觸發脈搏。形成色素病變的細胞吸收光能,變暗,然後在兩到三週內脱落。可能需要幾種治療才能完全移除病變。每個治療區域需要幾分鐘的時間,兩次治療之間通常有三到四周的時間。
從業者還可以使用該公司的珠兒 手機。在這些治療過程中,珠兒 手柄將去除表皮的外層,同時凝結部分表皮。凝結的部分將在幾天內輕輕剝離,露出下面的一層新皮膚。整張臉的治療通常可以在15到30分鐘內完成。患者平均每月接受一到三次治療。
皮膚 質量 – 本公司的泰坦 這項技術使該公司的客户可以使用深層皮膚加熱來收緊鬆弛的皮膚。醫生通過公司的泰坦 手機。這款手機包括該公司專有的光源和波長濾光器,可定製傳輸的光譜,以在所需的皮膚深度提供加熱。
在治療受損皮膚時,手機直接放在皮膚上,然後觸發光脈衝。持續的脈搏會導致真皮明顯發熱。這種加熱會導致膠原蛋白立即收縮,同時也會刺激膠原蛋白的長期再生。可能需要幾種治療才能使皮膚達到理想的緊緻程度。整張臉的治療可能需要一個多小時,兩次治療之間通常需要四周的時間。
公司的CE標誌允許公司將泰坦 在歐盟、澳大利亞和美國以外的其他一些國家,通過收緊皮膚來治療皺紋。然而,在美國,該公司只對深層皮膚加熱有510(K)許可。
銷售及市場推廣
公司通過在北美(包括加拿大)、澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國、香港、日本、西班牙、瑞士和英國的直銷和服務員工營銷、銷售和服務公司的產品。這些直接市場以外的國際銷售和服務是通過在42個國家和地區的分銷商網絡以及一支直接國際銷售隊伍進行的。該公司將其美國和加拿大的銷售機構作為一個北美銷售區域進行內部管理。
該公司還通過公司網站www.cutera.com銷售某些產品,如手機補充劑、自行車補充劑、消耗品提示和營銷手冊。
相對於擁有成本,客户通常要求質量、性能、易用性和高生產率。該公司通過在其服務的市場中推出專注於這些需求的新產品來回應這些客户需求。具體地説,該公司相信,它推出了創新的新產品和應用,滿足了需求中的特定美學程序,並且可以在客户的現有系統上進行升級。此外,該公司還為新產品系列提供有吸引力的升級定價。為了增加市場滲透率,除了公司的核心專業整形外科醫生和皮膚科醫生外,公司還向非核心從業者進行營銷。
該公司尋求通過公司產品的可升級性、延長服務合同的銷售、手機補給和更換一次性提示、持續的培訓和支持,以及在日本分銷護膚品,與其客户建立牢固的持續關係。該公司主要通過辦公室訪問、研討會、貿易展、網絡研討會和行業期刊將其營銷努力定位於從業者。該公司還通過宣傳冊、研討會和其網站向潛在患者推銷產品。此外,該公司還與公認的專家小組成員舉行臨牀論壇,推廣使用該公司產品的先進治療技術,以進一步提高客户忠誠度並發現新的銷售機會。
競爭
該公司經營的行業面臨着激烈的競爭。該公司的產品與傳統的非能量療法相競爭,如電解、肉毒桿菌和膠原注射、化學剝離、微磨皮和硬化療法。這些產品還與其他上市公司提供的激光和其他基於能源的產品展開競爭,例如Abbvie(收購了Allergan,前身為Zeltiq)、Sientra、博世健康(Bausch Health)(前身為Valeant PharmPharmticals)、Vieve、Soliton、InMode和Lutronic,以及包括Sisram、Candela(前身為Syneron Candela,由Apax Partners提供諮詢的私募股權基金附屬公司於2017年收購)、Sciton、BTL Industries等私營公司此外,2020年初,霸菱亞洲私募股權投資公司的附屬私募股權基金完成了對Lumenis的收購,Lumenis是一家領先的專業能源醫療設備供應商,涉及美學、泌尿外科、眼科、耳鼻喉科和婦科等領域,業務遍及全球。同樣在2019年末,Clayton,Dubilier&Rice達成了一項協議,根據協議,其管理的基金從霍洛奇公司收購了醫療美學系統和技術的領先者Cynosure,LLC。Cynosure為皮膚科醫生、整形外科醫生、醫療水療中心和其他醫療從業者開發、製造和營銷醫療美容治療系統,並在全球銷售和分銷。
面向美容市場的激光和其他基於能源的設備供應商之間的競爭以廣泛的研發努力和創新技術為特徵。雖然該公司試圖通過專利和其他知識產權來保護其產品,但幾乎沒有進入壁壘會阻止新進入者或現有競爭對手開發與該公司直接競爭的產品。有許多公司,無論是公共的還是私人的,都在開發既使用基於能源的技術又使用替代技術的創新設備。這些競爭對手中的一些人擁有比公司更多的資源,或者比公司沒有參與的某些子市場的產品應用程序更多。可能會有更多的競爭對手進入這個市場,該公司未來很可能會與新公司展開競爭。為了有效地競爭,該公司必須證明該公司的產品是其他設備和治療的有吸引力的替代品,在性能、品牌名稱、服務和價格的基礎上區分該公司的產品。公司已經並預計將繼續遇到潛在客户,這些客户由於與公司競爭對手的現有關係,致力於或更喜歡這些競爭對手提供的產品。競爭壓力可能導致公司產品降價和利潤下降。
根據與ZO公司簽訂的獨家經銷協議,該公司還在日本銷售護膚品,該協議授予公司在日本推廣、營銷、銷售和分銷ZO公司生產的產品的獨家權利。ZO的護膚品與其他公司開發和營銷的其他醫生配藥的護膚品展開競爭,如Environ、Navision和Revision Skincare。
研究與開發
該公司將研發工作的重點放在與其使命相一致的產品和服務的創新和改進上。公司始終如一地努力理解客户對全面卓越的期望。公司通過致力於不斷改進設計、製造和服務來實現這一目標,公司相信,這些產品和服務將提供卓越的產品和服務,以確保持續不斷的客户滿意度、信任和忠誠度。本公司力求遵守所有適用的國內和國際法規,以保持最高質量。
截至2020年12月31日,該公司的研發活動由在激光、光電子學、軟件和其他相關學科擁有廣泛經驗的員工進行。公司與外部承包工程和設計顧問發展工作關係,為公司團隊提供額外的技術和創意廣度。該公司與思想領袖和客户密切合作,以瞭解美容醫學中未得到滿足的需求和新興應用。
收購、投資和分銷協議
該公司提供廣泛治療能力的戰略需要廣泛的技術、產品和能力。美容設備行業的快速技術發展和不同領域所需的專業知識使該公司難以開發廣泛的技術解決方案組合。除了通過研發努力實現內部增長外,該公司已經考慮,並預計將繼續考慮收購、投資和分銷協議,以便在新的和現有的市場上提供獲得新產品和新技術的機會。
公司希望通過進行未來的收購和投資,或在公司認為可以收購或刺激新技術和產品開發的領域簽訂新的分銷協議,來推進公司的戰略目標,並加強現有業務。醫療技術公司的合併和收購以及分銷關係具有固有的風險,不能保證任何收購都會成功或不會對公司的綜合業務、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
製造業
該公司用供應商提供的零部件和組件製造產品,並在加利福尼亞州布里斯班的工廠和第三方合同製造商的工廠組裝和測試每一種產品。質量控制、降低成本和庫存管理是製造業務的重中之重。
該公司從數量有限的供應商處購買某些部件、組件和組裝的系統。該公司與其供應商有靈活性,可以調整部件和子裝配件的數量以及交貨時間表。這些預測是基於歷史需求和銷售預測。根據訂單大小、製造和測試組件或組件所需的時間、特定供應商要求以及當前市場對組件和子組件的需求,組件和子組件的交付期可能會有很大差異。通過保持充足的庫存和確定更多的供應商,減少了供應中斷的可能性。讓新供應商獲得某些部件的資格,或重新設計它們所需的時間,可能會導致公司製造的延誤。到目前為止,該公司在獲取其任何部件或組件方面沒有遇到重大延誤。
專利和專有技術
公司依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法以及保密、保密和發明轉讓協議來保護公司的知識產權。截至2021年1月25日,該公司已頒發26項美國專利,還有5項正在申請中的美國專利。公司打算申請更多的專利和商標,以繼續加強公司的知識產權。專利通常自申請之日起有20年的期限。不能保證未決的專利申請將導致專利的發放,不能保證向本公司發放或由本公司許可的專利不會受到競爭對手的挑戰或規避,也不能保證這些專利將被發現是有效的或足夠廣泛,以保護本公司的技術或為本公司提供競爭優勢。
本公司還獲得了本公司產品的某些商標和商號,並將本公司的流程、產品和戰略的某些細節作為商業祕密予以保留。在美國和幾個國家和地區,該公司將其公司名稱和幾個產品名稱註冊為商標,包括Cutera、AcuTip、CoolGlide、CoolGlide EXCEL、EXCEL、INITTEN、Juliet、Limellight、Myq、珍珠、ProWave 770、ProWave LX、SecretRF、Secret Pro、Titan、truSculpt和Xeo。該公司可能擁有其他產品名稱的普通法權利,包括EXCEL V、珍珠分數、Solera、泰坦和EXCEL HR。公司打算申請更多商標,以繼續加強公司的知識產權。
該公司依靠與員工、技術顧問和其他各方簽訂的保密和競業禁止協議來部分保護商業祕密和其他專有技術。本公司還要求他們同意向本公司披露並轉讓與該關係有關的所有發明。不能保證這些協議不會被違反,不能保證公司對任何違規行為有足夠的補救措施,不能保證其他人不會獨立開發同等的專有信息,也不能保證第三方不會以其他方式獲得對公司的商業祕密和專有知識的訪問。
有關更多信息,請參閲第1A項。本年度報告(Form 10-K)中題為“風險因素--知識產權可能不能為公司的部分或全部產品提供足夠的保護,這可能會使第三方更有效地與公司競爭,公司可能會捲入未來代價高昂的知識產權訴訟,這可能會影響公司未來的業務和財務業績”一節中列出了本年度報告中的風險因素。
政府監管
美國
該公司的產品是受眾多政府機構(包括FDA和美國以外的對應機構)監管的醫療設備。這些機構在不同程度上都要求公司遵守有關醫療設備的研究、開發、測試、製造、標籤、上市前批准或批准、營銷、分銷、廣告、促銷、記錄保存、報告、跟蹤以及進出口的法律和法規。在美國,FDA的規定管理着該公司開展並將繼續開展的以下活動,以確保在國內分銷或在國際上出口的醫療產品對於其預期用途是安全有效的:
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產品設計與開發; |
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產品測試; |
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產品製造; |
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產品安全; |
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產品標籤; |
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產品倉儲; |
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記錄保存; |
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上市前的審批或審批; |
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廣告和促銷; |
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生產; |
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產品銷售和分銷;以及 |
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投訴處理。 |
FDA的上市前審批要求
除非適用豁免,否則該公司希望在美國商業分銷的每一種醫療設備都需要事先獲得510(K)批准,或從FDA獲得從頭開始的批准。FDA將醫療器械分為三類。被認為風險較低的設備分為I類或II類。對於II類,製造商必須向FDA提交上市前通知,請求允許商業銷售該設備。這一過程被稱為510(K)許可。一些低風險設備不受這一要求的限制。被FDA認為構成最大風險的設備,如維持生命的、維持生命的或可植入的設備,或者被認為與之前批准的510(K)設備實質上不等同的設備,被歸入III類,需要更嚴格的上市前批准。該公司目前的所有產品都是II類設備。
510(K)淨空路徑
當需要510(K)許可時,公司必須提交上市前通知,證明公司建議的設備實質上相當於先前批准的510(K)設備或1976年5月28日之前已在商業銷售中的設備,而FDA尚未要求提交上市前批准或“PMA”申請。根據規定,FDA必須在提交申請後90天內批准或拒絕510(K),上市前通知。作為一個實際問題,批准可能需要更長的時間,因為FDA可能需要額外的信息。用於美容程序(如脱毛)的激光設備通常符合510(K)程序的許可條件。
下表詳細説明瞭公司產品獲得510(K)許可的跡象以及獲得這些許可的時間。
FDA營銷許可: |
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接收日期: |
基於激光的產品: |
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-血管病變的治療 |
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1999年6月 |
-脱毛 |
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2000年3月 |
-永久脱髮 |
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2001年1月-- |
-治療良性色素性病變和假性毛囊炎,通常稱為剃鬚刀疙瘩,以及減少瘢痕中的紅色色素沉着 |
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2002年6月 |
-治療皺紋 |
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2002年10月 |
-治療以增加甲真菌病患者的指甲清晰度 |
2011年4月 |
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-擴大斑點大小至5毫米,用於甲真菌病患者的透明指甲 |
2013年5月 |
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-增加亞歷山大石755納米激光波長,用於脱毛、永久性脱毛、治療血管、良性色素病變和治療皺紋 |
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2013年12月 |
-增加對輕度至中度炎症性尋常痤瘡的治療 |
2016年3月 |
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-啟迪皮秒和納秒532/1064 nm治療良性色素性病變 |
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2014年8月 |
-啟迪皮秒和納秒532/1064 nm多色紋身去除 |
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2014年11月 |
-啟迪III皮秒和納秒532/1064 nm用於去除和治療良性色素性病變的多色紋身,皮秒670 nm用於良性色素性病變的去除和治療 |
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2016年10月 |
- 啟迪III532/1064 nm的更高性能規格;670 nm增加納秒模式 |
2016年4月 |
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- 啟迪III為淺色墨水(綠色和藍色)增加670納米的紋身去除 |
2017年10月 |
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- 啟迪微透鏡陣列(MLA)治療痤瘡瘢痕 |
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2018年12月 |
脈衝光技術: |
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-治療色素性皮損 |
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2003年3月 |
-脱毛和血管治療 |
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2005年3月 |
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紅外線泰坦深度皮膚加熱技術,用於暫時緩解輕微肌肉和關節疼痛,並在適用的情況下暫時增加局部循環 |
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2004年2月 |
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索萊拉桌面控制枱: |
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-與配合使用泰坦機頭 |
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2004年10月 |
-與本公司的脈衝光手機配合使用 |
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2005年1月 |
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珠兒治療皺紋的產品 |
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2007年3月 |
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珍珠分數用於皮膚表面處理和凝固的產品 |
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2008年8月 |
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真雕刻射頻產品: |
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-用於局部加熱,以提高組織温度,用於治療選定的醫療條件,如緩解疼痛和肌肉痙攣,增加局部循環;用於暫時減少脂肪組織外觀的按摩設備 |
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2008年4月 |
-暫時縮小腹部周長 |
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2016年12月 |
- 真雕刻 身份證:免提處理,依次為6台40 cm2冰盤式噴塗機供電 |
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2017年8月 |
- TruSculpt ID:用於非侵入性的腹部脂肪分解和縮小腹部周長 |
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2018年6月 |
-真雕刻柔體:改善腹部張力,增強腹部肌肉,使腹部變得更結實;臀部和大腿的強化、調理和收緊 |
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2019年6月 |
產品修改
根據FDA的規定,在設備獲得510(K)許可後,任何可能嚴重影響其安全性或有效性的修改,或可能對其預期用途、標籤和生物兼容性造成重大改變的任何修改,都需要重新批准。FDA要求製造商最初做出這一決定,但FDA可以審查任何這樣的決定,並可能不同意製造商的決定。到目前為止,公司已經在獲得監管許可後對公司產品的某些方面進行了修改,並確定這些修改不需要新的510(K)許可。如果FDA不同意公司不尋求新的510(K)許可的決定,FDA可以追溯性地要求公司尋求510(K)許可。
臨牀試驗
當FDA批准的II類設備需要進行人體臨牀試驗時,只需獲得機構審查委員會(“IRB”)的批准,即可進行計劃中的和IRB批准的臨牀試驗/研究。
本公司必須按照美國食品和藥物管理局的質量體系法規和醫療系統國際質量管理標準ISO 13485:2016年生產本公司的產品。質量保證體系和國際標準化組織13485涵蓋了公司產品的設計、測試、控制、製造、標籤、質量保證、包裝、儲存和運輸的方法和文件。自2017年起,公司參加了醫療器械單一審核計劃(MDSAP)。MDSAP允許對醫療器械製造商的質量管理體系(QMS)進行單一審核,該體系滿足5個監管司法管轄區(FDA-美國、加拿大衞生部-加拿大、治療商品管理局(TGA)-澳大利亞、藥品和醫療器械局(PMDA)-日本和Agência Nacional de Vigilancia Sanitária(ANVISA)-巴西)的要求;以及歐盟根據Europäische Norm(“EN”)的要求
MDSAP重新認證每三年進行一次,每年進行一次監督審計。這些審計期間的重大發現或現場可報告事件的增加可能會引發監管執法行動,包括FDA的執法行動。該公司的製造設施已通過國際標準化組織13485認證。該公司在2021年1月成功進行了MDSAP重新認證審核。本次審計並無重大發現或觀察結果;然而,本公司未能遵守QSR要求可能導致本公司的製造業務關閉和本公司產品召回,這將對本公司的業務產生重大不利影響。如果本公司的一家供應商未能保持符合規定的質量要求,本公司可能不得不對新供應商進行資格認定,並可能因此而遭遇生產延誤。該公司選擇保持質量保證和質量管理認證,使公司能夠在美國、歐盟成員國、歐洲自由貿易協會以及與歐盟簽訂相互承認協議的國家和地區銷售本公司的產品。
無處不在的持續監管
設備投放市場後,需要滿足許多監管要求。這些措施包括:
質量體系法規,要求製造商,包括第三方製造商,在製造過程的所有方面遵循嚴格的設計、測試、控制、文檔和其他質量保證程序;
標籤條例和FDA禁止推廣用於未經批准、未經批准或“非標籤”用途的產品;
醫療器械報告條例,要求製造商在其設備可能導致或促成死亡或嚴重傷害或故障的情況下,向FDA報告,如果故障再次發生,可能會導致或促成死亡或嚴重傷害;以及
上市後監測法規,在必要時適用,以保護公眾健康或為設備提供額外的安全和有效性數據。
FDA擁有廣泛的上市後和監管執法權力。公司將接受FDA和加州衞生服務部食品和藥物分部(簡稱“CDHS”)的突擊檢查,以確定公司是否遵守QSR和其他適用法規,這些法規可能包括公司分包商的製造設施。過去,該公司目前的製造設施曾接受美國食品和藥物管理局(FDA)和美國食品和藥物管理局(CDHS)的檢查。FDA和CDHS注意到了觀察結果,但沒有發現涉及實質性違反監管要求的情況。該公司對這些觀察結果的迴應已經被FDA和CDHS接受。
該公司還受到健康與安全輻射控制法案的監管,該法案要求激光產品符合性能標準,包括設計和操作要求,製造商必須在產品標籤和提交給FDA的報告中證明其產品符合所有這些標準。條例還要求激光製造商提交新產品和年度報告,維護製造、測試和銷售記錄,並報告產品缺陷。根據產品類別的不同,必須貼上各種警告標籤,並安裝一定的保護裝置。
不遵守適用的監管要求可能會導致FDA採取執法行動,其中可能包括以下任何一種制裁:
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警告函、罰款、禁令、同意令和民事處罰; |
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修理、更換、召回或扣押公司產品; |
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限產、部分停產、全面停產的; |
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拒絕公司對新產品、新用途或對現有產品進行修改的510(K)審批請求; |
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撤回已批出的510(K)許可;以及 |
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刑事起訴和處罰。 |
FDA還有權要求該公司維修、更換或退還其製造或分銷的任何醫療器械的費用。如果這些事件中的任何一個發生,都可能對公司的業務產生重大不利影響。
該公司還受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括與環境、健康和安全、土地使用和質量保證有關的法規。本公司相信,遵守目前有效的這些法律法規不會對本公司的資本支出、收益以及競爭和財務狀況產生重大不利影響。
國際
醫療器械的國際銷售受到外國政府法規的約束,這些法規因國家而異。獲得外國批准或批准所需的時間可能與FDA批准所需的時間不同。而且審批要求可能與美國不同。
在日本,公司正在積極尋求產品的批准,以補充公司現有的批准啟迪, EXCELV, EXCEL人力資源 , 聚光燈下, 前波, 索萊拉 泰坦, 真雕刻 身份證 和XEO.
在由歐盟28個成員國加上挪威、列支敦士登和冰島組成的歐洲經濟區(“EEA”),只有一個監管審批程序,CE標誌代表符合法律要求。雖然這個問題仍然有些懸而未決,但英國內閣同意,英國應該在英國退歐後保持與行政長官標誌程序的一致性。其他國家,如瑞士,已經簽訂了相互承認協議,並允許銷售符合歐盟要求的醫療器械。歐盟通過了許多指令,歐洲標準化委員會頒佈了自願標準,規範醫療器械的設計、製造、臨牀試驗、標籤和不良事件報告。符合相關指令要求的設備將有權帶有CE符合性標誌,表明該設備符合適用指令的基本要求,因此可以在整個歐洲經濟區和簽訂相互承認協議的國家進行商業分銷。評估符合性的方法因產品的類型和類別而異,但通常包括製造商的自我評估和通知機構(由國家指定進行符合性評估的獨立和中立機構)的第三方評估相結合。第三方評估可能包括對製造商質量體系的審核和對製造商設備的具體測試。由歐洲經濟區一個成員國的通知機構進行的評估, 或者需要一個已經簽訂了相互承認協議的國家,製造商才能將產品在這些國家進行商業分銷。ISO9001和ISO13845認證是自願統一的標準。符合性確立了符合CE標誌基本要求的推定。2000年2月,該公司的工廠獲得了ISO9001和EN 46001認證。
2003年3月,公司獲得了公司最新的ISO9001認證(ISO9001:2000)以及公司的ISO 13485:1996年認證,取代了公司的EN 46001認證。2004年3月,公司獲得了國際標準化組織13485:2003認證,2006年3月、2009年3月和2012年1月,公司通過了國際標準化組織13485重新認證審核。2015年1月,公司通過了重新認證審核,確定符合ENISO 13485:2012、CAN/CSA ISO 13485:2003和MDD93/42/EEC的要求。2018年1月,公司根據MDSAP對簽署MDSAP的五個監管管轄區(美國食品藥品監督管理局、加拿大衞生部、澳大利亞藥品監督管理局、日本藥品監督管理局和巴西藥品監督管理局)以及歐盟根據EN ISO 13485:2016和MDD93/42/EEC的要求進行了重新認證審核,以滿足ISO 13485:2003和MDD 93/42/EEC的要求。2021年1月,公司通過再認證審核,再次確認符合ISO13485:2016和MDSAP標準。MDSAP和歐盟認證可以用來證明符合所有五個監管轄區的GMP/QSR/QMS要求,取代每個監管轄區的常規審計。原因審計仍然可以進行。
反腐敗法律法規的適用性
公司的全球業務受美國1977年“反海外腐敗法”(“FCPA”)、2010年英國“反賄賂法”(“英國反賄賂法”)以及適用於公司運營司法管轄區的其他反腐敗法律和法規的約束。如果醫生或當事人是另一個國家的政府官員,而這種安排違反了該國的法律,那麼《反海外腐敗法》可以用來起訴美國公司與醫生或美國以外的其他各方的安排。英國《反賄賂法》既禁止國內和國際賄賂,也禁止公共和私營部門的賄賂。在美國以外地區也有適用於本公司的類似法律和法規,所有這些法律和法規都可能會有不同的解釋。有關更多信息,請參閲第1A項。本年度報告的10-K表格中題為“風險因素--公司未能遵守有關賄賂、海外腐敗行為以及隱私和安全法律的規定”一節中的風險因素可能會使公司受到處罰,並對公司的聲譽和業務運營產生不利影響。
病人隱私權和安全法
世界各地的各種法律保護某些患者健康和其他消費者信息(包括患者的醫療記錄)的機密性,並限制醫療保健提供者使用和披露患者健康信息。歐洲和亞洲的隱私標準正變得越來越嚴格,歐盟與隱私相關的執法行動和經濟處罰也在增長,新的法律和限制正在通過。歐盟成員國之間和之外的信息跨境傳輸管理正變得越來越複雜,這可能會使該公司的臨牀研究和商業活動以及涉及數據傳輸或使用的產品供應複雜化。公司將繼續努力遵守這些要求,並使公司的業務流程符合這些標準。
在美國,經健康信息技術和臨牀健康法案(HITECH)及其各自的實施條例(包括2013年1月25日公佈的最終綜合規則)修訂的1996年健康保險攜帶和責任法案(HIPAA)對個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸提出了具體要求。除其他事項外,HITECH使HIPAA的隱私和安全標準直接適用於“商業夥伴”,“商業夥伴”被定義為與為覆蓋實體或代表覆蓋實體提供服務相關的創建、接收、維護或傳輸受保護健康信息的獨立承包商或代理。HITECH還增加了對覆蓋實體、商業夥伴和可能的其他人施加的民事和刑事處罰,並賦予州檢察官新的一般權力,可以向聯邦法院提起民事訴訟,要求損害賠償或禁制令,以執行聯邦HIPAA法律,並尋求與提起聯邦民事訴訟相關的律師費和費用。此外,州法律在某些情況下管理健康信息的隱私和安全,其中許多法律在很大程度上彼此不同,從而使合規工作複雜化。在有限數量的情況下,該公司可能作為承保實體的業務夥伴進行運營。在這些情況下,公司收到的患者數據可能包括HIPAA定義的受保護的健康信息。執法行動可能代價高昂,並擾亂其業務的正常運營。雖然該公司沒有在任何此類訴訟中被點名,但如果公司記錄中的數據發生重大泄露或丟失,該公司可能成為此類訴訟的目標。
在歐盟,關於在個人數據處理和此類數據的自由流動方面保護自然人的第2016/679號條例(“一般數據保護條例”或“GDPR”)於2018年5月25日生效。GDPR取代了第95/46/EC號指令(“數據保護指令”)。雖然GDPR的許多原則反映了數據保護指令的原則,例如與個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸相關的要求,但仍有一些變化。特別是:(1)引入了積極的合規措施,例如要求進行隱私影響評估,並要求在“大規模”處理健康數據的情況下任命一名數據保護幹事;(2)可以徵收的行政罰款大幅增加,最高金額為2000萬歐元,佔該集團上一財政年度全球年營業額的4%。公司將繼續努力遵守GDPR的要求,並使公司的業務流程適應這些要求。
環境、健康和安全法
該公司還受到世界範圍內各種環境、健康和安全法律法規的約束。與其他醫療器械公司一樣,該公司的製造和其他業務涉及使用和運輸受環境健康和安全法律管制的物質,包括與運輸危險材料相關的法律。據本公司目前所知,本公司預計遵守環保法律不會對本公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
員工與人力資本
截至2020年12月31日,該公司擁有323名員工,而截至2019年12月31日,該公司擁有447名員工。該公司相信,其未來的成功在一定程度上將取決於公司吸引、聘用和留住合格人才的持續能力。該公司的所有員工都沒有工會代表,公司認為其員工關係良好。*公司致力於培育一個多元化和包容性的工作場所,吸引和留住優秀人才。通過持續的員工發展,全面的薪酬和福利,以及對健康、安全和員工福祉的關注,公司努力在員工生活的各個方面幫助他們,使他們能夠盡最大努力工作。
多樣性、公平性和包容性
該公司致力於創造和維護一個多樣化和安全的工作環境,以捕捉推動創新的想法和觀點,並使其員工、客户和社區能夠成功地創造醫學美學的未來。該公司努力創造一個包容性的工作場所,人們可以在其中設計、製造和營銷全面的美容激光和基於能源的產品組合,使其客户(從業者)能夠提供安全有效的治療。該公司對多樣性和包容性的承諾始於公司的最高層。
僱員敬業度
公司定期收集反饋,以更好地瞭解和改善員工體驗,並確定繼續加強其文化的機會。公司想知道什麼是運作良好的,什麼是公司可以做得更好的,以及它的員工對其文化價值觀的理解和實踐有多好。2020年,近86%的員工參與了其年度員工調查。
領導力發展和培訓
在Cutera,公司相信最好的領導者是來自內部的人。這些領導者與Cutera一起學習,與Cutera一起成長,並通過富有挑戰性的工作經歷發揮自己的潛力。公司通過為員工提供寶貴的培訓資源來提供深思熟慮的學習機會,以確保員工擁有個人和職業上取得成功所需的一切。公司鼓勵員工為自己的發展負責,制定最適合自己需求和發展目標的學習計劃。
健康、安全和健康
員工的身體健康、財務狀況、生活平衡和心理健康對其成功至關重要。該公司贊助旨在提高所有員工的身體、財務和精神健康的健康計劃。該公司已成功地在其辦公場所內實施了一系列安全和社交距離措施,以保護需要在現場支持其業務的員工的健康和安全。
可用的信息
公司根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提供的定期報告和當前報告,包括公司年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K和對這些報告的任何修訂,以及公司審計和薪酬委員會章程及其道德準則,在以電子方式提交或提交給證券交易所後,將盡快在公司網站上免費提供,這些材料可在公司網站上免費查閲,包括公司年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的任何修訂,以及公司審計和薪酬委員會章程及其道德守則,這些材料以電子方式提交或提交給證券交易所後,公司將盡快在公司網站上免費提供這些報告該公司的網站地址是Www.cutera.com這些報告在該公司網站投資者關係部分的“財務”部分的“證券交易委員會文件”下提交。這些報告和其他有關公司的信息可以通過證券交易委員會的網站獲得,網址是:Www.sec.gov.
第1A項。*風險因素
該公司在瞬息萬變的經濟和技術環境中運營,這帶來了許多風險,其中許多風險是由公司無法控制或預測的因素驅動的。公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到多種因素的影響。除了本報告其他部分討論的因素外,下列風險和不確定因素可能對公司的業務、財務狀況或經營結果造成重大損害,包括導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。下面列出的重要風險因素並不是包羅萬象的,也不一定是按重要性排序的。本公司目前不知道或本公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能在未來對本公司產生重大不利影響。在投資本公司的證券之前,您應該仔細考慮這些風險和不確定性。
風險因素摘要
公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流受到許多風險和不確定因素的影響,概述如下。以下風險因素摘要應與本節後面“風險因素”標題下以及本年度報告10-K表的其他部分中對風險的更詳細討論一起閲讀。
與公司業務及其行業相關的風險
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公司的業務、財務狀況、流動性、資本和經營業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。 |
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護膚品在日本銷量的增長可能暫時是因為其客户的消費習慣因新冠肺炎疫情而發生改變。 |
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其產品的任何設計、材料或工藝缺陷、設計缺陷、材料或工藝缺陷或產品的誤用都將導致額外成本,包括產品召回和產品責任訴訟,並損害公司的聲譽。 |
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未能招聘、培訓和留住銷售專業技術和經驗豐富的人員,或管理層變動,將對公司的經營和經營業績造成不利影響。 |
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美容器材市場的特點是創新速度快、產品創新快、競爭激烈。 |
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本公司的競爭對手是為其產品提供替代解決方案、擁有更多資源或擁有比本公司更多客户羣和更廣泛產品供應的公司。 |
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公司的業務受到監管要求、激光性能標準、聯邦監管改革、FDA和其他政府機構的監管,如果公司不遵守這些要求,可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。 |
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該公司的產品可能會導致或促成不良醫療事件,或可能會受到可能損害其聲譽、業務、財務狀況和經營結果的制裁的故障或故障的影響。 |
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該公司可能無法獲得或維持其當前或未來產品和適應症的國際監管資格或批准,這可能會損害其業務。 |
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國際擴張失敗以及與國際銷售和運營相關的經濟和其他風險可能會對公司的業務產生不利影響。 |
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該公司的一些製造業務依賴於第三方供應商,這使得其容易受到供應短缺和價格波動的影響,這可能會損害其業務。 |
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供應減少或中斷,以及無法開發替代供應來源,可能會對公司的製造業務和相關產品銷售產生不利影響。 |
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如果客户沒有經過培訓和/或公司的產品被非持證從業者使用,可能會導致產品誤用和不良治療結果,這可能損害公司的聲譽,導致產品責任訴訟,分散管理層的注意力,並導致額外的成本,所有這些都可能損害公司的業務。 |
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該公司的產品接受臨牀試驗過程,這是漫長和昂貴的,結果不確定。該公司最新臨牀試驗的延遲或失敗將使其無法將任何經修改或新的產品商業化。 |
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知識產權可能不能為公司的部分或全部產品提供足夠的保護,或者公司可能會捲入未來代價高昂的知識產權訴訟。 |
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該公司客户的保險費用和可能無法獲得的保險範圍可能會對其銷售產品的能力產生不利影響,從而對其財務狀況產生不利影響。 |
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公司進行的任何收購都可能導致經營困難、稀釋和其他後果,可能對公司的業務和經營結果產生不利影響。 |
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由於信貸市場的變化,無法以優惠條件獲得信貸,為公司的運營和資本項目提供資金可能是有限的。 |
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安全漏洞、網絡安全事件和其他中斷可能危及公司的信息,並影響公司的業務、財務狀況或運營結果。 |
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宏觀經濟政治和市場狀況以及災難性事件可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況以及票據和股票的交易價格產生不利影響。 |
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本公司已發行普通股數量相對有限,這可能導致其股價和票據交易價格的波動性增加。 |
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災難或其他類似事件可能對其設施和設備造成損害,這可能要求公司停止或減少這些獨家來源平臺的銷售。 |
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所得税審計或類似的程序或會計準則的改變可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。 |
與票據有關的風險
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雖然這些票據被稱為可轉換優先票據,但它們實際上從屬於本公司的任何無擔保債務及其附屬子公司的任何負債。 |
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監管行動和其他事件可能會對票據的交易價格和流動性產生不利影響。 |
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該公司主要普通股的市場價格和交易量的波動可能會對票據的交易價格產生不利影響。 |
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該公司仍可能承擔更多債務或採取其他行動,這將加劇上文討論的風險。 |
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本公司可能沒有能力籌集必要的資金,以現金結算票據的轉換或在發生根本變化時回購票據,其未來的債務可能會限制其在票據轉換或回購時支付現金的能力。 |
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票據的條件轉換功能如果被觸發,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。 |
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票據的會計方法可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。 |
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票據持有人將無權獲得與公司普通股有關的任何權利,但只要公司以其普通股股份全部或部分履行其轉換義務,他們將受到與公司普通股有關的所有變化的影響。 |
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票據的有條件轉換功能可能導致持有人獲得的收益低於本公司普通股的價值,否則票據將可轉換為普通股。 |
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在票據轉換時,持有人獲得的價值對價可能低於預期,因為在持有人行使轉換權利之後,但在公司履行轉換義務之前,公司普通股的價值可能會下降。 |
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這些紙幣不受限制性公約的保護。 |
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與徹底的根本變化或在贖回期內轉換的票據的換算率的提高,可能不足以補償持有人因此類交易或贖回而導致的票據價值的損失。 |
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票據的轉換率可能不會針對所有稀釋事件進行調整。 |
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管理票據的契約中的條款可能會阻止或阻止可能對持有者有利的企業合併。 |
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有上限的看漲交易可能會影響票據和公司普通股的價值。 |
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本公司就上限催繳交易承擔交易對手風險。 |
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一些重大重組交易可能不會構成根本變化,在這種情況下,公司將沒有義務提出回購票據。 |
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本公司尚未登記轉換後可發行的票據或普通股(如果有的話),這將限制持有人轉售這些票據或普通股的能力。 |
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該公司不能向票據持有人保證票據將發展活躍的交易市場。 |
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債券的任何負面評級都可能導致其交易價下跌。 |
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如果公司對票據的轉換率做出或未能做出某些調整,票據持有人可能會被徵税,即使持有人沒有收到相應的現金分配。 |
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公司可能會以其優先選擇權贖回票據,這可能會對持有人的投資回報產生不利影響。 |
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票據最初將以簿記形式持有,因此,持有人必須依靠程序和相關的結算系統來行使其權利和補救措施。 |
與公司普通股所有權相關的風險
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公司新修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的反收購條款,以及特拉華州法律的規定,可能會損害收購企圖。 |
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該公司的業務可能會受到維權股東的負面影響。 |
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如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於本公司、其商業業務、其股票市場或其主要競爭對手的研究或報告,或者如果他們對本公司普通股的建議做出不利改變,其債券和普通股的市場價格和交易量可能會下降。 |
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該公司預計在可預見的未來不會宣佈其新普通股的任何股息。 |
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如果本公司未來通過出售本公司普通股、可轉換證券或債務來籌集額外資本,其股東在本公司的股權可能被稀釋,並可能對本公司的業務施加限制。 |
與公司業務及其行業相關的風險
新冠肺炎大流行的影響如何影響《公司》和它的客户正在運營它的業務,以及這將影響的持續時間和程度它的未來的運營結果和整體財務表現仍不確定。
新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施影響了公司及其客户的業務運營方式,並對公司的業務和公司的財務業績產生了實質性的不利影響。到目前為止,影響包括:a)推遲使用其主要產品的程序;b)公司的許多主要員工和公司所依賴的第三方的有效工作能力受到幹擾或限制,包括“呆在家裏”的訂單和類似的政府行動;以及c)其主要設施和公司主要客户和供應商的設施暫時關閉。(B)公司的許多主要員工和公司所依賴的第三方的有效工作能力受到幹擾或限制,包括“呆在家裏”的訂單和類似的政府行動;以及c)其主要設施和公司主要客户和供應商的設施暫時關閉。如果疫情對員工或客户的業務和生產力產生重大影響,公司的經營業績和整體財務業績可能會受到實質性的不利影響。大流行對全球宏觀經濟的影響可能會無限期地持續下去,甚至在大流行消退之後也是如此。
隨着世界各地的司法管轄區繼續應對這一流行病,上述影響的程度可能會在範圍或程度上增加,或者公司可能會在一個或多個地區經歷額外的不利影響。在公司運營的國家或其客户或供應商所在的國家爆發任何其他傳染性疾病或其他不利的公共衞生事態發展,也可能對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於新冠肺炎疫情,許多客户及其患者一直被要求(在某些地區繼續被要求或正在選擇)推遲本公司主要產品本來可以使用的選擇性程序,許多專門研究本公司主要產品本來可以使用的程序的設施已經暫時關閉,在某些情況下繼續暫時關閉或減少工作時間。此外,即使在大流行消退或政府命令不再禁止或建議不執行此類程序後,患者仍可能出於個人考慮而繼續推遲此類程序。此外,通常使用其產品的設施可能不會重新開放,或者,即使重新開放,患者也可以選擇在風險較低的設施(如私人外科中心)進行手術,並且公司的主要產品可能不會在此類設施獲得批准,因此公司可能無法及時或根本無法讓公司的主要產品被批准在此類設施使用。大流行對更廣泛的經濟的影響也可能在短期和長期內對使用其產品的選擇性程序的需求產生負面影響。政府為遏制新冠肺炎傳播而採取的勞動力限制和旅行限制已經並將繼續對其業務的幾乎方方面面產生不利影響。如果公司現有員工或公司所依賴的第三方員工中有相當大比例無法工作,包括因病、旅行或政府限制,則其運營將受到負面影響。因為世界上許多國家的政府限制和社會距離準則, 公司的大部分員工和公司所依賴的第三方員工對在家工作的依賴程度越來越高。例如,該公司的大多數高級銷售人員和第三方代理目前主要使用虛擬和在線參與工具和戰術進行工作,這可能不如其典型的面對面銷售和營銷計劃有效。此外,公司減少了對客户進行動手培訓的機會,這反過來又對公司教育和培訓客户正確使用公司產品的能力產生了不利影響,這可能會使外科醫生不太舒服地使用公司的產品,因此不太可能使用公司的產品。本公司預計,“在家”訂單還將限制其開發並因此推出本公司認為將在本公司先前預期的時間表上推動本公司未來收入增長的產品的能力,或者根本不會,還可能推遲計劃於2021年及以後推出的產品。這也可能導致本公司無法在其之前的時間表上提交所需的文件,包括向美國食品和藥物管理局或美國以外的其他監管機構提交所需的文件。新冠肺炎的持續傳播對本公司在美國的臨牀試驗運營產生了不利影響。此外,影響FDA和其他監管機構勞動力職能的變化,以及影響本公司尋求批准使用新產品的設施的勞動力職能的變化,可能會對本公司主要新產品獲準上市和批准使用的時間產生不利影響,這兩種變化中的任何一種都將對其銷售這些新產品的能力的時機產生不利影響,並將對本公司的整體收入增長產生重大不利影響。
由於新冠肺炎疫情的爆發,該公司的一些客户被要求就地避難,並且沒有工作。在公司大多數客户都在工作的情況下,他們執行的程序更少。當客户進行手術時,他們大多專注於不應拖延的醫療必要程序。一些非緊急、非必要的檢查程序正在被取消或延誤。由於美容手術減少以及對經濟前景的擔憂,該公司的客户可能會取消激光系統的訂單或使用更少的耗材。該公司的一些主要客户將對投資於他們的業務感到信心下降,並將重點放在保留現金上。由於本公司主要客户的節約現金努力,本公司可能還會遇到應收賬款的收款問題,這將影響本公司的現金狀況,並可能導致負現金流。
此外,新冠肺炎疫情可能會導致本公司主要產品或其供應鏈的製造和分銷中斷,包括上述原因,或者其他導致人員短缺、生產放緩、停工或交付系統中斷的事件,其中任何一項都可能對本公司及時或根本無法制造或分銷其產品的能力,或獲得製造和分銷本公司產品所需的原材料和用品產生重大不利影響。
該公司還可能經歷新冠肺炎帶來的其他無法預測的未知不利影響。例如,該公司銷售其產品的客户和其他設施可能會重新談判他們的購買價格,包括由於或認為他們可能因大流行而遭受財務困難。同樣,本公司未來尋求銷售其產品的設施可能需要相對於本公司之前預計銷售其產品的價格進行降價。降低本公司向現有客户銷售產品的價格可能會對其未來的財務業績產生重大不利影響,降低本公司預期銷售產品的價格將對其收入增長預期產生重大不利影響。
此外,全球資本市場經歷了,本公司預計將繼續經歷,由於新冠肺炎大流行,擾亂和波動,不僅對本公司,而且對需要獲得資金的客户和供應商都產生了不利影響。他們無法及時或根本無法獲得資本,可能會對其產品的需求產生不利影響,和/或對其製造或供應其產品的能力產生不利影響,其中任何一項都可能對本公司的主要業務產生重大不利影響。
在多大程度上 新冠肺炎 大流行將對公司造成衝擊’未來的業務將取決於許多無法可靠預測的不斷演變的因素,包括大流行的持續時間和範圍;政府、企業和個人’應對這一流行病的行動;以及對經濟活動的影響,包括經濟衰退或金融市場不穩定的可能性。
該公司預計,隨着新冠肺炎疫情帶來的經濟環境前景改善,客户將回流,預計2021年的營收總額將比2020年有所增長;不過,新冠肺炎冠狀病毒的爆發持續不穩定,2020年因新冠肺炎事件而造成的業務和經濟中斷的後果仍不確定,因此很難預測其最終可能對公司未來運營產生的影響。但2020年在全球範圍內造成廣泛影響的冠狀病毒的蔓延對公司業務產生了實質性的經濟影響,包括旅行限制、勞動力轉移到遠程工作以及企業和政府實施的檢疫政策。(編者注:冠狀病毒於2020年在全球範圍內造成廣泛影響,包括限制旅行、轉移勞動力到遠程工作以及企業和政府實施的檢疫政策),這使得很難預測其對公司未來運營可能產生的最終影響,包括對旅行的限制、勞動力轉移到遠程工作以及企業和政府實施的檢疫政策。值得注意的是,許多國家的醫療機構實際上禁止了選擇性程序。該公司的許多產品用於美容可選程序,因此,對可選程序的禁令大大減少了該公司在大流行最初幾個月的銷售和營銷努力。本公司目前無法預測新冠肺炎疫情導致的業務關閉或中斷在未來一段時間內產生的任何影響的範圍和嚴重程度,但對經濟活動的影響,如經濟衰退或金融市場不穩定的可能性,可能對本公司的業務、收入、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
護膚品在日本的銷量增長可能是暫時的,未來護膚品的銷量可能會下降。
2020年,根據與ZO簽訂的獨家經銷協議,本公司護膚品的銷售額大幅增長,該協議允許本公司在日本銷售ZO的護膚品。護膚品銷量增長的主要原因可能是顧客的消費習慣發生了變化,購買了更多可以在家中應用的美容護理,原因是新冠肺炎大流行對面對面美容程序、社交距離和麪膜佩戴要求的限制。護膚品未來銷量的增長取決於顧客的消費習慣,在新冠肺炎大流行後,消費者的消費習慣可能會恢復到原來的消費習慣。這些變化可能會對公司的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司可能被視為沒有資格獲得PPP貸款,並可能被要求全額償還PPP貸款,並可能受到處罰。此外,對於未獲寬免的任何部分的購買力平價貸款,本公司可能會違約或違反購買力平價貸款的規定。
2020年4月22日,根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)下的Paycheck保護計劃(“PPP”),公司獲得了710萬美元的貸款收益。該公司認為,目前的經濟不確定性使得這筆貸款成為支持持續經營的必要貸款。
這些資金的申請要求公司真誠地證明,當前的經濟不確定性使貸款申請成為支持公司持續運營所必需的。隨後發佈的指導指示所有申請者和接受者考慮他們目前的業務活動,以及公司以不會對他們的業務造成重大損害的方式獲得足以支持持續運營的其他流動性來源的能力。2020年4月28日,美國財政部部長在新聞發佈會上表示,小企業管理局打算對200萬美元以上的PPP貸款進行審查。本公司所作的必要認證以解釋為準。儘管真誠地相信鑑於本公司的情況,本公司滿足了PPP貸款的所有合格要求,但後來確定本公司沒有資格申請和接受PPP貸款,則本公司可能被要求全額償還PPP貸款,並可能受到額外處罰。
這筆貸款為期票形式,日期為2020年4月21日,由本公司和硅谷銀行作為貸款人(“貸款”),於2022年4月21日到期,年利率固定為1.00%,從2021年9月開始按月支付。沒有提前還款的罰金。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利、租金和水電費,則全部或部分本金可以免除。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的豁免。對於未被免除的貸款的任何部分,貸款將受此類貸款的習慣條款的約束,包括與付款違約和違反貸款條款有關的習慣違約事件。*PPP貸款將在根據其條款償還貸款時和/或在SBA確認寬恕後被取消識別。
本公司的交易價格’美國的票據和普通股可能會因為幾個因素而大幅波動,下面將討論其中一些因素。此外,本公司的已發行普通股數量相對有限,其中很大一部分由少數投資者持有,這可能導致其股價和票據交易價格的波動性增加。
最近,該公司普通股的價格出現了波動。本公司認為,部分原因是新冠肺炎戰略對美容行業的整體影響及其部分復甦、與本公司北美銷售隊伍相關的剩餘開放領域,以及其他因素。由於該公司的公眾流通股相對有限,其普通股的流動性可能低於擁有更廣泛公眾所有制的公司的股票。除其他事項外,公司普通股交易量相對較小對公司票據和股票的交易價格的影響可能比公司公眾流通股較大的情況更大。公司普通股的公開市場價格過去曾大幅波動,由於目前股東集中,票據和普通股的交易價格未來可能會繼續這樣做。公司票據和普通股的市場價格還可能受到其他一些因素的影響,包括與公司經營業績無關的一般市場狀況,包括新冠肺炎疫情爆發導致的市場波動。
該公司票據和普通股的市場價格也可能受到一些其他因素的影響,包括:
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與公司經營業績無關的一般市場狀況; |
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大量出售公司普通股,包括公司高管、董事和大型機構投資者的出售; |
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本公司或本公司競爭對手的經營業績的季度變化; |
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公司經營業績的實際或預期變化或波動; |
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● | 分析師估計、投資者看法、證券分析師的建議或公司未能實現分析師估計的實際或預期變化; |
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宣佈公司或公司競爭對手的新產品、服務改進、分銷商關係或收購; |
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本公司或本公司競爭對手宣佈重要員工或高級管理人員離職; |
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有關本公司或本公司競爭對手產品的監管進展或延遲;以及 |
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本公司或對本公司提起的任何訴訟,包括本公司於2020年1月31日在加利福尼亞州聯邦地區法院對Lutronic Aesthetics,Inc.提起的訴訟(此前披露的於2020年2月3日披露)或對本公司提起的訴訟。 |
公司股票價格的實際或預期的不穩定和/或波動可能會減少對公司股票的潛在買家的需求,從而導致公司票據和股票的交易價格繼續低迷或進一步下跌。此外,如果醫療設備公司股票市場或整個股票市場失去投資者信心,公司票據和股票的交易價格可能會因為與公司業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下降。公司票據和普通股的交易價格也可能因影響公司行業其他公司的事件而下跌,即使這些事件不會直接影響我們。在過去,在一家公司的證券市場價格波動之後,經常會有針對該公司的證券集體訴訟。未來的任何證券訴訟都可能導致鉅額成本,並將公司管理層的注意力和資源從公司業務上轉移開。這可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
貸款及擔保協議中規管本公司循環信貸安排的契諾可能會限制其營運,若本公司不能有效管理其業務以遵守此等契諾,其整體財務狀況可能會受到不利影響。
本公司於2020年7月與矽谷銀行訂立貸款及擔保協議,提供本金總額高達3,000萬美元的四年期有擔保循環貸款安排(“優先信貸安排”)。高級信貸安排包含各種限制性契約,其中包括最低流動性和收入要求、對公司處置資產、進行收購或投資、產生債務或留置權、向主要股東進行分配或進行某些類型的關聯方交易的能力的限制。這些限制可能會限制公司當前和未來的運營,特別是公司應對未來業務或行業的某些變化,或採取未來行動的能力。根據高級信貸安排,本公司已向各方授予其幾乎所有主要資產的擔保權益。見本公司綜合財務報表附註附註12及本公司截至2020年12月31日止財政年度10-K表格年報第II部分第8項“管理層對財務狀況及經營業績之討論及分析--流動資金及資本資源貸款及擔保協議”一節,本公司履行此等限制性契約之能力可能受本公司無法控制之事件影響,本公司可能無法做到。該公司的高級信貸安排規定,其違反或未能履行某些契約構成違約事件。一旦發生違約事件,該公司的貸款人可以選擇宣佈其債務協議下的所有未償還金額立即到期和支付。此外, 根據高級信貸安排,公司的主要貸款人將有權對公司作為抵押品提供的資產提起訴訟。如果加快其高級信貸安排下的債務,本公司手頭可能沒有足夠的現金或無法出售足夠的抵押品來償還,這將對本公司的主要業務和經營業績產生立竿見影的不利影響。
公司的年度和季度經營業績未來可能會出現波動,這可能會導致公司票據和股票的交易價格進一步下降。
由於幾個原因,公司的淨銷售額、費用和經營業績可能每年和季度都有很大不同,包括但不限於:
公司銷售人員有效營銷和推廣公司產品的能力,以及這些產品獲得市場接受的程度;
因現金不足而不能履行公司高級信貸安排項下的債務償還義務;
網絡安全漏洞、數據泄露和其他中斷可能危及公司信息或導致機密信息未經授權泄露的可能性;
任何產品批准或變更的存在和時間安排;
公司在臨牀、製造、銷售、營銷和產品開發方面的支出比率和規模;
公司吸引和留住人才的能力;
關鍵部件、材料和合同服務的可用性,這取決於公司預測銷售的能力等;
監管部門或其他政府部門對公司業務和業務相關活動的調查;
產品訂單的時間和數量的變化;
臨時生產中斷或中斷;
新產品和新市場推出的時機和成功程度,以及此類推出在獲得國內或國外監管部門批准方面的延誤;
競爭加劇、專利到期或新技術或新療法;
產品召回或安全警告;
訴訟,包括產品責任訴訟、專利訴訟、僱傭訴訟、證券集體訴訟、股東派生訴訟、一般商事訴訟和其他訴訟;
全球市場和全球經濟狀況的波動性;
税法的變化,包括國內和國際上的變化,或承擔額外的所得税責任;
歐盟隱私法規(GDPR)對公司資源的影響;
公司客户的財務狀況以及他們在當前經濟環境下購買公司產品的能力;
其他非常或非營業費用,例如與合併或收購有關的費用,可能會導致經營業績有所不同;以及
可能是流行病或大流行,比如目前的新冠肺炎大流行。
由於上述任何一項因素,本公司的綜合經營業績可能出現大幅波動,進而可能導致票據和股份的平均交易價出現波動。
如果在以下位置發現缺陷《公司》’S產品,公司可能會產生額外的不可預見的費用,客户不能購買《公司》’s 產品與公司’美國的聲譽可能會受到影響。
公司的成功取決於其產品的質量和可靠性。雖然公司的主要部件是按照嚴格的質量規格和流程生產的來源和產品,但公司的產品包含不同的部件,包括光學部件和其他醫療設備軟件,其中任何一個都可能包含錯誤或出現故障,特別是在產品首次推出時。此外,新產品或增強功能可能包含未檢測到的錯誤或性能問題,儘管進行了測試,但只有在商業發貨後才能發現這些錯誤或性能問題。由於該公司的產品被設計用於執行復雜的外科手術程序,由於產品故障的嚴重和昂貴的後果,該公司及其客户對此類缺陷的敏感度越來越高。過去,該公司曾自願召回某些產品。儘管本公司的產品經過嚴格的質量流程和控制,但本公司不能保證其產品不會出現部件老化、錯誤或性能問題。如果公司遇到產品缺陷或性能問題,可能會發生以下任何或全部情況:
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產品發貨延遲; |
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收入損失; |
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延遲接受市場; |
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挪用公司資源; |
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損害公司聲譽的; |
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產品召回; | |
● | 監管行動; | |
● | 增加服務或保修成本;或 | |
● | 產品責任索賠。 |
與產品缺陷或性能問題相關的成本可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
該公司產品的成功和持續發展在一定程度上取決於與醫生和其他保健專業人員保持牢固的關係。
如果公司未能保持與醫生和其他輔助保健和美容專業人員的工作關係,公司產品的開發和銷售可能不符合使用和支持公司產品的專業人員的需求和期望。醫生作為研究人員、營銷顧問、產品顧問和公眾演講者協助公司,公司依賴這些專業人員為公司提供大量的知識和經驗。如果公司不能保持這些牢固的關係,公司產品的開發和營銷可能會受到影響,這可能會對公司的綜合財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司在很大程度上依賴其銷售專業人員在全球範圍內營銷和銷售其產品。如果公司無法招聘、有效培訓、管理、提高生產力並留住公司’S銷售專業人員,本公司’的業務將受到損害,這將損害其未來的收入和盈利能力。
公司的成功在很大程度上取決於公司在全球範圍內招聘、培訓、管理、培訓和提高公司銷售專業人員的生產力水平的能力。由於該公司過去專注於非核心市場從業者,其幾名銷售專業人員沒有與核心市場建立起由皮膚科醫生和整形外科醫生組成的關係,或者在存在這些關係的地方,他們並不適當強大。
對熟悉美容設備市場並接受過銷售培訓的銷售專業人員的競爭繼續強勁。因此,該公司的銷售人員偶爾會流失到競爭對手手中。該公司的行業特點是少數幾家老牌公司對有才華的銷售專業人員展開了激烈的競爭。它的一些銷售專業人員離開公司,前往他們認為是美容行業內外更好機會的工作。例如,在2020年第一季度,北京公司經歷了公司銷售專業人員的大幅流失,其中包括幾名擔任關鍵銷售領導職位的人。這些銷售專業人員中的大多數都去為競爭對手工作了。該公司認為,這些銷售專業人員的流失可能會對公司2020年上半年的銷售業績產生負面影響。本公司相信,在員工離開本公司時,已有足夠的措施保護本公司的專有和機密信息,然而,執行這些措施的能力因司法管轄區而異,本公司必須就法律執行行動作出具體的個案決定。例如,禁止競爭的契約在許多州是不允許的,如果允許,在許多司法管轄區很難執行。此外,這類執法行動代價高昂,本公司不能保證這些執法行動會成功。
然而,該公司還繼續招聘和培訓新的銷售人員,其中包括幾名來自該公司競爭對手的人員。公司的幾名銷售人員和銷售管理人員最近被聘用或調任到不同的職位,他們需要時間來接受全面的培訓,以提高他們的生產率。此外,由於公司所在行業對銷售專業人才的競爭,公司還從行業外招聘銷售專業人員。來自行業外的銷售專業人員通常需要更長的時間來培訓和熟悉該公司的產品及其使用程序。由於缺乏行業知識,這些銷售專業人員可能需要更長時間才能成為公司銷售隊伍中富有成效的成員。
該公司對現有和最近招聘的銷售專業人員進行培訓,以便更好地瞭解公司現有的和新的產品技術,以及這些技術如何與公司的競爭對手的產品相抗衡。這些舉措旨在提高公司銷售專業人員的生產率以及公司的收入和盈利能力。銷售專業人員在接受培訓後提高工作效率需要時間,不能保證新招聘的銷售專業人員會及時得到充分培訓,不能保證公司直銷生產率會提高,也不能保證公司未來不會出現嚴重的自然減員。
公司為招聘、留住、培訓和管理公司的銷售專業人員,加強他們與核心市場醫生的關係,提高他們的生產率而實施的措施可能不會成功,反而可能導致公司運營不穩定,進一步離開公司的銷售組織,或者進一步減少公司的收入,損害公司的業務。如果公司不能提高北美和國際銷售專業人員的生產率和留住員工,那麼公司的總收入、盈利能力和股票價格可能會受到不利影響。
美容設備市場的特點是快速創新。為了有效競爭,公司必須開發和/或收購新產品,尋求監管許可,成功營銷這些產品,併為公司確定新的市場’的技術。
美觀的光和能源型治療系統行業需要不斷的技術開發和產品創新。如果公司不繼續創新和開發新產品和應用,隨着其他公司成功地設計和商業化新產品和應用或對公司現有產品的改進,公司的競爭地位可能會惡化。公司創造了將公司的技術應用於人體塑形、脱毛、靜脈治療、紋身和皮膚活化的產品,包括通過止血和凝固治療瀰漫性紅腫、細紋和皺紋、皮膚質地、毛孔大小和良性色素病變等。例如,2017年12月,公司推出了女性健康產品Juliet,2018年1月,公司推出了用於皮膚振興的部分射頻微針設備Secret RF,2018年4月,啟迪SR,2018年7月,公司推出了TruSculpt ID,2018年7月,公司推出了女性健康產品Juliet,2018年1月,公司推出了部分射頻微針皮膚振興設備Secret RF,2018年4月,公司推出了啟迪SR,2018年7月,公司推出了TruSculpt ID2020年9月,一種將射頻微針的優點與部分燒蝕CO2激光器的能力相結合的設備問世。為了在未來實現增長,公司必須繼續開發和/或收購新的和創新的美學產品和應用,確定新的市場,併成功推出新收購或開發的產品。
為了成功地擴大公司的產品供應,公司除其他事項外,必須:
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開發或以其他方式獲得增加或顯著改善公司現有產品供應的新產品; | |
● | 為這些新產品獲得監管許可; |
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使公司現有和潛在客户相信,公司提供的產品對他們的業務來説是一個有吸引力的創收來源; | |
● | 向廣泛的客户羣銷售公司提供的產品; | |
● | 確定公司技術的新市場和替代應用; | |
● | 使用可保護的知識產權保護公司現有和未來的產品;以及 | |
● | 滿足並保持商業化的所有法規要求。 |
從歷史上看,產品介紹一直是公司財務業績的重要組成部分。為了在美學行業取得成功,該公司認為它需要繼續創新。該公司的業務戰略在一定程度上是基於它對公司將繼續增加或增強其產品供應的預期。該公司需要繼續投入大量的研發資源來推出新產品,這對其組織來説既昂貴又耗時。
該公司還認為,為了增加新產品的銷售收入,公司需要繼續發展其臨牀支持,進一步擴大和培育與行業思想領袖的關係,並提高市場對其新產品益處的認識。然而,即使在研發方面投入了大量資金,該公司也可能無法繼續定期或根本不能繼續開發、收購或有效地推出和營銷新產品和新技術。如果公司不能成功地將新產品或增強功能商業化,其業務可能會受到損害。
雖然公司試圖通過專利和其他知識產權保護其產品,但幾乎沒有進入壁壘會阻止新進入者或現有競爭對手開發與公司直接競爭的產品。公司預計,隨着公司成功響應公司的創新或創造自己的創新,公司可能從當前和未來的創新中獲得的任何競爭優勢可能會隨着時間的推移而減弱。因此,公司相信必須不斷創新和改進公司的產品和技術,才能在競爭中取勝。如果該公司不能成功創新,其產品可能會過時,隨着其客户和潛在客户購買其競爭對手的產品,其收入可能會下降。
對公司的需求’的產品在本公司的任何一家公司’美國市場可能會受到幾個因素的削弱,包括:
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無法向皮膚科醫生和整形外科醫生等核心市場專業開發和銷售公司的產品; | |
● | 試圖將美容程序引入其業務的細分市場的財務表現不佳; | |
● | 無法將本公司的產品與本公司的競爭對手的產品區分開來; | |
● | 來自新創新的競爭威脅,產品介紹佔據了頭腦和錢包份額; | |
● | 減少患者對選擇性美容手術的需求; | |
● | 未能與各個細分市場中的意見領袖建立和保持關係;以及 | |
● | 該公司的一些潛在客户缺乏信貸融資,或借貸成本增加。 |
如果公司沒有達到對公司產品的預期需求,可能會對其總收入、盈利能力、員工留任和股票價格產生重大不利影響。
暴露於聯合王國的政治事態發展,包括其退出歐盟的影響,可能代價高昂,難以遵守,並可能嚴重損害該公司’這是我們的業務。
2016年6月,英國通過了脱歐公投,也就是俗稱的《脱歐》。這一決定在英國和其他歐盟國家造成了不確定的政治和經濟環境。英國於2020年1月31日正式脱離歐盟。聯合王國與歐洲聯盟關係的長期性質尚不明朗,何時達成和執行任何協議也存在相當大的不確定性。英國脱歐造成的政治和經濟不穩定已經並可能繼續造成全球金融市場的大幅波動,以及英國數據保護監管方面的不確定性。特別是,儘管英國於2018年5月頒佈了符合歐盟一般數據保護條例的數據保護法,但如何監管進出英國的數據傳輸仍然存在不確定性。英國退歐的全部效果尚不確定,也無法確定英國退歐的影響程度。因此,不能保證這一結果的影響,公司的業務,包括運營和税收政策,可能會受到嚴重損害或需要重新評估。
該公司依靠熟練和經驗豐富的人員來有效地運營其全球業務。管理層變動或無法招聘、聘用、培訓和留住合格人員可能會損害公司’成功管理、發展和擴大業務的能力,這將損害公司’的未來收入和盈利能力。
公司的成功在很大程度上取決於公司高級管理人員和其他關鍵員工的技能、經驗和努力。本公司任何一位高管的流失都可能削弱其管理專長,損害本公司的業務,而且可能無法及時找到足夠的替代人選,甚至根本找不到合適的替代人選。除公司高級管理人員和少數關鍵員工的控制權變更和離職協議外,公司與任何高級管理人員或其他關鍵員工均無僱傭合同。公司的任何高級管理人員和其他關鍵員工都可能在任何時候終止聘用,他們對公司業務和行業的瞭解可能很難被取代。公司沒有為每一位高級管理人員和關鍵員工制定繼任計劃。此外,本公司並不為本公司任何員工提供“關鍵人士”人壽保險。
除了依賴公司的高級管理人員和關鍵員工外,公司還高度依賴其他銷售和科學人員。例如,在2020年第一季度,該公司經歷了幾次銷售專業人員的更替,其中包括幾名擔任關鍵銷售領導職位的人。這些銷售專業人員中的大多數都去為競爭對手工作了。此外,該公司的產品開發計劃在一定程度上取決於該公司吸引和留住具有醫療器械經驗的工程師的能力。吸引和留住人才將是公司成功的關鍵,而人才的競爭是激烈的。鑑於科技、醫療保健公司和大學之間對人才的競爭,公司可能無法以可接受的條件吸引和留住人才。這些人員的流失或公司無法吸引、培訓和留住合格的人員可能會損害公司的業務以及公司的競爭能力和盈利能力。
安全漏洞、網絡安全事件和其他中斷可能危及公司’的信息和對公司的影響’公司的業務、財務狀況或經營業績。
該公司依靠網絡、信息管理軟件和其他技術或信息系統,包括互聯網和第三方託管服務,來支持各種業務流程和活動,包括採購和供應鏈、製造、分銷、發票、訂單處理和收款。該公司使用信息系統處理財務信息和經營結果,用於內部報告,並遵守監管財務報告、法律和税務要求。此外,公司依靠信息系統進行數字營銷活動,並在公司在世界各地的地點之間以及公司人員以及客户和供應商之間進行電子通信。由於信息系統對公司的許多經營活動至關重要,公司的業務流程可能會受到系統關閉或服務中斷的影響。這些中斷可能是由日常操作中的故障(如系統升級或用户錯誤)、網絡或硬件故障、惡意或破壞性軟件、計算機黑客、地緣政治事件、自然災害、電信網絡故障或損壞或其他災難性事件造成的。這些事件可能導致重大機密信息的未經授權泄露。如果公司的信息系統遭到嚴重破壞、中斷或關閉,而公司的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題,公司可能會延遲報告公司的財務業績,公司可能會因為公司無法及時製造、分銷、開具發票和收取付款而損失收入和利潤。誤用, 泄露或偽造信息可能導致違反數據隱私法律法規,損害本公司的聲譽和信譽,並可能使本公司承擔責任。公司還可能被要求花費大量財政和其他資源來補救安全漏洞造成的損害,或者修復或更換網絡和信息系統。與大多數大公司一樣,該公司的信息系統也是攻擊的目標。
繞過公司信息系統安全的網絡安全攻擊或其他事件可能導致安全漏洞,這可能導致公司信息系統基礎設施或業務的重大中斷,並可能涉及業務或患者健康信息的重大損失。如果網絡安全攻擊或其他未經授權嘗試訪問本公司的系統或設施成功,可能會導致機密信息或知識產權被盜、破壞、丟失、挪用或泄露,並可能導致運營或業務延遲,這可能會對本公司提供各種醫療服務的能力造成重大影響。任何成功的網絡安全攻擊或其他未經授權訪問公司系統或設施的企圖也可能導致負面宣傳,這可能損害公司在患者、轉介來源、付款人或其他第三方中的聲譽或品牌,並可能使公司遭受一系列不利後果,其中絕大多數是不能投保的,包括但不限於公司運營中斷、監管和其他民事和刑事處罰、罰款、調查和執法行動(包括但不限於SEC、聯邦貿易委員會、美國證券交易委員會(SEC)、聯邦貿易委員會(FTC)、美國證券交易委員會(SEC)、聯邦貿易委員會(FTC)、聯邦貿易委員會(Office of與受數據泄露、客户流失、與付款人的糾紛和運營費用增加影響的公司之間的私人訴訟,無論是個別的還是合計的,都可能對本公司的業務、財務狀況、運營業績和流動資金產生重大不利影響。
該公司的信息系統沒有受到任何對其業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的中斷。然而,不能保證此類中斷可能會發生,並對本公司未來的發展產生重大不利影響。
會計準則和估計的變化可能對公司產生重大不利影響’公司的經營業績和財務狀況。
對於公司業務的許多方面,包括收入確認、庫存、擔保、租賃、所得税、預期信貸損失、公允價值計量和基於股票的薪酬,普遍接受的會計原則和相關的權威指導是複雜的,涉及主觀判斷。這些規則的改變或公司管理層對基礎估計、假設或判斷的改變可能會對公司的經營業績產生重大不利影響,並可能追溯影響之前公佈的業績。例如,最近發佈的權威性信貸損失指導意見可能會對壞賬撥備產生重大影響。
“公司”(The Company)’如有必要,美國有能力以優惠條件獲得信貸,為公司提供資金’由於信貸市場的變化,美國的業務和資本項目可能會受到限制。
本公司於2020年7月9日終止其富國銀行循環信貸額度,其後與硅谷銀行訂立貸款及擔保協議(“SVB循環信貸額度”)。該協議規定了一項為期四年的有擔保循環貸款安排,本金總額最高可達3,000萬美元。SVB循環信貸額度將於2024年7月9日到期。截至2020年12月31日,本公司尚未動用這一信貸安排。
違反任何契約可能導致SVB循環信用額度違約,這將允許硅谷銀行限制公司進一步獲得貸款和信用證的循環信用額度的能力,並要求立即償還協議下的任何未償還貸款。此外,這些契約需要在每個會計年度開始時重新談判,這進一步降低了該公司預測這一資金來源在短期內是否繼續可用的能力。
此外,在過去,信貸市場和金融服務業經歷了以各種金融機構破產、倒閉、倒閉或出售為特徵的混亂,證券價格波動加劇,流動性和信貸供應減少,以及美國和其他國家政府的幹預。對潛在的長期或大範圍低迷、能源成本、地緣政治問題、信貸可獲得性和成本、全球商業和住宅房地產市場以及相關抵押貸款市場以及消費者信心下降的系統性影響的持續擔憂,加劇了市場波動性。信貸成本和可獲得性一直並可能繼續受到這些條件的不利影響。本公司不能確定,如果需要,如果有必要,並且如果有的話,本公司的現有金融機構和信貸市場是否能夠以所需的程度和可接受的條件從本公司現有的金融機構和信貸市場獲得滿足本公司資本需求的資金。SVB循環信貸額度將於2024年7月9日終止,如果本公司不能在需要時按可接受的條款續簽或再融資或獲得資金,則該等條件可能對本公司的收入和經營業績產生不利影響。
“公司”(The Company)’該公司計劃實施新的會計和企業資源計劃,可能會對其及時準確報告信息的能力產生負面影響。“ERP”)系統。
該公司正在實施新的會計和ERP系統。該公司以前沒有一個全面的ERP系統,到目前為止,它依賴於無數個非集成的管理系統,以及手動流程。如此大規模的系統實現會帶來很大程度的固有風險。這一實施的關鍵要素包括將數據從現有系統轉換到新系統,以及設計新系統以準確和完整地處理和報告財務和其他交易。如果這些或實施的其他方面沒有成功執行,那麼它報告及時和準確信息的能力可能會受到負面影響。未能及時準確地報告所需信息可能會導致經濟處罰、罰款和其他行政行動。此類事件可能對公司的總企業價值和股票價格產生重大不利影響。此外,實施新的ERP系統的過程是資本密集型的,並且包括如果實施的時間和資源要求大於公司目前預期的時間和資源要求時產生大量額外成本的固有風險。
宏觀經濟政治和市場狀況,以及災難性事件可能對公司產生不利影響’的業務、經營業績、財務狀況以及票據和股票的交易價格。
本公司的業務受到一系列本公司無法控制的因素的影響,包括:
● | 公司主要市場北美、日本、亞太地區、中東、歐洲和澳大利亞的總體宏觀經濟和商業狀況; | |
● | 由於利率和貸款要求的提高,公司的一些潛在客户缺乏信貸融資或借款成本增加; | |
● | 本公司產品總體需求由皮膚科醫生和整形外科醫生組成的核心市場專科; | |
● | 公司或公司競爭對手推出新產品的時機和成功,或非手術美容手術市場競爭格局的任何其他變化,包括公司競爭對手之間的整合; | |
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對美容程序的認識程度和公司產品的市場採用率; |
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公司價格政策或公司競爭對手價格政策的變化; |
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政府預算限制或政府支出優先事項的轉變; |
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公司國內和國外市場的總體政治發展,包括選舉帶來的經濟和政治不確定性; |
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自然災害; |
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税法變化; |
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貨幣匯率波動;以及 |
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外國可能對美國公司在國際上銷售的產品實施的任何貿易限制或更高的進口税。 |
宏觀經濟發展,如全球經濟衰退和金融危機,可能會對公司的業務、經營業績或財務狀況產生負面影響,進而可能對公司的股價產生不利影響。企業對全球經濟信心的普遍減弱和相關下降或政府或企業支出的削減可能導致現有或潛在客户削減預算,或無法為購買產品或升級應用程序提供資金,這可能導致客户推遲、減少或取消購買本公司的產品和服務,或導致客户不向本公司付款,或延遲向本公司支付以前購買的產品和服務的費用。
此外,中東等地區的政治動盪、全球各地的恐怖襲擊以及世界各地潛在的其他敵對行動、潛在的公共衞生危機和自然災害繼續助長經濟和政治不確定的氣氛,可能對公司的經營業績和財務狀況(包括公司的收入增長和盈利能力)產生不利影響。
宏觀經濟下滑、不利的政治發展、不利的市場狀況和災難性事件可能導致公司收入下降,對公司的經營業績產生負面影響,對公司的現金流產生不利影響,並可能導致公司股價下跌。
成功地營銷和銷售公司’為了使公司的產品走向國際,公司必須解決許多公司獨有的問題。’我們的國際業務。此外,國際擴張是公司的一個重要組成部分’的增長戰略,儘管該公司’公司的國際業務和海外交易使公司面臨其他運營挑戰,否則公司可能不會面臨這些挑戰。
該公司專注於將國際擴張作為其增長戰略的一個關鍵組成部分,並在各個國際市場確定了具體的機遇領域。國際收入是公司業務戰略的重要組成部分,2020年佔公司總收入的48%,而2019年佔公司總收入的42%。該公司在整個歐洲以及加拿大、日本和澳大利亞/新西蘭的主要市場僱傭了一支直銷隊伍,同時利用第三方分銷商在中東、亞洲、特別是南美的其他幾個國家銷售其產品。由於供應鏈中斷或失去分銷商關係,公司可能無法增加或維持其國際收入水平。
該公司的北美銷售團隊在2020年第一季度經歷了大量的人員變動。雖然這些離職沒有對公司的國際銷售產生不利影響,但給全球銷售團隊增加了額外的壓力。雖然該公司繼續在澳大利亞、新西蘭、日本、法國、比利時、西班牙、德國、瑞士和英國設有直銷和服務機構,但其國際收入的很大一部分是通過其分銷商網絡產生的。儘管該公司繼續評估和更換不良資產分銷商,最近將更多的重點放在與分銷合作伙伴的合作上,但不能保證這些舉措將在未來帶來更好的國際收入或盈利能力。
為了發展公司的業務,必須提高現有銷售區域的生產率,並向新區域擴張。然而,直銷效率可能不會提高,分銷商可能不會接受公司的業務,也不會按照公司的期望投入必要的資源來營銷和銷售公司的產品。如果公司不能增加或保持國際收入的增長,公司的總收入、盈利能力和股價可能會受到不利影響。
如果本公司未能在其任何分銷協議根據特定協議的條款到期時續簽,其營業收入和現金流可能會受到不利影響。
若其任何主要分銷夥伴終止或未能以其他方式續簽與本公司的分銷協議,本公司的業務可能會受到影響,而本公司亦無法以載有類似條款的分銷協議取代該協議。例如,該公司與ZO簽訂的在日本分銷其某些專有護膚品的分銷協議將於2021年6月到期。若ZO未能續簽分銷協議或因任何原因提前終止分銷協議,本公司的營業收入及現金流可能會受到不利影響。
與國際銷售和運營相關的經濟和其他風險可能對公司產生不利影響’這是我們的業務。
2019年,公司總收入的42%來自北美以外的客户。該公司預計其國際業務和出口銷售的銷售額將繼續佔公司收入的很大一部分。該公司特別重視增加其在國際市場的增長和存在。該公司的國際業務和銷售在不同程度上受到在美國以外開展業務的固有風險的影響。這些風險包括:
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改變貿易保護措施,包括禁運、關税和其他貿易壁壘,以及進出口法規和許可證要求; |
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經濟民族主義、民粹主義、保護主義、反全球情緒等全球地緣政治環境帶來的不穩定不確定因素; |
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税法變化以及政府税務機關解釋、適用和執行税收法律、政策可能產生的負面後果; |
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其他法律、法規或者這些規定的解釋或實施方式發生意想不到的變化; |
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一些國家對知識產權的保護減少,在國外執行知識產權和合同權的實際困難; |
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東道國法律或法規,包括與基礎設施和數據傳輸、安全和隱私有關的法律或法規可能產生不利情況的可能性; |
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貨幣匯率波動和對貨幣匯回的限制; |
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● | 與實施財務報告和披露控制程序的內部控制有關的困難和費用; | |
● | 勞工和政治動亂造成的銷售中斷; | |
● | 區域安全和安保考慮; | |
● | 由於距離以及語言和文化差異,在開發、人員配置和同時管理全球銷售業務方面增加了成本和風險; | |
● | 與擁有多個國際業務相關的管理、差旅、基礎設施和法律合規成本增加; | |
● | 付款週期長,應收賬款收款困難; | |
● | 偏愛當地生產的產品,以及有利於當地公司的保護主義法律和商業做法; | |
● | 暴動、武裝衝突、恐怖主義或戰爭的爆發或升級;以及 | |
● | 供應鏈中斷或分銷商關係的喪失。 |
公司所在國家的地緣政治或經濟環境的變化可能會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。例如,美國國際貿易政策的變化,包括進出口法規和國際貿易協定,也可能對公司的業務產生負面影響。2018年,美國對從中國和其他國家進口的某些商品徵收關税,導致中國和其他國家徵收報復性關税。美國對範圍更廣的進口商品徵收額外關税,或者中國或其他國家採取進一步的報復性貿易措施作為迴應,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
公司的全球業務必須遵守1977年修訂的美國“反海外腐敗法”(以下簡稱“反海外腐敗法”)、中國反腐敗法、英國反賄賂法和其他司法管轄區的類似反賄賂法律,以及美國和外國的出口管制、貿易禁運和海關法。如果公司不遵守這些法律中的任何一條,公司可能會受到民事和刑事制裁。
此外,該公司繼續監測英國退歐及其對公司經營業績和財務狀況的潛在影響。在“脱歐”過渡期結束後,從2021年1月1日起,藥品和保健品監管機構(“MHRA”)將負責英國醫療器械市場。新規定將要求醫療器械在MHRA註冊(但製造商將有4至12個月的寬限期來遵守新的註冊程序)。總部設在英國以外的製造商將需要任命一名英國負責人,根據寬限期向MHRA註冊設備。到2023年7月1日,在英國(英格蘭、蘇格蘭和威爾士),所有醫療器械都將需要UKCA(英國符合性評估)標誌,但歐盟通知機構頒發的CE標誌將在此之前保持有效。然而,歐盟不會承認只有UKCA標誌。將醫療器械投放到北愛爾蘭市場的規則將與英國不同。
除了公司在美國以外面臨的一般風險外,公司在新興市場的業務可能會給我們帶來額外的不確定性,包括政府可能對匯款和其他向我們支付的款項徵收預扣税或其他税,或者任何此類税額可能增加;政府可能尋求將公司的資產國有化;或者政府可能施加或增加投資壁壘或其他影響公司業務的限制。此外,新興市場還帶來了其他不確定因素,包括執行協議的難度、應收賬款的收取挑戰、公司知識產權和其他資產的保護、公司產品和服務定價的壓力、更高的業務行為風險、聘用和留住合格人才的能力以及政治不穩定風險。公司無法預測此類事件可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生的影響。
此外,遵守適用於公司國際業務的法律法規增加了公司在外國司法管轄區開展業務的成本。該公司可能無法跟上外國政府要求和法律的變化,因為它們經常變化。如果不遵守這些規定,可能會對公司的業務產生不利影響。在許多外國國家,其他人從事公司內部政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。此外,儘管公司實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序,但不能保證公司的所有員工、承包商、經銷商和代理商都會遵守這些法律和政策。本公司員工、承包商、分銷商或代理人違反法律或關鍵控制政策,可能導致收入確認延遲、財務報告錯誤陳述、罰款、處罰或禁止本公司產品的進出口,並可能對本公司的業務運營和財務業績產生重大不利影響。
為了成功地在國際上營銷和銷售第三方產品,公司必須解決許多相關分銷安排獨有的問題,這些問題可能會減少公司’的可用現金儲備,並對公司產生負面影響’的盈利能力。
本公司已訂立分銷安排,根據該安排,本公司利用其銷售隊伍及分銷商銷售其他公司生產的產品。在日本,該公司擁有經銷第三方OEM生產的調Q激光產品的非獨家經營權。該公司還與ZO公司簽訂了獨家協議,在日本分銷他們的某些專有護膚品。這些協議中的每一項都要求公司每年購買其產品的最低美元金額。此外,本公司已與其他公司訂立分銷安排,以推廣及銷售產品。祕密射頻和朱麗葉這些產品。
這些分銷協議中的每一項都提出了自己獨特的風險和挑戰。例如,為了銷售護膚品,公司需要投資於創建一個在銷售此類產品方面經驗豐富的銷售結構,而不是在資本設備方面。該公司需要投入資源培訓公司的銷售隊伍,獲得監管許可證,並開發新的營銷材料來促進這些產品的銷售。此外,分銷這些公司生產的產品的最低承諾和其他成本可能超過該公司從銷售其產品中獲得的增量收入,從而對該公司的盈利能力產生負面影響,並減少該公司的可用現金儲備。
如果公司沒有進行分銷合同中要求的最低購買量,或者如果第三方製造商撤銷了公司的分銷權,公司可能會失去產品的分銷權,這將對公司未來的收入、經營業績、現金流和股票價格產生不利影響。
該公司向一些符合條件的客户提供信貸條件,也向租賃公司提供購買其產品的資金。如果這些客户中的任何一個拖欠應付給本公司的款項,其收益可能會受到不利影響。
本公司一般向符合條件的客户提供30至90天的信貸期限。此外,該公司還不時向某些主要的國際分銷商提供比通常的30至90天付款期限長得多的付款條款,這些經銷商與該公司有較長的合作關係和付款歷史。這使得這樣的國際分銷合作伙伴可以有其產品庫存,並及時向客户提供其產品。
雖然本公司相信其有足夠的基礎確保收回其應收賬款,但本公司不能保證其已向其提供付款條款的客户的財務狀況在本公司收到付款前不會出現不利變化。如果本公司向其提供信貸條款的任何客户發生違約,本公司可在本公司的一般和行政費用中確認信貸損失準備金和沖銷費用。如果這筆減記費用是實質性的,可能會對公司未來的運營業績、現金流和股價產生負面影響。
此外,如果一般業務狀況惡化或信貸供應不足,公司客户和潛在客户的財務實力和穩定性可能會隨着時間的推移而惡化,這可能會導致他們取消或推遲購買其產品。此外,本公司的應收賬款可能面臨更高的不付款風險。本公司還可能受到本公司客户和潛在客户破產或其他業務失敗的不利影響。募集資金的重大延誤或募集資金的減少可能會影響公司的流動性或導致信貸損失。
“公司”(The Company)’公司能否有效競爭並從新產品和現有產品中創造額外收入取決於公司’有能力將公司及其產品與競爭對手及其產品區分開來,開發並有效地營銷新產品和現有產品。“公司”(The Company)’中國的成功取決於許多因素,包括以下因素:
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創新產品開發速度快; |
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新產品發佈的有效策略和執行; |
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為公司現有產品的新適應症確定和開發臨牀支持; |
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產品性能; |
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產品定價; |
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客户支持的質量; |
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在國內和國際上發展成功的分銷渠道;以及 |
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知識產權保護。 |
為了有效競爭,該公司必須證明其新的和現有的產品是其他設備和治療的有吸引力的替代品,根據創新、性能、品牌名稱、服務和價格等因素來區分該公司的產品。這很難做到,特別是在擁擠的審美市場。該公司的一些競爭對手擁有比該公司更新或不同的產品以及更多已建立的客户關係,這可能會阻礙該公司的市場滲透努力。例如,公司已經遇到,並預計將繼續遇到這樣的情況,即由於先前存在的客户關係,潛在客户決定從公司的競爭對手那裏購買更多產品。潛在客户可能還需要收回他們已經從本公司的競爭對手那裏購買的產品的成本,並可能決定不購買本公司的產品,或推遲購買。如果公司不能提高市場滲透率或有效競爭,其收入和盈利能力將受到不利影響。
本公司的競爭對手是為其產品提供替代解決方案、擁有更多資源或擁有比本公司更多客户羣和更廣泛產品的公司’S.此外,公司內部的整合力度加大’美國的行業可能會導致競爭加劇。如果該公司不能有效地與這些公司競爭,可能會損害其業務。
醫療技術和美容產品市場競爭激烈,充滿活力,其特點是快速而實質性的技術發展和產品創新。該公司的產品與傳統的和非能量為基礎的藥物治療相競爭,如電解、肉毒桿菌和膠原注射、化學剝皮、微磨皮和硬化療法。該公司的產品還與上市公司提供的激光和其他基於能源的產品競爭。此外,其他公司可以推出與公司產品直接競爭的新產品。該公司還可能面臨來自尚未開發的藥品和其他產品製造商的競爭。與這些公司的競爭可能會導致銷售價格下降、利潤率下降和市場份額的喪失,任何這一切都會損害公司的業務、財務狀況和經營業績。
美容行業的整合導致公司整合他們的資源,這增加了競爭,並可能導致公司產品價格的下行壓力增加。合併創造了新的合併實體,比公司擁有更多的財政資源、更深的銷售渠道和更大的定價靈活性。傳言或實際合併本公司的合作伙伴和競爭對手可能會對本公司的業務造成不確定性和幹擾,並可能導致本公司的股票價格波動。
如果消費者對與本公司進行的手術沒有足夠的需求’如果公司的產品不能滿足市場需求,從業者對其產品的需求可能會受到抑制,從而導致不利的經營業績和增長潛力的降低。
持續擴大激光和其他基於能源的美容程序的全球市場是公司業務戰略的重要假設。使用該公司產品進行的大多數手術都是選擇性手術,不能通過政府或私人健康保險報銷,費用由患者承擔。因此,使用該公司產品的決定可能受到多種因素的影響,包括:
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由於經濟不穩定,消費者的可支配收入和獲得消費信貸的機會可能會受到重大影響; |
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替代療法的成本、安全性和有效性,包括非基於激光或其他基於能源的技術的療法和使用醫藥產品的療法; |
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本公司的銷售及市場推廣工作是否成功;及 |
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對公司的客户和患者進行教育,使他們瞭解與競爭對手的產品和技術相比,公司產品的好處和用途。 |
如果由於這些因素,對本公司產品進行的程序沒有足夠的需求,從業者對本公司產品的需求可能會減少,這可能會對本公司的業務、財務狀況、收入和經營業績產生重大不利影響。
該公司的主要產品及其運營在美國受到廣泛的政府監管和監督。如果本公司未能就其未來產品獲得或維持必要的監管許可或批准,或者如果對未來產品的批准或批准被推遲或未發出,將對其未來業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
該公司的激光產品是在美國和其他地方受到廣泛監管的醫療設備,包括FDA和它的外國同行。針對醫療器械的政府法規涉及面很廣,其中包括:
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產品的設計、開發、製造和發佈; |
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實驗室和臨牀檢測、標籤、包裝、儲存和配送; |
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產品安全性和有效性; |
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上市前的批准或批准; |
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服務運營; |
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記錄保存; |
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產品營銷、促銷和廣告、銷售和分銷; |
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上市後監測,包括報告死亡或重傷、召回以及糾正和移除; | |
● | 上市後審批研究;以及 | |
● | 產品進出口。 |
FDA根據設備的預期用途、FDA確定的用於該適應症的與使用設備相關的風險以及FDA認為合理確保其安全性和有效性所需的控制措施,將醫療設備分為三類之一。
第I類包括對患者風險最低的設備,是那些可以通過遵守FDA對醫療設備的一般控制來確保安全性和有效性的設備,這些控制包括遵守QSR設施註冊和產品列表的適用部分,報告不良醫療事件,以及真實無誤導性的標籤、廣告和宣傳材料。第二類設備受到FDA的一般控制,以及FDA認為必要的特別控制,以確保設備的安全性和有效性。這些特殊控制可以包括性能標準、上市後監測、患者登記和FDA指導文件。
雖然大多數第I類設備不受上市前通知要求的限制,但大多數第II類設備的製造商必須根據FDCA第510(K)節向FDA提交上市前通知,請求允許商業分銷該設備。FDA允許商業化銷售一種受510(K)上市前通知約束的設備,這通常被稱為510(K)許可。FDA認為構成最大風險的設備,如維持生命、維持生命或一些可植入設備,或具有新的預期用途的設備,或使用與合法銷售的設備實質上不等同的先進技術的設備,被歸入第三類,需要獲得PMA申請的批准。一些修訂前的設備是非機密的,但要經過FDA的上市前通知和審批程序,才能進行商業分銷。本公司目前銷售的所有產品都是通過510(K)認證的第二類設備,本公司已經從FDA獲得了這一認證。
在新的醫療設備或現有設備的新的預期用途、索賠或重大修改可以在美國上市之前,公司必須首先提交申請,並根據FDCA第510(K)節提交的上市前通知、從頭開始的分類或FDA的PMA批准,獲得510(K)許可,除非適用豁免。510(K)、從頭開始或PMA過程可能昂貴、漫長且不可預測。FDA的510(K)審批過程通常需要3到12個月的時間,但也可能持續更長時間。獲得PMA批准的過程比510(K)審批過程成本更高,也更不確定,通常需要一到三年的時間,甚至更長時間,從向FDA提交申請開始。此外,PMA批准通常需要進行一項或多項臨牀試驗。儘管需要時間、精力和成本,但設備可能不會獲得FDA的批准或批准。任何拖延或未能獲得必要的監管批准或批准,都可能損害其商業業務。此外,即使公司獲得監管許可或批准,這些許可或批准也可能包括對設備指定用途的重大限制,這可能會限制設備的市場。
該公司已獲得510(K)許可,可以銷售其其他產品,如Juliet設備。FDA或其他監管機構可能會出於許多原因推遲、限制或拒絕批准設備,包括:
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本公司無法向FDA或適用的監管實體或通知機構證明,本公司目前銷售的設備或任何其他未來設備和任何附件實質上等同於合法銷售的預測設備,或者對於其擬議的預期用途是安全或有效的; |
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FDA不同意任何臨牀試驗的設計或實施,或對臨牀前研究或臨牀試驗數據的解釋; |
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參與者在其臨牀試驗中所經歷的嚴重和意想不到的不良裝置反應; |
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臨牀前研究或臨牀試驗的數據不足,不足以支持批准或批准(如有必要); |
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我們無法證明該設備的臨牀和其他益處大於風險; |
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其製造工藝或設施未能滿足適用要求;以及 |
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FDA或適用的外國監管機構的批准政策或法規可能發生重大變化,導致其臨牀數據或監管文件不足以獲得批准或批准。 |
該公司須遵守的規例十分複雜,而且隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格。監管變化可能導致該公司繼續或擴大其全球業務的能力受到限制,高於預期成本或低於預期銷售額。FDA通過定期突擊檢查等方式執行這些監管要求。該公司不知道它是否會在未來的任何監管檢查中被發現合規。此外,FDA和州當局擁有廣泛的執法權力。它如果不遵守適用的監管要求,可能會導致任何此類機構採取執法行動。如果這些事件中的任何一個發生,都將對公司的主要業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
如果本公司未能遵守適用的監管要求,可能會導致美國FDA、聯邦和州機構或國際監管機構和本公司採取執法行動’美國的商業運營將受到損害。
該公司的產品是醫療器械,在美國的製造、標籤、銷售、促銷、分銷和運輸方面都受到FDA的廣泛監管。FDA、州當局和國際監管機構擁有廣泛的執法權力。如果本公司未能遵守任何美國法律或FDA、聯邦或州機構或某一國際監管機構的任何適用監管要求,可能會導致這些機構採取執法行動,其中可能包括以下任何制裁措施:
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警告函、罰款、禁令、同意令和民事處罰; |
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修理、更換、召回或扣押公司產品; |
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限產、部分停產、全面停產的; |
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拒絕公司對新產品、新用途或對現有產品進行修改的510(K)審批請求; |
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撤回已經批准的510(K)審批或新的上市前審批;以及 |
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刑事起訴。 |
FDA正在進行的聯邦監管改革和變化可能會對公司產生不利影響’該公司銷售其產品的能力和財務狀況都是有利可圖的。
有時,國會會起草和提交立法,這些立法可能會極大地改變管理設備批准、製造和營銷的法定條款。無法預測是否會頒佈立法變化或FDA的法規、指南或解釋是否會改變,以及這些變化可能產生的影響(如果有的話)。
此外,FDA的法規和指南經常被該機構修訂或重新解釋,其方式可能會對公司的業務和產品產生重大影響。FDA法規的變化可能會延長醫療器械的監管審批過程,並需要更多的臨牀數據來支持該公司新產品的銷售和營銷獲得監管許可。此外,在公司產品投放市場後,可能需要額外的安全監控、標籤更改、對產品分銷或使用的限制或其他措施。這些變化延長了上市時間,增加了公司的經營成本,對批准產品的未來許可用途產生了不利影響,或者對其產品的市場產生了不利影響。
例如,2018年7月30日左右,FDA發表了一份公開聲明,並致函醫療美容行業的多家公司,表達了對使用基於能源的設備進行“陰道振興”手術的擔憂。本公司的目標是朱麗葉這種設備是由醫生在FDA公開警告的程序中推廣和使用的。然而,公告中沒有提到本公司及其分銷合作伙伴的名字,截至本文件提交之日,本公司及其分銷合作伙伴都沒有收到該機構的信函。與該公司的分銷合作伙伴和FDA合作,該公司正在評估有關該公司的另一項研究的潛在參數。朱麗葉該設備旨在解決FDA聲明中強調的問題。然而,不能保證本公司將與本公司的分銷合作伙伴就此類研究的執行細節達成協議,也不能保證此類研究將成功地解決FDA與本公司合作伙伴之間的安全顧慮。朱麗葉這是一個設備。
該公司支持任何有助於確保患者安全的行動。該公司有一個強大的、多功能的程序,審查其促銷聲明和材料,以確保它們是真實的、沒有誤導性的、公平和平衡的,並有可靠的科學證據支持。
FDA和其他政府機構因資金短缺或全球健康問題導致的資金變化或中斷,可能會阻礙他們聘用和保留關鍵領導層和其他人員的能力,或者以其他方式阻止新的或修改的產品被及時或完全商業化開發、批准或商業化,或者以其他方式阻止這些機構履行公司商業業務運營可能依賴的正常業務職能,這可能會對公司的商業業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品的能力可能會受到各種因素的影響,包括政府預算和資金水平、僱用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力、法律、法規和政策變化,以及其他可能影響FDA履行日常職能的能力的事件。因此,該機構的平均審查時間近年來一直在波動。此外,政府對公司主要業務可能依賴的其他政府機構的資金,包括那些為研發活動提供資金的機構,都受到政治過程的影響,而政治過程本身就是不穩定和不可預測的。
FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新產品申請被必要的政府機構審查和/或批准所需的時間,這將對其商業業務產生不利影響。例如,近年來,包括2018年12月22日開始的35天內,美國政府多次關門,包括FDA在內的某些監管機構不得不讓關鍵員工休假,並停止關鍵活動。另外,為了應對新冠肺炎大流行,美國食品藥品監督管理局表示,它將考慮替代檢查方法,並可能在個案的基礎上行使酌處權,根據案頭審查批准產品,如果發生長期的政府停擺,或者如果全球衞生擔憂繼續阻止美國食品和藥物管理局或其他監管機構進行定期檢查、審查或其他監管活動,這可能會顯著影響美國食品和藥物管理局及時審查和處理其提交的新監管文件的能力,這可能會對公司的商業業務產生實質性的不利影響。
如果公司沒有遵守FDA的規定’S質量體系法規和激光性能標準,公司’該公司的製造業務可能會暫停,其業務也會受到影響。
本公司目前被要求證明並保持遵守FDA的質量體系法規(“QSR“)。QSR是一項複雜的監管計劃,涵蓋公司產品的設計、測試、控制、製造、標籤、質量保證、包裝、儲存和運輸的方法和文檔。由於該公司的產品涉及激光器的使用,因此該公司的產品也受FDA規定的激光器性能標準的約束。激光性能標準規定了具體的記錄保存、報告、產品測試和產品標籤要求。這些規定包括在激光產品上貼上警告標籤,以及在激光產品的設計中加入某些安全措施。
FDA通過定期突擊檢查來執行QSR和激光性能標準。該公司已經接受了FDA的多次質量體系檢查,並對公司的通知機構和其他外國監管機構進行了審計,最近一次FDA的檢查是在2021年1月根據醫療器械單一審計計劃進行的。這次審計沒有任何重要的發現或觀察結果。對不良的QSR檢查未採取令人滿意的糾正措施或未能遵守適用的激光性能標準可能會導致執法行動,包括公開警告信、關閉公司的製造業務、召回其產品、民事或刑事處罰或其他制裁,如上段所述,這將導致其銷售和業務受到影響。
該公司是生物醫學研究的贊助商。因此,BIMO對該公司進行審計,該公司還受FDA有關臨牀試驗設計和實施的規定的約束。該公司正在接受未經宣佈的BIMO審計,FDA最近一次檢查發生在2016年8月的5天內。這次審計沒有重大發現,只有兩個觀察結果。FDA接受了該公司對這些觀察結果的迴應。未能針對不利的BIMO檢查採取令人滿意的糾正行動,或公司未能遵守良好的臨牀實踐,可能導致公司不再能夠贊助生物醫學研究,推翻之前根據臨牀試驗結果授予的510(K)許可,以支持這些510(K)許可,或執法行動,包括公開警告信、民事或刑事處罰或其他制裁,如上一段所述,這將導致公司的銷售和業務
如果公司修改了其中一個 FDA批准 如果該公司使用的是電子設備,它可能需要尋求新的許可,如果不批准,將阻止該公司銷售其改裝產品或導致其重新設計其產品。
對FDA批准的醫療設備進行的任何修改都可能嚴重影響其安全性或有效性,或者會對其預期用途構成重大變化,這將需要新的510(K)批准,或者可能需要更多的上市前批准。該公司可能無法及時獲得新產品的額外510(K)批准或上市前批准,或對其現有產品進行修改或附加指示,甚至根本無法獲得批准。拖延獲得未來的許可將對其及時推出新產品或增強產品的能力產生不利影響,這反過來將損害其收入和未來的盈利能力。
該公司過去曾對其設備進行過修改,未來可能會對其認為不需要或不需要額外批准或批准的其他修改進行修改。如果FDA不同意,並要求對修改進行新的許可或批准,公司可能會被要求召回並停止銷售修改後的設備,這可能會損害公司的經營業績,並要求其重新設計產品。
該公司可能無法獲得或維持其當前或未來產品和適應症的國際監管資格或批准,這可能會損害其業務。
該公司產品在美國以外的銷售受到外國監管要求的約束,這些要求因國家而異。此外,美國的醫療器械出口受到FDA的監管。遵守國際監管要求可能是一個昂貴且耗時的過程,審批也不確定。如果其他國家要求,獲得批准或批准所需的時間可能比FDA批准或批准所需的時間更長,而且此類批准或批准的要求可能與FDA的要求有很大不同。本公司可能無法在其他國家獲得或維持監管資格、許可或批准。本公司在試圖獲得和維持外國監管機構的批准或資格時也可能產生鉅額成本。如果公司在獲得在美國境外銷售其產品所需的資格、許可或批准方面遇到延誤,或者如果公司未能獲得這些資格、許可或批准,公司可能無法在國際市場有效地銷售其產品或增強功能,甚至根本不能,這可能會對公司的業務和增長戰略產生重大不利影響。
在向客户發貨之前,其產品的設計、材料或工藝方面的任何缺陷可能不會被發現,這可能會大幅增加其費用,對其盈利能力造成不利影響,並損害其業務。
該公司的產品設計複雜。為了成功製造它們,該公司必須採購高質量的部件,並僱用具有重要技術專長的人員。如果該公司的設計有缺陷,或其產品中使用的材料部件容易磨損,或供應商未能按規格交付部件,或其員工未能正確組裝、測試和包裝其產品,則其產品的可靠性和性能可能會受到不利影響。
如果本公司的產品包含不能輕鬆、廉價或及時修復的缺陷,本公司可能會遇到:
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損害公司的品牌聲譽; |
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客户訂單丟失和訂單履行延遲; |
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因產品修理或更換而增加的成本; | |
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將公司製造和研發部門的資源轉移到公司服務部門; |
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更改以股份為基礎的薪酬;以及 |
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法律訴訟。 |
上述任何一項或多項情況的發生都可能大幅增加開支,對盈利能力造成不利影響,並損害公司的業務。
本公司的產品可能會導致或促成不良醫療事件,或可能出現本公司需要向FDA報告的故障或故障,如果本公司沒有做到這一點,本公司將受到可能損害其商業聲譽、業務、財務狀況和經營結果的制裁。發現其主要產品存在嚴重安全問題,或者自願或在FDA或其他政府機構的指示下召回公司的主要產品,都可能對公司產生負面影響。
本公司不受FDA的醫療器械報告法規和類似的外國法規的約束,這些法規要求本公司在收到或瞭解到合理地表明其一個或多個相關產品可能導致或促成死亡或嚴重傷害的信息時,必須向FDA報告,或者如果故障再次發生,可能導致或促成死亡或嚴重傷害的故障。其報告義務的時間由公司意識到不良事件以及事件的性質的日期觸發。本公司可能無法在規定的時間範圍內報告其可能知曉的不良事件。本公司也可能未意識到其尚未意識到應報告的不良事件,特別是如果該事件未作為不良事件報告給本公司,或者該不良事件是意外的或在使用產品時被及時移除。如果該公司未能履行其法定報告義務,FDA可能會採取行動,包括警告信、無標題信函、行政訴訟、刑事起訴、施加民事罰款、撤銷其電子設備許可或批准、扣押其主要產品或推遲未來產品的許可或批准。
FDA和外國監管機構有權要求在產品設計或製造中存在重大缺陷或缺陷,或產品對健康構成不可接受的風險的情況下召回商業化產品。FDA要求召回的權力必須基於該設備有合理的可能性可能導致嚴重傷害或死亡的調查結果。如果發現任何重大缺陷,本公司也可以選擇自願召回產品。由於健康風險不可接受、組件故障、故障、製造缺陷、標籤或設計缺陷、包裝缺陷或其他缺陷或未能遵守適用法規,公司可能會因不可接受的健康風險、組件故障、故障、製造缺陷、標籤或設計缺陷、包裝缺陷或其他缺陷或未能遵守適用法規而發生政府強制或自願召回。將來可能會出現產品缺陷或其他錯誤。
根據公司為糾正產品的缺陷或缺陷而採取的糾正措施,FDA可能會要求,或者公司可能會決定,在公司銷售或分銷糾正後的設備之前,它可能需要獲得該設備的新許可或批准。尋求此類許可或批准可能會推遲其及時更換召回設備的能力。此外,如果公司沒有充分解決與其電子設備相關的問題,公司可能面臨額外的監管執法行動,包括FDA警告信、產品扣押、禁令、行政處罰或民事或刑事罰款。
公司被要求保留某些召回和糾正的記錄,即使它們不需要向FDA報告。對於公司認為不需要通知FDA的其他產品,公司可能會在未來對其產品發起自願撤回或更正。如果FDA不同意其決定,它可以要求該公司將這些行為報告為召回,該公司可能會受到執法行動的影響。未來的召回聲明可能會損害其在客户中的聲譽,可能導致對該公司的產品責任索賠,並對其銷售產生負面影響。任何糾正行動,無論是自願還是非自願,以及在訴訟中為自己辯護,都將需要其投入更多的時間和資金,這將分散管理層對其商業業務的運營注意力,並可能損害其聲譽和財務業績。
我們的產品未來可能會受到產品召回的影響,這可能會損害我們的聲譽、業務和財務業績。
醫療器械在現場可能會遇到性能問題,需要審查並採取可能的糾正措施。影響醫療設備的部件故障、製造錯誤、軟件錯誤、設計缺陷或標籤缺陷的發生可能會導致設備製造商進行政府強制或自願召回,特別是在此類缺陷可能危及健康的情況下。FDA要求某些類別的召回在召回開始後10個工作日內向FDA報告。公司被要求保留某些召回記錄,即使這些召回不需要向FDA報告。公司可能會在未來發起涉及其產品的自願召回,但公司認為這些產品不需要通知FDA。如果FDA不同意其決定,他們可以要求公司負責人將這些行為報告為召回。產品召回可能轉移管理層的注意力和財務資源,使公司面臨產品責任或其他索賠,損害其在客户中的聲譽,並對其主要業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
臨牀試驗可能是必要的,以支持未來向FDA提交的產品。臨牀試驗過程漫長而昂貴,結果不確定,而且往往需要招募大量患者,而且可能很難識別和招募合適的患者。該公司所有臨牀試驗的延遲或失敗將使其無法將任何改良或新產品商業化,並將對其未來業務、經營業績和前景產生不利影響。
該公司過去也曾進行過臨牀試驗,未來可能會進行臨牀試驗。啟動和完成支持任何未來候選產品所需的臨牀試驗將是耗時和昂貴的,結果也不確定。此外,早期臨牀試驗的結果並不一定預示着未來的結果,該公司推進到臨牀試驗中的任何產品在後來的臨牀試驗中可能都不會有有利的結果。到目前為止對其主要產品進行的臨牀前研究和臨牀試驗的結果,以及對其當前、計劃或未來產品的正在進行或未來的研究和試驗的結果,可能不能預測後來的臨牀試驗的結果,臨牀試驗的中期結果也不一定能預測最終結果。該公司對其早期臨牀試驗的數據和結果的全面解讀並不能確保該公司在未來的臨牀試驗中也會取得類似的結果。此外,臨牀前和臨牀數據往往容易受到各種解釋和分析的影響,許多公司認為他們的產品在臨牀前研究和早期臨牀試驗中表現令人滿意,但在後來的臨牀試驗中仍未能複製結果。儘管通過非臨牀研究和早期臨牀試驗取得了進展,但臨牀試驗後期階段的產品可能無法顯示出預期的安全性和有效性。失敗可能發生在臨牀測試的任何階段。本公司的臨牀研究可能會產生否定或不確定的結果,除了本公司計劃進行的測試外,它可能會決定,或監管機構可能會要求我們進行額外的臨牀和非臨牀測試。
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本公司可能被要求向FDA提交IDE申請,該申請必須在開始某些醫療器械的人體臨牀試驗之前生效,FDA可能會拒絕本公司的IDE申請,並通知本公司不得開始臨牀試驗; |
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監管機構和其他類似的外國監管機構可能對其臨牀試驗的設計或實施意見不一; |
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監管機構和/或IRB或其他審查機構不得授權本公司或其調查人員開始臨牀試驗,或在預期或特定的試驗地點進行或繼續臨牀試驗; | |
● | 本公司可能無法與未來的合同研究機構或CRO和臨牀試驗地點就可接受的條款達成協議,其條款可以進行廣泛的談判,不同的CRO和試驗地點的條款可能會有很大差異; |
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臨牀試驗可能會產生否定或不確定的結果,公司可能會決定,或者監管機構可能會要求公司進行額外的臨牀試驗或放棄產品開發計劃; |
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臨牀試驗所需的受試者或患者數量可能比本公司預期的多,參加這些臨牀試驗的人數可能不足或比本公司預期的要慢,在任何給定時間進行的臨牀試驗的數量都可能很高,從而導致任何給定臨牀試驗的可用患者數量減少,或者患者退出這些臨牀試驗的比率可能高於本公司的預期; |
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本公司的第三方承包商,包括代表本公司生產產品或進行臨牀試驗的承包商,可能未能及時或根本不遵守監管要求或履行對本公司的合同義務; | |
● | 由於各種原因,該公司可能不得不暫停或終止臨牀試驗,包括髮現受試者面臨不可接受的健康風險; | |
● | 本公司可能需要修改臨牀試驗方案或進行額外的研究,以反映監管要求或指南的變化,並可能需要提交給IRB和/或監管機構進行重新檢查; | |
● | 監管機構、IRBs或其他各方可以出於各種原因(包括安全信號或不符合監管要求)要求或建議本公司或其調查人員暫停或終止臨牀研究; | |
● | 臨牀試驗的費用可能比公司預期的要高; | |
● | 臨牀站點可能不遵守臨牀方案或可能退出臨牀試驗; | |
● | 公司可能無法招募到足夠數量的臨牀試驗地點; | |
● | 監管機構、IRBs或其他審查機構可能無法批准或隨後發現本公司與其簽訂臨牀和商業供應協議的第三方製造商的製造工藝或設施有問題,進行臨牀試驗所需的設備或其他材料的供應可能不足、不足或無法以可接受的成本獲得,或者本公司可能遭遇供應中斷; | |
● | FDA或適用的外國監管機構的批准政策或法規可能會發生變化,導致公司的臨牀數據不足以獲得批准; | |
● | 公司當前或未來的產品可能會有不良副作用或其他意想不到的特徵;以及 | |
● | 地區性或全球性公共衞生危機的影響,包括持續的新冠肺炎大流行,可能會對公司正在進行或計劃進行的任何臨牀試驗產生不利影響,包括在招募患者或登上患者、啟動臨牀地點或獲得必要的監管批准方面出現延誤或困難,關鍵臨牀試驗活動中斷,或者供應鏈中斷,使公司獲得臨牀試驗所需的供應和材料變得更加困難或成本更高。 |
這些情況中的任何一種都可能對公司的主要業務、財務狀況和前景造成重大損害。此外,許多導致或導致臨牀試驗開始或完成延遲的因素,最終也可能導致其主要候選產品的監管批准被拒絕。
臨牀試驗必須根據FDA的法律法規和其他適用監管機構的法律要求、法規或指南進行,並接受這些政府機構和進行臨牀試驗的醫療機構IRBs的監督。進行成功的臨牀研究將需要招募大量的患者,而合適的患者可能很難識別和招募。患者在臨牀試驗中的登記以及患者參與和隨訪的完成取決於許多因素,包括患者羣體的規模、試驗方案的性質、受試者接受治療的吸引力或與之相關的不適和風險、適當的臨牀試驗研究人員、支持人員的可用性以及患者是否接近臨牀地點並能夠遵守參與臨牀試驗的資格和排除標準以及患者依從性。例如,如果試驗方案要求患者接受廣泛的治療後程序或後續檢查,以評估其臨牀產品的安全性和有效性,或者如果他們確定根據試驗方案接受的治療不具吸引力或涉及不可接受的風險或不適,可能會阻止患者參加其臨牀試驗。
本公司依賴其合作伙伴以及醫療機構和CRO按照良好臨牀實踐(GCP)要求進行臨牀試驗。如果其主要合作者或CRO未能招募參與者參加其臨牀試驗,未能按照GCP標準進行研究,或在試驗執行過程中被推遲很長一段時間,包括實現完全登記,公司可能會受到成本增加、計劃延遲或兩者兼而有之的影響。此外,在美國以外的國家進行的臨牀試驗可能會由於運輸成本增加、額外的監管要求以及非美國CRO的參與而使公司面臨進一步的延誤和費用,並使公司面臨與FDA未知的臨牀調查人員相關的風險,以及不同的診斷、篩查和醫療標準。
需要制定足夠和適當的臨牀方案來證明安全性和有效性,而公司可能無法充分制定此類方案來支持批准和批准。此外,FDA可能會要求公司提交比公司最初預期的更多患者的數據和/或更長時間的隨訪數據,或者改變適用於公司最新臨牀試驗的數據收集要求或數據分析。患者登記的延遲或患者未能繼續參與臨牀試驗可能會導致成本增加,以及其主要產品的批准和嘗試商業化的延遲,或者導致臨牀試驗的失敗。此外,儘管在其臨牀試驗中投入了相當多的時間和費用,但FDA可能認為該公司的臨牀數據不足以證明安全性和有效性。這種增加的成本和延誤或故障可能會對其業務、經營業績和前景產生不利影響。
該公司的主要臨牀試驗結果可能不支持其候選產品的説法,或可能導致發現不良副作用。
該公司不能確定其未來臨牀試驗的結果是否會支持其未來的產品聲明,或者FDA是否會同意其關於這些聲明的結論。臨牀前試驗和早期臨牀試驗的成功並不能保證以後的臨牀試驗會成功,本公司也不能確定後來的試驗會複製先前試驗和早期臨牀試驗的結果。臨牀試驗過程可能無法證明其候選產品對於建議的指定用途是安全有效的,這可能會導致公司放棄某個候選產品,並可能延誤其他候選產品的開發。該公司最新臨牀試驗的任何延遲或終止都將推遲其提交的新產品的提交,最終將推遲其將其候選產品商業化並創造收入的能力。參加臨牀試驗的患者也有可能會體驗到目前不在未來產品簡介中的不良副作用。
產品責任訴訟可能會因產品的設計、材料或工藝缺陷或誤用而對公司提起訴訟,並可能導致昂貴和耗時的訴訟、支付鉅額損害賠償金和提高保險費率。
如果本公司的產品設計、製造或標籤有缺陷,含有有缺陷的部件或被誤用,本公司的客户或其患者可能會提起鉅額且代價高昂的訴訟。濫用本公司的產品或不遵守操作指南可能會導致嚴重的眼睛和皮膚損傷,以及潛在的組織損傷。此外,如發現營運指引不足,該公司可能須負上法律責任。該公司已經卷入並可能在未來捲入與其產品使用有關的訴訟。產品責任索賠可能會轉移管理層對其核心業務的注意力,辯護成本高昂,並導致對公司的鉅額損害賠償。該公司可能沒有足夠的保險覆蓋所有未來的索賠。本公司可能無法獲得足夠金額或範圍的保險,為本公司提供針對所有潛在責任的足夠保險。對本公司提出的任何產品責任索賠,無論是否合理,都可能提高本公司的產品責任保險費率或阻止本公司獲得持續的保險,可能損害其在行業中的聲譽,並可能減少產品銷售。此外,該公司的產品責任保險費在收入中所佔的百分比在歷史上也經歷了大幅增長。如果保費繼續上升,該公司可能再也負擔不起足夠的保險。
本公司目前正捲入可能對本公司產生不利影響的訴訟’的業務和財務業績,分流管理’請注意本公司對此的關注’並使本公司承擔重大債務。
2020年1月31日,本公司向加利福尼亞州聯邦地區法院提起訴訟,起訴Lutronic Aesthetics,Inc.和任何涉及的公司附屬公司(“Lutronic”)。訴訟指控包括違反“統一商業保密法”和“保護商業保密法”挪用商業祕密;違反“詐騙影響和腐敗組織法”(“RICO”);對合同關係和預期經濟優勢的侵權幹預;“加州商業和行業守則”所界定的不正當競爭;以及協助和教唆某些前公司員工違反受託責任和/或忠誠義務。2020年1月28日,本公司對某些前僱員提起法律訴訟,指控他們違反了這些前僱員與本公司的明確協議,以及違反了加州法律對本公司的義務。
在這兩起訴訟中,公司都尋求補償性賠償、公平救濟和懲罰性賠償,以及與法律訴訟相關的費用和費用。目前,該公司無法預測與之相關的成本、費用和時間表。本公司不能確切地預測任何索賠或其他訴訟事項的結果或影響,也不能保證任何訴訟或訴訟程序的最終結果。由於潛在的不利後果、辯護成本、公司管理層資源的轉移、保險覆蓋範圍的可獲得性以及其他因素,訴訟可能會對公司產生實質性的不利影響。
如果客户未接受培訓和/或公司’%s產品由 非持牌的 對於從業者來説,它可能會導致產品誤用和不良治療結果,這可能會損害公司’的聲譽,導致產品責任訴訟,分散管理層的注意力,並導致額外的成本,所有這些都可能損害公司’這是我們的業務。
由於本公司不需要對其產品的用户進行培訓,並有時向非持牌從業者銷售其產品,因此濫用本公司產品的可能性增加,這可能會損害本公司的聲譽和本公司的業務。美國聯邦法規允許本公司向“持證從業者”或按“持證從業者”的要求銷售本公司的產品。“持證從業員”的定義因州而異。因此,該公司的產品可能由受過不同程度培訓的醫生購買或操作,在許多州,也可能由包括護士從業者、脊椎按摩師和技術人員在內的非醫生購買或操作。在美國以外,許多司法管轄區對其產品的購買者或操作員不要求特定的資格或培訓。本公司不監督對本公司產品執行的程序,也不要求進行州法律規定的直接醫療監督。本公司及其分銷商一般向本公司產品的購買者或經營者提供但不要求產品培訓。此外,公司有時會將其系統出售給將其系統出租給第三方並提供技術人員執行程序的公司。缺乏培訓以及非醫生購買和使用其產品可能導致產品濫用和不良治療結果,這可能損害公司的聲譽和業務,如果這些結果導致產品責任訴訟,分散管理層的注意力,並使公司承擔包括法律費用在內的責任。
全球銀行業和信貸市場的不利狀況可能會對公司的價值產生不利影響’的有利可圖的投資或損害公司’的流動性。
該公司大多數投資活動的主要目標是保本。為了實現這一目標,該公司將其多餘的現金主要投資於貨幣市場基金、美國政府及其機構和美國市政當局的高流動性債務工具、商業票據和高等級公司債券。截至2019年12月31日,公司的有價證券投資餘額為760萬美元。證券的存續期越長,就越容易受到市場利率和債券收益率變化的影響。隨着收益率的增加,那些按成本收益率(殖利率)較低的證券顯示出按市值計價的未實現虧損。舉例來説,假設利率上升一個百分點,則不會對公司的盈利造成任何不利影響。因此,市場利率的變化將影響其未來的淨收益(虧損)。
“公司”(The Company)’中國的製造業務依賴於第三方供應商,這使得其容易受到供應短缺和價格波動的影響,這可能會損害其業務。
構成該公司產品的許多零部件和材料目前由數量有限的供應商生產。此外,該公司的所有護膚品都是由其獨家供應商ZO生產的。供應中斷或需求增加超出公司現有供應商的能力可能會損害公司生產產品的能力,直到新的供應來源確定併合格為止。公司對這些供應商的依賴使公司面臨一系列可能損害其業務的風險,包括:
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因修改或中斷供應商的運營而導致的供應中斷; |
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因未糾正的缺陷、可靠性問題或供應商在部件上的變化而導致的產品發貨延誤; |
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與公司供應商缺乏關鍵零部件的長期供應安排; | |
● | 不能及時或按合理條件獲得充足供應的; |
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在供應商停止生產一個或多個組件的情況下,無法重新設計公司系統中的一個或多個組件,以及公司無法以合理條件從其他供應商處採購這些組件; |
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難以及時找到和確定公司零部件的替代供應商; |
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與評估和測試替代供應商的產品以及相應的監管資格有關的生產延誤;以及供應商交付的延誤。 |
任何零部件或材料供應中斷,或本公司無法及時以可接受的價格從替代來源獲得替代零部件或材料,都可能削弱其滿足本公司客户需求的能力,這將對本公司的業務產生不利影響。
與供應減少或中斷以及無法開發替代供應來源相關的風險可能會對公司產生不利影響’S製造業務及相關產品銷售。
該公司在其位於加利福尼亞州布里斯班的工廠維持製造業務,並從不同國家和地區的眾多供應商處購買製造這些產品所需的許多零部件和原材料。任何影響供應商的問題(無論是由於外部原因還是內部原因)都可能對公司產生負面影響。
在少數有限的情況下,出於與質量保證、成本效益比和可獲得性相關的原因,從主要或主要供應商(或在某些情況下,從單一供應商)購買特定的零部件和原材料。雖然該公司與其供應商密切合作以確保供應的連續性,但該公司不能保證其努力總是成功的。此外,由於其產品製造和營銷的嚴格標準和規定,它可能無法在供應減少或中斷時迅速找到新的供應來源,從而對其有效和及時生產產品的能力產生負面影響。
該公司在加利福尼亞州布里斯班的工廠生產產品,並在合同製造商店雙重採購幾個產品平臺,以供裁員。少數產品平臺,如Enlightten和EXCEL HR,只能在布里斯班的單一生產基地生產,因此,如果發生災難性災難或其他類似事件,可能會對其設施和設備造成損害,這可能需要本公司停止或減少這些獨家採購平臺的銷售。
該公司容易受到各種災難的破壞,包括火災、地震、恐怖行為、洪水、電力損失、通信故障、流行病和類似事件。如果發生任何此類災難,公司可能無法在公司位於加利福尼亞州布里斯班的工廠運營公司的業務。在公司可以從替換設施生產產品之前,公司的製造設施需要監管機構的批准,可能需要大量延遲才能獲得監管機構的批准。公司維持的保險可能不足以彌補公司因災難或其他業務中斷而造成的損失。因此,任何此類災難都可能嚴重損害公司的業務和綜合經營業績。
知識產權可能不能為公司的部分或全部提供足夠的保護’的產品,這可能允許第三方為了更有效地與公司競爭.
公司依靠專利、版權、商業祕密和商標法以及保密協議來保護公司的技術和產品。截至2021年1月25日,該公司已頒發26項美國專利和5項待決的美國專利申請。該公司的一些部件,如公司的激光模塊、電子控制系統和高壓電子產品,不受專利保護,將來也可能不受專利保護。此外,公司的專利申請不得作為專利發佈,或者,如果發佈,也可能不會以對我們有利的形式發佈。公司獲得的任何專利都可能被第三方挑戰、宣佈無效或在法律上規避。因此,競爭對手可以銷售產品並使用與本公司基本相似或更好的製造工藝。儘管普遍存在保密協議和其他合同限制,但本公司可能無法阻止顧問、供應商、前僱員或現任員工未經授權披露或使用本公司的技術知識或其他商業祕密。監管本公司知識產權的未經授權使用和披露是困難的,本公司也不知道它為保護本公司知識產權而採取的步驟是否有效。此外,許多國家的法律不會像美國法律那樣保護公司的知識產權。
缺乏完整的知識產權保護,使公司面臨更大的直接競爭風險。競爭對手可以購買本公司的產品之一,並試圖複製本公司從本公司的開發努力中獲得的部分或全部競爭優勢,圍繞本公司受保護的技術進行設計,或開發自己的不屬於本公司知識產權的有競爭力的技術。如果公司的知識產權沒有得到充分的保護,不受競爭對手的產品和方法的影響,公司的競爭地位和業務可能會受到不利影響。
該公司可能會捲入未來代價高昂的知識產權訴訟,這可能會影響其未來的業務和財務表現。
本公司的競爭對手或其他專利持有者可能聲稱,本公司目前或未來的產品和本公司採用的方法受其專利保護。此外,本公司不知道其競爭對手是否擁有或將獲得他們可能聲稱的妨礙、限制或幹擾本公司製造、使用、銷售或進口本公司產品的能力的專利。例如,公司收到InMode有限公司律師的一封信,信中指出該公司代表韓國ILOODA有限公司在美國分銷的Secret RF產品違反了2020年10月授予InMode的美國專利號第10799285號。如果公司不能解決這一問題,它可能不得不停止銷售Secret RF產品,並可能因銷售Secret RF產品而捲入訴訟或承擔損害賠償責任。儘管該公司可能會尋求解決任何潛在的未來索賠或行動,例如這一次,但它可能無法以合理的條件這樣做,或者根本無法做到這一點。如果在第三方侵權訴訟成功後,本公司無法獲得許可或重新設計本公司的產品,則可能不得不停止銷售適用的產品,本公司的業務將因此而受到影響。此外,法院可以要求本公司支付鉅額損害賠償金,並禁止本公司使用對本公司的產品至關重要的技術,任何這些技術都將對本公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
本公司不僅可能因涉嫌侵犯第三方的知識產權而捲入訴訟,也可能因保護本公司自身的知識產權而捲入訴訟。例如,該公司曾捲入訴訟,以保護與其公司名稱或產品名稱相關的商標權。侵權和其他知識產權索賠,無論有沒有正當理由,提起訴訟都可能既昂貴又耗時,並可能轉移管理層對其核心業務的注意力。
公司的保險費用和可能無法獲得的保險範圍’S的客户可能會對其銷售產品的能力產生不利影響,從而對其財務狀況產生不利影響。
該公司的一些客户和潛在客户在購買或維持責任保險以涵蓋其產品的運營和使用方面遇到了困難。醫療事故承運人正在撤回某些州的保險範圍或大幅提高保費。如果這一趨勢繼續或惡化,本公司的客户可能會停止使用本公司的產品,潛在客户可能會因為成本或無法購買保險而選擇不購買基於激光的產品。無法為公司的客户和潛在客户提供保險可能會對其銷售產品的能力產生不利影響,並可能損害其財務狀況。
公司可能會不時受到所得税審計或類似程序的影響,因此公司可能會產生額外的成本和開支,或欠下可能對其經營業績產生負面影響的額外税款、利息和罰款。
該公司在美國和某些通過子公司運營的外國司法管轄區(包括澳大利亞、比利時、加拿大、法國、德國、香港、日本、西班牙、瑞士、意大利和英國)繳納所得税。本公司對其納税責任的確定將受到適用的國內外税務機關的審查。
該公司正在接受截至2020年12月31日的銷售税審計,並對其德國和日本子公司進行了2011年12月31日至2018年納税年度的所得税審計。雖然這些年度所得税審計沒有導致任何調整,但未來任何税務審查的最終時間和解決方案都受到重大不確定性的影響,可能導致公司不得不向適用的税務當局支付金額,以解決對其税務狀況的審查。與税務審查決議有關的税收增加或減少可能導致公司所得税應計金額的變化,並可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。
本公司可能會受到美國税法變化、進口税以及本屆政府可能實施的其他變化的不利影響。
該公司在美國和其他司法管轄區納税。由於經濟和/或政治條件,這些司法管轄區的税率可能會發生重大變化。一些其他因素也可能影響該公司未來的有效税率,包括:
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確定利潤應在哪些司法管轄區賺取和徵税; |
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與各税務機關解決税務審計中出現的問題; |
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公司遞延税項資產和負債的估值變動; |
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不能用於税務目的的費用增加,包括與收購相關的商譽註銷和減值; |
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● | 税收抵免、免税期和税收減免的可獲得性變化; |
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更改以股份為基礎的薪酬;以及 |
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税法或税法解釋的變化以及公認會計原則的變化。 |
例如,在美國,經“醫療保健和教育協調法案”(統稱為“平價醫療法案”)修訂的“患者保護和平價醫療法案”(Patient Protection And Affordable Care Act)有可能對製藥和醫療器械行業產生重大影響。除其他外,平價醫療法案對任何製造或進口在美國銷售的醫療器械的實體徵收2.3%的年消費税。由於隨後的立法修正案,消費税在2016年1月1日至2019年12月31日期間暫停徵收。消費税於2019年底被廢除。消費税的取消對公司的財務狀況和現金流沒有實質性影響。
公司進行的任何收購都可能導致經營困難、稀釋和其他可能對公司產生不利影響的後果’的業務和經營成果。
雖然公司不時評估對業務、產品和技術的潛在收購,並預計將繼續進行這些評估,但公司目前沒有關於任何重大收購或合作項目的諒解、承諾或協議。公司可能無法確定合適的收購候選者或戰略合作伙伴,或無法成功談判、融資或整合公司收購的任何業務、產品或技術。
作為一個團隊,該公司在收購公司和產品方面的經驗有限。此外,對任何合作項目的任何收購和管理的整合可能會轉移管理層從公司核心業務上獲得的時間和資源,擾亂公司的運營,並可能產生與此類交易相關的大量法律、會計和銀行費用。收購可能會減少公司可用於其他用途的現金餘額,導致債務、或有負債或攤銷費用以及重組費用的產生。此外,其收購或投資的預期收益或價值可能無法實現,並可能導致商譽和/或購買的長期資產的減值。
公司未能解決與公司過去或未來收購和投資相關的這些風險或其他問題,可能導致公司無法實現此類收購或投資的預期收益,產生意想不到的負債,損害公司的業務和公司的財務狀況或業績。
“公司”(The Company)’公司未能遵守有關賄賂、海外腐敗行為以及隱私和安全法律的規定,可能會受到處罰,並對其聲譽和業務運營造成不利影響。
*公司的業務在全球範圍內受到監管和監督,包括:
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《反海外腐敗法》(FCPA)禁止企業和個人向任何外國政府官員、政府工作人員、政黨或政治候選人支付、提出支付或授權支付任何有價值的東西,試圖獲得或保留業務,或以其他方式影響以官方身份工作的人; |
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英國《反賄賂法》禁止國內和國際賄賂,以及公共和私營部門的賄賂;以及德國刑法中包含的賄賂條款,根據德國政府正在起草的立法草案,這些條款可能會將私人執業醫生和其他醫療保健專業人員的腐敗和腐敗行為定為刑事犯罪; |
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經“經濟和臨牀健康信息技術法”修訂的1996年“醫療保險可攜帶性和責任法”,該法管理某些電子醫療保健交易的進行,並保護受保護的健康信息的安全和隱私;以及 |
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與上述法律類似的州和外國法律,例如要求設備公司遵守行業自願合規指南和聯邦政府頒佈的適用合規指南的州法律;以及在某些情況下管理健康信息隱私和安全的州法律,其中許多法律在很大程度上彼此不同,可能不會產生相同的效果,從而使合規工作複雜化。 |
其中許多法律沒有得到監管部門或法院的充分解釋,其條款可以有多種解釋,這增加了被發現違反這些法律的風險。由於這些法律的廣度,以及這些法律規定的法定例外和避風港的範圍狹窄,公司的一些業務活動,包括公司與世界各地的從業人員和思想領袖(其中一些人推薦、購買和/或使用公司的設備)的密切關係,以及公司的銷售代理和分銷商,可能會受到一項或多項此類法律的挑戰。本公司還面臨本公司員工、獨立承包商、主要調查員、顧問、銷售商、獨立銷售代理和分銷商可能從事欺詐或其他非法活動的風險。雖然公司有禁止此類活動的政策和程序,但這些各方的不當行為可能包括但不限於其他違法行為或違規行為,故意、魯莽和/或疏忽的行為或違反FDA法規的未經授權的活動,包括要求向FDA報告真實、完整和準確信息的法律、製造標準、要求真實、完整和準確報告財務信息或數據的法律或其他商業或監管法律或要求。並非總是能夠識別和阻止公司員工和其他第三方的不當行為,公司為發現和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失,或保護公司免受政府調查或因不遵守此類法律或法規而引起的其他行動或訴訟。
在美國以外的地區也有類似的法律法規適用於本公司,所有這些法律和法規都可能會受到不斷變化的解釋。近年來,全球反腐敗法律(包括但不限於英國《反賄賂法》、《巴西清潔公司法》)以及歐洲、中東和亞太地區的持續執法大幅增加,公司自願披露信息的頻率更高,政府機構採取積極的調查和執法程序,並評估對公司和個人的鉅額罰款和處罰。該公司的運營造成其員工、顧問、銷售代理或分銷商之一未經授權付款或提供付款的風險,因為這些各方並不總是受其控制。公司的政策是實施保障措施以阻止這些做法;然而,其現有的保障措施和任何未來的改進可能被證明效果不佳,其員工、顧問、銷售代理或分銷商可能會從事公司可能要承擔責任的行為。任何涉嫌或實際違反這些規定的行為都可能使公司面臨政府審查、嚴厲的刑事或民事制裁和其他責任,並可能對其業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生負面影響。
2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。這些改革可能會導致倫敦銀行同業拆借利率不復存在,建立新的計算倫敦銀行間同業拆借利率的方法,或建立替代參考利率。這些後果不能完全預測,可能會對公司持有的與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的證券、貸款和其他財務義務或信用延伸的市值或價值產生不利影響。市場利率的變化可能會影響金融投資的回報,並可能減少其收益和現金流。
儘管本公司相信其擁有強大的合規文化和完善的控制系統,並不斷尋求改善其內部控制系統並彌補已發現的任何弱點,但不能保證政策和程序將一直得到遵守,或將有效地發現和防止其一名或多名員工、顧問、代理或合作伙伴違反適用法律,因此,本公司可能會受到處罰,並對其業務、財務狀況或運營業績產生重大不利影響。
*與票據有關的風險
雖然這些票據被稱為可轉換優先票據,但它們實際上從屬於本公司的任何無擔保債務及其附屬子公司的任何負債。
這些票據將是該公司的高級無擔保債務,排名如下:
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優先受償權,清償其所有明確從屬於票據的債務; |
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與其所有不具有從屬地位的無擔保債務享有同等的償債權利; |
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在擔保該等債務的資產價值(包括本公司優先信貸安排下的任何未償還金額)的範圍內,實際上次於其任何有擔保的債務;及 |
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在結構上低於其當前或未來子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。 |
在本公司破產、清算重組或其他清盤的情況下,本公司擔保債務的主要資產只有在該等資產全額償還所有該等擔保債務後才可用於支付票據上的債務。可能沒有足夠的剩餘資產來支付任何或所有當時未償還票據的到期金額。
此外,這些票據是本公司獨有的債務,不受其任何子公司的擔保。本公司的部分主要業務是通過進行的,部分主要合併資產由其主要子公司持有。因此,本公司償還債務(包括票據)的能力在一定程度上取決於其子公司的運營結果,以及該等子公司向本公司提供現金(無論是以股息、貸款或其他形式)支付包括票據在內的義務到期金額的能力。公司的子公司是獨立和獨立的法人實體,沒有義務或有其他義務為票據付款或為此目的提供任何資金。本公司於其任何附屬公司破產、清盤或重組時收取該附屬公司任何資產的權利,以及因此票據持有人蔘與該等資產的權利,將受制於該附屬公司的債權人(包括貿易債權人)的優先債權,而該附屬公司可能沒有足夠的剩餘資產以股東或其他身份向本公司支付任何款項。此外,該等附屬公司向本公司派發的股息、貸款或其他分派可能受合約及其他限制,並須受其他業務及税務考慮因素影響。管理票據的契約不會禁止本公司承擔額外的優先債務或擔保債務,也不會禁止本公司目前或未來的任何子公司承擔額外的債務。
截至2020年12月31日,本公司已有720萬美元的借款未償債務,在擔保此類債務的抵押品範圍內,所有這些債務實際上都優先於票據,其主要子公司沒有負債或其他負債(扣除根據GAAP規定不需要在此類子公司的資產負債表上反映的公司間債務和負債)。
監管行動和其他事件可能會對票據的交易價格和流動性產生不利影響。
該公司預計,許多債券的投資者和潛在購買者將採用或尋求採用與債券有關的可轉換套利策略。投資者通常會通過賣空債券背後的普通股,並在繼續持有債券的同時動態調整空頭頭寸,來實施這樣的策略。投資者也可以通過與普通股進行掉期交易來實施這類策略,以代替賣空普通股,或者除了賣空普通股之外,還可以進行掉期交易。
SEC和其他監管和自律機構已經實施了各種規則並採取了某些行動,未來可能會採取額外的規則和其他行動,這可能會影響那些從事涉及股權證券(包括其主要普通股)的賣空活動的人。這些規則和行動包括美國證券交易委員會(SEC)監管條例第201條、金融業監管局(Financial Industry Regulatory Authority,Inc.)和全國證券交易所通過的“限制-上限-下調”計劃,實施全市場熔斷機制,在特定市場下跌後在一段時間內停止證券交易,以及實施2010年多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)所要求的某些監管改革。任何限制票據投資者或潛在購買者賣空本公司普通股、借入本公司普通股或就本公司普通股進行掉期的政府或監管行動都可能對票據的交易價格和流動性產生不利影響。
該公司主要普通股的市場價格和交易量的波動可能會對票據的交易價格產生不利影響。
該公司預計,票據的交易價格將受到其主要普通股的市場價格的重大影響。近年來,股票市場經歷了重大的價格和成交量波動,這些波動往往與公司的經營業績無關。公司普通股的市場價格可能由於許多原因而大幅波動,包括為了應對本節描述的風險、本發售備忘錄中的其他地方或本發售備忘錄中通過引用納入的文件,或者由於與公司的業務無關的原因,其中許多原因不在公司的控制範圍內,例如行業分析師的報告、投資者的看法或主要客户、競爭對手或供應商對其自身業績的負面聲明,以及行業狀況和總體金融、經濟和政治不穩定。該公司普通股市場價格的下降可能會對票據的交易價格產生不利影響。公司普通股的市場價格也可能受到投資者可能出售其普通股的影響,這些投資者認為票據是參與公司股權的更具吸引力的手段,以及公司預計將發展的涉及其普通股的對衝或套利交易活動。這種交易活動反過來可能會影響票據的交易價格。
該公司仍可能承擔更多債務或採取其他行動,這將加劇上文討論的風險。
本公司及其附屬公司未來可能會產生大量額外債務,但須受其現有及未來債務協議所載的限制所限,其中部分協議可能為有擔保債務。本公司將不受票據契約條款的限制,不得招致額外債務、擔保現有或未來債務、對其債務進行資本重組、回購其普通股、質押其全部資產、進行投資、支付股息、擔保債務或採取不受票據契約條款限制的其他一些行動,這些行動可能會削弱本公司在到期時支付票據的能力。
本公司可能沒有能力籌集必要的資金,以現金結算票據的轉換或在發生根本變化時回購票據,其未來的債務可能會限制其在票據轉換或回購時支付現金的能力。
票據持有人將有權要求本公司在到期日之前發生重大變化時,以相當於待購回票據本金的100%的回購價格,外加應計和未支付的利息(如有),回購全部或部分票據。此外,票據轉換時,除非本公司選擇僅交付其普通股的股份來結算此類轉換(除支付現金代替交付任何零碎股份外),否則本公司將被要求結算一部分。公司將被要求在票據到期時以現金償還,除非提前轉換、贖回或回購。然而,本公司可能沒有足夠的可用現金,或在本公司被要求回購為其交出的票據或就正在轉換的票據或到期票據支付現金時,能夠獲得融資。
此外,公司在票據轉換或到期時回購票據或支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理其未來債務的協議的限制。如果本公司未能在契約要求回購票據時回購票據,或未能按照契約的要求在票據轉換時或票據到期日支付現金,將構成契約項下的違約。根據管理公司現有和未來債務的協議,契約下的違約或根本變化本身也可能導致違約。此外,根據任何此類協議,如果契約發生根本變化,可能會構成違約事件。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,本公司可能沒有足夠的資金償還債務。
票據的條件轉換功能如果被觸發,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果票據的有條件轉換功能被觸發,票據持有人將有權根據他們的選擇在指定期間的任何時間轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換票據,除非公司選擇通過只交付普通股的股份來履行公司的轉換義務(而不是支付現金而不是交付任何零碎的股份),否則公司將被要求以現金結算部分或全部轉換義務,這可能會對公司的流動性產生不利影響。此外,即使票據持有人不選擇轉換票據,根據適用的會計規則,公司也可能被要求將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致其淨營運資本大幅減少。
票據的會計方法可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
最初將票據反映在公司資產負債表上、應計票據利息支出以及將公司普通股標的股份反映在其已公佈的稀釋後每股收益中的會計方法可能會對其已報告的收益和財務狀況產生不利影響。
該公司預計,根據目前的會計原則,票據的初始負債賬面金額將是一種沒有轉換功能的類似債務工具的公允價值,使用其直接、不可轉換債務的平均資本成本進行估值。本公司預計,為會計目的,本次發行的淨收益與初始賬面金額之間的差額將作為債務折扣反映,這些債務將在票據期限內攤銷為利息支出。作為這項攤銷的結果,公司出於會計目的預計將為票據確認的利息支出將大於公司將為票據支付的現金利息支出,這將導致報告的收入減少或報告的損失增加。這種會計處理導致的較低的報告收入或較高的報告損失可能會壓低其普通股和票據的交易價格。
然而,2020年8月,財務會計準則委員會(Financial Accounting Standards Board)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度,取消了上述債務和股權部分的單獨會計處理。ASU 2020-06財年將對提交SEC報告的實體在2021年12月15日之後的財年(或對於較小的報告公司,2023年12月15日之後的財年)有效,包括這些財年內的過渡期。然而,在某些情況下,允許在2020年12月至15日之後的財年提前採用,包括這些財年內的過渡期。
當ASU-2020-06被本公司採用時,本公司預計取消上述單獨會計將減少本公司預期為會計目的確認的票據的利息支出。此外,ASU在2020-06年度取消了對可以全部或部分以股權結算的可轉換工具使用庫存股方法,而是要求適用最新的“如果轉換”的方法。根據這種方法,稀釋後每股收益通常會在假設所有票據在報告期開始時僅轉換為普通股的情況下計算,除非結果是反稀釋的。如果採用折算後每股收益法,可能會降低公司此前公佈的稀釋後每股收益。
此外,如果滿足票據可兑換的任何條件,則根據適用的會計準則,本公司可能需要將票據的負債賬面價值重新歸類為流動負債,而不是長期負債。即使沒有票據持有人轉換他們的票據,這種重新分類也是必要的,並可能大幅減少公司報告的營運資本。
票據持有人將無權獲得與公司普通股有關的任何權利,但只要公司以其普通股股份全部或部分履行其轉換義務,他們將受到與公司普通股有關的所有變化的影響。
票據持有人將無權在與該等票據有關的轉換日期(如本公司已被選擇以只交付其普通股的股份(不包括支付現金而非交付任何零碎股份)的方式解決轉換事宜)或觀察期的最後一個交易日(如本公司選擇支付及交付現金與股票的組合,視屬何情況而定)之前,就本公司的普通股享有任何權利(包括但不限於投票權及就其普通股收取任何股息或其他分派的權利)。但票據持有者將受到影響公司普通股的所有變化的影響。例如,如果建議對公司的公司註冊證書或章程進行修訂,要求股東批准,而確定有權就修訂投票的記錄股東的記錄日期發生在與持有人轉換其票據有關的轉換日期之前(如果公司已選擇通過只交付其普通股的股份(不是支付現金而不是交付任何零碎股份)來結算相關轉換)或觀察期的最後一個交易日(如果公司選擇支付並交付(視情況而定))該持有人將無權就修正案投票,儘管如此,該持有人仍將受到影響其普通股的任何變化的影響。
票據的有條件轉換功能可能導致持有人獲得的收益低於本公司普通股的價值,否則票據將可轉換為普通股。
在緊接2025年12月15日前一個工作日的營業結束前,持有者只有在滿足特定條件的情況下才能轉換他們的紙幣。如果不滿足轉換的具體條件,持有者將無法轉換其票據,持有者可能無法獲得現金、普通股或現金和普通股的組合(如果適用)的價值,否則他們的票據將無法轉換為現金。
票據轉換後,持有人獲得的價值對價可能低於預期,因為在持有人行使轉換權利後,但在公司履行轉換義務之前,公司普通股的價值可能會下降。
根據這些票據,轉換持有人將在該持有人交出轉換票據之日起至公司履行其轉換義務之日起一段時間內,受到公司普通股價值波動的影響。
票據轉換後,公司將根據公司的優先選擇,通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合來履行轉換義務。如果公司完全以現金或通過支付和交付(視情況而定)現金和普通股的組合來履行其轉換義務,轉換時到期的現金和普通股(如果有)的金額將基於40個交易日觀察期內每個交易日按比例計算的每日轉換價值。該期間為:(I)除第(Ii)款另有規定外,如有關兑換日期在2025年12月15日之前,則為緊接該兑換日期之後的第二個交易日開始幷包括在內的連續40個交易日;(Ii)如有關兑換日期發生在贖回期間,則自緊接相關贖回通知中指定為贖回日期的日期前第41個預定交易日開始幷包括在內的連續40個交易日;及(Iii)除第(Ii)條另有規定外,如有關轉換日期發生在2025年12月15日或之後,則自緊接到期日前第41個預定交易日(包括該日)起計的連續40個交易日。因此,如果本公司普通股價格在此期間下跌,持有者將獲得的對價價值將受到不利影響。此外,如果該期末公司普通股的市場價格低於該期間公司普通股的日成交量加權平均價, 持有者將獲得的任何本公司普通股的價值將低於用於確定持有者將獲得的股份數量的價值。
如果本公司在票據轉換時選擇僅以本公司普通股股份履行其普通股轉換義務,本公司將被要求在相關轉換日期後的第二個工作日交付其普通股股票以及任何零碎股票的現金。因此,如果本公司普通股價格在此期間下跌,持有人將獲得的股份價值將受到不利影響,並將低於轉換日票據的轉換價值。
這些紙幣不受限制性公約的保護。
管理票據的契約將不包含任何財務或經營契約,或對本公司或其任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的限制。除若干例外情況外,該契約將不會載有任何契諾或其他條文,以在涉及本公司的重大改變或其他公司交易發生時為票據持有人提供保障。
就徹底的根本變化或在贖回期內轉換的票據而言,換算率的提高可能不足以補償持有人因此類交易或贖回而造成的票據價值損失。
如果在到期日之前或在發出贖回通知時發生重大重大變化,本公司將在某些情況下增加若干普通股的轉換率,以換取與該重大重大變化相關或在相關贖回期間轉換的票據。換股比率的增加將根據上述指明的公司交易生效日期或贖回通知日期(視何者適用而定),以及在該交易或該贖回通知日期支付(或視為支付)本公司普通股的每股價格釐定。*就重大根本改變或贖回期間兑換的票據的換算率增加,可能不足以補償持有人因該交易或贖回而損失的票據價值。此外,如果本公司只贖回部分未贖回票據,則只有該等已贖回(或被視為已贖回)的票據才會因該等贖回通知而成為可兑換票據,而與該等贖回通知有關而兑換的票據的兑換率亦只會增加。因此,不需要贖回的票據如果在當時無法兑換,將無法轉換,並將保持未償還狀態,可能會減少流動性,從而降低交易價格。
我們有義務提高兑換票據的兑換率,這與徹底的根本改變或在贖回期間有關,可以被視為一種懲罰,在這種情況下,其可執行性將受到合理和公平補救的一般原則的約束。
票據的轉換率可能不會針對所有稀釋事件進行調整。
票據的換股比率會因某些事件而作出調整,包括但不限於就本公司普通股發行若干股息、發行若干權利或認股權證、分拆、合併、股本分配、負債或資產、現金股息及某些發行人投標或交換要約。但不會因其他事件而調整換股比率,例如第三方投標或交換要約或發行本公司普通股以換取現金,而該等事件可能會對本公司的交易價格造成不利影響。可能會發生對票據價值產生不利影響的事件,並且該事件可能不會導致對轉換率的調整。
債券契約中有關票據的條款可能會阻止或阻止對持票人有利的企業合併。
如果在到期日之前發生根本變化,票據持有人將有權選擇要求本公司回購全部或部分票據。此外,如果完整的根本變化在到期日之前發生,在某些情況下,公司將被要求提高與這種完整的根本變化相關的選擇轉換其票據的持有人的轉換率。此外,管理票據的契約將禁止本公司進行某些合併或收購,除非(其中包括)尚存實體承擔本公司在票據下的債務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購本公司,即使收購可能對持有者有利。
有上限的看漲交易可能會影響票據和公司普通股的價值。
關於票據的定價,本公司將打算與交易對手進行封頂看漲期權交易。根據慣例的調整,有上限的看漲交易將包括最初作為票據基礎的公司普通股的股票數量。一般情況下,封頂贖回交易預計將減少票據轉換時對公司普通股的潛在攤薄。如果初始購買者行使購買額外票據的選擇權,本公司預計將與交易對手進行額外的封頂贖回交易。
本公司預計,在建立其對上限看漲期權交易的初始對衝時,交易對手或其各自的聯屬公司可在票據定價的同時或之後不久,包括與票據的某些投資者,就本公司的普通股和/或購買其普通股的股份進行各種衍生品交易。這一活動可能會提高(或減少)當時公司普通股或票據的市場價格。
此外,本公司預計,交易對手或其各自的聯屬公司可在票據定價後及票據到期日之前,在二級市場交易中訂立或解除與其普通股有關的各種衍生品及/或買入或出售本公司的普通股或其他證券,以調整其對衝頭寸,並可能在上限贖回交易的每個行使日這樣做。這一活動還可能導致或阻止公司普通股或票據的市場價格上升或下降,這可能會影響他們轉換票據的能力,而且,如果活動發生在與票據轉換有關的任何觀察期內,它可能會影響持有者在票據轉換時將獲得的對價的金額和價值。
此外,如果任何此類有上限的看漲期權交易未能生效,無論本次票據發行是否完成,交易對手(或其各自的關聯公司)可能會解除他們對公司普通股的對衝頭寸,這可能會對公司普通股的價格和票據的價值產生不利影響。
公司不會就上述交易可能對票據價格或公司普通股價格產生的任何潛在影響的方向或大小作出任何陳述或預測。此外,本公司不會作出任何陳述,表示交易對手將從事該等交易,或該等交易一經開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
本公司就上限催繳交易承擔交易對手風險。
本公司預期訂立的上限催繳交易的交易對手為金融機構,本公司將面臨一個或多個交易對手可能違約或以其他方式未能履行或可能行使某些權利終止其在上限催繳交易下的義務的風險。公司對交易對手信用風險的風險敞口將不會以任何抵押品作擔保。
過去,全球經濟狀況曾導致許多金融機構實際或被認為倒閉或財務困難。如果一個或多個上限看漲交易的交易對手面臨破產程序,本公司將成為這些程序中的無擔保債權人,其債權相當於其在該交易下當時的風險敞口。公司的實際風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,如果公司主要普通股的市場價格或波動性增加,其風險敞口將會增加。此外,在交易對手違約或其他未能履行或終止義務時,交易對手可能無法交付根據上限看漲交易規定必須交付給本公司的第一筆對價,其可能會經歷比本公司目前預期的更大的攤薄。本公司不能對交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
一些重大重組交易可能不會構成根本變化,在這種情況下,公司將沒有義務提出回購票據。
一旦發生根本變化,持有人有權要求本公司回購全部或部分票據。不過,基本改變條文不會在其他可能對票據造成不利影響的交易發生時,為票據持有人提供保障。例如,由本公司發起的槓桿資本重組、再融資、重組或收購等交易可能不會構成要求本公司提出回購票據的根本性變化。如果發生任何此類交易,持有人將無權要求本公司回購票據,即使每筆交易都可能增加其總負債額,或以其他方式對其整體資本結構或任何信用評級產生不利影響,從而對票據持有人產生不利影響。
本公司尚未登記轉換後可發行的票據或普通股(如果有的話),這將限制他們轉售這些票據或普通股的能力。
票據轉換後可發行的票據和普通股(如果有的話)尚未根據證券法或任何州證券法進行登記。除非票據和票據轉換後可發行的任何普通股(如果有的話)已經登記,否則不得轉讓或轉售,除非交易豁免或不受證券法和適用的州證券法的登記要求的約束。本公司不打算為轉售票據和票據可轉換為的普通股(如有)提交登記聲明。
該公司不能向持有人保證,債券將發展一個活躍的交易市場。
於是次發售前,該批票據並無交易市場,本公司不打算申請將該批票據在任何證券交易所上市,或安排在任何自動交易商報價系統上報價。最初的購買者尚未通知本公司,他們打算在發售完成後在票據上做市。不過,最初的購買者可隨時停止做市,恕不另行通知。此外,票據交易市場的流動性以及票據的市場報價可能會受到這類證券的整體市場變化以及公司財務業績或前景的變化或其金融行業公司總體前景的變化的不利影響。因此,本公司無法向持有人保證票據將發展活躍的交易市場。如果不發展或維持活躍的交易市場,票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響。在這種情況下,持有者可能無法在特定時間出售他們的現鈔,或者持有者可能無法以優惠的價格出售他們的現鈔。
債券的任何負面評級都可能導致其交易價下跌。
該公司不打算對這些票據進行評級。然而,如果評級機構對紙幣進行評級,如果這種評級服務將紙幣的評級下調至低於最初分配給紙幣的評級,或者以其他方式宣佈有意將紙幣列入信用觀察名單,那麼紙幣的交易價格可能會下降。
如果公司對票據的轉換率做出或未能做出某些調整,即使持有人沒有收到相應的現金分配,持有人也可能被徵税。
票據的換算率在某些情況下會有所調整,包括支付現金股息。如果轉換率因現金股息等對公司主要普通股股東應税的分配而進行調整,則股東可能被視為在沒有收到任何現金的情況下收到了須繳納美國聯邦所得税的股息。此外,如果未能調整(或充分調整)與向公司普通股股東分配現金或其他財產相關的現金或其他財產,則在增加他們在公司的合理比例權益的事件發生後未能調整(或充分調整)換算率可能被視為對持有者的應税股息。如果在到期日之前發生重大變動或本公司在某些情況下發出贖回通知,本公司將提高與重大變動相關的票據或在相關贖回期間兑換的票據的折算率。這種增加也可以被視為需要繳納美國聯邦所得税的分配,作為股息。目前尚不清楚任何此類被視為股息的公司是否有資格享受美國公司支付給某些美國股東的股息通常享有的税收優惠。如果持有人不是美國債券持有人,任何被視為股息的人通常都將按30%的税率或適用條約規定的較低税率繳納美國聯邦預扣税,這可能會與票據(或票據轉換為普通股)的後續付款相抵銷。該公司目前預計不會對其最新普通股進行分配,儘管在這方面無法給予保證。
公司可能會以其優先選擇權贖回票據,這可能會對票據的實際回報產生不利影響。
公司可能不會在2024年3月20日之前贖回票據。在2024年3月20日或之後,如果其普通股的最後報告銷售價格在截至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日(包括該期間的最後一個交易日)的任何30個連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)內至少20個交易日(無論是否連續)至少達到當時有效轉換價格的130%,則該公司可以其優先選擇權以現金贖回全部或任何部分票據,贖回價格相當於贖回債券本金的100%。如果本公司要求贖回任何票據,持有人可以在緊接適用贖回日期前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間轉換其要求贖回的票據(或其任何部分)。本公司贖回票據時的現行利率可能低於票據的利率。在贖回或轉換時,組成贖回價格的現金(在贖回的情況下)或適用的轉換對價(在與贖回通知相關的轉換的情況下),在任何一種情況下,都可能不會完全補償持有人在其他情況下本應收到的任何未來利息支付或其票據的任何其他損失的時間價值。
票據最初將以簿記形式持有,因此,持有人必須依靠程序和相關的結算系統來行使其權利和補救措施。
除非發行憑證式票據以換取票據的賬簿權益,否則賬簿權益的所有者不會被視為票據的所有者或持有人。相反,DTC或其被提名人將是票據的唯一持有人。本金、利息(包括任何額外利息)、轉換時到期的現金金額以及全球形式的票據所欠或與票據有關的其他金額將以全球形式支付給付款代理人,後者將向DTC支付款項。此後,這些款項將貸記到DTC參與者的賬户中,這些賬户以全球形式持有票據的入賬權益,並由這些參與者貸記給間接參與者。與票據持有人本身不同,賬簿權益的所有者將沒有直接權利根據公司徵求同意或要求豁免或票據持有人的其他行動採取行動。相反,如果持有人擁有簿記權益,該持有人只有在從DTC或參與者(如果適用)收到適當的委託書的範圍內才被允許行事。本公司不能向持有人保證,為授予此類委託書而實施的程序將足以使持有人能夠及時就任何請求的行動進行投票。
與公司普通股所有權相關的風險
公司新修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的反收購條款,以及特拉華州法律的規定,可能會損害收購企圖。
本公司經修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程和特拉華州法律包含的條款可能會使本公司董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外,本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的章程包括:
● |
授權設立成員交錯任職三年的分類董事會; |
● |
授權“空白支票”優先股,可由公司董事會在未經股東批准的情況下發行,並可能包含優先於其普通股的投票權、清算權、股息權和其他權利; |
● |
限制董事、高級管理人員的責任,並給予賠償; |
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● | 限制股東在特別會議前召集和開展業務的能力; |
● |
要求在公司主要股東會議上預先通知股東的業務建議,並提名進入董事會的候選人;以及 |
● |
控制董事會和股東會議的召開和安排程序。 |
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購以及控制權的變更或公司管理層的變動。
作為一家特拉華州公司,本公司還須遵守特拉華州法律的規定,包括特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203節,該條款禁止持有超過15%已發行股本的某些股東在未經持有至少三分之二的本公司未由該股東持有的已發行普通股的持有人批准的情況下進行某些業務合併。
公司經修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制其主要股東從其持有的公司主要股本股份中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為其普通股支付的價格。
該公司的業務可能會受到維權股東的負面影響。
對維權股東的行動做出迴應可能代價高昂且耗時,擾亂公司運營,並轉移管理層及其主要員工的注意力。此外,由於股東行動主義或董事會組成的變化,對公司未來發展方向的感知不確定性可能會導致人們對公司業務方向發生變化或其他不穩定的看法,這可能會被其他競爭對手利用,引起公司現有或潛在客户的擔憂,並使吸引和留住合格人才變得更加困難。如果客户選擇推遲、推遲或減少與本公司的交易,或與其主要競爭對手而不是本公司開展業務,則本公司的整體業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外,由於股東的積極行動,其主要普通股的股價和票據的交易價格可能會經歷波動性增加的時期。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於本公司、其商業業務、其股票市場或其主要競爭對手的研究或報告,或者如果他們對本公司普通股的建議做出不利改變,其債券和普通股的市場價格和交易量可能會下降。
公司票據和普通股的交易市場將在一定程度上受到證券或行業分析師發佈的關於公司、其業務、其股票市場或其主要競爭對手的研究和報告的影響。如果跟蹤該公司的任何分析師不利地改變了他們對其普通股的建議,或者對其主要競爭對手提出了更有利的建議,那麼該公司的票據和普通股的市場價格可能會下降。如果報道該公司的任何分析師停止對該公司的報道或未能定期發佈有關該公司的報告,該公司可能會在金融市場失去知名度,這反過來可能導致其票據和普通股的市場價格和交易量下降。
該公司預計在可預見的未來不會宣佈其新普通股的任何股息。
該公司預計在可預見的未來不會向其普通股持有者宣佈任何現金股息。因此,投資者可能需要依賴於在價格升值後出售其最新普通股,這可能永遠不會發生,作為實現未來投資收益的唯一途徑。尋求現金股息的投資者不應購買其最新普通股的股票。
如果公司通過出售公司股份籌集額外資本’未來的普通股、可轉換證券或債務,其股東’該公司的所有權可能會被稀釋,並可能對該公司施加限制’這是我們的業務。
2020年4月21日,公司以每股10.5美元的價格向社會公開發行和出售公司普通股共計2,742,750股,每股票面價值0.001美元。這些股份包括全面行使承銷商購買額外357,750億股普通股的選擇權。在扣除承銷折扣、佣金和發售費用210萬美元后,該公司從此次發行中獲得了約2650萬美元的淨收益。除本次發行外,公司未來還可能發行普通股或可轉換為普通股的證券,以籌集額外資本。只要該公司發行此類證券,其股東可能會遭受嚴重稀釋,該公司普通股的交易價格可能會下降。如果公司通過信貸安排或通過發行債務或優先證券獲得資金,這些債務或優先證券的權利可能優先於現有股東作為普通股股東的權利,這可能會損害公司普通股的價值。
1B項。*未解決的員工評論。
不適用。
項目2、建築、物業
根據一份到2028年1月31日的租約,該公司在加利福尼亞州布里斯班的美國公司辦事處佔地6.6萬平方英尺。原租約於2017年12月31日到期,公司於2017年7月6日簽訂第二修正案,將租期延長至2023年1月31日,並於2020年7月9日簽訂第三修正案,將租期延長至2028年1月31日。修訂規定如下:a)延長租期,延長租期自2023年2月1日起至2028年1月31日止;b)寬減自2020年9月1日起至2020年12月31日止四個月期間的每月基本租金;c)於延長期間將每月基本租金修訂至2021年1月約20萬元,其後按年增加3.5%;及d)本公司放棄其於租約中的提早終止權利。根據租賃協議第三修正案的條款,本公司有權將租賃期再延長60個月。
此外,公司還在某些國家租用了辦公設施,具體如下:
國家 |
平方英尺 |
租賃終止或到期 |
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日本 |
約55896人 |
兩份租約,其中一份在2020財年修改並延期至2024年3月,另一份最初於2019年12月31日到期,並再延長兩年至2021年12月31日。 |
||
法國 |
約2239 |
其中一份租約將於2021年10月到期。 |
||
西班牙 |
約3584 |
其中一份租約原定於2021年1月31日到期,但又延長了兩年,至2023年1月31日。 |
||
比利時 |
大約151個 |
其中一份租約於2020年3月1日生效,將於2023年11月到期。 |
本公司相信該等設施至少在未來12個月內適合及足夠應付其目前及未來的需要。
第三項。 |
法律程序 |
本公司可能不時捲入各種類型的法律和行政訴訟及索賠。有關截至2020年12月31日待進行的法律和監管程序及和解的重大事項的説明,請參閲本年度報告Form 10-K中包含的題為“承付款和或有事項”的公司合併財務報表附註11,第二部分第8項。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
證券交易所上市
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“CUTR”。截至2021年3月1日,其普通股收盤價為每股35.12美元。
普通股股東
截至2021年3月1日,公司有5,000名登記在冊的股東。公司認為,實際股東人數大於這一記錄持有人的數量,包括作為實益所有者,但其股份由經紀商和其他被提名人以“街頭”名義持有的股東。登記在冊的股東人數也不包括其股票可能由其他實體以信託形式持有的股東。
發行人購買股票證券
2020年,根據公司的股票回購計劃,沒有回購公司普通股。
出售未註冊證券
在本年度報告(Form 10-K)所涵蓋的期間,公司沒有出售任何未註冊的證券。
分紅
有關公司關於分紅的意圖的討論,請參閲“以股票為基礎的薪酬費用”一節,該小節的標題為“以股票為基礎的薪酬費用”。 本年度報告表格10-K的第II部分第7項。
根據股權補償計劃授權發行的證券
本項目要求的有關股權薪酬計劃的信息通過參考本年度報告的表格10-K第III部分第12項中的信息納入。
性能圖表
下圖將Cutera,Inc.的5年累計普通股股東總回報率與納斯達克綜合指數和納斯達克醫療設備指數的累計總回報率進行了比較。該圖表跟蹤了從2015年12月31日到2020年12月31日期間對該公司普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)的100美元投資的表現。
根據SEC規則,“績效圖表”中包含的信息不應被視為“徵集材料”,也不應被視為“徵集材料”,除非根據S-K法規第201(E)項的規定,或受SEC條例14A或14C的約束,也不應被視為“徵集材料”,也不應承擔修訂後的1934年“證券交易法”第18條的責任,除非公司明確要求將該信息視為徵集材料,或通過引用將其具體併入根據“證券法”或“證券法”提交的文件中,除非公司明確要求將該信息視為徵集材料,或通過引用將其具體併入根據“證券法”或“證券法”提交的文件中,否則不應將其視為“徵集材料”,也不應被視為“徵集材料”。
第6項。 |
選定的財務數據 |
以下選定的綜合財務數據應與本報告其他部分包括的公司綜合財務報表和附註以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。本部分所選數據不用於替換合併財務報表。
截至十二月三十一日止的年度, |
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合併營業報表數據(千元,每股數據除外): |
2020* | 2019* | 2018* | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
淨收入 |
$ | 147,683 | $ | 181,712 | $ | 162,720 | $ | 151,493 | 118,056 | |||||||||||
收入成本 |
71,911 | 83,549 | 82,338 | 65,383 | 49,921 | |||||||||||||||
毛利 |
75,772 | 98,163 | 80,382 | 86,110 | 68,135 | |||||||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
52,766 | 71,109 | 58,420 | 52,070 | 41,563 | |||||||||||||||
研發 |
14,322 | 15,085 | 14,359 | 12,874 | 11,232 | |||||||||||||||
一般和行政 |
31,512 | 24,033 | 20,995 | 14,090 | 12,943 | |||||||||||||||
租賃終止收入 |
— | — | — | (4,000 | ) | — | ||||||||||||||
總運營費用 |
98,600 | 110,227 | 93,774 | 75,034 | 65,738 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) |
(22,828 | ) | (12,064 | ) | (13,392 | ) | 11,076 | 2,397 | ||||||||||||
利息和其他收入,淨額 |
(579 | ) | (199 | ) | (123 | ) | 884 | 323 | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
(23,407 | ) | (12,263 | ) | (13,515 | ) | 11,960 | 2,720 | ||||||||||||
所得税(福利)撥備 |
470 | 85 | 17,255 | (18,033 | ) | 143 | ||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (23,877 | ) | $ | (12,348 | ) | $ | (30,770 | ) | $ | 29,993 | $ | 2,557 | |||||||
每股淨收益(虧損): |
||||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | (1.43 | ) | $ | (0.88 | ) | $ | (2.23 | ) | $ | 2.16 | $ | 0.19 | |||||||
稀釋 |
$ | (1.43 | ) | $ | (0.88 | ) | $ | (2.23 | ) | $ | 2.04 | $ | 0.19 | |||||||
加權-計算中使用的平均每股股數: |
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基本信息 |
16,691 | 14,096 | 13,771 | 13,873 | 13,225 | |||||||||||||||
稀釋 |
16,691 | 14,096 | 13,771 | 14,728 | 13,753 |
截止到十二月三十一號, |
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合併資產負債表數據(千): |
2020* | 2019* | 2018* | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
現金、現金等價物和有價證券投資 |
$ | 47,047 | $ | 33,921 | $ | 35,575 | $ | 35,912 | $ | 54,074 | ||||||||||
營運資本(流動資產減去流動負債) |
51,938 | 36,424 | 39,578 | 45,063 | 59,460 | |||||||||||||||
總資產 |
132,733 | 113,738 | 97,637 | 111,238 | 91,854 | |||||||||||||||
長期負債總額 | 21,495 | 9,174 | 3,631 | 3,034 | 2,455 | |||||||||||||||
留存收益(累計虧損) |
(60,235 | ) | (36,358 | ) | (24,010 | ) | 2,947 | (27,046 | ) | |||||||||||
股東權益總額 |
56,880 | 45,942 | 46,386 | 64,893 | 61,010 |
*截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的財務業績與截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度相比,反映了採用ASU 2014-09“與客户的合同收入(主題606)”和相關修正案的影響,這為公司2018財年的收入安排提供了新的會計基礎。採用ASC 606限制了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的營業報表中列出的收入和運營費用與截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度相比的可比性。ASC 606的採用還限制了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度與截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度相比,某些資產負債表項目(包括總資產)的可比性。見本年度報告第8項Form 10-K所載合併財務報表附註1“收入確認”。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度財務業績,與截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的年度相比,也反映了採用ASU 2016-02“租賃”(也稱為ASC主題842)的影響,該項目除其他項目外,要求租賃會計將大多數租賃確認為資產負債表上的資產和負債。採用ASC 842限制了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的年度相比,某些資產負債表項目的可比性。有關採用本會計準則的影響的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第8項所載的合併財務報表附註1“租賃”。
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
這個 跟隨 討論 應該 BE 朗讀 在……裏面 會合 使用 本公司的 已審核 金融 陳述 和 注 那就是 為 這個 財税 年 告一段落 十二月 31, 2020. 這 年刊 報告 在……上面 形式 10-K, 包括 這個 跟隨 章節、 含 前瞻性 陳述 在 這個含義 的 這個 私 有價證券 訴訟 改革 行動 的 1995. 自始至終 這 報告, 和 特地 在……裏面 這 項目 7, 這個 前瞻性 陳述 是 基於 在 本公司的 當前 期望, 估計數 和 推算 和 那 反思 本公司的 信仰 和 假設 基於 在 信息 可用 至 《公司》 在… 這個 日期 的 這份報告。在……裏面一些 案件,你可以用諸如“可能”之類的詞來識別這些陳述。“可能,”“可以嗎?”“威爾,” “應該,”“期望,” “計劃,“ “預期,”“很有可能,”“相信,”“估計,” “打算”、“預測”、“預見”“預測”、“潛在”或“繼續”以及其他類似的條款。 這些前瞻性陳述如下 不 擔保 的 未來 性能 和 是 主題 至 風險, 不確定因素,和 假設 那 是 難 至 預測。 這個 Com平底鍋y’s 實際 結果, 性能 或 政績 可 相去甚遠 物質上 從… 那些 vbl.表示 或 暗含 通過 這個 前瞻性 發言。 這個 前瞻性 陳述 包括, 但 是 不 有限 致, 陳述 與.相關的 至 本公司的 未來 金融 表演, 這個 能力 至 生長 本公司的 生意, 增額 本公司的 收入, 管理 開支,產生額外的現金,實現 和 維護 盈利能力, 發展 和將現有產品商業化和新的產品 和 應用程序,改進這個性能的這個公司的 世界範圍銷貨和 分佈網絡,和至這個關於以下方面的展望長任期前景。這個公司警告你不至地點過度依賴這些前瞻性陳述,哪一個反思 管理層的分析 僅限自.起這個 日期的這 年刊報告 表格10-K這個公司 承擔沒有義務更新前瞻性陳述以反映發生的事件或情況之後 這個 日期的這表格10-K
一些 的 這個 重要 因素 那 可 原因 這個 Com平底鍋y’s 結果 至 相去甚遠 物質上 從… 那些 在……裏面 本公司的 前瞻性 聲明, 和 a 討論 的 其他 風險 和 不確定因素, 是 vbl.討論,討論 在……裏面 項目 1A-風險 因素。 這個 公司 ENC鼓勵者 你 至 朗讀 那 分段 小心翼翼 AS 井 AS 其他風險 詳細 從… 時間 至 時間 在……裏面 本公司的 備案文件 使用 這個 秒。
引言
管理層的討論和分析(“MD&A”)安排如下:
● | 執行人員總結。 這一部分介紹了公司業務的概況和歷史,簡要介紹了公司的產品線,以及公司在業務運營中關注的機會、趨勢、挑戰和風險。 | |
● |
批判性 會計學 政策 和 估計。 本節介紹受關鍵會計估計影響的關鍵會計政策。 |
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近期 會計學 指導。 本節介紹適用於或可能適用於我們的新會計聲明的發佈和影響。 |
● |
結果 的 行動。 本節提供公司對公司綜合經營報表中重要項目的分析和展望。 |
|
● | 流動性 和 資本 事由資源。本節分析了該公司的流動性和現金流,並討論了該公司截至2020年12月31日的承諾。 |
執行摘要
公司描述
該公司是一家領先的醫療器械公司,專門為世界各地的醫生研究、開發、製造、營銷和服務燈光和其他基於能源的美學系統。除了產品的內部開發外,該公司還以公司自己的品牌分銷第三方採購的產品。該公司提供簡單易用的產品,使從業者能夠進行安全和有效的美容手術,包括身體塑形、皮膚表面重塑和振興、紋身去除、良性色素病變去除、血管疾病、脱毛、趾甲真菌和女性親密健康。該公司的平臺設計為易於升級,以添加額外的應用程序和手持設備,這為公司客户擴展業務提供了靈活性。除系統和升級收入外,該公司還從銷售保修後服務合同、為超出保修期的產品提供服務、手機補給和其他與選定系統的程序相關的收入以及第三方製造護膚品的分銷中獲得收入。該公司還利用其與醫生和從業者的網絡和關係,擴大了第三方護膚品的銷售收入。
該公司正在進行的研究和開發活動主要集中在開發新產品,以及改進和增強公司現有產品組合。該公司還探索了通過與其他公司的替代安排(例如分銷安排)擴大公司產品供應的方法。公司引進了朱莉女性貼身健康產品T,2017年12月,祕密 射頻,一種用於皮膚振興的分數射頻微針設備,於2018年1月,啟迪 鍶 2018年4月,真雕刻 身份證 2018年7月,Excel V+2019年2月真雕刻柔體2019年6月,Secret PRO於2020年7月發佈,EXCEL V+III於2020年第四季度發佈。
該公司的公司總部和美國業務設在加利福尼亞州布里斯班,公司在那裏進行製造、倉儲、研究和開發、監管、銷售和營銷、服務和管理活動。該公司通過在北美(包括加拿大)、澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國、香港、日本、西班牙、瑞士和英國的直銷和服務員工銷售、銷售和服務公司的產品。這些直接市場以外的銷售和服務是通過遍佈42個國家和地區的全球分銷商網絡進行的。
產品及服務
該公司從銷售產品和服務中獲得收入。產品收入包括銷售系統、手機和系統升級的收入(統稱為“系統”收入)、更換手機、真雕刻 身份證 循環再灌裝, 和True Sculpt f萊克斯 循環再灌裝,以及適用於以下項目的一次性使用提示朱麗葉 和祕密 射頻 這些收入包括:銷售第三方製造的護膚品(“護膚品”收入);以及通過會員計劃租賃設備的收入(“消耗品”收入);以及銷售第三方製造的護膚品(“護膚品”收入);以及通過會員計劃租賃設備。系統由控制枱、激光器和(或)其他基於能量的模塊、控制系統軟件和高壓電子設備以及一個或多個手持設備組成,控制枱包括通用圖形用户界面、激光器和(或)其他基於能量的模塊、控制系統軟件和高壓電子設備。然而,根據應用的不同,激光器或其他基於能量的模塊有時包含在手機中,例如公司的珠兒 和 珠兒 分數 應用程序,而不是在控制枱內。
該公司允許客户在購買時選擇最適合其實踐的系統,然後隨着其實踐的發展以經濟高效的方式向其系統添加應用程序。這為客户提供了隨時升級其系統的靈活性,併為公司提供了額外的系統收入來源。該公司的主要系統平臺包括Excel, 啟迪, 朱麗葉 祕密 射頻, 真雕刻 和XEO.
護膚品收入與ZO的護膚品在日本的分銷有關。護膚品是從第三方製造商那裏購買的,然後賣給醫務室和有執照的醫生。在這項安排中,公司作為委託人,因為公司確定向客户收取護膚品的價格,並在產品轉讓給客户之前對產品進行控制。
服務包括預付費服務合同,啟迪 保修期產品的安裝、客户營銷支持和人工服務。
重要業務趨勢
該公司認為,收入增長的能力將主要受到以下因素的影響:
● | 通過內部開發和從其他供應商採購,繼續擴大公司的產品供應; | |
● |
對公司全球銷售和營銷基礎設施的持續投資; |
● |
利用臨牀結果支持新的美容產品和應用; |
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● | 加強照明開發和參考銷售工作(開發一個可以展示和使用公司產品的位置,以幫助銷售工作); |
● |
客户對本公司產品的需求; |
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消費者對本公司產品的應用需求; |
● |
向皮膚科和整形外科核心專科的醫生以及這些專科以外的醫生推銷產品;以及 |
● |
通過銷售系統升級、服務、手機改裝等業務,從公司不斷增長的客户羣中獲得經常性收入真雕刻 循環、護膚品和更換提示朱麗葉 和祕密 射頻 產品。 |
有關影響公司業務的重大業務趨勢的詳細討論,請參閲下面標題為“運營結果”的部分。
關鍵會計政策、重大判斷和估計的使用
本公司經審計的綜合財務報表及相關附註的編制要求本公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。本公司已根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。該公司定期審查其估計,並在事實和情況需要時進行調整。如果這些估計與實際結果存在重大差異,該公司的財務狀況或經營業績將受到影響。
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且若合理地使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的改變,可能對綜合財務報表造成重大影響,則會計政策被視為關鍵。該公司認為,其關鍵會計政策反映了在編制經審計的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。關鍵會計政策、判斷和估計應與本報告中包括的公司經審計的綜合財務報表及其附註和其他披露一併閲讀。
有關本公司關鍵會計政策和估計的分析,請參閲本報告第二部分第8項所載本公司經審計的綜合財務報表附註1“重要會計政策摘要”。
該公司認為,以下關鍵會計政策、估計和假設可能對報告的財務狀況和經營業績產生實質性影響,並可能涉及大量判斷,以説明高度不確定的事項或容易發生重大變化:
收入確認
有關公司收入確認政策、重大判斷和收入確認標準的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的截至2020年12月31日的年度合併財務報表的“第二部分,第8項收入確認,附註1”。
該公司簽訂有多項履約義務的合同,客户購買系統和服務的組合。確定系統和服務是否被視為應單獨核算的不同性能義務需要判斷。本公司根據轉讓的貨物或服務預期收到的對價來確定合同的交易價格。如果交易價格包括可變對價,如預期的回報價格調整,本公司在估計可變對價和估計交易價格受可變對價約束的程度時採用判斷。該公司根據其在類似客户合同方面的歷史經驗和預測經驗來評估限制條件。
公司按相對獨立銷售價格的比例將收入分配給每項履約義務,並在每項履約義務的相關商品或服務控制權轉移時確認收入。
本公司使用可觀察到的獨立銷售價格(如果可用),該價格代表單獨出售時為履行義務收取的價格。當無法直接觀察到系統或服務的獨立售價時,本公司使用現有相關信息確定獨立售價,並採用適當的估計方法,包括但不限於成本加保證金方法。
該公司根據與類似客户在類似情況下的直接可見銷售額來確定系統的獨立售價(“SSP”)。延長服務合同的SSP在單獨銷售時以可觀察到的價格為基礎。
在公司的忠誠度計劃下,客户根據他們的購買水平積累積分。一旦忠誠度計劃成員達到一定級別,該成員將獲得獎勵,例如有權參加公司的TruSculpt高級培訓活動,或獲得公司年度論壇的門票。客户的賬户必須具有良好的信譽才能獲得獎勵計劃的好處。獎勵是按季度賺取的,必須在下個季度使用。所有未使用的獎勵都將被沒收。忠誠度計劃成員賺取的獎勵的公允價值包括在應計負債中,並記錄為賺取獎勵時的淨收入減去。
獲得合同的增量成本,包括銷售佣金,根據相對獨立銷售價格分配給與之相關的不同商品和服務。與開始交付的債務相關的增量成本在合同開始時確認。如果公司期望收回這些成本,那些與隨時間交付的債務相關的債務將在預期的客户關係期間以直線方式資本化和攤銷。該公司使用投資組合方法確認與這些與初始合同相關的資本化成本相關的攤銷費用,這些費用在與相關投資組合的收入相關的一段時間內確認,對於公司的產品和服務安排來説,這通常是兩到三年。
商譽的評估
商譽是指購買價格超過可確認淨資產和負債公允價值的部分。
商譽最初按企業合併的收購價超過已確認收購淨資產公允價值的部分進行估值,代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產所產生的未來經濟利益。
商譽不攤銷,但每年在報告單位層面、第四季度和任何事件或情況表明可能存在減值的情況下進行減值測試。商譽賬面值超過其隱含公允價值的金額(如有)計入減值費用。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“第二部分,第8項.財務報表,附註1”。
資本化雲計算成本
本公司根據ASU No.2018-15《無形資產(主題350):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理作為服務合同來開發或獲取內部使用的軟件》,將與託管安排中發生的實施成本相關的成本資本化的成本資本化,該託管安排是一項服務合同,其要求與資本化為開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本的要求相一致,而ASU No.2018-15的規定為:“無形資產(主題350):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行資本化的會計處理”,這一要求與為開發或獲得內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求相一致。資本化的執行費用然後在主辦安排期間攤銷,包括預期的合同續簽,一般為三至五年。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“第二部分,第8項.財務報表,附註1”。本公司定期評估資本化的減值執行成本。如果公司確定有必要減值,公司將計入減值損失。
租契
承租人
該公司是車輛、辦公空間和倉庫的某些運營和融資租賃的一方。該公司的材料經營租賃包括辦公空間和存儲設施。該公司的租約通常剩餘期限為1至10年,其中一些租約包括續簽長達5年的選擇權。
公司確定合同在開始時是否包含租賃。使用權資產和租賃負債在租賃開始日確認。經營租賃負債是指尚未支付的租賃付款的現值。經營租賃使用權資產指標的資產的使用權,並基於經預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃獎勵和經營租賃資產減值調整後的經營租賃負債。為確定尚未支付的租賃付款的現值,本公司估計與租賃到期日相對應的遞增擔保借款利率。該公司根據當時的金融市場狀況、信用分析和管理層的判斷來估計利率。
本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的費用。此外,用於為租賃改進提供資金的租户獎勵在賺取時予以確認,並減少了公司與租賃相關的使用權資產。這些費用通過使用權資產攤銷,作為租賃期內費用的減少。
出租人
從2020年開始,公司還通過公司的會員計劃進行租賃交易,其中公司是出租人。本公司的所有設備租賃最初均作為經營租賃入賬。*租賃協議的期限通常為三年以上;不過,客户有權在12個月後終止租賃,無需支付任何罰款。因此,本公司已確定租約的預期期限為12個月。租賃費是固定的月費,在租賃期內每月初支付。除了租賃的設備,會員計劃還為客户提供保修服務,並在租賃期內每月提供固定數量的消耗品,這些被歸類為非租賃組件。本公司已作出會計政策選擇,將符合條件的租賃組成部分和相關的非租賃組成部分作為單一組成部分進行核算;因此,租賃組成部分和相關的保修服務非租賃組成部分合並並作為經營性租賃核算。這些消耗品不符合實際權宜之計,並作為單獨的非租賃組成部分入賬。
與本公司設備租賃經營租賃相關的初始直接成本包括簽訂租賃協議時支付給員工的相關佣金。這些成本包括在合併資產負債表上的其他流動資產和預付費用中,並在12個月的租賃期內攤銷。
在截至2020年12月31日的第四季度,一些會員計劃協議進行了修改,允許承租人在簽署修改後的協議後12個月內的任何時間向本公司購買租賃系統。對於根據經修訂的會員協議簽署的合同,本公司將該安排分類並計入銷售型租賃,因為本公司確定客户將合理確定將行使購買選擇權。
在銷售型租賃開始時,本公司取消確認相關設備,並確認如果符合可收回性標準的應收租賃。
本公司於2019年1月1日採用ASC主題842,將修改後的追溯方法應用於首次申請之日存在的所有租約。比較信息未經調整,繼續按照上期有效的會計準則進行報告。
更多信息見合併財務報表附註中的“第二部分,第8項,財務報表,附註1和11”。
存貨計價
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報,成本按先進先出近似實際成本的標準成本基礎確定。可變現淨值是公司在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。標準成本每季度或根據需要進行監測和更新,以反映原材料成本、生產產品的勞動力和間接費用的變化。
根據對未來需求和市場狀況的假設,對於任何被認為過剩或過時的產品,公司存貨的成本基礎都會降低。當條件表明庫存成本由於實物惡化、預測使用、陳舊、估計未來需求減少和銷售價格下降而無法收回時,公司為過剩和陳舊的庫存撥備。存貨撥備是以存貨成本和可變現淨值之間的差額來衡量的,以便為存貨建立一個較低的成本基礎。該公司在保持戰略庫存水平的需要與因不斷變化的技術、新產品推出時間和客户需求水平而過時的風險之間進行權衡。
該公司在庫存中包括示範單位。示範單位以成本價出售,並在估計兩年的經濟壽命內攤銷。與示範單位相關的攤銷費用根據示範單位的功能和用途,記錄在產品收入成本或相應的運營費用項目中。出售示範單位的收益記為收入,在銷售前翻新系統所產生的所有費用都計入收入成本。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“第二部分,第8項.財務報表,附註1”。
基於股票的薪酬費用
該公司的股權激勵計劃是基礎廣泛的長期計劃,旨在吸引和留住有才華的員工,並使股東和員工的利益保持一致。公司的股權激勵計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、RSA、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權、績效股票單位、績效股票以及其他股票或現金獎勵。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“第二部分,第8項.財務報表,附註6”。
本公司根據股票薪酬會計準則核算股票薪酬成本,該準則要求所有支付給員工和非員工的股票薪酬都應根據其公允價值在綜合經營報表中確認。
該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,採用單一期權方法來確定授予的期權的公允價值。期權定價模型需要輸入高度主觀的假設,特別是對預期股價波動率和期權預期期限的假設。無風險利率以美國國債收益率為基礎,期限與授予之日的預期期限相似。該公司從未就其普通股支付過任何現金股息,目前也不打算支付股息,因此,公司假設不會在期權獎勵的預期期限內支付股息。該公司確定在授予之日期權授予的估值中將使用的假設。因此,如果公司在不同日期授予期權,本公司在年內使用不同的假設。
Black-Scholes-Options定價模型中用於確定獎勵公允價值的假設包括:
預期期限:預期期限代表股票期權在行使前預計未償還的加權平均期限。該公司根據歷史行權模式和對員工行使尚未行使的期權所需時間的預期來確定預期期限。
預期波動率:對於本公司股票的標的股價波動率,本公司僅根據本公司股價的歷史波動率來估計波動率。
沒收:在一段時間內確認的基於股票的薪酬金額是基於最終預計授予的那部分獎勵的價值。根據ASC 718,本公司制定了一項會計政策,在授予獎勵時估計沒收金額,如果實際沒收金額與該等估計值不同,則在後續期間進行必要的修訂。
無風險利率:無風險利率是以股票期權預期期限授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎的。
公司向公司董事、高級管理人員、管理人員和非員工發放RSU。RSU的公允價值是以授予日的股票價格為基礎的,採用單一獎勵的方法。RSU受到服務歸屬條件的約束,並在必要的服務期內以直線方式進行確認。股票在歸屬日期發行,扣除適用的預扣税金要求,由本公司代表接受者支付。因此,實際發行的股票數量將少於實際發行的RSU數量。此外,公司還將公司應支付的扣繳義務記錄為額外實收資本的減少額。
績效股票單位授予公司的高級管理人員、管理人員和非員工。具有運營計量目標的PSU按授予日公司股票的市場價格計量。在業績測算期結束時可發行的普通股的最終數量,取決於接受者在該日期之前的持續服務,是根據業績目標的預期實現程度來確定的。PSU的基於股票的薪酬費用是根據在授權期內業績目標的預期實現程度確認的。在PSU獎勵的歸屬日期,本公司發行全額繳足普通股,扣除本公司應支付的最低法定預扣税款要求,並將預扣金額的義務記錄為減少額外實收資本。
在2020至2019年期間,公司董事會授予高管、高級管理人員和某些員工PSU,條件是受助人的持續服務以及公司2020和2019年財政年度的某些經營目標的實現,這些經營目標包括消費品收入目標的實現、國際收入的收入目標以及與產品業績和業務管理相關的某些運營里程碑。
2020年4月1日,公司簽發RSU,結算2019年中期管理層獎金計劃下欠管理層的獎金。過去,公司用手頭的現金支付這些獎金。然而,由於新冠肺炎帶來的經濟狀況,以完全既得股代替現金髮行。公司向管理層發行了209,981股與本次紅利支付相關的股票,並確認了2020財年的股票薪酬支出260萬美元。此外,由於股票紅利的結算,公司還記錄了等量的紅利支出減少。
對於公司的大部分獎勵,基於股票的薪酬支出是在必要的服務期內以直線方式確認的,根據獎勵的不同,服務期從一年到四年不等。該公司確認預計在必要服務期內授予的那部分股權獎勵的基於股票的薪酬支出,並主要根據不同員工羣體的歷史經驗和對PSU獎勵實現PSU目標的預期,對最終將授予的基於股票的獎勵的數量進行估計。2020年使用的罰沒率從0%到20.8%不等。在所需的服務期內,當局會定期重新評估估計的沒收率。如果此類估計與實際沒收情況有實質性差異,則會進行修正。對於上面討論的獎勵類型,如果員工或非員工在被授予獎勵之前終止僱傭關係,則該獎勵將被沒收。
修改懸而未決的獎勵條款可能會導致以股票為基礎的薪酬大幅增加或減少。在2020年第三季度,公司董事會修改了授予某些高級管理人員的RSU獎勵,授予這些獎勵的條件是獲獎者繼續服務。
2020年期間,未清償備選方案和PSU的條款沒有重大修改。
在截至2020年3月31日的季度裏,公司董事會授予其高管、高級管理層和某些員工98580個PSU。在截至2020年3月31日的季度授予的PSU取決於接受者的繼續服務以及具體的可選和監管里程碑的實現。
2020年8月2日,董事會授予其新任首席財務官羅翰·塞斯(Rohan Seth)60,000股期權,授予5年以上,以及涵蓋22,423股目標的PSU獎勵,授予時間超過2.5年,並遵循與實現某些目標有關的業績標準,其中40%基於財務部門目標的實現,60%基於公司財務業績的實現。根據這項獎勵,可以授予的最大股票數量是受獎勵限制的普通股目標數量的150%。
更多信息見合併財務報表附註中的“第二部分,第8項,財務報表,附註1和6”。
所得税
所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法,遞延税金代表資產和負債的賬面和税務處理之間的暫時性差異以及可實現的結轉的估計未來税收影響。
該公司在美國和不同的外國司法管轄區都要繳納收益税。該公司每季度評估其遞延税項資產的變現情況。對於税項結轉可能到期未使用或預計經營業績顯示變現可能性不大的司法管轄區,計入估值撥備以抵銷該司法管轄區內的遞延税項資產。在評估是否需要估值免税額時,本公司會考慮未來應課税收入及持續審慎可行的税務籌劃策略。倘若本公司確定其遞延税項資產日後可變現超過記錄淨額,則降低估值免税額將增加作出該項釐定期間的收入。同樣,如果公司確定未來無法實現其全部或部分遞延税項淨資產,則遞延税項資產的減少將計入作出這一決定的期間的收入。“
本公司的應税暫時性淨差額和税收結轉採用預計將適用於遞延税項負債或資產預計結清或變現期間的應税收入的制定税率來記錄。如果預期適用税率在未來發生變化,本公司遞延税項的調整將(視情況而定)計入或計入作出該決定的期間的收入。
該公司的有效税率與法定税率不同,主要是由於估值津貼、外國業務、研究和開發税收抵免、州税收以及與股票期權活動相關的某些已實現利益的變化。該公司目前的有效税率不考慮對外國子公司的未分配利潤徵收美國税。如果這些收益被視為或實際上匯到美國,它們可能需要繳納遞增的外國預扣税或美國州税。公司未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:公司法定税率較低的國家的收益較低,公司法定税率較高的國家的收益較高,或者税法、會計原則及其解釋、淨營業虧損結轉、研究和開發税收抵免的變化,以及適用於其美國遞延税項資產的估值免税額的變化。此外,該公司還須接受美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務機關對其所得税申報表的審查。公司定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定公司所得税撥備的充分性。
本公司海外子公司截至2020年12月31日的未分配收益被視為無限期再投資,因此沒有為此計提所得税撥備。由於2017年税法頒佈的過渡税和全球無形低税收入(GILTI)制度,這些外國收入在實際以股息或其他形式分配時將不需繳納聯邦所得税。然而,該公司仍需繳納國家所得税和應付給各個外國的預扣税。該公司可能需要繳納的税額對隨附的財務報表並不重要。
2020年3月27日,美國聯邦政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案改變了美國現行的幾項企業所得税法,其中包括增加了可扣除利息的金額,允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”),並增加了公司可以用來抵消收入的NOL金額。此外,2020年12月,2021年綜合撥款法案簽署成為法律。它澄清説,毛收入不包括否則將因免除購買力平價貸款而產生的任何金額。CARE法案對公司的所得税撥備、遞延税項資產和負債以及相關應繳税金沒有實質性影響。
該公司定期評估與其全球所得税撥備相關的風險,並認為它已為或有事項適當地應計了税款。這些或有負債或附加評估的任何減少都將分別增加或減少確定期間的收入。
本公司就不符合所得税會計權威指引規定的更有可能達到的標準的不確定税務頭寸記錄負債。公司只記錄那些它認為更有可能持續的職位的税收優惠。對於公司認為它更有可能獲勝的職位,公司記錄一項福利,考慮到最終和解後可能實現的金額和可能性。如果公司對不確定性可能解決的判斷髮生變化,如果不確定性最終得到解決,或者如果與不確定性相關的訴訟時效到期,變化的影響將在發生變化、解決或到期時確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司已在綜合資產負債表中計入未確認税收優惠和應計利息和罰款的長期所得税負債分別為1,864美元和1,461美元。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“財務報表第二部分,第8項,附註7.所得税”。
訴訟
該公司已經,並可能在未來受到一些法律訴訟的影響,涉及證券訴訟、產品責任、知識產權、合同糾紛、商標和版權以及其他事項。本公司在其合併財務報表中為法定或有事項計入負債及相關費用,以備認為有可能出現虧損,且有關金額可合理估計。公司的評估在每個會計期間都會重新評估,並基於所有可用的信息,包括與代表我們的任何外部法律顧問的討論。如果無法對已知或可能的損失做出合理的估計,但可以估計一個可能的損失範圍,如果在該範圍內沒有一個金額比其他任何金額更好的估計,則確認損失範圍的低端。如果虧損是合理可能的,但不是很可能的,並且可以合理估計,則估計虧損或虧損範圍在合併財務報表的附註中披露。
表外安排
本公司不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易,例如經常被稱為結構性融資、可變利息或特殊目的實體的實體,這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而設立的。截至2020年12月31日,本公司未參與任何未合併交易。
近期會計公告
除上述新會計聲明的影響外,請參閲本年度報告Form 10-K第二部分“合併財務報表附註”第8項中的附註1-“重要會計聲明摘要”。有關最近通過和未採用的會計聲明的完整討論。
經營成果
下表列出了選定的合併財務數據,以淨收入的百分比表示。
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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淨收入 |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
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收入成本 |
49 | % |
46 | % |
51 | % |
||||||
毛利 |
51 | % |
54 | % |
49 | % |
||||||
運營費用: |
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銷售和市場營銷 |
36 | % |
39 | % |
36 | % |
||||||
研發 |
10 | % |
8 | % |
9 | % |
||||||
一般和行政 |
20 | % |
13 | % |
13 | % |
||||||
總運營費用 |
66 | % |
61 | % |
58 | % |
||||||
運營虧損減少 |
(15 | )% |
(7 | )% |
(8 | )% |
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利息和其他費用(淨額) |
(1 | )% |
— | % |
— | % |
||||||
所得税前虧損 |
(16 | )% |
(7 | )% |
(8 | )% |
||||||
所得税減税準備 |
— | % |
— | % | 11 | % |
||||||
淨損失 |
(16 | )% |
(7 | )% |
(19 | )% |
淨收入
下表列出了按主要地理區域和產品類別劃分的選定綜合收入及其變化。
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
%變化 |
2019 |
%變化 |
2018 |
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按地理位置劃分的收入組合: |
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美國 |
$ | 61,202 | -42 | % |
$ | 106,243 | 4 | % |
$ | 101,862 | ||||||||||
國際 |
86,481 | 15 | % |
75,469 | 24 | % |
60,858 | |||||||||||||
合併總收入 |
$ | 147,683 | -19 | % |
$ | 181,712 | 12 | % |
$ | 162,720 | ||||||||||
美國佔總收入的百分比 |
41 | % |
58 | % |
63 | % |
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國際收入佔總收入的百分比 |
59 | % |
42 | % |
37 | % |
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按產品類別劃分的收入構成: |
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系統 |
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-北美 |
$ | 50,721 | -48 | % |
$ | 96,718 | 3 | % |
$ | 93,977 | ||||||||||
-世界其他地區 |
40,045 | -8 | % |
43,760 | 13 | % |
38,618 | |||||||||||||
總系統數 |
90,765 | -35 | % |
140,478 | 6 | % |
132,595 | |||||||||||||
消耗品 |
9,287 | -4 | % |
9,648 | 132 | % |
4,162 | |||||||||||||
護膚 |
25,061 | 194 | % |
8,512 | 47 | % |
5,778 | |||||||||||||
總產品 |
125,113 | -21 | % |
158,638 | 11 | % |
142,535 | |||||||||||||
服務 |
22,570 | -2 | % |
23,074 | 14 | % |
20,185 | |||||||||||||
總淨收入 |
$ | 147,683 | -19 | % |
$ | 181,712 | 12 | % |
$ | 162,720 |
淨收入總額
與2019年相比,在截至2020年12月31日的一年中,該公司的收入減少了3,400萬美元,降幅為19%,原因是新冠肺炎疫情直接導致北美市場的銷售額大幅下降。護膚品銷售額的增長部分抵消了這一下降。
按地域劃分的收入
與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,該公司在美國的收入減少了4500萬美元,降幅為42%。減少的主要原因是新冠肺炎大流行。為了應對疫情,政府當局在2020年強制關閉企業、就地避難和在家工作的命令以及社會距離協議,這些都對公司的業務運營產生了重大影響。
在截至2019年12月31日的一年中,該公司在美國的收入比2018年增加了440萬美元,增幅為4%。增加的主要原因是市場需求持續增加。真雕刻投資組合,包括最近推出的真雕刻柔體,以及公司的Excel V+系統。
在截至2020年12月31日的一年中,該公司的國際收入比2019年同期增加了1,100萬美元,增幅為15%,這主要是由於市場和促銷努力的增加導致護膚品在日本的銷售增加,以及新冠肺炎導致客户行為的變化,因為一些消費者由於COVID19疫情而選擇購買護膚品,而不是去醫生辦公室接受治療,這部分被新冠肺炎疫情導致公司分銷商業務減少所抵消。
在截至2019年12月31日的一年中,該公司的國際收入比2018年增加了1460萬美元,增幅為24%,主要受服務收入、系統、護膚品和消耗品增長的推動。
按產品類型劃分的收入
系統收入
在截至2020年12月31日的一年中,北美的系統收入與2019年同期相比減少了4,600萬美元,降幅為48%,這主要是由於新冠肺炎疫情影響了系統銷售。與2019年同期相比,世界其他地區的系統收入減少了370萬美元,降幅為8%。世界其他地區收入減少的主要原因是該公司在中東的分銷商業務因新冠肺炎疫情而減少。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的一年,北美的系統收入增加了270萬美元,增幅為3%,這主要是由於最近推出的Excel V+和真雕刻柔體系統。與2018年同期相比,世界其他地區的系統收入增加了510萬美元,增幅為13%。世界其他地區收入的增長主要是因為公司在亞太地區和歐洲的直接業務增加,以及公司在中東的分銷商業務由於公司向這些市場的擴張和新產品的推出而增加。
消費品收入
與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,消費品收入減少了40萬美元,降幅為4%。消耗品收入減少的主要原因是安裝量減少。 TruSculpt ID, 祕密射頻,及真雕刻柔體,每一個都有消耗品的元素,以及由於新冠肺炎大流行導致消耗品使用量的下降。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的一年,消費品收入增加了550萬美元,增幅為132%。消費品收入的增加是由於引入了祕密 射頻 和朱麗葉 在2019年1月期間,以及真雕刻 身份證 2019年7月, 每一個都有可消耗的元素。
護膚品收入
與2019年同期相比,該公司在日本的護膚品收入在截至2020年12月31日的一年中增加了1650萬美元,增幅為194%。這一增長主要是由於加大了營銷和促銷力度,以及新冠肺炎疫情導致客户行為發生變化,一些消費者選擇購買護膚品,而不是去醫務室接受治療。
在截至2019年12月31日的一年中,該公司在日本的護膚品收入比2018年同期增加了270萬美元,增幅為47%。這一增長主要是由於營銷和促銷活動增加,以及日本消費税税率自2019年10月1日起從8%調整至10%導致消費者需求暫時增加。
服務收入
在截至2020年12月31日的一年中,該公司的服務收入與2019年同期相比減少了50萬美元,降幅為2%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響,在時間和物質基礎上向該公司的國際經銷商網絡提供的服務合同以及支持和維護服務的銷售額減少。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的一年,該公司的服務收入增加了290萬美元,增幅為14%。這一增長主要是由於向該公司的國際分銷商網絡提供的服務合同以及按時間和材料提供的支持和維護服務的銷售額增加。
毛利
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
%變化 |
2019 |
%變化 |
2018 |
|||||||||||||||
毛利 |
$ | 75,772 | (23 | )% |
$ | 98,163 | 22 | % |
$ | 80,382 | ||||||||||
佔總收入的百分比 |
51 | % |
54 | % |
49 | % |
該公司的收入成本主要包括材料、人員費用、產品保修成本和製造管理費用。
與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,毛利潤佔收入的百分比從54%下降到51%。毛利潤佔收入的百分比下降的主要原因是收入減少導致間接費用吸收減少,新冠肺炎疫情導致系統平均銷售價格下降,以及公司在2020年前9個月實施的有效成本和休假成本的減少,但這些成本的減少被有效和休假節省的成本以及對其國際直接服務支持和運營改善活動的持續投資部分抵消。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的一年,毛利潤佔收入的百分比從49%增加到54%。毛利潤在收入中所佔百分比的增長主要是由於對該公司利潤率更高的新產品的需求,以及消費品和護膚品的強勁增長。截至2018年12月31日的年度還包括500萬美元的產品補救費用,當時該公司確認了與其一個遺留系統相關的產品補救計劃的責任。應計費用包括在公司標準保修範圍內或現有服務合同範圍內更換所有部件所需的材料和人力的估計成本。
銷售及市場推廣
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
%變化 |
2019 |
%變化 |
2018 |
|||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
$ | 52,766 | (26 | )% |
$ | 71,109 | 22 | % |
$ | 58,420 | ||||||||||
佔總收入的百分比 |
36 | % |
39 | % |
36 | % |
銷售和營銷費用主要包括人事費用、與客户參加的研討會和貿易展、營銷後研究、廣告和培訓相關的費用。
與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年的銷售和營銷費用減少了1830萬美元,降幅為26%,主要原因是:
● |
2020年初,由於銷售額下降、減薪、休假和裁員導致佣金減少,勞動力成本減少800萬美元; |
● |
由於新冠肺炎疫情導致商展和促銷活動取消,促銷和產品展示費用減少480萬美元; |
● |
新冠肺炎疫情造成的旅行限制導致與旅行有關的費用減少330萬美元; |
● |
由於員工人數減少,基於股票的薪酬減少了110萬美元;以及 |
● |
諮詢費和外部專業費用減少110萬美元。 |
截至2019年12月31日的一年,與2018年同期相比,銷售和營銷費用增加了1270萬美元,增幅為22%,主要原因是:
● |
由於員工人數增加,勞動力成本增加了640萬美元; |
● |
由於員工人數增加,股票薪酬增加了240萬美元; |
● |
諮詢費和外部專業費用增加190萬美元; |
● |
軟件用户許可費和其他費用增加120萬美元; |
● |
由於員工人數增加,北美與差旅相關的費用增加了50萬美元;以及 |
● |
增加了30萬美元的促銷和產品展示費用。 |
研究與開發(“R&D”)
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
%變化 |
2019 |
%變化 |
2018 |
|||||||||||||||
研發 |
$ | 14,322 | (5 | )% |
$ | 15,085 | 5 | % |
$ | 14,359 | ||||||||||
佔總收入的百分比 |
10 | % |
8 | % |
9 | % |
研發費用主要包括人事費用、臨牀研究費用、管理費用和材料費用。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,研發費用減少了80萬美元,降幅為5%。截至2020年12月31日的一年中,費用減少的主要原因是,由於應對COVID 19大流行而實施的成本削減措施,工資和福利減少了60萬美元,諮詢服務減少了50萬美元,差旅和其他成本減少了30萬美元,但用於研發活動的材料和設備成本淨增加60萬美元,抵消了這一減少。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的年度研發費用增長了5%。截至2019年12月31日的一年中,支出增加了70萬美元,主要是由於股票薪酬的增加。
一般事務及行政事務(“G&A”)
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
%變化 |
2019 |
%變化 |
2018 |
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一般和行政 |
$ | 31,512 | 31 | % |
$ | 24,033 | 14 | % |
$ | 20,995 | ||||||||||
佔總收入的百分比 |
21 | % |
13 | % |
13 | % |
併購費用主要包括人事費用、法律費用、會計費用、審計費用和税務諮詢費,以及其他一般和行政費用。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,併購費用增加了750萬美元,增幅為31%。費用增加的主要原因是專業費用、諮詢服務和法律費用增加了520萬美元,信用損失費用增加了160萬美元,軟件用户許可費用增加了50萬美元,資本化企業資源規劃雲計算成本的註銷增加了80萬美元,但被人員相關費用(包括股票薪酬費用)減少40萬美元以及差旅和其他費用減少20萬美元部分抵消。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的一年中,併購費用增長了14%。支出增加300萬美元的主要原因是與人事有關的支出110萬美元,包括股票薪酬減少130萬美元,與正在實施新的企業資源規劃系統有關的專業費用、諮詢服務和法律費用增加90萬美元,以及與管理人員遣散費有關的60萬美元。
利息和其他費用(淨額)
利息和其他收入(淨額)包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
%變化 |
2019 |
%變化 |
2018 |
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利息和其他費用合計(淨額) |
$ | (579 | ) | 191 | % |
$ | (199 | ) | 62 | % |
$ | (123 | ) | |||||||
佔總淨收入的百分比 |
0.0 | % |
(0.1 | )% |
(0.1 | )% |
與2019年相比,截至2020年12月31日的一年,利息和其他費用淨增加40萬美元,增幅191%。這一增長主要是由於在截至2020年12月31日的年度內,與從硅谷銀行獲得的循環貸款相關的貸款成本攤銷,以及有價證券投資利息收入的減少。
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度淨利息和其他收入支出略有上升。
所得税撥備
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
$CHANGE |
2019 |
$CHANGE |
2018 |
|||||||||||||||
所得税前收入損失 |
$ | (23,407 | ) | $ | (11,144 | ) | $ | (12,263 | ) | $ | 1,252 | $ | (13,515 | ) | ||||||
所得税撥備 |
470 | 385 | 85 | (17,170 | ) | 17,255 |
在截至2020年12月31日的一年中,由於公司對所有美國聯邦和州遞延税項資產應用了全額估值免税額,公司在外國司法管轄區發生了所得税支出。在截至2019年12月31日的年度內,公司在外國司法管轄區發生了所得税支出,但與釋放德國不確定税收頭寸準備金有關的30萬美元所得税優惠部分抵消了這一支出。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
該公司的主要流動資金來源是到期和出售有價證券投資所產生的現金,以及通過行使股票期權和公司員工股票購買計劃發行普通股所產生的現金。公司積極管理現金的使用和流動現金的投資,以確保保持足夠的資金來滿足日常需要。該公司的大部分現金和投資都存放在美國的銀行,其外國子公司在當地銀行持有的現金數量有限,以支付其短期運營費用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司營運資金分別為5190萬美元和3640萬美元。截至2020年12月31日,現金和現金等價物加上有價證券投資增加了1,310萬美元,從截至2019年12月31日的3,390萬美元增加到4,700萬美元,這主要是由於融資活動獲得的現金,包括公司二次發行的淨收益2,650萬美元和購買力平價貸款的收益710萬美元,但被新冠肺炎疫情造成的業務中斷導致的銷售額下降部分抵消。該公司來自投資活動的640萬美元現金流入主要是由於清算了有市場的投資。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司的營運資金分別為3640萬美元和3960萬美元。截至2019年12月31日,現金和現金等價物加上可銷售投資減少了170萬美元,從截至2018年12月31日的3560萬美元減少到3390萬美元,這主要是因為與公司產品需求增加相關的庫存採購增加,以及銷售、服務和其他管理人員投資的增加,以促進持續的收入擴張。
現金、現金等價物和有價證券投資
下表彙總了該公司的現金和現金等價物以及可銷售的投資(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, |
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(千美元) |
2020 |
2019 |
變化 |
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現金、現金等價物和有價證券: |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 47,047 | $ | 26,316 | $ | 20,731 | ||||||
適銷對路的投資 |
— | 7,605 | (7,605 | ) | ||||||||
總計 |
$ | 47,047 | $ | 33,921 | $ | 13,126 |
合併現金流數據
總而言之,該公司的現金流如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
(千美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
現金流由(用於): |
||||||||||||
經營活動 |
$ | (16,934 | ) | $ | (2,217 | ) | $ | 308 | ||||
投資活動 |
6,389 | 1,067 | 10,773 | |||||||||
融資活動 |
31,276 | 1,414 | 787 | |||||||||
現金及現金等價物淨增加情況 |
$ | 20,731 | $ | 264 | $ | 11,868 |
經營活動的現金流
2020年,業務活動使用的現金淨額為1690萬美元,主要原因是:
● |
經非現金相關項目調整後的淨虧損2390萬美元,主要包括1010萬美元的基於股票的補償支出、260萬美元的資本化合同成本攤銷、210萬美元的信貸損失準備金以及140萬美元的折舊和攤銷。 |
● |
應付賬款減少導致使用的現金600萬美元; |
● |
因其他流動資產和預付費用增加而使用的現金320萬美元; |
● |
遞延收入減少導致使用的現金300萬美元; |
● |
因應收賬款增加而使用的現金260萬美元; |
● |
210萬美元現金,用於增加其他長期資產; |
● |
因延長保修負債減少而使用的80萬美元現金;部分抵消 |
● |
庫存減少產生的540萬美元現金;以及 |
● |
因應計負債增加而產生的現金90萬美元。 |
2019年業務活動使用的現金淨額為220萬美元,主要原因是:
● |
非現金相關項目調整後淨虧損1230萬美元,主要包括基於股票的薪酬支出980萬美元、資本化合同成本攤銷290萬美元以及折舊和攤銷費用150萬美元; |
● |
因庫存增加而使用的現金590萬美元; |
● |
340萬美元現金,用於增加長期資產; |
● |
因應收賬款增加而使用的現金250萬美元; |
● |
180萬美元現金,用於增加其他流動資產和預付費用; |
● |
140萬美元現金用於增加存貨採購,導致應付賬款增加; |
● |
因延長保修負債減少而使用的120萬美元現金;部分抵消 |
● |
因應計負債增加而產生的現金720萬美元;以及 |
● |
由於遞延收入增加而產生的170萬美元現金。 |
2018年經營活動提供的現金淨額為30萬美元,主要原因是:
● |
經非現金相關項目調整後的3,080萬美元淨虧損,主要包括對某些美國不同税收資產的估值津貼 |
|
● | 1740萬美元(不包括採用ASC 606的120萬美元的税收影響)、720萬美元的基於股票的薪酬支出、130萬美元的應收賬款信貸損失準備金以及300萬美元的折舊和攤銷支出; |
● |
應付賬款增加產生的現金430萬美元,主要原因是與庫存有關的採購增加; |
● |
因延長保修負債增加而產生的320萬美元現金; |
● |
遞延收入增加產生的現金130萬美元; |
● |
庫存減少產生的現金80萬美元; |
● |
其他長期負債減少產生的現金10萬美元;部分抵消 |
● |
380萬美元現金用於清償應計負債; |
● |
280萬美元現金,用於增加其他長期資產; |
● |
110萬美元現金,用於增加其他流動資產和預付費用;以及 |
● |
因應收賬款增加而使用的現金10萬美元。 |
投資活動的現金流
2020年,投資活動提供的現金淨額為640萬美元,主要歸因於:
● |
有價證券投資到期淨收益3370萬美元;部分抵消 |
● |
2,610萬美元現金,用於購買有市場價值的投資;以及 |
● |
130萬美元現金用於購買房產、設備和軟件。 |
2019年投資活動提供的現金淨額為110萬美元,主要歸因於:
● |
出售和到期有價證券投資淨收益1,470萬美元;部分抵消 |
● |
1,270萬美元現金,用於購買有市場價值的投資;以及 |
● |
100萬美元現金用於購買房產、設備和軟件。 |
2018年投資活動提供的現金淨額為1080萬美元,主要歸因於:
● |
出售和到期有價證券投資淨收益2,310萬美元;部分抵消 |
● |
1,090萬美元現金,用於購買有市場價值的投資;以及 |
● |
150萬美元現金用於購買房產、設備和軟件。 |
融資活動的現金流
2020年,融資活動提供的現金淨額為3130萬美元,這主要是由於:
● |
與公開發行相關的普通股發行收益2650萬美元,扣除發行成本; |
● |
購買力平價貸款收益720萬美元; |
● |
160萬美元普通股發行淨收益,這是由於員工行使股票期權並通過員工股票購買計劃(“ESPP”)購買股票而產生的;部分抵消了 |
● |
340萬美元現金,用於支付與股票淨額結算股權獎勵相關的税款;以及 |
● |
50萬美元現金用於支付資本租賃義務。 |
2019年融資活動提供的現金淨額為140萬美元,主要原因是:
● |
290萬美元普通股發行收益,原因是員工行使股票期權並通過ESPP計劃購買股票;部分抵消了 |
● |
80萬美元現金,用於支付與股票淨額結算股權獎勵相關的税款;以及 |
● |
60萬美元現金用於支付資本租賃義務。 |
2018年,融資活動提供的現金淨額為80萬美元,主要原因是:
● |
440萬美元普通股發行收益,原因是員工行使股票期權並通過ESPP計劃購買股票;抵消了 |
● |
310萬美元現金,用於支付與股票淨額結算股權獎勵相關的税款;以及 |
● |
50萬美元現金用於支付資本租賃義務。 |
現金資源是否充足以滿足未來需求
截至2020年12月31日,該公司的現金和現金等價物為4700萬美元。在2020會計年度,公司的主要流動資金來源是2020年4月發行股票所獲得的收益、購買力平價貸款、有價證券投資的到期和銷售,以及通過行使股票期權和公司員工股票購買計劃發行普通股所產生的現金。此外,2021年3月9日,該公司發行和出售了本金總額為1.25億美元的2.25%可轉換優先債券。該公司相信,現有的現金資源足以滿足公司至少在未來幾年的營運資本和資本支出的預期現金需求,但不能保證。
貸款和擔保協議
於2020年7月9日,本公司終止與富國銀行的未提取循環信貸額度,其後與矽谷銀行就本金總額高達3,000萬美元的四年期有擔保循環貸款安排(“SVB循環信貸額度”)訂立貸款及擔保協議。SVB循環信貸額度將於2024年7月9日到期。截至2020年12月31日,SVB循環信貸額度下沒有借款。
契諾
2020年7月9日,公司終止了與富國銀行的未提取循環信貸額度,隨後與硅谷銀行簽訂了貸款和擔保協議。該協議規定一項為期四年的有擔保循環貸款安排(“SVB循環信貸額度”),本金總額最高可達3,000萬美元。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“財務報表第二部分,第8項,附註12.債務”。
與硅谷銀行簽訂的貸款和安全協議包含習慣性的肯定契約,如財務報表報告要求和借款基礎憑證的交付,以及限制公司產生額外債務、出售某些資產、擔保第三方的義務、宣佈股息或進行某些分配以及進行合併或合併或某些其他交易的能力的習慣性契約。貸款和擔保協議還包含某些財務條件契約,包括將季度最低收入維持在9000萬美元,這是根據公認會計原則(GAAP)在往後12個月的基礎上確定的。這一季度最低收入要求可能會在每個財年開始時重新談判。
截至2020年12月31日,本公司尚未動用SVB循環信貸額度,本公司遵守SVB循環信貸額度的所有財務契約。
合同義務
以下是該公司的合同義務,包括截至2020年12月31日與設施和車輛租賃相關的未來最低租賃承諾:
按期間到期的付款($‘000’s) |
||||||||||||||||||||
合同義務 |
總計 |
少於 1年 |
1-3年 |
3-5年 |
多過 5年 |
|||||||||||||||
經營租約 |
$ | 21,448 | $ | 3,062 | $ | 6,319 | $ | 5,759 | $ | 6,308 | ||||||||||
融資租賃 |
635 | 374 | 261 | — | — | |||||||||||||||
租賃合計 |
$ | 22,083 | $ | 3,436 | $ | 6,580 | $ | 5,759 | $ | 6,308 |
購買承諾
該公司與其供應商保持一定的開放式庫存採購承諾,以確保關鍵零部件的順利和持續供應。該公司在這些購買承諾中的責任一般限於商定的期限。這些時間段在不同的供應商之間可能會有所不同。在截至2020年12月31日的一年中,該公司的未結庫存採購承諾並不重要。該公司相信,它有足夠的資金,利用本項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中討論的消息來源,在未來履行任何此類承諾。
其他
在正常業務過程中,公司簽訂包含各種陳述、保證和賠償義務的協議。例如,公司已經與公司的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。本公司在各種賠償義務下的風險是未知的,也是不可合理評估的,因為它們涉及未來可能對我們提出的索賠。因此,本公司並無就該等責任累積任何金額。
項目7A |
關於市場風險的定量和定性披露 |
利率與市場風險
公司投資活動的主要目標是保留本金,同時使公司從投資中獲得的收入最大化,而不會顯著增加風險。為了實現這一目標,該公司維持其現金等價物以及對各種高質量證券的短期和長期投資組合,包括美國國債、美國政府機構、公司債務、現金存款、貨幣市場基金、商業票據、非美國政府機構證券和市政債券。這些證券被歸類為可供出售,因此按公允價值記錄,未實現收益或虧損作為累計其他綜合虧損的單獨組成部分報告。截至2020年12月31日,該公司沒有任何有價證券。
2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。這些改革可能會導致倫敦銀行同業拆借利率不復存在,建立新的計算倫敦銀行間同業拆借利率的方法,或建立替代參考利率。雖然公司預計倫敦銀行間同業拆借利率的合理替代品將在2021年目標日期之前實施,或者2021年停止日期可能會延長,但公司無法預測這些事態發展的後果和時機,可能會對公司持有的與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的證券、貸款和其他金融義務或信用延期的市值或價值產生不利影響。這些變化可能會影響財務投資的回報,並可能減少公司的收益和現金流。
不確定的金融市場可能導致信貸市場收緊,許多金融市場的流動性水平下降,固定收益和信貸市場的極端波動。該公司投資的證券的信用評級可能進一步惡化,並可能對這些投資的賬面價值產生不利影響。
截至2020年12月31日,本公司尚未動用SVB循環信貸額度。整體利率敏感度主要受信貸額度上的任何借款金額和信貸額度貸款的現行利率影響。信貸額度的實際利率是基於浮動年利率,等於最優惠利率上浮1.75%或5%中的較大者。截至2020年12月31日,最優惠利率為3.25%,因此,如果公司在信貸額度上有未償還餘額,且最優惠利率在未來期間增加,公司可能會產生額外費用。
通貨膨脹率
本公司不認為通貨膨脹對本公司的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。如果該公司的成本受到重大通脹壓力的影響,該公司可能無法透過加價完全抵銷這些較高的成本。如果公司不能或不能做到這一點,可能會損害公司的業務、財務狀況和經營結果。
外匯波動
該公司的收入以日元、歐元、澳元、加元、英鎊和瑞士法郎計價。此外,公司的部分營業費用以及資產和負債都以這些貨幣中的每一種計價。因此,在將公司以這些貨幣計價的收入換算成美元后,這些貨幣對美元的波動可能會對公司的經營業績產生重大不利影響,也可能對公司國際子公司的財務報表重新計量為美元產生不利影響。本公司歷來沒有從事與本公司外幣計價交易有關的對衝活動。
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
Cutera,Inc.和子公司
表格10-K的年報
合併財務報表索引
第八項要求包括註冊人及其子公司的以下合併財務報表:
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首頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
66 |
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合併資產負債表 |
68 |
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合併業務報表 |
69 |
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合併全面損失表 |
70 |
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股東權益合併報表 |
71 |
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合併現金流量表 |
72 |
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合併財務報表附註 |
73 |
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附表II-估值及合資格賬目 |
98 |
所有其他要求的附表被省略,因為沒有條件要求它們,或者因為要求的信息在合併財務報表或其附註中提供。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Cutera,Inc.
布里斯班,加利福尼亞州
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Cutera,Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度內每年的相關合並經營報表、全面虧損、股東權益和現金流量,以及相關附註和日程表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年內每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制–綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們於2021年3月23日發佈的報告對此發表了毫無保留的意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1和附註11所述,由於採用了主題842,本公司改變了2019年會計年度租賃的會計核算方法:租契採用一種改進的回顧性方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
在截至2020年12月31日的一年中,公司確認的淨收入總額約為1.477億美元。*如合併財務報表附註1所述,公司確認收入的方式最好地描述了將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户的方式,該金額反映了公司預期有權獲得的對價。公司與客户的合同可能包括單獨或組合的系統、延長服務合同、培訓、營銷支持服務和附件。公司的某些合同(包括與國際分銷商的一些合同)可能包括非標準付款和其他銷售條款,這些條款可能會影響管理層的結論,即在合同開始時,公司是否有可能收取其有權獲得的基本上所有對價,或者控制權是否已轉移給客户。管理層在評估這些非標準付款和銷售條款對收入確認的影響時,會做出重大努力和判斷。
我們將評估公司與國際分銷商的合同中的非標準付款和其他銷售條款確定為一項重要的審計事項。審計非標準付款和其他銷售條款對管理層是否發生控制權轉移的結論的影響,需要審計師付出巨大努力,並在執行評估管理層判斷的程序時增加審計師的判斷力。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
● |
審查某些國際經銷商合同,包括對非標準付款條款的任何修改或修改,並在存在此類條款的情況下,根據國際經銷商的流動性指標以及與國際經銷商以及與具有類似付款條件的類似國際經銷商的收款和貸項通知單歷史,評估管理層對是否可能收款的評估。 |
● |
審查某些國際經銷商合同,包括有關控制權轉讓的非標準條款的任何修訂或修改,並在存在此類條款的情況下,根據對以下因素的評估評估管理層關於控制權轉讓的結論:國際經銷商是否擁有產品的實物擁有權和合法所有權;公司目前是否有權獲得付款;以及與確定國際經銷商是否有能力指導使用該產品並從該產品獲得基本上所有剩餘利益的其他相關因素的評估結果。? |
/s/bdo USA,LLP
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2021年3月23日
獨立註冊會計師事務所報告書
股東和董事會
Cutera,Inc.
布里斯班,加利福尼亞州
財務報告內部控制之我見
我們根據下列標準對Cutera,Inc.(以下簡稱“公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制–綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為,根據COSO標準,截至2020年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制.
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合虧損、股東權益和現金流量,以及相關的附註和附表以及我們於2021年3月23日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的第9A項“管理層財務報告內部控制報告”中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權後才能進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/bdo USA,LLP
加州舊金山
2021年3月23日
Cutera,Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
適銷對路的投資 | ||||||||
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 及$ ,分別 | ||||||||
盤存 | ||||||||
其他流動資產和預付費用 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
遞延税項資產 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計負債 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
*應付購買力平價貸款 | ||||||||
延長保修責任 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
遞延收入,扣除當期部分 | ||||||||
所得税負擔 | ||||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
應付購買力平價貸款,扣除當期部分 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註11) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,$ 票面價值:授權: 已發行及已發行股份: 和 股票分別於2020年12月31日和2019年12月31日 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
整合的STA特梅運營的NTS
(單位為千,每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
淨收入: |
||||||||||||
產品 |
$ | $ | $ | |||||||||
服務 |
||||||||||||
總淨收入 |
||||||||||||
收入成本: |
||||||||||||
產品 |
||||||||||||
服務 |
||||||||||||
總收入成本 |
||||||||||||
毛利 |
||||||||||||
運營費用: |
||||||||||||
銷售和市場營銷 |
||||||||||||
研發 |
||||||||||||
一般和行政 |
||||||||||||
總運營費用 |
||||||||||||
運營虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
利息和其他費用(淨額) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
所得税前虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
所得税撥備 |
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淨損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
加權-計算中使用的平均每股股數: |
||||||||||||
基本的和稀釋的 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
合併全面損失表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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淨損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
其他全面收益(虧損): |
||||||||||||
可供出售的投資 |
||||||||||||
可供出售投資未實現收益(虧損)淨變化 |
( |
) | ||||||||||
減去:本年度確認的投資淨虧損的重新分類調整 |
||||||||||||
可供出售投資未實現收益(虧損)合計變動 |
||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
||||||||||||
綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
合併股東權益報表
(單位為千,份額除外)
普通股 | 其他內容 實繳 | 留用 收益 (累計 | 累計 其他 全面 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字) | 收益(虧損) | 權益 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
對採用ASC 606的期初餘額進行調整 | - | |||||||||||||||||||||||
為員工購買計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份和股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可供出售投資未實現收益淨變化 | - | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
為員工購買計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份和股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可供出售投資未實現收益淨變化 | - | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
為員工購買計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||
與公開發行相關的普通股發行,扣除發行和成本後的淨額為$ | ||||||||||||||||||||||||
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份和股票獎勵 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可供出售投資未實現收益淨變化 | - | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
經營活動的現金流: |
||||||||||||
淨損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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基於股票的薪酬 |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||
合同購置費用攤銷 |
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資本化雲計算成本減值 |
||||||||||||
遞延税項資產變動 |
( |
) | ||||||||||
信貸損失準備金 |
||||||||||||
使用權資產變更 |
||||||||||||
其他 |
( |
) | ||||||||||
資產負債變動情況: |
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應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
盤存 |
( |
) | ||||||||||
其他流動資產和預付費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他長期資產 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
應付帳款 |
( |
) | ||||||||||
應計負債 |
( |
) | ||||||||||
延長保修責任 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他長期負債 |
( |
) | ||||||||||
經營租賃負債 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
遞延收入 |
( |
) | ||||||||||
所得税負擔 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
投資活動的現金流: |
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*購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
*財產和設備的處置 |
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*出售有價證券投資的收益 |
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*有價證券投資到期所得收益 |
||||||||||||
*購買適銷對路的投資 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
投資活動提供的淨現金 |
||||||||||||
融資活動的現金流: |
||||||||||||
行使股票期權和員工購股計劃所得款項 |
||||||||||||
長期債務收益 |
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發行與公開發行有關的普通股所得的毛收入 |
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公開募股的發行成本 |
( |
) | ||||||||||
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
資本租賃債務的支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動提供的現金淨額 |
||||||||||||
現金及現金等價物淨增加情況 |
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年初現金及現金等價物 |
||||||||||||
年終現金和現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
補充現金流信息: |
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支付利息的現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
支付(退還)所得税的現金,扣除(退款)款項後的淨額 |
$ | ( |
) | $ | $ | |||||||
補充性非現金投資和融資活動: |
||||||||||||
*根據融資租賃獲得的資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
*根據經營租賃收購的資產 |
$ | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
合併財務報表附註
注1-摘要重要的會計政策
操作説明和合並原則
Cutera公司(“Cutera”或“公司”)為世界各地的從業者提供基於能量的美學系統。該公司開發、製造、分銷和營銷基於能源的產品平臺,供醫生和其他合格從業者使用,使他們能夠為客户提供安全有效的美容治療。該公司目前銷售以下系統平臺:啟迪、EXCEL、祕密專家朱麗葉,祕密射頻 真雕刻和XEO。該公司的幾個系統提供多種手持設備和應用程序,為客户提供靈活的升級 系統。銷售(I)系統、系統升級和手機(統稱為“系統”收入);(Ii)更換手機,泰坦,真雕像 3D,TruSculpt ID和真雕刻柔體循環再灌裝,以及適用於以下項目的一次性使用提示 祕密專家, 朱麗葉和祕密射頻(“消耗品”) 收入);。(Iii)分配第三政黨製造的護膚品(“護膚品”收入);以及(Iv)通過會員計劃租賃設備;統稱為“產品”收入。除產品收入外,公司還通過銷售保修後服務合同、部件、可拆卸手機更換(除泰坦,真雕像3D,TruSculpt ID和真雕刻柔體超過保修期的產品維修保養的勞務勞務,統稱為“服務”收入。
該公司的公司總部和美國業務設在加利福尼亞州布里斯班,公司在那裏進行製造、倉儲、研究和開發、監管、銷售和營銷、服務和管理活動。該公司還在美國各地的選定地點設有地區性配送中心(RDC)。這些RDC作為不同地理位置的系統和服務部件的前沿倉儲。該公司通過在北美(包括加拿大)、澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國、香港、日本、西班牙、瑞士和英國的直銷和服務員工銷售、銷售和服務公司的產品。在這些直接市場之外的銷售和服務是通過一個遍佈全球的分銷商網絡進行的。42國家。合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已取消。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和附註之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。
管理層持續評估其估計,包括與保證義務、銷售佣金、信貸損失準備、銷售津貼、存貨估值、商譽公允價值、財產和設備的使用年限、長期資產的減值測試、與公司租賃相關的隱性和增量借款利率、計算公司股權獎勵公允價值時使用的變量的假設、基於業績的歸屬標準的預期實現情況、管理業績獎金、運營和銷售型租賃分類中使用的假設、公司產品的獨立售價。變動對價、或有負債、遞延税項資產的可回收性、租賃設備的剩餘價值、租賃期和有效所得税税率。管理層根據過往經驗及相信合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。
風險和不確定性
該公司未來的經營業績涉及許多風險和不確定因素。可能影響公司未來經營業績並導致實際結果與預期大相徑庭的因素包括不這些風險和不確定性包括:快速的技術變革、公司產品的持續接受、全球金融市場的穩定、網絡安全漏洞和其他可能危及公司信息或業績的中斷、自然災害或大流行病事件造成的業務中斷、國際活動的管理、替代產品和較大公司的競爭、獲得和維持監管部門批准的能力、政府規章和監督、專利和其他類型的訴訟、保護專有技術不受公司產品假冒版本影響的能力、戰略關係以及對關鍵個人的依賴。
在……裏面三月 2020,世界衞生組織宣佈COVID-19疫情爆發成了大流行。COVID-19疫情對美國和全球經濟產生了負面影響。冠狀病毒的傳播,造成了廣泛的影響2020在全球範圍內,包括對旅行的限制、勞動力轉移到遠程工作以及企業和政府實施的檢疫政策,在截至本年度結束的年度內,對公司的業務產生了重大的經濟影響2020年12月31日。值得注意的是,許多國家的醫療機構實際上禁止了選擇性程序。該公司的許多產品用於美容可選程序,因此,對可選程序的禁令大大減少了該公司在疫情爆發後最初幾個月的銷售和營銷努力,並導致該公司實施成本控制措施。雖然公司希望客户會回來,但收入將在#年增加。2021由於COVID的影響,經濟環境前景看好-19隨着疫情的改善,全球COVID-19疫情繼續不穩定,以及由於全球COVID造成的商業和經濟中斷的後果-19目前仍不確定,因此很難預測其可能對公司未來主要業務產生的最終影響,包括公司供應鏈和代工業務的中斷。本公司目前無法預測由於COVID-業務關閉或中斷在未來一段時間內產生的任何影響的範圍和嚴重程度-19這是一場大流行,但對經濟活動的影響,如經濟衰退或金融市場不穩定的可能性,可能會對公司的業務、收入、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。*由於圍繞COVID的事件和影響-19在大流行期間,本公司評估其商譽或長期資產是否發生任何減值,並已確定不是除減值損失$以外的其他費用
可比性
本公司採用新的租賃標準生效。2019年1月1日採用改良的回顧性調查方法。上期財務報表為不回顧重述。截至本年度的財務業績2020年12月31日和2019按新租賃會計準則編制,而截至該年度的財務業績2018年12月31日都是使用事先有效的指導來準備的。因此,截至年底的綜合業務表2020年12月31日和2019是不與截至該年度的綜合經營報表直接比較2018年12月31日。
最近採用的會計公告
在……裏面2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):“金融工具信貸損失計量”,用被稱為當前預期信貸損失(CECL)方法的預期信貸損失方法取代已發生損失方法。ASU2016-13在以下財年開始時有效2019年12月15日允許提前領養。本次更新中的修訂要求使用修改後的追溯法,並對累計赤字進行調整,並從會計年度開始對公司生效2020,包括過渡期。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貸款、可供出售的證券和持有至到期的債務證券。擁有可供出售證券和貿易應收賬款的實體將被要求使用歷史損失信息、當前狀況以及合理和可支持的預測來確定預期的終身信用損失。還需要彙集具有相似風險特徵的資產。公司採用了ASU2016-13在……上面2020年1月1日在修改後的追溯基礎上。通過後,該標準就做到了不對合並財務報表有實質性影響。
該公司確定了受新指引影響的應收貿易賬款和可供出售的債務證券。然而,該公司確定,與這些可供出售的債務證券相關的歷史損失為不作為公司投資高等級短期證券的重要材料。
本公司根據客户的信用質量、當前的經濟狀況、應收賬款餘額的年齡、歷史損失信息、當前狀況和預測信息,以及被認為無法收回時的沖銷金額,建立應收貿易賬款信用損失撥備。
該公司的信貸損失撥備從#美元增加到#美元。
在……裏面2018年8月FASB發佈了ASU不是的。 2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架-修改公允價值計量的披露要求“,以改進金融工具的公允價值計量報告。除其他事項外,本次更新中的修訂還要求增加用於制定水平的重要不可觀察輸入的範圍和加權平均值的披露。3公允價值計量。除其他事項外,本次更新中的修訂消除了披露不同級別之間轉移的原因和金額。1和關卡2對於在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,以及一個實體的水平估值過程3公允價值計量。本次更新中的修改從本財年開始對公司生效2020,允許提前領養。本次更新中的所有修訂都需要追溯申請,但增加的披露除外,這些修訂應該是前瞻性應用的。這次更新中採用的修正案確實做到了不對公司的綜合財務狀況和經營業績有實質性影響。
最近發佈的會計公告不尚未被公司採用
在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU不是的。 2019-12《所得税》(話題740)-簡化所得税會計“,以消除某些例外情況並提高適用的一致性,其中包括要求一個實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。本次更新中的修訂將從本財年開始對公司生效2021,允許提前領養。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。本次更新中採用的修正案如下不預計將對公司的綜合財務狀況和經營業績產生實質性影響。
在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU不是的。 2020-04,“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU不是的。 2020-04為將美國公認會計原則(U.S.GAAP)應用於合同修改和對衝關係提供可選的權宜之計和例外,但須滿足引用LIBOR或其他預計將被終止的利率的某些標準。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案不是的。 2020-04對於截止日期的所有實體均有效2020年3月12日穿過2022年12月31日該公司目前正在評估ASU的影響不是的。 2020-04以及合併財務報表上的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡。
在……裏面2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU不是的。 2020-06,“債務--帶轉換和其他選擇的債務(主題470)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(主題815)。“這項修訂刪除了可轉換債務工具的實益轉換和現金轉換分離模式,簡化了可轉換債務工具的會計處理。在修訂中,嵌入的轉換特徵是不是與具有以下轉換功能的可轉換票據的主機合同分離的時間更長不須作為衍生工具入賬或須作為衍生工具入賬不導致大量保費計入實繳資本。此次更新還修改了實體自有股本中某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導意見修改了特定的可轉換工具和某些合同如何可能以現金或股票結算會影響稀釋後每股收益的計算。此更新中的修訂在以下財年開始生效2021年12月15日包括這些會計年度內的過渡期。提前領養是允許的,但是不是早於從以下日期開始的財政年度2020年12月15日。該公司目前正在評估這一指導方針對其合併財務報表的影響。
該公司審查了最近發佈的所有其他文件,但不然而,有效的會計聲明和做法不預計未來採用的任何此類聲明都將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
收入確認
收入在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取承諾的商品或服務。公司的履約義務無論是隨着時間的推移還是在某個時間點都會得到履行。隨着時間的推移,轉移給客户的履約義務收入約佔
該公司有某些包含多種產品和服務的系統銷售安排。對於這些捆綁銷售安排,公司將單獨的產品和服務作為單獨的履行義務(如果它們是不同的)進行核算。如果客户能夠單獨受益於產品或服務或利用客户隨時可以獲得的其他資源,並且公司將產品或服務轉讓給客户的承諾可與銷售安排中的其他承諾分開識別,則公司的產品和服務是不同的。公司的系統銷售安排可以包括以下所有履行義務或其組合:系統和軟件許可證(視為一這些服務包括服務合同(履行義務)、系統配件(手持設備)、培訓、其他配件、延長服務合同、營銷服務以及時間和材料服務。
對於公司的系統銷售安排(包括延長服務合同),服務期從系統銷售時公司提供的標準保修到期時開始。本公司將安排中可依法強制執行的延長服務合同條款視為履約義務。除了長期履行的延長服務合同和營銷服務外,公司通常會在某個時間點履行所有履約義務。系統、系統附件(手持設備)、服務合同、培訓以及時間和材料服務也是獨立銷售的,這些履行義務會在某個時間點得到履行。對於有多個履約義務的合同,本公司按相對獨立的銷售價格將合同的交易價格分配給每個履約義務。
產品和服務的性質
系統
系統收入來自銷售系統和銷售現有系統的升級。系統由包含通用圖形用户界面的控制枱、激光器或其他基於能量的模塊、控制系統軟件和高壓電子設備以及一或者更多的手持設備。在某些應用中,激光器或其他基於能量的模塊包含在手機中,例如與公司的珠兒和珍珠分數應用程序,而不是在控制枱內。
該公司允許客户在購買時選擇最適合其實踐的系統,然後隨着其實踐的發展以經濟高效的方式向其系統添加應用程序。這為客户提供了隨時升級其系統的靈活性,併為公司提供了額外的系統收入來源。
系統或升級和嵌入式軟件的使用權代表單一的履行義務,因為軟件許可證是系統或升級的功能的組成部分。
對於直接銷售給信用批准的最終客户的系統,收入在公司將控制權移交給最終客户時確認,這發生在產品發貨給客户或客户收到產品時,具體取決於安排的性質。當可收藏性為不在收到客户付款之前建立,收入在收到付款或履行義務後確認。對於通過信用批准的分銷商銷售的系統,收入在發貨給分銷商時確認。
公司通常在以下時間內收到系統控制枱和其他附件的付款30裝船天數。某些國際分銷商安排允許更長的付款期限。
護膚品
該公司銷售第三-派對在日本製造護膚品。護膚品是從第三-方製造商,並出售給醫務室和有執照的醫生。本公司保證護膚品在工藝和材料上無重大缺陷。90離裝船還有幾天。這些通常作為唯一的履約義務在單獨的合同中出售。在這項安排中,公司作為委託人,因為公司確定向客户收取護膚品的價格,並在產品轉讓給客户之前對產品進行控制。該公司在發貨後的某個時間點確認護膚品的收入。
消耗品和其他附件
該公司將其客户購買的更換週期分類為TruSculpt ID和真雕刻柔體,以及更換手機、泰坦和真雕刻3D適用於以下產品的手持器和一次性使用提示祕密專家朱麗葉和祕密射頻,作為消耗品收入,這為公司提供了來自現有客户的經常性收入來源。這個朱麗葉和祕密射頻每次治療後,產品的一次性使用尖端必須更換。這些消耗品提示的銷售進一步提高了公司的經常性收入。該公司的系統提供多種手持設備和應用程序,使客户可以升級他們的系統。
設備租賃
該公司通過會員制計劃將設備租賃給客户,並在協議期限內收取固定的月費。該公司將其租賃收入歸類為產品收入。如果租賃被歸類為經營租賃,公司將在租賃期內確認租賃收入。對於授予客户購買租賃系統權利的協議,公司通常將租賃歸類為銷售型租賃,因為公司已合理確定客户將行使購買選擇權。於銷售型租賃開始時,本公司於綜合資產負債表(附註)中預先確認產品收入及在其他流動資產及預付開支中記錄的相應應收款項1和11)。來自設備租賃的收入為不截至年度的材料2020年12月31日。
延長合同服務
本公司通過延長服務合同向客户提供保修後服務,這些服務合同涵蓋部件和人工,期限為一、二或三好幾年了。隨着客户在整個服務期內從服務中受益,服務合同收入會隨着時間的推移進行確認,並使用基於時間的進度衡量標準。該公司還為系統和可拆卸手機更換提供時間和材料方面的服務。與按時間和材料執行的服務相關的收入在執行時確認。這些保修後服務是公司已安裝產品羣經常性收入的額外來源。
訓練
向客户銷售系統包括關於系統使用的培訓,該系統將在180購買的天數。公司認為培訓是一項單獨的績效義務,因為客户可以立即從培訓和客户系統中受益。培訓也與系統分開銷售。公司在提供培訓時確認培訓收入。培訓是不客户使用系統所需的。
客户營銷支持
在北美,該公司通過所有系統平臺向其客户提供營銷和諮詢電話支持。這些客户營銷支持服務包括實踐開發模型和營銷培訓,通過持續的電話諮詢遠程執行六自購買之日起數月。公司認為客户營銷支持是一項單獨的業績義務,並確認六-合同期限為一個月。
本公司將銷售系統、系統升級、手機、手機充填歸類為產品收入(適用於泰坦®和真雕刻)和分佈情況第三-派對製造的護膚品。
重大判決
決定是否二與同一客户同時或幾乎同時簽訂的多份合同應合併並核算為一合同可能需要使用重大判斷。在作出這一決定時,公司將考慮這些合同是否作為具有單一商業目標的一攬子合同進行談判,是否具有價格相互依賴性,或者是否承諾代表單一履行義務的商品或服務。
雖然公司的採購協議不在向客户提供合同退貨權利的情況下,公司保留銷售折扣,以説明潛在的退貨或退款在銷售時作為交易價格的降低。
公司為每項履約義務確定獨立銷售價格(“SSP”)如下:
系統:系統的SSP基於與類似客户在類似情況下的直接可觀察銷售額。
延長服務合同:SSP在獨立銷售給類似客户時以可觀察到的價格為基礎。
忠誠計劃
在此期間,該公司推出了一項客户忠誠度計劃第三四分之一2018面向位於美國和加拿大的合格客户。在忠誠度計劃下,客户根據他們的購買水平積累積分,這些積分可以兑換成諸如參加公司高級培訓活動的權利等獎勵真雕刻,或公司年度論壇的門票。客户的賬户必須具有良好的信譽才能獲得獎勵計劃的好處。獎勵是按季度賺取的,必須在下一季度使用。所有未使用的獎勵都將被沒收。忠誠度計劃成員賺取的獎勵的公允價值包括在應計負債中,並記錄為減值。在獲得獎勵時的淨收入的一部分。自.起2020年12月31日,包括在應計負債中的忠誠度計劃的應計項目為#美元。
遞延銷售佣金
獲得合同的增量成本主要由佣金和相關的工資税組成,在預期受益期內資本化並以直線方式攤銷,但產品銷售時確認的成本除外。公司使用資產組合方法確認與初始合同相關的這些資本化成本相關的攤銷費用,並在與相關投資組合的收入相關的一段時間內確認此類費用,這通常是二至三好幾年了。
截至該年度的資本化成本總額2020年12月31日和2019年12月31日是$
現金等價物和有價證券投資
該公司的現金主要投資於貨幣市場基金、美國國庫券以及美國聯邦和市政府及其機構的高流動性債務工具、商業票據和公司債務證券。所有規定到期日為以下期限的高流動性投資三自購買之日起不超過幾個月的時間被歸類為現金等價物;所有規定到期日大於或等於以下的高流動性投資都被歸類為現金等價物。三月份被歸類為適銷對路的投資。公司的大部分現金和投資都存放在美國的銀行,公司的外國子公司在當地銀行持有有限數量的現金,以支付短期運營費用。
該公司在購買有價證券時確定其有價證券投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。本公司的有價證券被歸類並計入可供出售的證券。剩餘期限超過一本公司認為本年度可用於支持當前業務,並在隨附的綜合資產負債表中歸類為流動資產,分類為可銷售投資。有價證券投資按公允價值計價,未實現損益作為股東權益的組成部分列報。出售有價證券的任何已實現損益均按特定的識別方法確定,該損益反映為利息和其他收入(費用)、淨額的組成部分。
金融工具的公允價值
公允價值為退出價格,代表於計量日期在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債將收到的金額或支付的金額。公允價值層次結構包含三滿足以下條件的投入水平可能根據ASC用於計量公允價值820,詳情如下:
級別1:投入,包括相同資產或負債在活躍市場的報價;
級別2:輸入,包括除電平之外的可觀察輸入1投入品,如類似資產或負債的報價,指在下列市場中相同或相似資產或負債的報價不活躍或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察到的市場數據所證實的投入。對於可供出售的證券,該公司審查截至衡量日期的交易活動和定價。當相同證券的足夠報價是不可用,公司對類似的證券使用市場定價和其他可觀察到的市場輸入,這些類似的證券是從各種不同的證券中獲得的第三-第三方數據提供商。這些信息要麼代表活躍市場中類似資產的報價,要麼來自可觀察到的市場數據;以及
級別3:輸入,其中包括少數或支持的不可觀察的輸入不是市場活動以及對標的資產或負債的公允價值具有重大意義的資產或負債。水平3資產和負債包括其公允價值計量是使用定價模型、貼現現金流方法或類似的估值技術以及重要的管理層判斷或估計來確定的資產和負債。
在確定公允價值時,本公司採用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,儘可能減少使用不可觀察到的投入,並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。
有價證券投資減值
在確定可供出售債務工具的公允價值後,這些證券的收益或損失將計入其他全面收益,直到證券被出售,或者公司確定價值下降不是暫時的。在將減值歸類為臨時性或非臨時性減值時,公司考慮的主要區別因素是公司將對發行人的投資保留一段時間的意圖和能力,以允許任何預期的市值恢復或投資的到期日,投資的市值一直低於成本的時間長度和程度,以及發行人的財務狀況和近期前景。該公司擁有不是截至以下日期的投資2020年12月31日。有
銷售退貨和信用損失準備
銷售退貨津貼是基於公司對未來潛在產品退貨的估計,以及與當期產品收入相關的其他津貼。該公司分析歷史回報、當前經濟趨勢以及客户需求和對公司產品接受度的變化。
應收貿易賬款的信用損失準備是根據客户的信用質量、當前的經濟狀況、應收賬款餘額的年限、歷史損失信息以及當前狀況和預測信息來計提的。當金額被認為無法收回時,公司將從備用金中註銷金額。
信用風險及其他風險和不確定性集中
該公司在競爭激烈、瞬息萬變的市場中運營。重大技術變化、不斷變化的客户需求、具有新能力的競爭性產品或服務的出現以及其他因素都可能對公司的經營業績產生負面影響。
該公司還面臨與公司重大金融工具餘額價值變化相關的風險。可能使公司面臨集中風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、可銷售投資和應收賬款。公司的現金和現金等價物主要投資於存款和貨幣市場賬户,三此外,該公司在其經營的每個國際地點的銀行都有經營現金餘額。在這些銀行的存款可能超過聯邦保險限額或對此類存款提供的任何其他保險額度(如果有的話)。管理層認為這些金融機構的財務狀況良好,因此認為信用風險最小。到目前為止,該公司已經不其現金和現金等價物存款出現任何損失。
該公司投資於債務工具,包括美國政府、其機構和市政當局的債券。該公司還投資於其他高等級投資,如商業票據和公司債務證券。該公司已經制定了有關信用評級、多樣化和到期日的指導方針,以尋求保持安全性和流動性。根據政策,該公司通過實施集中限制來限制其對任何單一發行人的風險敞口。為儘量減少因利率的不利變動而帶來的風險,本公司維持投資的平均到期日一般少於十二月份。
應收賬款是扣除信貸損失準備後入賬的,通常是無擔保的,來源於從全球客户那裏賺取的收入。公司通過信用審批、信用額度和監控程序控制信用風險。該公司對其客户進行信用評估,併為潛在的信用損失預留準備金。自.起2020年12月31日,和2019, 不是客户代表超過10%公司的應收賬款淨額。在截至2020年12月31日,2019,和2018,國內收入佔比
供應商集中
公司依賴於第三提供其產品組件的各方,以及第三-第三方物流提供商。在這些當事人未能履行其義務的情況下,本公司可能無法找到替代供應商或將產品滿意地交付給客户。公司依賴於一ITS供應商祕密和祕密專家產品和一其護膚品供應商。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報,成本是在標準成本的基礎上確定的,標準成本近似於實際成本。第一-在,在,第一-退出基礎。可變現淨值是公司在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。根據對未來需求和市場狀況的假設,對於任何被認為過多或過時的產品,公司存貨的成本基礎都會降低。
該公司在庫存中包括示範單位。示範單位按成本計價,並在預計經濟壽命內攤銷。二好幾年了。與示範單位相關的攤銷費用根據示範單位的功能和用途,記錄在產品收入成本或相應的運營費用項目中。銷售示範單位的收益記為收入,在銷售前翻新系統所產生的所有成本都計入收入的產品成本。
於截至該年度止年度內2020年12月31日,公司核銷了$
財產和設備
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。確認的折舊費用是在資產的估計使用年限內以直線為基礎確認的,一般如下:
有用的壽命 | ||||
租賃權的改進 | 使用年限或租期較短 | |||
設備租賃 | ||||
辦公設備和傢俱 | ||||
機器設備 |
當出售或報廢財產和設備時,成本及相關累計折舊和攤銷從資產負債表中扣除,由此產生的收益或虧損反映在營業費用中。維護和維修費用由已發生的操作費用承擔。
年與財產和設備有關的折舊費用2020, 2019和2018,是$
資本化雲計算設置成本
該公司將公司雲計算安排的某些設置成本資本化。資本化的實施成本然後在雲計算安排的期限內攤銷,包括預期的合同續簽,這通常是
商譽與無形資產
使用年限不確定的商譽和無形資產不已攤銷,但至少每年進行一次減損測試第四公司會計年度的季度,或者如果情況表明它們的價值可能不是更長的時間是可以追回的。商譽是指購買價格超過可確認淨資產和負債公允價值的部分。
該公司繼續在
保證義務
本公司通過延長服務合同向客户提供保修後服務,該服務合同涵蓋更換部件和人工,期限為一、二或三好幾年了。對於面向分銷商的銷售,公司通常會提供
該公司還為可拆卸的手機更換、部件和人工提供按時間和材料計算的服務。
租契
有效2019年1月1日公司採用ASC842,它建立了使用權(ROU)模式,要求承租人在資產負債表上記錄所有租期超過以下的租約的使用權資產(“ROU資產”)和租賃義務12月份。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。如果一項安排是租賃,公司將決定它是經營性租賃還是融資租賃。租賃開始時,公司記錄租賃負債和相應的ROU資產。租賃負債代表公司在預期租賃期內未來租賃付款的現值,其中包括在合理確定將行使這些選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司租賃負債的現值是根據租賃開始時的遞增抵押借款利率確定的。ROU資產代表其在租賃期間控制租賃資產使用的權利,其確認金額相當於初始期限大於12月份。在租賃期內(僅限經營租賃),公司在支付租賃款項時使用有效利率法核算租賃負債,並將ROU資產攤銷至合併運營報表,從而實現直線費用確認。該公司確實是這樣做的。不對短期租約應用租約確認要求。相反,公司在綜合經營報表中確認與這些安排相關的付款為租賃期內直線基礎上的租賃成本。
作為出租人的租賃會計
在.期間第二四分之一2020,該公司開始通過會員制計劃向客户租賃設備,客户在租賃期內支付固定的月費。除了租賃的設備,會員計劃還為客户提供保修服務,並在租賃期內每月提供固定數量的消耗品。本公司已作出會計政策選擇,將符合條件的租賃組成部分和相關的非租賃組成部分作為單一組成部分進行核算;因此,租賃組成部分和相關的保修服務非租賃組成部分合並並作為經營性租賃核算。耗材可以做到這一點不符合實際權宜之計,並根據主題作為單獨的非租賃組件入賬606關於與客户簽訂合同的收入。該公司在相對獨立的銷售價格基礎上按比例將會員計劃合同對價分配給每個組件。
租賃協議通常用於
年;但是,客户有權在以下時間後終止租約十二幾個月內不是處罰。因此,公司已確定租賃的初始期限為 -月,之後租賃轉換為按月租賃,最高可額外支付 好幾年了。租賃費是固定的月費,在租賃期內每月初支付。除經修改以包括購買選擇權(如下所述)外,年內根據會員計劃簽訂的所有租約均被歸類為經營性租約。
與本公司設備租賃經營租賃相關的初始直接成本包括簽訂租賃協議時支付給員工的相關佣金。這些成本包括在合併資產負債表上的其他流動資產和預付費用中,並在租賃期內攤銷。十二-幾個月。初始直接成本金額及截至該年度確認的相關攤銷。2020年12月31日--是無關緊要的。
在.期間第四四分之一2020,本公司修改了該計劃下的某些會員協議,授予承租人在以下期間的任何時間向本公司購買租賃系統的獨家權利和選擇權12在簽署修改後的協議前幾個月。如果客户在該時間範圍內仍未行使選擇權,則該選擇權將到期。選擇權到期後,該協議將恢復為原來的會員協議,不是購買選項。對於根據修訂後的會員協議簽署並符合本公司信貸審批政策的合同,本公司根據購買選擇權將租賃協議歸類為銷售型租賃。在銷售型租賃下,消耗品和保修服務都按照主題作為單獨的非租賃組成部分進行核算606關於與客户簽訂合同的收入。
在該等銷售型租約開始時,本公司會預先確認收入,而根據租賃合同應付客户的款項則在綜合資產負債表上確認為應收租賃款。利息收入按實際利息法確認為租賃期內的淨收入。公司已經選擇了不將向承租人徵收的銷售税和其他税作為租賃收入的一部分。
對於這些銷售型租賃,本公司取消確認租賃項下的相關資產,並記錄租賃的淨投資。由於公司在銷售型租賃開始時確定客户將合理地確定將行使其購買選擇權,因此公司確實不期望從標的資產中獲得任何額外價值,從而確認不是未擔保的剩餘資產。
在確定設備租賃的適當分類和處理時,本公司在形成以下假設和估計時使用了重大判斷:租賃期、隱含利率、期權行使日設備的公允價值、使用年限、租賃設備的剩餘價值以及承租人行使購買期權的可能性。
請參閲備註11有關租賃安排的更多信息,請參見合併財務報表。
收入成本
收入成本主要包括從以下地點購買的材料、成品和半成品第三-第三方製造商、勞動力、基於庫存的補償費用、公司內部製造過程中涉及的管理費用、服務合同、技術許可證攤銷和特許權使用費、與設備租賃相關的成本、與產品保修相關的成本以及任何庫存減記。
該公司的系統銷售包括控制枱、通用圖形用户界面、控制系統軟件、高壓電子設備和一系列應用(稱為“手持設備”)。手機的程序設置為使用次數有限,以確保患者使用該設備的安全。該公司銷售翻新的機頭,或“補充”,其泰坦和真雕刻3D這些手機的翻新費用是收入成本的一部分。當客户購買更換的手機或根據保修或服務合同獲得更換的手機時,公司會向客户發運一臺以前翻新過的設備。本公司在收到客户提供的擴展手機後,按估計公允價值將擴展手機資本化為存貨。服務成本收入包括翻新手機的成本。
研發支出
研發成本在發生時計入,包括與研發、設計、開發、產品測試相關的成本、工資、福利和其他與員工相關的成本、設施、材料、第三甲方承包商、監管事務、臨牀和開發費用。
廣告費
廣告費用作為銷售和營銷費用的一部分計入,並在發生時計入費用。廣告費用2020, 2019和2018是$
基於股票的薪酬
該公司使用美國公認會計原則下的公允價值確認和計量條款對基於股份的員工薪酬計劃進行會計處理。公司以股份為基礎的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並在必要的服務期內以直線方式確認為費用。
預期期限:預期期限代表股票期權在行使前預計未償還的加權平均期限。該公司根據歷史行權模式和對員工行使尚未行使的期權所需時間的預期來確定預期期限。
預期波動率:對於本公司股票的標的股價波動率,本公司僅根據本公司股價的歷史波動率來估計波動率。
沒收:在一段時間內確認的基於股票的薪酬金額是基於最終預期授予的那部分獎勵的價值。在ASC下718(以股票為基礎的補償),本公司已制定會計政策,在授予獎勵時估計沒收金額,並在必要時於其後期間修訂(如有需要)實際沒收金額與該等估計數字不同的情況。
無風險利率:無風險利率基於授予股票期權預期期限時有效的美國國債收益率曲線。
c
股票期權(“期權”)的公允價值在授權日使用公司普通股在授權日的收盤價進行估算,採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,採用單一期權方法。Black-Scholes期權定價模型要求使用高度主觀和複雜的假設,包括期權的預期期限和標的股票的價格波動性,以確定獎勵的公允價值。該公司確認在必要的服務期內使用單一獎勵方法的期權相關費用。本公司按授予日授予非僱員的股票期權的公允價值核算授予非僱員的所有股票期權。
授予的限制性股票單位(“RSU”)的公允價值在授予日計量。授予的RSU單位數量的計算方法是,將董事會在授予日確定的固定獎勵金額除以公司普通股的平均收盤價。50-在授予之日結束的天期。
具有經營計量目標的績效股票單位(“PSU”)的公允價值在授予日以本公司普通股在授予日的收盤價計量。授予的PSU單位數量的計算方法是,將董事會在授予日確定的固定獎勵金額除以公司普通股的平均收盤價。50-在授予之日結束的天期。
請參閲備註6-《股東權益、股票計劃和基於股票的薪酬支出》,詳細討論公司的股票計劃和基於股票的薪酬支出。
所得税
該公司在美國和幾個外國司法管轄區繳納所得税。在確定公司所得税和所得税資產和負債的撥備(收益)時需要作出重大判斷,包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。
該公司使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果記錄了所得税撥備(收益)。根據這一方法,本公司確認遞延所得税資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税收後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。本公司確認在制定期間税率變化帶來的遞延所得税影響。本公司記錄一項估值津貼,以將本公司的遞延税項資產減少至本公司認為比不有待實現。
如果公司認為不確定的税收頭寸更有可能超過以下情況,公司將確認來自不確定税收頭寸的税收優惠不税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後,將維持該税務立場。儘管本公司認為其已為本公司不確定的税務狀況(包括淨利息和罰金)預留了足夠的資金,但本公司可以提供不是保證這些事項的最終税收結果將不與眾不同。當事實和情況發生變化時,如税務審計結束,公司將根據所得税會計指導對這些準備金進行調整。在這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同的範圍內,這種差異可能影響所得税撥備(福利)在作出該決定的期間。本公司將與本公司不確定的納税狀況有關的利息和罰款記錄在本公司的所得税撥備(收益)中。
該公司的有效税率與法定税率不同,主要是由於估值津貼、外國業務、研究和開發税收抵免、州税收以及與股票期權活動相關的某些已實現利益的變化。該公司目前的實際税率是不假設美國對外國子公司的未分配利潤徵税。如果這些收益被視為或實際上匯到美國,它們可能需要繳納遞增的外國預扣税或美國聯邦和州税。公司未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:公司法定税率較低的國家的收益較低,公司法定税率較高的國家的收益較高,或者税法、會計原則、對其解釋、淨營業虧損結轉、研究和開發税收抵免的變化,以及其美國遞延税項資產估值津貼的變化。此外,該公司還須接受美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務機關對其所得税申報表的審查。公司定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定公司所得税撥備的充分性。
本公司境外子公司的未分配收益為2020年12月31日被認為是無限期再投資,因此,不是其中規定了州所得税的規定。由於美國政府頒佈的過渡税和全球無形低税收入(“GILTI”)制度2017税法,這些海外收入將不當實際以股息或其他形式分配時,應繳納聯邦所得税。然而,該公司仍需繳納國家所得税和應付給各個外國的預扣税。該公司可能須繳交的税額如下不在隨附的財務報表中提供重要材料。
在……上面2020年3月27日,美國聯邦政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案改變了美國現行的幾項企業所得税法,其中包括增加了可扣除利息的金額,允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”),並增加了公司可以用來抵消收入的NOL金額。《關懷法案》做到了不對公司所得税撥備、遞延税金資產負債及相關應付税金有實質性影響。公司目前正在評估CARE法案中這些條款對公司合併財務報表的未來影響,但不預計影響將是實質性的。
每股淨收益(虧損)的計算
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨收入的計算方法是將淨收益除以普通股的加權平均數,以及應用庫存股方法確定的流通期內的流通股期權、RSU、PSU和員工購股計劃繳款中未來可能發行的普通股的稀釋效應。此外,發行可轉換優先債券的日期為2021年3月9日將對稀釋後的每股淨利潤產生更大的攤薄效應。根據ASC718,庫存股方法下的假設收益包括現金股票期權、RSU和PSU的平均未確認補償費用。這導致假設回購額外的股票,從而減少股權獎勵的稀釋影響。
稀釋後的每股收益與公司淨虧損期間的基本每股收益相同,因為納入已發行普通股等價物將是反稀釋的。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)包括股東權益的所有變動,股東投資或出資引起的變動除外。在本報告所述期間,累計的其他全面收益(虧損)僅包括公司可供出售投資的未實現收益或虧損(扣除税金)。
外幣
公司境外子公司的財務報表按照ASC進行折算830,外幣很重要。美元是本公司子公司的功能貨幣,也是本公司的報告貨幣。貨幣資產和負債按適用的期末匯率重新計量為美元。銷售和運營費用按每個期間的有效平均匯率重新計量。外幣交易產生的收益或損失包括在淨收益(虧損)中,對於每一個人來説都是微不足道的三截止的年數2020年12月31日。匯率變化對現金和現金等價物的影響對於每一個人來説都是微不足道的。三截止的年數2020年12月31日。
分段
該公司在以下地區運營
注2--投資證券
下表彙總了現金、現金等價物和有價證券(單位:千):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
現金和現金等價物: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
現金等價物: | ||||||||
貨幣市場基金 | ||||||||
現金和現金等價物合計 | ||||||||
有價證券: | ||||||||
美國政府票據 | ||||||||
商業票據 | ||||||||
總有價證券 | ||||||||
現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | $ |
下表彙總了與公司截至以下日期的現金、現金等價物和有價證券投資相關的組成部分和未實現損益狀況2020年12月31日和2019(以千為單位):
2020年12月31日 | 攤銷 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公平 市場 價值 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | 攤銷 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公平 市場 價值 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
適銷對路的投資 | ||||||||||||||||
美國政府票據 | ||||||||||||||||
商業票據 | ||||||||||||||||
總有價證券 | ||||||||||||||||
現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | $ | $ | $ |
自.起2019年12月31日有
公允價值計量
自.起2020年12月31日,該公司擁有不是金融資產按公允價值計量和確認。自.起2019年12月31日按公允價值經常性計量和確認並歸類於上述公允價值等級的金融資產如下(以千計):
2019年12月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
現金等價物: | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期適銷對路投資: | ||||||||||||||||
可供出售的證券 | ||||||||||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | $ | $ | $ |
貨幣市場基金是高流動性投資,交投活躍。這些投資工具的定價信息很容易獲得,並且可以在測量日期獨立驗證。這種方法導致將這些證券分類為級別1在公允價值層次中。
公司債務、美國政府支持證券和商業票據按公允價值使用水平計量2投入。自每個衡量日期起,該公司對這些投資的交易活動和定價進行審查。當相同證券的足夠報價是不可用,公司對類似的證券使用市場定價和其他可觀察到的市場輸入,這些類似的證券是從各種不同的證券中獲得的第三-第三方數據提供商。這些投入代表活躍市場中類似資產的報價,或者這些投入是從可觀察到的市場數據中得出的。這種方法導致將這些證券分類為級別2在公允價值層次中。該公司擁有不是水平1或級別2截至以下日期的投資2020年12月31日。本公司確認截至報告期末公允價值等級之間的轉移。
注3-平衡圖紙詳圖
盤存
超額和陳舊庫存的估值調整,反映為2020年12月31日和2019,是$
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
總計 | $ | $ |
財產和設備,淨值
財產和設備(淨額)由以下內容組成(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
租賃權的改進 | $ | $ | ||||||
設備租賃 | ||||||||
辦公設備和傢俱 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
減去:累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備,淨額 | $ | $ |
包括在機器和設備中的是公司銷售人員使用的融資車輛。自.起2020年12月31日和2019,租賃車輛的資本總值為#美元。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產包括#年從Palomar獲得的專利子許可2006,與收購Iridex美學業務部門相關的無形資產和商譽,以及從#年的一家前分銷商手中收購的比荷盧國家的客户關係2013.商譽是$
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
應計工資總額及相關費用 | $ | $ | ||||||
銷售和營銷應計項目 | ||||||||
保修責任 | ||||||||
應計銷售税 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
總計 | $ | $ |
產品補救責任
在.期間第四四分之一2018,該公司確認了與以下相關的產品補救計劃的責任一它的遺留系統。這與該公司發起的一項自願行動有關,該行動旨在更換一公司的傳統產品。補救計劃主要包括更換系統中的組件。應計負債包括在公司標準保修範圍內或現有延長保修合同範圍內更換所有部件所需的材料和人力的估計成本。該公司記錄了大約#美元的負債。
自.起2020年12月31日和2019年12月31日大約$
注4—保修和延期服務合同
該公司在北美(包括加拿大)設有直接的現場服務組織。在國際上,該公司在澳大利亞、比利時、法國、德國、香港、日本和瑞士提供直接服務支持,並通過第三-西班牙和英國的政黨服務提供商。在其他幾個國家/地區,該公司在這些國家/地區不有直接業務,公司通過分銷商網絡提供服務,第三--當事人服務商。
在最初的保修期過後,在延長服務合同的基礎上或在時間和材料的基礎上提供維護和支持。本公司提供標準保修產品銷售時維修或更換產品的預計費用。與延長服務合同相關的成本在發生成本時確認。下表提供了截至該年度的產品標準保修應計金額的變化。2020年12月31日和2019(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 (1) | |||||||
年初餘額 | $ | $ | ||||||
新增:在此期間發出的保修的應計費用 | ||||||||
減去:在此期間達成的和解 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終餘額 | $ | $ |
(1) 介紹2019為保持一致性,保修責任前滾表已更改。$
表中列出的結算不包括與延長服務合同費用有關的費用,這些費用為#美元。
注5—遞延收入
當收入在開票後確認時,公司記錄遞延收入。對於延長服務合同,公司通常在延長服務合同期限開始時向客户開具發票。本公司的延長服務合同通常有一份,二-或三-一年期限。遞延收入還包括培訓費用和延長的營銷支持服務。大致
下表提供了截至年度的遞延合同收入餘額的變化。2020年12月31日和2019(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
年初餘額 | $ | $ | ||||||
添加:已收到付款 | ||||||||
減少:收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去:收入計入期初餘額,確認為當年收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終餘額 | $ | $ |
延長服務合同的成本為$
注6-股東的股權、股票計劃和基於股票的薪酬費用
自.起2020年12月31日,該公司擁有一面值為$的已發行普通股類別
普通股發行情況
在……上面2020年4月21日,本公司共發行及售出
自.起2020年12月31日,該公司有以下基於股票的員工薪酬計劃:
2004股權激勵計劃
在……裏面1998,該公司採用了1998股票計劃,或1998計劃,根據該計劃
在……上面2004年1月12日,董事會(“董事會”)通過了2004股權激勵計劃。總計
2019股權激勵計劃
在公司年度股東大會上2019年6月14日公司股東批准了2019股權激勵計劃,是對《股權激勵計劃》的修訂和重述。2004股權激勵計劃。這個2004股權激勵計劃被修改為:(I)增加未來可供授予的股票數量
在……上面2019年6月11日董事會亦批准、修訂及重述本公司於2017年7月28日作為整體,要求所有官員(如規則所定義的16a-1(F)#年“證券交易法”1934,經修訂)至少持有50%根據股票期權、股票增值權、既得限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、業績股份或業績單位(税後淨額)收取的任何股份,最低限額為一歸屬和交付後的一年。
在……上面2019年6月11日董事會還通過了一項追回政策,允許追回支付給指定執行幹事的某些薪酬(定義見第#項)。402如果董事會薪酬委員會認定被任命的高管(I)違反法律、本公司的商業行為和道德準則或任何重大道德或合規政策,且(Ii)該等行為導致重大財務或聲譽損害,或導致需要重報本公司的綜合財務報表,則董事會薪酬委員會不得違反本公司的規定(S-K)。修訂和重新修訂的計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、RSA、RSU、股票增值權、業績單位、業績股票和其他股票或現金獎勵。
在……裏面2020年6月,股東們批准了一項修正案和重述2019修訂後的股權激勵計劃(下稱“先行計劃”)2019股權激勵計劃(“重新制定的計劃”),並批准了一項額外的
按照2019重述的計劃和2004股權激勵計劃2012,該公司的非僱員董事獲得了$
在過去的幾年裏2020年12月31日,2019和2018,公司董事會批准
在過去的幾年裏2020年12月31日,2019和2018公司董事會授予其高級管理人員和某些高級管理人員
在截至的季度內,2019年9月30日公司董事會授予其新任首席執行官大衞·H·莫里(David H.Mowry)
在……上面2020年8月2日,董事會授予其新任首席財務官羅漢·塞斯(Rohan Seth)一項期權,以
在……上面2020年4月1日,本公司發出迴應股,以清償根據本條例應支付予管理層的獎金。2019管理獎金計劃。過去,該公司用手頭的現金支付這些獎金。然而,由於COVID造成的經濟狀況-19,發行的是完全既得利益的股票,而不是現金。公司發行了
在……上面2004年1月12日,董事會通過了2004員工購股計劃。在.之下2004員工股票購買計劃,或2004通過ESPP,符合條件的員工可以通過工資扣減以折扣價購買普通股。這個2004ESPP的提供和購買期限約為六月份。這個2004ESPP有一項常青樹條款,根據該條款,有資格購買的普通股股票將在第一每一財政年度的每一天,數額相當於以下兩項中較小的一項:
● | |
● | 2.0%在該日發行的普通股;或者由董事會決定的數額。 |
該公司的董事會做到了不增加可用於未來授予的股份2021年1月1日2020和2019.購買的普通股價格以下列價格中的較低者為準
評選和獎勵活動
項目下的活動2004計劃和2019股權激勵計劃概述如下:
未完成的期權 | |||||||||||||||||||||
股票 可用 對於格蘭特 | 數量 股票 | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | 加權平均 剩餘 合同期限 (以年為單位) | 集料 內在性 價值 (單位:百萬)(1) | |||||||||||||||||
截至2017年12月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||||||||||
授予的期權 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
行使的期權 | — | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
選項已取消(過期或被沒收) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
授予股票獎勵 | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
股票獎勵取消(到期或沒收) | — | — | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||||||||||
保留的額外股份(2) | |||||||||||||||||||||
行使的期權 | — | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
選項已取消(過期或被沒收) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
授予股票獎勵 | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
股票獎勵取消(到期或沒收) | — | — | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||||||||||
保留的額外股份(2) | |||||||||||||||||||||
授予的期權 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
行使的期權 | — | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
選項已取消(過期或被沒收) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
授予股票獎勵 | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
股票獎勵取消(到期或沒收) | — | — | |||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||||||||||
自2020年12月31日起可行使 | $ | $ | |||||||||||||||||||
截至2020年12月31日,已歸屬和預計歸屬,扣除估計沒收後的淨額 | $ | $ |
(1) | 根據收盤價#美元計算。 |
(2) | 經董事會和股東於年批准2019和2020. |
上表中的總內在價值代表瞭如果所有期權持有人都行使期權,期權持有人將收到的總税前內在價值(公司在本財年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的總差額,乘以現金期權的數量),即本公司在本財年最後一個交易日的收盤價與行權價之間的總和,乘以現金期權的數量2020年12月31日。內部總金額變化基於公司普通股的公平市場價值。中行使的期權的總內在價值2020, 2019和2018是$
行權價格 |
未完成的數字 | 合同期限 (以年為單位) | 數 可操練的 | ||||||||||||
$ | - | $ | |||||||||||||
$ | - | $ | |||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | - | $ | |||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | |||||||||||||||
$ | - | $ |
股票獎勵(RSU和PSU)活動表
有關RSU和PSU活動的信息如下(以千為單位):
數量 | 加權平均 格蘭特- 約會集市 | 集料 公允價值(1) | 集料 內在價值 (2) | |||||||||||||
股票 | 價值 | (單位:千) | (單位:千) | |||||||||||||
截至2017年12月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||||||
既得(3) | ( | ) | $ | $ | (4) | |||||||||||
沒收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2018年12月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||||||
既得(3) | ( | ) | $ | $ | (5) | |||||||||||
沒收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2019年12月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||||||
既得(3) | ( | ) | $ | $ | (6) | |||||||||||
沒收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
在2020年12月31日未償還 | $ | $ | |
(1)代表公司股票在限制性股票單位和績效股票單位歸屬之日的價值。
(2)*基於公司股票的收盤價$
(3)歸屬的限制性股票單位數量包括公司代表員工扣繳的股份,以滿足法定的預扣税款要求。
(4)-在授予日,這些既得獎勵的公允價值為#美元
(5)-在授予日,這些既得獎勵的公允價值為#美元
(6)-在授予日,這些既得獎勵的公允價值為#美元
基於股票的薪酬
截至年度的基於股票的薪酬支出2020年12月31日,2019和2018如下所示(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
股票期權 | $ | $ | $ | |||||||||
RSU | ||||||||||||
PSU | ||||||||||||
ESPP | ||||||||||||
基於股票的薪酬總費用 | $ | $ | $ |
自.起2020年12月31日,扣除預期沒收後的未確認賠償費用為#美元。
公司在行使股票期權、授予RSU和PSU以及發行ESPP股票時發行新的普通股。年,通過行使期權和通過ESPP購買的股票而收到的現金,扣除預扣和繳納的税款2020, 2019和2018是$
截至該年度確認的基於股票的薪酬支出總額2020年12月31日,2019和2018在綜合業務報表中記錄如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售和市場營銷 | ||||||||||||
研發 | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
基於股票的薪酬總費用 | $ | $ | $ |
股票期權和ESPP授予的估值假設和公允價值
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計根據其股權激勵計劃授予的期權的公允價值,以及根據其員工股票購買計劃授予的收購股票的權利的公允價值。根據員工購股計劃授予的員工股票期權和權利的加權平均估計公允價值,以及用於計算授予日期公允價值的加權平均假設如下:
股票期權 | 股票購買計劃(ESPP) | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
預期期限(以年為單位) (1) | ||||||||||||||||||||||||
無風險利率 (2) | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
波動率(3) | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
股息率(4) | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
授權日的加權平均估計公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 預期期限代表公司的股票獎勵預期未償還的期間。預計期限是根據類似獎勵的歷史經驗,考慮到獎勵的合同條款、歸屬要求以及對未來員工行為(包括歸屬後離職)的預期。為估值目的,具有類似歷史鍛鍊模式的員工羣體的預期年限已單獨考慮。 |
(2) | 無風險利率是基於截至授予日,到期日接近期權或ESPP參與權預期期限的美國國債證券。 |
(3) | 估計波動率是基於歷史波動率。本公司根據本公司股票價格的歷史波動性來估算波動性。 |
(4) | 本公司擁有不自成立以來一直支付股息。 |
公司根據其歷史經驗定期估計不同員工羣體的失敗率,並相應地調整基於股票的薪酬支出。中使用的沒收率2020範圍從
股票獎勵預扣
對於授予員工的股票獎勵,股票獎勵授權日發行的股票數量是扣除代表員工支付的預扣税金要求後的淨額。在……裏面2020, 2019,和2018,公司扣留了
注7-收入賦税
該公司在美國聯邦、各州和地方司法管轄區以及外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司扣除所得税撥備前的收入(虧損)包括以下內容(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美國 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外國 | ||||||||||||
所得税前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
所得税撥備(福利)的組成部分如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
目前: | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
狀態 | ( | ) | ||||||||||
外國 | ( | ) | ||||||||||
總電流 | ||||||||||||
延期: | ||||||||||||
聯邦制 | ||||||||||||
狀態 | ||||||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總延遲時間 | ( | ) | ||||||||||
税收撥備 | $ | $ | $ |
該公司的遞延税金淨資產包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨營業虧損結轉 | $ | $ | ||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
其他應計項目和準備金 | ||||||||
學分 | ||||||||
累計保修 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
其他 | ||||||||
經營租賃責任 | ||||||||
估值扣除前的遞延税項資產 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
減值後的遞延税項資產 | ||||||||
延期合同購置成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
商譽 | ( | ) | ( | ) | ||||
使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税金淨資產 | $ | $ |
美國聯邦法定所得税税率與公司有效税率之間的差異如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美國聯邦法定所得税税率 | % | % | % | |||||||||
國家税率 | ( | ) | ||||||||||
餐飲和娛樂 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
永久性差異 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基於股票的薪酬 | ( | ) | ||||||||||
SAB 118估計數變動 | ( | ) | ||||||||||
國外利差 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
一般商業信用 | ||||||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
上一年儲備金的變動 | ||||||||||||
延遲實況調整 | ||||||||||||
實際税率 | ( | )% | ( | )% | ( | )% |
自.起2020年12月31日,該公司記錄了#美元的估值津貼。
在…2020年12月31日,該公司大約有$
在……上面2020年3月27日,美國聯邦政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案改變了美國現行的幾項企業所得税法,其中包括增加了可扣除利息的金額,允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”),並增加了公司可以用來抵消收入的NOL金額。此外,在2020年12月,綜合撥款法案,2021簽署成為法律。它澄清了毛收入不包括因免除購買力平價貸款而產生的任何金額。《關懷法案》做到了不對公司所得税撥備、遞延税項資產負債及相關應付税金有實質性影響。
聯邦和州法律可以對淨營業虧損和税收抵免結轉的使用施加實質性限制,如第節所定義的“所有權變更”382美國國税法。本公司已決定不是由於之前的所有權變更,公司淨營業虧損和税收抵免結轉的使用將受到重大限制。
不確定的税收狀況
本公司為不確定的税收頭寸建立準備金的基礎上,最大可能比-不要堅持下去。不確定的所得税狀況將不如果它的值小於50%被維持的可能性。本公司執行一項二-識別和衡量不確定税收頭寸的分步方法。這個第一步驟是通過確定現有證據的權重是否表明它更有可能比不這一職位將在審計方面保持不變,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)。這個第二步驟是將税收優惠衡量為超過以下金額的最大金額50%很可能在結算時變現。
儘管本公司認為已為其不確定的税務狀況預留了足夠的資金,不是可以保證,這些事項的最終税收結果將不與眾不同。本公司會根據不斷變化的事實和情況(例如結束税務審計或修訂估計)調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税撥備包括被認為適當的準備金撥備和準備金變動的影響,以及相關的淨利息和罰金。
該公司在不同限制法規的司法管轄區提交美國、州和外國所得税申報單。這個2005穿過2020由於公司的淨營業虧損和信貸結轉,納税年度通常仍需接受美國聯邦和加利福尼亞州税務當局的審查。對於重要的外國司法管轄區,
穿過2020納税年度一般仍由其各自的税務機關進行審查。
下表彙總了與公司未確認税收優惠總額(不包括相關利息和罰款)有關的活動。2018年12月31日至2020年12月31日((以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
與上一年度税收頭寸相關的減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
與上一年度税收狀況有關的增加 | — | — | ||||||||||
與本年度税收狀況有關的增加 | ||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ |
本公司的政策是在所得税費用中確認與所得税相關的利息和罰款。在所得税支出中確認的利息和罰金的數額在截至該年度的年度內是無關緊要的。2020年12月31日和2019年12月31日。自.起2020年12月31日,該公司擁有
注8網每股虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以期間已發行的加權平均股數,不考慮普通股的潛在稀釋股份,如現金股權獎勵(股票期權、RSU、PSU和員工股票購買計劃貢獻)。應回購的普通股股份不包括在加權平均股份之外。由於本公司在呈報的所有期間都處於虧損狀態,每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同,因為潛在稀釋證券的影響是反稀釋的。
下表列出了基本和攤薄淨虧損的計算方法,以及計算每股基本和攤薄淨虧損時使用的加權平均股數(單位為千股,每股數據除外):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
分子: | ||||||||||||
淨虧損(千) | $ | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
分母: | ||||||||||||
用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均份額 | ||||||||||||
每股淨虧損: | ||||||||||||
每股基本和稀釋後淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在……上面2021年3月9日該公司發行和出售了$
在採用庫存股方法之前,下列流通股數量不包括在本報告所述期間的每股普通股稀釋淨虧損的計算範圍內,因為計入這些股票會產生反稀釋效應(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
購買普通股的期權 | ||||||||||||
限制性股票單位 | ||||||||||||
員工購股計劃股份 | ||||||||||||
績效股票單位 | ||||||||||||
總計 |
注9-定義繳費計劃
在美國,該公司有一項員工儲蓄計劃(“401(K)計劃“)符合第(1)節規定的遞延薪金安排401(K)“國税法”。符合條件的員工可能自願捐獻給401(K)規劃最高可達
對於公司的日本子公司,已經建立了一個可自由支配的員工退休計劃。此外,對於本公司的其他一些境外子公司,本公司將資金存入保險公司,第三-當事人受託人,或根據當地法律的要求存入政府管理的賬户。截至以下日期,公司已為其義務提供全額資金或應計費用2020年12月31日,以及每個項目的相關費用三幾年之後就結束了不意義重大。
注10段按地理位置和產品劃分的信息和收入
部門報告基於“管理方法”,遵循的方法是管理層組織公司的可報告部門,首席運營決策者在分配資源和評估業績時,可以獲得這些部門的單獨財務信息,並定期對其進行評估。公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),他們作出資源分配和業績評估的決定。首席執行官和首席財務官審查公司的綜合業績
下表彙總了截至本年度按地理位置劃分的收入。2020年12月31日,2019和2018(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
按地理位置劃分的收入組合: | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
日本 | ||||||||||||
亞洲(不包括日本) | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||
世界其他地區 | ||||||||||||
綜合總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
按產品類別劃分的收入構成: | ||||||||||||
系統 | $ | $ | $ | |||||||||
消耗品 | ||||||||||||
護膚 | ||||||||||||
產品總收入 | ||||||||||||
服務 | ||||||||||||
綜合總收入 | $ | $ | $ |
注11–承諾和或有事項
租契
本公司是車輛、辦公場所和倉儲設施的某些運營和融資租賃的一方。該公司的物質經營租賃包括辦公空間,以及存儲設施和融資租賃,包括汽車。該公司的租約一般剩餘期限為
在……裏面2016年2月,FASB發佈了ASU2016-02,“租賃”(也稱為ASC主題842),其中要求租賃會計將大多數租賃確認為資產負債表上的資產和負債。加強了定性和定量披露,以更好地反映租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。在……裏面2018年7月FASB發佈了ASU2018-11,“有針對性的改進”,可以選擇應用亞利桑那州立大學(ASU)的過渡條款。2016-02在其通過之日,而不是在其財務報表中列報的最早的可比期。此外,亞利桑那州立大學2018 2018-11提供了一種實際的權宜之計,允許出租人不如果滿足某些條件,則將非租賃組件與關聯的租賃組件分開。也在2018年7月FASB發佈了ASU2018-10,“對ASC主題的編碼改進842,租賃“,它澄清了亞利桑那州立大學的某些方面2016-02.
公司採用了ASU2016-02,自.起2019年1月1日使用修改後的追溯方法,適用於最初申請之日存在的所有租約。比較期間信息具有不已重新列報,並繼續根據本報告所述期間的現行會計準則進行報告。新標準在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。公司選擇了新標準中過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,這使得公司能夠繼續發揚公司關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的歷史結論。本公司還選擇了與土地地役權相關的實際權宜之計,允許本公司在現有協議上繼續對土地地役權進行會計處理。“公司”就是這麼做的。不選擇切實可行的權宜之計,在確定租賃期限時事後諸葛亮。
採用新標準導致記錄額外租賃資產和租賃負債#美元。
採用新租賃標準的效果(ASC主題842)關於合併財務報表
下表總結了採用主題的效果842在公司截至以下日期的綜合資產負債表上2019年1月1日((以千為單位):
如下文所述 主題842 | 調整 | 項下餘額 先前的GAAP | ||||||||||
經營性租賃使用權資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
經營租賃負債 | ( | ) | ||||||||||
其他長期負債** | ||||||||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | ( | ) |
*包括在其他長期負債中的遞延租金
公司確定合同在開始時是否包含租賃。經營租賃資產和負債在租賃開始日確認。經營租賃負債代表租賃付款的現值。不還沒付錢呢。經營租賃資產代表對標的資產的使用權,並基於經預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃獎勵和經營租賃資產減值調整後的經營租賃負債。確定租賃付款的現值不尚未支付,本公司估計與租約到期日相對應的遞增擔保借款利率。該公司根據當時的金融市場狀況、信用分析和管理層的判斷來估計利率。
本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的費用。此外,用於為租賃改進提供資金的租户獎勵在賺取時予以確認,並減少了公司與租賃相關的使用權資產。這些費用通過使用權資產攤銷,作為租賃期內費用的減少。
以下是與租賃相關的補充資產負債表信息(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
資產 | 分類 | ||||||||
使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | $ | ||||||
融資租賃 | 財產和設備,淨額(1) | ||||||||
租賃資產總額 | $ | $ |
(1)包括在財產和設備中的融資租賃資產,淨額(千):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
負債 | 分類 | ||||||||
經營租賃負債 | |||||||||
經營租賃負債,流動 | 經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
非流動經營租賃負債 | 營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
經營租賃負債總額 | $ | $ |
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
分類 | 2020 | 2019 | |||||||
融資租賃負債 | |||||||||
融資租賃負債,流動 | 應計負債 | $ | $ | ||||||
非流動融資租賃負債 | 其他長期負債 | ||||||||
融資租賃負債總額 | $ | $ |
租賃期內的租賃費十二截至2008年底的幾個月2020年12月31日和2019年12月31日(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
融資租賃成本 | 攤銷費用 | $ | $ | ||||||
融資租賃成本 | 融資租賃利息 | $ | $ | ||||||
經營租賃成本 | 經營租賃費用 | $ | $ |
為計入年內租賃負債計量的金額支付的現金十二截至的月份2020年12月31日和2019年12月31日具體情況如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
營業現金流 | 融資租賃 | $ | $ | ||||||
融資現金流 | 融資租賃 | $ | $ | ||||||
營業現金流 | 經營租賃 | $ | $ |
租賃負債的到期日
經營租賃負債的到期日如下十二月三十一日(星期四)2020(以千為單位):
金額 | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ |
車輛租賃
自.起2020年12月31日,該公司承諾為根據長期不可撤銷融資租賃租賃的車輛支付最低租金,具體如下(以千為單位):
金額 | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ |
加權-截至的平均剩餘租賃期限和貼現率2020年12月31日,具體情況如下:
租期和貼現率 | ||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
經營租約 | ||||
融資租賃 | ||||
加權平均貼現率 | ||||
經營租約 | % | |||
融資租賃 | % |
與公司系統租賃相關的出租人信息
本公司還通過本公司的會員計劃進行租賃交易,其中本公司是出租人。年內,公司的設備租賃全部作為經營租賃入賬。第二和第三四分之一2020.
在.期間第四截至的季度2020年12月31日,對某些會員計劃協議進行了修改,授予客户在以下期間的任何時間向本公司購買租賃系統的獨家權利和選擇權12在簽署修改後的協議前幾個月。對於根據修訂後的會員協議簽署的合同,本公司將安排歸類並核算為銷售型租賃,截至2020年12月31日,正如公司所確定的那樣,可以合理地確定客户將行使購買選擇權
就銷售型租賃而言,本公司應收租賃投資淨額於開始日計量,並作為其他流動資產及預付費用的組成部分計入綜合資產負債表。下表反映了管理層對承租人將行使購買選擇權的假設,彙總了截至本年度的合併營業報表中產品收入中包含的銷售型租賃收入。2020年12月31日((以千為單位):
截至2020年12月31日的年度 | ||||
客户未來租賃支付總額 | $ | |||
減去:租賃收據現值和購買期權價格(1) | ||||
未貼現現金流與貼現現金流的差額 | $ |
(1) 租賃收入現值和購買選擇權價格計入本公司截至年度的綜合經營報表的產品收入。2020年12月31日。
與非租賃部分(包括服務合同和消耗品)相關的收入將隨着時間的推移或在交付時遞延確認。截至的非租賃組件收入金額2020年12月31日是無關緊要的。
經營租賃協議的設備租賃收入在租賃期限內確認。下表彙總了截至本年度的合併營業報表中包含在產品收入中的經營租賃收入金額。2020年12月31日((以千為單位):
截至2020年12月31日的年度 | ||||
設備租賃的經營租賃收入 | $ |
購買承諾
該公司與其供應商保持一定的開放式庫存採購承諾,以確保關鍵零部件的順利和持續供應。該公司在這些購買承諾中的責任一般限於商定的期限。這些時間段在不同的供應商之間可能會有所不同。雖然未結採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但條款一般允許公司在交付貨物或履行服務之前,根據公司的業務需要選擇取消、重新安排和調整其要求。
彌償
在本公司的正常業務過程中,本公司簽訂包含各種陳述、保證和賠償義務的協議。例如,該公司與其每位董事和高管以及某些關鍵員工簽訂了賠償協議。該公司在其各種賠償義務下的風險是未知的,並且不合理地評估,因為它們涉及到未來的索賠可能對公司不利。因此,該公司已不應計任何此類債務的金額。
偶然事件
在正常業務過程中,本公司不時被指定為其他法律訴訟、產品責任、商業糾紛、員工糾紛和合同訴訟的一方。當虧損被認為是可能的並且金額可以合理估計時,負債和相關費用在公司的合併財務報表中為法定或有事項計入收益。評估在每個會計期間都會重新評估,並基於所有可用的信息,包括與外部法律顧問的討論。如果無法對已知或可能的損失進行合理估計,但可以估計可能的損失範圍,則在以下情況下確認損失範圍的低端不是在這個範圍內的金額比任何其他的估計都要好。如果重大損失是合理可能的,但是不估計虧損或虧損範圍在綜合財務報表附註中披露,估計虧損或虧損範圍很可能並可合理估計。本公司承擔已發生的法律費用。
在……裏面2019年11月公司前執行副總裁兼首席財務官桑德拉·A·加德納宣佈辭去公司職務。在……上面2019年11月7日Gardiner女士就她的僱傭和辭職條款向該公司提出了仲裁要求。公司在會議期間與加德納女士解決了這件事。第二四分之一2020以現金支付$
自.起2020年12月31日和2019,公司應計了$
注12-債務
貸款和擔保協議
在……上面2018年5月30日本公司與富國銀行(“富國銀行”)簽訂了一項貸款和擔保協議(“富國銀行循環信貸額度”),原本金為#美元。
在……上面2020年7月9日,該公司終止了與富國銀行(Wells Fargo)未提取的循環信貸額度,隨後與硅谷銀行(Silicon Valley Bank)簽訂了一項貸款和擔保協議,
契諾
為了使用SVB循環信貸額度的全部金額,公司必須滿足一定的流動性比率。如果公司無法滿足這些流動性比率,則循環線下的可獲得性計算如下
與硅谷銀行的貸款和安全協議包含習慣性平權契約,如財務報表報告要求和借款基礎憑證的交付,以及限制公司產生額外債務、出售某些資產、擔保義務等能力的習慣性契約。第三進行合併、合併或某些其他交易,或宣佈分紅或進行某些分配,以及進行合併或合併或某些其他交易。貸款和擔保協議還包含某些財務條件契約,包括維持最低收入為#美元。
自.起2020年12月31日,該公司擁有
本公司是根據SVB循環信貸額度提取的,且本公司遵守SVB循環信貸額度的所有財務契諾。
Paycheck Protection Program(PPP)貸款
在……上面2020年4月22日,該公司獲得了#美元的貸款收益。
這些資金的申請要求公司真誠地證明,當前的經濟不確定性使貸款申請成為支持公司持續運營所必需的。隨後發佈的指導指示所有申請者和接受者考慮他們當前的業務活動,以及公司獲得其他足以支持持續運營的流動性來源的能力,其方式是不嚴重損害他們的業務。在……上面2020年4月28日,在記者會上,美國財政部部長表示,小企業管理局打算對PPP貸款進行審查$2.0百萬美元。本公司所作的必要認證以解釋為準。如果,儘管真誠地相信,考慮到公司的情況,公司滿足了PPP貸款的所有合格要求,但後來確定公司沒有資格申請和接受PPP貸款,公司可能被要求全額償還購買力平價貸款,該公司可能會受到額外的處罰。該公司正在申請免除PPP貸款,截至2020年12月31日。但是,公司可以提供不是保證貸款將被免除。
PPP貸款將在根據其條款償還貸款和/或在SBA確認寬恕後取消認可。
注13-後續事件
該公司評估資產負債表日之後至財務報表發佈日為止發生的事件或交易,以便根據後續事件在其合併財務報表中進行潛在確認或披露。
在……上面2021年3月9日該公司出價$
本公司就是次發售訂立上限催繳交易,一或更多的初始購買者和/或其各自的關聯公司和/或其他金融機構(“期權交易對手”)。一般情況下,有上限的看漲交易預計將在任何票據轉換時減少對Cutera普通股的潛在稀釋,但這種減少是有上限的。如果最初的購買者行使購買額外票據的選擇權,公司預計將與選擇權交易對手簽訂額外的上限看漲期權交易。
在扣除購買者的折扣和發售費用之前,發售的淨收益約為$。
關於此次發行,本公司簽訂了修正案不是的。 1簽訂貸款和擔保協議2021年3月4日修訂公司的貸款和擔保協議,日期為2020年7月9日作為借款方的公司和硅谷銀行之間的合作。修訂修訂貸款及抵押協議,以(I)準許本公司發行票據及履行其相關責任,及(Ii)準許有上限的催繳交易。
本公司尚未意識到,InMode有限公司已向美國國際貿易委員會提出申訴,指控Iloda,Co.,Ltd.由該公司在美國分銷的Secret RF部分射頻微針系統侵犯了美國專利不是的。 10,799,285 ("285專利“)。起訴書中不曾在公司服役。本公司擬對此訴訟大力抗辯,並根據初步調查,認為本公司有很強的抗辯能力,鑑於現有技術,本專利很可能無效。根據本公司目前掌握的信息,本公司不相信任何可能的損失將不要有實質性。如果,在一次成功的第三-一方侵權,本公司不能獲得本公司產品的許可證,它可能必須停止銷售適用的產品。
補充財務數據(未經審計)
(單位為千,每股除外)
截至的季度: |
12月31日, 2020 |
9月30歲, 2020 |
六月三十日, 2020 |
三月三十一號, 2020 |
12月31日, 2019 |
9月30歲, 2019 |
六月三十日, 2019 |
三月三十一號, 2019 |
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淨收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息和其他收入(費用)淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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每股淨收益(虧損)-基本 |
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稀釋後每股淨收益(虧損) |
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計算每股使用的加權平均股數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
附表II Cutera,Inc.
估值和合格賬户
(單位:千)
在過去的幾年裏十二月 31, 2020, 2019和2018
餘額為 起頭 年份的 |
加法 |
扣減 |
天平 在結束時 年 |
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遞延税項資產估值免税額 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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截至2018年12月31日的年度 |
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餘額為 起頭 年份的 |
加法 |
扣減 |
天平 在結束時 年 |
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信貸損失準備金、應收賬款 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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截至2018年12月31日的年度 |
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項目9.會計準則報告在會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項。管理控制和程序。
關於信息披露控制和程序有效性的結論
公司設有披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司交易法報告中需要披露的信息,並將這些信息積累起來並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
根據證券交易委員會第13a-15(B)條的要求,公司在公司管理層(包括公司主要高管和主要財務官)的監督和參與下,對截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述,本公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)得出結論認為,本公司的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
本年度報告的附件是公司首席執行官和首席財務官的證書,這是根據修訂後的1934年證券交易法(交易法)第13a-14條所要求的。本控制和程序部分包括有關認證中提到的控制評估的信息,應與認證一起閲讀,以便更全面地理解所提出的主題。
內部控制的內在侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
● |
與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關; |
● |
提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
● |
提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。 |
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,並不期望公司的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何內部控制評估都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。此外,對未來期間控制效果的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義),為公司財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。
包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制進行了評估。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中確定的標準進行評估。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和運行有效性、流程文件、會計政策和公司整體控制環境等要素的評估。
基於這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制在本會計年度結束時是有效的,為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制用於外部報告的綜合財務報表提供合理保證。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所在其認證報告中進行審計,該報告包含在其年度報告中的Form 10-K年報中的“第8項.財務報表和補充數據”中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.報告、報告和其他信息
無
第三部分
本報告以10-K表格的形式省略了第III部分要求的某些信息,在此引用了公司為公司下一次股東年會提交的最終委託書(“委託書”),該委託書是公司打算在2020年12月31日之後120天內根據修訂後的1934年證券交易法第14A條提交的。
項目10:董事會、董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息列在公司委託書的以下標題下,所有這些內容均以引用的方式併入本文:“第1號提案--選舉第I類董事”、“董事會和委員會信息”、“高管”和“將在下一屆年會上提交的其他信息--股東提案”。
第11項:增加高管薪酬。
委託書中下列標題下所列的本項目所要求的信息,所有這些標題均以引用的方式併入本文:“高管薪酬”。
項目12.審查某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
這項要求的信息在委託書中的以下標題下陳述,所有這些標題都以引用的方式併入本文:“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”(Security Ownership of某些Benefit Owner and Management)。
第13項:董事獨立性、董事獨立性、董事獨立性
某些關係和相關交易
這項要求的信息在委託書中的以下標題下陳述,所有這些標題都以引用的方式併入本文:“某些關係和關聯方交易。”
第14項會計本金收費和服務費:會計本金、會計手續費、會計本金、會計手續費、會計服務費
委託書要求的信息列在委託書的下列標題下,該委託書以引用的方式併入本文作為參考:“第2號提案,批准獨立註冊會計師事務所。”
第四部分
項目15.清單、展品、財務報表明細表
(A)有關10-K原件的年度報告第II部分有以下文件:
1.財務報表:財務報表:請參閲合併財務報表中的“合併財務報表索引”。
2.財務報表明細表:財務報表明細表;不適用或要求的信息以其他方式包括在合併財務報表和附註中。
3.展品:所附展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分存檔、提供或作為參考納入本表格10-K。以下是這些展品的名單:
展品索引
展品編號: |
|
描述 |
3.1 |
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註冊人註冊證書的修訂和重新註冊(作為公司2017年11月7日提交的10-Q表格季度報告的附件3.5存檔,並通過引用併入本文) |
3.2 |
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註冊人章程(作為公司於2015年1月8日提交的當前8-K表格報告的附件3.4提交,並通過引用併入本文) |
4.1 |
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註冊人普通股證書樣本(作為2005年3月25日提交的公司年報10-K表的附件4.1存檔,併合並於此作為參考) |
4.2 |
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註冊人證券説明書(作為公司於2020年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文) |
10.1* |
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董事和高級管理人員賠償協議表(作為本公司於2019年2月21日提交的8-K表格的附件10.1存檔,並通過引用併入本文) |
10.2* |
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1998年股票計劃(作為公司2004年1月15日提交的S-1表格註冊説明書的附件10.2提交,並通過引用併入本文) |
10.3* |
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2004年員工購股計劃(2007年3月16日提交的公司年報10-K表附件10.4,合併於此作為參考) |
10.4 |
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註冊人和Gal-Brisbane,L.P.之間於2003年8月5日簽訂的布里斯班科技園租約,用於位於加利福尼亞州布里斯班貝肖爾大道3240號的辦公空間(作為2004年1月15日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件10.6提交,並通過引用併入本文) |
10.5 |
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註冊人與Palomar Medical Technologies,Inc.於2006年6月2日簽訂的和解協議(作為公司於2006年6月6日提交的8-K表格當前報告的附件99.1提交,並通過引用併入本文) |
10.6 |
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註冊人和Palomar Medical Technologies,Inc.之間日期為2006年6月2日的非獨家專利許可(作為2006年6月6日提交的公司當前報告Form 8-K的附件99.2提交,並通過引用併入本文) |
10.7* |
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業績單位獎勵協議書表格(2005年11月14日提交的公司10-Q表格季度報告附件10.11,合併於此作為參考) |
10.8* |
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2019年股權激勵計劃(作為公司於2019年4月30日提交的14A表格最終委託書的附錄A提交,在此併入作為參考) |
10.9 |
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本公司與BMR-Bayshore Boulevard LLC之間於2010年8月11日對布里斯班科技園租賃的第一修正案,作為原業主Bal-Brisbane,L.P.的權益繼承人,購買位於Bayshore大道3240號的辦公空間(作為公司於2010年11月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.19提交,並通過引用併入本文) |
10.10* |
|
凱文·P·康納斯與註冊人之間的控制權變更和讓渡協議(作為公司於2016年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.20提交,並通過引用併入本文) |
10.11* |
|
羅納德·J·桑蒂利(Ronald J.Santilli)與註冊人之間的控制權變更和讓渡協議(作為公司2016年8月1日提交的10-Q表格季度報告的附件10.21提交,通過引用併入本文) |
10.12* |
|
績效股票單位獎勵協議表(作為公司2016年8月1日提交的10-Q表季度報告的附件10.22存檔,在此併入作為參考) |
10.13* |
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詹姆斯·雷恩斯坦和註冊人之間的控制權變更和離職協議(作為公司於2017年1月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.23提交,並通過引用併入本文) |
10.14 |
|
註冊人與SI 28,LLC之間於2017年7月6日簽訂的租賃終止協議(作為公司於2017年8月7日提交的10-Q表格季度報告的附件10.26提交,並通過引用併入本文) |
10.15 |
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公司與BMR-Bayshore Boulevard LP之間於2017年7月6日提交的租約第二修正案(作為公司於2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.27提交,並通過引用併入本文) |
10.16 |
|
公司和Ronald J.Santilli之間於2017年7月12日簽署的過渡協議(作為公司於2017年11月7日提交的10-Q表格季度報告的附件10.28提交,並通過引用併入本文) |
10.17* |
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公司與Sandra A.Gardiner於2017年7月12日簽訂的首席財務官諮詢協議(作為公司於2017年11月7日提交的10-Q表格季度報告的附件10.29提交,通過引用併入本文) |
10.18 |
|
本公司與Wells Fargo Bank,N.A.之間於2018年5月30日簽訂的貸款和擔保協議(作為本公司於2018年6月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1存檔,並通過引用併入本文)。 |
10.19 |
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本公司與James Reinstein於2019年1月4日簽訂的分居協議(於2019年1月9日作為本公司當前報告Form 8-K的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.20 |
|
本公司與北卡羅來納州富國銀行之間於2018年11月2日簽訂的貸款和擔保協議的第一修正案和棄權書(作為2020年3月16日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.20提交,並通過引用併入本文) |
10.21 |
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公司與富國銀行之間於2019年3月11日簽署的貸款和擔保協議的第二次修訂和豁免(作為2020年3月16日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.20提交,並通過引用併入本文) |
10.22* |
|
Cutera,Inc.和David Mowry之間於2019年6月22日發出的聘書(作為2019年7月9日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
10.23* |
|
Cutera,Inc.和David Mowry之間於2019年7月8日簽署的控制和服務變更協議(作為2019年7月9日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.2提交,並通過引用併入本文) |
10.24* |
|
Cutera,Inc.和FLG Partners之間的諮詢協議,2019年11月11日生效(作為2019年11月18日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
展品編號: |
|
描述 |
23.1+ |
|
獨立註冊會計師事務所的同意書 |
24.1 |
|
授權書 |
31.3+ |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.4+ |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1+ |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* |
管理合同或補償計劃 |
+ |
在此提交 |
項目16.表格10-K總結
無
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告於2021年3月23日在加利福尼亞州布里斯班市由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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Cutera,Inc. |
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由以下人員提供: |
/s/ 大衞·H·莫里(David H.Mowry) |
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大衞·H·莫里(David H.Mowry) |
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首席執行官 |
|
授權書
通過這些禮物,我知道所有的男人和女人,每個在下面簽名的人構成並任命David H.Mowry和Rohan Seth,以及他們每個人作為他或她真實合法的代理律師和代理人,有充分的權力替代和再替代他或她,以他或她的名字,地點和替代,以任何和所有的身份簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將其存檔,並附上證物和與此相關的其他文件。他們中的每一個人都有充分的權力和權威去做和執行每一項必要和必要的行為和事情,盡他們可能或可以親自去做的所有意圖和目的,特此批准和確認所有上述的事實律師和代理人,以及他們中的任何人或他們的替代者,可以合法地憑藉本條例進行或安排進行。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 |
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標題 |
|
日期 |
/s/大衞·H·莫里(David H.Mowry) |
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首席執行官兼董事(首席執行官) |
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2021年3月23日 |
大衞·H·莫里(David H.Mowry) | ||||
/s/ 羅翰·塞斯 |
|
首席財務官(首席財務和會計官) |
|
2021年3月23日 |
羅翰·塞斯 | ||||
/s/J.丹尼爾植物 |
|
董事會主席 |
|
2021年3月23日 |
J.丹尼爾植物 | ||||
/s/格雷戈裏·A·巴雷特 |
|
導演 |
|
2021年3月23日 |
格雷戈裏·A·巴雷特 | ||||
/s/約瑟夫·E·惠特斯 |
|
導演 |
|
2021年3月23日 |
約瑟夫·E·惠特斯 | ||||
/s/Tim O‘Shea |
|
導演 |
|
2021年3月23日 |
蒂姆·奧謝 | ||||
凱瑟琳·S·薩諾蒂 |
|
導演 |
|
2021年3月23日 |
凱瑟琳·S·薩諾蒂 |