表格 6-K
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
外國私人發行人的報告
根據第13a-16條或第15d-16條
1934 年的《證券交易法》
截至2月21日st, 2024
TENARIS, S.A.
（將註冊人姓名翻譯成英文）
皇家大道 26 號，4 樓
L-2449 盧森堡
（主要行政辦公室地址）
用複選標記指明 註冊人是否在封面的 20-F 或 40-F 表格下提交年度報告。
表格 20-F Ø 表格 40-F ____
所附材料是根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-16條和6-K表格 向美國證券交易委員會提供的。本報告包含泰納瑞斯公佈2023年第四季度和年度業績的新聞稿 。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期：2024 年 2 月 21 日
泰納瑞斯，S.A.
作者：/s/ Giovanni Sardagna
喬瓦尼·薩達尼亞
投資者關係官員
Giovanni Sardagna
泰納瑞斯
1-888-300-5432
www.tenaris.com
泰納瑞斯公佈2023年第四季度及全年業績
本新聞稿中包含的 財務和運營信息基於以美元列報的經審計的合併財務報表，並根據國際會計準則委員會發布並由歐盟採用的 《國際財務報告準則》、 或 IFRS 會計準則編制。此外，本新聞稿還包括非國際財務報告準則的替代業績指標，即息税折舊攤銷前利潤、自由現金 流量、淨現金/債務和運營營運資金天數。有關這些替代績效衡量標準的更多詳細信息，請參見附錄一。
盧森堡，2024年2月21日。-泰納瑞斯股份有限公司（紐約證券交易所和墨西哥： TS和意大利EXM：TEN）（“泰納瑞斯”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度業績， 與截至2022年12月31日的第四季度和年度的業績進行了比較。
2023 年第四季度業績摘要
| 4Q 2023 | 3Q 2023 | 4Q 2022 | ||||
| 淨銷售額（百萬美元） | 3,415 | 3,238 | 5% | 3,620 | (6%) | |
| 營業收入（百萬美元） | 819 | 868 | (6%) | 1,013 | (19%) | |
| 淨收入（百萬美元） | 1,146 | 547 | 110% | 803 | 43% | |
| 股東淨收入（百萬美元） | 1,129 | 537 | 110% | 807 | 40% | |
| 每則廣告的收益（美元）* | 1.92 | 0.91 | 110% | 1.37 | 40% | |
| 每股收益（美元）* | 0.96 | 0.46 | 110% | 0.68 | 40% | |
| 息税折舊攤銷前利潤（百萬美元） | 975 | 1,004 | (3%) | 1,269 | (23%) | |
| 息税折舊攤銷前利潤率（佔淨銷售額的百分比） | 28.6% | 31.0% | 35.1% | |||
*在計算每股和每股ADS數據時，我們使用了不包括庫存股在內的平均已發行股票數量。
我們在2023年第四季度的銷售額連續增長了5％，這得益於 對中東和海上管道項目的高出貨量，以及我們新收購的Shawcor 管道塗層業務的加入，這抵消了美洲價格的持續下跌。我們的息税折舊攤銷前利潤下降了9.75億美元，這主要是由於美洲的 平均銷售價格下降。我們本季度的淨收入為11億美元，受到以下因素的積極影響：i) 非合併公司的業績增加了1.67億美元 ；ii) 財務業績增長了2600萬美元，iii) 遞延所得税淨收益為3.6億美元。
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扣除1.67億美元的資本支出 後，我們本季度的自由現金流為6.69億美元。此外，在本季度中，我們支付了1.61億美元（扣除現金），從Mattr收購了Shawcor pipe 塗料業務。在本季度支付了2.35億美元的股息和2.14億美元的股票回購支出之後， 截至2023年12月31日，我們的淨現金狀況增加到34億美元。
2023 年全年業績摘要
| 12M 2023 | 12M 2022 | 增加/（減少） | |
| 淨銷售額（百萬美元） | 14,869 | 11,763 | 26% |
| 營業收入（百萬美元） | 4,316 | 2,963 | 46% |
| 淨收入（百萬美元） | 3,958 | 2,549 | 55% |
| 股東淨收入（百萬美元） | 3,918 | 2,553 | 53% |
| 每則廣告的收益（美元）* | 6.65 | 4.33 | 53% |
| 每股收益（美元）* | 3.32 | 2.16 | 54% |
| 息税折舊攤銷前利潤（百萬美元） | 4,865 | 3,648 | 33% |
| 息税折舊攤銷前利潤率（佔淨銷售額的百分比） | 32.7% | 31.0% |
*在計算每股和每股ADS數據時，我們使用了不包括庫存股在內的平均已發行股票數量。
2023年，我們的淨銷售額、息税折舊攤銷前利潤和淨收入達到了創紀錄的水平。 年的特點是上半年，美洲的價格達到了異常水平，阿根廷的管道 出貨量很高；下半年，美洲的價格開始恢復到正常水平，而 的整體銷售則受到中東和海上管道良好活動和定價水平的支撐。
營業利潤率的擴大反映了我們大多數產品的 銷售價格上漲，這足以彌補商品銷售成本的上漲。
淨收入受益於1.94億美元 的淨正遞延所得税效應以及2.21億美元的正財務業績。
該年度的運營現金流為43.95億美元（包括 減少的1.82億美元營運資金）。在資本支出6.19億美元、業務收購2.66億美元、股息 支付6.37億美元和股票回購支出2.14億美元之後，截至年底，我們的淨現金狀況增至創紀錄的34億美元。
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市場背景和展望
在油價保持相對穩定、石油供應 和需求保持平衡以及天然氣，尤其是液化天然氣的長期前景樂觀的環境中，北美的鑽探活動趨於穩定，同時中東和海上鑽探活動繼續增加。在這種情況下，考慮到我們的業務範圍擴大， 我們最近收購了Shawcor管道塗層業務，我們預計，在2024年上半年，我們的銷售額將與2023年下半年的 持平。
在疫情後的復甦中達到異常水平之後，美洲的管狀 價格水平和利潤率已恢復到可持續水平，並將在未來幾個月內穩定下來。在對海上業務和管道項目的強勁需求的支持下，世界其他地區的價格和利潤 應保持在良好的水平。
在拉丁美洲，基本面條件仍然有利於鑽探活動和管狀需求的持續擴張，但高度的政治和經濟波動可能會影響這些前景。
年度股息提案；第二批股票回購計劃
2024 年 3 月公司年度賬目獲得批准後， 董事會打算提議 支付每股 0.60 美元（總金額約為 7 億美元）的股息，其中包括在 2023 年 11 月支付的每股0.20美元（約合2.35億美元）的中期股息 ，以供批准將於2024年4月30日舉行的年度股息。如果年度股息獲得股東批准，則將在2024年5月22日支付每股0.40美元（每份ADS0.80美元）的股息 ，約合4.65億美元，除息日為2024年5月20日，記錄日為2024年5月21日。
該公司先前宣佈的 12億美元股票回購計劃的第二筆3億美元預計將於2024年2月26日星期一開始。
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2023年第四季度業績分析
| 管材銷售量（千公噸） | 4Q 2023 | 3Q 2023 | 4Q 2022 | ||
| 無縫 | 760 | 744 | 2% | 809 | (6%) |
| 已焊接 | 246 | 169 | 45% | 156 | 58% |
| 總計 | 1,006 | 913 | 10% | 965 | 4% |
| 試管 | 4Q 2023 | 3Q 2023 | 4Q 2022 | ||
| （淨銷售額-百萬美元） | |||||
| 北美 | 1,501 | 1,700 | (12%) | 2,105 | (29%) |
| 南美洲 | 590 | 608 | (3%) | 802 | (26%) |
| 歐洲 | 302 | 231 | 30% | 185 | 63% |
| 亞太地區、中東和非洲 | 805 | 556 | 45% | 373 | 116% |
| 總淨銷售額（百萬美元） | 3,198 | 3,095 | 3% | 3,466 | (8%) |
| 營業收入（百萬美元） | 780 | 841 | (7%) | 980 | (20%) |
| 營業利潤率（佔銷售額的百分比） | 24.4% | 27.2% | 28.3% | ||
管狀產品和服務的淨銷售額環比增長3％ ，但同比下降了8％。銷量連續增長了10％，但平均銷售價格下降了6％。在北美，銷售額連續下降了 12％，這反映了價格下跌和美國在岸市場活動的下降。在南美的銷售額連續下降了3％， 主要是由於阿根廷的OCTG價格下跌。由於挪威海上管線管 產品的銷售增加，歐洲的銷售額連續增長了30％。在亞太地區，中東和非洲的銷售額增長了45％，這反映了沙特阿拉伯以及卡塔爾和撒哈拉以南非洲海上 管線項目的銷售額增加。
2023年第四季度管狀產品和服務的營業收入為7.8億美元 ，而上一季度為8.41億美元，2022年第四季度為9.8億美元。在 季度，由於平均銷售價格下降了6％， 的平均管道成本下降了4％，但僅部分抵消了營業利潤率。
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| 其他 | 4Q 2023 | 3Q 2023 | 4Q 2022 | ||
| 淨銷售額（百萬美元） | 217 | 143 | 52% | 154 | 41% |
| 營業收入（百萬美元） | 39 | 27 | 45% | 33 | 19% |
| 營業利潤率（佔銷售額的百分比） | 18.1% | 19.0% | 21.4% | ||
其他產品和服務的淨銷售額按順序增長 52% ，同比增長 41%。連續增長的主要原因是新收購的 塗料業務在2023年12月合併了銷售額，該業務出資7700萬美元，主要與墨西哥阿爾塔米拉的一個重大項目有關。
銷售、一般和管理費用（SG&A）總額為4.71億美元（佔淨銷售額的13.8％），而上一季度為4.33億美元（13.4％），2022年第四季度為4.54億美元（12.6％）。銷售和收購的增加主要與勞動力成本的上漲以及新收購的塗料業務員工人數 的整合和攤銷有關。
其他經營業績為2023年第四季度虧損500萬美元 ，而上一季度的收益為3,600萬美元，2022年第四季度的虧損為1200萬美元。上一季度 收益主要與3200萬美元的非經常性收益有關，該收益與公司 委內瑞拉國有化資產相關的法院裁決的移交。
2023年第四季度的財務業績為9,300萬美元 ，而上一季度的收益為6700萬美元，2022年第四季度的收益為3,600萬美元。本季度的業績 主要來自1.44億美元的淨外匯收益，主要與阿根廷比索貶值 對該貨幣淨空頭敞口的積極影響有關。 以美元計價的阿根廷債券在國外發行和處置時公允價值的變化造成的9500萬美元虧損部分抵消了這一積極的外匯業績。此外，我們的淨現金 頭寸在本季度帶來了4400萬美元的淨利息收益。
非合併公司的權益收益在2023年第四季度創造了5700萬美元的收益，而上一季度的虧損為1.1億美元，2022年同期 的收益為1,300萬美元。上一季度的業績包括我們對Usiminas的投資造成的1.44億美元的非現金損失。
2023年第四季度的所得税業績為1.77億美元，而上一季度的收益為2.78億美元，2022年第四季度的收益為2.58億美元。本季度的收益 主要由以下原因解釋：i) 確認了5.5億美元的遞延所得税資產，這要歸因於子公司開展的具有税收損失結轉的業務活動， ；ii) 由於與固定 資產和庫存相關的財務價值下降，確認的1.9億美元遞延所得税負債主要與阿根廷的 外匯貶值有關。
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2023年第四季度的現金流和流動性
2023年第四季度運營部門提供的淨現金為8.36億美元，而上一季度為12.97億美元，2022年第四季度為5.24億美元。 季度的營運資金增加了6600萬美元，這主要是由於貿易應收賬款的增加，但是運營營運資金天數從上一季度末的138天降至年底的134天。
2023年第四季度的資本支出為1.67億美元（上一季度為1.7億美元，2022年第四季度為1.08億美元），在該季度，我們的自由現金流為6.69億美元。此外，在本季度中，我們支付了1.61億美元（扣除現金）收購了Mattr的管道塗料 業務部門。
繼本季度派發2.35億美元的股息和2.14億美元的股票回購之後，截至2023年12月31日，我們的正淨現金狀況增至34億美元。
2023年全年業績分析
| 淨銷售額（百萬美元） | 12M 2023 | 12M 2022 | 增加/（減少） | ||
| 試管 | 14,185 | 95% | 11,133 | 95% | 27% |
| 其他 | 684 | 5% | 630 | 5% | 9% |
| 總計 | 14,869 | 11,763 | 26% | ||
| 管材銷售量（千公噸） | 12M 2023 | 12M 2022 | 增加/（減少） |
| 無縫 | 3,189 | 3,146 | 1% |
| 已焊接 | 953 | 387 | 146% |
| 總計 | 4,141 | 3,533 | 17% |
| 試管 | 12M 2023 | 12M 2022 | 增加/（減少） |
| （淨銷售額-百萬美元） | |||
| 北美 | 7,572 | 6,796 | 11% |
| 南美洲 | 3,067 | 2,213 | 39% |
| 歐洲 | 1,055 | 867 | 22% |
| 亞太地區、中東和非洲 | 2,491 | 1,257 | 98% |
| 總淨銷售額（百萬美元） | 14,185 | 11,133 | 27% |
| 營業收入（百萬美元） | 4,183 | 2,867 | 46% |
| 營業利潤率（佔銷售額的百分比） | 29.5% | 25.8% |
管狀產品和服務的淨銷售額2023年增長了27％，達到141.85億美元，而2022年為111.33億美元，反映了銷量增長了17％，平均銷售價格增長了9％。 隨着活動增加，AMEA地區的銷量增長主要集中在AMEA地區，而南美的銷量增長主要是由於阿根廷天然氣管道的焊接 管道的交付。所有地區的價格均有所上漲。
6
管狀產品和服務的經營業績，2023年 的收益為41.83億美元，而2022年的收益為28.67億美元（扣除6,300萬美元的減值費用）。 經營業績的改善是由出貨量和價格的回升推動的，這有助於補償 成本的增加。
| 其他 | 12M 2023 | 12M 2022 | 增加/（減少） |
| 淨銷售額（百萬美元） | 684 | 630 | 9% |
| 營業收入（百萬美元） | 133 | 96 | 39% |
| 營業利潤率（佔銷售額的百分比） | 19.5% | 15.2% |
其他產品和服務的淨銷售額從 2022 年的 6.3 億美元增加到 2023 年的 6.84 億美元，增長了 9%，其中包括從 2023 年 11 月 30 日從 Mattr 收購的管道塗料業務部門的 7700 萬美元。此外，2023年，我們在阿根廷的油田服務業務、抽油杆和連續管道服務的銷售額有所增加， 這抵消了意大利用於管道應用的過剩原材料、能源和管道銷售的下降。
其他產品和服務的經營業績， 在 2023 年實現了 1.33 億美元的收益，而 2022 年為 9,600 萬美元。業績主要來自我們的吸油杆業務和我們在阿根廷的 油田服務業務。
銷售、一般和管理費用（SG&A）總額為19.19億美元（佔淨銷售額的12.9％），而2022年為16.35億美元（13.9％）。2023年銷售和收購的增長主要是由於 勞動力成本和物流成本（運費和税收）的增加，而它們佔銷售額的百分比有所下降。
2023年的財務業績共計收益2.21億美元，而 2022年的虧損為600萬美元。
2023年的業績主要來自2.09億美元的淨外匯收益，主要與阿根廷比索貶值對該貨幣淨空頭敞口的積極影響有關。以美元計價的阿根廷 債券在國外發行和處置時公允價值變動造成的9500萬美元虧損部分抵消了這些 的積極外匯業績。此外，我們的淨現金狀況全年淨利息收益為1.07億美元。
非合併 公司的權益收益在2023年創造了9500萬美元的收益，而2022年為2.09億美元。這些業績主要來自我們對Ternium（紐約證券交易所代碼：TX）的股權投資。2023年的業績包括我們對Usiminas 的投資產生的1.44億美元非現金損失（2600萬美元來自我們對Usiminas的直接投資，1.18億美元來自通過Ternium對Usiminas的間接投資）， 與股票的公允價值計量以及將Ternium的負累計貨幣折算儲備 回收到損益表的結果有關。2022年，其中包括我們參與與Severstal 的合資企業（1,500萬美元）和Usiminas（1900萬美元）的合資企業的3,400萬美元減值費用。
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2023年的所得税費用為6.75億美元，而2022年為 6.17億美元，這反映了幾家子公司業績的改善和1.94億美元的遞延所得税淨正效應。
2023 年的現金流和流動性
2023年運營提供的淨現金為43.95億美元（包括 減少的1.82億美元營運資金），而2022年為11.67億美元（扣除用於營運資金的21.31億美元）。
資本支出為6.19億美元，2023年我們的正自由現金 流為37.76億美元，而2022年為7.89億美元。此外，在2023年，我們投資2.66億美元收購 Mattr的管道塗層業務部門以及其他收購。
繼2023年支付6.37億美元的股息和2.14億美元的股票回購之後，截至2023年12月31日，我們的正淨現金狀況從2022年12月31日的9.21億美元增至34億美元。
電話會議
泰納瑞斯將於 2024 年 2 月 22 日上午 9:30（美國東部時間）舉行電話會議，討論上述公佈的業績。在簡要總結之後，電話會議將開放提問。
要收聽會議，請通過以下選項之一加入：
ir.tenaris.com/活動和演示或
https://edge.media-server.com/mmc/p/384xrvok
如果您想參加問答環節，請通過以下鏈接註冊：
https://register.vevent.com/register/BIdf892e810d2749faba59c1f70a41aba7
請在預定開始時間前 10 分鐘連接。
電話會議的重播也將在我們的網頁上公佈，網址為：
ir.tenaris.com/活動和演講
本新聞稿中包含的某些陳述 是 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於管理層當前 的觀點和假設，涉及已知和未知的風險，這些風險可能導致實際業績、業績或事件與這些陳述所表達或暗示的結果存在重大差異 。這些風險包括但不限於由 未來石油和天然氣價格的不確定性及其對石油和天然氣公司投資計劃的影響而產生的風險。
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合併損益表
| （所有金額均以千美元計） | 三個月的期限 已於 12 月 31 日結束， |
十二個月的期限 已於 12 月 31 日結束， | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額 | 3,414,930 | 3,620,210 | 14,868,860 | 11,762,526 |
| 銷售成本 | (2,120,591) | (2,063,969) | (8,668,915) | (7,087,739) |
| 毛利 | 1,294,339 | 1,556,241 | 6,199,945 | 4,674,787 |
| 銷售、一般和管理費用 | (470,542) | (454,478) | (1,919,307) | (1,634,575) |
| 減值費用 | - | (76,725) | - | (76,725) |
| 其他營業收入（支出），淨額 | (4,834) | (11,987) | 35,770 | (212) |
| 營業收入 | 818,963 | 1,013,051 | 4,316,408 | 2,963,275 |
| 財務收入 | 63,621 | 37,756 | 213,474 | 80,020 |
| 財務成本 | (19,759) | (20,237) | (106,862) | (45,940) |
| 其他財務業績 | 49,249 | 18,127 | 114,365 | (40,120) |
| 非合併公司收益中的權益前收入和所得税 | 912,074 | 1,048,697 | 4,537,385 | 2,957,235 |
| 非合併公司收益中的權益 | 56,859 | 12,701 | 95,404 | 208,702 |
| 所得税前收入 | 968,933 | 1,061,398 | 4,632,789 | 3,165,937 |
| 所得税 | 176,848 | (258,226) | (674,956) | (617,236) |
| 該期間的收入 | 1,145,781 | 803,172 | 3,957,833 | 2,548,701 |
| 可歸因於： | ||||
| 股東權益 | 1,129,098 | 807,318 | 3,918,065 | 2,553,280 |
| 非控股權益 | 16,683 | (4,146) | 39,768 | (4,579) |
| 1,145,781 | 803,172 | 3,957,833 | 2,548,701 | |
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合併財務狀況表
| （所有金額均以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 截至2022年12月31日 | ||||
| 資產 | ||||||
| 非流動資產 | ||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | 6,078,179 | 5,556,263 | ||||
| 無形資產，淨額 | 1,377,110 | 1,332,508 | ||||
| 使用權資產，淨額 | 132,138 | 111,741 | ||||
| 對非合併公司的投資 | 1,608,804 | 1,540,646 | ||||
| 其他投資 | 405,631 | 119,902 | ||||
| 遞延所得税資產 | 789,615 | 208,870 | ||||
| 應收賬款，淨額 | 185,959 | 10,577,436 | 211,720 | 9,081,650 | ||
| 流動資產 | ||||||
| 庫存，淨額 | 3,921,097 | 3,986,929 | ||||
| 應收賬款和預付款，淨額 | 228,819 | 183,811 | ||||
| 流動税收資產 | 256,401 | 243,136 | ||||
| 貿易應收賬款，淨額 | 2,480,889 | 2,493,940 | ||||
| 衍生金融工具 | 9,801 | 30,805 | ||||
| 其他投資 | 1,969,631 | 438,448 | ||||
| 現金和現金等價物 | 1,637,821 | 10,504,459 | 1,091,527 | 8,468,596 | ||
| 總資產 | 21,081,895 | 17,550,246 | ||||
| 公平 | ||||||
| 股東權益 | 16,842,972 | 13,905,709 | ||||
| 非控股權益 | 187,465 | 128,728 | ||||
| 權益總額 | 17,030,437 | 14,034,437 | ||||
| 負債 | ||||||
| 非流動負債 | ||||||
| 借款 | 48,304 | 46,433 | ||||
| 租賃負債 | 96,598 | 83,616 | ||||
| 衍生金融工具 | 255 | - | ||||
| 遞延所得税負債 | 631,605 | 269,069 | ||||
| 其他負債 | 271,268 | 230,142 | ||||
| 規定 | 101,453 | 1,149,483 | 98,126 | 727,386 | ||
| 流動負債 | ||||||
| 借款 | 535,133 | 682,329 | ||||
| 租賃負債 | 37,835 | 28,561 | ||||
| 衍生金融工具 | 10,895 | 7,127 | ||||
| 當前的納税負債 | 488,277 | 376,240 | ||||
| 其他負債 | 422,645 | 260,614 | ||||
| 規定 | 35,959 | 11,185 | ||||
| 客户預付款 | 263,664 | 242,910 | ||||
| 貿易應付賬款 | 1,107,567 | 2,901,975 | 1,179,457 | 2,788,423 | ||
| 負債總額 | 4,051,458 | 3,515,809 | ||||
| 權益和負債總額 | 21,081,895 | 17,550,246 | ||||
10
合併現金流量表
| 三個月的期限 已於 12 月 31 日結束， |
十二個月的期限 已於 12 月 31 日結束， | |||
| （所有金額均以千美元計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 來自經營活動的現金流 | ||||
| 本年度收入 | 1,145,781 | 803,172 | 3,957,833 | 2,548,701 |
| 對以下各項的調整： | ||||
| 折舊和攤銷 | 156,347 | 179,135 | 548,510 | 607,723 |
| 減值費用 | - | 76,725 | - | 76,725 |
| 應計所得税減去付款 | (277,559) | 139,061 | (143,391) | 257,651 |
| 非合併公司收益中的權益 | (56,859) | (12,701) | (95,404) | (208,702) |
| 應計利息減去付款，淨額 | (8,554) | (3,672) | (53,480) | 1,480 |
| 條款的變化 | (651) | 7,164 | 21,284 | 16,433 |
| 貨幣折算調整儲備金的重新分類 | (878) | - | (878) | (71,252) |
| 營運資金的變化 | (65,697) | (682,115) | 182,428 | (2,131,245) |
| 其他，包括淨匯兑差額 | (56,195) | 17,173 | (21,829) | 69,703 |
| 經營活動提供的淨現金 | 835,735 | 523,942 | 4,395,073 | 1,167,217 |
| 來自投資活動的現金流 | ||||
| 資本支出 | (166,820) | (107,646) | (619,445) | (378,446) |
| 不動產、廠房和設備供應商的預先變更 | 834 | (13,108) | 1,736 | (18,901) |
| 收購子公司，扣除收購的現金 | (161,238) | - | (265,657) | (4,082) |
| 按成本法投資公司 | (1,126) | - | (1,126) | - |
| 聯營公司的增編 | - | - | (22,661) | - |
| 向合資企業貸款 | (1,092) | - | (3,754) | - |
| 處置不動產、廠房和設備及無形資產所得收益 | 3,858 | 1,690 | 12,881 | 48,458 |
| 從非合併公司獲得的股息 | 25,268 | 20,674 | 68,781 | 66,162 |
| 證券投資的變化 | 740,153 | 38,079 | (1,857,272) | 123,254 |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 439,837 | (60,311) | (2,686,517) | (163,555) |
| 來自融資活動的現金流 | ||||
| 已支付的股息 | (235,128) | (200,658) | (636,511) | (531,242) |
| 支付給子公司非控股權益的股息 | - | - | (18,967) | (10,432) |
| 非控股權益的變動 | - | 2,099 | 3,772 | (1,407) |
| 收購庫存股 | (213,739) | - | (213,739) | - |
| 租賃負債的支付 | (15,524) | (13,560) | (51,492) | (52,396) |
| 借款收益 | 365,455 | 161,785 | 1,723,677 | 1,511,503 |
| 償還借款 | (406,774) | (300,783) | (1,931,747) | (1,094,370) |
| 用於融資活動的淨現金 | (505,711) | (351,117) | (1,125,007) | (178,344) |
| 現金和現金等價物的增加 | 769,861 | 112,514 | 583,549 | 825,318 |
| 現金及現金等價物的變動 | ||||
| 在今年年初 | 864,012 | 990,803 | 1,091,433 | 318,067 |
| 匯率變動的影響 | (17,276) | (11,883) | (58,385) | (51,952) |
| 現金和現金等價物的增加 | 769,861 | 112,514 | 583,549 | 825,318 |
| 截至12月31日， | 1,616,597 | 1,091,434 | 1,616,597 | 1,091,433 |
11
附錄 I — 替代績效衡量標準
除了根據《國際財務報告準則》編制的其他財務業績衡量標準外，應考慮替代業績衡量標準，而不是 替代或優於其他業績衡量標準。
息税折舊攤銷前利潤，扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。
息税折舊攤銷前利潤分析了經營業績，不包括折舊 以及攤銷和減值，因為它們是經常性的非現金變量，根據 會計政策和資產的會計價值，公司之間可能存在很大差異。息税折舊攤銷前利潤是税前運營現金流的近似值，反映了營運資本變動之前的 現金產生。投資者在評估企業（倍數估值）時廣泛使用息税折舊攤銷前利潤， ，評級機構和債權人也廣泛使用息税折舊攤銷前利潤來評估債務水平，將息税折舊攤銷前利潤與淨負債進行比較。
息税折舊攤銷前利潤按以下方式計算：
息税折舊攤銷前利潤 = 當期淨收益 + 所得税費用 +/-非合併公司的收益權益 （虧損）+/-財務業績 + 折舊和攤銷 +/-減值費用/（逆轉）
息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則的另類業績衡量標準。
| （所有金額均以千美元計） | 三個月期限已結束 12 月 31 日， |
十二個月期限已結束 12 月 31 日， | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| 該期間的收入 | 1,145,781 | 803,172 | 3,957,833 | 2,548,701 |
| 所得税費用/（抵免額） | (176,848) | 258,226 | 674,956 | 617,236 |
| 非合併公司收益中的權益 | (56,859) | (12,701) | (95,404) | (208,702) |
| 財務業績 | (93,111) | (35,646) | (220,977) | 6,040 |
| 折舊和攤銷 | 156,347 | 179,135 | 548,510 | 607,723 |
| 減值費用 | - | 76,725 | - | 76,725 |
| EBITDA | 975,310 | 1,268,911 | 4,864,918 | 3,647,723 |
自由現金流
自由現金流是衡量財務業績的指標，計算方法是運營現金流減去 資本支出。FCF 代表公司在花費維持或擴大 資產基礎所需的資金後能夠產生的現金。
自由現金流按以下方式計算：
自由現金流 = 經營活動提供的淨現金（用於）-資本支出。
自由現金流是非國際財務報告準則的替代業績衡量標準。
12
| （所有金額均以千美元計） | 三個月期限已結束 12 月 31 日， |
十二個月期限已結束 12 月 31 日， | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 835,735 | 523,942 | 4,395,073 | 1,167,217 |
| 資本支出 | (166,820) | (107,646) | (619,445) | (378,446) |
| 自由現金流 | 668,915 | 416,296 | 3,775,628 | 788,771 |
淨現金/（債務）
這是現金和現金等價物、其他流動投資 和持有至到期的固定收益投資的淨餘額減去借款總額。它概述了公司 的財務償付能力和流動性。投資者、評級機構和債權人廣泛使用淨現金/（債務）來評估公司的槓桿率、財務 實力、靈活性和風險。
淨現金/負債按以下方式計算：
淨現金 = 現金和現金等價物 + 其他投資（流動和非流動）+/-衍生品 套期保值借款和投資-借款（流動和非流動）。
淨現金/負債是非國際財務報告準則的替代業績衡量標準。
| （所有金額均以千美元計） | 截至12月31日的年度 | |
| 2023 | 2022 | |
| 現金和現金等價物 | 1,637,821 | 1,091,527 |
| 其他當前投資 | 1,969,631 | 438,448 |
| 非流動投資 | 398,220 | 113,574 |
| 衍生品對衝借款和投資 | - | 6,480 |
| 當期借款 | (535,133) | (682,329) |
| 非當期借款 | (48,304) | (46,433) |
| 淨現金/（債務） | 3,422,235 | 921,267 |
運營營運資金天數
運營資金是流動資產的主要運營 部分與流動負債之間的差額。運營資金是衡量公司運營效率、 和短期財務狀況的指標。
運營營運資金天數按以下方式計算：
運營營運資金天數 = [（庫存 + 貿易應收賬款 — 貿易應付賬款 — 客户預付款）/年化季度銷售額 ] x 365
運營營運資金天數是非國際財務報告準則的替代業績衡量標準。
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| （所有金額均以千美元計） | 截至12月31日的三個月期間， | |
| 2023 | 2022 | |
| 庫存 | 3,921,097 | 3,986,929 |
| 貿易應收賬款 | 2,480,889 | 2,493,940 |
| 客户預付款 | (263,664) | (242,910) |
| 貿易應付賬款 | (1,107,567) | (1,179,457) |
| 運營營運資金 | 5,030,755 | 5,058,502 |
| 年化季度銷售額 | 13,659,720 | 14,480,840 |
| 運營營運資金天數 | 134 | 128 |
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