新聞發佈

CHURCH & DWIGHT 公佈了 2023 年第四季度和全年業績

第四季度淨銷售額、毛利率、每股收益和運營現金均超出預期

2024年展望：淨銷售增長4％至5％，每股收益增長7％至9％

宣佈增加4％的股息

新澤西州尤因，2024年2月2日——徹奇和德懷特公司（紐約證券交易所代碼：CHD）今天宣佈，全年淨銷售額增長9.2％，至58.679億美元，高於公司預期的9％。由於4.4％的正定價和0.9％的銷量增加，有機銷售額增長了5.3％。1消費品的有機銷售增長了6.2％。

全年每股收益為3.05美元，與2022年公佈的每股收益相比增長了81.5％。2023年全年調整後每股收益為3.17美元，與2022年調整後每股收益相比增長6.7％。1全年調整後每股收益超過了公司預期的3.15美元，這得益於銷售額的增加、毛利率的提高和較低的税率，部分被銷售和收購的增加所抵消。

第四季度的淨銷售額為15.28億美元，與2022年第四季度的淨銷售額相比增長了9,200萬美元，增長了6.4％。這超過了公司預期的5％的增長。受4.0％的積極價格和產品組合以及1.3％的銷量增長1.3％的推動，有機銷售增長了5.3％¹，超過了公司預期的4％。第四季度報告的每股收益為0.62美元。第四季度調整後的每股收益為0.65美元，而2022年第四季度調整後的每股收益為0.62美元。

首席執行官馬修·法雷爾評論説：“我們2023年全年業績説明瞭我們品牌的實力、創新的新產品以及我們對執行的關注。在連續兩個季度的銷量同比增長之後，我們以強勁的勢頭結束了今年。我們預計，到2024年，銷量將繼續推動增長。2023 年，我們的國內品牌在 17 個類別中有 10 個類別的消費量增長了。我們在佔銷售額60％的品牌中的份額有所增加。2023年，全球在線銷售佔消費者總銷售額的20％，與2022年相比增長了26％。

“我們最近收購的THERABREATH漱口水和MIGHTY PATCH痤瘡護理產品製造商HERO在整個2023年均實現了高消費增長，市場份額也有所增加。我們預計這些品牌將在2024年實現強勁增長。

“受大部分投資組合增長的推動，國內分部的有機收入在2023年增長了5.7％。國際事業部的有機收入增長在2023年增長了8.5％，這得益於以下方面的廣泛增長

我們的國家子公司和我們的全球市場集團。2024年，國際分部將繼續成為公司的增長引擎。我們的特種產品部門在2023年下降了7.9％，這主要是由於我們的動物營養業務中MEGALAC乳製品補充劑的銷售下降。我們將在2024年第一季度退出動物營養業務的這一部分。

“我們對2023年毛利率的強勁增長感到特別高興，生產率、定價、交易量以及利潤率更高的收購的強勁貢獻遠遠超過了抵消了通貨膨脹。

“最後，強勁的銷售和利潤增長以及高效的營運資金管理都是我們在2023年創造強勁現金流的關鍵驅動力，首次實現了超過10億美元的運營現金。

第四季度回顧

受家庭和個人護理銷售增長的推動，國內消費淨銷售額為11.930億美元，增長了7,220萬美元，增長了6.4％。由於價格和產品組合（+4.2％）和數量（+1.5％），有機銷售額增長了5.7％。儘管受到停止次優洗衣促銷的影響，但這是銷量連續第二個季度增長。HERO 痤瘡療法、THERABREATH 漱口水、ARM & HAMMER Cat Litter、ARM & HAMMER 小蘇打和 ARM & HAMMER 單位劑量洗衣粉帶動了增長。

消費者國際的淨銷售額為2.588億美元，增長了2750萬美元，增長了11.9％。外幣匯率對銷售產生了有利影響（+2.7％）。由於更高的價格和產品組合（+5.1％）和更高的銷量（+3.9％），有機銷售額增長了9.0％。這是銷量連續第四個季度增長。第四季度的有機銷售主要由STERIMAR、THERABREATH、ARM & HAMMER小蘇打和HERO推動。

特種產品的淨銷售額為7,620萬美元，下降了770萬美元，下降了9.2％。有機銷售下降9.2％，這主要是由於乳製品業務推動的銷量下降（9.0％），尤其是繼續受到低價進口影響的MEGALAC。

由於定價、數量、生產率的提高以及收購HERO的影響，毛利率增長了260個基點至44.6％，但製造成本的上漲部分抵消了這一影響。

營銷費用為2.19億美元，比上年增加了2930萬美元。營銷費用佔淨銷售額的百分比增長了110個基點至14.3％。

銷售、一般和管理費用（SG&A）為2.462億美元，其中包括與收購HERO時發行的限制性股票相關的730萬美元費用。調整後的銷售和收購為2.389億美元，佔淨銷售額的15.6％，增長了210個基點，這主要是由於業務業績改善、未來增長的投資支出以及與我們的特種產品部門相關的小額資產註銷所帶來的激勵薪酬增加。

運營收入為2.161億美元。調整後的運營收入為2.234億美元，增長2.2％，其中包括更高的營銷和銷售與收購。

其他支出為2,090萬美元，減少了460萬美元，這主要是由於利息收入的增加。

與2022年第四季度的26.4％相比，有效税率降至21.3％。經調整後，税率為20.5％，而2022年第四季度的税率為21.3％。由於完美無形資產減值費用的影響，2022年第四季度報告的税率為26.4％，異常高。

運營現金流

2023年全年，運營現金為10.306億美元，由於現金收益的增加和營運資金的改善，增加了1.454億美元。由於我們投資了產能擴張項目，全年資本支出為2.235億美元，比上年增加了4,470萬美元。

截至2023年12月31日，手頭現金為3.445億美元，總債務為24億美元。

4% 股息增加和股票回購

根據公司的資本配置策略，公司董事會宣佈將季度股息從每股0.2725美元增加4％，至0.28375美元，相當於每股1.135美元的年度股息。這使年度股息支出從2.67億美元提高到約2.76億美元。季度股息將於2024年3月1日支付給2024年2月15日營業結束時的登記股東。這是公司連續第28年增加股息。該公司連續支付季度股息已有123年了。

在第四季度，公司花費3億美元回購了330萬股普通股。目前，該公司的已發行加權平均股數約為2.46億股。

法雷爾評論説：“我們的股息增加和股票回購反映了公司希望股東從我們強勁的現金創造中受益的願望，也反映了我們對繼續保持強勁表現的信心。2024年應該是又一個現金流強勁的一年。我們強勁的現金流使我們能夠向股東返還現金，同時保持巨大的財務靈活性，積極進行收購和投資我們的業務。”

2024 年新產品

Farrell先生評論説：“產品創新仍然是我們成功的重要驅動力，我們對新產品的發佈感到興奮。我們預計，2024年，隨着我們在多個關鍵類別的創新方面處於領先地位，新產品的發佈將推動淨銷售額的顯著增長。

ARM & HAMMER Laundry正在推出深層清潔液體和深層清潔單位劑量洗衣液。Arm & Hammer Deep Clean將成為我們最優質的Arm & Hammer洗衣液，進入該類別的中端市場，使用pH Power Technology深入滲透到污垢、氣味和污漬揮之不去的纖維中，以消費者可以承受的價格提供卓越的清潔效果。

ARM & HAMMER 於 2023 年 8 月在線推出了 Power SheetsLandry 洗滌劑。這種創新的洗衣解決方案有效、方便，並且可以消除塑料瓶的浪費。ARM & HAMMER是第一個在美國提供洗滌劑片材的主要品牌，並在上市後的4周內成為亞馬遜上的 #2 洗滌劑牀單。它是亞馬遜 Prime 會員日洗衣類中最暢銷的 #1 款。由於在網上取得了成功，Power Sheets將於2024年初在部分實體零售商處上市。

ARM & HAMMER Hardball Clumping Litter在2023年成功進行市場測試後，將於2024年初在全國範圍內推廣。這種革命性的植物基質質質質質質質輕盈，可形成幾乎堅不可摧的團塊，不會弄得一團糟。我們預計這種新垃圾將幫助 ARM & HAMMER 在輕質垃圾類別中佔據更大的份額。

#1 無酒精漱口水品牌THERABREATH隨着TheraBreath深層清潔口腔沖洗液的推出，正在進入該類別的防腐劑領域。防腐漱口水佔該類別的30％。該產品的配方可殺死 99.9% 的細菌，這些細菌會在不燒傷的情況下造成口臭、牙菌斑和牙齦炎。

乾性洗髮水領域的領導者BATISTE正在通過新的BATISTE活化汗水和BATISTE觸控活化乾洗發水來滿足消費者對更持久效果的渴望。這些突破性產品採用配方製成

先進的技術，每當你出汗或觸摸頭髮時，都會釋放出一陣香味。這兩款新產品都能提供長達 24 小時的新鮮度。

作為美國 #1 貼片品牌，HERO繼續推動青春痘類別的大部分增長。2024年，Hero將繼續推出創新的補丁解決方案，並結合新推出的產品，例如Dissolve Away每日清潔香膏，這將擴大我們為易長粉刺的皮膚提供的温和有效解決方案的範圍。

2024 年展望

法雷爾表示：“我們在2023年退出時大多數類別的消費都實現了強勁的增長。我們對2024年充滿信心，並將繼續專注於以合適的價值向消費者提供高質量的產品。

“我們將在2024年發展我們的長期常青商業模式。上一次修訂是在2018年。我們新的年度Evergreen模式反映了我們對更快的收入增長、更大的利潤擴張和更快的增長投資節奏的預期，特別是在電子商務和國際領域。修訂後的常青模式要求淨銷售額有機增長4％（之前為3％），毛利率增長25至50個基點（之前為25個基點），營銷佔銷售額的百分比繼續保持在11％左右（無變化），銷售和收購槓桿率為0-25個基點（之前為25個基點），這反映了有助於在未來幾年保持加速增長的投資。我們將維持行業領先的8％的年度每股收益增長目標。

我們預計，到2024年，全年報告和有機銷售增長約為4-5％。¹ 有機銷售前景不包括Megalac的這兩年，也沒有受到外幣的影響。我們預計，與2023年相比，全年公佈的毛利率將增長約50至75個基點。我們預計，製造成本的增加主要是由於產能相關投資、第三方製造成本的增加以及大宗商品通貨膨脹的温和。我們預計，通過結轉產品定價、產品組合、更高的產量和生產率，將足以抵消成本的增長。我們預計營銷佔銷售額的百分比約為11％，我們希望在投資我們的國際和電子商務基礎設施的同時利用SG&A。

“我們對2024年的調整後每股收益預計將增長7-9％（調整後每股收益中點3.42美元），其中包括與退出MEGALAC業務相關的1％的每股收益拖累。不包括MEGALAC的影響，調整後的每股收益增長預期為8-10％。我們的税率預計將提高170個基點至約23％。較高的税率對調整後的每股收益造成了2％的拖累。這一前景反映了強勁的運營基本面，包括有機銷售增長、銷量增長、利潤擴張和營業收入增長。

“2024年的其他支出預計約為8500萬美元，而2023年為9000萬美元。

“運營現金流預計約為10億美元。隨着我們完成2023年啟動的重大產能投資，我們預計2024年的資本支出約為1.8億美元。我們預計，到2025年，資本支出將恢復到歷史水平（佔銷售額的2％）。我們將進行符合我們嚴格標準的增值收購，重點是快速發展的消費品，類似於我們最近的三次收購（ZICAM、THERABREATH和HERO）。

“在過去的幾年中，我們重點討論了我們產品組合中的14個權力品牌。未來，我們將把傳播重點放在七個品牌上，我們預計這些品牌將成為增長的關鍵驅動力。如今，這些品牌佔我們銷售額和利潤的70％，主要在更大的類別中競爭，並具有全球擴張的潛力。這七個品牌是 ARM & HAMMER、OXICLEAN、BATISTE、VITAFUSION、WATERPIK、THERABREATH 和 HERO。

“我們預計，第一季度報告的有機銷售增長約為4％¹，毛利率的擴大和營銷支出的增加（+100個基點）將支持我們強大的創新渠道。由於營銷支出轉移到第一季度，我們預計調整後的每股收益為0.85美元，與去年調整後的第一季度每股收益持平。” ¹

¹ 有機銷售、調整後銷售和收購、調整後運營收入、調整後税率和調整後每股收益均為非公認會計準則衡量標準。請參閲本新聞稿末尾包含的非公認會計準則對賬表。

Church & Dwight Co., Inc.（紐約證券交易所代碼：CHD）將於2024年2月2日中午12點（美國東部時間）舉辦網絡直播，討論2023年第四季度和年底的業績。該演講將在investor.churchdwight.com/invews/news-events上在線播出。點擊 Church & Dwight Co., Inc. 2024 年分析師日，註冊觀看網絡直播。

Church & Dwight Co., Inc.（紐約證券交易所代碼：CHD）成立於1846年，是美國領先的碳酸氫鈉（俗稱小蘇打）生產商。該公司以知名品牌生產和銷售各種個人護理、家居和特種產品，例如ARM & HAMMER®、TROJAN®、OXICLEAN®、SPINBRUSH®、FIRST RESPONSE®、NAIR®、ORAJEL®、XTRA®、L'IL CRITTERS® 和VITAFUSION®、BATISTE®、WATERPIK®、ZICAM®、THERABREATH® 和HERO®。欲瞭解更多信息，請訪問該公司的網站。

Church & Dwight 擁有對人類和地球的堅定承諾。在20世紀初，我們開始使用回收紙板進行所有家居用品的包裝。今天，我們幾乎所有的紙板包裝都來自經過認證的可持續來源。1970年，ARM & HAMMER品牌推出了第一款在全國範圍內分銷的無磷洗滌劑。同年，Church & Dwight榮幸地成為首個年度地球日的唯一企業贊助商。2023年，我們的持續進展贏得了持續的公眾認可，包括《新聞週刊》的美洲最負責任和美國最環保的公司名單、美國環保局的綠色能源夥伴關係100強名單、2023年華爾街日報管理250強名單、2022/2023年福布斯雜誌：美洲最佳中型僱主獎和富時社會責任指數系列等。

欲瞭解更多信息，請參閲《教會與德懷特2022年可持續發展報告》，網址為：

https://churchdwight.com/responsibility/

本新聞稿包含前瞻性陳述，除其他外，包括與淨銷售和收益增長；毛利率變化；貿易、營銷和銷售及收購支出；衰退狀況；利率；通貨膨脹；運營現金流充足性；每股收益；成本節約計劃；消費者需求和支出；競爭的影響；產品組合的影響；銷量增長，包括向新和現有類別推出新產品的影響；影響的收購（包括收益）；以及資本支出。本新聞稿中的其他前瞻性陳述可以通過使用 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預測”、“項目”、“預期”、“將來”、“制定” 或其他類似術語來識別。這些陳述代表公司的意圖、計劃、期望和信念，並基於公司認為合理但可能被證明不正確的假設。此外，這些陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是公司無法控制的，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述存在重大差異。可能導致這種差異的因素包括市場增長下降、零售商分銷和消費者需求（除其他外，由政治、經濟和市場條件和事件造成），包括與傳染病爆發有關的因素；COVID-19 疫情的其他影響及其對公司運營、客户、供應商、員工和其他成分的影響，以及市場波動和對經濟的影響（包括對衰退狀況的影響），由此產生的來自全球、全國或本地，或區域性疫情或感染人數增加、新變種，以及公司無法成功執行與疫情或局部疫情相關的應對計劃的風險以及相應的不確定性；美國CARES法案、歐盟醫療器械法規、墨西哥新的化粧品和器械法規以及美國化粧品監管現代化法案等新立法的影響；俄羅斯/烏克蘭戰爭和中東衝突加劇對全球經濟的影響，包括出口的影響控制和其他經濟制裁；潛在的衰退條件或經濟不確定性；消費者持續變化的影響

行為，包括加速向在線購物的轉變；原材料和能源價格的意外上漲，包括俄羅斯/烏克蘭戰爭、中東衝突加劇或其他通貨膨脹壓力的結果；製造和分銷成本的延誤和增加；運輸成本的增加；勞動力短缺；我們產品價格上漲的影響；通貨膨脹條件的影響；供應鏈和勞動力中斷的影響；嚴重或惡劣的影響原材料和運輸的天氣成本；影響主要客户和供應商財務狀況的不利發展；競爭；營銷和促銷支出的變化；各種產品類別的增長或下降以及客户為應對消費者需求和經濟變化（包括自有品牌和零售商品牌產品的貨架空間或在線份額增加或零售環境的其他變化）而採取行動的影響；消費者和競爭對手對新產品推出和新功能的反應和客户接受程度的影響；公司的能力將產品質量和特性維持在客户和消費者可以接受的水平；銀行系統和金融市場的中斷；公司的借貸能力和為其運營和潛在收購融資的能力；更高的利率；外幣匯率波動；向美國過渡和經濟政策的轉變；美國和其他國家進出口和貿易法律、法規和政策的潛在變化，包括任何增加的貿易限制或關税；加強或改變對公司產品及其在美國及其供應商運營的其他國家的供應商的監管；市場波動；與公司信息技術和控制有關的問題；自然災害，包括與氣候變化有關的自然災害對公司及其客户和供應商（包括第三方信息技術服務提供商）的影響；收購或剝離資產的整合；未決監管機構的訴訟等意外事件的結果程序和環境問題；以及我們開展業務的國家監管環境的變化。

有關可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的其他因素的描述，請參閲公司10-K表年度報告和10-Q表季度報告中的第1A項 “風險因素”。除非美國聯邦證券法要求，否則公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議您查閲公司在向美國證券交易委員會提交的文件中就相關主題所作的任何進一步披露。

本新聞稿還包含非公認會計準則財務信息。管理層在對業績進行內部分析時使用這些信息，並認為這些信息可以為投資者衡量公司財務業績的質量、確定業績趨勢以及提供有意義的同期比較提供信息。公司已將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬納入其中。有關這些對賬情況，請參閲本新聞稿的結尾。不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應將其作為可比公認會計準則指標的替代品。此外，這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司提供的類似指標不同，原因是計算方法可能存在差異且不包括項目。它們應與公司根據公認會計原則列報的財務報表一起閲讀。

CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司

簡明合併收益表（未經審計）

CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

2023 年和 2022 年產品線淨銷售額

非公認會計準則指標：

以下討論涉及本新聞稿中使用的非公認會計準則指標，以及這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬。不應將這些非公認會計準則財務指標與可比的GAAP指標分開考慮，也不能將其作為替代指標來考慮。由於計算方法的差異以及不包括項目和事件，以下非公認會計準則指標可能與其他公司提供的類似指標不同。

有機銷售增長：

本新聞稿提供了有關有機銷售增長的信息，即不包括收購、資產剝離和外匯匯率變動影響的淨銷售增長。管理層認為，有機銷售增長的介紹對投資者很有用，因為這使他們能夠持續評估與公司在整個相關時期銷售的產品相關的銷售趨勢，不包括收購、資產剝離和外匯匯率變動的影響，這些收購、資產剝離和外匯匯率變動是公司和管理層無法控制的，也不能反映公司和管理層的業績。

調整後的銷售、一般和管理費用 (SG&A)：

本新聞稿還介紹了調整後的銷售和收購，即根據公認會計原則計算的銷售和收購，經調整後不包括不代表公司同期業績的重大一次性項目。我們認為，該指標為投資者提供了有關潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們同比銷售和收購支出的有用補充信息。

調整後的運營收入：

本新聞稿還列出了調整後的運營收入，即根據公認會計原則計算的運營收入，經調整後不包括不代表公司同期業績的重要一次性項目。我們認為，該指標為投資者提供了有關潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們同比運營收入的有用補充信息。

調整後的每股收益：

本新聞稿還列出了調整後的每股收益，即根據公認會計原則計算的每股收益，經調整後不包括不代表公司同期業績的重要一次性項目。

我們認為，該指標為投資者提供了有關潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們每股收益同比增長的有用補充信息。

調整後的有效税率：

本新聞稿還介紹了調整後的有效税率，即根據公認會計原則計算的有效税率，經調整後不包括不代表公司同期業績的重要一次性項目。我們認為，該指標為投資者提供了有關潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們有效税率的有用補充信息。

CHURCH & DWIGHT CO., INC.

有機銷售

CHURCH & DWIGHT CO., INC.

公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬（未經審計）