CMI-20231231000002617212/31/20232023財年千真萬確假象假象141,856,847P2YP3YP3YP3YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenue00000261722023-01-012023-12-3100000261722023-06-30ISO 4217：美元00000261722024-01-31Xbrli：共享ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
委員會文件編號：1-4949
康明斯公司 | | | | | | | | |
| 印第安納州 | | 35-0257090 |
| (成立為法團的狀況) | | (税務局僱主身分證號碼) |
傑克遜街500號
方框3005
哥倫布, 印第安納州47202-3005
(主要執行辦公室地址)
電話（812) 377-5000
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值2.50美元 | | CMI | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有。
__________________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 x不是，不是。o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，是否已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是，不是。o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是，不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒*☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。@是☐--沒有☒
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。34.72023年6月30日。這一價值包括註冊人普通股的所有股份，但庫存股除外。
截至2024年1月31日，有141,856,847 流通股$2.50面值普通股。
引用成立為法團的文件
註冊人2024年年度股東大會的最終代理聲明的部分將在2023年底後的120天內在附表14 A上提交給證券交易委員會，並將通過引用併入本表格10-K的第三部分，以達到提交時所示的程度。
康明斯公司和子公司
目錄 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部分 | | 項目 | | | | 頁 |
| | | | 關於前瞻性信息的警示性聲明 | | 3 |
I | | 1 | | 業務 | | 5 |
| | | | 概述 | | 5 |
| | | | 運營細分市場 | | 5 |
| | | | 部件分類 | | 6 |
| | | | 發動機段 | | 7 |
| | | | 分銷分部 | | 8 |
| | | | 電力系統部門 | | 8 |
| | | | 巴西段 | | 9 |
| | | | 合資企業、聯盟和非全資子公司 | | 9 |
| | | | 供給量 | | 11 |
| | | | 專利和商標 | | 11 |
| | | | 季節性 | | 11 |
| | | | 最大的客户 | | 12 |
| | | | 積壓 | | 12 |
| | | | 研究與開發 | | 12 |
| | | | 環境可持續性 | | 12 |
| | | | 環境合規性 | | 13 |
| | | | 人力資本資源 | | 14 |
| | | | 可用信息 | | 16 |
| | | | 關於我們的執行官員的信息 | | 17 |
| | 1A | | 風險因素 | | 18 |
| | 1B | | 未解決的員工意見 | | 26 |
| | 1C | | 網絡安全 | | 27 |
| | 2 | | 屬性 | | 29 |
| | 3 | | 法律訴訟 | | 30 |
| | 4 | | 煤礦安全信息披露 | | 30 |
第二部分： | | 5 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 30 |
| | 6 | | [已保留] | | 32 |
| | 7 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 33 |
| | 7A | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 58 |
| | 8 | | 財務報表和補充數據 | | 61 |
| | | | 財務報表索引 | | 61 |
| | 9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 123 |
| | 9A | | 控制和程序 | | 123 |
| | 9B | | 其他信息 | | 123 |
| | 9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 123 |
(三) | | 10 | | 董事、高管與公司治理 | | 124 |
| | 11 | | 高管薪酬 | | 124 |
| | 12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 124 |
| | 13 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | | 124 |
| | 14 | | 首席會計費及服務 | | 124 |
IV | | 15 | | 展品和財務報表附表 | | 125 |
| | 16 | | 表格10-K摘要 | | 127 |
| | | | 簽名 | | 128 |
康明斯股份有限公司及其合併子公司在下文中有時被稱為“康明斯”、“我們”、“我們的”或“我們”。
關於前瞻性信息的警告性聲明
本年度報告的某些部分包含前瞻性陳述，旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法》確立的責任避風港資格。前瞻性陳述包括基於當前對我們所在行業的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設的陳述。前瞻性陳述通常伴隨着以下詞語：“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”或具有類似含義的詞語。這些陳述不能保證未來的業績，涉及某些風險、不確定性和假設。這就是我們所説的“未來因素”，很難預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下面討論了可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述僅反映在本新聞稿的日期。可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括：
政府監管
•原則上籤訂《協定》所產生的任何不利後果，包括所需的額外緩解項目、不利的聲譽影響和可能導致的法律行動；
•來自監管機構的更嚴格的審查，以及世界各地採用、實施和執行排放標準的不可預測性；
•不斷髮展的環境和氣候變化立法和監管舉措；
•國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；
•税制的變化；
•全球法律和道德合規成本和風險；
•未來禁止或限制使用柴油動力產品；
業務狀況/中斷
•未能成功整合和/或未能充分實現收購Meritor，Inc.(Meritor)的所有預期收益；
•原材料、運輸和勞動力價格波動和供應短缺；
•使我們的產能和生產與我們的需求保持一致；
•本公司不直接控制的合營企業和其他被投資企業的行為及其收入；
•大型卡車製造商和原始設備製造商的客户不再外包發動機供應需求，或遭遇財務困境，或控制權發生變化；
產品和技術
•產品召回；
•材料和商品成本的可變性；
•開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求；
•對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；
•產品責任索賠；
•我們的銷售組合產品；
一般信息
•與時間和潛在價值有關的不確定性和風險，（Atmus）和康明斯計劃分離Atmus的風險，包括業務、行業和市場風險，以及如果預期分離的完成出現重大延誤，涉及預期優惠税收待遇的風險;
•氣候變化、全球變暖、更嚴格的氣候變化法規、協定、減緩努力、温室氣體法規或旨在應對氣候變化的其他立法;
•我們計劃通過探索戰略收購和剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們的產品組合;
•提高利率；
•具有挑戰性的人才市場以及吸引、培養和留住關鍵人員的能力;
•暴露於潛在的安全漏洞或對我們的信息技術環境和數據安全的其他破壞;
•來自多個國家/地區業務的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會的不確定性以及我們業務不斷髮展的全球化;
•競爭對手活動;
•競爭加劇，包括我們在新興市場客户之間的全球競爭加劇;
•未能達到環境、社會及管治（ESG）期望或標準，或未能實現我們的ESG目標;
•勞動關係或停工;
•外幣匯率變動，
•我們的退休金計劃資產的表現及貼現率的波動性;
•能源的價格和供應;
•在支持我們未來業務所需的金額、時間和條款上，持續提供融資、金融工具和財務資源;以及
•第1A項所述的其他風險因素。標題為“危險因素”“
我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡他們不要過分依賴這些前瞻性陳述。本文所作的前瞻性陳述僅截至本年度報告之日，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息，未來事件或其他原因。
第一部分
第一項：商業銀行業務
概述
我們成立於1919年，前身為康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是首批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先者，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、配氣機構技術、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、懸掛系統、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產技術和燃料電池產品。我們向全球原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過一個服務網絡為我們的客户提供服務，該服務網絡包括大約450個全資、合資和獨立的分銷商地點，以及大約190個國家和地區的19,000多個康明斯認證經銷商地點。
收購Meritor
2022年8月3日，我們以29億美元的收購價格完成了對Meritor的收購(包括在收購的同時償還的債務)。我們的綜合業績和部門業績包括Meritor自收購之日起的活動。梅里託被拆分為新成立的車橋和剎車業務以及電動總成。車橋和制動器業務的業績包括在我們的零部件部門，而電力傳動系統部分包括在我們的Accelera部門。見附註24，“購置”，合併財務報表以獲取更多信息。
運營細分市場
正如之前宣佈的，從2023年第一季度開始，我們重新調整了可報告細分市場中的某些業務和地區，以與我們的細分市場經理監控我們細分市場業績的方式保持一致。我們重組了零部件部門的業務，將電子業務分拆為新成立的軟件和電子業務，並將渦輪技術和燃料系統業務合併為新成立的發動機零部件業務。2023年5月26日，隨着首次公開募股(IPO)，我們將零部件過濾業務更名為Atmus。我們的零部件部門現在包括以下業務：車橋和剎車、排放解決方案、發動機部件、Atmus、自動變速器以及軟件和電子產品。2023年第一季度，由於在俄羅斯的業務無限期暫停，我們重組了分銷部門的區域管理結構，並將所有獨立國家聯合體(獨聯體)的銷售轉移到歐洲、非洲和中東地區。獨聯體前期銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。2023年3月，我們將新能源部門更名為“Accelera”，以更好地體現我們對零排放技術的承諾。此外，我們將我們的NPROXX合資公司從Accelera部門轉移到引擎部門，這一部門調整了前幾年來自被投資人的股權、特許權使用費和利息收入(虧損)和EBITDA(定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和非控制性權益之前的收益或虧損)項目。我們開始報告自2023年1月1日起我們運營部門內的變化結果，並將這些變化反映在所示的歷史時期。見附註23，“ATMUS和IPO的組建”合併財務報表有關Atmus首次公開募股的更多信息。
我們有五個互補的運營部門：零部件、發動機、配電、動力系統和Accelera。這些細分市場共享技術、客户、戰略合作伙伴、品牌認知度和我們的分銷網絡，以便在各自的市場上更有效地競爭。在我們的每個經營領域，我們都在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。我們的產品主要以性能、價格、總擁有成本、燃油經濟性、排放合規性、交付速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。
我們使用分部EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告運營分部的業績的基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。見附註25，“運營細分市場”合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
部件分類
零部件部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
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| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 32 | % | | 28 | % | | 26 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 36 | % | | 33 | % | | 33 | % |
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(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
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零部件部門提供補充發動機和動力系統部門的產品，包括用於商業柴油和天然氣應用的車橋、傳動系、剎車和懸掛系統、後處理系統、渦輪增壓、燃料系統、配氣機構技術、過濾產品、自動變速器和電子產品。我們開發動力傳動系統、後處理系統、渦輪增壓器、燃料系統、變速器和電子產品，以滿足日益嚴格的排放和燃油經濟性標準。
結合2023年第一季度某些業務的調整，組件部分圍繞以下業務組織：
•車軸和剎車-我們設計、製造和供應傳動繫系統，包括主要用於商用車和工業應用的車橋、傳動系、剎車和懸掛系統。我們還營銷和銷售卡車、拖車、駭維金屬加工上下車和其他產品，主要面向OEM經銷商和售後服務行業內的其他獨立分銷商和維修車庫。我們主要服務於北美、歐洲、南美、印度、亞太地區和中國等市場。
•排放解決方案-我們是為商用駭維金屬加工輕型、中型、重型和大馬力發動機市場設計、製造和集成後處理技術和解決方案的全球領先者。後處理是用於將發動機排放的標準污染物，如顆粒物、氮氧化物(NOx)、一氧化碳和未燃燒碳氫化合物轉化為無害排放的機制。我們的產品包括定製工程系統和集成控制、氧化催化劑、微粒過濾器、選擇性催化還原系統和工程組件(包括加藥器)。我們的排放解決方案業務主要服務於北美、歐洲、中國、印度、巴西和亞太地區市場。我們為OEM First Fit和翻新客户提供服務。
•發動機部件-我們為北美、中國、歐洲和印度的輕型、中程、重型和高馬力市場設計、製造和銷售渦輪增壓器、燃料系統和配氣機構技術。
•阿莫斯-我們設計、製造和銷售過濾器、冷卻液和化工產品。我們的業務為首次安裝和售後市場應用提供全方位的過濾解決方案，包括空氣過濾器、燃油過濾器、燃油水分離器、潤滑油過濾器、液壓過濾器、冷卻液、燃油添加劑和其他過濾系統，供原始設備製造商、經銷商/經銷商和最終用户使用。我們在不同的市場支持廣泛的客户基礎，包括駭維金屬加工內外的細分市場，如石油和天然氣、農業、採礦、建築、發電和海洋。我們生產和銷售全球公認的FleetGuard®品牌產品，包括北美、歐洲、亞太地區、南美、中國、非洲和中東。FleetGuard的產品在世界各地的數千個經銷點都有售。
•自動變速器-我們為重型商用車市場開發和供應自動變速器。自動變速器包括自動手動變速器、雙離合器變速器和內燃機自動變速器。伊頓·康明斯自動變速器技術公司(ECJV)的合資企業是康明斯公司和伊頓公司各持一半股份的合併合資企業。並服務於北美和中國市場。
•軟件和電子產品-我們開發、供應和重新制造控制單元、專用傳感器、電力電子、執行器和軟件，用於駭維金屬加工上、駭維金屬加工下和發電應用。我們主要服務於美洲、中國、印度和歐洲市場。
零部件部門的客户一般包括髮動機、配電、動力系統和Accelera部門，包括塔塔康明斯有限公司和北京福田康明斯發動機有限公司在內的合資企業，卡車製造商和其他原始設備製造商，其中許多也是發動機部門的客户，如PACCAR Inc.(Paccar)、Traton Group(Traton)、戴姆勒卡車北美公司(Daimler Trucks North America)、北汽福田汽車公司、沃爾沃、Stellantis N.V.(Stellantis)、小松公司(Komatsu Ltd.)和其他在其產品平臺上使用我們的組件的製造商。
零部件領域與後處理系統、過濾、渦輪增壓、燃料系統、動力傳動系統和變速器的其他製造商展開競爭。我們在這些市場的主要競爭對手包括Robert Bosch，GmbH，Donaldson Company，Inc.，Parker-Hannifin Corporation，Mann+Hummel Group，Garrett Motion，Inc.，Borg-Warner Inc.，Teneco Inc.，Eberspacher Holding to GmbH&Co.kg，Denso Corporation，Allison Transport，Aisin Seiki Co.，Ltd.，ZF Friedrichshafen AG和Dana Inc.。
發動機段
發動機部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
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| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 28 | % | | 31 | % | | 33 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 32 | % | | 38 | % | | 39 | % |
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(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
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發動機部門製造和營銷康明斯品牌下的各種柴油和天然氣發動機，以及某些客户品牌的發動機，用於重型卡車、中型卡車和客車、輕型汽車和駭維金屬加工以外的市場。我們生產各種發動機產品，包括：
•排量介乎2.8至15升、馬力介乎48至715及
•新的零部件和服務，以及重新制造的零部件和發動機，主要是通過我們廣泛的分銷網絡。
發動機部分按發動機排量大小進行組織，服務於以下終端用户市場：
•重型卡車-我們生產的柴油和天然氣發動機功率從310馬力到615馬力不等，為全球重型卡車客户提供服務，主要是在北美、中國和澳大利亞。
•中型卡車和公共汽車-我們生產的柴油和天然氣發動機功率從130馬力到450馬力不等，服務於全球中型卡車和公共汽車客户，主要市場包括北美、歐洲、拉丁美洲、中國、澳大利亞和印度。應用包括接送、急救車輛、區域運輸和職業卡車以及學校、公共交通和班車。我們還為主要在北美的A級房車(RV)提供柴油發動機。
•輕型汽車(皮卡和輕型商用車)-我們生產105到400馬力的柴油發動機，包括為北美的Stellantis皮卡市場和拉丁美洲的LCV市場和中國生產的發動機。
•場外駭維金屬加工-我們製造的柴油發動機功率從48馬力到715馬力，服務於關鍵的全球市場，包括建築、採礦、海洋、鐵路、石油和天然氣、國防和農業，還為世界各地的備用、移動和分佈式發電解決方案提供發電業務。
我們重型卡車發動機的主要客户包括PACCAR、Traton和Daimler等卡車製造商。我們中型卡車和客車發動機的主要客户包括戴姆勒、Traton和PACCAR等卡車製造商。我們輕型駭維金屬加工發動機的主要客户是安徽江淮汽車集團有限公司、大眾Caminhóes eünibus和中國國家重型卡車集團。我們駭維金屬加工上的皮卡引擎的主要客户是Stellantis。我們的工業發動機銷售給建築和農業設備製造商，包括現代重工、小松、中聯重工科技有限公司、徐州工程機械集團、廣西柳工機械有限公司、JLG工業公司和三一集團。
在發動機領域，我們的競爭對手因國家而異，當地製造商通常在每個地區佔據主導地位。其他獨立發動機製造商包括濰柴動力汽車有限公司和道依茨股份公司。卡車原始設備製造商也可能選擇生產自己的發動機，我們必須提供有競爭力的產品才能贏得並保持他們的業務。目前自主生產部分或全部發動機的卡車原始設備製造商包括戴姆勒、PACCAR、特拉頓、沃爾沃動力總成、福特汽車公司、中國第一汽車廠、東風集團股份公司、CNH工業公司和五十鈴。
分銷分部
分銷部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
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| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 25 | % | | 26 | % | | 26 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 24 | % | | 22 | % | | 20 | % |
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(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
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分銷部分是我們的主要銷售、服務和支持渠道。該部門通過一個由全資、合資和獨立分銷地點組成的全球網絡為我們的客户和認證經銷商提供服務。全資擁有的地點經營和服務於下述七個地理區域的市場。合資地點服務於南美、東南亞、印度、中東和非洲市場，而獨立經銷地點服務於這些地區和其他地區的市場。
分銷公司的使命包括銷售和支持一系列產品和服務，包括髮電系統、高馬力發動機、專為駭維金屬加工內外使用而設計的重型和中型發動機、應用工程服務、定製裝配、零售和批發售後市場零部件以及店內和現場維修服務。我們還為Accelera業務提供精選的銷售和售後支持。我們對各種市場應用的熟悉使我們能夠量身定做銷售、服務和支持，以滿足客户的特定需求。
正如之前宣佈的，由於在俄羅斯的業務無限期暫停，我們重組了我們分銷部門的地區管理結構，並將所有獨聯體銷售轉移到歐洲、非洲和中東地區。獨聯體前期銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。我們於2023年第一季度開始報告我們新的區域管理結構的結果，並反映了歷史時期的這些變化。分銷部門按七個地理區域進行組織和管理，包括北美、亞太地區、歐洲、中國、非洲和中東、印度和拉丁美洲。在這些地區，我們的地點與提供類似產品的分銷商或經銷商競爭。在許多情況下，這些相互競爭的分銷商或經銷商由被列為零部件、發動機或動力系統部門的競爭對手的公司所有或附屬於這些公司。這些競爭對手因地理位置和應用市場而異。
電力系統細分市場
電力系統部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
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| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 14 | % | | 14 | % | | 15 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 16 | % | | 15 | % | | 14 | % |
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(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
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電力系統部門圍繞以下產品線進行組織：
•發電--我們是一家全球OEM，提供從2千瓦到3.5兆瓦的備用和主要發電機，以及控制、並聯系統和轉換開關，適用於具有消費、商業、工業、數據中心、醫療保健、主要租賃車隊和國防應用的客户。我們還為分佈式發電和能源管理應用提供交鑰匙解決方案，使用天然氣、柴油和較新的替代可持續燃料，如經過氫化處理的植物油和可再生天然氣。
•工業-我們設計、製造、銷售和支持柴油和天然氣高速、高馬力發動機，功率高達4400馬力，適用於世界各地採礦、鐵路、國防、石油和天然氣以及海洋應用中的各種設備。
•發電機技術-我們設計、製造、銷售和支持供內部消費和外部發電機組裝配商使用的交流發電機/交流發電機產品。我們的產品以Stamford和AVK品牌銷售，輸出範圍從7.5千伏-安培(KVA)到11,200 kVA。
我們的Power Systems產品客户羣高度多樣化，客户羣根據他們的電力需求而不同。中國、印度、歐洲、亞太地區、拉丁美洲、中東和非洲是我們在北美以外最大的地理市場。
在動力系統部門服務的市場上，我們與各種獨立的發動機製造商和發電機組裝配商以及在世界各地為自己的產品製造發動機的原始設備製造商展開競爭。我們的主要競爭對手是卡特彼勒公司、MTU(勞斯萊斯電力系統集團)和Kohler/SDMO(Kohler Group)，但我們也與INNIO、Generac、三菱重工和許多地區性發電機組裝配商競爭。我們的交流發電機業務在全球範圍內與Leroy Somer、馬拉鬆電氣和Meccalte等公司展開競爭。
Accelera段
Accelera部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產技術以及具有創新組件和子系統的電氣化電力系統，包括電池、燃料電池和電動總成技術。Accelera部門目前正處於這些技術商業化的早期階段，主要致力於開發我們的制氫電解槽和電氣化電力系統以及相關部件和子系統。
我們預計Accelera產品的客户羣將高度多樣化，代表具有廣泛應用要求的多個終端市場。這包括新的市場，如不斷增長的綠色氫氣市場，我們以領先的氫氣生產技術為其服務。我們將繼續在市場上建立合作關係，因為他們採用了氫氣和電力解決方案。
在Accelera細分市場中，我們與新興的燃料電池和電池公司、動力總成組件製造商、垂直整合的原始設備製造商以及提供氫氣生產解決方案的實體展開競爭。我們的主要競爭對手包括戴姆勒、PACCAR、沃爾沃、特拉頓、比亞迪股份、戴納公司、博格華納公司、巴拉德電力系統公司、NEL ASA、ITM電力公司、西門子能源公司、蒂森克虜伯公司和Plug Power公司。
合資企業、聯盟和非全資子公司
我們與世界各地的商業夥伴達成了一系列合資協議和聯盟。我們的合資企業要麼是經銷實體，要麼是製造實體。我們還擁有非全資製造和分銷子公司的控股權。
如果任何一方對某些合資企業和其他戰略聯盟的控制權發生變化，可能會導致某些後果，包括合資企業的自動終止和清算、未被收購的合作伙伴行使“看跌”或“看漲”所有權、終止或轉讓未被收購的合作伙伴的技術許可權以及增加被收購的合作伙伴的零部件轉讓價格。我們將繼續評估合資企業和合作夥伴的機會，以滲透新市場，開發新產品，併產生製造和運營效率。
關於我們在合資企業和聯盟中的投資的財務信息通過引用從附註4“對股權被投資人的投資”合併到合併財務報表。
我們從這些被投資人那裏獲得的股權收入如下：
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| | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 製造實體 | | | | | | | | | | | | |
| 東風康明斯發動機有限公司 | | $ | 65 | | | 19 | % | | $ | 45 | | | 20 | % | | $ | 82 | | | 19 | % |
| 北京福田康明斯發動機有限公司公司 | | 47 | | | 14 | % | | 37 | | | 17 | % | | 112 | | | 26 | % |
| 重慶康明斯發動機有限公司 | | 36 | | | 11 | % | | 32 | | | 14 | % | | 39 | | | 9 | % |
| 塔塔康明斯公司 | | 29 | | | 9 | % | | 27 | | | 12 | % | | 18 | | | 4 | % |
| 所有其他製造商 | | 91 | | | 27 | % | | 28 | | (1) | 12 | % | | 131 | | | 32 | % |
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| 分佈實體 | | | | | | | | | | | | |
| 智利小松康明斯公司 | | 55 | | | 16 | % | | 44 | | | 20 | % | | 32 | | | 8 | % |
| 所有其他分銷商 | | 16 | | | 4 | % | | 11 | | | 5 | % | | 10 | | | 2 | % |
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康明斯淨收入份額 (2) | | $ | 339 | | | 100 | % | | $ | 224 | | | 100 | % | | $ | 424 | | | 100 | % |
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(1) 包括我們與卡瑪斯的合資企業的2800萬美元減值和300萬美元的特許權使用費，作為我們與俄羅斯業務無限期暫停相關的成本的一部分。此外，於2022年2月7日，我們收購了Westport Fuel System Inc.。在康明斯西港公司的股份。（Westport JV）。見本報告附註24“採購”和附註22“俄羅斯的行動”， 合併財務報表以獲取更多信息。 |
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(2)該總額代表我們應佔股權投資對象的淨收入，並不包括來自股權投資對象的特許權使用費及利息收入。為了瞭解該金額如何與來自被投資方的權益、特許權使用費和利息收入進行調節， 合併淨利潤報表，請參閲我們的 合併財務報表有關更多信息，請訪問. |
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製造實體
我們的製造合資企業一般與客户成立，主要目的是讓我們能夠提高我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理和開發技術。我們最大的製造合資企業位於中國，幷包括在下面的列表中。我們的發動機製造合資企業由我們的零部件部門供應，其供應方式與我們全資擁有的發動機部門和動力系統部門製造設施相同。我們的零部件部門合資企業和全資實體為商用柴油和天然氣應用提供車軸、傳動系、制動器和懸架系統、後處理系統、渦輪增壓器、燃油系統、過濾產品、自動變速器和電子產品，這些產品與我們的發動機以及一些競爭對手的產品一起使用。下文討論的我們擁有50%或以下所有權權益的合資企業（ECJV除外，由於我們擁有多數投票權，因此將其合併）的業績和投資計入來自被投資方的權益、特許權使用費和利息收入以及與我們的權益法被投資方相關的投資和墊款。 合併淨利潤報表和合併資產負債表，分別為。
•東風康明斯發動機有限公司-東風康明斯發動機有限公司(東風康明斯發動機有限公司)是與東風汽車有限公司在中國的合資企業，東風汽車有限公司是東風集團股份公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC生產3.9升至14.5升柴油發動機，功率範圍從80馬力至760馬力，天然氣發動機和自動變速器。駭維金屬加工發動機在以中國為主要市場的輕型和中型卡車、特殊用途車、公交車和重型卡車等多種應用中使用。駭維金屬加工外的發動機被用於中國的各種建築、發電、海洋和農業市場。
•北京福田康明斯發動機有限公司-北京福田康明斯發動機有限公司是與商用車製造商北汽福田汽車有限公司在中國的合資企業，擁有兩條截然不同的業務--輕型業務和重型業務。輕型業務在北京生產我們的ISF系列2.5升至4.5升高性能輕型柴油發動機。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、皮卡、公交車、多用途和運動型多功能車，主要市場在中國和巴西。某些類型的小型建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。重型業務在北京生產8.5升至14.5升高性能重型柴油和天然氣發動機。某些類型的建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。
•重慶康明斯發動機有限公司-重慶康明斯發動機有限公司是與重慶機電有限公司在中國的合資企業。這家合資企業生產我們的幾種型號的重型和大馬力柴油發動機，主要服務於中國的工業和固定電力市場。
•塔塔康明斯有限公司-塔塔·康明斯有限公司是與塔塔汽車有限公司在印度的合資企業，塔塔汽車有限公司是印度最大的汽車公司，也是塔塔集團公司的成員。這家合資企業在印度生產康明斯的3.8至8.9L柴油和天然氣發動機，功率範圍從75至400馬力，用於塔塔汽車製造的卡車和公共汽車，以及康明斯的各種On-駭維金屬加工、工業和發電應用。
2023年9月，我們的Accelera業務與戴姆勒卡車和巴士美國控股有限公司(Daimler Truck)、PACCAR Inc.(Paccar)和Eve Energy簽署了一項協議，成立了一家合資企業，以加速電池生產和電池供應鏈的本地化，包括在密西西比州馬歇爾縣建立一個21千兆瓦時的電池生產設施。合資企業將為電動商用車和工業應用生產電池。Accelera、戴姆勒卡車和PACCAR將分別擁有合資企業30%的股份，而Eve Energy將擁有10%的股份。對於這個21千兆瓦時的設施，合作伙伴的總投資預計在20億至30億美元之間。這項交易取決於成交條件以及獲得適用的合併控制和監管批准，包括向美國外國投資委員會提交自願通知。
分配實體
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是與小松美國公司的合資企業。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和最終用户提供我們的全方位產品和服務。有關我們的分銷網絡的進一步討論，請參閲上面的分銷部分部分。
非全資附屬公司
•Atmus過濾技術公司(Atmus)-我們擁有Atmus的控股權，Atmus是一家在紐約證券交易所(NYSE)上市的公司，於2023年5月26日開始交易。Atmus開發、設計、製造和銷售過濾器、冷卻劑和化學產品，並向原始設備製造商、經銷商/分銷商和最終用户提供適用於First Fit和售後市場應用的產品，包括空氣過濾器、燃料過濾器、燃料水分離器、潤滑油過濾器、液壓過濾器、冷卻劑、燃料添加劑和其他過濾系統。
•伊頓-康明斯自動變速器技術-由於在合資企業董事會中進行了打破平局的投票，我們在ECJV擁有多數投票權。ECJV為北美和中國的重型商用車市場開發和供應自動變速器。
•康明斯印度有限公司(CIL)-我們擁有康明斯印度有限公司(CIL)的控股權，該公司是印度多家證券交易所的上市公司。CIL為印度和出口市場生產中型、重型和高馬力柴油發動機和發電機，併為發電、汽車和工業應用生產天然氣火花點火發動機。CIL還擁有配電和發電業務。
供應
端到端供應鏈的表現，延伸到我們的供應商，是我們滿足客户期望和支持長期增長的能力的基礎。我們致力於在如何選擇和管理我們的供應商方面制定強有力的戰略，以實現以市場為中心的供應鏈。這要求我們在努力確保滿足客户需求的同時，根據需要不斷評估和升級我們的供應基礎。
我們使用主動和被動相結合的方法來增強我們對供應基礎風險的理解，從而指導風險監控和採購戰略的發展。我們的 品類戰略流程支持對我們的長期需求的審查，並指導我們關於內部決策和外部採購的決策。對於外部採購的項目，戰略還確定了我們在長期供應協議中應該考慮的供應商，以提供最好的技術、最低的總成本和最高的供應鏈績效。我們設計和/或製造我們的戰略部件，用於我們的發動機、發電機組和Accelera產品或與其一起使用。主要供應商通過長期供應協議進行管理，以確保產能、交貨和質量 並確保在較長時間內滿足成本要求。
我們採購戰略的其他重要元素包括：
•擴大風險管理範圍，將關鍵部件的次級價值鏈供應商包括在內；
•在適用的情況下擴大雙重和多來源；
•選擇和管理供應商以遵守我們的供應商行為準則；以及
•確保我們的供應商遵守我們的禁止和限制材料政策。
2023年，我們在恢復和保持供應鏈連續性方面取得了重大進展；然而，我們供應鏈中某些類別的中斷風險仍然存在，可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。我們繼續利用早期檢測方法監測供應鏈中斷，並輔之以結構化的供應商風險和彈性評估。我們增加了正式和非正式供應商接觸的頻率，以解決可能產生影響的供應基礎限制，並加強合作，以制定具體對策來降低風險。
專利和商標
我們擁有或控制着與我們製造的產品相關的大量專利和商標。這些專利和商標是在一段時間內授予和註冊的。雖然這些專利和商標通常被認為對我們的業務有益，但我們不認為任何專利、專利或商標(除我們的領先品牌商標外)對我們的業務具有重要意義。
季節性
雖然個別產品線的生產可能會經歷温和的季節性變化，但對我們大多數產品的季度需求沒有實質性影響。
最大的客户
我們在世界各地擁有數以千計的客户，並與其中許多客户建立了長期的業務關係。Paccar是我們最大的客户，2023年佔我們合併淨銷售額的16%，2022年佔16%，2021年佔15%。我們與PACCAR簽訂了重型和中型發動機和後處理系統的長期供應協議。雖然我們對PACCAR的大量銷售是根據長期供應協議進行的，但這些協議規定了特定車型的特定發動機要求，而不是特定數量的發動機或後處理系統。Paccar是我們唯一的客户，佔我們2023年淨銷售額的10%以上。失去這一客户或使用我們發動機的PACCAR汽車的生產水平大幅下降將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們為PACCAR提供發動機已有79年的歷史。每個運營部門的主要客户摘要都包含在我們的部門討論中。
除了我們與PACCAR的協議外，我們還與Traton和Daimler簽訂了長期的重型和中型發動機和後處理系統供應協議。我們還與Stellantis達成了一項協議，為其皮卡應用提供發動機。總體而言，我們對這四個客户(包括PACCAR)的淨銷售額在2023年佔我們合併淨銷售額的37%，2022年佔36%，2021年佔33%。不包括PACCAR，2023年對任何單一客户的淨銷售額不到我們合併淨銷售額的9%，2022年不到8%，2021年不到8%。這些協議包含標準的採購和銷售協議條款，涵蓋發動機、後處理和發動機部件定價、質量和交付承諾，以及工程產品支持義務。我們與OEM客户的協議的基本性質是，它們是長期的價格和運營協議，有助於在各自的協議期限內向每個客户提供我們的產品。與大多數原始設備製造商的協議都包含雙邊終止條款，賦予任何一方在另一方發生重大違約、控制權變更或破產或破產的情況下終止的權利。
積壓
2023年，我們在恢復和保持供應鏈連續性方面取得了重大進展；然而，我們供應鏈中某些類別的中斷風險仍然存在，可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。我們與一些卡車和非駭維金屬加工設備OEM簽訂了供應協議，並獲得了數據中心和電解槽客户的確定訂單，但我們的很大一部分業務是通過開放採購訂單進行交易的。這些未平倉訂單中的許多過去是按月發佈的，可以在合理通知後取消，而不收取取消費用，因此不被視為確定訂單。我們繼續與我們的供應商和客户密切合作，以滿足需求。
研究與開發
2023年，我們繼續投資於未來的關鍵技術和產品。我們將繼續投資開發新產品和改進現有技術，以滿足未來世界各地的排放標準，提高柴油和天然氣發動機及其相關部件的燃油經濟性，以及圍繞氫發動機解決方案、電池電動、燃料電池電動和氫氣生產技術的開發活動。
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研究和開發支出包括薪金、承包者費用、建築費用、水電費、測試、技術信息技術費用、行政費用和公司費用的分攤，並在發生時扣除合同補償淨額。我們不時地與客户和政府機構簽訂協議，為特定項目的部分研究和開發成本提供資金。當與銷售合同無關時，我們通常將這些報銷入賬，以抵消相關的研究和開發支出。扣除合同報銷後的研發費用在2023年為14億美元，2022年為12億美元，2021年為11億美元。2023年、2022年和2021年的合同報銷金額分別為8100萬美元、1.1億美元和1.04億美元。
環境可持續性
我們致力於通過推動世界更加繁榮，讓人民生活更加美好。這種繁榮包括強大的社區、強大的商業和環境可持續性。
對我們與氣候相關的風險和機會的最高問責級別是董事會安全、環境和技術委員會(SET)。環境可持續發展內部行動委員會每月召開會議，至少每年向首席執行官(CEO)和SET委員會報告。
2019年，我們推出了可持續發展戰略《2050星球》，重點關注三個優先領域：應對氣候變化和空氣排放、以最可持續的方式利用自然資源和改善社區。隨後的其他承諾包括康明斯自來水廠，這是我們通過可持續供水加強社區和解決全球水危機的計劃，以及目標零，這是我們的長期產品脱碳戰略。
2050年地球戰略包括到2030年要實現的九個具體目標，包括新銷售的產品和設施的基於科學的温室氣體(GHG)減排目標，以及2050年的雄心勃勃的目標。我們從2022年開始報告這九個目標的進展情況，其中大部分目標的基線年是2018年。2023年的主要行動包括增加計劃的資本支出，以實現2030年温室氣體排放、水和廢物的設施減排目標；改進產品排放的温室氣體測量和建模；以及確定技術組合機會，以取得產品温室氣體減排的進展。2023年，我們還發布了正式的環境正義與繁榮政策，反映了我們致力於在對地球及其人民影響較小的情況下實現繁榮。
2030年的9個地球2050目標如下：
•將設施和運營的温室氣體絕對排放量減少50%。
•將新銷售產品的第三階段絕對温室氣體排放量減少25%。
•與客户合作，將現場產品的第三類温室氣體排放量減少5500萬噸。
•將油漆和塗料作業產生的揮發性有機化合物排放量減少50%。
•為每個零件創建循環生命週期計劃，以減少使用、更好地使用、再次使用。
•設施和運營中產生的廢物減少25%，佔收入的百分比。
•重複使用或負責任地回收100%的包裝塑料，並消除餐飲設施、員工便利設施和活動中的一次性塑料。
•將設施和運營中的絕對用水量減少30%。
•產生的淨用水效益超過我們所有地區的年用水量。
根據全球報告倡議的標準核心合規指定，最新的可持續發展進度報告、以前的報告和更詳細的環境數據數據手冊可在我們的網站上獲得，網址為www.ummins.com。我們每年向碳披露項目(CDP)提交的關於氣候變化和水的報告也可以在網站上找到。氣候報告提供了我們針對氣候和其他風險的情景規劃的信息，以及CDP要求的詳細設施排放數據。我們還根據可持續發展會計準則委員會以及與氣候有關的財務披露工作隊的框架發表了報告。這些報告和數據手冊不包含在本表格10-K中作為參考。
我們繼續在關鍵的公共政策問題和廣泛的環境問題上闡明我們的立場。我們正在世界各地積極參與，通過與監管機構、行業和其他利益攸關方合作，推動以科學為基礎的氣候政策，包括加入倡導團體，並在立法者和監管機構面前作證。我們將繼續與其他國家合作，倡導在全球範圍內製定嚴格、明確和可執行的法規，以解決空氣和温室氣體排放問題。
環境合規性
原則上的協議
2023年12月，我們宣佈與美國環境保護局(EPA)、加州空氣資源委員會(CARB)、美國司法部(DOJ)環境和自然資源司(DOJ)和加州總檢察長辦公室(CA AG)達成原則協議，以解決有關我們的排放認證和合規程序的某些監管民事索賠，這些民事索賠涉及我們在美國主要用於皮卡應用的某些發動機(統稱為原則上的協議)。作為協議的一部分，原則上，我們同意支付民事罰款，完成召回要求，承擔緩解項目，提供延長保修，進行某些測試，採取某些企業合規措施，並支付某些款項。原則上不遵守協議的條款和條件將使我們受到進一步規定的懲罰。我們在2023年第四季度記錄了20.36億美元的費用，以解決協議原則上解決的問題，涉及我們在美國的大約100萬輛皮卡應用程序。這筆費用不包括之前宣佈的2013至2018款RAM2500和3500款卡車以及2016至2019款泰坦卡車召回的5900萬美元費用。該協定原則上仍有待最後的監管和司法批准。
我們還一直在與其他非美國監管機構就與我們發動機排放系統相關的問題進行溝通，並可能就這些問題接受額外的監管審查。
在我們宣佈原則上籤署協議的同時，我們已經受到股東、消費者和第三方關於原則上協議涵蓋的事項的訴訟，我們可能會受到額外的
與這些事項有關的訴訟。見附註15，“承付款和或有事項”合併財務報表和“管理層討論和分析”中的“流動性和資本資源”部分，以獲取更多信息。
產品認證和合規性
我們的產品在全球範圍內受到廣泛的法律和法規要求，這些要求直接或間接地規定了排放和噪音的標準。在過去的幾年裏，我們增加了我們的全球環境合規存在和專業知識，以瞭解和滿足世界各地正在出現的產品環境法規。我們遵守這些和未來排放標準的能力是保持我們在受監管市場的領導地位的重要因素。
我們努力成為開發和實施技術的領導者，為客户提供最高性能的產品，同時將對環境的影響降至最低，我們與政府和監管機構合作實現這些目標的歷史由來已久。我們繼續致力於確保我們的產品符合所有當前和未來的排放標準，併為我們的客户提供價值。
產品合規和監管事務團隊於2019年底宣佈，並於2020年初推出，領導發動機排放認證以及合規和監管事務倡議，並至少每年向董事會SET委員會提供最新情況。該組織由總裁副主任領導--產品合規和監管事務，直接向首席行政官和首席執行官報告產品排放事宜。該組織的重點是加強我們設計偉大產品的能力，幫助我們的客户贏得勝利，同時遵守日益具有挑戰性的全球排放法規。該組織還致力於加強我們與制定排放方向和法規的機構的合作，因為我們在規劃未來變化的同時，努力滿足今天的每一個期望。
其他環境法規和規章
我們在美國的設施的環境控制活動和環境補救項目的支出不是我們年度支出的很大部分，預計到2024年也不會是實質性的。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守適用於我們工廠和運營的法律和法規。
在美國，根據在現場環境貢獻訴訟中收到的聯邦和州機構和/或被告當事人的通知，我們被確定為1980年《綜合環境響應、補償和責任法案》(修訂後的或類似的州法律)下的潛在責任方，涉及不到20個製造和廢物處理場所。
根據我們在類似地點的經驗，我們相信，我們未來的總體補救成本不會很高。我們已經建立了我們認為足以滿足我們對這些網站的預期未來責任的應計項目。此外，我們還有其他幾個地點，我們正在與政府當局合作開展補救項目。預計這些補救項目的成本不會很高。
人力資本資源
截至2023年12月31日，我們在全球擁有約75,500名員工。根據2024年至2028年到期的集體談判協議，我們全球約有21,900名員工由各種工會代表。
在我們100多年的歷史中，我們始終認識到，人是我們業務的動力，我們有能力有效地為客户服務，並保持我們的競爭地位。我們專注於協調我們對人才的態度，為我們世界各地的員工提供無縫的機會和更好的體驗。我們的勞動力戰略營造了一種環境，在這種環境中，無論員工類型和位置如何，所有員工都知道對他們的期望是什麼，根據業績獲得獎勵，並獲得差異化的體驗、工具和領導培訓，以幫助他們發展。這一戰略有幾個關鍵的重點領域：創造一個多樣化、可接近、公平和包容的工作環境；讓員工及其家人蔘與改善健康；培養有自我意識和有效的領導者，並將我們的人才發展計劃擴展到我們各級的勞動力隊伍。
領導力與人才開發
開發我們的人力資本資源是公司的重點。自2020年將前薪酬委員會重組為目前的人才管理薪酬委員會以來，董事會繼續致力於監督我們的領導團隊併為其提供指導。
我們努力創造一種領導文化，從真正的領導者開始，他們通過鼓勵所有員工充分發揮他們的潛力來創造一個出色的工作場所。我們鼓勵領導者將我們的員工和他們的工作與我們的使命、願景、價值觀、品牌承諾和公司戰略聯繫起來，激勵他們並賦予他們更高的使命感。我們為從製造車間和技術人員到中層管理人員和高管的員工設計了領導力和人才發展計劃。我們致力於培養學習文化，為員工和他們的經理提供工具和
有資源進行有意義的對話，設想和規劃他們的職業生涯，在他們的工作中茁壯成長，並在大型全球性組織中導航。通過我們的人才戰略，我們的目標是為所有員工提供平等的機會，獲得全球性公司所提供的發展和職業機會。
有競爭力的薪酬和福利
為了吸引和留住最優秀的員工，我們專注於提供累進的、有競爭力的薪酬和福利。我們的計劃以市場競爭力和可持續性為目標，同時確保我們尊重我們的核心價值觀。我們提供福利計劃，目標是改善員工一生的身體、情感、社會和財務健康。一些例子包括基本工資和浮動工資、醫療、帶薪休假、退休儲蓄計劃和員工股票購買計劃。
在設計基本工資範圍時，我們進行市場分析，以確保我們的範圍具有競爭力，我們的員工正在提高他們的收入潛力。我們還進行年度薪酬研究，以評估市場走勢、薪酬公平和生活工資。我們在不斷努力的同時，在全球範圍內審查工資，以確保我們是公平、公平、有競爭力的，並能夠吸引和留住最優秀的人才。
我們還提供與我們的價值觀一致的多樣化福利計劃，並根據員工及其家人的獨特需求重點支持他們，其中一些計劃包括：醫療保健計劃，為低工資者提供更低的自付成本和更高的僱主支付的健康儲蓄賬户繳費；為主要和次要照顧者提供帶薪育兒假；旅行福利和先進的醫療服務，以支持複雜的醫療保健需求；與不同提供者合作的全球員工援助計劃；以及全球心理健康計劃，所有這些計劃都旨在滿足員工從種族相關創傷、財務規劃到變性人過渡支持等各種需求。
員工的安全和健康
康明斯致力於在健康和安全方面成為世界級的企業。我們努力確保一個零事故、無危害的工作場所。我們致力於消除導致人身傷害或職業病的條件，並做出決定並促進保護他人免受傷害風險的行為。我們公開披露可記錄的傷害比率、因傷害而損失的工作日比率、人體工程學傷害比率以及潛在嚴重傷害和死亡率的指標。
自2020年以來，我們在員工安全和健康領域採取了許多措施，包括：
•為必要的現場人員執行可靠的安全協議。
•儘可能為喜歡異地工作的員工提供遠程工作環境，包括遠程人體工程學評估和支持。
•在全球36個關鍵地點的現場和附近醫療診所提供高質量的臨牀服務，以支持員工的健康和福祉。
•發起了一項全球心理健康運動，以使關於心理健康的討論去污名化和正常化，促進心理健康，鼓勵員工及其家人在需要時尋求幫助，並推廣公司提供的資源。
多樣性、公平性和包容性
在康明斯，我們利用我們多樣化的全球員工隊伍的力量來推動創新，為我們的客户和社區提供卓越的解決方案。我們通過致力於培養一種負責任的文化來做到這一點，這種文化倡導我們的願景，即一支反映我們所服務社區多樣性的勞動力隊伍。這一承諾從我們董事會的最高層開始，滲透到整個組織，因為每個人都在培育包容性環境中發揮作用，使所有員工都能充分發揮潛力並茁壯成長。董事會和康明斯領導團隊的組成就是例證。截至2024年1月31日，12名董事會成員中有5名是女性，3名是種族多元化。在我們女性主席兼首席執行官的指導下，康明斯領導團隊的13名成員包括5名女性和3名黑人成員。此外，在我們的五個業務部門中，有四個是由女性領導的。
我們的首席執行官對培育包容性文化的強烈關注，突顯了我們的信念，即多樣性是保持我們競爭優勢的強大資產。所有員工都有責任為我們的多樣性、公平性和包容性(DE&I)倡議做出貢獻並加以推進。它們得到了我們在世界各地的150多個員工資源小組的支持，這些小組為跨文化學習和專業發展提供機會，以及2023年推出的培訓，重點是通過建立對不同生活體驗的認識來創造包容性和對團隊的歸屬感。
De&I對於我們作為企業公民的行為方式也是不可或缺的。在我們員工領導的康明斯倡導種族公平的成功基礎上，我們宣佈在2023年秋季擴大該計劃，選擇美國的拉丁裔社區。該計劃旨在消除制度性種族主義並促進系統性公平。
有關上述主題和我們對人力資本資源的管理的更多信息，請訪問可持續發展網站。我們的可持續發展報告和可持續發展網頁中的信息並未通過引用納入本文件。
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含康明斯以電子方式向美國證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站是www.sec.gov。
我們的網站是www.ummins.com。您可以通過我們的網站訪問我們的投資者和媒體網頁，方法是將鼠標懸停在“公司”標題上，然後選擇“關於我們”部分下的“投資者關係”鏈接。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些材料後，我們將在合理可行的範圍內，在或通過我們的投資者和媒體網頁免費提供我們的委託書、10-K表年報、10-Q表季報、8-K表當前報告以及根據1934年證券交易法或1933年證券法(修訂本)提交或提交的這些報告的任何修正案。
我們還有一個公司治理網頁。您可以通過我們的網站www.ummins.com訪問我們的治理文件網頁，方法是將鼠標懸停在“公司”標題上，然後選擇“關於我們”部分下的“投資者關係”鏈接。接下來，點擊標題“Board&ESG”並從下拉菜單中選擇“治理文檔”。本網站包括《行為準則》、委員會章程和其他治理文件。我們的行為準則適用於所有員工，無論他們的職位或工作所在國家。它也適用於我們擁有或控制的任何實體的員工。我們將在我們的網站上公佈美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的對行為準則的任何修訂和任何豁免。我們網站上的信息並未以參考方式納入本報告。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們高管的姓名和年齡，他們在2024年1月31日在我們公司的職位，以及他們的背景和商業經驗摘要： | | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名和年齡 | | 介紹康明斯公司的立場和
獲委任擔任職位的年份 | | 過去五年的主要職位
除康明斯公司外，目前擔任的職位 |
| 詹妮弗·拉姆西(50歲) | | 董事長兼首席執行官(2023) | | 總裁和首席執行官(2022年至2023年)
總裁和首席運營官(2021-2022年)
總裁和總裁--組件(2019-2020年)
總裁副祕書長--首席技術官(2015-2019年) |
| 莎倫·R·巴納(66歲) | | 副總裁--首席行政官(2021年) | | 總裁副祕書長-首席行政官兼企業祕書(2021-2023)
總裁副總法律顧問兼企業祕書(2020年-2021年)
總裁副總法律顧問(2012年至2020年) |
| 馬文·博阿凱(50歲) | | 總裁副祕書長--首席人力資源官(2022年) | | 首席人員和多樣性官--約翰爸爸國際(2019-2022)
首席人事官--《約翰爸爸國際》(2019)
總裁副人力資源部-安迪亞沃(2017-2019年) |
| 珍妮·M·布什(49歲) | | 副總裁、總裁--電力系統(2022年) | | 總裁副總裁-康明斯北美銷售與服務(2017年至2022年) |
| 艾米·R·戴維斯(54歲) | | Vice President & President-Escerera and Components（2023） | | 副總裁兼總裁-Escherera（2020-2023）
副總裁-康明斯過濾（2018-2020） |
| 邦妮·費奇（53） | | 副總裁兼分銷業務總裁（2024年） | | 全球供應鏈和製造副總裁（2022-2023）
DBU供應鏈服務副總裁（2020-2022）
執行董事，供應鏈-DBU（2018-2020） |
| Nicole Y.賓館（57） | | 副總裁-首席法務官兼公司祕書（2023年） | | 副總裁-首席法務官（2022-2023）
副總裁-總法律顧問（2021-2022）
總經理兼華盛頓特區城市領導人-克羅爾（2020-2021）
總經理-Kroll（2016-2020） |
| 佈雷特·梅里特（47） | | 副總裁兼發動機業務總裁（2024年） | | 公路發動機業務副總裁兼戰略客户關係副總裁（2023年）
公路發動機業務副總裁（2017-2023） |
| Srikanth Padmanabhan（59） | | 執行副總裁兼運營總裁（2024年） | | 副總裁和總裁-發動機業務(2016年-2023年) |
| 利文斯頓·L·薩特斯韋特(63歲) | | 高級副總裁(2022年) | | 高級副總裁和臨時總裁-分銷業務(2023年)
副主席(2021-2022)
總裁和首席運營官(2019-2021年)
總裁、總裁副主編--分銷業務(2015-2019年) |
| 馬克·A·史密斯(56歲) | | 總裁副首席財務官(2019年) | | 總裁副局長-財務運營(2016年至2019年) |
| 內森·R·斯通納(46歲) | | 副總裁-中國ABO(2020年) | | 中國合夥企業及合資企業總經理(2018年-2020年) |
| 傑弗裏·T·威爾特勞特(43歲) | | 副總裁-企業戰略(2022年) | | 高管董事-企業發展(2021-2022)
董事戰略-電力系統業務部門(2018年至2021年) |
| 喬納森·伍德(53歲) | | 副總裁-首席技術要約(2023年) | | 副總裁--新動力工程(2021-2023)
總裁副祕書長-組件工程(2018年-2021年) |
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我們的董事長和首席執行官每年由董事會選舉產生，任期到董事會會議，下一次考慮她的選舉。其他高管由董事長和首席執行官任命，由董事會批准，任期由董事長和首席執行官或董事會規定。
第1A項。風險因素
本年度報告Form 10-K中的以下和其他部分列出了一些主要風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際業務結果與本報告中包含的任何前瞻性陳述大不相同，並可能單獨或合併對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。除了我們對本報告中前瞻性陳述的警示意見外，還應考慮這些風險因素，包括與我們產品市場和業務趨勢相關的陳述，這些陳述涉及許多風險和不確定因素。除以下陳述外，我們上面的單獨章節“關於前瞻性信息的警示陳述”也應予以考慮。
政府監管
雖然我們已原則上與EPA、CARB、美國司法部和CA AG達成協議，以解決有關我們的排放認證和合規程序的某些監管民事索賠，這些索賠主要用於美國皮卡應用中的某些發動機，並在2023年第四季度原則上記錄了與該協議相關的20.36億美元費用，但原則上該協議仍需獲得最終監管和司法批准。此外，吾等已招致並可能會招致與協議原則所涵蓋事項有關的其他額外索償、成本及開支，以及與吾等遵守發動機排放標準有關的其他事項，包括與該等事項相關的額外監管行動及附帶訴訟。這些及相關費用和聲譽損害可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
2023年12月，我們宣佈原則上達成了協議，並在2023年第四季度記錄了20.36億美元的費用，以解決協議原則上涉及我們在美國的大約100萬輛皮卡應用程序的問題。這筆費用不包括之前宣佈的2013至2018年RAM2500和3500輛卡車以及2016至2019年泰坦卡車召回的5900萬美元費用。原則上不遵守協議的條款和條件也將使我們受到進一步規定的懲罰。該協定原則上仍有待最終的監管和司法批准，我們不能確定該協定原則上是否會以目前的形式獲得批准，或者根本不會獲得批准。
我們還一直在與其他非美國監管機構就與我們發動機排放系統相關的問題進行溝通，並可能就這些問題接受額外的監管審查。
由於吾等原則上宣佈訂立該協議，吾等已就原則上所涵蓋的協議事宜受到股東、消費者及第三方訴訟，並可能因該等事宜而遭受額外訴訟。
上述事項的解決所產生的後果是不確定的，相關費用和聲譽損害可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。見附註15，“承付款和或有事項”合併財務報表以獲取更多信息。
我們的產品受到廣泛的法律和法規要求的約束，這可能會顯著增加我們的成本，再加上監管機構的更嚴格審查，以及全球多個司法管轄區採用、實施和執行日益嚴格和分散的排放標準的不可預測性，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的發動機受到廣泛的排放和噪聲法規要求，包括EPA、歐盟、州監管機構(如CARB)和世界各地其他監管機構實施的標準。監管機構正在對排放和噪音標準的認證和合規性進行更嚴格的審查，並對柴油發動機產品進行越來越嚴格的審查。此外，原則上不遵守協議的條款和條件將使我們受到規定的懲罰。發現不合規問題可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
開發發動機和部件以滿足更嚴格和不斷變化的監管要求，具有不同的實施時間表和排放要求，使為多個市場高效地開發發動機變得複雜，並可能導致在某些市場可能難以收回的大量額外成本。雖然我們已經完成了之前的最後期限，但我們遵守現有和未來法規標準的能力將對我們保持在發動機應用和我們所服務的行業中的競爭地位至關重要。為了遵守新的法規要求而成功開發和推出新的和增強的產品還面臨其他風險，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。
除了這些風險外，政府在全球市場實施和執行日益嚴格的排放標準的性質和時間也是不可預測的，可能會發生變化。實施或執行方面的任何延誤都可能
導致我們失去競爭優勢，並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
不斷變化的環境和氣候變化立法和監管舉措可能會對我們的運營產生不利影響，可能會影響我們市場的競爭格局，可能會對我們產品的需求產生負面影響。
在我們開展業務的所有國家，我們的運營都受到越來越嚴格的環境法律法規的約束，包括關於空氣排放、碳含量、向水的排放以及廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置的法律法規。例如，2023年10月，環保局公佈了一項最終規則，對全氟烷基物質和多氟烷基物質(PFAS)的製造商和進口商提出了報告和記錄保存要求。雖然我們相信我們在所有重大方面都遵守了這些環境法律和法規，但不能保證我們不會受到現有或隨後收購的業務的成本、負債或索賠的不利影響，無論是現行法律和法規還是未來可能採用或強制實施的法律和法規。我們還受到法律的約束，要求清理受污染的財產。如果在我們現在或以前的任何物業或在垃圾填埋場或我們處置危險材料的其他地方發生危險物質泄漏，我們可能要對污染負責，這種責任的金額可能是材料。我們可能會受到與清理受污染財產有關的額外不斷演變的法規的約束，例如美國環保局提議將兩種廣泛使用的全氟辛烷磺酸指定為危險物質。
對氣候變化的擔憂已經並可能繼續導致旨在減少或減輕温室氣體排放影響的新的法律或法規要求。我們可能會受到更多關於氣候變化的額外立法、法規或協議的約束，遵守新規則可能會很困難，成本也會很高，包括增加資本支出。我們未能成功遵守任何此類法律、法規或協議也可能影響我們在市場上的競爭能力，並減少對我們產品的需求。
我們在全球範圍內經營我們的業務，影響和/或限制國際貿易的國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化可能會對對我們產品的需求和我們的競爭地位產生不利影響。
我們在全球製造、銷售和服務產品，並依靠全球供應鏈提供我們製造和服務產品所需的原材料、零部件、系統和部件。有關對外貿易和投資的法律、法規和政府政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求，導致非美國客户將偏好轉向國內製造或品牌產品，並影響我們產品的競爭地位或阻止我們在某些國家銷售產品。我們的業務受益於自由貿易協定，如美國-墨西哥-加拿大協定以及美國與中國、巴西和法國的貿易關係，以及退出或大幅修改此類協定或安排的努力，以及實施更具限制性的貿易政策，例如更詳細的檢查、更高的關税(包括但不限於，對鋼鐵或鋁的進口徵收額外關税，以及對某些國家徵收新的或報復性關税，包括基於美國和中國關係的發展)、進出口許可要求和外匯管制或新的進入壁壘。這可能會限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力，削弱我們通過提供新技術、產品和服務來擴大業務的能力，並可能對我們的生產成本、客户需求以及我們與客户和供應商的關係產生不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
美國和其他國家政府實施的禁運、制裁和出口管制，限制或禁止與某些個人或實體(包括金融機構)到某些國家或地區的交易，或涉及某些產品，限制了我們產品的銷售。某些地區的禁運、制裁和出口管制法律正在迅速變化，包括對中國的禁運、制裁和出口管制法律。特別是，美國改變對中國的出口管制和制裁，以及影響中國和中方交易的其他限制，可能會影響我們收回應收賬款、獲取中國產生的現金、為我們的產品提供售後和保修支持、銷售產品以及以其他方式影響我們的聲譽和業務的能力，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的實際税率的意外變化、採用新的税法或承擔額外的所得税負債可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國和許多國際司法管轄區都要繳納所得税。我們未來的所得税撥備和現金税項負債可能會受到以下因素的不利影響：採用新税法、法定税率不同國家的收益變化、遞延税項資產和負債的估值變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息。主要在美國的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在美國未來產生應税收入的能力。我們還需要接受持續的税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決，並可能具有很強的判斷力。税務機關可能不同意我們的某些納税申報立場，並因此評估對我們的額外税收。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們的税務撥備是否適當。在解決這些或這些問題時最終支付的金額
隨後的税務審計可能與我們以前計入所得税撥備的金額有很大不同，因此可能對我們的税務撥備產生重大影響。
我們的全球業務受到法律法規的約束，這些法律法規會帶來巨大的合規成本，並造成聲譽和法律風險。
由於我們的業務範圍是國際化的，我們在世界各地都受到複雜的商業和貿易法規體系的約束。近年來，有關貿易合規和反腐敗的法律的制定和執行有所增加，例如美國《反海外腐敗法》和其他國家的類似法律，以及關於數據隱私的新監管要求，如歐盟一般數據保護條例。我們的許多外國子公司、附屬公司和合資夥伴受不同於美國的法律、規則和商業慣例的監管。這些實體的活動可能不符合美國的法律或商業慣例或我們的商業行為準則。違反這些法律可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務和運營結果、財務狀況和現金流造成不利影響。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的業務可能受到這些要求的約束，也無法預測現有法律可能被管理或解釋的方式。
未來對柴油動力車輛或其他應用的使用禁令或限制可能會對我們的業務產生長期的重大不利影響。
為了限制温室氣體排放和應對氣候變化，多個國家和城市宣佈，計劃在不久或遙遠的將來在其國家或城市實施柴油動力產品的使用禁令。這些國家包括中國、印度和德國。此外，加州政府官員呼籲該州在2035年前逐步停止銷售某些柴油動力汽車。如果這些類型的禁令在未來真正在廣泛的基礎上實施，或者在我們的一個或多個關鍵市場實施，從長遠來看，我們的柴油業務可能會受到實質性的不利影響。
業務狀況/中斷
我們可能無法成功整合對Meritor的收購和/或無法充分實現所有預期的好處，包括我們收購帶來的收入、收益和現金流的增加，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
對Meritor的收購涉及到Meritor的業務與我們現有業務的整合，這種整合存在固有的不確定性。我們已經，並將繼續被要求投入大量的管理注意力和資源來整合Meritor的業務。我們能否充分實現所有預期收益，包括增加收入、收益和現金流，在很大程度上將取決於我們能否成功地將產品整合到我們的細分市場中，在世界各地推出Meritor產品，以及實現我們的預期銷售目標。雖然我們相信我們將最終實現這些目標，但我們有可能無法在預期的時間框架內或在預期的數額內實現其中的部分或全部目標。如果我們不能成功完成Meritor業務的整合或實施我們的Meritor戰略，我們可能無法完全實現此次收購的預期收益，包括增加的收入、收益和現金流，或者該等預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現。作為與收購相關的購買會計的一部分，重大商譽和無形資產餘額被記錄在綜合資產負債表上。如果收購的現金流低於我們的預期金額，這些資產可能會受到非現金減值費用的影響，對我們的收益產生負面影響。如果不能成功整合Meritor和/或實現預期收益，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們很容易受到原材料、運輸和勞動力價格波動以及供應短缺的影響，這些因素影響並可能繼續影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。
我們正在經歷供應鏈中斷和整個供應鏈的相關挑戰。我們單獨採購對我們的業務運營至關重要的許多零部件和原材料。供應商交貨的任何延誤都可能對我們在多個製造地點的運營產生不利影響，迫使我們尋找替代供應來源，以避免嚴重的中斷。延誤可能是由影響我們的供應商的因素(包括但不限於原材料供應、產能限制、港口擁堵、勞資糾紛或動亂、勞動力短缺、經濟衰退、信貸供應、財務狀況受損、制裁/關税、流行病限制、能源通脹/供應、供應商對其他採購商的分配、天氣緊急情況、自然災害、政府行為、戰爭行為或恐怖主義行為)造成的。氣候變化的影響，包括極端天氣事件、氣温水平的長期變化和水的可獲得性，可能會加劇這些風險。在收到關鍵物資方面的任何長期延誤都可能損害我們向客户交付產品的能力，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，目前的經濟環境已經並可能繼續導致價格波動和許多原材料、運輸和其他成本的通脹水平上升。特別是，通脹水平上升、利率上升和
對潛在經濟衰退的擔憂可能導致運營成本增加和/或盈利水平下降。此外，熟練製造業的勞動力市場仍然緊張，因此我們的勞動力成本增加了。材料、運輸、勞動力和其他成本上漲已經並可能繼續影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。
我們面臨着準確地使我們的能力與我們的需求保持一致的挑戰。
我們的市場本質上是週期性的，我們面臨着需求波動明顯高於或低於正常運營水平的時期，包括供應鏈不一致導致的變異性。準確預測我們的預期產量並適當調整我們的產能是決定我們的運營結果和現金流的重要因素。我們通過調整製造勞動力、資本支出和從供應商採購來管理我們的產能。在需求疲軟時期，我們可能面臨未充分利用的產能和無法收回的間接成本，而在需求旺盛時期，我們可能會遇到計劃外成本，並可能無法滿足客户需求。我們不能保證我們將能夠充分調整我們的製造能力，以應對客户需求的重大變化，這可能會損害我們的業務。如果我們沒有準確地將我們的製造能力與需求相匹配，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們從我們不直接控制的被投資人那裏獲得了可觀的收益，其中超過50%的收益來自我們基於中國的被投資人。
2023年，我們確認了4.83億美元的股權、特許權使用費和來自被投資人的利息收入，而2022年為3.49億美元。我們從被投資方獲得的股權、特許權使用費和利息收入約有三分之一來自我們在中國擁有50%股權的合資企業中的三家-北京福田康明斯發動機有限公司、東風康明斯發動機有限公司和重慶康明斯發動機有限公司。雖然我們有相當大比例的淨收入來自這些未合併的實體，但我們並不單方面控制它們的管理或運營，這使得我們的淨收益的很大一部分面臨着這些實體的行動或不行動的風險。這些實體對我們淨收入的貢獻水平大幅下降，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的卡車製造商和OEM客户停止外包他們的發動機供應需求、經歷財務困境或經歷我們的大型卡車OEM客户的控制權變更，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們認識到，向一些大型駭維金屬加工卡車原始設備製造商客户銷售發動機和零部件是我們多年來積極業務業績不可或缺的一部分。許多是卡車製造商或原始設備製造商，為他們自己的一些車輛製造發動機。儘管這些客户擁有自己的發動機製造能力，但由於我們發動機產品的質量、我們的排放合規能力、我們的系統集成、他們的客户偏好、他們希望降低成本、他們希望消除生產風險以及他們希望保持對公司的關注，這些客户歷來選擇將某些類型的發動機生產外包給我們。然而，不能保證這些客户未來會繼續外包，或者外包儘可能多的發動機生產。此外，OEM垂直整合水平的提高可能是多種因素造成的，例如我們客户業務戰略的轉變、客户對另一家發動機製造商的收購、第三方供應商無法滿足產品規格以及國外出現低成本生產機會。我們的卡車製造商或OEM客户的發動機生產外包水平的任何大幅下降、我們的一個大型卡車OEM客户因控制權變更而出現的財務困境，都可能導致我們的銷售量大幅減少、商業糾紛、應收賬款問題以及其他負面後果，這些可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
產品和技術
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。產品召回使我們面臨聲譽風險、當前和未來客户的流失、收入減少和產品召回成本。當我們自願或非自願地決定因已知或懷疑性能或安全問題而通過正式活動要求退回特定產品時，就會產生產品召回成本。任何重大的產品召回都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。見附註14，“產品保修責任”合併財務報表以獲取更多信息。
我們的產品受到材料和商品成本變化的影響。
我們的企業根據合同時間框架與客户建立價格；然而，材料和商品市場價格上漲的時機可能會阻止我們通過及時的定價行動將這些額外成本轉嫁給我們的客户。此外，世界各地更高的材料和大宗商品成本以及更高的通脹水平可能會抵消我們的
努力降低我們的成本結構。雖然我們通常與客户簽訂金融交易和合同價格調整條款，試圖應對其中一些風險，但不能保證大宗商品價格波動不會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。雖然使用商品價格對衝工具和合同價格調整可能會為我們提供一些保護，使我們免受商品價格不利波動的影響，但通過利用這些工具，我們可能會放棄價格有利波動可能帶來的好處。因此，更高的原材料和大宗商品成本可能導致利潤率下降。
新技術的發展可能會大大減少對我們現有產品和服務的需求。
我們正在投資新的產品和技術，包括電氣化動力總成、氫氣生產和燃料電池，計劃引入某些新的和現有的市場。鑑於其中一些新產品和技術的開發還處於早期階段，我們計劃中的產品無法保證未來的市場接受度和投資回報，這些產品將面臨來自一系列其他技術和製造商的競爭。*正在進行的能源從化石燃料轉向以及某些細分市場越來越多地採用電氣化動力總成，可能會導致對當前柴油或天然氣發動機和部件的需求降低，隨着時間的推移，對相關零部件的需求和來自柴油或天然氣動力總成的服務收入將減少。此外，我們可能無法成功開發細分市場領先的電氣化或替代燃料動力總成，而我們的一些現有客户可能會選擇自行開發，或從其他製造商那裏採購，任何這些因素都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
市場對我們新的或現有的產品或服務的接受度低於預期，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
雖然我們在推出新的或更新的引擎和推出新的服務之前會進行市場調查，但我們控制範圍內和之外的許多因素都會影響新的或現有的產品和服務在市場上的成功。提供客户希望和重視的引擎和服務可以緩解競爭加劇和需求下降的風險，但被認為不太可取的產品和服務(無論是在價格、質量、總體價值、燃油效率或其他屬性方面)都可能加劇這些風險。隨着消費者通過互聯網、社交媒體和其他媒體相互聯繫的增加，僅僅是與質量、安全、燃油效率、企業責任或其他關鍵屬性有關的指控就會對我們的聲譽或市場對我們產品或服務的接受度產生負面影響，即使這些指控被證明是不準確或沒有根據的。
我們的業務面臨潛在的產品責任索賠。
我們面臨固有的商業風險，即如果我們的產品未能按規格執行，導致或被指控導致財產損失、人身傷害和/或死亡，我們將面臨產品責任索賠。在任何給定的時間，我們都會面臨各種各樣的產品責任索賠，其中任何一項如果做出對我們不利的決定，都可能對我們在確認我們對任何此類索賠的責任期間報告的經營結果產生重大不利影響。雖然我們對某些產品責任索賠保持保險範圍，但我們可能無法在未來以可接受的條款獲得此類保險，並且任何此類保險可能無法為產品責任索賠提供足夠的保險。此外，產品責任索賠的辯護成本可能很高，並且可能在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力，無論最終結果如何。此外，即使我們成功地抗辯了與我們產品有關的索賠，這種性質的索賠也可能導致我們的客户對我們的產品和我們失去信心。
一般信息
我們可能沒有意識到預期的全部剝離我們在Atmus Filtration Technologies Inc.(Atmus)的權益的預期價值或税收待遇。
與計劃剝離Atmus的時機和對我們各自股東的潛在價值相關的不確定性和風險，包括商業、行業和市場風險，以及如果資產剝離發生重大延遲或未能完成，涉及實現剝離的預期税收待遇的風險。未能有效執行資產剝離可能會導致對康明斯、Atmus和我們各自股東的價值降低。
延遲或未能完成資產剝離可能會導致我們的業務面臨與此次交易相關的重大挑戰，包括但不限於：
•將管理層的注意力從持續的業務關切和對我們業務的影響上轉移，這是管理層專注於Atmus資產剝離的戰略選擇的結果；
•保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工；
•保留現有的業務和業務關係，包括與客户、供應商、員工和其他交易對手的關係，並吸引新的業務和業務關係；以及
•可預見和不可預見的非協同成本、重組交易的成本(包括税收)和其他重大成本和支出。
這些因素中的任何一個都可能對康明斯和Atmus各自的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，如果剝離完成，新的獨立公司將產生持續成本，包括作為獨立公司運營的成本，被剝離的業務將不再能夠分享這些成本。
我們可能會受到氣候變化影響的不利影響，並可能由於新的或更嚴格的氣候變化法規、協議、緩解努力、温室氣體法規或其他旨在應對氣候變化的立法而增加成本和經歷其他影響。
科學共識表明，温室氣體的排放繼續改變地球大氣的組成，正在影響並預計將繼續影響全球氣候。氣候變化對我們的客户、產品供應、運營、設施和供應商的潛在影響正在加速和不確定，因為它們將特定於當地和客户特定的情況。除其他事項外，這些潛在影響可能包括淡水可獲得性的長期實物變化、天氣事件的頻率和嚴重程度以及客户產品的偏好或監管變化。
對氣候變化的關切可能導致更多的國際、國家、區域和地方立法和監管迴應、協定和緩解努力。包括立法者和監管者、股東和非政府組織在內的各種利益攸關方正在繼續尋找減少温室氣體排放的方法，消費者越來越多地要求能夠減少温室氣體排放的產品和服務。由於無法創新和開發減少温室氣體排放的新產品，我們可能面臨品牌聲譽、投資者信心和市場份額的風險。增加的投入成本，如燃料、公用事業、運輸和合規相關成本，可能會增加我們的運營成本，並對客户運營和對我們產品的需求產生負面影響。由於未來任何額外的與氣候相關的立法或法規要求對我們全球業務和產品的影響取決於任務或標準的時間、範圍和設計，我們目前無法預測其潛在影響，這可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
氣候變化可能會加劇自然災害和不利天氣條件的頻率和強度，這可能會對我們的運營造成幹擾，包括擾亂製造、分銷和我們的供應鏈。
我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離來重新定位我們的產品組合，這可能會使我們面臨額外的成本和風險。
我們戰略計劃的一部分是通過尋求潛在的戰略收購和/或資產剝離來探索我們的產品線產品組合的重新定位，以提供未來的戰略、財務和運營利益，並提高股東價值，從而提高我們的收入增長、毛利率和收益。不能保證我們能夠找到合適的候選人或以有利的條件完成這些交易。任何戰略交易的成功確定和完成取決於一些並非我們完全控制的因素，包括是否有合適的候選人，以及我們是否有能力談判各方都能接受的條款，達成令人滿意的協議，並獲得所有必要的監管批准。因此，我們可能無法成功談判和完成特定交易。戰略交易的勘探、談判和完成可能涉及我們的鉅額支出，這可能會在發生此類支出時對我們的運營結果產生不利影響，並可能轉移管理層對我們現有業務的注意力。戰略交易也可能對我們與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響。
如果需要，戰略收購的融資可能會導致我們的債務增加，稀釋我們股東的利益，或者兩者兼而有之。任何收購在收購完成後的很長一段時間內可能不會為我們帶來增值。此外，我們將任何潛在收購有效地整合到我們現有業務和文化中的能力可能不會成功，這可能會危及合併後業務未來的財務和運營業績。此外，如果收購導致我們資產負債表上的任何額外商譽或其他無形資產增加，並隨後減值，我們將被要求記錄非現金減值費用，這可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響。
同樣，對產品線或業務的任何戰略性剝離都可能減少我們的收入和收益，降低我們業務的多樣性，導致鉅額成本和支出，並對我們運營的員工、客户、供應商和社區造成破壞。
我們的業務和運營受到利率風險的影響，利率的變化可能會減少對我們產品的需求，增加借款成本，並導致非現金費用。
利率上升可能會對整體經濟活動和/或客户的財務狀況產生負面影響，其中之一或兩者都可能對客户對我們產品的需求和客户償還債務的能力產生負面影響。利率上升可能會增加我們的資金成本，這可能會對我們的財務狀況和現金產生實質性的不利影響
流動。利率上升也可能影響某些需要非現金減值費用的商譽資產，這可能會對我們的收益產生重大不利影響。
我們在充滿挑戰的人才市場運營，可能無法吸引、培養和留住關鍵人才。
我們依賴於關鍵人員的技能、機構知識、工作關係以及持續的服務和貢獻，包括我們的領導團隊和公司各級其他人員，作為我們人力資本資源的關鍵部分。此外，我們實現運營和戰略目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。在競爭激烈的勞動力市場上，我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人員或無法吸引其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的信息技術環境和我們的產品面臨潛在的安全漏洞或其他中斷，這可能會對我們的競爭地位、聲譽、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在業務活動的各個方面依賴我們的信息技術環境和數據安全基礎設施的能力、可靠性和安全性。我們還依賴於我們擴展和不斷更新這些技術和相關基礎設施的能力，以響應我們不斷變化的業務需求。隨着我們實施新技術，它們的表現可能不會像預期的那樣。我們面臨着支持我們的舊技術和實施必要的升級的挑戰。此外，其中一些技術由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。如果我們遇到重要技術的問題，包括在技術升級和/或新實施期間，由此產生的中斷可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。隨着客户採用和依賴我們提供的基於雲的數字技術和服務，這些服務的機密性、完整性或可用性的任何破壞都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的技術處理的數據容易受到安全威脅。我們的業務通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、經銷商、供應商、員工和其他敏感事項有關的敏感信息。因此，我們的信息技術環境面臨着信息技術安全威脅，如安全漏洞、計算機惡意軟件、勒索軟件攻擊和其他“網絡攻擊”，這些攻擊的頻率和複雜性都在增加，同時還伴隨着停電或硬件故障。這些威脅可能導致未經授權公開披露信息，造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁，擾亂我們開展業務的能力，導致知識產權損失或損害我們在客户、經銷商、供應商和其他利益相關者中的聲譽。由於市場狀況的變化，我們的大部分受薪員工繼續遠程全職或兼職工作。這種遠程工作環境可能會增加安全漏洞或對我們的信息技術環境造成其他幹擾的風險。
此外，我們的產品，包括我們的發動機，包含相互關聯和日益複雜的技術，這些技術控制着各種流程，這些技術可能會受到“網絡攻擊”和破壞。重大信息技術事件對我們的信息技術環境或產品的影響可能會對我們的競爭地位、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們面臨着經營跨國企業所產生的政治、經濟和其他風險。更大的政治、經濟和社會不確定性以及不斷髮展的業務全球化可能會顯著改變我們的競爭、客户基礎和產品供應的動態，並影響我們的全球增長。
我們的業務受到政治、經濟和其他風險的影響，這些風險是在許多國家經營時固有的。這些風險包括：
•公共衞生危機，包括傳染病的傳播，如未來的大流行或流行病、與公共衞生危機有關的隔離或關閉，以及其他災難性事件；
•經濟和政治不穩定，包括國際衝突、戰爭、恐怖主義行為或其威脅、政治或勞工動亂、內亂、騷亂或叛亂；
•難以通過外國法律制度執行協議和收取應收款；
•貿易保護措施和進出口許可要求；
•對外國收入徵税，並在某些外國徵收超過美國的税率；
•實施關税、外匯管制或其他限制；
•在人員配備和管理廣泛的業務以及適用外國勞工法規方面遇到困難；
•要求遵守各種外國法律和法規；以及
•總體經濟和政治條件的變化，包括與美國關係的變化，在我們開展業務的國家，特別是在中國和新興市場。
隨着我們繼續在全球運營和發展我們的業務，我們的成功將在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他相關風險的能力。不能保證與我們的多國行動有關的這些因素和其他因素的後果不會對我們產生實質性的不利影響。
此外，美國和中國之間的未來關係仍然存在重大不確定性，包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。任何增加的貿易壁壘或對全球貿易的限制，特別是與中國的貿易，都可能對我們的競爭地位、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在所服務的地區面臨着激烈的競爭。
我們經營的市場競爭激烈。我們在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。我們主要與柴油發動機和相關的柴油產品競爭；然而，汽油、天然氣、氫氣、電氣化和其他技術的新技術不斷開發，我們將繼續面臨來自這些不斷擴大的技術的新競爭。我們的產品主要以性能、價格、總擁有成本、燃油經濟性、排放合規性、交付速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。我們還面臨一些新興地區的競爭對手，他們已經在當地建立了業務，並與這些市場的參與者建立了長期的關係。此外，我們在開發低排放的創新產品方面面臨着日益激烈的競爭。我們不能保證我們的產品能夠成功地與其他公司的產品以及在其他市場上競爭。
我們客户之間日益激烈的全球競爭可能會影響我們現有的客户關係，並限制我們從一些客户的增長中獲益的能力。
隨着我們在新興市場的客户規模和範圍不斷擴大，他們越來越多地尋求將產品出口到其他國家。這意味着對我們先進發動機技術的更大需求，以幫助這些客户滿足發達市場更嚴格的排放要求，以及對使用我們的分配系統進行設備維修的更大需求。隨着這些新興市場客户進入更發達的市場並開始競爭，他們可能會越來越多地開始在這些市場與我們的現有客户競爭。我們對新興市場客户的進一步援助可能會對我們與發達市場客户的關係產生不利影響。此外，在競爭與整體需求增長不一致的情況下，我們可能會從新興市場客户的這種擴張中看到很少或根本沒有好處。
未能達到環境、社會和治理(ESG)的期望或標準，或未能實現我們的ESG目標，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
近年來，利益攸關方越來越重視環境可持續發展問題，包括温室氣體排放和與氣候有關的風險、可再生能源、水管理、廢物管理、多樣性、公平和包容性、負責任的採購和供應鏈、人權和社會責任。鑑於我們對某些ESG原則的承諾，我們積極管理這些問題，並已確立並公開宣佈了某些目標、承諾和指標，我們未來可能會完善或進一步擴大這些目標、承諾和指標。這些目標、承諾和具體指標反映了我們目前的計劃和願望，並不能保證我們能夠實現這些目標。不斷變化的利益相關者期望以及我們管理這些問題、報告這些問題和實現我們目標的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險，任何這些風險都可能產生實質性的不利影響，包括對我們的聲譽。
此類風險和不確定因素包括：
•聲譽損害，包括損害我們與客户、供應商、投資者、政府或其他利益相關者的關係；
•對我們銷售和製造產品的能力產生不利影響；
•我們與第三方合作的成功；
•訴訟、調查或監管執法行動的風險增加；
•不利的ESG評級或投資者情緒；
•控制、評估和報告ESG指標的資源轉移和成本增加；
•我們有能力在宣佈的時間範圍內實現我們的目標、承諾和指標；
•獲得資本和增加成本
•對我們的股票價格產生不利影響。
任何未能或被認為未能滿足持份者不斷變化的期望及行業標準，或未能實現我們的環境、社會及管治目標、承諾及指標，均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們可能會受到停工和其他勞工問題的不利影響。
於二零二三年十二月三十一日，我們在全球僱用約75，500名員工。我們全球約有21，900名員工根據集體談判協議由各種工會代表，該協議將於2024年至2028年到期。雖然我們沒有理由相信我們將受到停工或其他勞工問題的重大影響，但不能保證未來與工會的問題將得到有利的解決，也不能保證我們未來不會遇到罷工、停工或與工會或員工的其他類型的衝突。任何該等後果均可能對我們產生不利影響，或可能限制我們處理員工問題的靈活性。此外，我們的許多客户和供應商都加入了工會。我們、我們的客户或供應商遭遇停工或停工，可能導致停工或停業，從而對我們的經營業績、財務狀況及現金流造成重大不利影響。
我們須承受外幣匯率及其他相關風險。
我們在世界許多地區開展業務，涉及以各種貨幣計價的交易。倘我們的成本以賺取收入的貨幣以外的貨幣計值，則我們須承受外幣匯率風險。此外，由於我們的財務報表以美元計值，美元與其他貨幣之間的外幣匯率變化已經並將繼續對我們的經營業績、財務狀況和現金流量產生影響。
我們還面臨着外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能會限制我們將外幣兑換為美元或匯出我們位於或在實施管制的國家經營的外國子公司或業務的股息和其他付款的能力。貨幣貶值導致以實行貨幣貶值的國家的貨幣計價的資金價值減少。有關更多信息，請參見管理層討論與分析。
未來金融和股票市場狀況的大幅下降可能會降低我們的養老金計劃資產表現，並對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們贊助注資和非注資的國內和國外界定福利養老金和其他退休計劃。我們的退休金成本及退休金計劃所需供款直接受計劃資產的價值、計劃資產的預測及實際回報率以及我們用以計量界定福利退休金計劃責任的精算假設（包括將未來預測及累計退休金責任貼現至現值的貼現率）影響。我們的退休金成本可能因多項因素而增加，包括退休金計劃資產的投資表現下降、貼現率下降及我們有關計劃資產預期回報的假設變動。
當前和未來的金融和股票市場狀況大幅下降可能導致我們的養老金計劃資產出現重大損失，這可能導致未來幾年的養老金成本增加，並對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。根據市場下跌的嚴重程度和持續時間以及政府監管的變化，我們可能有法律義務在美國或其他國家支付養老金，這些貢獻可能是重大的。
我們面臨能源價格和供應帶來的風險。
對我們產品和服務的需求水平受到能源價格和可用性的多方面影響。在我們經營業務的幾乎所有國家，高能源成本通常會推動對更好的燃油經濟性的更大需求。我們開發的一些發動機產品的主要目的是提高燃油經濟性，如果能源成本的下降或增加低於預期，對這些產品的需求也可能會減少。一些新興市場國家的電力供應相對不足，也影響了對我們發電產品的需求，例如我們的柴油發電機。如果這些國家通過以等於或高於能源需求增長的速度擴大電網來增加能源容量，那麼對我們發電產品的需求也可能減少或增加。
項目1B. 未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C. 網絡安全
重大網絡安全風險、威脅和事件
迄今為止，網絡安全威脅的風險（包括任何先前的網絡安全事件造成的風險）尚未對我們造成重大影響，也不太可能對我們造成重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。關於我們面臨的網絡安全風險的其他信息在第一部分第1A項“風險因素”的“一般”標題下討論，應與上述信息一起閲讀。
網絡安全治理
我們致力於保護我們的信息技術(IT)資產以及這些資產中存儲的數據。這一承諾包括保護與我們的運營、利益相關者數據(包括員工、客户和供應商數據)、知識產權和我們的產品相關的IT資產。
康明斯企業網絡安全職能部門負責我們企業網絡安全計劃的管理，由首席信息安全官領導，他在工業製造行業擁有超過25年的信息技術、IT架構和運營經驗。首席信息安全官向我們的首席信息官報告。這些領導人定期向董事會審計委員會提供有關網絡安全風險的最新情況。通過這些更新，審計委員會收到一個網絡安全儀表盤，説明電子郵件釣魚、事件記錄和數據加密等關鍵網絡安全活動的狀況。還提供了有關網絡安全培訓的信息。
產品網絡安全職能部門負責管理我們的產品網絡安全計劃，由董事-企業產品網絡安全和功能安全主管領導，他擁有超過35年的汽車行業和電子控制設計經驗。執行董事-企業產品網絡安全和功能安全向我們的首席技術官報告。這些領導者定期向董事會的SET委員會提供與產品相關的網絡安全風險的最新信息。通過這些更新，SET委員會收到了一份報告，討論了產品級漏洞管理、產品級事故管理和相關產品網絡安全活動的狀況。
我們對網絡安全風險的監督流程被整合到我們的企業風險管理計劃中，該計劃由董事全球風險主管領導。為了管理企業風險管理計劃，我們設立了一個執行風險委員會，該委員會定期開會，審查和監測我們最重要的企業風險，包括預防、檢測和緩解計劃，包括與網絡安全有關的風險。行政風險委員會由具有跨職能經驗和職責的高級領導人組成。
我們的董事會及其委員會致力於監督我們最重大的企業風險，包括網絡安全風險。我們指派執行管理團隊的一名成員向董事會報告有關這些風險的重要信息。審計委員會與首席信息官合作，對企業網絡安全計劃進行監督。SET委員會與首席技術官合作，對產品網絡安全計劃進行監督。
我們的董事會、審計委員會和SET委員會接收我們的高級領導的報告和信息，他們負責緩解企業網絡安全和產品網絡安全風險。這些領導人定期與委員會會面，每年至少四次，並提供儀錶板或報告，彙總網絡安全風險和行動計劃。
網絡安全風險管理與策略
我們有一個企業網絡安全管理審查小組(Enterprise CyberSecurity MRG)，其職能是一個指導委員會，為企業網絡安全計劃提供監督和戰略指導。企業網絡安全MRG由具有跨職能經驗和職責的高級領導組成。該MRG與我們的首席信息安全官定期開會，每年至少四次，以審查網絡安全計劃和相關風險。MRG接收關鍵網絡安全舉措的最新情況，並負責我們對重大網絡安全事件的反應。
我們有一個產品網絡安全管理審查小組(產品網絡安全MRG)，其職能是一個指導委員會，為產品網絡安全計劃提供監督和戰略指導。產品網絡安全MRG由具有跨職能經驗和職責的高級領導組成。產品網絡安全MRG定期與董事-企業產品網絡安全和功能安全執行部門舉行會議，以審查網絡安全計劃，包括風險和關鍵計劃的現狀。
企業和產品網絡安全職能在與公司其他利益相關者協商後管理與網絡安全相關的政策。我們有一個第三方風險管理流程，旨在評估和管理第三方帶來的網絡安全風險。此流程由企業網絡安全職能部門管理。
此外，還設立了一個網絡安全行動小組，定期監測網絡安全事件的環境。我們有事件響應計劃來評估和管理網絡安全事件。這些計劃包括基於事件性質和嚴重程度的升級程序。最嚴重的事件對我們來説可能是重大的，被升級到執行管理層和企業網絡安全MRG。企業網絡安全MRG通過由外部顧問協助的桌面演練來實踐事件響應流程。此外，網絡保險已經到位，這可能會減輕網絡安全事件的影響。
我們在適當的情況下聘請外部專家協助制定和實施網絡安全計劃，並審查其運作。我們的內部審計部門還對計劃的關鍵過程和控制的設計和操作有效性進行定期評估。我們將繼續加強網絡安全行動，以應對充滿活力的網絡安全格局。
項目2.建築和物業
製造設施
我們按細分市場劃分的主要生產設施如下：
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| 細分市場 | | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| 組件 | | 印第安納州：哥倫布 | | 澳大利亞：基爾賽斯 |
| | 北卡羅來納州：弗萊徹 | | 巴西：聖保羅 |
| | 南卡羅來納州：查爾斯頓 | | 中國：上海、武漢、無錫 |
| | 田納西州：庫克維爾 | | 法國：坎佩爾 |
| | 威斯康星州：礦物點 | | 德國：馬克泰登菲爾德 |
| | | | 印度：底瓦、法坦、比坦布爾、浦那、魯德拉布爾 |
| | | | 墨西哥：華雷斯城，蒙特雷，聖路易斯波託西 |
| | | | 韓國：水原 |
| | | | 英國：達林頓，哈德斯菲爾德 |
| | | | |
| 發動機 | | 印第安納州：哥倫布 | | 巴西：聖保羅 |
| | 紐約：萊克伍德 | | 印度：帕爾坦 |
| | 北卡羅來納州：惠特克 | | 英國：達靈頓 |
| | | | |
| 電力系統 | | 印第安納州：埃爾克哈特，西摩 | | 巴西：聖保羅 |
| | 明尼蘇達州：弗裏德利 | | 中國：無錫武漢 |
| | 新墨西哥州：克洛維斯 | | 印度：艾哈邁德納加、帕爾坦、普納、蘭揚岡 |
| | | | 墨西哥：聖路易斯波託西 |
| | | | 尼日利亞：拉各斯 |
| | | | 羅馬尼亞：克雷奧娃 |
| | | | 英國：戴維特里 |
| | | | |
| 阿塞萊拉 | | 印第安納州：哥倫布 | | 比利時：Oevel |
| | 明尼蘇達州：弗裏德利 | | 加拿大：米西索加 |
| | 北卡羅來納州：阿什維爾，森林城市 | | 中國：上海、天津 |
| | | | 德國：赫騰 |
| | | | |
此外，發動機和發動機部件由合資企業或獨立許可方在美國、中國、印度、日本、瑞典、英國和墨西哥的製造廠生產。
配送設施
服務於我們分部的主要分銷設施如下：
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| | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| | 亞利桑那州：Avondale | | 澳大利亞：麥凱 |
| | 科羅拉多州：亨德森 | | 加拿大：麥克默裏堡 |
| | 新澤西州：Kearny | | 中國：北京 |
| | 德克薩斯州：達拉斯 | | 印度：普納 |
| | 猶他州：西谷城 | | 南非：約翰內斯堡 |
| | | | 英國：威靈伯勒 |
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供應鏈設施
為我們細分市場提供服務的主要供應鏈設施如下：
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| | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| | 佐治亞州：亞特蘭大 | | 比利時：拉姆斯特 |
| | 印第安納州：哥倫布，印第安納波利斯 | | 中國：北京、上海、武漢 |
| | 肯塔基州：沃爾頓 | | 印度：Phaltan、Pithampur、Pune |
| | 北卡羅來納州：恩菲爾德 | | 墨西哥：華雷斯，聖路易斯·波託西 |
| | 俄勒岡州：波特蘭 | | 英國：達林頓，達芬奇 |
| | 賓夕法尼亞州：哈里斯堡 | | |
| | 南卡羅來納州：查爾斯頓 | | |
| | 田納西州：孟菲斯 | | |
| | 德克薩斯州：達拉斯 | | |
| | | | |
其他設施
我們在全球擁有眾多的管理、研發、營銷和行政設施。
項目3.提起法律訴訟
附註15“承諾和或有事項”中“法律訴訟”項下所述事項合併財務報表在此引用作為參考。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CMI”。有關我們的普通股和股東權益的其他事項，請參閲附註16，“康明斯公司股東權益”。合併財務報表.
截至2023年12月31日，有2,371名康明斯股份有限公司(Cummins Corp.Inc.)持有S面值2.5美元的普通股。
根據S-K法規第703項，提供以下信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 發行人購買股票證券 |
| 期間 | | 總計
數量
股票
購得 | | 平均值
支付的價格
每股 | | 總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
宣佈
計劃或計劃 | | 近似值 股票的美元價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 (單位：百萬)(1) |
| 10月1日-10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,218 | |
| 11月1日-11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 2,218 | |
| 12月1日-12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 2,218 | |
| 總計 | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | |
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(1)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票只有在參與者違約的情況下才會發生，而違約是無法預測的，因此不在本專欄中。 |
|
2021年12月，董事會授權在2019年批准的20億美元回購計劃完成後，收購至多20億美元的額外普通股。在截至2023年12月31日的三個月內，我們沒有進行任何普通股回購。截至2023年12月31日，根據2019年12月31日的計劃，未來可供購買的美元價值為2.18億美元。
我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。我們持有參與者的股票作為貸款的擔保，實際上，只有在參與者違約償還貸款的情況下，我們才會回購股票。與參與者出售相關的股票通過第三方經紀商作為公開市場交易出售。
績效圖表(未經審計)
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用方式將此類信息納入我們根據1933年證券法或1934年證券交易法(均經修訂)提交的任何未來文件中，除非我們特別通過引用將其納入此類文件中。
下圖將過去五年我們普通股的累計總股東回報與我們選擇的S指數和同行公司指數的累計總回報進行了比較。2023年，我們重新評估了董事會以之為基準的同行羣體，並選擇包括參與類似終端市場和擁有類似業務的公司。加入戴納公司是為了提供對類似產品的敞口，包括e軸、傳動系統部件和變速器以及電動和混合動力產品，而唐納森公司因Atmus(以前的過濾業務)首次公開募股而被刪除，成為一家獨立的上市公司。我們修訂後的同行集團包括BorgWarner Inc.、卡特彼勒公司、戴姆勒卡車控股公司、Deere公司、Dana公司、伊頓公司、艾默生電氣公司、Fortive公司、W.W.Grainger公司、霍尼韋爾國際公司、伊利諾伊工具廠公司、PACCAR、Parker-Hannifin Corporation、德事隆公司和沃爾沃AB。由於公司拆分和2021年12月的公開申請，戴姆勒卡車控股股份公司被排除在下圖中的同行指數之外。累計總回報的每一項衡量標準都假設股息進行再投資。此表中的比較是美國證券交易委員會需要的，並不是為了預測或指示我們的股票未來可能的表現。
五年累計總回報比較
在康明斯公司中，S指數和定製同行集團
假設2018年12月31日投資100美元
假設股息再投資
截至2023年12月31日的財年
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
信息的組織
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在通過管理層的視角為讀者提供對我們業務的看法和觀點，並應與我們的合併財務報表以及這些財務報表的附註。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•執行摘要和財務要點
•行動的結果
•運營部門業績
•2024年展望
•流動資金和資本資源
•關鍵會計估計的應用
•最近採用和最近發佈的會計聲明
以下是對2023財年與2022財年財務狀況和運營結果變化的討論和分析。關於2021財政年度的討論和分析，以及與2021財政年度相比，2022財政年度的財務狀況和經營成果的變化，這些都不包括在本10-K表中，可在我們的表格10-K的年報截至2022年12月31日的財年，於2023年2月14日提交給美國證券交易委員會(Sequoia Capital)。
執行摘要和財務要點
概述
我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電動和混合動力總成及動力總成相關部件的全球領先者，這些部件包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、配氣機構技術、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、懸掛系統、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產技術和燃料電池產品。我們與我們服務的市場中的許多領先製造商保持着長期的合作關係，包括PACCAR Inc.、Traton Group、戴姆勒卡車北美公司和Stellantis N.V.。我們通過大約450個全資、合資和獨立分銷商以及大約190個國家和地區的19,000多個康明斯認證經銷商地點的服務網絡為我們的客户提供服務。
正如之前宣佈的，從2023年第一季度開始，我們重新調整了可報告細分市場中的某些業務和地區，以與我們的細分市場經理監控我們細分市場業績的方式保持一致。我們重組了零部件部門的業務，將電子業務分拆為新成立的軟件和電子業務，並將渦輪技術和燃料系統業務合併為新成立的發動機零部件業務。2023年5月26日，隨着Atmus Filtration Technologies Inc.(Atmus)的首次公開募股(IPO)，我們將我們的組件過濾業務更名為Atmus。我們的零部件部門現在包括以下業務：車橋和剎車、排放解決方案、發動機部件、Atmus、自動變速器以及軟件和電子產品。2023年第一季度，由於在俄羅斯的業務無限期暫停，我們重組了分銷部門的區域管理結構，並將所有獨立國家聯合體(獨聯體)的銷售轉移到歐洲、非洲和中東地區。獨聯體前期銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。2023年3月，我們將新能源部門更名為“Accelera”，以更好地體現我們對零排放技術的承諾。此外，我們將我們的NPROXX合資公司從Accelera部門轉移到引擎部門，這一部門調整了前幾年來自被投資人的股權、特許權使用費和利息收入(虧損)和EBITDA(定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和非控制性權益之前的收益或虧損)項目。我們開始報告自2023年1月1日起我們運營部門內的變化結果，並將這些變化反映在所示的歷史時期。見附註23，“ATMUS和IPO的組建”合併財務報表有關Atmus首次公開募股的更多信息。
我們可報告的運營部門包括零部件、發動機、配電、動力系統和Accelera。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。零部件部門銷售車橋、傳動系、剎車和懸掛系統，用於商業柴油和天然氣應用、後處理系統、渦輪增壓、燃料系統、配氣機構技術、過濾產品、自動變速器和電子產品。發動機部門生產發動機(15升及以下)及相關零部件，在駭維金屬加工上和各種駭維金屬加工外市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他駭維金屬加工外應用。經銷部門包括全資和部分擁有的經銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種OEM保持關係。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。Accelera部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產技術以及具有創新組件和子系統的電氣化電力系統，包括電池、燃料電池和電動總成技術。Accelera部門目前正處於這些技術商業化的早期階段，主要致力於開發我們的制氫電解槽和電氣化電力系統以及相關部件和子系統。我們繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場的不同狀況，特別是駭維金屬加工、建築業和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售也可能受到代工庫存水平、生產計劃、停工和供應鏈挑戰的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的價格下降。作為一家全球性企業，我們的業務也受到地緣政治風險、貨幣波動、政治和經濟不確定性、公共衞生危機(流行病或流行病)以及我們服務國家的監管事項的影響，包括採用和執行環境和排放標準。作為我們增長戰略的一部分，我們在某些國家投資這些風險水平較高的企業，如中國、巴西、印度、墨西哥以及中東和非洲國家。我們的地理多樣性和廣泛的產品和服務產品有助於限制任何一個行業、地區、任何一個國家或客户的經濟需求下降對我們綜合業績的影響。
原則上的協議
2023年12月，我們宣佈與美國環境保護局(EPA)、加州空氣資源委員會(CARB)、美國司法部(DOJ)環境和自然資源司(DOJ)和加州總檢察長辦公室(CA AG)達成原則協議，以解決有關我們的排放認證和合規程序的某些監管民事索賠，這些民事索賠涉及我們在美國主要用於皮卡應用的某些發動機(統稱為原則上的協議)。作為協議的一部分，原則上，我們同意支付民事罰款，完成召回要求，承擔緩解項目，提供延長保修，進行某些測試，採取某些企業合規措施，並支付某些款項。原則上不遵守協議的條款和條件將使我們受到進一步規定的懲罰。我們在2023年第四季度記錄了20.36億美元的費用，以解決協議原則上解決的問題，涉及我們在美國的大約100萬輛皮卡應用程序。這筆費用不包括之前宣佈的2013至2018款RAM2500和3500款卡車以及2016至2019款泰坦卡車召回的5900萬美元費用。在這筆款項中，19.38億美元涉及預計將在2024年支付的款項。見附註2，“原則上的協議”合併財務報表以獲取更多信息。
2023結果
我們的研究結果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， | | | | |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 34,065 | | $ | 28,074 | | $ | 24,021 | | | | |
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| 歸屬於康明斯公司的淨利潤 | | 735 | | 2,151 | | 2,131 | | | | |
| 歸屬於康明斯公司的普通股每股收益 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 5.19 | | $ | 15.20 | | $ | 14.74 | | | | |
| 稀釋 | | 5.15 | | 15.12 | | 14.61 | | | | |
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與2022年相比，2023年的全球收入增長了21%，這是由於2022年8月3日收購Meritor後零部件部門的車軸和制動器銷售額增加了29億美元，以及所有運營部門和大多數地理區域的需求增加，部分被俄羅斯銷售額的下降所抵消，因為我們的俄羅斯業務在2022年3月無限期暫停。美國和加拿大的淨銷售額增長了22%，主要是由於車軸和制動器的銷售額增加，
所有分銷產品線的需求增加，重型和中型卡車市場的需求強勁，這對大多數零部件業務產生了積極影響。國際需求（不包括美國和加拿大）增長了20%，大部分地區的銷售額都有所增加，部分被俄羅斯銷售額的下降所抵消，原因是我們的業務在2022年3月無限期暫停。國際銷售額的增長主要是由於西歐，拉丁美洲，亞太地區和印度的車軸和制動器銷售額增加以及發電設備需求增加。不利的外匯波動影響了1%的國際銷售額（主要是人民幣和印度盧比，部分被歐元抵消）。
下表載列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按經營分部劃分的銷售額及EBITDA。見《指南》注25“操作部分” 合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
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| | 運營細分市場 |
| | | 2023 | | 2022 | | 百分比變化 |
| | | | | 百分比
佔總數的 | | | | | | 百分比
佔總數的 | | | | 2023年與2022年 |
| 以百萬計 | | 銷售額 | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA |
| 組件 | | $ | 13,409 | | | 39 | % | | $ | 1,840 | | | $ | 9,736 | | | 34 | % | | $ | 1,346 | | | 38 | % | | 37 | % |
| 發動機 | | 11,684 | | | 34 | % | | 1,630 | | | 10,945 | | | 39 | % | | 1,535 | | | 7 | % | | 6 | % |
| 分佈 | | 10,249 | | | 30 | % | | 1,209 | | | 8,929 | | | 32 | % | | 888 | | | 15 | % | | 36 | % |
| 電力系統 | | 5,673 | | | 17 | % | | 836 | | | 5,033 | | | 18 | % | | 596 | | | 13 | % | | 40 | % |
| 阿塞萊拉 | | 354 | | | 1 | % | | (443) | | | 198 | | | 1 | % | | (334) | | | 79 | % | | (33) | % |
| 部門間抵銷 | | (7,304) | | | (21) | % | | (2,055) | | | (6,767) | | | (24) | % | | (232) | | | 8 | % | | NM |
| 總計 | | $ | 34,065 | | | 100 | % | | $ | 3,017 | | (1) | $ | 28,074 | | | 100 | % | | $ | 3,799 | | (2) | 21 | % | | (21) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
(1)EBITDA包括原則上與該協議相關的20億美元，以及與Atmus首次公開募股和分離相關的1億美元成本。見附註2，“原則上的協議”合併財務報表以獲取更多信息。 |
(2)EBITDA包括與無限期暫停我們的俄羅斯業務相關的1.11億美元成本，與收購和整合Meritor相關的8300萬美元成本，以及與計劃中的Atmus分離相關的8100萬美元成本。見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 |
康明斯公司2023年的淨收入為7.35億美元，銷售額為341億美元，或每股稀釋後收益5.15美元，而2022年康明斯公司的淨收入為22億美元，或每股稀釋後收益15.12美元，銷售額為281億美元。可歸因於康明斯公司的淨收入和稀釋後每股收益的下降是由於原則上與該協議有關的20億美元費用和薪酬支出的增加，但淨銷售額的增加和毛利率的改善部分抵消了這一下降。毛利率的增長主要是由於有利的定價和更高的銷量(包括收購Meritor的車軸和剎車)，但部分被更高的薪酬費用所抵消。
我們在2023年產生了40億美元的運營現金流，而2022年為20億美元。見標題為“”的部分現金流在“流動性和資本資源”一節中，討論影響現金流的項目。
截至2023年12月31日，我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股權)為40.3%，而2022年12月31日為44.1%。減少的主要原因是債務減少。截至2023年12月31日，我們手頭有27億美元的現金和有價證券，如有必要，我們還可以獲得40億美元的信貸安排(扣除未償還商業票據)，以滿足收購、營運資金、投資和資金需求。
2023年10月2日，我們用手頭的現金和額外的商業票據借款償還了2023年到期的5億美元優先票據。
2023年10月2日，我們以2.1億美元從Forvia Group手中收購了佛吉亞美國和歐洲商用車尾氣業務的全部股權，這取決於最終的營運資金和其他調整。見附註24，“購置”，合併財務報表以獲取更多信息。
2023年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.57美元增加到1.68美元，增幅約為7%。
2023年6月29日，我們與氫化物公司的少數股東簽署了一項股份購買協議，根據該協議，我們同意向少數股東支付3.35億美元，以換取他們19%的股權，包括了結4800萬美元的股東貸款。作為股份購買協議的一部分，氫化物公司簽訂了三張無息本票，於2023年7月31日支付了1.75億美元，其餘1.6億美元在2025年之前分三次到期。見附註24，“購置”，合併財務報表以獲取更多信息。
2023年6月5日，我們達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，允許我們在2024年6月3日之前的任何時候借入最多20億美元的無擔保資金。該信貸協議修改和重申了原定於2023年8月16日到期的15億美元364天信貸安排。關於2023年6月5日生效的364天信貸協議，我們終止了2022年8月17日的5億美元增量364天信貸協議。
2023年5月23日，關於Atmus的IPO，康明斯與某些貸款人發行了約3.5億美元的商業票據。2023年5月26日，Atmus的股票開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ATMU”。此次IPO於2023年5月30日完成，康明斯以每股19.50美元的價格交換了其在Atmus持有的19.5%(約1600萬股)的股份，以註銷2.99億美元的商業票據，作為通過非現金交易發行的收益。由於我們仍擁有Atmus 80.5%的股份，因此它仍包括在我們的合併財務報表。見附註23，“ATMUS和IPO的組建”合併財務報表以獲取更多信息。
2023年4月3日，我們以約1.43億美元的價格從Stellantis N.V.手中收購了Teksid Hierro de墨西哥公司、S.A.de C.V.(Teksid MX)和Teksid，Inc.的全部股權，但須遵守協議中規定的某些調整。見附註24，“購置”，合併財務報表以獲取更多信息。
2023年，我們的美國養老金信託基金的投資收益為6.81%，而我們的英國養老金信託基金的虧損為4.37%。截至2023年12月31日，我們的全球養老金計劃，包括我們的無基金計劃和非限定計劃，獲得了113%的資金。截至2023年12月31日，我們的美國固定收益計劃(合格和非合格)，佔全球養老金義務的約69%，獲得了113%的資金，我們的英國固定福利計劃獲得了113%的資金。我們預計2024年將為我們的全球養老金計劃貢獻約6700萬美元的現金。此外，我們預計2024年的定期養老金淨成本約為3300萬美元。見MD&A中關鍵會計估計的應用和附註11，“退休金和其他退休後福利”合併財務報表，獲取有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的更多信息。
截至本文件提交日期，我們來自穆迪投資者服務公司的信用評級保持不變，前景保持穩定，而標準普爾評級服務將我們的長期評級下調至A，而我們的短期評級保持在A1，我們的前景保持穩定.
行動的結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 單位：百萬(每股除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 淨銷售額 | | $ | 34,065 | | | $ | 28,074 | | | $ | 24,021 | | | $ | 5,991 | | | 21 | % | | $ | 4,053 | | | 17 | % |
| 銷售成本 | | 25,816 | | | 21,355 | | | 18,326 | | | (4,461) | | | (21) | % | | (3,029) | | | (17) | % |
| 毛利率 | | 8,249 | | | 6,719 | | | 5,695 | | | 1,530 | | | 23 | % | | 1,024 | | | 18 | % |
| 營業費用和收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 3,333 | | | 2,687 | | | 2,374 | | | (646) | | | (24) | % | | (313) | | | (13) | % |
| 研究、開發和工程費用 | | 1,500 | | | 1,278 | | | 1,090 | | | (222) | | | (17) | % | | (188) | | | (17) | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 483 | | | 349 | | | 506 | | | 134 | | | 38 | % | | (157) | | | (31) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他營業費用(淨額) | | 2,138 | | | 174 | | | 31 | | | (1,964) | | | NM | | (143) | | | NM |
| 營業收入 | | 1,761 | | | 2,929 | | | 2,706 | | | (1,168) | | | (40) | % | | 223 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 375 | | | 199 | | | 111 | | | (176) | | | (88) | % | | (88) | | | (79) | % |
| 其他收入，淨額 | | 240 | | | 89 | | | 156 | | | 151 | | | NM | | (67) | | | (43) | % |
| 所得税前收入 | | 1,626 | | | 2,819 | | | 2,751 | | | (1,193) | | | (42) | % | | 68 | | | 2 | % |
| 所得税費用 | | 786 | | | 636 | | | 587 | | | (150) | | | (24) | % | | (49) | | | (8) | % |
| 合併淨收入 | | 840 | | | 2,183 | | | 2,164 | | | (1,343) | | | (62) | % | | 19 | | | 1 | % |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 105 | | | 32 | | | 33 | | | (73) | | | NM | | 1 | | | 3 | % |
康明斯公司的淨收入. | | $ | 735 | | | $ | 2,151 | | | $ | 2,131 | | | $ | (1,416) | | | (66) | % | | $ | 20 | | | 1 | % |
| 康明斯公司普通股稀釋後每股收益。 | | $ | 5.15 | | | $ | 15.12 | | | $ | 14.61 | | | $ | (9.97) | | | (66) | % | | $ | 0.51 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利)百分點 |
| 銷售額的百分比 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 毛利率 | | 24.2 | % | | 23.9 | % | | 23.7 | % | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 9.8 | % | | 9.6 | % | | 9.9 | % | | (0.2) | | | 0.3 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 4.4 | % | | 4.6 | % | | 4.5 | % | | 0.2 | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | |
2023年與2022年
淨銷售額
淨銷售額增加60億美元，主要受以下因素推動：
•零部件部門的銷售額增長了38%，這主要是由於收購Meritor後的車橋和剎車銷售。
•由於所有產品線的需求增加，分銷部門的銷售額增長了15%，特別是在北美。
•發動機部門的銷售額增長了7%，主要是因為北美重型和中型卡車的需求更加強勁。
•電力系統部門的銷售額增長了13%，主要是因為發電市場的需求增加。
這些增長部分被佔總銷售額1%的不利外匯波動所抵消，主要是人民幣和印度盧比，部分被歐元抵消。
根據客户所在地，2023年對國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額佔總淨銷售額的39%，而2022年佔總淨銷售額的40%。更詳細的銷售分類討論將在“經營分類業績”一節中介紹。
銷售成本
包括在銷售成本中的費用類型如下：零件和材料消耗，包括直接和間接材料；薪酬和相關費用，包括可變薪酬、薪金和福利；折舊
生產設備和設施以及技術無形資產的攤銷；保修計劃和活動的估計成本；生產公用事業；與生產相關的採購；倉儲，包括接收和檢驗；運費；工程支持成本；維修和維護；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金；俄羅斯庫存減記費用和其他生產間接費用。
毛利率
毛利率增加了15億美元，佔銷售額的百分比增加了0.3個百分點。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比的增加主要是由於有利的定價和更高的銷量(包括收購Meritor的車軸和剎車)，但部分被更高的薪酬費用所抵消。2023年和2022年，基本保修撥備佔銷售額的比例分別為1.8%和1.8%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加6.46億美元，主要是由於薪酬費用和諮詢費用增加。薪酬和相關費用包括可變薪酬、薪金和附帶福利。總體而言，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比從2022年的9.6%上升到2023年的9.8%，因為銷售、一般和管理費用的增長速度快於淨銷售額。
研究、開發和工程費用
研究、開發和工程費用增加了2.22億美元，主要是由於薪酬成本上升。薪酬和相關費用包括可變薪酬、薪金和附帶福利。總體而言，由於研發和工程費用的增長速度慢於淨銷售額，研發和工程費用佔銷售額的比例從2022年的4.6%下降到2023年的4.4%。
研究活動繼續側重於開發新產品和改進現有技術，以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣發動機及其相關部件的燃油經濟性，以及圍繞氫發動機解決方案、電池電動、燃料電池電動和氫氣生產技術的開發活動。
被投資方的權益、特許權使用費和利息收入
來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入增加了1.34億美元，這主要是因為我們與KAMAZ的俄羅斯合資企業沒有計入2800萬美元的減值，東風康明斯發動機有限公司、小松康明斯智利有限公司的收益更高。和北京福田康明斯發動機有限公司，來自被投資方的更高的特許權使用費和利息收入，以及從收購Meritor獲得的合資企業收益增加。見附註4，“對股權被投資人的投資”和附註22，“俄羅斯業務”。合併財務報表以獲取更多信息。
其他營業費用(淨額)
其他營業(費用)收入淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | |
原則上的協議(1) | | $ | (2,036) | | | $ | — | | |
| 無形資產攤銷 | | (133) | | | (70) | | |
| 資產核銷損失 | | (9) | | | (7) | | |
| | | | | |
俄羅斯停職成本 (2) | | — | | | (63) | | |
| 資產減值及其他費用 | | — | | | (36) | | |
| 特許權使用費收入，淨額 | | 29 | | | 7 | | |
| 其他，淨額 | | 11 | | | (5) | | |
| 其他運營費用合計(淨額) | | $ | (2,138) | | | $ | (174) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 見附註2，“原則上的協議”合併財務報表以獲取更多信息。 | |
(2) 見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 | |
| |
利息支出
利息支出增加1.76億美元，主要是由於加權平均定期貸款借款增加和利率上升。
其他收入，淨額
其他收入(支出)淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | |
| 非服務養卹金和OPEB收入 | | $ | 125 | | | $ | 140 | | |
| 利息收入 | | 95 | | | 49 | | |
| 法人自有人壽保險損益 | | 26 | | | (102) | | |
| 有價證券收益(虧損)淨額 | | 15 | | | (7) | | |
| 淨外幣損失 | | (30) | | | (8) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | | 9 | | | 17 | | |
| 其他收入合計，淨額 | | $ | 240 | | | $ | 89 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| |
| | | | | |
所得税費用
我們2023年的有效税率為48.3%，而2022年為22.6%。
截至2023年12月31日的年度，包含3.97億美元的不利淨離散項目，主要是由於第四季度與原則上來自協議的20億美元費用有關的3.98億美元，不確定税收狀況的不利調整2200萬美元，以及300萬美元的其他不利離散項目淨額，被2100萬美元的有利撥備調整和500萬美元的基於股份的有利補償税收優惠部分抵消。
截至2022年12月31日的一年，包含淨額為零的離散税項，主要是由於應計預提税額的3100萬美元的有利變化、税收準備金的2900萬美元的有利變化、1500萬美元的有利估值津貼調整和900萬美元的其他淨離散項目，被與Atmus計劃分離前的內部重組相關的6900萬美元的不利税收成本和與2021年提交的納税申報單相關的1500萬美元的不利撥備調整所抵消。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，有效税率的變化主要是由於原則上的協議，其中17.32億美元(主要與罰款有關)在税收、税前收入的司法組合以及實際和計劃將收入匯回美國的情況下是不可扣除的。合併財務報表以獲取更多信息。
我們2024年的有效税率預計約為24.0%，不包括可能產生的任何離散税目。
可歸因於非控股權益的淨收入
非控股權益消除了我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。合併子公司收入中的非控股權益增加了7300萬美元，這主要是由於康明斯印度有限公司和伊頓·康明斯合資企業的收益增加，以及被剝離的Atmus非控股權益帶來的收益。
2022年與2021年
有關與2021年的前一年運營結果的比較，請參閲我們2022年Form 10-K的運營結果部分.
全面收益-外幣折算調整
外幣換算調整後，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別淨收益9200萬美元和淨虧損3.84億美元。詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 以百萬計 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | | | |
| 全資子公司 | | $ | 118 | | | 英鎊和巴西雷亞爾，部分被人民幣抵消 | | $ | (250) | | | 人民幣和印度盧比 | | | | |
| 權益法投資 | | (23) | | | 人民幣，部分被巴西雷亞爾抵消 | | (94) | | | 人民幣 | | | | |
| 擁有非控股權益的合併子公司 | | (3) | | | 人民幣 | | (40) | | | 印度盧比 | | | | |
| 總計 | | $ | 92 | | | | | $ | (384) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年與2021年
有關與2021年的上一年外幣換算調整比較，請參閲 我們2022年Form 10-K的運營結果部分.
運營部門業績
誠如先前所宣佈，自二零二三年第一季度開始，我們重新調整可呈報分部內的若干業務及地區，以配合分部經理監察分部表現的方式。我們重組了零部件分部內的業務，將電子業務分拆為新成立的軟件及電子業務，並將渦輪增壓技術及燃油系統業務合併為新成立的發動機零部件業務。2023年5月26日，隨着首次公開募股，我們將組件過濾業務的名稱更改為Atmus。我們的零部件部門現在包括以下業務：車軸和制動器，排放解決方案，發動機零部件，Atmus，自動變速器以及軟件和電子產品。2023年第一季度，由於俄羅斯的業務無限期暫停，我們重組了分銷部門的區域管理結構，並將所有獨立國家聯合體（獨聯體）的銷售轉移到歐洲和非洲以及中東地區。上一期間獨聯體銷售的俄羅斯部分轉移到歐洲地區。於2023年3月，我們將新能源分部重新命名為“新時代”，以更好地體現我們對零排放技術的承諾。此外，我們將我們的NPROXX合資企業從發動機部門轉移到發動機部門，這調整了本年度和上一年度來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入以及部門EBITDA項目。自2023年1月1日起，我們開始報告經營分部變動的業績，並在所呈列的歷史期間反映這些變動。見本報告注23，“氣氛的形成和首次公開募股”， 合併財務報表有關Atmus首次公開募股的更多信息。
我們的可報告經營分部包括零部件、發動機、配電、動力系統和發電機分部。該報告結構根據每個分部所服務的產品和市場進行組織。我們使用分部EBITDA作為主要經營決策者評估各可報告經營分部表現的基準。我們相信EBITDA是衡量我們經營業績的一個有用指標，因為它有助於投資者和債務持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法，資本結構，所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能會因許多因素而顯着變化。分部金額不包括若干不可明確識別為分部的開支。見《指南》注25“操作部分” 合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
以下為我們各經營分部之業績討論。
有關所有上一年度分部業績與2021年的比較，請參閲 我們2022年Form 10-K的運營結果部分.
元器件細分市場業績
元器件分部的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 11,531 | | $ | 7,847 | | $ | 5,932 | | $ | 3,684 | | | 47 | % | | $ | 1,915 | | | 32 | % |
| 細分市場銷售 | | 1,878 | | 1,889 | | 1,733 | | (11) | | | (1) | % | | 156 | | | 9 | % |
| 總銷售額 | | 13,409 | | 9,736 | | 7,665 | | 3,673 | | | 38 | % | | 2,071 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 387 | | 309 | | 307 | | (78) | | | (25) | % | | (2) | | | (1) | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 97 | | 71 | | 50 | | 26 | | | 37 | % | | 21 | | | 42 | % |
| 利息收入 | | 31 | | 12 | | 5 | | 19 | | | NM | | 7 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯停職成本(1) | | — | | 5 | | — | | 5 | | | 100 | % | | (5) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,840 | (2) | 1,346 | (3) | 1,180 | | 494 | | | 37 | % | | 166 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 13.7 | % | | 13.8 | % | | 15.4 | % | | | | (0.1) | | | | | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
(1)見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 |
(2) 包括與首次公開募股和分離Atmus相關的成本7800萬美元。 |
(3) 包括與收購和整合Meritor相關的8,300萬美元成本，以及與分離Atmus相關的2,800萬美元成本。 |
如上所述，這兩項新業務的描述如下：
•發動機部件-我們為北美、中國、歐洲和印度的輕型、中程、重型和高馬力市場設計、製造和銷售渦輪增壓器、燃料系統和配氣機構技術。
•軟件和電子產品-我們開發、供應和重新制造控制單元、專用傳感器、電力電子、執行器和軟件，用於駭維金屬加工上、駭維金屬加工下和發電應用。我們主要服務於美洲、中國、印度和歐洲市場。
我們零部件部門按業務劃分的銷售額，包括根據上述變化調整後的上一年餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 車軸和剎車 | | $ | 4,822 | | | $ | 1,879 | | | $ | — | | | $ | 2,943 | | | NM | | $ | 1,879 | | | NM |
| 排放解決方案 | | 3,835 | | | 3,494 | | | 3,499 | | | 341 | | | 10 | % | | (5) | | | — | % |
| 發動機部件 | | 2,189 | | | 2,007 | | | 2,009 | | | 182 | | | 9 | % | | (2) | | | — | % |
| 阿特穆斯 | | 1,629 | | | 1,557 | | | 1,438 | | | 72 | | | 5 | % | | 119 | | | 8 | % |
| 自動變速箱 | | 714 | | | 593 | | | 478 | | | 121 | | | 20 | % | | 115 | | | 24 | % |
| 軟件和電子產品 | | 220 | | | 206 | | | 241 | | | 14 | | | 7 | % | | (35) | | | (15) | % |
| 總銷售額 | | $ | 13,409 | | | $ | 9,736 | | | $ | 7,665 | | | $ | 3,673 | | | 38 | % | | $ | 2,071 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| “NM”--沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | |
|
2023年與2022年
銷售額
所有業務的零部件部門銷售額增加了37億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：
•車軸和制動器銷售額增加了29億美元，主要是由於2022年8月3日收購Meritor。
•排放解決方案銷售額增長3.41億美元，主要是由於北美和中國的需求強勁。
•發動機部件銷售額增長1.82億美元，主要是由於中國需求增加。
部門EBITDA
零部件部門的EBITDA增加了4.94億美元，主要是由於銷量增加（包括收購Meritor的車軸和制動器的銷售），有利的定價，沒有Meritor收購和整合成本以及運費降低，部分被較高的補償費用所抵消。
發動機細分市場業績
發動機部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 8,874 | | $ | 8,199 | | $ | 7,589 | | $ | 675 | | | 8 | % | | $ | 610 | | | 8 | % |
| 細分市場銷售 | | 2,810 | | 2,746 | | 2,365 | | 64 | | | 2 | % | | 381 | | | 16 | % |
| 總銷售額 | | 11,684 | | 10,945 | | 9,954 | | 739 | | | 7 | % | | 991 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 614 | | 506 | | 399 | | (108) | | | (21) | % | | (107) | | | (27) | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 251 | | 160 | (1) | 335 | | 91 | | | 57 | % | | (175) | | | (52) | % |
| 利息收入 | | 19 | | 14 | | 8 | | 5 | | | 36 | % | | 6 | | | 75 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯停職成本(2) | | — | | 33 | (3) | — | | 33 | | | 100 | % | | (33) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,630 | | 1,535 | | 1,406 | | 95 | | | 6 | % | | 129 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 14.0 | % | | 14.0 | % | | 14.1 | % | | | | — | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
(1) 包括我們與KAMAZ合資企業2800萬美元的減值和300萬美元的特許權使用費，這是我們與無限期暫停俄羅斯業務相關的成本的一部分。見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 |
(2)見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 |
(3) 包括3100萬美元的俄羅斯暫停成本，反映在上面一行被投資人的股權、特許權使用費和利息收入中。 |
我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 重型卡車 | | $ | 4,399 | | $ | 3,847 | | $ | 3,328 | | $ | 552 | | | 14 | % | | $ | 519 | | | 16 | % |
| 中型貨車和公共汽車 | | 3,670 | | 3,460 | | 2,777 | | 210 | | | 6 | % | | 683 | | | 25 | % |
| 輕型汽車 | | 1,762 | | 1,738 | | 1,912 | | 24 | | | 1 | % | | (174) | | | (9) | % |
| 駭維金屬加工上的總金額 | | 9,831 | | 9,045 | | 8,017 | | 786 | | | 9 | % | | 1,028 | | | 13 | % |
| 場外駭維金屬加工 | | 1,853 | | 1,900 | | 1,937 | | (47) | | | (2) | % | | (37) | | | (2) | % |
| 總銷售額 | | $ | 11,684 | | $ | 10,945 | | $ | 9,954 | | $ | 739 | | | 7 | % | | $ | 991 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| 駭維金屬加工上銷售額佔總銷售額的百分比 | | 84 | % | | 83 | % | | 81 | % | | | | 1 | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按發動機分類分列的單位發貨量(包括對電力系統公司的單位發貨量和包括在各自分類中的非駭維金屬加工發動機單位)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 重型 | | 141,900 | | | 120,700 | | | 117,600 | | | 21,200 | | | 18 | % | | 3,100 | | | 3 | % |
| 中型車 | | 294,100 | | | 283,600 | | | 273,800 | | | 10,500 | | | 4 | % | | 9,800 | | | 4 | % |
| 輕便的 | | 211,500 | | | 227,600 | | | 273,300 | | | (16,100) | | | (7) | % | | (45,700) | | | (17) | % |
| 總單位出貨量 | | 647,500 | | | 631,900 | | | 664,700 | | | 15,600 | | | 2 | % | | (32,800) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年與2022年
銷售額
發動機部門的銷售額在大多數市場增加了7.39億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
•重型卡車銷售額增加了5.52億美元，主要是由於需求增加，特別是北美(出貨量增長12%)和中國。
•中型卡車和客車的銷售額增加了2.1億美元，主要是由於需求增加，特別是在北美，中型卡車發動機出貨量增長了11%。
這些增長被駭維金屬加工下銷售額下降4700萬美元部分抵消，這主要是由於全球農業市場需求下降。
部門EBITDA
發動機部門EBITDA增加了9500萬美元，主要是由於有利的定價，但部分被更高的薪酬費用和不利的組合所抵消。
分銷細分市場結果
分銷部門的財務數據如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 10,199 | | $ | 8,901 | | $ | 7,742 | | $ | 1,298 | | | 15 | % | | $ | 1,159 | | | 15 | % |
| 細分市場銷售 | | 50 | | 28 | | 30 | | 22 | | | 79 | % | | (2) | | | (7) | % |
| 總銷售額 | | 10,249 | | 8,929 | | 7,772 | | 1,320 | | | 15 | % | | 1,157 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 57 | | 52 | | 48 | | (5) | | | (10) | % | | (4) | | | (8) | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 97 | | 77 | | 63 | | 20 | | | 26 | % | | 14 | | | 22 | % |
| 利息收入 | | 34 | | 16 | | 7 | | 18 | | | NM | | 9 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯停職成本(1) | | — | | 54 | | — | | 54 | | | 100 | % | | (54) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,209 | | 888 | | 731 | | 321 | | | 36 | % | | 157 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 11.8 | % | | 9.9 | % | | 9.4 | % | | | | 1.9 | | | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
(1)見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 |
我們按地區劃分的分銷部門的銷售額，包括上述變化調整後的上一年餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 北美 | | $ | 7,081 | | | $ | 5,948 | | | $ | 4,912 | | | $ | 1,133 | | | 19 | % | | $ | 1,036 | | | 21 | % |
| 亞太地區 | | 1,096 | | | 1,016 | | | 906 | | | 80 | | | 8 | % | | 110 | | | 12 | % |
| 歐洲 | | 853 | | | 929 | | | 966 | | | (76) | | | (8) | % | | (37) | | | (4) | % |
| 中國 | | 430 | | | 355 | | | 330 | | | 75 | | | 21 | % | | 25 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 非洲和中東 | | 294 | | | 251 | | | 278 | | | 43 | | | 17 | % | | (27) | | | (10) | % |
| 印度 | | 270 | | | 220 | | | 198 | | | 50 | | | 23 | % | | 22 | | | 11 | % |
| 拉丁美洲 | | 225 | | | 210 | | | 182 | | | 15 | | | 7 | % | | 28 | | | 15 | % |
| 總銷售額 | | $ | 10,249 | | | $ | 8,929 | | | $ | 7,772 | | | $ | 1,320 | | | 15 | % | | $ | 1,157 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
我們經銷部門按產品線劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 零件 | | $ | 4,071 | | | $ | 3,818 | | | $ | 3,145 | | | $ | 253 | | | 7 | % | | $ | 673 | | | 21 | % |
| 發電 | | 2,509 | | | 1,774 | | | 1,762 | | | 735 | | | 41 | % | | 12 | | | 1 | % |
| 發動機 | | 1,997 | | | 1,776 | | | 1,499 | | | 221 | | | 12 | % | | 277 | | | 18 | % |
| 服務 | | 1,672 | | | 1,561 | | | 1,366 | | | 111 | | | 7 | % | | 195 | | | 14 | % |
| 總銷售額 | | $ | 10,249 | | | $ | 8,929 | | | $ | 7,772 | | | $ | 1,320 | | | 15 | % | | $ | 1,157 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年與2022年
銷售額
分銷部門的銷售額增加了13億美元。主要驅動因素是北美銷售額增加11億美元，原因是所有產品線的需求增加，特別是商業和數據中心需求導致發電市場的需求增加。這一增長部分被不利的外幣波動所抵消，主要是澳元、加元、人民幣和南非蘭特。
部門EBITDA
分銷部門EBITDA增加了3.21億美元，主要是由於銷量的增加和有利的組合，但部分被更高的薪酬支出所抵消。
電力系統細分市場業績
電力系統部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 3,125 | | $ | 2,951 | | $ | 2,650 | | $ | 174 | | | 6 | % | | $ | 301 | | | 11 | % |
| 細分市場銷售 | | 2,548 | | 2,082 | | 1,765 | | 466 | | | 22 | % | | 317 | | | 18 | % |
| 總銷售額 | | 5,673 | | 5,033 | | 4,415 | | 640 | | | 13 | % | | 618 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 237 | | 240 | | 234 | | 3 | | | 1 | % | | (6) | | | (3) | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 53 | | 43 | | 56 | | 10 | | | 23 | % | | (13) | | | (23) | % |
| 利息收入 | | 9 | | 7 | | 5 | | 2 | | | 29 | % | | 2 | | | 40 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯停職成本(1) | | — | | 19 | | — | | 19 | | | 100 | % | | (19) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 836 | | 596 | | 496 | | 240 | | | 40 | % | | 100 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 14.7 | % | | 11.8 | % | | 11.2 | % | | | | 2.9 | | | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
(1) 見附註22，“俄羅斯的行動”合併財務報表以獲取更多信息。 |
我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 發電 | | $ | 3,340 | | | $ | 2,790 | | | $ | 2,515 | | | $ | 550 | | | 20 | % | | $ | 275 | | | 11 | % |
| 工業 | | 1,854 | | | 1,772 | | | 1,534 | | | 82 | | | 5 | % | | 238 | | | 16 | % |
| 發電機技術 | | 479 | | | 471 | | | 366 | | | 8 | | | 2 | % | | 105 | | | 29 | % |
| 總銷售額 | | $ | 5,673 | | | $ | 5,033 | | | $ | 4,415 | | | $ | 640 | | | 13 | % | | $ | 618 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年與2022年
銷售額
電力系統部門在所有產品線上的銷售額增加了6.4億美元。以下是按產品線劃分的主要驅動因素：
•發電銷售額增加5.5億美元，主要是由於北美、印度、亞太地區和中東的需求增加。
•工業銷售額增加8200萬美元，主要是由於整體商品銷售增加，但部分被零部件銷售下降所抵消，特別是在全球採礦市場。
部門EBITDA
電力系統部門的EBITDA增加了2.4億美元，主要是由於有利的定價和更高的銷量，但部分被更高的薪酬費用所抵消。
Accelera細分市場結果
Accelera部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 有利/(不利) | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 336 | | $ | 176 | | $ | 108 | | $ | 160 | | | 91 | % | | $ | 68 | | | 63 | % |
| 細分市場銷售 | | 18 | | 22 | | 8 | | (4) | | | (18) | % | | 14 | | | NM |
| 總銷售額 | | 354 | | 198 | | 116 | | 156 | | | 79 | % | | 82 | | | 71 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 203 | | 171 | | 102 | | (32) | | | (19) | % | | (69) | | | (68) | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息(損失)收入 | | (15) | | (2) | | 2 | | (13) | | | NM | | (4) | | | NM |
| 利息收入 | | 2 | | — | | — | | 2 | | | NM | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | (443) | | (334) | | (218) | | (109) | | | (33) | % | | (116) | | | (53) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
Accelera部門銷售額增長79%，主要原因是自收購西門子商用車推進業務和Meritor電動總成業務以來，中央驅動系統、e軸和附件系統的銷售增加，以及電氣化部件銷售的改善。
2024年展望
我們的前景反映了我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰，這些趨勢和挑戰可能會影響我們2024年的收入和盈利潛力。
積極的趨勢
•我們預計北美對中型卡車的需求將保持強勁。
•我們相信，印度市場對卡車的需求將繼續強勁。
•我們預計電力系統業務的需求將保持強勁，包括髮電、採礦和船舶市場。
•我們預計售後市場業務的需求將繼續強勁，主要是受到發動機業務和動力系統業務強勁需求的推動。我們預期主要是通過二零二三年下半年整個行業的庫存管理工作和去庫存。
•我們預計中國卡車需求將在2024年保持穩定或有所改善。
挑戰
•我們預計北美對重型卡車的需求將温和減弱，特別是在2024年下半年。
•材料和勞動力成本的持續上漲以及其他通脹壓力可能會對收益產生負面影響。
•我們的原則協議所產生的財務影響將對我們2024年的流動性產生負面影響，並將導致用於為民事罰款提供資金的債務的利息支出增加。
•我們預計，將我們的過濾業務Atmus分離為一家獨立公司將繼續導致費用增加。
流動資金和資本資源
主要營運資本和資產負債表數據
我們的營運資金來自營運現金及短期借款，包括必要時的商業票據。包括短期債務在內的各種資產和負債可能會因短期流動性需求而逐月大幅波動。因此，營運資本是管理層關注的主要焦點。營運資金及資產負債表計量如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
營運資本(1) | | $ | 2,295 | | | $ | 3,030 | |
| 電流比 | | 1.18 | | | 1.27 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | $ | 5,583 | | | $ | 5,202 | |
| 應收賬款日銷售額 | | 58 | | | 60 | |
| 盤存 | | $ | 5,677 | | | $ | 5,603 | |
| 庫存週轉率 | | 4.5 | | | 4.2 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 4,260 | | | $ | 4,252 | |
| 未付天數 | | 62 | | | 60 | |
| 債務總額 | | $ | 6,696 | | | $ | 7,855 | |
| 總債務佔總資本的百分比 | | 40.3 | % | | 44.1 | % |
| | | | |
(1) 營運資本包括現金和現金等價物。 | | | | |
| | | | |
現金流
現金和現金等價物的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 變化 |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,966 | | | $ | 1,962 | | | $ | 2,256 | | | $ | 2,004 | | | $ | (294) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (1,643) | | | (4,172) | | | (873) | | | 2,529 | | | (3,299) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (2,177) | | | 1,669 | | | (2,227) | | | (3,846) | | | 3,896 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (68) | | | 50 | | | 35 | | | (118) | | | 15 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 78 | | | $ | (491) | | | $ | (809) | | | $ | 569 | | | $ | 318 | |
| | | | | | | | | | |
2023年與2022年
經營活動提供的淨現金增加了20億美元，主要是因為營運資金需求減少了34億美元，但淨收益減少了13億美元，部分抵消了這一影響。週轉資金需求減少導致現金流入24億美元，而2022年同期現金流出10億美元，主要原因是應計費用增加(原則上是由於《協定》和更高的可變薪酬應計項目所致)以及庫存和應收賬款的有利變化，但應付賬款的不利變化部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金淨額減少25億美元，主要是由於收購活動減少29億美元，但資本支出增加2.97億美元部分抵消了這一影響。
用於融資活動的現金淨額增加了38億美元，主要是因為商業票據的淨付款增加了30億美元，借款收益減少了12億美元，但被4.14億美元的借款和融資租賃債務付款減少以及3.74億美元的普通股沒有回購所部分抵消。
匯率變動對現金和現金等價物的影響減少了1.18億美元，主要是由於英鎊的不利波動，部分被人民幣所抵消。
2022年與2021年
有關前一年的流動性比較，請參閲我們的2022 Form 10-K中的流動性和資本資源部分.
流動資金來源
我們產生了大量的持續運營現金流。運營提供的現金是我們的主要流動性來源，2023年提供了40億美元。截至2023年12月31日，我們的流動性來源包括：
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| | 2023年12月31日 |
| 以百萬計 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 國際收支的主要地點 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2,179 | | | $ | 971 | | | $ | 1,208 | | | 澳大利亞、比利時、中國、新加坡、加拿大、墨西哥 |
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有價證券(1) | | 562 | | | 84 | | | 478 | | | 印度 |
| 總計 | | $ | 2,741 | | | $ | 1,055 | | | $ | 1,686 | | | |
| 可用信貸能力 | | | | | | | | |
循環信貸安排(2) | | $ | 2,504 | | | | | | | |
Atmus循環信貸安排 (3) | | $ | 400 | | | | | | | |
| 國際和其他未承諾的國內信貸安排 | | $ | 393 | | | | | | | |
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(1)大多數有價證券可以在幾天內變現。 |
(2)20億美元的五年期信貸融資和20億美元的364天信貸融資分別於2026年8月和2024年6月到期，主要是為我們的商業票據借款和一般企業用途提供備用流動資金。截至2023年12月31日，我們有14.96億美元的未償還商業票據，這實際上將我們在循環信貸安排下的可用能力降至25.04億美元。 |
(3) 於2023年2月，Atmus訂立4億元循環信貸融資，於2023年12月31日，該融資項下並無未償還借款。 |
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現金、現金等價物和有價證券
我們的現金流中有很大一部分是在美國境外產生的。我們管理全球現金需求時，會考慮到我們開展業務的許多子公司的可用資金以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們預期不會有任何本地流動資金限制，妨礙我們以本地資源為營運需求提供資金。
如果我們將海外現金餘額分配給美國或其他海外子公司，我們可能需要計提和支付預扣税，例如，如果我們將某些海外子公司的現金匯回國內，我們聲稱這些子公司的收益全部或部分永久再投資。我們聲稱在美國境外永久再投資的外國收益主要包括我們在中國、印度、加拿大（包括基礎子公司）和荷蘭的子公司的收益。目前，我們認為沒有必要將我們主張永久再投資的任何收益匯回國內。然而，為了幫助美國或其他國際子公司在出現現金需求時提供資金，我們從某些外國子公司匯回可用現金，這些子公司的盈利不會在符合成本效益的情況下進行永久再投資。
Atmus的IPO
2023年5月23日，與Atmus IPO有關，康明斯與某些貸款人發行了約3.5億美元的商業票據。2023年5月26日，Atmus股票開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ATMU”。“首次公開募股於2023年5月30日完成，康明斯以每股19.50美元的價格交換了其在Atmus的19.5%（約1600萬股）所有權，通過非現金交易將2.99億美元的商業票據作為發行收益。為了換取過濾業務，Atmus還向康明斯轉讓了約6.5億美元的對價。通過IPO發行和收回的商業票據，加上收到的6.5億美元，用於償還我們的歷史債務和支付股息。見《2000年世界銀行報告》注23，“大氣的形成和首次公開募股”。 合併財務報表以獲取更多信息。
債務融資和其他流動性來源
2023年6月5日，我們簽訂了一份經修訂和重述的364天信貸協議，允許我們在2024年6月3日之前的任何時間借入最多20億美元的無抵押資金。該信貸協議修訂並重述了原定於2023年8月16日到期的15億美元364天信貸融資。關於自2023年6月5日起生效的364天信貸協議，我們終止了日期為2022年8月17日的5億美元增量364天信貸協議。
我們承諾的信貸安排提供高達40億美元的貸款，包括20億美元的364天貸款，將於2024年6月3日到期，以及20億美元的五年期貸款，將於2026年8月18日到期。維持該等循環信貸融資主要為我們的商業票據借款及一般企業用途提供後備流動資金。我們打算維持信貸便利
在到期日或到期前更新或更換這些貸款，以當前或更高的總金額。信貸協議包括多項財務契諾，其中包括維持不超過0. 65至1. 0的淨債務資本比率。在 於二零二三年十二月三十一日，我們的淨槓桿比率為0. 26至1. 0。於二零二三年十二月三十一日，該等融資項下並無未償還借款。
我們承諾的信貸安排提供高達 根據董事會授權的商業票據計劃，發行40億美元的無擔保短期期票(商業票據)。這些計劃促進了通過第三方經紀商私下配售無擔保短期債務。我們打算將商業票據借款的淨收益用於收購和一般公司用途。循環信貸安排和商業票據計劃的總借款能力不應超過40億美元。截至2023年12月31日，我們有15億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到25億美元。見附註13，“債務”合併財務報表有關更多信息，請訪問.
2023年9月，我們達成了一系列利率互換協議，總名義價值為5億美元，目的是將部分浮動利率轉換為2025年到期的定期貸款的固定利率。利率互換的到期日為2025年8月1日。我們將掉期指定為現金流對衝。這些衍生工具的收益和損失最初在其他全面收益中記錄，並重新分類為收益作為利息支出合併財務報表因為每一筆利息支付都是應計的。
2021年，我們進行了一系列利率互換，有效地將2025年到期的5億美元優先票據從0.75%的固定利率轉換為等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差的浮動利率。我們還進行了一系列利率互換，有效地將2030年到期的8.5億美元優先票據中的7.65億美元，從1.50%的固定利率轉換為等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差的浮動利率。我們衍生品協議中的備用協議允許在2023年從LIBOR過渡到有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。這些掉期被指定為公允價值對衝，並被計入其中。2023年3月，我們結算了2021年利率互換的一部分，名義金額為1億美元。和解時的700萬美元損失將在相關債務的剩餘期限內攤銷。
2019年，我們簽訂了3.5億美元的利率鎖定協議，2020年，我們又簽訂了1.5億美元的鎖定協議，以降低最初預計將於2023年發行的5億美元固定利率債券的利息支付現金流的變異性，以替換到期的優先票據。2022年，我們達成了某些利率鎖定協議，名義金額總計1.5億美元，換取了4900萬美元現金。2023年，我們解決了所有剩餘的利率鎖定協議，名義金額總計3.5億美元，而不是1.01億美元。和解的1.5億美元收益中的大部分將留在其他全面收入中，並將在預計將於2024年初發行的債務期限內攤銷。
2023年2月15日，我們的某些子公司簽訂了10億美元信貸協議(信貸協議)的修正案，其中包括4億美元的循環信貸安排和6億美元的定期貸款安排，以預期我們的過濾業務將分離，將信貸協議的終止日期從2023年3月30日延長至2023年6月30日。2023年5月26日，Atmus動用了全部6億美元的定期貸款安排，並根據循環信貸安排借入了5000萬美元，作為過濾業務的部分對價。信貸協議項下的借款將於2027年9月到期(定期貸款的季度付款將於2024年9月開始)，並按不同的利率計息，具體取決於貸款類型以及在某些情況下的指定基準利率和適用借款人的選擇。一般來説，以美元計價的貸款在調整後的期限SOFR(包括對期限SOFR的0.10%的信用利差調整)的適用利率外加1.125%至1.75%的利率下計息。信貸協議載有違約及財務及其他契約的慣常事件，包括維持4.0至1.0的淨槓桿率及3.0至1.0的最低利息覆蓋率。截至2023年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款，定期貸款安排下沒有6億美元的未償還借款。
作為知名的經驗豐富的發行人，我們於2022年2月8日向美國證券交易委員會備案了數額不詳的債權類和股權類證券的自動擱置登記。根據這種擱置登記，我們可以不時地提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了金融中介機構在適用發票上的到期日之前付款的選項。當供應商使用該程序並收到金融中介的提前付款時，他們會對發票進行折扣。然後，我們會向金融中介支付原始到期日發票的票面金額，這通常有60至90天的付款期限。根據該計劃，截至2023年12月31日，我們可以償還的最高金額是5.12億美元。我們不會補償供應商因參與計劃而產生的任何費用，他們的參與完全是自願的，並且沒有任何資產作為擔保或其他形式的擔保提供給融資提供商或中介機構。因此，所有欠金融中介機構的款項都在我們的合併資產負債表。應支付給金融機構的金額
截至2023年12月31日的應付賬款中反映的中介機構為1.99億美元。見附註1，“重要會計政策摘要”到我們的合併財務報表以獲取更多信息。
現金的用途
原則上的協議
2023年12月，我們宣佈與EPA、CARB、DOJ和CA AG達成原則協議，以解決有關我們的排放認證和合規程序的某些監管民事索賠，這些民事索賠主要用於美國的皮卡應用。作為協議的一部分，我們原則上同意支付民事罰款、完成召回要求、實施緩解項目、提供延長保修、進行某些測試、採取某些企業合規措施並支付某些款項。原則上不遵守協議的條款和條件將使我們受到進一步規定的懲罰。我們在2023年第四季度記錄了20.36億美元的費用，以解決協議原則上解決的問題，涉及我們在美國的大約100萬輛皮卡應用程序。這筆費用不包括之前宣佈的2013至2018款RAM2500和3500款卡車以及2016至2019款泰坦卡車召回的5900萬美元費用。在這筆款項中，19.38億美元涉及預計將在2024年支付的款項。見附註2，“原則上的協議”合併財務報表以獲取更多信息。
分紅
2023年、2022年和2021年向普通股股東支付的股息總額分別為9.21億美元、8.55億美元和8.09億美元。未來股息的宣佈和支付取決於我們的收入和流動資金狀況以及其他因素，並受董事會宣佈的影響，董事會每季度召開會議考慮我們的股息支付。我們預計將用運營現金為股息支付提供資金。
2023年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.57美元增加到1.68美元，增幅約為7%。過去三年支付給普通股股東和董事會批准增加的每股現金股息如下：
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| | | 季度股息 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 第一季度 | | $ | 1.57 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.35 | |
| 第二季度 | | 1.57 | | | 1.45 | | | 1.35 | |
| 第三季度 | | 1.68 | | | 1.57 | | | 1.45 | |
| 第四季度 | | 1.68 | | | 1.57 | | | 1.45 | |
| 總計 | | $ | 6.50 | | | $ | 6.04 | | | $ | 5.60 | |
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資本支出
2023年、2022年和2021年的資本支出分別為12億美元、9.16億美元和7.34億美元。我們繼續投資於新的產品線和有針對性的產能擴張。我們計劃在2024年在資本支出上花費約12億至13億美元，其中65%以上的支出預計將投資於北美。
收購
截至2023年12月31日的年度收購情況如下：
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| 收購實體(百萬美元) | | 收購日期 | | 獲得的額外百分比權益 | | 支付給前業主的款項 | | 與收購相關的債務報銷 | | 購買總對價 | | | | | | | | | | | |
| 康明斯法國公司 | | 10/31/23 | | 100% | | $ | 25 | | | $ | 5 | | | $ | 30 | | | | | | | | | | | | |
| 佛吉亞 | | 10/02/23 | | 100% | | 210 | | | — | | | 210 | | (1) | | | | | | | | | | |
| 氫化物公司(Hygenics Corporation) | | 06/29/23 | | 19% | | 287 | | | 48 | | | 335 | | (2) | | | | | | | | | | |
| 墨西哥Teksid Ererro de C.V.(Teksid MX) | | 04/03/23 | | 100% | | 143 | | — | | | 143 | (3) | | | | | | | | | | |
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(1)收購對價總額包括3,000萬美元，用於結算被視為經營性現金流出的應付賬款。 |
(2)氫能公司簽訂了三張無息本票，其中1.75億美元於2023年7月31日支付，其餘1.6億美元在2025年之前分三次到期。 | |
(3)購買對價總額包括3200萬美元，用於結算被視為經營性現金流出的應付賬款。 | |
見附註24，“收購”合併財務報表以獲取更多信息。
短期和長期債務的當前到期日
截至2023年12月31日，我們有15億美元的未償還商業票據，不到一年就到期。我們現有長期債務的到期日要求在2025年我們的定期貸款和0.75%優先票據到期時出現大量現金流出。未來五年，要求每年支付的長期債務本金從6700萬美元到18億美元不等。我們打算保持我們強大的投資信用評級。見附註13，“債務”合併財務報表以獲取更多信息。
養老金
截至2023年12月31日，我們的全球養老金計劃，包括我們的無基金計劃和非限定計劃，獲得了113%的資金。截至2023年12月31日，我們的美國固定收益計劃(合格和非合格)，佔全球養老金義務的約69%，獲得了113%的資金，我們的英國固定福利計劃獲得了113%的資金。我們的養老金計劃的資金狀況取決於各種變量和假設，包括投資資產的回報、市場利率和對計劃的自願繳費水平。2023年，我們的美國養老金信託基金的投資收益為6.81%，而我們的英國養老金信託基金的虧損為4.37%。為了更好地對衝債務，我們的英國養老金計劃以折扣價出售了相當大一部分私人市場資產，這削弱了投資業績。
我們發起有資金和無資金的國內外固定收益養老金計劃。對美國和英國計劃的貢獻如下：
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| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| 固定收益養卹金繳費 | | | | | | $ | 115 | | | $ | 53 | | | $ | 78 | |
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| 固定繳款養老金計劃 | | | | | | 130 | | | 110 | | | 92 | |
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我們預計在2024年為我們的全球固定收益養老金計劃做出總計約6700萬美元的貢獻。我們的固定收益養老金計劃在2024年的預期繳費將達到或超過當前的資金要求。
股票回購
2021年12月，董事會授權在2019年批准的20億美元回購計劃完成後，收購至多20億美元的額外普通股。在截至2023年12月31日的一年中，我們沒有進行任何普通股回購。截至2023年12月31日，根據2019年12月31日的計劃，未來可供購買的美元價值為2.18億美元。
我們打算不時回購流通股，以提升股東價值。
現金的未來用途
截至2023年12月31日，我們的合同義務和其他商業承諾摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同現金義務 | | 按期間到期的付款 | | |
| 以百萬計 | | 當前 | | 長期的 | | | | | | | | |
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長期債務和融資租賃義務(1) | | $ | 326 | | | $ | 6,715 | | | | | | | | | |
經營租約(1) | | 155 | | | 421 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 562 | | | — | | | | | | | | | |
| 庫存的採購承諾 | | 1,190 | | | 4 | | | | | | | | | |
| 其他採購承諾 | | 620 | | | 299 | | | | | | | | | |
| 過渡性納税義務 | | 82 | | | 103 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 | | 20 | | | 123 | | | | | | | | | |
| 國際和其他國內信用證 | | 76 | | | 48 | | | | | | | | | |
| 業績和消費税債券 | | 40 | | | 138 | | | | | | | | | |
| 擔保和其他承諾 | | 29 | | | 27 | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 3,100 | | | $ | 7,878 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 包括根據債務條款支付的本金和預期利息。 |
| | | | | | | | | | | | |
上面報告的合同義務不包括我們截至2023年12月31日的3.3億美元的未確認税收優惠，其中包括1.7億美元的流動税收負債和1.6億美元的長期遞延税收負債。我們無法合理地估計與不確定的或有税收有關的現金流出可能發生的時期。見附註5，“所得税”合併財務報表以獲取更多信息。
信用評級
截至申請之日，我們對各信用評級機構的評級和展望如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 長期的 | | | | 短期 | | | | |
信用評級機構(1) | | 優先債務評級 | | | | 債務評級 | | | | 展望 |
| 標準普爾評級服務 | | A | | | | A1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
| 穆迪投資者服務公司。 | | A2 | | | | P1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
(1) 信用評級不是購買建議，可能會發生變化，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新有關我們信用評級的披露，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。 |
| | | | | | | | | | |
管理層對流動性的評估
我們的財務狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信，我們進入資本市場的機會、我們現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了所需的財務靈活性，以支付協議原則上要求的款項、定向資本支出、股息支付、償債義務、預計養老金義務、普通股回購和到2024年及以後的基金收購。如上所述，我們繼續從運營中產生大量現金，並保持對循環信貸安排和商業票據計劃的訪問。
我們預計在2024年期間，通過利用我們現有的流動性和進入債務市場，原則上支付該協議所需的1.938美元。
關鍵會計估計的應用
我們的重要會計政策摘要包含在我們的註釋1《重要會計政策摘要》中。合併財務報表其中討論了我們從可接受的替代方案中選擇的會計政策。
我們的合併財務報表根據美國公認的會計原則編制，該原則通常要求管理層對影響財務報表中列報和披露的報告金額的不確定性作出判斷、估計和假設。管理層根據過往經驗、業務狀況變化及他們認為在當時情況下合理的其他相關因素審閲該等估計及假設。在任何特定的報告期內，我們的實際結果可能與準備我們的合併財務報表。
關鍵會計估計的定義如下：估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設；合理地使用不同的估計；或如果估計在不同時期合理地可能發生變化並且該變化將對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們的高級管理層已與董事會審計委員會討論了我們會計政策的制定和選擇、相關的會計估計和下文所述的披露。我們認為，我們的關鍵會計估計包括估計保修計劃的負債、無形資產的公允價值、評估商譽減值、所得税和養老金福利的會計。
保修計劃
我們在產品銷售時估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計是基於歷史經驗，並反映了管理層對保修期內發生的成本的最佳估計。當實際成本或預計成本不同時，可能需要對負債進行調整。部件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點的變化是影響我們定期重新評估保修責任的關鍵驅動因素。與這些因素相關的未來事件和情況可能會極大地改變我們的估計，並需要對我們的負債進行調整。在獲得歷史經驗之前，新產品發佈需要在制定評估時更多地使用判斷力。我們通常使用一種方法來估計新產品的保修應計費用，該方法包括先前產品的保修歷史，以及根據先前產品發佈經驗和新產品評估得出的乘數，直到有足夠的新產品數據可用於保修評估。然後，我們在隨後的幾個季度中使用實際的新產品體驗和之前的產品歷史經驗，以及之後的新產品特定體驗。特定於產品的體驗通常在產品發佈後五到六個季度提供，明顯的體驗趨勢在產品發佈後八個季度明顯。由於圍繞產品召回計劃的性質和頻率的不確定性，當管理層承諾召回行動或召回變得可能和可評估時，將記錄此類計劃的責任。附註14，“產品保修責任”給我們的合併財務報表包含我們2023年、2022年和2021年保修責任賬户的活動摘要，包括對先前存在的保修的調整。
無形資產公允價值
我們進行可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響的戰略收購。我們將所收購業務的購買價按其估計公平值分配至交易中所收購的資產及所承擔的負債。無形資產的公允價值（在我們的許多收購中佔購買價的很大一部分）的確定可能很複雜，需要對（i）公允價值及（ii）無形資產攤銷的期限和方法作出重大判斷。我們使用所得資料釐定公平值，並於必要時委聘獨立估值專家協助釐定所收購重大無形資產的公平值。我們估計收購相關無形資產的公平值主要基於對所收購業務的可識別無形資產將產生的現金流量的預測，包括對貼現率、收益增長率、EBITDA、特許權使用費率、客户流失率、客户續約率及技術淘汰率的估計。預計現金流量乃貼現以釐定資產於收購日期之現值。儘管我們相信所作出的預測、假設及估計屬合理及適當，但該等估計需要管理層作出重大判斷，且存在內在不確定性，並須加以修訂。於計量期間（可能自收購日期起計最多一年），我們可能會記錄所收購資產及所承擔負債的調整，並相應抵銷商譽。計量期後的任何調整均計入我們的綜合收益表。 見附註24，“收購”合併財務報表有關更多信息，請訪問我們最近的業務合併
商譽減值
在評估是否發生商譽減值事件時，我們需要作出若干主觀及複雜的判斷，包括用於釐定報告單位公平值的假設及估計。我們在報告單位層面進行商譽減值測試，而我們的報告單位為經營分部或經營分部的組成部分，而該等經營分部或經營分部的組成部分構成可獲得獨立財務資料的業務，並由管理層定期審閲。
我們可選擇首先評估定性因素，以釐定報告單位的公平值是否較可能低於其賬面值，作為釐定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基準。我們在某些報告單位上選擇了此選項。於評估報告單位之公平值是否很可能低於其賬面值時，會考慮以下事件及情況：
•宏觀經濟狀況，如總體經濟狀況惡化、外匯匯率波動和/或股票和信貸市場的其他動態;
•行業和市場因素，如實體經營環境惡化、市場份額重大損失和產品價格大幅下降;
•成本因素，如原材料、人工或其他成本的增加;
•總體財務業績，如現金流量為負或下降，或實際或預測收入下降;
•其他相關實體的具體事件，如管理層或關鍵人員的重大變動，
•影響報告單位的事件，例如其淨資產的組成或賬面值的變化，包括收購和出售。
上文所述的例子並非無所不包，我們在決定是否進行量化商譽減值測試時會考慮影響報告單位公平值的其他相關事件及情況。
我們的商譽可收回性評估是基於我們的年度戰略規劃流程。此過程包括廣泛審閲對業務長期增長的預期及預測未來現金流量。為釐定報告單位的估值，我們採用市場法或使用貼現現金流量模型的收入法。我們的收入法採用貼現現金流量模式，其中若干期間的預期現金流量加上該時間範圍結束時的最終價值，使用適當的回報率貼現至其現值。我們的估計是基於我們的歷史經驗，我們目前的知識，從我們的商業關係和現有的外部信息對未來的趨勢。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本，這反映了市場匯率，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多大。在我們的商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化，包括貼現率或未來經營業績和相關現金流預測，可能會導致未來對公允價值的估計有很大不同。折現率的增加、預計現金流的減少或兩者的結合都可能導致估計公允價值的減少，這可能導致減值費用，從而可能在任何給定年度對我們的財務報表產生重大影響。我們在第三財季末進行商譽減值評估。
雖然我們沒有任何報告單位於2023年記錄商譽減值，但我們有兩個報告單位有重大商譽結餘，估計公允價值並未顯著超過賬面價值，這兩個單位均屬於我們的組成部分。我們的自動變速器報告部門(僅由我們與伊頓的合資企業組成)的估計公允價值比其11億美元的賬面價值高出約7%。截至2023年12月31日，本報告單位的商譽總額為5.44億美元。我們使用基於預期未來現金流的收益法對該報告單位進行估值。估值中考慮的關鍵假設是對業務收入和毛利率的預測，以及用來呈現這些未來現金流價值的貼現率。貼現率提高50個基點將導致報告單位的公允價值下降5%。我們的車軸和剎車報告部門由2022年8月從Meritor收購的遺留業務組成，估計公允價值比其42億美元的賬面價值高出約12%。截至2023年12月31日，本報告單位的商譽總額為7.64億美元。我們使用基於未來現金流的收益法對該報告單位進行估值。估值中考慮的關鍵假設是對業務收入和毛利率的預測，以及用來呈現這些未來現金流價值的貼現率。貼現率提高50個基點將導致報告單位的公允價值下降5%。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信用結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。於2023年12月31日，我們錄得遞延税項淨資產5.52億美元。遞延税項淨資產包括淨營業虧損和信貸結轉價值8.81億美元。計入7.89億美元的估值撥備，以將税務資產減至管理層認為更有可能變現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值撥備來進一步減少遞延税項資產。
此外，我們在多個税務管轄區經營，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出爭議可能導致的估計額外税款和利息。我們相信，根據可獲得的最新信息，我們為應接受審計的所有年度計提了足夠的所得税撥備。關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註5“所得税”中披露給我們的合併財務報表.
養老金福利
我們在全球範圍內贊助多項退休金計劃，大部分資產位於美國和英國。在美國和英國，我們有獨立供資的主要界定福利計劃。我們根據僱主對界定福利退休金計劃的會計處理對退休金計劃進行會計處理，該會計處理要求在財務報表中確認的金額使用精算基準確定。因此，我們的養老金福利計劃是基於一系列統計和判斷性假設，這些假設試圖預測未來事件，並用於計算每年12月31日與我們的計劃相關的費用和負債。這些假設包括用於對負債進行估值的貼現率、計劃資產的假設回報率、未來報酬增加、通貨膨脹、僱員更替率、與退休年齡有關的精算假設、死亡率和參與人退出。由於經濟狀況、參與人壽命和退出率的變化，我們使用的精算假設可能與實際結果有很大差異。該等差異可能會對本集團將記錄於本年度之定期退休金成本淨額產生重大影響。 合併財務報表在未來。
計劃資產的預期長期回報用於計算定期退休金成本淨額。我們在制定計劃資產的預期回報率時考慮了幾個因素。長期回報率考慮了當前和預計資產分配的歷史回報和預期回報。預計回報主要基於廣泛的、公開交易的被動固定收益和股票指數以及對主動投資管理增值的前瞻性估計。截至2023年12月31日，根據我們的目標資產配置，預計我們的美國投資政策將在30年預測期內產生等於或超過7%的平均年回報，包括積極投資管理預期的額外正回報。
我們美國計劃的一年回報率在2023年增長了6.81%。我們的美國計劃資產在過去十年的平均年化回報率為6.50%，並導致同期累計其他綜合損失（AOCL）的精算損失約為2.23億美元。基於資本市場的歷史回報和前瞻性回報預期，隨着計劃資產繼續去風險化，與我們的投資政策一致，我們相信我們對美國養老金資產2024年7.25%的投資回報率的假設是合理的，也是可以實現的。
在英國，用於確定養老金計劃資產回報率的方法是：其基礎是，確定一個相對於根據目標資產配置調整後的當前長期債券收益率的股票風險溢價。於二零二三年十二月三十一日，根據我們的目標資產分配，預期我們的英國資產將於二零二一年十二月三十一日到期。投資政策將在20年預測期內產生等於或超過5%的平均年回報率。我們英國的一年回報率2023年計劃虧損4.37%。我們在十年內產生的平均年化回報率為1.25%，導致AOCL的精算損失約為5.32億美元。我們對退休金計劃資產的投資策略是以長期前景進行投資。基於歷史回報及前瞻性回報預期，我們認為英國及中國於二零二四年的投資回報假設為5. 00%。養老金資產是合理的、可獲得的。
我們於2023年及2022年12月31日的2024年目標分配及退休金計劃資產分配如下：
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| | | 美國計劃 | | 英國計劃 |
| | | 目標分配 | | 截至12月31日的計劃資產百分比， | | 目標分配 | | 截至12月31日的計劃資產百分比， |
| 投資説明 | | 2024 | | 2023 | | 2022 (1) | | 2024 | 2023 | | 2022 (1) |
| 負債匹配 | | 71.0 | % | | 71.0 | % | | 70.0 | % | | 80.0 | % | | 80.8 | % | | 48.0 | % |
| 尋求風險 | | 29.0 | % | | 29.0 | % | | 30.0 | % | | 20.0 | % | | 19.2 | % | | 52.0 | % |
| 總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
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(1) 2022年養老金計劃資產分配不包括Meritor。截至2022年12月31日，Meritor美國計劃的資產配置是100%尋求風險的。截至2022年12月31日，Meritor UK計劃的資產配置為70%的負債匹配和30%的風險尋求。見附註24，“購置”，合併財務報表以獲取更多信息。 |
計劃資產的實際收益與預期的長期收益之間的差異在資產價值中確認
用於計算五年內的淨定期成本。下表列出了我們2024年的預期回報率和預期收益率
用於制定2021-2023年期間養老金成本的回報假設.
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| | | 長期預期回報假設 |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國的計劃 | | 7.25 | % | | 7.00 | % | | 6.50 | % | | 6.25 | % |
| 英國的計劃 | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 4.01 | % | | 4.00 | % |
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養卹金會計提供了各種可接受的替代辦法，以説明精算估值中使用的估計數與實際結果之間最終出現的差異。推遲或立即認識到這些差異是可以接受的。根據延遲確認備選辦法，養卹金債務的變化(包括因修訂計劃而產生的變化)和為履行這些債務而預留的資產價值的變化在發生時不在定期養卹金淨成本中確認，但最初在海外集團確認，隨後在未來期間系統和逐步攤銷為定期養卹金淨成本的組成部分。除了這種方法外，我們還可以採用立即確認精算損益的方法。立即確認會給財務業績帶來波動性。我們選擇推遲確認，並在未來期間攤銷精算差額。如果我們採用立即確認的方法，我們將從美國和英國養老金計劃的累計精算淨虧損中記錄11億美元(税後8億美元)的損失。
計劃資產的預期回報和實際回報之間的差額在我們的經營業績中遞延確認，在某些情況下，例如當差額超過計劃資產市值或預計福利債務的10%時，差額將在未來幾年的服務年限中攤銷。精算假設的變化也是如此。在延遲確認備選方案下，精算損益在AOCL確認和記錄。由於我們與美國和英國養老金計劃相關的損失超過了它們各自計劃資產的10%，超出的部分將在參與員工的平均剩餘服務年限內攤銷。淨精算虧損使我們的股東權益減少了3.29億美元 2023年税後。虧損主要是由於不利的資產回報，但部分被較高的貼現率所抵消。
下表列出了截至12月31日的年度的定期養老金淨成本和我們對2024年的預期成本。
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| 以百萬計 | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 33 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 78 | |
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我們預計，與2023年相比，2024年的定期養老金淨成本將增加，這主要是因為英國的資產回報不佳，美國和英國的貼現率較低，以及最近的收購增加了員工人數。與2022年相比，2023年淨定期養老金成本的下降主要是由於收購期間增加的Meritor養老金計劃的全年收益以及美國和英國較高的估計資產回報率。與2021年相比，2022年淨定期養老金成本的下降是由於美國和英國較高的貼現率以及美國良好的精算經驗，但被英國較低的預期回報率部分抵消。
用於計算我們的定期養老金淨成本的加權平均貼現率如下表所示。
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| | | 貼現率 |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國的計劃 | | 5.15 | % | | 5.55 | % | | 3.31 | % | | 2.62 | % |
| 英國的計劃 | | 4.72 | % | | 4.99 | % | | 2.26 | % | | 1.50 | % |
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貼現率使我們能夠將預期的未來福利現金支付作為衡量日期的現值。設定這一利率的指導方針建議使用高質量的公司債券利率。我們使用了穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司提供的債券信息。截至2023年12月31日，用於開發我們在美國和英國的假設投資組合的所有債券都被至少一家債券評級機構視為高質量、不可贖回債券(AA或更好)。
我們的模型要求美國和英國的預計支付直到接近滅絕。對於這兩個國家，我們的模型將該計劃預計福利支付的現值與理論上的和解債券投資組合的市場價值相匹配。確定單一等值貼現率，以使所需現金流的現值與債券投資組合的價值保持一致。由此產生的貼現率既反映了當前的利率環境，也反映了該計劃的獨特負債特徵。
下表列出了貼現率和計劃資產預期回報率的變化對我們2024年定期養老金淨成本的估計影響。
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| 以百萬計 | | 對養老金成本增加/(減少)的影響 |
| 用於評估負債的貼現率 | | |
| 增長0.25% | | $ | (6) | |
| 下降0.25% | | 7 | |
| 預期資產收益率 | | |
| 增長1% | | (61) | |
| 下降1% | | 61 | |
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上述敏感性反映了一次改變一個假設的影響。較高的貼現率減少了計劃債務，並減少了我們的淨定期養老金成本。較低的貼現率增加了計劃義務，並增加了我們的淨定期養老金成本。應該指出的是，經濟因素和條件往往同時影響多個假設，關鍵假設變化的影響不一定是線性的。附註11，“退休金及其他退休後福利”合併財務報表提供我們的養老金福利計劃活動的摘要、我們計劃的資金狀況以及在我們的合併財務報表.
最近採用和最近發佈的會計聲明
見附註1，“重要會計政策摘要”到我們的合併財務報表以獲取更多信息。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨外匯匯率、利率和大宗商品價格波動導致的金融風險。通過使用實物遠期合約(不被視為衍生品)和金融衍生品工具，包括外幣遠期合約、大宗商品掉期合約和利率掉期和鎖定，我們密切監測和管理這種風險。金融衍生品明確用於對衝目的，在任何情況下都不用於投機目的。當具有重大意義時，我們調整我們的衍生品合約的估計公允價值，以應對交易對手或我們的信用風險。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。我們幾乎所有的衍生工具合約均須遵守總淨額結算安排，該安排為我們提供選擇，當某些合約於同日以相同貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算。此外，該等安排規定，在安排因違約或終止事件而終止的情況下，與指定交易對手訂立的所有合約均可進行淨額結算。
我們還與某些供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買最低數量的商品。這些安排，如下文進一步描述的，使我們能夠確定我們正常購買的這些大宗商品的部分價格，否則這些價格將受到市場波動的影響。
以下描述了我們的風險敞口，並提供了在2023年12月31日進行的敏感性分析的結果。敏感性分析假設了外幣匯率和大宗商品價格的即時、平行變動。見附註21，“衍生品”合併財務報表以獲取更多信息。
外幣匯率風險
由於我們的國際業務存在，我們面臨外幣匯率風險。我們以外幣進行業務交易，因此，我們的收入經歷了與外幣匯率變動相關的一些波動。o為了幫助管理我們對匯率波動的敞口，我們定期使用外幣遠期合約來對衝以非功能性貨幣計價的公司間和第三方預測的買賣。我們的外幣現金流對衝通常在兩年內到期。這些外幣遠期合約被指定為外幣現金流對衝。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，沒有任何情況導致外幣現金流對衝中斷。
為了最大限度地減少因重新計量貨幣淨資產和以功能貨幣以外的貨幣計價的應付款項而引起的收入波動，我們簽訂了外幣遠期合約，這被認為是經濟套期保值。其目標是用遠期合約的公平市場估值的收益或損失來抵消重新計量的損益。這些衍生工具不被指定為套期保值。
由於標的實體的功能貨幣不是我們的美元報告貨幣，我們的許多子公司都受到波動的影響，因此我們進一步暴露於外幣兑換風險。為了最大限度地減少某些投資的波動，我們在2022年開始進入被指定為淨投資對衝的外匯遠期。根據我們的遠期外匯條款，我們與第三方達成協議，在合同到期時以指定的匯率出售英鎊以換取美元貨幣。這些遠期外匯被用來對衝我們以英鎊計價的淨投資部分，以應對匯率波動對外幣餘額兑換成美元的影響。與即期與遠期匯率差異相關的公允價值變動計入其他收入(支出)，公允價值的所有其他變動遞延並作為AOCL的組成部分報告。未實現損益歸類為外國子公司出售或實質清算時同期的收入。
截至2023年12月31日，假設我們的未償還外幣合同的貨幣波動為10%，我們的未償還外幣合同的公允價值的潛在損益約為2900萬美元。對外幣匯率變動影響的敏感性分析假設名義價值在未來12個月內保持不變。該分析忽略了外匯變動對我們的競爭地位和銷售水平的潛在變化的影響。合同價值的任何變化，無論是實際的還是假設的，都將被基礎套期保值項目價值的反向變化大大抵消。
利率風險
我們面臨利率波動的市場風險。我們透過使用利率掉期管理利率波動風險。掉期的目的是更有效地平衡我們的借貸成本和利率風險。指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手收取可變金額，以換取我們在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。指定為公允價值對衝的利率掉期涉及從交易對手收取固定利率金額，以換取我們在協議有效期內以浮動利率付款，而不交換相關名義金額。我們還可能對衝預期發行的固定利率債務，這些合同被指定為現金流對衝。
在任何時候，利率的變化都可能對我們投資組合的公允價值產生不利影響。假設利率反向變動一個百分點，根據截至2023年12月31日的計算，我們的利率衍生品投資組合的合計價值將減少300萬美元。然而，在使用公允價值對衝時，這並未考慮相關對衝項目的抵銷。雖然這些是我們對指定利率情景影響的最佳估計，但實際結果可能與預期的不同。本文的敏感度分析假設利率變化是瞬時的，收益率曲線有平行的變化。
商品價格風險
由於與零部件供應商簽訂了合同協議，我們受到大宗商品價格波動的影響。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂商品互換和遠期合同，以確定某些原材料採購的成本，以期將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。這些商品掉期被指定為現金流對衝。截至2023年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。我們還簽訂了實物遠期合約，這些合約符合正常購買範圍的例外情況，並被視為購買承諾。
我們還通過簽訂採購安排來確定預計將用於我們產品的某些數量的鉑、鈀和銥的價格，從而限制我們對大宗商品價格風險的敞口。我們與鉑金、鈀和銥的供應商簽訂實物遠期合同，以合同規定的價格在不同時期購買部分商品，通常不到兩年。這些安排使我們能夠固定我們購買的這些商品的一部分的價格，否則這些商品將受到市場波動的影響。關於實物遠期的更多信息載於附註15，“承付款和或有事項”。
項目8.合併財務報表和補充數據
財務報表索引
•管理層向股東提交的報告
•獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
•合併淨利潤報表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•綜合全面收益表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•合併資產負債表 在2023年12月31日和2022年12月31日
•合併現金流量表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•可贖回非控股權益和股權的合併變動表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•合併財務報表附註 | | | | | | | | | | | | | | |
| 注 | | 1 | | 重要會計政策摘要 |
| 注 | | 2 | | 原則上的協議 |
| 注 | | 3 | | 與客户簽訂合同的收入 |
| 注 | | 4 | | 對股權被投資人的投資 |
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| 注 | | 5 | | 所得税 |
| 注 | | 6 | | 有價證券 |
| 注 | | 7 | | 庫存 |
| 注 | | 8 | | 財產、廠房和設備 |
| 注 | | 9 | | 租契 |
| 注 | | 10 | | 商譽和其他無形資產 |
| 注 | | 11 | | 養老金和其他退休後福利 |
| 注 | | 12 | | 補充資產負債表數據 |
| 注 | | 13 | | 債務 |
| 注 | | 14 | | 產品保修責任 |
| 注 | | 15 | | 承付款和或有事項 |
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| 注 | | 16 | | 康明斯公司股東權益 |
| 注 | | 17 | | 累計其他綜合損失 |
| 注 | | 18 | | 非控制性權益 |
| 注 | | 19 | | 股票激勵和股票期權計劃 |
| 注 | | 20 | | 每股普通股收益歸屬於Rummins Inc. |
| 注 | | 21 | | 衍生品 |
| 注 | | 22 | | 俄羅斯業務 |
| 注 | | 23 | | 氛圍的形成與IPO |
| 注 | | 24 | | 收購 |
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| 注 | | 25 | | 運營細分市場 |
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致股東的管理層報告
管理層關於財務報表和做法的報告
所附 合併財務報表關於Cummins Inc.由管理層編制，管理層對其完整性和客觀性負責。這些報表是根據公認會計原則編制的，所列數額是根據管理層的最佳判斷和估計。本年度報告所載的其他財務資料與財務報表所載的資料一致。
管理層亦認識到其有責任根據個人及企業行為的最高標準處理我們的事務。這一責任體現在不時發佈的關鍵政策聲明中，其中涉及在我們運營所在國的法律範圍內、在《反海外腐敗法》範圍內以及在其員工的潛在利益衝突範圍內開展業務活動。我們有一個系統的程序來評估這些政策的遵守情況。
為了遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，我們設計並實施了一個結構化的全面合規流程，以評估我們對整個企業財務報告的內部控制。
管理層關於財務報告內部控制的報告
康明斯公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，合併財務報表為外部目的，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，並得出結論，它截至2023年12月31日是有效的。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋委員會內部控制--綜合框架贊助組織委員會(2013年)規定的標準。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。
高級船員證書
關於2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節所要求的認證，請參閲本報告所附的附件31(A)和31(B)。
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| /S/詹妮弗·拉姆齊 | | /S/馬克·A·史密斯 |
| 董事長兼首席執行官 | | 總裁副總兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致康明斯公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計康明斯公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的淨收益、全面收益、可贖回非控制權益及權益及現金流量的相關綜合報表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的財務狀況 和2022年，以及其結果 運營及其智能交通系統 截至2023年12月31日止三年內每年的現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。此外，我們認為，本公司於2023年12月31日在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。.
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
年度商譽減損測試-自動變速器、車橋和剎車報告單元
如綜合財務報表附註1及附註10所述，本公司於2023年12月31日的綜合商譽餘額為24.99億美元，而管理層披露，與自動變速器報告單元及車軸及剎車報告單元(統稱為“報告單元”)有關的商譽分別為5.44億美元及7.64億美元。管理層於第三財季末進行商譽減值測試，或在可能顯示減值的某些情況下臨時進行商譽減值測試。管理層通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行年度或中期商譽減值測試。在估計每個報告單位的公允價值時，管理層採用了使用貼現現金流模型的收益法。貼現現金流模型要求對報告單位在多年期間的收入、毛利、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測，並根據加權平均資本成本計算貼現率。
吾等確定與報告單位年度商譽減值測試有關的執行程序為重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制報告單位的公允價值估計時所作的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估管理層有關報告單位的收入及毛利率及報告車軸及剎車單位的貼現率的重大假設時所作的高度判斷、主觀性及努力；及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值測試有關的控制措施的有效性，包括對報告單位估值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值估計的程序；(Ii)評估管理層使用的貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與報告單位的收入和毛利率預測以及車軸和剎車報告單位的貼現率相關的重大假設的合理性。評估管理層與收入及毛利預測有關的假設，包括評估管理層所使用的假設是否合理，並考慮(I)報告單位現時及過往的表現；(Ii)與外部市場及行業數據的一致性；及(Iii)假設是否與審計其他領域取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)貼現現金流模型的適當性和(Ii)車軸和剎車報告單位折現率假設的合理性。
/s/普華永道會計師事務所
印第安納州印第安納波利斯
2024年2月12日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
康明斯公司和子公司
合併淨收入報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬美元計，除每股收益外，其餘均為 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 （注1及3） | | $ | 34,065 | | | $ | 28,074 | | | $ | 24,021 | |
| 銷售成本 | | 25,816 | | | 21,355 | | | 18,326 | |
| 毛利率 | | 8,249 | | | 6,719 | | | 5,695 | |
| | | | | | |
| 營業費用和收入 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 3,333 | | | 2,687 | | | 2,374 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 1,500 | | | 1,278 | | | 1,090 | |
| 來自被投資公司的權益、特許權使用費及利息收入（附註4） | | 483 | | | 349 | | | 506 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他經營開支淨額（附註2） | | 2,138 | | | 174 | | | 31 | |
| 營業收入 | | 1,761 | | | 2,929 | | | 2,706 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 利息支出 | | 375 | | | 199 | | | 111 | |
| 其他收入，淨額 | | 240 | | | 89 | | | 156 | |
| 所得税前收入 | | 1,626 | | | 2,819 | | | 2,751 | |
| | | | | | |
| 所得税支出(附註5) | | 786 | | | 636 | | | 587 | |
| 合併淨收入 | | 840 | | | 2,183 | | | 2,164 | |
| | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 105 | | | 32 | | | 33 | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 735 | | | $ | 2,151 | | | $ | 2,131 | |
| | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。(注20) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 5.19 | | | $ | 15.20 | | | $ | 14.74 | |
| 稀釋 | | $ | 5.15 | | | $ | 15.12 | | | $ | 14.61 | |
| | | | | | |
|
| | | | | | |
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合併淨收入 | | $ | 840 | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,164 | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額(附註17) | | | | | | |
| 養卹金和其他退休後固定福利計劃的變化 | | (421) | | | (81) | | | 389 | |
| 外幣折算調整 | | 92 | | | (384) | | | (9) | |
| | | | | | |
| 衍生品未實現收益 | | 10 | | | 106 | | | 26 | |
| 扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | | (319) | | | (359) | | | 406 | |
| 綜合收益 | | 521 | | | 1,824 | | | 2,570 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | | 102 | | | (8) | | | 28 | |
| 康明斯公司的全面收入。 | | $ | 419 | | | $ | 1,832 | | | $ | 2,542 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司及附屬公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 除面值外，以百萬為單位 | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2,179 | | | $ | 2,101 | |
| 有價證券(附註6) | | 562 | | | 472 | |
| 現金、現金等價物和有價證券總額 | | 2,741 | | | 2,573 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | 5,583 | | | 5,202 | |
| | | | |
| | | | |
| 庫存(附註7) | | 5,677 | | | 5,603 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 1,197 | | | 1,073 | |
| 流動資產總額 | | 15,198 | | | 14,451 | |
| 長期資產 | | | | |
| 財產、廠房和設備，淨額(附註8) | | 6,249 | | | 5,521 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和墊款(附註4) | | 1,800 | | | 1,759 | |
| 商譽(附註10) | | 2,499 | | | 2,343 | |
| 其他無形資產，淨額（附註10） | | 2,519 | | | 2,687 | |
| | | | |
| 養卹金資產（附註11） | | 1,197 | | | 1,398 | |
| 其他資產(附註12) | | 2,543 | | | 2,140 | |
| 總資產 | | $ | 32,005 | | | $ | 30,299 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款（主要是貿易） | | $ | 4,260 | | | $ | 4,252 | |
| 應付貸款（附註13） | | 280 | | | 210 | |
| 商業票據（附註13） | | 1,496 | | | 2,574 | |
| 長期債務的當前到期日（附註13） | | 118 | | | 573 | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | | 1,108 | | | 617 | |
| 應計產品保修的當期部分（附註14） | | 667 | | | 726 | |
| 遞延收入的即期部分（附註3） | | 1,220 | | | 1,004 | |
| | | | |
| 其他應計費用（附註12） | | 3,754 | | | 1,465 | |
| 流動負債總額 | | 12,903 | | | 11,421 | |
| 長期負債 | | | | |
| 長期債務(附註13) | | 4,802 | | | 4,498 | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延收入(附註3) | | 966 | | | 844 | |
| 其他負債(附註12) | | 3,430 | | | 3,311 | |
| 總負債 | | $ | 22,101 | | | $ | 20,074 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | | |
| | | | |
| 可贖回的非控股權益(附註24) | | $ | — | | | $ | 258 | |
| | | | |
| 股權 | | | | |
| 康明斯公司股東權益(附註16) | | | | |
普通股，$2.50面值，500授權股份，222.5和222.5已發行股份 | | $ | 2,564 | | | $ | 2,243 | |
| 留存收益 | | 17,851 | | | 18,037 | |
國庫股，按成本價計算，80.7和81.2股票 | | (9,359) | | | (9,415) | |
| | | | |
| 累計其他綜合虧損(附註17) | | (2,206) | | | (1,890) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 康明斯公司股東權益總額 | | 8,850 | | | 8,975 | |
| 非控股權益(附註18) | | 1,054 | | | 992 | |
| 總股本 | | $ | 9,904 | | | $ | 9,967 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 32,005 | | | $ | 30,299 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 合併淨收入 | | $ | 840 | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,164 | |
| 將合併淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | |
| | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 1,024 | | | 784 | | | 662 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延所得税(附註5) | | (457) | | | (274) | | | 7 | |
| 被投資人收益中扣除股息後的權益 | | (81) | | | 64 | | | (83) | |
| 養老金和其他支出(附註11) | | 8 | | | 24 | | | 83 | |
| | | | | | |
| 退休金供款及海外僱員補償計劃付款(附註11) | | (134) | | | (85) | | | (102) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 扣除回收後的俄羅斯停產費用(附註22) | | — | | | 111 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 扣除收購後的流動資產和負債變動 | | | | | | |
| 應收賬款和票據 | | (330) | | | (697) | | | (174) | |
| 盤存 | | — | | | (567) | | | (945) | |
| 其他流動資產 | | (120) | | | (109) | | | 2 | |
| 應付帳款 | | (66) | | | 538 | | | 217 | |
| 應計費用(附註2) | | 2,934 | | | (170) | | | 541 | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | 348 | | | 160 | | | (116) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 3,966 | | | 1,962 | | | 2,256 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 資本支出 | | (1,213) | | | (916) | | | (734) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額(附註24) | | (292) | | | (3,191) | | | — | |
| | | | | | |
| 有價證券投資--收購 | | (1,409) | | | (1,073) | | | (806) | |
| 有價證券投資--清盤(附註6) | | 1,334 | | | 1,151 | | | 673 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | (63) | | | (143) | | | (6) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (1,643) | | | (4,172) | | | (873) | |
| | | | | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 借款收益 | | 861 | | | 2,103 | | | 79 | |
| 商業票據(付款)借款淨額 | | (779) | | | 2,261 | | | (10) | |
| 支付借款和融資租賃債務 | | (1,136) | | | (1,550) | | | (73) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通股股息支付(附註16) | | (921) | | | (855) | | | (809) | |
| 普通股回購(附註16) | | — | | | (374) | | | (1,402) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 購買可贖回非控制權益的付款(附註24) | | (175) | | | — | | | — | |
| 其他，淨額 | | (27) | | | 84 | | | (12) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (2,177) | | | 1,669 | | | (2,227) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (68) | | | 50 | | | 35 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | 78 | | | (491) | | | (809) | |
| 年初現金及現金等價物 | | 2,101 | | | 2,592 | | | 3,401 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 2,179 | | | $ | 2,101 | | | $ | 2,592 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
可贖回非控股權益和股權的合併變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 可贖回的非控股權益 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 財務處
庫存 | | | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計
康明斯汽車公司。
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 282 | | | $ | 556 | | | $ | 1,617 | | | $ | 15,419 | | | $ | (7,779) | | | | | $ | (1,982) | | | $ | 7,831 | | | $ | 876 | | | $ | 8,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | (13) | | | | | | | 2,131 | | | | | | | | | 2,131 | | | 46 | | | 2,177 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註17) | | | | | | | | | | | | | | 411 | | | 411 | | | (5) | | | 406 | |
| 普通股發行 | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購(附註16) | | | | | | | | | | (1,402) | | | | | | | (1,402) | | | — | | | (1,402) | |
| 普通股現金股利(附註16) | | | | | | | | (809) | | | | | | | | | (809) | | | — | | | (809) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (28) | | | (28) | |
| 基於股份的獎勵 | | | | | | 1 | | | | | 55 | | | | | | | 56 | | | — | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回非控股權益的公允價值調整 | | 97 | | | | | (97) | | | | | | | | | | | (97) | | | — | | | (97) | |
| 其他股東交易 | | | | | | 21 | | | | | 3 | | | | | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 366 | | | $ | 556 | | | $ | 1,543 | | | $ | 16,741 | | | $ | (9,123) | | | | | $ | (1,571) | | | $ | 8,146 | | | $ | 889 | | | $ | 9,035 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | (24) | | | | | | | 2,151 | | | | | | | | | 2,151 | | | 56 | | | 2,207 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額(附註17) | | | | | | | | | | | | | | (319) | | | (319) | | | (40) | | | (359) | |
| 普通股發行 | | | | | | 8 | | | | | | | | | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購(附註16) | | | | | | | | | | (374) | | | | | | | (374) | | | — | | | (374) | |
| 普通股現金股利(附註16) | | | | | | | | (855) | | | | | | | | | (855) | | | — | | | (855) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (38) | | | (38) | |
| 基於股份的獎勵 | | | | | | 3 | | | | | 77 | | | | | | | 80 | | | — | | | 80 | |
| 收購業務(附註24) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 111 | | | 111 | |
| 可贖回非控股權益的公允價值調整 | | (104) | | | | | 104 | | | | | | | | | | | 104 | | | — | | | 104 | |
| 其他股東交易 | | 20 | | | | | 29 | | | | | 5 | | | | | | | 34 | | | 14 | | | 48 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 258 | | | $ | 556 | | | $ | 1,687 | | | $ | 18,037 | | | $ | (9,415) | | | | | $ | (1,890) | | | $ | 8,975 | | | $ | 992 | | | $ | 9,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | (20) | | | | | | | 735 | | | | | | | | | 735 | | | 125 | | | 860 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額(附註17) | | | | | | | | | | | | | | (316) | | | (316) | | | (3) | | | (319) | |
| 普通股發行 | | | | | | 3 | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股現金股利(附註16) | | | | | | | | (921) | | | | | | | | | (921) | | | — | | | (921) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (57) | | | (57) | |
| 基於股份的獎勵 | | | | | | (4) | | | | | 52 | | | | | | | 48 | | | — | | | 48 | |
| 可贖回非控股權益的公允價值調整 | | 33 | | | | | (33) | | | | | | | | | | | (33) | | | — | | | (33) | |
| 收購可贖回的非控股權益(附註24) | | (271) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
| 出售Atmus股票(附註23) | | | | | | 285 | | | | | | | | | | | 285 | | | (3) | | | 282 | |
| 其他股東交易 | | | | | | 70 | | | | | 4 | | | | | | | 74 | | | — | | | 74 | |
| 2023年12月31日餘額 | | $ | — | | | $ | 556 | | | $ | 2,008 | | | $ | 17,851 | | | $ | (9,359) | | | | | $ | (2,206) | | | $ | 8,850 | | | $ | 1,054 | | | $ | 9,904 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
附註1.主要會計政策摘要
運營的性質
我們成立於1919年，前身為康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是首批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先者，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、配氣機構技術、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、懸掛系統、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產技術和燃料電池產品。我們向全球原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過服務網絡為客户提供約450全資、合資和獨立經銷商地點以及超過19,000康明斯認證經銷商在大約190國家和地區。
收購Meritor
2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購，收購價為1美元2.910億歐元(包括在收購的同時償還的債務)。我們的綜合業績和部門業績包括Meritor自收購之日起的活動。梅里託被拆分為新成立的車橋和剎車業務以及電動總成。車橋和制動器業務的業績包括在我們的零部件部門，而電力傳動系統部分包括在我們的Accelera部門。見附註24，“購置” 以獲取更多信息。
合併原則
我們的合併財務報表根據美國公認會計原則(GAAP)編制。 所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
我們包括所有全資和控股的國內外子公司的賬户，我們的持股比例超過50%的未償還股權，但被視為可變利益實體(VIE)的多數股權子公司除外，我們不被視為擁有控股權。此外，我們還整合我們被認為擁有控股權的VIE或合資企業，無論我們的持股比例如何。我們在幾項業務中有不同的權益，這是按照權益會計法核算的。
對於我們的所有權權益低於100%的合併實體，非控股所有權權益在我們的合併資產負債表。我們收入中的非控制性所有權權益，扣除税收後，被歸類為可歸因於我們公司非控制性權益的淨收入.合併淨利潤報表.
重新分類
2022年和2021年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
對股權被投資人的投資
我們使用權益法來核算我們在我們有能力施加重大影響的合資企業、關聯公司和聯盟中的投資，通常表現為至少擁有股權或合夥企業股權。20百分比，但不超過50百分比。一般而言，根據權益法，對這些實體的原始投資按成本入賬，然後在收購日期後按我們在收益或虧損中的權益份額進行調整。超過我們在被投資人淨資產中所佔份額的投資額將在相關資產的使用年限內攤銷，這造成了超出部分，但商譽不攤銷。每一被投資人的權益收益或虧損是根據我們的所有權水平記錄的；如果虧損累積，我們將記錄我們的虧損份額，直到我們的投資完全耗盡。如果我們的投資已經完全耗盡，我們只有在我們是主要資金來源的情況下才會確認額外的損失。我們消除(在我們的所有權百分比範圍內)我們的合併財務報表我們的權益法投資對象持有的尚未出售給第三方的庫存利潤。從權益法投資人收到的股息減少了我們收到的投資額，不會影響我們的收益。我們的投資被歸類為與權益法有關的投資和預付款合併資產負債表。我們從合資企業、關聯公司和聯盟中分享的結果在我們的合併淨利潤報表作為被投資方的股權、特許權使用費和利息收入，並在扣除所有適用所得税後報告。
我們從外國股權投資中分得的收益是扣除適用的外國所得税合併淨利潤報表。我們剩餘的美國股權被投資人是合夥企業(免税)，因此，由於被投資人不納税，所以在納税申報總額或淨額之間沒有區別。關於更多信息，見附註4，“對股權被投資人的投資”。
在編制財務報表時使用估計數
編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在我們的合併財務報表。其中的重要估計和假設合併財務報表需要進行判斷，用於但不限於對未來現金流的估計和與無形資產估值、商譽和長期資產減值測試、折舊和攤銷的可用年限、保修計劃、養老金和其他退休後福利義務(OPEB)和相關成本、所得税、遞延税項估值準備、或有和壞賬準備相關的其他假設的估計。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
與客户簽訂合同的收入
產品銷售收入確認
我們通過長期協議或獨立的採購訂單向客户銷售。我們的長期安排一般不包括承諾量，直到基礎採購訂單發出。我們的性能義務因合同而異，但可能包括柴油、天然氣、電動和混合動力總成以及與動力總成相關的部件，包括過濾、後處理、渦輪增壓、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、配氣機構、懸架系統、發電系統和建築相關項目、電池、電氣化電力系統、電力總成、氫氣生產技術、燃料電池產品、零部件、維護服務和延長保修範圍。
通常，我們在某個時間點確認我們銷售的產品的收入，通常是根據運輸條款，這反映了控制權轉移給客户。由於施工項目的控制權隨着工作的進行轉移到客户手中，因此這些項目的收入是根據迄今產生的投入與預期投入總成本的百分比確認的，這反映了轉移給客户的價值。收入根據長期維護和其他服務協議在協議期限內確認，因為基本服務是根據迄今提供的服務成本與根據合同預計提供的服務總成本的百分比確定的。擴大保險的銷售是根據延長保險期間的預期成本模式確認的，或者，如果這種模式未知，則根據保險期間的直線基礎確認，因為客户被認為受益於我們在保險期間的隨時準備義務。在所有情況下，我們認為發生的成本是迄今為止對某一特定合同所提供服務程度的最具代表性的描述。
我們的安排可能包括在履行與產品相關的義務後將產品發貨給客户的行為。我們已選擇將裝運和搬運作為履行貨物轉移承諾的活動來核算，並未將收入分配給裝運活動。所有相關的運輸和搬運費用在履行相關履約義務時應計。
我們的銷售安排可能包括徵收銷售税和其他類似的税，然後匯給相關的税務機關。我們選擇將這些税收的收入額扣除相關税費後列報，而不是將其作為額外收入列報。
我們根據傳統做法和競爭條件向客户提供信用額度和條款。典型的條款因市場而異，但我們的大部分產品和服務銷售通常在90天或更短的時間內付款，而建築、電解槽和某些發電合同的付款可能是分期付款。
對於從收取現金到履行合同之間的時間不到一年的合同，我們選擇使用實際的權宜之計，使我們能夠忽略合同中可能存在的重要融資部分。對於這一期限超過一年的合同，時間差異通常是出於融資以外的業務考慮。我們收取或推算利息的客户融資金額是有限的，但這樣的金額對我們的合併淨利潤報表。
銷售激勵措施
我們為我們的分銷網絡和OEM客户提供各種銷售激勵措施。這些計劃旨在促進我們的產品在渠道中的銷售或鼓勵OEM客户使用我們的產品。當圍繞這些銷售激勵措施存在不確定性時，我們可能會限制我們根據合同確認的收入金額，直到不確定性得到解決。銷售激勵主要分為三類：
•批量返利；
•市場份額回扣；以及
•售後回扣。
就數量回扣而言，我們為若干客户提供於特定季度或年度內達到指定數量的回扣機會。在確定整體交易價格時，我們會考慮原始銷售時這些回扣的預期金額。我們會根據我們對客户在測量期內將達到的數量水平的最佳估計，每季度更新我們對將獲得的回扣金額的評估。對於市場份額折扣，我們根據客户使用我們產品的生產比例向其提供折扣機會。這些回扣通常按季度或按年度計量，我們至少每季度對其進行評估，以確定我們目前對預期賺取金額的估計。在根據當前市場份額釐定最初銷售時的交易價格時，會考慮該等估計，並隨水平變動作出調整。對於售後市場回扣，我們提供激勵措施，以促進對某些經銷商和終端市場的銷售。這些回扣通常按季度或更頻繁地支付。於銷售時，我們在釐定整體交易價格時會考慮該等回扣的預期金額。估計數在每個季度末根據尚未支付的數額進行調整。這些估計是基於特定程序的歷史經驗。
銷售退貨
交易價格的初始確定也可能受到預期產品回報的影響。除質量問題外，我們的大多數銷售不存在退貨權。我們確實在售後市場業務中提供了一定的退貨權，其中一些售後市場客户被允許每年退回少量零件和過濾器，以及我們的發電業務，向零售客户銷售便攜式發電機。未來回報的估計於銷售時入賬為根據歷史回報率計算的整體合約交易價格的減少。
多項履約責任
我們的銷售安排可能包括多項履約義務。我們識別該等安排中的各項重大履約責任，並根據其相關售價將總交易價分配至各項履約責任。在大多數情況下，個別履約責任亦會單獨出售，而我們使用該價格作為將收益分配至所包含履約責任的基準。當一項安排包括多項履約責任，而向客户開具的發票與交易價格的分配部分不匹配時，未開票收入或遞延收入將反映該差額入賬。未開票及遞延收入於下文詳述。
長期合同
我們的長期維護協議通常包括交易價格的可變部分。根據該等安排，我們一般按每小時使用成本獲得補償。我們通常可以估計合同有效期內的預期使用量，但每個季度都會重新評估交易價格，並相應地調整我們的已確認收入。某些維修協議適用於用於提供備用電力的發電機，這些發電機的使用預期有限。這些協議可能包括每月最低付款，為總交易價格提供一定的確定性。就該等與備用電力有關的特定合約而言，我們將迄今確認的收入限制為相當於迄今根據合約賺取的最低總金額加上任何超出最低金額的累計賬單。我們按季度重新評估進度及交易價格的估計。就主要電力安排而言，收入不受該限制所限，一般相等於按完工百分比基準計算的現時估計乘以合約項下的預期總收入。
遞延收入
我們的結算時間並不總是與我們的收入確認時間相匹配。當我們有權在我們被允許確認收入之前向客户開具賬單時，我們記錄遞延收入。遞延收入可能產生於建築及其他發電系統及電解槽合約，其中賬單可能於履約前或根據特定里程碑發生。遞延收入也可能出現在長期維護合同中，其中賬單通常基於基礎設備的使用情況，這通常遵循可預測的模式，這通常會導致在我們履行相關維護服務之前積累收款。最後，遞延收入存在於我們的擴展覆蓋合同中，其中現金在覆蓋期開始前收取。遞延收入包括在我們的 合併資產負債表預期將在一年以內的期間內確認為收入的金額作為流動負債的組成部分，預期將在一年以上的期間內確認為收入的金額作為長期負債的組成部分。遞延收入於相關產品、項目或服務的控制權根據相關合約轉移至客户時確認為收入。
未發單收入
當收入已經賺取但尚未開票時，我們確認未開票收入。未開票收入包括在我們的 合併資產負債表預期在一年內收回的，作為流動資產的組成部分;預期在一年以上收回的，作為長期資產的組成部分。未開票收入與我們根據合同就已完成履約收取代價的權利有關。未開票收入通常來自合同規定，
發電機組交付的賬單，直到調試完成。當賬單落後於建築和長期維護合同中提供的服務時，也可能產生未開賬單的收入。我們的未開單收入在最初記錄金額時被評估為收款風險。這一預期損失估計數反映了預計將在未開單金額的合同期限內至收款期間發生的損失。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
合同費用
我們需要為獲得與客户的合同的增量成本和履行合同的其他成本記錄資產，否則當我們希望收回這些成本時，不需要立即支出這些成本。我們產生的唯一物質增量成本是佣金費用，這通常與基本收入發生在同一時期。履行合同的成本通常限於不符合研發費用定義的特定於客户的工程費用。作為一種實際的權宜之計，我們選擇在相關合同期少於一年的情況下，將這些獲得合同的成本確認為費用。當期限超過一年時，這項資產將在合同有效期內攤銷。截至2023年12月31日或2022年12月31日，我們沒有任何實質性的資本化餘額。
延長保修
我們的大部分發動機和某些部件都有延長保修期。在下列任何情況下，我們都認為保修範圍可以擴大：
•當保修單獨銷售或可選(例如，擴大覆蓋範圍的合同)或
•當保修提供額外服務時。
收取的對價最初是遞延的，並按合同期內提供服務預計產生的成本按比例確認為收入。我們每季度將剩餘的遞延收入餘額與延長保修計劃下未來索賠的估計金額進行比較，並在遞延收入餘額低於預期的未來成本時提供額外的應計項目。
外幣交易及折算
我們按月末匯率將外國實體的資產和負債換算成美元，其中當地貨幣是職能貨幣。我們使用加權平均匯率將收入和支出換算成美元。我們將因換算而產生的調整計入累計其他全面虧損(AOCL)的單獨組成部分，幷包括僅在出售、失去控股權或相關外國投資清算時的淨收入調整。
外幣交易損益計入當期淨收益。對於以美元為功能貨幣的外國實體，包括那些在高通脹經濟體運營的實體(如果適用)，我們使用歷史匯率重新衡量非貨幣餘額和相關的損益表金額。我們將由此產生的收益和損失，包括衍生品的影響計入我們的合併淨利潤報表，加上交易損益，淨虧損為#美元。30百萬美元和美元8百萬美元，淨收益為$2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
公允價值計量
公允價值計量採用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了基於現有最佳證據的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
•級別1-報價完全相同活躍市場中的工具；
•級別2-報價相似的活躍市場中的工具，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及其重要投入可觀察到的基於模型的估值；以及
•級別3-儀器的重要輸入為看不見.
衍生工具
我們在外匯、商品價格和利率對衝計劃中使用衍生品工具。目前使用的衍生品包括外幣遠期合約、大宗商品掉期以及利率掉期和鎖定。這些合約嚴格用於對衝，而非投機目的。
由於我們的國際業務存在，我們面臨着外匯兑換風險。我們以外幣進行交易，並在以外幣計價的子公司中擁有資產、負債和投資。因此，我們的收入經歷了一些與外幣匯率變動相關的波動。為了從全球多元化中獲益，並在考慮自然抵消貨幣頭寸後，我們簽訂外幣遠期合約，以最大限度地減少我們現有的風險敞口(已確認的資產和負債)，並對衝預期交易。外幣遠期合約被指定為外幣現金流套期保值。遠期合約的未實現收益或虧損被遞延，並作為AOCL的組成部分報告。當套期預測交易(出售或購買)發生時，未實現的收益或虧損被重新分類為與套期交易相關的同一行項目中的收入，在套期交易影響收入的同一個或多個期間內。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與這些對衝相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。
為了最大限度地減少因重新計量貨幣淨資產和以功能貨幣以外的貨幣計價的應付款項而引起的收入波動，我們簽訂了外幣遠期合約，這被認為是經濟套期保值。其目標是用遠期合約的公平市場估值的收益或損失來抵消重新計量的損益。這些衍生工具不被指定為套期保值。收益或虧損直接記錄到合併淨利潤報表。
由於標的實體的功能貨幣不是我們的美元報告貨幣，我們的許多子公司都受到波動的影響，因此我們進一步暴露於外幣兑換風險。為了最大限度地減少某些投資的波動，我們在2022年開始進入被指定為淨投資對衝的外匯遠期。這些遠期外匯被用來對衝我們淨投資的一部分，以防範匯率波動對外幣餘額兑換成美元的影響。與即期與遠期匯率差異相關的公允價值變動計入其他收入(支出)，公允價值的所有其他變動遞延並作為AOCL的組成部分報告。未實現損益歸類為外國子公司出售或實質清算時同期的收入。
由於與零部件供應商簽訂了合同協議，我們受到大宗商品價格波動的影響。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂商品互換和遠期合同，以確定某些原材料採購的成本，以期將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。這些商品掉期被指定為現金流對衝。截至2023年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。我們還簽訂了實物遠期合約，這些合約符合正常購買範圍的例外情況，並被視為購買承諾。關於實物遠期的更多信息載於附註15，“承付款和或有事項”。
我們面臨利率波動的市場風險。我們通過使用利率掉期和鎖定來管理我們對利率波動的敞口。目標是更有效地平衡我們當前和未來敞口的借貸成本和利率風險。掉期收益或虧損以及對衝項目的抵銷收益或虧損在當期收益中確認為利息支出。鎖上的收益或損失是遞延的，並作為AOCL的一個組成部分報告。有關利率互換的更多細節，請參閲附註21，“衍生品”。
我們在財務報表中按公允價值記錄所有衍生品。與被指定為套期保值的衍生品相關的現金流量的分類方式與被套期保值的項目相同，而與未被指定為套期保值的衍生品相關的現金流量則包括在合併現金流量表.
我們幾乎所有的衍生工具合約都須遵守總淨額結算安排，這項安排為我們提供選擇，當某些合約於同日以相同貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算。此外，這些安排規定，在安排因違約或終止事件的發生而終止的情況下，對與某一特定交易對手的所有合同進行淨結算。當發生重大事件時，我們會根據交易對手或我們的信用風險調整衍生品合約的價值。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信用結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。計入估值減值準備，以將税務資產減至管理層認為更有可能變現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值撥備來進一步減少遞延税項資產。此外，我們在多個税務管轄區經營，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們為這筆錢累計
估計因税務機關對不確定的税務狀況提出爭議而可能產生的額外税款和利息。我們相信，根據可獲得的最新信息，我們為應接受審計的所有年度計提了足夠的所得税撥備。關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註5“所得税”中披露。
現金和現金等價物
現金等價物被定義為購買時原始到期日為90天或更短的短期、高流動性投資。賬面金額反映在我們的合併資產負債表對於現金和現金等價物，由於這些投資的短期到期日，其公允價值大致相同。
所得税和利息的現金支付情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| 現金支付所得税，扣除退款後的淨額 | | $ | 1,181 | | | $ | 903 | | | $ | 521 | |
| 現金支付利息，扣除資本化利息 | | 374 | | | 184 | | | 111 | |
| | | | | | |
有價證券
債務證券分為“持有至到期”、“可供出售”或“交易”。我們在購買時確定債務證券的適當分類，並在每個資產負債表日重新評估此類分類。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的所有債務證券都被歸類為可供出售。債務證券和股權證券按公允價值列賬，未實現收益或虧損(扣除税項)分別在其他全面收益和其他收益中列報。對於債務證券，被認為是“非臨時性”的未實現損失目前在其他收入中確認。出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。大多數投資證券的公允價值是由當前市場價格決定的。如果沒有報價的市場價格，我們使用在市場上交易的類似類型證券的市場價格來估計公允價值。有關我們對有價證券投資的詳細説明，請參閲附註6“有價證券”。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款是指向客户開具帳單但尚未收回的金額或已賺取的金額，但在經過一段時間後才會開具帳單，並在對價權變得無條件時入賬。應收貿易賬款按發票金額入賬，接近可變現淨值，一般不計息。壞賬準備是我們對現有應收賬款中預期信用損失金額的最佳估計。我們根據我們的歷史收集經驗並根據當前的經濟環境對我們的應收賬款進行分析，從而確定撥備。這一預期損失估計數反映了預計在應收款合同期限內發生的損失。我們定期審查我們的壞賬準備。此外，在必要時，我們為被視為無法收回的特定賬款的全部金額提供撥備。在我們確定應收賬款很可能無法收回的期間，賬户餘額從備用金中註銷。壞賬準備餘額為#美元。75百萬美元和美元78分別在2023年12月31日和2022年12月31日，壞賬註銷不是實質性的。
盤存
我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，大約12百分比和14我們的合併庫存(主要是重型和高馬力發動機和零部件)的百分比使用後進先出(LIFO)成本法進行了估值。其他存貨的成本一般採用先進先出(FIFO)成本法進行估值。我們在中期和年終報告日期的庫存包括與年度實物庫存結果相關的調整估計數和後進先出成本法下的庫存成本變化估計數。由於部分製造的零部件在製造工廠之間的大量流動，我們沒有在內部衡量，我們的會計制度也沒有提供原材料和在製品之間有意義的分離。關於更多信息，見附註7，“庫存”。
物業、廠房及設備
我們按成本記錄財產、廠房和設備，包括融資租賃項下的資產。我們使用直線折舊法對我們的大部分財產、廠房和設備的成本進行折舊，折舊壽命範圍為20至40建築和建築的年限3至15機器、設備和固定裝置的使用年數。融資租賃資產攤銷計入折舊費用。我們承擔正常的維護和維修費用。折舊費用總額為$691百萬，$557百萬美元和美元514截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。更多信息見附註8，“不動產、廠房和設備”和附註9，“租賃”。
長期資產減值準備
當事件或情況顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們就審查我們的長期資產可能出現的減值。我們在可確認現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平評估長期資產的賬面價值的可回收性。當長期資產或資產組估計產生的預期未來税前現金流量(未貼現且不計利息)低於其賬面價值時，該資產或資產組計入減值。若該等現金流量低於該等資產或資產組的賬面價值，則減值虧損按該資產或資產組的估計公允價值與賬面值之間的差額計量。評估減值時用來估計現金流量的假設和估計，以及用來確定減值的公允價值，都會受到一定程度的判斷和複雜性的影響。假設和估計因實際結果或市場狀況的變化而導致的任何變化，可能會影響長期資產的賬面價值，並可能導致未來的減值費用。
租契
我們在合同開始時確定一項安排是否包含全部或部分租賃。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。所有超過12個月的租賃導致在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認ROU資產和負債。由於我們的大部分租約沒有提供確定隱含利率所需的信息，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這一利率是在考慮租賃期限、我們的信用狀況和租賃地的經濟環境等因素後確定的。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。
我們的租賃條款包括所有不可取消的期限，並可能包括延長(或不終止)租約的選項，當我們合理地確定我們將行使該選項時。於開始日期的租期為12個月或以下的租約，按租賃期按直線計算，不會導致確認資產或負債。
經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。融資租賃的租賃費用通常是前期負擔的，因為融資租賃的ROU資產是按直線折舊的，但負債的利息支出是利用利息方法確認的，這導致在租賃的最初幾年產生更多費用。我們與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議，主要涉及房地產、車輛和信息技術(IT)資產。對於車輛和房地產租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。對於IT租賃，我們根據每個組件的相對價值在租賃和非租賃組件之間分配付款。關於更多信息，見附註9，“租賃”。
商譽
我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們在某些報告單位上選擇了這一選項。只有當一家實體通過這項定性分析確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值時，才需要進行量化減值測試。此外，商譽的賬面價值必須在某些可能顯示減值的情況下進行臨時減值測試。我們通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。*賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。
當我們被要求或選擇進行量化減值測試時，各報告單位的公允價值將採用市場法或收益法進行估計。我們的收益法使用貼現現金流模型，在該模型中，幾個時期的預期現金流量加上該時間期限結束時的最終價值，使用適當的回報率貼現至其現值。我們的報告單位通常被定義為比運營部門低一級。然而，在四種情況下，我們將兩個或兩個以上具有相似經濟特徵的報告單位彙總在一起，以供測試之用。下面將對這四種情況進行進一步描述：
•在我們的零部件部門中，我們的排放解決方案和Atmus業務被聚合到一個報告單元中，
•在我們的Accelera部門中，我們的燃料電池和電解槽業務被合併到一個報告單元中，我們的動力總成和牽引系統業務被合併到一個報告單元中並且
•我們的分銷部門被認為是一個單一的報告單位，因為它是按地理位置管理的，所有地區都有類似的經濟特徵，並提供類似的產品和服務。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本，這反映了市場匯率，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多大。在我們的商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化，包括貼現率或未來經營業績和相關現金流預測，可能會導致未來對公允價值的估計有很大不同。折現率的增加、預計現金流的減少或兩者的結合都可能導致估計公允價值的減少，這可能導致減值費用，從而可能在任何給定年度對我們的財務報表產生重大影響。我們在第三財季末進行商譽減值評估。
截至2023年12月31日，我們記錄的商譽為$2.5億美元，其中約31%的人居住在車軸和剎車報告單元，22在自動變速器報告股中的百分比和19在綜合排放解決方案和過濾報告單位中的百分比。雖然沒有任何報告單位於2023年錄得商譽減值，但其中兩個報告單位的估計公允價值並未顯著超過我們年度減值測試中的賬面價值。我們的自動變速器報告單元的估計公允價值比賬面價值高出約7%，我們的車軸和剎車報告單元的估計公允價值比賬面價值高出約12百分比。我們預測或估計的變化、我們經營業績的惡化以及相關的現金流影響或貼現率的大幅增加可能會減少我們報告單位的估計公允價值，並導致未來的商譽減值。關於更多信息，見附註10，“商譽和其他無形資產”。
其他無形資產
我們利用單獨或與一組其他資產一起收購的其他無形資產，如商標、專利和客户關係。這些無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷，一般範圍為3至25好幾年了。當事件或情況顯示無形資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時，將對無形資產進行減值審查。關於更多信息，見附註10，“商譽和其他無形資產”。
軟件
我們利用為內部使用而開發或獲得的軟件。軟件成本在估計的使用年限內以直線方式攤銷，一般範圍為2至今為止12好幾年了。當事件或情況顯示軟件資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時，將對軟件資產進行減值審查。如果升級和增強導致重大修改，使軟件能夠執行以前無法執行的任務，則這些升級和增強將被資本化。軟件維護、培訓、數據轉換和業務流程重組費用在發生這些費用的期間支出。關於更多信息，見附註10，“商譽和其他無形資產”。
保修
我們在產品銷售時估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。在制定這些估計時考慮的因素包括部件故障率、維修成本和產品生命週期內的故障點。由於圍繞產品活動的性質和頻率的不確定性，此類活動的責任在我們承諾召回行動或召回變得可能和可評估時記錄下來，這通常發生在宣佈召回時。這些活動的責任反映在產品活動的規定中。我們每季度審查和評估這些計劃的責任。我們還評估我們從供應商那裏收回某些成本的能力，並在我們認為有可能收回時記錄應收賬款。除了保修和產品活動產生的成本外，我們還不時為保修範圍外的項目產生與客户滿意計劃相關的成本。當與特定客户達成協議時，我們應計這些成本。這些成本不包括在保修條款中，但包括在銷售成本中。此外，我們的大多數發動機都有延長保修期。看見延長保修以上政策討論和備註14，“產品保修責任”，以瞭解更多信息。
或有負債
當金額可能和可估算時，我們記錄或有負債的應計項目。由於與我們的大部分或有負債相關的現金流無法合理預測，我們以未貼現的基礎記錄我們的估計負債。此外，我們的應計費用不包括估計的法律辯護費用，因為這些費用是在發生費用的期間支出的。
研究與開發
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研究和開發支出包括薪金、承包者費用、建築費用、水電費、測試、技術信息技術費用、行政費用和公司費用的分攤，並在發生時扣除合同補償淨額。我們不時地與客户和政府機構簽訂協議，為特定項目的部分研究和開發成本提供資金。當與銷售合同無關時，我們通常將這些報銷入賬，以抵消相關的研究和開發支出。扣除合同償還後的研究和開發費用為#美元。1.4億，美元1.210億美元1.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為10億美元。合同報銷金額為$81百萬，$110百萬美元和美元104截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
關聯方交易
根據各種合資協議的規定，我們可以從我們的合資企業購買產品和零部件，向我們的合資企業銷售產品和零部件，我們的合資企業可以向無關的各方銷售產品和零部件。合資企業轉讓價格可能與正常銷售價格不同。有些合資協議是按成本價轉讓產品，有些是按成本加成轉讓產品，有些是按市價轉讓產品。
以下是向非合併股權投資人出售和從非合併股權投資人購買的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 對非合併股權投資者的銷售 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,197 | | | $ | 1,713 | |
| 從非合併股權投資人手中購買 | | 2,628 | | | 1,838 | | | 1,796 | |
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以下是非合併股權投資人的應收賬款和應付賬款摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 資產負債表位置 |
| 應收未合併權益投資單位賬款 | | $ | 530 | | | $ | 376 | | | 應收賬款和票據，淨額 |
| 應付未合併權益投資對象賬款 | | 324 | | | 292 | | | 應付帳款(主要是貿易) |
| | | | | | |
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構合作開展供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了在適用發票上的到期日之前由金融中介機構付款的選擇。當供應商利用該計劃並從金融中介機構收到早期付款時，他們會在發票上打折扣。然後，我們在原始到期日向金融中介支付發票的票面金額， 60至90日付款條件。根據該計劃，我們可以擁有的最大未償金額為1000美元。512於2023年12月31日止。我們不向供應商報銷他們因參與該計劃而產生的任何費用，他們的參與完全是自願的，並且沒有任何資產抵押作為擔保或其他形式的擔保，用於向融資提供者或中介機構提供承諾付款。因此，所有欠付金融中介機構的款項均於本集團的 合併資產負債表.於2023年及2022年12月31日的應付賬款中反映的應付金融中介機構款項為$199百萬美元和美元331分別為100萬美元。
下表概述截至2023年12月31日止年度應付賬款中反映的應付金融中介機構款項變動：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 331 | |
| 提交其他發票以供付款 | | 1,141 | |
| 向金融中介機構付款 | | (1,274) | |
| 外幣折算調整及其他 | | 1 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 199 | |
政府援助
我們不時從政府機構獲得援助，主要涉及兩個方面：(1)研究和發展項目的費用補償和現金資助；(2)主要與新設施或現有設施的投資有關的激勵措施。贈款和相關項目的期限從1至6好幾年了。一般來説，當我們達到特定的里程碑或交付成果時，研究的獎勵金就會支付給我們。某些贈款獎勵要經過審計，不遵守規定可能會導致向政府機構退款。與支持設施的投資有關的贈款通常以償還資本資產或費用的形式提供，例如在這些設施培訓僱員。
當我們達到特定的里程碑或可交付成果時，我們確認與研究和開發相關的贈款獎勵是對相關研發支出的抵消。我們承認償還資本的贈款獎勵是相關固定資產價值的減少。我們確認用於償還培訓或其他費用的贈款是對相關費用的抵消。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，政府贈款對我們的整體財務報表沒有實質性影響，我們也沒有單獨的實質性贈款獎勵。
最近採用和最近發佈的會計聲明
最近採用的會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了一項關於披露有關供應商財務計劃使用的額外信息的準則。根據新的標準，實體必須披露(1)方案的關鍵條款，(2)截至期末仍未償還的金額，包括在資產負債表中記錄的金額，以及(3)這些債務的年度前滾，包括確認的債務金額和隨後支付的債務金額。我們於2023年1月1日採用了新準則，但不採用前滾，而是在追溯的基礎上採用，從2023年年度財務報表開始，我們是在前瞻性的基礎上採用的。這一採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。有關更多信息，請參閲上面的“供應鏈融資”部分。
已發佈但尚未生效的會計公告
2023年11月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”，以加強根據ASC 280報告分部信息的所有公共實體的重大分部費用的披露。該標準沒有改變分部的定義、確定分部的方法或將運營分部合併為可報告分部的標準。修正案適用於2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後財政年度內的過渡期。財務報表中列報的以前所有期間都需要追溯採用。我們計劃從2024年的Form 10-K開始採用該標準。這一採用預計不會對我們的財務報表或披露產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》，以提高所得税披露的透明度和決策有用性。這項修正案要求上市公司在費率調節中披露特定類別，併為符合量化門檻的調節項目提供額外信息。此外，根據修正案，各實體必須披露按聯邦、州和外國税收以及按具體個別司法管轄區分列的已繳納所得税數額。最後，修正案要求各實體在按國內和國外分類的所得税支出和按聯邦、州和國外分類的持續經營所得税支出前披露持續經營收入。新規定在2024年12月15日之後的年度期間生效。我們將在標準允許的情況下，在預期的基礎上採用該標準。本標準的採用預計不會對我們的合併財務報表。
附註2.原則上的協議
2023年12月，我們宣佈與美國環境保護局(EPA)、加州空氣資源委員會(CARB)、美國司法部(DoJ)環境和自然資源司(DOJ)以及加州總檢察長辦公室(CA AG)達成原則協議，以解決有關我們在美國主要用於皮卡應用的某些發動機的排放認證和合規過程的某些監管民事索賠(統稱為原則上的協議)。作為協議的一部分，原則上，我們同意支付民事罰款，完成召回要求，承擔緩解項目，提供延長保修，進行某些測試，採取某些企業合規措施，並支付某些款項。原則上不遵守協議的條款和條件將使我們受到進一步規定的懲罰。我們記錄了一筆$的費用。2.0362023年第四季度，以解決協議所解決的問題，原則上涉及我們在美國的大約100萬輛皮卡應用。這筆費用包括在我們的合併淨利潤報表。進一步資料見附註15，“承付款和或有事項”。
預計大部分款項將在獲得最終監管和司法批准後於2024年支付。因此，美元。1.93830億美元包括在我們的其他流動負債中合併資產負債表其餘的包括在其他長期-
定期負債。在總費用中，$1.732200億美元(主要與罰款有關)將不能在美國聯邦所得税中扣除。剩餘金額與減排項目和付款、延長保修和其他相關合規費用有關，可在美國聯邦所得税中扣除。
注3.與客户簽訂合同的收入
長期合同
我們有某些安排，主要是長期維護協議、建築合同、相關履行義務超過一年的產品銷售、交貨期超過一年的產品銷售不可取消或客户因取消合同而招致處罰的產品銷售，以及超過一年的延長保修範圍安排。截至2023年12月31日，這些合同的交易價格總額為$，不包括延長保修範圍安排。2.11000億美元。我們預計將確認相關收入$1.0在接下來的幾年裏12月和美元1.130億美元，最多10好幾年了。有關延長保修範圍安排的其他披露，請參閲附註14，“產品保修責任”。我們的其他合同通常期限不到一年，包括與向我們的客户提供商品和服務時發生的成本的時間相對應的付款條款，或代表基於銷售的版税。
遞延和未開單收入
以下是我們的未開單和遞延收入及相關活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， | | |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | |
| 未開賬單的收入 | | $ | 303 | | | $ | 257 | | | |
| 遞延收入 | | 2,186 | | | 1,848 | | | |
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我們確認的收入為$733百萬美元和美元6392023年和2022年分別為100萬美元，在每年年初計入遞延收入餘額。在2023年或2022年期間，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
收入的分類
下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額是基於客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | |
美國(1) | | $ | 19,302 | | | $ | 15,833 | | | $ | 12,489 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 中國 | | 3,115 | | | 2,390 | | | 3,169 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 印度 | | 1,678 | | | 1,392 | | | 1,133 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他國際組織(1) | | 9,970 | | | 8,459 | | | 7,230 | | | | | |
| 總淨銷售額 | | $ | 34,065 | | | $ | 28,074 | | | $ | 24,021 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 我們修訂了$281在截至2022年12月31日的一年中，從其他國際組織向美國轉移了1.6億美元。 |
細分市場收入
正如之前宣佈的，我們的零部件部門重組了報告結構，將電子業務分拆為新成立的軟件和電子業務，並將渦輪增壓技術和燃料系統業務合併為新成立的發動機零部件業務。我們於2023年第一季度開始報告重組後業務的業績，並反映了之前幾個時期的這些變化。2023年5月26日，隨着Atmus Filtration Technologies Inc.(Atmus)的首次公開募股(IPO)，我們將我們的組件過濾業務更名為Atmus。更多信息見附註23，“ATMUS和IPO的組建”。
按業務劃分的零部件分部對外銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 車軸和剎車 | | $ | 4,822 | | | $ | 1,879 | | | $ | — | |
| 排放解決方案 | | 3,425 | | | 3,086 | | | 3,142 | |
| 阿特穆斯 | | 1,345 | | | 1,259 | | | 1,171 | |
| 發動機部件 | | 1,119 | | | 946 | | | 1,019 | |
| 自動變速箱 | | 714 | | | 593 | | | 481 | |
| 軟件和電子產品 | | 106 | | | 84 | | | 119 | |
| 總銷售額 | | $ | 11,531 | | | $ | 7,847 | | | $ | 5,932 | |
| | | | | | |
按市場劃分的發動機部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 重型卡車 | | $ | 3,391 | | | $ | 2,995 | | | $ | 2,511 | |
| 中型貨車和公共汽車 | | 2,622 | | | 2,412 | | | 1,978 | |
| 輕型汽車 | | 1,748 | | | 1,704 | | | 1,845 | |
| 駭維金屬加工上的總金額 | | 7,761 | | | 7,111 | | | 6,334 | |
| 場外駭維金屬加工 | | 1,113 | | | 1,088 | | | 1,255 | |
| 總銷售額 | | $ | 8,874 | | | $ | 8,199 | | | $ | 7,589 | |
| | | | | | |
正如之前宣佈的，由於在俄羅斯的業務無限期暫停，我們重組了我們分銷部門的區域管理結構，並將所有獨立國家聯合體(獨聯體)的銷售轉移到歐洲、非洲和中東地區。獨聯體前期銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。我們於2023年第一季度開始報告我們新的區域管理結構的結果，並反映了歷史時期的這些變化。
按地區劃分的分銷部門對外銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 北美 | | $ | 7,054 | | | $ | 5,948 | | | $ | 4,902 | |
| 亞太地區 | | 1,091 | | | 1,011 | | | 901 | |
| 歐洲 | | 848 | | | 914 | | | 962 | |
| 中國 | | 424 | | | 351 | | | 323 | |
| 非洲和中東 | | 294 | | | 250 | | | 278 | |
| | | | | | |
| 印度 | | 264 | | | 217 | | | 194 | |
| 拉丁美洲 | | 224 | | | 210 | | | 182 | |
| 總銷售額 | | $ | 10,199 | | | $ | 8,901 | | | $ | 7,742 | |
| | | | | | |
按產品線劃分的分銷部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 零件 | | $ | 4,052 | | | $ | 3,809 | | | $ | 3,136 | |
| 發電 | | 2,496 | | | 1,767 | | | 1,754 | |
| 發動機 | | 1,987 | | | 1,770 | | | 1,493 | |
| 服務 | | 1,664 | | | 1,555 | | | 1,359 | |
| 總銷售額 | | $ | 10,199 | | | $ | 8,901 | | | $ | 7,742 | |
| | | | | | |
按產品線劃分的電力系統分部對外銷售如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 發電 | | $ | 1,698 | | | $ | 1,658 | | | $ | 1,481 | |
| 工業 | | 970 | | | 843 | | | 820 | |
| 發電機技術 | | 457 | | | 450 | | | 349 | |
| 總銷售額 | | $ | 3,125 | | | $ | 2,951 | | | $ | 2,650 | |
| | | | | | |
説明4. 投資於股票投資者
與權益法被投資方有關的投資及墊款及我們的擁有權百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 所有權 | | 12月31日， |
| 百萬美元 | | 百分比 | | 2023 | | 2022 |
| 小松同盟 | | 20-50% | | $ | 331 | | | $ | 295 | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司公司 | | 50% | | 194 | | | 189 | |
| Sisamex | | 50% | | 149 | | | 144 | |
| 東風康明斯發動機有限公司 | | 50% | | 128 | | | 106 | |
| 汽車車橋有限公司 | | 36% | | 125 | | | 125 | |
| 重慶康明斯發動機有限公司 | | 50% | | 110 | | | 118 | |
| 塔塔康明斯公司 | | 50% | | 89 | | | 92 | |
| 康明斯-斯堪尼亞XPI製造有限責任公司 | | 50% | | 85 | | | 130 | |
| 弗賴奧斯·馬斯特 | | 49% | | 84 | | | 86 | |
| 其他 | | 五花八門 | | 505 | | | 474 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和預付款 | | | | $ | 1,800 | | | $ | 1,759 | |
| | | | | | |
我們大約有$936截至2023年12月31日，我們的投資賬户中有100萬美元，這代表了我們股權投資中累計的未分配收入。從我們的未合併股權投資中收到的股息為#美元。257百萬，$318百萬美元和美元3362023年、2022年和2021年分別為100萬。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入，扣除適用税後如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 製造實體 | | | | | | | | |
| 東風康明斯發動機有限公司 | | $ | 65 | | | $ | 45 | | | $ | 82 | | | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司公司 | | 47 | | | 37 | | | 112 | | | |
| 重慶康明斯發動機有限公司 | | 36 | | | 32 | | | 39 | | | |
| 塔塔康明斯公司 | | 29 | | | 27 | | | 18 | | | |
| 所有其他製造商 | | 91 | | | 28 | | (1) | 131 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 分佈實體 | | | | | | | | |
| 智利小松康明斯公司 | | 55 | | | 44 | | | 32 | | | |
| 所有其他分銷商 | | 16 | | | 11 | | | 10 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | 339 | | | 224 | | | 424 | | | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 144 | | | 125 | | | 82 | | | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | $ | 483 | | | $ | 349 | | | $ | 506 | | | |
| | | | | | | | |
|
(1) 包括$28我們與KAMAZ的合資企業減值100萬美元和3數百萬的特許權使用費，作為我們與無限期暫停在俄羅斯的業務相關的成本的一部分。此外，在2022年2月7日，我們購買了Westport Fuel System Inc.在Westport JV的S股份。有關更多信息，請參閲附註24“收購”和附註22“俄羅斯業務”。 | |
|
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製造實體
我們的製造合資企業通常是與客户組建的，主要目的是使我們能夠提高我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理，並開發技術。我們最大的製造合資企業設在中國，列在下面的名單中。我們的發動機製造合資企業由我們的零部件部門提供，其方式與我們全資擁有的發動機部門和動力系統部門的製造設施提供的方式相同。我們的零部件部門合資企業和全資實體為商用柴油和天然氣應用、後處理系統、渦輪增壓、燃油系統、過濾產品、自動變速器和電子產品提供車橋、傳動系、剎車和懸掛系統，這些產品用於我們的發動機和一些競爭對手的產品。我們在合資企業中的結果和投資50百分比或更少的所有權權益(伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業除外，由於我們的多數表決權權益而被合併)包括在被投資人的股權、特許權使用費和利息收入中，以及與權益法被投資人有關的投資和預付款合併淨利潤報表和合併資產負債表，分別為。
•東風康明斯發動機有限公司-東風康明斯發動機有限公司(東風康明斯發動機有限公司)是與東風汽車有限公司在中國的合資企業，東風汽車有限公司是東風集團股份公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC產品3.9升至14.5公升柴油發動機，功率範圍為80至760馬力、天然氣發動機和自動變速器。駭維金屬加工發動機在以中國為主要市場的輕型和中型卡車、特殊用途車、公交車和重型卡車等多種應用中使用。駭維金屬加工外的發動機被用於中國的各種建築、發電、海洋和農業市場。
•北京福田康明斯發動機有限公司-北京福田康明斯發動機有限公司是與商用車製造商北汽福田汽車有限公司在中國的合資企業，擁有兩條截然不同的業務--輕型業務和重型業務。輕型企業產生了我們的ISF家庭2.5升至4.5北京的升高性能輕型柴油發動機。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、皮卡、公交車、多用途和運動型多功能車，主要市場在中國和巴西。某些類型的小型建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。重型企業生產8.5升至14.5北京的升高性能重型柴油和天然氣發動機。某些類型的建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。
•重慶康明斯發動機有限公司-重慶康明斯發動機有限公司是與重慶機電有限公司在中國的合資企業。這家合資企業生產我們的幾種型號的重型和大馬力柴油發動機，主要服務於中國的工業和固定電力市場。
•塔塔康明斯有限公司-塔塔·康明斯有限公司是與塔塔汽車有限公司在印度的合資企業，塔塔汽車有限公司是印度最大的汽車公司，也是塔塔集團公司的成員。這家合資企業生產康明斯的3.8至8.9印度的公升柴油和天然氣發動機，功率範圍為75至400用於塔塔汽車製造的卡車和公共汽車的馬力，以及康明斯的各種駭維金屬加工、工業和發電應用。
2023年9月，我們的Accelera業務與戴姆勒卡車和巴士美國控股有限公司(Daimler Truck)、PACCAR Inc.(Paccar)和Eve Energy簽署了一項協議，成立了一家合資企業，以加速電池生產和電池供應鏈的本地化，包括在密西西比州馬歇爾縣建立一個21千兆瓦時的電池生產設施。合資企業將為電動商用車和工業應用生產電池。Accelera、戴姆勒卡車和PACCAR將各自擁有30合資企業的1%股份，而Eve Energy將擁有10百分比。合作伙伴的總投資額預計在#美元左右。230億美元至50億美元320億美元用於這個21千兆瓦時的設施。這項交易取決於成交條件以及獲得適用的合併控制和監管批准，包括向美國外國投資委員會提交自願通知。
分配實體
我們擁有廣泛的全球分銷商和經銷商網絡，我們通過這些網絡銷售和分銷我們的產品和服務。一般來説，我們的經銷商是按地理區域劃分的，我們的一些經銷商是康明斯全資擁有的，一些是部分擁有的，一些是獨立擁有的。我們合併所有全資分銷商和部分擁有分銷商，其中我們是主要受益人，並使用權益會計方法對其他部分擁有分銷商進行會計核算。
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是與小松美國公司的合資企業。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和最終用户提供我們的全方位產品和服務。
在我們擁有分銷商部分權益的某些情況下，如果發生某些事件(例如分銷商負責人的死亡或辭職或康明斯公司控制權的變更)，我們可能有義務購買其他股權持有人的權益。股權的購買對價可以根據分銷商資產的公允價值確定。回購義務和做法因地理區域而異。
所有部分擁有的總代理商都被視為我們的合併財務報表.
股權被投資人財務摘要
我們股權投資者的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終，截至12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | $ | 9,998 | | | $ | 7,501 | | | $ | 8,934 | |
| 毛利率 | | 1,597 | | | 1,211 | | | 1,574 | |
| 淨收入 | | 677 | | | 475 | | | 802 | |
| | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | $ | 339 | | | $ | 224 | | | $ | 424 | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 144 | | | 125 | | | 82 | |
| 被投資方的總股本、特許權使用費和利息 | | $ | 483 | | | $ | 349 | | | $ | 506 | |
| | | | | | |
| 流動資產 | | $ | 4,922 | | | $ | 4,252 | | | |
| 長期資產 | | 2,021 | | | 1,935 | | | |
| 流動負債 | | (3,812) | | | (3,224) | | | |
| 長期負債 | | (432) | | | (399) | | | |
| 淨資產 | | $ | 2,699 | | | $ | 2,564 | | | |
| | | | | | |
| 康明斯佔淨資產份額 | | $ | 1,786 | | | $ | 1,715 | | | |
注5.所得税
下表彙總了所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 美國(虧損)收入 | | $ | (541) | | | $ | 1,336 | | | $ | 1,251 | |
| 外國收入 | | 2,167 | | | 1,483 | | | 1,500 | |
| 所得税前收入 | | $ | 1,626 | | | $ | 2,819 | | | $ | 2,751 | |
| | | | | | |
所得税支出(福利)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | $ | 611 | | | $ | 425 | | | $ | 261 | |
| 外國 | | 632 | | | 485 | | | 319 | |
| | | | | | |
| 當期所得税支出總額 | | 1,243 | | | 910 | | | 580 | |
| 延期 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | (468) | | | (229) | | | (12) | |
| 外國 | | 11 | | | (45) | | | 19 | |
| | | | | | |
| 遞延所得税(福利)費用總額 | | (457) | | | (274) | | | 7 | |
| 所得税費用 | | $ | 786 | | | $ | 636 | | | $ | 587 | |
| | | | | | |
美國法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 美國法定聯邦所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦影響後的淨額 | | (0.4) | | | 1.3 | | | 1.1 | | | | | | | |
外國子公司和合資企業的税率和應税差異(1) | | 11.9 | | | 3.1 | | | 0.1 | | | | | | | |
| 研究税收抵免 | | (4.7) | | | (1.8) | | | (0.6) | | | | | | | |
| 國外取得的無形收入 | | (4.2) | | | (2.0) | | | (1.0) | | | | | | | |
原則上的協議，聯邦的影響(2) | | 22.4 | | | — | | | — | | | | | | | |
原則上的協議，國家的影響(2) | | 2.1 | | | — | | | — | | | | | | | |
| 其他，淨額 | | 0.2 | | | 1.0 | | | 0.7 | | | | | | | |
| 實際税率 | | 48.3 | % | | 22.6 | % | | 21.3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)包括税前收入的司法組合以及實際和計劃將收入匯回美國的影響。 | | | | | | |
(2) 有關補充資料，見附註2，“原則上的協議”。 | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度包含不利淨離散項目#美元3973.8億美元，主要是由於398第四季度與美元相關的2.0原則上從協議中收取20億美元的費用22因不確定的税收狀況而進行的不利調整3淨不利的其他離散税目，部分抵消#美元211.5億美元的有利回報，用於撥備調整和53.8億股優惠的基於股份的薪酬税收優惠。有關補充資料，見附註2，“原則上的協議”。
截至2022年12月31日的年度，包含淨額為零的離散税目，主要原因是美元31應計預提税額的有利變化，$291000萬美元的有利税收儲備變化，$152000萬美元的有利估值津貼調整和91億美元的有利其他淨離散項目，由1美元抵消69在計劃中的Atmus和美元分離之前，與內部重組相關的不利税收成本為數百萬美元15與2021年提交的納税申報單相關的不利撥備調整返還百萬美元。
截至2021年12月31日的年度包含美元9700萬個不利的淨離散税目，主要是由於#美元12用於退還與2020年提交的納税申報單相關的調整的不利撥備，部分被#美元抵銷3700萬個優惠的其他離散税目。
在2023年12月31日，$6.01,000億美元的非美國收益被認為是無限期再投資於美國以外的業務，沒有為這些業務提供遞延税款。由於與假設計算相關的複雜性，確定相關遞延税項負債(如果有的話)是不可行的。
產生遞延税項資產（負債）淨額的結轉税項優惠及財務及税務報告之間暫時性差異的税務影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 美國和州結轉福利 | | $ | 272 | | | $ | 272 | |
| 國外結轉福利 | | 609 | | | 527 | |
| 員工福利計劃 | | 347 | | | 258 | |
| 保修費用 | | 483 | | | 458 | |
| 租賃負債 | | 125 | | | 110 | |
| 資本化的研究和開發支出 | | 591 | | | 238 | |
| 應計費用 | | 253 | | | 174 | |
| 其他 | | 78 | | | 126 | |
| 遞延税項總資產 | | 2,758 | | | 2,163 | |
| 估值免税額 | | (789) | | | (704) | |
| 遞延税項資產總額 | | 1,969 | | | 1,459 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | (367) | | | (369) | |
| 外國子公司和合資企業的未匯出收入 | | (179) | | | (210) | |
| 員工福利計劃 | | (278) | | | (311) | |
| 租賃資產 | | (123) | | | (108) | |
| 無形資產 | | (406) | | | (435) | |
| 其他 | | (64) | | | (50) | |
| 遞延税項負債總額 | | (1,417) | | | (1,483) | |
| 遞延税金(負債)淨資產 | | $ | 552 | | | $ | (24) | |
| | | | |
我們2023年在美國的結轉福利包括272數百萬的國家信貸和淨運營虧損結轉了2024年開始到期的福利。我們的海外結轉福利包括$6092024年開始到期的百萬淨營業虧損結轉。計入估值減值準備，以將遞延税項總資產減少至我們認為較有可能變現的數額。估值免税額為$789100萬美元，並在2023年淨增加$85百萬美元。估值減值主要是由於部分美國州和外國淨營業虧損和税收抵免結轉福利的實現存在不確定性。
我們的合併資產負債表包含下列與税收有關的事項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 預付費用和其他流動資產 | | | | |
| | | | |
| 可退還的所得税 | | $ | 81 | | | $ | 83 | |
| 其他資產 | | | | |
| 遞延所得税資產 | | 1,082 | | | 625 | |
| 長期可退還的所得税 | | 27 | | | 14 | |
| 其他應計費用 | | | | |
| 應付所得税 | | 242 | | | 173 | |
| 其他負債 | | | | |
| 長期所得税 | | 111 | | | 192 | |
| 遞延所得税負債 | | 530 | | | 649 | |
| | | | |
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的未確認税收優惠對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 283 | | | $ | 89 | | | $ | 122 | |
| 因收購而增加的税務頭寸 | | 8 | | | 189 | | | — | |
| 對本年度納税狀況的補充 | | 21 | | | 17 | | | 11 | |
| 對前幾年税收狀況的補充 | | 19 | | | 17 | | | 16 | |
| 減少前幾年的納税狀況 | | (1) | | | (1) | | | (28) | |
| 因與税務機關達成和解而減少的税收頭寸 | | — | | | (28) | | | (32) | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | 330 | | | $ | 283 | | | $ | 89 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
包括在2023年12月31日、2022年12月和2021年12月的餘額為#美元。314百萬，$270百萬美元和美元85分別與税收頭寸有關的税收頭寸，如果確認，將有利地影響未來期間的實際税率。我們還應計了與未確認的税收優惠相關的利息支出#美元。33百萬，$18百萬美元和美元15分別截至2023年、2022年和2021年12月31日。我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。
審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。雖然我們相信這些問題已有足夠的撥備，但這些問題的最終解決可能會對我們的收益產生不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，相關撥備將會減少，從而對收益產生積極影響。
作為我們全球業務的結果，我們在不同的司法管轄區提交所得税申報單，包括美國聯邦、州和外國司法管轄區。我們經常受到世界各地税務當局的審查，包括澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、印度、墨西哥、英國和美國。除了少數例外，我們的美國聯邦、主要州和外國司法管轄區在2018年前的幾年內不再接受所得税評估。
附註6.有價證券
以下是全部歸類為現貨的有價證券摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 以百萬美元計 | | 成本 | | 未實現收益/(虧損)總額(1) | | 估計數
公允價值 | | 成本 | | 未實現收益/(虧損)總額(1) | | 估計數
公允價值 |
| 股權證券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務共同基金 | | $ | 272 | | | $ | — | | | $ | 272 | | | $ | 238 | | | $ | (5) | | | $ | 233 | |
| 存單 | | 246 | | | — | | | 246 | | | 209 | | | — | | | 209 | |
| 股票共同基金 | | 22 | | | 6 | | | 28 | | | 25 | | | 3 | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務證券 | | 16 | | | — | | | 16 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有價證券 | | $ | 556 | | | $ | 6 | | | $ | 562 | | | $ | 474 | | | $ | (2) | | | $ | 472 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)債務證券的未實現收益和虧損在其他全面收益中記錄，而股權證券的未實現收益和損失在我們的合併淨利潤報表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有債務證券都被歸類為可供出售。所有提交的有價證券均採用第2級公允價值計量。第2級證券的公允價值是根據經紀商對類似工具的活躍報價和可觀察到的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的資產淨值來估計的。我們目前沒有任何3級證券，2023年或2022年期間也沒有2級或3級之間的轉移。
以下是我們第2級公允價值計量所使用的估值技術和投入的説明：
•債務共同基金-這些投資中絕大多數的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日資產淨值。每日新聞的報價可從發行經紀公司獲得，並在測試基礎上用於證實這一二級投入衡量標準。
•存單-這些投資為我們提供了合同回報率，到期時間通常在三個月至五年這些投資的交易對手是信譽良好的金融機構，具有投資級信用評級。由於這些工具不可交易，必須由我們直接與相應的金融機構結算，我們的公允價值衡量標準是該金融機構的月末報表。
•股票共同基金-這些投資的公允價值計量是發行券商公佈的資產淨值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試基礎上用於證實這一第二級投入措施。
•債務證券-這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀商報價。這些證券在國家交易所很少進行交易，這些價值在測試基礎上用於證實我們的第二級投入衡量標準。
有價證券的銷售收益和到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 出售有價證券所得收益 | | $ | 1,075 | | | $ | 750 | | | $ | 494 | |
| 有價證券到期日收益 | | 259 | | | 401 | | | 179 | |
| 有價證券投資--清算 | | $ | 1,334 | | | $ | 1,151 | | | $ | 673 | |
| | | | | | |
注7.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 成品 | | $ | 2,770 | | | $ | 2,917 | |
| 在製品和原材料 | | 3,156 | | | 2,926 | |
| 按先進先出成本計算的庫存 | | 5,926 | | | 5,843 | |
| FIFO超過LIFO | | (249) | | | (240) | |
| 盤存 | | $ | 5,677 | | | $ | 5,603 | |
附註8.財產、廠房和設備
我們的財產、廠房和設備餘額詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 土地和建築物 | | $ | 3,039 | | | $ | 2,908 | |
| 機器、設備及固定裝置 | | 7,245 | | | 6,598 | |
| 在建工程 | | 1,390 | | | 1,001 | |
| | | | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | | 11,674 | | | 10,507 | |
| 減去：累計折舊 | | (5,425) | | | (4,986) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 6,249 | | | $ | 5,521 | |
注9.租約
我們的租賃組合主要包括房地產和設備租賃。我們的房地產租賃主要包括土地、辦公、配送、倉儲和製造設施。這些租約的期限通常在2至50年，並可能包含續訂選項，期限最長可達10根據我們的自由裁量權。我們的設備租賃組合主要包括車輛(包括服務車輛)、叉車和IT設備。這些租約的期限通常在二至三年並且可以包含續訂選項。我們的租賃一般不包含可變租賃付款，但(1)某些外國房地產租賃的付款與通脹掛鈎，以及(2)某些房地產執行成本(如税收、保險和維護)根據出租人在該年度發生的實際費用支付。我們的租賃一般不包括除我們的服務車隊以外的剩餘價值擔保，我們的服務車隊根據原始成本在租賃期內下降的百分比提供剩餘擔保。
我們租賃成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | | $ | 165 | | | $ | 160 | | | $ | 172 | |
| 融資租賃成本 | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 20 | | | 19 | | | 16 | |
| 利息支出 | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 短期租賃成本 | | 24 | | | 23 | | | 18 | |
| 可變租賃成本 | | 14 | | | 12 | | | 11 | |
| 總租賃成本 | | $ | 227 | | | $ | 218 | | | $ | 221 | |
| | | | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 資產負債表的位置 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃資產 | | $ | 501 | | | $ | 492 | | | 其他資產 |
融資租賃資產(1) | | 115 | | | 117 | | | 財產、廠房和設備、淨值 |
| 租賃資產總額 | | $ | 616 | | | $ | 609 | | | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 138 | | | $ | 132 | | | 其他應計費用 |
| 融資租賃負債 | | 17 | | | 32 | | | 長期債務當期到期日 |
| 長期的 | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 374 | | | 368 | | | 其他負債 |
| 融資租賃負債 | | 94 | | | 81 | | | 長期債務 |
| 租賃總負債 | | $ | 623 | | | $ | 613 | | | |
| | | | | | |
(1) 融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元。77百萬美元和美元78截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，為100萬人。 |
| | | | | | |
與租賃有關的補充現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 148 | | | $ | 151 | | | $ | 159 | | | |
| 融資租賃的營運現金流 | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | | 35 | | | 16 | | | 14 | | | |
| | | | | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 153 | | | $ | 148 | | | $ | 160 | | | |
| 融資租賃 | | 12 | | | 29 | | | 13 | | | |
| | | | | | | | |
與租賃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | |
| 經營租約 | | 5.2 | | 5.4 | | |
| 融資租賃 | | 8.6 | | 7.9 | | |
| | | | | | |
| 加權平均貼現率 | | | | | | |
| 經營租約 | | 4.2 | % | | 3.7 | % | | |
| 融資租賃 | | 5.0 | % | | 4.7 | % | | |
| | | | | | |
以下為截至2023年12月31日與期限超過一年的融資和經營性租賃相關的未來最低租賃支付金額摘要，以及最低支付金額的淨現值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 融資租賃 | | 經營租約 |
| 2024 | | $ | 23 | | | $ | 155 | |
| 2025 | | 19 | | | 126 | |
| 2026 | | 15 | | | 92 | |
| 2027 | | 13 | | | 68 | |
| 2028 | | 12 | | | 45 | |
| 2028年後 | | 56 | | | 90 | |
| 最低租賃付款總額 | | 138 | | | 576 | |
| 利息 | | (27) | | | (64) | |
| 最低租賃付款淨額現值 | | $ | 111 | | | $ | 512 | |
| | | | |
附註10.商譽和其他無形資產
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度商譽賬面金額變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 組件 | | 阿塞萊拉 | | 分佈 | | 電力系統 | | 發動機 | | | | | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 934 | | | $ | 257 | | | $ | 79 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,287 | |
| 收購 | | 835 | | | 237 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,072 | |
| 外幣折算及其他 | | (17) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 1,752 | | | 495 | | | 79 | | | 11 | | | 6 | | | | | | | 2,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | 122 | | | — | | | 4 | | | — | | | 18 | | | | | | | 144 | |
| 外幣折算及其他 | | 10 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 1,884 | | | $ | 496 | | | $ | 83 | | | $ | 11 | | | $ | 25 | | | | | | | $ | 2,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。下表彙總了我們的其他使用壽命有限的無形資產，這些資產需要攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 軟件 | | $ | 622 | | | $ | 679 | |
| 減去：累計攤銷 | | (323) | | | (410) | |
| 軟件，網絡 | | 299 | | | 269 | |
| | | | |
| 商標、專利、客户關係和其他 | | 2,886 | | | 2,858 | |
| 減去：累計攤銷 | | (666) | | | (440) | |
| 商標、專利、客户關係和其他 | | 2,220 | | | 2,418 | |
| 其他無形資產，淨額 | | $ | 2,519 | | | $ | 2,687 | |
| | | | |
軟件和其他無形資產的攤銷費用總計為$324百萬，$223百萬美元和美元144截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。假設沒有進一步的收購或處置，我們無形資產的預計攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 預計攤銷費用 | | $ | 323 | | | $ | 299 | | | $ | 281 | | | $ | 260 | | | $ | 233 | |
注11.養卹金和其他退休後福利
養老金計劃
我們發起了幾個基本覆蓋所有員工的養老金計劃。一般來説，受薪僱員的養老金福利是作為僱員補償的函數來確定的。大多數小時工的養卹金福利以類似方式確定，並作為僱員補償的一項功能，但有一小部分小時工例外，他們的養卹金福利是根據與其工會代表達成的協議取消的，並以他們在在職期間的服務年限和報酬為基礎。不同計劃的福利水平和歸屬條款可能有所不同，並根據適用法律提供。養老金計劃資產由受託人管理，主要投資於固定收益證券和股權證券。我們的政策是根據法定和合同資金要求向我們的各種合格計劃提供捐款，我們確定的任何額外捐款都是適當的。
債務、資產和供資狀況
下面顯示的福利債務餘額反映了我們的養老金計劃的預計福利債務(PBO)。福利義務、各種計劃資產、計劃的資金狀況和在我們的合併資產負債表截至12月31日，我們的重要養老金計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 | |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 3,171 | | | $ | 3,012 | | | $ | 1,398 | | | $ | 1,887 | | |
| 服務成本 | | 117 | | | 137 | | | 17 | | | 30 | | |
| 利息成本 | | 168 | | | 101 | | | 70 | | | 39 | | |
| 精算損失(收益) | | 172 | | | (643) | | | 47 | | | (702) | | |
| 由基金支付的福利 | | (223) | | | (200) | | | (87) | | | (70) | | |
| 由僱主直接支付的福利 | | (25) | | | (25) | | | — | | | — | | |
| 圖則修訂 | | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | |
| 兼併人利益義務的承擔 | | — | | | 786 | | | — | | | 418 | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | 80 | | | (204) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 年終福利義務 | | $ | 3,381 | | | $ | 3,171 | | | $ | 1,525 | | | $ | 1,398 | | |
| 計劃資產變動 | | | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 3,828 | | | $ | 3,548 | | | $ | 1,670 | | | $ | 2,390 | | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 221 | | | (244) | | | (51) | | | (960) | | |
| 僱主供款 | | — | | | 25 | | | 90 | | | 3 | | |
| 由基金支付的福利 | | (223) | | | (200) | | | (87) | | | (70) | | |
| 梅里託計劃資產的承擔 | | — | | | 699 | | | — | | | 565 | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | 98 | | | (258) | | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 3,826 | | | $ | 3,828 | | | $ | 1,720 | | | $ | 1,670 | | |
| 年終資金狀況(包括無資金支持的計劃) | | $ | 445 | | | $ | 657 | | | $ | 195 | | | $ | 272 | | |
| 在合併資產負債表中確認的金額 | | | | | | | | | |
| 養老金資產 | | $ | 1,002 | | | $ | 1,126 | | | $ | 195 | | | $ | 272 | | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | | (27) | | | (24) | | | — | | | — | | |
| 其他負債 | | (530) | | | (445) | | | — | | | — | | |
| 確認淨額 | | $ | 445 | | | $ | 657 | | | $ | 195 | | | $ | 272 | | |
| 在累計其他全面損失中確認的金額 | | | | | | | | | |
| 淨精算損失 | | $ | 493 | | | $ | 273 | | | $ | 606 | | | $ | 402 | | |
| 前期服務成本 | | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 10 | | |
| 確認淨額 | | $ | 501 | | | $ | 281 | | | $ | 614 | | | $ | 412 | | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | |
除了上表中的養老金計劃外，我們還在#年維持不太重要的固定收益養老金計劃。15美國和英國以外的其他國家和地區，包括大約5百分比和6截至2023年12月31日，分別佔我們養老金計劃資產和福利義務的百分比。這些計劃反映在我們的其他負債中合併資產負債表。在2023年和2022年，我們賺了16百萬美元和美元12分別為這些計劃提供了數百萬美元的捐款。
下表彙總了累計福利負債總額(ABO)、ABO超過計劃資產的固定收益養老金計劃的ABO以及PBO超過計劃資產的固定收益養老金計劃的PBO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 總ABO | | $ | 3,334 | | | $ | 3,138 | | | $ | 1,504 | | | $ | 1,376 | |
| ABO超出計劃資產的計劃 | | | | | | | | |
| 阿波 | | 1,067 | | | 1,044 | | | — | | | — | |
| PBO超過計劃資產的計劃 | | | | | | | | |
| PBO | | 1,116 | | | 1,078 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
定期養卹金淨成本的構成部分(收入)
下表列出了我們計劃下截至12月31日的年度的定期養卹金淨成本(收入)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的投資計劃 | | 英國的新計劃 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | $ | 117 | | | $ | 137 | | | $ | 139 | | | $ | 17 | | | $ | 30 | | | $ | 33 | |
| 利息成本 | | 168 | | | 101 | | | 79 | | | 70 | | | 39 | | | 30 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (277) | | | (229) | | | (199) | | | (105) | | | (87) | | | (85) | |
| 攤銷先前服務費用 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| 確認精算損失淨額 | | 8 | | | 23 | | | 47 | | | — | | | 3 | | | 31 | |
| 定期養老金淨成本(收入) | | $ | 18 | | | $ | 33 | | | $ | 67 | | | $ | (17) | | | $ | (14) | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日的年度的其他全面虧損(收入)中確認的福利債務和計劃資產的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 攤銷先前服務費用 | | $ | (3) | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
| 確認精算損失淨額 | | (8) | | | (26) | | | (78) | |
| 已發生的前期服務成本 | | 1 | | | 3 | | | — | |
| 已發生的精算損失(收益) | | 432 | | | 173 | | | (368) | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | 5 | |
| 在其他綜合損失(收入)中確認的合計 | | $ | 422 | | | $ | 148 | | | $ | (444) | |
| | | | | | |
| 在定期養老金淨成本和其他綜合損失(收入)中確認的總額 | | $ | 423 | | | $ | 167 | | | $ | (366) | |
| | | | | | |
假設
下表列出了在確定每年的PBO時使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | | 5.15 | % | | 5.55 | % | | 4.72 | % | | 4.99 | % |
| 現金餘額貸記率 | | 4.55 | % | | 4.56 | % | | — | | | — | |
| 薪酬上升率 | | 5.34 | % | | 5.35 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | |
下表列出了確定定期養卹金淨費用時使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.55 | % | | 3.31 | % | | 2.62 | % | | 4.99 | % | | 2.26 | % | | 1.50 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | 7.00 | % | | 6.50 | % | | 6.25 | % | | 5.00 | % | | 4.01 | % | | 4.00 | % |
| 薪酬上升率 | | 5.35 | % | | 2.71 | % | | 2.72 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | | | | | |
計劃資產
我們在美國和英國的投資政策規定了資產的再平衡，以維持我們的長期戰略資產配置。我們致力於這一長期戰略，不試圖為市場計時。鑑於經驗證據表明，資產配置至關重要，資產再平衡已經並將繼續發生，保持適當的資產權重，以實現預期的總投資組合回報。我們相信，我們的投資組合高度多元化，不存在任何重大的集中風險敞口。我們的固定收益養老金計劃的計劃資產不包括我們的任何普通股或公司債券。
美國計劃資產
對於美國合格養老金計劃，我們對預期回報的假設在很大程度上受到我們的目標--資產與負債匹配--以及債券收益率上升的影響。預期回報主要基於廣泛的、公開交易的股票和固定收益指數，以及對積極投資組合和投資管理的前瞻性估計。我們預計這一積極的投資管理將帶來額外的正回報。基於歷史收益和前瞻性收益預期，我們選擇了一個假設7.252024年的百分比。
為了實現這些目標，我們制定了以下目標：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產類別 | | 計劃目標 | | | | | | |
| 美國股市 | | 8 | % | | | | | | |
| 非美國股票 | | 3 | % | | | | | | |
| 全球股市 | | 5 | % | | | | | | |
| 總股本 | | 16 | % | | | | | | |
| 實物資產 | | 5 | % | | | | | | |
| 私募股權/風險資本 | | 5 | % | | | | | | |
| 機會主義信貸 | | 3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 固定收益 | | 71 | % | | | | | | |
| 總計 | | 100 | % | | | | | | |
| | | | | | | | |
該計劃的固定收益部分的結構代表了一個定製債券基準，該基準將密切對衝我們負債價值的變化。該組件的結構使其基準涵蓋了大約100計劃對貼現率(AA公司債券收益率)變化的敞口的百分比。為了達到套期保值超過目標值71我們的福利政策委員會(BPC)允許固定收益管理人、其他管理人或託管人/受託人使用衍生證券，作為負債驅動投資策略的一部分，以進一步降低計劃利率變化的風險。然而，除非得到BPC的批准，否則所有受聘為該信託管理資產的經理都被禁止使用槓桿。
英國計劃資產
在英國，用於確定養老金計劃資產回報率的方法是，根據目標資產配置確定股票風險相對於當前長期債券收益率的溢價。對於我們對這些資產的投資，我們的戰略是投資於尋求回報的資產(如股票、房地產)和負債匹配資產(如團體年金保險合同和期限匹配債券)的適當組合。因此，我們的英國資產組合的風險和回報餘額應該反映出長期的視野。為了實現這些目標，我們制定了以下目標：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產類別 | | 計劃目標 | | | | | | |
| 股票 | | 1 | % | | | | | | |
| 財產/安全收入資產 | | 8 | % | | | | | | |
| 信貸/銀行貸款 | | 5 | % | | | | | | |
| 多元化戰略 | | 1 | % | | | | | | |
| 私募股權 | | 5 | % | | | | | | |
| 固定收益/保險年金 | | 78 | % | | | | | | |
| 現金 | | 2 | % | | | | | | |
| 總計 | | 100 | % | | | | | | |
| | | | | | | | |
作為我們在英國戰略的一部分，我們沒有禁止使用任何金融工具，包括衍生品。與美國的計劃一樣，衍生品可能被用來更好地匹配責任期限，而不是以投機性的方式使用。我們投資組合中的固定收益部分大約79計劃的利率和風險敞口的百分比79計劃面臨通脹風險的百分比。基於以上討論，我們選擇了一個假設5.002024年的百分比。
美國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的美國養老金計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73 | |
| 非美國 | | 36 | | | — | | | — | | | 36 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | | | 157 | | | — | | | 157 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 603 | | | — | | | 603 | |
| 非美國 | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
| 資產/抵押擔保證券 | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
現金等價物淨額 (1) | | 467 | | | — | | | — | | | 467 | |
| | | | | | | | |
私人市場和實物資產 (2) | | — | | | — | | | 604 | | | 604 | |
| 計劃資產淨額須予平準 | | $ | 576 | | | $ | 817 | | | $ | 604 | | | $ | 1,997 | |
| 待交易/採購/銷售 | | | | | | | | (16) | |
應計項目(3) | | | | | | | | 10 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,835 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 3,826 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 118 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 118 | |
| 非美國 | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 423 | | | — | | | 423 | |
| 非美國 | | 12 | | | 41 | | | — | | | 53 | |
| 資產/抵押擔保證券 | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
現金等價物淨額 (1) | | 499 | | | 9 | | | — | | | 508 | |
| 多元化戰略 | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
私人市場和實物資產 (2) | | — | | | — | | | 641 | | | 641 | |
| 計劃資產淨額須予平準 | | $ | 681 | | | $ | 661 | | | $ | 641 | | | $ | 1,983 | |
| | | | | | | | |
應計項目(3) | | | | | | | | 7 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,838 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 3,828 | |
| | | | | | | | |
(1) 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具。 |
(2)私人市場的工具及實物資產，如無法取得其市場報價，則按適用的投資經理或基金的經審核財務報表釐定的估計公允價值估值。私人市場包括股權、風險資本以及私人信貸工具和基金。房地產資產包括房地產和基礎設施。 |
(3)應計項目包括截至12月31日未結清的利息或股息。 |
| | | | | | | | |
由於缺乏現成的市場價格，我們的某些資產根據各自的資產淨值(NAV)(或其等價物)進行估值，作為估計公允價值的替代方案。每一類投資類別的公允價值如下：
•美國和非美國公司債務($915百萬美元和美元938分別為2023年12月31日和2022年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•美國和非美國股市($222百萬美元和美元224分別為2023年、2023年和2022年12月31日的百萬美元) -這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•政府債務($257百萬美元和美元227分別為2023年12月31日和2022年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•房地產($134百萬美元和美元154(分別為2023年12月31日和2022年12月31日)-這一資產類型代表不同類型的房地產，包括開發物業、工業物業、個人抵押貸款、寫字樓物業、房地產投資公司和零售物業。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•資產/抵押支持證券($307百萬美元和美元277分別為2023年12月31日和2022年12月31日的百萬美元)-這一資產類型代表對固定利率和浮動利率貸款的投資。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•多元化戰略 ($0百萬及$18(分別為2023年12月31日和2022年12月31日)-這些混合基金投資於大宗商品、固定收益和股票證券。它們向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
3級資產的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量
使用重要的不可觀察的輸入(級別3) |
| 以百萬計 | | 私人市場 | | 實物資產 | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 471 | | | $ | 80 | | | $ | 551 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現收益 | | 6 | | | 19 | | | 25 | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | (12) | | | (17) | | | (29) | |
| 梅里託計劃資產的承擔 | | 94 | | | — | | | 94 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 559 | | | 82 | | | 641 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現收益 | | 6 | | | (13) | | | (7) | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | (28) | | | (2) | | | (30) | |
| | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 537 | | | $ | 67 | | | $ | 604 | |
| | | | | | |
英國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的英國養老金計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| 非美國 | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | — | | | 232 | | | — | | | 232 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 非美國 | | — | | | 95 | | | — | | | 95 | |
現金等價物淨額 (1) | | 17 | | | 18 | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 保險年金 | | — | | | — | | | 436 | | | 436 | |
私人市場和實物資產 (2) | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
| 計劃資產淨額須予平準 | | $ | 37 | | | $ | 375 | | | $ | 539 | | | $ | 951 | |
| 待交易/採購/銷售 | | | | | | | | 1 | |
應計項目(3) | | | | | | | | 2 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 766 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 1,720 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| 非美國 | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | — | | | 222 | | | — | | | 222 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| 非美國 | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
現金等價物淨額 (1) | | 27 | | | 11 | | | — | | | 38 | |
| 保險年金 | | — | | | — | | | 428 | | | 428 | |
私人市場和實物資產 (2) | | — | | | — | | | 390 | | | 390 | |
| 計劃資產淨額須予平準 | | $ | 49 | | | $ | 337 | | | $ | 818 | | | $ | 1,204 | |
| 待交易/採購/銷售 | | | | | | | | 141 | |
應計項目(3) | | | | | | | | 2 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 323 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 1,670 | |
| | | | | | | | |
(1) 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具。 |
|
(2)私人市場的工具及實物資產，如無法取得其市場報價，則按適用的投資經理或基金的經審核財務報表釐定的估計公允價值估值。私人市場包括股權、風險資本以及私人信貸工具和基金。房地產資產包括房地產和基礎設施。 |
(3)應計項目包括截至12月31日未結清的利息或股息。 |
| | | | | | | | |
特首由於缺乏現成的市場價格，我們的部分資產根據各自的資產淨值(或其等價物)進行估值，作為估計公允價值的替代方案。每一類投資類別的公允價值如下：
•美國和非美國公司債務($71百萬美元和美元77分別為2023年12月31日和2022年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•政府債務($572百萬美元和美元64(分別為2023年12月31日和2022年12月31日)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•資產/抵押支持證券($117百萬美元和美元128分別為2023年12月31日和2022年12月31日的百萬美元)-這一資產類型代表對固定利率和浮動利率貸款的投資。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•再保險($6百萬美元和美元54分別為2023年12月31日和2022年12月31日的百萬美元)-這隻混合基金的資產淨值是按月確定的，投資可能會以該價值出售。
3級資產的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量
使用重要的不可觀察的輸入(級別3) |
| 以百萬計 | | 保險年金 | | 實物資產 | | 私人市場 | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 514 | | | $ | 33 | | | $ | 356 | | | $ | 903 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現(虧損)收益 | | (178) | | | (2) | | | 39 | | | (141) | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | — | | | (23) | | | (13) | | | (36) | |
| 梅里託計劃資產的承擔 | | 92 | | | — | | | — | | | 92 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 428 | | | 8 | | | 382 | | | 818 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現(虧損)收益 | | 8 | | | — | | | (35) | | | (27) | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | — | | | (1) | | | (251) | | | (252) | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 436 | | | $ | 7 | | | $ | 96 | | | $ | 539 | |
| | | | | | | | |
第3級資產
保險年金合約、風險投資、私募股權及房地產的投資，如無市場報價，則按適用的投資經理或基金的季度財務報表所釐定的估計公允價值估值。這些財務報表至少每年審計一次。我們與我們的投資顧問和精算師一起，監測保險公司定期報告的保險合同的公允價值及其交易對手風險。合夥企業持有的所有房地產的公允價值每年至少由一家獨立的專業房地產評估公司進行一次評估。公允價值一般是指基金在基本合夥企業的普通合夥人報告的投資合夥企業淨資產中所佔的比例份額。部分缺乏現成市場的證券最初按成本價估值，並利用獨立專業估值公司進行市場比較，然後對價值作出調整，以反映私人市場上有意義的第三方交易的基礎，或相關投資合夥企業的一般合夥人認為適當的公允價值。在這種情況下，還會考慮發行人的財務狀況和經營業績、投資合夥企業在出售證券時可合理預期的變現金額以及任何其他被視為相關的因素。估計公允價值會受到不確定性的影響，因此可能與存在現成的此類投資市場時所使用的價值不同，這種差異可能是重大的。
估計的未來繳款和福利支付
我們計劃貢獻大約$67到2024年，我們的固定收益養老金計劃將達到100萬美元。下表列出了我們養老金計劃下的預期未來福利支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| 以百萬計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 - 2033 |
| 預期福利付款 | | $ | 360 | | | $ | 358 | | | $ | 361 | | | $ | 364 | | | $ | 370 | | | $ | 1,872 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他養卹金計劃
我們還為某些小時工和工薪族提供固定繳費計劃。我們對這些計劃的貢獻是$130百萬，$110百萬美元和美元92截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度為100萬美元。
其他退休後福利
我們的OPEB計劃為退休並滿足一定年齡和服務要求的符合條件的員工及其家屬提供各種醫療保健和人壽保險福利。這些計劃是繳費的，幷包含成本分擔功能，如上限、免賠額、共同保險和配偶繳費。僱主繳費受每個計劃中的公式限制。退休人員的醫療福利繳費每年都會進行調整，我們保留更改這些計劃所涵蓋的福利的權利。OPEB計劃沒有計劃資產，因為我們的政策是在發生索賠和保費時為這些計劃的福利和費用提供資金。
債務和供資狀況
下面顯示的福利義務餘額反映了我們的OPEB計劃的累計退休後福利義務。福利義務的變化、計劃的資金狀況以及在我們的合併資產負債表對於我們重要的OPEB計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變更 | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 162 | | | $ | 192 | |
| 利息成本 | | 9 | | | 5 | |
| 計劃參與者的繳費 | | 18 | | | 4 | |
| | | | |
| 精算收益 | | (2) | | | (25) | |
| 由僱主直接支付的福利 | | (37) | | | (36) | |
| 兼併人利益義務的承擔 | | — | | | 22 | |
| 年終福利義務 | | $ | 150 | | | $ | 162 | |
| | | | |
| 年終資金狀況 | | $ | (150) | | | $ | (162) | |
| | | | |
| 在合併資產負債表中確認的金額 | | | | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | | $ | (19) | | | $ | (21) | |
| 其他負債 | | (131) | | | (141) | |
| 確認淨額 | | $ | (150) | | | $ | (162) | |
| | | | |
| 在累計其他全面損失中確認的金額 | | | | |
| 淨精算收益 | | $ | (44) | | | $ | (44) | |
| 以前的服務積分 | | (3) | | | (3) | |
| 確認淨額 | | $ | (47) | | | $ | (47) | |
| | | | |
除了上表中的OPEB計劃外，我們還在#年保留了不太重要的OPEB計劃五美國以外的其他國家和地區，包括大約16百分比和14分別佔我們在2023年和2022年12月31日的OPEB債務的百分比。這些計劃反映在我們的其他負債中合併資產負債表.
淨定期OPEB成本的構成
下表顯示了我們計劃下的定期OPEB淨成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息成本 | | $ | 9 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
| | | | | | |
| 確認精算淨收益 | | (2) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 定期OPEB淨成本 | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
| | | | | | |
在截至12月31日的年度的其他全面虧損(收入)中確認的福利債務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 確認精算淨收益 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 已發生的精算收益 | | (2) | | | (25) | | | (8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 在其他綜合損失(收入)中確認的合計 | | $ | — | | | $ | (25) | | | $ | (8) | |
| | | | | | |
| 在定期OPEB成本和其他綜合損失(收入)淨額中確認的總額 | | $ | 7 | | | $ | (20) | | | $ | (3) | |
| | | | | | |
假設
下表列出了在確定每年的OPEB債務時使用的假設，並反映了我們的其他OPEB計劃的加權平均百分比如下：
下表列出了在確定定期業務費用淨額時使用的假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.59 | % | | 2.93 | % | | 2.30 | % |
| | | | | | |
我們的綜合OPEB義務是根據醫療保健和人壽保險計劃的條款以及相關的精算假設和醫療保健成本趨勢率來確定的。出於測量目的，a6.75假設2023年覆蓋的醫療福利的人均費用年增長率為1%。假設該比率在線性基礎上遞減到5.0到2032年，並保持在這一水平。
估計的福利付款
下表列出了我們的OPEB計劃下的預期福利支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 - 2033 |
| 預期福利付款 | | $ | 20 | | | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | | | $ | 58 | |
| | | | | | | | | | | | |
附註12.補充資產負債表數據
其他資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税 | | $ | 1,082 | | | $ | 625 | |
| 經營性租賃資產 | | 501 | | | 492 | |
| 人壽保險公司 | | 417 | | | 390 | |
| 其他 | | 543 | | | 633 | |
| 其他資產 | | $ | 2,543 | | | $ | 2,140 | |
| | | | | |
其他應計費用包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
原則上的協議(1) | | $ | 1,938 | | | $ | — | |
| 營銷應計項目 | | 399 | | | 316 | |
| 其他應繳税金 | | 296 | | | 224 | |
| 應付所得税 | | 242 | | | 173 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 138 | | | 132 | |
| 其他 | | 741 | | | 620 | |
| 其他應計費用 | | $ | 3,754 | | | $ | 1,465 | |
| | | | |
(1) 有關更多信息，請參見注2“原則上的一致”。 |
其他負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 應計產品保修 | | $ | 777 | | | $ | 744 | |
| 養老金 | | 530 | | | 445 | |
| 遞延所得税 | | 530 | | | 649 | |
| 經營租賃負債 | | 374 | | | 368 | |
| 應計補償 | | 213 | | | 184 | |
| 其他退休後福利 | | 131 | | | 141 | |
| 利率衍生品按市值計價 | | 117 | | | 151 | |
| 長期所得税 | | 111 | | | 192 | |
| 其他長期負債 | | 647 | | | 437 | |
| 其他負債 | | $ | 3,430 | | | $ | 3,311 | |
| | | | |
|
注13.債務
應付貸款
2023年12月31日和2022年12月31日應付的貸款為$280百萬美元和美元210分別為100萬美元，主要由應付給金融機構的票據組成。截至12月31日的應付票據、銀行透支和本期長債加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 加權平均利率 | | 3.31 | % | | 4.02 | % | | |
| | | | | | |
商業票據
我們承諾的信貸安排提供最高可達$4.0億元無擔保短期本票(商業票據)根據董事會(董事會)授權的商業票據計劃。這些計劃促進了通過第三方經紀商私下配售無擔保短期債務。我們打算將商業票據借款的淨收益用於收購和一般公司用途。我們有一塊錢1.49610億美元2.574截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們商業票據計劃下的未償還借款分別為1000億美元。12月31日的商業票據加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 加權平均利率 | | 5.43 | % | | 4.27 | % | | |
| | | | | | |
|
|
| | | | | | |
循環信貸安排
2023年6月5日，我們簽訂了一份修訂和重述的364-天期信貸協議，允許我們借入最多$2.02024年6月3日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。本信貸協議修改並重述了之前的$1.5十億364-天期信貸安排，原定於2023年8月16日到期。關於364天期信貸協議，2023年6月5日生效，我們終止了我們的美元5002022年8月17日簽署的364天增量信貸協議。
2021年8月18日，我們簽訂了一份修訂和重述的5-一年期循環信貸協議，允許我們借入高達$22026年8月18日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。關於新的信貸協議，2022年8月17日，我們對我們的美元2.010億美元的五年期貸款，用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代LIBOR作為利率基準，並對利率決定進行其他符合要求的變化。根據我們的循環信貸安排應支付的金額與我們所有的無擔保、無從屬債務按比例排列。最高可達$300根據這一信貸安排，有100萬美元可用於Swingline貸款。根據我們目前的長期債務評級，SOFR利率貸款的適用保證金為0.85每年的百分比。該貸款項下的預付款可預付，不含保險費或違約金，但須支付慣例的損毀費用。
我們承諾的信貸安排提供最高可達$4.0十億美元，包括我們的2.02024年6月3日到期的10億364天貸款，以及我們的2.02026年8月18日到期的10億美元五年期貸款。我們打算通過在到期或到期前續訂或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總金額。這些循環信貸安排主要是為我們的商業票據借款和一般企業目的提供後備流動性。我們的信貸協議包括各種契約，其中包括維持淨債務與總資本的比率不超過0.65設置為1.0。截至2023年12月31日，我們遵守了金融債務契約。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這些安排下沒有未償還的借款。
循環信貸安排和商業計劃下的總借款能力不應超過#美元。4.0十億美元。在2023年12月31日，我們的美元1.530億美元的未償還商業票據有效地減少了4.0我們循環信貸安排下的可用容量達到10億美元2.5十億美元。
截至2023年12月31日，我們還額外獲得了393在我們的國際和其他國內信貸安排下，可供借款的資金為100萬美元。
截至2023年12月31日，Atmus的美元以下沒有未償借款400百萬循環信貸安排。有關更多詳細信息，請參閲下面的“Atmus信貸協議”部分。
長期債務
長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日， |
| 以百萬美元計 | | 利率 | | 2023 | | 2022 |
| 長期債務 | | | | | | |
| 高級票據，2023年到期 | | 3.65% | | $ | — | | | $ | 500 | |
2024年和2025年到期的氫氣本票(1) | | —% | | 160 | | | — | |
定期貸款，2025年到期(2)(3) | | 變量 | | 1,150 | | | 1,550 | |
高級票據，2025年到期(4) | | 0.75% | | 500 | | | 500 | |
| | | | | | |
Atmus定期貸款，2027年到期(5) | | 變量 | | 600 | | | — | |
| 2027年到期的債券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
| 2028年到期的債券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
高級票據，2030年到期(4) | | 1.50% | | 850 | | | 850 | |
| 高級票據，2043年到期 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
| 高級票據，2050年到期 | | 2.60% | | 650 | | | 650 | |
2098年到期的債券(6) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
| 其他債務 | | | | 94 | | | 121 | |
| | | | | | |
| 未攤銷折價和遞延發行成本 | | | | (72) | | | (64) | |
| 因負債對衝而進行的公允價值調整 | | | | (96) | | | (122) | |
| 融資租賃 | | | | 111 | | | 113 | |
| 長期債務總額 | | | | 4,920 | | | 5,071 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | | | 118 | | | 573 | |
| 長期債務 | | | | $ | 4,802 | | | $ | 4,498 | |
| | | | | | |
|
(1)關於更多信息，見附註24，“購置”。 |
(2) 在2023年期間，我們支付了400一百萬的定期貸款。 |
(3)2023年9月，我們簽訂了一系列利率互換協議，將部分浮動利率交易為固定利率。更多信息見附註21“衍生品”中的“利率風險”。 |
(4)2021年，我們簽訂了一系列利率互換協議，有效地從固定利率轉換為浮動利率。更多信息見附註21“衍生品”中的“利率風險”。 |
(5)有關更多信息，請參閲下面的“Atmus信用協議”部分。 |
(6)實際利率為7.48百分比。 |
| | | | | | |
未來五年長期債務所需支付的本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 本金支付 | | $ | 118 | | | $ | 1,797 | | | $ | 67 | | | $ | 614 | | | $ | 266 | |
| | | | | | | | | | |
|
2022年7月13日，我們簽訂了一項貸款協議，根據該協議，我們可以獲得最高可達#美元的延期取款貸款。2.02022年10月13日之前的總額為10億美元。我們取走了全部的美元。2.02022年8月2日的10億美元餘額，以幫助為收購Meritor提供資金。利率以一個月期SOFR加相關利差為基準。這筆貸款將於2025年8月1日到期。截至2023年12月31日，我們償還了$850這筆定期貸款的百萬美元。該協議包含違約的慣例事件以及金融和其他契約，包括維持淨債務與資本比率不超過0.65設置為1.0。
這一美元250百萬7.125債權證百分比及$165百萬5.65百分之百的債券是無擔保的，不受任何償債基金要求的約束。我們可以在到期之前的任何時間贖回這些債券，贖回金額以面值加應計利息或旨在確保債券持有人不會因提前贖回而受到懲罰的金額較大。
我們的債務協議包含幾個限制性契約。這些契約中最具限制性的適用於我們的循環信貸安排，該安排在違約時將限制我們產生額外債務或發行優先股、達成售後回租交易、出售或設立我們資產的留置權、進行投資以及與任何其他實體合併或合併的能力。截至2023年12月31日，我們遵守了我們借款協議下的所有金融債務契約。
貨架登記
作為知名的經驗豐富的發行人，我們於2022年2月8日向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交了數額不詳的債務和股權證券的自動擱置登記。根據這種擱置登記，我們可以不時地提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。我們目前的貨架計劃在2025年2月到期。
利息支出
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，產生的利息總額為$383百萬，$204百萬美元和美元113百萬美元，利息資本化為$8百萬，$5百萬美元和美元2分別為100萬美元。
債務公允價值
考慮到我們的風險溢價，基於我們目前可用於類似期限和平均期限的銀行貸款的借款利率，包括當前期限在內的總債務的公允價值和賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 |
總債務的公允價值(1) | | $ | 6,375 | | | $ | 7,400 | |
| 總債務的賬面價值 | | 6,696 | | | 7,855 | |
| | | | |
(1)債務的公允價值是從第二級投入措施中得出的。 | | | | |
| | | | |
Atmus信貸協議
2023年2月15日，我們的某些子公司對美元1.0十億美元的信貸協議(信貸協議)，包括美元400百萬美元的循環信貸安排和一筆600百萬定期貸款安排，以應對Atmus的分離，將信貸協議終止日期從2023年3月30日延長至2023年6月30日。2023年5月26日，Atmus提取了全部美元600百萬定期貸款安排和借入的美元50在循環信貸安排下的100萬美元。信貸協議項下的借款將於2027年9月到期(定期貸款的季度付款將於2024年9月開始)，並按不同的利率計息，具體取決於貸款類型以及在某些情況下的指定基準利率和適用借款人的選擇。一般來説，以美元計價的貸款在調整後的期限內計息(SOFR)(其中包括一個0.10信用利差調整至期限SOFR的百分比)，適用的利息期外加以下利率1.125百分比至1.75百分比。信貸協議載有違約和金融及其他契約的慣例事件，包括將淨槓桿率維持在4.0至1.0，最低利息覆蓋率為3.0設置為1.0。截至2023年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款和#美元。600在定期貸款安排下未償還的百萬美元。更多信息見附註23，“ATMUS和IPO的組建”.
注14.產品保修責任
產品保修責任(包括與延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 2,477 | | | $ | 2,425 | | | $ | 2,307 | |
| 已簽發的基本保修準備金 | | 602 | | | 515 | | | 503 | |
| 銷售延長保修合同的遞延收入 | | 350 | | | 287 | | | 288 | |
| 發佈了關於產品活動的規定 | | 28 | | | 141 | | | 346 | |
| 期間內支付的款項 | | (705) | | | (596) | | | (530) | |
| 延期保修合同遞延收入攤銷 | | (300) | | | (298) | | | (260) | |
| 更改對現有產品保修和活動的估計 | | 37 | | | (128) | | | (228) | |
收購(1) | | — | | | 147 | | | — | |
| 外幣折算調整及其他 | | 8 | | | (16) | | | (1) | |
| 年終餘額 | | $ | 2,497 | | | $ | 2,477 | | | $ | 2,425 | |
| | | | | | |
(1)關於更多信息，見附註24，“購置”。 | | |
| | | | | | |
我們確認供應商的回收金額為$36百萬，$39百萬美元和美元170截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
與保修相關的遞延收入和保修負債合併資產負債表具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | | |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 資產負債表的位置 |
| 與擴大覆蓋範圍計劃相關的遞延收入 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 279 | | | $ | 290 | | | 遞延收入的當期部分 |
| 長期部分 | | 774 | | | 717 | | | 遞延收入 |
| 總計 | | $ | 1,053 | | | $ | 1,007 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 產品保修 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 667 | | | $ | 726 | | | 應計產品保修的當前部分 |
| 長期部分 | | 777 | | | 744 | | | 其他負債 |
| 總計 | | $ | 1,444 | | | $ | 1,470 | | | |
| | | | | | |
| 保修應計總額 | | $ | 2,497 | | | $ | 2,477 | | | |
| | | | | | |
附註15.承付款和或有事項
法律訴訟
我們在日常業務過程中會遇到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事宜、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權行為、合同責任、業務行為、外國司法管轄區的納税申報、經銷商終止、工作場所安全、環境問題和石棉索賠有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規，我們還被確定為多個廢物處置地點的潛在責任方，並可能對與這些地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任，並正在積極為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們承保各種形式的商業、財產和傷亡、產品責任和其他形式的保險；然而，此類保險可能不適用於或不足以支付與我們就這些訴訟、索賠和訴訟做出的判決相關的費用。我們不相信這些訴訟是個別或整體的重大訴訟。雖然我們相信，我們也已就未決訴訟、索賠和法律程序為我們的預期未來負債建立了足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們在巴西開展的重要業務受巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法律的約束。儘管我們相信我們遵守了這些法律，但它們很複雜，受到不同解釋的影響，我們經常就這些法律在特定情況下的應用提起訴訟。
2022年6月28日，KAMAZ上市公司(KAMAZ)被美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)指定為特別指定國民和被封鎖者名單。根據美國和其他適用法律，我們提交了相關資產的封存財產報告，並尋求相關授權，以擺脱我們與KAMAZ及其子公司的關係，包括我們與KAMAZ未合併的合資企業。我們於2023年5月26日獲得OFAC授權，並於2023年9月15日獲得英國金融制裁執行辦公室的授權，這使我們得以最終確定退出我們與KAMAZ的未合併合資企業。
2019年4月29日，我們宣佈，在與EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和我們皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。此次審查是與外部顧問一起進行的，我們將繼續努力確保我們所有皮卡應用的認證和合規流程與我們的內部政策、工程標準和適用法律保持一致。
2023年12月，我們宣佈與美國環保局、CARB、美國司法部環境與自然資源司和CA AG達成原則協議，以解決與我們的排放認證和合規程序有關的某些民事監管索賠，這些民事索賠主要用於美國的皮卡應用。作為協議的一部分，我們原則上同意支付民事罰款、完成召回要求、實施緩解項目、提供延長保修、進行某些測試、採取某些企業合規措施並支付其他款項。原則上不遵守協議將使我們受到進一步規定的懲罰。我們記錄了一筆$的費用。2.0362023年第四季度以解決協議原則上涉及的問題，涉及我們在美國的大約100萬輛皮卡應用程序。這筆費用不包括之前宣佈的$592013至2018款RAM2500和3500款卡車以及2016至2019款泰坦卡車召回100萬輛。該協定原則上仍有待最終的監管和司法批准，我們不能確定該協定原則上是否會以目前的形式獲得批准，或者根本不會獲得批准。見附註2，“原則上的協議” 以獲取更多信息。
我們還一直在與其他非美國監管機構就與我們發動機排放系統相關的問題進行溝通，並可能就這些問題接受額外的監管審查。
由於吾等原則上宣佈訂立該協議，吾等已就原則上所涵蓋的協議事宜受到股東、消費者及第三方訴訟，並可能因該等事宜而遭受額外訴訟。
上述事項的解決所產生的後果是不確定的，相關費用和聲譽損害可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
擔保和承諾
我們定期達成擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方債務的其他雜項擔保。截至2023年12月31日，與這些擔保相關的最大潛在損失為#美元41百萬美元。
我們與某些供應商有協議，要求我們購買最小數量的產品，否則將受到罰款。在2023年12月31日，如果我們停止從這些供應商中的每一家採購，罰款總額約為$393百萬美元。這些安排使我們能夠確保關鍵部件和IT服務的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑金、鈀和銥的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買一定數量的商品，這些價格通常在兩年。截至2023年12月31日，這些合同下的承付款總額為#美元104百萬美元。這些安排使我們能夠保證這些商品的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。
我們與某些客户有保證，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或賠償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是$1782023年12月31日為100萬人。
彌償
我們定期簽訂各種合同安排，同意就某些類型的損失賠償第三方。常見的賠償類型包括：
•產品責任和許可、專利或商標賠償；
•資產出售協議，其中我們同意就未來與出售資產相關的環境風險向購買者提供賠償；以及
•任何合同協議，其中我們同意賠償對方因合同中的失實陳述而遭受的損失。
我們定期評估不得不產生與這些賠償相關的成本的可能性，以及可能發生的預期損失。由於賠償與特定的已知負債無關，並且由於其不確定性，我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。
注16.康明斯公司。股東權益
優先股和優先股
我們被授權發行一百萬面值為零的優先股和一百萬優先股優先於優先股的優先股。我們可以確定每個系列的股份數量，以及每個系列的權利、優先和限制。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，沒有未償還的優先股或優先股。
普通股
員工福利計劃的普通股、庫存股和信託持有的普通股的股份變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 普普通通
庫存 | | 財務處
庫存 | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 222.4 | | | 74.8 | | | |
| 取得的股份 | | — | | | 5.7 | | | |
| 已發行股份 | | 0.1 | | | (0.5) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 222.5 | | | 80.0 | | | |
| 取得的股份 | | — | | | 1.9 | | | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.7) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 222.5 | | | 81.2 | | | |
| | | | | | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.5) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 222.5 | | | 80.7 | | | |
| | | | | | |
庫存股
本公司回購的普通股按成本計入庫存股，導致本公司股東權益減少。合併資產負債表。作為我們基於股票的薪酬計劃的一部分，國庫股可能會重新發行。當股票重新發行時，我們使用加權平均成本法來確定成本。股票成本和發行價之間的收益被計入額外的實收資本。損失從額外的實收資本中扣除，減去收益的部分。此後，虧損從留存收益中扣除。截至2023年12月31日的三年期間的庫存股活動，包括已發行和回購的股份，載於我們的可贖回非控股權益和股權的合併變動表.
2021年12月，董事會授權收購最高可達#美元的2.03億美元完成後的額外普通股2.02019年批准的1000億回購計劃。截至2023年12月31日，根據2019年計劃，未來可供購買的美元價值為218百萬美元。
在2023年期間，我們沒有進行任何普通股回購。我們回購了$374百萬美元和美元1,402截至2022年及2021年12月31日止年度，我們的普通股分別為100萬股。
分紅
2023年、2022年和2021年向普通股股東支付的股息總額為$921百萬，$855百萬美元和美元809百萬，分別。未來宣派及派付股息取決於我們的收入及流動資金狀況（其中包括其他因素），並須經董事會宣派，董事會每季度舉行會議以考慮我們的股息派付。我們預計將用運營現金支付股息。
2023年7月，董事會批准將季度股息提高至 7.0從$ %1.57每股減至$1.68每股2022年7月，董事會授權 8.3我們普通股的季度現金股息從2010年的1000美元增加到2011年的1000美元，1.45每股減至$1.57每股2021年7月，董事會批准了一項 7.4我們普通股的季度股息從2010年的1000美元增加到2011年的1000美元，1.35每股減至$1.45每股。最近三年向普通股股東支付的每股現金股利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 第一季度 | | $ | 1.57 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.35 | |
| 第二季度 | | 1.57 | | | 1.45 | | | 1.35 | |
| 第三季度 | | 1.68 | | | 1.57 | | | 1.45 | |
| 第四季度 | | 1.68 | | | 1.57 | | | 1.45 | |
| 總計 | | $ | 6.50 | | | $ | 6.04 | | | $ | 5.60 | |
| | | | | | |
説明17. 累計其他綜合損失
以下為按組成部分劃分之累計其他全面（虧損）收益變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 養卹金的變化
及其他
退休後
界定福利計劃 | | 外國
貨幣
翻譯
調整，調整 | | | | 未實現收益
(虧損)繼續
衍生物 | | | 總計
歸因於
康明斯汽車公司。 | | 非控制性
利益 | | 總計 |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | (735) | | | $ | (1,204) | | | | | $ | (43) | | | | $ | (1,982) | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | 425 | | | (5) | | | | | 38 | | | | 458 | | | $ | (5) | | | $ | 453 | |
| 税收(費用)優惠 | | (103) | | | 1 | | | | | (12) | | | | (114) | | | — | | | (114) | |
| 税後金額 | | 322 | | | (4) | | | | | 26 | | | | 344 | | | (5) | | | 339 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | 67 | | | — | | | | | — | | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 389 | | | (4) | | | | | 26 | | | | 411 | | | $ | (5) | | | $ | 406 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | (346) | | | $ | (1,208) | | | | | $ | (17) | | | | $ | (1,571) | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (123) | | | (350) | | | | | 136 | | | | (337) | | | $ | (40) | | | $ | (377) | |
| 税收優惠(費用) | | 19 | | | 6 | | | | | (32) | | | | (7) | | | — | | | (7) | |
| 税後金額 | | (104) | | | (344) | | | | | 104 | | | | (344) | | | (40) | | | (384) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | 23 | | | — | | | | | 2 | | | | 25 | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | (81) | | | (344) | | | | | 106 | | | | (319) | | | $ | (40) | | | $ | (359) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | (427) | | | $ | (1,552) | | | | | $ | 89 | | | | $ | (1,890) | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (541) | | | 96 | | | | | 35 | | | | (410) | | | $ | (3) | | | $ | (413) | |
| 税收優惠(費用) | | 113 | | | (1) | | | | | (7) | | | | 105 | | | — | | | 105 | |
| 税後金額 | | (428) | | | 95 | | | | | 28 | | | | (305) | | | (3) | | | (308) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | 7 | | | — | | | | | (18) | | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (421) | | | 95 | | | | | 10 | | | | (316) | | | $ | (3) | | | $ | (319) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | (848) | | | $ | (1,457) | | | | | $ | 99 | | | | $ | (2,206) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額是扣除税後的淨額。從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類以及相關的税務影響對於單獨披露並不重要。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附註18.非控股權益
合併子公司股權中的非控股權益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | |
| 伊頓-康明斯自動變速器技術 | | $ | 534 | | | $ | 525 | | |
| 康明斯印度有限公司 | | 388 | | | 342 | | |
| | | | | |
| 其他 | | 132 | | | 125 | | |
| 非控制性權益 | | $ | 1,054 | | | $ | 992 | | |
| | | | | |
| |
| | | | | |
注19.股票激勵和股票期權計劃
我們的股票激勵計劃(本計劃)允許授予最多8.5向高管、員工和非員工董事發放的股權獎勵總額為100萬股。根據該計劃可授予的獎勵包括但不限於股票期權、股票增值權、績效股票和其他股票獎勵。根據該計劃發行的股票可以是新發行的股票，也可以是重新發行的庫藏股。
股票期權的執行價格通常等於股票在授予之日的公平市值，有效期為10三年了。授予的股票期權具有三-年歸屬期限。執行價可能高於授予當日股票的公允價值，但不能低於。補償費用在授權日開始的授權期內以直線方式記錄。補償費用是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予的每個期權的公允價值計算的。根據我們的退休計劃，授予有資格退休的員工的期權在授予之日已全部用完。
股票期權也通過關鍵員工股票投資計劃(KESIP)授予，該計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。對於每一塊100員工購買的KESIP股票50授予股票期權。通過KESIP計劃授予的期權被視為該計劃下的獎勵，並立即授予。通過KESIP計劃授予的股票期權的補償費用是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予的每個期權的公允價值來記錄的。
業績股票被授予作為目標獎勵，並根據我們經營業績的某些衡量標準賺取。已經建立了一個支付係數，範圍從0至200目標獎勵的百分比，基於我們在三-年度業績期間。獎勵的公允價值等於授予日我們股票的平均市場價格，該價格根據歸屬期間的股息現值進行了調整。薪酬開支於授出日起直至股份不受限制為止的期間按比例入賬，並以根據計劃公式預期可賺取的獎勵金額為基礎，而計劃公式是根據當前資料調整的每個報告期。
限制性股票和限制性股票單位不時授予某些員工免費。限制在規定的期限內限制股份的出售或轉讓。大多數獎項在授予之前無權獲得現金股息和投票權。通常情況下，股票的歸屬和不受限制的比例超過三-年服務期，前提是參與者仍為員工。獎勵的公允價值通常等於授予日我們股票的平均市場價格，根據歸屬期間的股息現值進行調整。薪酬支出在授予之日確定，並在限制期內以直線方式確認。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，與我們基於股份的計劃相關的員工薪酬支出(扣除估計沒收)約為$79百萬，$33百萬美元和美元36分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，與我們的員工股份計劃相關的超額税收優惠為$7百萬，$8百萬美元和美元9百萬，分別。與我們的員工股份計劃的非歸屬獎勵相關的未確認補償費用總額（扣除估計沒收）約為美元95於2023年12月31日，本集團預計將於約200萬美元的加權平均期間內確認 兩年.
下表彙總了計劃中基於員工股份的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均
剩餘
合同期限
(單位：年) | | 集料
內在價值
(單位：百萬) |
| 2020年12月31日餘額 | | 3,175,530 | | | $ | 142.63 | | | | | |
| 授與 | | 16,550 | | | 232.44 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (400,154) | | | 138.93 | | | | | |
| 被沒收 | | (48,828) | | | 153.72 | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 2,743,098 | | | 143.51 | | | | | |
| 授與 | | 18,900 | | | 207.79 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (586,990) | | | 137.83 | | | | | |
| 被沒收 | | (29,045) | | | 148.08 | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 2,145,963 | | | 145.57 | | | | | |
| 授與 | | 17,500 | | | 225.39 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (345,250) | | | 142.69 | | | | | |
| 被沒收 | | (3,793) | | | 144.16 | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 1,814,420 | | | $ | 146.89 | | | 4.2 | | $ | 169 | |
| | | | | | | | |
| 可行使，2021年12月31日 | | 1,629,588 | | | $ | 136.74 | | | 4.4 | | $ | 133 | |
| 可行使，2022年12月31日 | | 1,655,298 | | | $ | 146.37 | | | 4.6 | | $ | 159 | |
| 可行使，2023年12月31日 | | 1,814,420 | | | $ | 146.89 | | | 4.2 | | $ | 169 | |
| | | | | | | | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度所授期權的加權平均授出日期公允價值為#美元。57.01, $45.74及$46.03，分別為。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度行使的期權總內在價值約為#美元。35百萬，$53百萬美元和美元41分別為100萬美元。
以股份為基礎的活動和加權平均授予日業績和限制性股票的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 業績股 | | 限售股 |
| 非既得利益 | | 股票 | | 加權平均
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
公允價值 |
| 2020年12月31日餘額 | | 376,954 | | | $ | 140.85 | | | 3,704 | | | $ | 165.04 | |
| 授與 | | 217,684 | | | 234.22 | | | 26,224 | | | 265.41 | |
| 既得 | | (131,744) | | | 146.55 | | | — | | | — | |
| 被沒收 | | (22,745) | | | 171.91 | | | — | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 440,149 | | | 183.72 | | | 29,928 | | | 252.99 | |
| 授與 | | 230,535 | | | 184.92 | | | 215,260 | | | 209.08 | |
| 既得 | | (122,188) | | | 148.99 | | | (5,513) | | | 249.79 | |
| 被沒收 | | (63,197) | | | 182.68 | | | (3,262) | | | 211.37 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 485,299 | | | 193.17 | | | 236,413 | | | 213.66 | |
| 授與 | | 170,205 | | | 222.86 | | | 176,128 | | | 223.92 | |
| 既得 | | (99,425) | | | 126.38 | | | (74,270) | | | 215.38 | |
| 被沒收 | | (68,566) | | | 199.69 | | | (27,931) | | | 217.01 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 487,513 | | | $ | 216.24 | | | 310,340 | | | $ | 218.77 | |
| | | | | | | | |
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的業績股份的總歸屬日期公允價值為$25百萬，$24百萬美元和美元35分別為100萬美元。歸屬的限制性股份的總公允價值為$17百萬，$1百萬美元和美元0截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
每項期權授予的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型在下列假設下估計的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期壽命(年) | | 6 | | 6 | | 6 |
| 無風險利率 | | 3.91 | % | | 2.32 | % | | 1.15 | % |
| 預期波動率 | | 28.73 | % | | 28.40 | % | | 28.68 | % |
| 股息率 | | 2.81 | % | | 2.85 | % | | 2.95 | % |
| | | | | | |
預期壽命-根據我們的歷史數據，員工股票期權的預期壽命代表股票期權預計將保持未償還狀態的加權平均期間。
無風險利率-無風險利率假設是基於觀察到的適用於我們員工股票期權預期壽命的美國財政部證券利率。
預期波動率-預期波動率假設是基於我們的普通股在最近一段時間內的加權平均歷史每日價格變化，相當於授予的預期期權壽命，並根據預計未來不會發生的活動進行調整。
股息率-股息收益率假設是基於我們的歷史和對股息支付的預期。
注20.康明斯公司普通股每股收益。
我們計算普通股每股基本收益(EPS)的方法是，將可歸因於康明斯公司的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。攤薄每股收益的計算假設發行所有潛在攤薄的已發行股份等價物的普通股，這是使用基於股份獎勵的庫存股方法計算的。以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 735 | | | $ | 2,151 | | | $ | 2,131 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 141.7 | | | 141.5 | | | 144.6 | |
| 股票補償獎勵的稀釋效應 | | 1.0 | | | 0.8 | | | 1.3 | |
| 稀釋 | | 142.7 | | | 142.3 | | | 145.9 | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 5.19 | | | $ | 15.20 | | | $ | 14.74 | |
| 稀釋 | | 5.15 | | | 15.12 | | | 14.61 | |
| | | | | | |
已發行的加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效果。不包括在稀釋後每股收益中的期權如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 排除的選項 | | 10,587 | | | 20,595 | | | 6,463 | |
| | | | | | |
注21.衍生品
我們面臨外匯匯率、利率和大宗商品價格波動導致的金融風險。通過使用實物遠期合約(不被視為衍生品)和金融衍生品工具，包括外幣遠期合約、大宗商品掉期合約和利率掉期和鎖定，我們密切監測和管理這種風險。金融衍生品明確用於對衝目的，在任何情況下都不用於投機目的。當具有重大意義時，我們調整我們的衍生品合約的估計公允價值，以應對交易對手或我們的信用風險。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。我們幾乎所有的衍生工具合約均須遵守總淨額結算安排，該安排為我們提供選擇，當某些合約於同日以相同貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算。此外，該等安排規定，在安排因違約或終止事件而終止的情況下，與指定交易對手訂立的所有合約均可進行淨額結算。
外幣匯率風險
我們有名義金額為#美元的外幣遠期合同。4.52023年12月31日為10億美元，以下貨幣包括85未平倉外幣遠期合約的百分比：英鎊、人民幣、加元、澳元和瑞典克朗。我們有名義金額為#美元的外幣遠期合同。3.62022年12月31日為10億美元，以下貨幣包括88未平倉外幣遠期合約的百分比：人民幣、英鎊、加元、澳元和歐元。
由於標的實體的功能貨幣不是我們的美元報告貨幣，我們的許多子公司都受到波動的影響，因此我們進一步暴露於外幣兑換風險。為了幫助將某些投資的波動降至最低，2022年第三季度，我們開始進入外匯遠期，指定為我們某些投資的淨投資對衝。根據我們目前的遠期外匯條款，我們與第三方達成協議，在合同到期時以指定的匯率出售英鎊以換取美元貨幣。截至2023年12月31日，這些對衝的名義金額為1美元。808百萬美元。
下表總結了AOCL的淨投資對衝活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | |
| 衍生工具的類型 | | 得(損)利
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為收益 | | 得(損)利
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為收益 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯遠期 | | $ | (30) | | | | | $ | — | | | $ | (22) | | | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率風險
2023年9月，我們簽訂了一系列利率互換協議，總名義價值為500100萬美元，以便將2025年到期的定期貸款的部分浮動利率轉換為固定利率。利率互換的到期日為2025年8月1日。利率互換的加權平均利率為5.72百分比。我們將掉期指定為現金流對衝。這些衍生工具的收益和損失最初在其他全面收益中記錄，並重新分類為收益作為利息支出合併財務報表因為每一筆利息支付都是應計的。
下表總結了AOCL的利率互換活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | |
| 以百萬計 | | 2023 | | | | | | |
| 互換類型 | | 得(損)利
在AOCL中被認可 | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | (4) | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年，我們達成了一系列利率互換協議，有效地將我們的美元5002025年到期的百萬優先票據，固定利率為0.75%調整為浮動利率，相當於三個月倫敦銀行同業拆借利率外加價差。我們還簽訂了一系列利率掉期協議，有效地將美元765我們的百萬美元8502030年到期的百萬優先票據，固定利率為1.50%調整為浮動利率，相當於三個月倫敦銀行同業拆借利率外加價差。我們衍生品協議中的備用協議允許在2023年第三季度從LIBOR過渡到SOFR。我們將這些掉期指定為公允價值對衝。這些衍生工具的收益或虧損，以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷收益或虧損，在當期收益中確認。
作為利息支出。每期應計的掉期淨結算額也在合併財務報表作為利息支出。2023年3月，我們結算了2021年利率互換的一部分，名義金額為1美元100百萬美元。這一美元7百萬美元的和解損失將在相關債務的剩餘期限內攤銷。
下表彙總了得失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | | | 2022 | | 2021 |
| 互換類型 | | 繼續得(損)利
掉期 | | 繼續得(損)利
借款 | | | | | | 繼續得(損)利
掉期 | | 繼續得(損)利
借款 | | 繼續得(損)利
掉期 | | 繼續得(損)利
借款 |
利率互換(1) | | $ | 31 | | | $ | (32) | | | | | | | $ | (148) | | | $ | 145 | | | $ | (3) | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)掉期及借貸收益（虧損）之間的差額代表對衝無效。 |
2019年，我們進入了$3502020年，我們又簽訂了一份利率鎖定協議，150萬美元的鎖定協議，以減少利息支付的現金流的可變性，共$500原預計將於2023年發行的定息債券，以取代到期的優先票據。利率鎖定的條款反映了預期固定利率債務發行的時間段和該債務的預期利息支付時間。該等衍生工具的收益及虧損初步於其他全面收益入賬，並將於未來期間撥入盈利的利息開支，以反映（1）於對衝開始時經濟上鎖定的固定利率及（2）債務工具於發行時確立的實際固定利率的差額。於2022年，我們結算若干名義金額合共$的利率鎖定協議。150百萬美元49百萬現金。2023年，我們結算了所有剩餘的利率鎖定協議，名義金額共計$3501000萬美元101 萬大部分的$150結算收益將保留在其他綜合收益中，並將在預計於2024年初發行的債務期限內攤銷。 下表總結了AOCL的利率鎖定活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 互換類型 | | 得(損)利
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 | | 得(損)利
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 | | 得(損)利
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率鎖定 | | $ | 14 | | | | | $ | 2 | | | $ | 112 | | | | | $ | — | | | $ | 19 | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值
下表彙總了對我們的合併淨利潤報表對於被歸類為現金流量對衝的衍生工具。該表不包括與無效有關的數額，因為它在本報告所述期間內並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收益(虧損)從AOCL重新分類為收入-淨銷售額(1) | | $ | 17 | | | $ | (4) | | | $ | (4) | |
收益從AOCL重新分類為銷售收入-成本(1)(2) | | 3 | | | 1 | | | 6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
|
(1) 包括外幣遠期合約。 |
(2)包括商品互換合約。 |
| | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具
下表彙總了對我們的合併淨利潤報表對於未被指定為對衝工具的衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(虧損)在收入-銷售成本中確認的收益(1) | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | — | |
(損失)在收入中確認的收益--其他收入，淨額(1) | | (21) | | | (5) | | | 45 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)包括外幣遠期合約。 |
| | | | | | |
衍生工具的公允價值金額和位置
下表彙總了衍生工具的位置和公允價值合併資產負債表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 指定為對衝工具的衍生工具 | | 未被指定為對衝工具的衍生工具 |
| | | 12月31日， | | 12月31日， |
| 以百萬美元計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 名義金額 | | $ | 2,997 | | | $ | 3,051 | | | $ | 3,610 | | | $ | 2,900 | |
| | | | | | | | |
| 衍生資產 | | | | | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | $ | 14 | | | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | |
| 其他資產 | | — | | | 80 | | | — | | | — | |
衍生工具資產共計 (1) | | $ | 14 | | | $ | 98 | | | $ | 16 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | |
| 衍生負債 | | | | | | | | |
| 其他應計費用 | | $ | 43 | | | $ | 19 | | | $ | 14 | | | $ | 3 | |
| 其他負債 | | 117 | | | 151 | | | — | | | — | |
衍生負債共計 (1) | | $ | 160 | | | $ | 170 | | | $ | 14 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
(1) 上述所有衍生工具資產及負債之公平值估計乃來自第二級輸入數據，該等輸入數據乃使用經紀就類似工具之活躍報價及可觀察輸入數據（如有）（包括市場交易及第三方定價服務或向投資者提供之資產淨值）估計。我們現時並無任何第三級輸入計量，且於二零二三年或二零二二年並無轉入或轉出第二級或第三級。 |
| | | | | | | | |
我們選擇在我們的財務報表中以總額為基礎列報衍生工具合約。 合併資產負債表.如果我們選擇以淨額為基礎，我們的衍生品淨資產頭寸為美元。4百萬美元和美元52及衍生工具的淨負債狀況為美元148百萬美元和美元100於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬美元。
注22. 俄羅斯業務
於二零二二年三月十七日，董事會因烏克蘭持續衝突而無限期暫停我們於俄羅斯的業務。於暫停時，我們的俄羅斯業務包括一家俄羅斯全資分銷商、與卡瑪斯（一家俄羅斯卡車製造商）的未合併合資企業，以及我們其他業務分部向俄羅斯的直接銷售。由於無限期暫停經營，我們評估了俄羅斯資產的可收回性，並評估了其他潛在負債。 以下概述了與暫停我們在俄羅斯的業務有關的費用， 合併淨利潤報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度 | | |
| 以百萬美元計 | | | | 十二月三十一日，
2022 | | 淨收入所在地報表 |
| 庫存減記 | | | | $ | 17 | | | 銷售成本 |
| 應收賬款準備金 | | | | 41 | | | 其他營業費用(淨額) |
| 減值和其他合資企業成本 | | | | 31 | | | 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 |
| | | | | | |
| 其他 | | | | 22 | | | 其他營業費用(淨額) |
| 俄羅斯停產成本，扣除回收後的淨成本 | | | | $ | 111 | | | |
| | | | | | |
截至2023年12月31日止年度，並無重大額外成本。
注23.ATMUS和IPO的組建
2023年5月23日，關於Atmus首次公開募股，康明斯發行了約美元350向某些貸款人發行了數百萬張商業票據。2023年5月26日，Atmus的股票開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ATMU”。此次IPO於2023年5月30日完成，康明斯在此期間交換了19.5百分比(約為16(3,000萬股)其在Atmus的所有權，價格為$19.50每股，報廢$2992000萬美元的商業票據作為通過非現金交易發行的收益。
隨着IPO的完成，通過一系列的資產和股權出資，我們將過濾業務轉讓給了Atmus。作為交換，阿特穆斯轉移了#美元的對價。6502000萬美元給康明斯，主要由Atmus在2023年5月執行的定期貸款安排和左輪手槍的淨收益組成。通過IPO募集資金髮行和註銷的商業票據，加上美元650收到的100萬美元用於償還我們的歷史債務和支付股息。從首次公開招股中註銷的商業票據、其他與首次公開招股相關的費用與我們剝離權益的賬面淨值之間的差額為$2851000萬美元，並被記錄為對額外實收資本的抵消。截至2023年12月31日，我們的合併現金和現金等價物166百萬美元由Atmus保留用於營運資本用途。看見 注13, "債務," 以獲取更多信息。
只要我們保持控制權，我們將繼續鞏固Atmus的財務狀況和業績。截至2023年12月31日止年度，被剝離的非控股權益應佔收益為$17百萬美元。於2023年12月31日，與Atmus相關的非控股權益反映在我們的合併資產負債表。
根據市場情況，我們打算對Atmus進行免税拆分，據此，康明斯將向其股東提供選擇權，以交換要約將其持有的康明斯普通股股份交換為Atmus普通股股份。
注24.收購
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收購情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購實體(百萬美元) | | 收購日期 | | 獲得的額外百分比權益 | | 支付給前業主的款項 | | 與收購相關的債務報銷 | | 購買總對價 | | 收購類型(1) | | | | 獲得的商譽 | | 確認的無形資產(2) | | | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 康明斯法國公司 | | 10/31/23 | | 100 | % | | $ | 25 | | | $ | 5 | | | $ | 30 | | | 梳子 | | | | $ | 4 | | | $ | — | | | | |
| 佛吉亞 | | 10/02/23 | | 100 | % | | 210 | | | — | | | 210 | | (3) | 梳子 | | | | 90 | | | — | | | | |
| 氫化物公司(Hygenics Corporation) | | 06/29/23 | | 19 | % | | 287 | | | 48 | | | 335 | | (4) | 股權 | | | | — | | | — | | | | |
| 墨西哥Teksid Ererro de C.V.(Teksid MX) | | 04/03/23 | | 100 | % | | 143 | | | — | | | 143 | | (5) | 梳子 | | | | 18 | | | — | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西門子商用車推進系統(Siemens CVP) | | 11/30/22 | | 100 | % | | $ | 187 | | | $ | — | | | $ | 187 | | | 梳子 | | | | $ | 70 | | | $ | 106 | | | | |
| 梅里託股份有限公司(Meritor) | | 08/03/22 | | 100 | % | | 2,613 | | | 248 | | | 2,861 | | | 梳子 | | | | 926 | | | 1,610 | | | | |
| 雅各布斯車輛系統公司(Jacobs) | | 04/08/22 | | 100 | % | | 345 | | | — | | | 345 | | | 梳子 | | | | 108 | | | 164 | | | | |
| 康明斯西港公司(Cummins Westport，Inc.) | | 02/07/22 | | 50 | % | | 42 | | | — | | | 42 | | | 梳子 | | | | — | | | 20 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 收購實體的所有結果都包括在收購日期之後的分部結果中。以前合併的實體作為股權交易(股權)入賬。新合併的實體被記為業務合併(COMB)。 | |
(2)在業務合併中獲得的無形資產主要與客户、技術和商號有關。 | |
(3)購買總對價包括$30用於結算被視為經營性現金流出的應付賬款。 |
(4)氫能公司簽訂了三張無息本票，金額為#美元。175在2023年7月31日支付了100萬美元，其餘的美元160到2025年，將分三次到期。 | |
(5)購買總對價包括$32用於結算被視為經營性現金流出的應付賬款。 |
| |
佛吉亞
2023年10月2日，我們從Forvia Group手中以#美元的價格收購了佛吉亞美國和歐洲商用車尾氣業務的全部股權210百萬歐元，須經若干營運資金及其他慣常調整，並不包含任何或有對價。此次收購為主要用於駭維金屬加工應用的全排氣系統提供罐裝和組裝業務，確保後處理部件的長期供應，將供應中斷的機會降至最低，增加大量技術和製造資源，並增強我們現有的產品組合。分配給收購的個人資產和承擔的負債的價值是根據管理層目前的最佳估計初步確定的，隨着某些事項的最後確定，可能會發生變化。仍然開放的主要領域與或有負債和遞延税款有關。
初步購進價格分配如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 8 | |
應收賬款和票據，淨額(1) | | 52 | |
| 盤存 | | 32 | |
| 財產、廠房和設備 | | 93 | |
| 商譽 | | 90 | |
| 其他流動和長期資產 | | 46 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | (62) | |
| | |
| 其他流動和長期負債 | | (49) | |
| 購買總價 | | $ | 210 | |
| | |
(1) 包括$30在康明斯其他實體沖銷的康明斯應收賬款。 |
商譽是根據轉讓的對價公允價值與分配給有形資產和負債的價值之間的剩餘差額確定的。所有商譽預計都可以在納税時扣除。在導致確認商譽的收購價格因素中，包括獲得的勞動力和其他經濟利益，這些因素預計將從業務與康明斯合併後的運營協同效應中產生。
這項業務的結果在我們排放解決方案業務的零部件部門中報告。由於我們是這項業務的主要客户，此次收購預計不會為我們的業務帶來實質性的銷售增長。由於收購對我們的影響不大，因此沒有提供收購的形式財務信息合併財務報表。
氫化物公司--可贖回的非控股權益
2023年6月29日，一項股份購買協議與19我們其中一家企業--氫化物公司的少數股東，因此我們同意向少數股東支付$335百萬美元用於其19百分比所有權，包括清償#美元的股東貸款48百萬美元。作為股份購買協議的一部分，氫能公司簽訂了三張無息本票，金額為#美元。175在2023年7月31日支付了100萬美元，其餘的美元160到2025年，將分三次到期。我們將無息本票按現值計入本票。合併財務報表。扣除未攤銷債務貼現後的債務數額為#美元。148並反映在截至2023年12月31日的長期債務和長期債務的當前到期日。
於執行此項交易前，少數股東擁有於2022年9月至2026年9月期間可行使的權利(其中包括權利及相關義務及限制性契諾)，以要求吾等(1)按公平市價(根據股東協議概述的程序計算)購買該等股東股份(認沽期權)及(2)以高達電解槽業務的公平市價(根據股東協議概述的程序計算)的金額向該股東出售氫化物的電解槽業務。認沽期權的估計公允價值記錄為可贖回的非控制權益合併財務報表抵銷額外的實收資本，截至2022年12月31日，餘額為#美元258百萬美元。可贖回非控股權益餘額降至零自收購之日起。
墨西哥特克西德·耶羅，S.A.de C.V.
2023年4月3日，我們以約1美元的價格從Stellantis N.V.手中收購了墨西哥Teksid耶羅公司、S.A.de C.V.(Teksid MX)和Teksid，Inc.的全部股權。1432000萬美元(包括$32(用於結算應付賬款)，但須作出協議中規定的某些調整。Teksid MX在墨西哥蒙克洛瓦經營着一家鑄鐵鑄造廠，主要生產用於我們和其他製造商發動機的缸體和缸蓋。Teksid，Inc.促進Teksid MX產品在北美的商業化。由於我們是鑄造廠的主要客户，此次收購預計不會為我們的業務帶來實質性的銷售增長。大約$90購買價格中的1.8億美元分配給了房地產、廠房和設備。其餘部分主要分配給營運資本、資產和負債(包括約#美元)。16現金和現金等價物)，併產生了大約#美元181000萬美元的商譽，其中沒有一項是出於税收目的而可以扣除的。在第三季度，我們完成了採購會計，並進行了某些其他調整，結果產生了#美元。7商譽減少了100萬美元。這項業務的結果在我們的發動機部門報告。由於收購對我們的影響不大，因此沒有提供收購的形式財務信息合併財務報表.
西門子CVP
2022年11月30日，我們以大約美元的價格收購了西門子的商用車推進業務187根據週轉資金和其他慣例調整，淨額為100萬美元，主要分配給無形資產、商譽和庫存。該業務為商用車市場開發、設計和生產電力驅動系統，包括電動馬達、逆變器、軟件和相關服務。這筆收購包括在我們的Accelera部門。此次收購增加了直接驅動和變速箱遠程安裝電機、逆變器、軟件和相關服務的關鍵功能，這些都是下一代電動總成的關鍵要素，這將加快我們為全球客户提供跨商用車應用的更廣泛電氣化產品解決方案的能力。最終購進會計調整並未對商譽產生重大影響。
梅里託股份有限公司
2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購，支付了$36.50作為商用車和工業市場傳動系、機動性、剎車、售後服務和電動總成解決方案的全球領先者，Meritor的每股流通股。總成交價為1美元。2.9億美元，包括在結算日註銷的債務#美元248百萬美元。此外，我們假設$1.010億美元的額外債務，其中0.910億美元在2022年第三季度末之前退休。此次收購的資金組合為美元。2.030億美元的新債務(詳情見附註13，“債務”)、手頭現金和額外的商業票據借款。在對脱碳解決方案的需求持續加速之際，Meritor的人員、技術和能力的整合使我們成為少數幾家能夠在燃燒和電力應用中提供集成動力總成解決方案的公司之一。這項業務的大部分都包括在我們的零部件部門，除了電力總成業務，這是包括在我們的Accelera部門。
最終採購價格分配已更新如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 98 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | 640 | |
| 盤存 | | 750 | |
| 財產、廠房和設備 | | 841 | |
| 無形資產 | | 1,610 | |
| | |
| | |
| | |
| 與權益法被投資人有關的投資和預付款 | | 382 | |
| 商譽 | | 926 | |
| 養老金資產 | | 147 | |
| 其他流動和長期資產 | | 322 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | (711) | |
| 遞延税金淨額 | | (277) | |
| 其他負債(養卹金和其他退休後福利) | | (129) | |
| 長期債務 | | (962) | |
| 其他流動和長期負債 | | (665) | |
| 非控制性權益 | | (111) | |
| 購買總價 | | $ | 2,861 | |
| | |
在2023年期間，我們完成了對Meritor，Inc.收購的會計處理。這一變化的主要組成部分是或有負債增加#美元。701000萬美元被最後確定的遞延税款和儲備金抵銷，商譽淨增#美元321000萬美元。沒有影響到合併淨利潤報表對任何改變都是如此。
收購的可識別無形資產的估計公允價值(均被視為第三級計量)、其加權平均使用壽命、相關的估值方法和主要假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值(單位：百萬) | | 加權平均使用壽命(年) | | 估值方法論 | | 關鍵假設 |
| 客户關係 | | $ | 960 | | | 12 | | 多期超額收益 | | 收入，EBITDA(1)、折扣率、客户續約率、客户流失率 |
| 技術 | | 345 | | | 8 | | 免收特許權使用費 | | 特許權使用費、折扣率、過時係數 |
| 商號 | | 305 | | | 21 | | 免收特許權使用費 | | 特許權使用費、貼現率 |
| | | | | | | | |
(1)未計利息費用、所得税、折舊及攤銷及非控股權益前的收益或虧損。 |
未來五年無形資產的年度攤銷預計約為#美元。142每年百萬美元。
商譽是根據轉讓對價的公允價值與分配給有形和無形資產及負債的價值之間的剩餘差額確定的。商譽已分配給構成部分(#美元759百萬美元)和Accelera細分市場($167根據這些業務相對於分配給它們的資產和負債的相對價值計算。我們預計，任何商譽都不能在納税時扣除。導致商譽確認的收購價格因素包括Meritor預期的未來客户、新版本的技術、獲得的勞動力、預計未來產品銷售將產生的其他經濟利益，以及將業務與康明斯合併產生的運營協同效應。
在截至2022年12月31日的年度業績中，我們的收入為1.910億美元，淨虧損10億美元43與這項業務相關的百萬美元。此外，在2022年，我們產生了與收購相關的成本$30在我們的銷售、一般和管理費用中包括百萬美元合併淨利潤報表.
下表顯示了本公司截至2022年12月和2021年12月的補充綜合業績，在未經審計的備考基礎上，就好像收購已於2021年1月1日完成一樣。預計結果中反映的主要調整涉及(1)用於為收購提供資金的債務的利息支出增加，(2)從2022年(幷包括在2021年)起取消與收購相關的成本，以及(3)與採購會計有關的變化，主要與無形資產、固定資產和合資企業的攤銷有關。下文所載未經審核的備考財務資料並不代表康明斯和美馳於所述期間內合併後將會取得的實際營運結果，亦無意預測合併後的公司在收購後可能取得的未來營運成果。未經審核的備考財務資料並未反映任何潛在的成本節省、營運效率、長期債務償還估計、財務協同效應或其他因收購或為取得該等利益而產生的重組成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 以百萬計 | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨銷售額 | | | | | | $ | 30,841 | | | $ | 27,949 | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 2,196 | | | 2,058 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
對Meritor的收購使零部件部門的淨資產增加了美元3.830億美元和Accelera細分市場0.32022年將達到10億美元。
雅各布斯車輛系統
2022年4月8日，我們完成了從Altra Industrial Motion Corp.收購雅各布斯車輛系統業務(雅各布斯)的交易，收購價格為美元。345百萬美元現金，不包含任何或有對價。雅各布斯是發動機制動、氣缸停用和啟動和停止熱管理技術(氣門傳動技術)的供應商。此次收購進一步推動了我們對關鍵技術和能力的投資，以推動增長，同時確保我們的供應基礎。
最終購進價格分配如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 18 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | 24 | |
| 盤存 | | 15 | |
| 財產、廠房和設備 | | 70 | |
| 無形資產 | | 164 | |
| | |
| | |
| | |
| 商譽 | | 108 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | (21) | |
| 遞延税金淨額 | | (27) | |
| 其他，淨額 | | (6) | |
| 購買總價 | | $ | 345 | |
| | |
收購的可識別無形資產的估計公允價值(均被視為第三級計量)、其加權平均使用壽命、相關的估值方法和主要假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值(單位：百萬) | | 加權平均使用壽命(年) | | 估值方法論 | | 關鍵假設 | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 108 | | | 9 | | 多期超額收益 | | 折扣率、客户續約率 | | | | | | | | | |
| 技術 | | 31 | | | 7 | | 免收特許權使用費 | | 特許權使用費、回報率、過時係數 | | | | | | | | | |
| 商號 | | 25 | | | 14 | | 免收特許權使用費 | | 特許權使用費、折扣 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未來五年無形資產的年度攤銷預計約為#美元。18每年百萬美元。
商譽是根據轉讓對價的公允價值與分配給有形和無形資產及負債的價值之間的剩餘差額確定的。大約$9商譽中的100萬美元可在納税時扣除。在導致確認商譽的收購價格因素中，雅各布斯預期的未來客户、新版本的技術、獲得的勞動力和其他經濟利益預計將從未來的產品銷售中產生，以及通過將業務與康明斯合併而產生的運營協同效應。
在截至2022年12月31日的年度業績中，我們的收入為118百萬美元和損失$1與這項業務相關的百萬美元。這項業務的結果在我們的零部件部門中報告。由於收購對我們的影響不大，因此沒有提供收購的形式財務信息合併財務報表。
韋斯特波特合資公司
2022年2月7日，我們購買了Westport Fuel System Inc.持有的Westport JV的S股份。我們將繼續作為唯一所有者經營該業務。收購價格為$422000萬美元，主要分配給與擴大覆蓋範圍合同有關的現金、保修和遞延收入。這項業務的結果在我們的發動機部門報告。由於收購對我們的影響不大，因此沒有提供收購的形式財務信息合併財務報表。
注25。運營細分市場
公認會計準則下的經營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的CODM是首席執行官。
我們可報告的運營部門包括零部件、發動機、配電、動力系統和Accelera。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。零部件部門銷售車橋、傳動系、剎車和懸掛系統，用於商業柴油和天然氣應用、後處理系統、渦輪增壓、燃料系統、配氣機構技術、過濾產品、自動變速器和電子產品。發動機部門生產發動機(15升及以下)及相關零部件，在駭維金屬加工上和各種駭維金屬加工外市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他駭維金屬加工外應用。分銷部門包括全資和部分擁有
我們的經銷商從事批發發動機、發電機組和服務部件，並對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。Accelera部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產技術以及具有創新組件和子系統的電氣化電力系統，包括電池、燃料電池和電動總成技術。Accelera部門目前正處於這些技術商業化的早期階段，主要致力於開發我們的制氫電解槽和電氣化電力系統以及相關部件和子系統。我們繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為CODM評估每個可報告經營部門的業績的基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括某些分部無法明確識別的費用。
我們經營部門的會計政策與我們的合併財務報表。我們編制經營部門的財務業績的基礎與我們內部分解財務信息以幫助制定內部運營決策的方式一致。我們在部門之間分配某些共同成本和費用，主要是公司職能，與我們根據公認會計準則編制的獨立財務信息的分配方式不同。這些包括共享服務的某些成本和費用，如信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理。我們不會將企業擁有的人壽保險的損益和某些Atmus分離成本分配給個別細分市場。*EBITDA可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
正如之前宣佈的，在2023年3月，我們將我們的新能源部門更名為“Accelera”，以更好地代表我們對零排放技術的承諾。此外，我們將我們的NPROXX合資企業從Accelera部門轉移到發動機部門，這一部門調整了本年度和上一年來自被投資人和部門EBITDA項目的股權、特許權使用費和利息收入。我們開始報告自2023年1月1日起我們運營部門內的變化結果，並將這些變化反映在所示的歷史時期。
下表顯示了截至12月31日我們可報告運營部門的彙總財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 組件 | | 發動機 | | 分佈 | | | | 電力系統 | | 阿塞萊拉 | | 總細分市場 | | | | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 11,531 | | | $ | 8,874 | | | $ | 10,199 | | | | | $ | 3,125 | | | $ | 336 | | | $ | 34,065 | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 1,878 | | | 2,810 | | | 50 | | | | | 2,548 | | | 18 | | | 7,304 | | | | | |
| 總銷售額 | | 13,409 | | | 11,684 | | | 10,249 | | | | | 5,673 | | | 354 | | | 41,369 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 387 | | | 614 | | | 57 | | | | | 237 | | | 203 | | | 1,498 | | | | | |
| 被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損) | | 97 | | | 251 | | | 97 | | | | | 53 | | | (15) | | | 483 | | | | | |
| 利息收入 | | 31 | | | 19 | | | 34 | | | | | 9 | | | 2 | | | 95 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,840 | | (1) | 1,630 | | | 1,209 | | | | | 836 | | | (443) | | | 5,072 | | | | | |
折舊及攤銷(2) | | 491 | | | 225 | | | 115 | | | | | 122 | | | 63 | | | 1,016 | | | | | |
| 淨資產 | | 6,965 | | | 930 | | | 2,348 | | | | | 1,938 | | | 1,159 | | | 13,340 | | | | | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 582 | | | 660 | | | 396 | | | | | 132 | | | 25 | | | 1,795 | | | | | |
| 資本支出 | | 373 | | | 538 | | | 103 | | | | | 115 | | | 84 | | | 1,213 | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 7,847 | | | $ | 8,199 | | | $ | 8,901 | | | | | $ | 2,951 | | | $ | 176 | | | $ | 28,074 | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 1,889 | | | 2,746 | | | 28 | | | | | 2,082 | | | 22 | | | 6,767 | | | | | |
| 總銷售額 | | 9,736 | | | 10,945 | | | 8,929 | | | | | 5,033 | | | 198 | | | 34,841 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 309 | | | 506 | | | 52 | | | | | 240 | | | 171 | | | 1,278 | | | | | |
| 被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損) | | 71 | | | 160 | | (3) | 77 | | | | | 43 | | | (2) | | | 349 | | | | | |
| 利息收入 | | 12 | | | 14 | | | 16 | | | | | 7 | | | — | | | 49 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯停職成本(4) | | 5 | | | 33 | | (5) | 54 | | | | | 19 | | | — | | | 111 | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,346 | | (6) | 1,535 | | | 888 | | | | | 596 | | | (334) | | | 4,031 | | | | | |
折舊及攤銷(2) | | 304 | | | 205 | | | 114 | | | | | 120 | | | 38 | | | 781 | | | | | |
| 淨資產 | | 7,306 | | | 1,451 | | | 2,698 | | | | | 2,382 | | | 1,158 | | | 14,995 | | | | | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 617 | | | 617 | | | 352 | | | | | 138 | | | 33 | | | 1,757 | | | | | |
| 資本支出 | | 264 | | | 368 | | | 114 | | | | | 96 | | | 74 | | | 916 | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 5,932 | | | $ | 7,589 | | | $ | 7,742 | | | | | $ | 2,650 | | | $ | 108 | | | $ | 24,021 | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 1,733 | | | 2,365 | | | 30 | | | | | 1,765 | | | 8 | | | 5,901 | | | | | |
| 總銷售額 | | 7,665 | | | 9,954 | | | 7,772 | | | | | 4,415 | | | 116 | | | 29,922 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 307 | | | 399 | | | 48 | | | | | 234 | | | 102 | | | 1,090 | | | | | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 50 | | | 335 | | | 63 | | | | | 56 | | | 2 | | | 506 | | | | | |
| 利息收入 | | 5 | | | 8 | | | 7 | | | | | 5 | | | — | | | 25 | | | | | |
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| 部門EBITDA | | 1,180 | | | 1,406 | | | 731 | | | | | 496 | | | (218) | | | 3,595 | | | | | |
折舊及攤銷(2) | | 183 | | | 205 | | | 116 | | | | | 131 | | | 24 | | | 659 | | | | | |
| 淨資產 | | 2,938 | | | 1,554 | | | 2,294 | | | | | 2,251 | | | 602 | | | 9,639 | | | | | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 254 | | | 771 | | | 329 | | | | | 164 | | | 20 | | | 1,538 | | | | | |
| 資本支出 | | 184 | | | 341 | | | 92 | | | | | 80 | | | 37 | | | 734 | | | | | |
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(1)包括$78截至2023年12月31日的年度，與Atmus首次公開募股和分離相關的成本為1.6億歐元。 | | | | |
(2)按分部列示的折舊和攤銷不包括債務貼現和遞延成本的攤銷合併淨利潤報表作為利息支出。債務貼現和遞延費用攤銷為#美元。8百萬，$3百萬美元和美元3截至2023年、2022年和2021年的年度分別為100萬美元。折舊費用的一部分計入研究、開發和工程費用。 |
(3)包括$28我們與KAMAZ的合資企業減值100萬美元和3數百萬的特許權使用費，作為我們與無限期暫停在俄羅斯的業務相關的成本的一部分。更多信息見附註22，“俄羅斯的行動”。 | | | | |
(4) 更多信息見附註22，“俄羅斯的行動”。 | | | | |
(5)包括$31被投資方的股權、特許權使用費和利息收入(虧損)中反映的俄羅斯暫停成本的100萬美元。 | | | | |
(6) 包括$831億美元與收購和整合Meritor相關的成本和1美元28 與Atmus分離相關的費用為100萬美元。 | | | | |
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我們的分部資料與 合併淨利潤報表如下表所示：
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| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分部EBITDA合計 | | $ | 5,072 | | | $ | 4,031 | | | $ | 3,595 | |
分部間沖銷和其他 (1) | | (2,055) | | | (232) | | | (74) | |
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| 更少： | | | | | | |
| 利息支出 | | 375 | | | 199 | | | 111 | |
| 折舊及攤銷 | | 1,016 | | | 781 | | | 659 | |
| 所得税前收入 | | $ | 1,626 | | | $ | 2,819 | | | $ | 2,751 | |
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(1) 分部間沖銷和其他包括的款項2.0與原則協議有關的10億美元，22與首次公開募股和分離Atmus相關的成本為100萬美元，21截至2023年12月31日止年度的自願退休及自願離職費用。截至二零二二年十二月三十一日止年度，53與計劃中的Atmus分離相關的費用為2000萬美元。有關更多信息，請參見注2“原則上的一致”。 |
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我們的分部資產淨值與 合併資產負債表如下表所示：
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| | | 12月31日， | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | |
| 經營部門的淨資產 | | $ | 13,340 | | | $ | 14,995 | | | | |
| 現金、現金等價物和有價證券 | | 2,741 | | | 2,573 | | | | |
| | | | | | | |
在到達分部淨資產時扣除的淨負債(1) | | 14,531 | | | 11,270 | | | | |
| 養卹金和OPEB調整不包括在分部淨資產中 | | 307 | | | 832 | | | | |
| 未分配給分部的遞延税項資產 | | 1,082 | | | 625 | | | | |
| 未分配給分部的遞延債務成本 | | 4 | | | 4 | | | | |
| 總資產 | | $ | 32,005 | | | $ | 30,299 | | | | |
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(1)在到達分部淨資產時扣除的負債包括某些應付賬款、應計費用、長期負債和其他項目。 | |
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按地理區域細分的淨銷售額，見附註3，“與客户的合同收入”。
長期資產包括物業、廠房和設備，扣除折舊、投資和對股權投資的墊款以及其他資產，不包括遞延税項資產、可退還税款和遞延債務支出。按地理區域劃分的長期細分資產如下：
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| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | |
| 美國 | | $ | 5,013 | | | $ | 4,714 | | | |
| 中國 | | 1,030 | | | 1,052 | | | |
| 印度 | | 681 | | | 665 | | | |
| 墨西哥 | | 583 | | | 429 | | | |
| 英國 | | 489 | | | 431 | | | |
| 荷蘭 | | 437 | | | 334 | | | |
| 巴西 | | 261 | | | 256 | | | |
| 加拿大 | | 171 | | | 168 | | | |
| 其他國際國家 | | 819 | | | 731 | | | |
| 長期資產總額 | | $ | 9,484 | | | $ | 8,780 | | | |
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我們最大的客户是PACCAR Inc.。面向該客户的全球銷售額約為5.5億，美元4.510億美元3.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的16百分比,16百分比和15分別佔我們合併淨銷售額的百分比。沒有其他客户佔合併淨銷售額的10%以上。
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，這些控制和程序定義在交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
關於註冊會計師事務所管理層財務報告內部控制年度報告和認證報告的第9A項所要求的信息，在此併入，分別參考第48項下“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”標題下的信息。
項目9B.報告和其他資料
(A)2024年2月12日，公司董事會人才管理與薪酬委員會(TMCC)通過了2024年存托股份計劃(2024年計劃)，根據該計劃，指定參與者，包括公司某些被點名的高管，如果在2024年計劃的指定範圍內承諾新收購的公司普通股，並同意持有該等新收購的股票四年，將有資格獲得限制性股票單位的等額贈與。2024年計劃取代了之前披露的存款份額計劃，該計劃於2023年通過，但尚未實施。
在2024計劃中，在指定範圍內新收購的股票數量將基於TMCC批准的參與者基本工資的百分比除以20個交易日期間公司普通股的每股平均收盤價。這些股票可以在公開市場購買或在某些股權補償獎勵下獲得。如果參與者繼續受僱並滿足對新獲得的股票的持有要求，則限制性股票單位的匹配授予將在參與截止日期四週年時懸崖授予。
2024年計劃的目的包括鼓勵長期保留以及與公司股東的利益的連續性和一致性。有資格參加2024年計劃的被提名的高管包括董事長兼首席執行官詹妮弗·W·拉姆西和副總裁兼首席財務官馬克·史密斯，新收購的股票和匹配的限制性股票單位的指定範圍分別為基本工資的100%-200%和75%-150%。
前述描述僅為摘要，其全部內容由2024計劃限定，該計劃作為本年度報告的10-K表格的附件10(Y)提交，並通過引用併入本文。
(B)在2023年第四季度，我們的董事或高管通過或已終止任何“規則10b5-1交易安排“或”非規則10b5-1交易安排“(因為每個術語在S-K法規第408(A)項中定義)。
項目9C：關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本公司於2024年提交的委託書將於2023年底後120天內提交，第(10)項所要求的資料將於本公司於2024年提交的委託書中以“公司管治”及“董事選舉”的相關資料作為參考。有關我們高管的信息可在本年度報告的第1部分“關於我們的高管的信息”的標題下找到。除非另有特別引用，我們的委託書不被視為作為本年度報告的一部分提交。
項目11.增加高管薪酬
本公司於2024年提交的委託書將於2023年底後120天內提交，第(11)項所要求的資料以相關資料為參考併入本公司2024年委託書的“高管薪酬”項下。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
關於我們在2023年12月31日的股權薪酬計劃的信息如下：
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| 計劃類別 | | 須提供的證券數目 在行使以下權力時發出 未完成的選項， 認股權證及權利(1) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項， 認股權證及權利(2) | | 剩餘證券數量
可供未來發行
在股權薪酬下
計劃(不包括證券
反映在第一欄中) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,612,273 | | | $ | 146.89 | | | 4,010,884 | |
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(1) 這一數字包括1,814,420份股票期權，487,513股履約股票和310,340股限制性股票。見附註19，“股票激勵和股票期權計劃”合併財務報表有關期權和股票如何授予的説明，請參閲。 |
(2) 加權平均行權價僅與1,814,420份股票期權有關。業績和限制性股票沒有行權價格，因此不包括在此計算中。 |
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我們沒有未經證券持有人批准的股權補償計劃。
本公司將於2023年底後120天內提交委託書，第(12)項所需的其餘資料將於本公司於2024年提交的委託書中以“董事、管理層及其他人士的股權”的相關資料作為參考。
第十三項：建立某些關係、關聯交易和董事獨立性
本公司2024年委託書將於2023年底後120天內提交委託書，第(13)項所要求的信息通過參考相關信息併入我們的2024年委託書中。
項目14.總會計費和服務費
我們的2024年委託書將在2023年底後120天內提交委託書，第(14)項所要求的信息通過參考相關信息併入我們的2024年委託書中。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表附表
(a)以下是合併財務報表作為本報告一部分提交的附表見項目8“財務報表和補充數據”：
•管理層向股東提交的報告
•獨立註冊會計師事務所報告
•合併淨利潤報表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•綜合全面收益表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•合併資產負債表 在2023年12月31日和2022年12月31日
•合併現金流量表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•可贖回非控股權益和股權的合併變動表 截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
•合併財務報表附註
(b)財務報表明細表
單獨的財務報表附表被省略，因為這些信息不適用或包含在上述財務報表或附註中。
(c)下列展品索引中列出的展品作為本年度報告的一部分以10-K表格的形式提交。
康明斯汽車公司。
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| 證物編號： | | 展品説明 |
2 | (a) | | Meritor，Inc.、Cummins Inc.和Rose NewCo Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2022年2月21日(通過引用附件2.1併入2022年2月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件第001-04949號))。 |
3
| (a) | | 經修訂和重述的重述公司章程，自2018年5月8日起生效(參考2018年5月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2(第001-04949號文件)). |
3
| (b) | | 經修訂和重述的章程，自2019年2月12日起生效(通過引用附件3.2納入康明斯公司於2019年2月13日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
4 | (a) | | 契約，日期為2013年9月16日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過參考2013年9月16日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明(註冊聲明第333-191189號)附件4.3合併)。 |
| | | |
4 | (b) | | 第二補充契約，日期為2013年9月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2013年9月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告附件4.2(文件編號001-04949)合併)。 |
4 | (c) | | 第三補充契約，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.2併入康明斯公司於2020年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)中)。 |
4 | (d) | | 第四補充契約，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2020年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)的附件4.3併入)。 |
4 | (e) | | 第五補充契約，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.4併入康明斯公司於2020年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)中)。 |
4 | (f) | | 股本説明(通過引用附件4(D)併入康明斯股份有限公司的S截至2019年12月31日止年度的10-K年度報告(文件編號001-04949))。 |
| | | |
10 | (a)# | | 目標獎金計劃(參照附件10(B)併入康明斯股份有限公司‘S截至2009年12月31日止年度的10-K表格年報(文件編號001-04949))。 |
10 | (b)# | | 康明斯公司遞延薪酬計劃修正案(通過引用附件10(C)併入康明斯公司S截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (c)# | | 遞延薪酬計劃，經修訂並於2021年2月15日重述(通過引用附件10(A)併入康明斯公司的S截至2021年4月4日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (d)# | | 補充人壽保險和遞延收入計劃，自2018年12月10日起生效(通過引用附件10(D)併入康明斯公司截至2018年12月31日的S年報10-K表(文件第001-04949號))。 |
| | | |
10 | (e)# | | 非僱員董事遞延薪酬計劃，經修訂並於2021年2月15日重述(引用附件10(B)併入康明斯公司的S截至2021年4月4日的10-Q表格季度報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (f)# | | 經修訂的超額福利退休計劃(通過引用附件910(G)併入康明斯股份有限公司的S截至2014年9月28日的季度報告FORM 10-Q(文件編號001-04949))。 |
10 | (g)# | | 經修訂的康明斯公司員工股票購買計劃(通過參考公司於2023年3月27日提交給美國證券交易委員會的最終委託書的附件B(文件編號001-04949))。 |
10 | (h)# | | 較長期業績計劃(通過引用附件10(I)併入康明斯股份有限公司的S截至2009年12月31日止年度的10-K表格年報(文件編號001-04949))。 |
10 | (i)# | | 經修訂的2006年高管留任計劃(通過引用附件10(J)併入康明斯股份有限公司的S截至2011年12月31日止年度的10-K表格年報(檔案編號001-04949))。 |
10 | (j)# | | 高級管理人員目標獎金計劃(通過引用附件10(K)併入康明斯股份有限公司的S截至2009年12月31日的年度報告10-K表(文件第001-04949號))。 |
10 | (k)# | | 高級管理人員長期業績計劃(通過引用附件10(L)併入康明斯股份有限公司S截至2009年12月31日止年度的10-K表格年報(文件第001-04949號))。 |
| | | |
10 | (l)# | | 二零一二年綜合獎勵計劃下的長期資助通知書表格(隨函存檔)。 |
10 | (m)# | | 經修訂和重述的2012年綜合激勵計劃(通過引用康明斯股份有限公司S截至2018年7月1日的季度10-Q表格季度報告(文件編號：0001-04949)併入附件10)。 |
10 | (n)# | | 2012年綜合激勵計劃下的股票期權協議表格(參考附件10(Q)併入康明斯公司的S截至2020年12月31日的年度10-K表格年報(文件第001-04949號))。 |
10 | (o)# | | 2012年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(茲提交)。 |
10 | (p)# | | 關鍵員工股票投資計劃(通過引用附件10併入康明斯公司的S截至2023年9月30日的季度10-Q季度報告(文件編號001-04949))。 |
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| | | | | | | | | | | |
10
| (q) | | 第五次修訂和重新簽署了日期為2023年6月5日的364天信貸協議，該協議由康明斯公司、其中提到的附屬借款人、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間進行的(通過引用附件10.1併入康明斯公司2023年6月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (r)
| | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年8月18日，由康明斯公司、其中所指的附屬借款人、貸款人和代理方以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。(通過引用附件10.2併入康明斯公司2021年8月18日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (s) | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2022年8月17日，由康明斯公司、其中所指的附屬借款人、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。(通過引用附件10.3併入康明斯公司2022年8月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
10
| (t)# | | 補充人壽保險和遞延收入計劃修正案1，自2020年7月14日起生效(引用康明斯公司S截至2020年9月27日的季度10-Q表季度報告(文件第001-04949號)附件10.1)。 |
| | | |
10
| (u) | | 貸款協議，日期為2022年7月13日，由Cummins Inc.(不時作為貸款人)和Wells Fargo Bank National Association作為行政代理簽訂(通過引用Cummins Inc.於2022年7月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1(文件號001-04949))。 |
10 | (v) | | 信貸協議，日期為2022年9月30日，由Filt Red，Inc.、Cummins Filtration Inc.(貸款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理簽訂。(通過引用附件10.1併入康明斯公司於2022年9月30日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
10
| (w) | | 截至2023年2月15日，Atmus Filtration Technologies Inc.、Cummins Filtration Inc.、貸款方康明斯過濾器公司和作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議修正案1(通過引用Cummins Inc.於2023年2月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1(文件號001-04949))。 |
10
| (x) | | 擔保，日期為2022年9月30日，由康明斯公司授予美國銀行作為信貸協議貸款方的行政代理。(通過引用附件10.2併入康明斯公司於2022年9月30日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
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10 | (y)# | | 康明斯公司存款股份計劃，日期為2024年2月12日(茲提交)。 |
21 | | | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
23 | | | 普華永道有限責任公司同意書(隨函存檔)。 |
24 | | | 授權書(隨函存檔)。 |
31 | (a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節進行的認證(隨函提交)。 |
31 | (b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節進行的認證(隨函提交)。 |
32 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的證書(特此提交)。 |
97 | | | 康明斯公司補償追回政策(茲提交)。 |
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| 101 | .INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101 | .SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101 | .CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101 | .DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101 | .LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101 | .PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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_______________________________________________
#管理合同或補償計劃或安排。
*本年度報告以Form 10-K格式存檔，格式如下：(I)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合淨收益表，(Ii)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的綜合全面收益表，(Iii)截至2023年、2023年和2022年12月31日的綜合資產負債表，(Iv)截至2023年、2023年和2021年12月31日的綜合現金流量表，(V)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的可贖回非控制權益及權益綜合變動表，(Vi)綜合財務報表附註及(Vii)第二部分第9B(B)項所載資料。
項目16.表格10-K摘要(可選)
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 康明斯汽車公司。 |
| 發信人： | | /S/馬克·A·史密斯 | | 發信人： | | /S/路德·E·彼得斯 |
| | 馬克·A·史密斯 總裁副總兼首席財務官 (首席財務官) | | | | 路德·彼得斯 總裁副董事長--企業主計長 (首席會計主任) |
| | | | | | |
日期： | | 2024年2月12日 | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /S/詹妮弗·拉姆齊 | | 董事長兼首席執行官
(首席行政主任) | | 2024年2月12日 |
| 詹妮弗·拉姆西 | | |
| /S/馬克·A·史密斯 | | 總裁副總兼首席財務官
(首席財務官) | | 2024年2月12日 |
| 馬克·A·史密斯 | | |
| /S/路德·E·彼得斯 | | 總裁副董事長--企業主計長
(首席會計主任) | | 2024年2月12日 |
| 路德·彼得斯 | | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 加里·L·貝爾斯克 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 羅伯特·J·伯恩哈德 | | 董事 | |
| | | | |
| | | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 布魯諾·V·迪利奧·艾倫 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 史蒂芬·B·多布斯 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| Daniel·費舍爾 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 卡拉·A·哈里斯 | | 董事 | |
| | | | |
| | | |
| | | | |
| | | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 託馬斯·J·林奇 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 威廉·I·米勒 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 喬治亞·R·納爾遜 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 金伯利·A·納爾遜 | | 董事 | |
| * | | | | 2024年2月12日 |
| 卡倫·H·昆託斯 | | 董事 | |
| | | | | |
| *由： | /S/馬克·A·史密斯 |
| 馬克·A·史密斯 事實律師 |
