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遊戲引擎技術會員2022-05-232022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員TTWO: 用户基礎成員2022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員TTWO: 用户基礎成員2022-05-232022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員TTWO：開發者關係成員2022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員TTWO：開發者關係成員2022-05-232022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員TTWO：廣告技術會員2022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員TTWO：廣告技術會員2022-05-232022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員US-GAAP：客户關係成員2022-05-230000946581TTWO: ZYNGAINC會員US-GAAP：客户關係成員2022-05-232022-05-230000946581美國通用會計準則：普通股成員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-162022-11-160000946581TTWO：開發遊戲技術會員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-160000946581TTWO：開發遊戲技術會員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-162022-11-160000946581TTWO: 遊戲引擎技術會員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-160000946581TTWO: 遊戲引擎技術會員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-162022-11-160000946581US-GAAP：商標名會員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-160000946581US-GAAP：商標名會員TTWO：POPCORE 限定會員2022-11-162022-11-160000946581TTWO：開發遊戲技術會員2023-09-300000946581TTWO：開發遊戲技術會員2023-03-310000946581US-GAAP：商標名會員2023-09-300000946581US-GAAP：商標名會員2023-03-310000946581TTWO: 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會員2023-04-012023-09-300000946581TTWO：MichaelsHeresky 會員2023-07-012023-09-300000946581TTWO：MichaelsHeresky 會員2023-09-30

目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內.

委員會檔案編號001-34003
TAKE-TWO 互動軟件有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華 51-0350842
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
西 44 街 110 號 10036
紐約紐約（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號： (646) 536-2842
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元TTWO納斯達克全球精選市場
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ý沒有o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý加速過濾器o非加速過濾器o規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý

截至2023年10月27日，有 170,067,620註冊人已發行普通股的股份，扣除庫存股。



目錄
索引
第一部分
財務信息
2
第 1 項。
財務報表（未經審計）
2
簡明合併資產負債表
2
簡明合併運營報表
3
綜合虧損簡明合併報表
4
簡明合併現金流量表
5
簡明合併權益表
6
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
42
第二部分。
其他信息
43
第 1 項。
法律訴訟
43
第 1A 項。
風險因素
43
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
43
第 5 項。
其他信息
43
第 6 項。
展品
44
簽名
45


（本報告中的所有其他項目均不適用）

1

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
TAKE-TWO 互動軟件有限公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
 2023年9月30日2023年3月31日
（未經審計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$756.8 $827.4 
短期投資45.1 187.0 
限制性現金和現金等價物424.4 307.6 
減去美元備抵後的應收賬款1.2和 $1.3分別在2023年9月30日和2023年3月31日
814.5 763.2 
軟件開發成本和許可證94.5 65.9 
合同資產82.5 79.9 
預付費用和其他319.0 277.1 
流動資產總額2,536.8 2,508.1 
固定資產，淨額392.0 402.8 
使用權資產 312.8 282.7 
軟件開發成本和許可證，扣除當前部分1,270.7 1,072.2 
善意6,600.3 6,767.1 
其他無形資產，淨額3,776.3 4,453.2 
遞延所得税資產12.3 44.8 
長期限制性現金和現金等價物105.0 99.6 
其他資產201.2 231.6 
總資產$15,207.4 $15,862.1 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$131.8 $140.1 
應計費用和其他流動負債1,316.2 1,225.7 
遞延收入1,117.5 1,078.8 
租賃負債61.5 60.2 
短期債務，淨額373.1 1,346.8 
流動負債總額3,000.1 3,851.6 
長期債務，淨額2,707.1 1,733.0 
非當期遞延收入60.6 35.5 
非流動租賃負債 373.0 347.0 
非當前軟件開發特許權使用費99.6 110.2 
遞延所得税負債，淨額278.5 534.0 
其他長期負債258.4 208.3 
負債總額$6,777.3 $6,819.6 
承付款和意外開支（參見 注意事項 11)
股東權益：  
優先股，$0.01面值， 5.0授權股份； 不2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日已發行和流通的股份
— — 
普通股，$0.01面值， 300.0和 300.0授權股份； 193.7和 192.6已發行的股票和 170.0和 168.9分別於 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日尚未到期
1.9 1.9 
額外的實收資本9,183.2 9,010.2 
庫存股票，按成本計算； 23.7和 23.7分別於 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日的普通股
(1,020.6)(1,020.6)
留存收益414.7 1,164.3 
累計其他綜合虧損(149.1)(113.3)
股東權益總額$8,430.1 $9,042.5 
負債和股東權益總額$15,207.4 $15,862.1 
參見隨附的註釋。
2

目錄
TAKE-TWO 互動軟件有限公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
 2023202220232022
淨收入：
遊戲$1,128.6 $1,218.8 $2,224.7 $2,238.0 
廣告170.6 174.7 359.2 257.9 
淨收入總額1,299.2 1,393.5 2,583.9 2,495.9 
收入成本883.8 713.9 1,489.3 1,149.7 
毛利415.4 679.6 1,094.6 1,346.2 
銷售和營銷334.6 444.4 735.5 716.4 
研究和開發234.3 243.2 478.3 417.0 
一般和行政179.5 214.6 377.7 451.7 
折舊和攤銷45.3 29.9 85.7 51.0 
商譽減值165.4 — 165.4 — 
運營費用總額959.1 932.1 1,842.6 1,636.1 
運營損失(543.7)(252.5)(748.0)(289.9)
利息和其他淨額(31.1)(50.5)(56.5)(79.8)
公允價值調整的（虧損）收益，淨額(2.2)1.9 (1.4)(37.7)
所得税前虧損(577.0)(301.1)(805.9)(407.4)
從所得税中受益33.4 44.1 56.3 46.4 
淨虧損$(543.6)$(257.0)$(749.6)$(361.0)
每股虧損：    
每股基本虧損和攤薄後虧損$(3.20)$(1.54)$(4.42)$(2.38)
參見隨附的註釋。
3

目錄
TAKE-TWO 互動軟件有限公司
簡明合併綜合虧損表（未經審計）
（單位：百萬）
 三個月已結束
9月30日		截至9月30日的六個月
 2023202220232022
淨虧損$(543.6)$(257.0)$(749.6)$(361.0)
其他綜合收益（虧損）    
外幣折算調整(63.1)(116.3)$(37.1)(179.1)
可供出售證券公允價值的變動0.4 0.5 $1.3 0.1 
其他綜合損失(62.7)(115.8)$(35.8)(179.0)
綜合損失$(606.3)$(372.8)$(785.4)$(540.0)
   
參見隨附的註釋。
4

TAKE-TWO 互動軟件有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（單位：百萬）
 截至9月30日的六個月
 20232022
經營活動：  
淨虧損$(749.6)$(361.0)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
軟件開發成本和許可證的攤銷和減值108.1 81.7 
基於股票的薪酬169.1 151.8 
非現金租賃費用32.7 23.3 
無形資產的攤銷和減值676.8 438.2 
折舊67.9 38.9 
商譽減值165.4 — 
利息支出71.4 60.0 
清償債務的收益(7.7)— 
公允價值調整1.4 38.2 
其他，淨額28.8 (37.4)
扣除企業收購影響的資產和負債變化：
應收賬款(52.2)15.2 
軟件開發成本和許可證(300.7)(228.9)
預付費用和其他流動資產和其他非流動資產(44.5)(44.7)
遞延收入65.3 (57.4)
應付賬款、應計費用和其他負債(162.4)37.5 
經營活動提供的淨現金69.8 155.4 
投資活動：  
銀行定期存款的變化12.5 124.4 
可供出售證券的銷售和到期131.0 354.3 
購買固定資產(59.9)(99.4)
出售長期投資的收益— 20.6 
購買長期投資(6.5)(7.6)
業務收購(13.0)(3,156.9)
其他(3.8)(26.0)
由（用於）投資活動提供的淨現金60.3 (2,790.6)
籌資活動：
與限制性股票獎勵的淨股份結算相關的納税(57.1)(77.7)
普通股的發行18.8 11.4 
可轉換票據結算的付款— (1,166.8)
發行債務的收益999.3 3,248.9 
債務成本(7.5)(22.4)
上限通話的結算— 140.1 
償還債務(989.6)— 
支付應急盈利對價(35.0)— 
融資活動提供的（用於）淨現金(71.1)2,133.5 
外幣匯率對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響(7.4)(36.2)
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動51.6 (537.9)
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物，年初 (1)
1,234.6 2,195.3 
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物，期末 (1)
$1,286.2 $1,657.4 
(1) 我們的簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物包括我們簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及長期限制性現金和現金等價物中的金額。
S參見隨附的註釋。
5

TAKE-TWO 互動軟件有限公司
簡明合併權益表（未經審計）
（單位：百萬）

截至2023年9月30日的三個月
 普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
綜合損失		股東權益總額
 股份金額股份金額
餘額，2023 年 6 月 30 日193.5 $1.9 $9,087.0 (23.7)$(1,020.6)$958.3 $(86.4)$8,940.2 
淨虧損— — — — — (543.6)— (543.6)
累計外幣折算調整的變動— — — — — — (63.1)(63.1)
可供出售證券的未實現淨收益，扣除税款— — — — — — 0.4 0.4 
基於股票的薪酬— — 112.0 — — — — 112.0 
限制性股票的發行，扣除沒收和取消的股票0.3 — — — — — — — 
限制性股票獎勵的淨股結算(0.1)— (15.8)— — — — (15.8)
餘額，2023 年 9 月 30 日193.7 $1.9 $9,183.2 (23.7)$(1,020.6)$414.7 $(149.1)$8,430.1 

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
 普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		股東權益總額
 股份金額股份金額
餘額，2022 年 6 月 30 日189.9 $1.9 $8,616.5 (23.7)$(1,020.6)$2,185.0 $(120.5)$9,662.3 
淨虧損— — — — — (257.0)— (257.0)
累計外幣折算調整的變動— — — — — — (116.3)(116.3)
可供出售證券的未實現淨收益，扣除税款— — — — — — 0.5 0.5 
基於股票的薪酬— — 125.0 — — — — 125.0 
限制性股票的發行，扣除沒收和取消的股票0.6 — — — — — — — 
行使股票期權0.9 — 42.8 — — — — 42.8 
限制性股票獎勵的淨股結算(0.2)— (23.8)— — — — (23.8)
餘額，2022 年 9 月 30 日191.2 $1.9 $8,760.5 (23.7)$(1,020.6)$1,928.0 $(236.3)$9,433.5 

參見隨附的註釋。
6

截至 2023 年 9 月 30 日的六個月
 普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
股東
公平
 股份金額股份金額
餘額，2023 年 3 月 31 日192.6 $1.9 $9,010.2 (23.7)$(1,020.6)$1,164.3 $(113.3)$9,042.5 
淨虧損— — — — — (749.6)— (749.6)
累計外幣折算調整的變動— — — — — — (37.1)(37.1)
可供出售證券的未實現淨收益，扣除税款— — — — — — 1.3 1.3 
基於股票的薪酬— — 211.4 — — — — 211.4 
限制性股票的發行，扣除沒收和取消的股票1.3 — — — — — — — 
行使股票期權— — 0.2 — — — — 0.2 
限制性股票獎勵的淨股結算(0.4)— (57.1)— — — — (57.1)
員工股票購買計劃和解0.2 — 18.5 — — — — 18.5 
餘額，2023 年 9 月 30 日193.7 $1.9 $9,183.2 (23.7)$(1,020.6)$414.7 $(149.1)$8,430.1 
截至2022年9月30日的六個月
 普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
股東
公平
 股份金額股份金額
餘額，2022 年 3 月 31 日139.0 $1.4 $2,597.2 (23.7)$(1,020.6)$2,289.0 $(57.3)$3,809.7 
淨虧損— — — — — (361.0)— (361.0)
累計外幣折算調整的變動— — — — — — (179.1)(179.1)
可供出售證券的未實現淨收益，扣除税款— — — — — — 0.1 0.1 
基於股票的薪酬— — 186.3 — — — — 186.3 
限制性股票的發行，扣除沒收和取消的股票1.8 — — — — — — — 
行使股票期權0.9 — 42.8 — — — — 42.8 
限制性股票獎勵的淨股結算(0.6)— (77.7)— — — — (77.7)
員工股票購買計劃和解0.1 — 11.4 — — — — 11.4 
發行與收購Zynga相關的股票46.3 0.5 5,377.2 — — — — 5,377.7 
收購Zynga時假設的股票薪酬— — 143.6 — — — — 143.6 
發行股份以轉換可轉換票據3.7 $— $479.7 — $— $— $— $479.7 
餘額，2022 年 9 月 30 日191.2 $1.9 $8,760.5 (23.7)$(1,020.6)$1,928.0 $(236.3)$9,433.5 


參見隨附的註釋。
7

目錄
TAKE-TWO 互動軟件有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
1. 列報基礎和重要會計政策
Take-Two Interactive Software, Inc.（“公司”、“我們” 或類似代詞）於1993年在特拉華州註冊成立。我們是面向全球消費者提供互動娛樂的領先開發商、發行商和營銷商。我們主要通過Rockstar Games、2K、Private Division和Zynga開發和發佈產品。我們的產品專為主機遊戲系統、電腦和手機（包括智能手機和平板電腦）而設計。我們通過實體零售、數字下載、在線平臺和雲流媒體服務交付產品。
收購 Zynga
2022年5月23日，我們完成了對的收購 100領先的移動遊戲開發商Zynga Inc.（“Zynga”）的已發行和流通股份的百分比（“Zynga收購”）。請參閲 附註 13-收購以獲取更多信息。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表未經審計，包括公司及其全資子公司的賬目，我們認為，這些報表反映了公允列報我們的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常和經常性調整。中期業績可能不代表整個財年的預期業績。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制這些簡明合併財務報表要求管理層做出影響這些簡明合併財務報表及附註中報告的金額的估計和假設。根據美國公認會計原則，某些支出（包括所得税）的中期會計在適當時以全年假設為基礎。實際結果可能與這些估計有重大差異，這可能會以多種不同的方式影響經濟狀況，並導致不確定性和風險。
根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，某些通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的信息和腳註披露已被省略，儘管我們認為這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。這些簡明合併財務報表和附註應與我們的年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在我們的年度合併財務報表中 10-K 表年度報告截至2023年3月31日的財政年度。
為了符合本期的列報方式，對前一期間的金額進行了某些非實質性的重新分類。
最近的會計公告
截至2023年9月30日，沒有發佈或生效的新會計公告對我們的簡明合併財務報表產生或預計會產生重大影響。

2. 與客户簽訂合同的收入
收入分解
識別時機
某一時間點確認的淨收入主要包括在客户控制產品時（即軟件產品交付時）確認的軟件產品收入部分。
一段時間內確認的淨收入主要由我們的軟件產品收入組成，這些收入包括遊戲相關服務、單獨的虛擬貨幣交易和遊戲內購買，這些收入將在預計的服務期內予以確認。隨着時間的推移，淨收入包括遊戲內廣告。
8

按確認時間分列的淨收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
確認的淨收入：
隨着時間的推移$1,006.6 $1,116.4 $2,086.4 $1,923.9 
時間點292.6 277.1 497.5 572.0 
淨收入總額$1,299.2 $1,393.5 $2,583.9 $2,495.9 
內容
經常性消費者支出（“RCS”）來自持續的消費者參與，包括來自虛擬貨幣、附加內容、遊戲內購買和遊戲內廣告的收入。
完整遊戲和其他收入主要包括完整遊戲軟件產品的初始銷售，其中可能包括離線和/或重要的遊戲相關服務。
按內容劃分的淨收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
確認的淨收入：
經常性消費支出$1,000.4 $1,101.8 $2,068.8 $1,927.4 
完整版遊戲及其他298.8 291.7 515.1 568.5 
淨收入總額$1,299.2 $1,393.5 $2,583.9 $2,495.9 
地理
我們根據軟件產品目的地將淨收入歸因於地理區域。 按地理區域劃分的淨收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
確認的淨收入：
美國$795.6 $842.9 $1,599.5 $1,525.8 
國際503.6 550.6 984.4 970.1 
淨收入總額$1,299.2 $1,393.5 $2,583.9 $2,495.9 
平臺
按平臺劃分的淨收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
確認的淨收入：
手機$646.2 $730.1 $1,326.2 $1,099.7 
控制枱546.7 551.9 1,051.0 1,159.1 
電腦和其他106.3 111.5 206.7 237.1 
淨收入總額$1,299.2 $1,393.5 $2,583.9 $2,495.9 

9

分銷渠道
我們的產品通過數字在線服務（數字下載、在線平臺和雲直播）和實體零售等方式交付。 按分銷渠道劃分的淨收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
確認的淨收入：
數字在線$1,239.7 $1,319.2 $2,479.7 $2,357.0 
實體零售及其他59.5 74.3 104.2 138.9 
淨收入總額$1,299.2 $1,393.5 $2,583.9 $2,495.9 
遞延收入
在履行相關履約義務之前到期或收到款項時，我們會記錄遞延收入。遞延收入餘額，包括截至2023年9月30日和2023年3月31日的流動和非流動餘額為美元1,178.1和 $1,114.3，分別地。在截至2023年9月30日的六個月中，我們遞延收入餘額的增加主要是由於在履行業績義務之前收到或到期的現金付款，而遞延收入餘額的減少主要是由於履行業績義務後確認了收入，這兩項義務都屬於正常業務流程。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，美元314.3和 $259.3分別確認了相應期初計入遞延收入餘額的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，美元838.2和 $698.9分別確認了相應期初計入遞延收入餘額的收入。截至2023年9月30日，分配給未履行的履約義務的合同收入總額為美元1,327.2，其中包括我們的遞延收入餘額以及將要開具發票並確認為未來時期收入的金額。我們預計能認出大約 $1,232.0將此餘額計為下一年的收入 12幾個月，其餘部分。該餘額不包括因基於銷售的特許權使用費許可證收入超過合同最低保障而產生的可變對價的估計。
截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們的合約資產餘額為美元82.5和 $79.9，分別地。
3. 管理協議
2017年11月，我們與ZelnickMedia Corporation（“ZelnickMedia”）簽訂了管理協議（“2017年管理協議”），該協議取代了我們先前與ZelnickMedia的協議，根據該協議，ZelnickMedia將在2024年3月31日之前向公司提供財務和管理諮詢服務。2017 年管理協議於 2018 年 1 月 1 日生效。作為2017年管理協議的一部分，ZelnickMedia總裁施特勞斯·澤爾尼克繼續擔任公司的執行董事長兼首席執行官，ZelnickMedia的合夥人卡爾·斯拉托夫繼續擔任公司總裁。2017年的管理協議規定年度管理費為美元3.1在協議期限內，最高年度獎金機會為 $7.4在協議期限內，以公司達到一定的績效門檻為前提。
2022年5月，我們與ZelnickMedia簽訂了新的管理協議（“2022年管理協議”），該協議取代了2017年的管理協議，根據該協議，ZelnickMedia將在2029年3月31日之前繼續為公司提供財務和管理諮詢服務。2022年管理協議於2022年5月23日生效，當時我們完成了對Zynga的收購（參見 附註 13-收購）。2022年5月21日，ZelnickMedia將其在2022年管理協議下的幾乎所有權利和義務以及其他責任轉讓給了ZMC Advisors, L.P.（“ZMC顧問”）。此處提及的 “ZMC” 應酌情指澤爾尼克媒體或ZMC顧問。作為2022年管理協議的一部分，施特勞斯·澤爾尼克繼續擔任公司執行董事長兼首席執行官，卡爾·斯拉托夫繼續擔任公司總裁。2022年管理協議規定年度管理費為美元3.3在協議期限內，最高年度獎金機會為 $13.2在協議期限內，以公司達到一定的績效門檻為前提。關於2022年管理協議，我們已經並且預計將向ZMC授予基於時間和績效的限制性單位。
作為對ZMC服務的考慮，我們在簡明合併運營報表中記錄了一般和管理費用中的諮詢費用，為美元2.4和 $1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為美元5.2和 $3.9分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中。我們記錄了授予ZMC的限制性股票單位的股票薪酬支出，該費用也包含在一般和中
10

目錄
管理費用，美元13.9和 $13.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為美元25.1和 $21.5分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中。
關於2022年管理協議和2017年管理協議，我們向ZMC授予了限制性股票單位（以千計），具體如下：
 截至9月30日的六個月
 20232022
以時間為基礎的97 192 
基於市場(1)
295 510 
基於性能(1)
  
IP— 18 
RCS98 153 
基於總體績效98 171 
限制性股票單位總數490 873 
(1)代表有資格歸屬的最大股份
根據2022年管理協議在2024財年授予的基於時間的限制性股票單位將在2024年6月1日、2025年6月1日和2026年6月1日歸屬，而2023財年授予的限制性股票單位將於2023年6月1日部分歸屬，還將在2024年6月1日和2025年6月1日歸屬。根據2017年管理協議在2023財年授予的基於時間的限制性股票單位將於2024年4月13日歸屬。
根據2022年管理協議在2024財年授予的基於市場的限制性股票單位有資格在2026年6月1日進行歸屬，而在2023財年授予的限制性股票單位有資格在2024年6月1日和2025年6月1日進行歸屬。根據2017年管理協議在2023財年授予的基於市場的限制性股票單位有資格在2024年4月13日歸屬。截至授予日，根據2017年管理協議構成納斯達克綜合指數或2022年管理協議（定義見相關授予協議）下的納斯達克綜合指數或2022年管理協議（定義見相關授予協議）的公司的股東總回報（定義見相關授予協議），基於市場的限制性股票單位有資格進行歸屬 兩年期限或 三年期限（視情況而定）。賺取基於市場的限制性股票單位的目標數量（這意味着 50占上表列出的基於市場的限制性股票單位數量的百分比），公司必須在 50第 n 個百分位數，如果公司表現良好，則可獲得的基於市場的限制性股票單位的最大數量 75第 n 個百分位數。
根據2024財年管理協議授予的基於績效的限制性股票單位有資格在2026年6月1日歸屬，而在2023財年授予的限制性股票有資格在2024年6月1日和2025年6月1日進行歸屬。根據2017年管理協議在2023財年授予的基於績效的限制性股票單位有資格在2024年4月13日歸屬。基於業績的限制性股票單位，其中某些與 “IP” 和 “RCS”（定義見相關授予協議）掛鈎，根據公司在衡量的 “IP” 單個產品發佈中實現某些績效指標（定義見相關授予協議）的情況，有資格進行歸屬 兩年週期或 “RCS” 在 a 上測量 三年時期。根據這些補助金可以獲得的基於績效的限制性股票單位的目標數量等於 50上表中列出的補助金額的百分比（表中的數字代表可以獲得的最大基於績效的限制性股票單位數量）。在每個報告期結束時，我們會評估每個績效指標的概率，在確定可能達到某些閾值後，我們會記錄基於業績的限制性股票單位股票中未歸屬部分的支出。
ZMC持有的基於時間、基於市場和基於業績的限制性股票單位的未歸屬部分是 1.3和 1.1分別截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日。在截至2023年9月30日的六個月中， 0.2先前授予ZMC的限制性股票單位歸屬，以及 0.0限制性股票被ZMC沒收。
4. 公允價值測量
定期公允價值測量
由於到期日短，我們的金融工具，包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、預付費用和其他、應付賬款、應計費用和其他流動負債，其賬面金額接近公允價值。
11

目錄
我們遵循三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的輸入。這種層次結構要求實體最大限度地使用 “可觀察的輸入”，並最大限度地減少 “不可觀察的輸入” 的使用。用於衡量公允價值的三個投入水平如下：
•級別 1-活躍市場中相同資產或負債的報價。

•級別 2 — 第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入，例如非活躍市場的報價或其他可觀測或可觀測的市場數據可以證實的輸入。

•3級——幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、折扣現金流方法以及使用大量不可觀察投入的類似技術。
下表根據用於確定計量日期公允價值的輸入，將所有定期按公允價值計量（至少每年計量）的資產和負債分為公允價值層次結構中最合適的級別。
2023年9月30日
 報價
處於活動狀態
的市場
完全相同
資產
（級別 1）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（級別 2）		意義重大
不可觀察
輸入
（級別 3）		總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$264.2 $— $— $264.2 
銀行定期存款58.8 — — 58.8 
短期投資：
公司債券— 15.8 — 15.8 
銀行定期存款29.3 — — 29.3 
限制性現金和現金等價物：
貨幣市場基金423.9 — — 423.9 
銀行定期存款0.5 — — 0.5 
長期限制性現金和現金等價物：
貨幣市場基金105.0 — — 105.0 
其他資產：
外幣遠期合約— 0.3 — 0.3 
私募股權— — 29.0 29.0 
金融資產總額$881.7 $16.1 $29.0 $926.8 
負債：
應計費用和其他流動負債：
應急收益考慮$— $— $16.5 $16.5 
其他長期負債：
應急收益考慮 — — 19.2 19.2 
短期債務，淨額：
可轉換票據— 23.1 — 23.1 
長期債務，淨額：
可轉換票據— 24.2 — 24.2 
金融負債總額$— $47.3 $35.7 $83.0 
12

目錄
 
2023年3月31日
 相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他重要的可觀測輸入（級別 2）不可觀測的重要輸入（級別 3）總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$368.0 $— $— $368.0 
銀行定期存款145.8 — — 145.8 
短期投資：
公司債券— 145.2 — 145.2 
銀行定期存款41.8 — — 41.8 
限制性現金和現金等價物：
貨幣市場基金306.1 — — 306.1 
銀行定期存款0.5 — — 0.5 
長期限制性現金和現金等價物：
貨幣市場基金99.6 — — 99.6 
其他資產：
私募股權— — 26.5 26.5 
金融資產總額$961.8 $145.2 $26.5 $1,133.5 
負債：
應計費用和其他流動負債：
外幣遠期合約$— $2.5 $— $2.5 
應急收益考慮— — 66.6 66.6 
其他長期負債：
應急收益考慮— — 27.3 27.3 
長期債務，淨額：
可轉換票據— 44.1 — 44.1 
金融負債總額$— $46.6 $93.9 $140.5 
在截至2023年9月30日的六個月中，我們沒有在1級和2級公允價值計量之間進行任何轉賬，也沒有任何轉入或轉出3級公允價值衡量標準。
關於我們於2021年6月1日完成的對Nordeus的收購，我們的對價包括一項或有收益對價安排，該安排要求我們總共支付美元153.0如果 Nordeus 達到某些績效指標，則以現金支付 12-和 24-收盤後的月份。我們記錄了 $61.1作為或有收益對價的初始公允價值。公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估算的，該模型包括大量不可觀測的三級投入，例如盈利期內的預期財務業績，市場波動估計值和適用於潛在現金支付的貼現率。
在截至2023年9月30日的六個月中，我們確認了一般和管理費用為美元4.5在我們的簡明合併運營報表中，列出了與收購Nordeus相關的或有收益對價負債的公允價值的增加，這使與第二個盈利期相關的或有對價負債的公允價值提高到美元69.5。在截至2023年9月30日的三個月中，我們支付了美元69.5與這些盈利對價安排有關。
關於我們於2022年11月16日完成的對Popcore GmbH（“Popcore”）的收購，我們的對價包括一項臨時收益對價安排，該安排要求我們總共支付1美元105.0如果 Popcore 在每項指標上都實現了特定的績效指標，則以現金支付 三閉幕後的日曆年。我們記錄了 $23.3作為或有收益對價的初始公允價值。公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估算的，該模型包括大量不可觀測的三級投入，例如盈利期內的預期財務業績，市場波動估計值和適用於潛在現金支付的貼現率。

13

目錄
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們確認了一般和管理費用為美元 (2.8) 和 $6.8，分別在我們的簡明合併運營報表中列出了與收購Popcore相關的或有收益對價負債的公允價值變動。與收益期相關的或有對價負債的公允價值為美元32.4，用 $15.2和 $17.2截至2023年9月30日，分別記入我們的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債和其他長期負債。之所以發生這種變化，是因為Popcore在所有三個方面都實現某些性能指標的可能性更高 12-月期。
剩餘的或有盈利對價負債為美元1.3和 $2.0截至2023年9月30日，我們的簡明合併資產負債表中分別記錄在應計費用和其他流動負債和其他長期負債中，這與Zynga歷史收購的非實質性收益安排有關。對於這些收購，我們使用折扣現金流模型估算了或有對價債務的收購日期公允價值。
非經常性公允價值衡量標準
我們在某些未合併的實體中持有股權投資，公允價值不易確定。這些戰略投資佔每傢俬人控股關聯公司不到20％的所有權權益，我們對這些實體沒有重大影響力或控制權。我們在話題321中選出了切實可行的權宜之計， 投資-股票證券，以成本減去任何減值來衡量這些投資，並根據可觀察到的價格變化（如果有）進行調整。基於這些考慮，我們估計收購股票的賬面價值代表投資的公允價值。在 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日，我們持有 $8.0和 $8.0分別是對我們簡明合併資產負債表中其他資產的此類投資。

5. 短期投資
我們的短期投資包括以下內容：
 2023年9月30日
  格羅斯
未實現		 
 成本或
攤銷成本		收益損失公允價值
短期投資    
銀行定期存款$29.3 $— $— $29.3 
可供出售證券：    
公司債券15.9 — (0.1)15.8 
短期投資總額$45.2 $— $(0.1)$45.1 
 
 2023年3月31日
  格羅斯
未實現
 成本或
攤銷成本		收益損失公允價值
短期投資    
銀行定期存款$41.8 $— $— $41.8 
可供出售證券：    
公司債券147.2 — (2.0)145.2 
短期投資總額$189.0 $— $(2.0)$187.0 
下表彙總了我們截至2023年9月30日的短期投資的合同到期日：
 2023年9月30日
 攤銷
成本		公平
價值
短期投資  
在 1 年或更短時間內到期$45.2 $45.1 
短期投資總額$45.2 $45.1 

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目錄
6. 衍生工具和套期保值活動
我們的風險管理策略包括使用衍生金融工具來降低與外幣匯率變動相關的收益、現金流和某些資產負債表金額的波動性。我們不簽訂用於投機或交易目的的衍生金融合約。我們在合併資產負債表上將衍生工具視為資產或負債，並以公允價值衡量這些工具。在合併現金流量表中，我們將來自衍生品交易的現金流歸類為來自經營活動的現金流。
外幣遠期合約
下表顯示了外幣遠期合約的名義總額：
2023年9月30日2023年3月31日
出售外幣的遠期合約$292.8 $224.3 
購買外幣的遠期合約30.3 51.2 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們錄得的收益為美元3.6並損失了美元4.6，分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們錄得的收益為美元7.4並損失了美元2.6，分別與外幣遠期利息合約和其他合約有關，不計入我們的簡明合併運營報表。根據對衝會計，我們的外幣遠期外匯合約未被指定為套期保值工具，用於減少外幣對某些資產負債表風險敞口的影響。這些工具通常是短期的，通常到期日不到一年，並且會受到外匯匯率波動的影響。
7. 軟件開發成本和許可證
我們的資本化軟件開發成本和許可證的詳細信息如下：
 2023年9月30日2023年3月31日
 當前非當前當前非當前
內部開發的軟件開發成本$74.7 $1,032.7 $47.4 $882.0 
外部開發的軟件開發成本0.1 227.7 2.2 169.7 
許可證19.7 10.3 16.3 20.5 
軟件開發成本和許可證$94.5 $1,270.7 $65.9 $1,072.2 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們記錄了美元3.5和 $6.4分別是軟件開發減值費用（收入成本的一部分）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中記錄的減值費用與所有權開發的未攤銷資本化成本有關，預計這些成本將超過減值時資產的可變現淨值。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們記錄了美元21.7和 $23.3分別是軟件開發減值費用（收入成本的一部分）。在截至2023年9月30日的六個月中記錄的減值費用與所有權開發的未攤銷資本化成本有關，預計這些成本將超過減值時資產的可變現淨價值。在截至2022年9月30日的六個月中記錄的減值費用涉及（i）決定不繼續進一步開發某些互動娛樂軟件，（ii）確認開發遊戲的未攤銷資本化成本，這些成本預計將超過減值時資產的可變現淨值。
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目錄
8. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
 2023年9月30日2023年3月31日
軟件開發特許權使用費$651.3 $510.7 
薪酬和福利190.3 177.5 
許可證113.0 63.0 
營銷和促銷94.1 132.7 
應納税款71.9 33.0 
退款責任53.8 52.4 
延期收購付款30.2 82.7 
應付利息29.3 29.6 
銷售税責任21.7 14.0 
其他60.6 130.1 
應計費用和其他流動負債$1,316.2 $1,225.7 
9. 債務
我們的簡明合併資產負債表中扣除的長期債務組成部分如下：
 年利率到期日2023年9月30日公允價值（級別 2）
2025 年筆記3.55%2025年4月14日$600.0 $579.1 
2026 年注意事項5.00%2026年3月28日500.0 491.1 
2027 注意事項3.70%2027年4月14日600.0 562.6 
2028 筆記4.95%2028年3月28日500.0 484.1 
2032 筆記4.00%2032年4月14日500.0 437.0 
2026 年可轉換票據0.00%2026年12月15日24.2 24.2 
總計$2,724.2 $2,578.1 
未攤銷的折扣和發行成本(17.1)
長期債務，淨額$2,707.1 
 年利率到期日2023年3月31日公允價值（級別 2）
2025 年筆記3.55%2025年4月14日$600.0 $583.8 
2027 注意事項3.70%2027年4月14日600.0 580.9 
2032 筆記4.00%2032年4月14日500.0 460.6 
2024 年可轉換票據0.25%2024年6月1日20.8 20.8 
2026 年可轉換票據0.00%2026年12月15日23.3 23.3 
總計$1,744.1 $1,669.4 
未攤銷的折扣和發行成本(11.1)
長期債務，淨額$1,733.0 
我們的簡明合併資產負債表中扣除的短期債務組成部分如下：
 年利率到期日2023年9月30日公允價值（級別 2）
2024 年注意事項3.30%2024年3月28日$350.0 $345.4 
2024 年可轉換票據0.25%2024年6月1日23.1 23.1 
總計$373.1 $368.5 
未攤銷的折扣和發行成本— 
短期債務，淨額$373.1 
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目錄
 年利率到期日2023年3月31日公允價值（級別 2）
2024 年注意事項3.30%2024年3月28日$1,000.0 $978.2 
定期貸款3.60%2023年6月21日350.0 350.0 
總計$1,350.0 $1,328.2 
未攤銷的折扣和發行成本(3.2)
短期債務，淨額$1,346.8 
與債務相關的利息支出分別記錄在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中，淨利息和其他支出記入利息和其他支出，具體如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
2024 年注意事項$2.9 $8.3 $9.4 $15.0 
2025 年筆記5.4 5.3 10.7 9.8 
2026 年注意事項6.3 — 11.6 — 
2027 注意事項5.5 5.6 11.1 10.2 
2028 筆記6.2 — 11.5 — 
2032 筆記5.0 5.0 10.0 9.2 
定期貸款— 3.2 1.5 3.5 
2022 年信貸協議— 1.5 — 1.7 
總計$31.3 $28.9 $65.8 $49.4 
下表概述了截至2023年9月30日的借款到期總額：
截至3月31日的財政年度到期日
2024（剩餘）$350.0 
202521.4 
20261,100.0 
202729.4 
20281,100.0 
此後500.0 
總計3,100.8 
公允價值調整(3.5)
總面值$3,097.3 
高級票據
2023 年 4 月 14 日，我們完成了 $ 的發行和銷售1,000.0我們優先票據的本金總額，包括美元500.0我們的本金 5.0002026年到期的優先票據百分比（“2026年票據”）和美元500.0我們的本金 4.9502028年到期的優先票據百分比（“2028年票據”）。
2022年4月14日，我們完成了產品的發行和銷售 2,700.0我們優先票據的本金總額，包括美元1,000.0我們的本金 3.3002024年到期的優先票據百分比（“2024年票據”），美元600.0我們的本金 3.5502025年到期的優先票據百分比（“2025年票據”），美元600.0我們的本金 3.7002027年到期的優先票據百分比（“2027年票據”）和美元500.0我們的本金 4.0002032年到期的優先票據百分比（“2032年票據”，以及2024年票據、2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據，“優先票據”）。
優先票據是根據公司與紐約梅隆銀行作為受託人（“受託人”）簽訂的截至2022年4月14日的契約（“基礎契約”）發行的；（i）針對2024年票據的第一份補充契約，（ii）與2025年票據有關的第二份補充契約，（iii）第三份補充契約關於2027年票據的契約，（iv）關於2032年票據的第四份補充契約，（v）關於2026年票據的第五份補充契約，（vi）第六份補充契約，關於公司與受託人之間的2028年票據（統稱為 “補充契約”，連同基礎契約，“契約”）。
17

目錄
優先票據是公司的優先無抵押債務，與我們所有其他現有和未來的非次級債券排名相同。我們將每半年在每年的3月28日和9月28日為2024年票據、2026票據和2028年票據支付利息，從2024年票據的2022年9月28日開始，2026年票據和2028年票據的利息從2023年9月28日開始。自2022年10月14日起，我們將每半年在每年的4月14日和10月14日為每張2025年票據、2027年票據和2032年票據支付利息。在截至2023年9月30日的六個月中，我們支付了美元的利息64.2。發行優先票據的收益用於為我們收購Zynga的部分融資和償還部分債務。
優先票據無權獲得任何償債基金付款。我們可以隨時按每份補充契約中規定的適用贖回價格全部或不時部分贖回每個系列的優先票據。發生一系列優先票據的控制權變更回購活動（定義見每份補充契約）後，該系列優先票據的每位持有人都有權要求公司以等於的價格購買該系列的持有人票據 101除非公司已行使贖回所有優先票據的選擇權，否則其本金總額的百分比，加上截至回購之日但不包括的應計和未付利息。
如果因公司的某些破產或破產事件而發生違約事件，所有未償還的優先票據將立即到期並支付。如果任何系列優先票據的契約中規定的任何其他違約事件發生並仍在繼續，則受託人或至少持有人 25該系列未償還票據本金總額的百分比可宣佈該系列優先票據的本金立即到期並應付。
該契約對公司及其子公司在不對優先票據進行同等擔保的情況下授予留置權或進行某些銷售和回租交易的能力有某些限制。正如契約中進一步規定的那樣，這些契約受許多重要的例外和限制的約束。
債務發行成本為美元26.6以及美元的原始發行折扣1.9是與優先票據有關的。這些債券發行成本和原始發行折扣作為長期債務中債務的減免額包括在我們的簡明合併資產負債表中，並將在優先票據合同期限內的合併運營報表中攤銷為利息和其他淨額。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們確認了美元1.8和 $1.4分別是債務發行成本的攤銷和美元0.1和 $0.1分別是原始發行折扣的攤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們確認了美元3.6和 $2.6分別是債務發行成本的攤銷和美元0.3和 $0.2分別是原始發行折扣的攤銷。
2023 年 6 月 5 日，根據要約，我們購買並退回了 $650.0我們2024年票據的本金總額，剩餘本金為美元350.0記入短期債務，扣除我們的簡明合併資產負債表。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們確認的債務清償收益約為美元0.7和 $7.7，分別扣除我們的簡明合併運營報表中記錄在利息和其他項下的未攤銷債務折扣和債務發行成本。購買我們2024年票據的部分資金來自2026年票據和2028年票據的收益。
信貸協議
2022年5月23日，我們簽訂了新的無抵押信貸協議（“2022年信貸協議”），該協議完全取代了公司先前於2019年2月8日簽訂的信貸協議，該協議已全額還清並終止。2022年信貸協議規定了無抵押貸款 五年週轉信貸額度，承諾金額為美元500.0, 包括 (i) 簽發總面額不超過美元的信用證的次級限額100.0以及 (ii) 以英鎊、歐元和加元計價的借款和信用證，本金總額不超過美元100.0。此外，2022年信貸協議包含未承諾的增量容量，允許產生的額外金額不超過美元（以較高者為準）250.0和 35.0公司合併調整後息税折舊攤銷前利潤的百分比（定義見2022年信貸協議）。
2022年信貸協議下的貸款將按以下利率計息：(a) 0.000% 至 0.625比備用基本費率高出百分比 (8.502023 年 9 月 30 日的百分比）或 (b) 1.000% 至 1.625比有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）高出約% 5.322023年9月30日的百分比，該利率由公司的信用評級決定。
除其他條款和條件外，2022年信貸協議還包括最高槓杆率契約，以及慣常的肯定和否定承諾，包括限制或限制公司及其子公司承擔子公司債務、授予留置權和處置全部或幾乎所有資產的能力的契約，在每種情況下都有某些例外情況和籃子。此外，2022年信貸協議規定了這種規模和類型的信貸額度的慣常違約事件，包括在以下情況下不支付本金和利息等
18

目錄
根據該條款，違反陳述和擔保、不遵守契約、破產行為、重大債務交叉違約和重大判決違約（受某些限制和補救期的限制）。
在執行2022年信貸協議後，我們產生了美元3.5的債務發行成本已計入我們的簡明合併資產負債表中的其他資產，並將按直線分期攤銷 五年2022年信貸協議的期限，支出記入利息和其他費用，淨計入我們的簡明合併運營報表。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們攤銷了美元0.1和 $0.2，分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們攤銷了美元0.3和 $0.3分別是這些債務發行成本中的一部分。
截至2023年9月30日，有 不根據2022年信貸協議借款，我們有大約美元499.5可用於額外借款。
與我們《2022年信貸協議》中每個期限的可用性相關的信息如下：
2023年9月30日2023年3月31日
可用借款$499.5 $499.5 
未償信用證2.8 2.8 
定期貸款
2022年6月22日，我們簽訂了無抵押協議 364-日間定期貸款信貸協議（“定期貸款”）。定期貸款提供無抵押貸款 364-日期定期貸款信貸額度，本金總額為美元350.0，於 2023 年 6 月 21 日到期。我們於2022年6月22日完全提取了定期貸款，金額約為 3.60%。所得款項用於為可轉換票據回購的部分融資（見下文）。2023年4月14日發行2026年票據和2028年票據的部分收益於2023年4月27日用於全額償還定期貸款。
可轉換票據
與 2022 年 5 月 23 日收購 Zynga 相結合（請參閲 附註 13-收購），我們簽訂了 (a) Zynga與北卡羅來納州Computershare信託公司（作為富國銀行全國協會的繼任者）（“可轉換票據受託人”）簽訂了截至2019年6月14日的契約的第一份補充契約（“2024年補充契約”）（“2024年契約”），該契約涉及Zynga的公司 0.252024年到期的可轉換優先票據百分比（“2024年可轉換票據”），以及 (b) 截至2020年12月17日契約的第一份補充契約（“2026年補充契約”，連同2024年補充契約，“補充契約”）（“2026年契約”），以及2024年契約（“契約”，連同2024年契約，“補充契約”）”），在 Zynga 與可轉換票據受託人之間，與 Zynga 有關 0.002026年到期的可轉換優先票據百分比（“2026年可轉換票據”，以及與2024年可轉換票據一起的 “可轉換票據”）。截至收購截止日期, 大約 $690.02024 年可轉換票據的未償還本金總額，約為 $874.52026年可轉換票據的未償還本金總額。
收購後，根據補充契約，我們承擔了Zynga在契約下的所有權利和義務，公司為Zynga在可轉換票據下的付款和其他義務提供了擔保。由於我們收購了Zynga，將此類可轉換票據的每千美元本金轉換為Zynga普通股的權利變更為根據適用契約中規定的條款和程序，將此類可轉換票據的本金轉換為等於收盤前生效的轉換率的參考財產單位數量的權利。每個契約中參考屬性的單位定義為 0.0406Take-Two 普通股和 $ 的股份3.50現金，不計利息，外加現金代替Take-Two普通股的任何零碎股份。
2024年可轉換票據和2026年可轉換票據分別於2024年6月1日和2026年12月15日到期，除非在到期日之前分別根據其條款提前轉換、贖回或回購。每年3月1日和9月1日拖欠的2024年可轉換票據的利息每半年支付一次。2026年的可轉換票據不收取定期利息，本金不累積。
對Zynga的收購構成了契約下的根本性變革、整體性變革和股票交易活動（均在契約中定義）。可轉換票據的基本變革、整體基本變革和股票交易活動的生效日期為2022年5月23日，相關的投標和轉換期於2022年6月22日到期。因此，每位可轉換票據的持有人都有權根據適用的契約中規定的條款和程序，向公司投標其可轉換票據以換取現金或交出可轉換票據，以適用的轉換率轉換為參考財產。
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目錄
截至基本變革、整體基本面變革和股票交易活動到期之日，(a) 美元0.32024 年可轉換票據的本金總額和 (b) 美元845.12026年可轉換票據的本金總額以現金形式投標。此外，(a) $668.32024 年可轉換票據的本金總額，以及 (b) 不2026年可轉換票據已交還以轉換為適用的參考財產。總的來説，我們支付了 $321.6對於已投標或轉換的2024年可轉換票據，包括利息和美元845.1對於已投標的2026年可轉換票據的現金，我們發行了 3.72024年可轉換票據轉換後的普通股。在所有投標或交還以進行轉換的可轉換票據結算後，$21.42024年未償還的可轉換票據的本金總額和美元29.4截至2023年9月30日，2026年可轉換票據的本金總額仍未償還。
2024年可轉換票據和2026年可轉換票據構成Zynga的優先無抵押債務，與Zynga所有其他現有和未來的優先無抵押無次級債務持平。因此，2024年可轉換票據和2026年可轉換票據在結構上優先於公司對Zynga、其子公司及其各自資產的債務。如上所述，公司還為Zynga在可轉換票據下的付款和其他義務提供了擔保。公司對2024年可轉換票據和2026年可轉換票據的擔保是公司的優先無抵押債務，與公司所有其他現有和未來的優先無抵押無次級債務相同。
根據適用契約的條款，在2024年可轉換票據的2024年3月1日之前的工作日營業結束之前，2026年可轉換票據的營業結束之前，2026年可轉換票據的營業結束之前，只有在以下情況下才可以兑換：
• 在任何日曆季度內，如果單位參考財產的價值（基於我們上次報告的普通股銷售價格），則至少為 20一段時間內的交易天數 30在前一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日分別佔2024年可轉換票據或2026年可轉換票據適用系列轉換價格的百分比。

• 在此期間 五任何一個工作日後 五連續交易日期間，該交易日的2024年可轉換票據或2026年可轉換票據每個適用系列的每千美元本金的交易價格低於 98在每個此類交易日，參考財產單位價值的乘積百分比（基於我們上次報告的普通股銷售價格）和2024年可轉換票據或2026年可轉換票據適用系列的轉換率。

• 如果我們在相應贖回日期之前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間致電2024年可轉換票據或2026年可轉換票據進行贖回；或

• 在相應契約中描述的特定公司事件發生時。
進行任何轉換後，持有人將根據我們的選擇獲得現金或現金和Take-Two普通股的組合。截至2023年9月30日，允許可轉換票據的持有人轉換其各自系列的可轉換票據的條件尚未得到滿足，因此，兩份可轉換票據均不可兑換。
我們選擇使用ASC 825下的公允價值期權（二級）對這些被視為衍生品的可轉換票據進行核算，因為可轉換票據最初是根據與Zynga收購相關的收購會計方法按公允價值確認的（參見 附註 13-收購）而且我們預計到期前公允價值不會出現重大波動。我們最初錄製了 $778.6作為2024年可轉換票據的收購日公允價值和美元874.5適用於2026年的可轉換票據。公允價值確定為預期的現金支付和為結算可轉換票據而發行的股票的價值。截至 2023 年 9 月 30 日，我們記錄了 $23.1作為短期債務中剩餘未償還的2024年可轉換票據的公允價值，淨額和美元24.2作為我們簡明合併資產負債表中長期債務中剩餘未償還的2026年可轉換票據的公允價值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們確認虧損了美元1.7並獲得了 $ 的收益1.5，分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們確認虧損了美元3.2並損失了美元46.3，分別是我們的簡明合併運營報表中扣除的公允價值調整的區內（虧損）收益。
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10. 每股虧損
下表列出了每股基本虧損和攤薄虧損的計算：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
 2023202220232022
每股基本虧損和攤薄虧損的計算：    
淨虧損$(543.6)$(257.0)$(749.6)$(361.0)
加權平均流通股——基本169.9 166.9 169.6 151.8 
每股基本虧損和攤薄後虧損$(3.20)$(1.54)$(4.42)$(2.38)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月中，我們出現了淨虧損；因此，攤薄後的加權平均已發行股票不包括未歸屬普通股等價物的影響，因為它們的影響將具有反稀釋作用。在截至2023年9月30日的三個月中，我們 2.0基於股份的獎勵可能會稀釋股份，以及 0.2由於該期間的淨虧損而被排除在外的可轉換票據中的股份。在截至2023年9月30日的六個月中，我們 1.9基於股份的獎勵可能會稀釋股份，以及 0.2由於該期間的淨虧損而被排除在外的可轉換票據中的股份。
在截至2023年9月30日的六個月中， 1.3我們授予了限制性股票獎勵 2.2未歸屬的限制性股票獎勵，以及 0.3未歸屬的限制性股票獎勵被沒收。
11. 承付款和意外開支
我們在正常業務過程中籤訂了各種協議，要求在未來幾年內投入大量現金。除了在正常業務過程中籤訂的協議以及要求已知現金承諾的協議外，如上文所述 注意 14對於截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表，自2023年3月31日以來，我們的承諾沒有發生任何重大變化。
法律和其他訴訟
我們正在或可能受到要求和索賠（包括知識產權和與就業相關的索賠）的約束，並參與正常業務過程中的例行訴訟，我們認為這些訴訟對我們的業務、財務狀況或經營業績並不重要。我們已適當累積了與其中某些索賠以及法律和其他訴訟相關的款項。儘管發生的損失可能超過我們財務報表中的應計金額，但我們認為，除非另行披露，否則此類損失不會是重大損失。
12. 所得税
截至2023年9月30日的三個月的所得税優惠基於我們2024財年的預計年度有效税率，並根據需要在發生期間確認的特定項目進行了調整。所得税的好處是 $33.4截至2023年9月30日的三個月，相比之下，所得税優惠為美元44.1上一年期間。
與21％的法定税率相比，有效税率為 5.8截至2023年9月30日的三個月中，百分比主要來自美元的税收支出56.3與美國估值補貼的增加有關，税收支出為美元33.5與不可扣除的商譽減值有關，美元8.1與土耳其法定税率變動導致的遞延税重估有關，但被美元的税收優惠所抵消21.6來自税收抵免和收入的地理組合。
截至2023年9月30日的六個月的所得税優惠基於我們2024財年的預計年度有效税率，並根據需要在發生期間確認的特定項目進行了調整。所得税的好處是 $56.3在截至2023年9月30日的六個月中，相比之下，所得税優惠為美元46.4上一年期間。
與21％的法定税率相比，有效税率為 7.0截至2023年9月30日的六個月中，百分比主要來自美元的税收支出81.6與美國估值補貼的增加有關，税收支出為美元33.5與不可扣除的商譽減值有關，美元8.1與土耳其法定税率變動導致的遞延税重估有關，但被美元的税收優惠所抵消42.0來自税收抵免和收入的地理組合。
2022年的《通貨膨脹減少法》（“通貨膨脹降低法”）包括一項新的企業替代性最低税（CAMT），對連續三年平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）徵收15％。CAMT對截至2024年3月31日的應納税年度有效。根據以下條件，CAMT可能會導致特定年份的常規聯邦公司納税義務產生額外的納税義務
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賬面收入和應納税所得額之間的差異。我們估計，本財年不存在與CAMT相關的納税義務。我們將繼續評估《通貨膨脹削減法》在未來時期可能對我們的運營和合並財務報表產生的潛在影響。
我們定期接受國內外税務機構的審查。考試可能導致税收評估超過申報金額並支付額外税款。我們認為我們的税收狀況符合適用的税法，並且我們已經為合理可預見的税收評估做了充分準備。審計結算或訴訟時效的到期可能會對我們未來的有效税率產生影響。
13. 收購
收購 Zynga
2022年5月23日，我們完成了對Zynga的收購。根據合併協議的條款和條件，每位Zynga股東將獲得美元3.50用現金和 0.0406我們的普通股股份，以及收盤時已發行的每股Zynga普通股的現金代替部分股份。我們的對價總額為 $3,992.4現金， 46.3我們的普通股股份，以及美元151.7歸因於收購前服務期的替代股權獎勵。在這筆交易中，我們於2022年4月14日完成了美元的發行和出售2,700.0我們的優先票據的本金總額（請參閲 附註9——債務）。合併對價的現金部分由我們的手頭現金提供資金，包括我們發行優先票據的收益。
我們收購了Zynga，這是我們持續戰略的一部分，目的是有選擇地擴大我們的自有知識產權組合，進一步實現移動產品的多元化和強化。
對價的收購日公允價值總額為 $9,521.8，其中包括以下內容：
收購對價的公允價值
現金$3,992.4 
普通股（46.3股份）
5,377.7 
替代股權獎勵151.7 
總計$9,521.8 
我們使用收購會計方法，確認了收購之日以公允價值承擔的收購資產和負債，超出部分記入商譽。 下表彙總了收購的淨有形和無形資產的收購日期公允價值，其中不包括從Zynga承擔的負債：

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公允價值加權平均使用壽命
獲得的現金$864.9 不適用
應收賬款271.2 不適用
預付費用和其他194.4 不適用
固定資產54.3 不適用
使用權資產92.7 不適用
其他有形資產67.1 不適用
應付賬款(78.5)不適用
應計費用和其他流動負債(352.8)不適用
遞延收入(333.1)不適用
租賃負債(15.7)不適用
長期債務(1,653.1)不適用
非流動租賃負債(131.6)不適用
遞延所得税負債，淨額(922.9)不適用
承擔的其他負債(61.5)不適用
無形資產
開發的遊戲技術4,440.0 7
品牌和商品名稱384.0 12
遊戲引擎技術261.0 4
用户羣316.0 1
開發者關係57.0 4
廣告技術43.0 3
客户關係31.0 5
善意5,994.4 不適用
總計$9,521.8 
收購 Popcore
2022年11月16日，我們完成了對的收購 100總部位於德國的私人控股免費手機遊戲開發商Popcore的百分比，初始對價為美元116.9現金， 0.6我們的普通股股份，以及一項要求我們最多支付總額為美元的應急收益對價安排105.0如果 Popcore 在每項指標上都實現了特定的績效指標，則以現金支付 三閉幕後的日曆年。現金部分由我們的手頭現金提供資金。
我們收購了Popcore，這是我們持續戰略的一部分，目的是有選擇地擴大我們的自有知識產權組合，進一步實現移動產品的多元化和強化。
對價的收購日公允價值總額為 $198.0，其中包括以下內容：
收購對價的公允價值
現金$116.9 
普通股（0.6股份）
57.8 
應急收益23.3 
總計$198.0 
收購之日或有收益對價安排的公允價值為 $23.3。我們使用蒙特卡羅模擬模型估算了或有收益對價的公允價值。該公允價值衡量標準基於市場上無法觀察到的重要投入，因此代表了ASC 820中定義的3級衡量標準。（請參閲 附註 4-公允價值測量).
我們使用收購會計方法，按收購之日的公允價值確認資產和負債，超出部分記入商譽。淨有形和無形資產的初步公允價值是管理層根據收購之日可用信息得出的估計，可能會隨着衡量結果而變化
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期限，在收到更多信息後，將在不遲於收購之日起一年內結束。 下表彙總了收購的淨有形和無形資產的初步收購日期公允價值，其中不包括從Popcore承擔的負債：
公允價值加權平均使用壽命
獲得的現金$37.1 不適用
其他有形資產22.4 不適用
承擔的其他負債(81.2)不適用
無形資產
開發的遊戲技術113.0 5
遊戲引擎技術27.7 7
品牌和商品名稱3.4 4
善意75.6 不適用
總計$198.0 
商譽不能用於美國所得税扣除，這主要歸因於收購企業的員工隊伍和收購時預期的協同效應。
14. 商譽和無形資產，淨額
善意
    我們的商譽餘額變化如下：
總計
截至2023年3月31日的餘額$6,767.1 
來自非實質性收購的補充20.0 
減值(165.4)
貨幣折算調整(21.4)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$6,600.3 
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們確認了商譽減值費用為美元165.4代表與我們的一個報告單位相關的部分減值。我們確定了各種定性因素，這些因素共同表明，我們的一個申報單位的公允價值很可能不低於其賬面金額，包括行業狀況導致報告單位的預測業績下降以及我們在申報單位內部為應對這些情況而調整遊戲策略。根據這項定性分析，我們使用貼現現金流和指導性上市公司方法對申報單位進行了估值。計算公允價值時使用的關鍵假設和估計值是預測收入、息税折舊攤銷前利潤率、長期衰減率和貼現率。截至2022年9月30日的三個月和六個月中，沒有商譽減值費用。

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無形資產
    下表列出了需要攤銷的無形資產：
 2023年9月30日2023年3月31日
格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網絡書
價值		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網絡書
價值		加權平均使用壽命
開發的遊戲技術 $4,184.2 $(1,053.9)$3,130.3 $4,434.5 $(744.0)$3,690.5 7年份
品牌和商品名稱 394.9 (50.7)344.2 395.2 (33.1)362.1 12年份
遊戲引擎技術321.1 (109.9)211.2 323.2 (73.5)249.7 4年份
用户羣319.2 (319.2)— 319.2 (274.4)44.8 0年份
開發者關係 57.0 (19.4)37.6 57.0 (12.2)44.8 5年份
廣告技術 43.0 (19.5)23.5 43.0 (12.3)30.7 3年份
客户關係31.0 (8.4)22.6 31.0 (5.3)25.7 5年份
分析技術29.3 (29.3)— 30.1 (30.1)— 0年份
知識產權27.5 (21.3)6.2 22.3 (18.2)4.1 6年份
就地租賃 1.9 (1.2)0.7 1.9 (1.1)0.8 4年份
無形資產總額$5,409.1 $(1,632.8)$3,776.3 $5,657.4 $(1,204.2)$4,453.2 
    無形資產的攤銷包含在我們的簡明合併運營報表中，如下所示：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
收入成本$409.6 $201.6 $596.8 $298.9 
銷售和營銷1.6 101.0 47.9 116.0 
研究和開發7.2 9.2 14.3 10.3 
折舊和攤銷8.9 8.9 17.8 13.0 
無形資產攤銷總額$427.3 $320.7 $676.8 $438.2 
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們記錄的減值費用為美元219.7對於與收購相關的開發遊戲技術無形資產，收入成本範圍內的無形資產，這是由於行業狀況導致某些遊戲的預測業績下降，以及針對這些條件我們針對某些遊戲的策略發生了變化。這些無形資產的公允價值是使用多期超額收益法衡量的，這與收購時使用的方法一致。計算公允價值時使用的關鍵假設和估計值是預測收入、息税折舊攤銷前利潤率、長期衰減率和貼現率。截至2022年9月30日的三個月和六個月中，無形資產沒有減值費用。
將記錄在收入成本和運營費用中的無形資產的未來估計攤銷情況如下：
截至3月31日的財政年度攤銷
2024（剩餘）$388.3 
2025768.5 
2026750.4 
2027688.4 
2028633.2 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性説明
此處包含的陳述不是歷史事實，包括與Take-Two Interactive Software, Inc.相關的陳述。s（“Take-Two”、“公司”、“我們” 或類似代詞）展望被視為聯邦證券法規定的前瞻性陳述，可以用 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將” 或 “將” 等詞語來識別含義相似的詞語，包括但不限於有關我們未來業務和財務業績前景的陳述。此類前瞻性陳述基於我們管理層當前的信念以及他們做出的假設和目前可獲得的信息，這些假設受固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化影響。基於各種風險和不確定性，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述存在重大差異，包括與我們與Zynga Inc.合併（“Zynga收購”）相關的風險；開展國際業務的風險，包括不可預見的地緣政治事件造成的風險；美聯儲和其他中央銀行利率變動的影響，包括對我們的短期投資組合的影響；通貨膨脹的影響；外幣匯率的波動；我們對密鑰管理的依賴以及產品開發人員；我們對NBA 2K和俠盜獵車手產品的依賴以及我們開發其他熱門遊戲的能力；我們在PlayStation® 5和Xbox Series X|S上利用機會的能力；影響我們移動業務的因素，例如玩家獲取成本；遊戲的及時發佈和大量的市場接受度；維持遊戲可接受價格水平的能力；以及此處包含的其他風險；以及但不限於風險和不確定性在” 標題下討論風險因素“包含在截至2023年3月31日的財政年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項中；以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中。所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制，並且僅代表其發表之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
除了隨附的簡明合併財務報表和附註外，還提供了我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”），以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流。以下討論應與 MD&A、我們的年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中。除每股金額或另有説明外，所有數字均以百萬為單位。
概述
損傷
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們確認了165.4美元的商譽減值費用，代表與我們的一個報告單位相關的部分減值，以及收入成本中與收購相關的開發遊戲技術無形資產219.7美元的減值費用，這是由於行業狀況以及我們為應對這些情況而採取的戰略變化導致某些遊戲的預測業績下降。計算公允價值時使用的關鍵假設和估計值是預測收入、息税折舊攤銷前利潤率、長期衰減率和貼現率（請參閲 附註14——商譽和無形資產，淨額）。這些關鍵假設和估計值的未來變化可能會導致額外的減值。
債務交易
2023年4月14日，我們完成了本金總額為1,000.0美元的優先票據的發行和出售，其中包括2026年到期的5.000％優先票據（“2026年票據”）的本金500.0美元和2028年到期的4.950％的優先票據（“2028年票據”）的本金500.0美元。
2022年4月14日，我們完成了本金總額為2700.0美元的優先票據的發行和出售，其中包括2024年到期的3.300％優先票據（“2024年票據”）的本金600.0美元，2025年到期的3.550％的優先票據（“2025年票據”）的600.0美元本金，2027年到期的3.700％優先票據（“2027年票據”）的600.0美元），以及我們在2032年到期的4.000％優先票據（“2032年票據”，以及與2024年票據、2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據一起的 “優先票據”）的本金500.0美元。
優先票據是公司的優先無抵押債務，與我們所有其他現有和未來的非次級債券排名相同。我們將每半年在每年的3月28日和9月28日為2024年票據、2026票據和2028年票據支付利息，從2024年票據的2022年9月28日開始，2026年票據和2028年票據的利息從2023年9月28日開始。自2022年10月14日起，我們將每半年在每年的4月14日和10月14日為每張2025年票據、2027年票據和2032年票據支付利息。發行優先票據的收益用於為我們收購Zynga的部分融資和償還部分債務。
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2023年6月5日，根據要約，我們購買並收回了2024年票據的本金總額為650.0美元，因此扣除簡明合併資產負債表後，短期債務中的剩餘本金為350.0美元。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們確認的債務清償收益分別約為0.7美元和7.7美元，扣除簡明合併運營報表中記錄在利息和其他項下的未攤銷債務折扣和債務發行成本。購買我們2024年票據的部分資金來自2026年票據和2028年票據的收益。
2022年6月22日，我們簽訂了無抵押的364天定期貸款信貸協議（“定期貸款”）。我們於2022年6月22日完全提取了定期貸款，金額約為3.60％。所得款項用於為可轉換票據回購的部分融資（請參閲 附註9——債務）。2026年票據和2028年票據的部分收益於2023年4月27日用於全額償還定期貸款。
我們的業務
我們是面向全球消費者提供互動娛樂的領先開發商、發行商和營銷商。我們主要通過Rockstar Games、2K、Private Division和Zynga開發、運營和發佈產品。我們的產品目前專為主機遊戲系統、電腦和手機（包括智能手機和平板電腦）而設計。我們通過實體零售、數字下載、在線平臺和雲流媒體服務交付產品。
我們的戰略是成為不斷變化的互動娛樂行業中最具創造力、最具創新性和最高效的公司。憑藉涵蓋所有關鍵平臺和眾多類型的多元化產品組合，我們努力打造最高質量、最具吸引力的互動娛樂系列，吸引全球觀眾。我們的大部分知識產權都是內部擁有和開發的，我們認為這最有利於我們的財務和競爭力。我們已經為主要硬件和移動平臺建立了各種類型的專有軟件內容組合，包括動作、冒險、家庭/休閒、超休閒、角色扮演、射擊、社交賭場、體育和策略，並在全球發行。我們相信，我們對創造力和創新的承諾是一種顯著的優勢，這使我們能夠將先進的技術和功能與引人入勝的故事情節和角色相結合，為消費者提供獨特的遊戲體驗，從而使我們的產品在市場上脱穎而出。我們創建、收購或授權了一組知名度很高的品牌，以匹配我們所服務的廣泛消費者羣體，從成人到兒童，從遊戲愛好者到休閒遊戲玩家。我們戰略的另一個基石是通過創新的營銷計劃以及與目標受眾相關的平臺和渠道上的全球分銷來支持我們的產品在市場上取得成功。
我們的收入幾乎全部來自互動娛樂內容的銷售，其中包括內部開發的軟件和第三方開發的軟件的銷售、遊戲內虛擬物品和廣告的銷售，以及主機、電腦和移動設備上的直播服務。營業利潤率部分取決於我們發佈商業上成功的新軟件產品以及有效管理其開發和營銷成本的能力。我們的內部開發工作室位於澳大利亞、加拿大、中國、捷克共和國、芬蘭、德國、匈牙利、印度、塞爾維亞、韓國、西班牙、土耳其、英國（英國）和美國（美國）。
搖滾明星遊戲。Rockstar Games的策略是開發數量有限的遊戲，這些遊戲以其質量和壽命在市場上著稱，他們可以通過虛擬貨幣、附加內容和遊戲內購買來創造續集和增加收入的機會。我們的 Rockstar Games 唱片公司發佈的軟件主要是內部開發的。我們預計 Rockstar Games 是我們的全資發行商 俠盜獵車手, LA Noire, 馬克斯·佩恩, 午夜俱樂部, 荒野大鏢客救贖以及其他熱門系列，將繼續成為動作/冒險產品類別的領導者，並創造開創性的娛樂節目。我們相信，Rockstar Games憑藉其獨特的原創、流行的文化現象 俠盜獵車手該系列是互動娛樂行業最具標誌性和最受好評的品牌，在全球已售出超過410台。我們最近的一期， 俠盜獵車手 V於 2013 年發佈，在全球已售出超過 185 套，包括訪問權限 俠盜獵車手在線. 紅色 死亡救贖2, 它取得了關鍵的商業成功，創造了許多娛樂行業的記錄，迄今已在全球售出超過55台。Rockstar Games證實了下一部作品的積極開發 俠盜獵車手 特許經營正在進行中，隨着時間的推移，將分享更多細節。Rockstar Games繼續通過開發續集、提供可下載劇集和提供更多內容來擴展其既定系列。Rockstar Games的遊戲在包括移動設備在內的所有關鍵平臺上發佈。
2K.我們的 2K 唱片公司在所有關鍵平臺和各種類型上發佈了各種熱門娛樂作品，包括射擊、動作、角色扮演、策略、體育和家庭/休閒娛樂。近年來，2K已將其產品範圍擴大到包括幾個新系列，這些系列有望增強和多樣化其遊戲範圍，併為續集和發行後的盈利提供機會。我們預計，2K將來將繼續開發新的、成功的特許經營權。2K的內部擁有和開發的特許經營權包括廣受好評的銷量達數百萬套的特許經營權 生化奇兵, 黑手黨, 席德·邁爾的文明，以及 XCOM特許經營權。2K還發布外部開發的特許經營權
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比如 邊疆 和小蒂娜的仙境. 2K 的逼真運動模擬遊戲包括我們的旗艦遊戲 NBA 2K系列賽，它仍然是排名第一的 NBA 籃球電子遊戲， WWE 2K職業摔跤系列賽，以及 PGA 巡迴賽 2K. 2K 還發布手機遊戲，包括 美國職業摔跤超級卡。我們通過以下方式擴大了與NBA的關係 NBA 2K 聯賽，一個由我們和NBA共同擁有的競技電子競技聯賽。
私人部門。我們的 Private Division 品牌致力於將業界領先創意人才的作品推向市場，並且是該品牌的出版商、開發商和所有者 Kerbal 太空計劃 和 Olliolli World。Private Division積極與新工作室建立關係，並宣佈了即將與許多獨立工作室合作的項目。 Kerbal 太空計劃 2已於 2023 財年發佈搶先體驗。私人分區此前也發佈了 外面的世界和 祖先： 《人類奧德賽》.
Zynga。我們的 Zynga 唱片公司發佈廣受歡迎的免費手機遊戲，提供高品質、引人入勝的娛樂體驗，並通過遊戲內銷售和遊戲內廣告創造收入。Zynga的策略是讓大量遊戲處於概念開發階段，並根據各種里程碑的實現情況和關鍵績效指標閾值來確定哪些遊戲最適合試發佈和全球發佈。Zynga多樣化的熱門遊戲系列產品組合的下載量已超過60億次，其中包括 企業社會責任賽車, 龍之城, 帝國與拼圖, 農場維爾, 高爾夫對手, 哈利波特：拼圖與法術, 合併巨龍, 合併魔法, 怪物傳奇, 香椿爆炸, 前十一, 玩具爆炸, 兩個點, 與朋友共話, Zynga Poker，以及大量的超休閒手機遊戲，包括 把冰箱裝滿！， Parking Jam 3D, Pull the Pin、Twisted Tangle 和 Tangled Snakes。Zynga還是行業領先的下一代平臺，能夠通過其領先的移動廣告和盈利平臺Chartboost獲取新用户、交叉推廣遊戲、應用實時服務內容更新以及大規模優化程序化廣告和收益。
國際商務。全球互動娛樂市場持續增長，我們尋求擴大我們的國際影響力，特別是在亞洲、中東和拉丁美洲。我們將繼續在亞洲執行增長計劃，我們的戰略是建立在許可關係的基礎上，擴大現有產品的分銷範圍並擴大我們的在線遊戲業務，尤其是在中國和韓國。2K已獲得NBA的多年許可，可以在中國、臺灣、香港和澳門開發我們的NBA模擬遊戲的在線版本。我們的第一個這樣的標題， NBA 2K 在線，一款基於主機版的免費 NBA 模擬遊戲 NBA 2K由2K和騰訊共同開發，是中國頂級的在線電腦體育遊戲，擁有60多名註冊用户。我們已經發布了兩個迭代版本 NBA 2K 在線 並繼續使用新功能增強標題。我們也是日本和韓國的直接出版商。雖然我們保留所有知識產權的所有權，但在某些地區，當地出版商根據許可協議，負責軟件內容的本地化、分銷和產品在各自的當地市場營銷。
影響我們業務的趨勢和因素
產品發佈時間表。我們的財務業績受到產品發佈時間和這些遊戲的商業成功的影響。總的來説，我們收入的很大一部分來自一些受歡迎的系列，尤其是這些系列的新版本。其中一些系列每年或每兩年發佈一次。我們的 俠盜獵車手特別是產品歷來佔我們收入的很大一部分。的銷售額 俠盜獵車手在截至2023年9月30日的六個月中，產品創造了我們淨收入的14.4％。我們的時機 俠盜獵車手產品發佈可能會影響我們的每季度和每年的財務業績。
經濟環境和零售商業績。我們將繼續監測可能在多個領域影響我們業務的各種宏觀經濟和地緣政治因素，包括消費者需求、產品的定價壓力、應收賬款的信貸質量和外幣匯率。例如，為應對烏克蘭衝突，我們暫停了在俄羅斯和白俄羅斯的產品銷售，這對我們的財務業績產生了負面影響。迄今為止採取的行動和其他可能採取的行動可能會在未來造成額外的負面影響。
經濟環境過去曾影響過我們的客户，將來也可能如此。由於無法收回的應收賬款以及購買力集中在剩餘的大型零售商中，我們的大型零售客户的破產或整合可能會嚴重損害我們的業務。隨着規模更大、資本充足的競爭對手將更有能力承受長期的經濟衰退，並在金融波動中維持業務，我們的行業整合有所加強。
硬件平臺。我們的收入中有很大一部分來自銷售為第三方製造的視頻遊戲機製造的產品。此類遊戲機收入佔我們截至2023年9月30日的六個月淨收入的40.7％。我們業務的成功取決於消費者對這些平臺的接受程度以及這些平臺安裝量的持續增長。我們以我們認為最有效的方式管理當前和未來每個平臺上的產品交付，以最大限度地提高我們的收入機會並實現產品開發投資的預期回報。因此，我們在這些平臺上的策略是將開發工作重點放在精選的一些最高質量的遊戲上。
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在線內容和數字發行。互動娛樂軟件行業正在通過數字在線交付方式提供越來越多的內容。我們提供各種在線交付的產品和服務。實際上，我們通過零售商以包裝商品形式出售的所有書籍也可以通過直接數字下載（從我們擁有的數字店面和第三方擁有的其他店面）以及我們的大量目錄書中獲得。正如我們在下文 “經營業績” 中披露的那樣，截至2023年9月30日的六個月中，數字在線渠道的淨收入佔我們淨收入的96.0％。我們預計，從長遠來看，在線交付遊戲和遊戲產品將繼續成為我們業務的主要部分。
我們還發布了越來越多的移動遊戲，這些遊戲通過數字下載提供給消費者，主要通過第三方（主要是蘋果的App Store和Google Play商店）分發、營銷和推廣。我們手機遊戲的虛擬物品是通過這些平臺提供商的支付處理系統購買的。我們的淨收入中有很大一部分是通過蘋果和谷歌平臺創造的，隨着我們推出更多手機遊戲，預計在可預見的將來將繼續這樣做。蘋果和谷歌通常有權自行決定設定平臺費用金額並更改其平臺的服務條款和其他與我們或其他開發者相關的政策，這些變更可能對我們不利。這些平臺費用按產生的收入成本入賬。此外，由於與在線遊戲銷售相關的平臺費用，我們的移動淨收入產生的毛利率通常低於我們的主機或電腦收入。因此，手機和其他遊戲銷售之間的整體產品組合可能會影響我們的毛利率百分比。我們還開始在移動產品組合中更有意義地擴大直接面向消費者的業務，以提高盈利能力。
此外，我們的目標是通過虛擬貨幣、附加內容、遊戲內購買和遊戲內廣告（所有這些通常都以數字方式交付）來推動持續的參與度並從消費者在遊戲上的經常性支出中獲得增量收入。
玩家獲取成本。主要對於我們的移動遊戲，我們使用廣告和其他形式的玩家獲取和留存來增加和留住我們的玩家受眾。這些支出記錄在合併運營報表中的銷售和營銷項下，通常與新遊戲發佈的推廣和正在進行的基於績效的計劃有關，這些計劃旨在推動新玩家的獲取和失效的玩家重新激活。隨着時間的推移，這些收購和留用相關計劃的有效性或成本可能會發生變化，從而影響我們的經營業績。
內容發佈亮點
在 2024 財年，發佈了 2K 樂高 2K 驅動器和NBA 2K24，Zynga 已發佈頂級部隊 和 Power Slap，併發布了《私人分區》 在我們之後
迄今為止，我們已經宣佈，在2024財年的剩餘時間內，2K將發佈 美國職業摔跤 2K24，私募部將發佈 Penny 的大逃亡.
此外，我們預計全年將繼續為我們的系列提供新內容。我們還將繼續投資機會，我們認為這些機會將增強和擴大我們的業務，並有可能推動長期增長。
關鍵會計政策與估計
我們最重要的會計政策需要做出重大判斷，包括收入確認；價格保護和回報補貼；軟件開發成本和許可證的資本化和確認；包括商譽和無形資產估值在內的公允價值估計；股票薪酬的估值和確認；以及所得税。我們對其他重要會計政策和估算的深入描述可以在我們的 10-K 表年度報告截至2023年3月31日的財政年度。
最近通過和最近發佈的會計公告
參見 附註1-列報基礎和重要會計政策供進一步討論。
運營指標
淨預訂量
我們將監控淨預訂量作為評估業務績效的關鍵運營指標。淨預訂量定義為在此期間以數字方式或實體銷售的產品和服務的淨額，包括許可費、商品、遊戲內廣告、策略指南和發行商激勵措施。淨預訂量如下：
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截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
20232022增加/
（減少）		增加百分比/
（減少）		20232022增加/
（減少）		增加百分比/
（減少）
淨預訂量$1,444.9 $1,504.8 $(59.9)(4.0)%$2,646.5 $2,507.3 $139.2 5.6 %

在截至2023年9月30日的三個月中，淨預訂量與去年同期相比下降了59.9美元。下降的主要原因是我們的淨預訂量減少 NBA 2K特許經營； 小蒂娜的仙境，於2022年3月發佈； 採石場，於2022年6月發佈； 香椿爆炸, 帝國與拼圖, 高爾夫對手, 哈利波特：拼圖與法術, 與朋友共度時光，還有我們的 法姆維爾特許經營。我們的淨預訂量增加部分抵消了這些下降 荒野大鏢客救贖特許經營權，包括我們 2023 年 8 月發佈的 荒野大鏢客救贖和亡靈噩夢， 以及我們的超休閒手機產品組合，該產品組合受益於我們2022年11月對Popcore的收購（請參閲 附註 13-收購).
在截至2023年9月30日的六個月中，淨預訂量與去年同期相比增加了139.2美元。增長主要是由於我們在2022年5月收購了Zynga的淨預訂量增加了289.4美元（參見 附註 13-收購），包括我們的超休閒手機產品組合，該產品組合受益於我們2022年11月對Popcore的收購（請參閲 附註 13-收購）以及其他頂級貢獻者 帝國與拼圖, 香椿爆炸, Zynga Poker，以及 合併龍！，以及我們的淨預訂量有所增加 荒野大鏢客救贖特許經營權和 樂高 2K 驅動器。淨預訂量下降部分抵消了這些增長 小蒂娜的仙境，我們的 NBA 2K特許經營權，以及 採石場.
運營結果
下表列出了所述期間的簡明合併運營報表、按平臺劃分的淨收入、按分銷渠道劃分的淨收入以及按內容類型劃分的淨收入：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
（百萬美元）2023202220232022
淨收入$1,299.2 100.0 %$1,393.5 100.0 %$2,583.9 100.0 %$2,495.9 100.0 %
收入成本883.8 68.0 %713.9 51.2 %1,489.3 57.7 %1,149.7 46.1 %
毛利415.4 32.0 %679.6 48.8 %1,094.6 42.3 %1,346.2 53.9 %
銷售和營銷334.6 25.8 %444.4 31.9 %735.5 28.5 %716.4 28.7 %
研究和開發234.3 18.0 %243.2 17.5 %478.3 18.5 %417.0 16.7 %
一般和行政179.5 13.8 %214.6 15.4 %377.7 14.6 %451.7 18.1 %
折舊和攤銷45.3 3.5 %29.9 2.1 %85.7 3.3 %51.0 2.0 %
商譽減值165.4 12.7 %— — %165.4 6.4 %— — %
運營費用總額959.1 73.8 %932.1 66.9 %1,842.6 71.3 %1,636.1 65.6 %
運營損失(543.7)(41.8)%(252.5)(18.1)%(748.0)(29.0)%(289.9)(11.6)%
利息和其他淨額(31.1)(2.4)%(50.5)(3.6)%(56.5)(2.2)%(79.8)(3.2)%
公允價值調整的（虧損）收益，淨額(2.2)(0.2)%1.9 0.1 %(1.4)(0.1)%(37.7)(1.5)%
所得税前虧損(577.0)(44.4)%(301.1)(21.6)%(805.9)(31.3)%(407.4)(16.3)%
從所得税中受益33.4 2.6 %44.1 3.2 %56.3 2.2 %46.4 1.9 %
淨虧損$(543.6)(41.8)%$(257.0)(18.4)%$(749.6)(29.1)%$(361.0)(14.5)%
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截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
按平臺劃分的淨收入：
手機$646.2 49.7 %$730.1 52.4 %$1,326.2 51.3 %$1,099.7 44.1 %
控制枱546.7 42.1 %551.9 39.6 %1,051.0 40.7 %1,159.1 46.4 %
電腦和其他106.3 8.2 %111.5 8.0 %206.7 8.0 %237.1 9.5 %
按內容劃分的淨收入：
經常性消費支出$1,000.4 77.0 %$1,101.8 79.1 %$2,068.8 80.1 %$1,927.4 77.2 %
完整版遊戲及其他298.8 23.0 %291.7 20.9 %515.1 19.9 %568.5 22.8 %
按分銷渠道劃分的淨收入：
數字在線$1,239.7 95.4 %$1,319.2 94.7 %$2,479.7 96.0 %$2,357.0 94.4 %
實體零售及其他59.5 4.6 %74.3 5.3 %104.2 4.0 %138.9 5.6 %
與 2022 年 9 月 30 日相比，截至 2023 年 9 月 30 日的三個月
（百萬美元）2023%2022%增加/
（減少）		增加百分比/
（減少）
淨收入總額$1,299.2 100.0 %$1,393.5 100.0 %$(94.3)(6.8)%
遊戲無形資產409.4 31.5 %88.6 6.4 %320.8 362.1 %
產品成本175.7 13.5 %204.5 14.7 %(28.8)(14.1)%
內部特許權使用費112.8 8.7 %124.3 8.9 %(11.5)(9.3)%
許可證102.8 7.9 %95.2 6.8 %7.6 8.0 %
軟件開發成本和特許權使用費 (1)83.1 6.4 %201.3 14.4 %(118.2)(58.7)%
收入成本883.8 68.0 %713.9 51.2 %169.9 23.8 %
毛利$415.4 32.0 %$679.6 48.8 %$(264.2)(38.9)%
(1)包括2023年和2022年分別為7.5美元和8.0美元的股票薪酬支出，包括軟件開發成本和特許權使用費。
在截至2023年9月30日的三個月中，淨收入與去年同期相比下降了94.3美元。減少的主要原因是淨收入減少了18.4美元 帝國與拼圖，15.1 美元起 小蒂娜的仙境，14.2 美元來自我們的 NBA 2K 特許經營權，10.7 美元起採石場，10.0 美元來自我們的超休閒手機產品組合，8.2 美元來自 香椿爆炸，6.3 美元起 高爾夫對手，5.5 美元起 哈利波特：拼圖與法術，5.2 美元起 與朋友共話，還有我們的 4.9 美元 法姆維爾特許經營。我們的淨收入增長了14.0美元，部分抵消了這些下降 荒野大鏢客救贖 特許經營權，包括我們 2023 年 8 月發佈的 荒野大鏢客：救贖和亡靈噩夢.
截至2023年9月30日的三個月，移動淨收入下降了83.9美元，佔我們總淨收入的49.7％，而去年同期為52.4％。下降的主要原因是淨收入減少 帝國與拼圖, 香椿爆炸, 高爾夫對手，我們的超休閒手機產品組合， 哈利波特：拼圖與法術, 與朋友共話，我們的 法姆維爾 特許經營， 花園的尾巴，我們的 WWE 2K 特許經營權，以及 玩具爆炸。淨收入的增加部分抵消了這些下降 前十一。截至2023年9月30日的三個月，主機遊戲的淨收入下降了5.2美元，佔我們總淨收入的42.1％，而去年同期為39.6％。主機遊戲淨收入的下降是由於我們的淨收入減少 NBA 2K 特許經營， 採石場，以及 小蒂娜的仙境。這些下降被我們的淨收入的增加部分抵消 荒野大鏢客：救贖，俠盜獵車手，以及 PGA 巡迴賽 2K 特許經營權和 樂高 2K 驅動器，它於 2023 年 5 月發佈。截至2023年9月30日的三個月，個人電腦和其他產品的淨收入下降了5.2美元，佔我們總淨收入的8.2％，而去年同期為8.0％。個人電腦和其他產品的淨收入下降主要是由於以下方面的淨收入減少 小蒂娜的仙境.
經常性消費者支出（“RCS”）來自持續的消費者參與，包括來自虛擬貨幣、附加內容、遊戲內購買和遊戲內廣告的收入。截至2023年9月30日的三個月，RCS的淨收入下降了101.4美元，佔淨收入的77.0％，而去年同期的淨收入佔79.1％。RCS淨收入的減少主要是由於我們的淨收入減少 俠盜獵車手特許經營， 帝國與拼圖, 香椿爆炸, 小蒂娜的仙境, 高爾夫對手，我們的超休閒手機產品組合， 哈利波特：拼圖與法術, 與朋友共話，還有我們的法姆維爾 專營權.截至2023年9月30日的三個月，來自完整遊戲和其他遊戲的淨收入增長了7.1美元，佔淨收入的23.0％，而去年同期佔淨收入的20.9％。完整遊戲和其他遊戲的淨收入增長主要是由於我們的淨收入增加俠盜獵車手和 荒野大鏢客救贖特許經營權。淨收入的減少部分抵消了這一增長 採石場，我們的 NBA 2K特許經營， 小蒂娜的仙境，以及 花園的尾巴.
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截至2023年9月30日的三個月，數字在線渠道的淨收入下降了79.5美元，佔我們總淨收入的95.4％，而去年同期為94.7％。下降的主要原因是數字淨收入減少 《帝國與拼圖》、《小蒂娜的仙境》、《採石場》、《Toon Blast》, 高爾夫對手，我們的超休閒手機產品組合， 哈利波特：拼圖與法術, 與朋友共話，還有我們的法姆維爾 特許經營。我們的數字淨收入的增加部分抵消了這些下降 荒野大鏢客救贖和 俠盜獵車手 特許經營權。截至2023年9月30日的三個月，來自實體零售和其他渠道的淨收入下降了14.8美元，佔我們總淨收入的4.6％，而去年同期為5.3％。實體零售和其他渠道的淨收入下降主要是由於我們的淨收入減少 NBA 2K 特許經營。
截至2023年9月30日的三個月，毛利佔淨收入的百分比為32.0％，而去年同期為48.8％。毛利佔淨收入百分比的下降主要是由於我們與收購相關的開發遊戲技術無形資產確認了減值費用（請參閲 附註14——商譽和無形資產，淨額).
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，外幣匯率的變化使淨收入增加了4.7美元，毛利減少了0.7美元。
運營費用
（百萬美元）2023佔淨收入的百分比2022佔淨收入的百分比增加/
（減少）		增加百分比/
（減少）
銷售和營銷$334.6 25.8 %$444.4 31.9 %$(109.8)(24.7)%
研究和開發234.3 18.0 %243.2 17.5 %(8.9)(3.7)%
一般和行政179.5 13.8 %214.6 15.4 %(35.1)(16.4)%
折舊和攤銷45.3 3.5 %29.9 2.1 %15.4 51.5 %
商譽減值165.4 12.7 %— — %165.4 不適用
運營費用總額(1)
$959.1 73.8 %$932.1 66.9 %$27.0 2.9 %
(1)包括股票薪酬支出，分配方式如下：
20232022
一般和行政$29.4 $44.2 
研究和開發28.9 38.2 
銷售和營銷24.6 17.5 
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，外幣匯率的變化使總運營支出增加了8.8美元。
銷售和營銷
截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用與上年同期相比減少了109.8美元，這主要是由於與收購Zynga相關的無形資產的攤銷額減少，我們對超休閒移動產品組合的營銷費用減少以及我們的 俠盜獵車手 特許經營。由於員工人數增加，人事開支的增加部分抵消了這些減少。
研究和開發
截至2023年9月30日的三個月，研發費用與上年同期相比減少了8.9美元，這主要是由於生產和開發費用減少，這主要是由於與上年同期相比，已經確立了技術可行性的標題開發成本的額外資本化被員工人數增加導致的人員支出增加所部分抵消。
一般和行政
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用與上年同期相比減少了35.1美元，這主要是由於與收購和整合Zynga相關的人員支出和專業費用減少。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的一般和管理費用包括與我們的開發工作室相關的佔用費用（主要是租金、水電費和辦公費用），分別為16.8美元和16.6美元。
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折舊和攤銷
截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用與上年同期相比增加了15.4美元，這主要是由於辦公大樓的租賃權益改善。
商譽減值
截至2023年9月30日的三個月，商譽減值支出與上年同期相比增加了165.4美元，這是由於確認了與我們的一個報告單位相關的部分減值（參見 附註14——商譽和無形資產，淨額).
利息和其他淨額
截至2023年9月30日的三個月，利息和其他淨支出為31.1美元，而去年同期為50.5美元。支出淨減少的主要原因是外幣損失減少和利息收入增加，這主要是由於利率的上升。與2023年4月發行的2026年票據和2028年票據相關的利息支出的增加部分抵消了這些減少（請參閲 附註9——債務).
公允價值調整的（虧損）收益，淨額
截至2023年9月30日的三個月，公允價值調整後（虧損）收益淨額為虧損2.2美元，而去年同期的收益為1.9美元。這一變化主要是由於我們的可轉換票據公允價值的增長出現虧損，而去年同期基於長期投資可觀察到的價格變動的公允價值變動出現淨收益。
從所得税中受益
截至2023年9月30日的三個月的所得税優惠基於我們2024財年的預計年度有效税率，並根據需要在發生期間確認的特定項目進行了調整。截至2023年9月30日的三個月，所得税收益為33.4美元，而去年同期的所得税優惠為44.1美元。
與21％的法定税率相比，截至2023年9月30日的三個月，5.8％的有效税率主要是由於與美國估值補貼增加相關的56.3美元的税收支出，與不可扣除的商譽減值相關的33.5美元的税收支出，8.1美元與土耳其法定税率變動導致的遞延税重估有關，由税收抵免產生的21.6美元的税收優惠和税收抵免所抵消收入的地理組合。
在上一年度，與21.0％的法定税率相比，截至2022年9月30日的三個月，14.6％的有效税率主要來自税收抵免8.5美元的税收優惠、來自員工股票薪酬的3.4美元的税收優惠以及與收益地域組合相關的12.8美元的税收支出.
與上一年度的有效税率相比，有效税率的變化主要是由於美國估值補貼的變化和不可扣除的商譽減值導致的税收支出增加，但被税收抵免和收益地域組合帶來的收益增加所抵消。
基於股份的薪酬會計核算將根據我們的股份薪酬支出與納税申報表扣除額之間的差額增加或降低我們的有效税率，後者取決於員工獎勵歸屬時的股票價格。
我們預計，額外的超額税收優惠或員工股票薪酬、税收抵免以及收入地域結構的變化可能會對我們未來的有效税率產生重大影響。此外，我們定期接受國內外税務機構的審查。考試可能導致税收評估超過申報金額並支付額外税款。我們認為我們的税收狀況符合適用的税法，並且我們已經為合理可預見的税收評估做了充分準備。審計結算或訴訟時效的到期可能會對我們未來的有效税率產生影響。
《2021年美國救援計劃法》（“ARPA”）除其他外，包括擴大IRC第162（m）條的規定，其中不允許扣除上市公司支付的某些補償。ARPA自2026年12月31日（公司為2027年4月1日）之後的納税年度起生效，將限額擴大到涵蓋接下來的五名薪酬最高的員工。ARPA沒有對我們截至2023年9月30日的三個月的簡明合併財務報表產生重大影響。我們將繼續評估ARPA在未來時期可能對我們的運營和合並財務報表產生的潛在影響。
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2022年的《通貨膨脹減少法》（“通貨膨脹降低法”）包括一項新的企業替代性最低税（CAMT），對連續三年平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）徵收15％。CAMT對截至2024年3月31日的應納税年度有效。根據賬面收入和應納税所得額之間的差異，CAMT可能會導致特定年份的常規聯邦公司納税義務產生額外的納税義務。我們估計，本財年不存在與CAMT相關的納税義務。我們將繼續評估《通貨膨脹削減法》在未來時期可能對我們的運營和合並財務報表產生的潛在影響。
每股淨虧損和虧損
在截至2023年9月30日的三個月中，淨虧損為543.6美元，而去年同期的淨虧損為257.0美元。截至2023年9月30日的三個月，基本和攤薄後的每股虧損為3.20美元，而去年同期的每股基本虧損和攤薄後每股虧損為1.54美元。與去年同期基本加權平均股數相比，基本加權平均股價為169.9股，上漲3.0股，這主要是由於包括歸屬在內的正常股票補償活動。參見 附註10——每股虧損請參閲我們的簡明合併財務報表以獲取更多信息。
與 2022 年 9 月 30 日相比截至 2023 年 9 月 30 日的六個月
（百萬美元）2023%2022%增加/
（減少）		增加百分比/
（減少）
淨收入總額$2,583.9 100.0 %$2,495.9 100.0 %$88.0 3.5 %
遊戲無形資產596.3 23.1 %297.6 11.9 %298.7 100.4 %
產品成本354.6 13.7 %321.4 12.9 %33.2 10.3 %
軟件開發成本和特許權使用費 (1)198.8 7.7 %157.4 6.3 %41.4 26.3 %
內部特許權使用費185.4 7.2 %217.7 8.7 %(32.3)(14.8)%
許可證154.2 6.0 %155.6 6.2 %(1.4)(0.9)%
收入成本1,489.3 57.7 %1,149.7 46.1 %339.6 29.5 %
毛利$1,094.6 42.3 %$1,346.2 53.9 %$(251.6)(18.7)%
(1)包括2023年和2022年分別為14.2美元和25.4美元（25.4美元）的股票薪酬支出，包括軟件開發成本和特許權使用費。

在截至2023年9月30日的六個月中，淨收入與去年同期相比增長了88.0美元。增長主要是由於我們在2022年5月收購的Zynga淨收入增加了244.6美元（參見 附註 13-收購），包括我們的超休閒手機產品組合，該產品組合受益於我們2022年11月對Popcore的收購（請參閲 附註 13-收購）以及其他頂級貢獻者 香椿爆炸, 合併龍！, Zynga Poker，以及 與朋友共話。(i) 淨收入減少51.1美元，部分抵消了這些增長 小蒂娜的仙境，(ii) 38.4 美元來自 採石場，(iii) 我們的 37.2 美元 NBA 2K特許經營權，以及（iv）我們的 21.3 美元 俠盜獵車手 特許經營。

移動淨收入增長了226.5美元，佔截至2023年9月30日的六個月總淨收入的51.3％，而去年同期為44.1％。增長的主要原因是我們收購了Zynga（包括我們的超休閒移動產品組合）和其他主要貢獻者，淨收入增加了245.4美元 香椿爆炸, 合併龍！, Zynga Poker, 與朋友共話，以及 玩具爆炸。截至2023年9月30日的六個月中，主機遊戲的淨收入下降了108.1美元，佔我們總淨收入的40.7％，而去年同期為46.4％。下降是由於淨收入減少了 小蒂娜的仙境，我們的 NBA 2K特許經營， 採石場，還有我們的 俠盜獵車手 特許經營， 部分被淨收入的增加所抵消 樂高 2K 驅動器 還有我們的 荒野大鏢客救贖 特許經營。 截至2023年9月30日的六個月中，個人電腦和其他產品的淨收入下降了30.4美元，佔我們總淨收入的8.0％，而去年同期為9.5％。下降是由於淨收入減少了 小蒂娜的仙境， 採石場，還有我們的 生化奇兵特許經營。

經常性消費者支出（“RCS”）來自持續的消費者參與，包括來自虛擬貨幣、附加內容、遊戲內購買和遊戲內廣告的收入。截至2023年9月30日的六個月中，RCS的淨收入增長了141.4美元，佔淨收入的80.1％，而去年同期淨收入的這一比例為77.2％。增長的主要原因是我們收購了Zynga（包括我們的超休閒移動產品組合）和其他主要貢獻者，RCS的淨收入增加了245.1美元 香椿爆炸, 合併龍！, Zynga Poker，以及 與朋友共話. 我們的淨收入減少部分抵消了這些增長 俠盜獵車手 特許經營權和 小蒂娜的仙境。截至2023年9月30日的六個月中，來自完整遊戲和其他產品的淨收入下降了53.4美元，佔淨收入的19.9％，而去年同期的淨收入為22.8％。下降是由於淨收入減少了 採石場，我們的 NBA 2K特許經營， 小蒂娜的
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仙境，還有我們的 黑手黨 專營權.我們的淨收入增長部分抵消了這些下降 俠盜獵車手和 荒野大鏢客救贖特許經營權和 樂高 2K 驅動器。
截至2023年9月30日的六個月中，數字在線渠道的淨收入增長了122.7美元，佔我們總淨收入的96.0％，而去年同期為94.4％。增長的主要原因是我們收購了Zynga（包括我們的超休閒移動產品組合）和其他主要貢獻者，從而使數字淨收入增加了249.0美元 香椿爆炸, 合併巨龍!, Zynga Poker，以及 與朋友共話。淨收入的減少部分抵消了這一增長 小蒂娜的仙境和 採石場。 截至2023年9月30日的六個月中，來自實體零售和其他渠道的淨收入下降了34.7美元，佔我們總淨收入的4.0％，而去年同期為5.6％。實體零售和其他渠道的淨收入下降主要是由於我們的淨收入減少 NBA 2K 特許經營， 採石場，以及 小蒂娜的仙境。淨收入的增加部分抵消了這些下降 樂高 2K 驅動器.
截至2023年9月30日的六個月中，毛利佔淨收入的百分比為42.3％，而去年同期為53.9％。毛利佔淨收入百分比的下降主要是由於我們與收購相關的開發遊戲技術無形資產確認了減值費用（請參閲 附註14——商譽和無形資產，淨額).
與去年同期相比，截至2023年9月30日的六個月中，外幣匯率的變化使淨收入增加了5.9美元，毛利增加了0.5美元。
運營費用
（百萬美元）2023佔淨收入的百分比2022佔淨收入的百分比增加/
（減少）		增加百分比/
（減少）
銷售和營銷$735.5 28.5 %$716.4 28.7 %$19.1 2.7 %
研究和開發478.3 18.5 %417.0 16.7 %61.3 14.7 %
一般和行政377.7 14.6 %451.7 18.1 %(74.0)(16.4)%
折舊和攤銷85.7 3.3 %51.0 2.0 %34.7 68.0 %
商譽減值165.4 6.4 %— — %165.4 100.0 %
運營費用總額 (1)
$1,842.6 71.3 %$1,636.1 65.6 %$206.5 12.6 %
(1)包括股票薪酬支出，分配方式如下（以百萬計）：
20232022
一般和行政53.5 $64.7 
研究和開發52.5 59.3 
銷售和營銷48.9 53.2 
與去年同期相比，截至2023年9月30日的六個月中，外幣匯率的變化使總運營支出增加了7.9美元。
銷售和營銷
截至2023年9月30日的六個月中，銷售和營銷費用與上年同期相比增加了19.1美元，這主要是由於員工人數增加導致人員支出增加，包括我們收購Zynga的結果。

研究和開發

截至2023年9月30日的六個月中，研發費用與上年同期相比增加了61.3美元，這主要是由於員工人數增加導致人員支出增加，包括與收購Zynga相關的費用以及與成本管理計劃相關的成本。這些增長被製作和開發費用的減少部分抵消，這主要是由於我們持續的開發渠道管理流程以及與去年相比已確立技術可行性的遊戲開發成本的額外資本化，某些工作室在開發的影片數量有所減少。
一般和行政
截至2023年9月30日的六個月中，一般和管理費用與上年同期相比減少了74.0美元，這是由於與收購和整合Zynga相關的專業費用的減少被部分抵消
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基於雲的服務和IT基礎設施的IT相關支出增加，以及與收購Popcore相關的或有盈利負債的公允價值增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的一般和管理費用包括與我們的開發工作室相關的佔用費用（主要是租金、水電費和辦公費用），分別為33.6美元和29.5美元。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的六個月中，折舊和攤銷費用與上年同期相比增加了34.7美元，這主要是由於辦公大樓的租賃權益改善、收購的無形資產以及與Zynga相關的折舊費用。
商譽減值
截至2023年9月30日的六個月中，商譽減值支出與上年同期相比增加了165.4美元，這是由於確認了與我們的一個報告單位相關的部分減值（參見 附註14——商譽和無形資產，淨額).
利息和其他淨額
截至2023年9月30日的六個月中，利息和其他淨支出為56.5美元，而去年同期為79.8美元。淨減少的主要原因是利息收入的增加，這主要是由於利率的提高、2024年票據部分償還中確認的債務清償收益、與去年收購Zynga相關的過渡貸款承諾相關的利息支出減少以及外幣損失的減少。與2023年4月發行的2026年票據和2028年票據相關的利息支出的增加部分抵消了這些支出的減少（請參閲 附註9——債務).
公允價值調整虧損，淨額
截至2023年9月30日的六個月，公允價值調整淨虧損為1.4美元，而去年同期為37.7美元。這一變化主要是由於我們的可轉換票據公允價值的增長在去年出現虧損，但與上限看漲期權相關的上年收益部分抵消，這兩者都是我們收購Zynga的結果（參見 附註9——債務和 附註 13-收購).
從所得税中受益
截至2023年9月30日的六個月的所得税優惠基於我們2024財年的預計年度有效税率，並根據需要在發生期間確認的特定項目進行了調整。截至2023年9月30日的六個月中，所得税收益為56.3美元，而去年同期的所得税收益為46.4美元。
與21％的法定税率相比，截至2023年9月30日的六個月中，7.0％的有效税率主要是由於與美國估值補貼增加相關的81.6美元的税收支出，與不可扣除的商譽減值相關的33.5美元的税收支出，與土耳其法定税率變動導致的遞延税重估相關的8.1美元，由税收抵免中42.0美元的税收優惠所抵消收入的地理組合。
在上一年度，與21.0％的法定税率相比，截至2022年9月30日的六個月的有效税率為11.4％，這主要是由於與收益地域組合相關的22.6美元的税收支出、與可轉換債務結算相關的8.2美元的不可扣除支出、來自員工股票薪酬的6.0美元的税收支出，由税收抵免的30.9美元收益所抵消。
與上一年度的有效税率相比，有效税率的變化主要是由於美國估值補貼的變化、不可扣除的商譽減值以及税收抵免收益的增加所產生的税收支出，但被收益的地域組合所抵消。
基於股份的薪酬會計核算將根據我們的股份薪酬支出與納税申報表扣除額之間的差額增加或降低我們的有效税率，後者取決於員工獎勵歸屬時的股票價格。
我們預計，額外的超額税收優惠或員工股票薪酬、税收抵免以及收入地域結構的變化可能會對我們未來的有效税率產生重大影響。此外，我們定期接受國內外税務機構的審查。考試可能導致税收評估超過申報金額並支付額外税款。我們認為我們的税收狀況符合適用的税法，而且我們
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已為合理可預見的税收評估做好了充分準備。審計結算或訴訟時效的到期可能會對我們未來的有效税率產生影響。
《2021年美國救援計劃法》（“ARPA”）除其他外，包括擴大IRC第162（m）條的規定，其中不允許扣除上市公司支付的某些補償。ARPA自2026年12月31日（公司為2027年4月1日）之後的納税年度起生效，將限額擴大到涵蓋接下來的五名薪酬最高的員工。ARPA沒有對我們截至2023年9月30日的六個月的簡明合併財務報表產生重大影響。我們將繼續評估ARPA在未來時期可能對我們的運營和合並財務報表產生的潛在影響。
2022年的《通貨膨脹減少法》（“通貨膨脹降低法”）包括一項新的企業替代性最低税（CAMT），對連續三年平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）徵收15％。CAMT對截至2024年3月31日的應納税年度有效。根據賬面收入和應納税所得額之間的差異，CAMT可能會導致特定年份的常規聯邦公司納税義務產生額外的納税義務。我們估計，本財年不存在與CAMT相關的納税義務。我們將繼續評估《通貨膨脹削減法》在未來時期可能對我們的運營和合並財務報表產生的潛在影響。
每股淨虧損和虧損
在截至2023年9月30日的六個月中，淨虧損為749.6美元，而去年同期的淨虧損為361.0美元。在截至2023年9月30日的六個月中，每股基本虧損和攤薄虧損為4.42美元，而去年同期每股基本虧損和攤薄後每股虧損為2.38美元。由於股票作為收購Zynga和可轉換票據轉換的對價發行，基本加權平均股價為169.6股，與去年同期相比上漲了17.8股。參見 附註10——每股虧損請參閲我們的簡明合併財務報表，瞭解有關每股收益的更多信息。
流動性和資本資源
我們的主要現金需求是為（i）我們已發佈產品的開發、營銷和製造提供資金，（ii）營運資金，（iii）資本支出，（iv）債務和利息支付，（v）納税以及（vi）收購。我們預計將依靠現金和現金等價物以及短期投資、經營活動提供的資金以及我們的2022年信貸協議來滿足我們的營運資金需求。請參閲 附註9——債務以便進一步討論我們的未償債務。
短期投資
截至2023年9月30日，我們有45.1美元的短期投資，這些投資本質上是高流動性的，是可用於當前業務的現金投資。根據未來的市場狀況和流動性需求，我們可能會不時購買額外的短期投資。截至2023年9月30日，根據我們的投資組合構成以及包括美聯儲在內的全球中央銀行最近幾個月為應對通貨膨脹上升和相關不利經濟狀況而採取的行動，我們預計我們的投資收益率可能會增加，這可能會增加我們未來的利息收入。預計這種影響不會對我們的流動性產生實質性影響。
高級票據
2023年4月14日，我們完成了本金總額為1,000.0美元的優先票據的發行和出售，其中包括2026年到期的5.000％優先票據（“2026年票據”）的本金500.0美元和2028年到期的4.950％的優先票據的本金500.0美元。
2022年4月14日，我們完成了本金總額為2700.0美元的優先票據的發行和出售，其中包括2024年到期的3.300％優先票據（“2024年票據”）的本金600.0美元，2025年到期的3.550％的優先票據（“2025年票據”）的600.0美元本金，2027年到期的3.700％優先票據（“2027年票據”）的600.0美元），以及我們在2032年到期的4.000％優先票據（“2032年票據”，以及與2024年票據、2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據一起的 “優先票據”）的本金500.0美元。
優先票據是公司的優先無抵押債務，與我們所有其他現有和未來的非次級債券排名相同。我們將每半年在每年的3月28日和9月28日為2024年票據、2026票據和2028年票據支付利息，從2024年票據的2022年9月28日開始，2026年票據和2028年票據的利息從2023年9月28日開始。自2022年10月14日起，我們將每半年在每年的4月14日和10月14日為每張2025年票據、2027年票據和2032年票據支付利息。發行優先票據的收益用於為我們收購Zynga的部分融資和償還部分債務。
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2023年6月5日，根據要約，我們購買並收回了2024年票據的本金總額為650.0美元，因此扣除簡明合併資產負債表後，短期債務中的剩餘本金為350.0美元。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們確認的債務清償收益分別約為0.7美元和7.7美元，扣除簡明合併運營報表中記錄在利息和其他項下的未攤銷債務折扣和債務發行成本。購買我們2024年票據的部分資金來自2026年票據和2028年票據的收益。
信貸協議
2022年5月23日，我們簽訂了新的無抵押信貸協議（“2022年信貸協議”）。2022年信貸協議規定了無擔保的五年期循環信貸額度，承諾金額為500.0美元，包括（i）發行總面額不超過100.0美元的信用證以及（ii）以英鎊、歐元和加元計價的借款和信用證，本金總額不超過100.0美元。此外，2022年信貸協議包含未承諾的增量能力，允許產生的額外金額不超過250.0美元和公司合併調整後息税折舊攤銷前利潤（定義見2022年信貸協議）的35.0％，以較高者為準。
2022年信貸協議下的貸款的利息將比替代基準利率（2023年9月30日為8.50％）高出0.000％至0.625％，或（b）比擔保隔夜融資利率（“SOFR”）高出1.000％至1.625％，截至2023年9月30日約為5.32％，利率由公司的信用評級決定。
截至2023年9月30日，根據2022年信貸協議，沒有借款，我們有大約499.5美元可用於額外借款。
可轉換票據
與 2022 年 5 月 23 日收購 Zynga 相結合（請參閲 附註 13-收購），我們簽訂了 (a) Zynga與北卡羅來納州Computershare信託公司（作為全國協會富國銀行的繼任者）（“可轉換票據受託人”）簽訂了截至2019年6月14日的第一份補充契約（“2024年契約”）（“2024年契約”），涉及Zynga的0.25％可轉換優先票據 2024年到期的合約（“2024年可轉換票據”），以及（b）第一份補充契約（“2026年補充契約”，以及與2024年補充契約一起的 “補充契約”）Zynga與可轉換票據受託人簽訂的截至2020年12月17日的契約（“2026年契約”，連同2024年的契約，“契約”），涉及Zynga於2026年到期的0.00％的可轉換優先票據（“2026年可轉換票據”，以及2024年的可轉換票據，“可轉換票據”）。截至收購截止日，2024年可轉換票據的本金總額約為690.0美元，2026年可轉換票據的未償本金總額約為874.5美元。
收購後，根據補充契約，我們承擔了Zynga在契約下的所有權利和義務，公司為Zynga在可轉換票據下的付款和其他義務提供了擔保。由於我們收購了Zynga，根據適用契約中規定的條款和程序，將此類可轉換票據的每千美元本金轉換為等於Zynga收購結束前生效的轉換率的參考財產單位數的權利。每份契約中的參考財產單位定義為0.0406股Take-Two普通股和3.50美元的現金（不含利息），外加現金代替Take-Two普通股的任何零碎股份。
2024年可轉換票據和2026年可轉換票據分別於2024年6月1日和2026年12月15日到期，除非在到期日之前分別根據其條款提前轉換、贖回或回購。每年3月1日和9月1日拖欠的2024年可轉換票據的利息每半年支付一次。2026年的可轉換票據不收取定期利息，本金不累積。
對Zynga的收購構成了契約下的根本性變革、整體性變革和股票交易活動（均在契約中定義）。可轉換票據的基本變革、整體基本變革和股票交易活動的生效日期為2022年5月23日，相關的投標和轉換期於2022年6月22日到期。因此，每位可轉換票據的持有人都有權根據適用的契約中規定的條款和程序，向公司投標其可轉換票據以換取現金或交出可轉換票據，以適用的轉換率轉換為參考財產。
截至基本變革、整體基本變革和股票交易活動到期時，（a）2024年可轉換票據的本金總額為0.3美元，（b）2026年可轉換票據的本金總額為845.1美元，以現金形式投標。此外，（a）2024年可轉換票據的本金總額為668.3美元，
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以及 (b) 沒有交出任何2026年可轉換票據以轉換為適用的參考財產。我們總共為已投標或轉換的2024年可轉換票據支付了321.6美元，包括利息，為已投標的2026年可轉換票據支付了845.1美元的現金，我們在轉換2024年可轉換票據時發行了3.7股普通股。在所有投標或交還轉換的可轉換票據結算後，2024年可轉換票據的本金總額為21.4美元仍未償還，2026年可轉換票據的本金總額為29.4美元，截至2023年9月30日，仍未償還。
財務狀況
我們面臨信用風險，特別是如果我們的任何應收賬款代表有限數量的客户或集中在國外市場。如果我們無法在到期時收取應收賬款，則可能會對我們的流動性和營運資金狀況產生不利影響。
通常，我們能夠在正常業務過程中收取應收賬款。我們不持有任何抵押品來確保客户的付款。我們為大多數客户提供貿易信用保險，以降低應收賬款風險。
我們的大部分貿易應收賬款來自對主要零售商的銷售，包括數字店面和平臺合作伙伴以及分銷商。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們的五大客户分別佔淨收入的79.5％和79.9％。截至2023年9月30日和2023年3月31日，五個客户分別佔我們應收賬款總額的71.5％和61.1％。截至2023年9月30日和2023年3月31日，個人佔我們應收賬款總餘額10％以上的客户分別佔此類餘額的58.7％和50.3％。截至2023年9月30日，我們有三名客户佔應收賬款總額的28.9％、17.5％和12.3％，以及截至2023年3月31日，三名客户佔應收賬款總額的21.6％、14.5％和14.2％。截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們沒有任何其他客户超過應收賬款總額的10％。根據持續的信用評估、為大多數銷售我們實物產品的客户維持貿易信用保險以及我們過去的收款經驗，我們認為這些最大客户的應收賬款餘額並不構成重大的信用風險，儘管我們會積極監控每位客户的信譽和經濟狀況，這可能會影響客户的業務和獲得資金的機會。我們正在監測當前的全球經濟狀況，包括信貸市場和其他與客户相關的因素，以管理無法收回的應收賬款的風險。
我們認為，我們當前的現金和現金等價物、短期投資和預計的運營現金流，以及2022年信貸協議下的可用性，將為我們提供足夠的流動性，以滿足我們在短期和長期基礎上對營運資金、資本支出和承諾的現金需求。
截至2023年9月30日，我們的外國子公司在美國境外持有的現金和現金等價物為549.8美元。這些餘額分散在世界各地的不同地點。我們認為，這種分散滿足了我們外國子公司的業務和流動性需求。此外，我們預計將有能力在國內產生足夠的現金，以支持可預見的將來的持續運營。
我們的董事會已授權回購最多21.7股普通股。根據該計劃，我們可以根據適用的證券法，不時通過各種方式購買股票，包括在公開市場上或通過私下協商的交易。回購取決於股票的可用性、當前的市場狀況、股票的交易價格、我們的財務表現和其他條件。該計劃不要求我們回購股票，並且可以隨時因任何原因暫停或終止。
在截至2023年9月30日的三個月中，作為該計劃的一部分，我們沒有在公開市場上回購普通股。根據該計劃，我們共回購了11.7股普通股，截至2023年9月30日，根據股票回購計劃，仍有10.0股普通股可供回購。
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我們的現金流變化如下：
 六個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
經營活動提供的淨現金$69.8 $155.4 
由（用於）投資活動提供的淨現金60.3 (2,790.6)
融資活動提供的（用於）淨現金(71.1)2,133.5 
外幣匯率對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響(7.4)(36.2)
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動$51.6 $(537.9)
截至2023年9月30日，我們的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物為1,286.2美元，而截至2023年3月31日為1,234.6美元。這一增長是由於經營活動提供的產品銷售產生的淨現金，但部分被付款時機所抵消，而投資活動提供的淨現金主要與我們的待售證券的銷售和到期日有關，但部分被我們購買的固定資產所抵消。淨增長被用於融資活動的淨現金部分抵消，主要與我們的限制性股票獎勵的淨股結算和先前收購的或有收益的支付有關，但部分被普通股發行和淨負債活動所抵消。債務活動包括髮行2026年票據和2028年票據的收益，由我們部分償還的2024年票據和定期貸款的償還所抵消（參見 附註9——債務).
承諾
請參閲 附註11——承付款和意外開支用於披露我們的承諾。
資本支出
在2024財年，我們預計資本支出約為150.0美元。在截至2023年9月30日的六個月中，資本支出為59.9美元。
國際業務
美國以外的淨收入主要來自我們在歐洲、亞洲、澳大利亞、加拿大和拉丁美洲的業務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們淨收入的38.8％和39.5％分別來自美國境外。我們面臨對外貿易固有的風險，包括增加的信貸風險、關税和關税、外幣匯率波動、運輸延誤以及國際政治、監管和經濟發展，所有這些都可能對我們的經營業績產生重大影響。
季度經營業績和季節性的波動
由於推出新遊戲的時機、為特定平臺開發的遊戲的銷售變化、市場對我們遊戲的接受程度、與推出新遊戲、續集或現有遊戲的增強相關的開發和促銷費用、平臺的預計和實際變化、競爭對手推出遊戲的時機和成功、產品回報、我們和競爭對手定價政策的變化、零售的準確性，我們的季度和年度經營業績出現波動's消費者需求預測、收購規模和時機、主要客户下單的時間以及訂單取消和產品發貨延遲。我們的完整遊戲產品的銷售也是季節性的，需求高峯通常出現在假日季的第四個日曆季度。對於某些具有多重履約義務的軟件產品，我們會將淨收入的確認推遲到預計服務期內，該服務期通常為六到十五個月。因此，我們淨預訂量最高的季度可能不同於我們確認淨收入最高的季度。經營業績的季度比較不一定代表未來的經營業績。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是市場匯率和價格波動造成的潛在損失。我們的市場風險敞口主要包括利率和外幣匯率的波動。
利率風險
我們面臨的利率波動風險主要與我們在2022年信貸協議下的短期投資組合和浮動利率債務有關。
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我們力求通過維持短期投資組合來管理利率風險，其中包括信貸質量高、到期時間少於兩年的公司債券。由於短期投資的到期相對較快並且可以按當時的市場利率進行再投資，因此短期證券投資組合的利息收入比長期到期的投資組合更容易受到市場波動的影響。但是，與長期證券投資組合相比，短期投資組合的公允價值對市場波動的敏感程度較低。我們目前不在短期投資組合中使用衍生金融工具。我們的投資是出於交易以外的目的持有。
截至2023年9月30日，我們有45.1美元的短期投資，其中包括15.8美元的可供出售證券。可供出售證券按公允市場價值入賬，公允價值變動產生的未實現收益或虧損作為股東權益扣除税款的累計其他綜合虧損的單獨組成部分列報。我們還擁有756.8美元的現金和現金等價物，主要由貨幣市場基金和銀行定期存款組成。根據我們的投資組合的構成，我們確定，截至2023年9月30日，我們的簡明合併財務報表或流動性沒有重大利率風險敞口。
從歷史上看，利率的波動並未對我們的經營業績產生重大影響。
根據我們的2022年信貸協議，貸款的利率將比替代基準利率（2023年9月30日為8.50％）高出0.000％至0.625％，或（b）比SOFR高1.000％至1.625％，截至2023年9月30日約為5.32％，利率由公司的信用評級決定。截至2023年9月30日，根據2022年信貸協議，沒有借款。
外幣匯率風險
我們以外幣進行業務交易，並面臨外幣匯率波動帶來的風險。特別是，在截至2023年9月30日的六個月中，土耳其里拉兑美元大幅貶值，這對我們的業績產生了負面影響。有可能進一步貶值，這將對我們的業績產生負面影響。與國外業務有關的賬户使用相關期末的現行匯率折算成美元。折算調整作為股東權益的單獨組成部分包含在我們的簡明合併資產負債表中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的外幣折算調整分別為虧損63.1美元和虧損116.3美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們在簡明合併運營報表中確認的外幣兑換交易虧損分別為5.5美元和21.9美元的虧損，已計入利息和其他淨額。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們的外幣折算調整分別為虧損37.1美元和虧損179.1美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們在簡明合併運營報表中確認的外幣兑換交易虧損分別為19.3美元和25.4美元的虧損，已計入利息和其他部分。
資產負債表套期保值活動
我們使用外幣遠期合約來降低與以非本位幣計價的現金餘額和公司間融資貸款、以非本位幣計價的應收賬款和以非本位幣計價的應付賬款相關的外幣匯率風險。這些交易未被指定為套期保值工具，而是作為衍生品入賬，合約的公允價值在我們的簡明合併資產負債表中列報為資產或負債，公允價值變動產生的損益在簡明合併運營報表中以利息和其他淨額列報。我們不簽訂用於投機或交易目的的衍生金融合約。截至2023年9月30日，我們有292.8美元的未償遠期合約可供出售外幣以換取美元，還有30.3美元的未償遠期合約，用於購買外幣以換取美元，所有這些合約的到期日均不到一年。截至2023年3月31日，我們有224.3美元的未償遠期合約可供出售外幣以換取美元，還有51.2美元的未償遠期合約，用於購買外幣以換取美元，所有這些合約的到期日均不到一年。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別錄得3.6美元的收益和4.6美元的虧損。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們分別錄得7.4美元的收益和2.6美元的虧損。截至2023年9月30日，這些未償遠期合約的公允價值帶來0.3美元的收益，幷包含在其他資產中。截至2023年3月31日，未償遠期合約的公允價值為2.5美元，包含在應計費用和其他流動負債中。這些未償遠期合約的公允價值是根據期末各種對衝貨幣的現行匯率估算的。
我們的套期保值計劃旨在減少但並不能完全消除貨幣匯率變動的影響。我們認為，這些外幣遠期合約的交易對手是信譽良好的跨國商業銀行，交易對手不履行義務的風險並不大。儘管我們努力降低某些外幣匯率風險，但無法保證我們的套期保值活動將充分保護我們免受與外匯波動相關的風險的影響。在截至2023年9月30日的三個月中，我們有 38.8%
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收入是在美國境外產生的。使用靈敏度分析，假設美元兑所有貨幣的價值增長10％將使收入減少3.9％，而假設美元兑所有貨幣的價值下降10％將使收入增加3.9％。這種靈敏度分析假設所有外幣兑美元的匯率均出現平行變化；但是，並非所有外幣匯率都以這種方式變動，實際結果可能存在重大差異。我們認為，這種波動的很大一部分將被以當地貨幣產生的收入成本和運營費用所抵消。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據在監督下並在管理層參與下進行的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的披露控制和程序自本報告所涉期末起生效，以確保我們在提交或提交的報告中需要披露的信息《交易法》(i) 在內部記錄、處理、彙總和報告證券交易委員會規則和表格中規定的期限，以及（ii）酌情累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化是在《交易法》第13a-15條和第15d-15條（d）段要求的管理層評估中發現的，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。對任何披露控制和程序制度的固有限制包括但不限於人為錯誤的可能性以及一人或多人規避或推翻此類控制措施的可能性。此外，我們根據關於未來發生事件的可能性的某些假設來設計控制系統，我們認為這些假設是合理的，因此，在所有可能的未來事件下，我們的控制系統可能無法實現其預期目標。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲 附註11——承付款和意外開支請查看我們的簡明合併財務報表，瞭解有關法律訴訟的披露。
第 1A 項。風險因素
沒有實質性變化 風險因素在截至2023年3月31日的財政年度的10-K表年度報告的第1A項中披露。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
股票回購計劃—我們的董事會此前曾授權回購最多21.7股普通股。授權允許我們根據適用的證券法，不時通過各種方法購買股票，包括在公開市場上或通過私下談判的交易。回購取決於股票的可用性、當前的市場狀況、股票的交易價格、我們的財務表現和其他條件。該計劃可以隨時因任何原因暫停或中止。
在截至2023年9月30日的三個月中，作為該計劃的一部分，我們沒有在公開市場上回購任何普通股。截至2023年9月30日，我們根據該計劃共回購了11.7股普通股，根據我們的股票回購計劃，仍有10.0股普通股可供回購。下表詳細介紹了我們在截至2023年9月30日的三個月內進行的股票回購：
時期股份
已購買		平均價格
每股		的總數
購買的股票
作為公開活動的一部分
宣佈的計劃
或程序		最大人數
的股票
可能還是
在下方購買
回購
項目
2023年7月1日至31日— $— — 10.0 
2023年8月1日至31日— $— — 10.0 
2023年9月1日至30日— $— — 10.0 
第 5 項。其他信息
本項目5中的股份數量代表實際股份數量（不是百萬股）。
證券 交易計劃董事和執行官的
開啟 2023年8月23日, 邁克爾·謝雷斯基, a 我們董事會成員, 已輸入納入旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定抗辯的10b5-1交易計劃（“計劃”）。該計劃規定最多可出售以下物品 912自 2023 年 11 月 24 日起的公司股票股份。該計劃旨在出售計劃於2023年11月、2024年2月、2024年6月和2024年8月每年歸屬的50％的限制性股票，以支付與股票歸屬相關的納税義務。該計劃於2024年8月30日或本計劃下所有股份出售之日中較早者終止。
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目錄
第 6 項。展品
展品： 
10.1 
經修訂和重述的Take-Two Interactive Software, Inc. 2017年股票激勵計劃（參照公司於2023年7月27日向美國證券交易委員會提交的附表14A最終委託聲明附件B納入）
31.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行首席執行官認證
31.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的首席財務官認證
32.1 
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行首席執行官認證，該條款根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過
32.2 
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條規定的首席財務官認證
101.INS實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義文檔
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本報告附錄101附有以下以Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式的內容：（i）2023年9月30日（未經審計）和2023年3月31日的簡明合併資產負債表，（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表（未經審計），（iii）截至2023年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合虧損報表 2022年（未經審計），（iv）截至六個月的簡明合併現金流量表2023年9月30日和2022年9月30日（未經審計），（v）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月的簡明合併權益表（未經審計）；以及（vi）簡明合併財務報表附註（未經審計）。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
TAKE-TWO 互動軟件有限公司
（註冊人）
日期：2023年11月8日來自：/s/ 施特勞斯·澤爾尼克
施特勞斯·澤爾尼克
董事長兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2023年11月8日來自：/s/ 萊妮·戈德斯坦
萊妮·戈德斯坦
首席財務官
（首席財務官）

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