美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

☐ 根據1934年《證券交易法》第12(B)節或第(G)節作出的註冊聲明

或

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

對於 截止的財政年度9月30日, 2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的空殼公司報告

需要此空殼公司報告的事件日期

對於 從測試過渡到

佣金 文件編號：001-41847

阿爾法 科技集團有限公司

(註冊人在其章程中明確規定的名稱)

不適用

(將註冊人姓名翻譯成英文)

英屬維爾京羣島

(公司或組織的管轄權 )

B單元，12層, 52 鴻圖道

觀塘, 九龍, 香港

(主要執行辦公室地址 )

曾蔭權先生

電話： + 8526028 9378

電子郵件： 郵箱：anthoni8668@gmail.com

在 以上所述的公司地址

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據《法案》第12（b）節登記或待登記的證券。

根據該法第12(G)款登記或將登記的證券。

無

(班級標題 )

根據該法第15(D)款負有報告義務的證券 。

無

(班級標題 )

説明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量 。

個集合13,250,000普通股，每股票面價值0.0001美元，截至2023年9月30日。

如果註冊人是證券法規則第405條中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是 ☐：不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記，以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。

是 不是 ☒

注 -勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。是的☐不是 ☒

目錄表

引言

在 表格20-F的本年度報告中，除非文義另有所指，否則提及：

這份Form 20-F年度報告包括我們截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度經審計的綜合財務報表。在本年度報告中，我們指的是以美元為單位的合併財務報表中的資產、債務、承諾和負債。這些美元參考 基於港元對美元的匯率，在特定日期或特定期間確定。 匯率的變化將影響我們的債務金額和以美元計算的資產價值，這 可能導致我們的債務金額和資產價值的增加或減少。

前瞻性陳述

本年度報告包含反映我們當前對未來事件的預期和看法的前瞻性陳述 。前瞻性陳述主要包含在“第 項3.關鍵信息-D.風險因素”、“第4項.公司信息-B.業務概述”和“第5項.經營和財務回顧及展望”中。這些前瞻性陳述是根據“1995年美國私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款作出的。已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括列在“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中的風險因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。

詞語“可能”、“可能”、“ ”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“ ”“目標”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“ ”、“潛在”、“繼續”和“正在進行”，或這些術語的否定，類似的表述或其他類似的術語，旨在標識有關未來的表述。這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件的當前預期和預測，我們認為這些事件可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務 戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述：

這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性。儘管我們相信我們在這些前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但我們的預期可能會在以後被發現是不正確的。我們的實際結果可能與我們的預期大不相同。可能導致我們的實際結果與我們的預期大相徑庭的重要風險和因素 在本年度報告的“第3項.關鍵信息-D. 風險因素”、“第4項.公司信息-B.業務概述”、“第5項.運營和財務回顧及展望”和其他章節中概括闡述。您應仔細閲讀本年度報告和我們參考的文件 ，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同，甚至更差。 我們通過這些警告性聲明對我們的所有前瞻性聲明進行限定。

此 年報包含按指定匯率將某些港元金額折算為美元。除另有説明外，本年度報告使用以下匯率：

第I部分

第1項。董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用 。

第2項。 報價統計數據和預期時間表

不適用 。

第3項。 關鍵信息

A. [已保留]

B. 資本化和負債化。

不適用 。

C. 提供和使用收益的理由。

不適用 。

D. 風險因素。

我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標的風險，或者可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生不利影響的風險，您應該在 決定投資我們的普通股之前考慮這些風險。這些風險包括但不限於以下風險：

與我們的業務和行業相關的風險

與經濟狀況有關的風險

與我們的公司結構相關的風險

在我們運營的子公司所在的司法管轄區開展業務的風險

與我們普通股相關的風險

與我們的業務和行業相關的風險

我們 的運營歷史有限。您將很難評估我們當前的業務表現和未來前景，而且可能會增加與您的投資相關的風險.

我們 只有有限的運營歷史可供投資者評估我們的業務業績、運營結果和前景。我們運營的子公司Techlution和NSL分別於2017年和2019年開始運營。我們有限的歷史財務數據可能不足以作為準確預測我們在快速發展的市場中運營並實現我們的擴張計劃的能力的充分基礎。 我們計劃將首次公開募股所得資金的約70%用於擴大運營規模和擴大包括東南亞國家在內的海外市場的業務 通過併購和招聘新團隊的方式。截至本年度報告日期 ，我們尚未確定任何目標公司，因此尚未就潛在合併和收購簽訂最終的買賣協議 。我們有限的運營歷史可能會使您難以評估與我們的運營相關的風險和不確定性。作為一家經營歷史有限的公司，我們預測未來業績或運營的能力有限，並受到許多風險和不確定性的影響，包括我們規劃未來增長的能力。您應該根據任何新公司遇到的風險、不確定性和困難來考慮我們的前景和未來的盈利能力 。此類風險和不確定性可能會影響我們為客户和業務合作伙伴開發和維護一系列服務的能力，以及與競爭對手競爭的能力。

我們的收入由截至2021年9月30日止年度的4,055,406港元增加至截至2022年9月30日止年度的4,421,208港元(約563,226美元)，增幅達365,802港元(約46,600美元)或9.02%，而截至2023年9月30日止年度則進一步增加4,268,541港元(約546,463美元)或96.55%至8,689,749港元(約1,109,689美元)。但是，我們過去的運營業績和財務業績可能並不代表我們未來的業績。我們不能向您保證我們未來能夠 保持相同的收入增長率，也不能保證我們的業務擴張將如預期那樣成功 我們也不能保證我們未來能夠實現盈利。

由於我們有限的運營歷史，我們的業務模式尚未得到充分驗證。如果我們對作為我們業務規劃基礎的風險和不確定性的假設不正確或因市場波動而發生變化，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大相徑庭，我們的業務表現可能會受到影響。我們不能向您保證我們已經完全解決了我們未來可能面臨的風險和不確定性，如果我們不這樣做，我們的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到不利影響。

如果我們的IT解決方案包含嚴重錯誤、缺陷、安全漏洞或錯誤，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們吸引和留住客户的聲譽和能力在很大程度上取決於我們IT解決方案和應用程序的可靠性。 我們的客户對我們的解決方案在內容、功能、服務、敏感性等方面的質量和性能有很高的期望。儘管我們不斷對我們的IT解決方案進行測試，但我們可能無法完全消除由於內部和/或第三方的錯誤而導致的錯誤、缺陷、安全漏洞或錯誤的可能性，這些錯誤很難 檢測和糾正，例如連接故障、自然災害和網絡攻擊等我們無法控制的錯誤。我們的IT解決方案 可能沒有完美和充分的設計，我們可能無法消除性能不佳的風險。我們的IT解決方案和應用程序的功能可能存在缺陷，任何錯誤、故障或錯誤都可能導致：

如果我們運營子公司的客户無法執行用户驗收測試或對其中的結果不滿意 ，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

一旦我們的運營子公司的客户接受了用户驗收測試的結果，他們的服務就被視為完成了 ，然後向他們的客户開具最終付款的發票。在執行用户驗收測試期間，運營子公司的 客户將測試我們的項目交付成果，以確定項目交付成果是否能夠按照規範處理所需的任務和執行 功能。我們的運營子公司通常通過用户驗收測試或軟件審核計劃來運行我們的項目交付成果，然後再將其提交給客户。儘管如此，不能保證我們運營子公司的解決方案中的所有錯誤、錯誤或缺陷(如果有)都已檢測到並已更正。如果我們運營子公司的 客户對他們的解決方案不滿意，我們的運營子公司可能不得不修改他們的項目交付成果，並且可能需要多次執行用户驗收測試，直到項目交付成果為我們的客户接受。在截至2021年9月30日、2021年9月30日、2022年9月30日和2023年9月30日的年度內，我們的運營子公司平均每個項目分別進行了4.6、2.4和3.0次用户驗收測試。同期，用户驗收測試總數分別為32次、29次和30次，失敗的用户驗收測試總數分別為25次、17次和20次，均為失敗。上述年份客户進行的用户驗收測試的不合格率分別為78%、59%和67%。儘管有一些失敗，但所有項目交付成果在多次嘗試後最終都以100%的成功率通過了測試。如果我們的運營子公司 無法解決項目可交付成果中出現的所有問題，或者我們的客户由於客户內部困難、自然災害和其他災難性或不可抗力事件的發生而無法執行用户驗收測試， 例如健康流行病、網絡攻擊、斷電、電信故障、政治動盪、恐怖襲擊、戰爭、騷亂和其他 地緣政治動盪，我們運營子公司的項目可能會無限期推遲完成。因此，我們的運營子公司 可能無法收到最終付款，他們的項目努力可能會白費。由於我們的運營子公司的不足、不可察覺的事件或超出其控制範圍的行為而導致的任何中斷、延誤或故障 都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大的不利影響。

我們 過去發生過淨虧損和淨負債，未來可能無法實現或保持盈利能力和淨資產。如果我們無法獲得為我們的運營和業務增長提供資金所需的資金，我們的業務業績、財務狀況和我們繼續經營的能力將受到不利影響。

於截至2021年、2022年及2023年9月30日止年度，吾等分別錄得淨虧損981,035港元、2,663,554港元(約339,315美元)及6,987,360港元(約892,292美元)。截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日止年度，我們的員工成本總額(包括在收入和銷售成本中確認的成本、一般和行政費用)和董事的薪酬 分別佔我們同年總收入成本和其他經常性運營成本(即銷售、一般和行政費用)的46.51%、33.96%和49.38%。在截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日的三年中，我們的管理費和諮詢費分別佔同年總收入和其他經常性運營費用(即銷售、一般和行政費用)的39.57%、47.74%和25.54%。 有關這些波動的更多詳細信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--經營業績”。

我們 預計，由於我們僱傭了更多的本地員工，我們的銷售、一般和管理費用將繼續增加，我們在開發和擴展服務方面的費用可能會比我們預期的更高。我們的收入增長可能不足以抵消這些費用，也可能不會產生最佳的短期和財務 結果。因此，我們可能會在短期內產生進一步的運營虧損，我們不能向您保證我們最終會實現預期的長期收益或盈利。這些因素以及本“風險因素”部分列出的其他因素可能會 對我們在短期內實現盈利的能力產生負面影響(如果有的話)。

我們的淨負債從截至2021年9月30日的1,560,035港元增至截至2022年9月30日的4,223,589港元(約合538,052美元)。在注資後，我們看到2022年的股東赤字轉變為2023年的淨資產頭寸。於2023年1月26日，我們的股東按比例進行注資，注資總額為港幣10,000,000元(約1,273,918美元)，以資助我們的營運資金。本公司於2023年1月26日正式收到全部認購款項。 本公司截至2023年9月30日的現金為港幣3,629,347元(約463,471美元)。我們相信，至少在未來12個月內，我們的現金和業務收入將足以滿足我們的運營費用和資本需求。然而，我們需要的實際資金數量和未來資本禁令的時間將由許多因素決定，其中一些因素是我們無法控制的。

我們 未來可能需要籌集更多資金，以支持我們的業務擴張和持續的開發和研究。我們可能需要 出售股權或債務證券來籌集額外資金；然而，這對我們來説可能很困難。出售更多證券也可能稀釋我們現有股東的權益。可能無法以我們滿意的金額或條款獲得額外融資 或根本無法獲得。我們可能由於各種因素而無法籌集額外資金，包括我們的財務狀況和金融市場的一般狀況 。如果我們無法籌集更多資金，我們的擴張計劃可能會被推遲或終止，因此我們的業務可能無法以我們預期的速度增長，因此，投資者對我們業務和前景的看法可能會受到不利影響。

此外，本年度報告中的財務報表是以持續經營為基礎編制的。我們可能無法在未來產生盈利的 運營和/或獲得必要的融資來履行我們的義務，並在正常業務運營到期時支付債務 。目前還不能肯定地預測這些問題的結果。這些因素使人們對我們能否繼續經營下去產生了極大的懷疑。我們計劃繼續通過出售證券和/或關聯方預付款來滿足我們的資本需求。我們的財務報表不包括對資產和負債的金額和分類 的任何調整，如果我們無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。

我們 在催收應收賬款時面臨客户信用風險。

我們從IT解決方案服務中產生淨應收賬款。我們通常在達到授權規定的里程碑或完成交易後向我們的IT解決方案服務客户開具發票 。於截至2021年、2021年、2022年及2023年9月30日止年度，本公司的應收賬款淨餘額分別為港幣387,000元、港幣4,500元(約573美元)及港幣247,655元(約31,626美元)。 於截至2021年、2021年、2022年及2023年9月30日止年度，本公司的壞賬準備分別為零、港幣313,362元(約39,920美元)及零。截至2022年9月30日止年度的壞賬準備來自一名客户。 由於該特定客户的信用風險增加，我們認為該等應收賬款將不會清償，並相應計提壞賬撥備 。其中100,000港元(約12,674美元)已於2023年4月收到。截至本年度報告日期，截至2023年9月30日的應收賬款餘額中，247,655港元(約31,626美元)中的216,420港元(約27,637美元)已結清。鑑於該客户的付款歷史以及本公司與該客户之間持續的業務關係，我們的管理層認為，很有可能會收回剩餘餘額，因此， 截至2023年9月30日的年度沒有計提壞賬準備。然而，不能保證這些未結清的應收賬款將被全額收回。因此，我們在向客户收取應收賬款時仍面臨信用風險。 如果我們的大量應收賬款不能按時或根本不能清償，我們的流動性和盈利能力將受到不利影響。任何大客户的破產或信用狀況惡化也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們 可能不會與客户簽訂服務協議，因此我們很容易受到與潛在合同糾紛有關的風險的影響。 這些糾紛可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

在 次，我們的客户可能需要在短時間內完成或按月收費的服務。此類服務通常產生相對較低的服務收入，並且只涉及最少的勞動力和服務成本。由於 為這些類型的服務準備和談判服務協議所涉及的時間和成本，我們可能不會始終與 客户就提供這些服務簽訂書面服務協議。

我們將通信記錄和發票作為合同證據進行維護。然而，如果沒有書面服務協議， 可能會導致在工作範圍、完成時間、付款條款等商定的條款上產生爭議。如果發生衝突，我們可能會在執行我們與客户之間簽訂的口頭協議時遇到困難 。任何關於商定條款的爭議或法律程序的啟動都將轉移我們在業務運營上的資源和精力，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響 。我們不能向您保證，即使我們在此類索賠中勝訴或達成任何和解，我們也能夠從客户那裏收取全部款項。

如果我們未能擴展我們的解決方案的特性和能力，或未能有效地應對香港迅速發展的IT解決方案市場和OCR服務市場，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景將受到重大和 不利影響。

我們業務的增長主要取決於我們將IT解決方案與各種軟件、硬件、網絡、數據室、雲和其他技術進行調整、增強和集成的能力。我們需要不斷修改和增強我們的服務，以適應這些技術的變化和創新。無法修改我們的解決方案或服務以適應變化，將阻礙我們向客户提供服務的能力 。

作為一家基於雲的IT解決方案服務提供商，我們通過擴展我們的IT解決方案的特性和功能來擴展我們的業務 這些解決方案利用人工智能、大數據和雲等尖端IT技術，以幫助我們的客户實現其運營的數字化 。我們還面臨着快速發展的技術、不斷變化的行業標準、其他市場參與者不斷推出的新服務以及日益多樣化的客户需求和偏好的挑戰。

然而， 研發過程非常複雜，可能需要大量時間和費用。我們無法對新技術可能帶來的財務影響提供準確的 預測。如果我們在研發方面的投資沒有取得重大的商業成功，我們可能無法收回最初的開發成本和機會成本(即重新分配人力和財務資源，這可能會帶來其他收入和機會)。未能有效開發滿足客户需求的基於雲的解決方案 可能會導致財務損失，並可能進一步導致潛在和現有客户的流失 。

我們的財務業績可能會因一些我們無法控制的原因而惡化，例如市場參與者的增加、市場規模的縮小、客户偏好的轉變以及政府政策或當地經濟狀況的變化等。我們的 業務中的某些部門，即提供與NFT相關的金融服務，相對較新，在可預見的未來可能不會增長得那麼快。

我們 認為我們的收入增長取決於許多因素，包括但不限於我們的能力：

如果我們不能有效地應對這些風險，我們的前景、業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。

我們提供與NFT相關的服務可能會受到高度發展的監管格局的影響，法律或法規的任何變化 都可能對我們在這方面的前景或運營產生不利影響。

我們 從2022年開始為客户提供與NFT相關的服務。截至本年報發佈之日，除了為我們的客户創作NFT藝術品、NFT市場和開發與NFT相關的遊戲外，我們還沒有提供任何其他與NFT相關的輔助服務。此外，我們沒有也沒有交易我們項目的任何NFT交付成果，開發或擁有任何區塊鏈 技術，也沒有任何計劃在未來提供其他與NFT相關的輔助服務。儘管如此，這方面的監管環境的 變化將影響我們的業務，並可能限制我們被允許為客户執行的工作範圍 。我們還可能被迫改變我們的運營，這可能需要大量的時間和成本來研究和開發 。

香港政府財經事務及庫務局最近發表了《香港虛擬資產發展政策聲明》，闡述了其在香港發展充滿活力的虛擬資產行業和生態系統的政策立場和方法。在法規方面，針對虛擬資產服務提供者的新發牌制度已於2023年3月1日根據《反洗錢及反恐怖分子融資條例》(香港法例第615章)(下稱《反洗錢條例》)的修訂而生效。立法修訂旨在實施金融行動特別工作組的要求，即虛擬資產服務提供商與金融機構一樣負有反洗錢和反恐融資的義務，並遵守相同的法定許可或註冊制度。此外，香港政府和監管機構正在探索多個試點項目，以測試VA帶來的技術好處及其在金融市場的進一步應用。這些項目包括為2022年香港金融科技周發行NFT、綠色債券代幣化、 和e-HKD。儘管最近實施了針對退伍軍人服務提供商的發牌制度，但沒有跡象表明與NFT相關的金融服務提供商是否受該發牌制度的監管。與退伍軍人管理局服務提供商相關的法律法規正在演變，其解釋和實施存在重大不確定性。如果任何與NFT相關的法律和法規適用於我們在香港的運營子公司，我們可能會受到執法方面的風險和不確定性 的影響。根據F&S的報告，儘管NFT的支持者聲稱NFT提供了公開的真實性證明或所有權證明，但NFT所傳達的法律權利可能不確定。NFT的所有權 沒有固有的法律含義，不一定授予其相關數字文件的版權、知識產權或其他法律權利。NFT不限制共享或複製其關聯的數字文件，也不阻止創建引用相同文件的NFT 。

考慮到我們所處的高度發展的行業，如果這些法律和法規政策生效，這些法律、規則和法規仍然會不斷變化，可能會在短時間內進行修改和應用。如果我們不遵守這些法律、規則和法規，我們可能會面臨鉅額罰款和其他監管後果，這將對我們的業務產生不利影響。我們可能會面臨對我們繼續運營業務和執行未來戰略的能力的不利影響，這將對我們的業務、前景或運營產生實質性的不利影響。

隨着NFT市場的發展，我們的NFT相關業務可能會受到適用的證券法的約束，我們的NFT相關業務未來可能會擴大 。

我們 承認與運營NFT市場相關的潛在風險，包括參與或促進未註冊證券交易的風險 。然而，截至本年度報告日期，我們和我們的運營子公司沒有擁有任何NFT或運營任何NFT市場，在可預見的未來也不打算這樣做。因此，目前，我們認為沒有必要 制定政策和程序來降低與參與或促進未註冊證券交易相關的風險。

然而， 我們認識到，隨着NFT市場的發展，情況可能會發生變化，我們的業務未來可能會擴大。為確保遵守適用的證券法律法規，我們將密切關注監管格局，並承諾及時制定政策和程序，以降低與運營NFT市場或在需要時提供NFT相關的任何風險。如果我們的運營子公司未來提供或出售的任何 NFT或其他數字資產可能被視為證券，我們將根據適用的證券法實施措施 為其註冊或尋求豁免。我們還將確保向投資者進行適當的披露，以便他們能夠做出明智的投資決定，我們將採取措施確保此類披露 完整且不存在重大誤導性。

如果未能吸引新客户和/或留住現有客户，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們 不與客户簽訂長期合作協議，而且我們通常不是客户基於雲的IT解決方案的獨家服務提供商 。我們的客户通常會聘用我們一次性設置他們想要的項目，或者根據項目的性質，聘請我們每年提供維護服務。我們相信，我們吸引新客户或以對我們有利的條款保留現有客户的能力對我們增加收入至關重要。作為接觸更多 客户的戰略，我們依賴與現有客户的業務關係和現有客户的推薦，其中一些客户是所在行業的市場領導者。但是，我們不能向您保證，我們的現有客户會將我們的服務推薦給可能是其競爭對手的同行。如果這一戰略最終沒有我們預期的那麼有效，我們可能無法保持現有的 收入或盈利水平。另一方面，如果我們的競爭對手推出被視為與我們競爭優勢的低成本解決方案和/或差異化解決方案或服務，我們吸引新客户以及基於定價、技術和功能續訂或追加銷售現有客户的能力可能會受到影響。因此，我們可能無法與現有客户續簽協議、吸引新客户或從現有客户開發新業務，尤其是如果我們失去任何關鍵客户 或如果我們的客户減少購買我們的解決方案，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響 。

此外，我們無法控制的某些因素也可能對我們留住客户的能力產生不利影響。例如，任何集團重組 或我們客户經濟狀況的變化和/或影響我們客户所在行業的因素，如市場狀況、監管要求的發展和新政府政策的發佈，我們的客户可能因此取消或減少他們對我們IT解決方案或服務的訂閲。因此，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的經營業績可能會受到不利的 影響。

香港的雲IT解決方案服務提供商的市場發展迅速，競爭激烈。我們在業務的各個方面都面臨競爭，其中包括我們IT解決方案的全面性和適應性、持續創新服務和解決方案的能力，以及開發特定行業解決方案的專業知識。除了其他基於雲的客户IT解決方案服務提供商外，我們還與提供內部部署數據系統的大型科技公司競爭。我們的一些競爭對手 在開發、推廣和銷售其服務方面可以投入比我們多得多的資源，許多競爭對手 有能力發起或經受住激烈的價格競爭。我們的一些競爭對手可能有更長的經營歷史、建立了強大的品牌認知度、與技術合作夥伴和客户建立了更好的關係、強大的技術能力和 可觀的財力，使他們能夠以更低的價格提供與我們類似的技術解決方案或擁有類似的業務規模。與我們規模類似的現有或潛在競爭對手也可能被擁有更多資源的國際或大型電子科技公司收購，從而獲得競爭優勢。為了吸引更多客户，該行業的新進入者可能會提供我們無法跟上的具有競爭力的價格。我們的競爭對手還可以在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的服務產品或資源和競爭能力。隨着新技術的引入和新市場參與者的進入，我們預計未來競爭將繼續加劇。 無法保證我們能夠保持競爭優勢或有效實施我們的業務戰略。 如果我們的競爭對手成功地比我們更早地將他們的解決方案或服務推向市場，或者如果他們的解決方案或服務比我們更便宜或更具技術能力 ，再加上定價壓力和競爭加劇，我們的業務、運營 和財務業績可能會受到不利影響。

此外， 由於與技術相關的服務基本上沒有地域限制，我們的潛在客户並不侷限於與我們這樣的本地公司合作的選項 。因此，我們面臨着來自全球和本地市場參與者的競爭。

競爭加劇也可能導致我們行業的某些發展，例如我們收取的服務費面臨下行競爭壓力、現有競爭對手的擴張、我們的競爭對手採用創新的技術解決方案或相對有效的品牌推廣 任何這些都可能對我們的財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。我們競爭對手增加的投資、更低的價格或提供的創新服務可能需要我們轉移大量的管理、財務和人力資源以保持競爭力，最終可能會給我們帶來更大的壓力，以維持我們的市場份額 並對我們業務的收入增長和盈利能力產生負面影響。

由於我們打算將業務擴展到海外市場，我們可能會面臨更多知名公司的競爭，這些公司擁有更高的品牌認知度、更完善的系統、更廣泛的市場接受度和更大的現有客户基礎。

如果我們不能有效競爭，我們的客户數量可能會減少，我們的市場份額和盈利能力可能會受到負面影響 ，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景以及我們的聲譽產生實質性的不利影響 。

我們 面臨着與主要客户收入集中相關的風險，因為我們在 業務中依賴有限數量的主要客户。這種對有限數量客户的依賴可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

我們 目前總收入的很大一部分來自與有限數量的客户簽訂的合同。截至2021年9月30日止年度，客户A、客户B及客户C分別佔本公司總收入的26.94%、23.79%及21.04%。截至2022年9月30日止年度，客户A、客户C及客户B分別佔本公司總收入的33.17%、30.72%及25.02%。截至2023年9月30日止年度，客户B、客户A 及客户D分別佔公司總收入的35.01%、32.50%及16.23%。我們不能保證 來自這些主要客户的收入在未來保持不變。如果這些客户終止他們的業務或遇到財務困難，終止與我們的業務關係，或者如果我們由於競爭、法規變化、 行業因素或其他原因而無法與這些客户談判 優惠或可比條款或保持業務關係，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和 經營業績產生重大不利影響。

我們 面臨與供應商集中相關的風險，因為我們依賴的主要供應商很少，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響 。

我們 與包括雲架構師和服務提供商在內的供應商聯繫，為我們的業務運營提供必要的支持。在截至2021年9月30日的年度中，兩家供應商分別佔我們總收入的38.50%和17.09%。在截至2022年9月30日的年度中，三家供應商分別佔我們總收入成本的25.48%、24.54%和11.70%。 在截至2023年9月30日的年度，兩家供應商分別佔我們總收入成本的19.64%和12.71%。因此，我們面臨與供應商集中相關的風險。

由於供應商集中，我們供應商的任何業務中斷，我們的供應商未能適應我們不斷增長的業務規模，我們的供應安排的任何終止或暫停，合作條款的任何變化，或與這些供應商的合作關係惡化 可能會對我們的運營結果產生重大和不利的影響。我們無法向您保證 我們將能夠以合理的商業條款或及時找到替代供應商。

在截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日止年度，Simplus IO Limited是我們的主要供應商之一，分別佔我們總收入的38.50%、25.48%和7.44%，分別佔1,000,392港元、839,000港元(約106,882美元)和435,000港元(約55,550美元)。於截至2022年、2022年及2023年9月30日止年度，Proalgory Limited為我們的主要供應商之一，分別貢獻400,000港元(約50,957美元)及110,000港元(約14,047美元)，分別佔我們總收入的11.70%及1.88%。詳情見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易” 。

我們 依賴外部服務提供商提供某些技術服務，此類服務的任何供應短缺或延遲都可能 嚴重影響我們的業務和運營結果。

我們 聘請外部服務提供商進行一些需要特定技術技能和知識的工作(如用户界面設計、市場營銷、編程、源代碼管理、軟件審計和加密)，以節省成本，擴大我們的服務範圍 ，增加我們的工作能力，其中兩個也是我們的關聯方。在截至2021年9月30日、2021年9月30日和2023年9月30日的三個年度，我們分別向服務提供商支付了約1,037,372港元、1,477,728港元(約188,250美元)和1,143,535港元(約146,030美元) ，分別佔我們總收入的39.93%、43.22%和19.57%。 根據F&S的報告，IT解決方案服務行業內項目的時間框架可能會因項目的規模和範圍而變化很大，客户通常會要求臨時任務；因此，IT解決方案服務提供商可能很難準確預測我們的服務需求。IT解決方案項目通常涉及需要不同技能集的各種特性和功能 ，IT解決方案服務提供商通常將部分或全部工作外包給服務提供商，以填補他們的技能缺口。

此外，我們的服務提供商提供的服務可能無法按時或在預算範圍內交付給我們的客户或我們，導致 延遲向我們的客户交付項目交付成果並增加成本。由這些外部服務提供商導致的任何項目完成失敗或延遲 可能導致成本和費用增加、客户向我們付款的延遲或減少 和/或潛在的合同責任。此外，我們的經營業績可能會因成本超支 而受到影響，因為我們無法將額外成本轉嫁給客户。在任何一種情況下，我們的業務、財務狀況和 經營業績都將受到重大不利影響。

另一方面，當我們需要合適的服務提供商的服務時，他們可能無法以合理的成本提供服務，從而可能會對我們提供滿意服務的能力產生不利影響。此外，若服務供應商未能按合約規定提供令人滿意的服務 ，我們可能需要以較預期為高的重置成本 尋找其他服務供應商提供相關服務。這些情況可能對我們的聲譽、盈利能力和經營業績產生重大不利影響。

截至二零二一年、二零二二年及二零二三年九月三十日止三個年度及截至本年報日期，我們與服務供應商並無遇到任何重大 困難。

我們的業務依賴於第三方國際雲運營商和其他服務提供商運營的雲基礎設施進行業務運營 ，任何中斷或幹擾我們使用此類服務都會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。

Techlution 依靠國際第三方雲服務提供商(“雲服務提供商”)託管其解決方案。 雲服務提供商是一家專注於電子商務、雲計算、在線廣告、數字流媒體和人工智能的美國跨國科技公司的子公司。雲服務提供商的服務通過其位於世界各地的服務器場網絡交付給客户。Techlution已與雲服務提供商 簽訂了一項客户協議，訂閲其雲服務，為Techlution提供第三方安全平臺，以保護其免受潛在的安全漏洞和網絡安全事件的影響 。

因此，我們 很容易受到這些服務提供商遇到的問題的影響。由於各種因素，包括基礎設施 更改、人為、硬件或軟件錯誤、託管中斷和容量限制，我們未來可能會遇到與我們的第三方雲基礎設施有關的故障、中斷、延遲或停機。此類問題可能由多種原因引起，例如技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。這些服務提供商提供的服務級別 或該服務的定期或長期中斷也可能影響我們IT解決方案的使用和客户對我們解決方案的滿意度 並可能損害我們的業務和聲譽。此外，託管成本將隨着我們客户羣的增長而增加，如果我們無法充分增長收入來抵消這種增長， 可能會損害我們的業務。任何未能維持我們的關係 或以商業優惠條款續簽我們與這些雲服務提供商和外部服務提供商的合同的行為，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外， 我們無法控制這些外部服務提供商，這增加了我們在其提供的服務出現問題時的脆弱性。 尤其是，由於我們的雲服務提供商是一家國際知名的大型公司，它擁有巨大的議價能力，可能會自行更改其服務條款或其他政策或修改其對此類條款和政策的解釋，這 可能會對我們的運營產生不利影響。我們的服務提供商還可能採取超出我們控制範圍的行動，嚴重損害我們的業務， 包括停止或限制我們使用一項或多項服務、增加定價條款以及終止或尋求終止我們與他們的合同關係。雖然我們預計我們可以從其他第三方雲服務提供商那裏獲得類似的服務 ，但如果我們與當前提供商的協議終止，我們在安排替代雲基礎設施服務時可能會產生額外的費用 。因此，我們的業務、運營和財務業績將受到不利影響。

我們 還與第三方雲架構師開展業務，以驗證我們AI-OCR雲軟件的安全系統是否符合 行業標準。該雲架構師的任何中斷都可能幹擾我們的運營活動，因錯誤的 或延遲響應而造成損失，或者以其他方式中斷我們的業務。如果我們與該第三方雲架構師的協議終止， 我們可能無法找到替代服務提供商來及時或按商業合理的條款認證我們的AI-OCR軟件。這也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務受到系統和數據安全風險的影響，我們現有的安全措施可能不足以應對這些風險，從而使我們的系統容易受到威脅，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

作為香港一家基於雲的IT解決方案服務提供商，我們預計將成為網絡攻擊、分佈式拒絕服務攻擊、黑客和網絡釣魚攻擊、安全漏洞、計算機惡意軟件和其他基於互聯網的惡意攻擊活動的目標。 因此，我們的業務受到這些風險的影響。雖然我們已經採用並實施了安全協議、網絡保護機制、 適用的恢復系統或其他防禦程序，但我們不能向您保證這些措施是否足以或將足以防止 任何此類攻擊，並保護我們免受任何網絡或服務中斷、系統故障或數據丟失。我們可能無法預測或阻止可能用於獲得對我們系統的未經授權訪問的所有技術，因為此類技術可能會頻繁更改 並且通常在事件發生之前無法檢測到。此外，我們不能確定是否能夠解決我們的解決方案中可能在未來發現的任何 漏洞。攻擊或安全漏洞可能會延遲或中斷我們向客户及其最終客户提供的服務，損害我們的聲譽和品牌，使我們面臨潛在訴訟和責任的風險，並需要我們花費大量資本和其他資源來緩解此類攻擊或安全漏洞造成的問題 。

此外，我們的客户在使用我們的IT解決方案時，會在雲計算平臺上存儲和傳輸大量數據和信息，包括與 他們相關的機密信息。我們無法向您保證第三方不會 成功地嘗試未經授權訪問與我們的客户和/或其最終客户相關的此類機密信息。如果未來發生任何安全 事件、人為錯誤或其他瀆職行為，導致此類機密信息未經授權披露，我們 可能會面臨訴訟、賠償義務和其他潛在責任，以及負面宣傳，這可能 對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

此外， 任何安全事件，如果發生在我們或其他人（如我們的客户）身上，可能會導致公開披露和對我們或我們的客户的廣泛負面 宣傳，他們可能會對我們基於雲的解決方案的安全性失去信心。對隱私、 數據保護和信息安全的擔憂可能會導致我們的一些客户停止使用我們的解決方案並拒絕續訂， 並使我們更難吸引新客户。如果我們不能有效地應對這些風險，我們的業務、財務 狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。

開發 人工智能技術並將其納入我們的IT解決方案以提高我們的AI-OCR服務的自動化和精確度 可能不會成功。

我們計劃繼續擴展和增強我們的人工智能技術，特別是在我們的AI-OCR服務中。雖然我們預計我們的人工智能技術 將提高我們的AI-OCR軟件的自動化程度和精度，但我們的人工智能技術可能無法達到我們預期的足夠水平。此外，我們的競爭對手可能會更快或更 成功地將更先進的人工智能功能整合到他們的解決方案中，他們的人工智能功能可能會比我們獲得更高的市場認可度，這可能導致我們無法收回我們在開發人工智能技術應用程序方面的投資。如果發生上述任何一項或其他事項，我們的競爭能力、業務、經營業績和財務業績可能會受到重大不利影響。

未來的 投資或收購可能不會成功。

除了有機增長外，我們可能會利用機會投資或收購其他業務、服務、資產或 技術。但是，我們可能無法選擇適當的投資或收購目標，或者我們可能無法協商最佳 安排，包括為任何收購提供資金的安排。收購新資產和業務並將其整合到我們 自己的業務中將需要大量的資金和我們的管理層關注，並可能導致資源從我們現有的 業務中轉移。投資和收購可能導致使用大量現金、增加槓桿、潛在攤薄 發行股本證券、商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及所收購業務的潛在 未知負債風險，並且所投資或收購的資產或業務可能無法產生我們預期的財務結果 。

我們的 項目完成周期可能無法預測且比預期更長，可能導致時間和費用增加，從而影響 我們的運營結果。

項目完成的時間可能會發生波動，並且可能難以預測。從項目設計到完成 ，我們的銷售週期通常為四到六個月，但不同客户之間的差異很大。在某些情況下，我們的工作可能會持續 一年以上，並超出我們最初的預測。由於我們向客户提供定製服務，因此如果我們無法滿足客户的要求，我們通常需要與客户進行更長的 討論過程，並經常調整我們的服務。 客户，特別是大型組織，由於其組織結構和審批要求，往往需要進行較長的評估流程，這可能會延長我們項目的持續時間並延遲完成。客户還可能要求增加功能或 調整我們的工作。因此，我們可能無法準確預測項目的持續時間，也無法為我們的共存項目有效地分配 人力資源，這可能會對我們的效率產生不利影響，並要求我們僱用比所需更多的員工。 如果對項目週期的預期不準確，則可能導致時間和費用增加，並可能對我們的運營 結果產生不利影響。

我們的 財務業績可能會因季節性而有所不同。

我們的服務需求會出現季節性波動。我們的服務需求通常在7月至9月較低 ，而在4月至6月較高。因此，我們在每個財政年度 4月至6月期間的業績可能無法反映整個財政年度的業績。我們業務的季節性可能會導致我們的某些經營業績和財務指標出現週期性波動 ，從而限制我們預測未來業績的能力。潛在投資者 在比較我們的財務表現時，應注意此類季節性波動。

我們的 增長依賴於我們的銷售和營銷策略。有效營銷的失敗可能會損害我們增加客户羣的能力，而無效營銷的支出可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們擴大客户基礎和獲得更廣泛市場曝光率的能力部分取決於我們營銷工作的有效性。我們主要通過內部和直銷團隊來營銷我們的解決方案。我們開展了各種品牌推廣和營銷活動 但這些活動可能不會成功或帶來更多收入。我們計劃部署額外的資源來加強我們的銷售團隊，並組織更多的營銷活動，如在高等教育機構的學生、行業參與者和潛在客户中舉辦研討會和會議，這將需要我們投入大量資金，但可能不會增加收入。如果這些營銷活動導致收入增加，那麼產生的額外收入可能仍不足以抵消我們增加的費用。如果我們不能保持和提高我們的市場份額，我們的定價權可能會比我們的競爭對手下降，我們可能會失去現有或潛在的客户，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。也不能保證我們營銷支出的任何增加都會導致我們預期的 結果，如果不成功，甚至可能導致財務損失，我們的業務可能會受到嚴重損害。

如果我們不能以更經濟高效的方式發展、維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的增長戰略可能會受到阻礙，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的 品牌和聲譽是吸引新客户的兩個決定性因素，這些因素決定了是否讓我們參與我們的服務。我們相信，我們的品牌和聲譽是重要的企業資產，使我們的服務有別於我們的競爭對手。因此，我們在業務的早期階段以低於市場價格的戰略價格為信譽良好的大型客户提供服務 ，目的是建立我們的形象並提高聲譽。但是，我們的品牌和聲譽 可能會受到損害，並容易受到各種因素的影響，這些因素包括但不限於：

我們 不能保證此類負面事件不會在未來發生。如果發生這些事件，而我們的品牌和聲譽未能成功恢復 ，我們可能會經歷對我們的服務的需求大幅下降，投資者信心下降，我們品牌的價值下降，最終對我們的業務和前景造成實質性的不利影響。

如果我們無法有效地招聘、留住和培訓合格的軟件開發人員，我們的增長戰略可能會受到阻礙，我們的業務可能會受到不利影響 。

我們的增長戰略在一定程度上依賴於我們吸引和留住高素質軟件開發人員(包括軟件工程師、程序員和程序員)的能力。我們在招聘前端軟件開發人員、後端軟件開發人員、應用程序開發人員和項目經理方面面臨着與信息技術相關和非相關的大型企業的激烈競爭。我們與許多其他 公司爭奪在設計、開發和管理軟件、應用程序和Web 3.0相關事務方面具有專業知識的員工。某些 技能集在香港相對較新，因此在實施我們的增長戰略時，可能只有有限的合適且合格的候選人。我們在香港的一些競爭對手可能擁有更多的資源，或許能夠為軟件開發人員提供比我們更好的薪酬待遇。如果我們的薪酬方案和員工福利被認為缺乏吸引力，我們招聘人才和留住現有員工的能力可能會 受到影響。

如果 我們無法留住技術熟練的員工並吸引適合我們業務的新人員，我們可能無法實現業務目標 。我們可能不得不增加培訓費用，並可能不得不將額外的時間和資源轉用於由更高級別的員工領導的培訓。 我們無法向您保證我們將能夠留住、招聘和培訓稱職的專業人員。我們的工作質量可能會受到影響， 這可能會危及我們滿足客户期望的能力。我們還可能遇到阻礙我們採用增長戰略的能力的限制 。未能維持一支技術嫻熟、才華橫溢的能人團隊可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

數字生態系統，包括提供的數字資產，是不斷髮展和不確定的。我們的NFT相關業務受到未知風險的影響， 可能會對我們的發展產生實質性不利影響。

探索新技術併為客户提供相關服務是我們保持服務競爭力以實現業務增長的戰略之一。然而，這些新開發的想法，如加密資產、區塊鏈技術、NFT和元宇宙，仍在開發過程中 。

運營子公司提供與NFT相關的服務，涉及創建NFT藝術品、NFT市場和開發與NFT相關的遊戲，而我們並不擁有這些遊戲的所有權。香港公眾普遍對新技術和新項目持懷疑態度，如NFT和Web 3.0相關技術產品。與許多其他傳統行業不同，NFT是一個相對較新的概念，市場需求可能會受到快速變化的流行文化和市場趨勢的影響。如果沒有足夠的歷史基礎和堅實的 客户基礎，如果市場趨勢發生變化，受歡迎程度下降，與NFT相關的金融業務可能會容易失敗。對這些新開發的想法感興趣的個人 可能會因為未知風險而不創建或投資相關產品，例如二級市場的流動性不足、欺詐、證券、定價等。另一方面，涉及Web 3.0和NFT相關交易活動的業務或活動可能不受未來法規的影響，這些法規可能會對業務的動態和運營產生重大影響。許多感興趣的企業 由於興趣不足、上市交易有限以及監管環境的不確定性 推遲了向Web 3.0和NFT相關電子商務業務的擴張計劃，這可能會對我們的增長戰略、業務發展、經營業績和財務狀況產生不利影響 。因此，所有這些與Web 3.0和NFT相關業務相關的不確定性可能會推遲我們解決方案的推出， 增加我們的研發費用，減少對我們解決方案的需求，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

自然災害和其他災難性或不可抗力事件可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

自然災害和其他災難性或不可抗力事件的發生，如衞生流行病、網絡攻擊、斷電、電信故障、政治動盪、恐怖襲擊、戰爭、騷亂和其他地緣政治動盪，可能會對我們的 運營造成損害和中斷，並可能影響我們的業務或整體經濟。如果發生自然災害或災難性事件，我們可能會遇到 數據損壞或丟失、商業機密丟失、系統故障和服務中斷的情況。我們可能無法 運營我們的業務，並可能承受系統中斷、研發延遲、系統維護中斷、數據安全遭到破壞、聲譽受損、基礎設施退化和服務中斷。我們非常容易受到特別影響香港的因素的影響，在任何導致我們在香港的關鍵業務職能中斷的情況下，我們可能不得不暫停我們的服務。任何此類事件影響我們進行正常業務運營的能力，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們 依賴我們的首席執行官以及我們的關鍵管理和專業員工。關鍵團隊成員的流失可能會影響我們的運營，我們的業務可能會嚴重中斷 。

我們 擁有一支經驗豐富且能幹的管理團隊，包括我們的創始人兼首席執行官樑子謙先生，他負責管理我們的日常運營和客户關係，執行我們的業務戰略，定價，監督財務業績和監督 員工。他們是我們內部和外部管理的關鍵。如果我們失去管理團隊中的任何成員，我們可能會在執行當前計劃和戰略時面臨困難 ，我們的業務可能會受到損害，我們的增長前景可能會受到抑制。談判、規劃、定價、新產品開發和產品執行

另一方面，客户請求的執行和我們業務的運營依賴於我們的高技能人員，而我們的人員 由能夠提供高級技術服務的高級開發人員組成。由於我們所處的行業相對較新，需要高技能的技術人員，因此我們未來的成功在很大程度上取決於他們可能提供的人才、經驗和貢獻 。如果我們失去了包括軟件工程師、程序員和程序員在內的高級開發人員，我們可能無法 有效地指導我們的前端、後端開發人員和應用程序開發人員，這將限制我們準確執行客户指令的能力。我們也可能在招聘和留住具有所需資質的人員時遇到困難 以具有競爭力的薪資。這些因素可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們 可能會受到香港聯繫匯率制度的影響。

我們的收入和支出將主要以港元計價。雖然港元兑美元的匯率自1983年以來一直與美元掛鈎，但我們不能向您保證這一政策今後不會改變。如果聯繫匯率制度崩潰，港元貶值，我們以外幣計價的支出的港元成本可能會增加。這反過來將對我們業務的運營和盈利能力產生不利影響。

如果 我們從海外業務獲得利潤和/或從我們的證券發行中獲得收益，貨幣匯率的波動可能會 對我們的運營業績產生重大不利影響。

我們的收入和支出中有相當一部分是以港元計價的，但我們的報告貨幣仍然是美元。美元與港元之間的匯率波動會影響我們的相對購買力。在我們需要將我們從證券發行中獲得的美元轉換為港元以用於我們的運營的範圍內， 港元對美元的升值將對我們將獲得的港元金額產生不利影響 。

此外，隨着我們向海外市場拓展業務，我們可能會面臨進一步的外匯風險。匯率波動 將影響我們公司未來進行的任何外幣計價投資的相對收益和價值。 如果我們面臨這些匯率的大幅波動，並且無法獲得任何具體的外匯管制措施來緩解此類風險，我們的經營業績和財務業績將受到不利影響。

網絡安全事件、安全漏洞、人為錯誤和不當行為以及未能保護機密信息可能會損害我們的聲譽並影響我們的業務。

信息技術行業容易出現網絡安全問題。我們根據客户需求創建的軟件和應用系統涉及日常大量數據的收集、處理、存儲和傳輸。儘管我們已經在第三方平臺上獲得了 訂閲，該平臺將能夠保護我們免受潛在的安全漏洞和網絡安全事件的影響， 我們 可能無法阻止所有潛在問題，也可能無法檢測到對我們系統的所有攻擊嘗試。我們可能容易受到黑客、病毒、軟件錯誤、技術缺陷和系統故障的攻擊。我們還可能容易受到員工和供應商對客户信息的濫用、挪用或錯誤的影響。由於我們不控制第三方服務提供商的數據處理 ，因此我們也可能受到影響這些提供商的風險和事件的影響。

由於上述原因， 無法保護機密信息可能會導致以下後果：

如果發生網絡安全事件，可能會損害我們的業務和聲譽，並可能導致客户流失。同樣，我們的員工和其他有權訪問我們系統的人侵犯數據 可能會帶來敏感客户數據暴露給未經授權的人或公眾的風險，從而對我們的客户服務、員工關係和我們的聲譽造成不利影響。

雖然我們繼續努力評估和改進我們的信息技術基礎設施，尤其是我們的安全計劃、程序和系統的有效性，但我們的業務、金融和其他系統可能會受到損害，這可能會在很長一段時間內不被注意到，並且無法保證我們實施的措施和控制措施或我們促使第三方服務提供商實施的措施和控制措施足以保護我們的信息技術基礎設施或 其他財產。此外，我們所依賴的客户和供應商也面臨着類似的威脅，這些威脅可能會直接或間接地影響我們的業務和運營。如果我們無法預防網絡安全事件，我們可能會遭受法律和財務後果，這可能會嚴重影響我們的業務，並可能對我們的品牌和聲譽造成永久性損害。

侵權、侵權或任何未能保護我們知識產權的行為都可能損害我們的業務和競爭地位。

我們的專有技術、軟件和應用對我們的成功至關重要。我們依靠版權、普通法、法定法律法規和合同安排相結合的方式來保護我們的知識產權。我們還與員工和第三方簽訂協議，包括保密協議、競業禁止協議和保密協議。然而，這些 法律保護和協議可能無法有效防止機密知識產權的披露，我們不能 保證我們在保護知識產權方面所做的努力是足夠的。在我們運營的地區，知識產權保護可能還不夠 ，我們不能保證我們已與所有有權訪問我們專有信息的各方簽訂了必要的協議。違反這類協議還可能導致宂長和昂貴的訴訟，但補救措施不足。

我們 可能無法從我們經營業務的所有司法管轄區獲得所有必要的專利和商標申請 。如果做不到這一點，我們可能會受到訴訟，也不能保證我們會獲勝。我們的知識產權可能會受到其他方的挑戰 。我們不能保證我們將能夠在任何此類訴訟中勝訴，我們可能會被迫放棄我們花費時間和精力投入的專有 信息和技術。任何未能充分保護我們的知識產權的行為都可能 導致我們的商業祕密泄露、第三方要求我們的專有信息的所有權以及代價高昂的訴訟。它 可能損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們 可能會遇到知識產權糾紛，這可能會導致巨大的法律成本，並可能擾亂我們的業務和運營。

我們 在很大程度上依賴於我們有效開發和維護與我們的業務相關的知識產權的能力。 然而，我們不能保證我們不會因任何涉嫌侵犯第三方(包括我們的競爭對手)持有的商標、版權、專利或其他知識產權而受到索賠和訴訟。隨着我們業務的發展， 擴展我們的專業知識和麪臨日益激烈的競爭，我們可能會面臨更大的知識產權索賠和其他主張的風險。如果有人對我們提出索賠，我們可能會被迫捍衞自己的權利。針對知識產權索賠進行辯護的成本很高，可能會給我們的管理和資源帶來沉重的負擔。此外，不能保證所有情況下的結果 都對我們有利。此類知識產權主張還可能造成聲譽損害，並可能勸阻潛在客户 訂閲我們的服務。如果我們在這些索賠中失敗，並被發現侵犯了任何知識產權 ，我們可能會受到相當大的許可費和損害賠償，被禁止繼續使用此類知識產權，並可能被迫 重新開發替代產品，這可能需要大量的努力和費用。任何索賠，無論其是非曲直，都將是耗時和昂貴的，並將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 目前尚未註冊與我們的商號、產品和服務相關的所有商標，因此在註冊我們的商標之前，我們必須依賴普通法商標保護。

我們 尚未註冊與我們正在尋求開發的商品名稱、產品和服務相關的所有商標權，因此在註冊我們的商標之前，我們 必須依賴普通法商標保護。

我們 可能會因訴訟或訴訟威脅而被迫放棄與商品名稱、產品和服務相關的商標。 在這種情況下，我們可能會產生大量的物質費用，並可能失去截至該日期的營銷和促銷工作的價值。這些損失將是向提起或威脅提起訴訟的當事人支付損害賠償金造成的損失之外的損失。此類額外費用可能會對我們的運營結果、財務狀況和 運營結果產生不利影響。

如果授權給我們的域名沒有得到適當的維護，或者沒有強制執行作為許可證基礎的域名，我們的競爭地位和業務前景將受到損害。

我們 在我們的CEO名下注冊的業務中使用或與我們的業務相關的三個域名，“techlutionservice.com”、“neralsense.io”和“techlution.io”(統稱為“域名”)。 由於我們賴以提供服務的域名是在我們CEO的名下注冊的，我們可能會遇到困難 ，例如受到與域名侵權有關的法律訴訟；阻止第三方從我們的CEO那裏獲取域名 ；續簽域名註冊；以及確保域名的長期使用。此外，我們的 競爭對手和其他人可以嘗試通過使用與我們類似的域名來利用我們的品牌認知度。雖然我們已於2023年2月24日與我們的首席執行官簽訂了許可協議，授予我們使用上述域名的獨家不可撤銷許可和獲得域名的優先購買權，但如果我們失去了使用域名的能力，無論是由於商標主張、未能續訂適用註冊或任何其他原因，我們可能被迫以新域名營銷我們的產品，這可能會對我們造成重大損害，或為購買相關域名的權利 而產生鉅額費用。我們可能無法在香港獲得首選域名，並且必須使用可能會 降低我們的品牌、商標或服務標誌價值的域名。我們的成功將在一定程度上取決於我們的許可方是否有能力 獲得、維護和加強對其知識產權的保護，尤其是那些我們已獲得 獨家不可撤銷許可的域名。另一方面，保護、維護和執行我們在域名中的權利可能需要 訴訟，這可能會導致鉅額成本和資源轉移，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們 可能沒有為我們的運營產生的損失和責任提供足夠的保險。

我們 認識到我們的運營和業務容易受到潛在損失的影響，我們因各種 性質的索賠而產生的責任風險列於上述風險因素中。我公司已經購買了各種保險，包括僱員補償保險、辦公保險和職業賠償，適用於沒有損害賠償限制或預先確定的賠償金額超過我們的總對價的項目。我們不維持董事和高級管理人員的保險單。雖然我們 相信我們的保險範圍符合行業慣例，可能會針對可預見的風險為我們提供足夠的保護，但我們目前的保單可能不足以完全補償我們遭受的損失。此外，任何賠償均視有關保險公司根據有關保單條款作出的評估而定。不能保證在任何特定情況下我們都會得到部分或全部賠償。如果我們在業務運營過程中遭受保險不承保的任何損失、損害或債務，我們可能沒有足夠的資金來彌補此類損失、損害或責任。為彌補此類損失、損害或債務而支付的款項可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

任何意外和長期的營業場所訪問中斷都可能對我們的業務造成不利影響。

由於我們在香港只有一個營業場所，如果我們的營業場所出現任何意外和長期的使用或使用中斷，例如火災或停電，而我們不能及時將我們的營業場所搬遷到另一個設施齊全的合適地點， 我們集團的正常運營將受到不利影響，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。

與經濟狀況有關的風險

中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

中國或全球經濟的任何長期放緩都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。 尤其是中國或世界範圍內的一般經濟因素和條件，包括總體利率環境和失業率 ，可能會影響我們客户參與外匯交易。中國的經濟狀況對全球經濟狀況很敏感。包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的貨幣和財政政策的長期效果存在相當大的不確定性。如果目前的中國和全球經濟不確定性持續存在，我們的許多客户可能會減少他們需要我們提供的服務。不利的經濟狀況 也可能減少尋求我們服務的客户數量，以及他們的付款能力。如果發生上述任何情況，我們的淨收入將下降，我們的業務和財務狀況將受到負面影響。此外，國際市場持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力產生不利影響。

烏克蘭最近爆發的戰爭已經影響了全球經濟市場，這場衝突的不確定解決方案可能導致 對全球經濟造成長期和/或嚴重損害。俄羅斯最近對烏克蘭的軍事幹預已經並可能導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施額外的制裁。俄羅斯的軍事入侵和隨之而來的制裁可能會對全球能源和金融市場造成不利影響，從而可能影響我們客户的業務和我們的業務，儘管我們對俄羅斯或鄰近地理地區沒有任何直接敞口。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。俄羅斯軍事行動或隨之而來的制裁造成的任何此類幹擾都可能放大本節描述的其他風險的影響。 我們無法預測烏克蘭局勢的進展或結果，因為衝突和政府反應正在迅速發展 ，超出了他們的控制範圍。影響該地區的長期動亂、軍事活動加劇或更廣泛的制裁可能會對全球經濟產生重大不利影響，而這些影響又可能對我們業務的運營、運營結果、財務狀況、流動性和業務前景產生重大不利影響。

此外，國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力造成不利影響。

疫情持續爆發，如新冠肺炎疫情，以及為應對疫情而採取的措施，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎等大流行病的爆發和流行將對全球經濟活動和狀況產生不利影響，並導致金融市場大幅波動和中斷。特別是，新冠肺炎疫情導致政府實施了旨在控制病毒傳播的重大措施，包括封鎖、關閉、隔離和旅行禁令。新冠肺炎的盛行已導致像我們這樣的公司暫時調整工作時間表和出差計劃，強制員工遠程工作。因此，我們內部和外部的效率和生產率可能會降低 ，這可能會對我們的服務質量產生不利影響。

從宏觀經濟角度看，像新冠肺炎這樣的流行病可能會對全球經濟活動產生不利影響，並對金融市場造成重大波動和擾亂。新冠肺炎疫情導致的全球和當地經濟疲軟 對我們的業務合作伙伴和客户做出商業決策產生了負面影響，並可能在未來繼續影響我們。

疫情的持續爆發，如新冠肺炎疫情，可能會對全球經濟和我們的業務產生影響， 這是我們無法控制的，可能很難預測。我們可能會遇到潛在的中斷，包括：

鑑於疫情可能給我們的業務帶來的潛在影響，如全球經濟狀況普遍放緩和資本市場波動 ，我們無法向您保證我們能夠保持我們經歷或預測的增長率。由於疫情的不確定性，無法合理估計疫情爆發和應對措施帶來的財務影響。 新冠肺炎大流行或未來的其他流行病對我們行動結果的影響程度將取決於此類大流行爆發的未來發展，包括有關全球嚴重程度和為控制疫情而採取的措施的新信息，或者高度不確定和不可預測的新的或更嚴重的病毒株的出現。

目前美國和中國之間的貿易緊張局勢可能會對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生負面影響。

美國政府已經並提議對從中國進口的特定產品徵收額外、新的或更高的關税，以懲罰中國所謂的不公平貿易做法。中國的迴應是對從美國進口的特定產品徵收並提議徵收額外的 新的或更高的關税。雙方已經採取了某些關税， 兩國經常會面談判包括降低或取消關税的安排，但我們無法向 您保證談判將在降低關税方面取得成功，或者即使達成協議，也不會徵收其他關税。此外，中美貿易緊張局勢的任何進一步升級或貿易戰，或者認為這種升級或貿易戰可能發生的看法，不僅可能對有關兩國的經濟產生負面影響，而且可能對全球經濟整體產生負面影響。

雖然我們目前不受任何這些關税措施的影響，但擬議的關税可能會對我們經營的內地、香港和其他市場的經濟增長以及我們客户的財務狀況產生不利影響。由於我們的目標客户的支出和投資能力可能會下降，我們不能保證不會對我們的業務 造成負面影響。此外，美國或中國目前和未來影響貿易關係的行動或升級可能會 導致全球經濟動盪，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響， 我們無法保證此類行動是否會發生或可能採取的形式。

與我們的公司結構相關的風險

我們 依賴我們在香港的運營子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金，以及由於 中國政府幹預或對我們或我們的子公司未來轉移現金的能力施加限制和限制，我們可能會對我們的業務能力產生重大不利影響，並可能大幅降低我們普通股的價值 或導致其一文不值。

我們 是在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司，我們依賴香港子公司的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和融資需求，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。如果我們的任何香港運營子公司未來代表自己產生債務 ，管理債務的工具可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力。

根據《英屬維爾京羣島商業公司法》，英屬維爾京羣島公司可以進行股息分配，條件是在分配之後，該公司的資產價值立即超過其負債，並且該公司有能力在債務到期時償還債務。

Under Hong Kong law, dividends could only be paid out of distributable profits (that is, accumulated realized profits less accumulated realized loss) or other distributable reserves. Dividends cannot be paid out of share capital. Under the current practice of the Inland Revenue Department of Hong Kong, no tax is payable in Hong Kong in respect of dividends paid to us. The PRC laws and regulations do not currently have any material impact on transfers of cash from our Operating Subsidiaries to our holding company, our shareholders and U.S. investors. However, the PRC government may, in the future, impose restrictions or limitations on our ability to transfer money out of Hong Kong, to distribute earnings and pay dividends to and from the other entities within our organization, or to reinvest in our business outside of Hong Kong. Such restrictions and limitations, if imposed in the future, may delay or hinder the expansion of our business to outside of Hong Kong and may affect our ability to receive funds from our operating subsidiary in Hong Kong. The promulgation of new laws or regulations, or the new interpretation of existing laws and regulations, in each case, that restrict or otherwise unfavorably impact the ability or way we conduct our business, could require us to change certain aspects of our business to ensure compliance, which could decrease demand for our services, reduce revenues, increase costs, require us to obtain more licenses, permits, approvals or certificates, or subject us to additional liabilities. To the extent any new or more stringent measures are required to be implemented, our business, financial condition and results of operations could be adversely affected and such measured could materially decrease the value of our Ordinary Shares, potentially rendering them worthless.

如果中國政府在任何時候幹預或影響我們的業務運營，或可能對海外發行和外國投資中國發行人施加控制，我們的 業務、財務狀況和經營業績，和/或我們普通股的價值或我們向投資者提供或繼續提供證券的能力可能會受到重大不利影響，如中國證監會或其他中國政府機關根據中國將頒佈的任何新法律、規則或法規（可能適用於香港）就我們的證券發行提出的批准或其他行政要求，以及（如有需要），我們無法 向您保證我們將能夠獲得此類批准。

由於 我們主要在香港開展業務，我們的業務和財務狀況以及經營業績可能 在很大程度上受到中國政治、經濟和社會狀況的影響。

我們 注意到，中國政府最近在幾乎沒有提前通知的情況下，發起了一系列監管行動和聲明，以規範中國大陸某些領域的業務運營，包括打擊證券市場的非法活動，加強 對使用可變利益實體（VIE）結構在海外上市的中國大陸公司的監管，採取新措施擴大網絡安全審查範圍，加大反壟斷執法力度。除該等 聲明外，中國政府的法律及法規，包括《網絡安全審查辦法》、《中國個人信息保護法》及中國證監會於2021年12月24日發佈的《境外上市規則（草案）》，亦表明有意對在海外進行的發行及╱或對中國內地發行人的外國投資施加 更多監督及控制。

根據我們對中國現行法律、法規和規章的理解，中國現行網絡安全法律法規，對海外證券發行的併購和 監督和控制不適用於我們和我們目前的運營（詳情載於下文 ），但仍不確定中國政府會否採納額外規定或將現有規定擴展至 適用於我們在香港的營運附屬公司。儘管《基本法》的憲法約束，香港政府是否會受 中國政府授權，控制香港實體（包括我們在香港的運營子公司）在海外進行的發行和/或外國 投資，也是不確定的。中國政府採取任何行動 加強對海外發行（包括主要業務在香港的企業）和/或對香港發行人的外國投資的監督和控制，都可能嚴重限制或完全阻礙我們 向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的證券價值大幅下降或變得一文不值。

現行中國法律及法規不斷演變，其頒佈時間表、詮釋及實施涉及重大不確定性。 如果任何中國法律和法規適用於我們在香港的運營子公司，我們可能會受到與中國大陸法律制度相關的 風險和不確定性的影響，包括法律的執行以及規則和法規在很少或沒有提前通知的情況下發生變化的可能性。

由於未來的任何收購、擴張或有機增長，如果我們的子公司在中國內地開展業務和麪向客户的運營，我們 也可能受到中國法律法規的約束 。

併購重組規則--中國證監會備案或審批

2006年8月8日，六家中國監管機構聯合通過了《併購規則》，該規則於2006年9月8日生效，並於2009年6月22日修訂。併購規則要求，為境外上市而成立並由中國公民直接或間接控制的離岸特殊目的載體，在境外上市和在海外證券交易所交易該特殊目的載體的證券，必須獲得中國證監會的批准。基於我們對中國現行法律法規的理解 ，根據併購規則，我們的證券在納斯達克上市和交易不需要獲得中國證監會的批准。然而，關於併購規則將如何解釋或實施仍存在一些不確定性，以上總結的意見受任何新的法律、規則和法規或與併購規則相關的任何形式的詳細實施和解釋的影響。我們不能向你保證，包括中國證監會在內的相關中國政府機構也會得出同樣的結論。

中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於嚴厲打擊證券違法違規活動的意見》(《意見》)，並於2021年7月6日向社會公佈。意見強調，要加強對非法證券活動的管理， 要加強對中國境內上市公司境外上市的監管。根據意見，要求中國監管機構 加快制定證券境外發行上市相關規則，更新現有數據安全、跨境數據流動、機密信息管理等法律法規 。預計將在《網絡安全法》和《數據安全法》之下或之外採取許多法規、準則和 其他措施。截至本年度報告發布之日，尚未發佈任何官方指導意見或相關實施細則。因此，《關於嚴厲打擊非法證券活動的意見》對於中國政府有關部門將如何解讀、修改和實施仍不明確。

2021年12月24日，中國證監會會同中國等政府有關部門發佈了《境外上市條例》徵求意見稿。 《境外上市條例》草案要求，境外發行上市應當完成中國證監會備案手續，並將相關信息報送中國證監會。境外發行上市包括直接發行上市和間接發行上市。如果企業的主要業務活動是在中國境內進行的， 以相關中國境內企業的股權、資產、收入或其他類似權益為基礎，尋求以境外發行人的名義發行股票並上市的，根據《境外上市條例》草案，該活動應被視為間接境外發行和上市。

2023年2月17日，證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》(《試行辦法》)及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據試行辦法，除其他要求外，(1)境內公司尋求直接或間接在境外發行或上市的，應向中國證監會履行備案手續；如果境內公司未能完成備案程序，該境內公司可能受到行政處罰；(二)境內公司在境外間接發行上市的，發行人應當指定境內主要經營主體，負責向中國證監會辦理所有備案手續，並在提交境外發行上市申請之日起三個業務日內報送中國證監會。同日，中國證監會還發布了《關於境內公司境外發行上市備案管理的通知》，明確：(1)試行辦法施行之日及之前，已提交有效境外發行上市申請但未獲得境外監管機構或證券交易所批准的境內公司，可以合理安排向中國證監會提交備案申請的時間，必須在境外發行上市完成前完成備案；(2)對《試行辦法》施行之日前已取得境外監管部門或證券交易所批准，但尚未完成境外間接上市的境內公司，給予六個月的境外上市過渡期；境內公司未在此六個月過渡期內完成境外上市的，應按要求向中國證監會備案；(3)中國證監會將徵求相關監管部門的意見，完成符合合規要求的合同安排公司的境外上市備案工作，支持這些公司的發展和壯大。

截至本年報日期，我們的運營子公司在香港註冊成立，在香港運營，在內地沒有任何子公司 或VIE架構，我們在內地也沒有在中國設有任何辦公室或人員。

自本年報發佈之日起，我們不需要獲得中國證監會的批准，也不需要向中國證監會備案，我們的證券可以在納斯達克上上市和交易。然而，不能保證未來我們的證券繼續在中國境外的證券交易所上市時會繼續如此，或者即使獲得了許可，它 也不會隨後被拒絕或撤銷。

另一方面，在海外上市的背景下，併購規則將如何解釋或實施仍存在一些不確定性 其上文總結的意見受任何新的法律、規則和法規或與併購規則相關的任何形式的詳細實施和解釋 的影響。我們不能向您保證，包括中國證監會在內的相關中國政府機構將得出與我們相同的結論。

如果確定我們之前和未來的發行需要中國證監會的任何批准、備案或其他政府授權， 我們將不確定需要多長時間才能獲得此類批准，即使我們獲得了此類批准，也可能被撤銷。如果我們未能獲得批准，我們可能面臨中國證監會、中國網信辦或其他中國監管機構的制裁。這些制裁可能包括：對未來在中國的業務處以罰款和處罰，限制我們在中國的經營特權，推遲或限制將未來在中國的發行所得資金匯回中國，或可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景以及我們的普通股交易價格產生重大不利影響的其他行動。 此外，中國證監會或其他中國監管機構也可能採取要求我們或使其對我們有利的行動，在結算和交割我們要發行的普通股之前，停止我們未來的發行。因此，如果您在預期和在我們提供的普通股結算和交割之前從事市場交易或其他活動，您將 冒着結算和交割可能無法發生的風險這樣做。如果我們的運營子公司或控股公司被中國當局拒絕在美國證券交易所上市，我們將無法繼續在美國證券交易所上市，這將對投資者的利益造成重大影響。

截至本年報日期，吾等並無收到中國證監會、中國工商總局或任何其他對吾等在香港的業務擁有司法管轄權的機構就吾等上市或證券發行提出的任何查詢或通知或反對意見 。然而，鑑於中國目前的監管環境，中國法律的解釋和執行仍然存在不確定性，這些法律可能會迅速變化 ，幾乎沒有提前通知，但可能會受到中國當局未來任何行動的影響。然而，不確定性仍然存在，因為中國的法律、法規或政策可能在未來迅速變化。中國政府未來採取的任何行動 擴大其境外證券發行受到中國證監會或中國證券監督管理委員會審查的行業和公司類別可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並可能導致此類證券的 價值大幅縮水或一文不值。

截至本年度報告日期 ，中國政府目前對我們在香港、內地以外的地區開展業務活動的方式沒有直接影響和酌情決定權。中國。因此，我們預計不會受到中國政府最近的聲明 表示有意對境外和/或外國投資於以中國為基礎的內地發行人的發行施加更多監督和控制，特別是對於使用VIE結構在海外上市的發行人，因為我們目前在內地沒有任何 VIE或合同安排。

儘管如此，如果未來我們的公司結構包含VIE，內地中國監管部門可能會禁止VIE結構，這可能會導致我們的業務發生重大變化和/或我們正在註冊出售的證券的價值發生重大變化，包括它可能導致此類證券的價值大幅下降，或者在極端情況下變得一文不值。

不同行業的新政策

中國政府還發布了對某些行業(如教育和互聯網行業)產生重大影響的新政策， 我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響的可能性。

網絡安全 回顧

中國政府發佈了新的規定，要求收集或持有大量數據或關鍵數據的公司在其他國家上市前必須接受網絡安全審查，此舉將顯著加強對中國上市公司的監管。

2021年8月20日，30^這是十三國集團常務委員會會議^這是 全國人民代表大會表決通過了《中華人民共和國個人信息保護法》，簡稱《中華人民共和國個人信息保護法》，自2021年11月1日起施行。《中華人民共和國個人信息保護法》 適用於在中國大陸境外對中國大陸境內自然人的個人信息進行的處理，其中：（i）該等處理是為了向中國大陸境內自然人提供產品或服務;（ii）該等處理是為了分析或評估中國大陸境內自然人的行為;（iii）該等處理是為了向中國大陸境內自然人提供產品或服務。法律、行政法規規定的其他情形。

2021年12月24日，中國證監會會同中國內地其他相關政府部門發佈了《境外上市規則（草案）》。《境外上市規則草案》要求，境外發行上市應當履行 備案程序，並向中國證監會報送相關資料。境外發行上市包括直接發行上市和間接發行上市。 主要經營活動在中國境內的企業，以境外發行人的名義，以中國境內企業的股權、資產、收入或者其他類似權益為基礎發行股票並上市的，按照《境外上市管理辦法（草案）》的規定，視為間接境外發行上市。

2021年12月28日，網信辦聯合有關部門正式發佈《網絡安全審查辦法（2021）》（以下簡稱《辦法》），自2022年2月15日起施行，取代原 2021年7月10日發佈的《網絡安全審查辦法（2020）》。《辦法》規定，購買網絡產品和服務的關鍵信息基礎設施運營者、網絡平臺運營者應當進行網絡安全審查，網絡平臺運營者控制用户個人信息超過100萬條的，在境外上市必須通過網絡安全審查辦公室的網絡安全審查。《辦法》的發佈擴大了網絡安全審查的適用範圍，以涵蓋數據處理者，並表明 CAC對數據安全的監督力度加大，這可能會影響我們未來的業務和證券發行。

Our Operating Subsidiaries may collect and store data (including certain personal information) from our customers, some of whom may be individuals in Mainland China, in connection with our business and operations and for “Know Your Customers” purposes (to combat money laundering). With respect to PRC legal matters, we do not expect the Measures to have an impact on our business, operations or our securities offering, given that (i) our Operating Subsidiaries are incorporated in Hong Kong; (ii) we have no subsidiary, VIE structure nor any direct operations in Mainland China; and (iii) pursuant to the Basic Law, which is a national law of the PRC and the constitutional document for Hong Kong, national laws of the Mainland China shall not be applied in Hong Kong except for those listed in Annex III of the Basic Law (which is confined to laws relating to defense and foreign affairs, as well as other matters outside the autonomy of Hong Kong). Our Operating Subsidiaries will not be deemed to be an “Operator” required to file for cybersecurity review before listing in the United States, because (i) our Operating Subsidiaries were incorporated in Hong Kong and operate in Hong Kong without any subsidiary or VIE structure in Mainland China and each of the Measures, the PRC Personal Information Protection Law and the Draft Overseas Listing Regulations do not clearly provide whether it shall be applied to a company based in Hong Kong; (ii) as of date of this annual report, our Operating Subsidiaries have in aggregate collected and stored personal information of less than one million users; (iii) all of the data our Operating Subsidiaries have collected is stored in servers located in Hong Kong; and (iv) as of the date of this annual report, neither of our Operating Subsidiaries has been informed by any PRC governmental authority of any requirement that it files for a cybersecurity review or a CSRC review. Therefore, we do not believe we are covered by the permission requirements from CSRC or CAC.

數據安全法

全國人大常委會於2021年6月10日公佈了《數據安全法》，並於2021年9月1日起施行，《數據安全法》要求數據收集必須合法、妥善進行，並規定，為保護數據的目的，數據處理活動必須基於數據分類和數據安全分級保護制度進行。根據《數據安全法》第二條，適用於中國內地境內的數據處理活動以及中國境外進行的危害國家利益、公共利益或任何中華人民共和國組織和公民權益的數據處理活動。任何未能履行《數據安全法》規定的義務的實體可能會受到責令改正、警告和處罰，包括禁止或暫停業務 、吊銷營業執照或其他處罰。截至本年報日期，我們沒有在內地運營或 保留任何中國辦公室或人員，也沒有進行任何可能危及國家 利益或中華人民共和國公共利益或任何中華人民共和國組織和公民權益的數據處理活動。因此，我們不相信 數據安全法適用於我們。

我們 是一家“新興成長型公司”，任何遵守適用於新興成長型公司的降低披露要求的決定都可能降低我們的證券對投資者的吸引力。

我們 是2012年前頒佈的《JumpStart Our Business Startups Act》(《JOBS 法案》)中定義的一家“新興成長型公司”。作為一家新興的成長型公司，我們不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案的審計師認證要求。此外，JOBS法案免除新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。 JOBS法案規定，公司可以選擇選擇退出延長的過渡期，並遵守 適用於非新興成長型公司的要求，但任何選擇退出的選擇都是不可撤銷的。我們已選擇不退出這種延長的過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果它對上市公司或私人公司有不同的申請日期，我們作為一家新興成長型公司，可能不會採用新的或修訂的標準，直到 要求私人公司採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表很難或不可能與其他上市公司進行比較，因為我們使用的會計標準可能存在差異。投資者可能會發現我們的證券吸引力下降，因為我們依賴這些條款。如果投資者因此發現我們的證券吸引力降低，我們證券的交易市場可能會變得不那麼活躍，證券價格可能會更加波動。

如果我們未能維護有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告財務業績或防止欺詐。因此，股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這將損害我們的業務和我們證券的交易價格。

有效的財務報告內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的，再加上充分的披露 控制和程序旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務。我們根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行的任何測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試，可能會發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷，可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性更改，或者 確定需要進一步關注或改進的其他領域。此外，只要我們是一家“新興成長型公司”， 我們的獨立註冊會計師事務所就不需要根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404節證明我們對財務報告的內部控制的有效性。對我們內部控制的有效性進行獨立評估可以發現管理層評估可能無法發現的問題。我們的內部控制中未發現的重大缺陷 可能導致我們的財務報表重述，並要求我們產生補救費用。較差的內部控制 還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們證券的交易價格產生負面影響。

上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)對我們的獨立會計師事務所的檢查可能導致我們的審計師報告中的調查結果 ，並對我們發佈的經審計的合併財務報表的準確性提出質疑。

法律要求美國上市公司的審計師 接受PCAOB的定期檢查，以評估他們對提交給美國證券交易委員會的財務報表的審計業績是否符合美國國税法 和專業標準。這些PCAOB檢查 可能會導致我們的審計師的質量控制程序中出現發現，質疑審計師對我們 發佈的合併財務報表的審計報告的有效性，並使人對我們發佈的經審計財務報表的準確性產生懷疑。

作為適用法律規定的“新興成長型公司”，我們將受到較低的披露要求的約束。這種減少的披露 可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力，但儘管如此，作為一家上市公司，我們將招致成本增加 ，特別是在我們不再具有“新興成長型公司”的資格之後。

對於 ，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括：

我們 利用了減少的報告負擔。特別是，在本年度報告中，我們沒有包括如果我們不是一家新興成長型公司所需的所有高管薪酬 相關信息。此外，《美國就業法案》還規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。 這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司 。我們選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 。

我們 無法預測如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

我們 將一直是一家新興成長型公司，直到(I)根據1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》，我們被視為“大型加速申請者”之日為止，如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值 超過7億美元，則會發生這種情況；(Ii)財政年度結束時，我們的年總收入為1.235億美元或更多；(Iii)在之前的三年內，我們發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；或(Iv)在我們首次公開募股完成五週年後財政年度的最後一個交易日。

在 我們不再是一家“新興成長型公司”後，我們預計將產生鉅額費用，並投入大量的管理 精力以確保遵守2002年7月頒佈的《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的要求，以及 其他時間和注意力在我們的上市公司報告義務和其他合規事項上。例如，由於成為一家上市公司，我們將需要增加獨立董事的數量，並採取有關內部控制和披露的政策 控制程序。我們目前沒有董事和高級管理人員的保險單。我們還預計，作為上市公司運營 將使我們獲得董事和高級管理人員保險變得更加困難和昂貴，如果我們計劃在未來這樣做的話，我們可能會被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本 以獲得相同或類似的承保。此外，我們還將產生與我們的上市公司報告要求相關的額外成本。 我們目前正在評估和監控與這些規章制度相關的發展，我們無法在任何程度上預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。

我們 是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，因此，我們可能依賴於豁免 某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求。

我們 是，並將繼續是納斯達克公司治理規則所定義的“受控公司”。 因為截至2023年9月30日，Ms.Ma通過漢諾威國際集團有限公司和維特爾斯巴赫集團控股有限公司實益擁有我們約73.0%的已發行和已發行普通股；截至本年度報告日期，我們擁有我們約63.37%的已發行和已發行普通股。欲瞭解更多信息，請參閲“第7項。大股東和關聯方交易-A.主要股東。“

根據 納斯達克上市規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是 一家“受控公司”，並被允許選擇並可能依賴於某些豁免義務，以遵守 某些公司治理要求，包括：

儘管我們不打算依賴納斯達克上市規則下的“受控公司”豁免，即使我們被視為 一家“受控公司”，但我們可以選擇在未來依賴這些豁免。如果我們選擇依靠“受控公司”豁免，我們董事會的大多數成員可能不是獨立董事，我們的提名、公司治理和薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成。因此，如果我們依賴 豁免，在我們仍然是受控公司期間以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內，您將無法獲得受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所獲得的同等保護。

與作為美國公司的股東相比，您 在保護您的利益方面可能會遇到更多困難。

我們的公司事務將受我們不時修訂和重申的組織備忘錄和章程的規定以及適用的英屬維爾京羣島法律的規定管轄。根據英屬維爾京羣島法律，我們的董事和高管的股東權利和受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確 ，而一些州(如特拉華州)擁有更完善的公司法機構 。

這些權利和責任在很大程度上受英屬維爾京羣島公司法和英屬維爾京羣島普通法的管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島的司法判例以及英國普通法，後者對英屬維爾京羣島的法院具有説服力但不具約束力。此外，英屬維爾京羣島法律沒有區分公共和私營公司以及一些保護和保障措施(如法定優先購買權和權利，除章程大綱和組織章程細則明確規定的範圍外，投資者可能會發現的與上市公司有關的法律並未作出規定。

英屬維爾京羣島的法律為少數股東提供了有限的保護，因此，如果股東對我們的事務處理方式不滿意，少數股東將沒有與美國相比相同的追索權 。

根據英屬維爾京羣島的法律，除了《英屬維爾京羣島公司法》涉及股東救濟的規定外，對少數股東的法律保護有限。英屬維爾京羣島成文法規定的主要保障是衍生訴訟、由一個或多個股東提起的訴訟，以求免除不公平的偏見、壓迫和不公平歧視，和/或執行英屬維爾京羣島公司法或英屬維爾京羣島公司的組織章程大綱和章程細則。股東有權根據英屬維爾京羣島公司法及其組織章程大綱和章程細則處理英屬維爾京羣島公司的事務，並有權在對若干列舉的公司交易持不同意見時獲得支付其各自股份的公允價值。

由於英屬維爾京羣島的普通法是有限的，因此有可援引的保護股東的普通法權利，這在很大程度上取決於英國公司法。根據英國公司法的一般規則，即福斯訴哈博特案中的規則，法院通常會在少數股東的堅持下拒絕幹預公司的管理，這些股東對多數人或董事會對公司事務的處理表示不滿。然而，每個股東都有權 根據法律和公司章程文件尋求妥善處理公司事務。因此， 如果控制公司的人持續無視公司法的要求或公司的組織章程大綱和章程細則的規定，法院可以給予救濟。

這些 權利可能比美國各州法律賦予少數股東的權利更為有限。

公司成員在向公司發出書面通知後，有權檢查：

在組織章程大綱和章程細則的規限下，如果董事認為允許成員查閲上文(B)、(C)或(D)中規定的任何文件或文件的一部分將違反公司的 利益，則可拒絕允許該成員查閲該文件或限制對該文件的查閲，包括限制複製副本或從記錄中摘錄。如果公司不允許或拒絕允許成員檢查文件，或允許成員檢查受限制的文件，該成員可向英屬維爾京羣島法院申請命令，允許他檢查文件或不受限制地檢查文件。

此 可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或從其他股東徵集與代理權競賽相關的代理 。

由於上述原因，我們的公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能會比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。

作為一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們獲準採用英屬維爾京羣島在公司治理方面的某些做法，這些做法與納斯達克資本市場上市標準有很大不同；與我們完全遵守納斯達克資本市場上市標準時相比，這些做法對股東的保護可能會更少 。

作為一家在納斯達克資本市場上市的英屬維爾京羣島企業，我們遵守《納斯達克資本市場上市標準》。然而，《納斯達克資本市場規則》允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理慣例。 我們的母國英屬維爾京羣島的某些公司治理慣例可能與納斯達克資本市場的上市標準有很大不同。目前，我們在公司治理方面不依賴母國做法。然而，如果我們選擇 未來遵循本國的做法，我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國和國內發行人的 納斯達克資本市場上市標準。

在我們運營的子公司所在的司法管轄區開展業務的風險

儘管我們的業務以香港為基地，但由於現行中國法律法規的長期適用，中國政府可能對我們的業務行為行使重大監督和酌情決定權，並可能幹預或影響我們的業務，這 可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化。

我們 通過在香港運營的子公司在中國香港特別行政區提供基於雲的IT解決方案服務。我們的運營子公司在內地沒有任何業務，也沒有收集、存儲或處理任何內地客户中國的個人資料，也不受內地任何監管機構的監管。因此，內地中國的法律法規目前不會對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生任何實質性影響。此外，除《中華人民共和國香港特別行政區基本法》(以下簡稱《基本法》)外，內地的全國性法律中國不在香港實施，除非列入《基本法》附件三，並在當地公佈或在當地立法實施。《基本法》規定，目前列入附件三的全國性法律僅限於國防、外交和其他不屬於香港自治範圍的法律。與數據保護、網絡安全和反壟斷法規有關的國家法律和法規 沒有列入附件三，因此 不直接適用於香港。

然而，由於目前內地中國法律法規的長臂規定，內地中國赴港法律法規的實施仍存在監管和法律上的不確定性。因此，不能保證內地中國政府不會選擇在香港實施內地中國的法律，並對我們未來運營子公司的運營施加重大的直接影響和自由裁量權，並且不會因法律、政治環境或其他不可預見的原因而對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響 。

如果我們或我們的香港運營子公司受到內地中國法律法規的約束，與內地中國相關的法律和運營風險也可能適用於我們在香港的運營，我們將面臨與內地中國法律制度、複雜和不斷變化的內地中國法律法規相關的風險和不確定性，以及內地中國最近的政府聲明和監管動態，如與數據和網絡空間安全和反壟斷問題有關的聲明和監管動態，是否和如何適用於我們運營子公司和我們這樣的公司。鑑於我們在香港和內地的運營子公司業務規模龐大，中國政府可能會對在香港開展業務的行為進行重大監督。

內地中國的法律法規正在演變，其制定時間表、解釋、執行和實施涉及重大不確定性 ，可能會在很少提前通知的情況下迅速變化，以及中國政府可能 隨時幹預或影響我們運營子公司的運營可能導致我們的運營和/或證券價值發生重大變化的風險。此外，內地中國法律法規的解釋和適用存在很大不確定性，包括但不限於與我們業務相關的法律法規，以及我們在某些情況下與客户協議的執行和履行 。法律法規有時含糊其辭，可能會在未來發生變化，其官方解釋和執行可能會涉及很大的不確定性。新頒佈的法律或法規的生效和解釋 可能會延遲，包括對現有法律法規的修改，如果我們依賴法律法規，而這些法律法規後來被採納或解釋的方式與我們對這些法律法規的理解不同，我們的業務可能會受到影響 。影響現有和擬議未來業務的新法律法規也可能具有追溯力。 我們無法預測對現有或新的中國法律或法規的解釋可能會對我們的業務產生什麼影響。

內地中國的法律、法規和其他政府指令的遵守成本也可能很高，此類遵守或任何相關的查詢或調查或任何政府行動可能：

此外， 我們不確定何時以及是否需要獲得中國政府的任何預先批准才能在美國證券交易所上市或進行目前的業務運營，即使獲得了這種預先批准，它是否會被拒絕或撤銷。 此外，新法律或法規的頒佈或對現有法律和法規的新解釋，在每種情況下限制或以其他方式不利地可能會影響我們開展業務的能力或方式，並可能要求我們改變業務的某些方面 以確保合規，這可能會減少對我們的服務的需求，減少收入，增加成本，要求我們獲得更多許可證、許可證、批准或證書，或者使其承擔額外的責任。因此，我們的業務可能直接或間接受到與其業務或行業相關的現有或未來中國法律和法規的不利影響，這可能導致我們的普通股價值發生重大不利變化，有可能使其一文不值。因此，您和我們都將面臨中國政府未來行動的不確定性，這些行動可能會嚴重影響我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ，並導致我們的證券價值大幅縮水或一文不值。

如果中國政府選擇將對境外和/或境外投資中國公司股票發行的監督和控制擴大到香港的公司發行人，這種行動可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供普通股的能力，並導致我們的普通股價值大幅縮水 或一文不值。

與內地中國相關的法律和運營風險也可能適用於在香港的業務，因為我們的運營子公司 在香港有大量業務，而中國政府可能會對在香港的業務進行重大監管 。由於中國法律法規的複雜和不斷變化的性質，我們面臨與香港信息技術(“IT”)解決方案市場相關的風險和不確定因素。

基於雲的IT解決方案涉及最近中國政府聲明和監管動態的設計、供應、運營和適用性，包括但不限於與數據和網絡安全相關的問題。

2021年8月20日，中國全國人大常委會頒佈了《個人信息保護法》，整合了分散的有關個人信息權和隱私保護的規定，並於2021年11月1日起施行。根據《個人信息保護法》第三條的規定，它不僅適用於在中國內地境內進行的個人信息處理活動，也適用於中國在內地境外為境內自然人提供產品或者服務的個人信息處理活動。違規實體可被責令改正、暫停或終止提供服務，並面臨沒收非法收入、罰款或其他處罰。由於我們的香港運營子公司只在香港提供服務，而不在內地提供服務 中國，我們認為我們和我們的運營子公司不受個人信息保護法的約束。

然而， 未來有關網絡安全和數據隱私的相關中國法律法規的解釋和執行仍存在重大不確定性。由於這些聲明和監管行動是新的，立法或行政法規制定機構將在多長時間內做出迴應，以及哪些現有或新的法律或法規或詳細實施和解釋將被修改或頒佈，這是非常不確定的。如果我們在香港的任何運營子公司被視為“經營者”， 或者如果本辦法適用於我們在香港的運營子公司，可能會導致我們的運營中斷， 對我們公司的負面宣傳，以及我們的管理和財務資源的轉移；我們不能向您保證我們在香港的運營子公司將能夠在所有方面遵守監管要求，我們目前收集和處理個人信息的做法 可能會被監管機構勒令糾正或終止，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，阻礙我們向投資者發售或繼續發售普通股的能力，並導致我們普通股的價值大幅縮水或一文不值。

2023年2月17日，證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》(《試行辦法》)及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據《試行辦法》，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應當履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息。由於中國政府最近的聲明、法律和監管行動是新發布的 ，其解釋、適用和執行仍不明確， 與海外證券發行和其他資本市場活動相關的其他監管要求的頒佈、解釋和實施仍存在重大不確定性。此外，尚不確定中國政府是否會採取額外的要求或擴大現有的 要求，以適用於我們位於香港的運營子公司。此外，也不確定香港政府 是否會受到中國政府的授權，儘管受到《基本法》的憲法限制，但控制在海外進行的發行和/或在香港進行的外國投資，包括我們的運營子公司。中國政府 對在海外進行的發行(包括主要業務在香港的企業)和/或外國對香港發行人的投資進行更多監督和控制的任何行動，都可能顯著限制或完全阻礙我們 向投資者提供或繼續提供證券的能力。如果內地中國與香港之間目前的政治安排發生重大變化，或適用的法律、法規或解釋發生變化，並且在這種情況下，如果我們未來被要求 獲得此類批准，而我們沒有收到或維持批准，或者我們被內地中國或香港當局拒絕許可，我們將無法繼續在美國證券交易所上市我們的普通股，或繼續向投資者提供證券。這將對投資者的利益造成重大影響，並導致我們普通股的價值大幅下降或一文不值。

香港的法律制度包含不確定性，這可能會限制運營子公司可獲得的法律保護。

香港 是中華人民共和國的一個特別行政區。1842年至1997年英國殖民統治後，中華人民共和國根據“一國兩制”方針取得主權。香港特別行政區的憲制文件《基本法》確保對香港現行的方針政策五十年不變。香港 享有對其事務高度自治的自由，包括貨幣、移民和海關業務、 及其獨立的司法制度。2020年7月14日，美國前總裁簽署行政命令 ，終止香港根據1992年《美港政策法案》享有的特殊地位。這包括在包括但不限於關税、出口管制、移民、外國投資和引渡等領域的特殊待遇。 暫停或取消香港的優惠待遇以及美國和中國之間的持續緊張關係可能會潛在地影響香港的普通法法律制度，進而可能帶來不確定性，例如，我們的合同權利的執行。這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。我們無法預測 香港法律制度未來發展的影響，包括新法律的頒佈、對現行法律的修改或對其的解釋或執行，或者國家法律對地方法規的優先購買權。這些不確定性可能會 限制我們可以獲得的法律保護，包括我們執行與客户達成的協議的能力。

海外股東和/或監管機構可能難以在包括香港在內的中國境內進行調查或收集證據。

在美國常見的股東索賠或監管調查通常很難在中國(包括香港)從法律或實際角度進行 。例如，在內地中國，提供監管調查或在內地以外提起的訴訟所需的信息，存在重大的法律和其他障礙。雖然內地中國主管部門可以與另一個國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境證券監督管理，但在缺乏相互務實的合作機制的情況下，與美國證券監管機構的這種合作可能效率不高。此外，根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條或第一百七十七條，境外證券監管機構不得 在內地中國境內直接進行調查或取證活動。雖然第一百七十七條的詳細解釋或實施細則尚未公佈，但如果海外證券監管機構無法在內地中國境內直接進行調查或取證活動，可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。

我們的主要業務運營在香港進行。如果美國監管機構對我們進行調查，並且需要在中華人民共和國境內進行此類調查或收集證據，則美國監管機構 可能無法根據中華人民共和國法律直接在中國境內進行此類調查或取證。美國證券監管機構未來可能會考慮通過司法協助、外交渠道或與中國證券監管機構建立的監管合作機制，與中國證券監管機構開展跨境合作。此外，香港證券及期貨事務監察委員會(證監會)是《證券事務監察委員會國際組織多邊諒解備忘錄》(MMOU)的簽署方，該備忘錄規定全球證券監管機構之間的相互調查 和其他協助以及信息交流。包括美國證券交易委員會。這也反映在《證券及期貨條例》第186條和第378條中，前者賦權證監會行使調查權力，以獲取非香港監管機構所要求的信息和文件，後者允許證監會與這些監管機構共享其擁有的機密信息和文件。然而，不能保證這種 合作會成為現實，或者如果合作成為現實，它是否會充分解決調查或收集證據的努力，達到美國監管機構可能尋求的程度。

閣下 在香港履行法律程序、執行外國判決或根據香港法律對本公司或本公司管理層提起訴訟 時，可能會招致額外的費用和程序障礙。

目前，我們所有運營子公司的運營都在美國以外進行，我們所有的資產都位於美國以外。我們的大多數董事和高管都是香港國民或居民，他們很大一部分資產 位於美國以外的香港。您在送達法律程序、執行外國判決或在香港針對本年報所述的我們或我們的管理層提起訴訟時，可能會招致額外的費用和程序障礙 ，因為在美國作出的判決只能根據普通法在香港執行。如果您要在香港執行美國的判決，則必須是最終判決，該判決必須是基於 民事案件中的算定金額而不是關於税收、罰款、罰款或類似指控的索賠的是非曲直的最終判決，獲得判決的程序 並不違反自然正義，執行判決也不違反香港的公共政策。這樣的判決必須是固定金額的，而且還必須來自香港法院適用的國際私法規則所確定的“主管”法院 。

《中華人民共和國香港特別行政區維護國家安全法》(《香港國家安全法》)的頒佈可能會對我們的香港子公司造成影響。

2020年6月30日，中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會通過了香港國家安全法。 該法明確了香港國家安全法維護國家安全的職責和政府機構，以及 分裂國家罪、顛覆罪、恐怖活動罪和與外國或外部分子勾結危害國家安全罪 四類罪行及其相應的處罰。2020年7月14日，前美國總統總裁 唐納德·特朗普簽署《香港自治法》，根據《1992年美國-香港政策法案》第202條，取消香港的優惠貿易地位，授權美國政府對被認定對香港自治的侵蝕起到重大作用的個人和實體實施封鎖制裁。 2020年8月7日，美國政府對包括時任香港特別行政區行政長官林鄭月娥在內的11名個人實施了香港特區政府授權的香港特別行政區制裁。2020年10月14日，美國國務院向國會相關委員會提交了香港機場管理局所要求的報告，其中列出了對“中華人民共和國政府未能履行《聯合聲明》或《基本法》規定的義務起到重大作用的人員”。香港金融管理局進一步授權對在知情的情況下與根據本授權受制裁的外國人士進行重大交易的外國金融機構實施二級制裁，包括實施阻止 制裁。實施制裁可能會直接影響外國金融機構以及與任何目標外國金融機構打交道的任何第三方或客户。很難預測香港國家安全法和香港機管局對香港和位於香港的公司的全面影響。如果我們的香港子公司被主管部門認定為 違反了香港國家安全法或香港機管局，我們子公司的業務運營、財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利的影響。

中國的法律、法規和規章的執行情況可能會在很少提前通知的情況下迅速變化。此外，適用於或將適用於香港的中國法律及法規 及該等法律及法規的執行可在很少或沒有預先通知的情況下迅速改變，這 可能導致我們的營運附屬公司的營運及/或我們正在登記出售的證券的價值 發生重大變化。

作為香港主權移交給中華人民共和國的條件之一，中華人民共和國接受了香港基本法等條件。《基本法》確保香港從1997年起保留自己的貨幣（港元）、法律制度、議會制度和人民的權利和自由50年。這份協議賦予香港高度自治的自由。 香港特別行政區負責其內部事務，包括但不限於司法和終審法院、入境和海關、公共財政、貨幣和引渡。香港 繼續採用英國普通法制度。

但是， 如果中國試圖修改其協議以允許香港自治，這可能會影響香港的 普通法法律體系，並可能反過來給我們的合同權利的執行等帶來不確定性。 這可能反過來對我們運營子公司的業務和運營產生重大不利影響。此外，香港的知識產權和保密保護可能不如美國或其他國家有效。因此， 我們無法預測香港法律制度未來發展的影響，包括頒佈新法律、修改 現有法律或其解釋或執行，或全國性法律取代地方法規。這些不確定性 可能會限制我們可用的法律保護，包括強制執行與客户達成的協議的能力。

在香港開展業務存在一些政治風險。

我們的 運營子公司的運營主要設在香港。因此，我們的運營子公司的業務 運營和財務狀況將受到香港政治和法律發展的影響。於本年報所載財務資料所涵蓋的期間內，我們的所有收入均來自香港的業務。任何不利的經濟、社會和/或政治狀況、重大社會動盪、罷工、騷亂、內亂或反抗，以及重大自然災害，都可能影響市場，並可能對我們的業務運營造成不利影響。香港是中華人民共和國的一個特別行政區，中華人民共和國對香港的基本方針政策體現在《基本法》中，即香港的憲制性文件，賦予香港高度自治和行政、立法、司法獨立的權力，包括在一國兩制原則下的終審權， 即香港的內部事務和對外關係由香港專政，中華人民共和國政府負責外交和防務。然而，不能保證未來香港的經濟、政治和法律環境不會發生任何變化。由於我們所有營運附屬公司的業務均以香港為基地 ，任何此等政治安排的改變可能會對香港經濟的穩定構成即時威脅， 從而直接及不利地影響我們的營運業績及財務狀況。

始於2019年的香港抗議活動仍在繼續，由香港政府提出的《2019年逃犯及刑事事宜相互法律協助立法(修訂)條例草案》引發。如果獲得通過，該法案將允許 引渡目前與香港沒有引渡協議的地區被通緝的刑事逃犯，包括內地中國。這導致人們擔心，該法案將使香港居民和遊客受到內地中國的司法管轄權和法律制度的約束，從而損害香港特別行政區的自治和人民的公民自由。隨着抗議活動愈演愈烈，香港經濟的各個領域都受到了不利影響。最值得注意的是，航空業、零售業、房地產業的銷售額都出現了下滑。

根據《中華人民共和國香港特別行政區基本法》，香港專門負責香港的內部事務和對外關係，中華人民共和國政府負責香港的外交和國防事務。作為單獨的關税地區，香港與外國和 地區保持和發展關係。根據最近的一些發展，包括2020年6月中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會通過的香港國家安全法，美國國務院表示，美國不再認為香港有重大的自治權，美國前總統總裁、唐納德·特朗普先生簽署了行政命令和香港自治法，取消香港的優惠貿易地位，並 授權美國政府對被確定為對香港自治的侵蝕起到重大作用的個人和實體實施封鎖制裁。美國可能會對香港出口商品徵收與對大陸中國商品相同的關税和其他貿易限制。這些和最近的其他行動 可能代表着涉及美國、中國大陸和香港的政治和貿易緊張局勢升級，這可能會 損害我們的業務。

我們的收入受持續事件或因素的影響，這些事件或因素影響到香港社會、經濟和政治狀況的穩定。任何重大事件都可能對我們運營中的子公司的業務運營產生不利影響。此類不利事件 可能包括經濟條件和監管環境的變化、社會和/或政治條件的變化、內亂或反抗、 以及重大自然災害。鑑於香港的地理面積相對較小，任何此類事件都可能對我們運營子公司的業務運營產生廣泛影響，進而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利和實質性的影響。很難預測香港機場管理局對香港以及像我們這樣在香港有業務的公司的全面影響。此外，有關中國與美國證券關係的立法或行政行動 可能會對包括我們在內的受影響發行人造成投資者的不確定性，而我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。

我們 可能受到中國政府對外幣兑換的控制，這可能會限制我們的外匯交易，包括未來我們股票的股息支付。

阿爾法是我們的控股公司，在英屬維爾京羣島註冊成立，我們的運營子公司在香港註冊成立。由於我們所有的業務都在香港進行，我們所有的淨收入都是以港元計算的。在我們目前的公司結構下，我們在英屬維爾京羣島的控股公司直接從我們的運營子公司支付股息，為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金 。目前，香港法律對港元兑換外幣和將貨幣調離香港沒有任何限制或限制。中國內地中國的外幣規定目前對我公司和香港運營子公司之間的現金轉移沒有任何實質性影響。 但是，如果中國政府對人民幣兑換外幣以及在某些情況下將貨幣匯出中國實施管制，因此，有可能某些中國法律法規，包括現行法律和法規，以及未來頒佈或頒佈的法律和法規，這些法律和法規將在未來適用於我們在香港的運營子公司，而中國政府可能會阻止我們在香港保留的現金離開或限制將現金轉移到我們的業務中或用於未來支付股息。 任何此類控制或限制，如果在未來實施，且在我們的香港運營子公司產生現金的範圍內，以及我們業務中的資產(現金除外)位於香港 或由香港實體持有並可能需要用於為香港以外的業務提供資金的範圍內，可能會對我們為現金需求、償債或向我們的股東進行股息或其他分配的能力造成不利影響。此外， 不能保證中國政府不會幹預或限制我們未來在組織內轉移或分配現金的能力，這可能導致無法或禁止向香港以外的實體轉移或分配現金，並對我們的業務造成不利影響。

香港、內地中國和其他國家的經濟、政治或社會狀況的下滑，或者香港和內地中國政府政策的變化，可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務主要位於香港和香港。因此，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能在很大程度上受到香港和內地中國的政治、經濟和社會狀況的影響，總體上可能受到香港和內地中國整體經濟持續增長的影響。

內地中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。雖然大陸中國的經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門之間，增長都是不平衡的。中國政府實施了鼓勵經濟增長和引導資源配置的各種措施。其中一些措施 可能有利於整個中國經濟，但可能會對我們產生負面影響。

香港和內地的經濟狀況中國對全球經濟狀況非常敏感。全球或中國經濟的任何長期放緩都可能影響潛在客户對整個金融市場的信心，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力造成不利影響。

此外，2020年7月14日，前美國總統總裁先生唐納德·特朗普先生簽署了《香港自治法》，並根據1992年《美港政策法案》第202條簽署了取消香港優惠貿易地位的行政命令。美國政府決定，香港不再具有足夠的自治權，無法證明對中國的差別待遇是合理的，這是對中國領導的全國人大對香港實施《香港國家安全法》的迴應。《香港國家安全法》於2020年6月30日生效。香港現在將在簽證申請、學術交流、關税和貿易等方面被視為內地中國。根據2020年7月14日發佈的行政命令第3(C)條，撤銷對香港出口和轉口以及在中華人民共和國境內轉移的許可證例外，同時禁止出口國防物品 。另一方面，美國對內地中國徵收的現有懲罰性關税也將適用於香港出口產品。

另一方面，全球經濟和政治環境的任何突如其來的低迷都不是我們所能控制的，可能會對整個金融市場情緒造成不利影響。市場和經濟情緒的劇烈波動也可能導致市場活動長期低迷，這反過來又會導致籌資和企業活動減少。這種不利的經濟環境可能會阻礙香港上市公司的融資活動和其他交易，並減少需要公佈的文件數量 ，進而對我們的業務和經營業績產生不利影響。

與我們普通股相關的風險

美國證券交易委員會和PCAOB的 聯合聲明，納斯達克的規則變化，以及HFCA法案都呼籲在評估新興市場公司的審計師資格時， 應用於 新興市場公司，特別是不受PCAOB檢查的其他非美國國家審計師 。但這些事態發展可能會給我們的產品帶來不確定性。如果確定 PCAOB無法全面檢查或調查我們公司的審計師，則這種缺乏檢查可能導致根據HFCA法案禁止交易我們的普通股，並最終導致證券交易所決定將我們的證券退市 。

基本上所有業務都在中國內地(包括香港)的美國上市公司一直是投資者、金融評論員和監管機構(如美國證券交易委員會)密切關注、批評和負面宣傳的對象。這些負面 關注主要集中在財務和會計違規和錯誤、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在許多情況下還包括欺詐指控。

2018年12月7日，美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會發表了一份聯合聲明，強調了美國監管機構在監管在中國擁有重要業務的美國上市公司財務報表審計方面面臨的持續挑戰。

2020年4月21日，美國證券交易委員會董事長傑伊·克萊頓和PCAOB主席威廉·D·杜克三世以及美國證券交易委員會的其他高級員工 發佈了一份聯合聲明，強調了與投資於總部位於包括中國在內的新興市場或在中國擁有大量業務的公司相關的風險，重申了美國證券交易委員會和PCAOB過去就一些問題發表的聲明，包括與檢查中國的會計師事務所和審計工作底稿相關的困難，新興市場更高的欺詐風險，以及在新興市場提起和執行美國證券交易委員會、司法部和其他美國監管行動的難度，包括在新興市場普遍存在欺詐的情況。

2020年5月18日，納斯達克向美國證券交易委員會提交了三份建議書，擬(I)對主要在“限制性市場”經營的公司實施最低發行規模要求；(Ii)對限制性市場公司採用董事管理層或董事會資格的新要求；以及(Iii)根據公司審計師的資格對申請人或上市公司實施額外的、更嚴格的標準 。2021年10月4日，美國證券交易委員會批准了納斯達克關於規則更改的修訂提案 。

2020年5月20日，美國參議院通過了HFCA法案，要求外國公司在PCAOB因使用不受PCAOB 檢查的外國審計師而無法審計指定報告的情況下，證明其不由外國政府擁有或控制。如果PCAOB連續三年無法檢查公司的審計師，發行人的證券 被禁止在美國的全國性證券交易所或場外交易市場進行交易。2020年12月2日，美國眾議院批准了HFCA法案。2020年12月18日，《HFCA法案》簽署成為法律。

2021年3月24日，美國證券交易委員會宣佈，它已通過臨時最終修正案，以實施國會授權的提交和披露法案的要求。臨時最終修正案將適用於美國證券交易委員會確認為已提交10-K、20-F、40-F或N-CSR表格的年度報告，並由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具審計報告的註冊人，並且上市公司會計監督委員會已確定，由於該司法管轄區當局的立場，它無法完全檢查或調查。美國證券交易委員會將實施識別此類註冊人的程序，任何確定身份的註冊人都將被要求向美國證券交易委員會提交文件，證明其不屬於該外國司法管轄區的政府 實體所有或控制，還將要求註冊人在年度報告中披露對此類註冊人的審計安排以及政府對其的影響。

2021年6月22日，美國參議院通過了一項法案，該法案由美國眾議院通過，並於2022年12月29日簽署成為法律，該法案將觸發HFCA法案下的禁令所需的連續不檢查年限從三年減少到兩年。

2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，供PCAOB根據HFCA法案的設想，確定PCAOB是否因為外國司法管轄區內一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的公共會計公司。

2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，最終敲定實施《HFCA法案》中提交和披露要求的規則。2022年1月10日，美國證券交易委員會通過的關於《HFCA法案》的最終規則生效。本規則適用於美國證券交易委員會認定為已提交年度報告並提交由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人 。

2021年12月16日，美國證券交易委員會宣佈，PCAOB指定中國和香港為PCAOB不得根據《HFCA法案》進行全面和完整審計檢查的司法管轄區。

2022年2月4日，美國眾議院通過了《2022年2月4日技術和經濟實力(競爭)法案》(簡稱《美國競爭法案》)中的《美國為製造業先行先試創造機會》。如果美國競爭法案成為法律，它將修改HFCA法案，並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易，前提是其審計師連續兩年而不是三年沒有接受PCAOB的檢查。

我們 已聘請審計聯盟有限責任公司作為我們目前的審計師。審計聯盟有限責任公司總部設在新加坡，並在PCAOB註冊。 審計聯盟有限責任公司受美國法律的約束，這使得PCAOB能夠進行定期檢查，以評估該事務所 遵守相關專業標準的情況。我們之前的審計師Marcum Asia CPAS LLP是一家總部位於美國的事務所 ，並在PCAOB註冊，受美國法律約束，PCAOB根據這些法律進行定期檢查 ，以評估我們的審計師在2020年的上一次檢查中是否符合適用的專業標準。截至本年度報告日期 ，我們的現任和前任審計師不受PCAOB決定的影響。 然而，如果後來確定PCAOB無法對審計師進行全面檢查或調查，則這種缺乏檢查可能會導致根據HFCA法案禁止本公司的證券交易，並最終導致證券交易所決定將本公司的證券摘牌。

2022年8月26日，中國證監會、中國財政部和PCAOB簽署了一份關於對中國和香港的審計公司進行檢查和調查的議定書聲明或議定書。根據議定書，PCAOB擁有獨立裁量權 選擇任何發行人審計進行檢查或調查，並擁有不受限制的能力向美國證券交易委員會轉移信息。然而， 這一新框架是否能得到完全遵守仍存在不確定性。

如果我們的審計師不接受PCAOB檢查，美國證券交易委員會可能會提出其他規則或指導意見，這些規則或指導可能會影響我們。例如，2020年8月6日，總裁金融市場工作組發佈了《關於保護美國投資者免受中國公司給當時的美國總裁帶來的重大風險的報告》。本報告建議美國證券交易委員會 實施五項建議，以解決未向PCAOB提供充分渠道以履行其法定任務的司法管轄區的公司。 這些建議中的一些概念隨着《HFCA法》的頒佈而得到落實。然而，其中一些建議比《HFCA法案》更為嚴格。例如，如果一家公司的審計師不接受PCAOB檢查，該報告建議公司退市前的過渡期應於2022年1月1日結束。

2022年12月15日，PCAOB董事會認定PCAOB能夠確保完全訪問總部位於內地中國和香港的註冊會計師事務所，並投票撤銷其先前的決定。 然而，如果中國當局未來阻礙或未能為PCAOB的訪問提供便利，PCAOB董事會將 考慮是否需要發佈新的決定。儘管如此，如果後來確定PCAOB 無法對我們的審計師進行全面檢查或調查，則這種缺乏檢查可能會導致我們的證券從納斯達克退市 。

最近的事態發展將為我們的服務增加不確定性，我們無法向您保證，納斯達克或監管機構在考慮了我們審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性或資源、地理範圍或經驗的充分性後，是否會對我們應用 其他更嚴格的標準。目前尚不清楚與上述規則相關的美國證券交易委員會實施過程將 帶來什麼，也不清楚美國證券交易委員會、PCAOB或納斯達克將採取哪些進一步行動來解決這些問題，以及這些行動將對在香港擁有重要業務並在美國證券交易所(包括國家證券交易所或場外交易市場)上市的美國上市公司產生什麼影響。

此外，上述修訂以及因增加美國監管機構獲取審計信息而產生的任何額外行動、程序或新規則可能會給投資者帶來一些不確定性，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB的檢查要求或被要求 聘請新的審計公司，我們的普通股可能會被摘牌，這將需要大量的費用和管理時間。

由於這種審查、批評和負面宣傳，許多在美上市的中國公司的上市股票大幅縮水，在某些情況下幾乎一文不值。其中許多公司現在面臨股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動，並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚 這種全行業的審查、批評和負面宣傳將對我們、我們的產品、業務和我們的股價產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象，無論這些指控被證明是真是假，我們將不得不花費大量的 資源來調查此類指控和/或為我們的公司辯護。這種情況將耗費大量成本和時間，並會分散我們 管理層的注意力，使其無法發展我們的增長。如果這些指控沒有被證明是沒有根據的，我們和我們的運營子公司的業務將受到嚴重影響，您可能會使我們的普通股價值大幅下降。

如果 證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈關於我們普通股的負面報告 ，我們普通股的價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場可能在一定程度上取決於行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的評級，我們普通股的價格 可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致我們的普通股價格和交易量 下降。

我們的控股股東對我們有很大的影響力，我們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。

於本年報日期，Ms.Ma小秋實益擁有合共9,672,500股普通股，約佔我們透過漢諾威國際集團有限公司及維特爾斯巴赫集團控股有限公司的已發行及已發行股本總額的63.37%。Ms.Ma小球對我們的業務有重大影響，包括關於合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產、董事選舉、宣佈股息和其他重大公司行動的決定。 作為控股股東，Ms.Ma小球可能採取不符合其他股東最佳利益的行動。這些 行動在許多情況下可能會被採取，即使遭到我們其他股東的反對。此外，這種所有權集中可能會 阻止、推遲或阻止控制權的變更，這可能會剝奪您作為本公司出售的一部分獲得證券溢價的機會。

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會給您造成重大損失。

我們普通股的市場價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是由於廣泛的市場和行業因素造成的，例如市場表現和市場價格波動，或者其他總部位於香港和內地的上市公司業績不佳或業績惡化 中國。其中一些公司的證券自首次公開募股以來經歷了重大波動，在某些情況下，其證券的交易價格 大幅下跌。其他香港和中國內地公司的證券發行後的交易表現可能會影響投資者對香港、美國上市公司的態度，從而可能影響我們普通股的交易表現 ，無論我們的實際經營業績如何。此外，任何有關公司管治措施不足或其他香港及中國內地公司的會計、公司架構或事宜的負面消息或看法 亦可能對投資者對香港及中國公司(包括我們)的整體態度造成負面影響，不論我們是否進行了任何不適當的活動。此外，證券市場可能不時經歷與我們的經營業績無關的重大價格和成交量波動，這可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。由於 因素，我們普通股的市場價格可能波動較大，例如：

此外，證券市場不時出現與特定公司的經營業績無關的價格和交易量大幅波動。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格 產生重大不利影響。

我們普通股價格的波動 可能使我們面臨證券訴訟。

與經驗豐富的發行人相比，我們普通股的 市場可能存在顯著的價格波動，我們預計我們的股價 在未來可能會繼續比經驗豐富的發行人的價格波動更大。過去，上市 公司的股東經常在其證券的市場價格 出現不穩定時期後對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會分散我們管理層的大量注意力 以及我們業務和運營的其他資源，並要求我們承擔大量費用來為訴訟辯護，這可能會損害 我們的運營業績。任何此類集體訴訟，無論成功與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付重大損害賠償， 這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的 普通股可能交易清淡，您可能無法以要價或接近要價出售，或者如果您需要出售您的股票以 籌集資金或以其他方式希望清算您的股票，您可能無法出售。

我們的 普通股可能是“交易清淡”的，這意味着在任何給定時間有興趣以 或接近買入價購買我們普通股的人數可能相對較少或不存在。這種情況可能歸因於許多因素， 包括股票分析師、股票經紀人、機構投資者和投資界其他產生或影響銷售量的人相對不瞭解我們， 即使我們引起這些人的注意，他們傾向於規避風險，並且 可能不願意跟隨像我們這樣未經證實的公司，或者購買或建議購買我們的股票，直到 我們變得更加成熟。因此，與經驗豐富的發行人相比，我們的股票可能會有幾天或更長時間的交易活動很少 或不存在，而經驗豐富的發行人擁有大量穩定的交易活動，通常可以支持 持續銷售，而不會對股價產生不利影響。我們普通股的廣泛或活躍的公開交易市場可能無法發展 或維持。

如果我們的普通股在公開市場上大量出售或可供出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。 出售的普通股將可以自由交易，不受限制，也不受進一步註冊的限制，也可以根據修訂後的1933年《美國證券法》或美國證券法進行進一步登記，我們現有股東持有的股票未來也可以在公開市場出售。 受《證券法》第144條規則和第701條規則以及適用的鎖定協議的限制。

關於我們的首次公開發行，根據日期為2023年10月30日的承銷協議，我們、我們的董事、 管理人員和持有5%或以上已發行和已發行普通股的股東同意在2023年10月30日(即本公司招股説明書的日期)之後6個月內不出售任何我們的 普通股或以其他方式遵守類似的鎖定限制， 未經承銷商代表事先書面同意 。但是，承銷商可以隨時解除這些證券的限制，但要遵守金融行業監管機構，Inc.的適用法規。我們無法預測我們的大股東或任何其他股東持有的證券的市場銷售 或這些證券是否可供未來出售 將對我們普通股的市場價格產生什麼影響。

由於股息的數額、時間以及我們是否派發股息完全由我們的董事會決定，您必須 依靠我們普通股的價格升值來獲得您的投資回報。

根據英屬維爾京羣島法律的某些要求，我們的董事會擁有是否分配股息的完全自由裁量權。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈股息，但股息不得超過我們董事會建議的金額。 根據英屬維爾京羣島商業公司法，英屬維爾京羣島公司可以進行股息分配，條件是在分配後立即 該公司的資產價值超過其負債，並且該公司有能力在到期時償還債務 。即使我們的董事會決定宣佈並支付股息，未來分紅的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司收到的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素 。因此，您對我們普通股的投資回報可能完全取決於我們普通股未來的任何價格增值。我們不能向您保證我們的普通股在我們的證券發行後會升值，甚至不能保持您購買普通股的價格。您對我們普通股的投資可能無法實現回報 ，甚至可能失去對我們普通股的全部投資。有關更多信息，請參閲“股利政策”部分 。

作為美國證券交易委員會規則和法規下的“外國私人發行人”，我們被允許並將向美國證券交易委員會提交比在美國註冊的公司或以其他方式受本規則約束的信息更少或不同的 信息，並將遵循某些母國和公司的治理實踐，以取代適用於美國發行人的某些納斯達克要求。

通過 作為交易所法案下的外國私人發行人，我們免除了美國證券規則和 法規中適用於美國國內發行人的某些條款，包括：

我們 被要求在每個財政年度結束後四個月內提交一份20-F表格的年度報告。與財務業績和重大事件有關的新聞稿 也將以6-K表格的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國和國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們 需要向美國證券交易委員會提交或提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國和國內發行商時提供的保護或信息相同的保護或信息。

此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東購買和銷售我們的證券時，不受《交易所法》第16節的報告和短期收益回收條款以及《交易所法》下的規則的約束。

如果 我們不再有資格成為外國私人發行人，我們將被要求完全遵守適用於美國和國內發行人的交易所法案的報告要求，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而我們作為外國私人發行人 不會產生這些費用。

作為外國私人發行人，我們豁免遵守《交易所法案》中有關委託書的提供和內容的規則，我們的高級管理人員、董事和主要股東也將免於遵守《交易所法案》第16節所載的報告和短期回籠利潤條款 。此外，根據交易法，我們不需要像美國國內發行人那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，也沒有要求我們 在我們的定期報告中披露美國國內發行人被要求披露的所有信息。

如果我們的未償還 有表決權證券的50%以上直接或間接由美國債券持有人持有，並且以下情況之一成立：(I)我們的大多數董事或高管 是美國公民或居民；(Ii)我們50%以上的資產位於美國；或(Iii)我們的業務主要在美國管理，則我們 將失去當前美國證券交易委員會規則和法規下的“外國私人發行人”的地位。如果我們未來失去外國私人發行人的身份，我們將不再豁免上述規則，其中將被要求 提交定期報告以及年度和季度財務報表，就像我們是在美國註冊的公司一樣。 如果發生這種情況，我們很可能會在滿足這些額外的法規要求時產生大量成本，我們的管理層 可能不得不將時間和資源從其他職責上轉移到確保這些額外的法規要求得到滿足。

如果 我們不能滿足或繼續滿足納斯達克資本市場的上市要求和其他規則，儘管我們作為外國私人發行人豁免 適用於美國發行人的某些公司治理標準，我們的普通股可能不會上市 或可能被摘牌，這可能會對我們普通股的價格和您出售普通股的能力產生負面影響。

我們的 普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“ATGL”。為了保持我們在納斯達克資本市場的上市，我們應該遵守納斯達克資本市場的某些規則，包括關於最低股東權益、最低股價和某些公司治理要求的規則。如果我們不能滿足納斯達克資本市場的標準 來維持我們的上市，我們的普通股可能會被摘牌。

如果納斯達克資本市場將我們的普通股退市，我們可能面臨重大後果，包括：

由於我們的業務是以港元進行的，而我們普通股的價格是以美元報價的，因此貨幣兑換率的變化可能會影響您的投資價值。

我們的業務在香港開展，我們的賬簿和記錄以港元保存，港元是香港的貨幣， 我們向美國證券交易委員會提交併提供給股東的財務報表以美元呈現。港元與美元之間匯率的變化影響我們的資產價值和我們以美元計算的業務結果 。港元兑美元和其他貨幣的價值可能會波動， 受到香港政治和經濟狀況的變化以及香港和美國經濟的變化等因素的影響。港元的任何重大重估都可能對我們的現金流、收入和財務狀況產生重大和 不利影響。此外，本年報提供的普通股是以美元計價的，我們需要將我們收到的淨收益轉換為港元，以便將資金用於我們的業務。 美元與港元之間的換算率的變化將影響我們將可用於業務的收益 。

我們 在使用我們的證券發行淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能會以您 可能不同意的方式使用這些收益。

我們的 管理層將在運用我們的證券發行淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，您將沒有機會在您的投資決策中評估淨收益是否得到了適當的使用。您必須依賴我們管理層對證券發行淨收益的應用做出的判斷。我們不能向您保證，這些淨收益 將用於改善我們的運營結果或提高我們的股價，或者這些淨收益 將僅用於產生收入或增值的投資。

我們 可能成為被動的外國投資公司，這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。

非美國公司在任何應納税年度將被歸類為PFIC，條件是：(1)在該 年度，至少75%的總收入包括某些類型的“被動”收入；或(2)在該年度內，至少50%的資產價值(基於資產季度價值的平均值)可歸因於產生被動收入的資產或用於產生被動收入或資產測試的資產。根據我們當前和預期的收入和資產(考慮到預期的現金收益和我們在證券發行後的預期市值)，我們目前預計本納税年度或可預見的未來不會成為PFIC。然而，在這方面無法保證，因為確定我們是 還是將成為PFIC是每年進行的一次事實密集型調查，部分取決於我們的收入 和資產的構成。此外，不能保證國税局或國税局會同意我們的結論，也不能保證國税局不會成功挑戰我們的地位。我們普通股市場價格的波動可能會導致我們在本年度或隨後的納税年度成為PFIC，因為我們在資產測試中的資產價值可能會參考我們普通股的市場價格來確定 。我們的收入和資產的構成也可能受到我們如何以及以多快的速度使用我們的流動資產和通過證券發行籌集的現金的影響。

如果 我們在任何課税年度是PFIC，美國股東可能會因出售或以其他方式處置我們的普通股以及收到我們普通股的分配而產生顯著增加的美國所得税 收益或分配被視為美國聯邦所得税規則下的“超額分配”，並且此類 持有人可能受到繁重的報告要求的約束。此外，如果我們在任何一年中是美國股東持有我們普通股的PFIC，則在該美國股東 持有我們普通股的所有後續年份中，我們通常將繼續被視為PFIC。

您 可能會因未來的股權激勵計劃和股票發行而面臨潛在的股東稀釋。

由於我們預計將授予我們的董事、高級管理人員和員工的股權獎勵，以及任何普通股或可轉換為我們普通股的證券，因此您的 百分比所有權在未來將被稀釋。 我們就未來的資本籌集或戰略交易以稀釋股東的價格發行這些股票。截至本年度報告日期，我們沒有任何有效的股權激勵計劃。然而，阿爾法科技集團有限公司的2024年股權激勵計劃(“2024年計劃”)已被我們的董事採納，並有待股東批准，該計劃旨在激勵和獎勵那些對我們的增長和成功發揮關鍵作用的人。如果2024年計劃在2024年12月31日之前獲得公司股東的批准，根據該計劃頒發的獎勵將導致現有股東的比例所有權和投票權都被稀釋 。此外，一旦實施2024計劃或任何未來的股權激勵計劃，將根據股權激勵計劃授予合格參與者的期權的公允價值 將計入我們在期權歸屬期間的合併利潤表 或虧損和其他全面收益。期權的公允價值應在授予期權的 日確定。因此，我們的財務結果和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。

我們 有大量授權但未發行的股票，如果潛在投資者購買我們的普通股 ，這可能會對他們產生負面影響。

我們目前的組織章程大綱從2023年8月30日起生效，規定最多發行1,500,000,000股授權普通股， 截至本年度報告日期，我們有15,262,500股已發行普通股。根據2024年計劃，我們可以保留和授予最多15,000,000股普通股作為獎勵，這些普通股可能來自本公司的授權和未發行股份。對於 已授權但未發行和未保留的股份，我們可以將其用於未來發行稀釋性股權融資交易，或用於 反對敵意收購企圖或推遲或防止控制權變更或管理層變更或撤換，包括獲得大多數股東支持的交易，或股東以其他方式可能獲得的股票溢價 當時的市場價格或以其他方式受益。儘管如此，增發普通股或可轉換為我們股票的證券 可能會對每股收益和相對投票權產生稀釋效應，並可能導致我們股票的交易價格 下降。

大量 未來出售我們的普通股或預期未來在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們的普通股價格 下跌。

在公開市場上大量出售我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格 下跌。威特爾斯巴赫集團控股有限公司、曾先生俊豪先生及樑家輝先生為本公司現有 股東，根據回售招股説明書(註冊號：333-273289)，合共登記2,000,000股本公司普通股，佔截至本年報日期普通股的13.12%。到目前為止，三個出售股票的股東還沒有出售這些股票。出售或潛在出售這些股票可能會增加我們股價的波動性 。

此外，我們的董事、高級管理人員和主要股東(定義為持有我們5%或以上普通股的所有者)，除 三名就其登記的普通股登記的出售股東外，不提供、質押、宣佈有意出售、出售、 合同出售、出售任何期權或合同、購買任何期權或合同、授予任何期權、權利或認股權證 直接或間接購買或以其他方式處置，或訂立任何互換或其他協議，全部或部分轉讓，在未經Prime Number Capital LLC事先書面同意的情況下，在2023年10月30日起180天內持有我們的普通股或此類證券的任何經濟後果。禁售期屆滿後，適用的 股東將不會受到出售普通股的合同限制，但由於適用的證券法律，其他限制可能適用。由於適用的禁售期屆滿且登記聲明可供使用，出售或出售這些股份的可能性可能會增加我們股價的波動性或我們普通股的市場價格 如果當前限售股份的持有人出售或被市場認為打算出售這些股份，則可能會下降。

我們 可能會受到重大訴訟，包括個人和集體訴訟，以及監管機構和政府當局的調查和執法行動 。

我們 可能會不時受到索賠、仲裁、個人和集體訴訟、政府和監管調查、 查詢、訴訟或請求，以及其他指控違反國內外法律、規則和法規的訴訟的影響。 我們所受索賠、訴訟、政府和監管調查、執法行動、糾紛和 訴訟的範圍、確定和影響無法確定地預測，並可能導致：

由於法律成本、管理資源轉移、聲譽損害和其他因素，任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響，這種影響可能是實質性的。

第4項。 公司信息

A. 公司的歷史與發展

2017年11月，我們的兩家運營子公司之一Techlution根據香港法律註冊成立。

2019年10月，我們的兩家運營子公司之一NSL根據香港法律註冊成立。

2022年10月，阿爾法公司根據英屬維爾京羣島的法律成立。在收購我們的運營子公司後，阿爾法成為我們運營子公司的控股公司。本公司本身並無實質業務，我們透過在香港經營的附屬公司，即Techlution和NSL進行業務。在財務報表中，阿爾法及其子公司NSL和TSL統稱為“公司”或“繼承者”，而NSL和TSL統稱為“前身”。

於2023年1月26日，本公司股東訂立股份認購協議，據此，本公司股東同意按比例認購合共10,000,000股本公司新股，總代價為10,000,000港元(約1,273,918美元)。 本公司於2023年1月26日收到全部認購金額。

2023年10月31日，我們的普通股在納斯達克資本市場開始交易，交易代碼是“ATGL”。

我們的主要行政辦公室位於香港九龍觀塘鴻圖道52號12樓B室。我們在英屬維爾京羣島的註冊辦事處位於英屬維爾京羣島託爾托拉約翰遜古特3樓Mandar House CCS Trust Limited的辦公室。

有關我們的主要資本支出的信息，請參閲“第5項。運營和財務 回顧和展望B.流動資金和資本資源--資本支出。“

美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個網站，其中包含使用其EDGAR系統以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、委託書、 和信息聲明以及其他信息。我們在https://alphatechnologys.com/corporate-governance/和https://techlution.io/.維護 公司網站我們的網站或任何其他網站中包含的信息或可從該網站訪問的信息不構成本年度報告的一部分。

B. 業務概述

Alpha 是在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司，本身沒有實質性業務，目前通過其運營子公司Techlution和NSL開展業務。我們的運營子公司是香港基於雲的IT解決方案服務提供商 他們利用分析技能、編程技能、人工智能技術和技術訣竅提供全面的解決方案，旨在優化業務績效、應對各種特定行業的運營挑戰並創造新的商機。

這些 IT解決方案服務可分類如下：

系統 開發服務：我們的運營子公司開發基於雲的客户關係管理(“CRM”) 系統和企業資源規劃(“ERP”)系統，以滿足客户的運營和業務需求。

Web 和移動應用程序開發服務：Techlution利用其技術知識開發應用程序，幫助 用户執行特定任務，如起草、存儲信息、傳輸文檔、通信、跟蹤地理位置、生產力管理、狀態報告等。

人工 智能支持的光學字符識別(“AI-OCR”)服務：NSL提供光學字符識別(“OCR”)服務，採用自主研發的人工智能技術，從導入的文件中提取打印文本和數據，如 發票、收據、申請、表格和身份證明文件。

技術支持和維護服務及其他服務：我們的運營子公司為我們構建的系統提供維護和增強服務 。Techlution提供三種與NFT相關的遊戲服務--創作NFT藝術品、NFT市場和為客户開發與NFT相關的遊戲。截至本年報日期，除上述三項服務外，我們沒有提供任何其他與NFT相關的輔助服務 。此外，我們沒有擁有或交易與NFT相關的項目的最終產品，也沒有開發或擁有任何區塊鏈技術。我們目前沒有任何計劃在未來提供其他與NFT相關的輔助服務 。

我們的運營子公司擁有多元化的客户基礎，我們的客户來自不同行業，業務規模不同，包括諮詢、房地產規劃、停車場管理和社會服務等。有關過去三個財務 年度按活動類別劃分的總收入細目，請參閲項目5.運營和財務回顧與展望 -a。

我們的運營子公司提供的服務

我們的運營子公司提供的系統開發服務主要是以項目為基礎，為客户開發基於雲的客户關係管理系統和ERP系統 。創建每個系統以執行不同的功能，如下所示：

應客户要求，我們的運營子公司可以將CRM系統與客户網站集成，使客户能夠直接訪問其客户數據，並將其營銷工作與銷售流程在線無縫集成和連接。 集成使客户能夠更好地瞭解其客户的在線行為，從而根據客户需求的發展採取戰略性方法來提供 精心策劃的產品和服務。

我們 通過Techlution為客户開發移動應用和Web應用。移動應用程序設計為在有活動的互聯網連接時在特定平臺(iOS和Android)上運行 ，並可通過應用程序商店下載。同時，Web應用是響應迅速的網站 可以調整其瀏覽器的大小以適應任何訪問設備，如臺式機、移動設備和平板電腦等，並且無需下載過程即可通過互聯網瀏覽器進行訪問。

客户 聘請Techlution提供Web和/或移動應用程序開發服務，以滿足其特定需求。在企業對消費者的基礎上，Techlution幫助客户建立在線存在，並使他們的產品或服務能夠接觸到更多的最終客户。出於內部管理目的，Techlution使從事分銷和物流行業的客户能夠監控通常在辦公室遠程工作的員工，例如送貨司機和快遞員。例如，Techlution在2020年為一家物流公司設計了一款移動應用程序 ，用於(I)根據包裹的目的地將遞送任務分配給客户的員工； (Ii)管理遞送車輛；(Iii)跟蹤每次遞送的狀態；以及(Iv)向客户發出其 遞送服務和任何額外重量費用的付款通知。因此，Techlution為建築設計、物流、機場管理、物業諮詢等各個行業的客户提供一站式定製應用開發服務 。

為了創建定製的移動應用程序或Web應用程序，Techlution為其客户提供一站式服務。

在傳統OCR功能的基礎上，我們的AI-OCR智能軟件可以優化圖像、檢測文檔類型、分析文檔佈局 ，並執行以文檔為中心的高級功能，如過濾信息、以各種格式生成文檔、生成報告 以及應用NSL的AI技術同時捕獲信息和理解文檔內容。 它比傳統OCR軟件更準確地識別文本和數據，因為它不太受文檔中變量的影響 。NSL人工智能引擎中的算法被編程為學習和識別行業特定的項目、短語和行話。例如，它可以通過閲讀採購訂單來了解產品的標識、顏色、大小、數量、日期、原產地、製造和 型號等的概念和組成。事實上，它還可以區分發貨地址和賬單地址，淨重和毛重，序列號和參考號，以及賣家和買家。因此，AI-OCR智能軟件可以通過精確定位應記錄的信息來處理具有複雜設計佈局的文檔 。為了簡化故障管理，AI-OCR智能軟件 還可以在沒有人工輸入或幹擾的情況下檢查錯誤。因此，它大大減少了手動輸入圖像或文檔中出現的數據或信息的需要。將人工智能技術與OCR相結合無疑是解決與傳統OCR軟件相關的挑戰的一種解決方案。

AI-OCR智能軟件的真實應用程序

由於AI-OCR智能軟件的編程可以在短時間內準確處理大量各種類型的文檔，因此它是商業和工業世界的理想工具，因為在商業和工業世界中，錯誤是無法承受的，並且對文檔數字化和系統管理大量文本和數據有很高的要求。AI-OCR智能軟件已經應用於廣泛的業務，因為它每天為我們的 客户處理髮票、收據、汽車登記許可證、地址證明、採購訂單、支票、 銀行存款單、遺囑、銀行對賬單、申請表、公司註冊表和身份證件等。以下是AI-OCR智能軟件在現實世界中的一些應用：

採用NSL人工智能技術的客户 能夠更高效地處理文檔、文本和其他數據，並節省他們的 運營成本。我們相信，我們的AI-OCR智能軟件將有助於對公司的利潤產生重大影響，因此對於尋求實現業務運營數字化轉型並減輕管理負擔的公司來説，這是一個有吸引力的選擇。

AI-OCR智能軟件的未來發展

由於NSL的AI引擎具有通過經驗學習的能力，我們相信其處理時間和準確性將隨着時間的推移而提高； 隨着AI-OCR智能軟件獲得更廣泛的受眾，我們預計將其應用擴展到我們尚未服務的行業。我們打算 向金融和保險行業的公司推廣和提供AI-OCR智能服務。當AI-OCR軟件 用於識別新類型的文檔或用於在任何不熟悉的新地區和環境中運營的客户時，AI-OCR軟件自第一次投入使用以來，將能夠不斷提高其適應性、可擴展性和概念化更多行業特定項目的能力 。在承認其強大的能力和潛力的同時，我們相信，隨着NSL的分析技能和自學技能的發展，NSL的人工智能技術可以達到更高的高度。

目前，AI-OCR智能軟件尚未理解具有描述性的概念並形成其觀點。例如， 它無法解釋什麼是“好公司”。事實證明，如此高水平的商業概念對AI-OCR智能軟件來説是一項艱鉅的任務，因為它需要掌握演繹推理技能和強大的會計背景，才能辨別出 一家好公司的資格。然而，基於NSL對人工智能的理解，我們認為理性可以通過條件反射和設定價值觀來傳授。當AI-OCR軟件實現這一能力時，它可以向審計師或專業人員提供與公司狀態有關的建議。

儘管AI-OCR軟件具有先進的功能，但它需要經過NSL軟件工程師的培訓，才能為客户處理 文檔。為了確保AI-OCR軟件能夠滿足客户的需求，NSL要求 客户提供樣本文檔進行AI-培訓。NSL的軟件工程師使用樣本來教軟件識別行業特定的項目 ，方法是手動將每個樣本文檔上的項目與特定描述(即日期、發貨地址、重量或徽標)進行匹配，這樣的 過程需要重複，直到軟件處理了足夠的樣本文檔，以形成對樣本中出現的項目的基本瞭解。AI-OCR智能軟件一般需要處理30到50份左右的文檔才能達到理解階段。 根據以往的經驗，引導軟件通過大量的文檔是一項勞動密集型的工作。但是，上崗培訓仍然是必要的，因為不同行業的客户提供的文檔將包含獨特且對其業務具有唯一性的組件。為了減輕NSL的管理負擔，NSL打算設計一個界面，使客户 只需使用內置的標籤來標記其文檔上的每個組件，以幫助軟件瞭解其業務和公司文檔特有的組件 。

除了 NSL繼續努力開發人工智能技術外，NSL還打算將AI-OCR軟件 推向包括東南亞國家在內的海外市場。由於NSL的AI引擎依賴於其經驗和數據庫來識別 文檔內容，因此如果NSL操縱輸入到軟件中的文檔類型，則AI-OCR軟件可以專門讀取特定類型的文檔 。因此，它可以專門識別用外語編寫的行業特定項目。由於NSL 是一家以香港為基地的公司，AI-OCR軟件主要處理本地文件，因此它可以識別香港常用語言（如中文和英文）的行業特定項目。由於公司計劃擴大其客户羣並將 業務擴展到海外，NSL將進一步開發AI-OCR軟件，方法是將大量外國文檔上傳到AI-OCR軟件的數據庫 。

技術 支持和維護服務

作為我們客户保留戰略的一部分，我們的運營子公司通常為以前需要系統開發服務的客户提供技術支持和系統維護服務 。通過持續維護和改進客户的系統， 我們的運營子公司使客户能夠專注於其業務，並使他們不必轉移額外的人力和財力 資源來確保其系統的順利運行。

應 客户要求，我們的運營子公司提供技術支持服務和系統維護服務，其中可能 包括幫助客户診斷系統、定位系統故障、檢索帳户名和密碼、更改系統設置、檢查 異常登錄活動以及糾正客户員工的不當操作。有時，我們的運營子公司可能會 在短時間內收到客户的請求，並被要求提供臨時系統維護工作。

我們的 運營子公司通常提供12個月的保修期，在此期間，他們免費為客户提供系統維護。維護服務費僅在客户訂購保修期 到期後的持續維護服務時產生。雖然與我們基於項目的服務相比，提供技術支持服務和系統維護服務的收入流相對較低，但收入是經常性的，並且該服務需要的人力資源量最少。

其他 服務-NFT相關服務

Techlution 還為客户提供三種類型的NFT相關服務-創建NFT藝術品、NFT市場和開發NFT相關遊戲 。截至本年報日期，除上述三項服務外，我們並無提供任何其他非流動資金相關配套服務。此外，我們沒有擁有或交易我們項目的任何NFT交付成果，我們也沒有開發或擁有任何區塊鏈技術。我們也不接受加密貨幣，以避免加密貨幣的價格波動。 儘管如此，我們相信虛擬經濟正在呈指數級增長，NFT行業具有很高的增長潛力。因此， 隨着客户需求的增長，我們擴大了業務，並從2022年開始根據每個客户的 需求提供NFT相關服務。

供應商

我們的 運營子公司與包括雲架構師和服務提供商在內的供應商合作，為我們的業務 運營提供必要的支持。

由於 AI-OCR軟件處理包含個人或機密信息的文檔，因此數據保護一直是我們客户的主要關注點之一 。作為我們合同義務的一部分，客户要求我們聘請雲架構師的服務來認證 AI-OCR軟件的數據安全性。因此，我們聘請了一位 客户列入候選名單的雲架構師。由於客户每年都會審查其選擇的雲架構師，因此我們每年可能會聘請不同的雲架構師。

我們的 經營附屬公司聘請服務供應商執行若干需要特定技術技能及知識的任務（例如 用户界面設計、市場營銷、編程、源代碼控制管理、軟件審核及加密），以節省成本、擴大 我們的服務範圍及提高我們的工作能力。我們的兩家運營子公司的服務提供商被視為本公司的關聯方，有關進一步詳情，請參閲“關聯方交易”。根據F&S報告，每個IT解決方案 項目通常涉及廣泛的特性和功能，需要大量的人力資源和經驗豐富的 專家的技能。因此，資訊科技解決方案服務供應商（如我們的營運附屬公司）經常須將部分或全部工作外判，以填補我們的技能差距及滿足客户需求。客户還可能要求我們的運營子公司在 短時間內完成項目，並且我們的運營子公司可能需要來自某些服務提供商的額外資源，以滿足意外的客户 需求。

與 服務提供商合作可提高運營子公司的運營效率，並使其能夠將更多時間用於核心業務 活動。服務提供商與我們運營子公司的內部軟件工程師合作，並利用他們的專業知識 為我們的運營子公司提供他們的見解和新觀點，以改進項目交付成果。我們的營運附屬公司的管理團隊 亦監督服務供應商，以確保整體工作質素。

雖然 我們的業務運營得到了現有員工的良好支持，但我們的工作能力和能力取決於我們的人力資源 。我們打算聘請更多有經驗的人才，以滿足客户日益增長的需求，並減少我們對 服務提供商的依賴。截至2023年9月30日止年度，兩家供應商分別佔我們總收入成本的20%及13%。 截至2022年9月30日止年度，三家供應商分別佔我們總收入成本的25%、25%及12%。截至2021年9月30日止 年度，兩家供應商分別佔我們總收入成本的39%及17%。

截至二零二一年九月三十日止年度，有一名客户 亦為我們的供應商。截至二零二一年九月三十日止年度，向該客户銷售服務之毛利約為 10，000港元（約1，273美元）。 鑑於（i）存在重疊的客户及供應商;及（ii）我們 於釐定該等重疊客户及供應商的價格時努力採納我們的定價政策，我們相信，除上文所披露與該等客户及供應商進行公平交易所產生的損益外，本集團或重疊客户及供應商並無 異常利益。截至二零二三年九月三十日止年度，我們並無發現任何重疊的 客户及供應商。

於 本年報日期，我們並無與供應商發生任何重大糾紛。

雲 服務提供商

Techlution 依靠一家國際第三方雲服務提供商(“雲服務提供商”)託管其解決方案。 雲服務提供商是一家美國跨國雲技術公司的子公司，專注於電子商務、雲計算、在線廣告、數字流媒體和人工智能。雲服務提供商的服務 通過其位於世界各地的服務器場網絡交付給客户。Techlution已與雲服務提供商簽訂了一項客户協議 ，以訂閲其雲服務，其中為Techlution提供了第三方安全平臺，以保護其免受潛在的安全漏洞和網絡安全事件的影響。

Techlution與雲服務提供商簽訂的 客户協議包含以下重要條款：

我們 確認，截至本年度報告發布之日，Techlution與雲服務提供商之間簽訂的客户協議條款未發生重大違約。見“第3項.關鍵信息--D.風險因素--與我們的業務和行業相關的風險 --我們的業務依賴於第三方國際雲運營商和其他服務提供商運營的雲基礎設施進行業務運營，任何對我們使用此類服務的中斷或幹擾 都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。”

定價 政策

所有 網絡或移動應用程序開發項目和與NFT相關的服務項目，以及某些系統開發項目，都是 定製項目。我們對這些定製項目的定價政策是根據項目的總成本確定的：

對於 系統開發項目，我們的客户通常會被收取一次性安裝費用、按用户收費(根據用户數量收費)和訂閲費，訂閲費是持續訂閲我們服務的經常性費用。

對於 AI-OCR智能服務，我們的費用明細如下：

我們還為客户提供維護和增強服務。對於系統開發項目，系統安裝後第一年的維護服務是免費的。然後按月收取維護和增強服務費(即相應項目產生的收入的10% )，並在提供服務時確認收入。

我們的 操作程序

由於我們的運營子公司提供從CRM和ERP系統開發、Web應用 和移動應用開發服務到AI-OCR服務和NFT相關服務的各種IT解決方案服務，因此每種服務的操作流程都有所不同(詳情請參見上文對我們運營子公司提供的不同類型服務的説明)。然而，我們運營子公司的項目主要包括三個主要階段：(I)報價和確認；(Ii)加工和測試；以及(Iii)增強和完成。

營銷策略

我們主要通過內部直銷團隊以及各種品牌推廣和營銷活動來推廣我們的IT解決方案，例如與業務合作伙伴舉辦研討會和會議以及實施搜索引擎優化營銷戰略。同時， 我們依賴與現有客户的業務關係和現有客户的推薦，其中一些客户是其 行業的市場領導者。

競爭

我們的業務和運營結果取決於我們在香港基於雲的IT解決方案市場的有效競爭能力。我們的 競爭地位可能受到以下因素的影響：我們提供的解決方案的範圍和質量、我們對解決方案進行競爭性定價的能力、我們針對客户不斷變化的 需求進行解決方案規劃和提供創新解決方案的能力。與其他本地創新科技公司相比，NSL在香港提供AI-OCR服務方面經驗較豐富 。我們傾聽客户的需求，不斷提高我們作品的質量、性能和一致性。 我們相信，我們的技術能力和行業專業知識使我們有別於競爭對手。我們的技術團隊在人工智能、大數據和雲等領域擁有 技術能力。由於現有或潛在的競爭對手 可能引入新技術或提供比我們更具競爭力的解決方案，未來競爭可能會加劇，因此我們的競爭力 和市場份額可能會受到影響。此外，憑藉我們深厚的行業知識和廣泛的技術專業知識，我們與香港客户建立並保持了信任關係。

根據F&S的報告，香港的IT解決方案市場被認為是競爭激烈和分散的，2021年有超過1,000家不同規模的機構 。例如，F&S表示，香港的OCR服務行業相對分散， 前三大市場參與者，即WCL Solution Limited、Nikoyo(Holdings)Limited和FormX.ai Limited，以收入計算約佔2022年市場份額的19.0%。如果其他規模更大的行業參與者擴大業務範圍，提供與我們相同的服務，競爭可能會更加激烈。我們將不得不在人力資源、工作質量、產品定價、客户曝光率、服務類型和品牌認知度等方面進行競爭和努力，而我們的競爭對手可能比我們更具優勢。我們還可能面臨與新興公司和新成立的公司的競爭，這些公司提供的服務範圍與我們類似，新成立的公司與我們的見解相似。儘管面臨競爭，我們相信我們的核心競爭優勢使我們能夠迅速脱穎而出，成為一家聲譽卓著的基於雲的IT解決方案服務提供商。

由於我們的解決方案通常是定製的，一旦集成到客户的現有系統中，我們的客户就很難更換解決方案，也很難從其他服務提供商那裏獲得維護或升級服務。然而，我們仍然受到來自技術發達和業務歷史悠久的各種參與者的競爭 。我們與這些公司爭奪客户、市場份額以及人才招聘。此外，我們在新的解決方案服務上投入了大量資源，例如我們的AI-OCR服務和其他新服務，以與其他市場參與者競爭。我們的長期運營結果和持續增長 還將取決於我們的新解決方案和服務的競爭力和市場接受度。我們相信我們的新解決方案服務 將使我們能夠打入新市場、增加收入並增強我們的競爭力。此外，根據F&S 報告，在蓬勃發展的NFT生態系統不斷增加NFT在遊戲行業的採用的推動下，從2022年到2026年，全球NFT藝術品和收藏品的總銷售額預計將以23.5%的複合年增長率增長。隨着市場的擴大，預計會有更多的競爭對手 進入NFT市場，提供與我們類似的服務。因此，我們未來的競爭可能會加劇，我們的競爭力和市場份額可能會受到影響。

季節性

我們對我們的服務和產品的需求經歷了季節性波動。由於客户管理團隊的出差計劃導致工作延誤，我們在7月至9月期間對我們的服務的需求通常較低。由於我們的客户在預算方面有更大的靈活性，我們通常在4月到6月對我們的服務有更高的需求。因此，我們在4月至6月這一旺季的財務表現可能會好於其他時期，可能無法準確反映我們全年的整體 表現。我們已採取措施保持全年的業績，例如通過重新安排我們員工的花名冊，在旺季保持充足的人力。

法律訴訟

在截至2021年9月30日、2022年9月30日、2022年9月30日和2023年9月30日的三年內以及截至本年度報告日期，我們沒有捲入任何訴訟，我們也不知道有任何法律訴訟的威脅，而我們的管理層認為這些訴訟可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

保險

我們 認為我們的保單是足夠的，符合行業標準。截至本年度報告日期，我們 維持以下主要保單：(I)僱員補償和辦公室保險，包括香港監管規定的工傷保險；以及(Ii)專業賠償保險，為我們提供賠償 ，以補償因向我們的員工提供服務而產生的索賠責任。我們不維護董事責任保險和高級管理人員責任保險。截至本年報日期，我們的員工和客户尚未就我們提供的IT解決方案服務提出任何重大保險索賠 ，我們也沒有就保險提出任何重大索賠。

請 參閲標題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們 可能沒有為我們的業務所產生的損失和責任提供足夠的保險”一節，以瞭解更多詳細信息。

知識產權

我們的業務依賴於知識產權的創造、獲取、使用和保護，知識產權可能以各種形式存在，如軟件代碼、技術、版權、域名以及我們系統中使用和存儲的數據。雖然我們將開發自己的知識產權，如我們開發的AI-OCR軟件，但我們也可能收購和/或許可第三方擁有的其他知識產權 。

我們 通過合同限制、域名註冊以及依靠香港的立法和普通法保護，積極尋求對我們知識產權的最廣泛覆蓋。我們還通過教育員工和向員工提供內部指導來避免侵犯同行的權利。

商標

於 本年報日期，我們為以下香港商標的註冊擁有人，我們認為該等商標對我們的業務 屬重大：

商標		申請人		班級		日期 註冊		商標 號
		技術服務 有限		9、35、 和42		2月20日， 2023		306172821

域名 名稱

於 2023年2月24日，我們已與我們的首席執行官訂立許可協議，授予我們 使用、執行、複製、顯示、轉讓、分發、分許可或以其他方式處理下述域名的唯一、獨家、不可撤銷的許可，並授予 我們有關收購上述域名的優先購買權。有關更詳細的信息，請參見“第 3項。關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-如果授權給我們的域名 未得到妥善維護，或此類許可證所依據的域名未得到執行，我們的競爭地位和業務前景 將受到損害。”

截至 本年報日期，我們已取得下列域名的許可：

旨在避免信息泄露和內幕信息不當使用的措施

我們 已實施旨在防止信息泄露和未經授權使用內幕信息的措施。這些措施 在我們與員工簽訂的僱傭合同中的不披露和不索取承諾中進行了概述。根據這些 規定，員工必須避免披露在 受僱於我們期間獲得的任何知識產權和其他機密信息。這包括有關我們的業務運營以及 客户的業務和事務的信息。這些義務延伸到他們的僱傭期限之外，確保即使在他們的僱傭結束後也能繼續保護敏感信息。

規章

我們的 業務須遵守我們經營所在地香港的多項法律及法規。根據本公司董事 就其營運、業務及事務所作的陳述，年報以下章節載列對本集團營運及業務屬重大的香港法律及法規若干 方面的概要。

企業 註冊

《商業登記條例》（香港法例第310章）規定，任何人經營任何業務，均須按訂明方式向税務局局長申請將該業務登記。 税務局局長必須在繳付訂明的商業登記費及徵費後，在切實可行的範圍內儘快為根據《商業登記條例》已提出或被視為 提出商業登記申請的每項業務辦理登記，並就有關業務或有關分行（視屬何情況而定）發出商業登記證 或分行登記證。

提供 服務

服務的提供（隱含條款）條例（香港法例第457章）（下稱“《服務供應條例》”），旨在綜合及修訂有關服務供應合約隱含條款的法律（包括提供服務的合同 ，不論貨物是否也轉讓或將轉讓，或根據合約以租用方式保釋或須以租用方式保釋（ ）規定：

還有一個隱含的條款，即供應商將在合理的時間內提供服務。

凡 供應商與以消費者身分交易的服務提供合約的一方交易，供應商不得借 任何合約條款，免除或限制其根據該合約憑藉《SOSO條例》而產生的任何法律責任。否則，凡任何權利、責任或法律責任會因該條例而在提供服務的合約下產生，則該等權利、責任或法律責任可（在符合《管制免責條款條例》（香港法例第71章）的規定下）借明訂協議，或借雙方之間的交易過程，或借對合約雙方均有約束力的慣例而予以否定或更改。

免責條款的控制

《管制免責條款條例》（香港法例第71章）旨在限制可借合約條款或其他方式 避免就違約、疏忽或其他失職行為承擔民事法律責任的程度，其中規定：

除其他外，CECO第7、 8和9節不適用於任何合同，只要該合同與任何專利、商標、版權、註冊外觀設計、技術或商業信息或其他知識產權的權利或利益的產生或轉讓有關，或與任何此類權利或利益的終止有關。

就合同條款而言，只有當法院或仲裁員在考慮到當事各方在訂立合同時已經知道或理應知道或理應知道的情況後，才能確定列入該條款是公平合理的，才符合《行政程序法》的合理性要求。

與就業有關的法律法規

根據《僱傭條例》(香港法例第57章) ，所有受《僱傭條例》保障的僱員均有權享有《僱傭條例》所保障的基本保障，包括但不限於支付工資、限制扣減工資及給予法定假日。

根據《強制性公積金計劃條例》(香港法例第485章)(“強積金條例”)，受強積金條例保障的僱員的每名僱主均須採取一切切實可行的步驟，以確保該僱員成為註冊強積金計劃(“強積金”)的成員。僱主如無合理辯解而未能遵守有關規定 ，可被罰款及監禁。《強積金條例》規定，僱用有關僱員的僱主，必須在每段供款期內，從僱主的自有資金中，按《強積金條例》釐定的款額，向有關的強積金計劃供款。

根據 《僱員補償條例》(香港法例第282章)(“僱員補償條例”)，所有適用的僱主均須投購保險，以承擔根據“僱員補償條例”及普通法就其所有僱員的工傷所負的法律責任。如果僱主不這樣做，可能會被處以罰款和監禁。

根據《最低工資條例》(香港法例第608章)，《最低工資條例》所涵蓋的僱員有權在工資期內領取不少於法定最低工資率的工資。自2019年5月1日起，法定最低時薪為港幣37.5元(約合4.8美元)。根據“僱傭條例”，不遵守“最低工資條例”即屬犯罪。

關於個人數據的規定

經不時修訂、補充或以其他方式修改的《個人資料(私隱)條例》(香港法例第486章)(下稱《個人資料(私隱)條例》)規定，資料使用者有法定責任遵守本條例附表1所載六項保障資料原則的規定。《個人資料(私隱)條例》規定，資料使用者不得作出或從事違反資料保障原則的作為或行為，除非該作為或行為(視屬何情況而定)是《個人資料(私隱)條例》所要求或準許的。 六項資料保障原則如下：

PDPO還賦予數據主體某些權利，其中包括：

不遵守數據保護原則可能會導致向個人數據隱私專員投訴。因違反《個人資料(私隱)條例》的規定而蒙受損害的資料當事人，亦可提出賠償要求。

我們 意識到，在我們的正常業務過程中，我們可能需要收集客户和/或其客户和用户的個人信息和數據。我們採取合理和適當的措施保護這些信息和數據不被未經授權的第三方訪問 。我們採取內部數據隱私措施，將處理和處理此類數據的風險降至最低，並遵守適用的法律法規。

我們 可能會從用户那裏接收個人信息，並可能會向我們的服務提供商、設計師、市場、雲基礎設施和分析部門披露此類信息，以便於提供客户要求的服務。這些當事人作為我方的代理人，根據我方簽署的書面合同按照我方的指示行事。我們希望我們的服務提供商 採用與我們的隱私政策要求相同的隱私保護標準，並將在未來的合作中確保合同保護。 我們可能被要求向執法機構、法院命令或傳票披露個人信息，包括出於滿足國家安全或執法要求的目的，當此類需求 到達時，我們或其他第三方可能會被迫這樣做。

更重要的是，我們的內部控制政策是，我們一般不會在我們的系統中存儲客户及其客户或用户的任何個人信息和/或數據，除非存儲是按需存儲的。我們通過提供AI-OCR智能服務獲取的個人信息或數據將在提供服務後立即刪除。

版權和知識產權條例

根據《版權條例》(香港法例第528章)，任何人如未經版權擁有人 同意而管有、出售、分發或處理作品的複製品，而該複製品是該作品的侵犯版權複製品，而該複製品是為任何貿易或業務的目的或在任何交易或業務的過程中的侵權複製品，則該人可能因“二次侵權”而招致民事責任。

根據《商標條例》(香港法例第559章) ，商標必須根據《商標條例》及《商標規則》(香港法例第559A章)向知識產權署商標註冊處註冊 才可享有香港法律的保護。第三方未經註冊商標所有人同意而使用該商標屬於侵犯商標行為。

C. 組織結構

見 “--公司的歷史和發展。”

D.財產、廠房和設備

我們的辦事處位於香港。業主將5,913平方英尺的辦公空間租給了一家實體，該實體於2022年3月1日將部分辦公室轉租給了我公司。轉租可以提前一個月通知終止。我們估計我們租賃的辦公空間總面積約為2,000平方英尺。我們相信我們將能夠獲得足夠的設施，主要是通過租賃， 以適應我們未來的擴張計劃。

第4A項。 未解決的工作人員意見

不適用 。

項目5. 經營和財務回顧及展望

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論基於並應與本年度報告中包含的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。本年度報告包含前瞻性陳述。 在評估我們的業務時，您應仔細考慮本年度報告中“第3項.關鍵信息-D. 風險因素”標題下提供的信息。我們提醒您，我們的業務和財務業績受到重大風險和不確定性的影響。

A. 經營業績

影響我們運營結果的關鍵因素

我們的運營結果一直並將繼續受到多個因素的影響，包括以下因素：

香港經濟及行業趨勢

我們的業務和經營結果受到影響我們所在行業的一般因素的影響。影響我們業績的主要因素包括：(I)香港整體經濟穩定；(Ii)對數碼轉型、資訊科技現代化、先進技術和分析工具的期望和接受度上升；(Iii)政府政策的轉變；以及(Iv)客户需求的轉變。香港穩定的經濟格局為IT產業的發展營造了良好的環境。社會對新技術的接受和需求導致私營部門加快其研發進程的動機越來越大，近年來推動了整個社會的持續數字化。根據F&S的報告，我們的某些核心IT解決方案服務的市場，如系統開發服務、Web和移動應用程序開發服務以及AI-OCR服務，近年來經歷了逐步增長。

然而，經濟不確定性或香港經濟放緩可能會導致我們的客户在技術應用方面的支出減少。

The evolving IT solution market presents both challenges and opportunities. Adapting to rapidly changing information technologies may require substantial investment in technology infrastructure enhancement and research and development. Our operations are also shaped by governmental policies and regulations. The Hong Kong government established the Innovation and Technology Fund in June 1999 to provide the necessary capital for companies that introduce innovative ideas to their businesses to upgrade their technological resources and finance projects. The Hong Kong government also published the Smart City Blueprint for Hong Kong in December 2017 to accelerate technology integration into the local economy and aims to make Hong Kong a technology-driven city. As a result, most transactions and interactions between citizens and the government can be conducted online, and integrated apps that reduce the time taken to fulfill inter-agency requests have been growing in number. In particular, the Government Cloud Infrastructure Services (“GCIS”), the new generation of government cloud services, was launched in September 2020 to replace the Government Cloud, the Central Computer Centre Virtualized Infrastructure and the e-Government Infrastructure Services. Leveraging modern cloud technologies, GCIS provides a secure, reliable and scalable IT infrastructure equipped with agile application development tools to facilitate bureaux and departments in the development and delivery of digital government services. As such, we believe there will be a continuous demand for IT solutions services.

使我們的客户羣多樣化的能力

憑藉 我們的技術、銷售和營銷能力，我們與來自不同行業、不同規模的各種信譽良好的 機構建立並保持了信任關係，包括但不限於諮詢、房地產規劃、 停車場管理和社會服務等。我們的目標是通過以下方式留住和獲得客户，其中包括：提高我們基於雲的IT解決方案服務的質量和功能 ，並提供其他創新解決方案。

管理成本和費用的能力

我們 管理和控制成本和費用的能力，尤其是員工成本，是影響我們 運營結果的關鍵因素。截至2021年、2022年及2023年9月30日止年度，我們的 經營附屬公司及本公司的員工成本及董事薪酬為我們的收入成本及經營成本的主要組成部分。截至 2021年、2022年及2023年9月30日止年度，我們的員工成本總額（包括於收入成本及經營開支中確認的員工成本）及 經營附屬公司的董事薪酬 和我們公司accounted for 46.51%, 33.96% and 49.38% of our total cost of revenue and other recurring operating costs (i.e. our selling, general and administrative expenses), respectively. We expect our staff costs to increase in absolute terms as we plan to increase our headcount and compensation base to compete for talents. In addition, our management fee and consultancy fee represented another major component of our cost of revenue and operating costs. For the years ended September 30, 2021, 2022 and 2023, our management fee and consultancy fee accounted for 39.57%, 47.74% and 25.54% of our total cost of revenue and other recurring operating expenses (i.e. our selling, general and administrative expenses), respectively. We expect that our consultancy fee will increase in the future as we may procure more cloud architecture services from the independent suppliers to support the expansion of our business, while we expect that our management fee will decrease in the future. We will regularly review the actual staff costs of our projects and compare the service fees charged by our suppliers with the market prevailing prices. We will further negotiate the service fees with our suppliers to adjust the service fees if the service fees charged by our suppliers are higher than the market prevailing prices. We believe that these measures would lower our costs and have a positive effect on our business, results of operations, and financial condition in the long term.

我們服務的定價 政策和服務組合的變化

我們的 定價政策對我們的經營業績有重大影響。通常，我們的定價主要取決於（i）工作範圍 ;（ii）項目的性質和複雜性;（iii）項目所需的定製程度;以及（iv）預計項目 持續時間。然而，其可能受（其中包括）市場需求、競爭、我們的議價能力及預期盈利能力所影響。 這意味着我們可能無法始終設定最優價格。

我們 在提供服務之前與客户就費用進行詳細的協商和討論。這些談判的結果 受到各種因素的影響，包括客户的市場地位、我們與客户的關係、 我們定價的競爭力以及客户的具體要求。我們定期根據市場價格調整價格，以保持競爭力。

我們的運營子公司提供廣泛的基於雲的IT解決方案服務，包括系統開發服務、Web和移動應用開發服務、AI-OCR服務、技術支持和維護服務以及其他服務項目和NFT 項目。這些服務的定價取決於上述因素，並直接影響我們的收入和盈利能力。 例如，我們的AI-OCR服務大多是自動化的，需要較少的員工參與，與其他服務相比，通常產生更高的毛利率 。我們的服務組合受市場需求、競爭和技術進步的影響 ，我們服務組合和定價策略的任何重大變化都可能影響我們的整體毛利率。儘管如此，我們相信 我們當前的定價政策使我們能夠設定最優的價格，以反映市場狀況並最大化我們的盈利能力。

收入確認時間

我們的 運營結果可能會受到收入確認時間的影響。根據工作範圍和所需的定製程度，我們的項目持續時間可能會有很大差異。一旦項目基本完成，我們將向客户發出用户 驗收測試信函，要求他們測試項目交付成果並確認滿足 所有規格的性能。如果我們的客户對我們的解決方案不滿意，我們可能不得不修改我們的項目交付成果，並且可能需要進行多次用户驗收測試，直到我們的項目交付成果被客户接受為止。如果我們無法 解決項目可交付成果產生的所有問題，或者我們的客户因客户內部困難而無法執行用户驗收測試，則項目的完成可能會無限期推遲。由於我們項目的完成 取決於我們客户對項目可交付成果的接受程度，因此我們可能無法在一個財政期間內確認項目的收入，因為延遲完成，因此我們的財務業績可能會在不同時期波動。

運營結果