下一個-202312310001612720財年2023錯誤P1YP2Y00016127202023-01-012023-12-3100016127202023-06-30ISO 4217：美元00016127202024-03-04Xbrli：共享00016127202023-12-3100016127202022-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的規定提交年度報告。
截至本財政年度止12月31日, 2023
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
在過渡時期， 到
委員會檔案號：001-36842
未來十年公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 46-5723951 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
路易斯安那街1000號，套房3900 | |
休斯敦, 德克薩斯州 | 77002 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (713) 574-1880
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題： | 商品代號： | 在其註冊的每個交易所的名稱： |
| 普通股面值0.0001美元 | 下 | 這個納斯達克股市有限責任公司 |
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行註冊，如《證券法》第405條所定義。是的 o 不是 x
如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。是的 o 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是，不是。o
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內，是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | x |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 o
勾選任何錯誤更正是否是重述，需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。 o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。o不，不是。x
註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元，376.4截至2023年6月30日的8.6億美元(基於註冊人普通股在2023年6月30日的收盤價，每股8.21美元)。
256,708,470截至2024年3月4日，註冊人的普通股有0.0001美元的流通股。
通過引用併入的文件：註冊人股東年會的最終委託書的部分內容(將在註冊人的財政年度結束後120天內提交)通過引用併入本10-K表格的第III部分。
未來十年公司
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分 |
項目1.業務 | 8 |
第1A項。風險因素 | 13 |
項目1B。未解決的員工意見 | 33 |
項目1C。網絡安全 | 33 |
項目2.財產 | 34 |
項目3.法律訴訟 | 34 |
項目4.礦山安全信息披露 | 34 |
第II部 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 35 |
第六項。[已保留] | 35 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 36 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
項目8.財務報表和補充數據 | 46 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 68 |
項目9A。控制和程序 | 68 |
項目9B。其他信息 | 68 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 |
第三部分 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 69 |
項目11.高管薪酬 | 69 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 69 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 69 |
項目14.主要會計費用和服務 | 69 |
第IV部 |
項目15.展品和財務報表附表 | 70 |
項目16.表格10-K摘要 | 75 |
簽名 | 76 |
組織結構
下圖描繪截至2023年12月31日的簡明組織架構，並參考本年報中討論的若干實體名稱。
除文意另有所指外，凡提述“NextDecade”、“本公司”、“我們”及“我們的”均指NextDecade Corporation及其合併附屬公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10—K表格年度報告包含某些聲明，這些聲明是或可能被視為，1933年證券法（經修訂）第27A條和1934年證券交易法（經修訂）第21E條所指的“前瞻性聲明”。本年報10—K表格中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、戰略和計劃的陳述，以及我們對未來經營和經濟表現的預期，均為前瞻性陳述。"預期"、"預期"、"估計"、"預期"、"項目"、"計劃"、"意圖"、"相信"、"尋求"、"可能"、"可能"、"將"、"可能"、"將"、"可能"、"應該"、"可能"、"繼續"、"設計"、"假設"、"預算"、"預測"、"目標"以及其他類似表述的詞語，旨在識別前瞻性陳述。
我們根據我們當前的預期、對歷史趨勢的看法、當前狀況以及我們認為可能影響我們的財務狀況、經營業績、策略、短期和長期業務運營以及目標和財務需求的未來事件和趨勢的預測而作出的假設和分析。
雖然我們認為前瞻性陳述中反映的期望是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果有所不同。我們的未來財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述均受變化和固有風險和不確定性影響，包括本年報10—K表格中標題為“風險因素”一節中所述的風險。您應根據可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同的許多因素來考慮我們的前瞻性陳述，包括但不限於：
•我們在發展液化天然氣（“LNG”）液化及出口項目以及我們可能開發的任何碳捕集及儲存項目（“CCS項目”）方面的進展，以及該等進展的時間；
•位於德克薩斯州南部布朗斯維爾港的多廠綜合天然氣和液化及液化天然氣出口終端設施（“格蘭德河液化天然氣設施”）的前三列液化列車及相關公共設施（“第一階段”）的開發、建設和運營時間和成本；
•我們從擁有格蘭德河液化天然氣設施第一期的合資企業獲得現金分配的可用性和頻率；
•在裏奧格蘭德液化天然氣設施開發後續液化列車的時間和成本；
•有能力產生足夠的現金流，以滿足力拓的重大償債義務或在到期前為這些義務再融資；
•NextDecade或Rio Grande債務協議所施加的限制，限制了其業務經營的靈活性；
•利率上升增加了償還格蘭德河債務的成本；
•我們依賴第三方承包商成功完成格蘭德河液化天然氣設施、向格蘭德河液化天然氣設施供應天然氣的管道以及我們開發的任何CCS項目；
•我們有能力通過實施我們的CCS項目來發展我們的下一個碳解決方案業務；
•我們有能力在未來獲得額外的債務和股權融資，以在商業上可接受的條款完成裏奧格蘭德液化天然氣設施和其他CCS項目，並繼續作為一個持續經營的企業；
•格蘭德河液化天然氣設施和CCS項目估算成本的準確性；
•我們有能力實現裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目的運行特性，當完成時，包括液化容量和CO的數量2捕獲和存儲的數據，以及此類操作特徵與我們預期的任何差異；
•適用於我們的液化天然氣和碳捕獲和儲存開發、建造和運營活動以及我們的第三方承包商和交易對手的開發風險、操作危害和監管批准；
•技術創新可能會削弱我們預期的競爭優勢或對我們產品的需求；
•全球液化天然氣需求和價格；
•全球液化天然氣船的供應情況；
•與液化天然氣和碳捕集行業相關的法律和法規的變化，包括施加重大合規成本和責任的環境法律和法規；
•旨在減少温室氣體排放的碳定價制度的實施範圍；
•全球發展和成熟減排信貸市場；
•對現有的或擬議的碳税激勵制度進行不利的改變；
•全球流行病，包括2019年新型冠狀病毒（“COVID—19”）疫情、俄羅斯與烏克蘭衝突、中東衝突、能源市場的其他波動來源及其對我們業務和經營業績的影響，包括我們的運營或Rio Grande液化天然氣設施的開發以及我們員工的健康和安全的任何干擾，以及我們的客户，全球經濟和對LNG或碳捕集的需求；
•在國外開展業務和擁有對手方的風險
•我們有能力維持我們的證券在納斯達克資本市場或其他證券交易所或報價媒介上上市；
•對我們所從事業務產生不利影響的變化；
•增長管理；
•總體經濟狀況，包括通貨膨脹和利率上升，
•我們產生現金的能力；以及
•未來籌資努力和慣例税收優惠申請的結果。
如果上述一個或多個風險或不確定性以負面影響我們的方式實現，或者如果我們的前瞻性陳述的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中的預期結果有重大差異，我們的業務，財務狀況和經營業績可能受到重大不利影響。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。此外，我們或任何其他人均不對任何這些前瞻性陳述的準確性和完整性負責。除適用法律要求外，我們不承擔任何義務公開更正或更新任何前瞻性陳述。
請閲讀本年報表格10—K所載的“風險因素”，以更全面地討論上述風險和不確定性，以及討論其他風險和不確定性。所有歸因於我們的前瞻性陳述均由這些警示性陳述以及此後在我們提交給美國證券交易委員會（SEC）的其他文件和公共通信中明確限定。您應評估我們在這些風險和不確定性的背景下作出的所有前瞻性陳述。
風險因素摘要
我們認為，與我們業務相關的主要風險，以及與投資我們普通股相關的主要風險，如下：
與我們的業務和我們經營所在行業相關的風險
•為建設Rio Grande液化天然氣設施第一期提供資金而產生的鉅額債務可能會對Rio Grande的現金流及其經營業務的能力造成不利影響，並繼續遵守債務契約並支付債務。
•債務協議中的限制可能會阻礙某些有利交易。
•透過合營企業進行我們的部分業務，而合營企業並非完全為股東利益而經營，使我們及股東面臨風險及不確定因素，其中許多因素超出我們的控制範圍。
•我們的項目正處於開發和建設階段，這些項目的成功是不可預測的；因此，如果真的出現，正現金流甚至收入也將在數年後實現。
•我們將需要在未來尋求額外的債務和股權融資，以完成Rio Grande LNG設施的未來階段和CCS項目的開發，但可能無法以可接受的條款或根本無法獲得該等融資。
•人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力有很大的懷疑。
•格蘭德河液化天然氣設施的運營將在很大程度上取決於Enbridge及其附屬公司對管道的開發和運營。
•我們可能會面臨與在國外開展業務以及擁有對手方相關的風險。
•裏約格蘭德液化天然氣設施及CCS項目的成本受多方面因素影響。我們將依賴第三方承包商成功完成裏約格蘭德液化天然氣設施及CCS項目，而該等承包商可能無法完成裏約格蘭德液化天然氣設施或CCS項目，或可能建造不符合要求的裏約格蘭德液化天然氣設施或CCS項目。
•我們產生現金的能力在很大程度上取決於我們與第三方訂立令人滿意的合約以及該等第三方在該等合約下的表現。
•我們面對對手方的表現及信貸風險可能對我們的經營業績、流動資金及融資渠道造成不利影響。
•我們的建築及營運活動將面臨多項發展風險、營運風險、監管審批及其他風險，這些風險可能無法由保險全面承保，並可能導致成本超支及延誤，從而可能對我們的業務、營運業績、財務狀況、流動資金及前景造成重大不利影響。
•如果出口液化天然氣不能成為國際市場具有競爭力的能源，可能會對我們的客户造成不利影響，並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
•全球天然氣需求和價格的下降（相對於進口液化天然氣價格）可能導致全球液化天然氣項目的開發減少。
•全球可能出現液化天然氣船舶短缺，這可能對我們的業務、運營業績、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。
•裏奧格蘭德液化天然氣設施和任何CCS項目的運營可能面臨重大運營風險和未投保風險，其中一個或多個可能產生重大負債和虧損，可能對我們的業務、運營業績、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。
與政府監管相關的風險
•格蘭德河液化天然氣設施的建設和運營仍有待政府進一步批准，一些批准可能會受到進一步條件、審查和/或撤銷以及其他法律和監管風險的制約，這可能會導致延誤、成本增加或現金流減少。
•裏奧格蘭德液化天然氣設施將受到許多環境法律和法規的約束，這些法律和法規規定了大量的合規成本，現有和未來的環境和類似法律法規可能導致合規成本、負債或額外的運營限制增加。
•法律和法規或其解釋的變化，例如與液化天然氣進出口和減少排放激勵措施有關的變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響，並可能導致與Rio Grande LNG設施和CCS項目及其建設相關的額外支出和延誤。
與我們的證券相關的風險
•籌集額外資本可能會對現有股東造成稀釋，限制我們的運營，或者要求我們放棄權利。此外，在公開市場上出售我們的普通股或其他證券的大量股票可能會導致我們的股價下跌。
•我們最大的股東將在可預見的未來對我們的公司產生重大影響，包括需要股東批准的事項的結果，這種控制可能會阻止您和其他股東影響重大的公司決策，並可能導致利益衝突，導致我們的股價下跌。
•對環境、社會和治理問題的日益關注可能會影響我們的業務、財務業績或股票價格，而對氣候變化的擔憂可能會對我們的運營模式構成挑戰。
項目1.業務
公司概況和組建
未來十年公司是特拉華州的一家公司，是一家總部位於休斯頓的能源公司，主要從事與天然氣液化和液化天然氣銷售以及CO捕獲和儲存相關的建設和開發活動2排放。我們正在建設和開發位於德克薩斯州布朗斯維爾的裏奧格蘭德山谷的天然氣液化和出口設施(“裏奧格蘭德液化天然氣設施”)，目前有三列液化列車和相關基礎設施正在建設中。RIO Grande LNG設施已獲得聯邦能源管理委員會(FERC)的批准以及能源部(DOE)的自由貿易協定和非自由貿易協定的授權，可以建造五列液化列車和每年總計2700萬噸的液化天然氣出口(Mtpa)。液化列車1至3和相關基礎設施目前正在建設中，裏奧格蘭德液化天然氣設施的液化列車4和5目前正在開發中。我們還在開發計劃中的裏奧格蘭德液化天然氣設施的碳捕獲和封存(“CCS”)項目，以及其他潛在的碳捕獲和封存項目，這些項目將通過我們的下一個碳解決方案業務位於第三方工業設施。
我們於2014年5月21日在特拉華州註冊成立，成立的目的是通過合併、換股、資產收購、股票購買、資本重組、重組或其他類似的業務組合，收購一個或多個企業或實體。2017年7月24日，我們的一家子公司與成立於2010年的液化天然氣開發公司Nextten LLC合併，後者是一家開發液化天然氣出口項目和相關管道的公司。在與Nextten LLC合併之前，我們沒有任何業務，我們的資產包括與首次公開募股(IPO)相關的現金收益。
我們的普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易，代碼為“NEXT”。
裏奧格蘭德
通過我們的部分持股子公司Rio Grande，我們正在布朗斯維爾船道北岸建設Rio Grande LNG設施。該地塊位於984英畝的土地上，已長期租賃，包括布朗斯維爾船道上15000英尺的臨街部分。我們相信，該地點的優勢在於它靠近二疊紀盆地和鷹灘頁巖豐富的天然氣資源，靠近一條不擁堵的裝載船隻的水道，以及所處的地區歷史上與美國墨西哥灣沿岸其他地區相比，受到天氣事件較少和較少惡劣天氣的影響。RIO Grande LNG設施已獲得FERC的批准，並獲得美國能源部的授權，可以從最多5列液化列車中出口高達27 Mtpa的LNG。
於2023年7月，在擁有Rio Grande LNG設施第一期的Rio Grande作出積極的最終投資決定(“FID”)及完成項目融資後，Rio Grande開始建造第一批三列液化列車及相關基礎設施(“一期”)。建設將由Bechtel Energy Inc.(“Bechtel”)根據全包、一次性工程、採購和建造(“EPC”)合同完成，該設施將採用APCI液化技術，這是全球使用的主要液化技術。
根據與股權夥伴就Rio Grande所有權達成的合資協議，我們預計將收到第一階段運營產生的最高約20.8%的可用現金分派；前提是，我們本來有權獲得的現金分派的大部分將在我們的股權合作伙伴收到關於該分派期間的商定分派門檻和之前分派期間的某些其他虧損支付(如有)後才會在該分派期間支付。
Rio Grande已與九家信譽良好的交易對手訂立長期液化天然氣買賣協議(“SPA”)，總液化天然氣產量約為16.2百萬噸/年，超過預期第一期銘牌液化天然氣產能的90%。水療中心的加權平均期限為19.2年。根據這些SPA，客户將以每MMBtu LNG的固定費用加上每MMBtu LNG的可變費用的價格從Rio Grande購買LNG，可變費用的結構包括天然氣的預期成本加上生產LNG的燃料和其他採購成本。在某些情況下，客户可以選擇取消或暫停交付液化天然氣貨物，在這種情況下，客户仍需就未交付的貨物支付固定費用。每個SPA項下的固定費用的一部分將受到通貨膨脹的年度調整。根據SPA提供的SPA和合同量不與特定列車捆綁在一起；但是，每個SPA條款的開始與指定列車捆綁在一起。
Rio Grande為Rio Grande LNG設施一期提供的LNG spa產品組合如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 卷 (Mtpa) | | 男高音 (年) | | 送貨 型號(1) |
| 道達爾 | | 5.4 | | 20 | | 離岸價 |
殼牌北美液化天然氣有限責任公司 | | 2.0 | | 20 | | 離岸價 |
新奧液化天然氣新加坡私人有限公司。 | | 2.0 | | 20 | | 離岸價 |
Engie S.A. | | 1.75 | | 15 | | 離岸價 |
中國燃氣宏達能源貿易有限公司 | | 1.0 | | 20 | | 離岸價 |
廣東能源集團 | | 1.0 | | 20 | | DES |
埃克森美孚液化天然氣亞太地區 | | 1.0 | | 20 | | 離岸價 |
高普貿易股份有限公司 | | 1.0 | | 20 | | 離岸價 |
伊藤忠商事集團訪華團 | | 1.0 | | 15 | | 離岸價 |
總計 | | 16.15 | | 19.2年 加權平均 | | |
(1) FOB—船上交貨；DES—交貨
該等SPA目前均有效，根據該等SPA交付的液化天然氣將於各自的首次商業交付日期（“DFCD”）開始，該日期主要與每個SPA中定義的特定列車的實質完工或保證實質完工日期有關。總的來説，第一期Henry Hub相關水療中心的平均固定費用約為14.65公噸（未經通脹調整），預計每年支付的費用總額約為18億美元。
非合同制的營銷
Rio Grande預計將通過現貨、短期和中期協議向LNG市場出售超過SPA容量的任何調試LNG和運營LNG。Rio Grande已簽訂了若干期租協議，並預計將與船東簽訂額外的期租協議，以提供與其現有DES SPA、調試量和預期組合量相關的液化天然氣銷售的運輸能力。
工程、採購和建造(“EPC”)
Rio Grande與Bechtel（一家成熟且聲譽良好的LNG工程和建築公司）簽訂了全面包裝的一次性交鑰匙合同，用於Rio Grande LNG設施第一階段的工程、採購和施工，根據該合同，Bechtel總體上保證了成本、性能和進度。根據第一階段EPC合同，Bechtel負責三個液化列車和相關基礎設施的工程、採購、施工、調試和啟動。
於2023年7月12日，Rio Grande發出最後通知，根據第一階段的EPC合同向Bechtel進行。第一階段的預計總資本成本估計約為180億美元，包括估計的業主成本、意外開支和融資成本，幷包括在FID根據有限的通知進行之前支出的金額。
天然氣運輸與供應
裏奧格蘭德已經就裏約熱內盧布拉沃管道向裏奧格蘭德液化天然氣設施輸送天然氣原料的能力達成了一項確定的運輸協議。裏約熱內盧布拉沃管道正在開發中，將由安橋的一家全資子公司建設和運營。裏奧布拉沃管道將為裏奧格蘭德提供在Agua Dulce地區購買天然氣供應的通道，並將連接六條州內和州際管道，使裏奧格蘭德能夠從二疊紀盆地和Eagle Ford頁巖獲得多產天然氣生產，併為獲得具有競爭力的天然氣原料提供極大的靈活性。
裏約熱內盧布拉沃管道正在開發中，預計將在裏奧格蘭德液化天然氣設施的1號列車開始試運行之前建造和完成。裏奧格蘭德還與Enbridge的Valley Crossing管道達成了一項可中斷產能協議，為投產和運營提供多餘的產能。
我們已經提出並正在執行一項大規模和多元化的天然氣原料採購戰略，以將風險敞口分散到多個合同、交易對手和定價中心。我們預計將與廣泛的供應商達成天然氣供應安排，我們還希望利用交易平臺和交易所
鎖定天然氣供應價格和/或對衝風險。我們的某些LNG承購交易對手有權根據結構性選項向Rio Grande出售生產各自合同LNG數量所需的部分或全部天然氣，這些選項定義了可以供應多少數量以及必須提供多少通知才能轉換為或不使用自購。
裏奧格蘭德液化天然氣設施4號和5號列車的最終投資決策
我們期望作出積極的最終投資決定，並開始在裏奧格蘭德液化天然氣設施建設4號列車和相關基礎設施，隨後在裏奧格蘭德液化天然氣設施建設5號列車和相關基礎設施，條件包括敲定和簽訂EPC合同，達成適當的商業安排，並獲得足夠的資金來建造每列火車和相關基礎設施。我們已經開始了列車4的某些FID前活動，包括前端工程和設計(FEED)以及與Bechtel的EPC合同流程。
道達爾(“TotalEnergy”)對列車4和列車5分別擁有1.5 Mtpa的液化天然氣購買選擇權。如果TotalEnergy行使其液化天然氣購買選擇權，我們目前估計，在就各自的列車做出積極的最終投資決定之前，必須為列車4和列車5中的每個列車額外簽訂約3 Mtpa的長期液化天然氣合同。我們繼續推進與各種潛在交易對手的商業談判，並預計在未來幾個月內敲定4號列車的商業安排，以支持對4號列車的積極最終投資決定。
我們預計將利用債務和股權融資相結合的方式，為4號列車和相關基礎設施的建設提供資金。該公司預計將為融資的債務部分提供銀行貸款。在完成格蘭德河第一期股權合資企業的過程中，我們的股權合作伙伴各自擁有投資列車4和列車5股權的選擇權，如果行使，這將提供列車4和列車5各自所需股本資金的約60%。包括這些選項，我們目前預計為列車4和列車5各提供40%的股權承諾，並在列車4和列車5各擁有40%的初始經濟權益，當我們的股權合作伙伴在各自列車上的投資獲得一定回報後，這一比例增加到60%。我們預計在EPC合同和商業安排最終敲定後，將進行第4次列車的融資程序。
政府許可、批准和授權
我們需要獲得政府的批准和授權才能實施我們擬議的業務戰略，其中包括設計、建造和運營裏奧格蘭德液化天然氣設施，以及從美國向外國出口液化天然氣。液化天然氣出口設施的設計、選址、建造和運營以及液化天然氣出口是一項受監管的活動，並受《天然氣法》(下稱《天然氣法》)第3條的約束。聯邦法律已經將液化天然氣出口活動的監管管轄權分成了兩部分。FERC有權授權液化天然氣出口設施的選址、建設和運營。美國能源部對天然氣大宗商品的進出口擁有管轄權，包括液化天然氣形式的天然氣。FERC還根據《國家天然氣法》第7條對州際天然氣管道的選址、建設和運營擁有管轄權，並根據《國家天然氣法》第4和第5條監管州際管道的費率和服務條款和條件。2002年，FERC制定了一項政策，不對液化天然氣進出口設施的服務條款和條件進行監管，也不要求液化天然氣進出口設施作為對所有客户開放的設施運行。修訂NGA的2005年能源政策法案將這一政策編纂為法典，直到2015年1月1日，FERC尚未表示打算偏離其不監管服務條款或條件或要求液化天然氣進出口設施在開放獲取的基礎上運行的政策。
雖然FERC是對LNG進出口設施擁有管轄權的牽頭機構，但其他聯邦和州機構作為合作機構，與FERC協調評估LNG出口設施的申請。這些機構包括美國運輸部管道和危險材料安全管理局（“PHMSA”）、美國海岸警衞隊（“海岸警衞隊”）、美國陸軍工兵部隊、美國環境保護局、國際邊界和水委員會以及其他對LNG出口設施建設和運營的潛在環境影響具有管轄權的聯邦機構。某些聯邦法律，如《清潔水法》、《清潔空氣法》和《海岸帶管理法》，將某些行動的權力下放給州機構，如德克薩斯州環境質量委員會和德克薩斯州鐵路委員會。在審查LNG進出口設施或州際天然氣管道的申請時，FERC還與這些對LNG設施或州際天然氣管道建設或運營的某些方面擁有管轄權的州機構合作。
特別是，PHMSA制定了州際天然氣管道和液化天然氣設施的安全標準。同樣，海岸警衞隊也制定了液化天然氣設施海上作業和液化天然氣運輸船作業的安全法規。FERC、PHMSA和海岸警衞隊於2004年簽署了一份諒解備忘錄，該備忘錄確立了FERC在評估LNG設施申請方面的主要作用，並確定了與PHMSA和海岸警衞隊協調LNG進出口設施申請審查的流程。2018年，FERC和
PHMSA簽訂了一份單獨的諒解備忘錄，確定了PHMSA確定LNG設施是否符合PHMSA的LNG安全選址標準的流程和時間軸。
我們已經獲得了建造格蘭德河液化天然氣設施和出口液化天然氣所需的所有主要許可證，包括FERC批准和能源部自由貿易區和非自由貿易區授權，用於建造5條液化列車和LNG出口總量為27 MTPA。
2019年11月22日，我們收到FERC的命令，授權Rio Grande LNG設施的選址、建設和運營。 2020年8月13日，聯邦能源管理委員會批准將格蘭德河液化天然氣設施的設計從6列列車改為5列列車。2021年9月22日，裏奧格蘭德收到了根據CWA第404條/RHA—第10條頒發的美國陸軍工兵部隊許可證。
2016年9月7日，Rio Grande獲得授權，可代表其本身並作為其他人的代理人向與美國簽訂自由貿易協定（“FTA”）的國家出口液化天然氣，為期30年。2020年2月10日，DOE在DOE/FE第4492號命令中發佈了“授予向非自由貿易協定國家出口液化天然氣至格蘭德河的長期授權的意見和命令”。此外，2020年10月21日，美國能源部發布命令，將非自由貿易協定國家的出口授權期限延長至2050年12月31日。
在收到聯邦選舉管理委員會命令後，提出了兩項重審請求。其中一項複審請求還要求聯邦能源管理委員會暫停執行該命令。2020年1月23日，聯邦能源管理委員會發布了關於重審和中止的命令，其中聯邦能源管理委員會駁回了重審請求和中止命令中提出的所有質疑。 提出重審請求的當事方請求美國哥倫比亞特區上訴法院（"哥倫比亞特區巡迴法院"）複審該命令和拒絕重審的命令。2021年8月3日，哥倫比亞特區巡迴法院駁回了所有請願，除了兩個涉及環境正義和温室氣體排放的技術問題，這兩個問題被髮回聯邦能源管理委員會進一步審議。華盛頓巡迴法院沒有這樣做， vacatur因此，裏奧格蘭德液化天然氣設施從聯邦能源管理委員會獲得的授權仍然具有法律效力和可執行性。 同樣的當事人也向同一法院提出了第二次上訴，尋求複審FERC的信函命令，該命令修改了該命令，以解釋從六輛列車改為五輛列車的設計更改，但請願人於2021年8月23日主動駁回了這一上訴。2023年4月21日，聯邦能源管理委員會發布了其命令，以迴應哥倫比亞特區巡迴法院對聯邦能源管理委員會命令的還押，重申其先前的調查結果，即裏奧格蘭德液化天然氣設施的選址、建設和運營與公眾利益並無牴觸（“還押令”）。 各方尋求重新審理FERC於2023年6月22日通過法律實施予以否認的命令，隨後發佈了一項實質性命令，説明維持命令中的結論的是非曲直，並重申了FERC命令。 2023年8月17日，各方向哥倫比亞特區巡迴法院請願，要求審查仍懸而未決的命令。
2023年11月24日，向FERC提交了一項動議，要求暫停建設裏奧格蘭德液化天然氣設施，FERC於2024年1月24日否認了這一請求。2024年2月2日，各方向華盛頓特區巡迴法院提交動議，要求暫停建設格蘭德河液化天然氣設施，該設施仍在華盛頓特區巡迴法院待決。
各方還向第五巡迴法院就根據《清潔水法》第404條頒發的美國陸軍工程兵團許可證提出了類似的上訴。2023年1月5日，法院完全駁回了上訴，駁回了挑戰者的每一項論點。
2021年11月17日，裏奧格蘭德向FERC提交了一份有限修正案，尋求授權納入碳捕獲和封存系統，這將使裏奧格蘭德能夠自願捕獲並永久儲存至少90%的CO2預計將在裏奧格蘭德液化天然氣設施產生。一旦捕獲，CO2預計將通過現有的地下注入控制(UIC)第六類CO地質封存許可制度，將CO運輸到美國環境保護局(EPA)和德克薩斯州相關機構允許的地下地質構造2。2023年4月14日，FERC發佈了一份通知，表示將暫停對有限修正案的環境分析，理由是需要有關碳捕獲系統的更多信息。有限修正案正在等待FERC的批准。
2022年10月14日，裏奧格蘭德收到FERC的通知，將完成裏奧格蘭德液化天然氣設施的建設並投入使用的時間延長了兩年，至2028年11月22日。裏奧格蘭德最初的命令要求裏奧格蘭德在訂單日期後七年內，即2026年11月22日之前完成裏奧格蘭德液化天然氣設施的建設。裏奧格蘭德尋求延長這一期限，並向FERC解釋説，儘管下一個十年一直在努力開發裏奧格蘭德液化天然氣設施，新冠肺炎疫情影響了下一個十年達成足夠的承購協議，以達成積極的投資決定和開始建設裏奧格蘭德州液化天然氣設施的能力。FERC發現，這證明有充分理由延長開工截止日期，因此批准了裏奧格蘭德州的請求。
下一個碳排放解決方案
碳捕獲和封存(CCS)是(I)捕獲CO的過程2在排放源，(Ii)壓縮CO2用於運輸和(Iii)安全地注入壓縮的CO2進入合適地點的深層巖層，在那裏永久儲存，並隨後根據環境保護局的標準和要求進行監測。《巴黎協定》是一項多邊的、具有約束力的協議，它將各國團結在一起，共同應對氣候變化並適應其影響。我們認為，部署CCS設備和技術是實現全球温室氣體排放(包括CO)減少的關鍵2以及其他氣體)，這是《巴黎協定》的目標。
Next Carbon Solutions正在為發電廠和其他排放CO的工業設施開發擬議的端到端CCS解決方案2 作為其運營中各種過程的副產品。如果沒有CCS解決方案，排放的CO2否則就會釋放到大氣層中。利用我們團隊的工程和項目管理經驗，我們開發了專注於燃燒後碳捕獲的專有流程，預計將降低在工業設施部署CCS的資本和運營成本，從而使此類潛在項目在經濟上更可行。我們已經在Rio Grande LNG設施提出了一個CCS項目，我們預計將與第三方合作，投資部署CCS技術來捕獲和永久存儲CO2在他們的設施中排放。
服務產品和潛在市場
NEXT Carbon Solutions專有的CCS工藝將使用胺吸收系統，這是用於此類目的的最常用方法之一。 經過廣泛的工程努力，我們專有的CCS工藝設計與現有替代品相比，可產生以下預期效益：
•啟用CO2 捕獲源設施產生的排放量的預計高達95%；
•燃燒後CCS的競爭性成本（資本和運行支出）；
•使用成熟的技術和設備捕獲CO2 規模化排放；
•儘量減少能源需求；
•大幅度減少或在某些情況下消除淡水的消耗；以及
•減少CCS設施所需的土地足跡。
我們專有的CCS工藝不包括新設備或技術。我們已經設計了現有工業規模設備的新的擬議應用，以減少與CCS工藝大規模應用相關的預期資本和運營支出。這些新穎的擬議設計和工藝由一系列已授予和待審專利涵蓋，併為本公司的知識產權。下一個碳解決方案擬議的項目設計集中在CO的處理和冷卻階段2—富含煙氣，因此不知道胺類型，使我們能夠與多個第三方供應商合作，優化擬議項目並保持其預期效益。
我們提出的端到端CCS產品包括碳捕獲和存儲項目的捕獲、運輸和存儲組件的設計、開發、建設和運營。
NEXT碳解決方案對擬議項目的營銷工作主要集中在現有的二氧化碳排放量超過100萬噸的工業設施上，2年平均含水量為1000萬美元，位於含鹽含水層附近，具有足夠的儲存能力。美國有600多個工廠生產超過100萬噸的CO，2每年，代表着一個非常強勁的可尋址市場。我們認為，我們項目的最佳運輸和倉儲組件是點對點設計，2從水源設施收集的水被永久儲存在鄰近的專用鹽水含水層儲存場。co2存儲集線器還代表了一個可行的CO2存儲替代品我們的分析表明，每年超過100萬噸的排放源足以支持點對點封存項目，並可作為最終開發存儲中心的錨定客户。
潛在價值來源
在源頭設施綜合部署CCS過程有可能從各種來源產生價值，包括：政府激勵措施，如國內税法第45Q條税收抵免，建立和營銷低成本、獨立驗證的碳抵免組合， 更環保的產品帶來的溢價，如碳足跡或碳排放強度較低的產品，以及在某些潛在的商業安排中，在部署CCS後，來源設施贏得的市場份額增加。
我們可以為潛在客户提供各種擬議的商業結構，旨在提供足夠的靈活性，以平衡客户的ESG和財務目標、商業偏好、風險狀況、投資策略和資金可用性。我們還相信，我們的一些潛在客户可能會有顯著的財務優勢，這是因為源設施與CCS流程的完全集成提高了競爭地位，我們將
在適用的情況下，尋求分享這一價值創造。此外，我們認為，當前的市場條件、美國提供的激勵措施以及外國未來的監管措施，是Next Carbon Solutions開發CCS項目組合的獨特機會，這些項目最終將為我們的股東帶來可觀的財務回報。Next Carbon Solutions預計將根據相關來源設施的獨特特徵，在個案的基礎上與潛在客户談判商業條款。
競爭
我們在業務的各個方面都面臨着高度的競爭。見“項目1.A--風險因素--能源行業競爭激烈，我們的一些競爭對手擁有更多的資金、技術和其他資源。”
格蘭德河液化天然氣設施將與世界各地的液化設施競爭，向全球市場供應具有經濟優勢的液化天然氣。在這個市場上，我們將與各種公司競爭，如獨立的、技術驅動的公司、國有公司以及其他獨立的石油和天然氣公司和公用事業公司。其中許多競爭對手擁有比我們目前擁有的更長的運營歷史、更多的開發經驗、更高的知名度、更多的液化天然氣市場準入、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。
NeXT Carbon Solutions將在提供CCS解決方案方面與其他CCS服務提供商競爭，包括傳統的原始終端製造商、EPC公司和中游運輸和儲存公司。我們在CCS領域的競爭對手可能比我們目前擁有的運營歷史更長，開發經驗更豐富，知名度更高，更容易進入CCS市場，員工更多，財務、技術和營銷資源也更多。
員工
截至2023年12月31日，我們擁有147名全職員工和13名獨立承包商。我們根據需要使用獨立承包商，並且與我們的員工沒有集體談判協議。
辦公室
我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州休斯敦3900套房路易斯安那街1000號，郵編：77002，電話號碼是(713)574-1880。
可用信息
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美國證券交易委員會還維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。
第1A項。風險因素
由於我們所從事的商業活動的性質，我們會受到不確定性和風險的影響。以下信息描述了某些不確定性和風險，這些不確定性和風險可能會影響我們的業務、財務狀況或經營結果，或者可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中包含的估計或預期大不相同。本節並不描述適用於我們、我們的行業或我們的業務的所有風險，它僅用於總結特定於我們的已知重大風險。我們可能會遇到我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與我們的業務和我們經營所在行業相關的風險
為興建新機場第一期而招致的鉅額債務 裏奧格蘭德液化天然氣設施 可能會對格蘭德河造成不利影響’s 現金流及其經營業務的能力，繼續遵守債務契約，並償還其債務。
裏奧格蘭德已經揹負了鉅額債務。這一龐大的債務水平增加了這樣一種可能性，即裏奧格蘭德可能無法產生足夠的現金，在到期時支付此類債務的本金或利息，或在預定到期日之前為此類債務進行再融資。這筆債務及其下的義務可能會對作為股東的你產生其他重要的後果。例如：
•任何未能履行格蘭德河任何債務文書的義務，包括金融和其他限制性契約，都可能導致適用文書的違約事件；
•裏奧格蘭德可能更容易受到一般經濟、行業和競爭條件的不利變化以及政府監管不利變化的影響，從而影響裏奧格蘭德到期支付債務的能力；
•裏奧格蘭德可能需要將未來運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少現金流的可用性，以資助營運資本、資本支出、收購、其他一般企業用途以及未來的任何股息或股票回購；
•為裏奧格蘭德的債務再融資的能力將取決於信貸市場和資本市場的狀況，以及當時的財務狀況。任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制企業運營；
•我們在規劃或應對力拓業務及其所在行業的變化方面的靈活性可能有限；以及
•與負債較少的競爭對手相比，我們的負債可能會使力拓處於競爭劣勢。
債務協議中的限制可能會阻礙某些有利交易。
除了對Rio Grande進行分配或產生額外債務的能力進行限制外，管理Rio Grande債務的協議還包含各種可能阻止其從事有益交易的其他契約，包括對Rio Grande或其某些子公司以下能力的限制：
•進行分配或進行某些投資；
•招致額外的債務；
•購買、贖回或註銷股權；
•出售或者轉讓資產；
•產生留置權；
•與關聯公司進行交易；以及
•合併、合併、出售或租賃其全部或幾乎所有資產。
在裏奧格蘭德的任何債務中，違反契約和其他限制可能導致違約。這種違約可能會使這種債務的持有者加速相關的債務，這可能會導致裏奧格蘭德的資產喪失抵押品贖回權。
此外，NextDecade LLC已訂立信貸協議（“NextDecade信貸協議”），提供5，000萬美元的循環貸款。NextDecade信貸協議包括（其中包括）限制NextDecade LLC產生額外債務、進行若干投資或就股權或次級債務支付股息或分派或購買、贖回或收回股權、出售或轉讓資產、產生留置權或解散、清算、合併的能力的契諾。在NextDecade信貸協議項下的違約事件發生及持續時（及所有適用補救期已過後），所需貸款人可通知NextDecade LLC加速其項下的貸款，暫停或終止NextDecade信貸協議項下的所有未償還貸款承諾，並就抵押品行使補救措施。
通過合資企業開展部分業務 我們並非擁有100%的所有權權益，亦並非純粹為股東利益而經營，使我們及股東面臨風險及不確定因素，其中許多因素並非我們所能控制。
我們目前透過一間合營企業Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC（“Intermediate Holdings”）經營部分業務，我們並沒有擁有100%所有權權益，未來我們可能會成立額外合營企業。合營企業及少數股東投資固有地涉及較低程度的業務營運控制權，因而潛在增加與合營企業或少數股東投資有關的財務、法律、營運及╱或合規風險。例如，除成員保留事項（定義見下文）外，中間控股的事務將由經理委員會（“中間控股委員會”）管理。中級控股董事會將由下一個十年成員任命的最多四名經理（“A類經理”）組成，其中包括由Global LNG North America Corp.指定的一名A類經理，由持有中間控股B類有限責任公司權益最低百分比之成員委任之經理（「B類經理」）。中間控股董事會批准任何事項將需要就該事項投票的A類經理的多數同意，以及代表中間控股B類有限責任公司多數權益的B類經理的同意（如適用）； 提供 （i）某些指定的“保留事項”、“絕對多數事項”和“一致事項”保留給中間控股的成員批准。（“成員保留事項”）持有中間控股有限責任公司適用類別的必要百分比的權益，及（ii）關聯方交易須根據合營協議所訂明的程序獲批准。 根據合營協議，下一個十年成員將有權於營運期間收取最多約20.8%的中間控股可動用現金分派予其成員；只要，下一個十年成員有權獲得的大多數中間控股分派將僅在金融投資者收到關於以下方面的商定分派閾值後才在任何分派期間支付：該等分派期間及過往分派期間的若干其他虧絀付款（如有）。下一個十年成員本來有權獲得的任何此類分派差額將作為拖欠款，在未來期間，中間控股達到財務投資者的適用目標分派門檻。合營企業架構所帶來的挑戰及風險，而我們的全資附屬公司及直接業務並無其他情況，包括：
•我們的合資企業可能無法產生預期的財務結果，並且回報可能不足以證明我們投入的努力和/或資金是合理的；
•我們可能不控制合資企業，或者我們的合資夥伴可能對某些行為擁有否決權；
•與我們全資擁有的業務相比，我們對這些業務能夠進行的監督、控制和獲取管理信息的水平可能較低，這可能增加與這些業務的財務狀況有關的不確定性，包括信用風險狀況；
•我們可能會在某些決定上遇到與合資夥伴的僵局或糾紛，這可能需要我們花費額外的資源來解決此類僵局或糾紛，包括訴訟或仲裁；
•我們可能無法控制合資企業分配的時間或數量；
•我們的合資夥伴可能有與我們不一致的商業或經濟利益，並可能採取與我們的利益相反的行動；
•我們的合資夥伴可能不出資或不履行合夥人義務；
•管理我們合資企業的安排可能包含對我們業務行為的限制，並可能包含可能永遠無法滿足或實現的某些條件或里程碑事件；
•我們可能會因合資夥伴對我們的合資企業採取行動而蒙受損失；以及
•如果出現僵局，或者我們出於任何理由想要出售我們的權益，我們可能很難退出合資企業。
我們相信，任何合資企業成功的一個重要因素是該合資企業成員之間牢固的關係。如果所有權的變更、控制權的變更、管理或管理理念的變更、經營戰略的變更或與我們合資企業的成員有關的其他事件對合資夥伴之間的關係產生不利影響，可能會對該合資企業產生不利影響。
如果我們的合作伙伴不能或不願意以預期的方式投資於我們的合資企業，或未能履行其合同義務，則合資企業可能無法充分履行和開展各自的運營，或可能要求我們為合資企業提供額外融資，或做出其他安排。這樣的融資可能不會以優惠的條件提供，或者根本不會。
合資夥伴、控股股東、管理層或控制他們的其他個人或實體可能具有與我們不一致的經濟或商業利益、戰略或目標。合資夥伴、控股股東、管理層或控制他們的其他個人或實體的業務決定或其他行動或不作為可能對我們的投資價值產生不利影響，導致對我們的訴訟或監管行動，並以其他方式損害我們的聲譽。任何此類情況都可能對我們的經營業績、財務狀況、現金流和/或前景產生重大不利影響。
我們的項目正處於開發和建設階段，這些項目的成功是不可預測的；因此，如果真的出現，正現金流甚至收入也將在數年後實現。
我們預計不會從液化天然氣液化和出口活動中產生現金流，甚至不會獲得收入，除非及直至格蘭德河液化天然氣設施投入運營。此外，我們預計在格蘭德河液化天然氣設施或第三方工業設施安裝CCS系統之前，不會從CCS項目中產生現金流。因此，對投資者的分配可能有限、延遲或不存在。
我們的現金流以及因此我們分配收益的能力將取決於我們完成Rio Grande LNG設施的第一階段以及未來階段的開發和實施CCS系統的能力，以及其後從運營中產生現金和淨運營收入。Rio Grande完成Rio Grande液化天然氣設施的能力，如下文進一步討論，除其他外，取決於第三方承包商和客户根據其與Rio Grande的協議的表現。NEXT Carbon Solutions在第三方工業設施安裝CCS系統的能力，如下文進一步討論，取決於前端工程和設計（“FEED”）產品的開發以及與第三方簽訂合同，在其工業設施安裝CCS系統。我們預計，在Rio Grande液化天然氣設施第一階段建設完成之前，Rio Grande不會產生任何收入，或在第三方設施成功安裝CCS系統之前，NEXT Carbon Solutions將產生任何收入。在格蘭德河液化天然氣設施第一階段完工或我們的CCS系統安裝在第三方工業設施後，融資和許多其他因素可能會減少我們的現金流。因此，我們可能不會進行任何金額的分派，或任何分派可能被延遲。
我們將需要在未來尋求額外的債務和股權融資，以完成Rio Grande LNG設施的未來階段和CCS項目的開發，但可能無法以可接受的條款或根本無法獲得該等融資。
由於我們處於開發和建設階段（就Rio Grande LNG設施第一期而言將持續多年），將無法產生任何收入，我們將需要額外融資以提供執行我們的業務計劃所需的資本。我們將需要大量額外資金來開發和建設未來階段的裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目，以及週轉資金需求和其他運營和一般企業用途。
我們能否獲得必要的資金，以資助未來項目的開發和建設，將取決於信貸和資本市場的狀況，而信貸和資本市場可能會因我們無法控制的因素而受到限制。我們無法保證我們將能夠以可接受的條件籌集足夠的資金，或根本無法保證。倘未能以令人滿意的條款獲得足夠資本，我們可能須延遲、縮減或消除商機的發展，我們的營運及財務狀況可能受到重大不利影響。
Rio Grande LNG設施未來發展階段的額外債務融資（如獲得）可能涉及協議，其中包括後續列車或其他資產的留置權，以及限制或限制我們採取具體行動的能力，例如支付股息或分派、產生額外債務、收購或出售資產以及增加開支。無論我們的經營業績如何，債務融資亦須償還。
此外，預計能否為Rio Grande LNG設施的未來階段獲得融資將取決於（其中包括）就後續列車的建造訂立EPC協議以及在開工前達成足夠的長期商業協議。有關我們訂立此類協議的能力的其他信息，請參閲"— 我們產生現金的能力在很大程度上取決於我們與第三方訂立令人滿意的合約以及該等第三方在該等合約下的表現.”
人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力有很大的懷疑。
我們自成立以來已產生經營虧損，管理層預計經營虧損和負現金流將在可預見的未來持續，因此，我們將需要額外資本來資助我們的經營和執行我們的業務計劃。截至2023年12月31日，公司擁有3820萬美元的現金及現金等價物，可能不足以為公司在合併財務報表發佈之日後一年內的計劃運營提供資金。因此，對本公司持續經營的能力存在重大疑問。用於確定公司持續經營能力的分析不包括管理層預期在未來12個月內可用的、公司直接控制以外的現金來源。
我們能否持續經營取決於我們能否通過額外債務或股權融資獲得足夠資金，以及管理經營成本和間接成本。我們無法保證我們將能夠以可接受或有利的條款籌集足夠的資金，或根本無法保證。
格蘭德河液化天然氣設施的運營將在很大程度上取決於Enbridge及其附屬公司對管道的開發和運營。
Rio Grande液化天然氣設施將依賴Enbridge附屬公司（“運輸公司”）擁有的管道輸送其所有天然氣。管道目前正在開發中，其建設將要求運輸商確保沿擬議管道路線的路權。運輸商在談判以確保這些路權時，可能會遇到不情願的土地所有者或競爭性項目，這可能會導致需要額外的時間來確保管道路線，從而導致管道施工的延誤或放棄。管道的建設可能因許多其他原因而被推遲或放棄，例如它對運輸商造成經濟上的不利影響，未能獲得或保持所有必要的施工和運營許可證，機械或結構故障，施工期間的意外損壞，自然災害，或任何恐怖襲擊，包括網絡恐怖主義，影響管道或運輸商。管道建設方面的任何此類延誤都可能推遲Rio Grande LNG設施的開發及其投入運營。
我們可能會面臨與在國外開展業務以及擁有對手方相關的風險。
我們可能會參與運營或對位於美國境外的交易對手作出重大承諾和投資，並與其簽訂協議，這將使我們面臨政治，政府和經濟不穩定，以及外匯匯率波動。 我們亦可能參與全球碳捕集信貸市場，惟有關市場已發展並可供我們的CCS項目或其客户使用。
由這些因素造成的任何干擾均可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況、流動資金及前景。與美國境外潛在運營、承諾和投資相關的風險包括但不限於以下風險：
•貨幣兑換限制和貨幣波動；
•戰爭或恐怖襲擊；
•資產被徵用或國有化；
•重新談判或取消現有合同或國際貿易安排；
•不斷變化的政治環境；
•影響主要市場和供應來源的宏觀經濟狀況；
•改變影響貿易、税收、獎勵、金融監管、移民和投資的法律和政策，包括與碳捕獲信用額度核查和交易有關的法律和政策；
•美國或我們開展業務的外國實施的關税；
•不同政府之間的重複徵税；
•與對進行業務、發生交易或交易對手所在地區主張主權有關的一般危險；以及
•我們的液化天然氣客户所在國家的信用評級意外下調。
由於我們的報告貨幣是美元，在美國以外進行的任何業務或以外幣計價的交易都將面臨貨幣價值和匯率波動、硬通貨短缺和貨幣兑換管制等額外風險。此外，在按當時適用的匯率將我們在美國以外的業務或交易的資產、負債、收入和費用換算成美元時，我們將受到外幣波動和匯率變化對我們財務報告的影響。這些轉換可能會導致我們的運營結果在不同時期發生變化。
裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目的成本受到各種因素的影響。
RIO Grande LNG設施和CCS項目的建設成本將受到各種因素的影響，如經濟和市場條件、政府政策、索賠和訴訟風險、競爭、與EPC服務提供商達成的任何最終服務協議的最終條款、變更訂單、施工延誤、法律和監管要求、意想不到的監管延誤、現場問題、增加的組件和材料成本、勞動力成本上升、勞資糾紛、維護施工時間表的支出增加以及其他因素。特別是，成本預計將受到以下方面的重大影響：
•裏奧格蘭德液化天然氣設施或CCS項目的鎳、鋼、混凝土、管道、鋁和其他部件的全球價格以及我們的承包商能夠採購和採購所需材料的合同條款；
•美國對格蘭德河液化天然氣設施或CCS項目的鋼、鋁、管道或其他部件徵收的任何進口關税或配額，可能會提高格蘭德河液化天然氣設施使用的某些材料的價格；
•我們的經濟假設所依據的商品和消費者價格(主要是天然氣、原油和在我們目標市場上與它們競爭的燃料)；
•美元與其他貨幣的匯率；
•美國和我們將被授權向其銷售液化天然氣的國家的監管制度的變化；
•美國和尋求發展和監管全球碳捕獲信用交易市場的國家監管制度的變化；
•美國和世界範圍內的競爭水平；
•我們向其銷售液化天然氣或在其開展業務的國家的税收制度發生變化；
•與我們業務中使用的人員、材料和設備有關的成本膨脹；
•不可抗力事件或者不可預見的氣候事件造成延誤的；
•利率；以及
•利用相同的設計和建造理念開發裏奧格蘭德液化天然氣設施的多個階段帶來的協同效益。
我們第一階段的EPC協議將某些成本風險分配給Bechtel；然而，與上述活動相關的事件可能會導致Rio Grande LNG設施的實際成本與用於Rio Grande LNG設施預計成本的假設的範圍、組合和時間不同，此外還會影響我們對Rio Grande LNG設施或CCS項目未來開發階段做出積極FID的意願。這種變化可能是實質性的和不利的，投資者可能會損失全部或部分投資。
我們將依賴第三方承包商成功完成Rio Grande LNG設施和CCS項目，而這些承包商可能無法完成Rio Grande LNG設施或CCS項目，或可能建造不符合要求的Rio Grande LNG設施或CCS項目。
格蘭德河液化天然氣設施的建設預計將耗時數年，將限於有限的地理區域，可能會受到延誤、成本超支、勞資糾紛和其他因素的影響，這些因素可能會對財務業績產生不利影響，或削弱我們執行預定業務計劃的能力。
按照商定的規格及時和具有成本效益地完成裏奧格蘭德液化天然氣設施和任何CCS項目，將在很大程度上取決於第三方承包商根據其協議的表現。我們尚未與裏奧格蘭德液化天然氣設施或任何CCS項目未來開發階段的開發和建設所需的某些承包商、顧問和顧問達成最終協議。我們可能不能以我們可以接受的條款或價格成功地達成這樣的建設協議。
此外，不符合我們的設計和質量標準的有缺陷的建築可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。例如，設備安裝不當可能導致我們設備的使用壽命縮短、運營和維護成本增加或受影響設施的可用性或生產能力降低。我們的第三方承包商在將要簽訂的任何協議下成功履行合同的能力取決於許多因素，包括不可抗力事件和此類承包商的能力：
•設計、設計和接收裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目所需的關鍵部件和設備，使其按照規格運行，並解決在開始商業運營時可能出現的任何啟動和運行問題；
•吸引、培養和留住技術人才，聘用和留住第三方分包商，並解決可能出現的任何勞工問題；
•提交所需的建築保證金並遵守其條款，並保持其自身的財務狀況，包括充足的營運資金；
•遵守承包商在其EPC合同中提供的任何保證；以及
•應對設備故障、交貨延誤、進度變化和分包商未能履行職責等困難，其中一些是他們無法控制的，並對施工過程進行一般管理，包括聘用和留住第三方承包商，與其他承包商和監管機構協調，以及應對惡劣天氣條件。
此外，我們可能與我們的第三方承包商在施工過程的不同要素上存在分歧，這可能導致根據相關合同主張權利和補救措施，導致承包商不願在相關項目上進行進一步工作。我們在裏奧格蘭德河液化天然氣設施新建成的設施投產時也可能面臨困難。開發或建設Rio Grande LNG設施以及CCS項目(在適用範圍內)的任何前述問題或重大項目延誤都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們產生現金的能力在很大程度上取決於我們與第三方訂立令人滿意的合約以及該等第三方在該等合約下的表現。
我們與客户就裏奧格蘭德液化天然氣設施的產品和服務達成了九項商業安排，其中每一項都受到包括裏奧格蘭德液化天然氣設施投入運營在內的先決條件的限制。我們有賴於每一位客户繼續願意和有能力履行其買賣協議下的義務。如果我們必須在擔保下尋求追索權，我們也將面臨這些客户根據各自買賣協議承擔義務的任何擔保人的信用風險。如果任何客户未能履行其買賣協議下的義務，我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景可能會受到重大和不利的影響，即使我們最終成功地就違反買賣協議向該客户或其擔保人尋求損害賠償。
我們尚未與希望在其工業設施中安裝我們的CCS系統的第三方達成任何最終的商業安排。我們也沒有，也可能永遠不能與RIO Grande LNG設施的原料或其他所需供應的第三方供應商達成令人滿意的商業安排。
我們關於如何以及何時銷售Rio Grande LNG設施的出口能力或由Rio Grande LNG設施生產的LNG或CCS系統的業務戰略可能會根據市場因素髮生變化。但不限於，我們的業務戰略可能會因無法與客户達成協議，或基於我們或市場參與者對未來液化天然氣供需、價格、全球可用的天然氣液化能力或再氣化能力、碳捕獲信用市場的可用性和效率或其他因素的看法而發生變化。如果銷售由Rio Grande LNG設施生產的LNG的努力、Rio Grande LNG設施的擴大出口能力或我們的CCS系統不成功，我們的業務、運營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
我們面對對手方的表現及信貸風險可能對我們的經營業績、流動資金及融資渠道造成不利影響。
我們的業務涉及與眾多第三方進行多項建築、買賣、供應及其他交易。在該等安排中，吾等將面對交易對手的履約及信貸風險，包括一名或多名交易對手未能履行其在適用協議下的責任的風險。其中一些風險在商品價格波動期間可能增加。在某些情況下，我們將依賴單一交易對手或一小羣交易對手，所有交易對手都可能受到經濟及其他條件變化的類似影響。這些風險包括，但不限於，與上述“工程”中討論的施工有關的風險。我們將依賴第三方承包商成功完成裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目，這些承包商可能無法完成裏奧格蘭德液化天然氣設施或CCS項目，或可能建造不合格的裏奧格蘭德液化天然氣設施或CCS項目。供應商、客户和其他交易對手的違約可能會對我們的經營業績、流動性和獲得額外融資的機會產生不利影響。
我們的建築及營運活動將面臨多項發展風險、營運風險、監管審批及其他風險，這些風險可能無法由保險全面承保，並可能導致成本超支及延誤，從而可能對我們的業務、營運業績、財務狀況、流動資金及前景造成重大不利影響。
開發和建設裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目將面臨任何建設項目因多種因素而固有的延誤或成本超支的風險，這些因素包括但不限於以下因素：
•在以合理條件獲得足夠的債務或股權融資方面遇到困難或拖延，或未能獲得足夠的債務或股權融資；
•未能獲得或保持建造和運營裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目所需的所有政府和第三方許可、批准和許可證，或未遵守這些授權的所有條款和條件；
•未能獲得或維持產生足夠收入的商業協議，以支持裏奧格蘭德液化天然氣設施或CCS項目的融資和建設；
•難以聘請建造計劃中的裏奧格蘭德河液化天然氣設施或CCS項目所需的合格承包商；
•設備、材料或熟練勞動力短缺；
•自然災害和災難，如颶風、爆炸、火災、洪水、工業事故和恐怖主義；
•訂購材料的交付出現延誤；
•停工、勞資糾紛；
•來自環境和社會團體、土地所有者、部落團體、當地團體和其他倡導者的反對可能導致有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的建築活動或運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序，或旨在阻止、擾亂或推遲裏奧格蘭德液化天然氣設施或CCS項目的建設或運營的訴訟或其他行動；
•與國內外其他液化天然氣出口設施的競爭；
•國內和國際市場對天然氣和液化天然氣的需求和供應的意外變化，這在一定程度上將取決於替代能源的供應和價格以及新的自然資源來源的發現；
•國內和國際市場對經過驗證的碳捕獲信用的需求不足；
•意外或未預料到的額外改善措施；以及
•不利的總體經濟狀況。
超出估計開發週期的延遲以及成本超支可能會使完工成本超過目前估計的數額，這可能需要我們獲得額外的資金來源，為活動提供資金，直到格蘭德河液化天然氣設施建成並投入運營，這可能會造成進一步的延誤。對額外融資的需求也可能使裏奧格蘭德液化天然氣設施變得不經濟。裏奧格蘭德液化天然氣設施的任何延遲完工也可能導致延遲收到裏奧格蘭德液化天然氣設施的預計收入，或造成一個或多個客户的損失。因此，任何重大的建設延誤，無論是什麼原因，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
裏奧格蘭德液化天然氣設施的運營將受到天然氣到液化天然氣的接收和加工過程中固有的所有危險以及相關的短期儲存的影響，包括：
•颶風、龍捲風、洪水、火災和其他自然災害、恐怖主義行為和第三方行為對管道和工廠、相關設備、裝卸碼頭和周圍財產造成的損害；
•地下和（或）水道活動造成的損害（例如，航道入口的沉積）；
•因設備或設施故障而導致天然氣或天然氣液體泄漏，或天然氣或天然氣液體損失；
•起火、破裂和爆炸；
•其他可能導致人身傷害和生命損失、污染和停止運營的危險；以及
•其他運營商經歷的危險，可能會通過加強法規和監督來影響我們的運營。
這些風險中的任何一種都可能對我們進行運營的能力造成不利影響，或因以下索賠而給我們造成重大損失：
•造成人員傷亡的；
•財產、自然資源和設備的損壞和毀壞；
•污染和其他環境破壞；
•監管調查和處罰；
•暫停我們的業務；
•未能履行合同義務；及
•維修和補救費用。
由於裏奧格蘭德液化天然氣設施的規模，我們可能會遇到保險市場的容量限制，從而限制了我們在經濟上獲得符合我們期望的承保限額和條款的保險的能力。就Rio Grande LNG設施或CCS項目而言，如果我們認為可用保險的成本相對於所呈現的風險而言過高，我們可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外，合同責任以及污染和環境風險一般不能完全投保。發生保險未完全承保的事件可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們可能會遇到勞動力成本上升，而缺乏熟練工人或未能吸引及留住合格人才，可能會對我們造成不利影響。此外，我們的高級管理層或其他關鍵人員的變動可能會影響我們的業務運營。
我們依賴於授權在美國工作的熟練員工的可用勞動力資源。我們與其他能源公司和其他僱主競爭，以吸引和留住具備建造和運營我們的設施和管道所需的技術技能和經驗的合格人員，併為我們的客户提供最優質的服務。能夠在美國合法工作的技術工人的勞動力資源短缺或其他普遍通脹壓力或適用法律法規的變化可能會使我們更難吸引和留住合格的人才，並可能需要增加我們提供的工資和福利，從而增加我們的運營成本。我們的經營成本的任何增加均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金及前景造成重大不利影響。
我們依靠我們的行政人員進行各種活動。我們不為任何員工購買關鍵人物人壽保險。雖然我們與若干行政人員訂立有關薪酬及福利的安排，但我們並無與主要人員訂立任何僱傭合約或其他協議，約束彼等在任何特定期限內提供服務。這些個人的服務的損失可能對我們的業務產生重大不利影響。
技術創新、競爭或其他因素可能會對我們預期的競爭優勢或我們的流程產生負面影響。
我們的成功將取決於我們在天然氣液化和碳捕集和儲存行業創造和保持競爭地位的能力。我們對我們將在裏奧格蘭德液化天然氣設施中使用的任何液化技術沒有任何獨家權利。此外，由於其他公司或解決方案的技術進步，我們在裏奧格蘭德液化天然氣設施中使用的液化天然氣技術可能面臨競爭，包括更高效和成本效益的工藝或由我們的一個或多個競爭對手或其他人開發的完全不同的方法。雖然我們已申請並取得與CCS工藝相關的專利，並依賴其他程序來保護我們的知識產權，但我們可能無法阻止第三方使用我們的知識產權；請參閲"— 我們的CCS項目依賴我們的知識產權，而我們未能保護該知識產權可能會對CCS業務的未來增長和成功造成不利影響。”
碳捕獲解決方案市場的持續技術變化可能會降低我們的CCS項目的競爭力或使其過時，無論是對一般應用還是對特定應用而言。我們未來的成功將取決於我們開發和引入各種新功能和增強我們的CCS產品的能力，以滿足碳捕獲市場不斷變化的需求。推遲推出改進措施、未能在技術替代方案中正確選擇或未能以具有競爭力的價格提供創新產品或改進措施，可能會導致現有和潛在客户利用相互競爭的項目或解決方案。
我們的CCS項目依賴我們的知識產權，而我們未能保護該知識產權可能會對CCS業務的未來增長和成功造成不利影響。
我們依靠內部程序、保密協議、許可證、專利、商標和版權法來保護我們的知識產權和專有技術。我們的知識產權在未來可能不會被成功地主張，或者可能被無效、規避或挑戰。例如，我們經常探索和評估與其他方的潛在關係和項目，這往往要求我們向潛在合作伙伴提供機密技術信息。
雖然保密協議通常是到位的，但潛在合作伙伴可能會違反保密協議，將我們的技術信息用於自己或他人的利益，或危及機密性。我們已經申請並獲得了一些美國專利，並將繼續酌情評估額外專利的註冊。我們不能保證任何懸而未決的申請都會得到批准。此外，即使申請獲得批准，第三方也可以尋求反對或以其他方式提出質疑。未能在美國或其他地方獲得註冊可能會限制我們保護我們專有流程的能力，並可能阻礙我們的業務。此外，保護我們的知識產權可能需要在曠日持久的訴訟上進行昂貴的投資，並投入大量的管理時間，而且不能保證我們最終會勝訴，也不能保證成功的結果會帶來比訴訟投資更大的經濟利益。
此外，我們可能無法阻止第三方在未經我們授權的情況下使用我們的知識產權和專有技術，或獨立開發與我們的知識產權相同或相似的知識產權。第三方未經授權使用我們的專有技術可能會減少或消除我們已經形成的任何競爭優勢，導致我們失去銷售或以其他方式損害我們的CCS業務，或者在我們試圖加強我們的權利時增加我們的費用。
如果出口液化天然氣不能成為國際市場具有競爭力的能源，可能會對我們的客户造成不利影響，並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
格蘭德河液化天然氣設施的運營將取決於我們從美國輸送液化天然氣供應的能力，而美國主要依賴於液化天然氣作為一種具有國際競爭力的能源。格蘭德河液化天然氣設施的成功在一定程度上取決於液化天然氣能否在很長一段時間內大量從北美供應並以低於替代能源成本的價格運往國際市場。通過使用改進的勘探技術，可能會在美國以外發現更多的天然氣來源，這可能會增加美國以外的天然氣供應，並可能導致這些市場上的天然氣供應成本低於出口到這些市場的液化天然氣。由於我們無法控制的原因，國內天然氣價格可能會發生變化，這也影響了美國來源的液化天然氣出口的競爭力。
此外，當我們需要更換任何現有的液化天然氣買賣合同時，無論是由於自然到期、違約或其他原因，或簽訂新的液化天然氣買賣合同，格蘭德河液化天然氣設施將面臨液化天然氣價格競爭的風險。與競爭有關的因素可能會阻止我們以與以前的液化天然氣買賣合同具有經濟可比性的條款簽訂新的或替代的液化天然氣買賣合同，或者根本不能。可能對我們液化項目對液化天然氣的潛在需求產生負面影響的因素多種多樣，其中包括：
•全球液化天然氣產能增加，市場供應液化天然氣供應增加；
•液化天然氣需求減少或需求增加，但低於保持目前供應價格平衡所需的水平；
•供應給任何項目的天然氣原料成本增加；
•天然氣或替代能源，如煤、重油、柴油、核能、水力發電、風能和太陽能的成本降低；
•非美國液化天然氣價格下降，包括與油價下跌掛鈎的合同導致的價格下降；
•增加核電及相關設施的能力和利用率；
•液化天然氣運輸成本增加；以及
•在目前無法獲得這些能源的地區，用管道天然氣或替代燃料取代液化天然氣。
進口天然氣的外國的政治不穩定，或這些國家與美國之間的緊張關係，也可能會阻礙這些國家的LNG供應商、採購商和商人從美國進口LNG的意願或能力。此外，一些LNG的外國買家可能有經濟或其他原因從美國以外的市場或我們競爭對手在美國的液化設施獲得LNG。
由於這些和其他因素，液化天然氣可能不是國際上有競爭力的能源來源。液化天然氣在我們客户可進入的市場上未能成為當地天然氣、石油和其他替代能源的競爭性供應替代品，可能會對我們客户在商業基礎上從美國輸送液化天然氣的能力產生不利影響。任何對從美國或從格蘭德河液化天然氣設施輸送液化天然氣能力的重大障礙都可能對我們的客户和我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景造成重大不利影響。
全球天然氣需求和價格的下降（相對於進口液化天然氣價格）可能導致全球液化天然氣項目的開發減少。
我們面臨與國內液化天然氣設施的開發、運營和融資相關的風險。國內液化天然氣設施及項目的開發一般基於對天然氣及液化天然氣未來價格以及全球天然氣及液化天然氣市場狀況的假設。天然氣和液化天然氣價格一直且未來很可能繼續波動，並受到難以預測的大幅度波動。因此，我們的業務將使我們面臨商品價格變動的風險，我們相信可通過訂立長期液化天然氣銷售合同來減輕該風險。無法保證我們將成功訂立或維持長期液化天然氣銷售合同。此外，全球液化天然氣市場可能轉向使用短期液化天然氣銷售合同。
大宗商品價格的波動可能會造成天然氣和石油價格的不匹配，這可能會對我們未來的收入產生重大影響。由於許多我們無法控制的因素，大宗商品價格和數量都是不穩定的，這些因素包括：北美相互競爭的液化能力；液化天然氣的國際供應和接收能力；液化天然氣海運能力；影響裏奧格蘭德液化天然氣設施生產或運輸液化天然氣的天氣條件；國內和全球對天然氣的需求；政府監管對天然氣生產、運輸和銷售的影響；石油和天然氣勘探和生產活動；天然氣替代能源的發展和成本變化；以及世界各地的政治和經濟條件。
我們的活動還取決於建造裏奧格蘭德液化天然氣設施所需的鎳、鋁、管道和鋼鐵等材料的價格和可獲得性，這些材料在美國市場可能會被徵收進口關税，而且都受到影響大宗商品價格和數量的因素的影響。此外，對美國、歐洲和其他地區的批發電價有管轄權的當局，以及監督其中一些市場的獨立系統運營商，可能會實施價格限制、競價規則和其他可能對交易產生不利影響或限制的機制
利潤率下降，並導致盈利機會減少。我們無法預測能源交易可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生的影響。
此外，格蘭德河液化天然氣設施的開發需要大量時間，需要大量資本投資，可能會因不可預見和無法控制的因素而延遲，並取決於我們的財務可行性和在國際上銷售液化天然氣的能力。
政府激勵措施的減少或取消可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。
我們預計，我們的CCS項目在成功建設和部署後，將從多種來源獲得收入，包括來自源設施的費用、政府激勵措施和碳信用。政府的激勵措施包括根據《國税法》第45Q條規定的聯邦所得税抵免，該條款目前規定，每捕獲並永久儲存一噸碳，可獲得聯邦所得税抵免。這些政府激勵措施的可獲得性對我們CCS項目的經濟效益和可行性有重大影響，任何此類激勵措施的減少或取消都可能對我們CCS業務的增長、我們的財務狀況和我們未來的業績產生不利影響。
我們經營的行業競爭激烈，我們的一些競爭對手擁有更多的資金、技術和其他資源。
我們計劃在競爭激烈的液化天然氣生產領域運營，並面臨來自獨立、技術驅動的公司以及主要和其他獨立石油和天然氣公司和公用事業公司的激烈競爭。
許多相互競爭的公司已經獲得或正在開發或收購液化天然氣設施，並在北美部署碳捕獲流程。在推行我們擬議的商業戰略時，我們可能會面臨來自大型能源公司和其他公司的競爭。其中一些競爭對手擁有比我們目前擁有的更長的經營歷史、更多的開發經驗、更高的知名度、更高的税收優惠、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。NeXT Carbon Solutions將在提供CCS解決方案方面與其他CCS服務提供商、傳統原始設備製造商、EPC公司以及中游運輸和存儲公司展開競爭。我們在CCS領域的競爭對手可能擁有比我們目前擁有的更多的財務、技術和營銷資源。其中一些競爭對手可用於部署的優勢資源可能使他們能夠成功地與我們競爭，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
全球可能出現液化天然氣船舶短缺，這可能對我們的業務、運營業績、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。
建造和交付液化天然氣船舶需要大量資金和較長的建造週期，由於以下原因，船舶的供應可能會延遲，從而損害我們的業務和客户：
•建造液化天然氣船舶的船廠數量不足，這些船廠的訂單積壓；
•建造船舶所在國家的政治或經濟動亂；
•政府規章或海事自律組織的變更；
•船廠停工或者發生其他勞動糾紛的；
•造船企業破產或發生其他財務危機；
•質量或工程問題；
•天氣幹擾或災難性事件，如大地震、海嘯或火災；或
•缺少或延遲收到必要的建築材料。
我們將依賴第三方工程師來估計Rio Grande LNG設施和CCS項目未來的產能評級和表現能力，這些估計可能被證明是不準確的。
我們將依賴第三方提供設計和工程服務，以評估格蘭德河液化天然氣設施和CCS項目的未來容量額定值和性能能力。任何該等設施在建造時，可能不具備我們預期或估計的額定容量和性能。倘我們的任何設施未能達到我們的預定容量評級及表現能力，可能會妨礙我們達到商業開始日期或以其他方式影響未來商業協議項下的收入產生，並可能對我們的業務、合約、財務狀況、經營業績、現金流量、流動資金及前景造成重大不利影響。
碳排放信貸市場的發展可能不會像我們預期的那樣迅速有效，甚至根本不會發展。
全球碳信用額度市場的持續發展對於我們成功部署CCS工藝至關重要，因為我們預計碳信用額度將成為未來收入的重要來源。目前，自願碳信用市場的效率受到若干關切的影響，包括需求不足、減排信用可能被多次計算的風險以及信用核查缺乏標準化。全球碳信用市場的發展延遲可能對我們CCS項目的商業可行性造成負面影響，並可能限制業務增長，並對我們的財務狀況和未來業績造成不利影響。
裏奧格蘭德液化天然氣設施和任何CCS項目的運營可能面臨重大運營風險和未投保風險，其中一個或多個可能產生重大負債和虧損，可能對我們的業務、運營業績、財務狀況、流動性和前景產生重大不利影響。
裏奧格蘭德液化天然氣設施的運營計劃受到與液化天然氣運營相關的固有風險，包括爆炸、污染、有毒物質釋放、火災、颶風和其他不利天氣條件以及其他危害，每一項措施都可能導致業務開始或中斷，和/或或導致格蘭德河液化天然氣設施和資產的損壞或摧毀，或人員和財產的損失。 這些風險可能同樣影響到CCS項目及其東道設施。
我們不會，也無意為所有這些風險和損失購買保險。我們可能無法在未來以我們認為合理的費率維持所需或所需的保險。發生未投保或投保的重大事件可能會對我們的業務、合約、財務狀況、經營業績、現金流量、流動資金及前景造成重大不利影響。
我們依賴有限數量的客户購買液化天然氣。
潛在LNG客户數量有限。將由裏奧格蘭德液化天然氣設施生產的液化天然氣的部分潛在買家是液化天然氣業務的新買家，且在行業內經驗有限。我們將依賴該等客户在其本土市場達成令人滿意的下游安排，以獲得進口及銷售再氣化液化天然氣的許可證。其中一些司法管轄區受到嚴格監管，並由國家實體主導。在某些情況下，客户可能要求信貸增級措施以滿足項目融資要求。
當地社區或環保團體的反對可能會推遲格蘭德河液化天然氣設施的建設。
一些當地社區和/或環保團體表示反對建設和運營格蘭德河液化天然氣設施，認為這對環境、野生動物、文化遺產或居民的公共健康造成負面影響。當地社區或環保團體的反對可能導致延誤、限制獲取或增加建設資金的成本、造成聲譽損害並阻礙我們獲得或更新許可證。 例如，環保活動人士試圖幹預裏奧格蘭德液化天然氣設施的許可程序，説服監管機構拒絕發放必要的許可證或試圖推翻已經發放的許可證。該等第三方行動可能會大幅增加成本，並導致許可程序的延誤，並可能導致我們無法繼續進行Rio Grande LNG設施的開發。
格蘭德河液化天然氣設施將取決於Agua Dulce供應區的天然氣供應。
該管道預計將收集和運輸天然氣至Rio Grande LNG設施。管道上游端的集管系統預計將與位於Agua Dulce供應區（“Agua Dulce樞紐”）的現有天然氣管道網有多個互連。Agua Dulce樞紐包括，但不限於，康菲石油公司的1100英里南德克薩斯州內和天然氣收集管道系統和埃克森美孚的925 MMcf/d國王牧場處理設施的交付。由於管道系統互連預計將相對靠近Agua Dulce樞紐，預計將以商業上可接受的價格大量購買天然氣。然而，上游供應來源中斷或市場需求增加可能影響管道集管系統的天然氣供應，從而導致Rio Grande LNG設施的減產。
Rio Grande LNG設施的每列液化列車預計將在管道上運輸約0.9Bcf/天的天然氣，五列液化列車在全部建成時總共運輸4.5Bcf/天。供應這些容量的天然氣銷售協議可能需要與多方談判，以獲得穩固和可中斷的天然氣供應和輸送服務，以及管道互連和輔助運營協議。第三方在談判協議和建造所需互連的過程中造成的延誤可能會推遲Rio Grande LNG設施的商業運營的開始。
訴訟可能使我們承擔重大成本，並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們是或可能成為各種訴訟、仲裁、調解、監管程序和索賠的當事方，其中可能包括與商業責任、產品召回、產品責任、產品索賠、僱傭事宜、環境事宜、違約、知識產權、賠償、股東訴訟、衍生訴訟或我們業務的其他方面有關的訴訟、仲裁、調解、監管程序或索賠。
訴訟（包括上述其他類型的訴訟）本質上是不可預測的，儘管我們可能相信我們在該等事項上有意義的抗辯，但我們可能會招致可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的判決或達成和解。迴應或抗辯訴訟的成本可能很高，可能會分散管理層對我們戰略目標的注意力。也可能會有與訴訟相關的負面宣傳，這可能會降低客户對我們業務或我們管理層的信心，無論指控是否有效或我們最終是否被判負責任。
與政府監管相關的風險
格蘭德河液化天然氣設施的建設和運營仍有待政府進一步批准，一些批准可能會受到進一步條件、審查和/或撤銷以及其他法律和監管風險的制約，這可能會導致延誤、成本增加或現金流減少。
我們需要獲得政府批准和授權，以實施我們的擬議業務策略，其中包括設計、建造和運營Rio Grande LNG設施以及從美國向外國出口LNG。如上文"商業—政府許可、批准和授權"中所述，LNG出口設施的設計、建造和運營在美國是一項高度監管的活動，受若干許可要求、監管批准以及持續的安全和操作合規計劃的約束。我們不保證我們將獲得或一旦獲得，維持這些政府授權、批准和許可。雖然FERC已授權建設和運營裏奧格蘭德液化天然氣設施，但在我們進行其建設和調試時，將需要FERC工作人員的額外批准。未能取得或未能及時取得或未能維持任何該等政府授權、批准及許可證，可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及前景造成重大不利影響。
從FERC、DOE和其他聯邦和州監管機構獲得的授權也包含持續的條件和合規要求，並可能會施加額外的批准和許可要求。我們不知道是否或何時可以獲得任何此類批准或許可，或第三方的任何現有或潛在幹預或其他行動是否會干擾我們獲得和維持此類許可或許可的能力。如果我們無法獲得和維持必要的批准和許可，包括由於通知或提交不及時，我們可能無法收回我們在裏奧格蘭德液化天然氣設施的投資。此外，政府中斷，例如美國政府關閉或監管機構缺乏法定人數發佈決定，可能會延遲或阻止我們獲得和維持必要批准和許可的能力。我們無法保證我們將取得及維持該等政府許可證、批准及授權，或我們將能夠及時取得該等許可證、批准及授權，而未能取得及維持任何該等許可證、批准或授權可能會對我們的業務、合約、財務狀況、經營業績、現金流、流動資金及前景造成重大不利影響。 未來，由於法律法規的變更或其他原因，可能需要額外的監管批准，或可能產生重大成本。
此外，其中一些政府授權、批准和許可需要進行廣泛的環境審查。我們無法預測或控制我們的授權、批准或許可是否會招致重大反對，或者許可過程是否會因複雜性和上訴而延長。一些團體認為，而其他團體也可能認為，擬議的裏奧格蘭德液化天然氣設施的建造和運營可能對環境或文化遺產地產生不利影響。這些團體的反對可能造成拖延、損害聲譽和難以獲得政府授權、批准或許可，或完全阻止獲得這些授權、批准或許可。雖然已經獲得了建設和運營格蘭德河液化天然氣設施的必要授權、批准和許可，但此類授權、批准和許可可能受到監管機構施加的持續條件的約束，或可能受到不涉及我們的法律程序的約束，這是美國液化天然氣項目的慣例。
裏奧格蘭德液化天然氣設施將受到許多環境法律和法規的約束，這些法律和法規規定了大量的合規成本，現有和未來的環境和類似法律法規可能導致合規成本、負債或額外的運營限制增加。
我們的業務將受廣泛的聯邦、州及地方法規及法律規限，包括與Rio Grande LNG設施的開發、建設及運營有關的向空氣、土地及水中排放及處理、儲存及處置危險物料及廢物的法規及限制。 不遵守這些條例和法律可能會受到行政、民事和刑事制裁。
這些條例和法律，包括聯邦《清潔空氣法》、《石油污染法》、《國家環境政策法》、《清潔水法》、《安全飲用水法》、《瀕危物種法》、《天然氣管道安全法》和《資源保護和回收法》，以及類似的州和地方法律和條例，將限制、禁止或以其他方式管理這些類型，與我們設施的建設和運營有關的可釋放到環境中的物質的數量和濃度。此外，這些法規和法律將要求並已經要求我們獲得和維持有關我們設施的許可證，準備環境影響評估，讓政府當局能夠進入我們的設施進行檢查，並提供與合規相關的報告。違反該等法律及法規可能導致重大責任、罰款及處罰、拒絕或撤銷我們營運所需的許可證、政府命令關閉我們的設施或與污染控制或修復設備相關的資本開支，這些開支可能對我們的業務、營運業績、財務狀況、流動資金及前景造成重大不利影響。聯邦法律和州法律規定，對向環境釋放某些類型或數量的有害物質負有責任，而不考慮原始行為的過失或合法性。作為裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS系統的所有者和運營商，我們可能會負責清理釋放到環境中的有害物質的費用以及對自然資源的損害。
此外，未來的聯邦、州和地方立法和法規，例如有關温室氣體排放、液化天然氣運輸和二氧化碳封存的法規，可能會對我們的業務帶來不可預見的負擔和成本增加，從而可能對我們的財務業績產生重大不利影響。作為液化天然氣的國際託運人，我們的運營也可能受到國際條約或外國司法管轄區適用的環境法律的影響。
不道德行為及不遵守適用法律可能對我們的業務造成重大不利影響。
不道德行為、欺詐活動、腐敗或不遵守適用法律和法規的事件可能會損害我們的運營和聲譽，並可能使我們受到刑事和民事處罰或失去經營許可證。由於液化天然氣業務的全球性質以及我們客户經營的司法管轄區的多樣性，潛在交易對手可能會被指控其行為低於我們在這方面的預期，導致聲譽受損和潛在的法律責任，儘管我們已盡最大努力防止此類行為。
法律及法規或其詮釋的變更，例如與液化天然氣進出口及減排獎勵有關的變更，可能會對我們的業務造成重大不利影響， 運營、財務狀況、流動性和前景，並可能導致與裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目及其建設有關的額外開支和延誤。
適用於我們業務的法律、規則和法規，包括聯邦機構對該等法律、法規和法規的解釋和政策，可能會因聯邦、州或地方層面頒佈的新的或經修改的法規或負責執行該等法規的機構的政策變更而發生變化。例如，2005年《能源政策法案》的條款將聯邦能源管理委員會不規範液化天然氣進出口設施的服務條款和條件的政策納入法典，已於2015年到期。雖然聯邦能源管理委員會還沒有表示打算背離這一政策，但不能保證它將來不會這樣做。該等法律、規則、法規及政策的任何變動的性質及程度可能無法預測，並可能對我們的業務造成重大不利影響。未來的立法和法規或現有立法和法規的變更，或其解釋，例如與（i）液化、儲存或再氣化LNG或其運輸，和（ii）CO捕獲有關的立法和法規2其運輸和封存可能導致與我們的業務以及其他未來項目有關的額外開支、限制和延誤，其程度無法預測，可能要求我們在某些情況下大幅限制、延誤或停止業務。經修訂、重新詮釋或額外法律及法規導致合規成本增加或額外營運成本及限制可能對我們的業務、擴展業務（包括開拓新市場）的能力、營運業績、財務狀況、流動資金及前景造成重大不利影響。
此外，我們的CCS系統可能受益於聯邦、州和地方政府的激勵措施、授權或其他促進減排的計劃。這些計劃的任何變更或終止都可能減少對CCS系統的需求，削弱我們獲得融資的能力，並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們可能無法利用未來的聯邦所得税抵免。
我們的液化天然氣和CCS業務分別處於建設階段和開發階段，歷史上從未產生任何收入；因此，截至2023年12月31日，我們有重大遞延税項資產，主要來自聯邦所得税的經營虧損淨額。見附註15 -所得税合併財務報表附註。如果我們無法將我們根據第45Q條或後續條款產生的聯邦所得税抵免貨幣化，無論是通過轉移此類抵免或選擇接收與此類抵免相等的直接付款，我們將不得不將此類聯邦所得税抵免與我們的應納税收入相抵消。 我們無法保證我們將能夠轉移這些聯邦所得税抵免或產生應納税收入或以其他方式能夠將這些聯邦所得税抵免所代表的價值貨幣化。
我們利用我們的淨經營虧損結轉（“諾爾斯”）可能因《守則》第382條下的所有權變更而受到限制。
1986年《税務改革法》（經修訂）載有條款，限制在所有權發生變更的情況下使用NOL和税收抵免結轉（“第382條”）。 如果某些股東（通常是實際擁有公司普通股5%或更多的股東）的總股權，應用某些透視和彙總規則，在測試期（通常是三年）內，比這些股東的最低持股比例增加了50個百分點以上，則發生了這種所有權的變化。本公司所有權發生重大變化，可能會限制或減少本公司未來可用於抵銷應課税收入的NOL結轉金額。於2023年12月31日，我們的聯邦淨經營虧損（“NOL”）結轉約為2.607億美元。這些NOL結轉中約有2610萬美元將在2034年至2038年期間到期。
對我們使用NOL抵消未來應納税收入的能力施加的限制可能會導致美國聯邦所得税的支付早於如果這些限制無效的情況下的支付，並可能導致此類NOL和其他税收屬性過期未使用。類似的規則和限制可能適用於國家和外國所得税的目的。如果我們經歷這種所有權變動，我們的大部分税務屬性可能會被限制用於抵銷未來應課税收入。
與我們的證券有關的風險
我們的普通股可能會從納斯達克退市。
我們的普通股目前在納斯達克上市。然而，我們不能向您保證，我們將能夠遵守納斯達克的持續上市標準。如果我們未能遵守納斯達克的持續上市標準，我們的普通股可能會被摘牌。如果納斯達克因未能達到持續上市標準而將我們的普通股從其交易所退市，我們和我們的股東可能面臨重大的不利後果，包括：
•我們證券的市場報價有限；
•有限數量的分析師報道；以及
•我們未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。
本公司普通股的市價過去一直波動，將來可能會波動。我們普通股的持有者可能會失去全部或部分投資。
一般證券市場和我們的普通股經歷了巨大的價格和成交量波動。我們的普通股的市價和交易量可能會繼續經歷重大波動，這不僅是由於一般股票市場狀況，也是由於市場對我們的經營、業務前景或我們行業內公司的情緒的變化。除本節討論的其他風險因素外，我們普通股的價格和成交量波動可能受到以下因素的影響：
•國內和世界天然氣供求情況及相應的天然氣價格波動情況；
•我們的季度或年度財務業績或我們行業其他公司的業績波動；
•發行額外股本證券，對股東造成進一步攤薄；
•我們的股東大量出售我們的普通股股份（包括我們的董事、執行官和其他員工的出售），或認為或預期可能發生此類出售；
•賣空、套期保值和其他衍生交易我們的普通股股票；
•可供公開出售的普通股數量；
•投資者認為與我們相當的公司的經營業績和股價表現；
•影響市場認為與我們類似的其他公司的事件；
•適用於我們的政府法規或建議的變更；
•任何客户或交易對手根據任何協議實際或潛在的不履行義務；
•我們或我們的競爭對手發佈的重大合同公告；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•我們經營的行業的一般情況；
•一般經濟狀況；以及
•證券分析師未能涵蓋我們的普通股或分析師對財務或其他估計的變化。
液化天然氣行業公司的股價經歷了廣泛的波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關。在一家公司的證券市場價格經歷一段時間的波動之後，通常會對一家公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起任何集體訴訟，我們可能會招致鉅額費用，我們管理層的注意力可能會從我們的運營上轉移，這可能會對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。
籌集額外資本可能會對現有股東造成稀釋，限制我們的運營，或者要求我們放棄權利。此外，在公開市場上出售我們的普通股或其他證券的大量股票可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會尋求必要的額外資本，通過公開或私募股權發行和債務融資為我們的運營提供資金。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本，現有股東的所有權權益將被稀釋，條款可能包括清算或其他對他們作為股東的權利產生不利影響的優惠。債務融資如果可行，可能涉及一些協議，其中包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。此外，我們的普通股或其他證券可能在任何時候在公開市場上出售。這些出售，或者市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。
我們的第二次修訂和重新發布的公司註冊證書授予我們的董事會指定和發行額外普通股和/或優先股的權力。
我們的法定資本包括4.8億股普通股和1,000,000股優先股。我們的優先股可以根據我們第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書(“公司註冊證書”)授予的授權，並在我們的董事會(“董事會”或“董事會”)批准的情況下指定為系列。董事會可在不經我們的普通股股東採取任何行動的情況下，指定和發行其認為適當的類別或系列的額外優先股，並確立該等股票的權利、優先權和特權，包括股息、清算和投票權。可發行的其他類別或系列股票的持有人的權利可能優於我們普通股持有人的權利。指定和發行具有優先權利的股本股份可能會對我們普通股股份附帶的其他權利產生不利影響。
我們的 最大的 股東 將在可預見的未來對我們的公司產生重大影響，包括需要股東批准的事項的結果，這種控制可能會阻止您和其他股東影響重大的公司決策，並可能導致可能導致我們股價下跌的利益衝突。
截至2024年3月4日，York Capital Management，L.P.，道達爾，Valinor Capital Partners，L.P.，HGC Next INV LLC和第十九投資公司(統稱為“大股東”)的關聯公司(統稱為“大股東”)合計實益擁有我們已發行普通股總投票權的約60%。此外，我們的董事會有四名成員與某些大股東有關聯。因此，大股東有能力影響我們董事的選舉和需要股東批准的公司行動的結果，例如：(I)我們公司的合併或出售，(Ii)出售我們的全部或幾乎所有資產，以及(Iii)對我們的公司章程和章程的修訂。這種投票權和控制權的集中可能會對推遲、推遲或阻止可能有利於我們其他股東而對我們利益與這些實體和個人不同的股東不利的行動產生重大影響。大股東還通過其關聯公司擔任我們公司的董事，對我們的業務、政策和事務擁有重大控制權。它們也可能在推遲或阻止公司控制權的變更方面發揮影響，即使控制權的變更將使公司的其他股東受益。此外，由於投資者認為可能存在或可能出現利益衝突，股票所有權的顯著集中可能會對公司普通股的市場價值產生不利影響。
行使未清償認股權證可能會對我們的普通股產生稀釋效應。
我們在發行可轉換優先股的同時發行了認股權證(“普通股認股權證”)。截至2023年12月31日，已發行普通股認股權證代表有權在適用的行使日期以每股0.01美元的執行價收購總計相當於公司所有已發行普通股約71個基點(0.71%)的普通股，在完全稀釋的基礎上計算。
普通股認股權證的固定期限為三年，從相關可轉換優先股發行結束時開始計算。普通股認股權證只能由普通股認股權證持有人在該三年期限屆滿時行使。
在行使普通股認股權證的情況下，我們將發行額外的普通股股份，這將導致我們普通股持有人的攤薄，並增加合資格在公開市場轉售的股份數量。在公開市場出售大量此類股份或此類認股權證可能被行使的事實可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的章程文件或特拉華州法律的規定可能會阻止、延遲或阻止我們被收購，即使被收購對我們的股東有利，並可能會增加改變管理層的難度。
公司註冊證書的規定以及我們的經修訂和重述的章程（以下簡稱“章程”）可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能因其股份獲得溢價的交易。此外，這些條款可能會挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現有管理層的任何企圖，使更換或罷免我們的董事會變得更加困難。除其他外，這些規定包括：
•取消我們的股東召開股東特別會議的能力；
•取消我們股東通過書面同意採取行動的能力；
•股東提議和董事會成員提名的事先通知要求；
•分類董事會，成員交錯任職三年；
•本公司董事會有權制定、修改或廢除本章程；
•董事會有權決定董事在董事會中的席位數量；以及
•本公司董事會有權按其決定的條款發行優先股。
此外，公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將在法律允許的最大範圍內，成為任何索賠的唯一和獨家法庭，包括(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱董事、公司高管或員工違反受信責任或其任何不當行為的訴訟，或(Iii)根據特拉華州公司法、公司註冊證書或公司章程的任何規定提出索賠的任何訴訟，(Iv)任何解釋、適用、執行或確定公司註冊證書或章程的有效性，或(V)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體應被視為已知悉並同意上述規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者，如果法院發現公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
對環境、社會和治理問題的日益關注可能會影響我們的業務、財務業績或股票價格，而對氣候變化的擔憂可能會對我們的運營模式構成挑戰。
近年來，公共話語和投資界越來越多地關注與環境、社會和治理事項有關的公司活動。國內和國際上的一些倡導團體發起了運動，要求政府和私人採取行動，促進上市公司在ESG問題上的變革，包括通過投資顧問、公共養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。這些活動包括增加對與氣候變化有關的行動的關注和要求，促進化石燃料產品的替代品的使用，以及鼓勵撤資化石燃料行業的公司。這些活動可能會對與潛在客户或金融交易對手的談判產生負面影響，減少對我們產品的需求，減少我們的利潤，增加調查和訴訟的可能性，損害我們的品牌，並對我們普通股的價格和進入資本市場的機會產生負面影響。
2020年10月，我們宣佈已經開發了專有的CCS流程，我們打算在裏奧格蘭德液化天然氣設施部署這些流程，以顯著降低其預期的CO2減少排放。然而，裏奧格蘭德液化天然氣設施CCS項目最終可能不成功，或者即使成功，也可能無法滿足投資界某些專注於ESG事項的成員的要求或期望。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的機構已經制定了評級系統，以評估公司對ESG事項的處理方式。最近，投資者對ESG投資機會的需求加速，許多大型機構投資者承諾增加其投資組合中配置給ESG重點投資的比例。因此，越來越多專注於ESG的投資基金尋求以ESG為導向的投資產品。如果我們無法滿足這些投資者和基金設定的ESG評級或投資或貸款標準，我們可能會失去投資者，投資者可能會將一部分資本從我們手中分配出去，我們的資本成本可能會增加，我們普通股的價格可能會受到負面影響，我們的聲譽也可能會受到負面影響。
此外，我們還可能面臨與我們的運營或披露有關的氣候相關訴訟的風險增加。針對某些能源公司的指控稱，根據聯邦和州法律，石油、天然氣和液化天然氣業務的温室氣體排放構成了公共滋擾。私人或公共實體也可以嘗試執行鍼對我們的環境法律和法規，並可以尋求人身傷害和財產損害或其他補救措施。此外，政府和私人方面也越來越多地提起訴訟或啟動監管行動，指控稱，公司關於ESG相關事項的某些公開聲明是虛假和誤導性的“洗綠”運動，違反了欺騙性的貿易做法和消費者保護法規，或者公司披露的與氣候有關的信息不充分。如果在沒有明確計劃的情況下制定淨零或碳中和目標等令人嚮往的聲明，也可能出現類似的問題。儘管我們目前還沒有參與任何此類與氣候有關的訴訟，但如果未來對我們不利的任何此類案件的裁決對我們不利，可能會對我們的運營產生重大影響，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
一般風險因素
新冠肺炎大流行、俄羅斯-烏克蘭衝突、中東衝突以及能源市場的其他不穩定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響，包括我們就 裏奧格蘭德河液化天然氣設施。
新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了重大破壞。世界各地的政府當局、個人和公司為防止新冠肺炎傳播而採取的行動限制了全球各地的旅行、商業運營以及個人行動和麪對面互動的整體水平。此外，大流行的影響，包括其對天然氣需求的影響，導致全球經濟普遍嚴重收縮，特別是我們的行業。格蘭德河液化天然氣設施的開發和融資前景在一定程度上基於一些因素，包括已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情不利影響的全球經濟狀況。
新冠肺炎疫情已導致我們修改業務做法，包括限制員工差旅、要求員工遠程工作以及取消實際參加會議、活動和會議，我們可能會採取政府當局可能要求的或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以緩解新冠肺炎帶來的風險，或者是否能令政府當局滿意。如果我們的許多員工同時感染新冠肺炎，我們的運營可能會受到不利影響。
2022年2月，世界上最大的天然氣生產國之一的俄羅斯發動了對烏克蘭的入侵。這些行動導致包括美國和歐盟成員國在內的多個國家宣佈對俄羅斯實施制裁。此外，每年向歐洲供應550億立方米天然氣的北溪2號天然氣管道項目受到地緣政治問題的影響，並造成了破壞，已被調查為可能的破壞。當前歐洲地緣政治氣候不穩定，衝突可能進一步升級。雖然到目前為止很難預測宣佈的制裁可能對我們的業務產生什麼影響，但美國或其他國家實施的任何進一步制裁或採取的任何行動，以及俄羅斯採取的任何報復措施，如限制俄羅斯向該地區國家提供能源，都可能對天然氣行業產生重大和不確定的影響。此外，以色列和哈馬斯在紅海的戰爭和海上襲擊造成了進一步的地緣政治不確定性，特別是與能源行業有關的不確定性。
資本市場因COVID—19疫情或俄烏衝突及中東敵對行動而持續中斷，尤其是能源行業，可能對我們的融資能力造成負面影響。過往，我們透過發行股本及以股本為基礎的證券為營運提供資金。然而，我們無法預測COVID—19或病毒變種爆發或地緣政治不確定性導致的宏觀經濟破壞何時可能發生。此宏觀經濟混亂可能會擾亂我們籌集額外資金以資助未來營運的能力，從而可能對我們的業務、財務狀況及前景造成重大不利影響，並可能最終導致我們的業務倒閉。
COVID—19疫情及俄羅斯與烏克蘭衝突亦可能導致本年報10—K表格所述的許多其他風險加劇，例如與CCS項目及Rio Grande LNG設施的開發有關的風險，包括延遲就Rio Grande LNG設施作出積極的FID、在外國開展業務、獲得政府批准，出口液化天然氣仍然是國際市場、全球天然氣需求和價格以及我們普通股價格波動的一種有競爭力的能源來源。
COVID—19最終影響我們的業務、經營業績及財務狀況的程度取決於未來發展，該等發展不確定且無法預測，包括但不限於COVID—19的持續時間及蔓延、其嚴重程度、控制COVID—19或應對其影響的行動，以及正常經濟及經營狀況恢復的速度及程度。 此外，俄羅斯入侵烏克蘭的最終結果，包括導致美國、北大西洋公約組織和俄羅斯之間的緊張局勢，整個歐洲天然氣生產和供應中斷，網絡戰和經濟不穩定，可能影響我們的業務或破壞我們進入資本市場的能力。 COVID—19疫情、俄羅斯與烏克蘭衝突及中東敵對行動的影響持續時間尚不確定，我們的業務可能因其對全球經濟的影響（包括已發生或未來可能發生的任何衰退）及對天然氣價格的持久影響而繼續遭受重大不利影響。
針對我們業務中使用的系統和基礎設施的網絡攻擊可能會對我們的運營造成不利影響。
我們在業務的許多方面都依賴數字技術，包括處理和記錄財務和運營數據、分析信息以及與員工和第三方的溝通。對我們以及第三方供應商和其他對手方系統的網絡攻擊頻繁發生，並且越來越複雜。對我們或供應商或其他交易對手的成功網絡攻擊可能會帶來各種不利後果，包括專有或商業敏感信息被盜、數據損壞、通信中斷、我們現有或計劃的活動或交易中斷，以及對第三方造成損害，其中任何一種情況都可能對我們造成重大不利影響。此外，隨着網絡攻擊的不斷髮展，我們可能需要花費大量額外的資源，以繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何網絡攻擊漏洞。
恐怖襲擊（包括網絡恐怖主義）或涉及我們或我們項目的軍事行動可能導致格蘭德河液化天然氣設施的建設延遲或取消或關閉。
涉及Rio Grande LNG設施或任何擁有CCS項目的工業設施的恐怖或軍事事件可能導致Rio Grande LNG設施或相關CCS項目的建設延遲或取消，這將增加我們的成本並阻止我們獲得預期現金流。恐怖事件還可能導致Rio Grande LNG設施或此類東道工業設施暫時或永久關閉，這可能會增加成本，減少現金流量，具體取決於關閉的持續時間。格蘭德河液化天然氣設施和CCS項目的運營也可能受到政府越來越多的審查，這可能導致額外的安全措施，並增加大量的成本。此外，恐怖主義的威脅和軍事行動的影響可能導致天然氣價格持續波動，這可能對我們的業務和客户造成不利影響，包括我們的供應商或客户履行各自在我們商業協議下的義務的能力。恐怖主義（包括網絡恐怖主義）或戰爭（包括俄烏衝突或中東敵對行動）導致的金融市場不穩定，也可能對我們籌集資金的能力產生重大不利影響。該等發展的持續可能會使我們的建築及營運面臨更大的風險及成本增加，並視乎其最終程度而定，可能會對我們的業務、合約、財務狀況、經營業績、現金流量、流動資金及前景造成重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們的網絡安全計劃是我們更廣泛的風險管理策略的重要組成部分，在該策略中，網絡風險已被識別，並通過預防和緩解措施積極管理。我們根據美國國家標準與技術研究所的網絡安全框架、ISO 27001和行業特定法規設計和評估我們的網絡安全計劃。這並不意味着我們符合任何特定的技術標準、規範或要求，而是我們使用這些框架作為指導，幫助我們識別、評估和管理與我們業務相關的網絡安全風險。
在持續的基礎上，我們評估我們的人員、流程和技術，並在必要時修改整體計劃，以滿足不斷變化的網絡風險環境的需求。作為我們定期培訓和準備計劃的一部分，我們進行網絡釣魚和滲透測試活動，以確保我們的員工熟悉所有類型的網絡釣魚電子郵件和類似威脅。
我們的數據會動態備份，以減少數據丟失。為防止未經授權的訪問和數據泄露，我們對傳輸中和靜止的敏感數據進行加密，並實施訪問控制和多因素身份驗證，以確保只有授權人員才能訪問敏感數據。我們還利用第三方信息技術系統供應商進行持續的網絡和端點監控。
我們制定並實施強大的網絡安全政策和程序，解決訪問控制、數據加密、資產使用和數據保護問題。我們確保所有員工、承包商和第三方供應商遵守這些政策，並接受有關網絡安全最佳實踐的培訓。
治理
我們的網絡安全職能位於更廣泛的安全職能範圍內，並向健康、安全、安全與環境副總裁（“副總裁HSSE”）彙報，後者負責提供穩健且基於風險的網絡安全計劃。網絡安全高級經理向副總裁HSSE彙報，負責所有活動，包括改進、事件響應和調查。 董事會審核委員會負責監察網絡管治。 審核委員會與管理層討論我們的網絡安全風險，以及管理層為減輕該等風險而採取的措施，包括我們的風險評估及風險管理政策。
事件響應報告
我們在事件響應報告方面的優勢在於我們採取積極和透明的方法，迅速有效地處理網絡安全事件。我們專注於預防措施，以降低網絡安全事件發生的可能性，我們擁有健全的響應和恢復計劃以及跨職能響應團隊，該團隊將在發生事件時啟動，以管理和減少事件的升級。 我們已經建立了一個強大的事件響應框架，使我們能夠準確和快速地檢測、響應和緩解威脅。我們的策略包括清晰的溝通渠道、明確的角色和職責，以及定期的演習和模擬，以確保準備就緒。
當事件發生時，我們遵守嚴格的報告協議，及時通知適當的監管機構以及受影響的客户和利益相關者，同時在整個過程中保持透明度和問責性，這使我們不僅能夠減輕網絡威脅的影響，也體現了我們對網絡安全風險預防和應對的承諾。
截至2023年12月31日止年度，概無重大影響我們業務、經營業績或財務狀況的網絡安全事件或威脅。
項目2.財產
我們目前根據租賃協議在德克薩斯州休斯頓租賃約90，000平方英尺的辦公空間，用於一般和行政用途，租賃協議將於2035年12月31日到期。
Rio Grande已與德克薩斯州卡梅隆縣布朗斯維爾航運區（“BND”）訂立租賃協議（“Rio Grande地盤租約”），據此，Rio Grande已租賃位於德克薩斯州卡梅隆縣布朗斯維爾約984英畝土地，用於建設、經營及維護Rio Grande液化天然氣設施以及天然氣處理及天然氣管道設施。Rio Grande土地租賃的初始期限於2053年7月12日到期（“初始期限”）。Rio Grande有權選擇將Rio Grande地盤租約的年期續期及延長至主要租期後，最多連續兩個續期期，每次續期期為十年，前提是該續期並未導致Rio Grande地盤租約項下的違約事件。
我們不擁有或租賃任何其他對我們業務有重大意義的不動產。我們相信，我們目前的物業足以滿足我們目前的需要，並將於需要時提供額外的辦公空間。
第三項。 法律訴訟
截至2023年12月31日，管理層並不知悉任何單獨或合計可能對本公司財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響的索賠或法律行動，儘管本公司無法保證不會發生重大不利事件。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息、持有者與分紅
我們的普通股在納斯達克交易代碼為"下一步"。
截至2024年3月4日，約68名記錄持有人持有2.567億股公司普通股。所有以街道名稱持有的公司普通股股份在我們的股票登記冊中記錄為由一名股東持有。
我們目前打算保留盈利，以資助我們業務的增長和發展，並不預期在可預見的將來支付任何現金股息的公司普通股。董事會將根據財務狀況、資本要求、盈利、前景及任何融資協議下的任何限制，以及董事會認為相關的其他因素酌情決定股息政策的任何未來變動。
發行人購買股權證券
下表概述截至2023年12月31日止三個月的股票回購：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總人數 購入的股份(1) | | 平均值 支付的價格 每股(2) | | 總人數
購買的股份作為
公開的一部分
已宣佈的計劃 | | 最大數量
單位，可能還
在以下條件下購買
這些計劃 |
| 2023年10月 | | — | | $ | — | | | — | | — |
| 2023年11月 | | 609 | | $ | 4.35 | | | — | | — |
| 2023年12月 | | 3,247 | | $ | 5.23 | | | — | | — |
(1)指2017年綜合獎勵計劃（“2017年計劃”）的參與者向我們交出的公司普通股股份，以清償因2017年計劃授予參與者的股份限制失效而導致的參與者個人税務責任。
(2)每股公司普通股支付的價格乃根據2017年計劃下我們向參與者購回公司普通股股份當日公司普通股的收市價計算。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
引言
以下討論及分析反映管理層對我們業務、財務狀況及整體表現的看法，並應與我們的綜合財務報表及隨附的“財務報表及補充數據”附註一併閲讀。此等資料旨在讓投資者瞭解我們過往表現、現時財務狀況及未來展望。我們的討論和分析包括以下主題：
•業務概述
•重大事件綜述
•流動性與資本資源
•合同義務
•經營成果
•關鍵會計估算摘要
•最新會計準則
業務概述
NextDecade公司從事與液化天然氣液化和銷售以及CO捕獲和儲存有關的建設和開發活動，2排放我們正在建設及開發位於德克薩斯州布朗斯維爾的裏奧格蘭德河谷的天然氣液化及出口設施（“裏奧格蘭德液化天然氣設施”），該設施目前正在建設中三列液化列車及相關基礎設施（“一期”），以及另外兩列液化列車正在開發中。我們亦正於Rio Grande液化天然氣設施開發一個計劃中的碳捕集及儲存（“CCS”）項目，以及其他潛在的CCS項目，這些項目將透過我們的NEXT Carbon Solutions業務位於第三方工業設施。
重大事件綜述
開發建設
•於2023年7月12日，本公司宣佈建設Rio Grande液化天然氣設施第一期的積極FID，Rio Grande根據第一期的EPC合同向Bechtel發出全面進展通知（“NTP”）。
◦預計資本項目成本總額為180億美元，包括EPC成本、業主成本和意外開支、Brazos島港口航道改善項目的疏浚、4000多英畝濕地的保護、公用設施的安裝、施工期間的利息和其他融資成本。
•根據與Bechtel簽訂的EPC合同，第一階段的進展情況將以合併的方式跟蹤1號列車、第二號列車和共同設施，並以單獨的方式跟蹤3號列車的進展情況。截至2024年1月：
◦1號列車及2號列車及Rio Grande液化天然氣設施的共用設施的整體項目完成百分比為14. 3%，與EPC合同的時間表一致。在此項目完成百分比中，工程完成47.9%，採購完成26.8%，施工完成1.0%。
◦根據初步時間表，Rio Grande液化天然氣設施3號列車的整體項目完成百分比為4. 4%，這也與EPC合同的時間表一致。在此項目完成百分比中，工程完成3.4%，採購完成10.6%，施工完成0.0%。
戰略和商業
•於2023年1月，Rio Grande與Itochu Corporation（“Itochu”）訂立為期15年的液化天然氣協議，以供應1. 0公噸/年的液化天然氣，並以Henry Hub為索引，並從Rio Grande LNG設施以離岸價（“FOB”）基準出售。
•於2023年6月，Rio Grande與TotalEnergies SE（“TotalEnergies”）訂立為期20年的液化天然氣交易協議，以供應每年5. 4百萬噸的液化天然氣，並以Henry Hub為索引，並從Rio Grande LNG設施按離岸價出售。
•我們已與Bechtel就4號列車啟動前端工程及設計（“FEED”）及EPC合同流程，並正與潛在液化天然氣買家進行多項討論，以為4號列車提供商業支持。
金融
•於2023年2月，我們向HGC NEXT INV LLC及Ninteenth Investment Company出售約580萬股普通股，所得款項總額為3500萬美元。
•於2023年6月，我們與Global LNG North America Corp.就三次私募股權訂立普通股購買協議，根據該協議，我們在2023年6月、7月和9月發生的三次交易中出售了總計約4490萬股普通股，總收購價為2.194億美元。
•於2023年7月12日，連同Rio Grande LNG設施第一期的FID積極，我們和我們的若干附屬公司完成了第一期約184億美元的項目融資。此次融資強調了LNG和天然氣預計將在全球能源轉型中發揮的關鍵作用，包括：
◦一項合資協議，其中包括全球基礎設施合作伙伴（GIP）、GIC、Mubadala Investment Company和TotalEnergies的約59億美元的資金承諾；
◦公司承諾在第一階段投資約2.83億美元，該階段於2023年9月完成，包括1.25億美元的FID前資本投資和從向TotalEnergies的一家附屬公司出售公司普通股所得的額外資金；
◦高級擔保無追索權銀行信貸額度為116億美元，期限為7年，其中包括111億美元的建築定期貸款和5億美元的週轉資金額度；以及
◦發行7億美元的高級擔保無追索權私募票據，將於2033年7月到期，並將按6.67%的固定利率計息。
•我們持有第一期合營企業的股權，使我們有權於經營期間收取最多20. 8%的可用現金分派。
•Rio Grande已訂立多項交易，以再融資部分第一期銀行融資，包括：
◦於2023年9月，Rio Grande與一組貸款人訂立信貸協議，以提供3. 56億元的高級有抵押貸款，為第一期的部分項目提供資金。高級擔保貸款於2023年9月15日以一筆3.56億美元的預付款支付，從而減少了Rio Grande第一階段現有銀行信貸額度下的未償承付款。 該等優先擔保貸款將於2033年7月到期，按固定利率6.72%計息， 平價通行證 格蘭德河現有的高級擔保融資
◦於2023年12月，Rio Grande與一組貸款人訂立信貸協議，以提供2. 51億元的高級有抵押貸款，為第一期的部分項目提供資金。該高級擔保貸款於2023年12月28日以一筆2.51億美元的預付款支付，從而減少了Rio Grande第一階段現有銀行信貸額度下的未償承付款。這些高級擔保貸款將於2029年年中開始，在大約18年內攤銷，最終到期日為
2047年9月該等優先有抵押貸款按固定利率7.11%計息， 平價通行證裏奧格蘭德現有的高級擔保融資。
◦2024年2月，Rio Grande發行並出售了1.9億美元的優先擔保票據，為第一階段的部分融資。優先擔保票據於2024年2月9日發行，導致Rio Grande現有銀行信貸安排下第一階段的未償還承諾減少。這些優先擔保票據將從2029年年中開始在大約18年的時間內攤銷，最終到期日為2047年6月。優先擔保票據的固定息率為6.85%，排名平價通行證裏奧格蘭德現有的高級擔保融資。
•截至2023年12月，Rio Grande的未償還固定利率債務和已執行的利率掉期已減少了其對利率變動的風險敞口，目前預計將產生約84%的債務用於支持一期建設。
•2024年1月，我們的全資子公司Next ten LNG，LLC簽訂了一項信貸協議，規定提供5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，額外提供1,250萬美元的能力來支付利息。循環信貸安排下的借款可用於一般企業目的，包括與裏奧格蘭德液化天然氣設施4號列車相關的開發成本。借款按SOFR或基本利率加上信貸協議定義的適用保證金計息。循環信貸安排和定期利息貸款於截止日期起兩年或列車4上FID陽性後10個工作日到期。
•裏奧格蘭德已經將其銀行信貸安排承諾的一部分辛迪加，導致了一個由大約40家國際銀行組成的支持貸款機構集團。
裏奧格蘭德液化天然氣設施活動
我們正在通過我們的部分持股子公司Rio Grande在德克薩斯州南部布朗斯維爾船道北岸建設Rio Grande LNG設施。該地塊位於984英畝土地上，已長期租賃，包括布朗斯維爾船道上15,000英尺的臨街面積。
格蘭德河液化天然氣設施已獲得建設所需的所有必要批准和授權，包括FERC的批准和授權。
2023年7月，在FID取得積極進展以及擁有Rio Grande LNG設施一期的Rio Grande完成項目融資後，Rio Grande LNG設施一期開始建設。第一階段包括三列液化列車，預計總銘牌能力約為17.6百萬噸/年，兩個18萬立方米的全封閉液化天然氣儲存罐，兩個設計用於裝載能力高達21.6萬立方米的液化天然氣運輸船的碼頭泊位結構，以及相關的場地基礎設施和公共設施，包括原料氣預處理設施、電力和供水設施、兩個用於液化天然氣儲罐和海事設施的完全封閉的地面照明彈、用於液化列車的兩個地面照明彈、整個場地周圍的道路、堤壩、以及倉庫、行政、運營控制室和維護大樓。
截至2024年1月，列車1至3的進度與EPC合同下的時間表一致。最近的建設活動包括開始1號列車基礎混凝土澆注，液化天然氣儲罐的打樁活動，以及堤壩和海上卸貨設施的建設。此外，土木工程方案通過深層土壤攪拌方案取得了進展，海岸線恢復方案也取得了有意義的進展，大部分海岸線填海工程接近完成，海岸線保護工作已經開始。Bechtel在3號列車的採購訂單方面也取得了有意義的進展。
液化天然氣買賣協議
2023年1月，Rio Grande與伊藤忠商事株式會社(“伊藤忠商事”)簽訂了一份為期15年的LNG SPA協議，供應1.0Mtpa液化天然氣，與Henry Hub掛鈎，並從Rio Grande LNG設施以離岸價(FOB)方式出售。
2023年6月，Rio Grande與道達爾(“TotalEnergy”)簽訂了一份為期20年的液化天然氣SPA協議，供應5.4 Mtpa的液化天然氣，與Henry Hub掛鈎，並從Rio Grande LNG設施以離岸價格出售。
除了先前實施的其他第一階段LNG SPA外，這些SPA目前都是有效的，這些SPA下的LNG交付將於各自的首次商業交付日(“DFCD”)開始，這主要與每個SPA中定義的特定列車的保證基本完工日期基本完成有關。
工程、採購和建造(“EPC”) 協議
2023年7月12日，裏約熱內盧發佈了最終通知，根據EPC協議，第一階段將繼續向Bechtel Energy Inc.進行。第一階段的預期資本成本總額估計約為180億美元，包括估計的所有者成本、或有成本和融資成本，以及在FID之前根據有限的繼續進行通知花費的金額。
下一個碳排放解決方案
Next Carbon Solutions為工業設施提供建議的端到端CCS解決方案。利用我們團隊的工程和項目管理經驗，我們開發了專有流程，有望降低在工業設施上部署CCS的資本和運營成本。我們希望與客户合作，投資部署CCS，以減少和永久存儲CO2排放。我們相信，將CCS與工業設施的運營相結合，有可能增加工業設施的價值。通過擬議的商業協議和投資，Next Carbon Solutions將尋求分享從這一整合中創造的價值。
定向增發公司普通股
2023年2月，我們向HGC Next INV LLC和第十九投資公司出售了5,835,277股公司普通股，總收益為3,500萬美元。
於2023年6月13日，吾等與道達爾(“天津TE買方”)的聯屬公司Global LNG North America Corp.就三宗私募(“太古股份私募”)訂立普通股購買協議，據此吾等同意出售(I)8,026,165股公司普通股(“第一批股份”)，每股收購價4.9837美元，總收購價4,000,000美元；(Ii)於可換股優先股轉換後即時出售22,072,103股公司普通股(“第二批股份”)，收購價為每股4.9837美元，總收購價為1.1億美元，且(Iii)在收到本公司股東的批准後並以此為條件，迅速出售若干本公司普通股，使TTE買方在轉換可轉換優先股後，將擁有當時已發行的本公司普通股(“第三批股”)總計17.5%的股份，包括第一批股份和第二批股份。2023年9月8日，我們以6940萬美元的收購價完成了14,802,055股普通股(第三批)的出售。
FID股權交易
於2023年7月12日，配合FID積極籌建Rio Grande LNG設施一期，本公司間接附屬公司(“下一個十年成員”)Rio Grande LNG Intermediate Super Holdings，LLC與其其他成員訂立經修訂及重述的有限責任公司協議(“合營協議”)。Intermediate Holdings的成員，包括Global Infrastructure Partners(GIP)、GIC、Mubadala Investment Company(統稱為GIP和GIC)、和TotalEnergie的Next十年成員和子公司，承諾向Intermediate Holdings提供總計62億美元的資金。這位下一個十年的成員承諾為Intermediate Holdings提供約2.83億美元的現金捐款，其中包括在FID之前支付的約1.25億美元的捐款。下一個十年成員在2023年9月利用向TTE買方出售普通股的收益完成了剩餘的股權承諾，如上所述。
FID債務交易記錄
2023年7月12日，裏奧格蘭德簽訂了一項信貸協議(“CD信貸協議”)，其中規定了以下便利：
•一筆最高可達103億美元的建築/定期貸款，用於為第一階段的設計、工程、開發、採購、建造、安裝、測試、完工、所有權、運營和維護提供部分資金，以支付與《光盤信貸協議》和根據該協議發放的貸款有關的某些費用和開支；以及
•可供Rio Grande使用的循環貸款和信用證融資，金額最高為5億美元，用於支付Rio Grande的某些營運資金需求。
2023年7月12日，Rio Grande簽訂了TCF信貸協議(“TCF信貸協議”)，向Rio Grande提供總額高達8億美元的建設/定期貸款安排，為設計、工程、開發、採購、施工、安裝、測試、完工提供部分資金。
擁有、營運及維護Rio Grande LNG融資機制第一期的所有權、營運及維護，並須支付與TCF信貸協議及根據協議發放的貸款有關的若干費用及開支。道達爾能源控股有限公司(“道達爾控股”)同意根據於2023年7月12日訂立的支持協議，根據TCF信貸協議向貸款人提供或有支持，並受該支持協議的條款及條件所規限，根據該協議，道達爾控股同意應要求支付根據TCF信貸協議拖欠Rio Grande的款項。
2023年7月12日，Rio Grande訂立了一項票據購買協議，通過該協議，力拓出售了價值7億美元的2033年到期的6.67%優先擔保票據(“票據”)。這些債券是根據格蘭德河和威爾明頓信託公司之間的契約發行的，國家協會作為受託人，應計利息，從2023年9月30日開始，每半年支付一次，每年3月30日和9月30日支付一次。
轉換可轉換優先股、發行普通股
關於第一階段的FID，公司的可轉換優先股於2023年7月26日轉換為約5950萬股普通股。請參閲附註10-優先股和普通股認股權證欲瞭解更多信息，請訪問。
裏奧格蘭德再融資
2023年9月15日，裏奧格蘭德與一批貸款人簽訂了一項3.56億美元優先擔保貸款的信貸協議，為第一階段的一部分提供資金。優先擔保貸款於2023年9月15日一次性支付3.56億美元，這導致裏奧格蘭德現有銀行信貸安排下第一階段的未償還承諾減少。這些優先擔保貸款將於2033年7月到期，固定利率為6.72%，並按順序排列。平價通行證 格蘭德河現有的高級擔保融資
2023年12月，裏奧格蘭德與一批貸款人簽訂了一項2.51億美元優先擔保貸款的信貸協議，為第一階段的一部分提供資金。優先擔保貸款於2023年12月28日一次性支付2.51億美元，這導致裏奧格蘭德現有銀行信貸安排下第一階段的未償還承諾減少。這些優先擔保貸款將從2029年年中開始在大約18年的時間內攤銷，最終到期日為2047年9月。這些優先擔保貸款的固定利率為7.11%，排名平價通行證裏奧格蘭德現有的高級擔保融資。
2024年2月，Rio Grande簽署了一項票據購買協議，出售了1.9億美元的優先擔保票據，為第一階段的部分融資。優先擔保票據於2024年2月9日發行，導致Rio Grande現有銀行信貸安排下第一階段的未償還承諾減少。這些優先擔保票據將從2029年年中開始在大約18年的時間內攤銷，最終到期日為2047年6月。優先擔保票據的固定息率為6.85%，排名平價通行證裏奧格蘭德現有的高級擔保融資。
流動性與資本資源
在第一階段的FID和Rio Grande獲得項目融資後，Next Term和Rio Grande以獨立的資本結構運營。儘管我們的來源和用途是從統一的立場提出的，但債務和股權協議下的某些限制限制了Next ten和Rio Grande使用和分配現金的能力。裏奧格蘭德被要求將根據債務協議收到的所有現金存入受限賬户。此類現金的使用或提取僅限於支付與第一階段相關的債務和其他受限制的付款，並且此類現金和資本資源不能用於償還下一個十年的債務。
第一階段FID裏約熱內盧融資
關於Rio Grande LNG融資機制第一期的FID，Rio Grande獲得了約62億美元的股權資本承諾，其中包括來自下一個十年成員的承諾，簽訂了116億美元的優先擔保無追索權銀行信貸安排，其中包括111億美元的建設定期貸款和5億美元的營運資本安排，並完成了7億美元的優先擔保無追索權私募票據發行。裏奧格蘭德將利用這些資本資源為第一階段約180億美元的總成本提供資金，包括在FID約為120億美元的EPC成本，併為業主成本和意外事件、布拉索斯島港口航道改善項目的疏浚、保護4000多英畝濕地和野生動物棲息地和安裝公用事業、建設期間的利息和其他融資成本提供資金。
未來十年公司的短期流動性與資本來源
關於第一階段的FID，公司承諾通過其全資子公司Nextten Members投資約2.83億美元，其中包括1.25億美元的FID前資本投資，用於建設Rio Grande LNG設施的第一階段。截至2023年9月30日，該公司利用向TTE買方出售第三批普通股的收益，為其全額股本承諾提供了資金。
在RIO Grande LNG設施第一期FID之前，我們歷來的主要現金需求是為支持RIO Grande LNG設施和我們的CCS項目的開發活動提供資金，其中包括支付Rio Grande場地租賃的初始直接成本，以及支持工程和設計活動、監管批准和合規、商業和營銷活動以及公司管理費用的支出。2023年7月12日，我們通過FID在此類開發活動上花費了約9770萬美元，資金來自手頭的現金以及發行股權和基於股權的證券的收益。隨着Rio Grande LNG設施第一期的FID，與第一階段EPC合同、Rio Grande場地租賃和其他第一階段相關成本相關的成本正由Rio Grande收到的債務和股權收益提供資金。
由於我們的業務和資產正在建設或開發中，從歷史上看，我們沒有從運營中產生大量現金流，在裏奧格蘭德液化天然氣設施的液化列車開始運營或在第三方工業設施安裝CCS系統之前，我們也不會產生這樣的現金流。我們打算在可預見的未來用手頭的現金和現金等價物、我們循環信貸安排下的可用能力，以及通過在我們或我們的子公司出售額外的股本、基於股本的證券或債務證券來為發展活動提供資金。我們不能保證我們會成功出售股權或基於股權的證券，或者，如果成功，我們籌集的資本不會昂貴或稀釋股東。
我們於二零二三年十二月三十一日及截至該日止年度的綜合財務報表乃根據我們將繼續持續經營的基準編制，當中考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。根據我們於2023年12月31日的現金及現金等價物結餘3820萬美元，我們在綜合財務報表發佈日期後一年內持續經營的能力存在重大疑問。我們持續經營的能力將取決於管理若干經營成本和間接成本，以及我們透過股權、股權或債務融資籌集資本的能力。綜合財務報表並不包括因該不確定性的結果而可能導致的任何調整，該等調整可能對我們的財務狀況造成重大不利影響。
自2023年1月1日起，我們的集資活動包括以下各項：
•2023年2月，我們以3500萬美元的價格出售了5，835，277股公司普通股。
•2023年6月、7月和9月，我們在TTE私募的三批中出售了44,900,323股公司普通股，價格約為2.194億美元。
•2024年1月，Nextten LLC簽署了一項信貸協議，其中規定了5,000萬美元的循環信貸安排，可用於一般公司用途和Nextten LLC及其子公司的營運資金要求，包括與第四列液化列車和Rio Grande LNG設施相關公共設施相關的開發成本。
未來十年公司的長期流動性與資本來源
在裏奧格蘭德液化天然氣設施一期投入運營之前，我們不會收到大量現金流，根據EPC合同的時間表，第一期第一列列車的商業運營日期預計將在2027年底。裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目未來的任何開發階段都將同樣需要較長的時間來開發、建設和投入運營，並將需要大量資本部署。
我們目前預期，格蘭德河液化天然氣設施及任何CCS項目未來發展階段的長期資本需求將主要來自我們或我們的附屬公司未來的債務、股權及股權發售所得款項。因此，我們的業務成功在很大程度上將取決於我們能否獲得所需的融資，為Rio Grande LNG設施和任何CCS項目未來的開發和建設階段提供資金，使它們在商業上可行的基礎上投入運營，並在此過程中為任何必要的人員配備、運營和擴張成本的增加提供資金。不能保證我們將來能夠成功地獲得額外的債務和/或股權融資，為裏奧格蘭德液化天然氣設施未來的開發和建設階段提供資金，或完成任何CCS項目，或者如果成功，我們籌集的資本將不會昂貴或稀釋股東。此外，如果無法獲得這些類型的融資，我們將被要求尋求替代融資來源，這些融資來源可能無法以我們可以接受的條款提供，如果有的話。
現金的來源和用途
下表彙總了所列期間我們現金的來源和用途(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 營運現金流 | $ | (73,620) | | | $ | (40,076) | |
| 投資現金流 | (1,752,800) | | | (40,888) | |
| 融資現金流 | 2,058,109 | | | 118,201 | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 231,689 | | | 37,237 | |
| 現金和現金等價物--期初 | 62,789 | | | 25,552 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 294,478 | | | $ | 62,789 | |
營運現金流
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，營業現金流出分別為7360萬美元和4010萬美元。與2022年相比，2023年下半年的運營現金流出增加，主要是因為在我們為2023年7月的裏約格蘭德液化天然氣設施第一期項目做準備並實現積極的FID時，員工成本和支付給顧問的專業費用增加。
投資現金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，投資現金流出分別為17.528億美元和4090萬美元。投資現金流出主要包括用於建設和開發Rio Grande LNG設施一期的現金。與2022年相比，2023年上半年投資現金流出的增加主要是由於裏奧格蘭德液化天然氣設施一期的FID積極，2023年7月開始動員Bechtel的勞動力，以及隨後向Bechtel支付的進展。
融資現金流
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內，融資現金流入分別為20.581億美元和1.182億美元。2023年下半年的融資現金流入主要包括髮行債務所得20.83億美元，出售子公司股權所得4.577億美元，以及出售公司普通股所得2.544億美元。2023年的現金流入被4.943億美元的債務和股權發行成本、2.33億美元的債務償還和960萬美元的股票薪酬相關股份回購部分抵消。
合同義務
我們承諾根據我們的某些合同在未來支付現金。下表彙總了截至2023年12月31日的某些合同義務(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此後 |
| 經營租賃義務 | $ | 243,581 | | | $ | 8,029 | | | $ | 17,137 | | | $ | 19,174 | | | $ | 199,241 | |
| 其他 | 2,800 | | | 2,800 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 246,381 | | | $ | 10,829 | | | $ | 17,137 | | | $ | 19,174 | | | $ | 199,241 | |
經營租賃義務涉及Rio Grande場地租賃以及我們在休斯頓、德克薩斯州和新加坡的辦公空間。關於這些義務的討論可在注6中找到-租約我們的合併財務報表附註。
經營成果
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的成本、費用和其他收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 一般和行政費用 | 111,468 | | | 49,093 | | | 62,375 | |
| 開發費用，淨額 | 4,891 | | | 4,101 | | | 790 | |
| 租賃費 | 6,141 | | | 1,119 | | | 5,022 | |
| 折舊費用 | 168 | | | 162 | | | 6 | |
| 營業虧損 | (122,668) | | | (54,475) | | | (68,193) | |
| 普通股認股權證負債損失 | (1,879) | | | (5,747) | | | 3,868 | |
| 衍生損失，淨額 | (44,803) | | | — | | | (44,803) | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | (50,285) | | | — | | | (50,285) | |
| 債務清償損失 | (9,531) | | | — | | | (9,531) | |
| 其他收入，淨額 | 7,526 | | | 151 | | | 7,375 | |
| 應佔下一個十年公司的淨虧損 | (221,640) | | | (60,071) | | | (161,569) | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | (59,379) | | | — | | | (59,379) | |
| 減去：優先股股息 | 20,484 | | | 24,282 | | | (3,798) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | (182,745) | | | $ | (84,353) | | | $ | (98,392) | |
截至2023年12月31日的一年，我們的合併淨虧損為1.827億美元，或每股普通股(基本和稀釋後)虧損0.94美元，而截至2022年12月31日的年度，我們的淨虧損為8440萬美元，或每股普通股(基本和稀釋後)淨虧損0.65美元。淨虧損增加9,840萬美元主要是由於一般和行政費用、衍生工具損失、淨額、利息支出、資本化利息淨額和債務清償損失的增加，下文將單獨討論。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的一般及行政開支增加至6,240萬美元，主要是由於基於股份的薪酬支出增加1,910萬美元，以及員工成本和專業費用的增加。截至2023年12月31日的年度基於股份的薪酬支出增加主要是由於確認了限制性股票獎勵和歸屬於Rio Grande LNG設施一期的FID的薪酬成本。隨着我們為Rio Grande LNG設施一期項目做準備並實現積極的FID，2023年員工成本和專業費用增加。
在截至2023年12月31日的一年中，衍生虧損淨額為4480萬美元，這是由於遠期SOFR匯率從2023年7月12日至2023年12月31日的下降。
在截至2023年12月31日的一年中，扣除資本化利息後的利息支出為5,030萬美元，即債務的總利息成本為8,470萬美元，扣除資本化利息淨額為3,440萬美元。
截至2023年12月31日止年度的非控股權益應佔淨虧損5,940萬美元，乃由於於2023年7月出售Intermediate Holdings的股權及於Intermediate Holdings的非控股權益份額淨虧損所致。
關鍵會計估算摘要
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的簡明綜合財務報表時，管理層需要作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表及附註中報告的金額。管理層定期評估其估計和相關假設，包括與財產、廠房和設備的價值、基於股份的薪酬、普通股認股權證負債和所得税有關的估計和假設。事實和情況的變化或補充信息可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數不同。管理層認為以下是涉及重大判斷的最關鍵的會計估計。
長期資產減值準備
一項長期資產，包括一項無形資產，在發生事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時，會就潛在減值作出評估。回收能力一般通過將資產的賬面價值與資產的預期未貼現未來現金流進行比較來確定。如該資產的賬面價值不可收回，則減值虧損金額按該資產的賬面價值超出其估計公允價值的部分(如有)計量。當相同或相似資產的市場信息不存在時，我們使用各種公允價值計量技術。對未來經營業績和現金流的預測可能與業績大不相同。管理層根據歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟和商品價格環境，不斷審查其對現金流的估計。
衍生工具
除滿足特定例外情況的衍生工具外，所有衍生工具均按公允價值入賬。吾等根據衍生工具可在意願各方之間交換的價值，記錄衍生工具持倉的公允價值變動。如果無法獲得市場報價來估計公允價值，管理層對公允價值的最佳估計是基於具有類似特徵的衍生品的報價市場價格或通過行業標準估值方法確定的。該等評估可能涉及重大判斷，而結果基於預期的未來事件或情況，特別是對於使用市場上無法觀察到的投入的估值。
我們的衍生工具包括利率掉期。 我們使用可觀察輸入數據（包括利率曲線、風險調整貼現率、信貸息差及其他相關數據）對利率掉期進行估值。
衍生工具之收益及虧損於收益內確認。 我們衍生工具的最終公平值並不確定，我們相信，隨着利率變動，估計公平值可能於不久將來發生變動。
基於股份的薪酬
計算以股份為基礎的付款獎勵公平值所用的假設代表我們的最佳估計，惟該等估計涉及固有的不確定性及管理層的判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，而我們使用不同的假設，我們的股份薪酬開支在未來可能會有重大差異。
有關股份薪酬的其他信息，請參閲附註14 - 股份酬金我們的合併財務報表附註。
普通股認股權證負債的估值
普通股認股權證負債之公平值乃採用蒙特卡洛估值模式釐定。確定適當的公允價值模型和計算普通股認股權證的公允價值需要相當大的判斷。所用估計值的任何變動可能導致價值高於或低於所報告值。本公司普通股認股權證於發行日期及其後各報告期之估計波動率乃根據本公司之過往波動率釐定。無風險利率乃根據政府就到期日與普通股認股權證於估值日期之預期剩餘年期相若之債券所公佈之利率計算。普通股認股權證之預期年期假設相等於其剩餘合約年期。
普通股認股權證並非於活躍市場買賣，而公平值乃採用估值技術釐定。該等估計可能與綜合財務報表所記錄者有重大差異，原因是使用判斷及估計該等工具並無活躍市場報價之固有不確定性。公平值之所有變動於各報告期間於綜合經營報表內入賬。
有關普通股認股權證負債估值的其他信息，見附註10 -優先股和普通股認股權證我們的合併財務報表附註。
所得税
所得税撥備乃根據本年度應付或可退還之税項及資產及負債之税基與其於綜合財務報表呈報金額之暫時性差異而釐定。遞延税項資產及負債乃按適用於遞延税項資產及負債預期變現或清償期間之現行已頒佈所得税率計入綜合財務報表。當税法或税率發生變化時，遞延所得税資產和負債通過本期所得税撥備進行調整。吾等定期評估遞延税項資產，並於吾等認為部分或全部遞延税項資產較有可能無法變現時減少該等資產之估值撥備。這
評估需要作出重大判斷，並基於我們對產生未來應課税收入（其中包括其他因素）的能力的評估。
有關遞延税項資產估值的其他資料，請參閲附註15。 -所得税我們的合併財務報表附註。
最新會計準則
本公司認為，任何最近發佈但尚未生效的會計準則，如果目前被採用，將不會對我們的綜合財務報表或相關披露產生重大影響。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
根據修訂後的1934年《證券交易法》第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要根據這一項提供信息。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
未來十年公司及其子公司
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | 47 |
合併資產負債表 | 49 |
合併業務報表 | 50 |
股東權益和可轉換優先股合併報表 | 51 |
合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
董事會和股東
未來十年公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附未來十年公司(特拉華州公司)及其附屬公司(“本公司”)於二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年的綜合資產負債表、截至該等年度的相關綜合營運報表、股東權益及可轉換優先股、現金流量及相關附註。 (統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2023年12月31日和2022年，其 運營及其智能交通系統 該日終了年度的現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。
持續經營的企業
所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如財務報表附註1所述，本公司自成立以來已出現營運虧損，管理層預期營運虧損及負現金流將在可預見的未來持續。這些條件，連同附註1所載的其他事項，令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生極大懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
在可變利益實體模式下合併Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC
如財務報表附註2進一步所述，當本公司在另一法人實體擁有可變權益時，管理層評估該法人實體是否在可變權益實體(“VIE”)模式的範圍內，如果是，則評估本公司是否為VIE的主要受益人。如果公司的參與表明它是主要受益者，則管理層合併VIE。本公司是VIE的主要受益者，前提是它有權(I)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE可能對VIE產生重大影響的利益。我們將RIO Grande LNG Intermediate Holdings，LLC在VIE模式下的整合(“VIE模式下的整合”)確定為一項關鍵的審計事項。
我們決定的主要考慮因素是：(I)管理層在確定本公司是否是VIE的主要受益人時，根據公司是否有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟業績產生最重大的影響，以及承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利的義務，以及(Ii)在評估與VIE的目的、可變利益持有人的權利和義務有關的審計證據時，審計師在執行程序時的高度判斷、主觀性和努力，可變利益持有人之間解決糾紛的機制，與法人及其可變利益持有人簽訂的其他協議。
除其他外，我們與VIE模式下的合併相關的審計程序包括：
•我們比較了每一方對基本執行的法律文件的權利，並與管理層討論了VIE的目的和設計。
•我們評估了管理層對VIE重要活動的分析，如資本決策、融資決策和運營決策，以及哪些可變利益持有者有權指導這些活動。在我們的評估中，我們考慮了實體的目的和設計、董事會的組成和各方的其他法律權利，包括各方的決策權在評估哪一方有權指導對VIE的經濟表現最重要的活動的重要性，以及安排的實質內容。
•我們測試了在Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC的非控股權益的初步確定，以及在Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC的後續損益在控股和非控股利益持有人之間的分配，這是基於這些權益的持有人在每個報告期結束時可以合法要求的。
| | | | | | | | |
| /s/ | 均富律師事務所 | |
| 自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
休斯敦，得克薩斯州 | |
2024年3月11日 | |
未來十年公司
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 38,241 | | | $ | 62,789 | |
| 受限現金 | 256,237 | | | — | |
| 衍生資產 | 17,958 | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,089 | | | 1,149 | |
| 流動資產總額 | 314,525 | | | 63,938 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,437,733 | | | 218,646 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 170,827 | | | 1,474 | |
| 發債成本 | 389,695 | | | — | |
| 其他非流動資產 | 11,021 | | | 28,372 | |
| 總資產 | $ | 3,323,801 | | | $ | 312,430 | |
| | | | |
| 負債、可轉換優先股與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 243,129 | | | $ | 1,084 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 299,264 | | | 23,184 | |
| 普通股認股權證負債 | 6,851 | | | — | |
| 經營租賃負債 | 3,143 | | | 1,093 | |
| 流動負債總額 | 552,387 | | | 25,361 | |
| 普通股認股權證負債 | 1,818 | | | 6,790 | |
| 經營租賃負債 | 145,962 | | | 465 | |
| 衍生負債 | 66,899 | | | — | |
| 債務，淨額 | 1,816,301 | | | — | |
| 其他非流動負債 | — | | | 23,000 | |
| 總負債 | 2,583,367 | | | 55,616 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註16) | | | |
| | | |
| A—C系列可轉換優先股（注10） | — | | | 202,443 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.0001面值，480.0授權百萬： 256.5百萬美元和143.5100萬美元， | 26 | | | 14 | |
庫存股：2.2百萬美元和1.0按成本計算， | (14,214) | | | (4,587) | |
優先股，$0.0001面值，0.5在指定可轉換優先股後授權的百萬美元： 無傑出的 | — | | | — | |
| 追加實收資本 | 693,883 | | | 289,084 | |
| 累計赤字 | (391,772) | | | (230,140) | |
| 股東權益總額 | 287,923 | | | 54,371 | |
| 非控制性權益 | 452,511 | | | — | |
| 總股本 | 740,434 | | | 54,371 | |
| 負債、可轉換優先股和股東權益共計 | $ | 3,323,801 | | | $ | 312,430 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
未來十年公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | |
| 運營費用： | | | |
| 一般和行政費用 | 111,468 | | | 49,093 | |
| 開發費用，淨額 | 4,891 | | | 4,101 | |
| 租賃費 | 6,141 | | | 1,119 | |
| 折舊費用 | 168 | | | 162 | |
| 總運營費用 | 122,668 | | | 54,475 | |
| 總營業虧損 | (122,668) | | | (54,475) | |
| 其他收入(支出)： | | | |
| 普通股認股權證負債損失 | (1,879) | | | (5,747) | |
| 衍生損失，淨額 | (44,803) | | | — | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | (50,285) | | | — | |
| 債務清償損失 | (9,531) | | | — | |
| 其他收入，淨額 | 7,526 | | | 151 | |
| 其他費用合計 | (98,972) | | | (5,596) | |
| 應佔下一個十年公司的淨虧損 | (221,640) | | | (60,071) | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | (59,379) | | | — | |
| 減去：優先股股息 | 20,484 | | | 24,282 | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | (182,745) | | | $ | (84,353) | |
| | | | |
| 每股普通股淨虧損—基本及攤薄 | $ | (0.94) | | | $ | (0.65) | |
| | | | |
| 加權平均流通股—基本及攤薄 | 194,595 | | 130,136 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
未來十年公司
股東權益和可轉換優先股合併報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 股東權益總額、期初餘額 | $ | 54,371 | | | $ | 19,892 | |
| | | |
| 普通股： | | | |
| 期初餘額 | 14 | | | 12 | |
| 普通股發行 | 6 | | | 2 | |
| 優先股轉換 | 6 | | | — | |
| 期末餘額 | 26 | | | 14 | |
| | | |
| 國庫股： | | | |
| 期初餘額 | (4,587) | | | (1,315) | |
| 與基於股份的薪酬相關的回購股份 | (9,627) | | | (3,272) | |
| 期末餘額 | (14,214) | | | (4,587) | |
| | | |
| 額外實收資本： | | | |
| 期初餘額 | 289,084 | | | 191,264 | |
| 基於股份的薪酬 | 26,600 | | | 7,472 | |
| 普通股發行，淨額 | 254,394 | | | 111,066 | |
| 出售附屬公司的股權 | (78,579) | | | — | |
| 普通股認股權證的行使 | — | | | 3,564 | |
| 優先股股息 | (20,484) | | | (24,282) | |
| 優先股轉換 | 222,868 | | | — | |
| 期末餘額 | 693,883 | | | 289,084 | |
| | | |
| 累計赤字： | | | |
| 期初餘額 | (230,140) | | | (170,069) | |
| 附屬公司因出售而取消綜合入賬 | 629 | | | — | |
| 淨虧損 | (162,261) | | | (60,071) | |
| 期末餘額 | (391,772) | | | (230,140) | |
| | | |
| 股東權益總額 | 287,923 | | | 54,371 | |
| | | |
| 非控股權益： | | | |
| 期初餘額 | — | | | — | |
| 出售附屬公司的股權 | 511,890 | | | — | |
| 淨虧損 | (59,379) | | | — | |
| 期末餘額 | 452,511 | | | — | |
| | | |
| 權益共計，期末結餘 | $ | 740,434 | | | $ | 54,371 | |
| | | |
| | | |
| 優先股，系列A—C： | | | |
| 期初餘額 | $ | 202,443 | | | $ | 168,400 | |
| 優先股股息 | 20,431 | | | 24,207 | |
| 優先股轉換 | (222,874) | | | — | |
| 發行優先股 | — | | | 9,836 | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | 202,443 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動： | | | |
| 應佔下一個十年公司的淨虧損 | $ | (221,640) | | | $ | (60,071) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整 | | | |
| 折舊 | 168 | | | 162 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 26,553 | | | 7,472 | |
| 普通股認股權證負債損失 | 1,879 | | | 5,747 | |
| 衍生損失，淨額 | 44,803 | | | — | |
| 衍生工具結算提供的現金淨額 | 4,138 | | | — | |
| 使用權資產攤銷 | 2,980 | | | 756 | |
| 出售資產的收益 | (5,712) | | | — | |
| 債務發行成本攤銷 | 41,390 | | | — | |
| 債務清償損失 | 9,531 | | | — | |
| 利息支出 | 26,432 | | | — | |
| 其他非流動資產攤銷 | — | | | 354 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | (940) | | | (314) | |
| 應付帳款 | 4,057 | | | 684 | |
| 經營租賃負債 | (179) | | | (678) | |
| 應計費用和其他負債 | (7,080) | | | 5,812 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (73,620) | | | (40,076) | |
| 投資活動： | | | |
| 購置財產、廠房和設備 | (1,737,636) | | | (33,753) | |
| 收購其他非流動資產 | (15,164) | | | (7,135) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,752,800) | | | (40,888) | |
| 融資活動： | | | |
| 發行債券所得款項 | 2,083,000 | | | — | |
| 出售附屬公司股權所得款項 | 457,659 | | | — | |
| 出售優先股所得款項 | — | | | 10,500 | |
| 出售普通股所得收益 | 254,400 | | | 115,000 | |
| 償還債務 | (233,000) | | | — | |
| 債務和股權發行成本 | (494,270) | | | (3,952) | |
| 優先股股息 | (53) | | | (75) | |
| 與基於股份的薪酬相關的回購股份 | (9,627) | | | (3,272) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 2,058,109 | | | 118,201 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 231,689 | | | 37,237 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 62,789 | | | 25,552 | |
| 現金、現金等價物和受限制現金—期末 | $ | 294,478 | | | $ | 62,789 | |
| | | |
| 綜合資產負債表的結餘： | | | |
| 2023年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 38,241 | |
| 受限現金 | 256,237 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 294,478 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
附註1—背景及列報基準
NextDecade Corporation（“我們”或“本公司”）主要從事與天然氣液化和銷售液化天然氣（“LNG”）以及捕獲和儲存CO有關的建設和開發活動。2排放我們正在建設和開發位於德克薩斯州布朗斯維爾的裏奧格蘭德河谷的天然氣液化和出口設施（“裏奧格蘭德液化天然氣設施”），目前， 三液化列車及在建的相關基礎設施（“一期”）。在我們的附屬公司Rio Grande LNG，LLC（“Rio Grande”）作出積極的最終投資決定（“FID”）及完成項目融資後，Rio Grande液化天然氣設施第一期於二零二三年七月動工。裏奧格蘭德液化天然氣設施已獲得聯邦能源管理委員會的批准和能源部自由貿易區和非自由貿易區的授權，用於建設多達100萬噸的天然氣設施。 五液化列車和液化天然氣出口總量 27 每年百萬噸（“MTPA”）。我們還在開發液化列車 4和5在Rio Grande液化天然氣設施的碳捕集和儲存（“CCS”）項目，以及位於第三方工業源設施的其他潛在CCS項目。
陳述的基礎
本公司綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
已進行了某些重新分類，以使上期資料符合當前的列報方式。重新分類對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。
本公司自成立以來已出現營運虧損，管理層預期營運虧損及負現金流將持續至裏奧格蘭德液化天然氣設施開始運作為止，因此，本公司將需要額外資本為其營運及執行其業務計劃提供資金。截至2023年12月31日，該公司擁有38.2現金及現金等價物為百萬美元，這可能不足以在綜合財務報表發佈之日起一年內為本公司計劃中的RIO Grande LNG設施和CCS項目未來階段的運營和開發活動提供資金。因此，人們對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了很大的懷疑。用於確定公司作為持續經營企業繼續經營的能力的分析不包括公司直接控制之外的現金來源，管理層預計這些現金來源將在未來12個月內可用。
該公司計劃通過額外的股本、基於股本或債務的工具或任何其他方式獲得足夠的資金，並通過管理某些運營和管理成本來緩解持續經營問題。如果公司選擇這樣做，公司在股權和債務市場籌集額外資本的能力取決於許多因素，包括但不限於市場對公司股權或債務證券的需求，這本身受到一些業務風險和不確定性的影響，以及公司能否以令公司滿意的價格或條款籌集額外資本的不確定性。如果公司無法獲得足夠的額外資金，不能保證它將能夠繼續作為一家持續經營的企業。
該等綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，並不包括在本公司不能繼續經營時可能需要對資產及負債的金額及分類作出的任何調整。
附註2--主要會計政策摘要
可變利息實體(“VIE”)
本公司於每項安排開始時決定本公司已投資、出售附屬公司股權或擁有其他可變權益的實體是否被視為VIE。一般而言，在以下情況下，一個實體是VIE：(1)該實體沒有足夠的風險股本，無法在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；(2)該實體的投資者缺乏任何具有控股權的特徵；或(3)該實體是以非實質性投票權成立的。
當VIE被視為主要受益人時，本公司將合併VIE。VIE的主要受益人通常是有權作出對VIE的經濟表現影響最大的決定的一方，並有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。如果本公司不被視為VIE的主要受益人，本公司將根據其他適用的公認會計原則對VIE的投資或其他可變權益進行會計處理。
非控制性權益
當公司合併一個實體時，該實體的資產、負債、收入和費用的100%都包括在公司的合併財務報表中。對於本公司持股少於100%的合併實體，本公司將非控股權益作為權益的一部分計入合併資產負債表，代表第三方在各自合併子公司的淨資產中的所有權。此外，可歸因於非控制性權益的淨收益或虧損部分報告為綜合經營報表中可歸因於非控制性權益的淨虧損。本公司於實體的所有權權益如有變動而不會導致分拆，則一般於權益內確認。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。管理層定期評估其估計數及相關假設，包括與物業、廠房及設備價值、所得税(包括遞延税項淨資產的估值免税額)、股份薪酬及公允價值計量有關的估計及相關假設。事實和情況的變化或補充信息可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數不同。
信用風險的集中度
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。我們與一家金融機構保持現金和現金等價物餘額，有時可能超過聯邦保險水平。到目前為止，我們還沒有發生與這些現金和現金等價物餘額相關的損失。
現金等價物
我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
受限現金
限制性現金包括合同或法律上僅限於使用或提取的資金，並在我們的合併資產負債表中與現金和現金等價物分開列示。
物業、廠房及設備
一般來説，一旦個別項目有可能建成，我們就開始將開發項目的成本資本化。該評估包括以下標準：
•設計和許可的資金已經確定，預計將在短期內提供；
•已經確定了開發活動的主要供應商，我們希望以商業上合理的條件與他們接觸；
•我們已承諾開始發展活動；
•有可能獲得監管部門的批准；
•建築融資預計在FID時可用；
•已確定潛在客户，並可能獲得FID；以及
•有可能獲得項目可行性所需的慣常的地方税收優惠。
在滿足上述標準之前，與項目相關的成本按已發生的費用計入費用。正常維修和維護的支出在發生時計入費用。
當資產報廢或處置時，成本和累計折舊從賬目中沖銷，任何收益或損失都反映在我們的綜合經營報表中。
物業、廠房及設備按歷史成本列賬，並在其估計使用年限內採用直線法折舊。
租賃改進按租賃改進的經濟年限或租賃期限中較短的時間折舊，而不考慮延期或續期權利。
每當事件或環境變化顯示物業、廠房及設備的賬面金額可能無法收回時，管理層便會測試物業、廠房及設備的減值情況。為評估可回收性，資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組現金流的最低水平分組。回收能力一般通過將資產的賬面價值與資產的預期未貼現未來現金流進行比較來確定。如該資產的賬面價值不可收回，則減值虧損金額按該資產的賬面價值超出其估計公允價值的部分(如有)計量。
衍生工具
本公司使用衍生工具對衝其因利率風險而面臨的現金流量變動風險。 衍生工具按公平值入賬，並視乎衍生工具狀況及預期結算時間而定，作為流動或非流動資產或負債計入綜合資產負債表。
租契
本公司於開始時釐定合約安排是否代表或包含租賃。租期超過十二個月的經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權資產及經營租賃負債。
經營租賃使用權資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。本公司使用其增量借款利率釐定未來租賃付款的現值。增量借款利率乃根據租賃開始日期可得之資料得出，並指本公司於類似經濟環境下按抵押基準以類似期限借款而須支付之利率，金額相等於租賃付款。使用權資產及租賃負債可包括於合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。本公司的租賃安排包括租賃及非租賃部分。本公司將非租賃部分與租賃部分分開入賬。
認股權證
本公司首先評估認股權證是否符合《會計準則法典》（“ASC”）480的負債分類，以確定發行認股權證的會計分類為負債或權益 區分負債與股權（"ASC 480"），然後根據ASC 815—40， 以公司自有股票為索引並潛在結算的衍生金融工具的會計 （"ASC 815—40"）。根據ASC 480，倘認股權證屬強制性可贖回、發行人有責任以支付現金或其他資產結算認股權證或相關股份，或必須或可能要求以發行不固定數目的股份進行結算，則認股權證被視為負債分類。
倘認股權證不符合ASC 480項下的負債分類，本公司會評估ASC 815—40項下的規定，該規定要求或可能要求發行人以現金或可變數目股份結算合約的合約均為按公允價值入賬的負債，而不論發生觸發淨現金結算功能的交易的可能性如何。如認股權證不需要根據ASC 815—40進行負債分類，為完成股權分類，本公司評估認股權證是否與我們的普通股掛鈎，以及認股權證是否根據ASC 815—40或其他適用的公認會計原則分類為股權。於作出所有相關評估後，本公司會就認股權證分類為負債或權益作出結論。負債分類認股權證須於發行日期及其後會計期間結算日按公平值入賬，發行日期後公平值之所有變動均於經營報表入賬為收益或虧損。權益分類認股權證乃按發行日期之公平值入賬，而於發行日期後並無確認公平值變動。
債務
我們的債務包括長期有抵押債務證券以及與銀行及其他貸款人訂立的信貸協議。債券發行由我們直接或通過證券交易商、承銷商或主要承銷商發行，並由機構投資者、銀行和其他貸方持有。
債務在我們的綜合資產負債表中按未償還本金額（扣除與定期票據和貸款有關的未攤銷債務發行成本）入賬。債券發行成本主要包括安排費、專業費用、法律費用，以及在某些情況下包括承諾費用。倘債券發行成本乃與信貸安排或未提取資金有關，則債券發行成本於綜合資產負債表呈列為資產。與發行債務直接相關的貼現、溢價及債務發行成本按債務年期攤銷，並按實際利率法扣除資本化利息後計入利息開支。
我們根據合約到期日在綜合資產負債表中將債務分類為流動或非流動；然而，於結算日後但在財務報表刊發前清償的長期債務將根據結算日存在的事實和情況分類。
金融工具的公允價值
公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移債務所收到的價格。層次結構級別1、2和3是表示用於計量公允價值的估值技術的投入優先順序的術語。層次結構1級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價。層次結構第2級投入是指第1級內的報價以外的、資產或負債可直接或間接觀察到的投入。層次結構3級投入是在市場上看不到的投入。在確定公允價值時，我們使用可觀察到的市場數據，或結合可觀察到的市場數據的模型。除市場信息外，我們納入了特定於交易的細節，根據管理層的判斷，市場參與者在計量公允價值時將予以考慮。我們最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，以得出公允價值估計。經常性公允價值計量是對附註5中披露的衍生品和普通股認股權證負債進行的-衍生品和附註10- 優先股和普通股認股權證， 分別於綜合資產負債表呈報之現金及現金等價物及應付賬款之賬面值因到期日較短而與公平值相若。
庫存股
庫務庫存按成本入賬。庫存股票的發行按加權平均成本法入賬。庫存股票成本與重新發行所得款項之間的差額計入額外實繳資本。
每股淨收益(虧損)
每股淨收益（虧損）（“EPS”）根據公認會計原則計算。基本每股收益不包括攤薄，其計算方法是淨收入（虧損）除以本期已發行普通股加權平均數。攤薄每股收益反映潛在攤薄，計算方法是將淨收入（虧損）除以本期已發行普通股加權平均數，再加上如果潛在普通股已發行且具有攤薄作用的額外普通股數。未歸屬股份及認股權證之攤薄影響乃採用庫存股份法計算，而可換股證券之攤薄影響乃採用轉換法計算。如附註13所披露，由於我們的潛在攤薄證券的影響對我們的每股淨虧損具有反攤薄作用，故呈列所有期間的基本及攤薄每股收益均相同 - 每股淨虧損。
基於股份的薪酬
我們於授出日期按公平值確認以股份為基礎的薪酬。公允價值在所需服務期內確認為開支（扣除任何資本化）。就按權益分類以股份為基礎的薪酬獎勵而言，薪酬成本乃根據授出日期的公平值使用本公司普通股的市場報價確認，其後不會重新計量。公平值按服務條件歸屬之獎勵以直線法確認為開支（扣除任何資本化），而按表現條件歸屬之獎勵則以分級歸屬歸屬法確認為開支。我們使用基於預期何時達到表現條件的概率評估來估計表現獎勵的服務期。就負債分類以股份為基礎之補償獎勵而言，補償成本於授出日期使用估計支付水平初步確認。補償成本其後按季度調整，以反映根據本公司股價變動而作出的最新估計支付水平。我們會對發生的損失進行核算。
所得税
所得税撥備乃根據本年度應付或可退還之税項及資產及負債之税基與其於綜合財務報表呈報金額之暫時性差異而釐定。遞延税項資產及負債乃按適用於遞延税項資產及負債預期變現或清償期間之現行已頒佈所得税率計入綜合財務報表。當税法或税率發生變化時，遞延所得税資產和負債通過本期所得税撥備進行調整。當部分或全部遞延税項資產極有可能在實現利益前到期或不太可能在未來扣減時，則會記錄估值撥備，以減少我們遞延税項資產淨值的賬面值。僅當税務機關根據税務狀況的技術優勢進行審查後，税務狀況較有可能維持不變時，我們方會確認來自不確定税務狀況的税務利益。
細分市場
本公司的主要經營決策者分配資源，並在綜合基礎上評估財務表現。因此，就截至2023年及2022年12月31日止年度根據公認會計原則進行財務報告而言，本公司作為單一經營分部經營。
較小的報告公司
根據1934年《證券交易法》第12b—2條，經修訂（“交易法”），該公司有資格作為一個“較小的報告公司”，因為它的收入低於1億美元在截至12月31日的一年，截至最近完成的第二財政季度末，七億美元。只要公司仍然是一家規模較小的報告公司，它就可以利用SEC報告要求的某些豁免，這些規定適用於非規模較小的報告公司的上市公司。
附註3—出售Rio Bravo的股權
於二零二零年三月，本公司出售其於Rio Bravo管道有限責任公司（“Rio Bravo”）的股權予第三方，價格約為美元。19.4百萬美元。根據協議條款，如果本公司或其聯屬公司未能在2024年12月31日之前向其EPC承包商發出全面通知，買方有權將股權回售給本公司，本公司有權向買方回購股權。
成交價約為1美元19.4百萬，$15.0公司於2020年3月收到100萬美元，其餘約為美元4.4在2023年7月，當Rio Grande向其EPC承包商發出全面通知後，收到了100萬歐元。因此，截至2023年12月31日，Rio Bravo的資產在合併資產負債表中已被取消確認。
附註4--財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 裏奧格蘭德液化天然氣設施(未投入使用) | $ | 2,431,389 | | | $ | 197,144 | |
| 裏約熱內盧布拉沃管道(未投入使用) | — | | | 21,017 | |
| 公司和其他 | 7,518 | | | 1,491 | |
| 物業、廠房和設備合計(按成本計算) | 2,438,907 | | | 219,652 | |
| 減去：累計折舊 | (1,174) | | | (1,006) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 2,437,733 | | | $ | 218,646 | |
附註5--衍生工具
於二零二三年七月，Rio Grande訂立利率掉期協議(“掉期”)，以對衝與附註9所述信貸安排有關的部分浮息付款，以防範利率波動。- 債務. 截至2023年12月31日，裏奧格蘭德有以下未償還掉期(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始名義金額 | | 最高名義金額 | | 成熟性 | | 支付的加權平均固定利率 | | 已收浮動利率 |
| $ | 123,000 | | | $ | 8,500,000 | | | 2030年7月12日 | | 3.4 | % | | USD—SOFR |
掉期並未指定為現金流量對衝工具，而公允價值的變動記錄在我們的綜合經營報表內。
本公司根據估值模式的可觀察輸入數據（包括利率曲線、風險調整貼現率、信貸息差及其他相關數據），採用以收入為基礎的方法對掉期進行估值。掉期的公平值約為美元。48.9於2023年12月31日，該等資產為2023年12月31日，該等資產被分類為公允值等級的第2級。
附註6—租賃
該公司於2023年7月12日開始了Rio Grande LNG設施場地租賃，初步期限為 30年本公司有權選擇續租及延長租期，最多至 二連續續租期 十年本公司並無合理確定該等購股權將獲行使，故並無確認為本公司使用權資產及租賃負債的一部分。本公司亦已訂立辦公室租約，該租約於2035年12月31日屆滿，且不包括任何續租選擇權。
截至2023年及2022年12月31日止年度，我們的經營租賃成本為美元。6.1百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。
於2023年12月31日的經營租賃負債到期日如下（以千計，租期及貼現率除外）：
| | | | | |
| 2024 | $ | 8,029 | |
| 2025 | 7,615 | |
| 2026 | 9,522 | |
| 2027 | 9,565 | |
| 2028 | 9,609 | |
| 此後 | 199,241 | |
| 未貼現的租賃付款總額 | 243,581 | |
| 折現現值 | (94,476) | |
| 租賃負債現值 | $ | 149,105 | |
| |
| 加權平均剩餘租期—年 | 27.9 |
| 加權平均貼現率—百分比 | 4.0 | |
與我們的經營租賃相關的其他信息如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 計入經營租賃負債計量的已付金額的經營現金流量 | $ | 3,122 | | | $ | 678 | |
| 期內新經營租賃負債記錄的非現金使用權資產 | 147,727 | | | 1,640 | |
附註7—其他非流動資產
其他非流動資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
建築援助捐款 (1) | $ | 7,534 | | | $ | — | |
許可費 (2) | — | | | 8,575 | |
Rio Grande場地租賃初始直接費用 (3) | — | | | 19,612 | |
| 存款和其他 | 3,487 | | | 185 | |
| 其他非流動資產合計 | $ | 11,021 | | | $ | 28,372 | |
(1)建設援助捐款涉及支付給第三方的款項，以開始建設Rio Grande液化天然氣設施所需的公用事業。
(2)許可成本於二零二三年七月重新分類至物業、廠房及設備，並就Rio Grande液化天然氣設施第一期作出積極的最終投資決定。
(3)於二零二三年七月，於Rio Grande地盤租賃開始時，Rio Grande地盤租賃初始直接成本重新分類至經營租賃使用權資產。
附註8—應計及其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 裏奧格蘭德液化天然氣設施費用 | $ | 268,821 | | | $ | 12,046 | |
| 應計利息 | 20,392 | | | — | |
| 僱員賠償開支 | 9,270 | | | 6,650 | |
| 其他應計負債 | 781 | | | 4,488 | |
| 應計負債和其他流動負債總額 | $ | 299,264 | | | $ | 23,184 | |
附註9--債務
債務包括以下各項（以千計）：
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 高級擔保票據和貸款： | |
6.67% 2033年到期的高級擔保票據 | $ | 700,000 | |
6.722033年到期的高級擔保貸款% | 356,000 | |
7.112047年到期的高級擔保貸款% | 251,000 | |
| 高級擔保票據和貸款共計 | 1,307,000 | |
| 信貸安排： | |
| CD信貸設施 | 484,000 | |
| TCF信貸設施 | 59,000 | |
| 債務總額 | 1,850,000 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (33,699) | |
| 非流動債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | $ | 1,816,301 | |
高級擔保票據和貸款
這個6.67%高級擔保票據（“高級擔保票據”）， 6.72高級抵押貸款（"6.72高級擔保貸款的百分比”）和 7.11高級抵押貸款（"7.11高級擔保貸款的百分比"，以及 6.72%優先有抵押貸款，“優先有抵押貸款”）為Rio Grande的優先有抵押債務，對Rio Grande的任何及所有未來債務的付款權排在優先有抵押票據及優先有抵押貸款之後，與格蘭德河享有同等的付款權，其其他現有及未來的優先債務，該等債務由擔保優先有抵押票據及優先有抵押貸款的相同抵押品作抵押。優先有抵押票據及優先有抵押貸款由Rio Grande所有成員權益及Rio Grande絕大部分資產之擔保權益以第一優先權作抵押，與 CD信貸協議和TCF信貸機制下的貸款。
債務到期日
| | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | 本金支付 |
| 2024 - 2028 | $ | — | |
| 此後 | 1,850,000 | |
| 總計 | $ | 1,850,000 | |
信貸安排
以下是截至2023年12月31日我們承諾的信貸安排摘要(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CD高級週轉資金安排(1) | | CD信貸安排(1) | | Tcf信貸安排(2) |
| 設施總規模 | $ | 500,000 | | | $ | 9,730,000 | | | $ | 800,000 | |
| 更少： | | | | | |
| 未清償餘額 | — | | | 484,000 | | | 59,000 | |
| 簽發的信用證 | 47,662 | | | — | | | — | |
| 可用承諾 | $ | 452,338 | | | $ | 9,246,000 | | | $ | 741,000 | |
| | | | | |
| 優先級排序 | 高級安全保障 | | 高級安全保障 | | 高級安全保障 |
| 未償還餘額的利率 | SOFR加保證金2.25% | | SOFR加保證金2.25% | | SOFR加保證金2.25% |
| 未動用餘額承付費 | 0.68 % | | 0.68 % | | 0.68 % |
| 到期日 | 2030年7月12日 | | 2030年7月12日 | | 2030年7月12日 |
(1)Rio Grande根據CD高級流動資金融資及CD信貸融資的債務以Rio Grande的絕大部分資產以及按第一優先權基準抵押Rio Grande的所有成員權益，與優先權有抵押票據、優先權有抵押貸款及TCF信貸融資融資下的貸款同等。
(2)Rio Grande根據TCF信貸協議承擔的責任以Rio Grande絕大部分資產以及按第一優先權基準質押Rio Grande的所有成員權益，與優先有抵押票據、優先有抵押貸款及根據CD信貸協議作出的貸款享有同等地位。Total Energies HoldingsSAS（“Total Holdings”）根據TCF信貸協議向貸款人提供或然信貸支持，以按要求償還根據協議欠Rio Grande的逾期款項。
限制性債務契約
CD信貸融資和TCF信貸融資（統稱為“融資”）包括某些契約和違約事件，這些契約和違約事件是P1共同條款協議中規定的契約和違約事件的補充，並且是此類項目融資融資的慣常做法，包括要求利率最低 75未償還優先有抵押債務的預計本金額的百分比將被對衝或具有固定利率。此外，融資中的某些契約和違約事件比P1共同條款協議中的相應契約和違約事件更具限制性，包括限制Rio Grande承擔額外債務的能力的契約，進行某些投資或支付股息（須受融資及若干相關融資文件所載之慣例條件所規限）或分配股權或次級債務，或購買、贖回或報廢股權，出售或轉讓資產，產生留置權，解散、清算、合併、合併、出售或租賃Rio Grande的全部或絕大部分資產，或訂立某些LNG銷售合同。這些貸款包括要求裏奧格蘭德保持歷史上的償債覆蓋率至少為 1.10：自初始本金支付日起，每個財政季度末1.00，違約可通過股本繳款予以彌補。
優先有抵押票據及優先有抵押貸款包含常規條款及違約事件及若干契諾，其中包括限制Rio Grande產生額外債務、進行若干投資或就股權或次級債務支付股息或分派或購買、贖回或收回股權、出售或轉讓資產、產生留置權、解散、清算、合併、合併、或出售或租賃Rio Grande的全部或絕大部分資產。優先擔保票據及優先擔保貸款進一步要求Rio Grande提交若干報告及資料，並維持若干液化天然氣承購協議。就若干事件（包括控制權變動事件及收取資產出售所得款項、虧損或違約賠償金事件）而言，優先有抵押票據及優先有抵押貸款要求Rio Grande分別於2012年12月12日提出回購要約或提出預付要約。 101%（關於控制權變更事件）或par（關於其他事件）。優先有抵押票據優先及有抵押貸款契諾受多項重要限制及例外情況規限，包括P1共同條款協議所載條款及契諾。
優先有抵押票據要求Rio Grande維持至少 1.10：自初始本金支付日起每個財政季度末的1.00。高級擔保貸款要求Rio Grande維持至少 1.10：1.00從第一個季度付款日起的每個財政季度末，在項目完成之日起九十天或之後發生。
截至2023年12月31日，Rio Grande遵守與其各自債務協議有關的所有契諾。
債務清償
於2023年12月28日，本公司償還美元。233.0 100萬美元的CD信貸機制未償還本金餘額。作為償還的結果，本公司確認了約美元9.5 截至2023年12月31日止年度的註銷虧損。
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出總額包括以下各項（千）：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 |
| 非流動債務利息成本 | |
| 按合同利率計算的利息 | $ | 43,268 | |
| 債務發行成本攤銷 | 41,390 | |
| 總利息成本 | 84,658 | |
| 資本化利息 | (34,373) | |
| 扣除資本化利息後的利息支出總額 | $ | 50,285 | |
公允價值披露
下表列示我們債務的賬面值及估計公平值（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
| 高級擔保票據 | $ | 700,000 | | | $ | 743,593 | |
| 優先擔保貸款 | 607,000 | | | 632,998 | |
本公司優先有抵押票據及優先有抵押貸款之公平值乃根據市場可觀察之輸入數據或可從可觀察市場數據得出或證實之輸入數據計算，包括具有可比信貸評級之人士所發行債務之利率。
本公司的CD信貸融資和TCF信貸融資的公允價值與其賬面值相若，由於其浮動利率，其近似於市場利率。
附註10—優先股和普通股認股權證
優先股
截至2022年12月31日，本公司已完成 82,948A系列可轉換優先股的股份，面值$0.0001每股（“A系列優先股”）， 79,239B系列可轉換優先股的股份，面值$0.0001每股(“B系列優先股”)和59,366C系列可轉換優先股，面值美元0.0001每股（“C系列優先股”，以及與A系列優先股和B系列優先股一起，“可轉換優先股”）。
可換股優先股股份按下列比率派發股息： 12年利率為%，自有關發行日期起每日累計計算1,000每股價值。該等股息按季度支付，並可以現金或實物支付。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司以實物支付美元20.5百萬美元和美元24.3向可換股優先股持有人分別支付百萬股息。
於二零二三年七月二十六日，可換股優先股轉換為 59,542,066普通股。
普通股認股權證
本公司就發行A系列優先股、B系列優先股及C系列優先股發行可行使以購買本公司普通股的認股權證（統稱為“普通股認股權證”）。本公司於各結算日重估普通股認股權證，並計入公平值層級的第三級。
蒙特卡羅模擬模型中用來估計普通權證公允價值的假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 股票價格 | $ | 4.77 | | | $ | 4.94 | |
| 行權價格 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
| 無風險利率 | 4.7 | % | | 4.6 | % |
| 波動率 | 78.4 | % | | 52.5 | % |
| 期限(年) | 0.5 | | 1.5 |
下表列示於公平值層級中分類為第三級之普通股認股權證公平值變動之對賬（千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 6,790 | | | $ | 3,963 | |
| 公允價值增長 | 1,879 | | | 5,747 | |
| 鍛鍊 | — | | | (3,564) | |
| 發行 | — | | | 644 | |
| 期末餘額 | $ | 8,669 | | | $ | 6,790 | |
附註11—可變權益實體
中間控股及其全資附屬公司（包括Rio Grande）已成立，以承擔Rio Grande液化天然氣設施的第一期建設和運營。本公司沒有義務為中間控股公司的虧損提供資金，然而，本公司的資本賬户（如果中間控股公司被清算）將在分配中間控股公司的淨資產時予以考慮）繼續分擔中間控股公司的虧損。此外，Rio Grande已授予本公司有關Rio Grande液化天然氣設施第一期建設及其營運關鍵方面的決策權，該等決策權僅可由權益持有人通過與NextDecade LLC達成的協議因原因終止。由於上述情況，本公司確定其通過中間控股持有Rio Grande的可變權益，併為其主要受益人，因此在該等綜合財務報表中合併中間控股。
下表列出了中期控股的資產和負債（以千計），這些資產和負債已包括在公司的綜合資產負債表中。下表所列資產僅可用於清償Rio Grande的債務。此外，我們對合並VIE的負債並無追索權。 下表所列資產及負債僅包括Middle Holdings及其附屬公司之資產及負債，並不包括Middle Holdings與NextDecade之間之公司間結餘，該等結餘已於NextDecade之綜合財務報表中對銷。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金 | $ | 256,237 | | | $ | — | |
| 流動衍生資產 | 17,958 | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | 108 | | | 24 | |
| 流動資產總額 | 274,303 | | | 24 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,428,583 | | | 194,289 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 157,053 | | | — | |
| 債務發行成本，扣除攤銷後淨額 | 389,695 | | | — | |
| 非流動衍生資產 | — | | | — | |
| 其他非流動資產 | 9,374 | | | 28,187 | |
| 總資產 | $ | 3,259,008 | | | $ | 222,500 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 238,582 | | | $ | 108 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 288,779 | | | 15,457 | |
| 流動經營租賃負債 | 2,554 | | | — | |
| 流動負債總額 | 529,915 | | | 15,565 | |
| 非流動經營租賃負債 | 131,901 | | | — | |
| 非流動衍生負債 | 66,899 | | | — | |
| 非流動債務，扣除未攤銷債務發行成本 | 1,816,301 | | | — | |
| 總負債 | $ | 2,545,016 | | | $ | 15,565 | |
附註12--股東權益
普通股購買協議
於二零二三年二月三日，本公司與HGC Next INV LLC及第十九投資公司訂立私募普通股購買協議(“購股協議”)，據此，本公司出售合共5.8百萬股公司普通股，總收益為$35.0百萬美元。
於2023年6月13日，本公司與道達爾的關聯公司Global LNG North America Corp.就三宗私募訂立普通股購買協議，據此，吾等同意出售合共17.5截至第三次定向增髮結束時，公司已發行普通股的百分比。該公司總共售出了約44.92,000,000股，總收益約為1,000萬美元219.41000萬美元。三宗私人配售的詳情如下：
•大致8.0100萬股被出售，收益為#美元。40.02023年6月14日。
•大致22.1100萬股被出售，收益為#美元。110.02023年7月26日。
•大致14.8100萬股被出售，收益為#美元。69.42023年9月8日，百萬。
附註13-每股淨虧損
不包括在稀釋每股淨虧損計算中的潛在稀釋證券如下(以千計)，因為它們的影響是反稀釋的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
未歸屬的股票和股票單位(1) | 4,842 | | 1,904 |
| 可轉換優先股 | — | | 46,533 |
| 普通股認股權證 | 1,548 | | 1,382 |
| 潛在攤薄的普通股總數 | 6,390 | | 49,819 |
____________________________
(1)包括含有業績條件的未歸屬股份的影響，只要基本業績條件基於各自日期的實際業績得到滿足。
附註14--基於股份的薪酬
根據我們2017年的綜合激勵計劃，我們已將公司普通股、限制性公司普通股和限制性股票單位授予員工、顧問和非員工董事。
基於股份的總薪酬包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 基於股份的薪酬費用： | | | |
| 股權獎勵 | $ | 26,039 | | | $ | 7,472 | |
| 賠償責任 | 514 | | | — | |
| 基於股份的薪酬總支出 | 26,553 | | | 7,472 | |
截至2023年12月31日，與股權分類獎勵有關的未確認賠償成本總額為美元。52.5百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。
限制性股票獎
限制性股票獎勵是公司普通股的獎勵，受轉讓限制，如果收件人與公司的僱傭關係在限制失效前終止，則有被沒收的風險。受限制股票獎勵根據服務條件及╱或表現條件歸屬。受限制股票授出價值的攤銷計入補償開支，或按僱員所提供服務的性質予以資本化，並於所需服務期內相應增加額外的實繳資本。
授予僱員、非僱員及非僱員董事的受限制股票（根據服務及╱或表現條件歸屬）按本公司普通股於授出日期的收市市價計量。
下表概述我們於2023年12月31日尚未行使的受限制股票獎勵及截至2023年12月31日止年度的變動（以千計，每股資料除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | 1,083 | | $ | 7.51 | |
| 授與 | 107 | | 5.99 | |
| 既得 | (1,161) | | 8.55 | |
| 被沒收 | (16) | | 6.39 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 13 | | $ | 2.24 | |
限制性股票單位和績效股票單位
限制性股票單位是指在服務期內歸屬的股票獎勵， 一, 二，或三年 並賦予持有人在歸屬時接收我們普通股股份的權利，但須遵守轉讓限制，如果接收人在限制失效前終止與我們的僱傭關係，則有被沒收的風險。某些業績股票單位規定，在一段時間後， 三年 與預先設定的績效目標相比，根據在確定的績效期間內實現的市場條件進行支付。該等獎勵的結算金額乃根據市況釐定，包括本公司普通股的股東總回報（“股東總回報”）及相對股東總回報（“股東總回報”）。
如適用，包含TSC及RTSR市況之表現股票單位之補償乃根據授出日期使用蒙特卡洛模擬之公平值計算，該模擬使用第三級輸入數據（如預計股票波幅及預計無風險利率），並於歸屬期內保持不變。於歸屬期結束時可能賺取的股份數目範圍為： 0%至 100目標獎勵金額的%。受限制股票單位和業績股票單位將以公司普通股結算（以一對一的基準），並分類為股權獎勵。
下表載列截至2023年12月31日尚未行使的受限制股票單位及截至2023年12月31日止年度的變動概要（以千計，每股資料除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | 10,304 | | 4.82 | |
| 授與 | 5,680 | | 5.72 | |
| 既得 | (2,782) | | 7.82 | |
| 被沒收 | (403) | | 5.06 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 12,799 | | $ | 4.72 | |
附註15--所得税
聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 美國聯邦法定税率，年初 | 21 | % | | 21 | % |
| 非控制性權益 | (6) | | | — | |
| 高級船員薪酬 | (2) | | | (1) | |
| 其他 | — | | | (1) | |
| 估值免税額 | (13) | | | (19) | |
| 申報的實際税率 | — | % | — | % | — | % |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 淨營業虧損結轉和貸方 | $ | 54,839 | | | $ | 36,835 | |
| 投資於Intermediate Holdings | 31,782 | | | — | |
| 財產、廠房和設備 | — | | | 749 | |
| 經營租賃負債 | 2,972 | | | 187 | |
| 其他 | 4,996 | | | 3,179 | |
| 減去：估值免税額 | (91,465) | | | (36,642) | |
| 遞延税項資產總額 | 3,124 | | | 4,308 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | (2,809) | | | (4,308) | |
| 其他 | (315) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | (3,124) | | | (4,308) | |
| | | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | — | | | $ | — | |
上述聯邦遞延税項資產不包括州税優惠，因為我們的遞延州税淨資產由全額估值津貼抵銷。
截至2023年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約為美元260.7萬約$26.1其中100萬的NOL結轉將在2034年至2038年之間到期。
由於我們的NOL歷史、本年度NOL以及與我們產生應税收入能力相關的重大風險因素，我們建立了估值準備金，以抵消截至2023年12月31日、2023年和2022年的遞延税項資產。我們將繼續評估我們未來釋放估值津貼的能力。由於我們的全額估值準備金，我們在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內沒有記錄聯邦或州所得税撥備。遞延税項資產和遞延税項負債在我們的綜合資產負債表中歸類為非流動資產。
1986年的《國家税制改革法案》(修訂本)包含限制使用NOL的條款，如果所有權發生瞭如《國税法》第382節(“第382節”)所述的變更，則可通過税收抵免結轉。但公司所有權發生的重大變化可能會限制或減少公司未來可用來抵銷其應納税所得額的NOL結轉金額。本公司目前尚未完成第382節的詳細研究，以確定所有權變更對其NOL結轉可能產生的影響(如果有的話)。*自成立以來的每個時期，由於遞延税項資產的變現尚不確定，本公司已就其遞延税項資產的全部金額記錄了遞延税項資產的初步估值和撥備。因此，該公司沒有在其綜合經營報表中確認任何聯邦或州的所得税和税收優惠。
我們仍然接受税務機關的定期審計和審查；然而，截至2023年12月31日，我們沒有任何公開的所得税審計。從2019年開始的幾年的聯邦納税申報單仍然開放審查。
附註16--承付款和或有事項
法律訴訟
本公司可能不時受到在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟的影響。截至2023年12月31日，管理層不知道有任何單獨或合計可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的索賠或法律行動，儘管公司不能保證不會發生重大不利影響。
附註17--補充現金流量
下表提供了現金流量信息的補充披露(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 為利息支付的現金，扣除資本化金額 | $ | 23,365 | | | $ | — | |
| 非現金投資活動： | | | |
| 購置財產、廠房和設備的應付帳款 | $ | 238,105 | | | $ | 162 | |
| 購置財產、廠房和設備的應計負債 | 268,821 | | | 12,046 | |
| 購置其他非流動資產的應計負債 | — | | | 279 | |
| 非現金融資活動： | | | |
| 可轉換優先股的實物支付股息 | $ | 20,431 | | | $ | 24,207 | |
| 債務和股權發行成本的應計負債 | 764 | | | — | |
附註18 -後續事件
Next Decade LLC Revolver
於2024年1月4日，NextDecade LLC由NextDecade LLC（作為借款人）、Rio Grande LNG Super Holdings，LLC和Rio Grande LNG Intermediate Super Holdings，LLC（作為子公司擔保人）、MUFG Bank，Ltd.訂立信貸及擔保協議，作為行政代理人（"行政代理人"），威爾明頓信託，全國協會，作為擔保代理人（"擔保代理人"），MUFG銀行，有限公司，作為協調牽頭承銷人和簿記管理人，並作為放款人的金融機構。信貸及擔保協議規定下列貸款：
•循環貸款融資（“循環貸款”），金額最高達美元50 NextDecade LLC可用於（a）NextDecade LLC及其子公司的一般企業用途和營運資金需求，包括與Rio Grande LNG設施的第四條液化列車和相關公共設施相關的開發成本，以及（b）代表公司及其子公司的某些允許付款；以及
•利息貸款融資（“利息貸款”，連同循環貸款統稱為“貸款”），金額最高為美元12.5 1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
貸款本金額須於到期日償還，（a）交割日的第二週年或交割日的較晚週年，由貸方在NextDecade LLC書面要求下一致決定確定，以及（b）公司董事會就開發第四條液化機組及相關公用設施作出最終投資決定之日起十個工作日，裏奧格蘭德液化天然氣設施NextDecade LLC可將到期日延長至第（b）條所述日期後的九十天，前提是其向貸方發出書面通知，合理詳細説明其預期流動性來源，以償還信貸協議和其他融資文件項下所有未償還債務，則NextDecade LLC可將到期日延長至第90天。NextDecade LLC可能會根據SOFR加上適用的保證金進行借款，4.50%）或基本利率加上適用幅度（3.50%）. NextDecade LLC將支付承諾費的未提取金額的貸款承諾。
更多Rio Grande高級債券
2024年2月9日，格蘭德河發行並出售美元，190本金總額為1,000萬美元6.852047年到期的高級擔保票據%（“6.85%優先票據”）根據Rio Grande與Wilmington Trust，National Association作為受託人的契約（“契約”）。
發行和出售 6.85%導致Rio Grande第一階段現有定期貸款機制下的承付款額從約$10.5 10億美元至約美元10.31000億美元。
這個6.85%優先票據將在大約 18從2029年年中開始，最終到期日為2047年6月，並將從2024年2月9日起按等於 6.85於2024年6月30日開始，每年6月30日及12月30日以現金支付利息。
項目9.與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在確保我們在《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被累積並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人士，以便及時就所需披露作出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，只能提供實現其目標的合理保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。
於截至2023年12月31日止財政年度末，在我們管理層（包括我們的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們對“我們的披露控制和程序”（該術語定義見《交易法》第13a—15（e）條和第15d—15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，截至2023年12月31日，我們的披露控制及程序有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
作為管理層，吾等負責就本公司的財務報告建立及維持足夠的內部監控。為了按照2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的要求，評估財務報告內部控制的有效性，我們進行了一項評估，包括使用以下標準進行測試： 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈。本公司財務報告內部控制制度的目的是合理保證財務報告的可靠性，並根據美利堅合眾國公認的會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，即使被確定為有效的，也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
根據我們的評估，我們的結論是，根據以下標準，截至2023年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制： 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
根據《交易法》第12b—2條的定義，本公司既不是加速備案人，也不是大型加速備案人，因此，本年度報告表格10—K不包括本公司註冊會計師事務所對財務報告內部控制的審計報告。管理層關於截至2023年12月31日止年度財務報告內部控制的報告無需根據S—K法規第308（b）項由公司註冊會計師事務所認證。
財務報告內部控制的變化
於最近一個財政季度，財務報告內部控制並無任何變動，而對財務報告內部控制造成重大影響或合理可能對財務報告內部控制造成重大影響。
項目9B。其他信息
董事及高級管理人員的證券交易計劃
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的董事或高管通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息通過引用NextDecade的最終委託書中的適用信息而納入，該委託書將根據《交易法》第14A條在NextDecade截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息通過引用NextDecade的最終委託書中的適用信息而納入，該委託書將根據《交易法》第14A條在NextDecade截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息通過引用NextDecade的最終委託書中的適用信息而納入，該委託書將根據《交易法》第14A條在NextDecade截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息通過引用NextDecade的最終委託書中的適用信息而納入，該委託書將根據《交易法》第14A條在NextDecade截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息通過引用NextDecade的最終委託書中的適用信息而納入，該委託書將根據《交易法》第14A條在NextDecade截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交。
第IV部
第15項。 附件和財務報表附表
(a)財務報表、附表和附件
(1)財務報表—NextDecade公司和子公司：
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 47 |
合併資產負債表 | 49 |
合併業務報表 | 50 |
股東權益合併報表 和可轉換優先股 | 51 |
合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
(2)財務報表附表：
所有附表都被省略，因為它們不適用，或所需資料列於財務報表或其附註中。
(3)展品：
| | | | | | | | |
證物編號： | | 描述 |
| 3.1 | | 2017年7月24日第二次修訂和重新發布的Nextten公司註冊證書(通過參考2017年7月28日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1註冊成立) |
| 3.2 | | 修訂和重新制定的Nextten公司章程，日期為2017年7月24日(通過參考2017年7月28日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2合併) |
| 3.3 | | A系列可轉換優先股指定證書，日期為2018年8月9日(參照公司2018年12月20日提交的S-3表格登記説明書附件4.3合併) |
| 3.4 | | B系列可轉換優先股指定證書，日期為2018年9月28日(通過參考2018年11月9日提交的公司季度報告10-Q表附件3.4合併) |
| 3.5 | | 日期為2021年3月17日的C系列可轉換優先股指定證書(參考2021年3月18日提交的公司8-K表格附件3.1合併) |
| 3.6 | | 2019年7月12日A系列可轉換優先股指定證書修正案證書(通過參考2019年7月15日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成) |
| 3.7 | | B系列可轉換優先股指定證書修正案證書，日期為2019年7月12日(通過參考2019年7月15日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2合併) |
| 3.8 | | 2019年7月15日發行的Nextten公司A系列可轉換優先股增資證書(參照公司2019年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件3.7成立) |
| 3.9 | | 新十年公司B系列可轉換優先股指定證書增持證書，日期為2019年7月15日(參照公司2019年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件3.8成立) |
| 3.10 | | 2021年3月3日修訂和重新修訂的Nextten公司章程第1號修正案(通過參考2021年3月4日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成) |
4.1 | | 普通股證書樣本(參考2020年3月3日提交的公司10-K表格附件4.1註冊成立) |
4.2 | | 新股認股權證樣本(參照2015年3月13日提交的公司註冊説明書S-1號修正案附件4.3成立) |
| | | | | | | | |
4.3 | | Harmony Merger Corp.和大陸股票轉讓信託公司之間的權證協議格式（通過參考2015年3月13日提交的公司關於S—1的註冊聲明第7號修正案附件4.4合併） |
4.4 | | A系列權證的權證協議格式（通過參考本公司於2018年8月7日提交的當前8—K報告的附件4.1納入） |
4.5 | | B系列權證的權證協議格式（通過參考本公司於2018年8月24日提交的當前8—K報告的附件4.1納入） |
| 4.6 | | C系列權證的權證協議格式（參考本公司於2021年3月18日提交的表格8—K中的附件4.1納入） |
| 4.7 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的NextDecade公司普通股的描述（通過參考2020年3月3日提交的公司表格10—K的附件4.6合併） |
10.1† | | 2017年9月8日，NextDecade Corporation和Matthew K簽訂了僱傭協議。Schatzman（通過引用公司表格8—K的附件10.1合併，2017年9月11日提交） |
10.2† | | NextDecade Corporation 2017年綜合激勵計劃（通過參考公司在表格S—8上提交的附件10.1合併，2017年12月15日） |
10.3† | | 限制性股票獎勵協議的格式 （參考本公司表格的附件10.2合併 8—K，2017年12月20日提交） |
| 10.4 | | A系列優先股購買者的註冊權協議表格，參考本公司於2018年8月7日提交的表格8—K中的附件10.5， |
| 10.5 | | NextDecade Corporation和HGC NEXT INV LLC之間的買方權利協議（通過參考公司表格8—K的附件10.6合併，2018年8月7日提交） |
| 10.6 | | B系列優先股購買者的註冊權協議表格（參考2018年8月24日提交的公司表格8—K的附件10.2合併） |
| 10.7 | | B系列優先股購買者的購買者權利協議表格（通過參考2018年8月24日提交的公司表格8—K的附件10.3合併） |
| 10.8 | | 註冊權協議第1號修正案，自2018年12月7日起生效，由NextDecade Corporation和York Capital Management Global Advisors，LLC各自代表某些基金或由其或其關聯公司提供諮詢意見（通過參考公司於2019年3月6日提交的10—K表格年度報告的附件10.28合併） |
| 10.9 | | 註冊權協議第1號修正案，由NextDecade Corporation和Valinor Management L.P.於2018年12月7日生效，分別代表其作為投資經理的某些基金或賬户（通過參考2019年3月6日提交的公司10—K表格年度報告的附件10.29合併） |
| 10.10 | | 註冊權協議第1號修正案，自2018年12月7日起生效，由NextDecade Corporation和Bardin Hill Investment Partners LP（前Halcyon Capital Management LP）代表其管理人的賬户（通過參考2019年3月6日提交的公司年度報告的附件10.30合併） |
10.11† | | 《僱傭協議》第1號修正案，2019年1月1日生效，由NextDecade Corporation和Matthew K。Schatzman（通過引用公司在表格10—K上提交的年度報告的附件10.31合併，2019年3月6日） |
10.12+ | | 2019年3月6日由德克薩斯州卡梅隆縣布朗斯維爾航運區和裏奧格蘭德液化天然氣有限責任公司（通過參考公司於2019年5月7日提交的10—Q季度報告的附件10.1合併）簽訂的租賃協議 |
10.13+ | | Rio Grande LNG，LLC作為業主與Bechtel Oil，Gas and Chemicals，Inc.之間關於Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的工程、採購和施工的固定價格交鑰匙協議。作為承包商，日期為2019年5月24日（通過引用公司於2019年8月6日提交的10—Q季度報告的附件10.7合併） |
10.14+ | | Rio Grande LNG，LLC作為業主與Bechtel Oil，Gas and Chemicals，Inc.之間關於Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和建造的固定價格交鑰匙協議。作為承包商，日期為2019年5月24日（通過參考2019年8月6日提交的公司10—Q季度報告的附件10.8合併） |
| | | | | | | | |
10.15† | | 非關聯董事限制性股票獎勵協議的表格（通過參考本公司於2019年11月5日提交的季度報告10—Q中的附件10. 2納入） |
| 10.16 | | 購買者權利協議，日期為2019年10月28日，由NextDecade Corporation和Ninteenth Investment Company簽署（通過參考公司於2020年3月3日提交的10—K表格年度報告的附件10.23合併） |
| 10.17 | | 註冊權協議，日期為2019年10月28日，由NextDecade Corporation和Ninteenth Investment Company簽署（通過參考公司於2020年3月3日提交的10—K表格年度報告的附件10.24合併） |
10.18†* | | 修訂及重申董事薪酬政策 |
10.19+ | | NextDecade LNG，LLC和Spectra Energy Transmission II，LLC於2020年2月13日簽訂的綜合協議（通過參考公司於2020年5月18日提交的10—Q季度報告的附件10.1合併） |
10.20+ | | 2020年3月2日由Rio Grande LNG Gas Supply LLC和Rio Bravo Pipe Company，LLC簽訂的天然氣運輸服務優先協議（通過參考2020年5月18日提交的公司10—Q季度報告的附件10.2合併） |
10.21+ | | 2020年3月2日由Rio Grande LNG Gas Supply LLC和Valley Crossing Pipe，LLC簽訂的天然氣運輸服務優先協議（通過參考2020年5月18日提交的公司10—Q季度報告的附件10.3合併） |
| 10.22 | | 2020年4月30日，由德克薩斯州卡梅隆縣布朗斯維爾航運區和Rio Grande LNG，LLC（通過參考公司當前報告的表格8—K，2020年5月4日提交）簽訂並簽署的租賃協議第一次修訂案。 |
| 10.23 | | 2022年4月20日，由德克薩斯州卡梅隆縣布朗斯維爾航運區和Rio Grande LNG，LLC（通過參考公司於2022年8月11日提交的10—Q季度報告的附件10.1合併而成）簽訂的租賃協議第二次修訂案。 |
10.24+ | | 2020年4月22日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定和執行的Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的工程、採購和施工固定價格交鑰匙協議的第一次修正案。（通過引用本公司於2020年8月6日提交的10—Q季度報告的附件10.2合併） |
10.25+ | | 2020年4月22日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定和執行的Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和施工固定價格交鑰匙協議的第一次修正案。（通過引用本公司於2020年8月6日提交的10—Q季度報告的附件10.3合併） |
| 10.26 | | 關於Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.於2020年10月5日製定並執行的關於Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的工程、採購和施工的固定價格交鑰匙協議的第二次修訂。（通過引用本公司於2020年11月4日提交的季度報告10—Q表格中的附件10. 1納入） |
| 10.27 | | 2020年10月5日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定並執行的關於Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和施工的固定價格交鑰匙協議的第二次修訂。（通過引用本公司於2020年11月4日提交的季度報告10—Q表格中的附件10. 2合併） |
10.28† | | 2021年6月2日，NextDecade Corporation和Matthew K簽署了《僱傭協議》第2號修正案。Schatzman（通過參考公司10—Q表格季度報告的附件10.1合併，2021年8月2日提交） |
| 10.29 | | 2021年3月5日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定並執行的Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的工程、採購和施工固定價格交鑰匙協議的第三次修訂。（通過參考2021年3月25日提交的公司10—K表格年度報告的附件10.35納入） |
| | | | | | | | |
| 10.30 | | 2021年3月5日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定並執行的Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和施工固定價格交鑰匙協議的第三次修訂。（通過參考2021年3月25日提交的公司10—K表格年度報告的附件10.36納入） |
| 10.31 | | 關於Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.於2022年4月29日製定並執行的Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的工程、採購和施工固定價格交鑰匙協議的第四項修正案。（通過參考2022年8月11日提交的公司10—Q季度報告的附件10.2合併） |
| 10.32 | | 2022年4月29日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定並執行的關於Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和施工的固定價格交鑰匙協議的第四項修正案。（通過參考2022年8月11日提交的公司10—Q季度報告的附件10.3合併） |
| 10.33 | | 關於Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.於2022年9月14日製定和執行的Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的工程、採購和施工固定價格交鑰匙協議的第五項修正案。（通過參考本公司於2022年11月10日提交的10—Q季度報告的附件10.1合併） |
| 10.34 | | 2022年9月15日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定並執行的關於Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和施工的固定價格交鑰匙協議的第五項修訂案。（通過參考2022年11月10日提交的公司10—Q季度報告的附件10.2合併） |
| 10.35 | | C系列可轉換優先股購買協議的表格，日期為2021年3月17日（通過參考2021年3月18日提交的本公司表格8—K的附件10.1合併） |
| 10.36 | | C系列優先股購買者的註冊權協議表格（參照2021年3月18日提交的公司表格8—K的附件10.2合併） |
10.37† | | 基於時間的限制性股票單位協議的形式 |
10.38† | | 基於業績的限制性股票單位協議的形式 |
| 10.39 | | 本公司與HGC NEXT INV LLC之間於2022年4月6日簽署的普通股購買協議（根據本公司於2022年4月7日提交的表格8—K的附件10.1合併） |
| 10.40 | | 註冊權協議，日期為2022年4月6日，公司與HGC NEXT INV LLC（通過參考公司表格8—K的附件10.2合併，2022年4月7日提交） |
| 10.41 | | 本公司與各投資者之間於2022年9月14日簽署的普通股購買協議（參照2022年9月19日提交的本公司表格8—K的附件10.1納入） |
| 10.42 | | 註冊權協議，日期為2022年9月19日，由公司與各投資方簽署（通過參考2022年9月19日提交的公司表格8—K的附件10.2納入） |
| 10.43 | | 截至2023年7月12日的契約，由Rio Grande LNG，LLC和Wilmington Trust，National Association作為受託人（通過參考公司於2023年8月14日提交的10—Q季度報告的附件10.6合併） |
| 10.44 | | 信貸協議，日期為2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC，作為借款人，MUFG Bank，Ltd.，作為P1行政代理人，瑞穗銀行（美國），作為P1抵押代理人，以及其他代理人和貸款方（通過參考2023年8月14日提交的公司10—Q季度報告的附件10.7合併） |
| 10.45* | | 2023年11月1日起，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人）MUFG Bank，Ltd.作為P1行政代理人，瑞穗銀行（美國），作為P1抵押代理人，以及其他代理人和貸款方 |
| | | | | | | | |
| 10.46 | | 信貸協議，日期為2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC，作為借款人，TotalEnergies Holdings SAS，MUFG Bank，Ltd.，作為TCF行政代理人，瑞穗銀行（美國），作為TCF抵押代理人，以及其他代理人和貸款方（通過參考2023年8月14日提交的公司季度報告的附件10.8合併） |
| 10.47* | | 2023年11月1日，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人）、TotalEnergies Holdings SAS、MUFG Bank，Ltd.作為P1行政代理人，瑞穗銀行（美國），作為P1抵押代理人，以及其他代理人和貸款方 |
| 10.48 | | 共同條款協議，日期為2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人），MUFG Bank，Ltd.，作為P1互債權人代理人，以及不時參與其中的高級擔保債務持有人代表（通過參考本公司於2023年8月14日提交的10—Q表格季度報告的附件10.9納入） |
| 10.49* | | 通用條款協議第一修正案，日期為2023年11月1日，由Rio Grande LNG，LLC作為借款人，MUFG Bank，Ltd.，作為P1互債權人代理人，並不時與高級有擔保債務持有人代表 |
| 10.50* | | 通用條款協議第二次修訂，日期為2023年12月28日，由Rio Grande LNG，LLC作為借款人，MUFG Bank，Ltd.，作為P1互債權人代理人，並不時與高級有擔保債務持有人代表 |
| 10.51 | | 擔保和債權人間協議，日期為2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人）、MUFG Bank，Ltd.作為P1互債權人代理人、瑞穗銀行（美國）作為P1抵押品代理人，以及不時參與其中的高級擔保債務持有人代表（通過參考2023年8月14日提交的公司10—Q季度報告的附件10.10合併） |
| 10.52 | | 質押協議，日期為2023年7月12日，由Rio Grande LNG Holdings，LLC（作為質押人）和Mizuho Bank（美國）（作為P1抵押品代理人）簽署（參考公司於2023年8月14日提交的10—Q季度報告的附件10.11合併） |
| 10.53 | | 2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人）、Mizuho Bank（美國）（作為P1抵押代理人）和JPMorgan Chase Bank，N.A.簽署的賬户協議，作為P1賬户銀行（根據2023年8月14日提交的公司10—Q季度報告的附件10.12合併） |
| 10.54 | | Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC的修訂和重申有限責任公司協議（通過參考2023年8月14日提交的公司10—Q季度報告的附件10.13合併） |
| 10.55 | | 2023年9月15日，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人）、Wilmington Trust、National Association（作為行政代理人）、Mizuho Bank（美國）（作為P1抵押代理人）及其高級貸款方簽署的信貸協議（通過參考2023年11月13日提交的公司10—Q季度報告的附件10.9合併） |
| 10.56* | | 2023年12月28日，由Rio Grande LNG，LLC（作為借款人）、Wilmington Trust、National Association（作為行政代理人）、Mizuho Bank（USA）（作為P1抵押代理人）以及該協議的高級貸款人簽署的信貸協議 |
| 10.57* | | Rio Grande LNG，LLC和Bechtel Energy Inc.於2022年9月14日製定並簽署的Rio Grande天然氣液化設施1號和2號列車的設計、採購和施工修訂和重訂固定價格交鑰匙協議的變更令：(i)EC00001—EC0003、EC00005、EC00007、EC00012—EC00017、EC00019—EC00021、EC00024—EC00025、EC00029、EC00033—EC00034、EC00038—EC00040、EC00056—EC00057和EC00070，各日期均為2023年7月13日；（ii）EC 00011，日期為2023年7月14日；（iii）EC 00036、EC 00074及EC 00066，日期為2023年7月17日；（iii）EC 00064，日期為2023年7月19日；（iv）EC 00068，日期為2023年8月11日；（v）EC 00058，日期為2023年9月22日；及（vi）EC 00076和EC 00099，日期為2023年12月4日 |
| 10.58* | | Rio Grande LNG，LLC和Bechtel Energy Inc.於2022年9月14日製定並簽署的關於Rio Grande天然氣液化設施3列工程、採購和施工的修訂和重訂固定價格交鑰匙協議的變更令：(i)EC 00004、EC 00006、EC 0008、EC 00009、EC 00018、EC 00041—EC 00044、EC 00046和EC 00071，各日期為2023年7月13日；（ii）EC 00065，日期為2023年7月19日；（iii）EC 0069，日期為2023年8月11日；（iv）EC 00061，日期為2023年9月22日；及（v）EC 00075，日期為2023年12月11日 |
21.1* | | 本公司的附屬公司 |
| | | | | | | | |
23.1* | | 均富律師事務所同意 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席執行官的認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席財務官的認證 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節對首席財務官的認證 |
97.1*† | | 激勵性薪酬追回政策 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
| | | | | | | | |
| * | 現提交本局。 | |
| ** | 隨信提供 | |
| † | 表示補償計劃的管理合同。 |
| + | 這個展覽的某些部分被省略了。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 未來十年公司 |
| (註冊人) |
| | |
| 發信人： | /s/Matthew K.沙茨曼 |
| | 馬修·K·沙茲曼 |
| | 董事會主席兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| 日期： | 2024年3月11日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Matthew K.沙茨曼 | | 董事會主席兼首席執行官 | | 2024年3月11日 |
| 馬修·K·沙茲曼 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /S/布倫特·E·瓦爾 | | 首席財務官 | | 2024年3月11日 |
| 布蘭特·E·瓦爾 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/Eric Garcia | | 高級副總裁與首席會計官 | | 2024年3月11日 |
| 埃裏克·加西亞 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /s/Giovanni Oddo | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 喬瓦尼·奧多 | | | | |
| | | | |
| /s/Brian Belke | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 布萊恩·貝爾克 | | | | |
| | | | |
| /發稿S/弗蘭克·查普曼 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 弗蘭克·查普曼 | | | | |
| | | | |
| 撰稿S/阿維納什·克里帕拉尼 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 阿維納什·克里帕拉尼 | | | | |
| | | | |
| /S/普雷瓦爾報業公司 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 普雷瓦爾省長 | | | | |
| | | | |
| /S/小愛德華·安德魯·斯科金斯 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 小愛德華·安德魯·斯科金斯 | | | | |
| | | | |
| /S/威廉·弗拉託斯 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 威廉·弗拉託斯 | | | | |
| | | | |
| Spencer Wells | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 斯賓塞·威爾斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Tim Wyatt | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 蒂姆·懷亞特 | | | | |
