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家居產品會員2022-01-302023-01-280000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarUS-GAAP：產品濃度風險成員DLTR: 家居產品會員2022-01-302023-01-280000935703DLTR：Family DollarDLTR: 家居產品會員2021-01-312022-01-290000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarUS-GAAP：產品濃度風險成員DLTR: 家居產品會員2021-01-312022-01-290000935703DLTR：Family DollarDLTR：服裝和配飾會員2023-01-292024-02-030000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarDLTR：服裝和配飾會員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292024-02-030000935703DLTR：Family DollarDLTR：服裝和配飾會員2022-01-302023-01-280000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarDLTR：服裝和配飾會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302023-01-280000935703DLTR：Family DollarDLTR：服裝和配飾會員2021-01-312022-01-290000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarDLTR：服裝和配飾會員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-01-312022-01-290000935703DLTR：Family DollarDLTR：Seasonaland Electronics 會員2023-01-292024-02-030000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarDLTR：Seasonaland Electronics 會員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292024-02-030000935703DLTR：Family DollarDLTR：Seasonaland Electronics 會員2022-01-302023-01-280000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarDLTR：Seasonaland Electronics 會員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302023-01-280000935703DLTR：Family DollarDLTR：Seasonaland Electronics 會員2021-01-312022-01-290000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarDLTR：Seasonaland Electronics 會員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-01-312022-01-290000935703DLTR：Family Dollar2023-01-292024-02-030000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarUS-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292024-02-030000935703DLTR：Family Dollar2022-01-302023-01-280000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarUS-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302023-01-280000935703DLTR：Family Dollar2021-01-312022-01-290000935703美國公認會計準則：銷售收入分部成員DLTR：Family DollarUS-GAAP：產品濃度風險成員2021-01-312022-01-290000935703DLTR：Family Dollar2018-02-042024-02-030000935703DLTR：Family Dollar2019-02-032020-02-010000935703DLTR：Family Dollar2018-02-042019-02-020000935703DLTR: DollarTree 會員2022-01-290000935703DLTR：Family Dollar2022-01-290000935703DLTR: DollarTree 會員2023-01-280000935703DLTR：Family Dollar2023-01-280000935703DLTR: DollarTree 會員2024-02-030000935703DLTR：Family Dollar2024-02-030000935703DLTR：門店組合優化審核會員DLTR：Family Dollar2023-10-292024-02-030000935703DLTR：Family DollarDLTR：2024 年成員的門店組合優化審查活動2023-10-292024-02-030000935703DLTR：EndofleaSeterm 成員的商店投資組合優化審查活動DLTR：Family Dollar2023-10-292024-02-030000935703DLTR：門店組合優化審核會員DLTR: DollarTree 會員2023-10-292024-02-030000935703DLTR：門店組合優化審核會員DLTR：庫存減記會員2024-02-030000935703DLTR：資本化分銷成本減值會員DLTR：門店組合優化審核會員2024-02-03

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 2 月 3 日, 2024

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內 到

委員會文件編號： 0-25464

DOLLAR TREE, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

弗吉尼亞州						26-2018846
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）

500 沃爾沃公園大道
切薩皮克，			弗吉尼亞州						23320
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (757) 321-5000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元			DLTR			納斯達克全球精選市場

根據該法第12（g）條註冊的證券：

沒有

（班級標題）

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。

是的			☒			沒有			☐

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。

是的			☐			沒有			☒

---

目錄

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的			☒			沒有			☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的			☒			沒有			☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☒			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。

☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。

☐

根據第 240.10D-1 (b) 節，用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內獲得的基於激勵的薪酬進行回收分析的重述。

☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。

是的			☐			沒有			☒

2023年7月28日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為美元31,570,609,673，基於該日期註冊人普通股的收盤價。在此計算中，所有執行官和董事均被視為關聯公司。這種決定不應被視為承認這些執行官和董事實際上是註冊人的關聯公司。

2024 年 3 月 18 日，有217,983,018註冊人已發行普通股的股份。

以引用方式納入的文檔

第三部分第10、11、12、13和14項中要求的信息（在本文未規定的範圍內）以引用方式納入了2024年年度股東大會的最終委託書，該委託書將在註冊人截至2024年2月3日的財政年度後的120天內向美國證券交易委員會提交。

2

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DOLLAR TREE, INC.

10-K 表格

截至2024年2月3日的財政年度

目錄

						頁面
			第一部分
第 1 項。			商業			6
第 1A 項。			風險因素			11
項目 1B。			未解決的員工評論			21
項目 1C。			網絡安全			22
第 2 項。			屬性			23
第 3 項。			法律訴訟			23
第 4 項。			礦山安全披露			24
			第二部分
第 5 項。			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			25
第 6 項。			已保留			26
第 7 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			27
項目 7A。			關於市場風險的定量和定性披露			38
第 8 項。			財務報表和補充數據			39
第 9 項。			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			70
項目 9A。			控制和程序			70
項目 9B。			其他信息			72
項目 9C。			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			72
			第三部分
第 10 項。			董事、執行官和公司治理			72
項目 11。			高管薪酬			72
項目 12。			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			72
項目 13。			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			73
項目 14。			首席會計師費用和服務			73
			第四部分
項目 15。			展品和財務報表附表			73
項目 16。			10-K 表格摘要			76
簽名						77

3

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目錄

關於前瞻性陳述的警示説明

這份10-K表年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》中使用的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用以下事實來識別：它們涉及未來的事件、發展和結果，與歷史事實並不嚴格相關。此處包含的任何不是歷史事實陳述的陳述都可能被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於前面加上 “相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“觀點”、“目標” 或 “估計”、“可能”、“將”、“應該”、“預測”、“可能”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“策略” 等詞語的陳述。例如，我們的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：

•我們對當前和未來戰略舉措的計劃和預期，以及這些舉措和投資的金額、時間和對我們業務和經營業績的影響的不確定性；

•我們的銷售計劃和舉措及相關影響，包括與產品和品牌分類、可銷售空間和門店佈局、冷藏室和冰櫃擴張、Family Dollar細分市場的自有品牌產品和貨架圖及類別重置、Dollar Tree細分市場的多價組合以及我們調整定價的能力有關的計劃和舉措及相關影響；

•我們增加、翻新和改造門店的計劃，包括與新興門店業態相關的計劃，例如Family Dollar門店的H2.5、農村和XSB形式，如下所述”第 1 項。商業，” 以及我們對門店標準和運營、效率舉措、銷售面積和這些形式表現的期望；

•我們的客户對我們的產品供應、價值和購物體驗的迴應；

•我們對供應鏈、配送設施、卡車運輸車隊和運輸管理系統以及門店交付和設備（包括新的配送中心）、現有配送中心的擴建以及配送中心網絡能力方面的投資的實施情況和影響的預期；

•我們對技術基礎設施投資的實施和影響、我們的信息安全和網絡安全計劃、政策和程序以及圍繞技術轉型的內部控制的設計和實施的期望；

•根據我們的門店組合優化審查，我們計劃關閉、搬遷或重新設置門店；

•總體業務或經濟狀況對我們業務的潛在影響，包括通貨膨脹、勞動力短缺、消費者支出水平和市場失業率的直接和間接影響；

•我們對2024財年成本增加、萎縮和其他影響我們盈利能力的因素的預期；

•我們對工資投資、改善安全和工作條件以及其他勞動力投資和目標的實施和影響的預期，以及工資支出的增加，包括聯邦、州和地方提高最低工資以及豁免門店經理最低工資的潛在提高；

•我們的預期淨銷售額、可比門店淨銷售額、淨銷售增長、毛利率、銷售成本（包括產品組合）、收縮率、收益和收益增長、庫存水平、銷售、一般和管理及其他固定成本，以及我們利用這些成本的能力；

•未決或潛在的訴訟、仲裁、其他法律訴訟或政府調查的預期和可能的結果、成本和影響，包括因Family Dollar的阿肯色州西孟菲斯配送中心相關問題引起或與之相關的訴訟、我們有關這些事項的計劃以及與此類事項相關的賠償或保險的可用性；

•我們的現金需求和估計的資本支出，我們對商業票據計劃現金和收益的使用情況的預期，以及我們在回購計劃下為未來資本支出、營運資金需求、償還債務和回購普通股提供資金的能力，以及我們對利率可能上升及其對循環信貸額度的影響的預期；

•我們對與擴建新門店和翻新現有門店相關的商品和其他成本上漲、對某些固定裝置和設備的供應限制，以及與新門店開業和現有門店翻新相關的檢查、許可和承包商延遲的預期；

•我們未來擴張的租賃策略，以及我們在現有門店續訂租約的能力；

•我們對競爭、市場和長期增長潛力的期望；

4

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目錄

•我們對環境、社會和治理事務的期望；

•管理層對所得税負債、有效税率、遞延所得税、不確定的税收狀況和股票薪酬確認的估計和預期；以及

•管理層與我們的關鍵會計估算相關的估計，包括庫存估值、自保負債、商譽估值和無限期無形資產減值分析。

前瞻性陳述既不是對未來業績、事件或情況的預測，也不是對未來情況的保證。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本10-K表年度報告發布之日。我們的前瞻性陳述均基於當前可用的運營、財務和業務信息。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受多種因素的影響，包括但不限於下文中討論的風險和不確定性”第 1A 項。風險因素,” “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及這份 10-K 表格的其他地方。

我們無法向您保證，前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。此外，新的風險和不確定性會不時出現，我們無法預測可能對我們的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。

我們不承諾在本10-K表格發佈之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

投資者還應意識到，儘管我們會不時與證券分析師和其他人溝通，但向他們披露任何重要的、非公開的信息或其他機密的商業信息是違反我們的政策的。因此，無論聲明或報告的內容如何，股東都不應假設我們同意任何證券分析師發佈的任何聲明或報告。此外，我們的政策禁止確認他人發佈的預測、預測或意見。因此，如果證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或觀點，則此類報告不屬於我們的責任。

介紹性説明

除非另有説明，否則提及 “我們”、“我們的” 和 “我們” 通常是指Dollar Tree, Inc.及其合併直接和間接子公司。除非另有特別説明，否則任何提及 “2024財年”、“2023財年”、“2022財年” 和 “2021財年” 的內容均分別涉及截至或截至2025年2月1日、2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的年度。

5

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目錄

第一部分

第 1 項。商業

概述

我們是零售折扣店的領先運營商，品牌名為Dollar Tree、Family Dollar和加拿大Dollar Tree。截至2024年2月3日，我們在加拿大48個州和五個省經營了16,774家零售折扣店。從長遠來看，我們認為，該市場可以支持美國各地的10,000多家Dollar Tree門店和15,000家Family Dollar門店，以及加拿大的約1,000家Dollar Tree門店。我們相信，我們提供的便利和價值是服務和擴大忠實客户羣的關鍵因素。

我們在兩個報告業務領域運營：Dollar Tree和Family Dollar。有關我們報告業務部門的經營業績的討論，請參閲”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題為 “細分信息” 和 注意事項 13到我們的合併財務報表。

我們執行雙旗戰略，旨在以各種門店形式提供我們最好的品牌，為所有類型的地域市場的客户提供服務。Dollar Tree是折扣雜貨店的領先運營商，主要以1.25美元的價格提供商品，附加價位的範圍越來越大。Dollar Tree商店為郊區收入水平各異的顧客提供服務，不斷努力通過一系列引人入勝、有趣和新鮮的商品讓顧客 “讚歎不已”，這些商品包括顧客想要和需要的各種東西，所有這些商品在明亮、乾淨和友好的商店中都物有所值。Family Dollar經營普通商品零售折扣店，在便利的鄰裏商店為顧客提供一系列價格具有競爭力的商品。Family Dollar主要為城市和農村地區收入低於平均水平的客户提供服務，為日常用品提供物有所值的服務。

我們致力於通過開設新門店、擴大地域、改善產品供應、門店裝修和改造、投資員工隊伍以及其他旨在實現門店、供應鏈和分銷網絡以及技術的現代化和優化舉措來發展我們的業務。下文和” 中將進一步討論這些舉措。第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.”

企業文化

在Dollar Tree和Family Dollar，我們的核心價值觀推動着我們如何對待客户和彼此，以支持温馨的購物體驗和引人入勝的工作環境。在組織的各個層面，我們通過問責制、激發歸屬感、倡導賦權、卓越運營和誠信行事來建立我們的文化。隨着整個組織都有新的高級領導層，我們將工作重點放在開放、頻繁的溝通上，並以持續改進的心態對待我們的職位。我們的新溝通工具促進雙向對話，為員工提供持續的接觸點，讓他們瞭解我們的戰略、價值觀和工作方式，向高級領導學習我們的業務進展並相互交流。此外，我們的人才計劃，以及我們對多元化、公平、包容和歸屬感的有意義的關注，強化了我們共同的價值觀和行為。有關更多信息，請參閲下面的 “我們的員工” 部分。

美元樹

截至2024年2月3日，Dollar Tree細分市場包括8,415家以加拿大美元樹和美元樹品牌運營的門店、位於美國的15個配送中心和加拿大的兩個配送中心。我們的門店的銷售面積主要在8,000至10,000平方英尺之間。我們將繼續以1.25美元的價格擴大我們的品牌種類，為我們的客户提供更大的價值，增加客户流量和商店生產力。我們將繼續擴大我們的多價產品種類，最初我們在部分自由選擇類別中推出了3美元和5美元的Dollar Tree Plus產品，後來擴展到3美元、4美元和5美元的冷凍和冷藏產品，現在包括各種各樣的其他消耗品和非必需品。通過與Instacart的合作，截至2024年2月3日，我們的客户無需前往商店即可在線購物並從超過7,500家Dollar Tree門店獲得當日送達服務。

在我們的加拿大美元樹商店中，我們通常以1.50美元（加元）或以下的價格出售商品。我們在加拿大的收入和資產並不重要。

我們通過提供我們認為通常在其他地方以更高價格出售的商品，努力超越客户對他們可以購買的產品的種類和質量的期望。直接進口的商品通常佔我們總零售價值購買量的41％至43％，其餘商品則在國內購買。在我們的外國供應商中，中國是我們絕大多數直接進口的來源，我們認為從國內供應商那裏購買的商品中有很大一部分是進口的。我們的國內購買包括基本商品、家居用品、清倉商品和促銷商品。我們相信，我們的進口和國產商品組合為買家提供了靈活性，使他們能夠持續超越客户的期望。此外，與製造商的直接關係使我們能夠從廣泛的產品中進行選擇，並定製最能滿足客户需求的包裝、產品尺寸和包裝數量。

6

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目錄

我們在Dollar Tree商店出售了大約8,000件物品，截至2023財年底，大約有27％的物品是自動補貨的。其餘物品要麼分配給門店，要麼由門店直接配送（“DSD”）供應商管理。通過自動補貨、門店特定分配和DSD供應商，每家商店都能滿足其特定客户羣的需求。

我們在傳統的雜貨店類別中保持均衡的產品選擇。我們提供種類繁多的日常基本產品，並輔之以季節性商品、清倉商品和促銷商品。我們嘗試在商店中持續保留某些基本消耗品，以將我們的商店確立為目的地並增加商店的流量。清倉和促銷商品是機會性購買的，佔我們購買量的不到10％。

我們 Dollar Tree 商店的商品組合包括：

•消費品，包括生活用紙和化學品、食品、糖果、健康和個人護理產品等日常消耗品，以及大多數商店中的冷凍和冷藏食品；

•全權商品，包括以下內容：

◦各種商品，包括玩具、耐用家居用品、禮品、文具、派對用品、賀卡、紡織品、工藝美術用品和其他物品；以及

◦季節性商品，包括聖誕節、復活節、萬聖節和情人節商品等。

有關過去三個財年中上述商品類別貢獻的淨銷售額的金額和百分比的信息，請參閲 注意事項 13到我們的合併財務報表。

家庭美元

截至2024年2月3日，Family Dollar細分市場包括以Family Dollar品牌運營的8,359家門店和十個配送中心。在我們的Family Dollar商店中，我們出售商品的價格通常在1.00美元至10.00美元之間。從歷史上看，我們的門店的銷售面積主要在6,000至8,000平方英尺之間。我們將繼續在Family Dollar實施門店設計計劃，這些計劃顯著改善了商品供應，並最大限度地減少了冷卻門的數量。我們採用新興的形式為當地人口量身定製空間和品種，包括H2.5，我們的主要門店形式，銷售平方英尺為6,700-8,700平方英尺，經過優化的佈局和擴建的冷凍門和冷藏門；銷售面積超過8,700平方英尺的大型鄉村門店以及可能包括Dollar Tree產品的各種商品；以及XSB（超小盒子），其銷售面積不到6,700平方英尺，並增加了針對小型門店，尤其是城市門店優化的H2.5元素市場。自2024年2月3日起，我們的客户無需前往商店即可通過Instacart在線購物，並從超過7,300家Family Dollar商店獲得當日送達服務。

我們的 Family Dollar 商店為顧客提供優質、高價值的基本必需品和季節性商品。我們提供來自領先製造商的具有競爭力的價格的民族品牌，以及同等價值、價格較低的自有品牌。我們將繼續在Family Dollar推出新的自有品牌，將控制品牌轉換為自有品牌，並在關鍵類別中調整我們的 “家族” 品牌信息。我們從廣泛的供應商那裏購買商品，通常在獲得足夠數量的商品方面沒有遇到任何困難。在 2023 財年，我們通過與 McLane Company, Inc. 的合作以零售價值購買了大約 15% 的商品，該公司分銷來自多家制造商的消費品。此外，直接進口的商品通常約佔我們零售價值購買總額的15％至17％。在我們的外國供應商中，中國是我們絕大多數直接進口的來源，我們認為從國內供應商那裏購買的商品中有很大一部分是進口的。

雖然給定商店的物品數量可能會因商店的規模、地理位置、銷售計劃和其他因素而有所不同，但我們典型的Family Dollar商店通常出售約11,800件商品，截至2023財年末，大約有75％的商品是自動補貨的。在Family Dollar的所有格式中，我們正在擴展我們的SKU，繼續增加冷卻門，增加我們的標準貨架輪廓，並實施貨架圖和類別重置。

我們 Family Dollar 商店的商品組合包括：

•消費類商品，包括食品和飲料、煙草、健康和個人護理產品、家用化學品、紙製品、五金和汽車用品、尿布、電池以及寵物食品和用品；

•全權商品，包括以下內容：

◦家居用品，包括家居用品、家居裝飾、禮品和家居用品，包括被子、牀單和毛巾；

◦服裝和配飾商品，包括服裝、時尚配飾和鞋子；以及

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目錄

◦季節性和電子產品，包括聖誕節、復活節、萬聖節和情人節商品、個人電子產品，包括預付費手機和服務、文具和學校用品以及玩具。

有關過去三個財年中上述商品類別貢獻的淨銷售額的金額和百分比的信息，請參閲 注意事項 13到我們的合併財務報表。

在2023財年第四季度，我們宣佈啟動了一項全面的門店組合優化審查，其中包括根據對當前市場狀況和個別門店表現的評估等因素，確定需要關閉、搬遷或重新封鎖的門店。根據本次投資組合優化審查，我們計劃關閉約970家表現不佳的Family Dollar門店，其中包括將在2024財年上半年關閉的大約600家門店，以及大約370家門店將在每家門店當前租賃期結束時關閉。此外，我們還確定了大約30家表現不佳的Dollar Tree門店需要關閉，並計劃在該門店當前租賃期結束時關閉每家門店。參見”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 註釋 16查看我們的合併財務報表，瞭解有關門店投資組合優化審查的更多信息。

營銷和零售媒體

我們認為，客户體驗對我們業務的成功至關重要。我們的營銷工作側重於通過提升我們的能力和兑現 “幫助您做得更多” 的品牌承諾，為客户提供價值。在2023財年第三季度，我們為Family Dollar推出了一款新的應用程序，目標是通過我們的智能優惠券計劃改善產品發現和參與度，併為我們的供應商合作伙伴提供通過我們的應用程序推銷其產品的機會。在2023財年第四季度，我們與納斯卡杯系列賽車隊簽訂了為期多年的贊助協議，該協議將重點介紹Dollar Tree和Family Dollar品牌以及供應商合作伙伴的品牌。

採購

我們相信，我們強大的購買力和靈活的採購決策有助於我們成功的購買策略，其中包括按類別劃分的有針對性的商品利潤目標。我們利用我們的銷售團隊來採購可在Dollar Tree和Family Dollar商店出售的產品。我們還認為，我們與供應商合作伙伴談判的能力使我們能夠管理經濟壓力的利潤影響。我們主要按訂單購買產品，沒有實質性的長期購買合同或其他產品持續供應或產品成本有保障的保證。從歷史上看，沒有任何商品供應商佔公司購買商品總額的10％以上。

分佈

強大而高效的分銷網絡對我們增長和維持低成本運營結構的能力至關重要。我們目前在美國經營25個配送中心，其中15個主要用於為我們的Dollar Tree門店提供服務，十個配送中心為我們的Family Dollar門店提供服務。新的配送地點位於戰略位置，以縮短配送中心和門店之間的距離，保持靈活性並提高門店服務區域的效率。在2024財年，我們預計將重新開放阿肯色州西孟菲斯的配送中心，並完成佛羅裏達州奧卡拉配送中心的重大擴建，其中包括增強自動化。W我們將繼續投資我們的卡車運輸車隊和運輸管理系統以及新的RotaCart交付流程，以簡化卡車卸貨和商店交付流程。RotaCart 是一種輪式集裝箱，可以快速、輕鬆地在商店內交付由商品系列組裝的貨物。RotaCarts 是可嵌套的，可以輕鬆返回配送中心。

我們的Dollar Tree門店約有90％的庫存來自我們的配送中心，而我們的Family Dollar商店約有70％的庫存來自我們的配送中心。剩餘的商店庫存，主要是易腐消耗品和其他供應商維護的陳列品，由供應商或第三方分銷商直接運送到我們的門店。Family Dollar 商店中大約 15% 的商品由麥克萊恩公司分銷。有關我們配送中心網絡的更多信息，請參閲”第 2 項。屬性.”

加拿大的配送服務由不列顛哥倫比亞省和安大略省設施的第三方提供。

季節性

有關季節性影響的信息，請參閲”第 1A 項。風險因素” 和”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.”

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目錄

競爭

我們在折扣零售領域開展業務，該行業目前和預計將繼續在價格、門店位置、商品質量、產品分類和展示以及客户服務（包括商品交付和結賬選項）方面保持極強的競爭力。我們的競爭對手包括美元商店、大眾銷售商、在線零售商、折扣零售商、藥店、便利店、獨立經營的折扣店、雜貨店和各種其他零售商。這些其他零售公司在我們經營的許多地區經營門店，其中許多人從事廣泛的廣告和營銷工作。我們相信，通過在設計精美、位置便利的商店中提供高價值、高質量、低成本的商品，我們能夠從其他零售商中脱穎而出。

政府監管

我們受美國和加拿大境內各種地方、州和聯邦法律法規的約束。除其他外，這些法律法規涉及我們設施的運營和產品的銷售，包括但不限於產品和食品安全、營銷和標籤；勞動和就業，包括工資和工時、福利、醫療保健和工作場所安全；定價；反壟斷和公平競爭；隱私和信息安全；關税和貿易；能源和環境保護；財務報告和披露；許可；知識產權；税收。這些法律法規可能會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生重大影響，這通常會直接和間接地承擔與合規相關的鉅額成本。有關更多信息，請參閲”第 1A 項。風險因素.”

知識產權

我們是多個商標的所有者，包括 “Dollar Tree”、“Dollar Tree” 徽標、“Family Dollar”、“Family Dollar Stores” 以及我們在Dollar Tree和Family Dollar商店出售的某些商品的其他名稱和設計。我們的商標通常是有效的，只要它們被使用和/或註冊得到適當維護，就可以無限期地續訂。

我們的員工

我們的業務成功、客户滿意度和員工參與度建立在我們所服務的社區中工作和生活的敬業員工的基礎上。我們的目標是提供一個温馨和包容的工作環境，提供有競爭力的薪酬和福利，支持增長和發展，並肯定我們的企業價值觀。我們通過助理推薦、當地招聘會和社交媒體以及當地社區服務合作伙伴在所服務的社區進行招聘和招聘，提供兼職和全職工作，這些工作可以成為持久的職業生涯。我們的人力資源團隊在董事會及其委員會的監督下，制定和執行薪酬和福利、入職和培訓、專業和領導力發展、績效管理、表彰和繼任規劃等計劃。

我們通過各種人事計劃和舉措投資於員工的個人福祉和職業發展，以此表達對員工的關愛，包括：

•薪酬、福利和福利。我們致力於為所有職位提供具有市場競爭力的薪酬，我們是一家績效薪酬組織，幾乎在組織的所有層面提供基於績效的薪酬機會，包括某些小時工資職位。 去年，我們在整個組織中進行了約1.75億美元的年化工資投資，其中包括法定要求的最低工資增長6,050萬美元。我們努力確保從事同等或基本相似工作的員工的性別和種族薪酬平等。符合條件的員工可以參與我們的退休儲蓄計劃，該計劃為員工繳款的前5％提供一美元兑美元的配對，所有員工都可以參與我們的員工股票購買計劃。所有全職和兼職員工都有資格獲得健康和福利福利，包括醫療、牙科和視力。員工可能有資格獲得其他福利，包括教育補助、殘疾和人壽保險以及帶薪產假和育兒假。還為從自然災害和個人困難中恢復過來的員工提供經濟支持，併為有子女接受高等教育的員工提供獎學金計劃。員工可以靈活地預付發薪日收入，以支付個人賬單和開支。

•人才培養和留用。我們相信員工的成長和發展，並致力於建立一種學習文化，讓員工有機會在職業生涯的各個階段提高技能。為了支持這一目標，我們提供多種專業和領導力發展經驗，包括在線和講師指導的培訓、研究生、本科生、通識教育發展（“GED”）和英語作為第二語言課程的學費報銷，以及為我們的員工及其家庭在數百所學院和大學提供學費折扣。留住員工是所有領導者的重點，我們不斷努力提高離職率。為了識別高潛力人才，領導層通過結構化的人才審查和繼任計劃以及定製的發展計劃，定期評估門店經理及以上級別的人才。這種對人才的關注使2023財年的晉升超過48,400次。在 2023 財年，我們還開始建造我們的第一個

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目錄

領導力學院，重點關注我們的外地地區經理，為整個組織的其他領導人羣體開展類似的項目奠定基礎。

•多元化、公平和包容性（“DEI”）。我們認為，我們的員工應該反映我們高度多樣化的客户羣和我們所服務的社區，我們的 DEI 努力努力激發公司內部和外部的歸屬感。我們的目標是在多元化的員工隊伍中創造和支持一種包容的文化，在這種文化中，我們的員工和客户的獨特技能和觀點得到理解、尊重和讚賞。為了進一步實現這一目標，我們繼續在由各部門高級領導人組成的DEI執行委員會的基礎上再接再厲。DEI 執行委員會就與 DEI 相關的所有事項向我們的首席多元化官（“CDO”）提供戰略和戰術領導支持。首席財務官負責制定和實施符合我們業務目標的以DEI為中心的戰略，促進整個組織的文化變革，並推動高級管理層的問責制，以促進關鍵DEI目標的進展。此外，我們還提供有關DEI主題的助理培訓，併成立了多個助理資源小組（“ARG”），包括：亞裔美國人太平洋島民聯盟、黑人倡導者聯盟、女性捍衞者聯盟、拉美裔傳統網絡、Pride和退伍軍人共同服役。我們的目標是建立一個平臺，鼓勵所有員工的專業發展、支持社區宣傳、培養指導、吸引多元化人才並促進跨職能團隊合作。每個ARG都由一名高級執行發起人（DEI執行委員會成員）、執行領導和人力資源合作伙伴提供支持，以確保工作與業務保持一致。

•工作場所安全。 安全是我們文化的基本組成部分，它植根於我們經營業務的各個方面。我們擴大的資產保護部門包括環境、健康和安全以及工作場所暴力團隊，負責領導我們在企業所有領域的全面安全計劃。在整個組織中，我們的運營承諾是 “安全第一，永遠安全”，我們共同理解安全的工作環境是每位員工的責任。通過培訓和技術，我們能夠實施保護員工和客户的措施，並利用預測分析來主動識別和支持需要安全援助的門店。此外，預防工作場所暴力事件是我們安全計劃的關鍵方面。我們全面的工作場所暴力預防工作側重於培訓、調查、應對、預防和社區宣傳等五個基本領域。

•溝通和參與。 我們相信，我們的員工是我們業務中最關鍵的部分，支持一種引人入勝的文化，讓人們能夠盡其所能，是我們領導者的首要任務。在過去的一年中，我們增加了新的渠道來促進雙向對話，並確保我們傾聽員工的意見並根據他們的反饋採取行動。已經制定了全面的戰略溝通計劃，以確保我們整個組織的員工定期直接聽取執行領導人的意見，以保持與關鍵優先事項保持一致。而且，我們在2023財年推出的內部溝通和協作工具Workplace讓員工有發言權，也讓他們瞭解整個公司的出色工作和進展。我們的年度員工敬業度調查和半年一次的脈搏調查評估並突出對員工重要的重點領域，直接向經理提供來自其團隊的定量和定性反饋。我們強大的員工參與度調查流程包括行動計劃，以對我們的持續文化演變產生有意義的影響。

截至 2024 年 2 月 3 日，我們僱用了超過 211,800 名員工，具體如下：

						商店和配送中心員工
						美元樹						家庭美元						商店支持中心員工						總計
全職員工						29,997						32,844						3,053						65,894
兼職助理						101,524						44,403						5						145,932
總計						131,521						77,247						3,058						211,826

兼職員工每週平均工作時間少於 30 小時，兼職員工的數量會根據季節性需求而波動。

我們認為我們與員工的關係良好，並且沒有因勞資分歧而出現嚴重的運營中斷。

可用信息

在向美國證券交易委員會（“SEC”）以電子方式提交此類報告後，我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案，可在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.dollartree.com上免費提供。

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目錄

第 1A 項。風險因素

投資我們的普通股涉及高度的風險。任何未能達到市場預期的行為，包括我們的可比門店淨銷售增長率、每股收益和收益或新門店開業，都可能導致我們股票的市場價格下跌。您應仔細考慮下面列出的具體風險因素，以及本報告和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件（包括我們的合併財務報表和附註）中包含或納入的所有其他信息。但是，我們面臨的風險和不確定性不僅限於下文所述的風險和不確定性以及我們在美國證券交易委員會文件中列出的風險和不確定性。還可能出現我們目前不知道或我們目前認為非實質性的其他風險和不確定性。在這種情況下，我們的業務、財務狀況、經營業績或前景可能會受到重大不利影響。

盈利能力和運營風險

我們的盈利能力容易受到商品、運輸、運費和燃料成本、工資和福利以及其他運營成本增加的影響。

商品成本、工資和福利成本、海運費率、國內運費、燃料和能源成本、關税和關税以及商店佔用成本等未來成本的增加將降低我們的盈利能力。在過去的幾年中，我們的工資率和勞動力成本以及運費、運費和燃料成本均大幅上漲，我們預計某些成本類別將在2024財年進一步增加。除了勞動力市場緊張的壓力外，由於某些州和地方最近提高了最低工資，我們還承擔了額外的成本，我們預計各州和地方將在2024財年進一步提高最低工資。此外，聯邦最低工資可能會根據國會提出的立法結果而提高，本屆政府宣佈將考慮提高目前在《公平勞動標準法》下享有豁免地位的員工的最低工資。另外，政府或行業針對氣候變化影響的行動，或客户對更可持續產品的偏好轉變，或者我們採取的符合相關利益相關者期望的目標或舉措，都可能導致我們的商品或運營成本增加。

在Dollar Tree板塊中，我們在2021財年將商品的主要價格點提高至1.25美元。我們還繼續實施我們的多價計劃，為我們的客户提供其他定價的類別，例如3美元、4美元和5美元。儘管我們提高了Dollar Tree門店的價格點，但我們調整產品種類、提高運營效率或增加同類門店淨銷售額以抵消成本增長的能力對於維持盈利水平至關重要。供應鏈限制和較高的大宗商品成本可能會使我們更難獲得足夠數量的某些產品，並可能對我們的產品種類和商品成本產生負面影響。我們無法保證未來我們將能夠調整產品種類、提高運營效率或增加同類門店淨銷售額。儘管與Dollar Tree不同，Family Dollar可以更輕鬆地提高商品的價格，但如果價格上漲，客户購買的產品可能會減少。請參閲”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 進一步討論經濟因素對我們運營的影響。

更高的成本和分銷網絡的中斷可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。

我們的成功取決於我們能否將商品進口或運輸到我們的配送中心，並以安全、及時和具有成本效益的方式將商品分揀和運送到我們的門店，而且我們依賴於包括新的管理系統在內的多項舉措來改善我們的物流執行。除了我們的內部配送網絡外，我們還嚴重依賴第三方，包括海運承運人和卡車司機。已經和可能對我們的分銷網絡或成本產生不利影響的一些因素是：

•高效的運營和管理。 配送中心和我們配送網絡的其他方面非常複雜，難以高效運營。如果我們未能正確執行，我們可能無法按要求的質量、數量和時間交付成功滿足客户需求的商品。在吸引和留住足夠可靠的員工隊伍方面，我們也經歷過並將繼續面臨挑戰。儘管我們在某些市場提高了工資以解決配送中心的勞動力短缺問題，但這些措施增加了我們的成本，預計將繼續增加我們的成本，這可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。

•運費。 我們之前曾經歷過運費的重大變化。由於全球供應鏈的衝擊或中斷以及貨運合同的終止或續期，海運和其他運費成本可能會增加。我們的運費大幅增加可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。根據運費合同條款的時機，恢復更正常的成本/費率可能會落後於市場費率的下降。我們的多年期合同將於2025年到期，涵蓋了我們進口購買量的約54％。

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目錄

•卡車運輸和柴油燃料成本。 近年來，由於卡車司機短缺和其他因素，我們的卡車運輸成本大幅增加。卡車司機短缺還要求我們更多地使用更昂貴的增援運輸工具來運輸我們的商品。 我們還經歷了柴油成本的波動，預計2024財年將繼續上漲，並且可能會惡化，例如，由於對俄羅斯的貿易限制等國際事件對油價的影響。

•運輸中斷。 我們經歷了全球供應鏈的中斷，包括航運能力問題、港口擁堵以及與疫情相關的港口關閉和船舶改道。此外，我們的供應鏈可能會因武裝衝突、戰爭、經濟制裁或恐怖主義行為等其他國際事件而中斷。當前紅海的緊張局勢和巴拿馬運河的交通限制正在導致全球供應鏈中斷，這可能會增加海運成本和運輸時間。由於這些或其他因素，我們對進口商品的接收已經並且將來可能會中斷或延遲。延誤可能會對未來的產品供應、產品組合、整體銷售和商品利潤率產生重大不利影響，尤其是在Dollar Tree。

•工黨的分歧。 勞資分歧、中斷或罷工，包括港口、鐵路網絡、運輸公司或我們分銷網絡的其他部分，可能會由於運輸延誤或向我們的配送中心或商店交付商品的中斷而導致銷售損失，並增加我們的成本。

•易受自然或人為災害（包括氣候變化）的影響。 港口或我們的任何配送或商店支持設施發生火災、爆炸或自然災害都可能導致商品損失，並削弱我們充足庫存的能力。一些設施容易受到地震、颶風、龍捲風或洪水的影響，極端天氣事件和模式的嚴重程度和頻率的增加可能會增加我們的運營成本，擾亂生產或供應鏈，改變客户的購買模式，導致我們的門店或配送和商店支持中心關閉，並阻礙門店的實際進入。

•直接到店配送。 我們依賴數量有限的供應商來提供某些消耗品，包括冷凍和冷藏產品。在供應鏈中斷和更高的成本影響我們的供應商的程度上，我們可能會延遲或減少交付以及更高的商品成本。

出於安全相關或其他問題，我們可能會停止銷售或召回某些商品。

由於與安全相關的問題或其他問題，包括產品污染、產品內容、不當的製造或分銷流程、不當的測試、產品貼錯標籤或產品篡改，我們可能會停止銷售或召回某些產品，包括我們的自有品牌商品。如果產品、供應商的業務或我們的業務違反了適用的法律或法規，包括食品、藥品和化粧品安全法，或者提出了潛在的健康和安全相關問題，包括儲存不當、產品處理不當、污染或其他摻假，或者產品或其內容可能導致傷害、疾病或死亡，我們也可能會停止銷售或召回產品。任何召回都可能需要管理層的高度關注，我們可能會遭受鉅額的損失、銷售損失、政府機構的合規或執法行動，這可能會導致罰款或其他處罰，和/或產品責任法律索賠和消費者訴訟。召回還可能使我們受到公眾對虛假或欺騙性廣告的指控以及其他批評。針對我們的重大產品責任或其他法律判決、監管執法行動或產品召回可能會對我們的聲譽、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。此外，任何產品召回都可能導致監管機構加強對我們業務的審查，從而需要管理層的進一步關注以及潛在的律師費和其他費用。

由於對產品質量和安全或品牌標準的擔憂，我們的消費者信心和支出可能會下降。

如果我們的客户擔心我們銷售的產品的質量和安全，我們的消費者信心和支出可能會下降。自有品牌商品的銷售是我們銷售增長和毛利率提高計劃的重要組成部分。這些產品的銷售和擴張還使我們面臨或增加了某些風險，例如：產品責任索賠和產品召回；原材料和成品供應和分銷鏈中斷；供應商勞動和人權問題，以及採購、銷售和銷售零售獨家品牌產品的實體通常遇到的其他風險。未能妥善應對這些風險可能會對我們的自有品牌計劃、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

通貨膨脹或其他不利變化或經濟狀況下滑可能會影響我們的銷售或盈利能力。

經濟狀況的惡化可能會減少消費者支出，或導致客户將支出轉移到我們不出售或不盈利的產品上。經濟衰退等不利經濟狀況可能會擾亂消費者支出，顯著減少我們的銷售額，減少庫存週轉率，導致降價幅度加大，或者由於利潤率降低而降低我們的盈利能力。其他可能導致或加劇不利經濟狀況的因素包括通貨膨脹、失業率上升、消費者債務水平、貿易爭端，以及不利的氣候或天氣狀況、不斷惡化或新的流行病、恐怖主義或國際緊張局勢，包括武裝衝突和經濟制裁。

此外，可能對消費者可支配收入產生不利影響的因素可能會減少客户在我們銷售的利潤最高的產品上的支出。在2023財年，我們的消費者購買繼續從利潤率較高的全權商品向利潤率較低的消費品的實質性轉變。可能減少客户可支配收入且我們不施加影響的因素包括食品、住房、燃料或其他能源成本的通脹、失業率上升、利率上升、缺乏可用信貸、更高的税率和税法的其他變化、醫療保健成本的增加以及失業和食品援助計劃等政府補貼的變化，包括補充營養援助計劃（“SNAP”）。如果消費者在我們銷售的商品上的支出因此下降，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

上述許多影響可支配收入以及我們的銷售成本和銷售、一般和管理費用的因素也會影響我們有效實施公司戰略的能力，並可能產生我們無法完全預測或控制的其他不利後果，所有這些都可能對我們的銷售或盈利能力產生不利影響。我們控制其中許多因素的能力有限或根本沒有。

與商品供應相關的風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們依賴我們的供應商，包括直接船運供應商，以優惠的價格及時、高效地提供合適的商品。如果供應商由於財務或其他困難而未能兑現承諾，或者如果我們無法採購更多種類的適當產品來滿足我們的銷售策略，我們可能會出現商品短缺，如果必須使用其他來源，這可能會導致銷售損失或商品成本增加。

我們依賴於以優惠的批發價格及時供應進口商品。直接進口的商品通常佔我們Dollar Tree細分市場總零售價值購買量的41％至43％，約佔Family Dollar細分市場總零售價值購買量的15％至17％。此外，我們認為，我們從國內供應商那裏購買的商品中有很大一部分是進口的。進口商品通常比國內商品便宜，可帶來更高的利潤率。我們的進口商品流動中斷或這些商品成本的增加可能會大大減少我們的利潤。與我們依賴進口商品相關的風險可能包括由於以下因素造成的進口商品流動中斷或成本上漲：

•關税、關税或其他貿易限制，包括第 301 條關税；

•原材料短缺、停工、政府限制、罷工和政治動盪，包括疫情對供應商或航運造成的任何影響；

•美國或國外的經濟危機以及國際爭端或衝突，包括軍事對抗、封鎖、戰爭和經濟制裁；

•貨幣匯率或政府政策和當地經濟條件的變化，包括原產國的通貨膨脹（包括能源價格和原材料成本）；

•國際貿易協定的潛在變化或美國未能與其他國家保持正常的貿易關係；以及

•我們進口產品的國家的領導層和政治氣候的變化及其與美國的關係。

在我們的外國供應商中，中國是我們絕大多數直接進口的來源。我們從中國進口的商品流動中斷或這些商品成本的增加可能會大大減少我們的利潤。儘管美國根據2020年與中國達成的協議縮減了對某些中國進口商品徵收的301條款懲罰性關税，但政治前景仍然不確定。美國對中國進口商品徵收任何新的關税或將來對中國採取其他行動，以及中國的任何迴應，都可能損害我們滿足客户需求的能力，並可能導致銷售損失或商品成本增加，這將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

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目錄

我們的增長取決於我們增加現有門店銷售額和擴大盈利面積的能力。

現有門店銷售增長對良好的經營業績至關重要，並且取決於多種因素，包括商品質量、相關性和可用性、門店運營和客户滿意度。此外，競爭加劇可能會對我們的銷售產生不利影響。我們已經採取了多項舉措來提高銷售額和盈利能力，其中一些仍處於初期階段。同時，該公司最近結束了對其門店組合的全面業績評估，並宣佈關閉約970家Family Dollar門店和30家Dollar Tree門店。有關更多信息，請參閲”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 註釋 16到我們的合併財務報表。

擴大我們的平方英尺能否盈利取決於許多不確定性，包括我們在有利的經濟條件下及時在合適的地點尋找、租賃、擴建和開設或擴建門店的能力。我們還在已建立的地理市場內開設或擴建門店，在這些市場中，新開或擴建的門店可能會吸引現有門店的銷售。獲得越來越多的盈利門店是一項日益嚴峻的挑戰。

此外，我們的擴張取決於公司及其第三方開發商購置土地、獲得融資以及獲得必要許可和批准的能力。由於新門店的擴建和現有門店的翻新，我們經歷了更高的商品和其他成本。由於檢查、許可和承包商的延誤，我們在新門店開業和現有門店的裝修方面也遇到了延誤。此外，由於某些固定裝置和設備的供應限制，我們在新店開業方面遇到了延誤。我們預計，在可預見的將來，這些成本增加和延誤可能會持續下去，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。此外，我們可能無法有效地管理擴張，未能實現擴張計劃可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的盈利能力受我們銷售的產品組合的影響。

當我們增加銷售高成本商品的比例時，我們的毛利率就會降低。例如，我們的一些消耗品比其他商品的成本更高，因此，隨着來自高成本消耗品的銷售百分比的增加，我們的毛利率將受到負面影響。進口商品和自有品牌商品的成本通常低於國內商品。我們的產品組合受到商品供應的影響，包括進口商品，並可能受到各種因素的負面影響，包括”更高的成本和分銷網絡的中斷可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響” 在第 11 頁上。

在我們的Family Dollar細分市場中，我們的成功還取決於我們是否有能力選擇和獲得足夠數量的相關商品，使我們能夠以有利可圖和適當的價格出售此類商品。銷售價格過高會導致產品對客户的吸引力降低，我們在Family Dollar的銷售可能會受到影響。我們將繼續完善Family Dollar的定價策略，以提高客户忠誠度，並組建戰略定價團隊來提高我們的價值並提高盈利能力。我們無法在Family Dollar成功實施定價策略，可能會對我們的業務產生負面影響。

此外，我們的Family Dollar細分市場有大量的自有品牌商品，而且此類商品的數量一直在增加。我們認為，我們能否成功保持自有品牌的廣泛市場接受取決於許多因素，包括我們的定價、成本、質量、客户認知以及新產品的及時開發和推出。我們可能無法實現或維持自有品牌的預期銷售額，因此，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。此外，自有品牌數量的增加可能會對我們與非自有品牌供應商的現有關係產生負面影響。

我們的業務是季節性的，第四季度的不利事件可能會對我們的全年財務業績產生重大影響。

我們的銷售額最高時段是聖誕節和復活節，在第四季度，我們的淨銷售額以及營業收入和淨收入的比例通常不成比例。不出所料，我們會儲備額外的庫存，並僱用許多臨時員工來準備門店並幫助從我們的配送中心運送產品。季節性產品購買的交貨時間更長，如果銷售未達到預期，可能會導致庫存降價。與一年中其他時間下降相比，這些時期銷售額的減少可能會對我們的經營業績，尤其是營業和淨收入產生不利影響，其程度更大。由於收貨或配送問題而導致的商品過早延誤可能會產生類似的影響。當今年早些時候慶祝復活節時，銷售季節會縮短，因此，我們的銷售可能會受到不利影響。復活節是在 2023 年 4 月 9 日慶祝的，並將於 2024 年 3 月 31 日慶祝復活節。

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目錄

未能保護我們的庫存或其他資產免遭丟失和盜竊可能會影響我們的財務業績。

資產丟失或被盜的風險，包括庫存萎縮，是零售業務固有的風險，最近已達到歷史最高水平。損失可能是由於員工、客户、供應商或其他第三方的錯誤或不當行為造成的，包括有組織的零售犯罪和職業盜竊，並可能受到包括執法環境在內的宏觀經濟因素的進一步影響，也可能是自然災害導致我們的庫存損壞或毀壞造成的。我們過去曾遇到過費用，我們無法經濟高效地預防和/或最大限度地減少資產損失或被盜，也無法準確預測和累積這些損失的影響，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們存在與設施安全相關的風險，包括客户或員工遭受人身傷害的風險。

我們在存在入室盜竊、盜竊、財產損失和人際暴力等犯罪風險的地點經營商店和其他設施，其中可能包括主動射擊或大規模傷亡/傷害事件。儘管我們已經制定了旨在降低這些風險，尤其是工作場所暴力的計劃，但沒有任何一項安保或安全計劃是百分之百有效的，而且它們有可能無法防止此類犯罪或相關傷害的發生。任何此類暴力事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、關聯關係或客户聲譽產生負面影響。

我們面臨來自競爭對手的巨大壓力，這可能會減少我們的銷售和利潤。

零售業在價格、客户、門店位置、商品質量、產品分類、服務提供、產品採購、勞動力和市場份額方面競爭激烈。市場高度分散，因為許多不同的零售商利用各種商店形式和銷售策略（包括移動和在線購物）來爭奪市場份額。為了保持競爭力，我們可能需要更改產品供應或降低價格，但是我們這樣做的能力可能會受到限制，結果是我們可能會看到銷售下降或盈利能力下降。

我們預計未來競爭將加劇。其他人進入我們的零售業沒有重大的經濟障礙。我們目前或潛在的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、分銷、營銷和其他資源。電子商務的大幅增長也鼓勵了許多新的競爭對手和新的商業模式的進入，以及來自尋求成功創建在線購物替代品的老牌公司的競爭加劇。我們無法保證我們能夠繼續成功地與現有或未來的競爭對手競爭，我們認為這樣做可能需要大量的資本支出，例如技術支出。我們的有效競爭能力將取決於我們成功制定和執行戰略計劃的能力。請參閲”第 1 項。商業” 進一步討論競爭對我們運營的影響。

如果我們未能管理組織人才和能力，包括吸引和留住合格的員工和關鍵人員，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的成長和績效取決於Dollar Tree和Family Dollar的員工、高管和關鍵人員的技能、經驗和貢獻。在我們的門店和配送中心，我們必須招聘、培養、培訓和留住相對較多的合格和多元化員工，同時還要努力減少這些職位的流失率。我們在控制成本的同時滿足勞動力需求的能力受許多外部因素的影響，包括合格人員的競爭和可用性、失業水平、工資率和工資水平（包括提高聯邦、州和/或地方最低工資率/工資水平的可能性增加）、健康和其他保險成本、就業和勞動法或其他工作場所法規的變化（包括與健康保險和帶薪休假計劃等員工福利計劃相關的法規）、勞動活動主義、員工安全問題，關聯期望和生產率，以及我們在勞動力市場中的聲譽和相關性。如果我們無法吸引、培養和留住足夠數量的合格員工，我們的運營、客户服務水平、法律和監管合規性以及支持職能可能會受到影響。此外，如果我們的聯繫基礎中有很大一部分人組建工會或試圖組建工會，我們的勞動力和其他相關成本可能會增加。聯邦機構可能通過或實施現有勞動法的修改，以促進工會組織，這進一步加劇了工會組織的潛在財務影響。我們目前沒有任何僱員由工會代表。我們向客户傳遞勞動力和其他相關成本的能力受到定價模式的限制，我們可能無法抵消其他業務中成本的上漲。

成功執行我們的計劃和戰略還取決於關鍵管理人員的努力。這些高管和其他關鍵人員的勞動力市場範圍遍及全國，競爭激烈。這些人員的流失，或者無法僱用、培訓、激勵和留住他們，或者無法管理我們的組織結構和能力的變化，至少是暫時的，可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，未能為高級職位制定適當的繼任計劃可能會降低我們在過渡期間的組織能力和競爭優勢。此類職位的流失可能會干擾實施業務戰略的進展，導致機構知識的流失，導致剩餘團隊成員的工作量增加，並將注意力從關鍵業務領域轉移開來，或者以其他方式對公司的增長前景或未來的經營業績產生負面影響。

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目錄

我們在業務的許多方面都依賴第三方，這會帶來額外的風險。

由於我們業務的規模和範圍，我們必須依賴與第三方的關係，包括我們的供應商、分銷商、房東、承包商和外部業務合作伙伴。如果我們無法有效管理我們的第三方關係和第三方合作伙伴運營所依據的協議，我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。此外，這些第三方未能履行對公司的義務或公司與這些第三方之間的關係出現重大中斷可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，儘管我們制定了管理這些關係的政策和程序，但它們本質上對業務運營、治理和合規性的控制程度較低，因此可能會增加我們的財務、法律、聲譽和運營風險。

在2023財年，我們通過與McLane Company, Inc. 的關係，為我們的Family Dollar細分市場購買和交付了約15％的商品，在較小程度上為我們的Dollar Tree細分市場購買和交付了大約15％的商品，後者分銷了來自多家制造商的消費品。我們還依靠第三方將冷凍和冷藏產品以及夏季的巧克力運送到我們的Dollar Tree門店。

與戰略計劃相關的風險

我們可能無法成功實施或預測重要戰略舉措的影響，並且由於各種因素，我們實施此類舉措的計劃可能會被改變或延遲，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們將繼續在Dollar Tree和Family Dollar旗幟上執行多項戰略舉措，以推動生產性銷售增長和提高運營效率，其中包括：

•我們將繼續以1.25美元的價格擴大我們的Dollar Tree品牌產品種類，並擴大我們的多價產品種類。

•我們在Family Dollar的舉措提供了量身定製的商店形式，並顯著改善了商品供應。

•我們全面的門店組合優化審查旨在通過確定關閉或重新封禁的候選人來提高盈利能力。

•在這兩個旗幟上，我們都有提供有競爭力的薪酬和福利的舉措、強化培訓和其他支持員工隊伍的項目，以及優化和現代化門店的舉措。

•我們的供應鏈舉措包括優化我們的運輸網絡和配送方式。

•我們將繼續在整個業務中對我們的技術進行大量投資，包括我們的門店網絡和銷售點、銷售和供應鏈。

這些複雜戰略舉措的實施、時間安排和結果受到各種風險和不確定性的影響，這可能要求我們在規劃中做出重要的估計和假設。這些舉措對我們的會計、財務、信息技術和其他系統以及我們的整體業務提出了巨大要求。我們依賴於我們的管理層有效監督這些舉措併成功實施這些舉措的能力。如果我們對舉措的估計和假設不正確，或者如果我們錯誤地計算了資源或時間，我們需要完成這些計劃或無法有效執行，那麼我們推行這些舉措可能會增加成本，降低利潤率和盈利能力。

為了行之有效，我們的戰略已經並將繼續需要對跨職能運營和管理重點進行大量投資，並進行支持性投資。如果我們無法吸引和留住員工，或者無法與具備支持我們的工作所需的專業技能的第三方簽訂合同，及時實施系統改進，我們的競爭能力和運營業績可能會受到不利影響。此外，如果與我們在Dollar Tree的多價商品、Family Dollar的新門店概念和商品供應以及改善的客户體驗相關的舉措對我們的客户沒有吸引力，或者如果我們無法以具有成本效益的方式持續兑現我們的品牌執行承諾，我們可能會失去客户信心或銷售損失，這可能會對我們的聲譽和經營業績產生不利影響。

未能正確執行我們的計劃和業務戰略、延遲執行我們的計劃和業務戰略、與執行我們的計劃和業務戰略相關的成本增加或未能確定替代戰略，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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目錄

由於商譽減值和其他長期資產，我們蒙受了損失。

根據美國公認的會計原則，每當經濟事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們都會對長期資產進行減值審查。包括商譽在內的使用壽命無限期的可識別無形資產不攤銷，而是每年進行減值評估。如果事件或情況表明可能發生減損，也將進行評估。

例如，在2023財年第四季度，該公司啟動了全面的門店投資組合優化審查，其最近宣佈的關閉約970家表現不佳的Family Dollar門店和大約30家表現不佳的Dollar Tree門店的決定導致相關資產的額外減值。Family Dollar的商譽和商品名稱佔我們商譽和無限期無形資產的很大一部分，管理層在Family Dollar商譽和商品名稱減值評估中使用的判斷至關重要。請參閲”關鍵會計估計和假設” 在”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.”

如果我們遇到商業挑戰或重大的負面行業或總體經濟趨勢，我們可以確認我們的商譽、無形資產和其他長期資產會出現額外減值。我們會監控減值分析中使用的關鍵假設和其他因素，如果業務或其他市場狀況的發展與我們目前的預期存在重大差異，我們將進行額外的減值評估。資產的任何減少或減值都將導致從收益中扣除，這可能會對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。在2023財年第四季度，我們記錄了10.690億美元的非現金商譽減值費用、9.5億美元的非現金商品名稱減值費用和5.039億美元的非現金門店資產減值費用。有關近期減值的更多信息，請參閲 註釋 15和 註釋 16到我們的合併財務報表。

網絡安全和技術風險

我們在運營中依賴計算機和技術系統，這些系統的任何重大故障、不足、中斷或安全故障，包括網絡攻擊造成的故障，都可能損害我們有效運營和發展業務的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們廣泛依賴我們的計算機和技術系統，在某些情況下，還依賴第三方服務提供商的計算機和技術系統來支持我們業務中的幾乎所有關鍵功能，包括管理庫存、運營門店、處理信用卡和客户交易以及彙總結果。我們有效管理業務和協調商品分銷和銷售的能力在很大程度上取決於這些系統的能力、機密性、完整性和可用性，也取決於我們根據需要成功收購和整合升級或替換系統以支持我們的業務需求和戰略計劃的能力。我們還依賴第三方提供商和平臺來提供其中許多計算機和技術系統及支持。

儘管我們已經制定了運營保障措施，但它們可能無法有效防止這些系統或平臺無法有效運行並可供我們使用。這可能是由於不良行為者故意破壞這些系統或平臺的安全性所致，包括通過惡意軟件、勒索軟件和其他網絡攻擊，這些攻擊可能來自國家行為者，在國際緊張時期可能會增加。故障也可能由各種其他因素引起，包括停電、災難性事件、物理失竊、計算機和網絡故障、宂餘不足或無效、供應商支持過時或失敗、第三方軟件或服務缺陷、我們的員工或第三方服務提供商的錯誤或不當使用。

為了支持我們的業務增長，我們正在對我們的信息技術系統進行大量投資。過渡到這些新的或升級的流程和系統需要大量的資本投資和人力資源。實施還高度依賴於眾多合作伙伴、承包商以及軟件和系統提供商的協調。儘管這些努力改善了我們的操作系統，但我們預計將繼續為系統實施額外的改進和升級而產生費用。這些支出中有許多已經而且可能繼續發生在為我們的業務帶來任何直接利益之前。我們無法保證我們將成功地改善我們的運營系統，也無法保證我們的努力會給我們帶來預期的好處。我們還可能在實施或運營新的或升級後的運營或IT系統時遇到困難，包括但不限於運營效率低下或效率低下、重大系統故障、系統中斷、實施延遲和系統可用性損失，這可能導致實施和/或運營成本增加、數據丟失或損壞、延遲發貨、庫存過剩和運營中斷，從而導致銷售和/或利潤損失。如果我們的信息技術系統、升級和相關的變更管理不足以支持我們的業務和戰略計劃，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響，我們的業務競爭力可能會降低。

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目錄

潛在的未經授權訪問我們的系統可能會中斷運營或導致數據被盜，這可能違反隱私法，並可能損害我們的商業聲譽，使我們遭受負面宣傳、訴訟和費用，並對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的許多信息技術系統，例如我們用於銷售點、網絡和移動平臺（包括在線和移動支付系統）以及用於管理職能（包括人力資源、薪資、會計以及內部和外部通信）的系統，都包含客户和員工委託給我們的個人、財務或其他機密信息，以及與我們的業務和供應商相關的專有信息和其他機密信息。

隨着針對零售商和企業網絡的網絡攻擊數量的增加，以及來自世界各地的未遂攻擊、入侵和威脅的數量、強度和複雜性每天都在增加，我們面臨着來自網絡安全威脅的持續而重大的風險。我們和我們的供應商都經歷過數據安全事件；但是，到目前為止，這些事件對我們的運營業績並不重要。我們和/或我們的第三方合作伙伴制定的安全措施無法提供絕對的安全保障，無法防止損壞我們的系統或保護客户的個人信息（包括借記卡和信用卡信息）、我們員工的私人數據、供應商的數據以及我們的業務記錄和知識產權以及其他敏感信息。

網絡犯罪分子可能包括資金充足的國家行為者或有組織犯罪集團，他們正在迅速發展其網絡攻擊技術和戰術，這些技術和戰術變得越來越複雜，難以偵查。我們和/或我們的第三方供應商可能容易受到網絡安全攻擊，也無法預測、檢測和適當應對網絡安全攻擊，包括數據安全漏洞和數據丟失。

我們還受我們運營所在的各個司法管轄區有關隱私、數據保護和數據安全的法律法規的約束，包括與客户、員工或其他人的個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律法規。這些法律允許監管機構評估對違反數據隱私的行為可能處以鉅額罰款，並可能規定個人有權提起集體訴訟，要求對違規行為進行賠償。我們為遵守消費者隱私法和其他類似的隱私和數據保護法律所做的努力可能會帶來巨大的成本和挑戰，這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加，並且我們可能會受到重大的處罰或因違反現有或未來的數據隱私法律法規而受到訴訟。

同樣，我們受支付卡行業數據安全標準（“PCI-DSS”）的約束，該標準由信用卡品牌強制執行，由支付卡行業安全標準委員會管理。作為一級商家，我們每年都要接受PCI-DSS合規性評估和認證。未能滿足和保持對PCI-DSS要求的合規性可能導致我們無法繼續接受信用卡作為付款方式，這將對我們銷售產品的能力產生重大影響。此外，我們在商界和客户中的信譽和聲譽可能會受到影響，這可能導致我們的客户停止在我們的商店使用借記卡或信用卡，或者完全不在我們的商店購物。不遵守PCI-DSS要求也可能會使我們經常受到累積的罰款，直到達到合規性為止。如果我們被認為不合規，也可能需要進行大量投資來加強我們的信息安全。我們目前符合 PCI-DSS 標準。

此外，還可能需要大量的額外資本投資和其他支出，以繼續加強我們的整體網絡安全態勢並防止未來的安全漏洞，包括為數據泄露者提供額外的安全技術、人員、專家和服務（例如信用監控服務）的相關費用。這些成本可能是巨大的，可能會對我們在發生期間的經營業績產生不利影響，並且可能不會有意義地限制未來企圖破壞我們信息技術系統的成功。

由於任何原因，我們所依賴的信息技術系統不可用，或者這些系統或軟件無法按要求運行，以支持我們的業務需求，以及無法應對此類事件或從此類事件中恢復過來，都可能中斷我們的業務，降低績效，增加管理成本。如果我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他第三方遇到重大數據安全事件，或者未能發現和適當應對重大事件，我們可能會受到負面宣傳、昂貴的政府執法行動或私人訴訟以及成本增加。此外，我們的客户可能會對我們保護他們的信息、停止使用我們的忠誠度計劃或完全停止在我們這裏購物的能力失去信心。這些因素中的任何一個都可能對我們的聲譽、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

法律、監管和環境、社會和治理（“ESG”）風險

法律訴訟可能會對我們的聲譽、業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的業務面臨通過私人訴訟、集體訴訟、衍生訴訟、政府調查、行政程序、監管訴訟、仲裁或其他類似訴訟涉及員工、消費者、供應商、競爭對手、股東、政府機構或其他人的訴訟和其他訴訟的風險。

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目錄

此外，我們的業務和/或我們銷售的產品受到美國食品藥品監督管理局（“FDA”）、美國農業部、職業安全與健康管理局、各州檢察長以及其他聯邦、州、地方和適用的外國政府機構的監管監督。如果這些機構認為我們未能遵守適用的法規和/或程序，他們可能需要立即採取糾正措施和/或直接採取其他形式的執法行動，包括施加運營限制，包括停止一個或多個設施的運營、禁止和限制某些與產品有關的適用法律的行為、沒收產品、評估民事或刑事制裁或處罰，以及要求加強我們的合規計劃或報告要求。任何不利的監管行動，視其規模而定，都可能限制我們有效銷售產品，並可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

例如，我們最近解決了美國司法部（“DOJ”）先前披露的一項調查，該調查涉及Family Dollar位於阿肯色州西孟菲斯的配送中心（“DC 202”）的歷史鼠類問題（“DC 202”）以及受美國食品和藥物管理局監管的產品的相關摻假行為。根據該決議，Family Dollar的一家子公司承認一項違反《美國法典》第21章第331（k）、333（a）（1）條的輕罪，罪名是導致受美國食品藥品管理局監管的產品摻假，並向美國支付了20萬美元的罰款和41,475,000美元的沒收金判決。有關該決議其他影響的討論，另見 “我們未能遵守適用法律，或未能充分應對此類法律的變化，可能會增加我們的開支，使我們面臨法律風險或以其他方式對我們產生不利影響”下面。

我們的產品還可能導致疾病或受傷，損害我們的聲譽，並使我們面臨訴訟。我們可能會就產品摻假、產品篡改、貼錯標籤、召回和其他安全問題，向我們提出產品責任、人身傷害或其他索賠，這些問題與我們銷售的產品或我們對此類產品的處理或儲存有關。最近的此類事件導致監管機構加強了對我們業務的審查，需要管理層進一步關注，並需要支付潛在的律師費和其他費用。重大產品責任、消費者欺詐或其他針對我們的法律判決、相關的監管合規或執法行動或產品召回可能會對我們的聲譽、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。此外，即使產品責任、消費者欺詐或其他索賠不成功、沒有法律依據或未被追究，圍繞針對我們銷售產品的指控的負面宣傳也可能對我們的聲譽產生重大不利影響。我們尋求但可能無法成功地從供應商那裏獲得合同賠償或保險，如果我們沒有足夠的合同賠償或保險，此類索賠可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。我們對供應商執行合同賠償義務的能力可能會阻礙我們從供應商那裏獲得合同賠償的好處，例如因為供應商在海外或缺乏財務資源。我們的訴訟相關費用也可能增加，即使索賠不成功或未得到充分處理，這也可能對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大負面影響。

此類事項的結果往往難以評估或量化。此類訴訟或訴訟中的原告可能要求追回非常大或不確定的金額，潛在損失的規模可能在很長一段時間內仍未知。此外，其中某些事項如果對我們作出不利的決定或由我們解決，可能會導致對我們整個合併財務報表至關重要的支出，或者如果需要調整我們的業務運營，可能會對我們的經營業績產生負面影響。如果我們因這些問題遭受重大損失，我們也可能成為股東衍生訴訟和證券訴訟的對象。為當前和未來的訴訟或程序（包括仲裁）進行辯護的費用可能很大。還可能出現與訴訟相關的負面宣傳，包括與產品或食品安全、客户信息以及環境或安全要求相關的訴訟，無論指控是否有效或我們最終是否負有責任，這都可能對客户對我們業務的看法產生負面影響。

有關當前法律事務的討論，請參閲”第 3 項。法律訴訟” 和 注意事項 5轉到我們的合併財務報表，標題為 “意外開支”。

我們未能遵守適用法律或未能充分應對此類法律的變化，可能會增加我們的開支，使我們面臨法律風險或以其他方式對我們產生不利影響。

我們在一個監管日益嚴格的環境中運營，覆蓋範圍廣泛而多樣化，我們投入了大量資源來確保有效遵守眾多且經常變化的法律法規。由於額外的法律和監管要求、我們的業務擴大以及監管審查和執法工作的加強，這種監管環境的複雜性和相關的合規成本繼續增加。新的或修訂的法律、法規、命令、政策及相關的解釋和執法慣例，包括產品和食品安全、營銷、標籤或定價；信息安全和隱私；人工智能；勞動和就業；員工工資和福利；健康和工作場所安全（包括職業安全與健康管理局規則）；進口和海關；税收；賄賂；氣候變化；以及環境合規，可能會顯著增加我們的開支或需要進行廣泛的系統和運營變革，而這些變革可能會實質性地增加我們的開支或需要進行廣泛的系統和運營變革增加我們的經商成本。

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目錄

如果我們的計劃無法充分預測監管預期或要求，或者我們未能適當地設計和維護有效的企業合規計劃和控制系統以防止和發現違規行為，包括實施和傳達強大的合規文化，則任何不遵守適用法律和法規的行為都可能使我們面臨更大的法律風險和不利後果。違反適用的法律法規或不及時或不完整地執行所需的產品召回可能會導致重大處罰（包括許可證丟失、有資格接受某些政府福利，例如SNAP或鉅額罰款）、集體訴訟或其他訴訟、政府調查或訴訟以及聲譽損害。作為我們最近對美國司法部有關DC 202的調查的決議的一部分，我們同意實施改進的內部控制、合規守則、政策和程序，其中許多已經在進行或完成，並定期向司法部提交為期三年的報告。未能妥善管理我們的整體合規計劃和充分履行我們的義務可能會對我們的業務能力產生不利影響，導致鉅額罰款和其他處罰，損害我們的品牌和聲譽，並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

新的法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。例如，各個市政當局已開始監管我們商店的佈局或距離，或者可能對勞資關係或我們銷售的產品類型提出要求。此外，與氣候變化有關的新環境法律法規的通過以及向低碳經濟的過渡的提議，包括為監管或徵税温室氣體排放而頒佈的任何聯邦或州法律，可能會顯著增加我們的運營或商品成本或減少對我們產品的需求。這些法律法規可能包括但不限於與危險廢物、回收利用、一次性塑料、擴大生產者責任、製冷劑的使用、碳定價或碳税、產品能效標準和產品標籤相關的要求。

此外，影響我們與員工關係的法律或法規的重大變化，例如提高最低工資、醫療保健、勞資關係法或工作場所安全，可能會增加我們的開支並對我們的運營產生不利影響。聯邦公司税率的提高也可能對我們的盈利能力產生不利影響。其他監管領域的變化，例如消費者信貸、隱私和信息安全、產品和食品安全、能源或環境保護，以及關税和其他貿易限制等，可能會導致我們的支出增加或導致產品召回。

我們的業務受環境、社會和治理事務方面不斷變化的披露要求和期望的約束，這可能會使我們面臨許多風險。

我們的業務面臨與社會責任、氣候變化和其他ESG實踐相關的越來越多的公眾審查。如果我們未能在員工安全和福利、多元化和包容性、環境管理、對當地社區的支持以及公司治理和透明度等多個領域採取負責任的行動，我們就有可能損害我們的品牌和聲譽，包括我們的盈利增長計劃面臨風險。不利事件可能會影響我們品牌的價值、運營成本以及與員工、客户或投資者的關係，所有這些都可能對我們的業務和業績產生不利影響。

此外，越來越多的監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者將注意力集中在ESG事務和相關披露上。這些不斷變化的規則、規章制度和利益相關者的期望已經導致並將繼續導致一般和管理費用增加，並增加管理層在遵守或滿足此類法規和期望上的時間和精力。例如，在ESG範圍內制定和實施舉措，以及收集、衡量和報告ESG相關信息和指標可能成本高昂、困難且耗時，並且受不斷變化的報告標準的約束，包括美國證券交易委員會提議的氣候相關報告要求。我們還可能在我們的 SEC 文件或其他公開披露中傳達有關環境問題、多元化、負責任採購和社會投資以及其他 ESG 相關事項的某些舉措和目標。ESG範圍內的這些舉措和目標可能難以實施且成本高昂，實施這些舉措和目標所需的技術可能不具成本效益，也可能無法以足夠的速度發展，我們可能會因披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。此外，關於我們與ESG相關的舉措和目標以及實現這些目標的進展的陳述可能基於衡量仍在發展的進展的標準、持續成熟的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。如果我們無法實現與ESG相關的目標或不斷變化的利益相關者期望和行業標準，如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，或者如果我們被認為沒有對日益增長的ESG問題做出適當的迴應，消費者可能會選擇停止購買我們的產品或從競爭對手那裏購買產品，我們的聲譽、業務或財務狀況可能會受到不利影響。

與債務和我們的普通股相關的風險

我們無法獲得信貸或資本市場、降低信用評級和/或提高利率可能會對我們的融資成本、經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們依靠信貸額度和商業票據計劃下的內部資金和借款來為現有和新門店、分銷網絡計劃和其他資本項目的季節性營運資金需求提供資金。此外，截至2024年2月3日，我們還有34.5億美元的未償優先票據。

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目錄

我們持續進入金融市場取決於多種因素，包括市場狀況、經營業績和信用評級。信貸和資本市場的變化，包括金融市場混亂、利率上升、銀行倒閉或其他宏觀經濟狀況造成的變化，可能會增加融資成本或限制我們獲得這些潛在未來流動性來源的機會。此外，我們的信用評級會影響未來借款的成本和可用性，從而影響我們的融資成本。我們的評級反映了評級機構對我們的財務實力、經營業績和履行債務能力的看法。降低我們的信用評級可能會限制我們進入信貸和資本市場的機會，限制願意向我們提供信貸額度的機構，導致債務協議中的財務和其他契約更加嚴格，並可能大大增加我們的總體融資成本並對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們無法在需要時以優惠條件或根本無法進入金融市場，無論是在到期日或之前為現有債務再融資，還是為運營現金流無法滿足的資本支出或營運資金需求提供資金，我們的經營業績或財務狀況都可能受到重大不利影響。

此外，根據循環信貸額度和根據商業票據計劃發行的浮動利率，我們有未來利率敞口，只要我們在資本市場籌集額外債務以償還到期債務或其他債務。市場利率的大幅持續提高可能會大大增加我們的融資成本，並對我們公佈的業績產生負面影響。

由於股東的行動，我們的業務或普通股的價值可能會受到負面影響。

我們重視投資者的建設性意見，並定期與股東就戰略和業績進行對話。董事會和管理團隊致力於為所有股東的最大利益行事。無法保證董事會和管理層為保持與股東的建設性互動而採取的行動會取得成功。不同意我們的戰略或管理方式的股東可能會通過各種策略在未來尋求變革，這些策略可能包括私人蔘與、宣傳活動、代理競賽和訴訟。應對這些行動可能既昂貴又耗時，會干擾我們的運營，轉移董事會、管理層和員工的注意力，並影響我們與投資者、供應商和其他第三方的關係。股東參與還可能導致我們的業務計劃、運營、戰略、舉措、治理、管理和風險因素髮生變化。股東的這些行為給我們的未來方向帶來的不確定性也可能影響我們普通股的市場價格和波動性。

我們的普通股價格受市場和其他條件的影響，可能會波動。

由於多種因素，我們普通股的市場價格可能會大幅波動。這些因素，其中一些可能超出我們的控制範圍，包括我們業務的預期前景和實際業績；分析師、投資者或我們對經營業績估計的變化；大股東的交易活動；複雜算法的交易活動（高頻交易）；我們相對於估計或預期的實際經營業績；我們或競爭對手的行動或公告；訴訟和司法決定；立法或監管行動或變化；以及總體經濟的變化，其中一些因素可能超出我們的控制範圍或市場狀況。此外，總體而言，股票市場不時經歷極端的價格和交易量波動。由於與我們的經營業績無關的原因，這些市場波動可能會降低我們普通股的市場價格。

我們的公司章程和章程中的某些條款可能會延遲或阻礙可能符合股東最大利益的控制權變更交易。

我們的公司章程和章程包含可能延遲或阻止股東出於其最大利益考慮的收購嘗試的條款。除其他外，這些條款規定，只有董事會、董事會主席或副主席、首席執行官或擁有我們普通股15％或以上的已發行股份的股東可以召集股東特別會議；為提名董事候選人和股東提案制定某些預先通知程序，供股東大會審議；允許董事會在股東不採取進一步行動的情況下發行和修正條款優先股，其權益可能優先於普通股。但是，我們認為，這些條款允許我們董事會在嘗試進行收購時談判更高的價格，這將符合股東的最大利益。

第 1B 項。未解決的員工評論

沒有。

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目錄

第 1C 項網絡安全

風險管理和戰略

我們瞭解網絡安全在維護我們系統和數據的機密性、完整性和可用性方面的重要性。我們的業務運營利用信息技術基礎設施以及第三方供應商和系統，這使我們容易受到各種網絡威脅的影響。我們已經實施了全面的網絡安全風險管理計劃，以減輕這些風險並保護我們的資產。

我們已採取措施預防、檢測和管理因未經授權訪問我們的電子信息系統而產生的重大風險。其中包括各種控制措施、技術和流程，用於保護我們在業務運營中收集、處理、存儲和傳輸的機密、專有、業務和個人信息。

我們還會在企業風險管理框架內考慮網絡安全以及其他業務風險。我們對網絡安全和數據隱私風險的評估、識別和管理是定期企業風險評估、安全審計和風險管理計劃的一部分進行報告的。此外，我們還利用公認的諮詢公司每年進行應用程序安全和滲透測試評估。我們還要求有權訪問信息系統的員工，包括所有公司員工，每年參加網絡安全培訓和合規計劃。

我們的網絡安全計劃利用美國國家標準與技術研究所的框架以及基於風險的分析和判斷，來選擇最有效的安全控制措施來應對潛在風險。我們會考慮各種因素，例如風險的可能性和嚴重性、風險發生時對我們組織和其他人的影響、控制的可行性和成本，以及控制措施對我們的運營和其他方面的影響。

由於我們的許多計算機和技術系統及支持依賴第三方提供商和平臺，因此我們使用各種流程和工具來應對與使用第三方技術和服務相關的網絡安全威脅，包括收購前調查、合同義務的施加和績效監控。作為監控的一部分，我們會定期獲取關鍵第三方財務系統的系統組織和控制報告（SOC 報告）。

作為我們總體戰略計劃的一部分，我們在內部和外部資源上進行了大量投資，以支持和增強未來幾年的技術基礎設施。作為技術轉型的一部分，我們計劃繼續發展我們的信息安全團隊，加強我們的網絡響應計劃和數據隱私政策，並圍繞第三方風險管理完善我們的程序。

2023財年未發生重大網絡安全事件，但無法預測未來的事件。此外，在”第 1A 項。風險因素” 在 “網絡安全和技術風險” 標題下，討論了可能對我們的業務產生重大影響的前瞻性網絡安全威脅。第 1A 項的這些部分應與本項目 1C 一起閲讀。

儘管我們已經制定了運營保障措施，但隨着針對零售商和企業網絡的網絡攻擊數量的增加，以及來自世界各地的未遂攻擊、入侵和威脅的數量、強度和複雜性每天都在增加，我們仍然面臨着來自網絡安全威脅的重大風險。我們（以及我們所依賴的第三方）可能無法按預期全面、持續、有效地實施安全控制。如上所述，我們採用基於風險的方法，重點是主動預防安全風險，然後及時發現和控制已發現的風險。無論設計或實施得多麼周密，安全控制措施都只能緩解風險，而不能完全消除風險。此外，當安全工具或第三方檢測到事件時，可能並不總是能立即理解或採取行動。如果我們的技術系統、網絡或信息受到惡意軟件、勒索軟件或其他網絡攻擊的侵害，我們可能會丟失客户、供應商或員工的關鍵數據或機密信息，分發和銷售商品以及管理庫存的能力受到幹擾，產生鉅額的補救費用和/或受到負面宣傳、昂貴的政府行動或訴訟。

儘管我們對網絡安全採取了深思熟慮的方法，但我們可能無法成功地預防或緩解可能對我們產生重大不利影響的網絡安全事件。雖然我們維持網絡安全保險，但與網絡安全威脅或中斷相關的費用可能無法獲得全額保險。

治理

我們的審計委員會包括一名具有網絡安全經驗的成員，負責監督我們對與信息安全和數據隱私相關的風險管理。審計委員會至少每半年負責與管理層審查和討論我們與信息安全和數據隱私相關的風險敞口。這些管理更新旨在向審計委員會通報與信息安全或數據隱私相關的任何潛在風險以及正在實施的任何相關緩解或補救策略。此外，作為我們定期企業風險管理評估的一部分，網絡安全風險由企業風險委員會報告和評估，該委員會由關鍵業務職能部門的高級領導組成。

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目錄

為了更有效地預防、檢測和應對信息安全威脅，我們有專門的首席信息安全官（“CISO”），其團隊負責我們的整體信息安全、網絡風險和業務連續性。首席信息安全官在信息技術和信息安全領域擁有超過25年的豐富經驗，是網絡或數據相關事件響應活動的指定執行負責人。我們的首席信息安全官的經驗包括為財富100強公司提供領先的網絡安全計劃。

除首席信息安全官外，首席信息官和首席法務官還負責監督與網絡安全和數據隱私相關的風險。我們的首席信息官的經驗包括領導各家財富100強公司的所有信息技術戰略和運營以及IT系統監督超過25年，我們的法律部門擁有專門研究數據隱私和網絡安全的人員，他們協助我們的團隊評估和管理網絡安全風險。

我們的網絡安全事件響應計劃已整合到我們的危機管理計劃中。該計劃提供了評估和應對網絡安全事件的協議，包括事件披露和報告、通知高級管理層和相關委員會以及履行外部報告義務。我們的首席信息安全官兼首席法務官定期審查和更新該計劃，以確保其持續有效。我們最近進行了桌面練習，對網絡事件情況進行了演練，以測試我們的應對計劃。我們計劃今後繼續定期進行測試。

第 2 項。屬性

截至2024年2月3日，我們在美國本土和哥倫比亞特區經營了16,526家門店，並在加拿大五個省份經營了248家門店。

Dollar Tree細分市場包括以Dollar Tree和加拿大Dollar Tree品牌運營的8,415家門店，門店的銷售面積主要在8,000至10,000平方英尺之間。Family Dollar細分市場包括以Family Dollar品牌運營的8,359家門店，門店的銷售面積主要在6,000至8,000平方英尺之間。有關截至2024年2月3日和2023年1月28日止年度的門店數量和按細分市場劃分的平方英尺的更多信息，請參閲”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題為 “概述”。

我們租賃了絕大多數門店，並預計隨着我們的擴張將租賃大部分新門店。我們的租約通常提供較短的初始租賃期，通常在五到十年之間，並可以選擇延期；在某些情況下，我們的初始租賃期最長為十五年。我們認為，這種租賃策略增強了我們的靈活性，使我們能夠在不斷變化的市場條件下尋求各種擴張機會。隨着當前租約的到期，我們相信，如果需要，我們將能夠續訂現有門店位置的租約，或者在同一區域內獲得同等或更好的地點的租約。

我們的分銷中心網絡戰略性地分佈在美國各地，為我們的門店提供支持。截至2024年2月3日，我們在美國運營了25個配送中心，總佔地2320萬平方英尺，其中15個主要用於為我們的Dollar Tree門店提供服務，10個為我們的Family Dollar門店提供服務。除了我們在加利福尼亞州聖貝納迪諾的40萬平方英尺的配送中心和場外設施的短期租賃外，我們所有的配送中心容量均為自有。

我們的每個配送中心都使用先進的物料搬運設備、倉庫管理系統和無線電頻率來跟蹤我們的庫存並確保高效運營。除了我們的三個設施外，我們在美國的每個配送中心還包含自動輸送機和分揀系統。正在進行大量投資，以改善我們配送中心的氣候控制條件。

加拿大的配送服務由不列顛哥倫比亞省和安大略省設施的第三方提供。

我們在弗吉尼亞州切薩皮克的門店支持中心位於我們擁有的約50萬平方英尺的辦公大樓內。

有關我們新建、擴建和翻新的門店以及配送中心融資的更多信息，請參閲”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題為 “資金需求”。

第 3 項。法律訴訟

我們不時參與訴訟和其他訴訟，包括與商業糾紛有關的事項，以及與我們的業務相關的貿易、監管和其他索賠。有關我們參與的法律訴訟的信息，請參閲 注意事項 5轉到我們的合併財務報表，標題為 “意外開支”。有關其中某些問題及其影響的進一步描述，請參見”第 1A 項。風險因素”: “法律訴訟可能會對我們的聲譽、業務、經營業績或財務狀況產生不利影響”在第 18 頁和”我們未能遵守適用法律，或未能充分應對此類法律的變化，可能會增加我們的開支，使我們面臨法律風險或以其他方式對我們產生不利影響。”在第 19 頁上。

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目錄

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

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目錄

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

我們的普通股交易於 納斯達克全球精選市場® 在 “DLTR” 符號下。截至2024年3月18日，我們有2,045名登記在冊的股東。

發行人購買股票證券

我們會根據董事會批准的股票回購計劃定期回購普通股。根據現有的董事會回購授權，我們可以在公開市場或與金融機構私下談判的交易中回購高達25億美元的普通股。回購授權沒有到期日期。

我們在2023財年、2022財年和2021財年分別以5.043億美元、6.475億美元和9.5億美元的價格在公開市場上回購了3,905,599股、4,613,696股和9,156,898股普通股。2023財年的股票回購發生在第四季度之前，所產生的成本包括適用的消費税。截至2024年2月3日，根據我們現有的25億美元董事會回購授權，我們還剩下13.5億美元。

股東事務

我們預計，在可預見的將來，我們幾乎所有的運營現金流都將保留用於發展和擴大業務、償還債務以及根據董事會的授權回購股票。我們預計不會在2024財年為普通股支付現金分紅。

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目錄

股票表現圖

下圖列出了截至2024年2月3日的五個財政年度中，我們普通股的累計股東總回報率與標普500指數和標普500指數的累計總回報率相比的年度百分比變化。比較假設在截至2019年2月2日的財年最後一個交易日收盤時，100美元投資於我們的普通股和上述每個指數，並且股息進行了再投資。圖表中顯示的股價表現不一定代表未來的價格表現。

			年終了
			2019年2月2日			2020年2月1日			2021年1月30日			2022年1月29日			2023年1月28日			2024年2月3日
Dollar Tree, Inc.			$	100.00		$	90.05		$	105.14		$	132.89		$	155.52		$	143.46
標準普爾500指數			100.00			121.68			142.67			175.90			161.45			195.06
標普500指數非必需消費品分配 和零售指數			100.00			117.54			166.19			180.56			147.66			190.67

第 6 項。已保留

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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

10-K表格的這一部分通常討論2023財年和2022財年的事件和業績，以及2023財年和2022財年之間的逐年比較。有關本10-K表中未包含的2021財年項目以及2022財年與2021財年之間的逐年比較的討論可以在我們截至2023年1月28日財年的10-K表年度報告第二部分第7項的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。

在管理層的討論與分析中，我們解釋了公司的總體財務狀況和經營業績，包括影響我們業務的因素、對合並財務報表中某些細列項目的年度變化的分析、我們每個運營部門的業績、資本項目產生的支出以及未來支出的資金來源。在閲讀管理層的討論和分析時，請參閲我們的合併財務報表和相關附註，包含在”第 8 項。財務報表和補充數據” 是這份 10-K 表格。

概述

我們是擁有超過16,700家零售折扣店的領先運營商，我們通過兩個報告部門開展業務。我們的Dollar Tree細分市場是折扣雜貨店的領先運營商，主要以1.25美元的開盤價提供商品，其他商品的價格分別為3美元、4美元和5美元。我們的Family Dollar部門經營普通商品零售折扣店，在便利的社區商店為消費者提供一系列價格具有競爭力的商品。

我們的淨銷售額來自商品的銷售。兩個主要因素往往會影響我們的淨銷售趨勢。首先是我們在開設新店方面的成功。其次是門店開業後的業績，這可能會受到多種因素的影響，包括運營業績、競爭、通貨膨脹以及產品種類、定價或質量的變化。我們現有門店的銷售額從一年到下一年都有所不同。我們將此稱為可比門店淨銷售額的變化，因為我們僅包括在兩個比較期內（從運營的頭十五個月開始營業）都營業的門店。我們在計算可比門店淨銷售額時將年內擴建、搬遷或改造的門店的銷售額包括在內，這實際上增加了我們的可比門店淨銷售額。重新分攤的門店（即Family Dollar門店改為Dollar Tree門店，反之亦然）被視為新門店，直到新品牌運營的前十五個月後才包括在可比門店淨銷售變動的計算中。未計入可比門店淨銷售額的銷售額稱為不可比門店銷售額，包括開業十五個月或更短的新門店以及永久關閉或預計關閉超過90天的門店的銷售額。

年度業績

與截至2023年1月28日的財年相比，截至2024年2月3日的財年的財務亮點包括：

•淨銷售額增長了8.0％，達到305.816億美元，這要歸因於全企業可比門店淨銷售額增長了4.6％，非同類門店的淨銷售額為11.845億美元。這53第三方2023財年的一週佔總淨銷售額增長的5.593億美元。

•由於我們的門店淨增長和第53周，毛利增長了4.3％，達到93.096億美元。毛利佔淨銷售額的百分比下降了110個基點至30.4％，這主要是由於收縮、分銷和降價成本的增加，但運費成本和佔用成本的降低部分抵消了這一點。不包括與門店組合優化審查相關的8,620萬美元的分銷和降價成本，毛利佔淨銷售額的百分比下降了80個基點。

•銷售、一般和管理費用增加了35.145億美元，增長了52.5％，這主要是由於10.690億美元的非現金商譽減值費用、9.5億美元的非現金商品名稱減值費用、5.039億美元的非現金商店資產減值費用以及5,670萬美元的DC 202相關訴訟費用。銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比增加了980個基點，達到33.4％。不包括上述減值和訴訟費用，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比增加了125個基點，這主要是由於門店工資支出增加、一般責任索賠發展不利以及維修和維護費用增加。

•營業收入（虧損）為（8.818億美元），佔總收入的百分比下降了1,080個基點至（2.9）％，這主要是由於上述本年度的減值和訴訟費用。不包括減值和訴訟費用，營業收入（虧損）佔總收入的百分比下降了210個基點。

•與去年同期的23.5％相比，有效税率降至（1.0）％，這主要是由於本年度的商譽減值費用不可抵税。

•淨收益（虧損）為（9.984億美元），攤薄後每股收益（虧損4.55美元），而攤薄後每股收益為16.154億美元，攤薄每股收益7.21美元。

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2024 年 2 月 3 日，我們在48個州和哥倫比亞特區經營門店，並在加拿大五個省份經營門店。2023財年開業的門店的平均銷售面積約為9,300平方英尺，Family Dollar板塊的平均銷售面積約為9,360平方英尺。截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度按細分市場劃分的門店數量和平方英尺明細如下：

			年終了
			2024年2月3日																		2023年1月28日
			美元樹						家庭美元						總計						美元樹						家庭美元						總計
商店數量：
開始			8,134						8,206						16,340						8,061						8,016						16,077
新門店			333						308						641						131						333						464
被重新封禁的門店			15						(15)						—						(5)						9						4
閉幕			(67)						(140)						(207)						(53)						(152)						(205)
結局			8,415						8,359						16,774						8,134						8,206						16,340
搬遷			31						89						120						28						92						120
銷售平方英尺（單位：百萬）：
開始			70.5						61.6						132.1						69.7						59.2						128.9
新門店			3.1						2.9						6.0						1.1						3.1						4.2
被重新封禁的門店			0.1						(0.1)						—						—						0.1						0.1
閉幕			(0.6)						(1.0)						(1.6)						(0.4)						(1.1)						(1.5)
搬遷			—						0.3						0.3						0.1						0.3						0.4
結局			73.1						63.7						136.8						70.5						61.6						132.1

商店在關閉或開業時分別以重新橫幅形式列出。在2023財年第四季度，我們啟動了全面的門店組合優化審查，包括將門店確定為關閉、重新封鎖或搬遷的候選門店。請參閲下面的 “戰略舉措和最新發展” 部分，以及 註釋 16請查看我們的合併財務報表以獲取更多細節。

2023財年於2024年2月3日結束，包括53周，與零售日曆相稱。這53第三方2023財年的一週銷售額增加了約5.593億美元。分別於2023年1月28日和2022年1月29日結束的2022財年和2021財年各包括52周。

根據兩年的53周比較，截至2024年2月3日的財年的可比門店淨銷售額與上一年度相比的百分比變化如下：

						截至2024年2月3日的年度
						銷售增長						客户流量的變化						平均票的變化
合併						4.6		%				5.4		%				(0.8)		%
美元樹片段						5.8		%				7.4		%				(1.5)		%
家庭美元板塊						3.2		%				2.5		%				0.7		%

我們的擴建、搬遷和改造門店（我們將其納入計算）會對可比門店淨銷售額產生積極影響，當我們在現有門店附近開設新門店、重新設置門店旗幟或擴建門店時，也會受到負面影響。

每銷售平方英尺的淨銷售額是根據截至報告期末的前 12 個月的總淨銷售額除以該期間的平均銷售平方英尺計算得出的。銷售平方英尺不包括存儲、接收和辦公空間，這些空間通常佔我們商店總平方英尺的20％左右。我們認為，每銷售平方英尺的淨銷售額更準確地描述了我們門店的生產力和運營業績，因為它反映了我們佔地面積中專門用於銷售商品的部分。截至2024年2月3日的53周以及截至2023年1月28日和2022年1月29日的52周內，每銷售平方英尺的淨銷售額如下：

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目錄

已結束 53 周

52 周已結束

2024年2月3日

2023年1月28日

2022年1月29日

美元 樹

家庭 美元

總計

美元 樹

家庭 美元

總計

美元 樹

家庭 美元

總計

每銷售平方英尺淨銷售額

$234

$220

$227

$220

$214

$217

$203

$212

$207

那個 53第三方2023財年的一週為每銷售平方英尺的總淨銷售額貢獻了4美元。有關推動我們可比門店淨銷售增長和每銷售平方英尺淨銷售額增長的舉措的更多信息，請參閲下面的 “戰略舉措和最新動態”。

戰略舉措和近期發展

我們將繼續在Dollar Tree和Family Dollar旗幟上執行多項戰略舉措，以推動生產性銷售增長，提高運營效率，投資技術，並擴大我們對員工的服務文化。除其他外，這些舉措包括以下內容：

Dollar Tree 銷售。 我們將繼續以1.25美元的價格擴大我們的品牌種類，為我們的客户提供更大的價值，增加客户流量和商店生產力。我們將繼續擴大我們的多價產品種類，最初在部分自由選擇類別中推出3美元和5美元的Dollar Tree Plus產品，後來擴展到3美元、4美元和5美元的冷凍和冷藏產品，現在包括各種各樣的其他消耗品和非必需品。我們目前正在採取行動提高運營效率，為門店內擴大多價位產品做準備，包括提高貨架高度、提高空間生產率和調整產品種類。

Family Dollar 銷售和門店投資組合優化審查。我們在Family Dollar的門店設計計劃顯著改善了商品供應，並最大限度地減少了冷卻門的數量。我們採用新興的形式為當地人口量身定製空間和品種，包括H2.5，我們的主要門店形式採用了優化佈局並擴展了冷凍和冷藏門；大型鄉村門店，其產品可能包括Dollar Tree產品；以及XSB（超小盒子），它為我們的小型門店，尤其是城市市場增加了H2.5優化的元素。截至2024年2月3日，我們擁有超過1,890家門店，涵蓋這三種形式。

在Family Dollar的所有格式中，我們正在擴展我們的SKU，繼續增加冷卻門，增加我們的標準貨架輪廓，並實施貨架圖和類別重置。我們將繼續在Family Dollar推出新的自有品牌，將控制品牌轉換為自有品牌，並在關鍵類別中調整我們的 “家族” 品牌信息。

此外，在2023財年第四季度，我們宣佈啟動了一項全面的門店組合優化審查，其中包括根據對當前市場狀況和個別門店業績的評估等因素，確定需要關閉、搬遷或重新標語的門店。根據本次投資組合優化審查，我們計劃關閉約970家表現不佳的Family Dollar門店，其中包括將在2024財年上半年關閉的大約600家門店，以及大約370家門店將在每家門店當前租賃期結束時關閉。此外，我們還確定了大約30家表現不佳的Dollar Tree門店需要關閉，並計劃在該門店當前租賃期結束時關閉每家門店。

在門店投資組合優化審查中，我們產生了5.039億美元的非現金減值費用，這些費用包含在隨附的合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中，包括1.522億美元的不動產、廠房和設備減值費用以及3.517億美元的經營租賃使用權資產減值費用。此外，在隨附的預計將於2024財年上半年關閉的門店的合併運營報表中，我們在 “銷售成本” 項下記錄了8,060萬美元的庫存降價和560萬美元的資本化分銷成本減值。我們還承擔了與投資組合優化審查相關的430萬美元第三方諮詢費用，這些費用包含在隨附的合併運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中。參見 註釋 16查看我們的合併財務報表以獲取更多信息。

我們的員工隊伍和工作場所。我們在這兩個旗幟上都投資於我們的人才，包括提供有競爭力的薪酬和福利、加強培訓和有吸引力的職業機會的舉措，以改善員工體驗，減少人員流動，提高我們的門店標準和效率，最終改善客户體驗。其他舉措包括優化和現代化門店的項目，重點是改善門店外觀、為所有門店提供一致的體驗以及推動積極的銷售趨勢。

供應鏈優化。我們的供應鏈舉措包括加強我們的配送和運輸網絡，包括投資我們的卡車運輸車隊、運輸管理系統、通過增強自動化來提高效率的新配送中心以及旨在簡化卡車卸貨和商店交付流程的新RotaCart交付流程。我們還在進行大量投資，以改善我們配送中心的氣候控制條件。

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科技投資。 我們將繼續執行多年計劃，在整個業務中對我們的技術進行大量投資，包括我們的門店網絡和銷售點、銷售和供應鏈。我們認為，這些改進可以提高運營效率並提供更好的客户體驗。

運營結果

下一節將討論我們的經營業績和同比變化。請注意，毛利率的計算方法是毛利（即淨銷售額減去銷售成本）除以淨銷售額。銷售、一般和管理費用率、營業收入（虧損）利潤率和淨收益（虧損）利潤率的計算方法是將適用金額除以總收入。如下所述，基點是毛利中支出類別淨銷售額的百分比，是所有其他支出類別總收入的百分比。上漲100個基點等於1.00％，增長1個基點等於0.01％。

下表包含截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日止年度的經營業績數據：

						年終了
（以百萬計，百分比除外）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
收入
淨銷售額						$	30,581.6					$	28,318.2					$	26,309.8
其他收入						22.2						13.5						11.4
總收入						30,603.8						28,331.7						26,321.2
開支
銷售成本						21,272.0						19,396.3						18,583.9
銷售、一般和管理費用，不包括 商譽減值						9,144.6						6,699.1						5,925.9
商譽減值						1,069.0						—						—
銷售、一般和管理費用						10,213.6						6,699.1						5,925.9
營業收入（虧損）						(881.8)						2,236.3						1,811.4
利息支出，淨額						106.8						125.3						178.9
其他費用，淨額						0.1						0.4						0.3
所得税前收入（虧損）						(988.7)						2,110.6						1,632.2
所得税準備金						9.7						495.2						304.3
淨收益（虧損）						$	(998.4)					$	1,615.4					$	1,327.9
毛利率						30.4		%				31.5		%				29.4		%
銷售、一般和管理費用率						33.4		%				23.6		%				22.5		%
營業收入（虧損）利潤率						(2.9)		%				7.9		%				6.9		%
利息支出佔總收入的百分比						0.3		%				0.4		%				0.7		%
所得税前收入（虧損）佔總收入的百分比						(3.2)		%				7.4		%				6.2		%
有效税率						(1.0)		%				23.5		%				18.6		%
淨收益（虧損）利潤率						(3.3)		%				5.7		%				5.0		%

淨銷售額

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
淨銷售額						$	30,581.6					$	28,318.2					$	26,309.8					8.0		%
可比門店淨銷售額變化						4.6		%				5.9		%				1.1		%

從2022財年到2023財年的淨銷售額增長是由於Dollar Tree和Family Dollar板塊的可比門店淨銷售額增長以及淨銷售額為美元的結果1,184.5數百萬在無與倫比的門店。這53第三方2023財年的一週佔總淨銷售額增長的5.593億美元。

30

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目錄

由於客户流量增長了5.4％，企業可比門店淨銷售額在2023財年增長了4.6％，但平均門票下降0.8％部分抵消了這一增長。這一增長是基於兩個時期的53周比較得出的。Dollar Tree板塊的可比門店淨銷售額增長了5.8％，Family Dollar板塊的淨銷售額增長了3.2％。

毛利

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
毛利						$	9,309.6					$	8,921.9					$	7,725.9					4.3		%
毛利率						30.4		%				31.5		%				29.4		%				(1.1)		%

從2022財年到2023財年的毛利率下降是以下因素造成的：

•收縮成本增加了大約 55 個基點，這主要是由於不利的實物庫存結果。

•分銷成本增加了約40個基點，這主要是由於該期間Dollar Tree和Family Dollar細分市場的庫存水平增加，以及本年度Dollar Tree細分市場確認的配送中心薪資成本增加，從而增加了前一年的資本化成本。

•包括運費在內的商品成本增加了約30個基點，這主要是由於Dollar Tree在去年過渡到1.25美元的價格點後，本年度對價值產品類別進行了再投資，以及通貨膨脹導致的成本增加；以及利潤率較低的消費品銷售增加，但運費成本的降低部分抵消了這一增長。

•降價增加了約15個基點，這主要是由於門店組合優化審查預計將於2024財年上半年關閉的大約600家Family Dollar門店的庫存儲備為8,060萬美元。這一增長被Family Dollar板塊降價補貼的增加以及去年Dollar Tree板塊向更高價值產品過渡到1.25美元價位的更高價值產品相關的較高清倉降價幅度的增加部分抵消了這一增長。

•佔用成本下降了約30個基點，這主要是由於同類門店淨銷售額增長的槓桿率以及53個基點的槓桿率第三方本年度的銷售週數。

我們預計，由於短期內不利的萎縮結果，毛利率將持續面臨壓力。

銷售、一般和管理費用

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
銷售、一般和管理 開支						$	10,213.6					$	6,699.1					$	5,925.9					52.5		%
銷售、一般和管理 支出率						33.4		%				23.6		%				22.5		%				9.8		%

從2022財年到2023財年，銷售、一般和管理費用率的提高主要是由於2023財年記錄的10.690億美元非現金商譽減值費用、9.5億美元的非現金商品名稱減值費用以及2023財年記錄的5.039億美元非現金門店資產減值費用，詳情見 註釋 15和 註釋 16到我們的合併財務報表。除Dollar Tree報告部門的1,080萬美元門店資產減值費用外，所有減值費用均屬於Family Dollar報告部門。此外，在2023財年，Family Dollar申報部門還有與DC 202相關的訴訟費用為5,670萬美元。不包括商譽、商品名稱和門店資產減值費用以及上述與DC 202相關的訴訟費用，2023財年的銷售、一般和管理費用率提高了125個基點，原因如下：

•工資支出增加了約70個基點，這主要是由於工資投資和門店工資最低工資的增加，但部分被可比門店淨銷售額增長的槓桿率所抵消。

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目錄

•其他銷售、一般和管理費用增加了約40個基點，這主要是由於一般責任索賠的不利發展、專業費用的增加以及信息技術系統成本的上漲，但部分被Family Dollars去年的長期資產減值所抵消。在2023財年，一般責任索賠開始發展，支付金額大大高於預期。結果，我們增加了精算確定的一般負債應計額，這使我們的一般負債支出增加了約25個基點。請參閲”關鍵會計估計和假設“稍後再説”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，瞭解有關我們自保負債計算的更多信息。

•門店設施成本增加了約10個基點，這主要是由於我們專注於客户和員工的門店狀況，維修和維護費用增加，但部分被同類門店淨銷售額增長的槓桿作用所抵消。

•折舊和攤銷費用增加了約5個基點，這主要是由於與門店翻新和改善相關的資本支出，但部分被可比門店淨銷售額增長的槓桿率和53個基點的槓桿率所抵消第三方本年度的銷售週數。

營業收入（虧損）

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
營業收入（虧損）						$	(881.8)					$	2,236.3					$	1,811.4					(139.4)		%
營業收入（虧損）利潤率						(2.9)		%				7.9		%				6.9		%				(10.8)		%

如上所述，由於毛利率下降以及銷售、一般和管理費用率的提高，2023財年的營業收入（虧損）利潤率從2022財年的7.9％下降至2023財年的2.9％。不包括商譽、商品名稱和門店資產減值費用以及與華盛頓特區202相關的訴訟費用，2023財年的營業收入利潤率與2022財年相比下降了210個基點。

利息支出，淨額

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
利息支出，淨額						$	106.8					$	125.3					$	178.9					(14.8)		%

由於投資利息收入增加，2023財年的利息支出淨額與上年相比減少了1,850萬美元。

所得税準備金

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
所得税準備金						$	9.7					$	495.2					$	304.3					(98.0)		%
有效税率						(1.0)		%				23.5		%				18.6		%				(24.5)		%

2023財年的有效税率為（1.0）％，而2022財年的有效税率為23.5％，這主要是由於本年度的商譽減值費用不可抵税。

細分信息

我們在加拿大48個州和五個省經營超過16,700家零售折扣店。我們的業務分為兩個報告業務板塊：Dollar Tree和Family Dollar。我們將細分市場定義為我們的首席運營決策者（“CODM”）定期審查其業績以分析業績和分配資源的業務。

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目錄

除其他衡量標準外，我們使用每個細分市場的淨銷售額、毛利潤和營業收入（虧損）來衡量細分市場的業績。CODM 會審查我們每個報告細分市場的這些指標。根據CODM定期審查的信息，我們可能會修改每個細分市場的營業收入（虧損）的衡量標準。如果分部的衡量標準發生變化，則上一期金額和餘額將重新分類，使其與本期的列報方式相似。企業、支持和其他費用主要包括門店支持中心成本和我們在弗吉尼亞州切薩皮克的Summit Pointe物業的運營業績，這些被視為共享服務，因此這些銷售、一般和管理成本不包括在我們的兩個報告業務領域中。Family Dollar分部的營業收入（虧損）包括廣告收入，廣告收入是隨附的合併運營報表中 “其他收入” 的一部分。

美元樹

下表彙總了Dollar Tree分部的經營業績：

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
淨銷售額						$	16,770.3					$	15,405.7					$	13,922.1					8.9		%
毛利						6,008.9						5,775.5						4,603.6						4.0		%
毛利率						35.8		%				37.5		%				33.1		%				(1.7)		%
營業收入						$	2,278.8					$	2,536.0					$	1,607.0					(10.1)		%
營業收入利潤率						13.6		%				16.5		%				11.5		%				(2.9)		%

與2022財年相比，美元樹板塊的淨銷售額在2023財年增長了13.646億美元，增長了8.9％，這要歸因於同類門店淨銷售額增長了5.8％，非同類門店的淨銷售額增長了4.671億美元。這53第三方2023財年的一週佔總淨銷售額增長的3.070億美元。根據兩個時期的53周比較，2023財年的客户流量增長了7.4％，平均門票下降了1.5％。

美元樹板塊的毛利率從2022財年的37.5％降至2023財年的35.8％。減少的原因是減去以下因素：

•包括運費在內的商品成本增加了約85個基點，這主要是由於在去年過渡到1.25美元的價格點後，本年度對價值產品類別進行了再投資，以及通貨膨脹導致的成本增加；以及利潤率較低的消耗品的銷售增加，但部分被較低的運費成本所抵消。

•分銷成本增加了約65個基點，這主要是由於該期間庫存水平的增加導致上一年度的資本化成本增加，以及本年度確認的配送中心工資成本增加。

•收縮成本增加了大約 55 個基點，這主要是由於不利的實物庫存結果。

•降價下降了約5個基點，這主要是由於去年清倉降價幅度有所增加，這與向更高價值的產品過渡到1.25美元的價格點有關。

•佔用成本下降了約30個基點，這主要是由於同類門店淨銷售額增長的槓桿率以及53個基點的槓桿率第三方本年度的銷售週數。

由於上述毛利率下降以及銷售、一般和管理費用率的提高，Dollar Tree板塊的營業收入利潤率從2022財年的16.5％降至2023財年的13.6％。銷售、一般和管理費用率從2022財年的21.0％提高到2023財年的22.2％，這是由於以下原因：

•工資支出增加了約65個基點，這主要是由於工資投資和門店工資最低工資的增加，但部分被可比門店淨銷售額增長的槓桿率所抵消。

•其他銷售、一般和管理費用增加了約30個基點，這主要是由於一般責任索賠的發展不利。 在2023財年，一般責任索賠開始發展，支付金額大大高於預期。結果，我們增加了精算確定的一般負債應計額，這使我們的一般負債支出增加了約25個基點。請參閲”關鍵會計估計和假設“稍後再説”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，瞭解有關我們自保負債計算的更多信息。

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目錄

•門店設施成本增加了約25個基點，這主要是由於我們專注於客户和員工的門店狀況，維修和維護費用增加，但部分被同類門店淨銷售額增長的槓桿作用所抵消。

•折舊和攤銷費用佔總收入的百分比保持不變，因為與門店裝修和改善相關的資本支出被可比門店淨銷售額增長的槓桿率和53％的槓桿率所抵消第三方本年度的銷售週數。

家庭美元

下表彙總了Family Dollar分部的經營業績：

						年終了																		百分比變化
（以百萬美元計）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日						2023財年對比2022財年
淨銷售額						$	13,811.3					$	12,912.5					$	12,387.7					7.0		%
毛利						3,300.7						3,146.4						3,122.3						4.9		%
毛利率						23.9		%				24.4		%				25.2		%				(0.5)		%
營業收入（虧損）						$	(2,663.5)					$	127.5					$	543.1					(2,189.0)		%
營業收入（虧損）利潤率						(19.3)		%				1.0		%				4.4		%				(20.3)		%

與2022財年相比，Family Dollar板塊的淨銷售額在2023財年增長了8.988億美元，增長了7.0％，這是由於同類門店的淨銷售額增長了3.2％，非同類門店的淨銷售額為7.175億美元。這53第三方2023財年的一週佔總淨銷售額增長的2.523億美元。根據兩個時期的53周比較，2023財年的客户流量增長了2.5％，平均門票增長了0.7％。

Family Dollar板塊的毛利率在2023財年下降至23.9％，而2022財年的毛利率為24.4％。減少的原因是減去以下因素：

•收縮成本增加了約60個基點，這主要是由於不利的實地庫存結果。

•降價增加了約35個基點，這主要是由於門店組合優化審查預計將於2024財年上半年關閉的大約600家Family Dollar門店的庫存儲備為8,060萬美元。降價補貼的增加部分抵消了這一增長。

•分銷成本增加了約10個基點，這主要是由於該期間庫存水平的增加導致上一年度的資本化成本增加。

•佔用成本下降了約25個基點，這主要是由於同類門店淨銷售額增長的槓桿率以及53個基點的槓桿率第三方本年度的銷售週數。

•包括運費在內的商品成本下降了約30個基點，這主要是由於運費成本的降低，但部分被成本增加和利潤率較低的消費品銷售的增加所抵消。

由於上述毛利率下降以及銷售、一般和管理費用率的提高，Family Dollar板塊的營業收入（虧損）利潤率從2022財年的1.0％降至2023財年的（19.3％）。銷售、一般和管理費用率從2022財年的23.4％提高到2023財年的43.2％，這主要是由於2023財年記錄的10.690億美元非現金商譽減值費用、9.5億美元的非現金商品名稱減值費用和4.931億美元的非現金門店資產減值費用，詳見中進一步討論 註釋 15和 註釋 16到我們的合併財務報表。此外，在2023財年，Family Dollar申報部門還有與DC 202相關的訴訟費用為5,670萬美元。不包括商譽、商品名稱和門店資產減值費用以及上述與DC 202相關的訴訟費用，2023財年的銷售、一般和管理費用率提高了120個基點，原因如下：

•工資支出增加了約75個基點，這主要是由於工資投資和商店工資最低工資的增加。

•門店設施成本增加了約30個基點，這主要是由於我們專注於客户和員工的門店條件，維修和維護費用增加，但去年與DC 202問題相關的產品召回相關的成本上漲部分抵消了這一點。

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目錄

•其他銷售、一般和管理費用增加了約10個基點，這主要是由於一般責任索賠的發展不利，被上一年的長期資產減值部分抵消。在2023財年，一般責任索賠開始發展，其支付金額大大高於預期。結果，我們增加了精算確定的一般負債應計額，這使我們的一般負債支出增加了約20個基點。請參閲”關鍵會計估計和假設“稍後再説”第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，瞭解有關我們自保負債計算的更多信息。

•折舊和攤銷費用增加了約5個基點，這主要是由於與門店翻新和改善相關的資本支出，但部分被可比門店淨銷售額增長的槓桿率和53個基點的槓桿率所抵消第三方本年度的銷售週數。

流動性和資本資源

我們投入資金建造和開設新門店，擴建和翻新現有門店，增強和發展我們的分銷網絡，運營現有門店，維護和升級我們的技術，並支持我們的其他戰略舉措。我們對現有門店的營運資金需求本質上是季節性的，通常在9月和10月達到峯值。我們已經滿足了現有和新門店的季節性營運資金需求，並通過信貸額度和商業票據計劃下的內部資金和借款為我們的分銷網絡計劃和其他資本項目提供了資金。

下表比較了截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日止年度的現金流相關信息：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
提供的淨現金（用於）：
經營活動						$	2,684.5					$	1,614.8					$	1,431.5
投資活動						(2,107.6)						(1,253.8)						(1,019.9)
籌資活動						(530.0)						(686.8)						(836.5)

運營活動

與2022財年相比，經營活動提供的淨現金在2023財年增加了10.697億美元，這主要是由於庫存水平的改善，但扣除非現金項目的本年度收益下降部分抵消了這一點。2023財年的庫存減少了3.356億美元，而2022財年的庫存增加了10.854億美元。

投資活動

由於本年度的資本支出增加，2023財年用於投資活動的淨現金與2022財年相比增加了8.538億美元。

融資活動

與2022財年相比，2023財年用於融資活動的淨現金減少了1.568億美元，這主要是由於本年度的股票回購付款減少。

有關我們的長期和短期借款及其他承諾的詳細信息，請參閲下文 “資金需求” 的討論，以及 注意事項 5和 注意事項 6到我們的合併財務報表。

股票回購

我們在2023財年、2022財年和2021財年分別以5.043億美元、6.475億美元和9.5億美元的價格在公開市場上回購了3,905,599股、4,613,696股和9,156,898股普通股。截至2024年2月3日，根據我們現有的25億美元董事會回購授權，我們還剩下13.5億美元。

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目錄

資金需求

我們預計，我們在2024財年開設新門店和擴建現有門店的現金需求總額約為6.5億美元至6.75億美元，其中包括資本支出、初始庫存和開業前成本。據估計，2024財年的資本支出總額約為21億至23億美元，其中包括新建和擴建門店、門店裝修、供應鏈和信息技術投資以及其他房地產改善的計劃支出。我們認為，我們可以利用運營、商業票據計劃和信貸額度下的借款提供的淨現金，為可預見的將來的營運資金需求和計劃資本支出提供充足的資金。

我們的重要合同義務包括長期和短期借款以及相關的利息支付和經營租賃義務。此外，我們還有與海運合同、軟件許可和支持協議、電信服務和商店技術資產以及門店維護相關的承諾。其他承諾包括進口商品的信用證、用作我們大額免賠額保險計劃抵押品的備用信用證以及作為門店公用事業付款抵押品的擔保債券和自保保險計劃。有關這些債務的更多信息，包括截至 2024 年 2 月 3 日的未繳款項，請參閲 注意事項 5, 注意事項 6和 注意事項 7到我們的合併財務報表。

關鍵會計估計和假設

我們的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。為了編制這些財務報表，我們必須做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率和假設，管理層認為這些判斷是合理的，但本質上是不確定和不可預測的。其他專業人員也有可能對相同的事實和情況作出合理的判斷，制定和支持一系列替代估計數額。實際結果可能與這些估計值有很大不同。以下是對我們認為至關重要的估計值的討論。

庫存估值

如中所述 注意事項 2在我們標題為 “商品庫存” 的合併財務報表中，配送中心的庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按加權平均值確定。使用零售庫存方法按加權平均值為商店庫存分配成本。在零售庫存法下，按成本計算的庫存估值和由此產生的毛利率是通過將計算出的成本零售比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種在零售業中廣泛使用的平均方法，當降價被視為及時降低庫存零售價值時，可以按較低的成本或市場對庫存進行估值。

庫存估值方法需要管理層的某些估計和判斷，包括對未來商品降價和收縮的估計，這會嚴重影響期末庫存成本估值以及由此產生的毛利率。在某些情況下，應用零售庫存法所需的平均值以及縮減和降價的估計值可能會導致成本無法在適當的時期內記錄。

我們根據各種因素估算降價儲備，包括但不限於手頭緩慢流通或季節性結轉商品的數量、歷史降價統計數據和未來的銷售計劃。我們估算的準確性可能會受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括經濟狀況和消費者購買趨勢的變化。從歷史上看，我們的降價準備金與實際業績相比沒有顯著差異。

我們的應計萎縮額基於我們最新的實物庫存的收縮結果，必要時根據當前的經濟狀況和業務趨勢進行了調整。在進行實地庫存盤點並與總分類賬核對後，將這些估計值與實際結果進行比較。我們的實物庫存盤點通常在每年的1月至10月之間進行；因此，2024年2月3日記錄的縮減應計量基於2023財年大部分時間（包括第四季度）的預計萎縮。我們會定期調整我們的萎縮估計，以反映我們基於所描述因素的最佳估計，從歷史上看，這些調整並不重要。

我們的管理層認為，我們應用零售庫存方法可以得出合理近似成本的庫存估值，從而使每年以較低的成本或市場價格持續持有庫存。

36

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目錄

自保負債

與我們的工傷補償、一般責任和汽車自保計劃相關的負債是需要判斷和使用假設的估計值。我們每半年獲得第三方精算估值，以幫助對這些負債進行估值並確定該年度的應計金額。這些精算估值是根據我們本期和前期的索賠經驗、風險敞口和嚴重程度因素、歷史損失發展因素以及其他精算假設得出的估計，相關應計費用會隨着管理層估計的變化而進行調整。

鑑於難以預測未來事件，管理層對自保負債的估計可能與最終損失有所不同；但是，從歷史上看，這些差異的淨總額並未對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。我們與工傷補償、一般責任和汽車相關的自保負債記錄在合併資產負債表中的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中，截至2024年2月3日和2023年1月28日，分別為3.635億美元和3.182億美元。增加的主要原因是一般負債索賠開始增加，支付金額大大高於預期，導致精算確定的應計數額增加。

商譽和無限期無形資產

商譽和無限期無形資產最初按其公允價值入賬。這些資產不進行攤銷，而是每年進行減值評估。如果事件或情況表明可能發生損害，則應更頻繁地進行評估。此類事件或情況可能包括但不限於嚴重的負面行業或經濟趨勢、競爭環境意想不到的變化以及我們股票的市場價格持續大幅下跌。

就我們的商譽減值評估而言，報告單位是Family Dollar、Dollar Tree和加拿大Dollar Tree。根據先前與品牌相關的業務合併，已將商譽分配給申報單位。我們可以選擇首先進行定性評估，以確定公允價值是否更有可能低於賬面金額。或者，我們可以繞過定性評估，直接進行定量減值測試。關於2023財年的年度減值評估，管理層的定性評估表明，Family Dollar報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。沒有跡象表明加拿大Dollar Tree或Dollar Tree申報單位的公允價值低於其賬面價值。因此，管理層對Family Dollar的商譽和商品名稱進行了量化評估。

我們使用市值倍數法和貼現現金流法的組合來估算公允價值。在市場倍數方法下，我們根據可比公司的未計利息、税項、折舊和攤銷前的收入和收益（“息税折舊攤銷前利潤”）的市場倍數估算公允價值，並根據控制權溢價進行調整。在貼現現金流法下，我們使用加權平均資本成本分析對未來的現金流進行貼現，該分析反映了當前的市場狀況，並根據特定報告單位的風險（主要是實現預計運營現金流的不確定性）進行了調整，得出了申報單位的公允價值。如果申報單位的賬面金額超過其估計的公允價值，則減值損失的確認為等於該超出部分的金額。

Family Dollar商譽和商品名稱佔我們商譽和無限期無形資產的很大一部分，管理層在Family Dollar商譽和商品名減值評估中使用的判斷至關重要。計算要求管理層做出估計和假設，實際結果可能會有很大差異，尤其是在運營環境發生重大不利變化的情況下。用作 Family Dollar 商譽定量評估一部分的關鍵假設包括：

•申報單位的潛在未來收入、息税折舊攤銷前利潤和現金流。 這些預測使用了管理層對預計期內經濟和市場狀況的假設，以及我們對未來業績和報告單位收入、毛利率、支出和其他因素的估計。由此產生的收入、息税折舊攤銷前利潤和現金流估算基於我們最新的業務運營計劃，並假設當前業務計劃期之後的幾年將出現各種增長率。這些運營計劃包括對員工工資的預期投資、改善門店執行力、改善安全和工作條件、提高供應鏈效率、有競爭力的定價以及增強我們的技術基礎設施。 我們認為，我們在2023財年減值評估中使用的假設、估計值和利率是合理的；但是，假設、估計和利率的變化可能會導致對公允價值的估算存在顯著差異。

•選擇合適的貼現率。 計算未來現金流的現值需要選擇適當的貼現率，該折現率基於加權平均資本成本分析。貼現率受短期利率和長期收益率變化以及市場參與者典型資本結構差異的影響。鑑於當前的經濟狀況，貼現率可能會在短期內波動。 我們聘請了第三方專家來協助確定用於折扣Family Dollar報告單位現金流的加權平均資本成本。在我們評估中，用於折現現金流的加權平均資本成本為10.5%用於我們的 2023 財年分析。

37

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目錄

我們對商譽的評估導致2023財年與Family Dollar報告單位相關的減值費用為10.690億美元。我們對商譽的評估並未導致2022財年或2021財年計入減值費用。2023財年的商譽減值主要是由Family Dollar報告部門低於計劃的業績、管理層的門店投資組合優化審查以及我們對影響各細分市場長期增長率的轉型戰略的持續完善所致。

無限期的無形資產，例如Family Dollar的商品名稱，無需攤銷，但至少每年進行一次減值審查。無限期無形資產減值評估是通過將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較來進行的。我們使用特許權使用費減免法，根據收益法估算我們的商品名無形資產的公允價值。這種方法取決於許多因素，包括對未來增長和趨勢的估計、特許權使用費率、貼現率和其他變量。我們的公允價值估算基於我們認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定的。貼現率包括與用於Family Dollar商譽減值評估的貼現率相比的溢價，這是因為與整體報告單位相比，無形資產的風險狀況本質上更高。

我們對Family Dollar商品名稱的評估導致2023財年的減值費用為9.5億美元。我們對Family Dollar商品名稱的評估並未導致在2022財年或2021財年記錄減值費用。2023財年的商品名稱減值主要是由基於較低的未來增長率和Family Dollar報告單位營業收入利潤率假設的特許權使用費率降低所致。

有關商譽和無限期無形資產的更多信息，包括相關的減值評估，請參閲 注意事項 2查看標題為 “商譽和非攤銷無形資產” 的合併財務報表，以及 註釋 15。有關與關鍵假設相關的不確定性以及任何可能對關鍵假設產生負面影響的潛在事件和/或情況有關的其他信息，請參閲”第 1A 項。風險因素” 以及此 “第 7 項” 中的其他地方。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”如果我們的假設和相關估計將來發生變化，我們可能需要在未來時期記錄收益的減值費用。我們將來可能收取的任何減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

重要會計政策摘要

請參閲 注意事項 2到我們的合併財務報表中查看我們的重要會計政策的摘要以及我們對最近發佈的會計準則的評估。

第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中，我們面臨各種類型的市場風險，包括利率變動、柴油成本變化和通貨膨脹的影響。我們可能會進行利率或柴油互換，以管理利率和柴油價格變動的風險。除了現金流對衝外，我們不會出於任何目的訂立衍生工具，也不會持有用於交易目的的衍生工具。

利率風險

我們的利率風險敞口與我們的循環信貸額度和商業票據計劃下的借款有關。截至2024年2月3日，循環信貸額度或商業票據計劃下沒有未償還的借款。

通貨膨脹風險

影響我們業務的主要通貨膨脹因素包括商品成本、運輸（包括柴油燃料成本）和勞動力成本的變化。如果這些通貨膨脹壓力變得很大，我們可能無法通過在Family Dollar旗幟上漲價格，或者通過調整我們的產品種類、提高運營效率或增加我們在Dollar Tree旗幟上的可比門店淨銷售額來完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

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目錄

第 8 項。財務報表和補充數據

合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID： 185)			40
合併運營報表			42
綜合收益（虧損）合併報表			43
合併資產負債表			44
股東權益綜合報表			45
合併現金流量表			46
合併財務報表附註			47
附註1-業務描述和列報依據			47
附註2-重要會計政策摘要			47
附註3-資產負債表補充信息			52
附註 4-所得税			52
附註5-承付款和意外開支			55
附註6-短期借款和長期債務			57
附註 7-租賃			59
附註 8-公允價值測量			60
附註9——股東權益			61
附註10-基於股票的薪酬計劃			62
附註11——每股淨收益（虧損）			65
附註12-員工福利計劃			65
附註13——分部和分類收入			65
附註14-供應鏈融資計劃			67
附註15——商譽和非攤銷無形資產			68
註釋16-門店組合優化審查			68

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目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

Dollar Tree, Inc.：

對合並財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2024年2月3日和2023年1月28日的Dollar Tree, Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至2024年2月3日的三年期內每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年2月3日和2023年1月28日的財務狀況，以及截至2024年2月3日的三年期內每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據中制定的標準，對公司截至2024年2月3日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布，我們於2024年3月20日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留的意見。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的事項，這些問題已傳達或需要傳達給審計委員會，並且：(1) 與對合並財務報表至關重要的賬目或披露有關，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，我們也不會通過在下文中傳達關鍵審計事項就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

對估計的自保負債的評估

正如合併財務報表附註2所述，公司在估算其自保負債時會考慮精算假設。截至2024年2月3日，該公司的估計負債為3.635億美元。

我們將對估計的自保負債的評估確定為一項關鍵的審計事項。估算過程涉及審計師的判斷和精算專業知識，以評估用於估算未來索賠付款的精算方法和假設。具體而言，評估包括與損失發展因素和預期損失率相關的假設，這些假設主要由已支付和發生的歷史索賠數據驅動。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了公司自保負債估算流程中某些內部控制措施的運營有效性。這包括與 (1) 精算方法的選擇、用於計算負債的損失發展係數和預期損失率的制定，以及 (2) 已支付和發生的歷史索賠數據的完整性和準確性有關的控制措施。我們通過測試公司精算師使用的一系列數據（包括索賠數據），將這些數據與相關文件進行比較，從而評估了公司的負債估計。我們聘請了具有專業技能和知識的精算專業人員，他們協助了：

40

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目錄

•通過將公司的精算方法與普遍接受的精算方法進行比較來評估這些方法；以及

•評估公司與虧損發展因素和預期虧損率相關的精算估計和假設，將其與普遍接受的精算方法以及公司的歷史數據和趨勢進行比較。

商品名稱、無形資產和商譽減值

如合併財務報表附註2和15所述，公司每年進行商品名無形資產和商譽減值測試，當事件和情況變化表明這些資產可能出現減值時。為了估算Family Dollar商品名稱無形資產（Family Dollar商品名稱）的公允價值，公司使用特許權使用費減免法。為了估算Family Dollar報告單位的商譽減值測試（Family Dollar商譽）的公允價值，該公司結合了市值倍數法和貼現現金流法。截至2024年2月3日的財年，Family Dollar商品名稱的減值費用為9.5億美元，Family Dollar商譽的減值費用為10.690億美元。

我們將對公司對Family Dollar商品名稱和商譽的減值測試的評估確定為關鍵的審計事項。評估用於估算Family Dollar商品名稱公允價值的關鍵假設，特別是收入增長率、貼現率和公司特定特許權使用費率，以及Family Dollar報告單位的公允價值，特別是收入增長率和貼現率，需要審計師的主觀判斷以及專業技能和知識。對這些假設稍作修改可能會對確定的公允價值以及由此對Family Dollar商品名稱和商譽賬面價值的評估產生重大影響。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了商譽和無形資產減值流程中某些內部控制措施的設計並測試了其運營有效性，包括與確定和制定已確定假設相關的控制措施。我們通過將公司的歷史預測與實際業績進行比較來評估公司的預測能力。我們通過將收入增長率與歷史結果進行比較並進行靈敏度分析來評估收入增長率。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員，他們協助了：

•通過將收入增長率與可比公司的公開市場數據進行比較來評估收入增長率

•通過將貼現率與使用可比公司的公開市場數據制定的一系列貼現率進行比較來評估貼現率

•通過將其與可比許可協議的公開市場數據進行比較來評估公司特定的特許權使用費率。

/s/ KPMG LLP

自1987年以來，我們一直擔任公司的審計師。

弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州

2024 年 3 月 20 日

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目錄

DOLLAR TREE, INC.

合併運營報表

						年終了
（以百萬計，每股數據除外）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
淨銷售額						$	30,581.6					$	28,318.2					$	26,309.8
其他收入						22.2						13.5						11.4
總收入						30,603.8						28,331.7						26,321.2
銷售成本						21,272.0						19,396.3						18,583.9
銷售、一般和管理費用， 不包括商譽減值						9,144.6						6,699.1						5,925.9
商譽減值						1,069.0						—						—
銷售、一般和管理費用						10,213.6						6,699.1						5,925.9
營業收入（虧損）						(881.8)						2,236.3						1,811.4
利息支出，淨額						106.8						125.3						178.9
其他費用，淨額						0.1						0.4						0.3
所得税前收入（虧損）						(988.7)						2,110.6						1,632.2
所得税準備金						9.7						495.2						304.3
淨收益（虧損）						$	(998.4)					$	1,615.4					$	1,327.9
普通股每股基本淨收益（虧損）						$	(4.55)					$	7.24					$	5.83
攤薄後每股普通股淨收益（虧損）						$	(4.55)					$	7.21					$	5.80
已發行普通股的加權平均值：
基本						219.5						223.2						227.9
稀釋						219.5						224.1						229.0

參見隨附的合併財務報表附註

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目錄

DOLLAR TREE, INC.

綜合收益（虧損）合併報表

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
淨收益（虧損）						$	(998.4)					$	1,615.4					$	1,327.9
外幣折算調整						(2.4)						(6.0)						—
綜合收益總額（虧損）						$	(1,000.8)					$	1,609.4					$	1,327.9

參見隨附的合併財務報表附註

43

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目錄

DOLLAR TREE, INC.

合併資產負債表

（以百萬計，股票和每股數據除外）						2024年2月3日						2023年1月28日
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	684.9					$	642.8
商品庫存						5,112.8						5,449.3
其他流動資產						335.0						275.0
流動資產總額						6,132.7						6,367.1
限制性現金						72.3						68.5
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $6,631.4和 $6,025.4, 分別地						6,144.1						4,972.2
經營租賃使用權資產						6,488.3						6,458.0
善意						913.8						1,983.1
商品名稱無形資產						2,150.0						3,100.0
遞延所得税資產						9.0						15.0
其他資產						113.3						58.2
總資產						$	22,023.5					$	23,022.1
負債和股東權益
流動負債：
經營租賃負債的流動部分						$	1,513.0					$	1,449.6
應付賬款						2,063.8						1,899.8
應繳所得税						52.7						58.1
其他流動負債						1,067.2						817.7
流動負債總額						4,696.7						4,225.2
長期債務，淨額						3,426.3						3,421.6
長期經營租賃負債						5,447.6						5,255.3
遞延所得税，淨額						841.1						1,105.7
應繳所得税，長期						22.0						17.4
其他負債						276.7						245.4
負債總額						14,710.4						14,270.6
承付款和或有開支（注5）
股東權益：
普通股，面值 $0.01; 600,000,000授權股份， 217,907,206和   221,222,9842024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日已發行和流通的股票， 分別地						2.2						2.2
額外的實收資本						229.9						667.5
累計其他綜合虧損						(43.6)						(41.2)
留存收益						7,124.6						8,123.0
股東權益總額						7,313.1						8,751.5
負債和股東權益總額						$	22,023.5					$	23,022.1

參見隨附的合併財務報表附註

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目錄

DOLLAR TREE, INC.

股東權益綜合報表

截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的年度

（單位：百萬）						常見 股票 股份						常見 股票						額外 付費 資本						累積的 其他 全面 損失						已保留 收益						股東 公平
截至 2021 年 1 月 30 日的餘額						233.4						$	2.3					$	2,138.5					$	(35.2)					$	5,179.7					$	7,285.3
淨收入						—						—						—						—						1,327.9						1,327.9
在員工股票項下發行股票 購買計劃						0.1						—						10.4						—						—						10.4
行使股票期權						0.1						—						7.4						—						—						7.4
股票薪酬，淨額						0.7						—						37.5						—						—						37.5
回購股票						(9.2)						(0.1)						(949.9)						—						—						(950.0)
2022年1月29日的餘額						225.1						2.2						1,243.9						(35.2)						6,507.6						7,718.5
淨收入						—						—						—						—						1,615.4						1,615.4
其他綜合損失總額						—						—						—						(6.0)						—						(6.0)
在員工股票項下發行股票 購買計劃						0.1						—						9.3						—						—						9.3
股票薪酬，淨額						0.6						—						61.8						—						—						61.8
回購股票						(4.6)						—						(647.5)						—						—						(647.5)
2023 年 1 月 28 日的餘額						221.2						2.2						667.5						(41.2)						8,123.0						8,751.5
淨收益（虧損）						—						—						—						—						(998.4)						(998.4)
其他綜合損失總額						—						—						—						(2.4)						—						(2.4)
在員工股票項下發行股票 購買計劃						—						—						9.9						—						—						9.9
行使股票期權						—						—						0.1						—						—						0.1
股票薪酬，淨額						0.6						—						56.7						—						—						56.7
回購股票						(3.9)						—						(500.0)						—						—						(500.0)
股票回購的消費税						—						—						(4.3)						—						—						(4.3)
2024 年 2 月 3 日的餘額						217.9						$	2.2					$	229.9					$	(43.6)					$	7,124.6					$	7,313.1

參見隨附的合併財務報表附註

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目錄

DOLLAR TREE, INC.

合併現金流量表

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）						$	(998.4)					$	1,615.4					$	1,327.9
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
商譽減值						1,069.0						—						—
折舊和攤銷						841.0						767.9						716.0
遞延所得税準備金						(258.6)						123.0						(23.2)
股票薪酬支出						96.7						110.4						79.9
減值，不包括商譽						1,461.5						40.0						4.4
對淨收益（虧損）的其他非現金調整						20.7						23.7						15.7
債務清償損失						—						—						43.8
運營資產和負債的變化：
商品庫存						335.6						(1,085.4)						(940.4)
其他流動資產						(60.1)						(17.9)						(49.9)
其他資產						(55.7)						(6.8)						(2.6)
應付賬款						164.4						16.8						403.8
應繳所得税						(5.5)						(24.5)						(3.7)
其他流動負債						193.0						(2.2)						(36.5)
其他負債						35.9						(14.4)						(98.2)
經營租賃使用權資產和負債，淨額						(155.0)						68.8						(5.5)
經營活動提供的淨現金						2,684.5						1,614.8						1,431.5
來自投資活動的現金流：
資本支出						(2,101.3)						(1,248.8)						(1,021.2)
政府補助的收益						—						—						2.9
固定資產處置的付款						(6.3)						(5.0)						(1.6)
用於投資活動的淨現金						(2,107.6)						(1,253.8)						(1,019.9)
來自融資活動的現金流：
扣除折扣後的長期債務收益						—						—						1,197.4
長期債務的本金支付						—						—						(1,000.0)
債務發行和債務清償成本						—						—						(59.3)
循環信貸額度的收益						—						555.0						—
循環信貸額度的還款						—						(555.0)						—
商業票據的收益						1,067.9						—						—
商業票據的還款						(1,067.9)						—						—
根據股票薪酬計劃發行的股票的收益						10.0						9.3						17.8
為行使/歸屬股票薪酬的税款而支付的現金						(40.0)						(48.6)						(42.4)
回購股票的付款						(500.0)						(647.5)						(950.0)
用於融資活動的淨現金						(530.0)						(686.8)						(836.5)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						(1.0)						(1.2)						(0.4)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）						45.9						(327.0)						(425.3)
年初現金、現金等價物和限制性現金						711.3						1,038.3						1,463.6
年底現金、現金等價物和限制性現金						$	757.2					$	711.3					$	1,038.3
現金流信息的補充披露：
已支付的現金用於：
扣除資本化金額的利息						$	131.4					$	132.2					$	176.1
所得税						$	274.0					$	401.3					$	363.4
非現金交易：
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產						$	1,893.1					$	1,538.3					$	1,495.3
應計資本支出						$	138.8					$	86.6					$	68.3

 

參見隨附的合併財務報表附註

46

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目錄

DOLLAR TREE, INC.

合併財務報表附註

注意事項 1- 業務描述和陳述基礎

業務描述

除非另有説明，否則本10-K表年度報告中提及的 “我們”、“我們” 和 “我們的” 是指Dollar Tree, Inc.及其直接和間接子公司的合併數據。

我們是美國和加拿大折扣零售商店的領先運營商。

演示基礎

隨附的合併財務報表包括Dollar Tree, Inc. 及其全資子公司的財務報表，是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。此處列出的所有金額均以美元為單位。

財政年度

我們的財政年度為期52周或53周，於最接近1月31日的星期六結束。提及的 “2023財年” 涉及截至2024年2月3日的為期53周的財年。提及的 “2025財年”、“2024財年”、“2022財年” 和 “2021財年” 分別涉及截至2026年1月31日、2025年2月1日、2023年1月28日和2022年1月29日的52周財年。

注意事項 2- 重要會計政策摘要

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

現金和現金等價物

2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日的現金及現金等價物包括美元304.2百萬和美元317.2分別有100萬筆投資主要投資於貨幣市場證券，這些證券按成本估值，接近公允價值。根據會計準則編纂（“ASC”）主題305 “現金和現金等價物”，我們將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性債務工具視為現金等價物。金融機構為結算借記卡和信用卡交易而支付的大部分款項將在三個工作日內處理，因此被歸類為現金和現金等價物。

商品庫存

根據ASC Topic 330 “庫存”，我們配送中心的商品庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，並根據加權平均成本確定。使用零售庫存法以加權平均值為基礎將成本分配給商店庫存。在零售庫存法下，按成本計算庫存的估值和由此產生的毛利率是通過將計算出的成本零售比率應用於庫存的零售價值來計算的。

與倉儲和配送直接相關的成本作為商品庫存資本化。計入庫存的倉儲和配送成本總額為美元299.8百萬和美元298.62024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日分別為百萬人。

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目錄

不動產、廠房和設備

根據ASC主題360 “不動產、廠房和設備”，不動產、廠房和設備按成本列報，並在相應資產的估計使用壽命上使用直線法折舊，如下所示：

建築物			39到 40年份
建築物改進			20年份
傢俱、固定裝置和設備、軟件			3到 15年份
租賃權改進			剩餘租期或相關資產壽命中較短者

折舊包含在隨附的合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中，但與我們的銷售和分銷相關資產相關的折舊除外，這些折舊包含在隨附的合併運營報表的 “銷售成本” 中。

資本化利息

我們根據項目進行期間的加權平均借款利率，將某些不動產和設備建造期間借入資金的利息資本化。我們把美元資本化5.9百萬，美元3.8百萬和美元1.1在截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的年度中，利息成本分別為百萬美元。

保險儲備金和限制性現金

我們結合使用保險和自保計劃，包括全資專屬自保實體，為某些風險的潛在責任提供保障，包括工傷賠償、一般責任和汽車。我們保留的與風險相關的負債不予折扣，部分是通過考慮索賠經驗、風險敞口和嚴重程度因素、歷史損失發展因素和其他精算假設來估算的。我們與工傷補償、一般責任和汽車相關的自保負債記錄在隨附的合併資產負債表中的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中，總額為美元363.5百萬和美元318.22024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日分別為百萬人。

Dollar Tree Insurance, Inc. 是我們總部位於南卡羅來納州的全資專屬保險子公司，它向運營子公司收取保費，為留存的工傷補償、一般責任和汽車風險敞口投保。根據南卡羅來納州的保險法規，Dollar Tree Insurance, Inc.維持與其自保風險敞口相關的一定水平的現金和現金等價物。

我們還保留與我們的保險計劃相關的某些現金餘額，這些現金餘額以信託形式持有，僅限於提款或使用。這些金額反映在隨附的合併資產負債表中的 “限制性現金” 中，總額為 $72.3百萬和美元68.52024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日分別為百萬人。

租賃會計

我們的租賃組合主要包括零售商店所在地、車輛和拖車以及配送中心空間和設備的租賃。根據ASC主題842 “租賃”，我們通過評估該安排是否傳達了使用已確定資產的權利，以及我們是否從中獲得幾乎所有的經濟利益並有能力指導該資產的使用，來確定該安排是否為租賃。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中。我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的費用。對於初始期限超過12個月的租賃，我們將在租賃開始之日及之後的修改後確定使用權（“ROU”）資產和租賃負債的初始分類和衡量標準。ROU 資產代表我們在合同期限內控制租賃標的資產的權利。ROU資產和租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值在合併資產負債表中確認。

由於我們的大多數租賃都不提供隱性利率，因此我們使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。計算增量借款利率的輸入包括我們未償還的優先票據的估值和收益率及其與美國國債可比利率的信用利差，這些利差通過估算一個評級分類上調將導致的信用利差改善來進行抵押調整。大多數租賃都包含一個或多個續訂選項，續訂選項的行使由我們自行決定。除非我們認為續約是合理確定的，否則我們在確定租賃期限時不包括續訂選項。尚未支付的租賃付款的運營租賃費用在租賃期內按直線方式確認。租賃激勵措施減少了經營租賃ROU資產，其效果是降低了運營租賃支出。定期對經營租賃ROU資產進行減值損失審查。我們使用ASC Subtopic 360-10 “財產、廠房和設備——總體情況” 中的長期資產減值指導來確定投資回報率資產是否減值，如果是，則需要確認的減值損失金額。

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目錄

我們的房地產租賃通常包括與非租賃部分相關的付款，例如公共區域維護，以及不被視為租賃組成部分的房地產税和保險的付款。這些付款通常是可變的，基於出租人產生的實際成本。這些成本在發生時作為可變租賃成本記作支出，在計算ROU資產和租賃負債時不包括在內。較少數量的房地產租賃包含公共區域維護的固定付款、房地產税和保險。這些固定付款被視為租賃付款的一部分，幷包含在ROU資產和租賃負債中。此外，我們的某些租賃協議包括根據零售銷售額佔合同水平的百分比支付租金，而另一些則包括定期根據通貨膨脹調整的租金。這些款項在發生時作為可變租賃成本記作支出。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性財務契約。

待處置的長期資產和長期資產的減值

根據ASC Topic 360，每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們會審查我們的長期資產和某些可識別的無形資產是否存在減值。通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量持有和使用的資產的可收回性。如果此類資產被視為減值，則根據貼現現金流或其他現成公允價值證據（如果有），應確認的減值按資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。待處置的資產按賬面金額或公允價值減去出售成本的較低值列報。

在2023財年、2022財年和2021財年，我們記錄的費用為美元511.5百萬，美元39.9百萬和美元4.4分別用於減記某些資產，包括美元358.7百萬，美元20.1百萬和美元3.9在2023財年、2022財年和2021財年分別撥款100萬英鎊，用於減記經營租賃ROU資產。2023 財年的減值費用包括 $152.2百萬美元的門店資產減值費用和美元351.7記錄的與門店投資組合優化審查相關的運營租賃 ROU 資產減值費用為百萬美元，詳見 註釋 16。2022財年包括美元14.0百萬美元用於西孟菲斯配送中心資產減值。這些費用作為” 的組成部分入賬銷售、一般和管理費用” 在隨附的合併運營報表中。

商譽和非攤銷無形資產

商譽和非攤銷無形資產，包括Family Dollar的商品名稱，不進行攤銷，而是至少每年進行一次減值測試。此外，如果事件或情況表明很有可能發生減值損失，則對商譽和非攤銷無形資產進行臨時測試。對於商譽和非攤銷無形資產，我們可以選擇首先進行定性評估，以確定是否更有可能出現減值。或者，我們可以在任何給定年份繞過定性評估，直接進行定量減值測試。我們在每年第四季度對商譽和非攤銷無形資產進行年度減值測試。我們的申報單位是根據ASC主題350 “無形資產——商譽及其他” 的規定確定的。

當對Family Dollar商品名稱進行量化減值測試時，我們會根據使用特許權使用費減免法的收入方法將公允價值與其賬面價值進行比較。如果資產的賬面價值超過其估計的公允價值，則減值損失按等於該超出部分的金額予以確認。

在對Family Dollar商品名稱進行減值評估之後，我們對Family Dollar的商譽進行了減值評估。進行定量測試時，我們使用市值倍數法和貼現現金流法的組合來估算申報單位的公允價值。我們確認商譽減值的金額是指申報單位賬面金額超過其估計公允價值的金額，但不超過分配給申報單位的商譽賬面總額。

在2023財年第四季度，我們記錄的非現金商譽減值費用為美元1,069.0百萬美元和非現金商品名稱減值費用 $950.0百萬，均與Family Dollar報告單位有關。請參閲 註釋 15瞭解有關商品名稱和商譽減值測試結果的更多信息。

收入確認

我們根據ASC主題606 “與客户簽訂合同的收入” 確認收入。淨銷售額包括我們商店中商品的淨銷售額。與商品銷售相關的收入交易包括一項單一的履約義務，其中包括向客户銷售產品。當我們通過將承諾產品的控制權移交給客户來履行我們的履約義務時，收入即被確認，這種情況發生在某個時間點。對我們的產品銷售收入徵收的銷售税在隨附的合併運營報表中按淨額列報。我們向客户發放的禮品卡在兑換之前均記為合同負債，此時將確認收入。我們會記錄折扣和預計客户退貨的收入減少。從歷史上看，我們的客户退貨並不多。

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目錄

銷售成本

我們在銷售成本中包括商品成本、倉儲和配送成本以及某些佔用成本。

供應商津貼

我們通過各種報銷（例如購買折扣、合作廣告、降價、掃碼和批量返利）以現金支付或津貼的形式獲得供應商支持。我們與供應商簽訂了協議，規定了每筆津貼或付款的具體條件。根據ASC Subtopic 705-20 “供應商對價的會計處理”，我們要麼將補貼視為當前成本的降低，要麼將付款推遲到相關商品的銷售期間。如果付款是對所產生費用的補償，則將其與這些相關費用相抵消；否則，它將被視為商品成本的減少。

開業前費用

在項目可能發生之後，並且只有當成本直接歸因於門店相關資產準備用於預期用途時，我們才會將與新建、擴建、翻新、搬遷和重新封鎖的門店相關的某些內部勞動力成本資本化。我們將與門店和配送中心相關的所有其他開業前費用按實際支出支出。

廣告費用

我們將廣告費用按實際支出支出，幷包含在隨附的合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。扣除供應商的合作廣告回收款後，廣告成本為 $109.6百萬，美元99.5百萬和美元93.92023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。

所得税

根據ASC主題740 “所得税”，所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債是根據財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間的差異而確認的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括此類變更頒佈之日在內的期間內在收入中確認。必要時通過估值補貼減少遞延所得税資產。評估遞延所得税資產是否可變現需要大量判斷。我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。遞延所得税資產的最終實現通常取決於未來的應納税所得額，因此可能不確定。就我們認為全部或部分資產無法變現的可能性而言，估值補貼是針對我們的遞延所得税資產設立的，這會增加做出此類決定期間的所得税支出。所得税包括針對不確定的税收狀況的最大數額的税收優惠，根據税收狀況的技術優點進行審計，這種優惠很可能得不到維持。與税務機關的和解、特定税收狀況的時效到期或獲取有關特定税收狀況的新信息可能會導致有效税率的變化。

我們已做出保單選擇，將與全球無形低税收收入（“GILTI”）相關的任何負債記錄在發生期內。

我們在所得税支出和應繳所得税準備金中包括利息和罰款。除非認為可能進行評估，否則我們不規定與税收突發事件相關的任何罰款。

股票薪酬

我們根據ASC主題718 “薪酬——股票薪酬” 對股票薪酬進行核算，該主題要求所有基於股票的薪酬獎勵均按公允價值計量，並在服務期內的財務報表中確認為支出。此外，該指導方針要求將與股票薪酬獎勵相關的超額税收優惠反映為運營現金流。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估算股票期權獎勵的公允市場價值和限制性股票單位的授予日公允價值。在會計指導的允許下，我們使用 “簡化方法” 來估算期權的預期壽命。“簡化方法” 計算股票期權的預期壽命等於從授予到歸屬日期和合同期限之間的中點的時間，同時考慮所有歸屬部分。無風險利率基於美國國庫券的收益率，其到期日等於股票期權的預期壽命。預期的波動率基於我們的歷史平均水平。補償支出在總歸屬期內，即隱含的必要服務期，或根據受贈方退休資格的較短期限，按直線確認扣除沒收後的淨額。當認為有可能實現績效目標時，基於績效的獎勵的薪酬支出將在隱含的必要服務期內入賬。我們在行使股票期權和限制性股票單位的歸屬時發行新股。

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目錄

2023財年、2022財年和2021財年的股票薪酬支出總額為美元96.7百萬，美元110.4百萬和美元79.9分別為百萬。請參閲 注意事項 10瞭解有關股票薪酬的更多詳細信息。

每股淨收益（虧損）

根據ASC主題260 “每股收益”，每股基本淨收益（虧損）是通過淨收益（虧損）除以已發行股票的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益（虧損）反映了假設包含攤薄潛在股票可能發生的潛在稀釋，計算方法是淨收益（虧損）除以已發行股票和攤薄潛在股票的加權平均數。攤薄潛在股票包括所有已發行股票期權和應用庫存股法後未歸屬的限制性股票單位。

外幣

我們某些國際子公司的本位幣是子公司所在國家的當地貨幣。根據ASC主題830 “外幣問題”，以外幣計價的資產和負債使用合併資產負債表日的有效匯率折算成美元。經營業績和現金流使用整個期間的平均匯率進行折算。資本賬户按歷史外幣匯率折算。匯率波動對資產負債折算的影響作為股東權益的一部分納入累計其他綜合虧損。交易外幣匯率變動產生的調整主要由公司間交易驅動，以本位幣以外的貨幣計價，包含在隨附的合併運營報表的 “其他支出淨額” 中。這些調整在歷史上並不顯著。

最近通過的會計公告

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2022-04年會計準則更新（“ASU”）“負債——供應商融資計劃（副主題405-50）”（“ASU 2022-04”），要求各實體披露與購買商品和服務相關的供應商融資計劃的關鍵條款，以及有關其在這些計劃下的義務的信息，包括這些義務的展期。我們在追溯的基礎上通過了亞利桑那州立大學2022-04財年，但與展期要求相關的修正案除外，這些修正案必須在預期的基礎上在2024財年通過。此次通過並未對我們的合併財務報表產生重大影響。請參閲 注意 14討論我們的供應鏈融資計劃。

最近發佈的會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-07”），要求按年度和中期披露增量分部信息，包括定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重要分部支出的強化披露。亞利桑那州立大學2023-07學年還要求各實體披露CODM的所有權和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估業績和分配資源。此外，它要求在過渡期內提供主題280目前要求的有關應申報板塊損益和資產的所有年度披露。亞利桑那州立大學2023-07對從2024財年開始的年度和從2025財年開始的過渡期具有追溯效力。我們目前正在評估該準則對我們合併財務報表的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“ASU 2023-09”），要求各實體在有效的税率對賬中披露特定類別和進一步細分的信息，並按司法管轄區分類披露已繳納的所得税、税前收入和所得税支出。該標準還刪除了主題740下目前存在的某些披露要求。亞利桑那州立大學2023-09年度從2025財年開始的年度預期生效，允許追溯性應用。我們目前正在評估該準則對我們合併財務報表的影響。

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目錄

注意事項 3- 補充資產負債表信息

不動產、廠房和設備，淨額

截至2024年2月3日和2023年1月28日的財產、廠房和設備淨額包括以下內容：

（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日
土地						$	247.9					$	242.6
建築物						1,796.7						1,631.6
租賃權改進						3,646.9						3,227.9
傢俱、固定裝置和設備						5,899.2						5,261.7
在建工程						1,184.8						633.8
不動產、廠房和設備共計						12,775.5						10,997.6
減去：累計折舊						6,631.4						6,025.4
不動產、廠房和設備總額，淨額						$	6,144.1					$	4,972.2

折舊費用為 $819.1百萬，美元737.4百萬，以及 $672.0截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的年度分別為百萬美元。

其他流動負債

截至2024年2月3日和2023年1月28日的其他流動負債包括以下內容：

（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日
税收（所得税除外）						$	292.3					$	253.7
薪酬和福利						247.3						143.9
保險						143.4						131.1
其他						384.2						289.0
其他流動負債總額						$	1,067.2					$	817.7

注意事項 4- 所得税

所得税準備金包括以下內容：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
當前税收：
聯邦						$	222.2					$	322.0					$	271.1
州						46.1						50.2						56.3
國外						—						0.1						0.1
當期税收總額						268.3						372.3						327.5
遞延税：
聯邦						(225.3)						88.1						50.3
州						(39.2)						30.3						(76.5)
國外						5.9						4.5						3.0
遞延所得税總額						(258.6)						122.9						(23.2)
所得税準備金						$	9.7					$	495.2					$	304.3

2022年8月16日，《2022年通貨膨脹削減法》（“2022年税收法”）頒佈為法律。2022年《税法》的一項關鍵條款是對調整後的財務報表收入徵收15％的最低税。我們預計，2022年《税法》下新的15％最低税率不會對我們的有效税率產生任何影響。

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目錄

以下是美國聯邦法定所得税税率和有效税率的對賬表：

						年終了
						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
法定的美國聯邦所得税税率						21.0		%				21.0		%				21.0		%
的影響：
商譽減值						(22.7)						—						—
州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠						(1.0)						3.7						3.7
不可扣除的費用						(1.0)						0.1						0.1
工作機會税收抵免						3.0						(1.4)						(1.8)
遞延所得税率變動						—						0.7						(3.8)
其他，淨額						(0.3)						(0.6)						(0.6)
有效税率						(1.0)		%				23.5		%				18.6		%

商譽減值

在2023財年第四季度，我們記錄的商譽減值費用為美元1,069.0百萬美元與Family Dollar商譽有關，詳見中 註釋 15。收購Family Dollar是股票收購，結轉基礎適用於税收目的。出於聯邦或州税收目的，商譽減值費用不可扣除，因此不存在與減值相關的税收優惠。

對未匯出的收益進行再投資

實際上，我們本年度所有超過營運資金和戰略投資所需現金的外國現金收益都不打算無限期地再投資到海外。因此，隨附的合併運營報表中已經規定了適用的州税和此類現金收益的國外預扣税匯回的税收影響。我們有意也有能力無限期地將非美國子公司的幾乎所有非現金未匯出的收益進行再投資。因此，在隨附的合併運營報表中，沒有為這些未匯出的收入記錄州税或外國預扣税準備金。

遞延所得税

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。

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目錄

我們遞延所得税淨資產（負債）的重要組成部分如下：

（單位：百萬）						2月3日 2024						1月28日 2023
遞延所得税資產：
經營租賃負債						$	1,800.4					$	1,703.5
淨營業虧損、利息支出和信貸結轉						72.8						69.3
應計費用						35.7						31.0
應計薪酬費用						39.3						33.9
州税選舉						13.1						14.3
其他						4.7						2.5
遞延所得税資產總額						1,966.0						1,854.5
估值補貼						(17.3)						(4.0)
遞延所得税資產，淨額						1,948.7						1,850.5
遞延所得税負債：
經營租賃 ROU 資產						(1,639.7)						(1,630.9)
其他無形資產						(529.1)						(760.4)
財產和設備						(571.8)						(509.2)
預付款						(35.8)						(25.9)
庫存						(4.4)						(14.8)
遞延所得税負債總額						(2,780.8)						(2,941.2)
遞延所得税，淨額						$	(832.1)					$	(1,090.7)

截至2024年2月3日，我們的某些州税收抵免結轉額、淨營業虧損結轉額和資本損失結轉額總額為美元72.8百萬。如果不使用，其中一些結轉將從財政年度開始到期 2024通過財政 2043.

估值補貼為 $17.3扣除聯邦税收優惠後的百萬美元主要用於某些州信貸結轉和淨營業虧損結轉。在評估遞延所得税資產的可變現性時，我們會考慮部分或全部遞延税是否更有可能無法兑現。根據未來免賠額的抵扣額的可用性以及我們對遞延所得税資產可扣除期內未來應納税所得額的預測，我們認為，在可抵扣或產生淨應納税所得額的時期，剩餘的現有可扣除額臨時差額很可能會逆轉。

不確定的税收狀況

我們正在參與2023財年的美國國税局合規保證計劃（“CAP”），我們已被2024財年的該計劃錄取。該計劃加快了對關鍵交易的審查，目的是在提交納税申報表之前解決任何問題。我們的聯邦納税申報表已經過審查，所有問題都已在2021財年內得到解決。在2020財年，我們參與了美國國税局過渡年度計劃下的CAP計劃，因此，美國國税局目前不會完成對2020財年納税申報表的審計。一些州在2023財年完成了考試。總的來説，2020財年及以後的財年在州税收時效範圍內。某些州的訴訟時效在2020財年之前仍然開放。

截至2024年2月3日，未確認的税收優惠餘額為美元22.0百萬。截至2024年2月3日，如果確認將影響有效税率的未確認税收優惠總額為美元17.4百萬（扣除聯邦税收優惠）。

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目錄

以下是我們未確認的税收優惠總額的對賬表：

（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日
期初餘額						$	17.4					$	20.9
前幾年的税收狀況的增加						5.6						2.3
根據與本年度相關的税收狀況計算的增加						2.3						4.0
定居點						(0.3)						(0.1)
時效失效						(3.0)						(9.7)
期末餘額						$	22.0					$	17.4

在未來12個月內，審計結算和法規到期的税收儲備可能會減少。目前，無法估計與這些審計解決方案相關的範圍。我們預計任何變化都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

截至2024年2月3日，我們記錄的潛在利息和罰款負債為美元2.5百萬。

注意事項 5 — 承付款和或有開支

購買義務

截至 2024 年 2 月 3 日，我們的承諾總額為 $190.9到2025財年，與海運合同和美元承諾相關的百萬美元364.2到2034財年，百萬美元與軟件許可和支持、電信服務和門店技術資產以及門店維護協議有關。

信用證

我們有 $425.0與各種金融機構簽訂了百萬份貿易信用證，其中 $133.2截至2024年2月3日，這些為常規購買進口商品而簽發的信用證承諾了數百萬美元。

擔保債券

我們已經發行了各種擔保債券，這些債券主要用作商店的公用事業付款和自保保險計劃的抵押品。這些債券總計 $159.1百萬美元，承諾在2029財年之前的不同日期。

突發事件

在與我們的業務相關的普通例行訴訟或訴訟中，我們是被告，包括與僱傭有關的事務；侵犯知識產權；人身傷害/非法死亡索賠；房地產事務；環境和安全問題；以及產品安全問題。法律訴訟還可能包括集體訴訟、集體訴訟、代表性案件和大型案件及仲裁，包括下文所述的案件。我們將在這些問題上大力為自己辯護。我們認為，這些問題中的任何一個單獨或總體上都不會對我們的業務、財務狀況或流動性產生重大影響。但是，我們無法保證其中一個或多個問題不會對我們保留或解決這些問題的季度或年度的經營業績產生實質性影響。

我們每月評估我們的法律訴訟，如果可能發生損失，我們會確定儲備金，並且可以合理估計此類損失的金額。我們的許多（如果不是幾乎全部）法律訴訟都存在很大的不確定性，因此，確定損失的可能性和任何損失的衡量可能很複雜，有待判斷。關於下述我們已確定損失是合理可能但不可能發生的事項，由於預測法律訴訟結果固有的困難和不確定性，我們目前無法合理估計可能的損失的金額或範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但這些估計和假設可能不完整或不準確，並且可能會發生意想不到的事件和情況，可能導致我們改變這些估計和假設。由於未來的決定或發現目前未知的事實，管理層對法律訴訟的評估可能會發生變化。因此，解決這些訴訟程序的最終費用可能大大高於或低於目前的估計。

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活躍事項

DC 202 相關事項

2022年2月11日，美國食品藥品監督管理局（“FDA”）發佈了483號表格的觀察結果，主要涉及Family Dollar位於阿肯色州西孟菲斯的配送中心（“DC 202”）的齧齒動物侵擾和摻假產品的相關分發，以及其他需要補救的流程和程序。與此相關的是，我們啟動了對2021年1月1日至2022年2月18日期間儲存和發貨的美國食品藥品管理局和美國農業部監管產品的零售層面產品召回（以下簡稱 “召回”），暫時關閉了DC 202以進行大規模清潔，暫時關閉了受召回影響的門店以允許移除和銷燬受召回的相關庫存，停止從華盛頓特區202直接運送受美國食品藥品管理局監管的產品，並啟動了糾正措施。2022年6月，我們停止從華盛頓特區202向商店發貨，此後處置了該設施中的所有標的庫存。

從 2022 年 2 月開始， 14對我們提起的假定集體訴訟主要與上述DC 202相關的問題有關。這些訴訟正在田納西州聯邦法院提起訴訟，使用聯邦法院的多地區訴訟程序，尋求集體訴訟地位，並指控違反密西西比州、阿肯色州、路易斯安那州、田納西州、阿拉巴馬州和密蘇裏州的消費者保護法，違反保證、疏忽、虛假陳述、欺騙和不當致富，這些產品與在華盛頓特區202出售涉嫌受到齧齒動物侵擾和其他不衞生條件污染的產品有關。原告要求賠償、律師費和費用、懲罰性賠償、替換或退還為購買相關產品而支付的款項，以及為其索賠提供的任何其他法律救濟（每種情況均未指明金額），包括公平救濟和禁令救濟。根據2023年4月的調解，雙方達成了索賠和解協議，根據該協議，每個家庭一名集體成員可以獲得一美元25Family Dollar 禮券。2023年10月27日，法院初步批准了和解協議。和解及如何提交索賠的通知已於 2023 年 11 月 10 日發出。提出索賠、選擇退出和解協議或對和解提出異議的期限於2024年1月9日結束。和解的最終批准聽證會定於2024年4月5日舉行。

2022年3月1日，阿肯色州東區向我們發出了聯邦大陪審團傳票，要求我們提供有關害蟲、衞生設施以及有關我們某些程序和產品的法律遵守情況的信息、文件和記錄。就此事而言，我們調查了從華盛頓特區202發貨的受美國食品藥品管理局監管的產品的狀況及相關事宜，並與美國司法部（“DOJ”）的調查進行了充分合作，包括出示文件和提供更多信息。正如該公司先前在2024年2月26日提交的8-K表最新報告中報告的那樣，該公司的全資子公司Family Dollar Stores, LLC（“Family Dollar”）已就司法部的調查簽訂了認罪協議（“認罪協議”）。根據認罪協議的條款和條件，Family Dollar對一項違反《食品、藥品和化粧品法》的輕罪表示認罪，該罪名是在華盛頓特區202存放此類物品時導致受美國食品藥品管理局監管的產品摻假。根據認罪協議，Family Dollar同意支付 $200,000罰款和沒收金額的判決，金額為美元41,475,000，這與在DC 202中持有的受美國食品藥品管理局監管的摻假產品的價值有關。

認罪協議在2024年2月26日的聽證會上獲得美國阿肯色州東區地方法院的批准，並解決了聯邦政府對Family Dollar的刑事調查。在Family Dollar遵守認罪協議條款和條件的前提下，美國阿肯色州東區檢察官和司法部已同意不就認罪協議所涵蓋事件引起的任何行為或行為對Family Dollar提起進一步的刑事指控。沒有就此事對Dollar Tree提起任何刑事指控。作為認罪協議的一部分，Dollar Tree和Family Dollar同意通過一項新的合規計劃或修改其現有的合規計劃，因為該計劃涉及食品、藥品、設備和化粧品商店的倉儲和配送。此外，該公司已同意在三年期內就其合規計劃向司法部提交某些報告。

2022年4月28日，阿肯色州總檢察長向州法院提起訴訟，指控違反了《阿肯色州欺騙性貿易行為法》、重大過失和過失、侵權行為嚴格責任、不當致富和民事陰謀，這些產品可能因齧齒動物出沒和其他不衞生條件而受到污染的DC 202出售。阿肯色州正在尋求禁令救濟、賠償、清償、賠償、民事處罰、懲罰性賠償，以及暫停或撤銷我們在阿肯色州開展業務的許可。我們提出了駁回該州索賠的動議，現在確定此事可能的結果還為時過早。

如前所述，我們記錄了美元的費用30.02023財年第一季度與華盛頓特區202相關的事宜為百萬美元，其中包括一項擬議的和解協議 14假定的消費者集體訴訟和司法部調查的潛在解決方案。由於Family Dollar簽訂了認罪協議, 我們記錄了額外的費用 $26.72023財年第四季度為百萬美元，使應計金額達到美元56.7百萬。目前，我們無法估計剩餘問題最終解決時可能產生的額外增量損失金額（如果有）。但是，我們認為阿肯色州投訴的解決或與DC 202相關的私人民事訴訟的最終和解不會對我們的業務、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

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滑石粉產品很重要

伊利諾伊州、紐約州、德克薩斯州和新澤西州法院正在審理針對Dollar Tree、Family Dollar或兩者的多起人身傷害訴訟，指控我們出售的某些滑石粉產品導致了癌症。原告要求賠償性、懲罰性和懲戒性賠償、財團損失賠償金以及律師費和費用。儘管我們能夠在沒有物質損失的情況下解決先前針對我們的滑石粉訴訟，但鑑於訴訟固有的不確定性，無法保證未決或未來案件的結果。這些案件的未來訴訟費用尚不清楚，但可能是巨大的，而且不確定我們的費用是否會由保險承擔。此外，儘管我們在其中幾起案件中擁有對供應商的賠償權，但尚不確定供應商是否有經濟能力履行對我們的義務。

對乙酰氨基酚很重要

自 2022 年 8 月以來，超過 50聯邦法院已代表未成年人對Dollar Tree、Family Dollar或兩者都提起人身傷害訴訟，指控他們的母親在懷孕期間服用了對乙酰氨基酚，對乙酰氨基酚幹擾了胎兒發育，導致原告出生時患有自閉症和/或注意力缺陷多動障礙，我們知道或應該知道這種危險，有責任發出警告，沒有在產品標籤上註明適當的警告。原告要求補償性、懲罰性和/或懲戒性賠償、賠償和撤資、經濟賠償以及律師費和費用。這些案件起源於阿拉巴馬州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、喬治亞州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密蘇裏州、北卡羅來納州、肯塔基州、田納西州和德克薩斯州，以及針對許多其他被告的其他案件，已合併為紐約南區的多地區法院訴訟。最近，法院取消了所有原告專家的資格，並據此駁回了該裁決時提起的所有案件，包括目前對我們提起的所有案件。

注意事項 6- 短期借款和長期債務

2024年2月3日和2023年1月28日的短期借款和長期債務包括以下內容：

（單位：百萬）						2024年2月3日												2023年1月28日
短期借款：
無抵押商業票據						$	—											$	—
$1.5十億美元循環信貸額度						—												—
短期借款總額						$	—											$	—
長期債務：
4.002025年到期的優先票據百分比						$	1,000.0											$	1,000.0
4.20% 2028年到期的優先票據						1,250.0												1,250.0
2.65優先票據百分比，2031年到期						800.0												800.0
3.3752051年到期的優先票據百分比						400.0												400.0
債務折扣和發行成本						(23.7)												(28.4)
長期債務總額						$	3,426.3											$	3,421.6
減去：當前部分						$	—											$	—
長期債務的非流動部分						$	3,426.3											$	3,421.6

長期債務的到期日如下（以百萬計）：

財政年度						（單位：百萬）
2024						$	—
2025						1,000.0
2026						—
2027						—
2028						1,250.0
此後						1,200.0
總計						$	3,450.0

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商業票據計劃

2023 年 7 月，我們建立了商業票據計劃，發行到期日不超過期限的無抵押商業票據 397自發行之日起的天數，不超過任何時候未償還面額或本金的最大總額為美元1.5十億。我們預計將票據發行的淨收益用於一般公司用途。我們的循環信貸額度將作為償還該計劃下未償還票據的流動性支持。這些票據與我們所有其他無抵押和無次級債務的排名相當。我們發行了美元1,070.52023財年票據本金為百萬美元，產生的利息支出為美元2.6百萬與這些票據有關。截至2024年2月3日， 不該計劃下的票據尚未兑現。

循環信貸額度

2021 年 12 月 8 日，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了一份信貸協議（“信貸協議”），其中規定了美元1.5十億美元循環信貸額度（“循環信貸額度”），其中不超過美元350.0百萬美元可用於信用證。截至2024年2月3日和2023年1月28日，我們在循環信貸額度下有未償還的信用證4.1百萬和美元4.4分別為百萬。循環信貸額度將於2026年12月8日到期，但須視信貸協議允許的延期而定。

循環信貸額度下的貸款按調整後的定期SOFR利率（定義見信貸協議）加上利息 1.125％，將根據（i）我們的公共債務評級和（ii）我們的槓桿率進行調整。2024年2月3日，循環信貸額度的利息為 6.55%。我們支付與循環信貸額度相關的某些承諾費。循環信貸額度允許隨時自願償還未償還的貸款，而無需支付溢價或罰款，但擔保隔夜融資利率（“SOFR”）貸款的慣常的 “破產” 成本除外。循環信貸額度下無需攤銷。

循環信貸額度包含許多肯定和負面契約，除其他外，這些契約限制了我們承擔子公司債務、產生留置權、出售全部或基本全部（包括子公司）資產以及完成某些根本性變革的能力，但有某些重要的一攬子協議和例外情況。循環信貸額度還包含最大槓桿比率契約和最低固定費用覆蓋率契約。信貸協議規定了某些違約事件，如果發生這些事件，則允許或要求宣佈循環信貸額度下的貸款到期應付，並終止與之相關的承諾。

在簽訂信貸協議方面，我們終止了所有承諾，並履行了2018年4月19日現有信貸協議下的所有義務。

高級票據

2018 財年發行

2018 年 4 月 19 日，我們完成了美元的註冊發行1.0本金總額為十億 3.702023年到期的優先票據（“2023年票據”）百分比，美元1.0本金總額為十億 4.002025年到期優先票據（“2025年票據”）百分比和美元1.25本金總額為十億 4.202028年到期的優先票據百分比（“2028年票據”，與2023年票據和2025年票據一起統稱為 “票據”）。

這些票據是根據我們與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的截至2018年4月2日的契約（“契約”）發行的，並輔之以截至2018年4月19日的第一份補充契約（“第一份補充契約”）。

這些票據是我們的無抵押、無次級債務，其受付權等同於我們所有現有和未來的債務以及根據其條款不在受付權上明確從屬於票據的其他債務。

2023年票據原定於2023年5月15日到期，利率為 3.70每年百分比。我們在2021年第四季度贖回了2023年票據，詳見下文 “長期債務的償還”。2025年票據將於2025年5月15日到期，利率為 4.00% 每年。2028年票據將於2028年5月15日到期，其利率為 4.20每年百分比。我們需要每半年在每年的5月15日和11月15日向前5月1日和11月1日的登記持有人支付拖欠票據的利息。

對於2025年票據，我們可以在2025年3月15日之前隨時隨地按第一補充契約中描述的 “整數” 價格全部或部分贖回每個系列的票據，對於2028年的票據（每個此類系列的日期，“適用的面值看漲日期”），在任何情況下，我們都可以在2028年2月15日之前不時贖回每個系列的票據（每個此類系列的日期，“適用的面值看漲日期”）截至贖回之日但不包括的未付利息。此外，在適用的面值看漲日當天或之後，我們可以隨時全部或不時部分贖回適用系列的票據，兑換價格等於 100其本金的百分比。

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如果發生契約中定義的任何系列的控制權變更觸發事件，則該系列票據的持有人可以要求我們以等於以下價格購買該系列票據的全部或部分以現金形式購買其全部或部分票據 101此類票據本金的百分比，加上截至但不包括回購之日的應計和未付利息（如果有）。契約限制了我們和子公司承擔某些擔保債務的能力，但有大量債券和例外情況除外。第一份補充契約還規定了違約事件，如果發生違約，則允許或要求票據的本金和應計利息成為或宣佈到期應付。

2021 財年發行

2021 年 12 月 1 日，我們完成了美元的註冊發行800.0百萬本金總額為 2.652031年到期優先票據（“2031年票據”）百分比和美元400.0百萬本金總額為 3.3752051年到期的優先票據百分比（“2051年票據”，以及與2031年票據一起的 “新票據”）。

新票據是根據契約發行的，並由截至2021年12月1日的第二份補充契約（“第二份補充契約”）作為補充。

新票據是我們的無抵押、非次級債務，對於我們所有現有和未來的債務以及其他根據其條款不明確從屬於新票據的受付權的債務，其受付權與新票據的受付權相同。

2031年的票據將於2031年12月1日到期，其利率為 2.650% 每年。2051年票據將於2051年12月1日到期，其利率為 3.375每年百分比。我們需要每半年在每年的6月1日和12月1日向前5月15日和11月15日的登記持有人支付拖欠的新票據的利息。

我們可以在 (i) 2031年9月1日的2031年票據和 (ii) 2051年票據之前，不時全部或部分贖回每個系列的新票據，在2051年6月1日（每個此類系列的日期，“適用的面值贖回日期”）之前，每種情況下均按第二份中描述的 “整體” 價格贖回補充契約加上截至但不包括贖回之日的應計和未付利息。此外，在適用的票面贖回日當天或之後，我們可以隨時全部或不時部分贖回適用系列的新票據，贖回價格等於 100佔其本金的百分比。

如果任何系列發生控制權變更觸發事件（定義見第二份補充契約），則該系列新票據的持有人可以要求我們以現金購買該系列新票據的全部或一部分，購買價格等於 101此類新票據本金的百分比，加上截至但不包括回購之日的應計和未付利息（如果有）。契約限制了我們和子公司承擔某些擔保債務的能力，但有大量債券和例外情況除外。契約還規定了違約事件，如果發生違約，則允許或要求新票據的本金和應計利息成為或宣佈到期應付（如適用）。

償還長期債務

在2021財年第四季度，我們使用上述新票據發行的收益來贖回美元1.02023 年十億張票據。我們產生的贖回溢價為 $43.8百萬美元用於提前贖回2023年票據，並加快了美元的支出2.7百萬美元可攤銷的非現金遞延融資和原始發行折扣成本，反映在隨附的截至2022年1月29日的年度合併運營報表中的 “淨利息支出” 中。

債務契約

截至2024年2月3日，我們遵守了短期借款和長期債務的債務契約。

注意事項 7- 租賃

我們的租賃組合主要包括零售商店所在地、車輛和拖車以及配送中心空間和設備的租賃。

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隨附的合併運營報表中確認的經營租賃的租賃成本如下：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
運營租賃成本						$	1,713.0					$	1,652.8					$	1,602.8
可變租賃成本						450.3						428.8						417.8
短期租賃成本						20.0						10.8						5.6
總租賃成本*						$	2,183.3					$	2,092.4					$	2,026.2
*不包括轉租收入，這並不重要

不存在剩餘價值保障，也沒有租賃規定的限制或契約。

截至2024年2月3日，租賃負債的到期日如下：

財政年度						（單位：百萬）
2024						$	1,622.3
2025						1,572.2
2026						1,336.3
2027						1,074.3
2028						786.4
此後						1,499.5
未貼現的租賃付款總額						7,891.0
減少利息						930.4
租賃負債的現值						$	6,960.6

上面的未來租賃付款不包括美元415.7截至2024年2月3日，已簽署但尚未開始的具有法律約束力的最低租賃付款額為100萬英鎊。

有關加權平均剩餘租賃期限和經營租賃的加權平均貼現率的信息如下：

						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
加權平均剩餘租賃期限（年）						5.7						5.7						5.9
加權平均折扣率						4.1		%				3.6		%				3.4		%

以下是與我們的經營租賃安排有關的補充信息：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流						$	1,852.1					$	1,559.7					$	1,579.8

注意事項 8- 公允價值測量

公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的金額或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，已經建立了公允價值等級制度，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。該等級制度最優先考慮活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價（1級衡量），最低優先考慮不可觀察的投入（3級衡量標準）。公允價值層次結構的三個層次如下：

第一級-相同資產或負債在活躍市場上的報價；

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目錄

第 2 級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及

第三級-無法觀察的投入，其中很少或根本沒有市場數據，需要報告實體自行制定假設。

金融資產和負債根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平完全按公允價值層次結構進行分類。我們對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。

按非經常性公允價值計量的資產和負債

某些資產和負債是在非經常性基礎上按公允價值計量的；也就是説，資產和負債不是持續按公允價值計量，而是在某些情況下（例如，當有減值證據時）需要進行公允價值調整。我們會審查某些門店資產以尋找減值證據。公允價值是根據收益法確定的，在這種方法中，我們利用標的租賃協議期限內的內部現金流預測，根據風險調整後的利率進行貼現。這些公允價值衡量標準和相關投入被視為公允價值層次結構下的第三級方法。請參閲 注意事項 2在 “待處置的長期資產減值和長期資產” 的標題下，以及 註釋 16瞭解有關2023財年、2022財年和2021財年記錄的減值費用的更多信息。

我們的無限期無形資產按賬面價值入賬，如果減值，則使用三級投入調整為公允價值。請參閲 注意事項 2在 “商譽和非攤銷無形資產” 的標題下，以及 註釋 15瞭解有關確定這些資產公允價值的過程以及2023財年、2022財年和2021財年記錄的減值費用的更多信息。

金融工具的公允價值

隨附的合併資產負債表中報告的 “現金及現金等價物”、“限制性現金” 和 “應付賬款” 的賬面金額由於其短期到期日而接近公允價值。我們的循環信貸額度和商業票據計劃下的借款的賬面價值接近其公允價值。

我們長期借款的總公允價值和賬面價值如下：

						2024年2月3日												2023年1月28日
（單位：百萬）						公允價值						賬面價值						公允價值						賬面價值
第 1 級
高級票據						$	3,140.0					$	3,430.1					$	3,162.8					$	3,426.7

我們的優先票據的公允價值是使用第一級輸入確定的，因為活躍市場上相同資產或負債的報價是可用的。

注意事項 9- 股東權益

優先股

我們有權發行 10,000,000優先股股票，美元0.01每股面值。 沒有優先股將於2024年2月3日和2023年1月28日發行和流通。

股票回購計劃

我們會根據董事會批准的股票回購計劃定期回購普通股。根據現有的董事會回購授權，我們最多可以回購 $2.5我們在公開市場或與金融機構私下談判的交易中有數十億股普通股。回購授權沒有到期日期。

我們回購了 3,905,599, 4,613,696和 9,156,8982023財年、2022財年和2021財年在公開市場上的普通股價格分別為美元504.3百萬，美元647.5百萬和美元950.0分別為百萬。2024 年 2 月 3 日，我們有 $1.35在我們現有的美元下還剩10億美元2.5十億美元的董事會回購授權。

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目錄

注 10-股票薪酬計劃

基於股票的固定薪酬計劃

2011 年綜合激勵計劃允許我們向員工、顧問和董事發放高達 4.0我們的普通股的百萬股加上先前獲得股東批准的先前計劃下的任何可用股份。該計劃允許我們以激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、基於服務的限制性股票單位（“RSU”）、績效獎勵、基於績效的限制性股票單位（“PSU”）、非僱員董事股票期權和其他股票相關獎勵的形式授予股權獎勵。自2021年3月17日起，該計劃不再適用於新的獎勵補助，但2021年3月17日之前根據該計劃發放的所有未償獎勵繼續受該計劃條款和條件以及適用的獎勵協議的約束。自2021年6月10日起，2011年綜合激勵計劃被2021年綜合激勵計劃（“綜合激勵計劃”）所取代並取代。綜合計劃允許我們最多撥款 6.5向員工、顧問和董事贈送百萬股普通股。綜合計劃下批准的股權獎勵形式與前一計劃允許的股權獎勵形式基本相同。

授予的任何限制性股票、限制性股票單位或PSU均受某些一般限制的約束。在根據綜合計劃的規定對股份或單位的限制失效或取消之前，不得出售、轉讓、質押或處置限制性股票或單位。此外，如果限制性股票或單位的持有人停止受僱於我們，則限制尚未失效的任何股份或單位將被沒收。

在2023年7月1日之前，2013年董事遞延薪酬計劃允許我們的董事將董事會或董事會委員會的全部或部分服務費用推遲到將來的某個日期，屆時可以現金或普通股支付這些費用，也可以通過非法定股票期權獲得全部或部分此類費用。以現金支付的遞延費用將按30年期國債利率賺取利息。以普通股支付的遞延金額是通過遞延費用金額除以延期之日普通股的收盤市場價格來確定的。向董事發行的期權數量將等於遞延費金額除以 33佔我們普通股價格的百分比。行使價將等於我們普通股在期權發行之日的公允市場價值。期權在發行時已全部歸屬，期限為 10年份。2013 年的計劃於 2023 年 6 月 30 日到期。董事在2023年6月30日當天或之前根據2013年計劃條款延期的所有款項將繼續根據2013年計劃和適用的延期選擇的條款進行管理。

從2023年7月1日起，根據我們的非僱員董事遞延薪酬計劃，我們的非僱員董事可以推遲其擔任董事所賺取的全部或部分費用，該計劃與綜合計劃共同運作，並受其授權。根據該計劃，現金費用可以遞延到現金賬户或幻影股票賬户，擔任董事的年度股權獎勵可以延期到董事的幻影股票賬户。以現金支付的遞延費用將按30年期國債利率賺取利息。以普通股支付的遞延金額是通過遞延費用金額除以延期之日普通股的收盤市場價格來確定的。

股票薪酬支出總額記錄在隨附的合併運營報表中，如下所示：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
銷售成本						$	22.4					$	19.7					$	18.3
銷售、一般和管理費用						74.3						90.7						61.6
股票薪酬支出總額						$	96.7					$	110.4					$	79.9
股票薪酬的超額税收優惠已確認 在所得税的準備中						$	3.9					$	9.8					$	8.5

限制性股票

我們向員工和高級職員發放限制性股票單位，並向我們的某些官員發放PSU。我們根據在必要服務期內授予的限制性股票單位或PSU的估計公允價值來確認支出，通常是 三年, 按直線計算或根據受贈方的退休資格縮短期限.對於PSU，將在每個報告期重新評估記錄的薪酬支出，並在必要時根據達到績效標準的可能性進行調整。

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目錄

RSU

限制性股票單位的公允價值是根據我們在授予日的收盤股價確定的。 下表彙總了截至2024年2月3日的限制性股票的狀況以及截至該年度的變化：

						RSU 數量						加權平均撥款日期公允價值
2023 年 1 月 28 日未歸屬						868,720						$	123.99
已授予						550,132						141.70
既得						(486,439)						110.56
被沒收						(93,227)						141.20
2024 年 2 月 3 日未歸屬						839,186						$	141.45

在截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的年度中，歸屬的限制性股票單位的總公允價值為美元53.8百萬，美元51.5百萬和美元56.8分別為百萬。2023財年、2022財年和2021財年授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元141.70, $158.05和 $109.01，分別地。截至 2024 年 2 月 3 日，有 $65.9與未償還的限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元，預計將在加權平均期內予以確認 1.4年份。

PSU

從歷史上看，我們授予的PSU具有服務和性能條件。這些獎勵的公允價值是根據我們在授予日的收盤股價確定的。在 2023 財年，我們在 2023 財年末授予了 PSU 那件懸崖背心 三年並且除了具有服務和性能條件外，還包含市場條件修改器。市場狀況修改器可以根據業績期內我們的股東總回報率與指定同行羣體的總回報率的比較來調整授予該獎勵的股票數量。 這些獎項的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型和以下加權平均假設估算出的：

						2023 財年
預期期限（以年為單位）						2.8
預期的股價波動						34.5		%
股息收益率						—		%
無風險利率						3.82		%

預期的股價波動率基於我們普通股在一段時間內與授予獎勵的預期期限相匹配的歷史和隱含波動率。股息收益率反映出我們從未支付過現金分紅。無風險利率代表授予美國國債零息證券時有效的收益率曲線，這些證券的到期日約為預期的獎勵期限。

下表彙總了截至2024年2月3日的PSU狀況以及截至該年度的變化：

						PSU 數量						加權平均撥款日期公允價值
2023 年 1 月 28 日未歸屬						154,823						$	125.84
已授予						122,419						129.24
既得						(96,508)						89.81
被沒收						(30,584)						129.29
2024 年 2 月 3 日未歸屬						150,150						$	147.29

在截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的年度中，歸屬的PSU的總公允價值為美元8.7百萬，美元44.5百萬和美元17.3分別為百萬。2023財年、2022財年和2021財年授予的PSU的加權平均授予日公允價值為美元129.24, $159.57和 $95.04，分別地。截至 2024 年 2 月 3 日，有 $3.7與這些PSU相關的未確認薪酬支出總額為百萬美元，預計將在加權平均期內予以確認 1.1年份。我們在每個報告期結束時評估實現剩餘績效目標的可能性，在此評估的基礎上，累積調整數可能會記錄在未來各期。

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目錄

股票期權

從歷史上看，我們沒有廣泛使用股票期權作為薪酬策略的一部分。在2023財年，我們開始向某些主要高管發行股票期權。這些獎項通常有 十年期限，每期分期同等分期付款 三授予日的週年紀念日，視員工在每個歸屬日期之前繼續在公司工作而定。2023財年授予的股票期權的公允價值為美元4.9百萬。

此外，在2022財年，我們授予了一次性購買期權獎勵 2,252,587我們普通股的公允價值為美元135.6向董事會執行主席捐款100萬英鎊，他還被任命為公司首席執行官，自2023年1月29日起生效。期權的授予受以下條款和條件的約束 五年行政協議。期權獎勵有 十年學期，並計劃分期向第一期每期分期付款 五授予日的週年紀念日，視執行主席在每個歸屬日期之前繼續在公司工作而定。

2021財年授予的期權並不重要。

股票期權使用Black-Scholes期權定價模型進行估值，並在必要的服務期內以直線方式確認薪酬支出。

2023財年授予的高管股票期權的Black-Scholes期權定價模型中使用的加權平均假設以及授予執行主席的2022財年獎勵所使用的假設如下：

						2023 財年						2022 財年
預期期限（以年為單位）						6.0						6.5
預期的股價波動						36.3		%				34.1		%
股息收益率						—		%				—		%
無風險利率						3.81		%				2.15		%

由於我們缺乏歷史期權行使經驗，而且期權獎勵具有 “普通的” 特徵，因此使用了簡化的方法來估算期權的預期期限。簡化的方法得出的預期期限等於期權的加權平均歸屬時間和合約期限的平均值。預期的股價波動率基於我們普通股在一段時間內與授予期權的預期期限相匹配的歷史波動率。股息收益率反映出我們從未支付過現金分紅。無風險利率代表授予期權預期期限的美國國債零息證券時有效的收益率曲線。

在2023年7月1日之前，我們的某些董事選擇將薪酬推遲到2013年董事遞延薪酬計劃下的股票期權。這些期權立即歸屬，並在授予之日支出。

下表彙總了有關截至2024年2月3日的未償期權以及截至該年度的變動的信息：

						股票數量						加權平均每股行使價						加權平均剩餘期限（年）						聚合內在價值 （單位：百萬）
截至2023年1月28日未平息						2,276,937						$	156.46
已授予						85,447						137.93
已鍛鍊						(1,207)						77.59
被沒收						(1,075)						143.55
截至 2024 年 2 月 3 日未繳清						2,360,102						$	155.84					8.1						$	1.5
可於 2024 年 2 月 3 日行使						475,810						$	153.92					7.9						$	1.1

在2023財年、2022財年和2021財年行使的期權的內在價值為美元0.1百萬，小於 $0.1百萬和美元5.6分別為百萬。截至 2024 年 2 月 3 日，有 $87.5與這些期權相關的未確認薪酬支出總額為百萬美元，預計將在加權平均期限內予以確認 3.1年份。

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目錄

注意事項 11 — 每股淨收益（虧損）

下表列出了每股基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算方法：

						年終了
（以百萬計，每股數據除外）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
每股基本淨收益（虧損）：
淨收益（虧損）						$	(998.4)					$	1,615.4					$	1,327.9
已發行股票的加權平均數						219.5						223.2						227.9
每股基本淨收益（虧損）						$	(4.55)					$	7.24					$	5.83
攤薄後的每股淨收益（虧損）：
淨收益（虧損）						$	(998.4)					$	1,615.4					$	1,327.9
已發行股票的加權平均數						219.5						223.2						227.9
基於股份的獎勵的稀釋影響（通過應用 國庫股票法）						—						0.9						1.1
加權平均股票數量和稀釋性潛在股份 傑出的						219.5						224.1						229.0
攤薄後的每股淨收益（虧損）						$	(4.55)					$	7.21					$	5.80

在截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度中，基於股票的獎勵 2.9百萬股和 3.0分別有100萬股股票被排除在攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算範圍之外，因為它們將具有反稀釋作用。在截至2022年1月29日的財年中，幾乎所有已發行的股票獎勵都包含在已發行股票的加權平均數和攤薄潛在股票的計算中。

注意事項 12 — 員工福利計劃

美元樹退休儲蓄計劃

我們維持401（k）計劃，該計劃適用於所有至少滿足以下條件的美國全職員工 18年齡。符合條件的員工可以選擇延遲工資。我們在第一場比賽中以美元兑美元匹配的形式進行捐款 五員工向已繳納的符合條件的員工繳款的百分比 一年他們至少從事過的服務 1,000小時。

我們對該計劃的繳款和費用報銷已記錄在隨附的合併運營報表中，如下所示：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
銷售成本						$	9.9					$	8.6					$	8.2
銷售、一般和管理費用						26.0						23.1						20.6
總計						$	35.9					$	31.7					$	28.8

根據401（k）計劃，所有符合條件的員工將立即獲得任何公司對等繳款。

注意事項 13 — 細分市場和分類收入

我們的經營範圍不止於 16,700的零售折扣店 48州和 五加拿大各省。我們的業務開展於 二報告業務部門：Dollar Tree和Family Dolla我們將細分市場定義為CODM定期審查其結果以分析績效和分配資源的業務。

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目錄

除其他衡量標準外，我們使用每個細分市場的淨銷售額、毛利潤和營業收入（虧損）來衡量細分市場的業績。CODM 會審查我們每個報告細分市場的這些指標。根據CODM定期審查的信息，我們可能會修改每個細分市場的營業收入（虧損）的衡量標準。如果分部的衡量標準發生變化，則上一期金額和餘額將重新分類，使其與本期的列報方式相似。企業、支持和其他費用主要包括門店支持中心成本和我們在弗吉尼亞州切薩皮克的Summit Pointe物業的運營業績，這些被視為共享服務，因此這些銷售、一般和管理成本不包括在我們的範圍內 二報告業務板塊。Family Dollar分部的營業收入（虧損）包括廣告收入，廣告收入是隨附的合併運營報表中 “其他收入” 的一部分。

我們的細分市場以及企業、支持和其他方面的信息，包括所得税前收入（虧損）對賬情況，如下所示：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
合併運營報表數據：
淨銷售額：
美元樹						$	16,770.3					$	15,405.7					$	13,922.1
家庭美元						13,811.3						12,912.5						12,387.7
合併淨銷售額						$	30,581.6					$	28,318.2					$	26,309.8
毛利：
美元樹						$	6,008.9					$	5,775.5					$	4,603.6
家庭美元						3,300.7						3,146.4						3,122.3
合併毛利						$	9,309.6					$	8,921.9					$	7,725.9
營業收入（虧損）：
美元樹						$	2,278.8					$	2,536.0					$	1,607.0
家庭美元						(2,663.5)						127.5						543.1
企業、支持及其他						(497.1)						(427.2)						(338.7)
合併營業收入（虧損）						(881.8)						2,236.3						1,811.4
利息支出，淨額						106.8						125.3						178.9
其他費用，淨額						0.1						0.4						0.3
所得税前收入（虧損）						$	(988.7)					$	2,110.6					$	1,632.2
折舊和攤銷費用：
美元樹						$	370.5					$	338.8					$	316.0
家庭美元						440.4						402.4						369.8
企業、支持及其他						30.4						26.8						30.2
合併折舊和攤銷費用						$	841.3					$	768.0					$	716.0

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目錄

						截至截至
（單位：百萬）						2024年2月3日						2023年1月28日
合併資產負債表數據：
善意：
美元樹						$	423.3					$	423.6
家庭美元						490.5						1,559.5
合併商譽						$	913.8					$	1,983.1
總資產：
美元樹						$	10,315.9					$	9,914.6
家庭美元						11,037.0						12,562.2
企業、支持及其他						670.6						545.3
合併總資產						$	22,023.5					$	23,022.1
不動產、廠房和設備的增建：
美元樹						$	993.5					$	548.7
家庭美元						995.2						605.2
企業、支持及其他						112.6						94.9
不動產、廠房和設備的合併增建						$	2,101.3					$	1,248.8

分類收入

下表彙總了我們細分市場按商品類別劃分的淨銷售額：

						年終了
（單位：百萬）						2024年2月3日												2023年1月28日												2022年1月29日
Dollar Tree 板塊的淨銷售額 商品類別：
消耗品						$	7,915.6					47.2		%				$	6,978.8					45.3		%				$	6,334.5					45.5		%
品種						7,781.4						46.4		%				7,456.3						48.4		%				6,794.0						48.8		%
季節性						1,073.3						6.4		%				970.6						6.3		%				793.6						5.7		%
Dollar Tree 板塊總淨銷售額						$	16,770.3					100.0		%				$	15,405.7					100.0		%				$	13,922.1					100.0		%
Family Dollar 板塊淨銷售額 商品類別：
消耗品						$	11,086.1					80.3		%				$	10,036.2					77.7		%				$	9,446.5					76.3		%
家居產品						930.0						6.7		%				982.5						7.6		%				1,033.9						8.3		%
服裝和配飾						673.4						4.9		%				732.2						5.7		%				781.5						6.3		%
季節性和電子產品						1,121.8						8.1		%				1,161.6						9.0		%				1,125.8						9.1		%
家庭美元板塊總銷售額						$	13,811.3					100.0		%				$	12,912.5					100.0		%				$	12,387.7					100.0		%

注意事項 14 — 供應鏈金融計劃

在2023財年第三季度，我們實施了一項供應鏈融資計劃，該計劃由一家金融機構管理，為參與的供應商提供了為我們應付的款項融資。參與的供應商可以自行決定選擇在預定到期日之前以折扣價格向金融機構提供我們的一張或多張發票融資。

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目錄

我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據這些安排融資的決定的影響。因此，我們的供應鏈融資計劃下的未償還款義務包含在”應付賬款” 在隨附的合併資產負債表中以及隨附的合併現金流量表中的 “經營活動產生的現金流量” 中。

截至2024年2月3日，我們在該計劃下的未償還款項為美元11.8百萬。

注十五 — 商譽和非攤銷無形資產

損傷

關於我們在第四季度對商譽和非攤銷無形資產進行的年度減值測試，以及由於中描述的預計門店關閉 註釋 16，我們確定Family Dollar的商譽和商品名稱很有可能出現減值損失，並開始對這兩項資產進行量化減值測試。我們在第三方專家的協助下，根據使用特許權使用費減免法的收入方法估算了Family Dollar商品名稱的公允價值。特許權使用費減免法中使用的重要估算值是三級輸入，包括公司特定的特許權使用費率、根據公司特定風險溢價調整後的加權平均資本成本和商品名溢價。Family Dollar商品名稱的估值日期為2023年11月25日。減值測試的結果顯示，Family Dollar商品名稱的賬面價值超過了其估計的公允價值，因此確認了1美元950.02023財年第四季度減值費用為百萬美元，在隨附的合併運營報表中作為 “銷售、一般和管理費用” 的一部分入賬。

在Family Dollar的商品名稱和長期資產減值測試之後，我們在第三方專家的協助下，使用市值倍數法和貼現現金流法相結合的方式估算了Family Dollar報告單位的公允價值。貼現現金流法中使用的重要估算值是三級輸入，包括我們按公司特定風險溢價調整的加權平均資本成本、Family Dollar報告單位的長期增長率和盈利率、營運資本影響以及市場狀況的變化、消費者趨勢和戰略。市場倍數法利用可比的上市公司收入和盈利倍數來估算Family Dollar報告單位的公允價值。Family Dollar報告單位的估值日期為2023年11月25日。2023年的年度商譽減值評估顯示，Family Dollar報告單位的公允價值低於其賬面價值，因此確認了1美元1,069.02023財年第四季度減值費用為百萬美元。

2022財年和2021財年的年度商譽和非攤銷無形資產減值評估未導致減值。

我們記錄的累計商譽減值費用總額為 $4,109.0百萬，全部與Family Dollar申報單位有關，記錄在2023財年第四季度（美元）1,069.0百萬），2019 財年（美元313.0百萬）和2018財年（美元）2,727.0百萬）。

善意

截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度中，分配給我們應申報板塊的商譽以及商譽淨賬面金額的變化如下：

（單位：百萬）						美元樹						家庭美元						總計
2022年1月29日的餘額						$	424.9					$	1,559.5					$	1,984.4
外幣折算調整						(1.3)						—						(1.3)
2023 年 1 月 28 日的餘額						423.6						1,559.5						1,983.1
外幣折算調整						(0.3)						—						(0.3)
商譽減值						—						(1,069.0)						(1,069.0)
2024 年 2 月 3 日的餘額						$	423.3					$	490.5					$	913.8

注意事項 16 — 門店投資組合優化審查

在2023財年第四季度，我們宣佈啟動了一項全面的門店組合優化審查，其中包括根據對當前市場狀況和個別門店業績的評估等因素，確定需要關閉、搬遷或重新封鎖的門店。根據本次投資組合優化審查，我們計劃關閉大約 970Family Dollar 門店表現不佳，包括大約 600門店將在2024財年上半年關閉，大約 370商店將在每家商店的當前租賃期結束時關閉。此外，我們確定了大約 30Dollar Tree門店因關閉而表現不佳，並計劃在該商店當前租賃期結束時關閉每家門店。

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目錄

我們對每家門店的資產組進行了未貼現的現金流分析，並確定某些門店資產組的淨賬面價值超過了其估計的未貼現未來現金流。因此，我們根據貼現現金流法估算了資產組的公允價值。對於將在2024財年上半年關閉的門店，考慮到我們在租賃期結束前產生轉租收入或租賃終止收益的能力，我們估算了資產組的剩餘公允價值。貼現現金流方法中使用的重要估算值基於第三級輸入，包括我們對未來運營的預期和預計的現金流。估算這些門店長期資產公允價值的估值日期為2023年11月25日。

根據對長期資產的減值測試，我們產生了美元503.9百萬美元非現金減值費用，包含在隨附的合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中，包括美元152.2百萬不動產、廠房和設備減值費用以及美元351.7百萬的經營租賃 ROU 資產減值費用。經營租賃ROU資產減值並不能減免我們在租約下的每月現金支付義務。我們將在可行的情況下尋求終止租約或轉租。此外，我們記錄了 $80.6百萬的庫存降價和美元5.6在隨附的合併運營報表中，預計將於2024財年上半年關閉的門店在 “銷售成本” 中減值了數百萬美元的資本化分銷成本。我們還產生了美元4.3百萬美元與投資組合優化審查相關的第三方諮詢費用，這些費用包含在隨附的合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。

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目錄

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

項目 9A。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告1934年《證券交易法》（“交易法”）要求在報告中披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，我們認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用我們的判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對《交易法》第13a-15（e）條所定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年2月3日，我們的披露控制和程序的設計和運作是為了合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，(ii) 積累並傳達給包括首席執行官在內的管理層酌情為執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據《交易法》第13a-15 (f) 條的定義，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們的管理層根據Treadway委員會贊助組織委員會在2006年建立的框架，對我們對財務報告的內部控制進行了評估 內部控制-綜合框架 (2013)。根據這項評估，我們的管理層得出結論，自2024年2月3日起，我們對財務報告的內部控制是有效的。

我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了我們的合併財務報表，併發布了關於我們內部控制財務報告的有效性的認證報告。他們的報告如下所示。

內部控制的變化

我們正在進行為期多年的技術轉型，其中包括更新我們的核心商品、倉庫管理、銷售點和人力資本管理系統。這些更新預計將在未來幾年內持續下去，隨着轉型的繼續，管理層將繼續評估財務報告內部控制的設計和實施情況。在截至2024年2月3日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

70

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目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

Dollar Tree, Inc.：

關於財務報告內部控制的意見

根據中制定的標準，我們對截至2024年2月3日的Dollar Tree, Inc.及其子公司（以下簡稱 “公司”）對財務報告的內部控制進行了審計內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，根據中制定的標準，截至2024年2月3日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2024年2月3日和2023年1月28日的合併資產負債表、截至2024年2月3日的三年期內每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為合併財務報表），而我們於2024年3月20日發佈的報告對這些問題表達了無保留的意見合併財務報表。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

//畢馬威會計師事務所

弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州

2024 年 3 月 20 日

71

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目錄

項目 9B。其他信息

規則 10b5-1 計劃和非規則 10b5-1 交易安排的採用、終止和修改

在截至2024年2月3日的財政季度中， 無我們的董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）採用或終止了第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排（這些術語的定義見S-K法規第408（a）項）。

項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。

不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

本項目要求的有關我們董事和執行官的信息參考了Dollar Tree, Inc.與2024年年會有關的委託聲明（“委託聲明”），標題是 “董事候選人簡歷” 和 “有關我們執行官的信息”。

如果我們根據1934年《證券交易法》第16（a）條披露任何拖欠報告，則此類披露將在我們的委託書中 “違約第16（a）條報告” 標題下列出，該委託書以引用方式納入此處。

本項目要求的有關我們的審計委員會和審計委員會財務專家的信息參考委託書納入此處，標題為 “公司治理和我們的董事會”。

本項目要求的有關我們道德準則的信息參照委託書納入其中，標題為 “公司治理和我們的董事會——商業行為準則”。

項目 11。高管薪酬

委託書中以 “薪酬委員會高管薪酬報告”、“薪酬討論與分析”、“執行官年度薪酬”、“薪酬比率披露” 和 “董事薪酬” 為標題的信息以引用方式納入此處。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務

股權補償計劃

下表彙總了截至2024年2月3日根據我們的股權薪酬計劃可發行的股票的信息，包括受期權約束的普通股數量、限制性股票單位、遞延股和授予員工和董事會成員的其他權利；已發行期權的加權平均行使價；以及這些計劃下可供未來獎勵發放的股票數量。有關我們的股權薪酬計劃的更多信息，請參見 注意事項 10到我們的合併財務報表。

股權薪酬計劃類別						(a) 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量						(b) 未平倉期權、認股權證和權利的加權平均行使價						(c) 根據股權補償計劃仍可供未來發行的證券數量（不包括 (a) 欄中反映的證券）
證券持有人批准的計劃1						1,130,635						$	134.52					7,478,960
未獲證券持有人批准的計劃2						2,252,587						$	157.17					—

______________

(a)金額代表截至2024年2月3日的未償還期權、限制性股票單位和遞延（“幻影”）股票。

(b)計算加權平均行使價時不包括（i）999,563股限制性股票單位和（ii）35,925股董事遞延股份。

(c)根據證券持有人批准的股票計劃，可供未來發行的7,478,960股股票包括2021年綜合激勵計劃下剩餘的5,065,680股股票和2015年員工股票購買計劃下剩餘的2,413,280股股票。

72

---

目錄

1股東批准的股權計劃包括：2015年員工股票購買計劃（取代了以前的計劃）和2021年綜合激勵計劃（取代了2011年綜合激勵計劃）。自2021年3月17日起，2011年綜合激勵計劃不再適用於新的獎勵補助，但2021年3月17日之前根據該計劃發放的所有未償獎勵繼續受該計劃條款和條件以及適用的獎勵協議的約束。自2023年6月30日起，2013年董事遞延薪酬計劃到期。董事在2023年6月30日當天或之前根據該計劃延期的所有款項將繼續根據計劃條款和適用的延期選擇進行管理。自 2023 年 7 月 1 日起，我們允許董事延期根據非僱員董事遞延薪酬計劃推遲其擔任董事所賺取的全部或部分費用，該計劃與 2021 年綜合激勵計劃同時運作，並受其授權。

2關於我們在2022年3月聘請理查德·德雷林擔任董事會執行主席，根據納斯達克上市規則第5635 (c) (4) 條的規定，德雷林先生獲得了一次性購買2,252,587股公司普通股的期權作為就業激勵補助金。表中顯示的金額不包括在行使期權時發行的12,368股股票，加權平均行使價為77.01美元，這些期權是根據Family Dollar激勵計劃授予的，由我們在與Family Dollar合併時承擔的。

委託書中標題為 “普通股所有權” 的關於某些受益所有人和管理層的證券所有權的信息以引用方式納入此處。

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

委託書中標題為 “某些關係和相關交易” 的信息以引用方式納入此處。

本項目所要求的有關董事獨立性的信息參照標題為 “董事會治理——獨立性” 的委託書納入其中。

項目 14。首席會計師費用和服務

委託書中標題為 “批准任命獨立審計師” 的信息以引用方式納入此處。

第四部分

第 15 項。展覽和財務報表附表

1.作為本報告一部分提交的文件:

1.財務報表。參見第二部分所列的合併財務報表索引, 第 8 項此表格 10-K。

2。財務報表附表證券交易委員會適用的會計條例中規定的所有附表都不是相關指示所要求的，也不適用，或者有關信息已包含在合併財務報表及其附註中，因此被省略。

3.展品。以下證物作為本報告的一部分提交，或以引用方式納入本報告。

以引用方式納入

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展品描述

表單

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申報日期

隨函提交

3.1

經修訂和重述的Dollar Tree, Inc.公司章程，自2022年10月14日起生效

10-Q

3.1

11/22/2022

3.2

經修訂和重述的 Dollar Tree, Inc. 章程於 2023 年 9 月 19 日生效

8-K

3.1

9/20/2023

4.1

普通股證書表格

8-K

4.1

3/13/2008

4.2.1

發行人Dollar Tree, Inc. 與受託人美國銀行全國協會簽訂的契約，日期為2018年4月2日

S-3 ASR

4.1

4/2/2018

4.2.2

Dollar Tree, Inc. 與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的第一份補充契約，日期為2018年4月19日

8-K

4.1

4/20/2018

4.2.3

Dollar Tree, Inc. 與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的第二份補充契約，日期為2021年12月1日

8-K

4.1

12/1/2021

73

---

目錄

以引用方式納入

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展品描述

表單

展覽

申報日期

隨函提交

4.3

根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券的描述

10-K

4.3

3/10/2023

10.1

*

董事薪酬條款（如 “董事薪酬” 標題中所述）

DEF 14A

不適用

5/18/2022

10.2.1

*

Dollar Tree, Inc. 與首席財務官凱文·旺普勒之間的控制權保留協議變更

8-K

10.1

12/5/2008

10.2.2

*

Dollar Tree, Inc. 與首席財務官凱文·旺普勒之間的控制權變更保留協議修正案

8-K

10.1

10/11/2011

10.3

*

Dollar Tree, Inc. 管理層激勵薪酬計劃的描述，該計劃在截至2022年1月29日的財年及之後生效

10-Q

10.1

5/27/2021

10.4.1

*

2011 年綜合激勵計劃自 2011 年 3 月 17 日起生效

8-K

10.1

6/22/2011

10.4.2

*

2016 年 6 月 16 日發佈的 2011 年綜合激勵計劃的第一修正案

10-Q

10.1

9/2/2016

10.4.3

*

2011 年綜合激勵計劃，經修訂和重述，於 2019 年 6 月 12 日生效

10-Q

10.1

8/29/2019

10.5

*

2011 年綜合激勵計劃下的非僱員董事期權協議表格

8-K

10.4

6/22/2011

10.6.1

*

2011年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議表格

8-K

10.2

3/21/2012

10.6.2

*

2011年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議表格

10-K

10.34

3/27/2019

10.7

*

2011年綜合激勵計劃下執行官非法定股票期權協議表格

10-K

10.54

3/28/2017

10.8

*

2011年綜合激勵計劃下的長期績效計劃獎勵協議表格

10-Q

10.1

5/28/2020

10.9

*

2011年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議表格

10-K

10.33

3/27/2019

10.10

*

Dollar Tree, Inc. 2015 年員工股票購買計劃，2015 年 9 月 1 日生效

S-8

4.0

10/28/2015

10.11

*

Dollar Tree 和 Family Dollar 補充遞延

10-Q

10.1

8/24/2017

10.12.1

*

2013 年董事遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自 2016 年 12 月 31 日起生效

10-K

10.35

3/16/2018

10.12.2

*

2013 年董事遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自 2021 年 6 月 10 日起生效

8-K

10.6

6/11/2021

10.12.3

*

Dollar Tree, Inc. 2013 年董事遞延薪酬計劃的修正案，於 2023 年 3 月 8 日生效

10-K

10.12.3

3/10/2023

10.13

*

執行官控制權變更保留協議表格（根據保密處理請求，部分附錄已被省略）

10-Q

10.1

11/29/2018

10.14.1

*

行政協議的表格（根據保密處理的請求，部分附錄已被省略）

10-Q

10.2

11/29/2018

10.14.2

*

修訂首長級執行官執行協議（EVP）的信函協議表格

8-K

10.1

3/7/2022

10.14.3

*

經修訂的首席執行官執行協議表格（EVP）（根據S-K條例第601（b）（10）（iv）項，部分證物已被省略）

10-Q

10.1

8/25/2022

10.15.1

*

Dollar Tree, Inc. 2021 年綜合激勵計劃

8-K

10.1

6/11/2021

10.15.2

*

美元樹公司2021年綜合激勵計劃的第一修正案，於2022年11月29日生效

10-K

10.15.2

3/10/2023

10.16

*

2021年綜合激勵計劃下基於業績的限制性股票單位協議表格

8-K

10.2

6/11/2021

10.17

*

2021年綜合激勵計劃下的長期績效計劃獎勵協議表格

8-K

10.3

6/11/2021

74

---

目錄

以引用方式納入

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展品描述

表單

展覽

申報日期

隨函提交

10.18

*

2021年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議（標準）表格

8-K

10.4

6/11/2021

10.19

*

2021 年綜合激勵計劃下的非僱員董事非法定股票期權協議表格

8-K

10.5

6/11/2021

10.20

截至2021年12月8日，Dollar Tree, Inc.、北卡羅來納州摩根大通銀行作為代理人與貸款人和其他相關方簽訂的信貸協議

8-K

10.1

12/9/2021

10.21

*

2022年3月1日Dollar Tree, Inc.與邁克爾·維廷斯基簽署的行政協議附錄

8-K

10.2

3/7/2022

10.22

*

Dollar Tree, Inc.和Bob Sasser之間的退休後福利協議，日期為2022年3月2日

8-K

10.3

3/7/2022

10.23

*

董事和執行官賠償協議表格

8-K

10.1

3/7/2022

10.24

管理框架協議，由Dollar Tree, Inc.和MR Cobalt Advisor LLC代表其本人及其關聯公司和關聯公司簽訂，日期為2022年3月8日

8-K

10.1

3/8/2022

10.25.1

*

由理查德·德雷林和Dollar Tree, Inc. 簽訂的行政協議，自2022年3月19日起生效（根據S-K法規第601 (b) (10) (iv) 項，部分附件已被省略）

8-K

10.1

3/21/2022

10.25.2

*

公司和 Richard W. Dreiling 於 2023 年 1 月 25 日對執行協議的修訂

8-K/A

10.1

1/27/2023

10.26

*

理查德·德雷林和Dollar Tree, Inc.簽訂的非法定股票期權協議，自2022年3月19日起生效

8-K

10.2

3/21/2022

10.27

*

Dollar Tree Distribution, Inc.與約翰·弗拉尼根之間的僱傭協議，自2022年5月9日起生效（根據S-K法規第601 (b) (10) (iv) 項，部分附件已被省略）

10-Q

10.2

8/25/2022

10.28

*

修訂 Dollar Tree, Inc. 與 Kevin Wampler 之間執行協議的信函協議

10-Q

10.1

11/22/2022

10.29

*

2021年綜合激勵計劃下基於績效的限制性股票單位協議的表格（根據S-K法規第601（b）（10）（iv）項，部分附件已被省略）

10-Q

10.1

5/25/2023

10.30

*

2021年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議（標準）表格（根據S-K法規第601（b）（10）（iv）項，部分附件已被省略）

10-Q

10.2

5/25/2023

10.31

*

2021年綜合激勵計劃下的非法定股票期權協議表格（根據S-K法規第601（b）（10）（iv）項，部分附件已被省略）

10-Q

10.3

5/25/2023

10.32

*

非員工董事遞延薪酬計劃，2023 年 7 月 1 日生效

10-Q

10.1

8/24/2023

10.33

作為發行人的Dollar Tree, Inc. 與其適用的交易方之間的商業票據交易商協議的形式

8-K

10.1

7/7/2023

21.1

註冊人的子公司

X

23.1

獨立註冊會計師事務所的同意

X

24.1

委託書（包含在此簽名頁上）

X

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證

X

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證

X

32.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證

X

32.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證

X

97.1

Dollar Tree, Inc. 的回扣政策

X

75

---

目錄

以引用方式納入

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展品描述

表單

展覽

申報日期

隨函提交

101

截至2024年2月3日的財政年度的10-K表中的以下財務報表，格式為Inline XBRL：（i）合併運營報表，（ii）綜合收益（虧損），（iii）合併資產負債表，（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表和（vi）合併財務報表附註

X

104

我們截至2024年2月3日的財年10-K表的封面頁面，格式為行內XBRL，包含在附錄101中

X

*管理合同或補償計劃或安排

項目 16。10-K 表格摘要

沒有。

76

---

目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

						DOLLAR TREE, INC.
						（註冊人）
2024年3月20日						作者：/s/ 理查德·德雷林
日期						理查德·W·德雷林
						董事長兼首席執行官
						（首席執行官）
2024年3月20日						作者：/s/ 傑弗裏 A. 戴維斯
日期						傑弗裏·戴維斯
						首席財務官
						（首席財務官）
2024年3月20日						作者：/s/ 阿迪亞·馬赫什瓦里
日期						阿迪亞·馬赫什瓦里
						高級副總裁-首席會計官
						（首席會計官）

77

---

目錄

根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以註冊人的身份和日期在下文中籤署了本報告。簽名如下所示的註冊人的每位董事特此任命傑弗裏·戴維斯、阿迪亞·馬赫什瓦里和喬納森·萊肯為事實上的律師，以下述任何和所有身份代表其姓名簽名，並向美國證券交易委員會提交本報告的任何和所有修正案，酌情對本報告進行一般性修改以董事和/或高級管理人員的身份代表他們做所有這些事情，以使註冊人能夠遵守規定符合1934年 “證券交易法” 的規定以及證券交易委員會的所有要求.

//理查德·W·德雷林			董事長兼首席執行官			2024年3月20日
理查德·W·德雷林			（首席執行官）			日期
/s/ Paul C. Hilal			副主席			2024年3月20日
保羅·C·希拉爾						日期
/s/ 愛德華 ·J· 凱利，三世			首席獨立董事			2024年3月20日
愛德華 ·J· 凱利，三世						日期
/s/ Cheryl W. Grisé			董事			2024年3月20日
謝麗爾·W·格里塞						日期
/s/ 丹尼爾·海因裏希			董事			2024年3月20日
丹尼爾·海因裏希						日期
/s/ 瑪麗 A. 拉辛格			董事			2024年3月20日
瑪麗 A. 拉辛格						日期
//Jeffrey G. Naylor			董事			2024年3月20日
傑弗裏·G·內勒						日期
/s/ **** Y. Park			董事			2024年3月20日
**** Y. Park						日期
/s/ 黛安·倫道夫			董事			2024年3月20日
黛安·倫道夫						日期
/s/ 伯特拉姆 ·L.Scott			董事			2024年3月20日
伯特拉姆·L·斯科特						日期
//Stephanie P. Stahl			董事			2024年3月20日
斯蒂芬妮·P·斯塔爾						日期

78