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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-K | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本首相將由日本首相過渡到日本首相,日本首相將由日本首相親自上臺。
委員會檔案號:0-51754
________________________________________________________________________________________________________________________________
Crocs,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-2164234 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
埃爾多拉多大道500號, 5號樓
布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021
(303) 848-7000
(登記人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的題目: | 商品代號: | 在其註冊的每個交易所的名稱: | |
| 普通股,每股票面價值0.001美元 | CROX | 納斯達克全球精選市場 | |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
____________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 不,不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐不是,不是。☒
截至2023年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$6.8十億美元。僅為上述計算的目的,註冊人的所有董事和高管以及擁有註冊人超過10%的普通股的所有者被假定為註冊人的聯屬公司。對於任何其他目的,這種附屬公司地位的確定不一定是決定性的。
註冊人的普通股數量,每股面值0.001美元,截至2024年2月8日已發行60,498,530.
以引用方式併入的文件
第三部分通過引用納入了註冊人為2024年股東年會提交的委託書中的某些信息,該委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份10-K表格的年度報告包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們也可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受到1995年《私人證券訴訟改革法》創造的安全港的約束。
提及行業趨勢、對我們未來財務表現的預測、我們業務的預期趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的陳述屬於前瞻性陳述。這些陳述表達了管理層對未來事件或結果的當前看法,使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“努力”等詞語,以及“可能”、“應該”、“將”、“將”等未來或條件時態動詞以及類似的表達或變體。前瞻性陳述的例子包括但不限於,我們就以下方面所作的陳述
•我們對未來趨勢、銷售、一般和管理成本節約、預期和業務表現的期望;
•我們相信我們有足夠的流動性在未來12個月內為我們的業務運營提供資金;
•我們對我們戰略計劃的影響的期望;以及
•我們的意圖是實現各種環境、社會和治理倡議。
前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述大相徑庭的重要因素包括但不限於第I項A部分所述的因素。風險因素本年度報告的表格10-K,在本年度報告(Form 10-K)中的其他部分,以及在我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的過去和未來報告中不時描述的那些內容。應當注意的是,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述僅涉及截至本年度報告10-K表格的日期。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況,除非適用法律要求。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,包括第一部分第1A項所述的風險和不確定因素。風險因素本年度報告的表格10-K。這些風險包括但不限於以下風險:
·批評了我們對品牌價值的嚴重依賴,以及我們未能加強和維護這一價值;
·解決了我們面臨的重大競爭;
·缺乏推出新產品的能力,這可能既困難又昂貴;
·指責我們未能充分保護我們的商標和其他知識產權,以及假冒我們的品牌;
·指責我們未能繼續獲得或保持我們產品的高質量代言人;
·我們更加依賴技術創新來為我們的產品在市場上競爭;
·隨着全球經濟狀況的變化,可能會對消費者支出以及我們的客户和其他與我們有業務往來的人的財務健康產生不利影響;
·避免持續不斷的戰爭,這可能會擾亂全球經濟,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響;
·減少供應鏈中斷,這可能會中斷產品製造和全球物流,並增加產品成本;
· 我們對美國以外的第三方製造商的依賴;
· 我們對全球供應鏈的依賴以及供應鏈限制和通脹壓力的影響;
· 無法準確預測消費需求;
· 我們的第三方製造業務,必須遵守勞動、貿易和其他法律;
· 我們對主要生產材料供應商的依賴,以及此類材料供應的任何中斷;
· 外匯匯率的變化,主要是但不限於歐元、韓元和人民幣或其他全球貨幣;
· 我們在美國以外開展重要業務活動的事實,使我們面臨國際貿易的風險;
· 我們無法成功地執行我們的長期增長戰略,維持或增長我們目前的收入和利潤水平,或準確預測我們產品的需求和供應;
· 我們高度依賴資訊科技的使用;
· 人工智能的日益普及帶來了風險和挑戰;
· 我們或我們客户的在線電子商務網站無法有效運作;
· 我們的財務成功部分取決於我們與批發和分銷商客户的關係以及他們的成功;
· 我們在公司經營的零售店方面產生的大量固定成本;
· 如果對企業和業務的大量投資未能產生預期回報;
· 我們對全球員工的依賴;
· 定期訴訟,這可能導致意外的時間和資源支出;
· 全球氣候變化,包括極端天氣狀況、自然災害、公共衞生問題或我們無法控制的其他事件,以及相關法規;
· 我們重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程以及特拉華州法律中可能阻止第三方收購我們的條款;
· 加強投資者、監管機構和其他主要利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的審查;
·避免我們的循環信貸協議(如本文定義的)、定期貸款B信貸協議(如本文定義的)和契約(如本文定義的)各自對我們和我們的某些子公司施加的重大運營和財務限制,這可能會阻止我們利用商機;
·償還我們的債務以及履行我們的循環信貸協議、定期貸款B信貸協議和票據(如本文定義)下的付款義務的能力;
·它降低了我們承擔更多債務的能力;
·我們可能被要求記錄長期資產的減值,或產生與我們公司運營的零售業務相關的其他費用;
·擔心我們的商譽和其他無形資產的賬面價值可能會發生減值;
·控制我們的季度收入和經營業績所受的波動;
·降低在海外保持大量現金的風險;
·避免税法的變化和意外的納税義務以及税務審計或税務訴訟的不利結果;
·批評我們未能達到分析師和投資者的預期;
·提高我們實現收購收益的能力(定義如下);以及
·我們注意到我們因收購融資而欠下鉅額債務。
Crocs,Inc.
10-K表格年度報告目錄
截至2023年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 2 |
項目1A. | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
第二項。 | 屬性 | 28 |
第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| 第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 |
第6項。 | [已保留] | 31 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 49 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 49 |
項目9A。 | 控制和程序 | 49 |
項目9B。 | 其他信息 | 51 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 51 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 52 |
第11項。 | 高管薪酬 | 52 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 52 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 52 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 53 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示,財務報表明細表 | 54 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 59 |
簽名 | 60 |
第一部分
項目1.業務
“公司”(The Company)
Crocs公司和我們的合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)從事面向所有人的休閒生活鞋和配飾的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們努力成為創新休閒鞋的世界領先者,將舒適和風格與消費者想要的價值結合在一起。
根據於2021年12月22日訂立的證券購買協議,吾等於2022年2月17日(“收購日期”)收購(“收購”)一傢俬人擁有的休閒鞋履品牌業務(“HEYDUDE”)的100%股權。HEYDUDE是一家以“HEYDUDE”為品牌的休閒鞋經銷企業。目前,HEYDUDE的大部分銷售都在美國。
在收購完成後的一段時間裏,我們的業務繼續發展,我們發展了品牌,並在HEYDUDE配備了員工和發展了我們的領導團隊。2023年第四季度,為了反映管理層評估業績、做出運營決策和分配資源的方式的變化,我們將我們的可報告運營部門更新為(I)Crocs品牌和(Ii)HEYDUDE品牌,這兩個品牌將在下文的業務部門和地理信息中進行更詳細的討論。在我們經營的區域內,我們為Crocs品牌優先考慮我們認為存在最大增長機會的六個核心市場:(I)中國、(Ii)印度、(Iii)日本、(Iv)韓國、(V)美國和(Vi)西歐。
我們的願景
我們品牌的核心是我們的消費者。我們擁有廣泛的民主吸引力和可獲得的價位的品牌,這些品牌與隨機化和個性化等全球大趨勢保持一致。我們品牌的理念和願景一直是我們業績的重要驅動力,我們相信,在我們努力實現我們品牌的全部潛力時,這一理念和願景將繼續發揮重要作用。為此,在2023年,我們繼續為Crocs品牌傳遞“如實而來”的信息,併為HeyDUde品牌繼續發出“Good to Go-to”的口號。
我們的增長框架由五個戰略重點領域驅動:
•不斷增長的數字銷售-數字銷售包括通過我們公司擁有的網站和第三方市場直接向消費者銷售,以及向我們的全球電子零售商批發銷售。2023年我們的數字銷售額佔合併收入的37.9%,而2022年和2021年分別佔合併收入的37.8%和36.7%。
•為Crocs品牌贏得涼鞋市場份額-長期以來,涼鞋一直是Crocs品牌的重點,因為它是該品牌一個巨大且容易獲得的增長渠道。我們相信涼鞋是Crocs品牌的自然延伸,通過利用我們標誌性的模塑技術為各種穿着場合提供休閒、舒適的鞋子,使我們能夠接觸到新的消費者。
•提高HeyDUde品牌的知名度和分銷能力-我們已經開始並計劃繼續開展各種營銷活動,以提高知名度,包括但不限於開發一條合作和品牌激活的渠道。我們恰當地調整了HeyDUde的批發分銷足跡,並正在通過深思熟慮地發展直銷零售來發展我們的渠道多元化戰略。2023年,我們開設了5家HeyDUde品牌折扣店。
•國際增長機會-作為一家擁有良好全球足跡的公司,我們相信我們在國際上擁有長期的銷售增長機會。2023年,我們的國際銷售額佔綜合收入的32.5%,而2022年和2021年分別為29.4%和32.8%。這包括HEYDUDE品牌在2023年和2022年的銷售額,該品牌主要在美國運營。我們Crocs品牌的六個核心市場包括五個國際市場,更具體地説,是亞洲的四個市場:中國、印度、日本和韓國。
•持續的產品和營銷創新-我們Crocs品牌基因的核心是我們的木鞋、涼鞋和Jibbitz™魅力,我們相信這些是推動長期增長的關鍵產品支柱。我們繼續通過新的設計、顏色、圖形、特許圖像、裝飾和配件(如Jibbitz™Charms)來擴大我們的木鞋剪影,以實現個性化。HEYDUDE品牌加入我們的產品組合,提供了一種創新的樂福鞋概念,通過輕鬆開和關、質量和舒適性來區分。從市場營銷的角度來看,我們繼續
投資於全球整合的數字廣告活動,以及設計師、名人和有影響力的人以及品牌合作伙伴關係。
產品
自從我們在2002年首次推出六種顏色的單一風格的木鞋以來,我們已經成長為一家為女性、男性和兒童設計的創新型休閒鞋的世界領導者。我們提供廣泛的全季產品組合,同時忠於我們核心的休閒鞋類傳統。
Crocs品牌
我們以其無可辯駁的標誌性模塑木鞋輪廓而在全球範圍內獲得認可,我們採用了簡單設計美學的成功配方,將其與現代舒適性相結合,並擴展到各種休閒鞋產品,包括涼鞋--楔形鞋、翻跟鞋和滑板--滿足整個家庭的需求。2023年,我們繼續秉承“每個人都穿着自己的鞋子舒服”的使命,我們不斷地為消費者帶來新的剪影、引人注目的合作、符合潮流的顏色和圖形,並通過Jibbitz™Charms配件增加了個性化。
絕大多數的Crocs™鞋都採用了Croslite™材料,這是一種專有的革命性技術,賦予每一雙鞋柔軟、舒適、輕便、無痕跡和防臭的品質,這是我們的粉絲知道並喜歡的。我們還使用克羅斯萊特™材料配方,與我們的可見性舒適系列中使用的材料技術相關,例如我們的LiteRide™產品。我們的產品包含LiteRide™,具有注重舒適性的專有泡沫鞋墊,柔軟、輕便和有彈性。
海都德品牌
HEYDUDE品牌提供的鞋子具有多功能的輪廓,有許多穿着場合,專注於隨機化、舒適性主導的功能和個性化。HEYDUDE品牌採用了領先的技術,包括可彎曲和摺疊的鞋底和符合人體工程學的鞋墊。這款鞋以輕便、靈活和柔軟著稱,為了方便起見,設計和功能都很靈活。
營銷
每一季,我們都專注於為我們的新產品推介和我們正在進行的核心產品展示引人注目的品牌故事和體驗。我們運用社交和數字營銷,重點展示我們的木鞋和涼鞋剪影,我們的Jibbitz™魅力為Crocs品牌,我們的多功能樂福剪影為Heydude品牌。我們繼續投資於全球整合營銷活動,以及設計師、名人和有影響力的人,以及品牌合作伙伴關係,從Salehe Bembury這樣的流行設計師到Mossy Oak、Levi‘s和Taco Bell等一系列知名品牌。創新不僅是我們品牌價值的核心;它也是我們如何推動消費者獲取和參與的前沿。我們努力傾聽並迅速回應我們的客户,為他們提供新的創新理由,讓他們繼續選擇Crocs品牌和HeyDUde品牌。見第二部分第8項所列合併財務報表附註中的附註1--主要會計政策的列報依據和摘要。財務報表和補充數據請參閲本年度10-K表格年報,以取得本年度市場推廣總成本的資料。
環境、社會和治理倡議
作為世界上最大的鞋類公司之一,我們努力為全球鞋業、為人類、為我們的地球產生積極的影響。我們的《2023年舒適報告》預計將於2024年上半年發佈,這是我們的第三份年度出版物,解釋了我們在實現更透明、更具社會意識和更可持續的商業實踐方面的進展。我們的舒適度報告將在我們網站的投資者關係部分提供,網址為www.investors.crocs.com。除另有説明外,截至2023年12月31日,即將發佈的舒適度報告和以下環境、社會和治理(ESG)討論中的所有信息都與Crocs,Inc.有關。我們舒適度報告中提供的內容或通過我們的網站訪問的內容不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
我們打算不斷推進我們的業務實踐,朝着我們的目標不斷推進,即始終提供超出客户和消費者預期的產品,既不過度退化地球,也不損害我們在全球範圍內與之互動的社區,這是我們為所有人創造一個更舒適世界的努力的一部分。我們相信,通過披露可衡量和相關的目標和指標,才能最好地瞭解我們可持續發展努力的進展,為此,我們繼續使我們的
在可持續性會計準則委員會(“SASB”)和氣候相關財務披露工作組(“TCFD”)框架下進行報告。
環境
我們致力於減少對環境的影響,並特別關注碳減排、可持續運營和產品循環。
2023年,我們完成了Crocs,Inc.企業的温室氣體清單,包括Crocs和HEYDUDE品牌,基於2022年的數據。我們還重新定義了2021年的基線,以考慮海德德品牌,這是我們到2040年實現淨零的持續旅程的一部分。在過去的一年裏,我們繼續整合我們的可持續生物替代材料,作為我們Croslite™化合物的一部分,續簽了我們的可持續服裝聯盟的成員資格,作為創始成員加入了鞋業集體,繼續加強對我們的能源使用、水使用和廢物產生的跟蹤,並有三家主要供應商完成了美國鞋業分銷商和零售商(“FDRA”)鞋廠零廢物計劃。
2023年,我們還在美國推出了一項試點循環計劃--給予舊Crocs新生命,允許我們的Crocs消費者將他們輕微磨損或深受喜愛的Crocs鞋退回到10個州的零售店,捐贈給有需要的社區或重新調整用途。
有關這些舉措的更多細節以及我們的雄心,將在我們即將發佈的Comfort報告中提供。
社交
截至2023年12月31日,我們在全球擁有近7,030名員工,其中零售店員工約3,650人,公司/地區辦事處員工2,040人,配送中心員工1,340人。
我們相信,我們擁有製鞋業中最有才華的員工之一,並將繼續改進和實施新的計劃,以保持我們所有業務和地區的僱主之選。這些舉措包括在招聘過程中提高薪酬透明度,提供員工培訓和培養領導能力,提供有意義的職業體驗,提供有吸引力的員工價值主張和公平的工資,以及創建一種合作文化,即“慶祝獨一無二的,與所有不同的人站在一起。”我們努力通過進步的人創造包容的文化--支持和賦予所有員工權力的做法,無論性別、年齡、種族、民族、國籍、殘疾、宗教、移民身份、性取向、性別認同或表達方式。我們為我們創造的工作場所文化感到自豪,並將繼續讓我們的員工傾聽我們仍有改進空間的地方。為此,我們的常規員工敬業度得分繼續達到或超過行業基準,反映出全球員工的高度敬業度。
我們圍繞包容、合作和人權的努力貫穿於我們的供應鏈。我們致力於確保我們的產品以符合國際勞工和人權標準(包括職業安全和化學安全)的方式採購、生產和交付給客户。此外,我們還採取多種措施,確保我們的供應鏈符合我們的社會合規行為準則、限制物質政策和人權政策,以及有關招聘做法、工資和工作條件的所有當地法律和慣例。
我們還尋求通過我們的全球社區捐贈計劃來擴大我們的社會和環境標準的覆蓋範圍。我們專注於提供鞋子、資金和員工時間,以支持社會包容和平等,並在危機時期響應我們社區的需求。該計劃以關鍵利益相關者的優先事項為依據。2023年,我們向聯合國基金會和Soles4Souls等非營利組織捐款,並支持受圖爾基耶地震和毛伊島野火影響的社區。多虧了我們消費者和員工的慷慨,我們繼續為美國提供食物,為有需要的家庭提供食物。
治理
強大的公司治理機制,以及對我們財務報告框架的強有力的內部控制,是我們朝着環境和社會雄心邁進的基礎。這一點的基礎是我們的董事會,截至2023年12月31日,董事會由29%的女性和14%的歷史上代表性不足的種族/族裔成員組成。
2023年,我們的董事會(“董事會”)的環境、社會和治理指導委員會(“ESG委員會”)由三名獨立董事和我們的首席執行官組成,繼續監督我們的ESG工作,並收到關於我們ESG計劃發展的季度更新。具體地説,ESG委員會協助董事會(I)履行董事會授權的職責,審查和監督我們與可持續性和ESG事項有關的目標、政策、程序和披露,以及(Ii)監督對我們、我們的員工、我們的社區和地球至關重要的可持續性和ESG事項。此外,我們定期審查我們的企業風險管理和道德與合規計劃框架,以考慮我們的社會和環境風險和機會,特別是與氣候變化相關的風險和機會。所有重要的調查結果和最新情況都會提交給我們的董事會並與其討論。2023年,Crocs,Inc.擴大了ESG/可持續發展部門,由我們的副總裁兼全球可持續發展主管領導,他直接向我們的首席執行官彙報。
我們相信,我們的員工對維持強有力的公司治理至關重要,為此,我們繼續為所有公司員工以及零售和配送中心管理人員進行年度面對面和在線合規培訓。我們還維持着一條全球道德熱線,由我們的法律部門監督,如果我們的任何利益相關者發現了擔憂或有不滿之處。
分銷渠道
我們鞋類的廣泛吸引力使我們能夠通過兩種分銷渠道在80多個國家和地區營銷我們的產品:批發和直接面向消費者(DTC)。我們的批發渠道包括國內和國際多品牌零售商、單品牌合作商店、電子零售商和分銷商;我們的DTC渠道包括電子商務,我們通過公司運營的電子商務網站和第三方市場銷售;零售,我們通過公司運營的商店銷售。
批發渠道
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們綜合收入的52.0%、54.9%和50.8%分別來自我們的批發渠道。我們的批發渠道包括國內和國際、多品牌、實體零售商、電子零售商、合作商店運營商和國際分銷商。實體客户通常包括家庭鞋類零售商、全國性和地區性零售連鎖店、體育用品商店和獨立鞋類零售商。
在美國以外,當我們認為這樣的安排比直銷更經濟時,我們會使用分銷商。分銷商根據價目表購買產品,並被授予在指定地區轉售這些產品的權利,通常是一個國家或一組國家。我們通常的分銷協議期限為一到五年,如果不符合最低要求或其他條款,可以終止或重新談判。
直接面向消費者渠道
我們的DTC渠道包括公司運營的電子商務網站、第三方市場、公司運營的全價零售店、直銷店和售貨亭/店內地點。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們的綜合收入分別有48.0%、45.1%和49.2%來自我們的DTC渠道。
電子商務
截至2023年12月31日,我們通過全球16個公司運營的電子商務網站以及第三方市場提供我們的產品。我們的電子商務業務促進了我們與消費者的更好聯繫,併為我們提供了一個機會,讓他們瞭解我們的產品和品牌。我們繼續利用日益複雜的數字營銷活動來提升消費者體驗和推動銷售,從而受益於消費者繼續轉向在線購物。
零售
隨着全球消費者繼續轉向電子商務,我們精心管理我們的零售車隊,特別是全價零售店。截至2023年12月31日,我們分別擁有349家公司運營的Crocs品牌和14家HeyDUde品牌的門店。
我們公司運營的全價零售店使我們能夠有效地向消費者展示我們所有的產品範圍,併為我們提供與這些消費者直接互動的機會。截至2023年12月31日,我們擁有84家全價Crocs品牌零售店。
我們公司經營的直銷店允許我們以折扣價直接向消費者銷售停產和積壓的商品。我們還在我們的奧特萊斯商店銷售全價產品以及為奧特萊斯量身定做的產品。截至2023年12月31日,我們擁有201家Crocs品牌折扣店。我們還擁有5家HEYDUDE品牌直銷店和9家HEYDUDE品牌臨時清倉店。
我們的公司運營的售貨亭和店內位置允許我們營銷特定的產品線,並在購物中心和其他人流量高的地區靈活地根據消費者的喜好定製產品。憑藉對零售空間的高效利用以及有限的固定成本和資本投資,我們相信售貨亭和店內位置可以成為在某些地理區域銷售我們產品的有效工具。截至2023年12月31日,我們擁有64個Crocs品牌售貨亭和店內門店。
下表按可報告的運營部門和國家/地區説明瞭2023年我們公司運營的零售店(包括全價零售店、直銷店、售貨亭和店內門店)數量的淨變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 開封 | | 關着的不營業的 | | 2023年12月31日 |
Crocs品牌 | | | | | | | |
美國 | 160 | | | 7 | | | 4 | | | 163 | |
韓國 | 89 | | | 3 | | | 1 | | | 91 | |
中國 | 33 | | | 5 | | | 2 | | | 36 | |
新加坡 | 16 | | | 1 | | | — | | | 17 | |
日本 | 13 | | | 2 | | | 1 | | | 14 | |
德國 | 11 | | | 1 | | | 1 | | | 11 | |
加拿大 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
奧地利 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
波多黎各 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
法國 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
荷蘭 | 2 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
道達爾Crocs品牌 | 340 | | | 20 | | | 11 | | | 349 | |
海都德品牌 | | | | | | | |
美國 | 5 | | | 9 | | | — | | | 14 | |
道達爾·海杜德品牌 | 5 | | | 9 | | | — | | | 14 | |
總計 | 345 | | | 29 | | | 11 | | | 363 | |
業務細分和地理信息
我們有兩個可報告的運營部門:Crocs品牌和HeyDUde品牌。見第二部分--項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析和附註17--第二部分--項目8所列合併財務報表附註中的經營分部和地理信息。財務報表和補充數據本年度報告的10-K表格,以獲取與我們的可報告經營部門相關的財務信息。
原材料
Crocs品牌
克羅斯萊特™是我們專有的閉孔樹脂材料,採用了我們Crocs品牌鞋類和一些配件中使用的主要材料配方。我們的Croslite™ 材料的配方是為了創造柔軟、舒適、輕便、無印記和防臭的鞋子。我們繼續投資於研究和開發,以改進我們的材料,以增強這些性能,為特定應用開發新的性能,並通過上一節描述的各種可持續發展計劃減少對環境的影響。
Croslite™是由從主要化學品製造商購買的彈性體樹脂與某些其他生產投入(如彩色染料)複合而成的。多家供應商生產用於Croslite™材料的彈性樹脂。在未來,我們可能會識別和使用其他供應商生產的材料作為這些彈性體樹脂的替代品或補充。我們用於生產克羅斯萊特™配方的所有其他原材料都可以隨時從多家供應商那裏購買。
我們提供的一些產品是使用紡織品或其他材料配方構建的,例如我們品牌的LiteRide™。這些材料是從許多第三方來源獲得的,我們相信這些材料也可以廣泛獲得。
海都德品牌
HEYDUDE品牌的主要原材料是面料,包括聚酯和棉、乙烯-乙酸乙烯酯(EVA)鞋底和外底,以及其他材料,如皮革。我們從精選的第三方來源購買這些材料,我們相信這些材料是廣泛可用的。
採購
我們的採購戰略是保持一個靈活的、全球多元化的、具有成本效益的第三方製造基地。我們從多個第三方製造商採購庫存生產,主要是在以下方面:
•Crocs品牌的越南。我們在中國和印度尼西亞等國還有更多的第三方製造商。 在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們的Crocs品牌產品分別約56%、53%和56%在越南生產。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們最大的Crocs品牌第三方製造商(主要在越南和中國)生產了約47%、42%和34%的產品,而我們的第二大Crocs品牌第三方製造商(主要在越南和中國運營)在截至2023年、2022和2021年12月31日的年度內分別生產了約26%、27%和30%的產品。
•中國為黑度德品牌。在截至2023年12月31日的年度內,我們的HEYDUDE品牌產品約有83%在中國。
我們相信,生產我們的鞋類所需的製造能力廣泛適用於這兩個品牌,任何潛在的集中度風險都會得到緩解。請參閲下面的風險因素與我們的供應鏈相關的風險-我們完全依賴位於美國以外的第三方製造商。包括在項目1A中。風險因素有關採購相關風險的更多信息,請參閲本年度報告10-K表。
配送和物流
我們致力加強分銷及物流網絡,以進一步精簡供應鏈、加快上市速度及降低營運成本。截至2023年12月31日,我們主要將製成品庫存儲存在位於美國和荷蘭的公司運營的倉庫以及分銷和物流設施中。於2023年,我們進一步擴展位於內華達州的HEYDUDE品牌美國分銷中心,以增加分銷能力。我們還利用位於美國、日本、中國、澳大利亞、韓國、新加坡、印度、巴西和英國的第三方運營的配送中心。截至2023年12月31日,我們公司經營的倉庫和配送設施為我們提供了340萬平方英尺,我們的第三方經營的配送設施為我們提供了90萬平方英尺,並根據庫存水平提供了額外的面積。我們還直接從我們的第三方製造商向我們的某些批發客户發貨,某些分銷商直接從我們的第三方製造商處接單。
風險因素見 “與我們的供應鏈相關的風險-我們的業務依賴於全球供應鏈,供應鏈限制和通脹壓力的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。和“與我們的供應鏈相關的風險-供應鏈中斷可能會中斷產品製造和全球物流以及產品成本”包括在項目1A中。風險因素有關分銷和物流相關風險的信息,請參閲本年度報告10-K表格。
知識產權和商標
我們依靠商標、版權、商業祕密、商業外觀和專利保護的組合來建立、保護和執行我們在產品設計、品牌、材料和研發工作中的知識產權,儘管沒有這樣的方法可以提供完整的保護。我們擁有或許可與我們所有產品的營銷、分銷和銷售相關的材料商標,無論是在國內還是國際上,在我們產品目前銷售或製造的大多數國家。我們的Crocs品牌的主要商標包括Crocs徽標和Crocs文字商標,這兩個商標都已在美國註冊或正在註冊,歐盟、日本、中國臺灣、加拿大等國家。HEYDUDE品牌的主要商標包括HEYDUDE徽標和文字商標。HEYDUDE文字商標在美國註冊,歐盟、中國和新加坡等。HEYDUDE徽標的保護已在美國提交,我們打算在規定的時間內擴展到外國司法管轄區。我們還在世界各地的多個國家註冊或正在申請其他商標和標識。
在美國,我們的專利一般有效期為20年,由專利申請提交之日起計。我們在美國境內和境外註冊的商標通常有效,只要它們在使用中,並且它們的註冊得到適當維護,並且沒有被發現成為通用商標。我們相信我們的商標和專利對我們產品的成功營銷和銷售至關重要。我們在國內和國際上戰略性地註冊商標和專利,涵蓋我們目前使用的某些產品設計和品牌。我們積極監管我們的專利、商標和版權,並通過訴訟和我們認為必要的其他方式,在國內和國際上追究侵犯這些權利的人。
我們認為用於生產我們的商標Croslite™和LiteRide™所涵蓋的Crocs品牌鞋類的材料配方, 有價值的商業祕密材料配方是通過一種工藝製造的,該工藝將多種成分以不同的比例組合在一起,以實現我們的Crocs品牌產品的已知特性。我們使用多個供應商來採購這些成分,但通過使用關鍵成分的獨家供應協議和與我們的第三方加工商的保密協議以及要求我們的員工執行有關保護我們的機密信息的保密協議來保護配方。除我們的第三方加工商外,我們不知道有任何第三方在鞋類生產中使用我們的配方。我們相信,我們的Crocs品牌產品的舒適性和實用性取決於Croslite™和LiteRide™材料的複合性能,這構成了我們的關鍵競爭優勢,我們打算繼續大力保護這些商業祕密。
我們還通過監控全球市場,積極打擊假冒和其他侵犯我們品牌的行為。我們利用我們的員工、銷售代表、分銷商和零售商以及外部調查人員、律師和海關代理人,通過鼓勵他們向我們通報任何可疑產品並協助執法機構,對侵權產品進行監管。我們的銷售代表和分銷商還接受了有關我們的專利、未決專利、商標和商業外觀的培訓,以幫助防止潛在侵權產品獲得零售貨架空間。某些國家的法律對知識產權的保護程度或方式與美國法律不同,因此,我們的知識產權在某些外國司法管轄區可能難以獲得法律保護。
競爭
全球休閒、運動和時尚鞋類市場競爭激烈。儘管我們不認為我們在整個產品系列方面與任何一家公司直接競爭,但我們相信我們的批發、零售和電子商務業務的部分業務與公司競爭,包括但不限於:耐克公司、阿迪達斯股份公司、德克斯户外公司、Skechers USA、Inc.、Steven Madden,Ltd.、Wolverine World Wide、Inc.和VF Corporation。我們公司運營的零售地點和電子商務網站也與我們的一些批發合作伙伴競爭。
這些市場競爭的主要因素包括品牌知名度、產品功能、設計、舒適度、質量、價格、客户服務以及營銷和分銷。我們相信,我們獨特的鞋類設計、材料配方、價格、產品線和分銷網絡使我們在市場上處於有利地位。然而,休閒鞋類行業的一些公司擁有比我們更多的財務資源、更全面的產品線、更廣泛的市場存在、與批發商更長期的合作關係、更長的經營歷史、更強的分銷能力、更強的品牌認知度和更多的營銷資源。請參閲下面的風險因素“與我們產品相關的風險--我們面臨着激烈的競爭。”包括在項目1A中。風險因素有關詳情,請參閲本年報的10-K表格。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交或向其提交報告,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節對這些報告的修正。這些報告以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後,可在合理可行的範圍內儘快在我們的公司網站(www.crocs.com)上免費獲取。我們向美國證券交易委員會提交的任何材料的副本都可以在www.sec.gov上免費獲得。上述網站地址僅作為非活動文本參考提供。我們網站(或本報告提及的任何其他網站)上提供的信息不是本報告的一部分,也不作為參考納入本Form 10-K年度報告的一部分。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮以下風險因素以及本10-K表格年度報告中提供的所有其他信息。以下列出的風險是我們的管理層認為適用於我們的業務和我們經營的行業的風險。這些風險有可能對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況、流動性、融資來源或股票價格產生實質性的不利影響。這裏包括的風險並不是詳盡的,可能還有其他風險目前還不是實質性的或已知的。由於我們的經營環境競爭激烈,變化迅速,新的風險因素不時出現,我們不可能預測所有風險因素,也不可能評估所有這些風險因素對我們業務的影響。另請參閲本年度報告中題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。
與我們產品相關的風險
我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值;如果不能通過我們的行動或我們的業務合作伙伴的行動來加強和保持這種價值,可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們相信,我們的成功在很大程度上要歸功於Crocs和HeyDUde品牌的實力。為了在未來取得成功,特別是在美國以外,我們的品牌可能相對不那麼知名或被人以不同的方式看待,我們認為我們必須及時和適當地對不斷變化的消費者需求做出反應,並在所有銷售渠道利用我們品牌的價值。我們可能很難跨市場和國際邊界管理我們品牌的形象,因為某些消費者可能會認為我們兩個品牌中的一個或兩個的形象過時、過時或不受歡迎。維護、推廣和發展我們的品牌將取決於我們的設計和營銷努力,包括產品創新和質量、廣告和消費者活動,以及我們適應快速變化的媒體環境的能力,包括我們對社交媒體和廣告活動的數字傳播的持續依賴。
過去,包括我們在內的幾家鞋類公司經歷了收入和收益快速增長的時期,隨後是銷售下降和虧損的時期,我們的業務未來可能會受到類似的影響。如果我們未能保持產品質量,被認為行為不道德或社會不負責任,未能遵守法律法規,或未能在我們的每個市場提供始終如一的積極消費者體驗,消費者對我們產品的需求和我們品牌的資產也可能大幅下降。
關於針對我們或由我們採取的監管或法律行動的負面宣傳也可能損害我們的聲譽和我們品牌的形象,削弱消費者對我們的信心,並減少對我們產品的長期需求,即使這些監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響。涉及我們、我們的產品或我們的任何關鍵員工、代言人或業務合作伙伴的負面聲明或宣傳可能會對我們的聲譽和我們品牌的形象造成實質性損害,無論此類聲明是否準確。社交媒體加速並潛在地放大了負面宣傳的範圍,可以加速並增加負面主張的影響。此外,侵蝕消費者信任的業務事件,如感知到的產品安全問題,無論是孤立的或反覆發生的,特別是受到廣泛宣傳或導致訴訟的事件,可能會顯著降低品牌價值,並對我們的業務和財務業績產生負面影響。此外,假冒我們的產品或其他侵犯我們知識產權的行為,包括第三方未經授權使用我們的商標,可能會損害我們的品牌並對我們的業務造成不利影響。
我們面臨着激烈的競爭。
製鞋業競爭激烈。我們的競爭對手包括大多數主要的運動鞋和非運動鞋公司,以及擁有自有品牌鞋類產品的零售商。我們的一些競爭對手擁有更多的財力,更全面的產品線,更廣泛的市場存在,與批發商更長期的合作關係,更長的經營歷史,更大的分銷能力,更強的品牌認知度,對少數品牌的較少依賴
或產品線,在產品營銷上的花費比我們多得多。我們的競爭對手在這些領域擁有更大的財力和能力,可能使他們能夠更好地抵禦製鞋業和總體經濟狀況的週期性低迷,在價格和生產的基礎上更有效地競爭,在通脹或其他競爭壓力下更積極地為產品定價,推出更廣泛或多樣化的產品線,以及更快地開發新的和受歡迎的產品。市場對休閒鞋類的持續需求和隨時可用的離岸製造能力也鼓勵了新的競爭對手進入市場,並加劇了來自老牌公司的競爭。我們的一些競爭對手提供的產品在設計和材料上與我們的產品基本相似。如果我們未來不能成功競爭,我們的銷售額和利潤可能會下降,我們可能會失去市場份額,我們的業務和財務業績可能會惡化,我們普通股的市場價格可能會下跌。
推出新產品可能既困難又昂貴。如果我們不能成功做到這一點,我們的品牌可能會受到不利影響,我們可能無法保持或增長我們目前的收入和利潤水平。
為了成功地繼續發展我們的鞋類產品線以吸引我們的消費者,我們必須預測、理解和反應消費者快速變化的品味,並及時提供有吸引力的商品。我們推出的新鞋款可能不會受到消費者的歡迎,或者我們的品牌可能會失去消費者的青睞。如果我們不能預測、識別或適當地應對消費者偏好的變化,我們的收入可能會減少,我們的品牌形象可能會受到影響,我們的經營業績可能會下降,我們可能無法執行我們的增長計劃。
在生產新的鞋類型號時,我們可能會遇到在產品開發階段沒有預料到的困難。如果我們不能有效地生產足以支持批發、零售和電子商務分銷的新產品,我們可能無法收回在開發新款式和產品線上的投資,我們將繼續受到產品線有限所固有的風險的影響。即使我們開發和製造消費者認為有吸引力的新鞋類產品,新款式的最終成功也可能取決於我們的定價。我們可能推出不受歡迎的產品,將新款式的價格定得太高,市場無法承受,或者我們可能沒有提供適當的營銷水平,以教育市場和潛在消費者瞭解我們的新產品。要獲得市場認可,我們將需要投入大量的產品開發和營銷努力,這可能會導致我們的銷售、一般和管理費用大幅增加。我們不能保證我們將擁有有效開展這些努力所需的資源,也不能保證這些努力將取得成功,也不能保證我們將有限的營銷資源投入到正確的產品線上。如果新產品不被市場接受,可能會阻礙我們維持或增長當前收入水平的能力,減少利潤,對我們的品牌形象產生不利影響,侵蝕我們的競爭地位,並對我們的業務和財務業績造成長期損害。
另請參閲下的風險因素特定於我們公司和戰略的風險--我們從收購中實現收益的能力在很大程度上取決於我們繼續發展HEYDUDE的能力。“
未能充分保護我們的商標和其他知識產權以及假冒我們的品牌可能會轉移銷售,損害我們品牌的形象,並對我們的業務產生不利影響。
我們幾乎所有的產品都使用商標、商號、版權、商業祕密、已發佈和正在申請的專利以及商業外觀和設計權。我們相信,擁有易於識別的商標和知識產權的獨特標誌對我們的品牌、我們的成功和我們的競爭地位非常重要。一些國家的法律,例如中國,對知識產權的保護程度不如美國法律。我們經常發現產品是我們產品的假冒複製品,或者以其他方式侵犯我們的知識產權。如果我們以商標、外觀設計或實用新型專利侵權或其他侵權為由挑戰另一方的產品失敗,特別是在一些外國,或者如果我們被要求更改名稱或使用不同的標誌,或者發現我們侵犯了他人的知識產權,第三方繼續銷售此類競爭產品可能會損害我們的品牌,或者我們可能被迫停止銷售某些產品,這可能會導致消費者偏好從我們的產品轉移,從而對我們的業務、財務狀況、收入和運營結果產生不利影響。如果我們的品牌與劣質假冒複製品聯繫在一起,我們品牌的誠信和聲譽可能會受到不利影響。此外,我們執行知識產權的努力通常會遇到針對我們知識產權的有效性和可執行性的辯護和反訴。我們可能面臨與保護我們的知識產權相關的鉅額費用和責任,如果我們不能成功地保護我們的權利或解決與他人的知識產權衝突,我們的業務或財務狀況可能會受到不利影響。
我們還依賴商業祕密、機密信息和其他非專利專有權,以及與Croslite™材料配方和產品開發相關的信息,特別是在我們認為專利保護不合適或不能獲得專利保護的情況下。使用第三方製造商和複合設施可能會增加我們的商業祕密、機密信息和其他非專利專有信息被挪用的風險。協議
為了保護我們的知識產權,我們使用的機密信息和其他非專利專有信息可能無效或不足以防止未經授權使用或泄露此類商業祕密和信息。這些協議中的一方可能會違反協議,而我們可能沒有足夠的補救措施來應對這種違反。因此,我們的商業祕密、機密信息以及其他未受專利保護的專有權利和信息可能會為其他人所知,包括我們的競爭對手。此外,我們的競爭對手或其他人可能會獨立開發或發現此類商業祕密和信息,這將降低它們對我們的價值。
如果不能繼續獲得或保持我們產品的高質量代言人,可能會損害我們的業務.
我們與名人代言人以及設計、名人和品牌合作者建立了關係,以開發、評估和推廣我們的產品,並加強我們的品牌。在競爭環境中,與建立和保持這些關係相關的成本可能會增加。如果我們無法維持現有的關聯和/或在未來建立新的關聯,這可能會對我們品牌的知名度和實力產生不利影響,並對財務業績造成負面影響。此外,與我們產品相關的名人代言人和合作者採取的行動損害了這些代言人和合作者的公眾形象和聲譽,也可能嚴重損害我們品牌在消費者中的形象,從而可能對我們的銷售和財務狀況產生不利影響。
我們依靠技術創新來為我們的產品在市場上競爭。
我們的成功有賴於在材料和鞋類設計方面的持續創新,例如我們的品牌Croslite™和LiteRide™材料。研發是我們持續成功和增長的關鍵部分,我們依賴專家來開發和測試我們的材料和產品。克羅斯萊特™是我們品牌專有的閉孔樹脂,是我們絕大多數Crocs品牌鞋類和一些配件使用的主要原材料。Croslite™是精心配製的,旨在創造柔軟、耐用、極其輕便和防水的鞋子,符合腳部的形狀並增加舒適性。我們繼續投資於研究和開發,以改進我們的材料,以增強這些性能,併為特定應用開發新的性能。我們致力於生產具有趣味性、舒適性、色彩性和功能性的鞋類。如果我們不在我們的產品中引入技術創新,消費者對我們產品的需求可能會下降,如果我們的產品質量出現問題,我們可能會產生鉅額費用來補救這些問題。
與經濟相關的風險
全球經濟狀況的變化,包括但不限於通脹驅動的變化,可能會對消費者支出以及我們的客户和與我們有業務往來的其他人的財務健康產生不利影響,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金資源產生不利影響。
當前和未來全球經濟狀況的不確定性可能會導致消費者、批發商和零售商推遲購買或取消我們產品的採購訂單,以應對信貸緊縮、現金供應減少和消費者信心減弱。我們的財務成功對全球和特定市場的總體經濟狀況的變化非常敏感,這些變化可能會對對我們產品的需求產生不利影響,包括經濟衰退週期、利率上升、燃料和其他能源成本上升、勞動力成本增加、資產價值下降、通貨膨脹、大宗商品價格上漲、失業率上升、消費者債務水平上升、税率提高和其他税法變化、公共衞生問題(如新冠肺炎疫情)或其他經濟因素,其中某些影響,包括我們在2022年和2023年經歷的成本通脹,目前預計將在2024年繼續經歷。
全球通脹、利率上升、全球全行業物流挑戰以及導致美元(“美元”)走強的外匯波動,已經並將繼續影響我們的業務,其中包括增加運費、增加工資(尤其是在我們的配送中心)和增加原材料成本。美元走強還會導致以美元購買但以外幣(“購買力”)確認的外國商品的成本,這是不利的。
如果全球經濟和金融市場狀況惡化,或在較長一段時間內保持疲軟,以下因素等可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響:
•外幣兑美元匯率的變化可能會對我們報告的財務業績產生實質性影響。請參閲風險因素外匯匯率的變化,最顯著但不限於歐元、韓元、人民幣或其他全球貨幣,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響以獲取更多信息。
•消費者支出放緩可能會導致我們無法維持或增加對新客户和現有客户的銷售,並導致產品訂單減少或產品訂單延遲或直接來自批發客户的取消
受整體經濟波動、庫存管理困難、更高的折扣和更低的產品利潤率的影響。
•如果消費者對我們產品的需求下降,我們可能無法盈利地經營現有的零售店,因為零售業務的固定成本更高。
•我們的批發或分銷商客户、產品供應商和其他服務提供商,或作為我們循環貸款(如本文定義)或衍生工具的交易對手的金融機構可獲得的信貸減少,可能會導致這些各方的信貸壓力、其他財務困難或資不抵債,從而對我們的業務、我們的財務業績或我們獲得未來融資的能力產生潛在的不利影響。
•如果我們的批發客户遇到流動資金減少的情況,我們可能會遇到產品訂單減少、客户訂單取消增加和/或需要延長客户付款期限的情況,這可能會導致我們的應收賬款餘額更大、收款延遲、現金流減少、收款努力費用增加,以及我們的應收賬款無法付款的風險增加。
•如果我們的製造商或供應鏈中的其他方遇到流動資金減少的情況,從而無法履行他們對我們的義務,我們可能無法及時向客户提供我們的產品,導致失去銷售機會或客户關係惡化。
•如果我們不能通過漲價或其他措施來緩解供應鏈限制和通脹壓力的影響,我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。此外,即使我們能夠提高產品的價格,消費者也可能對這種漲價做出負面反應,這可能會對我們的品牌、聲譽和銷售等產生實質性的不利影響。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近多次加息,以迴應對通脹的擔憂,並可能再次加息。利率上升,加上政府支出減少和金融市場波動,也可能增加經濟不確定性,對消費者支出產生負面影響。同樣,以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭導致全球資本市場極度動盪,預計將繼續產生進一步的全球經濟後果,包括擾亂全球供應鏈和能源市場。請參閲“持續不斷的戰爭可能會進一步擾亂全球經濟,並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成負面影響“任何此類波動和中斷都可能對我們的業務或我們所依賴的第三方產生不利影響。如果股市和信貸市場惡化,包括政治動盪或戰爭的結果,可能會使任何必要的債務或股權融資更難及時或以有利條件獲得,成本更高,或更具稀釋作用。通貨膨脹率的上升已經並可能繼續通過增加我們的成本,包括勞動力和員工福利成本,對我們產生不利影響。此外,更高的通脹以及宏觀動盪和不確定性也可能對我們的客户產生不利影響,這可能會減少對我們產品的需求。
持續不斷的戰爭可能會對全球經濟造成進一步的破壞,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
以色列和哈馬斯之間正在進行的戰爭以及俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭對全球經濟造成了不利影響,並造成了地緣政治不穩定。雖然我們在2023年從這些衝突地區及其周圍的市場獲得了無形的收入,但如果緊張局勢升級,這些戰爭造成的不穩定可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、供應鏈、知識產權、合作伙伴、客户或員工造成不利影響。地緣政治緊張局勢的進一步升級還可能導致更廣泛的影響,包括擴展到其他市場的影響、網絡攻擊、供應鏈和物流中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化,這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件已經對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果產生了不利影響,並可能在未來產生重大不利影響。
包括新冠肺炎大流行在內的流行病和其他突發公共衞生事件造成了全球宏觀經濟的不確定性,擾亂了消費者支出和供應鏈,導致了各種全球航運延誤和港口擁堵,並造成了金融市場的嚴重波動和混亂。2021財年和2022財年的全球供應鏈中斷對我們的毛利率和淨收入產生了負面影響,並可能在未來繼續如此,這可能會對業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件的影響可能會影響我們以多種方式成功運作的能力,包括但不限於以下因素:
•大流行對我們開展業務的國家和區域的經濟和金融市場的影響;
•對我們供應鏈的影響,包括但不限於人員短缺、成本上漲和運輸延誤;以及
•運營風險,包括但不限於由於延長遠程工作安排和限制員工旅行而造成的網絡安全風險。
與我們的供應鏈相關的風險
供應鏈中斷可能會中斷產品製造和全球物流,並增加產品成本。
我們依賴美國以外的第三方製造商生產我們的產品。請參閲下面的風險因素“我們完全依賴美國以外的第三方製造商。”以獲取更多信息。
我們還依靠國際航運將我們的產品運往不同的地理市場。在截至2022年12月31日的一年中,由於西海岸港口擁堵,至美國的國際航運中斷和延誤。運輸的持續或進一步延誤可能會導致我們不得不使用更昂貴的空運或其他更昂貴的方式來運輸我們的產品。在截至2022年的一年中,我們的第三方製造商、我們管理庫存的配送中心以及我們的第三方合作伙伴經歷了影響我們供應鏈的中斷,並增加了我們產品的全球交付期,包括港口擁堵、臨時關閉和工人短缺。此外,由於新冠肺炎大流行,海洋承運人航次和運力減少,推遲了進口貨物的到達,增加了全球海洋運輸成本。正在進行的遠洋運輸公司合併、運力下降、主要國際門户的擁堵以及其他經濟因素目前使遠洋運輸變得越來越困難和不可預測。此外,在美國,由於司機短缺、勞動力成本增加以及安全、環境和勞工法規,卡車運輸成本大幅上升。隨着供應鏈中斷的持續和我們管理產品的可用性,向我們的批發合作伙伴和消費者銷售的時間可能會繼續受到影響,我們面臨着更大的訂單取消風險。此外,全球通貨膨脹加劇了本已較高的運費增量,這種通貨膨脹可能會繼續導致運費上漲。如果不能充分生產我們的產品並及時向客户發貨,可能會導致潛在收入損失,無法滿足客户需求,與客户(包括批發商)的關係緊張,並降低品牌忠誠度。
儘管我們採取了行動來緩解這些影響,但我們在2022年受到了全球物流挑戰的負面影響。例如,在截至2022年12月31日的一年中,我們在2021年底越南與新冠肺炎相關的工廠部分關閉後啟動的航空貨運計劃上花費了6,700萬美元。
我們完全依賴位於美國以外的第三方製造商。
我們所有的鞋類產品都是由第三方製造商生產的,其中大部分位於越南、中國和印度尼西亞。我們依賴於這些製造商為所訂購商品的生產提供資金的能力,保持足夠的製造能力,並滿足我們的質量標準。我們與其他公司競爭我們第三方製造商的產能,我們不直接控制製造商的運營。因此,我們不時會遇到延遲或無法滿足客户需求和訂單的情況。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們的Crocs品牌產品分別約56%、53%和56%在越南生產。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們最大的Crocs品牌第三方製造商(主要在越南和中國)生產了約47%、42%和34%的產品,而我們的第二大Crocs品牌第三方製造商(主要在越南和中國運營)在截至2023年、2022和2021年12月31日的年度內分別生產了約26%、27%和30%的產品。在截至2023年12月31日的年度內,我們的HEYDUDE品牌產品約有83%在中國。於部分期間(定義見下文),海度德品牌的大部分生產於中國完成。此外,由於我們的第三方製造商集中在亞洲,因此我們可能面臨更大的供應鏈中斷風險,尤其是在發生自然災害、大流行病(如新冠肺炎)、流行病、地緣政治緊張局勢或其他影響我們無法控制的地區的事件時。我們不能保證任何第三方製造商有足夠的生產能力,滿足我們的生產期限,或達到我們的質量標準。此外,由於我們的第三方製造商相對集中,新冠肺炎或其他因素導致的第三方製造合作伙伴設施中斷,包括工廠關閉、工作時間減少和勞動力短缺的影響,在2021年和2022年對我們的供應鏈產生了不利影響,並可能在未來產生實質性的不利影響。例如,在2021年底到2022年第一季度,由於當地的新冠肺炎疫情和安全協議,我們在越南的許多第三方製造設施關閉或未滿負荷運轉,這對我們的財務業績產生了負面影響。見“下的風險因素”供應鏈中斷可能會中斷產品製造和全球物流,並增加產品成本。和我們的運營依賴於全球供應鏈,供應鏈限制和通脹壓力的影響可能會對我們的運營業績產生不利影響。
外國製造業還面臨其他風險,包括運輸延誤和中斷,包括新冠肺炎疫情造成的延誤和中斷、停工、政治不穩定(包括以色列和哈馬斯之間持續的戰爭)、徵收、國有化、外匯波動、不斷變化的經濟條件、成本上漲、政府政策或法律的變化、以及徵收關税、進出口管制和其他壁壘。由於我們不在內部製造產品,我們不能通過增加內部製造設施的產量來抵消產品供應的任何中斷或減少,而且我們可能無法及時或以可接受的價格替代合適的替代第三方製造商。第三方製造商產品供應的任何中斷都可能損害我們的業務,並可能導致銷售損失和生產成本增加,這將對我們的運營業績產生不利影響。此外,製造延遲或對我們產品的意外需求可能要求我們使用更快、更昂貴的運輸方式,如飛機,這可能會對我們的利潤率產生不利影響。例如,在截至2022年12月31日的一年中,由於2021年底越南部分與新冠肺炎相關的工廠關閉,我們在航空貨運計劃上產生了約6,700萬美元。燃料成本是運輸成本中的一個重要組成部分。石油產品價格的上漲可能會增加我們的運輸成本,並對我們的產品利潤率產生不利影響。
此外,由於我們的鞋類產品在美國境外製造,美國與其他國家之間的貿易或政治關係可能發生不利變化、政治不穩定、立法和政策的變化、勞動力成本的增加、國際貿易協議和關税的變化、不利的天氣條件或公共衞生問題(如新冠肺炎疫情)可能會嚴重幹擾我們產品的生產和發貨,這將對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
與許多其他在海外有業務的公司一樣,我們在其他國家進口和銷售可能受到美國和外國貿易政策變化(包括與關税、國際貿易協定或經濟制裁相關的政府行動)影響的產品。這些變化有可能對我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。請參閲下面的風險因素與國際業務相關的風險-我們在美國以外開展重大商業活動,這使我們面臨國際商業風險。
我們的運營依賴於全球供應鏈,供應鏈限制和通脹壓力的影響可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的運營一直並可能繼續受到供應鏈限制和原材料短缺的影響,導致材料成本增加、交貨期延長、港口擁堵和貨運成本增加,部分原因是新冠肺炎疫情、不確定的經濟環境和宏觀經濟趨勢。此外,當前或未來的政府政策可能會增加通脹風險,這可能會進一步增加我們業務所需的原材料和零部件成本。同樣,如果貨物成本繼續增加,我們的供應商可能會要求我們提高價格。如果我們不能通過漲價或其他措施來緩解供應鏈限制和通脹壓力的影響,我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。即使我們能夠提高產品的價格,消費者也可能對這種漲價做出負面反應,這可能會對我們的品牌、聲譽和銷售等產生實質性的不利影響。如果我們的競爭對手大幅降價,我們可能會失去客户,降低價格。我們的盈利能力可能會受到價格下降的影響,這可能會對毛利率產生負面影響。儘管我們正在努力通過各種措施緩解供應鏈限制,但我們無法預測這些限制在不久的將來對我們業務的收入和運營成本的時間安排的影響。原材料供應短缺和供應鏈限制,包括成本通脹,已經並可能繼續對我們滿足日益增長的需求的能力產生負面影響,這反過來又可能影響我們的淨銷售收入和市場份額。此外,與新冠肺炎相關的關閉在2022年第一季度對我們在越南的供應鏈和2022年第二季度在中國的供應鏈產生了負面影響。我們預計,隨着新冠肺炎的突破率(包括與新冠肺炎相關的情況的任何惡化)和外匯匯率的波動,以及通脹壓力的持續,形勢將保持不穩定。請參閲下面的風險因素“供應鏈中斷可能會中斷產品製造和全球物流,並增加產品成本。”
如果我們不準確預測消費者需求,我們可能會有多餘的庫存需要清算,或者更難滿足客户的訂單,這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。
製鞋業受到週期性變化、合併、收縮和關閉的影響,以及時尚趨勢、消費者偏好的快速變化、天氣、總體經濟狀況的影響,以及其他影響消費者需求的因素。此外,來自我們批發客户的採購訂單通常受批發商取消和重新安排時間的權利的約束。這些因素使得預測消費者需求變得困難。如果我們高估了對我們產品的需求,我們可能會被迫以折扣價清理多餘的庫存,導致虧損或毛利率下降。相反,如果我們低估了消費者需求,我們可能會出現庫存短缺,這可能會導致銷售額下降,延遲向客户發貨,加快運輸成本,並對我們與客户的關係產生不利影響,降低品牌忠誠度。庫存過剩或我們未能滿足對我們產品日益增長的需求,都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的第三方製造業務必須遵守勞工、貿易和其他法律。如果做不到這一點,可能會對我們產生不利影響。
我們要求我們的第三方製造商在工作條件和其他事項上符合我們的質量控制標準和鞋類行業標準,包括遵守適用的勞工、環境和其他法律;但是,我們不控制我們的第三方製造商或他們各自的勞動行為。如果我們的任何第三方製造商未能遵守質量標準或勞工、環境和其他法律,可能會導致我們的產品產生額外成本,產生負面宣傳,損害我們的聲譽和品牌價值,並阻止客户購買我們的產品。我們還要求我們的第三方製造商滿足某些產品安全標準。如果我們的任何第三方製造商未能遵守此類產品安全標準,可能會導致產品召回,這可能會導致媒體進行批判性報道;損害我們的業務、品牌和聲譽;並導致我們產生額外成本。
此外,如果我們或我們的第三方製造商違反了美國或外貿法律或法規,我們可能會面臨額外關税、鉅額罰款、扣押和沒收我們試圖進口的產品,或失去我們的進口特權。可能違反美國或外國法律或法規的行為可能包括對我們進口產品的記錄保存不充分,對我們進口產品的原產地、配額類別、分類、營銷或估值的錯誤或錯誤陳述,以及偽造簽證或違反勞工規定。這些因素的影響可能會使我們在特定國家開展業務不受歡迎或不切實際,並對我們的經營業績產生負面影響。我們無法預測未來是否會對進口外國產品施加額外的美國或外國海關配額、關税、税收、其他費用或限制,或者此類行動可能對我們的業務或結果產生什麼影響。請參閲下面的風險因素“我們完全依賴美國以外的第三方製造商。”以獲取更多信息。
例如,中國所在的新疆維吾爾自治區是全球服裝和鞋類供應鏈的大量棉花和紡織品的來源地。美國財政部對中國領導的新疆生產建設總公司(“兵團”)實施制裁,理由是該公司嚴重侵犯了新疆維吾爾自治區少數民族的人權。此外,《維吾爾強迫勞動保護法》(UFLPA)授權美國海關和邊境保護局(UCBP)暫停放行在新疆維吾爾自治區全部或部分生產的物品,或由政府創建的UFLPA實體清單上的公司生產的物品,從而推定此類商品是使用強迫勞動生產的。兵團控制着該地區的許多棉花農場和大部分紡織業,新疆的許多大型工廠生產服裝和鞋類的面料和紗線。
雖然我們不相信我們的供應商銷售給我們的產品或用於製造我們產品的材料是從中國的這一地區採購的,但我們與兵團或其子公司和關聯公司沒有任何已知的牽連,我們禁止我們的供應商與兵團或其控制的實體做生意或使用強迫勞動,我們沒有能力完整地繪製我們的供應鏈,如果我們從其購買商品的任何供應商被發現與兵團或其控制的實體有直接或間接的交易,我們可能會受到處罰、罰款或制裁。此外,我們的產品或材料(可能包括非棉花材料)可能會被美國CBP扣留或推遲,這將導致延遲,並意外地對我們的庫存水平產生負面影響。即使我們沒有受到懲罰、罰款或制裁,如果我們採購的產品以任何方式與XPCC、XUAR或UFLPA實體名單上的實體相關聯,我們的聲譽可能會受到損害。此外,UFLPA給我們和我們的供應商帶來了更大的供應鏈合規成本和延誤。遵守UFLPA可能會繼續影響全球供應鏈、可追溯棉花的價格和市場上的稀缺性,並可能導致我們銷售商品成本的增加,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
見“下的風險因素”與國際業務相關的風險-我們在美國以外開展重大商業活動,這使我們面臨國際商業風險。”
我們依賴多家供應商提供關鍵生產材料,此類材料供應的任何中斷都可能中斷產品製造並增加產品成本。
我們依賴於許多來源的主要材料,用來製造我們的鞋。我們從多家供應商處採購彈性體樹脂,這些彈性體樹脂是配製我們的克羅斯萊特™和LiteRide™配方的主要原材料,我們使用這些配方來生產我們的各種鞋類產品。如果我們所依賴的彈性體樹脂供應商停止生產這些材料,我們可能無法及時獲得合適的替代材料,以避免我們的生產計劃中斷。我們還受到與我們的原材料供求和任何由此導致的供應短缺相關的市場狀況的影響,以及任何全球運輸或物流延誤的影響。我們未來可能不得不為我們使用的彈性體樹脂或任何替代材料支付更高的價格,這將增加我們的生產成本,並可能對我們的產品利潤率產生不利影響。如果我們無法獲得合適的彈性體樹脂,或者如果我們無法獲得足夠數量的材料用於Croslite™和LiteRide™ 如果我們不能及時滿足我們的生產要求,或者需要修改我們的產品特性,可能會導致市場認可度下降、潛在銷售損失、向客户發貨延遲、與客户關係緊張以及品牌忠誠度下降。
與國際業務相關的風險
外匯匯率的變化,最重要的但不限於歐元、韓元、人民幣或其他全球貨幣,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
作為一家全球公司,我們有大量以美元以外的貨幣計價的收入和成本。我們面臨國際子公司貨幣資產和負債的匯率變化導致虧損的風險,這些資產和負債是以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的。同樣,我們的美國公司也面臨着因以美元以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的匯率變化而造成損失的風險。我們已經並將繼續經歷匯率的變化,對我們的經營報表和以外幣計價的資產和負債的價值都產生了影響。
根據我們的經營慣例,我們對衝了我們在正常業務過程中產生的相當大一部分外幣交易風險,以降低我們的現金流和收益中的風險。我們使用現金流套期保值,以最大限度地減少與我們的對外銷售和外部購買庫存相關的外幣匯率波動引起的現金流波動。貨幣遠期協議涉及確定在指定日期交割特定數量外幣的匯率。貨幣遠期協議通常以美元結算,以其在結算日或接近結算日的公允價值計算。我們也可以使用貨幣期權合同,根據該合同,我們將支付溢價,以獲得在期權到期日之前出售特定數量外幣的權利。我們的對衝策略可能並不能有效地降低所有風險,任何對衝策略都不能完全使我們免受外匯風險的影響。此外,我們使用衍生品金融工具可能會使我們面臨交易對手風險。儘管我們只與具有投資級信用評級的交易對手簽訂對衝合同,但交易對手的信用質量可能會被下調,或者交易對手可能會違約,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,我們在國外市場銷售產品的能力和以外幣銷售的美元價值可能會受到匯率變化的重大影響。外幣相對於美元的價值下降可能導致收入下降、毛利率壓縮和貨幣匯率損失增加。匯率波動還可能擾亂生產我們產品的第三方製造商的業務,因為它們購買原材料的成本更高,融資也更困難。對於Crocs品牌,我們以美元支付我們主要位於越南和中國的大多數第三方製造商。2023年,我們的Crocs品牌部門收入減少了約1830萬美元,主要是由於人民幣、阿根廷比索和日元相對於美元的價值下降。美元兑亞洲和歐洲貨幣以及各種其他全球貨幣走強,對我們的美元報告業績產生不利影響,因為這對外幣換算產生了影響。雖然我們簽訂外幣遠期合約以減少貨幣資產和負債匯率變動的風險,但外幣匯率的波動性取決於許多無法可靠準確預測的因素,因此,我們的遠期合約可能無法有效地降低我們的風險敞口。
我們在美國以外開展重要的商業活動,這使我們暴露在國際商業風險之下。
我們很大一部分收入來自海外銷售。我們在現有國際市場維持目前運營水平的能力受到與國際銷售業務相關的風險的影響。我們經營零售店,向美國以外的零售商銷售產品,並利用總部設在國外的第三方製造商。外國製造和銷售活動面臨許多風險,包括:
•關税、反傾銷罰款、進出口管制和其他非關税壁壘,如配額和本地含量規則;
•與產品的製造、運輸和交付相關的延誤,包括與全球港口積壓或擁堵有關的延誤;
•由於距離、能源價格、通貨膨脹或其他因素導致的運輸成本增加;
•由於安全顧慮增加,貨物運輸和交付出現延誤;
•對資金轉移的限制;
•由於隱私法對消費者和其他個人信息的處理和轉移的限制和可能的懲罰;
•政府政策法規的變化;
•政治動盪,如以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭,法律修改,恐怖主義,自然災害,公共衞生問題,如新冠肺炎大流行,或戰爭,任何這些都可以中斷商業;
•我們的員工、業務合作伙伴或代理人可能違反了美國和外國的反腐敗和反賄賂法律,儘管我們的政策和程序與這些法律的遵守有關;
•徵收和國有化;
•在美國有效和高效地管理外國業務方面的困難;
•在理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面存在困難;
•應收賬款付款期限較長,對外應收賬款收款困難;
•執行合同和知識產權方面的困難;
•我們的業務夥伴不遵守我們有關勞工、健康和安全的政策和程序的風險更大;
•UFLPA被美國海關扣留導致收入損失和不利的媒體曝光;以及
•會計和內部控制成本增加。
此外,我們的進出口活動受到海關法律法規的約束,這些法律法規很複雜,在我們開展業務的法律管轄區內各有不同。儘管我們採取了預防措施,但我們不能確保在海關執法方面不會出現控制失誤。我們目前正在接受海關當局的審計。任何不遵守海關法律和法規的行為都可能在美國或外國政府的海關審計中被發現,或者海關當局可能不同意我們的關税處理方式,這樣的行為可能會導致鉅額罰款和處罰,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外,美國貿易法的修改可能會對我們的業務產生不利影響。這些變化和其他國家貿易法的任何變化可能會增加額外的合規成本和義務,並使我們因不遵守而面臨鉅額罰款和懲罰。遵守這些和其他外國法律制度可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。例如,2021年12月23日,UF解放軍簽署成為法律,有效地禁止進口在中國某一地區完全或部分製造的任何商品,除某些例外情況外,一般禁止將強迫勞動製造的商品進口到美國。雖然我們目前預計這項法律不會直接影響我們的供應鏈,但由於我們不相信我們的供應商銷售給我們的產品或用於製造我們產品的材料是從中國的這一地區採購的,其他公司試圖根據這項法律或其他政策發展轉移供應商的嘗試可能會導致短缺、延誤和/或價格上漲,這可能會擾亂我們自己的供應鏈,或導致我們的供應商與我們重新談判現有協議或無法履行此類義務。此外,以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭對全球經濟造成了不利影響。有關詳細信息,請參閲下面的風險因素與經濟相關的風險-持續的戰爭可能會對全球經濟造成進一步的破壞,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,“與我們的供應鏈相關的風險-我們完全依賴位於美國以外的第三方製造商,” “與我們的供應鏈相關的風險-我們的第三方製造操作必須遵守勞工、貿易和其他
法律。如果不這樣做,可能會對我們產生不利影響,以及 特定於我們公司和戰略的風險--我們的業務在很大程度上依賴於信息技術的使用。對我們的運營技術或我們業務合作伙伴的運營技術的重大破壞、違反隱私法或數據安全漏洞可能會損害我們的聲譽和/或我們有效運營業務的能力和我們的財務業績。“
此外,作為一家全球性公司,我們受到旨在打擊政府腐敗的外國和美國法律法規的約束,包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。違反這些法律和法規可能會導致罰款和處罰;對我們、我們的官員或員工進行刑事制裁;禁止我們的業務開展以及我們在一個或多個國家/地區提供我們的產品和服務的能力;以及對我們的品牌和我們的經營業績造成實質性的負面影響。儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些外國和美國法律法規的政策和程序,包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》,但不能保證我們的員工、業務合作伙伴或代理人不會違反我們的政策。
我們公司特有的風險和戰略
我們可能無法成功執行我們的長期增長戰略,無法維持或增長我們目前的收入和利潤水平,也無法準確預測我們產品的需求和供應。
我們維持收入和利潤水平或未來增長的能力取決於其他因素,其中包括我們維護品牌形象的努力的持續成功,我們向市場推出具有吸引力和利潤增加的鞋類產品的能力,我們有效管理或減少開支的能力,以及我們在現有分銷渠道內擴張並增加我們產品在國際新地點的銷售的能力。我們正專注於我們的核心休閒鞋類傳統,通過縮小我們的產品線,強調更高利潤率的產品,以及開發創新的新休閒生活方式鞋類平臺。
我們實現收購收益的能力在很大程度上取決於我們繼續增長和整合HEYDUDE的能力。如果我們在建立HEYDUDE的品牌知名度,增強其數字能力,利用我們的批發關係來加強分銷,投資於HEYDUDE的基礎設施以及銷售和業務運營,將員工融入我們的公司文化,利用我們的分銷促進全球增長和/或投資擴大我們的供應鏈和提高效率方面不成功,我們的銷售可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到影響。此外,HEYDUDE的產品銷量可能達不到我們的預期。請參閲下面的風險-我們實現收購收益的能力在很大程度上取決於我們繼續發展HEYDUDE的能力。“
成功執行我們的長期增長和盈利戰略將取決於許多因素,包括我們的能力
•加強和維護我們的品牌;
•專注於相關地區和市場、產品創新和盈利增長,同時保持對我們現有產品的需求;
•有效管理公司經營的零售店,以達到零售店層面的運營和財務目標;
•準確預測全球對我們產品的需求,鞏固我們的分銷和供應鏈網絡,以利用資源,簡化我們的履行流程,並在全球範圍內高效地交付產品;
•在新的和現有的市場和地區使用和保護Crocs和HeyDUde品牌以及我們的其他知識產權;
•在新的和現有的市場中實現並保持強大的競爭地位;
•吸引和留住合格的批發商和分銷商,包括合作伙伴商店運營商;
•保持和增強我們的數字營銷能力和數字商務能力;以及
•執行多渠道廣告、營銷、協作和社交媒體活動,以有效地將我們的信息直接傳達給我們的消費者和員工。
雖然這些戰略以及其他將要採取的措施旨在改善和發展我們的業務,但不能保證情況會如此,也不能保證不需要採取額外的步驟或應計額外的材料費用或會計費用。如果需要採取其他步驟,則無法保證這些步驟將得到適當執行或將取得成功。
我們實現收購收益的能力在很大程度上取決於我們發展海都的能力。
我們實現收購收益的能力在很大程度上取決於我們繼續發展海都的能力。與Crocs,Inc.合併可能不會加速HEYDUDE的增長和成功,HEYDUDE業務可能不會如預期那樣表現。如果我們未能成功地建立HEYDUDE的品牌知名度,增強其數字化能力,利用我們的批發關係加強分銷,投資HEYDUDE的基礎設施以及銷售和業務運營,利用我們的分銷實現全球增長和/或投資擴大我們的供應鏈並提高效率,我們的銷售可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到影響。此外,HEYDUDE的產品銷售可能達不到我們的預期。
此外,HEYDUDE依賴於集中在中國的有限數量的第三方製造商來生產其產品。
產品.由於HEYDUDE的第三方製造商相對集中,由於COVID-19或其他原因,包括通過設施關閉,營業時間減少和勞動力短缺的影響,這些第三方製造合作伙伴的設施中斷可能會在未來產生重大不利影響。請參閲“與供應鏈相關的風險-供應鏈中斷可能會中斷產品製造和全球物流,並增加產品成本,” “與我們的供應鏈相關的風險-我們的業務依賴於全球供應鏈,供應鏈限制和通脹壓力的影響可能對我們的經營業績產生不利影響、“和”與我們的供應鏈相關的風險-我們完全依賴位於美國境外的第三方製造商。”
我們的業務在很大程度上依賴於信息技術的使用。對我們或我們的業務合作伙伴的運營技術的重大中斷、違反隱私法或數據安全漏洞可能會損害我們的聲譽和/或我們有效運營業務的能力以及我們的財務業績。
與我們的業務合作伙伴一樣,我們在所有業務職能中高度依賴信息技術系統和網絡的使用。我們業務的未來成功和增長取決於通過信息系統、全球通信、互聯網活動和其他網絡流程提供的簡化流程。我們還依賴全球第三方信息服務提供商提供我們的許多信息技術功能,包括網絡、硬件和軟件配置。此外,我們依靠內部網絡和信息系統以及其他技術,包括互聯網和第三方託管服務,來支持各種業務流程和活動,包括採購和供應鏈、製造、分銷、發票和收款。此外,我們使用信息系統進行某些人力資源活動,處理我們的員工福利,以及處理內部和外部報告目的的財務信息,並遵守各種報告,法律和税務要求。我們還將與我們的財務和會計、人力資源、客户服務以及其他信息技術職能相關的大部分工作外包給第三方服務提供商。
此外,我們不斷評估和實施升級,以改善我們的全球信息技術系統。我們的系統和基礎設施的擴大已經並將繼續要求我們投入大量的財政、業務和技術資源。新系統的開發和實施以及我們系統和信息技術的任何其他未來升級可能需要大量成本,並轉移我們管理層的注意力和核心業務的其他資源。也不能保證這些新系統和升級將為我們提供預期的好處和效率。同樣,管理層將需要投入運營和升級的時間和資源,由於安裝任何升級(以及客户問題)而導致的任何延遲,任何由此導致的服務中斷,或任何升級或任何遺留系統對我們數據可靠性的影響,可能對我們的業務,財務狀況,控制環境或運營結果產生重大不利影響。於該等實施期間,我們亦面臨系統中斷及涉及我們的資訊系統及程序的內部監控出現缺陷或故障的較高風險。因此,如果新的或升級的信息技術系統存在缺陷、安裝不當或未適當整合到我們的運營中,我們可能會受到系統或網絡中斷的不利影響。因此,系統修改或整合失敗可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,儘管我們目前採取了安全和網絡安全措施,我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統仍可能容易受到信息安全漏洞、故意破壞行為、計算機病毒、信用卡欺詐、網絡釣魚、勒索軟件攻擊以及有價值的業務數據中斷或丟失的影響,我們已經並將繼續受到各種第三方攻擊和網絡釣魚詐騙的影響。這些系統或網絡的任何中斷都可能導致產品交付延遲、關鍵人員無法履行職責或在整個組織內進行溝通、銷售損失、數據恢復的鉅額成本、無法及時解釋數據以增強運營以及對我們的業務和聲譽的其他不利影響。拒絕服務攻擊也可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們通常擁有敏感的客户和員工信息。黑客和數據竊賊越來越複雜,每天都在進行大規模和複雜的自動化攻擊。任何對我們網絡的破壞都可能導致
有價值的業務數據,盜用我們的消費者或員工的個人信息,包括信用卡信息,或我們的業務中斷。儘管我們現有的網絡安全程序和控制措施,但如果我們的網絡遭到破壞,可能會引起不必要的媒體關注,嚴重損害我們的客户關係,或損害我們的業務,聲譽和財務業績,這可能導致罰款或訴訟。我們為防範此類信息安全漏洞而產生的成本可能會大幅增加,包括增加技術投資、遵守消費者保護法的成本以及消費者欺詐造成的成本。我們的供應鏈和客户羣中的業務合作伙伴也非常依賴信息技術。儘管他們現有的網絡安全程序和控制措施,如果他們的信息系統受到損害,可能會導致我們的產品交付延遲或減少我們的銷售,這可能會損害我們的業務。
此外,歐盟的一般數據保護條例、加州消費者隱私法和其他類似的不斷演變的隱私法對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務,並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。這些規定可能會損害或改變我們電子商務業務的運營,增加額外的合規成本和義務,並使我們因不合規而面臨鉅額罰款和處罰。遵守這些和其他外國法律制度以及相關成本可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
最後,美國證券交易委員會通過了新的規則,要求我們圍繞網絡安全風險管理、戰略和治理提供更多信息披露,以及披露發生重大網絡安全事件。我們無法預測或估計為遵守這些規則或此類成本的時間而將產生的額外成本。這些規則和條例還可能要求我們在能夠充分評估其影響或補救根本問題之前報告網絡安全事件。遵守此類報告要求的努力可能會轉移管理層對我們事件響應的注意力,並可能向威脅行為者揭示系統漏洞。未能根據這些或其他類似規則及時報告事件也可能導致罰款、制裁或使我們承擔其他形式的責任。這種監管環境越來越具有挑戰性,可能會給我們的業務帶來實質性的義務和風險,包括顯著增加的合規負擔、成本和執法風險。
人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響我們的業務,包括對我們的機密信息、專有信息和個人數據構成安全風險。
人工智能的開發和使用中的問題,再加上不確定的監管環境,可能會對我們的業務運營造成聲譽損害、責任或其他不利後果。與許多技術創新一樣,人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響我們的業務。對於經過法律和信息安全審查的特定用例,我們可能會採用生成性人工智能工具並將其集成到我們的系統中。我們的供應商可能會在不向我們披露其使用情況的情況下,將生成性人工智能工具整合到其產品中,並且這些生成性人工智能工具的提供商可能無法滿足有關隱私和數據保護的現有或快速演變的法規或行業標準,並可能會抑制我們或我們的供應商維持足夠水平的服務和體驗的能力。如果我們、我們的供應商或我們的第三方合作伙伴因使用生成性人工智能而經歷實際或預期的隱私或安全事件,我們可能會丟失寶貴的知識產權和機密信息,我們的聲譽和公眾對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害。此外,世界各地的不良行為者使用越來越複雜的方法,包括使用人工智能,從事涉及盜竊和濫用個人信息、機密信息和知識產權的非法活動。這些結果中的任何一個都可能損害我們的聲譽,導致寶貴的財產和信息損失,並對我們的業務造成不利影響。
如果我們的在線電子商務網站或我們客户的網站不能有效地運行,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們越來越多的產品在我們的電子商務網站和第三方電子商務網站上銷售。消費者也越來越多地使用基於移動的應用程序,通過移動平臺上提供的數字體驗與我們和我們的競爭對手互動,我們越來越多地使用社交媒體與我們的消費者互動,以此來增強他們的購物體驗。任何我們或第三方未能提供有效、可靠、用户友好的電子商務平臺,這些平臺提供我們種類繁多的產品,並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望,或任何未能提供有吸引力的數字體驗,都可能使我們處於競爭劣勢,導致銷售損失,並可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。我們的電子商務業務可能特別容易受到網絡威脅,包括未經授權的訪問和拒絕服務攻擊。我們電子商務渠道的銷售也可能分流我們零售和批發渠道的銷售。
我們的財務成功在一定程度上取決於我們與批發和分銷商客户的關係的實力和成功。
我們的財務成功與我們現有和潛在的批發和分銷商客户銷售我們產品的意願有關。我們與大多數批發客户沒有長期合同,對這些客户的銷售通常是按訂單進行的,可能會被取消和重新安排時間。我們與經銷商的合同通常期限為一到五年,如果不滿足最低要求或其他條款,可以終止或重新談判。如果我們不能及時完成訂單,我們的產品銷售和我們的關係可能會受到影響。或者,如果我們的批發商或分銷商遇到流動性減少或其他財務問題,我們可能會遇到產品訂單減少、訂單取消增加和/或需要延長付款期限的情況,這可能會導致未償還餘額增加、應收賬款收款延遲、與收款努力相關的費用增加、壞賬費用增加,以及如果我們的收款努力不成功,則現金流減少。我們過去曾記錄過壞賬準備,將來可能還會這樣做。未來與客户的問題可能會對我們的產品銷售、財務狀況、運營結果以及我們擴大產品線的能力產生實質性的不利影響。
經營公司經營的零售店會產生大量的固定成本。如果我們無法產生銷售額,經營我們的零售店盈利,或以其他方式未能達到預期,我們可能無法降低此類固定成本,避免虧損或負現金流。
開設和經營公司經營的零售店需要大量的財務承諾,包括固定成本,並受到許多風險的影響,包括消費者偏好、地點和其他我們無法控制的因素。我們公司經營的零售店收入和經營業績的下降可能會導致我們記錄減值費用,並對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。2023年,我們新開了29家零售店,關閉了11家零售店,截至2023年12月31日,我們經營了363家零售店。
我們的許多公司經營的零售店都位於購物中心和奧特萊斯購物中心,我們的成功在一定程度上取決於獲得突出的位置以及購物中心成功創造和維持客户流量的整體能力。我們無法控制個別商場的成功或其他零售商關閉門店的成功,這可能會導致商場空置和客流量減少。此外,在新冠肺炎大流行之前和之後,消費者的支出和購物偏好已經並可能繼續從實體零售渠道轉向電子商務渠道,這可能會導致公司運營的零售點的客流量下降。持續減少的客流量可能會減少我們公司運營的零售店(包括售貨亭和店內門店)的銷售額,或者阻礙我們在新市場開設零售店的能力,這反過來可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。此外,我們的一些公司經營的零售店佔據了嚴重依賴旅遊業產生的客户流量的街道位置。由於經濟放緩、政治、恐怖主義、社會或軍事事件、自然災害、公共衞生問題(如新冠肺炎疫情)或其他原因導致的任何旅遊業大幅下降,都可能對我們現有門店的銷售額產生不利影響。
如果對企業和運營的大量投資不能產生預期的回報,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能會不時投資於業務基礎設施、擴大現有業務或運營,以及收購新業務,如HEYDUDE,這些都需要大量的現金投資和管理關注。我們相信,具有成本效益的投資對業務增長和盈利能力至關重要;然而,重大投資會受到風險和不確定性的影響。任何重大投資未能提供我們預期的回報或盈利能力,或實施問題,或未能整合新收購的業務,都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響,並將管理層的注意力從更有利可圖的業務上轉移開來。
具體地説,在過去幾年中,我們實施了許多旨在支持我們業務各個領域的信息系統,包括完全集成的全球會計、運營和財務企業資源規劃系統、倉庫管理、訂單管理和互聯網銷售點系統,以及這些系統和支持後臺系統之間的各種接口。我們還搬到了俄亥俄州代頓市的新配送中心,並隨後進行了擴建,以服務於Crocs品牌的北美業務,並已搬遷到荷蘭的新的公司運營的配送中心和日本的新的第三方運營的配送中心,以服務於我們的Crocs品牌的國際業務。此外,我們還擴大了我們在內華達州拉斯維加斯的HEYDUDE品牌分銷中心,並通過在內華達州建設一個於2023年開業的分銷設施,進一步擴大了我們的HEYDUDE品牌的分銷能力。隨着我們業務的增長,我們可能還需要在業務系統和分銷能力方面進行進一步投資。在實施或整合新業務操作(如HEYDUDE)和新系統時出現的問題
對於我們目前的運營,這些系統無法有效運行、過渡到升級或更換系統的問題、過渡到或運營我們的新配送中心的問題、成本超支或這些系統的安全漏洞可能會導致產品交付延遲和運營效率降低,需要大量額外的資本投資來補救,並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依賴於全球各地的員工,他們的流失將損害我們的業務。
我們依靠高管和高級管理層來推動我們業務的財務和運營業績。高管和高級管理層的更替可能會對我們的股價、我們的運營結果和我們的客户關係產生不利影響,並可能使未來管理職位的招聘變得更加困難,或者可能需要我們提供更慷慨的薪酬方案來吸引頂級高管。隨着新管理層熟悉我們的業務,其他關鍵管理職位的變動可能會暫時影響我們的財務業績和運營結果。當我們經歷管理層更替時,我們必須及時成功地整合組織內任何新招聘的管理人員,以實現我們的經營目標。這些高管指導的關鍵舉措可能需要時間來實施併產生積極結果,而且不能保證它們會成功。如果我們的新高管沒有達到預期的表現,我們的財務業績可能會下降,和/或在實現我們的長期增長戰略方面可能會延遲或失敗。
此外,我們的業務 取決於我們以及時、高效和經濟的方式採購和分銷產品的能力。影響我們的供應商、製造商、運輸公司或港口的勞資糾紛對我們的業務構成重大威脅,特別是如果此類糾紛在我們的進口高峯期或製造和銷售季節導致工作放緩、停工、罷工或其他中斷。任何此類中斷都可能導致客户延遲或取消訂單,計劃外庫存積累或短缺,以及運輸和勞動力成本增加,對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們受到週期性訴訟的影響,這可能會導致意想不到的時間和資源支出。
有時,我們會提起訴訟,或被要求為自己辯護,以應對與我們業務相關的訴訟。由於訴訟本身的不確定性,我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。關於我們目前的重大法律程序的詳細討論,見第二部分第8項所列合併財務報表附註中的附註16--承付款和或有事項。財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K。這些訴訟中的任何一個或任何未來的法律訴訟中的不利結果都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外,未來的任何重大訴訟,無論其是非曲直,都可能轉移管理層對我們運營的注意力,並導致鉅額法律費用。過去,證券集體訴訟也曾對我們提起過。如果我們的股價波動,我們未來可能會捲入這種類型的訴訟。任何訴訟都可能導致鉅額成本,並轉移成功運營我們業務所需的管理層的注意力和資源。
全球氣候變化,包括極端天氣條件、自然災害、公共衞生問題或其他我們無法控制的事件,以及相關法規,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
無論是在美國還是國外,氣候變化、自然災害(如地震、颶風、海嘯或其他不利天氣和氣候條件)以及公共衞生問題(如新冠肺炎)的影響都可能會擾亂我們的運營或我們供應商、其他供應商或客户的運營。這些事件的後果可能包括財產損失、導致我們的員工和第三方無法工作的基礎設施損壞、我們的供應鏈受損、原材料不可用、製造成本增加和第三方製造商的生產力中斷、我們配送中心的中斷、我們零售店的中斷、消費者偏好或支出優先順序的變化以及能源短缺,這些都可能對我們的運營結果和財務狀況造成負面影響。此外,某些災難不在我們的一般保險單的承保範圍內,這可能會導致重大的不可挽回的損失。世界各地的許多政府和其他監管機構正在制定法規,以減輕氣候變化的影響。如果我們、我們的供應商或我們的第三方製造商被要求遵守這些法律和法規,或者如果我們選擇採取額外的自願步驟來減少或減輕我們對氣候的影響,我們可能會經歷能源、生產、運輸和原材料成本的增加,資本支出的增加,或者保險費和免賠額的增加,每一項都可能對我們的運營產生不利影響。此外,司法管轄區之間不一致的法規也可能影響我們遵守此類法律法規的成本。考慮到我們所在國家潛在監管變化的廣泛範圍,對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的任何評估都是不確定的。
2022年,我們更新了公共和企業範圍的承諾,即到2040年實現淨零。雖然我們打算履行這些承諾,但我們可能需要花費大量資源來做到這一點,這可能會增加我們的運營成本。此外,不能保證我們的承諾將在多大程度上實現,也不能保證我們為進一步實現這些目標而進行的任何未來投資是否符合投資者的期望或有關可持續發展業績的法律標準(如果有的話)。隨着我們的業務環境不斷變化,我們將繼續評估我們的碳減排之旅的路徑和可行性。此外,我們可能會認定,根據經濟、技術發展、監管和社會因素、業務戰略或來自投資者、維權團體或其他利益相關者的壓力,優先考慮其他業務、社會、治理或可持續投資,以實現我們目前的承諾,符合我們公司和我們股東的最佳利益。如果我們無法履行這些承諾,我們可能會招致投資者、維權團體或其他利益相關者的負面宣傳和反應,這可能會對現有和潛在客户以及投資者對我們和我們的產品和服務的看法產生不利影響,進而可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程以及特拉華州法律包含的條款可能會阻止第三方收購我們,從而降低對我們股票的投資的市場價值。
我們重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程以及特拉華州公司法均包含可能延遲、推遲或阻止我們控制權變更或管理層變更的條款。這些規定可能會阻止代理權競爭,並使我們的股東更難選舉董事和採取其他公司行動,這可能會阻止股東可能認為有利的控制權變更或管理層變動。此外,特拉華州公司法第203條可能會阻止、推遲或阻止我們控制權的變更。股東可能認為有利的控制權變更或管理層變更的任何延遲或阻止,都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
投資者、監管機構和其他關鍵利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐進行越來越嚴格的審查,可能會給我們帶來額外的成本,或者使我們面臨新的或額外的風險。
投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、股東、客户、非政府組織、消費者和監管機構,如美國證券交易委員會,越來越重視企業責任,特別是企業的可持續發展問題做法。這些締約方更加重視其投資的社會成本的影響。我們不時地向市場參與者以及我們的客户和業務合作伙伴傳達特定的ESG倡議和目標。我們進行的任何企業責任披露可能包括我們在各種社會和道德問題、公司治理、環境合規、可持續性、員工健康和安全實踐、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及員工包容性和多樣性方面的政策、實踐、舉措和目標。儘管我們已做出重大努力來改進和實施我們的ESG計劃,但前述各方可能對此類披露、我們的ESG實踐或我們採用和/或實施計劃的速度不滿意。建立ESG標準以及收集相關ESG數據可能是昂貴、具有挑戰性和耗時的,並受制於不斷變化的ESG報告標準和法規。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他利益相關者不斷髮展的期望和標準,或者如果我們被認為或被認為沒有適當地迴應對ESG問題的日益關注,無論是否有法律要求這樣做,我們可能會遭受利益相關者和消費者的聲譽損害,我們的業務和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。我們還可能產生額外的費用或需要額外的資源來監測這種利益攸關方的期望和標準,並實現我們的目標和承諾。此外,我們可能無法或被認為未能實現我們的ESG計劃或目標,或者我們可能無法全面準確地報告此類計劃和目標的進展情況,這可能會對我們的業務產生負面影響。
負債風險
循環信貸協議、定期貸款B信貸協議及契約(定義見下文)均對吾等及若干附屬公司施加重大營運及財務限制,可能妨礙吾等把握商機。違反任何這些限制性契約可能會導致我們在循環信貸協議、定期貸款B信貸協議和/或契約下違約,我們的貸款人可能會取消我們的資產的抵押品贖回權。
我們的循環信貸協議要求我們維持某些財務契約。如果我們的經營業績下降,可能會對我們履行這些財務公約的能力造成負面影響。如果我們違反任何這些限制性契約,貸款人可以拒絕向我們提供資金,或者加速償還循環信貸協議下的任何未償還借款。我們可能沒有足夠的資金在違約時償還這些債務,或者無法從貸款人那裏獲得違約豁免。如果我們無法償還債務,貸款人可以啟動破產程序,或者
與我們的資產有關的催收程序,所有這些都保證了我們在循環信貸協議下的債務。上述風險也適用於定期貸款B信貸協議。
循環信貸協議、定期貸款B信貸協議及契約亦包含若干限制性契約,限制及在某些情況下禁止吾等以下能力:招致額外債務或發行優先股;出售、租賃或轉讓吾等資產;就吾等普通股支付股息及作出其他分派或贖回或回購;作出若干資本開支及投資;擔保債務或債務;設立若干留置權;回購吾等普通股;與吾等聯屬公司訂立交易;以及達成若干合併、合併或其他重組交易。這些限制可能會限制我們獲得未來融資、產生或擔保額外債務、產生某些留置權、與關聯公司進行交易、轉移或出售某些資產、進行收購或必要的資本支出、承受我們業務或整體經濟當前或未來的低迷、開展運營或以其他方式利用可能出現的商機的能力,任何這些都可能使我們相對於競爭對手處於競爭劣勢。
我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證,我們將來將能夠繼續遵守這些公約,如果我們不能這樣做,我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。此外,我們遵守這些消極公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。我們未能遵守上述限制性契約以及我們債務的其他條款,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,我們可能會被要求在到期日期之前償還這些借款。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資,或者無法對這些借款進行再融資,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
吾等的負債,包括吾等與收購融資有關的鉅額負債,可能會對吾等的業務、財務狀況及經營業績,以及履行吾等循環信貸協議、定期貸款B信貸協議及票據(定義見下文)項下的付款責任的能力造成不利影響。
截至2023年12月31日,我們的未償債務總額為16.643億美元(扣除與發行債券相關的4900萬美元未攤銷發行成本)。為為收購提供部分資金,吾等就本金總額相等於20億美元的新優先擔保定期貸款B融資訂立協議(經於2024年2月修訂(定義見下文),“定期貸款B信貸協議”),並根據循環融資借入5,000,000美元。利用負債為收購提供資金減少了我們的流動資金,並可能導致我們更多地依賴運營產生的現金來支付債務的本金和利息,從而減少了我們可用於營運資本和資本支出需求的現金流,或執行其他潛在的戰略計劃。
受制於循環信貸協議、契約、定期貸款B信貸協議及管限吾等其他現有債務的適用協議所載的限額,吾等可能會不時招致大量額外債務。如果我們這樣做,與我們的債務水平相關的風險可能會增加。具體地説,我們的債務水平可能會產生重要的後果,包括:
·這增加了我們履行債務義務的難度;
·減少現金流的可用性,為未來的營運資本、資本支出、收購或其他一般企業目的提供資金;
·限制我們獲得額外融資的能力,為未來的營運資本、資本支出、收購或其他一般企業目的提供資金;
·要求我們的現金流中有很大一部分專門用於償債,而不是用於其他目的,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購或其他一般企業目的的現金流;
·這增加了我們在總體不利經濟和行業條件下的脆弱性;
·這會使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款利率是可變的;
·這將使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢;
·債務增加了我們的借貸成本;以及
·我們正在限制我們在規劃業務變化以及對我們競爭的行業的變化做出反應方面的靈活性。
此外,如果我們無法履行我們的償債義務,或如果我們未能遵守管理我們債務的協議中包含的財務和其他負面契約,我們可能被要求對全部或部分債務進行再融資,以不利的價格出售重要的戰略資產,產生額外的債務,或發行普通股或其他股權證券。在任何給定時間,我們可能無法以我們可以接受的條款對我們的債務進行再融資、出售資產、產生額外債務或發行足以滿足我們需求的股權證券。如果我們能夠通過發行股權證券籌集更多資金,這種發行也將導致我們的股東的股權被稀釋。我們無力償還債務或對債務進行再融資,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。此外,我們的債務義務可能會限制我們在產能、技術或其他業務領域進行必要投資的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果以及我們履行債務的能力產生不利影響。
儘管我們目前的負債水平,我們可能會產生更多的債務,這可能會增加我們上述財務狀況的風險。
我們未來可能會產生大量的額外債務,例如我們為部分收購融資而產生的債務。儘管管理我們現有債務的某些協議包含對產生額外債務和進行某些類型的其他交易的限制,但這些限制受到一些限制和例外情況的限制,包括遵守各種財務條件。在遵守現有債務工具的規定下產生的額外債務可能是巨大的。如果在我們目前的債務水平上增加新的債務,前面的風險因素中描述的大量槓桿風險將會增加。
截至2023年12月31日,我們的未償還債務總額約為16.643億美元(扣除與發行債券相關的未攤銷發行成本4,900萬美元),其中包括定期貸款B貸款工具的820.0美元未償還債務。我們在循環貸款項下有190.0,000,000美元的未償還借款,總借款能力約為558.7,000,000美元(包括截至該日期的130,000,000美元的未償還信用證)。
財務和會計風險
我們可能被要求記錄長期資產的減值,或產生與我們公司運營的零售業務相關的其他費用。
我們零售店長期資產的減值測試要求我們對我們未來的業績和現金流做出估計,這些估計本身就是不確定的。這些估計可能會受到許多因素的影響,包括經濟條件的變化、我們的運營結果以及行業內的競爭條件。由於與零售業務相關的固定成本結構,負現金流或門店關閉可能導致租賃改進減值、使用權資產減值、其他長期資產減值、庫存減記、遣散費、重大租賃終止成本或營運資本損失,這可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。隨着我們繼續評估我們的零售業務,減值費用可能會增加。未來額外減值的記錄可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們可能會產生商譽和其他無形資產的賬面價值減值,這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與收購有關,我們分別將約7.1億美元和17.8億美元分配給商譽和無限期無形資產。這些資產至少每年進行減值測試,使用受經濟和行業狀況以及經營業績變化等因素影響的估計和假設。此外,結合損傷測試,我們還重新評估了無限壽命分類。商譽減值或我們的無限期無形資產減值所產生的潛在費用,以及將無限期無形資產重新分類為定期無形資產,可能會對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。
對我們的商譽進行減值測試是基於我們對報告單位的確定。我們報告單位的結論或報告單位內各組成部分的聚合發生任何變化,都可能導致我們年度減值測試的結果不同。雖然我們的HEYDUDE品牌報告單位商譽和無限期無形資產的公允價值等於或超過其賬面價值,但公允價值對上述可能對未來分析產生不利影響的潛在不利變化很敏感。見第二部分--第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析和附註5--商譽和無形資產,淨額計入第二部分第8項所列合併財務報表的附註。財務報表和補充數據有關詳情,請參閲本年報的10-K表格。
由於各種因素的影響,我們的季度收入和經營業績受到波動的影響,這可能會增加我們普通股價格的波動性。
季度業績也可能因幾個因素而波動,包括新款式的推出、總體經濟狀況或消費者偏好的變化。任何一個季度或一年的結果不一定表明任何其他季度或任何其他年度的預期結果。這可能會導致業績超出分析師和投資者的預期,這可能會增加我們股價的波動性。
在海外持有大量現金的風險可能會對我們在美國的現金流、我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們在美國有很大的現金需求,但我們很大一部分現金是在國外產生和持有的。我們通常認為,在美國以外運營的子公司的未匯出收益可無限期再投資,目前我們並不打算改變這一立場。美國境外持有的現金主要用於現金持有地企業的持續運營。大多數在美國境外持有的現金可以匯回美國,根據美國減税和就業法案,可以匯回國內,而不會招致額外的美國聯邦所得税,儘管一些州將繼續對現金匯回美國徵收所得税。在一些國家,某些外匯餘額的匯回受到當地法律的限制,如果我們將現金轉移到另一個國家,可能會產生不利的税收後果。這些限制可能會影響我們充分利用現金資源滿足美國或其他國家需求的能力,並可能對我們的流動性產生不利影響。
税法的變化、意外的税負以及税務審計或税務訴訟的不利結果可能會對我們的有效所得税税率和盈利能力產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們未來的有效所得税税率可能會受到許多因素的不利影響,包括法定税率不同的國家的收益組合的變化、遞延税收資產和負債的估值變化、税法的變化以及世界各地不同司法管轄區的所得税審計或税務訴訟的結果。我們定期接受並正在接受美國和外國司法管轄區税務機關對前幾個納税年度的審計。請參閲第二部分第8項所列合併財務報表附註中的附註14--所得税和附註16--承付款和或有事項。財務報表和補充數據有關當前税務審計的其他詳細信息,請參閲本年度報告的10-K表格。税務審計和相關訴訟的最終結果本質上是不確定的,可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目中反映的結果有很大不同。此外,我們可能面臨與持續或未來審計相關的鉅額附加税和/或罰款或罰款的評估,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
未來國內或國際税收法律法規的變化也可能對我們的有效税率產生不利影響,或導致更高的所得税負擔。2022年8月,美國政府頒佈了《2022年通貨膨脹率降低法案》,其中包括對“調整後的財務報表收入”徵收15%的最低税率,並從2023年1月1日起對我們生效。最近,經濟合作與發展組織(經合組織)和歐洲聯盟(歐盟)等政府間組織建議修改成員國的現行税法。例如,經合組織為新的15%全球最低税率框架引入了示範規則,並提出了一項關於在公司開展業務的税收管轄區之間分配利潤的建議。2022年12月,歐盟成員國同意將15%的全球最低税率納入各自的國內法,從2023年12月31日或之後的財年開始生效。此外,包括聯合王國在內的幾個非歐盟國家最近提出和/或通過了符合經合組織全球最低税率框架的立法。這些税收法律法規可能會對我們的財務狀況和2024年後的運營結果產生不利影響。在我們開展業務的司法管轄區增加税收的持續經濟和政治壓力,或採用新的或改革的税收立法或法規,可能會使解決税務糾紛變得更加困難,税務當局先前關於企業所得税處理和位置的決定可能受到執法活動以及立法調查和調查的影響,這也可能導致税收政策或先前的税收裁決發生變化。這類税務審計和任何相關訴訟的最終解決方案可能與我們的歷史撥備和應計項目不同,從而對我們的財務業績產生不利影響。這些和任何其他額外的變化可能會對我們的有效税率產生不利影響,或導致更高的現金納税負債。
我們可能達不到分析師和投資者的預期,這可能會導致我們的股票價格下跌。
我們的普通股公開交易,各種證券分析師跟蹤我們的財務業績,並經常發佈關於我們的報告,其中包括關於我們歷史財務業績的信息以及他們對我們未來業績的估計。這些估計是基於他們自己的意見,往往與管理層對我們業務的估計或期望不同。如果我們的經營業績低於公開市場分析師的估計或預期以及我們投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
我們維護網絡安全事件響應計劃,這是我們網絡安全風險管理計劃的重要組成部分,然後將其整合到我們的企業風險管理(“ERM”)計劃中。我們的網絡安全事件響應計劃旨在促進對影響公司的實際或企圖的網絡安全事件做出及時、一致和合規的響應。網絡安全事件響應計劃建立在與國家標準與技術研究所的出版物800-61保持一致的框架上,併為我們的人員、流程和技術量身定做。網絡安全事件響應計劃階段包括(1)準備,(2)檢測和分析,包括評估網絡安全事件重要性並及時報告的流程,(3)遏制、根除和恢復,以及(4)事件後活動。網絡安全事件響應計劃還定義了我們的事件響應計劃的目標、角色和責任以及範圍。
我們為所有員工維持正式的信息安全培訓計劃,其中包括安全意識、網絡釣魚和電子郵件安全最佳實踐等方面的培訓。員工還必須完成合規和數據隱私方面的強制性培訓。
我們與第三方評估員、顧問和審計人員接洽,以測試我們的網絡安全成熟度,並推動持續監控和改進。該項目包括讓獨立第三方執行合規性、技術和成熟度評估,例如(1)攻擊面評估、(2)滲透測試評估和(3)網絡安全成熟度評估。我們還每年聘請第三方和我們的內部審計部門對我們的信息安全計劃進行評估,評估結果將報告給董事會的審計委員會。
我們的業務活動依賴於我們的信息技術(“IT”)系統和網絡。其中一些網絡和系統由第三方服務提供商管理,不在我們的直接控制之下。我們已經通過我們的供應商風險管理計劃和應用程序治理政策實施了管理與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險的流程。
儘管我們已經實施了安全措施,但某些網絡事件可能會嚴重擾亂運營系統。如果我們的IT資源因蓄意攻擊而受損,並導致商業機密或其他專有或競爭敏感信息的丟失;泄露有關客户或員工的個人身份信息;延遲我們向客户交付產品的能力;危及我們設施的安全;或造成其他損害。儘管網絡安全威脅的風險,包括之前任何網絡安全事件的風險,沒有或合理地可能對公司產生重大影響,包括其業務戰略、運營結果或財務狀況,但隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加,此類事件可能在未來產生重大不利影響。我們不斷尋求保持強大的信息安全和控制計劃,但重大網絡安全事件的影響可能會對我們的競爭地位、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,雖然我們有旨在保護和維護我們信息系統的機密性、完整性和可用性的網絡安全計劃,但我們也保持網絡安全保險,以管理特定網絡攻擊造成的潛在責任。雖然我們維持網絡安全保險,但不能保證我們的保險公司(S)會承保特定的索賠,支付事件的全部費用,或及時提供付款。
有關更多信息,請參閲“第1A項--風險因素--我們公司和戰略所特有的風險--我們的業務在很大程度上依賴於信息技術的使用。對我們的運營技術或我們業務合作伙伴的運營技術的重大破壞、違反隱私法或數據安全漏洞可能會損害我們的聲譽和/或我們有效運營業務的能力和我們的財務業績。“
審計委員會的審計委員會負責監測和監督來自網絡安全威脅的風險管理。根據審計委員會的章程,審計委員會負責監督我們的ERM計劃,其中包括網絡風險管理。審計委員會有責任審查並與管理層討論我們的網絡安全政策以及與網絡安全和隱私相關領域的內部控制的充分性和有效性。為了履行這一責任,審計委員會定期收到管理層關於我們網絡安全計劃的最新情況。更新可能包括有關實際事件或事件、漏洞評估和滲透測試的結果、安全事件和事件管理監控的結果、網絡安全戰略和計劃的更新、新的或修改的安全政策建議以及總體網絡安全風險的信息。管理層至少每年向審計委員會提交關於網絡安全戰略和框架、計劃持續成熟度的路線圖、關鍵風險領域和相關行動,以及已經發生或可能發生的任何重大事件。本次審計委員會年度網絡安全會議邀請全體董事會出席。
我們的執行領導團隊負責管理企業風險,包括網絡安全。首席信息官(“CIO”)是行政領導團隊的成員,首席信息安全官(“CISO”)向首席信息官報告,負責評估和管理網絡安全風險,包括預防、發現、緩解和補救網絡安全事件。首席信息官在信息技術和運營方面擁有30多年的經驗,包括消費品行業的高管經驗。CISO擁有網絡安全方面的相關專業知識,包括在IT和網絡安全方面的25年經驗。
網絡安全團隊向CISO報告,負責通過各種流程預防、緩解、檢測和補救網絡安全事件。這些流程包括定期漏洞評估和滲透測試、安全事件和事件管理、持續監控和威脅情報收集。此外,我們還僱傭了幾個在特定網絡安全風險領域擁有專業知識的第三方。這些第三方向CISO報告,CISO積極與這些第三方接觸,以監測他們的活動和對服務級別協議的遵守情況。通過內部和外部的這些活動和監測,任何發現的事件或事件都將根據我們的正式網絡安全事件應對計劃上報給董事會。
項目2.財產
我們的主要行政和行政辦事處位於科羅拉多州布魯姆菲爾德80021號5號樓Eldorado Blvd.500號。我們租賃所有的國內和國際設施。我們目前簽訂了辦公室、倉庫和零售的短期和長期租賃,包括售貨亭和店內空間。我們的租約條款包括固定月租金和/或基於我們某些零售地點收入百分比的或有租金,並於2034年之前的不同日期到期。我們主要物業的一般位置、用途和大致規模,以及利用每項物業的可報告經營部門,如下所示。
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位置 | | 可報告的運營部門(S) | | 使用 | | 近似平方英尺 |
內華達州拉斯維加斯(1) | | 海都德品牌 | | 配送中心 | | 1,500,000 |
代頓,俄亥俄州 | | Crocs品牌 | | 配送中心 | | 1,322,000 |
荷蘭多德雷希特 | | Crocs品牌,Heydude品牌 | | 配送中心 | | 517,000 |
科羅拉多州布魯姆菲爾德 | | Crocs品牌,Heydude品牌 | | 區域辦事處和Crocs品牌總部 | | 190,000 |
奧登博斯,荷蘭 | | Crocs品牌 | | 貨倉 | | 75,000 |
荷蘭胡夫多普 | | Crocs品牌,Heydude品牌 | | 區域辦事處 | | 47,000 |
馬薩諸塞州韋斯特伍德 | | Crocs品牌,Heydude品牌 | | 區域辦事處和海度德品牌總部 | | 46,000 |
新加坡 | | Crocs品牌 | | 區域辦事處 | | 17,000 |
(1) 2022年,我們簽訂了一項租約,將現有倉庫轉移到一個新的單一配送中心,該中心也位於內華達州拉斯維加斯,面積約為1050,000平方英尺。在2023年,我們獲得了進入新地點的權限。我們計劃在2024年完成這些倉庫的搬遷。
我們相信這些物業,特別是我們的配送中心和倉庫,以及以上未包括的各種第三方配送中心,足以滿足我們的運營。除了上面列出的主要物業外,我們還在世界各地租賃各種辦公室和配送中心,以滿足我們的銷售和運營需求。我們還租賃了363個零售點
截至2023年12月31日在全球範圍內。請參見第2項。業務10-K表格中的年度報告,以進一步討論全球公司運營的門店。
項目3.法律訴訟
關於法律事項的討論見附註16--承付款和或有事項,載於第二部分第8項所列合併財務報表的附註。財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為“CROX”。
性能圖表
以下業績圖表顯示了我們的普通股、納斯達克綜合總回報指數和道瓊斯美國鞋業總回報指數從2018年12月31日到2023年12月31日的五年比較。該圖假設2018年12月31日的投資為100.00美元,並假設所有股息和其他分配的再投資。
道瓊斯美國鞋類總回報指數是一個行業指數,包括我們競爭的主要業務線中的公司。該指數並不涵蓋我們所有的競爭對手或我們的所有產品類別和業務。納斯達克綜合總回報指數是一個市值加權指數,包括對指數成員所有現金分配的再投資,由包括克羅克斯在內的3,000多隻普通股組成。上面業績圖表上顯示的股票表現並不一定預示着未來的表現。我們不會對未來的股票表現做出或支持任何預測。
持有者
截至2024年2月8日,我們普通股的登記股東人數約為42人。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息,我們預計在可預見的未來也不會為我們的普通股支付任何現金股息。我們的融資安排包括對普通股支付現金股息的限制。未來對普通股宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,其中包括我們的經營結果、財務狀況、債務水平、資本要求以及遵守當時任何現有融資協議下的契約。
發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值(1) |
2023年10月1日至31日 | | 275,419 | | | $ | 86.37 | | | 275,419 | | | $ | 876,232,951 | |
2023年11月1日至30日 | | 14,184 | | | 85.87 | | | 14,184 | | | 875,015,198 | |
2023年12月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | 875,015,198 | |
總計 | | 289,603 | | | $ | 86.34 | | | 289,603 | | | $ | 875,015,198 | |
(1)2021年4月23日,董事會批准並批准了一項計劃,回購我們高達10億美元的普通股。此外,2021年9月23日,董事會批准將我們的股份回購授權增加10億美元。截至2023年12月31日,根據我們的股份回購授權,仍有約8.75億美元可供回購。回購的數量、價格、結構和時間(如果有)將由我們自行決定,未來的回購將由我們根據市場狀況、流動性需求、管理我們債務的協議下的限制以及其他因素進行評估。股票回購可以在公開市場進行,也可以在私下協商的交易中進行。回購授權沒有到期日,也不要求我們購買任何特定數量的普通股。董事會可隨時暫停、修改或終止回購計劃,恕不另行通知。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務概述
Crocs,Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)從事設計、開發、全球營銷、分銷和銷售男女休閒生活鞋和配飾。我們致力於成為創新休閒鞋領域的全球領導者,將舒適、時尚與消費者想要的價值結合在一起。Crocs品牌系列中的絕大多數鞋子都採用了Croslite™材料,這是一種專有的模壓鞋履技術,每一步都提供非凡的舒適性。我們鞋類的廣泛吸引力使我們能夠通過廣泛的分銷渠道銷售我們的產品。我們目前通過兩種分銷渠道在80多個國家銷售我們的產品:批發和直接面向消費者。我們的批發渠道包括國內和國際多品牌零售商、單品牌合作商店、電子零售商和經銷商;我們的直接面向消費者的渠道包括公司運營的零售店、公司運營的電子商務網站和第三方市場。
已知或預期的趨勢
根據我們最近的經營業績和對當前經營環境的評估,我們預計某些趨勢將繼續影響我們未來的經營業績:
•我們的經營環境是,消費者正感受到利率上升和通脹的影響,因此,他們的支出更加謹慎。此外,全球各地的地緣政治緊張局勢依然存在。我們專注於為我們品牌的健康做出正確的決定,保持嚴格的庫存控制,並投資於戰略舉措,以支持持久的長期增長。
•在過去的幾年裏,Crocs品牌在全球範圍內建立了木鞋、涼鞋和品牌相關性,繼續帶來強勁的收入增長。我們強大的產品和營銷努力繼續為當前的品牌粉絲帶來新鮮感和興奮感。對於卡洛斯品牌來説,亞洲是一個戰略舉措,繼續顯示出增長,特別是在中國。
•我們在2022年2月收購了HEYDUDE。自收購完成以來,我們獲得了新客户,在戰略批發客户中獲得了份額,並提高了品牌知名度。我們還開始在國際上擴展HEYDUDE品牌,特別是在歐洲,我們已經開始在幾個直接市場進行測試,包括英國、德國和荷蘭,以及一些經銷商市場。2023年,由於2022年對美國戰略客户的快速擴張,以及基於整體宏觀經濟前景的本年度來自我們幾個批發合作伙伴的更謹慎的訂單模式,我們經歷了一些來自不可比銷售的逆風。此外,為了優先考慮長期市場健康,我們在2023年第三季度做出了一個有意識的決定,停止與亞馬遜上的灰市賣家進行價格匹配。雖然這已經對收入產生了負面影響,我們預計最初也會產生負面影響,但我們相信,此舉將保護品牌,並在2024年全年的市場中更好地定位我們。
•截至2023年12月31日,我們以1.493億美元的現金和現金等價物以及高達570.4美元的可用借款能力結束了強勁的流動性狀況。在截至2023年12月31日的一年中,我們償還了665.8美元的淨借款,使截至2023年12月31日的總借款減少到16.6億美元。
非公認會計準則財務計量的使用
除了根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的財務指標外,我們還通過“不變貨幣”列報與本公司當期經營業績相關的某些信息。“不變貨幣”是一種非公認會計準則財務指標,應被視為對我們的經營業績和根據美國公認會計原則列報的可報告部門的補充。不變貨幣指本期業績,已使用上一年比較期間的平均匯率重新換算,以提高基本業務趨勢的可見性,不包括外幣匯率對報告金額的影響。
管理層在與董事會、股東、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通時,使用不變貨幣來幫助比較不同時期的業務趨勢。我們相信,不變貨幣對投資者和我們合併財務報表的其他用户是有用的,因為它是評估經營業績和趨勢的額外工具。投資者不應將恆定貨幣與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮,或將其作為財務信息的替代品。
2023年財務和運營亮點
截至2023年12月31日的財年收入為39.623億美元,比截至2022年12月31日的財年增長11.5%。2023年收入比2022年收入增加是由於:(I)平均銷售價格上漲,收入增加2.611億美元,或7.3%;(Ii)銷售量增加,收入比2022年增加1.644億美元,或4.6%,部分原因是2023年全年經營HEYDUDE;和(Iii)不利的匯率變化,收入減少1810萬美元,或0.5%。
以下是截至2023年12月31日的一年中影響我們業務的重大事態發展:
•儘管面臨外匯逆風,但與2022年同期相比,我們的Crocs品牌收入增長了13.3%。
•我們在全球售出1. 196億雙Crocs品牌的鞋,較2022年的1. 156億雙有所增加。我們為HEYDUDE品牌銷售了3300萬雙鞋。
•毛利率為55. 8%,較二零二二年的52. 3%上升350個基點。Crocs品牌的毛利率為60.0%,比去年增加了370個基點,主要是由於上一年為應對供應鏈中斷而增加的空運成本在本年度沒有再次發生,隨着供應鏈正常化,入境貨運成本降低,以及更高的ASP(定義如下)。產品組合部分抵消了這些增長。HEYDUDE品牌的毛利率為44.0%,較部分期間增加320個基點。上一年的毛利率包含了約690個基點的不利影響,該影響來自於收購的HEYDUDE庫存的非現金升級至公允價值,該影響在本年度不會再次發生。
•銷售、一般及行政開支(“銷售、一般及行政開支”)為1,163. 9百萬元,較2022年增加154. 4百萬元或15. 3%,主要由於我們持續發展業務,在人才及市場推廣方面作出投資所致。作為收入的百分比,SG&A增加了100個基點,達到收入的29.4%。
•截至2023年12月31日止年度的經營收入為1,036. 8百萬美元,而截至2022年12月31日止年度的經營收入為850. 8百萬美元。我們的經營溢利率由二零二二年的23. 9%改善至26. 2%。
•淨收入為7. 926億美元,而2022年為5. 402億美元。截至2023年12月31日止年度,每股普通股攤薄淨收益為12.79美元,而截至2022年12月31日止年度每股普通股攤薄淨收益為8.71美元。這些金額包括2023年和2022年分別為8370萬美元和1.783億美元的所得税費用,詳見 所得税費用下面。
經營成果
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比較
下文呈列我們對二零二三年與二零二二年的比較的討論。有關我們於截至2022年12月31日止年度至2021年12月31日止年度的經營業績變動的討論已於本10-K表格年報中略去,但可於第7項中找到。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析我們於2023年2月16日向SEC提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告,該報告可在SEC網站www.example.com和我們的公司網站(www.example.com)上免費獲取www.crocs.com www.sec.gov
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | $Change | | 更改百分比 |
| | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | 2023-2022 | | 2023-2022 |
| (in千,每股數據、利潤率和平均銷售價格數據除外) |
收入 | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | $ | 407,362 | | | 11.5 | % |
銷售成本 | 1,752,337 | | | 1,694,703 | | | (57,634) | | | (3.4) | % |
毛利 | 2,210,010 | | | 1,860,282 | | | 349,728 | | | 18.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 1,163,940 | | | 1,009,526 | | | (154,414) | | | (15.3) | % |
資產減值 | 9,287 | | | — | | | (9,287) | | | (100.0) | % |
營業收入 | 1,036,783 | | | 850,756 | | | 186,027 | | | 21.9 | % |
外幣收益(虧損),淨額 | (1,240) | | | 3,228 | | | (4,468) | | | (138.4) | % |
利息收入 | 2,406 | | | 1,020 | | | 1,386 | | | 135.9 | % |
利息支出 | (161,351) | | | (136,158) | | | (25,193) | | | (18.5) | % |
其他費用,淨額 | (326) | | | (338) | | | 12 | | | 3.6 | % |
所得税前收入 | 876,272 | | | 718,508 | | | 157,764 | | | 22.0 | % |
所得税費用 | 83,706 | | | 178,349 | | | 94,643 | | | 53.1 | % |
淨收入 | $ | 792,566 | | | $ | 540,159 | | | $ | 252,407 | | | 46.7 | % |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 12.91 | | | $ | 8.82 | | | $ | 4.09 | | | 46.4 | % |
稀釋 | $ | 12.79 | | | $ | 8.71 | | | $ | 4.08 | | | 46.8 | % |
| | | | | | | |
毛利率(1) | 55.8 | % | | 52.3 | % | | 350 | 英國石油公司 | | 6.7 | % |
營業利潤率(1) | 26.2 | % | | 23.9 | % | | 230 | 英國石油公司 | | 9.6 | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比(1) | 29.4 | % | | 28.4 | % | | (100) | 英國石油公司 | | (3.5) | % |
鞋類單位銷售額: | | | | | | | |
Crocs品牌 | 119,577 | | | 115,558 | | | 4,019 | | | 3.5 | % |
海都德品牌(3) | 32,969 | | | 30,519 | | | 2,450 | | | 8.0 | % |
鞋類平均銷售價格--名義基準(2): | | | | | | | |
Crocs品牌 | $ | 24.92 | | | $ | 22.72 | | | $ | 2.20 | | | 9.7 | % |
海都德品牌(3) | $ | 28.80 | | | $ | 29.35 | | | $ | (0.55) | | | (1.9) | % |
(1)毛利率、營業利潤和營業收入佔收入的百分比的變化以基點(“BP”)為單位顯示。
(2)平均鞋類銷售價格是以鞋類和魅力收入除以鞋類單位計算的。
(3) 我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,並因此將HEYDUDE品牌添加為一個新的可報告的運營部門。因此,上面顯示的截至2022年12月31日的年度的金額是部分期間的結果。
按渠道劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 | | 常量 幣種變動百分比 (1) |
| | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | 2023-2022 | | 2023-2022 |
| (單位:萬人) |
Crocs品牌: | | | | | | | |
批發 | $ | 1,493,537 | | | $ | 1,377,302 | | | 8.4 | % | | 9.3 | % |
直接面向消費者 | 1,519,417 | | | 1,281,823 | | | 18.5 | % | | 19.0 | % |
道達爾Crocs品牌 | 3,012,954 | | | 2,659,125 | | | 13.3 | % | | 14.0 | % |
海都德品牌(2): | | | | | | | |
批發 | 566,937 | | | 574,140 | | | (1.3) | % | | (1.3) | % |
直接面向消費者 | 382,456 | | | 321,720 | | | 18.9 | % | | 18.9 | % |
道達爾·海杜德品牌 | 949,393 | | | 895,860 | | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
合併收入共計 (2) | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | 11.5 | % | | 12.0 | % |
(1)反映了同比變化,就好像本期業績是在固定貨幣,這是一個非GAAP財務指標。請參閲“非GAAP財務指標的使用”瞭解更多信息。
(2) 我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,並因此將HEYDUDE品牌添加為一個新的可報告的運營部門。因此,上面顯示的截至2022年12月31日的年度的金額是部分期間的結果。
收入。截至2023年12月31日止年度,收入較2022年增加4.074億美元,或11.5%。固定匯率基礎上的平均銷售價格(“ASP”)增加了2.611億美元的收入,或7.3%,主要是由於Crocs品牌的ASP較高,主要是由於有利的產品組合,增加定價,降低折扣和渠道組合,部分被HEYDUDE品牌的ASP較低所抵消,因為折扣比去年更多。1.644億美元的更高銷量(4.6%)也增加了收入,儘管我們在2023年第二季度終止了與Crocs品牌細分市場的一家重要經銷商的關係,因為我們發現了產品轉移到經銷商批准地區以外的灰色市場的證據。淨不利的外匯波動,最重要的是人民幣,阿根廷比索和日元的不可兑換性,減少了1810萬美元的收入,或0.5%。
毛利率。毛利率為55. 8%,而二零二二年則為52. 3%。Crocs品牌的毛利率為60. 0%,而二零二二年則為56. 3%。增加的部分原因是運費下降430個基點,主要是由於上一年為應對供應鏈中斷而增加的空運成本,以及如上所述平均售價上升90個基點。這些增長部分被120個基點的不利產品組合所抵消。HEYDUDE品牌的毛利率為44.0%,而部分期間為40.8%。部分期間的毛利率包括690個基點的不利影響,從非現金逐步增加收購HEYDUDE庫存的公允價值,並沒有在本年度重現。如上所述,截至2023年12月31日止年度的毛利率因分銷成本上升而產生370個基點的影響,以及因平均售價下降而產生230個基點的影響。2023年的毛利率也反映了由於有利的購買力而產生的150個基點的影響,購買力的定義是以美元購買外國商品,但以外幣確認成本。
截至2023年和2022年12月31日止年度,銷售成本分別包括主要與自有和第三方倉庫中的接收、檢查、倉儲和包裝產品相關的分銷費用5.153億美元和4.570億美元,以及與將產品從分銷中心交付給批發合作伙伴、零售商店、零售商和分銷商相關的運輸成本。和終端客户。
銷售、一般和行政費用。與2022年相比,截至2023年12月31日止年度,SG&A佔收入的百分比增加至29.4%,因為SG&A費用增加了1.544億美元,即15.3%。該增加部分由於二零二三年全年經營海都而非二零二二年部分期間所致。此外,薪酬成本增加了6500萬美元,主要與人才投資有關,營銷成本增加了5660萬美元。此外,與收入增加2 090萬美元有關的某些可變成本增加,設施成本增加1 420萬美元,信息技術成本增加1 100萬美元。SG&A費用的總體增加部分被其他成本的淨減少所抵消,部分原因是與我們在俄羅斯的直接業務關閉相關的上一年成本,本年度沒有再次發生,為1330萬美元。
資產減值費用。 截至2023年12月31日止年度,我們對前總部的使用權資產和租賃裝修資產產生了930萬美元的減值費用。截至2022年12月31日止年度,我們並無產生減值支出。
外幣收益(損失)淨額。 外幣收益(虧損)淨額包括重新計量及結算以非功能貨幣計值之貨幣資產及負債之未變現及已變現外幣收益及虧損,以及若干外幣衍生工具之已變現及未變現收益及虧損。截至2023年12月31日止年度,我們確認已實現及未實現外幣淨虧損120萬美元,而截至2022年12月31日止年度則為淨收益320萬美元。
利息支出。截至2023年12月31日止年度的利息支出增加2,520萬美元,或18.5%,主要是由於2023年全年定期貸款B貸款工具的借款,以及定期貸款B貸款工具和循環貸款工具的加權平均利率上升。
所得税費用.在截至2023年12月31日的年度內,我們確認税前賬面收入8.763億美元的所得税支出為8370萬美元,實際税率為9.6%,而2022年的所得税支出為1.783億美元,税前賬面收入為7.185億美元,有效税率為24.8%。這是E本年度有效税率較低,主要是由於某些知識產權的實體內轉讓所產生的本年度外國淨所得税優惠以及本年度發放的估值免税額。由於實體內知識產權轉讓、我們在多個司法管轄區的盈利水平和相對營運收益的差異,以及估值免税額的變化,我們的有效税率近年來變化很大。
在截至2023年12月31日的三個月內,我們完成了某些知識產權的實體內轉讓,主要是為了與當前和未來的國際業務保持一致。每一次轉讓都會導致知識產權税基的提高,以及根據轉讓的知識產權的公允價值相應增加外國遞延税金資產。外國遞延税項資產增加6.114億美元,其中包括某些遞延税項負債的沖銷。這一好處被不確定税收頭寸增加3.186億美元以及根據現有客觀證據不太可能實現的金額增加1.64億美元所抵消。因此,遞延税項資產淨變動1.289億美元與相應的外國所得税優惠一起確認。
我們的估值免税額主要是由於不同司法管轄區記錄的税項屬性未來變現的不確定性所致。如果根據現有證據,遞延税項資產很可能不會變現,則遞延税項資產的計量應扣除估值備抵。我們已通過評估預期應税收入的充分性來評估我們在每個司法管轄區的遞延税項資產的變現能力,包括扭轉現有的臨時差異、歷史和預測的經營業績以及是否有審慎和可行的税務籌劃策略。在評估截至2023年12月31日的估值撥備時,我們考慮了所有可用證據,包括近期和當前經營業績的大小、法定結轉期的持續時間、我們在到期日期之前利用税收屬性的歷史經驗、這些司法管轄區經營業績的歷史波動性以及我們對其盈利可持續性的評估。我們給予任何特定項目的權重,在一定程度上取決於它可以被客觀核實的程度。除了知識產權的實體內轉讓之外,該公司還在不同的司法管轄區發放了非實質性的估值津貼。對遞延税項資產計入的估值免税額淨增加1.554億美元。
2023年估值免税額變化對實際税率的影響是1.563億美元的不利影響,相當於17.8%的不利影響。與累計換算調整有關的估值津貼也有90萬美元的有利變化。截至2023年12月31日,我們維持約1.835億美元的估值免税額,未來可能會根據某些司法管轄區實現的盈利能力以及盈利能力的大小而減少。
可報告的運營部門
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度與我們的可報告運營部門相關的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 | 常量 幣種變動百分比:(1) |
| | 有利(不利) | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023-2022 | | 2023-2022 | | |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
Crocs品牌收入(2) | $ | 3,012,954 | | | $ | 2,659,125 | | | 13.3 | % | | 14.0 | % | | |
Heydude品牌收入(3) | 949,393 | | | 895,860 | | | 6.0 | % | | 6.0 | % | | |
合併總收入 | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | 11.5 | % | | 12.0 | % | | |
| | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | |
Crocs品牌運營收入(2) | $ | 1,079,330 | | | $ | 852,025 | | | 26.7 | % | | 25.7 | % | | |
Heydude品牌運營收入(3) | 212,386 | | | 211,361 | | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | |
企業法人(3) | (254,933) | | | (212,630) | | | (19.9) | % | | (19.9) | % | | |
業務綜合收入總額 | 1,036,783 | | | 850,756 | | | 21.9 | % | | 20.9 | % | | |
外幣收益(虧損),淨額 | (1,240) | | | 3,228 | | | (138.4) | % | | | | |
利息收入 | 2,406 | | | 1,020 | | | 135.9 | % | | | | |
利息支出 | (161,351) | | | (136,158) | | | (18.5) | % | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (326) | | | (338) | | | 3.6 | % | | | | |
所得税前收入 | $ | 876,272 | | | $ | 718,508 | | | 22.0 | % | | | | |
(1)反映了同比變化,就好像本期業績是在固定貨幣,這是一個非GAAP財務指標。請參閲“非GAAP財務指標的使用”瞭解更多信息。
(2) 在收購完成後的一段時間裏,我們的業務繼續發展,我們發展了品牌,並在HEYDUDE配備了員工和發展了我們的領導團隊。2023年第四季度,為了反映管理層評估業績、做出運營決策和分配資源的方式的變化,我們將可報告的運營部門更新為(I)Crocs品牌和(Ii)HEYDUDE品牌。每個可報告的經營部門的收入都來自向外部客户銷售鞋類、服裝和配件。每個部門的業績都是基於部門結果進行評估的,而不分配企業公司費用,其中包括與兩個品牌相關的全球公司成本,如法律、信息技術、人力資源和財務。分部損益包括為消除分部間銷售而進行的調整。分部營業收入和營業收入之間的對賬項目包括未分配的企業公司和其他費用以及分部間抵銷。我們的“北美”、“亞太地區”和“EMEALA”部門以及與Crocs“品牌公司”相關的收入和支出已整合到“Crocs Brand”中。由於這些變化,以前報告的截至2022年12月31日的年度收入和營業收入已重新編制,以符合本期列報。
(3) 我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,並將HEYDUDE品牌添加為新的可報告運營部門。因此,上面顯示的截至2022年12月31日的年度的金額是部分期間的結果。
Crocs品牌
收入。與2022年12月31日相比,Crocs品牌部門在截至2022年12月31日的一年中收入有所增長,這主要是由於更高的ASP,主要是由於產品組合、定價增加和折扣減少。銷量增加,儘管我們在2023年第二季度終止了與一家重要分銷商的關係,因為我們發現有證據表明,產品被轉移到該分銷商批准的地區以外的灰色市場,這也是收入增加的原因。收入的整體增長部分被人民幣、阿根廷比索和日元推動的不利匯率淨波動所抵消。
營業收入。在截至2023年12月31日的年度內,我們的Crocs品牌部門的運營收入為10.793億美元,比2022年增加了2.273億美元,增幅為26.7%。截至2023年12月31日止年度的毛利率為60.0%,較2022年增加370個基點。毛利率上升的部分原因是貨運成本下降,主要是由於前一年為應對供應鏈中斷而提高的空運成本,以及上文所述的平均銷售價格上升。產品組合部分抵消了毛利率的整體增長。
在截至2023年12月31日的一年中,我們Crocs品牌部門的SG&A比2022年增加了8220萬美元,增幅12.7%。這主要是由於營銷成本的增加以及與更高收入相關的某些可變成本。SG&A的整體增長部分被上一年度與關閉我們在俄羅斯的直接業務相關的成本所抵消,這些成本在本年度沒有發生。
海都德品牌
收入。在截至2023年12月31日的一年中,HEYDUDE的收入比2022年的部分時間段有所增長,主要是由於銷量增加,部分原因是與2022年相比,HEYDUDE在2023年全年的運營推動了這一增長。在折扣增加的推動下,較低的ASP和不利的渠道組合部分抵消了整體收入的增長。
業務收入。 截至2023年12月31日止年度的營運收入為2.124億美元,較2022年同期增加100萬美元,增幅為0.5%。截至2023年12月31日止年度的毛利率為44.0%,增長320個基點。毛利率的增加主要是由於上一年收購的HEYDUDE庫存以非現金方式增加到公允價值造成的不利影響,而這一影響在本年度沒有發生。本年度的毛利率包括分銷成本增加以及ASP下降的不利影響。這些影響被有利的購買力部分抵消。
在截至2023年12月31日的年度內,HEYDUDE品牌部門的SG&A增加了5120萬美元,增幅為33.1%,部分原因是與2022年相比,HEYDUDE在2023年全年的運營。這一增長還歸因於對營銷和人才的投資以及設施成本的上升,部分原因是年內開設了更多的零售店。
企業法人
在截至2023年12月31日的年度內,“企業法人”的總淨成本比2022年同期增加了4,230萬美元,增幅為19.9%。這主要是由於薪酬成本、專業服務、信息技術成本以及我們前公司總部使用權資產和租賃改善資產減值930萬美元所致。這些增長被2023年與前一年HEYDUDE收購和整合相關的較低成本部分抵消。
門店位置和數字銷售百分比
下表按可報告的運營部門説明瞭我們公司運營的零售網點數量的總體變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 開封 | | 關着的不營業的 | | 2023年12月31日 |
公司經營的零售地點: | | | | | | | |
Crocs品牌 | 340 | | 20 | | 11 | | 349 |
海都德品牌 | 5 | | 9 | | — | | 14 |
總計 | 345 | | 29 | | 11 | | 363 |
數字銷售額,包括通過我們公司擁有的網站、第三方市場和電子零售商(在我們的批發渠道中報告)的銷售額,按可報告的運營部門佔總收入的百分比為:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
數字銷售額佔總收入的百分比: | | | |
Crocs品牌 | 36.6 | % | | 37.6 | % |
海都德品牌(1) | 41.8 | % | | 38.5 | % |
總計 | 37.9 | % | | 37.8 | % |
(1) 我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE。因此,上面顯示的截至2022年12月31日的年度的金額是部分期間的結果。
直接面向消費者(DTC)的可比銷售額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 不變貨幣(1) |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
直接面向消費者的可比銷售額: (2) | | | |
Crocs品牌 | 15.5 | % | | 15.0 | % |
海都德品牌(3) | 3.6 | % | | 不適用 |
(1)反映在不變貨幣基礎上的期間變化,這是一種非公認會計準則財務衡量標準。有關更多信息,請參閲“非公認會計準則財務措施的使用”一節。
(2) 如上文DTC可比銷售數字所示,可比門店狀況按月確定。可比門店銷售額包括經營超過12個月的門店的收入。由於改建、擴建或減少而導致銷售面積變化超過15%的商店將被排除在外,直到他們具有可比上年銷售額的第13個月。暫時關閉的門店在關閉當月和下一年同月的可比門店銷售額計算中不包括在內。關閉超過三個月的地點不包括在內,直到重新開放後的第十三個月。電子商務的可比收入是根據同一網站的銷售期計算的。
(3)我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,因此,我們增加了HEYDUDE品牌作為一個新的運營部門。因此,在截至2022年12月31日的年度內,我們沒有披露HEYDUDE品牌的DTC可比銷售額。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日,我們的流動性狀況為:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | |
| (單位:萬人) | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 149,288 | | | | | | | |
可用借款 | 570,362 | | | | | | | |
截至2023年12月31日,我們擁有1.493億美元的現金和現金等價物,以及高達570.4,000,000美元的可用借款,包括循環融資(定義如下)項下的5.587億美元剩餘借款可獲得性和亞洲循環融資項下的1,170萬美元剩餘借款可獲得性。截至2023年12月31日,定期貸款B貸款(在2024年2月修正案之前有效)(定義如下)已全部動用,沒有可用的借款能力。我們相信,我們的運營現金流、我們手頭的現金和現金等價物、循環貸款和其他融資協議下的可用借款將足以滿足我們至少未來12個月的持續流動資金需求和資本支出需求。
未來可能需要額外的融資來為我們的運營提供資金,但不能保證在需要時,我們能夠以我們可以接受的條款或根本不接受的條款獲得額外的債務或股權融資。雖然我們相信我們有足夠的長期流動資金來源,但我們業務的成功、全球經濟前景以及我們市場的可持續增長速度都可能影響我們的業務和流動性。
現金匯回國
作為一家全球企業,我們在不同國家有現金餘額,金額以不同貨幣計價。外幣匯率的波動會影響我們的經營業績和現金狀況。未來外幣的波動可能會對我們的現金流和資本資源產生實質性影響。在外國持有的現金餘額可能有額外的限制和與之相關的契約,這可能對我們的流動資金和我們及時獲取和在實體之間轉移現金餘額的能力產生不利影響。
自2023年12月31日起,所有在美國境外持有的現金都可以匯回美國,而不會產生額外的美國聯邦所得税。在一些國家,某些外匯餘額的匯回受到當地法律的限制。這些限制可能會影響我們充分利用現金資源滿足美國或其他國家需求的能力,並可能對我們的流動性產生不利影響。截至2023年12月31日,我們在國際地點持有的現金總額為1.493億美元,其中9070萬美元為現金。這筆現金主要用於現金持有地企業的持續運營。在9070萬美元中,290萬美元可能會受到當地法律的限制。
高級循環信貸安排
於2019年7月,本公司與其若干附屬公司(“借款人”)訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂,“信貸協議”),當中點名的貸款人及PNC Bank,National Association,作為貸款人及貸款人的行政代理。自那時起,我們修訂了信貸協議,經修訂至今,該協議規定了7.5億美元的循環信貸安排,該循環信貸安排可在某些條件下額外增加2.5億美元(“循環貸款”)。信貸協議項下的借款以(A)基本利率(定義為(I)隔夜銀行融資利率(定義見信貸協議)加0.25%,(Ii)最優惠利率(定義見信貸協議),及(Iii)每日簡單SOFR(定義見信貸協議),加1.00%)中最高者為基準利率,另加基於我們的槓桿率的0.25%至0.875%或基於槓桿率的每日簡單SOFR的1.35%至1.975%的適用保證金。或(B)期限SOFR利率(定義見信貸協議),另加適用保證金,按1個月期的槓桿率計算為1.35%至1.975%,按3個月期的槓桿率計算為1.40%至2.025%。信貸協議項下的借款以借款人的所有資產作抵押,並由借款人的若干其他附屬公司擔保。
信貸協議要求吾等維持最低利息覆蓋比率為3.00至1.00,及最高槓杆率為:(I)截至2022年3月31日的季度至2023年12月31日的季度,(Ii)截至2024年3月31日的季度的3.75至1.00,(Iii)截至2024年6月30日的季度的3.50至1.00,及(Iv)截至2024年9月30日及以後的季度的3.25至1.00(在某些情況下可予調整)。信貸協議容許(其中包括)(I)在若干限制下進行股份回購,包括在實施該等股份回購後,最高槓杆率不超過若干水平;及(Ii)只要信貸協議下有至少4,000,000美元的借款可供使用,則可進行若干收購。截至2023年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2023年12月31日,貸款人在循環貸款機制下的可用承付款總額為7.5億美元。截至2023年12月31日,我們在循環貸款機制下有190.0美元的未償還借款和130萬美元的未償還信用證,這減少了循環貸款機制下可供借款的金額。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們在循環貸款機制下分別有558.7和748.7美元的可用借款能力,循環貸款機制將於2027年11月到期。
定期貸款B貸款
於2022年2月17日,本公司與花旗銀行訂立信貸協議(“原定期貸款B信貸協議”),作為行政代理人及貸款人,以(其中包括)為收購事項的部分現金代價提供資金,收購事項於二零二三年八月八日(“二零二三年八月修訂”)及二零二四年二月十三日(“二零二四年二月修訂”)修訂。經2023年8月修正案和2024年2月修正案修訂的原定期貸款B信貸協議在本文中稱為“定期貸款B信貸協議”。
原定期貸款B信貸協議規定本金總額為20億美元的定期貸款B融資。於2024年2月修訂前,未償還本金結餘為820. 0百萬元。除其他事項外,2024年2月修訂提供了一筆新的8. 2億美元定期貸款(“2024年再融資定期貸款”,以及該融資“定期貸款B融資”),以再融資當時未償還的本金餘額。2024年再融資定期貸款由本公司及各附屬公司擔保人的絕大部分資產與定期貸款B信貸協議所產生的義務按同等基準擔保,並計劃於2024年2月17日到期。
2029年,受定期貸款B信貸協議中規定的某些例外情況的限制。此外,在符合某些條件(包括但不限於滿足某些槓桿比率)的情況下,本公司可隨時在一個或多個場合增加一個或多個新類別的定期信貸和/或通過請求一個或多個增量定期信貸來增加任何現有類別貸款的本金額。
根據適用於2024年再融資定期貸款的降低利差,作為備用基本利率借款的每筆定期貸款的利息年利率等於備用基本利率(定義見定期貸款B信貸協議)加1.25%。每筆定期貸款借款為定期SOFR借款,按調整後定期SOFR利率(定義見定期貸款B信貸協議)加2.25%的年利率計息。
定期貸款B融資項下的未償還本金於每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日支付,季度本金總額為500萬美元。季度本金支付總額從2022年6月30日開始,剩餘本金金額將於2029年2月17日到期。截至2023年12月31日,我們有820.0,000,000美元的未償還本金,定期貸款B貸款工具(與2024年2月修正案之前有效的一樣)已全部提取,沒有剩餘的借款能力。
定期貸款B信貸協議還包含慣常的肯定和否定契約、產生的金融契約、陳述和擔保、違約事件和其他條款。截至2023年12月31日,我們遵守了定期貸款B信貸協議下的所有財務契約。
亞洲循環信貸安排
於截至2023年12月31日止年度內,吾等於亞洲擁有兩項循環信貸安排,分別是與招商銀行股份有限公司上海分行的循環信貸安排(“民生銀行貸款”),於2023年1月到期,提供最多1,000萬元人民幣,或於2023年1月的當前匯率為150萬美元;與花旗銀行(中國)有限公司上海分行的循環信貸安排(“花旗銀行安排”),提供最多1,500,000,000元等值資金。對於CMBC貸款機制下的人民幣貸款,利率為全國銀行間同業拆借中心一年期最優惠利率加65個基點。對於花旗銀行貸款項下的美元貸款,利息是在使用貸款之前雙方商定的。
截至2023年12月31日,我們在花旗銀行貸款工具上有330萬美元的未償還借款,該貸款將於2024年1月到期。截至2022年12月31日,我們在CMBC貸款工具上沒有未償還借款,在花旗銀行貸款工具上有430萬美元的未償還借款。
優先債券發行
2021年3月,根據相關契約(經修訂及/或補充至今的“2029年債券契約”),本公司完成發行及出售本金總額為4.250的2029年3月15日到期的優先債券(“2029年債券”)。此外,公司於2021年8月完成了本金總額為4.125美元、於2031年8月15日到期的優先債券(“2031年債券”)的發行和銷售,依據的是相關契約(經修訂和/或補充的“2031年債券契約”,以及與2029年債券契約、“契約”和各自的“契約”)。2029年發行的債券及2031年發行的債券(統稱為“債券”)每半年支付一次利息。
公司將有權在2024年3月15日或之後的任何時間一次性或一次性贖回全部或部分2029年債券,贖回價格相當於2024年3月15日或之後債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括贖回日)的溢價,該溢價按年按比例遞減至面值和應計未付利息。該公司還可以選擇在2024年3月15日之前的任何時間贖回部分或全部2029年債券,贖回價格為本金的100%,外加到贖回日(但不包括贖回日)的“完整”溢價和應計未付利息(如果有)。此外,在2024年3月15日之前的任何時間,公司可以贖回2029年債券本金總額的40%,贖回價格為本金的104.250%,贖回部分股票所得款項,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。
公司將有權在2026年8月15日或之後的任何時間一次性或一次性贖回全部或部分2031年債券,贖回價格相當於2026年8月15日或之後債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括贖回日)的溢價,該溢價按年按比例遞減至面值和應計未付利息。該公司亦有權在2026年8月15日之前的任何時間贖回部分或全部2031年期債券,贖回價格為本金的100%,另加至贖回日(但不包括贖回日)的“完整”溢價及應計和未付利息(如有)。此外,在2024年8月15日之前的任何時間,公司可以贖回總額的40%
2031年債券的本金,贖回價格為本金的104.125%,連同從某些股票發行所得款項,另加至(但不包括)贖回日的應計及未付利息。
該等票據與本公司所有現有及未來優先債務(包括信貸協議)享有同等的償付權,並優先於本公司任何未來債務(按其條款而言,該等債務的償付權明顯從屬於票據)。債券由本公司根據信貸協議作為借款人或擔保人的每一間受限制附屬公司,以及為本公司或任何銀團信貸安排下的任何擔保人或資本市場債務本金總額超過2,500萬美元的任何擔保人提供擔保的每一間本公司全資有限制附屬公司無條件擔保。
該等契約包括限制本公司及其受限制附屬公司招致額外債務或發行某些優先股的能力;支付股息或回購或贖回股本或作出其他受限制付款;宣佈或支付股息或其他付款;產生留置權;與本公司的聯屬公司訂立某些類型的交易;以及與其他公司合併或合併。截至2023年12月31日,我們遵守了《票據》下的所有財務公約。
合併現金流量表
我們的合併現金流量表摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 有利(不利) |
| (單位:千) |
經營活動提供的現金 | $ | 930,444 | | | $ | 603,142 | | | $ | 327,302 | | | 54.3 | % |
用於投資活動的現金 | (115,671) | | | (2,151,091) | | | 2,035,420 | | | 94.6 | % |
由融資活動提供(用於)的現金 | (859,639) | | | 1,529,659 | | | (2,389,298) | | | (156.2) | % |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3,078 | | | (3,750) | | | 6,828 | | | 182.1 | % |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | (41,788) | | | $ | (22,040) | | | $ | (19,748) | | | (89.6) | % |
經營活動。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金,包括經非現金項目調整的淨收入和營運資本的變化。在截至2023年12月31日的一年中,經營活動提供的現金比截至2022年12月31日的年度增加了3.273億美元。造成這一變化的主要原因是營業資產和負債淨增4.582億美元,主要原因是所得税和存貨,但經非現金項目調整後的淨收入增加1.309億美元,部分抵消了這一影響。
投資活動。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度用於投資活動的現金減少了20.354億美元。這一減少主要是由於為此次收購支付了20.5億美元的現金對價,扣除在截至2022年12月31日的一年中收購的現金,這些現金在本年度沒有發生。請參閲第二部分第8項所列合併財務報表附註中的附註3--收購HEYDUDE。財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K。此外,與物業和設備相關的採購增加了1140萬美元,主要是由於我們在北美的配送中心的擴大。
融資活動。在截至2023年12月31日的一年中,融資活動提供的現金與截至2022年12月31日的年度相比減少了23.893億美元。減少的主要原因是借款收益減少19.12億美元,其中包括在截至2022年12月31日的年度內用於為收購提供部分資金的定期貸款B融資機制下20億美元的借款,這些借款在本年度未發生。此外,融資活動使用的現金增加了1.75億美元,用於回購普通股和用於預扣税款的普通股回購增加了560萬美元。償還借款也增加了3.484億美元,用於融資活動的其他現金增加了20萬美元。總體減少額被遞延債務發行成本減少5190萬美元部分抵銷。
股票回購
2021年4月23日,董事會批准並批准了一項計劃,回購我們高達10億美元的普通股。此外,2021年9月23日,董事會批准將我們的股份回購授權增加10億美元。回購的數量、價格、結構和時間由我們自行決定,可能會根據市場狀況、流動性需求、管理我們債務的協議下的限制以及其他因素而做出。董事會可隨時暫停、修改或終止本計劃,恕不另行通知。股票回購可以在公開市場進行,也可以在私下協商的交易中進行。回購授權沒有到期日,也不要求我們購買任何數額的普通股。根據特拉華州法律,這些股票不會停用,我們有權轉售任何回購的股票。
在截至2023年12月31日的一年中,我們回購了170萬股普通股,成本為1.75億美元,其中包括佣金。在截至2022年12月31日的年度內,我們沒有回購任何普通股。
截至2023年12月31日,我們仍有權回購約8.75億美元的普通股,但受我們的契約、信貸協議和定期貸款B信貸協議的限制。
見項目8所列合併財務報表附註中的附註11--權益。財務報表和補充數據有關我們的回購和回購授權的更多信息,請參閲本年度報告的10-K表格。
合同義務
我們相信,我們有足夠的流動性為我們的運營提供資金,並履行我們的短期和長期義務。截至2023年12月31日,我們的重大未來現金債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 此後 | | 總計 |
| (約以千為單位) |
與債務相關的: | | | | | |
債務義務(1) | $ | 23,300 | | | $ | 1,641,000 | | | $ | 1,664,300 | |
債務利息(2) | 96,900 | | | 375,300 | | | 472,200 | |
購買承諾(3) | 344,300 | | | — | | | 344,300 | |
與租賃相關(4): | | | | | |
租賃義務 | 71,500 | | | 334,400 | | | 405,900 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | $ | 536,000 | | | $ | 2,350,700 | | | $ | 2,886,700 | |
(1) 扣除4900萬美元的未攤銷發行成本。
(2)代表未來的利息支付義務,是通過假設我們的定期貸款B貸款工具(如2024年2月修正案之前有效的)、票據、循環工具和花旗銀行工具下的未償還金額以及截至2023年12月31日的有效利率在未來保持不變來估計的。這只是一個估計,因為某些借款工具的實際借款金額和利率可能會隨着時間的推移而變化,如附註10-借款中所述。
(3)代表對我們的第三方製造商的採購承諾,主要是用於製造我們產品的材料和用品。我們預計將在未來12個月內在正常業務過程中履行我們在這些協議下的承諾,並且只對第三方製造商已購買或由供應商製造的部分購買義務負責,其餘部分可取消而不受懲罰。有關詳情,請參閲項目8.本年度報告的財務報表和補充數據所附合並財務報表附註中的附註16--承付款和或有事項。
(4)我們的經營租賃義務包括對房地產的租賃,包括零售、倉庫、配送中心和辦公空間,代表着根據合同對各種第三方的經營租賃義務的最低現金承諾。關於我們的租賃義務和尚未開始的租賃的義務的更多信息,請參閲第8項所列綜合財務報表附註中的附註7-租賃。財務報表和補充數據有關詳情,請參閲本年報的10-K表格。
截至2023年12月31日,除上文腳註(2)所述的某些購買承諾外,我們沒有重大的表外安排。
關鍵會計政策和估算
一般信息
除有關不變貨幣的討論外,我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於根據公認會計準則編制的合併財務報表。在編制這些財務報表時,我們需要作出估計和判斷,以影響截至財務報表日期的資產、負債和或有事項的報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計。
如果一項會計政策對我們的經營結果、財務狀況和現金流很重要,並且在應用時需要管理層作出重大判斷和估計,那麼它就被認為是至關重要的。我們的估計通常基於歷史經驗、複雜的判斷、對概率的評估和管理層認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的。我們認為以下討論代表了那些對報告我們的財務狀況和經營結果最關鍵的會計政策。關於我們的重要會計政策的討論,請參閲項目8所列合併財務報表附註中的附註1--重要會計政策的列報基礎和摘要。財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K。
商譽減值與無限期無形資產
我們的商譽和無限期無形資產,主要由HEYDUDE商標組成,不會攤銷。我們至少每年或在發生表明潛在減值的臨時觸發事件時評估商譽和無限期無形資產的賬面價值。我們的年度測試從我們第四財季的第一天開始進行。我們的減值評估代表了一項關鍵的會計政策,因為它們需要重大的判斷和假設,我們認為這些判斷和假設是合理的,但本質上是不確定和不可預測的。
我們對每個擁有商譽的報告單位進行商譽減值測試。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們擁有兩個報告單位,包括HEYDUDE品牌部門的一個報告單位和Crocs品牌部門的一個報告單位。在截至2021年12月31日的年度內,我們的Crocs品牌部門只有一個報告單位。我們在資產層面進行無限期無形減值測試。
在進行年度減值測試時,我們可能會使用定性或定量評估來評估商譽和無限期無形資產的潛在減值。定性評估可能會評估宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素以及整體財務表現等因素。如果我們確定報告單位或無限期無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則進行量化評估。對於量化評估,我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較,包括分配給報告單位的商譽。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,則計入減值費用。
截至2023年12月31日止年度,我們對HEYDUDE品牌報告單位商譽進行了定性和定量評估,並對HEYDUDE品牌無限期無形資產進行了定量評估。這兩項量化評估都是在第三方估值專家的協助下進行的。運用現金流折現法和準則上市公司法對海德牌報告單位商譽進行了量化評估。對於不確定壽命商標的減值測試,我們採用了多期超額收益法。管理層制定並用於HEYDUDE品牌報告部門和無限商標的量化評估的主要假設包括未來收入增長率和基於市場的折扣率。HEYDUDE品牌報告單位商譽和無限生命商標的估計公允價值超過了其賬面價值。
於截至2022年12月31日止年度,我們對HEYDUDE品牌報告單位商譽及HEYDUDE品牌無限期無形資產進行量化評估,每項資產均顯示估計公允價值超過其賬面值。
用於估計商譽和無限期無形資產公允價值的假設的變化可能會導致未來期間的減值費用,因為關鍵假設本身就是不確定的,需要重大判斷,並可能基於(其中包括)行業和地緣政治條件、我們駕馭不斷變化的宏觀經濟條件和趨勢的能力以及戰略舉措的時機和成功而受到影響。某些因素,如未能
如果我們無法實現預期的收入增長率或折現率的增加,可能會對我們的商譽和無限期無形資產的估計公允價值產生差異,從而可能導致減值費用。
此外,在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們對Crocs品牌部門的商譽進行了定性評估,結果表明估計公允價值更有可能超過其賬面價值。
根據我們的商譽及無限年期無形資產減值測試結果,我們於截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度並無錄得任何減值支出。請參閲第二部分-第8項所載綜合財務報表附註中的附註1 -主要會計政策的呈列基準及概要及附註5 -商譽及無形資產淨額。 財務報表和補充數據有關本公司商譽及無限期無形資產的進一步資料,請參閲本年報10-K表格。
長期資產減值準備
物業及設備、使用權資產及確定存在的無形資產,例如客户關係及資本化軟件,於發生事件或環境變化顯示其賬面值可能無法完全收回時,均會就減值作出評估。這代表了一項關鍵的會計政策,因為我們的減值評估包括我們認為合理但本質上不確定和不可預測的重大判斷和假設。對長期資產的減值測試是在資產組的水平上進行的,這是可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債的現金流的最低水平。在我們的零售業務中,進行減值測試的資產組是每一家零售店。對於客户關係,減值測試在客户組級別執行。在評估長期資產的可回收性時,我們使用我們對資產使用及其最終處置(如適用)預期產生的未來現金流的最佳估計。若該資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面值,則確認的減值虧損相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。待處置且有既定處置計劃的資產,以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者為準。
在確定未來現金流時,我們考慮了各種因素,包括每個資產組的剩餘使用壽命、預測增長率、定價、營運資本、資本支出以及資產組特定的其他現金需求。在評估減值時,其他考慮因素包括我們戰略運營和財務決策的變化、全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求以及其他可能消除或顯著減少實現我們長期資產未來收益的公司計劃。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
2023年,我們記錄了與前公司總部相關的930萬美元的非現金減值。在2022年和2021年,我們沒有記錄減值以減少某些長期資產的賬面淨值。見項目8所列合併財務報表附註中的附註8--公允價值計量。財務報表和補充數據有關長期資產減值的進一步資料,請參閲本年報10-K表格。
銷售退回和津貼的收入和準備金
雖然我們的收入確認不涉及重大判斷,但它確實代表了一項關鍵的會計政策,因為它對我們的運營結果很重要。當產品控制權轉移到客户手中時,收入在預期收到的金額中確認。報告的收入是扣除各種促銷活動後的淨額,這些促銷活動的範圍從合同規定的固定百分比降價到銷售退貨、折扣、返點和其他激勵措施,這些激勵措施的金額可能會有所不同,必須進行估計,並報告為收入減少。影響我們報告的收入和淨收入的一個判斷領域涉及估計銷售退貨和津貼的準備金,這是收入的一部分,預計不會實現。我們直接面向消費者的渠道的收入因估計回報而減少。我們也可以在例外的基礎上接受我們的批發客户的退貨,以確保我們的產品以適當的種類銷售,並可能根據我們的單獨決定向主要批發商和分銷商提供降價補貼,以促進銷售速度較慢的產品。批發收入減少了對回報和津貼的估計。
我們估計的銷售退貨和折扣是基於客户退貨歷史和尚未收到的實際未償還退貨。我們對客户退貨和補貼估計的變化可能由許多因素引起,包括但不限於客户是否接受我們的新款式、客户庫存水平、發貨延遲或錯誤、已知或疑似產品缺陷、我們產品的季節性,以及影響我們客户的宏觀經濟因素。從歷史上看,客户退貨、折扣、折扣和回扣的實際金額與我們的估計沒有太大差異。一個
假設截至2023年12月31日我們的退貨和津貼準備金增加1%,將對我們2023年的收入產生微不足道的影響。
見第四部分--第15項中的附表二。展示,財務報表明細表請參閲本年度報告10-K表格的綜合財務報表,以分析我們的應收賬款準備金、銷售退貨、備抵和折扣的活動情況。
所得税
知識產權所得税的影響
在2023年期間,我們完成了某些知識產權的實體內轉讓,主要是為了與當前和未來的國際業務保持一致。這些交易是根據相關税務機關發佈的轉讓定價準則執行的。計算這些交易的估值需要大量的估計和假設。這些估計和假設包括但不限於估計的未來收入增長和貼現率,這些估計和假設本質上是不確定的,因此最終可能與我們的實際結果大不相同。外國遞延税項資產增加6.114億美元,其中包括某些遞延税項負債的沖銷。這一好處被不確定税收頭寸增加3.186億美元以及根據現有客觀證據不太可能實現的金額增加1.64億美元所抵消。因此,遞延税項資產淨變動1.289億美元與相應的外國所得税優惠一起確認。
在2020年和我於2021年,我們亦完成交易,導致無形資產的可攤銷税項基準逐步上升,以及基於該知識產權的公平值的海外遞延税項資產相應增加。該等交易亦根據相關税務機關頒佈的轉讓定價指引執行。計算該等交易的估值時須作出重大估計及假設。該等估計及假設包括但不限於估計未來收入增長及貼現率,其本質上具有不確定性,因此最終可能與我們的實際結果有重大差異。截至2021年12月31日,相關遞延税項資產淨額為4. 902億美元,扣除不確定税務狀況儲備2. 060億美元。截至2022年12月31日,相關遞延税項資產淨額為4.385億美元,扣除不確定税務狀況儲備1.944億美元。截至2023年12月31日,相關遞延税項資產淨額為4.271億美元,扣除不確定税務狀況準備金2.005億美元。
為了支持和維持這些交易的可攤銷税務基礎(以及相關的遞延税項資產,扣除不確定的税務狀況),我們必須證明經濟所有權,包括管理在荷蘭和新加坡擁有和服務的知識產權的適當權力和專業知識。經濟實質的確定是管理層必須持續評估的判斷,需要對每個相關税務司法管轄區的當地法律的理解和專業知識。荷蘭和新加坡子公司是美國以外的主要公司總部,並已在支持知識產權的經濟所有權方面發揮重要作用。於2023年,我們進行了多項額外活動,以協調業務營運,支持知識產權的經濟實質。
我們亦已錄得若干税項儲備,以應對涉及我們所得税狀況的潛在差異。該等潛在税務負債乃由於不同税務司法權區對法規、規則、規例及詮釋之不同應用所致。雖然我們的税務狀況並非不確定,但由於若干知識產權的價值使用重大估計,我們的税項儲備包含基於過往經驗及對税務司法管轄區對法規、規則及規例的詮釋的判斷而作出的假設。最終税務責任的成本或從這些事項中獲得的利益可能會大大高於或低於我們估計的金額。
所得税會計
我們採用資產負債法對所得税進行會計處理,該方法要求就其他資產和負債的賬面值與税基之間的暫時性差異的預期未來税務後果確認遞延所得税資產和負債。我們按現時及未來頒佈的税率及各税務司法權區適用的法律計提所得税撥備。在適用的情況下,我們將GILTI的税務影響作為税項產生期間的所得税開支的組成部分入賬。我們採用兩步法確認及計量納税申報表中已採取或預期將採取的税務利益及有關所得税狀況不確定性的披露。經相關税務機關審查後,很可能持續的不確定税務狀況的影響必須按很可能持續的最大金額確認。倘不確定税務狀況持續之可能性低於50%,則不會確認該狀況之任何部分。利息支出按不確定税務狀況的遞延福利全額確認。雖然任何税務狀況的有效性都是税法的問題,但關於法律適用的法規、監管和解釋性指導是複雜的,而且往往含糊不清。我們在隨附的合併經營報表中的“所得税費用(利益)”行中確認與未確認的税收利益相關的利息和罰款。應計利息及罰款計入綜合資產負債表之相關税項負債項目。
我們評估實現與遞延税項資產相關的税務利益的能力,方法是使用歷史和預測未來經營業績、現有暫時性差異的轉回、以前結轉年度的應納税所得額(如允許)和税務規劃策略的可用性分析我們的預測應納税所得額。除非管理層確定我們最終很可能實現與遞延税項資產相關的税務利益,否則需要計提估值準備。我們定期確定將無限期再投資於非美國業務的未分配收益金額。該評估基於我們每個美國和外國子公司的現金流預測以及運營和財務目標。截至2023年12月31日,尚未就非美國附屬公司的累計未分派海外盈利計提海外預扣税,該等非美國附屬公司被視為無限期地在美國境外再投資。
參見第8項合併財務報表附註中的附註14 -所得税。財務報表和補充數據有關所得税的進一步信息,請參閲本年度報告的10-K表格。
近期會計公告
參見第8項合併財務報表附註中的附註2 -近期會計公告。 財務報表和補充數據本10-K表格年度報告中描述了最近採用的會計公告和發佈的會計公告,我們認為這些公告在採用時可能會對我們的合併財務報表產生影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們集中管理我們的債務和投資組合,考慮投資機會和風險、税收後果以及整體融資戰略。我們的市場風險敞口包括與我們的循環貸款和某些金融工具相關的利率波動。
截至2023年12月31日,我們有面值17.133億美元的借款,包括固定利率的票據、定期貸款B貸款(與2024年2月修正案之前有效的貸款B貸款)、循環貸款以及我們亞洲循環貸款項下的借款。截至2023年12月31日,我們的循環貸款機制下還有130萬美元的未償還信用證。截至2022年12月31日,我們在循環貸款下有面值23.793億美元的長期借款和130萬美元的未償還信用證。
假設我們定期貸款B貸款(在2024年2月修正案之前生效)和循環貸款下的浮動利率借款利率增加1%,根據截至2023年12月31日這些借款的未償還餘額,我們在未來12個月的利息支出將增加1,010萬美元。
外幣兑換風險
匯率的變化對我們報告的美元合併財務報表有直接影響,因為我們使用當前期間的匯率將我們國際子公司的經營業績和財務狀況換算為美元。具體地説,我們使用每個報告期內的有效匯率將我們海外子公司的運營報表轉換為美元報告貨幣。因此,由於使用匯率換算我們國際子公司的經營業績時的匯率差異,報告期之間報告結果的比較可能會受到重大影響。
美元相對於外幣價值增加1%,將使我們在截至2023年12月31日的一年中的收入和税前收入分別減少約1380萬美元和210萬美元。匯率的波動性取決於許多不能可靠準確預測的因素。
為了管理外匯波動的風險,並減少外匯匯率波動引起的收益波動,我們簽訂了遠期外匯買賣合同。這些遠期合約的公允價值變動在發生變動期間或套期交易影響分別被歸類為非套期或套期的衍生工具的收益中確認,定義見附註1-列報基礎及主要會計政策摘要(見第二部分第8項所載綜合財務報表附註)。財務報表和補充數據這份10-K表格的年度報告。截至2023年12月31日,我們未償還的外幣遠期外匯合約的美元名義價值約為1.85億美元。截至2023年12月31日,這些合同的公允價值是140萬美元的資產,是一項微不足道的負債。見第I部分--第1A項。風險因素本年度報告的10-K表格,以討論與外幣相關的對我們業務和財務業績的風險。
我們進行敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對我們的外幣遠期外匯合約的公允價值產生的影響。為了進行敏感性分析,我們從外幣匯率假設變化的影響來評估公允價值變化的風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元也有類似的變動。截至2023年12月31日,美元升值10%將導致我們衍生品投資組合的公允價值淨減少約150萬美元。
見項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,以討論匯率變動對截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度美元綜合經營報表的影響。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表和補充數據載於綜合財務報表索引第F-1頁。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們(根據交易所法案第13a-15(B)條)對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條的定義)的有效性進行了評估。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年12月31日起有效,以提供合理的保證,根據交易所法案,我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層必須運用其判斷來評估此類控制和程序的成本和收益,而這些控制和程序的性質只能為管理的控制目標提供合理的保證。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而導致控制措施失效,或政策或程序的遵守程度可能惡化。我們的首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據其評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所已經審計了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
對HEYDUDE財務流程的內部控制已經實施,並納入了管理層對截至2023年12月31日的年度的披露控制和程序的評價。這一過程導致了我們對財務報告的內部控制的增加和變化。除本文所述外,在截至2023年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化(該術語在《交易法》下的規則13a至15(F)和15(D)至15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Crocs,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Crocs,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月15日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2024年2月15日
項目9B。其他信息
(A)於2024年2月13日,本公司、附屬擔保人一方及作為行政代理人的花旗銀行(“行政代理人”)與Crocs,Inc.、貸款人不時與行政代理人訂立經2024年2月17日修訂的“現有定期貸款B信貸協議”及經“2024年2月修正案”修訂的現有定期貸款B信貸協議(經修訂、重述、補充、豁免或以其他方式修改)於2022年2月17日訂立再融資修正案(“2024年2月修正案”)。《定期貸款B信貸協議》)。
除其他事項外,《2024年2月修正案》(I)規定2029年到期的新8.2億美元定期貸款(“2024年再融資定期貸款”),以及(Ii)降低適用於定期貸款B貸款安排下約8.2億美元未償還貸款的利差,以便(1)作為替代基本利率借款的每筆定期貸款將按等於替代基本利率(定義在定期貸款B信貸協議)加1.25%的年利率計息,及(2)定期SOFR借款將按(A)經調整定期SOFR利率(定義見定期貸款B信貸協議)加(B)2.25%的年利率計息。2024年再融資定期貸款取代了現有定期貸款B信貸協議下所有未償還的定期貸款,並對其進行了再融資。
2024年2月修正案的前述摘要並不聲稱是完整的,受2024年2月修正案條款的制約,並受2024年2月修正案條款的限制,該修正案作為附件10.12附在本年度報告的Form 10-K中,並通過引用併入本文。
(B)在截至2023年12月31日為止的3個月內,不是董事或高級管理人員採用或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需信息參考我們將於2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書納入本文。
道德守則
我們制定了適用於所有員工的書面道德準則,包括首席執行官和首席財務官。我們的道德準則副本可在我們的網站上找到:www.crocs.com。我們被要求披露對我們高級財務官代碼的某些更改或豁免。我們打算在適用的美國證券交易委員會規則允許的情況下,將我們的網站作為傳播對我們的道德準則的任何更改或放棄的方式。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考我們將於2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書納入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息參考我們將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書納入本文,但下列項目除外。
股權薪酬計劃信息
如下表所示,截至2023年12月31日,我們根據股權補償計劃項下未償還獎勵的行使,為未來發行預留了80萬股普通股。
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計劃類別 | 因行使未到期而發行的證券數目 期權、認股權證和權利(1) | | 未償還的加權平均行權價 期權、認股權證和權利(2) | | 根據計劃可供未來發行的證券數量,不包括第一欄中可供發行的證券 |
股東批准的股權補償計劃(3) | 839,840 | | | $ | 7.44 | | | 3,561,134 | |
未經股東批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 839,840 | | | $ | 7.44 | | | 3,561,134 | |
(1)流通股數量包括2023年12月31日發行的限制性股票獎勵和限制性股票單位,並假設以業績為基礎的股權獎勵的目標業績。
(2)尚未行使購股權之加權平均行使價涉及行使尚未行使購股權時可予發行之20萬股股份。
(3)於二零二零年六月十日,我們的股東批准Crocs,Inc. 2020年股權激勵計劃(“計劃”)。根據該計劃可供發行的普通股數量包括(i)380萬股新發行的普通股,(ii)根據2015年股權激勵計劃可供發行的140萬股普通股(“2015年計劃”)截至2020年6月10日,及(iii)與2020年6月10日之後取消或沒收的未行使期權或獎勵相關的2015年計劃股份。根據本計劃授權發行的股份數量將根據未來的股票分割、股票股息和我們資本的類似變化進行調整。該計劃一經股東批准立即生效。
項目13.若干關係及關聯交易及董事獨立性
本項目所需信息參考我們將於2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書納入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息參考我們將於2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書納入本文。
第四部分
項目15.附件、財務報表附表
(一)財務報表
作為本報告一部分提交的財務報表列在F-1頁的合併財務報表索引中。
(2)財務報表附表
以下為Crocs,Inc.的合併財務報表附表。及其子公司作為本報告的一部分提交:
•附表二-估值及合資格賬户。
除上文所列者外,其他附表因不需要或不適用,或因有關資料已載於綜合財務報表或相關附註而略去。
(3)證據清單
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展品 數 | | 描述 |
2.1 | # | (I)Crocs,Inc.;(Ii)Full Fortune Wealth Limited;(Iii)Daniele Guidi先生;(Iv)Full Fortune Knowledge Limited;(V)Full Fortune Worldwide Limited;(Vi)Full Fortune Online Limited;(Vii)Happy One LLC;(Viii)Lucky Top Inc.;(Ix)Alessandro Rosano先生;及(X)Full Fortune Wealth Limited,以其代表及代理賣方的身份(在此註冊成立為Crocs,Inc.的S於2021年12月23日提交的8-K表格最新報告的附件2.1)。 |
| | |
3.1 | | Crocs,Inc.重述的註冊證書(2006年3月9日提交的《Crocs,Inc.‘S註冊表S-8號文件(文件編號:333-132312)》附件74.1併入本文)。 |
| | |
3.2 | | Crocs,Inc.重新註冊證書修正案證書(通過參考2007年7月12日提交的Crocs,Inc.的表格8-K當前報告附件3.1併入本文)。 |
| | |
3.3 | | 修訂並重新修訂了《克羅克斯公司章程》(2006年3月9日提交的《卡洛斯公司S註冊表S-8表》(文件編號:333-132312)),參照附件44.2併入本文。 |
| | |
3.4 | | Crocs,Inc.A系列可轉換優先股指定證書(結合於此,參考2014年1月27日提交的Crocs,Inc.的表格8-K當前報告附件3.1)。 |
| | |
4.1 | | 普通股股票樣本(2006年1月19日提交的《S S-1/A表格登記説明書》附件4.2中併入本文(文件編號:3333-127526))。 |
| | |
4.2 | | 註冊人證券説明書(在此引用Crocs,Inc.於2020年2月27日提交的S年報10-K表的附件4.2)。 |
| | |
4.3 | | 一份日期為2021年3月12日的契約(包括2029年到期的全球4.250%優先票據的形式),由其不時的擔保方Crocs,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(在此合併為參考附件4.1,Crocs,Inc.於2021年3月12日提交的S當前8-K表格報告)。 |
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4.4 | | 一份日期為2021年8月10日的契約(包括2031年到期的全球4.125%優先票據),由不時作為擔保方的Crocs公司和作為受託人的美國銀行全國協會(在此合併為參考附件4.1,Crocs,Inc.於2021年8月10日提交的S當前的8-K表格報告)。 |
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4.5 | | 第一補充契約,日期為2022年2月17日,由Crocs,Inc.、嘿Dude LLC、Happy One LLC和Lucky Top Inc.以及作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)之間的第一補充契約(通過參考Crocs,Inc.於2022年2月18日提交的S當前8-K報表的附件4.1併入本文)。 |
| | |
4.6 | | 第一補充契約,日期為2022年2月17日,由Crocs,Inc.、嘿Dude LLC、Happy One LLC和Lucky Top Inc.以及作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)之間的第一補充契約(通過參考Crocs,Inc.於2022年2月18日提交的S當前8-K報表的附件4.2併入本文)。 |
| | |
4.7 | | 第二補充契約,日期為2023年1月19日,由Crocs,Inc.、Crocs UK Holdings Limited、Crocs UK Fin Co Limited、Crocs Finance UK Limited、Crocs SG Fin Co.Pte。Crocs馬耳他有限公司、Crocs馬耳他全球有限公司和美國銀行信託公司為受託人(本文通過引用Crocs,Inc.於2023年2月16日提交的S年度報告10-K表的附件4.7併入本文)。 |
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4.8 | | 第二補充契約,日期為2023年1月19日,由Crocs,Inc.、Crocs UK Holdings Limited、Crocs UK Fin Co Limited、Crocs Finance UK Limited、Crocs SG Fin Co.Pte。Crocs馬耳他有限公司、Crocs馬耳他全球有限公司和美國銀行信託公司為受託人(本文通過引用Crocs,Inc.於2023年2月16日提交的S年度報告10-K表的附件4.8併入本文)。 |
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10.1 | * | Crocs,Inc.2015年股權激勵計劃(本文通過引用附件10.1併入Crocs,Inc.的S當前報告Form 8-K,於2015年6月9日提交)。 |
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展品 數 | | 描述 |
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10.2 | * | Andrew Rees業績既得性限制性股票單位協議(本文通過引用附件10.1併入Crocs,Inc.的S當前報告Form 8-K,於2018年6月13日提交)。 |
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10.3 | * | 業績既得性限制性股票獎勵表格(本文通過引用附件10.1併入Crocs,Inc.的S當前報告表格8-K,於2021年1月13日提交)。 |
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10.4 | | Crocs,Inc.、Crocs Retail,LLC、Jibbitz,LLC、科羅拉多鞋業公司、Crocs Europe B.V.,其中點名的貸款人,PNC Capital Markets LLC,作為唯一簿記管理人、共同參與代理和聯合牽頭安排人,花旗銀行,N.A.,美國銀行和KeyBank National Association,各自作為聯合牽頭安排人和共同辛迪加代理,以及PNC Bank,National Association,作為貸款人和行政代理(在此通過參考Exhibit 10.1 to Crocs,N.A.併入公司的S季度報告Form 10-Q,2019年8月1日提交)。 |
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10.5 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案,日期為2020年3月26日,由Crocs,Inc.,Crocs Retail,LLC,Jibbitz,LLC,其中指定的貸款人,KeyBank National Association作為辛迪加代理,以及PNC Bank,National Association作為行政代理(通過參考2020年3月30日提交給Crocs,Inc.的S當前Form 8-K報告而合併於此)。 |
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10.6 | | Crocs,Inc.,Crocs Retail,LLC,Jibbitz,LLC,Colorado Footears C.V.,Crocs Europe B.V.,其中點名的貸款人,PNC Capital Markets LLC,作為唯一簿記管理人、聯席代理和聯合牽頭安排人,花旗銀行,N.A.,美國銀行和KeyBank National Association,各自作為聯合牽頭安排人和聯合辛迪加代理,以及PNC Bank,National Association,作為貸款人和行政代理(在此通過引用Exhibit 10.12併入Crocs,N.A.,Citibank,N.A.和KeyBank National Association,各自作為聯合牽頭安排人和聯合辛迪加代理)以及PNC Bank,National Association,作為貸款人和行政代理之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2020年11月13日公司的S年度報告Form 10-K,2021年2月23日提交。 |
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10.7 | | Crocs,Inc.、Crocs Retail,LLC、Jibbitz,LLC、科羅拉多鞋業公司、Crocs Europe B.V.、其中指定的擔保人、其中指定的貸款人以及作為行政代理的PNC銀行全國協會於2021年7月23日簽署的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案(在此合併,以供參考,以展示Crocs,Inc.的S年度報告Form 10-K,2022年2月16日)。 |
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10.8 | ## | Crocs,Inc.、Crocs Retail,LLC、Jibbitz,Inc.、科羅拉多鞋業公司、Crocs Europe B.V.、其中指定的擔保人、其中指定的貸款人以及作為行政代理的PNC銀行全國協會(通過引用附件10.2提交給Crocs,Inc.的S於2022年2月18日提交的當前表格8-K報告),於2022年2月17日由Crocs,Inc.、Jibbitz,Inc.簽署並於2022年2月17日簽署的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案。 |
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10.9 | ## | Crocs,Inc.,Crocs Retail,LLC,Jibbitz,Inc.,Colorado Footears C.V.,Crocs Europe B.V.,其中指定的擔保人,其中指定的貸款人美國銀行倫敦分行作為替代貨幣迴旋貸款出借人,以及PNC Bank,National Association作為行政代理、美元迴旋貸款出借人和發行出借人(通過參考圖表10.1合併於此)於2022年12月1日提交給Crocs,Inc.的當前8-K報表報告 |
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10.10 | ## | 定期貸款信貸協議,日期為2022年2月17日,由Crocs,Inc.、不時作為貸款人的貸款人和作為行政代理人的花旗銀行(通過參考Crocs,Inc.於2022年2月18日提交的S當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
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10.11 | ## | 再融資修正案,日期為2023年8月8日,由特拉華州的Crocs,Inc.公司、其附屬擔保方、作為行政代理的花旗銀行和每個貸款方之間的再融資修正案(通過參考Crocs,Inc.的附件10.1併入本文,S於2023年8月8日提交的Form 8-K當前報告)。 |
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10.12 | ## † | 2024年再融資修正案,日期為2024年2月13日,由特拉華州的Crocs,Inc.,其附屬擔保人一方,作為行政代理的花旗銀行,以及其每一方貸款人之間。 |
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展品 數 | | 描述 |
10.13 | * | Crocs,Inc.控制計劃變更(經修訂和重述)(通過引用附件10.1併入Crocs,Inc.的S於2018年10月4日提交的Form 8-K當前報告)。 |
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10.14 | * | Crocs,Inc.與Daniel P.Hart於2009年5月18日簽訂的僱傭協議(本文通過參考2010年8月5日提交的Crocs,Inc.的附件10.1-S季度報告F10-Q而併入本文)。 |
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10.15 | * | Crocs,Inc.和Andrew Rees之間的聘書,日期為2014年5月13日(通過引用附件10.1 to Crocs,Inc.於2014年5月14日提交的Form 8-K當前報告而併入本文). |
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10.16 | * | Crocs,Inc.和Andrew Rees於2017年2月23日發出的要約函補充(本文通過引用Crocs,Inc.的附件10.2併入本文,S於2017年3月1日提交的Form 8-K當前報告)。 |
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10.17 | * | Crocs,Inc.和Anne Mehlman之間的聘書,日期為2018年8月1日(通過參考2018年8月7日提交的附件10.1 to Crocs,Inc.的S季度報告F10-Q而併入本文)。 |
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10.18 | * | Crocs,Inc.2020年股權激勵計劃(本文通過引用附件10.1併入Crocs,Inc.的S當前報告Form 8-K,於2020年6月11日提交)。 |
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10.19 | * | Crocs,Inc.和Michelle Poole於2020年9月10日發出的錄用邀請函(本文引用附件10.1 to Crocs,Inc.‘S於2020年9月14日提交的Form 8-K當前報告)。 |
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21 | † | 註冊人的子公司。 |
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23.1 | † | 德勤律師事務所同意。 |
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31.1 | † | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 | † | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32 | + | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的證明。 |
| | |
97 | * † | 激勵性薪酬追回政策。 |
| | |
101.INS | † | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | † | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | † | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | † | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | † | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | † | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,包含在附件101中)。 |
* 補償計劃或安排
#根據第S-K條第601(b)(2)項,某些證物和附表已被省略。公司同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的附件或附表的副本;前提是公司可以根據1934年證券交易法第24 b-2條(經修訂)要求保密處理。
##根據法規S-K第601(a)(5)項,省略了附表和附件。本公司特此承諾,如有要求,將向美國證券交易委員會提供任何遺漏的附表和附件的副本。
†隨函附上。
+ 隨函附上。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已於2024年2月15日正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| Crocs,Inc. 一家特拉華州公司 |
| 發信人: | /s/ Andrew Rees |
| | 姓名: | 安德魯·里斯 |
| | 標題: | 首席執行官 |
| | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/ Andrew Rees | | 首席執行官和董事(首席執行官) | | 2024年2月15日 |
安德魯·里斯 | | | | |
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/S/安妮·邁爾曼 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務會計官) | | 2024年2月15日 |
安妮·梅爾曼 | | | | |
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/S/託馬斯·J·斯馬赫 | | 董事會主席 | | 2024年2月15日 |
託馬斯·J·斯馬赫 | | | | |
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/S/伊恩·M·比克利 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
伊恩·M·比克利 | | | | |
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/S/Ronald L.Frasch | | 董事 | | 2024年2月15日 |
羅納德·L·弗拉什 | | | | |
| | | | |
/S/Charisse Ford Hughes | | 董事 | | 2024年2月15日 |
查理斯·福特·休斯 | | | | |
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/S/貝絲·J·卡普蘭 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
貝絲·J·卡普蘭 | | | | |
| | | | |
/S/約翰·雷普戈爾 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
約翰·雷普戈爾 | | | | |
| | | | |
/S/Neeraj Tolmare | | 董事 | | 2024年2月15日 |
Neeraj Tolmare | | | | |
| | | | |
/S/道格拉斯·J·特雷夫 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
道格拉斯·J·特雷夫 | | | | |
合併財務報表索引 | | | | | |
財務報表: | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | F- 2 |
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合損益表 | F- 4 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F- 5 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | F- 6 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股東權益綜合報表 | F- 7 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表 | F- 8 |
合併財務報表附註 | F- 9 |
附表二:估值及合資格賬目 | F- 39 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Crocs,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Crocs,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月15日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税.實體內知識產權交易產生的遞延税項資產的評估--見合併財務報表附註14
關鍵審計事項説明
本公司按預期結算或變現遞延税項負債或資產的年度的現行法定税率,確認遞延所得税税項,以及資產及負債的財務報表與税基之間的差額。該公司採取兩步法確認和衡量在申報單中已經或預期將獲得的税收優惠,以及關於所得税狀況的不確定性的披露。不確定的税收狀況在經有關税務機關審查後更有可能持續的影響,必須以最有可能持續的最大金額予以確認。如果不確定的税收狀況持續的可能性低於50%,則不會確認該狀況的任何部分。
於2023年,本公司完成了若干知識產權(“IP”)的實體內轉讓,主要是為了與當前和未來的國際業務保持一致。這些交易是根據相關税務機關發佈的轉讓定價準則執行的。計算這些交易的估值需要大量的估計和假設。這些估計和假設包括但不限於估計的未來收入增長和貼現率,這些估計和假設本質上是不確定的,因此最終可能與實際結果大不相同。外國遞延税項資產增加6.114億美元,其中包括某些遞延税項負債的沖銷。這一好處被不確定税收頭寸增加3.186億美元以及根據現有客觀證據不太可能實現的金額增加1.64億美元所抵消。因此,遞延税項資產淨變動1.289億美元與相應的外國所得税優惠一起確認。
我們確認管理層對遞延税項資產的估值以及公司將某些知識產權轉讓給其荷蘭和新加坡子公司所導致的相關不確定税項狀況是一項重要的審計事項,因為管理層需要做出重大判斷和估計,以正確評估遞延税項資產和不確定税項狀況。這些判斷和估計與本公司對相關税收法律和法規的解釋以及對未來事件的估計和假設的使用有關。
因此,在執行審計程序時,我們利用了高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值和轉移定價專家參與,以評估管理層對與未來收入增長預測和貼現率選擇相關的遞延税項資產計量的估計和假設的合理性。我們還利用了高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的所得税專家參與,以評估管理層在解釋和應用税法以及關於未來結算的估計和假設時的判斷是否適合於確定不確定税收頭寸的價值。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們在公允價值、税務和轉讓定價專家的協助下,對公司評估實體內知識產權轉讓產生的遞延税項資產的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層對確定遞延税項資產計量的控制的有效性,例如與管理層選擇貼現率和未來收入預測有關的控制,以及管理層對不確定税收狀況的衡量的控制,例如與評估待變現金額的主觀估計有關的控制。
•我們通過比較以下各項來評估管理層收入預測的合理性:
–歷史收入增長率
–與管理層和董事會的內部溝通
–公司新聞稿以及分析師和行業報告中包含的預測信息
–預期的宏觀經濟趨勢。
•在我們公允價值專家的幫助下,我們通過測試長期增長率的確定來評估貼現率的合理性。
•在我們税務和轉讓定價專家的協助下,我們評估了不確定税收頭寸的衡量方法。我們的程序包括以下內容:
–回顧本公司對不確定税務狀況的分析,並評估本公司用來計算相關不確定税務狀況金額的假設和計算的合理性。
–獲得了公司的支持文件,以評估適用於荷蘭、新加坡和國際税收和轉讓定價標準的技術税收優點、更可能的確認和計量門檻,並評估了這些相關税法在公司確認確定中的應用。
–利用我們對國際、國內和當地所得税法律的瞭解,以及相關所得税當局的結算活動,評估公司對負債的衡量。
–測試了決定貼現率的來源信息和計算的數學準確性。
–制定了一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2024年2月15日
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Crocs,Inc.及附屬公司
合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | $ | 2,313,416 | |
銷售成本 | 1,752,337 | | | 1,694,703 | | | 893,196 | |
毛利 | 2,210,010 | | | 1,860,282 | | | 1,420,220 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,163,940 | | | 1,009,526 | | | 737,156 | |
資產減值 | 9,287 | | | — | | | — | |
營業收入 | 1,036,783 | | | 850,756 | | | 683,064 | |
外幣收益(虧損),淨額 | (1,240) | | | 3,228 | | | (140) | |
利息收入 | 2,406 | | | 1,020 | | | 775 | |
利息支出 | (161,351) | | | (136,158) | | | (21,647) | |
其他收入(費用),淨額 | (326) | | | (338) | | | 1,797 | |
所得税前收入 | 876,272 | | | 718,508 | | | 663,849 | |
所得税支出(福利) | 83,706 | | | 178,349 | | | (61,845) | |
淨收入 | $ | 792,566 | | | $ | 540,159 | | | $ | 725,694 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | |
基本信息 | $ | 12.91 | | | $ | 8.82 | | | $ | 11.62 | |
稀釋 | $ | 12.79 | | | $ | 8.71 | | | $ | 11.39 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 61,386 | | | 61,220 | | | 62,464 | |
稀釋 | 61,952 | | | 62,006 | | | 63,718 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 792,566 | | | $ | 540,159 | | | $ | 725,694 | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | (281) | | | (576) | | | — | |
衍生工具已實現損益的重新分類調整 | 563 | | | — | | | — | |
被指定為套期保值工具的衍生品淨增加(減少) | 282 | | | (576) | | | — | |
外幣收益(虧損),淨額 | 7,441 | | | (17,929) | | | (20,484) | |
將外幣折算損益重新分類為收入(1) | — | | | (8,148) | | | — | |
綜合收益總額,税後淨額 | $ | 800,289 | | | $ | 513,506 | | | $ | 705,210 | |
(1) 指在海外子公司大量清算時累計外幣換算調整的重新分類,在綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中列報。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位,股票和麪值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 149,288 | | | $ | 191,629 | |
受限制現金-流動 | 2 | | | 2 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元27,591及$24,493,分別 | 305,747 | | | 295,594 | |
盤存 | 385,054 | | | 471,551 | |
應收所得税 | 4,413 | | | 14,752 | |
其他應收賬款 | 21,071 | | | 18,842 | |
預付費用和其他資產 | 45,129 | | | 33,605 | |
流動資產總額 | 910,704 | | | 1,025,975 | |
財產和設備,淨額 | 238,315 | | | 181,529 | |
無形資產,淨額 | 1,792,562 | | | 1,800,167 | |
商譽 | 711,588 | | | 714,814 | |
遞延税項資產,淨額 | 667,972 | | | 528,278 | |
受限現金 | 3,807 | | | 3,254 | |
使用權資產 | 287,440 | | | 239,905 | |
其他資產 | 31,446 | | | 7,875 | |
總資產 | $ | 4,643,834 | | | $ | 4,501,797 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 260,978 | | | $ | 230,821 | |
應計費用和其他負債 | 285,771 | | | 239,424 | |
應付所得税 | 65,952 | | | 89,211 | |
經常借款 | 23,328 | | | 24,362 | |
流動經營租賃負債 | 62,267 | | | 57,456 | |
流動負債總額 | 698,296 | | | 641,274 | |
遞延税項負債,淨額 | 12,912 | | | 302,030 | |
長期應繳所得税 | 565,171 | | | 224,837 | |
長期借款 | 1,640,996 | | | 2,298,027 | |
長期經營租賃負債 | 269,769 | | | 215,119 | |
其他負債 | 2,767 | | | 2,579 | |
總負債 | 3,189,911 | | | 3,683,866 | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股,面值$0.001每股,110.1百萬美元和109.5百萬發行, 60.5百萬美元和61.7分別為百萬股流通股 | 110 | | | 110 | |
國庫股,按成本價計算,49.6百萬美元和47.7百萬股,分別 | (1,888,869) | | | (1,695,501) | |
額外實收資本 | 826,685 | | | 797,614 | |
留存收益 | 2,611,765 | | | 1,819,199 | |
累計其他綜合損失 | (95,768) | | | (103,491) | |
股東權益總額 | 1,453,923 | | | 817,931 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,643,834 | | | $ | 4,501,797 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
2020年12月31日餘額 | 65,856 | | | $ | 105 | | | 39,132 | | | $ | (688,849) | | | $ | 482,385 | | | $ | 553,346 | | | $ | (56,354) | | | $ | 290,633 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,122 | | | — | | | — | | | 38,122 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份 | 716 | | | 1 | | | 209 | | | (20,119) | | | 235 | | | — | | | — | | | (19,883) | |
普通股回購 | (8,242) | | | — | | | 8,242 | | | (975,294) | | | (24,706) | | | — | | | — | | | (1,000,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 725,694 | | | — | | | 725,694 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,484) | | | (20,484) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 58,330 | | | $ | 106 | | | 47,583 | | | $ | (1,684,262) | | | $ | 496,036 | | | $ | 1,279,040 | | | $ | (76,838) | | | $ | 14,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,303 | | | — | | | — | | | 31,303 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份 | 567 | | | 1 | | | 147 | | | (11,239) | | | (118) | | | — | | | — | | | (11,356) | |
收購時的股票發行 | 2,852 | | | 3 | | | — | | | — | | | 270,393 | | | — | | | — | | | 270,396 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 540,159 | | | — | | | 540,159 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,653) | | | (26,653) | |
2022年12月31日的餘額 | 61,749 | | | $ | 110 | | | 47,730 | | | $ | (1,695,501) | | | $ | 797,614 | | | $ | 1,819,199 | | | $ | (103,491) | | | $ | 817,931 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,072 | | | — | | | — | | | 29,072 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份 | 427 | | | — | | | 147 | | | (17,086) | | | (1) | | | — | | | — | | | (17,087) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購,包括消費税 | (1,681) | | | — | | | 1,681 | | | (176,282) | | | — | | | — | | | — | | | (176,282) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 792,566 | | | — | | | 792,566 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,723 | | | 7,723 | |
2023年12月31日的餘額 | 60,495 | | | $ | 110 | | | 49,558 | | | $ | (1,888,869) | | | $ | 826,685 | | | $ | 2,611,765 | | | $ | (95,768) | | | $ | 1,453,923 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 792,566 | | | $ | 540,159 | | | $ | 725,694 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 54,304 | | | 39,229 | | | 31,976 | |
資產處置損失 | 419 | | | 9,063 | | | 310 | |
經營租賃成本 | 79,543 | | | 66,012 | | | 58,283 | |
庫存捐贈 | 2,078 | | | 2,770 | | | 1,264 | |
可疑賬款備抵(回收)淨額 | 3,568 | | | 1,101 | | | (2,629) | |
基於股份的薪酬 | 29,072 | | | 31,303 | | | 38,122 | |
| | | | | |
| | | | | |
資產減值 | 9,287 | | | — | | | — | |
遞延税金 | (410,319) | | | (4,760) | | | (241,283) | |
其他非現金項目 | 3,401 | | | 9,947 | | | (46) | |
經營資產及負債(扣除所收購資產及所承擔負債)之變動: | | | | | |
應收賬款,扣除準備後的淨額 | (13,317) | | | (56,766) | | | (35,063) | |
盤存 | 86,350 | | | (91,614) | | | (43,063) | |
預付費用和其他資產 | (31,839) | | | (14,435) | | | (6,212) | |
應付帳款 | 37,197 | | | 41,701 | | | 34,868 | |
應計費用和其他負債 | 46,695 | | | 38,629 | | | 38,448 | |
使用權資產和經營租賃負債 | (75,107) | | | (63,355) | | | (52,752) | |
所得税 | 316,546 | | | 54,158 | | | 19,248 | |
經營活動提供的現金 | 930,444 | | | 603,142 | | | 567,165 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買財產、設備和軟件 | (115,625) | | | (104,190) | | | (55,916) | |
收購HEYDUDE,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (2,046,881) | | | — | |
| | | | | |
其他 | (46) | | | (20) | | | (9) | |
用於投資活動的現金 | (115,671) | | | (2,151,091) | | | (55,925) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行票據所得款項 | — | | | — | | | 700,000 | |
銀行借款收益 | 257,905 | | | 2,169,898 | | | 390,000 | |
償還銀行借款 | (923,703) | | | (575,285) | | | (485,000) | |
遞延債務發行成本 | (1,736) | | | (53,596) | | | (14,755) | |
| | | | | |
普通股回購 | (175,019) | | | — | | | (1,000,000) | |
用於預扣税款的普通股回購 | (17,086) | | | (11,477) | | | (20,119) | |
其他 | — | | | 119 | | | 236 | |
由融資活動提供(用於)的現金 | (859,639) | | | 1,529,659 | | | (429,638) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3,078 | | | (3,750) | | | (3,950) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (41,788) | | | (22,040) | | | 77,652 | |
現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 194,885 | | | 216,925 | | | 139,273 | |
現金、現金等價物和受限現金-年終 | $ | 153,097 | | | $ | 194,885 | | | $ | 216,925 | |
| | | | | |
支付利息的現金 | $ | 151,621 | | | $ | 127,809 | | | $ | 10,210 | |
繳納所得税的現金 | 179,721 | | | 130,084 | | | 159,680 | |
為經營租賃支付的現金 | 74,729 | | | 62,852 | | | 61,412 | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產,終止後的淨額 | 120,865 | | | 137,554 | | | 55,035 | |
財產、設備和軟件的應計購置額 | 7,668 | | | 18,245 | | | 15,831 | |
收購時的股票發行 | — | | | 270,396 | | | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策的列報和彙總依據
除非本報告中另有説明,否則對“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的任何描述都包括Crocs,Inc.及其在我們的可報告的經營部門和公司運營中的合併子公司。我們致力於為所有人設計、開發、全球營銷、分銷和銷售休閒生活鞋和配飾。我們努力成為全球休閒鞋銷售的領導者,其特點是功能性、舒適性、色彩和輕量化設計。
2022年2月17日,我們收購(The Acquisition)100根據一項於2021年12月22日訂立的證券購買協議(“SPA”),一傢俬人擁有的休閒鞋履品牌業務(“HEYDUDE”)的股權百分比。HEYDUDE是一家以“HEYDUDE”為品牌的休閒鞋經銷企業。
在HEYDUDE收購完成後的一段時間裏,我們的業務繼續發展,我們發展了品牌,並在HEYDUDE配備了員工和發展了我們的領導團隊。2023年第四季度,為了反映管理層評估業績、做出運營決策和分配資源的方式的變化,我們將可報告的運營部門更新為(I)Crocs品牌和(Ii)HEYDUDE品牌。有關更多信息,請參見附註17-運營部分和地理信息。
列報和合並的基礎
我們的綜合財務報表包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目,它們反映了根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的各期間的經營結果、財務狀況和現金流量的公允報表所需的所有調整。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些會計原則要求我們做出某些估計、判斷和假設。我們認為,根據當時可獲得的信息,用於確定影響財務報表的某些金額的估計、判斷和假設是合理的。管理層認為,在核算項目和事項時作出的估計、判斷和假設,包括但不限於壞賬準備、客户回扣、銷售退税和減值準備、減值評估和費用、長期資產的可回收性、遞延税收資產、估值扣除、不確定的税收狀況、所得税費用、基於股份的薪酬費用、成本或存貨可變現淨值的較低評估、分配給長期資產的使用年限、商譽和無限期無形資產,以及收購的收購價格分配。基於當時可獲得的信息是合理的。
此外,在開展業務的正常過程中,我們會定期面臨各種意外情況,包括某些訴訟、合同糾紛、員工關係問題、各種税務或其他政府審計,以及商標和知識產權問題及糾紛。我們記錄此類或有事項的負債,只要我們得出結論認為它們很可能發生,相關損失是可以估計的。如果對或有事項的不利結算有可能超過既定負債,我們將在可行的情況下披露對我們的流動性、財務狀況和經營結果的估計影響。由於意外情況的最終解決本質上是不可預測的,這些評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府行動。因此,或有損失的會計核算在很大程度上依賴於管理層在制定相關估計和假設時的判斷。關於我們的或有事項和法律程序的更多信息,見附註16--承付款和或有事項。
如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
重新分類
我們已將附註6-應計費用及其他負債、附註12-收入及附註17-經營分部及地理資料中的某些金額重新分類,以符合本期列報。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是指現金和在購買之日到期日為三個月或更短的短期、高流動性投資。我們以現金和現金等價物報告信用卡公司的應收賬款。
受限現金
限制性現金主要包括確保某些零售商店租賃、某些海關要求和其他合同安排的資金。
應收賬款淨額
應收賬款在扣除準備金和備抵後按發票金額入賬。我們根據各種因素減少估計壞賬的賬面價值,這些因素包括應收賬款逾期的時間長短、影響我們客户基礎的經濟趨勢和條件以及歷史催收經驗。當我們意識到客户無力履行其財務義務時,將為個別應收賬款計入特定撥備。當應收賬款被認為無法收回時,或者在某些司法管轄區,當法律上有能力這樣做時,我們會將應收賬款註銷到準備金中。見第15項附表二。展示,財務報表明細表有關詳情,請參閲本年報的10-K表格。
盤存
存貨由產成品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報,並採用先進先出存貨成本計算法確認。我們根據對個別產品線歷史銷售趨勢的分析、市場趨勢和經濟狀況的影響以及對未來需求的預測來估計庫存的市場價值,考慮到當前內部訂單對未來庫存銷售的價值,以及通過我們的直銷店銷售停產或報廢庫存的計劃,以及其他降價渠道。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及市場狀況,估計可能與實際結果不同。如果估計市值低於其賬面價值,賬面價值將調整為市值,差額在我們的綜合經營報表中計入“銷售成本”。
庫存實物損失風險準備金是根據歷史經驗估計的,並根據實物庫存盤點進行調整,並在我們的綜合經營報表中計入銷售成本。
財產和設備,淨額
財產、設備、傢俱和固定裝置按原價減去累計折舊列報。折舊是通過以下方式提供的 估計有用資產的直線法是有效的。定期審查可用壽命,通常範圍為2至10機器和設備、傢俱、固定裝置和其他設備的使用年限。租賃改進按成本列報,並按估計經濟使用年限或租賃期(以較短者為準)按直線攤銷。大幅延長資產容量或使用壽命的改進或修改的成本相應地資本化和折舊。普通的維修和保養費用按發生的費用計入。倉儲和分銷相關資產的折舊計入我們綜合經營報表的“銷售成本”。與零售商店、公司和非產品資產相關的折舊包括在我們綜合經營報表的“銷售、一般和管理費用”中。當財產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從我們的綜合資產負債表中剔除,由此產生的收益或虧損(如有)將反映在綜合經營報表的“營業收入”中。
商譽和其他無形資產,淨額
我們至少每年或在發生表明潛在減值的臨時觸發事件時,在報告單位層面評估商譽和無限期無形資產的減值賬面價值。
收購價格超過收購淨資產公允價值的部分代表商譽。截至2023年12月31日,我們的商譽餘額為$711.6於截至2022年12月31日止年度內,主要與收購HEYDUDE有關。截至2023年12月31日,商譽金額為$710.0100萬美元分配給HEYDUDE品牌部門,包括收購的勞動力和收購產生的規模經濟。
在進行年度減值測試時,我們可能會使用定性或定量評估來評估商譽和無限期無形資產的潛在減值。在此類減值評估中需要作出重大判斷和假設。對於量化評估,我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較,包括分配給報告單位的商譽。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,則計入減值費用。在截至2023年12月31日的年度內,我們對高等教育進行了定性和定量的評估YDUDE品牌報告單位商譽,我們對HEYDUDE品牌無限壽命無形資產進行了量化評估。HEYDUDE品牌報告單位商譽和無限生命商標的估計公允價值超過了其賬面價值。於截至2022年12月31日止年度,我們對HEYDUDE品牌報告單位商譽及HEYDUDE品牌無限期無形資產進行量化評估,每項資產均顯示估計公允價值超過其賬面值。此外,在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們對Crocs品牌部門的商譽進行了定性評估,結果表明估計公允價值更有可能超過其賬面價值。根據我們的商譽和無限期無形資產減值測試結果,我們在截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度內沒有記錄任何減值費用。
我們持續監控我們的固定壽命無形資產的表現,包括軟件、客户關係、專利、版權和某些商標,並在有證據表明某些事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時評估減值。在此類減值評估中需要作出重大判斷和假設。已確定壽命的無形資產按成本減去累計攤銷進行列報。攤銷在資產的估計壽命內使用直線法記錄。
我們以直線方式攤銷我們的客户關係,使用期限為15好幾年了。專利、版權和商標的攤銷是使用直線方法在估計的有用資產壽命內提供的,估計的有用資產壽命定期審查,通常範圍為7至25好幾年了。
內部使用軟件和雲計算安排
我們利用用於開發和購買內部使用軟件的材料和服務的直接成本。資本化的金額在一段時間內按直線攤銷。2至8並在綜合資產負債表中作為“無形資產淨額”的組成部分列報。
我們還利用在雲計算安排中實施內部使用軟件的應用程序開發階段發生的某些成本。資本化金額在相關合同的預期期限內按直線攤銷,並在合併資產負債表中作為“其他資產”的組成部分報告。
用於倉儲和分銷相關活動的資本化軟件的攤銷計入合併經營報表中的“銷售成本”。與公司和非產品資產有關的攤銷,如我們的全球信息系統,包括在綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。
租契
我們的租賃組合主要包括房地產資產,其中包括零售、倉庫、配送中心和辦公空間,其運營租賃將於2034年之前的不同日期到期。原始租期為12個月或以下的租約不在綜合資產負債表中列報;該等短期租約的費用按租賃期的直線基礎確認。
許多租約包括一或有更多續訂選擇,續訂條款如果由我們行使,可能會延長租賃期。這些續期選擇權的行使由我們酌情決定。在評估續約或終止的可能性時,我們會考慮租賃改進的重要性、替代地點的可用性以及搬遷或更換的成本等因素。租賃改進的折舊壽命是改進的使用壽命或預期租賃期限中較短的一個。我們根據每份合同的條款確定每份租約的租賃期,並考慮續約和提前終止選項(如果該等選項合理確定將被行使)。我們一般不認為這些選項是合理確定的,因此,我們已將其從已記錄的使用權資產和經營租賃負債中剔除。
由於我們的集中財務職能,我們利用投資組合方法來貼現我們的租賃義務。我們在租賃開始時評估預期租賃期,並使用完全擔保的年增量借款利率對租賃進行貼現,該利率根據與預期租賃期相對應的時間價值進行調整。
我們的某些零售店租賃包括根據超過最低固定租金的零售額的百分比支付租金。在某些情況下,沒有固定的最低租金,整個租金支付的基礎上銷售的百分比。此外,某些租賃包括根據價格水平指數的變化定期調整的租金支付。我們將這些類型的付款的費用確認為已發生,並將其報告為可變租賃費用。有關更多信息,請參閲注7-租賃。
衍生金融工具
我們在不同的外國實體開展業務,因此面臨外幣匯率風險,這會影響報告的美元收入、支出以及某些外幣貨幣資產和負債。為了管理外匯波動的風險,並減少外匯匯率波動引起的收益波動,我們可能會簽訂遠期外匯買賣合同。根據政策,我們不會出於交易或投機的目的簽訂這些合同。
交易對手違約風險被認為很低,因為我們簽訂的遠期合約是與高評級金融機構交易的場外工具。截至2023年12月31日或2022年12月31日,我們沒有被要求提供抵押品,也沒有提供抵押品。
我們的衍生工具於2023年12月31日及2022年12月31日按公允價值在綜合資產負債表的“預付開支及其他資產”或“應計開支及其他負債”內作為衍生資產或負債入賬。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品,或其他類型的預測交易,被視為現金流對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中的對衝交易的收益影響的對衝資產或負債的公允價值變動的時間相匹配。我們可能會簽訂衍生品合同,旨在對其風險的某些組成部分進行經濟對衝,即使對衝會計不適用,或者我們選擇不應用對衝會計。
當主要淨額結算安排到位時,我們以淨額基礎報告與同一交易對手的衍生工具。對於合併現金流量表,我們將結算時衍生工具的現金流量與‘經營活動提供的現金’內相關對衝項目的現金流量歸類為同一類別。
截至2023年12月31日,我們擁有未被指定為對衝工具的衍生品(“非對衝衍生品”),這些衍生品包括主要用於對衝以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的外幣遠期合約。對於我們的非對衝衍生品,公允價值的變化在綜合經營報表中的‘外幣收益(虧損),淨額’中確認。
截至2023年12月31日,我們也有現金流對衝(“對衝衍生品”)。我們面臨着各種外幣對我們的功能貨幣美元的波動。具體地説,我們有子公司以其職能貨幣以外的貨幣進行交易。我們使用現金流套期保值,以最大限度地減少與我們的對外銷售和外部購買庫存相關的外幣匯率波動引起的現金流波動。貨幣遠期協議涉及確定在指定日期交割特定數量外幣的匯率。貨幣遠期協議通常以美元現金結算,以其在結算日或接近結算日的公允價值結算。我們也可以使用貨幣期權合同,根據該合同,我們將支付溢價,以獲得在期權到期日之前出售特定數量外幣的權利。
就指定及合資格作為外匯風險之現金流量對衝之衍生工具而言,衍生工具之收益或虧損於綜合資產負債表之“累計其他全面虧損”內入賬。於對衝交易影響盈利的期間,相關收益或虧損其後於綜合經營報表重新分類至“收入”或“銷售成本”,與對衝交易的性質一致。
有關衍生金融工具的進一步資料,請參閲附註9 -衍生金融工具。
其他全面收入
我們的海外附屬公司以其外幣作為功能貨幣。功能貨幣資產及負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元,而收入及開支則按期內平均匯率換算。所產生之匯兑收益及虧損於其他全面收益(虧損)內呈報,直至附屬公司實質清盤為止,屆時累計匯兑收益或虧損重新分類至收益淨額。於截至2022年12月31日止年度,我們確認淨虧損$8.1 與一家海外子公司的重大清算有關的累計外幣折算調整為百萬美元。
收入確認
有關我們的收入確認政策概要,請參閲附註12 -收入。
運輸和搬運成本及費用
運輸和搬運成本在發生時計入費用,並計入綜合經營報表中的“銷售成本”。向客户收取的運費和手續費包括在收入中。
由政府當局評估的税項
由政府當局評估的直接對收入交易徵收的税款,包括增值税,是按淨額記錄的,因此不包括在收入中。
銷售成本
我們的銷售成本包括設計、生產、採購和運輸我們的鞋類所產生的成本。這些成本包括我們的原材料,包括直接和間接人工、運輸和處理,包括運費、水電費、維護費、許可費、折舊、攤銷、包裝和其他倉庫和分銷管理費用和成本。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括勞動力和外部服務費用、租金費用、壞賬費用、法律費用、無形資產攤銷,以及與公司和非產品資產相關的某些折舊成本和基於股份的薪酬。銷售、一般和行政費用還包括營銷和銷售組織的成本,以及財務、法律、人力資源和信息技術等其他職能的成本。
我們的銷售、一般和管理費用包括媒體廣告(電視、廣播、印刷、社交、數字)、戰術廣告(標誌、橫幅、銷售點材料)和促銷費用。廣告製作成本在廣告首次投放時計入費用。廣告傳播費在傳播發生的期間計入費用。我們的某些促銷費用來自根據代言合同支付的款項。在每項背書協議期限內收到履約時,與背書有關的費用予以確認。
營銷費用總額,包括廣告、製作、促銷和代理費用,包括可變營銷費用,為#美元317.4百萬,$260.8百萬美元,以及$172.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
研究、設計和開發費用
我們繼續根據我們在市場上發現的機會,將資源投入到產品設計和開發上。我們產生了1美元的費用21.41000萬,$18.72000萬美元,和美元13.7分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的研究、設計及開發活動開支為1,000萬元,於綜合經營報表的“銷售、一般及行政開支”中列報。
基於股份的薪酬
限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)
我們授予RSA、服務條件RSU、性能條件RSU和市場條件RSU。授予日期RSA、服務條件RSU和性能條件RSU的公允價值是基於我們普通股的收盤價。
在贈與日,採用蒙特卡羅模擬估價模型對市場條件下RSU的贈與日期、公允價值和衍生服務年限進行估算。我們的服務條件RSU基於持續服務;我們的績效條件RSU基於多個加權績效目標的實現、董事會薪酬委員會對績效成就的認證以及持續服務;我們的市場條件RSU基於我們股票和持續服務的市場價格。扣除沒收後的補償費用在必要的服務期限內以直線方式確認。對於業績條件RSU,在每個報告期結束時,根據業績目標更新我們的預期業績水平的薪酬費用,這涉及對某些業績指標的實現情況進行判斷。
有關基於股份的薪酬的其他信息,請參閲附註13-基於股份的薪酬。
長期資產減值準備
當事件或情況顯示長期資產或資產組的賬面價值低於其使用及最終處置在其剩餘經濟壽命內的未貼現現金流時,將持有及使用的長期資產評估減值。我們通過比較長期資產或資產組在剩餘經濟壽命內使用和最終處置的預計未貼現現金流量與其賬面價值的總和來評估可回收能力,如果賬面價值大於其未貼現現金流量,則記錄減值損失。對於客户關係,減值測試在客户組級別執行。對於涉及我們零售業務的資產,資產組處於零售商店層面。由於市場成熟度和品牌認知度等諸多因素,新老市場的零售店業績會有所不同,我們定期評估與我們零售地點相關的固定資產、租賃改進和使用權資產的減值。對於所有其他長期資產,我們在擁有單獨可識別現金流的資產集團層面進行減值測試。待放棄的資產或資產組在確定將不再使用並完全停止使用的期間減記為零。見附註4-財產和設備,淨額,附註5-商譽和無形資產,淨額,以及附註7-租賃,討論所列期間記錄的減值損失。
外幣收益(虧損),淨額
外幣收益(損失),淨額包括重新計量和結算以實體功能貨幣以外的貨幣計價的外幣交易所產生的已實現和未實現匯兑損益,以及不符合對衝會計資格的遠期外匯交易衍生品合約的已實現和未實現損益。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),淨額主要包括與生產和銷售鞋類沒有直接關係的活動相關的損益。
所得税
所得税採用資產負債法進行會計處理,該方法要求就賬面金額與其他資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。我們規定按當前和未來制定的税率和適用於每個徵税管轄區的法律徵收所得税。我們在適用的範圍內,將全球無形低税收入(“GILTI”)作為所得税支出的一個組成部分在税收產生期間計入税收影響。我們使用兩步法來確認和衡量納税申報單中已經或預計將採取的税收優惠,以及關於所得税狀況的不確定性的披露。我們在合併經營報表中確認所得税費用中與所得税相關的利息和罰金。進一步討論見附註14--所得税。
每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)採用庫存股方法列報。稀釋每股收益反映了可能在我們的收益中分享的證券對普通股股東的潛在稀釋,並通過調整加權平均流通股計算,假設所有潛在的稀釋股票期權和獎勵都被轉換。反稀釋證券不包括在稀釋每股收益中。有關更多信息,請參閲附註15-每股收益。
公允價值
美國公允價值公認會計準則建立了一個層次結構,根據用於各種估值技術(市場法、收益法和成本法)的投入類型確定公允價值計量的優先順序。我們利用市場和收益相結合的方法來評估衍生工具的價值。我們的金融資產和負債是使用公允價值體系三個層次的投入來計量的。該層次結構的三個級別和相關輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
水平 | | 輸入量 | | | |
1 | | 相同資產和負債在活躍市場的未調整報價。 |
2 | | 類似資產和負債在活躍市場的未調整報價; |
| | 在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的未調整報價;或 |
| | 資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
3 | | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
我們根據用於確定公允價值的最重要投入的最低水平,對公允價值層次中的公允價值計量進行分類。
我們的非金融資產主要包括財產和設備、使用權資產、商譽和其他無形資產,不需要在經常性基礎上按公允價值列賬,並按賬面價值報告。然而,定期或當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融工具將被評估減值,如適用,將按公允價值減記和記錄。有關估計公允價值計量的進一步討論,見附註8--公允價值計量。
2. 最近的會計聲明
採用新的會計公告
所得税
2022年《芯片與科學法案》(CHIPS)和2022年《降低通脹法案》(IRA)分別於2022年8月9日和2022年8月16日簽署成為法律。這項立法引入了將某些抵免貨幣化的新選擇,公司替代最低税,以及股票回購消費税。公司替代最低税和股票回購消費税自2023年1月1日起生效,是適用於我們的主要條款。我們目前正在監測CHIPS和IRA的影響,但預計這些法案中包括的任何條款都不會對我們的遞延税項資產、負債或應付所得税造成實質性影響。此外,我們於2023年7月恢復了股票回購計劃。因此,我們開始確認新的股票回購消費税的應計項目,這對我們的綜合財務狀況沒有重大影響。
尚未採用的新會計公告
支柱二全球最低税額
2021年10月8日,經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一份關於OECD/G20關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架的聲明,同意採用雙支柱解決方案來應對數字經濟的税收挑戰。2021年12月20日,經濟合作與發展組織發佈了定義大型跨國公司15%全球最低税率的支柱二範本規則(《支柱二框架》)。經合組織繼續發佈更多指導意見,各國正在執行立法,預計到2024年將廣泛採用第二支柱框架。我們正在繼續評估第二支柱框架及其對未來時期的潛在影響。
所得税:所得税披露的改進
2023年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了與披露税率調節和已支付所得税相關的權威指導意見。本指南在2024年12月15日之後的年度期間生效,允許提前採用,並應在預期的基礎上應用。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響,但它將要求我們的合併財務報表的附註中披露更多信息。
分部報告:對可報告分部披露的改進
於2023年11月,FASB發佈了有關分部披露的權威指引。該指引於二零二三年十二月十五日之後開始的年度期間及二零二四年十二月十五日之後開始的中期期間生效,允許提前採納,並應按追溯基準應用。我們預期該準則不會對我們的綜合財務報表產生重大影響,但將要求我們在綜合財務報表附註中增加披露。
已頒佈但於2023年12月31日後才生效的新公告預期不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
3. 收購HEYDUDE
於2022年2月17日(“收購日期”),我們收購了 100根據買賣協議,HEYDUDE的50%股權。HEYDUDE從事以“HEYDUDE”品牌分銷及銷售休閒鞋履的業務。收購使我們能夠通過為Crocs,Inc.增加第二個品牌來實現業務多元化和擴大業務。portfolio.
收購事項完成時的初步收購價總額為2.3 億我們支付的總代價為美元2.05 億元現金(“現金代價”),可根據(其中包括)組成HEYDUDE的公司及其各自子公司截至收購日期的現金、債務、交易費用和營運資金進行調整,並已發行 2,852,280本公司的普通股股份出售給賣方之一(“股權對價股份”)。股權代價股份受限於自收購日期開始之禁售期,該禁售期已屆滿,因此所有股權代價股份已解除禁售。支付給賣方的購買價格是最終的。
現金代價是通過本公司進入$2.0 10億美元定期貸款B工具(定義見下文)和50.0 根據循環基金(定義見下文)的借款。由於收購事項,HEYDUDE已由我們全資擁有。
購進價格分配
收購事項根據ASC Topic 805會計處理 企業合併。因此,吾等已應用收購會計法,其中規定所收購資產及所承擔負債按收購日期之估計公平值確認。就若干資產及負債而言,該等公平值與過往賬面值一致。存貨之公平值乃採用市場法及成本法釐定。就無形資產而言,商標之估計公平值乃根據多期超額盈利法計算,而客户關係之估計公平值則根據分銷商法計算。該等模式主要使用第二級及第三級輸入數據,包括對未來收入、未來現金流量及貼現率的估計。
下表概述於收購日期收購價最終分配至所收購資產及所承擔負債之估計公平值:
| | | | | | |
| 2022年2月17日 | |
| (單位:千) | |
現金和現金等價物 | $ | 6,232 | | |
應收賬款淨額 | 68,698 | | |
盤存 | 155,773 | | |
預付費用和其他資產(1) | 7,880 | | |
無形資產 | 1,780,000 | | |
商譽(1) (2) | 710,034 | | |
使用權資產 | 2,844 | | |
應付帳款(2) | (30,017) | | |
應計費用和其他負債 | (18,860) | | |
應付所得税 | (30,572) | | |
長期遞延税項負債 | (312,656) | | |
長期應繳所得税 | (13,004) | | |
經營租賃負債 | (2,843) | | |
取得的淨資產 | $ | 2,323,509 | | |
(1)包括一項估值調整,使預付費用和其他資產增加了美元。3.5 商譽減少$3.5在截至2023年3月31日的三個月內。
(2) 包括一項估值調整,使商譽增加$0.2 應付賬款增加了100萬美元,0.2在截至2023年3月31日的三個月內。
無形資產
與收購有關而獲得的無形資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均使用壽命 | 攤銷法 | 估計公允價值 |
| | | (單位:千) |
客户關係 | 15 | 直線 | $ | 210,000 | |
商標 | 不定 | — | 1,570,000 | |
無形資產總額 | | | $ | 1,780,000 | |
商譽
收購價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分代表商譽。商譽金額為$710.02023年12月31日的百萬美元包括總計調整美元3.3由於初步估值估計的變化,在2023年3月31日的三個月中記錄了100萬美元。收購的商譽總額已分配給HEYDUDE報告分部。無商譽的部分可在所得税中扣除。收購價格分配是在截至2023年3月31日的三個月內敲定的。
代管金額和預提金額
此外,$125.0現金對價(“代管金額”)中的1百萬美元存入一個託管賬户,以部分擔保賣方的賠償義務。截至2023年12月31日,代管賬户中仍有很大一部分涉及在購置之日後18個月前通知的索賠,但仍未按照《行政程序法》的規定在該日之前解決。此外,$8.5現金對價(“調整預提金額”)的100萬美元被扣留和保留,作為根據SPA對收購價格進行任何下調時的擔保(但不是唯一的回收來源)。在截至2022年12月31日的年度內,向賣方支付了調整預提金額。
與收購相關的成本
完成收購所產生的成本計入已發生的費用,並計入綜合經營報表中的“銷售、一般及行政費用”。在截至2023年12月31日的年度內,不是確認了與收購有關的成本。在截至2022年12月31日的年度內,約有25.7確認了與收購相關的成本。這些成本包括法律、專業和交易費用。
未經審核的備考資料
以下截至2022年12月31日和2021年12月31日的未經審計的備考財務信息綜合了Crocs和HEYDUDE Brands的歷史業績,假設這兩家公司在2021年1月1日合併,幷包括收購帶來的業務合併會計影響,包括收購的無形資產的攤銷費用、存貨公允價值的調整、用於為收購提供資金的融資交易的利息支出、與收購相關的交易成本和與税務相關的影響。以下提供的備考信息僅供參考,並不代表如果收購發生在2021年1月1日將會取得的經營成果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 3,645,291 | | | $ | 2,894,094 | |
淨收入 | 614,463 | | | 706,853 | |
4. 財產和設備,淨額
‘財產和設備,淨額’包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
機器和設備 | $ | 163,919 | | | $ | 146,821 | |
租賃權改進 | 149,132 | | | 76,363 | |
傢俱、固定裝置和其他 | 32,356 | | | 26,782 | |
在建工程 | 13,418 | | | 28,699 | |
財產和設備 | 358,825 | | | 278,665 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (120,510) | | | (97,136) | |
財產和設備,淨額 | $ | 238,315 | | | $ | 181,529 | |
資產報廢債務
根據我們的某些租賃協議,我們有合同義務將某些零售和辦公設施恢復到原來的狀態。在租賃開始時,這些負債的估計公允價值與相關資產一起入賬。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度,資產報廢債務對合並資產負債表並不重要。
折舊及攤銷費用
在“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”中列報的與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
銷售成本 | $ | 18,809 | | | $ | 10,043 | | | $ | 6,234 | |
銷售、一般和行政費用 | 12,876 | | | 9,599 | | | 8,708 | |
折舊和攤銷費用合計 | $ | 31,685 | | | $ | 19,642 | | | $ | 14,942 | |
財產和設備及無形資產的處置
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們確認處置財產和設備以及無形資產的淨虧損為#美元。0.4百萬,$1.02000萬美元,和美元0.3分別為100萬美元。出售物業及設備及無形資產的損益計入綜合經營報表的“銷售、一般及行政費用”。
此外,在截至2023年12月31日的年度內,我們對前公司總部的租賃改善資產進行了減值,如附註8-公允價值計量所述。
5. 商譽和無形資產淨額
商譽
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商譽變動如下:
| | | | | |
| 商譽 |
| (單位:千) |
2021年12月31日的餘額 | $ | 1,600 | |
海德德收購 | 713,308 | |
外幣折算(1) | (94) | |
2022年12月31日的餘額 | 714,814 | |
海德德估值調整(2) | (3,274) | |
外幣折算(1) | 48 | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 711,588 | |
(1)外幣折算僅涉及我們Crocs品牌運營部門的商譽,如下所述。
(2)我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,並在截至2023年12月31日的年度內敲定了收購價格分配,導致商譽餘額發生變化。於截至2023年12月31日止年度內,估值調整導致商譽淨減少$3.3百萬。有關更多細節,請參閲附註3-收購HEYDUDE。
於2023年12月31日,累計商譽減值為$0.8百萬美元。
無形資產,淨額
於綜合資產負債表呈報之“無形資產,淨額”包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入 | | 累計已阿莫提茲 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計已阿莫提茲 | | 網絡 |
| (單位:萬人) |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
大寫軟件 | $ | 136,343 | | | $ | (108,675) | | | $ | 27,668 | | | $ | 132,295 | | | $ | (109,227) | | | $ | 23,068 | |
客户關係 | 210,000 | | | (26,250) | | | 183,750 | | | 210,000 | | | (12,250) | | | 197,750 | |
專利、版權和商標 | 5,055 | | | (3,686) | | | 1,369 | | | 5,124 | | | (3,537) | | | 1,587 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | |
HEYDUDE商標 | 1,570,000 | | | — | | | 1,570,000 | | | 1,570,000 | | | — | | | 1,570,000 | |
進行中 | 8,562 | | | — | | | 8,562 | | | 7,537 | | | — | | | 7,537 | |
其他 | 1,213 | | | — | | | 1,213 | | | 225 | | | — | | | 225 | |
總計 | $ | 1,931,173 | | | $ | (138,611) | | | $ | 1,792,562 | | | $ | 1,925,181 | | | $ | (125,014) | | | $ | 1,800,167 | |
於2023年12月31日,須攤銷的無形資產的加權平均剩餘使用年期約為 13.6好幾年了。
攤銷費用
在“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”中列報的與已確定的無形資產有關的攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
銷售成本 | $ | 3,080 | | | $ | 2,366 | | | $ | 4,779 | |
銷售、一般和行政費用 | 19,539 | | | 17,221 | | | 12,255 | |
攤銷總費用 | $ | 22,619 | | | $ | 19,587 | | | $ | 17,034 | |
預計未來無形資產的年度攤銷費用為: | | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| (單位:千) |
2024 | $ | 22,778 | |
2025 | 21,582 | |
2026 | 20,073 | |
2027 | 18,080 | |
2028 | 16,060 | |
此後 | 114,214 | |
總計 | $ | 212,787 | |
6. 應計費用和其他負債
在合併資產負債表的“應計費用和其他負債”中報告的金額為:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:萬人) |
專業服務 | $ | 80,986 | | | $ | 45,351 | |
應計薪酬和福利 | 70,245 | | | 55,474 | |
退貨負債 | 38,644 | | | 27,651 | |
應繳銷售/使用税和增值税 | 23,768 | | | 27,249 | |
履行、運費和責任 | 22,269 | | | 41,646 | |
應付特許權使用費和遞延收入 | 15,053 | | | 10,528 | |
應計租金和入住率 | 8,246 | | | 8,972 | |
應計律師費(1) | 2,546 | | | 2,602 | |
其他(1) | 24,014 | | | 19,951 | |
應計費用和其他負債總額 | $ | 285,771 | | | $ | 239,424 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)截至2022年12月31日的金額已重新分類,以符合本期列報。
7. 租契
使用權資產和經營租賃負債
綜合資產負債表中報告的金額為:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:萬人) |
資產: | | | |
使用權資產 | $ | 287,440 | | | $ | 239,905 | |
負債: | | | |
流動經營租賃負債 | $ | 62,267 | | | $ | 57,456 | |
長期經營租賃負債 | 269,769 | | | 215,119 | |
經營租賃負債總額 | $ | 332,036 | | | $ | 272,575 | |
租賃費和其他信息
在“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”中報告的與租賃有關的費用為:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
經營租賃成本 | $ | 79,543 | | | $ | 66,012 | |
短期租賃成本 | 13,258 | | | 9,590 | |
可變租賃成本 | 44,706 | | | 37,536 | |
總租賃成本 | $ | 137,507 | | | $ | 113,138 | |
截至2023年12月31日,與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為7.1年和5.5%。截至2022年12月31日,與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期和貼現率為6.9年和3.9%。
我們還減值了我們前公司總部的使用權資產,如附註8-公允價值計量所述。
到期日
我們的經營租賃負債的到期日為:
| | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| (單位:千) |
2024 | $ | 71,524 | |
2025 | 62,169 | |
2026 | 51,131 | |
2027 | 45,008 | |
2028 | 36,156 | |
此後 | 139,898 | |
未來最低租賃付款總額 | 405,886 | |
減去:推定利息 | (73,850) | |
經營租賃負債總額 | $ | 332,036 | |
8. 公允價值計量
經常性公允價值計量
按公允價值按經常性基礎計量和記錄的金融資產和負債由我們的衍生工具組成。我們的衍生工具是遠期外匯兑換合約。我們根據與交易對手的淨風險敞口來管理衍生工具的信用風險。我們的所有衍生工具均被歸類為公允價值層次的第二級,並於2023年、2023年及2022年12月31日在綜合資產負債表中“預付費用及其他資產”或“應計費用及其他負債”內按交易對手淨額列報。我們衍生工具的公允價值在2023年12月31日是微不足道的資產和微不足道的負債,在2022年12月31日是微不足道的資產和微不足道的負債。有關更多信息,請參閲附註9-衍生金融工具。
由於這些工具的短期到期日,我們的現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、當期應計費用和其他負債以及我們的亞洲循環設施的賬面價值接近其記錄的公允價值。
我們的借款工具在綜合資產負債表中按賬面價值入賬,可能與其各自的公允價值不同。於截至2022年12月31日止年度內,吾等就本金金額為$$的總定期貸款B融資訂立信貸協議2.0200億美元(“定期貸款B貸款”),詳見附註10--借款。定期貸款B貸款被歸類為公允價值層次結構的第一級。該等票據(定義見下文)亦被歸類為公允價值層次的第1級,並按面值減去未攤銷發行成本於綜合資產負債表中列報。我們的循環貸款的公允價值(定義見下文)與其在2023年12月31日、2023年和2022年的賬面價值大致相同,這是根據我們目前可用於類似借款的利率計算的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們借款工具的賬面價值和公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公平 價值 | | 賬面價值 | | 公平 價值 |
| (單位:千) |
定期貸款B貸款 | $ | 820,000 | | | $ | 824,100 | | | $ | 1,675,000 | | | $ | 1,642,547 | |
2029年筆記 | 350,000 | | | 313,987 | | | 350,000 | | | 297,596 | |
2031年票據 | 350,000 | | | 296,742 | | | 350,000 | | | 284,240 | |
循環設施 | 190,000 | | | 190,000 | | | — | | | — | |
非金融資產和負債
我們的非金融資產主要由財產和設備、使用權資產、商譽、商標、客户關係和其他無形資產組成,不需要在經常性基礎上按公允價值列賬,並按賬面價值報告。
這些資產的公允價值是根據第三級計量確定的,包括基於歷史經驗、預期市場狀況和管理層計劃對未來現金流量的金額和時間的估計。我們記錄的減值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
租賃改善性資產減值(1) | $ | 1,007 | | | $ | — | | | $ | — | |
使用權資產減值 (1) | 8,280 | | | — | | | — | |
資產減值總額 | $ | 9,287 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)在截至2023年12月31日的年度內,我們確認了減值$9.32000萬美元用於我們位於科羅拉多州布魯姆菲爾德的前公司總部。
9. 衍生金融工具
截至2023年12月31日,我們擁有未被指定為對衝工具的衍生品(“非對衝衍生品”),其中包括主要用於對衝以非對衝計價的貨幣資產和負債的外幣遠期合約。
功能貨幣和現金流對衝(“對衝衍生工具”),用於最大限度地減少與我們的對外銷售和外部購買庫存相關的外幣匯率波動引起的現金流波動。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,虧損#美元0.8百萬美元和美元0.5分別由於將與我們對衝的衍生品相關的“累積其他綜合虧損”重新歸類為“收入”或“銷售成本”而確認。在接下來的12個月裏,我們估計損失不到$0.1100萬美元將重新歸類到綜合業務表中。
衍生工具資產和負債的公允價值淨額,全部歸類為第二級,在合併資產負債表中的“預付費用和其他資產”或“應計費用和其他負債”內報告,併為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| (單位:千) |
非對衝衍生品: | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | $ | 2,850 | | | $ | (1,333) | | | $ | 345 | | | $ | (360) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
對衝衍生品: | | | | | | | |
現金流外幣合同 | 142 | | | (229) | | | 348 | | | (1,116) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總衍生品 | 2,992 | | | (1,562) | | | 693 | | | (1,476) | |
對手方合同的淨額結算 | (1,547) | | | 1,547 | | | (345) | | | 345 | |
衍生品合計,扣除交易對手合同 | $ | 1,445 | | | $ | (15) | | | $ | 348 | | | $ | (1,131) | |
以下顯示的未平倉遠期外匯合約名義金額報告了每一外幣頭寸的美元等值頭寸總額和合同公允淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 概念上的 | | 公允價值 | | 概念上的 | | 公允價值 |
| (單位:千) |
非對衝衍生品: | | | | | | | |
新加坡元 | $ | 41,441 | | | $ | 1,507 | | | $ | 26,760 | | | $ | 207 | |
歐元 | 30,757 | | | 1,343 | | | 5,068 | | | (29) | |
英鎊,英鎊 | 17,662 | | | (835) | | | 14,509 | | | 128 | |
韓元 | 9,759 | | | (428) | | | 18,403 | | | (320) | |
印度盧比 | 5,291 | | | (23) | | | 24,945 | | | (10) | |
日圓 | 969 | | | (47) | | | 8,953 | | | 9 | |
| | | | | | | |
非套期保值衍生品總額 | 105,879 | | | 1,517 | | | 98,638 | | | (15) | |
對衝衍生品: | | | | | | | |
歐元 | 40,014 | | | (186) | | | 51,914 | | | (360) | |
*英鎊/英鎊 | 22,320 | | | 135 | | | 23,025 | | | 235 | |
*韓元 | 11,093 | | | (42) | | | 12,285 | | | (756) | |
印度盧比 | 5,703 | | | 6 | | | 7,203 | | | 113 | |
總套期保值衍生品 | 79,130 | | | (87) | | | 94,427 | | | (768) | |
總衍生品 | $ | 185,009 | | | $ | 1,430 | | | $ | 193,065 | | | $ | (783) | |
| | | | | | | |
最新到期日,非對衝衍生品 | 2024年1月 | | 2023年4月 |
最新到期日,對衝衍生品 | 2024年12月 | | 2023年6月 |
綜合經營報表中“外幣收益(損失)、淨額”中報告的金額包括外幣交易和衍生品合同的已實現和未實現收益(損失),如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
外幣交易損益 | $ | (1,992) | | | $ | (2,858) | | | $ | 100 | |
外幣遠期外匯合約損益 | 752 | | | 6,086 | | | (240) | |
外幣收益(虧損),淨額 | $ | (1,240) | | | $ | 3,228 | | | $ | (140) | |
10. 借款
我們的長期借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 規定利率 | | 實際利率 | | 十二月三十一日, |
| 成熟性 | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | (單位:千) |
票據發行額為$350.0百萬 | 2029 | | 4.250 | % | | 4.64 | % | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
票據發行額為$350.0百萬 | 2031 | | 4.125 | % | | 4.35 | % | | 350,000 | | | 350,000 | |
定期貸款B貸款 | 2029 | | | | | | 820,000 | | | 1,675,000 | |
循環設施 | | | | | | | 190,000 | | | — | |
長期借款的總面值 | | | | | | | 1,710,000 | | | 2,375,000 | |
更少: | | | | | | | | | |
未攤銷發行成本 | | | | | | | 49,004 | | | 56,973 | |
長期借款的當期部分(1) | | | | | | | 20,000 | | | 20,000 | |
長期借款總額 | | | | | | | $ | 1,640,996 | | | $ | 2,298,027 | |
(1)代表定期貸款B貸款工具上的當前借款部分。
在2023年12月31日和2022年12月31日,10.71000萬美元和300萬美元10.8與本公司借款相關的應計利息分別在綜合資產負債表的“應付帳款”中列報。
高級循環信貸安排
於2019年7月,本公司與其若干附屬公司(“借款人”)訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂,“信貸協議”),當中點名的貸款人及PNC Bank,National Association,作為貸款人及貸款人的行政代理。自那時以來,我們修訂了信貸協議,其中規定了#美元的循環信貸安排。750.0100萬美元,還可以再增加1美元250.0100萬美元,但須滿足某些條件(“循環貸款”)。信貸協議項下的借款根據(A)基本利率(定義為(I)隔夜銀行融資利率(定義見信貸協議)中的最高者)加0.25%,(Ii)最優惠利率(在信貸協議中定義),和(Iii)每日簡單SOFR(在信貸協議中定義),加上1.00%),外加以下範圍內的適用邊際0.25%至0.875基於我們的槓桿率或1.35%至1.975基於槓桿率的每日簡單SOFR的%,或(B)期限SOFR利率(如信貸協議中所定義),加上以下範圍內的適用保證金1.35%至1.975基於我們一個月期利率的槓桿率和1.40%至2.025基於我們三個月期利率的槓桿率。信貸協議項下的借款以借款人的所有資產作抵押,並由借款人的若干其他附屬公司擔保。
信貸協議要求我們維持最低利息覆蓋率為3.00降至1.00,最高槓杆率為(I)4.00從截至2022年3月31日的季度至截至2023年12月31日的季度(包括該季度),(Ii)3.75截至2024年3月31日的季度為1.00,(Iii)3.50截至2024年6月30日的季度為1.00,以及(Iv)3.25截至2024年9月30日及以後的季度為1.00(在某些情況下可能會調整)。信貸協議準許(除其他事項外)(I)受若干限制的股票回購,包括在實施該等股票回購後,最高槓杆率不超過某些水平;及(Ii)只要信貸協議下有至少#元的借款可用,即可進行某些收購。40.01000萬美元。截至2023年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2023年12月31日,貸款人根據循環貸款機制可作出的承付款總額為#美元。750.0百萬美元。在2023年12月31日,我們有190.0 未償還借款(百萬美元)和1.3 2010年,該基金在循環機制下的未結信用證中增加了200萬美元,這減少了循環機制下可供借款的金額。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日,我們擁有$558.71000萬美元和300萬美元748.7 2027年11月到期的循環機制下的可用借款能力分別為200萬美元。
定期貸款B貸款
於2022年2月17日,本公司與花旗銀行訂立信貸協議(“原定期貸款B信貸協議”),作為行政代理人和貸款人,以(其中包括)為收購的部分現金代價提供資金,該收購於2023年8月8日修訂(“2023年8月修訂”)(原定期貸款B信貸協議,經修訂,“現有定期貸款B信貸協議”)。
原定期貸款B信貸協議規定了本金總額為美元的定期貸款B融資。2.0 億除其他事項外,2023年8月的修正案規定了一個新的$1.18 10億美元定期貸款(“2023年再融資定期貸款”,該融資稱為“定期貸款B融資”),由本公司及各附屬公司擔保人的絕大部分資產與其於信貸協議產生的義務按同等基準擔保,並計劃於2029年2月17日到期,除現有定期貸款B信貸協議中規定的某些例外情況外。此外,在符合某些條件(包括但不限於滿足某些槓桿比率)的情況下,本公司可隨時在一個或多個場合增加一個或多個新類別的定期信貸和/或通過請求一個或多個增量定期信貸來增加任何現有類別貸款的本金額。
根據適用於2023年再融資定期貸款的經降低息差,每筆定期貸款借貸(為替代基本利率借貸)按相等於替代基本利率(定義見定期貸款B信貸協議)的年利率加 2.00%.屬於定期SOFR借貸的各定期借貸按相等於經調整定期SOFR利率(定義見現有定期借貸B信貸協議)加 3.00%.
定期貸款B融資項下的未償還本金應於每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日支付,每季度本金總額為$5.0 萬季度本金總額於2022年6月30日開始支付,餘下本金於2029年2月17日到期。截至2023年12月31日,我們擁有$820.0 未償還本金為100萬美元,定期貸款B融資已全部提取, 不是借貸能力。
現有定期貸款B信貸協議還包含習慣的肯定和否定契約、發生財務契約、聲明和保證、違約事件和其他條款。截至2023年12月31日,我們已遵守現有定期貸款B信貸協議項下的所有財務契諾。
隨後,於2024年2月13日,本公司、附屬公司及花旗銀行(Citibank,N.A.)作為行政代理人(“行政代理人”),就現有定期貸款B信貸協議(經二零二四年二月修訂,“定期貸款B信貸協議”)訂立再融資修訂(“二零二四年二月修訂”)。除其他事項外,2024年2月修正案(i)規定了新的$820.0 2029年到期的定期貸款(“2024年再融資定期貸款”),以及(ii)降低適用於約$820.0 定期貸款B融資項下的未償還金額為100萬美元,因此,作為(1)替代基本利率借款的各定期貸款借款將按等於替代基本利率(定義見定期貸款B信貸協議)的年利率計息,加上 1.25%,以及(2)定期SOFR借款的年利率將等於(A)調整後的定期SOFR利率(定義見定期貸款B信貸協議)加(B)2.25%。2024年再融資定期貸款取代了現有定期貸款B信貸協議下所有未償還的定期貸款,並對其進行了再融資。
亞洲循環信貸安排
在截至2023年12月31日的年度內,我們有二於亞洲的循環信貸安排,與招商銀行股份有限公司上海分行的循環信貸安排(“人民幣商業銀行貸款”)於2023年1月到期,提供最多10.01000萬元人民幣,或1美元1.5按2023年1月的當前匯率計算為400萬美元,以及與花旗銀行(中國)有限公司上海分行的循環信貸安排(“花旗銀行貸款”),其提供的最高等值為15.01000萬美元。對於CMBC貸款項下的人民幣貸款,利息以全國銀行間同業拆借中心一年期最優惠利率為基礎,外加65基點。對於花旗銀行貸款項下的美元貸款,利息是在使用貸款之前雙方商定的。
截至2023年12月31日,我們的未償還借款為3.3花旗銀行貸款將於2024年1月到期。截至2022年12月31日,我們在CMBC貸款上沒有未償還借款,未償還借款為#美元4.3在花旗銀行貸款上有100萬美元。
優先債券發行
2021年3月,公司完成美元的發行和銷售350.0本金總額為百萬美元4.250%2029年3月15日到期的優先債券(“2029年債券”),依據相關的契約(經修訂及/或補充至今的“2029年債券契約”)。此外,2021年8月,公司完成了美元的發行和銷售350.0本金總額為百萬美元4.125%2031年8月15日到期的優先票據(“2031年票據”),根據相關的契約(經修訂和/或補充的“2031年票據契約”,以及連同2029年票據契約、“契約”和各自的“契約”)。2029年發行的債券及2031年發行的債券(統稱為“債券”)每半年支付一次利息。
公司將有權在2024年3月15日或之後的任何時間一次性或分次贖回全部或部分2029年債券,贖回價格相當於100本金的%,另加每年按比例遞減至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。公司亦有權在2024年3月15日前隨時贖回部分或全部2029年債券,贖回價格為100本金的%,另加“全額”溢價及截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。此外,在2024年3月15日之前的任何時間,公司最多可以贖回40該批債券本金總額的百分比,贖回價格為104.250本金的%連同若干股票發行所得款項,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
公司將有權在2026年8月15日或之後的任何時間一次性或分次贖回全部或部分2031年債券,贖回價格相當於100本金的%,另加每年按比例遞減至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。公司亦有權在2026年8月15日前隨時贖回部分或全部2031年債券,贖回價格為100本金的%,另加“全額”溢價及截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。此外,在2024年8月15日之前的任何時間,公司最多可以贖回40該批債券本金總額的百分比,贖回價格為104.125本金的%連同若干股票發行所得款項,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
該等票據與本公司所有現有及未來優先債務(包括信貸協議)享有同等的償付權,並優先於本公司任何未來債務(按其條款而言,該等債務的償付權明顯從屬於票據)。債券由本公司根據信貸協議作為借款人或擔保人的每一間受限制附屬公司,以及為本公司或任何銀團信貸安排或資本市場下的任何擔保人的任何債務提供擔保的每一間全資受限制附屬公司無條件擔保,本金總額超過$25.01000萬美元。
該等契約包括限制本公司及其受限制附屬公司招致額外債務或發行某些優先股的能力;支付股息或回購或贖回股本或作出其他受限制付款;宣佈或支付股息或其他付款;產生留置權;與本公司的聯屬公司訂立某些類型的交易;以及與其他公司合併或合併。截至2023年12月31日,我們遵守了《票據》下的所有財務公約。
11. 股權
普通股
我們有一面值為$的普通股類別0.001每股。確實有250.0授權發行的普通股百萬股。普通股持有者有權一對提交給普通股股東的所有事項進行每股投票。
普通股回購計劃
2021年4月23日,董事會批准並批准了一項回購計劃,最高回購金額為1.0我們普通股的10億美元。此外,董事會於2021年9月23日核準增加#美元。1.0十億美元給我們的股份回購授權。回購的數量、價格、結構和時間由我們自行決定,可能會根據市場狀況、流動性需求、管理我們債務的協議下的限制以及其他因素而做出。董事會可隨時暫停、修改或終止本計劃,恕不另行通知。股票回購可以在公開市場進行,也可以在私下協商的交易中進行。回購授權沒有到期日,也不要求我們購買任何數額的普通股。根據特拉華州法律,這些股票不會停用,我們有權轉售任何回購的股票。
在截至2023年12月31日的年度內,我們回購了1.7百萬股我們的普通股,成本為$175.0百萬美元,包括佣金。截至2023年12月31日,我們還記錄了股票回購消費税的應計項目$1.31000萬美元,在我們綜合資產負債表的“應計費用及其他負債”和“庫存股”中列報。在截至2022年12月31日的一年中,我們做到了不回購我們普通股的任何股份。
截至2023年12月31日,我們有剩餘的授權回購約$875.0百萬股普通股,受我們的契約、信貸協議和定期貸款B信貸協議的限制。
優先股
我們已授權並可供發行5.01.2億股優先股。在這些優先股中,1.02000萬股被授權為A系列可轉換優先股,面值為#美元0.001每股及無於二零二三年十二月三十一日已發行及尚未償還。
12. 收入
按可呈報經營分部及按渠道劃分之收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | |
Crocs品牌: | | | | | |
北美: | | | | | |
批發 | $ | 652,943 | | | $ | 644,215 | | | $ | 674,230 | |
直接面向消費者 | 1,124,942 | | | 1,000,441 | | | 879,748 | |
北美洲共計 (1) | 1,777,885 | | | 1,644,656 | | | 1,553,978 | |
國際: | | | | | |
批發 | 840,594 | | | 733,087 | | | 499,851 | |
直接面向消費者 | 394,475 | | | 281,382 | | | 259,587 | |
國際合計 | 1,235,069 | | | 1,014,469 | | | 759,438 | |
道達爾Crocs品牌 | $ | 3,012,954 | | | $ | 2,659,125 | | | $ | 2,313,416 | |
| | | | | |
Crocs品牌: | | | | | |
總批發量 | $ | 1,493,537 | | | $ | 1,377,302 | | | $ | 1,174,081 | |
直接面向消費者 | 1,519,417 | | | 1,281,823 | | | 1,139,335 | |
道達爾Crocs品牌 | 3,012,954 | | | 2,659,125 | | | 2,313,416 | |
Heydude品牌: | | | | | |
批發 | 566,937 | | | 574,140 | | | — | |
直接面向消費者 | 382,456 | | | 321,720 | | | — | |
道達爾·海杜德品牌(2) | 949,393 | | | 895,860 | | | — | |
合併總收入 | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | $ | 2,313,416 | |
(1)北美包括美國和加拿大。
(2)我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,並因此將HEYDUDE品牌添加為一個新的可報告的運營部門。因此,上述截至2022年12月31日的年度的金額為部分期間的結果,沒有截至2021年12月31日的年度的可比較金額。HEYDUDE品牌的絕大部分收入來自北美。
當產品控制權轉移到客户手中並不包括各種形式的促銷時,收入將確認在預期收到的金額中,這些促銷從合同規定的百分比降價到銷售退貨、折扣、返點和其他激勵措施,這些激勵措施的金額可能會有所不同,必須進行估計,並作為收入減少進行報告。可變數額是根據對歷史經驗的分析進行估計的,並隨着有了更好的估計而進行調整。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們認識到不是改變對批發或直接面向消費者的收入的估計。
我們還選擇在發生時支出增量成本以獲得客户合同,主要包括佣金激勵,因為相關的攤銷期限是短期的。這些成本在我們的綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中列報。
以下是我們按分銷渠道進行的主要創收活動的描述。我們有二可報告的運營部門和銷售我們的產品使用二主要分銷渠道。有關可報告經營部門的更多詳細信息,請參閲附註17-經營部門和地理信息。
批發渠道
對於大多數批發客户來説,當產品從製造設施或配送中心發貨或交付給批發客户時,控制權轉移和收入就會被確認。在某些情況下,當客户在指定的交貨點收到產品時,就會確認對產品轉讓和收入的控制。對於某些客户,主要是國際市場的客户,要求在交貨前支付現金,收入在
將控制權移交給客户。我們可以在例外的基礎上接受我們的批發客户的退貨,以確保我們的產品以適當的種類銷售,並可能根據我們的單獨決定向主要批發商和分銷商提供降價補貼,以促進銷售速度較慢的產品。批發收入根據歷史經驗通過對回報和津貼的估計而減少,並在我們預計最可能的對價金額發生變化時對我們的估計進行調整。
我們有安排授予某些批發客户獨家許可,與相關分銷協議的條款同時使用我們的知識產權,以換取基於銷售的使用費。基於銷售的特許權使用費收入根據相關許可協議的條款進行確認,因為銷售是由批發商進行的。
直接面向消費者渠道
直接面向消費者的收入包括通過我們公司運營的零售店和公司運營的電子商務網站和第三方電子商務市場產生的銷售額。我們轉讓對產品的控制權,並在銷售點確認公司經營的零售店的收入,以換取現金或其他付款。對於通過公司運營的電子商務網站和第三方電子商務市場進行的銷售,我們在產品從配送中心發貨時轉移控制權並確認收入,即主要通過借記卡、信用卡和其他電子支付方式進行付款的時間點。我們向客户收取的交易價格的一部分是可變的,主要是由於促銷折扣或折扣。在確認收入時,與預期銷售回報相關的收入數額是根據歷史經驗估計的,並在我們預計最可能的對價金額發生變化時對我們的估計進行調整。
合同責任
合同負債包括為獲得與銷售季節有關的產品訂單而從批發客户那裏收到的預付現金定金和在交貨前收到的付款。隨着產品的運輸和控制權的轉移,我們在合併經營報表中的“收入”中確認遞延收入。在2023年12月31日和2022年12月31日,我們記錄了微不足道的金額和6.8在綜合資產負債表的“應計開支及其他負債”中,分別計入與預付客户存款相關的遞延收入。
退款負債
主要與產品銷售退貨、追溯數量回扣和提前付款折扣相關的退款負債是根據對歷史經驗的分析以及在最有可能的對價金額預期發生變化時對收入進行的調整來估計的。在2023年12月31日和2022年12月31日,38.6百萬美元和美元27.7主要與產品退貨相關的退款負債分別為100萬歐元,在合併資產負債表的“應計費用和其他負債”中列報。
13. 基於股份的薪酬
我們的股權薪酬獎勵是根據2020年股權激勵計劃(“2020計劃”)和前身計劃2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)發放的。根據2015年計劃到期或被沒收的任何獎勵都可以根據2020年計劃發放。在計算基於股份的薪酬費用時,我們會考慮沒收發生的情況。上述計劃規定,在行使股票期權和轉換其他基於股份的獎勵時,發行以前未發行的普通股。截至2023年12月31日,3.6根據所有計劃,仍有100萬股普通股可供未來發行,但須根據未來的股票拆分、股票股息和類似的資本變化進行調整。
大部分以股份為基礎的薪酬支出在我們的綜合經營報表中被報告為銷售、一般和行政費用,其中在銷售成本中記錄的金額微乎其微。
股票期權活動
截至2023年12月31日的年度內,股票期權活動為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均合同年限(年) | | 聚合內在價值 |
| (單位為千,不包括行權價格和年數) |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 210 | | | $ | 7.44 | | | 4.28 | | $ | 21,208 | |
授與 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
沒收或過期 | — | | | — | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 210 | | | $ | 7.44 | | | 3.28 | | $ | 18,053 | |
可於2023年12月31日行使 | 210 | | | $ | 7.44 | | | 3.28 | | $ | 18,053 | |
歸屬於2023年12月31日 | 210 | | | $ | 7.44 | | | 3.28 | | $ | 18,053 | |
不是股票期權是在2023年、2022年或2021年授予的。不是股票期權在2023年期間被行使。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內行使的股票期權的內在價值合計為$0.4百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度內,我們收到了0.1百萬美元,以及$0.2百萬現金,分別與股票期權的行使有關。截至2023年12月31日,我們做到了不是沒有任何與未歸屬期權相關的未確認的基於股份的薪酬支出。
我們的股權激勵計劃下的股票期權通常按比例授予四年第一次歸屬發生在授予之日起一年,隨後按月歸屬剩餘部分三年,並過期十年在批出日期之後。
限制性股票獎勵和限制性股票單位活動
我們不時地發放RSA和RSU。RSA和RSU通常授予三年,取決於贈款的條款。未歸屬RSA的持有人擁有與普通股股東相同的權利,包括投票權和不可沒收的股息權。然而,在歸屬之前,未歸屬的RSA的所有權不能轉讓。未歸屬RSU的持有者在歸屬時有獲得普通股的合同權利。RSU擁有股息等價權,在獎勵期限內累積,並在RSU歸屬時支付,但RSU持有人沒有投票權。我們授予服務條件RSU、性能條件RSU和市場條件RSU。
服務條件RSU通常每年授予一次,並隨着時間的推移授予三等額的年度分期付款,從贈款日期後一年開始。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中,我們批准0.2百萬個服務條件RSU。
性能條件RSU通常每年發放一次,由基於性能和基於服務的組件組成。績效條件RSU的績效目標和授予條件基於多個加權績效目標的實現。最終授予的性能條件RSU的數量可能在0%和200%,基於性能。這些RSU歸於三等額的年度分期付款,從授予之日起一年開始,等待我們董事會薪酬委員會對業績成就的證明和繼續服務。業績條件獎勵的公允價值是基於我們普通股在授予日的收盤價。根據每個報告期結束時的績效目標,我們可能的預期績效水平更新了扣除沒收後的薪酬支出。我們還定期向某些高管發放市場狀況RSU。利用蒙特卡羅仿真模型估算了市場條件下RSU的授予日期、公允價值和衍生服務年限。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們批准0.2百萬,0.3百萬美元,以及0.5分別是性能條件和市場條件下的100萬個RSU。
在截至2023年12月31日的年度內,RSA和RSU的活動為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎 | | 限售股單位 |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| (單位為千,公允價值數據除外) |
未歸屬於2022年12月31日 | 5 | | | $ | 51.13 | | | 1,181 | | | $ | 62.93 | |
授與 | 4 | | | 105.95 | | | 440 | | | 122.97 | |
既得 | (7) | | | 69.62 | | | (558) | | | 55.68 | |
被沒收 | — | | | — | | | (216) | | | 83.58 | |
未歸屬於2023年12月31日 | 2 | | | $ | 105.95 | | | 847 | | | $ | 94.05 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內批出的RSA的加權平均批出日期公允價值為$105.95, $51.13、和$88.68分別為每股。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內授予的RSA完全由服務條件獎勵組成。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度內歸屬的RSA的授予日公允價值總額為$0.5百萬,$0.31000萬美元和300萬美元0.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年12月31日,未確認的基於股份的RSA薪酬支出為$0.2百萬美元,預計將在剩餘的加權平均期間內攤銷0.5好幾年了。
於截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度內批出的回購單位的加權平均批出日期公允價值為$122.97, $76.06、和$76.28分別為每股。在截至2023年12月31日的年度內歸屬的RSU包括0.3百萬服務條件獎勵和0.3百萬個業績和市場條件獎。在截至2022年12月31日的年度內歸屬的RSU包括0.3百萬服務條件獎勵和0.4百萬個業績和市場條件獎。在截至2021年12月31日的年度內歸屬的RSU包括0.4百萬服務條件獎勵和0.5百萬個業績和市場條件獎。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,授予日授予的RSU公允價值總額為31.1百萬,$29.7百萬美元和美元24.9分別為100萬美元。
截至2023年12月31日,服務條件RSU的未確認基於股份的補償費用為$24.7百萬美元,性能和市場狀況的RSU為$8.9,預計將在剩餘的加權平均期間內攤銷1.7五年和1.5分別為兩年。
14. 所得税
在截至2023年12月31日的三個月內,我們完成了某些知識產權的實體內轉讓,主要是為了與當前和未來的國際業務保持一致。每一次轉讓都會導致知識產權税基的提高,以及根據轉讓的知識產權的公允價值相應增加外國遞延税金資產。海外遞延税項資產增加#美元。611.42000萬美元,包括沖銷某些遞延税項負債。這一好處被不確定税收頭寸增加#美元所抵消。318.61000萬美元,遞增估值津貼為#美元164.0根據現有的客觀證據,不太可能實現的金額為1000萬美元。因此,遞延税項資產的淨變化為#美元。128.91000萬美元與相應的外國所得税優惠一起確認。
在2020年和2021年期間,wE完成了某些知識產權的實體內轉讓,主要是為了與當前和未來的國際業務保持一致。該交易是根據相關税務機關發佈的轉讓定價準則執行的。計算這筆交易的估值需要大量的估計和假設。這些估計和假設包括但不限於估計的未來收入增長和貼現率,這些估計和假設本質上是不確定的,因此最終可能與我們的實際結果大不相同。
我們已經記錄了一定的税收準備金,以應對涉及我們所得税頭寸的潛在差異。這些潛在的税務責任是由於不同税務管轄區對法規、規則、法規和解釋的不同適用所致。雖然我們的税務情況並不是不確定的,但由於某些知識產權的價值被大量估計,我們的税收儲備包含基於過去經驗的假設和關於徵税司法管轄區對法規、規則和法規的解釋的判斷。這些事項的最終税務責任或利益的成本可能會比我們估計的數額多或少得多。
為了支持和維持這些交易的可攤銷税務基礎(以及相關的遞延税項資產,扣除不確定的税務狀況),我們必須證明經濟所有權,包括管理在荷蘭和新加坡擁有和服務的知識產權的適當權力和專業知識。經濟實質的確定是管理層必須持續評估的判斷,需要對每個相關税務司法管轄區的當地法律的理解和專業知識。荷蘭和新加坡子公司是美國以外的主要公司總部,並已在支持知識產權的經濟所有權方面發揮重要作用。於2023年,我們進行了多項額外活動,以協調業務營運,支持知識產權的經濟實質。
下表列出了税前收入和所得税費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
税前收入: | | | | | |
美國政府 | $ | 309,098 | | | $ | 312,501 | | | $ | 510,706 | |
外國 | 567,174 | | | 406,007 | | | 153,143 | |
税前總收入 | $ | 876,272 | | | $ | 718,508 | | | $ | 663,849 | |
所得税費用(福利): | | | | | |
當期所得税: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 85,075 | | | $ | 76,092 | | | $ | 94,548 | |
美國州政府 | 21,884 | | | 19,257 | | | 28,460 | |
外國 | 387,066 | | | 87,760 | | | 56,430 | |
當期所得税總額 | 494,025 | | | 183,109 | | | 179,438 | |
遞延所得税: | | | | | |
美國聯邦政府 | (12,873) | | | (12,032) | | | 791 | |
美國州政府 | (1,662) | | | 861 | | | 32 | |
外國 | (395,784) | | | 6,411 | | | (242,106) | |
遞延所得税總額 | (410,319) | | | (4,760) | | | (241,283) | |
所得税支出(福利)合計 | $ | 83,706 | | | $ | 178,349 | | | $ | (61,845) | |
下表載列法定聯邦所得税率與基於除所得税前收入或虧損之實際税率之收入對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
下列人士應佔所得税開支及税率: | | | | | | | | | | | |
聯邦所得税税率 | $ | 184,017 | | | 21.0 | % | | $ | 150,887 | | | 21.0 | % | | $ | 139,408 | | | 21.0 | % |
州所得税税率,扣除聯邦福利後的淨額 | 16,854 | | | 1.9 | % | | 15,981 | | | 2.2 | % | | 22,952 | | | 3.5 | % |
外國所得税税率差異 | 31,495 | | | 3.6 | % | | 12,405 | | | 1.7 | % | | 18,890 | | | 2.8 | % |
GILTI,Net | 44,003 | | | 5.0 | % | | 4,834 | | | 0.7 | % | | 14,157 | | | 2.1 | % |
不可扣除/非應税項目 | (1,129) | | | (0.1) | % | | 3,743 | | | 0.5 | % | | 9,637 | | | 1.5 | % |
更改估值免税額 | 156,312 | | | 17.8 | % | | 4,414 | | | 0.6 | % | | (192,337) | | | (29.0) | % |
美國對外國收入徵税 | 1,752 | | | 0.2 | % | | 16,822 | | | 2.3 | % | | — | | | — | % |
外國税收抵免 | (55,648) | | | (6.4) | % | | (28,087) | | | (3.9) | % | | (19,925) | | | (3.0) | % |
研發學分 | (6,754) | | | (0.8) | % | | (5,488) | | | (0.8) | % | | (13,104) | | | (2.0) | % |
不確定的税收狀況 | 330,819 | | | 37.8 | % | | 3,952 | | | 0.6 | % | | 21,341 | | | 3.2 | % |
基於股份的薪酬 | (2,097) | | | (0.2) | % | | (1,231) | | | (0.2) | % | | (11,930) | | | (1.8) | % |
實體內IP傳輸 | (611,403) | | | (69.8) | % | | — | | | — | % | | (41,858) | | | (6.3) | % |
制定修改税法 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (9,554) | | | (1.4) | % |
其他 | (4,515) | | | (0.4) | % | | 117 | | | 0.1 | % | | 478 | | | 0.1 | % |
有效所得税費用和税率 | $ | 83,706 | | | 9.6 | % | | $ | 178,349 | | | 24.8 | % | | $ | (61,845) | | | (9.3) | % |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的淨影響。下表列出了截至所示日期的遞延所得税資產和負債:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
非流動遞延税項資產: | | | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 3,248 | | | $ | 3,130 | |
應計項目、準備金和其他費用 | 27,914 | | | 24,324 | |
淨營業虧損 | 47,951 | | | 21,455 | |
無形資產 | 737,976 | | | 438,712 | |
| | | |
| | | |
外國税收抵免 | 28,053 | | | 45,746 | |
經營租賃負債 | 71,012 | | | 55,624 | |
其他 | 43,661 | | | 25,354 | |
估值免税額 | (183,545) | | | (28,118) | |
非流動遞延税項資產總額 | $ | 776,270 | | | $ | 586,227 | |
非流動遞延税項負債: | | | |
未實現的外匯收益 | $ | — | | | $ | (1,760) | |
財產和設備 | (13,948) | | | (2,381) | |
使用權資產 | (59,806) | | | (47,641) | |
無形資產 | (46,177) | | | (307,474) | |
其他 | (1,280) | | | (723) | |
非流動遞延税項負債總額 | $ | (121,211) | | | $ | (359,979) | |
知識產權的實體內轉讓導致無形資產遞延税項資產增加#美元。352.42000萬美元,估值免税額增加#美元。163.91000萬美元。知識產權的實體內轉讓導致無形資產遞延税項負債減少#美元。259.01000萬美元。
2023年期間,針對遞延税項資產記錄的估值免税額增加了#美元155.4百萬美元。估值津貼的變化包括增加#美元。156.31000萬美元與所得税支出有關,減少#美元0.9 該金額反映與累計換算調整變動相關的未記錄税務屬性的累計影響。於2022年,估值備抵增加$1.7萬估值備抵的變動包括4.4與所得税優惠有關的百萬美元和2.8由於該金額反映了與累計換算調整變動相關的未記錄税務屬性的影響,
我們的估值準備金主要是由於在不同司法管轄區記錄的税務屬性的未來實現的不確定性。倘根據可得憑證,遞延税項資產很可能不會變現,則遞延税項資產之計量會按估值撥備減少。我們已通過評估預期應課税收入(包括撥回現有暫時性差異、過往及預測經營業績以及是否有審慎可行的税務規劃策略)的充足性,評估我們於各司法權區的遞延税項資產的可變現性。在評估我們的估值準備時,我們考慮了所有可用的證據,包括近期和當前經營業績的幅度、法定結轉期的期限、我們在到期日前利用税收屬性的歷史經驗、這些司法管轄區經營業績的歷史波動性以及我們對其盈利能力可持續性的評估。我們對任何特定項目的重視程度,部分取決於它可以被客觀驗證的程度。除了實體內部的知識產權轉讓,該公司在不同的司法管轄區發佈了非實質性的估值備抵。就遞延税項資產入賬的估值備抵增加淨額$155.41000萬美元。
在某些其他司法管轄區,我們錄得額外的屬性,主要是由於根據當地税務會計要求確認的經營虧損。該等結轉產生於結果顯示遞延税項資產不大可能變現的司法權區。我們就大部分該等結餘維持估值撥備。
我們在上表中計入了與美國聯邦税收結轉有關的遞延税項資產,這些遞延税項資產包括外國税收抵免和各種州税收抵免,這些税收抵免將於2030年開始到期,金額為$3.81000萬美元和300萬美元億美元於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日。我們在上表中計入了與美國州税淨經營虧損結轉相關的遞延税項資產,其中一些將於2034年開始的不同日期到期,另一些則不會到期,共計$0.3百萬美元和美元1.4於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬美元。我們記錄了與外國税收結轉相關的遞延税項資產,包括外國税收抵免和淨經營虧損,這些資產將於2024年開始到期,而未到期的資產為美元。73.3百萬美元和美元66.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
《税法》中的過渡税按各種税率對未分配和以前未徵税的外國收入徵税。這項税收在很大程度上消除了財務報告和外國未分配收益所得税基礎之間的差異。此外,截至2023年12月31日,尚未就在美國境外經營的子公司的未匯出盈利計提外國預扣税,因為這些金額被視為無限期再投資。
下表載列未確認税務利益的期初和期末金額對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
截至1月1日的未確認税收優惠 | $ | 219,363 | | | $ | 218,399 | | | $ | 206,209 | |
上期税收頭寸的增加 | 3,690 | | | 1,697 | | | 6,169 | |
上期減税頭寸 | (7) | | | (904) | | | (963) | |
本期採取的税收頭寸增加 | 325,058 | | | 2,948 | | | 23,061 | |
聚落 | — | | | (375) | | | (763) | |
訴訟時效失效 | (148) | | | (510) | | | (342) | |
本年度收購 | — | | | 10,426 | | | — | |
累計外幣換算調整 | 8,526 | | | (12,318) | | | (14,972) | |
截至12月31日的未確認税收優惠 | $ | 556,482 | | | $ | 219,363 | | | $ | 218,399 | |
我們記錄的淨支出為#美元。330.82023年與增加未確認的税收優惠有關的1.6億美元。知識產權的實體內轉讓導致未確認的税收優惠增加了#美元。318.61000萬美元。不確定的税收優惠對利率調整的主要影響包括頭寸變動和應計利息支出的淨增加。
任何和解或訴訟時效到期都可能導致我們不確定的税收狀況大幅減少。我們的評估是基於估計和假設,使用向管理層提供的最佳可用信息。然而,我們對未確認税收優惠和潛在税收優惠的估計可能不能代表實際結果,任何與此類估計的差異都可能對我們在結算期或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響。與相關税務機關完成審計可能包括正式的行政和法律程序,因此,很難估計與我們不確定的税收狀況相關的可能變化的時間和範圍,而且這種變化可能是重大的。
與所得税負債相關的利息和罰金計入綜合經營報表中的“所得税費用(收益)”。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我們錄得約3.2百萬,$3.8百萬美元,以及$1.0罰金和利息分別為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內,我們釋放了0.1因定居點、法規失效和確定性變化而產生的數百萬美元利息。累計應計罰款和利息餘額為#美元。8.8百萬,$5.6百萬美元,以及$2.0分別截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
未確認的税收優惠$562.0百萬,$222.5百萬美元,以及$218.7分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的100萬美元,如果得到確認,將減少因不確定税收狀況而記錄的遞延税收資產所抵消的年度有效税率。
下表列出了截至2023年12月31日,我們開展業務的主要司法管轄區需要審查的納税年度:
| | | | | |
荷蘭 | 2011至2023年 |
加拿大 | 2015至2023年 |
香港 | 2020年至2023年 |
日本 | 2015至2023年 |
中國 | 2017年至2023年 |
新加坡 | 2018年至2023年 |
美國 | 2007年至2023年 |
美國的州納税申報單通常在提交各自的報税表後進行三至五年的審查。任何聯邦變化對州的影響仍需在正式通知各州後兩年內由各州司法管轄區進行審查。因此,我們的美國州所得税申報單通常要接受2018至2023年的審查。儘管所得税審計決議和與税務機關談判的時間非常不確定,但我們預計未確認税收優惠總額在未來12個月內不會有重大變化。
15. 每股收益
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的基本每股收益和稀釋每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位為千,每股數據除外) |
分子: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 792,566 | | | $ | 540,159 | | | $ | 725,694 | |
| | | | | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 61,386 | | | 61,220 | | | 62,464 | |
加上:股票期權和未授予的限制性股票單位的稀釋效應 | 566 | | | 786 | | | 1,254 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 61,952 | | | 62,006 | | | 63,718 | |
| | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | |
基本信息 | $ | 12.91 | | | $ | 8.82 | | | $ | 11.62 | |
稀釋 | $ | 12.79 | | | $ | 8.71 | | | $ | 11.39 | |
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,根據基於股份的補償獎勵發行的少量流通股是反稀釋的,因此不包括在稀釋每股收益的計算中。
16. 承付款和或有事項
購買承諾
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們向第三方製造商做出了採購承諾,主要是生產我們產品所用的材料和用品,總金額為$344.3百萬美元和美元380.5分別為100萬美元。我們期望在正常的業務過程中履行我們在這些協議下的承諾,因此,沒有記錄任何責任。
其他
我們經常接受美國和幾個外國司法管轄區各税務機關的審計,包括前幾個納税年度的關税、進口税和其他税。
在我們的正常業務過程中,我們可能會作出某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,我們可能會被要求就某些事項付款。我們不能確定一系列估計的未來付款,也沒有在隨附的綜合資產負債表中記錄任何此類付款的負債。
在正常的業務過程中,我們也會不時受到訴訟,包括僱傭、知識產權和產品責任索賠。除下文所述外,吾等並不參與任何我們認為合理地會對吾等的業務、財務業績及現金流產生重大不利影響的其他待決法律程序。
對於所有索賠和糾紛,我們已在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中的“應計費用和其他負債”內應計了微不足道的估計損失。盡我們所能,我們估計索賠和其他糾紛的合理可能損失或一系列合理可能損失。截至2023年12月31日,我們估計合理可能的損失可能會超過應計金額,但數額微乎其微。
17. 運營細分市場和地理信息
在HEYDUDE收購完成後的一段時間裏,我們的業務繼續發展,我們發展了品牌,並在HEYDUDE配備了員工和發展了我們的領導團隊。2023年第四季度,為了反映管理層評估業績、做出運營決策和分配資源的方式的變化,我們更新了可報告的運營部門。
我們有二可報告的運營部門:Crocs品牌和HeyDUde品牌。每個可報告的經營部門的收入都來自向外部客户銷售鞋類和配飾。
此外,“企業成本”包括與這兩個品牌相關的全球企業成本,包括法律、信息技術、人力資源和財務。
每個部門的業績是基於部門結果進行評估的,而不分配企業公司費用。部門利潤或虧損包括為消除部門間銷售而進行的調整。分部營業收入和營業收入之間的對賬項目包括未分配的企業公司費用。
我們不按部門報告資產信息,因為這些信息不用於評估業績或在部門之間分配資源。
下表列出了與可報告運營部門相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:萬人) |
收入: | | | | | |
Crocs品牌(1) | $ | 3,012,954 | | | $ | 2,659,125 | | | $ | 2,313,416 | |
海都德品牌 (2) | 949,393 | | | 895,860 | | | — | |
合併總收入 | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | $ | 2,313,416 | |
營業收入: | | | | | |
Crocs品牌(1) | $ | 1,079,330 | | | $ | 852,025 | | | $ | 861,394 | |
海都德品牌(2) | 212,386 | | | 211,361 | | | — | |
營業分部收入與所得税前收入的對賬: | | | | | |
企業法人 | (254,933) | | | (212,630) | | | (178,330) | |
業務綜合收入總額 | 1,036,783 | | | 850,756 | | | 683,064 | |
外幣收益(虧損),淨額 | (1,240) | | | 3,228 | | | (140) | |
利息收入 | 2,406 | | | 1,020 | | | 775 | |
利息支出 | (161,351) | | | (136,158) | | | (21,647) | |
其他收入(費用),淨額 | (326) | | | (338) | | | 1,797 | |
所得税前收入 | $ | 876,272 | | | $ | 718,508 | | | $ | 663,849 | |
| | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | |
Crocs品牌(1) | $ | 31,950 | | | $ | 18,877 | | | $ | 16,931 | |
海都德品牌(2) | 14,200 | | | 12,248 | | | — | |
企業法人 | 8,154 | | | 8,104 | | | 15,045 | |
合併折舊和攤銷總額 | $ | 54,304 | | | $ | 39,229 | | | $ | 31,976 | |
(1)2023年第四季度,為了反映管理層評估業績、做出運營決策和分配資源的方式的變化,我們將可報告的運營部門更新為(I)Crocs品牌和(Ii)HEYDUDE品牌。我們的“北美”、“亞太地區”和“EMEALA”部門以及與Crocs“品牌公司”相關的收入和支出已整合到“Crocs Brand”中。由於這些變化,以前報告的截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入、營業收入以及折舊和攤銷金額已重新編制,以符合本期列報。
(2)我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE,並由此增加了HEYDUDE品牌作為一個新的可報告的運營部門。因此,上面顯示的截至2022年12月31日的年度的金額代表了從收購之日起至2022年12月31日的部分期間的業績,沒有截至2021年12月31日的年度的可比較金額。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年中,沒有客户佔合併收入的10%或更多。下表列出了有關我們在所示期間的綜合收入的某些地理信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
位置: | | | | | |
美國 | $ | 2,573,663 | | | $ | 2,438,923 | | | $ | 1,507,482 | |
國際(1) | 1,388,684 | | | 1,116,062 | | | 805,934 | |
總收入 | $ | 3,962,347 | | | $ | 3,554,985 | | | $ | 2,313,416 | |
(1)在本報告所述的任何一年中,沒有一個國際國家佔合併收入的10%或更多。
下表列出截至所示日期的有關財產和設備資產的地理信息:
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| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千) |
位置: | | | |
美國 | $ | 200,869 | | | $ | 148,078 | |
國際(1) | 37,446 | | | 33,451 | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 238,315 | | | $ | 181,529 | |
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日,荷蘭的財產和設備淨額約為12%和15分別佔合併財產和設備淨額的百分比,主要包括與多爾德雷希特配送中心有關的財產和設備。在本報告所述任何一年中,沒有其他單個國際國家佔合併財產和設備的10%或更多。
18. 員工福利計劃
確定繳費計劃
我們發起了一項合格的固定繳款福利計劃(“計劃”),基本上覆蓋了我們所有的美國員工。該計劃包括根據《國税法》第401(K)條規定的儲蓄計劃功能。我們對計劃做出的相應貢獻相當於100第一個的百分比3%,最高可達50下一個的百分比2合格員工貢獻的工資的百分比。參與者被授予100當我們做出相應的貢獻時,在我們的相應貢獻中的%。我們根據該計劃所作的供款為$12.6百萬,$9.0百萬美元和美元7.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
附錄A
附表二-估值及合資格賬目
Crocs,Inc.及附屬公司
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| 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 扣除額(1) | | 期末餘額 |
| (單位:千) |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 10,513 | | | $ | 3,567 | | | $ | (453) | | | $ | 13,627 | |
銷售退税及免税額儲備金 | 8,877 | | | 271,990 | | | (272,739) | | | 8,128 | |
未申請退税準備金 | 5,103 | | | 8,181 | | | (7,448) | | | 5,836 | |
總計 | $ | 24,493 | | | $ | 283,738 | | | $ | (280,640) | | | $ | 27,591 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 7,828 | | | $ | 1,101 | | | $ | 1,584 | | | $ | 10,513 | |
銷售退税及免税額儲備金 | 9,606 | | | 192,543 | | | (193,272) | | | 8,877 | |
未申請退税準備金 | 3,281 | | | 6,107 | | | (4,285) | | | 5,103 | |
總計 | $ | 20,715 | | | $ | 199,751 | | | $ | (195,973) | | | $ | 24,493 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 11,154 | | | $ | — | | | $ | (3,326) | | | $ | 7,828 | |
銷售退税及免税額儲備金 | 5,782 | | | 148,893 | | | (145,069) | | | 9,606 | |
未申請退税準備金 | 4,157 | | | 4,678 | | | (5,554) | | | 3,281 | |
總計 | $ | 21,093 | | | $ | 153,571 | | | $ | (153,949) | | | $ | 20,715 | |
(1)扣減包括註銷賬户、扣除回收和外幣換算的影響。