ARES CAPITAL CORPORATION公佈2023年12月31日的財務業績

並宣佈2024年第一季度股息為每股0.48美元

 

股息申報

 

紐約州紐約——2024 年 2 月 7 日——阿瑞斯資本公司（“阿瑞斯資本”）（納斯達克股票代碼：ARCC）宣佈，其董事會已宣佈 2024 年第一季度股息為每股 0.48 美元。2024年第一季度的股息將於2024年3月29日支付給截至2024年3月15日的登記股東。

 

2023 年 12 月 31 日財務業績

 

Ares Capital還公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績。

 

經營業績

						截至截至
（以百萬美元計，每股數據除外）						2023年12月31日												2022年12月31日
按公允價值計算的投資組合投資						$	22,874											$	21,780
總資產						$	23,800											$	22,398
股東權益						$	11,201											$	9,555
每股淨資產						$	19.24											$	18.40
債務/權益比率						1.07x												1.29x
債務/權益比率，扣除可用現金 (7)						1.02x												1.26x

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(1) 由於各種因素，包括新的投資承諾水平、已實現損益的確認以及未實現的升值和貶值，每個時期的淨收入可能有很大差異。因此，淨收入的季度比較可能沒有意義。

(2) 所有每股金額和加權平均已發行股票均為基本股數。截至2023年12月31日的三個月和年度的基本加權平均已發行股票分別約為5.72億股和5.54億股，2022年同期分別約為5.14億股和4.98億股。

(3) Ares Capital截至2023年12月31日的三個月和年度的攤薄後每股GAAP淨收益分別為0.70美元和2.68美元。為了計算截至2023年12月31日的三個月和年度的攤薄後每股公認會計原則淨收益，加權平均已發行股票分別約為5.93億股和5.75億股，其中包括與假設的未償可轉換票據轉換相關的每個時期的約2,100萬股。截至2022年12月31日的三個月和年度，Ares Capital的攤薄後每股GAAP淨收益分別為0.34美元和1.19美元。用於計算攤薄後的每股GAAP淨收益的加權平均已發行股份

截至2022年12月31日的三個月和年度分別約為5.34億股和5.18億股，其中包括與假設轉換未償還可轉換票據相關的每個時期約2,000萬股股票。

(4) 核心每股收益是非公認會計準則財務指標。核心每股收益是運營產生的股東權益的淨增加（減少），不包括已實現和未實現的淨收益和虧損、歸因於此類淨已實現和未實現收益和虧損的任何資本收益激勵費用以及與此類已實現淨收益和虧損相關的任何所得税，除以相關時期基本加權平均已發行股份。GAAP每股淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP財務指標。Ares Capital認為，核心每股收益為投資者提供了有關財務業績的有用信息，因為這是Ares Capital用來衡量其財務狀況和經營業績的一種方法。這些額外信息的列報不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的財務業績的替代品。本文附表1列出了GAAP淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與核心每股收益的對賬。

(5) 包括於2022年12月29日向截至2022年12月15日的登記股東支付的每股0.03美元的額外股息。

(6) 包括截至2022年12月31日止年度支付的總額為每股0.12美元的額外股息。

(7) 計算方法是未償還的本金債務總額減去可用現金除以股東權益。可用現金不包括限制性現金以及專門用於支付某些債務的利息和開支的現金。

Ares Capital首席執行官Kipp DeVeer表示：“我們創紀錄的第四季度核心每股收益和每股淨資產價值為我們公司又一個成功的一年畫上了句號。”“我們將繼續利用我們廣泛的採購、承保和投資組合管理能力來推動強勁的信貸和財務業績。我們相信，我們將以強勁的勢頭進入2024年，並將努力在我們14年為股東支付穩定的定期季度股息的記錄基礎上再接再厲。”

Ares Capital首席財務官彭尼·羅爾表示：“在第四季度以及今年迄今為止，我們以市場領先的條件籌集了13億美元的無抵押票據，進一步增強了流動性。”“在考慮1月份的票據發行後，我們擁有超過60億美元的可用資本，我們仍然有能力在更加活躍的市場環境中進行機會主義的投資。”

投資組合和投資活動

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(8) 包括Ares Capital對艾維希爾資產管理有限責任公司（“IHAM”）的股權投資的公允價值。

(9) 包括Ares Capital對SDLP附屬證書（定義見下文）的投資。

(10) 債務和其他創收證券的加權平均收益率的計算方法是：(a) 年度申報利率或所得收益率加上原始發行折扣以及應計債務和其他創收證券獲得的市場折扣或溢價（包括Ares Capital在最近一個季度末獲得的與IHAM股權投資相關的股息的年化金額）的淨年度攤銷額，除以 (b) 應計債務和其他創收總額按攤銷成本或公允價值計算的證券（包括Ares Capital對IHAM的股權投資的攤銷成本或公允價值（如適用）。

(11) 總投資的加權平均收益率計算方法為：(a) 年度申報利率或收益率加上原始發行折扣以及應計債務和其他創收證券的市場折扣或溢價（包括Ares Capital在最近一個季度末獲得的與IHAM股權投資相關的股息的年化金額）的淨年度攤銷額，除以 (b) 按攤銷成本或按公允價值計算的總投資（視情況而定）。

(12) 包括Ares Capital的次級貸款和對IHAM的股權投資（視情況而定）。

 

在2023年第四季度，Ares Capital做出了約24億美元的新投資承諾，其中約16億美元已獲得融資。新的投資承諾包括26家新的投資組合公司和48家現有的投資組合公司。截至2023年12月31日，Ares Capital的投資組合中有232名獨立的私募股權贊助商。在2023年第四季度做出的約24億美元新承諾中，87％為第一留置權優先擔保貸款，3％為優先直接貸款計劃（“SDLP”）的次級證書，3％為優先直接貸款計劃（“SDLP”）的次級證書，3％為優先直接貸款計劃

優先次級貸款，3％是Ares Capital對IHAM的次級貸款投資，3％是優先股，1％是其他股權。在大約24億美元的新承諾中，93％是浮動利率債務證券，其中94％包含最低利率，3％屬於SDLP的次級債券。在此期間按攤銷成本融資的債務和其他創收證券的加權平均收益率為12.3％，該期間按攤銷成本融資的總投資的加權平均收益率為11.8％。Ares Capital可能會尋求出售這些新投資承諾的全部或一部分，儘管無法保證Ares Capital能夠這樣做。同樣在2023年第四季度，Ares Capital提供了約2.97億美元的資金，這些資金與先前存在的無準備金循環和延遲提款貸款承諾有關。

同樣在2023年第四季度，Ares Capital退出了約14億美元的投資承諾，其中包括向IHAM或IHAM管理的某些汽車出售的約3.51億美元貸款。在大約14億美元的退出投資承諾中，87％是第一留置權優先擔保貸款，9％是Ares Capital對IHAM的次級貸款投資，2％是第二留置權優先擔保貸款，1％是SDLP的次級證書，1％是優先股權。在大約14億美元的退出投資承諾中，99％為浮動利率，1％為非創收承諾。

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，按公允價值計算的投資組合的加權平均評級分別為3.1和3.2，非應計貸款佔攤銷成本總投資的1.3％（按公允價值計算為0.6％），按攤銷成本計算的1.7％（按公允價值計算為1.1％）。有關Ares Capital的投資組合投資等級和非應計貸款的更多信息，請參閲 “第二部分—第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——投資組合和投資活動” 載於Ares Capital於2024年2月7日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告。

流動性和資本資源

截至2023年12月31日，Ares Capital擁有5.35億美元的現金及現金等價物，未償債務本金總額為119億美元（按賬面價值計算為119億美元）。截至2023年12月31日，Ares Capital在其現有信貸額度下有約49億美元可用於額外借款，但須遵守借款基礎和其他限制。

2023年11月，Ares Capital額外發行了總額為3億美元的無抵押票據，這些票據的年利率為7.000％，將於2027年1月15日到期（“2027年額外票據”）。2027年額外票據每半年支付利息，所有本金在到期時到期。2027年額外票據是作為現有6億美元本金總額的無抵押票據的額外票據發行的，這些票據的年利率為7.000％，將於2027年1月15日到期（“現有2027年1月票據”，以及2027年額外票據，“2027年票據”）。2027年附加票據被視為與現有2027年1月票據的單一系列，其條款與現有的2027年1月票據相同。截至2023年12月31日，2027年票據的總本金額為9億美元。在2027年票據的發行方面，Ares Capital簽訂了名義總額為9億美元的利率互換協議，該協議將於2027年1月15日到期。根據利率互換協議，Ares Capital獲得7.000％的固定利率，並支付一個月擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上2.581％的浮動利率。

2023年12月，Ares Capital和Ares Capital的合併子公司ARCC FB Funding LLC（“AFB”）達成協議，修改空軍銀行的循環融資機制（“法國巴黎銀行融資機制”），除其他外，該融資機制下的承諾從7.9億美元增加到8.65億美元，並修改了某些集中限制和符合條件的貸款標準。

在截至2023年12月31日的三個月中，Ares Capital根據其股權分配協議發行和出售了約1,200萬股普通股，淨收益總額約為2.36億美元，扣除銷售代理佣金和某些預計發行費用。

2023 年第四季度股息已支付

2023年10月24日，阿瑞斯資本宣佈，其董事會宣佈2023年第四季度股息為每股0.48美元，總額約為2.8億美元。2023年第四季度的股息已於2023年12月28日支付給截至2023年12月15日的登記股東。

最近的事態發展

2024 年 1 月，Ares Capital 董事會任命 Paul Cho 為 Ares Capital 的首席會計官，自 2024 年 2 月 15 日起生效。正如先前宣佈的那樣，Ares Capital的首席會計官、副總裁兼財務主管斯科特·萊姆已被任命為新任首席財務官，同樣自2024年2月15日起生效。斯科特·萊姆將接替阿瑞斯資本現任首席財務官彭尼·羅爾，自同日起生效。Penni Roll將繼續留在阿瑞斯管理公司擔任高級領導職務，並擔任Ares Capital的高管。

2024年1月，阿瑞斯資本發行了總額為10億美元的無抵押票據，年利率為5.875％，將於2029年3月1日到期（“2029年票據”）。2029年票據每半年支付一次利息，所有本金在到期時到期。2029年票據可以隨時按Ares Capital的選擇權全部或部分贖回，贖回價格等於面值加上根據2029年票據契約確定的 “全額” 溢價（如果適用）以及任何應計和未付利息。2029年票據的發行量低於本金。關於2029年票據，Ares Capital簽訂了名義總額為10億美元的利率互換協議，該協議將於2029年3月1日到期。根據利率互換協議，Ares Capital的固定利率為5.875％，並支付一個月SOFR加上2.026％的浮動利率。

2024 年 1 月，Ares Capital 董事會批准了對其現有股票回購計劃的修訂，將該計劃的到期日從 2024 年 2 月 15 日延長至 2025 年 2 月 15 日。根據該計劃，根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b-18條規定的指導方針，Ares Capital可以以低於其每股淨資產價值的每股價格在公開市場上回購總額高達10億美元的已發行普通股。任何股票回購的時間、方式、價格和金額將由Ares Capital根據對經濟和市場狀況、股票價格、適用的法律和監管要求以及其他因素的評估，自行決定。

2024年2月，Ares Capital及其合併子公司AFB簽訂了修改法國巴黎銀行融資機制的協議。除其他外，該修正案將法國巴黎銀行融資機制收取的利率從適用的SOFR或 “基準利率”（定義見法國巴黎銀行融資機制）加上（i）2.80％的再投資期和（ii）再投資期後的3.30％調整為適用的SOFR或 “基準利率” 加上再投資期間的利潤率2.65％，以及（ii）3.65％ 再投資期後為15％。

從 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 2 月 1 日，Ares Capital 做出了約7.05億美元的新投資承諾，其中4.78億美元的資金到位。在約7.05億美元的新投資承諾中，89％為第一留置權優先擔保貸款，3％為第二留置權優先擔保貸款，2％為Ares Capital對IHAM的次級貸款投資，1％為優先股權，5％為其他股權。在大約7.05億美元的新投資承諾中，94％為浮動利率，1％為固定利率，5％為非創收承諾。在此期間按攤銷成本融資的債務和其他創收證券的加權平均收益率為11.3％，該期間按攤銷成本融資的總投資的加權平均收益率為10.7％。Ares Capital可能會尋求出售這些新投資承諾的全部或一部分，儘管無法保證它能夠這樣做。

從2024年1月1日至2024年2月1日，Ares Capital退出了約6.95億美元的投資承諾，其中包括向IHAM或IHAM管理的某些車輛出售的約1200萬美元貸款。在大約6.95億美元的退出投資承諾中，30％是第一留置權優先擔保貸款，45％是第二留置權優先擔保貸款，13％是SDLP的次級證書，11％是Ares Capital對IHAM的次級貸款投資，1％是其他股權。在大約6.95億美元的退出投資承諾中，99％為浮動利率，1％為非創收承諾。在此期間以攤銷成本退出或償還的債務和其他創收證券的加權平均收益率為12.6％，在此期間以攤銷成本退出或償還的總投資的加權平均收益率為12.5％。在2024年1月1日至2024年2月1日退出的約6.95億美元的投資承諾中，Ares Capital確認的已實現淨收益總額約為1900萬美元，未確認向IHAM或IHAM管理的某些工具出售貸款的已實現收益或虧損。

此外，截至2024年2月1日，Ares Capital的積壓投資和在建投資分別約為7.7億美元和3.4億美元。投資積壓包括經Ares Capital投資顧問投資委員會批准和/或已發佈正式授權、意向書或已簽署承諾的交易，因此Ares Capital認為這些交易可能會關閉。投資渠道包括正在進行盡職調查和分析但尚未發佈正式授權、意向書或簽署的承諾的交易。除其他外，該積壓和待處理中的任何投資的完成取決於以下一項或多項：Ares Capital對潛在投資組合公司的盡職調查令人滿意地完成，Ares Capital對此類投資的條款和結構的接受以及令人滿意的交易文件的執行和交付。此外，Ares Capital可能會出售這些投資的全部或一部分，其中某些投資可能會導致償還

現有投資。Ares Capital無法向您保證它將進行任何此類投資，也無法向您保證Ares Capital將出售這些投資的全部或任何部分。

網絡直播/電話會議

 

Ares Capital將於2024年2月7日星期三上午11點（美國東部時間）舉辦網絡直播/電話會議，討論其截至2023年12月31日的季度和年度的財務業績。請訪問位於ARES CAPITAL網站投資者資源部分主頁上的ARES CAPITAL的網絡直播鏈接，觀看補充財報電話會議的幻燈片。

 

邀請所有感興趣的各方通過電話或網絡直播參加，網絡直播將在Ares Capital網站www.arescapitalcorp.com投資者資源部分的主頁上的網絡直播鏈接上播出。在網絡直播之前，請訪問網站測試您的連接。國內來電者可以通過撥打+1 (800) 579-2543免費撥打電話會議。國際來電者可以通過撥打 +1 (785) 424-1789 來參加電話會議。要求所有來電者在通話前 10-15 分鐘撥打電話，以便收集姓名和公司信息，並參考會議 ID ARCCQ124。對於感興趣的各方，電話會議結束大約一小時後，將在2024年3月6日下午5點（東部時間）向國內來電者撥打免費電話+1（800）753-6121提供電話會議的存檔重播，撥打+1（402）220-2676向國際來電者提供。存檔重播還將在2024年3月6日之前在Ares Capital網站 “投資者資源” 部分主頁上的網絡直播鏈接上播出。

關於阿瑞斯資本公司

 

Ares Capital成立於2004年，是一家領先的專業金融公司，專注於為美國的私人中間市場公司提供直接貸款和其他投資。Ares Capital的目標是尋找和投資高質量的借款人，這些借款人需要資本來實現其業務目標，這通常可以帶來經濟增長和就業。Ares Capital認為，其對這些公司的貸款和其他投資可以幫助投資者創造有吸引力的當前收入和潛在的資本增值。Ares Capital通過其投資經理，利用其廣泛的直接發起能力和現有借款人關係來尋找和承保主要是優先擔保貸款，但也包括次級債務和股權投資。Ares Capital已選擇以業務發展公司（“BDC”）的身份接受監管，並且是截至2023年12月31日按市值計算最大的上市BDC。Ares Capital由全球領先的上市另類投資管理公司阿瑞斯管理公司（紐約證券交易所代碼：ARES）的子公司外部管理。有關 Ares Capital 的更多信息，請訪問 www.arescapitalcorp.com。

前瞻性陳述

 

此處或網絡直播/電話會議上包含的陳述可能構成 “前瞻性陳述”，與未來事件或Ares Capital的未來業績或財務狀況有關。這些陳述不能保證未來的業績、狀況或結果，涉及許多風險和不確定性。由於多種因素，包括Ares Capital向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素，實際業績和條件可能與前瞻性陳述中的業績和條件存在重大差異。Ares Capital沒有義務更新此處或網絡直播/電話會議上的任何前瞻性陳述。

 

投資者關係聯繫人

 

阿瑞斯資本公司

卡爾·德雷克或約翰·斯蒂爾瑪

(888) 818-5298

irarcc@aresmgmt.com

ARES 資本公司及其子公司

合併資產負債表

（以百萬計，每股數據除外）

 

			截至12月31日，
			2023						2022
資產
按公允價值計算的投資總額（攤銷成本分別為22,668美元和22,043美元）			$	22,874					$	21,780
現金和現金等價物			535						303
限制性現金			29						34
應收利息			245						176
未平倉交易的應收賬款			16						4
其他資產			91						81
經營租賃使用權資產			10						20
總資產			$	23,800					$	22,398
負債
債務			$	11,884					$	12,210
應付基本管理費			84						79
基於收入的應付費用			90						81
應付的資本收益激勵費			88						35
應付利息和設施費			132						105
支付給參與者			29						34
應為未平倉交易支付			7						22
應付賬款和其他負債			234						167
擔保借款			34						79
經營租賃負債			17						31
負債總額			12,599						12,843
股東權益
普通股，面值每股0.001美元，分別授權1,000和700股普通股；已發行和流通的普通股分別為582和519股			1						1
超過面值的資本			10,738						9,556
累計未分配（超額分配）收益			462						(2)
股東權益總額			11,201						9,555
負債和股東權益總額			$	23,800					$	22,398
每股淨資產			$	19.24					$	18.40

ARES 資本公司及其子公司

合併運營報表

（以百萬計，每股數據除外）

 

附表 1

 

GAAP每股淨收益與核心每股收益的對賬

 

下文提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的GAAP每股淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與核心每股收益的對賬情況。

 

__________________________________________________ 

(1) 所有每股金額和加權平均已發行股票均為基本股數。截至2023年12月31日的三個月和年度的基本加權平均已發行股票分別約為5.72億股和5.54億股，2022年同期分別約為5.14億股和4.98億股。

(2) Ares Capital截至2023年12月31日的三個月和年度的攤薄後每股GAAP淨收益分別為0.70美元和2.68美元，2022年同期分別為0.34美元和1.19美元。為了計算截至2023年12月31日的三個月和年度的攤薄後每股GAAP淨收益，加權平均已發行股票分別約為5.93億股和5.75億股，其中包括與假設的未償可轉換票據轉換相關的每個時期的大約2,100萬股。為了計算截至2022年12月31日的三個月和年度的攤薄後每股GAAP淨收益，加權平均已發行股票分別約為5.34億股和5.18億股，其中包括與假設的未償可轉換票據轉換相關的每個時期的大約2,000萬股。

(3) 核心每股收益是非公認會計準則財務指標。核心每股收益是運營產生的股東權益的淨增加（減少），不包括已實現和未實現的淨收益和虧損、歸因於此類淨已實現和未實現收益和虧損的任何資本收益激勵費用以及與此類已實現淨收益和虧損相關的任何所得税，除以相關時期基本加權平均已發行股份。GAAP每股淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP財務指標。Ares Capital認為，核心每股收益為投資者提供了有關財務業績的有用信息，因為這是Ares Capital用來衡量其財務狀況和經營業績的一種方法。這些額外信息的列報不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的財務業績的替代品。