美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡。
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(税務局僱主
識別碼)
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
|
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2022年10月25日，註冊人擁有
整合了微戰略
表格10-Q
目錄
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頁面 |
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第一部分： |
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財務信息 |
1 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
1 |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
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截至2022年、2022年和2021年9月30日止三個月的綜合業務報表 |
2 |
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截至2022年、2022年和2021年9月30日止九個月的綜合業務報表 |
3 |
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截至2022年、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面損失表 |
4 |
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截至2022年9月30日的股東(虧損)權益合併報表 |
5 |
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截至2022年、2022年和2021年9月30日止九個月合併現金流量表 |
6 |
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|
合併財務報表附註 |
7 |
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|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
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|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
42 |
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第四項。 |
|
控制和程序 |
42 |
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|
第二部分。 |
|
其他信息 |
43 |
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|
第1項。 |
|
法律訴訟 |
43 |
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第1A項。 |
|
風險因素 |
43 |
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|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
67 |
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第五項。 |
|
其他信息 |
67 |
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|
第六項。 |
|
陳列品 |
67 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
整合了微戰略
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
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9月30日， |
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12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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數字資產 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產 |
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存款和其他資產 |
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遞延税項資產，淨額 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債與股東(虧損)權益 |
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流動負債： |
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應付賬款、應計費用和經營租賃負債 |
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應計薪酬和僱員福利 |
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應計利息 |
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遞延收入和預付款 |
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流動負債總額 |
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長期債務，淨額 |
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遞延收入和預付款 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延税項負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 |
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股東(虧損)權益 |
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未指定優先股，$ |
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A類普通股，$ |
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B類可轉換普通股，$ |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本計算； |
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( |
) |
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( |
) |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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(累計虧損)留存收益 |
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( |
) |
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股東(虧損)權益總額 |
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( |
) |
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|
總負債和股東(虧損)權益 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
1
整合了微戰略
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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(未經審計) |
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|
收入： |
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產品許可證 |
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$ |
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|
|
$ |
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訂閲服務 |
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產品許可和訂閲服務總數 |
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產品支持 |
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其他服務 |
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總收入 |
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收入成本： |
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產品許可證 |
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訂閲服務 |
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產品許可和訂閲服務總數 |
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產品支持 |
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其他服務 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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數字資產減值損失 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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利息支出，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入，淨額 |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税準備金(受益於) |
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( |
) |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本虧損(1) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股基本虧損的加權平均流通股 |
|
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|
|
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|
每股攤薄虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股攤薄虧損的加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
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|
(1) |
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
2
整合了微戰略
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
|
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|
九個月已結束 |
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|||||
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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(未經審計) |
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收入： |
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產品許可證 |
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$ |
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|
$ |
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訂閲服務 |
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產品許可和訂閲服務總數 |
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產品支持 |
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其他服務 |
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總收入 |
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收入成本： |
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產品許可證 |
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|
訂閲服務 |
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產品許可和訂閲服務總數 |
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產品支持 |
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其他服務 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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數字資產減值損失 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出，淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他收入，淨額 |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税準備金(受益於) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股基本虧損的加權平均流通股 |
|
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|
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|
|
每股攤薄虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股攤薄虧損的加權平均流通股 |
|
|
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|
(1) |
A類普通股和B類普通股的每股基本虧損和完全稀釋後每股虧損相同。 |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
3
整合了微戰略
綜合全面損失表
(單位：千)
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除適用税項後的其他綜合虧損： |
|
|
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|
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|
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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其他綜合損失合計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
綜合損失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除適用税項後的其他綜合虧損： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失合計 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
4
整合了微戰略
合併股東(虧損)權益報表
(單位：千，未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
A類 |
|
|
B類敞篷車 |
|
|
其他內容 |
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累計其他 |
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(累計赤字) |
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普通股 |
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
庫存股 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
||||||||||||||||||
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|
|
總計 |
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股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
損失 |
|
|
收益 |
|
||||||||||
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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|
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|
$ |
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|
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|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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淨虧損 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
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|
( |
) |
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( |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2021年3月31日的餘額 |
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( |
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( |
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( |
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淨虧損 |
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( |
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其他綜合收益 |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2021年6月30日的餘額 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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員工購股計劃下A類普通股的發行 |
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公開發行A類普通股，扣除發行成本 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2021年9月30日的餘額 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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在歸屬限制性股票單位時發行A類普通股，扣除預扣税後的淨額 |
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公開發行A類普通股，扣除發行成本 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2021年12月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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員工購股計劃下A類普通股的發行 |
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在歸屬限制性股票單位時發行A類普通股，扣除預扣税後的淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2022年3月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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在歸屬限制性股票單位時發行A類普通股，扣除預扣税後的淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2022年6月30日的餘額 |
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其他綜合損失 |
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行使股票期權時發行A類普通股 |
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員工購股計劃下A類普通股的發行 |
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在歸屬限制性股票單位時發行A類普通股，扣除預扣税後的淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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2022年9月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
5
整合了微戰略
合併現金流量表
(單位：千)
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九個月結束 |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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(未經審計) |
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經營活動： |
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淨虧損 |
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( |
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( |
) |
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將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
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折舊及攤銷 |
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減少使用權資產賬面金額 |
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信貸損失和銷售津貼 |
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遞延税金 |
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解除未確認税收優惠的負債 |
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基於股份的薪酬費用 |
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數字資產減值損失 |
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長期債務的發行成本攤銷 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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存款和其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計薪酬和僱員福利 |
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應計利息 |
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遞延收入和預付款 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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購買數字資產 |
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購置財產和設備 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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融資活動： |
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可轉換優先票據所得款項 |
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可轉換優先票據支付的發行成本 |
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優先擔保票據的收益 |
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為優先擔保票據支付的發行成本 |
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有擔保定期貸款的收益，扣除貸款人手續費 |
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為有擔保定期貸款支付的發行成本，不包括貸款人費用 |
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來自其他長期擔保債務的收益 |
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為其他長期擔保債務支付的發行成本 |
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償還其他長期擔保債務 |
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以公開發售方式出售普通股所得款項 |
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與公開發售普通股有關的發行成本 |
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行使股票期權所得收益 |
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員工購股計劃銷售收入 |
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限制性股票單位歸屬預提税金的繳納 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
6
整合了微戰略
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)重要會計政策摘要
(A)列報依據
隨附的微策略股份有限公司(“微策略”或“本公司”)的綜合財務報表未經審核。管理層認為，為使財務狀況及經營成果得以公允呈報所需的所有調整均已包括在內。除非另有披露，否則所有此等調整均屬正常經常性性質。中期業績不一定代表全年的業績。
在上一年度的合併現金流量表中，與公司長期債務有關的應計利息已從經營活動中的“應付賬款和應計費用”重新分類為“應計利息”，以符合本年度的列報方式。
截至2021年1月1日的合併股東權益表中列示的餘額包括因採用會計準則更新號2020—06而產生的期初餘額調整， 債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計（“ASU 2020—06”），如本公司截至2021年12月31日止年度的10—K表格年報所述。
綜合財務報表及綜合財務報表附註按美國證券交易委員會（“SEC”）的要求呈列，不包含本公司年度財務報表及附註中的某些信息。 這些財務報表應與公司的經審計的財務報表及其附註一起閲讀，該財務報表在公司截至2021年12月31日的年度報告中提交給SEC。 自2021年12月31日以來，本公司會計政策並無重大變動。
隨附的合併財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重大的公司間賬目和交易均已在合併中註銷。本公司不知道有任何後續事件需要確認或披露。
(2)數字資產
根據會計準則編纂(“ASC”)350，本公司將其完全由比特幣組成的數字資產作為無限期無形資產進行會計處理。無形資產-商譽和其他. 公司的數字資產最初按成本入賬。其後，該等資產按成本（扣除自收購以來產生的任何減值虧損）計量。減值損失在減值發生期間在公司綜合經營報表中確認為“數字資產減值損失”。
下表彙總了該公司截至以下日期的數字資產持有量(單位為千，比特幣數量除外)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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持有的比特幣的大約數量 |
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數字資產賬面價值 |
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$ |
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累計數字資產減值損失 |
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$ |
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$ |
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|
賬面價值代表比特幣自獲得以來的任何時候的最低公允價值(基於公允價值等級中的第一級投入)。因此，這些公允價值計量分別是在收購至2022年9月30日或2021年12月31日期間進行的，而不是分別截至2022年9月30日或2021年12月31日。
7
下表彙總了本公司在所示期間的數字資產購買和數字資產減值損失(以千為單位，比特幣數量除外)：
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|
截至三個月 |
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|
九個月已結束 |
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||||||||||
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9月30日， |
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|
9月30日， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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購買的比特幣的大致數量 |
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數字資產購買 |
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數字資產減值損失 |
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公司可能會不時從Coinbase獲得短期信貸，以便在使用公司交易賬户中的現金資金之前購買比特幣。貿易信貸在延期後的幾天內到期並以現金支付。截至2022年9月30日，公司擁有
截至2022年9月30日，約
(3)合同餘額
公司按照每份合同中確定的賬單時間表向客户開具發票。公司從客户那裏獲得對價的權利在公司的綜合資產負債表中單獨列示，具體取決於這些權利是有條件的還是無條件的。
本公司在其綜合資產負債表的“應收賬款，淨額”內無條件給予客户對價的權利。*本公司的所有合同一般都是不可取消和/或不可退還的，因此，當按合同向客户開具賬單或應付款時，無條件權利通常存在。
應收賬款(以千計)包括以下內容：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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已計費和可計費 |
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減去：信貸損失準備金 |
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應收賬款淨額 |
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截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月，信貸虧損撥備變動並不重大。
由於收取代價的權利預期將成為無條件並於一年內轉撥至應收賬款，因此收取代價的權利被視為合約資產，並於綜合資產負債表的“預付開支及其他流動資產”內呈列。 合約資產一般包括應計銷售額及使用權使用費收入。 在該等安排中，代價在收到特許權使用費報告之前（一般是在下一季度）不會開具賬單或賬單，屆時合約資產轉入應收賬款，並將校正調整記錄在收入中。這些校正調整通常不重要。截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月，
合同負債是本公司向客户轉讓軟件或服務之前收到或應收客户的款項。 就多年期服務合約安排而言，本公司一般不會在提供服務前超過一年開具發票，且不會就未開具發票的金額記錄遞延收入。 收入其後於軟件或服務控制權轉移至客户之期間確認。 本公司的合同負債為
8
在綜合資產負債表中，視乎軟件或服務是否預期於下一年內轉讓給客户而定，以流動或非流動的“遞延收入及預付款項”列示。
公司在綜合資產負債表中的“應收賬款、淨額”和“遞延收入和預付款”餘額包括與合同有關的未付金額，根據這些合同，公司有權向客户開具不可註銷和/或不可退還的軟件和服務的發票。應收賬款的變化以及遞延收入和預付款的變化在綜合現金流量表的“經營活動”中扣除這些未付金額後列報。
客户的遞延收入和預付款(以千計)包括以下內容：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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當前： |
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遞延產品許可收入 |
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延期訂閲服務收入 |
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遞延產品支持收入 |
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遞延其他服務收入 |
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當期遞延收入和預付款總額 |
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非當前： |
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遞延產品許可收入 |
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延期訂閲服務收入 |
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遞延產品支持收入 |
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遞延其他服務收入 |
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非當期遞延收入和預付款總額 |
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截至2022年9月30日止三個月和九個月，公司確認收入為美元，
本公司的剩餘履約義務指合同項下的所有未來收入，包括遞延收入和預付款以及將在未來期間開具發票並確認為收入的可記賬不可註銷金額。餘下履約責任不包括已拖欠賬單的合約，如若干時間及物料合約。未來將開具發票的多年期合約部分不會在資產負債表的合約結餘內呈列，而是包括在以下剩餘履約責任披露中。截至2022年9月30日，本公司的總交易價為美元。
(4)長期債務
該公司長期債務的賬面淨值(以千計)包括以下內容：
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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2025年可轉換票據 |
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2027年可轉換票據 |
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2028年擔保票據 |
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2025年有擔保定期貸款 |
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其他長期擔保債務 |
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總計 |
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9
可轉換優先票據
2020年12月，該公司發行了美元
2021年2月，該公司發行了美元
2025年可轉換票據和2027年可轉換票據(統稱為“可轉換票據”)的條款在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的綜合財務報表的附註8“長期債務”中進行了更全面的討論。
截至2022年9月30日，每份可轉換票據的初始轉換率沒有調整。截至2022年9月30日，如果觸發轉換功能，可轉換票據可能轉換為的最大股票數量為
截至二零二二年九月三十日止九個月，二零二五年可換股票據可由二零二五年可換股票據持有人選擇於二零二二年第一季度轉換。截至二零二一年九月三十日止九個月，二零二五年可換股票據僅可於二零二一年第二季度轉換。 截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月，二零二七年可換股票據於任何時間不可兑換。於截至二零二二年或二零二一年九月三十日止九個月，概無轉換可換股票據。倘於未來計量期間達成一項或多項兑換條件，則可換股票據可於未來期間兑換。
於2022年9月30日及2021年12月31日，可換股票據的賬面淨值分類為本公司綜合資產負債表“長期債務，淨額”項目中的長期負債。
以下為本公司截至2022年9月30日的可換股債務工具概要（單位：千）：
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傑出的 |
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未攤銷 |
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淨載運 |
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公允價值 |
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本金金額 |
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發行成本 |
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價值 |
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金額 |
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調平 |
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2025年可轉換票據 |
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( |
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2級 |
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2027年可轉換票據 |
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( |
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2級 |
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總計 |
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( |
) |
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$ |
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以下為本公司截至2021年12月31日的可換股債務工具概要（單位：千）：
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傑出的 |
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未攤銷 |
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淨載運 |
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公允價值 |
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本金金額 |
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發行成本 |
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價值 |
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金額 |
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調平 |
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2025年可轉換票據 |
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$ |
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( |
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$ |
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2級 |
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2027年可轉換票據 |
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( |
) |
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2級 |
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總計 |
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( |
) |
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可換股票據的公允價值乃根據可觀察的市場數據釐定，而非報價，尤其是相同票據於場外交易市場(第2級)報告期結束時的最後成交價格。
10
截至2022年和2021年9月30日的三個月，與可轉換票據相關的利息支出如下(以千計)：
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至二零二一年九月三十日止三個月 |
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合同 |
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攤銷 |
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合同 |
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攤銷 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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2025年可轉換票據 |
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2027年可轉換票據 |
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總計 |
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截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月，與可換股票據有關的利息開支如下（千）：
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截至2022年9月30日的9個月 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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合同 |
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攤銷 |
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合同 |
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攤銷 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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2025年可轉換票據 |
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2027年可轉換票據 |
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總計 |
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《公司》做到了
高級擔保票據
2021年6月14日，該公司發行了美元
2028年擔保票據包括彈性到期日功能，將使規定的到期日提前至：(1)
2028年有抵押票據的條款在截至2021年12月31日止年度的公司10—K表格年報綜合財務報表附註8“長期債務”中有更全面的討論。
2028年有抵押票據受一份載有本公司必須遵守的若干契諾的契約規管，包括有關以下方面的限制的契諾：（i）額外債務，（ii）留置權，（iii）若干付款及投資，（iv）與他人合併或合併，或出售或以其他方式出售本公司絕大部分資產的能力，及（v）與附屬公司的某些交易。 於二零二二年九月三十日，本公司已遵守其債務契諾。
截至2022年9月30日及2021年12月31日，2028年有抵押票據的賬面淨值分類為公司合併資產負債表“長期債務，淨額”項目中的長期負債。
11
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傑出的 |
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未攤銷 |
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淨載運 |
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公允價值 |
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本金金額 |
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發行成本 |
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價值 |
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金額 |
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調平 |
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2028年擔保票據 |
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( |
) |
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$ |
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2級 |
以下為截至2021年12月31日的2028年有抵押票據概要（以千計）：
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傑出的 |
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未攤銷 |
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淨載運 |
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公允價值 |
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本金金額 |
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發行成本 |
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價值 |
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金額 |
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調平 |
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2028年擔保票據 |
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( |
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2級 |
2028年有擔保票據的公允價值是使用報價以外的可觀察市場數據來確定的，具體而言是場外市場(第2級)相同工具報告期結束時的最後成交價格。
截至2022年和2021年9月30日的三個月，與2028年擔保票據相關的利息支出如下(以千計)：
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至二零二一年九月三十日止三個月 |
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合同 |
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攤銷 |
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合同 |
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攤銷 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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2028年擔保票據 |
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截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月，與二零二八年有抵押票據有關的利息開支如下（以千計）：
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截至2022年9月30日的9個月 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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合同 |
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攤銷 |
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合同 |
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攤銷 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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利息支出 |
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發行成本 |
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總計 |
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2028年擔保票據 |
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《公司》做到了
抵押有期貸款
於2022年3月23日，MacroStrategy LLC（本公司之全資附屬公司）與Silvergate訂立信貸及擔保協議（“信貸及擔保協議”），據此，Silvergate發行美元，
根據信貸和擔保協議的條款，2025年有擔保定期貸款所得款項可用於（i）MacroStrategy購買比特幣，（ii）MacroStrategy支付與2025年有擔保定期貸款交易相關的費用，利息和開支，或（iii）MacroStrategy或公司的一般企業用途。2025年有抵押定期貸款可隨時預付，惟預付溢價為
12
根據信貸和擔保協議的條款，2025年有擔保定期貸款在收盤時以價值約為美元的比特幣作抵押。
除了與LTV比率有關的要求外，MacroStrategy還設立了一個美元
2025年有擔保的定期貸款不由任何一方擔保。《信貸和擔保協議》載有這類信貸安排的慣常肯定和否定契約，除其他外，包括對出售抵押品和產生抵押品留置權的宏觀戰略的限制。然而，信用與安全協議不限制MacroStrategy招致額外債務，對不作為2025年有擔保定期貸款抵押品的資產產生額外留置權，或出售不作為2025年有擔保定期貸款抵押品的資產。信貸與安全協議對使用不在比特幣抵押品賬户中的比特幣沒有任何限制。信貸及擔保協議訂有慣常的控制權變更條款，賦予銀門有權就本公司控制權的變更，包括出售本公司或宏觀策略的全部或實質全部資產，加快2025年有擔保定期貸款的全額償還。《信貸和擔保協定》還載有慣例違約事件，並酌情規定慣例寬限期。一旦發生違約，Silvergate有權全額加速2025年有擔保的定期貸款，將應計利率增加額外
於二零二二年九月三十日，MacroStrategy已遵守其債務契約。
該公司產生了大約$
以下為截至2022年9月30日的2025年擔保定期貸款摘要(單位：千)：
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傑出的 |
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未攤銷 |
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淨載運 |
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公允價值 |
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2025年有擔保定期貸款 |
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3級 |
2025年有擔保定期貸款的本金或面值接近其截至2022年9月30日的公允價值。2025年有擔保定期貸款的公允價值是使用貸款人提供的不可觀察的信息確定的，特別是在報告期末可獲得的假設貸款條件，與貸款的原始條件(第3級)相當。
13
截至2022年9月30日的三個月和九個月，與2025年有擔保定期貸款相關的利息支出如下(以千計)：
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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合同 |
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攤銷 |
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合同 |
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利息支出 |
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利息支出 |
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2025年有擔保定期貸款 |
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該公司支付了$
其他長期擔保債務
2022年6月，本公司通過一家全資子公司簽訂了一項有擔保的定期貸款協議，金額為#美元
到期日
下表顯示了截至2022年9月30日該公司債務工具的到期日(單位：千)。與2028年擔保票據相關的本金支付包括在下表中，基於2025年9月15日的第一個彈跳到期日，就像上文討論的彈跳到期日被觸發一樣。本公司預計，2028年擔保票據的彈性到期日特徵將不會被觸發。
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在截至9月30日的期間內到期付款， |
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2025年可轉換票據 |
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2027年可轉換票據 |
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2028年擔保票據 |
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2025年有擔保定期貸款 |
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其他長期擔保債務 |
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總計 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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(5)承擔和或有事項
(A)承諾
本公司不時訂立某些類型的合約，要求本公司就第三方索賠向當事人作出賠償。*這些合約主要涉及本公司就知識產權侵權承擔賠償義務的協議，以及根據與客户及其他第三方商議的安排而不時承擔的其他義務。*這些義務的條件各有不同。因此，本公司的賠償義務的總最高金額無法合理估計。因此，本公司在歷史上並無義務為這些債務支付重大款項，亦不預期未來會產生任何重大債務。因此，截至2022年9月30日或2021年12月31日，公司尚未在資產負債表上記錄賠償責任。
(B)或有事項
在2018年啟動內部審查後，該公司認為其巴西子公司在與某些巴西政府實體開展業務時未能或很可能沒有遵守當地採購法規。
2020年2月6日，本公司獲悉，巴西一家法院授權巴西聯邦警察對涉及特定交易的涉嫌腐敗和涉及某些政府官員的採購欺詐行為進行調查。該交易是之前報道的巴西子公司未能或可能未能遵守當地採購法規的一部分。*本公司不知道有任何指控稱，任何前僱員或本公司向巴西政府官員支付了任何款項。*巴西聯邦警察擴大了調查範圍，包括其他可能涉及巴西政府實體的採購欺詐案件。可能會對個人施加刑事處罰；然而，公司巴西子公司的員工和子公司本身都不是聯邦警察調查的目標。
14
該公司還了解到，巴西聯邦總審計長就所稱的採購違規行為對該公司的巴西子公司提起了行政訴訟。這些問題仍是巴西當局調查的對象。*公司正在採取措施試圖解決這些問題.
雖然本公司相信該等巴西事宜的解決很可能會導致虧損，但損失的金額或範圍目前無法合理估計。*鑑於該等事宜所處的階段，結果可能會對本公司的收益及任何該等負債應計期間的財務業績造成重大影響。
2020年11月4日，一家名為Daedalus Blue，LLC的專利主張實體向美國弗吉尼亞州東區地區法院對該公司提起訴訟。Daedalus在其起訴書中聲稱，該公司基於MicroStrategy平臺中的特定功能侵犯了美國專利第8,341,172號(“‘172號專利”)和9,032,076號(“’076號專利”)。‘172號專利涉及一種響應查詢提供聚合數據訪問的方法，而’076號專利涉及基於角色的訪問控制系統。
2021年3月1日，Daedalus提交了正式的侵權訴狀，其中包括作為其侵權指控的一部分的額外指控功能，大大擴大了其案件範圍。*該公司已提出動議，以偏見駁回申訴，要求法院裁定所主張的權利主張無效，因為其針對的是不符合專利條件的事項。*該案件正處於事實發現的後期階段。法院於2021年7月15日舉行了索賠解釋聽證會。法院於2021年10月28日任命了一名特級主管，並指示該特級主管在2022年2月1日之前就索賠解釋和待決的駁回動議問題提交報告和建議。2022年1月21日，特級大師分別發佈了兩份報告和建議。第一份報告和建議建議對某些專利權利要求條款進行解釋，第二份報告和建議在沒有達成案情的情況下建議駁回公司的駁回動議，但不影響在發現結束後重新提交。雙方分別於2022年2月4日對特邀律師的報告和建議提出異議，並於2022年2月18日對對方的異議提出異議。2022年3月9日，法院發佈裁定，駁回各方異議，全文采納特首的報告和建議。根據法院命令，雙方提交了一份聯合提議的時間表，法院於2022年4月7日通過，為事實發現、專家報告、專家發現和處理動議的結束規定了新的最後期限。事實發現於2022年4月18日重新開庭，2022年6月1日結案。2022年7月，案件進入專家發現程序，當事人就其承擔舉證責任的問題交換了2022年7月1日的開庭專家報告、2022年7月29日的反駁報告和2022年8月12日的答辯報告。雙方在2022年8月22日和8月29日進行了專家作證，並於2022年9月21日提出了各自的即決判決動議。這件事的結果目前還不能確定。
2022年8月31日，哥倫比亞特區(“特區”)通過其總檢察長辦公室向哥倫比亞特區高級法院提起民事訴訟，將(I)公司董事會主席兼公司執行主席Michael J.Sayler(以個人身份)和(Ii)公司列為被告。除其他救濟外，地區正在根據地區的虛假索賠法案尋求金錢損害賠償，原因是塞勒先生被指控多年來沒有向地區支付個人所得税以及罰款、利息和三倍損害賠償金。起訴書聲稱，據稱涉及的個人所得税金額超過#美元。
該公司還參與了在正常業務過程中產生的各種法律程序。儘管這些法律訴訟的結果本質上很難預測，但管理層預計這些法律訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
本公司有或有負債，根據管理層的判斷，該負債不可能被斷言。即使該等未被斷言的或有負債被斷言或可能被斷言，本公司也可能被要求在該等負債被斷言或可能被斷言的期間記錄重大費用和負債。
(6)庫存股
董事會已授權該公司回購總額高達$
15
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月內，該公司做到了
(7)所得税
截至2022年9月30日，本公司的估值撥備為美元，
本公司記錄與其不確定税務狀況有關的負債。截至2022年9月30日，該公司的未確認税收優惠總額為美元，
(8)股份薪酬
2013年度股票激勵計劃
本公司2013年股票激勵計劃（經修訂，“2013年股票激勵計劃”）授權向本公司員工、高級職員、董事和其他合資格參與者發放各種類型的股票激勵。截至2022年9月30日，
股票期權獎勵
截至2022年9月30日，
16
下表概述本公司截至2022年9月30日止三個月的股票期權活動（以千計，每股數據及年份除外）：
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未償還的股票期權 |
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加權平均 |
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集料 |
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加權平均 |
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行使價格 |
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固有的 |
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剩餘的合同 |
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股票 |
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每股 |
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價值 |
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期限(年) |
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截至2022年7月1日的餘額 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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沒收/過期 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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截至2022年9月30日止 |
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預計於2022年9月30日歸屬 |
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總計 |
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於二零二二年九月三十日尚未行使之購股權包括以下每股行使價範圍（以千計，每股數據及年份除外）：
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截至2022年9月30日尚未行使的股票期權 |
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加權平均 |
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加權平均 |
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行權價格 |
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剩餘的合同 |
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每股行權價格區間 |
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股票 |
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每股 |
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期限(年) |
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總計 |
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一個集合
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三個月後結束 |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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期權預期期限(以年為單位) |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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預期股息收益率 |
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截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司確認約$
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股份結算的限制性股票單位
截至2022年9月30日，
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以股份結算的優秀限制性股票單位 |
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集料 |
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固有的 |
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單位 |
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價值 |
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截至2022年7月1日的餘額 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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預計於2022年9月30日歸屬 |
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截至二零二二年九月三十日止三個月，
其他股票獎勵和現金結算的限制性股票單位
本公司不時根據二零一三年股權計劃授出“其他股票獎勵”及“現金結算受限制股票單位”。 其他以股票為基礎的獎勵類似於股票期權，現金結算的限制性股票單位類似於本公司的股份結算的限制性股票單位，但在每種情況下，這些獎勵僅以現金結算，而不是以本公司A類普通股股份結算。由於其所需的現金結算功能，這些獎勵在公司的綜合資產負債表中被分類為負債，獎勵的公允價值在每個季度報告期間重新計量。 截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司確認約$
2021年ESPP
本公司亦維持二零二一年僱員購股計劃（“二零二一年僱員購股計劃”）。 2021年ESPP的目的是為本公司及其若干附屬公司的合資格僱員提供購買本公司A類普通股股份的機會，自本公司董事會決定的時間及日期開始。 2021年特別發售計劃項下的首個發售期自2021年2月16日開始至2021年8月15日結束。於首個發售期後，本公司董事會決定就二零二一年特別發售計劃的餘下年期提供其後六個月發售期，分別由每年三月一日及九月一日開始。 合共
截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司確認約$
18
與股權計劃相關的税收優惠
截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月，與本公司股權計劃有關的税務利益如下（以千計）：
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截至三個月 |
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九個月已結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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與以下項目相關的税收(福利)費用： |
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基於股份的薪酬費用 |
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股票期權的行使和股份結算的限制性股票單位的歸屬 |
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與公司股權計劃相關的總税收優惠 |
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(9)每股基本及攤薄虧損
公司有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。A類普通股的股東一般享有與B類普通股持有人相同的權利，包括分紅的權利，但A類普通股的持有人
潛在普通股在攤薄時計入每股攤薄盈利。 潛在普通股包括因行使未行使購股權而發行的A類普通股、受限制股票單位歸屬及與二零二一年特別計劃有關而發行的A類普通股，均採用庫存股法計算。可換股票據轉換時可發行的A類普通股組成的潛在普通股使用如果轉換法計算。在計算每股攤薄收益時，本公司首先計算每類潛在普通股的每股增量收益（“EPIS”），並從最具攤薄性的股票（即，最低EPIS）至最低稀釋度（即，最高EPIS）。每股基本盈利隨後按各類別股份的影響按順序及累計調整，直至某一類別股份不再產生進一步攤薄。
截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月，下列潛在A類普通股加權平均股份不包括在每股攤薄虧損計算中，原因是其影響會產生反攤薄（以千計）：
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截至三個月 |
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九個月已結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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股票期權 |
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限售股單位 |
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員工購股計劃 |
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2025年可轉換票據 |
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2027年可轉換票據 |
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總計 |
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(10)市場上的股權發行
2021年公開市場發行
於2021年6月14日，本公司與Jefferies LLC作為代理(“Jefferies”)訂立公開市場銷售協議(“2021年公開市場銷售協議”)，據此，本公司發行及出售A類普通股股份，總髮行價約為$
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司發行和出售。
19
2022年場內股票發行
於2022年9月9日，本公司與作為代理(統稱為“2022年銷售代理”)的Cowen and Company LLC及BTIG，LLC訂立銷售協議(“2022年銷售協議”)，據此，本公司可發行及出售A類普通股股份，總髮行價最高可達$
截至2022年9月30日，公司已
(11)細分市場信息
公司在以下地區管理業務
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地理區域： |
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國內 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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其他主要地區 |
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已整合 |
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截至二零二二年九月三十日止三個月 |
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總收入 |
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毛利 |
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截至2021年9月30日的三個月 |
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總收入 |
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毛利 |
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截至二零二二年九月三十日止九個月 |
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總收入 |
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毛利 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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總收入 |
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毛利 |
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截至2022年9月30日 |
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長壽資產 |
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截至2021年12月31日 |
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長壽資產 |
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國內地區包括美國和加拿大。 EMEA地區包括歐洲、中東和非洲的業務。 其他區域包括所有其他外國，一般包括拉丁美洲和亞太區域。 截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月，
截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月，
截至2022年9月30日及2021年12月31日，
20
(12)關聯交易
2021年6月，邁克爾·J·塞勒本公司董事會主席兼執行主席，以及當時的本公司首席執行官，與本公司簽訂了一份賠償協議（“原協議”），初步期限為
2022年6月12日，塞勒先生與本公司簽訂了一份續訂的賠償協議(“續訂協議”)，初始期限為
2022年6月24日，公司與幾家第三方承運人捆綁了D&O責任保險單(“初始商業保險單”)，費用為$
2022年8月30日，公司與第三方承運人捆綁額外的D&O責任保險單(“超額商業保險單”)，費用為$
根據超額協議及尾部協議，若初步商業保單、超額商業保單或本公司須予彌償的保單未能提供該等保單，塞勒先生將於每項協議有效期內，從其個人資金向本公司及其附屬公司的發展及營運人員提供彌償保障。超額協議和尾部協議明確取代原始協議和續訂協議。
在與塞勒先生簽訂原始協議、續簽協議、超額協議和尾部協議之前，公司獲取並考慮了D&O責任保險單的市場報價。本公司認定，當時所考慮的保單將提供不足的保險，並在可獲得保險的範圍內要求支付大量保費，而獲得塞勒先生提供的賠償保險是適當的，且符合本公司的最佳利益。
21
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性信息
本季度報告(“本季度報告”)包含符合1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節定義的前瞻性表述。為此目的，本文中包含的任何非歷史事實的表述，包括但不限於有關行業前景和我們的經營業績或財務狀況的某些表述，均可被視為前瞻性表述。在不限制前述的情況下，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。“第二部分.第1A項下討論的重要因素。除其他因素外，風險因素可能會導致實際結果與本文所述以及管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述所顯示的結果大不相同。但此類前瞻性陳述代表管理層目前的預期，本質上是不確定的。我們警告投資者，實際結果可能與管理層的預期不同。
業務概述
微戰略®在其業務運營中奉行兩種公司戰略。一種戰略是收購併持有比特幣，另一種戰略是發展我們的企業分析軟件業務。我們相信，實施這兩個相互依賴的企業戰略是我們業務的關鍵差異化因素，因為我們的比特幣收購戰略提升了我們在潛在軟件客户中的形象，而我們的企業分析軟件業務提供了穩定的現金流，使我們能夠收購併長期持有比特幣。
我們的比特幣收購策略包括以超過營運資金要求的流動資產收購比特幣，並不時根據市場情況發行債券或股票證券或從事其他集資交易，目的是使用所得資金購買比特幣。作為我們的比特幣收購策略的一部分，我們還定期開展活動，教育市場有關比特幣的知識。我們認為我們持有的比特幣是長期持有的，我們不打算從事比特幣的常規交易，也沒有就我們持有的比特幣進行對衝或以其他方式訂立衍生合約，儘管我們可能會在未來時期根據需要出售比特幣，以產生現金用於資金管理和其他一般企業用途。我們可能會考慮進行額外的融資交易，這些交易可能以我們的比特幣持有作抵押，並可能會考慮創造收入流或以其他方式利用我們的比特幣持有產生資金的策略，包括將比特幣借給信譽良好的交易對手。我們尚未為我們尋求持有的比特幣數量設定任何具體目標，我們將繼續監測市場狀況，以決定是否進行額外融資以購買額外比特幣。
我們認為，比特幣之所以具有吸引力，是因為它可以作為一種價值儲存，由強大的公共開源架構支持，不受主權貨幣政策的約束，因此可以長期對衝通脹。我們還認為，由於供應有限，比特幣提供了額外的價值增值機會，隨着越來越多的採用。此外，我們相信我們的比特幣收購策略與我們的企業分析軟件業務是相輔相成的，因為我們相信我們的比特幣和支持比特幣網絡的相關活動增強了我們的品牌知名度，併為我們的分析軟件產品提供了獲得新客户的機會。我們還在探索將比特幣相關技術應用到我們的軟件產品中的機會。
我們的比特幣收購戰略
在……裏面九月2020年，我們的董事會通過了一項國庫儲備政策(現已修訂)，更新了我們的國庫管理和資本分配戰略，根據該政策，我們的國庫儲備資產將包括：
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我們持有的超出營運資本要求的現金及現金等價物和短期投資(“現金資產”)； 和 |
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持有比特幣通過根據市場情況和業務對現金資產的預期需求，比特幣將持續作為主要的國庫儲備資產。 |
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2021年第一季度，除了我們的國庫儲備政策外，我們還採取了一項收購和持有比特幣的企業戰略。根據這一公司戰略，並不時根據市場狀況，我們發行債務或股權證券或從事其他融資交易，目的是利用所得資金購買比特幣。
於二零二一年及二零二二年，我們使用以下集資交易所得款項購買比特幣。該等交易於下文“—流動資金及資本資源—長期債務”及“第7項。截至2021年12月31日止財政年度的10—K表格年報中管理層對財務狀況及經營業績—流動資金及資本資源—公開市場銷售協議的討論及分析：
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於2021年2月發行的2027年可換股票據本金總額為10.50億元； |
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• |
於2021年6月發行的2028年有抵押票據的本金總額為5億美元； |
|
|
• |
於二零二一年下半年發行的1，413，767股A類普通股，根據與Jefferies LLC（作為代理人）訂立的公開市場銷售協議（“2021年公開市場銷售協議”），所得款項總額為10億美元；及 |
|
|
• |
於2022年3月發行的2025年有抵押定期貸款本金總額為205. 0百萬美元。 |
截至2022年9月30日，我們持有合共約130，000個比特幣，其中14，890個比特幣由MicroStrategy Incorporated直接持有，115，110個比特幣由MicroStrategy的全資附屬公司MacroStrategy LLC持有。MicroStrategy Incorporated直接持有的約14，890個比特幣是我們2028年有擔保票據的部分抵押品，MacroStrategy持有的115，110個比特幣中約30，051個比特幣是我們2025年有擔保定期貸款的部分抵押品。
下表列出了我們持有的比特幣的前滾，包括有關我們購買比特幣的額外信息和相應期間的數字資產減值損失。截至本季度報告日期，我們尚未出售任何比特幣。
|
|
|
來源 資本用於 購買 比特幣 |
|
數字資產 原始成本 基礎 (單位：千) |
|
|
數字資產 減損 損失 (單位：千) |
|
|
數字資產 賬面價值 (單位：千) |
|
|
近似值 數量 持有的比特幣 |
|
|
近似值 平均值 購進價格 每枚比特幣 |
|
|||||
|
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
$ |
1,125,000 |
|
|
$ |
(70,698 |
) |
|
$ |
1,054,302 |
|
|
|
70,469 |
|
|
$ |
15,964 |
|
|
數字資產購買 |
|
(a) |
|
|
1,086,375 |
|
|
|
|
|
|
|
1,086,375 |
|
|
|
20,857 |
|
|
|
52,087 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(194,095 |
) |
|
|
(194,095 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
2,211,375 |
|
|
$ |
(264,793 |
) |
|
$ |
1,946,582 |
|
|
|
91,326 |
|
|
$ |
24,214 |
|
|
數字資產購買 |
|
(b) |
|
|
529,231 |
|
|
|
|
|
|
|
529,231 |
|
|
|
13,759 |
|
|
|
38,464 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(424,774 |
) |
|
|
(424,774 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
2,740,606 |
|
|
$ |
(689,567 |
) |
|
$ |
2,051,039 |
|
|
|
105,085 |
|
|
$ |
26,080 |
|
|
數字資產購買 |
|
(c) |
|
|
419,865 |
|
|
|
|
|
|
|
419,865 |
|
|
|
8,957 |
|
|
|
46,876 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(65,165 |
) |
|
|
(65,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
3,160,471 |
|
|
$ |
(754,732 |
) |
|
$ |
2,405,739 |
|
|
|
114,042 |
|
|
$ |
27,713 |
|
|
數字資產購買 |
|
(d) |
|
|
591,058 |
|
|
|
|
|
|
|
591,058 |
|
|
|
10,349 |
|
|
|
57,113 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(146,587 |
) |
|
|
(146,587 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
3,751,529 |
|
|
$ |
(901,319 |
) |
|
$ |
2,850,210 |
|
|
|
124,391 |
|
|
$ |
30,159 |
|
|
數字資產購買 |
|
(e) |
|
|
215,500 |
|
|
|
|
|
|
|
215,500 |
|
|
|
4,827 |
|
|
|
44,645 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(170,091 |
) |
|
|
(170,091 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年3月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
3,967,029 |
|
|
$ |
(1,071,410 |
) |
|
$ |
2,895,619 |
|
|
|
129,218 |
|
|
$ |
30,700 |
|
|
數字資產購買 |
|
(f) |
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
|
|
481 |
|
|
|
20,790 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(917,838 |
) |
|
|
(917,838 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
3,977,029 |
|
|
$ |
(1,989,248 |
) |
|
$ |
1,987,781 |
|
|
|
129,699 |
|
|
$ |
30,664 |
|
|
數字資產購買 |
|
(g) |
|
|
5,978 |
|
|
|
|
|
|
|
5,978 |
|
|
|
301 |
|
|
|
19,860 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(727 |
) |
|
|
(727 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
3,983,007 |
|
|
$ |
(1,989,975 |
) |
|
$ |
1,993,032 |
|
|
|
130,000 |
|
|
$ |
30,639 |
|
|
(a) |
2021年第一季度，我們使用發行2027年可換股票據和超額現金所得淨額10.26億美元購買比特幣。 |
|
(b) |
於2021年第二季度，我們使用發行2028年有擔保票據及超額現金所得淨額4.872億美元購買比特幣。 |
|
(c) |
於2021年第三季度，我們使用根據2021年公開市場銷售協議出售的555，179股A類普通股的淨收益3.995億美元購買比特幣。 |
|
(d) |
於2021年第四季度，我們使用根據2021年公開市場銷售協議出售的858，588股A類普通股所得淨額5.91億美元購買比特幣。 |
|
(e) |
2022年第一季度，我們用發行2025年擔保定期貸款和超額現金的淨收益中的1.905億美元購買了比特幣。 |
|
(f) |
在2022年第二季度，我們使用多餘的現金購買了比特幣。 |
|
(g) |
在2022年第三季度，我們使用多餘的現金購買了比特幣。 |
超額現金是指超過我們的國庫儲備政策要求我們持有的最低現金資產的現金，其中可能包括經營活動產生的現金和融資活動收益產生的現金。
23
下表顯示了每個相應時期結束時持有的比特幣的大致數量，以及根據Coinbase交易所（我們的主要市場）上一個比特幣的最低、最高和最終市場價格計算的比特幣持有量的市值。對比特幣），詳情如下：
|
|
|
近似值 數量 持有的比特幣 在結束時 季度 |
|
|
最低 市場價格 每枚比特幣 在.期間 季度 (a) |
|
|
市場價值 比特幣的價值 2008年12月24日結束時舉行 季度使用 最低 市場價格 (單位：千) (b) |
|
|
最高值 市場價格 每枚比特幣 在.期間 季度 (c) |
|
|
市場價值 比特幣的價值 2008年12月24日結束時舉行 季度使用 最高值 市場價格 (單位：千) (d) |
|
|
市場價格 每比特幣， 結束 季度 (e) |
|
|
市場價值 比特幣的價值 2008年12月24日結束時舉行 季度使用 收尾 市場價格 (單位：千) (f) |
|
|||||||
|
2020年12月31日 |
|
|
70,469 |
|
|
$ |
10,363.76 |
|
|
$ |
730,324 |
|
|
$ |
29,321.90 |
|
|
$ |
2,066,285 |
|
|
$ |
29,181.00 |
|
|
$ |
2,056,356 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
91,326 |
|
|
$ |
27,678.00 |
|
|
$ |
2,527,721 |
|
|
$ |
61,788.45 |
|
|
$ |
5,642,892 |
|
|
$ |
58,601.28 |
|
|
$ |
5,351,820 |
|
|
2021年6月30日 |
|
|
105,085 |
|
|
$ |
28,800.00 |
|
|
$ |
3,026,448 |
|
|
$ |
64,899.00 |
|
|
$ |
6,819,911 |
|
|
$ |
34,763.47 |
|
|
$ |
3,653,119 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
114,042 |
|
|
$ |
29,301.56 |
|
|
$ |
3,341,609 |
|
|
$ |
52,944.96 |
|
|
$ |
6,037,949 |
|
|
$ |
43,534.56 |
|
|
$ |
4,964,768 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
124,391 |
|
|
$ |
42,333.00 |
|
|
$ |
5,265,844 |
|
|
$ |
69,000.00 |
|
|
$ |
8,582,979 |
|
|
$ |
45,879.97 |
|
|
$ |
5,707,055 |
|
|
2022年3月31日 |
|
|
129,218 |
|
|
$ |
32,933.33 |
|
|
$ |
4,255,579 |
|
|
$ |
48,240.00 |
|
|
$ |
6,233,476 |
|
|
$ |
45,602.79 |
|
|
$ |
5,892,701 |
|
|
2022年6月30日 |
|
|
129,699 |
|
|
$ |
17,567.45 |
|
|
$ |
2,278,481 |
|
|
$ |
47,469.40 |
|
|
$ |
6,156,734 |
|
|
$ |
18,895.02 |
|
|
$ |
2,450,665 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
130,000 |
|
|
$ |
18,153.13 |
|
|
$ |
2,359,907 |
|
|
$ |
25,214.57 |
|
|
$ |
3,277,894 |
|
|
$ |
19,480.51 |
|
|
$ |
2,532,466 |
|
|
(a) |
“季度內每枚比特幣的最低市場價”代表Coinbase交易所在相應季度報告的一種比特幣的最低市場價，與我們何時購買任何比特幣無關。 |
|
(b) |
“使用最低市場價格計算的比特幣在季度末持有的市場價值”是一種數學計算方法，計算方法為Coinbase交易所在各自季度報告的一種比特幣的最低市場價格乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量。 |
|
(c) |
“本季度每枚比特幣的最高市場價”代表Coinbase交易所在相應季度報告的一種比特幣的最高市場價，與我們何時購買任何比特幣無關。 |
|
(d) |
“按最高市價在季度末持有的比特幣市值”是一種數學計算方法，由Coinbase交易所在各自季度報告的一種比特幣的最高市場價格乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量組成。 |
|
(e) |
“季度末每枚比特幣的市場價”代表Coinbase交易所下午4點的一枚比特幣的市場價。東部時間在各自季度的最後一天。 |
|
(f) |
“使用最終市場價格在季度末持有的比特幣的市值”代表了一種數學計算，由Coinbase交易所下午4點的一枚比特幣的市場價格組成。相關季度最後一天的東部時間乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量。 |
上表中報告為“市場價值”的金額僅代表一個數學計算，包括在上文定義的每種情況下在Coinbase交易所（我們的比特幣主要市場）報告的比特幣價格乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量。 美國證券交易委員會（SEC）此前曾表示，目前還沒有證據表明：（i）比特幣和比特幣市場固有地抵制操縱，或者比特幣的現貨價格可能不會受到欺詐和操縱；（ii）與比特幣相關市場達成了充分的監管共享協議，因為比特幣相關市場要麼不重要，要麼不受監管，要麼兩者兼而有之。 因此，上述報告的市值金額可能無法準確代表公平市值，我們比特幣的實際公平市值可能與該金額不同，且該偏離可能是重大的。此外，（i）比特幣市場歷史上的特點是價格大幅波動，與主權貨幣市場相比流動性和交易量有限，相對匿名性，不斷髮展的監管環境，對市場濫用和操縱的潛在敏感性，以及各種其他風險，這些風險是或可能是其完全電子化所固有的，虛擬形式和去中心化的網絡；（ii）我們可能無法以上述市值金額、在出售當日Coinbase交易所（我們的比特幣主要市場）報告的市場價格出售我們的比特幣，或根本無法出售。
我們的數字資產減值虧損對我們的經營開支和淨虧損有重大貢獻。儘管截至2022年9月30日止三個月的數字資產減值虧損70萬美元並不重大，但截至2021年9月30日止三個月的數字資產減值虧損為6520萬美元，佔我們經營開支的42. 0%，並導致我們截至9月30日止三個月的淨虧損3610萬美元。2021. 截至2022年9月30日止九個月，數字資產減值虧損為10. 89億美元，佔我們經營開支的79. 3%，導致我們截至2022年9月30日止九個月的淨虧損12. 20億美元，而截至2021年9月30日止九個月的數字資產減值虧損為6. 84億美元。佔我們營運開支的71.6% 併為我們的 截至2021年9月30日止九個月的淨虧損為4.455億美元。
24
截至2022年10月31日，我們持有約130，000個比特幣，這些比特幣的總購買價為39.83億美元，平均購買價為每個比特幣約30，639美元，包括費用和開支。截至2022年10月31日，美國東部時間下午4點，Coinbase交易所報告的一個比特幣的市場價格為20，369.41美元。
我們的企業分析軟件戰略
作為企業分析軟件和服務的全球領導者，我們的願景是實現智能無處不在。我們的核心產品，MicroStrategy平臺，幫助我們在世界各地的企業客户實現這一願景。它在一個開放、全面的企業平臺上提供可操作的智能和現代分析。MicroStrategy平臺使我們的客户能夠快速構建和部署高性能、受監管和安全的應用程序，這些應用程序可以跨企業進行擴展。
我們的核心產品是軟件平臺。在2021年，我們轉向每月發佈節奏，以實現我們以往在年度發佈中為平臺提供的相同的功能、安全性和穩定性增強，而不會產生單一年度發佈的摩擦。我們的平臺具有以下特點：
|
|
• |
普及的現代分析：MicroStrategy通過我們的HyperIntelligence為用户提供跨多個客户端和設備的見解®在我們的平臺上開發的產品、可視化和報告功能、移動性功能以及定製應用。 |
|
|
o |
數據可視化和報告—檔案®我們的儀錶板和數據可視化工具， 具有快速構建低代碼/無代碼分析應用程序所需的格式、佈局和輸入控件的用户，從信息圖表風格的報告到高影響力的生產力應用程序。 |
|
|
o |
轉型移動性—我們的平臺使移動工作人員能夠在任何位置做出決策並採取行動。它提供了更多的方法，在任何標準智能手機或平板電腦上快速部署移動生產力應用程序，以滿足各種業務功能和角色。 |
|
|
o |
超智能—我們的平臺通過增強人們每天使用的網站、應用程序和移動設備，提供了從根本上改善業務流程的潛力，包括上下文智能、下一步行動建議和工作流。 |
|
|
o |
自定義應用程序—我們的平臺使用户能夠創建高度定製的Web和移動應用程序，利用MicroStrategy平臺的全部範圍，為團隊、部門和組織提供直觀的BI應用程序。 |
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• |
開放的聯合架構：MicroStrategy採用敏捷的開發和創新方法，解決了我們尋求提供市場上最開放的分析平臺的戰略。 |
|
|
o |
聯合分析—我們的平臺為分析師和數據科學家提供了直接在他們喜愛的工具中無縫訪問受信任、受治理的數據。MicroStrategy平臺與流行的業務應用程序（包括Microsoft Excel、Power BI和Tableau）集成，為用户提供了在他們習慣的客户端應用程序中直接利用MicroStrategy的可信數據的靈活性。MicroStrategy平臺還提供了與流行的數據科學工具（如Compyter和RStudio）的開箱即用集成，允許用户在MicroStrategy平臺提供的安全可靠的基礎上開發預測性、機器學習增強型數據模型。 |
|
|
o |
API和網關—我們的網關、應用程序編程接口（"API"）和連接器使MicroStrategy平臺能夠與最流行的企業平臺和工具集成。我們認證了200多個連接器，連接到本地存儲和雲中的流行數據源，我們提供了一套全面的表示性狀態傳輸（REST）API，使平臺易於嵌入打包和自定義應用程序、工作流和設備中。 |
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o |
多個部署選項—我們還認為，客户應該可以選擇在哪裏部署他們的分析平臺，而不會影響功能。 我們功能齊全的平臺可以通過三種方式部署：本地部署、客户的雲環境或MicroStrategy Cloud ™環境（“MCE”）。MCE是一項雲訂閲服務，允許客户在Amazon Web Services（“AWS”）或Microsoft Azure環境上部署平臺，並由我們完全管理和託管。 |
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• |
企業平臺：我們的平臺旨在安全地擴展高數據量的分析。MicroStrategy平臺具有使組織能夠大規模交付安全、高性能的應用程序的工具和功能。 |
25
|
|
o |
企業語義圖™ – 我們平臺的引擎是我們專有的企業語義圖，它通過將公司數據資產組織成可理解的業務術語，提供了一個結構化的視圖。我們的企業語義圖還通過實時位置智能和內容和系統使用遙測豐富了元數據內容。這 特徵 允許用户在整個企業中獲得一致和安全的數據視圖—有效地提供我們所説的 單一版本的真理. |
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|
o |
可伸縮性—我們的平臺支持世界上一些最大的商業智能部署。該平臺旨在高效擴展到數十萬用户，並在數百個應用程序中提供數百萬個個性化查詢，構建在最大的數據集之上。 |
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|
o |
安防—我們的平臺包括一套全面的功能，可提供卓越的管理、安全性和架構，包括對行和列數據的基於角色的訪問。這一級別的數據安全性使我們的客户（包括金融機構、醫療保健提供商和政府機構）有信心在整個企業部署我們的平臺。 |
我們的客户包括來自廣泛行業的領先全球組織，包括零售、諮詢、技術、製造、銀行、保險、金融、醫療保健、電信以及公共部門。
為了在競爭激烈的市場中脱穎而出，我們依賴於我們的產品與大型軟件供應商的產品區分開來，這些供應商提供跨多個業務線的產品，包括與我們產品直接競爭的一個或多個產品，以及跨不同規模的分析實施項目的其他潛在競爭對手。
新冠肺炎對我國軟件戰略的影響
儘管疫苗及治療藥物的開發及分銷取得進展，但COVID—19疫情已導致並可能繼續導致重大經濟混亂。它繼續擾亂供應鏈，並對全球商業活動產生不利影響。儘管包括美國在內的許多司法管轄區已大幅取消COVID—19旅行限制，但仍有一些限制。圍繞COVID—19、其變種的演變、其潛在的長期經濟影響，以及政府當局和企業採取的任何應對措施的有效性以及為減輕全球人口和開發有效治療方法而作出的各種努力的有效性，仍然存在相當大的不確定性。
未來期間，COVID—19疫情對我們客户及潛在客户業務及營運的影響仍存在重大不確定性。儘管我們截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月的總收入並無受到COVID—19的重大影響，但我們的收入在未來期間可能會受到負面影響，直至疫情的影響及應對措施已完全消退，以及當前宏觀經濟環境已大幅復甦。 與COVID—19有關的不確定性亦可能導致我們用作財務報表所用估計及假設基礎的財務預測波動性增加。
我們調整營運以應對疫情帶來的挑戰，包括為員工建立靈活的工作安排、減少商務差旅、以及將部分客户、員工及行業活動轉移至虛擬形式。
COVID—19疫情可能對我們未來業務產生負面影響的影響包括但不限於：客户開展業務、購買我們的產品和服務以及及時付款的能力受到限制；消費者支出減少；採購決策推遲；諮詢服務實施延遲；渠道合作伙伴推動的產品許可收入減少，以及與政府為應對疫情而採納的若干要求和建議有關的合規成本和業務中斷。 我們將繼續積極監察對我們業務、經營業績及財務狀況影響的性質及程度。
26
經營亮點
下表載列截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月之若干經營要點（以千計）：
|
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截至三個月 |
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九個月已結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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||||||||||
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2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
$ |
22,286 |
|
|
$ |
25,830 |
|
|
$ |
58,928 |
|
|
$ |
69,261 |
|
|
訂閲服務 |
|
|
16,414 |
|
|
|
10,853 |
|
|
|
43,276 |
|
|
|
31,221 |
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
38,700 |
|
|
|
36,683 |
|
|
|
102,204 |
|
|
|
100,482 |
|
|
產品支持 |
|
|
66,010 |
|
|
|
70,387 |
|
|
|
199,682 |
|
|
|
212,063 |
|
|
其他服務 |
|
|
20,650 |
|
|
|
20,924 |
|
|
|
64,824 |
|
|
|
63,702 |
|
|
總收入 |
|
|
125,360 |
|
|
|
127,994 |
|
|
|
366,710 |
|
|
|
376,247 |
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
|
406 |
|
|
|
383 |
|
|
|
1,314 |
|
|
|
1,290 |
|
|
訂閲服務 |
|
|
6,395 |
|
|
|
4,282 |
|
|
|
17,303 |
|
|
|
11,720 |
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
6,801 |
|
|
|
4,665 |
|
|
|
18,617 |
|
|
|
13,010 |
|
|
產品支持 |
|
|
5,224 |
|
|
|
4,679 |
|
|
|
15,542 |
|
|
|
14,353 |
|
|
其他服務 |
|
|
13,360 |
|
|
|
12,975 |
|
|
|
42,107 |
|
|
|
40,543 |
|
|
收入總成本 |
|
|
25,385 |
|
|
|
22,319 |
|
|
|
76,266 |
|
|
|
67,906 |
|
|
毛利 |
|
|
99,975 |
|
|
|
105,675 |
|
|
|
290,444 |
|
|
|
308,341 |
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
35,409 |
|
|
|
38,209 |
|
|
|
105,511 |
|
|
|
116,728 |
|
|
研發 |
|
|
30,498 |
|
|
|
28,211 |
|
|
|
95,811 |
|
|
|
86,242 |
|
|
一般和行政 |
|
|
27,283 |
|
|
|
23,751 |
|
|
|
82,491 |
|
|
|
68,397 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
727 |
|
|
|
65,165 |
|
|
|
1,088,656 |
|
|
|
684,034 |
|
|
總運營費用 |
|
|
93,917 |
|
|
|
155,336 |
|
|
|
1,372,469 |
|
|
|
955,401 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
6,058 |
|
|
$ |
(49,661 |
) |
|
$ |
(1,082,025 |
) |
|
$ |
(647,060 |
) |
我們的數碼資產已產生並可能繼續產生重大減值虧損，我們可能會在未來確認出售數碼資產的收益，該收益將在經營開支中扣除任何減值虧損後呈列。 此外，我們根據企業分析軟件業務的預期收入趨勢和戰略目標，作出內部經營開支預測。 我們的許多開支，如辦公室租金和某些人事費用，相對固定。 因此，任何季度比特幣價格的任何下跌、我們以高於當時賬面成本的價格出售比特幣或軟件業務收入的任何短缺，都可能導致我們的經營業績出現重大變化。 因此，我們相信，季度與季度的經營業績比較未必能很好地反映我們未來的表現。
員工
截至2022年9月30日，我們共有2，172名員工，其中765名在美國，1，407名在國際。 下表概述截至所示日期的僱員人數：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
9月30日， |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|||
|
訂閲服務 |
|
|
95 |
|
|
|
72 |
|
|
|
71 |
|
|
產品支持 |
|
|
171 |
|
|
|
174 |
|
|
|
165 |
|
|
諮詢 |
|
|
453 |
|
|
|
413 |
|
|
|
393 |
|
|
教育 |
|
|
22 |
|
|
|
36 |
|
|
|
36 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
452 |
|
|
|
470 |
|
|
|
473 |
|
|
研發 |
|
|
712 |
|
|
|
699 |
|
|
|
661 |
|
|
一般和行政 |
|
|
267 |
|
|
|
257 |
|
|
|
258 |
|
|
總人數 |
|
|
2,172 |
|
|
|
2,121 |
|
|
|
2,057 |
|
27
基於股份的薪酬費用
如綜合財務報表附註8“以股份為基礎的補償”所述，我們擁有尚未行使的購股權，可購買我們A類普通股股份，限制性股票單位，其中每一項均代表在滿足適用歸屬要求後獲得一股我們A類普通股股份的權利，以及我們2013年股權計劃項下的某些其他以股份為基礎的獎勵，以及合資格員工有機會購買我們2021年ESPP下的A類普通股股份。 於所示期間，該等獎勵產生的以股份為基礎的補償開支（以千計）已於綜合經營報表的下列收入成本及經營開支項目中確認：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
訂閲服務收入成本 |
|
$ |
80 |
|
|
$ |
83 |
|
|
$ |
221 |
|
|
$ |
172 |
|
|
產品支持收入成本 |
|
|
541 |
|
|
|
345 |
|
|
|
1,513 |
|
|
|
787 |
|
|
諮詢收入成本 |
|
|
463 |
|
|
|
240 |
|
|
|
1,278 |
|
|
|
424 |
|
|
教育收入成本 |
|
|
37 |
|
|
|
34 |
|
|
|
143 |
|
|
|
66 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
4,935 |
|
|
|
3,600 |
|
|
|
13,662 |
|
|
|
9,239 |
|
|
研發 |
|
|
3,795 |
|
|
|
2,956 |
|
|
|
10,235 |
|
|
|
7,546 |
|
|
一般和行政 |
|
|
7,048 |
|
|
|
4,908 |
|
|
|
19,535 |
|
|
|
12,739 |
|
|
基於股份的薪酬總支出 |
|
$ |
16,899 |
|
|
$ |
12,166 |
|
|
$ |
46,587 |
|
|
$ |
30,973 |
|
截至2022年9月30日止三個月及九個月，以股份為基礎的薪酬開支分別較去年同期增加4. 7百萬元及1，560萬元，主要由於我們在全球範圍內持續擴大股權獎勵計劃。截至2022年9月30日，我們估計與2013年股權計劃及2021年ESPP相關的額外股份薪酬開支合共約184，900，000美元將於剩餘加權平均期2. 9年內確認。
非公認會計準則財務指標
我們正在為以下方面提供補充財務措施：（i）不包括基於股份的薪酬費用影響的非公認會計準則經營收入（虧損）；（ii）不包括基於股份的薪酬費用影響的非公認會計準則淨虧損和非公認會計準則每股攤薄虧損；債務發行成本攤銷對我們長期債務產生的利息費用，以及相關所得税影響，及（iii）某些非公認會計原則不變貨幣收入、收入成本和不包括外幣匯率波動的營業費用。該等補充財務措施並非根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）對財務表現的計量，因此，該等補充財務措施可能無法與其他公司類似名稱的措施相比較。 管理層在內部使用這些非GAAP財務指標，以幫助理解、管理和評估我們的業務表現，並幫助做出經營決策。
我們相信，這些非GAAP財務指標對投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在報告期間的業績也是有用的。 第一項補充財務計量不包括一項重大非現金開支，該等開支乃吾等認為並不能反映吾等整體業務表現，而會計處理要求管理層作出判斷，而由此產生的以股份為基礎的薪酬開支與其他公司相比可能有重大差異。 第二套補充財務措施不包括（i）以股份為基礎的薪酬開支、（ii）與我們長期債務有關的債務發行成本攤銷產生的非現金利息開支及（iii）相關所得税影響的影響。 第三套補充財務措施不包括外匯匯率波動引起的變化，以便在非公認會計原則不變貨幣基礎上與上一年同期進行比較。 我們相信，使用這些非GAAP財務指標也可以促進我們與競爭對手的經營業績的比較。
非GAAP財務計量受到實質性限制，因為它們不是根據GAAP準備的計量，不能替代此類計量。例如，我們預計基於股份的薪酬支出將在未來幾年繼續成為一項重要的經常性支出，並是向某些員工、高級管理人員和董事提供的薪酬的重要組成部分。我們預計，債務發行成本攤銷產生的利息支出在長期債務期限內仍將是一項經常性支出。*我們的非GAAP財務指標不應單獨考慮，僅應與我們根據GAAP編制的綜合財務報表一起閲讀。*我們主要依賴此類綜合財務報表來了解、管理和評估我們的業務表現，並僅補充使用非GAAP財務指標。
28
以下是我們的非公認會計準則經營收入（虧損）（不包括基於股份的薪酬費用的影響）與其最直接可比的公認會計準則措施（以千計）的對賬：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
非公認會計準則經營收入（虧損）對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
6,058 |
|
|
$ |
(49,661 |
) |
|
$ |
(1,082,025 |
) |
|
$ |
(647,060 |
) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
16,899 |
|
|
|
12,166 |
|
|
|
46,587 |
|
|
|
30,973 |
|
|
非公認會計準則營業收入(虧損) |
|
$ |
22,957 |
|
|
$ |
(37,495 |
) |
|
$ |
(1,035,438 |
) |
|
$ |
(616,087 |
) |
以下是我們非公認會計準則每股淨虧損和非公認會計準則每股攤薄虧損的對賬，在每種情況下均不包括以下各項的影響：（i）基於股份的薪酬開支，（ii）我們長期債務的債務發行成本攤銷產生的利息開支，以及（iii）與其最直接可比的公認會計準則措施（以千計，每股數據除外）相關的所得税影響：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
對非公認會計原則淨虧損的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
(27,079 |
) |
|
$ |
(36,136 |
) |
|
$ |
(1,220,128 |
) |
|
$ |
(445,503 |
) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
16,899 |
|
|
|
12,166 |
|
|
|
46,587 |
|
|
|
30,973 |
|
|
債務發行成本攤銷產生的利息支出 |
|
|
2,193 |
|
|
|
2,107 |
|
|
|
6,490 |
|
|
|
5,084 |
|
|
所得税效應(1) |
|
|
(2,844 |
) |
|
|
(6,489 |
) |
|
|
(10,186 |
) |
|
|
(32,877 |
) |
|
非公認會計準則淨虧損 |
|
$ |
(10,831 |
) |
|
$ |
(28,352 |
) |
|
$ |
(1,177,237 |
) |
|
$ |
(442,323 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對非公認會計準則稀釋每股虧損的對賬(2)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(2.39 |
) |
|
$ |
(3.61 |
) |
|
$ |
(107.99 |
) |
|
$ |
(45.47 |
) |
|
以股份為基礎的薪酬費用(每股攤薄) |
|
|
1.49 |
|
|
|
1.21 |
|
|
|
4.12 |
|
|
|
3.16 |
|
|
債務發行成本攤銷產生的利息支出（每股攤薄後股份） |
|
|
0.19 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
0.57 |
|
|
|
0.52 |
|
|
所得税影響（每股攤薄） |
|
|
(0.25 |
) |
|
|
(0.65 |
) |
|
|
(0.89 |
) |
|
|
(3.35 |
) |
|
非公認會計準則稀釋每股虧損 |
|
$ |
(0.96 |
) |
|
$ |
(2.84 |
) |
|
$ |
(104.19 |
) |
|
$ |
(45.14 |
) |
|
|
(1) |
所得税效應反映了以股份為基礎的薪酬支出的淨税收效應，包括行使股票期權和股份結算的限制性股票單位歸屬的税收優惠和費用，以及用於攤銷債務發行成本的利息支出。 |
|
|
(2) |
出於核對目的，非GAAP稀釋每股收益(虧損)計算使用與同期GAAP稀釋每股收益(虧損)計算中使用的相同加權平均流通股。例如，在GAAP淨虧損期間，我們的基於股份的補償安排和可轉換票據中的普通股的其他稀釋性潛在股票將被排除在GAAP稀釋每股虧損計算之外，因為它們將是反稀釋的，因此也被排除在非GAAP稀釋收益或每股虧損的計算之外。 |
29
以下是某些非GAAP不變貨幣收入、收入成本和運營費用與其最直接可比的GAAP指標的對賬(以千為單位)：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
22,286 |
|
|
$ |
(1,219 |
) |
|
$ |
23,505 |
|
|
$ |
25,830 |
|
|
|
-13.7 |
% |
|
|
-9.0 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
16,414 |
|
|
|
(828 |
) |
|
|
17,242 |
|
|
|
10,853 |
|
|
|
51.2 |
% |
|
|
58.9 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
66,010 |
|
|
|
(3,848 |
) |
|
|
69,858 |
|
|
|
70,387 |
|
|
|
-6.2 |
% |
|
|
-0.8 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
20,650 |
|
|
|
(1,747 |
) |
|
|
22,397 |
|
|
|
20,924 |
|
|
|
-1.3 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
5,224 |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
5,553 |
|
|
|
4,679 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
13,360 |
|
|
|
(1,444 |
) |
|
|
14,804 |
|
|
|
12,975 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
35,409 |
|
|
|
(1,833 |
) |
|
|
37,242 |
|
|
|
38,209 |
|
|
|
-7.3 |
% |
|
|
-2.5 |
% |
|
研發費用 |
|
|
30,498 |
|
|
|
(755 |
) |
|
|
31,253 |
|
|
|
28,211 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
27,283 |
|
|
|
(545 |
) |
|
|
27,828 |
|
|
|
23,751 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
25,830 |
|
|
$ |
(146 |
) |
|
$ |
25,976 |
|
|
$ |
29,573 |
|
|
|
-12.7 |
% |
|
|
-12.2 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
10,853 |
|
|
|
110 |
|
|
|
10,743 |
|
|
|
8,305 |
|
|
|
30.7 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
70,387 |
|
|
|
450 |
|
|
|
69,937 |
|
|
|
71,352 |
|
|
|
-1.4 |
% |
|
|
-2.0 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
20,924 |
|
|
|
143 |
|
|
|
20,781 |
|
|
|
18,178 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
4,679 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
4,697 |
|
|
|
5,679 |
|
|
|
-17.6 |
% |
|
|
-17.3 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
12,975 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
13,028 |
|
|
|
11,856 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
38,209 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
38,273 |
|
|
|
35,330 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
研發費用 |
|
|
28,211 |
|
|
|
399 |
|
|
|
27,812 |
|
|
|
26,638 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
23,751 |
|
|
|
60 |
|
|
|
23,691 |
|
|
|
19,733 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
20.1 |
% |
30
|
|
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
58,928 |
|
|
$ |
(2,315 |
) |
|
$ |
61,243 |
|
|
$ |
69,261 |
|
|
|
-14.9 |
% |
|
|
-11.6 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
43,276 |
|
|
|
(1,516 |
) |
|
|
44,792 |
|
|
|
31,221 |
|
|
|
38.6 |
% |
|
|
43.5 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
199,682 |
|
|
|
(8,547 |
) |
|
|
208,229 |
|
|
|
212,063 |
|
|
|
-5.8 |
% |
|
|
-1.8 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
64,824 |
|
|
|
(3,914 |
) |
|
|
68,738 |
|
|
|
63,702 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
15,542 |
|
|
|
(696 |
) |
|
|
16,238 |
|
|
|
14,353 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
42,107 |
|
|
|
(3,260 |
) |
|
|
45,367 |
|
|
|
40,543 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
105,511 |
|
|
|
(4,150 |
) |
|
|
109,661 |
|
|
|
116,728 |
|
|
|
-9.6 |
% |
|
|
-6.1 |
% |
|
研發費用 |
|
|
95,811 |
|
|
|
(1,185 |
) |
|
|
96,996 |
|
|
|
86,242 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
82,491 |
|
|
|
(1,200 |
) |
|
|
83,691 |
|
|
|
68,397 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
69,261 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
68,950 |
|
|
$ |
56,973 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
31,221 |
|
|
|
564 |
|
|
|
30,657 |
|
|
|
24,294 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
212,063 |
|
|
|
4,792 |
|
|
|
207,271 |
|
|
|
212,548 |
|
|
|
-0.2 |
% |
|
|
-2.5 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
63,702 |
|
|
|
1,524 |
|
|
|
62,178 |
|
|
|
55,601 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
14,353 |
|
|
|
123 |
|
|
|
14,230 |
|
|
|
19,234 |
|
|
|
-25.4 |
% |
|
|
-26.0 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
40,543 |
|
|
|
819 |
|
|
|
39,724 |
|
|
|
37,795 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
116,728 |
|
|
|
1,348 |
|
|
|
115,380 |
|
|
|
109,799 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
研發費用 |
|
|
86,242 |
|
|
|
1,502 |
|
|
|
84,740 |
|
|
|
78,606 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
68,397 |
|
|
|
406 |
|
|
|
67,991 |
|
|
|
60,514 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
(1) |
“外幣匯率影響”反映外幣匯率波動對我們綜合經營報表國際部分的估計影響。*它根據與上一年季度平均外幣匯率的比較，顯示與上年同期相比，重大國際收入或支出(如適用)的增加(減少)。“國際”一詞指的是美國和加拿大以外的業務。 |
|
|
(2) |
“非公認會計原則不變貨幣”反映當期公認會計原則金額，減去外幣匯率的影響。 |
|
|
(3) |
“非GAAP不變貨幣變動百分比”反映了本期非GAAP不變貨幣金額與上年同期GAAP金額之間的百分比變化。 |
關鍵會計估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是根據公認會計原則編制的。 編制綜合財務報表要求我們作出估計及判斷，以影響報告期內資產、負債及權益的呈報金額、或然資產及負債的披露以及收入及開支的呈報金額。實際結果及結果可能與該等估計及假設不同。
關鍵會計估計涉及重大估計不確定性，併為已或合理可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的估計。吾等認為與收入確認有關的若干估計及判斷對吾等而言屬關鍵會計估計，詳情見“第7項。管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—關鍵會計估計”已載於我們截至2021年12月31日止財政年度的10—K表格年報。自二零二一年十二月三十一日以來，該等估計及判斷並無重大變動。
31
經營成果
截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月之比較
收入
除本文另有説明外，術語“國內”是指在美國和加拿大的業務，術語“國際”是指在美國和加拿大以外的業務。
產品許可和訂閲服務收入。*下表列出了所示期間的產品許可證和訂閲服務收入(以千為單位)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
產品許可和訂閲服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
15,526 |
|
|
$ |
16,662 |
|
|
|
-6.8 |
% |
|
$ |
40,535 |
|
|
$ |
39,927 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
國際 |
|
|
6,760 |
|
|
|
9,168 |
|
|
|
-26.3 |
% |
|
|
18,393 |
|
|
|
29,334 |
|
|
|
-37.3 |
% |
|
產品許可總收入 |
|
|
22,286 |
|
|
|
25,830 |
|
|
|
-13.7 |
% |
|
|
58,928 |
|
|
|
69,261 |
|
|
|
-14.9 |
% |
|
訂閲服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
|
11,381 |
|
|
|
7,717 |
|
|
|
47.5 |
% |
|
|
30,540 |
|
|
|
22,782 |
|
|
|
34.1 |
% |
|
國際 |
|
|
5,033 |
|
|
|
3,136 |
|
|
|
60.5 |
% |
|
|
12,736 |
|
|
|
8,439 |
|
|
|
50.9 |
% |
|
訂閲服務總收入 |
|
|
16,414 |
|
|
|
10,853 |
|
|
|
51.2 |
% |
|
|
43,276 |
|
|
|
31,221 |
|
|
|
38.6 |
% |
|
產品許可和訂閲服務總收入 |
|
$ |
38,700 |
|
|
$ |
36,683 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
102,204 |
|
|
$ |
100,482 |
|
|
|
1.7 |
% |
下表按大小彙總了所示時期內已確認的產品許可交易數量：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
具有認可許可的產品許可交易在適用期間的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
10 |
|
|
|
16 |
|
|
總計 |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
16 |
|
|
|
25 |
|
|
國內： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
|
總計 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
13 |
|
|
|
16 |
|
|
國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
0 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0 |
|
|
|
2 |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
總計 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
32
下表列出了可歸因於產品許可交易的已確認收入(以千為單位)，按規模分組，以及所示期間的相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
在適用期間確認的產品許可收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
$ |
7,291 |
|
|
$ |
7,283 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
$ |
15,848 |
|
|
$ |
17,422 |
|
|
|
-9.0 |
% |
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
2,039 |
|
|
|
2,594 |
|
|
|
-21.4 |
% |
|
|
7,177 |
|
|
|
10,485 |
|
|
|
-31.5 |
% |
|
確認的許可收入不到50萬美元 |
|
|
12,956 |
|
|
|
15,953 |
|
|
|
-18.8 |
% |
|
|
35,903 |
|
|
|
41,354 |
|
|
|
-13.2 |
% |
|
總計 |
|
|
22,286 |
|
|
|
25,830 |
|
|
|
-13.7 |
% |
|
|
58,928 |
|
|
|
69,261 |
|
|
|
-14.9 |
% |
|
國內： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
7,291 |
|
|
|
6,236 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
15,848 |
|
|
|
13,942 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
791 |
|
|
|
1,900 |
|
|
|
-58.4 |
% |
|
|
5,419 |
|
|
|
5,977 |
|
|
|
-9.3 |
% |
|
確認的許可收入不到50萬美元 |
|
|
7,444 |
|
|
|
8,526 |
|
|
|
-12.7 |
% |
|
|
19,268 |
|
|
|
20,008 |
|
|
|
-3.7 |
% |
|
總計 |
|
|
15,526 |
|
|
|
16,662 |
|
|
|
-6.8 |
% |
|
|
40,535 |
|
|
|
39,927 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
0 |
|
|
|
1,047 |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
|
0 |
|
|
|
3,480 |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
1,248 |
|
|
|
694 |
|
|
|
79.8 |
% |
|
|
1,758 |
|
|
|
4,508 |
|
|
|
-61.0 |
% |
|
確認的許可收入不到50萬美元 |
|
|
5,512 |
|
|
|
7,427 |
|
|
|
-25.8 |
% |
|
|
16,635 |
|
|
|
21,346 |
|
|
|
-22.1 |
% |
|
總計 |
|
$ |
6,760 |
|
|
$ |
9,168 |
|
|
|
-26.3 |
% |
|
$ |
18,393 |
|
|
$ |
29,334 |
|
|
|
-37.3 |
% |
截至2022年9月30日止三個月及九個月，產品許可證收入分別較去年同期減少350萬元及10. 3百萬元。 截至2022年及2021年9月30日止三個月，確認收入超過50萬美元的產品許可證交易分別佔我們產品許可證收入的41. 9%及38. 2%。 截至2022年9月30日止九個月，我們的前三大產品許可證交易總額為12. 1百萬美元，佔產品許可證總收入的20. 5%，而截至2021年9月30日止九個月則為10. 1百萬美元，佔產品許可證總收入的14. 6%。
國內產品許可收入。 截至2022年9月30日止三個月，國內產品許可證收入較去年同期減少110萬美元，主要由於交易數量減少，部分被確認收入超過100萬美元的交易平均交易規模增加所抵銷。截至2022年9月30日止九個月，國內產品許可證收入較去年同期增加60萬美元，主要由於交易平均交易規模增加，部分被交易數量減少所抵銷。
國際產品授權收入。 截至2022年9月30日止三個月，國際產品許可收入較去年同期減少240萬美元，主要由於確認收入少於50萬美元及確認收入超過100萬美元的交易數量減少，以及120萬美元的不利外匯匯率影響，確認收入超過50萬美元和確認收入不足100萬美元的交易數量增加，部分抵消了這一數額。截至2022年9月30日止九個月，國際產品許可證收入較去年同期減少10. 9百萬美元，主要由於交易數量減少及230萬美元不利外匯匯率影響所致。
訂閲服務收入。 訂閲服務收入來自我們的MCE雲訂閲服務，並於合約的服務期內按比例確認。 截至2022年9月30日止三個月，訂閲服務收入較去年同期增加560萬美元，主要由於現有本地客户轉換為基於雲的訂閲、現有客户使用訂閲服務的增加以及與新客户簽訂銷售合同，部分被80萬美元的不利外匯匯率影響所抵消。截至2022年9月30日止九個月，訂閲服務收入較去年同期增加1210萬美元，主要由於現有本地客户轉換為基於雲的訂閲、現有客户使用訂閲服務的增加以及與新客户簽訂銷售合同，部分被150萬美元的不利外匯匯率影響所抵消。我們預計，我們的訂閲服務收入將在未來期間繼續增長，因為我們將繼續向新客户和現有客户推廣我們的雲產品。
33
產品支持收入。 下表列出了所示期間的產品支持收入(以千為單位)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
產品支持收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
40,375 |
|
|
$ |
40,350 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
$ |
118,861 |
|
|
$ |
121,179 |
|
|
|
-1.9 |
% |
|
國際 |
|
|
25,635 |
|
|
|
30,037 |
|
|
|
-14.7 |
% |
|
|
80,821 |
|
|
|
90,884 |
|
|
|
-11.1 |
% |
|
產品支持總收入 |
|
$ |
66,010 |
|
|
$ |
70,387 |
|
|
|
-6.2 |
% |
|
$ |
199,682 |
|
|
$ |
212,063 |
|
|
|
-5.8 |
% |
產品支持收入來自向客户提供技術軟件支持以及軟件更新和升級。 產品支持收入於合約期內按比例確認，合約期一般為一年。 截至2022年9月30日止三個月，產品支持收入較去年同期減少440萬美元，主要由於380萬美元的不利外匯影響，以及若干現有客户從附帶獨立支持合同的永久產品許可證轉換為我們的訂閲服務或定期產品許可證。截至2022年9月30日止九個月，產品支持收入較去年同期減少12. 4百萬美元，主要由於8. 5百萬美元的不利外匯匯率影響及若干現有客户從附帶獨立支持合約的永久產品許可證轉換為我們的訂閲服務或定期產品許可證。
其他服務收入。*下表列出了所示期間的其他服務收入(以千計)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
其他服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諮詢 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
9,658 |
|
|
$ |
9,202 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
28,982 |
|
|
$ |
27,728 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
國際 |
|
|
9,887 |
|
|
|
10,536 |
|
|
|
-6.2 |
% |
|
|
32,271 |
|
|
|
32,343 |
|
|
|
-0.2 |
% |
|
諮詢總收入 |
|
|
19,545 |
|
|
|
19,738 |
|
|
|
-1.0 |
% |
|
|
61,253 |
|
|
|
60,071 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
教育 |
|
|
1,105 |
|
|
|
1,186 |
|
|
|
-6.8 |
% |
|
|
3,571 |
|
|
|
3,631 |
|
|
|
-1.7 |
% |
|
其他服務收入總額 |
|
$ |
20,650 |
|
|
$ |
20,924 |
|
|
|
-1.3 |
% |
|
$ |
64,824 |
|
|
$ |
63,702 |
|
|
|
1.8 |
% |
諮詢收入。 諮詢收入來自幫助客户規劃和執行我們的軟件部署。截至2022年9月30日止三個月，諮詢收入與去年同期相比並無重大變動，主要是由於170萬美元的不利外匯影響已被平均賬單利率上升及全球可計費小時數增加大幅抵銷。截至2022年9月30日止九個月，諮詢收入較去年同期增加120萬美元，主要由於全球可計費小時數增加及平均賬單利率上升，部分被380萬美元不利外匯匯率影響所抵銷。
教育收入。 教育收入來自我們為客户提供的教育和培訓，以提高他們充分利用我們軟件的特性和功能的能力。 這些產品包括自學、定製課程開發、與客户內部員工的聯合培訓以及標準課程，定價取決於交付的具體產品。 截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月的教育收入與去年同期相比並無重大變動。
34
成本和開支
收入成本。*下表列出了所示期間的收入成本(以千計)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可和訂閲服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
$ |
406 |
|
|
$ |
383 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
$ |
1,314 |
|
|
$ |
1,290 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
訂閲服務 |
|
|
6,395 |
|
|
|
4,282 |
|
|
|
49.3 |
% |
|
|
17,303 |
|
|
|
11,720 |
|
|
|
47.6 |
% |
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
6,801 |
|
|
|
4,665 |
|
|
|
45.8 |
% |
|
|
18,617 |
|
|
|
13,010 |
|
|
|
43.1 |
% |
|
產品支持 |
|
|
5,224 |
|
|
|
4,679 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
15,542 |
|
|
|
14,353 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
其他服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諮詢 |
|
|
12,267 |
|
|
|
11,745 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
38,404 |
|
|
|
36,515 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
教育 |
|
|
1,093 |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
-11.1 |
% |
|
|
3,703 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
-8.1 |
% |
|
其他服務合計 |
|
|
13,360 |
|
|
|
12,975 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
42,107 |
|
|
|
40,543 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
收入總成本 |
|
$ |
25,385 |
|
|
$ |
22,319 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
$ |
76,266 |
|
|
$ |
67,906 |
|
|
|
12.3 |
% |
產品許可收入的成本。產品許可收入的成本包括支付給渠道合作伙伴的推薦費、產品手冊和媒體的成本，以及支付給第三方軟件供應商的版税。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的產品許可成本收入沒有實質性變化。
訂閲服務收入的成本。訂閲服務收入的成本包括設備、設施和其他相關支持成本，以及人員和相關間接成本。訂閲服務員工人數從2021年9月30日的71人增加到2022年9月30日的95人，增幅為33.8%。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，訂閲服務成本收入增加了210萬美元，主要原因是雲託管基礎設施成本增加了140萬美元，這是新的和現有的雲訂閲服務客户增加使用的結果，以及員工工資增加了50萬美元，這主要是由於平均員工水平的提高和工資的增加。在截至2022年9月30日的9個月中，訂閲服務成本收入與上年同期相比增加了560萬美元，主要原因是雲託管基礎設施成本增加了360萬美元，這是新的和現有的雲訂閲服務客户增加使用的結果，員工工資增加了140萬美元，這主要是由於平均員工水平和工資增加，以及可變薪酬增加了50萬美元。
產品支持收入的成本。產品支持收入的成本包括人員和相關管理成本，包括我們的企業支持計劃下的成本。我們的企業支持計劃主要利用諮詢人員根據我們的判斷為客户提供產品支持。與提供企業支持服務的人員相關的薪酬報告為產品支持收入成本。產品支持員工人數從2021年9月30日的165人增加到2022年9月30日的171人，增幅為3.6%。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，產品支持收入成本增加了50萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，產品支持收入的成本與上年同期相比增加了120萬美元，這主要是由於員工工資增加了80萬美元，以及基於股份的薪酬支出淨增加了70萬美元，但由於非產品支持人員提供的企業支持服務水平下降，薪酬和相關成本減少了50萬美元，部分抵消了這一增長。基於股份的薪酬支出淨增加70萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予額外獎勵所致。在截至2022年9月30日的9個月中，包括產品支持收入在內的成本總計為70萬美元的有利外匯兑換影響。
諮詢收入的成本。諮詢收入的成本包括人員和相關管理成本，不包括我們的企業支持計劃下分配給產品支持收入成本的成本。諮詢員工人數從2021年9月30日的393人增加到2022年9月30日的453人，增幅為15.3%。與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，諮詢收入成本增加了50萬美元。包括在截至2022年9月30日的三個月的諮詢收入成本中，總計140萬美元的有利外匯兑換影響。在截至2022年9月30日的9個月中，諮詢收入的成本與上年同期相比增加了190萬美元，這主要是由於員工工資增加了90萬美元，這主要是由於平均員工水平的增加和提供企業支持服務水平降低的諮詢人員，以及基於股票的薪酬支出淨增加90萬美元。基於股份的薪酬支出淨增加90萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予額外獎勵所致。在截至2022年9月30日的9個月中，諮詢收入成本中包括總計310萬美元的有利外匯兑換影響。
35
教育收入成本。教育收入成本包括人員和相關管理成本。截至2022年9月30日，教育收入成本從2021年9月30日的36人減少到22人，降幅為38.9%。與前一年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的教育收入成本沒有實質性變化。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用包括人員成本、佣金、辦公設施、旅行、廣告、公關計劃和促銷活動，如貿易展、研討會和技術會議。截至2022年9月30日，銷售和營銷員工人數從2021年9月30日的473人減少到452人，降幅為4.4%。以下表格列出了所示期間的銷售和營銷費用(以千為單位)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
35,409 |
|
|
$ |
38,209 |
|
|
|
-7.3 |
% |
|
$ |
105,511 |
|
|
$ |
116,728 |
|
|
|
-9.6 |
% |
截至2022年9月30日止三個月的銷售及市場推廣開支較去年同期減少280萬美元，主要由於可變薪酬減少360萬美元，該減少主要由於資本化佣金淨額增加及其他人事成本減少，以及僱員薪金減少50萬美元，減幅主要是由於平均人手減少，但部分因工資上升而抵銷。該等減少部分被股份薪酬開支淨增加130萬美元及差旅及娛樂開支增加50萬美元所抵銷，該等開支乃因解除各項新型冠狀病毒相關限制而增加。以股份為基礎的薪酬開支淨增加130萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授出額外獎勵。 截至2022年9月30日止三個月的銷售及市場推廣開支包括合共1. 8百萬美元的有利外幣匯兑影響。
截至2022年9月30日止九個月的銷售及市場推廣開支較去年同期減少1120萬美元，主要由於浮動薪酬減少1480萬美元，該減少主要由於資本化佣金淨額增加及其他人事成本及僱員關係開支減少所致，僱員薪金減少90萬美元，主要原因是平均人員配置減少，但部分被工資上漲所抵消，設施和其他相關支助費用減少70萬美元，部分被股份薪酬支出淨增加440萬美元以及差旅和娛樂支出增加130萬美元所抵消，相關限制已解除。以股份為基礎的薪酬開支淨增加440萬美元，主要是由於根據二零一三年股權計劃授出額外獎勵，部分被若干獎勵的沒收及若干負債分類獎勵的公平值重新計量所抵銷。截至2022年9月30日止九個月的銷售及市場推廣開支包括合共4. 2百萬美元的有利外匯匯兑影響。
研究和開發費用。 研發開支包括軟件工程人員的人事成本、設備折舊及其他相關成本。研發人員人數由二零二一年九月三十日的661人增加7. 7%至二零二二年九月三十日的712人。下表概述了所示期間的研究和開發費用（千）及相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
研發費用 |
|
$ |
30,498 |
|
|
$ |
28,211 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
95,811 |
|
|
$ |
86,242 |
|
|
|
11.1 |
% |
截至2022年9月30日止三個月的研發費用較去年同期增加230萬美元，主要由於員工薪金增加170萬美元，主要原因是工資增加及平均員工人數增加，部分被員工人數轉移至成本較低地區所抵銷，以及股份薪酬支出淨增加80萬美元。以股份為基礎的薪酬開支淨增加80萬美元，主要由於根據二零一三年股權計劃授出額外獎勵。截至2022年9月30日止三個月的研發費用包括總計80萬美元的有利外匯匯率影響。
截至2022年9月30日止九個月的研發費用較去年同期增加960萬美元，主要由於員工薪金增加670萬美元，主要原因是工資增加及平均員工人數增加，部分被員工人數轉移至成本較低地區所抵銷，以及股份薪酬支出淨增加270萬美元，部分被設施和其他相關支助費用減少90萬美元所抵消。以股份為基礎的薪酬開支淨增加270萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授出額外獎勵，部分被完全歸屬的若干獎勵以及於2013年年底重新計量若干負債分類獎勵的公允價值所抵銷。
36
報告期. 包括在研發費用中截至2022年9月30日的9個月是一個合計$1.2萬元有利的外幣兑換影響。
一般和行政費用。 一般和行政費用包括人事和相關管理費用，以及行政、財務、人力資源、信息系統和行政部門的其他成本，以及第三方諮詢、法律和其他專業費用。一般和行政人員人數從2021年9月30日的258人增加到2022年9月30日的267人，增幅為3.5%。下表列出了所示期間的一般費用和行政費用(以千計)和有關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
一般和行政費用 |
|
$ |
27,283 |
|
|
$ |
23,751 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
$ |
82,491 |
|
|
$ |
68,397 |
|
|
|
20.6 |
% |
截至2022年9月30日的三個月，與上年同期相比，一般和行政費用增加了350萬美元，主要是由於基於股票的薪酬支出淨增加210萬美元，設施和其他相關支持成本增加了60萬美元，薪酬和相關成本增加了50萬美元，但我們持有的比特幣託管費用減少了60萬美元，部分抵消了這一增長。基於股份的薪酬支出淨增加210萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予的額外獎勵，但部分被某些完全歸屬的獎勵所抵消。在截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用中，總計有50萬美元的有利外匯兑換影響。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了1410萬美元，主要是因為基於股票的薪酬支出淨增加680萬美元，與我們公司飛機的維護和運營相關的成本增加了280萬美元，設施和其他相關支持成本增加了170萬美元，法律、諮詢和其他諮詢成本增加了140萬美元，其中包括執行我們的比特幣收購戰略的成本，員工工資增加了100萬美元，主要是由於工資增加和平均員工水平的增加。部分抵消的因素包括：員工數量向成本較低的地區轉移；旅行和娛樂支出因與新冠肺炎相關的各種限制取消而增加80萬美元；壞賬支出增加60萬美元；持有比特幣的託管費用減少170萬美元，部分抵消了上述影響。以股份為基礎的薪酬開支淨增加680萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予額外獎勵，但部分被某些完全歸屬的獎勵所抵銷。包括在截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用中，總計120萬美元的有利外匯兑換影響。
數字資產減值損失。 當我們的數字資產的賬面價值自收購以來的任何時候超過其最低公允價值時，即確認數字資產減值損失。減值數字資產在減值時減記為公允價值，此類減值損失不能在公允價值隨後的任何增加中收回。下表列出了所示期間的數字資產減值損失(以千計)和相關百分比變化：
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截至三個月 |
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九個月已結束 |
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9月30日， |
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% |
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9月30日， |
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% |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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數字資產減值損失 |
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$ |
727 |
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$ |
65,165 |
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-98.9 |
% |
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$ |
1,088,656 |
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$ |
684,034 |
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59.2 |
% |
截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月，我們並無出售任何數碼資產。我們未來可能會繼續產生重大數字資產減值虧損。
利息支出，淨額
截至2022年9月30日止三個月及九個月，利息開支淨額分別為14. 1百萬元及38. 3百萬元，主要與我們的長期債務安排有關的合約利息開支及發行成本攤銷有關。截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月，利息開支淨額分別為10. 7百萬元及17. 5百萬元，主要與我們長期債務安排有關的合約利息開支及發行成本攤銷有關。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註4“長期債務”。
37
其他收入，淨額
截至2022年9月30日止三個月及九個月，其他收入淨額分別為490萬美元及1220萬美元，主要包括外幣交易淨收益。截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月，其他收入淨額分別為130萬美元及160萬美元，主要包括外幣交易淨收益。
所得税準備金(受益於)
截至2022年9月30日止九個月，我們錄得所得税撥備112. 0百萬元，税前虧損11. 08億元，以及截至2021年9月30日止九個月，税前虧損662. 9百萬元，所得税收益217. 4百萬元。我們的所得税撥備較去年同期有所增加，主要是由於於二零二二年九月三十日比特幣市值下跌，就我們持有的比特幣減值相關的遞延税項資產設立估值撥備。
截至2022年9月30日，我們的估值撥備為4.118億美元，主要與我們持有的比特幣減值相關的遞延税項資產有關，根據我們目前的估計，這些減值很可能不會實現。如果比特幣的市值持續下跌，或我們無法在未來期間恢復盈利能力，我們可能需要進一步增加遞延税項資產的估值撥備，這可能導致一項費用，對費用產生期間的淨收入（虧損）產生重大不利影響。在比特幣市值上升的情況下，我們可能會減少遞延税項資產的估值撥備。我們將繼續定期評估遞延税項資產的可變現性。
我們的有效税率可能會因我們國內和國外損益的變化、重大的離散税目或交易或事件導致的這些因素的組合而波動。
遞延收入和預付款
遞延收入及預付款項指在我們向客户轉讓軟件或服務之前已收或應收客户款項。 就多年期服務合約安排而言，我們一般不會在服務前超過一年開具發票，亦不會就未開具發票的金額記錄遞延收入。收入其後於軟件或服務控制權轉移至客户之期間確認。
下表彙總了截至以下日期的遞延收入和預付款(以千計)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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當前： |
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遞延產品許可收入 |
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$ |
442 |
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$ |
993 |
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|
$ |
2,315 |
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延期訂閲服務收入 |
|
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38,272 |
|
|
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35,589 |
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23,089 |
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遞延產品支持收入 |
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123,203 |
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166,477 |
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|
130,339 |
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遞延其他服務收入 |
|
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4,017 |
|
|
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6,801 |
|
|
|
4,954 |
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|
當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
165,934 |
|
|
$ |
209,860 |
|
|
$ |
160,697 |
|
|
非當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
70 |
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|
$ |
68 |
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|
$ |
74 |
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延期訂閲服務收入 |
|
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2,943 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
590 |
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
5,172 |
|
|
|
6,203 |
|
|
|
6,973 |
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
569 |
|
|
|
754 |
|
|
|
665 |
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|
非當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
8,754 |
|
|
$ |
8,089 |
|
|
$ |
8,302 |
|
|
總流動和非流動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
512 |
|
|
$ |
1,061 |
|
|
$ |
2,389 |
|
|
延期訂閲服務收入 |
|
|
41,215 |
|
|
|
36,653 |
|
|
|
23,679 |
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
128,375 |
|
|
|
172,680 |
|
|
|
137,312 |
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
4,586 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
5,619 |
|
|
當期和非當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
174,688 |
|
|
$ |
217,949 |
|
|
$ |
168,999 |
|
38
未來將開具發票的多年期合同部分不在資產負債表的“應收賬款淨額”和“遞延收入及預付款”中呈列，而是列入下文剩餘履約責任披露中。 截至2022年9月30日，遞延收入及預付款總額較2021年12月31日減少4330萬美元，主要原因是產品支持續訂時間導致遞延產品支持收入減少，以及從本地到訂閲服務合同的轉換增加，以及在先前遞延其他服務收入中確認的收入，部分被新訂閲服務合約遞延收益增加所抵銷。截至2022年9月30日，遞延收益及預付款項總額較2021年9月30日增加570萬美元，主要由於新訂閲服務合約的遞延收益增加，部分被遞延產品支持收入減少所抵銷，租賃服務合同的使用權以及先前遞延產品許可證確認的收入和其他服務收入。於二零二二年九月三十日，我們的國際遞延收益結餘包括分別較二零二一年十二月三十一日及二零二一年九月三十日美元普遍走強所帶來的9. 9百萬美元及1. 0百萬美元不利外匯影響。
我們的剩餘履約責任指合約項下的所有未來收入，包括遞延收入、預付款項以及將於未來期間開具發票並確認為收入的可記賬不可註銷金額。餘下履約責任不包括已拖欠賬單的合約，如若干時間及物料合約。截至2022年9月30日，我們的總交易價格為255. 9百萬美元，分配至與產品支持、訂閲服務、產品許可證及其他服務合約有關的剩餘履約責任。我們預計將在今後12個月內確認剩餘履約義務中約1.906億美元，其後確認剩餘履約義務。然而，遞延收入及預付款以及其他剩餘履約責任的時間及最終確認取決於我們是否履行各項履約責任，而遞延收入及預付款以及剩餘履約責任於任何日期的金額不應被視為任何後續期間的收益的指標。
流動性與資本資源
流動性。我們的主要流動資金來源為現金及現金等價物以及持續收取的應收賬款。 現金及現金等價物可包括持有銀行活期存款、貨幣市場工具、存款證和美國國債。 根據我們的財政儲備政策和比特幣收購策略，我們使用我們的大部分現金（包括融資交易產生的現金）來收購比特幣，比特幣被分類為無限壽命無形資產。 於2022年9月，我們訂立了一項新的上市股票發售計劃，據此，我們可不時發行及出售總髮售價最高達5億美元的A類普通股股份。 有關更多信息，請參閲下文“在市場上發行股票”。
截至2022年9月30日及2021年12月31日，我們的美國實體持有的現金及現金等價物分別為27. 3百萬美元及13. 1百萬美元，而我們的非美國實體持有的現金及現金等價物分別為33. 1百萬美元及50. 3百萬美元。我們的收入很大一部分來自美國境外。我們於二零二一年將海外收益及溢利匯回5，750萬美元及截至二零二二年九月三十日止九個月將海外收益及溢利匯回3，470萬美元。
我們的重大合約責任及現金需求包括：
|
|
• |
與我們的長期債務有關的本金和利息支付； |
|
|
• |
根據不可撤銷的經營租約支付的租金； |
|
|
• |
根據《美國減税和就業法案》（“税法”），與強制性視為遣返過渡税（“過渡税”）有關的付款； |
|
|
• |
根據各種購買協議支付的款項，主要涉及支持我們的產品、營銷和運營的第三方軟件；以及 |
|
|
• |
與人事有關的持續支出和供應商付款。 |
上述項目在本季度報告所載綜合財務報表附註4“長期債務”以及“項目7”中作了進一步詳細解釋。管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—流動資金及資本資源”已載於我們截至2021年12月31日止財政年度的10—K表格年報及其中所載綜合財務報表附註。自二零二一年十二月三十一日以來，我們的重大合約責任及現金需求並無變動，惟發行二零二五年有抵押定期貸款及其他長期有抵押債務（如綜合財務報表附註4“長期債務”所述）除外。
我們相信，我們持有的現有現金及現金等價物以及我們預期產生的現金及現金等價物足以滿足至少未來12個月的營運資金需求、預期資本支出和合同義務。在未來12個月之後，我們的長期現金需求主要用於與我們的長期債務相關的債務。除二零二五年可換股票據每半年到期240萬美元的票面利息、二零二八年有抵押票據每半年到期1530萬美元的票面利息外，我們的長期債務工具到期本金總額為24.13億美元，估計每月到期110萬美元的浮動票息利息為2025年有擔保定期貸款（根據2022年9月30日的有效利率計算），以及每月到期的10萬美元本金和利息，與我們的其他長期擔保債務有關。我們還需要長期現金來支付與經營租賃、過渡税和各種購買協議相關的債務。倘未來經營活動產生的現金及現金等價物不足以使吾等履行該等責任，吾等可能尋求從其他來源產生現金及現金等價物。來源可能包括
39
出售比特幣， 以我們的比特幣為抵押的額外借款 以及發行和銷售我們A類普通股的股份。 此外，倘符合若干條件，吾等或有權選擇於該等可換股票據轉換為吾等A類普通股股份或現金及A類普通股股份的組合時結算可換股票據，此舉可使吾等減少吾等於可換股票據項下的現金承擔金額。
截至2022年9月30日，我們持有約130，000個比特幣，其中約85，059個未受限制。我們認為我們不需要在未來12個月內出售或參與與我們的任何比特幣有關的其他交易，以滿足我們的營運資金要求，儘管我們可能會不時出售或參與與我們的比特幣有關的其他交易，作為資金管理業務的一部分，如上所述。比特幣市場歷史上的特點是價格的大幅波動，與主權貨幣市場相比，流動性和交易量有限，相對匿名性，不斷髮展的監管環境，易受市場濫用和操縱的影響，以及其完全電子，虛擬形式和去中心化網絡所固有的各種其他風險。 在比特幣市場不穩定的時期，我們可能無法以合理的價格出售比特幣，甚至根本無法出售比特幣。 因此，我們的比特幣的流動性低於我們現有的現金和現金等價物，可能無法像現金和現金等價物那樣作為我們的流動性來源。 此外，在出售我們的比特幣時，我們可能會產生與任何已實現收益相關的額外税款，或者我們可能會產生資本損失，因為減税可能會受到限制。
下表彙總了我們的現金流(以千為單位)和所示期間的相關百分比變化：
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截至9月30日的9個月， |
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% |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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|||
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
21,409 |
|
|
$ |
90,586 |
|
|
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-76.4 |
% |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(233,329 |
) |
|
$ |
(2,037,353 |
) |
|
|
-88.5 |
% |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
220,051 |
|
|
$ |
1,946,169 |
|
|
|
-88.7 |
% |
經營活動提供的淨現金。*我們通過經營活動提供的現金的主要來源是銷售和續訂我們的產品許可證和產品支持後從客户那裏收取的現金，以及諮詢、教育和訂閲服務。我們在經營活動中現金的主要用途是用於軟件開發的人員相關支出，提供諮詢、教育和訂閲服務的人員相關支出，以及與我們的長期債務安排相關的銷售和營銷成本、一般和行政成本、所得税和利息支出。為進一步對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行核對而產生的非現金項目主要包括折舊及攤銷、經營租賃使用權資產賬面金額的減少、信貸損失及銷售津貼、遞延税項、未確認税項利益負債的釋放、基於股份的補償支出、數碼資產減值損失以及長期債務的債務發行成本攤銷。
與上年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金減少6920萬美元，原因是淨虧損增加7.746億美元，營業資產和負債變化減少2640萬美元，但非現金項目變化增加7.318億美元，部分抵消了這一減少。
用於投資活動的淨現金。用於投資活動的現金淨額變化主要涉及購買數字資產以及財產和設備支出。與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金減少了18.04億美元，主要是由於比特幣購買量減少了18.04億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們使用發行2025年擔保定期貸款和超額現金的淨收益中的1.905億美元購買了比特幣。在截至2021年9月30日的9個月內，我們使用發行我們的比特幣的淨收益購買了比特幣2027年可轉換票據和2028年擔保票據、根據2021年公開市場銷售協議出售A類普通股以及超額現金.
融資活動提供的現金淨額。*融資活動所提供(用於)的現金淨額變動主要涉及發行我們的長期債務、根據2021年公開市場銷售協議出售A類普通股、根據2013年股權計劃行使股票期權、根據2021年ESPP出售A類普通股、支付歸屬受限股票單位的預扣税以及償還其他長期擔保債務。與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金減少了17.26億美元，主要是由於我們的2027年可轉換票據在截至2021年9月30日的9個月中的毛收入為10.5億美元，我們2028年擔保票據的毛收入為5.0億美元在截至2021年9月30日的九個月內，在截至2021年9月30日的九個月內，出售根據2021年9月30日公開市場銷售協議提供的A類普通股的毛收入為4.04億美元，在截至2022年9月30日的九個月中，根據2013年股權計劃行使股票期權的收益與上年同期相比減少3,000萬美元，以及在截至2022年9月30日的九個月內因歸屬限制性股票單位而支付的預扣税110萬美元，部分被扣除貸款人費用的2.047億美元的毛收入所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，我們的2025年有擔保定期貸款，在截至2021年9月30日的九個月中，為我們的可轉換票據支付了2470萬美元的發行成本，在截至2021年9月30日的九個月中，為我們的2028年有擔保票據支付了1280萬美元的發行成本，在截至2022年9月30日的九個月中，來自發行其他長期擔保債務的毛收入1110萬美元，在截至2021年9月30日的九個月中支付了與2021年公開市場銷售協議相關的450萬美元的發行成本，在截至2022年9月30日的9個月裏，根據2021年ESPP出售A類普通股的收益比上年同期增加了160萬美元。
40
長期債務
2020年12月，我們發行了2025年可轉換債券本金總額6.5億美元，2021年2月，我們發行了2027年可轉換債券本金總額10.5億美元。我們使用發行可轉換票據的淨收益來收購比特幣。可轉換票據的條款在本季度報告所包括的綜合財務報表的附註4長期債務以及我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K綜合財務報表的附註8長期債務中進行了更全面的討論。截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月，我們並無向2025年可換股票據持有人支付任何利息。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們分別向2025年可轉換票據持有人支付了240萬美元和250萬美元的利息。2027年可換股票據不產生定期利息，我們迄今並未向2027年可換股票據持有人支付任何特別利息。
於二零二一年六月，我們發行本金總額為500，000，000元的二零二八年有抵押票據。我們使用發行2028年有抵押票據的所得款項淨額收購比特幣。截至2022年9月30日，本公司持有的約14，890個比特幣作為2028年有抵押票據的部分抵押品。2028年有抵押票據的條款在本季度報告所載綜合財務報表附註4“長期債務”以及截至2021年12月31日止財政年度的10—K表格年報綜合財務報表附註8“長期債務”中有更全面的討論。截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月，我們並無向二零二八年有抵押票據持有人支付任何利息。截至2022年9月30日止九個月，我們向2028年有抵押票據持有人支付利息15. 3百萬美元。截至二零二一年九月三十日止九個月，我們並無向二零二八年有抵押票據持有人支付任何利息。
於2022年3月，我們的全資附屬公司MacroStrategy與Silvergate Bank訂立信貸及擔保協議，據此，Silvergate Bank向MacroStrategy發行205. 0百萬美元的2025年有抵押定期貸款。我們使用發行2025年有擔保定期貸款所得淨額中的1.905億美元收購比特幣，使用500萬美元淨額建立儲備賬户，作為2025年有擔保定期貸款的抵押品，並預計將使用剩餘的淨收益支付費用、利息，以及與2025年有抵押定期貸款或一般企業用途有關的費用。截至2022年9月30日，MacroStrategy持有的約30，051個比特幣作為2025年有抵押定期貸款的部分抵押品。在符合本季度報告中綜合財務報表附註4“長期債務”中所述的某些條件的前提下，MacroStrategy可以提取比特幣抵押品賬户中持有的額外抵押品。2025年有抵押定期貸款的條款在綜合財務報表附註4“長期債務”中有更詳細的討論。截至2022年9月30日止三個月及九個月，我們分別向Silvergate支付270萬美元及430萬美元利息。
於2022年6月，我們透過其中一間全資附屬公司訂立一份金額為11. 1百萬元的有抵押定期貸款協議，年利率為5. 2%，並於2027年6月到期。截至2022年9月30日止三個月及九個月，我們向貸款人支付本金及利息30萬美元。
市場上的股票發行
於二零二一年六月十四日，我們與傑富瑞訂立二零二一年公開市場銷售協議，據此，我們不時透過傑富瑞發行及出售總髮售價約為10億美元的A類普通股股份。二零二一年公開市場銷售協議的條款於綜合財務報表附註10“公開市場交易”中有更全面的討論。截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月，我們根據二零二一年公開市場銷售協議發行及出售555，179股A類普通股，每股平均總價約為727. 64美元，所得款項淨額總額（扣除銷售佣金及開支4. 5百萬美元）約為399. 5百萬美元。截至2021年12月31日，根據2021年公開市場銷售協議出售的A類普通股股份的累計總髮售價約為10億美元（包括銷售佣金），構成2021年公開市場銷售協議項下的最高計劃金額。
2022年9月9日，我們簽訂了銷售協議（“2022年銷售協議”）與Cowen and Company LLC及BTIG，LLC作為代理人（統稱“2022年銷售代理”），據此，我們可以發行和出售我們的A類普通股，其總髮行價最高為美元，500.0萬元不時通過2022年銷售代理。二零二二年銷售協議的條款於綜合財務報表附註10“在市場上出售股權”中有更全面的討論。截至二零二二年九月三十日，我們並無根據二零二二年銷售協議發行及出售任何A類普通股股份。
41
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
以下有關我們的市場風險敞口的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
我們受到比特幣市場價格變化和外幣波動的影響。
比特幣的市場價格風險。 我們已使用大部分現金（包括融資交易產生的現金）收購比特幣，截至2022年9月30日，我們持有約130，000個比特幣。截至2022年9月30日，我們的比特幣賬面值為19.93億美元，反映了我們的綜合資產負債表上的累計減值19.90億美元。 我們將比特幣作為無限期無形資產入賬，如果比特幣的公允價值自收購以來的任何時間低於其賬面價值，則該等資產將受到減值損失。 減值虧損不能就公平值的任何其後增加收回。 例如，一個比特幣在Coinbase交易所的市價（我們的比特幣主要市場）在截至2022年9月30日的九個月內，價格介乎17，567.45美元至48，240.00美元，但在報告期末，我們持有的每枚比特幣的賬面價值反映了自2010年以來任何時候活躍交易所報價的比特幣的最低價格，採集 因此，比特幣市場價格的負波動可能會對我們的收益和數字資產的賬面價值產生重大影響。比特幣市場價格的積極波動並沒有反映在我們數字資產的賬面價值中，只有當比特幣以收益出售時，才會影響收益。截至2022年9月30日止九個月，我們的比特幣產生了10.89億美元的減值損失。
外幣風險。 我們的大部分業務以美元以外的貨幣進行，美元是我們報告綜合財務報表的貨幣。 截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月，國際收入分別佔我們總收入的38.1%及41.8%。截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月，分別佔我們總收入的39.7%及43.3%。. 我們預計國際收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。 我們各海外附屬公司的功能貨幣一般為當地貨幣。
我們海外子公司的資產和負債按適用資產負債表日期的有效匯率換算為美元，任何由此產生的換算調整都作為對股東權益的調整計入。這些子公司產生的收入和費用按發生交易的季度的平均每月匯率換算。以當地貨幣進行交易的損益計入淨收益(虧損)。
由於以多種貨幣進行交易並以美元報告我們的合併財務報表，我們的經營業績可能會受到未來貨幣匯率波動的不利影響。外幣匯率波動對本期和可比期間的影響在“第一部分第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“非公認會計準則財務措施”一節中描述。
我們無法預測匯率波動對我們未來業績的影響。我們試圖通過將在外國司法管轄區持有的多餘外幣轉換為以美元計價的現金和投資賬户，將我們的外幣風險降至最低。
截至2022年9月30日及2021年12月31日，外幣兑美元匯率出現10%不利變動，我們呈報的現金及現金等價物總額將分別減少3. 3%及4. 0%。倘截至2022年9月30日止九個月的平均匯率變動10%，則截至2022年9月30日止九個月的收入將減少3. 6%。 截至2022年9月30日止九個月，由於加權平均匯率出現9. 7%的不利變動，我們的收入較去年同期減少4. 3%。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如《交易所法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現其控制目標提供合理保證。根據對截至本季度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
內部控制的變化。 截至2022年9月30日止三個月，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）並無發生對我們對財務報告的內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響的變動。我們不斷監察及評估新型冠狀病毒疫情對我們財務報告內部監控的影響，以儘量減少對該等內部監控設計及營運有效性的影響。儘管我們的許多僱員繼續遠程工作，我們對財務報告的內部監控並無受到任何重大影響。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們涉及在正常業務過程中產生的各種法律訴訟，包括下文所述的事項。 儘管該等法律訴訟的結果本身難以預測，但我們預計該等法律訴訟的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
2022年8月31日，哥倫比亞特區(“特區”)通過其總檢察長辦公室向哥倫比亞特區高等法院提起民事訴訟，將(I)我們的董事會主席兼執行主席Michael J.Sayler(以其個人身份)和(Ii)公司列為被告。除其他救濟外，地區正在根據地區的虛假索賠法案尋求金錢損害賠償，原因是塞勒先生被指控多年來沒有向地區支付個人所得税以及罰款、利息和三倍損害賠償金。起訴書稱，據稱涉及的個人所得税金額超過2500萬美元。起訴書還聲稱，我們合謀幫助塞勒先生涉嫌未繳納個人所得税，違反了該地區的虛假申報法。我們認為該地區對我們的指控毫無根據，我們正在對這些指控進行積極的辯護。2022年10月26日，我們提出動議，駁回該地區的投訴。我們於2022年9月28日提交了擱置證據開示的動議，法院於2022年10月28日批准了這項動議。這件事的結果目前還不能確定。
第1A項。風險因素
在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險。以下所述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
如果發生下列風險之一，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您的投資可能會全部或部分損失。
與我們業務相關的總體風險
我們的季度經營業績、收入和費用可能會有很大波動，這可能會對我們股票的市場價格產生不利影響
由於許多原因，包括下面描述的原因，我們的經營業績、收入和支出在過去有所不同，未來可能會在不同季度發生重大變化。這些波動可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
季度經營業績的波動。我們的季度經營業績可能會波動，部分原因是：
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比特幣價格的波動，我們持有大量比特幣，並預計未來將繼續對其進行大量購買，以及可能與之相關的潛在重大減值費用； |
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我們以高於當時的賬面成本的價格出售我們的比特幣，這將導致我們在出售我們的數字資產時記錄收益； |
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與比特幣或比特幣區塊鏈相關的監管、商業和技術發展； |
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重要訂單和交付的規模、時間、數量和執行情況； |
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客户訂購的我們產品的組合，包括產品許可證和雲訂閲，這可能會影響收入立即或在未來季度確認的程度； |
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發佈或交付新的或改進的產品的時間以及市場對新的和改進的產品的接受程度； |
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我們或我們的競爭對手宣佈新產品發行的時間； |
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我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化； |
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我們銷售週期的長短； |
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我們客户的季節性或其他購買模式； |
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我們的運營費用的變化； |
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新冠肺炎大流行或其他未來傳染病大流行對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工和業務的影響； |
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研究和發展項目的時間安排； |
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使用我們的諮詢和教育服務，這可能會受到延遲或推遲客户實施我們的軟件的影響； |
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外幣匯率波動； |
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雙邊或多邊貿易緊張，這可能會影響我們在特定外國市場的產品； |
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我們的盈利能力和對未來盈利能力的預期，以及它們對我們的遞延税項資產和淨收入的影響，以及可能對我們的遞延税項淨資產估值準備進行任何調整的期間； |
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增加或減少我們對未確認的税收優惠的負債；以及 |
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客户決策流程或客户預算的變化。 |
調整費用的能力有限。我們根據預期收入趨勢和戰略目標制定運營費用預算。我們的許多支出，如長期債務的利息支出、辦公室租賃和某些人事成本，都是相對固定的。我們可能無法足夠快地調整支出，以抵消與數字資產相關的任何意外收入缺口或減值損失。因此，企業分析軟件業務的任何收入缺口或與數字資產相關的減值損失都可能導致任何季度的經營業績出現重大變化。
基於上述因素，我們認為季度與季度之間的經營業績比較並不能很好地反映我們的未來業績。在未來的一個或多個季度，我們的經營業績可能低於公眾市場分析師和投資者的預期。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。
我們未來可能無法恢復或提高盈利能力
截至2022年9月30日止九個月，我們錄得淨虧損，主要由於數字資產減值虧損所致，未來我們可能無法按季度或年度恢復或增加盈利能力。 如果我們的收入不足以抵銷我們的經營開支，我們無法及時調整我們的經營開支以應對預期收入的任何不足，或我們產生與我們的數字資產相關的重大減值虧損，我們可能會在未來期間產生經營虧損，我們的盈利能力可能會下降，或我們可能會停止盈利。 因此，我們的業務、經營業績及財務狀況可能受到重大不利影響。
截至2022年9月30日，我們有2.33億美元的遞延税項資產，反映了4.118億美元的估值撥備。最大的遞延税項資產與我們持有的比特幣減值有關。如果比特幣的市值持續下跌，我們可能需要進一步增加遞延税項資產的估值撥備。此外，倘吾等日後未能恢復或增加盈利能力，吾等亦可能須就剩餘遞延税項資產增加估值撥備。估值撥備大幅增加可能導致支出，對支出產生期間的淨收入造成重大不利影響。
我們可能會承擔比預期更大的税務負擔
我們在國內和國外的不同司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。我們未來的所得税責任可能會受到以下因素的重大不利影響：我們的法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期，我們的法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期，我們的遞延税資產和負債的估值發生變化，我們未確認的税收優惠的金額發生變化，或者税收法律、法規、會計原則或對其解釋的變化。此外，如果我們以高於出售比特幣成本基礎的價格出售任何比特幣，我們將就任何已確認的收益承擔税收責任，此類税收責任可能是實質性的。
外國司法管轄區的税法可能會發生變化，包括經濟合作與發展組織(OECD)為打擊税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)而開展的項目的結果。代表成員國聯盟的經合組織已發佈建議，在某些情況下，對許多長期存在的税收立場和原則做出實質性改變。這些變化中的許多已經被經合組織成員國和/或其他國家採納或正在積極考慮，可能會增加税收的不確定性，並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。
此外，為應對COVID—19疫情導致的重大市場波動及業務營運中斷，我們經營所在的多個司法權區的立法機關及税務機關已實施税務規則，並於未來可能實施額外修訂。 作為美國國會應對COVID—19疫情的一部分，《家庭優先冠狀病毒應對法案》（“FFCR法案”）及《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（“關懷法案”）已於二零二零年三月頒佈。兩者都包含了許多税收條款。 税法、FFCR法案和CARES法案下的監管指引是並將繼續出臺，這些指引最終可能增加或減少這些法律對我們業務和財務狀況的影響。 可能會就COVID—19疫情頒佈額外法例，其中部分法例可能載有對我們有影響的税務條文。 此外，目前還不確定各州是否以及在何種程度上遵守税法、FFCR法或CARES法。 這些法律變更可以包括具有臨時效力的修改或更永久的變更。 該等變動對我們、我們的長期税務規劃以及我們的實際税率可能會造成重大影響。
我們對税務責任的釐定須經適用的國內及國外税務機關審閲。 該等檢討的任何不利結果均可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。 我們全球的決心
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所得税及其他税項負債撥備須作出重大判斷，而在日常業務過程中，有許多交易及計算的最終税項釐定並不確定。 此外，作為一家跨國企業，我們的附屬公司在多個税務司法管轄區進行多項公司間交易，而最終税項釐定並不確定。
我們也有或有税務負債，根據管理層的判斷，這些負債不可能被斷言。即使該等未斷言的或有負債被斷言或可能被斷言，我們也可能被要求在這些負債被斷言或可能被斷言的期間記錄重大費用和負債。
由於上述及其他因素，應繳税款的最終金額可能與本公司財務報表所記錄的金額有所不同，而任何該等差異可能會對本公司未來期間的財務業績產生重大影響，屆時吾等將改變對本公司税務責任的估計或最終税務結果的釐定。
與我們的比特幣收購策略和持有量相關的風險
我們的比特幣收購策略使我們面臨與比特幣相關的各種風險
比特幣是一種高度波動的資產，在本季度報告發布之前的12個月裏，Coinbase交易所（我們的比特幣主要市場）的交易價格低於每比特幣20，000美元，超過每比特幣65，000美元。截至2022年9月30日止九個月，比特幣交易價格大幅下跌，令我們持有的比特幣價值大幅下降。 比特幣不支付利息或其他回報，因此我們從持有的比特幣中產生現金的能力取決於銷售或實施策略，我們可能會考慮創造收入流或以其他方式使用持有的比特幣產生資金，包括將比特幣借給交易對手。 截至10—Q表格季度報告之日，我們尚未出售任何比特幣或實施任何此類創收策略。如果我們未來繼續增加比特幣的總體持有量，我們的比特幣持有量將對我們的財務業績和A類普通股的市場價格產生更大的影響。參見“與我們的比特幣收購策略和持有相關的風險—我們的歷史財務報表並沒有反映我們在未來可能經歷的與我們的比特幣持有相關的潛在收益變化。
我們正在不斷研究比特幣收購策略的風險和回報。 這一戰略尚未經過長期或各種市場條件的檢驗。 例如，雖然我們認為比特幣可以長期對衝通脹，但比特幣的短期價格在最近一段時間一直波動，即使通脹率上升，也會下降。 一些投資者和其他市場參與者可能不同意我們的比特幣收購策略或我們為實施該策略而採取的行動。如果比特幣價格持續下跌或我們的比特幣收購策略被證明失敗，我們的財務狀況、經營業績和A類普通股的市場價格將受到不利影響。
我們擁有的所有比特幣都存放在機構級數字資產託管人的託管賬户中。我們相信，現行法律以及我們與託管人的合同安排的條款和條件不會導致託管人持有的比特幣被視為託管人破產財產的一部分。 然而，適用的破產法尚未完全制定有關託管賬户中數字資產的持有，如果我們託管持有的比特幣，在我們的任何託管人破產的情況下，仍然被視為破產財產的財產，比特幣的託管—代表我們持有的資產可能會受到破產程序，我們可能被視為託管人的一般無擔保債權人，限制了我們行使比特幣所有權的能力。 任何該等結果可能對我們的財務狀況和我們A類普通股的市價產生重大不利影響。
雖然我們的比特幣目前由我們或我們的全資子公司直接擁有，但我們可能會研究其他潛在的擁有比特幣的方式，包括間接所有權（例如，通過持有比特幣的基金的所有權權益）。如果我們間接擁有全部或部分比特幣，比特幣的會計處理以及我們使用比特幣作為額外借款抵押的能力可能會相應改變。我們持有的比特幣的會計處理方式的變化可能對我們未來期間的經營業績產生重大影響，並可能增加我們報告的經營業績的波動性，以及影響我們資產負債表上的比特幣賬面值，這反過來可能對我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
比特幣的價格可能會受到高度不確定的法律、商業和技術因素的影響，比特幣價格的波動可能會影響我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格
比特幣價格的波動在過去已經並可能繼續影響我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格。如果比特幣價格大幅下跌，我們的財務業績和A類普通股的市場價格將受到不利影響，我們的業務和財務狀況將受到負面影響，原因包括：
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用户和投資者對比特幣的信心下降； |
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高度活躍的散户和機構用户、投機者、礦商和投資者的投資和交易活動； |
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與比特幣有關的負面宣傳或事件，包括潛在的公眾對比特幣的反彈，因為公眾認為比特幣是一種可能被用來規避制裁的工具，包括最近因俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突而對俄羅斯實施的制裁； |
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媒體或社交媒體對比特幣的負面或不可預測的報道； |
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公眾對比特幣及其相關活動的實際或預期環境影響的負面情緒，包括個人、政府、非政府組織和其他行為者對比特幣開採過程中消耗的能源提出的環境關切； |
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消費者偏好和比特幣感知價值或前景的變化； |
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來自其他數字資產的競爭，這些數字資產表現出更好的速度、安全性、可擴展性或能源效率，具有其他更受歡迎的特徵，得到政府(包括美國政府)的支持，或法定貨幣儲備，或代表實物資產的所有權或擔保權益； |
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由於比特幣和其他數字資產價格之間的相關性，其他數字資產價格的下降，包括由於一個或多個數字資產或平臺崩潰，如2022年5月穩定幣Terra USD崩潰，或數字資產交易所、交易場所或借貸平臺普遍違約，例如影響並促成了危機的普遍違約，以及隨後數字資產借貸平臺Celsius Network申請破產保護； |
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識別開發比特幣的一個或多個化名的中本聰，或將大量比特幣從比特幣錢包中轉移到中本聰名下； |
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比特幣主要市場服務中斷或故障，例如數字資產貸款公司Celsius Network宣佈將凍結其賬户的提款和轉賬，並隨後申請破產保護； |
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一個或多個數字資產託管人、交易場所、借貸平臺或投資基金的破產、清算或市場對財務可行性的擔憂，例如2022年申請破產保護的數字資產借貸平臺Celsius Network和Voyager Digital Holdings，以及2022年數字資產投資基金Three Arrows Capital的命令清算； |
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對比特幣的價格、所有權、可轉讓性或公眾看法造成不利影響的監管、立法、執法和司法行為，或對數字資產託管人或交易場所的運營造成不利影響； |
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比特幣挖掘獎勵的進一步減少，包括大宗獎勵減半事件，這是指在特定時間段後發生的事件，減少了驗證比特幣交易的“礦工”賺取的大宗獎勵； |
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交易擁堵和與比特幣網絡上處理交易相關的費用； |
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利率和通貨膨脹水平的變化，政府的貨幣政策，貿易限制和法定貨幣貶值； |
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數學或技術的發展，包括數字計算、代數幾何和量子計算，可能導致比特幣使用的密碼學變得不安全或無效；以及 |
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國家和國際經濟和政治條件的變化，包括但不限於俄羅斯和烏克蘭之間目前的衝突造成的經濟和政治不穩定造成的不利影響，以及為應對衝突而採取的經濟制裁。 |
此外，比特幣和其他數字資產相對較新，受到各種風險和不確定性的影響，可能會對其價格產生不利影響。證券法和其他法律法規對這類資產的適用在某些方面並不明確，美國或外國的監管機構可能會以對比特幣價格產生不利影響的方式來解釋或應用現有的法律法規。
美國聯邦政府、各州、監管機構和外國也可能制定新的法律法規，這些法規可能會對比特幣的價格或像我們這樣的個人或機構擁有或轉讓比特幣的能力產生重大影響。 例如：
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2022年3月9日，拜登總統簽署了一項與加密貨幣有關的行政命令。雖然該行政命令沒有強制要求通過任何具體法規，但它指示各聯邦機構考慮潛在的監管措施，包括評估創建美國中央銀行數字貨幣。2022年9月16日，白宮發佈了數字資產開發框架，該框架基於包括美國財政部、司法部和商務部在內的多個政府機構的報告。 除其他事項外，該框架鼓勵監管機構採取執法行動，發佈指導意見和規則以應對當前和緊急風險，支持支付提供商開發和使用創新技術以增加即時支付的接入，考慮創建一個聯邦框架來監管非銀行支付提供商，並評估是否呼籲國會修改《銀行保密法》和禁止未經許可的資金傳輸的法律，以明確適用於數字資產服務提供商。 |
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2022年9月8日，白宮科學和技術政策辦公室與其他聯邦機構協調發布了一份報告，內容涉及包括比特幣在內的美國數字資產對氣候和能源的影響。 |
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其發現之一是，數字資產是能源密集型的，並會對環境造成重大影響，該報告建議進一步研究數字資產的環境影響，並開發數字資產。 環境保護性能條例數字資產礦工這可能包括限制或消除使用高能量密度共識機制的數字資產，包括比特幣區塊鏈所基於的工作量證明共識機制. |
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2022年4月4日，美國證券交易委員會董事長加里·詹斯勒宣佈，他已要求美國證券交易委員會員工(I)註冊和監管證券交易所等數字資產平臺；(Ii)與商品期貨交易委員會合作 關於如何聯合處理同時交易證券和非證券的數字資產平臺；(Iii)在適當的情況下，將數字資產平臺對客户資產的託管分離出來；以及(Iv)在適當的情況下，將數字資產平臺的做市功能分開。同樣，外國政府當局最近擴大了限制與比特幣和其他數字資產相關的某些活動的努力。 |
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在歐盟，2022年10月，歐盟理事會同意了被稱為《加密市場資產監管》(“MICA”)的立法的完整法律文本，其中包含監管比特幣等數字資產使用的條款。雖然MICA仍需得到歐洲議會的批准，但歐盟理事會批准的立法包括要求歐盟委員會(I)提供加密資產對環境影響的報告，以及(Ii)基於該報告，為共識機制引入強制性的最低可持續性標準，包括比特幣區塊鏈所基於的工作證明共識機制。 |
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在中國，人民的中國銀行和國家發展和改革委員會已經宣佈加密貨幣開採為非法，並宣佈所有加密貨幣交易在國內都是非法的。 |
此外，參與比特幣收購戰略的風險相對較新，已經造成，並可能進一步造成複雜情況，原因是第三方缺乏與參與此類戰略的公司的經驗，例如無法以可接受的條件獲得董事和官員責任保險，或成本增加。
數字資產行業的總體增長，特別是比特幣的使用和接受，也可能影響比特幣的價格，並受到高度不確定性的影響。例如，比特幣在全球範圍內採用和使用的增長速度可能取決於公眾對數字資產的熟悉程度、購買和獲取比特幣的便利性、機構對比特幣作為投資資產的需求、消費者對比特幣作為支付手段的需求，以及比特幣替代品的可用性和受歡迎程度。即使比特幣的使用量在近期或中期出現增長，也不能保證比特幣的使用量會在長期內繼續增長。
由於除了比特幣區塊鏈上的交易記錄之外，比特幣不存在實體存在，與比特幣區塊鏈相關的各種技術因素也可能影響比特幣的價格。例如，礦工的惡意攻擊，激勵比特幣交易驗證的採礦費不足，將比特幣區塊鏈硬“分叉”成多個區塊鏈，以及數字計算、代數幾何和量子計算的進步，都可能破壞比特幣區塊鏈的完整性，並對比特幣價格產生負面影響。如果金融機構拒絕向持有比特幣的企業提供銀行服務、提供與比特幣相關的服務或接受比特幣作為支付方式，比特幣的流動性也可能會降低，公眾對比特幣的看法可能會受到損害，這也可能會降低比特幣的價格。
我們的歷史財務報表不反映我們未來可能經歷的與我們持有的比特幣相關的收益變化。
我們的歷史財務報表沒有完全反映我們未來可能因持有或出售大量比特幣而經歷的潛在收益變化。
比特幣的價格在歷史上一直受到價格劇烈波動的影響，波動性很大。我們根據Coinbase交易所(我們的比特幣主要市場)的報價(未調整)來確定比特幣的公允價值。我們每季度進行一次分析，以確定事件或環境變化(主要是活躍交易所報價(未調整)價格的下降)是否表明我們的任何比特幣資產更有可能受損。在確定是否發生減值時，我們考慮自收購所持特定比特幣以來的任何時間在活躍交易所報價的一種比特幣的最低價格。如果比特幣的賬面價值在本季度內的任何時候超過該最低價格，則該比特幣被視為發生了減值損失，金額等於其賬面價值與該最低價格之間的差額，隨後比特幣價格的上漲不會影響我們的比特幣的賬面價值。收益(如有)在出售時變現後才會入賬，屆時將扣除任何減值虧損而呈列。在確定銷售時應確認的收益時，我們計算銷售價格與緊接銷售前銷售的特定比特幣的賬面價值之間的差額。
因此，自收購比特幣以來，任何時候比特幣的公允價值低於此類資產的賬面價值都需要我們產生減值費用，而此類費用可能會對我們在適用報告期內的財務業績產生重大影響，這可能會導致我們報告的收益大幅波動，並降低我們數字資產的賬面價值，進而可能對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
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在…2022年9月30日，我們帶了一塊錢1.993我們資產負債表上的數十億數字資產，包括大約130,000比特幣s並反映出$1.990 b可歸因於比特幣交易價格波動的累計減值損失數十億美元，並持有60.4百萬現金和現金等價物，與賬面價值為美元2.406 b百萬人的數字資產，大約由 114,042比特幣，和$57.0百萬美元現金和現金等價物2021年9月30日。數字資產減值損失為$1.089 b100萬美元， 截至2022年9月30日的9個月代表79.3我們運營費用的%，貢獻我們的網絡 損失共$1.220 b10億美元， 截至2022年9月30日的9個月,與 $684.0百萬英寸數字資產減值損失在截至2021年9月30日的9個月 代表71.6我們運營費用的%和貢獻我們的網絡 損失共$445.5百萬美元截至2021年9月30日的9個月.
由於我們打算在未來期間購買更多比特幣，並增加我們的比特幣整體持有量，我們預計未來我們持有的比特幣在我們總資產中的比例將會增加。因此，未來期間我們收益的波動性可能會比我們之前經歷的要大得多。
證券監管的變化可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響
儘管自2008年比特幣發明以來，比特幣和其他數字資產經歷了投資者關注的激增，但美國投資者目前通過401(K)退休賬户等傳統投資渠道獲得比特幣敞口的手段有限，通常必須通過數字資產服務提供商提供的“託管”錢包或通過“非託管”錢包持有比特幣，這些錢包使投資者面臨與丟失或被黑客攻擊其私鑰相關的風險。鑑於數字資產的相對新穎性，人們普遍不熟悉直接持有比特幣所需的流程，以及財務規劃師和顧問可能不願向他們的零售客户推薦直接持有的比特幣，因為此類資產的保管方式，一些投資者通過持有比特幣的投資工具尋求比特幣的敞口，併發行代表其基礎比特幣持有的部分不可分割權益的股票。儘管目前有多個投資工具提供比特幣的這種敞口，但這些投資工具目前都沒有直接向美國公眾發售其股票，而且此類股票僅以私募方式提供給“經認可的投資者”。然而，沒有資格參與這些私募的投資者可以在場外市場購買這些投資工具的股票，在場外市場，此類股票的交易價格歷來高於基礎比特幣的資產淨值(NAV)。這些溢價有時是相當可觀的。
一些比特幣投資工具的股票交易價格相對於資產淨值的大幅溢價的原因之一，可能是因為提供比特幣投資敞口的傳統投資工具相對稀缺。在一定程度上，投資者認為我們A類普通股的價值提供了這種敞口，我們A類普通股的價值也可能包括比我們的比特幣價值更高的溢價。
一些比特幣投資工具的股票交易價格相對於資產淨值的大幅溢價的另一個原因是，這些工具的運作方式類似於封閉式投資基金，而不是交易所交易基金(ETF)，因此不會連續提出以資產淨值創建和贖回其股票以換取比特幣。儘管幾家比特幣投資工具試圖在美國一家全國性證券交易所上市，以使其能夠像ETF一樣在資產淨值不斷創造和贖回份額，但美國證券交易委員會通常拒絕批准任何此類上市，理由是比特幣市場的交易受到監控，以及比特幣交易市場的欺詐和操縱。最近，美國證券交易委員會在2022年6月拒絕了紐約證交所Arca，Inc.將灰度比特幣信託基金轉換為現貨比特幣ETF，並將比特幣ETF的股票上市交易的提議。然而，在2021年10月，美國證券交易委員會允許主要投資於比特幣期貨合約的ETF上市。目前尚不清楚，投資於比特幣期貨合約的ETF的存在是否或在多大程度上會對我們所持比特幣的價值產生溢價，這些溢價可能包括在我們的A類普通股價值中。
如果美國證券交易委員會進一步解決其對比特幣交易市場受到監控以及存在欺詐和操縱行為的擔憂，美國證券交易委員會可能會允許專門從事比特幣直接獲取和持有的ETF上市，允許這些基金直接向公眾發行其股票。除了大大簡化獲得比特幣投資敞口的任務外，以資產淨值持續創造和贖回份額的比特幣ETF上市，預計將消除目前在場外交易市場交易的投資工具的股票所表現出的資產淨值溢價。在某種程度上，我們的A類普通股被視為比特幣的替代投資工具，交易價格高於我們所持比特幣的價值，這種溢價也可能被消除，導致我們A類普通股的價格下跌。
此外，在美國國家證券交易所推出以比特幣期貨為重點的ETF和任何未來以比特幣為重點的ETF，可能會被投資者視為提供了比特幣的“純遊戲”敞口，通常不會像我們一樣在實體層面繳納聯邦所得税。
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由於上述因素，就投資者認為我們的A類普通股與我們所持比特幣的價值掛鈎的程度而言，在美國國家證券交易所推出比特幣ETF可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們的比特幣收購戰略使我們受到加強的監管監督
如上所述，幾個比特幣投資工具試圖將其股票在美國國家證券交易所上市，以允許它們以ETF的方式運作，在資產淨值不斷創造和贖回股票。迄今為止，美國證券交易委員會一直拒絕批准任何此類上市，理由是比特幣交易市場受到監控，以及比特幣交易市場存在欺詐和操縱行為。即使我們不是以交易所買賣基金的方式運作，也不在資產淨值提供持續的股份創造和贖回，但我們仍有可能因持有比特幣而面臨美國證券交易委員會的監管審查。
此外，人們越來越關注數字資產在多大程度上可以被用來清洗非法活動的收益，資助犯罪或恐怖活動，或規避制裁制度，包括最近針對俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突而實施的制裁。雖然我們已實施並維持合理設計的政策和程序，以促進遵守適用的反洗錢和制裁法律法規，並注意僅通過受美國反洗錢法規和相關合規規則約束的實體獲取我們的比特幣，如果我們被發現從使用比特幣洗錢的不良行為者或受到制裁的人那裏購買了我們的任何比特幣，我們可能會受到監管程序的約束，我們的任何比特幣交易或交易可能會受到限制或禁止。
我們已經簽訂了比特幣抵押貸款，可能會考慮發行額外的債務或其他金融工具，這些工具可能會以我們的比特幣持有進行抵押。我們還可能考慮利用我們持有的比特幣創造收入流或以其他方式產生資金的策略，包括將比特幣借給交易對手。這些類型的比特幣相關交易是加強監管的對象。這些交易以及我們可能進行的任何其他與比特幣相關的交易，除了簡單地獲取和持有比特幣外，可能會使我們受到額外的監管合規性要求和審查，包括聯邦和州貨幣服務法規、匯款商許可要求以及各種商品和證券法律法規。
此外，對比特幣或與比特幣相關的監管擔憂持謹慎態度的私人蔘與者過去已經採取了可能對我們的業務或我們A類普通股市場價格產生不利影響的進一步行動。例如，滙豐控股的一家關聯公司在確定我們股票的價值與比特幣的表現相關後，禁止其滙豐InvestDirect零售投資平臺的客户購買我們A類普通股的股票，表明該公司不希望促進虛擬貨幣的敞口。
由於許多比特幣交易場所的運作不受監管和缺乏透明度，比特幣交易場所可能會比更成熟資產類別的交易場所經歷更大的欺詐、安全故障或操作問題，這可能會導致人們對比特幣交易場所失去信心，並對我們的比特幣價值造成不利影響。
比特幣交易場所相對較新，在很多情況下不受監管。此外，還有許多比特幣交易場所沒有向公眾提供有關其所有權結構、管理團隊、公司做法和監管合規的重要信息。因此，如果一個或多個比特幣交易場所遭遇欺詐、安全故障或運營問題，市場可能會對比特幣交易場所失去信心，包括處理大量比特幣交易和/或受到監管的知名交易所。
例如，2019年有報告稱，交易場所80%-95%的比特幣交易量是虛假或非經濟性質的，特別關注位於美國以外的不受監管的交易所。這樣的報告可能表明，比特幣市場的規模比預期要小得多，美國在比特幣市場中所佔的比例也比人們通常理解的要大得多。比特幣市場上任何實際或被認為是虛假交易，以及任何其他欺詐性或操縱性行為和做法，都可能對我們的比特幣價值產生不利影響。
負面看法、更廣泛的比特幣市場缺乏穩定性，以及比特幣交易場所因欺詐、業務失敗、黑客或惡意軟件或政府強制監管而關閉、暫時關閉或運營中斷，可能會降低人們對比特幣的信心，導致比特幣價格波動更大。在投資者認為我們的A類普通股與我們持有的比特幣價值相關的程度上，比特幣交易場所失敗的這些潛在後果可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
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我們比特幣持有量的集中增加了我們比特幣收購策略中固有的風險
截至2022年10月31日，我們持有約13萬個比特幣，這些比特幣的總收購價為39.83億美元，我們打算購買更多的比特幣，並在未來增加我們的比特幣持有量。 我們持有的比特幣的集中度限制了我們可以通過購買更多元化的國庫資產組合來利用的風險緩解，而缺乏多樣化會增強我們的比特幣收購戰略所固有的風險。比特幣的價格最近經歷了大幅下跌，這對我們的財務狀況產生了比我們用現金購買更多樣化的資產組合更明顯的影響，比特幣價格的任何進一步大幅下跌都會對我們的財務狀況產生更顯著的影響。
其他數字資產的出現或增長，包括那些有大量私人或公共部門支持的資產，可能會對比特幣的價格產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響
由於我們的比特幣收購策略，我們的大部分資產都集中在我們持有的比特幣上。因此，比特幣市價大幅下跌可能對我們的財務狀況造成重大不利影響。 截至10—Q表格季度報告之日，比特幣是市值最大的數字資產。然而，有許多替代數字資產，包括財團和金融機構在內的許多實體正在研究和投資資源到私有或許可的區塊鏈平臺或數字資產，這些平臺或數字資產不使用像比特幣網絡這樣的工作量證明挖礦。此外，一些國家的中央銀行已開始採用法定貨幣的數字形式。例如，中國的中央銀行支持的加密貨幣（“CBDC”）項目於2022年1月向消費者開放，包括美國和歐盟在內的政府一直在討論創建新數字貨幣的可能性。無論是否採用區塊鏈或類似技術，CBDC作為發行司法管轄區的法定貨幣，在與比特幣和其他數字資產競爭或取代作為交換或價值存儲媒介的比特幣和其他數字資產方面可能具有優勢。因此，比特幣的價值可能會下降，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們持有的比特幣的流動性低於我們現有的現金和現金等價物，可能無法像現金和現金等價物一樣成為我們的流動性來源。
2020年9月，我們採用比特幣作為主要國庫儲備資產。從歷史上看，比特幣市場的特點是與主權貨幣市場相比，價格波動性更大，流動性更低，交易量更低，以及相對匿名性，不斷髮展的監管環境，易受市場濫用和操縱的影響，以及其完全電子化的虛擬形式和去中心化的網絡所固有的各種其他風險。在市場不穩定的時候，我們可能無法以合理的價格出售比特幣，甚至根本無法出售比特幣。例如，雖然Coinbase交易所（我們的比特幣主要市場）迄今為止沒有受到影響，但一些比特幣交易場所最近暫時停止了存款和取款。因此，我們持有的比特幣可能無法像現金和現金等價物那樣作為我們的流動性來源。此外，在市場不穩定的時候，尤其是當比特幣價格大幅下跌時，我們可能無法獲得定期貸款或其他以我們的未支配比特幣為抵押的融資，或以其他方式使用我們持有的比特幣產生資金。 如果我們無法出售我們的比特幣，使用比特幣作為抵押品進行額外融資，或以其他方式使用我們的比特幣持有產生資金，或者如果我們被迫以重大損失出售我們的比特幣，以滿足我們的營運資金要求，我們的業務和財務狀況可能會受到負面影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商遭遇安全漏洞或網絡攻擊，而未經授權的各方獲得了訪問我們的比特幣的權限，我們可能會丟失部分或全部比特幣，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響
安全漏洞和網絡攻擊對我們的比特幣尤其令人擔憂。比特幣和其他基於區塊鏈的加密貨幣已經並可能在未來受到安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響。例如，2021年10月，有報道稱黑客利用賬户恢復過程中的一個漏洞，從Coinbase交易所（我們的比特幣主要市場）至少6，000名客户的賬户中竊取，儘管該漏洞隨後被修復，Coinbase向受影響的客户進行了補償。同樣，2022年1月，黑客利用數字資產交易所www.example.com安全架構的弱點，從483名客户的賬户中竊取了超過3000萬美元的數字資產，包括比特幣，儘管該漏洞隨後得到修復，Crypto.com向受影響的客户進行了補償。然而，成功的安全漏洞或網絡攻擊可能導致：
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我們比特幣的部分或全部損失，其方式可能不包括在與持有我們比特幣的託管人簽訂的託管協議中的保險或賠償條款中； |
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損害我們的聲譽和品牌； |
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不適當地披露數據和違反適用的數據隱私和其他法律；或 |
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嚴格的監管審查、調查、罰款、處罰以及其他法律、監管、合同和財務風險敞口。 |
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此外，任何針對擁有數字資產的其他公司或運營數字資產網絡的公司的實際或感知到的數據安全漏洞或網絡安全攻擊，無論我們是否受到直接影響，都可能導致對更廣泛的比特幣區塊鏈生態系統或使用比特幣網絡進行金融交易的普遍喪失信心，這可能對我們造成負面影響。
對各種行業系統的攻擊，包括與比特幣相關的行業，在頻率、持續性和複雜性方面都在增加，在許多情況下，攻擊是由資金雄厚、組織嚴密的複雜團體和個人實施的，其中包括國家行為者。用於獲得對系統和信息(包括個人數據和數字資產)的未經授權、不正當或非法訪問、使服務失效或降低服務質量或破壞系統的技術不斷演變，可能難以快速檢測，而且通常直到對目標發起攻擊後才能識別或檢測到。這些攻擊可能發生在我們的系統或我們的第三方服務提供商或合作伙伴的系統上。我們可能會遇到由於人為錯誤、瀆職、內部威脅、系統錯誤或漏洞或其他違規行為而導致的安全措施遭到破壞。特別是，未經授權的各方已經嘗試，我們預計他們將繼續嘗試，通過各種手段，如黑客、社會工程、網絡釣魚和欺詐，訪問我們的系統和設施，以及我們合作伙伴和第三方服務提供商的系統和設施。過去，黑客曾成功地對我們的一家服務提供商發動社會工程攻擊，並盜用了我們的數字資產，儘管到目前為止，此類事件對我們的財務狀況或運營業績並未造成實質性影響。威脅可能來自各種來源，包括犯罪黑客、黑客活動家、國家支持的入侵、工業間諜活動和內部人士。此外，即使我們的系統不受幹擾，某些類型的攻擊也可能對我們造成傷害。例如，某些威脅被設計為保持潛伏或不可察覺，有時是在很長一段時間內，或者直到對目標發動攻擊，而我們可能無法實施適當的預防措施。此外，由於新冠肺炎大流行，此類活動有所增加。與俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突有關的網絡戰也可能增加網絡攻擊的風險，包括衝突中惡意軟件可能擴散到與衝突無關的系統。我們的業務或比特幣行業其他公司的任何未來業務違規，包括我們所依賴的第三方服務，都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。
訪問我們的比特幣所需的私鑰的丟失或銷燬可能是不可逆轉的。如果我們無法訪問我們的私鑰，或者如果我們遇到與我們的比特幣相關的網絡攻擊或其他數據丟失，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響
比特幣只能由持有比特幣的本地或在線數字錢包的唯一公鑰和私鑰的持有者控制。雖然比特幣區塊鏈分類賬要求在交易中使用時發佈與數字錢包相關的公鑰，但私鑰必須得到保護和保密，以防止第三方訪問此類錢包中持有的比特幣。如果我們的私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露，並且無法訪問私鑰的備份，我們將無法訪問相關數字錢包中持有的比特幣。此外，我們不能保證我們的數字錢包不會因為網絡攻擊而受到威脅。比特幣和區塊鏈賬簿以及其他數字資產和區塊鏈技術一直是、而且未來可能會受到安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響。
我們持有比特幣的是受監管的託管人，他們有責任保護我們的私鑰。鑑於我們持有的比特幣數量巨大，我們正在繼續尋求在使用託管服務方面實現更大程度的多元化，因為潛在損失風險的程度在一定程度上取決於多樣化的程度。截至2022年9月30日，承保我們所持比特幣損失的保險只覆蓋我們所持比特幣全部價值的一小部分，並且無法保證此類保險將作為我們擁有的託管服務的一部分保持下去，或此類承保範圍將覆蓋我們比特幣的損失。此外，如上所述，使用託管人持有我們的比特幣使我們面臨這樣的風險，即以我們的名義託管的比特幣可能會受到破產程序的影響，我們可能會被視為託管人的一般無擔保債權人，從而抑制我們對此類比特幣行使所有權的能力。因此，與此類破產程序相關的任何損失不太可能被我們維持的與比特幣相關的任何保險覆蓋。
監管改革將比特幣重新歸類為證券可能導致我們根據1940年《投資公司法》被歸類為“投資公司”，並可能對比特幣的市場價格和我們A類普通股的市場價格產生不利影響
儘管美國證券交易委員會的高級官員已經表明了他們的觀點，即就聯邦證券法而言，比特幣不是一種“證券”，但美國證券交易委員會迄今拒絕允許任何基於比特幣的ETF上市，理由之一是擔心比特幣市場的完整性和託管保護。美國證券交易委員會可能會採取與其高級官員相反的立場，或者聯邦法院可能得出結論認為比特幣是一種證券。但這樣的決定可能導致我們被列為1940年投資公司法下的“投資公司”。這將使我們受到重大的額外監管控制，可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響，並可能要求我們大幅改變我們開展業務的方式。
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此外，如果根據聯邦證券法，比特幣被確定為構成一種證券，這種確定施加的額外監管限制可能會對比特幣的市場價格產生不利影響，進而對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。他説：
我們所持比特幣的市值大幅下降，可能會對我們償還債務的能力產生不利影響。
由於我們的比特幣收購策略和財政儲備政策，我們的大部分資產集中在我們持有的比特幣上。我們的資產集中在比特幣上，限制了我們降低風險的能力，否則我們可以通過購買更多樣化的國債資產組合來實現。因此，近期比特幣市場價格下跌已顯著減少我們持有的比特幣市值，而比特幣市場價格的任何進一步下跌將導致我們持有的比特幣經歷下跌，如果下跌幅度重大，可能對我們的財務狀況造成重大不利影響。我們持有的比特幣市值大幅下跌對我們的財務狀況造成任何重大不利影響，可能會給我們的業務運營帶來流動性和信貸風險，因為我們獲得企業分析軟件業務收入以外的現金的手段有限。如果我們的企業分析軟件業務產生的現金不足以滿足我們的償債義務，以及我們持有的比特幣的清算不足以滿足我們的償債義務，我們可能無法就我們的當前或未來債務進行定期付款，這可能導致我們違約。我們當前或未來債務的任何違約可能對我們的財務狀況造成重大不利影響。有關倘我們無法償還債務，可能對我們造成影響的風險的更多詳情，請參閲“與我們未償還及潛在未來債務有關的風險”。
與我們的企業分析軟件業務戰略相關的風險
我們依賴於單一軟件平臺和相關服務的收入以及我們已安裝的客户羣的收入
我們的收入來自銷售分析軟件平臺及相關服務。儘管對分析軟件的需求持續增長，但分析產品的市場仍在不斷髮展。 近年來，消費者和隱私團體對商業收集、使用和共享個人數據的抵制有所增加，我們的客户、潛在客户或公眾可能會認為使用我們的分析軟件可能會侵犯個人隱私權。 此外，政府對收集、使用和傳輸個人數據的限制越來越多，可能會損害分析軟件市場的進一步增長，特別是在國外市場。由於我們依賴於單一軟件平臺及相關服務的收入，我們的業務可能會受到對我們平臺及相關服務的需求、採用或價格下降的影響，其中包括我們定價或包裝模式的任何變化、競爭加劇、我們平臺的市場成熟，或本季度報告中所述的其他風險。此外，我們採用比特幣收購策略以及我們最近債務的增加已經導致並可能在未來導致我們的某些現有或潛在客户對我們的企業風險狀況或我們作為商業對手方的財務可行性形成負面看法，這些負面看法可能會對我們向當前或潛在客户銷售分析軟件平臺和相關服務產生負面影響。如果比特幣價格下跌，這些風險也可能加劇。 我們亦依賴我們的客户基礎，為我們的大部分收入。如果我們的現有客户因任何原因取消或未能續簽服務合同，或未能向我們進行額外購買，包括由於我們的比特幣收購策略固有的風險，我們的收入可能會減少，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
客户在部署MicroStrategy平臺時從產品許可模式向雲訂閲模式的重大轉變，可能導致未來客户從MicroStrategy平臺流失率更高，並可能影響收入確認的時間，減少產品許可和產品支持收入，並對我們的經營業績造成重大不利影響。我們加速雲戰略的能力可能會因為無法提供必要的銷售和工程支持而受到負面影響，
我們以產品許可或雲訂閲的形式提供我們的分析平臺。鑑於客户進出我們的雲訂閲平臺相對容易，我們的客户轉向我們的雲平臺可能會導致客户未來的流失率更高。此外，我們產品許可的付款流程和收入確認時間與我們的雲訂閲不同。對於產品許可，客户通常在簽訂許可協議後不久向我們一次性支付一筆錢，我們通常在許可控制權移交給客户時確認產品許可收入。對於雲訂閲，客户通常在認購期內定期付款，我們在認購期內按比例確認訂閲服務收入。因此，如果大量當前客户轉向雲訂閲或新客户購買雲訂閲，而不是產品許可證，由此導致的付款條款和收入確認的變化可能導致我們在完成銷售交易的報告期內確認的收入少於前幾個時期，而在未來期間確認的收入更多。因此，收入確認時間的變化可能會對我們的運營業績和發生此類採購轉移或變化期間的現金流產生重大不利影響。
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我們使用渠道合作伙伴，如果我們不能與他們保持成功的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響
除了我們的直銷隊伍，我們還使用渠道合作伙伴，如系統集成商、諮詢公司、經銷商、解決方案提供商、託管服務提供商、OEM和技術公司，來許可和支持我們的產品。*在截至2022年9月30日的9個月裏，我們確認收入的渠道合作伙伴的交易佔我們總產品許可收入的25.2%，我們未來實現收入增長的能力將部分取決於我們維持這些關係的能力。我們的渠道合作伙伴可能會向客户提供幾家不同公司的產品和服務，包括競爭產品。我們不能確定他們是否會優先考慮或投入足夠的資源來銷售我們的產品。如果我們無法保持與渠道合作伙伴的關係，或者如果我們的渠道合作伙伴的銷售額減少，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們依賴我們的渠道合作伙伴按照適用的法律和法規要求運營。如果他們未能做到這一點，我們可能需要在應對調查或執法行動或支付適用當局評估的罰款方面產生重大成本。我們還依賴我們的渠道合作伙伴按照他們與我們簽訂的合同協議的條款進行運營。例如，我們與我們的渠道合作伙伴簽訂的一些協議規定了他們被授權轉售或分發我們的軟件以及提供技術支持和相關服務的條款和條件。即使我們的渠道合作伙伴不遵守其對我們的合同義務，我們的業務、運營結果和財務狀況也可能受到重大不利影響。
我們對遞延收入和預付款的確認受未來業績義務的制約，可能不代表後續期間的收入。
截至2022年9月30日，我們的遞延收入和預付款總額為1.747億美元。我們遞延收入和預付款的時間和最終確認取決於各種因素，包括我們履行各種服務義務的情況。
由於客户開發或實施時間表或預算中客户變更或延遲的可能性，以及我們需要令人滿意地提供產品支持和其他服務，任何特定日期的遞延收入和預付款可能不代表任何後續期間的實際收入。
此外，截至2022年9月30日，我們還有8120萬美元的其他剩餘履約義務，其中包括未來將開具發票的多年期合同中未反映在我們資產負債表上的部分。與遞延收入和預付款一樣，任何特定日期的其他剩餘履約義務可能不代表任何後續期間的實際收入。
由於某些產品的銷售和實施週期較長，我們可能會損失銷售或延遲銷售，這可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響
購買我們產品的決定通常需要我們的客户投入大量的時間、金錢、人員和其他資源，這可能導致超過9個月的長期銷售週期。這些漫長的銷售週期增加了幹預事件的風險，例如新產品的推出以及客户預算和採購優先級的變化，這些事件將影響訂單的大小，時間和完成。即使訂單已完成，實施和集成我們的產品所需的時間和資源也會因客户需求和部署的複雜性而有很大差異。如果我們由於這些長的銷售和實施週期而失去銷售或銷售延遲，我們在該期間的收入和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們在任何特定時期的業績可能取決於該時期的大額交易的數量和數量，這些交易可能涉及比其他交易更長、更復雜、更不可預測的銷售週期
更大的企業級交易通常需要相當多的資源，實施起來往往更復雜，通常還需要額外的管理層批准，這可能會導致銷售週期更長、更復雜、更難預測，並可能增加訂單延遲或無法完成的風險。在這些較大規模的交易中，我們可能還會遇到更大的競爭和定價壓力，我們的銷售和交付努力可能會更昂貴。一項或多項大型交易在某一特定期間的存在或不存在，可能會對我們在該期間的收入和經營業績產生重大影響，並可能導致未來期間的估計收入和收益減少。在截至2022年9月30日的9個月中，我們公認收入最高的三個產品許可交易總計1,210萬美元，佔產品許可總收入的20.5%，而截至2021年9月30日的9個月，我們的前三大產品許可交易總額為1,010萬美元，佔產品許可總收入的14.6%。
我們的產品面臨激烈的競爭，這可能導致我們的產品價格下降，毛利率下降，市場份額損失和收入減少
分析市場競爭激烈，並受到快速變化的技術的影響。在分析領域，我們與許多不同的軟件供應商競爭，包括IBM、Microsoft、Oracle、Qlik、Salesforce和SAP。我們未來的成功取決於我們的
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我們的一些競爭對手比我們擁有更長的運營歷史、更專注的業務策略以及更豐富的財務、技術和營銷資源。 因此，他們可能能夠更快地響應新的或新興的技術以及客户需求的變化，或投入更多的資源來開發、推廣、銷售和營銷產品，例如與其他產品捆綁在一起時免費提供某些分析產品。 此外，我們的許多競爭對手與現有和潛在客户有着牢固的關係，擁有廣泛的行業和專業的商業知識，以及他們可以利用的相應的專有技術。因此，他們可能能夠阻止我們滲透新帳户或擴大現有帳户。
競爭加劇可能會導致降價、毛利率下降和市場份額的喪失。未能成功競爭並應對我們面臨的競爭壓力可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
當前和未來的競爭對手也可能進行戰略性收購，或在他們之間或與其他競爭對手建立合作關係。通過這樣做，這些競爭對手可能會通過擴展產品來提高他們滿足潛在客户需求的能力，並迅速獲得可觀的市場份額，這可能會限制我們從新客户那裏獲得收入以及從我們已安裝的客户羣中維持軟件維護收入的能力。此外，基本的辦公生產力軟件套件，如Microsoft Office，可能會發展為提供高級分析和報告功能，這可能會減少對我們的分析產品的需求。
與我們的技術和知識產權相關的風險
如果我們無法開發和發佈新的產品和軟件增強功能，以及時和經濟高效地響應快速的技術變化、新的客户要求或不斷髮展的行業標準，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響
我們產品的市場特點是頻繁推出新產品和軟件增強功能，以響應快速的技術變化、新的客户要求和不斷髮展的行業標準。*新產品或增強產品的推出會迅速淘汰現有產品。*我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力繼續支持流行的操作系統和數據庫，維護和改進我們現有的產品，快速開發新產品和軟件增強功能，以獲得市場接受，保持技術競爭力，並滿足不斷擴大的客户要求。
分析應用程序本質上是複雜的，研究和開發可能既昂貴又耗時。此外，客户可能會推遲他們的購買決定，因為他們預期我們的產品的新版本或增強版本很快就會上市，或者因為擔心遷移的複雜性或與新產品相關的性能問題。*我們不能確保我們能否成功地及時且經濟高效地開發、營銷和交付將獲得市場接受的新產品或增強產品。此外，即使我們的新產品獲得市場接受，我們也可能會經歷現有產品的收入下降，與新產品的收入不完全匹配。這可能會導致暫時或永久性的收入不足，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方許可給我們的技術，此類許可的更改或終止可能會損害我們的軟件、延遲我們產品的實施或迫使我們支付更高的許可費
我們許可合併到我們現有產品中或由我們現有產品使用的第三方技術。這些許可證可能被終止，或者我們可能無法為未來的產品授權第三方技術。此外，我們可能無法重新協商可接受的第三方許可條款，或者如果我們許可的第三方技術被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會承擔侵權責任。第三方許可證的更改或停止可能會導致我們的成本大幅增加，或導致我們的產品無法運行或其性能大幅降低。*因此，我們可能需要產生額外的開發成本，以幫助確保我們產品的持續性能，並且我們可能會遇到對我們產品的需求減少。
第三方軟件或系統的變化或新的行業標準的出現可能會對我們現有軟件的運營和需求產生實質性的不利影響
我們軟件的功能部分取決於我們的軟件與客户的信息技術（“IT”）基礎設施和雲環境（包括軟件應用程序、網絡基礎設施和最終用户設備）的接口能力，這些都由不同的其他供應商提供。當引入這些第三方軟件或系統的新版本或更新版本時，或出現相關領域的新行業標準時，我們可能需要開發更新版本或增強功能，
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我們的軟件可以幫助確保它繼續有效地與客户的IT基礎設施和雲環境進行互操作。如果引入新的或修改的操作系統，或者出現新的Web標準和技術，或數據庫訪問技術領域的新標準，與我們的軟件不兼容，則開發努力保持我們的軟件與客户的IT基礎設施和雲環境的互操作性可能需要大量的資本投資和員工資源。如果我們無法及時更新軟件，成本效益或根本無法更新軟件，則軟件執行關鍵功能的能力可能會受損，這可能會影響客户對軟件的滿意度，可能導致違反保修或其他索賠，並對軟件的需求產生重大不利影響。
我們軟件的性質使其特別容易受到未檢測到的錯誤、錯誤或安全漏洞的影響，這可能會導致軟件的運行方式出現問題，進而減少對我們軟件的需求，減少我們的收入，並導致針對我們的訴訟索賠
儘管我們以及我們的現有和潛在客户進行了廣泛的測試，但我們過去曾在商業發貨開始後在我們的產品中發現軟件錯誤、錯誤或安全漏洞(包括分別於2021年12月和2022年3月出現的log4j和SpringShell漏洞，並影響到全球各地的公司)，這些漏洞可能會在未來的產品或版本中發現。這可能會導致收入損失、聲譽受損或市場接受延遲，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果發生這些缺陷，我們可能還需要花費資源和資本來糾正它們。
我們的客户協議通常包含旨在限制我們對產品責任、保修和其他索賠的風險的條款。但這些條款可能在某些國內或國際司法管轄區無法執行，我們可能會面臨此類索賠。如果索賠成功，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的知識產權是有價值的，任何不能保護它的行為都會降低我們產品和品牌的價值
未經授權的第三方可能試圖複製或反向工程我們軟件的部分內容，或以其他方式獲取和使用我們的知識產權。版權、專利、商標、商業祕密、保密程序和合同承諾只能提供有限的保護。我們擁有的任何知識產權都可能被宣佈無效、規避或挑戰。我們的任何未決或未來的知識產權申請，無論目前是否受到挑戰，都可能不會按照我們尋求的範圍發放，如果有的話。此外，修改和發展有關美國和國際法的判例可能會影響我們保護我們的知識產權和對抗侵權索賠的能力。此外，儘管我們通常與員工和承包商簽訂保密協議，但我們的知識產權的保密性可能不會得到維護。此外，一些國家的法律對我們的知識產權沒有提供與美國法律相同的保護水平。如果我們不能保護我們的知識產權免受未經授權的複製或使用，我們可能就不會保持競爭力。
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權
我們定期收到第三方的通知，聲稱我們侵犯了他們的知識產權。隨着我們擴大我們的產品和品牌，產品的數量和行業內的競爭水平增加，產品的功能重疊，以及頒發的專利、專利申請以及版權和商標註冊量持續增加，此類索賠的數量可能會增加。對任何侵權索賠作出迴應，無論其有效性如何，都可能：
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費時、費錢和/或導致訴訟； |
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轉移管理層在發展業務上的時間和注意力； |
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要求我們支付金錢損失，或簽訂我們通常認為不可接受的特許權使用費或許可協議； |
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要求我們停止銷售某些產品； |
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要求我們使用替代的非侵權技術或做法重新設計我們的某些產品，這可能需要大量的努力和費用； |
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要求我們重命名我們的某些產品或實體；或 |
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要求我們履行對客户或渠道合作伙伴的賠償義務。 |
此外，雖然我們監控我們對第三方軟件（包括開源軟件）的使用，但我們在產品中控制此類使用的流程可能無效。 如果我們未能遵守與我們使用的第三方軟件相關的條款或條件，如果我們無意中將某些類型的第三方軟件嵌入到我們的一個或多個產品中，或者如果我們許可的第三方軟件被發現侵犯他人的知識產權，我們可能會承擔侵權責任，並被要求重新設計我們的產品，停止銷售我們的產品，或以源代碼形式向某些第三方提供或普遍提供我們的專有代碼，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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如果針對我們提出了成功的侵權索賠，而我們未能開發或許可適用的替代技術或品牌名稱，則我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流可能會受到重大不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們面臨與COVID-19疫情相關的風險，可能會嚴重擾亂我們的業務和經營業績或對其產生重大不利影響
COVID—19疫情對全球商業活動造成重大不利影響，並導致金融市場大幅波動。政府的建議和要求正在不斷變化，我們可能無法立即響應、滿足或執行所有所需的健康和安全措施或其他政府要求。與COVID—19相關的業務中斷的廣度和持續時間及其對全球經濟和消費者信心的影響存在重大不確定性。COVID—19疫情可能對經濟及市場狀況造成持續不利影響，並引發一段時間的全球經濟放緩，這可能會減少科技開支，對我們產品的需求造成不利影響，並損害我們的業務及經營業績。
儘管我們截至二零二二年九月三十日止九個月的總收入並未受到COVID—19的重大影響，但我們的收入可能於未來期間受到負面影響，直至疫情的影響及應對措施已完全消退，以及當前宏觀經濟環境已大幅復甦。 與COVID—19有關的不確定性亦可能導致我們用作財務報表所用估計及假設基礎的財務預測波動性增加。
鑑於與COVID—19有關的不確定及迅速演變的情況，我們已採取預防措施，旨在降低病毒對我們的員工、客户及營運所在社區的風險。我們為員工建立了靈活的工作安排，減少了商務旅行，並將某些客户、員工和行業活動轉移到虛擬形式。這些預防措施可能會對我們的銷售、營銷和客户成功努力造成負面影響，我們的銷售週期持續延遲，新產品或增強產品的發佈或交付延遲，或該等產品的意外變化，或運營或其他挑戰，其中任何一項都可能嚴重擾亂我們的業務和經營業績。例如，我們向創建虛擬客户和行業活動的轉變可能不會成功，我們可能無法像過去通過面對面活動那樣有效地展示我們的產品或通過虛擬活動產生同樣的客户興趣、機會和線索。此外，雖然我們迄今尚未經歷任何重大中斷，但我們的技術系統或基礎設施可能無法為員工提供有效的遠程工作安排或在短期或長期內遵守所有法律法規。
COVID—19、其變種的演變、其潛在的長期經濟影響，以及政府當局和企業採取的任何應對措施的有效性，以及為減輕全球人口和開發有效治療方法而作出的各種努力的有效性，仍存在相當大的不確定性。儘管我們繼續積極監測情況，並可能根據政府當局可能要求或建議採取進一步行動，或隨着更多信息和公共衞生指南變得可用，我們可能無法立即響應、滿足或執行所有要求或建議的健康和安全措施或其他政府要求或建議，COVID—19對我們業務及經營業績的全面影響將取決於未來發展，包括COVID—19疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度及潛在復發、對我們客户及銷售週期的影響、我們產生新業務線索的能力、對我們客户、員工及行業事件的影響，以及對我們供應商的影響，所有這些都是高度不確定的，無法預測。
此外，COVID-19疫情的影響可能會加劇本“風險因素”一節所述的許多其他風險。
業務中斷，包括我們的系統、第三方數據中心託管設施或其他第三方服務的中斷、延遲或故障，可能對我們的經營業績產生重大不利影響，或導致我們的內部控制出現重大缺陷，從而可能對我們股票的市場價格產生不利影響
我們的研發活動或某些其他關鍵業務運營的很大一部分集中在北弗吉尼亞州、中國、阿根廷和波蘭的設施。 此外，我們還使用位於美國的第三方數據中心託管設施和其他第三方服務（包括AWS、Azure和其他雲服務）為客户提供服務並管理某些關鍵的內部流程。我們的系統或第三方託管設施或我們使用的其他服務的任何中斷或故障，包括由於自然災害、火災、網絡攻擊而導致的（包括與俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突有關的網絡戰可能增加此類攻擊的風險），恐怖主義行為，地緣政治衝突（包括由於俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及任何涉及中國和臺灣的潛在衝突），（包括正在進行的COVID—19大流行），氣候變化的影響，或其他災難性事件，以及停電，電信基礎設施中斷，我們的第三方服務提供商決定關閉我們在沒有充分通知的情況下使用的設施，或實質性地改變其服務的定價或條款；東道國對我們業務運營或產品可用性的限制，或我們的系統或我們使用的第三方服務的其他意外問題，例如無法滿足服務要求
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本集團可能會嚴重影響我們開展業務營運或吸引新客户或維持現有客户的能力，或導致我們對財務報告的內部監控出現重大缺陷，其中任何一項均可能對我們未來的經營業績造成重大不利影響。
我們的國際業務很複雜，使我們面臨可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性不利影響的風險。
我們的業務活動佔我們總收入的很大一部分來自國際銷售，並在多個海外國家開展業務活動，包括一些我們經驗有限的新興市場，在這些市場開展業務所面臨的挑戰可能與我們在較發達市場所面臨的挑戰顯著不同，以及業務慣例可能會帶來內部監控風險。截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月，國際收入分別佔我們總收入的38. 1%及41. 8%，截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月，國際收入分別佔我們總收入的39. 7%及43. 3%。我們的國際業務需要大量的管理關注和財務資源，並使我們面臨額外風險，包括：
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外幣匯率波動； |
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新的監管要求或監管要求的變化； |
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關税、進出口限制、對外國投資的限制、税法、制裁、有利於當地競爭對手的法律和政策(如強制性技術轉讓)，以及其他貿易壁壘或保護措施； |
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遵守各種法律，包括與勞工事務、反壟斷、採購和合同、消費者和數據保護、隱私、數據本地化、政府數據訪問、網絡安全和加密有關的法律； |
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本地化產品的成本和對本地化產品的接受度不足； |
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人員配備、管理和運營國際業務的困難和成本； |
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經濟疲軟或與貨幣相關的危機； |
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一般付款週期較長，收回應收賬款的難度較大； |
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知識產權保護力度較弱； |
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商業間諜或挪用、盜竊或濫用知識產權的風險增加，特別是在我們擁有重大軟件開發業務並可獲得產品源代碼的外國，如中國； |
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我們有能力適應不同文化中的銷售實踐和客户要求； |
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自然災害、戰爭行為(包括與俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及任何涉及中國和臺灣的潛在衝突有關的風險)、恐怖主義或流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行)；以及 |
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我們正在開展業務的國家的政治不穩定和安全風險，包括但不限於俄羅斯和烏克蘭之間目前的衝突造成的政治和經濟不穩定，以及為應對衝突而採取的經濟制裁。 |
貿易中斷、經濟狀況疲軟、經濟和法律不確定性或匯率變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。例如，由於英國退出歐盟，我們可能面臨與我們的國際業務相關的更高風險，也就是通常所説的英國退歐。英國退歐的未來影響是不確定的，將取決於英國與歐盟之間的貿易與合作協議以及英國未來可能達成的任何其他協議的執行情況，以保持對歐盟市場的准入。此外，英國退歐可能會擾亂英國與歐盟之間的商品、服務和人員的自由流動。英國退歐還可能導致法律上的不確定性，並可能導致各國法律法規的差異，因為英國將決定取代或複製哪些歐盟法律。最近，美國實施了更高的關税和其他貿易限制，並表示可能會額外改變美國與中國、歐盟、加拿大和墨西哥等國的貿易協定和條件，包括限制貿易和/或對從這些國家進口的商品徵收關税。此外，中國、歐盟、加拿大、墨西哥等國要麼威脅要徵收報復性關税，要麼自己徵收報復性關税。這些關税和保護主義貿易措施的任何進一步升級都可能對我們銷售產品的市場產生不利影響，進而影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。儘管拜登政府已表示可能尋求暫時廢除此類措施，但目前尚不清楚這些措施未來是否會逆轉，以及在多大程度上會逆轉，也不清楚拜登政府是否會對美國的貿易政策做出可能對我們的業務造成進一步影響的額外改變。
美國對我們國際收入徵税的變化，或外國税法的變化，可能會對我們未來的經營業績產生實質性影響。例如，《税法》導致了企業所得税税率的變化，修改或取消了某些税收優惠措施，改變了對海外收益徵税的現行制度，並採取了防止BEPS的措施，聯合王國通過了一項立法，對在低税收司法管轄區持有的無形財產徵收與離岸收入相關的税。
此外，遵守適用於我們國際業務的外國和美國法律法規是複雜的，可能會增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本。我們不遵守這些法律和法規，已經暴露出，並可能在未來暴露出我們將面臨罰款和懲罰。這些法律和法規包括反賄賂法律，如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、禁止向政府官員行賄的地方法律以及與
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採購、合同和反壟斷。這些法律和法規還包括由外國資產控制辦公室和美國商務部根據美國外交政策和國家安全目標對目標外國國家、組織和個人實施的進出口要求和經濟貿易制裁。儘管我們已經實施了旨在幫助確保遵守這些法律的政策和程序，但我們的員工、渠道合作伙伴和其他與我們有業務往來的人可能會採取違反我們的政策或這些法律的行動。例如，在2018年啟動內部審查後，我們認為我們的巴西子公司在與某些巴西政府實體開展業務時未能或很可能沒有遵守當地採購法規。任何違反這些法律的行為都可能使我們受到民事或行政性處罰，包括鉅額罰款, 禁制，或其他限制對我們向一個或多個國家銷售我們的產品的能力的影響，還可能對我們的聲譽和品牌造成實質性損害。
這些因素可能會對我們未來的銷售、業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在與美國和外國聯邦、州和地方政府和政府機構做生意時面臨各種風險，包括與採購過程、預算限制和週期、合同終止以及遵守政府合同要求有關的風險。
我們的客户包括美國政府、州和地方政府以及政府機構。*與政府實體做生意存在各種風險，包括：
採購服務。與公共部門客户簽訂合同競爭激烈，可能既耗時又昂貴，這要求我們在沒有任何保證會贏得合同的情況下產生大量的前期時間和費用。
預算限制和週期。公共部門資金的減少或延遲對我們產品的需求和付款產生了不利影響。
合同終止。公共部門客户通常有合同或其他法律權利，可以為了方便或因違約而終止合同。如果合同是為了方便而終止的，我們可能只能收取終止前交付的軟件或服務的費用和和解費用。如果合同因違約而終止，我們甚至可能無法收回這些金額，並且我們可能要對客户購買替代軟件或服務所產生的額外費用負責。
遵守政府合同要求。政府承包商被要求遵守與政府合同的形成、管理或履行有關的各種複雜的法律、法規和合同條款，這些法律、法規和合同條款賦予公共部門客户實質性的權利和補救措施，其中許多不是典型的商業合同。這些權利可能包括關於價格保護的權利、向政府提供的信息的準確性、承包商對社會經濟政策的遵守以及政府合同特有的其他條款。政府和政府機構定期調查和審計承包商是否遵守這些要求。如果審計或審查結果確定我們未能遵守這些要求，我們可能會受到民事和刑事處罰或行政處罰，包括終止合同、沒收利潤、罰款以及暫停或取消未來政府業務的資格，我們的聲譽可能會受到損害。
我們的客户還包括外國政府和政府機構。類似的採購、預算、合同和審計風險也適用於這些實體。此外，在不同司法管轄區遵守複雜的法規和合同條款可能代價高昂，並消耗大量管理資源。但在某些司法管轄區，我們贏得業務的能力可能會受到政治和其他與我們在市場上的競爭地位無關的因素的限制。這些困難中的每一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法招聘或留住技術人員，或者如果我們失去了Michael J.Sayler的服務，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響
我們未來的成功取決於我們持續吸引、培訓、吸收和留住高技能人才的能力。從歷史上看，科技行業對合格員工的競爭一直很激烈，對移民、旅行或熟練技術工人簽證的限制可能會進一步放大，包括為應對新冠肺炎疫情而實施的限制。我們可能無法留住目前的關鍵員工，也無法在未來吸引、培訓、吸收和留住其他高技能人才。我們未來的成功在很大程度上也取決於我們董事會主席兼執行主席邁克爾·J·塞勒的持續服務。如果我們失去了塞勒先生的服務，或者如果我們無法吸引、培訓、吸收和留住我們需要的高技能人才，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
與隱私或收集、處理、披露、存儲、本地化或傳輸個人數據有關的法律或法規的變化，或我們或我們的第三方服務提供商實際或認為未能遵守此類法律和法規、合同義務或適用的隱私政策，可能會對我們的業務產生重大不利影響
我們的業務涉及收集、處理、披露、存儲和傳輸個人數據，這些都受某些隱私政策、合同義務以及與隱私和數據保護相關的美國和外國法律、法規和指令的約束。我們將大量客户和員工數據（包括個人數據）存儲在我們的網絡和其他系統以及我們管理的雲環境中。此外，在歐盟、中國、美國和其他地方，受保護的個人數據類型也在不斷擴大。近年來，公司對個人數據的收集和使用，
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加強監管和公眾監督，特別是在敏感數據的收集和處理方面，如醫療保健、生物識別、遺傳、金融服務和兒童數據、精確位置數據以及有關個人種族或民族血統、政治觀點或宗教信仰的數據。例如，在美國，受保護的健康信息受1996年《健康保險攜帶和責任法案》（"HIPAA"）的約束，該法案可以規定對不遵守規定的民事和刑事處罰。參與創建、接收、維護或傳輸受保護實體和其他商業夥伴提供的受保護健康信息的實體（如我們）將根據HIPAA強制執行。 我們訪問受保護的健康信息會觸發我們有義務遵守HIPAA下的某些隱私規則和數據安全要求。
任何導致發佈或未經授權訪問個人數據的系統故障或安全漏洞，或我們或我們的第三方服務提供商未能或被認為未能遵守適用的隱私政策、合同義務或任何與隱私或數據保護有關的適用法律或法規，都可能導致國內或外國政府實體或其他人(包括訴訟中的私人原告)對我們提起訴訟。此類訴訟可能導致施加制裁、罰款、處罰、債務、政府命令和/或要求我們更改數據做法的命令，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、聲譽、和財務狀況。
多個美國和外國政府機構可能會頒佈新的或額外的法律或法規，或發佈裁決，使先前的法律或法規無效，這些法律或法規涉及隱私、數據存儲、數據保護和數據跨境轉移，可能會對我們的業務產生重大不利影響。在歐盟，《一般數據保護條例》於2018年5月生效。《一般數據保護條例》確立了有關個人數據處理和安全的要求，要求在某些情況下向個人、客户和數據保護機構披露數據泄露行為，要求公司尊重數據主體關於其個人數據的請求，允許監管機構處以高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款(以金額較高者為準)，並確立了私人訴訟權。此外，2017年提出了一項監管電子通信的新的電子隱私法規，目前歐盟委員會、歐洲議會和歐洲理事會正在審議該法規。最近，歐盟法院於2020年7月宣佈美國-歐盟隱私盾牌無效。美國-歐盟隱私盾牌提供了一種機制，將個人數據從歐盟合法轉移到美國和其他某些國家。在美國-歐盟隱私盾牌失效後，我們已經過渡到依賴歐盟標準合同條款(SCC)，合法地將某些個人數據從歐盟轉移到美國。涉及這一替代數據傳輸選項的規則也在修訂中，這種傳輸機制未來也可能被宣佈無效(或要求我們改變業務做法)，要求我們提供另一種數據傳輸方式。此外，包含SCC的合同的所需條款以及建議的補充條款正在發生變化，可能需要我們承擔額外的義務，否則會限制或限制我們開展某些活動的能力，或者產生與數據保護相關的額外成本。
此外，於二零二一年六月，歐洲數據保護委員會（“EDPB”）發佈了一套新的SCC及有關確保在歐洲經濟區以外傳輸個人數據時遵守歐盟數據保護規定的措施的正式建議（“EDPB建議”）。新的《個人資料管制公約》規定，我們須就政府機關就根據《個人資料管制公約》轉移的個人資料提出查閲要求而承擔責任。《數據保護和數據保護委員會建議》旨在與新的核心承諾一併閲讀，併為各組織評估第三國和確定適當的補充數據保護和安全措施提出了新的要求，並在需要時逐案實施。
此外，由於英國脱歐，脱歐後英國不再自動採用歐盟委員會發出的SCC。對此，英國信息專員辦公室(ICO)發佈了新的歐盟SCCS的模板附錄，使新的歐盟SCCS適應英國的使用。此外，ICO還發布了國際數據傳輸協議(IDTA)。IDTA取代了目前在英國使用的SCC。英國SCCS附錄和IDTA在提交給英國議會後，已於2022年3月生效，總部設在英國的組織被要求從2022年9月開始使用英國IDTA或附錄進行新的數據傳輸安排。
涉及這些替代SCC數據傳輸選項的規則正在不斷進行修訂，這些傳輸機制也可能在未來被宣佈無效（或要求我們改變我們的商業慣例），要求我們提供替代數據傳輸方式或對我們的數據安全和保護實踐進行重大更改。此外，包含SCC的合同所需的條款以及建議的補充條款正在發生變化，可能要求我們承擔額外的義務，否則會抑制或限制我們開展某些活動的能力，或產生與數據保護相關的額外費用。
類似的要求也在其他國家生效。巴西頒佈了《巴西通用數據保護法》（“巴西通用數據保護法”），該法律於二零二零年八月生效，並對向巴西用户提供的產品和服務施加與GDPR大致相似的要求。 在中國，我們也可能受到2017年6月生效的《網絡安全法》和2020年10月生效的《個人信息安全規範》修訂的約束，這些法律適用範圍廣泛但不確定，並施加了多項新的隱私和數據安全義務。中國亦於2021年11月通過了有關隱私及個人數據保護的新立法，包括《個人信息保護法》及《數據安全法》，對我們施加了新的數據處理義務。根據這些新規定，如果在中國經營的實體違反了法律，監管機構可以責令其採取糾正措施，發出警告，沒收非法收入，暫停服務，吊銷經營許可證或營業執照。
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許可證，或罰款。罰款額最高可達5000萬日元，或機構上一財政年度年收入的5%。其他國家正在考慮制定新的或擴大的管理隱私和數據安全的法律，這可能會影響我們的業務實踐。 這些發展，包括在中國的發展，可能會影響我們與客户、其他MicroStrategy實體和供應商的活動，並要求我們根據美國和歐盟（和英國）之間的數據傳輸，以及從歐盟到其他非歐盟國家的個人數據傳輸和後續傳輸採取適當措施。.
加州州亦已採納全面的隱私法《加州消費者隱私法》（“CCPA”），於二零二零年一月生效，並於二零二零年七月生效。 我們可能需要投入大量資源來實施和維持CCPA的合規性，而不合規可能導致監管調查和罰款或私人訴訟。此外，2020年11月，加州選民批准了一項隱私法《加州隱私權利法案》（“CPRA”），該法案修訂了《加州隱私權利法案》，以在加州建立隱私權利和義務，並於2023年1月生效。弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州已經通過了類似於CCPA的法律，所有這些法律都將於2023年生效，其他幾個州正在考慮類似於CCPA或其他普遍適用的隱私法的法案，這些法案可能會給我們帶來額外的成本和義務。2022年3月，美國聯邦政府還通過了《2022年關鍵基礎設施網絡事件報告法》，該法案將要求被視為美國關鍵基礎設施一部分的公司分別在72小時和24小時內向聯邦政府報告任何重大網絡安全事件或贖金支付情況。 預計實施條例還要兩三年才能出臺。
此外，美國國會正在考慮全面的隱私立法。目前，尚不清楚國會是否會通過這樣的法律，如果是的話，它將在何時以及何時要求和禁止這樣的法律。此外，還不清楚任何這樣的立法是否會賦予聯邦貿易委員會(FTC)任何新的權力，以首先對違反聯邦貿易委員會法的行為施加民事處罰，國會是否會授予FTC在隱私和信息安全方面的規則制定權，或者國會是否會將部分或全部隱私和數據安全監管和執行權授予一個新機構，類似於歐盟數據保護機構。
遵守這些和其他不斷變化的要求可能會導致我們或我們的客户產生鉅額成本或支付鉅額罰款或罰款，要求我們改變我們的業務做法，要求我們在合同中承擔更繁重的義務，或者限制我們在某些司法管轄區提供某些產品的能力，這些都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。*限制或限制收集或使用移動數據的新法律或法規也可能減少對我們某些產品的需求，或要求我們改變業務做法，這可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商經歷了由於網絡安全攻擊或安全漏洞造成的中斷，並且未經授權的各方獲得了對我們客户、潛在客户、供應商或渠道合作伙伴的數據、我們的數據、我們的網絡或其他系統或我們管理的雲環境的訪問權限，我們的產品可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們產品的需求可能會減少，我們的運營可能會中斷，我們可能會招致重大的法律和財務責任，我們的業務可能會受到實質性的不利影響
作為我們業務的一部分，我們處理、存儲和傳輸客户、潛在客户、供應商和渠道合作伙伴的數據以及我們自己的數據，包括在我們的網絡和其他系統以及我們管理的雲環境中。安全漏洞可能是由於技術錯誤、計算機病毒或第三方操作造成的，包括計算機黑客或國家行為者的故意不當行為、物理入侵、工業間諜、欺詐性誘使員工、客户或渠道合作伙伴泄露用户名或密碼等敏感信息，以及員工、客户或渠道合作伙伴的錯誤或瀆職。安全漏洞可能導致對我們的客户、潛在客户、供應商或渠道合作伙伴的數據、我們的數據(包括我們的專有信息、知識產權或商業祕密)、我們的網絡或其他系統或我們管理的雲環境的未經授權訪問或披露、修改、誤用、丟失或破壞。第三方還可能實施旨在阻止通過勒索軟件訪問關鍵數據或系統的攻擊，或暫時拒絕客户訪問我們的雲環境。
我們和我們的服務提供商可能會遇到並已經經歷過第三方試圖識別和利用軟件和服務漏洞、滲透或繞過我們的安全措施以及未經授權訪問我們或我們客户或服務提供商的雲環境、網絡和其他系統。我們或我們的第三方服務提供商實施的安全措施可能無法有效應對所有當前或未來的安全威脅，包括利用log4j或SpringShell漏洞造成的任何潛在威脅。由於存在許多不同的安全漏洞技術，而且這些技術還在不斷髮展，我們可能無法預測、檢測或緩解試圖的安全漏洞並實施適當的預防措施。
任何安全漏洞、勒索軟件攻擊或成功的拒絕服務攻擊都可能導致客户對我們產品的安全性失去信心並損害我們的品牌，減少對我們產品的需求，擾亂我們的正常業務運營，要求我們花費物質資源調查或糾正違規行為，要求我們通知受影響的客户或個人和/或適用的監管機構和其他人，向個人提供身份竊取保護服務，使我們承擔法律責任，包括訴訟、監管執法和賠償義務，並對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。*我們的軟件與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件一起運行，並依賴於這些產品和組件。*是否有安全性
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這些產品或組件中的一個存在漏洞，如果有針對它的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、責任索賠、客户不滿、收入減少或對我們的聲譽或競爭地位造成損害。
隨着我們不斷增加雲訂閲的數量和規模，以及處理、存儲和傳輸越來越多的客户、潛在客户、供應商、渠道合作伙伴和我們自己的數據，這些風險將增加。 特別是，就COVID—19疫情而言，網絡攻擊及其他惡意活動有所增加，原因是遠程工作環境導致企業日益依賴虛擬環境及通訊系統。
我們與董事會主席兼執行主席Michael J. Sellor簽訂了賠償協議，以補充我們由第三方保險公司提供的常規董事和高級管理人員責任保險，這可能會對我們的業務和我們A類普通股的市場價格產生負面影響
由於市場傾向於更高的保費以及我們比特幣收購策略的新穎性，我們無法以可接受的條款從商業運營商那裏獲得我們希望的董事和高級職員責任保險的承保水平，在2021年6月至2022年6月期間替代此類保險，並作為我們從2022年6月開始能夠獲得的商業承保範圍的補充，我們與我們的董事會主席兼執行主席邁克爾·J·塞勒簽訂了賠償協議。據此，塞勒先生同意親自賠償我們的董事和高級管理人員的索賠和費用，這些索賠和費用基本上類似於傳統董事和人員保險單所承保的那些索賠和費用，只要該等索賠和費用不在商業承運人提供的保險範圍內，我們同意為此向塞勒先生支付適用的費用。我們與塞勒先生簽訂此類賠償協議可能會對我們的業務產生不利影響，包括由於該協議的非傳統性質，以及潛在的擔憂，即賠償安排可能無法提供完全通過傳統董事和官員保險獲得的保險，使吸引和留住合格董事和高級管理人員變得更加困難。此外，我們與塞勒先生的賠償安排可能會導致一些投資者認為我們的獨立董事沒有足夠的獨立性，因為他們有權從塞勒先生那裏獲得個人賠償，這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
與A類普通股相關的風險
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動
我們的A類普通股的市場價格歷來波動，這種波動在最近一段時間內一直很大。自2020年8月11日（我們宣佈首次購買比特幣的日期）以來，我們A類普通股的收盤價已從截至2020年8月10日（我們宣佈前最後一個交易日）的123.62美元上漲至截至2022年10月31日的267.51美元。我們A類普通股的市場價格可能會因各種因素而大幅波動，其中部分因素超出我們的控制範圍。這些因素包括但不限於：
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比特幣價格的波動，我們持有大量比特幣，我們預計將繼續大量購買比特幣，並宣佈我們的比特幣交易； |
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我們的比特幣收購戰略發生了變化； |
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增發募資交易公告； |
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與比特幣或比特幣區塊鏈相關的監管、商業和技術發展； |
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我們的經營業績或競爭對手業績的季度變化； |
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關於我們收益的公告與分析師的預期不符，這種可能性可能會增加，因為我們的政策是不給出與我們未來時期預期財務表現相關的指導； |
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我們或我們的競爭對手宣佈的收購、處置、新產品、重大合同、商業關係或資本承諾； |
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我們有能力及時開發、營銷和提供新的和增強的產品； |
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開始訴訟或我們參與訴訟； |
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證券分析師的建議或盈利預期的變化以及我們滿足這些預期的能力； |
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投資者對我們公司的看法； |
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我們的競爭對手公佈的收益與分析師的預期不符； |
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可供公開出售的A類普通股的數量； |
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我們或我們的股東出售或購買股票，並根據我們的股票激勵計劃頒發獎勵；以及 |
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總體經濟狀況和相關市場增長緩慢或負增長，包括新冠肺炎大流行的結果。 |
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此外，股票市場以及受比特幣影響的公司和科技公司的市場都經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些市場上公司的經營業績無關或不成比例。這些市場和行業因素可能會嚴重損害我們A類普通股的市場價格，無論我們的實際經營業績如何。
由於我們兩類普通股的權利，以及我們由實益擁有我們大部分B類普通股的邁克爾·J·塞勒控制，塞勒先生可以在沒有我們董事會或其他股東批准的情況下將MicroStrategy的控制權轉讓給第三方，阻止第三方收購我們，或限制其他股東影響公司事務的能力
我們有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。 我們A類普通股的持有人通常與我們B類普通股的持有人享有相同的權利，除了A類普通股的持有人每股有一票，而B類普通股的持有人每股有十票。 截至2022年10月25日，我們的B類普通股持有人擁有1，964，025股B類普通股，佔總投票權的67.7%。截至2022年10月25日，我們的董事會主席兼執行主席Sellor先生實益擁有1，961，668股B類普通股，佔總投票權的67.7%。 因此，Sellor先生可以通過他的能力來控制MicroStrategy，以決定我們的董事選舉結果，修改我們的公司註冊證書和章程，並採取其他需要股東投票或同意的行動，包括合併，私有化交易和其他特殊交易及其條款。
我們的公司註冊證書允許B類普通股的持有者轉讓B類普通股的股份，但須經持有大部分已發行B類普通股的股東的批准。-塞勒先生可以不經我們的董事會或我們的其他股東的批准，將MicroStrategy的投票控制權轉讓給第三方。因此，這種控制權的轉讓可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。--塞勒先生還可以防止MicroStrategy控制權的變更，無論A類普通股的持有者是否可能因其股票獲得相對於當時市場價格的溢價。此外，這種集中控制限制了股東影響公司事務的能力，因此，我們可能會採取我們的非控股股東認為不是有益的或與他們的利益衝突的行動。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響。
我們作為“受控公司”的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者對我們的股價產生實質性的不利影響
由於我們符合納斯達克公司治理規則的“受控公司”資格，因此我們不需要董事會中有獨立董事的多數席位。此外，我們的董事會不需要有獨立的薪酬或提名委員會，也不需要獨立董事行使提名職能。此外，我們也不需要授權薪酬委員會聘用任何薪酬顧問、法律顧問或其他顧問，或讓薪酬委員會評估其聘用的薪酬顧問、法律顧問及其他顧問的獨立性。
鑑於我們作為受控公司的地位，董事會決定不設立獨立提名委員會或由其獨立董事行使提名職能，而是選擇由董事會直接負責提名董事會成員。 我們的董事會目前大部分成員由獨立董事組成，我們的董事會已成立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。薪酬委員會釐定首席執行官的薪酬，亦將釐定執行主席的薪酬。 然而，董事會已授權首席執行官釐定其本人及執行主席以外行政人員的薪酬，惟若干按表現釐定的行政人員薪酬由薪酬委員會釐定。 根據2013年股權計劃，向受《交易法》第16條約束的董事和高級職員作出的獎勵也由薪酬委員會批准。 此外，雖然我們的薪酬委員會有權保留和終止外部律師、薪酬顧問和其他專家或顧問，但無需評估他們的獨立性。
雖然目前我們的董事會大多數由獨立董事組成，薪酬委員會完全由獨立董事組成，但我們未來可能會選擇不讓獨立董事構成董事會或薪酬委員會的多數，我們的首席執行官薪酬由獨立董事薪酬委員會決定，或董事會的薪酬委員會根本不包括在內。
因此，如果我們的控股股東的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能無法享受到必須遵守所有納斯達克公司治理規則的公司股東所享有的同等保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式對我們的股票價格產生實質性的不利影響。
62
未來我們A類普通股、可轉換債務工具或其他可轉換證券的未來銷售，或對未來銷售的預期，可能會壓低我們A類普通股的價格
我們可能會在後續發行中發行和出售額外的A類普通股、可轉換票據或其他證券，以籌集資本或發行股份用於其他目的，包括與收購額外比特幣有關。例如，我們可能會根據二零二二年銷售協議不時透過二零二二年銷售代理出售總髮售價最高達5億美元的A類普通股股份。我們無法預測：
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未來發行股權證券的規模； |
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可轉換債務工具或其他可轉換證券未來發行的規模和條款；或 |
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未來我們證券的發行和銷售將對我們A類普通股的市場價格產生的影響。 |
涉及新發行的A類普通股、可轉換債務工具或其他可轉換證券的交易可能導致我們A類普通股持有者的股權被大幅稀釋。
我們修訂和重述的附例規定，特拉華州衡平法院(或者，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，那麼位於特拉華州的任何其他州法院，或者如果沒有位於特拉華州的州法院，特拉華州地區的聯邦地區法院)是我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高管或員工的此類糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的附例規定，除非吾等以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，則位於特拉華州的任何其他州法院，或如果沒有位於特拉華州境內的州法院，則為特拉華州地區的聯邦地區法院)應在法律允許的最大範圍內，成為(I)代表公司提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和獨家法院。(Ii)任何聲稱本公司任何董事、高級職員、其他僱員或股東違反其對本公司或本公司股東所負受信責任的訴訟；(Iii)任何聲稱違反本公司或本公司股東責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州一般公司法或本公司公司註冊證書或細則(個別情況下不時予以修訂)任何條文提出申索的任何訴訟；或(Iv)聲稱違反內部事務原則所管限的申索的任何訴訟。這一排他性法院條款不適用於為執行《交易法》規定的聯邦法院專屬管轄權而產生的義務或責任而提起的訴訟。然而，它可以適用於選擇法院條款中列舉的一個或多個類別並根據《證券法》主張索賠的訴訟，因為《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。法院是否會對《證券法》下的索賠強制執行此類條款還存在不確定性，我們的股東不會被視為放棄了對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。
法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的附例中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。
與我們未償還的和潛在的未來債務相關的風險
我們的負債水平和條款可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，以進一步執行我們的比特幣收購戰略，為我們的企業分析軟件運營提供資金，並利用新的商業機會
截至2022年9月30日，我們的可換股票據項下的債務本金總額為17億元，2028年有抵押票據項下的債務本金總額為500，000，000元，2025年有抵押定期貸款項下的未償還借款為205，000，000元，以及其他長期債務為11，000，000元。
我們的鉅額債務和利息支出可能會對我們產生重要影響，包括：
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限制我們使用我們其他業務領域運營的現金流的很大一部分的能力，包括購買額外的比特幣、營運資本、研發、擴大我們的基礎設施、資本支出以及公司的其他一般業務活動和投資機會，因為我們必須將這些資金中的相當大一部分專門用於支付利息和/或償還債務； |
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限制我們在未來獲得額外融資的能力，用於購買額外的比特幣、營運資本、資本支出、償債、收購、執行我們的戰略，以及我們計劃的其他費用或投資； |
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限制我們利用商業機會的靈活性和能力，以及對競爭壓力和政府監管、我們的業務和我們的行業的不利變化做出反應的能力； |
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增加了我們在業務低迷以及普遍不利的經濟和行業狀況下的脆弱性； |
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與槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及 |
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限制了我們為債務再融資的能力，或增加了成本。 |
我們可能無法償還債務，這可能導致我們拖欠債務，並可能迫使我們破產或清算。
我們對債務進行定期付款和再融資的能力取決於並受制於我們的財務和經營業績，這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管、交易對手業務以及其他我們無法控制的風險的影響，包括美國銀行和資本市場的融資能力。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出，出售資產，尋求額外資本，或者重組或再融資我們的債務。我們不能向您保證，我們未來的借款金額將足以償還我們的債務、為我們的債務進行再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。即使債務可以進行再融資，任何債務的再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的商業運營。此外，我們的比特幣收購策略預計，我們可能會在未來一段時間內發行額外的債務，為更多的比特幣購買提供資金，但如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出，我們可能會被要求出售比特幣。這些替代措施可能不會成功，並可能不允許我們履行預定的償債義務或我們的財務契約，這可能會導致我們拖欠債務。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級被下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。
倘我們的任何債務發生違約事件，違約債務持有人可選擇宣佈所有借入資金連同應計及未付利息到期應付，以及（就我們的2028年有抵押票據而言）對我們絕大部分資產及附屬擔保人的資產強制執行其擔保權益，包括在我們出售2028年有價證券票據之日或之後收購的任何比特幣或其他數字資產，但不包括我們在該日期之前收購的比特幣（“先前的比特幣”），以及比特幣和數字資產，從出售先前比特幣的收益和從債務收益獲得的比特幣，先比特幣同樣，倘信貸及抵押協議項下發生違約事件，貸款人可選擇宣佈二零二五年有抵押定期貸款項下所有未償還貸款本金連同應計及未付利息到期應付，並在美元上強制執行其擔保權益500萬現金儲備賬户和賬户中持有的比特幣，以保證信貸和擔保協議項下的借款。任何該等事件均可能導致我們其他債務項下的交叉違約。 我們可能沒有足夠的資金來支付任何此類違約時到期的款項，特別是在我們持有的比特幣市值下降的情況下，我們可能無法按照我們認為可以接受的條款，或根本無法籌集額外資金來及時支付此類款項。 我們在此情況下可能進行的任何融資都可能導致我們現有股東的大幅攤薄，如果無法獲得該等融資，我們可能會被迫破產或清盤。
管理我們2028年擔保票據的契約對我們和我們的某些受限制的子公司施加了重大的運營和財務限制，這可能會阻止我們利用商機
管理我們的2028年擔保票據的契約對我們和我們的某些指定的受限制子公司施加了重大的運營和財務限制。這些限制限制了我們以及這些受限制的子公司的能力，除其他外：
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產生或擔保額外債務或發行不合格股票或某些優先股； |
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設立或產生留置權； |
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支付股息、贖回股票或進行某些其他分配； |
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進行一定的投資； |
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對我們的受限子公司向我們支付股息或進行其他公司間轉移的能力進行限制； |
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轉讓、變賣資產； |
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合併或合併；以及 |
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與附屬公司進行某些交易。 |
由於這些限制，我們在如何經營業務方面受到限制，我們可能無法籌集額外債務或進行股權融資以有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證，我們將來將能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免或修改這些公約。
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我們未能遵守上述限制性契約，以及我們的其他債務條款或任何未來債務的條款，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能導致我們被要求在到期日期之前償還這些借款和/或面臨破產程序。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資，或者無法對這些借款進行再融資，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果觸發彈性到期功能，我們可能需要在規定的到期日之前償還2028年擔保票據
2028年有抵押票據的規定到期日為2028年6月15日，但包括一個跳躍到期功能，將導致所述到期日提前至（i）2025年可換股票據現有到期日前91天的日期（即二零二五年九月十五日），（ii）二零二七年可換股票據的現有到期日前91天，（即2026年11月16日），或（iii）我們可能發行的任何未來可換股債務的到期日，除非於該等日期，吾等符合指定流動資金要求或二零二五年可換股票據本金總額少於100，000，000元，則二零二七年可換股票據或該等未來可換股債務（如適用）仍未償還。 倘觸發有關跳級到期功能，吾等將須於到期日之前支付二零二八年有抵押票據項下的所有未償還款項，吾等屆時可能沒有足夠資金支付該等款項，且吾等可能無法籌集額外資金以及時、按吾等認為可接受的條款支付該等款項，或根本無法籌集額外資金以支付該等款項。
除持有比特幣及融資活動外，我們的MacroStrategy附屬公司並無獨立業務，並將依賴我們的現金捐助及╱或出售比特幣以履行其根據發行2025年有抵押定期貸款的信貸及擔保協議項下的責任
我們的MacroStrategy子公司主要持有比特幣、作為2025年有抵押定期貸款抵押品的500萬美元現金儲備賬户，以及2025年有抵押定期貸款保留的若干現金收益。於二零二二年九月三十日，MacroStrategy除購買及持有比特幣及有關管理及償還信貸及擔保協議項下未償還貸款本金及應付利息外，並無其他業務。MacroStrategy根據信貸及證券協議支付款項的主要資金來源為來自我們的資本出資、貸款或其他現金付款（其可能受到監管2028年有抵押票據的契約限制）以及比特幣銷售（其可能因信貸及證券協議要求MacroStrategy將LTV比率維持在50%以下而受到限制）。 因此，MacroStrategy可能沒有足夠資金支付信貸及抵押協議項下到期的款項，MacroStrategy及我們可能無法及時、按我們認為可接受的條款或根本無法籌集額外資金支付該等款項。
MacroStrategy已經為擔保《信貸與安全協議》的抵押品包提供了額外的比特幣，或者如果比特幣的價值下降，在其規定的到期日之前償還某些未償還的金額。
信貸及擔保協議的到期日為2025年3月23日，但要求MacroStrategy維持LTV比率低於50%。因此，MacroStrategy需要在根據信貸和擔保協議擔保借款的賬户中保留超過4.10億美元的比特幣，假設2025年有擔保定期貸款的本金總額為2.05億美元仍未償還。倘比特幣價格下跌，以致LTV比率等於或超過50%的最高LTV比率，MacroStrategy將須向該賬户存入額外比特幣或根據信貸及證券協議預付部分未償還借貸，以使LTV比率減至25%或以下（或35%或以下，惟在此情況下，未償還借貸之利率將增加25個基點，直至借貸比率減至25%或以下為止）。 2022年6月，由於比特幣價格下跌導致LTV比率上升，MacroStrategy根據信貸及證券協議向賬户存入額外10，585個比特幣，以確保LTV比率維持在最高LTV比率以下。倘MacroStrategy未能於信貸及擔保協議到期日前任何時間維持低於50%的貸款利息比率，MacroStrategy可能須於該等款項到期前償還信貸及擔保協議項下部分未償還本金，MacroStrategy當時可能沒有足夠的資金來支付這些金額，也沒有能力出售比特幣來產生額外的資金，我們可能無法籌集額外資金以及時支付這些金額，以我們認為可以接受的條款，或根本無法籌集額外資金。
我們可能無法在控制權變更或根本變更時，或在控制權變更時償還2025年擔保定期貸款項下的到期金額時，為所需的回購2028年擔保票據或可轉換票據提供資金
於管理2028年有擔保票據及可換股票據的契約所界定的控制權變更或根本改變時，該等票據持有人將有權要求吾等以分別相等於2028年有擔保票據本金的101%及可換股票據本金的100%的價格，購買當時尚未償還的所有適用票據，另加於購回日(但不包括回購日期)的應計及未付利息(如有)。為了獲得足夠的資金來支付該等票據的購買價格，我們預計我們將不得不對該票據進行再融資，而我們可能無法以合理的條款對該票據進行再融資(如果有的話)。根據管理2028年擔保票據和可轉換票據的契約，我們未能提出購買所有適用票據或購買所有有效投標的票據將是違約事件。
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如果控制權發生變化或發生根本變化，我們可能沒有足夠的資產來履行管理2028年擔保票據和可轉換票據的契約項下的所有義務。一旦發生控制權變更或根本變更，我們可以尋求對2028年擔保票據或可轉換票據項下的債務進行再融資，或從適用的票據持有人那裏獲得豁免。然而，我們可能無法以商業上合理的條款獲得豁免或對適用票據進行再融資。此外，由於回購對我們的財務影響，2028年有擔保票據或可轉換票據的持有人行使要求我們回購此類票據的權利，可能會導致未來債務協議下的違約，即使控制權變更或根本變化本身不會造成違約。
同樣地，發行2025年有抵押定期貸款所依據的信貸及抵押協議包括常規控制權變更條文，規定貸款人有權宣佈所有未償還貸款本金連同應計及未付利息，與控制權變更有關（如該術語的定義），包括出售我們或MacroStrategy的全部或絕大部分資產。為取得充足資金償還信貸及抵押協議項下到期款項，吾等預期吾等或MacroStrategy將需要就到期款項再融資，且可能無法按合理條款（如有）再融資。
我們可能沒有能力籌集必要的資金，以滿足可轉換票據的現金轉換要求
於二零二五年可換股票據或二零二七年可換股票據轉換後，除非我們選擇（或先前已合理選擇）僅交付A類普通股股份，以結算有關可換股票據的兑換（支付現金代替交付任何零碎股份），吾等將須就按適用附註所述轉換之適用可換股票據作出現金付款。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或在我們需要就轉換該等票據支付現金時無法獲得融資。此外，我們於轉換可換股票據時支付現金的能力可能受到法律、監管機構、規管2028年有抵押票據的契約或規管任何未來債務的協議的限制。吾等未能按有關契約規定支付日後兑換可換股票據的任何應付現金，將構成該系列可換股票據的附註項下的違約，亦可能導致其他系列可換股票據或二零二八年有抵押票據的附註項下的違約。任何契約項下的違約也可能導致任何未來債務協議項下的違約。倘於任何適用通知或寬限期後加快償還相關債務，則吾等可能沒有足夠資金償還債務。
可轉換票據的條件轉換功能如被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響
如果2025年可轉換票據或2027年可轉換票據的條件轉換功能被觸發，適用可轉換票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據他們的選擇轉換該等票據。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據，除非我們選擇通過只交付A類普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股票)，我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將適用的可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
我們依賴從子公司收到的資金來滿足我們的現金需求和償還我們的債務，包括2028年擔保票據、可轉換票據和我們的其他長期債務，並且我們某些持有數字資產的子公司可能不會向我們提供任何股息、分配或其他付款來為我們的義務和滿足我們的現金需求提供資金
我們依賴附屬公司的股息、分派及其他付款為我們的責任提供資金，包括根據2028年有抵押票據、可換股票據及我們的其他長期債務產生的責任，並滿足我們的現金需求。我們附屬公司於任何特定時間的經營業績可能不足以向我們作出股息、分派或其他付款，以讓我們就2028年有抵押票據、可換股票據及我們的其他長期債務作出付款。我們的全資附屬公司MacroStrategy持有我們於發行2028年有擔保票據前擁有的比特幣，以及我們根據2021年公開市場銷售協議從出售A類股票所得款項中收購的比特幣，或可能從2022年銷售協議產生的所得款項中收購的比特幣，本公司沒有義務向我們提供任何股息、分派或其他付款，以資助我們的債務並滿足我們在該等債務下的現金需求。MacroStrategy持有約115，110個比特幣，截至2022年9月30日，在我們的綜合資產負債表上的賬面值為17.31億美元，佔我們於該日綜合總資產的68.0%。截至2022年9月30日，MacroStrategy持有的約30，051個比特幣已根據信貸和擔保協議質押，以擔保MacroStrategy在2025年有擔保定期貸款下的義務。此外，股息、分派或其他付款以及其他資產轉讓，在我們的附屬公司之間以及從我們的附屬公司向我們的附屬公司轉讓現金的能力以及我們滿足現金需求和償還債務的能力可能受到法律、監管或合約限制的限制。
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儘管我們目前的負債水平，我們可能會招致更多的債務，並在未來進行其他交易，這可能會進一步加劇與我們的債務相關的風險
雖然管理我們的2028年有擔保票據的契約包含，以及未來的債務工具可能包含對產生額外債務和進行某些類型的其他交易的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制，我們未來可能會產生重大的額外債務。例如，這些限制並不阻止我們承擔債務，例如某些貿易應付賬款和經營租賃，這些債務不構成我們債務工具定義的債務。在我們產生額外債務或其他義務的範圍內，這裏所描述的與我們的債務有關的風險可能會顯著增加。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
截至2022年9月30日止三個月及九個月，我們並無購回我們根據交易法第12條登記的任何股本證券。 見綜合財務報表附註6，庫存股票，"第一部分。項目1.財務報表"以瞭解有關我們股份回購計劃的進一步信息。
項目5.其他信息
財報發佈
2022年11月1日，我們發佈了一份新聞稿，公佈了公司截至2022年9月30日的季度的財務業績。本新聞稿的副本作為附件99.1附於本季度報告。關於本新聞稿的信息在本項目5（包括附件99.1）不應被視為根據《交易法》第18條的目的"提交"，或以其他方式受該條的責任約束，也不應被視為通過引用納入根據《1933年證券法》（經修訂）或《交易法》提交的任何文件中，除非在這樣的申請中通過具體引用明確提出。
項目6.展品
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展品索引
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展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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註冊人的第二次重新註冊證書(在此引用註冊人截至2003年3月31日的財務季度的Form 10-Q(文件編號000-24435)的季度報告的附件3.1)。 |
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3.2 |
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修訂和重述註冊人的章程(通過引用註冊人於2015年1月30日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件號：000-24435)的附件3.1併入本文)。 |
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4.1 |
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註冊人A類普通股證書表格(在此引用註冊人截至2003年6月30日的財務季度10-Q表格的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
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4.2 |
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契約，日期為2020年12月11日，由註冊人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用註冊人於2020年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：000-24435)的附件4.1併入)。 |
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4.3 |
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2025年到期的0.750%可轉換優先票據的格式(包括在本申請的附件4.2中，參考註冊人於2020年12月11日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
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4.4 |
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契約，日期為2021年2月19日，由註冊人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考註冊人於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：000-24435)的附件4.1併入)。 |
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4.5 |
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2027年到期的0%可轉換優先票據的格式(包括在本文的附件4.4中，參考註冊人於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
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4.6 |
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債券，日期為2021年6月14日，由註冊人和其中之一，作為發行人，微策略服務公司作為擔保人，美國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理(通過引用註冊人於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435)併入)。 |
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4.7 |
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2028年到期的6.125%高級擔保票據的格式(包括在本申請的附件4.6中，參考註冊人於2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
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10.1†* |
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賠償協議（超額協議）第1號修正案，自2022年8月30日起生效，由註冊人和Michael J. Sylor簽署。 |
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10.2 |
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銷售協議，日期為2022年9月9日，公司，Cowen and Company，LLC和BTIG，LLC（通過引用註冊人於2022年9月9日向SEC提交的表格8—K當前報告的附件1.1納入本協議）。 |
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31.1 |
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根據特等執行幹事細則13a-14(A)或細則15d-14(A)進行的認證。 |
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31.2 |
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根據特等財務幹事細則13a-14(A)或細則15d-14(A)進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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99.1 |
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新聞稿，日期為2022年11月1日，關於公司截至2022年9月30日的季度財務業績。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
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† |
管理合同和補償計劃或安排。 |
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根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項，本展品的部分內容已被省略。 |
68
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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整合了微戰略 |
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發信人： |
/發稿S/康健 |
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安德魯·康 |
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高級執行副總裁總裁兼首席財務官 |
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發信人： |
/s/珍寧·蒙哥馬利 |
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珍寧·蒙哥馬利 |
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高級副總裁&首席會計官 |
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日期：2022年11月1日
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