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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-K

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☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

過渡期從至

佣金文件編號001-35004

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FleetCor技術公司

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特拉華州			72-1074903
(述明或其他司法管轄權公司或組織)			(税務局僱主識別號碼)

地址：北京市寶安區桃樹路3280號2400室	亞特蘭大,	佐治亞州	30305
(主要執行辦公室地址)			(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(770) 449-0479

根據該法第12(B)節登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元	FLT	紐交所

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

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用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐

如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

目錄表

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐ (Do不檢查是否是一個較小的報告公司）

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值約為#美元。18,017,911,567截至2023年6月30日，註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日，基於紐約證券交易所報告的收盤價。

自.起2024年2月17日， 71,853,599股票普通股未償。

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以引用方式併入的文件

註冊人的最終委託書的一部分將提交給股東與股東年度大會有關，於2024年6月6日舉行的股東周年大會，以引用方式納入本報告第三部分。

目錄表

FLEETCOR EMOLOGIES，INC.

表格10-K

截至二零二三年十二月三十一日止年度

索引


		頁面
第I部分
第1項。	業務	5
第X項。	註冊人的行政人員	16
項目1A.	風險因素	17
項目1B。	未解決的員工意見	30
項目1C。	網絡安全	31
第二項。	屬性	32
第三項。	法律訴訟	33
第四項。	煤礦安全信息披露	34

第II部
第5項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	35
第6項。	選定的財務數據	36
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	37
項目7A。	關於市場風險的定量和定性披露	56
第8項。	財務報表和補充數據	58
第9項。	會計與財務信息披露的變更與分歧	105
項目9A。	控制和程序	105
項目9B。	其他信息	109
項目9C。	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	109

第III部
第10項。	董事、高管與公司治理	110
第11項。	高管薪酬	110
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項	110
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	110
第14項。	首席會計師費用及服務	110

第IV部
第15項。	展品和財務報表附表	111
第16項。	表格10-K摘要	116
	簽名	117

目錄表

關於前瞻性陳述的説明

這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括有關FleetCor的信念、預期和未來表現的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目”或“預期”、“可能”、“將”、“將”、“可能”或“應該”等詞語或其他類似術語的否定來識別。

這些前瞻性陳述並不是業績的保證，您不應過度依賴此類陳述。我們的這些前瞻性陳述主要是基於我們目前對未來事件的預期和預測。前瞻性陳述受許多不確定因素和其他可變情況的影響，包括本報告第1a項“風險因素”和第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中討論的那些，其中許多不在我們的控制範圍之內，這可能導致我們的實際結果和經驗與任何前瞻性陳述大不相同。

這些前瞻性陳述可能由於各種因素而無法實現，包括但不限於：

•宏觀經濟狀況的影響，包括已經發生或未來可能發生的任何衰退，以及包括燃料零售價格、燃料價差、燃料交易模式、電動汽車和零售住宿價格趨勢在內的預期趨勢是否如預期那樣發展，我們是否能夠根據這些趨勢制定成功的戰略；

•我們有能力成功地執行我們的戰略計劃，管理我們的增長並實現我們的業績目標；

•我們吸引和留住現有合作伙伴、商家和供應商的能力，他們對我們產品的推廣和支持，以及他們的財務表現；

•管理假設和估計失敗，以及經濟、市場、利率、交換費、匯率和信貸條件的差異和變化，包括借款人信用風險和支付行為的變化；

•借貸成本上升和不利的金融市場狀況影響我們的資金和流動性的風險，以及我們信用評級的任何下調；

•我們成功管理信用風險的能力，以及我們對預期信用損失的撥備是否充足；

•我們將貿易應收賬款證券化的能力；

•發生可能危及我們的系統或客户信息的欺詐活動、數據泄露或我們的信息安全控制故障或與網絡安全相關的事件；

•我們計算機系統和數據中心運行的任何中斷；

•與國際業務有關的國際業務和政治風險以及合規和監管風險和成本；

•國際衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部衝突對全球經濟或我們的業務和業務的影響；

•我們開發和實施新技術、產品和服務的能力；

•任何涉嫌侵犯他人知識產權和我們保護自己知識產權的能力；

•外國和國內政府當局對我們業務的監管、監督和審查，以及訴訟和監管行動，包括聯邦貿易委員會(FTC)提起的訴訟；

•與隱私、信息安全和數據保護有關的法規的影響；使用第三方供應商和持續的第三方業務關係；以及不遵守反洗錢和反恐融資法；

•我們高級管理團隊的變化以及我們吸引、激勵和留住符合我們戰略計劃的合格人員的能力；

•税收立法倡議或對我們的税收立場和/或解釋以及州銷售税規章制度的挑戰；

•合併、收購和資產剝離的風險，包括但不限於實施該等交易、整合業務作為該等交易的一部分以及可能未能實現預期收益、收入增長和/或從該等交易中節省費用的相關時間和成本；

•我們糾正重大弱點的能力以及財務報告內部控制的持續有效性；

•我們對上一季度財務報表的重述可能會影響投資者的信心並引發聲譽問題，並可能使我們面臨額外的風險和不確定性，包括增加的專業成本以及增加法律訴訟和監管調查的可能性；

•本年度報告中的其他因素和信息，表格10—K以及我們根據《交易法》和《證券法》向SEC提交的其他文件。請參閲本年度報告表格10—K中的“風險因素”。

鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們不承諾，也不特別否認有義務更新任何此類聲明或公開宣佈對任何此類聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或事態發展。

目錄表

解釋性説明

本截至2023年12月31日止年度的表格10—K年報（“表格10—K”）包括重列我們截至2023年3月31日、2023年6月30日及2023年9月30日止季度期間（“重列期間”）的未經審核簡明綜合財務報表。本公司董事會審核委員會經諮詢本公司管理層後得出結論，本公司先前刊發的簡明綜合財務報表及經重列期間的相關披露不應再被依賴於該等中期財務報表所載的特定錯誤。

如本表10—K中包含的合併財務報表附註20所披露，我們重申重報期間，以糾正僅與資產負債表有關的錯誤（及對現金流量表的相關影響）涉及（1）確認某些現金餘額為受限制現金和為（FBO）的利益在保管賬户中持有的客户存款，根據本公司確定其對此類資金行使控制權，以及（2）對本公司應收賬款和應付賬款餘額的更正，與某些未開票應收賬款餘額的錯誤分類有關。

如第9A項所披露，截至2023年12月31日，管理層已確定，由於存在若干重大弱點，本公司未對財務報告保持有效的內部控制。管理層還得出結論，由於存在重大弱點，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序並不有效。有關其他信息，請參見本表10—K的第9A項。

我們沒有，也不打算就重列期的10—Q表格的季度報告提交修訂。我們於表格10—Q的2024年季度報告中呈列的2023年比較金額將追溯更改，以反映重列。因此，投資者應僅依賴本表10—K或未來向SEC提交的文件（如適用）中關於重報期間的財務信息和其他披露，而不應依賴任何先前發佈或提交的報告、收益發布或與重報期間相關的類似通信。

重列對重列期間的影響在本表10—K中包含的我們經審核財務報表附註20中描述。

目錄表

第一部分

第2項：業務

引言

FLEETCOR是一家全球性的支付公司，幫助企業和消費者更好地管理支出。FLEETCOR的現代支付解決方案套件幫助客户更好地管理與車輛相關的費用（例如加油、通行費和停車費）、住宿費用（例如酒店預訂）和企業支付（例如國內和國際供應商）。自2000年成立以來，FLEETCOR的智能支付和支出管理解決方案已根據客户的需求以多種方式交付。從實體支付卡到包含可定製控件和強大支付功能的軟件，我們為客户提供了更好的支付方式。

FLEETCOR自2018年以來一直是標準普爾500指數的成員，並在紐約證券交易所以FLT交易。我們希望將FLEETCOR更名為Corpay，Inc. 2024年3月，包括將我們的紐約證券交易所股票代碼從FLT改為CPAY。

企業每年在與其他企業的交易中花費約135萬億美元。在許多情況下，企業缺乏適當的工具來監控正在購買的產品，並採用手工、紙質、不同的流程和方法來批准和支付企業對企業的採購。由於不必要或未經授權的支出、欺詐、收據收集、數據輸入和合並、報告生成、報銷處理、賬户對賬、員工紀律處分等，這通常會導致時間和金錢的浪費。

數字支付比支票等紙質支付方式更快、更安全，並提供及時和詳細的數據，可用於有效減少未經授權的購買和欺詐行為，自動化數據輸入和報告，並消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合提供了強大的見解，管理人員可以使用這些見解來更好地運營業務。

FLEETCOR的願景是，每一筆支付都是數字化的，每一筆購買都是受控的，每一個相關決策都是知情的。我們廣泛的現代化數字化解決方案提供的控制、報告和自動化優勢優於許多企業經常使用的支付方式，如現金、紙質支票、通用信用卡以及員工工資和退款流程。除了為客户提供有意義的價值外，我們的解決方案還具有幾個重要且有吸引力的商業模式特徵，例如：

•大部分收入主要來自商業客户，這些客户往往擁有相對可預測和穩定的銷售量；

•由經常性數量驅動的經常性收入模式，從而產生可預測的收入；

•具有共同銷售方法、管理和報告的類似銷售系統；

•專門的技術平臺和專有的支付接受網絡，這創造了競爭優勢和進入壁壘；

•高息税前利潤率和現金流轉換，基礎設施投資要求有限。

我們利用多渠道、走向市場的方法，積極向現有和潛在客户進行市場推廣和銷售，其中包括全面的數字渠道、直接銷售隊伍和戰略合作伙伴關係。我們銷售獨立產品和服務，目前正在組織和建立平臺，讓單個客户可以從一個用户界面使用多個產品。值得注意的是，我們主要與傳統支付方式和傳統支付方式（如現金和支票）競爭。我們通過尋求有吸引力的收購機會，補充我們的有機增長策略和銷售努力，這有助於加強和擴大我們的市場地位，並更快地創造價值。FLEETCOR有着悠久而成熟的運營歷史，現在為數十萬客户提供服務，數百萬持卡人向全球數百萬供應商付款。

FLEETCOR擁有以下可報告分部：車輛支付、企業支付、住宿支付和其他。我們報告這些分部，因為它們反映了我們如何組織和管理全球員工基礎、管理運營績效、執行戰略計劃以及考慮不同地區和解決方案的不同監管環境。我們的車輛支付解決方案幫助控制和監控員工在現場或車輛上的支出，包括燃料、通行費和其他配套產品。我們的企業支付解決方案簡化和自動化供應商支付，包括應付賬款（AP）自動化、虛擬卡、跨境以及採購和旅行和娛樂（T & E）卡產品。我們的住宿支付解決方案幫助企業管理住宿成本，同時簡化從酒店到長期住房安排的管理服務，同時還提供旅客和最終客户支持。

目錄表

車輛付款

我們的車輛支付解決方案專為使我們的客户能夠支付車輛相關費用而設計。對於我們的企業客户，與現金或通用信用卡等不那麼專業的支付方式相比，我們還提供了更大的支出控制和可見性。我們的數字化解決方案為客户提供了重要的控制功能，例如可定製的用户級控制、可編程警報和詳細的交易報告。此外，我們的企業客户可以使用這些數據、控制措施和工具來打擊員工濫用和欺詐行為，簡化開支管理，並可能降低運營成本，這些數據可以通過先進的門户網站和移動應用程序訪問。對於我們的消費者客户，我們的車輛支付解決方案在支付某些車輛相關費用時提供無縫、移動優先的數字體驗，消除了與替代支付方式相關的摩擦，並必須使用多個服務提供商。

我們利用專有和第三方支付接受網絡來提供我們的車輛支付解決方案。在我們的專有網絡中，這些網絡往往在地理上不同，並且與我們服務的市場獨特，交易在我們擁有和運營的應用程序和操作系統上處理，並且僅在我們與我們直接簽約接受的選定參與商家處處理。這些專有網絡通常為我們提供了更好的經濟性，因為我們控制了更多的交易，並且由於網絡和銷售點軟件的配置方式而提供了更豐富的數據。第三方網絡由獨立的各方運營，並且往往被更廣泛地接受，這是與我們的專有網絡相比的主要優勢。Mastercard和VISA是我們主要的第三方網絡合作夥伴。

燃料– 我們的燃料解決方案被客户用於支付和控制車輛和車隊的燃料支出，我們的燃料解決方案與燃料類型無關，與燃料類型(化石燃料、電力等)無關。我們為運營車隊的企業和政府實體以及主要在巴西、墨西哥和歐洲的消費者提供燃料解決方案。在最基本的層面上，我們提供所用燃料的測量，並促進向商家支付燃料，無論這些燃料是柴油、汽油、壓縮天然氣或電力，同時還向船隊運營商提供在線控制、報告和跟蹤能力。在許多情況下，我們還可以為我們的企業客户提供與燃油零售(董事會)價格相比的燃油價格節省，特別是在歐洲，我們還使車隊能夠以符合税務當局要求的方式將燃油收據數字化並逐項列出，從而顯著簡化增值税回收流程。

我們運營電動汽車(EV)的客户的測量、控制和支付需求類似於運營傳統內燃機汽車的客户，只是集中在用電量上，而不是汽油或柴油用電量上。隨着我們幫助我們的客户管理向電動汽車的過渡，許多人將在很長一段時間內運營混合車隊，並且將需要訪問所有形式的加油，包括加油站網絡、道路和辦公室的充電站，以及家庭充電選項。考慮到管理混合或全電動汽車車隊的複雜性增加，我們的產品系列無論車輛類型或推進方法如何，都將保持價值並獲得交易經濟性。我們還增強了我們的客户平臺和報告能力，以確保為我們的客户提供完全集成的混合車隊體驗，這樣他們就可以在一個地方捕獲和審查所有相關的車隊洞察，而不需要為不同的燃料類型選擇替代供應商或管理不同的系統。

我們的許多解決方案還具有額外的功能，我們可以使燃油卡允許客户購買有限的一套非燃料物品，如機油、通行費、停車和車輛維護用品。我們在英國和西歐的專有電動汽車網絡與我們在美國的萬事達卡網絡相結合，提供對數十萬個充電點的訪問和在家充電的管理，同時還通過移動應用程序提供額外的增值服務，包括定位和路線到充電點的能力、充電點速度、功能和是否在使用中。我們的電動汽車家庭充電軟件解決方案針對的是需要準確補償司機在家中進行的充電以用於商業目的的車隊，捕獲、測量和準確定價相關的充電會話，並直接與能源公司集成以促進直接支付，從而繞過家庭能源賬户。我們正在積極擴大電動汽車的覆蓋範圍，以適應美國、英國和歐洲的充電需求。

我們還為大型石油公司、租賃公司和燃料營銷者提供計劃管理服務，使這些合作伙伴能夠外包其品牌燃油卡投資組合的銷售、營銷、信用、服務和系統運營。我們的燃料合作伙伴包括英國石油(BP)、Arco、Speedway、Casey‘s和640多家各種規模的燃料營銷商。在電動汽車方面，我們也為希望向購買電動汽車的消費者分銷道路上電動汽車充電解決方案的原始設備製造商(OEM)提供類似的模塊化解決方案。我們通常會給我們的充電應用程序貼上白標，或者直接通過應用程序編程接口(API)與車輛OEM集成，以提供對我們產品的訪問。我們的汽車OEM合作伙伴包括雷諾、日產、北極星和捷豹路虎。

通行費– 我們主要在巴西運營，是領先的電子通行費支付提供商，其形式是貼在汽車擋風玻璃上的射頻識別（RFID）標籤。我們的通行費解決方案主要在我們專有的Sem Parar上運行TM該網絡在巴西100%接受RFID的收費公路上處理超過670萬個標籤持有者的交易。我們為客户提供便利和快捷的出行，同時減少商户收費站的手工勞動和現金處理。我們的收費解決方案還為商業客户提供司機路線控制和費用審計，主要以車輛類型和軸數配置的形式提供。

我們的標籤也可能在大約6，400個參與商家地點使用，以購買商品和服務。在車裏，例如停車、加油、洗車和在得來速餐廳用餐。在商家地點，通過電子支付

目錄表

標籤對客户來説更快、更安全、更有保障，這反過來又增加了商家的忠誠度和吞吐量，並消除了現金處理。

停車– 我們的移動設備停車應用程序允許數百萬消費者和車隊在幾秒鐘內支付停車費，取代了使用硬幣或現金停車。我們的解決方案還使企業車隊能夠從任何地方管理其車輛，添加和刪除授權司機，並以安全和批准的方式支付費用。考慮到使用頻率高的特性和應用程序上的數百萬月活躍用户，停車場很好地進一步擴展到我們提供的其他服務，即EV充電，維護和加油等。我們的停車解決方案在美國都有，加拿大歐洲英國和巴西

車隊維修 – 我們提供基於SaaS的車輛生命週期管理解決方案，幫助主要租賃公司以及各種規模的車隊運營商主要管理其車輛維護、服務和維修需求，主要是在英國，而且在法國，丹麥，愛爾蘭和澳大利亞也是如此。該解決方案是通過我們專有的維護和維修網絡提供的，在英國，在超過9，000個服務中心為車隊客户處理交易。該平臺還為租賃公司提供了管理租賃車輛再營銷和任何臨時車輛租賃需求的能力。此外，我們向英國提供合規服務。重型貨物（卡車）操作員、車間和司機。最後，我們正在不斷擴展該平臺，以用於小型車隊和B2B2C領域，使消費者能夠訪問我們在E—economics的專有維護網絡。

長途運輸服務 – 除了我們的燃料解決方案外，我們還為北美的卡車運輸公司提供與其行業相關的各種解決方案和服務，包括道路税法合規分析和報告、許可證採購以及現金流動和支付。

優勢– 在墨西哥和巴西，我們提供預付食品代金券或卡，可用作餐館和雜貨店的付款方式。此外，在巴西，我們提供預付的交通卡和代金券，通勤員工可以使用這些卡和代金券作為公共交通的一種支付方式。

企業支付

我們的企業支付解決方案旨在幫助企業簡化與向供應商支付相關的後臺操作。企業可以通過我們的企業支付解決方案套件（包括AP自動化、虛擬卡、跨境、採購和T & E卡）更有效地管理B2B支付處理。

AP自動化 —我們提供AP自動化解決方案，包括專為最簡單的小型企業到最複雜的大型企業而設計的選項。我們通過供應商允許的任何支付方式，如自動結算所（ACH）、電匯、支票或支付卡，啟動、管理和保證向所有國內和國際供應商支付所有公司批准的賬單。我們的中端市場/企業選項滿足了最複雜的全球企業的需求，這些企業具有多個組織層次結構、審批工作流、地點、銀行賬户、強大的按需報告以及與企業資源規劃（ERP）系統的無縫集成。我們還提供有關向供應商匯款的豐富數據，無論付款方式如何，這有助於發票核對和付款入賬。通過自動化支付供應商的流程，各種規模的企業都可以減少與其支付流程相關的時間、成本和欺詐風險，並專注於運營業務。

虛擬卡 —我們的虛擬卡解決方案提供特定金額的一次性卡號，可在規定的時間範圍內使用。虛擬卡提供了相對於支票的更高的安全性，同時降低了我們客户的總支付成本。每筆虛擬卡支付都伴隨着完整的匯款數據，為ACH支付提供了顯著的對賬優勢。我們已將我們的虛擬卡產品集成到大多數領先的ERP系統中，為AP員工提供無縫體驗。

我們已經建立了一個專有的商家接受網絡，接受我們的虛擬卡付款。由於商業虛擬卡接受的性質，我們的商家接受網絡是獨一無二的。每個髮卡機構直接與商家協商接受，因此其他髮卡機構的虛擬卡不可互換。該網絡使用專有技術進行管理，使我們能夠不斷擴大虛擬卡的接受度，並優化我們可以獲取的支出金額。這個網絡的規模，加上內部供應商註冊服務，是一個競爭優勢。我們的ERP集成、API功能、戰略供應商註冊和交易管理工具使我們能夠優化客户的電子應付款計劃。

我們的虛擬卡解決方案僅在萬事達卡網絡上運行。我們客户的ERP系統直接與我們的髮卡系統集成，商家必須註冊到我們的專有供應商網絡中，才能接受我們的虛擬卡解決方案。這種雙向交易，付款人和收款人都在我們的網絡中，提供了相對於紙質支票或ACH的實質性支付安全性。

跨境 —我們的客户使用我們的跨境解決方案支付國際供應商、海外辦事處和人員費用，以及利潤匯回和股息。我們亦為客户提供對衝及風險管理服務，協助彼等管理國際業務過程中匯率波動的影響。此解決方案可與我們的AP自動化和虛擬卡解決方案一起銷售。

目錄表

通過代理銀行、國內支付網關和技術提供商的全球網絡促進了貿易結算和支付交付，使我們能夠以超過200個國家和145種貨幣向收款人發送付款。我們的客户依賴我們提供個性化的服務和客户解決方案。我們提供一個專有的交易和支付平臺，我們可以為尋求擴大其跨境支付能力的金融機構提供“白標籤”，以及一套API產品，使我們能夠將我們的全部能力直接嵌入客户和合作夥伴的技術中。通過使用交易監控和觀察名單篩選系統，我們確保支付安全可靠，並符合所有適用的監管要求。

採購和T & E卡 —我們還為客户提供購物卡和旅遊娛樂（T & E）解決方案。這些解決方案通常與我們的虛擬卡或AP自動化產品一起銷售。此外，我們還提供技術，結合並利用從我們的虛擬卡、採購卡和T & E卡產品中捕獲的交易數據，幫助我們的客户分析和管理他們的企業支出。

住宿費

我們的住宿支付解決方案幫助企業管理和控制住宿成本，同時簡化酒店或長期住房安排的管理服務，並提供旅客和最終客户支持。我們通過三個主要垂直領域為住宿客户提供服務：勞動力、航空公司和保險。我們主要為北美和英國的企業提供住宿解決方案。這些公司包括僱員因工作目的而連夜出差的公司、全球航空公司和郵輪公司，以容納他們的旅行人員和滯留乘客，以及因財產保險公司的損失或災難而流離失所的投保人。

我們的住宿客户羣的規模、規模和性質使我們能夠談判住宿每晚價格低於大多數公司可以直接談判的價格，並且遠低於一般公眾可用的價格。我們利用專有網絡和第三方網絡，通過簡化的差旅管理程序，提供高度折扣的酒店客房，提供增強的控制和報告、審計和税務管理服務。我們還可以在我們的每個解決方案中保護我們專有網絡之外的酒店房間，或在我們的保險垂直領域中保護私人住宅。我們使用專有的數據管理和支付處理系統來管理客户賬單和報告，結合我們的折扣酒店網絡，為客户提供潛在的節省，並提高其住宿成本的可見性。

勞動力– 我們的員工住宿解決方案可為任何規模和業務概況的商務旅行計劃提供全面的解決方案，並能夠根據客户的需求進行擴展。我們的解決方案允許客户在幾分鐘內在線、通過應用程序、直接與酒店聯繫或致電我們找到並預訂住宿。我們為基於項目的旅客和長期住宿計劃提供全方位服務的住宿管理。我們的解決方案為客户提供所需的選項、控制和見解，以簡化其企業住宿計劃並優化其旅行投資。

航空公司–我們的處理系統與航空公司物流和機組人員管理系統的集成使我們能夠為航空公司旅遊業提供增量增強的服務。我們提供機組人員中轉過程的端到端自動化，提供節省成本的酒店和交通預訂。我們還有一個主動中斷系統，管理航班預訂、酒店、餐飲、補償和為困境乘客提供交通服務，該系統根據受影響乘客的個人需求直接向其發送自助服務通知。有了一個一體化平臺，航空公司可以訪問基於網絡的自動計費和與其運營數據綁定的持續交易審計，以提高計費準確性。

保險– 我們為保險承保人和巨災團隊的流離失所投保人提供臨時住房解決方案，應保險理算師的要求和批准提供服務，提供無縫的住房體驗。我們與理賠機構合作，為投保人確定最佳的住房解決方案，包括長期住宿酒店和長期住房，為投保人提供移動應用程序來管理他們的臨時住房和收據。

其他

FLEETCOR提供其他支付解決方案，這些解決方案不在我們的車輛支付、企業支付或住宿支付部門中考慮。

禮物 —我們為64個國家的零售商提供塑料和數字形式的完全集成的禮品卡計劃管理和處理服務。禮品卡是專門為每位客户以其特定品牌發行的，通常僅在其零售網絡內接受，以數字方式或面對面方式接受。

我們的禮品解決方案包括卡片設計、生產和包裝、交付和履行、卡片和賬户管理、交易處理、促銷開發和管理、網站設計和託管、計劃分析和卡片分銷渠道管理。我們的交鑰匙解決方案通過品牌推廣、持卡人忠誠度、增加銷售額、預付餘額利息和廢棄卡餘額的破損等形式使客户受益。

工資卡 —我們在北美提供一種以退税儲值卡形式的工資卡解決方案，可以代替紙質工資支票使用。我們的解決方案在Mastercard支付網絡和Allpoint ATM網絡上運行。工資卡乃發給客户之僱員，並由僱員之工資提供資金。作為持卡人，員工可以出示工資卡作為個人購物的付款方式，將資金轉移到他們的銀行賬户或從參與的自動取款機提取資金。

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銷售和分銷

我們利用多渠道的方法，積極向現有和潛在客户推銷和銷售我們的解決方案。這一走向市場的戰略包括全面的數字渠道、直接銷售隊伍和戰略合作伙伴關係。我們繼續擴大線上端到端功能，讓客户可以自行購買、購買和管理他們的賬户。此外，我們利用全渠道方法，通過數字化來源的潛在客户，提高銷售人員的勘探工作效率。在我們的直銷渠道中，我們獲取並管理客户關係，這一直是面對面或通過銷售。我們的能力也通過間接銷售渠道提供（例如，主要石油公司和燃料營銷商（燃料銷售商），以及收費零售機構），並以品牌或"白標"為基礎，間接通過廣泛的經銷商和合作夥伴，涵蓋我們的大多數解決方案。在此過程中，我們利用他們的銷售網絡，以更快的速度和更低的成本將我們的業務範圍擴展到新的客户羣、新的行業垂直領域和新的地區。

就收費解決方案而言，我們亦在購物中心等消費者步行量較高的地區設置專有的人工售貨亭及無人售貨機，以接觸消費者。關於我們的禮品解決方案，第三方分銷通常由其他公司提供，這些公司依賴於訪問我們的系統來履行其分銷義務。

我們利用產品的專業化，部署專門針對特定客户羣的銷售人員。隨着我們的解決方案組合不斷擴大，我們亦促進交叉銷售及捆綁產品，以充分利用我們的分銷能力，從現有客户羣中獲取更多開支及收益，併為客户提供更多價值，以提高客户忠誠度及挽留率。

信貸承銷和收款

我們對所有新的信貸申請進行詳細的申請審查，評估申請是否存在欺詐和信貸風險。在欺詐和信用審查方面，我們利用第三方數據源，包括設備數據、欺詐評分和徵信機構數據。信用審查包括機器學習模型的組合，以及基於客户財務狀況的判斷承保。我們採用多種工具管理投資組合中的風險，包括賬單頻率、付款條款、支出限額、付款方式、拖欠暫停和安全性。此外，我們使用欺詐檢測程序，包括專有和第三方解決方案，以監控交易並防止濫用。我們利用外部信貸評分及內部行為數據定期監控投資組合的信貸質量，以識別高風險或信貸質量惡化的賬户，並通過各種策略控制風險。我們採取有針對性的策略，以最大限度地減少對高風險賬户的風險，包括降低支出限額和付款條款或要求額外的保證金。

競爭

我們的主要競爭對手來自提供全套金融產品的金融機構，包括通用卡、AP支付（即支票和ACH）和外匯（FX）解決方案。我們還與其他公司的專業競爭產品競爭，這些產品因產品解決方案而異。

•車輛付款：我們的燃料解決方案與類似產品競爭，如WEX、美國銀行旅行者艦隊系統、Edenred、索迪斯、Alelo、Radius Payment Solutions和DKV。我們的收費解決方案與ConectCar、Veloe（Alelo）和Repom（Edenred）等同類產品競爭。我們的停車場解決方案與ParkMobile、ParkHub、ParkBOXX和FLASH等同類產品競爭。

•企業付款：我們的企業支付解決方案與美國運通、Coupa、AvidXchange、www.example.com和Convera等金融機構的類似產品競爭。

•住宿費：我們的住宿解決方案與傳統差旅管理公司的類似產品競爭，如美國運通全球商務旅行，以及大型企業和航空公司的內部差旅解決方案。

•其他；我們的禮品卡和工資卡解決方案與Fiserv、其他專用卡發行商和工資公司的類似產品競爭。

競爭優勢

在執行我們的戰略時，我們通過利用我們的競爭優勢獲得優勢：

•全球規模-我們在四大洲擁有強大的市場地位。這使我們能夠提供具有更好成本經濟性的新產品，銷售互補產品，獲得能夠利用現有基礎設施和成本協同效應的有吸引力的資產，並從其他市場引入成功的產品和實踐。

•複合增長模型-我們的增長模式歷來受益於強勁的收入保留、通過獲得新客户實現的有機增長，以及通過開發和收購的支付解決方案向現有客户銷售更多增值產品。

•專有網絡-我們專門的專有網絡允許在銷售點捕獲獨特的數據，為我們的客户提供增量價值主張。這些專有網絡還通過向商家基礎提供有吸引力的專屬消費，為我們提供了有利的經濟優勢。

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•可擴展技術-我們易於使用的平臺為我們的客户提供控制和功能，我們可以在對額外基礎設施的需求非常有限的情況下增加客户數量。我們擁有並控制我們產品的所有關鍵組件，從而提高了上市速度，並在市場上實現了專有功能。

•多元化經營-我們的解決方案和地域多樣化旨在通過“投資組合效應”在一個地域或業務相對於其他地區或業務表現不佳時提供穩定性。這使得FleetCor能夠提供比競爭對手更一致的財務業績，在整個商業週期中繼續投資，並將資源重新分配給表現更好的業務。

技術

我們的技術為交易提供持續授權，處理關鍵賬户和客户信息，並在商家、發行公司和單個商業實體之間進行結算。我們認識到最先進、安全、高效和可靠的技術在我們的業務中的重要性，並在我們的應用程序和基礎設施方面進行了大量投資。在2023年，我們花了APPRO辛酸伊利3.7億美元iN大寫A運營、保護和增強我們的技術的運營費用。

我們運營着幾個專有處理系統，這些系統提供運行我們的卡程序和解決方案的特性和功能，包括我們的卡發行、處理和信息服務。我們的處理系統還與我們的專有網絡集成在一起，這些網絡為我們的受理地點提供品牌認知和連接，從而實現我們信用卡計劃的“端到端”卡受理、數據捕獲和交易授權功能。我們的專有處理系統和聚合軟件專為滿足它們所服務的各個市場的獨特需求而量身定做，並使我們能夠創建和提供服務於我們每個行業垂直市場和地理位置的解決方案。我們的技術平臺由四個主要由內部開發和維護的關鍵組件組成：(1)核心處理平臺；(2)專用軟件；(3)集成網絡功能；(4)具有專有API的基於雲的架構。

我們的技術部門總部設在美國、歐洲和巴西，在應用程序、交易網絡和基礎設施管理方面擁有專業知識。我們在美國、英國、荷蘭、捷克、巴西和新西蘭設有應用程序開發中心。我們的分佈式應用程序架構使我們能夠以經濟高效和靈活的方式維護、管理和創新我們的解決方案。我們專門構建的解決方案包含重要的知識產權，使我們在競爭對手中脱穎而出。

我們不斷尋求通過核心IT轉型計劃實現技術解決方案的現代化和發展。我們的IT轉型計劃集中在三個主要支柱上：（1）數字化戰略；（2）核心系統現代化；以及（3）數據。我們的數字化戰略專注於簡化我們所有解決方案的數字化客户體驗，提供無縫體驗。此外，我們正在投資於核心交易系統的現代化，使其更具彈性、安全性和可擴展性。我們的技術基礎設施由具有宂餘位置的高度安全數據中心提供支持。我們的主要數據中心位於佐治亞州亞特蘭大、英國斯塔德利、捷克共和國布拉格、內華達州拉斯維加斯、肯塔基州列剋星敦和路易斯維爾、巴西聖保羅和加拿大多倫多。

此外，隨着我們開發新的解決方案和對傳統資產進行現代化，我們越來越多地利用雲服務。通過使用雲技術和微服務，我們能夠在不影響客户的情況下實現平臺現代化。最後，數據正在成為公司及其客户開展業務的一個日益重要的組成部分。我們專注於投資我們的數據資產，通過改進的洞察力為客户創造價值，幫助他們更好地控制開支並減少欺詐。雲服務的使用為我們提供了更高的靈活性和敏捷性。我們只使用經過驗證的技術，不期望可預見的容量限制。

我們維持災後恢復及業務連續性計劃，於2019冠狀病毒疫情期間使我們受益，並將繼續使我們受益。我們的電信和互聯網系統有多個宂餘級別，以確保網絡服務的可靠性。2023年，我們實現了r上升99.9%—全球授權時間。

保護我們的業務

為了提供我們的服務，我們可能會收集、使用和存儲敏感的商業信息和個人信息。其中一些信息還由金融機構、商家和其他實體以及我們外包某些功能的第三方服務提供商和其他代理商（統稱為我們的關聯第三方）處理和存儲。我們可能對信用卡網絡、金融機構以及在某些情況下，我們的客户和/或個人負責，因為我們或我們的關聯第三方（如適用）未能保護這些信息。

我們的系統符合行業安全標準，並獲得多項行業認證。我們的網絡配置了多層安全，以隔離我們的核心繫統，防止未經授權的訪問。我們在應用程序之間使用安全通信，員工嚴格按照"需要知道"的原則訪問關鍵組件。我們可能無法充分保護我們的系統或我們收集的數據免受不斷演變的網絡安全風險或其他技術風險的影響，這可能使我們承擔責任並損害我們的聲譽。另請參閲第1A項下的“與信息技術及安全有關的風險”，以進一步討論我們在技術系統方面面臨的風險以及本公司面臨的潛在數據泄露及網絡安全風險。此外，有關本公司風險管理策略及管治的進一步討論，請參閲項目1C網絡安全。

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監管

美國和其他司法管轄區的大量法律和法規適用於向客户提供支付產品、處理支付和服務相關賬户或運營支付網絡的企業。這些法律和法規經常在不斷演變，有時模糊不清或不一致，它們適用於我們的程度有時並不明確。不遵守法規可能導致暫停或撤銷許可證或註冊，限制、暫停或終止服務或與我們的銀行合作伙伴和贊助商以及業務和銷售合作伙伴的關係，和/或施加民事和刑事處罰，包括罰款。我們的某些解決方案還受各種支付網絡（如Mastercard）設定的規則約束，下文將詳細描述。

以下是對美國幾項聯邦和州法律法規的描述，儘管並非詳盡無遺，以及適用於我們業務的外國法律法規，因此可能對我們的資本支出、收益和競爭地位產生重大影響。此外，規管我們業務的法律及監管框架會不斷修訂，而該框架的變動可能會對我們產生重大影響。

貨幣傳輸和支付工具許可證條例

我們受多項美國法律法規規管資金傳輸以及支付工具的發行和銷售。在美國，大多數州對匯款人和支付工具發行人發放許可證。通過我們的子公司，我們在所有需要業務的州獲得許可。許多州對與資金傳輸和支付工具相關的操作行使權力，並作為該權力的一部分，對我們進行定期審查，其中可能包括審查我們的合規實踐、政策和程序、財務狀況和相關記錄、隱私和數據安全政策和程序，以及與我們業務相關的其他事項。作為這些定期檢查的結果，國家機構有時會向我們發佈調查結果和建議，促使我們改變我們的業務和程序。

作為持牌人，我們須遵守若干限制及要求，包括淨值及保證債券要求、記錄保存及報告要求、控股股東的監管批准或持牌人控制權的直接及間接變更及若干其他公司事件的要求，以及維持若干水平的允許投資，金額相等於我們未償還付款責任。許多州以及美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）也要求匯款人和支付工具發行人遵守聯邦和州的反洗錢法律（AML）和法規。見"反洗錢、反恐怖主義和制裁條例"。

最近，一些州的立法機構通過了一項新的貨幣傳輸和支付工具銷售示範法的全部或部分，即貨幣傳輸現代化法案。州法律關於貨幣傳輸和銷售支付工具的要求可能會在未來繼續變化。此外，政府機構可能會對貨幣轉移和支付工具的銷售施加新的或額外的要求。我們預期受監管附屬公司的合規成本未來將增加。

隱私和信息安全法律法規

我們提供的服務受各州、聯邦和外國隱私和信息安全法律法規的約束，其中包括《Gram—Leach—Bliley法案》、歐盟《通用數據保護條例》（GDPR）及其《網絡和信息安全（NIS）指令》、英國《隱私和信息安全法》等。《通用數據保護條例》（GDPR）和《國家信息保護條例》（NIS）、加拿大《個人信息保護和電子文件法》（Personal Information Protection and Electronic Document Act）、巴西《通用數據保護法》（General Data Protection Law）和中國《個人信息保護法》（Personal Information Protection Law）。在美國，我們現在在州一級受到多項全面的數據隱私法的約束，包括經《加利福尼亞隱私權法》修訂的《加利福尼亞消費者隱私法》、《弗吉尼亞消費者數據保護法》、《科羅拉多隱私法》（2023年7月1日生效）、康涅狄格州數據隱私法（2023年7月1日生效）和猶他州消費者隱私法（2023年12月31日生效）。我們還受50個州和哥倫比亞特區的單獨安全漏洞通知法的約束。一些非美國數據保護法，包括英國，歐盟，在沒有法律認可的轉移機制的情況下，對個人數據的國際轉移施加限制，或在某些情況下完全禁止此類轉移。展望未來，我們可能會受到美國和海外新的和不斷髮展的數據隱私法的約束，這可能會導致額外的合規成本，執法行動，監管調查和罰款，個人或集體訴訟，或聲譽損害。

這些和類似的法律及其相關法規共同限制某些個人信息的收集、處理、存儲、使用和披露，要求通知個人隱私實踐，併為個人提供某些權利以防止使用和披露受保護信息。有些國家還要求通過發佈數據安全標準或準則來保護和妥善銷燬個人信息。在許多情況下，它們規定有義務通知受影響的個人、國家官員或其他政府機構、媒體和消費者報告機構以及企業和政府機構，影響個人信息的安全漏洞。此外，一些限制收集和使用某些類型的信息的能力，如社會保障和駕駛執照號碼。這些法律和條例複雜且不斷演變，可對不遵守規定規定重大處罰。我們承擔並預期將繼續承擔重大和持續的運營成本，作為我們努力遵守有關個人信息的適用法律和法規的一部分。這些努力也可能轉移管理層和員工對其他業務計劃的注意力。

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我們訪問支付網絡的某些產品需要符合支付卡行業（PCI）數據安全標準。參見“支付卡行業規則”。

電子郵件和文本營銷法律法規

我們使用電子郵件營銷和短信聯繫現有或潛在客户，因此受各種法規、法規和規則的約束，包括電話消費者保護法（TCPA）、控制非徵集色情和營銷攻擊法（CAN—SPAM法）和相關聯邦通信委員會（FCC）命令。幾個州已經頒佈了額外的、更具限制性和懲罰性的法律來規範電話銷售和商業電子郵件。也有外國立法，包括加拿大的反垃圾郵件立法和根據歐洲聯盟第2002/58/EC號指令及其修正案頒佈的歐洲法律。雖然我們相信我們的電話營銷和電子郵件實踐符合相關監管要求，但違規行為可能導致執法行動、法定罰款和處罰、集體訴訟和聲譽損害。

不公平或欺騙性的商業行為

所有從事商業活動的人，包括但不限於我們和我們的銀行贊助商和客户，都受到聯邦貿易委員會根據聯邦貿易委員會法第5條和州檢察長的監管執行，根據各種消費者保護法規，禁止不公平或欺騙性行為或做法，某些產品也受消費者金融保護局（CFPB）管轄，禁止不公平、欺騙或濫用行為和做法。作為我們某些銀行發起人的服務提供商，我們可能會進一步接受聯邦銀行監管機構就我們的某些產品和服務的直接監督和審查，這可能會增加我們的合規成本。如果我們被指控違反任何該等法律、規則及規例，我們可能會受到執法行動，因此可能會招致可能影響我們業務的損失及責任。

貸款條例

我們遵守多項有關信貸提供及管理的法律及相關法規。《貸款真相法》（TILA）是一項消費者保護措施，旨在提高消費者對信貸成本的認識，保護消費者免受未經授權的收費或賬單錯誤的影響，並由CFPB的Z條例實施。TILA和條例Z的大多數條款僅適用於消費者信貸的擴展，但也有少數條款適用於商業卡。TILA和條例Z通常適用的一個例子是限制未經授權使用的賠償責任，儘管為員工購買10張或更多信用卡的企業可以同意承擔更廣泛的賠償責任。我們的持卡人協議一般規定，這些企業客户在最大可能範圍內放棄對未經授權使用卡的責任限制。《平等信貸機會法》和條例B禁止債權人基於某些被禁止的理由進行歧視，例如申請人的性別、種族、國籍、年齡和婚姻狀況，並進一步要求債權人披露對申請人或尋求信貸的客户採取任何不利行動的理由。《公平信用報告法》（FCRA）規範了消費者報告機構以及消費者報告的披露和使用。我們獲取有關個人的消費者報告，誰擔保或其他義務的商業卡。2003年的《公平和準確信貸交易法》修訂了FCRA，並要求債權人採用身份盜竊預防方案，以檢測、預防和減輕與所涵蓋賬户有關的身份盜竊，其中可以包括有合理可預見的身份盜竊風險的商業賬户。

反洗錢、反恐怖主義和制裁條例

《貨幣和外國交易報告法》，又稱《銀行保密法》，經2001年《美國愛國者法》修正，載有各種旨在打擊恐怖主義和洗錢的規定。除其他外，《反洗錢法》和金融犯罪網發佈的相關條例要求金融服務提供者建立反洗錢方案，禁止資助恐怖主義，報告可疑活動，並保存一些相關記錄。我們還受到美國財政部外國資產管制辦公室（OFAC）管理的某些經濟和貿易制裁計劃的約束，這些計劃禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下與其國民、毒品販運者、恐怖分子或恐怖組織進行交易。除經濟制裁計劃外，我們還受多項打擊恐怖主義和洗錢的國際法律和法規的約束，主要包括：

•加拿大的《犯罪所得（洗錢）和資助恐怖主義法》；

•在澳大利亞，作為澳大利亞交易分析中心註冊的匯款交易商，2006年《反洗錢和反恐怖主義融資法》（《反洗錢法》/《反洗錢法》）；

•在英國，作為在金融行為管理局註冊的電子貨幣機構，2002年《犯罪所得法》和2000年《恐怖主義法》；

•愛爾蘭的《2010年刑事司法（洗錢和資助恐怖主義）法》，經2013年《刑事司法法》第2部分和2018年《刑事司法（洗錢和資助恐怖主義）法》修正；

•在歐盟，根據歐盟第4、5和6號反洗錢指令頒佈的反洗錢要求。

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許多其他國家也頒佈或提出了適用於我們的新的或加強的反洗錢立法和法規。

提供某些金融服務的非銀行必須在FinCEN註冊為"貨幣服務企業"。我們的若干子公司已註冊為MSB。

此外，FinCEN發佈的BSA條款，即《預付費訪問規則》，對某些預付費訪問計劃的“提供者”（包括我們擔任計劃管理人的贊助銀行發行的儲值產品）施加了某些義務，例如登記和收集消費者信息。金融環境網的立場是，如果髮卡銀行對此類預付費接入方案擁有主要監督和控制權，則分銷鏈中的任何其他參與者都不需要根據預付費接入規則註冊為提供商。儘管如此，我們還是選擇通過我們的子公司Comdata Inc.註冊為預付費接入提供商。

換乘費用

2010年《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》（Dodd—Frank Act）對管理金融機構、金融服務和金融市場的廣泛聯邦法律進行了全面修訂。多德—弗蘭克法案的Durbin修正案規定，髮卡機構或支付網絡收取的交換費或借記交易的收費必須與髮卡機構在授權、清算和結算交易中產生的成本“合理且成比例”。支付網絡費用不得直接或間接用於補償髮卡機構規避交換交易費用限制。美聯儲已設定借記交換費上限，並可能於未來降低上限，但上限對我們的經營業績並無重大直接影響，原因是我們大部分借記交易均獲豁免。

反賄賂條例

《反海外腐敗法》（FCPA）禁止向外國政府官員和政治人物行賄，包括司法部執行的反賄賂條款和證券交易委員會（SEC）執行的會計條款。該法令涵蓋範圍廣泛，涵蓋所有在海外開展業務的美國公司和公民等，並定義外國官員不僅包括那些擔任公職的人，還包括與外國政府經營或擁有的組織有關聯的當地公民。該法規還要求維護適當的賬簿和記錄，並維護適當的內部控制，以防止和發現可能的違反《反海外腐敗法》的行為。我們在某些海外司法管轄區（如英國）受類似法規的約束。反賄賂法。

支付卡行業規則

關於我們為帶有萬事達卡品牌的支付卡提供的某些服務，以及對於接受這些卡的商家，我們必須遵守萬事達卡和其他適用的支付卡組織頒佈的細則、法規和要求，包括支付卡行業數據安全標準（PCI DSS），萬事達卡站點數據保護計劃（SDP）和其他適用的數據安全計劃要求。違反此類支付卡網絡規則可能會使我們因某些行為或疏忽而受到各種罰款或處罰。支付網絡定期更新和修改其要求。我們未能遵守網絡的要求或支付他們施加的罰款可能導致我們的註冊終止，並要求我們停止處理他們的網絡上的交易。我們的子公司Comdata Inc.，PCI DSS 3.2兼容。

我們還受美國ACH協會頒佈的與我們使用ACH網絡處理的支付交易有關的網絡操作規則的約束。

《飲食條例》

我們可能會遵守美國無人認領或遺棄財產（escheat）法律，該法律要求我們將我們持有的他人在指定時間內無人認領的財產移交給某些政府機構，例如尚未呈列付款的付款工具以及在我們的關係終止後應支付給客户的賬户餘額。我們可能會接受個別美國州的審計，以瞭解我們的欺詐行為。

預付卡規定

我們管理的預付卡計劃可能受各種聯邦和州法律法規的約束，例如2009年《信用卡責任、責任和披露法案》（CARD法案）和CFPB的法規E，這些法規對通用預付卡、商店禮品卡和電子禮品券提出了要求。

國家高利貸法

我們的許多信用卡產品下的信貸延期可能被視為商業貸款，並可能需要國家許可。在一些州，高利貸法不僅限制了消費貸款的利率，而且限制了商業貸款的利率。在這些高利貸法律適用的範圍內，我們對我們可以收取和收取的利息數額有限制。由於我們在多個司法管轄區有大量業務，我們使用持卡人協議中的法律選擇條款來確定適用哪個司法管轄區的法律。關於我們與合作伙伴合作的卡片產品

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或髮卡銀行，合作銀行可以利用適用於銀行的司法管轄區的法律，並"輸出"該州的高利貸限額，以發行給其他州居民的卡，或者我們可以使用我們的法律選擇條款。

衍生品監管

商品期貨交易委員會（CFTC）根據多德—弗蘭克法案通過的規則，歐洲市場基礎設施條例的規定及其技術標準，以及加拿大和美國的衍生品報告，我們向客户提供的某些外匯衍生品合約（作為我們跨境支付業務的一部分）須遵守報告、記錄保存和其他要求。此外，我們未來可能進行的某些外匯衍生品交易可能會受到集中結算要求的約束，或可能會受到美國的保證金要求的約束，英國，和歐洲聯盟。美國以外的其他司法管轄區，英國，歐盟和歐盟正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規。

其他

我們必須在合約上遵守我們的保薦銀行所遵守的若干法規（如適用）。我們可能接受保薦銀行監管機構的審查，並接受某些保薦銀行的審計。

2008年的《住房援助税法》要求商家、收購實體和第三方結算組織在每個日曆年內就電子支付交易和第三方支付網絡交易結算中的付款進行申報。須呈報交易亦須遵守備份預扣税規定。我們必須遵守我們的Comdata網絡中的商家的這些要求。如果我們的信息返回不符合這些規定，我們可能會承擔處罰責任。

人力資本

截至2023年12月31日，FLEETCOR在全球超過21個國家僱用了約10，500名員工，其中約4，100名員工位於美國。 FLEETCOR，我們堅信人才是公司業績和成功的重要決定因素。我們制定了以價值觀為導向的人才計劃、慣例和政策，以確保我們能夠吸引、留住和培養必要的人才素質，以推進我們的關鍵舉措和實現我們的戰略目標。我們堅定地致力於為員工提供強大的員工價值主張和獨特的就業經驗，從而帶來更好的客户體驗和業務成果。

文化

我們的文化隨着時間的推移而演變，因為公司在有機和收購方面都取得了長足的增長。儘管FLEETCOR的規模和地理範圍很廣，但我們尋求保持強大的創業精神，並分享共同的願景、使命和價值觀，共同成為我們“一個FLEETCOR”文化的基石。我們的價值觀（以下列出）滲透到FLEETCOR的各個方面，並指導我們的員工選擇、行為以及與內部和外部利益相關者的互動：

•創新—找出更好的方法

•執行—完成；產出重要

•誠信—做正確的事

•人—我們創造了不同

•協作—共同完成更多

多樣性、包容性和歸屬感

O我們對多樣性、包容性和歸屬感（DIB）的關注是我們成功的“One FLEETCOR”文化的一部分。截至2023年12月31日，女性佔我們全球員工約52%，佔我們高級領導團隊約17%，而少數族裔佔我們國內員工約36%，佔我們高級領導團隊約17%。

培養文化多樣性和包容性的環境，創造真正的歸屬感，是我們的首要任務。我們的全球多樣性委員會、三個區域委員會和九個員工資源小組（ERG）致力於在我們全球運營的各個方面建立多樣性、包容性和歸屬感。由董事會主席兼首席執行官贊助，理事會和ERG對於創造一個所有員工都能繁榮發展的環境至關重要。我們的ERG為傳統上代表性不足的員工提供了一個安全的空間，以聯繫和討論經驗。ERG還為FLEETCOR提供關於傳統上代表性不足的人的獨特需求和生活經驗的觀點。

員工幸福感

FLEETCOR的福利計劃旨在滿足全球多樣化勞動力不斷變化的需求。由於我們希望員工及其家人能茁壯成長，除定期提供福利外，我們於二零二三年專注於身心健康。年內，我們提供免費的在線健身課程，贊助FLEETCOR健康，

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挑戰，提供所有地區的員工援助計劃，並慶祝全球心理健康意識計劃。

人才培養

FLEETCOR提供各種高質量的學習機會，旨在支持員工發展和組織效率。學習機會在所有地區的各級，並結合個人，業務和領導技能的發展，目標是增強我們的組織，創造途徑縮小技能差距，並提高我們的員工能力。領導力、團隊合作、溝通和許多其他軟技能對我們的成功至關重要。我們通過在職培訓、培訓和教育提供各種各樣的職業機會和晉升途徑。我們很自豪能成為一家員工可以從實習生開始並將其轉化為成功的職業生涯的公司。

員工的聲音

我們繼續開發一個並根據我們直接從員工那裏獲得的反饋，完善我們的人員計劃，我們通過對全球所有員工的調查收集到這些反饋. 2023年調查的參與率約為70%。我們於二零二三年的員工敬業度評分與過往年度的業績保持一致。我們相信我們的員工建議我們繼續吸引和留住頂尖人才。我們繼續在整個組織內共享詳細的敬業度分數，並分析結果，以瞭解地域、人口統計、職務級別和領導者之間的差異，並找出進一步改進的機會。於二零二三年，我們進行了多項額外的脈搏調查和焦點小組，以評估員工的持續投入。

2020年10月，FLEETCOR發佈了首份企業責任與可持續發展報告（CRS報告），其中詳細介紹了公司對環境、社會及管治問題的看法和方法。我們於2022年1月發佈了2021年CRS報告，該報告包含了我們的首次報告的額外信息，因此，我們打算與該報告一併閲讀。我們的2021年CRS報告包括與我們的全球人才策略、DIB指標、員工健康及人才發展有關的進一步詳情。我們現正準備第三份CRS報告，以於今年稍後時間出版。我們的CRS報告可以通過電子方式訪問www.example.com的治理部分。

附加信息

本公司設有網站www.fleetcor.com。本公司網站上的信息並不以引用的方式納入本年報表格10—K。我們在或通過我們的網站上提供某些報告和對這些報告的修訂，我們根據1934年證券交易法（經修訂）提交給SEC或提供給SEC。這些包括我們的年度報告表10—K，我們的季度報告表10—Q，和我們的當前報告表8—K。我們將在我們以電子方式向SEC提交信息或提供給SEC後，在合理可行的範圍內儘快免費在我們的網站上提供這些信息。

此外，SEC還設有一個網站，其中包含報告、代理和信息聲明以及其他有關發行人的信息，這些信息在www.example.com上以電子方式提交。

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項目十.登記人的行政人員

下表載列有關我們的行政人員的若干資料，以及彼等各自於二零二三年十二月三十一日的年齡。我們的職員由董事會決定任職。我們的任何董事或執行人員之間並無家庭關係。

名字

年齡

職位

羅納德·F·克拉克

首席執行官兼董事會主席

湯姆黑豹

首席財務官

Alan King

集團總裁—車輛付款

阿曼多湖netto

集團總裁—車輛付款

阿利薩灣維克裏

首席會計官

羅納德·F·克拉克自2000年8月起擔任我們的首席執行官，並於2003年3月獲委任為董事會主席。1999年至2000年，克拉克先生擔任AHL Services，Inc.的總裁兼首席運營官，一家人事公司從1990年到1998年，克拉克先生擔任首席營銷官，後來擔任自動數據處理公司的部門總裁，人力資源軟件和服務公司。1987年至1990年，Clarke先生擔任全球管理諮詢公司Booz Allen Hamilton的負責人。在職業生涯的早期，Clarke先生是通用電氣公司的營銷經理，通用電氣公司是一家多元化的技術、媒體和金融服務公司。

湯姆黑豹自2023年5月以來一直擔任我們的首席財務官。在加入FLEETCOR之前，Panther先生曾擔任EVO Payments，Inc.的首席財務官。於二零一九年十一月至二零二三年三月，彼於EVO取得強勁收入增長及大幅毛利增長，並執行多項關鍵計劃，包括國際併購、債務及資本融資，並擔任董事會的主要顧問。在加入EVO之前，Panther先生曾在SunTrust Banks，Inc.工作。近20年來擔任過許多領導職務。Panther先生的職業生涯始於Arthur Andersen。

Alan King 自2023年12月起擔任我們的集團總裁—車輛支付，此前自2022年5月起擔任我們的全球車隊集團總裁。King先生於2016年8月加入FLEETCOR，並擔任我們的總裁—英國，澳大利亞和新西蘭，總部設在倫敦，至2019年6月。2019年7月至2022年4月，King先生擔任歐洲、澳大利亞和新西蘭燃料集團總裁。在加入我們之前，King先生曾在萬事達卡工作，最近擔任萬事達卡預付管理服務部董事總經理。在萬事達卡的11年職業生涯中，King先生曾擔任全球預付解決方案集團主管、英國市場和業務發展集團總經理。和愛爾蘭，總經理，全球客户。在加入萬事達卡之前，King先生於2003年至2005年在CEMEEA地區和1998年至2003年在花旗銀行擔任領導職務，主要負責國際市場的商業支付業務。King先生職業生涯早期在電信和汽車行業度過，在歐洲擔任過各種銷售和營銷職務。

阿曼多湖netto自2023年12月以來一直擔任我們的集團總裁—車輛支付，此前自2014年6月以來一直擔任我們的集團總裁—巴西。在加入我們之前，Netto先生於2006年至2014年期間擔任IT和BPO服務公司TIVIT的IT服務部門，負責將職能領域整合到業務部門中，專注於新客户的培養和確保服務質量。在加入TIVIT之前，Netto先生曾在Unisys和McKinsey擔任多個領導職務，在歐洲為英國客户提供支持方面積累了國際經驗，法國、奧地利、葡萄牙和荷蘭。

阿利薩灣維克裏自2020年9月起擔任我們的首席會計官，並於2022年10月至2023年5月擔任我們的臨時首席財務官。Vickery女士於2011年加入FLEETCOR，擔任會計和控制高級副總裁，負責監督外部報告、技術會計和內部審計，直到她被任命為臨時首席財務官。在加入我們之前，Vickery女士曾在Worldpay擔任高級總監，並在德勤（Deloitte LLP）和Arthur Andersen（Arthur Andersen LLP）從事公共會計工作超過9年，擔任審計和保證業務的高級經理。

目錄表

項目1A.風險因素

您應仔細考慮以下適用於我們的風險。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、經營成果、財務狀況和我們普通股的交易價格可能會受到重大不利影響。下文討論的風險還包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。請參閲本報告“有關前瞻性陳述的附註”。

與信息技術和安全有關的風險

我們依賴互聯計算機系統、電信、數據中心和呼叫中心的高效和不間斷的運行，包括由多個第三方管理的技術和網絡系統，這可能導致我們無法防止服務中斷。

我們向客户、持卡人和其他網絡參與者提供可靠服務的能力取決於我們的數據中心和呼叫中心以及第三方勞動力和服務提供商的不間斷運行。我們的業務涉及處理大量交易、大量資金的流動和大量數據的管理。我們依賴員工、承包商、供應商、系統和流程的能力，以安全、不間斷和無錯誤的方式完成這些交易。

我們的附屬公司在多個國家運營，國家的特定因素（例如電力供應、電信運營商宂餘、禁運和監管）可能對我們由當地附屬公司或為當地附屬公司處理信息產生不利影響。

我們為每個關鍵系統和數據的處理中心配備了備份設施。然而，全面啟動備用設施可能會出現重大延誤，視乎故障、安全漏洞或災難性事件（例如火災、爆炸、水災、流行病、自然災害、停電、電信故障或實際闖入）的性質而定。我們有控制措施和文件化措施來緩解這些風險，但這些緩解措施可能無法及時減少停機的持續時間、範圍或嚴重程度，以避免不利影響。

我們可能會遇到軟件缺陷、系統錯誤、計算機病毒和開發延遲，這可能會損害客户關係，降低我們的盈利能力並使我們承擔責任。

我們的業務在很大程度上依賴於專有和第三方處理系統的可靠性。系統故障可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響，包括損害我們的聲譽或使我們面臨第三方責任。為了成功地運營我們的業務，我們必須能夠保護我們的處理和其他系統免受中斷，包括可能超出我們控制範圍的事件。可能導致系統中斷的事件包括但不限於火災、自然災害、未經授權的進入、停電、電信故障、計算機病毒、恐怖行為和戰爭。雖然我們已採取措施防止數據丟失和系統故障，但仍有可能丟失關鍵數據或經歷系統故障的風險。

我們的解決方案基於不斷髮展的精密軟件和計算系統。在開發對系統實施的更改時，我們經常會遇到延誤和成本超支。此外，底層軟件可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷。我們軟件產品的缺陷以及電子交易處理過程中的錯誤或延遲可能導致額外的開發成本、從我們其他開發工作中轉移技術和其他資源、失去現有或潛在客户的信譽、損害我們的聲譽或面臨責任索賠。此外，我們依賴第三方提供給我們的技術，這些技術也可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。雖然我們試圖通過軟件文檔中的聲明、許可證中的責任限制條款以及與客户簽訂的其他協議來限制我們對保修索賠的潛在責任，但我們不能保證這些措施能夠成功地限制我們的責任。

我們可能無法充分保護我們的系統或我們收集的數據免受不斷演變的網絡安全風險或其他技術風險的影響，這可能使我們承擔責任並損害我們的聲譽。

我們以電子方式接收、處理、存儲和傳輸客户和商家的數據和敏感信息，包括銀行賬户信息、社會安全號碼、支出數據以及信用卡、借記卡和支票賬户號碼。我們努力對這些信息保密；但是，我們的網站、網絡、信息系統、服務和技術可能會成為破壞、破壞或盜用的目標。我們的信息系統的不間斷運行以及我們保持系統中客户和消費者信息機密性的能力對我們業務的成功運營至關重要。未經授權訪問我們的網絡和計算機系統可能導致機密信息被盜或公開、刪除或修改記錄，或以其他方式導致我們的服務和運營中斷。

除先前披露的2018年第二季度未經授權訪問事件外，我們並不知悉我們或我們相關第三方的計算機系統有任何重大漏洞，儘管我們和我們行業的其他人經常受到不良行為者未經授權訪問這些計算機系統和數據或獲取，通過各種方式更改或銷燬機密數據（包括個人消費者的個人信息）。

目錄表

由於用於破壞或未經授權訪問我們的系統和我們收集的數據的技術經常發生變化，並且在針對目標發射之前可能不會被識別，特別是考慮到與人工智能相關的威脅和風險，我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。事故可能要在事故發生後很久才能被發現，事故的嚴重性和潛在影響可能在事故被發現後很長一段時間內才能完全瞭解。我們處理事件的能力還可能取決於相關政府或執法機構可能提供的援助的時間和性質。對我們系統和相關第三方系統的威脅可能來自員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意，也可能來自意外的技術故障。計算機病毒可以傳播，並可能滲透到我們或我們相關第三方的系統中。此外，拒絕服務或其他攻擊可能出於各種目的對我們發動，包括幹擾我們的服務或為其他惡意活動製造轉移。雖然我們相信我們有足夠的控制措施來防止中斷和盜用，並應對此類攻擊，但任何無法防止安全漏洞的行為都可能對我們的聲譽造成負面影響，使我們承擔責任，降低市場對電子交易的接受度，並導致我們現有和潛在客户選擇另一家服務提供商。

此外，由於俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部的軍事衝突以及由此引發的地緣政治衝突，網絡攻擊的風險也有所增加。鑑於這些事件和其他地緣政治事件，民族國家行為者或其支持者可能會發起報復性網絡攻擊，並可能試圖導致供應鏈和其他第三方服務提供商中斷，或採取其他地緣政治動機的報復行動，可能會擾亂我們的業務運營，導致數據泄露，或兩者兼而有之。民族國家行為體過去曾進行過，將來也可能進行網絡攻擊，以實現其目的和目標，其中可能包括間諜活動、信息操作、金錢收益、勒索軟件、破壞和破壞。2022年2月，美國網絡安全和基礎設施安全局向美國組織發出警告，指出俄羅斯對烏克蘭政府和關鍵基礎設施組織的網絡攻擊有可能影響美國境內外的組織，尤其是在美國及其盟友實施制裁之後。這些情況增加了網絡攻擊和/或安全漏洞的可能性。

我們還可能對與濫用個人信息有關的索賠承擔責任，例如未經授權的營銷目的和違反數據隱私法。例如，我們受各種美國和國際法規、法規和規則的約束，與直接電子郵件營銷和短信行業相關。雖然我們相信我們已遵守相關法律及法規，但倘我們被發現違規，我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量可能受到重大不利影響。我們無法保證我們對有權訪問客户和消費者數據的服務提供商施加的與安全和隱私有關的合同要求將得到遵守或足以防止未經授權的使用或披露數據。此外，我們在某些協議中同意採取某些保護措施，以確保客户數據的機密性。與此類保護措施相關的系統和程序成本，以及部署額外人員、培訓員工和聘請外部專家的成本，可能會增加，並可能對我們有效競爭的能力產生不利影響。任何未能充分執行或提供這些保護措施可能導致責任、曠日持久且代價高昂的訴訟、政府和信用卡網絡幹預和罰款、補救成本以及濫用我們客户的個人信息、收入損失和聲譽損害。雖然我們為某些安全和隱私損害以及超出一定財務保留水平的索賠開支提供保險，但我們可能不提供保險或維持足以補償所有責任的保險，且該等保險可能無法按可接受的條款或根本無法續期，而且在任何情況下，保險範圍無法解決安全事故可能導致的聲譽損害。

此外，根據支付網絡規則、監管要求和相關義務，我們可能對某些第三方的行為或不行為負責，例如第三方服務提供商、供應商、合作伙伴和其他人，統稱為關聯參與者。我們的關聯參與者未能按照這些規則、要求和義務保護持卡人數據和其他信息，可能導致鉅額罰款和制裁，並可能損害我們的聲譽，並阻止現有和潛在客户使用我們的服務。我們無法向您保證，與每一位相關參與者都有書面協議，或該等書面協議將確保該等數據或信息得到充分保護，或允許我們向相關參與者尋求補償。任何未經授權的使用或披露數據或信息也可能導致訴訟，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

如果我們未能開發和實施新技術、產品和服務，使我們的產品和服務適應技術的變化，或者如果我們不斷努力升級我們的技術、產品和服務不成功，我們可能會失去客户和合作夥伴。

我們解決方案的市場競爭激烈，其特點是技術變化迅速，新產品和服務的頻繁推出，不斷髮展的行業標準和不斷髮展的客户需求。我們必須迴應競爭對手提供的技術進步，包括人工智能的使用，以及監管機構、客户和合作夥伴的要求，以保持和改善我們的競爭地位並履行合同義務。我們可能無法擴大我們的技術能力，開發、營銷、銷售或鼓勵採用符合這些不斷變化的需求的新產品和服務，這可能會危及我們的競爭地位。同樣，如果新技術的開發取代傳統的支付卡，成為企業購買交易的支付機制，我們可能無法充分響應客户的做法，我們的交易量可能會下降。此外，我們經常進行重大努力來升級我們的產品、服務和基礎技術，這可能會或可能不會成功實現廣泛接受或其預期目的。

目錄表

我們提供的解決方案旨在處理複雜的交易，並提供有關這些交易的報告和其他信息，所有這些都以高容量和高處理速度進行。任何未能提供有效和安全的產品或服務，或新產品或服務出現的任何性能問題，都可能導致重大的處理或報告錯誤或其他損失。我們可能依賴第三方開發或共同開發我們的解決方案，或將我們的解決方案整合到更廣泛的商業支付行業平臺中。我們可能無法以有吸引力的條件進入這種關係，或者根本無法進入這種關係，這些關係可能不會成功。此外，合作伙伴（其中一些可能是我們的競爭對手或潛在競爭對手）可能會選擇自行開發或與第三方合作開發具有競爭力的解決方案。

為保持競爭力，我們不斷參與多個項目，包括開發新平臺、移動支付應用程序、電子商務服務以及支付技術行業出現的其他新產品，包括電動汽車。這些項目具有與任何開發工作有關的風險，包括費用超支、交付延誤和業績問題。任何延遲交付新服務或未能區分我們的服務，都可能使我們的服務不受客户歡迎，甚至可能過時。

與我們的業務和運營相關的風險

不利的宏觀經濟狀況、天氣狀況、自然災害或公共衞生危機或企業採購慣例的變化對支付卡交易量及我們業務和運營的其他方面造成不利影響，可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

美國或國際上的不利宏觀經濟狀況，包括但不限於經濟衰退、通貨膨脹、利率上升、勞動力短缺和糾紛、高失業率、貨幣波動、實際或預期的大規模違約或失敗、恐怖襲擊、長期或反覆出現的政府關門、地區或國內敵對行動、經濟制裁以及可能發生或更廣泛的衝突，能源價格上漲，或全球貿易放緩，以及消費者、小企業、政府和企業支出減少，對燃料、企業相關產品和服務或支付卡服務的需求產生直接影響。我們的收入很大一部分是基於客户的支付卡交易量。因此，我們的經營業績可能會受到該等事件或趨勢的不利影響，這些事件或趨勢對燃料、業務相關產品和服務或支付卡服務的需求產生負面影響。

例如，我們的交易量通常與總體經濟狀況和支出水平相關，特別是在美國，加拿大、英國、歐洲、拉丁美洲、澳大利亞及新西蘭，以及我們經營所在經濟體的相關業務活動金額。這些經濟體的衰退通常表現為商業活動減少，從而減少了我們的客户購買燃料和其他與商業有關的產品和服務。同樣，長期惡劣天氣事件、因醫療隔離（例如應對COVID—19疫情）或應對自然災害（尤其是影響我們處理大量和金額支付交易的地區的旅行禁令），均可能對我們的交易量造成不利影響。同樣，近期政界、投資者及業界對温室氣體排放及氣候變化問題的關注，可能會對我們與之保持策略關係的石油公司、商户及貨車站業主的交易量或業務營運造成不利影響，從而可能對我們的業務造成不利影響。此外，我們可能無法成功執行我們的電動汽車策略，這可能會進一步對我們的業務造成不利影響。

此外，如果企業不繼續使用或未能增加使用信用卡、借記卡、ACH、虛擬卡或儲值卡作為其交易的支付機制，我們的交易量可能會受到不利影響。同樣，我們的交易量可能會受到支付行業不利發展的影響，例如新的立法或法規使客户更難做生意，或廣為人知的數據安全漏洞破壞公眾對電子支付系統的信心。

此外，不利的宏觀經濟狀況以及由此產生的趨勢、天氣狀況、自然災害或公共衞生危機可能會影響我們業務的其他方面。例如，由於我們部分收入來自旅行相關支出，我們的業務對旅行相關的安全問題、旅行和流動性的限制以及健康相關風險敏感，而該等不利因素可能會影響住宿解決方案或其他業務支出的支出。雖然我們的住宿解決方案通常受益於天氣相關事件，但未來的災難或災難性事件，包括此類事件對某些行業或整體經濟的影響，可能會對我們的業務、運營業績和基礎設施（包括我們的技術和系統）產生負面影響。氣候變化可能加劇其中某些威脅，包括與天氣有關的事件的頻率和嚴重程度。這些因素和條件也可能影響金融和資本市場的正常運作，這可能對我們未來獲得資本的能力產生負面影響。

倘我們未能充分評估及監控客户的信貸風險，我們可能會面臨信貸虧損增加。

我們須承受客户的信貸風險，客户的規模由小型獨資企業至大型上市公司不等。我們使用各種方法篩選潛在客户並建立適當的信貸限額，但這些方法不能消除所有潛在的信貸風險，並不一定總是阻止我們批准不符合信譽或欺詐性完成的客户申請。我們的行業、客户需求的變化，以及（就燃料客户而言）燃料價格的變動可能導致客户信貸限額和支出的定期增加，因此可能導致信貸損失增加。我們亦可能未能察覺客户信貸風險隨時間的變動。此外，在經濟環境下滑（包括COVID—19疫情等大規模危機導致的經濟疲弱），我們可能會遇到更多客户違約及破產客户的優先索償。此外，

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我們在國際支付服務提供商業務中使用的衍生金融工具，以減少我們面對的各種市場風險（包括外匯匯率變動），可能無法履行其責任，從而使我們面臨我們試圖減輕的風險。此風險包括我們向客户訂立衍生合約（作為跨貨幣支付業務的一部分）時產生的風險，我們通常透過與已建立的金融機構對手方的抵銷合約對衝風險淨額。倘客户無力償債、申請破產、欺詐或以其他方式未能向我們付款，則我們可能面臨與該等交易對手就衍生工具的抵銷頭寸的價值，或可能就我們提供貿易信貸的應收款項承擔財務風險。倘我們未能妥善管理信貸風險，我們的壞賬開支可能會大幅高於歷史水平，並對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們可能會因欺詐性使用我們的支付解決方案而遭受重大損失。

在某些情況下，當我們為客户交易提供資金時，我們可能會承擔因欺詐性使用我們的支付解決方案而造成重大損失的風險。我們不提供保險以保護我們免受所有此類損失。我們承擔與僱員或承包商欺詐行為有關的類似風險，我們為此提供保險。但是，承保的條件或限制可能不足以保護我們免受此類損失。

犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事涉及金融產品的非法活動，如撇除和偽造支付卡以及身份盜竊。涉及我們的信用卡和其他產品和服務的單一重大欺詐事件或整體欺詐水平的增加，可能會導致我們的聲譽受損，這可能會減少我們的信用卡和其他支付解決方案和服務的使用和接受，或導致更嚴格的監管，從而增加我們的合規成本。欺詐活動亦可能導致實施監管制裁，包括鉅額罰款，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們收取的費用及收費的任何減少或我們的費用及收費的限制，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們的卡解決方案包括各種費用和收費與交易，卡，報告，可選服務和逾期付款。逾期費和財務費用收入約為a截至2023年12月31日止年度的綜合收益的4%。如果我們的信用卡用户減少了交易活動，或使用可選服務的程度或延遲支付發票，我們的收入可能會受到重大不利影響。此外，若干市場因素可能會影響我們的費用和收費金額，包括競爭性卡產品的類似費用市場以及替代支付方式的可用性。此外，監管機構和國會已經通過了新的立法，改變了電子支付行業的定價、收費和其他與客户相關的做法。對我們產品和服務定價能力的任何限制都可能對我們的收入造成重大不利影響。

我們的經營環境競爭激烈，倘我們未能有效競爭，我們的業務、經營業績及財務狀況將受到不利影響。

我們解決方案的市場競爭激烈，未來競爭可能會加劇。我們的競爭對手在規模、產品和服務的範圍和廣度上各不相同。我們在北美燃料解決方案方面的主要競爭對手是小型區域和大型獨立車隊卡供應商、發行自己車隊卡的主要石油公司和石油營銷商，以及向主要石油公司和石油營銷商提供車隊卡服務的主要金融服務公司。企業支付解決方案面臨着各種競爭對手，其中一些競爭對手擁有更大的財務資源、知名度以及產品和服務的範圍和廣度。酒店解決方案的競爭對手包括旅行社、在線住宿折扣店、內部企業採購和旅遊資源以及獨立服務公司。我們在歐洲、澳大利亞和新西蘭的主要競爭對手是獨立車隊卡供應商、發行品牌車隊卡的主要石油公司和石油營銷商，以及向主要石油公司和石油營銷商提供車隊卡外包服務的供應商。我們在拉丁美洲的主要競爭對手是提供車隊卡和食品、燃料、通行費和運輸券的獨立供應商，以及主要石油公司和向主要石油公司和石油營銷商提供商業車隊卡的外包服務的供應商。

我們業務中最重要的競爭因素是產品和服務功能的廣度、網絡接受規模、客户服務、支付條款、賬户管理和價格。由於潛在客户對這些競爭因素的優先次序或價值不同，我們可能不時會遇到競爭劣勢。因此，我們提供的特定功能、網絡和定價可能對一個客户構成競爭優勢，而對另一個客户構成不利因素。

我們的一些現有和潛在競爭對手比我們擁有更長的經營歷史、更高的品牌知名度、更大的客户基礎、更廣泛的客户關係或更豐富的財務和技術資源。此外，我們規模較大的競爭對手也可能比我們擁有更多的資源，用於推廣和銷售他們的產品和服務，並進行收購。我們的許多競爭對手向客户提供額外和無關的產品和服務，例如財資管理、商業貸款和信用卡處理，使他們可以將產品和服務捆綁在一起，並將其展示給與他們建立關係的現有客户，有時以折扣價出售。如果價格競爭持續加劇，我們可能需要增加向客户提供的獎勵、降低解決方案的價格或失去客户，每一項都可能對我們的經營業績造成不利影響。車輛支付

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在解決方案中，主要石油公司、石油營銷商和大型金融機構可能會選擇整合加油卡服務，作為其現有或補充卡產品和服務的補充，以更快地適應新的或新興的技術，如電動汽車，以及不斷變化的機遇、標準或客户要求。在某種程度上，我們的競爭對手被視為特定類別的領導者，當我們試圖進一步滲透這些類別時，他們可能比我們更有優勢。

未來競爭對手之間的合併或整合，或大公司收購我們的競爭對手，如果他們的加油卡產品和服務與其他廣泛使用的非加油卡相關產品和服務有效地整合和捆綁成成本較低的銷售包，可能會對我們的業務構成競爭挑戰。

整體而言，市場競爭加劇可能導致定價壓力加劇、利潤率下降、銷售及市場推廣開支增加，以及市場份額未能增加或喪失。我們可能無法維持或改善我們對當前或未來競爭對手的競爭地位，這可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

燃料零售價格下跌或燃料差價收窄可能對我們的收益及經營業績造成不利影響。

我們估計，截至2023年12月31日止年度，近10%的綜合收益直接受燃料絕對價格影響。約佔我們合併收入的5%，截至2023年12月31日止年度，我們的收入來自與燃料價差掛鈎的交易。當我們的車隊客户購買燃料時，我們的車輛支付解決方案中的某些安排按燃料交易購買金額的百分比產生收入，而其他安排則根據燃料差價產生收入。我們向任何Vehicle Payments客户收取的燃油價格取決於多個因素，包括支付給燃油商的燃油價格、已公佈的燃油零售價格和有競爭力的燃油價格。燃料價格的大幅波動可能會降低燃料交易採購總額和收緊燃料價差，從而影響這些收入。當商家的燃油批發成本增長速度快於我們向車輛支付客户收取的燃油價格，或我們向車輛支付客户收取的燃油價格下降速度快於商家的燃油批發成本時，我們會經歷燃油價差收縮。波動性是由於我們無法控制的許多因素造成的，包括新的石油生產或生產放緩、石油和天然氣的供求以及市場對未來供求的預期、商業組合和燃料類型、政治狀況、歐佩克和其他主要產油國的行動、投機交易、政府監管、天氣和整體經濟狀況。當該等波動導致燃料零售價格下跌或燃料差價收窄時，我們的收益及經營業績可能受到不利影響。

我們某些解決方案的價值部分取決於與石油公司、燃料和住宿商、卡車停靠站運營商、航空公司、銷售渠道和其他渠道的關係以及合作伙伴關係，以發展我們的業務。未能維持和發展現有關係，或建立新的關係，可能會對我們的收入和經營業績造成不利影響。

我們解決方案的成功和發展取決於當我們的客户需要使用時，此類卡的廣泛接受性。因此，這些解決方案的成功部分取決於我們與主要石油公司、石油營銷人員、閉環燃料和住宿商家、卡車停靠站運營商、航空公司、銷售渠道保持關係的能力，其他渠道和夥伴關係（我們稱之為“合作伙伴”）並建立額外的關係或擴大現有的安排，以提高我們支付解決方案的可接受性。這些關係的長度各不相同，並可能在各自的期限結束時重新協商。由於這些關係的高度競爭性，有時是排他性的，我們通常必須參與競標過程，以建立或延續這些關係。此類投標過程可能會集中在有限數量的因素上，包括定價，這可能會影響我們有效競爭這些關係的能力。

如果與我們保持關係的各個合作伙伴經歷破產、財務困難或其他方式被迫承包運營，我們的解決方案可能會受到不利影響。同樣，由於我們的部分解決方案是獨立銷售的，某些其他我們無法控制的不利事件，例如這些公司未能維持其品牌或其品牌網絡規模的縮小，可能會對我們增長收入的能力產生不利影響。

失去、未能繼續或未能建立新的關係，或與我們保持關係的公司的疲弱或規模縮小，可能會對我們服務客户的能力產生不利影響，並對我們的解決方案和經營業績產生不利影響。

我們必須遵守萬事達卡和我們的贊助銀行的各種規則和要求，包括支付費用，以便保持註冊參與萬事達卡網絡。

我們收入的一個重要來源來自通過萬事達卡網絡處理交易。為了向我們的客户提供萬事達卡計劃，我們的一個子公司通過萬事達卡在美國和加拿大的會員銀行的贊助註冊成為萬事達卡的會員服務提供商。註冊為服務提供商取決於我們是否得到會員銀行的贊助。如果我們的贊助銀行停止為我們提供贊助，或決定以實質上較不優惠的條件提供贊助，我們將需要尋找其他金融機構提供這些服務，或我們將需要成為萬事達卡會員，這兩種方式都可能會被證明是困難和昂貴的。即使我們尋求其他成員銀行的贊助，類似的要求和依賴性可能仍然存在.此外，萬事達卡定期更新和修改其會員要求。此類要求的變更可能會使我們提供這些服務的成本顯著增加。如果我們不遵守萬事達卡的要求，它可能會尋求

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罰款、暫停或終止我們的註冊，使我們能夠在其網絡上處理交易。我們的註冊終止，或任何可能損害我們註冊的支付網絡規則的變更，可能會要求我們停止提供萬事達卡支付處理服務。如果我們無法找到替代金融機構提供贊助或成為會員，我們可能無法再向受影響的客户提供該等服務。

萬事達卡交換費的變化可能會減少我們的收入。

我們的一部分收入來自向商户收取的網絡處理費，即交換費，與使用我們的萬事達卡品牌卡處理的交易有關。與我們的萬事達卡網絡卡相關的交換費金額受許多因素影響，包括美國和歐洲的監管限制以及萬事達卡施加的費用變動。此外，交換費是電子支付行業嚴格的法律、政治和監管審查和競爭壓力的主題，這可能導致未來交換費普遍降低。

我們的跨境解決方案取決於我們與世界各地的銀行和其他金融機構的關係，這可能會給我們帶來費用、限制和合規負擔，使我們的運營更加困難或成本更高。

在我們的跨境解決方案中，我們為中小型企業和其他組織提供了支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。越來越多的監管和合規要求正在影響這些業務，因為我們提供解決方案的成本更高，或者企業與我們做生意變得更麻煩。任何增加我們或我們的客户跨境貿易成本的因素，或限制、延遲或使跨境貿易更加困難或不切實際的因素，例如貿易政策（包括俄羅斯和烏克蘭衝突或中東衝突引起的限制）或更高的關税，都可能對我們的收入產生負面影響並損害我們的業務。由於銀行的政策，我們也可能難以建立或維持提供我們服務所需的銀行關係。

投資者、客户及員工對環境、社會及管治（ESG）常規的審查及期望不斷變化，可能會增加我們的成本，或使我們面臨新的或額外的風險。

包括政府組織、投資者、僱員和客户在內的環境、社會及管治議題日益受到關注，例如環境管理、氣候變化、多樣性和包容性、種族公正和職場行為。如果我們沒有或沒有被認為充分解決這些問題，負面的公眾看法、負面的宣傳或社交媒體上的負面評論可能會損害我們的聲譽。對我們聲譽的任何損害都可能影響員工的敬業度和保留，以及客户和我們的合作伙伴與我們做生意的意願。此外，向投資者提供企業管治及相關事宜信息的機構已制定評級程序，以評估公司對ESG事宜的態度，而本公司或本行業的不利評級可能導致負面投資者情緒，並將投資轉移至其他公司或行業。

維持及提升我們的品牌對我們的業務關係及經營業績至關重要。

我們相信，維持和提升我們的品牌對我們的客户關係以及我們獲得合作伙伴和留住員工的能力至關重要。成功推廣我們的品牌將取決於我們的市場營銷和公共關係努力、我們繼續提供高質量產品和服務的能力，以及我們成功地將我們的解決方案與競爭對手的解決方案區分開來的能力。此外，未來我們的品牌擴展以增加與我們現有產品不同的新產品或服務，可能會削弱我們的品牌，尤其是如果我們未能在這些新領域保持我們的質量標準。推廣我們的品牌將需要我們付出大量開支，我們預計隨着市場競爭力增強以及我們拓展新市場，開支將增加。即使這些活動增加了我們的收入，這些收入可能無法抵消我們產生的費用。我們無法保證我們的品牌推廣活動會取得成功。

如果我們的一個或多個交易對手金融機構拖欠其對我們的財務或履約責任或倒閉，我們可能會產生重大損失。

我們擁有大量現金、現金等價物、未償還應收款項和其他投資，以存款或存入美國和國際司法管轄區的銀行或其他金融機構的賬户。在其他服務中，若干銀行及其他金融機構為我們的信貸融資項下的放款人，為客户按要求應付的資金持有客户存款，併為衍生交易持有從客户收到的現金抵押品，作為我們跨境解決方案的一部分。我們定期監察交易對手風險的集中程度及所面對的風險，並積極管理有關風險以減低相關風險。儘管作出這些努力，我們仍可能面臨該等交易對手金融機構拖欠債務、經營業績或財務狀況惡化或倒閉的風險。如果我們的某個交易對手金融機構破產、被接管或申請破產，我們收回因違約而產生的損失，或動用或收回我們存放、持有或以其他方式應收的資產的能力，由於破產機構的不充分，財產以滿足全部債權或管轄破產、破產或決議程序的適用法律或法規。倘一名或多名該等交易對手違約或未能履行責任，我們可能會產生重大虧損，對我們的經營業績及財務狀況造成負面影響。

目錄表

我們面臨與外幣匯率波動有關的風險，以及我們利用外幣或在海外司法權區持有的資金產生的收益的能力受到限制。

由於我們的海外業務，我們面對以美元以外貨幣產生的收入的匯率變動相關的風險。截至2023年12月31日止年度，mate43% o我們的收入以美元以外的貨幣計值（主要是英鎊、巴西雷亞爾、加拿大元、俄羅斯盧布、墨西哥比索、捷克克朗、歐元、澳大利亞元和新西蘭元）。國際業務產生之收益及溢利可能因外幣匯率變動而較過往期間有所增加或減少。所產生的匯兑損益計入我們的淨收入。此外，我們國際支付提供商業務的大部分收入來自以即期匯率進行貨幣兑換，使客户能夠進行跨貨幣支付。該解決方案還為我們的客户撰寫外匯遠期和期權合同。該等衍生工具合約於開始時之年期一般少於一年。當外幣匯率對我們的客户不利時，與我們的衍生工具合約相關的信貸風險增加，可能影響他們履行向我們交付貨幣或與我們保持適當抵押品的義務的能力。

此外，我們已經並預期會不時與金融機構簽訂交叉貨幣互換協議，以對衝美元對外匯匯率波動的影響。互換協議要求在協議到期或提前終止時，吾等與交易對手之間交換名義金額。如果在掉期協議到期或更早終止時，美元對適用外匯匯率較執行日的有效匯率有所下降，我們必須向交易對手支付相當於美元價值超過各自外幣本金金額的金額。如果適用匯率大幅下降，我們對交易對手的付款義務可能會對我們的現金流產生重大不利影響。

此外，我們受制於限制或禁止將超過特定數額的外幣兑換成美元的外匯管制規定，而且，隨着我們繼續擴張，我們可能會受到進一步的外匯管制規定的限制，這些規定限制了我們自由使用和轉移貨幣進出特定司法管轄區的能力。這些限制可能會使我們更難有效地利用我們的業務產生的現金，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。

我們通過收購進行的擴張可能會轉移我們管理層的注意力，導致意想不到的運營或整合困難，或者增加成本和稀釋我們股東的股份，我們可能永遠無法實現預期的好處。

我們在美國和國際上一直是積極的收購者，作為我們增長戰略的一部分，我們預計未來將尋求收購業務、商業賬户投資組合、技術、服務和產品。我們通過收購大幅擴大了我們的整體解決方案組合、客户基礎、員工人數和運營。收購和整合每項業務涉及許多風險，並可能導致在吸收或整合被收購業務的業務、技術、產品、人員或運營方面出現不可預見的運營困難、延遲和支出，所有這些都可能轉移原本可用於擴大我們現有投資組合的資源和管理注意力。此外，收購可能會使我們接觸到我們之前幾乎沒有經驗的地理或業務市場，給留住被收購業務的客户帶來困難，並帶來與新的監管要求、競爭控制或調查相關的困難和費用。

此外，國際收購往往涉及額外或增加的風險，包括管理地理上分散的組織、系統和設施的困難，整合具有不同商業背景、語言和組織文化的人員的困難，引入我們的公司政策或控制的困難和費用，以及為遵守適用於收購的外國監管要求而增加的費用。

收購的整合還可能導致我們的管理層分心、我們正在進行的運營中斷或我們的服務、標準、控制程序和政策不一致，其中任何一項都可能影響我們實現收購預期好處的能力，或者以其他方式對我們的運營和財務業績產生不利影響。

為了完成未來的收購，我們可能會確定有必要使用大量現金或進行股權或債務融資。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有優先於普通股持有人的權利、優先和特權。此外，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資，這可能會限制我們進行收購的能力。此外，我們不能保證任何收購的預期收益，如運營改善或預期成本節約，都會實現。此外，收購可能對我們的經營業績產生負面影響，因為它可能要求我們產生費用和大量債務或其他債務，可能導致不利的税收後果，大量折舊和攤銷或遞延補償費用，可能需要攤銷、減記或減值與遞延補償、商譽和其他無形資產相關的金額，可能包括大量或有對價付款或其他補償，從而減少我們發生的季度收益，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消收購成本。

此外，我們可能會不時剝離業務，其中包括與我們的戰略目標保持一致。我們可能無法在對我們有利的條款下完成預期或擬議的資產剝離。這些業務的銷售損益或營業收入損失可能會影響我們的盈利能力和利潤率。此外，我們可能會招致資產減值

目錄表

與資產剝離有關的費用降低了我們的盈利能力。我們的資產剝離活動可能帶來財務、管理和運營風險。這些風險包括管理層對現有業務的注意力轉移、人事和財務及其他系統的分離困難、可能需要向買方提供過渡服務、對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響、賠償金和與買方的潛在爭端。任何該等因素均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

我們在海外的業務可能會受到比美國更大的營運及政治風險的不利影響。

我們在海外有業務，或為客户提供服務，超過150個國家，北美、南美、歐洲、非洲、大洋洲和亞洲。我們還希望將業務擴展到亞洲、歐洲和拉丁美洲的多個其他國家，作為我們增長戰略的一部分。

我們經營業務的部分國家和我們將尋求經營業務的其他國家，如巴西和墨西哥，近年來經歷了重大的政治、經濟和社會變革，這些國家發生不可預見變化的風險可能比美國更大。此外，法律或法規的變化，包括支付服務提供商、税收、信息技術、數據傳輸和互聯網、來自非美國業務的收入或現有法律或法規的解釋，無論是由政府變動或其他原因引起的，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

目前俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部的軍事衝突正在給未來的全球經濟帶來巨大的不確定性。儘管俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區持續的軍事衝突的持續時間、影響和結果都是高度不可預測的，但這些衝突可能導致市場和其他方面的嚴重破壞。我們最近已透過出售俄羅斯業務退出俄羅斯市場，該業務已於二零二三年第三季度結束。此外，我們在以色列或加沙沒有業務。我們無法預測這些衝突將如何以及在多大程度上影響我們的客户、運營或業務夥伴，或對我們產品和我們全球業務的需求。

我們正積極監察有關情況，並評估對我們業務的影響。軍事衝突、制裁及由此導致的市場混亂的程度、嚴重性、持續時間及結果可能會嚴重，並可能在未知的時間內對全球經濟及我們的業務造成重大影響。

為了迴應俄羅斯入侵烏克蘭，美國，歐盟，英國其他國家的政府也採取了制裁和其他限制措施。俄羅斯或其他國家的此類制裁和其他措施以及反制裁或其他迴應已經並將對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，或以其他方式加劇我們在此確定的其他風險因素。我們無法預測制裁、懲罰行動或這些衝突引起的宏觀經濟因素的未來發展的範圍。這些措施是複雜的，而且仍在不斷演變。我們為遵守這些措施所做的努力可能會耗費大量費用和時間，並會轉移管理層的注意力。任何指稱或實際未能遵守這些措施的行為可能會使我們受到政府審查、民事或刑事訴訟、制裁和其他責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

視乎我們已採取或須採取的行動，持續衝突亦可能導致現金、資產或減值開支損失。此外，我們還可能面臨負面宣傳和聲譽風險，基於我們採取或被要求採取的行動，這可能損害我們的品牌形象或企業聲譽。該等悲劇事件對我們業務的影響程度仍不確定，並將繼續取決於我們無法準確預測的眾多演變因素，包括該等衝突的程度、嚴重性、持續時間及結果。我們正積極監察有關情況及評估對我們業務的影響，並繼續完善我們的業務連續性計劃，其中包括旨在減輕業務中斷影響的危機應對材料。此外，無法保證我們的計劃將成功緩解所有中斷。到目前為止，我們沒有經歷過支持我們運營所需的基礎設施、技術系統或網絡的任何重大中斷。該等軍事衝突、制裁及由此導致的市場混亂的程度、嚴重程度、持續時間及結果可能會嚴重，並可能在未知的時間內對全球經濟及我們的業務造成重大影響。

此外，開展和擴大我們的國際業務使我們面臨其他政治、經濟、技術、運營和監管方面的風險和困難，這些風險和困難是我們在美國一般不會面臨的。這些風險和困難可能會對我們的國際業務產生負面影響，從而影響我們的經營業績。此外，在國際市場上開展業務需要大量的管理關注和財政資源。我們不能確定在其他國家建立、收購或整合業務所需的投資和額外資源是否會產生所需的收入或盈利水平。

目錄表

我們的支付解決方案的結果會受到季節性的影響，這可能會導致我們的季度財務結果出現波動。

我們的車輛支付解決方案通常受到收入和利潤季節性波動的影響，在每年第一季度和第四季度，受天氣、美國假期以及巴西因暑假和狂歡節慶祝活動而導致的業務水平下降的影響。我們的Gift解決方案通常會受到消費者支出模式導致的收入季節性波動的影響。從歷史上看，禮品收入在第三季度和第四季度最強勁，第一季度和第二季度最弱，因為零售業在聖誕節假期期間和之前的活動水平最高。

其他財務風險

重述我們2023年季度財務報表可能會影響投資者信心，引發聲譽問題，並可能使我們面臨更多風險和不確定性，包括專業成本增加以及法律訴訟和監管調查的可能性增加。

正如本年度報告10-K表其他部分的綜合財務報表附註20所述，在本公司確定某些資產負債表賬户的會計處理存在錯誤後，我們決定重報截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度期間的未經審計簡明綜合財務報表。由於這些錯誤以及由此產生的重述受影響期間未經審計的簡明綜合財務報表，我們已經並可能繼續招致與重述相關或與重述相關的意外會計和法律費用，並已受到許多額外風險和不確定性的影響，包括訴訟和監管調查的可能性增加。上述任何一項都可能影響投資者對我們財務披露準確性的信心，並可能給我們的業務帶來聲譽風險，這兩者都可能損害我們的業務和財務業績。

我們已發現我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，如果我們不能糾正這些重大缺陷，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或運營結果，這可能會對我們的業務產生不利影響。

如第9A項所述。根據下文的“控制和程序”，我們得出的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，因此，我們對財務報告的內部控制和我們的披露控制程序在該日期尚未生效。具體而言，根據管理層的評價，管理層發現了與以下方面有關的重大弱點：1）在執行支持公司財務報告流程的控制時使用的某些信息技術系統的用户訪問管理方面的信息技術一般控制（ITGC）無效；2）與應用美國公認會計原則有關的資產負債表確認為他人利益持有的客户資金相關的控制無效，導致先前發佈的未經審計簡明綜合財務報表更正2023年季度期間，如上文進一步討論。

管理層已制定其補救計劃，並正在實施該計劃。在補救計劃得到全面實施、測試及視為有效之前，我們無法保證我們的行動將充分糾正重大弱點，或日後不會發現內部監控的其他重大弱點。有效的財務報告內部監控對於我們提供可靠和及時的財務報告是必要的，同時，充分的披露監控和程序旨在合理地發現和防止欺詐行為。發生或未能糾正該等重大弱點以及我們對財務報告的內部控制的任何未來重大弱點，可能對我們財務報表的準確性、可靠性和及時性造成不利影響，併產生其他可能對我們業務造成重大不利影響的後果。

與我們的知識產權有關的風險

如果我們無法保護我們的知識產權和機密信息，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能需要花費大量費用來行使我們的權利。

為了保護我們的專有技術，我們依賴版權、商業祕密、專利和其他知識產權法以及與員工和第三方簽訂的保密協議，所有這些都只能提供有限的保護。儘管我們採取了預防措施，但第三方可能未經我們同意獲取和使用機密信息或侵犯我們的知識產權，我們監管盜用或侵權行為的能力尚不確定，特別是在美國以外的國家。此外，我們與員工、供應商、客户和其他第三方可能無法有效地防止專有技術或機密信息的披露或使用，並且在此類未經授權的使用或披露的情況下可能無法提供充分的補救措施。

保護我們的知識產權和機密信息免受未經授權的使用是昂貴的，困難的，而且並不總是可能的。未來可能需要提起訴訟，以執行或捍衞我們的知識產權，保護我們的機密信息，包括商業祕密，或確定他人所有權的有效性和範圍。此訴訟可能會造成高昂的成本，並會分散管理資源，兩者均可能損害我們的業務、經營業績及財務狀況。因此，儘管我們作出了努力，我們可能無法防止第三方侵犯或盜用我們的知識產權和專有信息。

目錄表

我們無法確定我們所採取的措施是否能夠防止未經授權使用我們的專有技術或進行逆向工程。此外，其他人可能會獨立開發與我們競爭或侵犯我們知識產權的技術。我們的知識產權的執行也取決於我們對這些侵權者採取的法律行動是否成功，即使我們的權利受到侵犯，我們也不能確定這些行動是否成功。此外，我們可能無法在每個國家提供我們的產品和服務，都提供有效的專利、商標、服務標記、版權和商業祕密保護。

其他人聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權可能會損害我們的業務。

第三方在過去和將來都可能聲稱，我們的產品和服務背後的技術和流程侵犯了他們的知識產權。此外，如果我們獲得更大的知名度、市場曝光率，並增加新的產品和服務，我們可能面臨更高的風險，成為第三方聲稱的知識產權侵權索賠的目標。未來，我們可能會收到指控我們挪用或侵犯第三方知識產權的通知。可能存在第三方知識產權，包括涵蓋我們的技術、流程或業務方法的重要方面的專利和未決專利申請。第三方的任何侵權或挪用索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們招致鉅額辯護成本，並可能分散我們的管理層對業務的注意力，而且不能保證我們能夠勝訴。我們的一些競爭對手可能比我們有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。此外，如果勝訴，提出此類索賠的一方可以獲得一項判決，要求我們支付大量損害賠償金，如果我們被發現故意侵犯專利，可能包括三倍的損害賠償金。判決還可能包括禁令或其他法院命令，可能會阻止我們提供產品和服務。此外，我們可能被要求為使用第三方的知識產權尋求許可，這可能不是以商業合理的條款提供的，或者根本就不是。或者，我們可能被要求開發非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，最終可能不會成功。

第三方也可以就客户使用我們的技術或工藝向他們提出侵權索賠。這些索賠中的任何一項都可能要求我們代表他們為可能曠日持久且代價高昂的訴訟辯護，而不管這些索賠的是非曲直，因為在某些條件下，我們可能會同意賠償我們的客户免受第三方侵犯知識產權的索賠。如果這些索賠中的任何一項成功，我們可能會被迫代表我們的客户支付損害賠償金，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

最後，我們使用與我們的技術和服務相關的開源軟件。將開源軟件合併到其產品中的公司，不時會面臨挑戰開源軟件所有權的索賠。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的各方的訴訟。開放源碼軟件也是在沒有擔保的情況下提供的，因此可能包含錯誤、安全漏洞或其他我們無法追索或恢復的缺陷。一些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户向其軟件公開披露全部或部分源代碼和/或以不利條款或免費提供開放源碼的任何衍生作品。雖然我們在我們的技術和服務中監控開源軟件的使用，並努力確保任何軟件的使用方式都不會要求我們向相關技術或服務披露源代碼，但此類使用可能會無意中發生，任何披露我們專有源代碼的要求都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果有害。

我們的成功在一定程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員，而關鍵人員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們的執行官員和其他關鍵人員。我們的高級管理團隊擁有豐富的行業經驗，很難被取代。人才市場競爭激烈，特別是在某些領域，包括信息技術，我們可能無法吸引和留住合格的人員或候選人來取代或接替我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員。關鍵人員的流失可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

與監管事項和訴訟相關的風險

法律、法規和執法活動的變化可能會對我們的產品和服務以及我們經營的市場產生不利影響。

電子支付行業在美國和國際上受到越來越多的監管。適用於我們的法律法規，包括在數字支付出現之前頒佈的法律法規，通過立法和監管行動以及司法解釋不斷演變。國內和外國政府法規對我們施加了合規義務，並對我們的經營活動施加了限制，由於其範圍、任務和不同的要求，這些限制可能難以管理。我們遵守涵蓋多個不同領域的政府法規，包括（其中包括）利率和費用限制；信貸准入和披露要求；許可和註冊要求，包括匯款人許可證；收款和定價規定；合規義務；安全、隱私和數據泄露要求；身份盜竊保護計劃；打擊恐怖分子融資；反洗錢合規計劃和消費者保護。雖然這些法規的很大一部分側重於保護個人消費者，但立法機構和監管機構仍在考慮是否將企業客户，特別是較小的企業客户納入這些法規的範圍。因此，新的或擴大的法規側重於商業客户，或法規解釋或執行的變化，

目錄表

由於與違規相關的處罰和執法行動增加，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，原因是合規成本增加以及新的限制影響了我們提供產品和服務的條款。

此外，我們的若干附屬公司須遵守FinCEN根據BSA的監管，並必須遵守適用的反洗錢要求，包括實施有效的反洗錢計劃。我們在加拿大的業務也受PCMLTFA的約束，這是BSA的必然結果。監管環境的變化，包括政府對新的或不同的監管要求的實施，可能會對我們目前某些方面的業務進行重大影響或改變。

作為我們若干銀行發起人的服務提供者，我們就我們的若干產品和服務接受CFPB的直接監督和審查。CFPB的規則、審查和執法行動可能要求我們調整我們的活動，並可能增加我們的合規成本。此外，我們的銀行合作伙伴受聯邦和州銀行當局的監管，因此，可能會向我們履行部分合規義務，或以可能對我們業務產生不利影響的方式改變他們與我們交易的範圍或條款。

這些法律和法規中有許多在不同司法管轄區不斷演變、不明確和不一致，確保遵守這些法律和法規既困難又昂貴。聯邦和州監管機構越來越頻繁地要求像我們這樣的企業接受更高標準的培訓、監控和合規，包括監控我們的客户以及在使用我們的產品時與我們的客户做生意的人可能違反法律的行為。倘吾等未能或未能及時及適當地遵守現行或已變更的政府法規，吾等可能會受到禁制令、其他制裁或支付罰款及罰款，吾等的聲譽可能受到損害，這可能會對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，由於我們與消費者直接互動，與現有客户和合作夥伴或直接代表我們自己，我們的合規義務可能會擴大。

有關可能對我們的產品和服務以及我們經營所在市場產生不利影響的法律、法規和執法活動的更多信息，請參閲“業務—監管”。

衍生工具法規增加了我們的業務成本，而任何額外要求（例如未來的註冊要求和衍生工具合約的加強監管）可能會導致額外成本或影響我們進行對衝活動的方式，以及影響我們在國際支付提供商運營中開展業務的方式。

場外交易衍生品是跨境業務提供的核心產品。非集中結算的場外交易衍生品可能比交易所交易和集中結算衍生品有某些優勢。某些衍生品類型僅可作為非集中結算的OTC交易。在其他情況下，交易所交易的等價物在獲得或對衝某些市場風險方面流動性較低或成本效益較低。此外，場外衍生產品為投資者提供了更大的結構靈活性，因為與標準化的結算產品不同，它們可以定製或定製，以適應特定的需要或投資目標。為了最好地滿足客户的風險管理目標，我們的跨境解決方案希望儘可能保留繼續交易這些類型的場外衍生品的能力。跨境解決方案最廣泛使用的場外衍生品是外匯遠期，這是市場上用於對衝貨幣的最常見金融工具。

美國商品期貨交易委員會根據多德—弗蘭克法案通過的規則，歐洲市場基礎設施法規的規定及其在英國和歐盟的技術標準，以及加拿大和澳大利亞的衍生品報告，使我們向客户提供的某些外匯衍生品合同作為我們跨境解決方案的一部分，必須遵守報告、記錄保存和其他要求。此外，我們未來可能進行的某些外匯衍生品交易可能會受到集中結算要求或可能受到美國的保證金要求的限制，英國，歐盟或其他司法管轄區。

我們遵守這些要求已經並可能繼續導致我們的業務增加成本，並可能影響我們的國際支付提供商的業務運營。此外，我們未能遵守這些要求可能導致罰款和其他制裁，以及需要暫時或永久停止我們的部分或全部衍生相關活動。對我們業務的任何此類罰款、制裁或限制都可能對我們的運營和財務業績造成不利影響。此外，美國衍生品的監管制度，英國，和歐盟，如多德—弗蘭克法案和金融工具市場指令（MiFID II）正在不斷演變和變化，這些制度、我們在這些制度下的指定、我們進行衍生品交易的相關成本或在這些制度下實施新規則，例如未來的註冊要求和加強對衍生品合約的監管，可能會給我們的業務帶來額外的成本。美國以外的其他司法管轄區，英國，和歐盟正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規，這些法規也可能導致我們的成本增加。

銀行和其他非銀行金融機構在與其投資組合中衍生品總額為80億美元或以上的任何對手方進行非中央結算場外衍生品交易時，須遵守額外監管要求。此乃由於全面實施《未結算保證金規則》（UMR），該規則於2022年9月完成第六階段及最後階段。跨境業務受統一管理條例規限。UMR規定豁免應收市場參與者（如跨境業務）及其各銀行對手方的首5，000萬美元初始保證金。我們將需要仔細監測和管理初始和變化保證金要求。的情況下

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如果外匯市場出現重大混亂，我們的客户提交差價保證金或抵押品的時間可能比我們的跨境解決方案所要求的與其自身銀行間交易對手相關的時間更長，從而導致流動性風險上升的短暫時期。

衍生品交易和延遲結算可能會讓我們面臨意想不到的風險和潛在的損失。

在我們的跨境業務方面，我們參與了大量的衍生品交易。其中許多衍生品工具是單獨協商和非標準化的，這可能會使退出、轉移或結算頭寸變得困難。衍生品交易還可能涉及文件沒有得到適當執行的風險，已簽署的協議可能無法對交易對手強制執行，或者此類協議下的債務可能無法與與該交易對手的其他債務進行“淨額結算”。此外，交易對手可聲稱此類交易不適當或不獲授權。

與第三方簽訂的衍生品合同和其他交易通常不需要在未來的某個日期之前履行，而未來的日期可能需要幾個月的時間，而且並不總是及時結算。雖然交易仍未完成，但總有不履行的可能性，特別是市場波動降低了合約的吸引力，因此我們面臨更高的信用和操作風險，以及在發生違約的情況下。此外，隨着新的複雜衍生產品的產生，可能會出現關於基礎合同條款的爭議，這可能會削弱我們有效管理這些產品的風險敞口的能力，並使我們面臨更高的成本。《多德-弗蘭克法案》中要求對場外衍生品進行集中清算的條款，或市場轉向標準化衍生品的規定，可能會降低與此類交易相關的風險，但在某些情況下，也可能會限制我們開發最適合客户需求的衍生品並對衝我們自己的風險的能力，並可能對我們的盈利能力產生不利影響，並增加我們對此類平臺的信用敞口。

旨在保護或限制訪問個人信息的法律、政府法規和合同義務可能會對我們有效提供服務的能力產生不利影響。

美國和國外的政府機構已經通過或正在考慮通過法律和法規，授予消費者對個人信息的權利，限制個人信息的轉移，並要求保護個人信息。例如，在美國，所有金融機構都必須採取某些措施，幫助保護消費者金融信息的隱私和安全。在向我們的客户提供服務方面，根據與支付網絡、我們的保薦銀行和某些客户的法規和安排，我們必須就非公開消費者信息的保密性和安全性提供保證。這些安排要求獨立公司定期對我們遵守行業標準(如PCI標準)進行審計，並允許對監管指南建立的最佳實踐進行類似的審計。合規標準涉及我們的基礎設施、組件和操作程序，旨在保護從客户那裏收到的非公開消費者個人信息的機密性和安全性。我們遵守這些標準和滿足這些審計的能力將影響我們未來吸引和維持業務的能力。如果我們不遵守這些規定，我們可能會面臨違約訴訟或政府訴訟。此外，我們的客户關係和聲譽可能會受到損害，我們獲得新客户的能力可能會受到限制。如果當局未來在聯邦或州一級或國際上採用更嚴格的隱私法律或規則，我們的合規成本可能會增加，我們的增長機會可能會因我們的合規能力或聲譽損害而減少，我們可能因安全漏洞而承擔的潛在責任可能會增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

立法和監管温室氣體(“GHG”)以及相關的撤資和其他努力可能會對我們的業務產生不利影響。

我們意識到地方、州、區域、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。美國的幾個州和地理區域已經通過了減少温室氣體排放的立法和法規。這些州和地區、美國環保局和/或美國可能加入的任何國際協議，控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化的額外立法或法規，可能會對我們的合作伙伴和商家的運營產生不利影響，從而對我們的業務產生不利影響。由於我們的業務取決於石油行業的活動水平，現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律或法規，包括節約能源或使用替代能源的激勵措施，如果此類法律或法規減少燃料需求，可能會對我們的業務產生負面影響。此外，我們可能無法成功執行我們的電動汽車戰略，這可能會進一步對我們的業務造成不利影響。

除上述監管努力外，近年來還針對投資界，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體開展了努力，推動礦物燃料股票的撤資，並向貸款人和其他金融服務公司施壓，要求其限制或減少與從事開採礦物燃料儲備的公司的活動。如果這些努力取得成功，我們進入資本市場的能力可能會受到限制，我們的股價可能會受到負面影響。

投資界成員最近更加關注石油和天然氣行業的可持續做法，包括與温室氣體和氣候變化有關的做法。越來越多的投資界在作出投資決策時考慮可持續性因素，越來越多的合作伙伴和商家在授予工作時考慮可持續性因素。如果我們不能成功地解決可持續發展問題，我們可能會

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失去合作伙伴或商家，我們的股價可能受到負面影響，我們的聲譽可能受到負面影響，我們可能更難有效地競爭。

我們與政府實體簽訂合同，並承受與我們政府合同相關的風險。

在我們的業務過程中，我們與國內外政府實體（包括州和地方政府客户以及聯邦政府機構）簽訂合同。因此，我們受適用於與聯邦、州和地方政府開展業務的公司的各種法律和法規的約束。有關政府合約的法律與其他商業合約法律不同，我們的政府合約可能包含商業合約中不常見的定價條款及條件。此外，我們可能會不時就我們是否遵守與我們政府合約有關的法律及法規而接受調查。我們未能遵守這些法律和法規可能導致暫停這些合同或行政或其他處罰。

訴訟及監管行動可能使我們面臨鉅額罰款、處罰或要求，導致開支大幅增加、聲譽受損及╱或對業務造成重大不利影響。

我們在日常運營過程中，或可能不時受到索賠，包括個人和集體訴訟、仲裁程序、政府和監管機構調查、查詢、行動或要求，以及其他指控違反競爭、反壟斷、知識產權、隱私、數據保護、信息安全、反洗錢、反壟斷、反壟斷、反洗錢、反壟斷、反壟斷、知識產權、隱私、數據保護、信息安全、反洗錢、反恐融資、制裁、反賄賂、反腐敗、消費者保護（包括不公平、欺騙或濫用行為或做法）、欺詐、無障礙、證券、税務、勞動和就業、商業糾紛、產品責任、為非法目的使用我們的服務和其他事項。隨着我們的產品、服務和業務在複雜性、規模、範圍和地理覆蓋範圍方面的擴大，這些爭議和查詢的數量和重要性預計將繼續增加，包括通過收購業務和技術。對訴訟程序作出迴應可能是困難和昂貴的，我們可能無法獲勝。在某些訴訟中，索賠人尋求損害賠償和其他救濟，如果獲得批准，將需要我們的支出或改變我們的業務方式。我們無法確定我們最終將不會產生超過目前或未來的財務應計費用或保險範圍的費用，或我們將在該等訴訟中獲勝。無論吾等是否勝訴，該等訴訟均可能對吾等的業務、聲譽、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，這些類型的事項可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，使我們的業務遠離。此外，我們不時收到並預期將繼續收到監管機構及行政機構有關我們業務營運的查詢。任何潛在的索賠或任何此類查詢或潛在的索賠已經導致並可能繼續導致各種審計、審查和調查，這可能是耗時和昂貴的。這些類型的查詢、審計、審查和調查可能導致行政或民事訴訟、制裁和支付罰款和罰款、各種形式的禁令救濟和補救、人事變動以及客户、監管機構、媒體和其他人的審查和審查增加，這可能是重大的，並可能對我們的業務、聲譽，財務狀況及經營成果。

如下文“法律程序”部分所述，我們必須遵守美國佐治亞州北區地區法院於2023年6月8日發佈的命令（“FTC命令”）。FTC命令要求我們遵守美國艦隊業務的某些廣告、合同、記錄維護和報告要求。重大未能遵守FTC命令下的義務可能會使我們面臨強制執行程序，這可能導致重大罰款、處罰或責任，從而可能影響我們的財務表現。

未能遵守《反海外腐敗法》、反洗錢法規、經濟和貿易制裁法規以及適用於我們國際活動的類似法律法規，我們可能會受到處罰和其他不利後果。

隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們可能會繼續擴展到某些外國國家，特別是那些發展中經濟體的國家，這些國家的公司經常從事美國禁止的商業行為，英國以及其他外國法規，包括《反海外腐敗法》，英國，《反賄賂法》、加拿大《反洗錢法》和澳大利亞《反洗錢法》。該等法律及法規一般禁止我們的僱員、顧問及代理人向政府官員或其他人士行賄、被賄賂或作出其他禁止的款項，以獲得或保留業務或獲得其他商業利益。我們已實施政策以阻止此類做法；然而，我們無法保證我們所有的員工、顧問和代理人，包括可能位於或來自違反這些法律的做法可能是習慣做法的國家的員工，不會採取違反我們政策的行動，我們可能最終對此負責。

此外，我們還受到包括BSA在內的AML法律法規的約束。除其他事項外，BSA要求貨幣服務企業(如貨幣轉賬和預付費接入提供商)開發和實施基於風險的AML計劃，驗證我們客户的身份，報告大額現金交易和可疑活動，並維護交易記錄。

我們還受到OFAC管理的某些經濟和貿易制裁方案的限制，這些方案禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下其國民以及與這些國家特別指定的國民、毒品販子和恐怖分子或恐怖組織的個人和實體之間的交易或交易。其他集團實體可能在其他相關法域受到額外的外國或當地制裁要求。

目錄表

類似的反洗錢和反恐怖主義融資及犯罪所得法律適用於通過電子交易進行的貨幣流動和支付，並適用於與該國保存的名單中所列人員的交易，這些名單相當於其他幾個國家的外國資產管制處名單，並要求中間人在支付過程中遵守具體的數據保留義務。我們在這些司法管轄區的業務受這些數據保留義務的約束。

違反這些法律和法規可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，在美國，還可能被暫停或禁止與美國政府簽訂合同。同樣，對美國或外國當局任何可能違反這些法律和法規的調查也可能對我們的聲譽和經營業績產生不利影響。此外，我們無法預測未來我們的國際業務可能受到的監管要求的性質、範圍或影響，或者可能以何種方式管理或解釋現有法律和法規。

與我們的債務相關的風險

我們的債務義務，或我們產生的額外債務義務，可能會限制我們管理業務的靈活性，並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

在2023年12月31日，我們有大約日元，67億美元在我們的信貸安排和證券化安排下的未償債務。此外，根據我們的信貸協議，我們可以產生額外的債務，但要受到特定的限制。我們目前未償還的債務，或者如果我們產生額外的債務，可能會產生重要的後果，包括：

•我們可能難以履行債務安排下的義務，如果我們不能履行這些義務，可能會導致違約事件；

•我們可能需要將運營現金流的很大一部分用於支付我們的債務，從而減少了用於收購、營運資本、資本支出和其他一般公司活動的現金流。見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--物資現金需求和現金用途》；

•與我們的債務有關的契約可能會限制我們訂立某些合約、支付股息或為收購、營運資金、資本開支及其他一般企業活動獲得額外融資的能力，包括對我們業務或我們經營所在行業的變化作出反應；

•我們無法控制的事件，包括信貸市場的波動或燃料價格的大幅上漲，可能會使我們難以按我們可接受的條款續訂證券化設施，並限制我們及時為營運資金需求提供資金的能力；

•符合我們證券化融資條件的應收款項金額可能會減少，這可能會對我們的流動性造成重大不利影響；

•我們可能比槓桿率較低的競爭對手更容易受到經濟衰退和我們經營的行業不利發展的影響；及

•由於我們的借貸一般按浮動或浮動利率計息，我們面臨利率上升的風險。

此外，我們和我們的附屬公司未來可能會產生大量額外債務，包括通過我們的證券化融資。雖然我們的信貸協議載有對產生額外債務的限制，但該等限制受多項重大限制及例外情況所規限，在某些情況下，根據該等限制可能產生的額外債務金額可能相當可觀。如果新的債務增加到我們現有的債務水平，我們將面臨的相關風險將增加。

我們的資產負債表包括大量商譽及無形資產。該等資產的大部分減值將對我們的財務業績產生負面影響。

我們的資產負債表包括商譽和無形資產，幾乎是50%對象的數量截至2023年12月31日的總資產。該等資產主要包括商譽及與我們收購有關的已識別無形資產，該等資產日後可能因新收購而增加。根據現行會計準則，我們須按資產的可使用年期攤銷若干無形資產，而商譽及無限期無形資產則不予攤銷。我們至少每年評估商譽及無限期無形資產的賬面值是否出現減值。倘資產之賬面值被釐定為減值，則會透過於經營盈利中扣除而撇減至公平值，這可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大負面影響。

項目1B。未解決的員工意見

我們沒有關於SEC工作人員定期或當前報告的未解決的書面意見。

目錄表

項目1C.網絡安全

風險管理和戰略

本公司在運營中面臨網絡攻擊和信息盜竊風險，我們尋求通過網絡和信息安全計劃、培訓和保險進行管理。為了加強我們的安全和網絡防禦，我們對網絡和信息安全採取了防禦性的方法，旨在保護我們的系統免受濫用、入侵和網絡攻擊，並保護我們收集的數據。公司評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險的流程已戰略性地納入公司的整體風險管理框架，年度風險評估和跨業務線和應用程序的必要培訓證明。公司的信息安全計劃維護公司及其第三方供應商的系統、應用程序和數據的程序和控制。本公司設有既定的網絡安全培訓計劃，該計劃通過在線學習模塊進行管理，並要求所有員工至少每年進行一次。該等培訓涵蓋密碼保護、網絡釣魚、保護機密信息及資產安全等主題，並教育員工瞭解報告網絡相關事件或懷疑網絡安全威脅的機制。此外，本公司維持網絡安全事件應對計劃，由本公司首席信息安全官管理，並每年進行審查和測試。事件響應流程由安全運營和網絡安全事件響應團隊監督，該團隊由組織內的成員組成，包括全球管理和IT運營，並利用組織範圍的自助服務平臺，使公司能夠跟蹤、管理和解決整個組織內的信息安全風險。

我們的信息安全計劃旨在與ISO、AICPA（SSAE18）、美國國家標準與技術研究所網絡安全框架（NIST CSF）、支付卡行業數據安全標準（PCI DSS）和其他行業來源發佈的安全標準中的建議做法保持一致。具體而言，我們努力保持ISO認證（ISO 27001巴西和英國），SOC 1和2類型2報告以及PCI DSS報告符合行業標準實踐。

我們新收購的業務維持獨立的網絡安全計劃和流程，其範圍和複雜性可能與公司的整體網絡安全計劃和流程不同。

作為我們整體風險緩解策略的一部分，本公司亦維持網絡保險保障；然而，該等保險的類型或金額可能不足以涵蓋我們就安全漏洞、網絡攻擊及其他相關漏洞相關的索賠。

我們尚未發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響的網絡安全威脅。然而，我們一直是網絡攻擊的目標，預計隨着網絡安全威脅的複雜性迅速演變，並在該行業變得更加普遍，這些攻擊將繼續下去。我們不能消除網絡安全威脅的所有風險，也不能保證我們過去沒有經歷過未被發現的網絡安全事件，也不能保證我們未來不會經歷這樣的事件。關於我們面臨的網絡安全威脅的風險的更多信息，請參閲第一部分，“項目1A”。風險因素。

第三方的使用

為了定期評估我們的網絡安全戰略和流程是否仍然適用於預防、調查和解決與網絡相關的問題，該公司與擁有專業行業知識的信息安全和取證公司接洽。我們與這些第三方的合作包括管理第三方安全問卷、風險評估和測試，以及就試圖緩解威脅的安全增強進行諮詢。我們還與第三方、監管機構和執法部門合作，在適當情況下解決安全事件，並協助防止未經授權訪問我們的處理系統。

為了監督和識別與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅帶來的風險，我們維護了一項風險管理計劃，旨在幫助防範信息技術的濫用。除了風險評估和選擇新服務提供商後獲得的問卷外，我們還每年進行第三方風險評估，以確保這些服務提供商繼續履行網絡安全、監管和行業要求的合同義務。

治理

董事會負責監督公司的信息安全和風險管理計劃。為支持有效治理管理與網絡安全有關的風險，審計委員會設立了信息技術和安全委員會。

目錄表

董事會監督

信息技術和安全委員會負責為我們的信息技術安全和網絡安全、規劃過程、政策和目標提供監督和領導。信息技術和安全委員會由具有行業知識以及在技術和安全、金融和風險管理方面的專業知識的董事會成員組成。該委員會的主要目的是審查、評估和提出有關全球信息安全的長期戰略和我們的技術在競爭環境中的演變的建議。

為達到這一目的，信息技術和安全委員會負有五項主要職責：

•瞭解在我們的主要支付平臺上進行的安全控制和評估，並將其與行業最佳實踐進行比較；

•評估保護我們知識產權的戰略；

•評估更新我們的處理平臺策略的機會，以確保我們的資源得到長期使用；

•審查重大信息技術安全和網絡安全項目的進展情況，並評估項目的成效；以及

•監督我們的災難恢復和業務連續性計劃。

管理層的角色

董事會和信息技術和安全委員會指導公司成立了一個跨職能的網絡安全委員會，並定期收到來自全球首席信息官、公司首席信息官和首席信息安全官(CISO)等人的網絡安全報告。這些報告包括公司網絡安全戰略和流程執行的最新情況，包括網絡事件的準備、預防、檢測、響應和恢復(視情況而定)程序的最新情況。此類更新還包括該公司繼續遵守法規要求的最新情況。第三方專家定期對公司的信息安全和風險管理計劃進行評估，並將評估結果報告給董事會。

我們的CISO直接向公司首席信息官(“CIO”)彙報，在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過20年，在技術風險管理、網絡安全、合規、網絡工程、信息系統和業務彈性方面擁有豐富經驗。他是註冊信息系統安全專業人員和註冊信息系統審計師。

我們的CISO管理公司的信息安全，並監督我們的數據安全人員以及我們的事件響應和業務連續性管理計劃，以評估和管理我們風險管理計劃的網絡安全元素，包括政策、網絡安全培訓、安全運營和工程、網絡威脅檢測和事件響應。任何可能對公司構成重大風險的信息安全事件，我們的CISO都會及時通知董事會並向董事會通報最新情況。

項目2.財產

我們的公司總部位於佐治亞州亞特蘭大市，在那裏我們租賃了大約46，500平方英尺的辦公空間。除了我們的公司總部，我們的主要業務位於田納西州的布倫特伍德；路易斯安那州的科文頓；肯塔基州的路易斯維爾；肯塔基州的列剋星敦；佐治亞州的桃樹角。我們最大的國際辦事處位於巴西聖保羅、英國倫敦、捷克共和國布拉格、墨西哥墨西哥城和加拿大多倫多。我們租賃業務中使用的所有不動產，除了我們擁有的墨西哥城總部的一部分。

目錄表

項目3.法律程序

在日常業務過程中，本公司涉及各種未決或威脅的法律訴訟、仲裁程序、索賠、傳票以及與遵守法律法規有關的事宜（統稱“法律訴訟”）。根據我們目前所知，管理層目前不相信該等法律訴訟所產生的負債會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。然而，該等法律訴訟的最終解決可能會對我們任何特定期間的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

衍生品訴訟

於二零一七年七月十日，美國佐治亞州北區地方法院(“聯邦衍生訴訟”)向本公司及本公司若干董事及高級職員提出股東衍生訴訟，要求向本公司追討。2020年10月21日，地區法院駁回了聯邦派生訴訟，美國第11巡迴上訴法院於2022年7月27日確認了駁回，結束了訴訟。2019年1月9日向佐治亞州格温內特縣高等法院提起的類似衍生品訴訟(“國家衍生品訴訟”)也於2022年10月31日被駁回。

2023年1月20日，前州派生訴訟原告向佐治亞州格温內特縣高等法院提起新的派生訴訟。新的訴訟，Aventura市警官退休基金，代表FleetCor Technologies，Inc.訴Ronald F.Clarke和Eric R.Dey案指控被告違反了他們的信託責任，導致或允許公司從事不公平或欺騙性的營銷和計費行為，就公司的費用收費和財務和業務前景作出虛假和誤導性的公開聲明，以及不當出售股票。該投訴代表該公司要求賠償約1.18億美元的金錢損害賠償，包括被告作為與該公司共同侵權人的不公平和欺騙行為的貢獻，以及剝奪獎勵金和股票補償。 2023年1月24日，之前的聯邦衍生訴訟原告提起了類似的新衍生訴訟， Jerrell Whitten，代表FleetCor Technologies，Inc.訴羅納德·F.克拉克和埃裏克·R。dey，在佐治亞州格温內特縣起訴克拉克先生和戴先生。被告對衍生品投訴中的指控提出異議，並打算對這些指控進行有力的辯護。

聯邦貿易委員會調查

2017年10月，聯邦貿易委員會（“FTC”）向該公司發出民事調查要求通知，要求其出示文件，並要求對書面質詢作出答覆。在與該公司討論後，FTC於2019年10月提議解決與該公司廣告和營銷實踐相關的潛在索賠，主要是在其北美燃料卡業務中的美國直接燃料卡業務。雙方陷入僵局，主要與公司認為聯邦貿易委員會提出的不合理的補救要求有關。2019年12月20日，聯邦貿易委員會在佐治亞州北部地區對公司和羅恩·克拉克提起訴訟。見FTC訴FLEETCOR案和Ronald F. Clarke，No. 19—cv—05727（N.D. Ga.）。投訴稱，該公司和羅恩克拉克違反了聯邦貿易委員會法案禁止不公平和欺騙行為和做法。該投訴要求除其他事項外，禁止令救濟、消費者賠償和訴訟費用。本公司繼續認為，FTC的索賠是沒有根據的，這些事項不是，也不會是重大的公司的財務業績。2021年4月17日，聯邦貿易委員會提交了簡易判決動議。2021年4月22日，美國最高法院在AMG資本管理訴FTC一案中一致裁定，根據現行法律，FTC無權通過《FTC法案》第13（b）條尋求金錢補償，而該條是FTC在本案中尋求此類補償的手段。FLEETCOR於2021年5月17日交叉提出關於FTC尋求金錢或禁令救濟的能力的簡易判決。2021年8月13日，聯邦貿易委員會提交了一項動議，要求在不影響佐治亞州北區未決案件的情況下暫停或自願駁回，以支持根據聯邦貿易委員會法案第5條於2021年8月11日在聯邦貿易委員會的行政程序中提出的平行行政訴訟。除了管轄權和法律變更外，FTC的行政投訴提出了與FTC 2019年12月提交的原始投訴相同的事實指控。該公司反對FTC提出的暫緩或自願駁回的動議，法院於2022年2月7日駁回了FTC的動議。與此同時，聯邦貿易委員會的行政行動被擱置。2022年8月9日，佐治亞州北區地區法院批准了FTC就公司和Ron Clarke的責任作出簡易判決的動議，但批准了公司就FTC就公司和Ron Clarke的金錢救濟要求作出簡易判決的動議。本公司擬於作出最終判決後就該決定提出上訴。2022年10月20日至21日，法院就禁令救濟範圍舉行聽證會。在聽證會結束時，法院既沒有輸入公平貿易委員會的擬議命令，也沒有輸入公司的擬議命令，而是建議雙方進行調解。調解後，雙方向法院提交了擬議命令。

2023年6月8日，法院發佈了《永久禁令和其他救濟令》。本公司已於二零二三年八月三日向美國第十一巡迴上訴法院遞交上訴通知書。2023年8月17日，FTC委員會下令，在第十一巡迴上訴未決期間，並行第5條行政行動的中止將繼續存在。本公司已經並將繼續承擔與此FTC投訴相關的法律和其他費用。任何解決此問題或對訴訟的抗辯，可能涉及公司的費用，包括法律費用，補救，罰款和補救費用。

估計訴訟程序可能造成的損失的數額或範圍本身就很困難，需要作出廣泛的判斷，特別是在涉及不確定的金錢損害賠償要求的情況下，

目錄表

在訴訟階段，關鍵的事實和法律問題尚未得到解決。因此，本公司目前無法預測上述事項的最終時間或結果，或合理估計上述事項可能造成的損失或一系列可能損失。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

目錄表

第II部

項目5.登記人普通股市場、關聯股東

事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，股票代碼是FLT。截至2023年12月31日，有454小時長輩們我們普通股的記錄。

股息和股票回購

我們目前預計將保留所有未來的收益，如果有的話，用於運營、擴大業務和股票回購。我們從未宣佈或支付我們普通股的任何股息，也不預期在可預見的未來向我們普通股的持有者支付現金股息。此外，我們的信貸協議限制了我們支付股息的能力。未來是否派發股息，將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、現有融資安排中的資本要求和契約，以及任何未來的融資安排。

公司董事會(以下簡稱“董事會”)批准了一項股票回購計劃RAM(經不時更新，“程序”)授權本公司在2025年2月4日之前不定期回購其普通股。2024年1月25日，董事會批准將該計劃的總規模增加10億美元，至81億美元。自計劃開始至2023年12月31日，公司回購了28,878,862股股票，總購買量SE價格為65億美元，使該公司在該計劃下可用於未來回購其普通股股票的剩餘授權高達16億美元。公司回購2,597,9542023年普通股總額6.87億美元；2022年普通股6,212,410股，總額14億美元；2021年普通股5,451,556股，總額14億美元。

2023年8月18日，作為該計劃的一部分，公司與第三方金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議(《2023年ASR協議》)，回購4.5億美元的普通股。根據2023年ASR協議，該公司交付了4.5億美元的現金，並在2023年8月18日的股價為262.23美元的基礎上獲得了1,372,841股票。2023年ASR協議預期的交易已於2023年9月26日完成，當時本公司根據回購期間的最終加權平均每股購買價270.04美元獲得額外293,588股股份。

任何股票回購均可按其認為適當的時間和金額進行。股票回購的時間和金額(如果有)將取決於各種因素，包括股價、市場狀況、公司和監管要求，以及與公司可能掌握的重大內幕消息有關的任何額外限制。任何回購一直是，預計將來自業務的可用現金流、營運資本和債務的組合提供資金。

下表列出了本公司在截至2023年12月31日的三個月內購買本公司普通股的信息，該信息符合《交易法》第10b-18(A)(3)條的規定：


期間	購買的股份總數1	每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數	根據公開宣佈的計劃可能購買的最高價值(以千為單位)
2023年10月1日至2023年10月31日	325	$	235.28	—
2023年11月1日至2023年11月30日	14	$	233.41	—
2023年12月1日至2023年12月31日	563,703	$	254.01	563,703	$	558,853


1 在截至2023年12月31日的季度，根據我們的股票激勵計劃，我們以每股235.20美元的平均價格預扣了339股股票，以滿足員工與限制性股票獎勵歸屬有關的税款預扣責任。

目錄表

性能圖表

下圖假設在2018年12月31日以收盤價投資100美元（185.72美元）我們的普通股，並比較（a）我們對普通股的累計總股東回報率的百分比變化，（按（i）本集團於期末及期初之股價之差額除以（ii）計算。（b）（i）羅素2000指數，（ii）標準普爾500指數®數據處理和外包服務以及（iii）S & P 500。

未登記資產的最近出售和收益的使用

不適用。

項目6.（保留）

項目7.管理層對財務狀況的討論和分析，

行動的結果

以下有關我們財務狀況及經營業績的討論及分析應與本報告其他部分所載的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。除歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，其中涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際結果與管理層的預期有重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素以及本報告其他地方第1A項“風險因素”中所述的因素。在本討論中，所有已換算成美元的外幣金額均以Oanda在適用期間報告的匯率為基礎。

以下有關財務狀況及經營業績的討論及分析一般討論二零二三年及二零二二年項目，並與該兩個年度的同比比較。有關2022年項目及2022年與2021年之間的按年比較的詳細討論，但未納入本表格10—K年報第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”（截至2022年12月31日止年度）。

高管概述

FLEETCOR是一家全球支付公司，幫助企業和消費者更好地管理他們的費用。FLEETCOR的現代支付解決方案套件幫助客户更好地管理與車輛相關的費用（例如加油、通行費和停車費）、住宿費用（例如酒店預訂）和企業支付（例如國內和國際供應商）。自2000年成立以來，FLEETCOR的智能支付和支出管理解決方案已根據客户的需求以多種方式交付。從實體支付卡到包含可定製控件和強大支付功能的軟件，我們為企業和消費者提供了更好的支付方式。

FleetCor的願景是，每一次支付都是數字化的，每一次購買都受到控制，每一項相關決定都得到通知。數字支付比支票等紙質支付方式更快、更安全，並提供及時和詳細的數據，可用於有效減少未經授權的購買和欺詐、自動化數據輸入和報告，以及消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合，可以提供強大的洞察力，經理們可以利用這些洞察力更好地運營他們的業務。我們廣泛的現代數字化解決方案通常提供比企業經常使用的許多支付方法(如現金、紙質支票、通用信用卡以及員工支付和回收流程)更好的控制、報告和自動化優勢。

地緣政治事件對我們業務的影響

目前俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部的軍事衝突，繼續給未來的全球經濟帶來巨大的不確定性。儘管俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區正在進行的軍事衝突的持續時間、影響和結果非常不可預測，但這些衝突可能會導致重大的市場和其他方面的混亂。我們最近通過處置我們的俄羅斯業務退出了俄羅斯市場，該業務於2023年第三季度關閉(見下文“俄羅斯處置”部分)，我們在以色列或加沙沒有實質性業務。我們無法預測這些衝突將如何以及在多大程度上影響我們的客户、運營或業務合作伙伴，或者對我們產品和全球業務的需求。

我們正在積極監測情況，並評估對我們業務的影響。軍事衝突、制裁和由此造成的市場混亂的程度、嚴重性、持續時間和結果可能是重大的，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。

俄羅斯的性格

在2023年第二季度，我們簽署了最終文件，將我們的俄羅斯業務出售給第三方。2023年6月30日，我們得出結論，由於監管審批方面的持續不確定性，以及關於交易完成的性質和時間的持續討論，我們認為這筆交易不太可能完成。因此，在交易完成前，與我們的俄羅斯業務相關的資產和負債沒有被歸類為持有以待出售。俄羅斯業務歷來是在我們的車輛支付部門中報告的，不符合作為非持續業務提交的標準。我們於2023年8月15日完成了對俄羅斯業務的出售。

這筆交易包括了我們在俄羅斯的全部業務，並導致我們完全退出了俄羅斯市場。我們收到了總收益，扣除出售的現金和將盧布計價的收益轉換為美元時的淨匯兑損失560萬美元，為197.0美元，已在隨附的合併現金流量表中的投資活動中記錄。與出售有關，我們在截至2023年12月31日的年度內錄得出售淨收益1,370萬美元，即所收到的收益減去相關淨資產的註銷、累計外幣兑換損失的重新分類以及將以盧布計價的收益兑換成美元時的匯兑損失。淨收益計入其他(收入)支出，淨額計入隨附的綜合損益表。

剔除處置的影響，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們在俄羅斯的業務分別佔我們所得税前綜合收入的約6200萬美元和8470萬美元。截至2022年12月31日，我們在俄羅斯的資產約佔我們合併資產的3.2%。

結果

收入、淨收益、淨收益和稀釋後每股淨收益。下文列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的收入、淨收益、淨收益和稀釋後每股淨收益(單位為百萬，每股金額除外)。


	截至2013年12月31日止的年度，
	2023		2022
收入，淨額	$	3,758	$	3,427
淨收入	$	982	$	954
稀釋後每股淨收益	$	13.20	$	12.42

調整後淨收益、調整後稀釋後每股淨收益、EBITDA和EBITDA利潤率。以下列出的是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的調整後淨收入、調整後稀釋後每股淨收入、EBITDA和EBITDA利潤率(以百萬美元計，每股金額除外)。


	截至2013年12月31日止的年度，
	2023			2022
調整後淨收益	$	1,259		$	1,237
調整後每股攤薄淨收益	$	16.92		$	16.10
EBITDA	$	1,994		$	1,769
EBITDA利潤率	53.1		%	51.6		%

調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股淨收入、EBITDA和EBITDA利潤率是衡量經營業績的非公認會計準則的補充財務指標。請參閲標題“管理層使用非GAAP財務衡量標準”，瞭解非GAAP財務衡量標準與根據美國公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比財務衡量標準的對賬。我們使用經調整的淨收入、經調整的稀釋後每股淨收入、EBITDA和EBITDA利潤率來消除我們認為不能一致反映我們核心經營業績的項目的影響。這些非GAAP衡量標準僅用於讓投資者更充分地瞭解我們的管理層如何評估基本業績，而不是，也不應被視為GAAP衡量標準的替代品，應與我們的GAAP財務衡量標準一起看待。

收入來源

FleetCor提供各種支付解決方案，幫助簡化、自動化、安全、數字化和有效控制企業和消費者管理和支付費用的方式。我們目前為全球150多個國家和地區的企業、商家、消費者和支付網絡客户提供支付解決方案，儘管我們主要在三個地區運營，大約83%的業務在美國、巴西和英國。我們的客户可能包括商業企業(通過直接和間接渠道獲得)和我們為其管理支付計劃的合作伙伴，以及個人消費者。

我們根據與業務部門相關的權威指導報告有關業務部門的信息。2023年第四季度，為了與我們最近戰略以及由此產生的組織結構和管理報告的變化保持一致，我們更新了我們的部門S結構。分部信息的列報已在前幾年進行了重塑，以與2023年的這一分部列報保持一致。WE通過以下三個可報告的部門管理和報告我們的經營業績：車輛支付、公司支付和住宿支付。其餘的結果包括在其他，其中包括我們的禮品和工資卡業務。這些細分市場與首席運營決策者(CODM)分配資源、評估業績和審查財務信息的方式保持一致。

我們的收入通常是扣除所購買的基礎產品和服務的成本後報告的。在本報告中，我們將此淨收入稱為“收入”或“收入，淨額”。有關更多細分市場信息，請參閲“經營業績”。

按細分市場劃分的淨收入。截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度，我們的部門產生了以下收入淨額(以百萬為單位)：


	截至2013年12月31日止的年度，
	2023				2022				2021
按細分市場劃分的收入*	收入，網絡		佔總數的百分比收入，淨額		收入，網絡		佔總數的百分比收入，淨額		收入，網絡		佔總數的百分比收入，淨額
車輛付款	$	2,005.5	53	%	$	1,950.0	57	%	$	1,690.0	60	%
企業支付	981.1		26	%	769.6		22	%	598.2		21	%
住宿費	520.2		14	%	456.5		13	%	309.6		11	%
其他	250.9		7	%	251.0		7	%	235.9		8	%
合併收入，淨額	$	3,757.7	100	%	$	3,427.1	100	%	$	2,833.7	100	%

* 由於四捨五入，欄可能無法計算。其他包括我們的禮品和工資卡業務部門。

我們通過各種計劃費用（包括交易費、卡費、網絡費和收費）以及交換費在車輛支付部門產生收入。這些費用可以按固定金額、成本加加價、基於交易購買金額的百分比或其組合收取。我們的計劃還包括與延遲付款相關的其他費用和收費，以及基於客户信貸風險。

在我們的企業付款分類中，我們的應付款項業務主要來自就特定交易向客户收取的金額與向第三方支付的金額之間的差額，作為互換或利差收入賺取收入。我們的計劃也可能收取固定費用訪問網絡和提供的輔助服務。在我們的跨境支付業務中，大部分收入來自以即期匯率進行的貨幣兑換，使客户能夠進行跨貨幣支付。我們的跨境支付業務亦來自風險管理業務的收益，該業務將客户合約產生的外匯風險彙總，並透過與已建立的金融機構對手方訂立抵銷合約，以經濟方式對衝所產生的淨貨幣風險。我們的外匯支付服務的履約責任是向客户指定的收款人提供外匯支付，因此，我們在進行相關付款時確認外匯支付服務的收入。外匯支付服務的收入主要包括我們為客户設定的匯率與批發外匯市場可用匯率之間的差額。

在我們的住宿付款分類中，我們主要來自就特定交易向客户收取的金額與向酒店支付的金額之間的差額，或根據酒店支付的佣金賺取收入。我們也可能收取接入網絡和所提供的輔助服務的費用。

其餘收入代表我們的禮品和工資卡業務，稱為其他。在該等業務中，我們主要從處理交易中賺取收入。我們也可能會就所提供的輔助服務收取費用。

收入，淨額，按地域劃分截至2023年及2022年12月31日止年度按地區劃分的收益淨額如下（以百萬計）：


	截至2013年12月31日止的年度，
	2023				2022
按地理位置劃分的收入*	收入，網絡		佔總數的百分比收入，淨額		收入，網絡		佔總數的百分比收入，淨額
美國	$	2,134.7	57	%	$	2,093.9	61	%
巴西	525.1		14	%	442.2		13	%
英國	441.4		12	%	363.3		11	%
其他	656.5		17	%	527.7		15	%
合併收入，淨額	$	3,757.7	100	%	$	3,427.1	100	%

*由於四捨五入，列可能不會計算。

按關鍵業績指標和有機增長計算的淨收入。截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，按關鍵業績指標計算的收入淨額和按部門劃分的有機增長情況如下(不包括收入，按關鍵業績指標計算的淨額)*：


	如報道所述				備考和宏觀調整2
	截至十二月三十一日止的年度：				截至十二月三十一日止的年度：
	2023	2022	變化	%的變化	2023	2022	變化	%的變化
車輛付款
'-收入，淨額	$2,005.5	$1,950.0	$55.5	3%	$2,037.5	$1,913.8	$123.8	6%
'-交易	648.6	594.7	53.9	9%	648.6	629.3	19.3	3%
'-每筆交易的淨收入	$3.09	$3.28	$(0.19)	(6)%	$3.14	$3.04	$0.10	3%
'-標記交易3	79.6	74.4	5.2	7%	79.6	74.4	5.2	7%
'-停車位交易	68.0	—	68.0	100%	68.0	59.1	8.9	15%
'-艦隊交易	477.4	501.1	(23.8)	(5)%	477.4	476.7	0.7	—%
'-其他交易	23.7	19.2	4.5	24%	23.7	19.2	4.5	24%
企業支付
'-收入，淨額	$981.1	$769.6	$211.6	27%	$987.4	$829.6	$157.8	19%
'-消費額	$145,571	$116,827	$28,743	25%	$145,571	$126,076	$19,494	15%
'-收入，每支出淨額$	0.67%	0.66%	0.02%	2%	0.68%	0.66%	0.02%	3%
交納款項
'-收入，淨額	$520.2	$456.5	$63.7	14%	$520.1	$465.6	$54.5	12%
'-客房之夜	36.5	37.3	(0.8)	(2)%	36.5	37.9	(1.4)	(4)%
'-收入，每間客房每晚淨額	$14.25	$12.24	2.0	16%	$14.25	$12.29	$1.96	16%
其他1
'-收入，淨額	$250.9	$251.0	$(0.1)	—%	$251.1	$251.0	$—	—%
'-交易	1,309.2	1,192.6	116.6	10%	1,309.2	1,192.6	116.6	10%
'-每筆交易的淨收入	$0.19	$0.21	$(0.02)	(10)%	$0.19	$0.21	$(0.02)	(9)%
FleetCor合併收入，淨額
'-收入，淨額	$3,757.7	$3,427.1	$330.6	10%	$3,796.1	$3,460.0	$336.1	10%


1其他包括禮品和工資卡業務部門。
2 請參閲題為“管理層使用非GAAP財務措施”的標題，以將按產品和指標劃分的預計收入和宏觀調整後的收入與根據GAAP計算的可比財務措施進行核對。計算出的變化代表了有機增長率。
3 表示當年的標記訂閲交易總數。2023年的平均每月標籤訂閲量是660萬。
*由於四捨五入，列可能不會計算。

每項相關關鍵業績指標(KPI)的收入，可能包括交易、消費額、客房夜間或其他指標，來自上文討論的各種收入類型，並可能因地理位置、相關商户關係、所使用的支付產品和所購買的產品或服務的類型而異，其組合將受到我們的收購、我們業務的有機增長以及整體宏觀經濟環境(包括外幣匯率、燃料價格和燃料價差的波動)的影響。相關的KPI由廣泛的產品類型派生而來，可能與我們描述業務的方式不同。每個客户每KPI的收入可能會隨着我們向客户提供的服務水平的增加或減少而變化，因為宏觀經濟因素髮生變化，以及商家和客户費率的調整。有關交易量和每筆交易的收入的進一步討論，請參閲“運營結果”。

有機收入增長是對經營業績的非公認會計準則財務指標的補充。有機收入增長是指當期收入增長，經宏觀經濟環境變化(包括燃料價格、燃料價差和匯率變動)相對於上一可比期間收入的影響進行調整後計算，以計入或剔除在該期間之後發生的收購和/或資產剝離和非經常性項目的影響。見題為“管理層使用非公認會計準則財務計量”的標題，以瞭解更多信息以及非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算的最直接可比財務計量的對賬。我們認為，宏觀中性、一次性項目的有機收入增長，以及

一致的收購/剝離/非經常性項目基礎有助於投資者瞭解FleetCor的業績。

開支來源

我們產生以下類別的費用：

•正在處理中-我們的處理費用包括與處理交易有關的費用、為我們的客户和商家提供服務的費用、信用損失以及與我們在某些業務中的硬件和卡銷售有關的銷售商品的成本。

•賣-我們的銷售費用主要包括我們的銷售、營銷和客户管理人員和活動的工資、福利、銷售佣金(商家傭金除外)和相關費用。

•一般和行政-我們的一般和行政費用包括員工的薪酬和相關費用(包括基於股票的薪酬和獎金)、財務和會計、信息技術、人力資源、法律和其他行政人員。還包括設施費用、第三方專業服務費、差旅和娛樂費用以及其他企業級費用。

•折舊及攤銷-我們的折舊費用包括財產和設備的折舊，包括計算機硬件和軟件(包括專有軟件開發攤銷費用)、讀卡設備、傢俱、固定裝置、車輛和建築物的折舊以及與辦公空間相關的租賃改進。我們的攤銷費用包括與客户和供應商關係、商號和商標、軟件和競業禁止協議相關的無形資產的攤銷。我們正在攤銷與業務收購相關的無形資產，以及與購買應收賬款相關的某些自有品牌合同。

•其他運營，淨額-我們的其他運營，淨額包括與我們的核心運營無關或不經常發生的其他運營費用和收入項目。

•其他(收入)費用，淨額—我們的其他（收入）支出淨額包括以下收益或虧損：出售資產或業務、外幣交易、債務清償和投資。這一類別還包括其他雜項非業務費用和收入。若干該等項目可於綜合收益表內單獨呈列。

•利息支出，淨額—我們的利息支出淨額包括我們未償還債務的利息支出、現金結餘的利息收入以及我們的利率和跨貨幣掉期的利息。

•所得税撥備-我們的所得税撥備包括主要與在全球範圍內銷售我們的產品和服務所產生的利潤有關的公司所得税。

影響我們業務的因素和趨勢

我們認為，以下因素和趨勢對於瞭解我們的財務表現很重要：

•全球經濟狀況—我們的經營業績受到北美、巴西及國際經濟狀況的重大影響，包括俄羅斯與烏克蘭目前的衝突及中東的其他地緣政治事件（如本年報表格10—K部分所述），以及COVID—19疫情的最終影響。受經濟影響的因素包括我們的交易量、客户的信貸風險以及全球税法的變化。這些因素影響了我們各分部的業務。

•外幣變動—我們的經營業績受到外幣匯率變動的重大影響，即澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、捷克克朗、歐元、墨西哥比索、新西蘭元和俄羅斯盧布（在出售或我們的俄羅斯業務之前的期間）相對於美元的變動。近似57%，於二零二三年及二零二二年，我們的收入分別佔61%及61%，且不受外幣匯率影響。有關外幣對我們總收入淨額的影響的資料，請參閲“經營業績”。

我們的跨境境外風險管理業務將客户合約產生的外匯風險彙總，並通過與已建立的金融機構對手方訂立抵銷合約，以經濟方式對衝由此產生的淨貨幣風險。該等合約須承受交易對手信貸風險。

於2023年2月，為進一步管理經濟變動對若干外幣淨資產價值的影響，我們就多間歐元區附屬公司投資的名義價值5億美元訂立跨貨幣利率互換協議。該互換於2024年2月終止，隨後我們簽訂了四項新的跨貨幣利率掉期合約，名義價值總計為5億美元，指定為我們在歐元計價業務投資的淨投資對衝。

•燃料價格—我們的車隊客户使用我們的產品和服務主要與購買燃料有關。因此，我們的收益受燃料價格影響，燃料價格波動較大。燃料零售價格的變化可能會導致我們從幾個來源的收入減少或增加，包括根據每個客户總購買量的百分比支付給我們的費用。燃料絕對價格的變化也可能影響未付賬款

根據該等金額計算的逾期費用和收費。我們估計約10%及13%的收入淨額分別受到二零二三年及二零二二年燃料價格變動的直接影響。有關燃料價格對我們總收入淨額影響的相關信息，請參閲“經營業績”。

•燃油價差波動—我們的一部分收入涉及我們從燃料差價中獲得收入的交易，即為交易向車隊客户收取的價格與同一交易向商家支付的價格之間的差額。在這些交易中，支付給商家的價格是基於燃料的批發成本。商家的燃料批發成本取決於若干因素，其中包括上述影響燃料價格的因素。我們向客户收取的燃油價格取決於多個因素，其中包括支付給商家的燃油價格、已公佈的燃油零售價格和有競爭力的燃油價格。當商家的燃油批發成本以比我們向客户收取的燃油價格更快的速度增長，或我們向客户收取的燃油價格以比商家的燃油批發成本更快的速度下降時，我們會經歷燃油價差收縮。這些情況的相反情況導致燃料價差擴大。我們估計，二零二三年及二零二二年，約5%及6%的收入淨額分別受到燃料價差的直接影響。有關燃料價格對我們總收入淨額影響的相關信息，請參閲“經營業績”。

•收購-自2002年以來，我們已經完成了超過95筆對公司和商業賬户投資組合的收購。這些收購一直是我們增長戰略的重要組成部分，我們打算繼續尋找機會，通過進一步的戰略收購來擴大我們的客户基礎並使我們的服務多樣化。收購的影響已經並可能繼續對我們的經營業績產生重大影響，並可能使我們難以比較不同時期的業績。

•利率—從2022年1月1日至2023年7月23日，美國聯邦公開市場委員會11次上調目標聯邦基金利率，總加息幅度為5.25%。今後各期還可能增加額外費用。我們面對債務利率變動的市場風險，尤其是在利率上升的環境下，這部分被現金及受限制現金賺取的增量利息收入所抵銷。截至2023年12月31日，我們有多個接收變量SOFR、支付固定利率掉期衍生工具合約，累計名義美元價值為40億美元。該等合約旨在減少先前未對衝與浮息債務有關之利息付款現金流量之變動，其唯一來源為SOFR基準利率變動。

有關我們衍生工具的其他資料，請參閲下文“流動性”一節。

•費用—從長遠來看，我們預計，隨着收入的增加，我們的支出佔收入的百分比將下降，但與處理交易量相關的支出除外。為支持預期收益增長，我們計劃透過投資於直接營銷、第三方代理、網絡營銷、電話營銷及銷售隊伍，繼續產生額外銷售及市場推廣開支。

•税費—我們在多個税務管轄區繳税，包括美國，大部分美國州和許多非美國司法管轄區。非美國徵税司法管轄區的税率與美國税率不同。因此，由於我們的收益在徵税司法管轄區之間波動，我們的實際税率也會波動。

收購、投資和資產剝離

2023

•於2023年1月，我們收購了一家英國—跨境支付提供商，約1.029億美元淨現金。Global Reach Group的業績報告在我們的企業支付部門。

•於2023年2月，我們收購Mina Digital Limited（一家基於雲的電動汽車（“EV”）充電軟件）的剩餘部分，我們還收購了歐洲汽車維修供應商Business Gateway AG，總金額約為2380萬美元（扣除現金）。 Mina Digital Limited和Business Gateway AG的業績將在我們的車輛支付部門報告。

•2023年9月，我們以約301.6美元的現金淨額收購了全球停車支付應用PayByPhone Technologies，Inc.PayByPhone的結果將在我們的車輛支付部分報告。

•2023年第三季度，我們以197.0美元的價格出售了我們的俄羅斯業務，扣除出售的現金，以及將盧布計價的收益轉換為美元所產生的560萬美元的匯兑損失。我們俄羅斯業務的結果之前包括在我們的車輛支付部門。

2023年的收購中的每一筆都為我們的產品提供了增量的地理擴張，PayByPhone專門旨在推進我們轉型車輛支付業務的更廣泛戰略。

2022

•2022年11月，我們完成了對Roomex的收購，Roomex是一家服務於英國和德國市場的歐洲勞動力住宿提供商，不包括現金，價格約為5680萬美元。Roomex的結果包括在我們的住宿付款部分。

•2022年9月，我們向總部位於英國的電動汽車搜索和付費地圖服務公司投資了610萬美元。

•2022年9月，我們完成了對歐洲電動汽車軟件和網絡提供商Plugsurfing的收購，不包括現金，價格為7580萬美元。Plugsurfing的結果在我們的車輛支付部分報告。

•2022年8月，我們完成了對應付賬款(AP)自動化軟件公司Acrualify的收購，不包括現金，價格為4120萬美元。應計結果在我們的公司支付部分中報告。

•2022年3月，我們完成了對美國航空軟件平臺公司Levarti的收購，不包括現金，價格為2370萬美元。Levarti的結果包括在我們的住宿付款部分。

•2022年2月，我們向電動汽車充電支付業務Mina Digital Limited投資了780萬美元，向電動汽車數據分析業務投資了500萬美元。

經營成果

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

下表列出了截至2022年12月31日、2023年和2022年的綜合損益表中的部分財務信息(以百萬計，百分比除外)*。


	截至的年度 2023年12月31日		佔全球總數的% 收入		截至的年度 12月31日， 2022		佔全球總數的% 收入		增加 (減少)		%的變化
收入，淨額：
車輛付款	$	2,005.5	53.4	%	$	1,950.0	56.9	%	$	55.5	2.8	%
企業支付	981.1		26.1	%	769.6		22.5	%	211.6		27.5	%
住宿費	520.2		13.8	%	456.5		13.3	%	63.7		14.0	%
其他	250.9		6.7	%	251.0		7.3	%	(0.1)		(0.1)	%
總收入，淨額	3,757.7		100.0	%	3,427.1		100.0	%	330.6		9.6	%
綜合運營費用：

正在處理中	819.9		21.8	%	764.7		22.3	%	55.2		7.2	%
賣	340.2		9.1	%	309.1		9.0	%	31.1		10.1	%
一般和行政	603.4		16.1	%	584.1		17.0	%	19.3		3.3	%
折舊及攤銷	336.6		9.0	%	322.3		9.4	%	14.3		4.4	%
其他運營，淨額	0.8		—	%	0.3		—	%	0.5		NM
營業收入	1,656.9		44.1	%	1,446.6		42.2	%	210.2		14.5	%
投資(收益)損失	(0.1)		—	%	1.4		—	%	(1.5)		NM
其他(收入)費用，淨額	(16.6)		(0.4)	%	3.0		0.1	%	19.6		NM
利息支出，淨額	348.6		9.3	%	164.7		4.8	%	183.9		111.7	%
債務清償損失	—		—	%	1.9		0.1	%	(1.9)		NM
所得税撥備	343.1		9.1	%	321.3		9.4	%	21.8		6.8	%
淨收入	$	981.9	26.1	%	$	954.3	27.8	%	$	27.6	2.9	%
按分部劃分的營業收入：
車輛付款	$	943.4			$	884.5			$	58.9	6.7	%
企業支付	382.1				273.6				108.5		39.7	%
住宿費	254.3				218.6				35.6		16.3	%
其他	77.1				69.9				7.2		10.3	%
營業收入	$	1,656.9			$	1,446.6			$	210.2	14.5	%

*由於四捨五入，可能無法計算列和行之和。

NM--沒有意義

合併收入，淨額

我們的合併收入， 37.577億美元二零二三年，較上年增長9. 6%。綜合收入增加主要由於有機種植，h增長10%，受交易量增長和新銷售增長帶動，2022年和2023年完成的收購淨收入增長2%，部分地由宏觀經濟

對收入增長產生1%負面影響的環境。2023年，我們俄羅斯業務的處置也對收入產生了負面影響2023年8月約為5,000萬美元，或1%。

儘管我們不能精確測量影響在宏觀經濟環境的影響下，我們認為這對我們2022年2023年的綜合收入產生了負面影響，主要是由於燃料價格下降的不利影響，3900萬美元和不利的燃料價差約為1500萬美元。這些減幅被大約1600萬美元，主要是在我們的巴西公事。

合併運營費用

正在處理。2023年的加工費用為8.199億美元，同比增長7.2%。加工費增加主要是因為a幾乎是4000萬美元費用的百分比對2022年和2023年完成的收購感到高興，由於交易量和投資增加，可變費用增加，以推動未來增長。由於我們從美國的微型中小企業（中小型企業）客户轉移，以及我們在俄羅斯的業務的處理大約300萬美元。

賣東西。賽利2023年，NG支出為3.402億美元，與去年相比增長了10.1%。銷售費用增加SE主要與2022年和2023年完成的收購相關的約2400萬美元費用以及銷售量增加的佣金有關，部分被部分抵消網絡的影響我們在俄羅斯的業務的處理大約有四百萬

一般的和行政的。二零二三年的一般及行政開支為603. 4百萬元，較去年增加3. 3%。一般及行政開支增加主要由於二零二二年及二零二三年完成的收購約32，000，000元的影響，以及業務較去年增長相關的其他增加。這些增加部分被減少的間接費用約900萬美元抵消， 500萬美元基於股票的補償費用降低以及影響，我們在俄羅斯的業務的處理大約有500萬美元.

折舊和攤銷。折舊和攤銷費用為3.366億美元2023年增長4.4%。折舊和攤銷的增加主要是由於過去三年的增量資本投資，以及大約 1700萬美元，於二零二二年及二零二三年完成的收購，部分被出售俄羅斯業務的影響所抵銷，兩百萬

合併營業收入

營業收入為16.569億美元於二零二三年，較上年增長14. 5%。營業收入增加主要由於上述原因，導致營業收入利潤率較去年增加約190個基點。該增加亦受到以下影響：匯率的有利變動約500萬美元。該等有利影響被二零二三年第三季度出售俄羅斯業務對營業收入的影響所抵銷，導致二零二三年營業收入較去年減少約3，600萬美元。

其他(收入)支出，淨額。其他收入淨額1 660萬美元二零二三年主要為淨收益約為 1370萬美元於二零二三年第三季度出售我們的俄羅斯業務。

利息支出，淨額。利息開支於二零二三年為348. 6百萬元，較去年增加111. 7%。的利息開支增加主要是由於我們的借貸利率及融資活動所用現金淨額上升，部分被若干海外司法權區現金結餘上升所抵銷，導致利率上升導致利息收入增加。下表載列就我們的信貸融資項下借貸支付的加權平均利率，不包括相關未動用融資費用及掉期。


(未經審計)	2023		2022
定期貸款A	6.49	%	3.22	%
定期貸款B	6.84	%	3.46	%
循環信貸額度A & B（美元）	6.51	%	3.62	%
循環信貸額度B(英鎊)	5.83	%	2.06	%

我們有一個指定為現金流量對衝的利率掉期組合及一個指定為淨投資對衝的交叉貨幣利率掉期組合。於2023年，由於該等掉期合約及淨投資對衝，我們錄得利息開支收益淨額約4，800萬元。

所得税撥備。所得税撥備及實際税率於二零二三年為343. 1百萬元及25. 9%，而去年則為321. 3百萬元及25. 2%。所得税撥備增加主要由於除所得税前收入增加、海外預扣税增加及購股權行使的超額税務優惠減少所致。增加部分被二零二三年第四季度的額外外國税收抵免和税務規劃影響所抵消，導致820萬美元的福利，使二零二三年税率降低0. 6%。

淨收入。基於上述原因，我們於二零二三年的淨收入為9. 819億元，較去年增加2. 9%。

細分結果

車輛付款

2023年，車輛支付收入為20億美元，較上年增長2.8%。汽車支付收入增長主要是由於6%的有機增長，這是由於我們在國際市場的新銷售增長，每筆交易收入增加，以及收購的影響，這貢獻了約1400萬美元的收入。收入增加部分被二零二三年八月出售俄羅斯業務所抵銷，導致收入減少約5，000萬美元，以及我們位於美國的小型機隊客户疲軟。我們從美國微型中小企業客户的轉移影響了我們的銷售和整體業績，包括較上年下降19%的逾期費收入。宏觀經濟環境還對收入產生了負面影響， 3 200萬美元d主要是由於3900萬美元的燃料價格下跌和1500萬美元的不利燃料價差的影響，部分被外匯匯率的有利變化所抵消，2100萬美元的收入所抵消。

2023年車輛支付營業收入為9.434億美元，較上年增長6.7% 排除原因 vbl.討論，討論上述及出售俄羅斯業務的流動影響，導致營業收入減少約三千六百萬由於我們從微型中小企業客户轉向美國信貸質量更高的客户，因此壞賬減少約900萬美元，部分抵消了這些不利影響。

企業支付

2023年，企業支付收入為9.811億美元，較上年增長27.5%。企業支付收入增長主要是由於19%的有機收入增長，支出額增長15%，AP自動化和跨境解決方案的強勁新銷售額，以及收購的影響，這些影響貢獻了大約20%，6000萬元收入。

二零二三年，企業支付業務收入為3. 821億美元，較去年增長39. 7%。企業支付業務收入和利潤率增長主要是由於收入增長、經營槓桿和整合協同效應，收入增長快於支出，部分被業務增長帶動的銷售支出增加所抵消。

住宿費

2023年的住宿付款收入為520. 2百萬美元，較去年增加14. 0%。住宿付款收入增加主要是由於有機收入增長增長12%的原因是我們的保險和航空公司垂直領域，以及收購的影響，這些收購貢獻了約900萬美元，收入的住宿支付收入也因行業垂直領域的銷售成功而增長，此外，主要來自我們的不良乘客產品和較高的酒店佣金收入。由於較弱的宏觀經濟環境正在影響該業務，導致客房夜數減少，我們的垂直勞動力疲軟抵消了這一增長。此增長亦受二零二三年下半年航空公司及保險公司同店銷售額較二零二二年下降的影響，原因是天氣事件及航班取消次數減少。

2023年的住宿付款經營收入為2. 543億元，較去年增加16. 3%。營業收入和利潤率的增加主要是由於收入增長和我們的經營槓桿，因為收入增長快於支出。

其他

其他收入於二零二三年相對持平，為2.509億美元。二零二三年的其他經營收入為77. 1百萬元，較去年增加10. 3%，主要由於我們的經營槓桿及嚴格的開支管理所致。

重鑄分部業績—截至2021年12月31日的年度

如上所述，於2023年第四季度，為配合我們的策略及由此產生的組織結構及管理層報告的近期變化，我們將分部結構更新為三個可報告分部：車輛付款、企業付款、住宿付款及其他類別。新的車輛支付部門包括之前的車隊和巴西部門以及Corpay One業務的業績，該業務之前在企業支付部門報告。分部變動並無影響就住宿付款或其他類別呈列的過往期間分部業績。

下表載列我們截至二零二一年十二月三十一日止年度的重算分部業績（以百萬計，百分比除外）。


	截至的年度 2021年12月31日		佔全球總數的% 收入
收入，淨額：
車輛付款	$	1,690.0	59.7	%
企業支付	598.2		21.1	%
住宿費	309.6		10.9	%
其他	235.9		8.3	%
總收入，淨額	$	2,833.7	100.0	%















按分部劃分的營業收入：
車輛付款	$	811.8
企業支付	210.3
住宿費	149.0
其他	71.5
營業收入	$	1,242.6

流動資金和資本資源

我們的主要流動資金需求是償還債務、收購業務和商業賬户投資組合、回購普通股，以及滿足營運資本、税收和資本支出需求。

流動性的來源。我們相信，根據我們目前的假設，我們目前的現金水平和信貸融資及證券化融資（定義見下文）下的借貸能力，連同預期未來營運現金流量，將足以滿足我們現有營運的需要以及未來12個月及可預見未來的計劃需求。於2023年12月31日，我們的總流動性約為22億美元，其中包括我們的信貸額度（定義見下文）下可用的約8億美元和14億美元的不受限制現金，其中一部分用於營運資金。受限制現金主要指於若干地區持有的須按要求償還的客户存款、就跨境支付業務中的跨貨幣交易向客户收取的抵押品（除用於償還客户存款及擔保及結算跨貨幣交易外，不得用作償還客户存款及擔保及結算跨貨幣交易），以及存放於銀行以對衝跨境支付業務中的頭寸的抵押品。

我們亦利用證券化機制為部分國內應收款項提供融資，以降低借貸成本及更有效地使用資金。在我們的證券化融資中作抵押的應收賬款涉及主要來自車輛付款的簽帳卡活動的貿易應收賬款以及與我們在美國的住宿付款業務有關的應收賬款。我們亦將我們的證券化融資和信貸融資項下的可用及未提取金額視為可用於營運資金用途和收購的資金。於2023年12月31日，我們的證券化融資並無額外流動資金。

吾等已釐定與吾等於海外附屬公司之投資有關之外部基準差異不會導致重大遞延税項負債，且與吾等有關該等金額繼續無限期投資之斷言一致，並無就額外外部基準差異記錄增量所得税。

現金流

下表概述我們截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的現金流量。


	截至2013年12月31日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022
經營活動提供的淨現金	$	2,101.1	$	754.8
用於投資活動的現金淨額	$	(380.7)	$	(368.3)
用於融資活動的現金淨額	$	(898.2)	$	(311.2)

經營活動。 2023年經營活動提供的現金淨額為21. 011億美元，較2022年的7. 548億美元有所增加。經營現金流量增加主要是由於二零二三年受限制現金增加及營運資金較二零二二年的有利變動所致。

投資活動。投資活動所用現金淨額為3.807億美元2023年，比2022年的3.683億美元有所增加。現金使用增加主要由於二零二三年完成的收購支出較二零二二年同期增加，部分被下列所得款項淨額所抵銷： 1.97億美元為處理我們的俄羅斯業務而收到的。

融資活動。 2023年融資活動所用現金淨額為8.982億美元， 2022年3.112億美元。融資活動使用的現金淨額增加主要是由於我們的信貸融資和證券化融資的淨償還額增加了13.78億美元，被回購普通股減少了7.18億美元所抵消， 2023年與2022.

資本開支摘要

2023年，我們的資本支出為1.538億美元，由於收購的影響，同比增長1.6%，D技術投資。

信用設施

FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC和我們的某些國內和外國子公司，作為指定的共同借款人（“借款人”），是一項協議的當事方。 64億美元《信貸協議》（“信貸協議”），與美國銀行，N.A.，作為行政代理人、週轉貸款人和信用證簽發人，以及金融機構辛迪加（"貸款人"），這一規定已多次修訂。信貸協議規定優先擔保信貸，截至2023年12月31日，該貸款包括15億美元的循環信貸融資、30億美元的定期貸款A融資和19億美元的定期貸款B融資。循環信貸安排包括：（a）一項總額為10億美元的循環A信貸安排，其中包括信用證和週轉貸款的分項限額；（b）一項總額為5億美元的循環B信貸安排，其中借款為美元，.美元、歐元、英鎊、日元或事先商定的其他貨幣，以及週轉貸款的分項限額。該信貸協議還包括一個手風琴功能，用於額外借入7.5億美元的定期貸款A，定期貸款B，循環貸款A或循環貸款B債務，以及無限金額時，在形式上的槓桿比率低於3.75至1.00。程序信貸融資的承付款可用於營運資金、收購及其他一般公司用途。

於2022年6月24日，我們訂立信貸協議第十二次修訂。該修正案以上述30億美元定期貸款A取代當時存在的定期貸款A，並以上述15億美元循環信貸融資取代當時存在的循環信貸融資，導致定期貸款A和循環信貸融資的能力分別淨增加2.73億美元和2.15億美元。此外，該修訂以定期貸款A及循環信貸融資之最低利率調整0. 10%取代美元貸款之倫敦銀行同業拆息，並延長到期日。新定期貸款A及循環信貸融資A及B的到期日為二零二七年六月二十四日。定期貸款B的到期日為2028年4月30日。於2023年5月3日，我們訂立信貸融資的第十三項修訂。該修訂以有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）另加SOFR調整0. 10%取代B期貸款的LIBOR。

於2024年1月31日，我們訂立信貸協議第十四次修訂。修正案a）將循環信貸機制的能力增加了2.75億美元，b）將定期貸款A承付額增加了3.25億美元。我們使用定期貸款A所得款項償還循環信貸融資項下的現有借款。因此，該交易是槓桿中性的，並導致我們在循環信貸安排下的可用性增加了6億美元。利率及到期日與現有信貸融資保持一致。

信貸協議項下未償還款項之利息如下：對於以美元計值的貸款，根據SOFR加上SOFR調整0.10%，英鎊計值的貸款，根據SONIA加上SONIA調整0.0326%，歐元計值的貸款，根據EURIBOR，日元計值的貸款，根據TIBOR加上基於槓桿比率的保證金，或我們的選擇（僅適用於美元借款），基本利率（定義為等於以下各項中的最高者：（a）聯邦基金利率加0.50%，（b）美國銀行宣佈的最優惠利率，或（c）SOFR加1.00%加基於槓桿比率的保證金）。此外，吾等按年利率支付季度承諾費，利率為信貸融資每日未使用部分的0. 25%至0. 30%。

於2023年12月31日，定期貸款A的利率為6. 83%，定期貸款B的利率為7. 21%，循環融資A及B（美元借款）的利率為6. 83%，循環融資B（英鎊借款）的利率為6. 59%。於2023年12月31日，所有循環融資的未動用信貸融資費用為0. 25%。

定期貸款按季度分期償還，於每年三月、六月、九月及十二月的最後一個營業日到期，最後本金額於各自到期日到期。循環信貸額度之借貸須於融資到期日償還。國內週轉信貸額度之借貸須按要求到期，而國外週轉信貸額度之借貸須不遲於貸款作出後二十個營業日到期。

根據擔保協議，借款人在信貸協議項下的責任以FLEETCOR及其國內附屬公司的絕大部分資產作抵押，幷包括抵押（i）我們擁有的各國內附屬公司的100%已發行及未行使股權及（2）一級海外附屬公司的66%有表決權股份，但不包括不動產，位於美國境外的個人財產，受證券化機制約束的應收賬款及相關資產，以及根據匯款人法律規定須無留置權持有的若干投資。

於2023年12月31日，我們的定期貸款A的未償還借款（扣除折扣）為29億美元，定期貸款B的未償還借款（扣除折扣）為18億美元，循環信貸融資的未償還借款7億美元。截至2023年12月31日，我們有與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本360萬美元，記錄在綜合資產負債表的其他資產中。截至2023年12月31日，我們有與定期貸款有關的未攤銷債務貼現和債務發行成本1900萬美元，計入應付票據和其他債務，扣除綜合資產負債表內的流動部分。由於攤銷債務貼現及債務發行成本，於二零二三年，定期貸款產生的實際利率為6. 83%。

截至年底止年度2023年12月31日，我們就定期貸款支付本金9，400萬元，並就旋轉設施。

截至2023年12月31日，我們遵守信貸協議項下的各項契諾。

證券化工具

我們是FleetCor Funding LLC（作為賣方）、PNC Bank（作為管理人）、National Association（作為管理人）以及多個買方代理、渠道買方和相關承諾買方（“證券化融資”）之間的17億美元應收款購買協議的一方。於2022年3月23日，我們簽署了證券化機制的第十次修訂。該修正案將證券化設施承擔額從13億美元增加至16億美元，並以SOFR加上SOFR調整0.10%取代LIBOR。於2022年8月18日，我們簽署了證券化機制的第十一次修訂。該修正案將證券化設施的承諾從16億美元增加到17億美元，減少了計劃費用保證金，並將證券化設施的到期日延長至2025年8月18日。於2023年12月31日，證券化融資的利率為6. 43%。

證券化設施規定了某些終止事件，其中包括不付款，一旦發生，管理人可以宣佈設施終止日期已經發生，可以對應收款行使某些強制執行權利，並可以指定一個後繼服務商，等等。

截至2023年12月31日，我們遵守與證券化融資有關的所有財務及非財務契約規定。

跨境貸款

我們審慎監控及管理跨境解決方案的初始及變動保證金要求，在外匯市場出現混亂的情況下，這可能會導致流動性需求的過渡期上升。為幫助降低流動性風險，我們最近已訂立貸款計劃，旨在為跨境解決方案管理營運資金需求提供額外手段。

於截至2023年12月31日止年度，我們訂立了兩項無抵押透支融資，總金額為105. 0百萬美元，可透過書面要求及相關貸款人的相應授權獲得該等融資。我們無法保證在未來某一天將有未承諾的能力提供給我們。根據該等協議，已提取結餘之利息按（a）相等於貸款人蔘考利率（定義見有關協議）之固定利率加1%或（b）最低利率加1. 25%計算。截至2023年12月31日，我們並無未承諾信貸融資項下的未償還借貸。

於截至2023年12月31日止年度，我們亦訂立了一項為期364天的承諾循環信貸融資，總承諾額為40. 0百萬元。此承諾融資於2024年10月10日到期。根據新貸款安排的借款將按借款人選擇的利率計息，利率等於（a）期限SOFR（按協議的定義）加1.25%或（b）基本利率（參考下列各項中的最高者釐定：（i）當時的聯邦基金實際利率加0.50%；（ii）當時的最優惠利率，及（iii）該時間SOFR（定義見協議）的期限加1.00%）。截至2023年12月31日，我們並無已承諾信貸融資項下的未償還借貸。

現金流對衝

2019年1月22日，我們簽訂了三份長期利率互換合約。其中一份合同(於2022年1月到期)的名義價值為10億美元，而其餘兩份合同的名義價值均為5億美元。剩餘的一份合約於2023年1月31日到期，另一份於2023年12月19日到期。這些掉期合約的目的是減少與20億美元未指明浮動利率債務相關的先前未對衝利息支付的現金流的可變性，這些債務的唯一來源是LIBOR和/或SOFR基準利率的變化。一開始，我們根據ASC 815《衍生品和對衝》將這些合約指定為對衝工具。

在2023年1月，我們簽訂了5份接收可變SOFR、支付固定利率掉期衍生品合約，累計名義美元價值為15億美元，細分如下表所示。

2023年5月4日，我們將剩餘的名義金額為5億美元的基於LIBOR的利率互換從一個月期LIBOR 2.55%修訂為一個月期SOFR 2.50%，互換條款沒有進一步變化。我們應用了ASU第2020-04號，參考利率改革(主題848)中提供的某些權宜之計，涉及由於參考利率改革而導致的套期保值關係關鍵條款的變化，這允許在不指定對衝關係的情況下更改關鍵條款。該利率互換於2023年12月到期。

於2023年8月，我們訂立了8份額外的接收變量SOFR、支付固定利率掉期衍生工具合約，累計名義價值為20億美元，詳情如下表所示。此外，於2023年12月，我們訂立了5份額外的接收變量SOFR、支付固定利率掉期衍生工具合約，累計名義價值為5億美元，詳情如下表所示。

於2023年12月31日，我們擁有以下未償還利率掉期衍生工具，其合資格作為浮動利率風險的指定現金流量對衝中的對衝工具（以百萬計）：


名義金額	固定費率	到期日

$250	4.01%	7/31/2025
$250	4.02%	7/31/2025
$500	3.80%	1/31/2026
$250	3.71%	7/31/2026
$250	3.72%	7/31/2026
$100	4.35%	7/31/2026
$250	4.40%	7/31/2026
$250	4.40%	7/31/2026
$400	4.33%	7/31/2026
$250	4.29%	1/31/2027
$250	4.29%	1/31/2027
$250	4.19%	7/31/2027
$250	4.19%	7/31/2027
$150	3.87%	1/31/2027
$50	3.83%	1/31/2027
$50	3.85%	1/31/2027
$125	4.00%	1/31/2028
$125	3.99%	1/31/2028

該等合約的目的是減少與我們未指明浮息債務有關的利息支付現金流量的可變性，其唯一來源是SOFR基準利率的變動。我們已將該等衍生工具指定為現金流量對衝工具，預期該等衍生工具可高度有效地抵銷相關相關風險之現金流量變動。因此，利率掉期之公平值變動計入累計其他全面虧損。對於每一個掉期合約，我們支付固定的月利率，並獲得一個月的SOFR。截至2023年12月31日止年度，我們從累計其他全面虧損中重新分類39. 4百萬美元，導致收益為利息支出淨額。

淨投資對衝

於2023年2月，我們訂立了一項跨貨幣利率互換，我們指定為我們於歐元列值業務的投資的淨投資對衝。該合同有效地將5億美元等值於歐元計價的債務轉換為歐元計價的債務，部分抵消了匯率變動對我們歐元計價的淨投資的影響。該合約還為掉期的美元計價部分創造了正息差，導致美元名義利率節省1.96%。

對衝有效性乃根據因美元/歐元即期匯率變動而導致的跨貨幣互換公平值變動而測試。我們預期指定對衝關係的完美有效性，並透過累計其他全面虧損記錄與即期利率變動相關的跨貨幣利率掉期公平值變動。與遠期差額有關的不包括部分直接在收益中確認為利息支出淨額。截至2023年12月31日止年度，我們確認與這些不包括部分相關的利息支出淨額900萬美元。指定為淨投資對衝的跨貨幣利率互換於2023年12月31日按公允價值1450萬美元計入其他流動負債。

我們於2024年2月1日終止現有的淨投資對衝，導致淨現金支付總額為390萬美元。投資對衝淨額之虧損將保留在累計其他全面虧損內，並僅當相關歐元計值之投資淨額出售或清盤時，方會重新分類至盈利。

其後，於2024年2月2日，我們訂立四項新的交叉貨幣利率掉期，指定為我們於歐元計值業務的投資的淨投資對衝。這些合約有效地將總計5億美元等值於歐元計價債務，部分抵消了匯率變動對我們歐元計價淨投資的影響。這些合約還為掉期的美元計價部分創造了正息差，導致美元名義利率節省1.55%。

股票回購計劃

鑑於我們的資本投資回報及營運所提供的大量現金，管理層認為，審慎的做法是再投資於業務以推動盈利增長，並利用超額現金流透過股票回購，隨時間推移將現金返還給股東。我們的董事會（“董事會”）已批准股票回購計劃（“計劃”不時更新），授權我們在2025年2月4日之前不時回購普通股。2024年1月25日，董事會授權將該計劃的總規模增加10億美元至81億美元。自該計劃開始至2023年12月31日，我們已經回購了28，878，862股股票，總收購價為65億美元，剩餘的授權我們在該計劃下可用於未來回購我們的普通股股票。我們在2023年回購了2，597，954股普通股，總計7億美元；2022年回購了6，212，410股普通股，總計14億美元；2021年回購了5，451，556股普通股，總計14億美元。

於2023年8月18日，作為該計劃的一部分，我們與一家第三方金融機構訂立加速股份回購（“ASR”）協議（“2023 ASR協議”），以回購我們4. 5億美元的普通股。根據2023年ASR協議，我們於2023年8月18日交付4.5億美元現金，並按262.23美元的股價收取1，372，841股股份。2023年ASR協議已於2023年9月26日完成，當時我們根據回購期間的最終加權平均每股購買價270. 04美元額外收到293，588股股份。

任何股票回購可在適當的時間和金額進行。購回股份之時間及金額（如有）將視乎多項因素而定，包括股價、市況、企業及監管規定，以及我們可能擁有之重大內幕消息相關之任何額外限制。任何購回已及預期將由業務可用現金流量、營運資金及債務組合提供資金。

材料現金需求和現金用途

重大現金需求主要包括債務責任及相關利息付款以及租賃責任。有關詳情，請參閲本表格10—K第86頁的債務腳註和第91頁的租賃腳註。

截至2023年12月31日，遞延所得税負債約為4.702億美元。有關更多信息，請參閲本表格10—K第89頁的所得税腳註。遞延所得税負債乃根據資產及負債之税基與其各自賬面基準之間之暫時差異計算，該等差異將導致未來年度負債按其呈報財務報表金額結算時產生應課税金額。該等計算結果與任何未來期間須支付的現金税項金額並無直接關係。因此，將遞延所得税負債安排為按期間到期付款可能會產生誤導，因為這一安排與流動資金需求無關。於2023年12月31日，我們擁有約6310萬美元與不確定税務狀況有關的未確認所得税優惠。吾等無法合理估計所有該等未確認所得税優惠何時可結清。我們預計，由於所得税不確定性的預計解決方案，未來12個月內不會減少未確認的所得税優惠。

關鍵會計政策和估計、新會計準則的採用以及即將採用最近頒佈的會計準則

在應用我們用於編制合併財務報表的會計政策時，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用金額的會計估計。其中一些估計要求我們在進行會計估計時對高度不確定的事項做出假設。我們根據歷史資料及我們認為在當時情況下合理的其他因素作出該等假設及相應的估計，並持續評估該等假設及估計。然而，在許多情況下，我們可以合理地使用不同的會計估計，在其他情況下，我們的會計估計可能會在不同時期發生變化，每一種情況下的結果都是我們財務狀況或經營結果的財務報表列報發生重大變化。我們將這類估計稱為關鍵會計估計。我們的重要會計政策摘要載於本報告其他部分所載的綜合財務報表。我們下面討論的關鍵會計估計是我們認為對理解我們的合併財務報表最重要的估計。

有關其他信息，請參見本表格10-K第67頁上的重要會計政策摘要腳註。

收入確認和列報。我們為我們的企業、商家、消費者和支付網絡客户提供支付解決方案。我們的支付解決方案主要專注於特定的商業支出或地理定義的類別，包括車輛支付、企業支付、住宿支付和其他(儲值卡和電子卡)。我們提供解決方案，幫助各種規模的企業使用專門的支付產品控制、簡化和安全地支付各種國內和跨境應付款。我們還為車隊維護、員工福利和長途運輸相關服務提供其他支付解決方案。

支付服務

對於我們的大多數支付解決方案(車輛支付、公司支付、住宿支付和禮品等)，我們的主要履行義務是隨時準備為未知或未指明數量的交易提供授權和處理服務(支付服務)，收到的對價取決於客户使用相關支付服務的情況(例如，提交和處理的交易數量)。因此，總交易價格是可變的。支付服務包括一系列基本相同的不同的日常服務，以及向客户轉賬的相同模式。因此，我們在我們有合同權利向客户開具發票的期間分配和確認可變對價。對於通行費支付解決方案，我們的主要業績義務是每月隨時準備提供通行費網絡接入和處理通行費交易。每個訪問期被確定為與訪問期內的客户利益不同且基本相同。在我們的跨境支付業務中，部分收入來自以即期匯率兑換貨幣，使客户能夠進行跨貨幣支付。

禮品卡產品和服務

我們的Gift解決方案向零售商提供儲值卡和電子卡(卡)，以及主要以禮品卡形式提供的基於卡的服務。這些活動中的每一項都代表不同的、不同的績效義務。儲值卡的收入是在控制權移交給我們的客户時確認的(相關卡的基礎成本的毛，記錄在綜合收益表內的處理費用中)，通常在發貨時確認。

其他

我們在當地法規允許的司法管轄區，主要是在美國和加拿大，根據會計準則編纂(ASC)310“應收賬款”，對滯納金和財務費用的收入進行會計處理。該等費用於評估費用及財務收費及提供服務時，在扣除估計無法收回金額撥備後確認。在客户欠款後約30-40天，我們停止對滯納金和財務費用進行計費和累積。

此外，在我們的跨境支付業務中，我們為客户撰寫外幣遠期、期權合同和掉期，以方便未來以外幣支付。這些衍生品合約在成立時的期限一般不到一年。我們根據需要彙總客户合約產生的外匯風險，包括遠期、期權和現貨貨幣兑換，並通過與現有金融機構交易對手簽訂抵銷衍生品，在經濟上對衝淨貨幣風險。與這些工具相關的公允價值變動在綜合收益表的收入淨額中記錄。

有關更多信息，請參閲本表格10-K第74頁的收入腳註。

金融工具--信貸損失。我們現行的按攤餘成本計量金融資產信貸損失的預期信貸損失方法取代了以前的已發生損失減值方法。我們受到信貸損失影響的金融資產主要是應收貿易賬款。我們利用賬齡和損失率相結合的方法，根據標的資產池的性質和風險狀況，對當前預期信貸損失進行估計。

基於產品、客户規模和歷史虧損。預期信貸損失是根據對風險特徵、歷史付款經驗和未償還應收賬款年齡的評估，並根據前瞻性經濟狀況進行調整而估計的。按攤餘成本計量的剩餘金融資產準備是根據基本財務狀況、信貸歷史以及當前和前瞻性經濟狀況進行評估的。預期信貸損失的估計過程包括考慮與資產結餘年齡、預期付款時間、合同條款和條件、特定客户風險概況或客户組合的變化、地理風險、經濟趨勢和相關環境因素相關的定性和定量風險因素。有關更多信息，請參閲本表格10-K第67頁重要會計政策摘要腳註中的金融工具--信貸損失部分。

商譽減值和長期資產減值。我們至少每年完成一次商譽減值測試，如果事實或情況表明商譽可能受損，我們會更頻繁地完成商譽減值測試。商譽在報告單位層面進行減值測試。我們首先對我們的某些報告單位進行定性評估。定性評估中考慮的因素包括宏觀經濟總體狀況、行業和市場狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現、影響我們報告單位淨資產構成或賬面價值的事件或變化、我們股價的持續下跌以及其他相關實體特定事件。如果我們選擇繞過定性評估，或者如果我們根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，則需要進行定量測試。然後，我們對適用的報告單位進行量化商譽減值測試，方法是將報告單位的賬面價值(包括商譽)與其公允價值進行比較，公允價值是根據(其中包括)貼現現金流分析以及(較少程度上)可比公司的市場倍數來計量的。對我們評估商譽減值至關重要的估計包括對收入、淨額和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)增長的預測，以及貼現率。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，則確認商譽減值損失。

我們也每年評估無限期無形資產(主要是商標和商號)的減值。如果事件和情況表明，一項無限期無形資產的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們就進行減值測試。對我們評估減值的無限期無形資產至關重要的估計包括貼現率、我們評估商品名稱時使用的特許權使用費比率以及預計的收入增長。如果無限期無形資產的賬面價值在計量日超過估計公允價值，則計入減值損失。

有關更多信息，請參閲本表格10-K第68頁的重要會計政策摘要腳註中的長期資產、無形資產和投資減值部分，以及本表格10-K第84頁的商譽和其他無形資產腳註。

所得税。我們根據資產負債法計算所得税。遞延税項資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間之差異而產生之未來税務後果確認。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債之影響於包括頒佈日期之期間確認。我們已選擇將全球無形低税收入（GILTI）納入視為當期支出。

遞延税項資產之最終變現取決於相關暫時差額可扣減期間產生之未來應課税收入。我們每季度評估遞延税項資產是否更有可能於未來變現，並得出是否必須設立估值撥備的結論。

我們考慮了實體財務報表中確認的所得税的不確定性，併為財務報表披露已採取或預期將在納税申報表中採取的税務狀況規定了閾值和計量屬性。不確定所得税狀況對所得税申報表的影響必須按經相關税務機關審核後最有可能持續的最大金額確認。倘不確定所得税狀況持續的可能性少於50%，則不會確認。我們將任何與税務相關事項有關的估計利息和罰款計入所得税開支。有關更多信息，請參閲本表格10—K第89頁的所得税腳註。

企業合併。我們完成之業務合併乃根據收購會計法入賬，該會計法規定所收購資產及負債（包括或然事項）按於收購日期釐定之公平值入賬。收購價超出所收購有形及無形資產及所承擔負債公平值之差額指商譽。所收購業務之業績計入我們自交易完成日期開始之經營業績。

我們用以釐定長期資產（如無形資產）的公允價值的估計可能較為複雜，需要作出重大判斷。吾等使用可得之資料釐定公允值，並於有需要時委聘獨立估值專家協助釐定重大收購長期資產之公允值。客户相關及合約無形資產之估計公平值一般採用收入法釐定，收入法乃根據預計現金流量使用貼現率貼現至現值，貼現率考慮預測現金流量之時間及風險。所用貼現率指經風險調整的市場參與者加權平均資本成本，乃使用常規市場指標得出。這些公允價值計量還需要對未來事件作出相當大的判斷，包括預測收入增長率、預測客户流失率、合同更新估計和技術

變化所收購技術一般採用重置成本法估值，該法要求吾等按估值分析時的可得價格估計建設具有同等效用的資產的成本，並就實物老化及功能及經濟過時對價值作出調整。商標和商號一般採用"免版税"方法估價。這一方法假定商標和商號具有價值，只要其所有人不必為從它們獲得的利益支付特許權使用費的義務。此方法要求我們估計相關品牌的未來收益、適當的特許權使用費率及加權平均資本成本。公平值計量需要對市場參與者為實現與商品名稱相關的利益而願意支付的價值作出相當大的判斷。

雖然吾等使用吾等的最佳估計及假設釐定所收購資產及所承擔負債的公平值，惟吾等的估計本身並不確定，並須予修訂。因此，於計量期間（可能由收購日期起計最長一年），吾等記錄所收購資產及所承擔負債的調整。於計量期間結束時，任何後續調整均記錄於我們的綜合收益表。我們亦估計無形資產的可使用年期，以釐定將收購相關無形資產金額確認為開支的期間。若干資產可被視為具有無限可使用年期。我們定期審閲分配給無形資產的估計可使用年期，以確定該等估計可使用年期是否繼續適當。有關其他信息，請參閲本表格10—K第82頁的收購及權益法投資腳註，有關其他信息，請參閲本表格10—K第84頁的商譽及其他無形資產腳註。

管理層對非GAAP財務指標的使用

我們在上述討論中納入了一些沒有按照公認會計原則編制的財務措施。對非公認會計原則財務指標的任何分析應僅與根據公認會計原則提交的結果結合使用。下面，我們定義了非GAAP財務指標，提供了每個非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬，並討論了我們認為這些信息對管理層有用和可能對投資者有用的原因。

我們已將非公認會計準則計量調整後淨收入定義為收益表中反映的淨收入，調整後以消除a）與股份報酬獎勵相關的非現金股份報酬費用，（b）遞延融資成本攤銷，折扣，無形資產和收購應收款時確認的溢價攤銷，（c）整合和交易相關成本，及（d）其他非經常性項目，包括不尋常的信貸虧損、離散税項項目的影響、業務處置的影響、減值支出、資產撇銷、重組成本、債務清償虧損，以及法律和解及與監管有關的法律費用。

我們已將非公認會計準則措施調整後每股攤薄淨收益定義為先前所述的計算除以加權平均攤薄已發行股份，如我們的收益表所反映。

我們計算經調整淨收入及經調整每股攤薄淨收入，以消除我們認為並不代表核心經營表現的項目的影響。我們相信，從經調整淨收入中剔除非現金股份薪酬開支是有用的，因為按特定價格及時間點作出的非現金股權授出未必反映我們業務於任何特定時間的表現，而股份薪酬開支並非我們核心經營表現的關鍵指標。我們還認為，攤銷費用在不同公司和不同時期可能有很大差異，這取決於他們的融資和會計方法、他們所收購無形資產的公允價值和平均預期壽命、他們的資本結構和他們的資產收購方法；因此，我們已將攤銷費用從我們的調整後淨收入中剔除。整合及交易相關成本包括業務收購交易成本、專業服務費用、短期留存獎金及系統遷移成本等，並不代表基礎業務的表現。我們亦相信，若干開支、個別税項項目的影響、業務處置的影響、減值開支、資產撇銷、重組及相關成本、債務清償損失以及法律和解及監管相關法律費用未必反映我們業務的表現。本集團於期內使用實際所得税率（不包括離散税項項目）就各非税項項目的税務影響調整淨收入。調整後淨收入和調整後每股攤薄後淨收入是經營業績的補充措施，不代表也不應視為淨收入、每股攤薄後淨收入或經營現金流量的替代品，由公認會計原則確定。調整後淨收入和調整後每股攤薄後淨收入不打算替代公認會計準則財務指標，我們的計算可能無法與其他公司報告的結果進行比較。

有機收入增長乃按本期收入增長（經就宏觀經濟環境變動（包括燃料價格、燃料差價及外匯匯率變動）之影響作出調整）與可比前期收入（經調整以包括或消除該期間之後發生之收購及╱或資產剝離及非經常性項目之影響）計算。我們相信，在宏觀中性及一致的收購/剝離/非經常性項目基礎上的有機收入增長對投資者瞭解FLEETCOR的表現是有用的。EBITDA定義為未計利息、所得税、利息開支淨額、其他開支（收入）、折舊及攤銷、債務清償虧損、投資虧損╱收益及其他經營淨前盈利。EBITDA利潤率定義為EBITDA佔收入的百分比。

管理層使用經調整淨收入、經調整每股攤薄淨收入、有機收入增長及EBITDA：

•作為經營業績的衡量標準，因為它們有助於我們在一致的基礎上比較我們的經營業績；

•用於規劃目的，包括編制內部年度業務預算；

•分配資源以提升業務的財政表現；以及

•評估我們運營戰略的績效和有效性。

非GAAP收入和關鍵績效指標按部門與GAAP的對賬。以下是按部門計算的有機增長的對賬，使用形式和宏觀調整後的收入和交易與最直接可比的GAAP衡量標準、收入、淨額和交易(以百萬計)計算：


	收入				關鍵績效指標
	截至2013年12月31日的年度報告*				截至2013年12月31日的年度報告*
(未經審計)	2023		2022		2023		2022
車輛付款-交易
形式和宏觀調整	$	2,038	$	1,914	649		629
收購/處置的影響	—		36		—		(35)
燃料價格/價差的影響	(53)		—		—		—
外匯匯率的影響	21		—		—		—
如報道所述	$	2,006	$	1,950	649		595

企業付款--支出
形式和宏觀調整	$	987	$	830	$	145,571	$	126,076
收購/處置的影響	—		(60)		—		(9,249)
燃料價格/價差的影響	(1)		—		—		—
外匯匯率的影響	(5)		—		—		—
如報道所述	$	981	$	770	$	145,571	$	116,827







住宿付款--住宿之夜
形式和宏觀調整	$	520	$	466	37		38
收購/處置的影響	—		(9)		—		(1)
燃料價格/價差的影響	—		—		—		—
外匯匯率的影響	—		—		—		—
如報道所述	$	520	$	457	37		37

其他1-交易
形式和宏觀調整	$	251	$	251	1,309		1,193
收購/處置的影響	—		—		—		—
燃料價格/價差的影響	—		—		—		—
外匯匯率的影響	—		—		—		—
如報道所述	$	251	$	251	1,309		1,193

FLEETCOR合併收入
形式和宏觀調整	$	3,796	$	3,460	故意留空
收購/處置的影響	—		(33)
燃料價格/價差的影響2	(54)		—
外匯匯率的影響2	16		—
如報道所述	$	3,758	$	3,427

*由於四捨五入，列可能不會計算。

1 其他包括禮品和工資卡業務部門。

2收入反映了燃料價格的負面影響估計為3900萬美元，燃料價差的負面影響約為1500萬美元，以及外匯匯率變動造成的1600萬美元的積極影響。

調整後淨收益和調整後每股攤薄後淨收益。以下是調整後的淨收入和調整後的每股攤薄淨收入與最直接可比的公認會計原則計量、淨收益和攤薄後每股淨收入(以千計，每股金額除外)的對賬*：


	截至2013年12月31日的一年，
(未經審計)	2023		2022
淨收入	$	981,890	$	954,327
稀釋後每股淨收益	$	13.20	$	12.42
基於股票的薪酬	116,086		121,416
攤銷1	233,870		238,020
債務清償損失	—		1,934
整合和交易相關成本	30,660		18,895
重組、相關費用和其他費用2	3,825		6,690
法律和解/訴訟	2,750		6,051
處置業務的收益	(13,712)		—
税前調整總額	373,479		393,006
所得税3	(96,781)		(110,634)

調整後淨收益	$	1,258,588	$	1,236,699
調整後每股攤薄淨收益	$	16.92	$	16.10
稀釋後股份	74,387		76,862


1 包括與無形資產相關的攤銷、應收賬款溢價、遞延融資成本和債務貼現。
2包括外幣交易的影響；以前的數額不重要，無法重劃（本年度損失170萬美元）。
3包括900萬美元的税收優惠調整，確定為2022年第二季度永久投資。

EBITDA和EBITDA利潤率。 EBITDA定義為未計利息、所得税、利息開支淨額、其他開支（收入）、折舊及攤銷、債務清償虧損、投資虧損╱收益及其他經營淨前盈利。EBITDA利潤率定義為EBITDA佔收入的百分比。

下表顯示EBITDA及EBITDA利潤率與淨收入（百萬美元）*：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022
淨收入	$	981.9		$	954.3
所得税撥備	343.1			321.3
利息支出，淨額	348.6			164.7
其他(收入)支出	(16.6)			3.0
投資（收益）損失	(0.1)			1.4
折舊及攤銷	336.6			322.3
債務清償損失	—			1.9
其他運營，淨額	0.8			0.3
EBITDA	$	1,994.2		$	1,769.2

收入，淨額	$	3,757.7		$	3,427.1
EBITDA利潤率	53.1		%	51.6		%

*由於四捨五入，列可能不會計算。

項目7A.關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險

國外收益

我們的國際業務使我們受到外幣匯率變化的影響，這可能會影響以外幣計價的資產和負債到美元的換算，以及以不同貨幣計價的交易的未來收益和現金流。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們國際業務的收入分別佔總收入的43.2%和38.9%。我們使用敏感性分析，根據外幣匯率的變化來衡量外幣兑換風險。敏感度分析基於貨幣匯率假設10%的變化來衡量收益的潛在變化。此類分析表明，如果美元匯率相對於我們有敞口的貨幣增加或減少，假設外幣匯率發生10%的變化，在截至2023年12月31日的一年中，綜合營業收入將增加或減少約8600萬美元。同樣，前一年的分析表明，如果美元匯率相對於我們有敞口的貨幣增加或減少，假設貨幣匯率變化10%，將使截至2022年12月31日的年度的綜合營業收入增加或減少約6840萬美元。

未對衝的交叉貨幣風險

在我們的跨境支付解決方案中，由於我們跨境支付提供商業務的性質，我們有額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。大部分跨境支付收入來自以即期匯率兑換貨幣，這使客户能夠進行跨貨幣支付。在我們的跨境支付解決方案中，我們還為客户撰寫外幣遠期和期權合同，以方便未來的支付。這些衍生品合約在成立時的期限一般不到一年。我們彙總客户合約(包括上述衍生工具合約)所產生的外匯風險，並透過與既定金融機構交易對手訂立抵銷合約，對衝(經濟對衝)所產生的淨貨幣風險。

利率風險

我們面臨着現金投資和可變利率債務的未對衝部分利率變化的風險。截至2023年12月31日和2022年12月31日，根據我們的信用協議，我們分別有54億美元和57億美元的可變利率債務未償還。有關信貸協議的資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註11。我們使用衍生金融工具來減少與利率變化相關的風險敞口。截至2023年12月31日，我們擁有多個接收可變SOFR、支付固定利率掉期衍生品合約，累計名義美元價值為40億美元。這些合同的目的是減少以前與可變利率債務相關的未對衝利息支付中的現金流的可變性，而浮動利率債務的唯一來源是SOFR基準利率的變化。雖然這些協議旨在減輕利率上升對我們的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方無法履行的風險，我們可能會產生與協議結算相關的鉅額成本，協議將無法執行，相關交易將無法符合公認會計準則下的高效現金流對衝資格。有關掉期合約的資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註16。

根據我們在2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的固定和浮動利率債務(不包括我們的證券化工具，但包括上述利率互換)的金額和組合，如果市場利率平均上升或下降100個基點，我們在截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度的利息支出將分別變化約1400萬美元和4300萬美元。我們是通過考慮假設利率對借貸成本的影響來確定這些金額的。這些分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。

燃油價格風險

我們的機隊客户使用我們的產品和服務主要是為了購買燃料。因此，我們的收入受到燃料價格的影響，燃料價格受到大幅波動的影響。燃油零售價格的下降可能會導致我們幾個來源的收入發生變化，包括根據每位客户總購買量的百分比向我們支付的費用。燃料絕對價格的變化也可能影響未付賬户餘額以及根據這些數額計算的滯納金和收費。我們與某些商家達成的協議在一定程度上緩解了燃油價格變化的影響，根據協議，支付給商家的價格等於商家成本加上加價或交易購買價格的某個百分比。我們不訂立任何燃料價格衍生工具。

燃油價差風險

從我們的商家和網絡關係中，我們從向船隊客户收取的交易價格與向商家或網絡支付的相同交易價格之間的差額中獲得收入。對於我們的某些支付產品，支付給商家或網絡的價格是按照商家的燃料批發成本加上加價計算的。商家的燃料批發成本取決於幾個因素，其中包括上述影響燃料價格的因素。我們向客户收取的燃油價格取決於幾個因素，其中包括燃油價格。

支付給燃油商，公佈燃油零售價格和有競爭力的燃油價格。當商家的燃油批發成本上升的速度快於我們向客户收取的燃油價格，或者我們向客户收取的燃油價格下降的速度快於商家的燃油批發成本時，我們經歷了燃油價差收縮。因此，如果燃油價差收縮，我們可能會產生更少的收入，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們與某些商家達成的協議在一定程度上緩解了燃料價差波動的影響，根據協議，支付給商家的價格等於成本加上加價或交易購買價格的一個百分比。

第8項：財務報表和補充數據

合併財務報表索引



			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42)			59
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表			61
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表			62
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表			63
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表			64
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表			65
合併財務報表附註			66

獨立註冊會計師事務所報告

致FLEETCOR Technologies，Inc.的股東和董事會。和子公司

對財務報表的幾點看法

我們已審核隨附的FLEETCOR Technologies，Inc.合併資產負債表。本公司於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止三個年度各年之相關合並收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表及相關附註（統稱“合併財務報表”）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制，基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架中確立的標準。（2013年框架）及我們日期為2024年2月29日的報告對此表達了不利意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。


						商譽的估值
有關事項的描述						截至2023年12月31日，公司的商譽為56億美元。誠如綜合財務報表附註2所述，本公司於報告單位層面至少每年完成一次商譽減值測試，或倘有事實及情況顯示商譽可能減值，則會更頻繁地完成商譽減值測試。對於本公司根據定性評估得出結論認為報告單位的公允價值較有可能低於其賬面值的報告單位，（或倘本公司選擇不進行定性評估），本公司進行定量減值測試，其中涉及估計報告單位的公平值，該公平值乃根據（其中包括）因素計量，貼現現金流量分析，以及可比公司的市場倍數。審計本公司對報告單位公允價值的估計涉及高度主觀性，因為使用貼現現金流量模型確定報告單位公允價值的估計是基於對變動敏感且受預期未來市場和經濟狀況影響的重大假設。該等假設包括收入、淨額、未計利息税折舊及攤銷前盈利（EBITDA）、長期增長率以及貼現率的預測，該等預測反映基於報告單位地理位置及業務風險的風險因素。


我們是如何在審計中解決這個問題的						我們瞭解並評估了對公司商譽減值審查過程的控制措施的設計，並測試了其運作有效性，包括對管理層對上述重大假設的審查的控制。例如，我們測試管理層對一個定量測試報告單位的長期增長率和用於釐定該報告單位估計公允價值的貼現率的審閲的控制。為測試經定量測試的報告單位的估計公平值，我們的審核程序包括（其中包括）評估貴公司所使用的方法及測試上文討論的重大假設，包括貴公司在制定該等假設時使用的相關數據。我們聘請估值專家協助我們進行這些程序。我們的估值專家評估管理層對報告單位公允價值計算所用貼現率的估計，將市場倍數與可觀察交易進行比較，並獨立重新計算所用貼現率。我們亦將盈利預測與歷史業績、當前行業及經濟趨勢進行比較，並對重大假設進行敏感度分析，以評估重大假設變動將導致報告單位公平值變動。

/s/ 安永律師事務所

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

佐治亞州亞特蘭大

2024年2月29日

FleetCor技術公司及其子公司

合併資產負債表

(以千為單位，股票和麪值除外)


	十二月三十一日，
	2023		2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	1,389,648	$	1,435,163
受限現金	1,751,887		854,017
應收賬款和其他應收款(減去信貸損失準備金#美元180,163在2023年12月31日和美元149,846於二零二二年十二月三十一日）	2,161,586		2,064,745
證券化應收賬款-證券化投資者受限	1,307,000		1,287,000
預付費用和其他流動資產	474,144		465,227

流動資產總額	7,084,265		6,106,152


財產和設備，淨額	343,154		294,692
商譽	5,644,958		5,201,435
其他無形資產，淨額	2,085,663		2,130,974
投資	69,521		74,281
其他資產	248,691		281,726
總資產	$	15,476,252	$	14,089,260
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,624,995	$	1,568,942
應計費用	356,118		351,936
客户存款	2,397,279		1,505,004
證券化工具	1,307,000		1,287,000
應付票據的當期部分和信貸額度	819,749		1,027,056
其他流動負債	320,612		303,517
流動負債總額	6,825,753		6,043,455
應付票據和其他債務，減去流動部分	4,596,156		4,722,838
遞延所得税	470,232		527,465
其他非流動負債	301,752		254,009
非流動負債總額	5,368,140		5,504,312
承付款和或有事項(附註15)
股東權益：
普通股，$0.001票面價值；475,000,000股份授權d; 128,759,639 s野兔發佈了一個nd71,715,804 s截至2023年12月31日的未償份額；及 127,802,590股票已發佈，並73,356,709於2022年12月31日發行的股份	129		128
額外實收資本	3,266,185		3,049,570
留存收益	8,192,659		7,210,769
累計其他綜合損失	(1,289,099)		(1,509,650)
減去國庫tock（57,043,835股票和54,445,881股票分別為2023年12月31日和2022年12月31日)	(6,887,515)		(6,209,324)
股東權益總額	3,282,359		2,541,493
總負債和股東權益	$	15,476,252	$	14,089,260


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FleetCor技術公司及其子公司

合併損益表

(以千為單位，每股除外)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
收入，淨額	$	3,757,719	$	3,427,129	$	2,833,736
費用：

正在處理中	819,908		764,707		559,819
賣	340,157		309,082		262,118
一般和行政	603,424		584,135		485,830
折舊及攤銷	336,604		322,282		284,197
其他運營，淨額	753		282		(784)
營業收入	1,656,873		1,446,641		1,242,556
投資（收益）損失淨額	(116)		1,382		(9)
其他(收入)費用，淨額	(16,623)		3,003		3,858
利息支出，淨額	348,607		164,662		113,705
債務清償損失	—		1,934		16,194
其他費用合計(淨額)	331,868		170,981		133,748
所得税前收入	1,325,005		1,275,660		1,108,808
所得税撥備	343,115		321,333		269,311
淨收入	$	981,890	$	954,327	$	839,497
每股收益：
基本每股收益	$	13.42	$	12.62	$	10.23
稀釋後每股收益	$	13.20	$	12.42	$	9.99
加權平均流通股：
基本股份	73,155		75,598		82,060
稀釋後股份	74,387		76,862		84,061


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FleetCor技術公司及其子公司

綜合全面收益表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
淨收入	$	981,890	$	954,327	$	839,497
其他全面收益(虧損)：
外幣折算收益(虧損)，税後淨額	140,089		(77,135)		(144,543)
將出售外國實體造成的累計外幣折算損失重新分類為淨收益(見附註19)	120,269		—		—
衍生工具合約的淨變動(扣除税項)	(39,807)		32,101		43,085
其他全面收益(虧損)合計	220,551		(45,034)		(101,458)
綜合收益總額	$	1,202,441	$	909,293	$	738,039

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股東權益合併報表

(單位：千)


	普普通通庫存		其他內容已繳費資本		保留收益		累計其他全面損失		財務處庫存		總計
2020年12月31日餘額	$	126	$	2,749,900	$	5,416,945	$	(1,363,158)	$	(3,448,402)	$	3,355,411
淨收入	—		—		839,497		—		—		839,497
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		(101,458)		—		(101,458)
收購普通股	—		—		—		—		(1,355,722)		(1,355,722)
基於股票的薪酬	—		80,071		—		—		—		80,071
普通股發行	1		48,780		—		—		—		48,781
2021年12月31日的餘額	127		2,878,751		6,256,442		(1,464,616)		(4,804,124)		2,866,580
淨收入	—		—		954,327		—		—		954,327


其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		(45,034)		—		(45,034)
收購普通股	—		—		—		—		(1,405,200)		(1,405,200)
基於股票的薪酬	—		121,416		—		—		—		121,416
普通股發行	1		49,403		—		—		—		49,404
2022年12月31日的餘額	128		3,049,570		7,210,769		(1,509,650)		(6,209,324)		2,541,493
淨收入	—		—		981,890		—		—		981,890

其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		220,551		—		220,551
收購普通股	—		(13,212)		—		—		(678,191)		(691,403)
基於股票的薪酬	—		116,086		—		—		—		116,086
普通股發行	1		113,741		—		—		—		113,742
2023年12月31日的餘額	$	129	$	3,266,185	$	8,192,659	$	(1,289,099)	$	(6,887,515)	$	3,282,359

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合併現金流量表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
經營活動
淨收入	$	981,890	$	954,327	$	839,497
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊	109,983		92,010		75,571
基於股票的薪酬	116,086		121,416		80,071
應收賬款和其他應收款信貸損失準備金	125,152		131,096		37,919
遞延融資成本和貼現攤銷	7,249		7,748		6,831
無形資產攤銷和應收賬款溢價	226,621		230,272		208,625

遞延所得税	(46,678)		(33,174)		11,026
債務清償損失	—		1,934		16,194

出售資產/業務的收益	(13,712)		—		—
其他非現金營業費用(收入)，淨額	637		1,664		(793)
營業資產和負債變動(扣除收購/處置)：
應收賬款和其他應收賬款	(210,261)		(598,674)		(731,137)
預付費用和其他流動資產	69,287		(17,543)		141,058
衍生資產和負債，淨額	(33,278)		(11,260)		(15,360)
其他資產	54,180		(41,068)		47,055
應付賬款、應計費用和客户存款	713,976		(83,951)		480,506
經營活動提供的淨現金	2,101,132		754,797		1,197,063
投資活動
收購，扣除收購現金後的淨額	(428,327)		(216,917)		(602,120)
購置財產和設備	(153,822)		(151,428)		(111,530)
出售企業所得的收益，扣除已處置的現金	197,025		—		—

其他	4,401		—		(2,281)
用於投資活動的現金淨額	(380,723)		(368,345)		(715,931)
融資活動

發行普通股所得款項	113,742		49,404		48,781
普通股回購	(686,859)		(1,405,200)		(1,355,722)
證券化貸款淨額	20,000		169,000		418,000
遞延融資成本	(376)		(10,355)		(38,920)
應付票據收益	—		3,000,000		1,900,000
應付票據的本金支付	(94,000)		(2,824,000)		(507,500)
從左輪手槍借款	8,734,960		7,236,000		1,910,000
左輪手槍的付款方式	(9,118,960)		(6,526,000)		(1,978,851)
週轉信貸額度下的借款（付款）淨額	135,568		194		(51,049)

其他	(2,286)		(271)		(811)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(898,211)		(311,228)		343,928
外幣匯率對現金的影響	30,157		(36,739)		(50,984)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加	852,355		38,485		774,076
現金及現金等價物和限制性現金，年初	2,289,180		2,250,695		1,476,619
現金及現金等價物和受限現金，年終	$	3,141,535	$	2,289,180	$	2,250,695
補充現金流量信息
支付利息的現金	$	448,384	$	229,641	$	132,504
繳納所得税的現金	$	408,340	$	358,231	$	229,721




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FleetCor技術公司及其子公司

合併財務報表附註

2023年12月31日

1. 業務説明

FleetCor是一家全球支付公司，幫助企業和消費者更好地管理他們的支出。FleetCor的一套現代支付解決方案幫助客户更好地管理與車輛相關的費用(如加油、通行費和停車)、住宿費用(如酒店預訂)和企業支付(如國內和國際供應商)。這使得我們的客户節省了時間，並最終減少了開支。自2000年成立以來，FleetCor更智能的支付和支出管理解決方案已根據客户的需求以各種方式提供。從實體支付卡到包括可定製控件和強大支付功能的軟件，FleetCor為企業和消費者提供了更好的支付方式。

FleetCor的願景是，每一次支付都是數字化的，每一次購買都受到控制，每一項相關決定都得到通知。數字支付比支票等紙質支付方式更快、更安全，並提供及時和詳細的數據，可用於有效減少未經授權的購買和欺詐、自動化數據輸入和報告，以及消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合，可以提供洞察力，經理們可以利用這些洞察力更好地運營他們的業務。該公司廣泛的現代數字化解決方案通常提供比企業經常使用的許多支付方法更好的控制、報告和自動化優勢，例如現金、紙質支票、通用信用卡以及員工支付和回收流程。

該公司有以下可報告的部門：車輛支付、公司支付、住宿支付和其他。該公司報告這些部門是為了反映我們如何組織和管理我們的全球員工基礎、管理運營業績、執行戰略計劃以及考慮不同地區和解決方案的不同監管環境。

我們的車輛支付解決方案旨在使我們的企業和消費者客户能夠支付與車輛相關的費用，同時與現金或通用信用卡等不太專業的支付方式相比，提供更好的員工支出控制和可見性。我們的車輛支付解決方案包括燃油、通行費和其他輔助產品。我們的企業支付解決方案簡化和自動化供應商支付，旨在幫助企業簡化與外發付款相關的後臺操作。公司節省時間、削減成本並進行管理企業對企業(B2B)使用我們的企業支付解決方案套件更高效地處理支付，包括AP自動化、虛擬卡、跨境和採購以及旅遊和娛樂撲克牌。我們的住宿支付解決方案幫助企業管理與旅行相關的住宿費用，以及客户的住宿費用，例如航空業中斷的乘客。FleetCor提供其他支付解決方案，包括禮品和工資卡。

我們的解決方案為客户提供控制功能，包括可定製的用户級控制、可編程警報和詳細交易報告等。我們的客户可以使用數據、控制和工具來打擊員工濫用和欺詐，簡化費用管理，並潛在地降低他們的運營成本。

我們利用專有和第三方支付接受網絡來交付我們的解決方案。在我們的專有網絡中，交易是在我們擁有和運營的應用程序和操作系統上處理的，而且只在我們直接簽約接受的特定參與商家進行。第三方網絡由獨立的各方運營，而且往往被更廣泛地接受，這是與我們的專有網絡相比的主要優勢。萬事達卡和Visa分別是我們在北美和歐洲的主要第三方網絡合作夥伴。

我們利用多渠道方法，積極向現有和潛在客户營銷和銷售我們的解決方案。這一進入市場的戰略包括全面的數字渠道、直銷隊伍和戰略合作伙伴關係。我們銷售獨立的產品和服務，目前正在組織和建立一個客户可以從一個用户界面使用多個產品的平臺。我們的能力也是通過間接銷售渠道(例如，我們在汽車支付領域的某些產品的大型石油公司和零售機構)和品牌或“白標”基礎上，通過汽車支付、住宿支付和企業支付的廣泛經銷商和合作夥伴間接提供的。通過這樣做，我們利用他們的銷售網絡，以更低的成本更快地將我們的觸角伸向新的客户羣、新的行業垂直市場和新的地理位置。

2. 主要會計政策的列報依據和摘要

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響到財務報表日期的資產和負債報告數額和或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出報告數額。未來事項及其影響無法確定地預測，因此，會計估計需要行使判斷。編制本公司綜合財務報表所使用的會計估計可能會因新事件發生、獲得更多經驗、獲得額外信息以及本公司經營環境的變化而改變。實際結果可能與該等估計不同。

合併原則

所附綜合財務報表包括FLEETCOR Technologies，Inc.的賬目。及其所有全資子公司。所有重大公司間結餘及交易均已對銷。

公司的財政年度於12月31日結束。在本公司的某些英國。在企業中，公司使用4—4—5周的會計週期記錄經營業績，會計年度於12月31日或之前的星期五結束。2023、2022和2021財政年度包括52周的業務報告使用4—4—5會計週期。

金融工具--信貸損失

本公司根據會計準則法典（ASC）326“金融工具—信貸損失”對金融資產的預期信貸損失進行核算。本公司受信貸損失影響的金融資產主要為應收賬款。本公司採用賬齡及虧損率方法，根據相關資產池的性質及風險狀況、產品、客户規模及過往虧損，對當前預期信貸虧損作出估計。預期信貸虧損乃根據對風險特徵、過往付款經驗及未償還應收款項賬齡的評估而估計，並就前瞻性經濟狀況作出調整。按攤餘成本基準計量的剩餘金融資產的撥備乃根據相關財務狀況、信貸記錄以及當前及前瞻性經濟狀況進行評估。預期信貸虧損之估計過程包括考慮與資產結餘賬齡、預期付款時間、合約條款及條件、特定客户風險狀況或客户組合之變動、地域風險、經濟趨勢及相關環境因素有關之定性及定量風險因素。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，約 82%和85%的未償還應收賬款逾期少於30天。當內部收款工作已用盡，賬户已移交給第三方收款機構時，被視為無法收回的應收賬款從應收賬款和信貸損失備抵中扣除。從第三方收款機構收回的款項並不重大。

企業合併

我們完成之業務合併乃根據收購會計法入賬，該會計法規定所收購資產及負債（包括或然事項）按於收購日期釐定之公平值入賬。收購價超出所收購有形及無形資產及所承擔負債公平值之差額指商譽。轉讓至商譽的金額主要歸因於收購後預期產生的買方特定協同效應（例如，合併後的組織和其他協同作用的增強）和被收購方的勞動力。所收購業務之業績計入我們自交易完成日期開始之經營業績。

本公司用於確定長期資產（如無形資產）的公允價值的估計可能很複雜，需要作出重大判斷。本公司使用我們可獲得的資料釐定公允價值，並於有需要時委聘獨立估值專家協助釐定重大收購長期資產的公允價值。客户相關及合約無形資產之估計公平值一般採用收入法釐定，收入法乃根據預計現金流量使用貼現率貼現至現值，貼現率考慮預測現金流量之時間及風險。所使用之貼現率代表經風險調整之市場參與者加權平均資本成本，乃使用常規市場指標得出。該等公平值計量亦需要對未來事件作出相當大的判斷，包括預測收益增長率、預測客户流失率、合同更新估計及技術變化。所收購技術一般採用重置成本法估值，該法要求吾等按估值分析時的可得價格估計建設具有同等效用的資產的成本，並就實物老化及功能及經濟過時對價值作出調整。商標和商號一般採用"免版税"方法估價。這一方法假定商標和商號具有價值，只要其所有人不必為從它們獲得的利益支付特許權使用費的義務。該方法要求本公司估計相關品牌的未來收入、適當的專利權使用費率及加權平均資本成本。公平值計量需要對市場參與者為實現與商品名稱相關的利益而願意支付的價值作出相當大的判斷。非競爭安排乃根據本公司對競爭可能性及其業務影響的最佳估計，以現金流量法與業務合併分開計量。

雖然本公司使用我們的最佳估計及假設釐定所收購資產及所承擔負債的公平值，但我們的估計本身並不確定，並須予修訂。因此，於計量期間（可能由收購日期起計最長一年），本公司記錄對所收購資產及所承擔負債的調整。於計量期間結束時，任何後續調整均記錄於我們的綜合收益表。本公司亦估計無形資產之可使用年期，以釐定將收購相關無形資產金額確認為開支之期間。若干資產可被視為具有無限可使用年期。本公司定期檢討該等資產的不確定性質。本公司亦定期審閲分配予無形資產的估計可使用年期，以釐定該等估計可使用年期是否繼續適當。

減值長期資產、商譽、無形資產和投資

本公司定期評估是否已發生顯示物業及設備以及有限年期無形資產賬面值可能無法收回的事件及情況。當有因素顯示該等長期資產應評估是否可能出現減值時，本公司會透過釐定該等長期資產的賬面值是否將透過使用該資產及其最終出售的預期未來未貼現現金流量收回，以評估潛在減值。倘資產之賬面值釐定為不可收回，則會記錄撇減至公平值。公平值乃根據市場報價或貼現現金流量分析（如適用）釐定。本公司定期評估是否已發生顯示物業及設備使用年期的事件及情況，以及有限年期的無形資產可能需要修訂。

本公司至少每年完成一次商譽減值測試，或倘有事實或情況顯示商譽可能減值，則會更頻繁地完成商譽減值測試。商譽於報告單位層面進行減值測試。本公司首先對其若干報告單位進行定性評估。定性評估所考慮的因素包括整體宏觀經濟狀況、行業及市場狀況、成本因素、報告單位的整體財務表現、影響報告單位淨資產組成或賬面值的事件或變動、股價持續下跌及其他相關實體特定事件。倘本公司選擇繞過定性評估，或倘其根據定性因素釐定報告單位之公平值較有可能不低於賬面值，則須進行定量測試。本公司隨後通過比較報告單位的賬面值（包括商譽）與其公允價值（其公允價值是根據（其中包括）貼現現金流量分析以及（在較小程度上）可比公司的市場倍數計量），對適用報告單位進行量化商譽減值測試。對公司評估商譽減值的關鍵估計包括貼現率、收入預測、淨額和未計利息、税項、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）利潤率。倘報告單位之賬面值高於其公平值，則商譽被視為減值。

根據於2023年10月1日進行的定性及/或定量商譽資產減值分析，本公司確定其各報告單位的公允價值均超過賬面價值。自最近一次年度減值測試之日起，並無發生任何事件或情況變化，以致報告單位的公平價值極有可能低於其賬面值。

該公司每年評估無限期無形資產(主要是商標和商號)的減值。如事件及情況顯示一項無限期無形資產的公允價值較可能低於其賬面價值，本公司亦會更頻密地測試減值。對該公司評估減值的無限期無形資產至關重要的估計包括貼現率、評估商品名稱時使用的特許權使用費以及預計的收入增長。如果無限期無形資產的賬面價值超過計量日的估計公允價值，則確認減值損失。根據截至2023年10月1日進行的活期不確定無形資產減值分析，本公司確定其每項活期不確定無形資產的公允價值超過其賬面價值。自本年度減值分析的最新日期以來，並無發生任何事件或環境變化，以致無限期無形資產的公允價值極有可能低於其賬面價值。

本公司已選擇另一種方法來計量某些權益工具投資，而該等投資並不具有按成本減去減值(如有)的可隨時釐定的公允價值，加上或減去發行人類似投資的可見價格變動所導致的變動。本公司於每個報告期重新評估該等投資，以評估該等投資是否繼續符合按成本減去減值計量的資格，而不是要求按公允價值經常性計量。本公司對這些股權投資進行減值評估時，沒有基於定性指標(例如，被投資方財務業績顯著惡化、不利監管等)容易確定的公允價值。被歸類為交易性證券的投資按公允價值列賬，任何未實現的收益或損失均記錄在綜合收益表中的投資(收益)損失中。在2021年期間，公司投資了$37.4在一年內20年期與第三方巴西銀行合資。本公司確定其對合營企業及╱或中介人行使重大影響力，但並不控制合營企業及╱或中介人，並將其可分配份額的合營企業盈利╱虧損記錄為權益法投資。本公司對權益法投資進行定性監控，以確定暫時減值除外。本公司錄得不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的投資減值支出。

不動產、廠房設備和固定壽命的無形資產

物業、廠房及設備按成本列賬，並按直線法折舊。具有限年期之無形資產（主要包括客户關係）於收購時按公平值列賬，並按估計可使用年期攤銷。客户及商户關係可使用年期採用歷史流失率估計。

本公司開發內部軟件，用於向客户提供處理和信息管理服務。公司的資本支出的很大一部分用於開發這種內部使用的計算機軟件。軟件開發成本在軟件的應用程序開發階段確定後即資本化。於應用程序開發階段前的初步項目階段產生的成本於產生時支銷。應用程序開發階段是指本公司完成了所有必要的規劃、設計、編碼和測試活動，以確定軟件可以滿足其設計規範，包括功能、特性和技術性能要求。當軟件準備好用於其預定用途時，成本資本化停止。軟件開發成本按軟件的估計可使用年期以直線法攤銷。公司將軟件成本資本化為美元128.0百萬，$120.5百萬美元和美元76.72023年、2022年和2021年分別為百萬美元。軟件攤銷費用共計美元77.5百萬，$61.3百萬美元和美元46.72023年、2022年和2021年分別為100萬。

所得税

本公司按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間之差異而產生之未來税務後果確認。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債之影響於包括頒佈日期之期間確認。本公司已選擇將全球無形低税收入（GILTI）納入視為本期支出。

遞延税項資產之最終變現取決於相關暫時差額可扣減期間產生之未來應課税收入。本公司每季度評估其遞延税項資產是否更有可能在未來變現，並得出是否需要設立估值撥備的結論。

本公司確認不確定所得税狀況對所得税申報表的影響，按經相關税務機關審核後較有可能持續的最大金額。不確定的所得税狀況，如果其少於， 50%的可能性被持續。本公司將任何估計利息及税項相關事宜之罰款計入所得税開支。 Se附註13 f關於所得税的進一步信息。

現金、現金等價物和受限現金

現金等價物主要包括a）庫存現金，b）原到期日的高流動性投資三個月或更少的存款，如存款證、國庫券及貨幣市場基金；及c）客户存款，須按要求償還，而不受法律限制。受限制現金指a）在若干地區持有的按要求償還的客户按金，合約上訂有法律限制，以代表客户履行付款責任；b）就跨境支付業務中的跨貨幣交易而從客户收取的抵押品，該抵押品的用途除用於償還客户按金及擔保及結算跨貨幣交易外，及c）向銀行提供抵押品，以對衝跨境支付業務的頭寸。於2023年第三季度，公司出售了其俄羅斯淨資產，包括其現金結餘。更多信息見附註19。根據吾等對資本市場狀況及出售俄羅斯前對吾等獲取現金之相關影響的評估，吾等已將吾等俄羅斯業務持有之所有現金分類為美元，215.8 於2022年12月31日，以限制現金支付。

外幣折算

海外附屬公司之資產及負債以及以外幣計值並指定作長期投資之實體內部結餘按期末有效之匯率換算為美元。相關匯兑調整計入累計其他全面虧損。收入及開支按年內有效之每月平均匯率換算。該等附屬公司之外幣交易收益及虧損計入淨收益。本公司於截至十二月三十一日止年度的綜合收益表內確認的匯兑虧損及收益（計入其他（收入）開支淨額）如下（單位：百萬）：


	2023		2022		2021
匯兑損失	$	4.8	$	1.7	$	3.7

本公司於截至十二月三十一日止年度之綜合全面收益表內錄得長期實體內部交易之外幣收益及虧損（扣除税項）如下（以百萬計）：


	2023		2022		2021
實體內部長期交易的外匯（收益）損失	$	(29.0)	$	205.7	$	44.4

衍生品

本公司使用衍生工具以儘量減少其與利率變動及若干以外幣計值的淨資產價值的經濟變動有關的風險。本公司亦使用衍生工具，透過向客户書寫衍生工具，促進跨貨幣企業付款，並與銀行合作伙伴訂立跨貨幣衍生工具合約，以減低與客户衍生工具合約有關的外匯風險。

本公司面臨利率變動風險，原因是其借貸須按浮動利率計息。為降低此風險，本公司使用衍生工具。指定為現金流量對衝的利率掉期合約涉及向交易對手收取可變金額，以換取本公司在協議有效期內作出固定利率付款，而無需交換相關名義金額。本公司使用指定為現金流量對衝的衍生工具對衝其浮動利率債務的未指明部分的利息支付。

被指定及合資格作為現金流量對衝之衍生工具之公平值變動計入衍生工具資產╱負債，並抵銷累計其他全面虧損。計入累計其他全面虧損的衍生工具公平值變動乃於被對衝項目影響盈利的同一期間或多個期間重新分類至盈利，惟以該衍生工具能高度有效抵銷被對衝風險應佔的現金流量變動為限。

在該公司的跨境支付業務中，它為客户提供外匯遠期、期權合同和掉期，以促進未來的支付。本公司在隨附的合併資產負債表中，將當期跨境支付衍生工具確認為預付費用和其他流動資產，並在其他資產和其他非流動負債中確認超過一年的其他流動負債和衍生工具。與該等衍生工具有關的任何收益╱虧損均計入盈利。

本公司還利用跨貨幣利率掉期，指定為其在歐元計價業務的投資的淨投資對衝，這有效地將指定的美元名義等價物轉換為歐元計價的債務，並部分抵消匯率變化對本公司歐元計價淨投資的影響。此類合約亦為掉期中以美元計價的部分創造正息差，從而節省美元名義利率。

所有與本公司外幣和利率互換衍生工具相關的現金流量均計入綜合現金流量表中的經營活動現金流量。於結算被指定為淨投資對衝的衍生工具時，相關現金流量將於綜合現金流量表中分類為投資活動。參考急診室到音符16。

現貨貿易抵消

該公司在其跨境支付業務中使用現貨交易為跨貨幣企業支付提供便利。該公司對與包括與同一交易對手簽訂的主要淨額結算協議的合同相關的現貨交易資產和負債進行抵銷，因為存在抵銷權，該公司認為這種抵銷權是可以執行的。因此，本公司已在交易對手層面將現貨貿易負債與現貨貿易應收賬款進行淨額結算。該公司在其綜合資產負債表中按公允價值確認所有現貨貿易資產，應收賬款淨額和所有現貨貿易負債，應付賬款淨額，客户層面的每項淨額。

下表列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按公允價值計算的現貨貿易資產和負債(單位：百萬)：


	2023年12月31日						2022年12月31日
	毛收入		資產負債表上的抵銷		網絡		毛收入		資產負債表上的抵銷		網絡
資產
應收帳款	$	2,499.9	$	(2,373.8)	$	126.1	$	2,409.8	$	(2,266.0)	$	143.8


負債
應付帳款	$	2,457.3	$	(2,373.8)	$	83.5	$	2,332.5	$	(2,266.0)	$	66.5

基於股票的薪酬

作為員工薪酬計劃的一部分，公司經常授予員工股票期權和限制性股票獎勵/單位。授予股票期權的行權價格等於授予日標的公司股票的公平市場價值。授予的期權有歸屬條款，範圍從一至五年，而期權的歸屬通常基於時間的推移、業績或市場狀況，或這些因素的組合。如果股票期權授予在授予前終止僱傭，則可能被沒收。本公司選擇布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估算授予日股票期權獎勵的公允價值。本公司已考慮該等期權的退回及沒收條款，並利用其過往經驗估計該等期權的預期年期。期權沒收將在發生時計入。該公司的無風險利率是以零息美國國庫券的收益率為基礎的，其到期日等於從授予之日起期權的預期期限。預期波動率是基於公司的歷史波動率。

限制性股票和限制性股票單位的獎勵獨立於股票期權授予，如果在授予之前終止僱用，則可被沒收。授予股份的歸屬通常基於時間的推移、業績或市場狀況，或這些因素的組合。股票一般都有分級歸屬條款一至四年。限制性股票的公允價值，其中股票是根據時間的推移或業績而歸屬的，是基於授予日期公司股票的公允價值。

利用蒙特卡羅模擬估值模型，對授予市場化歸屬條件的股票期權和限制性股票單位的公允價值進行了估計。蒙特卡洛模擬估值模型中使用的無風險利率和波動率假設的計算與Black-Scholes期權定價模型中用於確定基於市場的股票期權獎勵的公允價值時應用的假設一致。

對於基於業績的限制性股票獎勵/單位和基於業績的股票期權獎勵，公司還必須對實現業績目標的可能性做出假設。如果實際結果與這些估計有很大不同，基於股票的薪酬支出和公司的經營業績可能會受到重大影響。

基於股票的補償費用在授予之日根據賠償金的價值計量，並根據預期提供必要服務的年數確認為必要服務期間的費用。

遞延融資成本/債務貼現

獲得融資所產生的成本採用實際利息法在相關債務期限內攤銷，並計入利息支出淨額。公司將額外的債務發行成本資本化為#美元0.42023年與其信貸安排和證券化安排再融資相關的百萬美元和10.42022年將達到100萬。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已遞延融資成本1美元。5.7百萬美元和美元7.8分別與信貸安排和循環證券化安排項下的左輪手槍有關的百萬美元，均記錄在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。該公司已遞延融資成本和債務貼現#美元。19.01000萬美元和300萬美元23.9分別於2023年、2023年和2022年12月31日，與信貸安排下的定期票據相關的定期票據，在應付票據和信貸額度的當前部分內以及應付票據和其他債務內的未償還定期債務中記錄為貼現，減去綜合資產負債表上的當前部分。

綜合收益(虧損)

全面收益（虧損）定義為報告期內交易及其他經濟事件（與擁有人交易除外）所產生之淨收益及所有其他權益變動之總和。

應收帳款

公司主要一美元1.7十億Revo貿易應收賬款證券化機制（不時修訂，簡稱“證券化機制”）。根據證券化融資之條款，本公司以合法出售其若干國內應收款項的形式，按循環基準轉讓予FLEETCOR Funding LLC（“Funding”），一家全資破產遠程綜合附屬公司。反過來，資金以無追索權的合法出售的形式，在循環基礎上，將應收賬款池中的不可分割所有權權益轉讓給不相關的受讓人（即，多賣方銀行和資產支持商業票據渠道）。融資保留已轉讓應收款現金流量分配的剩餘、後次權益，並向受讓人提供未出售應收款增量質押，作為一種超額抵押，以提高已轉讓應收款的信貸。銀行和渠道的購買通常是通過出售高評級商業票據來融資的。

本公司利用證券化資產所得款項作為其他融資形式的替代品，以降低整體借貸成本。公司同意繼續按市場利率為金融機構償還已出售的應收賬款，市場利率接近公司的償還成本。供資決定出售應收貿易賬款所取得的供資數額，但須有一個最高數額。由於本公司繼續參與已轉讓╱已出售應收款項，故本公司並無於綜合資產負債表中終止確認該等應收款項。相反，本公司將現金所得款項及收到的任何剩餘利息記錄為證券化融資負債。

本公司的綜合資產負債表和損益表反映了與證券化應收賬款和相應證券化債務有關的活動，包括利息收入、延遲付款產生的費用、應收賬款損失準備金和利息支出。與證券化債務有關之借貸及還款現金流量呈列為融資活動現金流量。本公司證券化融資的到期日為2025年8月18日。

截至12月31日，本公司的應收賬款和證券化應收賬款包括以下各項（單位：千）：


	2023		2022
國內未證券化應收賬款毛額	$	921,206	$	985,873
國內證券化應收賬款總額	1,307,000		1,287,000
國外應收賬款毛額	1,420,543		1,228,718
應收賬款總額	3,648,749		3,501,591
信貸損失撥備減少	(180,163)		(149,846)
應收賬款淨額和證券化應收賬款	$	3,468,586	$	3,351,745

截至12月31日止年度，公司與應收賬款相關的信用損失撥備結轉如下（千）：


	2023		2022		2021
年初信貸損失備抵	$	149,846	$	98,719	$	86,886
信貸損失準備金	125,152		131,096		37,919
核銷	(115,631)		(90,540)		(35,868)
復甦	13,596		10,320		13,459
外幣的影響	7,200		251		(3,677)

年末信用損失備抵	$	180,163	$	149,846	$	98,719

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的信貸虧損及撇銷撥備較歷史期間有所增加，原因是2022年及2023年的新銷售及燃料價格上漲導致客户支出增加。新客户往往有更高的損失率。此外，該公司在受負面經濟條件影響更嚴重的微型中小企業客户中經歷了更高的損失。

本公司的廣告費用為已發生的費用。廣告費是$64.6百萬，$65.5百萬美元和美元54.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

每股收益

本公司報告每股基本及攤薄盈利。每股基本盈利採用普通股和未歸屬、不可沒收的已發行限制性股份（未經稀釋調整）的加權平均數以及普通股股東應佔淨收入計算。

每股攤薄盈利乃按已發行股份及或然可發行股份加權平均減期內確認之加權平均股份計算。已發行股份淨額已就普通股等值（包括尚未行使購股權及未歸屬可沒收受限制股票單位）之攤薄影響作出調整。

改敍和調整

過往期間的若干披露已重新分類，以符合本年度的呈列方式，包括過往年度分部披露的呈列方式，以符合本集團的當前分部呈列方式。

採用新會計準則

2020年3月，FASB發佈ASU第2020—04號“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”（“ASU 2020—04”）。該公告提供臨時選擇性加速及現行合約修改及對衝會計指引的例外情況，以減輕預期市場從倫敦銀行同業拆息（“LIBOR”）及其他銀行同業拆息轉換至其他參考利率的相關財務報告負擔。該指引於發佈後生效，並可前瞻性應用於2022年12月31日或之前作出的合約修改及訂立或評估的對衝關係。採納ASU 2020—04對公司的綜合財務報表並無重大影響。該公司從LIBOR過渡到英鎊隔夜指數平均參考利率（“SONIA”）加上SONIA調整， 0.0326英鎊借貸為%，歐元借貸為歐元銀行同業拆放利率，日圓借貸為東京銀行同業拆放利率。2022年12月，FASB發佈了ASU No.2022—06，“推遲（主題848）的日落日期”，將ASC 848的日落日期推遲至2024年12月31日。ASU發佈後生效。本公司已利用與我們的債務及利率掉期有關的參考利率的任何變動有關的實際權宜方法。跨貨幣衍生品不受此ASU影響。

有轉換的債務和其他期權和衍生工具以及實體自有權益中的套期保值合同

2020年8月，FASB發佈ASU第2020—06號，“債務—債務與轉換和其他選擇權（分專題470—20）和實體自有股權衍生工具和套期保值合同（分專題815—40）—實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理"（“ASU 2020—06”），解決了由於對具有負債和權益特徵的某些金融工具應用公認會計原則相關的複雜性而確定的問題。ASU 2020—06還改進了與可轉換工具和實體自有權益合同的披露和每股收益相關的指導。本更新中的修訂於二零二一年十二月十五日之後開始的財政年度生效，包括該等財政年度內的中期期間，並應前瞻性地應用於該等修訂生效日期或之後發生的業務合併。本公司於2022年1月1日採納該ASU。採用ASU 2020—06對公司的經營業績、財務狀況或現金流量沒有重大影響。

從與客户的合同中核算合同資產和合同負債

於2021年10月，FASB發佈ASU 2021—08《與客户的合同的合同資產和合同負債會計（主題805）》（“ASU 2021—08”），要求收購方根據主題606對業務合併中所獲得的收入合同進行會計處理，猶如其發起該等合同。收購方可以評估被收購方如何應用主題606來確定為所收購的合同記錄什麼。此更新亦為收購方於確認及計量業務合併中收入合約所收購合約資產及合約負債提供若干可行的權宜方法。本更新中的修訂於二零二二年十二月十五日之後開始的財政年度生效，包括該等財政年度內的中期期間，並應前瞻性地應用於該等修訂生效日期或之後發生的業務合併。本公司於2023年1月1日採納該ASU。採用ASU 2021—08對公司的經營業績、財務狀況或現金流量沒有重大影響。

近期尚未採用的會計公告

細分市場報告

2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了ASU No.2023—07，“分部報告（主題280）：對應報告分部披露的改進”（“ASU 2023—07”）。該等修訂本旨在增加可呈報分部披露規定，主要透過加強有關重大分部開支的披露。ASU在2023年12月15日之後開始的財政年度和財政期間的中期期間追溯有效，

自2024年12月15日起，允許提前採用。於過渡後，過往期間披露之分部開支類別及金額應基於採納期間已識別及披露之重大分部開支類別。我們現正評估該指引對綜合財務報表披露之影響。

所得税

2023年12月，FASB發佈了ASU第2023—09號“所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“ASU 2023—09”）。該等修訂要求於利率對賬中披露特定類別，並提供額外資料以調節符合數量門檻的項目，並進一步細分個別重要司法權區已付所得税。 ASU於2024年12月15日之後開始的財政年度生效，允許提前採用。ASU 2023—09應在前瞻性基礎上應用，而允許追溯應用。我們目前正在評估該指引對我們綜合財務報表披露的影響。

3. 收入

本公司為我們的企業、商家、消費者和支付網絡客户提供支付解決方案。我們的支付解決方案主要專注於特定的商業支出或地理定義的類別，包括車輛支付、企業支付、住宿支付和其他。該公司提供解決方案，幫助各種規模的企業使用專門的支付產品控制、簡化和安全各種國內和跨境應付款的支付。本公司亦為車隊維修、員工福利及長途運輸相關服務提供其他付款解決方案。

支付服務

公司對其大部分支付解決方案（車輛支付、企業支付、住宿支付和其他）的主要履約義務是隨時準備為未知或未指定數量的交易提供授權和處理服務（支付服務），所收到的對價取決於客户的使用情況（例如，提交和處理的交易數量）。因此，總交易價格是可變的。支付服務涉及一系列基本相同的獨立日常服務，向客户轉移的模式相同。因此，本公司於其有權向客户開具發票的期間直接分配及確認可變代價。同樣，對於車輛支付中的通行費產品，公司的主要履約義務是每月準備就緒，以提供接入通行費網絡和處理通行費交易。每個存取期被確定為不同的，且與存取期內的客户利益大致相同。

本公司記錄其支付服務的收入，扣除以下各項：（i）相關產品及服務的成本；（ii）信用及借記支付網絡收取的攤款及其他費用（連同彼等提供的任何回扣）；（iii）客户回扣及其他折扣；及（iv）政府在產生收入的交易同時徵收的税項（例如增值税及類似增值税的税項）。回贈產生之變動性一般於可變代價獲分配之報告期間內解決及╱或重置。因此，本公司可直接將調整淨額分配至已開具發票之報告期間之收益，且並無重大限制收益確認，原因為於發票時不大可能出現重大撥回。

公司為履行支付服務履約義務而收到的大部分交易價格由以下一項或組合組成：1）從支付網絡賺取的交換費；2）從商家賺取的折扣費；3）根據處理的交易數量計算的費用；（4）按所涉商品或服務（即燃料、食品、通行費、住宿、交通卡和代金券）交易價值的百分比計算的費用；（5）每月使用費。

本公司於相關交易完成及履行履約責任時確認收入。交易被視為完成取決於相關的支付解決方案，但通常情況下，當公司授權交易，驗證交易沒有錯誤，並接受並張貼數據到公司的記錄。

在公司的跨境支付業務中，一部分收入來自以即期匯率進行的貨幣兑換，這使客户能夠進行跨貨幣支付。本公司的外匯支付服務的履約義務是向客户的指定收款人提供外匯支付，因此，本公司在進行相關付款時確認外匯支付服務的收入。外匯支付服務的收入主要包括本公司向客户設定的匯率與批發外匯市場可用匯率之間的差額。

禮品卡產品和服務

該公司的禮品解決方案提供儲值卡和電子卡（卡），以及主要以禮品卡的形式向零售商提供基於卡的服務。該等活動各自代表各自獨立及獨特的履約責任。充值卡收入確認為（相關卡的基本成本毛額，記錄在

合併損益表）在控制權轉移給公司客户的時間點，這通常是在發貨時。

以卡為基礎的服務包括交易處理和禮品卡交易報告，其中本公司根據時間的推移確認收入，因為它準備處理未知或未指明數量的交易。因此，本公司於履行履約責任的估計期間內直接分配及確認可變代價。

其他

本公司在當地法規允許的司法管轄區（主要是美國）中，加拿大和巴西，根據ASC 310，“。"在評估費用和財務費用和提供服務時，這些費用在扣除估計無法收回數額的準備金後確認， 5截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，佔總綜合收益淨額的%。該公司停止計費和應計的逾期費和財務費用約， 30 - 40在客户餘額拖欠後的幾天內。

此外，在跨境支付業務中，本公司為其客户提供外匯遠期、期權合約和掉期合約，主要是為了促進未來的外匯支付。該等衍生工具合約於開始時的期限一般少於一年.本公司累計其因客户合約（包括遠期、期權及即期貨幣兑換）產生的外匯風險，並透過與已建立的金融機構對手方訂立抵銷衍生工具，以經濟方式對衝淨貨幣風險。本公司根據ASC 815“衍生品和套期保值”在其跨境支付業務中對衍生品進行核算。"在執行日期，工具固有的貨幣利差所賺取的收入，以及結算前與這些工具有關的公允價值的變化， 8佔截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之綜合收益淨額%。

收入也來自本公司某些業務的設備和卡銷售，在設備或卡銷售和控制權轉移給客户時確認。該收入在綜合收益表中確認為與設備和卡片相關的銷售成本毛額，淨額。本公司已錄得$76.31000萬，$83.1百萬美元和美元76.6截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合收益表內與銷售設備及卡片加工費用有關的費用，分別為百萬美元。

在主題606的範圍內，來自與客户的合同的收入約為： 85%和87佔截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的綜合收益淨額的%。

本公司的剩餘收入主要代表在允許的司法管轄區投資客户資金賺取的浮動收入。該等收入約佔 2截至二零二三年十二月三十一日止年度，佔綜合收益淨額的%，而截至二零二二年或二零二一年十二月三十一日止年度並不重大。

收入分解

本公司為不同支付解決方案和地區的客户提供服務。截至12月31日止年度按解決方案劃分的收益淨額（以百萬計）如下：


按細分市場劃分的收入	2023		2022		2021
車輛付款	$	2,005.5	$	1,950.0	$	1,690.0
企業支付	981.1		769.6		598.2
住宿費	520.2		456.5		309.6
其他	250.9		251.0		235.9
合併收入，淨額	$	3,757.7	$	3,427.1	$	2,833.7

截至十二月三十一日止年度按地區劃分的收益淨額（以百萬計）如下：


按地理位置劃分的收入	2023		2022		2021
美國（居住國）	$	2,134.7	$	2,093.9	$	1,785.2
巴西	525.1		442.2		368.1
英國	441.4		363.3		321.8
其他	656.5		527.7		358.6
合併收入，淨額	$	3,757.7	$	3,427.1	$	2,833.7

合同責任

受ASC 606約束的客户的遞延收入合同負債為$45.71000萬美元和300萬美元57.7 截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們預計將確認大約$31.9其中600萬美元的收入來自12月和剩餘的$13.8在接下來的幾年裏五年截至2023年12月31日。確認收入的金額和時間受多個因素影響，包括合同修改和終止，這可能影響分配給剩餘履約責任的金額估計以及確認該等收入的時間。截至2023年12月31日止年度確認的收入，包括在截至2023年1月1日的遞延收入合同負債中，約為美元，36.4百萬美元。

獲得或履行合同和/或客户激勵的成本

根據ASC 606，如果公司希望收回與客户簽訂合同的增量成本，公司將這些成本資本化。獲得合同的增量成本是指公司為與客户簽訂合同而產生的費用，如果沒有合同，公司就不會產生這些費用(例如，銷售佣金)。

如果履行合同所產生的成本符合以下所有標準，則將這些成本資本化：

a.這些成本直接與本公司可以具體確定的合同或預期合同有關。

b.這些成本產生或增加了公司的資源，這些資源將用於履行(或繼續履行)未來的績效義務。

c.預計成本將被收回。

為了確定合同成本的適當攤銷期限，公司考慮了一系列因素，包括客户流失率、客户關係的估計條款、公司為客户提供產品和服務所使用的技術的使用壽命、是否預期進一步續簽合同以及續簽合同時是否需要支付任何遞增佣金。合同購置和履行成本使用直線法在預期受益期內攤銷(從五至十年)。獲得預期受益期為一年或更短時間的合同的費用在發生時確認為費用。與有資格資本化的銷售佣金相關的合同收購成本的攤銷在公司的綜合損益表中記為銷售費用。

銷售費用中記錄的資本化合同成本攤銷為#美元。16.71000萬，$15.4百萬美元和美元16.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

在公司的綜合資產負債表中，獲得或履行合同的成本被歸類為預付費用中的合同成本資產和其他流動資產和其他資產。該公司已將合同費用資本化為#美元。19.21000萬美元和300萬美元17.1預付費用和其他流動資產內的百萬美元44.9百萬美元和美元42.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合併資產負債表中的其他資產中的淨資產為1000萬美元。

此外，本公司有時可能向客户支付現金作為合約獎勵。我們將這些成本遞延為向客户付款（如果可收回），並在受益期內攤銷，包括預期的客户續約。與客户獎勵的現金支付相關的成本攤銷在公司的綜合損益表中作為收入減少。本公司已推遲客户獎勵，10.01000萬美元和300萬美元9.5 截至2023年12月31日和2022年12月31日，遞延客户獎勵的攤銷於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度並不重大。

實用的權宜之計

ASC 606要求披露分配給未履行履約責任的交易價格總額；然而，如ASC 606允許的，本公司選擇不披露具有履約責任一年或以下的合同以及具有可變代價的合同，直接分配給單一履約責任，如備用系列。如上所述，本公司最重大的單一履約責任包括根據一系列不同服務天數直接分配的可變代價。該等可變代價的直接分配符合披露排除的特定標準；因此，分配至未履行履約責任的交易價格總額的大部分為本披露無需的可變代價。初始合約期限超過一年的客户合約的總固定代價部分並不重大。

該公司選擇從交易價格中扣除所有銷售税和其他類似税。因此，本公司按淨額列出所有從客户收取的這些税款，而不是必須評估本公司是否作為代理人或委託人在每個徵税管轄區。

在與客户的若干安排中，本公司已確定若干承諾服務及產品在合約範圍內無論在數量上還是在質量上均不重大。

作為可行權宜方法，倘本公司於合約開始時預期本公司向客户轉讓承諾服務或產品至客户支付服務或產品的期間為一年或以下，則本公司無須就重大融資成分的影響調整承諾代價金額。本公司與客户的合同包含標準定價，其中控制權轉移的時間取決於客户在備用環境中，因此不包含重大融資成分。

4. 公允價值計量

公平值為以市場為基礎的計量，反映市場參與者將用於為資產或負債定價的假設。GAAP討論了估值技術，如市場法（可比市價）、收入法（未來收入或現金流的現值）和成本法（更換資產服務能力的成本或重置成本）。該等估值技術乃基於可觀察及不可觀察輸入數據。可觀察輸入數據反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察輸入數據反映公司的市場假設。

作為評估該等輸入數據的基準，三層價值架構將計量公平值所用輸入數據的優先次序如下：

•第1級：可觀察到的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價。

•第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的可觀察的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價；以及其投入可見或其重大價值驅動因素可見的基於模型的估值。

•第三級：市場數據極少或根本沒有不可觀察的輸入數據，要求報告實體自行制定假設。公平值層級亦要求實體於計量公平值時儘量使用可觀察輸入數據及儘量減少使用不可觀察輸入數據。

下表呈列本公司於2023年及2022年12月31日按經常性基準按公平值計量的金融資產及負債（單位：千）：


	公允價值		第1級		2級		3級
2023年12月31日
資產：
隔夜存款	$	256,466	$	—	$	256,466	$	—
貨幣市場	376,465		—		376,465		—
存單	266,316		—		266,316		—
國庫券	236,505		—		236,505		—
利率互換	23,485		—		23,485		—
外匯合約	320,216		—		320,216		—
總資產	$	1,479,453	$	—	$	1,479,453	$	—
外匯合約的現金抵押品	$	39,219	$	—	$	—	$	—
負債：
利率互換	$	55,796	$	—	$	55,796	$	—
交叉貨幣利率互換	14,522		—		14,522		—
外匯合約	244,745		—		244,745		—
總負債	$	315,063	$	—	$	315,063	$	—
外匯合同的現金附隨義務	$	180,168	$	—	$	—	$	—

2022年12月31日
資產：
隔夜存款	$	444,216	$	—	$	444,216	$	—
貨幣市場	37,821		—		37,821		—
存單	181		—		181		—
利率互換	11,953		—		11,953		—
外匯合約	266,917		—		266,917		—
總資產	$	761,088	$	—	$	761,088	$	—
外匯合約的現金抵押品	$	56,103	$	—	$	—	$	—
負債：

外匯合約	224,725		—		224,725		—
總負債	$	224,725	$	—	$	224,725	$	—
外匯合同的現金附隨義務	$	148,167	$	—	$	—	$	—

本公司有分類為現金等價物的高流動性投資，其原到期日為90天或以下，已列入我們的綜合資產負債表。本公司採用直接或間接可觀察（以市場為基礎）資料得出的第二級公平值釐定，以釐定該等高流動性投資的公平值。本公司有若干現金及現金等價物投資於高流動性投資，如隔夜存款、貨幣市場、定期存單及國庫債券，購買期限為隔夜至90日或以下。隔夜存款的價值乃根據與存款有關的國庫證券的市場報價釐定。貨幣市場工具的價值乃根據金融機構的月結報表釐定，因為該等工具不可買賣且必須由我們直接與相關金融機構結算。定期存款單和某些美國國債按成本加應計利息計價。鑑於該等工具的短期性質，賬面值與公允值相若。外匯衍生工具合約按公平值列賬，公平值變動於綜合收益表確認。本公司衍生工具之公平值乃參考活躍市場之衍生工具交易商之估值而得出，該估值與該等工具之公平值相若。利率掉期衍生工具合約按公平值列賬，公平值變動於累計其他全面虧損確認，惟就會計目的而言，以指定為高效現金流量對衝為限。

公平值指倘合約於報告日期終止時的結算淨額。就外匯衍生工具收取的現金抵押品在我們的綜合資產負債表中記錄在客户存款內。存入外匯衍生工具的現金抵押品在我們的綜合資產負債表中記錄在受限制現金內。

公平值層級及計量技術每季度檢討。各級之間的轉移被視為在季度末發生。於二零二三年及二零二二年呈列期間，公平值水平之間並無轉撥。

本公司的資產按非經常性基準按公允價值計量，並進行定期減值測試評估，包括物業、廠房及設備、投資、商譽及其他無形資產。於業務合併中所收購資產及所承擔負債之公平值之估計一般採用主要輸入數據，例如管理層按持有及使用基準（如適用）對現金流量之預測、貼現（如適用）、管理層對出售現金流量之預測及貼現率。因此，該等公平值計量屬於公平值架構的第三級。

本公司的衍生品為具有流動性市場的場外交易工具。本公司根據類似資產或負債的市場報價或採用現行市場利率的定價模式釐定衍生工具的公平值。因此，該等公平值計量屬於公平值架構的第二級。兑換金額乃參考名義金額及衍生工具之其他條款（如利率、外幣匯率、商品彙率或其他財務指數）計算。有關本公司衍生工具公允價值的其他信息，請參見附註16。

本公司定期評估其投資的賬面值。公允價值不容易釐定的投資賬面值為美元。69.51000萬美元和300萬美元74.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。

本公司現金、應收賬款、證券化應收賬款及相關貸款、預付費用及其他流動資產、應付賬款、應計費用、客户存款及短期借款的公允價值因工具到期日較短而與各自賬面價值相若。本公司債務責任的賬面值與公允價值相若，因為債務利率為按月重置的可變市場利率。該等均為第二級公平值計量，惟現金除外，現金為第一級公平值計量。

5. 股東權益

公司董事會（“董事會”）已批准股票回購計劃（不時更新，“計劃”），授權公司不時回購其普通股，直到2月， 2025年4月。2024年1月25日，董事會授權將該計劃的總規模增加$1.030億美元至50億美元8.11000億美元。自該計劃開始至2023年12月31日, 28,878,862股票已被回購，總購買價為$6.510億，leavi公司最高可達$1.6剩餘授權根據該計劃，可用於未來回購其普通股股份。的re were 2,597,954普通股，總額為$687 2023年，百萬； 6,212,410普通股，總額為$1.42022年將達到10億美元，5,451,556普通股，總額為$1.4 2021年10億美元；根據該計劃回購。回購股份在公司的綜合資產負債表中作為庫存股票持有。

於2023年8月18日，作為該計劃的一部分，本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購（“ASR”）協議（“2023 ASR協議”），以回購美元。450 百萬的普通股。根據二零二三年ASR協議，本公司交付美元。4501000萬美元現金，並收到1,372,841股票價格為美元262.232023年8月18日2023年ASR協議於2023年9月26日完成，當時本公司收到 293,588根據回購期間每股最終加權平均購買價為美元，270.04.

本公司將二零二三年ASR協議作為兩項獨立交易入賬：（i）就執行ASR協議後交付給本公司的股份作為重新收購普通股股份，及（ii）就未交付股份作為與本公司普通股指數化的遠期合約。首次交付的股份按成本計入庫存股票，導致用於計算每股基本及攤薄盈利的加權平均已發行普通股的已發行股份立即減少。與公司自身普通股掛鈎的遠期合同符合股權分類的標準，這些金額最初記錄在額外實繳資本中，並根據最終加權平均每股價格結算後重新分類為庫存股票。

6. 基於股票的薪酬

本公司根據相關權威指引將股票補償入賬，要求按授出日期的公允價值計量所有股票獎勵的補償成本，並在預期歸屬獎勵的必要服務期內確認補償（扣除估計沒收）。

本公司有一項股票激勵計劃（“該計劃”），根據該計劃，本公司董事會被允許向僱員和董事授予股權。根據該計劃，最多 20.65批准發行百萬股普通股以授予限制性股票和股票期權。於2023年12月31日，re were 3.9百萬股可以根據計劃給予。本公司並無根據該計劃從庫存股發行股份。

下表概述了截至12月31日止年度在綜合收益表中確認的一般及行政費用中與股票薪酬有關的開支（千）：


	2023		2022		2021
股票期權	$	24,342	$	61,993	$	30,057
限制性股票	91,744		59,423		50,014
基於股票的薪酬	$	116,086	$	121,416	$	80,071

行使購股權時記錄的税務優惠a限制性股票的歸屬為美元22.1百萬，$25.5百萬及$32.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

下表概述了截至2023年12月31日公司與未償還股票獎勵有關的未確認賠償成本總額（成本單位：千元）：


	無法識別補償成本		加權平均費用的期間折舊剩餘確認 (單位：年)
股票期權	$	70,627	2.19
限制性股票	40,695		0.50
總計	$	111,322

股票期權

以下概述下列期間尚未行使購股權股份數目的變動（股份及總內在價值，以千計）：


	股票	加權平均值鍛鍊價格		選項可操練在結束時年	加權平均值鍛鍊價格可操練選項		加權平均交易會的價值選項在此期間獲得批准年份		集料固有的價值
截至2020年12月31日未償還	4,964	$	146.69	3,994	$	130.37			$	626,107
授與	1,097	261.85					$	72.84
已鍛鍊	(592)	82.50							83,686
被沒收	(22)	230.14
截至2021年12月31日的未償還債務	5,447	176.52		3,798	145.18				257,707
授與	649	223.66					$	65.23
已鍛鍊	(544)	94.79							64,783
被沒收	(251)	230.60
在2022年12月31日未償還	5,301	188.12		3,512	159.46				113,681
授與	411	222.51					$	66.28
已鍛鍊	(648)	172.01							40,983
被沒收	(81)	241.78
截至2023年12月31日的未償還債務	4,983	$	192.18	3,182	$	163.54			$	451,039
預計將於2023年12月31日授予	952	$	226.20

下表概述有關於二零二三年十二月三十一日尚未行使的購股權的資料（以千股計）：


行權價格	選項傑出的	加權平均餘下歸屬以年為單位的壽命	選項可操練
$106.83 – $199.75	2,670	0.02	2,615
$200.41 – $216.18	251	1.12	58
$220.13 – $231.70	582	0.63	219
$235.52 – $251.88	265	2.49	15
$252.50 – $261.27	1,151	0.04	234
$263.21 – $286.86	45	0.47	23
$288.37 – $319.55	19	0.01	17
	4,983		3,182

可行使的股票期權的總內在價值2023年12月31日是$379.1萬於2023年12月31日可行使購股權的加權平均剩餘合約期為 3.0好幾年了。

截至十二月三十一日止年度，授出購股權獎勵之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計，並就授出或修訂作出下列加權平均假設如下：


	2023		2022		2021
無風險利率	4.39	%	1.65	%	0.45	%
股息率	—		—		—
預期波動率	33.73	%	34.62	%	34.44	%
預期期限(以年為單位)	3.4		3.9		4.0

未行使期權的加權平均剩餘合同期限曾經是3.72023年12月31日的年份.

於截至二零二一年十二月三十一日止年度，以市場歸屬條件授出之購股權之公平值乃採用蒙特卡洛模擬估值模式及以下假設估計如下。於2023年或2022年，概無按市場歸屬條件授出的表現購股權。


	2021
無風險利率	0.59	%
股息率	—
預期波動率	36.10	%
預期期限(以年為單位)	3.3

限制性股票

下表概述以下期間受限制股票獎勵股份數目及已發行受限制股票單位數目的變動（以千股計）：


	股票	加權平均值授予日期公允價值
截至2020年12月31日未償還	174	$	265.29
授與	215	272.59
取消	(38)	265.76
已發佈	(73)	258.13
截至2021年12月31日的未償還債務	278	278.57
授與	386	229.22
取消	(83)	267.53
已發佈	(146)	283.60
在2022年12月31日未償還	435	237.68
授與	441	213.36
取消	(24)	230.11
已發佈	(310)	235.25
截至2023年12月31日的未償還債務	542	$	219.61

受限制股票獎勵及已歸屬的受限制股票單位的總公平值為美元。66.6百萬，$34.4百萬美元和美元20.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

7. 收購和權益法投資

2023年收購

2023年1月，該公司收購了100收購總部位於英國的跨境支付提供商Global Reach的%股份，價格約為102.91000萬，扣除現金後的淨額。2023年2月，本公司收購了基於雲的電動汽車(“EV”)充電軟件平臺MINA Digital Limited(“MINA”)的剩餘股份。2023年2月，公司還收購了100商業網關股份公司是一家總部位於歐洲的服務、維護和維修技術提供商。2023年9月，該公司收購了100全球第二大移動停車運營商PayByPhone Technologies，Inc.的股份，價格約為美元301.61000萬，扣除現金後的淨額。這些2023年的收購中的每一項都為我們的產品提供了增量的地理擴展，PayByPhone專門旨在推進公司轉變我們的車輛支付業務的更廣泛的戰略。這些收購的結果已包括在公司從每次收購的各自日期起的綜合業績中。

這些收購的總收購價格約為#美元。436.72,000,000(包括8.5(MINA以前持有的股權方法投資)，扣除現金淨額$1171000萬美元。該公司使用現有信貸安排下的可用現金和借款相結合的方式為收購融資。與這些收購一起簽署的任何競業禁止協議都與業務收購分開核算。

ACQ合併會計是2023年收購的初步會計，因為公司仍在完成商譽、無形資產、所得税、營運資本和或有事項的估值。

下表彙總了上述2023年企業收購的初步收購會計(以千計)：


貿易和其他應收款	$	6,004
預付費用和其他流動資產	46,472
其他長期資產	13,302
商譽	382,793
無形資產	158,689
應付帳款	(23,789)
其他流動負債	(129,603)
其他非流動負債	(18,923)

購進總價	$	434,945

調查結果：Global Reach Group被納入公司的企業支付部門，Mina Digital Limited、Business Gateway AG和PayByPhone的業績被納入公司的車輛支付部門。

購置的無形資產的估計公允價值和相關的估計使用年限包括以下內容(以千計)：


	可用壽命(以年為單位)	價值
商品名稱和商標	2無期	$	12,459
專有技術	5至7	11,885

客户關係	6至20	134,345

		$	158,689

2022年收購

2022年3月，本公司完成收購Levarti，該公司是一家美國公司。一家總部位於航空公司軟件平臺的公司在住宿支付部門報告，23.7 百萬，淨現金。於二零二二年八月，本公司完成收購Accrualify，該公司為企業支付分部報告的應付賬款（AP）自動化軟件公司，收購金額為美元。41.2 百萬，淨現金。2022年9月，本公司完成收購Plugsurfing，一家歐洲電動汽車軟件和網絡供應商在車輛支付部門報告，75.8 百萬，淨現金。於2022年11月，本公司完成收購Rooex，Rooex為一家服務於英國的歐洲勞動力住宿供應商。和德國市場報告的住宿支付部分，約為美元56.8 百萬，淨現金。該等收購之業績已自各收購之日起計入本公司之綜合業績。

該等二零二二年收購之總收購價約為美元。197.2 百萬，淨現金。本公司以現有信貸融資項下的可用現金及借貸為收購提供資金。就其中兩項收購而言，該公司簽署了價值為美元的非競爭協議，1.11000萬美元和300萬美元1.2 1000萬美元，與與各自企業有關聯的某些方。該等不競爭協議與業務收購分開入賬。

下表概述上述二零二二年業務收購的最終收購會計（以千計）：


貿易和其他應收款	$	13,349
預付費用和其他流動資產	4,006
其他長期資產	468
商譽	163,938
無形資產	50,145
應付帳款	(20,542)
其他流動負債	(4,960)
其他非流動負債	(9,191)

購進總價	$	197,213

所收購無形資產之公平值及相關估計可使用年期包括以下各項（以千計）：


	可用壽命(以年為單位)	價值
商品名稱和商標	2無期	$	4,705
專有技術	5至10	11,646
住宿/供應商網絡	10至20	1,402
客户關係	5至20	32,392



		$	50,145

其他

於二零二二年二月，本公司亦作出投資，7.8 在電動汽車充電支付業務，5.0 在電動汽車數據分析業務中，2022年9月，本公司投資2022年9月，6.1 在英國有一百萬—基於EV搜索和付費地圖服務。

8. 商譽及其他無形資產

本公司按可呈報分部劃分之商譽變動概要如下（千）：


	2022年12月31日		收購1		性情2		購置款會計調整		外國貨幣		2023年12月31日
細分市場
車輛付款	$	2,530,391	$	233,240	$	(40,857)	$	4,389	$	76,827	$	2,803,990
企業支付	1,906,070		149,553		—		(105)		19,218		2,074,736
住宿費	416,044		—		—		(764)		1,672		416,952
其他	348,930		—		—		—		350		349,280
	$	5,201,435	$	382,793	$	(40,857)	$	3,520	$	98,067	$	5,644,958

1反映確認與本公司於截至2023年12月31日止年度完成的收購有關的初步商譽。
2反映與出售公司在俄羅斯的業務有關的終止確認的商譽。更多信息見附註19。


	2021年12月31日		收購		購置會計調整		外國貨幣		2022年12月31日
細分市場
車輛付款	$	2,475,243	$	71,856	$	1,216	$	(17,924)	$	2,530,391
企業支付	1,888,875		40,387		2,933		(26,125)		1,906,070
住宿費	364,653		46,928		4,700		(237)		416,044
其他	350,207		—		—		(1,277)		348,930
	$	5,078,978	$	159,171	$	8,849	$	(45,563)	$	5,201,435

在2023年12月31日和2022年12月31日，大約985.9百萬美元和美元945.0本公司的商譽中有100萬美元可分別用於税務扣減。2023年和2022年記錄的收購會計調整是由於公司完成了對上一年度某些收購的收購會計和營運資本調整。

截至12月31日，其他無形資產包括以下內容(單位：千)：


		2023						2022
	加權的- Avg有用生命 (年)	毛收入攜帶金額		累計攤銷		網絡攜帶金額		毛收入攜帶金額		累計攤銷		網絡攜帶金額
客户和供應商關係	16.6	$	3,044,522	$	(1,511,173)	$	1,533,349	$	2,922,586	$	(1,332,542)	$	1,590,044
商號和商標-無限生機	不適用	440,900		—		440,900		419,270		—		419,270
商品名稱和商標-其他	2.0	51,510		(15,334)		36,176		47,939		(9,111)		38,828
技術	6.0	299,780		(238,819)		60,961		278,460		(216,858)		61,602
競業禁止協議	4.2	85,111		(70,834)		14,277		80,098		(58,868)		21,230

其他無形資產合計		$	3,921,823	$	(1,836,160)	$	2,085,663	$	3,748,353	$	(1,617,379)	$	2,130,974
不適用=不適用

外匯匯率的變動導致美元32.4百萬美元和美元18.4截至2023年及2022年12月31日止年度，其他無形資產賬面值分別減少百萬美元。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與無形資產有關的攤銷費用為美元。225.4百萬，$227.2百萬美元，以及$205.5百萬，分別。由於截至2022年12月31日止年度的品牌重塑活動，本公司重新評估若干商標的可使用年期。這導致重新分類，45.6 截至2022年12月31日，從無限期資產到有限存續期資產，於估計變更（以前瞻性方式應用）時，本公司對該等商標進行減值測試，導致不是減值費用。

截至2023年12月31日的無形資產未來攤銷預估如下(單位：千)：


2024	$	216,912
2025	194,511
2026	172,952
2027	165,531
2028	162,267
此後	732,590

9. 物業、廠房及設備

截至12月31日，財產、廠房和設備淨額包括以下內容(單位：千)：


	估計數有用的生命 (單位：年)	2023		2022
計算機硬件和軟件	3從現在到現在5	$	734,759	$	581,471
讀卡設備	4至6	61,216		49,351
傢俱、固定裝置和車輛	2至10	20,614		19,482
建築物和改善措施	5至50	41,508		35,817
財產、廠房和設備，毛額		858,097		686,121
減去：累計折舊		(514,943)		(391,429)
財產、廠房和設備、淨值		$	343,154	$	294,692

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度與財產和設備有關的折舊費用為#美元。110.0百萬，$92.0百萬美元，以及$75.6分別為100萬美元。攤銷費用包括$77.5百萬，$61.3百萬美元，以及$46.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度資本化計算機軟件成本分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司未攤銷計算機軟件成本為#美元。268.9百萬美元和美元213.3分別為100萬美元。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的每一年，財產、廠房和設備的註銷都無關緊要。

10. 應計費用

截至12月31日，應計費用包括以下各項（以千計）：


	2023		2022
應計獎金	$	12,696	$	19,975
應計工資和遣散費	53,303		48,007
應計税	109,323		94,557
應計佣金/回扣	74,519		83,190
其他1	106,277		106,207


	$	356,118	$	351,936

1其他應計費用包括欠我們的商家、供應商和其他第三方的幾種類型的金額。

11. 債務

截至12月31日，該公司的債務工具主要由定期票據、循環信貸額度和證券化工具組成，具體如下(以千計)：


	2023		2022
定期貸款應付票據（a），扣除折扣	$	2,882,595	$	2,956,053
定期貸款B應付票據（a），扣除折扣	1,840,244		1,855,891
循環信貸額度（a）	692,318		935,000
其他債務（c）	748		2,950



應付票據、信貸協議和其他債務共計	5,415,905		5,749,894
證券化設施（b）	1,307,000		1,287,000
債務總額	$	6,722,905	$	7,036,894
當前部分	$	2,126,749	$	2,314,056
長期部分	4,596,156		4,722,838
債務總額	$	6,722,905	$	7,036,894

_____________________

(a)該公司是$6.4 10億美元信貸協議（“信貸協議”），與美國銀行，N.A.，作為行政代理人、週轉貸款人和信用證簽發人，以及金融機構辛迪加（"貸款人"），這一規定已多次修訂。信貸協議規定高級有抵押信貸融資（統稱“信貸融資”），包括金額為美元的循環信貸融資，1.5十億美元的定期貸款3.0億美元的定期貸款B融資，1.9截至2023年12月31日，億美元。循環信貸融資包括（a）循環A信貸融資，金額為美元，1100億美元，附帶信用證和週轉貸款的分項限額，以及（b）數額為美元的循環B貸款5002000萬美元，貸款以美元、歐元、英鎊、日元或事先商定的其他貨幣借款，以及週轉貸款的次級限額。信貸協議還包括一個手風琴功能，用於借入額外的美元，750定期貸款A、定期貸款B、循環貸款A或循環貸款B債務，以及當備考槓桿率低於 3.75到1點信貸融資所得款項可用於營運資金用途、收購及其他一般企業用途。

於二零二二年六月二十四日，本公司訂立信貸協議第十二次修訂。該修訂以美元取代當時存在的定期貸款A，3 上述10億美元定期貸款A和當時存在的循環信貸安排，1.5 上文所述的100億美元循環信貸安排，導致淨增加美元2731000萬美元和300萬美元215 2000萬美元的貸款額分別用於定期貸款A和循環信貸額度。此外，該修訂以有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）加上SOFR調整， 0.10%的定期貸款A及循環信貸融資，並延長到期日。新定期貸款A及循環信貸融資A及B的到期日為二零二七年六月二十四日。定期貸款B的到期日為2028年4月30日。

2023年5月3日，本公司對信貸安排進行了第十三次修訂。修正案以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代了期限B貸款的倫敦銀行同業拆借利率，並將SOFR調整為0.10%.

於2024年1月31日，本公司訂立信貸協議第十四項修訂。修正案a）增加了循環信貸額度，275.0 （b）將定期貸款A承諾增加美元325.0 萬本公司使用定期貸款A所得款項償還循環信貸融資項下的現有借貸。因此，交易是槓桿中性的，結果是$600 本公司在循環信貸安排下的可用性增加1000萬美元。利率及到期日與現有信貸融資保持一致。

信貸協議項下未償還金額的利息按以下方式計算：就以美元計值的貸款而言，根據SOFR加上SOFR調整， 0.10%，按英鎊計算，根據SONIA加上SONIA調整， 0.0326%，歐元，基於歐元銀行同業拆息（“EURIBOR”），或日元，以東京銀行同業拆息（“TIBOR”）加基於槓桿率（定義見協議）的保證金，或我們的選擇權（僅適用於美元借款），基本利率（定義為等於（a）聯邦基金利率加上以下最高者的利率 0.50%，（b）美國銀行公佈的最優惠利率，或（c）SOFR + 1.00%加上基於槓桿比率的保證金）。此外，本公司按每年的比率支付季度承諾費， 0.25%至0.30信貸額度的每日未使用部分的%。

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之利率如下：


	2023		2022
定期貸款A	6.83	%	5.80	%
定期貸款B	7.21	%	6.13	%
循環信貸額度A & B（美元）	6.83	%	5.79	%
循環信貸額度B(英鎊)	6.59	%	不適用
未使用信貸便利費	0.25	%	0.25	%
不適用=不適用

定期貸款按季度分期償還，於每年三月、六月、九月及十二月的最後一個營業日到期，最後本金額於各自到期日到期。循環信貸額度之借貸須於融資到期日償還。國內週轉信貸額度的借款應按要求到期，國外週轉信貸額度的借款應不遲於二十在貸款後的幾天內。

本公司有未攤銷債務貼現和債務發行成本，19.01000萬美元和300萬美元23.9 於2023年12月31日及2022年12月31日，分別記錄在應付票據及其他債務中，扣除綜合資產負債表內的流動部分。

公司未攤銷債務發行成本為美元3.6百萬美元和美元4.6 於2023年12月31日及2022年12月31日，分別與循環信貸融資有關的金額百萬元，並計入綜合資產負債表內的其他資產。

由於攤銷債務貼現及債務發行成本，定期貸款產生的實際利率為 6.832023年%。本金支付$94.02023年的定期貸款總額為百萬美元。

(b)該公司是$1.7億美元應收款購買協議。於2022年3月23日，本公司訂立證券化融資第十次修訂。該修正案增加了證券化融資的承諾，1.330億美元至50億美元1.6 10億美元，並用SOFR加上SOFR調整取代LIBOR， 0.10%.於2022年8月18日，本公司訂立證券化融資第十一次修訂。該修正案增加了證券化融資的承諾，1.630億美元至50億美元1.7 2010億美元，降低計劃費用保證金，並將證券化工具的到期日延長至2025年8月18日。有一個程序費用等於SOFR + 0.10%調整加上 0.95%或商業票據利率加 0.85於2023年12月31日及2022年12月31日。節目費是 5.49%+0.94截至2023年12月31日的百分比4.48%+0.94%，截至2022年12月31日。未使用設施費按以下比率支付： 0.30%和0.40%基於截至2023年12月31日及2022年12月31日的使用率。公司未攤銷債務發行成本為美元2.1百萬美元和美元3.2截至2023年12月31日及2022年12月31日，分別與循環證券化融資有關，並計入綜合資產負債表內的其他資產。

(c)其他責任包括作為二零二二年業務收購一部分而假設的信貸融資。

於二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有財務及非財務契諾。本公司已與美元名義金額訂立利率互換現金流量合約，以減少與美元相關的先前未對衝利息付款現金流量的可變性，4.0 100億美元的浮動利率債務。詳情請參閲附註16。

於2023年12月31日，本公司總債務的合約到期日如下（單位：千）：


2024	$	824,648
2025	169,000
2026	169,000
2027	2,494,000
2028	1,778,375
此後	—
本金支付總額	5,435,023
減：債務貼現和計入債務的發行費用	(19,118)
債務總額	$	5,415,905

12. 累計其他綜合損失(AOCL)

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，AOCL組成部分（扣除税項）的變動如下（以千計）：


	累計外幣換算		衍生工具的未實現(虧損)收益		累計其他綜合(虧損)收入合計

2020年12月31日餘額	$	(1,296,962)	$	(66,196)	$	(1,363,158)
改敍前的其他綜合(虧損)收入	(144,543)		7,394		(137,149)
從AOCL重新分類的金額	—		49,747		49,747
税收效應	—		(14,056)		(14,056)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額	(144,543)		43,085		(101,458)
2021年12月31日的餘額	(1,441,505)		(23,111)		(1,464,616)
改敍前的其他綜合(虧損)收入	(77,135)		31,853		(45,282)
從AOCL重新分類的金額	—		10,835		10,835
税收效應	—		(10,587)		(10,587)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額	(77,135)		32,101		(45,034)
2022年12月31日的餘額	(1,518,640)		8,990		(1,509,650)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	140,089		(14,984)		125,105
從AOCL重新分類的金額	120,269		(39,401)		80,868
税收效應	—		14,578		14,578
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	260,358		(39,807)		220,551
2023年12月31日的餘額	$	(1,258,282)	$	(30,817)	$	(1,289,099)

截至2023年12月31日止年度，自AOCL重新分類的金額與本公司於2023年第三季度出售的俄羅斯業務有關。有關本公司處置其俄羅斯業務的更多信息，請參見附註19。

13. 所得税

截至12月31日止年度，未計所得税撥備前收入歸屬於以下司法權區（以千計）：


	2023		2022		2021
美國	$	322,856	$	506,214	$	515,041
外國	1,002,149		769,446		593,767
總計	$	1,325,005	$	1,275,660	$	1,108,808

截至12月31日止年度的所得税撥備（福利）包括以下各項（以千計）：


	2023		2022		2021
當前：
聯邦制	$	155,647	$	166,172	$	118,861
狀態	25,614		34,947		31,674
外國	208,532		153,388		107,751
總電流	389,793		354,507		258,286
延期：
聯邦制	(46,676)		(36,613)		(12,165)
狀態	(8,088)		(6,066)		(4,540)
外國	8,086		9,505		27,730
延期合計	(46,678)		(33,174)		11,025
撥備總額	$	343,115	$	321,333	$	269,311

所得税撥備與按2023年、2022年及2021年的美國聯邦税率分別為21%計算至截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的除所得税前收入的金額不同，原因如下（千）：


	2023				2022				2021
計算的“預期”税費	$	278,251	21.0	%	$	267,889	21.0	%	$	232,850	21.0	%
由以下原因引起的更改：
更改估值免税額	22,447		1.7		22,399		1.8		1,378		0.1
外國所得税差額	14,949		1.1		566		—		(10,326)		(0.9)
州税扣除聯邦福利	13,857		1.0		12,745		1.0		18,352		1.7
税務狀況不確定導致税務支出增加	14,146		1.1		8,257		0.6		8,185		0.7

外國預提税金	24,331		1.8		13,547		1.1		9,143		0.8
無限期再投資的變化—俄羅斯	—		—		(9,049)		(0.7)		—		—



基於股票的薪酬	3,960		0.3		(10,000)		(0.8)		(16,304)		(1.5)






分編F收入/GILTI	94,594		7.1		79,420		6.2		72,449		6.5
外國税收抵免	(98,641)		(7.4)		(73,974)		(5.8)		(63,926)		(5.8)
國外來源不可扣除利息	9,530		0.7		9,462		0.7		10,348		0.9
IRC第162（m）條調整	4,019		0.3		8,119		0.6		3,665		0.3
巴西旅遊税優惠	(16,311)		(1.2)		(13,810)		(1.1)		—		—
淨權益扣除利息	(15,051)		(1.1)		—		—		—		—
其他	(6,966)		(0.5)		5,762		0.5		3,497		0.3
所得税撥備	$	343,115	25.9	%	$	321,333	25.2	%	$	269,311	24.3	%

導致截至12月31日的大部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下(以千為單位)：


	2023		2022
遞延税項資產：
應收賬款，主要是計提信貸損失準備	$	20,110	$	19,508
應計費用目前不能扣税	12,922		7,307
租約延期	15,767		18,146
利率互換	11,994		—
基於股票的薪酬	47,537		41,202
所得税抵免	84,505		62,512
營業淨虧損結轉	134,911		81,580
應計欺詐	3,456		3,286


其他	55,466		28,773
減值準備前的遞延税項資產	386,668		262,314
估值免税額	(165,982)		(117,379)
遞延税項資產，淨額	220,686		144,935
遞延税項負債：
無形資產--包括商譽	(536,561)		(504,590)
子公司投資基差	(43,821)		(42,091)
利率互換	—		(2,964)
租約延期	(13,589)		(15,428)
應計費用負債	(718)		(742)
預付費用	(1,805)		(1,713)
預提税金	(26,407)		(31,448)
財產和設備及其他	(66,617)		(72,076)
遞延税項負債	(689,518)		(671,052)
遞延税項淨負債	$	(468,832)	$	(526,117)

該公司截至12月31日的資產負債表中的遞延税項餘額分類如下(以千計)：


	2023		2022
長期遞延税項資產和負債：
長期遞延税項資產	$	1,400	$	1,348
長期遞延税項負債	(470,232)		(527,465)

遞延税項淨負債	$	(468,832)	$	(526,117)

估值免税額涉及所得税抵免、海外淨營業虧損結轉、國家淨營業虧損結轉和國家163(J)企業利息結轉限制。截至2023年12月31日止年度的總估值免税額淨變動為增加#美元。48.6百萬美元。估值撥備增加主要是由於在考慮到有關未來使用的重大負面證據的情況下，收購的國外淨營業虧損增加所致。

截至2023年12月31日，公司為繳納國家所得税而結轉的淨營業虧損約為美元。54.0100萬可用於抵消未來的州税收支出，無論是無限期的，還是在某些情況下在15年或20年後到期。此外，該公司有$80.9百萬淨營業虧損結轉用於外國所得税目的，可用於抵消未來的外國税收支出。大部分結轉的海外淨營業虧損不會在未來幾年到期。該公司已提供一項估值津貼，以抵銷$71.3由於預計在可預見的將來不會利用這些虧損，其遞延税項資產中有100萬美元與淨營業虧損有關。

此外，該公司還為外國收入提供外國税收抵免，金額為#美元。84.51000萬美元。該公司已提供一項估值津貼，以抵銷$84.5300萬美元的税收抵免，因為它預計在可預見的未來不會使用這些抵免。

於二零二三年及二零二二年，本公司已錄得與未確認税務利益有關的應計利息及罰款，8.1百萬美元和美元4.4百萬，分別。累計利息和罰款為美元30.71000萬美元和300萬美元22.7 於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日之綜合資產負債表內，分別為百萬元。根據本公司的會計政策，與未確認的税收優惠有關的利息和罰款被列為所得税費用的一個組成部分。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的未確認税務利益總額（不包括利息及罰款）的期初及期末結餘對賬如下（單位：千）：


2020年12月31日未確認的税收優惠	$	35,749
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額	8,543
基於與上一年相關的納税狀況的增加	5,909
根據上一年度税務狀況的結算額扣除	(2,122)
根據上一年度税務狀況到期的扣減額	(1,058)

截至2021年12月31日的未確認税收優惠	47,021
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額	7,752

基於與上一年相關的納税狀況的增加	200
根據上一年度税務狀況的結算額扣除	(1,550)
州税減免累計聯邦福利的附加	7,281
因OCI而發生的變更	(35)
截至2022年12月31日的未確認税收優惠	60,669
根據與本年度有關的税務狀況進行的增減	8,821

根據與上一年度有關的税務狀況進行的增減	(1,913)

根據上一年度税務狀況結算的扣減額	(104)
根據上一年度税務狀況到期的扣減額	(4,235)


因OCI而發生的變更	(132)
截至2023年12月31日的未確認税收優惠	$	63,106

在過去幾年，該公司在上面的表格對賬中包括與未確認的税收優惠相關的州税收減免的聯邦福利。於二零二二年作出累計調整，以從上述表格披露中刪除該等金額。

截至2023年12月31日，該公司的未確認税收優惠總額為美元，63.1所有這些，如果確認，將影響其實際税率。預計未來十二個月內不會有任何未確認税務優惠大幅增加或減少。

本公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交了大量合併和單獨的所得税申報表。本公司的美國聯邦所得税申報表的時效已於2015年前到期。大多數州所得税申報表的時效已在2020年之前到期。公司墨西哥所得税申報表的時效已於2018年到期，公司盧森堡所得税申報表的時效已於2018年到期。

於二零二一年十二月，經濟合作與發展組織（“經合組織”）頒佈新的全球最低税率框架（“BEPS第二支柱”）示範規則，一般規定最低有效税率為15%。世界各地的政府已經頒佈或正在頒佈相關立法，其中某些立法將於2024年1月開始的納税年度生效。雖然我們預計該等規則不會對我們的税項撥備或實際税率造成重大影響，但我們會繼續監察我們經營所在司法權區的税務法例的演變，以確保該等法例生效。

14. 租契

公司主要租賃辦公空間、數據中心、車輛和設備。我們的部分租賃包含可變租賃付款，通常是基於指數的付款。本公司的租賃剩餘租賃期為一年至三十年，其中一些包括從一至五年個或多個.租賃續期選擇權的行使通常由本公司自行決定；因此，大多數延長租賃期的續期並不合理地確定行使，並且不包括在使用權（ROU）資產和租賃負債中。基於指數或比率的可變租賃付款初步使用租賃開始時生效的指數或比率計量。根據指數或費率的變動而增加的付款在發生時記作期間費用。租賃修訂導致於修訂日期重新計量租賃負債。

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，其他資產包括使用權資產、其他流動負債包括短期經營租賃負債及其他非流動負債包括長期租賃負債如下（千）：


	2023		2022
ROU資產	$	86,579	$	94,064
短期租賃負債	$	23,476	$	22,661
長期租賃負債	$	75,796	$	86,671

本公司不就年期為十二個月或以下的短期租賃確認使用權資產及租賃負債。

根據ASC 842，本公司按合同中隱含的利率貼現未來租賃責任，除非該利率無法輕易確定。由於我們的大部分租賃並無提供隱含利率，本公司根據租賃開始日期可得的資料使用其增量借款利率釐定租賃付款的現值。在確定借貸利率時，本公司考慮適用的租賃條款、本公司的借貸成本，以及對於以外幣計值的租賃，本公司將以租賃計值的相同貨幣借貸獲得的抵押借貸利率。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的總租賃成本為美元，29.7百萬，$24.1百萬美元，以及$22.6百萬，分別。變動租賃成本及短期租賃成本於所有呈列期間均不重大。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的補充現金及非現金披露如下（以千計）：


	2023		2022		2021
為經營租賃負債支付的現金	$	31,388	$	25,403	$	23,803
為換取新經營租賃債務而獲得的使用權資產	$	22,764	$	31,204	$	29,428
加權平均剩餘租賃年限(年)	5.62		6.09		5.99
加權平均貼現率	5.19%		3.64%		3.80%

於2023年12月31日，租賃負債的到期日如下（以千計）：


2023	$	27,455
2024	24,566
2025	19,917
2026	12,143
2027	8,870
此後	22,203
租賃付款總額	115,154
扣除計入的利息	15,882
租賃負債現值	$	99,272

15. 承付款和或有事項

衍生品訴訟

2017年7月10日，本公司及本公司若干董事及高級職員在美國佐治亞州北區地區法院提出股東衍生訴訟（“聯邦衍生訴訟”），尋求向本公司追討款項。地區法院於2020年10月21日駁回聯邦衍生訴訟，美國

第十一巡迴上訴法院於2022年7月27日確認駁回，結束訴訟。 2019年1月9日在佐治亞州格温內特縣高等法院提起的類似衍生訴訟（“州衍生訴訟”）同樣於2022年10月31日被駁回。

2023年1月20日，前州派生訴訟原告向佐治亞州格温內特縣高等法院提起新的派生訴訟。新的訴訟，Aventura市警官退休基金，代表FleetCor Technologies，Inc.訴Ronald F.Clarke和Eric R.Dey案，指控被告違反受託責任，導致或允許公司從事不公平或欺騙性的營銷和賬單做法，就公司的費用收費以及財務和商業前景作出虛假和誤導性的公開聲明，並進行不正當的股票銷售。起訴書要求的金額約為$118 代表本公司支付的金錢損害賠償金包括被告作為與本公司共同侵權人以不公平和欺騙行為的方式出資，以及剝奪獎勵金和股票補償金。 2023年1月24日，之前的聯邦衍生訴訟原告提起了類似的新衍生訴訟， Jerrell Whitten，代表FleetCor Technologies，Inc.訴Ronald F.Clarke和Eric R.Dey，起訴Clarke先生和Dey先生佐治亞州格温內特縣。被告對衍生品投訴中的指控提出異議，並打算對這些指控進行有力的辯護。

聯邦貿易委員會調查

2017年10月，聯邦貿易委員會(FTC)向公司發出民事調查通知，要求其出示文件，並要求對書面質詢作出答覆。在與該公司討論後，聯邦貿易委員會於2019年10月提議解決與該公司的廣告和營銷實踐相關的潛在索賠，主要是在其北美燃油卡業務中的美國直接燃油卡業務。雙方陷入僵局主要與公司認為聯邦貿易委員會提出的不合理的補救要求有關。

2019年12月20日，聯邦貿易委員會在佐治亞州北部地區對公司和羅恩·克拉克提起訴訟。見FTC訴FLEETCOR案和Ronald F. Clarke，No. 19—cv—05727（N.D. Ga.）。投訴稱，該公司和克拉克違反了FTC法案禁止不公平和欺騙性行為和做法的規定。該投訴要求除其他事項外，禁止令救濟、消費者賠償和訴訟費用。該公司仍然認為，FTC的索賠是沒有根據的。2021年4月17日，聯邦貿易委員會提交了簡易判決動議。2021年4月22日，美國最高法院在AMG資本管理訴FTC一案中一致裁定，根據現行法律，FTC無權通過《FTC法案》第13（b）條尋求金錢補償，而該條是FTC在本案中尋求此類補償的手段。FLEETCOR於2021年5月17日交叉提出關於FTC尋求金錢或禁令救濟的能力的簡易判決。2021年8月13日，聯邦貿易委員會提交了一項動議，要求在不影響佐治亞州北區未決案件的情況下暫停或自願駁回，以支持根據聯邦貿易委員會法案第5條於2021年8月11日在聯邦貿易委員會的行政程序中提出的平行行政訴訟。除了管轄權和法律變更外，FTC的行政投訴提出了與FTC 2019年12月提交的原始投訴相同的事實指控。該公司反對FTC提出的暫緩或自願駁回的動議，法院於2022年2月7日駁回了FTC的動議。與此同時，聯邦貿易委員會的行政行動被擱置。2022年8月9日，佐治亞州北區地區法院批准了FTC就公司和Ron Clarke的責任作出簡易判決的動議，但批准了公司就FTC就公司和Ron Clarke的金錢救濟要求作出簡易判決的動議。本公司擬於作出最終判決後就該決定提出上訴。2022年10月20日至21日，法院就禁令救濟範圍舉行聽證會。在聽證會結束時，法院既沒有輸入公平貿易委員會的擬議命令，也沒有輸入公司的擬議命令，而是建議雙方進行調解。調解後，雙方向法院提交了擬議命令。

2023年6月8日，法院發佈了《永久禁令和其他救濟令》。本公司已於二零二三年八月三日向美國第十一巡迴上訴法院遞交上訴通知書。2023年8月17日，FTC委員會下令，在第十一巡迴上訴未決期間，平行第5條行政行動的中止將繼續存在。本公司已經並將繼續承擔與此FTC投訴相關的法律和其他費用。任何解決此問題或對訴訟的抗辯，可能涉及公司的費用，包括法律費用，補救，罰款和補救費用。

估計訴訟程序可能造成的損失的數額或範圍本身就很困難，需要廣泛的判斷，特別是在像這裏這樣涉及不確定的金錢損害索賠，以及處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。由於這些原因，本公司目前無法預測上述事項的最終時間或結果，或合理估計上述事項可能造成的損失或一系列可能損失。

16. 衍生金融工具

外幣衍生品

本公司使用衍生工具，通過在其跨境解決方案內向客户寫入衍生工具，以促進跨貨幣企業支付。該公司主要從事外匯遠期合同、期權合同和掉期交易，主要是與中小型企業的客户，並從這一活動中獲得貨幣利差。

與公司跨境解決方案相關的衍生交易包括：

•遠期合約，這是承諾在未來的日期以合同價格購買或出售一種貨幣，並將以現金結算。

•期權合約，它賦予購買者權利，但沒有義務，在規定的時間內以可以現金結算的合同價格購買或出售一種貨幣。

•互換合約，它們是承諾在未來的一個或多個日期以現金結算，通常是在隔夜的基礎上。

衍生品協議固有的信用風險代表了由於協議的交易對手不履行義務而發生損失的可能性。信用風險和履約風險可能集中在交易對手，包括客户和銀行合作伙伴，因為我們從事與外幣匯率波動相關的類似經濟特徵的活動。本公司在合同開始時並持續對這些交易對手的信用風險進行審查。本公司還監督其與任何單個交易對手簽訂的合同是否集中在單個交易對手層面上的限制。本公司預期交易對手將能夠完全履行協議下的義務，但當交易對手的履行能力出現疑問時，本公司會採取行動。這些行動可能包括要求客户提交或增加抵押品，對於所有交易對手來説，如果交易對手不履行合同條款，合同可能被終止。本公司並未根據ASC 815“衍生工具及對衝”將其任何外匯衍生工具指定為對衝工具。

本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日持有的外匯衍生工具客户合約的等值美元名義金額合計(單位：百萬)見下表。


	概念上的
	2023		2022
外匯合約：
債券掉期	$	95.1	$	160.9
**向前推進	21,173.0		15,159.4
--書面期權	19,533.3		13,701.9
*購買的期權	15,750.4		11,474.2
總計	$	56,551.8	$	40,496.4

大多數客户外匯合同都是以美元、加拿大元、英鎊、歐元和澳元等貨幣寫成的。

下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日綜合資產負債表中報告的衍生品的公允價值(單位：百萬)：


2023年12月31日	公允價值，總價值				公允價值，淨值
	導數資產		衍生負債		導數資產		衍生負債
衍生品-未指定：


外匯合約	$	594.9	$	519.4	$	320.2	$	244.7
減：現金抵押品	39.2		180.2		39.2		180.2
衍生資產和負債淨額共計	$	555.7	$	339.2	$	281.0	$	64.5


2022年12月31日	公允價值，總價值				公允價值，淨值
	導數資產		衍生負債		導數資產		衍生負債
衍生品-未指定：


外匯合約	$	582.2	$	540.0	$	266.9	$	224.7
減：現金抵押品	56.1		148.2		56.1		148.2
衍生資產和負債淨額共計	$	526.1	$	391.8	$	210.8	$	76.5

與合同相關的衍生資產和負債的公允價值，包括本公司認為可強制執行的淨額條款，已在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他非流動負債中淨額入賬。本公司從客户處收取現金作為交易風險的抵押品，這些現金記錄在綜合資產負債表中的現金和現金等價物、限制性現金和客户存款負債中。客户有權收回其抵押品，如果風險敞口對他們有利，他們履行了所有未履行的合同，並且沒有欠公司的未償還金額，或者他們停止了與公司的業務往來。該公司與幾家銀行有交易線路，其中大多數銀行要求在超過某些按市值計價(MTM)門檻時提供抵押品。向銀行公佈的現金抵押品記錄在受限現金中，如果風險敞口對公司有利或低於抵押品公佈門檻，可以召回。本公司不抵銷為收回現金抵押品權利或返還現金抵押品義務而確認的公允價值金額。來自公司外幣衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中被歸類為經營活動。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司衍生資產和負債的公允價值，以及它們在合併資產負債表上的分類(單位：百萬)：


		2023		2022
	資產負債表分類	公允價值

衍生資產	預付費用和其他流動資產	$	254.2	$	204.9
衍生資產	其他資產	$	66.0	$	62.0
衍生負債	其他流動負債	$	190.4	$	184.1
衍生負債	其他非流動負債	$	54.3	$	40.6

現金流對衝

2019年1月22日，本公司簽訂協議。三利率互換現金流合約(以下簡稱掉期合約)。其中一份合同(於2022年1月到期)名義價值為#美元。1.015億美元，而其餘兩份合同(到期日分別為2023年1月和2023年12月)的名義價值為#美元。5001000萬美元。這些掉期合同的目的是減少以前與#美元相關的未對衝利息支付中現金流的可變性。2.0 10億美元未指明的可變利率債務，其唯一來源是LIBOR基準利率的變化。在一開始，本公司指定這些合同為對衝工具根據ASC 815，“衍生工具和對衝。”

於2023年1月期間，本公司訂立五接收變量SOFR，累計名義美元價值為美元的支付固定利率互換衍生工具合約1.5 10億美元，詳見下表。

於2023年5月4日，本公司修訂餘下的以倫敦銀行同業拆息為基準的利率互換，名義金額為美元，500 從一個月期LIBOR， 2.55%至一個月期限的SOFR 2.50%，不對互換條款作進一步修改。

本公司應用ASU第2020—04號參考利率改革（主題848）中規定的若干應急措施，涉及由於參考利率改革導致的套期關係關鍵條款的變化，允許關鍵條款的變化而無需指定套期關係。該利率掉期於二零二三年十二月到期。

2023年8月，本公司簽訂了八附加接收變量SOFR，支付固定利率互換衍生工具合約，名義美元總值為美元2.0 10億美元，詳見下表。此外，於二零二三年十二月，本公司訂立五附加接收變量SOFR，支付固定利率互換衍生工具合約，名義美元總值為美元500 下表列出了100萬美元。

於2023年12月31日，本公司有以下未償還利率掉期衍生工具，其合資格作為浮動利率風險的指定現金流量對衝中的對衝工具（以百萬計）：


名義金額	固定費率	到期日

$250	4.01%	7/31/2025
$250	4.02%	7/31/2025
$500	3.80%	1/31/2026
$250	3.71%	7/31/2026
$250	3.72%	7/31/2026
$100	4.35%	7/31/2026
$250	4.40%	7/31/2026
$250	4.40%	7/31/2026
$400	4.33%	7/31/2026
$250	4.29%	1/31/2027
$250	4.29%	1/31/2027
$250	4.19%	7/31/2027
$250	4.19%	7/31/2027
$150	3.87%	1/31/2027
$50	3.83%	1/31/2027
$50	3.85%	1/31/2027
$125	4.00%	1/31/2028
$125	3.99%	1/31/2028

這些合同的目的是減少與本公司未指明的可變利率債務相關的利息支付的現金流的可變性，該債務的唯一來源是SOFR基準利率的變化。本公司已將該等衍生工具指定為現金流量對衝工具，預期可有效抵銷相關標的風險的現金流量變動。因此，利率掉期的公允價值變動計入累計其他綜合虧損。對於每一份掉期合同，公司每月支付固定的費率，並收到一個月的SOFR。該公司將美元重新分類39.4本公司截至2023年12月31日止年度與本公司利率掉期合約有關之累計其他綜合虧損產生利息支出之淨額。與本公司利率掉期衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表中被歸類為經營活動，因為該等現金流量與對衝利息支付相關的現金流量記錄在經營活動中。

對於作為對衝工具入賬的衍生品，本公司在開始時正式指定並記錄作為特定標的風險的對衝的金融工具、風險管理目標和進行對衝交易的策略。本公司正式評估在對衝交易中使用的金融工具在抵消相關基礎風險的現金流變化方面是否非常有效，無論是在開始時還是之後至少每季度。

下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的本公司利率掉期合約的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類(以百萬為單位)。有關本公司掉期合約公允價值的更多信息，請參閲附註4。


	資產負債表分類	2023		2022
指定為現金流對衝的衍生品：
掉期合約	預付費用和其他流動資產	$	23.5	$	12.0

掉期合約	其他非流動負債	$	55.8	$	—

截至2023年12月31日，預計將在未來12個月內重新分類為收益的現有收益的估計淨額約為美元。23.6百萬美元。

淨投資對衝

2023年2月，該公司簽訂了一項交叉貨幣利率互換協議，該協議被指定為我們在歐元計價業務中投資的淨投資對衝。這份合同實際上將美元5001000萬美元相當於以歐元計價的債務，部分抵消了匯率變化對我們以歐元計價的淨投資者的影響。該合同還為掉期中以美元計價的部分創造了正息差，導致1.96美元名義利率節省%。

對衝有效性是基於美元兑歐元即期匯率變化導致的交叉貨幣掉期公允價值的變化來測試的。本公司預期指定對衝關係的完美有效性，並通過累計其他綜合損失記錄與即期匯率變化相關的交叉貨幣利率互換的公允價值變化。與遠期差額相關的被排除部分在收益中直接確認為利息支出淨額。該公司確認了一項#美元的利益9.0在截至2023年12月31日的一年中，與這些被排除的組件相關的利息支出為淨額。被指定為淨投資對衝的交叉貨幣利率互換以公允價值#美元計入其他流動負債。14.5截至2023年12月31日，為1.2億美元。結算時，歸屬於指定為淨投資對衝的衍生工具的現金流量將在綜合現金流量表中歸類為投資活動。

該公司於2024年2月1日終止其現有的淨投資對衝，導致淨現金支付總額為美元，3.9 萬投資對衝淨額之虧損將保留在累計其他全面虧損內，並僅當相關歐元計值之投資淨額出售或清盤時，方會重新分類至盈利。

隨後，於2024年2月2日，本公司簽訂了四新的交叉貨幣利率互換，被指定為公司在歐元計價業務的投資淨投資對衝。這些合同實際上轉換了總計美元500 本集團於二零二零年十二月三十一日止年度內，以歐元計值之債務，部分抵銷匯率變動對本集團以歐元計值之淨投資之影響。這些合約還為掉期中以美元計價的部分創造了正息差，導致 1.55美元名義利率節省%。

17. 每股收益

該公司報告基本每股收益和稀釋後每股收益。每股基本收益的計算方法是將公司股東應佔淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了與使用庫存股方法的股權激勵相關的潛在稀釋。

截至十二月三十一日止年度之每股基本及攤薄盈利（以千計，每股數據除外）計算及對賬如下：


	2023		2022		2021
淨收入	$	981,890	$	954,327	$	839,497
基本每股收益的分母	73,155		75,598		82,060
稀釋性證券	1,232		1,264		2,001
稀釋後每股收益的分母	74,387		76,862		84,061
基本每股收益	$	13.42	$	12.62	$	10.23
稀釋後每股收益	$	13.20	$	12.42	$	9.99

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的每股攤薄盈利不包括以下各項的影響： 2.0百萬，2.3百萬美元和1.4分別為100萬股普通股，這些普通股可能在行使員工股票期權時發行，

這種效果將是反稀釋。每股攤薄盈利亦不包括尚未達到業績標準的以業績為基礎的受限制股票的影響，非物質的2023年、2022年和2021年。

18. 細分市場

本公司根據有關分部的權威指引報告其經營分部的資料。2023年第四季度，為配合公司策略及由此產生的組織架構及管理層報告的近期變化，公司更新了分部架構，六經營部門，合併為三報告分部：車輛支付、企業支付（包括與跨境運營部門的彙總）、住宿支付和其他類別（合併了禮品和工資卡運營部門）。我們通過以下方式管理和報告我們的經營成果：三可報告分部與主要營運決策者分配資源、評估表現及審閲財務資料的方式一致。過往期間之分部資料呈列方式已予重擬，以與截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之分部呈列方式一致。

截至12月31日止年度，本公司的分部業績如下：


	20231		2022		2021
收入，淨額：
車輛付款	$	2,005,510	$	1,950,038	$	1,689,970
企業支付	981,127		769,571		598,242
住宿費	520,216		456,511		309,619
其他	250,866		251,009		235,905
	$	3,757,719	$	3,427,129	$	2,833,736
營業收入：
車輛付款	$	943,399	$	884,493	$	811,822
企業支付	382,085		273,562		210,290
住宿費	254,270		218,637		148,973
其他	77,119		69,949		71,471
	$	1,656,873	$	1,446,641	$	1,242,556
折舊和攤銷：
車輛付款	$	201,905	$	198,495	$	195,964
企業支付	78,679		72,586		52,688
住宿費	46,903		42,366		26,478
其他	9,117		8,835		9,067
	$	336,604	$	322,282	$	284,197
資本支出：
車輛付款	$	108,592	$	111,661	$	88,999
企業支付	25,387		20,777		11,748
住宿費	13,705		10,570		4,604
其他	6,138		8,420		6,179
	$	153,822	$	151,428	$	111,530
長期資產（不包括商譽及投資）：
車輛付款	$	252,499	$	218,680	$	175,648
企業支付	48,822		39,240		33,638
住宿費	24,697		17,884		12,592
其他	17,136		18,888		14,416
	$	343,154	$	294,692	$	236,294

1於2023年第一季度收購的Global Reach集團的業績自收購日期起在企業付款分部報告。於2023年收購的Mina Digital Limited、Business Gateway AG及PayByPhone的業績自收購日期起在車輛支付分部報告。

本公司2023年及2022年季度業績如下（千）：


	截至2023年12月31日的財政季度
	第一		第二		第三		第四
收入，淨額：
車輛付款	$	495,490	$	509,630	$	500,632	$	499,758
企業支付	226,172		246,012		257,842		251,101
住宿費	122,334		136,564		141,389		119,929
其他	57,337		55,968		71,029		66,532
	$	901,333	$	948,174	$	970,892	$	937,320
營業收入：
車輛付款	$	223,480	$	232,506	$	244,908	$	242,505
企業支付	80,382		95,708		104,903		101,092
住宿費	54,563		68,246		74,023		57,438
其他	16,770		16,190		21,143		23,016
	$	375,195	$	412,650	$	444,977	$	424,051
折舊和攤銷：
車輛付款	$	50,350	$	51,926	$	49,905	$	49,724
企業支付	20,160		17,779		20,417		20,323
住宿費	11,398		11,661		12,189		11,655
其他	2,324		2,310		2,239		2,244
	$	84,232	$	83,676	$	84,750	$	83,946


	截至2022年12月31日的財政季度
	第一		第二		第三		第四
收入，淨額：
車輛付款	$	454,741	$	489,827	$	504,388	$	501,082
企業支付	183,158		189,058		196,339		201,016
住宿費	94,576		116,900		125,961		119,074
其他	56,766		65,493		66,312		62,438
	$	789,241	$	861,278	$	893,000	$	883,610
營業收入：
車輛付款	$	202,068	$	224,174	$	231,914	$	226,337
企業支付	61,312		70,092		74,999		67,159
住宿費	39,779		58,559		63,463		56,836
其他	14,562		17,655		18,794		18,938
	$	317,721	$	370,480	$	389,170	$	369,270
折舊和攤銷：
車輛付款	$	48,148	$	49,615	$	49,134	$	51,598
企業支付	16,028		16,324		15,383		24,851
住宿費	10,534		10,321		10,474		11,037
其他	2,092		2,214		2,222		2,307
	$	76,802	$	78,474	$	77,213	$	89,793

下表按主要地區列出了公司截至12月31日的長期資產（不包括商譽、其他無形資產和投資）（單位：千）。


	2023		2022
長期資產（不包括商譽、其他無形資產和投資）：
美國（居住國）	$	200,918	$	176,263
巴西	$	74,789	$	66,583
英國	$	34,242	$	24,715

更多比10%r二零二三年、二零二二年及二零二一年的綜合收入乃透過我們與車輛支付分部的開環網絡合作夥伴的關係而產生。

19. 俄羅斯的性格

於二零二三年第二季度，本公司簽署最終文件，將其俄羅斯業務出售給第三方。於2023年6月30日，本公司得出結論認為，由於監管部門批准的持續不確定性，以及有關交易完成的性質和時間的持續討論，該出售被視為不可能。因此，與本公司俄羅斯業務相關的資產和負債在交易完成前並未分類為持作出售。俄羅斯業務歷史上是在公司的車輛支付部門報告的，不符合作為已終止業務的標準。本公司於2023年8月15日完成出售其俄羅斯業務。

此次出售包括公司在俄羅斯的全部業務，並導致公司完全退出俄羅斯市場。本公司收到所得款項總額，扣除出售現金，5.6 將以盧布計價的收益兑換成美元后的外匯損失，為美元197.0 2000萬美元，已記錄在隨附的綜合現金流量表的投資活動中。就出售而言，本公司錄得出售淨收益為2000美元，13.7 截至2023年12月31日止年度，本集團於截至2023年12月31日止年度的匯兑損失為百萬美元，即已收所得款項減終止確認相關淨資產、累計外幣匯兑虧損的重新分類及以盧布計值所得款項兑換為美元后的匯兑虧損。淨收益計入隨附綜合收益表的其他（收入）開支。

不包括出售的影響，在俄羅斯的業務佔約美元，62.01000萬美元和300萬美元84.7 本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的除所得税前綜合收入中的百萬美元。該公司在俄羅斯的資產約為 3.2於2022年12月31日，佔綜合資產的%。

20. 重列過往未經審核中期財務報表（未經審核）

就編制截至2023年12月31日止年度的本公司財務報表而言，本公司確定截至2023年3月31日、2023年6月30日及9月30日止季度期間的未經審核綜合財務報表中若干資產負債表賬目的會計處理存在錯誤，2023年（“重列期”）。這些錯誤不影響任何先前提交的經審計財務報表。

根據SEC員工會計公告第99號“重要性”和SEC員工會計公告第108號“在量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮上一年度錯誤陳述的影響”，本公司確定該等錯誤對重列期間的未經審計中期綜合財務報表而言是重大的。具體來説，這些錯誤只涉及合併資產負債表，（及對綜合現金流量表的相關影響），並與（1）確認為（FBO）受益人在保管賬户中持有的某些現金餘額有關，2023年第一季度作為受限制現金和客户存款訂立的客户，（2）對公司應收賬款和應付賬款餘額的更正，與某些未開具賬單的應收賬款餘額的錯誤分類有關。

就此決定而言，本公司董事會審核委員會經諮詢本公司管理層後得出結論，由於該等中期財務報表所載錯誤，本公司先前刊發之簡明綜合財務報表及經重列期間之相關披露不應再依賴，並應重列。

100

下表重列未經審計的財務資料，並概述重列對每個受影響的財務報表項目的影響，包括截至日期和所示期間的小計（千）：


	如報道所述		調整		如上所述
截至2023年3月31日的簡明綜合資產負債表

資產
流動資產：
受限現金	$	996,945	$	550,000	$	1,546,945
應收賬款和其他應收款	2,369,235		(1,380)		2,367,855
其他流動資產	2,992,792		—		2,992,792
流動資產總額	6,358,972		548,620		6,907,592
商譽	5,380,050		—		5,380,050
其他無形資產，淨額	2,197,587		—		2,197,587
其他非流動資產	651,314		—		651,314
總資產	$	14,587,923	$	548,620	$	15,136,543
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,907,841	$	(1,380)	$	1,906,461
客户存款	1,481,004		550,000		2,031,004
其他流動負債	2,814,700		—		2,814,700
流動負債總額	6,203,545		548,620		6,752,165
應付票據和其他債務，減去流動部分	4,700,550		—		4,700,550
其他非流動負債	801,968		—		801,968
非流動負債總額	5,502,518		—		5,502,518
股東權益：
額外實收資本	3,109,065		—		3,109,065
留存收益	7,425,604		—		7,425,604
其他權益	(7,652,809)		—		(7,652,809)
股東權益總額	2,881,860		—		2,881,860
總負債和股東權益	$	14,587,923	$	548,620	$	15,136,543


	如報道所述		調整		如上所述
截至二零二三年三月三十一日止三個月之簡明綜合現金流量表

經營活動
淨收入	$	214,835	$	—	$	214,835
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款	370,962		1,380		372,342
應付賬款、應計費用和客户存款	(446,508)		548,620		102,112
其他	188,376		—		188,376
經營活動提供的淨現金	327,665		550,000		877,665
投資活動
用於投資活動的現金淨額	(159,027)		—		(159,027)
融資活動
從左輪手槍借款	1,964,000		—		1,964,000
左輪手槍的付款方式	(2,490,000)		—		(2,490,000)
週轉信貸額度淨額借款	310,719		—		310,719
其他	(2,434)		—		(2,434)
用於融資活動的現金淨額	(217,715)		—		(217,715)
外幣匯率對現金的影響	29,298		—		29,298
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)	(19,779)		550,000		530,221
期初現金、現金等價物和限制性現金	2,289,180		—		2,289,180
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	2,269,401	$	550,000	$	2,819,401

101


	如報道所述		調整		如上所述
截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表

資產
流動資產：
受限現金	$	1,456,992	$	272,280	$	1,729,272
應收賬款和其他應收款	2,460,650		(9,850)		2,450,800
其他流動資產	3,005,927		—		3,005,927
流動資產總額	6,923,569		262,430		7,185,999
商譽	5,473,603		—		5,473,603
其他無形資產，淨額	2,107,081		—		2,107,081
其他非流動資產	674,400		—		674,400
總資產	$	15,178,653	$	262,430	$	15,441,083
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,679,702	$	(9,850)	$	1,669,852
客户存款	2,013,236		272,280		2,285,516
其他流動負債	2,742,952		—		2,742,952
流動負債總額	6,435,890		262,430		6,698,320
應付票據和其他債務，減去流動部分	4,678,258		—		4,678,258
其他非流動負債	801,069		—		801,069
非流動負債總額	5,479,327		—		5,479,327
股東權益：
額外實收資本	3,176,562		—		3,176,562
留存收益	7,665,306		—		7,665,306
其他權益	(7,578,432)		—		(7,578,432)
股東權益總額	3,263,436		—		3,263,436
總負債和股東權益	$	15,178,653	$	262,430	$	15,441,083


	如報道所述		調整		如上所述
截至2023年6月30日止六個月的簡明綜合現金流量表

經營活動
淨收入	$	454,537	$	—	$	454,537
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款	(365,572)		9,850		(355,722)
應付賬款、應計費用和客户存款	348,643		262,430		611,073
其他	389,072		—		389,072
經營活動提供的淨現金	826,680		272,280		1,098,960
投資活動
用於投資活動的現金淨額	(201,215)		—		(201,215)
融資活動
從左輪手槍借款	4,351,000		—		4,351,000
左輪手槍的付款方式	(4,817,000)		—		(4,817,000)
週轉信貸額度淨額借款	255,750		—		255,750
其他	(31,561)		—		(31,561)
用於融資活動的現金淨額	(241,811)		—		(241,811)
外幣匯率對現金的影響	38,401		—		38,401
現金、現金等價物和限制性現金淨增加	422,055		272,280		694,335
期初現金、現金等價物和限制性現金	2,289,180		—		2,289,180
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	2,711,235	$	272,280	$	2,983,515

102


	如報道所述		調整		如上所述
截至2023年9月30日的簡明合併資產負債表

資產
流動資產：
受限現金	$	1,221,279	$	480,761	$	1,702,040
應收賬款和其他應收款	2,655,275		(76,674)		2,578,601
其他流動資產	2,983,704		—		2,983,704
流動資產總額	6,860,258		404,087		7,264,345
商譽	5,553,546		—		5,553,546
其他無形資產，淨額	2,164,999		—		2,164,999
其他非流動資產	685,664		—		685,664
總資產	$	15,264,467	$	404,087	$	15,668,554
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,895,280	$	(76,674)	$	1,818,606
客户存款	1,783,311		480,761		2,264,072
其他流動負債	3,059,628		—		3,059,628
流動負債總額	6,738,219		404,087		7,142,306
應付票據和其他債務，減去流動部分	4,637,211		—		4,637,211
其他非流動負債	829,586		—		829,586
非流動負債總額	5,466,797		—		5,466,797
股東權益：
額外實收資本	3,227,476		—		3,227,476
留存收益	7,936,802		—		7,936,802
其他權益	(8,104,827)		—		(8,104,827)
股東權益總額	3,059,451		—		3,059,451
總負債和股東權益	$	15,264,467	$	404,087	$	15,668,554


	如報道所述		調整		如上所述
截至2023年9月30日的9個月簡明合併現金流量表

經營活動
淨收入	$	726,033	$	—	$	726,033
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款	(809,487)		76,674		(732,813)
應付賬款、應計費用和客户存款	428,580		404,087		832,667
其他	558,743		—		558,743
經營活動提供的淨現金	903,869		480,761		1,384,630
投資活動
收購，扣除收購現金後的淨額	(429,914)		—		(429,914)
出售業務所得收益，扣除已處置的現金	197,025		—		197,025
其他	(112,757)		—		(112,757)
用於投資活動的現金淨額	(345,646)		—		(345,646)
融資活動
普通股回購	(546,910)		—		(546,910)
從左輪手槍借款	6,495,000		—		6,495,000
左輪手槍的付款方式	(6,770,000)		—		(6,770,000)
週轉信貸額度淨額借款	180,723		—		180,723
其他	139,728		—		139,728
用於融資活動的現金淨額	(501,459)		—		(501,459)
外幣匯率對現金的影響	(30,431)		—		(30,431)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加	26,333		480,761		507,094
期初現金、現金等價物和限制性現金	2,289,180		—		2,289,180
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	2,315,513	$	480,761	$	2,796,274

於重列期間，過往呈報之綜合收益表及綜合全面收益表或其中任何項目概無影響。已存檔之收益表載於下文以供參考。

103


	如報道所述		如報道所述		如報道所述		如報道所述		如報道所述
簡明綜合損益表	截至三個月 2023年3月31日		截至三個月 2023年6月30日		截至三個月 2023年9月30日		截至六個月 2023年6月30日		九個月結束 2023年9月30日

收入，淨額	$	901,333	$	948,174	$	970,892	$	1,849,507	$	2,820,399
費用：
正在處理中	204,967		205,265		208,217		410,232		618,449
賣	81,592		86,412		85,954		168,004		253,958
一般和行政	154,684		159,356		147,839		314,040		461,879
折舊及攤銷	84,232		83,676		84,750		167,908		252,658
其他運營，淨額	663		815		(845)		1,478		633
營業收入	375,195		412,650		444,977		787,845		1,232,822
投資(收益)損失	(190)		18		30		(172)		(142)
其他費用(收入)，淨額	746		(2,424)		(13,432)		(1,678)		(15,110)
利息支出，淨額	79,795		88,486		88,285		168,281		256,566
其他費用合計(淨額)	80,351		86,080		74,883		166,431		241,314
所得税前收入	294,844		326,570		370,094		621,414		991,508
所得税撥備	80,009		86,868		98,598		166,877		265,475
淨收入	$	214,835	$	239,702	$	271,496	$	454,537	$	726,033
每股收益：
基本每股收益	$	2.92	$	3.24	$	3.71	$	6.17	$	9.87
稀釋後每股收益	$	2.88	$	3.20	$	3.64	$	6.08	$	9.72
加權平均流通股：
基本加權平均流通股	73,521		73,887		73,165		73,705		73,523
稀釋加權平均流通股	74,483		75,001		74,604		74,763		74,733

104

項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧

不適用。

項目9A。控制和程序

財務報告內部控制管理報告

根據《交易法》第13a-15(C)條的規定，我們的管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制系統(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。

公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

在管理層的監督及參與下，我們使用Treadway委員會（COSO）在內部控制綜合框架（二零一三年）中所載的標準，評估了截至二零二三年十二月三十一日財務報告內部控制的有效性。重大弱點是財務報告內部監控的缺陷或缺陷組合，以致我們的年度或中期財務報表有合理可能無法及時防止或發現重大錯誤陳述。截至2023年12月31日，我們識別出以下內部監控的重大弱點：

(1)內部控制方面的重大弱點與信息技術一般控制無效有關，對某些信息技術系統的用户訪問管理領域，用於執行支持公司財務報告流程的控制。我們依賴受影響的ITGC的業務流程應用程序和手動控制也被視為無效，因為它們可能受到不利影響。我們認為，這些控制缺陷是本年度在實施旨在自動化用户訪問審查過程的技術時遇到挑戰的結果。具體而言，這些缺陷涉及自動化解決方案所用數據的完整性和準確性，現有的人工用户訪問控制流程缺乏足夠的文件和正式性，以及負責執行和記錄信息技術委員會的信息技術人員的培訓不足。該重大弱點並無導致財務報表出現任何已識別錯誤陳述，且先前公佈的財務業績並無變動。

(2)重大弱點是由於對應用美國公認會計原則指引（有關為他人利益而持有的客户資金的資產負債表確認）的控制不力而導致，導致重列先前發佈的二零二三年中期綜合財務報表，詳情見綜合財務報表附註20。

基於這些重大弱點，公司管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制並不有效。

本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（Ernst & Young LLP）已就本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性出具了一份負面審計報告，該報告載於本年報第9A項。

由於發現重大弱點，並在提交本年報之前，我們進行了進一步分析並完成了額外程序，旨在確保我們截至2023年12月31日止年度的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。根據這些程序和分析，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的管理層認為，我們的合併財務報表及其相關附註已根據公認會計原則編制。我們的首席執行官和首席財務官已證明，根據每名該等官員的知識，財務報表以及本年報中包含的其他財務信息公平地反映在所有重要信息中，

105

本公司於本年報所列期間之財務狀況、經營成果及現金流量。此外，安永會計師事務所（特殊合夥）已就我們的財務報表發表無保留意見（載於本年報第8項），我們已就重大弱點制定補救計劃，詳情如下。

補救措施

(1)我們的管理層一直在實施並繼續實施旨在確保導致重大缺陷的監控缺陷得到糾正的措施，從而有效設計、實施及運作該等監控措施。補救行動包括：（i）加強信息技術合規性監督職能；（ii）制定一項針對信息技術委員會和政策的培訓方案，包括教育控制所有人瞭解內部控制的原則和要求，重點是與用户訪問影響財務報告的信息技術系統有關的那些問題；（iii）開發和維護信息技術委員會的相關文件，以加強證明信息技術委員會績效的信息；㈣開發與正在實施的用户訪問信息技術系統有關的強化整合功能和控制措施；（五）加強資訊科技管理檢討和測試計劃，以監察資訊科技中心，並特別關注支援我們財務的系統，報告程序；及（vi）加強向董事會審核委員會季度彙報補救措施。

我們相信，這些行動將彌補物質上的不足。然而，在適用的監控措施運作一段足夠的時間，而我們的管理層通過測試得出結論認為該等監控措施有效運作之前，該重大弱點不會被視為已得到補救。我們預計，此重大弱點的補救工作將於二零二四財年結束前完成。

(2)誠如綜合財務報表附註20所進一步討論，管理層已重列其二零二三年中期綜合財務報表。此外，管理層正在制定加強的監測和監督控制措施，以應用美國公認會計原則指導方針，以處理為他人利益持有的客户資金。我們相信，這些行動將彌補截至2024年3月31日的重大弱點。

就管理層的評估而言，我們的管理團隊在其對截至2023年12月31日財務報告內部監控的有效性的評估中剔除了與我們於截至2023年12月31日止年度收購的四間附屬公司有關的內部監控，該等附屬公司的財務業績已計入我們的綜合財務報表。  

於2023年，本公司收購了一家英國—總部位於跨境支付提供商；Mina Digital Limited Solutions，一個基於雲的電動汽車充電軟件平臺；Business Gateway AG，一個總部位於歐洲的服務，維護和維修技術提供商；和PayByPhone Technologies，Inc.，全球第二大移動停車場運營商。我們統稱該等交易為二零二三年收購事項。該等二零二三年收購事項佔二零二三年十二月三十一日總資產的3. 9%，及佔截至該日止年度收入淨額的0. 9%。 這一排除是根據證券交易委員會的指導，即管理層關於收購當年財務報告內部控制的報告中可能省略對最近收購業務的評估。

財務報告內部控制的變化

除上述重大弱點外，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制並無其他變化，（定義見交易法規則13a—15（f）或15d—15（f）在截至2023年12月31日的第四季度期間，已經或合理可能重大影響，我們對財務報告的內部控制。

106

獨立註冊會計師事務所報告

致FLEETCOR Technologies，Inc.的股東和董事會。和子公司

財務報告內部控制之我見

我們審計了FLEETCOR Technologies，Inc.截至2023年12月31日，根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中確立的標準，對子公司的財務報告進行內部控制。我們認為，由於下述重大弱點對實現控制標準目標的影響，FLEETCOR Technologies，Inc.截至2023年12月31日，根據COSO準則，本公司及附屬公司（本公司）尚未對財務報告保持有效的內部控制。

重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時預防或發現。已查明下列重大弱點，並列入管理層的評估。

(1)在用户領域，與信息技術一般控制有關的控制存在重大缺陷訪問某些信息技術（IT）系統，用於執行支持公司財務報告流程的控制。因此，依賴於受影響的信息技術中心的業務流程應用和人工控制可能受到不利影響。

(2)美國公認會計原則指南的應用控制存在重大缺陷，該指南涉及確認為他人利益持有的客户資金。

如隨附的《財務報告內部監控管理層報告》所示，管理層對財務報告內部監控有效性的評估及結論並不包括二零二三年收購的內部監控（按管理層定義），包括在本公司2023年合併財務報表中，佔截至12月31日總資產的3.9%，於二零二三年及截至該日止年度之收益淨額之0. 9%。吾等對貴公司財務報告內部監控的審核亦不包括對二零二三年收購事項財務報告內部監控的評估。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），本公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關注釋。在確定我們審計二零二三年綜合財務報表所應用審計測試的性質、時間及範圍時，已考慮該等重大弱點，而本報告並不影響我們日期為二零二四年二月二十九日的報告，該報告對此發表無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程序：（1）與保持記錄有關，這些記錄以合理的詳細程度，準確和公平地反映公司資產的交易和處置；（2）提供合理的保證，以確保交易是必要的，

107

根據公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及（3）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司資產的收購、使用或處置，從而可能對財務報表產生重大影響。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

佐治亞州亞特蘭大

2024年2月29日

108

項目9B。其他信息

規則10b5-1交易計劃

在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高管通過、修改或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極辯護條件。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

109

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

我們的行政人員名單和個人資料見本表10—K第I部分第X項。有關本公司董事的資料可在本公司將舉行的股東周年大會的委任聲明書中“被提名董事”及“持續董事”標題下查閲2024年6月6日（th）e "委託書"）。有關審核委員會的資料可於委任書“董事會會議及委員會”標題下查閲。上述信息通過引用併入本文。

在標題為“違約第16（a）條報告”下所載的委託書聲明中的信息以引用方式併入本文。

我們有麻煩了制定了FLEETCOR商業行為和道德準則（以下簡稱“道德準則”），適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和C。財務總監和其他財務機構僱員。道德守則可在我們的網站www.example.com投資者關係下公開查閲。如果我們對道德守則作出任何實質性修訂，或授予任何豁免，包括任何隱含豁免，對守則的條款給予我們的首席執行官，首席財務官或首席會計官，我們將在該網站或在表格8—K的報告中披露修訂或豁免的性質。

第11項：高管薪酬

“董事薪酬”、“2023年指定行政人員薪酬”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會互鎖和內幕人士參與”標題下的委託書中的信息以引用的方式併入本文。

項目12.某些受益人的安全所有權和管理

及相關股東事宜

“有關主要股東、董事及管理層實益擁有權之資料”及“股權補償計劃資料”所載之委託聲明書內之資料以提述方式納入本報告。

項目13.若干關係及相關交易，及董事

獨立

委託書中“董事獨立性”及“若干關係及關聯方交易”標題下所載之資料以引用方式併入本報告。

項目14.總會計師費用和服務費

有關主要會計師費用及服務的資料載於委託書“安永會計師事務所（特殊合夥）收取的費用”及“審核委員會預先批准獨立核數師的審核及許可非審核服務的政策”標題下，並以引用方式納入本報告。

110

第四部分

項目15.各種展品和財務報表附表

(a)財務報表和附表

財務報表載於本表10—K第8項，索引如下。省略了財務報表附表，因為這些附表不是必需的、不適用的，或者是其他資料。

財務報表索引



			頁面
獨立註冊會計師事務所報告			59
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表			61
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表			62
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表			63
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表			64
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表			65
合併財務報表附註			66

(B)展覽品清單



證物編號：
3.1			FLEETCOR Technologies，Inc.修訂和重述的註冊證書（通過引用註冊人於2022年6月14日向SEC提交的當前表格8—K報告，文件編號001—35004中的附件3.1）

3.2			FLEETCOR Technologies，Inc.修訂和重申的章程（通過引用2022年6月14日向SEC提交的註冊人表格8—K，文件號001—35004的附件3.2）

4.1			普通股股票證書格式（通過參考2010年6月29日向SEC提交的註冊人關於表格S—1的註冊聲明的第3號修正案的附件4.1合併）

4.2			FLEETCOR Technologies，Inc.根據《證券交易法》第12條註冊的普通股（通過引用2020年3月2日向SEC提交的註冊人表格10—K，文件號001—35004的附件4.2）

10.1*			FLEETCOR與其董事和執行官簽訂的賠償協議格式（通過參考2010年6月29日向SEC提交的註冊人關於表格S—1的註冊聲明第3號修正案的附件10.1納入）

10.2*			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的激勵股票期權授予協議的形式。修訂和重申的股票激勵計劃（通過參考註冊人註冊聲明的第1號修正案的附件10.7，表格S—1，文件號333—166092，於2010年5月20日提交給SEC）

10.3*			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的非合格股票期權授予協議的格式。修訂和重申的股票激勵計劃（通過參考註冊人註冊聲明的第1號修正案的附件10.8，表格S—1，文件號333—166092，於2010年5月20日提交給SEC）

10.4*			根據FLEETCOR Technologies，Inc.修訂和重申的股票激勵計劃（通過參考註冊人註冊聲明的第1號修正案的附件10.9，表格S—1，文件號333—166092，於2010年5月20日提交給SEC）

10.5*			FLEETCOR Technologies，Inc年度高管獎金計劃（通過引用2010年6月8日提交給SEC的註冊人表格S—1註冊聲明第2號修正案的附件10.12合併）

10.6*			2000年9月25日，Fleetman，Inc.之間的僱員不競爭、不披露和發展協議。羅納德·F。Clarke（2010年6月8日向SEC提交的註冊人表格S—1註冊聲明第2號修正案的附件10.12，文件編號333—166092）

111


10.7			第六次修訂和重申的註冊權協議，日期為2009年4月1日，由FLEETCOR Technologies，Inc.以及每一位股東（參考2010年6月8日提交給SEC的S—1表格上的註冊人註冊聲明第2號修正案的附件10.17，文件號333—166092）

10.8			第六次修訂和重申的註冊權協議的第一次修訂（通過引用註冊人表格10—K，文件號001—35004的附件10.17合併。2011年3月25日，SEC）

10.9			FLEETCOR與其主要股東代表簽訂的賠償協議格式（參考2010年6月29日向SEC提交的註冊人關於S—1的註冊聲明的第3號修正案的附件10.37，文件編號333—166092）

10.10			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的董事限制性股票授予協議的格式。2010年股權補償計劃（通過引用2010年11月30日提交給SEC的註冊人註冊聲明表S—1，文件號333—166092的第6號修正案的附件10.38）

10.11*			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的員工績效股份限制性股票協議的形式。2010年股權補償計劃（通過引用2010年11月30日提交給SEC的註冊人註冊聲明表S—1，文件號333—166092的第6號修正案的附件10.39）

10.12*			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的員工激勵股票期權獎勵協議的形式。2010年股權補償計劃（通過引用2010年11月30日向SEC提交的註冊人註冊聲明表S—1，文件號333—166092的第6號修正案的附件10.40合併）

10.13*			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的員工非合格股票期權授予協議的格式。2010年股權補償計劃（通過引用2010年11月30日提交給SEC的註冊人註冊聲明表S—1，文件號333—166092的第6號修正案的附件10.41合併）

10.14			根據FLEETCOR Technologies，Inc.的董事非合格股票期權授予協議的格式。2010年股權補償計劃（通過引用2010年11月30日提交給SEC的註冊人註冊聲明表S—1，文件號333—166092的第6號修正案的附件10.42）

10.15*			修訂和重申員工不競爭，不披露和發展協議，日期為2010年11月29日，FLEETCOR Technologies，Inc.羅納德·F。Clarke（2010年11月30日向SEC提交的註冊人S—1註冊聲明第6號修正案的附件10.43，文件編號333—166092）

10.16			FLEETCOR Luxembourg Holdings2 S.E.R. L，FLEETCOR Technologies，Inc.和CTF Technologies，Inc.（通過引用2012年5月10日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.1）

10.17			FLEETCOR Technologies，Inc 2010年股權補償計劃，經修訂並重列，生效日期為2022年4月13日

10.18			FLEETCOR Technologies，Inc第162（M）條基於績效的計劃（通過引用註冊人的委託書，文件號001—35004，於2014年4月18日向SEC提交）

10.19*			FLEETCOR Technologies，Inc修訂並重列2010年股權補償計劃，主要員工績效為基礎的股票期權認證羅納德F。Clarke，日期為2021年9月30日（通過引用於2021年11月9日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.4）

10.20			信貸協議，日期為2014年10月24日，FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC，作為借款人，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC，作為借款人和擔保人，我們的某些外國子公司作為借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、搖擺線貸款人和信用證發行人以及金融機構的辛迪加（根據2014年11月10日向SEC提交的註冊人表格10—Q的附件10.4合併，文件編號001—35004）

10.21			FLEETCOR Technologies，Inc.於2014年11月14日簽署了第五份經修訂和重訂的採購協議。和PNC銀行，全國協會，作為一組採購人和採購代理人的管理人，以及某些其他方（通過引用註冊人表格8—K，文件號001—35004，於2014年11月17日提交給SEC的附件10.1合併）

10.22			FLEETCOR Technologies，Inc.於2014年11月14日作出的經修訂和重申的履約擔保。和FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC，以PNC Bank，National Association為管理人，根據第五次修訂和重申的購買協議（通過引用註冊人表格10—K，文件號001—35004，於2015年3月2日向SEC提交）

112


10.23			2014年11月14日修訂和重申的購買和銷售協議，附件I中列出的各種實體作為發起人，與FLEETCOR Funding LLC（通過引用註冊人表格10—K，文件號001—35004的附件10.33合併，於2015年3月2日向SEC提交）

10.24			2014年11月14日，Comdata TN，Inc.簽署了《買賣協議》。Comdata Network，Inc.加利福尼亞州，作為賣家，和Comdata Inc.，作為買方（2015年3月2日向SEC提交的註冊人表格10—K，文件號001—35004的附件10.34）

10.25			投資者權利協議，日期為2014年11月14日，FLEETCOR Technologies，Inc.和Ceridian LLC（2015年3月2日向SEC提交的註冊人表格10—K，文件號001—35004的附件10.35）

10.26*			2014年7月29日，FLEETCOR Technologies，Inc.和Armando Lins Netto（通過引用2015年5月11日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.1合併）

10.27			第五次修訂和重新簽署的應收款採購協議的第一修正案，日期為2015年11月5日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方(通過引用2015年11月9日提交給美國證券交易委員會的登記人表格10-Q，文件第001-35004號的附件10.2併入)

10.28*			關於保密、工作產品、競業禁止和競業禁止的員工協議(通過引用附件10.38併入註冊人於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格第001-35004號文件)

10.29			第五項修訂和重新簽署的應收款採購協議第二修正案，日期為2015年12月1日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方(通過引用2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的登記人表格10-K，文件第001-35004號的附件10.39併入)

10.30			信貸協議第一修正案和貸款人聯合協議，日期為2016年8月22日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方(通過引用註冊人於2016年11月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號附件10.1合併)

10.31			第二次修訂信貸協議，日期為2017年1月，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，本協議的指定借款方，本協議的其他擔保方美國銀行，N.A.，作為行政代理、擺動額度貸款機構和L/c發行人，以及本協議的其他貸款方，美林皮爾斯·芬納-史密斯公司作為唯一的牽頭安排人和唯一的簿記管理人(通過參考2017年3月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-K表格第001-35004號文件的附件10.41合併)

10.32			第三次修訂信貸協議，日期為2017年8月2日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，本協議的指定借款方，本協議的其他擔保人，美國銀行，N.A.，作為行政代理、擺動額度貸款機構和L/c發行人，以及本協議的其他貸款方，以及美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司，作為唯一的牽頭安排人和唯一的簿記管理人(通過參考2017年8月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格第001-35004號文件中的附件10.1併入)

10.33			對第五次修訂和重新簽署的應收款採購協議的第三修正案，日期為2017年11月14日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、National Association作為一組買家和採購代理的管理人以及某些其他各方(通過引用2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-K表格第001-35004號文件附件10.43併入)

10.35			《信貸協議第四修正案》，日期為2018年8月30日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC，FleetCor Technologies Operating Company，LLC，FleetCor Technologies，Inc.，指定借款人一方，劍橋商業公司(美國)，其其他擔保方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、擺動額度貸款人和L/c發行人，以及其他貸款人組成(通過引用附件10.2併入登記人於2018年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，文件第001-35004號)

10.36			第五次修訂和重新簽署的應收款採購協議第四修正案，日期為2018年8月30日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組採購商和採購商代理管理人的國家協會以及某些其他各方(通過引用納入2018年11月8日提交給美國證券交易委員會的登記人10-Q表格第001-35004號文件附件10.3)

113


10.37			第五項信貸協議修正案，日期為2018年12月19日，其中以FleetCor Technologies運營公司為母公司，以FleetCor Technologies，Inc.為母公司，以美國銀行為指定借款方，作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及美林證券的其他貸款方，作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人(通過引用合併，以附件10.47為附件，於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人表格10-K，文件第001-35004號)

10.38			第五次修訂和重新簽署的應收款採購協議第五修正案，日期為2018年12月19日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的國家協會以及某些其他各方(通過引用納入2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的登記人10-Q表格第001-35004號文件附件10.3)

10.39			第五次修訂和重新簽署的應收款採購協議第六修正案，日期為2019年2月8日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的國家協會以及某些其他各方(通過引用合併於2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的登記人10-Q表格第001-35004號附件10.4)

10.40			第六次修訂信貸協議，日期為2019年8月2日，其中以FleetCor Technologies運營公司為母公司，以FleetCor Technologies，Inc.為母公司，以美國銀行為指定借款方，作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及美林的另一貸款方，作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人(通過參考2019年8月9日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格第001-35004號文件附件10.5合併)

10.41			FleetCor Technologies之間的信貸協議第七修正案，日期為2019年11月14日運營公司，有限責任公司，作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，本協議指定的借款方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、搖擺線貸款人和信用證發行人，以及其他貸款方Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated，作為唯一的主要承銷商和唯一的簿記管理人（通過引用註冊人表格10—k的附件10. 53合併，文件號001—35004，於2020年3月2日向SEC提交）

10.42			2020年4月24日，FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC，作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，本協議指定的借款方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、搖擺線貸款人和信用證發行人，以及美林公司的其他借款人，Pierce，Fenner & Smith Incorporated，作為唯一的首席承銷商和唯一的簿記管理人（通過引用註冊人的表格10—Q，文件號001—35004，於2020年5月11日向SEC提交）

10.44			由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company，LLC、PNC Bank、作為一組採購人和採購代理管理人的全國協會以及其中的某些其他各方於2020年11月13日簽署的第五份經修訂和重申的採購協議的第七份修訂案（通過引用2020年3月2日向SEC提交的註冊人表格10—k，文件號001—35004的附件10.53）

10.45			由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company，LLC、PNC Bank、作為一組採購人和採購代理管理人的全國協會以及其他各方於2021年3月29日簽署的第五份經修訂和重申的採購協議的第八項修訂案（通過引用2021年5月10日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.1）

10.52			FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC（作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，本協議指定的借款方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、搖擺線貸款人和信用證簽發人，以及本協議的其他借款人（通過引用2021年5月10日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.2納入）

10.53			FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company，LLC、PNC Bank、作為一組採購人和採購代理管理人的全國協會及其其他各方於2021年9月15日簽署的第五份經修訂和重申的採購協議的第九次修訂（通過引用2021年11月9日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.3）

10.54			FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC（作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，本協議指定的借款方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、搖擺線貸款人和信用證簽發人，以及本協議的其他借款人（通過引用表格10—K，文件號001—35004，於2022年3月1日向SEC提交）

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10.55			FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC（作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，本協議指定的借款方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、搖擺線貸款人和信用證簽發人，以及本協議的其他借款人（通過引用2022年3月1日向SEC提交的註冊人表格10—K，文件號001—35004的附件10.55合併）

10.56			由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company，LLC、PNC Bank、作為一組採購人和採購代理管理人的全國協會及其其他各方於2022年3月23日簽署的第五次修訂和重申的採購協議第十次修訂（通過引用2022年5月9日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.1）

10.57			FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC（作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，劍橋商業公司（美國）作為額外借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理人，國內擺動額度貸款人、國外擺動額度貸款人和信用證發行人，以及本協議的其他貸款人（通過引用2022年8月9日提交給SEC的註冊人季度報告的附件10.2合併，文件編號001—35004）

10.58			2022年5月23日，FLEETCOR Technologies，Inc.和Alan King（通過引用2022年8月9日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.3）

10.59			第十一次修訂和重申的第五次修訂和重申的採購協議，日期為2022年8月18日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company，LLC、PNC Bank、作為一組採購人和採購代理管理人的全國協會，以及其中的某些其他各方（通過引用2022年11月8日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.4）

10.60			合作協議，由FleetCor Technologies，Inc.，D.E.Shaw Oculus Portfolios，L.L.C.和D.E.Shaw Valence Portfolios，L.L.C.簽訂，日期為2023年3月15日(通過引用註冊人於2023年3月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-35004號的附件10.1併入)

10.61			2023年2月24日，FLEETCOR Technologies，Inc.和Tom Panther（2023年5月10日向SEC提交的註冊人表格10—Q，文件號001—35004的附件10.2）

10.62			FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC（作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，劍橋商業公司（美國）作為額外借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理人，國內擺動額度貸款人、國外擺動額度貸款人和信用證發行人，以及其他貸款人（通過引用2023年5月10日向SEC提交的註冊人表格10—Q的附件10. 3合併）

10.63**			由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company，LLC、PNC Bank、作為一組採購人和採購代理管理人的全國協會以及本協議的某些其他各方於2023年12月20日對第五次修訂和重申的採購協議進行了第十二次修訂

10.64**			FLEETCOR Technologies Operating Company，LLC（作為本公司，FLEETCOR Technologies，Inc.，作為母公司，劍橋商業公司（美國）作為額外借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理人，國內週轉貸款人、國外週轉貸款人和信用證簽發人，以及本合同的其他貸款方

21.1			FLEETCOR Technologies，Inc.

23.1			獨立註冊會計師事務所的同意

31.1			根據第302條認證首席執行官

31.2			根據第302節核證首席財務幹事

32.1			根據第906條認證首席執行官

32.2			根據第906條認證首席財務官

97.1*			FLEETCOR Technologies，Inc薪酬補償政策，自2023年10月23日起生效

101			註冊人的下列財務信息以XBRL（可擴展商業報告語言）格式：（i）合併資產負債表，（ii）合併損益表，（iii）合併全面收益表；（iv）合併股東權益表；（v）合併現金流量表和（vi）合併財務報表附註
104			封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)

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*			履行管理合同或補償計劃或安排。
**			隨函存檔

第16項：表格10-K摘要

沒有。

116

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月29日在佐治亞州亞特蘭大市正式授權由以下簽名者代表其簽署本報告。



FleetCor技術公司

發信人：						/S/記者羅納德·F·克拉克
						羅納德·F·克拉克
						總裁與首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月29日指定的身份簽署。


簽名						標題

/S/記者羅納德·F·克拉克						首席執行官兼董事會主席總裁 (首席行政主任)
羅納德·F·克拉克

/S/主演湯姆·黑豹						首席財務官 (首席財務官)
湯姆黑豹

/s/ 艾麗莎灣維克裏						首席會計官 (首席會計主任)
阿利薩灣維克裏

/s/Annabelle G.貝西加						董事
安娜貝爾·G·貝西加

/s/ Joseph W.法雷利						董事
Joseph W.法雷利

/s/ Thomas M.哈格蒂						董事
託馬斯·M·哈格蒂

/s/ 拉胡爾·古帕						董事
拉胡爾·古普塔

/s/ 阿奇湖小瓊斯						董事
阿奇湖小瓊斯

/s/ 理查德·馬基亞						董事
理查德·馬奇亞

/S/Hala G.莫德爾莫格						董事
哈拉·G·莫德爾莫格

/S/首席執行官傑弗裏·S·斯隆						董事
Jeffrey S.斯隆

/記者S/記者史蒂文·T·斯塔爾						董事
史蒂文·T·斯塔爾

/S/記者傑拉爾德·C·斯魯普						董事
傑拉爾德·C·索普

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