美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2022 年 4 月 19 日，有
特斯拉公司
截至2022年3月31日的季度10-Q表
索引
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頁面 |
第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
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財務報表 |
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4 |
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合併資產負債表 |
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4 |
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合併運營報表 |
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5 |
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合併綜合收益表 |
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6 |
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可贖回非控股權益和權益合併報表 |
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7 |
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合併現金流量表 |
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8 |
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合併財務報表附註 |
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9 |
第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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28 |
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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38 |
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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38 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
|
法律訴訟 |
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39 |
第 1A 項。 |
|
風險因素 |
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40 |
第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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54 |
第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
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54 |
第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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54 |
第 5 項。 |
|
其他信息 |
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54 |
第 6 項。 |
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展品 |
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54 |
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簽名 |
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56 |
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前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中的討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前的預期，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括但不限於有關冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情對我們業務的任何潛在未來影響、供應鏈限制、我們的戰略、競爭、未來運營和生產能力、未來財務狀況、未來收入、預計成本、盈利能力、預期成本降低、資本充足率、對我們技術需求和接受度的預期、我們運營市場的增長機會和趨勢、前景、計劃和目標的陳述管理。“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將” 和類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際業績或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中列出的風險。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
特斯拉公司
C合併資產負債表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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短期有價證券 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營租賃車輛，淨額 |
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太陽能系統，網絡 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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數字資產，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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$ |
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應計負債和其他 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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債務和融資租賃的當前部分 |
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流動負債總額 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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遞延收入，扣除流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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（註釋 12） |
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子公司的可贖回非控股權益 |
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公平 |
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股東權益 |
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優先股; $ |
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普通股；$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合（虧損）收益 |
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( |
) |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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子公司的非控股權益 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
特斯拉公司
C合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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汽車銷售 |
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$ |
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$ |
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汽車監管信貸 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入 |
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能量產生和儲存 |
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服務及其他 |
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總收入 |
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收入成本 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入成本 |
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能量產生和儲存 |
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服務及其他 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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重組和其他 |
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運營費用總額 |
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運營收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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) |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益以及 |
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( |
) |
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歸屬於普通股股東的淨收益 |
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$ |
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$ |
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普通股每股淨收益 |
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基本 |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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計算淨額時使用的加權平均份額 |
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基本 |
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||
稀釋 |
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||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
特斯拉公司
C合併的綜合收益表
（單位：百萬）
（未經審計）
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他綜合損失： |
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外幣折算調整 |
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有價證券的未實現淨虧損 |
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) |
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綜合收入 |
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減去：歸因於的綜合（虧損）收益 |
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( |
) |
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綜合收益歸因於 |
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$ |
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|
$ |
|
||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
特斯拉公司
合併可贖回報表 非控股權益和股權
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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累積的 |
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可兑換 |
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額外 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付費 |
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全面 |
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已保留 |
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股東 |
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興趣在 |
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總計 |
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興趣愛好 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收入（虧損） |
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收益 |
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公平 |
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子公司 |
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公平 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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的轉換功能練習 |
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發行普通股換股權 |
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基於股票的薪酬 |
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對非控股權益的分配 |
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收購非控股權益 |
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( |
) |
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( |
) |
淨（虧損）收入 |
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( |
) |
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其他綜合損失 |
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— |
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( |
) |
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截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 |
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累積的 |
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可兑換 |
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額外 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付費 |
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全面 |
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累積的 |
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|
股東 |
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興趣在 |
|
|
總計 |
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||||||||||||
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|
興趣愛好 |
|
|
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收入（虧損） |
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赤字 |
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|
公平 |
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子公司 |
|
|
公平 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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以往各期調整自 |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
|
的轉換功能練習 |
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發行普通股換股權 |
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基於股票的薪酬 |
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向非控制性分配 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
特斯拉公司
C合併的現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊、攤銷和減值 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存和購買承諾減記 |
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外幣交易未實現淨收益 |
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) |
非現金利息和其他經營活動 |
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數字資產收益，淨額 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
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經營租賃車輛 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買不包括融資租賃在內的不動產和設備，扣除銷售額 |
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購買太陽能系統，扣除銷售額 |
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購買數字資產 |
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出售數字資產的收益 |
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購買無形資產 |
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購買有價證券 |
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收到政府補助金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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發行可轉換債務和其他債務的收益 |
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償還可轉換債務和其他債務 |
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抵押租賃還款 |
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行使股票期權和其他股票發行的收益 |
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融資租賃的本金支付 |
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債務發行成本 |
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支付給子公司非控股權益的分配 |
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收購子公司非控股權益的款項 |
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融資活動使用的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 |
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現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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期末現金和現金等價物及限制性現金 |
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補充非現金投資和融資活動 |
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購置財產和設備包括在負債中 |
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為換取融資租賃負債而獲得的租賃資產 |
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為換取經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
特斯拉公司
N合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1 — 概述
特斯拉公司（“特斯拉”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）於2003年7月1日在特拉華州註冊成立。我們設計、開發、製造和銷售高性能全電動汽車，並設計、製造、安裝和銷售太陽能發電和儲能產品。作為首席運營決策者（“CODM”），我們的首席執行官負責組織公司，管理資源分配並衡量公司績效
COVID-19 疫情繼續產生廣泛影響。從 2021 年第一季度開始，世界許多地方出現了增加針對 COVID-19 疫苗的供應和管理的趨勢，對社會、商業、旅行和政府活動和職能的限制也有所放鬆。另一方面，各地區的感染率和法規繼續波動，疫情對全球產生了持續的影響，包括物流和供應鏈的挑戰和成本的增加，例如港口擁堵加劇、供應商間歇性延誤和半導體供應短缺。我們以前也曾經和現在都受到臨時停產、就業和薪酬調整以及支持我們產品交付和部署的管理活動障礙的影響。
此外，我們已經經歷並正在經歷不同程度的通貨膨脹，部分原因是各種供應鏈中斷、運輸和運輸成本增加、原材料和勞動力成本增加以及由COVID-19疫情和全球總體經濟狀況造成的其他中斷。儘管我們繼續將重點放在儘可能降低製造成本上，但通貨膨脹對我們成本結構的影響促成了產品定價的調整。
附註2 — 重要會計政策摘要
未經審計的中期財務報表
截至2022年3月31日的合併資產負債表、合併運營報表、綜合收益表、可贖回非控股權益和權益合併報表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合併現金流量表以及隨附附註中披露的其他信息均未經審計。截至2021年12月31日的合併資產負債表來自該日經審計的合併財務報表。中期合併財務報表和附註應與截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的年度合併財務報表和附註一起閲讀。
中期合併財務報表及所附附註是在與年度合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，它們反映了公允列報所列期間經營業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。任何過渡期的綜合經營業績不一定代表全年或任何其他未來年份或過渡期的預期業績。
估算值的使用
按照以下規定編制財務報表 美國公認的會計原則（“GAAP”）要求管理層做出估算和假設，以影響所附附註中報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。
由於 COVID-19 疫情，全球經濟和金融市場存在不確定性和幹擾，這可能會影響我們的估計和假設。用於但不限於確定轉售價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報儲備、應收賬款的可收性、庫存估值、擔保、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、經營租賃車輛和受租賃太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們已經評估了影響，沒有發現任何需要更新我們的估計和假設或對我們資產或負債的賬面價值產生重大影響的具體事件或情況。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
改敍
某些前期餘額已重新分類，以符合合併財務報表及所附附註中本期的列報方式。
9
收入確認
按來源劃分的收入
下表按主要來源分列了我們的收入（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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沒有轉售價值保證的汽車銷售 |
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有轉售價值保證的汽車銷售 |
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汽車監管信貸 |
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能源生產和存儲銷售 |
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服務及其他 |
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銷售和服務總收入 |
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汽車租賃 |
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能源生產和儲存租賃 |
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總收入 |
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汽車細分市場
汽車銷售收入
帶和不帶轉售價值擔保的汽車銷售
根據ASC 606，我們在向客户交付控制權時確認收入， 與客户簽訂合同的收入，即當我們認為客户沒有明顯的經濟動機來行使合同開始時向他們提供的轉售價值擔保時，即有退貨權的銷售。帶有轉售價值擔保的汽車的總銷售回報儲備金為 $
遞延收入與使用我們的全自動駕駛（“FSD”）功能、互聯網連接、增壓器網絡以及帶和不帶轉售價值擔保的汽車銷售無線軟件更新有關，總額為 $
遞延收入等於截至資產負債表日分配給未履行或部分未履行的履約義務的總交易價格。截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延收入餘額中確認的收入為 $
汽車監管信貸
根據與零排放汽車、温室氣體、燃油經濟性和清潔燃料相關的各種法規，我們在汽車業務運營中獲得可交易積分。我們將這些抵免額出售給其他受監管的實體，這些實體可以使用這些抵免額來遵守排放標準和其他監管要求。
汽車監管信貸的付款通常是在向客户轉移控制時收到的，或者按照企業慣用的付款條件收取。在監管信貸的控制權移交給購買方時，我們確認汽車監管信貸的銷售收入，與之相關的增量成本可以忽略不計。截至2022年3月31日和2021年12月31日，與汽車監管信貸銷售相關的遞延收入分別不重要。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月，從遞延收入餘額中確認的收入在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中並不重要，分別地。在截至2022年3月31日的三個月中，我們還確認了美元
10
汽車租賃收入
直銷型租賃計劃
在截至2022年3月31日的三個月中，我們認識到 $
銷售類租賃的淨投資，即未來合同租賃付款的現值之和，在合併資產負債表上列報，列為當前部分的預付費用和其他流動資產的一部分，以及長期部分的其他非流動資產。
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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租賃應收賬款總額 |
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未賺取的利息收入 |
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預期信用損失備抵金 |
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銷售型租賃的淨投資 |
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$ |
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報告為： |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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銷售型租賃的淨投資 |
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能源生產和儲存部門
能源生產和存儲銷售
我們將向客户收取的與預付款和遠程監控服務以及運營和維護服務費用相關的任何不可退還的款項記錄為遞延收入，這筆款項在相應客户合同期限內按比例確認為收入。截至2022年3月31日和2021年12月31日，與此類客户付款相關的遞延收入為 $
所得税
有些交易發生在正常業務過程中，其最終税收決定尚不確定。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，我們未確認的税收優惠總餘額為美元
上海地方政府授予的優惠企業所得税税率為
我們在美國以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。多年來，美國國税局目前正在對我們進行審查
鑑於我們的税務審查的時間和結果的不確定性，目前無法估算十二個月內未確認的税收優惠總額的合理可能變動範圍。
11
歸屬於普通股股東的普通股每股淨收益
歸屬於普通股股東的普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。在計算具有稀釋效應的普通股每股攤薄淨收益時，包括潛在的稀釋性股票，這些股票基於普通股標的已發行股票獎勵、認股權證和可轉換優先票據（如適用）的加權平均股票，使用庫存股法或如果轉換法（如適用）。
此外，在發行可轉換優先票據時，我們簽訂了可轉換票據套期保值和認股權證（見附註10，債務）。但是，在計算潛在的稀釋份額時，我們的可轉換票據套期保值不包括在內，因為它們的影響始終是反稀釋的。在此期間，認股權證的行使價低於我們的平均股價，已計入貨幣中，包含在下表中。認股權證已包含在用於計算結算期內普通股每股基本淨收益的加權平均股中。
下表顯示了歸屬於普通股股東的淨收益與用於計算普通股每股基本和攤薄淨收益（百萬美元）的淨收益的對賬情況：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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歸屬於普通股股東的淨收益 |
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減去：收購非控股權益 |
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用於計算基本淨收入的淨收入 |
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減去：稀釋性可轉換債務 |
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用於計算攤薄淨額的淨收益 |
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$ |
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下表顯示了用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（百萬美元）的基本股票與攤薄後的加權平均股的對賬情況：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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計算中使用的加權平均份額 |
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添加： |
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股票類獎勵 |
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可轉換優先票據 |
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認股證 |
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計算中使用的加權平均份額 |
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下表列出了在計算歸屬於普通股股東的普通股攤薄後每股淨收益時排除的潛在稀釋性股票，因為它們的影響是反稀釋的（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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股票類獎勵 |
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可轉換優先票據 |
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12
限制性現金
我們維持某些現金餘額，僅限於提款或使用。我們的限制性現金主要包括為償還各種擔保債務安排下的某些付款而持有的現金。此外，限制性現金包括作為某些許可證的抵押品持有的現金，以及向具有轉售價值擔保、信用證、房地產租賃、保險單和某些經營租賃的租賃合作伙伴的銷售。我們將限制性現金作為其他資產記錄在合併資產負債表中，並根據限制的預期期限確定流動或非流動分類。
我們在合併現金流量表中列報的現金和現金等價物以及限制性現金總額如下（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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現金和現金等價物 |
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預付費用和其他費用中包含的限制性現金 |
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限制性現金包含在其他非流動資產中 |
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合併現金流量表中列報的總額 |
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應收賬款和可疑賬款備抵金
應收賬款主要包括與向客户提供各種融資產品的金融機構和租賃公司的應收賬款相關的款項、發電和儲能產品的銷售、向其他汽車製造商出售監管信貸、已向客户提供的政府回扣以及租賃公司擁有的車輛的維修服務。我們為預計無法收回的金額提供應收賬款備抵金。當應收賬款被認為無法收回時，我們會將應收賬款從備抵中註銷。
根據財政季度末的哪一天，我們的應收賬款餘額可能會波動，因為我們正在等待某些客户的款項通過銀行機構結清，以及從融資合作伙伴那裏收到付款，根據與此類合作伙伴的合同付款條款，這可能需要大約兩週的時間。與銷售監管信貸相關的應收賬款餘額通常在本季度的最後幾天轉移給其他製造商，取決於合同的付款條款。此外，政府退税可能需要長達一年或更長時間才能收取，具體取決於發放回扣的特定司法管轄區的慣例處理時間表。這些不同的因素可能會對我們各個時期的應收賬款餘額產生重大影響。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，我們有 $
MyPower 客户應收票據
截至2022年3月31日和2021年12月31日，扣除預期信貸損失備抵後的MyPower客户應收票據的未清餘額總額為美元
風險集中
信用風險
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具包括現金、現金等價物、有價證券、限制性現金、應收賬款、可轉換票據套期保值和利率互換。我們的現金餘額主要投資於貨幣市場基金、美國政府證券,或者在美國高信貸質量的金融機構存款。這些存款通常超過保險限額。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,
供應風險
我們依賴供應商，包括單一來源供應商，這些供應商無法以我們可接受的價格、質量水平和數量及時交付我們產品的必要組件，或者我們無法有效地管理這些供應商提供的這些組件，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
13
經營租賃車輛
截至2022年3月31日和2021年12月31日，運營租賃車輛的總成本為 $
擔保
我們為所有新車和二手車提供製造商保修，
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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應計保修期—期初 |
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產生的保修費用 |
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先前存在的擔保責任的淨變動， |
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保修條款 |
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應計保修期—期末 |
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最近的會計公告
最近發佈的會計公告尚未通過
2021年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學第2021-08號，《與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債會計》（主題805）。該亞利桑那州立大學要求企業合併中的收購方使用主題606中的收入確認指南確認和衡量收購合同中的合同資產和合同負債（遞延收入）。在收購之日，收購方採用收入模式，就好像它簽訂了收購的合同一樣。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的年度期間有效，包括這些財政年度內的過渡期。亞利桑那州立大學的採用應具有前瞻性。還允許提前收養，包括過渡期收養。如果提前通過，修正案將追溯適用於收購日期在採用的財政年度內的所有企業合併。目前，預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近通過的會計公告
2021 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2021-10 號 “政府援助”（主題 832）。該亞利桑那州立大學要求商業實體披露有關其獲得的政府援助的信息，前提是交易是類推補助金或繳款會計模型。披露要求包括交易的性質和所使用的相關會計政策、資產負債表和業務報表中受影響的細列項目、適用於每個財務報表細列項目的金額以及交易的重要條款和條件。亞利桑那州立大學自2021年12月15日之後的年度起生效。披露要求可以追溯性地或前瞻性地適用於修正案範圍內反映在首次申請之日的財務報表中的所有交易，以及在首次申請之日之後進行的新交易。我們預計於2022年1月1日採用了亞利桑那州立大學。預計所需的額外年度披露不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
14
註釋 3 — 數字資產，淨額
在截至2022年3月31日的三個月中2021 年，我們購買和/或收到了一筆非實質性金額和 $
附註4 — 無形資產
有關我們的無形資產（包括收購中確認的資產）的信息如下（以百萬計）：
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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格羅斯 攜帶 |
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累積的 |
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其他 |
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淨負載 |
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總承載量 |
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累積的 |
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其他 |
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淨負載 |
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Finite-Live |
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開發的技術 |
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完全有限壽命 |
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內華達超級工廠 |
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其他 |
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壽命無限 |
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無形資產總額 |
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有限壽命無形資產的未來攤銷費用總額估計如下（以百萬計）：
截至 2022 年 12 月 31 日的九個月 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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附註5 — 金融工具的公允價值
ASC 820，公允價值計量指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。三級公允價值層次結構優先考慮應使用哪些投入來衡量公允價值，包括：（一級）可觀察的投入，例如活躍市場的報價；（二級）活躍市場中可直接或間接觀察的除報價以外的投入，以及（三級）幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察投入。公允價值層次結構要求在可用時使用可觀察的市場數據來確定公允價值。
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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公允價值 |
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I 級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值 |
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I 級 |
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二級 |
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三級 |
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貨幣市場基金 |
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美國政府證券 |
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公司債務證券 |
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利率互換負債 |
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總計 |
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15
我們所有的貨幣市場基金都被歸類為公允價值等級制度的一級，因為它們是使用活躍市場的報價估值的。 我們的美國政府證券和有價證券被歸類為公允價值層次結構的二級，並使用市場方法來確定這些投資的公允價值。 我們的利率互換之所以被歸類為公允價值層次結構的二級，是因為它們是使用替代定價來源或模型進行估值的，這些來源或模型利用了市場可觀察的投入，包括當前和遠期利率。
我們的現金、現金等價物和有價證券按證券類型分類為 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日包括以下內容（以百萬計）：
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2022年3月31日 |
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調整後的成本 |
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未實現收益總額 |
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未實現虧損總額 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物 |
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短期有價證券 |
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現金 |
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貨幣市場基金 |
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美國政府證券 |
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公司債務證券 |
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現金、現金等價物和短期有價證券總額 |
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( |
) |
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2021年12月31日 |
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調整後的成本 |
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未實現收益總額 |
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未實現虧損總額 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物 |
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短期有價證券 |
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現金 |
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貨幣市場基金 |
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公司債務證券 |
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現金、現金等價物和短期有價證券總額 |
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( |
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我們將已實現的收益、虧損和信用損失總額記錄為其他收入的一部分，淨計入合併運營報表。在截至2022年3月31日的三個月中，我們沒有確認任何實質性的已實現收益、虧損或信用損失。截至2022年3月31日和2021年12月31日，信貸損失的期末備抵餘額並不重要。我們已經確定，截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有價證券的未實現虧損總額本質上是暫時的。
下表按截至規定的合同到期日彙總了我們有價證券的公允價值 2022年3月31日（以百萬計）：
1 年或更短時間內到期 |
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在 1 年到 5 年內到期 |
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將在 5 年到 10 年內到期 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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$ |
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利率互換
我們此前曾簽訂過固定浮動利率互換協議，按照某些貸款機構的要求，將某些債務的可變利息支付額換成固定利息支付。我們沒有將利率互換指定為對衝工具。因此，我們的利率互換在合併資產負債表上以公允價值記錄在其他非流動資產或其他長期負債的合併資產負債表中，其公允價值的任何變動在合併運營報表中確認為其他淨收益，任何現金流在合併現金流量表中均確認為經營活動。
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|
2022年3月31日 |
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|
2021年12月31日 |
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名義彙總 |
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總資產為 |
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總負債為 |
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名義彙總 |
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總資產為 |
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總負債為 |
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利率互換 |
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$ |
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16
我們的利率互換活動如下（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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總收益 |
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$ |
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公允價值的披露
我們未按公允價值重新計量的金融工具包括應收賬款、MyPower客户應收票據、應付賬款、應計負債、客户存款和債務。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值，但我們的賬面價值除外
我們使用公認的估值方法和可間接觀察到的基於市場的風險衡量標準（例如信用風險（二級））來估算可轉換優先票據的公允價值。此外，我們根據目前為期限和條款相似的工具（三級）提供的利率估算太陽能資產和貸款支持票據的公允價值。
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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攜帶 價值 |
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公允價值 |
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可轉換優先票據 (1) |
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$ |
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太陽能資產和貸款支持票據 |
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附註 6 — 庫存
我們的庫存包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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原材料 |
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$ |
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工作正在進行中 |
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製成品 (1) |
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維修部件 |
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總計 |
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對於太陽能系統，一旦與客户簽訂了租賃合同或PPA合同並啟動了安裝，我們便開始將組件從庫存轉移到在建工程，即太陽能系統的組成部分。租賃太陽能系統產生的額外費用，包括人工和管理費用，記錄在建太陽能系統中。
對於任何多餘或過時的庫存，或者當我們認為庫存的淨可變現價值低於賬面價值時，我們會減記庫存。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們記錄的減記額為 $
17
附註7——財產、廠房和設備，淨額
我們的財產、廠房和設備淨額包括以下各項（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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機械、設備、車輛和辦公傢俱 |
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$ |
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工具 |
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租賃權改進 |
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土地和建築物 |
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計算機設備、硬件和軟件 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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) |
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( |
) |
總計 |
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在建工程主要包括建造柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠、擴建上海超級工廠以及與我們的產品製造相關的設備和工具。已完成的資產被轉移到各自的資產類別，當資產準備好用於其預期用途時，折舊即開始。未償債務的利息在重大資本資產建設期間計為資本，並在相關資產的使用壽命內攤銷。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們將非實質性利息資本化， $
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，折舊費用為 $
松下已經和我們合作建設了內華達超級工廠，投資了用於製造和供應電池的生產設備。根據我們與松下的安排，我們計劃以議價購買其生產設備的全部產出。由於該安排的條款傳達了ASC 842下的融資租約, 租賃，我們在開始生產時將他們的生產設備列為租賃資產。我們將每項租賃以及與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算，供應協議中包含的生產設備類別除外。這導致我們在合併資產負債表上將其生產設備的成本記錄在不動產、廠房和設備中，相應的負債記入債務和融資租賃。松下生產設備的折舊是使用生產單位法計算的，根據該方法，資本化成本在相應資產的總估計生產壽命內攤銷。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的累計資本化總成本為 $
附註8 — 應計負債及其他
我們的應計負債和其他流動負債包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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應計購買量 (1) |
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應付税款 (2) |
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工資和相關費用 |
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應計保修儲備金，當期部分 |
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銷售回報儲備金，當期部分 |
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經營租賃負債，流動部分 |
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其他流動負債 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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18
附註9 — 其他長期負債
我們的其他長期負債包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
|
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃負債 |
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$ |
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應計保修儲備金 |
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銷售退貨儲備 |
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遞延所得税負債 |
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其他非流動負債 |
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其他長期負債總額 |
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附註10 — 債務
以下是我們截至目前的債務和融資租賃摘要 2022年3月31日（以百萬計）：
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未付款 |
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未使用 |
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淨賬面價值 |
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校長 |
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已承諾 |
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合同的 |
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合同的 |
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當前 |
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長期 |
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平衡 |
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金額 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2024 年注意事項 |
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信貸協議 |
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不適用 |
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太陽能債券 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產支持票據 |
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太陽能資產和貸款支持票據 |
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現金股權債務 |
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汽車租賃支持的信貸額度 |
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不適用 |
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其他貸款 |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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以下是我們截至2021年12月31日的債務和融資租賃摘要（以百萬計）：
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未付款 |
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未使用 |
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淨賬面價值 |
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校長 |
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已承諾 |
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合同的 |
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合同的 |
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當前 |
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長期 |
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平衡 |
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金額 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2022 注意事項 |
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— |
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2024 年注意事項 |
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信貸協議 |
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太陽能債券 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產支持票據 |
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太陽能資產和貸款支持票據 |
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現金股權債務 |
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汽車租賃支持的信貸額度 |
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不適用 |
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其他貸款 |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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追索權債務是指追索權於我們一般資產的債務。無追索權債務是指僅追索權於我們子公司資產的債務。未付本金餘額和淨賬面價值之間的差異是由債務折扣或遞延融資成本造成的。截至2022年3月31日，我們基本遵守了所有金融債務契約。
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2022年票據和2024年票據
在2022年第一季度，我們普通股的收盤價繼續超過
在2022年第一季度，美元
太陽能資產和貸款支持票據
在 2022 年第一季度， 我們提前還了美元
利息支出
下表列出了與合同利息票面和債務發行成本攤銷相關的利息支出，其中包括
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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合同利息券 |
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債務發行成本的攤銷 |
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附註11 — 股權激勵計劃
2018 年首席執行官績效獎
2018年3月，我們的股東批准了董事會的撥款
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截至目前運營里程碑的實現情況 2022年3月31日如下所示。儘管運營里程碑被認為是在相關年化期間的最後一個季度實現的，但只有在我們的10-Q和/或10-K表格中提交了支持其實現的財務報表後，才能對其進行認證。
年化總收入 |
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年化調整後息税折舊攤銷前利潤 |
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里程碑 |
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(1) 已於2022年第一季度實現，預計將在提交本10-Q表季度報告後獲得認證。
2018年首席執行官績效獎項下的股票薪酬是非現金支出，在我們的合併運營報表中記錄為銷售、一般和管理運營費用。自2018年首席執行官績效獎頒發以來的每個季度中，我們根據以下原則，僅確認了與已經實現或已確定未來可能實現的運營里程碑數量相對應的部分支出（最多12批），通常按比例計算。
在撥款日，使用蒙特卡羅模擬來確定每批資金（i）該批次的固定支出金額，以及（ii）該批次預計實現市值里程碑的未來時間，或其 “預期市值里程碑實現時間”。另外，根據對未來財務業績的主觀評估，我們每個季度確定我們是否有可能實現以前未實現或被認為可能實現的每個運營里程碑，如果是，則確定我們預計實現該運營里程碑的未來時間或 “預期的運營里程碑實現時間”。當我們首次確定運營里程碑有可能實現時，我們會將相關部分的全部支出分配到撥款日期與當時適用的 “預期全部實現時間” 之間的季度數中。任何給定時間的 “預期全面實現時間” 是（i）預期運營里程碑實現時間（如果尚未實現相關的運營里程碑）和（ii）預期市值里程碑實現時間（如果尚未實現相關的市值里程碑）中較晚者。我們會立即確認從撥款之日到首次認為可能實現運營里程碑的季度內所有累計支出的補繳支出。此後的每個季度，我們都會根據該季度與當時適用的預期全部完成時間之間的季度數確認該批次當時剩餘支出的按比例分攤的部分，但是在某一部分的市值里程碑和運營里程碑都實現後，該批次的所有剩餘支出將立即得到確認。
因此，在最初確定一個或多個運營里程碑可能實現的季度中，我們經歷了大量的補交支出。從歷史上看，預期的市值實現時間通常晚於相關的預期運營里程碑實現時間。因此，當由於股價快速升值而比最初預測的更早實現市值里程碑時，我們的追補支出會增加，剩餘支出將在更短的時間內以更高的每季度費率進行確認。截至2021年第二季度，所有市值里程碑均已實現。
在截至2022年3月31日的三個月中，實現了三個運營里程碑，因此，我們確認的補繳費用總額為美元
截至 2022 年 3 月 31 日，我們有 $
21
其他基於績效的補助金
2021 年基於業績的股票期權和限制性股票單位 (“RSU”) 獎項
在 2021 年第四季度，我們董事會薪酬委員會向某些員工授予了限制性股票單位和股票期權，用於購買總額
當績效里程碑有可能實現時，我們開始記錄股票薪酬支出。獲得成就後，解鎖發生在
基於股票的薪酬信息摘要
下表彙總了我們在合併運營報表中按行項目分列的股票薪酬支出（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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2021 |
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收入成本 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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總計 |
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由於累積虧損和估值補貼，我們在每個報告期內從股票薪酬安排中確認的所得税優惠並不重要。
附註12——承付款和或有開支
紐約州布法羅的經營租賃安排
我們通過紐約州立大學研究基金會（“紐約州立大學基金會”）簽訂了有關紐約超級工廠的經營租約。根據租約和相關的研發協議，我們將繼續進一步開發該設施。
根據該協議，除其他外，我們有義務在紐約州和紐約州布法羅實現就業目標以及規定的最低人員人數，並花費或產生美元
由於 COVID-19 疫情，根據紐約州於 2020 年 3 月發佈的行政命令，我們暫時暫停了在紐約超級工廠的大部分製造業務，因此在 2021 年 8 月紀念的一項修正案中，我們獲準將遵守適用目標的義務延期至 2021 年 12 月 31 日。該修正案還擴大了我們的總體範圍 同意支出或產生美元
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中國上海的經營租賃安排
我們的經營租賃安排的初始期限為
法律訴訟
與收購 SolarCity 相關的訴訟
在 2016 年 9 月 1 日至 2016 年 10 月 5 日之間，
這些原告和其他人於2017年4月21日左右向美國特拉華特區地方法院提起了平行訴訟。其中包括對特斯拉董事會違反聯邦證券法和違反信託義務的指控。這些訴訟已合併，在上文提及的大法法院訴訟之前暫停。
與 2018 年首席執行官績效獎相關的訴訟
2018 年 6 月 4 日，一名所謂的特斯拉股東在特拉華州財政法院對埃隆·馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員提起了假定的集體訴訟和衍生訴訟，指控他們浪費、不當致富，以及這些董事會成員批准了 2018 年授予埃隆·馬斯克的股票薪酬計劃，從而違反了信託義務。除其他外，該投訴要求金錢賠償以及撤銷或改革股票薪酬計劃。2018年8月31日，被告提出駁回申訴的動議；原告於2018年11月1日提交了異議摘要；被告於2018年12月13日提交了答辯摘要。關於駁回動議的聽證會於2019年5月9日舉行。2019年9月20日，法院批准了駁回公司廢物索賠的動議，但駁回了有關違反信託義務和不當致富索賠的動議。被告的答覆是在2019年12月3日提交的。
23
2021年1月25日，法院有條件地將某些索賠和一類特斯拉股東認定為集體訴訟。2021年9月30日，原告提出動議，要求準許提出經核實的修正衍生品投訴。2021年10月1日，被告金巴爾·馬斯克和史蒂夫·尤爾維森提出動議，要求對他們的索賠進行即決判決。動議提出後，原告同意自願駁回對金巴爾·馬斯克和史蒂夫·尤爾維森的索賠。原告還於2021年10月1日申請簡易判決。2021年10月27日，法院批准了雙方的聯合規定，即（a）申訴中針對金巴爾·馬斯克和史蒂夫·尤爾維森的所有索賠均以偏見的方式駁回；（b）該集體被取消認證，訴訟應僅作為衍生訴訟繼續進行；（c）對其他被告的直接索賠在有偏見的情況下被駁回。2021年11月18日，其餘被告（a）申請部分即決判決，（b）反對原告的簡易判決動議，（c）反對原告修改其申訴的動議。2022年1月，該案被分配給另一位法官。2022年2月24日，法院（i）批准了原告修改其申訴的動議，並（ii）取消了對簡易判決動議的口頭辯論，稱法院 “對能否根據無可爭議的事實解決該訴訟持懷疑態度”，“案件將進入審理階段”，但是 “當事方可以在審前和審後摘要中重申支持即決判決的論點。”試用期目前定於2022年10月24日至31日進行。
與董事薪酬有關的訴訟
2020年6月17日，一名據稱代表特斯拉的股東向特拉華州財政法院提起了衍生訴訟，該訴訟涉及特斯拉在2017年至2020年期間向除埃隆·馬斯克以外的特斯拉董事發放的薪酬裁決，對特斯拉的某些現任和前任董事提起了衍生訴訟。該訴訟指控違反信託義務和不當致富，並尋求宣告和禁令救濟、未指明的賠償和其他救濟。被告於2020年9月17日提交了答覆。試用定於 2023 年 9 月 11 日進行。
與潛在私有交易有關的訴訟
在 2018 年 8 月 10 日至 2018 年 9 月 6 日之間，
在 2018 年 10 月 17 日至 2021 年 3 月 8 日之間，
除非另有説明，否則在上述股東訴訟中點名的個人被告以及公司在上述股東集體訴訟中均認為此類訴訟中的索賠沒有法律依據，並打算對其進行有力辯護。我們無法合理估計與這些索賠相關的可能損失或損失範圍（如果有）。
2021年11月15日，摩根大通銀行（“摩根大通”）在紐約南區對特斯拉提起訴訟，指控其違反了作為2014年可轉換票據發行的一部分簽訂的股票認股權證協議。2018年，摩根大通通知特斯拉，它已根據馬斯克在2018年8月7日在推特上發佈的帖子調整了行使價，他正在考慮將特斯拉私有化。特斯拉對摩根大通的調整提出異議，認為這違反了雙方的協議。2021年，特斯拉根據該協議向摩根大通交付了股票，摩根大通正式接受了該協議。摩根大通現在聲稱，由於2018年行使價的調整，它本應交付的額外股票的價值約為1.62億美元。2022年1月24日，特斯拉提出了多項反訴，作為其對相關訴訟的答覆的一部分，除其他外，他斷言摩根大通本應在2018年終止股票認股權證協議，而不是調整行使價，因為其本應知道這會導致商業上不合理的結果。特斯拉認為，根據股票認股權證協議的要求，摩根大通所做的調整既不恰當，也沒有商業上的合理性。
24
與涉嫌種族歧視有關的訴訟和調查
2021 年 10 月 4 日，在一個標題為的案例中 迪亞茲訴特斯拉案, 加利福尼亞北區的陪審團作出了$的裁決
2022年2月9日，不久之後 迪亞茲陪審團裁定，加州公平就業和住房部（“DFEH”）在加利福尼亞阿拉米達縣高等法院對特斯拉提起民事訴訟（並於2022年3月11日提起了修正後的申訴），指控其系統性種族歧視、惡劣的工作環境和薪酬公平索賠等。DFEH的修正申訴要求金錢賠償和禁令救濟。2022年4月18日，特斯拉提出：（1）暫緩審理此案的動議，（2）罷工動議，（3）異議要求駁回訴訟或某些索賠。此外，2022年3月21日，美國平等就業機會委員會（“EEOC”）向特斯拉通報了他們對與DFEH類似主題的調查的最新情況。特斯拉打算在EEOC做出最終決定之前與他們進行更多對話。
某些調查和其他事項
我們收到監管機構和政府機構的信息請求，例如美國國家公路交通安全管理局、國家運輸安全委員會、SEC、司法部（“DOJ”）以及各州、聯邦和國際機構。我們會定期配合此類監管和政府請求，包括傳票、正式和非正式請求以及其他調查和查詢。
例如，美國證券交易委員會曾就埃隆·馬斯克先前關於考慮將特斯拉私有化的聲明向特斯拉發出傳票。私有化調查已得到解決並於2018年9月與美國證券交易委員會達成和解，並於2019年4月在修正案中進一步澄清。2021年11月16日，美國證券交易委員會向我們發出傳票，要求我們提供有關遵守經修訂的美國證券交易委員會和解協議的治理流程的信息。
另外，美國司法部此前曾要求我們自願向其提供有關上述與特斯拉私有化和Model 3生產率有關的事項的信息。自我們上次於2019年5月提供信息以來，我們沒有收到司法部關於這些問題的任何進一步請求。在這些問題上，我們認為沒有其他重大進展，據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。按照我們的慣例，我們一直在並將繼續與政府當局合作。我們無法預測任何正在進行的事項的結果或影響。如果政府決定採取執法行動，則有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們還受到正常業務活動中產生的各種其他法律訴訟和索賠的約束。如果出現不利的裁決或事態發展，就有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流、財務狀況和品牌產生重大不利影響。
賠償
根據合同，我們有義務補償某些基金投資者在某些有限的情況下可能遭受的任何損失，這些損失是根據美國聯邦法律為安裝太陽能設施充電的太陽能設施和儲能系統而申請的投資税收抵免的減少。我們認為，根據申請日已知的事實，向基金投資者支付的任何超過我們已經確認的該義務金額的款項都不太可能或不重要。
我們有資格獲得與可再生能源發電相關的某些州和地方激勵措施。可以申請的激勵金額取決於預計或實際的太陽能系統規模和/或太陽能生產量。我們目前還參與一個州的激勵計劃，該計劃基於投入使用的太陽能系統的公允市場價值或税收基礎。收到的州和地方激勵措施根據每隻基金的合同條款在我們和基金投資者之間分配。根據合同，我們沒有義務賠償任何基金投資者因實際獲得的州或地方激勵金額不足而蒙受的任何損失。
25
附註13 — 可變利息實體安排
我們已經與投資者達成了各種安排，以促進我們的太陽能系統和車輛的融資和貨幣化。特別是，我們的全資子公司和基金投資者已經組成並向各種融資基金捐贈了現金和資產，並簽訂了相關協議。根據ASC 810的權力和福利標準，我們已經確定這些基金是可變利息實體（“VIE”），我們是這些VIE的主要受益者， 合併。我們已經考慮了協議中的條款，這些條款賦予我們管理和做出影響這些VIE運營的決策的權力，包括確定向這些VIE出售或出資的太陽能系統和相關的客户合同，重新部署太陽能系統以及管理客户應收賬款。我們認為，協議賦予基金投資者的權利在本質上比參與更具保護性。
作為這些VIE的主要受益者，我們在財務報表中合併了這些VIE的財務狀況、經營業績和現金流，以及我們與這些VIE之間的所有公司間餘額和交易，均在合併財務報表中扣除。根據協議的規定，基金收入和其他收入的現金分配，扣除商定的支出、估計費用、税收優惠和損益以及税收抵免，將分配給基金投資者和我們的子公司。
通常，我們的子公司可以選擇收購基金投資者在基金中的權益，金額基於基金的市場價值或協議中規定的公式。
出售或清算基金後，將按照協議中規定的順序和優先順序進行分配。
根據管理服務、維護和保修安排，我們簽訂了向基金提供服務的合同，例如運營和維護支持、會計、租賃服務和業績報告。在某些情況下，我們保證按照協議的規定向基金投資者付款。基金的債權人無法獲得我們的普通信貸或其他基金的信貸。這些基金的資產均未被質押作為其債務的抵押品。
在扣除任何公司間交易和餘額後，合併資產負債表中VIES資產和負債的總賬面價值如下（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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現金和現金等價物 |
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負債 |
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應計負債和其他 |
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流動負債總額 |
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遞延收入，扣除流動部分 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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註釋 14 — 區段報告和地理區域信息
我們有
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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汽車細分市場 |
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能源生產和存儲領域 |
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收入 |
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毛利 |
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下表根據我們產品的銷售地點按地理區域列出了收入（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2022 |
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中國 |
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其他 |
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總計 |
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下表按地理區域列出了長期資產（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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德國 |
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中國 |
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其他國際 |
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總計 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
我們的使命是加速世界向可持續能源的過渡。我們設計、開發、製造、租賃和銷售高性能全電動汽車、太陽能發電系統和儲能產品。我們還提供與我們的產品相關的維護、安裝、操作、財務和其他服務。此外，我們越來越關注基於人工智能、機器人和自動化的產品和服務。
2022年，儘管供應鏈持續面臨挑戰和工廠停產，但我們在第一季度共生產了305,407輛汽車，交付了310,048輛汽車。我們目前的重點是增加汽車產量和產能，改進和開發電池技術，提高我們的FSD能力，提高車輛的可負擔性和效率，以及擴大我們的全球基礎設施。
2022年，截至第一季度，我們已經部署了846兆瓦時的儲能產品和48兆瓦的太陽能系統。我們目前專注於提高儲能產品的產量，提高我們的太陽能屋頂安裝能力和效率，並增加改造和新建太陽能系統的市場份額。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認的總收入為187.6億美元，與上年相比增長了83.7億美元。我們將繼續提高產量，建立新的製造能力並擴大我們的業務，以增加產品的交付和部署，進一步實現收入增長。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們歸屬於普通股股東的淨收益為33.2億美元，與去年同期相比發生了28.8億美元的有利變化。我們將繼續專注於通過生產和運營效率提高盈利能力。
我們在2022年第一季度末擁有180.1億美元的現金和現金等價物以及有價證券，比2021年底增加了3.06億美元。在截至2022年3月31日的三個月期間，我們的經營活動提供的現金流為4億美元，與截至2021年3月31日的同期的16.4億美元相比增加了23.5億美元。截至2022年3月31日的三個月期間，資本支出為17.7億美元，而截至2021年3月31日的同期為13.5億美元。持續增長使我們的業務總體上能夠自籌資金，但在未來一段時間內，我們將繼續投資一些資本密集型項目。
管理機會、挑戰和風險及2022年展望
COVID-19 疫情的影響
從 2021 年第一季度開始，世界許多地方出現了增加針對 COVID-19 疫苗的供應和管理的趨勢，對社交、商業、旅行和政府活動和職能的限制也有所放鬆。另一方面，各地區的感染率和法規繼續波動，疫情對全球產生了持續的影響，包括物流和供應鏈的挑戰和成本的增加，例如港口擁堵加劇、供應商間歇性延誤和半導體供應短缺。我們以前也曾經和現在都受到臨時停產、就業和薪酬調整以及支持我們產品交付和部署的管理活動障礙的影響。
此外，我們已經經歷並正在經歷不同程度的通貨膨脹，部分原因是各種供應鏈中斷、運輸和運輸成本增加、原材料和勞動力成本增加以及由COVID-19疫情和全球總體經濟狀況造成的其他中斷。儘管我們繼續將重點放在儘可能降低製造成本上，但通貨膨脹對我們成本結構的影響促成了產品定價的調整。
歸根結底，我們無法預測 COVID-19 疫情的持續時間或全球經濟趨勢。我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，而且我們必須準確預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。
28
汽車—生產
以下是截至本10-Q表季度報告發布之日我們已宣佈的正在生產和開發的每款車型的生產狀況摘要：
生產地點 |
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車輛型號 |
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生產狀態 |
弗裏蒙特工廠 |
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模型 S/模型 X |
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活躍 |
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模型 3/模型 Y |
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活躍 |
上海超級工廠 |
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模型 3/模型 Y |
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活躍 |
柏林超級工廠 |
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Y 型號 |
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活躍 |
德克薩斯超級工廠 |
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Y 型號 |
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活躍 |
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網絡卡車 |
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正在開發中 |
待定 |
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特斯拉半掛車 |
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正在開發中 |
待定 |
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特斯拉跑車 |
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正在開發中 |
我們專注於提高我們的製造能力，包括將所有生產車輛提高到裝機產能，以及增加我們現有工廠的產能。我們目前的生產繼續受到全行業半導體和其他組件短缺的影響，需要實施額外的變通製造和生產設計解決方案，而這些解決方案可能難以維持。柏林超級工廠於2022年3月開始生產，我們於2022年4月開始從德克薩斯超級工廠交付Model Y，該工廠採用了我們的4680個內部製造的電池。下一階段的產量增長將取決於柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的增長，以及我們通過製造自己的電池來增加可用電池供應來源的能力，我們正在開發這些電池，以實現大批量產量、更低的資本和生產成本以及更長的續航里程。與我們在新工廠創新制造技術的方法一致，我們也希望開創與這些電池的批量生產和我們獨特的結構電池組概念有關的新方法。我們的目標是提高車輛性能、降低生產成本和提高可負擔性。
但是，這些計劃受到建立和擴大製造業務所固有的不確定性的影響，同時開展的國際項目的數量和任何全行業組成部分的限制可能會加劇這種不確定性 這可能會增加所需的製造和生產設計變通解決方案的數量，勞動力短缺 以及我們無法控制的事件（例如 COVID-19 疫情）對未來的任何影響。例如，最近上海的 COVID-19 病例激增導致上海超級工廠以及我們的部分供應鏈暫時關閉。此外，我們必須通過電池單元計劃以及每座新工廠對車輛進行迭代製造和設計改進來實現雄心勃勃的技術目標。
汽車—需求和銷售
我們降低成本的努力以及額外的本地化採購和製造是我們汽車負擔能力的關鍵，例如，這使我們能夠在中國為汽車定價具有競爭力。除了在2022年提高產量外，我們還將繼續通過改善車輛的性能和功能，包括通過基於人工智能的產品（例如Autopilot和FSD）以及其他軟件功能，來創造需求和品牌知名度。此外，我們預計將繼續受益於汽車行業總體需求的激增，以及汽車行業持續的電氣化和環境意識的提高。
但是，我們的週期性行業對貿易、環境和政治不確定性很敏感，COVID-19 疫情對未來的全球影響也可能加劇所有這些不確定性。此外，隨着更多競爭對手進入市場並幫助世界更接近可持續交通，我們必須繼續保持良好的表現才能保持勢頭。
汽車 — 交付和客户基礎架構
隨着交付量的增加，我們必須不斷努力，防止我們的車輛交付能力成為我們總交付量的瓶頸。增加上海超級工廠生產的汽車的出口有效緩解了我們在美國以外市場的交付壓力，我們預計將更多工廠設在離當地市場更近的地方，包括最近在柏林超級工廠投產，將進一步受益。隨着我們在全球範圍內擴展製造業務，我們將必須繼續相應地增加交付、服務和充電基礎設施併為其配備人員，保持我們的車輛可靠性並優化我們的增壓器位置，以確保成本效益和客户滿意度。特別是，我們仍然專注於提高服務業務的能力和效率。
29
能源生產和儲存需求、生產和部署
該業務的長期成功取決於通過增加銷量來增加利潤。我們繼續增加儲能產品的產量，以滿足高水平的需求，包括在加利福尼亞州拉斯羅普建造我們的大型工廠，但這種產量也受到全球零部件限制的影響。對於Megapack而言，儲能部署可能會因特定項目里程碑的時間而異。對於Powerwall而言，更高的可用性和日益增長的電網穩定性問題推動了更高的客户興趣，我們強調與住宅太陽能產品的交叉銷售。我們仍然致力於通過提供低成本和簡化的在線訂購體驗來發展我們的改造太陽能業務。此外，我們將通過入職和培訓新的安裝人員，以及與房地產開發商和建築商合作開發新房，以減少安裝時間和成本，繼續提高Solar Roof的安裝能力和價格效率。但是，在2022年第一季度，由於某些太陽能組件的進口延遲，我們的太陽能業務的這種增長受到阻礙。隨着這些產品線的發展，我們將必須為我們的儲能產品保持充足的電池供應，並僱用更多的人員，特別是熟練的電工，來支持Solar Roof的升級。
現金流和資本支出趨勢
考慮到我們在任何給定時間核心項目的數量和廣度，我們的資本支出通常很難預測短期以外的時間，並且可能進一步受到未來全球市場狀況不確定性的影響。我們同時在開發新產品，包括我們的Megapack的新版本，擴大三大洲的製造設施，試點開發和製造新的電池技術，而我們的資本支出速度可能會有所不同，具體取決於項目的總體優先級、實現里程碑的速度、各種產品的生產調整、資本效率的提高以及新項目的增加。鑑於上述情況以及已宣佈的正在開發的項目以及所有其他持續的基礎設施增長，我們目前預計2022年和未來兩個財政年度的資本支出將在50億美元至7億美元之間。
最近，我們的業務持續從運營中產生的現金流超過我們的資本支出水平，而且由於更好的營運資本管理使未償還的銷售天數比未付的應付天數更短，我們的銷售增長也促進了正現金的產生。另一方面，在某些時期，我們可能會看到資本支出水平的增加，這取決於我們的資本密集型項目的具體步伐以及材料價格的上漲以及供應鏈和勞動力支出的增加，這要歸因於與 COVID-19 疫情相關的全球貿易條件和勞動力可用性的變化。此外，隨着我們的股價大幅上漲，我們看到 “價內” 可轉換優先票據的早期轉換水平有所提高，這使我們有義務根據這些票據的條款交付現金和/或股票。總體而言，我們預計，只要宏觀經濟因素支持我們當前的銷售趨勢，我們的自籌資金能力就會持續下去。
運營費用趨勢
只要我們看到銷售額的增長，不包括宏觀經濟狀況的潛在影響，包括勞動力成本的增加和某些資產的減值費用（如下所述），隨着我們繼續提高運營效率和流程自動化，我們通常預計相對於收入的運營支出將減少。隨着我們在全球範圍內擴大業務，我們預計，2022年的運營費用將增長。
在2021年第一季度，我們在比特幣上總共投資了15.0億美元。我們相信數字資產的長期潛力，既是投資，也是現金的流動替代品。與任何投資一樣，根據我們管理基於法定貨幣的現金和現金等價物賬户的方式，我們可以根據業務需求以及我們對市場和環境狀況的看法，隨時增加或減少我們持有的數字資產。根據適用的會計規則，數字資產被視為無限期的無形資產。因此，在收購此類資產後，任何時候其公允價值的下降低於我們的賬面價值，都將要求我們確認減值費用，而在出售之前，我們不得對任何市價上漲進行向上修正。對於現在或將來持有的任何數字資產，即使這些資產的總體市值增加，這些費用也可能會對我們在減值發生期間的盈利能力產生負面影響。例如，在2021年第一季度，由於比特幣賬面價值的變化，我們記錄了約2700萬美元的減值損失，以及我們某些比特幣銷售的收益為1.28億美元。
關鍵會計政策與估計
合併財務報表根據公認會計原則編制。合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。我們酌情根據歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計。會計估算的變化很可能在不同時期發生。因此，實際結果可能與我們的管理層的估計有很大差異。我們會持續評估我們的估計和假設。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異，則我們未來的財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到影響。
30
由於 COVID-19 疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和幹擾。用於但不限於確定轉售價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報儲備、應收賬款的可收性、庫存估值、擔保、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、經營租賃車輛和受租賃太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們已經評估了影響，沒有發現任何需要更新我們的估計和假設或對我們資產或負債的賬面價值產生重大影響的具體事件或情況。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
有關我們的關鍵會計政策和估算的描述，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第二部分第7項 “關鍵會計政策和估算”。自我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
最近的會計公告
見註釋2， 重要會計政策摘要，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
運營結果
收入
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
汽車銷售 |
|
$ |
15,514 |
|
|
$ |
8,187 |
|
|
$ |
7,327 |
|
|
|
89 |
% |
汽車監管信貸 |
|
|
679 |
|
|
|
518 |
|
|
|
161 |
|
|
|
31 |
% |
汽車租賃 |
|
|
668 |
|
|
|
297 |
|
|
|
371 |
|
|
|
125 |
% |
汽車總收入 |
|
|
16,861 |
|
|
|
9,002 |
|
|
|
7,859 |
|
|
|
87 |
% |
服務及其他 |
|
|
1,279 |
|
|
|
893 |
|
|
|
386 |
|
|
|
43 |
% |
Total 汽車與服務及其他 |
|
|
18,140 |
|
|
|
9,895 |
|
|
|
8,245 |
|
|
|
83 |
% |
能源生產和存儲板塊收入 |
|
|
616 |
|
|
|
494 |
|
|
|
122 |
|
|
|
25 |
% |
總收入 |
|
$ |
18,756 |
|
|
$ |
10,389 |
|
|
$ |
8,367 |
|
|
|
81 |
% |
汽車與服務及其他細分市場
汽車銷售收入包括與新款Model S、Model X、Model 3和Model Y汽車的現金交付相關的收入，包括訪問我們的增壓器網絡、互聯網連接、FSD功能和無線軟件更新。這些交付的車輛不受租賃會計的約束。
汽車監管信貸包括向其他汽車製造商出售監管信貸。我們的汽車監管信貸收入與我們的新車生產、銷售和與客户協商的價格直接相關。我們會根據與此類信貸購買者的長期安排出售新車時主動將其貨幣化，通常儘可能接近車輛的生產和交付或影響信貸的法規變化。
汽車租賃收入包括根據直接經營租賃協議出售的車輛收入的攤銷，以及在租賃會計項下計為經營租賃的轉售價值擔保的車輛收入的攤銷。此外，汽車租賃收入包括直接銷售型租賃計劃，在該計劃中，我們在向客户交付時確認與銷售類租賃相關的所有收入。
服務和其他收入包括非保修期售後車輛服務、付費增值、二手車銷售、零售商品、我們收購的子公司向第三方客户的銷售以及車輛保險收入。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，汽車銷售收入增長了73.3億美元，增長了89％，這主要是由於Model 3和Model Y的現金交付量增加了111,915輛，以及Model S和Model X的現金交付量同比增加了10,305輛。這是通過提高上海超級工廠和弗裏蒙特工廠的產量來實現的，而Model Y的銷售比例較高，而區域銷售組合抵消了較高的綜合平均銷售價格。Model S和Model X的平均售價也有所上漲 與前一時期相比，新版本的Model S和Model X的交付量分別在2021年第二和第四季度才開始增加。
31
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，汽車監管信貸收入增加了1.61億美元，增長了31％，這主要是由於監管的變化使我們有權對先前銷售的信貸收入獲得2.88億美元的額外對價，在此情況下，由於監管信貸銷售的減少，我們的汽車監管信貸收入有所減少。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，汽車租賃收入增加了3.71億美元，增長了125％，這主要是由於直接銷售類租賃收入的增加以及我們的直接經營租賃計劃下的累計車輛增加.
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，服務和其他收入增加了3.86億美元，增長了43％，這主要是由於我們的車隊持續增長而產生的非保修維護服務收入、二手車銷量和平均銷售價格增長推動的二手車收入的增長、零售商品收入和保險服務收入的增長。
能源生產和儲存部門
能源生產和儲存收入包括太陽能發電和儲能產品的銷售和租賃、與此類產品相關的服務以及太陽能系統激勵措施的銷售。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，能源生產和存儲收入增加了1.22億美元，增長了25％，這主要是由於Powerwall和Megapack的部署增加。由於某些組件的進口限制，太陽能現金和貸款部署的減少部分抵消了這一點.
收入成本和毛利率
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車銷售 |
|
$ |
10,914 |
|
|
$ |
6,457 |
|
|
$ |
4,457 |
|
|
|
69 |
% |
汽車租賃 |
|
|
408 |
|
|
|
160 |
|
|
|
248 |
|
|
|
155 |
% |
汽車總收入成本 |
|
|
11,322 |
|
|
|
6,617 |
|
|
|
4,705 |
|
|
|
71 |
% |
服務及其他 |
|
|
1,286 |
|
|
|
962 |
|
|
|
324 |
|
|
|
34 |
% |
Total 汽車與服務及其他 |
|
|
12,608 |
|
|
|
7,579 |
|
|
|
5,029 |
|
|
|
66 |
% |
能源生產和存儲領域 |
|
|
688 |
|
|
|
595 |
|
|
|
93 |
|
|
|
16 |
% |
總收入成本 |
|
$ |
13,296 |
|
|
$ |
8,174 |
|
|
$ |
5,122 |
|
|
|
63 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車總利潤 |
|
$ |
5,539 |
|
|
$ |
2,385 |
|
|
|
|
|
|
|
||
汽車總毛利率 |
|
|
32.9 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利總額：汽車和服務及其他 |
|
$ |
5,532 |
|
|
$ |
2,316 |
|
|
|
|
|
|
|
||
毛利率：汽車和服務總額及其他 |
|
|
30.5 |
% |
|
|
23.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源生產和存儲板塊的毛利潤 |
|
$ |
(72 |
) |
|
$ |
(101 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
能源生產和存儲領域的毛利率 |
|
|
-11.7 |
% |
|
|
-20.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利總額 |
|
$ |
5,460 |
|
|
$ |
2,215 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總毛利率 |
|
|
29.1 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
汽車與服務及其他細分市場
汽車銷售收入成本包括直接和間接材料、勞動力成本、製造管理費用，包括工具和機械的折舊成本、運輸和物流成本、車輛連接成本、與我們的增壓器網絡相關的電力和基礎設施成本分配以及預計保修費用儲備金。汽車銷售收入的成本還包括對保修費用和費用的調整，以便在庫存超過其預計的淨可變現價值時減記其賬面價值，併為超過預測需求的過時和現有庫存提供備用庫存。
汽車租賃收入的成本包括經營租賃車輛的折舊、與直接銷售型租賃相關的銷售商品成本以及與租賃車輛相關的保修費用。汽車租賃收入的成本還包括車輛連接成本以及與租賃計劃下車輛增壓器網絡相關的電力和基礎設施成本分配。
32
服務成本和其他收入包括與提供非保修售後服務相關的成本、付費增壓費用、包括翻新成本在內的二手車成本、零售商品成本以及提供車輛保險的成本。服務成本和其他收入還包括直接零部件、材料和人工成本以及與我們收購的子公司向第三方客户銷售相關的製造費用。
與截至2021年3月31日的三個月相比，汽車銷售收入成本增加了44.6億美元，增長了69％，增長了69％，這主要是由於Model 3和Model Y的現金交付量增加了111,915輛，以及Model S和Model X的現金交付量同比增加了10,305輛。這些增長部分被Model 3和Model Y的單位綜合平均成本下降所抵消，這是由於上海超級工廠產能的擴大，區域生產結構發生了變化，中國的本地化採購和製造成本降低，以及平均成本降低推動的Model S和Model X的單位綜合平均成本下降 Model S 和 Model X 的新版本從提高產量開始。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，汽車租賃收入的成本增加了2.48億美元，增長了155％，這主要是由於本年度的更多銷售帶來的收入的直接銷售型租賃成本增加，以及我們的直接經營租賃計劃下的累計車輛增加。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，服務成本和其他收入增加了3.24億美元，增長了34％，這主要是由於支持我們的增長的成本增加 在 非保修維護服務收入，隨着銷售額的增加，零售商品和保險服務成本的增加，以及由非特斯拉二手車數量和成本增加推動的二手車收入成本的增加。
汽車總毛利率從截至2021年3月31日的三個月的26.5％增長到截至2022年3月31日的三個月的32.9％。增長的主要原因是隨着上海超級工廠產能的增加，Model Y的銷售和生產結構發生了有利的變化。儘管原材料、商品、物流和加急成本上漲，但由於中國的本地化採購和製造，Model 3和Model Y的平均單位成本有所下降。與去年同期相比，Model S和Model X的整體現金交付量也有所增加，其單位綜合平均成本較低，監管信貸的銷售額也增加了1.61億美元，與之相關的增量成本可以忽略不計。
汽車及服務及其他板塊的總毛利率從截至2021年3月31日的三個月的23.4％增長到截至2022年3月31日的三個月的30.5％，這主要是由於上述汽車毛利率的影響以及我們的服務和其他毛利率的改善。此外，在截至2022年3月31日的三個月中，服務業和其他行業在該細分市場的百分比與去年相比有所降低。
能源生產和儲存部門
能源生產和儲存成本收入包括直接和間接的材料和勞動力成本、倉庫租金、運費、保修費用、其他管理費用以及某些收購的無形資產的攤銷。能源生產和儲存收入的成本還包括在庫存超過預計的淨可變現價值時減記庫存賬面價值的費用，以及為超過預測需求的過時和現有庫存提供準備的費用。在我們為出租人的太陽能系統和PPA協議中，收入成本主要包括租賃太陽能系統成本的折舊、與這些系統相關的維護成本以及任何初始直接成本的攤銷。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，發電和存儲收入的成本增加了9,300萬美元，增長了16％，這主要是由於Powerwall和Megapack的部署增加，但由於部署減少而導致的太陽能現金和貸款成本的減少以及太陽能屋頂單位平均成本的降低，部分抵消了這一點。
能源發電和儲能的毛利率從截至2021年3月31日的三個月的-20.4％增長到截至2022年3月31日的三個月的-11.7％，這主要是由於Powerwall的部署增加，毛利率更高，以及由於單位平均成本的下降，太陽能屋頂毛利率的提高。這些增長被太陽能現金和貸款部署減少所產生的減少部分抵消。
33
研發費用
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
研究和開發 |
|
$ |
865 |
|
|
$ |
666 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
30 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
5 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
研發（“研發”）費用主要包括我們的工程和研究、製造工程和製造測試組織團隊的人事成本、原型設計費用、合同和專業服務以及攤銷的設備費用。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，研發費用增加了1.99億美元，增長了30％。增長主要是由於設施、外部服務、運費和折舊費用增加了9000萬美元，員工和勞動力相關費用增加了7500萬美元，股票薪酬支出增加了1,800萬美元，研發費用材料增加了1300萬美元。這些增長是為了支持我們不斷擴大的產品路線圖和技術，包括我們的專有電池電池，並且由於我們在德克薩斯州的Gigafactory處於預生產階段，直到本季度末才在柏林Gigafactory開始生產，因此增加了研發費用。
研發費用佔收入的百分比從截至2021年3月31日的三個月的6％下降到截至2022年3月31日的三個月的5％。儘管擴大了產品路線圖和技術，但我們的研發費用佔總收入的比例有所下降。
銷售、一般和管理費用
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
992 |
|
|
$ |
1,056 |
|
|
$ |
(64 |
) |
|
|
-6 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
5 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用通常包括與我們的門店、營銷、銷售、高管、財務、人力資源、信息技術和法律組織相關的人員和設施成本，以及專業和合同服務及訴訟和解費用。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，銷售和收購支出減少了6,400萬美元，下降了6％。這主要是由於股票薪酬支出減少了2.42億美元，其中大部分歸因於2018年首席執行官績效獎的股票薪酬支出減少了2.51億美元。參見注釋 11股權激勵計劃，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。這被員工人數增加導致員工和勞動力相關費用增加1.1億美元以及增加6,800萬美元所抵消 辦公, 信息技術, 設施相關費用, 銷售和營銷活動及其他費用.
銷售和收購支出佔收入的百分比從截至2021年3月31日的三個月的10％下降到截至2022年3月31日的三個月的5％。由於運營效率，我們的銷售和收購費用佔總收入的比例有所下降。
重組和其他費用
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|||||||||
（百萬美元） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|||
重組和其他 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
(101 |
) |
|
$ |
101 |
|
|
沒有意義 |
佔收入的百分比 |
|
|
0 |
% |
|
|
-1 |
% |
|
|
|
|
|
|
在截至2021年3月31日的三個月中，我們通過出售部分持有的比特幣實現了1.28億美元的收益，並記錄了2700萬美元的減值虧損。在截至2022年3月31日的三個月中，我們沒有記錄任何比特幣減值損失。參見注釋 3 數字資產，淨額，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以瞭解更多詳細信息。
34
利息支出
|
|
三個月已結束 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
(61 |
) |
|
$ |
(99 |
) |
|
$ |
38 |
|
|
|
-38 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
0 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
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與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，利息支出減少了3,800萬美元，下降了38％，這主要是由於我們的總體債務餘額持續減少。參見注釋 10 債務，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以瞭解更多詳細信息。
其他收入，淨額
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三個月已結束 |
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其他收入，淨額 |
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28 |
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100 |
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佔收入的百分比 |
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0 |
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0 |
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其他淨收入主要包括與我們的外幣計價貨幣資產和負債相關的外匯損益以及我們的固定浮動利率互換公允價值的變化。我們預計，我們的外匯收益和損失將根據基礎匯率的變動而有所不同。
與截至2021年3月31日的三個月相比，其他淨收入在截至2022年3月31日的三個月中出現了2,800萬美元的有利變化，這主要是由於外幣匯率的有利波動，並被本期結算的利率互換收益減少1,000萬美元所抵消。
所得税準備金
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三個月已結束 |
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改變 |
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（百萬美元） |
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2022 |
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所得税準備金 |
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346 |
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有效税率 |
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13 |
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與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金增加了2.77億美元，增長了401％，這主要是由於我們的税前收入同比增加。
與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的有效税率從13％降至10％，這主要是由於司法管轄區收入組合的變化。
見註釋2， 重要會計政策摘要，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以瞭解更多詳細信息。
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益
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三個月已結束 |
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（百萬美元） |
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2022 |
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歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益以及 |
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26 |
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(64 |
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沒有意義 |
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益減少了6,400萬美元 由於對融資基金投資者的撥款減少。
35
流動性和資本資源
我們預計將繼續像過去四個財年一樣產生淨正的運營現金流。我們從核心業務中獲得的現金使我們能夠為正在進行的運營和生產、新產品和技術的研發項目提供資金，包括我們的專有電池電池、弗裏蒙特工廠、內華達超級工廠、上海超級工廠和紐約超級工廠、柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的擴建以及我們的零售和服務的持續擴張地點、車身修理廠、移動服務車隊、增壓器網絡和能源產品安裝能力。
此外，由於我們未來支出的很大一部分將用於為我們的增長提供資金，因此我們預計，如果需要，我們將能夠按運營部門調整資本和運營支出。例如，如果我們的短期製造業務規模縮小或增長速度比預期的要慢，包括由於全球經濟或商業狀況的影響，我們可能會選擇相應地放慢資本支出的步伐。最後，我們會不斷評估我們的現金需求，並可能決定最好籌集額外資金或尋求其他融資來源，為業務的快速增長提供資金，包括通過提取現有或新的債務安排或融資資金。相反，我們也可能不時確定自願提前償還某些債務符合我們的最大利益。
因此，我們認為，我們目前的資金來源將在2022年3月31日之後的12個月期間以及長期內為我們提供充足的流動性。
有關我們業務中現金的物質要求以及滿足此類需求的流動性來源的更多詳細信息，請參閲以下部分。
物質現金需求
在正常業務過程中，我們不時與供應商簽訂協議，購買用於製造我們產品的部件和原材料。但是，由於合同條款、我們開發和生產階段的確切增長曲線的可變性以及重新談判定價的機會，我們通常在短期之外沒有具有約束力和可執行的採購訂單，而且很難準確預測超出該期限之後的採購訂單的時間和規模。
如第一部分第2項所討論和考慮因素所述, 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——管理機遇、挑戰和風險以及2022年展望——現金流和資本支出趨勢在這份10-Q表季度報告中，我們目前預計，2022年及未來兩個財政年度，我們在全球範圍內支持項目的資本支出將在50億美元至7億美元之間。關於我們在Gigafactory New York的業務，我們達成了一項協議，將在2029年12月31日之前在紐約州花費或承擔50億美元的合併資本、運營費用、銷售成本和其他成本（根據我們於2021年4月批准的履行此類義務的所需時間表的延期，2021年8月我們與紐約州立大學基金會的協議修正案對此進行了紀念））。我們還與上海地方政府簽訂了經營租賃協議，根據該安排，到2023年底，我們需要在上海超級工廠花費140.8億元人民幣的資本支出。有關這些義務的詳細情況, 參見附註12,承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
截至2022年3月31日，我們和我們的子公司未償債務總額為34.5億美元，其中11.7億美元計劃在接下來的12個月內到期。有關我們債務的詳情，請參閲附註10，債務，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
流動性的來源和條件
我們為物質現金需求提供資金的來源主要來自新車和二手車的交付和維修、儲能產品和太陽能系統的銷售和安裝、債務融資的收益和股票發行的收益（如果適用）。
截至2022年3月31日，我們有175.1億美元的現金及現金等價物。以外幣持有的餘額相當於68.4億美元，主要包括人民幣、歐元和加元。此外，截至2022年3月31日，我們的信貸額度下有23.6億美元的未使用承諾金額。其中某些未使用的承諾金額必須在提款前滿足特定條件（例如向貸款人質押足夠數量的合格應收賬款、庫存、租賃車輛以及我們在這些租賃、太陽能系統和相關客户合同或其他各種資產中的權益）。有關我們債務的詳情，請參閲附註10，債務 轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
36
我們將繼續調整我們的投資策略以實現我們的流動性和風險目標，例如投資美國政府和其他有價證券、數字資產以及提供與產品相關的融資。在2021年第一季度，我們在數字資產上總共投資了15.0億美元。截至2022年3月31日，持有的此類數字資產的公允市場價值為19.6億美元。我們相信數字資產的長期潛力，既可以作為投資，也可以作為現金的流動替代品。與任何投資一樣，根據我們管理基於法定貨幣的現金和現金等價物賬户的方式，我們可以根據業務需求以及我們對市場和環境狀況的看法，隨時增加或減少我們持有的數字資產。但是，數字資產可能會受到市場價格波動的影響，這在我們可能想要或需要清算它們的時候，這可能是不利的。此外，我們持有短期有價證券 截至2022年3月31日，為5.08億美元。
現金流摘要
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三個月已結束 |
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（百萬美元） |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供的淨現金 |
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3,995 |
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1,641 |
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用於投資活動的淨現金 |
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(2,167 |
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(2,582 |
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融資活動使用的淨現金 |
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(1,914 |
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(1,016 |
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來自經營活動的現金流
我們的現金投資嚴重影響了我們的經營活動現金流，以支持我們在研發和銷售、一般和行政以及營運資本等領域的業務增長。我們的運營現金流入包括來自汽車銷售和相關服務的現金、客户租賃付款、客户存款、監管信貸銷售現金以及能源生產和存儲產品。這些現金流入被我們向供應商支付的製造過程中使用的生產材料和零件、運營費用、經營租賃付款和融資利息所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金從截至2021年3月31日的三個月的16.4億美元增加了23.5億美元，至4億美元。這一增長主要是由於淨收入增加（不包括非現金支出）和29.4億美元的收益，但被淨運營資產和負債的總增長5.9億美元所抵消。我們淨運營資產和負債的增加主要是由截至2022年3月31日的三個月中庫存與截至2021年3月31日的三個月相比有所增加所致，以支持我們工廠產量的增加和其他非流動資產的更大增長。應付賬款和應計負債的增加部分抵消了我們的淨運營資產和其他負債的增加.
來自投資活動的現金流
來自投資活動的現金流及其在每個時期的波動性主要與資本支出有關，截至2022年3月31日的三個月，資本支出為17.7億美元，截至2021年3月31日的三個月為13.5億美元，主要用於建設德克薩斯超級工廠和柏林超級工廠以及擴建上海超級工廠和弗裏蒙特工廠。在截至2022年3月31日的三個月中，我們還支付了3.86億美元購買有價證券。此外，在截至2021年3月31日的三個月中，與數字資產相關的淨現金流出為12.3億美元，購買了15億美元的數字資產，被出售2.72億美元數字資產的收益所抵消。
來自融資活動的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動的現金流出量為19.1億美元，而在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金流出為10.2億美元。這一變化主要是由於減去發行可轉換債務和其他債務的收益後，償還可轉換債務和其他債務的現金流出量增加了8.9億美元。參見注釋 10債務，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以獲取有關我們債務的更多詳細信息。
37
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，因此存在與我們的收入、收入成本、運營費用和以美元以外貨幣計價的本地子公司債務相關的外幣風險（主要是與本年度業務相關的人民幣、歐元、英鎊和挪威克朗）。總的來説，我們的外國子公司是美元以外貨幣的淨接收者。因此，匯率的變化會影響我們的收入和其他以美元表示的經營業績，因為我們通常不對衝外幣風險。
由於結算收益（虧損）以及以非當地貨幣（主要包括我們的公司間餘額和現金及現金等價物餘額）計價的貨幣資產和負債的重新計價，我們的淨收入也經歷了並將繼續出現波動。
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定短期內所有貨幣的外幣匯率有可能發生10％的負面變化。這些變化適用於我們在資產負債表日以當地貨幣以外的其他貨幣計價的總貨幣資產和負債，以計算這些變化將對我們在所得税前淨收入產生的影響。假設沒有外幣套期保值，這些變化將導致截至2022年3月31日的收益或虧損6,300萬美元，截至2021年12月31日的收益或虧損為2.77億美元。
利率風險
我們的浮動利率借款面臨利率風險。根據我們的風險管理政策，在某些情況下，我們會使用衍生工具來管理部分風險。我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。假設我們的浮動利率債務利率變動10％，則在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們的利息支出將分別增加或減少微不足道的金額。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，我們的管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。
根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的，可以有效地合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的酌情為首席執行官和我們的首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這已對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能產生重大影響。
38
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們正在審理的法律訴訟的材料的描述，請參閲 註釋 12，承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
此外，以下每項事項均根據S-K法規第103項予以披露，因為它涉及環境法規和我們目前認為可能超過100萬美元的民事罰款總額。我們認為，任何對我們的業務或財務狀況至關重要的訴訟都可能受到遠遠超過該金額的處罰。
德國Umweltbundesamt已向我們在德國的子公司發出通知並處以1200萬歐元的罰款，指控其違反了與市場參與通知和其中要求的報廢電池產品回收義務相關的適用法律。針對特斯拉的反對，德國環境署於2021年4月29日向特斯拉發佈了修訂後的罰款通知，將最初的罰款金額減少至145萬歐元。這主要與管理要求有關，但特斯拉一直在收回電池組，儘管我們無法預測此事的結果，包括任何罰款的最終金額，但我們在2021年6月提出了新的異議，預計不會對我們的業務產生重大不利影響。
2021年2月，特斯拉同意向環境保護署支付27.5萬美元，原因是特斯拉未能提供記錄以證明遵守經修訂的1963年《清潔空氣法》下與汽車和輕型卡車表面塗層法規相關的適用國家危險空氣污染物排放標準的某些要求的某些要求。
據加州稱，加利福尼亞州某些縣的地區檢察官正在對特斯拉的廢物分類做法進行調查。健康與安全代碼第 25100 節及其後各節和 Cal.民法典 § 1798.80。特斯拉已經實施了各種補救措施，包括進行培訓和審計，以及加強其場地廢物管理計劃。儘管目前無法確定此事的結果，但目前預計不會對我們的業務產生重大不利影響。
39
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險以及本報告中列出的其他信息，這可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。下述風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們發展業務的能力相關的風險
我們可能會受到全球 COVID-19 疫情造成的宏觀經濟狀況的影響。
自 2020 年第一季度以來，COVID-19 疫情對全球產生了影響。政府法規和不斷變化的社會行為限制或封閉了不必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動。在某些情況下，隨着此類趨勢的放鬆，包括在美國部分地區和世界其他地區，對集會或商業的嚴格限制實際上或考慮恢復了嚴格的集會或商業限制。
2020年，我們暫時暫停了全球每個製造工廠的運營，我們的某些供應商還暫時或永久關閉了運營，包括在最近在世界某些地區重新實施封鎖期間。我們在縮減美國業務的同時，實行了臨時員工休假和薪酬削減。支持我們運營的管理活動的暫時障礙也阻礙了我們的產品交付和部署。2022年初，上海的 COVID-19 病例激增導致上海超級工廠以及我們的部分供應鏈暫時關閉。
源自疫情期間的全球貿易條件和消費趨勢繼續存在，無論疫情的進展如何，也可能對我們和我們的行業產生長期的不利影響。例如，與疫情相關的問題加劇了港口擁堵以及間歇性的供應商停工和延誤，導致了加快關鍵零件交付的額外費用。同樣，對個人電子產品的需求增加導致了半導體的短缺，這給我們的供應鏈和生產帶來了挑戰。此外，疫情導致的勞動力短缺，包括工人缺勤，可能導致僱用和留住製造業和服務業工人的難度增加，以及勞動力成本的增加。維持我們的生產軌跡將需要我們的供應商和供應商持續做好準備並有償付能力、一支穩定而積極的生產隊伍以及包括差旅和簽證補貼在內的政府合作。這些挑戰可能會加劇柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠等新設施的坡道固有的突發事件。
我們無法預測當前全球趨勢的持續時間或方向或其持續影響。最終，我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，而且我們必須準確預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。如果我們遇到不利的全球市場狀況，或者我們無法或不將運營維持在與此類條件相稱的範圍內，或者後來被要求或選擇再次暫停此類業務，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們的產品和功能的發佈和生產可能會延遲，或者我們可能無法控制我們的製造成本。
我們以前曾經歷過新產品和功能的發佈和量產延遲，將來也可能會出現延遲。例如，我們遇到了意想不到的供應商問題，這些問題導致了我們的第一款Model X的初始發佈延遲，並且在供應商以及我們某些最初的Model 3製造流程實現完全自動化方面遇到了挑戰。此外，我們將來可能會為我們的產品引入新的或獨特的製造工藝和設計功能。我們無法保證我們能夠成功及時地引入和擴展此類流程或功能。
特別是，我們未來的業務在很大程度上取決於增加包括Model 3和Model Y在內的大眾市場汽車的產量，我們計劃通過全球多家工廠實現這一目標。迄今為止，我們在大批量生產Model 3和Model Y方面的經驗相對有限，在不同地區的多個工廠建造和擴建汽車生產線的經驗甚至更少。為了取得成功，我們將需要實施、維持和提高高效且具有成本效益的製造能力、流程和供應鏈，並實現我們在加利福尼亞州、內華達州、德克薩斯州、中國和德國的製造工廠中計劃的設計公差、高質量和產出率。我們還需要僱用、培訓和補償運營這些設施的熟練員工。生產階段可能會出現瓶頸和其他意想不到的挑戰，例如我們過去遇到的挑戰，我們必須迅速解決這些問題，同時繼續改善製造流程和降低成本。如果我們未能成功實現這些目標，我們可能會在建立和/或維持我們的Model 3和Model Y坡道方面面臨延誤，或者無法實現相關的成本和盈利目標。
未來我們在儲能產品和太陽能屋頂、新產品版本或變體（例如更新後的Model S和Model X）的發佈和/或提高產量方面也可能會遇到類似的延遲；特斯拉半掛車、Cybertruck和新款特斯拉跑車等新車；以及基於人工智能的未來功能和服務，例如新的自動駕駛或FSD功能，
40
特斯拉自主叫車網絡和機器人。同樣，在建造和投入使用未來的製造設施和產品所需的設計、施工和監管或其他批准方面，我們可能會遇到延誤。
在提高我們當前產品的產量或我們未來產品、功能和服務的開發、製造、推出和生產方面，或者在提高成本效益和高質量的同時，出現任何延遲或其他複雜情況，都可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們的供應商可能無法按照我們可接受的時間表、價格、質量和數量交付組件，或者我們可能無法有效地管理這些組件。
我們的產品包含從全球數百家供應商那裏購買的數千個零件，其中包括單一來源的直接供應商，這使我們面臨多種潛在的組件短缺來源。業務狀況的意外變化、材料定價（包括原材料成本的上漲）、勞動力問題、戰爭、貿易政策、自然災害（例如 2011 年 3 月的日本地震）、全球 COVID-19 疫情等健康流行病、貿易和航運中斷、港口擁擠以及我們或我們的供應商無法控制的其他因素也可能影響這些供應商向我們交付部件或保持償付能力和運營的能力。例如，據報道，自2021年初以來，全球半導體短缺，這給製造業帶來了挑戰，也影響了我們的供應鏈和生產。此外，2022年初上海的 COVID-19 病例激增導致我們的某些供應商暫時停產。我們已經使用了替代零件和編程軟件來緩解這些短缺造成的挑戰，但無法保證我們在擴大產量以實現增長目標的過程中能夠持續這樣做。此外，如果我們的供應商不能準確預測和有效地分配產量，或者他們不願意為我們分配足夠的產量，則可能會減少我們獲得組件的機會，並要求我們尋找新的供應商。任何組件或供應商的不可用都可能導致生產延遲、製造設施閒置、產品設計變更以及無法獲得用於生產和支持我們產品的重要技術和工具，並影響我們的產能擴張和履行客户合同義務的能力。此外，我們的產量大幅增加，例如Model 3和Model Y的產量，或者我們的產品設計變更，已經要求並且將來可能要求我們在短時間內採購更多組件。我們的供應商可能不願意或無法持續地滿足我們的時間表或成本、質量和數量需求，或者這樣做可能會使我們付出更多成本，這可能需要我們用其他來源取而代之。最後，除了弗裏蒙特工廠和上海超級工廠之外，我們的汽車製造經驗有限，在提高柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的本地化採購水平方面，我們可能會遇到問題。儘管我們相信我們將能夠獲得更多或備用來源，或者為我們的大多數組件開發自己的替代品，但無法保證我們能夠快速或根本無法做到這一點。此外，我們可能無法繼續努力與現有供應商進行談判，以降低成本，避免對條款進行不利的修改，為某些零件尋找更便宜的供應商，以及重新設計某些零件以降低其生產成本，尤其是在材料價格上漲的情況下。任何此類事件都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
隨着我們汽車生產規模的增加，我們還需要準確地預測、採購、倉儲和運輸大量零部件，並將其運送到我們的全球製造設施和服務地點。如果我們無法準確地將組件採購的時間和數量與我們的實際需求相匹配，或者無法成功實施自動化、庫存管理和其他系統以適應供應鏈和零件管理中日益增加的複雜性，我們可能會產生意想不到的生產中斷、儲存、運輸和核銷成本，這可能會損害我們的業務和運營業績。
我們可能無法滿足新工廠的預計施工進度、成本和產量，或者我們在產生和維持對新工廠生產產品的需求方面可能遇到困難。
我們能否持續提高汽車產量，通過訪問當地供應鏈和員工隊伍使汽車在全球範圍內負擔得起，並簡化交付物流，這取決於我們當前和未來工廠的建設和擴張。這些工廠的建造、開工和增產受到所有新制造業務固有的許多不確定性的影響，包括持續遵守監管要求、建築採購和維護、環境和運營許可證及進一步擴張的批准、潛在的供應鏈限制、招聘、培訓和留住合格員工，以及使生產設備和流程上線並有能力大規模製造高質量設備的步伐。此外，我們必須在新工廠建立專有電池和電池組並提高其產量，此外，我們還打算將順序的設計和製造變更納入每個新工廠生產的汽車中。迄今為止，我們在弗裏蒙特工廠和上海超級工廠之外開發和實施製造創新的經驗有限。特別是，我們的大多數設計和工程資源目前都位於加利福尼亞州。為了滿足我們對新工廠的期望，我們必須擴大和管理本地化的設計和工程人才和資源。如果我們在滿足新工廠的預計時間表、成本、資本效率和生產能力、擴大和管理團隊以實施迭代設計和生產變革、維持和遵守為其提供資金的任何債務融資條款或創造和維持對我們在那裏生產的汽車的需求方面遇到任何問題或延遲，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
41
我們可能無法增長我們的全球產品銷售、交付和安裝能力以及我們的服務和車輛充電網絡，或者我們可能無法準確預測和有效管理我們的增長。
我們的成功將取決於我們繼續擴大銷售能力的能力。我們的目標是將Model 3和Model Y定位為擁有廣泛潛在客户的全球大眾人羣，在這些羣體中，我們在預測需求和為產品定價方面的經驗相對有限。我們目前在有限數量的工廠生產許多國際變體，如果我們對這些變體的具體需求預期不準確，我們可能無法及時交付與我們在同一時間段內生產的車輛相匹配的交付品，也無法與我們在給定地區的業務規模相稱的交付。同樣，隨着我們在全球範圍內開發和發展能源產品和服務，我們的成功將取決於我們正確預測各個市場需求的能力。
由於我們沒有獨立的經銷商網絡，我們有責任將所有車輛交付給客户。在交付量不斷增加的情況下，我們可能會面臨困難，尤其是在需要大量運輸時間的國際市場上。例如，我們看到了在中國和歐洲擴大物流渠道以在2019年第一季度首次在中國和歐洲交付Model 3方面面臨的挑戰。我們已經部署了多種交付模式，例如送貨到客户的家中和工作場所以及非接觸式交付，但無法保證此類模式具有可擴展性或在全球範圍內得到接受。同樣，隨着我們增加能源產品，我們正在努力大幅提高我們的生產和安裝能力。如果我們遇到生產延遲或需求預測不準確，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
此外，由於我們在車輛方面的獨特專業知識，我們建議由我們或某些授權專業人員為我們的車輛提供服務。如果我們在增加維修能力或有效維修車輛方面遇到延誤，或者我們的車輛的可靠性出現不可預見的問題，尤其是增加車隊的數量，例如Model 3和Model Y，則可能會使我們的維修能力和零件庫存負擔過重。同樣，特斯拉汽車數量的增加也要求我們繼續快速增加全球增壓站和連接器的數量。
我們無法保證我們能夠擴大業務以實現我們在全球的銷售、交付、安裝、服務和車輛充電目標，也無法保證這些目標所依據的預測會被證明是準確的，也無法保證客户基礎設施網絡的增長速度或覆蓋範圍將滿足客户的期望。這些計劃需要大量的現金投資和管理資源，無法保證它們會為我們的產品帶來額外的銷售或安裝，也無法保證我們將能夠避免成本超支或能夠僱用更多人員來支持他們。隨着我們的擴張，我們還需要確保遵守各個司法管轄區的監管要求，這些要求適用於我們產品的銷售、安裝和服務、與我們的能源產品相關的電力的銷售或配送以及增壓器的運營。如果我們未能有效地管理增長，可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們將需要保持和大幅增加獲得電池的機會，包括開發和製造我們自己的電池，並控制我們的相關成本。
我們依賴於汽車和儲能產品的鋰離子電池的持續供應，根據我們的計劃，我們將需要更多的電池來發展我們的業務。目前，我們依賴松下等供應商 當代寧德時代科技公司限量版 (CATL) 用於這些細胞。迄今為止，我們只有非常有限的此類供應商完全符合資格，更換供應商的靈活性也很有限。供應商電池供應的任何中斷都可能限制我們的汽車和儲能產品的生產。從長遠來看，我們打算用我們製造的電池來補充供應商的電池，我們相信與目前可用的電池相比，這種電池將更高效、更大批量製造且更具成本效益。但是，我們開發和製造此類電池的努力需要而且可能繼續需要大量投資，而且無法保證我們能夠在計劃的時間範圍內實現這些目標，也無法保證我們能夠在計劃的時間範圍內實現這些目標。如果我們做不到，我們可能不得不削減計劃中的汽車和儲能產品產量，或者以可能更高的成本從供應商那裏採購更多電池，這兩種情況都可能損害我們的業務和經營業績。
此外，電池的成本和批量生產，無論是由我們的供應商還是由我們製造，都部分取決於鋰、鎳、鈷和/或其他金屬等原材料的價格和可用性。這些材料的價格波動，其可用供應可能不穩定，具體取決於市場狀況和全球對這些材料的需求。由於電動汽車和儲能產品的全球產量增加，這些原材料的供應商可能無法滿足我們的批量需求。此外，我們的供應商可能不願意或無法可靠地滿足我們的時間表或成本和質量需求，這可能要求我們用其他來源取而代之。這些材料供應的任何減少都可能影響我們獲得電池的機會和我們的增長，如果我們無法通過提高價格來收回此類成本，則其價格的任何上漲都可能降低我們的盈利能力。此外，我們無法滿足需求以及任何產品價格上漲都可能損害我們的品牌、增長、前景和經營業績。
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我們未來的增長和成功取決於消費者對電動汽車的需求，特別是在競爭激烈、週期性和波動性的汽車行業中，我們的汽車需求尤其如此。
如果電動汽車市場，尤其是特斯拉汽車的總體發展速度不如預期，發展速度比我們預期的要慢，或者如果我們的市場對汽車的需求減少或我們的汽車相互競爭，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
與提供內燃機車輛的老牌競爭對手相比，我們仍處於開發的早期階段，資源和產量有限。此外，電動汽車仍佔汽車總銷量的一小部分。因此，我們的汽車市場可能會受到多種因素的負面影響，例如：
最後，我們的車輛，尤其是Model 3和Model Y的目標人羣競爭非常激烈。在許多市場，汽車行業的汽車銷售往往是週期性的，這可能會使我們面臨進一步的波動。
我們的產品和服務面臨着來自越來越多的既有競爭對手和新競爭對手的激烈競爭。
當今全球汽車市場競爭激烈，我們預計未來將變得更加激烈。例如，在競爭激烈的入門級高級轎車和緊湊型SUV市場中，Model 3和Model Y面臨着來自現有和未來汽車製造商的競爭。越來越多的新老汽車製造商以及其他公司已經進入或據報道計劃進入電動汽車和其他替代燃料汽車市場，包括混合動力、插電式混合動力和全電動汽車，以及自動駕駛技術和其他車輛應用和軟件平臺市場。在某些情況下，我們的競爭對手在中國和歐洲等重要市場提供或將要提供電動汽車，和/或已宣佈打算在未來的某個時候專門生產電動汽車。我們的許多競爭對手擁有比我們更多或更完善的資源來設計、開發、製造、分銷、促銷、銷售和支持他們的產品。競爭加劇可能導致我們的汽車銷量降低、價格下降、收入短缺、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
在能源生產和儲存業務中，我們還面臨來自競爭能源技術的其他製造商、開發商、安裝商和服務提供商以及大型公用事業公司的競爭。公用事業或其他可再生能源發電的零售或批發價格的下降可能會降低我們的產品對客户的吸引力，並導致我們現有的長期租賃和PPA下住宅客户的違約率增加。
與我們的運營相關的風險
我們在內華達超級工廠和上海超級工廠生產的鋰離子電池或其他組件可能會遇到問題，這可能會損害我們的汽車和儲能產品的生產和盈利能力。
我們增加汽車和儲能產品的產量和盈利能力的計劃取決於鋰離子電池的大量產量，包括我們的合作伙伴松下在內華達超級工廠的產量。此外，我們在內華達超級工廠和上海超級工廠生產多種汽車組件，例如電池模塊、電池組和驅動單元，我們還在內華達超級工廠生產儲能產品。過去，某些產品組件的某些生產線達到滿負荷產能所需的時間比預期的要長，隨着我們繼續提高生產率和引入新生產線，未來可能會出現額外的瓶頸。如果我們無法或以其他方式無法維持和發展各自在內華達州超級工廠和上海超級工廠的生產業務，或者我們無法以經濟高效的方式在那裏僱用和留住高技能人員，那麼我們製造產品的盈利能力將受到限制，這可能會損害我們的業務和經營業績。
最後，內華達超級工廠生產的大量鋰離子電池、電池模塊和電池組將在我們的各種設施中儲存和回收利用。對電池的任何不當處理都可能導致此類設施的運行中斷。儘管我們已經實施了與電池處理相關的安全程序，但無法保證與電池有關的安全問題或火災不會干擾我們的運營。任何此類幹擾或問題都可能損害我們的品牌和業務。
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我們面臨與維持和擴大國際業務相關的風險，包括不利和不確定的監管、政治、經濟、税收和勞動條件。
我們受到許多司法管轄區的法律和監管要求、政治不確定性以及社會、環境和經濟條件的約束，包括我們產生大量銷售、我們幾乎無法控制且本質上不可預測的市場。我們在這些司法管轄區的業務，尤其是作為一家總部設在美國的公司，會帶來以下風險：使我們的產品符合監管和安全要求以及充電和其他電力基礎設施；組織當地運營實體；建立、配備和管理外國營業地點；吸引本地客户；瞭解外國政府的税收、法規和許可要求；我們的合同權利的可執行性；貿易限制、海關法規、關税和價格或匯率管制；以及以下方面的優惠國外生產的國內製成品。此類情況可能會增加我們的成本，影響我們銷售產品的能力，需要管理層給予高度關注，如果我們無法有效管理這些產品，可能會損害我們的業務。
如果我們的產品或功能存在缺陷、無法按預期運行或需要比預期更長的時間才能完全正常運行，我們的業務可能會受到影響。
如果我們的產品包含設計或製造缺陷，導致其無法按預期運行或需要維修，或者我們車輛的某些功能（例如新的Autopilot或FSD功能）啟用時間超過預期，受到法律限制或受到嚴格監管，則我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到損害，並且我們可能會遇到交付延遲、產品召回、產品責任、違反保修和消費者保護索賠以及重大問題保修和其他費用。例如，我們正在開發依賴視覺傳感器的自動駕駛和駕駛輔助技術，這與正在開發的替代技術不同，後者還需要其他宂餘傳感器。我們無法保證隨着時間的推移，我們在車輛中部署的特定設備的任何漸進變化都不會導致與先前迭代相比的初始功能差異，也無法保證在我們預期的時間範圍內按預期運行，或根本無法保證。
我們的產品還高度依賴軟件，軟件本質上很複雜，可能包含潛在的缺陷或錯誤，或者受到外部攻擊。我們的客户遇到的問題包括與Model S和Model X 17英寸顯示屏、Model S的全景車頂和12伏電池、Model X的座椅和門以及我們安裝的太陽能電池板的運行有關的問題。儘管我們試圖儘可能有效和快速地糾正我們在產品中發現的任何問題，但這些努力可能不及時，可能會阻礙生產或可能無法完全滿足我們的客户。儘管我們已經對我們的產品和功能進行了廣泛的內部測試，但我們目前評估其長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵的參考框架有限。無法保證在向客户銷售產品或為客户安裝產品之前，我們能夠檢測並修復產品中的任何缺陷。
我們可能需要為產品責任索賠進行辯護或投保。
汽車行業通常會遇到重大的產品責任索賠，因此，如果我們的車輛性能不佳或聲稱性能不如預期，我們就會面臨此類索賠的風險。與其他汽車製造商一樣，我們的車輛也參與其中，我們預計將來會發生導致死亡或人身傷害的事故，而此類使用自動駕駛或FSD功能的事故將受到公眾的廣泛關注。我們已經經歷過因濫用或聲稱的失敗而導致或與之相關的索賠和監管審查，我們預計將繼續面臨這種索賠和監管審查。此外，我們生產的電池組使用鋰離子電池。在極少數情況下，鋰離子電池可以通過排出煙霧和火焰來快速釋放其所含能量，從而點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。儘管我們設計的電池組可以被動地遏制任何單個電池釋放的能量而不會擴散到鄰近的電池，但無法保證我們的車輛或我們生產的其他電池組不會出現現場或測試故障，特別是由於高速碰撞而出現故障。同樣，當我們的太陽能系統和儲能產品產生和儲存電能時，它們有可能出現故障或對人員或財產造成傷害。任何產品責任索賠都可能使我們面臨訴訟和鉅額金錢損失、產品召回或重新設計工作，即使是毫無根據的索賠也可能需要我們為之辯護，所有這些都可能產生負面影響，並且成本高昂且耗時。在大多數司法管轄區，我們通常對車輛風險的產品責任索賠風險進行自保，這意味着任何產品責任索賠都可能必須由公司資金支付，而不是通過保險支付。
為了取得成功，我們將需要保持公眾信譽和對長期業務前景的信心。
為了維持和發展我們的業務，我們必須保持客户、供應商、分析師、投資者、評級機構和其他各方對我們的長期財務可行性和業務前景的信心和信心。保持這種信心可能具有挑戰性，因為我們相對於知名競爭對手的運營歷史有限；客户對我們的產品不熟悉；我們在擴大製造、交付和服務業務以滿足需求方面可能遇到的任何延誤；電動汽車或其他產品和服務未來的競爭和不確定性；與市場預期相比我們的季度生產和銷售業績；以及其他因素，包括我們無法控制的因素。特別是，特斯拉的產品、業務、經營業績、聲明和行動受到一系列第三方的廣泛宣傳。這種關注包括經常出現的批評，這些批評往往是誇大其詞或沒有根據的，例如猜測我們的管理團隊是否充足或穩定。任何這樣的
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負面看法，無論是否由我們引起，都可能損害我們的業務，並使在需要時籌集更多資金變得更加困難。
我們可能無法有效地發展或管理與我們的各種融資計劃相關的合規、剩餘價值、融資和信用風險。
我們主要通過自己和通過各種金融機構為我們在北美、歐洲和亞洲的汽車提供融資安排。目前，我們還通過我們在某些市場的當地子公司直接提供車輛融資安排。視國家/地區而定，此類安排適用於特定車型，可能包括直接向我們簽訂運營租約，根據該租約，我們通常在租賃時僅獲得車輛總購買價格的極小一部分，然後在租賃期內獲得一系列付款。我們還為太陽能系統的客户提供了各種安排，即他們向我們支付固定款項，以租賃或融資購買此類系統或購買其產生的電力。如果我們未能成功監控和遵守適用於這些交易的國家、州和/或地方金融法規和消費者保護法，我們可能會受到執法行動或處罰。
在租賃期滿時歸還給我們的任何直接租賃車輛的盈利能力取決於我們在租賃之初準確預測車輛剩餘價值的能力，而這些價值可能會在租約到期之前波動，具體取決於各種因素，例如二手車的供需、經濟週期和新車的定價。我們過去曾在正常業務過程中不時對價格進行某些調整，將來可能會影響我們車輛的剩餘價值並降低我們的車輛租賃計劃的盈利能力。該計劃的資金和增長還取決於我們獲得充足資金和/或業務合作伙伴的能力。如果我們無法通過內部資金、合作伙伴或其他融資來源為租賃計劃提供充足的資金，並且無法為可能期望或需要此類選擇的客户提供有吸引力的替代融資計劃，則我們可能無法增加我們的汽車交付量。此外，如果我們的車輛租賃業務大幅增長，如果我們無法有效管理由此產生的更高水平的剩餘風險，我們的業務可能會受到影響。
同樣，我們為某些融資計劃的車輛客户和合作夥伴提供了轉售價值擔保，根據該計劃，此類交易對手可以在特定時間點以預先確定的金額將其車輛出售給我們。但是，實際轉售價值可能會在融資安排期限內發生波動，例如上文討論的車輛定價變動所致。如果根據這些計劃轉售或退還給我們的任何車輛的實際轉售價值大大低於我們提供的預定金額，則我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。
最後，我們的汽車和太陽能系統融資計劃以及儲能銷售計劃也使我們面臨客户的信用風險。如果發生廣泛的經濟衰退或其他災難性事件，我們的客户可能無法或不願意及時或根本不願履行對我們的付款義務。如果我們的大量客户違約，我們可能會承擔與標的資產相關的鉅額信貸損失和/或減值費用。
根據我們與紐約州立大學研究基金會達成的協議，我們必須管理與我們的紐約超級工廠有關的持續債務。
我們是紐約州立大學基金會的經營租賃和研發協議的當事方。這些協議規定建造和使用我們的紐約超級工廠，我們主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓器組件，以及其他經出租人批准的功能。根據該協議，除其他外，我們有義務在紐約州和紐約州布法羅實現就業目標和規定的最低人員人數，並在自2018年4月30日起的最初10年內，在紐約州花費或承擔50億美元的合併資本、運營費用、銷售成本和其他成本。由於 COVID-19 疫情，根據紐約州於 2020 年 3 月發佈的行政命令，我們暫時暫停了在紐約超級工廠的大部分製造業務，因此在 2021 年 8 月紀念的一項修正案中，我們獲準將遵守適用目標的義務延期至 2021 年 12 月 31 日。截至2022年3月31日，我們目前已超過與紐約州和布法羅州投資和人員相關的目標。儘管我們預計將在紐約Gigafactory及周邊的布法羅地區擁有並擴大其重要業務，但在協議期限內的任何一年中，我們未能履行所有適用的未來義務都可能導致我們有義務向紐約州立大學基金會支付當年4,100萬美元的 “計劃付款”，終止我們在紐約超級工廠的租約，這可能需要我們支付額外的罰款，和/或需要調整我們的某些業務，尤其是我們的太陽能屋頂或其他組件的生產車間。上述任何事件都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們無法吸引、僱用和留住關鍵員工和合格人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們的任何關鍵員工或任何很大一部分員工的服務流失都可能會干擾我們的運營或延遲我們產品和服務的開發、引入和推廣。特別是，我們高度依賴埃隆·馬斯克、特斯拉科技集團和我們的首席執行官的服務。我們的關鍵員工都不受僱傭協議的約束
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在任何特定的期限內，我們都可能無法成功吸引和留住發展業務所需的高級領導層。我們未來的成功還取決於我們吸引、僱用和留住大量的工程、製造、營銷、銷售和交付、服務、安裝、技術和支持人員的能力，尤其是支持我們計劃的大批量產品銷售、市場和地域擴張以及技術創新的能力。招聘工作，尤其是高級員工的招聘工作，可能很耗時，這可能會延遲我們計劃的執行。如果我們未能成功管理這些風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
由於各種因素，員工可能會離開特斯拉或選擇其他僱主而不是特斯拉，例如具有汽車或技術經驗的人才的勞動力市場競爭激烈，或者與我們相關的任何負面宣傳。在我們已經或將要開展業務的地區，尤其是重要的工程和製造中心，對於具備我們業務所需技能的個人，包括電動汽車、工程以及電氣和建築施工方面的專業知識，競爭激烈。此外，我們可能會受到以下看法的影響：我們過去為優化組織結構和降低成本而削減武力，以及某些高級人員因各種原因離職。同樣，由於我們在2020年上半年，即2020年4月暫時暫停了美國的各種製造業務，我們暫時解除了某些小時工，並降低了大多數受薪員工的基本工資。我們還與擁有比我們多得多的財務資源的成熟和繁榮的公司以及承諾短期增長機會的初創企業和新興公司競爭。
最後，我們對所有員工的薪酬理念反映了我們的創業起源，重點是基於股權的獎勵和福利，以使其激勵措施與股東的長期利益緊密結合。我們會定期尋求並獲得股東的批准，以便將來增加根據我們的股權激勵和員工股票購買計劃提供的獎勵數量。如果我們無法獲得必要的股東批准來進行此類增長，則我們可能不得不花費額外的現金來補償員工，我們留住和僱用合格人員的能力可能會受到損害。
我們高度依賴埃隆·馬斯克、特斯拉科技集團和我們的首席執行官的服務。
我們高度依賴埃隆·馬斯克、特斯拉科技集團和我們的首席執行官的服務。儘管馬斯克先生在特斯拉工作了大量時間並且在我們的管理中非常活躍，但他並沒有將全部時間和精力投入到特斯拉身上。馬斯克先生目前還擔任太空運載火箭的開發商和製造商太空探索技術公司的首席執行官兼首席技術官，並參與其他新興技術企業。
我們的信息技術系統或數據，或我們的服務提供商或客户或用户的信息技術系統或數據，可能會受到網絡攻擊或其他安全事件，這可能導致數據泄露、知識產權盜竊、索賠、訴訟、監管調查、重大責任、聲譽損害和其他不利後果。
隨着業務的增長，我們將繼續擴展我們的信息技術系統，例如產品數據管理、採購、庫存管理、生產計劃和執行、銷售、服務和物流、經銷商管理、財務、税收和監管合規系統。這包括實施新的內部開發系統以及在美國和國外部署此類系統。雖然我們維持旨在保護我們免遭知識產權盜竊、數據泄露、破壞和其他外部或內部網絡攻擊或挪用的信息技術措施，但我們的系統和服務提供商的系統可能容易受到惡意軟件、勒索軟件、病毒、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、社會工程、計算機黑客攻擊、未經授權的訪問、漏洞、缺陷和漏洞利用、故障、損壞、中斷、系統故障、停電、恐怖主義的攻擊，破壞行為，安全漏洞、安全事件、員工或其他第三方的無意或故意行為以及其他網絡攻擊。
如果任何安全事件導致未經授權訪問或損壞或獲取、使用、損壞、丟失、破壞、更改或傳播我們的數據，包括知識產權和個人信息，或我們的產品或車輛，或者讓人相信或報告發生了任何此類事件，都可能擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，迫使我們遵守適用的數據泄露通知法，使我們面臨耗時、分散注意力和昂貴的訴訟、監管調查和監督，強制性糾正措施，要求我們驗證數據庫內容的正確性，或以其他方式要求我們承擔法律、法規和合同義務規定的責任，包括保護個人信息隱私和安全的法律、法規和合同義務。這可能會增加我們的成本，並導致重大的法律和財務風險和/或聲譽損害。
我們還依賴服務提供商，與其信息技術系統有關的類似事件也可能對我們的業務產生重大不利影響。已經發生並將繼續發生重大的供應鏈攻擊。我們的服務提供商，包括我們的勞動力管理軟件提供商，曾遭受勒索軟件和其他安全事件，我們無法保證我們或我們的服務提供商的系統沒有遭到入侵，也無法保證它們不包含可利用的缺陷、錯誤或漏洞，這些缺陷或漏洞可能導致我們或我們的服務提供商的系統出現安全事件或其他中斷。我們監控服務提供商安全措施的能力是有限的，在任何情況下，惡意第三方都可能能夠規避這些安全措施。
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此外，這些系統的實施、維護、隔離和改進需要大量的管理時間、支持和成本，而且開發、改進和擴展我們的核心繫統、實施新系統和更新當前系統，包括相關業務運營領域的中斷，存在固有的風險。這些風險可能會影響我們管理數據和庫存、採購零件或供應品或製造、銷售、交付和服務產品、充分保護我們的知識產權、實現和維持遵守税法和其他適用法規或根據税法和其他適用法規實現和維持合規或實現可用利益的能力。
此外，如果我們未能按計劃成功實施、維護或擴展這些系統，我們的運營可能會中斷，我們準確和/或及時報告財務業績的能力可能會受到損害，對財務報告的內部控制可能會出現缺陷，這可能會影響我們認證財務業績的能力。此外，我們的專有信息，包括知識產權和個人信息，可能會遭到泄露或盜用，我們的聲譽可能會受到不利影響。如果這些系統或其功能無法按預期運行，我們可能需要花費大量資源進行更正或尋找執行這些功能的替代來源。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心。
我們的產品包含複雜的信息技術系統。例如，我們的車輛和儲能產品設計有內置的數據連接，可以接受和安裝我們的定期遠程更新，以改善或更新其功能。儘管我們已經實施了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、產品及其系統的安全措施，但據報道，惡意實體已企圖、並將來可能試圖獲得未經授權的訪問權限，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵，或獲取對存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據的訪問權限。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告政策報告產品安全中的潛在漏洞，我們的目標是糾正任何已報告和驗證的漏洞。但是，無法保證任何漏洞在被識別之前不會被利用，也無法保證我們的補救工作成功或將會成功。
任何未經授權訪問或控制我們的產品或其系統或任何數據丟失都可能導致法律索賠或政府調查。此外，無論其真實性如何，有關未經授權訪問我們的產品、其系統或數據的舉報，以及可能導致人們認為我們的產品、其系統或數據可能遭到黑客攻擊的其他因素，都可能損害我們的品牌、前景和經營業績。過去，我們一直是此類報道的主題。
工會活動造成的任何中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
像我們這樣的公司中某些行業的員工加入工會的情況並不少見，這可能會導致員工成本上升和停工風險增加。此外，美國以外的一些司法管轄區的法規要求僱員參與勞資集體談判協議和工作委員會，就相關公司的業務享有一定的諮詢權。儘管我們努力為員工提供儘可能好的工作環境，但他們仍可能決定加入或尋求認可以組建工會，或者我們可能需要成為工會簽署人。工會不時地參與組織我們的某些業務的運動，作為其中的一部分，這些工會已向國家勞動關係委員會（“NLRB”）對我們提起不公平的勞動行為指控，他們將來可能會這樣做。2019年9月，一位行政法法官就某些問題發佈了一項建議特斯拉的裁決，在某些其他問題上對我們不利。2021年3月，NLRB採納了該建議的一部分並推翻了其他建議。特斯拉就該裁決向美國第五巡迴法院提出上訴，該法院目前正在審理中。對特斯拉來説，任何不利的最終結果都可能對人們對特斯拉對待我們員工的看法產生負面影響。此外，我們直接或間接依賴擁有工會員工隊伍的公司，例如供應商以及卡車和貨運公司。此類工會組織的任何停工或罷工都可能延遲我們產品的生產和銷售，並可能損害我們的業務和經營業績。
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我們可能會選擇或被迫召回產品或採取其他類似行動。
作為一家制造公司，我們必須管理產品召回的風險。例如，我們車輛的召回是由於特定供應商的安全氣囊出現全行業問題；某些Model S和Model X動力轉向輔助電機螺栓出現腐蝕問題；某些Model S和Model X的懸架故障；某些Model S和Model X媒體控制單元出現問題；某些Model 3和Model Y的螺栓扭矩未達到內部規格；某些Model S的frunk Latch組件未對齊；後擋板不可用在某些 Model 3 上查看攝像頭顯示屏；在某些型號上查看側面前排氣簾安全氣囊可能不符合性能標準的 Model S 和 Model X；並決定禁用某些軟件功能，因為該功能不符合性能標準（例如， Boombox）或交通法規（例如，滾動停止）。除了我們因各種原因發起的召回外，政府監管機構或行業團體對我們產品的測試或調查可能迫使我們發起產品召回，或者可能導致公眾對我們產品的安全產生負面看法，即使我們不同意缺陷決定或有數據表明實際安全風險不存在。將來，如果我們或監管機構認定我們的任何產品存在安全缺陷或不符合適用的法律和法規，例如美國聯邦機動車安全標準，我們可能會自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願的還是非自願的，還是由我們或供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能導致重大開支、供應鏈複雜性和服務負擔，並可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們當前和未來的保修儲備可能不足以支付未來的保修索賠。
我們為我們銷售的所有全新和二手特斯拉汽車提供製造商保修。我們還對我們銷售的發電和存儲系統提供某些擔保，包括其安裝和維護。對於非我們製造的組件，我們通常會向客户傳遞相應制造商的保修條款，但可能會對此類組件的部分或全部使用壽命保留部分或全部保修責任。作為我們的能源生產和儲存系統合同的一部分，我們可能會為客户提供性能保證，以保證底層系統將達到或超過合同中規定的最低能量發電或其他能源性能要求。根據這些性能保障，我們通常承擔電力生產或其他性能不足的風險，包括在某些情況下因第三方製造商的組件故障而造成的短缺。如果這些製造商停止運營或不履行保證，這些風險就會加劇。
如果我們的保修儲備金不足以支付我們產品的未來保修索賠，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。保修儲備金包括我們的管理層對保修或更換物品的預計成本的最佳估計，該估算基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠的性質、頻率和成本的估計。此類估計本質上是不確定的，我們的歷史或預計經驗的變化，尤其是我們最近推出的Model 3、Model Y和Solar Roof等產品的變化，和/或我們預計產量將大大超過過去的產品，可能會導致我們的未來保修儲備金髮生實質性變化。
我們的保險策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
在正常業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他針對我們的索賠而遭受損失，而我們可能沒有保險。總的來説，我們維持的保險範圍不如許多其他公司那麼多，在某些情況下，我們根本不維持任何保險。此外，我們的保單可能包括鉅額免賠額或自保保留金、保單限制和除外條款，我們無法確定我們的保險範圍是否足以涵蓋未來對我們的所有損失或索賠。未投保或超過保單限額的損失可能要求我們支付大量款項，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的債務協議包含契約限制，可能會限制我們經營業務的能力。
我們的某些信貸額度的條款，包括基於優先資產的循環信貸協議，包含限制我們經營業務能力的契約限制，包括限制我們承擔額外債務或發行擔保、設立留置權、回購股票或進行其他限制性付款以及自願預付特定債務的能力，以及對特定債務的某些自願預付能力的限制。此外，在某些情況下，我們必須遵守固定的收費覆蓋率。由於這些契約，我們應對商業和經濟狀況變化以及進行有益交易（包括根據需要獲得額外融資）的能力可能會受到限制。此外，我們未能遵守債務契約可能導致我們的債務協議違約，這可能使持有人能夠加快償還債務的義務。如果我們的任何債務加速償還，我們可能沒有足夠的資金來償還債務。
當我們需要或想要時，我們可能無法獲得額外的資金。
我們的業務和未來的擴張計劃是資本密集型的，現金流入和流出的具體時間可能在不同時期之間波動很大。我們可能需要或希望通過發行股票、股票相關證券或債務證券籌集額外資金，或者通過從金融機構獲得信貸來籌集額外資金，為我們的主要流動性來源、開發和製造當前或未來產品的成本提供資金，以支付任何重大的計劃外或加速費用，或
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用於新的重大戰略投資，或為我們的鉅額合併債務再融資，即使此類債務的條款沒有要求這樣做。我們無法確定在需要時是否會以優惠條件向我們提供額外資金，或者根本無法確定。如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的財務狀況、經營業績、業務和前景可能會受到重大不利影響。
我們的製造設備過早過時可能會對我們產生負面影響。
我們將製造設備的成本折舊，使其超過其預期使用壽命。但是，產品週期或製造技術可能會定期變化，我們可能會決定以比預期更快的速度更新我們的產品或製造工藝。此外，工程和製造專業知識和效率的提高可能會使我們能夠使用更少的當前安裝的設備來製造產品。或者，隨着我們將產品的生產提高和成熟到更高的水平，我們可能會停止使用已經安裝的設備，轉而使用其他或額外的設備。任何因此而提前退役的設備的使用壽命都將縮短，從而加速此類設備的折舊，我們的經營業績可能會受到損害。
我們持有並可能收購可能受市場價格波動、減值和特殊損失風險影響的數字資產。
2021年1月，我們更新了投資政策，為我們提供了更大的靈活性，使我們能夠進一步分散和最大化維持充足運營流動性所需的現金回報，允許我們將此類現金的一部分投資於某些另類儲備資產，包括數字資產、金條、黃金交易所交易基金和未來規定的其他資產。此後，我們將部分此類現金投資於比特幣。我們相信數字資產的長期潛力，既可以作為投資，也可以作為現金的流動替代品。與任何投資一樣，根據我們管理基於法定貨幣的現金和現金等價物賬户的方式，我們可以根據業務需求以及我們對市場和環境狀況的看法，隨時增加或減少我們持有的數字資產。
數字資產的價格已經過去了，可能會繼續高度波動，包括各種相關風險和不確定性的結果。例如，此類資產的流行是一個相對較新的趨勢，投資者、消費者和企業長期採用此類資產是不可預測的。此外，它們缺乏物理形式，依賴技術進行創造、存在和交易驗證以及權力下放，都可能使它們的完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。最後，證券法律或其他法規在多大程度上適用或將來可能適用於此類資產尚不清楚，將來可能會發生變化。如果我們持有數字資產，其價值相對於我們的購買價格下降，我們的財務狀況可能會受到損害。
此外，根據適用的會計規則，數字資產目前被視為無限期的無形資產，這意味着在收購此類資產後，其公允價值的任何下降都將要求我們確認減值費用，而在出售之前，我們不得對任何市場價格上漲進行向上修正，這可能會對我們在此類減值發生的任何時期的經營業績產生不利影響。此外，無法保證未來的 GAAP 變化不會要求我們改變我們持有的數字資產的核算方式。
最後，作為沒有集中發行人或管理機構的無形資產，數字資產過去和將來都可能遭受安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響，以及人為錯誤或計算機故障，這些錯誤或計算機故障可能導致訪問此類資產所需的私鑰丟失或損壞。儘管我們打算採取一切合理的措施來保護任何數字資產，但如果此類威脅得以實現，或者我們為保護數字資產而創建或實施的措施或控制失敗，則可能導致我們的數字資產被部分或全部挪用或損失，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。
無法保證我們的業務將有足夠的現金流來償還債務，也無法保證我們不會承擔額外的債務。
截至2022年3月31日，我們和我們的子公司未償債務本金總額為34.5億美元（見 附註10，債務，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表）。我們的合併債務可能會增加我們對任何普遍不利的經濟和行業條件的脆弱性。我們和我們的子公司可能會承擔額外債務、為現有或未來債務提供擔保或對債務進行資本重組，但須遵守現有和未來債務條款的限制。
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我們能否在到期時按期支付本金和債務利息，根據可轉換優先票據的轉換或回購要求進行還款，或根據需要或願望為債務再融資，這取決於我們的未來表現，而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。將來，我們的業務可能無法繼續從運營中產生足夠的現金流，不足以履行我們在現有債務下的義務和未來可能產生的任何債務，也無法進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為現有或未來債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。此外，我們的付款能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們可能無法以理想的條件或根本無法參與這些活動，這可能會導致我們現有或未來的債務違約，損害我們的財務狀況和經營業績。
我們面臨貨幣匯率波動的影響。
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，並且存在與我們的收入、收入成本、運營費用和以美元以外的貨幣（目前主要是人民幣、歐元、英鎊和挪威克朗）計價的本地子公司債務相關的外幣風險。如果我們有大量以此類外幣計價的收入，那麼正如我們歷史上所經歷的那樣，美元的任何走強都往往會減少我們以美元計量的收入。此外，我們的部分成本和支出一直以外幣計價，包括人民幣和日元，我們預計將繼續以外幣計價。如果我們沒有完全抵消這些貨幣的收入，如果美元兑這些貨幣的價值大幅貶值，那麼以美元計量的成本佔收入的百分比將相應增加，利潤率將受到影響。此外，儘管我們開展了有限的套期保值活動以抵消貨幣折算風險的影響，但無法預測或消除這種影響。因此，我們的經營業績可能會受到損害。
我們可能需要為自己辯護，免受知識產權侵權索賠，這可能既耗時又昂貴。
我們的競爭對手或其他第三方可能持有或獲得專利、版權、商標或其他所有權，這些權利可能會阻礙、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或銷售我們的產品和服務的能力，這可能會使我們更難經營我們的業務。此類知識產權的持有人可能會不時維護自己的權利，敦促我們獲得許可和/或提起訴訟，指控侵犯或挪用此類權利，無論其價值如何，這都可能導致鉅額費用、負面宣傳和管理層的關注。儘管我們努力獲得和保護我們預期將使我們能夠保留或推進戰略計劃的知識產權，但無法保證我們能夠充分識別和保護對我們的業務具有戰略意義的知識產權，也無法保證我們能夠降低競爭對手可能提起訴訟或其他法律要求的風險。因此，我們可能會考慮就此類權利簽訂許可協議，儘管無法保證此類許可能夠以可接受的條件獲得或不會發生訴訟，而且此類許可和相關訴訟可能會大大增加我們的運營開支。此外，如果我們確定或認為我們極有可能侵犯了第三方的知識產權，則我們可能需要停止在我們提供的商品和服務中製造、銷售或整合某些組件或知識產權，支付鉅額賠償金和/或許可使用費，重新設計我們的產品和服務，和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。如果我們被要求採取一項或多項此類行動，我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
加強審查和利益相關者對公司ESG實踐的期望不斷變化，可能會導致額外的成本或風險。
許多行業的公司都面臨着與其ESG實踐相關的越來越多的審查。投資者權益團體、某些機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG實踐，近年來，他們越來越重視其投資的非財務影響。雖然我們的使命是加快世界向可持續能源的過渡，但如果我們的ESG實踐無法滿足投資者或其他行業利益相關者的期望，而且這種期望仍在不斷演變，我們可能會產生額外的成本，我們的品牌、吸引和留住合格員工和企業的能力可能會受到損害。
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我們的業務可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、戰爭或健康流行病。
我們可能會受到自然災害、戰爭、健康流行病、天氣狀況、氣候變化的長期影響、停電或其他我們無法控制的事件的影響。例如，我們的弗裏蒙特工廠和內華達超級工廠位於北加州和內華達州的地震活躍地區，而我們的上海超級工廠位於洪水多發地區。此外，我們的德克薩斯超級工廠所在地區在2021年第一季度經歷了嚴重的冬季風暴，對公用事業和交通產生了廣泛影響。如果發生地震、洪水或其他與氣候有關的事件等重大災害，或者我們的信息系統或通信中斷或運行不正常，我們的總部和生產設施可能會受到嚴重破壞，或者我們可能不得不停止或推遲產品的生產和運輸。此外，全球 COVID-19 疫情影響了全球幾乎所有地理區域和行業的經濟市場、製造業務、供應鏈、就業和消費者行為，我們已經受到並將來可能會受到不利影響。此外，俄羅斯和烏克蘭之間當前衝突的更廣泛後果，可能包括進一步的封鎖、地區不穩定和地緣政治變化；與某些航線相關的空域禁令或改變某些航線的戰略決策；以及俄羅斯政府可能對公司採取的報復行動，以及衝突對我們業務和經營業績的嚴重程度無法預測。我們可能會因此類超出我們控制範圍的事件而產生費用或延誤，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與政府法律法規相關的風險
對我們產品和服務的需求可能會受到政府狀況和支持開發和採用此類產品的經濟激勵措施的影響。
支持美國和國外開發和採用電動汽車的政府和經濟激勵措施，包括某些免税、税收抵免和退税，可能會不時減少、取消或用盡。例如，在安大略省、加拿大、荷蘭、意大利、香港和加利福尼亞等地區，以前提供的有利於電動汽車的激勵措施已經過期或被取消或暫時不可用，在某些情況下最終沒有被替換或恢復，這可能會對銷售產生負面影響。還可能實施某些政府和經濟激勵措施，為在國內組裝、擁有本地供應商或具有其他可能不適用於特斯拉的特徵的製造商提供不成比例的利益。任何類似的事態發展都可能對我們的車輛需求產生一些負面影響，我們和我們的客户可能必須適應這些需求。
此外，我們的太陽能和儲能產品業務目前提供的某些政府退税、税收抵免和其他經濟激勵措施使我們能夠降低成本，鼓勵客户購買我們的產品，鼓勵投資者投資我們的太陽能融資基金。但是，隨着可再生能源採用率的提高，分配的資金用盡、減少或終止，這些激勵措施可能會到期，有時不會發出警告。例如，美國聯邦政府目前為安裝太陽能設施和儲能系統提供某些税收抵免，這些設施和儲能系統由同地太陽能發電設施充電；但是，這些税收抵免目前計劃在2023年及以後減少和/或到期。同樣，在目前提供淨計量的司法管轄區，我們的客户會從公用事業公司獲得賬單抵免，因為他們的太陽能系統產生並出口到電網的能量超過他們使用的電力負荷。一些司法管轄區已經或已經提議減少、修改或取消淨計量下可獲得的福利，聯邦能源監管委員會也一直存在爭議，可能會繼續受到質疑。此類激勵措施的任何削減或終止都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績，因為這會降低我們的產品對客户的競爭力，增加我們的資本成本，並對我們吸引投資夥伴和為我們的太陽能和儲能資產組建新的融資基金的能力產生不利影響。
最後，我們和我們的基金投資者根據獨立評估的太陽能和儲能系統的公平市場價值申請這些美國聯邦税收抵免和某些州的激勵措施。一些政府當局已經對這些價值進行了審計，在某些情況下已確定應降低這些值，而且他們將來可能會再次這樣做。此類決定可能會導致不利的税收後果和/或我們有義務向我們的基金或基金投資者進行賠償或其他付款。
我們受不斷變化的法律法規的約束，這些法律法規可能會給我們的業務或產品帶來鉅額成本、法律禁令或不利的變化。
隨着我們在其他地區發展製造業務，我們正在或將要受到美國、中國、德國和國外其他地區多個司法管轄區的複雜環境、製造、健康和安全法律法規的約束，包括與使用、處理、儲存、回收、處置和/或人體接觸危險物質、產品材料投入和消費後產品以及與建造、擴建和維護我們的設施有關的法律。新的環境和氣候變化法律、法規或規章的變化也可能導致合規成本的增加，包括對任何發現的問題進行補救以及我們的業務變動，這些變化可能很大，任何不遵守都可能導致鉅額開支、延誤或罰款。此外，隨着我們增加員工人數和運營量，我們現在和可能繼續受到更嚴格的審查，包括與以下方面有關的訴訟和政府調查
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諸如歧視和工作場所不當行為之類的指控，我們需要對此進行辯護。 如果我們無法在此類訴訟或政府調查中成功為自己辯護，可能會損害我們的品牌、吸引和留住合格員工的能力、業務和財務狀況。 我們還受適用於在國內外供應、製造、進口、銷售和服務的法律法規的約束。例如，在美國以外的國家，我們需要滿足與車輛安全、燃油經濟性和排放相關的標準，這些標準通常與美國的要求存在重大差異，因此需要對車輛和系統進行額外投資，以確保這些國家的監管合規性。該過程可能包括外國監管機構在進入市場之前對我們的車輛進行正式審查和認證，以及遵守國外報告和召回管理系統的要求。
特別是，我們在車輛中提供了 Autopilot 和 FSD Capability 功能，這些功能如今可以幫助駕駛員應對道路旅行中某些乏味和潛在危險的方面，但目前這些功能要求駕駛員繼續全神貫注於駕駛操作。我們將繼續開發我們的自動駕駛和FSD Capability技術，目標是在未來實現完全的自動駕駛能力。有各種國際、聯邦和州法規可能適用於完全自動駕駛車輛的銷售、註冊和運營，其中包括許多原本不打算適用於可能沒有人類駕駛員的車輛的現有車輛標準。此類法規繼續迅速變化，這增加了複雜或相互衝突的法規拼湊而成的可能性，或者可能會推遲產品或限制自動駕駛功能及其可用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。
最後，作為太陽能發電和儲能系統的製造商、安裝商和服務提供商、我們為客户安裝的某些太陽能和儲能系統產生和儲存的電力的供應商，以及通過虛擬發電廠模型提供電網服務的提供商，我們受到聯邦、州和地方法規和政策的影響，涉及電價、發電和儲能設備與電網的互連以及第三方發電的銷售-自有系統。如果出臺對我們的太陽能和儲能系統的互聯或使用產生不利影響的法規和政策，它們可能會阻止潛在客户購買我們的太陽能和儲能產品和服務，威脅我們現有合同的經濟性，並導致我們停止在相關司法管轄區的太陽能和儲能系統的銷售和服務，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們不遵守各種美國和國際隱私和消費者保護法律的行為都可能對我們造成傷害。
如果我們或我們的供應商或其他業務合作伙伴未能遵守我們的公共隱私聲明，或者不遵守與處理、收集、使用、保留、安全和傳輸個人身份信息相關的聯邦、州或國際隱私、數據保護或安全法律或法規，都可能導致對我們採取監管或訴訟相關行動、法律責任、罰款、損害賠償、持續的審計要求和其他重大費用。為了保持對此類法律的遵守，可能需要大量的開支和運營變革，即使客户或監管機構對我們的活動提出質疑不成功，也可能導致負面宣傳，並可能需要我們進行昂貴的迴應和辯護。此外，某些新興的隱私法律在解釋、適用和影響方面仍存在高度的不確定性，可能需要進行廣泛的系統和運營變革，難以實施，增加我們的運營成本，對我們提供的產品或服務的成本或吸引力產生不利影響，或導致負面宣傳並損害我們的聲譽。例如，《通用數據保護條例》適用於處理從歐盟境內個人那裏收集的個人信息，並規定了新的合規義務，並大幅增加了對違規行為的罰款。同樣，《加州消費者隱私法》對我們使用和處理與加利福尼亞州居民相關的個人信息規定了某些法律義務。最後，新的隱私和網絡安全法在中國生效。除了與一般隱私法規相關的風險外，我們還可能受到與網絡安全、數據隱私和數據本地化要求相關的特定汽車製造商義務的約束，這給我們的國際業務帶來了額外的風險。風險和處罰可能包括持續的審計要求、數據保護機構的調查、國際政府實體或其他導致強制披露敏感數據或其他商業不利條款的法律訴訟。儘管我們努力保護客户個人信息的安全性和完整性，但如果第三方不當獲取和使用客户的個人信息，或者我們以其他方式丟失了客户的個人信息，我們可能需要花費大量資源來遵守數據泄露要求。對我們的網絡安全和系統的重大違規行為可能會導致罰款、處罰和損失，並損害我們的品牌、前景和經營業績。
我們可能會承擔責任、處罰和其他限制性制裁以及某些政府調查和程序所產生的不利後果。
如附註12所述，我們正在配合某些政府調查，承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。據我們所知，在任何此類正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。但是，我們無法預測任何此類正在進行的事項的結果或影響，如果美國證券交易委員會、美國司法部或任何其他政府機構將來採取法律行動，我們有可能面臨責任、處罰和其他限制性制裁和不利後果。此外，我們預計在迴應相關信息請求和傳票時以及在提起訴訟時為任何政府訴訟進行辯護時會產生費用。
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例如，2018年10月16日，美國紐約南區地方法院做出最終判決，批准了2018年9月29日向法院提交的和解條款，該和解協議涉及美國證券交易委員會就馬斯克於2018年8月7日發表的關於考慮將特斯拉私有化的聲明所採取的行動。根據和解協議，除其他外，我們支付了2,000萬美元的民事罰款，任命了一名獨立董事為董事會主席，另外任命了兩名獨立董事加入董事會，並進一步加強了披露控制和其他公司治理相關事項。2019年4月26日，對該和解進行了修訂，以澄清先前商定的某些披露程序，該程序隨後獲得了法院的批准。先前和解的所有其他條款均未經修改而得到重申。儘管我們打算繼續遵守和解協議的條款和要求，但如果存在不合規或涉嫌不合規的情況，可能會對我們提起額外的執法行動或其他法律訴訟。
我們直接銷售車輛的能力可能會面臨監管挑戰或限制。
儘管我們打算繼續利用我們最有效的銷售策略，包括通過我們的網站進行銷售，但我們可能無法通過我們在美國某些州的自有商店銷售汽車，因為法律可能被解釋為對這種直接面向消費者的銷售模式施加了限制。還有人斷言，一些州的法律限制了我們從州機動車監管機構獲得經銷商執照的能力，這種説法仍然存在。在某些地方，監管機構允許我們銷售車輛的決定已經而且可能會受到經銷商協會和其他方面的質疑，詢問此類決定是否符合適用的州機動車行業法律。我們在許多此類訴訟中勝訴，這樣的結果堅定了我們的持續信念，即州法律不適用於沒有特許經銷商的製造商。在一些州，經銷商協會也在監管和立法方面努力提出法律，鑑於我們目前的銷售模式，這些法律如果頒佈，將阻止我們在各州獲得經銷商許可證。一些州已經通過了立法，明確了我們的運營能力，但同時限制了我們可以獲得的經銷商許可證數量或可以經營的門店數量。適用於我們業務的州法律的適用仍然難以預測。
在國際上，我們尚未進入的司法管轄區可能存在某些法律，或者在我們進入的司法管轄區中我們不知道的法律可能會限制我們的銷售或其他商業行為。即使對於我們分析過的那些司法管轄區，該領域的法律也可能很複雜，難以解釋，並且可能會隨着時間的推移而發生變化。持續的監管限制和其他幹擾我們直接向消費者出售車輛的能力的障礙可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
與普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動。
我們普通股的交易價格一直波動很大，可能會繼續因各種因素而出現大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。在過去的52週中，我們的普通股盤中交易高點為每股1,243.49美元，低點為每股546.98美元。總體而言，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。特別是，我們的普通股中有很大一部分是歷史上的，將來也可能由賣空者交易，這可能會給我們普通股的供需帶來壓力，進一步影響其市場價格的波動。公眾的看法和我們無法控制的其他因素還可能影響像我們這樣的公司的股價，無論實際經營業績如何，這些公司的公眾關注度都不成比例。此外，過去，在整個市場或股票的市場價格經歷了一段時間的波動之後，有人對我們提起了證券集體訴訟。在我們為此類行為進行有力辯護的同時，任何針對我們的判決或未來的任何股東訴訟都可能導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
由於運營成本的波動和其他因素，我們的財務業績可能因時期而有很大差異。
我們預計，我們的各期財務業績將因運營成本而異。隨着我們繼續設計、開發和製造新產品以及通過擴建現有製造設施和增加未來設施來提高產能的速度在不同時期之間可能不一致或呈線性，我們預計運營成本將波動。此外，隨着我們首次將現有產品引入新市場以及開發和推出新產品，我們的收入可能會隨時波動。由於這些因素，我們認為，對財務業績的逐季比較，尤其是短期財務業績的比較，不一定有意義，不能將這些比較作為未來業績的指標。此外，我們的財務業績可能無法滿足股票研究分析師、評級機構或投資者的預期，他們可能只關注短期季度財務業績。如果發生任何這種情況，我們股票的交易價格可能會突然或隨着時間的推移大幅下跌。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導方針或其他業務預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時就我們的預期財務和業務業績提供指導。正確識別影響業務狀況的關鍵因素和預測未來事件本質上是一個不確定的過程，我們的指導可能不是
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最終要準確，而且過去在某些方面是不準確的，例如新產品生產進入的時機。我們的指導基於某些假設，例如與預期產量和銷售量（在給定時期內通常不是線性的）、平均銷售價格、供應商和大宗商品成本以及計劃成本削減相關的假設。如果由於我們的假設未得到滿足或各種風險和不確定性可能對我們的財務業績產生影響，我們的指導方針與實際業績有所不同，那麼我們普通股的市值可能會大幅下降。
與我們的可轉換優先票據相關的交易可能會削弱現有股東的所有權權益，也可能以其他方式壓低我們普通股的價格。
轉換我們或我們的子公司發行的部分或全部可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益，因為我們在持有人轉換任何此類票據後交付股票，而且我們可能需要交付大量股票。此類轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對其現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者的賣空，因為此類票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將此類票據轉換為我們的普通股可能會壓低我們的普通股的價格。
如果埃隆·馬斯克被迫出售他承諾擔保某些個人貸款義務的普通股，這種出售可能會導致我們的股價下跌。
某些銀行機構已向我們的首席執行官埃隆·馬斯克提供了信貸，其中一部分用於以向此類發行和配售的第三方參與者提供的相同價格購買我們的某些公開發行和私募中的普通股。我們不是這些貸款的當事方，這些貸款部分由馬斯克目前持有的部分特斯拉普通股的質押擔保。如果我們的普通股價格大幅下跌，一家或多家銀行機構可能會強迫馬斯克出售特斯拉普通股以償還貸款義務，前提是他無法通過其他方式這樣做。任何此類出售都可能導致我們的普通股價格進一步下跌。
我們的管理文件、適用法律和可轉換優先票據中包含的反收購條款可能會損害收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程賦予董事會某些權利和權力，這可能有助於推遲或阻止其認為不可取的收購。我們還受特拉華州通用公司法第203條和特拉華州法律其他條款的約束，這些條款限制了股東在某些情況下進行某些業務合併的能力。此外，如果發生根本性變化，包括收購我們的公司，我們的可轉換優先票據的條款可能要求我們回購此類票據。上述任何具有推遲或阻止控制權變更的條款和條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
有關本項目所需的信息，請參閲本10-Q表季度報告末尾的展品索引。
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展品索引
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* 隨函提供
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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特斯拉公司 |
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日期：2022年4月22日 |
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//Zachary J. Kirkhorn |
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Zachary J. Kirkhorn |
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首席財務官 |
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（首席財務官和 正式授權官員） |
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