附錄 99.1

聯繫人：

投資者關係

Axon Enterprise, Inc.

IR@axon.com

Axon 2023 年收入增長 31% 至 15.6 億美元

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Axon 雲和服務收入增長了52％，達到5.61億美元

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年度經常性收入增長47％，達到6.97億美元

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年淨收入為1.74億美元，調整後息税折舊攤銷前利潤為3.29億美元

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公司預計，2024年全年收入為18.8億美元至19.4億美元，年增長20％至24％

各位股東，

在產品創新、與客户的合作以及強勁的行業趨勢的推動下，Axon很高興能夠再創出創紀錄的公司業績。2023年第四季度，對我們的使命驅動型產品生態系統的需求持續增長，我們連續第五年實現25％或以上的收入增長，同比增長31％。我們實現了這一增長，全年淨收入利潤率為11％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為21％。

作為一家公司，衡量成功的核心標準是我們在保護生命的使命上取得進展。我們的使命使我們的員工、客户和社區保持一致。我們共同致力於用現代技術解決問題，開拓新的思維方式，採用新的方法來應對複雜的社會動態，努力實現我們的登月目標，即到2033年將警察與公眾之間的槍支相關死亡人數減少一半。在宣佈登月後的第一年，我們推出了新技術、新的現代訓練能力以及改進數據和分析的新來源。我們已經為未來九年奠定了基礎，而我們才剛剛起步。

我們的使命和產品引起了客户的共鳴，為我們的業務提供了不斷擴大的渠道。2024年，Axon預計年收入將在18.8億美元至19.4億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.1億美元至4.3億美元，這反映了超過20％的年增長以及調整後的息税折舊攤銷前利潤率比上年持續增長。我們正在通過創新和多元化推動增長，同時在業務擴展過程中提高效率和槓桿作用。我們很榮幸進入新的一年，對我們的每個產品類別和客户垂直領域都抱有強烈的期望。在這封信中，我們回顧了公司歷史性的2023年，並提供了我們展望未來的機遇、路線圖和進展的最新情況。

2023 年關鍵要點

承諾成為向善的力量

Axon的使命體現在我們的登月目標中，即在10年內將警察與公眾之間的槍支相關死亡人數減少50％。2023年是我們登月之旅的第一年，我們在幫助實現這一目標方面取得了重大進展，包括引入技術、新的培訓方式以及使用Axon公共安全槍支死亡數據庫優化數據收集和報告。我們還在11月發佈了Force For Good報告，該報告每半年更新一次我們在企業社會責任領域取得的進展。此外，我們在這裏總結了去年取得的5次鉅額飛躍。

強勁的財務業績

2023年，Axon的年收入為15.6億美元，淨收入為1.74億美元。這意味着年收入增長31％，淨收入利潤率為11.1％，支持了3.29億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤（利潤率為21.1％）。我們正在實現大規模的盈利增長，運營開支的改善，收入的百分比主要是由銷售、一般和管理（“SG&A”）支出的槓桿作用推動的。Axon繼續擴大我們的研發（“研發”）足跡，投資於多個多年的增長機會和我們的研發費用

增長與收入大致持平。2023 年收入和調整後息税折舊攤銷前利潤率超出了我們的預期，反映了我們公司創紀錄的業績。

產品創新

我們通過不懈的產品創新為我們的業務提供動力。2023年，兩款主要新產品的發佈——TASER 10和Axon Body 4——以及我們生態系統的多項進步實現了多年的投資，包括雙向語音通信和WatchMe等開創性的實時通信功能，以及擴展的虛擬現實（“VR”）訓練套件，包括全新的定製TASER VR控制器以及擴展的訓練內容等。我們還達到了關鍵的採用里程碑，包括新的部署，使我們在Axon Records的一個或多個模塊上線了100多家機構。

新客户垂直擴張

Axon的多元化業務已超出美國州和地方執法部門。2023 年，我們在新興客户垂直領域實現了顯著增長，包括美國聯邦、國際、司法、懲教和企業。我們取得進展的幾個例子包括美國退伍軍人事務部成功部署了Axon Records，我們最大的兩份TASER 10訂單來自國際和懲教客户，以及我們與蘇格蘭政府的合作，為法院、律師、政府和警察部門的數字證據管理系統提供支持。我們還啟動了幾項新推出的企業產品，包括Fairview Health，他們正在與護士一起試用Body Workforce，這是他們對患者和員工安全的承諾的一部分。

戰略投資以進一步增強我們的生態系統並擴大我們的TAM

Axon的投資和合作夥伴戰略旨在加快我們的產品路線圖並增強我們的生態系統，同時在促進我們長期增長的產品類別中建立人才基礎。2023年，我們收購了Sky-Hero，本月早些時候我們宣佈收購Fusus。Sky-Hero是一次收購的一個例子，該收購支持Axon構建下一代公共安全技術，該技術將利用增強的機器人安全能力來提高態勢感知，為更有效的應對手段提供支持，並保護生命。藉助Fusus，Axon推進了任務控制，這是公共安全實時操作的未來，使客户能夠彙總來自幾乎任何來源的實時視頻、數據和傳感器信息。即使沒有更新我們的核心潛在市場（“TAM”）（我們去年更新了該市場，每半年更新一次），這些收購仍將Axon的TAM從500億美元擴大到630億美元以上。

選擇亮點

產品牽引力和生態系統擴展

Axon已着手建立公共安全技術生態系統，以使我們的客户能夠保護生命，捕捉真相併加速伸張正義。我們每年都在增量投資，不斷開發和提供改變遊戲規則的新技術，同時增強我們的現有產品。當我們的產品引起客户的共鳴時，我們看到了強勁的需求和不斷增長的擴大關係的機會，這可以通過新產品的吸引力以及圍繞這些新產品不斷擴大的Axon軟件生態系統的越來越多地採用來衡量。這使我們有機會通過持續的研發投資和戰略投資來進一步投資新技術類別和應用，從而推動我們未來的產品創新、擴張和增長。

過去一年的產品亮點就是這種戰略正在發揮作用的例子：

我們在一年內共同發佈了兩款最成功的產品

同年，泰瑟槍10和Axon Body 4的成功發射和升級，證明瞭我們的團隊能夠取得的成就。

經過五年多的開發，我們最新的泰瑟槍設備採用了改變遊戲規則的新技術，包括單獨瞄準的探測器、部署多達10個探測器的能力和高達45英尺的更遠射程，以及許多其他功能和升級，使這款最新一代的泰瑟槍產品成為迄今為止最好的產品。這些是朝着我們展望這項關鍵技術的未來邁出的重要一步，它們共同為我們的客户帶來了前所未有的需求。

同時，我們的運營進展可以衡量我們在推出產品時的執行情況。2023 年，我們出貨了 50,000 多臺 TASER 10，新產品是我們第四季度最暢銷的泰瑟槍設備。

“TASER 10現在是我們歷史上增長最快的泰瑟槍產品。” — Axon 創始人兼首席執行官裏克·史密斯

繼2023年1月推出TASER 10之後，我們在2023年4月推出了Axon Body 4，它已迅速成為我們迄今為止銷量最快的機身攝像機產品。Axon Body 4包括與上一代機身攝像機相比的許多改進，包括擴展的通信能力、更多的視角、升級的攝像頭功能和更簡化的操作。在將這款下一代機身攝像機產品推向市場僅幾個月後，我們在2023年下半年出貨了超過10萬台Axon Body 4。

“作為伯納利洛縣警長，我親眼目睹了新的TASER 10聽覺和視覺警告警報系統對我們的執法工作產生的深遠影響。這種創新設計以明亮的脈衝燈和響亮的警報聲為特色，極大地增強了我們的副手無需部署彈藥筒即可從最初不合規的嫌疑人那裏獲得合規的能力。這項技術不僅僅是為了維護安全；它還涉及升級我們的緩和局勢的方法。我們觀察到，這一代人尤其對TASER 10警告警報的視覺和聽覺線索反應強烈。它吸引了他們的注意力，傳達了一個明確的信息，即他們需要重新考慮自己的行動。該工具對我們保護和服務的使命非常寶貴，它提供了一個強大的替代方案，使我們的副手和團隊都受益，而該領域的結果充分説明瞭這種方法的有效性。TASER 10證明瞭執法工具朝着更安全、更有效的結果的方向發展。”— 伯納利洛縣（新墨西哥州）警長辦公室警長喬什·艾倫

軟件創新支持多種增長載體

我們將我們的軟件產品描述為屬於三個主要類別：1）數字證據管理，2）實時操作和3）生產力軟件。在我們的軟件產品組合中，我們提供規模合適的定製訂閲計劃，可以對其進行配置以滿足任何客户的需求，我們還為客户建立世界一流公共安全組織的旅程提供支持。大多數情況下，我們的客户最初採用的雲數字證據管理許可證包含在我們針對Axon Body、Axon Fleet、TASER、面談室和軍官安全計劃的標準產品訂閲計劃中。

隨着時間的推移，我們看到客户選擇升級到其他產品功能和類別——這包括添加高級數字證據管理功能，例如Axon Performance、自動標記和編輯助手，以及我們的實時操作、實時直播和雙向語音通信功能，以及使用Axon Standards和Axon Records的生產力軟件。我們在2023年第四季度保持了122％的淨收入保留率，這反映了我們在向現有客户銷售新的高級功能方面取得的成功。

“最重要的是，隨着該機構繼續發揮槓桿作用 [Axon]作為迴應，該機構中的每個人都可以在最大限度地利用技術方面有發言權——例如，官員可以在複雜的場景中主動請求主管的幫助。這就是為什麼拉斯克魯塞斯的主管對何時和如何使用它保持透明的原因。越多 [巡邏人員]知道了，他們就會變得有創造力而且 [想想]我甚至不知道它的使用方法... 然後他們告訴我，它能讓每個人變得更好”— 拉斯克魯塞斯（新墨西哥州）警察局警官貝納維德斯

對Fusus的戰略收購加速並進一步釋放了Axon的實時運營

除了我們的研發，Axon還利用合作伙伴關係來實現我們的產品願景。我們採取技術優先的戰略方法來審查潛在的合作伙伴，並相信當我們能夠為客户提供更多的生態系統機會時，這將使他們受益。有時，我們還會看到對精選合作伙伴進行少量投資的機會，以進一步調整我們的目標，為客户提供戰略成果。Fusus是我們看到產品之間高度一致的合作伙伴之一，我們作為一家公司對其進行了投資，現在我們很高興收購了它們，以更全面地支持我們對實時運營的生態系統願景。

此次收購的直接好處是使客户能夠在獲得適當權限的情況下安全地訪問來自社區本地企業等關鍵來源的現有閉路電視和其他攝像機畫面，從而以更大的背景和清晰度實時查看事件的發展。這個開放平臺提高了客户關鍵的實時態勢感知能力，同時直接促進了社區協作夥伴關係。

隨着時間的推移，由Axon和Fusus提供支持的實時犯罪中心將安全可靠地連接到Axon設備之外越來越廣泛的數據源，包括固定、隨身攜帶、車載和自動車牌識別（“ALPR”）攝像機；槍擊探測傳感器、社交媒體源以及各種其他傳感器和系統——同樣需要獲得適當的權限。通過將所有這些信息彙總到一個控制面板中，實時犯罪中心可以進一步提高態勢感知能力，縮短響應時間，並通過利用最新信息和分析來支持積極的犯罪預防工作。我們使合作機構之間能夠快速、輕鬆地共享信息，確保為所有相關人員快速伸張正義，這是我們公司向其他新興產品領域的又一個擴張點。我們認為，Fusus為我們的TAM機會增加了約130億美元，使我們的實時運營TAM總額達到160億美元，我們將在本信的後面對此進行更詳細的討論。

實時操作是Axon產品創新推動品類創建的一個例子。Axon通過Axon Body 3向市場推出了通過人體攝像頭進行直播的功能，並通過與Axon Body 4的直接雙向語音通信進一步推進了我們的願景。我們認為，將Fusus整合到該產品類別將促進我們的長期增長，在這次戰略收購之前，我們看到了成功的早期跡象。

使用 Sky-Hero 和 Axon Air 為產品創新的新階段奠定基礎

Axon Air是我們的產品類別，為機器人安全應用提供動力，我們認為機器人安全為實現我們的登月目標帶來了巨大希望，也是未來增長的推動力。我們認為，在戰術高風險情況下使用機器人系統來創造更長的距離和時間，這兩個關鍵因素可以極大地改善結果，這將成為未來公共安全行動中可以利用的關鍵任務工具。最終，我們的目標是使客户能夠減少人類被迫面對高風險、可能改變生活的情況的次數。

Axon Air還支持使用無人機提高態勢感知能力，為不斷變化的事件提供額外的視角或提高調查和災難搜索工作的可見性。在犯罪現場調查中，可以利用Axon Air驅動的無人機來發現原本無法發現的證據，以支持解決問題。最後，無人機作為急救人員（“DFR”）是一個日益增長的應用，在該應用中，無人機技術的利用可以縮短應急響應時間並起到增力作用。

在這個新興產品類別中，我們利用了內部人才、戰略合作伙伴關係和對Sky-Hero的收購。我們能夠與合作伙伴一起推動機器人安全應用程序，並通過高度先進的軟件和系統確保這項未來技術的安全運行條件。我們估計，Sky-Hero目前的產品使我們的Axon Air的TAM增加了4億美元以上，達到45億美元。

“沒過多久，我們就意識到了無人機的價值。現在我們用它們做所有事情。在交通部門之後，偵探們開始使用無人機記錄犯罪現場。然後 SWAT 開始使用它們。現在，每個巡邏人員都有一架無人機和飛行員。我們會告訴我們的員工，如果你認為無人機會有用，試一試看就行了。”— 查德·卡勒維奇，倫頓（華盛頓州）警察局特種作戰指揮官

為我們不斷擴大的生態系統更新 TAM
2023年初，我們更新了TAM分析，以反映我們在每個產品類別中看到的未來機會，並細分了主要產品驅動因素，包括數字證據管理、實時運營和生產力軟件、攝像機硬件、Axon Air、AR/VR培訓、TASER專業人員和個人防護。我們的調查結果使TAM達到約500億美元，我們將在2025年初再次對其進行全面更新。

但是，我們已經更新了有關收購Sky-Hero和Fusus的最新TAM。總體而言，我們生態系統的這些新增將Axon的總資產管理規模擴大到2024年的630億美元。

我們為公共安全建立技術生態系統的努力不僅限於我們的產品戰略。我們還通過增加新類型的客户檔案或用户來擴大我們的影響力，並增加我們的核心客户羣，從而實現業務多元化。這是通過Axon向美國州和地方政府以外的其他類別的資金來源出售來實現的，包括美國聯邦政府、國際政府、企業和平民。同時，發現我們產品價值的客户類型或垂直行業不僅限於執法部門，還包括律師、消防和緊急醫療服務（“EMS”）人員、懲教人員和美國軍人。

在我們回顧去年取得的進展時，我們將按資金來源對2023年TAM進行細分，以進一步瞭解我們的機會。總的來説，美國州和地方政府以外的客户資金來源佔我們當今追求的TAM的大部分。

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在美國各州和地方政府任職150億美元，其中包括90多萬名宣誓就職和文職的執法人員以及超過40萬輛汽車。此外，我們估計，我們的美國州和地方客户團隊中約有30％包括執法部門以外的鄰近公共安全客户羣體，包括司法，有超過70萬名法律專業人員參與律師和律師助理之間的刑事司法；懲教機構，約有50萬懲教、緩刑和兒童服務官員；消防部門，約有100萬職業和志願消防員；以及EMS，有超過25萬名醫護人員。我們估計，我們對Fusus和Sky-Hero的收購使我們的美國州和地方政府團隊增加了近30億美元。

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美國聯邦政府擁有100億美元的收入，擁有超過200萬潛在用户和超過30萬輛汽車，分佈在美國聯邦政府的各個部門，包括美國國防部、美國司法部、美國國土安全部、美國退伍軍人事務部和美國國務院等。

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在國際政府中投入了190億美元，其中單一國家的機會帶來了20萬或更多的潛在用户羣，國際執法和鄰近地區的潛在用户羣加起來約為美國州和地方執法部門用户羣的10倍。我們估計，我們對Fusus和Sky-Hero的收購使我們的國際政府團隊增加了超過30億美元。

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150億美元的企業，包括美國的2000多萬潛在用户，包括零售員工、技術人員、運輸和倉庫員工以及私人保安專業人員等。我們最近對Fusus的收購使我們的企業機會幾乎翻了一番，使該TAM增加了70億美元，Fusus技術幫助我們解鎖了在生態系統中訪問固定視頻和閉路電視直播的機會。

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50億美元的平民個人保護。

我們的TAM估算基於公開的用户數量數據、我們對未來三年內按產品和用户類別分列的產品範圍內用户的估計，以及我們對適用產品的潛在價值的估計。我們在編制TAM估算值時參考了國家政府發佈的最新數據、調查和研究以及專有信息。 所示的產品和垂直層級 TAM 已四捨五入到最接近的整數，由於四捨五入，加起來不會得到 630 億美元的總TAM。

縱向增長客户每年，我們都會提供有關我們在投資的特定客户垂直領域的進展和活動的最新情況。上個季度，我們討論了我們在美國聯邦和國際領域取得的進展，這兩個領域已成為我們增長的推動力，而不僅僅是我們在美國州和地方執法部門客户中看到的增長。在我們回顧本年度時，我們將提供有關更正、快速增長的鄰近公共安全垂直領域和企業的最新情況，我們推出的新產品為我們的技術在私營部門（包括私人安保、零售和醫療保健）開闢了更多應用。

技術和校正的未來

我們發現有機會在提高透明度的同時採用安全的緩和手段的領域之一是懲教領域，正如我們上文所述，與美國州和地方執法部門相比，這使我們的潛在國內用户羣增加了約50％。

我們向懲教客户推出了泰瑟槍設備，以提供一種在沒有暴力的情況下安全地緩和衝突的手段，這在懲教環境中特別有用，並且發現新客户非常適合該產品。實際上，我們的第二大TASER 10訂單來自美國的一位懲教客户。此外，我們最近參加佛羅裏達州犯罪和犯罪問題委員會年會期間的對話證實了我們推動Axon在這一新興客户垂直領域採用人體攝像機的戰略。有人認為，人體攝像機是確保懲教設施安全的問責制和透明度工具，而我們與該垂直客户的渠道不斷擴大，為我們在此的投資提供了支持。修正是我們 2023 年增長最快的鄰近客户垂直領域。

“隨身攝像機阻止了在我們的設施中使用武力。” — 哈迪（佛羅裏達州）懲教所懲教官員

為企業介紹 Axon Body Workforce

一月份，我們宣佈了有史以來第一款專用的企業垂直產品——Axon Body Workforce。新一代人體攝像機專為零售商店和醫療機構的一線工作人員設計，採用了公共安全客户信賴的相同救生技術。Axon已經確定了零售、醫療保健和企業內部其他領域的應用，在這些領域，人體攝像機是促進員工在工作中的人身安全的工具。除了通過攝像機來阻止和緩解事件升級外，Axon Body Workforce還集成了Axon的實時功能和數字證據管理工作流程，從而可以更快、更有效地進行幹預，並更輕鬆地對拍攝的鏡頭採取行動。我們已經使用這款新推出的企業版產品啟動了幾次客户試用。

垂直企業還包括私人保安領域的應用程序，這些應用程序更接近於公共安全專業用例。私人保安人員使用Axon技術可促進當地公共安全專業人員與政府之間的合作，從而提高效率並提高透明度。當前客户應用的示例包括體育場館、主題公園和其他安全公共場所的私人保安專業人員。美國勞工統計局報告説，在我們潛在的企業用户羣中，當今在美國僱用了大約100萬名私人保安專業人員。

“公共安全就是這樣——人們在公共場合感到安全，包括在工作中。”— 裏克·史密斯，Axon創始人兼首席執行官。

2023 年第四季度業績摘要

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受各產品類別強勁需求的推動，季度收入為4.32億美元，超出我們的預期，同比增長28.6％。Axon Cloud軟件是主要驅動力，我們的高級附加功能越來越多地被採用，與Axon Fleet系統相關的軟件許可證基礎不斷擴大，向新客户的擴張支持了我們現在最大的產品類別的增長。隨着對這兩款新產品的需求持續增長，TASER 10和Axon Body 4的出貨量增加也支持了我們的增長。

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公司總毛利率為61.1％，同比下降10個基點，這主要是由於TASER毛利率下降所致，但傳感器毛利率的提高以及Axon Cloud和服務組合的增加部分抵消了這一點。

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在收入和運營槓桿率提高的推動下，營業利潤為4,300萬美元，同比增長89.9％。2.21億美元的運營支出包括3300萬美元的股票薪酬支出。運營費用佔收入的百分比提高到51.2％，而2022年第四季度為54.5％。

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銷售和收購費用為1.37億美元，佔收入的31.7％，其中包括1500萬美元的股票薪酬支出。

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研發費用為8400萬美元，佔收入的19.4％，其中包括1800萬美元的股票薪酬支出。

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淨收益為5700萬美元（淨利潤率為13.3％，而2022年第四季度為8.7％），攤薄後每股收益為0.75美元，支持了8500萬美元（利潤率為19.8％）的非公認會計準則淨收益，攤薄後每股收益為1.12美元。

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調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,100萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為21.1％。在運營槓桿率的推動下，調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2022年第四季度的19.6％擴大。

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非公認會計準則淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤均不包括股票薪酬支出和與我們的戰略投資組合相關的淨收益或虧損。

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本季度1.4億美元的運營現金流支撐了1.16億美元的自由現金流和1.21億美元的調整後自由現金流。

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截至2023年12月31日，Axon擁有12億美元的現金、現金等價物和投資，未償還的可轉換票據本金為6.9億美元，淨現金狀況為5.53億美元，環比增長1.21億美元。

按細分市場劃分的財務評論

軟件和傳感器


	三個月已結束									改變
	2023 年 12 月 31 日			2023 年 9 月 30 日			2022年12月31日			QoQ		同比
	（以千計）
Axon 雲和服務收入⁽¹⁾	$	163,632		$	147,963		$	113,538		10.6	%	44.1	%
Axon Cloud 毛利率		74.6	%		72.4	%		75.5	%	220	bp	(90)	bp

傳感器和其他收入	$	107,167		$	103,068		$	85,867		4.0	%	24.8	%
傳感器和其他毛利率		46.3	%		45.2	%		41.5	%	110	bp	480	bp

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TASER細分市場包括雲和服務收入，此處未分列。

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Axon Cloud和服務收入同比增長44.1％，這反映了用户增長、與Axon Evidence、實時運營和生產力軟件相關的高級附加功能的採用率不斷提高、與Axon Fleet系統相關的軟件許可證基礎不斷增長以及專業服務安裝的相關增長。

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由於與Axon Fleet Systems安裝相關的專業服務成本增加，Axon雲和服務毛利率為74.6％，同比略有下降。我們的純軟件毛利率繼續超過80％的軟件毛利率目標。

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傳感器和其他收入同比增長24.8％，這主要是由於對Axon Body 4的需求強勁，這主要是由於Axon Body 4的需求強勁。

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傳感器和其他毛利率同比增長46.3％，這要歸因於固定成本的規模效率以及包括Axon Body 4在內的高端產品的組合。

泰瑟槍


	三個月已結束									改變
	2023 年 12 月 31 日			2023 年 9 月 30 日			2022年12月31日			QoQ		同比
	（以千計）
收入	$	161,343		$	162,570		$	136,737		(0.8)	%	18.0	%
毛利率		57.1	%		62.5	%		61.6	%	(540)	bp	(450)	bp

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泰瑟槍板塊收入同比增長18％，這歸因於TASER 10的持續增長，但部分被TASER 7的下降所抵消，後者同比保持平穩。

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泰瑟槍板塊毛利率為57.1％，較同比61.6％下降主要是由於本季度確認的保修儲備金費用造成了420個基點的不利影響，該問題主要發生在2023年3月。如果沒有這筆費用，由於混合因素，泰瑟槍的毛利率本來會略有下降。提醒一下，我們仍在努力擴大TASER 10的產量，預計將在2024年取得實質性進展，包括在下半年轉向更自動化的生產。

前瞻性績效指標


	2023 年 12 月 31 日			2023 年 9 月 30 日			2023 年 6 月 30 日			2023 年 3 月 31 日			2022年12月31日
	（百萬美元）
年度經常性收入 ⁽¹⁾	$	697		$	619		$	559		$	520		$	473
淨收入保留 ⁽¹⁾		122	%		122	%		122	%		121	%		121	%
公司未來合同收入總額 ⁽¹⁾	$	7,140		$	5,819		$	5,227		$	4,778		$	4,647

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請參閲下面的 “統計定義”。

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在Axon Cloud軟件增長的推動下，年度經常性收入同比增長47％，達到6.97億美元，這反映了對我們高價值軟件包的需求不斷增長，以及我們生態系統中聯網設備基礎的不斷增長。

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本季度的淨收入保留率為122％，這反映了我們隨着時間的推移為客户提供額外價值的能力 最低限度人員流失。我們通過訂閲計劃推動雲軟件解決方案的採用，其中包括各種高級軟件選項。該軟件即服務（“SaaS”）指標不包括客户訂閲中的硬件部分，並進行了標準化以考慮全年分階段的客户部署。

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公司未來的合同總收入增長到71億美元。我們預計將在未來12個月內確認該餘額的15％至25％，並且通常預計其餘部分將在未來十年內得到確認。

2024 年展望

以下前瞻性陳述反映了Axon截至2024年2月27日的預期，並受風險和不確定性的影響。請參閲 “前瞻性陳述” 更多信息見下文。

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Axon預計，2024年全年收入為18.8億美元至19.4億美元，年增長率約為20％至24％。

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Axon預計，2024年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.1億美元至4.3億美元，這意味着從2023年起，調整後的息税折舊攤銷前利潤率將繼續擴大。

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我們提供調整後的息税折舊攤銷前利潤指導，而不是淨收益指導，這是因為預測某些類型的支出和收益，例如股票薪酬、所得税支出以及有價證券和戰略投資的損益，這些支出和收益影響淨收益，但不影響調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們無法合理估計此類支出對淨收入的影響，這些影響可能是實質性的。因此，我們不提供預計淨收入與預計調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表。

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我們預計，全年股票薪酬支出約為2.05億美元至2.2億美元。

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全年預期的股票薪酬支出包括約4200萬美元的支出，這些支出與向薪酬低於規定門檻的員工提供的增強股權薪酬機會有關。我們預計這筆支出將主要反映在商品成本中

已出售，全年支出的大約一半將在第一季度確認，這與未來四年的歸屬計劃一致。

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由於我們的股票薪酬支出可能會根據股價的變化或實現某些指標的實際時機而有所不同，因此預測未來的股票薪酬支出本質上很難預測，未來股票薪酬支出也可能受到任何未來股票薪酬計劃的重大影響，但須經股東批准。

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我們預計，2024年的資本支出將在6000萬美元至7500萬美元之間。我們2024年的資本支出計劃包括對TASER 10自動化和產能擴張的投資，包括彈藥筒容量和實驗室增強以及全球設施的擴建和升級，包括對全球航運設施的倉儲支持。

長期展望

展望未來，隨着我們履行保護生命的使命，我們對自己在全球擴張、滲透新的垂直客户以及推出推動高利潤收入增長的新產品充滿信心。我們相信，未來的機遇將使我們能夠推動穩健的收入和利潤增長，產生可觀的現金流，併為股東創造有意義的價值。

去年這個時候，我們提供了2025年的三年目標模型，包括20億美元的收入目標，這意味着收入複合年增長率（“CAGR”）和25％的調整後息税折舊攤銷前利潤率目標。鑑於我們在2023年強勁的收入表現和2024年的新指引（我們很自豪能夠在去年同期以來的展望之外提供這些指導），以及我們在利潤擴張方面的進展，我們正在更新我們的長期框架。

在2024年之後，我們預計將持續實現20％或以上的複合年收入增長，並將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定為約25％，因為我們將繼續平衡投資促進增長和實現強勁的盈利能力。我們還繼續致力於提供強勁的現金創造，到2025年，調整後息税折舊攤銷前利潤的調整後自由現金流轉換率至少為60％。此外，我們仍然專注於減少與股票薪酬相關的年度攤薄，並將2025年及以後的股票薪酬支出平均年攤薄率定為約3％。

感謝您與我們一起投資完成這項使命。

-Axon 團隊

季度電話會議和網絡直播

我們將在太平洋時間2月27日星期二下午2點/美國東部時間下午5點舉辦2023年第四季度財報電話會議網絡研討會。

該網絡直播將通過Axon投資者關係網站上的鏈接播出，網址為 https://investor.axon.com，也可以直接通過 https://axon.zoom.us/j/94299685390 觀看。

統計定義

年度經常性收入：年度經常性收入是一項績效指標，管理層認為，它可以更清楚地瞭解利潤率最高的經常性服務所產生的收入增長。年度經常性收入應與收入和遞延收入分開查看，因為這是一項運營指標，不打算與GAAP收入或遞延收入合併或取代GAAP收入或遞延收入，因為它們可能會受到合同開始和結束日期以及續訂率的影響。年度經常性收入無意替代或預測收入或遞延收入。我們將年度經常性收入計算為按年計算的每月定期許可、集成、保修和存儲收入。

淨收入留存率：基於美元的淨收入留存率是衡量我們保留和擴大與現有客户關係的能力的重要指標。我們的計算方法是來自一組基本代理客户的軟件和相機保修訂閲和支持收入，我們在一個季度的最後一個月從中獲得了Axon Cloud訂閲收入，除以同一客户羣去年同月的軟件和相機保修訂閲和支持收入。該計算包括高利潤保修收入，但故意不包括客户合同中利潤率較低的硬件訂閲部分，因為這是一項SaaS指標，我們用它來監控我們正在建立的經常性收入業務的健康狀況。該計算還不包括自去年同期以來增加的客户的隱含月收入繳款，因此不包括新客户獲取的好處。該指標包括在年度期間終止的客户（如果有），因此，該指標包括客户流失率。該指標經過向下調整，以考慮分階段部署的影響，這意味着，對於去年同期，我們考慮的是合同規定的隱含月收入總額，而不是由於客户尚未完全部署其Axon解決方案而實際按公認會計原則計算可能減少的月收入金額。有關我們的收入確認政策的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件。

公司未來合同收入總額：公司未來合同收入總額代表剩餘的履約義務，包括已確認的合同負債以及將在未來期間開具發票和確認的金額。截至2023年12月31日，剩餘的履約義務僅限於符合會計準則編纂主題606下合同定義的安排。我們目前預計將在未來12個月內確認該餘額的15％至25％，並且通常預計剩餘部分將在未來十年內得到確認，但須視與延遲部署、預算撥款或其他合同取消條款相關的風險而定。

非公認會計準則指標

為了補充公司根據公認會計原則列報的財務業績，我們提供了非公認會計準則財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則攤薄每股收益、自由現金流和調整後自由現金流。公司管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估公司與前期相比的業績。我們認為，在評估其業績以及規劃和預測我們的未來時期，參考這些非公認會計準則財務指標對管理層和投資者都有好處。GAAP與非GAAP財務指標的對賬如下所示。

●

息税折舊攤銷前利潤（最具可比性的公認會計準則衡量標準：淨收益）——扣除利息支出、投資利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益。

●

調整後的息税折舊攤銷前利潤（最具可比性的公認會計準則衡量標準：淨收益）——扣除利息支出、投資利息收入、所得税、折舊、攤銷、非現金股票薪酬支出、戰略投資和有價證券的公允價值調整、與收購和投資相關的交易成本，以及其他不代表我們基本經營業績的不尋常的非經常性税前項目（在對賬中列出並列出）。

●

調整後的息税折舊攤銷前利潤率（最具可比性的GAAP衡量標準：淨收入利潤率）——調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。

●

非公認會計準則淨收益（最具可比性的公認會計準則衡量標準：淨收益）——淨收益不包括非現金股票薪酬、財產、設備和無形資產的收益/虧損/減記/處置/放棄的成本；戰略投資和有價證券的公允價值調整；與收購和投資相關的交易成本；與聯邦貿易委員會（“FTC”）訴訟和反壟斷訴訟相關的成本以及其他不尋常的非經常性税前項目這些不被視為我們基礎業務的代表性能（如下所列）。公司税收影響非公認會計準則調整使用所列每個時期的混合法定聯邦和州税率。

●

非公認會計準則攤薄後每股收益（最具可比性的公認會計準則衡量標準：每股收益）——衡量公司的非公認會計準則淨收益除以報告期內已發行的攤薄普通股的加權平均數。

●

自由現金流（最具可比性的GAAP衡量標準：經營活動產生的現金流）——經營活動提供的現金流減去不動產、設備和無形資產的購買。

●

調整後的自由現金流（最具可比性的GAAP衡量標準：經營活動產生的現金流）——經營活動提供的現金流減去不動產、設備和無形資產的購買，不包括對我們在亞利桑那州斯科茨代爾新園區的投資和債券溢價攤銷的淨影響。

o

我們認為，自由現金流和調整後的自由現金流（不包括債券溢價攤銷和淨校園投資的影響）是非公認會計準則的衡量標準，有助於投資者和管理層評估公司的現金產生能力。這些非公認會計準則指標還可用於評估公司通過運營產生現金流的能力以及這種現金流對公司流動性的影響。

謹慎使用非公認會計準則指標

儘管這些非公認會計準則財務指標與公認會計原則不一致，但管理層認為，投資者在評估公司的經營業績以及預測和分析未來時段時參考這些非公認會計準則財務指標將從中受益。但是，管理層認識到：

●

這些非公認會計準則財務指標的用途有限，應僅被視為公司公認會計準則財務指標的補充；

●

不應將這些非公認會計準則財務指標與公司的GAAP財務指標分開考慮，也不能將其作為其替代品；

●

不應將這些非公認會計準則財務指標視為優於公司的公認會計準則財務指標；以及

●

這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，也不是根據第三方提出的一整套規則或原則制定的。

●

此外，這些非公認會計準則財務指標可能是公司獨有的，因為它們可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則財務指標不同。因此，這種非公認會計準則財務指標的列報可能不會增強公司業績與其他公司業績的可比性。

關於 Axon

Axon 是全球公共安全領域的技術領導者。我們的登月目標是在2033年之前將警察與公眾之間的槍支相關死亡人數減少50％。Axon正在通過整合一套引領現代警務的硬件設備和雲軟件解決方案來構建未來的公共安全操作系統。Axon的套件包括泰瑟槍能量設備、車載攝像頭、車載攝像頭、雲託管的數字證據管理解決方案、生產力軟件和實時操作功能。Axon不斷增長的全球客户羣包括國際、聯邦、州和地方執法部門、消防、懲教和緊急醫療服務部門以及司法部門、企業和消費者的急救人員。

非Axon商標是其各自所有者的財產。

Axon、Axon Air、Axon Body、Axon Auto-Transribe、Axon Evidence、Axon Fleet、Axon Records、Axon Respond、Axon Standards、Axon VR、Sky-Hero、Taser 7、Taser 10、Protect Life、Fillet increds、Axon Enterprise, Inc. 的商標，其中一些在美國和其他國家註冊。欲瞭解更多信息，請訪問 www.axon.com/legal。版權所有。

前瞻性陳述

本信函中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：擬議的產品和服務以及相關的開發工作和活動；對我們當前和未來產品和服務的市場的預期，包括與我們的用户羣、客户概況和TAM相關的陳述；未決訴訟的影響；與訂閲計劃和收入有關的戰略和趨勢；與最近完成的收購有關的聲明；我們對與政府客户簽訂的合同將得到履行的預期；未來合同收入的時間和實現；預訂的完成情況；戰略和趨勢，包括研發投資的金額和收益；我們的流動性和財務資源的充足性；對客户行為的預期；有關我們的業務、財務和運營業績以及未來經濟表現的預測、預測、預期、估計或預測的陳述，包括我們對2024年全年收入的展望、股票薪酬支出、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率，調整後的息税折舊攤銷前利潤率，調整後的息税折舊攤銷前利潤率，以及資本支出；管理層戰略、目標和目的報表及其他類似表述；以及需要關鍵會計估算的財務報表項目的最終解決方案，包括我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和即將提交的截至2023年12月31日年度的10-K表格（統稱為 “年度報告”）中列出的項目。此類陳述給出了我們當前對未來事件的預期或預測；它們與歷史或當前的事實並不完全相關。諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“期望”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計” 等詞語以及未來時態陳述等詞語可識別前瞻性陳述。但是，並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。

儘管我們認為我們的計劃和假設是謹慎的，但我們不能保證任何前瞻性陳述都能實現。未來業績的實現受風險、不確定性和可能不準確的假設的影響。以下重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的結果存在重大差異：我們可能因撥款條款、行使取消條款或不行使合同可選期而被取消政府合同；執法機構獲得資金的能力，包括根據税收收入獲得資金的能力；我們設計、推出和銷售新產品、服務或功能的能力；我們為訴訟辯護和保護知識產權的能力以及由此產生的成本此類活動；我們通過公開競標程序中標政府機構的能力；我們管理供應鏈和避免生產延遲、短缺和對預期毛利率影響的能力；通貨膨脹、宏觀經濟狀況和全球事件的影響；災難性事件或突發公共衞生事件的影響；股票薪酬支出、減值支出和所得税支出對我們財務業績的影響；客户購買行為，包括採用我們的軟件作為服務交付模式; 負面媒體對我們產品的宣傳或情緒；各種因素對預計毛利率的影響；我們產品的缺陷或濫用；產品組件和人工成本的變化；客户數據丟失、安全漏洞或長期停機，包括我們的第三方基於雲的存儲提供商的停機；面臨的國際運營風險；由於我們的訂閲模式而導致的現金收款延遲和可能的信用損失；美國和國外市場的政府法規變化，尤其是與美國酒精、煙草、槍支和爆炸物管理局對我們的產品進行分類；我們整合收購業務的能力；包括戰略投資在內的投資公允價值下降或減值的影響；我們吸引和留住關鍵人員的能力；訴訟或查詢及相關時間和成本；與超過聯邦保險限額的現金餘額相關的交易對手風險。許多我們無法控制的事件可能會決定我們預期的結果是否會實現。如果出現已知或未知的風險或不確定性，或者如果基本假設被證明不準確，則實際結果可能與過去的結果以及預期、估計或預測的結果存在重大差異。在考慮前瞻性陳述時，應牢記這一點。我們預計將於2024年2月27日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10 K表年度報告列出了可能導致實際業績與預期和歷史業績存在重大差異的各種重要因素。根據經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條的定義，這些因素旨在作為對投資者的警示性聲明。讀者可以在我們的年度報告中的 “風險因素” 標題下找到它們，投資者應該參考它們。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類清單視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議您查閲我們的任何進一步披露信息

在我們向美國證券交易委員會提交的表格8-K、10-Q和10-K報告中就相關主題進行説明。我們向美國證券交易委員會提交的文件可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。

法律事務最新情況：

新澤西州提議的反壟斷集體訴訟

豪威爾鎮（新澤西州）、奧古斯塔市（緬因州）和巴爾的摩市（馬裏蘭州）提起的合併擬議集體訴訟正在新澤西特區（編號 3:23-CV-7182-RLS）待決，指控Axon在2018年從Safariland LLC手中收購Vievu LLC是反競爭的，以及Axon之間輔助皮套供應協議中的某些不競爭條款和 Safariland LLC 非法對貿易進行了再培訓。該投訴主要基於聯邦貿易委員會就該交易提出的索賠，這些索賠於2023年10月無條件或無同意令被駁回。Axon否認了這些指控，並將大力為該行動辯護。

正如先前報道的那樣，在收購時，Vievu LLC是一家財務狀況嚴重的公司，註定要退出市場，我們認為Axon的行動防止了Vievu LLC客户的重大人體攝像機項目中斷。原告豪威爾和奧古斯塔從未從Axon購買過隨身攝像系統。此外，我們認為，Safariland LLC從來都不是泰瑟槍能量武器的競爭對手，也無意進入能源武器業務，自雙方廢除皮套協議的禁止競爭條款以來的四年中也沒有這樣做，這些條款旨在保護Axon的專有信息和在新泰瑟槍產品開發期間的大量知識產權投資。

2024年2月5日，Axon以多種理由提出動議，駁回所有索賠並駁回集體指控，包括Axon擁有主權豁免的聯邦、州和市政客户不能缺席集體成員。原告的答覆要到4月中旬才能到期，Axon的答覆要到5月中旬。因此，不太可能在年底之前做出決定。

AXON 企業有限公司

合併運營報表

（以千計，每股數據除外）


	三個月已結束						十二個月已結束
	2023 年 12 月 31 日		2023 年 9 月 30 日		2022年12月31日		2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
產品的淨銷售額	$	258,405	$	256,443	$	214,735	$	967,711	$	801,388
服務業淨銷售額		173,737		157,158		121,407		595,680		388,547
淨銷售額		432,142		413,601		336,142		1,563,391		1,189,935
產品銷售成本		125,664		116,278		102,641		450,718		363,219
服務銷售成本		42,591		42,051		27,822		157,291		98,078
銷售成本		168,255		158,329		130,463		608,009		461,297
毛利率		263,887		255,272		205,679		955,382		728,638
運營費用：
銷售、一般和管理		137,106		123,279		114,418		496,874		401,575
研究和開發		83,972		76,880		68,720		303,719		233,810
運營費用總額		221,078		200,159		183,138		800,593		635,385
運營收入		42,809		55,113		22,541		154,789		93,253
利息收入，淨額		12,325		10,458		4,140		42,112		4,294
其他收入（虧損），淨額		668		3,852		8,049		(41,901)		98,971
所得税準備金前的收入		55,802		69,423		34,730		155,000		196,518
所得税（受益）準備金		(1,469)		10,026		5,555		(19,227)		49,379
淨收入	$	57,271	$	59,397	$	29,175	$	174,227	$	147,139
每股普通股和普通等價股的淨收益：
基本	$	0.76	$	0.79	$	0.41	$	2.35	$	2.07
稀釋	$	0.75	$	0.78	$	0.40	$	2.31	$	2.03
已發行普通股和普通等價股的加權平均數：
基本		75,060		74,826		71,270		74,195		71,093
稀釋		76,178		75,952		72,976		75,456		72,534

AXON 企業有限公司

分段報告

（以千計）


	三個月已結束									三個月已結束									三個月已結束
	2023 年 12 月 31 日									2023 年 9 月 30 日									2022年12月31日
				軟件									軟件									軟件
				和									和									和
	泰瑟槍			傳感器			總計			泰瑟槍			傳感器			總計			泰瑟槍			傳感器			總計
產品淨銷售額 ⁽¹⁾	$	151,238		$	107,167		$	258,405		$	153,375		$	103,068		$	256,443		$	128,868		$	85,867		$	214,735
服務淨銷售額 ⁽²⁾		10,105			163,632			173,737			9,195			147,963			157,158			7,869			113,538			121,407
淨銷售額		161,343			270,799			432,142			162,570			251,031			413,601			136,737			199,405			336,142
產品銷售成本		68,067			57,597			125,664			59,746			56,532			116,278			52,447			50,194			102,641
服務銷售成本		1,096			41,495			42,591			1,252			40,799			42,051			—			27,822			27,822
銷售成本		69,163			99,092			168,255			60,998			97,331			158,329			52,447			78,016			130,463
毛利率		92,180			171,707			263,887			101,572			153,700			255,272			84,290			121,389			205,679
毛利率%		57.1	%		63.4	%		61.1	%		62.5	%		61.2	%		61.7	%		61.6	%		60.9	%		61.2	%

研究和開發		16,265			67,707			83,972			15,672			61,208			76,880			14,531			54,189			68,720


	十二個月已結束									十二個月已結束
	2023 年 12 月 31 日									2022年12月31日
				軟件									軟件
				和									和
	泰瑟槍			傳感器			總計			泰瑟槍			傳感器			總計
產品淨銷售額 ⁽¹⁾	$	577,610		$	390,101		$	967,711		$	511,010		$	290,378		$	801,388
服務淨銷售額 ⁽²⁾		34,995			560,685			595,680			20,556			367,991			388,547
淨銷售額		612,605			950,786			1,563,391			531,566			658,369			1,189,935
產品銷售成本		238,364			212,354			450,718			194,957			168,262			363,219
服務銷售成本		3,613			153,678			157,291			—			98,078			98,078
銷售成本		241,977			366,032			608,009			194,957			266,340			461,297
毛利率		370,628			584,754			955,382			336,609			392,029			728,638
毛利率%		60.5	%		61.5	%		61.1	%		63.3	%		59.5	%		61.2	%

研究和開發		62,393			241,326			303,719			51,607			182,203			233,810

(1)	軟件和傳感器 “產品” 收入包括傳感器，包括軍官隨身攝像機、Axon Fleet攝像機、其他硬件傳感器、傳感器保修和其他產品，有時被稱為傳感器和其他收入。

(2)	軟件和傳感器 “服務” 收入包括與Axon雲和服務相關的銷售，其中包括Axon Evidence、基於雲的證據管理軟件收入、其他經常性雲託管軟件收入和相關專業服務，有時被稱為Axon Cloud和服務收入。

注意：Axon業務的整合水平，包括我們的TASER和軟件與傳感器部門，以及根據訂閲計劃向客户出售的高度互補的產品，這意味着我們的大部分銷售和收購費用共同支持這兩個領域。我們的研發支出也越來越如此，我們的首席產品官兼首席技術官負責監督所有研發支出。因此，從2024年第一季度的披露開始，我們將不再像合併的銷售和收購報告那樣按細分市場細分研發，但我們將繼續按細分市場提供收入和毛利率。

AXON 企業有限公司

按產品和服務劃分的銷售額

（以千計）


	三個月已結束
	2023 年 12 月 31 日				2023 年 9 月 30 日				2022年12月31日
泰瑟槍部分：
泰瑟槍設備（專業版）	$	94,758	21.9	%	$	86,718	21.0	%	$	69,075	20.5	%
墨盒		43,781	10.1			54,279	13.1			47,541	14.1
Axon 證據和雲服務		10,105	2.4			8,975	2.2			6,890	2.0
延長保修期		8,226	1.9			8,078	1.9			7,580	2.3
其他 ⁽¹⁾		4,473	1.0			4,520	1.1			5,651	1.7
泰瑟槍分段總數		161,343	37.3			162,570	39.3			136,737	40.6
軟件和傳感器細分市場：
Axon 機身攝像機和配件		58,957	13.7			52,488	12.7			43,882	13.1
Axon 艦隊系統		22,481	5.2			26,716	6.4			23,177	6.9
Axon 證據和雲服務		165,204	38.2			150,563	36.4			113,225	33.7
延長保修期		17,272	4.0			16,054	3.9			13,695	4.1
其他 ⁽²⁾		6,885	1.6			5,210	1.3			5,426	1.6
軟件和傳感器板塊總計		270,799	62.7			251,031	60.7			199,405	59.4
淨銷售總額	$	432,142	100.0	%	$	413,601	100.0	%	$	336,142	100.0	%


		十二個月已結束
		2023 年 12 月 31 日				2022年12月31日
泰瑟槍部分：
泰瑟槍設備（專業版）	$	333,923	21.4	%	$	282,698	23.8	%
墨盒		193,285	12.4			181,686	15.3
Axon 證據和雲服務		34,775	2.2			18,752	1.6
延長保修期		31,689	2.0			29,008	2.4
其他 ⁽¹⁾		18,933	1.2			19,422	1.6
泰瑟槍分段總數		612,605	39.2			531,566	44.7
軟件和傳感器細分市場：
Axon 機身攝像機和配件		183,023	11.7			157,281	13.2
Axon 艦隊系統		118,129	7.6			63,017	5.3
Axon 證據和雲服務		566,183	36.2			371,889	31.3
延長保修期		62,577	4.0			49,765	4.1
其他 ⁽²⁾		20,874	1.3			16,417	1.4
軟件和傳感器板塊總計		950,786	60.8			658,369	55.3
淨銷售總額	$	1,563,391	100.0	%	$	1,189,935	100.0	%

(1)	泰瑟槍細分市場 “其他” 包括較小的類別，例如虛擬現實硬件、武器訓練收入（例如與我們的大師講師學校相關的收入）以及泰瑟槍消費類設備的銷售。

(2)	軟件和傳感器板塊 “其他” 包括Signal Sidearm、採訪室和Axon Air等項目的收入。

AXON 企業有限公司

公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬

（以千計）


	三個月已結束									十二個月已結束
	2023 年 12 月 31 日			2023 年 9 月 30 日			2022年12月31日			2023 年 12 月 31 日			2022年12月31日
息税折舊攤銷前利潤和調整後税折舊攤銷前利潤
淨收入	$	57,271		$	59,397		$	29,175		$	174,227		$	147,139
折舊和攤銷		10,051			8,418			6,210			32,638			24,381
利息支出		1,772			1,762			474			6,995			488
投資利息收入		(14,097)			(12,220)			(4,614)			(49,107)			(4,782)
所得税（受益）準備金		(1,469)			10,026			5,555			(19,227)			49,379
EBITDA	$	53,528		$	67,383		$	36,800		$	145,526		$	216,605

調整：
股票薪酬支出	$	35,130		$	29,987		$	31,722		$	131,358		$	106,176
戰略投資和有價證券的未實現虧損（收益），淨額		(521)			(4,036)			(6,445)			41,785			(98,943)
與戰略投資和收購相關的交易成本		2,708			495			64			4,501			2,368
財產、設備和無形資產的處置、放棄和減值損失，淨額		—			137			3,530			317			5,562
保險追償		—			(2,615)			—			(3,404)			—
與聯邦貿易委員會訴訟和反壟斷訴訟相關的費用		169			71			250			241			545
與2019年XSPP歸屬和2018年首席執行官績效獎勵期權行使相關的工資税		50			201			—			9,011			—
調整後 EBITDA	$	91,064		$	91,623		$	65,921		$	329,335		$	232,313
淨收入佔淨銷售額的百分比		13.3	%		14.4	%		8.7	%		11.1	%		12.4	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比		21.1	%		22.2	%		19.6	%		21.1	%		19.5	%

股票薪酬支出：
產品和服務銷售成本	$	1,910		$	1,687		$	1,276		$	6,595		$	4,607
銷售、一般和管理		15,301			12,886			15,441			58,533			51,301
研究和開發		17,919			15,414			15,005			66,230			50,268
總計	$	35,130		$	29,987		$	31,722		$	131,358		$	106,176

AXON 企業有限公司

公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬——續

（以千計，每股金額除外）


	三個月已結束						十二個月已結束
	2023 年 12 月 31 日		2023 年 9 月 30 日		2022年12月31日		2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
非公認會計準則淨收益：
GAAP 淨收入	$	57,271	$	59,397	$	29,175	$	174,227	$	147,139
非公認會計準則調整：
股票薪酬支出		35,130		29,987		31,722		131,358		106,176
戰略投資和有價證券的未實現虧損（收益），淨額		(521)		(4,036)		(6,445)		41,785		(98,943)
與戰略投資和收購相關的交易成本		2,708		495		64		4,501		2,368
財產、設備和無形資產的處置、放棄和減值損失，淨額		—		137		3,530		317		5,562
保險追償		—		(2,615)		—		(3,404)		—
與聯邦貿易委員會訴訟和反壟斷訴訟相關的費用		169		71		250		241		545
與2019年XSPP歸屬和2018年首席執行官績效獎勵期權行使相關的工資税		50		201		—		9,011		—
所得税影響		(9,391)		(6,168)		(7,276)		(46,015)		(3,936)
非公認會計準則淨收益	$	85,416	$	77,469	$	51,020	$	312,021	$	158,911

普通股每股攤薄收益
GAAP	$	0.75	$	0.78	$	0.40	$	2.31	$	2.03
非公認會計準則	$	1.12	$	1.02	$	0.70	$	4.14	$	2.19

攤薄後的已發行普通股和普通等價股的加權平均數（千股）		76,178		75,952		72,976		75,456		72,534

AXON 企業有限公司

合併資產負債表

（以千計）


	2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	598,545	$	353,684
有價證券		77,940		39,240
短期投資		644,054		581,769
應收賬款和票據，淨額		417,690		358,190
合同資產，淨額		275,779		196,902
庫存		269,855		202,471
預付費用和其他流動資產		112,786		73,022
流動資產總額		2,396,649		1,805,278

財產和設備，淨額		200,533		169,843
遞延所得税資產，淨額		229,513		156,866
無形資產，淨額		19,539		12,158
善意		57,945		44,983
長期投資		—		156,207
長期應收票據，淨額		2,588		5,210
長期合同資產，淨額		77,710		45,170
戰略投資		231,730		296,563
其他長期資產		220,638		159,616
總資產	$	3,436,845	$	2,851,894

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款		88,326		59,918
應計負債		188,230		155,934
遞延收入的本期部分		491,691		360,037
客户存款		21,935		20,399
其他流動負債		9,787		6,358
流動負債總額		799,969		602,646

遞延收入，扣除流動部分		281,852		248,003
未確認的税收優惠的責任		18,049		10,745
長期遞延薪酬		11,342		6,285
遞延所得税負債，淨額		—		1
長期租賃負債		33,550		37,143
可轉換票據，淨額		677,113		673,967
其他長期負債		2,936		4,613
負債總額		1,824,811		1,583,403

股東權益：
優先股		—		—
普通股		1		1
額外的實收資本		1,347,410		1,174,594
庫存股		(155,947)		(155,947)
留存收益		431,249		257,022
累計其他綜合虧損		(10,679)		(7,179)
股東權益總額		1,612,034		1,268,491
負債和股東權益總額	$	3,436,845	$	2,851,894

AXON 企業有限公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）


	三個月已結束						十二個月已結束
	2023 年 12 月 31 日		2023 年 9 月 30 日		2022年12月31日		2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	57,271	$	59,397	$	29,175	$	174,227	$	147,139
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
基於股票的薪酬		35,130		29,987		31,722		131,358		106,176
遞延所得税		(19,691)		(15,706)		(8,259)		(73,002)		22,090
戰略投資和有價證券的未實現（收益）虧損，淨額		(521)		(4,036)		(6,445)		41,785		(98,943)
折舊和攤銷		10,051		8,418		6,210		32,638		24,381
債券攤銷		(4,378)		(4,035)		(1,402)		(16,449)		(1,463)
非現金租賃費用		1,956		1,912		1,728		6,846		6,725
債務發行成本的攤銷		798		797		198		3,126		198
未被認可的税收優惠		473		1,435		(44)		4,775		3,475
其他非現金物品		2,389		(1,524)		3,871		2,322		6,530
資產和負債的變化：						.
應收賬款和票據及合同資產		9,944		(80,263)		41,818		(172,524)		(73,228)
庫存		(12,332)		(15,979)		(29,720)		(71,896)		(95,987)
預付費用和其他資產		(37,762)		(15,318)		(34,336)		(102,370)		(52,207)
應付賬款、應計負債和其他負債		50,961		49,399		52,073		64,384		80,757
遞延收入		45,749		48,408		44,531		164,043		159,718
經營活動提供的淨現金		140,038		62,892		131,120		189,263		235,361
來自投資活動的現金流：
購買投資		(118,995)		(180,944)		(570,232)		(545,988)		(764,374)
看漲/到期投資的收益		196,204		80,132		56,653		657,418		72,138
購置不動產、廠房和設備		(24,011)		(13,974)		(11,584)		(59,635)		(55,802)
處置財產和設備的收益		31		64		61		98		287
購買無形資產		(56)		(392)		(114)		(635)		(307)
戰略投資		—		(6,775)		(3,750)		(17,692)		(80,805)
業務收購，扣除獲得的現金		—		(64)		—		(21,090)		(2,104)
由（用於）投資活動提供的淨現金		53,173		(121,953)		(528,966)		12,476		(830,967)
來自融資活動的現金流：
股票發行的淨收益		—		(101)		—		94,705		(74)
行使期權的收益		—		—		—		54,503		—
淨結算的股票獎勵的所得税和工資税支付		(3,818)		(7,021)		(2,479)		(107,894)		(4,870)
發行可轉換優先票據的淨收益		—		—		673,769		—		673,769
發行認股權證的收益		—		—		124,269		—		124,269
購買可轉換票據套期保值		—		—		(194,994)		—		(194,994)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(3,818)		(7,122)		600,565		41,314		598,100
匯率變動對現金和現金等價物的影響		3,266		(2,007)		3,403		2,065		(3,380)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）		192,659		(68,190)		206,122		245,118		(886)
期初現金和現金等價物及限制性現金		408,011		476,201		149,430		355,552		356,438
期末現金和現金等價物及限制性現金	$	600,670	$	408,011	$	355,552	$	600,670	$	355,552

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選定的現金流信息

（以千計）


	三個月已結束						十二個月已結束
	2023 年 12 月 31 日		2023 年 9 月 30 日		2022年12月31日		2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
經營活動提供的淨現金	$	140,038	$	62,892	$	131,120	$	189,263	$	235,361
購置不動產、廠房和設備		(24,011)		(13,974)		(11,584)		(59,635)		(55,802)
購買無形資產		(56)		(392)		(114)		(635)		(307)
自由現金流，非公認會計準則衡量標準	$	115,971	$	48,526	$	119,422	$	128,993	$	179,252
債券溢價攤銷		4,378		4,035		1,402		16,449		1,463
淨校園投資		606		761		2,724		2,669		15,899
調整後的自由現金流，非公認會計準則衡量標準	$	120,955	$	53,322	$	123,548	$	148,111	$	196,614

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補充表

（以千計）


	2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
	（未經審計）
現金和現金等價物	$	598,545	$	353,684
短期投資		644,054		581,769
長期投資		—		156,207
現金和現金等價物及投資，淨額		1,242,599		1,091,660
可轉換票據，本金		(690,000)		(690,000)
扣除可轉換票據後的現金和現金等價物及投資總額	$	552,599	$	401,660