美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的財政年度
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| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _____ 的過渡期內
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主 |
公司或組織的) |
| 證件號) |
(主要行政辦公室的地址(和郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
是的¨沒有
根據該法第13條或第15(d)條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的¨沒有
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器¨加速文件管理器¨
規模較小的申報公司
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在根據§240.10D-1 (b) 進行相關追回期間收到的基於激勵的薪酬進行回收分析的重述。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的¨沒有
註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值約為 $
截至2023年3月31日,有未繳款項
以引用方式納入的文檔
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| 第一部分 |
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第 1 項。 |
| 商業 | 3 |
第 1A 項。 |
| 風險因素 | 7 |
項目 1B。 |
| 未解決的工作人員評論 | 20 |
第 2 項。 |
| 屬性 | 20 |
第 3 項。 |
| 法律訴訟 | 20 |
第 4 項。 |
| 礦山安全披露 | 21 |
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| 第二部分 |
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第 5 項。 |
| 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 21 |
第 6 項。 |
| 保留的 | 21 |
第 7 項。 |
| 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
項目 7A。 |
| 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 8 項。 |
| 財務報表和補充數據 | 27 |
第 9 項。 |
| 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 61 |
項目 9A。 |
| 控制和程序 | 61 |
項目 9B。 |
| 其他信息 | 61 |
項目 9C。 |
| 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息 | 61 |
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| 第三部分 |
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項目 10。 |
| 董事、執行官和公司治理 | 62 |
項目 11。 |
| 高管薪酬 | 62 |
項目 12。 |
| 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 | 62 |
項目 13。 |
| 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 62 |
項目 14。 |
| 主要會計費用和服務 | 62 |
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| 第四部分 |
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項目 15。 |
| 附錄和財務報表附表 | 63 |
項目 16。 |
| 表格 10-K 摘要 | 67 |
第 1 項。業務
概述
菠蘿能源公司(以下統稱為 “菠蘿”、“PEGY”、“我們的”、“我們” 或 “公司”)的願景是通過基層太陽能與電池存儲相結合,為能源轉型提供動力。該公司是一家成長中的國內住宅和商用太陽能、電池存儲和電網服務解決方案的運營商和整合商。我們的戰略重點是收購、整合和發展全國領先的本地和區域太陽能、存儲和能源服務公司。
如今,Pineapple主要通過其總部位於夏威夷的夏威夷能源連接(“HEC”)和總部位於紐約的Sunation太陽能系統(“SunAtion”)實體從事光伏太陽能系統和電池存儲系統的銷售、設計和安裝。我們安裝的系統可提供清潔、可靠的太陽能,與傳統的公用事業產品相比,通常可以節省成本。我們的主要客户是住宅業主。我們還向商業業主和其他市政客户提供太陽能系統。
通過其E-Gear, LLC(“E-Gear”)業務,Pineapple 還開發、製造和銷售獲得專利的電網邊緣能源管理軟件和硬件技術,例如能源管理控制設備。這些產品使房主能夠充分利用已安裝的光伏太陽能系統和公用事業電網支持福利。我們使用這項技術的主要客户是能源服務公司和其他公用事業。
企業歷史
Pineapple 是一家成立於 1969 年的明尼蘇達州公司,直接或通過其位於美國(“美國”)的子公司運營。
2022年3月28日,公司根據2021年3月1日的某些協議和合並計劃(經2021年12月16日合併協議第1號修正案(統稱 “合併協議”)的條款,完成了先前宣佈的與菠蘿能源有限責任公司(“菠蘿能源”)的合併交易,該協議和計劃由特拉華州的一家公司兼公司全資子公司Helios Merger Co.(以下簡稱 “合併”)修訂)Sub”),特拉華州有限責任公司菠蘿能源有限責任公司,Lake Street Solar LLC作為成員代表,蘭德爾·桑普森擔任股東代表,根據該協議,Merger Sub合併併入了菠蘿能源,菠蘿能源作為公司的全資子公司在合併(“合併”)中倖存下來。合併結束(“收盤”)後,公司將其名稱從通信系統公司更名為菠蘿控股公司,並開始使用菠蘿的名稱開展業務,隨後於2022年4月13日更名為菠蘿能源公司。
此外,2022年3月28日,在合併完成之前,菠蘿能源完成了對兩家總部位於夏威夷的太陽能公司HEC和E-Gear的幾乎所有資產的收購(“HEC資產收購”)。2022年11月9日,公司收購了總部位於紐約的SunAtion Solar Systems, Inc.及其五個附屬實體(統稱 “SunAtion”)的股權。
根據合併協議,公司正在努力剝離其傳統業務和運營資產。該公司正在積極尋求出售其JDL Technologies, Inc.(“JDL”)和Ecessa公司(“Ecessa”)的業務,並已達到將這些業務的運營報告為已終止業務的標準。見合併財務報表附註附註7,“已終止業務”。因此,除非另有説明,否則本10-K表格中與JDL和Ecessa業務有關的所有信息都將作為已終止業務進行討論和列報,公司將把其剩餘業務業務報告為持續業務。
我們的戰略
我們的戰略旨在通過利用我們的人員、技術和流程來提供改善性能、提高可靠性和降低能源成本的解決方案,為客户提供可持續的能源安全。我們戰略的關鍵要素包括:
抓住行業和區域整合的機會。住宅太陽能是一個分散的行業,全國有4,000多家承包商。我們認為,2020年的Sunrun-Vivint合併開啟了整合時代和規模擴張的積極影響。根據伍德·麥肯齊的説法,截至2022年第二季度,70%以上的住宅太陽能市場由區域或本地安裝商提供服務。我們認為,整合商有巨大的機會通過收購、整合和發展領先的本地和區域太陽能銷售和安裝公司,迅速擴大業務規模,成為業內最知名的品牌之一。
利用並通過推薦計劃繼續降低我們的客户獲取成本。我們已經有了我們認為最優惠的推薦率,2022年已安裝的職位中有50%以上來自推薦或回頭客。我們認為,我們現有的HEC和SunAtion投資組合公司為我們收購的公司網絡的推薦績效的改善、進一步提高我們的推薦率和降低我們的總體客户獲取成本奠定了基礎。
繼續發展我們的業務以實現規模經濟。住宅太陽能與許多行業一樣,商品銷售成本是一項巨大的支出,規模更大的公司可以在整個設備供應鏈中享受更低的成本。隨着我們的有機增長和通過收購實現增長,我們預計將降低收購模塊、逆變器和電氣系統平衡組件等關鍵輸入產品的成本,我們預計這將使我們能夠通過降低定價和提高利潤率來加速增長。通過可擴展的共享服務(例如會計、人力資源、政策、營銷、法律、IT),我們認為,通過收購促進我們目前的有機增長方針將帶來盈利和現金產生。我們還能夠通過推薦各種太陽能融資公司,幫助我們的客户獲得各種選擇,為他們收購太陽能系統提供融資。
探索太陽能以外的潛在機會,成為滿足消費者家庭和能源需求的一站式商店。隨着我們持續擴大客户羣,通過交叉銷售輔助市場產品,例如更多的儲能、智能電器、能源管理軟件、舒適和照明以及安全市場,我們可能會有新的增收機會。
我們認為,我們業務的以下關鍵優勢使我們能夠執行併購彙總戰略,將我們與競爭對手區分開來。
市場上以客户為中心的方法帶來了具有競爭力的獲客成本。 菠蘿力求將客户置於一切之上。Pineapple 安裝人員以全方位服務的安裝人員身份在內部完成產品,以完全控制客户體驗。Pineapple 提供透明、明確的銷售協議,並投資了數字工具,在安裝過程中為客户提供支持。菠蘿安裝商活躍在當地社區,以建立值得信賴的品牌。這些活動可以帶來滿意的客户,較高的平均推薦率和良好的在線評論就證明瞭這一點,這有助於降低未來的客户獲取成本。
領先的尖端產品供應商。 我們是Enphase、特斯拉、富蘭克林和其他大型太陽能產品提供商提供尖端產品的領先供應商。作為住宅太陽能行業經驗豐富的運營商,我們已經與這些大型太陽能產品提供商建立了關係。
經驗豐富且經驗豐富的管理團隊。 我們擁有強大的領導團隊,在住宅太陽能和併購方面擁有豐富的經驗。我們的創始人兼首席執行官此前曾在美國最大的兩家住宅太陽能公司領導過各種營銷、數字、產品和客户體驗職能。我們負責產品和技術的高級管理人員在住宅太陽能開發、製造和銷售方面擁有十多年的經驗。我們的首席財務官此前曾擴展過一家上市公司的業務部門,並且是重要的併購財務負責人。
我們的產品和服務
我們向客户提供的主要產品是光伏太陽能系統,儘管有時可以安裝在地面上,但它幾乎總是安裝在屋頂上。太陽能電池板,也稱為組件,在受到陽光照射時會產生直流電。這種直流電(“DC”)被髮送到逆變器,逆變器將直流電轉換為交流電(“AC”),這是為插座提供電力並運行家用電器和設備所需的電力。交流電從逆變器流向家庭的主配電面板,然後用於滿足家庭當前的電力需求。如果存在短缺,房屋將從傳統公用事業連接(通常稱為 “電網”)中提取所需的剩餘部分。如果家用系統產量過剩,剩餘的產量通常會輸出回電網。住宅太陽能系統通常可以為客户節省成本,因為該系統的屋頂面板由太陽發電,而客户無需從公用事業公司購買電力。此外,客户通常會因向公用事業公司提供的多餘發電量而獲得税收優惠和抵免。
電池存儲是我們產品中越來越重要的部分。鋰離子電池將多餘的太陽能發電儲存在住宅區,而不是將其送回電網。這可以在公用事業使用時間(“TOU”)費率的市場中產生經濟利益,即房主在白天因向電網輸送太陽能而獲得低費率的補償,但晚上將因從電網獲取電力而被收取高額費用。在TOU市場中,客户可以在白天儲存多餘的電量,然後在晚上使用儲存的電量,從而節省資金。將電池與太陽能配對的一個同樣重要的好處是,在電網中斷期間,電池可以繼續為客户的家供電。如果電網中斷,光靠太陽能系統將無法繼續為家庭提供電力,因為公用事業公司會自動斷開連接,以確保出於安全原因不會將帶電電流送回電網。添加電池後,系統可以在停電期間自動幾乎即時地變成一個獨立的微電網。房屋可以繼續利用面板產生的電力,以及陽光不照時儲存在電池中的電力。此外,面板白天多餘的產量可用於為一夜之間耗盡的電池充電。
在夏威夷市場,我們還在太陽能系統上提供與電池配對的能源管理控制設備。這是該業務的新興部分,但很快我們相信我們將能夠通過以下方式幫助房主創造持續的收入來源
將他們的電池聚合成一個機隊,從而創建一個 “虛擬發電廠”,並向公用事業公司出售電網服務。我們在該領域擁有專有技術,與監管機構和公用事業公司建立了牢固的關係,並正在圍繞這個機會參與持續的提案徵集。
住宅客户協議
菠蘿的大部分收入(佔2022年合併收入的92%)來自為住宅房主提供的光伏太陽能系統和電池。我們的住宅設施的大小因位置而異。2022年,夏威夷HEC客户的平均系統大小為6.8千瓦,紐約長島的SunAtion客户的平均系統大小為11.6千瓦。
從歷史上看,大多數住宅房主選擇擁有自己的房屋系統,而不是採用第三方所有權模式。Pineapple 認為,從歷史上看,客户最好擁有自己的系統,但也意識到有些客户不想擁有自己的系統。我們將繼續探討增加租賃或購買力協議(“PPA”)選項未來是否會對房主有利。
對於追求房屋所有權模式的客户來説,這些客户通常尋求貸款融資,儘管有一小部分人以現金支付。Pineapple 通過我們與不同資金來源的關係,幫助客户獲得貸款融資選項。根據這些貸款融資協議,房主通常無需支付首付或預付費用。“經銷商費” 通常計入本金餘額,該金額將在貸款期限內攤銷。客户將通過每月向融資供應商付款來支付這筆融資金額外加財務費用。
在客户貸款情況下,Pineapple 在安裝過程中的各個里程碑完成後會從貸款公司獲得現金付款。
競爭
在太陽能安裝市場上,我們與提供像我們這樣的產品的公司競爭。其中一些公司比我們擁有更多的財務資源、運營經驗和技術能力。但是,在競標太陽能安裝項目時,我們目前的經驗表明,在我們競爭的市場中,沒有明顯的主導或首選競爭對手。我們認為,在我們運營的地區,沒有任何競爭對手的市場份額超過25%。我們在定價、服務、保修和融資安排能力方面與其他太陽能安裝商競爭。我們還在成本基礎上與向潛在客户提供電力的傳統公用事業公司競爭,與那些不像傳統公用事業公司那樣受到監管,但根據州和地方促進競爭和消費者選擇的政策,可以使用傳統公用事業輸電和配電基礎設施的公司競爭。與傳統公用事業相比,我們的優勢在於,我們為客户提供了自己發電和減少對傳統電網依賴的機會。我們與這些傳統公用事業公司競爭的主要依據是價格(每千瓦時美分)、未來價格的可預測性、電池存儲解決方案的備用電源能力以及客户可以輕鬆地改用我們的太陽能系統發電。
我們相信我們是一個強大的競爭對手,但市場由許多公司組成。美國有4,000多家住宅太陽能銷售和安裝公司,大多數住宅太陽能銷售都具有競爭力,客户會收到多家公司的報價。
我們還與(i)不像傳統公用事業那樣受到監管,但根據州和地方促進競爭和消費者選擇政策獲得傳統公用事業輸電和配電基礎設施的公司,以及(ii)商業模式與我們的類似的太陽能公司競爭。一些客户可能會選擇訂閲這些公司或其公用事業公司的社區太陽能項目或可再生用户計劃,而不是在家中安裝太陽能系統,這可能會影響我們的銷售。此外,一些公用事業公司提供的發電組合本質上越來越具有可再生性。我們相信,基於我們獨特的多渠道方法和差異化的客户體驗,我們在與這些公司競爭中處於有利地位。
我們還面臨着來自以下方面的競爭:純粹的銷售組織,這些組織獲取客户然後將太陽能系統的安裝分包出去;尋求外部融資的安裝企業;來自大型建築公司和公用事業公司;以及來自尖端電氣和屋頂公司的競爭。
知識產權
我們持有 “菠蘿能源公司”、“夏威夷能源連接”、“SunAtion太陽能系統公司”、“Sungevity” 和 “Horizon Solar Power” 等公司的註冊商標。這些商標對我們的區域品牌和增長戰略很重要。
我們擁有與 E-Gear 技術相關的專利。儘管這些專利是我們知識產權的重要組成部分,但我們對這些專利的依賴並不過分。
政府監管
在美國,根據我們開展業務的適用國家、州或其他地方監管制度,我們不受公用事業的監管。
要安裝系統,我們需要獲得相應的當地主要電力公司的互連許可。根據太陽能系統的規模和當地法律要求,互連許可由當地公用事業公司直接提供給我們和/或我們的客户。在幾乎所有情況下,互連許可都是根據標準流程頒發的,該流程已獲得當地公用事業委員會或其他對淨計量政策具有管轄權的監管機構預先批准。因此,一旦獲得互連許可,就不需要額外的監管部門批准。
我們的業務受嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律的約束,包括管理員工職業健康和安全的法規和工資法規。例如,我們受經修訂的聯邦《職業安全與健康法》(“OSHA”)、美國交通部(“DOT”)以及保護和監管員工健康和安全的類似州法律的要求的約束。我們努力遵守適用的交通部、職業安全與健康管理局和其他類似的政府法規。
政府激勵措施
聯邦、州和地方政府機構提供激勵措施,包括退税、税收抵免和其他經濟激勵措施,以促進客户接受太陽能作為公用事業提供的電力的替代方案。
一些最重要的聯邦激勵措施預計將來自2022年的《通貨膨脹降低法》(“IRA”)。2022年8月,拜登總統簽署了****。除其他規定外,IRA還延長了對房主的投資税收抵免(“ITC”)。購買住宅太陽能系統和/或儲能系統的符合條件的房主可以獲得30%的税收抵免,並將購買價格的很大一部分返還給房主。除非國會再次延期,否則30%的税收抵免將持續到2033年,然後降至2033年的26%,2034年降至22%,2035年降至0%。自2005年成立以來,國貿中心已經延期了三次。
在州和地方層面,許多州實施的促進分佈式太陽能增長的關鍵政策之一是淨計量。淨計量為某些使用太陽能系統的客户提供了可觀的價值,因為這些客户的系統產生但不能直接在現場消費。淨計量允許客户僅向當地電力公司支付除去客户太陽能系統過剩產量的用電量。客户因互聯太陽能系統產生的能量超過家庭或企業所需的能量而獲得積分,這些能量提供給電網。
除了淨計量外,許多州還制定了計劃,進一步補償自己生產清潔電力的房主通過生產無碳可再生電力對社會做出的貢獻。機制可能有所不同,但太陽能可再生能源證書(“SREC”)或生產信貸是兩種更常見的途徑。
超過一半的州和許多地方司法管轄區已經為可再生能源系統制定了財產税激勵措施,包括豁免、排除、減排和抵免。大約有30個州和哥倫比亞特區採用了可再生能源投資組合標準(其他八個州也有一些自願目標),該標準要求受監管的公用事業公司在指定日期之前從符合條件的可再生能源(例如太陽能系統)採購該州總電力的特定百分比。
人力資本
截至2023年3月31日,該公司僱用了255名員工。我們認為我們與員工的關係良好。目前,我們的員工都沒有工會代表。
該公司的目標是吸引和留住合格的人員,並提供在當地具有競爭力的工資和福利,以獎勵員工的績效。公司重視創新、包容性和多元化、安全和參與度,因為它們吸引、培養和留住最優秀的人才。
員工的健康和安全是我們領導的重中之重。我們認為,公司總體上成功地實施了主動措施,以保護員工的健康和安全,同時保持業務連續性和為客户提供高水平的服務。
可用信息
該公司在www.pineappleenergy.com上維護着一個網站。我們的 10-K 表年度報告、10-Q 表格的季度報告、8-K 表的最新報告以及根據《交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 條提交或提供的其他報告現已公佈
在這些文件以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交後,儘快在我們的網站上免費提供。要獲取這些報告的副本,請訪問www.ir.pineappleenergy.com並單擊 “財務信息”,然後單擊 “財務業績” 以查看我們當前的所有EDGAR報告。
美國證券交易委員會還維護着一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關發行人的信息,例如Pineapple。美國證券交易委員會的網站是 www.sec.gov。
第 1A 項。風險因素
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本10-K表年度報告中包含的某些陳述是 “前瞻性” 陳述,該法案為前瞻性陳述提供了 “安全港”。由於多種因素,包括下文討論的因素,實際事件和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的事件和結果存在重大差異。
與公司業務相關的風險
該公司的增長戰略取決於太陽能安裝協議的持續簽署。
該公司的增長戰略取決於太陽能安裝協議的持續簽署。由於各種原因,包括但不限於以下原因,公司可能無法按照公司目前預期的數量或速度簽訂額外的太陽能安裝協議和相關的太陽能系統:
對太陽能系統的需求未能充分發展或開發時間超過預期;
由於公司無法控制的因素,包括公用事業價格的上漲速度沒有預期的那麼快,住宅太陽能技術無法以具有經濟吸引力的價格出售;
與融資、建築、許可、環境、政府批准和太陽能裝置協議談判有關的問題;
政府減少對開發或使用太陽能(包括淨計量、SREC和税收抵免)的激勵措施或政策與法律的不利變化;
其他可能對公司商業模式產生不利影響的政府或監管行動;
考慮到大多數住宅太陽能電池板都是在美國境外製造的,供應鏈問題;
公眾對太陽能行業的看法出現負面變化;以及
其他太陽能公司的競爭遵循與公司和其他能源技術相似的商業計劃,包括替代可再生能源技術的出現。
如果發起太陽能安裝協議面臨的挑戰增加,公司的可用機會可能會受到限制,這可能會對其業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
如果公司未能有效管理其運營和增長,則可能無法執行其業務計劃、維持高水平的客户服務或充分應對競爭挑戰。
該公司將繼續專注於在未來增加收入,並打算繼續努力在現有和新市場中擴展其業務。這種增長可能會給公司的管理、運營和財務基礎設施帶來壓力。公司的增長要求管理層投入大量的時間和精力來維持和擴大與客户和第三方的關係,吸引新客户,為其增長安排融資,並管理其向其他市場的擴張。
此外,公司當前和計劃中的運營、人員、信息技術和其他系統和程序可能不足以支持未來的增長,並可能要求其對其基礎設施進行額外的意想不到的投資。該公司的成功和進一步擴大業務規模的能力將部分取決於其以具有成本效益和有效的方式管理這些變化的能力。
如果公司無法管理其運營和增長,則可能無法滿足其或其他人對增長、機會和財務目標的預期,無法利用市場機會,執行其業務戰略或應對競爭壓力。這還可能導致質量或客户滿意度下降、成本增加、難以推出新產品或其他運營困難。任何未能有效管理公司運營和增長的行為都可能對其聲譽、業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
公司需要籌集額外資金來為其運營提供資金並償還債務,但這些資金可能無法在優惠條件下提供 條款或根本沒有,並可能導致公司現有股東大幅稀釋。此外,人們對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問,這種情況可能會對公司的股價及其籌集資金的能力產生不利影響。
根據公司目前的財務狀況,包括約450萬美元的財務狀況 現金、限制性現金、現金等價物和受公司或有價值權利(“CVR”)協議限制且公司不能用於自身營運資金需求的投資,以及 130萬美元的現金只能用於支持SunAtion的運營,該公司預測的自本報告中財務報表發佈之日起十二個月的未來現金流表明,公司將沒有足夠的現金來償還2023年8月9日到期的500萬美元有擔保短期票據(“短期票據”)。結果, 公司需要一個額外資金並尋求籌集 首都通過可能包括在內的來源 公開或私募股權發行、債務融資和/或戰略聯盟。但是, 額外可能無法按照公司可接受的條款提供資金,或者根本無法提供資金。如果該公司無法籌集額外資金,這將對公司的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
籌集額外資金可能成本高昂或難以獲得,並可能嚴重削弱公司股東的所有權權益或抑制公司實現其業務目標的能力。如果公司通過公開或私募股權發行、可轉換債務或其他可交換證券籌集額外資金,則這些證券的條款可能包括清算或其他優惠 不利地影響公司普通股股東的權利。如果公司通過出售普通股或可轉換或交換為普通股的證券籌集額外資金,則公司的現有股東將被稀釋。此外,任何債務融資都可能要求公司履行定期還款義務和契約,限制或限制其採取具體行動的能力,例如承擔額外債務或進行資本支出。此外,某些交易可能 觸發重置公司已發行的A系列優先股的行使價(”在2022年3月28日公募股權私人投資(“PIPE”)發行中向投資者發行的可轉換優先股”)和未償還認股權證(“PIPE認股權證”),這將導致行使PIPE認股權證時可發行的普通股數量相應增加,進一步稀釋公司的股東。
此外,事實是有大量的 懷疑關於公司繼續作為持續經營企業的能力以及公司在這種條件下運營的可能性 不利地影響公司的股價及其籌集資金的能力。
該公司依賴數量有限的太陽能系統組件和技術供應商來充分滿足其太陽能系統的需求。
該公司從有限的供應商那裏購買太陽能電池板、逆變器、儲能系統和其他系統組件和儀器,這使其容易受到質量問題、短缺和價格變動的影響。如果公司賴以滿足預期需求的一家或多家供應商因其財務狀況、被競爭對手收購或其他原因而停止或減少產量,無法隨着行業需求的增加而增加產量,或者無法以其他方式為其分配足夠的產量,則可能難以快速找到替代供應商或以商業上合理的條件對替代產品進行資格認證,公司滿足這種需求的能力可能會受到不利影響。太陽能系統組件、儀器和技術的供應商數量有限。任何向新供應商過渡的需求都可能導致額外的成本,並延遲簽訂太陽能安裝協議和部署其相關太陽能系統,這反過來又可能導致成本增加,延遲收購此類太陽能安裝協議和相關太陽能系統。這些問題可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在行業快速增長時期,包括電池和逆變器在內的關鍵組件和儀器也曾出現過全行業短缺的情況。其中一些組件的製造基礎設施交貨期很長,需要大量的資本投資,並且依賴於關鍵大宗商品材料的持續供應,這可能會導致無法滿足對這些組件的需求。太陽能行業目前正在快速增長,因此,包括太陽能電池板在內的關鍵組件或儀器短缺的可能性更大,這反過來可能導致此類組件的價格上漲。即使沒有出現全行業的短缺,關鍵零部件需求旺盛或生產能力不足的製造商和供應商也可能會將這些關鍵組件分配給公司或其供應商以外的客户。由於製造商和供應商分配了關鍵組件,該公司簽訂太陽能安裝協議和相關太陽能系統的能力將降低。
公司的供應鏈和運營可能會受到自然災害和其他超出其控制範圍的事件的影響,例如地震、野火、洪水、颶風、海嘯、颱風、火山爆發、乾旱、龍捲風、停電或其他自然災害、氣候變化和相關極端天氣的影響、公共衞生問題和流行病、戰爭、恐怖主義、政府對貿易的限制或限制,以及地緣政治動盪和不確定性。
由於美國政府實施的關税和其他貿易限制,公司太陽能系統成本的增加可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
美國經常考慮對從其他國家進口的工業相關商品徵收關税。例如,2022年2月8日,總部位於美國的太陽能電池板製造商奧信太陽能向美國商務部提交了一份請願書,要求根據1930年《關税法》第781(b)條在全國範圍內對使用中國投入在馬來西亞、泰國、越南和柬埔寨組裝的晶體硅光伏電池和組件進行規避調查。2022年4月1日,該部啟動了調查,並在進行調查後,於2022年12月2日發佈了一項初步決定,建議拜登政府對從東南亞國家進口的某些太陽能電池板徵收關税。
在商務部發布初步決定之前,拜登政府於2022年6月發佈了一項命令,將對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南出口的某些太陽能電池和組件徵收任何新的反傾銷或反補貼税暫停兩年,直至2024年6月。白宮在商務部做出初步決定之前啟動了這一 “橋樑” 行動,實際上保證在24個月內不徵收新的太陽能電費。儘管如此,該部的調查還是產生了組件價格上漲並影響了供應的效果。如果在2024年6月徵收相關關税,可能會進一步提高組件價格並影響供應,這將對我們的供應鏈和運營產生負面影響。
國外的人權和強迫勞動問題以及美國政府對這些問題的應對也可能擾亂公司的供應鏈,其運營可能會受到不利影響。例如,針對有關中國新疆維吾爾自治區強迫勞動的指控,拜登政府於2021年通過了《維吾爾族強迫勞動預防法》。該法令導致了密集的審查、暫停釋放令和其他政府程序,這些程序導致了供應鏈和運營延誤。這些以及未來可能實施的其他類似貿易限制可能會導致交付和安裝延遲,並限制多晶硅和太陽能產品的全球供應。
該公司的經營業績及其增長能力可能會在每個季度之間以及逐年波動,這可能使其未來的業績難以預測,並可能導致其特定時期的經營業績低於預期。
該公司的季度和年度經營業績難以預測,未來可能會大幅波動。除了本節中描述的其他風險外,以下因素還可能導致公司的經營業績波動:
任何政府回扣或激勵措施的到期或啟動;
客户對公司太陽能系統的需求大幅波動;
我們繼續擴大公司業務的能力以及與本次擴張相關的支出金額和時間;
公司或其競爭對手關於重大收購的公告;
戰略夥伴關係、合資企業或籌資活動或承諾;
材料和用品的價格;
勞動力的可用性和成本;
公司或其競爭對手(包括集中式電力公司)定價政策或條款的變化;
公司競爭對手業務的實際或預期發展;
技術或競爭格局;以及
自然災害或其他天氣或氣象條件。
出於這些或其他原因,不應將Pineapple、HEC、E-Gear或SunAtion過去的表現作為公司未來業績的指標。
該公司可能難以將SunAtion交易中的業務與其現有業務整合,或者難以以其他方式獲得收購的戰略收益,並且可能會受到短期票據下負面承諾的不利影響。
收購SunAtion對公司業務、經營業績和財務狀況的影響尚不確定。公司可能難以將業務及其產品、服務、技術和人員納入公司的現有業務。這些困難可能會干擾公司的持續業務,分散其管理層和員工的注意力,增加公司的開支,並對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此次收購涉及其他潛在風險,包括:
未能成功整合人員、部門和系統,包括信息技術和會計系統、技術、賬簿和記錄以及程序;
收購後對可能超過預期的額外投資的需求;
SunAtion的負債可能超過預期;
在收購、產生非經常性費用以及註銷可能對公司經營業績產生不利影響的大量商譽或其他資產時做出的錯誤估計;
與進入以前沒有經驗的地理區域或行業相關的不可預見的困難;以及
關鍵員工或現有客户的潛在流失或對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響。
此外,該公司無法確保收購SunAtion的預期收益將在預期的時間範圍內實現或實現。可能會出現不可預見的問題,對預期的回報產生不利影響,或者無法通過賠償或調整購買價格來彌補這些問題。公司為SunAtion支付的價格可能超過其實現的價值,公司無法保證將在預期的時間內或根本實現收購SunAtion的預期收入、預期的協同效應和戰略收益。
在收購SunAtion方面,該公司在發行SunAtion時承擔了額外的債務 短期 N註釋和 長期 注意。儘管短期票據仍未兑現,但公司在SunAtion的運營方面受到某些負面承諾的約束,包括分配限制、產生債務、徵收留置權以及在正常業務流程之外出售資產。
此外,儘管該公司希望通過收購區域住宅太陽能公司和能源技術解決方案提供商來進一步擴張,但無法保證該公司能夠找到合適的收購候選人並達成協議儘管投入了精力和管理層的注意力,但要有足夠的資本或資金來收購它們,或者獲得所需的股東或監管部門的批准。
如果公司無法以經濟上可接受的條件進行收購,則其未來的增長將受到限制,並且其可能進行的任何收購都可能減少而不是增加其現金流。
除其他外,未來任何收購的完成和時機將取決於公司是否能夠:
確定有吸引力的收購候選人;
談判經濟上可接受的購買協議;
獲得任何必要的政府或第三方同意;
以經濟上可接受的條件為這些收購獲得融資;
在資本市場不太容易進入的時候,這可能會更加困難;以及
出價超過任何競爭投標人。
此外,任何收購都涉及潛在風險,除其他外,包括:
對被收購公司的資產、收入和支出,包括協同效應和潛在增長的錯誤假設;
無法成功整合公司收購的資產或業務;
協調地理位置不同的組織、系統和設施;
承擔本公司未獲賠償或賠償不足的未知負債;
對被收購公司的供應商或其他供應商的錯誤假設;
將管理層和員工的注意力從其他業務問題上轉移開;
在新的地理區域和業務領域中運營的不可預見的困難;
收購業務中的客户或主要員工損失;以及
資產或安裝質量不佳。
如果公司完成未來的收購,其市值、經營業績和未來增長可能會發生重大變化,其股東可能沒有機會評估在決定進行這些未來收購時所考慮的經濟、財務和其他相關信息。
針對公司的產品責任和財產損失索賠或事故可能會導致負面宣傳和潛在的重大金錢損失。
由於產品故障、缺陷、安裝不當、火災或其他原因,公司的太陽能系統可能會傷害其客户或其他第三方,或者其太陽能系統可能造成財產損失。公司面臨的任何產品責任索賠的辯護成本都可能很高,並可能轉移管理層的注意力。成功地向公司提出產品責任索賠可能會導致潛在的重大金錢損失,並可能增加
保險費用、罰款或罰款如果受到負面宣傳,就會損害其聲譽和競爭地位,並對太陽能系統的銷售產生不利影響。此外,住宅太陽能行業其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能會給整個行業帶來不利的市場條件,並可能對公司擴大其太陽能安裝協議組合的能力產生不利影響,從而影響其業務、財務狀況和經營業績。
公司將無法為所有潛在風險投保,並且可能會面臨更高的保險費。
該公司的保險單並未涵蓋所有潛在損失,保險市場上並不總是能以商業上合理的條件提供保險。此外,可能會延遲收到保險收益,這要求公司在此期間使用現金或承擔融資費用。如果公司在保險單下遭受承保損失,則其潛在損失的承保限額可能會降低或必須支付的保險費率增加。此外,通過商業保險投保的損失受這些保險公司的信用風險影響。
公司可能無法以合理的費率維持或獲得其所需類型和金額的保險。公司確實獲得的保險範圍可能包含鉅額免賠額,或者無法承保某些風險或所有潛在損失。此外,公司的保險單將接受其保險公司的年度審查,不得以類似或優惠的條件(包括承保範圍、免賠額或保費)進行續保,也不得完全續保。如果發生重大事故或事件,但公司沒有獲得全額保險,或者由於一家或多家保險公司違約義務或質疑承保義務而遭受損失,則可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
公司的品牌和聲譽受損或更改或失去其品牌的使用可能會損害其業務和經營業績。
該公司在很大程度上依賴其卓越的客户服務和品牌名稱的聲譽來吸引新客户和發展業務。如果公司未能繼續在計劃的時間表內交付,如果其產品表現不如預期,或者損壞了客户的任何財產或推遲或取消了項目,則其品牌和聲譽可能會受到嚴重損害。未來的技術改進可能使公司能夠提供更低的價格或向新客户提供新技術;但是,其當前太陽能系統的技術限制可能會使其無法向公司現有客户提供如此低的價格或新技術。公司的現有客户無法從技術改進中受益,這可能導致其現有客户降低他們對公司現有產品的看法,損害其品牌和聲譽。
此外,鑑於公司員工與客户和潛在客户的互動數量之多,一些客户和潛在客户與公司的互動不可避免地會被認為不太令人滿意。如果公司無法管理其招聘和培訓流程,儘可能避免或減少這些問題,則其聲譽可能會受到損害,吸引新客户的能力也會受到損害。
公司高級管理層的一名或多名成員或關鍵員工的流失可能會對其實施戰略的能力產生不利影響。
公司依賴其經驗豐富的管理團隊,失去一名或多名主要高管可能會對其業務產生負面影響。如果公司失去服務,可能無法更換其管理團隊的關鍵成員和關鍵員工。將新員工納入公司團隊可能會破壞公司的運營,需要大量的資源和管理層的關注,最終證明是不成功的。無法吸引和留住足夠多的具有重要行業經驗和關係的管理人員可能會限制或延遲公司的戰略努力,這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司無法保護其知識產權可能會對其業務產生不利影響。公司還可能受到第三方的知識產權索賠,這些索賠的辯護成本極高,可能要求其支付鉅額賠償金,並可能限制其使用某些技術的能力。
該公司的成功至少部分取決於其保護其核心技術和知識產權的能力。公司依靠知識產權法,主要是美國的版權和商業祕密法,以及許可協議和其他合同條款,來保護其專有技術和品牌。公司無法確定其協議和其他合同條款不會被違反,包括涉及使用或披露其商業祕密或專有技術的違規行為,也無法確定在發生任何違規行為時是否會有足夠的補救措施。此外,公司的商業祕密可能會被泄露或失去商業祕密保護。
公司無法確定其產品和業務沒有或不會侵犯第三方的知識產權。第三方,包括公司的競爭對手,可能擁有涵蓋公司技術或業務方法各個方面的專利或其他知識產權。這些當事方可能聲稱公司侵佔、濫用、違反或
侵犯了第三方知識產權。任何關於公司侵犯第三方知識產權的索賠,無論有無法律依據,都可能耗費大量時間,解決或訴訟費用高昂,並可能轉移其管理層的注意力和其他資源,所有這些都可能對其業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。如果公司未能成功解決或捍衞知識產權索賠,則可能要承擔重大的金錢損失,並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌。為了避免禁令,該公司可以向第三方尋求許可,這可能會要求其支付鉅額特許權使用費,從而增加其運營開支。如果根本沒有許可證或無法以商業上合理的條款獲得許可,則公司可能需要開發或許可不違規的替代方案,這兩種選擇都可能對其業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
公司的信息技術系統可能會中斷或出現故障。
該公司依靠信息技術系統和基礎設施來支持其業務。這些系統中的任何一個都可能由於火災、洪水、電力損失、電信故障、員工使用錯誤、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞或類似事件而受到損壞或中斷。公司的信息技術系統或與之互動的信息技術系統的入侵可能會損害其聲譽,使其面臨監管行動和客户和其他人的索賠,其中任何一種都可能對其業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。如果公司的信息系統損壞、無法正常運行或以其他方式不可用,則維修或更換這些系統可能會產生鉅額費用,並且可能會丟失關鍵信息、客户中斷以及履行基本功能的能力中斷或延遲。
該公司的信息技術系統可能面臨各種網絡安全風險和其他中斷,這些中斷可能會損害其運營能力,對其業務產生不利影響,並損害其品牌和聲譽。
該公司廣泛依賴其信息技術系統和第三方提供服務,包括其企業資源規劃(“ERP”)系統、銀行、薪資、運輸和電子郵件系統來開展業務。公司還收集、存儲和傳輸敏感數據,包括客户、供應商和員工的專有業務信息以及個人身份信息。
該公司的信息技術系統和通信系統容易受到網絡安全風險的影響,例如計算機病毒、黑客攻擊、惡意軟件、拒絕服務攻擊、網絡恐怖主義、規避安全系統、瀆職、員工失誤造成的漏洞、自然災害、電信故障、設施或第三方所在地的電信故障。
遵守不同的網絡安全和數據隱私監管要求可能會導致公司承擔鉅額成本,或要求其以不利於業務的方式改變其業務慣例。如果公司未能遵守任何監管要求或與國際隱私或消費者保護相關的法律法規,或被認為未能遵守任何法規,都可能導致政府實體或其他方面對其提起訴訟或訴訟,使其受到重罰,受到負面宣傳,並對我們產生不利影響。此外,如上所述,公司有可能出現安全漏洞,而安全漏洞本身可能導致違反這些法律。
對公司或第三方系統的任何故障、泄露或未經授權的訪問都可能導致機密、敏感或專有信息的丟失,其服務或生產或開展業務的能力中斷,並可能導致收入和利潤減少,聲譽或責任受到損害。鑑於公司接收、存儲和使用客户的個人信息,包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息、信用卡和財務賬户信息以及其他住房和能源使用信息,這種風險被放大了。無法保證公司的保護措施能夠防止或及時發現可能對其業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大影響的安全漏洞。
如果網絡攻擊或其他安全事件允許未經授權訪問或修改公司的客户數據或其自己的數據,無論是由於其系統或第三方運營的相關係統出現故障,公司的品牌和聲譽都可能受到損害。公司為處理和修復這些事件而承擔的費用將增加其開支。這些類型的安全事件還可能導致訴訟、監管調查和法律責任增加,在某些情況下包括與客户通知和欺詐監控相關的合同成本。此外,隨着監管部門對隱私和數據安全問題的關注持續增加,以及有關信息保護的全球法律法規變得越來越複雜,公司業務合規的潛在風險和成本將增加。
未能僱用和留住足夠數量的關鍵員工,例如安裝人員和電工,將限制我們的發展和及時完成項目的能力。
為了支持我們的發展,我們需要僱用、培訓、部署、管理和留住大量熟練員工,包括但不限於工程師、安裝人員和電工。對這些角色的競爭日益激烈。熟練勞動力的短缺可能會大大推遲項目或以其他方式增加我們的成本。
我們的業務集中在某些市場,這使我們面臨特定地區中斷的風險。
該公司目前主要在夏威夷和紐約(長島)地區開展業務,公司的大部分收入來自這些地區。這些特定州或地區受到的任何干擾都可能影響公司的運營和財務業績。
與太陽能行業相關的風險
如果對住宅太陽能系統的足夠額外需求沒有發展或開發時間比公司預期的要長,則其簽訂太陽能安裝協議的能力可能會降低。
與化石燃料發電相比,分佈式住宅太陽能市場處於相對較早的發展階段。如果對分佈式住宅太陽能系統的額外需求未能得到充分發展或開發所需的時間比公司預期的要長,則可能會對公司的業務產生負面影響。
許多因素可能會影響對太陽能系統的需求,包括但不限於以下因素:
太陽能支持計劃的可用性, 實質和規模, 包括政府的目標;
補貼、激勵措施、可再生投資組合標準和住宅淨計量規則;
其他常規和不可再生能源的相對定價,例如天然氣、煤炭、石油和其他化石燃料、風能、公用事業規模的太陽能、核能、地熱和生物質;
與傳統和其他非太陽能可再生能源相比,太陽能系統產生的能量的性能、可靠性和可用性;
與完全依賴傳統電網的客户相比,儲能技術的可用性和性能、實施該技術與太陽能系統配合使用的能力,以及該技術為客户提供的成本競爭力;以及
總體經濟狀況, 供應鏈狀況和利率水平.
住宅太陽能行業在不斷髮展,這使得評估公司的前景變得困難。公司無法確定歷史增長率是否反映了未來的機遇,或者是否會實現預期的增長。分佈式住宅太陽能未能實現或嚴重延遲得到廣泛採用,可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司的業務前景在一定程度上取決於太陽能系統組件成本的持續下降,如果這些組件的成本在未來穩定或增加,公司的業務可能會受到不利影響。
住宅太陽能系統市場受益於太陽能系統組件成本的下降,只要這些成本穩定、下降速度放緩或增加,公司的未來增長率可能會受到負面影響。太陽能系統組件及其製造所需原材料成本的下降一直是太陽能系統價格、電力價格和客户採用太陽能的關鍵驅動力。太陽能系統組件和原材料價格的下降速度可能不會像過去幾年一樣繼續下跌,甚至根本不會下跌。此外,太陽能行業的增長以及由此產生的對太陽能系統組件和製造這些組件所需原材料的需求增加,也可能給價格帶來上行壓力。太陽能系統組件和原材料價格的上漲可能會減緩公司的增長,並導致其業務和經營業績受到影響。此外,由於關税罰款、關税、政府經濟激勵措施的喪失或變化或其他因素,太陽能系統組件和原材料的成本有所增加,未來可能會增加。
該公司面臨着來自集中式電力公司、零售電力提供商、獨立電力生產商和可再生能源公司的競爭。
隨着參與者努力在市場中脱穎而出並與大型集中式電力公司競爭,太陽能和可再生能源行業都競爭激烈,並且在不斷髮展。該公司主要根據價格(每千瓦時美分)與這些集中式電力公司競爭。該公司還可能基於其他增值優勢進行競爭,例如可靠性和碳友好型電力。如果公司無法根據這些因素為客户提供令人信服的價值,則其業務可能無法增長。
中央電力公司的財務、技術、運營和其他資源通常比公司多得多。因此,這些競爭對手可能能夠投入更多的資源來推廣和銷售其產品或服務,或者比公司更快地響應不斷變化的行業標準和市場條件的變化。
該公司還與零售電力提供商和獨立電力生產商競爭,這些供應商和獨立電力生產商不像集中式電力公司那樣受到監管,但根據州、地區和地方的促進競爭和消費者選擇政策,可以訪問集中式公用事業公司的輸電和配電基礎設施。這些零售電力提供商和獨立電力生產商能夠為客户提供僅供電的解決方案,這些解決方案在可再生能源技術的價格和使用方面與公司的安裝選項相比具有競爭力,同時避免了公司商業模式所需的物理裝置。這可能會限制公司獲得新客户的能力,尤其是那些反對在屋頂上安裝太陽能電池板的客户。
該公司還與商業模式相似的太陽能公司競爭,該市場與類似的潛在客户競爭。其中一些競爭對手專門從事分佈式住宅太陽能市場。公司的一些競爭對手提供或可能提供與公司類似的產品和服務。該公司的許多競爭對手也具有顯著的品牌知名度,並且對目標市場有廣泛的瞭解。
該公司還與提供社區太陽能產品的太陽能公司和提供可再生能源購買計劃的公用事業公司競爭。一些客户可能會選擇訂閲社區太陽能項目或可再生訂户計劃,而不是在家中安裝太陽能系統,這可能會影響公司的銷售。此外,一些公用事業公司(以及一些類似公用事業的實體,例如加利福尼亞的社區選擇聚合商)的發電組合本質上越來越具有可再生性。例如,在加利福尼亞州,根據最近的立法,該州的公用事業公司和社區選擇聚合商必須在2030年之前擁有由60%可再生能源組成的發電組合,州監管機構正計劃讓公用事業公司和社區選擇聚合商在2045年之前向零售客户出售100%的無温室氣體電力。隨着公用事業公司向零售客户提供越來越多的可再生能源產品組合,這些客户可能不太願意在家中安裝太陽能系統,這可能會對公司的增長產生不利影響。
該公司與在美國和國外市場的商業、工業和政府市場以及住宅市場銷售太陽能系統和服務的公司競爭。在公司運營的市場中,住宅太陽能領域競爭激烈。隨着新進入者繼續進入這些市場,公司可能無法發展或維持其業務,也可能無法與在住宅市場和非住宅市場均獲得收入的公司競爭。此外,由於該公司主要向住宅客户提供服務,因此與在商業、工業、政府和公用事業市場銷售太陽能系統和服務的競爭對手相比,該公司的市場佔有率不那麼多樣化,也更容易受到住宅市場潛在不利變化的影響。
隨着太陽能行業的發展和發展,該公司還將面臨目前尚未進入市場的新競爭對手和技術。該公司的行業的特點是進入門檻低,資本充足的公司,包括公用事業和綜合能源公司,可以選擇進入市場並與我們競爭。該公司未能適應不斷變化的市場條件併成功地與現有或新的競爭對手競爭,將限制其增長,並將對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
技術的發展或分佈式太陽能發電及相關技術或組件的改進可能會對公司產品的需求產生重大不利影響。
技術的重大發展,例如分佈式太陽能發電的進步、電池、儲能管理系統等儲能解決方案、在住宅或商業地產中廣泛使用或採用燃料電池,或者其他形式的分佈式或集中式發電的改進,可能會對公司產品的需求產生重大和不利影響,並以其他方式影響其業務。未來的技術進步可能會降低消費者的價格,或者比當今可用的太陽能系統更高效,這兩種情況都可能導致當前客户的不滿。公司可能無法像競爭對手一樣快地採用這些新技術,也無法在具有成本效益的基礎上採用這些新技術。
電力公司或其他零售電力提供商收費的零售價格大幅下調可能會損害公司的業務、財務狀況和經營業績。
電力公司或其他零售電力提供商(包括大型太陽能系統等其他可再生能源)的電力的零售價格的下降可能會降低該公司的產品在經濟上的吸引力。公用事業的電價可能會由於任何一個或多個原因而下降,包括但不限於:
建造大量新的發電廠,無論是天然氣、核電、煤炭還是可再生能源發電;
增建輸電和配電線路;
由於新的鑽探技術或其他技術發展導致供應增加,天然氣或其他自然資源的價格下降;
放鬆相關的監管標準或更廣泛的經濟或政策發展;
由於節能技術和減少電力消耗的公共舉措或經濟衰退,電力需求減少;以及
開發提供更便宜能源的競爭能源技術。
降低電力公司的費率或更改高峯時段的定價政策或費率設計(例如採用固定或統一費率或向擁有住宅太陽能系統的房主增加費用)也可能使該公司的產品與電網電價相比失去競爭力。如果電力公司或其他供應商提供的能源成本相對於住宅太陽能系統產生的太陽能有所下降,或者如果發生影響公司產品經濟性的類似事件,則可能難以吸引新客户,或者現有客户可能違約或試圖終止、取消或以其他方式逃避其太陽能安裝協議規定的義務。例如,加利福尼亞的大型公用事業公司已開始將客户轉換為使用時間費率,並且還將使用時間費率的高峯期轉移到當天晚些時候。除非採用不同的費率,否則使用太陽能系統的住宅客户可能需要在較晚的高峯期按使用時間費率使用服務。將公用事業客户改為使用時間費率,或者將公用事業發電的峯值費率時間改為包括一天中太陽能發電效率較低或無法運行的時段,也可能降低該公司的產品競爭力。使用時間費率還可能導致高峯期電力需求無法完全滿足的太陽能系統所有者的成本增加。
針對中央公用事業的恐怖或網絡攻擊可能會對公司的業務產生不利影響。
變電站和相關基礎設施等公用事業公司擁有的資產過去曾遭受過人身攻擊,將來可能會受到攻擊。這些設施通常受到有限的安全措施的保護,例如周邊圍欄。任何此類攻擊都可能導致電網電力流通中斷。此外,針對公用事業公司的網絡攻擊,無論是個人還是民族國家,都可能嚴重幹擾其業務運營,導致客户服務中斷,這將對公司的運營產生不利影響。例如,2021年5月針對Colonial Pipeline系統所有者的勒索軟件攻擊迫使該系統的運營關閉了多天,這需要大量資本支出,客户和監管機構也擔心電力供應的可靠性。如果公司受到類似的網絡攻擊的困擾,客户可以選擇其他電力來源,這將對公司的運營產生不利影響。網絡攻擊的增加通常還可能嚴重增加公司的防禦成本,這將對其盈利能力產生不利影響。
氣候變化可能會對公司的業務、行業和全球經濟產生長期影響。
氣候變化對全球經濟構成系統性威脅。儘管該公司的核心業務模式旨在通過加快向可再生能源的過渡來緩解氣候變化,但公司的業務運營也存在與氣候相關的固有風險。例如,氣候變化可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度;氣候變化可能使預測天氣結果變得更具挑戰性,從而影響運營計劃;氣候變化可能導致極端事件,擾亂輸電網等相關能源基礎設施資產。這些類型的風險可能會損害公司的業務、財務狀況和經營業績。
與法規相關的風險
由於美國政府徵收的關税,公司太陽能系統成本的增加可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
中國是太陽能電池和其他太陽能產品的主要生產國。來自中國的某些太陽能電池、組件、層壓板和電池板受到美國各種反傾銷和反補貼税的約束,具體取決於產品的出口商,這些税率是由美國政府徵收的,因為美國政府確定此類進口商品以低於公允價值的價格出售並得到中國政府的補貼,對美國造成了實質損害。如果將來沒有具有競爭力的替代來源,公司可能會尋求從中國製造商那裏購買這些產品。此外,中國對太陽能電池、組件和逆變器徵收的關税可能會給該公司目前購買設備的其他司法管轄區的這些產品的價格帶來上行壓力,這可能會降低其向潛在客户提供有競爭力的價格的能力。
該公司無法預測美國在關税或其他貿易法規方面可能採取哪些額外行動(如果有的話),也無法預測其他國家可能採取哪些行動來報復此類措施。如果採取額外措施或達成其他談判結果,公司以競爭性條件購買這些產品或從其他國家獲得專業技術的能力可能會受到進一步限制,這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
根據適用法律,該公司目前未作為電力公用事業受到監管,但將來可能會作為電力公司受到監管。
該公司目前不受其開展業務時適用的國家、州或其他地方監管制度的美國電力公用事業監管,目前不受各種聯邦、州和地方標準、限制和
適用於中央公用事業的監管要求。任何導致公司被視為電力公司或以其他方式受委員會批准的運營費率、費率限制和相關強制性規定的類似監管制度的聯邦、州或地方法規都可能通過禁止、限制或以其他方式監管其電力銷售,嚴重限制其經營業務和執行業務計劃的能力。如果公司受到與美國及其領土上的集中電力公司相同的州或聯邦監管機構的約束,或者如果成立新的監管機構來監督其在美國及其領土或進入的國外市場的業務,則其運營成本將大幅增加,或者可能不得不以可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的方式改變業務。
電力公司的政策和法規,包括影響電費的政策和法規,可能會對太陽能系統的購買和使用構成監管和經濟壁壘,這可能會大大減少對公司太陽能系統的需求,並對其發起新的太陽能安裝協議的能力產生不利影響。
聯邦、州和地方政府有關電力行業、公用事業費率和費率結構的法規和政策,以及電力公司頒佈的內部政策和法規,嚴重影響了發電產品和服務的市場。這些法規和政策通常與電力定價有關。促進可再生能源和分佈式能源發電的政策和法規受到了集中式電力公司的質疑,也受到了主張減少政府支出和參與能源市場的政府官員和其他人的質疑。只要這些觀點反映在政府政策和法規中,這些政策和法規的變化可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,任何推翻支持太陽能發電或取消與太陽能項目競爭的其他類型能源發電的成本或其他限制的聯邦和州法律、法規或政策的企圖都可能對公司的業務產生重大不利影響。
該公司依靠淨計量和相關政策向其當前大多數市場的客户銷售太陽能系統,而淨計量政策的變化可能會大大減少對住宅太陽能系統的電力的需求,從而減少對公司安裝服務的需求。
淨計量是推動美國分佈式發電太陽能系統增長的幾項關鍵政策之一,為客户的住宅太陽能系統發電但不能直接在現場消耗的電力提供了可觀的價值。淨計量允許房主向其當地電力公司支付除太陽能系統或其他分佈式發電來源的產量之外的用電量。房主因互聯太陽能系統產生的能量超過房屋所需的能量而獲得抵免,以抵消在太陽能系統無法產生足夠的能量來滿足客户需求時從中央公用事業公司購買的能源。在許多市場,這種信貸等於住宅電力的零售費率,在其他市場,例如夏威夷,該費率低於零售費率,可以設定為零售費率的百分比或根據對多餘電力的估值。在一些州和公用事業地區,中央電力公司還定期向客户補償淨超額發電量。
在某些州和地區,網絡計量計劃已受到立法和監管審查。這些司法管轄區最近通過法規、法規、行政命令或兩者結合,在全州範圍內或在特定的公用事業區域內對淨計量計劃採取了新的限制措施和進一步的修改。其中許多措施是由中央電力公司引入和支持的。這些措施因司法管轄區而異,可能包括降低客户向電網輸送的電力所支付或獲得的抵免額度的費率或金額,對有資格獲得淨計量的州或公用事業地區的總髮電裝機容量的上限或限制,淨計量計劃的到期日期和逐步淘汰,用可能減少補償的替代計劃取代淨計量計劃,並限制符合條件的個別分佈式發電系統的容量規模淨計量。與分佈式發電有關的淨計量和相關政策也受到了聯邦立法者和監管機構的關注。
如果滿足某些司法管轄區的淨計量上限, 如果客户通過淨計量獲得的積分價值大幅降低,如果停止淨計量或被以較低費率估值太陽能的不同制度所取代,或者對淨計量施加其他限制或限制,則公司當前和未來的客户可能無法認識到與淨計量相關的相同水平的成本節約。缺乏優惠的淨計量政策或完全不實行淨計量,或者徵收僅影響使用淨計量的客户或不成比例地影響的新費用,可能會顯著限制客户對分佈式住宅太陽能系統的需求,從而限制對公司安裝服務的需求。
客户決定向公司購買安裝服務,部分取決於返利、税收抵免和其他經濟激勵措施的可用性。這些返利、抵免或激勵措施的到期、取消或減少或減少或將其貨幣化的能力可能會對其業務產生不利影響。
該公司的業務在一定程度上取決於當前的政府政策,這些政策促進和支持太陽能,提高分佈式住宅太陽能的經濟可行性。美國聯邦、州和地方政府制定了各種激勵措施和財務機制,以降低太陽能成本並加快太陽能的採用。這些激勵措施有多種形式,包括回扣、税收抵免和其他經濟激勵措施,例如支付相關的可再生能源抵免額
包括可再生能源發電,將太陽能系統排除在財產税評估或其他税收和系統性能補助金之外。但是,這些計劃可能會在特定日期到期,在分配的資金用盡時結束,或者隨着太陽能採用率的提高而減少或終止。
此類激勵措施的損失或減少可能會降低新的太陽能系統對客户的吸引力,這可能會對公司的業務產生不利影響。
有關當局可以不時調整或減少激勵措施,或納入關於最低國內含量要求或其他要求的條款,以符合這些激勵措施的資格。政府激勵措施的減少、取消或到期或額外申請要求可能會增加太陽能系統的成本,從而對運營業績和公司行業的競爭能力產生不利影響。
有關太陽能系統與電網互連的技術和監管限制可能會大大延遲互連和客户的上線日期,從而損害公司的增長率和客户滿意度。
有關太陽能系統與電網互連的技術和監管限制可能會抑制或減緩公司在關鍵市場的增長。全國各地的公用事業在互聯方面遵循不同的規章制度,監管機構或公用事業公司已經或可能限制可以連接到電網的太陽能量。該公司的太陽能系統通常在房主與電網連接之前不會向房主提供電力。
關於互連限制,聯邦能源監管委員會(“FERC”)在頒佈第一種形式的小型發電機互連程序時,建議將客户所在地的間歇發電資源,例如公司的太陽能系統,限制在給定饋電線路峯值負荷的一定百分比以內。許多州已將類似的限制作為事實上的標準,這可能會限制該公司在太陽能裝置集中度超過該限制的某些地理區域向客户進行營銷的能力。
此外,在某些領域,公司受益於允許加快或簡化與將太陽能系統連接到電網相關的程序的政策。該公司還必須從當地公用事業公司獲得每個太陽能系統的互連許可。在許多州和地區,根據法規、法規或行政命令,制定了將分佈式住宅太陽能系統與電力公司的本地配電系統互連的標準化程序。但是,由於互連申請積壓,當地公用事業公司的批准可能會延遲,或者當地公用事業公司可能試圖限制客户互連的數量或電網中的太陽能量。在某些州,某些公用事業,例如市政公用事業或電力合作社,不受某些互連要求的約束。如果快速或簡化的互連程序發生變化或不再可用,如果當地公用事業公司的互連批准被延遲,或者當地公用事業公司試圖限制互連,這可能會降低新的太陽能系統對包括本公司在內的分佈式住宅太陽能發電公司的吸引力,以及太陽能系統對客户的吸引力。互連延遲還可能損害公司的增長率和客户滿意度得分。
隨着分佈式太陽能發電採用率的上升,以及公用事業規模的太陽能發電運營的增加(例如在包括加利福尼亞在內的關鍵市場),向電網提供的太陽能量可能會超過滿足總需求所需的預期容量。一些中央公用事業公司聲稱,在不到五年的時間內,太陽能發電資源可能會達到能夠產生過度發電的水平,這可能需要削減一些現有的太陽能發電資源以維持電網的運行。如果出現這種過度發電的情況,也可能導致禁止增加新的太陽能發電資源。這種不加補償的削減或禁令的不利影響可能會對公司的業務、經營業績和未來增長產生不利影響。
遵守職業安全與健康要求和最佳實踐可能代價高昂,不遵守這些要求可能會導致鉅額罰款、運營延誤和負面宣傳。
安裝太陽能系統需要公司僱用的人員或第三方承包商,可能包括公司的員工,在高處使用複雜且具有潛在危險的電氣系統。作為安裝過程的一部分,對建築物的評估和改造要求這些人員在可能含有潛在危險水平的石棉、鉛、黴菌或其他已知或被認為對人體健康有害的材料的地方工作。如果不遵循適當的安全程序,則存在嚴重受傷或死亡的巨大風險。公司的運營受職業安全與健康管理局、交通部法規以及相應的州和地方法規的監管。OSHA或DOT要求的變化,或對現有法律或法規的更嚴格解釋或執行,可能會導致成本增加。如果公司未能遵守適用的職業安全與健康管理局或交通部法規,即使沒有發生與工作相關的嚴重傷害或死亡,也可能受到民事或刑事執法,並被要求支付鉅額罰款,承擔鉅額資本支出或暫停或限制運營。受僱或代表公司僱用的個人可能會發生工作場所事故,並因涉嫌違反安全規定而受到職業安全與健康管理局監管機構的引證,從而被處以罰款。任何此類事故、引證、違規行為、傷害或未能遵守行業最佳實踐都可能使公司受到負面宣傳,損害其聲譽和競爭地位,並對其業務產生不利影響。
與公司普通股相關的風險
公司股票的未來銷售可能導致公司股價下跌。
如果公司的股東在公開市場上出售或表示打算出售公司的大量普通股,則公司普通股的交易價格可能會下跌。轉換可轉換優先股和行使普通股PIPE認股權證或發行合併收益對價後,公司普通股的已發行股票數量可能會大幅增加。稀釋和潛在的稀釋、大量待售股票的可用性以及額外發行和出售公司普通股的可能性可能會對公司普通股的交易價格和流動性產生負面影響。
如果公司未能對財務報告實施適當有效的內部控制,其聲譽和投資者的信心水平可能會受到損害。
為新收購的業務設計、實施和維持有效的內部控制的過程已經並將繼續需要公司的大量資源。如果公司無法建立或維持適當的內部財務控制和程序,則可能導致公司未能及時履行其報告義務,導致合併財務報表出現重大誤報,並損害其經營業績。此外,為公司設計、實施和維護有效的內部控制環境的過程可能會轉移管理層對創收或其他重要業務活動的注意力。
在實施與財務報告內部控制相關的必要程序和做法方面,公司可能會發現缺陷,在完成任何缺陷的補救措施時可能會遇到問題或延遲。財務報告內部控制存在缺陷,可能需要管理層花費大量時間,並花費大量開支來糾正任何此類缺陷。
如果公司未能在規定的時間範圍內為新收購的企業設計和實施並維持有效的財務報告內部控制措施,則可能會受到包括美國證券交易委員會和納斯達克在內的監管機構的制裁或調查。此外,如果公司無法得出其對財務報告的內部控制有效的結論,則可能會使投資者對其財務報告的準確性和完整性失去信心,公司證券的市場價格可能會下跌,並可能受到監管機構的制裁或調查。未能實施或維持對上市公司要求的財務報告和披露控制和程序的有效內部控制也可能限制公司未來進入資本市場的機會。
公司普通股的價格可能會波動,價值可能會下跌。
公司普通股的市場價格波動很大,市場不時出現與上市公司的經營業績無關的重大價格和交易量波動。普通股的交易量和價格一直波動不定,可能繼續波動,並且由於公司內部和無法控制的因素,可能會大幅波動。2022年,合併交易後的普通股銷售價格從每股0.76美元到7.60美元不等,我們的每日交易量從2400股到約1.355億股不等。這種波動在一定程度上可能是廣泛的市場和行業因素造成的。公司普通股交易價格或流動性的未來波動可能會損害公司股東對公司普通股的投資價值。
可能對公司普通股的市場價格和適銷性產生重大影響的因素包括:
公眾對公司向美國證券交易委員會提交的新聞稿、公告和文件的反應;
公司的經營和財務業績;
整個證券市場價格和交易量的波動,特別是科技和太陽能公司的證券之間的波動;
類似公司的市場估值的變化;
關鍵人員的離開;
開始或參與訴訟;
公司季度經營業績或其他科技和太陽能公司的季度經營業績的變化;
總體經濟狀況、金融市場或科技和太陽能行業的變化;
公司或其競爭對手發佈的重大收購或其他交易的公告;
會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化;
新聞界或投資界的投機;
公司股東的行動,特別是與公司普通股有關的行動;
證券分析師未能報道公司的普通股或其對公司財務業績的建議和估計的變化;
公司普通股的未來銷售;
納斯達克股票市場將公司普通股退市或停止或暫停其普通股的交易;
經濟和其他外部因素,例如 COVID-19 疫情;以及
總體市場狀況。
公司可能會發行額外的普通股,從而稀釋股票所有權。
截至2023年3月31日,我們的已發行普通股為9,948,836股。 根據合併協議,我們可能有義務額外發行最多2,500,000股股票作為收益對價,並額外發行與可轉換票據融資(定義見合併協議)相關的股份。此外,我們還為我們的2022年股權激勵計劃額外預留了125萬股股票,為我們的2022年員工股票購買計劃另外預留了20萬股股票。因此, 我們的股東將來可能會經歷大幅稀釋.
此外,在PIPE發行中,我們發行了最初可轉換優先股的股份,這些股票最初可轉換為 2,352,936 股普通股 而且我們發行了最初可行使的PIPE認股權證 2,352,936股普通股,每股初始價格為13.60美元,可能會進行調整。在 2022 年 11 月 9 日 PIPE 重置和後續轉換之後 直到 2023 年 3 月 31 日,規定金額為4.00美元的剩餘優先股數量可轉換為700萬股普通股,轉換價為4.00美元,還有以每股行使價13.60美元購買1,176,371股普通股的未償認股權證和以4.00美元行使價購買4,000,000股普通股的認股權證。 如果 可轉換優先股或PIPE認股權證進一步轉換或行使 對於我們的普通股,我們的股東將經歷進一步的稀釋。
可轉換優先股包含反稀釋條款,規定在多個事件中大幅重置轉換價格,包括如果我們以低於當前轉換價格的價格發行證券。PIPE認股權證包含反稀釋條款,規定在多個事件中大幅重置行使價,包括如果我們以低於當前行使價的價格發行證券,在這種情況下,普通股數量會增加。按照我們截至2023年3月31日的股價,如果我們觸發這些反稀釋條款,包括為籌資交易目的出售證券,則我們的大量額外普通股可能會發行,這將進一步嚴重削弱股東的所有權權益。僅供參考,如果我們出售普通股,將可轉換優先股的轉換價格重置為1.59美元,即截至2023年3月31日我們在納斯達克股票市場的普通股的收盤價,則可轉換優先股將轉換為額外的10,610,063股普通股,PIPE認股權證的行使價將降至1.59美元,PIPE認股權證將再行使14,9,963股 49,316股普通股。
此外,我們可能會通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金,這將進一步削弱股東的所有權權益。
公司組織文件和協議中的反收購條款可能會阻止或阻止控制權的變更,即使出售公司可能有利於公司的股東,這可能會導致其股價下跌並阻止公司股東試圖更換或罷免其現任管理層。
除了明尼蘇達州法律的規定外,公司管理文件的幾項條款可能使公司股東在合併後難以改變公司董事會的組成,從而使他們無法改變管理層的構成。此外,我們的條款和章程中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購。這些規定包括:
普通股和優先股無需股東批准即可發行。未發行和無儲備普通股和優先股的存在可能使董事會能夠向對現任管理層友好的人員發行股票,或者發行優先股的條件可能會增加或阻礙第三方試圖通過合併、要約、代理競賽或其他方式獲得對公司的控制權,從而保護其管理的連續性。
公司普通股在董事選舉中沒有累積投票權,因此我們持有大部分已發行普通股的股東可以選舉公司的所有董事。
股東特別會議只能由董事會、董事會主席或首席執行官召開。
董事會可以在未經股東批准的情況下通過、修改、修改或廢除公司章程的某些條款。
除非法律另有規定,否則任何新設立的董事職位或因任何原因在董事會中出現的任何空缺均可由董事會其餘成員的多數贊成票填補,即使該多數低於法定人數,而且任何以這種方式當選的董事的任期應持續到其接替的董事任期屆滿或其繼任者當選並獲得資格為止。。
修改或廢除我們的條款和章程中與以下內容有關的某些條款時,必須持有公司當時已發行股本中至少80%的投票權的持有人投贊成票,並作為單一類別共同投票 提名選舉的預先通知和股東提案的預先通知.
股東必須遵循預先通知程序,在年度股東大會或特別股東大會上提交董事會選舉候選人提名,並且必須遵循預先通知程序,在年度股東大會上提交其他業務提案。
這些反收購條款可能會嚴重阻礙我們的股東從控制權變更中受益的能力,因此可能會對我們普通股的市場價格和股東實現任何潛在控制權變更溢價的能力產生重大不利影響。
公司董事會有權在未經股東批准的情況下發行和指定優先股。
公司的公司章程授權董事會在未經公司股東批准的情況下以系列優先股的形式發行最多300萬股優先股,但須遵守適用的法律、規章和條例以及公司章程條款規定的限制,不時確定每個此類系列中應包含的股份數量,並確定每種此類股票的名稱、權力、優先權和權利系列和資格、限制或其限制。這些系列優先股的權力、優惠和權利可能優先於或等同於我們的普通股,這可能會降低其價值。
該公司無法遵守納斯達克股票市場的持續上市要求可能會導致其普通股退市,這可能會影響其市場價格和流動性,降低公司籌集資金的能力。
公司必須滿足某些定性和定量要求,才能維持其普通股在納斯達克股票市場的上市。如果公司未在規定的期限內遵守納斯達克股票市場的持續上市要求,並允許延期,則可以建議其普通股退市(視公司可能提起的任何上訴而定)。無法保證該公司將繼續遵守這些持續上市要求。如果該公司的普通股退市,則可能更難買入或賣出其普通股並獲得準確的報價,其股票價格可能會大幅下跌。退市還將損害公司籌集資金的能力。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
以下是公司租賃物業的摘要:
該公司在其行政和行政辦公室所在的明尼蘇達州明尼通卡租賃了8,590平方英尺的辦公空間。JDL Technologies和Ecessa使用此功能進行一些管理操作。
該公司在夏威夷艾亞租賃了10,000平方英尺的辦公和倉庫空間。
SunAtion在紐約朗康科馬租賃了59,000平方英尺的辦公和倉庫空間。
JDL Technologies在佛羅裏達州勞德代爾堡租賃了3,700平方英尺的辦公空間。
該公司認為,這些設施將足以滿足其在可預見的將來的需求。
第 3 項。法律訴訟
公司受在正常業務過程中提起的索賠和訴訟的約束。公司不時對他人提起訴訟,以強制執行合同權利或財產權,或在正常業務過程中追討債務。管理層認為,任何未決訴訟的解決或和解都不會對公司的經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股、相關股東的市場
股權證券的事項和發行人購買
市場信息
該公司的普通股在納斯達克資本市場上交易,交易代碼為PEGY。
持有者
截至2023年3月31日,大約有272名菠蘿能源公司普通股的登記持有人。
根據股權補償計劃獲準發行的證券
下表列出了截至2022年12月31日的公司股權薪酬計劃的信息,根據該計劃,公司的股權證券獲準發行:
股權補償計劃信息
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| 供將來根據以下條件發行 | |
| 傑出的 |
| 的行使價 |
| 股權補償 | |
| 期權、認股權證 |
| 出色的選擇 |
| 計劃(不包括股票) | |
計劃類別 | 和權利 (1) |
| 認股權證和權利 (2) |
| 在第一列中) | |
證券持有人批准的股權補償計劃: (3) |
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2022 年員工股票購買計劃 | — |
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| 200,000 |
2022 年股權激勵計劃 | 470,888 |
| $ | — |
| 779,112 |
未獲證券持有人批准的股權補償計劃: |
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首席財務官激勵補助金 | 82,278 |
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| — |
SunAtion 激勵補助金 | 134,546 |
| $ | — |
| — |
總計 | 687,712 |
| $ | — |
| 979,112 |
(1)包括2022年股權激勵計劃下的未償獎勵,以及根據納斯達克上市規則5635(c)(4)向公司新聘的首席財務官和與收購SunAtion有關的新僱員發放的激勵補助金中未償還的限制性股票單位。
(2)只有限制性股票單位是流通的,沒有行使價;它們是 以一對一的方式以我們的普通股進行結算,不收取額外費用。
(3)包括菠蘿能源公司2022年股權激勵計劃(“股權計劃”)和菠蘿能源公司2022年員工股票購買計劃(“ESPP”)。股權計劃規定撥款 向員工、非僱員董事以及公司顧問和顧問提供的股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、股票單位獎勵和其他股票獎勵。股票計劃下可供發行的公司普通股數量最初為75萬股,並於2022年12月7日經股東批准增加到125萬股。ESPP於2022年12月7日獲得股東批准,規定符合條件的員工以低於市場價格的價格購買公司普通股。ESPP下共有20萬股股票可供購買。
第 6 項。[保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與公司的合併財務報表和本報告其他地方的相關附註一起閲讀。
概述
菠蘿能源公司(前身為通信系統公司(“CSI”)和菠蘿控股有限公司) (以下統稱為 “菠蘿”、“PEGY”、“我們的”、“我們” 或 “公司”) 最初於 1969 年作為明尼蘇達州的一家公司成立。2022年3月28日,公司根據合併協議的條款完成了先前宣佈的與菠蘿能源有限責任公司(“菠蘿能源”)的合併交易,根據該協議,公司的一家子公司與菠蘿能源公司合併併入菠蘿能源,菠蘿能源作為公司的全資子公司在合併(“合併”)中倖存下來。合併結束(“收盤”)後,公司將其名稱從通信系統公司更名為菠蘿控股有限公司,隨後於2022年4月13日更名為菠蘿能源公司。
此外,在2022年3月28日收盤前,公司完成了對兩家夏威夷太陽能公司夏威夷能源連接有限責任公司(“HEC”)和E-Gear, LLC(“E-Gear”)幾乎所有資產的收購(“HEC資產收購”)。2022年11月9日,公司收購了總部位於紐約的SunAtion Solar Systems, Inc.及其五個附屬實體(統稱 “SunAtion”)的股權。
Pineapple 的願景是通過基層太陽能發電與電池存儲相結合,為能源轉型提供動力。該公司是一家成長中的國內住宅和商用太陽能、電池存儲和電網服務解決方案的運營商和整合商。我們的戰略重點是收購、整合和發展全國領先的本地和區域太陽能、存儲和能源服務公司。
如今,Pineapple主要通過其位於夏威夷的HEC和總部位於紐約的Sunation實體從事光伏太陽能系統和電池存儲系統的銷售、設計和安裝。我們安裝的系統可提供清潔、可靠的太陽能,與傳統的公用事業產品相比,通常可以節省成本。我們的主要客户是住宅業主。我們還向商業業主和其他市政客户提供太陽能系統。
Pineapple 還通過其 E-Gear 業務開發、製造和銷售獲得專利的電網邊緣能源管理軟件和硬件技術,例如能源管理控制設備。這些產品使房主能夠充分利用已安裝的光伏太陽能系統和公用事業電網支持福利。我們這項技術的主要客户是能源服務公司和其他公用事業。
雖然CSI是合併的合法收購方,但由於菠蘿能源被確定為會計收購方,菠蘿能源的歷史財務報表在合併完成後成為合併後的公司的歷史財務報表。因此,隨附的合併財務報表中包含的財務報表以及本管理層對財務狀況和經營業績的討論中的討論反映了菠蘿能源合併前的歷史經營業績,收盤後CSI、菠蘿能源、HEC和E-Gear的合併業績,包括收購後SunAtion的業績,以及公司所有期限的股權結構。因此,此處提及的 “公司” 是指在適用討論的日期或時間段內的適用實體。
前瞻性陳述
在本報告中,以及不時向美國證券交易委員會提交的報告、新聞稿以及其他致股東或投資公眾的通信中,我們可能會作出《1995年私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。我們可能會就未來可能或預期的財務業績、業務活動、計劃、待處理的索賠、調查或訴訟發表這些前瞻性陳述,這些陳述前面通常以 “相信”、“期望”、“預期”、“打算” 或類似的措辭。對於這些前瞻性陳述,公司聲稱聯邦證券法中包含的前瞻性陳述受到安全港的保護。股東和投資公眾應明白,這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,可能導致實際業績、活動、預期結果、結果或計劃與前瞻性陳述中顯示的顯著差異。有關其中一些風險因素的詳細討論,請參閲上文第1A項。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計和判斷,這些估計和判斷會影響財務報表日報告的資產負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。通常,我們的估算基於歷史經驗以及根據GAAP進行的其他各種假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。實際業績可能與這些估計有所不同,這種差異可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。關鍵會計估計是指那些涉及很大程度的估算不確定性並且已經或合理可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響的估計。
儘管本報告其他部分所列合併財務報表附註2(重要會計政策摘要)對我們的重要會計政策進行了更全面的描述,但我們認為以下討論涉及我們最關鍵的會計估計,這些估計值和判斷力很大,此類估計或假設的變化可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。因此,我們認為,瞭解做出這些估計和假設所需的變異性和判斷力對於充分理解和評估我們報告的財務業績至關重要。
所得税:在編制公司的合併財務報表時,管理層計算所得税。這包括估算公司當前的納税義務,以及評估因税收和賬面會計目的對項目進行不同處理而產生的臨時差異。這些差異導致遞延所得税資產和負債,這些資產和負債記錄在資產負債表上。定期分析這些資產和負債,管理層評估其從未來的應納税所得額中變現這些遞延資產的可能性。我們根據對遞延所得税優惠是否更有可能實現的預期來確定遞延所得税優惠的估值補貼。公司將與所得税相關的利息和罰款作為所得税支出記錄在合併報表的虧損和綜合虧損中。
企業合併會計: 我們記錄所有收購的資產和負債,包括商譽、其他可識別的無形資產、或有價值權利和按公允價值計算的或有對價。商譽、其他可識別的無形資產、或有價值權和或有對價的初始記錄,需要在確定公允價值和使用壽命方面進行某些估計和假設。在收購價格分配背景下做出的判斷可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。根據估算值計算得出的估值基於收購之日可獲得的信息。商譽不會攤銷,但要進行年度減值測試,如果事件或情況表明商譽可能受到減值,則需要進行更頻繁的測試。其他無形資產將在其預計使用壽命內攤銷,如果事件或情況表明可能無法實現賬面金額,則會進行減值。在每個報告期內,或有對價和或有價值權利負債均按公允價值進行調整,任何調整均記錄在業務報表中。更多詳情,請參閲附註3 “企業合併” 和附註10 “商譽和無形資產”。
可轉換優先股和認股權證: 2022年3月,作為3,200萬美元的公開股權私人投資(“PIPE”)交易的一部分,公司向投資者發行了A系列可轉換優先股(“可轉換優先股”)和認股權證(“PIPE認股權證”)的股份。發行可轉換優先股的收益使用相對公允價值方法在可轉換優先股和PIPE認股權證之間分配。公司根據對會計準則編纂(“ASC”)480 “區分負債和股權” 和ASC 815 “衍生品和套期保值” 中具體條款和適用的權威指導的評估,對可轉換優先股和PIPE認股權證進行核算。可轉換優先股作為永久股權的一部分上報,PIPE認股權證被確定為股票分類。
2022 年與 2021 年相比
此處的合併業績反映了菠蘿能源在合併前的歷史經營業績,以及2022年3月28日收盤後的CSI(不包括JDL和Ecessa的已停止業務)、菠蘿能源、HEC和E-Gear的合併業績,以及SunAtion在2022年11月9日完成收購後的業績。
2022年的合併銷售額為27,522,099美元,2021年為38,162美元。由於菠蘿能源在上一年的收入有限,銷售額的增長歸因於2022年的合併和收購。2022年和2021年按類型劃分的銷售額如下:
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| 2022 |
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| 2021 |
住宅 | $ | 25,375,067 |
| $ | — |
商用 |
| 1,673,403 |
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| — |
服務 |
| 412,388 |
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| — |
佣金 |
| 61,241 |
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| 38,162 |
| $ | 27,522,099 |
| $ | 38,162 |
2022年的合併毛利為7,377,445美元,而2021年為38,162美元。
2022年,合併運營費用,包括銷售、一般和管理費用、攤銷費用和交易成本,增長了263.8%,達到17,826,124美元,而2021年為4,900,451美元。合併銷售、一般和管理費用從2021年的1,060,522美元增加到2022年的12,211,135美元,這主要是由於被收購企業的銷售、一般和管理成本7,160,670美元,以及2022年的4,469,080美元的公司管理費用。由於通過合併、HEC資產收購和收購SunAtion收購的無形資產,攤銷費用在2022年增加了1,704,165美元,至3,133,460美元。由於2022年第一季度合併和HEC資產收購的完成,2022年的交易成本下降了179,105美元,至2,231,529美元。
2022年的合併其他收益為7,182,860美元,而2021年的合併其他支出為1,373,261美元。如上所述,2022年包括公司合併收益對價公允價值調整的4,684,000美元收益、出售資產的1,229,883美元收益以及或有價值權利(“CVR”)公允價值調整的2,125,949美元的收益在附註16 “公允價值計量” 中,部分被976,606美元的利息支出所抵消。
持續經營造成的合併營業虧損2022年的所得税前收入為3,265,819美元,而2021年所得税前持續經營的營業虧損為6,235,550美元。2022年持續經營業務的淨虧損為3,278,056美元。歸屬於普通股股東的淨虧損(計入16,863,892美元的認定股息後)為27,216,132美元,合持續經營業務攤薄後每股虧損2.99美元,而2021年持續經營業務淨虧損為6,235,550美元,攤薄後每股虧損2.03美元(2.03美元)。
流動性和資本資源
截至2022年12月31日,公司擁有約7,923,244美元的現金、限制性現金和現金等價物以及流動性投資,而截至2021年12月31日為18,966美元。其中,978,462美元投資於短期貨幣市場基金,這些基金不被視為銀行存款,也沒有得到聯邦存款保險公司或其他政府機構的保險或擔保。這些貨幣市場基金試圖將投資價值保持在每股1.00美元;但是,投資這些基金可能會蒙受損失。剩餘的現金和現金等價物是運營現金。該公司還擁有2,666,766美元的投資,包括公司票據和債券,這些票據和債券在公開市場上交易,截至2022年12月31日被歸類為可供出售。
截至2022年12月31日,資產負債表上的現金、限制性現金、現金等價物和投資中,4,463,089美元由只能用於支持傳統CSI業務的資金組成,將分配給CVR持有人,不能用於支持菠蘿能源業務的營運資金需求,1,272,615美元由只能用於支持SunAtion運營的資金組成。根據SunAtion交易協議,在還清短期票據之前,只有超過150萬美元的多餘現金可用於支持菠蘿能源的剩餘業務。
截至2022年12月31日,該公司的營運資金為27,366美元,包括約25,961,524美元的流動資產和25,934,158美元的流動負債,而營運資金為2,872,233美元,包括18,966美元的流動資產和2021年底的2,891,199美元的流動負債。
2022年,用於經營活動的現金流約為7,577,199美元,而2021年的現金流為811,017美元。從2021年到2022年,營運資金的重大變化包括客户存款增加2,148,599美元,應付賬款減少1,076,350美元。
2022年,投資活動使用的現金為3,097,406美元,而2021年提供的現金為479,983美元。2022年使用的淨現金主要與為HEC資產收購、合併和SunAtion收購支付的10,991,128美元的淨現金有關,部分抵消了出售先前歸類為待售資產的6,297,865美元的收益以及與2021年傳統CSI出售其電子和軟件板塊相關的150萬美元收益對價。
2022年,融資活動提供的淨現金為15,912,117美元,而2021年為35萬美元。2022年第一季度,公司在2022年3月28日的PIPE發行中向投資者發行可轉換優先股和PIPE認股權證獲得了32,000,000美元的收益,並支付了2699,370美元的相關發行成本。正如附註11 “承諾和意外開支” 中進一步討論的那樣,該公司還在2022年第一季度為大力神定期貸款支付了450萬美元的本金。在2022年第三季度,公司支付了8,745,628美元的CVR分配。
在收購SunAtion方面,該公司於2022年11月9日收購 發行了500萬美元短期有限追索權有擔保本票(“短期票據”)和5,486,000美元長期期票(“長期票據”)。短期票據的擔保如下所述,將於2023年8月9日到期。它的年利率為4%,直到發行三個月週年紀念日,此後為8%,直到發行六個月週年紀念日,然後為12%,直到短期票據全額支付。長期票據是無抵押的,將於2025年11月9日到期。在發行一週年之前,其年利率為4%,之後為8%,直到長期票據全額支付。該公司將被要求在Long-任期注意。短期票據和長期票據均可隨時根據我們的選擇進行預付,無需支付罰款。
短期票據由公司質押被收購的SunAtion公司的股權作為擔保。儘管短期票據仍未兑現,但該公司還同意就短期票據簽訂某些負面承諾 手術被收購公司的情況,包括分配限制、負債、授予留置權和在正常業務流程之外出售資產。在支付短期票據下的所有到期金額後,質押將自動終止。
如上文和附註3 “業務合併” 和附註11 “承諾和意外開支” 中所述 2022年11月9日,公司就收購SunAtion支付了239萬美元的現金,並簽訂了短期票據和長期票據。同樣如上所述,of 截至2022年12月31日資產負債表上的現金、限制性現金、現金等價物和投資金額,4,463,089美元由只能用於支持傳統CSI業務的資金組成,受CVR協議的限制,不能用於支持菠蘿能源業務的營運資金需求,1,272,615美元由只能用於支持SunAtion運營的資金組成。根據SunAtion交易協議,在還清短期票據之前,只有超過150萬美元的多餘現金可用於支持菠蘿能源的剩餘業務。
根據公司目前的財務狀況, 該公司預測的自本報告中財務報表發佈之日起十二個月的未來現金流表明,公司將沒有足夠的現金來償還短期票據債務, 這一因素使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
因此,公司需要額外資金,並尋求通過可能包括在內的來源籌集資金 公開或私募股權發行、債務 融資和/或戰略聯盟。但是,可能無法按照公司可接受的條款提供額外資金,或者根本無法提供額外資金。如果該公司無法籌集額外資金,這將對公司的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。如果通過出售股票或可轉換為股權證券或可行使的證券籌集額外資金,則證券的發行將導致公司股東的稀釋。此外,某些交易可能會觸發對行使價的調整 可轉換優先股和PIPE認股權證,這將導致 行使PIPE認股權證後可發行的普通股數量相應增加,進一步稀釋了公司的股東。
或有價值權利和對現金的影響
如附註3(業務合併)中所述,公司在合併結束之前向2022年3月25日營業結束時的CSI登記股東發佈了簡歷匯率。CVR使持有人有權獲得CSI和/或其傳統子公司JDL和Ecessa的所有遺留資產的任何剝離、轉讓或其他處置的部分現金、現金等價物、投資和淨收益,這些資產與CSI合併前業務、資產和財產在合併結束後的24個月內發生的業務、資產和財產有關。截至2022年12月31日,CVR負債估計為7,402,714美元,代表截至該日分配給CVR持有人的傳統CSI資產的估計公允價值。該金額記作長期負債,包括剩餘的限制性現金和現金等價物、投資以及與傳統CSI業務相關的其他有形和無形資產。CSI合併前業務營運資金和相關的長期資產和負債的收益無法為合併後公司的營運資金需求提供資金。
新的會計公告
有關新會計準則的討論,請參閲本報告其他部分所列合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要”。
資產負債表外安排
沒有。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
該公司沒有獨立或嵌入式衍生品。公司的政策是不使用獨立衍生品,也不要簽訂不能指定為正常購買或銷售的條款。
該公司的投資是貨幣市場、存款證、商業票據以及公司票據和債券類型的投資,這些投資按現行市場利率賺取利息,因此沒有重大風險敞口。
根據公司的運營,管理層認為,由於市場風險,公司未來不會遭受重大損失。
第 8 項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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管理層的報告 | 28 | ||
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID: | 29 | ||
合併資產負債表 | 31 | ||
合併運營報表和綜合虧損報表 | 33 | ||
股東權益變動合併報表 | 34 | ||
合併現金流量表 | 35 | ||
合併財務報表附註 | 37 |
MANAGEM 的報告帳篷
Pineapple Energy Inc.及其子公司的管理層對年度報告中所載財務報表和其他財務信息的完整性和客觀性負責。財務報表和相關信息是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,包括根據管理層的知情判斷和估計得出的數額。
在履行其財務信息完整性的責任時,管理層維持會計制度和相關控制措施。這些控制措施以適當的成本提供合理保障,確保資產免受損失,財務記錄可靠,可用於編制財務報表。管理層認識到其有責任根據個人和公司行為的最高標準開展公司事務。
董事會審計和財務委員會僅由獨立非僱員董事組成,定期與獨立審計師和管理層會面,審查會計、審計、財務報告和內部控制事項。獨立審計師可以在管理層不在場的情況下自由進入該委員會,討論其審計工作的結果以及他們對內部財務控制的充分性和財務報告質量的看法。
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/s/ 凱爾·烏賽斯 |
| /s/ 埃裏克·英瓦爾森 |
凱爾·烏賽斯 |
| 埃裏克·英瓦爾森 |
首席執行官 |
| 首席財務官 |
獨立註冊公共行為的報告計數公司
致菠蘿能源公司的股東和董事會:
對合並財務報表的意見
我們審計了截至2022年12月31日和2021年12月31日的隨附Pineaple Energy Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2022年12月31日的兩年中每年的相關合並經營報表和綜合虧損、股東權益變動和現金流以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的兩年中每年的經營業績和現金流量。
對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問
隨附的財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的。正如合併財務報表附註17所討論的那樣,由於一張將於2023年8月到期的應付票據,該公司遭受了虧損和負的運營現金流,營運資金為負數,這使人們對其繼續經營的能力產生了嚴重懷疑。附註17中也描述了管理層有關這些事項的計劃。財務報表不包括因這種不確定性而可能產生的任何調整。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已告知或要求告知審計委員會,並且:(1)與合併財務報表相關的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法,我們通過通報下述關鍵審計事項,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
業務合併:
關鍵審計事項描述:
如附註3所披露,該公司在2022年完成了多項業務合併,其中之一是菠蘿能源有限責任公司(菠蘿)和通信系統公司(CSI)之間的合併,後者被視為反向合併,CSI被確定為合法收購方,菠蘿被確定為會計收購方。作為反向合併的一部分,Pineapple確認了某些傳統CSI資產的估計公允價值的或有價值權(CVR)的義務,這些資產在處置後將貨幣化並支付給傳統股東,並確認了對某些合併前可發行的菠蘿單位持有人的合併收益股份的負債
公司在合併後某些報告期內的股價。總體而言,這些業務合併的對價,包括適用的或有和非現金對價的價值,價值超過6,300萬美元。公司以公允價值衡量了收購的資產和承擔的負債,從而確認了由客户關係、開發的技術、商標和商標以及商譽組成的無形資產。
由於這些項目的複雜性,我們將企業合併的會計核算,包括管理層對收購的無形資產的估值、或有對價、非現金對價、CVR和合並收益股負債的記錄金額以及反向合併中會計收購方的確定確定作為關鍵審計事項,這需要管理層做出重大判斷和估計,並增加審計工作,包括需要讓我們的估值和參與進來商業我們的審計程序中的組合專家。
我們在審計中是如何解決這個問題的:
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
我們在具有公允價值和估值方法應用經驗的公司人員的協助下,對管理層估算過程中用於確定收購的無形資產、或有對價、非現金對價以及CVR和合並收益負債的記錄金額的判斷和假設的適當性進行了實質性測試。
在具有企業合併會計經驗的公司人員的協助下,我們評估了管理層關於交易會計處理的研究和結論。
可轉換優先股和認股權證:
關鍵審計事項描述:
如合併財務報表附註14所述,公司通過私募發行了32,000,000美元的可轉換優先股。作為發行的一部分,優先股的持有人還獲得了認股權證。評估優先股和認股權證的正確分類相當複雜。此外,在確定認股權證的估計公允價值方面存在相當大的判斷力和複雜性,包括使用蒙特卡羅模擬以及與預期波動率、無風險利率、預期年股息收益率和預期轉換日期相關的重要假設。
我們將公司優先股和認股權證的適當會計和估值確定為一項關鍵的審計事項,因為分析優先股和認股權證進行適當分類以及對認股權證進行估值所涉及的複雜性和判斷力, 這需要管理層作出重大判斷和估計, 並加強審計工作, 包括需要讓我們的估值和金融工具專家參與我們的審計程序.
我們在審計中是如何解決這個問題的:
我們與這一關鍵審計事項相關的審計程序包括以下內容:
我們閲讀了適用的協議,並將協議中的關鍵條款與管理層對交易的分析進行了比較。
在我們公司具有債務和股權工具會計專業知識的專業人員的協助下,我們通過評估適用協議中的條款並考慮適用的公認會計準則,評估了管理層關於可轉換優先股和認股權證組成部分資產負債表分類的結論。
我們評估了公司與交易財務報表影響相關的披露。
我們聘請了公司估值專家來評估公司的認股權證估值,包括在對記錄金額進行獨立計算時使用的假設的合理性。
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
/s/
2023年4月14日
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菠蘿能源公司 | |||||
合併資產負債表 | |||||
資產 | |||||
| 12 月 31 日 |
| 12 月 31 日 | ||
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | |
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限制性現金和現金等價物 |
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投資 |
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貿易應收賬款,減去備抵金 |
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美元的可疑賬户 |
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庫存,淨額 |
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員工留用積分 |
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關聯方應收款 |
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預付費用 |
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超過賬單的成本和預計收益 |
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其他流動資產 |
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持有待售的流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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其他資產: |
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善意 |
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使用權資產 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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持有待售的非流動資產 |
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其他資產總額 |
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總資產 | $ | |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 | $ | |
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應計薪酬和福利 |
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經營租賃責任 |
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其他流動負債 |
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應付營運資金票據 |
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關聯方應付賬款 |
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應繳所得税 |
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可退還的客户存款 |
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超過成本和預計收益的賬單 |
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應付貸款的當前部分 |
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應付貸款的當期部分-關聯方 |
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持有待出售的流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期負債: |
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應付貸款和相關利息 |
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應付貸款和相關利息-關聯方 |
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關聯方應付賬款 |
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經營租賃責任 |
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收入考慮 |
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或有價值權利 |
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持有待售的長期負債 |
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長期負債總額 |
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承諾和意外開支(附註11) |
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股東權益 |
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可轉換優先股,面值美元 |
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普通股,面值 $ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合虧損 |
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股東權益總額(赤字) |
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負債總額和股東權益 | $ | |
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所附附附註是合併財務報表的組成部分。 |
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菠蘿能源公司 | |||||
合併運營報表和綜合虧損報表 | |||||
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銷售 | $ | |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售、一般和管理費用 |
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攤銷費用 |
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交易成本 |
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減值損失 |
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運營費用總額 |
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持續經營造成的營業虧損 |
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其他收入(支出): |
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投資和其他收入 |
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出售資產的收益 |
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收益對價的公允價值重新估算 |
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或有價值權利的公允價值重新計量 |
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| — |
利息和其他費用 |
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其他收入(支出),淨額 |
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所得税前持續經營的營業虧損 |
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所得税支出 |
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| — |
持續經營業務的淨虧損 |
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已終止業務的淨虧損,扣除税款 |
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淨虧損 |
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扣除税款的其他綜合虧損: |
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可供出售證券的未實現虧損 |
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其他綜合損失總額 |
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綜合損失 | $ | ( |
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減去:可轉換優先股失效後的視作股息 |
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減去:修改PIPE認股權證後的當作股息 |
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普通股股東可獲得的淨虧損 | $ | ( |
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每股基本淨虧損: |
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持續運營 | $ | ( |
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已終止的業務 |
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攤薄後的每股淨虧損: |
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持續運營 | $ | ( |
| $ | ( |
已終止的業務 |
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已發行基本股票的加權平均值 |
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已發行的加權平均稀釋股份 |
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所附附附註是合併財務報表的組成部分。 |
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菠蘿能源公司 | |||||||||||||||||||||
股東權益變動合併報表 | |||||||||||||||||||||
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| A 系列敞篷車 |
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| 額外 |
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| 優先股 |
| 普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
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| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
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截至2020年12月31日的餘額 | — |
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淨虧損 | — |
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基於股份的薪酬 | — |
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截至 2021 年 12 月 31 日的餘額 | — |
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淨虧損 | — |
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應付營運資金票據的轉換 | — |
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反向大寫的影響 | — |
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優先股對普通股 | ( |
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與以下內容相關的或有考慮 |
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基於股份的薪酬 | — |
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其他綜合損失 | — |
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截至2022年12月31日的餘額 | |
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所附附附註是合併財務報表的組成部分。 |
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菠蘿能源公司 | |||||
合併現金流量表 | |||||
| 截至12月31日的年度 | ||||
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來自經營活動的現金流: |
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淨虧損 | $ | ( |
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已終止業務的淨虧損,扣除税款 |
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持續經營業務的淨虧損 |
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為使淨虧損與之保持一致而進行的調整 |
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經營活動提供的淨現金(用於): |
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折舊和攤銷 |
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基於股份的薪酬 |
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減值損失 |
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收益對價的公允價值重新估算 |
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或有價值權利的公允價值重新計量 |
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出售資產的收益 |
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利息和增值費用 |
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資產和負債的變化: |
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貿易和關聯方應收賬款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付所得税 |
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其他資產 |
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應付賬款 |
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應計薪酬和福利 |
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客户存款 |
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其他應計負債 |
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應計利息 |
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用於經營活動的淨現金——持續經營 |
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經營活動提供的淨現金——已終止的業務 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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資本支出 |
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收購業務,扣除獲得的現金 |
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出售固定資產的收益 |
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出售投資的收益 |
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收益對價付款的收益 |
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投資活動提供的淨現金(用於)——持續經營 |
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用於投資活動的淨現金——已終止的業務 |
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投資活動提供的(用於)淨現金 |
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來自融資活動的現金流量: |
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用營運資金信貸額度借款 |
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對應付貸款的付款 |
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與股票發行成本相關的付款 |
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向PIPE投資者發行優先股和認股權證的收益 |
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或有價值權利分配的付款 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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年底的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
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現金流信息的補充披露: |
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繳納的所得税 | $ | |
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已付利息 |
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發行普通股以轉換關聯方應付賬款 |
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發行普通股以轉換應付營運資金 |
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發行普通股以收購HEC和E-Gear |
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發行普通股以收購SunAtion |
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反向大寫的影響 |
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與合併交易相關的或有對價 |
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可轉換優先股和PIPE認股權證的視同股息 |
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經營權使用權以換取租賃義務而獲得的資產 |
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所附附附註是合併財務報表的組成部分。 |
菠蘿能源公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
菠蘿能源公司(前身為通信系統公司和菠蘿控股公司)(“PEGY”、“Pineapple”、“我們” 或 “公司”)最初於1969年作為明尼蘇達州的一家公司成立。2022年3月28日,公司根據2021年3月1日的某些協議和合並計劃(經2021年12月16日合併協議第1號修正案(統稱 “合併協議”)的條款,完成了先前宣佈的與菠蘿能源有限責任公司(“菠蘿能源”)的合併交易(“合併”),該公司與特拉華州的一家公司Helios Merger Co.(“合併”)。Sub”),特拉華州有限責任公司菠蘿能源有限責任公司,Lake Street Solar LLC作為成員代表,蘭德爾·桑普森擔任股東代表,根據該協議,Merger Sub合併併入了菠蘿能源,菠蘿能源作為公司的全資子公司在合併(“合併”)中倖存下來。合併結束(“收盤”)後,公司將其名稱從通信系統公司更名為菠蘿控股公司,並開始使用菠蘿的名稱開展業務,隨後於2022年4月13日更名為菠蘿能源公司。
此外,2022年3月28日,在合併結束之前,菠蘿能源完成了對該公司幾乎所有資產的收購(“HEC資產收購”)
2022年11月9日,公司與紐約有限責任公司兼公司全資子公司Solar Merger Sub, LLC(“Solar Merger Sub”)、斯科特·馬斯金、詹姆斯·布倫南、斯科特·索薩和布萊恩·卡普(統稱 “賣方”)以及作為每個賣方代表的斯科特·馬斯金簽訂了交易協議(“交易協議”),根據該協議,公司直接或間接收購了所有已發行和未償還的股份的股權SunAtion Solar Systems, Inc. 及其五個附屬實體:SunAtion 商業有限公司、SunAtion Service, Inc.、SunAtion Electric, Inc.SunAtion 能源有限責任公司和 SunAtion Roofing, LLC(統稱為 “SunAtion”)。根據截至2022年11月9日的合併計劃(“合併計劃”),SunAtion Service, Inc.和SunAtion Electric, Inc.均通過與Solar Merger Sub合併收購,Solar Merger Sub在每次合併中倖存下來。合併在簽署交易協議的同時結束 (“收購 SunAtion”). 此次收購是住宅和商用太陽能市場的進一步擴張,符合公司的整體收購增長計劃,因為該公司希望通過收購區域住宅太陽能公司和能源技術解決方案提供商來進一步擴張。
該公司是一家成長中的國內住宅太陽能、電池存儲和電網服務解決方案的運營商和整合商。我們的戰略重點是收購、整合和發展全國領先的本地和區域太陽能、存儲和能源服務公司。
如今,Pineapple主要通過其位於夏威夷的HEC和總部位於紐約的Sunation實體從事光伏太陽能系統和電池存儲系統的銷售、設計和安裝。我們安裝的系統可提供清潔、可靠的太陽能,與傳統的公用事業產品相比,通常可以節省成本。我們的主要客户是住宅業主。我們還向商業業主和其他市政客户提供太陽能系統。
Pineapple 還通過其 E-Gear 業務開發、製造和銷售獲得專利的電網邊緣能源管理軟件和硬件技術,例如能源管理控制設備。這些產品使房主能夠充分利用已安裝的光伏太陽能系統和公用事業電網支持福利。我們這項技術的主要客户是能源服務公司和其他公用事業。
根據合併協議,公司正在努力剝離其傳統業務和運營資產。該公司正在積極尋求出售其JDL Technologies, Inc.(“JDL”)和Ecessa公司(“Ecessa”)的業務,並已達到將這些業務的運營報告為已終止業務的標準。參見附註 7 “已停止的業務”。因此,除非另有説明,否則本10-K表格中與JDL和Ecessa業務有關的所有信息都將作為已終止業務進行討論和列報,公司將把其剩餘業務業務報告為持續業務。
隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,包括公司及其全資運營子公司的賬目。這些附註中提及的適用指南均指財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)和會計準則更新(“ASU”)中的權威公認會計原則。
該公司將2022年3月28日的合併視為反向資本重組,從而確定菠蘿能源是會計收購方,CSI是會計收購方。該決定主要基於:
合併後在公司擁有最大投票權的前菠蘿能源股東;
Pineapple Energy在合併前的隱含企業價值遠遠超過了CSI的市值;
收盤時,公司董事會定為
合併後,菠蘿能源公司的首席執行官擔任公司的首席執行官;
合併後的公司改名為 “菠蘿能源”;以及
該公司在2022年第二季度出售了先前存在的CSI總部,預計將出售其傳統子公司JDL和Ecessa,並將繼續在夏威夷開展菠蘿能源業務。
因此,出於會計目的,此次合併被視為菠蘿能源公司以CSI的淨資產發行股票,同時進行資本重組。
雖然CSI是合併的合法收購方,但由於菠蘿能源被確定為會計收購方,菠蘿能源的歷史財務報表在合併完成後成為合併後的公司的歷史財務報表。因此,隨附的合併財務報表中包含的財務報表反映了(i)菠蘿能源在合併前的歷史經營業績;(ii)合併結束後傳統CSI、菠蘿能源、HEC和E-Gear的合併業績;(iii)按歷史成本計算的菠蘿能源的資產和負債;(iv)截至合併之日CSI、HEC和E-Gear的公允價值資產和負債根據ASC 805,業務合併和(v)公司所有人的股權結構呈現的時期。
在合併交易方面,我們轉換了合併前時期的股權結構,以反映與資本重組交易相關的公司向菠蘿能源成員發行的普通股數量。因此,合併前與Pineapple Energy成員單位相關的股份、相應資本金額和每股收益(如適用)已通過適用合併協議中規定的兑換率進行追溯轉換。
2022年3月28日,合併結束後,公司收盤價為美元
合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和賬户均已取消。
按照公認會計原則列報財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。公司根據現有的最佳信息使用估算值,以記錄交易和運營產生的餘額。實際結果可能與這些估計有重大差異。公司的估計主要包括可疑賬款準備金、資產減值評估、薪酬計劃的應計額、成本或市場庫存調整的較低值、收購之日應付定期貸款和相關資產的公允價值、或有價值權利和或有對價的公允價值、所得税和遞延税準備金、固定資產的折舊壽命以及無形資產的可攤銷壽命。
就合併現金流量表而言,公司將購買時到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。公司可以投資不被視為銀行存款且未由聯邦存款保險公司(“FDIC”)或其他政府機構投保或擔保的短期貨幣市場基金。這些貨幣市場基金旨在將投資價值保持在美元
投資包括在公開市場上交易的公司票據、債券和商業票據,被歸類為戰略科技公司的可供出售和少數股權投資。可供出售的投資按公允價值列報,未實現的收益和虧損不包括在運營中,並作為股東權益的單獨組成部分列報,扣除税款。截至2022年12月31日,資產負債表上的投資只能用於支持傳統的CSI業務,將分配給CVR持有人,不能用於支持菠蘿能源業務的營運資金需求。
應收賬款按其可變現淨值入賬,不作抵押。應收賬款包括收入減去收到的款項和可疑賬款備抵金。管理層持續監控和調整與公司應收賬款相關的準備金,以應對與應收賬款相關的任何信用風險,並在認為不可能收款時定期註銷應收賬款。公司不對逾期賬目收取利息。當應收賬款的收取存在不確定性時,公司會記錄可疑賬款備抵金和相應的壞賬費用。
庫存主要由安裝太陽能系統的材料和用品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按加權平均成本計算。 公司定期審查庫存中是否存在過剩和過時的物品,並在確定賬面成本低於成本時將賬面成本調整為估計的可變現淨值。
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是使用直線法計算的。銷售和銷售成本、持續經營的一般和管理費用中包含的折舊為美元
商譽是指收購企業的收購價格(包括承擔的負債)超過這些企業淨有形資產和可單獨識別的無形資產的估計公允價值的金額。固定的活期無形資產,主要包括商品名稱、技術和待辦事項,在資產的估計使用壽命內按直線分期攤銷。善意是未攤銷,但至少每年進行一次減值測試。 公司每年10月1日重新評估申報單位的價值和相關商譽餘額,如果發生事件或情況表明商譽賬面金額可能無法收回,則在其他時間重新評估申報單位的價值和相關商譽餘額。
該公司審查了其長期資產 用於在事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法完全收回時進行減值。如果存在減值指標,管理層將包括潛在減值的長期資產在內的資產組確定在最低水平,即存在單獨的、可識別的現金流。如果 公允價值確定為該資產組預期未貼現的未來淨現金流總額小於資產賬面金額,虧損按資產的公允價值和賬面金額之間的差額確認。
累計其他綜合虧損的組成部分如下:
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2020年12月31日 |
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本期淨變動 |
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2021年12月31日 |
| $ | — |
| $ | — |
本期淨變動 |
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2022年12月31日 |
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當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時,收入即予以確認,其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。該公司根據建設和開發協議向住宅和商業客户銷售太陽能發電系統。完成的系統作為單一履約義務出售。對於住宅合同,收入在系統投入使用時予以確認。以客户存款形式收到的任何預付款均記作合同負債。
商業合同通常在以下時間內完成 到
該公司還安排第三方為住宅客户安裝太陽能發電系統,在最終客户接受安裝後,該公司將獲得佣金。由於銷售交易涉及兩個以上的當事方,公司已確定在與這些客户的合同中存在代理關係,因為公司對履行向客户提供太陽能電池板安裝的承諾不承擔主要責任,公司沒有庫存風險,在定價方面的自由裁量權有限。因此,公司已決定,這些安排下的收入應按淨額確認。
有關收入確認的進一步討論,請參閲附註 4 “收入確認”。
夏威夷州對在夏威夷開展的所有業務徵收總收入税。公司按總額記錄税收收入和支出。
公司有員工儲蓄計劃(401(k)),並匹配員工繳款的百分比,最高可達
公司按公允價值核算基於股份的薪酬獎勵。每項股票獎勵的預計授予日期公允價值在必要服務期(通常是歸屬期)內的運營報表中確認。
SunAtion 為其產品提供擔保 針對材料或安裝工藝缺陷的不同時期。太陽能電池板和逆變器的製造商提供的保修期一般為
公司根據管理層對履行保修承諾可能產生的成本的最佳估計,記錄了安裝保修條款,該費用包含在銷售成本中。公司的應計保修準備金為 $
公司將廣告費用作為支出的開支支出。廣告費用為 $
運營部門被定義為企業中擁有單獨財務信息的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定資源分配和評估績效的方法時定期對其進行評估。我們的首席運營決策者是首席執行官。根據我們的首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時向其提供並經過其審查的財務信息,我們確定我們已經
普通股每股基本淨虧損基於每年已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後的每股淨虧損會根據潛在已發行普通股的稀釋效應進行調整。 公司唯一潛在的額外已發行普通股是普通股,這些普通股將源於A系列可轉換優先股、股票期權、認股權證和與長期激勵薪酬計劃相關的股票的轉換,這導致
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度 “金融工具——信貸損失(主題326),金融工具信用損失的衡量”。本更新中的修正案用反映預期信用損失的方法取代了當前GAAP中的已發生虧損減值方法。該亞利桑那州立大學旨在為財務報表用户提供更多有關預期信用損失的決策有用信息,適用於2022年12月15日之後開始的年度期間和過渡期,對我們來説是截至2023年3月31日的第一季度。我們預計採用亞利桑那州立大學2016-13年度的影響不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
採用的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06《實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理》。本更新中的修正減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型的數量,並修訂了實體自有權益合約的衍生範圍例外指南。繼續受分離模型約束的可轉換工具是 a) 具有嵌入式轉換特徵、與主合約沒有明確和密切關係、符合衍生品會計範圍例外條件且不符合衍生品會計範圍例外條件的可轉換債券;b) 以高額溢價發行的可轉換債務工具,其溢價記為實收資本。減少會計模型的目的是簡化可轉換證券的會計,降低編制者和從業人員的複雜性,並提高向財務報表用户提供的信息的決策實用性和相關性。衍生品範圍例外指南的修正案 a) 從和解指南中刪除了以下條件:未註冊股票、抵押品和股東權利的結算;b) 澄清在未能及時申報的情況下,罰款支付不排除在和解指南中的股權分類;c) 要求根據ASC 815-40-15-8A必須歸類為資產或負債的工具隨後按公允價值計量,並報告變動在收益中並披露於財務報表;d) 澄清ASC 815-40-50中披露要求的範圍僅適用於獨立工具,不適用於嵌入式功能;e) 澄清ASC 815-40-35中關於後續衡量的重新評估指南的範圍適用於獨立工具和嵌入式功能。本指南的修訂旨在減少以形式為基礎的會計結論。本更新中的修正案適用於2021年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。我們自2022年1月1日起採用了本次更新,並將該指導納入了我們的認股權證會計評估中,認股權證在合併財務報表中被歸類為權益。
2021年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08,“業務合併(主題805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計”(“亞利桑那州立大學2021-08”)。該標準要求企業合併中的收購方根據ASC 606 “與客户簽訂的合同收入” 確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債,就好像合同發起一樣。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度中的過渡期有效。允許提前收養。該公司在2022年第二季度採用了該ASU,並將該指導意見納入了我們對合並會計和HEC資產收購的評估。
CSI 合併
2022年3月28日,公司和菠蘿能源完成了合併協議所設想的交易。收盤時,Pineapple Energy在合併生效前夕發行和流通的每個成員單位均被取消,並轉換為獲得公司普通股的權利。該公司共發行了
該公司將此次合併視為反向資本重組,從而確定菠蘿能源是會計收購方,CSI是會計收購方。有關信息,請參閲附註2 “重要會計政策摘要”
更多細節。隨附的合併財務報表和相關附註反映了Pineapple Energy在合併前的歷史業績,不包括合併完成前CSI的歷史業績。
由於反向合併,收購的資產和承擔的負債 自收購之日起,對CSI進行了重新計量並按公允價值確認。總收購價格代表合併時CSI傳統股東持有的公司普通股的公允價值(
合併協議還包括在2022年3月25日營業結束時與CSI股票的登記持有人執行CVR協議。每位登記在冊的股東每持有一股普通股的合同不可轉讓CVR,這使CVR的持有人有權獲得CSI和/或其傳統子公司JDL和Ecessa與CSI合併前業務、資產和財產相關的所有遺留資產(包括出售JDL)的任何剝離、轉讓或其他處置的部分現金、現金等價物、投資和淨收益和Ecessa,發生在合併完成後的24個月內。截至合併之日, CVR負債的公允價值估計為 $
合併的收購價格分配基於收購資產和承擔的負債的公允價值,分配方式如下:
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投資 |
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應收賬款 |
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無形資產 |
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善意 |
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總資產 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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遞延收入 |
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收購的淨資產 |
| $ | |
合併中可識別的無形資產是有期限的資產。這些資產包括商品名稱、開發的技術和客户關係,臨時加權平均攤還期為
合併包括根據2021年11月18日與布爾投資有限責任公司簽訂的收購協議,收購與CSI位於明尼蘇達州明尼通卡的公司總部大樓相關的待售流動資產。該協議於2022年2月15日、2022年4月11日和2022年4月26日進行了進一步修訂,以便有更多時間完成盡職調查。資產以收購價入賬 $
合併財務報表包括截至2022年12月31日止年度的合併完成後CSI的經營業績,其中包括美元
HEC 資產收購
2022年3月28日,在合併結束之前,菠蘿能源完成了對HEC和E-Gear幾乎所有資產的收購,並根據2021年3月1日的資產購買協議(經2021年12月16日資產購買協議第1號修正案修訂)承擔了HEC和E-Gear的某些負債,該協議由作為買方、HEC和E-Gear作為賣方,Steve P. Godmere作為買方,HEC和E-Gear作為賣方,Steve P. Godmere作為代表賣家。 此次收購是住宅太陽能市場的擴張,也是公司整體收購增長計劃的戰略開端,因為該公司希望通過收購區域住宅太陽能公司和能源技術解決方案提供商來進一步擴張。在這次收購結束時,菠蘿能源發行了
截至合併之日,HEC和E-Gear的資產和負債按各自的公允價值入賬。 收購價格分配基於收購資產和承擔的負債的公允價值,分配方式如下:
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現金和現金等價物 |
| $ | |
應收賬款 |
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庫存 |
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其他資產 |
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不動產、廠房和設備 |
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無形資產 |
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善意 |
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總資產 |
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負債總額 |
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| ( |
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收購的淨資產 |
| $ | |
HEC資產收購中可識別的無形資產是有期限的資產。這些資產包括商品名稱和已開發的技術,加權平均攤還期為
合併財務報表包括截至2022年12月31日的年度HEC資產收購完成後的HEC和E-Gear的經營業績,其中包括美元
收購 SunAtion
2022年11月9日,公司按照交易協議的設想完成了對SunAtion的收購。T他的收購是住宅和商用太陽能市場的進一步擴張,符合公司的整體收購增長計劃,因為該公司希望通過收購區域住宅太陽能公司和能源技術解決方案提供商來進一步擴張。該公司從賣方手中收購了SunAtion的股權 總收購價為 $
截至合併之日,SunAtion的資產和負債按其各自的公允價值入賬。 收購價格分配基於收購資產和承擔的負債的公允價值,分配方式如下:
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現金 |
| $ | |
應收賬款 |
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庫存 |
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應收員工留存貸款 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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固定資產 |
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無形資產 |
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| |
善意 |
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總資產 |
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應付賬款 |
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其他流動負債 |
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關聯方應付賬款 |
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經營租賃責任 |
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應付貸款 |
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客户存款 |
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遞延收入 |
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負債總額 |
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收購的淨資產 |
| $ | |
收購SunAtion後可識別的無形資產是有期限的資產。這些資產包括商品名稱和待辦事項,加權平均攤還期為
合併財務報表包括截至2022年12月31日止年度的SunAtion收購完成後的經營業績,其中包括美元
與合併、HEC資產收購和SunAtion收購相關的交易成本總額為美元
表單信息
以下未經審計的預計信息代表經營業績,就好像公司截至2021年1月1日已完成合並、HEC資產收購和SunAtion收購一樣。以下未經審計的預計財務信息包括對總額為美元的無形資產攤銷費用的調整
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| 2022 |
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| 2021 |
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淨收入 | $ | |
| $ | |
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淨虧損 |
| ( |
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| ( |
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Earnout 股票
作為合併的一部分,公司同意發行至多
第二批合併收益股票的里程碑是在公司普通股的交易量加權平均價格(“VWAP”)等於或超過美元時觸發的
根據會計準則編纂(“ASC”)606,當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時,即確認收入。確認的收入金額反映了公司為換取這些商品或服務而預期將獲得的對價。
收入分類
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,收入即予以確認,其金額最能反映我們為換取這些商品或服務而預期得到的對價。
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| 按類型劃分的收入 | ||||
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| 2022 |
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| 2021 |
住宅 | $ | |
| $ | — |
商用 |
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| — |
服務 |
| |
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| — |
佣金 |
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| $ | |
| $ | |
下表根據截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的績效義務的履行時間對收入進行了細分:
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| 2022 |
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| 2021 |
在某一時間點履行的履約義務 | $ | |
| $ | |
隨着時間的推移履行義務得到履行 |
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| — |
| $ | |
| $ | |
合約餘額
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| 截至12月31日的年度 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
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迄今為止的賬單 | $ | |
| $ | — |
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未完成的合同所產生的成本 |
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| — |
預計收益 |
| |
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| — |
成本加上預計收益 |
| |
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| — |
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賬單超過成本加上未完成合同的預計收益 | $ | |
| $ | — |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的成本和超過賬單的預計收益如下:
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| 截至12月31日的年度 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
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未完成的合同所產生的成本 | $ | |
| $ | — |
預計收益 |
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| — |
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| — |
迄今為止的賬單 |
| |
|
| — |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | $ | |
| $ | — |
根據ASC主題842,公司確認自資產負債表發佈之日起超過十二個月的租賃所產生的權利和義務的資產和負債。使用權 (”ROU”) 資產代表我們的權利
在租賃期內使用標的資產,而租賃負債則代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃ROU資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。由於每份租約中隱含的利率不容易確定,因此公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。
2022年,公司簽訂了以下運營租約
與公司ROU資產和相關租賃負債相關的信息如下:
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| 截至12月31日的年度 | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
為經營租賃支付的現金 |
| $ | |
| $ | — |
為換取新的經營租賃義務而獲得的使用權資產 (1) |
| $ | |
| $ | — |
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| 截至12月31日 | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
加權平均剩餘租賃期限 |
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| — | |
加權平均折扣率 |
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(1)包括 $
截至2022年12月31日,租賃負債的到期日如下:
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2023 |
| $ | |
2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去估算的利息 |
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| ( |
經營租賃負債總額 |
| $ | |
根據合併協議,公司正在努力剝離其傳統業務和運營資產。該公司正在積極尋求出售其JDL和Ecessa業務,並已符合從2022年第四季度開始將這些業務的運營報告為已終止業務的標準。
歸類為待售的已終止業務的資產和負債如下:
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| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
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貿易應收賬款,淨額 |
| $ | |
| $ | — |
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庫存,淨額 |
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| — |
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其他流動資產 |
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| — |
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流動資產總額 |
| $ | |
| $ | — |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
| $ | |
| $ | — |
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使用權資產 |
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| — |
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無形資產 |
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| — |
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善意 |
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| — |
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非流動資產總額 |
| $ | |
| $ | — |
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待售資產總額 |
| $ | |
| $ | — |
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應付賬款 |
| $ | |
| $ | — |
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應計薪酬和福利 |
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| — |
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經營租賃責任 |
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| — |
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其他應計負債 |
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| — |
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遞延收入 |
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| |
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| — |
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流動負債總額 |
| $ | |
| $ | — |
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遞延收入 |
| $ | |
| $ | — |
|
非流動負債總額 |
| $ | |
| $ | — |
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待售負債總額 |
| $ | |
| $ | — |
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已終止業務的財務業績如下:
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| 截至12月31日的年度 | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
銷售 |
| $ | |
| $ | — |
銷售成本 |
|
| |
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| — |
銷售、一般和管理費用 |
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| |
|
| — |
攤銷費用 |
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| |
|
| — |
交易成本 |
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| |
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| — |
商譽減值損失 |
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| |
|
| — |
所得税前營業虧損 |
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| ( |
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| — |
所得税支出 |
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| |
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| — |
已終止業務的淨虧損 |
| $ | ( |
| $ | — |
下表顯示了截至2022年12月31日公司按現金等價物或短期和長期投資記錄的重大投資類別的限制性現金等價物和可供出售證券的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值。該公司做到了
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2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 未實現收益總額 |
| 未實現虧損總額 |
| 公允價值 |
| 限制性現金等價物 |
| 短期投資 |
| 長期投資 | |||||||
限制性現金等價物: |
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貨幣市場基金 | $ | |
| $ |
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| $ |
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| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ |
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小計 |
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投資: |
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公司票據/債券 |
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| ( |
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小計 |
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| ( |
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總計 | $ | |
| $ |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ |
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下表彙總了我們投資的估計公允價值,這些投資被指定為可供出售,並按截至2022年12月31日的證券合同到期日進行分類:
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| 攤銷成本 |
| 估計的 | ||
一年內到期 |
| $ | |
| $ | |
一年到五年後到期 |
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| — |
|
| — |
|
| $ | |
| $ | |
公司每季度測試除臨時虧損以外的其他損失,並認為上述未實現虧損本質上是暫時性的。該公司打算持有這些投資,直到它能夠收回全部本金為止,並且有能力在其他流動性來源的基礎上這樣做。該公司預計,此類回收將在合同到期之前發生。
該公司做到了
附註9-財產、廠房和設備
財產、廠房和設備以及估計的使用壽命如下:
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| 估計的 |
| 12 月 31 日 | ||||
| 有用壽命 |
| 2022 |
| 2021 | ||
租賃權改進 |
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| — | |
機械和設備 |
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| — | |
傢俱和固定裝置 |
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| — | |
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| — |
減去累計折舊 |
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|
| ( |
|
| — |
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| $ | |
| $ | — |
各申報單位截至2022年12月31日止年度的商譽賬面金額變化如下。
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| HEC |
| SunAtion |
| 總計 | |||
2022年1月1日 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
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收購 |
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2022年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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商譽總額 |
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累計減值損失 |
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| — |
|
| — |
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| — |
截至2022年12月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
公司壽命有限的可識別無形資產將在其預計使用壽命內攤銷,具體如下:
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| 2022年12月31日 | ||||||
| 預計使用壽命 |
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| 總賬面金額 |
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| 累計攤銷 |
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| 網 |
商標和商標 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
開發的技術 |
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| ( |
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待辦事項 |
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| ( |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 2021年12月31日 | ||||||
| 預計使用壽命 |
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| 總賬面金額 |
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| 累計攤銷 |
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| 網 |
商標和商標 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
這些可識別的無形資產的攤銷費用為 $
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截至12月31日的年度: |
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2023 |
| $ | |
2024 |
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2025 |
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2026 |
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| |
2027 |
|
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此後 |
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| |
應付貸款
截至2022年12月31日和2021年12月31日,菠蘿能量為美元
2021年12月16日,對定期貸款協議進行了修訂,將到期日延長至2024年12月31日,但須遵守各種預付款標準。此外,該修正案規定 $
該修正案代表了對與現有貸款機構的貸款協議的修改,因為原始貸款協議和修正案都允許立即預付款,而且公司通過了現金流測試。截至2021年12月31日,貸款和應計利息餘額合計為美元
利息和增值費用為 $
營運資金票據
2021年1月8日,Pineapple Energy和Hercules作為其自身和貸款人的代理人簽訂了營運資金貸款和擔保協議(”營運資金協議”)用於最高本金額為美元的營運資金貸款
未償貸款餘額已轉換為
利息支出為 $
關聯方應付賬款
2020年12月,菠蘿能源產生了與收購相關的成本,應計應付總額為美元
2021年12月16日,當時的成員簽署了認購協議,當時的成員同意將應計應付賬款轉換為菠蘿能源的可轉換期票,以全面取消應計應付賬款,在合併完成前立即生效。可轉換本票自動轉換為
SunAtion 短期和長期票據
如附註3(業務合併)中所述,公司於2022年11月9日簽訂了與收購SunAtion相關的短期和長期票據。這美元
根據質押協議,短期票據由公司和合並子公司質押根據交易協議購買的SunAtion股權作為擔保。儘管短期票據仍未兑現,但公司還同意就SunAtion的運營簽訂某些負面協議,包括分配限制、產生債務、授予留置權以及在正常業務流程之外出售資產。如果賣方根據質押協議行使補救措施(由於公司在短期票據或質押協議下的違約事件),賣方將能夠收回被收購公司的質押股權,公司在短期票據和長期票據下的剩餘債務將被全部取消,不會產生進一步的效力。公司根據交易協議支付任何收益款項的義務也將終止。在支付短期票據下的所有到期金額後,質押協議將自動終止。
截至2022年12月31日記錄的短期票據和長期票據的餘額為美元
設備貸款
該公司通過收購SunAtion獲得了各種設備貸款協議。這些貸款由機械和設備擔保,到2025年9月的不同日期到期,利率從
本票
通過收購SunAtion,公司通過收購協議收購了SunAtion前股東和成員的期票。期票包括每月支付的本金和年度利息
的比率
未來的最低本金還款額
未來五年上述貸款和票據下未來的最低本金還款額如下:
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2023 |
| $ | |
2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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其他突發事件
在2022年第一季度,
在正常業務過程中,公司面臨法律訴訟和索賠,並承擔抗辯這些訴訟和索賠的費用。公司管理層不知道有任何可能對公司財務狀況或經營業績產生重大影響的未決或待處理的法律訴訟或索賠。
關聯方應收款
公司已向員工提供預付款,截至2022年12月31日的餘額為美元
關聯方應付賬款
作為收購SunAtion的一部分,公司同意向賣方償還與SunAtion的員工留用抵免(針對2021年前九個月產生的某些就業税的可退還税收抵免)相關的收益,總額為美元
租賃
該公司分別從HEC和SunAtion的前所有者擁有的公司租用其在夏威夷和紐約的辦公室,他們中的大多數人仍然是員工,還有一位是公司的現任董事。有關這些租賃的更多信息,請參見附註6 “租賃”。
2022 年股權激勵計劃
2022年1月24日,董事會通過了公司2022年股權激勵計劃(“2022年計劃”),公司股東於2022年3月16日批准了該計劃,該計劃於2022年3月28日生效。2022年計劃授權以期權(激勵和非合格)、股票增值權、限制性股票獎勵、股票單位獎勵和其他股票獎勵的形式向高管、關鍵員工、非僱員董事和顧問提供激勵性獎勵。2022年計劃授權最多發行
股東們批准了另外一項
激勵補助金
2022年10月10日,董事會批准了一項激勵補助金
限制性股票單位
下表彙總了2020年12月31日至2022年12月31日期間2022年股權激勵計劃和激勵獎勵下限制性股票單位數量的變化:
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| 加權平均值 | |
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| 授予日期 | |
| 股份 |
| 公允價值 | |
太棒了 — 2020 年 12 月 31 日 | — |
| $ | — |
已授予 | — |
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| — |
既得 | — |
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| — |
被沒收 | — |
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| — |
太棒了 — 2021 年 12 月 31 日 |
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已授予 | |
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既得 | — |
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| — |
被沒收 | — |
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| — |
太棒了 — 2022 年 12 月 31 日 | |
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| |
授予日的公允價值是根據公司截至授予日的收盤股價計算得出的。
補償費用
基於股份的薪酬支出是根據獎勵歸屬期內授予的獎勵的公允價值確認的。2022年和2021年確認的基於股份的薪酬支出為美元
員工股票購買計劃
2022年12月7日,公司股東批准了員工股票購買計劃(“ESPP”),根據該計劃,符合條件的員工可以在以下地點收購普通股 在每個六個月計劃階段開始之前由董事會或薪酬委員會確定的收購價格,價格不得低於
員工持股計劃 (ESOP)
可轉換優先股和認股權證
2021年6月28日,公司簽訂了證券購買協議(“SPA”),在該協議中,在合併結束後,公司將授權發行和出售
2021 年 9 月 15 日,公司對 SPA 進行了修訂,以發行
在修正案的同時,公司與PIPE投資者簽訂了購買普通股的認股權證協議(“認股權證協議”),公司將根據該協議發行
這些可轉換優先股和PIPE認股權證在合併完成後於2022年3月28日發行。截至2022年12月31日,有
發行可轉換優先股的收益使用相對公允價值方法在可轉換優先股和PIPE認股權證之間分配。截至2022年3月28日,可轉換優先股的公允價值估計為美元
權證修改
2021年9月,公司與其已發行的A系列優先股的持有人達成交易,發行PIPE認股權證以購買公司的普通股。當時,PIPE認股權證包含某些反稀釋條款。2022年11月,公司修訂並重述了協議,根據該協議,PIPE認股權證持有人同意放棄此類條款,以換取公司的某些讓步。管理層在修改後對認股權證進行了評估,並確定在ASC 815-40的衍生品範圍例外情況下,它們繼續被歸類為股票類別。PIPE認股權證在修改計算美元之前和之後立即進行了估值
優先股修改
2021年6月,公司簽訂了股票購買協議,發行A系列優先股。當時,A系列優先股包含某些反稀釋條款。2022年11月,公司修訂並重述了協議,根據該協議,A系列優先股股東同意放棄此類條款,以換取公司的某些讓步。管理層在修改後對A系列優先股進行了評估,並確定它們繼續被歸類為ASC 480-10-S99-3A(3)(f)下的永久股票。
公司必須分析優先股條款的修訂,以確定適用的適當會計方法。儘管ASC 470-50中有指導方針解決債務修改(包括記作負債的優先股)的會計問題,但沒有可比的指導方針來處理被記為股權或臨時權益的優先股工具的修改的會計問題,這需要主觀地確定
修改或交換是否代表失效。現行會計指導允許使用定性方法、公允價值方法或現金流法來分析優先股的修改。由於優先股條款修正的性質,公司認為公允價值方法是最合適的方法。公司認定,修正案導致優先股的失效。優先股在2022年11月修正後立即進行了重新估值,並將確認美元
持續經營的所得税(福利)支出包括以下內容:
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本年度所得税: |
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聯邦 |
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所得税支出(福利) |
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該公司的奧斯汀·泰勒通信有限公司分公司在英國(英國)運營,需繳納英國而不是美國所得税。奧斯汀·泰勒有
持續經營的所得税準備金與聯邦法定税率的不同如下:
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| 截至12月31日的年度 | ||
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按美國法定税率徵税 |
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州所得税,扣除聯邦福利 |
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其他不可扣除的項目 |
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估值補貼的變化 |
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其他 |
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有效税率 |
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截至12月31日,遞延所得税資產和負債與以下內容有關:
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遞延所得税資產: |
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可疑賬款備抵金 | $ | |
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庫存 |
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應計和預付費用 |
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國內淨營業虧損結轉 |
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其他股票補償 |
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無形資產 |
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國外淨營業虧損結轉和貸項 |
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聯邦和州信貸 |
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其他 |
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遞延所得税資產總額 |
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估值補貼 |
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遞延所得税淨資產 |
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遞延所得税負債 |
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折舊 |
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無形資產 |
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租賃使用權資產 |
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遞延所得税負債淨額 |
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遞延所得税資產淨額總額 | $ | — |
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公司評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀否定證據是以下方面的累積損失 -截至2022年12月31日的年度期間。這種客觀證據限制了考慮其他主觀證據(例如未來增長預測)的能力。根據該評估,截至2022年12月31日,估值補貼為美元
截至2022年12月31日,該公司從2015年到2022年的聯邦淨營業虧損結轉額約為美元
2015年,公司參與了2011年至2014納税年度的研發税收抵免研究。這項研究的結果是, 該公司索賠 $
公司根據ASC 740評估不確定的税收狀況。在這種方法下, 只有當税務機關根據税務機構的技術優點審查税收狀況很可能維持時,公司才必須確認不確定税收狀況帶來的税收優惠。財務報表中從這些不確定的税收狀況中確認的税收優惠是根據超過百分之五十的最大收益來衡量的
最終解決後可能得以實現。 公司的做法是在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和罰款。
公司不確定税收狀況的變化總結如下:
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| 2022 |
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不確定的税收狀況——1月1日 |
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期初資產負債表 |
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總增長額-本期税收狀況 |
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不確定的税收狀況——2022年12月31日 |
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截至2022年12月31日,不確定税收狀況餘額中包括美元
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類,該層次結構基於截至計量之日的估值投入的透明度:
級別 1 — 可觀察的輸入反映了公司在衡量之日能夠獲得的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
級別 2 — 可觀察的輸入,例如類似工具的報價和非活躍市場的報價,以及可直接觀察到或可以由可觀測的市場數據證實的輸入。第二級中包含的資產和負債類型通常要麼與活躍交易的證券或合約相似,例如國庫證券,其定價是從近期類似證券的交易中推斷出來的,要麼是使用高度可觀測的輸入進行定價的模型,例如使用可觀測的遠期價格和波動率定價的大宗商品期權。
第 3 級 — 截至報告之日,對定價的重大投入幾乎沒有或根本沒有可觀察性。第三級中包含的資產和負債類型是那些需要大量管理層判斷或估計的資產和負債類型,例如用於確定金融工具公允價值的複雜和主觀的模型和預測。
截至2022年12月31日,定期按公允價值計量的金融資產和負債彙總如下。曾經有
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| 2022年12月31日 |
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| 第 1 級 |
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現金等價物: |
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貨幣市場基金 | $ | |
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短期投資: |
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公司票據/債券 |
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小計 |
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流動負債: |
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或有價值權利 |
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收入考慮 |
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小計 |
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總計 | $ | |
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截至2022年12月31日,CVR的估計公允價值為美元
截至2022年12月31日,所有收益對價的估計公允價值為美元
上述公允價值調整均記錄在合併運營報表中的其他收入(支出)中。
公司截至2022年12月31日的財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的,該公認會計原則考慮在正常業務過程中變現資產和清算負債。如附註11 “承諾和意外開支” 所述,公司簽訂了美元
為了繼續經營業務,公司將需要額外的資本資源。管理層計劃 通過可能包括在內的來源籌集資金 公開或私募股權發行、債務 融資和/或戰略聯盟。但是,管理層無法保證公司將成功完成其任何計劃。這些財務報表不包括與資產的可收回性和分類或負債金額和分類相關的任何調整,如果公司無法繼續經營這些調整,則可能需要進行這些調整持續關注.
截至本申報之日,公司已對後續事件進行了評估。我們認為,除了這些財務報表腳註中披露的事件外,沒有其他需要進一步披露的重大後續事件。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A: 控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,管理層得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
關於財務報告內部控制的管理報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條。在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,其依據是 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“框架”)發佈。根據該評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
控制系統的固有侷限性
由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有)都將被或已經被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化,控制措施可能會變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
內部控制的變化
有 在截至2022年12月31日的財政季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化.
本年度報告不包括公司獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會的規定,管理層的報告不受公司註冊會計師事務所的認證,該規則允許公司在本年度報告中僅提供管理層的報告。
項目 9B。其他信息
沒有。
第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息特此納入我們2023年年度股東大會的最終委託聲明(“2023年委託聲明”),或納入本10-K表年度報告(“10-K/A表格”)的修正案,我們計劃在2022年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交該報告。
第405項要求的有關遵守第16(a)條的信息將在公司2023年代理材料的 “違規第16(a)條報告” 的標題下列出,並以引用方式納入此處。或者,這些信息將在2022年12月31日起的120天內包含在10-K/A表格的10-K表格的修正案中。
我們通過了適用於公司所有高管、董事、員工和顧問的《道德和商業行為準則》(“準則”),為工作場所的職業和道德行為制定了指導方針。該守則還包含一套適用於公司高級財務官的特別指導方針,包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他參與編制公司財務報告的人。
這些指導方針旨在促進以合乎道德的方式處理利益衝突,在公司提交的定期報告中進行全面和公平的披露,以及遵守有關定期報告的法律、規章和條例。該守則的副本可在我們的網站 https://ir.pineappleenergy.com/corporate-governance/governance-documents 上查閲,也可以通過寫信給公司祕書免費獲得,網址為:菠蘿能源公司,明尼蘇達州明尼通卡市紅圈大道10900號55343。
項目 11。高管薪酬
特此納入本項目所要求的信息,以引用2023年委託書中應包含的信息 或者填寫我們計劃在2022年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交的10-K/A表格.
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
特此納入本項目所要求的信息,以引用2023年委託書中應包含的信息 或者填寫我們計劃在2022年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交的10-K/A表格.
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
特此納入本項目所要求的信息,以引用2023年委託書中應包含的信息 或者填寫我們計劃在2022年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交的10-K/A表格.
特此納入本項目所要求的信息,以引用2023年委託書中應包含的信息 或者填寫我們計劃在2022年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交的10-K/A表格.
第四部分
(a) (1) 合併財務報表
菠蘿能源公司及其子公司的以下合併財務報表載於本文第27至60頁:
獨立註冊會計師事務所的報告
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併運營報表和綜合虧損表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併股東權益變動表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
(a) (2)合併財務報表附表
由於所需信息不適用或信息已在合併財務報表或相關附註中列報,因此省略了附表。
(a) (3)展品
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法規 S-K |
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參考 |
| 文件標題 | 地點 |
2.1 | # | 通信系統公司、Helios Merger Co.、Pineapple Energy LLC、Lake Street Solar LLC和Randall D. Sampson於2021年3月1日簽訂的合併協議和計劃 | 作為2021年3月3日提交的8-K表格的附錄2.1提交,並以引用方式納入此處。 |
2.2 | # | 通信系統公司、Helios Merger Co.、Pineapple Energy LLC、Lake Street Solar LLC和Randall D. Sampson於2021年12月16日對協議和合並計劃進行的《第1號修正案》 | 作為 2021 年 12 月 20 日提交的 8-K 表格的附錄 2.1 提交,並以引用方式納入此處。 |
2.3 | # | Pineapple Energy Inc.、Solar Merger Sub, LLC、Scott Maskin、James Brennan、Scott Sousa、Brian Karp和Scott Maskin於2022年11月9日簽訂的交易協議,包括合併計劃、質押和擔保協議、短期有限追索權有擔保本票和長期本票的形式 | 作為2022年11月10日提交的表格8-K的附錄2.1提交,並以引用方式納入此處。 |
3.1 |
| 第三次修訂和重述的公司章程,經修訂至2022年12月9日 | 作為2022年12月9日提交的8-K表格的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處。 |
3.2 |
| 經修訂的《菠蘿能源公司章程》(自2022年4月13日起生效) | 作為2022年4月13日提交的8-K表格的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處。 |
3.3 |
| 通信系統公司(n/k/a Pineapple Energy Inc.)於2022年3月25日提交的A系列可轉換優先股的優先權、權利和限制指定證書 | 包含在附錄 3.1 中。 |
4.1 |
| 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述 | 隨函提交。 |
4.2 |
| 經修訂和重述的通信系統公司與PIPE投資者之間的註冊權協議 | 作為2021年9月15日提交的8-K表格的附錄4.3提交,並以引用方式納入此處。 |
4.3 |
| 高級契約形式 | 作為2022年8月25日提交的S-3表格註冊聲明附錄4.4提交,並以引用方式納入此處。 |
4.4 |
| 次級契約的形式 | 作為2022年8月25日提交的S-3表格註冊聲明附錄4.5提交,並以引用方式納入此處。 |
10.1 | * | 員工持股計劃和信託,自 2009 年 1 月 1 日起生效 | 作為截至2011年12月31日止年度的10-K表格(2011年10-K表格)附錄10.3提交,並以引用方式納入此處。 |
10.2 | * | 2011年10月21日通信系統公司員工持股計劃和信託的第一修正案。 | 作為 2011 年 10-K 表格的附錄 10.3.1 提交,並以引用方式納入此處。 |
10.3 | * | 第三修正案,2012年12月14日對通信系統公司員工持股計劃和信託。 | 作為 2012 年 12 月 20 日的 8-K 表格的附錄 10.1 提交,並以引用方式納入此處。 |
10.4 | * | 通信系統公司員工持股計劃和信託的第四修正案,日期為2015年1月1日 | 作為截至2014年12月31日止年度的10-K表附錄10.3.3提交,並以引用方式納入此處。 |
10.5 | * | 菠蘿能源公司2022年員工股票購買計劃 | 作為2022年12月9日提交的8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.6 | * | 通信系統公司高管控制權變更協議的形式 | 作為 2018 年 10-K 表格的附錄 10.13 提交,並以引用方式納入此處。 |
10.7 |
| 2021年3月1日由通信系統公司、菠蘿能源有限責任公司和通信系統公司股本持有人簽訂的投票協議。 | 作為2021年3月3日提交的8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.8 |
| 通信系統公司與PIPE投資者之間經修訂和重述的截至2021年9月15日的證券購買協議 | 作為2021年9月15日提交的8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.9 |
| 通信系統公司、通信系統公司的某些董事、高級管理人員和股東以及PIPE投資者之間簽訂的封鎖協議的形式 | 作為2021年6月29日提交的8-K表格的附錄10.2提交,並以引用方式納入此處。 |
10.10 | # | 作為賣方的夏威夷能源連接有限責任公司和E-Gear, LLC於2021年3月1日簽訂資產購買協議,Steven P. Godmere作為賣方代表,菠蘿能源有限責任公司作為買方。 | 作為 2021 年 11 月 12 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.13 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.11 |
| 作為借款人的菠蘿能源有限責任公司與作為貸款人和代理人的赫拉克勒斯資本公司簽訂的截至2020年12月11日的貸款和擔保協議。 | 作為 2021 年 11 月 12 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.14 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.12 |
| 作為借款人的菠蘿能源有限責任公司與作為貸款人和代理人的赫拉克勒斯資本公司於2021年1月8日簽訂的營運資金貸款和擔保協議。 | 作為 2021 年 11 月 12 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.15 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.13 | * | 菠蘿能源有限責任公司和凱爾·烏德塞斯於2021年2月10日簽訂的僱傭協議。 | 作為 2021 年 11 月 12 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.17 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.14 | # | 2021年12月16日夏威夷能源連接有限責任公司和E-Gear, LLC作為賣方、史蒂芬·戈德米爾作為賣方代表、菠蘿能源有限責任公司作為買方的資產購買協議的第1號修正案。 | 作為 2022 年 1 月 26 日提交的 S-4/A 表格註冊聲明附錄 10.18 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.15 | # | 作為借款人的菠蘿能源有限責任公司與作為貸款人和代理人的赫拉克勒斯資本公司於2021年12月16日簽訂的貸款和擔保協議的同意和修訂。 | 作為 2022 年 1 月 26 日提交的 S-4/A 表格註冊聲明附錄 10.19 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.16 |
| 作為借款人的菠蘿能源有限責任公司與作為貸款人和代理人的赫拉克勒斯資本公司於2021年12月16日簽訂的營運資本貸款和擔保協議的第一修正案。 | 作為 2022 年 1 月 26 日提交的 S-4/A 表格註冊聲明附錄 10.20 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.17 |
| Pineapple Energy LLC 和 Lake Street Solar LLC 於 2021 年 12 月 16 日簽訂的訂閲協議。 | 作為 2022 年 1 月 26 日提交的 S-4/A 表格註冊聲明附錄 10.21 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.18 |
| Pineapple Energy LLC和Hercules Capital, Inc.簽訂的截至2021年12月16日的認購協議 | 作為 2022 年 1 月 26 日提交的 S-4/A 表格註冊聲明附錄 10.22 提交 並以引用方式納入此處。 |
10.19 | * | 2022年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格 | 作為 2022 年 11 月 14 日提交的 10-Q 表的附錄 10.1 提交並以引用方式納入此處。 |
10.20 | * | 2022年股權激勵計劃下績效股票單位獎勵協議的形式 | 作為 2022 年 11 月 14 日提交的 10-Q 表附錄 10.2 提交並以引用方式納入此處。 |
10.21 | * | 2022年股權激勵計劃下的激勵性股票期權獎勵協議的形式 | 作為 2022 年 11 月 14 日提交的 10-Q 表附錄 10.3 提交並以引用方式納入此處。 |
10.22 | * | 2022年股權激勵計劃下的非合格股票期權獎勵協議表格 | 作為 2022 年 11 月 14 日提交的 10-Q 表附錄 10.4 提交並以引用方式納入此處。 |
10.23 | * | Pineapple Energy Inc.和Eric Ingvaldson於2022年9月16日由菠蘿能源公司和埃裏克·英格瓦 | 作為 2022 年 9 月 22 日提交的 8-K 表的附錄 10.1 提交並以引用方式納入此處。 |
10.24 | * | 埃裏克·英瓦爾德森和菠蘿能源公司之間的限制性股票單位獎勵協議(激勵補助金),日期為2022年10月11日。 | 作為2022年10月11日提交的S-8表格註冊聲明的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.25 | * | 斯科特·馬斯金和菠蘿能源公司之間的限制性股票單位獎勵協議(激勵補助金),日期為2022年11月15日。 | 作為2022年11月15日提交的S-8表格註冊聲明的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.26 | * | 詹姆斯·布倫南和菠蘿能源公司之間的限制性股票單位獎勵協議(激勵補助金),日期為2022年11月15日。 | 作為2022年11月15日提交的S-8表格註冊聲明的附錄10.2提交,並以引用方式納入此處。 |
10.27 |
| 菠蘿能源公司及其每位A系列優先股和認股權證持有人之間的同意、豁免和修正表格. | 作為2022年11月10日提交的表格8-K的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.28 | * | 菠蘿能源公司和斯科特·馬斯金於2022年11月9日簽訂的僱傭協議。 | 作為2022年11月10日提交的表格8-K的附錄10.2提交,並以引用方式納入此處。 |
10.29 |
| 菠蘿能源公司與詹姆斯·布倫南於2022年11月9日簽訂的訂閲和投資代表協議。 | 作為2022年11月10日提交的表格8-K的附錄10.3提交,並以引用方式納入此處。 |
10.30 | * | 菠蘿能源公司與凱爾·烏德塞斯簽訂的截至2022年12月5日的僱傭協議 | 作為2022年12月9日提交的8-K表的附錄10.3提交,並以引用方式納入此處。 |
10.31 | * | 菠蘿能源公司與凱爾·烏德塞斯之間的控制權變更協議,日期為2022年12月5日 | 作為2022年12月9日提交的8-K表的附錄10.4提交,並以引用方式納入此處。 |
10.32 | * | Pineapple Energy Inc.與埃裏克·英格瓦爾森簽訂的截至2022年12月5日的僱傭協議 | 作為2022年12月9日提交的8-K表的附錄10.5提交,並以引用方式納入此處。 |
10.33 | * | 菠蘿能源公司與埃裏克·英格瓦爾森之間的控制權變更協議,日期為2022年12月5日 | 作為2022年12月9日提交的8-K表的附錄10.6提交,並以引用方式納入此處。 |
10.34 |
| 公司、作為版權代理人的Equiniti信託公司和作為CVR初始持有人代表的理查德·普里默斯於2022年3月25日簽訂的或有價值權利協議。 | 作為2022年3月29日提交的8-K表的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.35 |
| 菠蘿控股公司購買普通股的認股權證,發行日期為2022年3月28日。 | 作為2022年3月29日提交的表格8-K的附錄10.6提交,並以引用方式納入此處。 |
10.36 | * | 菠蘿能源公司2022年股權激勵計劃,經修訂至2022年12月7日。 | 作為2022年12月9日提交的8-K表的附錄10.2提交,並以引用方式納入此處。 |
10.37 |
| 通信系統公司與明尼蘇達州有限責任公司布爾投資者有限責任公司或其關聯受讓人於2021年11月18日簽訂的關於明尼蘇達州明尼通卡紅圈大道10900號財產的購買協議. | 作為 2021 年 11 月 23 日提交的 8-K 表格的附錄 10.1 提交並以引用方式納入此處。 |
10.38 |
| 2022年2月15日對2021年11月18日公司與明尼蘇達州有限責任公司布爾投資有限責任公司或其關聯受讓人就明尼蘇達州明尼通卡紅圈大道10900號的財產達成的購買協議的第一修正案。 | 作為2022年2月16日提交的8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.39 |
| 2022年4月11日對公司與布爾投資者有限責任公司簽訂的2021年11月18日關於明尼蘇達州明尼通卡紅圈大道10900號房產的收購協議的第二修正案。 | 作為2022年4月13日提交的8-K表的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.40 |
| 2022年4月26日對公司與布爾投資者有限責任公司簽訂的2021年11月18日關於明尼蘇達州明尼通卡紅圈大道10900號房產的收購協議的第三次購買修正案。 | 作為2022年4月28日提交的8-K表的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.41 |
| 2022年5月26日公司與Buhl Investors LLC簽訂的經修訂的2021年11月18日購買協議第四修正案,內容涉及明尼蘇達州明尼通卡紅圈大道10900號的財產. | 作為2022年6月15日提交的8-K表的附錄10.5提交,並以引用方式納入此處。 |
10.42 |
| 截至2022年1月24日的股票轉讓協議表格。 | 作為2022年2月22日提交的S-3表格註冊聲明的附錄10.3提交,並以引用方式納入此處。 |
10.43 |
| 公司與理查德·普里默斯於2022年6月10日簽訂的與出售10900紅圈房產相關的備忘協議。 | 作為2022年8月22日提交的10-Q表季度報告的附錄10.4提交,並以引用方式納入此處。 |
21 |
| 註冊人的子公司 | 隨函提交。 |
23.1 |
| 獨立註冊會計師事務所的同意 | 隨函提交。 |
24 |
| 委託書 | 包含在簽名頁上。 |
31.1 |
| 首席執行官認證 | 隨函提交。 |
31.2 |
| 首席財務官認證 | 隨函提交。 |
32 |
| 根據 USC § 1350 認證 | 隨函提交。 |
101 .INS |
| 行內 XBRL 實例文檔(實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中) | |
101 .SCH |
| 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL |
| 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101 .DEF |
| 內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 | |
101 實驗室 |
| 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101 .PRE |
| 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 |
| 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | |
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# 根據第S-K條例第601項,本展品的某些展品和附表已被省略。菠蘿同意應美國證券交易委員會的要求向其提供所有遺漏的證物和附表的副本。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
項目 16。表格 10-K 摘要
不適用。
標誌特徵
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 菠蘿能源公司 | |
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| 由 | /s/ 凱爾·烏賽斯 |
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| 凱爾·烏賽斯 |
日期:2023 年 4 月 14 日 |
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| 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員以規定的身份和日期代表註冊人簽署了本報告:
委託書
簽名如下所示的每個人構成並任命凱爾·烏德塞斯和埃裏克·英格瓦爾德森為他們的真實合法律師和代理人,他們各自單獨行事,擁有完全的替代權和替代權,並以自己的名義、地點和代替,以任何身份簽署本10-K表年度報告的任何或所有修正案,並提交該修正案及其所有證物以及與之相關的其他文件,美國證券交易委員會向上述事實律師和代理人授權,每人單獨行事,擁有充分的權力和權力,可以採取和執行在場所內和周圍做的所有必要和必要的行為和事情,無論出於何種意圖和目的,都要充分做到這一點,特此批准和確認所有上述事實上的律師和代理人,每人單獨行事,或其替代人或代理人,可以合法地做或促成這樣做。
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簽名 |
| 標題 |
| 日期 | |||||||||
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/s/ 凱爾·烏賽斯 |
| 首席執行官(首席執行官)警官), |
| 2023年4月14日 | |||||||||
凱爾·烏賽斯 |
| 董事 |
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/s/ 埃裏克·英瓦爾森 |
| 首席財務官(首席財務官) |
| 2023年4月14日 | |||||||||
埃裏克·英瓦爾森 |
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/s/ 克里斯汀 A. 赫拉夫卡 |
| 公司財務總監(首席會計官) |
| 2023年4月14日 | |||||||||
克里斯汀·A·赫拉夫卡 |
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/s/ 瑪麗蓮·阿德勒 |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
瑪麗蓮·阿德勒 |
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/s/ 託馬斯·霍蘭德 |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
託馬斯·霍蘭德 |
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/s/ Scott 榮譽 |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
斯科特·霍諾爾 |
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/s/ Roger H.D. Lacey |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
Roger H.D. Lacey |
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/s/ 斯科特·馬斯金 |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
斯科特·馬斯金 |
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/s/ 蘭德爾·桑普森 |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
蘭德爾·桑普森 |
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/s/ 邁克爾·扎帕塔 |
| 董事 |
| 2023年4月14日 | |||||||||
邁克爾·R·扎帕塔 |
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