ATMU-2023123100019219632023財年錯誤Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent00019219632023-01-012023-12-3100019219632023-06-30ISO 4217：美元00019219632024-02-09Xbrli：共享00019219632022-01-012022-12-3100019219632021-01-012021-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本財政年度的年度報告12月31日, 2023或 |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的關於從_的過渡期的過渡報告 |
委託文件編號：001-41710
Atmus Filtration Technologies Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 88-1611079 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
世紀大道26號, 納什維爾, 田納西州37214
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(615) 514-7339
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.0001美元 | ATMU | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。o是x 不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。o是x 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是o不是
用複選標記表示註冊人是否已按照S-T法規第405條的規定以電子方式提交了每個互動數據文件(§232.405)在過去12個月內(或在要求登記人提交此類檔案的較短期間內)。x 是o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
| | | | |
| 非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | o |
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| 新興成長型公司 | o | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。他説：o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。o是x不是
截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$356.72000萬美元(根據截至當日紐約證券交易所報告的收盤價21.96美元)。
截至2024年2月9日， 83,309,210註冊人的普通股，每股票面價值0.0001美元，已發行。
引用成立為法團的文件
這份10-K表格年度報告的第三部分包含了註冊人最終委託書中與註冊人2024年年度股東大會有關的某些部分的信息，這份委託書將在與本報告有關的財政年度後120天內按附表14A提交給證券交易委員會。
ATMUS過濾技術公司。
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 41 |
項目1C。 | 網絡安全 | 42 |
第二項。 | 屬性 | 43 |
第三項。 | 法律訴訟 | 44 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| | |
第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 45 |
第六項。 | 已保留 | 45 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 91 |
第9A項。 | 控制和程序 | 91 |
項目9B。 | 其他信息 | 91 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 92 |
| | |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 93 |
第11項。 | 高管薪酬 | 93 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 93 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 93 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 93 |
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第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 94 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 96 |
| 簽名 | 99 |
第一部分
項目1.業務
概述
愛特默斯是用於駭維金屬加工商用車和駭維金屬加工外農業、建築、採礦和發電車輛和設備的過濾產品的全球領導者之一。Atmus設計和製造先進的過濾產品，主要是FleetGuard品牌，可實現更低的排放並提供卓越的資產保護。Atmus估計，2023年Atmus淨銷售額的約19%來自向原始設備製造商(“OEM”S)的首套銷售，在這些製造商中，Atmus的產品作為新車和設備的零部件安裝，約81%來自售後市場，在售後市場中，Atmus的產品作為更換或維修部件安裝，從而帶來強大的經常性收入基礎。在Atmus 65年曆史的基礎上，Atmus繼續發展壯大，並通過其全球足跡、全面的優質產品、技術領先地位和多渠道市場途徑而脱穎而出。
截至2023年12月31日的年度，Atmus生成的$1,628.1淨銷售額為百萬美元，171.3淨收益為100萬美元，調整後EBITDA為3.023億美元。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--非公認會計準則計量在本年度報告Form 10-K中，介紹調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與淨收入的對賬，這是最直接可比的財務根據美國公認會計原則計算的AL度量。
愛特摩斯的經營戰略
在核心市場中擴大第一適合的市場份額
Atmus的有機First-Fit增長機會集中在四大支柱上：
•與領先的OEM合作擴大市場份額: Atmus受益於與領先的原始設備製造商的深厚關係。Atmus的技術創新、全球足跡和首選品牌使其能夠與領先的原始設備製造商一起成長。隨着Atmus的OEM合作伙伴的份額不斷增長，並通過鞏固各自的市場，Atmus將與他們合作實現增長。OEM的這種增長反過來又增加了其產品的裝機量，從而推動了售後市場的經常性收入.
•與領先的OEM合作支持技術過渡: Atmus計劃進一步加強與原始設備製造商的關係，因為它們正在過渡到替代燃料技術，如氫動力內燃機、電池電動汽車和燃料電池電動汽車。根據目前可用的技術和Atmus對正在開發的產品的評估，Atmus認為，儘管電池電動汽車的過濾含量可能低於內燃機汽車，但其他技術，如氫動力內燃機或燃料電池電動汽車，可能具有與內燃機汽車相似的過濾含量水平。Atmus目前在零排放領域的一些開發包括氫水分離器、空氣過濾產品、
冷卻劑和去離子水過濾器。Atmus目前有許多替代燃料開發計劃正在進行中，其現有的客户羣在零排放領域。Atmus通過與客户的現有關係，為更廣泛的技術過渡做好了準備.
•提高每輛車的產品含量: Atmus專注於提供系統模塊和高度集成的解決方案，因為客户和最終用户尋求改善過濾性能和質量，該公司相信這將導致每輛車的首次匹配內容增加。Atmus還擴展到智能過濾解決方案，包括嵌入式傳感器、預測算法和數據分析工具.
•加快新產品開發: Atmus正在通過繼續投資高級系統級測試功能、利用內部3D打印功能、利用強大的模擬工具並在產品開發週期中應用機器學習工具來加快新產品開發週期.
加速售後市場的盈利增長
阿特穆斯據估計，2023年售後市場淨銷售額約佔總淨銷售額的81%，並通過這些戰略舉措有巨大的進一步增長機會:
•擴展Atmus的產品組合: 提供全面的產品組合，為Atmus的客户提供一站式服務。Atmus提供廣泛的產品以確保產品覆蓋範圍，並繼續每年發佈新產品。在過去的三年裏，Atmus平均每年推出大約300種新產品。Atmus擁有一支團隊，致力於跟蹤新的過濾器發佈，並戰略性地選擇每年推出的產品類型和數量，以確保最佳的產品覆蓋範圍。最近的產品發佈重點傾向於更有針對性和重點的產品發佈.
•使用分析來鎖定和捕捉增長機會: Atmus將繼續開發和增強分析工具，包括使用機器學習和人工智能，以識別交叉銷售或追加銷售機會，以及新客户或服務不足的客户，並準確估計其FleetGuard品牌產品的額外銷售機會。Atmus直接與最終用户合作或通過其渠道合作伙伴定義、跟蹤和衡量機會和轉化率.
•通過多渠道分銷擴大覆蓋範圍: 重要的是，Atmus可以接觸到最終用户，無論他們身在何處，或者他們選擇以何種方式購買Atmus產品。Atmus繼續擴大其在OEM經銷商、獨立分銷商、服務中心和零售網點的存在.
•投資於產品技術優勢，以提升價值和保護收入: 在Atmus是First-Fit的地方，它通過使用先進的技術和專有的產品設計來提高客户對售後市場機會的留存率，從而提高性能併為其產品創造偏好。在Atmus不是First-Fit的情況下，它將繼續開發達到或超過First-Fit產品的產品，支持其優質質量和性能的品牌地位，並帶來高客户忠誠度.
改造Atmus的供應鏈
阿特穆斯該公司專注於改造供應鏈以改善客户體驗，預計這將推動增長並降低總體成本，從而提高利潤率。Atmus的戰略舉措有四大支柱:
•推動服務和可用性： 在整個網絡中同步全球規劃，以關注貨架供應情況.
•優化網絡: 投資於其物理佔地面積，以提供卓越的可用性，同時最大限度地減少材料和部件移動.
•轉變成本結構: 優化供應商管理，在整個Atmus工廠網絡中投入和增加產能，並提高自動化程度.
•投資於面向未來的能力: 在整個組織內部署從預測到客户訂單再到實施的強大流程，並投資於關鍵的全球系統基礎設施以提供一流的功能.
擴展Atmus的技術並使其核心市場以外的分銷渠道多樣化
阿特穆斯專注於通過擴大和多元化進入工業過濾市場來建立可持續增長，該市場包括機械和設備、石油和天然氣、製藥、食品和飲料以及金屬和採礦。Atmus相信，它可以利用其全球足跡和現有的技術能力，包括其專有的過濾介質技術，進入這些市場，打開新的增長機會。Atmus預計將通過將重點擴大到包括非發動機產品來實現這一目標，這些產品可以通過利用其全球足跡在現有市場內銷售給現有和新客户。Atmus正在努力開發能力，無論是通過有機方式還是通過收購或戰略合作伙伴關係，以進入具有長期增長前景的新市場，這將進一步使其收入基礎多樣化。就Atmus考慮收購的程度而言，它將應用一個有紀律的財務框架來評估這些機會.
Atmus的全球足跡
Atmus為全球最終用户提供服務，2023年約49%的淨銷售額來自美國和加拿大以外的地區。Atmus認為，根據2023年的淨銷售額，該公司連同其在中國和印度的合資企業在其核心市場擁有領先地位。截至2023年12月31日，Atmus擁有一支在25個國家和地區設有辦公地點的銷售團隊，在全球範圍內保持着強大的客户關係。此外，截至2023年12月31日，Atmus通過其合資企業運營的11個配送中心、10個製造設施和5個技術設施以及10個製造設施和2個技術設施運營，使Atmus的業務遍及六大洲。
Atmus的優質產品
Atmus提供全方位的過濾解決方案，可實現更低的排放並提供卓越的資產保護。Atmus的過濾產品提供全面和差異化的解決方案，使其最終用户能夠延長服務間隔、降低維護成本並增加正常運行時間。Atmus的產品包括燃油過濾器、潤滑油過濾器、空氣過濾器、曲軸箱通風、液壓過濾器和冷卻劑以及其他化學品。Atmus在每個核心市場的廣泛產品使一站式購物成為可能，Atmus認為這是一個關鍵的競爭優勢。
阿特莫斯的市場
Atmus認為過濾產品市場巨大且具有吸引力，預計2022年產品總銷售額約為800億美元，其中Atmus認為發動機產品市場-包括其核心市場和乘用車市場-約為320億美元。在整個發動機產品市場中，Atmus估計其核心市場在2022年的潛在市場總額約為140億美元，在截至2022年的過去五年中以約4%的複合年增長率(“CAGR”)增長。Atmus估計，2022年乘用車市場的潛在市場總額約為180億美元，而該公司目前和未來都不會關注乘用車市場。過濾產品標誌的平衡KET由工業過濾市場組成，Atmus估計，2022年工業過濾市場的潛在市場總額約為480億美元。Atmus的戰略包括專注於在未來擴展到工業過濾市場；在截至2022年的五年期間，這些市場的年複合增長率約為7%。我們認為，通貨膨脹是市場增長的一個重要因素。
截至2022年的五年期間。展望未來，剔除通脹影響，Atmus預計工業過濾市場將以約4.5%的複合年增長率增長，其核心市場的複合年增長率約為2%，在截至2027年的五年期間，每種情況下都將增長約4%。
發動機濾清器市場受到以下主要驅動因素和趨勢的影響：
•貨運量(駭維金屬加工上)和工業活動(駭維金屬加工下)增長：Atmus認為，更廣泛的經濟增長是其業務的一個強勁指標。美國運輸統計局的貨運分析框架預測(截至2023年11月)，2023年至2050年期間，美國貨運量將增長約50%，預計在不久的將來，卡車仍將是主要的貨運工具。駭維金屬加工以外的活動與整個建築業相關。道奇建築網絡預測(截至2023年11月)，美國整個建築業在2023年增長放緩至僅1%後，2024年將增長7%。預計2024年上半年的增長將比下半年放緩。建築業數據庫預計(截至2023年10月)2023年至2027年美國建築業產出將以5.3%的複合年增長率增長。
•新興市場的增長：核心市場的全球增長是由宏觀經濟擴張推動的，包括基礎設施的擴建。包括印度在內的亞洲市場目前處於高速增長的狀態。根據國際貨幣基金組織(IMF)的數據，從2018年到2023年，印度國內生產總值以4.0%的複合年增長率增長。印度的增長主要是由日益增長的交通需求和排放法規推動的。2022年，由於新冠肺炎的響應，中國的增長受到抑制，2023年，由於經濟狀況下降，增長仍然受到限制。中國在前幾年經歷了高增長，Atmus預計未來幾年將部分復甦。根據國際貨幣基金組織的數據，從2018年到2023年，中國的國內生產總值以4.9%的複合年增長率增長。
•更嚴格的排放標準：Atmus的核心市場將需要遵守更嚴格的排放監管標準，這推動了對更高質量、更多內容和更高價格過濾系統的要求。
•技術轉型：人們普遍認識到，温室氣體排放正在推動氣候變化。Atmus的客户、政府和投資者越來越多地做出減少温室氣體排放的承諾，包括承諾到2050年實現温室氣體淨零排放。雖然採用的速度將因地區而異，但Atmus的核心市場可能會受到技術轉型的影響，包括向電池電動汽車、燃料電池電動汽車和替代電源的過渡。
阿特穆斯的競爭優勢
技術領先和深厚的行業知識使Atmus能夠提供更好的客户解決方案
阿特穆斯將創新文化與深厚的行業經驗相結合，為客户提供卓越的過濾解決方案。Atmus的技術團隊開發了一系列過濾技術，包括過濾介質、過濾元件形成、過濾系統集成以及遠程數字診斷和預測平臺和分析等與服務相關的解決方案。Atmus的技術團隊由大約350名工程師、科學家和技術專家組成，分佈在世界各地的五個技術中心，其中約25%擁有高級技術學位。Atmus的團隊利用了65年的歷史，專注於
過濾和媒體技術。截至2023年12月31日，Atmus擁有廣泛的知識產權組合，在全球擁有超過1,275項有效或未決的專利和專利申請，以及超過600項全球商標註冊和申請.
阿特穆斯該公司不僅利用這一專業知識開發其尖端過濾器、過濾系統和過濾介質，而且還生產其專有過濾介質的很大一部分。這使得Atmus能夠迅速從開發到應用過濾技術，以保護和增強其客户設備和機器的運行。StrataPore、NanoNet、NanoForce以及最新的NanoNet Plus產品系列使發動機和設備能夠滿足不斷變化的排放和性能要求.
阿特莫斯‘技術團隊與Atmus的客户密切合作，開發和應用過濾技術，幫助他們改善運營。例如，愛特默斯幫助中國的一位主要客户和合作夥伴成為首批將潤滑油和燃油過濾系統的維護間隔從20,000公里延長到100,000公里的公司之一。此外，Atmus的NanoNet Plus燃油過濾和流體控制系統提供了滿足歐洲和北美嚴格要求的燃油系統部件保護，同時仍提供更長的維修間隔，Atmus的eRCV產品系列繼續為歐洲、北美和中國的客户提供曲軸箱排放性能控制。Atmus的技術使其能夠為最終用户提供支持性能的定製過濾解決方案，從而與客户建立長期的合作伙伴關係.
標誌性的FleetGuard品牌，提供優質產品
阿特穆斯相信FleetGuard是一個優質的領先品牌，與可靠性和強大的性能密切相關。Atmus提供全套FleetGuard品牌的過濾產品。憑藉其廣泛的高質量過濾產品系列，Atmus的FleetGuard品牌為其核心市場上幾乎所有品牌的車輛和設備提供過濾器，這進一步提高了Atmus的可用性、知名度和品牌認知度。Atmus的FleetGuard品牌得到了競爭性保修的進一步支持，使Atmus的客户和最終用户對其產品的性能和耐用性充滿信心.
與領先的OEM合作
阿特穆斯作為領先的原始設備製造商的供應商，包括康明斯、戴姆勒、迪爾、斗山、福田、小松、Paccar/DAF、Traton集團(Navistar/Scania/MAN)、Stellantis和沃爾沃，有着悠久的供應商曆史。Atmus向這些客户銷售First-Fit和售後市場產品，並向每個客户銷售產品至少有10年了。2023年，這些客户總計約佔Atmus淨銷售額的67%，在過去五年中，每年都一直佔Atmus淨銷售額的67%以上。Atmus已經與大多數主要客户簽訂了書面協議，規定了某些購買參數，但沒有強制要求他們一定要購買特定的數量。Atmus投資於其關係，並利用其技術優勢贏得與這些原始設備製造商的First-Fit業務，這推動了Atmus的安裝基礎，在售後市場產生了強勁的經常性收入流。OEM還為Atmus提供了對更廣泛的發動機和工業應用行業內技術發展和不斷變化的產品需求的早期洞察，使Atmus在世界轉向更復雜的模塊化過濾系統和其他電源的過濾時處於有利地位.
康明斯是Atmus最大的客户，2023年約佔Atmus淨銷售額的17.4%。這種關係由First-Fit供應協議和售後市場供應協議定義。這些供應協議將有助於Atmus在協議條款內對其未來的銷售進行可見性和穩定性。此外，在分離之前的65年裏，Atmus的銷售和技術團隊一直與康明斯合作，使Atmus能夠深入瞭解他們的需求，從而使Atmus能夠提供高質量、高性能的產品，為康明斯帶來價值。Atmus與康明斯在所有地區合作，在售後市場贏得最終用户帳户，併為FleetGuard品牌創造偏好.
多渠道通向多元化的全球市場
阿特莫斯‘全球業務為卡車、客車、農業、建築、採礦和發電車輛及設備市場提供了多樣化和穩定的客户羣。Atmus目前的核心市場是公路和非公路，分別佔2023年Atmus淨銷售額的60%和40%。.
阿特穆斯估計Atmus 2023年約81%的淨銷售額來自售後市場.
至為了推動這些淨銷售額，Atmus開發了一條通往全球市場的多渠道途徑，確保廣泛的產品供應，併為最終用户提供購買選擇和靈活性。Atmus通過廣泛的OEM經銷商、獨立分銷商和零售點（包括卡車停靠站）分銷其產品.
這個OEM的經銷商通常是許多市場中客户所偏好的渠道。Atmus與原始設備製造商的密切關係和強大的第一次安裝基礎定位Atmus與原始設備製造商經銷商網絡和大型車隊客户。例如，四家最大的北美公路原始設備製造商的經銷商在其經銷商處銷售大量Atmus產品.
此外,康明斯分銷商、獨立分銷商和零售商使Atmus能夠接觸到更廣泛的最終用户市場，並創建更多的銷售點或服務點。Atmus還直接與其渠道合作伙伴的主要客户（如大型車隊或礦業公司）合作，在其終端市場上創造強大的品牌偏好，從而導致對其產品的強勁需求併產生經常性收入。Atmus通過投資於分銷擴張，繼續擴大區域內的地理覆蓋範圍，以更好地為客户服務.
阿特穆斯通常從其全球11個分銷中心（截至2023年12月31日）直接發貨給其渠道合作伙伴，這提供了對Atmus客户和最終用户羣的直接聯繫和詳細瞭解。Atmus全面的分銷和市場覆蓋對於保持其廣泛的影響力、全球影響力和品牌知名度至關重要.
全面的售後市場覆蓋和龐大的安裝基礎
阿特穆斯通過與領先的OEM廠商的首次合作關係，擁有龐大的安裝基礎，從而延長了產品生命週期，並擁有強大穩定的收入基礎。在過去的幾年裏，Atmus的業務戰略越來越注重發佈第一個適合的OEM零件，Atmus認為這將增加售後市場的保留。由於商用車輛和設備的使用壽命較長，加上在其整個使用壽命期間所需的廣泛售後服務，Atmus的大型安裝基礎可以防止卡車銷售的週期性，並創造長尾收入。例如，LF670過濾器於20世紀70年代首次安裝在卡車上，並在推出後約50年繼續產生售後市場收入流。售後產品銷售往往有更高的利潤率，相對於第一次適合系統，推動更高的經營現金流和穩定性，在整個商業週期.
阿特莫斯‘最終用户關係提供了關鍵的市場情報，有助於推動追加銷售和交叉銷售機會，同時使Atmus能夠直接瞭解市場機會。此外，這些最終用户關係使Atmus能夠加快推出廣泛的產品，.
可擴展的全球製造業務
阿特穆斯在六大洲擁有高能力的製造設施，保持全球製造足跡。截至2023年12月31日，Atmus擁有10個Atmus製造基地和10個合資企業，使其能夠保持與客户的接近和全球規模。Atmus目前正在生產的所有制造設施都已獲得ISO9001或ISO/TS 16949質量管理認證。此外，Atmus在全球擁有11個配送中心(截至2023年12月31日)，戰略性地分佈在世界各地.
阿特莫斯‘巨大的銷量使Atmus能夠利用規模經濟。Atmus在核心過濾製造流程的自動化和優化方面進行了戰略性投資，以實現成本效益.
誘人的利潤率和強勁的運營現金流
阿特莫斯‘業務受益於誘人的利潤率和強勁的現金流產生記錄。相對於其他工業業務，Atmus的經常性收入佔較高比例，有助於緩解市場週期性和收入波動性。Atmus實現淨利潤率為10.5% 和調整後的EBITDA利潤率為18.6%in2023年。Atmus的業務具有彈性，這從以下事實可以證明：儘管經濟狀況因新冠肺炎疫情而發生變化，Atmus的淨銷售額在2021年反彈，同比增長16.7%(與2020年相比)，增長8.6% 2022年(與2021年相比)，增加了4.2% 2023年(與2022年相比)。Atmus從現金流轉換較高的運營中產生強勁的運營現金流，從2021年到2023年實現5.46億美元.
經驗豐富的領導團隊，在推動增長方面有良好的記錄
阿特穆斯由一支精力充沛、經驗豐富的高級領導團隊領導，他們在康明斯和其他領先工業公司擁有豐富的行業經驗。Atmus的戰略願景和文化由其執行領導團隊指導，領導團隊由首席執行官Stephanie J.Disher、首席財務官Jack Kienzler、首席人事官Renee Swan、首席法務官Toni Y.Hickey和副總裁總裁(發動機產品部)查爾斯·馬斯特斯領導。斯蒂芬妮·J·迪舍爾於2013年加入康明斯，擁有20多年的領導經驗，包括在澳大利亞、亞洲和美國的國際任務。最近，斯蒂芬妮·J·迪舍爾擔任康明斯過濾公司的總裁副總裁，在那裏她表現出了強勁的業務業績、創新和卓越的運營業績。傑克·基恩茲勒於2014年加入康明斯，擁有超過14年的財務經驗。他最近擔任的職務是康明斯投資者關係部的執行董事，此前他曾領導企業發展團隊。Renee Swan於2023年8月加入Atmus，擁有20多年的人力資源和人才管理經驗。託尼·Y·希基於2012年加入康明斯，擁有超過24年的知識產權律師經驗。查爾斯·馬斯特斯於2003年加入康明斯，在康明斯的全球銷售和運營領導職位上擁有20多年的經驗。Atmus的領導團隊有能力制定和執行其戰略願景，並以創造長期股東價值為目標。Atmus受益於其團隊的行業知識以及成功的產品創新和財務業績的記錄。此外，Atmus的高級領導團隊成員擁有豐富的執行和整合收購和戰略合作伙伴關係的經驗，以推動加速增長和提高盈利能力.
歷史
Atmus的業務成立於1958年，最初是由位於印第安納州西摩的康明斯發動機公司開發的單一過濾器生產線，以滿足康明斯柴油發動機的高性能要求。早在1963年，康明斯就推出了FleetGuard品牌，這是Atmus核心市場上公認的品牌。1987年，成立了印度FleetGuard合資企業，1994年，隨着康明斯繼續進入新興市場，在中國成立了一家合資企業。2006年，Atmus的全資子公司中國過濾公司成立，2010年，韓國媒體設施開業。2016年，印度的一家技術設施開業，Atmus搬到了納什維爾的新公司總部。
供給量
這個端到端供應鏈的表現，延伸到Atmus的供應商，是其滿足客户期望和支持長期增長的能力的基礎。Atmus致力於在如何選擇和管理供應商方面制定強有力的戰略，以實現以市場為重點的供應鏈。這要求Atmus在必要時不斷評估和升級其供應基礎，因為Atmus努力確保其滿足客户的需求.
阿特穆斯採用主動和被動相結合的方法來加強對供應基礎風險的瞭解，從而指導其風險監測和採購戰略的發展。Atmus的品類採購戰略流程(旨在為公司創造最大價值的流程)支持對其長期需求的審查，並指導其內部生產和外部採購的決策。對於Atmus決定從外部採購的項目，這些戰略還確定了它應該與哪些供應商建立長期合作伙伴關係，以提供最佳的技術、最低的總成本和最高的供應鏈性能。主要供應商有
通過長期供應協議進行管理，確保能力、交付、質量並確保在較長時間內滿足成本要求.
其他Atmus採購戰略的重要元素包括:
•選擇以及管理供應商遵守其供應商行為守則及
•讓人放心其供應商遵守其違禁和受限材料政策。
阿特穆斯監控供應鏈中斷，並進行結構化的供應商風險和彈性評估。Atmus增加了正式和非正式供應商接觸的頻率，以解決可能產生影響的供應基礎限制，並加強合作，制定具體對策，以減輕風險。Atmus的全球團隊位於世界不同地區，使用各種方法來識別和解決供應連續性面臨的威脅.
供給量供應鏈中斷可能會影響Atmus的業務及其供應商和客户，導致其某些業務領域的交付期延長。訂單通常以滾動發佈的形式發佈，並具有特定的交付期。當這些訂單積壓時，通常會在合理的通知下取消，而不收取取消費用，因此不被視為確定。Atmus正在與其客户密切合作，以滿足需求並儘可能高效地處理積壓.
材料
這個Atmus直接用於製造其產品的主要材料是鋼、過濾介質和基於石化的產品，包括塑料、橡膠和粘合劑產品。2023年，材料成本約佔Atmus銷售成本的57%，而2022年則佔Atmus銷售成本的61%.
客户集中度
阿特穆斯在世界各地擁有數以千計的客户，並與其中許多客户建立了長期的業務關係。康明斯是Atmus最大的客户，約佔2023年佔Atmus淨銷售額的17%，2022年和2021年佔19%，分別進行了分析。關於分離，Atmus與康明斯就Atmus的First-Fit和售後市場產品簽訂了First-Fit供應協議和售後供應協議。這些協議規定繼續向康明斯供應Atmus目前支持的所有First-Fit應用，承諾為即將推出的某些產品提供First-Fit供應，並繼續向康明斯供應其全線售後過濾需求。它沒有承諾具體數量的過濾器或相關產品。失去這一客户或使用Atmus過濾器的康明斯發動機的生產水平大幅下降，將對Atmus的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響.
在……裏面除了Atmus與康明斯達成的協議外，Atmus還與許多最大的客户簽訂了長期協議。除康明斯外，Atmus接下來四大客户的淨銷售額合計約佔Atmus 2023年淨銷售額的39%，2022年的39%，2021年的37%。不包括康明斯，另外兩個客户PACCAR和Traton Group在2023年佔Atmus淨銷售額的10%以上。Atmus的客户協議通常包含標準的採購和銷售協議條款，涵蓋過濾定價、質量和交付承諾以及工程產品支持義務。Atmus與OEM客户的協議的基本性質是，它們是長期價格和運營協議，規定在各自的協議期限內向每個客户提供Atmus的產品。如果Atmus有這樣的協議，其客户通常會根據這些協議向其下采購訂單。與大多數原始設備製造商的協議包含雙邊終止條款，賦予任何一方在另一方發生重大違約、控制權變更或破產或破產的情況下終止合同的權利。.
知識產權
阿特穆斯擁有或控制廣泛的知識產權，包括在美國和外國的大量專利、商標、版權、商業祕密和其他形式的知識產權。Atmus擁有廣泛的知識產權組合，截至2023年12月31日，在全球範圍內擁有超過1,275項有效或未決的專利和專利申請，以及超過600項全球商標註冊和申請，這些註冊和申請是在多年內授予和註冊的。Atmus的領先品牌商標是FleetGuard。
Atmus通過專利申請和商業祕密保護其研發產生的創新。儘管這些專利、商標和商業祕密通常被認為對Atmus的運營有利，但Atmus並不認為任何專利、專利組、商標或商業祕密都是保護其產品的唯一責任.
研究與開發
2023年，Atmus繼續投資於未來的關鍵技術和產品。Atmus將繼續投資開發新技術和改進其現有產品，以滿足全球對柴油和碳氫化合物驅動設備日益增長和不斷變化的排放和發動機性能要求。除了建設其核心技術外，Atmus還在投資電動汽車、氫氣生產和其他工業系統所需和使用的過濾和分離技術.
阿特莫斯‘研究和開發計劃的重點是為客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研究和開發支出包括工資、承包商費用、建築成本、水電費、測試、技術信息技術、行政費用和公司成本的分攤，並在發生時支出。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，研究和開發費用分別為4230萬美元、3850萬美元和4160萬美元.
季節性
而當個別產品線可能會在生產中經歷温和的季節性變化，但對Atmus的大多數產品的季度需求沒有實質性影響.
競爭
阿特穆斯是過濾引擎產品市場的全球領先參與者。Atmus的產品包括燃油過濾器、潤滑油過濾器、空氣過濾器、曲軸箱通風、液壓過濾器和冷卻劑以及其他化學品。這一市場的主要全球參與者包括Mann+Hummel、Donaldson、Parker和MAHLE。市場的其餘部分高度分散，由各種專業和地區性參與者佔據。大多數大型全球公司同時提供First-Fit和售後市場渠道，而規模較小的地區性公司往往專注於售後市場。過濾市場提供了獨特的多渠道進入市場的途徑，並在First-Fit、OEM服務和售後服務方面實現了多樣化。經常性收入模式和過濾器的任務關鍵型角色推動了跨地區和終端市場的一致需求.
本金過濾市場的競爭方式是產品質量和性能、價格、地理和應用覆蓋範圍、可用性、客户服務、做生意的便利性和品牌聲譽。愛特默斯認為，它在許多產品線上都處於市場領先地位，包括駭維金屬加工上和駭維金屬加工下的過濾器。它在市場上的成功歸功於它的技術、標誌性的FleetGuard品牌、全球足跡、強大的客户關係和組織內部的人才.
人力資本資源
截至2023年12月31日，Atmus在全球擁有約4,500名員工。截至2023年12月31日，根據集體談判協議，Atmus全球約53%的員工由各種工會代表。在這些集體談判協議中，墨西哥、巴西和法國員工的集體談判協議在薪酬談判後每年續簽，而田納西州庫克維爾工廠的集體談判協議通常有四到五年的期限。巴西的集體談判協定已經到位並且正在進行中，墨西哥和法國的集體談判協定新的年度條款的補償談判最近已經結束。這些集體談判協議的條款將在2024年12月至2025年2月之間到期。田納西州庫克維爾工廠的集體談判協議將於2024年2月29日結束其四年任期，續簽談判於2024年1月開始.
貫穿始終Atmus擁有65年的歷史，始終認識到人是其業務的力量，並推動其有效地為客户服務並保持其競爭地位的能力。Atmus認為，與同行相比，員工隊伍的構成使其在成本和能力方面具有優勢。全球新冠肺炎疫情重新定義了Atmus的傳統工作方式，併為員工帶來了新的期望，以及在全球範圍內靈活、無縫地工作的新方式。隨着Atmus進一步簡化其組織結構和流程，Atmus正在抓住這些機遇
使經理和員工能夠做出決策併產生積極成果，加強員工與高層領導的溝通和互動，並改善包容、透明、靈活和以團隊為導向的工作環境.
宗旨和核心價值觀
Atmus是一家以目標為導向的公司。阿特穆斯的《目的是》通過保護重要的東西來創造更美好的未來.’ 愛特摩斯每天都在創造和創新。在向前聚焦的情況下，阿特穆斯永遠不會坐着不動。阿特穆斯意識到世界比它大，它渴望人類共享的更美好的未來。Atmus的產品保護其客户、他們的設備和他們的生計。Atmus保護對其人民、地球和客户重要的東西.
Atmus的文化是由其核心價值觀塑造的：
•建立信任每段感情中的每一天。
•有勇氣暢所欲言，採取行動，塑造未來。
•要包容通過擁抱差異和建立一個每個人都感到有價值的社區。
•表現出關心通過參與善意和為他人的福祉着想。
領導力與人才管理
這個Atmus員工的能力以及他們在敏捷團隊中高效工作的能力是Atmus成功的主要因素。Atmus致力於創造一種真實、透明和平易近人的領導文化。通過最大限度地減少組織層級，簡化組織結構和流程，Atmus使其員工能夠對其結果產生更大的影響。Atmus的領導者的任務是為他們的員工提供成功所需的支持、發展和鼓勵。此外，Atmus的領導者將Atmus的員工及其工作與Atmus的宗旨、價值觀、品牌承諾和戰略聯繫在一起。Atmus將繼續投資於領導力發展。Atmus將繼續強調，各級領導的首要作用是專注於人的發展，支持每個員工的獨特需求，使其在工作、社區和家庭中產生最大的積極影響.
阿特莫斯‘人才管理方法旨在培養多元化的全球員工隊伍的技能和能力，並利用Atmus的人才提供出色的業績。Atmus基於出色的業績、如何完成工作的核心價值觀的展示以及對組織結果產生更大影響的個人動機來推進和投資員工.
有競爭力的薪酬和福利
至為了吸引和留住最優秀的員工，Atmus保持着積極的工作環境，這種環境植根於其核心價值觀、支持員工發展的領導文化以及具有競爭力的薪酬和福利.
什麼時候在設計基本工資薪酬範圍時，Atmus完成了市場分析，以保持與其所做工作相關的最新薪酬範圍。Atmus還完成年度薪酬研究，以評估關鍵技能的市場變動以及內部薪酬公平。Atmus將生活工資評估納入其年度薪酬審查，以確保現有員工和新員工不低於這一門檻。總體而言，Atmus的全球工資評估旨在確保Atmus在吸引和留住最佳人才方面是公平、公平和具有競爭力的。在任何可能的情況下，個人績效都是Atmus員工提高盈利潛力的主要途徑。此外，所有員工還參加年度可變薪酬計劃，以鼓勵協作實現整體業務結果.
阿特莫斯‘福利計劃與Atmus的價值觀保持一致，目標市場競爭力，並提供靈活性以滿足個人需求。醫療福利包括初級員工更容易負擔的分級醫療費用。Atmus提供的服務還包括員工援助計劃、假期、退休和儲蓄計劃，以及各種旨在滿足個人需求和重要生活事件的帶薪和無薪休假選擇.
員工的安全和健康
阿特穆斯有健康、安全和環境的承諾，保護重要的東西--它的人民、地球和它的客户。每一天，Atmus都致力於不斷改善工作環境的健康和安全，採取行動實現無人能及的目標傷。
在……裏面為了追求這一目標，Atmus秉持積極的安全文化，鼓勵員工識別潛在的不安全情況，報告關切事項，並在事故發生前共同努力消除工作環境中的潛在危險。此外，Atmus的全球健康和安全政策基於經常超出監管要求的最佳實踐為Atmus的設施設定了標準。Atmus使用國際健康、安全和環境標準管理其站點，以創建降低風險和持續改進的強大框架，並通過ISO45001和ISO14001認證.
阿特穆斯鼓勵其領導人通過戰略規劃、執行和問責、培養合適的環境並影響員工和其他利益相關者來促進安全。Atmus鼓勵員工通過個人責任、管理風險和採取積極行為來促進安全。通過採用這些安全指南，Atmus尋求實現其目標，即由於缺乏安全控制措施或安全控制措施失敗而導致的機械安全隱患零嚴重傷害死亡.
哪裏Atmus識別風險，確保在整個組織中共享改進行動，以促進以學習為導向的文化，使Atmus的員工有能力使他們的工作環境更安全、更好。使用領先的績效指標，Atmus認可個人和團隊在加強工作場所、家庭和社區的安全工作行為方面的貢獻.
多樣性和包容性
多樣性Atmus所有級別的包容性對於其創新、在市場中取勝和創造可持續成功的能力至關重要。擁有多元化和包容性的工作場所使Atmus能夠吸引和留住最優秀的員工，為其股東帶來業績。在強調多樣性和包容性的悠久歷史基礎上，Atmus將繼續尋找機會，並在全球範圍內投資於吸引、培養和留住不同人才的過程。Atmus將衡量結果，並確保所有員工都能從成為Atmus的一部分中受益。這首先要確保Atmus的領導層是多元化的。目前，Atmus的11名董事中有5名是女性，11名董事中有4名是種族多元化的。此外，Atmus的高管團隊中44%是女性，包括首席執行官，22%是種族多元化。
環境可持續性
Atmus致力於通過保護重要的東西來創造更美好的未來.’ Atmus相信環境可持續性是其工作的核心，它致力於擔任環境管家，積極為其員工、客户和社區創造一個更清潔、更可持續的世界.
可持續性是一段持續不斷的旅程。作為其旅程的一部分，Atmus通過其政策和程序將環境倡議嵌入整個Atmus。Atmus建立了年度目標，通過污染預防、能源效率改進和節約以及最大限度地減少水資源，重點保護員工，同時不斷減少對環境的影響.
從…從Atmus的產品組合選擇到其生產開發流程，Atmus的重點是打造一個更清潔、更可持續的世界。對於Atmus的客户和最終用户，Atmus繼續提供技術解決方案，使其能夠在運營中採用更清潔、更高效的能源。此外，Atmus的產品設計方法使客户和最終用户能夠延長服務間隔，從而減少資源消耗和温室氣體排放。在Atmus的產品開發流程中，Atmus的目的是選擇能夠實現節能的設計和生產策略。這包括減少原材料和能源消耗的舉措，例如在Atmus的介質中選擇回收材料，以及在Atmus的一些產品中使用專門的介質，以消除對固化烤箱的需求.
阿特莫斯‘運營和設施管理計劃一直在尋找機會減少Atmus的影響。Atmus還自願執行全球環境可持續性倡議，包括:
•實施綠色能源替代品，包括在墨西哥聖路易斯波託西工廠和其他製造基地安裝太陽能電池板.
•監控其地點的用水量，設定減少目標，並實施水可持續性替代方案，包括為其聖路易斯波託西工廠的沙漠花園實施雨水收集方案，以減少用水量.
•實施其設施的能效提高，包括田納西州Cookeville工廠的鍋爐，威斯康星州Neillsville工廠的節能空氣處理升級，以及在整個Atmus位於澳大利亞Kilsyth的工廠安裝高效LED照明.
在2023年，Atmus在第三方可持續發展顧問的協助下，正式與其利益攸關方接觸，並完成了雙重實質性評估。該評估是一個嚴格的、與行業一致的過程，旨在根據利益相關者自己的目標和目標對公司財務價值以及公司對整個世界的影響進行評估，並確定環境、社會和治理主題的優先順序。Atmus正在審查和考慮這些結果，因為Atmus進一步完善了其可持續發展目標和指標.
合資企業
阿特穆斯與商業夥伴成立了三家合資企業，兩家在印度，一家在中國。Atmus的合資企業要麼經營製造設施，要麼經營製造和技術中心.
阿特莫斯‘製造合資企業的主要目的是使Atmus能夠增加其在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化其供應鏈管理並開發技術。愛特摩斯最大的製造合資企業位於中國和印度，幷包括在下面的列表中。下文討論的Atmus擁有50%或以下所有權權益的合資企業的結果和投資並未合併在其財務業績中，而是分別計入其綜合淨收益表和綜合資產負債表中的“被投資人的權益、特許權使用費和利息收入”和“與權益法被投資人有關的投資和預付款”。.
•FleetGuard Filters Private Ltd.(FFPL)是與其合作伙伴完美密封系統私人有限公司的合資企業，製造和銷售商用車和發電機的工業過濾器和冷卻劑，在印度各地經營着7家制造工廠。在截至2023年12月31日的三年期間，Atmus直接持有49.491%的經濟權益和50%的投票權權益。
我們此前披露，實施我們首次公開募股、分離和拆分的交易將構成FFP治理文件下的控制權變化，導致失去董事會代表權，這實際上將導致失去阻止某些重大行動的能力，並可能導致股息減少或取消。在首次公開發行後，根據雙方之間的共同商業協議，FFPL和合資夥伴修訂了FPPL公司章程，除其他事項外，消除了控制權條款的變化，並修改了某些經濟條款。
•Filum FibreTechnologies Pvt.Ltd.(Filum)是一家與其合資夥伴FFPL和其他四個人(他們總共持有約25%的股份)成立的合資企業，生產汽車和工業應用的過濾介質，位於印度浦那。在截至2023年12月31日的三年期間，Atmus持有49.75%的經濟權益(直接持有25%，通過按比例擁有FFPL的50%所有權權益間接持有24.75%)。
•上海飛利佳過濾器有限公司(SFG)是一家與其合作伙伴東風電子科技有限公司成立的合資企業，生產和分銷各種過濾器和過濾器備件，在中國全境經營着三家制造工廠。在截至2023年12月31日的三年期間，Atmus持有50%的間接所有權股份。
Atmus的合資設施如下：
製造業
中國：武漢(20.6萬平方英尺)，自有
中國：十堰(47,000平方英尺)，自有
印度：Dharwad(15.7萬平方英尺)，自有
印度：Hosur(9萬平方英尺)，自有
印度：Jamshedpur(26,500平方英尺)，自有，(21,000平方英尺)，租賃
印度：Sitarganj(87500平方英尺)，自有
印度：Loni(173,000平方英尺)，租賃
印度：Wadki(63,000平方英尺)，租賃
製造業 和技術
中國：上海（148，000平方英尺），租賃
印度* Nandur（97 000平方英尺），自有，（33 000平方英尺），租賃
有關Atmus在合資企業和聯盟中的投資的財務信息通過引用併入附註5， 對股權被投資人的投資，到Atmus的歷史合併財務報表。
Atmus將繼續評估合資企業和合作夥伴關係的機會，以打入新市場，開發新產品，提高製造和運營效率。
監管事項
阿特穆斯面臨美國國內外與其產品的開發、製造、營銷、銷售和分銷相關的廣泛政府監管，包括與數據隱私、貿易合規、反腐敗和反賄賂相關的法規。這些並不是Atmus必須遵守的唯一規定。有關Atmus所受法規相關風險的説明，請參閲題為“與政府監管相關的風險.”
法律訴訟
Atmus不時受到各種訴訟以及其他法律和監管程序以及Atmus附帶索賠的影響。請參閲附註14， 承付款和或有事項, 請參閲本年度報告表格10-K其他部分的綜合財務報表，以瞭解更多信息。
可用信息
本公司提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和其他信息，包括對這些報告的修訂，可通過其網站免費獲取，網址為：Investors.atmus.com，在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)存檔或向美國證券交易委員會(SEC)提供該等材料後，在合理可行的範圍內儘快提交。這些備案文件可在美國證券交易委員會的網站上查閲Www.sec.gov.
ATMUS的管理
行政人員
下表列出了截至2024年2月14日擔任Atmus高管的個人信息，隨後是每位高管的傳記。 | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | | 職位 |
斯蒂芬妮·J·迪舍爾 | 48 | | 首席執行官 |
| 傑克·基恩茲勒 | 38 | | 首席財務官 |
| 蕾妮·斯旺 | 43 | | 首席人事官 |
查爾斯·馬斯特斯 | 51 | | 總裁副主任，發動機產品 |
託尼·Y·希基 | 50 | | 首席法務官兼公司祕書 |
斯蒂芬妮·J·迪舍爾 目前擔任Atmus的首席執行官。在此之前，她自2013年加入康明斯以來曾擔任過多個領導職務，包括康明斯在南太平洋地區的董事運營和董事管理。Disher女士擁有西悉尼大學的商業學士學位和墨爾本大學的工商管理碩士學位.
傑克·基恩茲勒 目前擔任Atmus的首席財務官。基恩茨勒此前曾擔任康明斯過濾公司的首席財務長，負責該公司的財務活動。自2014年加入康明斯以來，基恩茨勒擔任過多個領導職務。Kienzler先生擁有印第安納大學金融學和會計學學士學位和印第安納大學凱利商學院工商管理碩士學位.
蕾妮·斯旺 目前擔任Atmus的首席人事官。斯旺女士之前曾擔任L3Harris Technologies，Inc.通信系統部門的人力資源部副總裁。斯旺女士在人力資源領域擁有20多年的經驗，曾在肯納泰爾、霍尼韋爾國際公司和伊頓公司工作過一段時間，負責漸進式人力資源職責。Swan女士擁有康奈爾大學的人力資源管理專業碩士學位、Point Park大學的工商管理碩士學位和匹茲堡大學的傳播學學士學位。.
查爾斯·馬斯特斯 目前擔任Atmus發動機產品部副總裁總裁，之前曾擔任康明斯過濾器公司全球銷售和市場營銷主管董事。在此之前，馬斯特斯先生自2003年加入康明斯以來，曾擔任過各種領導職務，包括2018年至2021年擔任伊頓·康明斯自動變速器技術公司總經理，2016年至2018年擔任康明斯加拿大西部公司總裁。馬斯特斯先生擁有艾伯塔大學的商學學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位.
Toni Y. 吻痕 目前擔任Atmus的首席法務官和公司祕書。希基之前曾擔任康明斯過濾公司的總法律顧問，2015年5月至2021年8月擔任康明斯的副總法律顧問和首席知識產權法律顧問。希基女士擁有科羅拉多大學博爾德分校的金融和會計理學學士學位，以及南衞理公會大學法學院的法學博士學位。.
第1A項。風險因素
這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。這些風險因素並不是包羅萬象的，我們鼓勵投資者就我們的業務、財務狀況和前景進行自己的調查。除了本截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素，並應仔細考慮本文標題為“警示聲明和風險因素摘要”一節中涉及的事項。我們可能面臨更多的風險和不確定性，這些風險和不確定性是我們目前不知道的，或者是我們目前認為無關緊要的，這也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流。以下討論應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的財務報表和財務報表附註一併閲讀。
風險因素摘要
下面總結了我們的業務面臨的風險，所有這些都在下文中進行了更全面的描述。本摘要應與下面的風險因素一起閲讀，不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。陳述的順序不一定表明每個因素對我們構成的風險水平。
與我們的業務運營相關的風險
•客户主要集中在康明斯、PACCAR和Traton Group。
•失去頂級OEM關係，或Atmus售後終端用户的偏好發生變化。
•從Atmus不直接控制的被投資人那裏獲得可觀的收益。
•Atmus服務的市場競爭激烈。
•不斷變化的客户需求和開發的技術。
•依賴於Atmus的行政領導和其他關鍵人員。
•戰略交易，如收購、資產剝離和合資企業。
•提高生產效率的管理。
•停工和其他勞工事務。
•材料和商品成本的可變性。
•原材料、運輸和勞動力價格上漲，供應短缺。
•供應鏈和製造業的複雜性。
•Atmus在週期性行業運營的客户以及這些行業當前的經濟狀況。
•暴露於與保修相關的潛在索賠，以及標準保修義務之外的支持索賠。
•因性能或安全問題而被召回的產品。
•不能或未能充分保護和執行Atmus的知識產權，以及保護或執行Atmus的知識產權的成本。
•財務報告內部控制不力。
•突發事件，包括自然災害。
與法律和監管問題相關的風險
•銷售假冒產品，以及未經授權銷售產品。
•可能會顯著增加成本的法律和法規要求。
•影響國際貿易的國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化。
•Atmus實際税率的意外變化、通過新的税法或承擔額外的所得税負債，以及税務機關的審計導致以前期間的額外税款支付。
•與跨國公司有關的税法變化。
•Atmus的全球業務以及受其約束的法律法規帶來的鉅額合規成本以及聲譽和法律風險。
•氣候變化的影響可能會導致Atmus產生更多成本。
•作業受到越來越嚴格的環境法律和法規以及要求清理受污染財產的法律的約束。
與網絡安全和信息技術基礎設施相關的風險
•潛在的系統或數據安全漏洞或其他中斷。
•對日益複雜的信息技術基礎設施和資產的依賴。
與金融和金融市場狀況有關的風險
•外幣匯率。
•可能導致已記錄商譽餘額減少的潛在經濟衰退。
與宏觀經濟和地緣政治條件有關的風險
•Atmus擁有大量業務或提供大量產品的地區的政治、經濟和社會不確定性。
•全球和地區市場和經濟狀況不確定。
與Atmus與康明斯關係相關的風險
•康明斯與康明斯分拆造成的聲譽、規模經濟、資本基礎和其他資源的損失。
•愛特摩斯或康明斯可能無法履行作為分離協議一部分簽署的交易協議。
•Atmus的某些高管和董事因其在康明斯的股權而存在實際或潛在的利益衝突。
•康明斯及其董事因違反受託責任對Atmus承擔的有限責任。
•根據分居協議對康明斯的潛在賠償責任。
與Atmus資本結構相關的風險
•資本和信貸市場的變化。
•包括Atmus的定期貸款和循環信貸安排在內的鉅額債務，這可能會影響Atmus償還所有債務和應對行業變化的能力。
與Atmus普通股所有權相關的風險
•Atmus的幾乎所有資產均被質押，作為其定期貸款和循環信貸安排的擔保。
•Atmus普通股價格波動；以及
•適用的法律和法規、Atmus修訂和重述的公司註冊證書和Atmus章程的條款以及授予康明斯的某些合同權利，這些權利可能會阻止股東可能認為符合其最佳利益的收購企圖和企業合併。
與我們的業務運營相關的風險
我們的客户非常集中，在截至2023年12月31日的一年中，康明斯、PACCAR和Traton Group分別佔我們淨銷售額的17.4%、15.6%和11.8%。對任何重要客户的這種淨銷售額的損失將對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。
康明斯是我們最大的客户。在截至2023年12月31日的一年中，對康明斯的淨銷售額約佔我們淨銷售額的17.4%。對康明斯合資企業和與康明斯有關係的分銷商的銷售額也佔我們淨銷售額的一部分。我們淨銷售額的一部分取決於客户對使用我們過濾器的康明斯發動機或發電機的接受程度和需求。這種客户集中度增加了我們經營業績波動的風險，以及我們對康明斯經歷的任何重大不利發展的敏感性。雖然我們與康明斯的關係是由我們的First-Fit供應協議和售後供應協議定義的，但我們未來可能無法續簽這些合同，而且，即使續簽，康明斯的購買力也可能使其有能力在定價和合同條款方面對我們提出更高的要求。此外，如果我們不能滿足某些交付性能要求，或者如果我們不提供產品或類似產品出售，康明斯可能會在有限的時間內從替代供應商那裏獲得數量最大的售後產品的補充供應。
康明斯歷來沒有為過濾產品尋求競爭性投標。然而，在首次公開募股完成之前，康明斯啟動了一項競爭程序，從包括我們在內的過濾產品供應商那裏選擇性地採購一組未來的First-Fit計劃和相關的售後市場產品。隨後，我們成功地獲得了這項業務。在未來，我們預計康明斯將繼續為新的過濾產品尋求競爭性投標，雖然我們將與康明斯建立優先供應商關係，但我們將不得不通過康明斯的投標過程成功贏得投標，以維持或增加我們目前對康明斯的銷售水平，並不能保證康明斯將始終選擇我們的產品。對康明斯的損失或銷售額的任何大幅減少都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在截至2023年12月31日的一年中，對PACCAR和Traton Group的淨銷售額分別約佔我們淨銷售額的15.6%和11.8%。我們不能保證PACCAR或Traton Group將始終選擇購買我們的產品。對PACCAR或Traton Group的銷售損失或大幅減少可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
此外，由於某些重要客户與康明斯的關係，我們與康明斯的合作也促進了我們與這些客户的關係。沒有康明斯的支持，我們可能無法吸引康明斯的新客户，也無法留住現有客户.
失去頂級OEM關係或我們售後最終用户偏好的變化，可能會對我們售後市場銷售的經常性產生不利影響。
我們為許多最大的原始設備製造商提供首次貼合和售後市場的過濾產品，這為我們的產品帶來了經常性收入。我們與這些原始設備製造商的關係也使我們能夠密切配合客户的要求和偏好，並對任何變化做出快速反應。使用我們的過濾產品作為標準的首配部件在售後市場創造了對該產品的穩定需求，因為最終用户往往會返回OEM進行多年的售後服務，並可能繼續傾向於使用我們的產品作為更換或維修部件。
我們未來可能無法保持目前的頂級OEM關係，或者可能不會成為其他OEM的首選供應商。此外，我們的渠道合作伙伴和最終用户的偏好
更換或維修過濾產品可能會在未來發生變化。失去頂級OEM關係或我們售後最終用户偏好的變化，可能會對我們售後市場銷售的經常性產生不利影響。
我們從我們不直接控制的被投資人那裏獲得了可觀的收益。
我們從中國-上海福萊特加過濾器有限公司的合資企業中賺取股權、特許權使用費和利息收入，我們間接持有該公司50%的經濟權益。我們還從我們在印度的合資企業中賺取股權、特許權使用費和利息收入--FleetGuard Filter Private Ltd.(“FFPL”)，我們直接持有49.491%的經濟權益(以及50%的表決權權益)，Filum FibreTechnologies Pvt.Ltd.，我們直接或間接持有49.75%的經濟權益(直接持有25%，通過我們對FFP L 50%所有權權益的比例持有間接持有24.75%)。在截至2023年12月31日的年度，我們確認了3360萬美元的股權、特許權使用費和來自被投資人的利息收入，而截至2022年12月31日的年度為2800萬美元，截至2021年12月31日的年度為3240萬美元。其中，2,150萬美元、1,710萬美元和1,640萬美元分別來自我們在印度的合資企業-FFPL。雖然我們很大一部分淨收入來自這些未合併實體(截至2023年12月31日的年度約為19.6%，截至2022年12月31日的年度約為16.4%，截至2021年12月31日的年度約為19.0%，其中截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別約12.6%、約10.0%和約9.6%來自FFPL)，但我們並不單方面控制它們的管理或運營。這使得我們通過股息支付的淨收入和現金流的很大一部分面臨着這些實體的行動或不行動的風險。這些實體對我們淨收入的貢獻水平大幅下降，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們在我們所服務的市場面臨着激烈的競爭，保持競爭優勢需要持續的投資，但回報不確定。
我們參與的業務和產品線競爭非常激烈，基於一系列因素，包括價格、質量、技術和工程能力、製造和分銷能力、創新、性能、可靠性和可用性、地理覆蓋、交付和客户服務，我們面臨失去業務的風險。我們的客户繼續從我們和我們的其他供應商那裏尋求技術創新、生產率提高和具有競爭力的價格。由於這些因素和其他因素，如果我們沒有達到客户的期望，我們可能無法有效競爭。
此外，我們在競爭激烈的市場中運營，並在這些市場擁有眾多成熟的競爭對手。我們的競爭對手包括那些可能擁有比我們更大的知名度或財務、技術、運營、營銷或其他資源的公司。我們期待我們的競爭對手繼續改進其產品的設計和性能，並推出在價格和性能上都具有競爭力的新產品。我們相信，在我們運營的市場上，我們比我們的競爭對手擁有一定的技術優勢，但要保持這些優勢，我們需要持續投資於研發、銷售和營銷以及客户服務和支持。不能保證我們會成功地保持這些優勢。
我們經營的競爭環境也會發生變化。不能保證我們會成功地實施新產品擴展，因為我們可能無法成功完成產品開發或達到我們預期的這些產品的銷售水平。這種新產品的推出也可能會有意想不到的成本，這將降低我們的利潤率。此外，某些競爭對手可能在這些新市場上具有競爭優勢，如果他們能夠在我們之前成功開發出一種產品，他們就可以在我們之前進入市場，或者獲得更廣泛的市場接受。
不斷變化的客户需求和不斷髮展的技術可能會威脅到我們現有的業務和增長。
目前正在進行的能源轉型不再使用化石燃料，以及一些細分市場越來越多地採用電氣化動力系統，這可能會導致對當前柴油或天然氣發動機和部件的需求下降，隨着時間的推移，對相關部件和服務收入的需求也會減少。具體地説，我們的核心市場可能會受到技術轉型的影響，包括向電池電動汽車、氫動力內燃機、燃料電池電動汽車和替代能源的轉型。我們幾乎所有的淨銷售額都與內燃機過濾產品有關。對温室氣體排放對氣候影響的擔憂已經推動(並可能繼續推動)國際、國家、區域和地方
立法和監管迴應，包括實施更嚴格的排放標準、要求更高的燃油效率和/或未來禁止銷售燃氣動力汽車的迴應。這種反應可能會導致或加速技術以及客户和最終用户偏好的變化，包括更廣泛地採用和偏愛提供柴油發動機替代品的技術，例如設備電氣化，這可能會減少或消除對我們產品的需求。
此外，2019年11月15日，我們最大的客户康明斯制定了2030年的一套新目標，作為其環境可持續戰略的一部分，自那以來一直在實施這一戰略，以朝着到2050年在其產品和運營中實現碳中和的目標取得進展。康明斯2030年的新目標之一是減少新銷售產品的範圍3絕對終身温室氣體排放，並與客户合作減少其產品的間接温室氣體排放。這些目標可能會導致康明斯更喜歡減少其直接和/或間接温室氣體排放的產品。由於這些風險，以及我們看到原始設備製造商開始在這些新技術上投入巨資並推出新的非內燃機，我們一直在努力並將繼續努力，擴大我們在各個行業和應用類型的產品供應，包括電動總成、氫氣內燃機和燃料電池等。然而，我們不能保證這樣做會成功，或者即使我們成功了，也不能保證這些新產品將產生與內燃機過濾產品相同的收入或利潤率。其中一些技術，如電池電動汽車，可能不會利用那麼多的過濾內容。此外，不能保證我們對新的和正在開發的替代燃料技術的期望將被證明是準確的，包括關於哪些技術將佔優勢以及這些技術的過濾內容的開發。這種顛覆性的創新可能會為其他公司創造新的市場，並取代現有的公司和產品。如果我們在調整技術或向鄰近市場擴張方面不成功，這些中斷可能會給我們帶來嚴重的負面後果。我們未來的增長取決於正確滿足未來客户和最終用户的需求，並使我們的產品與全球技術趨勢保持一致。
我們依賴我們的執行領導團隊和其他關鍵人員作為我們人力資本資源的關鍵部分。
我們依賴於關鍵人員的技能、機構知識、工作關係以及持續的服務和貢獻，包括我們的行政領導團隊，作為我們人力資本資源的關鍵部分。此外，我們實現運營和戰略目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人員，或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
特別是，我們的持續成功將在一定程度上取決於我們能否留住關鍵員工的人才和奉獻精神。截至2023年12月31日，我們總共僱用了大約350名技術員工。截至2023年12月31日，我們45%的技術員工受僱於美國以外的國家、印度、中國和法國，我們認為其中許多人是關鍵員工。如果有足夠多的關鍵員工終止僱傭、生病或因其他原因無法工作，我們的業務活動可能會受到不利影響，我們管理團隊的注意力可能會轉移。此外，我們可能無法為離職的任何關鍵員工找到合適的繼任者。
我們面臨着戰略交易的風險，如收購、資產剝離、合資企業和我們可能尋求或承擔的其他類似安排。
我們正在積極評估潛在的戰略性收購或投資機會，並考慮剝離非戰略性業務線，而過濾業務歷來一直在尋求和承擔其中的某些機會。例如，1987年和1994年，我們的過濾業務分別在印度和中國建立了合資企業，以進入這兩個市場，此後一直在繼續探索更多的合資企業。收購、合資企業和戰略投資可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生負面影響，原因是運營和整合效率低下、債務、或有負債的產生以及與無形資產相關的費用的攤銷。收購還有一些其他固有風險，包括可能失去被收購企業的關鍵客户和供應商，或對與現有客户和供應商的關係產生不利影響；在盡職調查過程中無法確定所有問題或潛在責任；在整合和吸收收購業務和產品或實現預期的效率、增長前景、節省成本和協同增效方面遇到困難或拖延；
關鍵員工的流失；面臨更繁瑣或成本更高的法律和法規要求的可能性增加，以及管理層的時間和注意力從其他業務事務上轉移，這可能會阻礙我們實現預期的投資回報。此外，我們可能需要大量額外資本，這些資本可以通過債務或股權融資籌集，以在未來進行收購和其他商業冒險(如果有的話)。我們不能向您保證，我們將能夠以商業上合理的條款籌集這些額外資本，或者根本不能。資產剝離可能涉及重大挑戰和風險，例如難以分離出我們的部分業務，或潛在的收入損失或對利潤率的負面影響。資產剝離還可能導致持續的財務或法律程序，如留存負債，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，在擬議交易的懸而未決期間，我們可能會面臨與業務下滑、員工、客户或供應商流失以及交易可能無法完成相關的風險，其中任何一項都可能對我們的業務造成不利影響。此外，由於收購、資產剝離、合資企業、戰略合作伙伴關係和其他類似安排本身就有風險，任何此類交易都可能不會成功，在某些情況下可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。未能完成任何此類計劃交易可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的長期績效目標假設某些持續的生產率提高；如果我們不能成功地管理生產率改進，我們可能無法實現預期的好處。
我們的長期業績目標假設某些持續的生產率提高是我們業務戰略的關鍵組成部分，其中包括控制運營成本、提高運營效率和使製造能力與需求保持一致。如果我們在繼續投資於業務增長的同時不能成功執行這些計劃，我們可能無法實現預期的收益和成本節約。可能導致我們無法實現預期收益或執行我們的生產率提高計劃的因素包括但不限於：分離導致的意外成本或併發症、將現有過濾技術應用於新行業而產生的意外併發症、全球大宗商品定價和供應、製造成本和延遲、通脹壓力和勞動力供應。如果遇到任何這些或其他困難，這些成本節約的預期好處可能無法實現，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們可能會受到停工和其他勞工問題的不利影響。
截至2023年12月31日，我們在全球擁有約4,500名員工。截至2023年12月31日，根據集體談判協議，我們全球約53%的員工由各種工會代表。在這些集體談判協議中，墨西哥、巴西和法國員工的集體談判協議在薪酬談判後每年續簽，而田納西州庫克維爾工廠的集體談判協議通常有四到五年的期限。巴西的集體談判協定已經到位並且正在進行中，墨西哥和法國的集體談判協定新的年度條款的補償談判最近已經結束。這些集體談判協議的條款將在2024年12月至2025年2月之間到期。田納西州庫克維爾工廠的集體談判協議將於2024年2月29日結束其四年任期，續簽談判於2024年1月開始。雖然我們沒有理由相信我們會受到停工或其他勞工問題的實質性影響，但我們不能保證未來與工會的問題會得到有利的解決，也不能保證我們不會遇到未來的罷工、停工或與工會或員工的其他類型的衝突。例如，在2020年的定期集體談判期間，代表田納西州庫克維爾工廠製造業員工的全美汽車工人聯合會(UAW)在未能接受該公司提出的修改後的條款和條件後，舉行了為期六週的罷工。這些後果中的任何一個都可能對我們產生不利影響，或者限制我們在與勞動力打交道時的靈活性。此外，我們的許多客户和供應商都成立了工會。我們、我們的客户或供應商遇到的停工或停工可能會導致停工或關閉，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的產品受到材料和商品成本變化的影響。
我們的業務根據合同時間框架與客户制定價格；然而，材料和商品市場價格上漲的時機可能會阻止我們通過及時的定價行動將這些額外成本轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的利潤率造成不利影響。例如，與截至2021年12月31日的年度相比，我們的毛利率下降了1.3%(24.3%)
截至2022年12月31日止年度(23.0%)，這是由於我們的材料和貨運成本的增長速度快於淨銷售額的增長。此外，世界各地更高的材料和大宗商品成本可能會抵消我們降低成本結構的努力。自2021年以來，世界各地的經濟體也普遍面臨着巨大的通脹壓力。儘管這些通脹壓力在接近2023年底時開始減弱，但我們仍然面臨材料和商品成本上漲的風險，而且不能保證這種成本上漲在2024年及以後不會再次出現。截至本年度報告Form 10-K的日期，我們尚未就購買我們產品中使用的商品達成任何套期保值安排或協議。雖然我們通常與我們的First Fit客户有合同價格調整機制，試圖應對其中一些風險(特別是與鋼鐵和樹脂有關的風險)，但不能保證材料和大宗商品價格波動不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。此外，雖然合同價格調整的使用可能會為我們提供一些保護，使其免受大宗商品價格不利波動的影響，但我們可能會放棄成本有利波動可能帶來的好處。因此，更高的原材料和大宗商品成本，以及在價格下跌期間對衝這些大宗商品成本，可能會導致利潤率下降。
我們很容易受到原材料、運輸和勞動力價格上漲以及供應短缺的影響，這些已經並可能繼續對我們的運營產生不利影響。
近年來，我們經歷了供應鏈中斷，包括製造我們產品所用材料的交貨期延長，以及整個供應鏈中大宗商品價格上漲和相關挑戰。例如，在新冠肺炎疫情之後，鋼鐵、樹脂、其他石化產品和電子元件的短缺，以及我們供應商的勞動力短缺，導致我們北美工廠在2021年和2022年的產能減少。儘管情況在2023年有所緩和，但許多潛在風險仍然存在。我們採購對我們的業務運營至關重要的大量零部件和原材料。供應商交貨的任何延誤都可能對我們在多個製造地點的運營產生不利影響，迫使我們尋找替代供應來源，以避免嚴重的中斷。延誤可能是由於影響我們供應商的因素(包括流行病、產能限制、港口擁堵、勞資糾紛、經濟低迷、信貸可獲得性、財務狀況受損和地緣政治動盪)、供應商對其他採購商的分配、天氣緊急情況、自然災害、政府行為或戰爭或恐怖主義行為造成的。特別是，如果延長了商業、運輸或其他限制的期限，我們可能會導致全球供應中斷。在收到關鍵物資方面的任何長期延誤都可能削弱我們向客户交付產品的能力，並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
儘管我們已經採取了一些行動來緩解這些影響，包括但不限於增加新的供應源、在我們的設施中轉移生產或將生產外包給第三方製造商、調整產品設計以減少對受限材料的依賴，以及投資於更多的工具和設備，這些緩解行動可能不足以克服這些影響。
供應鏈和製造的複雜性可能會使無法滿足需求的情況長期存在，並導致客户流失。
我們履行客户訂單的能力取決於我們的製造和分銷業務。儘管我們預測了需求，但額外的工廠產能需要相當長的時間才能上線，因此需求的變化可能會導致更長的交貨期。我們不能保證我們能夠在短期內調整產能，以滿足更高的客户需求。例如，新冠肺炎疫情造成了嚴重的供應鏈中斷。這些中斷影響了原材料的供應，包括鋼鐵、樹脂、其他石化產品和電子元件的供應，以及貨運的可用性和可靠性，從而增加了交貨期。有效的運作需要精簡流程，而我們可能無法做到這一點。如果我們不能及時履行訂單，或者如果產品質量、保修或安全問題是由於生產受損而導致的，則可能導致對主要客户的不可接受的服務水平。由於我們製造業務的複雜性，我們可能無法及時對需求波動做出反應，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
雖然我們沒有經歷全球需求的大幅上升或下降，但在2022年的大部分時間裏，總體需求超出了我們完全滿足此類需求的能力，導致積壓水平上升。2023年，2022年期間積累的積壓水平有所減少和穩定。隨着我們進入2024年，這些積壓數量已經從峯值水平減少，我們預計2024年上半年將進一步企穩。
我們的許多客户在類似的週期性行業運營，這些行業的經濟狀況可能會影響我們的銷售。
2023年、2022年和2021年，三個客户分別佔我們淨銷售額的10%或更多。康明斯是我們的主要客户之一，2023年約佔我們淨銷售額的17.4%。雖然我們與康明斯的關係是通過我們的First-Fit供應協議和售後供應協議建立的，這兩項協議的初始期限都為五年(First-Fit供應協議下的某些新產品的期限從投產之日開始，為期五年)，但康明斯同時在全球駭維金屬加工外和駭維金屬加工上的行業運營，並受到這些行業的週期性的影響。我們的其他一些客户，包括太平洋汽車和特拉頓集團，也集中在類似的週期性行業，包括建築、農業、採礦、油氣和發電等駭維金屬加工外行業，以及卡車、客車、職業和休閒車等駭維金屬加工內行業。這使我們的業務面臨額外的風險，這取決於我們客户各自的經濟狀況。我們的成功還依賴於留住關鍵客户，這要求我們成功地管理關係，並在我們銷售產品的渠道中預測客户的需求。經濟狀況的變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨與保修相關的潛在索賠，以及標準保修義務之外的支持索賠。
如果我們的產品性能不符合規格，或被指控造成財產損失，我們將面臨固有的商業風險，即暴露在保修索賠之下。在任何給定時間，我們都會受到各種保修索賠的約束，其中任何一項如果做出對我們不利的決定，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，在確認我們對任何此類索賠的責任期間。這可能包括客户對標準保修義務之外的支持的索賠。
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。產品召回使我們面臨聲譽風險、當前和未來客户的流失、收入減少和產品召回成本。當我們自願或非自願地決定因已知或懷疑性能或安全問題而通過正式活動要求退回特定產品時，就會產生產品召回成本。例如，2017年，燃料加熱器的特定應用發現了質量問題，主要影響了一個客户，導致從2020年開始召回活動。見附註11，產品保修責任，請參閲合併財務報表，以瞭解更多細節。任何重大的產品召回都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，任何重大退貨或保修索賠，以及此類退貨或索賠的時間，都可能導致我們的重大額外成本，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
不能或不能充分保護或執行我們的知識產權可能會減少或消除任何競爭優勢，並降低我們的銷售和盈利能力，保護或執行我們的知識產權的成本可能會很高。
我們的長期成功取決於我們銷售具有競爭力的創新產品的能力。我們擁有多項專利、商業祕密、版權、商標、商號和其他形式的知識產權，與我們在世界各地的產品和服務以及我們的業務運營相關，我們依靠這些專利、商業祕密、版權、商標、商號和其他形式的知識產權將我們的服務和解決方案與競爭對手區分開來。專利的壽命是有限的，在某些情況下，專利已經到期或將在不久的將來到期。在我們的某些市場上，我們還擁有別人擁有的知識產權的非專有權。例如，我們的一些產品可能包含我們的競爭對手製造的組件。我們的知識產權可能會受到第三方的挑戰、反對、無效、稀釋、取消、宣佈通用、被盜、規避、侵權或以其他方式侵犯，或者我們可能無法以合理的條款維護、續訂或與知識產權的第三方所有者簽訂新的許可協議，或者根本不能。此外，我們業務的全球性增加了我們的知識產權可能受到侵犯、盜竊或其他未經授權的使用或披露的風險。我們保護和執行知識產權的能力，包括通過訴訟或其他法律程序，也因司法管轄區而異。在某些情況下，我們通過以下方式保護或執行我們知識產權的能力
法律追索權或其他方面可能是有限的，特別是在法律或執法做法不如美國保護的國家。我們無法為我們的知識產權獲得足夠的保護，或無法有效地維護或執行我們的知識產權，可能會導致聲譽損害和/或對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
競爭對手和其他人也可能提起訴訟或其他訴訟程序，以質疑我們知識產權的範圍、有效性或可執行性，或指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權。針對侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控為我們辯護的任何訴訟或程序，無論是非曲直，都可能代價高昂，轉移管理層的注意力，並且最終可能不會以有利於我們的方式解決。如果我們不能成功地就我們侵犯他人知識產權的索賠進行辯護，我們可能會被阻止使用某些知識產權或提供某些產品，或者可能會承擔重大損害責任，這反過來可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。我們還可能被要求開發一種替代的、非侵權的產品，這可能是昂貴、耗時或不可能的，或者向第三方尋求許可，這些許可可能不會以對我們有利的條款提供，或者根本不可能。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
如果我們未能設計並維持對財務報告的有效內部控制，我們及時準確報告我們的財務狀況和經營結果或遵守適用法律和法規的能力可能會受到損害，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
我們由於在截至2023年3月31日的三個月的財務報表中發現錯誤，我們在2023年6月30日期間的財務報告內部控制中發現了一個重大弱點。這些錯誤主要與公司間和關聯方交易的會計有關，要求我們重新申報截至2023年3月31日的三個月的財務報表，並修訂截至2022年3月31日的三個月、截至2022年和2021年12月31日的財務報表以及截至2022年、2022年和2020年12月31日的每個年度的財務報表。截至2023年12月31日，這樣的實質性弱點已經得到彌補。
作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制，並評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性。從我們截至2024年12月31日的Form 10-K年度報告開始，我們將被要求提供財務報告內部控制的管理報告，以及我們獨立註冊會計師事務所的認證。作為這份報告的一部分，我們將被要求披露我們在財務報告內部控制方面的任何重大弱點。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
如果我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們可能更有可能受到股東訴訟或其他訴訟。我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，我們證券的市場價格可能會下跌，我們可能會受到監管機構的制裁或調查。此外，未能對財務報告及披露控制和程序維持有效的內部控制，亦可能限制我們日後進入資本市場。
突發事件，包括自然災害，可能會增加我們的業務成本或擾亂我們的運營。
可能會發生一個或多個意外事件，包括恐怖襲擊、戰爭或內亂、天氣事件、地震、流行病、網絡攻擊或我們運營所在或供應商所在國家的其他災難。
此類事件可能導致我們的一個或多個總部、製造設施或配送中心遭受物理損壞並完全或部分關閉，部分本地和國際供應商的零部件產品供應暫時或長期中斷，我們向客户運輸產品的過程中斷，以及信息系統中斷。在首次公開募股之前，康明斯現有的保險範圍，以及在首次公開募股之後，我們簽訂的保險範圍，可能無法為任何此類事件可能產生的所有成本提供保護。我們業務的任何中斷都可能對我們滿足以下要求的能力產生不利影響：
我們的客户需要或可能要求我們承擔額外費用，以生產足夠的庫存。某些突發事件可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
與法律和監管問題相關的風險
銷售假冒產品以及未經授權銷售我們的產品可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
第三方可能非法制造、分銷和銷售不符合我們設計、開發、製造和分銷流程標準的假冒產品。此類假冒產品轉移了正品的銷售，通常成本和質量較低，並可能造成安全風險。如果非法銷售假冒產品導致不利的產品責任或負面的消費者體驗，我們可能會與此類事件導致的負面宣傳有關。儘管我們積極監控假冒產品的存在並採取行動予以沒收、停止銷售或銷燬，但我們可能無法阻止第三方製造、銷售或聲稱銷售與我們的產品競爭的假冒產品，這可能對我們的銷售、品牌聲譽、業務、財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。
我們的產品受到法律和監管要求的約束，這些要求可能會顯著增加我們的成本，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們的產品在我們運營的司法管轄區受到許多法律和法規的約束。為了遵守這些法律和法規，我們通常會產生成本。我們可能會受到新的或不斷變化的法律法規的不利影響，這些法規既影響我們的運營，也影響我們開發和銷售滿足客户要求的產品的能力。發現不合規問題可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
開發產品以滿足更嚴格和不斷變化的監管要求，並具有不同的實施時間表和要求，使得為多個市場高效地開發產品變得複雜，並可能導致在某些市場可能難以收回的大量額外成本。為了遵守新的法規要求而成功開發和推出新的和增強的產品還面臨其他風險，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。
除了這些風險外，政府在全球市場實施和執行日益嚴格的監管標準的性質和時間也是不可預測的，可能會發生變化。實施或執行方面的任何延誤都可能導致我們失去競爭優勢，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們在全球範圍內經營我們的業務，影響和/或限制國際貿易的國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化，包括俄羅斯在烏克蘭的軍事行動導致的制裁，可能會對我們的產品需求和我們的競爭地位產生不利影響。
我們在全球製造、銷售和服務產品，並依靠全球供應鏈提供我們製造和服務產品所需的原材料、零部件、系統和部件。有關對外貿易和投資的法律、法規和政府政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求，導致客户和最終用户將偏好轉向國內製造或品牌產品，並影響我們產品的競爭地位或阻止我們在某些國家銷售產品。我們的業務受益於自由貿易協定，如美國-墨西哥-加拿大協定，美國與中國、巴西和法國的貿易關係，以及印度和韓國之間的全面經濟夥伴關係協定。除了實施更嚴格的貿易政策外，退出或大幅修改此類協議或安排的努力，可能會限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力，包括更詳細的檢查、更高的關税(包括但不限於對鋼鐵或鋁的進口徵收額外關税，以及對某些國家徵收新的或報復性關税，包括基於美俄、美俄和歐盟與俄羅斯關係的事態發展)、進出口許可證要求、外匯管制或新的進入壁壘，這可能會限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力，削弱我們將媒體從韓國工廠直接運往
這可能會影響我們的合資夥伴，削弱我們通過提供新技術、產品和服務來擴大業務的能力，並可能對我們的生產成本、客户和最終用户需求以及我們與客户和供應商的關係產生不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
美國和其他國家政府實施的禁運、制裁和出口管制，限制或禁止與某些個人或實體(包括金融機構)到某些國家或地區的交易，或涉及某些產品，可能會限制我們產品的銷售。某些地區的禁運、制裁和出口管制法律正在迅速變化，包括與中國和俄羅斯有關的法律。特別是，美國和歐洲對中國出口管制和制裁的變化，以及其他影響中國和中國當事人以及俄羅斯和俄羅斯當事人交易的限制，可能會影響我們收取應收賬款、為我們的產品提供售後和保修支持、銷售產品的能力，並以其他方式影響我們的聲譽和業務，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。此外，中國的合同，特別是與包括國有企業在內的政府實體的合同的可執行性，相對來説是不確定的。如果交易對手拒絕我們的合同或違約，我們可能沒有足夠的補救措施。這種不確定性或無法執行我們的合同可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
此外，與俄羅斯在烏克蘭的軍事行動（“俄烏戰爭”）有關的持續危機導致美國、英國和歐盟等多個司法管轄區對俄羅斯實施更嚴厲的制裁。2022年3月17日，康明斯董事會決定無限期暫停在俄羅斯的所有商業業務，包括我們在俄羅斯的業務。此外，儘管我們力求遵守所有適用法規，但這些法律法規非常複雜，經常發生變化，而且數量不斷增加，因此我們存在無法始終遵守所有相關法規的風險。此類潛在違規行為可能對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的實際税率的意外變動、採用新税法或承擔額外所得税負債可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。此外，税務當局的審計可能導致以往各期的額外税款。
我們在美國和許多國際司法管轄區繳納所得税。我們未來的所得税撥備及現金税項負債可能會因採納新税務法例、法定税率不同國家的盈利金額或組成變動、遞延税項資產及負債估值變動以及在我們編制報税表過程中發現新資料而受到不利影響。此外，我們可能會受到税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間來解決，並且可能具有高度的判斷力。税務機關可能不同意我們採取的某些税務申報立場，因此，對我們徵收額外的税款。我們可能不得不進行訴訟，以實現我們的税收估算中反映的結果，而此類訴訟可能耗時且昂貴。我們定期評估任何審計的可能結果，以確定我們的税務準備的適當性。這些或後續税務審計解決後最終支付的金額可能與我們先前計入所得税撥備和應計費用的金額存在重大差異，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
與跨國公司有關的税法的變化可能會對我們的税收狀況產生不利影響。
美國國會、我們和我們的關聯公司開展業務的非美國司法管轄區的政府機構以及經濟合作與發展組織（“經合組織”）最近關注與跨國公司税收相關的問題。一個例子是“税基侵蝕和利潤轉移”領域，在這一領域，利潤被聲稱是在低税率管轄區為納税目的賺取的，或在高税率管轄區的子公司之間向低税率管轄區付款。經合組織公佈了其綜合計劃的幾個組成部分，以制定一套商定的國際規則，解決税基侵蝕和利潤轉移問題。因此，美國和我們開展業務的其他國家的税法可能會在未來或追溯的基礎上發生變化，任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量產生不利影響。
我們的全球業務受到法律法規的約束，這些法律法規會帶來巨大的合規成本，並造成聲譽和法律風險。
由於我們的業務範圍遍及全球，我們受到全球複雜的商業法規體系的約束。近年來，有關貿易合規的法律的制定和執行有所增加，有關隱私和數據保護的新的監管要求也有所增加，如《歐洲聯盟一般數據保護條例》。例如，2024年1月，墨西哥税務管理局修訂了墨西哥一家出口加工廠向墨西哥國內公司運送製成品與墨西哥迄今為止的出口加工廠（包括我們在聖路易斯波託西的製造工廠）之間交易的海關要求，他們的應對措施是將製成品出口到墨西哥以外，然後再進口回墨西哥，交付給國內買家，導致墨西哥業務成本增加我們的海外子公司和關聯公司受與美國不同的法律、規則和商業慣例的管轄。這些實體的活動可能不符合美國法律或商業慣例或我們的商業行為準則。違反這些法律可能會導致嚴重的刑事或民事制裁，可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績或現金流造成不利影響。我們無法預測我們的業務可能受到的未來監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現有法律可能被執行或解釋的方式。
我們受國家和國際反腐敗法律法規的約束，如美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)、英國《反賄賂法》(《反賄賂法》)以及出口管制和經濟制裁項目，包括由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的與我們的業務和員工相關的項目。作為我們業務的一部分，我們與國有商業企業打交道，根據《反海外腐敗法》的規定，這些企業的員工被視為外國官員，不得為了獲得或保留業務或獲取任何不正當的商業利益而向外國官員提供任何有價值的東西。此外，《反賄賂法》的規定不僅適用於賄賂外國公職人員，還適用於與政府不僱用的個人進行的交易。我們開展業務的一些國際地點缺乏發達的法律制度，腐敗程度高於正常水平。
我們在美國之外的持續擴張，包括在中國、印度和發展中國家的擴張，以及我們在全球範圍內發展新的合作伙伴關係，可能會增加未來違反《反海外腐敗法》、《海外腐敗法》或《反賄賂法》的風險。儘管我們的政策、程序和合規計劃，我們的內部控制和合規系統可能無法保護其免受員工、代理或業務合作伙伴故意實施的違反此類適用法律和法規的被禁止行為的影響。此外，不能保證我們的政策和程序將有效地防止我們在我們可能從事的每一筆交易中違反這些規定，或為任何所謂的違規行為提供辯護。例如，OFAC為迴應俄烏戰爭而採取的行動包括對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭特定地區實施出口管制和廣泛的金融和經濟制裁。任何違反或涉嫌違反這些法律和法規的行為，即使我們的政策禁止，也可能導致刑事或民事制裁、聲譽損害或其他重大成本和處罰，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。特別是，我們可能要為我們的合資夥伴在美國境內或境外採取的行動負責，即使我們的合作伙伴可能不受這些法律的約束。任何此類不當行為都可能損害我們的聲譽，使我們受到民事或刑事判決、罰款或處罰，否則可能會擾亂我們的業務。
在我們開展業務的司法管轄區，特別是美國和歐洲，我們的業務也受到某些反壟斷和競爭法律的約束。除其他事項外，這些法律禁止反競爭協議和做法。如果我們的任何商業協議或做法被發現違反或違反了這些法律，我們可能會受到民事和其他處罰。我們還可能受到第三方損害索賠的影響。此外，違反反托拉斯法和競爭法的協議可能全部或部分無效和不可執行，或者需要修改才能合法和可執行。因此，任何違反這些法律的行為都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
本公司不時會受到與本公司業務有關的訴訟或其他商業糾紛及其他法律及監管程序的影響，包括實際或被視為未能遵守上述法律及法規。由於任何訴訟、商業糾紛或其他法律或監管程序固有的不確定性，我們無法準確預測其最終結果，包括
任何相關的上訴。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。此外，根據美國公認會計準則的要求，我們根據我們對意外情況的評估建立準備金，包括與針對我們的法律索賠相關的意外情況。法律程序的後續發展可能會影響我們對記為準備金的或有損失的評估和估計，並要求我們支付超過準備金的款項，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
我們可能會受到氣候變化的不利影響，並可能因氣候變化而增加成本和經歷其他影響。
科學共識表明，温室氣體的排放繼續改變地球大氣的組成，正在影響並預計將繼續影響全球氣候。氣候變化對我們的客户和最終用户、產品供應、運營、設施和供應商的潛在影響正在加速和不確定，因為它們將特定於當地客户的具體情況。除其他外，這些潛在影響可能包括海平面上升、天氣事件的頻率和嚴重程度以及客户和最終用户產品的變化，無論是通過偏好還是監管。
對氣候變化的關切可能導致更多的國際、國家、區域和地方立法和監管對策。例如，提議的加強氣候變化影響披露的美國證券交易委員會規則可能會增加我們的報告和合規成本，2023年10月，加利福尼亞州州長簽署了與氣候相關的金融風險和氣候企業數據責任法案，使之成為法律，對在該州開展業務的大公司提出了重大和強制性的與氣候相關的報告要求。同樣，強化的強制性氣候報告要求於2019年生效，並於2022年再次在聯合王國生效，更廣泛的可持續性報告要求(包括氣候)將從2024年起分階段適用於某些歐洲聯盟實體，並從2028年起適用於其非歐盟母公司。我們認為，這些報告要求可能會增加我們的報告和合規成本。包括立法者和監管機構、股東和非政府組織在內的各種利益攸關方正在繼續尋找減少温室氣體排放的方法，包括限制温室氣體排放、禁止未來天然氣動力汽車的銷售，以及旨在激勵減少温室氣體排放的措施，如燃油税、碳税和補貼。由於未來任何温室氣體立法或監管要求對我們全球業務和產品的影響取決於任務或標準的時間、範圍和設計，我們目前無法預測潛在影響。此外，正如“-與我們的業務運營相關的風險-不斷變化的客户需求和不斷髮展的技術可能會威脅到我們現有的業務和增長“，氣候變化的某些後果，例如客户和最終用户偏好的變化，以及客户和最終用户採用替代能源(包括電動汽車)的速度和程度，可能會影響對我們產品的需求，並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的運營受到越來越嚴格的環境法律法規的約束，我們還受到法律的約束，要求清理受污染的財產。
在我們開展業務的所有國家，我們的工廠和運營都受到越來越嚴格的環境法律法規的約束，包括管理空氣排放、廢水和暴雨排放以及廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置的法律法規。雖然我們相信我們在所有重大方面都遵守了這些環境法律和法規，但不能保證我們不會受到現有或隨後收購的業務的成本、負債或索賠的不利影響，無論是現行法律和法規還是未來可能採用或強制實施的法律和法規。我們還受制於要求清理受污染財產的法律，包括對自有財產的污染以及我們的工廠和運營或我們的前輩產生的危險材料或廢物承擔嚴格責任的法律。如果在我們(或我們的前任)當前或以前的任何物業或在垃圾填埋場或我們或我們的前任已經處置(或安排處置)危險材料的其他地點發生危險物質泄漏，我們可能要對污染負責，此類責任的金額可能是物質。我們可能會受到與清理受污染財產有關的額外不斷演變的法規的約束。
與網絡安全和信息技術基礎設施相關的風險
我們的信息技術環境和我們的產品面臨潛在的安全或數據泄露或其他中斷，這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在業務活動的各個方面依賴我們的信息技術環境和數據安全基礎設施的能力、可靠性和安全性。我們還依賴於我們擴展和不斷更新這些技術和相關基礎設施的能力，以響應我們不斷變化的業務需求。隨着我們實施新技術，它們的表現可能不會像預期的那樣。我們面臨着支持我們的舊技術和實施必要的升級的挑戰。此外，其中一些技術由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。如果我們遇到重要技術的問題，包括在技術升級和/或新實施期間，由此產生的中斷可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。隨着客户和最終用户採用和依賴我們提供的基於雲的數字技術和服務，任何對這些服務的保密性、完整性或可用性的破壞都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的業務通常涉及收集、接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、最終用户、經銷商、供應商、員工和其他敏感事項有關的個人、敏感和其他機密信息。我們的技術處理的數據容易受到安全威脅。此外，我們的產品包含相互關聯且日益複雜的監控和傳輸數據的技術，這些技術可能會受到網絡攻擊和中斷。例如，我們開發了過濾智能技術(FIT)系統，該系統在過濾設備系統中嵌入傳感器和軟件，旨在優化過濾維護和監控設備健康。此外，我們還為員工提供遠程工作的機會，這可能會帶來額外的信息技術風險。重大信息技術事件對我們的信息技術環境或產品的影響可能會對我們的產品性能、我們的聲譽和競爭地位產生負面影響。
雖然我們繼續努力保護我們的信息技術環境並減輕潛在風險，但不能保證這些行動將足以及時檢測或防止信息技術安全威脅，例如安全漏洞、計算機惡意軟件、勒索軟件攻擊和其他網絡攻擊，這些攻擊的頻率和複雜性都隨着停電或硬件故障而增加。這些威脅可能導致未經授權訪問、使用、修改、披露、丟失或盜竊信息，包括知識產權、代價高昂的調查、補救措施、通知要求、隱私或數據保護相關合規義務、法律索賠或訴訟、政府執法行動、民事或刑事處罰、罰款、轉移管理層注意力、運營變化或其他應對措施、客户對我們安全措施的信心喪失、失去業務合作伙伴，以及可能對我們的品牌、聲譽、業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響的負面宣傳。雖然我們期望獲得網絡保險，但我們的網絡保險保單可能不覆蓋或僅覆蓋與此類事件相關的任何潛在索賠的一部分，或者可能不足以賠償我們可能施加的全部或任何部分責任或產生的辯護費用。我們也不能確定我們是否能夠以可接受的條款或足夠的金額維持保險範圍，以彌補安全事故或漏洞可能導致的潛在重大損失，或者保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。
我們的一些業務依賴於信息技術基礎設施和資產，這些基礎設施和資產的複雜性正在增加，由於分離，這些基礎設施和資產正在發生變化。
為了根據我們與康明斯的過渡服務協議的條款支持新的業務流程，我們在我們使用的許多信息技術系統中進行了重大的配置、流程和數據更改。如果我們的信息技術系統和流程不足以支持我們的業務和財務報告功能，或者如果我們未能正確實施我們的新業務流程，製造、運輸、發票或其他關鍵運營活動可能會中斷或受到負面影響，我們的財務報告可能會延遲或不準確，因此，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到重大不利影響。即使我們能夠成功地配置和更改我們的系統，所有技術系統，即使實施了安全措施，也很容易出現殘疾、故障或未經授權的訪問。如果我們的信息技術系統出現故障或被攻破，這可能會對我們的聲譽和執行關鍵業務功能的能力造成重大不利影響，敏感和機密數據可能會受到損害。
與金融和金融市場狀況有關的風險
我們面臨外幣匯率和其他相關風險。
我們在世界許多地區開展業務，涉及以各種貨幣計價的交易。我們受到外幣匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。此外，由於我們的財務報表是以美元計價的，美元與其他貨幣之間的外幣匯率變化已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生影響。例如，我們2023年淨銷售額的41%是以美元以外的貨幣計價的。此外，由於換算影響，美元對外幣的升值已經並可能繼續對我們的綜合業務業績產生負面影響。雖然我們確實看到2023年下半年的運營業績略有好轉，但我們預計總體負面影響可能會在2024年持續。康明斯有一個對衝計劃，以減輕其業務中的外幣匯率風險，其中包括過濾業務面臨的外幣匯率風險。儘管我們已經實施了我們自己的對衝計劃的某些方面，但我們仍在評估其他方面，如現金流對衝，不能保證我們能夠建立與康明斯相同的計劃或以類似的成本建立。
由於之前的收購，我們已經記錄了商譽，而經濟低迷可能會導致這些餘額受損，需要進行減記，從而減少我們的運營收入。
截至2023年12月31日，商譽約為8470萬美元。根據現行會計準則的要求，我們至少每年評估一次減值商譽，並在環境變化表明賬面金額可能無法從估計的未來現金流量中收回時進行評估。截至2023年12月31日，管理層認為我們記錄的商譽沒有減值。然而，如果我們一個或多個運營單位的未來運營業績大幅低於預期水平，或者如果我們收購的一個或多個業務的市場狀況下降，我們可能需要在運營收入中計入非現金減值費用。管理層將繼續監測我們的經營業績、我們的市值和經濟的影響，以確定未來是否存在商譽減值。
與宏觀經濟和地緣政治條件有關的風險
在我們擁有重要業務或提供大量產品的地區，政治、經濟和社會的不確定性可能會顯著改變我們的競爭、客户和最終用户基礎以及產品供應的動態，並影響我們在全球的增長機會。
我們的業務受到在許多國家經營所固有的政治、經濟和其他風險的影響，包括：
•公共衞生危機，包括傳染病蔓延，如新冠肺炎等災難性事件；
•難以通過外國法律制度執行協議和收取應收款；
•貿易保護措施和進出口許可要求；
•對外國收入徵税，並在某些外國徵收超過美國的税率；
•實施關税、外匯管制、制裁或其他限制；
•在人員配備和管理廣泛的業務以及適用外國勞工法規方面遇到困難；
•要求遵守各種外國法律和法規；以及
•總體經濟和政治狀況的變化，包括與美國關係的變化，在我們開展業務的國家，特別是在中國、印度和其他新興市場。
隨着我們繼續在全球運營和發展我們的業務，我們的成功將在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他相關風險的能力。不能保證與我們的跨國業務有關的這些因素和其他因素的後果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
此外，美國和中國之間的未來關係仍然存在重大不確定性，包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。
我們目前在中國有重要的業務，包括一家合資企業和我們的全資子公司康明斯過濾中國。在截至2023年12月31日的年度，中國的總銷售額，包括我們合資企業的合併和非合併銷售額，約為2.651億美元，與截至2022年12月31日的年度的約2.33億美元相比，增加了3210萬美元。2022年上半年，新冠肺炎在中國的復興導致多個城市的封鎖，對經濟和我們的終端市場產生了負面影響。受這些封鎖影響的城市包括上海，這導致我們和我們中國合資企業在上海的設施關閉，我們中國業務的業績在2023年因中國的總體市場狀況而受到不利影響。截至2023年12月31日止年度，中國合資公司的股權、特許權使用費及利息收入為590萬美元，較截至2022年12月31日止年度的530萬美元增加60萬美元。此外，任何增加的貿易壁壘或對全球貿易的限制，特別是與中國的貿易，都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
全球和地區市場和經濟狀況的不確定性帶來的風險可能會損害我們的業務，並使我們難以預測長期業績。
我們的業務對全球宏觀經濟狀況非常敏感。未來的宏觀經濟衰退可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流、我們的分銷商、客户、最終用户和供應商以及我們所服務的許多行業和市場的活動產生不利影響。可能產生這種影響的經濟因素包括：流行病和流行病等公共衞生危機、貨幣匯率、進入新市場的困難、關税和政府貿易和貨幣政策，以及通貨膨脹、通貨緊縮、利率和信貸可獲得性等一般經濟狀況。
例如，由於新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷，我們在2020年的淨銷售額比前一年下降了3.8%。世界上大多數經濟體都放緩了，儘管我們看到了2021年的復甦(2021年淨銷售額比2020年增長16.7%)、2022年(2022年淨銷售額比2021年增長8.6%)和2023年(2023年淨銷售額比2022年增長4.2%)，但復甦能否持續仍然存在不確定性。如果我們銷售的這些主要市場中的任何一個或所有市場持續放緩或衰退，包括新一輪全球大流行爆發、其他公共衞生危機、經濟中斷或其他方面的下降，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外，為了應對不斷上升的通貨膨脹率，聯邦儲備委員會在截至2023年12月31日的一年中多次上調聯邦基金基準利率，但已表示2024年可能會下調聯邦基金基準利率。這種利率環境及其已經發生或未來可能發生的速度，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
此外，我們面臨着與國際商業有關的幾個風險，並受到我們無法控制的全球性事件的影響，包括戰爭、貿易爭端、經濟制裁、貿易戰及其附帶影響以及其他國際事件。這些事件中的任何一項都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。如果一個重要的地理區域發生不穩定、中斷或破壞，無論原因如何，包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂或社會動盪；以及自然災害或人為災害，包括饑荒、洪水、火災、地震、風暴或疾病，我們的業務可能會發生變化。
與我們與康明斯的關係相關的風險
由於分拆，我們失去了康明斯的聲譽、規模經濟、資本基礎和其他資源，可能會遇到作為一家獨立公司運營的困難。
我們與康明斯的合作促進了我們與某些重要客户和供應商的關係，這是由於這些客户和供應商與康明斯的關係。康明斯合作將我們的產品銷售給康明斯的客户。分離後，如果沒有康明斯的支持，我們可能無法吸引康明斯的新客户，也無法留住現有客户。如果發生這種情況，可能會導致我們產品的銷售減少。
康明斯規模、資本基礎和財務實力的喪失也可能促使供應商重新定價、修改或終止與我們的關係，特別是如果這些供應商對康明斯品牌或我們與康明斯的關係給予了溢價的話。此外，康明斯減少對我們的所有權可能會導致我們現有的一些協議和許可證被終止。我們無法確切地預測分離會對我們的業務、我們的客户、供應商或其他人產生什麼影響，或者我們的FleetGuard品牌是否會在市場上受到稀釋。
此外，由於我們在分拆後作為一家獨立公司運營的經驗有限，我們在未來可能會遇到困難。例如，如果我們沒有準確估計作為一家獨立公司運營所需的資源水平，我們可能需要獲得額外的資產和資源，這可能是昂貴的，而且與分離相關的，將我們的業務的某些方面從康明斯分離也可能面臨困難，包括產生會計、税務、法律和其他專業服務成本，與僱用或重新分配我們的人員相關的招聘和搬遷成本，與在市場上建立新的品牌標識相關的成本，以及分離信息系統和在分離後在我們的業務中創建獨立的行政單位的成本。如果我們作為一家獨立公司難以運營，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們或康明斯可能無法履行作為IPO一部分簽署的各種交易協議，或者當某些交易協議到期時，我們可能無法建立必要的系統和服務。
與首次公開募股有關的分離協議和其他協議決定了康明斯和我們在首次公開募股後在這些領域的資產和負債分配，幷包括與負債和義務相關的某些賠償。過渡服務協議規定，康明斯和我們在首次公開募股後的一段時間內為對方的利益提供某些服務。我們將依賴康明斯履行康明斯在這些協議下的業績和付款義務。如果康明斯無法履行其在這些協議下的義務，包括其賠償義務，我們可能會招致運營困難或損失。如果我們沒有自己的系統和服務，或者如果我們在某些交易協議到期後沒有與這些服務的其他提供商達成協議，我們可能無法有效地運營我們的業務，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到重大不利影響。我們正在創建自己的系統和服務，或聘請第三方提供系統和服務，以取代康明斯目前向我們提供的許多系統和服務。然而，我們在實施這些系統和服務或將數據從康明斯系統轉移到我們方面可能不會成功。此外，我們歷來從康明斯獲得某些非正式支持，包括客户關係管理、市場營銷、溝通、技術支持、市場情報和市場數據，這些可能不會在我們的過渡服務協議中得到解決。在分離之後，這種非正式支持的程度可能會消失。
我們還建立或擴大了自己的税務、財務、內部審計、投資者關係、公司治理和上市公司合規等公司職能。我們一直在招致，並預計將繼續招致一次性成本，以複製或外包其他供應商的這些企業職能，以取代康明斯在首次公開募股之前向我們提供的企業服務。在康明斯向我們提供支持的過渡期內，我們自己的財務、行政或其他支持系統或康明斯財務、行政或其他支持系統出現任何故障或重大停機，都可能對我們的運營結果產生負面影響，或使我們無法及時向供應商和員工付款、執行業務合併和外幣交易或執行行政或其他服務，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
特別是，我們的日常業務運作依賴我們的信息技術系統。我們的員工、客户和供應商之間的溝通有很大一部分是通過我們的信息進行的
技術平臺。我們預計，將信息技術系統從康明斯分離出來將是複雜、耗時和昂貴的。在信息技術轉移的過程中存在數據丟失的風險。由於我們對信息技術系統的依賴，此類信息技術集成和轉移的成本以及任何此類關鍵數據的丟失都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
此外，我們的歷史合併財務報表包括某些資產和負債的歸屬，這些資產和負債歷史上一直由康明斯公司持有，但具體可識別或可歸因於與分離相關的轉移給我們的業務。我們承擔的與分拆相關的資產和負債的價值最終可能與此類歸屬存在重大差異，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的某些高管和董事可能因為他們在康明斯的股權而存在實際或潛在的利益衝突。
我們目前的大多數董事都是康明斯的員工。任何是康明斯員工的董事都將擁有康明斯的普通股或股權獎勵。此外，我們的某些高管擁有康明斯的普通股或股權獎勵。當這些個人面臨可能對康明斯和我們產生不同影響的決定時，這些個人的地位及其對康明斯股權或股權獎勵的所有權會造成或可能造成利益衝突的外觀。
康明斯及其董事和管理人員將對違反受託責任的我們或您承擔有限的責任。
除非有任何相反的合同條款，否則康明斯沒有義務不採取某些可能不符合我們最佳利益的行動。
根據我們修訂和重述的公司註冊證書，康明斯或康明斯任何高管或董事，包括我們的董事，也是康明斯的員工，除其中規定外，不因上述任何活動而違反任何受信責任，對我們或我們的股東不負任何責任。
根據分拆協議對康明斯的潛在賠償責任可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
除其他事項外，分居協議規定了賠償義務，旨在使我們對可能存在的與我們的業務活動有關的責任承擔財務責任，無論是在分居之前或之後發生的。如果我們被要求在分居協議規定的情況下賠償康明斯，我們可能會承擔重大責任。
關於分居，康明斯已經賠償了我們的某些責任。然而，不能保證賠償將足以為我們提供全額此類責任的保險，也不能保證康明斯履行賠償義務的能力在未來不會受到損害。
根據分居協議和與康明斯的某些其他協議，康明斯同意賠償我們在中進一步討論的某些責任。康明斯與Atmus之間的協議及其他關聯方交易-Atmus與Atmus之間的關係--分居協議--索賠和賠償的解除“然而，第三方也可以要求我們對康明斯同意保留的任何責任負責，並且不能保證康明斯的賠償足以保護我們不受此類責任的全額影響，也不能保證康明斯能夠完全履行其賠償義務。此外，康明斯的保險不一定適用於與首次公開募股前發生的賠償責任相關的責任，而且無論如何，康明斯的保險公司可能會拒絕為我們承保與首次公開募股前發生的某些賠償責任相關的責任。此外，即使我們最終成功地從康明斯或此類保險提供商那裏追回了我們應承擔責任的任何金額，我們也可能被暫時要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
我們可能從獨立的第三方那裏得到了比我們與康明斯協議中的條款更好的條款。
我們與康明斯簽訂的與分拆相關的協議，包括分居協議、過渡期服務協議、員工事宜協議、税務協議、知識產權許可協議、First-Fit供應協議、售後市場供應協議、過渡性商標許可協議和註冊權協議，是在我們仍是康明斯全資子公司的情況下與康明斯分離的背景下準備的。因此，在準備這些協議條款期間，我們沒有獨立的董事會或獨立於康明斯的管理團隊。因此，這些協議的條款可能不會反映獨立第三方之間的獨立談判所產生的條款。康明斯在另一種形式的交易中與非關聯第三方進行公平談判，例如出售商業交易中的買家，可能會導致對非關聯第三方更有利的條款。
與資本結構相關的風險
資本和信貸市場的變化可能會對我們獲得資金支持戰略舉措的能力產生負面影響。
全球金融和信貸市場的混亂可能會對我們的長期流動性和金融狀況產生影響。例如，硅谷銀行和Signature Bank在2023年3月關閉，並被聯邦存款保險公司接管，引發了金融機構流動性風險和擔憂。我們的業務、投資機會、獲得資本的渠道和履行交易對手義務的能力可能會受到銀行體系中斷和其他金融市場波動的不利影響。不能保證未來借款的成本或可獲得性不會受到未來資本市場混亂的影響。我們的定期貸款協議和循環信貸安排都包含維持某些財務比率的契約，在某些情況下，這些比率可能會限制我們產生額外債務、進行投資和其他限制性付款、創建留置權和出售資產的能力。
我們有大量債務，包括定期貸款和循環信貸安排，並可能不時產生大量額外債務，這可能會影響我們償還所有債務的能力和對行業變化的反應，並限制我們以優惠條件尋求進一步融資的能力。
截至2023年12月31日，我們有大約6億美元的未償債務，其中包括定期貸款和根據循環信貸安排提取的金額。請參閲“對Atmus的物質債務的描述.”
我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或延遲投資和資本支出，或出售重大資產或業務，改變我們的股息政策，尋求額外的債務或股本資本，或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。管理我們債務的工具可能會限制我們處置資產的能力，並可能會限制使用這些處置的收益，還可能會限制我們籌集債務或股本用於償還到期的其他債務的能力。我們可能無法完成該等處置或獲得足以應付任何到期償債責任的所得款項。
此外，我們通過子公司和合資企業開展業務。因此，償還我們的債務將取決於這些實體產生的現金流，以及他們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供現金的能力。這些實體可能沒有任何義務支付我們的債務到期金額或為此目的提供資金。這些實體可能無法或可能不被允許進行足夠的分配，以使我們能夠支付我們的債務。該等實體均為獨立法人實體，在若干情況下，法律、税務及合約限制可能會限制我們從該等實體取得現金的能力。如果我們沒有收到
如果我們無法從這些實體進行分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。
我們無法產生足夠的現金流來償還債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況、運營和現金流的結果以及我們履行債務義務或支付普通股股息的能力產生重大不利影響。
我們可能會不時產生大量額外債務，包括擔保債務，以資助營運資本、資本支出、研發、投資或收購或其他目的。如果我們這樣做，與我們高債務水平相關的風險可能會加劇。具體地説，我們的高債務水平可能會產生重要的後果，包括：
•使我們更難履行債務方面的義務；
•限制我們獲得額外融資的能力，以資助未來的營運資本、資本支出、業務發展或其他一般公司要求，包括股息；
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款現在是，而且未來可能是浮動利率；
•限制了我們在規劃和應對行業變化方面的靈活性；
•影響我們的實際税率；以及
•增加了我們的借貸成本。
除某些例外情況外，我們幾乎所有的資產都被質押為我們的定期貸款和循環信貸安排的抵押品，如果我們違約，我們可能會遭受不良後果，包括我們的資產喪失抵押品贖回權。
關於循環信貸安排和定期貸款，我們簽署了一項質押和擔保協議，根據該協議，除某些例外情況外，我們的所有資產都被質押為抵押品，以確保在該協議下獲得借款。如果我們在此類貸款下違約，貸款人可能有權取消抵押品贖回權並出售或以其他方式轉讓抵押品，但須受其擔保權益或其更高債權的限制。在這種情況下，我們可能被迫出售我們的投資，以籌集資金償還我們的未償還借款，以避免喪失抵押品贖回權，而這些被迫出售可能有時會以我們認為不有利的價格進行。此外，我們的這種去槓桿化可能會嚴重削弱我們以我們打算的方式有效運營業務的能力。因此，我們可能被迫減少或停止新的投資活動，並降低或取消我們未來可能向股東支付的任何股息。
此外，如果貸款人行使權利出售我們擔保信貸安排下質押的資產，此類出售可能會以不良銷售價格完成，從而減少或有可能在償還該等貸款下的未償還金額後可供我們使用的現金數額減少。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的價格可能會大幅波動，因此您可能會損失您在我們普通股上的全部或部分投資。
我們的普通股交易歷史有限，由於許多因素，我們普通股的市值可能會有很大的波動。從我們的首次公開募股到2024年2月13日，我們普通股的銷售價格從2023年11月1日的18.21美元的低銷售價格到2023年12月15日的25.39美元的高銷售價格不等。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：
•我們的季度或年度收益，或我們行業內其他公司的收益；
•經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師估計的收益變化或我們滿足這些估計的能力；
•其他可比公司的經營業績和股價表現；
•我們經營所在的監管和法律環境的變化;
•整體市場波動以及國內和全球經濟狀況;以及
•其他因素在這些“風險因素”和其他地方在本年度報告的形式10-K。
一般來説，股票市場的波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。過去，在整體市場和公司證券的市場價格出現波動後，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們尚未決定是否或在多大程度上我們將支付任何股息對我們的普通股或時間或數額的這種股息。
我們還沒有決定是否或在多大程度上我們將支付任何股息的普通股。任何未來股息的宣派、金額和支付將由我們的董事會根據適用法律酌情決定。我們的董事會可能會考慮整體經濟及業務狀況、我們的財務狀況及經營業績、我們的可用現金及現時及預期現金需求、資本要求、合約、法律、税務及監管限制及對我們向股東或我們的附屬公司向我們派付股息的影響，以及董事會可能認為相關的其他因素。我們支付股息的能力將取決於我們從運營中產生現金的持續能力以及我們進入資本市場的能力。我們無法保證其將於未來支付股息或於開始支付股息時繼續支付任何股息。
適用的法律和法規、經修訂和重述的公司註冊證書和章程的規定以及授予康明斯的某些合同權利可能會阻礙股東可能認為符合其最佳利益的收購嘗試和業務合併。
適用法律、經修訂和重述的公司註冊證書和章程的規定以及分立協議下的某些合同規定，這些規定可能會延遲、阻止、阻止或使我們的股東可能認為符合其最佳利益的收購嘗試變得更加困難。例如，它們可能會阻止我們的股東從收購背景下的投標人提供的普通股市場價格的任何溢價中獲得利益。即使在沒有收購企圖的情況下，如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖，它們的存在也可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程提供了旨在鼓勵潛在收購方與我們的董事會和管理團隊進行談判的條款，而不是試圖進行敵意收購，這可能會阻止強制收購行為和不適當的收購出價。這些條款規定：
•分類董事會，我們的董事會分為三個級別，每個級別的任期為三年;
•關於股東如何在股東大會上提出提案或提名董事參加選舉的預先通知要求（康明斯指定由董事會提名的人員除外）;
•我們的董事會有權發行一個或多個系列的優先股，其權力、權利和優先權由董事會決定;
•在康明斯不再擁有我們普通股的大部分流通股之後，股東無法召開股東特別會議，並且要求所有股東行動都必須在會議上而不是書面同意;
•在康明斯不再擁有我們普通股的大部分流通股後，我們的董事只能因原因被罷免，並且只能通過75%的股東投票;
•75%的股東投票要求，以修改我們的修訂和重述的公司註冊證書和章程中與以下內容有關的部分：（一）我們的董事會，包括與我們的分類董事會和僅因原因罷免董事有關的部分;（二）我們的股東，包括與股東無法召集股東特別會議和股東無法通過書面同意行事有關的部分;及（iii）我們的董事會及股東修訂或廢除公司章程的能力。
根據與康明斯簽訂的税務協議，我們受到某些限制，包括對我們進行收購、合併、清算、出售和股票贖回交易的能力的限制。這些限制可能會限制我們進行某些戰略交易或其他交易的能力，這些交易可能被認為符合我們股東的最佳利益或可能增加我們業務的價值。
我們還須遵守《特拉華州公司法總則》(以下簡稱《DGCL》)第203條的反收購法規。一般而言，DGCL第203條禁止特拉華州上市公司在該人成為有利害關係的股東後的三年內與該“有利害關係的股東”進行“業務合併”。
如果這些限制被認為限制了我們股票的流動性或阻礙了未來的收購嘗試，那麼這些限制可能會對我們普通股的現行市場價格和市場產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書的條款指定特拉華州的衡平法院和特拉華州的聯邦地區法院作為某些類型訴訟的獨家論壇，可能會產生阻止針對我們董事和高級管理人員的訴訟的效果。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非吾等以書面形式同意選擇另一個法院，否則在法律允許的範圍內，特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州聯邦地區法院)應是以下唯一和獨家法院：(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱吾等任何董事高管或其他僱員違反吾等或吾等股東的受信責任的訴訟，(Iii)根據DGCL任何規定而引起的任何訴訟，我們修訂和重述的公司註冊證書或我們的章程，或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。它進一步規定，除非我們書面同意在法律允許的範圍內選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院應是解決根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)提出的訴因的任何投訴的獨家論壇。上述專屬法院條款不適用於為執行經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所產生的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。任何購買或以其他方式獲得我們普通股股份權益的個人或實體將被視為已知悉並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的獨家論壇條款。
儘管我們相信這些條款對我們有利，因為它們在適用的訴訟類型中提供了更多適用法律的一致性，但這些條款可能具有阻止針對我們的董事和高級管理人員的訴訟的效果，並可能限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力。其他公司的公司註冊證書中類似選擇的法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰，法院是否會執行這些條款，特別是關於根據《證券法》產生的訴訟理由，尚不確定。此外，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。在針對我們提起的任何適用訴訟中，法院可能會發現我們修訂和重述的公司註冊證書中所包含的法院條款的選擇在此類訴訟中不適用或不可執行。如果是這樣的話，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們普通股的價格可能會有很大波動。
您應該認為投資我們的普通股是有風險的，只有在您能夠承受投資的重大損失和市場價值的大幅波動的情況下，您才應該投資我們的普通股。除了10-K表格年度報告的這一部分提到的其他風險外，可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括：
•我們的公告或競爭對手關於新產品、增強功能、重大合同、收購或戰略投資的公告；
•負責我們普通股的證券分析師(如果有)的收益估計或建議的變化；
•未能達到外部期望或管理指導；
•我們的季度財務業績或被認為與我們相似的公司的季度財務業績的波動；
•我們資本結構或股息政策的變化，包括由於分拆、未來發行證券、包括康明斯在內的我們的股東出售大量普通股或我們產生的額外債務；
•聲譽問題；
•我們開展業務的地區或任何地區的總體經濟和市場狀況的變化；
•行業狀況或看法的變化；
•適用的法律、規則或條例的變化和其他動態；以及
•康明斯作為我們的主要股東宣佈或採取的行動。
此外，如果我們行業或相關行業的股票市場或整個股票市場經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流無關的原因而大幅下降。如果發生上述任何一種情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨訴訟，即使不成功，訴訟也可能代價高昂，分散管理層的注意力，還可能要求我們支付鉅額款項來履行判決或了結訴訟。
我們的歷史合併財務報表不一定代表我們作為一家獨立公司所取得的結果，也可能不是我們未來業績的可靠指標。
本年度報告Form 10-K中包含的我們的歷史綜合財務報表並不反映我們作為一家獨立公司在本報告所述期間或未來將實現的財務狀況、運營結果或現金流。這主要是由以下因素造成的：
•在分拆之前，我們的業務是由康明斯作為其更廣泛的公司組織的一部分運營的，而不是作為一家獨立的上市公司。康明斯或其附屬公司履行在康明斯內部集中提供的各種公司職能，例如行政監督、財務、法律、財務、人力資源、税務、內部審計、財務報告、信息技術和投資者關係方面的費用，這些費用可能高於或低於我們作為一家獨立公司實際發生或未來將發生的可比費用；
•由於首次公開募股，我們的成本結構大幅增加，包括與上市公司報告、投資者關係和遵守薩班斯-奧克斯利法案有關的成本；
•我們的歷史合併財務報表反映了康明斯歷史上提供的服務的直接和間接成本。在首次公開招股完成後，康明斯目前根據過渡期服務協議向我們提供部分過渡期服務。我們的歷史合併財務報表沒有反映我們在與康明斯簽訂的與分離有關的各種過渡協議下的義務。在這些協議規定的過渡期結束時，我們將需要自己履行這些職能或聘請第三方代表其履行這些職能，這些成本可能會超過我們過去所發生的可比費用；
•我們的營運資本要求和資本支出歷來作為康明斯全公司現金管理和集中融資計劃的一部分得到滿足，而Atmus的債務和其他資本成本可能與Atmus歷史合併財務報表中反映的歷史金額不同；
•我們的債務成本和資本結構將不同於我們歷史上綜合財務報表中反映的成本；以及
•IPO和分拆可能會對我們的客户和其他業務關係(包括供應商關係)產生重大影響，並可能導致由於我們與康明斯關係的減少而失去優先定價。
我們的財務狀況和未來的經營結果將與我們的歷史合併財務報表中反映的金額有很大不同，這些金額包括在本年度報告中其他地方的Form 10-K中。作為分離的結果，投資者可能很難將我們的未來業績與歷史業績進行比較，或者評估我們業務的相對錶現或趨勢。
作為一家獨立的上市公司所承擔的義務將需要大量的資源和管理層的關注。
根據交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所的規則和規定，我們必須履行報告和其他義務。作為一家獨立的上市公司，我們必須：
•根據聯邦證券法和規則，準備和分發定期報告、委託書和其他股東通信；
•有自己的董事會和委員會，遵守聯邦證券法律和規則以及適用的紐約證券交易所的要求；
•維護內部審計職能；
•建立我們自己的財務報告和披露合規職能；
•設立投資者關係職能；以及
•制定內部政策，包括與我們的證券交易和披露控制和程序有關的政策。
這些報告和其他義務對我們的管理層提出了重大要求，將他們的時間和注意力從創造銷售的活動轉移到合規活動上，並需要增加我們在首次公開募股之前沒有發生的行政和運營成本和支出，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們的管理層和董事會(“董事會”)認識到保持我們的信息技術環境和數據安全基礎設施的容量、可靠性和安全性的重要性，以實現我們的客户、客户、業務合作伙伴、員工和投資者的期望，並保持他們的信任和信心。董事會積極參與我們的風險管理實踐，包括監督我們的整體企業風險管理(“ERM”)框架，在該框架中，董事會至少每年審查一次網絡安全風險管理。我們的網絡安全和隱私計劃與國家標準與技術研究所建立的公認框架保持一致，並利用國際標準化組織和其他適用的行業標準。我們網絡安全計劃的重點是維護我們系統和數據的機密性、安全性和可用性，預防和緩解網絡安全威脅，並在網絡安全事件發生時有效應對。
網絡安全風險管理與策略
我們建立並實施了評估、識別和管理重大網絡安全風險的程序。網絡安全風險由我們的全球網絡安全董事進行評估、識別和管理，並由我們的首席信息官(“CIO”)直接監督，並在我們的內部審計和法律團隊的協助下進行。董事全球網絡安全部門與管理層的高級信息安全委員會(“信息安全委員會”)共享有關此類風險的信息，信息安全委員會由首席信息官、首席財務官、首席技術官、首席法律官兼公司祕書、戰略部門副總裁和內部審計與企業風險管理部門董事組成，併為審計委員會對網絡安全風險的監督提供支持，包括就各種網絡安全事項提供定期報告。
我們有強大的物理、技術、行政和組織控制，以確保我們的信息系統的安全。
我們保持全面的、基於風險的第三方風險管理流程，以識別、評估和管理與第三方服務提供商相關的網絡安全風險。第三方服務提供商在接洽前要進行徹底的盡職調查，包括安全和隱私評估。所有服務提供商都必須簽訂包含安全和數據處理條款的合同，這些條款的嚴格程度不低於我們在保護我們自己的數據方面所採用的條款。任何可以訪問機密或敏感數據的第三方服務提供商在整個合約有效期內都要接受持續的監督活動，包括評估和審計。
此外，我們維持一個全面的事件響應計劃(“事件響應計劃”)，該計劃為識別、升級和應對網絡安全事件建立了一個全面、有效和可重複的流程。我們定期測試和評估事件響應計劃，包括應急和恢復計劃，併為內部和供應商管理的信息系統制定、實施和審查應急和恢復計劃。這些評估的結果推動了治理、政策、程序、技術和合作夥伴決策的變化和加強，以持續監測和改進我們的網絡安全風險管理。2023年10月，信息安全理事會在外部顧問的協助下，通過桌面演練了《事件應對計劃》的程序，並計劃在2024年期間對信息安全理事會進行類似的演練。我們還利用包括供應商、顧問和評估人員在內的第三方支持來分析風險敞口，確定補救機會，並降低我們的整體網絡安全風險。
之前的網絡安全事件沒有對我們產生實質性影響，包括我們的業務戰略、財務狀況、運營結果或現金流。然而，網絡安全威脅的風險，包括但不限於安全漏洞、計算機惡意軟件、贖金攻擊、其他網絡攻擊或其他類似威脅，可能會對我們產生重大影響，包括我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。
治理
董事會監督公司的全面企業風險管理流程，包括網絡安全威脅引起的風險管理。審計委員會負責監督我們在信息安全、網絡安全和數據保護方面的風險敞口，以及管理層為監測和控制這些風險敞口而採取的步驟，並定期向董事會提交關於網絡安全風險管理的報告。審計委員會章程於2023年10月修訂，明確規定審計委員會在以下方面的責任
這樣的疏忽。審計委員會定期接收我們的董事全球網絡安全和我們的首席信息官關於網絡安全風險的介紹和報告，並就任何符合既定報告門檻的網絡安全事件及時提供信息。作為董事會企業風險管理審查的一部分，我們的信息安全理事會還至少每年向董事會報告數據保護和當前網絡安全的內部和外部發展情況，並收到審計委員會關於其監督網絡安全風險的討論報告。我們有協議，根據這些協議，滿足既定報告門檻的某些網絡安全事件將在內部上報，並在適當情況下及時向審計委員會或董事會報告。
我們的全球網絡安全運營職能是一個全球團隊，由我們的全球網絡安全董事領導，他向我們的首席信息官報告。反過來，我們的首席信息官向首席執行官彙報工作。信息安全理事會為評估和管理網絡安全風險提供額外監督。
我們的全球網絡安全董事擁有超過15年的網絡安全和信息技術經驗，包括擔任多家機構的網絡安全董事。我們的董事全球網絡安全擁有信息科學與技術學士學位和信息科學、網絡安全與信息保障專業的碩士學位，並擁有信息系統安全認證專業認證、GIAC信息安全專業認證和CompTIA Network+ce認證。我們的首席信息官擁有超過25年的網絡安全和信息技術經驗，包括在康明斯公司擔任信息技術部門，在康明斯過濾公司擔任信息技術主管，並擔任程序員、分析師和信息技術架構師。我們的首席信息官擁有工商管理本科學位，重點是管理信息系統。我們的首席財務官、首席技術官、首席法務官、戰略副總裁總裁和董事內部審計與企業風險管理部門的首席財務官、首席技術官、首席法務官都具有相關的教育和行業經驗，包括管理本公司及類似公司的風險，包括由網絡安全威脅引起的風險。
項目2.財產
我們的公司總部位於田納西州的納什維爾。我們還擁有11個配送中心(截至2023年12月31日)，其中4個目前與康明斯共享，同時我們將過渡到獨立的站點。我們還在世界各地擁有全球行政、工程和研究設施，包括美國、中國和印度。我們的製造和分銷活動遍佈世界各地，我們認為我們的物業適合目前的用途，維護良好，運營狀況良好。2023年，我們將位於印度武漢、中國和浦那的技術設施搬到了佔地面積更大的新地點，並在韓國馬多市開設了新的製造工廠。
我們的總部和主要設施如下：
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| 設施類型 | | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| 總部 | | 田納西州：購買納什維爾(30,500平方英尺)，租賃。 | | |
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| 製造業 | | 威斯康星州：-Neillsville(166,000平方英尺)，擁有。 | | 澳大利亞：購買Kilsyth(129,000平方英尺)，租賃。 巴西：位於S聖保羅的公寓(76,000平方英尺)，租賃。 中國：購買上海(10.9萬平方英尺)，租賃。 墨西哥：購買聖路易斯波託西(472,000平方英尺)，租賃。 南非：位於約翰內斯堡(30,200平方英尺)，租賃。 韓國：Mado(95,000平方英尺)，租賃(開發中)；水原(64,000平方英尺)，自有。 |
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| 設施類型 | | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| 技術 | | 威斯康星州：購買斯托頓(59,000平方英尺)，租賃。 | | 中國：位於武漢(23,000平方英尺)，租賃。 印度：倫敦浦那(20,500平方英尺)，租賃。 |
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| 製造業和科技業 | | 田納西州：Cookeville(385,000平方英尺)，租賃。 | | 法國：豪宅昆珀(98,000平方英尺)，自有。 |
項目3.法律訴訟
以下所述事項法律訴訟在説明14中，承付款和或有事項合併財務報表的合併在此引用以供參考。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“ATMU”。截至2024年2月9日，共有2名登記在冊的普通股股東。這還不包括通過經紀人將股票存入被提名人或“街頭”名下賬户的人數。
我們還沒有決定是否或在多大程度上支付普通股的任何股息。根據適用的法律，未來任何股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會酌情決定。我們的董事會可能會考慮總體經濟和業務狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們支付股息的能力將取決於我們持續從運營中產生現金的能力，以及我們進入資本市場的機會。我們不能保證我們將來會分紅，或者如果我們開始分紅，我們會繼續分紅。
我們在2023年期間沒有出售任何未根據證券法註冊的股票。
在截至2023年12月31日的三個月裏，我們沒有購買任何普通股。
累計總收益的比較
下圖將我們普通股的累計總回報與S指數和S工業指數的累計總回報進行了比較。這張圖假設，在每種情況下，截至2023年5月26日，即我們的第一個交易日，初始投資為100美元。累計總回報反映了2023年5月26日後每個季度末的市場價格。
項目6.保留
保留。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解Atmus Filtration Technologies Inc.(“公司”、“Atmus”、“WE”、“Our”和“US”)綜合運營結果和財務狀況相關的信息。這場討論應該讀進去
連同Atmus的合併財務報表及其附註，包括在本年度報告的Form 10-K中。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於在“風險因素”標題下描述的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。除文意另有所指外，本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提及的“Atmus”意指Atmus Filtration Technologies Inc.及其合併子公司的業務和運營。
以下是對截至2022年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比，財務狀況和經營業績的變化進行的討論和分析。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述，包括但不限於基於對我們所在行業的當前預期、估計和預測以及管理層的觀點、計劃、目標、預測、信念和假設的陳述。前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語來識別。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們對未來業務和財務業績的展望、對未來運營的討論、計劃中的收購和處置的影響、我們的增長戰略、產品開發活動、監管批准、市場地位、支出以及分離和首次公開募股(各自定義見附註1)的影響。業務描述，到我們的合併財務報表)。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，我們稱之為“未來因素”，這些因素很難預測。如果基本假設被證明是正確的，或者已知或未知的風險或不確定性成為現實，我們的實際結果、結果和財務狀況可能與此類前瞻性陳述中明示、暗示或預測的內容大不相同。風險和不確定性包括但不限於：
•客户主要集中在康明斯、PACCAR和Traton Group；
•失去頂級OEM關係，或Atmus售後終端用户的偏好發生變化；
•Atmus從Atmus不直接控制的被投資人那裏獲得可觀的收益；
•Atmus服務的市場競爭激烈；
•不斷變化的客户需求和開發技術；
•依賴Atmus的行政領導和其他關鍵人員；
•戰略交易，如收購、資產剝離和合資企業；
•提高生產率的管理；
•停工和其他勞動事務；
•材料和商品成本的可變性；
•原材料、運輸和勞動力價格上漲，供應短缺；
•供應鏈和製造業的複雜性；
•Atmus在週期性行業運營的客户以及這些行業目前的經濟狀況；
•暴露於與保修有關的潛在索賠，以及標準保修義務之外的支持索賠；
•因性能或安全問題被召回的產品；
•不能或未能充分保護和執行Atmus的知識產權，以及保護或執行Atmus的知識產權的成本；
•財務報告內部控制不力；
•突發事件，包括自然災害；
•銷售假冒產品，以及未經授權銷售產品的；
•可能會顯著增加成本的法律和監管要求；
•影響國際貿易的國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；
•Atmus實際税率的意外變化、通過新的税法或承擔額外的所得税債務，以及税務機關的審計導致前幾個期間的額外納税；
•修改與跨國公司有關的税法；
•Atmus的全球業務及其所受法律法規帶來的鉅額合規成本以及聲譽和法律風險；
•氣候變化的影響可能會導致Atmus產生更多成本；
•作業受到日益嚴格的環境法律和法規以及要求清理受污染財產的法律的約束；
•潛在的系統或數據安全漏洞或其他中斷；
•依賴日益複雜的信息技術基礎設施和資產；
•外幣匯率；
•可能導致已記錄商譽餘額減少的潛在經濟衰退；
•Atmus擁有重要業務或提供大量產品的地區的政治、經濟和社會不確定性；
•全球和地區市場和經濟狀況不確定；
•康明斯與康明斯分拆造成的聲譽、規模經濟、資本基礎和其他資源的損失；
•愛特摩斯或康明斯可能無法履行作為分離協議一部分簽署的交易協議；
•Atmus的某些高管和董事因其在康明斯的股權而存在實際或潛在的利益衝突；
•康明斯及其董事對Atmus違反受託責任的有限責任；
•根據分居協議對康明斯可能承擔的賠償責任；
•資本和信貸市場的變化；
•鉅額債務，包括Atmus的定期貸款和循環信貸安排，這可能會影響Atmus償還所有債務和應對行業變化的能力；以及
•Atmus的幾乎所有資產均被質押，作為其定期貸款和循環信貸安排的擔保。
有關這些未來因素以及這些前瞻性陳述背後的重大因素或假設的更多信息，可在題為風險因素在這份Form 10-K年度報告中。不可能預測或確定所有這些因素，上述風險不應被視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。敦促讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本文發佈之日作出，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
一般概述
公司概述
我們是用於駭維金屬加工商用車和駭維金屬加工外農業、建築、採礦和發電車輛和設備的過濾產品的全球領先企業之一。我們設計和製造先進的過濾產品，主要是FleetGuard品牌，提供卓越的資產保護和更低的排放。我們估計，2023年我們的淨銷售額中約有19%來自向OEM的First-Fit銷售，我們的產品作為新車和設備的部件安裝在OEM中。我們估計，2023年我們約81%的淨銷售額來自售後市場，我們的產品作為更換或維修部件安裝在售後市場，從而帶來強大的經常性收入基礎。在我們超過65年的歷史基礎上，我們繼續通過我們的全球足跡、全面的優質產品提供、技術領先和多渠道市場路徑來發展和差異化自己。
與康明斯的分離
2022年4月，康明斯公司(“康明斯”)宣佈有意將其過濾業務(“過濾業務”)分離為一家獨立的上市公司(“分離”)。我們於2022年4月1日在特拉華州註冊成立，作為康明斯的全資子公司，預計將進行分離，在我們完成首次公開募股(IPO)之前，康明斯完成了過濾業務的所有重要方面的資產和負債轉讓給我們和我們的子公司。
我們於2023年5月16日提交的經修訂的S-1表格註冊聲明於2023年5月25日宣佈生效，我們的普通股於2023年5月26日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“ATMU”。2023年5月30日，康明斯通過交換16,243,070股我們的普通股完成了IPO，包括承銷商全面行使其購買2,118,661股以彌補超額配售的選擇權。此次IPO的所有收益都不是為了Atmus的利益。截至首次公開募股結束，康明斯擁有並繼續擁有我們普通股約80.5%的流通股。
2022年9月30日，並於2023年2月15日修訂後，Atmus與康明斯和一個銀行銀團簽訂了10億美元的信貸協議(“信貸協議”)，提供6億美元的定期貸款安排(“定期貸款”)和4億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，以應對分拆。信貸協議項下的借款直到首次公開招股時才可用。於首次公開招股完成後，吾等借入6.5億美元，包括定期貸款所得款項及根據循環信貸安排提取的款項，並向康明斯支付該等款項作為分拆的部分代價。
關於分居，我們與康明斯簽訂了各種協議，包括分居協議。在分離協議中，明細表中確定的某些資產和負債由康明斯保留，以及那些轉移到公司的資產和負債。這些協議全面地為我們與康明斯的關係提供了一個框架，並規範了我們與康明斯在首次公開募股後的各種臨時和持續關係。
陳述的基礎
就首次公開招股前的期間而言，以下討論涉及根據康明斯歷史綜合財務報表及會計記錄“分割”出來的一組共同控制實體的財務狀況及經營業績。歷史合併財務報表反映了我們的歷史財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。
對於2023年5月26日之後的一段時間，作為一家獨立的上市公司，我們在合併的基礎上提交我們的財務報表。綜合財務報表是按照美國公認會計準則編制的。請參閲注2，陳述的基礎，請參閲本報告其他部分所列的合併財務報表，以獲取更多信息。
影響我們業績的因素
我們的財務表現在很大程度上取決於我們所服務的市場的不同條件。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的收入還可能受到OEM庫存水平、生產計劃、大宗商品價格、停工和供應鏈挑戰的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一家全球企業，我們的業務還受到貨幣匯率變化、政治和經濟不確定性、公共衞生危機(流行病或流行病)和監管事項的影響，包括在我們服務的國家採用和執行環境和排放標準。下面將簡要討論影響我們業績的一些更重要的因素。
市場需求
售後市場需求在2023年下半年放緩，而First-Fit需求保持彈性。由於我們的成本基礎大幅增加，我們繼續提高價格，這導致截至2023年12月31日的一年淨銷售額更高。2024年，我們預計許多主要市場的First-Fit需求將放緩，而售後市場預計將復甦，特別是在2024年下半年。
供應鏈約束
我們繼續經歷供應鏈中斷、增量成本和相關挑戰，這些都對客户需求、滿足客户需求的能力和生產產生不利影響。雖然整體供應鏈狀況較一年前有了顯著改善，但它們繼續影響我們整個供應鏈的庫存和積壓水平。我們的管理團隊繼續監控和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響，我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。.
大宗商品價格、勞動力、通貨膨脹和外幣匯率
我們繼續經歷普遍的高通脹，儘管它在2023年下半年有所緩和。主要由鋼鐵、樹脂和其他石化產品推動的直接材料成本壓力已經穩定下來，但我們繼續看到勞動力和能源的影響。總體而言，我們實現了更低的材料和運費成本，這推動了2023年銷售成本的下降，並抵消了其他成本的增加。為了進一步緩解這些壓力，我們在2023年全年採取了定價行動。
在2023年，我們的銷售、一般和管理費用增加，原因是與分離相關的成本、我們IPO執行延遲導致的效率低下以及可變薪酬成本增加。
此外，由於換算影響，美元對外幣的升值已經並可能繼續對我們的綜合業務業績產生負面影響。儘管我們確實看到2023年下半年的運營業績略有好轉，但不能保證總體負面影響不會在2024年繼續下去。
獨立成本
我們已經招致，並預計將繼續招致與成為獨立上市公司相關的額外成本。在截至2023年12月31日的年度內，我們產生了約2,860萬美元的費用，包括1,080萬美元的銷售成本和1,730萬美元的銷售、一般和管理費用，與成為一家獨立的上市公司相關。我們預計2024年與成為一家獨立的上市公司相關的額外費用約為500萬至1500萬美元。此外，我們預計2024年與分離有關的資本支出約為1,000萬至2,000萬美元。這些費用和資本支出主要用於建立以前與康明斯混合的職能，如信息技術、配送中心和人力資源。這些費用和資本支出是
預計到2024年底基本完成，但一些費用和資本支出可能在2025年發生。作為一家獨立的上市公司，我們將產生的費用和資本支出的實際金額可能會高於我們目前的估計，可能會很高，原因有很多，其中包括我們能夠與服務提供商談判的最終條款，以及我們目前沒有預料到的可能產生的額外成本。此外，由於許多原因，我們產生這些增量費用的實際時間可能與我們目前的估計不同，可能有很大差異，其中包括可能導致我們的計劃延遲或中斷或我們的服務提供商提供服務的能力等不可預見的事件。
經營成果
經營業績如下(單位：百萬，不包括每股)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 有利的 (不利) 2023年與2022年 | | 有利的 (不利) 2022年與2021年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| (單位：百萬) | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | | | $ | 66.0 | | | 4.2 | % | | $ | 123.3 | | | 8.6 | % |
| 銷售成本 | 1,195.4 | | | 1,202.9 | | | 1,089.5 | | | 7.5 | | | 0.6 | % | | (113.4) | | | (10.4) | % |
| 毛利率 | 432.7 | | | 359.2 | | | 349.3 | | | 73.5 | | | 20.5 | % | | 9.9 | | | 2.8 | % |
| 營業費用和收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 174.7 | | | 139.7 | | | 126.2 | | | (35.0) | | | (25.1) | % | | (13.5) | | | (10.7) | % |
| 研究、開發和工程費用 | 42.5 | | | 38.6 | | | 42.0 | | | (3.9) | | | (10.1) | % | | 3.4 | | | 8.1 | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | 33.6 | | | 28.0 | | | 32.4 | | | 5.6 | | | 20.0 | % | | (4.4) | | | (13.6) | % |
其他營業費用(淨額) | 0.7 | | | 5.0 | | | — | | | 4.3 | | | 86.0 | % | | (5.0) | | | — | % |
| 營業收入 | 248.4 | | | 203.9 | | | 213.5 | | | 44.5 | | | 21.8 | % | | (9.6) | | | (4.5) | % |
| 利息支出 | 25.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | (25.1) | | | (3585.7) | % | | 0.1 | | | 12.5 | % |
| 其他收入，淨額 | 3.8 | | | 8.8 | | | 3.9 | | | (5.0) | | | (56.8) | % | | 4.9 | | | 125.6 | % |
| 所得税前收入 | 226.4 | | | 212.0 | | | 216.6 | | | 14.4 | | | 6.8 | % | | (4.6) | | | (2.1) | % |
| 所得税費用 | 55.1 | | | 41.6 | | | 46.5 | | | (13.5) | | | (32.5) | % | | 4.9 | | | 10.5 | % |
| 淨收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | | | $ | 0.9 | | | 0.5 | % | | $ | 0.3 | | | 0.2 | % |
| 每股數據： | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 2.06 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | | | $ | 0.01 | | | 0.5 | % | | $ | 0.01 | | | 0.5 | % |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.01 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 有利的 (不利) 2023年與2022年 | | 有利的 (不利) 2022年與2021年 |
| 淨銷售額百分比 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 百分點 | | 百分點 |
| 毛利率 | 26.6% | | 23.0% | | 24.3% | | 3.6% | | (1.3)% |
| 銷售、一般和行政費用 | 10.7% | | 8.9% | | 8.8% | | (1.8)% | | (0.1)% |
| 研究、開發和工程費用 | 2.6% | | 2.5% | | 2.9% | | (0.1)% | | 0.4% |
2023年與2022年
淨銷售額
截至2023年12月31日的年度，淨銷售額為16.281億美元(包括3.908億美元的關聯方銷售額)，與截至2022年12月31日的15.621億美元(包括3.449億美元的關聯方銷售額)相比，增加了6600萬美元。在淨銷售額增加的6,600萬美元中，2,010萬美元是對外銷售額的增長，4,590萬美元是關聯方銷售額的增長。此外，由於定價上漲，銷售額增加了約102.0美元，但部分被3,420萬美元的較低銷量和180萬美元的匯率負面影響所抵消。
毛利率
截至2023年12月31日的年度毛利率為4.327億美元，與截至2022年12月31日的3.592億美元相比增加了7350萬美元。毛利率的增長主要是由於如上所述的約102.0美元的有利定價以及約4,100萬美元的有利運費和大宗商品成本，但被3,210萬美元的不利製造和其他成本、1,190萬美元的銷量下降、1,110萬美元的可變補償成本增加、920萬美元的一次性分離成本以及520萬美元的不利匯率影響部分抵消。截至2023年12月31日的年度，毛利率佔淨銷售額的百分比為26.6%，與截至2022年12月31日的年度的23.0%相比，增長了3.6%。毛利率佔淨銷售額的百分比增加主要是由於上述項目所致。
銷售、一般和行政費用
截至2023年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用為1.747億美元，與截至2022年12月31日的1.397億美元相比增加了3500萬美元。增加的主要原因是可變薪酬費用增加了1350萬美元，一次性離職費用增加了980萬美元，高管和激勵薪酬增加了630萬美元，績效和其他費用增加了540萬美元。截至2023年12月31日的年度，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為10.7%，與截至2022年12月31日的年度的8.9%相比，增長了1.8%。銷售、一般及行政費用佔銷售淨額的百分比增加，主要是由於上述項目因銷售淨額增加而以較高比率增加所致。
研究、開發和工程費用
截至2023年12月31日的年度，研究、開發和工程支出為4250萬美元，與截至2022年12月31日的3860萬美元相比增加了390萬美元。增加的主要原因是可變薪酬費用增加。截至2023年12月31日的年度，研究、開發和工程費用佔淨銷售額的百分比為2.6%，與截至2022年12月31日的年度的2.5%相比，增長了0.1%。研究、開發和工程費用佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於上述項目。
被投資方的權益、特許權使用費和利息收入
截至2023年12月31日的年度，被投資人的股權、特許權使用費和利息收入為3360萬美元，比截至2022年12月31日的年度的2800萬美元增加了560萬美元。這一增長主要是由於我們在中國和印度的合資企業獲得了490萬美元的較高收益。
其他營業費用(淨額)
其他運營費用，截至2023年12月31日的年度淨額為70萬美元，與截至2022年12月31日的500萬美元相比減少了430萬美元。減少的主要原因是上一年與一項終止計劃有關的資產註銷，以及為2022年從俄羅斯客户那裏應收賬款建立的準備金，但沒有再次發生。
利息支出
截至2023年12月31日的一年，利息支出為2580萬美元，與截至2022年12月31日的70萬美元相比增加了2510萬美元。這一增長主要是由於我們在2023年的信貸協議下的借款利息。
其他收入，淨額
截至2023年12月31日的年度，其他收入淨額為380萬美元，與截至2022年12月31日的年度的880萬美元相比，減少了500萬美元。其他收入淨額的減少主要是由於匯率對衝的淨虧損，但部分被利息收入增加所抵銷，這是因為我們在首次公開募股之前沒有計息賬户中的現金餘額。
所得税費用
在分拆方面，本公司與康明斯訂立税務事宜協議，其中包括正式訂立我們的協議，就首次公開招股前一段期間我們的業務已納入康明斯綜合或合併報税表的司法管轄區的歷史税務狀況的責任。
截至2023年12月31日的年度，我們的有效税率為24.3%，與截至2022年12月31日的19.6%相比，增長了4.7%。實際税率的增加是由不同税務管轄區收入組合的變化以及不同税目的變化推動的。我們的有效税率與美國法定税率不同，主要是由於適用於外國子公司、預扣税和州所得税的税率不同。
2022年與2021年
淨銷售額
2022年的淨銷售額為15.621億美元(包括3.449億美元的關聯方銷售額)，比2021年的14.388億美元(包括3.286億美元的關聯方銷售額)增加了1.233億美元。在總淨銷售額增加1.233億美元中，包括1.07億美元的對外銷售增長和1630萬美元的關聯銷售增長，其中約1.159億美元是由於通脹成本上升，我們服務的所有主要地區的OEM和售後產品價格上漲所致。外匯匯率變動的不利影響(約3780萬美元)被交易量的增加所抵消。
毛利率
2022年的毛利率為3.592億美元，比2021年的3.493億美元增加了990萬美元。毛利率的增長主要是由於如上所述的有利定價(約1.159億美元)和銷售額的增加，但主要被材料成本增加(約7160萬美元)、供應鏈和貨運成本增加(約3340萬美元)以及匯率變化對銷售成本的不利影響(約1500萬美元)所抵消。2022年毛利率佔淨銷售額的百分比約為23.0%，與2021年的24.3%相比下降了1.3個百分點。毛利率佔淨銷售額的百分比下降，主要是由於影響材料成本的高通脹成本，以及供應鏈限制導致的運費成本增加，其增長速度快於淨銷售額的增長。
銷售、一般和行政費用
2022年的銷售、一般和行政費用為1.397億美元，比2021年的1.262億美元增加了1350萬美元，這主要是由於與離職相關的成本增加，但部分被可變薪酬下降所抵消。2022年，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為8.9%，與2021年的8.8%相比增加了0.1個百分點。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於與離職相關的成本比淨銷售額的增長更高。
研究、開發和工程費用
2022年的研發和工程費用為3860萬美元，與2021年的4200萬美元相比減少了340萬美元，這主要是因為2022年公司撥款為740萬美元，低於2021年的890萬美元。2022年，研發和工程費用佔淨銷售額的百分比為2.5%，與2021年的2.9%相比下降了0.4個百分點。研究的減少，
開發和工程費用主要是由於淨銷售額的增長率高於研究、開發和工程費用的增長率，以及公司撥款減少所致。
被投資方的權益、特許權使用費和利息收入
被投資方的股權、特許權使用費和利息收入為2,800萬美元，比2021年的3,240萬美元減少了440萬美元，主要是由於我們在中國的合資企業因新冠肺炎倡議的響應而收益下降，經濟狀況下降，以及對中國的需求減少。
其他營業(收入)費用，淨額
其他運營(收入)支出，2022年淨額為500萬美元，與2021年的零相比增加了500萬美元。增加的主要原因是資產沖銷，但部分被資產出售收益所抵銷。
其他收入，淨額
其他收入，2022年淨額為880萬美元，比2021年的390萬美元增加490萬美元。其他收入淨額增加的主要原因是，與2021年相比，我們的固定收益養卹金計劃的非服務福利增加。
所得税費用
我們2022年的有效税率為19.6%，與2021年的21.5%相比下降了1.9個百分點。
截至2022年12月31日的年度包含540萬美元的不利離散税目，主要是由於520萬美元的税收準備金不利變化。
截至2021年12月31日的年度包含260萬美元的不利淨離散税目，主要是由於350萬美元的税收準備金不利變化，但被90萬美元的有利其他離散税目部分抵消。
流動性與資本資源
我們根據信貸協議提供的貸款總額為10億美元，其中包括6億美元的定期貸款和4億美元的循環信貸安排。自.起2023年12月31日，我們借了6億美元的定期貸款，循環信貸安排為零。因此，我們的循環信貸安排下的能力為4億美元，截至2023年12月31日.
我們相信，運營現金和我們信貸協議下的貸款將繼續提供充足的流動性，以滿足我們的營運資金需求、計劃中的資本支出以及未來在短期和長期內支付我們的合同、税收和福利計劃義務。總體而言，我們預計不會對我們的資金來源產生負面影響，從而對我們的流動性產生實質性影響。然而，如果接踵而至的嚴重經濟或信貸市場危機或其他不利事態發展，可能會對我們的流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們最重要的持續短期現金需求主要與融資運營有關(包括原材料、勞動力、製造和分銷、貿易和促銷、廣告和營銷、税務負債、福利計劃義務和租賃費用的支出)，以及預期資本投資、長期債務的利息支付和支持任何未來收購的定期支出。
長期現金需求主要涉及為長期債務償還和我們的長期福利計劃義務提供資金。
現金流
我們的管理層在決定任何和所有負債選擇時會審查我們的流動性需求。我們有能力在IPO後進入資本市場，我們繼續從運營活動中產生大量現金，並相信我們的運營現金流和其他流動性來源將足以
允許我們管理我們的業務，並給予我們靈活性，以滿足我們的短期和長期財務承諾。我們的現金流活動記錄如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至去年十二月底止年度
31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 經營活動提供的淨現金 | 189.0 | | | 165.7 | | | 209.9 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (45.8) | | | (37.5) | | | (33.4) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 24.8 | | | (128.2) | | | (176.5) | |
營運現金流
截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為1.89億美元，比截至2022年12月31日的年度的1.657億美元增加2,330萬美元。這一增長主要是由於營運資本需求減少2,610萬美元和其他負債600萬美元的有利變化所推動，但被權益法投資收入820萬美元的不利變化部分抵消。於截至2023年12月31日止年度，營運資金需求減少導致現金流入1,130萬美元，而截至2022年12月31日止年度則錄得現金流出1,480萬美元，主要原因為其他應計開支增加、應付貿易賬款增加、貿易及關聯方應收賬款減少及存貨減少，但有關連應付賬款減少部分抵銷。
2022年，經營活動提供的淨現金為1.657億美元，與2021年的2.099億美元相比減少了4420萬美元。總體減少主要是由於營運資本需求增加4190萬美元和遞延税金增加1000萬美元，但被940萬美元其他資產和養老金負債的有利變化部分抵消。營運資金需求增加是由於關聯方應付款項減少及其他應計費用減少所致，但因存貨減少而部分抵銷。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們從未合併股權投資公司收到的股息分別為1,980萬美元和2,310萬美元。紅利通常在第二季度至第四季度支付，並計入經營活動提供的現金淨額。
投資現金流
所列每個財政年度用於投資活動的現金淨額主要用於資本支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的資本支出分別為4580萬美元(其中約920萬美元涉及一次性離職成本)、3750萬美元和3340萬美元，分別相當於2023年、2022年和2021年淨銷售額的2.8%、2.4%和2.3%。
融資現金流
截至2023年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額主要包括我們根據信貸協議借款所得的長期債務收益6.5億美元，部分被作為分拆的一部分向康明斯轉賬5.795億美元和我們的循環信貸安排付款5,000萬美元所抵銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日的融資活動中使用的淨現金完全由轉賬給康明斯組成。
合同義務
我們的承諾包括房地產和設備的租賃義務。關於我們的租賃義務的更多信息，見附註9，租契，到合併財務報表,它提供了我們未來最低租賃付款的摘要。
債務
截至2023年12月31日，我們的未償債務總額為6億美元。截至2022年12月31日或2021年12月31日，我們都沒有未償債務。在2023年12月31日，我們的加權平均期限
未償還的長期債務為3.8年。請參閲附註12，債務和借款安排有關我們的債務和債務契約的更多信息，請參閲綜合財務報表。
非GAAP衡量標準
我們使用非GAAP財務信息，並相信它對投資者是有用的，因為它提供了更多信息，以便於比較歷史經營業績，識別我們潛在經營業績的趨勢，併為我們如何評估我們的業務提供額外的洞察力和透明度。我們使用非GAAP財務指標來預算、做出運營和戰略決策，並評估我們的業績。我們已經詳細説明瞭我們在下面的非GAAP定義中所做的非GAAP調整。我們認為，非GAAP指標應始終與相關的美國GAAP財務指標一起考慮。我們在下面提供了美國GAAP和非GAAP財務指標之間的對賬，我們還討論了我們的基本美國GAAP結果管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在這份Form 10-K年度報告中。
我們的主要非公認會計準則財務指標如下所列，反映了我們如何評估本年度和上一年的經營業績。隨着新事件或新情況的出現，這些定義可能會發生變化。當我們的定義發生變化時，我們提供更新的定義，並在可比的基礎上展示相關的非公認會計準則歷史結果。
•“EBITDA”定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益或虧損，“EBITDA利潤率”定義為EBITDA佔淨銷售額的百分比。我們相信，EBITDA和EBITDA利潤率是衡量我們經營業績的有用指標，因為它們有助於投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。此外，我們相信這些指標被投資者、證券分析師、評級機構和我們行業的其他人廣泛用於評估業績。
•“調整後的EBITDA”被定義為扣除反映在銷售和銷售成本中的某些一次性支出、一般和行政費用，包括與成為一家獨立上市公司相關的成本後的EBITDA，而“調整後的EBITDA利潤”被定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是衡量我們經營業績的有用指標，因為它允許投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮我們成為一家獨立上市公司的一次性成本。
•“調整後每股收益”被定義為扣除某些反映在銷售和銷售成本中的一次性費用、一般和行政費用，包括與成為一家獨立上市公司相關的成本減去相同一次性費用的相關税務影響後的稀釋每股收益(最具可比性的美國公認會計準則財務指標)。我們相信，調整後的每股收益提高了基本經營業績的可比性。
•“自由現金流量”定義為經營活動減去資本支出後提供(用於)的現金流量，“調整後自由現金流量”定義為扣除某些一次性資本支出後的自由現金流量，包括與成為獨立上市公司相關的成本。我們相信，自由現金流和調整後的自由現金流是管理層和投資者用來分析我們償還債務和向股東返還價值的能力的有用指標。
上述定義的指標與美國公認會計原則財務指標不一致，也不是美國公認會計準則財務指標的替代指標，可能與其他公司使用的指標不一致。這些指標應被視為補充數據；然而，EBITDA、EBITDA利潤率、調整後每股收益、自由現金流量和調整後自由現金流量計算中包含的金額來自合併淨收入和現金流量表中包含的金額。我們並不認為我們的非GAAP財務計量優於或替代根據GAAP計算和列報的同等計量。其中一些限制是：
•此類措施不反映我們的現金支出，或未來資本支出或合同承諾的需求；
•此類措施不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•此類措施不反映支付我們債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，這些措施並不反映這種更換所需的現金；以及
•我們行業中的其他公司計算此類指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。
為了正確和審慎地評估我們的業務，我們鼓勵您審閲本報告其他部分包含的合併財務報表，而不是依賴單一的財務指標來評估我們的業務。
淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 另外： | | | | | |
| 利息支出 | 25.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
| 所得税費用 | 55.1 | | | 41.6 | | | 46.5 | |
| 折舊及攤銷 | 21.5 | | | 21.6 | | | 21.6 | |
| 息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 273.7 | | | $ | 234.3 | | | $ | 239.0 | |
| 另外： | | | | | |
一次性分居費用(a) | $ | 28.6 | | | $ | 9.0 | | | $ | — | |
| 調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 302.3 | | | $ | 243.3 | | | $ | 239.0 | |
| 淨銷售額 | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
| 淨利潤率 | 10.5 | % | | 10.9 | % | | 11.8 | % |
| EBITDA利潤率(非GAAP) | 16.8 | % | | 15.0 | % | | 16.6 | % |
| 調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 18.6 | % | | 15.6 | % | | 16.6 | % |
(a)主要包括與信息技術、倉儲和人力資源離職費用有關的一次性費用。
稀釋後每股收益與調整後每股收益的對賬如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (每股) |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
| 另外： | | | | | |
一次性分居費用(a) | $ | 0.34 | | | $ | 0.11 | | | $ | — | |
| 更少： | | | | | |
一次性分居費用對税收的影響(a) | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | | | $ | — | |
調整後每股收益(非公認會計準則) | $ | 2.31 | | | $ | 2.13 | | | $ | 2.04 | |
(a)主要包括與信息技術、倉儲和人力資源離職費用有關的一次性費用以及這些費用的相關税務影響。截至年度的一次性分居費用對税收的影響2023年12月31日、2022年和2021年分別為690萬美元、180萬美元和零。
經營活動提供的現金淨額與自由現金流量和調整後自由現金流量的對賬如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 經營活動提供的現金 | $ | 189.0 | | | $ | 165.7 | | | $ | 209.9 | |
| 更少： | | | | | |
| 資本支出 | $ | 45.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 33.4 | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 143.2 | | | $ | 128.2 | | | $ | 176.5 | |
| 另外： | | | | | |
一次性離職資本支出 | $ | 9.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | |
調整後自由現金流(非公認會計準則) | $ | 152.4 | | | $ | 128.7 | | | $ | 176.5 | |
關鍵會計政策和估算
我們按照美國公認會計準則編制合併財務報表。在編制我們的財務報表時，需要使用影響財務報表日期資產和負債報告金額以及列報期間收入和費用報告金額的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。看見注3，重要會計政策摘要, 在本文其他部分包括的Atmus財務報表附註中，請參閲Atmus重要會計政策的摘要以及對最近會計聲明的討論。Atmus認為以下討論涉及Atmus最關鍵的會計政策，這些政策對Atmus的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷.
收入確認
我們通過長期協議或獨立的採購訂單向客户銷售。我們的長期安排一般不包括承諾量，直到基礎採購訂單發出。通常，我們根據發貨條款或其他合同安排，在某個時間點確認我們銷售的產品的收入。
合同的交易價格可以通過不同的對價來降低，包括售後回扣、成交量和增長回扣以及銷售回報。在向客户銷售時，我們將可變對價的估計記錄為從總銷售額中減去。我們主要依靠歷史經驗和預期的未來業績來估計可變對價。收入被確認的程度是，當或有事項得到解決時，收入很可能不會發生重大逆轉。
對於售後市場回扣以及數量和增長回扣，管理層的估計是基於與客户的安排條款、歷史付款經驗、特定時間段內產品購買量或組合的數量以及對未來相關趨勢變化的預期。對回扣應計項目的調整是隨着實際使用情況的瞭解而進行的，以便根據截至資產負債表日的市場狀況正確估計產生消費者需求所需的金額。
對於產品退貨，一些售後客户被允許每年退回少量部件和過濾器。對未來回報的估計在銷售時計入基於歷史回報率的整體銷售收入的減少。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異的未來税務影響進行確認。我們認識到將某些外國收益計入美國應納税所得額作為期間成本會產生税收影響。淨營業虧損和信用結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們評估了
通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的可用税務籌劃策略，每個季度我們的遞延税項資產的可回收性。在…2023年12月31日，我們記錄的遞延税淨資產為1280萬美元。這些資產包括淨營業虧損和信貸結轉價值560萬美元。A估值允許已記錄370萬美元，以將税務資產減少至管理層認為更有可能實現的淨值。以t為單位如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值撥備來進一步減少遞延税項資產。
此外，我們在多個税務管轄區經營，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出爭議可能導致的估計額外税款和利息。我們認為，根據現有的最新信息，我們為應接受審計的所有年度計提了足夠的所得税撥備。我們的綜合財務報表附註6“所得税”披露了我們所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
由於我們的國際業務存在，我們面臨外幣匯率風險。我們以外幣進行業務交易，因此，我們的收入及財務狀況受外幣匯率變動影響。本集團透過使用金融衍生工具密切監察及管理此風險。Atmus明確將金融衍生工具用於對衝目的，在任何情況下均不得用於投機目的。Atmus的絕大部分衍生工具合約均受總淨額結算安排規限，該安排提供選擇權，當若干合約以相同貨幣於同一天結算時，可按淨額基準結算。此外，該等安排規定，倘安排因發生違約或終止事件而終止，則與特定對手方訂立的所有合約須以淨額結算。
為儘量減少因重新計量以功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣資產及負債淨額而產生的收入波動，Atmus訂立外幣遠期合約，該等合約被視為經濟對衝，而並非就會計目的指定為對衝。其目的是以遠期合約公平市場估值的收益或虧損抵銷重新計量的收益或虧損。
假設未平倉外幣合約之貨幣波動10%，該等合約之公平值之潛在收益或虧損將不會對截至二零一九年十二月三十一日止年度之綜合財務報表造成重大影響。 2023年12月31日，2022年和2021年。外幣匯率變動影響之敏感度分析假設名義價值於未來12個月維持不變。該分析忽略了外匯變動對我們競爭地位的影響以及銷售水平的潛在變化。合約價值的任何變化，無論是真實的還是假設的，都將被基礎對衝項目價值的反向變化所顯著抵消。
利率風險
我們的利率風險主要與我們的6億美元定期貸款融資和我們的5年期4億美元循環信貸融資有關。該等融資項下的借款按不同利率計息，視乎貸款類別及（在某些情況下）指定基準的利率及我們作出的適用選擇而定。一般而言，以美元計價的貸款在適用的利息期內按經調整的SOFR（包括SOFR的0.10%信貸息差調整）加上1.125%至1.75%的利率計息，具體取決於我們的淨槓桿率。根據我們於 2023年12月31日，SOFR的0.125%變化將對利息費用產生80萬美元的年度影響。參見附註12， 債務和借款安排，如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | | | | |
| | 頁 | | |
致股東的管理層報告 | | 60 | | |
PricewaterhouseCoopers LLP（PCAOB ID）報告 238），獨立註冊會計師事務所 | | 61 | | |
合併淨利潤報表 | | 63 | | |
綜合全面收益表 | | 64 | | |
合併資產負債表 | | 65 | | |
合併現金流量表 | | 66 | | |
合併權益變動表 | | 67 | | |
財務報表附註 | | 68 | | |
致股東的管理層報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
作為一家上市公司，我們將被要求保持對財務報告的內部控制，並評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性。本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告或公司註冊會計師事務所的證明報告，因為證券交易委員會為新上市公司規定了過渡期。從我們截至2024年12月31日的10-K表格年度報告開始，我們將被要求提供一份關於財務報告內部控制的管理報告，以及我們獨立註冊會計師事務所的證明。
獨立註冊會計師事務所報告
致Atmus Filtration Technologies Inc.的董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
吾等已審計隨附的Atmus Filtration Technologies Inc.的綜合資產負債表。本公司及其附屬公司（以下簡稱“本公司”）截至2023年及2022年12月31日的綜合財務報表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的相關綜合淨收益表、綜合收益表、權益變動表和現金流量表，包括相關附註（統稱“綜合財務報表”）。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公允地列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績和現金流量，符合美利堅合眾國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些綜合財務報表進行了審計。該等準則要求我們規劃及執行審核，以合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認
如綜合財務報表附註3所述，本公司通過長期安排或獨立採購訂單向客户銷售。該公司的長期安排一般不包括承諾量，直到基本的採購訂單發出。通常，收入是根據運輸條款或其他合同安排在公司銷售的產品上確認的。在截至2023年12月31日的一年中，該公司的淨銷售額為16.281億美元。
我們確定執行與收入確認相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，審計師在執行與公司收入確認相關的程序時所做的高度努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括，以及其他程序
(1)通過獲取和檢查原始文件，包括採購訂單、發票、運輸單據和隨後的現金收據，評估本年度為收入交易樣本確認的收入；和(2)確認截至年底的客户發票餘額樣本，並獲取和檢查來源文件，包括後來的現金收據或運輸文件，以確認沒有退回。
/s/ 普華永道會計師事務所
田納西州納什維爾
2024年2月14日
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
ATMUS過濾技術公司。及附屬公司
合併淨收入報表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額(a) | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
| 銷售成本 | 1,195.4 | | | 1,202.9 | | | 1,089.5 | |
| 毛利率 | 432.7 | | | 359.2 | | | 349.3 | |
| 營業費用和收入 | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 174.7 | | | 139.7 | | | 126.2 | |
| 研究、開發和工程費用 | 42.5 | | | 38.6 | | | 42.0 | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | 33.6 | | | 28.0 | | | 32.4 | |
| 其他營業費用(淨額) | 0.7 | | | 5.0 | | | — | |
| 營業收入 | 248.4 | | | 203.9 | | | 213.5 | |
| 利息支出 | 25.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
| 其他收入，淨額 | 3.8 | | | 8.8 | | | 3.9 | |
| 所得税前收入 | 226.4 | | | 212.0 | | | 216.6 | |
| 所得税費用 | 55.1 | | | 41.6 | | | 46.5 | |
| 淨收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 每股數據： | | | | | |
| 基本每股收益的加權平均數 | 83.3 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| 稀釋每股收益的加權平均數 | 83.4 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 2.06 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
(a)包括對相關產品的銷售1美元的藝術品390.8百萬，$344.91000萬美元和300萬美元328.6以百萬美元E分別截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
ATMUS過濾技術公司。及附屬公司
綜合全面收益表
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | | | | |
| 養卹金和其他退休後固定福利計劃的變化 | (1.0) | | | 2.4 | | | 0.7 | |
| 外幣折算調整 | 0.6 | | | (16.6) | | | (12.0) | |
| 其他綜合虧損總額，税後淨額 | $ | (0.4) | | | $ | (14.2) | | | $ | (11.3) | |
| 綜合收益 | $ | 170.9 | | | $ | 156.2 | | | $ | 158.8 | |
ATMUS過濾技術公司。及附屬公司
合併資產負債表
(以百萬美元計，股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 168.0 | | | $ | — | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | | |
| 貿易和其他應收款 | 184.5 | | | 174.2 | |
| 關聯方應收賬款 | 62.3 | | | 61.8 | |
| 盤存 | 250.0 | | | 245.0 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 28.2 | | | 19.3 | |
| 流動資產總額 | 693.0 | | | 500.3 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 174.6 | | | 148.4 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和預付款 | 84.8 | | | 77.0 | |
| 商譽 | 84.7 | | | 84.7 | |
| 其他資產 | 51.5 | | | 57.0 | |
| 總資產 | $ | 1,088.6 | | | $ | 867.4 | |
| 負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 174.2 | | | $ | 145.9 | |
| 關聯方應付款 | 62.4 | | | 82.0 | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | 41.8 | | | 18.2 | |
| 應計產品保修的當前部分 | 5.4 | | | 5.9 | |
| 長期債務當期到期日 | 7.5 | | | — | |
| 其他應計費用 | 83.7 | | | 79.0 | |
| 流動負債總額 | 375.0 | | | 331.0 | |
| 長期債務 | 592.5 | | | — | |
| 應計產品保修 | 8.6 | | | 9.6 | |
| 其他負債 | 31.8 | | | 71.2 | |
| 總負債 | 1,007.9 | | | 411.8 | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | |
| 股權 | | | |
普通股，$0.0001面值(2,000,000,000授權股份及83,297,796截至2023年12月31日的已發行和已發行股票) | $ | — | | | $ | — | |
| 母公司淨投資 | — | | | 511.4 | |
| 額外實收資本 | 49.7 | | | — | |
| 留存收益 | 87.2 | | | — | |
| 累計其他綜合損失 | (56.2) | | | (55.8) | |
| 總股本 | 80.7 | | | 455.6 | |
| 負債和權益總額 | $ | 1,088.6 | | | $ | 867.4 | |
ATMUS過濾技術公司。及附屬公司
合併現金流量表
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供(使用)的現金 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 將淨收入與營業現金流進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 21.5 | | | 21.6 | | | 21.6 | |
| 遞延所得税 | (10.0) | | | (12.7) | | | (2.7) | |
| 被投資人收益中扣除股息後的權益 | (7.8) | | | 0.4 | | | (2.8) | |
| 外幣重新計量和交易風險敞口 | (4.5) | | | (1.9) | | | (5.8) | |
| 流動資產和流動負債變動情況： | | | | | |
| 貿易和其他應收款 | (9.4) | | | (15.6) | | | 0.2 | |
| 關聯方應收賬款 | (0.7) | | | (2.7) | | | (8.0) | |
| 盤存 | (4.3) | | | (9.7) | | | (43.5) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (8.9) | | | (6.1) | | | 10.2 | |
| 應付帳款 | 24.1 | | | 12.6 | | | 20.5 | |
| 關聯方應付款 | (19.7) | | | 5.9 | | | 28.3 | |
| 其他應計費用 | 30.2 | | | 0.8 | | | 19.4 | |
| 其他負債的變動 | 0.3 | | | (5.7) | | | 3.4 | |
| 其他，淨額 | 6.9 | | | 8.4 | | | (1.0) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 189.0 | | | 165.7 | | | 209.9 | |
| 用於投資活動的現金 | | | | | |
| 資本支出 | (45.8) | | | (37.5) | | | (33.4) | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (45.8) | | | (37.5) | | | (33.4) | |
| 融資活動提供的(用於)現金 | | | | | |
| 長期債務收益 | 650.0 | | | — | | | — | |
| 償還長期債務 | (50.0) | | | — | | | — | |
| 淨轉賬到父級 | (579.5) | | | (128.2) | | | (176.5) | |
| 其他，淨額 | 4.3 | | | — | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 24.8 | | | (128.2) | | | (176.5) | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 168.0 | | | — | | | — | |
| 期初現金及現金等價物 | — | | | — | | | — | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 168.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 與母公司的非現金結算 | $ | 29.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非現金資本支出 | $ | (1.5) | | | $ | (4.1) | | | $ | (1.5) | |
ATMUS過濾技術公司。及附屬公司
合併權益變動表
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | 淨父節點
投資 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計 |
| 餘額2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 475.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30.3) | | | $ | 445.3 | |
| 淨收入 | — | | | 170.1 | | | — | | | — | | | — | | | 170.1 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.3) | | | (11.3) | |
| 基於股份的獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨轉賬到父級 | — | | | (176.5) | | | — | | | — | | | — | | | (176.5) | |
| 餘額2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 469.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (41.6) | | | $ | 427.6 | |
| 淨收入 | $ | — | | | $ | 170.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170.4 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | (14.2) | |
| 基於股份的獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨轉賬到父級 | — | | | (128.2) | | | — | | | — | | | — | | | (128.2) | |
| 餘額2022年12月31日 | $ | — | | | $ | 511.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (55.8) | | | $ | 455.6 | |
| 淨收入 | $ | — | | | $ | 84.1 | | | $ | — | | | $ | 87.2 | | | $ | — | | | $ | 171.3 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| 基於股份的獎勵 | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | — | | | 4.3 | |
| 從父級轉賬(至)的淨額 | — | | | (595.5) | | | 45.4 | | | — | | | — | | | (550.1) | |
| 餘額2023年12月31日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49.7 | | | $ | 87.2 | | | $ | (56.2) | | | $ | 80.7 | |
ATMUS過濾技術公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注1。業務描述
Atmus Filtration Technologies Inc.(“Atmus”或“公司”)開發、設計、製造和銷售過濾器、冷卻劑和化學產品。Atmus向原始設備製造商、經銷商/分銷商和最終用户提供適用於First Fit和售後市場的產品，包括空氣過濾器、燃油過濾器、燃油水分離器、潤滑油過濾器、液壓過濾器、冷卻液、燃油添加劑和其他過濾系統。Atmus在不同的市場為廣泛的客户羣提供支持，包括駭維金屬加工上和駭維金屬加工下的細分市場，如石油和天然氣、農業、採礦、建築、發電、海洋和工業市場。公司生產和銷售全球知名的FleetGuard品牌產品140包括北美、歐洲、南美、亞洲、澳大利亞和非洲的國家。FleetGuard品牌的產品在世界各地的配送中心都有售。
分離
2022年4月，康明斯公司(“康明斯”或“母公司”)宣佈有意將其過濾業務(“過濾業務”)分離為一家獨立的上市公司(“分離”)。為了準備與康明斯分拆，Atmus作為其利益的前身，於2022年4月1日在特拉華州註冊為康明斯的全資子公司，與計劃中的分拆相關。在Atmus首次公開發售(“IPO”)完成前，康明斯已完成將過濾業務的資產及負債轉讓給Atmus及其附屬公司的所有重大事項，詳情載於Atmus與康明斯訂立的分離協議。
Atmus於2023年5月16日向美國證券交易委員會(“委員會”)提交的經修訂的S表格註冊聲明於2023年5月25日宣佈生效，Atmus的普通股於2023年5月26日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“ATMU”。2023年5月30日，通過代表康明斯的某些商業票據持有人出售康明斯的16,243,070普通股，包括承銷商充分行使其30天的購買選擇權2,118,661用於彌補超額配售的股票。此次IPO的所有收益都不是為了Atmus的利益。截至IPO結束時，康明斯擁有並繼續擁有大約80.5佔Atmus普通股流通股的百分比。
Atmus債務協議
2022年9月30日，並於2023年2月15日修訂後，Atmus簽訂了一項1.0與康明斯和一個銀行財團簽訂的10億美元信貸協議(“信貸協議”)，規定600100萬美元的定期貸款（“定期貸款”）和400百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”)，預計分居。信貸協議項下的借款直到首次公開招股時才可用。信貸協議涵蓋的貸款將於2027年9月30日到期。
在IPO完成後，Atmus借入了$650這筆款項包括定期貸款所得款項和根據循環信貸安排提取的款項，並向康明斯支付該等款項，作為分居的部分代價。
注2.陳述的基礎
由於Atmus在首次公開募股後成為一家上市公司，其財務報表現在以綜合基礎列報。在準備首次公開招股時，本公司的歷史綜合財務報表是獨立編制的，反映了受共同控制的實體的組合，這些實體是從康明斯的歷史綜合財務報表和會計記錄中“剝離”出來的。
列報的所有期間的財務報表，包括本公司於2023年5月26日之前的歷史業績，現稱為“綜合財務報表”，並已按照美國公認會計原則(GAAP)編制。所有公司間結餘及交易均於合併中撇除。
首次公開募股前的時期
在首次公開募股之前，Atmus(以前是康明斯的過濾業務)是康明斯控制的更大業務集團的一部分，因此利用康明斯的中央職能，如設施和信息技術，來支持其運營。共享服務成本的一部分歷來分配給過濾業務。康明斯還為過濾業務履行了某些公司職能，相關的公司費用從康明斯那裏分配。這些分配的費用主要與某些治理和公司職能有關，包括財務、人力資源、投資者關係、法律、税務、財務和某些其他費用。如果有可能將這些費用具體歸入過濾業務的活動，則這些金額直接計入或貸記過濾業務，而不進行分配或分攤。其他這類費用的分配是根據合理反映過濾業務在分離前列報期間提供的服務或獲得的利益的利用情況，並在一致的基礎上進行的，例如員工人數和第三方銷售額的相對百分比。分配給過濾業務的這些職能的總成本包括在分離前列報的合併淨收入報表中。
管理層相信，該等成本分配合理地反映了首次公開招股前一段期間向過濾業務提供的服務的使用情況或從中獲得的利益，儘管分配可能不能反映過濾業務作為一家獨立上市公司運營時可能產生的實際成本。如果過濾業務是一家獨立公司，可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括所選擇的組織結構、職能是外包還是由過濾業務員工執行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。
從歷史上看，Atmus的現金每天都會轉移到康明斯。這一安排不能反映Atmus如果在所述每個期間都是獨立於康明斯公司的獨立企業，它將能夠為其業務提供資金的方式。
由於Atmus不是債務的法定債務人，且Cummins的借款並非直接歸因於Atmus，因此在本報告所述任何期間，Cummins的債務和相關利息支出均未分配給Atmus。
由於構成過濾業務的獨立法律實體歷史上並非由單一法律實體持有，康明斯在該業務中的淨投資（“母公司淨投資”）在合併財務報表中以控股權益的權益代替。
就過濾業務而言，與康明斯聯屬公司的交易計入綜合淨收入報表，相關結餘反映為關聯方應收款項及關聯方應付款項。過濾業務與康明斯之間的其他結餘被視為於交易記錄時於綜合財務報表內有效結算。
截至IPO日期
關於分離，我們與康明斯簽訂了各種協議，包括分離協議。在離職協議中，附表中確定了某些資產和負債，包括租賃和未確認的税務負債，這些資產和負債由康明斯保留，並在公司的合併財務報表中反映為母公司淨投資，以及轉移到公司的資產和負債，包括額外的養老金資產，其他補償義務和某些其他資產和負債，這些資金通過公司合併財務報表中的母公司淨投資轉移到公司。這些不同的協議全面提供了我們與康明斯的關係框架，並管理我們與康明斯在IPO後的各種臨時和持續關係。
作為分拆的一部分，母公司投資淨額重新分類為額外繳入資本。
首次公開募股後期間
IPO後，康明斯將根據過渡服務協議繼續提供某些服務。本公司於成立為獨立公眾公司時產生若干成本，
預計將產生與作為一個獨立的上市公司運營相關的持續額外成本。
作為獨立實體，本公司將自行申報納税，且所得税餘額和實際所得税率可能與歷史期間申報的金額不同。Atmus目前向康明斯提交合並的聯邦所得税申報表和某些其他司法管轄區的申報表。與康明斯完全分離後，Atmus將代表自己在這些司法管轄區提交納税申報表。
IPO後，留存收益開始累積，綜合資產負債表上反映的餘額反映了2023年5月26日至2023年12月31日期間的收益。
注3.重要會計政策摘要
對股權被投資人的投資
我們使用權益法對我們在合資企業、關聯公司和聯盟中的投資進行會計處理，我們有能力對這些投資施加重大影響，通常以至少20%但不超過50%的股權或合夥股權表示。一般而言，根據權益法，於該等實體的原始投資按成本入賬，其後按我們於收購日期後應佔收入或虧損的權益作出調整。每個被投資方的收入或虧損的權益根據我們的所有權水平記錄;如果虧損累積，我們記錄我們應佔的虧損，直到我們的投資完全耗盡。如果我們的投資已經完全耗盡，我們只有在我們是主要資金來源時才確認額外損失。我們於綜合財務報表中撇除（以我們的擁有權百分比為限）權益法投資對象所持尚未出售予第三方的存貨溢利。從權益法被投資方收到的股息在收到時減少了我們的投資金額，不會影響我們的盈利。我們的投資在綜合資產負債表中分類為“與權益法被投資方相關的投資及墊款”。我們從合資企業、附屬公司和聯盟中所佔的業績在我們的淨收入綜合報表中報告為“被投資方的權益、特許權使用費和利息收入”，並扣除所有適用的所得税。我們的外國股權投資對象在我們的合併淨收入報表中扣除適用的外國所得税。見注5，對股權被投資人的投資，瞭解更多信息。
編制綜合財務報表時使用估計
編制財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表所呈列及披露的呈報金額的估計及假設。該等綜合財務報表中的重大估計及假設需要作出判斷，並用於（但不限於）估計未來現金流量及其他與商譽及長期資產減值測試、折舊及攤銷的可使用年期、保修計劃、重組成本、所得税、遞延税項估值備抵、或有事項及呆賬備抵有關的假設。由於作出估計涉及內在不確定性，未來期間呈報之實際業績可能與該等估計不同。
與客户簽訂合同的收入
產品銷售收入確認
我們通過長期協議或獨立的採購訂單向客户銷售。我們的長期安排一般不包括承諾量，直到基本的採購訂單 都是發行的。通常，我們根據發貨條款或其他合同安排，在某個時間點確認我們銷售的產品的收入。所有相關的運輸和搬運費用在履行相關履約義務時應計。
我們的銷售安排可能包括徵收銷售税和其他類似的税，然後匯給相關的税務機關。我們選擇將這些税收的收入額扣除相關税費後列報，而不是將其作為額外收入列報。
我們根據傳統做法和競爭條件向客户提供信用額度和條款。典型的條款因市場不同而不同，但付款一般在60從開具發票到我們大多數產品銷售的天數或更短的時間。
銷售激勵措施
我們為我們的分銷網絡和OEM客户提供各種銷售激勵措施。這些計劃旨在促進我們產品的銷售或鼓勵OEM客户使用我們的產品。當這些銷售激勵存在不確定性時，我們可能會通過激勵應計來減少我們根據合同確認的收入金額。當不確定性消除後，應計項目將相應調整。銷售激勵主要分為三類：
•售後回扣；
•數量和增長回扣；以及
•市場營銷發展基金(“MDF”)。
對於售後折扣，我們提供激勵措施，以促進對某些經銷商和終端市場的銷售。這些回扣通常按季度或更頻繁的方式支付。在出售時，我們在確定整體交易價格時會考慮這些回扣的預期金額。估計會在每個月或季度末根據銷售額和歷史經驗進行調整。
對於數量和增長回扣，我們為某些客户提供在特定季度或年度達到特定數量的回扣機會。在確定銷售收入時，我們會考慮最初銷售時這些回扣的預期金額。我們根據我們對客户在測算期內將達到的數量水平的最佳估計，更新我們對每月或季度返點金額的評估。
對於MDF，這些資金主要用於支持我們的客户的業務發展、營銷和廣告計劃、聯合開發的促銷項目、經銷商激勵和合作計劃。根據協議，資金按季度、年度或與收到這些資金的客户商定的方式應計和支付。
銷售退貨
銷售收入的初步確定也可能受到產品退貨的影響。除質量問題外，我們的大部分銷售都不存在退貨權利。我們在售後業務中確實提供了一定的退貨權，一些售後客户被允許每年退回少量過濾器。對未來回報的估計在銷售時計入基於歷史回報率的整體銷售收入的減少。
外幣交易及折算
我們按月末匯率將外國實體的資產和負債換算成美元，其中當地貨幣是職能貨幣。我們使用加權平均匯率將收入和支出換算成美元。我們將因換算產生的調整計入累計其他全面虧損的單獨組成部分，幷包括僅在出售、失去控制財務權益或相關外國投資清算時的淨收入調整。
外幣交易損益計入淨收入。對於以美元為功能貨幣的外國實體，包括那些在高通脹經濟體運營的實體(如果適用)，我們使用歷史匯率重新衡量非貨幣餘額和相關的損益表金額。我們將由此產生的收益和D淨收益虧損，包括綜合淨收益報表中衍生工具的影響，與交易收益(虧損)合計為$(3.3)，百萬，$0.3百萬美元和美元0.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度分別為100萬美元。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信用結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。A估值
計提減值準備是為了將税項資產減至管理層認為更有可能實現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值撥備來進一步減少遞延税項資產。此外，我們在多個税務管轄區經營，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出爭議可能導致的估計額外税款和利息。我們認為，根據現有的最新信息，我們為應接受審計的所有年度計提了足夠的所得税撥備。
我們的所得税撥備是根據獨立報税法編制的，該方法將會計準則編纂(“ASC”)740應用於合併後集團每個成員公司的獨立財務報表，猶如集團成員是一家獨立和獨立的企業。由於這種處理方式，母公司合併財務報表中包含的税務交易可能不會計入本公司單獨的合併財務報表中。同樣，本公司的綜合財務報表內可能存在某些在母公司的綜合財務報表和納税申報表中找不到的税務屬性。這類項目的例子包括淨營業虧損、税項抵免結轉和估值免税額，這些項目可能存在於獨立財務報表中，但不存在於母公司的綜合財務報表中。
此外，綜合財務報表並不反映應付或應付母公司所得税相關事宜的任何金額，因為該等事宜於每年年底結算。
關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註6中披露。所得税.
俄羅斯行動
2022年3月17日，由於烏克蘭衝突持續，康明斯董事會決定無限期暫停在俄羅斯的運營。由於暫停運營，我們評估了在俄羅斯的資產的可回收性，並評估了可能發生的其他負債。我們已經經歷過，並預計將繼續經歷無法收回客户應收賬款的情況。我們 還確定，我們有一些專門為俄羅斯指定的庫存物品，將不能在其他地方使用。
由於這一暫停，美聯社接近1美元1.7預留了百萬美元的應收賬款和0.62022年有100萬的庫存被註銷。截至2023年12月31日，我們俄羅斯業務的應收賬款準備金為美元1.5百萬美元和不是存貨在這一年裏被註銷了。相關費用在合併淨收入報表中分別計入其他營業費用、銷售淨額和銷售成本。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行支票賬户和貨幣市場賬户。Atmus將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金及現金等價物按接近公允價值的成本列賬。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款是指向客户開具帳單但尚未收回的金額，或已賺取但可能在經過一段時間後才開具帳單並在對價權變得無條件時入賬的金額。應收貿易賬款按發票金額入賬，接近可變現淨值，一般不計息。壞賬準備是我們對現有應收賬款中預期信用損失金額的最佳估計。我們根據我們的歷史收集經驗並根據當前的經濟環境對我們的應收賬款進行分析，從而確定撥備。這一預期損失估計數反映了預計在應收款合同期限內發生的損失。我們至少每季度審查一次壞賬準備，並根據需要更頻繁地審查。。此外，在必要時，我們為被視為無法收回的特定賬款的全部金額提供撥備。在我們確定應收賬款很可能無法收回的期間，賬户餘額從備用金中註銷。這個
壞賬準備餘額為#美元。2.9百萬美元和 $2.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為100萬；如上所述，增長主要是由俄羅斯推動的。在截至2023年12月31日的三年裏，壞賬註銷並不重要。
盤存
我們的InventoRIE按成本或可變現淨值中較低者列報。截至2023年12月31日和2022年12月31日，大約32.1%和34.4%,分別使用後進先出(LIFO)成本法對我們的庫存進行估值。其他存貨的成本一般採用先進先出(FIFO)成本法進行估值。我們的庫存包括與年度實物庫存結果相關的調整估計數和後進先出成本法下的庫存成本變化估計數。由於部分製造的零部件在製造工廠之間的大量流動，我們沒有在內部衡量，我們的會計制度也沒有提供原材料和在製品之間有意義的分離。見注7，盤存，瞭解更多信息。
物業、廠房及設備
我們採用ASC 842來記錄財產、廠房和設備的成本，包括融資租賃資產。我們使用直線折舊法對我們的大部分財產、廠房和設備的成本進行折舊，折舊壽命範圍為20至40用於建築的年限和3至15機器、設備和固定裝置的使用年數。融資租賃資產攤銷計入折舊費用。我們承擔正常的維護和維修費用。折舊費用總額為$21.5百萬，$20.7百萬美元和美元21.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度分別為100萬美元。見附註8，物業、廠房及設備和注9，租契，瞭解更多信息。
長期資產減值準備
當事件或情況顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們就審查我們的長期資產可能出現的減值。我們在可確認現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平評估長期資產的賬面價值的可回收性。當長期資產或資產組估計產生的預期未來税前現金流量(未貼現且不計利息)低於其賬面價值時，該資產或資產組計入減值。若該等現金流量低於該等資產或資產組的賬面價值，則減值虧損按該資產或資產組的估計公允價值與賬面值之間的差額計量。評估減值時用來估計現金流量的假設和估計，以及用來確定減值的公允價值，都會受到一定程度的判斷和複雜性的影響。假設和估計因實際結果或市場狀況的變化而導致的任何變化，可能會影響長期資產的賬面價值，並可能導致未來的減值費用。
租契
我們在合同開始時確定一項安排是否包含全部或部分租賃。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。所有超過12個月的租賃導致在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認ROU資產和負債。由於我們的大部分租約沒有提供確定隱含利率所需的信息，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這一利率是在考慮租賃期限、我們的信用狀況和租賃地的經濟環境等因素後確定的。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。
我們的租賃條款包括所有不可取消的期限，並可能包括延長(或不終止)租約的選項，當我們合理地確定我們將行使該選項時。租約中有 於開始日期12個月或以下的租期按直線法於租賃期內支出，不會導致確認資產或負債。
經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。融資租賃的租賃費用通常是前期負擔的，因為融資租賃的ROU資產是在直線基礎上折舊的，但負債的利息支出是利用利息方法確認的，這導致
在租約的頭三年裏，更多的費用。我們與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議，主要涉及房地產、車輛和信息技術(“IT”)資產。對於車輛和房地產租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。對於IT租賃，我們根據每個組件的相對價值在租賃和非租賃組件之間分配付款。見注9，租契，瞭解更多信息。
商譽
我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們為我們的報告單位選擇了這一選項。此外，商譽的賬面價值必須在某些可能顯示減值的情況下進行臨時減值測試。
當我們被要求或選擇進行量化減值測試時，我們的報告單位的公允價值採用市場法或收益法進行估計，並使用貼現現金流模型。我們的收益法使用貼現現金流模型，在該模型中，幾個時期的預期現金流量加上該時間期限結束時的最終價值，使用適當的回報率貼現至其現值。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須為我們的報告單位估計一個反映市場匯率的加權平均資本成本，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。
我們在第三財季結束時執行所需的程序。
我們預測或估計的變化、我們經營業績的惡化以及相關的現金流影響或貼現率的大幅增加可能會減少我們報告單位的估計公允價值，並導致未來的商譽減值。見附註10，商譽，瞭解更多信息。
保修
在我們的產品銷售時，我們估計並記錄標準保修計劃的責任。我們的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。由於圍繞產品活動的性質和頻率的不確定性，此類活動的責任在我們承諾召回行動或召回變得可能和可評估時記錄下來，這通常發生在宣佈召回時。我們每季度審查和評估這些計劃的責任。見附註11，產品保修責任，瞭解更多信息。
研究與開發
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研究和開發支出包括工資、承包商費用ES、建築成本、水電費、測試、技術IT、管理費用 和分攤公司成本，並在發生時扣除合同補償淨額支出。研究和開發費用為$42.3百萬，$38.5百萬美元和美元41.6百萬美元他分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年。
關聯方交易
根據各種合資協議的規定，我們可以從我們的合資企業購買產品和零部件，向我們的合資企業銷售產品和零部件，我們的合資企業可以向無關的各方銷售產品和零部件。合資企業轉讓價格可能與正常銷售價格不同。有些合資協議是按成本價轉讓產品，有些是按成本加成轉讓產品，有些是按市價轉讓產品。我們也可以從其他公司購買產品和組件
並向其他康明斯擁有的實體銷售產品。這些收購和銷售是按條款進行的，從而使利潤率在合理的市場價格範圍內。見附註16，與母公司及關聯方的關係，瞭解更多信息。
細分市場信息
我們把我們的業務作為一運營部門，還一可報告的部門基於我們審查和評估經營業績的方式。Atmus的首席運營決策者在合併的基礎上定期審查運營結果。首席運營決策者是我們的首席執行官。
基於股票的薪酬
我們維持以股份為基礎的薪酬計劃，授權授予各種基於股權的激勵，包括限制性股票單位(“RSU”S)和績效股票單位(“PSU”S)。股票補償費用一般是在預期獎勵歸屬的服務期內以直線方式攤銷的，通常三年.
RSU通常每年授予選定的管理員工，並授予三年。股息等價物於歸屬期間支付。我們的RSU和其他基於股票的獎勵的公允價值是按照授予日我們普通股的市場價格來衡量的。
PSU根據不同的性能、市場和服務條件進行分配。我們的PSU的公允價值是按授予日我們普通股的市場價格計量的。最終的獎勵可以等於0-200目標贈款的百分比，基於我們在歸屬期間的實際業績。
對於我們所有的股票補償獎勵，沒收都是在授予日估計的。
養老金和其他退休後福利
Atmus及其母公司為符合條件的現任和前任員工提供一系列福利，包括養老金、退休後和離職後福利，我們的某些員工參與了其中。就Atmus的合併財務報表而言，參與康明斯計劃被視為多僱主計劃。因此，福利債務、計劃資產和累計其他全面收益(虧損)金額沒有在這些計劃的綜合資產負債表中顯示。然而，作為交易的一部分轉移的Atmus計劃被視為單一僱主計劃。見附註13，養老金和其他退休後福利，瞭解更多信息。
母公司淨投資
母公司投資淨額代表母公司對我們的歷史投資、我們累計的税後淨收益以及首次公開募股前與母公司的交易和分配的淨影響。
合併資產負債表中的母公司淨投資代表康明斯對Atmus的淨投資，並以股東權益的形式列示。母公司投資淨額綜合變動表包括康明斯根據集中現金管理和其他與財務有關的職能在康明斯和Atmus之間進行的現金淨轉賬。母公司淨投資賬户包括與康明斯的交易和公司分配的結算和淨影響，包括公司財務、會計和現場共享服務、信息服務、人力資源、營銷、公司辦公室和其他服務等行政費用。
在分離協議中，有一些資產和負債由康明斯保留並在公司的合併財務報表中反映為母公司投資淨額，以及通過母公司投資淨額轉移到公司的合併財務報表中的資產和負債。
在公司層面記錄並向下推至Atmus的其他資產和負債以及相關收入和支出的淨影響也包括在母公司投資淨額中。
在合併現金流量表和合並現金流量表中，反映在合併資產負債表中的母公司投資淨額中反映的所有交易都被視為現金收付。
除某些與FIN48準備金和租賃資產的未確認税項負債及相關折舊有關的非現金項目外，其他項目均反映在所附綜合現金流量表的融資活動中，這些項目在Atmus的首次公開募股完成後由康明斯保留。這些項目已作為補充資料列入現金流量表合併報表。
最近的會計公告淨額尚未採用
分部報告(主題280)：改進可報告分部披露
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部費用和其他分部項目，並在中期提供目前每年需要披露的所有關於可報告分部損益和資產的信息。此外，它還要求公共實體披露首席運營決策者(CODM)的頭銜和職位。ASU不會改變公共實體如何識別其運營部門、彙總它們或應用量化閾值來確定其應報告的部門。新標準適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。公共實體應將本ASU中的修正案追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。我們預計，這一ASU只會影響我們的披露，不會影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。
所得税(專題740)：所得税披露的改進
2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-09號：所得税(主題740)：所得税披露的改進，要求實體披露主要與所得税税率對賬和支付的所得税有關的聯邦、州和外國所得税的更多信息。新準則還取消了與不確定的税收狀況和未確認的遞延税項負債有關的某些現有披露要求。該指南在截至2025年12月31日的財年內有效，並允許提前採用。該指引不影響我們合併財務報表的確認或計量。我們預計，這一ASU只會影響我們的披露，不會影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。
注4：與客户簽訂合同的收入
收入的分類
按地理區域劃分的收入
下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額是基於客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 746.5 | | | $ | 720.5 | | | $ | 619.6 | |
| 其他國際組織 | | 881.6 | | | 841.6 | | | 819.2 | |
| 總淨銷售額 | | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
按產品類別劃分的收入
下表按產品類別列出了我們的綜合銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 燃料 | | $ | 705.2 | | | $ | 674.7 | | | $ | 612.6 | |
| 潤滑油 | | 305.4 | | | 306.9 | | | 278.7 | |
| 空氣 | | 282.4 | | | 267.8 | | | 242.9 | |
| 其他 | | 335.1 | | | 312.7 | | | 304.6 | |
| 總淨銷售額 | | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
按主要客户劃分的收入
對康明斯的關聯方銷售代理17.42023年淨銷售額的百分比(美元282.5百萬)，19.32022年淨銷售額的百分比(美元302.2百萬)和18.52021年淨銷售額的百分比(美元266.8百萬)。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三年中，兩家外部客户PACCAR和Traton Group分別佔我們年度淨銷售額的10%以上。這些客户代表15.6%和11.8佔2023年淨銷售額的百分比，16.2%和12.0佔2022年淨銷售額的百分比15.1%和11.7佔2021年淨銷售額的百分比。在報告的三年中，沒有其他客户超過淨銷售額的10%。
注5：對股權被投資人的投資
與權益法被投資人有關的投資和墊款以及我們的持股比例如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 所有權百分比 | | 2023 | | 2022 |
| 上海福萊特加德過濾器有限公司。 | | 50.0 | % | | $ | 24.9 | | | $ | 23.9 | |
| FleetGuard Filters Pvt.Ltd. | | 49.5 | % | | $ | 58.0 | | | $ | 51.4 | |
| FILUM纖維技術有限公司 | | 49.7 | % | | $ | 1.9 | | | $ | 1.7 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和預付款 | | | | $ | 84.8 | | | $ | 77.0 | |
收到的股息來自在我們未合併的股權投資中，投資金額為$19.8百萬，$23.1百萬美元和美元24.02023年、2022年和2021年分別為100萬。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入，扣除適用税後如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 上海福萊特加德過濾器有限公司。 | | $ | 5.9 | | | $ | 5.3 | | | $ | 10.2 | |
| FleetGuard Filters Pvt.Ltd. | | $ | 21.5 | | | $ | 17.1 | | | $ | 16.4 | |
| FILUM纖維技術有限公司 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | |
| Atmus淨收入份額 | | $ | 27.6 | | | $ | 22.7 | | | $ | 26.8 | |
| 特許權使用費和利息收入 | | $ | 6.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 5.6 | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | $ | 33.6 | | | $ | 28.0 | | | $ | 32.4 | |
我們的合資企業主要是為了讓我們能夠提高我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理和開發技術。我們擁有50%或以下所有權的合資企業的業績和投資分別計入我們的合併淨收入報表和合並資產負債表中的“來自被投資方的權益、特許權使用費和利息收入”和“與權益法被投資方相關的投資和墊款”。
•上海福萊特加德過濾器有限公司。 - 上海弗利特加濾清器有限公司是由東風汽車零部件集團有限公司於1994年4月27日在中華人民共和國上海市註冊成立的有限責任公司（中外合資），康明斯（中國）投資有限公司 50%的夥伴關係。上海飛力加濾清器有限公司公司批准的業務範圍包括為中國客户生產和銷售柴油發動機、卡車、公共汽車、採礦、挖掘機和其他建築設備的各種過濾器和過濾器備件，並出口到Atmus。上海福萊佳過濾器有限公司 三生產基地，上海，武漢和十堰，上海是主要地點。
•FleetGuard Filters Pvt.Ltd. - Fleetguard Filters Pvt. Ltd.是一家由Perfect Sealing Systems Private Limited（印度）和Cummins Filtration Inc.於1987年成立的有限公司。 (USA)該公司為公路和非公路應用提供優質的過濾解決方案，從空氣、潤滑油、燃料、液壓和水過濾到冷卻劑和化學品，樹立了一個基準。他們專注於供應印度的第一個安裝和售後市場客户，並出口到Atmus。Fleetguard Filters Pvt. Ltd.的總部位於印度馬哈拉施特拉邦浦那的Baner， 七在印度卡納塔克邦的 - Dharwad、泰米爾納德邦的Hosur、恰爾肯德邦的Jamshedpur、馬哈拉施特拉邦的南杜爾、瓦德基和洛尼·哈布霍爾以及北阿肯德邦的錫塔甘吉設有製造工廠。
股權被投資人財務摘要
我們股權投資者的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | 435.2 | | | 392.5 | | | 429.7 | |
| 毛利率 | 170.0 | | | 136.3 | | | 98.8 | |
| 淨收入 | 56.2 | | | 38.4 | | | 53.9 | |
| Atmus淨收入份額 | 27.6 | | | 22.7 | | | 26.8 | |
| 特許權使用費和利息收入 | 6.0 | | | 5.3 | | | 5.6 | |
| 被投資方的權益、特許權使用費和利息收入總額 | 33.6 | | | 28.0 | | | 32.4 | |
| 流動資產 | 182.5 | | | 157.9 | | | 186.0 | |
| 非流動資產 | 87.4 | | | 82.0 | | | 84.1 | |
| 流動負債 | (89.1) | | | (75.9) | | | (88.0) | |
| 非流動負債 | (4.7) | | | (7.3) | | | (5.3) | |
| 淨資產 | 176.1 | | | 156.7 | | | 176.8 | |
| Atmus佔淨資產份額 | 85.7 | | | 78.9 | | | 88.1 | |
注6：所得税
下表彙總了所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國所得 (1) | $ | 136.3 | | | $ | 69.1 | | | $ | 71.9 | |
外國收入 (1) | 90.1 | | 142.9 | | 144.7 |
| 所得税前收入 | $ | 226.4 | | | $ | 212.0 | | | $ | 216.6 | |
(1)2022年至2023年美國和海外業務之間的盈利組合變化主要與預期IPO和分離而實施的法人實體重組有關。
所得税支出(福利)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | $ | 38.4 | | | $ | 28.6 | | | $ | 15.5 | |
| 外國 | | 26.7 | | | 25.7 | | | 33.7 | |
| 當期所得税支出總額 | | 65.1 | | | 54.3 | | | 49.2 | |
| 延期 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | (10.4) | | | (11.4) | | | 1.6 | |
| 外國 | | 0.4 | | | (1.3) | | | (4.3) | |
| | | | | | |
| 遞延所得税支出(福利)合計 | | (10.0) | | | (12.7) | | | (2.7) | |
| 所得税費用 | | $ | 55.1 | | | $ | 41.6 | | | $ | 46.5 | |
已繳納的所得税總額約為1000萬美元。41.3百萬，$20.3百萬美元和美元17.62023年、2022年和2021年分別為100萬。
美國法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國法定聯邦所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 州所得税，扣除聯邦影響後的淨額 | 1.4% | | 0.9% | | 1.0% |
| 外國子公司和合資企業的税率和應税差異 | 3.9% | | (2.6)% | | (1.2)% |
| 研究税收抵免 | (1.3)% | | (0.6)% | | (1.1)% |
| 國外取得的無形收入 | (1.7)% | | (1.3)% | | (1.2)% |
| 估值免税額 | —% | | (0.4)% | | 0.7% |
| 不確定的税收狀況 | 0.1% | | 2.5% | | 1.6% |
| 其他，淨額 | 0.9% | | 0.1% | | 0.7% |
| 實際税率 | 24.3% | | 19.6% | | 21.5% |
我們2023年的有效税率是 24.3百分比與19.62022年和21.52021年的百分比。我們實際税率的提高主要是由於我們在美國和外國的所得税前收入結構發生了變化。
2023年12月31日, $129.9數百萬美元的非美國收益被認為是無限期再投資於美國以外的業務，並因此而推遲還沒有提供税收。由於與假設計算相關的複雜性，確定相關遞延税項負債(如果有的話)是不可行的。
產生遞延税項資產（負債）淨額的結轉税項優惠及財務及税務報告之間暫時性差異的税務影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 國外結轉福利 | | $ | 5.6 | | | $ | 18.6 | |
| 應計費用 | | 14.3 | | | 15.5 | |
| 保修費用 | | 2.5 | | | 3.5 | |
| 租賃負債 | | 2.7 | | | 4.1 | |
| 研究與開發資本化 | | 15.6 | | | — | |
| 其他 | | 5.1 | | | 12.3 | |
| 遞延税項總資產 | | 45.8 | | | 54.0 | |
| 估值免税額 | | (3.7) | | | (16.4) | |
| 遞延税項資產總額 | | 42.1 | | | 37.6 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | 7.8 | | | 8.0 | |
| 外國子公司和合資企業的未匯出收入 | | 13.9 | | | 12.4 | |
| 員工福利計劃 | | 0.7 | | | 1.2 | |
| 租賃資產 | | 3.2 | | | 4.0 | |
| 其他 | | 3.7 | | | 5.0 | |
| 遞延税項負債總額 | | 29.3 | | | 30.6 | |
遞延税項淨資產 | | $ | 12.8 | | | $ | 7.0 | |
我們的國外結轉收益截至2023年12月31日，它可以無限期地結轉，但受到某些使用限制。
估值備抵被記錄以將遞延税項資產總額減少至我們認為更有可能實現的金額。估值撥備主要歸因於實現海外淨經營虧損的不確定性的結轉收益。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的估值撥備對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 16.4 | | | $ | 17.6 | | | $ | 16.0 | |
| 計入税收費用的增加額 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 2.1 | |
| 估值備抵逆轉 | | — | | | (1.6) | | | (0.5) | |
其他(1) | | (12.8) | | | — | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | 3.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | 17.6 | |
(1)根據分拆協議，包括康明斯保留的若干資產及負債，包括遞延税項資產及相應估值備抵。此外，還包括貨幣變動的影響和淨業務損失的到期，為此記錄了全額估值備抵。
我們的綜合資產負債表包含以下税務相關項目：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 預付費用和其他流動資產 | | | | |
| 可退還的所得税 | | $ | 2.0 | | | $ | 0.8 | |
| 其他資產 | | | | |
| 遞延所得税資產 | | $ | 14.2 | | | $ | 14.3 | |
| 其他應計費用 | | | | |
| 應付所得税 | | $ | 10.3 | | | $ | 6.0 | |
| 其他負債 | | | | |
| 一次性過渡税 | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 遞延所得税負債 | | $ | 1.4 | | | $ | 7.3 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度的未確認税收優惠對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 22.2 | | | $ | 19.0 | | | $ | 16.6 | |
| 對本年度納税狀況的補充 | | 0.2 | | | 3.2 | | | 2.4 | |
| 對前幾年税務狀況的補充 | | — | | | — | | | — | |
減少前幾年的納税狀況(1) | | (22.2) | | | — | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | 0.2 | | | $ | 22.2 | | | $ | 19.0 | |
(1)根據離職協定，包括某些資產和負債，包括康明斯保留的應急準備金
2023年、2022年和2021年未確認的税收優惠總額，如果得到確認，將對未來時期的有效税率產生有利影響。
我們已確認與未確認的税收優惠有關的已用利息支出零, $7.0百萬美元和美元5.0分別截至2023年、2022年和2021年12月31日。我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。
審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。雖然我們相信這些問題已有足夠的撥備，但這些問題的最終解決可能會對我們的收益產生不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，相關撥備將會減少，從而對收益產生積極影響。
作為我們全球業務的結果，我們在不同的司法管轄區提交所得税申報單，包括美國聯邦、州和外國司法管轄區。我們經常受到世界各地税務當局的審查，包括澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、印度、墨西哥、英國和美國。除了極少數例外，我們的美國聯邦、主要州和外國司法管轄區在2019年前的五年內不再接受所得税評估。
注7：庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 成品 | | $ | 179.2 | | | $ | 195.9 | |
| 在製品和原材料 | | 101.1 | | | 92.4 | |
| 按先進先出成本計算的庫存 | | 280.3 | | | 288.3 | |
| FIFO超過LIFO | | (30.3) | | | (43.3) | |
| 總庫存 | | $ | 250.0 | | | $ | 245.0 | |
注8：財產、廠房和設備
我們的財產、廠房和設備餘額詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 土地和建築物 | | $ | 69.9 | | | $ | 68.7 | |
| 機器、設備及固定裝置 | | 320.8 | | | 304.1 | |
| 在建工程 | | 57.3 | | | 35.4 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | | 448.0 | | | 408.2 | |
| 減去：累計折舊 | | (273.4) | | | (259.8) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 174.6 | | | $ | 148.4 | |
注9：租契
我們的租賃組合主要包括房地產和設備租賃。我們的房地產租賃主要包括土地、辦公、配送、倉儲和製造設施。這些租約的期限通常在2至50年，並可能包含續訂選項，期限最長可達10根據我們的自由裁量權。我們的設備租賃組合主要包括車輛、叉車和IT設備。這些租約的期限通常在兩年至三年並且可以包含續訂選項。我們的租賃一般不包含可變租賃付款，但(1)某些國外房地產租賃的付款與通脹掛鈎，以及(2)某些房地產的執行成本(如税收、保險和維護)，這些費用是根據出租人在該年度發生的實際費用支付的。我們的租約一般不包括剩餘價值擔保。
我們的運營租賃費是$10.5百萬，$10.7百萬美元，以及$10.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度分別為100萬美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度，我們的融資租賃成本、短期租賃成本和可變租賃成本並不重要。
與租賃有關的補充資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 資產負債表位置 |
| 資產 | | | | | |
| 運營中 | $ | 24.8 | | | $ | 32.4 | | | 其他資產 |
金融(1) | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | 財產、廠房和設備、淨值 |
| 租賃資產總額 | $ | 25.5 | | | $ | 33.0 | | | |
| 負債 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 運營中 | $ | 7.1 | | | $ | 9.0 | | | 其他應計費用 |
| 金融 | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | 其他應計費用 |
| 長期的 | | | | | |
| 運營中 | $ | 18.5 | | | $ | 23.2 | | | 其他負債 |
| 金融 | $ | 0.5 | | | $ | 0.7 | | | 其他負債 |
| 租賃總負債 | $ | 26.4 | | | $ | 33.3 | | | |
(1)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元。0.9百萬美元和美元1.3截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，為100萬人。
與租賃有關的補充現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 8.8 | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 11.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | 14.7 | |
| 融資租賃 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
與租賃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(單位：年) | | | |
| 經營租約 | 4.2 | | 3.8 |
| 融資租賃 | 3.2 | | 3.6 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 4.9 | % | | 3.4 | % |
| 融資租賃 | 2.2 | % | | 1.5 | % |
以下是截至2023年12月31日租賃開始時期限超過一年的融資和經營性租賃的未來最低租賃支付金額摘要，以及最低支付金額的淨現值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 融資租賃 | | 經營租約 |
| 2024 | | $ | 0.4 | | | $ | 8.1 | |
| 2025 | | 0.2 | | | 6.8 | |
| 2026 | | 0.1 | | | 6.0 | |
| 2027 | | 0.1 | | | 3.6 | |
| 2028 | | 0.1 | | | 2.0 | |
| 2028年後 | | — | | | 2.1 | |
| 最低租賃付款總額 | | 0.9 | | | 28.6 | |
| 利息 | | (0.1) | | | (3.0) | |
| 最低租賃付款淨額現值 | | $ | 0.8 | | | $ | 25.6 | |
注10：商譽
商譽不攤銷，但須每年在報告單位進行減值測試，或在事件或情況顯示可能有減值的情況下更經常地進行減值測試。我們每年對我們的報告單位進行商譽減值評估。曾經有過不是本綜合財務報表所涵蓋期間的商譽減值。
注11：產品保修責任
產品保修責任(包括應計產品活動)的對賬表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 15.5 | | | $ | 23.9 | | | $ | 23.2 | |
| 已簽發的基本保修準備金 | | 8.6 | | | 1.6 | | | 5.9 | |
| | | | | | |
| 期間內支付的款項 | | (6.0) | | | (7.0) | | | (7.6) | |
| 更改對先前存在的產品保修的估計 | | (4.0) | | | (2.6) | | | 2.2 | |
| 外幣折算及其他 | | (0.1) | | | (0.4) | | | 0.2 | |
| 年終餘額 | | $ | 14.0 | | | $ | 15.5 | | | $ | 23.9 | |
我們綜合資產負債表上的保修負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
| 當前部分 | | $ | 5.4 | | | $ | 5.9 | |
| 長期部分 | | 8.6 | | | 9.6 | |
| 總計 | | $ | 14.0 | | | $ | 15.5 | |
燃油加熱器活動應計費用
發現了質量問題燃料加熱器的特殊應用主要影響了一名客户，導致了召回活動。總額為$24.2百萬美元是一筆在2020年至2019年期間為這一活動提供了支持。2023年12月31日的應計餘額w作為$3.0百萬美元。
注12.債務和借款安排
Atmus與康明斯和一個銀行銀團簽訂了信貸協議，規定提供定期貸款和循環信貸安排，以應對分拆。在首次公開招股之前，信貸協議項下的借款並未根據信貸協議提供。信貸協議涵蓋的貸款將於2027年9月30日到期。
首次公開募股完成後，我們借入了650本公司已根據信貸協議向康明斯支付1,000,000,000美元，包括定期貸款所得款項及根據循環信貸安排提取的款項，並向康明斯支付該等款項作為分拆的部分代價。
信貸協議下的借款按不同的利率計息，這取決於貸款的類型，以及在某些情況下，指定基準的利率和所作的適用選擇。一般來説，以美元計價的貸款按調整後的定期擔保隔夜融資利率(SOFR)計息(包括0.10信貸利差調整至SOFR的百分比)，適用的利息期外加以下利率1.125百分比至1.75百分比取決於Atmus的淨槓桿率。截至2023年12月31日，美元600已從定期貸款中提取了100萬美元，不是從循環信貸安排中提取了一筆金額。這些金額包括在資產負債表上的長期債務和長期債務的當前到期日內。截至2023年12月31日，Atmus的長期債務公允價值約為 $594百萬，這是從第二級投入措施中得出的。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的信用額度包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 融資金額 | | 借入金額 | | 融資金額 | | 借入金額 |
| (單位：百萬) |
| 信貸安排： | | | | | | | |
定期貸款2027年9月30日(1) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | | — |
循環信貸安排2027年9月30日(1) | 400.0 | | | — | | | — | | — |
(1)作為信貸協議的一部分，Atmus維持一項定期貸款安排和一項循環信貸安排。信貸協議包括金融契諾，Atmus維持某些淨槓桿、擔保淨槓桿和利息覆蓋率。2023年12月31日，Atmus遵守了所有財務契約。信貸協議還包括慣例陳述、違約事件和契諾，包括對借款水平的限制。
在接下來的五年裏，我們長期債務的總本金到期日是(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| $ | 7.5 | | | $ | 22.5 | | | $ | 30.0 | | | $ | 540.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600.0 | |
注13：養老金和其他退休後福利
養老金計劃
與康明斯的多僱主計劃
康明斯為其合格員工提供各種退休福利(“康明斯計劃”)，其中包括Atmus在美國和其他國家的合格員工。由於康明斯向Atmus的合格員工和退休人員提供這些福利，Atmus參與這些計劃的員工的成本在合併財務報表中反映，而相關資產和負債由康明斯保留。
分配給Atmus的康明斯固定福利養老金計劃服務成本總額為#美元5.7百萬，$5.8百萬美元和美元6.82023年、2022年和2021年分別為100萬美元。該等成本於綜合財務報表中反映為銷售成本、研究、開發及工程開支以及銷售、一般及行政開支的組成部分。分配給Atmus的非服務福利為$3.4百萬，$3.4百萬美元和美元2.72023年、2022年和2021年分別為100萬美元。非服務福利反映為其他收入淨額的一個組成部分。
以下是康明斯贊助的重要界定福利養老金計劃的列表，合資格的Atmus員工和退休人員參加了這些計劃：
| | | | | | | | |
| 國家 | | 設定受益計劃名稱 |
| | |
| 墨西哥 | | 退休金計劃、退休金、離職補償（a） |
| | |
| 英國 | | 康明斯英國退休金計劃 |
| | |
| 美國 | | 康明斯退休金計劃 |
| | |
| | 康明斯公司超額退休金計劃 |
| | |
| | 康明斯公司退休後醫療保健和人壽保險計劃 |
Atmus計劃
Atmus設有界定福利退休金計劃，向合資格參與者提供退休福利，統稱為“Atmus計劃”。該等計劃的福利主要基於僱員收入及計入服務。
計劃 二比利時和墨西哥是2022年新成立的國家。在比利時和墨西哥制定計劃之前，Filtration員工參與了康明斯夫婦的計劃。
Atmus計劃的固定收益養老金計劃總支出為#美元。0.92023年，百萬美元2.02022年為100萬美元，0.82021年將達到100萬。分配給Atmus的服務成本為$0.62023年，百萬美元1.52022年為100萬美元，0.62021年將達到100萬。這些成本在合併財務報表中作為銷售、研究、開發和工程費用以及銷售、一般和行政費用的組成部分反映。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度中，分配給Atmus的非服務成本無關緊要。這些非服務成本反映為其他收入淨額的一個組成部分。
Atmus計劃的固定收益養老金計劃負債總額為#美元。9.6百萬美元和美元7.3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。這些負債作為其他負債的組成部分反映在合併財務報表中。
以下是Atmus的重要計劃：
| | | | | | | | |
| 國家 | | 設定受益計劃名稱 |
| | |
| 比利時 | | 規範規劃Leven en Overlden |
| | |
| 法國 | | 賠償損失和損失 |
| | |
| 德國 | | 爾爾索貢索農·馮1979年10月 |
| | |
| 日本 | | 僱員退休津貼計劃 |
| | |
| 墨西哥 | | 養老金計劃、資歷保險費、解僱賠償金(a) |
(a)墨西哥已經建立了新的計劃，但在一段時間內，某些Atmus員工將繼續參與康明斯的計劃，直到他們被轉移到新的Atmus計劃中。
注14：承付款和或有事項
法律訴訟
T公司在正常經營過程中會受到訴訟和索賠的影響。本公司目前並無任何尚未了結的索償或訴訟，而本公司相信，不論是個別或在
這將對其財務狀況、經營業績、現金流、流動資金或資本資源產生重大不利影響。Atmus承保各種形式的商業、財產和意外傷害、產品責任和其他形式的保險。如果Atmus沒有獲得自己的保險單，它將繼續由康明斯的保險單承保，而Atmus仍然由康明斯擁有多數股權；然而，這種保險可能不適用或不足以支付與針對Atmus的判決有關的費用。雖然本公司相信已為我們與未決訴訟、索償及法律程序有關的預期未來負債建立足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索償或法律程序的最終解決方案不會對Atmus的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
彌償
Atmus定期簽訂各種合同安排，同意賠償第三方某些類型的損失。Atmus定期評估不得不產生與這些賠償相關的費用的可能性，並就可能發生的預期損失進行應計。由於賠償與特定的已知責任無關，並且由於其不確定性，Atmus無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大數額。
注15：累計其他綜合損失
按構成部分累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 貨幣換算調整： | | | | | |
| 期初餘額 | $ | (56.7) | | | $ | (40.1) | | | $ | (28.1) | |
| 貨幣換算調整 | $ | 0.6 | | | $ | (16.6) | | | $ | (12.0) | |
| 其他全面收益(虧損)，淨額 | $ | 0.6 | | | $ | (16.6) | | | $ | (12.0) | |
| 期末餘額 | $ | (56.1) | | | $ | (56.7) | | | $ | (40.1) | |
| 養老金和其他福利計劃： | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 0.9 | | | $ | (1.5) | | | $ | (2.2) | |
| 養老金和其他福利計劃的變化 | $ | (1.5) | | | $ | 3.1 | | | $ | 1.0 | |
| 税收優惠(費用) | $ | 0.5 | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.3) | |
| 其他綜合(虧損)收入，淨額 | $ | (1.0) | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.7 | |
| 期末餘額 | $ | (0.1) | | | $ | 0.9 | | | $ | (1.5) | |
| 累計其他綜合虧損： | | | | | |
| 期初餘額 | $ | (55.8) | | | $ | (41.6) | | | $ | (30.3) | |
| 其他綜合損失合計，淨額 | $ | (0.4) | | | $ | (14.2) | | | $ | (11.3) | |
| 期末餘額 | $ | (56.2) | | | $ | (55.8) | | | $ | (41.6) | |
注16：與母公司及關聯方的關係
如注1所述，業務描述，在首次公開募股之前，Atmus一直與康明斯的其他子公司在正常業務過程中進行管理和運營。因此，首次公開招股前的某些分攤成本已分配給Atmus，並在合併財務報表中反映為費用。康明斯及Atmus管理層認為，就綜合財務報表而言，康明斯及Atmus所採用的分配方法是合理及適當地反映應歸屬於Atmus的Cummins歷史開支；然而，綜合財務報表所反映的開支可能並不反映Atmus歷史上作為獨立、獨立實體運作時於列報期間所產生的實際開支。此外，綜合財務報表中反映的費用可能不表明Atmus未來將發生的費用。
公司與康明斯簽訂了分離協議和過渡服務協議，以及其他交易協議，所有這些協議將在IPO後管理雙方的關係。這包括康明斯在固定期限內按服務項目向公司提供的服務。我們將根據過渡服務協議向康明斯支付雙方商定的服務費。
公司成本/撥款
合併財務報表包括康明斯在首次公開募股前向Atmus或代表Atmus提供服務所產生的公司成本。該等成本指康明斯提供的共享服務和基礎設施，包括行政、財務、人力資源、信息技術、法律以及其他企業和基礎設施服務。
綜合財務報表中反映的公司成本包括對業務的直接收費和對Atmus的間接分配。直接向Atmus收取的成本，例如Cummins Business Services提供的財務共享服務，主要根據實際使用情況確定。
間接撥款與康明斯提供的共享服務和基礎設施有關，這些服務和基礎設施將使Atmus受益，但並未以上述方式直接向Atmus收取費用。這些企業成本是使用管理層認為一致和合理的方法分配給Atmus的。主要分配因素為第三方收入;然而，亦會根據相關活動的性質使用其他相關指標。例如，員工人數被用作分配人力資源部門成本的分配驅動因素。
分配和直接收取的費用反映了康明斯代表公司發生的所有費用。綜合財務報表中反映的費用可能不代表如果Atmus歷史上作為一個單獨的獨立實體運營，在所列報期間可能產生的實際費用。所有公司費用和撥款均被視為在綜合收益表中確認成本的期間由Atmus支付給康明斯。
在分離之前，康明斯使用集中的方法來管理現金和為其業務融資，包括我們的業務。因此，我們將所有現金轉移至康明斯以用於中央現金管理計劃，因此於二零二二年及二零二一年的綜合財務報表中並無現金分配予我們。
總計公司成本分配o Atmus were $13.7百萬，$45.0百萬美元和美元54.3百萬次霧r截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。分配的公司成本包括在銷售淨額、銷售成本、銷售、一般和行政費用、研究、開發和工程費用以及其他收入淨額中。上市後，Atmus已經並將繼續承擔與獨立上市公司相關的企業成本。
關聯方餘額
Atmus的應收貿易賬款為 $37.9百萬美元和美元52.0銷售產品的應付賬款為1000萬美元，54.8百萬美元和美元57.6截至2023年12月31日及2022年12月31日，本集團在日常過程中向康明斯採購的產品及服務的總金額分別為100萬美元。Atmus對康明斯的銷售額為1000萬美元，282.5百萬，$302.2百萬美元和美元266.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度2021，分別為。
注17：基於股票的薪酬
根據Atmus 2022綜合激勵計劃，Atmus被授權發佈最多7.5向Atmus員工和非員工董事發放1.6億股普通股。
限制性股票單位和業績份額單位
Atmus記錄了與RSU和PSU相關的補償費用#美元。5.5於截至該年度止年度內2023年12月31日和零截至以下年度2022年12月31日和分別為2021年。與Atmus RSU和PSU有關的未攤銷補償費用為#美元16.1百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.4好幾年了。
我們的RSU和PSU活動反映如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 授予日期 | | 加權平均每股公允價值 | | 加權平均合計公允價值 |
2023年1月1日的餘額 | — | | | | | $ | — | | | |
| 授與 | 763,480 | | | 五花八門 | | 28.34 | | | $ | 21.6 | 萬 |
| 既得 | — | | | | | — | | | |
| 被沒收 | — | | | | | — | | | |
2023年12月31日的餘額 | 763,480 | | | | | 28.34 | | | |
注18：每股收益
每股基本淨收益(“EPS”)的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋淨每股收益的計算方法是將淨收益除以與股票期權和其他股票激勵計劃有關的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數。
基本每股收益和稀釋每股收益計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 淨收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 基本每股收益的加權平均數 | 83.3 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| 加上長期激勵計劃股份假設轉換的增量股份 | 0.1 | | | — | | | — | |
| 稀釋每股收益的加權平均數 | 83.4 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| 基本每股收益 | 2.06 | | | 2.05 | | | 2.04 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
每股基本及攤薄盈利 年份截至2022年及2021年12月31日止年度的股息乃按於首次公開發售完成時已發行及流通在外的普通股股份計算。於首次公開發售前期間，由於首次公開發售前並無Atmus尚未行使之股權獎勵，故假設並無攤薄股本工具。IPO之後， 不是反攤薄股份
注19.補充資產負債表數據
其他資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬) |
經營性租賃資產(1) | $ | 24.8 | | | $ | 32.4 | |
| 遞延所得税 | 14.2 | | | 14.3 | |
| 長期應收賬款 | 3.1 | | | 3.1 | |
| 其他 | 9.4 | | | 7.2 | |
| 其他資產 | $ | 51.5 | | | $ | 57.0 | |
其他應計費用包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬) |
| 營銷應計項目 | $ | 42.6 | | | $ | 47.3 | |
| 其他應付税項 | 12.7 | | | 7.5 | |
| 應付所得税 | 10.3 | | | 6.0 | |
經營租賃負債的當期部分(1) | 7.1 | | | 9.0 | |
| 融資租賃負債的當期部分 | 0.3 | | | 0.4 | |
| 其他 | 10.7 | | | 8.8 | |
| 其他應計費用 | $ | 83.7 | | | $ | 79.0 | |
其他負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) |
經營租賃負債的長期部分(1) | $ | 18.5 | | | $ | 23.2 | |
| 遞延所得税 | 1.4 | | | 7.3 | |
長期所得税(1) | 0.2 | | | 29.8 | |
| 其他長期負債 | 11.7 | | | 10.9 | |
| 其他負債 | $ | 31.8 | | | $ | 71.2 | |
(1)截至2022年12月31日的餘額包括FIN48準備金和租賃資產及相關折舊的未確認納税負債，康明斯在Atmus首次公開募股完成時保留了這些負債，於2023年12月31日不再計入Atmus的綜合資產負債表。見注1，業務描述，並在注2中，陳述的基礎以獲取更多信息。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
這個公司的披露控制和程序旨在確保公司根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息得到積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定.
根據需要根據《交易法》第13a-15和15d-15條規則，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)於2023年12月31日生效。
財務報告內部控制重大缺陷的彌補
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在2023年第二季度，我們發現了一個重大弱點，導致我們的關聯方應收賬款、關聯方應付款和資產負債表上的母公司投資淨額、經營活動提供的現金淨額和現金流量表上用於融資活動的現金淨額出現錯誤；母公司投資淨額變動表對母公司的淨轉賬，導致重報截至2023年3月31日及截至2023年3月31日期間的未經審核簡明合併財務報表，並修訂截至2022年12月31日及截至2020年12月31日的綜合財務報表及截至2022年3月31日及截至2022年3月31日止期間的未經審核簡明合併財務報表。
我們的管理層在審計委員會的監督下，採取措施糾正重大弱點，包括設計和實施一項新的控制活動，以手動審查明細分類賬活動，以全面識別和準確核算公司間和關聯方餘額。我們的管理層已評估並得出結論，截至2023年12月31日，之前報告的與公司間和關聯方交易的確認和會計相關的重大缺陷已得到糾正。我們致力於維持一個強大的內部控制環境，我們相信這些補救努力代表着我們在控制方面的重大改進。我們在整個補救期間對我們的進程進行了監測，並得出結論，這些進程正在有效地運作，受到良好的控制和可持續。我們將繼續專注於保持對財務報告的有效內部控制，並在必要時加強。
財務報告內部控制的變化
那裏在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
(B)10B5-1交易安排
在截至2023年12月31日的三個月內，董事及其高管均未採納、修改或終止《規則10b5-1交易安排》或《非規則10b5-1交易安排》，由於每個術語都在S-K法規第408(A)項中定義。
2024年股東周年大會
公司2024年年度股東大會日期為2024年5月14日。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項所需的信息，此處未在第1項下提供。商業-管理，將包括在我們2024年年度股東大會的委託書(“2024年委託書”)中。2024年委託書將在截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交。除非另有特別引用，我們的委託書並不被視為作為本年度報告的一部分提交。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息將包括在2024年委託書中。2024年委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交，該信息通過引用併入本文e.
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息將包括在2024年委託書中。2024年委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交，該信息通過引用併入本文。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
本項目所需信息將包括在2024年委託書中。2024年委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交，該信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所需信息將包括在2024年委託書中。2024年委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交，該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
與本報告一起提交的文件：
| | | | | |
| (1) | 財務報表 |
| |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238) |
| |
| 合併淨收益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 |
| |
| 綜合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 |
| |
| 綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 |
| |
| 合併現金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 |
| |
| 截至2023年12月31日和2021年12月31日的綜合權益變動表 |
| |
| 合併財務報表附註 |
| |
| (2) | 財務報表明細表 |
| |
| 美國證券交易委員會適用的會計規則中對其作出撥備的所有其他附表(附表I、附表II、附表III、附表IV和附表V)在相關指示中並無要求，或不適用，因此已被遺漏或所要求的信息在合併財務報表或合併財務報表的附註中顯示。 |
| |
| (3) | 陳列品 |
展品索引
| | | | | | | | |
證物編號： | | 描述 |
| 3.1 | | 修訂和重新簽署的Atmus Filtration Technologies Inc.公司註冊證書(通過引用附件3.1併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給歐盟委員會的8-K表格當前報告中)。 |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂Atmus Filtration Technologies Inc.的章程(通過引用附件3.2併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給歐盟委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
| 4.1 | | 註冊人的證券描述(隨函存檔)。 |
10.1# | | 分離協議，日期為2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.簽訂(通過引用附件10.1併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給歐盟委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.2# | | 過渡服務協議，日期為2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.簽訂(通過引用附件10.2併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.3# | | Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.之間的税務協議，日期為2023年5月29日(通過引用附件10.3併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.4# | | 員工事項協議，日期為2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和康明斯公司簽訂(通過引用附件10.4併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.5# | | 日期為2023年5月29日的First-Fit Supply協議，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.簽訂(通過引用附件10.5併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.6# | | 售後供應協議，日期為2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.簽訂(通過引用附件10.6併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
| | | | | | | | |
10.7# | | 註冊權利協議，日期為2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.簽訂(通過引用附件10.7併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.8# | | 過渡性商標許可協議，日期為2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.簽訂(通過引用附件10.8併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給歐盟委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.9# | | Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.之間的知識產權許可協議，日期為2023年5月29日(通過引用附件10.9併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給歐盟委員會的當前8-K表格報告中)。 |
10.10+ | | 2022年綜合激勵計劃(通過引用附件10.10併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給歐盟委員會的8-K表格當前報告中)。 |
| 10.11 | | 日期為2022年9月30日的信貸協議，由Filt Red，Inc.、Cummins Filtration Inc.(貸款方為Cummins Filtration Inc.)和作為行政代理的美國銀行(通過引用附件10.11併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前Form 8-K報告中)。 |
| 10.12 | | 截至2023年2月15日，Atmus Filtration Technologies Inc.、Cummins Filtration Inc.、貸款方Cummins Filtration Inc.和作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議第1號修正案(通過引用附件10.12併入Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年6月1日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.12)。 |
10.13+ | | Mark J.Osowick、Cummins Inc.和Cummins Filtration Inc.之間的僱傭過渡和釋放協議，於2022年8月26日生效(通過引用2023年5月16日提交給委員會的Atmus Filtration Technologies Inc.表格S-1註冊聲明修正案第2號附件10.12合併)。 |
10.14+ | | 獨立董事彌償協議表(參考Atmus Filtration Technologies Inc.於2023年5月16日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件10.15併入)。 |
10.15+ | | 2022年綜合激勵計劃(高管)下的限制性股票單位獎勵協議(茲提交)。 |
10.16+ | | 2022年綜合激勵計劃(執行幹事)下的績效股票單位獎勵協議(茲提交)。 |
10.17+ | | 2022年綜合激勵計劃(非僱員董事)下的限制性股票單位獎勵協議(茲提交)。 |
10.18+ | | 遞延補償計劃(茲提交)。 |
10.19+ | | 非僱員董事遞延薪酬計劃(茲提交)。 |
10.20+ | | 高管離職計劃(隨函存檔)。 |
10.21+ | | 行政變更控制權分流計劃(隨函存檔)。 |
10.22+ | | Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.之間的分離協議第一修正案，日期為2023年9月25日(隨函提交)。 |
| 21 | | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
| 23 | | 普華永道會計師事務所同意書(隨函存檔)。 |
| 24 | | 委託書（隨附）。 |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。 |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的證明(現提交)。 |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官和首席財務官證書(隨函存檔)。 |
| 97 | | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策(隨函存檔)。 |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)。 |
| | |
| + | | 確定每個管理合同或補償計劃或安排。 |
# | | 根據S-K條例第601(A)(5)項，某些展品和附表已被省略。登記人特此承諾，應歐盟委員會的要求，補充提供任何遺漏的展品或時間表的副本。 |
| * | | 與本年度報告一起提交的表格10-K是以下以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的材料：(I)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的綜合淨收益表；(Ii)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的綜合全面收益表；(Iii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表；(Iv)截至2023年12月31日、2023年和2021年12月31日的綜合現金流量表；(V)截至2021年12月31日的綜合權益變動表2023年、2022年和2021年，以及(六)合併財務報表附註。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月14日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| ATMUS過濾技術公司。 |
| | |
| 通過 | /S/傑克·M·基恩茨勒 |
| | 傑克·M·基恩茨勒 |
| | 首席財務官和首席會計官 |
| | (首席財務官)
|
根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2024年2月14日由以下注冊人代表註冊人以指定身份簽署。 | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
/S/斯蒂芬妮·J·迪舍爾 | | 首席執行官(首席執行官)和董事 |
斯蒂芬妮·J·迪舍爾 | |
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* | | |
莎倫·巴納 | | 董事 |
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* | | |
R·埃德温·班尼特 | | 董事 |
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* | | |
克里斯蒂娜·布羅拉 | | 董事 |
| |
* | | |
格雷琴·哈格蒂 | | 董事 |
| |
* | | |
簡·萊波爾德 | | 董事 |
| |
* | | |
史蒂芬·卡達姆 | | 董事 |
| |
* | | |
厄爾·紐瑟姆 | | 董事 |
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* | | |
Tony·薩特斯韋特 | | 董事 |
| |
* | | |
馬克·史密斯 | | 董事 |
| |
* | | |
內森·斯通納 | | 董事 |
| |
