投資者的類別 關係活動		☐ 特定物體調查	☐ 分析師會議
			☐ 媒體採訪	✓ 業績簡報
			☐ 新聞發佈會	☐ 路演
			☐ 實地考察	✓ 其他（打開電話會議）
	日期		2023 年 8 月
	地點		電話會議
	的參與者 上市公司		主席：王輝 總經理：王健 財務事務負責人：易麗莎陸峯 董事會祕書：羅明珠
	投資者摘要 關係活動		一、公司介紹：ACM Research（上海）有限公司 （“公司”）的領導簡要介紹了公司2023年上半年的業績和財務狀況，並回答了投資者關注的問題。   二。問答： 1。今年上半年，國內外先進的 包裝的新客户是否有所增加？此外，上半年先進封裝電鍍設備的國外新客户是否有所擴大？海外市場的未來發展如何？ 答：我們在先進封裝領域擁有相對完整的產品線，包括電鍍設備、糊盒機、 顯影機、濕式蝕刻機、濕式剝離器、金屬分離器、SFP 先進封裝平坦化設備和清潔劑。2023年上半年，封裝和後端設備的總增長率約為47％，銅 電鍍設備也經歷了快速增長。這主要是由於我們努力確保我們在中國鍍銅設備市場的領先地位，而且還努力在國際市場上推廣差異化設備，包括前端和 後端設備。

我們相信，我們在擴大海外市場的影響力方面取得了良好的進展。除了我們的清潔設備外，我們 正在全球範圍內積極推廣鍍銅設備。我們認為，這項工作與GPT和AI的快速發展非常吻合，我們認為這需要大量的先進封裝設備。因此，我們 預計全球市場的發展前景廣闊。另一個令人鼓舞的趨勢是，中國國內大型半導體制造商 越來越多地使用前端電鍍設備，例如TSV和大馬士革電鍍。我們已經收到了這方面的有意義的訂單，我們認為這證實了國內對更先進的封裝技術的興趣，這反過來又為我們的電鍍設備帶來了巨大的增長機會。   2。公司新ALD產品的開發進展如何？邏輯電路和存儲等中現有 ALD 產品的驗證和 更新怎麼樣？ 答：事實上，我們認為 ALD 代表了技術發展的未來趨勢。我們更加重視原子層沉積， ，特別是其爐管，這主要是因為它們具有很大的生產能力，能夠在各種工藝中同時處理至少 50 件、100 件甚至更多件。但是，ALD 也帶來了挑戰， 主要是在保持均勻性和管理化學載體方面。它被廣泛應用於存儲、高級流程和其他領域。我們已經成功地向客户驗證了這方面的兩款產品。

將來，我們計劃通過差異化的技術產品在市場上競爭。例如，關於爐管，我們 有特殊的設計來提高原子層沉積的均勻性、粒徑和使用效率。至於我們的原子層沉積產品，在中國國內市場不斷擴張的同時，我們也非常重視國際 市場，目的是通過國內和國際市場的努力，向海外客户介紹我們差異化的爐管原子層沉積技術。   3.該公司公佈的去年第三季度數據顯示， 的訂單同比增長超過100％。公司的交付速度通常在每年上半年放緩，下半年的交付速度是否更加集中？公司有具體的交付速度嗎？ 答：我們的交付速度受各種因素的影響，包括市場擴張和供應鏈狀況。總體而言，我們的 出貨量在下半年呈上升趨勢。從供應鏈的角度來看，儘管一些零件仍然供不應求，但零件的供應與去年相比有所改善。因此，在 的下半年，我們預計我們的交付時間表將在很大程度上取決於供應鏈管理和持續市場擴張的進展。

4。該公司的清潔設備，包括單晶圓設備、濕式工作臺設備和先前推出的一些獨特的 設備，在第二季度顯示出顯著增長。至於產品結構，哪種類型的產品對這種增長的貢獻最大？ 答：三年前，我們的清潔設備主要集中在單晶圓解決方案上。隨着我們近年來對濕式工作臺 設備的研發投資，我們的濕式工作臺設備現在涵蓋了廣泛的工藝，包括清潔、剝離和更先進的 3D 封裝。我們認為，在未來 成熟工藝中，濕式工作臺設備具有巨大的擴展潛力。因此，我們第二季度清潔設備的增長主要是由濕式工作臺設備的擴張推動的。在未來的幾年中，我們打算繼續我們的雙軌發展戰略， 擴大單一水處理設備，同時推進超臨界二氧化碳乾燥清潔，我們認為只有三家公司擁有這項技術。此外，憑藉我們的獨立知識產權和獨特的技術，我們能夠將二氧化碳的使用量減少大約 40%。我們計劃將這種設備引入國內和國際市場。值得注意的是，我們的超聲波清潔設備與二氧化碳乾燥相結合，可以在不造成損壞的情況下有效清潔小型結構， 同時還能實現乾燥，我們認為前景看好。

5。如果中國在未來幾年將重點放在成熟的流程上，這將對公司清潔設備的收入結構 產生什麼影響？公司第二季度的收入結構如何？ 答：中國的成熟工藝主要分為兩部分，28納米以下和45納米以上。對於 28 納米以下的 ，我們估計大約 80% 用於單晶圓清潔，對於大於 45 納米的晶片，我們估計大約 80% 用於濕式工作臺清潔。因此，即使在成熟的工藝中，我們預計 單晶圓清洗設備和濕式工作臺清洗設備也將有很大的發展前景。將來，我們預計我們的清潔設備將保持單晶圓設備和濕台設備 共同生長的結構。   6。公司電鍍設備的出貨量或因此 的收入確認是否主要集中在下半年？它的發展速度如何？ 答：就我們的電鍍設備而言，我們主要處於新客户擴張階段。相關的收入 確認可能需要一些時間，我們預計將在今年下半年或明年進行。至於電鍍設備的出貨量，一兩年前，我們的出貨組合主要是先進的封裝設備， 從今年開始，它已轉向主要滿足前端設備的需求。

7。對公司去年第四季度在客户方面推出的Track和PECVD設備的驗證效果如何？什麼時候才能投入批量生產？公司獲得新客户了嗎？ 答：我們的軌道設備於去年年底推出，進展良好。但是，由於它是第一批設備， 在早期驗證期間出現了一些例行問題。我們的團隊正在積極與客户和製造商合作，以解決這些問題。我們希望該設備能夠在 年底之前進入小規模驗證生產階段。從較高的基準開始，我們的跟蹤設備旨在實現每小時300件甚至更高的生產能力。 在 PECVD 設備方面，我們在與客户的溝通和開發方面也取得了良好的進展，一些 基本問題已經得到解決。將來，我們計劃考慮擁有兩種類型的客户：邏輯電路和存儲器。同時，我們認為，與全球 競爭對手目前的產品相比，我們的PECVD設備具有獨特的優勢。我們打算使用我們的差異化技術來滿足客户對PECVD的更高要求，並在均勻性、粒徑、薄膜應力和輸出之間實現平衡。PECVD 對 我們來説是一個重大機遇，我們計劃開展大量的研發和營銷工作，將其推向市場。我們預計PECVD至少要到明年才能為我們提供銷售貢獻，而是預計在 2025年或2026年會做出更有意義的貢獻。我們相信，我們新的Track和PECVD平臺為我們實現未來3至5年的長期增長目標提供了良好的機會。

8。與先進封裝電鍍產品相關的訂單的收入何時會得到確認？ 何時會正式轉換為收入？ 答：我們的電鍍產品相對成熟。回頭客通常在安裝產品時接受產品，而對於 初次購買的客户，接受通常是在審查了每個流程之後才接受的，因此需要更多時間。   9。鑑於 下半年的展望，公司全年毛利率預期是否需要提高？ 答：我們的毛利率經歷季節性波動，與產品組合有關。我們的總體毛利率因設備類型而異 ，但我們的目標總體上仍在40％至45％之間。   10。公司的PECVD設備和海外設備之間的結構差異是什麼？ 答：PECVD 涵蓋了廣泛的應用，通常適用於中高端的應用。我們根據客户需求，從 三個關鍵點（即均勻性、粒徑和應力）對設備進行了升級，並從設備技術、輸出和尺寸等方面優化並推出了設備的新架構。我們牢記， 我們的產品需要與國際公司的產品區分開來才能超越它們。這就是我們不斷努力實現差異化的原因。

11。在中國許多 公司可以製造濕式工作臺設備毛利率的背景下，公司的長期前景如何？ 答：濕式工作臺設備的毛利率通常低於單晶圓設備的毛利率，我們預計對半關鍵工具的競爭將持續或 甚至加劇。也就是説，設備的可靠性和工藝特性也是長期使用半導體設備的重要因素。出於最大化產出和 實現工藝正常化的願望，我們認為，中國半導體設備的國內客户在對低價格的渴望與性能相關因素之間取得平衡，這些因素包括設備的長期穩定性、未來 技術開發的能力以及解決工藝問題的能力。

12。公司的電鍍設備是否有可用於高級封裝的工藝？ 答：我們的先進封裝電鍍設備支持各種電鍍工藝，包括銅、鎳、錫 銀和金電鍍。它還擴展到包括第三代半導體電鍍，這是一種相對較新的工藝，已在客户方面進行了部分驗證。此外，來自臺灣地區 的客户去年開始為其大陸工廠購買我們的電鍍設備，隨後多次下訂單。將來，我們可能有機會將我們的電鍍設備推向 臺灣地區的市場，並希望將其進一步擴展到韓國、美國、歐洲和其他全球市場的市場。   13。上半年清潔設備同比增長約26％ 是否源於收入確認結構？ 答：是的。我們在中國的清潔設備銷售額增長了約26％，我們預計將繼續增長。 我們預計，未來整個清潔設備市場仍將是我們主要業務的關鍵部分。目前，除了濕式工作臺設備外，我們採用高温硫酸 酸和超臨界二氧化碳乾燥等技術的先進清潔設備也正在推向市場。因此，在清潔設備方面，我們希望未來在中國的市場份額約為55％至60％，而目前的水平約為25％ 至30％。此外，在評估中國國內清潔設備市場的同時，我們還專注於國際市場。

14。公司研發投資的高峯期已經過去了嗎？未來的研發 投資比例會相對下降嗎？ 答：我們的絕對研發投資持續增長，預計未來相對比例將保持在總銷售額的大約 14％至15％之間。   15。該公司在臨港的項目正處於封頂階段。內部裝飾和其他工作 完成了嗎？該項目能在明年完成嗎？ 答：該項目主要分為兩部分。第一工廠是現階段的重點，預計將在今年年底前開始試產 。整個項目預計將在今年年底前完成，包括研發實驗室和二號工廠，我們計劃逐步投入使用。 此外，研發潔淨室計劃於今年完工，預計將於明年第一季度投入使用 。這將使我們能夠擁有與客户同等水平的潔淨室，我們相信這將極大地改善我們的研發條件。因此，我們希望能夠在向客户交付新產品和改進的技術 之前對其進行驗證，從而顯著提高我們的研發進度。

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