Q4 2023

股東

信

尊敬的根系股東

2023 年對於 Root 來説是變革性的一年。

•我們是該國增長最快的汽車保險公司之一

•由於我們的技術平臺能夠推動定價和承保改進，我們創下了非凡的虧損率

•我們在2023年結束時堅定地走上了推動可持續和盈利增長的道路

我們在2023年第四季度的業績加速了我們的勢頭，因為我們達到了創紀錄的收入和公司歷史上最好的季度利潤業績。在 2023 年第四季度，我們：

•實現了強勁而加速的增長，我們的1200萬美元營業虧損增長了74％，而2022年第四季度為4,800萬美元

•2023年第四季度的淨合併比率提高了68個百分點至112％

•與2022年第四季度相比，新著作總數增長了近五倍，現行政策增長了55％

•與2022年第四季度減少7,000萬美元相比，未支配現金增加了500萬美元

這些結果是由我們嚴格執行戰略所推動的。我們在優化支出結構的同時，大幅提高了定價和承保技術，使我們在整個 2023 年處於越來越強大的地位。

重要的是，我們相信我們現在已經實現了業務規模。這使我們能夠為 Root 的長期成功做出決策。具體而言，我們認為我們有能力發現獲得市場份額的盈利機會，或者如果我們確定增長可能無法實現目標回報，則迅速將重點轉移到推動短期盈利能力上。

我們仍處於顛覆汽車保險行業的早期階段。我們堅定不移地堅信，從長遠來看，我們在數據科學和技術方面的持續投資將繼續為我們的客户提供更好的體驗和價格。我們相信，這最終將釋放長期股東價值。

2023 年第四季度亮點

除非另有説明，否則所有數據均與2022年第四季度進行比較。

•現行政策增長了55％，達到341,764份

•保費總額翻了一番多，達到2.79億美元

•總保費增長了50％，達到2.14億美元

•總承保保費減讓率為18％，而55％

•由於新業務增長，續保費佔總保費的百分比下降至42％

•在定價和承保進展的推動下，確認總事故期損失率為66％，提高了11個百分點；LAE總比率提高了4個百分點至9％

•事故嚴重程度上升了6％，而頻率下降了4％（終身壽命組合調整了人身傷害、碰撞和財產損失保險）

•總合並比率提高了22％至110％；淨合併比率提高了68個百分點至112％

•淨虧損59％至2400萬美元，營業虧損74％至1200萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少99％，至虧損30萬美元

關鍵季度指標

2023 財年亮點

除非另有説明，否則所有數字均與2022財年進行比較。

•保費總額增長了31％，達到7.83億美元

•總保費收入下降了1％，至6.36億美元

•總承保保費減讓率為27％，而55％

•由於新業務增長，續保費佔總保費的百分比下降至59％

•在定價和承保進展的推動下，確認總事故期損失率為66％，同比增長14個百分點；總LAE比率保持在10％

•事故嚴重程度增加了7％，頻率下降了5％（終身保險組合調整了人身傷害、碰撞和財產損失保險）

•總合並比率提高了21個百分點至116％；淨合併比率提高了62個百分點至133％

•淨虧損減少50％至1.47億美元，營業虧損61％至1.01億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少77％，至虧損4,300萬美元

關鍵年度指標

成長

我們在2023年第四季度實現了強勁增長，與2022年第四季度相比，新增文章總數增長了近五倍，現行政策增長了55％。

我們的分銷戰略仍然以推動紀律嚴明的盈利增長為中心。我們專注於最優惠的價格和易用性（由我們的專有技術創建），有許多方法可以分銷我們的產品和擴大我們的客户羣。我們將分銷策略分為兩個渠道：直接和合作。

在績效營銷和自然流量的推動下，Direct渠道是我們在2023年的主要增長動力。我們繼續投資該產品，為我們的客户創造簡單、透明和無縫的體驗。我們的直接增長創紀錄的一年，第四季度不僅加速，而且還創下了本年度最佳日曆期的總虧損率。我們將這一成功歸功於我們的技術優勢，這使我們能夠為客户提供強大的產品。我們的數據科學驅動的機器系統地部署有針對性的營銷支出，以優化單位經濟並檢測直銷渠道的趨勢，這也是一個強大的差異化因素。

合作伙伴關係渠道由現代技術堆棧驅動，該堆棧可以無縫集成到現有平臺中，所有這些都側重於將保險需求與保單購買之間的區別降至最低。這包括廣泛的集成，涵蓋早期營銷合作伙伴關係，以及完全嵌入式的用户體驗。

我們將繼續在許多垂直領域建立合作伙伴關係，包括汽車、金融服務、親和力和代理渠道。隨着我們發展這一渠道，我們計劃通過將合作伙伴轉向完全嵌入式的體驗，繼續消除購買體驗中的摩擦。這樣可以在我們的客户熟悉和信任的平臺上提供無縫的購買體驗。

建立差異化的客户渠道仍然是我們公司戰略的核心支柱。我們將繼續追求直銷渠道的嚴格和有節制的增長，因為我們能夠實現目標單位的經濟效益，而我們的合作伙伴關係渠道則使我們的分銷多樣化並創造更多的長期增長機會。

定價和承保

我們的技術優勢表明我們有能力有效地將價格與風險相匹配，我們卓越的損失比率就證明瞭這一點。我們的承保業績在整個 2023 年顯著改善，2023 年第四季度的業績是我們公司成立以來最強勁的業績之一。我們的事故總損失率為66％，創紀錄的季度總承保保費為2.79億美元。這導致我們本季度的營業虧損從去年同期的4,800萬美元減少至1,200萬美元。這有力地證明瞭我們的技術優勢不斷演變並轉化為單位經濟性的改善。此外，這些業績表明我們通過專注於盈利增長來持續採取紀律嚴明的承保方針。

Root 戰略的核心是我們的自動化數據科學平臺，該平臺利用專有的機器學習涵蓋保險價值鏈的所有要素，包括客户入門、承保、定價、遠程信息處理和索賠。我們計劃繼續擴展這些核心資產，以增強我們的聯網汽車能力，縮短算法反饋迴路，並進一步實現定價和索賠自動化。

我們的技術平臺使我們能夠查看索賠成本的變化並快速做出迴應。憑藉這種能力，我們得以識別快速變化的通貨膨脹環境並調整價格，為實現盈利增長做好準備。在這種背景下，Root 希望將我們的地理覆蓋範圍擴大到更多客户。

總事故期損失率

*續保總事故期損失比率僅適用於汽車

金融

我們將繼續專注於利用現有資本實現盈利。2023年的業績顯示在這方面取得了有意義的進展。我們在利用固定支出基礎的同時，以有吸引力的目標單位經濟繼續保持穩健的增長軌跡。

2023年第四季度，淨虧損同比增長59％，達到2400萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長99％，虧損30萬美元。這一有意義的進展是由損失率的改善和固定支出管理推動的，這為可擴展的增長奠定了基礎。上個季度，我們傳達了再保險戰略的演變，該戰略通過增加留存率和降低再保險成本繼續使淨業績受益。與先前的指導一致，在2023年第四季度，我們的總收入保費減讓率為18％，總虧損和淨虧損與LAE比率之間的差距縮小至個位數。

由於我們已經實現了目標虧損率並建立了可擴展的支出基礎，因此現在實現盈利在很大程度上取決於我們的全權營銷投資水平。隨着Root的發展，我們的營銷支出可能會增加短期損失，因為我們不會將大部分客户獲取成本推遲到客户的生命週期中。我們的直銷渠道的收購費用將有所不同，並且將在客户生命週期中以誘人的預期回報進行部署。

值得注意的是，如果我們確定減少營銷投資是提高股東價值的最佳方法，我們相信我們可以在短期內實現盈利。但是，這將要求我們放棄大量增值業務，減少我們的市場份額，最終以建立長期股東價值為代價。

年底，我們的未支配資本為5.07億美元，反映出2023年每年的未支配現金消耗為5200萬美元，而扣除債務發行收益後的2022年為1.79億美元。隨着2024年我們從強勢地位開始，我們充滿活力並致力於實現未來的增長。

*淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下所示。

展望未來

我們在2023年開始時有三個明確的目標：通過定價和承保實現目標單位經濟效益，減少支出以控制現金消耗，並擴大規模以支付成本。我們為我們在所有三個方面都取得了成功感到自豪，我們的強勁業績就證明瞭這一點。

但是，我們遠非滿意。我們在過去兩年中面臨的挑戰極大地增強了我們的紀律和重點，我們將把這些紀律和重點貫穿到未來幾年。

我們對自己的使命——通過數據科學和技術打破保險——比以往任何時候都更加堅信。我們仍然感謝每天推動這一使命的員工，感謝客户的信任，感謝股東的支持。

            

亞歷克斯·蒂姆
聯合創始人兼首席執行官

非公認會計準則財務指標

這封信函和我們在財報網絡直播中發表的聲明可能包括與直接繳款和調整後息税折舊攤銷前利潤有關的信息，這些信息是 “非公認會計準則財務指標”，定義如下。這些非公認會計準則財務指標不是根據美國公認的會計原則（GAAP）計算的，除了根據公認會計原則編制的業績外，還應考慮這些指標，不應被視為替代或優於GAAP業績。

此外，不應將直接供款和調整後息税折舊攤銷前利潤解釋為我們的經營業績、流動性或由運營、投資和融資活動產生的現金流的指標，因為它們可能無法解決一些重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非公認會計準則財務信息本質上與傳統會計慣例背道而馳。因此，使用它可能難以將我們當前的業績與其他報告期的業績以及其他公司的業績進行比較。

我們的管理層將這些非公認會計準則財務指標與公認會計原則財務指標結合使用，作為管理業務不可分割的一部分，除其他外：（1）監控和評估我們的業務運營和財務業績，（2）促進對我們業務運營歷史經營業績的內部比較，（3）促進將我們的整體業務業績與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史經營業績進行對外比較，(4)審查和評估我們管理團隊的運營業績，（5）分析和評估有關未來運營投資的財務和戰略規劃決策，（6）計劃和編制未來的年度運營預算，並確定適當的運營投資水平。

有關本新聞稿中討論的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲Root的2023年10-K表年度報告 http://ir.joinroot.com 或美國證券交易委員會網站www.sec.gov中的 “非公認會計準則財務指標”、總收入與直接繳款對賬和 “淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬”。

定義的術語和詞彙表

我們對本信中使用的術語使用以下定義。

直接捐款

我們將直接繳費（非公認會計準則財務指標）定義為毛利潤/（虧損），其中不包括淨投資收益、已實現投資淨收益、報告成本、與我們的合作渠道相關的佣金支出、與實現Carvana商業協議規定的政策里程碑相關的認股權證薪酬支出、根據員工人數或管理費用分配的管理費用，以及工資、健康福利、獎金、員工退休計劃相關費用和基於員工股份的薪酬支出或人事成本，執照、專業費用和其他費用、所得的割讓保費、割讓損失和LAE，以及淨割讓佣金等。淨割讓佣金和其他費用由與割讓的再保險相關的割讓佣金組成，部分抵消了超額割讓佣金的攤銷，以及其他保險費用（福利）中包含的再保險割讓的其他影響。經過這些調整後，得出的計算結果僅包括成功收購業務所產生的總可變收入成本。我們將直接存款視為一項重要的指標，因為我們認為直接存款是衡量再保險影響之前我們總保單組合盈利能力的進展情況。

調整後 EBITDA

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為淨虧損，其中不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、基於股份的薪酬、認股權證補償支出、重組費用、預付營銷費用註銷、律師費和其他不能反映我們持續經營業績的項目。經過這些調整後，得出的計算結果是直接歸因於我們經營業績的支出。我們在運營管理中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為內部績效衡量標準，因為我們相信調整後的息税折舊攤銷前利潤為管理層和財務信息的其他用户提供了對我們的經營業績和基本業務業績的有用見解。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則計算的淨虧損的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義調整後的息税折舊攤銷前利潤。

未支配資本

我們將未支配資本定義為在受監管的保險實體之外持有的非限制性現金和現金等價物。

分銷渠道

•直接：由績效營銷和自然流量驅動的無縫體驗，將消費者直接連接到產品。

◦數字。我們的直接數字渠道旨在通過有效吸引高意向客户來提高銷量。我們通過在客户廣泛使用的平臺上與客户會面來實現這一目標

例如谷歌或消費者積極購買保險的特定市場平臺。我們部署動態數據科學模型來優化數字平臺上的定位和出價策略，使獲客成本與潛在客户的預期生命週期價值保持一致。

◦推薦。我們鼓勵現有客户傳播我們的價值主張。我們的推薦渠道向推薦新客户的現有客户提供補償，這些客户隨後完成了試駕。對於那些重視我們公平透明的保險方針的人來説，該渠道促進了基於社區的發展。這是我們最低成本的收購渠道，也是我們持續分銷戰略的重要方面。

◦頻道媒體。我們通過家庭層面的有針對性的媒體渠道，包括直郵、廣告牌以及地區電視和廣播，建立考慮範圍並推動意向。我們在進入新市場時利用這些媒體渠道來提高知名度，並積極鎖定活躍狀態的客户。

•合作伙伴關係：各種整合，涵蓋早期營銷合作伙伴關係，以及完全嵌入式的用户體驗。

◦嵌入式。我們在分銷合作伙伴的移動和網絡客户體驗的基礎上再接再厲，通過嵌入式解決方案吸引專屬客户羣。通過不同的連接級別，包括我們的專有和完全集成的應用程序編程接口（API），我們能夠在與情境相關的第三方應用程序中吸引高意向的潛在客户。儘管這些合作伙伴關係需要時間才能加入和啟動，但從長遠來看，我們相信我們靈活的技術堆棧可提供無縫的綁定體驗，從而在該渠道中創造差異化的客户體驗。隨着我們尋求發展與其他具有相關客户羣的科技型公司的嵌入式關係，我們預計，隨着時間的推移，該渠道的滲透率將有所提高。

◦機構。我們將繼續投資於一種產品，以便將我們技術的速度和便捷性帶入獨立機構渠道。該渠道為更多的客户羣體提供了渠道，我們相信它具有持久力。我們通過代理平臺開發了高效的報價和綁定流程，從而簡化了代理商向客户的分發。技術驅動的方法使其成為代理商的有吸引力的平臺，也是我們高效的收購渠道。

關於 Root, Inc.

Root, Inc.（納斯達克股票代碼：ROOT）成立於2015年，總部位於俄亥俄州哥倫布市，是Root Insurance Company和Root財產與意外傷害保險公司的母公司。Root 正在通過數據科學和技術徹底改變保險，為消費者提供個性化、簡單和公平的體驗。Root應用程序的應用程序下載量約為1300萬次，並收集了220億英里的行駛數據，為他們的保險產品提供信息。

有關 Root 的更多信息，請訪問 root.com。

Root Insurance Company和Root財產與意外傷害保險公司總部位於俄亥俄州哥倫布市，通過位於阿肯色州、喬治亞州、肯塔基州、密蘇裏州、內華達州、新墨西哥州、俄亥俄州、田納西州和猶他州的Root Insurance Company為租户提供保險。Root, Inc. 活躍於34個汽車保險市場：阿拉巴馬州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、密西西比州、蒙大拿州、內布拉斯加州、俄亥俄州、俄克拉荷馬州、俄克拉荷馬州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、德克薩斯州、猶他州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州和威斯康星州。業務由根源保險公司和/或Root財產和意外傷害保險公司承保，具體視市場而定。在得克薩斯州，我們還以管理總代理人的身份撰寫業務，由雷德波因特縣互惠保險公司承保。使用Root建立的Carvana保險僅在Root投保的州可用，不包括加利福尼亞州。

前瞻性陳述

這封信包含——在上述網絡直播中發表的陳述將包含——除其他外，與Root及其合併子公司的未來業績有關的前瞻性陳述，這些陳述基於Root當前的預期、預測和假設，涉及風險和不確定性。
這些包括但不限於有關以下內容的聲明：

•我們2024年的預期財務業績

•我們留住現有客户、吸引新客户和擴大客户覆蓋範圍的能力

•我們對未來財務業績的預期，包括總收入、毛利/（虧損）、淨收入/（虧損）、直接繳款、調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨虧損調整費用（LAE）、比率、淨支出比率、淨合併比率、總支出比率、總支出比率、總合並比率、營銷成本和獲客成本、配額份額水平、未支配現金餘額的變化和擴張我們的新保費和續訂保費基礎

•我們實現利潤、獲取客户、留住客户、與其他合作伙伴簽訂合同以使用產品或從我們的嵌入式保險產品中獲得其他好處的能力

•我們有能力通過額外的合作伙伴關係、數字媒體、獨立代理和推薦來擴大我們的分銷渠道

•我們有能力通過與Carvana的合作以及其他合作伙伴關係來推動顯著的長期競爭優勢

•我們為嵌入式保險和其他合作伙伴開發產品的能力

•供應鏈中斷、通貨膨脹加劇、經濟衰退和/或正常運轉的金融和資本市場及利率中斷對我們的業務和財務狀況的影響

•我們減少運營損失和擴大資本跑道的能力

•我們的目標是在美國所有州獲得許可，以及獲得額外許可證並在新州推出的時機

•我們的遠程信息處理和行為數據的準確性和效率，以及我們收集和利用其他數據的能力

•我們大幅提高留存率的能力以及我們從留住客户中獲得好處的能力

•我們準確承保風險和收取盈利率的能力

•我們維持業務模式並提高資本和營銷效率的能力

•我們有能力提高轉化率和降低客户獲取成本

•我們維護和提高品牌和聲譽的能力

•我們有效管理業務增長的能力

•我們有效或完全籌集額外資金的能力

•我們有能力改善我們的產品供應，推出新產品並擴展到其他保險範圍

•我們有能力交叉銷售我們的產品並從每位客户那裏獲得更大價值

•我們缺乏運營歷史和盈利能力

•我們有能力與業內現有競爭對手和新的市場進入者進行有效競爭

•我們經營所在市場的未來表現

•我們經營 “資本效率” 業務以及獲得和維持理想再保險水平的能力

•進一步減少再保險利用率的影響，這將導致保留更多的保費和損失，並可能導致我們的資本需求增加

•我們實現規模經濟的能力

•我們吸引、激勵和留住關鍵人員或僱用人員以及提供有競爭力的薪酬和福利的能力

•我們提供垂直整合客户體驗的能力

•我們有能力開發利用遠程信息處理來提高客户滿意度和留存率的產品

•我們保護知識產權及與之相關的任何費用的能力；

•我們開發自主理賠體驗的能力

•我們能夠儘早採取評級行動並對不斷變化的環境做出反應

•我們滿足基於風險的資本要求的能力

•我們有能力實現德克薩斯州縣互惠安排的預期收益

•我們在國內擴張的能力

•我們有能力遵守目前適用於或將適用於我們業務的法律法規

•訴訟或其他損失的影響

•專門針對人工智能使用的法律或法規的變化，或監管機構對法律或法規解釋的變化

•我們有能力抵禦網絡安全威脅，防止我們的技術系統或我們的合作伙伴和第三方服務提供商的技術系統出現安全漏洞或其他重大中斷或從中恢復過來

•利率對我們可用現金以及我們維持定期貸款合規能力的影響

•我們對財務報告保持適當有效的內部控制並糾正現有缺陷的能力

•我們繼續滿足納斯達克上市標準的能力

•我們競爭的市場的增長率

Root的實際業績可能與此類前瞻性陳述所預測或暗示的業績存在重大差異，不應將報告的業績視為未來業績的指標。

可能導致或促成此類差異的因素還包括但不限於可能影響Root業務、經營業績和股票價格的因素，這些因素載於Root的2023年10-K表年度報告 http://ir.joinroot.com 或美國證券交易委員會網站www.sec.gov中的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下。

不應過分依賴本信函或上述網絡直播中的前瞻性陳述，這些陳述基於Root在本信發佈之日獲得的信息。我們認為沒有義務更新此類聲明。

財務報表

ROOT, INC.和子公司
合併資產負債表-未經審計
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
			截至截至
			2023						2022
			（以百萬計，面值除外）
資產
投資：
可供出售的固定到期日債券，按公允價值計算（截至2023年12月31日和2022年12月31日，攤銷成本：分別為168.4美元和134.2美元）			$	165.9					$	128.4
短期投資（攤銷成本：截至2023年12月31日和2022年12月31日，攤銷成本分別為0.9美元和0.4美元）			0.9						0.4
其他投資			4.4						4.4
投資總額			171.2						133.2
現金和現金等價物			678.7						762.1
限制性現金			1.0						1.0
應收保費，分別扣除截至2023年12月31日和2022年12月31日的4.0美元和2.8美元的備抵額			247.1						111.9
截至2023年12月31日和2022年12月31日分別扣除1.8美元和0.2美元的備抵後，可追回的再保險金和應收賬款			125.3						148.8
預付再保險費			48.2						74.2
其他資產			76.2						81.7
總資產			$	1,347.7					$	1,312.9
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益
負債：
虧損調整費用儲備金			$	284.2					$	287.4
未賺取的保費			283.7						136.5
長期債務和認股權證			299.0						295.4
應付再保險費			54.4						119.8
應付賬款和應計費用			65.6						39.7
其他負債			83.1						45.0
負債總額			1,070.0						923.8
承付款和或有開支
可贖回的可轉換優先股，面值0.0001美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的14.1股（贖回價值為126.5美元）			112.0						112.0
股東權益：
A類普通股，面值0.0001美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的9.5股和9.2股			—						—
B 類可轉換普通股，面值0.0001美元，2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通5.0股			—						—
額外的實收資本			1,883.4						1,850.7
累計其他綜合虧損			(2.5)						(5.8)
累計虧損			(1,715.2)						(1,567.8)
股東權益總額			165.7						277.1
負債總額、可贖回可轉換優先股和股東權益			$	1,347.7					$	1,312.9

補充財務信息

______________

(1) 其他保險（費用）福利的調整包括報告成本、與我們的合作渠道相關的佣金支出、與我們的嵌入式渠道相關的某些認股權證補償支出、人事成本、管理費用、許可證、專業費用等。

（2）淨割讓佣金和其他費用由與割讓的再保險有關的割讓佣金組成，部分抵消了超額割讓佣金的攤銷以及再保險割讓的其他影響。

______________

(1) 重組成本包括員工成本、房地產退出成本等。這分別包括2023年第一季度和2022年第四季度的40萬美元和320萬澳元的股份薪酬。這還包括2023年第四季度、2023年第二季度、2023年第一季度以及2022年第四季度的20萬美元、10萬美元、10萬美元和30萬美元的折舊和攤銷。

(2) 註銷和其他主要反映法律費用、預付營銷費用的註銷以及其他不能反映我們持續經營業績的項目。這包括2022年第四季度與註銷預付營銷費用相關的10萬美元。與一名前高級營銷僱員涉嫌在2022年挪用2023年第四季度、2023年第三季度、2023年第二季度、2023年第一季度和2022年第四季度分別挪用資金（20萬美元）、100萬美元、40萬美元、200萬美元和120萬美元相關的法律和其他費用，扣除2022年第四季度的預期回收190萬美元。

______________

(1) 重組成本包括員工成本、房地產退出成本等。這分別包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的40萬美元、530萬美元和零股權薪酬。這還包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的40萬美元、170萬美元以及零折舊和攤銷

(2) 註銷和其他主要反映法律費用、註銷的預付營銷費用和其他不反映我們持續經營業績的項目。這包括註銷截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度分別為零、1,020萬美元和零的預付營銷費用。與一名前高級營銷僱員涉嫌在2022年挪用資金相關的法律費用和其他費用，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為320萬美元、120萬美元和零美元，但2023年190萬美元的保險追回部分抵消了這些費用。