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生產力和投資會員2023-09-290000021344KO：北美我們的重組會員2023-09-290000021344US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-09-290000021344US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-022022-09-300000021344US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-012023-09-290000021344US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-022022-09-300000021344US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-290000021344US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300000021344US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-09-290000021344US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300000021344US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-290000021344US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-290000021344US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-290000021344US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2023-09-290000021344KO：公允價值計量淨額調整成員2023-09-290000021344KO: Fairlife會員2023-01-012023-09-290000021344US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2023-09-290000021344US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000021344US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000021344US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000021344US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2022-12-310000021344KO：公允價值計量淨額調整成員2022-12-310000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2023-07-012023-09-290000021344KO: 拉丁美洲分部會員2023-07-012023-09-290000021344KO: 北美分部會員2023-07-012023-09-290000021344KO: PacificMember2023-07-012023-09-290000021344KO: 環球風險投資會員2023-07-012023-09-290000021344KO: 裝瓶投資會員2023-07-012023-09-290000021344KO: 淘汰會員2023-07-012023-09-290000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2023-09-290000021344KO: 拉丁美洲分部會員2023-09-290000021344KO: 北美分部會員2023-09-290000021344KO: PacificMember2023-09-290000021344KO: 環球風險投資會員2023-09-290000021344KO: 裝瓶投資會員2023-09-290000021344US-GAAP：企業會員2023-09-290000021344KO: 淘汰會員2023-09-290000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2022-07-022022-09-300000021344KO: 拉丁美洲分部會員2022-07-022022-09-300000021344KO: 北美分部會員2022-07-022022-09-300000021344KO: PacificMember2022-07-022022-09-300000021344KO: 環球風險投資會員2022-07-022022-09-300000021344KO: 裝瓶投資會員2022-07-022022-09-300000021344KO: 淘汰會員2022-07-022022-09-300000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2022-09-300000021344KO: 拉丁美洲分部會員2022-09-300000021344KO: 北美分部會員2022-09-300000021344KO: PacificMember2022-09-300000021344KO: 環球風險投資會員2022-09-300000021344KO: 裝瓶投資會員2022-09-300000021344US-GAAP：企業會員2022-09-300000021344KO: 淘汰會員2022-09-300000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2022-12-310000021344KO: 拉丁美洲分部會員2022-12-310000021344KO: 北美分部會員2022-12-310000021344KO: PacificMember2022-12-310000021344KO: 環球風險投資會員2022-12-310000021344KO: 裝瓶投資會員2022-12-310000021344US-GAAP：企業會員2022-12-310000021344KO: 淘汰會員2022-12-310000021344國家：在2023-09-290000021344國家：pH2022-09-300000021344國家：pH2022-12-310000021344KO: 生產力和投資會員US-GAAP：企業會員2023-07-012023-09-290000021344KO: BodyArmor會員US-GAAP：企業會員2023-07-012023-09-290000021344KO: 生產力和投資會員US-GAAP：企業會員2022-07-022022-09-300000021344KO: BodyArmor會員US-GAAP：企業會員2022-07-022022-09-300000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2023-01-012023-09-290000021344KO: 拉丁美洲分部會員2023-01-012023-09-290000021344KO: 北美分部會員2023-01-012023-09-290000021344KO: 環球風險投資會員2023-01-012023-09-290000021344KO: 裝瓶投資會員2023-01-012023-09-290000021344KO: 淘汰會員2023-01-012023-09-290000021344KO：歐洲/中東/非洲成員2022-01-012022-09-300000021344KO: 拉丁美洲分部會員2022-01-012022-09-300000021344KO: 北美分部會員2022-01-012022-09-300000021344KO: PacificMember2022-01-012022-09-300000021344KO: 環球風險投資會員2022-01-012022-09-300000021344KO: 裝瓶投資會員2022-01-012022-09-300000021344KO: 淘汰會員2022-01-012022-09-300000021344KO: 生產力和投資會員US-GAAP：企業會員2023-01-012023-09-290000021344KO: 北美分部會員KO: 生產力和投資會員2023-01-012023-09-290000021344KO: BodyArmor會員US-GAAP：企業會員2023-01-012023-09-290000021344KO: 生產力和投資會員US-GAAP：企業會員2022-01-012022-09-300000021344KO: 北美分部會員US-GAAP：營業收入損失成員2022-01-012022-09-300000021344KO: 北美分部會員KO: BodyArmor會員2022-01-012022-09-300000021344KO: BodyArmor會員US-GAAP：企業會員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月29日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號001-02217
Corporate_Mark_Primary_Logo_Black.jpg
可口可樂公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 58-0628465
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
可口可樂廣場一號
亞特蘭大格魯吉亞30313
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(404) 676-2121
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.25美元KO紐約證券交易所
2024 年到期的票據為 0.500%KO24紐約證券交易所
1.875% 2026年到期的票據KO26紐約證券交易所
2026 年到期的票據為 0.750%KO26C紐約證券交易所
1.125% 2027 年到期的票據KO27紐約證券交易所
0.125% 2029年到期的票據KO29A紐約證券交易所
0.125% 2029年到期的票據KO29B紐約證券交易所
2030 年到期的票據 0.400%KO30B紐約證券交易所
1.250% 2031年到期的票據KO31紐約證券交易所
0.375% 2033 年到期票據KO33紐約證券交易所
0.500% 2033 年到期的票據KO33A紐約證券交易所
1.625% 2035 年到期的票據KO35紐約證券交易所
1.100% 2036 年到期的票據KO36紐約證券交易所
0.950% 2036 年到期的票據KO36A紐約證券交易所
0.800% 2040年到期的票據KO40B紐約證券交易所
1.000% 2041 年到期的票據KO41紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有☐


用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
註明截至最新的實際日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。
普通股類別 截至 2023 年 10 月 20 日的已發行股份
面值 0.25 美元 4,323,413,810



可口可樂公司和子公司
目錄
  頁面
前瞻性陳述
1
第一部分財務信息
 
第 1 項。
財務報表
2
合併收益表——截至2023年9月29日的三個月和九個月以及
2022年9月30日
2
綜合收益表——截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月
3
合併資產負債表 — 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日
4
合併現金流量表——截至2023年9月29日的九個月以及
2022年9月30日
5
合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
32
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第 4 項。
控制和程序
48
第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
49
第 1A 項。
風險因素
50
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
51
第 5 項。
其他信息
51
第 6 項。
展品
51
簽名
55


前瞻性陳述
本報告包含可能構成 “前瞻性陳述” 的信息。通常，“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“將” 等詞以及類似的表述指前瞻性陳述，這些陳述本質上通常不是歷史性的。但是，沒有這些詞語或類似表述並不意味着陳述不是前瞻性的。所有涉及我們預計或預計未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與銷量增長、銷售份額和每股淨收益增長有關的陳述，以及表達對未來經營業績總體看法的陳述，均為前瞻性陳述。管理層認為，這些前瞻性陳述在發表時是合理的。但是，應謹慎行事，不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅代表發表之日。除非法律要求，否則我們公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。此外，前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們公司的實際業績與歷史經驗以及我們目前的預期或預測存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於計算與美國國税局持續税收糾紛的潛在不利結果相關的預計增量税收和利息負債總額的假設可能發生重大變化；第二部分 “第1A項” 中描述的假設可能發生重大變化。風險因素” 以及本報告和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的其他部分；以及我們在未來向美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的那些因素。
1

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
可口可樂公司和子公司
合併收益表
（除每股數據外，以百萬計）
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
淨營業收入$11,953 $11,063 $34,905 $32,879 
銷售商品的成本4,657 4,566 13,886 13,487 
毛利7,296 6,497 21,019 19,392 
銷售、一般和管理費用3,667 3,279 10,173 9,449 
其他運營費用359 130 1,808 1,109 
營業收入3,270 3,088 9,038 8,834 
利息收入248 128 640 306 
利息支出368 198 1,114 578 
股權收益（虧損）—淨額517 479 1,330 1,133 
其他收入（虧損）—淨額(130)(53)576 (509)
所得税前收入3,537 3,444 10,470 9,186 
所得税 454 622 1,753 1,671 
合併淨收益3,083 2,822 8,717 7,515 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(4)(3)(24)4 
歸屬於可口可樂公司股東的淨收益$3,087 $2,825 $8,741 $7,511 
每股基本淨收益1
$0.71 $0.65 $2.02 $1.74 
攤薄後的每股淨收益1
$0.71 $0.65 $2.01 $1.73 
平均已發行股票—基本4,324 4,325 4,325 4,329 
稀釋性證券的影響15 21 17 23 
平均已發行股票—攤薄4,339 4,346 4,342 4,352 
1 根據歸屬於可口可樂公司股東的淨收益計算。
請參閲合併財務報表附註。


2

可口可樂公司和子公司
綜合收益合併報表
（以百萬計）
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
合併淨收益$3,083 $2,822 $8,717 $7,515 
其他綜合收益：  
外幣折算調整淨額(927)(1,364)(126)(2,265)
衍生品淨收益（虧損）56 93 (39)250 
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動(3)18 6 (12)
養老金和其他退休後福利負債的淨變動52 34 65 284 
綜合收入總額2,261 1,603 8,623 5,772 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）(28)(154)(198)(200)
歸屬於股東的綜合收益總額
可口可樂公司的
$2,289 $1,757 $8,821 $5,972 
請參閲合併財務報表附註。



3

可口可樂公司和子公司
合併資產負債表
（除面值外，以百萬計）
9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產 
現金和現金等價物$11,883 $9,519 
短期投資2,332 1,043 
現金、現金等價物和短期投資總額14,215 10,562 
有價證券1,220 1,069 
貿易應收賬款，減去美元備抵金504和 $516，分別地
3,495 3,487 
庫存4,252 4,233 
預付費用和其他流動資產4,685 3,240 
流動資產總額27,867 22,591 
權益法投資19,256 18,264 
其他投資104 501 
其他非流動資產7,031 6,189 
遞延所得税資產1,575 1,746 
不動產、廠房和設備，減去累計折舊 $9,188和 $9,234，分別地
8,860 9,841 
無限期有效期的商標14,213 14,214 
善意18,144 18,782 
其他無形資產528 635 
總資產$97,578 $92,763 
負債和權益
流動負債  
應付賬款和應計費用$16,837 $15,749 
貸款和應付票據3,915 2,373 
長期債務的當前到期日2,080 399 
應計所得税1,577 1,203 
流動負債總額24,409 19,724 
長期債務34,176 36,377 
其他非流動負債8,427 7,922 
遞延所得税負債2,733 2,914 
可口可樂公司股東權益  
普通股，$0.25面值；已授權 — 11,200股票；已發行 — 7,040股份
1,760 1,760 
資本盈餘19,081 18,822 
再投資收益73,793 71,019 
累計其他綜合收益（虧損）(14,815)(14,895)
庫存股，按成本計算 — 2,716和 2,712分別為股票
(53,494)(52,601)
可口可樂公司股東應佔權益26,325 24,105 
歸屬於非控股權益的權益1,508 1,721 
權益總額27,833 25,826 
負債和權益總額$97,578 $92,763 
請參閲合併財務報表附註。
4

可口可樂公司和子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
 九個月已結束
 9月29日，
2023		9月30日
2022
運營活動  
合併淨收益$8,717 $7,515 
折舊和攤銷857 953 
股票薪酬支出177 273 
遞延所得税(154)(135)
股權（收益）虧損——扣除股息(952)(767)
外幣調整(22)176 
重大（收益）虧損——淨額(442)25 
其他運營費用1,665 1,070 
其他物品(48)217 
經營資產和負債的淨變動(869)(1,259)
經營活動提供的淨現金8,929 8,068 
投資活動  
購買投資(4,588)(3,169)
處置投資的收益2,892 3,049 
收購企業、權益法投資和非有價證券(45)(40)
出售業務、權益法投資和非有價證券的收益327 229 
購置不動產、廠房和設備(1,001)(776)
處置不動產、廠房和設備的收益46 46 
收到的與套期保值活動相關的抵押品（已付款）——淨額(124)(1,449)
其他投資活動70 (79)
（用於）投資活動提供的淨現金(2,423)(2,189)
融資活動 
債務的發行6,013 4,351 
償還債務(4,794)(3,761)
股票的發行424 707 
為國庫購買股票(1,193)(1,412)
分紅(4,078)(3,910)
其他籌資活動(457)(1,053)
（用於）融資活動提供的淨現金(4,085)(5,078)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
(36)(392)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
期內現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨增加（減少）2,385 409 
期初的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物9,825 10,025 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物12,210 10,434 
減去：期末限制性現金和限制性現金等價物327 307 
期末的現金和現金等價物$11,883 $10,127 
請參閲合併財務報表附註。


5


可口可樂公司和子公司
合併財務報表附註
注意事項 1： 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及S-X條例10-Q和第10-01條的説明編制的。它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。但是，除此處披露的內容外，可口可樂公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註中披露的信息沒有重大變化。
在這些附註中使用時，“可口可樂公司”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指可口可樂公司以及合併財務報表中包含的所有實體。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。截至2023年9月29日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。我們的即飲飲料的銷售有些季節性，第二和第三個日曆季度的銷量通常最高。飲料業務的銷售量可能會受到天氣狀況的影響。
除第四季度外，我們的每個季度報告期均在最接近相應季度日曆期最後一天的星期五結束。2023年第三季度和2022年第三季度分別於2023年9月29日和2022年9月30日結束。無論12月31日是哪一週的哪一天，我們的第四季度和財政年度都將在12月31日結束。
廣告費用
出於年度報告目的，公司與廣告成本相關的會計政策是從廣告首次發佈之日起支出印刷、廣播、電視和其他廣告的製作成本。所有其他營銷支出均在支出發生的年度期間記作支出。
出於季度報告的目的，我們將受益於多個季度的預計全年營銷支出分配給每個季度。我們使用每個季度的實際單位案例量佔預計的全年單位案例量的比例作為分配的基礎。這種方法使我們的營銷支出按每單位案例的標準費率進行確認。在每個季度末，我們都會審查我們預計的全年單位案例量和預計的全年營銷支出，這些支出將使多個季度受益，以評估是否需要更改估計值。全年估計值的任何變化的影響將在估計值發生變化的季度中得到確認。我們的全年營銷支出不受該中期會計政策的影響。
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
我們將定期存款和其他具有高流動性且在購買之日到期日不超過三個月的投資歸類為現金等價物或限制性現金等價物（視情況而定）。限制性現金和限制性現金等價物通常由我們的專屬保險公司持有的金額組成，這些金額包含在合併資產負債表中的其他非流動資產項中。我們通過特定的最低信用標準、交易對手的多元化以及監控信用風險集中的程序來管理交易對手的信用風險敞口。
下表彙總了構成合並現金流量表中顯示的總金額（百萬美元）的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物：
9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
現金和現金等價物$11,883 $9,519 
限制性現金和限制性現金等價物1,2
327 306 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$12,210 $9,825 
1金額包括我們償付能力資本投資組合中的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物包含在合併資產負債表中的其他非流動資產項中。請參閲註釋 4。
2金額包括與待售資產相關的現金和現金等價物，這些資產包含在合併資產負債表中的細列項目預付費用和其他流動資產中。請參閲註釋 2。
6

9月30日
2022		十二月三十一日
2021
現金和現金等價物$10,127 $9,684 
限制性現金和限制性現金等價物1,2
307 341 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$10,434 $10,025 
1金額包括我們償付能力資本投資組合中的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物包含在合併資產負債表中的其他非流動資產項中。請參閲註釋 4。
2金額包括與待售資產相關的現金和現金等價物，這些資產包含在合併資產負債表中的細列項目預付費用和其他流動資產中。
注意事項二： 收購和資產剝離
收購
我們公司對企業、權益法投資和非有價證券的收購總額為美元45百萬和美元40在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬人。
資產剝離
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，出售業務、權益法投資和非有價證券的收益總額為美元327百萬和美元229分別為百萬，主要與出售我們在某些股權法投資方中的所有權權益有關。
待售資產和負債
截至2023年9月29日，該公司在菲律賓和孟加拉國的裝瓶業務符合歸類為待售的標準。截至2022年12月31日，該公司在越南的裝瓶業務符合歸類為待售的標準。因此，我們被要求按賬面價值或公允價值減去任何出售成本的較低值記錄相關資產和負債。由於公允價值減去任何銷售成本超過賬面價值，相關資產和負債按賬面價值入賬。這些資產和負債包含在裝瓶投資運營板塊中。
2022年12月，公司收到了$的現金收益823在越南重新獲得裝瓶業務的特許權之前，提前了100萬英鎊。截至2022年12月31日，這筆預付款已包含在我們合併資產負債表中的應付賬款和應計費用項中。該公司於2023年1月重新授予了其在越南的裝瓶業務的特許權，並確認淨收益為美元439此次出售產生的百萬美元，記錄在其他收益（虧損）項中——在截至2023年9月29日的九個月中，我們的合併損益表中淨額。
7

下表列出了與被歸類為待售的主要資產和負債類別相關的信息，這些資產和負債分別包含在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及應付賬款和應計支出細列項目中（以百萬計）：
9月29日，
2023		2022年12月31日
現金、現金等價物和短期投資$26 $229 
有價證券8 — 
貿易應收賬款，減去備抵金74 12 
庫存261 50 
預付費用和其他流動資產46 43 
權益法投資5 — 
其他非流動資產29 29 
遞延所得税資產27 8 
不動產、廠房和設備——淨額1,057 197 
善意226 34 
其他無形資產15 — 
持有待售資產$1,774 $602 
應付賬款和應計費用$446 $154 
貸款和應付票據48 — 
應計所得税26 3 
其他非流動負債104 3 
遞延所得税負債57 — 
待售負債$681 $160 
備註 3: 淨營業收入
下表顯示了按美國和國際以及其他業務領域分列的淨營業收入（以百萬計）：
美國國際總計
截至2023年9月29日的三個月
集中精力操作$2,410 $4,802 $7,212 
成品操作2,001 2,740 4,741 
總計 $4,411 $7,542 $11,953 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
集中精力操作$2,235 $4,339 $6,574 
成品操作1,909 2,580 4,489 
總計 $4,144 $6,919 $11,063 
美國國際總計
截至2023年9月29日的九個月
集中精力操作$6,746 $13,849 $20,595 
成品操作5,816 8,494 14,310 
總計 $12,562 $22,343 $34,905 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
集中精力操作$5,768 $12,895 $18,663 
成品操作5,856 8,360 14,216 
總計 $11,624 $21,255 $32,879 
有關按運營部門和公司分列的淨營業收入的披露，請參閲附註17。
8

備註 4： 投資
股票證券
我們的股票證券的賬面價值包含在合併資產負債表的以下細列項目中（以百萬計）：
已確認收入變動的公允價值衡量替代方案——沒有易於確定的公允價值
2023年9月29日
有價證券$307 $— 
其他投資63 41 
其他非流動資產1,429 — 
股票證券總額$1,799 $41 
2022年12月31日
有價證券$308 $— 
其他投資459 42 
其他非流動資產1,303 — 
股票證券總額$2,070 $42 
本期確認的與期末仍持有的股權證券有關的未實現淨收益和虧損的計算方法如下（單位：百萬）：
三個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022
期內確認的與股權證券相關的淨收益（虧損）$(61)$(38)
減去：本期內確認的與出售的股票證券有關的淨收益（虧損）
在此期間
9 (95)
本期確認的與股票證券有關的未實現收益（虧損）淨額
在本期結束時仍在舉行
$(70)$57 
九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022
期內確認的與股權證券相關的淨收益（虧損）$194 $(399)
減去：本期內確認的與出售的股票證券有關的淨收益（虧損）
在此期間
34 (350)
本期確認的與股票證券有關的未實現收益（虧損）淨額
在本期結束時仍在舉行
$160 $(49)
債務證券
我們的債務證券包括以下內容（以百萬計）：
未實現總額估計的
公允價值
成本收益損失
2023年9月29日
交易證券
$43 $— $(4)$39 
可供出售證券
1,099 22 (47)1,074 
債務證券總額
$1,142 $22 $(51)$1,113 
2022年12月31日
交易證券
$43 $— $(4)$39 
可供出售證券
979 26 (61)944 
債務證券總額
$1,022 $26 $(65)$983 
9

我們的債務證券的賬面價值包含在合併資產負債表的以下細列項目中（以百萬計）：
2023年9月29日2022年12月31日
交易證券 可供出售的證券 交易證券 可供出售的證券
有價證券
$39 $874 $39 $722 
其他非流動資產
— 200 — 222 
債務證券總額$39 $1,074 $39 $944 
截至2023年9月29日，這些可供出售債務證券的合同到期日如下（以百萬計）：
成本估計的
公允價值
1 年以內$479 $472 
1 年到 5 年後393 400 
5 年到 10 年後35 43 
10 年後192 159 
總計$1,099 $1,074 
公司預計，實際到期日可能與上述合同到期日有所不同，因為借款人有權要求或預付某些債務。
可供出售債務證券的出售和/或到期導致了以下已實現活動（以百萬計）：
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
總收益$— $2 $2 $5 
總損失(3)(43)(7)(51)
收益184 135 292 479 
專屬保險公司
根據當地保險法規，我們的合併專屬保險公司必須滿足並維持最低償付能力資本要求。該公司選擇將其大部分償付能力資本投資於有價股票和債務證券的投資組合。這些證券包含在上述披露中。公司使用我們的一家合併專屬保險公司為團體年金保險合同進行再保險，這些合同涵蓋我們的某些歐洲和加拿大養老金計劃的義務。該自有資產的償付能力資本基金包括總股權和債務證券（美元）1,484百萬和美元1,378截至2023年9月29日和2022年12月31日，分別為百萬美元，這些資產被歸類為合併資產負債表中其他非流動資產這一細列項目，因為這些資產無法用於償還我們的當前債務。
備註 5： 庫存
庫存包括以下內容（以百萬計）：
9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
原材料和包裝$2,497 $2,627 
成品 1,410 1,247 
其他 345 359 
庫存總額 $4,252 $4,233 
10

注意事項 6： 套期保值交易和衍生金融工具
下表列出了公司指定並符合對衝關係一部分的衍生工具的公允價值（以百萬計）：
 
公允價值1,2
被指定為對衝工具的衍生品
資產負債表地點1
9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
資產：   
外幣合約預付費用和其他流動資產$181 $126 
外幣合約其他非流動資產38 13 
利率合約預付費用和其他流動資產1 — 
總資產 $220 $139 
負債：   
外幣合約應付賬款和應計費用$56 $54 
外幣合約其他非流動負債55 108 
商品合約應付賬款和應計費用8 2 
利率合約應付賬款和應計費用8 — 
利率合約其他非流動負債1,665 1,676 
負債總額 $1,792 $1,840 
1在考慮了法律上可執行的主淨額結算協議以及向相同交易對手持或存放的現金抵押品的影響（如適用）後，公司的所有衍生工具均按公允價值計入我們的合併資產負債表。當前的披露要求要求還必須在不反映主淨額結算協議和現金抵押品影響的情況下披露衍生品。有關公司衍生工具的淨列報方式，請參閲附註16。
2有關估計公允價值的更多信息，請參閲附註16。
下表列出了公司未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值（單位：百萬美元）：
 
公允價值1,2
未指定為套期保值工具的衍生品
資產負債表地點1
9月29日，
2023		2022年12月31日
資產：   
外幣合約預付費用和其他流動資產$106 $46 
外幣合約其他非流動資產10 22 
商品合約預付費用和其他流動資產22 34 
商品合約其他非流動資產3 — 
總資產 $141 $102 
負債：   
外幣合約應付賬款和應計費用$29 $87 
外幣合約其他非流動負債3 1 
商品合約應付賬款和應計費用65 35 
商品合約其他非流動負債1 — 
其他衍生工具應付賬款和應計費用10 3 
負債總額 $108 $126 
1在考慮了法律上可執行的主淨額結算協議以及向相同交易對手持或存放的現金抵押品的影響（如適用）後，公司的所有衍生工具均按公允價值計入我們的合併資產負債表。當前的披露要求要求還必須在不反映主淨額結算協議和現金抵押品影響的情況下披露衍生品。有關公司衍生工具的淨列報方式，請參閲附註16。
2有關估計公允價值的更多信息，請參閲附註16。
11

與衍生品相關的信用風險
我們制定了嚴格的交易對手信用準則，並且僅與投資等級或更高的金融機構進行交易。我們會定期監控交易對手的風險敞口，並立即審查信用評級的任何下調。如果交易對手的信用評級下調，我們有規定幾乎所有交易都需要抵押品。為了降低預結算風險，隨着衍生金融工具期限的延長，最低信貸標準變得更加嚴格。此外，公司的主淨額結算協議允許公司與同一交易對手進行淨結算，從而降低了信用風險。為了最大限度地減少信用風險的集中度，我們與金融機構投資組合進行衍生品交易。此外，對於某些衍生金融工具，公司與交易對手簽訂了協議，要求根據工具公允價值的變化交換抵押品。當抵押賬户處於資產狀況時，公司將抵押品付款和收入歸類為投資現金流，當抵押品賬户處於負債狀況時，公司將抵押品付款和收入歸類為融資現金流。由於這些因素，我們認為交易對手違約的風險微乎其微。
現金流對衝策略
公司使用現金流套期保值來最大限度地減少由外幣匯率、大宗商品價格或利率波動引起的資產或負債現金流或預測交易的波動。指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化記錄在累計的其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中，並重新歸類為我們的合併損益表中的細列項目，其中記錄套期保值項目與套期保值項目影響收益的同期。被確定無效的套期保值公允價值的變化立即從AOCI重新歸類為收益。公司對衝未來現金流波動風險的最大期限通常為 三年.
公司維持外幣現金流對衝計劃，以降低外幣匯率波動對我們的美元淨現金流入和採購活動產生的美元淨現金流出受到不利影響的風險。我們簽訂遠期合約，購買外幣期權和美元（主要是歐元、英鎊和日元），以對衝以外幣計價的預測現金流的某些部分。當美元兑外幣走強時，未來外幣現金流現值的下降會被衍生工具公允價值的收益部分抵消。相反，當美元貶值時，未來外幣現金流現值的增加會被衍生工具公允價值的損失部分抵消。指定並符合公司外幣現金流套期保值計劃的衍生品的總名義價值為美元8,157百萬和美元5,510截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
該公司使用跨貨幣互換來對衝由於外幣匯率波動而導致的某些外幣計價債務和其他貨幣資產或負債的現金流變化。對於該套期保值計劃，公司在每個週期的收益中確認由於匯率波動而導致的這些外幣計價資產和負債的賬面價值變化。跨貨幣互換衍生品公允價值的變化記錄在AOCI中，並根據外幣匯率波動引起的公允價值變動立即重新歸類為收益。被指定為公司外幣計價資產和負債的現金流套期保值的衍生品的總名義價值為美元958截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，均為百萬人。
該公司已經簽訂了各種大宗商品的商品期貨合約和其他衍生工具，以降低與預計購買我們製造過程中所用材料相關的價格風險。這些衍生工具被指定為公司大宗商品現金流對衝計劃的一部分。該套期保值計劃的目標是減少與未來購買某些大宗商品相關的現金流的波動性。指定並符合該計劃資格的衍生品的總名義價值為美元75百萬和美元35截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
我們公司定期監控我們的短期債務和長期債務組合。我們通過使用衍生金融工具來管理利率波動的風險。公司不時簽訂利率互換協議，並將這些工具指定為公司利率現金流對衝計劃的一部分。該套期保值計劃的目標是降低公司未來利息支付中基準利率發生不利變化的風險。指定並有資格參加該計劃的衍生品的總名義價值為美元500截至 2023 年 9 月 29 日，百萬人。截至2022年12月31日，我們沒有任何利率互換被指定為現金流對衝工具。
12

下表顯示了指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化對其他綜合收益（“OCI”）、AOCI和收益（百萬美元）的税前影響：
收益（損失）
已認可
在 OCI 中		收入中確認的收益（虧損）地點收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入
截至2023年9月29日的三個月
外幣合約$90 淨營業收入$(2)
外幣合約8 銷售商品的成本— 
外幣合約— 利息支出(1)
外幣合約(12)其他收入（虧損）—淨額(29)
商品合約(5)銷售商品的成本(4)
總計$81 $(36)
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
外幣合約$197 淨營業收入$88 
外幣合約12 銷售商品的成本10 
外幣合約— 利息支出(1)
外幣合約(56)其他收入（虧損）—淨額(71)
總計
$153  $26 
收益（損失）
已認可
在 OCI 中		收入中確認的收益（虧損）地點收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入
截至2023年9月29日的九個月
外幣合約$32 淨營業收入$(8)
外幣合約25 銷售商品的成本8 
外幣合約— 利息支出(3)
外幣合約(3)其他收入（虧損）—淨額(26)
商品合約(16)銷售商品的成本(10)
總計$38 $(39)
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
外幣合約$475 淨營業收入$148 
外幣合約34 銷售商品的成本13 
外幣合約— 利息支出(3)
外幣合約(175)其他收入（虧損）—淨額(171)
總計
$334  $(13)
截至2023年9月29日，該公司估計將在未來12個月內將其重新歸類為收益，淨收益為美元65從預期現金流發生時AOCI中記錄的税前金額中扣除百萬美元。
公允價值套期保值策略
公司使用被指定為公允價值套期保值的利率互換協議，以最大限度地減少基準利率波動導致的固定利率債務公允價值變動的風險。該公司還使用跨貨幣利率互換來對衝與外幣匯率和基準利率波動相關的外幣計價債務的公允價值變化。指定為公允價值套期保值的衍生品公允價值的變化以及對衝項目公允價值的抵消性變化在收益中確認。因此，任何差異都會在收益中反映為無效。當由於任何原因（包括終止和到期）不再將衍生品指定為公允價值套期保值時，當時對衝項目的賬面價值與對衝項目面值之間的剩餘未攤銷差額將在對衝項目的剩餘期限內攤銷為收益，如果對衝項目已經到期或已經消滅，則立即攤銷為收益。被指定為此類公允價值套期保值的衍生品的總名義價值為美元13,319百萬和美元13,425截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
13

下表彙總了指定為公允價值套期保值的衍生品公允價值的變化對收益（以百萬計）的税前影響：
對衝工具和對衝物品收入中確認的收益（虧損）地點收益（損失）
在收入中確認
三個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022
利率合約利息支出$(103)$(688)
固定利率債務利息支出109 705 
公允價值套期保值工具的淨影響$6 $17 
對衝工具和對衝物品收入中確認的收益（虧損）地點收益（損失）
在收入中確認
九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022
利率合約利息支出$3 $(1,873)
固定利率債務利息支出18 1,871 
公允價值套期保值工具的淨影響$21 $(2)
下表彙總了我們的合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值關係中的套期保值項目相關的金額（以百萬計）：
公允價值套期保值調整的累計金額1
的賬面價值
套期保值物品		包含在對衝項目的賬面價值中對衝會計已停止的剩餘部分
對衝項目的資產負債表位置9月29日，
2023		十二月三十一日
2022		9月29日，
2023		十二月三十一日
2022		9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
長期債務的當前到期日$528 $— $(4)$— $— $— 
長期債務11,233 11,900 (1,685)(1,664)171 195 
1公允價值套期保值調整的累計金額不包括外幣匯率波動引起的變動。
2023年6月，公司修改了利率互換協議的條款，以實施基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的前瞻性利率，以取代倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）。由於利率互換協議受到參考利率改革的影響，公司運用了所提供的權宜措施和例外情況，在不取消現有套期保值關係的前提下，保留了過去的衍生品表現。利率互換協議的所有修訂均與現有交易對手共同執行，沒有改變套期保值關係的名義金額、到期日或其他關鍵條款。
對外運營戰略淨投資的套期保值
該公司使用遠期合約及其部分外幣計價債務（一種非衍生金融工具）來保護我們在多項國外業務中的淨投資的價值。對於被指定並有資格作為外國業務淨投資套期保值的衍生金融工具，衍生金融工具公允價值的變化將在淨外幣折算調整中確認，淨外幣折算調整是AOCI的一部分，以抵消被套期保值的淨投資價值的變化。對於被指定並有資格作為外國業務淨投資套期保值的非衍生金融工具，由於外幣匯率波動而導致的非衍生金融工具指定部分賬面價值的變化將記錄在淨外幣折算調整中。在變更期間，淨投資套期保值中任何無效的部分都將從AOCI重新歸類為收益。
14

下表彙總了指定為淨投資套期保值的工具公允價值變動的名義價值和税前影響（以百萬計）：
名義價值OCI 中確認的收益（虧損）
截至三個月已結束九個月已結束
 9月29日，
2023		十二月三十一日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
外幣合約$— $— $1 $(1)$— $(2)
以外幣計價的債務11,384 12,061 383 709 149 1,768 
總計$11,384 $12,061 $384 $708 $149 $1,766 
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有將與AOCI淨投資套期保值相關的任何收益或虧損重新歸類為收益。此外，在截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有出現任何與淨投資套期保值相關的無效情況。與公司指定為淨投資套期保值的衍生合約相關的現金流入和流出被歸類為合併現金流量表中其他投資活動這一細列項目。
經濟（非指定）套期保值策略
除了指定並符合對衝會計條件的衍生工具外，公司還使用某些衍生品作為外幣、利率和大宗商品敞口的經濟套期保值。儘管這些衍生品未被指定和/或沒有資格進行套期保值，但它們是有效的經濟套期保值。經濟套期保值公允價值的變化立即計入收益。
公司使用外幣經濟套期保值來抵消外幣匯率波動對某些以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債的收益影響。用於抵消這些貨幣資產和負債的經濟套期保值的公允價值的變化立即計入我們的合併損益表中淨額其他收益（虧損）項的收益。此外，我們使用外幣經濟套期保值來最大限度地減少與外幣匯率波動相關的現金流波動，包括與某些收購和剝離活動相關的現金流波動。用於抵消美元淨現金流波動的經濟套期保值公允價值的變化立即計入淨營業收入、銷售成本或其他收益（虧損）的細列項目的收益，視情況而定。與我們的外幣經濟套期保值相關的衍生品的總名義價值為美元6,309百萬和美元4,902截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
該公司使用利率合約作為經濟套期保值，以最大限度地減少基準利率波動導致的固定利率債務公允價值變動的風險。截至2023年9月29日和2022年12月31日，我們沒有任何利率合約用作經濟套期保值。
該公司還使用某些衍生品作為經濟套期保值，以降低與購買製造過程中使用的材料和汽車燃料相關的價格風險。如果適用，這些經濟套期保值的公允價值的變化將立即計入合併損益表中淨營業收入、銷售或銷售成本、一般和管理費用等細列項目的收益。與我們的此類經濟套期保值相關的衍生品的總名義價值為美元360百萬和美元336截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
15

下表顯示了未指定為套期保值工具的衍生品公允價值的變化對收益（以百萬計）的税前影響：
未指定為套期保值工具的衍生品收入中確認的收益（虧損）地點收益（損失）
在收入中確認
三個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022
外幣合約淨營業收入$40 $16 
外幣合約銷售商品的成本(1)21 
外幣合約其他收入（虧損）—淨額(15)41 
商品合約銷售商品的成本40 (10)
其他衍生工具銷售、一般和管理費用(10)(17)
總計 $54 $51 
未指定為套期保值工具的衍生品收入中確認的收益（虧損）地點收益（損失）
在收入中確認
九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022
外幣合約淨營業收入$23 $23 
外幣合約銷售商品的成本50 44 
外幣合約其他收入（虧損）—淨額(15)79 
商品合約銷售商品的成本(90)(5)
其他衍生工具銷售、一般和管理費用(6)(38)
總計 $(38)$103 
注意 7： 供應鏈融資計劃
我們目前與大多數供應商的付款期限為 120 天。兩家全球金融機構提供自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的供應商能夠自行決定以無追索權的方式向這些金融機構出售公司的應收賬款，其利率可以利用我們的信用評級，因此可能對他們更有利。SCF計劃適用於包含在我們合併損益表中的商品和銷售成本、一般和管理費用中的商品和服務的供應商。無論供應商是否選擇參與SCF計劃，公司和我們的供應商都會就我們採購的商品和服務的合同條款達成協議，包括價格、數量和付款條款。供應商向公司出售商品或服務（如適用），並根據商定的合同條款向公司開具相關發票。然後，如果他們參與SCF計劃，我們的供應商將自行決定要向金融機構出售哪些發票（如果有）。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃與我們的付款條件無關。根據SCF計劃，公司或我們的任何子公司均不提供任何擔保。供應商參與SCF計劃的決定對我們沒有經濟利益，而且我們與金融機構沒有直接的財務關係，因為這與SCF計劃有關。因此，應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項包含在合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。與應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項有關的所有活動均反映在我們的合併現金流量表的運營活動部分中。截至2023年9月29日和2022年12月31日，公司根據SCF計劃確認對金融機構有效的未償債務金額為美元1,434百萬和美元1,351分別是百萬。
注意事項 8： 債務和借貸安排
貸款和應付票據主要包括在美國發行的商業票據。截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $3,698百萬和美元2,146未償還的商業票據借款分別為百萬美元。
在截至2023年9月29日的九個月中，我們在非洲的裝瓶業務在到期前取消了本金總額為美元的美元定期貸款121百萬，浮動利率從三個月的倫敦銀行同業拆借利率加元不等 2.950佔三個月倫敦銀行同業拆借利率加息的百分比 3.000%。此外，裝瓶業務在到期前取消了美元的美元循環貸款40百萬，浮動利率為 SOFR + 2.344%.
16

在截至2023年9月29日的九個月中，公司還在到期時退回了美元的固定利率美元債券91百萬美元將於2023年9月15日到期，利率為 6.750%.
注意 9： 承付款和意外開支
擔保
截至2023年9月29日，我們對第三方所欠的美元債務擔保承擔或有責任1,153百萬，其中 $119百萬與可變利息實體有關。我們的擔保主要與第三方客户、裝瓶商和供應商有關，是在正常業務過程中產生的。這些擔保有不同的條款，沒有一項保障對個人具有重要意義。這些金額代表了我們在擔保下可能需要支付的最大潛在款項。但是，管理層得出的結論是，我們公司不太可能根據這些擔保支付任何大筆款項。
信用風險的集中度
我們認為，由於我們的業務覆蓋的地理區域多樣，我們面臨的信用風險集中的風險是有限的。
法律突發事件
該公司參與了各種法律訴訟。當我們確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時，我們會為特定的法律訴訟設立儲備金。管理層還確定了我們認為合理可能出現不利結果和/或無法估計可能損失的某些其他法律問題。管理層認為，由於目前未決的法律訴訟（不包括税務審計索賠）可能產生的公司負債總額不會對整個公司產生重大不利影響。
税務審計
該公司參與各種税務事務，其中一些事項的結果尚不確定。這些不確定的税收問題可能會導致額外税收的評估。
2015年9月17日，公司收到了美國國税局（“IRS”）的法定缺陷通知（“通知”），要求賠償約美元3.3從2007年到2009年，聯邦所得税增加了10億美元。在通知中，美國國税局表示打算重新分配超過美元9美國母公司獲準在某些非美國市場製造、分銷、銷售、營銷和推廣其產品的某些外國子公司為美國母公司帶來數十億美元的收入。
該通知涉及該公司在美國母公司與某些外國子公司之間的轉讓定價。美國國税局關於轉讓定價的規定要求對關聯方（例如公司的美國母公司及其外國子公司）之間的交易進行公平定價。
為了解決1987年至1995納税年度的相同轉讓定價問題，該公司和美國國税局於1996年商定了一種公平的方法來確定美國母公司將向其外國被許可人申報的作為補償的美國應納税所得額。該公司和美國國税局在解決該爭議的結案協議（“結算協議”）中紀念了該協議。收盤協議規定，在重大事實或情況或相關聯邦税法沒有變化的情況下，在計算公司未來的所得税時，美國國税局不會因為使用公司和美國國税局同意在1987年至1995納税年度中使用的商定税收計算方法而對公司進行罰款。
美國國税局在1996年至2006納税年度的連續五個審計週期中對公司遵守商定的成交協議方法進行了審計和確認。
美國國税局於2015年9月17日發佈的通知在沒有事先通知公司的情況下，追溯性地拒絕了先前商定的2007至2009納税年度的方法，轉而採用完全不同的方法。使用新的税收計算方法，國税局重新分配了超過美元9在2007年至2009年的納税年度中，美國母公司從其外國被許可人那裏獲得了數十億美元的收入。根據結算協議，美國國税局沒有宣佈罰款，也尚未這樣做。
美國國税局於2015年10月15日將該公司的事項指定為訴訟事項。訴訟指定是美國國税局的一項裁決，它取消了公司解決税收糾紛的任何和所有替代手段的抵押品贖回權。由於美國國税局指定該公司的事項提起訴訟，該公司被迫要麼接受美國國税局新徵收的税收評估並全額繳納所申報的税款，要麼就此向聯邦法院提起訴訟。此事仍受美國國税局的訴訟指定，這使公司無法嘗試與美國國税局和解或以其他方式共同解決此事。
17

因此，公司於2015年12月向美國税務法院（“税務法院”）提起訴訟，對通知中列舉的税收調整提出質疑。
在試用之前，美國國税局將其轉讓定價調整幅度提高了美元385百萬，導致額外的税收調整為 $135百萬。該公司就與墨西哥外國税收抵免有關的另一事項獲得了有利於自己的簡易判決，此後，美國國税局的潛在税收調整實際上減少了美元138百萬。
該審判於2018年3月至5月在税務法庭進行，最後的審後摘要於2019年4月提交和交換。
2020年11月18日，税務法院發佈了一項意見（“意見”），其主要支持美國國税局，但同意公司的觀點，即應繼續允許外國被許可人依據《成交協議》向美國母公司支付的股息抵消特許權使用費，包括根據該意見應支付給公司的特許權使用費。税務法院將巴西法律限制對公司在巴西的被許可人支付特許權使用費的影響作出裁決，直到税務法院就3M Co. & Subs訴專員案卷編號5816-13的另一起案件（2013年3月11日提交）發表意見之前。税務法院於2023年2月9日對3M公司的案件發表了意見（“3M公司意見”）。一旦税務法院完成對3M公司意見對公司案件的適用情況的分析，該公司預計税務法院將就該公司的案件發表另一項意見，並最終作出裁決。
該公司認為，美國國税局和税務法院在重新分配公司外國被許可人賺取的收入以增加公司的美國税收時誤解和誤用了適用的法規。此外，該公司認為，使用不同於美國國税局和公司先前商定並由美國國税局審計了十多年的計算方法追溯徵收此類納税義務是違憲的。該公司打算在上訴中提出索賠，並大力捍衞其立場。
在確定截至2020年12月31日的税收儲備金額時，公司完成了會計準則編纂740規定的兩步評估流程， 所得税會計。在此過程中，我們諮詢了外部顧問，並審查並考慮了相關的法律、規章和法規，包括但不限於《意見》和相關的判例法。我們還考慮過我們打算大力捍衞自己的立場，通過一切可用的上訴渠道維護我們的各種有充分根據的法律主張。根據公司税收狀況的技術和法律依據，我們得出結論，公司的税收狀況很有可能在上訴後最終得以維持。此外，我們還考慮了許多替代轉讓定價方法，包括美國國税局主張並在意見中確認的方法（“税務法庭方法”），這些方法可在訴訟最終解決後由法院適用。根據所需的概率分析，我們確定了我們認為聯邦法院最終可以下令在計算公司税收時使用的方法。根據這項分析，我們記錄的税收儲備金為 $438在截至2020年12月31日的年度中，百萬美元與所得方法的應用以及適用於外國被許可人最初根據收盤協議向美國母公司支付的股息的不同税收待遇有關，根據意見和公司的分析，這些股息將被重新定性為特許權使用費。
截至2023年9月29日，該公司得出的結論是，公司的税收狀況很有可能在上訴後最終得以維持。但是，我們更新了對我們認為聯邦法院最終可能會下令用於計算公司税收的方法的計算。由於對這些更新的計算結果和當前報告期的應計利息進行了所需的概率分析，我們將截至2023年9月29日的税收儲備金更新為美元432百萬。
儘管該公司強烈不同意美國國税局的立場以及意見中確認此類立場的部分，但美國國税局提出並由税務法院維持的部分或全部調整最終有可能得到維持。在這種情況下，公司可能會在2007至2009納税年度以及隨後的幾年中承擔大量額外負債，這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司計算了應用税務法庭方法來重新分配可能屬於該意見範圍的外國被許可人的收入的潛在影響，前提是法院最終將維持這種方法，並且美國國税局將在徵得聯邦法院同意的情況下決定將該方法應用於隨後的年份。這種影響將包括截至2022年12月31日的2007年至2009年的訴訟納税年度以及隨後的2010年至2022年納税年度的應計税款和利息。計算結果納入了對先前根據2017年《減税和就業法》應繳的應繳過渡税進行相關調整的估計影響。該公司估計，潛在的增量税收和利息負債總額可能約為美元14截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。在支付任何此類潛在負債或其中一部分之前，將繼續累積額外的所得税和利息。該公司估計，在截至2023年9月29日的三個月和九個月內繼續適用税務法庭方法的影響將使潛在的增量税收和利息負債總額增加約美元400百萬
18

和 $1,200分別為百萬。此外，我們目前預計未來幾年將繼續適用税務法庭方法，假設截至2022年12月31日的事實和情況將導致年度納税義務的增加，從而使公司的有效税率提高大約 3.5%.
該公司不知道税務法院何時會就巴西法律限制對公司在巴西的被許可人支付2007至2009納税年度特許權使用費的影響發表意見。在税務法院對公司的巴西被許可人發表意見後，公司和國税局將有時間就這兩份意見的税收影響達成一致，之後税務法院將對該案作出裁決。此後，公司將有90天的時間向美國第十一巡迴上訴法院提交上訴通知書，並支付與2007至2009納税年度相關的納税義務和利息。該公司目前估計，當時與2007至2009納税年度相關的款項約為美元，該款項包含在上述潛在增量税收和利息負債總額估計中5.6十億美元（包括截至2023年9月29日的應計利息），外加在付款時應計的任何額外利息。如果公司在上訴中勝訴，則將退還部分或全部款項。
風險管理計劃
該公司制定了許多全球保險計劃，以幫助保護公司免受損失風險。總的來説，在許多不同類型的索賠中，我們有很大一部分是自保的。但是，我們確實在自保保留金之外使用商業保險，以降低公司遭受災難性損失的風險。我們的公司自保損失準備金是使用保險業的精算方法和假設估算的，並根據我們的索賠歷史根據我們的具體預期進行了調整。我們的自保儲備金總額為 $190百萬和美元199截至 2023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
注意 10： 其他綜合收入
歸屬於可口可樂公司股東的AOCI作為可口可樂公司股東權益的組成部分單獨列報在我們的合併資產負債表中，其中還包括我們的按比例權益比例法投資者的AOCI。歸屬於非控股權益的OCI作為歸屬於非控股權益的細列項目權益的一部分分配到我們的合併資產負債表中，幷包含在我們的合併資產負債表中。
歸屬於可口可樂公司股東的AOCI包括以下內容，扣除税款（以百萬計）：
9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
外幣折算調整淨額$(13,561)$(13,609)
衍生品的累計淨收益（虧損）(15)24 
可供出售債務證券的未實現淨收益（虧損）(19)(25)
養老金和其他退休後福利負債的調整(1,220)(1,285)
累計其他綜合收益（虧損）$(14,815)$(14,895)
下表彙總了可口可樂公司股東與非控股權益之間的綜合收益總額分配（以百萬計）：
截至2023年9月29日的九個月
的股東
可口可樂公司		非控制性
興趣愛好		總計
合併淨收益$8,741 $(24)$8,717 
其他綜合收入：
外幣折算調整淨額48 (174)(126)
衍生品淨收益（虧損）1
(39)— (39)
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動2
6 — 6 
養老金和其他退休後福利負債的淨變動65 — 65 
綜合收益總額（虧損）$8,821 $(198)$8,623 
1有關衍生工具淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註6。
2有關可供出售債務證券的未實現淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註4。
19

下表顯示了歸屬於可口可樂公司股東的OCI，包括我們的按比例權益比例計算的投資者的OCI（以百萬計）：
截至2023年9月29日的三個月税前金額 所得税税後金額
外幣折算調整：
本期間出現的翻譯調整$(508)$41 $(467)
具有長期投資性質的實體內部交易的收益（虧損）(724)— (724)
該期間產生的淨投資套期保值的收益（虧損）1
384 (96)288 
外幣折算調整淨額$(848)$(55)$(903)
衍生品：
該期間產生的收益（虧損）$49 $(20)$29 
淨收入中確認的重新分類調整36 (9)27 
衍生品淨收益（虧損）1
$85 $(29)$56 
可供出售的債務證券：
本期間出現的未實現收益（虧損）$(7)$2 $(5)
淨收入中確認的重新分類調整3 (1)2 
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動2
$(4)$1 $(3)
養老金和其他退休後福利負債：
該期間產生的養老金和其他退休後福利負債淨額$27 $7 $34 
淨收入中確認的重新分類調整23 (5)18 
養老金和其他退休後福利負債的淨變動$50 $2 $52 
可歸於可口可樂股東的其他綜合收益（虧損）
公司		$(717)$(81)$(798)
1有關衍生工具淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註6。
2有關可供出售債務證券的未實現淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註4。
截至2023年9月29日的九個月税前金額 所得税税後金額
外幣折算調整：
本期間出現的翻譯調整$229 $(113)$116 
淨收入中確認的重新分類調整101 — 101 
具有長期投資性質的實體內部交易的收益（虧損）(281)— (281)
該期間產生的淨投資套期保值的收益（虧損）1
149 (37)112 
外幣折算調整淨額$198 $(150)$48 
衍生品：
該期間產生的收益（虧損）$(58)$(10)$(68)
淨收入中確認的重新分類調整39 (10)29 
衍生品淨收益（虧損）1
$(19)$(20)$(39)
可供出售的債務證券：
本期間出現的未實現收益（虧損）$6 $(4)$2 
淨收入中確認的重新分類調整5 (1)4 
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動2
$11 $(5)$6 
養老金和其他退休後福利負債：
該期間產生的養老金和其他退休後福利負債淨額$11 $1 $12 
淨收入中確認的重新分類調整67 (14)53 
養老金和其他退休後福利負債的淨變動$78 $(13)$65 
可歸於可口可樂股東的其他綜合收益（虧損）
公司		$268 $(188)$80 
1 有關衍生工具淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註6。
2 有關可供出售債務證券的未實現淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註4。
20

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月税前金額 所得税税後金額
外幣折算調整：
本期間出現的翻譯調整$(401)$(3)$(404)
具有長期投資性質的實體內部交易的收益（虧損）(1,340)— (1,340)
該期間產生的淨投資套期保值的收益（虧損）1
708 (177)531 
外幣折算調整淨額$(1,033)$(180)$(1,213)
衍生品：
該期間產生的收益（虧損）$150 $(38)$112 
淨收入中確認的重新分類調整(26)7 (19)
衍生品淨收益（虧損）1
$124 $(31)$93 
可供出售的債務證券：
本期間出現的未實現收益（虧損）$(12)$(1)$(13)
淨收入中確認的重新分類調整41 (10)31 
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動2
$29 $(11)$18 
養老金和其他退休後福利負債：
該期間產生的養老金和其他退休後福利負債淨額$21 $(7)$14 
淨收入中確認的重新分類調整26 (6)20 
養老金和其他退休後福利負債的淨變動$47 $(13)$34 
可歸於可口可樂股東的其他綜合收益（虧損）
公司		$(833)$(235)$(1,068)
1有關衍生工具淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註6。
2有關可供出售債務證券的未實現淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註4。
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月税前金額 所得税税後金額
外幣折算調整：
本期間出現的翻譯調整$(27)$(216)$(243)
淨收入中確認的重新分類調整200 — 200 
具有長期投資性質的實體內部交易的收益（虧損）(3,343)— (3,343)
該期間產生的淨投資套期保值的收益（虧損）1
1,766 (441)1,325 
外幣折算調整淨額$(1,404)$(657)$(2,061)
衍生品：
該期間產生的收益（虧損）$330 $(90)$240 
淨收入中確認的重新分類調整13 (3)10 
衍生品淨收益（虧損）1
$343 $(93)$250 
可供出售的債務證券：
本期間出現的未實現收益（虧損）$(56)$9 $(47)
淨收入中確認的重新分類調整46 (11)35 
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動2
$(10)$(2)$(12)
養老金和其他退休後福利負債：
該期間產生的養老金和其他退休後福利負債淨額$287 $(65)$222 
淨收入中確認的重新分類調整82 (20)62 
養老金和其他退休後福利負債的淨變動$369 $(85)$284 
可歸於可口可樂股東的其他綜合收益（虧損）
公司		$(702)$(837)$(1,539)
1有關衍生工具淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註6。
2有關可供出售債務證券的未實現淨收益或虧損的更多信息，請參閲附註4。
21

下表列出了我們的合併損益表中記錄了從AOCI重新分類為收入的調整的金額和細列項目（以百萬計）：
從 AOCI 重新分類的金額
轉化為收入
AOCI 組件的描述財務報表細列項目截至2023年9月29日的三個月截至2023年9月29日的九個月
外幣折算調整：
資產剝離、拆分和其他1
其他收入（虧損）—淨額$— $101 
所得税前收入— 101 
所得税 — — 
合併淨收益$— $101 
衍生品：
外幣合約淨營業收入$2 $8 
外幣合約和商品合約銷售商品的成本4 2 
外幣合約利息支出1 3 
外幣合約其他收入（虧損）—淨額29 26 
所得税前收入36 39 
所得税(9)(10)
合併淨收益$27 $29 
可供出售的債務證券：
出售債務證券其他收入（虧損）—淨額$3 $5 
所得税前收入3 5 
所得税(1)(1)
合併淨收益$2 $4 
養老金和其他退休後福利負債：
已確認的淨精算虧損 其他收入（虧損）—淨額$23 $68 
確認的先前服務成本（積分）其他收入（虧損）—淨額— (1)
所得税前收入23 67 
所得税(5)(14)
合併淨收益$18 $53 
1與我們在越南的裝瓶業務的重新特許經營權以及出售我們在股權法投資方中的所有權權益有關。請參閲註釋 2。
注意 11： 權益變動
下表顯示了總權益、可口可樂公司股東應佔權益和非控股權益應佔權益的期初和期末賬面金額的對賬情況（以百萬計）：
 
可口可樂公司的股東  
 
截至2023年9月29日的三個月已發行普通股 總計再投資收益累計其他綜合收益（虧損）普通股資本盈餘國庫股非控股權益
2023年6月30日4,324 $27,552 $72,695 $(14,017)$1,760 $18,993 $(53,418)$1,539 
綜合收益（虧損）— 2,261 3,087 (798)— — — (28)
已支付/應付的股息
可口可樂的股東
公司 ($)0.46每股）
— (1,989)(1,989)— — — — — 
支付給非控制股權的股息
利益
— (3)— — — — — (3)
購買庫存股(2)(108)— — — — (108)— 
與股票相關的影響
薪酬計劃		2 120 — — — 88 32 — 
2023年9月29日4,324 $27,833 $73,793 $(14,815)$1,760 $19,081 $(53,494)$1,508 
22

 
可口可樂公司的股東  
 
截至2023年9月29日的九個月已發行普通股 總計再投資收益累計其他綜合收益（虧損）普通股資本盈餘國庫股非控股權益
2022年12月31日4,328 $25,826 $71,019 $(14,895)$1,760 $18,822 $(52,601)$1,721 
綜合收益（虧損）— 8,623 8,741 80 — — — (198)
已支付/應付的股息
可口可樂的股東
公司 ($)1.38每股）
— (5,967)(5,967)— — — — — 
支付給非控制股權的股息
利益
— (16)— — — — — (16)
收購其持有的權益
非控制性所有者		— (22)— — — (20)— (2)
購買庫存股(18)(1,087)— — — — (1,087)— 
與股票相關的影響
薪酬計劃		14 476 — — — 282 194 — 
其他活動— — — — — (3)— 3 
2023年9月29日4,324 $27,833 $73,793 $(14,815)$1,760 $19,081 $(53,494)$1,508 
 
可口可樂公司的股東  
 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月已發行普通股 總計再投資收益累計其他綜合收益（虧損）普通股資本盈餘國庫股非控股權益
2022年7月1日4,326 $24,803 $69,970 $(14,801)$1,760 $18,581 $(52,505)$1,798 
綜合收益（虧損）— 1,603 2,825 (1,068)— — — (154)
已支付/應付的股息
可口可樂的股東
公司 ($)0.44每股）
— (1,902)(1,902)— — — — — 
支付給非控制股權的股息
利益		— (13)— — — — — (13)
購買庫存股(3)(188)— — — — (188)— 
與股票相關的影響
補償計劃		1 133 — — — 106 27 — 
2022年9月30日4,324 $24,436 $70,893 $(15,869)$1,760 $18,687 $(52,666)$1,631 
 
可口可樂公司的股東  
 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月已發行普通股 總計再投資收益累計其他綜合收益（虧損）普通股資本盈餘國庫股非控股權益
2021年12月31日4,325 $24,860 $69,094 $(14,330)$1,760 $18,116 $(51,641)$1,861 
綜合收益（虧損）— 5,772 7,511 (1,539)— — — (200)
已支付/應付的股息
可口可樂的股東
公司 ($)1.32每股）
— (5,712)(5,712)— — — — — 
支付給非控制股權的股息
利益		— (29)— — — — — (29)
購買庫存股(21)(1,336)— — — — (1,336)— 
與股票相關的影響
補償計劃		20 881 — — — 570 311 — 
其他活動— — — — — 1 — (1)
2022年9月30日4,324 $24,436 $70,893 $(15,869)$1,760 $18,687 $(52,666)$1,631 
23

注意 12： 重要的運營和非運營項目
其他運營費用
在截至2023年9月29日的三個月中，公司記錄的其他運營費用為美元359百萬。這些費用包括 $296百萬美元與我們在2020年收購fairlife, LLC（“fairlife”）時將或有對價負債調整為公允價值有關，美元58百萬美元與公司的生產力和再投資計劃有關，美元4百萬美元用於攤銷與2021年收購BA Sports Nutrition, LLC（“BodyArmor”）相關的非競爭協議，以及美元1百萬美元與税收訴訟費用有關。
在截至2023年9月29日的九個月中，公司記錄的其他運營費用為美元1,808百萬。這些費用包括 $1,620百萬美元與我們在收購Fairlife時將或有對價負債調整為公允價值有關，美元109百萬美元與公司的生產力和再投資計劃有關，以及 $35百萬與亞太地區某些製造業務的終止有關。此外，其他運營費用包括 $26百萬美元與我們的北美運營單位的重組有關，美元11百萬美元用於攤銷與收購BodyArmor相關的非競爭協議，以及美元7百萬美元與税收訴訟費用有關。
在截至2022年9月30日的三個月中，公司記錄的其他運營費用為美元130百萬。這些費用主要包括 $57百萬美元與亞太地區的商標減值有關，美元32百萬美元與我們在收購Fairlife時將或有對價負債調整為公允價值有關，美元27百萬美元與公司的生產力和再投資計劃有關，以及 $15百萬美元與收購BodyArmor有關，其中包括各種過渡和交易成本、員工留用成本和非競爭協議的攤銷。
在截至2022年9月30日的九個月中，公司記錄的其他運營費用為美元1,109百萬。這些費用主要包括 $971百萬美元與我們在收購Fairlife時將或有對價負債調整為公允價值有關，美元57百萬美元與亞太地區的商標減值有關，美元56百萬美元與公司的生產力和再投資計劃有關。此外，其他運營費用包括 $23百萬美元與收購BodyArmor有關，其中包括各種過渡和交易成本、員工留用成本和非競爭協議的攤銷，扣除2021年記錄的分銷商解僱費的報銷。
有關税務訴訟的更多信息，請參閲附註 9。有關公司重組計劃的更多信息，請參閲附註13。有關fairlife收購和減值費用的更多信息，請參閲附註16。有關這些費用對我們的運營部門和公司的影響，請參閲附註17。
其他非經營性物品
股權收益（虧損）— 淨額
在截至2023年9月29日的三個月和九個月中，公司記錄的淨費用為美元48百萬和美元132分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的淨費用為美元14百萬和美元44分別為百萬。這些金額代表公司在某些權益法投資方記錄的重大運營和非經營項目中所佔的比例份額。有關這些項目對我們的運營部門和公司的影響，請參閲附註17。
其他收入（虧損）— 淨額
在截至2023年9月29日的三個月中，公司確認的淨虧損為美元119百萬美元與股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益有關。
在截至2023年9月29日的九個月中，公司確認的淨收益為美元439百萬美元與我們在越南的裝瓶業務的重新特許權有關。此外，該公司確認的淨收益為 $121百萬美元與股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益有關。
在截至2022年9月30日的三個月中，該公司的淨虧損為美元78百萬美元與股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益有關。
在截至2022年9月30日的九個月中，該公司的淨虧損為美元449百萬美元與股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益有關，記錄的非臨時減值費用為美元96百萬美元與在俄羅斯投資的股權法有關。該公司還錄得淨虧損美元24百萬美元，這是由於我們的一個股權法被投資方額外發行了其股票。
24

有關我們在越南重新獲得裝瓶業務特許權的更多信息，請參閲附註2。有關股權和債務證券的更多信息，請參閲附註4。有關減值費用的更多信息，以及我們的股票法投資方之一發行額外股票的信息，請參閲附註16。有關這些項目對我們的運營部門和公司的影響，請參閲附註17。
注意 13： 重組
生產力和再投資計劃
2012年2月，公司宣佈了一項生產力和再投資計劃，旨在加強我們的品牌並將資源再投資以推動長期盈利增長。該計劃進行了多次擴展，最後一次擴展發生在2017年4月。儘管我們預計該計劃中包含的大多數剩餘舉措（主要旨在進一步簡化和標準化我們的組織）將在2023年底之前完成，但某些舉措可能會延續到2024年。
在截至2023年9月29日的三個月和九個月中，公司支出為美元58百萬和美元109分別為百萬美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，支出為美元27百萬和美元56分別有100萬美元與我們的生產力和再投資計劃有關。這些支出主要包括與實施該計劃舉措相關的內部和外部成本，並記錄在合併損益表中的其他運營費用細列項目中。有關這些費用對我們的運營部門和公司的影響，請參閲附註17。公司產生的税前支出總額為美元4,238自該計劃啟動以來，有數百萬人與之相關。
北美運營單位重組
2022年11月，公司宣佈了北美運營部門的重組計劃，旨在更好地使其運營結構與客户和裝瓶商保持一致。不斷演變的運營結構將彙集所有與裝瓶商相關的組成部分（特許經營領導力、商業領導力、數字化、治理和技術創新），並將有助於簡化我們的工作方式。在截至2023年9月29日的九個月中，公司產生的支出為美元26百萬與該計劃有關。這些費用主要包括遣散費，並記錄在合併損益表中的其他運營費用細列項目中。有關這些費用對我們的運營部門和公司的影響，請參閲附註17。公司產生的税前支出總額為美元64自該計劃啟動以來，有數百萬人與之相關。
注意 14： 養老金和其他退休後福利計劃
我們的養老金和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本或收入包括以下內容（以百萬計）：
養老金計劃其他退休後
福利計劃
三個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
服務成本$24 $25 $1 $2 
利息成本80 65 6 4 
計劃資產的預期回報率1
(119)(132)(3)(4)
淨精算虧損（收益）的攤銷24 26 (1)— 
淨定期福利成本（收入）$9 $(16)$3 $2 
1用於計算2023年淨定期福利成本（收入）的計劃資產的加權平均預期長期回報率為 7.00養老金計劃的百分比以及 3.75其他退休後福利計劃的百分比。
25

養老金計劃其他退休後
福利計劃
九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
服務成本$71 $69 $3 $5 
利息成本242 167 20 13 
計劃資產的預期回報率1
(357)(428)(10)(12)
先前服務成本的攤銷（信用）1 — (2)(2)
淨精算虧損（收益）的攤銷72 84 (4)— 
淨定期福利成本（收入）$29 $(108)$7 $4 
1用於計算2023年淨定期福利成本（收入）的計劃資產的加權平均預期長期回報率為 7.00養老金計劃的百分比以及 3.75其他退休後福利計劃的百分比。
除服務成本外，上表中的所有金額均記錄在其他收益（虧損）這一細列項目中，即我們的合併損益表中的淨額。在截至2023年9月29日的九個月中，公司出資美元27向我們的養老金信託基金捐款100萬美元，我們預計將額外繳款約美元13在 2023 年的剩餘時間內將達到百萬美元。公司出資 $24在截至2022年9月30日的九個月中，我們的養老金信託基金存入了100萬美元。
注意 15： 所得税
公司錄得的所得税為美元454百萬 (12.8% 的有效税率）和 $622百萬 (18.1分別在截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月內，有效税率百分比）。公司記錄的所得税為美元1,753百萬 (16.7% 的有效税率）和 $1,671百萬 (18.2分別在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，有效税率百分比）。
公司截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與美國法定聯邦税率有所不同 21.0％主要是由於附註12中描述的重大運營和非經營項目的税收影響，以及根據權益法計算在美國境外產生的大量收益和投資產生的大量收益所產生的税收優惠，兩者的税率通常都低於美國法定聯邦税率。
公司截至2023年9月29日的三個月和九個月的有效税率包括美元186百萬和美元311與各種離散税收項目相關的淨税收優惠分別為100萬個，包括準備金回報率調整和商定審計問題的淨税收影響。該公司截至2023年9月29日的九個月的有效税率還包括1美元的税收優惠90百萬與某個外國司法管轄區的税法變更有關。
2020年11月18日，税務法院發佈了關於公司2015年與美國國税局提起的涉及轉讓定價税收調整的訴訟的意見，在該訴訟中，法院主要支持美國國税局。該公司強烈不同意該意見，並打算大力捍衞其立場。有關税務訴訟的更多信息，請參閲附註 9。
備註 16： 公允價值測量
定期公允價值測量
下表彙總了按公允價值計量的經常性資產和負債（以百萬計）：
2023年9月29日第 1 級第 2 級第 3 級
其他3
淨額結算
調整
4
公允價值
測量
資產：     
價值易於確定的股票證券1
$1,545 $169 $2 $83 $— $1,799 
債務證券1
— 1,101 12 

— — 1,113 
衍生品2
2 359 — — (256)
6
105 
8
總資產$1,547 $1,629 $14 $83 $(256)$3,017 
負債：     
或有對價負債$— $— $2,935 
5
$— $— $2,935 
衍生品2
8 1,892 — — (1,770)
7
130 
8
負債總額$8 $1,892 $2,935 $— $(1,770)$3,065 
1有關我們價值易於確定的股權證券和債務證券構成的更多信息，請參閲附註4。
26

2有關我們的衍生品投資組合構成的更多信息，請參閲附註6。
3某些使用每股淨資產價值（或其等價物）實際權宜之計按公允價值計量的投資未被歸入公允價值層次結構，而是為了與附註4中列報的金額進行對賬而包括在內。
4金額代表法律上可強制執行的主淨額結算協議的影響，這些協議允許公司結算淨正負頭寸，以及向相同交易對手持有或存放的現金抵押品。管理層選擇不抵消或不符合抵消要求的受法律強制執行的主淨額結算協議約束的任何金額。請參閲註釋 6。
5代表與我們在2020年收購fairlife相關的剩餘里程碑付款的公允價值，這取決於fairlife在2024年之前實現某些財務目標，如果實現，將在2025年支付。這筆里程碑式的付款基於與fairlife經營業績相關的商定公式，其最終價值不受上限限制。公允價值是使用蒙特卡羅估值模型確定的。該公司支付了里程碑式的款項 $275在截至2023年9月29日的九個月中，有百萬美元。
6公司沒有義務退還其從衍生品頭寸中扣除的任何現金抵押品。
7公司有權收回美元1,514它已從其衍生品頭寸中淨賺了數百萬美元的現金抵押品。
8公司的衍生金融工具在我們的合併資產負債表中按公允價值記賬如下：$54細列項目預付費用和其他流動資產中的百萬美元51其他非流動資產項下的百萬美元，以及美元130一行項目中有百萬個 其他非流動負債。有關我們的衍生品投資組合構成的更多信息，請參閲附註6。
2022年12月31日第 1 級第 2 級第 3 級
其他3
淨額結算
調整
4
公允價值
測量
資產： 
 
   
價值易於確定的股票證券1
$1,801 $169 $15 $85 $— $2,070 
債務證券1
— 975 8 — — 983 
衍生品2
2 239 — — (227)
6
14 
8
總資產$1,803 $1,383 $23 $85 $(227)$3,067 
負債：     
或有對價負債$— $— $1,590 
5
$— $— $1,590 
衍生品2
4 1,962 — — (1,678)
7
288 
8
負債總額$4 $1,962 $1,590 $— $(1,678)$1,878 
1有關我們價值易於確定的股權證券和債務證券構成的更多信息，請參閲附註4。
2有關我們的衍生品投資組合構成的更多信息，請參閲附註6。
3某些使用每股淨資產價值（或其等價物）實際權宜之計按公允價值計量的投資未被歸入公允價值層次結構，而是為了與附註4中列報的金額進行對賬而包括在內。
4金額代表法律上可強制執行的主淨額結算協議的影響，這些協議允許公司結算淨正負頭寸，以及向相同交易對手持有或存放的現金抵押品。管理層選擇不抵消或不符合抵消要求的受法律強制執行的主淨額結算協議約束的任何金額。請參閲註釋 6。
5代表與我們在2020年收購fairlife相關的未來里程碑付款的公允價值，這取決於fairlife在2024年之前實現某些財務目標，如果實現，則應在2023年和2025年支付。這些里程碑式的付款基於與fairlife經營業績相關的商定公式，其最終價值不受上限限制。公允價值是使用蒙特卡羅估值模型確定的。
6該公司沒有義務退還其從衍生品頭寸中扣除的任何現金抵押品。
7公司有權收回美元1,447它從衍生品頭寸中淨賺了數百萬美元的現金抵押品。
8公司的衍生金融工具在我們的合併資產負債表中按公允價值記賬如下：$14一行項目中有百萬個 其他非流動資產和 $288一行項目中有百萬個 其他非流動負債。有關我們的衍生品投資組合構成的更多信息，請參閲附註6。
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月中，第三級資產和負債的已實現和未實現損益總額（不包括或有對價負債）並不重要。
自報告期開始時，公司確認層次結構內各層級之間的轉移。在截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月中，等級制度內各級之間的總轉移額並不顯著。
非經常性公允價值測量
在截至2023年9月29日的九個月中，公司記錄的資產減值費用為美元25百萬與亞太地區某些製造業務的終止有關。該減值費用是根據三級投入得出的，主要是由管理層對處置相關資產潛在收益的最佳估計推動的。
27

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的減值費用為美元57百萬與亞太地區的商標有關，這主要是由品牌戰略的變化所推動的，導致對該商標未來經營業績的預測進行了修訂。該商標的公允價值是根據三級投入使用折扣現金流分析得出的。在截至2022年9月30日的九個月中，公司記錄的非臨時減值費用為美元96百萬美元與在俄羅斯投資的股權法有關。該減值費用是根據三級輸入得出的，主要是由對未來經營業績的修訂預測推動的。在截至2022年9月30日的九個月中，我們還確認了淨虧損美元24百萬美元非經常性按公允價值計量的資產。淨虧損是由於採用權益法的被投資方發行了額外的股票而記錄的。因此，公司必須將此類交易視為公司已按比例出售其投資份額。淨虧損是使用二級輸入確定的，主要是確認累計折算損失。
其他公允價值披露
由於這些金融工具的到期日相對較短，現金和現金等價物、短期投資、貿易應收賬款、應付賬款和應計費用以及貸款和應付票據的賬面價值接近其公允價值。我們的長期債務的公允價值是根據這些工具的報價使用二級投入來估算的。如果沒有報價，則使用貼現現金流和基於市場的利率、信用風險和債務工具合同條款的預期來估算公允價值。截至2023年9月29日，我們的長期債務（包括流動部分）的賬面價值和公允價值為美元36,256百萬和美元31,895分別為百萬。截至2022年12月31日，我們的長期債務（包括流動部分）的賬面價值和公允價值為美元36,776百萬和美元32,698分別是百萬。
備註 17： 運營部門
按運營部門和公司劃分的有關我們公司運營的信息如下（以百萬計）：
歐洲、中東和非洲 拉丁語
美國 		北方
美國		亞太地區 環球風險投資 裝瓶
投資		企業淘汰合併
截至2023年9月29日的三個月        
淨營業收入：        
第三方$2,009 $1,574 $4,461 $1,235 $779 $1,855 $40 $— $11,953 
分段間167 — 2 167 — 4 — (340)— 
淨營業收入總額2,176 1,574 4,463 1,402 779 1,859 40 (340)11,953 
營業收入（虧損）1,136 985 1,276 491 81 132 (831)— 3,270 
所得税前收入（虧損）1,154 988 1,295 491 84 571 (1,046)— 3,537 
可識別的運營資產7,142 3,124 25,591 2,324 
2
7,349 9,342 
2
23,346 — 78,218 
投資1
372 709 15 71 — 13,310 4,883 — 19,360 
截至2022年9月30日的三個月        
淨營業收入：        
第三方$1,844 $1,267 $4,197 $1,263 $679 $1,784 $29 $— $11,063 
分段間143 — 4 164 — 2 — (313)— 
淨營業收入總額1,987 1,267 4,201 1,427 679 1,786 29 (313)11,063 
營業收入（虧損）1,046 712 1,082 589 67 46 (454)— 3,088 
所得税前收入（虧損）1,078 715 1,090 598 69 466 (572)— 3,444 
可識別的運營資產7,153 2,072 25,989 2,347 
3
6,741 9,384 
3
20,480 — 74,166 
投資1
433 607 19 215 — 12,479 4,552 — 18,305 
截至2022年12月31日        
可識別的運營資產$7,088 $2,067 $25,760 $2,368 
3
$7,325 $10,232 
3
$19,158 $— $73,998 
投資1
410 629 15 219 — 12,892 4,600 — 18,765 
1主要是股權法投資和對裝瓶公司的其他投資。
2不動產、廠房和設備——印度淨值 12合併財產、廠房和設備的百分比——截至2023年9月29日的淨額。
3不動產、廠房和設備——菲律賓淨值代表 10合併不動產、廠房和設備的百分比——截至2022年9月30日和2022年12月31日的淨值。截至2023年9月29日，該公司在菲律賓的裝瓶業務符合歸類為待售的標準。請參閲註釋 2。
28

在截至2023年9月29日的三個月中，我們的運營部門和公司的業績受到以下項目的影響：
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元296由於我們在收購Fairlife時將我們的或有對價負債調整為公允價值，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 16。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元58由於公司的生產力和再投資計劃，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 13。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元4由於我們在美國的製造業務的重組，北美的收入為百萬美元。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元4由於我們收購BodyArmor的相關費用，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 12。
•所得税前收入（虧損）減少了美元119由於股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 4。
•所得税前收入（虧損）減少了美元6亞太地區為百萬美元，美元42百萬美元用於裝瓶投資，這是由於我們的某些權益法被投資方記錄的公司在重要運營和非運營項目中佔有相應的份額。
在截至2022年9月30日的三個月中，我們的運營部門和公司的業績受到以下項目的影響：
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元57由於商標減值，亞太地區收入為百萬美元。請參閲註釋 16。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元32由於我們在收購Fairlife時將我們的或有對價負債調整為公允價值，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 16。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元27由於公司的生產力和再投資計劃，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 13。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元15與我們收購 BodyArmor 相關的公司費用為百萬美元。請參閲註釋 12。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元8由於我們在美國的製造業務的重組，北美的收入為百萬美元。
•所得税前收入（虧損）減少了美元78由於股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 4。
•所得税前收入（虧損）減少了美元14百萬美元用於裝瓶投資，這是由於我們的某些權益法被投資方記錄的公司在重要運營和非運營項目中佔有相應的份額。
29

歐洲、中東和非洲 拉丁語
美國 		北方
美國		亞太地區 環球風險投資 裝瓶
投資		企業淘汰合併
截至2023年9月29日的九個月        
淨營業收入：        
第三方$5,883 $4,338 $12,728 $3,769 $2,251 $5,841 $95 $— $34,905 
分段間505 — 6 571 — 6 — (1,088)— 
淨營業收入總額6,388 4,338 12,734 4,340 2,251 5,847 95 (1,088)34,905 
營業收入（虧損）3,404 2,635 3,525 1,727 210 393 (2,856)— 9,038 
所得税前收入（虧損）3,443 2,645 3,563 1,589 219 1,652 (2,641)— 10,470 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月        
淨營業收入：        
第三方$5,523 $3,621 $11,815 $3,837 $2,103 $5,903 $77 $— $32,879 
分段間481 — 6 567 — 6 — (1,060)— 
淨營業收入總額6,004 3,621 11,821 4,404 2,103 5,909 77 (1,060)32,879 
營業收入（虧損）3,344 2,146 2,978 2,006 162 352 (2,154)— 8,834 
所得税前收入（虧損）3,326 2,152 3,002 2,025 173 1,312 (2,804)— 9,186 
在截至2023年9月29日的九個月中，我們的運營部門和公司的業績受到以下項目的影響：
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元1,620由於我們在收購Fairlife時將我們的或有對價負債調整為公允價值，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 16。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元110由於公司的生產力和再投資計劃，公司收入為百萬美元。營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）增加了美元1由於完善了先前確定的與公司生產力和再投資計劃相關的應計費用，北美收入為百萬美元。請參閲註釋 13。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元35由於某些製造業務的停止，亞太地區收入為百萬美元。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元26由於我們的北美運營單位的重組，北美的收入為百萬美元。請參閲註釋 13。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元15由於我們在美國的製造業務的重組，北美的收入為百萬美元。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元11由於我們收購BodyArmor的相關費用，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 12。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元7百萬美元用於與税務訴訟費用相關的公司。請參閲註釋 9。
•所得税前收入（虧損）增加了美元439由於我們在越南的裝瓶業務獲得了特許權，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 2。
•所得税前收入（虧損）增加了美元121由於股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 4。
•所得税前收入（虧損）減少了美元146亞太地區為百萬美元，增加了美元14百萬美元用於裝瓶投資，這是由於我們的某些權益法被投資方記錄的公司在重要運營和非運營項目中佔有相應的份額。
在截至2022年9月30日的九個月中，我們的運營部門和公司的業績受到以下項目的影響：
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元971由於我們在收購Fairlife時將我們的或有對價負債調整為公允價值，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 16。
30

•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元57由於商標減值，亞太地區收入為百萬美元。請參閲註釋 16。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元56由於公司的生產力和再投資計劃，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 13。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）減少了美元30百萬和美元31由於我們在美國的製造業務的重組，北美的收入分別為百萬美元。
•營業收入（虧損）和所得税前收入（虧損）增加了美元21北美地區為百萬美元，減少了美元44與我們收購 BodyArmor 相關的公司費用為百萬美元。請參閲註釋 12。
•所得税前收入（虧損）減少了美元449由於股票證券和交易債務證券的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益，公司收入為百萬美元。請參閲註釋 4。
•所得税前收入（虧損）減少了美元96由於與在俄羅斯投資的股票方法相關的非臨時減值費用，歐洲、中東和非洲損失了百萬美元。請參閲註釋 16。
•所得税前收入（虧損）減少了美元44百萬美元用於裝瓶投資，這是由於我們的某些權益法被投資方記錄的公司在重要運營和非運營項目中佔有相應的份額。
•所得税前收入（虧損）減少了美元24公司股價為百萬美元，這是由於我們的一個股權法被投資方額外發行了其股票。請參閲註釋 16。
31

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在本報告中使用時，“可口可樂公司”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指可口可樂公司以及我們的合併財務報表中包含的所有實體。
關鍵會計政策和估計
流動和非流動資產的可收回性
在我們經營的國家和地區，尤其是發展中和新興市場，我們公司面臨着與各種經濟、政治和監管環境相關的許多不確定性和風險。請參閲 “第 1A 項” 標題。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分中的 “風險因素” 和第二部分中的 “我們的業務——挑戰和風險”。因此，管理層在對全球不同地區的流動和非流動資產進行可收回性和減值測試時必須做出許多假設，這些假設涉及大量的判斷。
我們根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）對流動和非流動資產進行可收回和減值測試。對於某些資產，只有在存在賬面價值可能無法收回的條件時，才需要進行可收回和/或減值測試。對於其他資產，至少每年都需要進行減值測試，如果事件或情況表明資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。
流動和非流動資產的可收回性和減值測試的表現涉及關鍵的會計估計。這些估計需要管理層的重大判斷，包括固有的不確定性，而且往往是相互依存的；因此，它們不會孤立地變化。管理層必須估計的因素包括資產的經濟壽命、銷售量、定價、特許權使用費率、原材料成本、交付成本、任何供應鏈中斷的影響、通貨膨脹、長期增長率、貼現率、營銷支出、外幣匯率、税率、資本支出、出售資產的收益和客户的財務狀況。這些因素的可變性取決於許多條件，因此我們的會計估算可能會因週期而異。我們在進行資產可回收性測試時使用的估計值與我們在內部計劃中使用的估計值一致。在進行減值測試時，我們使用管理層的最佳假設來估算資產的公允價值，我們認為這些假設與市場參與者使用的假設一致。公司擁有某些無形資產和其他長期資產，這些資產更依賴於離家渠道產生的現金流和/或在受 COVID-19 疫情影響更嚴重的地理區域產生現金流，因此這些資產更容易受到減值。此外，我們在近期交易中收購的無形資產和其他長期資產自然更容易減值，因為這些資產是根據最近的運營計劃和收購時的宏觀經濟狀況按公允價值記賬的。如果我們在進行減值測試時使用其他假設和估計值，可能會產生減值費用。此外，如果管理層在未來時期使用不同的假設，或者未來時期存在不同的情況，則可能會產生減值費用。我們可能需要記錄的未來減值費用總額可能很大。
2021年11月，該公司收購了BA Sports Nutrition, LLC（“BodyArmor”）剩餘的85％所有權，現在擁有其100％的股份，該公司提供一系列運動性能和補水飲料。該公司將收購價中的42億美元分配給了BodyArmor商標。截至2023年9月29日，該商標的公允價值接近其賬面價值。如果該商標的短期經營業績沒有達到我們目前的財務預期，或者如果宏觀經濟狀況發生變化，導致貼現率的提高而經營業績沒有抵消性增長，那麼我們很可能需要確認減值費用。管理層將在未來繼續監控該商標的公允價值。
我們的權益法被投資方也進行此類可收回性和減值測試。如果我們的權益法投資方之一記錄了減值費用，則公司將在合併損益表中記錄其在該費用中的比例份額，例如權益收益（虧損）的減值淨額。但是，我們記錄的相對於此類費用的相應份額的實際金額可能會受到基差異、遞延税和遞延收益等項目的影響。

32

運營審查
我們的即飲飲料的銷售有些季節性，第二和第三個日曆季度的銷量通常最高。飲料業務的銷售量可能會受到天氣狀況的影響。
結構性變化、收購的品牌和新的許可品牌
為了持續改善公司的經營業績，我們不時參與裝瓶合作伙伴和其他製造業務的所有權的買入和出售。此外，我們會定期收購品牌及其相關業務，或為某些品牌簽訂許可協議，以補充我們的飲料產品。這些項目影響我們的經營業績和管理層在評估公司業績時使用的某些關鍵指標。
單位箱量增長是管理層用來評估公司業績的關鍵指標，因為它衡量了消費者層面對我們產品的需求。公司的單位裝箱量代表公司及其裝瓶合作伙伴直接或間接向客户或消費者出售的公司飲料產品的單位箱（或單位裝箱等價物）的數量，因此反映了合併和未合併裝瓶商的單位裝箱量。請參閲下面的 “飲料量” 標題。
濃縮液銷售量是指公司向其裝瓶合作伙伴或其他客户出售或用於銷售製成品的濃縮物、糖漿、源水和粉末/礦物的數量（在所有情況下均以單位計量表示）。對於Costa非即飲飲料產品，濃縮液銷售量代表公司向客户或消費者出售的飲料數量，主要以交易數量（在所有情況下均以單位表示等值表示）來衡量。請參閲下面的 “飲料量” 標題。
當我們分析淨營業收入時，我們通常會考慮以下因素：（1）銷量增長（集中銷售量或單位案例量，如適用）；（2）價格、產品和地域結構的變化；（3）外幣匯率波動；以及（4）收購和剝離（包括下文定義的結構性變化）（視情況而定）。請參閲下面的 “淨營業收入” 標題。該公司向合併和未合併的裝瓶合作伙伴出售濃縮液和糖漿。我們的裝瓶合作伙伴的所有權結構會影響確認濃縮液收入和濃縮液銷售量的時機。當我們向合併的裝瓶合作伙伴出售濃縮液或糖漿時，在裝瓶合作伙伴將由濃縮物或糖漿生產的成品出售給第三方之前，我們不會確認濃縮液收入或濃縮液的銷售量。當我們向未合併的裝瓶合作伙伴出售濃縮液或糖漿時，當濃縮物或糖漿出售給裝瓶合作伙伴時，我們會確認濃縮液收入和濃縮液的銷售量。隨後將由濃縮物或糖漿製造的成品出售給第三方不會影響確認濃縮物收入或濃縮物銷售量的時機。當我們將未合併的裝瓶合作伙伴列為股權法投資時，我們會在所有權權益範圍內扣除與濃縮物銷售相關的公司間利潤，直到權益法被投資方將由濃縮物或糖漿製造的成品出售給第三方。當使用濃縮液或糖漿生產的成品出售給第三方時，我們通常會報告單位裝箱量，無論我們在裝瓶合作伙伴中的所有權權益（如果有）。
我們通常將裝瓶業務的收購和剝離稱為 “結構性變革”，這是收購和剝離的一部分。通常，結構變化不會影響公司的單位裝箱量，也不會將銷售量集中在合併基礎上或地域運營細分市場層面。無論我們在裝瓶合作伙伴中的所有權益（如果有），我們都會報告公司所有飲料產品銷售的單位箱量。但是，我們的裝瓶投資業務部門報告的單位裝箱量通常受到結構變化的影響，因為它僅包括我們合併裝瓶業務的單位裝箱量。有關公司資產剝離的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。
“收購的品牌” 是指在過去12個月內收購的品牌。通常，在交易完成之前，公司不會報告與收購品牌相關的單位案例量或確認的精礦銷售量。因此，與收購品牌相關的單位案例量和濃縮物銷量將增加到上一年的銷量。我們通常不認為收購品牌是結構性變革。
“授權品牌” 是指不歸公司所有但我們擁有某些權利的品牌，通常包括但不限於分銷權，以及我們在銷售相關產品時從中獲得經濟利益。通常，在許可協議期限開始之前，公司不會報告與許可品牌相關的單位箱量或確認的精礦銷售量。因此，在簽訂許可協議的那一年，與許可品牌相關的單位箱量和濃縮物銷量將增加到上一年的銷量。我們通常不將品牌許可視為結構性變革。
2023年5月和2022年7月，公司收購了亞太地區的某些品牌。在我們對合並淨營業收入以及亞太運營板塊的分析中，收購這些品牌的影響已包含在收購和資產剝離中。此外，2022年8月，該公司收購了美國一家裝瓶業務的控股權
33

馬拉維。此次收購的影響已作為結構性變化納入我們對合並淨營業收入的分析以及對裝瓶投資運營板塊的分析。此外，該公司分別於2022年11月和2023年1月重新授權了我們在柬埔寨和越南的裝瓶業務，其影響已作為結構性變化納入我們對合並淨營業收入以及裝瓶投資和亞太運營板塊的分析。
飲料量
我們用兩種方式衡量公司飲料產品的銷售量：（1）單位箱成品和（2）濃縮物的銷售量。本報告中使用的 “單位箱” 是指等於192美製液量盎司的成品飲料（24份8盎司份）的計量單位，但Costa非即飲飲料產品的單位箱等值除外，後者主要以交易數量衡量；“單位箱體積” 是指公司及其裝瓶合作伙伴直接或間接銷售的公司飲料產品的單位箱（或單位箱等值）的數量致客户或消費者。單位案例量主要包括帶有公司商標的飲料產品。單位裝箱量中還包括我們公司授權或分銷的某些品牌，以及可口可樂系統裝瓶商旗下的品牌，我們為這些品牌提供營銷支持，並從銷售中獲得經濟利益。此外，單位案例量包括公司擁有所有權的某些合資企業的銷售額。我們認為，單位案例量是可口可樂體系潛在實力的指標之一，因為它衡量了消費者層面對我們產品的需求。本報告中使用的單位裝箱量數字是根據公司從裝瓶合作伙伴和分銷商那裏獲得的估計得出的。濃縮液銷售量是指公司向其裝瓶合作伙伴或其他客户出售或用於銷售的成品飲料的濃縮物、糖漿、源水和粉末/礦物質（在所有情況下均以單位計量等量表示）的數量。對於Costa非即飲飲料產品，濃縮液銷售量代表公司向客户或消費者出售的飲料數量，主要以交易數量（在所有情況下均以單位表示等值表示）來衡量。在任何給定時期，單位箱量和濃縮物銷量的增長率不一定相等。季節性、裝瓶商的庫存慣例、供應點的變化、價格上漲的時機、新產品推出和產品組合的變化等因素可能會造成單位裝箱量和集中銷售量增長率之間的差異。除這些項目外，公司擁有所有權但公司不向其出售濃縮物、糖漿、源水或粉末/礦物的某些合資企業的單位裝箱量的影響可能會導致單位箱量和精礦銷售量增長率之間的差異。
有關我們在全球和每個運營領域的銷量增長的信息如下：
2023 年與 2022 年的變化百分比
三個月已結束
2023年9月29日		九個月已結束
2023年9月29日
單位案例1,2,3
集中銷售4
單位案例1,2,3
集中銷售4
世界各地2 %3 %
6
2 %2 %
6
歐洲、中東和非洲(1)%2 %(3)%(1)%
拉丁美洲7 5 5 4 
北美— 1 — — 
亞太地區— 1 4 — 
7
環球風險投資5 3 5 6 
裝瓶投資2 
5
不適用— 
5
不適用
1裝瓶投資運營板塊數據僅反映合併裝瓶商的單位裝箱量增長。
2地理和全球風險投資運營板塊數據反映了所有裝瓶商（包括合併和未合併股份）以及適用地理區域分銷商的單位箱量增長。環球風險投資運營板塊的數據也反映了Costa零售商店的單位箱量增長。
3單位箱量百分比變化基於平均每日銷售量。基於平均每日銷售額的單位箱量增長是通過比較每個相應時期的平均每日銷售量計算得出的。平均每日銷售量是該期間售出的單位箱數除以該期間的天數。
4濃縮液銷售量是指公司向其裝瓶合作伙伴或其他客户出售或用於銷售的成品飲料的濃縮物、糖漿、源水和粉末/礦物質（在所有情況下均以單位當量表示）的數量，並非基於平均每日銷售額。對於Costa非即飲飲料產品，濃縮液銷售量代表公司向客户或消費者出售的飲料數量，主要以交易數量（在所有情況下均以單位案例等值表示）來衡量，而不是基於平均每日銷售額。除第四季度外，我們的每個季度都在最接近相應季度日曆期最後一天的星期五結束。結果，與2022年第一季度相比，2023年第一季度減少了一天，與2022年第四季度相比，2023年第四季度將增加一天。
34

5在考慮了結構變化的影響後，截至2023年9月29日的三個月和九個月中，裝瓶投資的單位案例量分別增長了10％和6％。
6考慮到結構變化的影響，截至2023年9月29日的三個月和九個月中，全球精礦銷量分別增長了2％和1％。
7在考慮了結構性變化的影響後，截至2023年9月29日的九個月中，亞太地區的精礦銷量下降了1％。
單位箱體積
儘管我們公司淨營業收入的很大一部分並非直接基於單位案例量，但我們認為單位裝箱量表現是可口可樂體系潛在實力的指標之一，因為它衡量了消費者層面對我們產品的需求。
截至2023年9月29日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
歐洲、中東和非洲的單位案例量下降了1％，其中包括商標可口可樂下降2％，起泡香精下降1％，果汁、增值乳製品和植物基飲料下降5％，但部分被水、運動、咖啡和茶的3％增長所抵消。該運營板塊報告稱，歐洲運營單位的單位案例量下降了7％，但部分被非洲運營單位7％的增長以及歐亞和中東運營單位的2％的增長所抵消。歐洲、中東和非洲的單位案件量下降主要是由於該公司於2022年暫停在俄羅斯的業務。
拉丁美洲的單位案例量增長了7％，其中包括商標可口可樂增長7％，水、運動、咖啡和茶葉增長10％，起泡香精增長4％，果汁、增值乳製品和植物基飲料增長6％。該運營部門的銷量表現包括墨西哥的9％增長和巴西的4％的增長。
北美的單位案例量持平，其中包括起泡香精和果汁、增值乳製品和植物基飲料均增長了2％，但被水、運動、咖啡和茶的4％下降所抵消。商標可口可樂的單位案例量是偶數。
亞太地區的單位案例量持平，其中包括商標可口可樂增長4％，起泡香精增長1％，果汁，增值乳製品和植物基飲料增長3％，但水、運動、咖啡和茶葉的下降4％。該運營板塊報告稱，印度和西南亞運營單位的單位案例量增長了8％，東盟和南太平洋運營單位的單位案例量增長了6％，日本和韓國運營單位的單位案例量增長了5％，但被大中華區和蒙古運營單位下降6％所抵消。
Global Ventures的單位案例量增長了5％，這得益於水、運動、咖啡和茶葉的4％的增長，果汁、增值乳製品和植物基飲料的1％增長以及能量飲料的增長。
受印度、菲律賓和南非單位裝箱量增長的推動，裝瓶投資的單位案例量增長了2％，但部分被我們在越南和柬埔寨重新獲得裝瓶業務的影響所抵消。
截至2023年9月29日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
歐洲、中東和非洲的單位案例量下降了3％，其中包括果汁、增值乳製品和植物基飲料下降20％，起泡香精下降4％，商標可口可樂下降1％，水、運動、咖啡和茶葉下降3％。該運營板塊報告稱，歐洲運營單位的單位案例量下降了7％，但部分被非洲運營單位2％的增長以及歐亞和中東運營單位的1％的增長所抵消。歐洲、中東和非洲的單位案件量下降主要是由於該公司於2022年暫停在俄羅斯的業務。
拉丁美洲的單位案例量增長了5％，其中包括商標可口可樂增長4％，水、運動、咖啡和茶葉增長10％，起泡香精增長3％，果汁、增值乳製品和植物基飲料增長5％。該運營部門的銷量表現包括墨西哥的6％增長和巴西的5％的增長。
北美的單位案例量持平，其中包括果汁、增值乳製品和植物基飲料的3％增長以及起泡口味的1％的增長，但被水、運動、咖啡和茶的4％下降所抵消。商標可口可樂的單位案例量是偶數。
亞太地區的單位案例量增長了4％，其中包括起泡香精和商標可口可樂增長4％，果汁、增值乳製品和植物基飲料增長10％，水、運動、咖啡和茶葉增長1％。該運營板塊報告稱，印度和西南亞運營單位的單位案例量增長了11％，大中華區和蒙古，東盟和南太平洋以及日本和韓國運營單位的單位案例量均增長了2％。
Global Ventures的單位案例量增長了5％，這得益於水、運動、咖啡和茶的3％增長以及能量飲料的增長，但果汁、增值乳製品和植物基飲料的下降2％部分抵消了這一增長。
35

Bottling Investments的單位案例量持平，其中包括印度和南非單位案例量的增長，但被我們在越南和柬埔寨重新開瓶業務的影響所抵消。
集中銷量
在截至2023年9月29日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，全球精礦銷量增長了3％，單位箱量增長了2％。在截至2023年9月29日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，全球精礦銷量和單位箱量均增長了2％。集中銷售量的增長是根據報告期內的銷售量計算得出的，這受天數的影響。相反，單位案例量的增長是根據平均每日銷售額計算的，不受報告期內天數的影響。各運營細分市場的精礦銷量和單位箱量增長率之間的差異主要是由於精礦出貨的時機所致。此外，與2022年第一季度相比，2023年第一季度減少了一天，這也加劇了截至2023年9月29日的九個月中各運營部門的精礦銷量和單位箱量增長率之間的差異。我們預計，在今年剩餘時間內，精礦銷量和單位箱量增長率之間的差異將減小。
淨營業收入
截至2023年9月29日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
在截至2023年9月29日的三個月中，淨營業收入為119.53億美元，而截至2022年9月30日的三個月為110.63億美元，增長8.9億美元，增長8％。
下表按百分比説明瞭導致我們每個運營部門合併淨營業收入增加（減少）的因素的估計影響：
2023 年與 2022 年的變化百分比
音量1
價格、產品和地域組合 外幣波動
收購與資產剝離2
總計
合併2 %9 %(2)%(1)%8 %
歐洲、中東和非洲2 %19 %(12)%— %10 %
拉丁美洲5 15 4 — 24 
北美1 5 — — 6 
亞太地區1 1 (4)— (2)
環球風險投資3 6 6 — 15 
裝瓶投資10 9 (5)(9)4 
注意：由於四捨五入，某些行可能無法相加。
1表示在考慮收購和資產剝離（如果有）的影響後，歸因於我們的地理運營板塊和全球風險投資運營板塊（以單位案例等值表示）的集中銷售量的增加（減少），淨營業收入的百分比變化百分比。對於我們的Bottling Investments業務板塊而言，這代表了歸因於單位箱量增加（減少）的淨營業收入的百分比變化，該變動是通過在考慮結構性變化的影響（如果有）後比較每個相應時期的總銷售額（而不是平均每日銷售額）計算得出的。我們的裝瓶投資運營板塊數據僅在考慮了結構性變化（如果有）的影響，才反映了合併裝瓶商的單位裝箱量增長。請參閲上面的 “飲料量” 標題。
2包括結構變更（如果有）。請參閲上面的 “結構變化、收購的品牌和新授權的品牌” 標題。
有關我們的單位案例和濃縮物銷量變化的更多信息，請參閲上面的 “飲料數量” 標題。
“價格、產品和地域組合” 是指由價格變化、所售產品和套餐的組合以及銷售發生的渠道和地理區域的組合等因素引起的淨營業收入的變化。價格、產品和地域結構的影響是通過從淨營業收入的總變化中減去因銷量增加或減少、外幣匯率波動以及收購和剝離而產生的淨營業收入的變化來計算的。管理層認為，向投資者提供價格、產品和地域結構可以增強他們對以下項目對公司淨營業收入的綜合影響的理解：（1）公司以及我們的裝瓶合作伙伴（如果適用）採取的定價行動；（2）銷售產品和包裝組合的變化；（3）產品銷售渠道組合的變化；（4）產品銷售地理區域組合的變化。管理層使用這種衡量標準來制定財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。
36

價格、產品和地域結構對我們的合併淨營業收入產生了9％的有利影響。價格、產品和地域結構受到各種因素和事件的影響，包括但不限於以下因素：
•歐洲、中東和非洲——優惠的定價舉措，包括土耳其和津巴布韋的通貨膨脹定價，但部分被不利的地域結構所抵消；
•拉丁美洲——有利的定價舉措，包括阿根廷的通貨膨脹定價，以及有利的渠道和產品組合，但部分被不利的地域結構所抵消；
•北美——優惠的定價舉措和有利的渠道、包裝和產品組合；
•亞太地區 — 優惠的定價舉措；
•環球風險投資——優惠的定價舉措和有利的渠道組合，主要歸因於Costa在英國的良好表現；以及
•裝瓶投資——大多數市場的優惠定價舉措和有利的產品組合，但部分被不利的地域結構所抵消。
外幣匯率的波動使我們的合併淨營業收入減少了2％。這種不利影響主要是由於美元兑某些外幣走強，包括阿根廷比索、津巴布韋元、土耳其里拉、尼日利亞奈拉和南非蘭特，這對我們的拉丁美洲、歐洲、中東和非洲以及裝瓶投資業務板塊產生了不利影響。與上述貨幣相比，美元走強的不利影響被包括墨西哥比索在內的某些其他外幣疲軟的影響部分抵消了美元走強的不利影響，這對我們的拉丁美洲業務板塊產生了有利影響。請參閲下面的 “流動性、資本資源和財務狀況——外匯” 標題。
“收購和剝離” 通常是指對品牌或企業的收購和剝離，公司認為其中一些是結構性變革。收購和剝離的影響是淨營業收入的變化與如果我們從本年度或上一年度中刪除與收購或剝離相關的淨營業收入（視情況而定），淨營業收入的變化之間的差異。管理層認為，量化收購和剝離對公司淨營業收入的影響可以為投資者提供有用的信息，通過提高他們比較我們同期業績的能力，增進他們對公司淨營業收入表現的理解。管理層在評估公司業績時會考慮收購和資產剝離的影響。有關收購和資產剝離的更多信息，請參閲上文 “結構變化、收購的品牌和新授權的品牌” 標題。
37

截至2023年9月29日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
在截至2023年9月29日的九個月中，淨營業收入為349.05億美元，而截至2022年9月30日的九個月中為328.79億美元，增長了20.26億美元，增長了6％。
下表按百分比説明瞭導致我們每個運營部門合併淨營業收入增加（減少）的因素的估計影響：
2023 年與 2022 年的變化百分比
音量1
價格、產品和地域組合 外幣波動
收購與資產剝離2
總計
合併1 %10 %(4)%(1)%6 %
歐洲、中東和非洲(1)%18 %(11)%— %6 %
拉丁美洲4 17 (1)— 20 
北美— 8 — — 8 
亞太地區(1)4 (6)1 (1)
環球風險投資6 2 (1)— 7 
裝瓶投資6 9 (8)(8)(1)
注意：由於四捨五入，某些行可能無法相加。
1表示在考慮收購和資產剝離（如果有）的影響後，歸因於我們的地理運營板塊和全球風險投資運營板塊（以單位案例等值表示）的集中銷售量的增加（減少），淨營業收入的百分比變化百分比。對於我們的Bottling Investments業務板塊而言，這代表了歸因於單位箱量增加（減少）的淨營業收入的百分比變化，該變動是通過在考慮結構性變化的影響（如果有）後比較每個相應時期的總銷售額（而不是平均每日銷售額）計算得出的。我們的裝瓶投資運營板塊數據僅在考慮了結構性變化（如果有）的影響，才反映了合併裝瓶商的單位裝箱量增長。請參閲上面的 “飲料量” 標題。
2包括結構變更（如果有）。請參閲上面的 “結構變化、收購的品牌和新授權的品牌” 標題。
有關我們的單位案例和濃縮物銷量變化的更多信息，請參閲上面的 “飲料數量” 標題。
價格、產品和地域結構對我們的合併淨營業收入產生了10％的有利影響。價格、產品和地域結構受到各種因素和事件的影響，包括但不限於以下因素：
•歐洲、中東和非洲——優惠的定價舉措，包括土耳其和津巴布韋的通貨膨脹定價，但部分被不利的地域結構所抵消；
•拉丁美洲——優惠的定價舉措，包括阿根廷的通貨膨脹定價，以及有利的渠道和套餐組合；
•北美——優惠的定價舉措和有利的渠道、包裝和產品組合；
•亞太地區——優惠的定價舉措被不利的地域結構部分抵消；
•環球風險投資——優惠的定價舉措和有利的渠道組合，主要是由於Costa在英國的良好表現，但被不利的產品組合以及本年度不再獲得與COVID相關的激勵措施的影響所抵消；以及
•裝瓶投資——大多數市場的優惠定價舉措和有利的產品組合，但部分被不利的地域結構所抵消。
外幣匯率的波動使我們的合併淨營業收入減少了4％。這種不利影響主要是由於美元兑某些外幣走強，包括阿根廷比索、南非蘭特、津巴布韋元、土耳其里拉、尼日利亞奈拉、日元和印度盧比，這對我們的拉丁美洲、歐洲、中東和非洲、裝瓶投資和亞太運營部門產生了不利影響。與上述貨幣相比，美元走強的不利影響被包括墨西哥比索在內的某些其他外幣疲軟的影響部分抵消了美元走強的不利影響，這對我們的拉丁美洲業務板塊產生了有利影響。請參閲下面的 “流動性、資本資源和財務狀況——外匯” 標題。
淨營業收入增長率受銷售量、價格、產品和地域組合、外幣匯率波動以及收購和資產剝離的影響。不同時期收購和資產剝離的規模和時間並不一致。根據當前的即期匯率和我們現有的套期保值範圍，我們預計外幣匯率波動將對我們2023年全年淨營業收入產生不利影響。
38

毛利率
毛利率是通過毛利除以淨營業收入計算得出的比率。管理層認為，在考慮產生的所有銷售、一般和管理費用以及其他運營費用之前，毛利率為投資者提供了與我們業務盈利能力相關的有用信息。管理層使用這種衡量標準來制定財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。
截至2023年9月29日的三個月，我們的毛利率增至61.0％，而截至2022年9月30日的三個月的毛利率為58.7％。截至2023年9月29日的九個月中，我們的毛利率增至60.2％，而截至2022年9月30日的九個月的毛利率為59.0％。這些增長主要是由於有利的定價舉措、有利的渠道和一攬子組合以及結構性變化的影響，但部分被外幣匯率波動和大宗商品成本上漲的不利影響所抵消。我們預計，在2023年剩餘時間內，大宗商品成本將繼續對我們的毛利率產生不利影響，我們將繼續積極採取行動，努力減輕這些增量成本的影響。
銷售、一般和管理費用
下表列出了銷售、一般和管理費用的組成部分（以百萬計）：
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
銷售和分銷費用$694 $563 $2,030 $1,903 
廣告費用1,526 1,451 3,810 3,599 
股票薪酬支出57 84 177 273 
其他運營費用1,390 1,181 4,156 3,674 
銷售、一般和管理費用$3,667 $3,279 $10,173 $9,449 
在截至2023年9月29日的三個月和九個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比分別增加了3.88億美元，增長了12％，增長了7.24億美元，增長了8％。增長主要是由於廣告和其他營銷費用的增加以及年度激勵支出的增加，但部分被股票薪酬支出的減少所抵消。在截至2023年9月29日的三個月和九個月中，外幣匯率波動使銷售、一般和管理費用分別下降了1％和3％。
截至 2023 年 9 月 29 日，我們有 3.12 億美元的 與根據我們的計劃授予的非既得股票薪酬獎勵相關的未確認的薪酬成本總額，我們預計將在加權平均期內確認該薪酬成本 1.8 年 作為股票薪酬支出。該預期成本不包括未來任何股票薪酬獎勵的影響。
其他運營費用
運營部門和公司產生的其他運營費用如下（以百萬計）：
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
歐洲、中東和非洲$— $— $— $(1)
拉丁美洲— — — — 
北美— (1)25 (19)
亞太地區— 57 35 57 
環球風險投資— — — — 
裝瓶投資— — — — 
企業359 74 1,748 1,072 
總計$359 $130 $1,808 $1,109 
在截至2023年9月29日的三個月中，該公司記錄的其他運營費用為3.59億美元。這些費用包括與我們在2020年收購fairlife, LLC（“fairlife”）相關的或有對價負債調整為公允價值的2.96億美元，與公司的生產力和再投資計劃相關的5800萬美元，與2021年收購BodyArmor相關的非競爭協議攤銷的400萬美元以及與税收訴訟費用相關的100萬美元。
39

在截至2023年9月29日的九個月中，該公司記錄的其他運營費用為18.08億美元。這些費用包括與收購Fairlife相關的或有對價負債按公允價值重新估值的16.2億美元，與公司的生產力和再投資計劃相關的1.09億美元以及與終止亞太地區某些製造業務相關的3500萬美元。此外，其他運營費用包括與北美運營部門重組相關的2600萬美元，與收購BodyArmor相關的非競爭協議攤銷的1100萬美元以及與税收訴訟費用相關的700萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中，該公司記錄了1.3億美元的其他運營費用。這些費用主要包括與亞太地區商標減值相關的5700萬美元，與收購fairlife相關的或有對價負債按公允價值調整的3200萬美元，與公司的生產力和再投資計劃相關的2700萬美元，以及與BodyArmor收購相關的1,500萬美元，其中包括各種過渡和交易成本、員工留用成本和非競爭協議的攤銷。
在截至2022年9月30日的九個月中，公司記錄的其他運營費用為11.09億美元。這些費用主要包括與收購fairlife相關的將或有對價負債調整為公允價值的9.71億美元，與亞太地區商標減值相關的5,700萬美元以及與公司的生產力和再投資計劃相關的5,600萬美元。此外，其他運營費用包括與收購BodyArmor相關的2300萬美元，其中包括各種過渡和交易成本、員工留用成本和非競爭協議的攤銷，扣除2021年記錄的分銷商解僱費的報銷。
有關税務訴訟的更多信息，請參閲合併財務報表附註9。有關公司重組計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註13。有關fairlife收購和減值費用的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。有關這些費用對我們運營部門和公司的影響，請參閲合併財務報表附註17。
營業收入和營業利潤率
按百分比計算的按運營部門和公司劃分的營業收入貢獻的信息如下：
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
歐洲、中東和非洲34.7 %33.9 %37.7 %37.9 %
拉丁美洲30.1 23.0 29.1 24.3 
北美39.0 35.0 39.0 33.7 
亞太地區15.0 19.1 19.1 22.7 
環球風險投資2.5 2.2 2.3 1.8 
裝瓶投資4.1 1.5 4.4 4.0 
企業(25.4)(14.7)(31.6)(24.4)
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
營業利潤率是通過營業收入除以淨營業收入計算得出的比率。管理層認為，在考慮了所有產生的銷售、一般和管理費用以及其他運營費用後，營業利潤率為投資者提供了與我們業務盈利能力相關的有用信息。管理層使用這種衡量標準來制定財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。
40

有關我們的合併運營利潤率以及我們每個運營部門和公司的營業利潤率的信息如下：
三個月已結束九個月已結束
9月29日，
2023		9月30日
2022		9月29日，
2023		9月30日
2022
合併27.4 %27.9 %25.9 %26.9 %
歐洲、中東和非洲56.6 %56.7 %57.9 %60.5 %
拉丁美洲62.5 56.2 60.7 59.3 
北美28.6 25.8 27.7 25.2 
亞太地區39.8 46.6 45.8 52.3 
環球風險投資10.4 9.9 9.3 7.7 
裝瓶投資7.1 2.6 6.7 6.0 
企業****
* 計算沒有意義。
截至2023年9月29日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
在截至2023年9月29日的三個月中，營業收入為32.7億美元，而截至2022年9月30日的三個月為30.88億美元，增長了1.82億美元，增長了6％。這一增長是由精礦銷售量增長2％和優惠的定價舉措推動的。這些項目被較高的商品成本；更高的銷售、一般和管理費用；更高的其他運營費用；以及不利的外幣匯率影響部分抵消了這些項目。
在截至2023年9月29日的三個月中，外幣匯率的波動對合並營業收入造成了4％的不利影響，這是由於美元兑包括阿根廷比索、津巴布韋元和土耳其里拉在內的某些外幣走強，這對我們的拉丁美洲和歐洲、中東和非洲運營部門產生了不利影響。與上述貨幣相比，美元走強的不利影響被包括墨西哥比索在內的某些其他外幣疲軟的影響部分抵消了美元走強的不利影響，這對我們的拉丁美洲業務板塊產生了有利影響。請參閲下面的 “流動性、資本資源和財務狀況——外匯” 標題。
歐洲、中東和非洲運營板塊報告稱，截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，營業收入分別為11.36億美元和10.46億美元。營業收入的增長主要是由精礦銷售量增長2％和有利的定價舉措所推動的，但部分被大宗商品成本的上漲、營銷支出的增加和13％的不利外幣匯率影響所抵消。
拉丁美洲報告稱，截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，營業收入分別為9.85億美元和7.12億美元。營業收入的增長主要是由集中銷售量增長5％、有利的定價舉措和7％的有利外幣匯率影響所推動的，但部分被營銷支出的增加和運營支出的增加所抵消。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，北美的營業收入分別為12.76億美元和10.82億美元。營業收入的增長主要是由精礦銷售量增長1％和優惠的定價舉措推動的，但部分被營銷支出的增加所抵消。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，亞太地區的營業收入分別為4.91億美元和5.89億美元。營業收入的下降主要是由大宗商品成本上漲、營銷支出增加和6％的不利外匯匯率影響所推動的，但部分抵消了這一影響，但集中銷售量增長1％、優惠的定價舉措、其他運營費用下降以及收購品牌的影響部分抵消了這一下降。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，環球風險投資的營業收入分別為8,100萬美元和6,700萬美元。營業收入的增長主要是由集中銷售量增長3％、有利的定價舉措和5％的有利外幣匯率影響所推動的，但部分被大宗商品成本的上漲和運營支出的增加所抵消。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，Bottling Investments的營業收入分別為1.32億美元和4,600萬美元。營業收入的增長主要是由單位裝箱量增長10％和有利的定價舉措所推動的，但部分抵消了大宗商品成本的上漲、12％的不利外幣匯率影響以及我們在越南和柬埔寨裝瓶業務的再授權。
41

截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月，公司的營業虧損分別為8.31億美元和4.54億美元。2023年的營業虧損增加的主要原因是收購fairlife時將我們的或有對價負債調整為公允價值，導致其他運營費用增加。有關Fairlife收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
截至2023年9月29日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
在截至2023年9月29日的九個月中，營業收入為90.38億美元，而截至2022年9月30日的九個月中為88.34億美元，增長了2.04億美元，增長了2％。這一增長是由精礦銷售量增長1％和優惠的定價舉措推動的。這些項目被較高的商品成本；更高的銷售、一般和管理費用；更高的其他運營費用；以及不利的外幣匯率影響部分抵消了這些項目。
在截至2023年9月29日的九個月中，外幣匯率的波動對合並營業收入產生了7％的不利影響，這是由於美元兑某些外幣（包括阿根廷比索、津巴布韋元、土耳其里拉、歐元和日元）走強，這對我們的拉丁美洲；歐洲、中東和非洲；以及亞太地區的業務板塊產生了不利影響。與上述貨幣相比，美元走強的不利影響被包括墨西哥比索在內的某些其他外幣疲軟的影響部分抵消了美元走強的不利影響，這對我們的拉丁美洲業務板塊產生了有利影響。請參閲下面的 “流動性、資本資源和財務狀況——外匯” 標題。
歐洲、中東和非洲運營板塊報告稱，截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，營業收入分別為34.04億美元和33.44億美元。營業收入的增長主要是由有利的定價舉措推動的，但部分抵消了濃縮物銷售量下降1％、大宗商品成本上漲、營銷支出增加、運營費用增加以及13％的不利外幣匯率影響。
拉丁美洲報告稱，截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，營業收入分別為26.35億美元和21.46億美元。營業收入的增長主要是由集中銷售量增長4％和有利的定價舉措推動的，但部分抵消了大宗商品成本上漲、營銷支出增加、運營費用增加和2％的不利外幣匯率影響。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，北美的營業收入分別為35.25億美元和29.78億美元。營業收入的增長主要是由優惠的定價舉措推動的，但部分被大宗商品成本的上漲、營銷支出的增加、運營費用增加和其他運營費用的增加所抵消。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，亞太地區的營業收入分別為17.27億美元和20.06億美元。營業收入的下降主要是由精礦銷售量下降1％、大宗商品成本上漲、營銷支出增加、運營支出增加以及6％的不利外幣匯率影響所部分抵消的，但優惠的定價舉措、其他運營費用下降以及收購品牌和結構性變革的影響部分抵消了這一下降。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，環球風險投資的營業收入分別為2.1億美元和1.62億美元。營業收入的增長主要是由集中銷售量增長6％、有利的定價舉措和1％的有利外幣匯率影響所推動的，但部分被大宗商品成本上漲、運營支出增加以及本年度不再獲得與COVID相關的激勵措施的影響所抵消。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，Bottling Investments的營業收入分別為3.93億美元和3.52億美元。營業收入的增長主要是由6％的單位裝箱量增長和優惠的定價舉措所推動的，但部分抵消了大宗商品成本的上漲、6％的不利外幣匯率影響以及我們在越南和柬埔寨裝瓶業務的再授權。
截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，公司的營業虧損分別為28.56億美元和21.54億美元。2023年的營業虧損增加的主要原因是收購fairlife時將我們的或有對價負債調整為公允價值，導致其他運營費用增加。有關Fairlife收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
根據當前的即期匯率和我們現有的套期保值範圍，我們預計外幣匯率波動將對我們的2023年全年營業收入產生不利影響。
42

利息收入
在截至2023年9月29日的三個月中，利息收入為2.48億美元，而截至2022年9月30日的三個月為1.28億美元，增長了1.2億美元，增長了95％。在截至2023年9月29日的九個月中，利息收入為6.4億美元，而截至2022年9月30日的九個月為3.06億美元，增長了3.34億美元，增長了109％。增長主要是由平均投資餘額的增加以及我們公司和某些國際投資的更高回報率所推動的。
利息支出
在截至2023年9月29日的三個月中，利息支出為3.68億美元，而截至2022年9月30日的三個月為1.98億美元，增長了1.7億美元，增長了87％。在截至2023年9月29日的九個月中，利息支出為11.14億美元，而截至2022年9月30日的九個月為5.78億美元，增長了5.36億美元，增長了93％。增長的主要原因是與去年相比，更高的利率對短期借款和衍生工具的影響。
股權收益（虧損）— 淨額
截至2023年9月29日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
在截至2023年9月29日的三個月中，股票收益為5.17億美元，而截至2022年9月30日的三個月的股票收益為4.79億美元，增長了3,800萬美元，增長了8％。除其他外，這一增長反映了我們的一些股票法投資方在本年度公佈的更有利的經營業績的影響，以及有利的外幣匯率影響。淨費用增加了3,400萬美元，部分抵消了這些有利影響，這是由於我們的某些權益法被投資方記錄的公司在重要運營和非經營項目中所佔的比例所致。
截至2023年9月29日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
在截至2023年9月29日的九個月中，股票收益為13.3億美元，而截至2022年9月30日的九個月的股票收益為11.33億美元，增長1.97億美元，增長17％。除其他外，這一增長反映了我們的一些股票法投資方在本年度公佈的更有利的經營業績的影響，以及有利的外幣匯率影響。淨費用增加了8,800萬美元，部分抵消了這些有利影響，這是由於我們的某些權益法被投資方記錄的公司在重要運營和非經營項目中所佔的比例所致。
其他收入（虧損）— 淨額
截至2023年9月29日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
在截至2023年9月29日的三個月中，其他收益（虧損）——淨虧損1.3億美元。該公司確認了1.19億美元的淨虧損，涉及股權證券和債務證券交易的已實現和未實現損益，以及可供出售債務證券的已實現損益和虧損，確認的淨外幣匯兑虧損為5200萬美元。此外，其他收入（虧損）——淨額包括4,400萬美元的股息收入和與淨定期福利成本的非服務成本部分相關的1300萬美元收入。
在截至2022年9月30日的三個月中，其他收益（虧損）——淨虧損5,300萬美元。該公司確認了與股權證券和債務證券交易的已實現和未實現損益相關的7,800萬美元的淨虧損，以及可供出售債務證券的已實現損益和虧損，確認的淨外幣匯兑虧損為3,600萬美元。此外，其他收入（虧損）——淨額包括與定期福利淨收入中的非服務成本部分相關的4,100萬美元收入和2500萬美元的股息收入。
有關股票和債務證券的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。有關淨定期福利成本或收入的更多信息，請參閲合併財務報表附註14。有關其中某些項目對我們的運營部門和公司的影響，請參閲合併財務報表附註17。
截至2023年9月29日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
在截至2023年9月29日的九個月中，其他收益（虧損）——淨收入為5.76億美元。該公司確認了4.39億美元的淨收益，這與我們在越南的裝瓶業務的特許經營權有關。該公司確認了與股權證券和債務證券交易的已實現和未實現損益相關的1.21億美元的淨收益，以及可供出售債務證券的已實現損益和已確認的淨外幣匯兑虧損1.72億美元。此外，其他收入（虧損）——淨額包括1.72億美元的股息收入和與淨定期福利成本的非服務成本部分相關的3,800萬美元收入。
43

在截至2022年9月30日的九個月中，其他收益（虧損）——淨額為虧損5.09億美元。公司確認了與股權證券和債務證券交易的已實現和未實現損益相關的4.49億美元的淨虧損，以及可供出售債務證券的已實現損益和虧損，確認的淨外幣匯兑虧損為1.9億美元。該公司還記錄了9,600萬美元的非臨時減值費用，該費用與在俄羅斯投資的一家權益法投資方有關，淨虧損為2400萬美元，這是由於我們的一個權益法被投資方額外發行其股票所致。此外，其他收入（虧損）——淨額包括1.78億美元的收入，這些收入與定期福利淨收入的非服務成本部分和7,300萬美元的股息收入有關。
有關我們在越南重新獲得裝瓶業務特許權的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。有關股票和債務證券的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。有關淨定期福利成本或收入的更多信息，請參閲合併財務報表附註14。有關減值費用的更多信息，請參閲合併財務報表附註16，以及我們的一家權益法被投資方發行額外股票。有關其中某些項目對我們的運營部門和公司的影響，請參閲合併財務報表附註17。
所得税
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月中，公司分別錄得4.54億美元（有效税率為12.8％）和6.22億美元（18.1％的有效税率）的所得税。在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，公司分別錄得17.53億美元（16.7％的有效税率）和16.71億美元（18.2％的有效税率）的所得税。
公司截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與21.0％的美國法定聯邦税率有所不同，這主要是由於合併財務報表附註12中所述的重大運營和非經營項目的税收影響，以及在美國境外產生的大量收益所帶來的税收優惠，根據權益法計入的大量投資收益，兩者通常都按權益法徵税費率低於美國的法定聯邦税率。
截至2023年9月29日的三個月和九個月中，公司的有效税率分別包括與各種離散税項相關的1.86億美元和3.11億美元的淨税收優惠，包括準備金回報率調整和商定審計問題的淨税收影響。該公司截至2023年9月29日的九個月的有效税率還包括與某個外國司法管轄區税法變更相關的9000萬美元税收優惠。
2020年11月18日，美國税務法院（“税務法院”）就公司2015年與美國國税局（“國税局”）提起的涉及轉讓定價税調整的訴訟發表了意見（“意見”），在該訴訟中，税務法院主要支持國税局。該公司強烈不同意該意見，並打算大力捍衞其立場。有關税務訴訟的更多信息，請參閲合併財務報表附註9。
在每個季度末，我們對預計適用於整個財年的有效税率做出最佳估計。除其他外，該估計反映了我們對經營業績和外幣匯率的最佳估計。根據已頒佈的税法以及我們目前對最近發佈的法規的解釋，在考慮可能影響我們有效税率的任何重大運營和非營業項目的潛在影響之前，公司2023年的有效税率預計為19.0％。如果公司不能勝訴，該税率不包括正在進行的與美國國税局的税收訴訟的影響。
許多司法管轄區已根據經濟合作與發展組織（“經合組織”）的反税基侵蝕和利潤轉移項目頒佈了立法並通過了政策。經合組織目前正在代表20國集團和其他參與國協調一個項目，該項目將向跨國企業銷售產品和提供服務的國家授予對跨國企業所得利潤的額外徵税權。根據該項目通過的示範規則將把全球每個國家的最低税率定為15％，歐盟已經批准了一項指令，要求成員國將類似的條款納入各自的國內法。該指令要求這些規則最初在2023年12月31日或之後開始的財政年度內生效。其他國家也採取了類似的行動。有關這些條款的重要細節仍在制定中，頒佈的時間仍不確定。隨着該立法在我們開展業務的國家生效，我們的所得税支出可能會受到不利影響。我們將繼續監測個別國家懸而未決的立法和實施情況。
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流動性、資本資源和財務狀況
我們認為，我們從經營活動中產生現金流的能力是我們業務的基本優勢之一。請參閲下面的 “經營活動現金流量” 標題。該公司通常不通過發行股票籌集資金。相反，我們使用債務融資來降低總體資本成本並增加股東權益回報率。請參閲下面的 “來自融資活動的現金流量” 標題。我們有以合理利率在國內和國際上借貸資金的歷史，我們預計能夠長期繼續以合理的利率借入資金。我們的債務融資還包括使用商業票據計劃。我們目前有能力在該市場上以符合我們的債務融資戰略的水平借入資金，我們預計將來還能繼續這樣做。該公司定期審查其短期和長期債務的最佳組合。
截至2023年9月29日，該公司的現金、現金等價物、短期投資和有價證券總額為154億美元。截至2023年9月29日，除了這些資金、我們的商業票據計劃和發行長期債務的能力外，我們還有42億美元的未使用備用信貸額度用於一般公司用途。這些備用信貸額度將在2028年之前的不同時間到期。
我們目前與大多數供應商的付款期限為 120 天。兩家全球金融機構提供自願供應鏈融資計劃，使我們的供應商能夠自行決定以無追索權的方式向這些金融機構出售公司的應收賬款，其利率可以利用我們的信用評級，因此可能對他們更有利。我們認為我們的付款期限在不久的將來不存在縮短的風險。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註7。
我們目前的資本配置優先事項如下：明智地投資以支持我們的業務運營，繼續增加我們的股息支付，通過以消費者為中心的收購來增強我們的飲料投資組合和能力，以及隨着時間的推移使用多餘的現金回購股票。我們目前預計2023年的資本支出約為19億美元。我們預計將在2023年回購股票，以抵消員工股票薪酬造成的稀釋。我們還可能將預期從非經營活動中獲得的部分收益用於回購更多股票。
我們目前正在與美國國税局就2007至2009納税年度提起訴訟。2020年11月18日，税務法院發佈了主要支持美國國税局的意見；但是，裁決仍在等待裁決，目前尚不清楚該裁決的時間安排。該公司強烈不同意美國國税局的立場以及意見中確認此類立場的部分，並打算利用一切可用的上訴途徑大力捍衞我們的立場。儘管該公司認為，我們很有可能在上訴後最終在這起訴訟中勝訴，但美國國税局提出並由税務法院維持的全部或部分調整最終有可能得到維持。如果美國國税局提議的所有調整最終維持在2007年至2009納税年度，並且國税局經聯邦法院同意，決定將基礎方法（“税務法庭方法”）適用於截至2022年及以後的年度，則該公司目前估計，截至2022年12月31日，潛在的增量税收和利息負債總額可能約為140億美元。在支付任何此類潛在負債或其中一部分之前，將繼續累積額外的所得税和利息。該公司估計，在截至2023年9月29日的九個月中繼續適用税務法庭方法的影響將使潛在的增量税收和利息負債總額增加約12億美元。税務法院作出裁決後，公司將有90天的時間提出上訴通知書，並支付與2007至2009納税年度相關的潛在增量税收和利息負債總額，我們目前估計約為56億美元（包括截至2023年9月29日的應計利息），外加在付款時應計的任何額外利息。有關税務訴訟的更多信息，請參閲合併財務報表附註9。
儘管我們認為在上述税收訴訟中獲勝的可能性很大，但我們相信，在我們通過經營活動產生現金流的能力和以合理利率借入資金的能力之間，我們可以管理該問題的最終解決所產生的各種可能結果。
基於上述所有因素，公司認為其目前的流動性狀況良好，在可預見的將來，將繼續足以為我們的經營活動和投資和融資活動的現金承諾提供資金。
來自經營活動的現金流
該公司在某些國家有貿易應收賬款保理計劃。根據該計劃，我們可以選擇以折扣價向非關聯金融機構出售貿易應收賬款。在這些保理安排中，為了便於管理，公司收取與保理應收賬款相關的客户付款，並將這些款項匯給金融機構。在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，該公司根據該計劃分別出售了127.93億美元和70.97億美元的應收貿易賬款。在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，保理此類應收賬款的成本分別為5,800萬美元和1,400萬美元。從金融機構收到的現金反映在我們合併現金流量表的經營活動部分中。
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在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金分別為89.29億美元和80.68億美元，增長8.61億美元，增長11％。這一增長主要是由營業收入的增加、營運資本計劃的時機以及年終應計費用導致的營銷支出減少所推動的。這些項目被外幣匯率波動、更高的納税額、去年庫存積累以管理潛在供應鏈中斷所產生的款項以及為fairlife支付的2.75億美元里程碑式付款中的1.67億美元所產生的不利影響部分抵消了這些項目。有關fairlife里程碑付款的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
來自投資活動的現金流
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金分別為24.23億美元和21.89億美元。
購買投資和出售投資所得收益
在截至2023年9月29日的九個月中，投資購買量為45.88億美元，出售投資的收益為28.92億美元，淨現金流出為16.96億美元。在截至2022年9月30日的九個月中，投資購買量為31.69億美元，出售投資的收益為30.49億美元，淨現金流出1.2億美元。該活動主要代表作為公司整體現金管理戰略一部分進行的有價證券投資和短期投資的購買和處置收益。該活動還包括購買我們的專屬保險公司持有的投資和處置所得的收益。有關我們投資的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。
出售業務、權益法投資和非有價證券的收益
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，出售業務、權益法投資和非有價證券的收益分別為3.27億美元和2.29億美元，這主要與出售我們在某些權益法被投資方的所有權權益有關。
購買不動產、廠房和設備
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，不動產、廠房和設備的購買量分別為10.1億美元和7.76億美元。
收到的與套期保值活動相關的抵押品（已付款）——淨額
在截至2023年9月29日的九個月中，與我們的套期保值活動相關的抵押品為1.24億美元，在截至2022年9月30日的九個月中，與我們的套期保值活動相關的抵押品為14.49億美元。有關我們套期保值活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註6。
來自融資活動的現金流
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金分別為40.85億美元和50.78億美元。
債務融資
債務的發行和支付包括短期和長期融資活動。在截至2023年9月29日的九個月中，公司發行的債務為60.13億美元，其中包括髮行的59.79億美元到期日超過90天的商業票據和短期債券，以及3,400萬美元的長期債務發行，扣除相關折扣和發行成本。
在截至2023年9月29日的九個月中，公司償還了47.94億美元的債務，其中包括6.3億美元的到期日為90天或更短的商業票據和短期債務的淨付款，與商業票據和期限超過90天的短期債務相關的38.93億美元的付款，以及2.71億美元的長期債務的支付。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
在截至2022年9月30日的九個月中，公司發行的債務為43.51億美元，其中包括淨髮行的21.63億美元到期日為90天的商業票據和短期債券，14.02億美元的到期日超過90天的商業票據和短期債務的發行，以及扣除相關折扣和發行成本後的7.86億美元的長期債務發行。
在截至2022年9月30日的九個月中，該公司償還了37.61億美元的債務，其中包括與期限超過90天的商業票據和短期債務相關的30.22億美元以及7.39億美元的長期債務的支付。
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2021年12月31日，負責監管倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的管理機構英國金融行為監管局停止公佈某些倫敦銀行同業拆借利率參考利率。但是，其他倫敦銀行同業拆借利率參考利率，包括美元隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月期限，將繼續公佈至2023年6月。為準備終止倫敦銀行同業拆借利率，我們修改了倫敦銀行同業拆借利率參考協議，以參考有擔保隔夜融資利率或納入選擇替代利率的機制。有關我們套期保值活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註6。
股票的發行
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，股票的發行與員工行使股票期權有關。
股票回購
在截至2023年9月29日的九個月中，購買美國國庫股票的總現金流出量為11.93億美元。根據董事會批准的股票回購計劃，公司回購了1790萬股普通股。這些股票的回購平均成本為每股60.79美元，總成本為10.88億美元。除了根據股票回購計劃回購的股票外，公司的庫存股活動還包括向公司交出以支付行使價和/或履行與所謂的員工股票期權股票互換活動和/或向員工發行的限制性股票的歸屬相關的預扣税義務。在截至2023年9月29日的九個月中，公司發行股票和股票回購的淨影響導致淨現金流出7.69億美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，購買國庫股票的總現金流出量為14.12億美元。根據董事會批准的股票回購計劃，公司回購了2,130萬股普通股。這些股票的回購平均成本為每股62.67美元，總成本為13.36億美元。除了根據股票回購計劃回購的股票外，公司的庫存股活動還包括向公司交出以支付行使價和/或履行與所謂的員工股票期權股票互換活動和/或向員工發行的限制性股票的歸屬相關的預扣税義務。在截至2022年9月30日的九個月中，公司發行股票和股票回購的淨影響導致淨現金流出7.05億美元。
分紅
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，公司分別支付了40.78億美元和39.1億美元的股息。由於我們季度報告期的時間安排和股息支付日期，公司幾乎在每年第四季度支付了2022年和2023年第三季度的所有股息。
我們的董事會在2023年10月的會議上批准了公司每股0.46美元的定期季度股息。該股息將於2023年12月15日支付給截至2023年12月1日營業結束時的登記股東。
其他融資活動
在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，其他融資活動的總現金流出量分別為4.57億美元和10.53億美元。在截至2023年9月29日的九個月中，現金流出包括為fairlife支付的2.75億美元里程碑式付款中的1.08億美元。在截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月中，現金流出分別包括BodyArmor收購價格中總額為3.11億美元和6.16億美元的付款，其中包括最初為賠償義務預留的金額。此外，截至2022年9月30日的九個月中，現金流出包括償還與我們的套期保值計劃相關的抵押品。有關fairlife里程碑付款的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
外匯
我們的國際業務受到某些機遇和風險的影響，包括貨幣波動和政府行動。我們密切關注我們在每個國家的業務，並努力採取適當的戰略，以應對不斷變化的經濟和政治環境以及貨幣的波動。
由於我們業務的地域多樣性，隨着時間的推移，某些貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的走強所抵消。我們的外幣管理計劃旨在隨着時間的推移緩解匯率波動對我們淨收入的部分潛在不利影響。考慮到我們的套期保值活動的影響，在截至2023年9月29日的三個月和九個月中，外幣匯率波動的影響分別使我們的營業收入下降了4％和7％。
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根據當前的即期匯率和我們現有的套期保值範圍，我們預計，到年底，外幣匯率波動將對營業收入和經營活動現金流產生不利影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們對截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中有關此事的披露沒有重大變化。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本報告所涉期末的公司 “披露控制和程序”（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條））的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序自2023年9月29日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月29日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關應申報法律訴訟的信息載於第一部分 “第 3 項。法律訴訟” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。以下內容更新並重申了先前報告的美國聯邦所得税爭議事件的描述。
美國聯邦所得税爭議
2015年9月17日，公司收到了美國國税局（“IRS”）的法定缺陷通知（“通知”），要求賠償約美元3.3從2007年到2009年，聯邦所得税增加了10億美元。在通知中，美國國税局表示打算重新分配超過美元9美國母公司獲準在某些非美國市場製造、分銷、銷售、營銷和推廣其產品的某些外國子公司為美國母公司帶來數十億美元的收入。
該通知涉及該公司在美國母公司與某些外國子公司之間的轉讓定價。美國國税局關於轉讓定價的規定要求對關聯方（例如公司的美國母公司及其外國子公司）之間的交易進行公平定價。
為了解決1987年至1995納税年度的相同轉讓定價問題，該公司和美國國税局於1996年商定了一種公平的方法來確定美國母公司將向其外國被許可人申報的作為補償的美國應納税所得額。該公司和美國國税局在解決該爭議的結案協議（“結算協議”）中紀念了該協議。收盤協議規定，在重大事實或情況或相關聯邦税法沒有變化的情況下，在計算公司未來的所得税時，美國國税局不會因為使用公司和美國國税局同意在1987年至1995納税年度中使用的商定税收計算方法而對公司進行罰款。
美國國税局在1996年至2006納税年度的連續五個審計週期中對公司遵守商定的成交協議方法進行了審計和確認。
美國國税局於2015年9月17日發佈的通知在沒有事先通知公司的情況下，追溯性地拒絕了先前商定的2007至2009納税年度的方法，轉而採用完全不同的方法。使用新的税收計算方法，國税局重新分配了超過美元9在2007年至2009年的納税年度中，美國母公司從其外國被許可人那裏獲得了數十億美元的收入。根據結算協議，美國國税局沒有宣佈罰款，也尚未這樣做。
美國國税局於2015年10月15日將該公司的事項指定為訴訟事項。訴訟指定是美國國税局的一項裁決，它取消了公司解決税收糾紛的任何和所有替代手段的抵押品贖回權。由於美國國税局指定該公司的事項提起訴訟，該公司被迫要麼接受美國國税局新徵收的税收評估並全額繳納所申報的税款，要麼就此向聯邦法院提起訴訟。此事仍受美國國税局的訴訟指定，這使公司無法嘗試與美國國税局和解或以其他方式共同解決此事。
因此，公司於2015年12月向美國税務法院（“税務法院”）提起訴訟，對通知中列舉的税收調整提出質疑。
在試用之前，美國國税局將其轉讓定價調整幅度提高了美元385百萬，導致額外的税收調整為 $135百萬。該公司就與墨西哥外國税收抵免有關的另一事項獲得了有利於自己的簡易判決，此後，美國國税局的潛在税收調整實際上減少了美元138百萬。
該審判於2018年3月至5月在税務法庭進行，最後的審後摘要於2019年4月提交和交換。
2020年11月18日，税務法院發佈了一項意見（“意見”），其主要支持美國國税局，但同意公司的觀點，即應繼續允許外國被許可人依據《成交協議》向美國母公司支付的股息抵消特許權使用費，包括根據該意見應支付給公司的特許權使用費。税務法院將巴西法律限制對公司在巴西的被許可人支付特許權使用費的影響作出裁決，直到税務法院就3M Co. & Subs訴專員案卷編號5816-13的另一起案件（2013年3月11日提交）發表意見之前。税務法院於2023年2月9日對3M公司的案件發表了意見（“3M公司意見”）。一旦税務法院完成對3M公司意見對公司案件的適用情況的分析，該公司預計税務法院將就該公司的案件發表另一項意見，並最終作出裁決。
該公司認為，美國國税局和税務法院在重新分配公司外國被許可人賺取的收入以增加公司的美國税收時誤解和誤用了適用的法規。此外，該公司認為
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使用不同於美國國税局和公司先前商定並由美國國税局審計了十多年的計算方法追溯徵收此類納税義務是違憲的。該公司打算在上訴中提出索賠，並大力捍衞其立場。
在確定截至2020年12月31日的税收儲備金額時，公司完成了會計準則編纂740規定的兩步評估流程， 所得税會計。在此過程中，我們諮詢了外部顧問，並審查並考慮了相關的法律、規章和法規，包括但不限於《意見》和相關的判例法。我們還考慮過我們打算大力捍衞自己的立場，通過一切可用的上訴渠道維護我們的各種有充分根據的法律主張。根據公司税收狀況的技術和法律依據，我們得出結論，公司的税收狀況很有可能在上訴後最終得以維持。此外，我們還考慮了許多替代轉讓定價方法，包括美國國税局主張並在意見中確認的方法（“税務法庭方法”），這些方法可在訴訟最終解決後由法院適用。根據所需的概率分析，我們確定了我們認為聯邦法院最終可以下令在計算公司税收時使用的方法。根據這項分析，我們記錄的税收儲備金為 $438在截至2020年12月31日的年度中，百萬美元與所得方法的應用以及適用於外國被許可人最初根據收盤協議向美國母公司支付的股息的不同税收待遇有關，根據意見和公司的分析，這些股息將被重新定性為特許權使用費。
截至2023年9月29日，該公司得出的結論是，公司的税收狀況很有可能在上訴後最終得以維持。但是，我們更新了對我們認為聯邦法院最終可能會下令用於計算公司税收的方法的計算。由於對這些更新的計算結果和當前報告期的應計利息進行了所需的概率分析，我們將截至2023年9月29日的税收儲備金更新為美元432百萬。
儘管該公司強烈不同意美國國税局的立場以及意見中確認此類立場的部分，但美國國税局提出並由税務法院維持的部分或全部調整最終有可能得到維持。在這種情況下，公司可能會在2007至2009納税年度以及隨後的幾年中承擔大量額外負債，這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司計算了應用税務法庭方法來重新分配可能屬於該意見範圍的外國被許可人的收入的潛在影響，前提是法院最終將維持這種方法，並且美國國税局將在徵得聯邦法院同意的情況下決定將該方法應用於隨後的年份。這種影響將包括截至2022年12月31日的2007年至2009年的訴訟納税年度以及隨後的2010年至2022年納税年度的應計税款和利息。計算結果納入了對先前根據2017年《減税和就業法》應繳的應繳過渡税進行相關調整的估計影響。該公司估計，潛在的增量税收和利息負債總額可能約為美元14截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。在支付任何此類潛在負債或其中一部分之前，將繼續累積額外的所得税和利息。該公司估計，在截至2023年9月29日的三個月和九個月內繼續適用税務法庭方法的影響將使潛在的增量税收和利息負債總額增加約美元400百萬和美元1,200分別為百萬。此外，我們目前預計未來幾年將繼續適用税務法庭方法，假設截至2022年12月31日的事實和情況將導致年度納税義務的增加，從而使公司的有效税率提高大約 3.5%.
該公司不知道税務法院何時會就巴西法律限制對公司在巴西的被許可人支付2007至2009納税年度特許權使用費的影響發表意見。在税務法院對公司的巴西被許可人發表意見後，公司和國税局將有時間就這兩份意見的税收影響達成一致，之後税務法院將對該案作出裁決。此後，公司將有90天的時間向美國第十一巡迴上訴法院提交上訴通知書，並支付與2007至2009納税年度相關的納税義務和利息。該公司目前估計，當時與2007至2009納税年度相關的款項約為美元，該款項包含在上述潛在增量税收和利息負債總額估計中5.6十億美元（包括截至2023年9月29日的應計利息），外加在付款時應計的任何額外利息。如果公司在上訴中勝訴，則將退還部分或全部款項。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告和我們的10-K表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響s.
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了有關公司或經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b-18（a）（3）條所定義的公司任何 “關聯買方” 在截至2023年9月29日的三個月內購買公司普通股的信息：
時期
購買的股票總數1
平均值
已支付的價格
每股
的總數
作為公開募股的一部分購買的股票
已公佈的計劃2

最大數量
當年 5 月的股票
還沒被購買
在《公開》之下
已公佈的計劃
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 28 日52,304 $61.97 41,650 123,586,575 
2023 年 7 月 29 日至 2023 年 8 月 25 日758,200 61.02 758,200 122,828,375 
2023 年 8 月 26 日至 2023 年 9 月 29 日1,018,200 58.20 1,018,200 121,810,175 
總計1,828,704 $59.48 1,818,050  
1購買的股票總數包括：（1）根據下文腳註2所述的2019年計劃購買的股票（如果有），以及（2）向公司交出的股票（如果有），以支付行使價和/或履行與所謂的員工股票期權股票互換活動和/或向員工發行的限制性股票歸屬相關的預扣税義務。
22019年2月，公司公開宣佈，董事會已批准一項計劃（“2019年計劃”），要求公司購買最多1.5億股普通股。本專欄披露了在指定時間段內根據2019年計劃購買的股票數量（如果有）（包括根據符合《交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃條款購買的股票）。

第 5 項。其他信息
沒有我們的董事或執行官在2023年第三季度採用或終止了第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。
第 6 項。展品
在查看作為本報告附錄的協議時，請記住，包括這些協議是為了向您提供有關其條款的信息，並非旨在提供有關公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議包含適用協議各方的陳述、保證、契約和條件。這些陳述、擔保、契約和條件僅為適用協議的其他各方的利益而作出，並且：
•不應在所有情況下都被視為明確的事實陳述，而應將其視為在證明這些陳述不準確時將風險分配給一方當事人的一種方式；
•可能被在談判適用協議時向另一方披露的內容所限定，這些披露不一定反映在協議中；
•可能採用與您或其他投資者認為重要的標準不同的方式適用重要性標準；以及
•僅在適用協議簽訂之日或協議中可能規定的其他日期訂立，並視最新情況而定。
因此，這些陳述、保證、承諾和條件不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際狀況。有關該公司的其他信息可以在本報告和公司的其他公開文件中找到，這些文件可通過美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 免費獲得。
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展覽索引
展品編號
（關於以下證物清單中適用的交叉引用，公司的當前、季度和年度報告根據文件編號001-02217向美國證券交易委員會（“SEC”）提交；可口可樂茶點美國有限責任公司（前身為美國可口可樂茶點公司和可口可樂企業公司）當前、季度和年度報告以文件編號001-09300向美國證券交易委員會提交）。
3.1
2012年7月27日的公司註冊證書，包括公司註冊證書修正案——參照公司截至2012年9月28日的季度10-Q表季度報告附錄3.1納入此處。
3.2
經修訂和重申的截至2023年10月19日的公司章程——參照公司於2023年10月20日提交的8-K表最新報告附錄3.2，納入此處。
4.1根據美國證券交易委員會規則，公司尚未提交某些界定公司或合併子公司長期債務持有人的權利的文書，根據這些文書，授權的證券總額不超過公司及其合併子公司總資產的10％。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏文書的副本。
4.2
經修訂和重述的公司與作為銀行信託公司繼任者的德意志銀行美洲信託公司於1988年4月26日簽訂的契約——參照公司於2017年5月25日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。
4.3
公司與作為銀行信託公司的繼任者、作為受託人的德意志銀行信託公司美洲分行於1988年4月26日簽訂的經修訂和重述的契約的第一份補充契約於1992年2月24日簽訂——參照公司當前報告附錄4.2納入此處
2017 年 5 月 25 日提交的 8-K 表格。
4.4
公司與作為銀行信託公司的繼任者、作為受託人的德意志銀行美洲信託公司簽訂的截至1988年4月26日的經修訂和重述契約的第二份補充契約於2007年11月1日簽訂——參照公司於2017年5月25日提交的8-K表最新報告附錄4.3納入此處。
4.5
2026年到期的1.875％票據的票據表格——參照公司於2014年9月19日提交的8-A表註冊聲明附錄4.4納入此處。
4.6
2027年到期的1.125％票據的票據表格——參照公司於2015年3月6日提交的8-A表註冊聲明附錄4.7納入此處。
4.7
2035年到期的1.625％票據的票據表格——參照公司於2015年3月6日提交的8-A表註冊聲明附錄4.8納入此處。
4.8
2036年到期的1.100％票據的附註表格——參照公司於2016年9月2日提交的表格8-A註冊聲明附錄4.4納入此處。
4.9
2024年到期的0.500％票據的附註表——參照公司於2017年3月9日提交的表格8-A註冊聲明附錄4.6納入此處。
4.10
2027年到期的2.900％票據的附註表格——參照公司於2017年5月25日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.11
2026年到期的0.750％票據的票據表格——參照公司於2019年3月8日提交的8-K表最新報告附錄4.6納入此處。
4.12
2031年到期的1.250％票據的票據表格——參照公司於2019年3月8日提交的8-K表最新報告附錄4.7納入此處。
4.13
2024年到期的1.750％票據的票據表格——參照公司於2019年9月9日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.14
2029年到期的2.125％票據的票據表格——參照公司於2019年9月9日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.15
2027年到期的3.375％票據的票據表格——參照公司於2020年3月25日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.16
2030年到期的3.450％票據的票據表格——參照公司於2020年3月25日提交的8-K表最新報告附錄4.6納入此處。
4.17
2040年到期的4.125％票據的票據表格——參照公司於2020年3月25日提交的8-K表最新報告附錄4.7納入此處。
4.18
2050年到期的4.200％票據的票據表格——參照公司於2020年3月25日提交的8-K表最新報告附錄4.8納入此處。
4.19
2027年到期的1.450％票據的票據表格——參照公司於2020年5月4日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.20
2030年到期的1.650％票據的票據表格——參照公司於2020年5月4日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
52

4.21
2040年到期的2.500％票據的票據表格——參照公司於2020年5月4日提交的8-K表最新報告附錄4.6納入此處。
4.22
2050年到期的2.600％票據的票據表格——參照公司於2020年5月4日提交的8-K表最新報告附錄4.7納入此處。
4.23
2060年到期的2.750％票據的票據表格——參照公司於2020年5月4日提交的8-K表最新報告附錄4.8納入此處。
4.24
2029年到期的0.125％票據的票據表格——參照公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.25
2033年到期的0.375％票據的票據表格——參照公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.26
2040年到期的0.800％票據的票據表格——參照公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告附錄4.6納入此處。
4.27
2028年到期的1.000％票據的票據表格——參照公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告附錄4.7納入此處。
4.28
2031年到期的1.375％票據的票據表格——參照公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告附錄4.8納入此處。
4.29
2051年到期的2.500％票據的票據表格——參照公司於2020年9月18日提交的8-K表最新報告附錄4.9納入此處。
4.30
2028年到期的1.500％票據的票據表格——參照公司於2021年3月5日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.31
2031年到期的2.000％票據的票據表格——參照公司於2021年3月5日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.32
2029年到期的0.125％票據的票據表格——參照公司於2021年3月9日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.33
2033年到期的0.500％票據的票據表格——參照公司於2021年3月9日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.34
2041年到期的1.000％票據的票據表格——參照公司於2021年3月9日提交的8-K表最新報告附錄4.6納入此處。
4.35
2032年到期的2.250％票據的票據表格——參照公司於2021年5月5日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.36
2041年到期的2.875％票據的票據表格——參照公司於2021年5月5日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.37
2051年到期的3.000％票據的票據表格——參照公司於2021年5月5日提交的8-K表最新報告附錄4.6納入此處。
4.38
2036年到期的0.950％票據的票據表格——參照公司於2021年5月6日提交的8-K表最新報告附錄4.5納入此處。
4.39
2030年到期的0.400％票據的票據表格——參照公司於2021年5月17日提交的8-K表最新報告附錄4.4納入此處。
4.40美國可口可樂茶點公司和德意志銀行美洲信託公司作為受託人於1991年7月30日簽訂的契約——參照美國可口可樂茶點公司1991年7月30日8-K表最新報告附錄4.1納入此處。
4.41美國可口可樂茶品公司和作為受託人的德意志銀行美洲信託公司於1992年1月29日簽訂的截至1991年7月30日的契約的第一份補充契約——參照可口可樂茶點美國公司1992年1月29日8-K表最新報告附錄4.01納入此處。
4.42
美國可口可樂茶品有限公司、公司和德意志銀行美洲信託公司作為受託人簽訂的截至1991年7月30日的第二份補充契約於2017年6月22日簽訂——參照公司於2017年6月23日提交的8-K表最新報告附錄4.3納入此處。
4.43
作為受託人的美國可口可樂茶品有限公司、公司和德意志銀行美洲信託公司於2017年7月5日簽訂的第三份補充契約，日期自1991年7月30日起，經修訂。參照公司於2017年7月6日提交的8-K表最新報告附錄4.3，在此合併。
31.1
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證，由可口可樂公司董事會主席兼首席執行官詹姆斯·昆西簽署。
31.2
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證，由可口可樂公司總裁兼首席財務官約翰·墨菲簽署。
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32.1
《美國法典》第18編第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及第63章第1350節（《美國法典》第18編第1350條）要求的認證，由可口可樂公司董事會主席兼首席執行官詹姆斯·昆西以及可口可樂公司總裁兼首席財務官約翰·墨菲簽署。
101以下財務信息來自可口可樂公司截至2023年9月29日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併收益表；（ii）截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表；（iii）截至2023年9月29日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表；（iii）合併資產負債表為 2023年9月29日和2022年12月31日的；(iv) 的合併報表截至2023年9月29日和2022年9月30日的九個月的現金流量；以及（v）合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件（封面頁 XBRL 標籤嵌入在 ixBRL 文檔中）。

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
  可口可樂公司
（註冊人）
/s/ 艾琳·梅
日期：2023年10月24日艾琳·梅
副總裁兼財務總監
（代表註冊人）
//MARK RANDAZZA
日期：2023年10月24日馬克·蘭達扎
副總裁、助理財務總監兼首席會計官
（首席會計官）
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