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免責聲明這是2023年表格20—F年度報告的PDF版本，是一個精確的副本 2023年年度報告和賬目也以歐洲單一電子格式提交給國家存儲機制和荷蘭金融市場管理局，包括人類可讀的XHMTL版本2023年年度報告和賬目（ESEF格式）。ESEF格式的《2023年年度報告和賬目》也可在聯合利華網站www.unilever.com上查閲。只有ESEF格式的年度報告和賬目2023是ESEF法規的目的年度報告的正式版本。表格20—F 2023年度報告的某些章節已經過審計。這是第173頁到第226頁。 聯合利華網站的維護及完整性由董事負責；核數師進行的工作不涉及考慮該等事項。因此，審計員對財務報表自最初在網站上發佈以來可能發生的任何變動概不承擔任何責任。 聯合王國關於編制和發佈財務報表的立法可能與其他法域的立法不同。除非您是股東，否則本材料僅供參考， 並不特別旨在賦予您任何法律權利。 本年報表格20—F不構成投資邀請， 聯合利華股份。您根據這些信息所做的任何決定， 你的責任 該等資料於指定日期提供，不作更新，任何前瞻性陳述均須受表格20—F 2023年度報告內封底警示性陳述所指明的保留所規限。 聯合利華對通過超鏈接從本網站訪問的其他網站上的任何信息概不承擔任何責任。
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格20-F
(標記一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明 |
| 或 |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
需要這份空殼公司報告的事件日期
2023年1月1日至2023年12月31日過渡期
佣金文件編號001-04546
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的司法管轄權)
維多利亞堤岸100號, 倫敦, 英國
(主要執行辦公室地址)
瑪麗亞·瓦爾塞洛納首席法律官兼集團祕書
電話： +447795 562319電子郵件：maria. varsellona @ www.example.com
維多利亞堤岸100號, 倫敦EC4Y 0DY, 英國
(Name、電話號碼、電郵及/或傳真號碼及公司聯絡人地址）
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值3 1/9便士 | | ULVR | | 紐約證券交易所* |
| 美國存托股份（由存託憑證證明），每一股面值為3 1/9便士的普通股 | | ul | | 紐約證券交易所 |
* 不用於交易，但僅限於根據美國證券交易委員會的要求註冊美國存托股份。
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無
根據第節規定負有報告義務的證券15(d)該法案： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | |
0.626%票據到期日期為2024年 2024年到期的債券利率為3.250 2.600%票據到期日期為2024年 3.250%票據到期日期為2024年 3.100%票據到期2025年 2025年到期的債券利率為3.375% 2.000%票據到期日期為2026年 2.900%票據到期日期為2027年 3.500%票據到期日2028年 2028年到期的債券利率為4.875 2.125%票據到期日期為2029年 3.300%票據到期日2029年 2030年到期的債券利率為1.375 債券利率1.750,2031年到期 5.900% 2032年到期票據 2033年到期的5.000%債券 3.400% 2033年到期票據 2.625% 2051年到期票據
| | | | | | |
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
於本年報所涵蓋期間結束時發行人股本之已發行股份總數為： 2,521,497,338
根據證券法第405條的規定，用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人：
是x不是o
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記標明註冊人是否根據《1934年證券交易法》第13條或第15條（d）規定提交報告：
是 o 不是 x
注-勾選上述複選框不會解除根據《公約》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人的責任。
1934年《證券交易法》規定的義務。
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是 x 不是 o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x 不是 o
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速備案人、加速備案人、非加速備案人還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件服務器 x 加速文件管理器 o 非加速文件服務器 o 新興成長型公司o
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，則用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則*。o
*新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
| | | | | | | | | | | | | | |
美國公認會計原則☐ | | 國際財務報告準則正如國際會計準則理事會發布的那樣。 ☒ | | 其他 ☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。項目17o項目18o
如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：
是o不是x
警告性聲明本文件可能包含前瞻性聲明，包括1995年美國私人證券訴訟改革法案所指的"前瞻性聲明"，涉及聯合利華集團（以下簡稱“集團”）的財務狀況、經營業績和業務。 除歷史事實陳述外的所有陳述均為或可被視為前瞻性陳述。諸如'will'、'aim'、'expects'、'predictates'、'intends'、'looks'、'believes'、'vision'、'ambition'、'target'、'goal'、'may'、'里程碑'、'objtives'、'outlooks'、'probably'、'projects'、'risk'、'seek'、'continue'、'projected'、'estimate'、'considered'、'“實現”或這些術語的否定，以及其他類似的未來業績或結果的表述及其否定，旨在識別此類前瞻性陳述。前瞻性聲明還包括但不限於有關本集團減排目標和其他氣候變化相關事項（包括相關行動、潛在影響和風險）的聲明和信息。前瞻性陳述可以書面作出，也可以由本集團董事、高級管理人員和僱員口頭作出（包括在管理層介紹期間）與本文件有關。 該等前瞻性陳述乃基於對預期發展及影響本集團的其他因素的當前預期及假設。它們不是歷史事實，也不是未來業績或結果的保證。本文件中包含的所有前瞻性陳述均由本節中包含或提及的警示性陳述明確限定。 由於這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多可能超出本集團的控制範圍，有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果有重大差異。在其他風險和不確定性中，可能導致實際結果與本文件中包含的前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的重大或主要因素包括：聯合利華的全球品牌不符合消費者偏好；聯合利華的創新能力和保持競爭力；聯合利華在投資組合管理中的投資選擇；氣候變化對聯合利華業務的影響；聯合利華尋找塑料包裝可持續解決方案的能力；客户關係的重大變化或惡化；招聘和留住優秀員工；聯合利華供應鏈和分銷中斷；原材料和商品成本的增加或波動；生產安全和高質量的產品；安全和可靠的IT基礎設施；執行收購、資產剝離和業務轉型項目；經濟、社會和政治風險和自然災害；財務風險；未能達到高道德標準；以及管理監管、税務和法律事務。有關其他風險及進一步討論，請參閲第70—78頁的“我們的主要風險”。 前瞻性陳述基於我們對未來表現的信念、假設和預期，並考慮到我們目前可獲得的所有信息。前瞻性陳述不是對未來事件的預測。這些信念、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素而改變，但並非所有這些事件或因素都為我們所知。前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日的情況。除任何適用法律或法規另有規定外，本集團明確不承擔任何義務或承諾公開發布對本文所載任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映本集團對此的預期的任何變化，或任何該等陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。隨着時間的推移，新的風險和不確定性會出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。本文件還包含關於該集團範圍1、2和3排放的數據。其中一些數據是基於估計、假設和不確定性。範圍1和範圍2的排放數據涉及本集團自身活動以及所供應的熱力、電力和冷卻的排放量，通常比範圍3的排放數據更容易收集。範圍3排放與其他組織的排放有關，因此受到一系列額外不確定性的影響，包括：用於模擬生命週期足跡的數據通常是行業標準數據或估計，而不是與個別供應商有關；生命週期模型，如本集團的模型，涵蓋許多但不是所有產品和市場。此外，與範圍1、範圍2和範圍3的排放計算和分類有關的國際標準和議定書也在繼續發展，關於碳中性和淨零等術語的公認規範也在繼續發展，這些術語可能會影響專家組報告的排放數據。隨着範圍3排放數據的改進，隨着時間的推移，從通用的建模數據轉向更具體的數據，本文件中報告的數據可能會演變。在整個報告中，我們使用非公認會計準則財務指標來解釋我們的業務表現，包括基礎銷售增長、基礎交易量增長、基礎價格增長、非基礎項目、基礎營業利潤、基礎營業利潤率、基礎每股收益、基礎有效税率、不變基礎每股收益、自由現金流、現金轉換、基礎資產回報率、淨債務和基礎投資資本回報率。“見第59-64頁。影響本集團的潛在風險及不確定因素的進一步詳情載於本集團向倫敦證券交易所、阿姆斯特丹泛歐交易所及美國證券交易委員會提交的文件，包括Form 20-F 2023年度報告。本文檔不是根據美國公認會計原則編制的，因此讀者不應依賴本文檔。Form 20-F 2023的年度報告單獨提交給美國證券交易委員會，並可在我們的公司網站上查閲。此外，還可以免費向聯合利華投資者關係部索取Form 20-F 2023年度報告的印刷本，地址：英國倫敦EC4Y 0DY維多利亞堤壩100號聯合利華。本文件包含荷蘭《金融監督法》(Wet op Het Finance eel Toezicht，WFT)第1：1節和第5：25C節所指的受監管信息。本報告所示品牌名稱為本集團內各公司所擁有或獲授權的商標。本文檔中提及的網站(和/或社交媒體網站)上的信息是作為對其位置的幫助，這些信息不包括在聯合利華2023年年度報告和賬目中，也不構成其組成部分。
在這份報告中，關於聯合利華的戰略報告2聯合利華概覽4我們的戰略和增長行動計劃年度回顧6主席聲明8首席執行官聲明10聯合利華集團財務回顧14聯合利華集團財務回顧34我們的人與文化38星球與社會我們的業績56財務業績65非財務業績我們的主要風險70風險管理方法71主要風險79生存能力報告治理報告82主席的治理聲明84董事會86聯合利華領導力執行(ULE)88公司治理概述102審計委員會的提名和公司治理委員會107報告公司責任報告董事薪酬報告財務報表156董事責任説明書157獨立註冊會計師事務所173綜合財務報表聯合利華集團177綜合財務報表附註227公司賬目聯合利華(英國)230公司賬目附註聯合利華(英國)234集團公司245股東信息-財務日曆246有關聯合利華在美國上市的其他信息在線可在www.uniever.com找到更多有關聯合利華的信息聯合利華年報20-F 2023表格(包括用於美國上市的其他信息)以及其他相關文件可從www.ununiever.com/Investors/年度報告下載-本文檔中引用網站上的信息的帳户作為其位置的輔助信息被包括在內，並且此類信息未被併入，並且不構成本文檔的一部分。任何網站URL都僅以文本形式包含，不是活動鏈接。
充分發揮我們的潛力聯合利華是一家擁有多種優勢的公司。我們擁有一系列標誌性的全球和本地品牌，服務於幾乎世界各地的消費者。我們的人才基礎是參與和多樣化的。我們在科學、創新和可持續發展方面擁有行業領先的能力。我們以類別為中心的組織已全面運作，五個業務集團已組織起來，以加速我們的增長，並由數字化及科技化的業務營運團隊提供支援。然而，我們近年來的業務表現與我們的全部潛力並不匹配，因此我們制定了增長行動計劃，以縮小這一差距。我們的行動計劃概述了我們將採取的步驟，以實現更快的增長，推動生產力和簡化，並升級我們的績效文化。我們正在加強我們在每個領域的執行，堅持不懈地專注：更少的事情，做得更好，影響更大。 本年報及帳目載列我們已展開的工作及來年的優先事項。
專注於類別的組織加速增長美容與健康個人護理家庭護理營養冰淇淋歐元125億歐元138億歐元122億歐元132億歐元79億歐元營業額營業額由強大的基本面和能力推動戰略報告治理財務報表關於聯合利華聯合利華一覽表2聯合利華年報20—F 2023我們是一家全球性的消費品企業，具有強大的基本面和差異化的能力。 我們是一家全球性消費品企業，其產品組合服務於世界各地的消費者。 遍佈全球的地理覆蓋力強大的分銷貿易足跡新興市場實力190 440萬58%我們產品銷售的國家在新興市場由分銷商提供服務的零售店在集團營業額排名前10的新興市場新興市場的標誌性全球及本地品牌我們擁有約400個品牌，滿足消費者的日常需求，從家居必需品到高檔奢侈品。高家庭滲透率30個Power Brands市場營銷巨頭34億～75%每天有86億歐元的員工使用我們的產品Power Brands的營業額用於品牌和市場營銷投資和多樣化的人才基礎我們的員工遍佈100多個國家的工廠、辦公室、分銷倉庫、研發中心和麪向客户的崗位。 全球人才高度敬業度性別多樣化128，000 84% 55%受僱於聯合利華的員工敬業度得分UniVoice員工調查我們的經理都是女性
我們的業務營運組織正致力於提升端到端價值鏈的效率及靈活性。全球供應鏈面向未來的製造數字互聯物流在全球約150個國家的57，000家280 + 2300萬供應商由聯合利華運營的工廠客户訂單服務差異化的科學與技術我們的5，000多名研發團隊正在努力創造創新，以幫助實現不可錯過的優勢。研發投資領先的科學創新促進增長9. 49億歐元2萬+18億歐元用於研發專利保護我們的發現和突破性創新帶來的增量營業額深厚的可持續發展專業知識十多年來我們一直是可持續發展業務的先驅，為負責任的增長建立了堅實的基礎。公認的行業領導者氣候生計AAA——74 %CDP森林、水和氣候減排自2015年以來，我們的業務減少了温室氣體排放量，中小企業使用我們的數字平臺幫助業務發展為我們的利益相關者創造價值我們的業務模式利用我們的組織結構、深厚的運營知識和行業領先的專業知識來創造價值。股東我們的員工消費者客户供應商&業務夥伴地球&社會以上所有數字2023報告期戰略報告業績治理財務報表關於聯合利華20—F表格2023年3
關於聯合利華我們的戰略與增長行動計劃4聯合利華2023表格20—F年度報告我們正加緊執行，以實現更高的績效—專注於更快的增長、生產力和簡單性以及績效文化。 我們的宗旨使可持續生活成為常態我們的財務目標持續而有競爭力的增長推動前三名股東總回報（a）在哪裏玩建立持續高增長的投資組合與我們的品牌共贏，在關鍵市場和類別加速增長（b）領導關鍵渠道如何贏得我們的增長行動計劃強大的基本面和專注的行動計劃，以釋放潛力並創造持續的價值：■更快的增長：推動我們30個Power品牌背後不可錯過的品牌優勢、創新和投資。■生產力和簡單性：提高毛利率，充分利用我們組織的全部利益。 ■績效文化：提升績效優勢，獎勵優秀績效。 (a)有關TSC的詳細信息，請參見第116至153頁。(b)主要市場和類別 我們每個業務集團的增長潛力。
戰略報告聯合利華公司治理財務報表聯合利華年度報告20-F 2023 5 1重點放在30個Power Brands■上，確保Power Brands在市場上的執行和品牌支持的一致性。■未來將同樣專注的藍圖應用於其他品牌。2推動不容錯過的品牌優勢■解決了消費者偏好的所有要素。■衡量了六個優勢屬性：產品、主張、包裝、地點、促銷、定價。3規模多年創新■優先考慮推動類別增長和市場發展的可擴展創新。■利用我們強大的科技平臺。生產力和簡單性6重建毛利率■將重點從總儲蓄轉移到淨生產率。■加大資本支出，並採取有紀律的方式進行重組。7聚焦可持續發展目標■四個關鍵優先事項：氣候、自然、塑料和生計。■專注於短期路線圖。8推動專注於類別的組織■的優勢進一步簡化運營模式。■加強一線客户開發角色。4增加品牌投入和回報■專注於更大的多渠道平臺，包括數字平臺的增量投資。■確保提高投資的有效性。5有選擇地優化投資組合■繼續投資組合優化。■在可預見的未來不會進行變革性收購。性能文化9更新了Team■撥號性能優勢。■通過更多的單點問責來推動更少、更明確的優先事項。10超越業績的■設定更簡單、更明顯的年度目標。■明確將新的獎勵框架與價值創造聯繫起來。參見第14-33頁《業務組回顧》，第10-13頁《集團財務評論》，第38-55頁《星球與社會》，第34-37頁《我們的人與文化》，第88-101頁《治理報告》，第116-153頁《董事薪酬報告》更快增長
很榮幸首次以聯合利華公司董事長的身份寫信給您。聯合利華是一家擁有悠久而卓越歷史的偉大公司。我們有許多優勢可以為未來建設：偉大的品牌，在快速增長的市場中定位良好；覆蓋發達國家和新興國家的地理足跡；以及才華橫溢和敬業的員工隊伍。憑藉這些優勢，我相信我們可以在短期和長期實現有吸引力的增長水平，以滿足所有利益相關者的需求。 不幸的是，幾年前的業績並沒有達到我們和市場的期望。相對於許多主要競爭對手，我們的表現都不如我們。我們看到這一點反映在股價上，與五年前相比，聯合利華股價下跌，表現不佳於富時100指數和我們的同行平均水平。 儘管本集團於二零二三年的財務業績有積極及令人鼓舞的方面（如本報告所述），但我們的整體表現並不明朗。在某些領域，我們做得相當不錯，例如美國的美容與健康服務和拉丁美洲的家庭護理服務。我們的全球除臭劑和食品解決方案業務去年也表現良好。但冰淇淋表現不佳，而家庭護理歐洲銷量下降了兩位數。由於成本上升和競爭加劇，歐洲的營養品銷量也出現下降。 我相信，我們擁有所需的資源和專業知識，使我們的品牌持續增長和競爭力。 展示這種能力將是我們所有人在2024年及以後的一個關鍵優先事項。 業績本集團於二零二三年實現7%的基本銷售增長。這主要是由於通貨膨脹率持續高企而導致的價格增長，儘管隨着價格開始放緩，這一年確實出現了令人歡迎的增長。營業額增長下降（0. 8）%，原因是貨幣不利及淨虧損。由於毛利率改善，基本經營利潤率較去年上升60個基點至16. 7%。然而，管理費用上升了10個基點，突出了提高生產力的機會。 由於二零二二年出售全球茶葉業務的一次性收益，經營利潤率下降150個基點。基礎每股收益（EPS）僅增長1.4%，原因是我們對新興市場的敞口導致9.6%的負面匯率影響。每股收益缺乏增長是我們股價近年來持平的主要原因。現金流表現強勁。2023年，我們通過股息和股票回購向股東返還了59億歐元，年內完成了30億歐元回購計劃的最後兩批7.5億歐元。我們宣佈了2024年15億歐元的進一步回購計劃。增長行動計劃我們的品牌的有機增長是我們的首要任務，我們的首席執行官Hein Schumacher於2023年7月1日接任，並立即實施具體的行動計劃，以加速增長、提高生產力和簡化成本，並提升聯合利華的業績優勢。 該計劃將通過側重於更少、更大的優先事項，並對執行和交付採用更嚴格的方法來推動行動。例如，我們的Power Brands將優先投資，特別是在提供大規模、差異化、科學支持的創新方面。不可錯過的品牌優勢流程亦將迅速推出，以確保我們有正確的診斷及行動計劃，以實現品牌增長及市場份額收益。我們將繼續增加品牌投資，以節省成本和提高生產率為資金。對組織的改變將使損益問責進入五個業務組更加清晰。更好的成本管理，包括轉向衡量淨生產率，而不是總儲蓄，將有助於為加速增長所需的投資提供資金，同時確保我們也實現利潤率擴大的目標。 戰略報告管理層財務報表年度回顧主席聲明6聯合利華2023表格20—F年度報告我相信我們擁有所需的資源和專業知識，使我們的品牌再次保持持續增長和競爭力。Ian Meakins椅子""圖片有待更新
雖然有機增長是首要任務，但董事會將繼續評估改善聯合利華產品組合以實現更快增長的機會，就像我們最近所做的那樣，例如，同意收購美國快速增長的K18威望護髮品牌，並計劃出售非戰略性的Elida Beauty個人護理品牌。在我們實現更快的有機增長之前，我們不認為我們應該考慮大規模收購。我們知道，通過有條不紊地實施增長行動計劃來加速增長，是迄今為止創造價值的最佳途徑。氣候轉型行動計劃我們將繼續努力，成為一個更可持續的企業，在2023年再次取得進展。進入2024年，我們更加關注四個最支持我們的可持續發展議程和商業目標的主要平臺-氣候、自然、塑料和生計。我們的計劃現在完全融入了業務集團的戰略，我們相信這將使我們在可持續發展方面取得進展，同時提供更好的業績。氣候變化是全球經濟面臨的最大威脅之一，2024年3月，我們在2024年5月的年度股東大會上進行顧問股東投票之前，發佈了最新的氣候過渡行動計劃(CTAP)。雖然在2021年的年度股東大會上，我們的第一個CTAP獲得了壓倒性的支持，但我們並不認為任何事情都是理所當然的，我們知道，更新後的CTAP將需要達到現在要求的更高水平的加速交付。轉變聯合利華業績的董事會和治理責任將由Hein Schumacher和他的執行團隊推動。董事會的作用將是為海因和他的團隊提供適當的支持和挑戰。確保我們有一個高素質的董事會，以精力充沛和堅定的態度處理這項任務，將是我在2024年及以後的關鍵優先事項。良好的治理對所有企業都至關重要。在這樣的地緣政治和經濟不穩定時期，它在建立和保持不同利益攸關方之間的信任方面發揮着特別重要的作用。聯合利華以高水平的治理運作，董事會將在未來保持這一做法。在廣泛徵詢意見後，我們將在2024年股東周年大會上提出修訂後的薪酬政策，供股東審議。這些建議解決了我們收到的建設性反饋，並將成為正在採取的提高聯合利華業績的措施的重要組成部分。我要感謝理事會成員在2023年所做的工作。特別感謝那些將在2024年年度股東大會上辭去董事會職務的同事：尼爾斯·安德森(Nils Andersen)擔任我們的前主席朱迪思·哈特曼(Judith Hartmann)、楊梅·穆恩(Young Me Moon)和奮力馬西伊瓦(Stefect Masiyi Wa)。還要感謝2023年10月卸任的菲克·西貝斯馬。最後，感謝我們於2023年卸任的兩位執行董事：6月30日卸任的首席執行官艾倫·喬普和12月31日卸任的首席財務官格雷姆·皮特凱蒂。董事會很高興能與海恩組建的新的執行團隊合作，特別是我們的新任首席財務官費爾南多·費爾南德斯，他是在經過廣泛的內部和外部搜索後被任命的。從2024年3月1日起，我們也非常高興地歡迎朱迪思·麥肯納加入董事會。朱迪思帶來了豐富的經驗，最近擔任的職務是總裁和沃爾瑪國際首席執行官。展望未來，公司董事會和管理層都完全致力於從2024年開始大幅提升聯合利華的長期業績。我們擁有必要的人才和資源，通過努力推動增長，我有信心我們可以實現所需的進步。我很高興和榮幸地擔任這一角色，並對未來的可能性感到興奮。聯合利華是一家擁有大量資產的企業，尤其是我們才華橫溢、敬業奉獻的員工隊伍。我要感謝他們每一個人在2023年做出的巨大努力。我期待着在2024年與我們聯合利華團隊的更多成員見面，並與他們一起工作。Ian Meakins主席戰略報告公司治理財務報表年度回顧聯合利華年度報告Form 20-F 20237 7
我在聯合利華開始了我的職業生涯，30年後重返聯合利華擔任首席執行官真是太棒了。我回到了一家擁有在當今消費品環境中取勝所需的許多品質的公司：偉大的品牌、領先的市場地位和人才。如今，聯合利華也是世界上最全球化的快速消費品企業之一，2023年近60%的營業額來自新興市場。在競爭如此激烈的全球環境中，這是一個巨大的優勢。近年來投資組合的鋭化和公司組織結構的全面改革進一步鞏固了這些優勢。這一點很關鍵，因為現在迫切需要根據聯合利華的潛力來改變業績。在股價長期表現不佳之後，重要的是我們必須迅速採取行動，重建投資者信心。這意味着年復一年地提供更高質量、更具競爭力的頂線和底線增長。實現這一目標的工作正在順利進行，2023年取得的成果顯示出了進展的初步跡象。業績和業績2023五個業務組的基本銷售額增長7%是廣泛的，其中兩個-美容和福利和個人護理-也帶來了良好的銷量增長。在通脹更加正常化的時期管理價格和數量增長的平衡，將是未來一年的關鍵優先事項。營業額為596億歐元，比上一年下降(0.8%)，其中包括(5.7%)不利的外匯換算和(1.7%)來自出售收購的淨額。在毛利率提高200個基點的推動下，基本營業利潤率上升了60個基點，下半年達到330個基點。這使我們能夠在我們的品牌背後增加亟需的投資，到2023年增加7億歐元。自由現金流交付表現強勁，達到71億歐元，現金轉換率為111%，再次確認了該業務的財務健康。經營活動的現金流比上一年增加了15億歐元。不同業務組的增長質量各不相同。從整個集團來看，增長並不具有競爭力。我們失去了市場份額，以業務贏得份額的百分比結束了這一年-這是一個不完美但仍是重要的競爭力衡量標準-僅為37%(見第12頁)。我們知道這還不夠好，我們正在迅速採取行動解決這個問題。為此，我們在10月份制定了一項全面而詳細的行動計劃，以加速聯合利華的增長並加強我們的競爭地位(見第4-5頁)。增長行動計劃該計劃具有很高的可操作性，反映了我們需要提高執行的質量和一致性。它分為三個要素，但有一個簡單的前提：需要做更少的事情，做得更好，產生更大的影響。這種更加專注的想法滲透到我們正在做的每一件事中，並將在未來幾個月和幾年裏仍然是我們的指南針。它首先適用於我們最重要的目標--更快的增長。更快的增長我們最大的30個動力品牌代表着我們最大的機會。它們約佔營業額的四分之三，2023年實現了8.6%的潛在銷售額增長。因此，我們將把更多的精力和資源投入到這些已被證明的增長動力上。我們不僅優先考慮這些品牌的投資--無論是在營銷支持、研發還是數字能力和平臺建設方面--而且還在確保它們在多個維度上吸引消費者，使它們成為我們所説的“不可錯過的卓越”。最初的重點是這些戰略報告公司治理財務報表年度回顧首席執行官聲明8聯合利華年度報告Form 20-F 2023增長行動計劃具有很強的可操作性，反映了我們需要提高執行的質量和一致性。海因·舒馬赫首席執行官
30個品牌是為了確保我們的計劃得到出色執行。然後，我們將在更廣泛的投資組合中推動這些計劃。根據增長行動計劃，我們還將在更長的時間範圍內更系統地擴展我們的創新，更有效地利用聯合利華在科學和技術方面的優勢。這將有助於推動我們品牌的增長，尤其是通過確保我們開發和擴大他們競爭的類別。 我們擁有世界領先的品牌，我們相信，只要有正確的重點和關注，這些品牌就能推動加速增長。因此，我們認為目前沒有必要進行轉型性收購。然而，我們將繼續把握機會，儘可能優化投資組合。 去年，我們收購了優質冰淇淋品牌Yasso，並達成了收購知名護髮品牌K18的協議（於2024年2月完成）。 於二零二三年，我們出售北美Suave及Dollar Shave Club，進一步加強投資組合，並預期於二零二四年年中完成Elida Beauty品牌的銷售。 生產力和簡單性通過提高生產力和降低複雜性的結合，實現更強勁的增長——這是我們行動計劃的第二個支柱。 我們在此採取了一些幹預措施，首先是將毛利率恢復到大流行前的水平。這是通過更嚴格的成本控制來實現的，包括將重點從總節約轉移到淨生產力，從而使我們能夠更準確地確定成本對盈利能力的真實水平和影響。去年，我們在這一目標方面取得了進展，毛利率上升至42.2%，但要實現我們的抱負，並恢復到更具競爭力的水平，我們還有很多工作要做。 對組織的改革現已完成，我們正專注於充分利用新簡化模式的全部好處。“更少的事情，做得更好，影響更大的概念同樣適用於我們的可持續發展目標。這就是為什麼我們圍繞氣候、自然、塑料和生計這四個關鍵平臺，在嚴格、短期、可衡量和透明的目標基礎上，完善我們的可持續發展努力，補充我們更長期的目標。 在許多方面，這是我的前任領導的開創性工作的自然延伸，這些工作使聯合利華在該領域成為領導者。 我決心，我們應保留這一領導角色，主要是通過提高我們在交付方面的聲譽，以及更清楚地展示可持續發展方面的進展如何推動業務績效。 領導層變動及績效文化我們面對未來的機遇與挑戰，新的領導團隊已在公司最高層作出重大變動。 我很高興能與我們新的經驗豐富的主席Ian Meakins一起工作。我們相信聯合利華的潛力，並希望儘快將潛力轉化為業績。我也很高興與我們的新任首席財務官費爾南多·費爾南德斯合作，他在消費品行業的經驗和知識使他能夠幫助聯合利華提高業績。費爾南多是管理團隊的一系列變動之一。 我們已經組建了一支頂級團隊，非常有能力通過促進特別有能力的內部候選人，通過將經驗與要求緊密匹配，釋放聯合利華的潛力，就像彼得·特爾·庫爾夫被任命為冰淇淋總裁一樣，通過從外部引進世界領先人才——比如宣佈任命海科·希佩爾為營養總裁，梅里德·納耶格為首席人民，警官.參見第87頁關於ULE預約的更多信息。 領導層的變化是實現我們所需要的績效提升的必要條件，但光靠領導層是不夠的。新高管團隊的一項關鍵任務將是監督聯合利華業績優勢的提升。我們將通過在思考、方法和獎勵績效的方式上做出一些重要的轉變來實現這一點。 我們在這裏的工作也將受到一套精簡的領導行為的影響和指導。再一次，做得更少，影響更大。展望未來一年，世界經濟可能仍將處於動盪狀態。地緣政治緊張局勢和氣候變化影響帶來的波動加劇，將繼續拖累全球增長。全球消費者將繼續感受到多年通脹的影響，儘管我們看到大部分市場的通脹放緩至更正常和歷史水平。去年，我們的一些新興市場地區受到貨幣大幅貶值的衝擊。我們預計2024年將出現緩慢復甦。在歐洲，增長將保持低迷，儘管我們對這個重要的聯合利華市場的前景仍持樂觀態度。我們有一個強有力的計劃和一套應對措施，不僅是為了安然度過經濟風暴，也是為了讓聯合利華走上更可持續的銷量引導型、有競爭力的增長水平。聯合利華的潛力很大。我們都專注於做必要的事情，以釋放這種潛力，並確保我們為股東帶來更高的回報。最後，我要感謝我的前任艾倫·喬普和我們即將離任的首席財務官格雷姆·皮特凱蒂，感謝他們對聯合利華的所有支持和長期服務。我還要感謝尼爾斯·安德森在擔任主席期間給予的指導和支持。在重新加入聯合利華的過程中，我得到了全公司同事非常熱情和慷慨的接待。我對此向聯合利華的每一個人以及為實現2023年的成果所做的辛勤工作和承諾表示讚賞。我相信，在未來的歲月裏，我們能夠攜手共進，取得更大的成就。Hein Schumacher首席執行官戰略報告公司治理財務報表年度回顧聯合利華年度報告Form 20-F 2023 9
年度回顧聯合利華集團財務回顧10聯合利華2023年20—F表格年度報告通過同步實施增長行動計劃改善財務表現，並在2023年實現與多年財務框架相配合。
聯合利華20—F表格2023年11業績突出2023年營業額596億歐元2022年：601億歐元 2021年：524億歐元營業額增長基礎銷售增長基礎經營利潤率基礎經營利潤率第11頁至第32頁採用公認會計原則及非公認會計原則衡量我們的業務表現。詳情見第59至64頁。
二零二三年銷量恢復增長及毛利率擴大，但我們的競爭力令人失望。我們現在專注於執行增長行動計劃，以充分發揮聯合利華的潛力。費爾南多·費爾南德斯首席財務官強調營業額增長下降0.8%，由於不利的貨幣和淨虧損。USG為7.0%，回報率為0.2%。30個Power品牌的增長和利潤率不斷增加，基礎銷售額增長8.6%，背後的品牌和營銷投資增加。強勁的現金轉換率達到111%，自由現金流增長19億歐元至71億歐元。年度概要二零二三年經濟波動、持續通脹及生活成本壓力持續。雖然這些情況在今年下半年有所緩解，但地緣政治緊張局勢仍存在不確定性。 在此背景下，我們的財務表現有所改善，銷量恢復增長，利潤率重建。年內，本集團的營業額為596億歐元，經營溢利為98億歐元，純利為71億歐元，自由現金流為71億歐元。 增長年內營業額為596億歐元，較2022年下降（0. 8）%。基礎銷售增長貢獻了7. 0%，收購和出售帶來了（1. 7）%的負面影響，Tea和Suave的出售被Nutrafol和Yasso的收購部分抵消。Beauty & Wellbeing基本銷售額增長8.3%，銷量強勁增長4.4%。Prestige Beauty & Health & Wellbeing繼續以兩位數的速度增長，目前佔Beauty & Wellbeing營業額的四分之一。個人護理基本銷售額增長8.9%，其中銷量增長3.2%，價格增長5.5%，主要得益於除臭劑的強勁銷售增長。家庭護理基本銷售額增長5.9%，價格增長6.8%，銷量增長0.9%，新興市場的正銷量增長被歐洲兩位數的下滑所抵消。營養品基礎銷售額增長7.7%，價格和銷量下降10.1%（2.2%），原因是我們應對更高的投入成本和充滿挑戰的歐洲市場。冰淇淋的潛在銷售增長率為2.3%，令人失望，價格增長8.8%，銷量下降6.0%，反映了家庭渠道交易低迷的影響。請參閲第14頁至第33頁，瞭解有關業務集團業績的更多信息。 我們的30個Power品牌被確定為增長行動計劃的重點，貢獻了集團約75%的營業額，增長了8.6%。我們的業務在連續12個月的基礎上贏得市場份額（a）的百分比為37%，令人失望。這一糟糕的表現反映了歐洲自有品牌的份額損失，北美消費者轉向超高端細分市場，以及全球不盈利的活躍SKU大幅減少。收購及出售活動對營業額產生（1. 7）%的負面影響，主要是由於出售茶葉業務所帶動，部分被我們於二零二二年收購的Nutrafol強勁增長所抵銷。有關收購及出售的更多詳情載於第220頁至第222頁附註21。新興市場（佔集團營業額的58%）基本銷售額增長8.5%，其中銷量增長1.6%，價格增長6.9%。拉丁美洲、土耳其和非洲實現了兩位數的增長。印度的銷量增長率為中個位數，投入成本下降導致第四季度出現負定價。中國銷售額增長率較低—由銷量帶動為個位數，而市場復甦持續不均衡且慢於預期。東南亞的增長受到第四季度印尼銷售額下滑的影響，因為消費者因應對中東地緣政治局勢而避免使用跨國公司的品牌。發達市場的基礎銷售額（佔集團營業額的42%）全年增長4. 8%，價格增長6. 7%，數量增長1. 8%。北美地區錄得強勁增長5. 8%，銷量增長2. 5%，價格增長3. 3%，Prestige Beauty and Health & Wellbeing持續雙位數基本銷售增長。北美的銷量增長全年加快，導致第四季度銷量增長6.3%。在歐洲，基礎銷售增長為4. 1%，受價格帶動12. 8%，原因是其對成本通脹顯著的類別敞口較高，銷量下降（7. 7）%。回顧2023年20—F表格20—F年度聯合利華年報“集團財務回顧”（a）競爭力%業務獲勝率衡量投資組合組成部分（國家/類別單元）的總營業額，即以市場數據計算的總營業額的百分比。它評估我們收入的百分比來自我們正在獲得市場份額的領域。
利潤率營業利潤為98億歐元，其中包括出售5億歐元的收益，這主要與出售我們的Suave投資組合有關，這些投資組合分佈在美容和健康和個人護理類別上。與此同時，來自轉型技術和供應鏈項目的重組成本為5億歐元，以及繼續投資以嵌入集團專注於品類的組織模式。這主要是由於2022年出售全球茶葉業務確認的23億歐元收益，較上年下降(9.3%)。基本營業利潤為99億歐元，同比增長2.6%。基本營業利潤率上升60個基點至16.7%，毛利率上升200個基點至42.2%。約18億歐元的淨材料通脹的影響通過提高生產率、價格和組合得到了充分緩解。品牌和營銷投資佔營業額的14.3%，增長130個基點。由於我們繼續投資於擴大我們的尊貴美容和健康福利業務，管理費用略有增加。現金、資本配置和收益我們實現了111%的強勁現金轉化率，產生了71億歐元的自由現金流，與2022年相比增加了19億歐元。這一增長在很大程度上是由更高的基本營業利潤和改善的營運資本推動的，其中包括與印度退税相關的4億歐元。2023年，我們通過分紅和股票回購向股東返還了59億歐元。我們完成了30億歐元股票回購計劃的最後兩批7.5億歐元。股息支付與上一年保持一致。為了反映集團持續強勁的現金收入，我們宣佈了一項15億歐元的股票回購計劃，將於2024年進行。稀釋後每股收益為2.56歐元，比上一年減少了14.2%，其中包括出售我們茶葉業務的收益。基本每股收益增長1.4%，至2.60歐元，其中包括(9.6%)%的不利貨幣。不變每股收益增加11.0%，反映強勁的經營表現、淨融資成本下降及股份回購計劃導致股份數目減少，但因較高的基礎實際税率25.6%而部分抵銷。投資組合重塑我們繼續重塑投資組合，通過有選擇的補充性收購將資本配置到高端領域，並剝離增長較低的業務，同時平衡對業務的投資和股東回報。我們收購了Yasso Holdings，Inc.，一個美國優質冷凍希臘酸奶品牌，於8月1日完成，以及K18，一個高端生物技術護髮品牌，於2024年2月1日完成。年內，我們還宣佈了三項出售：北美的Suave已於5月1日完成；Dollar Save Club已於11月1日完成；以及Elida Beauty預計將於2024年年中完成。展望未來，我們相信，我們於2023年10月制定的增長行動計劃將在我們多年的財務框架內加強我們的業績。我們將專注於進一步重建毛利率，以再投資於我們的30個Power Brands，加快銷量增長，提高競爭力。我們的財務雄心是在我們的同行中實現前三分之一的總股東回報(TSR)。戰略報告公司治理財務報表年度回顧聯合利華年度報告20-F 2023 13聯合利華年度報告適度擴張100%現金轉換‘+60基點111%見第56至64頁青少年中期每股收益增長和誘人的股息在我們同行中提供TSR 16.2%UEPS增長1.4%股息支出*66%底部三分之一見第56至64頁見第56至64頁我們的多年財務框架我們的財務框架是通過我們的增長行動計劃提供長期價值創造，這將推動收益增長，強勁的現金流和不斷增長的股息。根據該框架，我們2023年的業績如下：*按每股股息/每股基本收益計算
年度回顧美麗與幸福14聯合利華年度報告20-F 2023我們希望塑造一個包容美麗和幸福的新紀元。我們對‘目的、科學、慾望’的承諾是我們品牌的核心，並指導我們為消費者提供高性能和有吸引力的產品。
聯合利華年度報告20-F 2023 15業績重點介紹2023年營業額125億歐元2021年：123億歐元2021年：101億歐元營業額增長基本銷售增長基本營業利潤率基本營業利潤率第11至32頁使用GAAP和非GAAP衡量標準來解釋我們的業務表現。有關詳細信息，請參見第59頁至第64頁。
今年，我們繼續將“目的、科學、慾望”框架嵌入我們的品牌主張中，並專注於銷量增長和高端化。 Priya Nair總裁，美容與健康 * 亮點頭髮護理增長中個位數通過組合的價格和數量帶動增長。Prestige Beauty and Health & Wellbeing以兩位數增長，目前佔營業額的25%。凡士林，我們的力量品牌之一，在2023年達到10億歐元的營業額。* 費爾南多·費爾南德斯，現任首席財務官，是美容公司總裁 &健康直到2023年12月31日。關於美容與健康我們是快速增長的美容與健康與健康市場的全球參與者。在頭髮護理方面，我們競爭全球領導地位，我們的護膚產品組合在亞洲尤其強大。我們的Prestige Beauty和Health & Wellbeing業務在高增長領域擁有強大的業務，包括Prestige Skin Care和Hair護理，彩粧，以及維生素，礦物質和補充劑。二零二三年的表現二零二三年，我們全年表現強勁。營業額增加1. 8%，而基本銷售增長為8. 3%，介於4. 4%的良好銷量增長與3. 8%的價格增長之間，惟主要市場（如印度及美國）貨幣走軟所帶動的不利貨幣影響為（6. 2）%。強勁的全年表現反映Prestige Beauty and Health & Wellbeing持續雙位數增長，以及護膚及護髮品牌的創新。 歐洲在價格的推動下實現強勁增長，成交量略有下降。營業利潤為22億歐元，與上年持平。非相關項目為收購及出售相關成本及重組開支1.22億歐元，由出售北美Suave業務的收益所抵銷。基本營業利潤與上年持平，為23億歐元。我們的策略重點持續的消費趨勢使美容和健康成為一個有吸引力的行業，尤其是對更多優質科學支持的產品的需求，以及對包容性美容的渴望。我們的策略深深植根於這些趨勢，並專注於三個關鍵優先事項：提升我們的核心護髮和護膚品牌；加快我們高增長的Prestige Beauty and Health & Wellbeing組合；以及通過生產力、降低複雜性和加強運營執行持續關注毛利率。提高我們在價值方面的競爭力是來年的首要任務。我們的護髮和護膚品牌—Sunsilk，TRESemmé，Dove，Clear，POND's和凡士林—繼續利用科學和技術來提升其優勢，並通過市場開拓來擴大創新。 今年，我們在主要市場優先投資這些品牌。Sunsilk強大的多市場執行力顯示了這種方法的有效性，今年增長強勁。突破性科學支持高端化的多年創新為我們的品牌提供了關鍵的增長平臺，並將有助於恢復護髮產品的競爭力，特別是在美國和印度。 今年，我們推出了多項新的突破性創新，以支持我們頭髮護理和皮膚護理產品組合的持續優質化。 Clear繼續向優質的整體頭皮護理產品轉型，推出全新的去頭屑配方—Clear Men Scalp Pro Anti—Fall，該配方於去年首次在中國推出，市場份額有所增加。隨着Clear Scalpceuticals頭髮下降抵抗，該品牌現在已擴大範圍到其他三個主要市場—泰國，土耳其和巴西。POND還在印度尼西亞成功推出了一項創新，計劃在2024年進一步推出。POND's Bright Miracle系列包括微修復專利技術。2023年聯合利華20—F表格2023年16年年度報告目的、科學、願望
在大規模做市的同時，我們正在加大對市場開發的關注。近年來凡士林的成功證明瞭我們的做法，兩年前在東南亞推出了獲得專利和臨牀驗證的Gluta Glow護膚技術。我們現在已經將產品範圍擴大到印度和一些中東市場，同時在泰國和其他東南亞市場推出另一種變體凡士林Pro-Age Restore。在美國，凡士林在獲獎的“See My Skin”倡議的基礎上，擴大了其產品線，以滿足富含黑色素的皮膚的需求。Radiant X使用特別配方的優質護膚成分來強化皮膚，恢復其自然的光澤。加速高增長的投資組合我們通過精心挑選的補充性收購，多年來建立了我們快速增長的Prestige Beauty和Health&Welling投資組合。我們的重點是加快在美國的增長，同時有選擇地進行國際擴張。威望美容我們的威望美容業務繼續實現持續的兩位數增長，並領先於全球高端美容市場。我們在高增長領域擁有強大的影響力，如Prestige皮膚護理、彩色化粧品和頭髮護理，以及數字商務渠道，這些渠道佔今年銷售額的一半以上。我們的Prestige Beauty產品組合包括以科學為後盾的護膚力量品牌，如Paula‘s Choice和德美樂嘉，這些品牌不斷擴大其專業美容和數字渠道的範圍。Paula‘s Choice是亞馬遜美國美容品類中最暢銷的產品之一，今年增長勢頭強勁。 健康及福祉我們的健康及福祉業務於二零二三年繼續強勁增長勢頭。Liquid I.V.是我們產品組合中最大的健康和福祉Power品牌。它是美國排名第一的功能性水合粉品牌，其產品範圍不斷擴大，例如今年推出的新無糖和含必需維生素的兒童變種。該品牌還首次將其業務擴展到美國以外，此前在加拿大成功推出—並計劃進一步國際推廣。 Nutrafol於2022年收購，是美國最大的皮膚科醫生推薦的毛髮生長補充劑品牌。 作為一個實力品牌，它具有強大的價值創造基礎和高增長潛力。為了充分利用這一點，我們開始了國際擴張，從中國開始。Nutrafol的品牌主張得到了“Shed the Silence”的支持，這是一項專注於消除女性頭髮稀疏的社會使命。優化我們的投資組合我們已開始透過提供我們的技術專長、國際擴張專業知識及營運協同效應，為收購品牌帶來利潤率提升的機會。我們的投資組合策略旨在增加對高增長領域的投資，並繼續優化我們的投資組合。今年2月，我們通過出售Suave（其中包括頭髮護理和皮膚護理組合）進行了重大撤資。2023年底，我們簽署了收購優質生物技術護髮品牌K18的協議。專注於毛利率今年，我們在端到端生產力和儲蓄計劃以及新的以品類為中心的組織的支持下，毛利率有所上升。我們專注於確保我們所有的品牌，尤其是我們的Power品牌，擁有強大的底線價值創造基礎。 生產力和節約在我們的供應鏈中，我們通過競爭性採購有機硅等關鍵原料，以及垂直整合表面活性劑和棕櫚油供應，實現了節約。我們亦已開始致力於優化北美工廠網絡，同時投資物流業務，以改善客户服務及生產力。 作為簡化議程的一部分，我們於2023年將產品組合中的活躍SKU減少了27%。 加強業務執行力提高執行力的一致性以及支持此目標的能力仍然是我們關注的重要領域。 今年，我們成立了一支由數字商務專家組成的專業團隊，以推動全球護髮和護膚力量品牌的增長。我們還利用我們在中國的社交和直播商務方面的專業知識，在印度尼西亞和美國等其他主要市場創造新的增長機會。在現代零售渠道方面，我們正與戰略零售合作伙伴密切合作，利用我們的產品組合、數據、供應鏈和數字能力，制定多年價值創造路線圖。加快可持續發展行動我們的可持續發展議程重點關注氣候、自然和塑料。今年，我們發起了多個長期合作伙伴關係，開發低温室氣體替代原料，並通過氣候與自然基金進行了一系列戰略投資，以支持我們的品牌—參見第40頁。 我們繼續探索替代包裝材料和形式，利用我們增強的包裝和設計能力，減少使用原生塑料。戰略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023年17月20日年度報告POND's成功推出Bright Miracle系列，這是一項多市場創新產品，採用專利技術。
回顧個人護理18年聯合利華2023年表格20—F年度報告我們在個人護理產品創新方面一直處於領先地位。在我們的科技能力的支持下，我們的Power Brands產品組合為世界各地的消費者提供個人衞生、健康和身體自信。
聯合利華20—F表格2023年19業績突出2023年營業額138億歐元2022年：136億歐元 2021年：117億歐元營業額增長基礎銷售增長基礎經營利潤率基礎經營利潤率第11頁至第32頁採用公認會計原則及非公認會計原則衡量我們的業務表現。詳情見第59至64頁。
我們帶來了積極的增長動力，透過專注於我們的主要類別和Power品牌，重塑了我們的業務基礎。我們將繼續釋放對科學和技術的投資，以創造不可錯過的優勢。Fabian Garcia總裁，個人護理亮點皮膚清潔提供了中個位數增長與恢復量增長。除臭劑在強勁的銷量增長的帶動下實現了兩位數的增長。口腔護理增長中個位數，價格領先。Dove個人護理產品組合的平衡兩位數增長。作為全球領先的個人護理業務之一，我們在新興市場和發達市場擁有強大的產品組合。我們是全球第一的潔膚和除臭劑業務，在口腔護理業務方面，我們是全球第四大，在我們的主要市場中擁有強大的地位。二零二三年的表現二零二三年，我們實現了積極的增長勢頭。營業額增加1. 4%，我們實現基本銷售增長8. 9%，銷量增長3. 2%及價格增長5. 5%，包括美國及印度等主要市場貨幣走軟所帶動的不利貨幣影響6. 1%。拉丁美洲、中東和土耳其、東南亞和歐洲實現了加速增長。歐洲的轉變尤其顯著，因為在對關鍵類別的關注和投資有所增加。營業利潤較上年增長30.6%，達到30億歐元。非相關項目的淨收益1.65億歐元包括出售北美Suave業務的收益被重組成本所抵銷。基礎營業利潤增長4.2%至28億歐元，主要得益於價格增長導致毛利率回升以及通脹放緩，部分被品牌和營銷投資增加所抵消。我們的策略重點我們的策略重點是：透過卓越的科學及技術，以滿足消費者需求，提升我們的產品組合；利用合作伙伴關係促進產品類別增長；以及透過毛利率、產品組合優化及可持續發展優先事項，加強我們的影響力。 恢復美國和印度的競爭力也是一個關鍵優先事項。 憑藉科學引領的品牌贏得勝利我們繼續利用突破性創新，並以科學支持的宣稱和卓越的香味為支撐，開發我們的產品組合。我們的重點是優質產品，提供增強的功能性益處，如健康和衞生，卓越的皮膚清潔，以及更定製的益處，包括排汗保護。通過卓越的科學和技術來提升護膚品是我們最大的產品類別。今年，我們繼續憑藉卓越的技術和增值的消費者利益，鞏固我們的市場領導地位。我們在美國推出了Dove沐浴露，24小時更新微水分—由專有技術提供動力，具有保濕微滴，有助於保持水分和滋養皮膚24小時。Lifebuoau是世界第一的衞生皂品牌，在東南亞推出全新的Vitamin+洗手液和沐浴液系列，增強皮膚的天然免疫力，鞏固了其品類領導地位。我們的除臭劑產品組合通過科學技術和擴大產品系列，並提供量身定製的益處，繼續鞏固其市場領先地位。 Rexona的多年72小時排汗保護創新產品以專利微技術為動力，現已在全球多個市場上市。Dove Men + Care的新系列除臭劑現在使用了該技術的一個版本，並在許多北美，歐洲和拉丁美洲市場提供。 2023年聯合利華20—F表格20—F年度報告重塑護理的力量
Dove的Advanced Care女士止汗系列也在英國和歐洲推出，採用專利配方和三重保濕技術，而Axe推出了Fine Fragrance Collection，以與北美和一些歐洲市場的超級高端品牌變體競爭。我們的口腔護理品牌（包括Pepsodent和Closeup）繼續專注於加強其核心防齲和清新主張。百事可樂在一些關鍵的東南亞市場重新推出了牙膏系列，並得到了科學支持的牙科索賠和免費遠程牙科的支持。該品牌還在擴大其保費範圍，以提供更先進的好處，如治療和美白。 我們正與客户及策略合作伙伴合作，為我們的品牌創造品類增長機會。現代零售是我們最大的渠道。我們現時在大部分主要市場均獲獨立客户服務基準調查，獲大部分客户認可為前三甲，較去年有顯著改善。此乃透過更專注於創造品類增長機會、利用我們增強的客户及策略規劃能力，以及建立供應鏈能力以支持與主要大型超市及超級市場客户的互動。 策略性品牌合作伙伴關係為推動與客户的品類增長，我們已建立多項策略性合作伙伴關係，以支持品牌創新及店內激活方面的更深入合作。 例如，我們推出了一項新的除臭劑類別計劃—從溢價到價值。在印度尼西亞，百事達正通過店內口腔護理中心與許多當地商店和大型超市合作，以建立品牌知名度。今年，我們透過多項備受矚目的足球賽事，大幅增加了品牌及市場推廣投資。 我們的第一個贊助協議是與國際足球聯合會（FIFA）為2023年國際足聯女足世界盃。Rexona、Dove、Lux和Lifebuoau與全球超過30，000家零售店合作，創建了一個多品牌、多渠道的營銷活動，吸引全球觀眾，激勵下一代女性足球運動員。該活動取得了強勁的成果，提升了品牌知名度，推動了增量增長。計劃於2024年進一步啟動。2023年底，Rexona、Dove Men + Care、Axe和Radox也被宣佈為UEFA EURO 2024TM的官方贊助商，以及多個Nutrition品牌。加速數字商務數字商務在美國、中國、印度和我們最大的新興市場仍然是優先關注的事項。在中國，我們約三分之一的個人護理產品銷售額來自數字商務平臺，我們推出了全新的Dove磨砂膏系列，採用“社交第一”的方式，利用社交平臺和影響者的合作。加強我們的影響力我們繼續推動儲蓄計劃以支持毛利率，並透過分拆優化我們的投資組合。 端到端生產力在經歷了一段高通脹後，我們的毛利率於今年回升。持續的淨收入管理及專注於端到端生產力計劃，繼續支持利潤率的增長。我們在多個領域實現了節約，包括有競爭力的採購和工廠和物流倉庫的運營效率。為支持端到端客户體驗的轉型，我們已實施新工具和自動化系統，如促銷計劃工具。優化我們的投資組合今年，我們在持續優化投資組合方面取得重大進展。今年2月，我們在出售Suave（包括皮膚清潔和除臭劑組合）後進行了重大撤資，10月，我們宣佈將Dollar Shave Club出售給Nexus Capital Management LP。我們亦收到Yellow Wood Partners LLC的具約束力收購Elida Beauty的要約，預計於二零二四年年中完成。我們已進一步簡化我們的產品組合，將多個品牌從下架，並於二零二三年減少約29%的活躍SKU。可持續發展是我們戰略的重要組成部分，包括棕櫚油、塑料和氣候。基於聯合利華的目標，即為包括棕櫚油在內的五種主要商品提供無森林砍伐的供應鏈（見第40頁），我們正在探索新技術，以減少我們的肥皂條中棕櫚衍生成分的含量，並降低温室氣體排放量，同時不影響消費者的優勢。塑料仍然是一個重要的優先事項，我們繼續專注於減少我們產品組合中的原生塑料數量，專注於包裝創新。 請參閲第41頁和第40頁瞭解更多關於氣候和塑料的信息。我們一些最大的品牌正在利用其對社會問題的長期承諾來推動影響力，作為其品牌主張的核心部分。今年，Dove、Lifebuoy和Pepsodent繼續通過強大的電視廣告、數字激活和現場教育項目，讓消費者關注自尊、洗手和口腔衞生問題。Dove的艾美獎提名的“美麗的代價”活動強調了有毒美麗對年輕人心理健康的影響。請參閲第66頁，瞭解我們品牌目標計劃的綜合覆蓋範圍。 戰略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華2023表格20—F年度報告21 Rexona、Dove、Lux和Lifebuoau與客户合作，創造品類增長機會，作為我們贊助2023年國際足聯女足世界盃TM的一部分。
2023年家庭護理22年聯合利華20—F年度報告我們的使命是通過卓越、可持續和高價值的家庭清潔和洗衣產品，創造清潔的未來。我們的全球品牌為實現這一目標奠定了基礎。
2023年聯合利華20—F表格年度報告23業績亮點2023年營業額122億歐元2022年：124億歐元 2021年：106億歐元營業額增長基礎銷售增長基礎經營利潤率基礎經營利潤率第11至32頁使用公認會計原則及非公認會計原則衡量我們的業務表現。詳情見第59至64頁。
儘管大宗商品通脹高企及本地競爭壓力，我們的清潔未來策略有助二零二三年實現持續及具競爭力的增長。愛德華多·坎帕內拉總裁，家庭護理亮點織物清潔看到了中等個位數的增長。結構增強功能實現了中位數的增長。家居和衞生行業增長了中位數。2023年表現良好，增長和利潤平衡。關於家庭護理我們是全球第二大家庭護理業務，在新興市場處於領先地位，並具有競爭力增長的成熟模式。我們的重點是三個關鍵類別—織物清潔，織物增強劑和家庭和衞生。二零二三年的表現二零二三年，我們在增長及業績方面均取得良好表現。營業額下跌1.8%。基礎銷售增長為5. 9%，由價格帶動的6. 8%，被數量（0. 9）%抵消，主要市場如阿根廷、印度和土耳其的貨幣走軟所帶動的不利貨幣影響（7. 2）%。 新興市場增長由南亞和拉丁美洲強勁的交付帶動。儘管價格很高，但印度的銷量還是增長了。 發達市場的增長放緩，因為消費者緊縮開支，競爭壓力加劇，特別是歐洲，價格持平，兩位數增長被銷量下降抵消。年內營業利潤為14億歐元，較上年增長33%。非基礎項目為7，700萬歐元，主要是由於重大網絡優化的重組支出以及我們的儲蓄計劃的強勁交付。基礎經營溢利為15億歐元，較去年增長11%，主要得益於毛利率增長及品牌及營銷投資的增加，以及持續研發投資以推動清潔未來策略。我們的戰略重點我們的一貫表現為我們應對日益增加的競爭壓力和高通脹（在歐洲尤為嚴重）提供了堅實的基礎。這些挑戰，再加上消費者對家庭護理產品的期望不斷變化，需要一個更具吸引力的產品。除了去污和衞生，消費者正在尋找優質的，可持續的產品，價格他們可以負擔。越來越多的人並不認為清潔是一件苦差事，而是積極享受清潔——"清潔者"的興起就是明證。 Clean Future是我們的戰略，旨在挖掘那些想要可持續和高價值優質產品的廣大消費者。這是一項綜合戰略，旨在通過我們的主要市場以及傳統和現代零售以及數字商務渠道推動增長。我們知道消費者想要的不僅僅是功能性清潔和衞生益處，因此我們的重點是整個產品供應—從成分和包裝，到人們如何在家中使用和體驗產品。 OMO概括了我們追求不可錯過的優勢的方法。 今年，我們繼續擴大我們的洗衣液系列，並在三個歐洲市場推出優質OMO Ultimate液體，含有天然來源的去污劑和酶，提高功效。在巴西，我們成功推出了兩款新的OMO變體—OMO Ultra Power，其高水平活性成分，以及OMO Expert Branco Absoluto（絕對白），其中包括色調美白技術，具有感官香味和突出包裝，以提高貨架吸引力。 2023年聯合利華24年年報20—F表格2023清潔家園，清潔地球，清潔未來
卓越創新是我們不可錯過的優勢核心，今年我們加大研發投入，推動品類增長。Domefuli Power Foam是一種類別定義的創新產品，旨在倒着噴灑，以改善清潔和便利性—在英國成功推出。在強大的客户協作的支持下，確保在全國頂級零售商的高度滲透，它為未來的推出提供了藍圖。 我們還利用我們的科技能力為我們的產品帶來新的消費者利益。例如，Comfort Beauty Perfume香水——使用了我們美容與健康護膚品類別的香料創新——自其在泰國推出以來表現良好。我們預計在未來幾年會看到更多跨類別的創新。合作獲得影響力不可錯過的優勢的一個重要驅動力是針對廣泛的消費者接觸點的有針對性的品牌和營銷。2023年，包括OMO和Persil在內的Dirt Is Good與阿森納男女足球隊簽署了為期兩年的商業合作伙伴關係。我們還為我們的品牌推出了獨家多市場合作夥伴關係，以接觸#CleanTok清潔社區的新一代和下一代消費者。這是TikTok最大的用户專用社區之一，也是數百萬將清潔視為一種愉快體驗的人的家庭清潔黑客和娛樂來源。 由於我們在產品中使用的原料的性質，我們受到商品通脹的重大影響。因此，創造最高和最低價值是一個重要的重點領域。 首先，向消費者提供一系列產品，從負擔得起的產品到更優質的產品，其次，通過成本管理和生產力的提高。 為消費者創造"好—更好—最好"的產品組合是我們建立彈性業務戰略的核心要素—從入門級功能性產品，如洗衣皂條，洗衣液和膠囊。例如，在印度，我們的清潔劑系列包括我們的大眾市場價值品牌Wheel、為消費者提供中端選擇的Rin以及為高端提供高級專業清潔服務的Surf Excel。我們正在通過新的創新形式擴大我們的洗衣範圍。洗衣牀單方便，感官，並由植物基和高度生物降解的成分製成。今年，我們在荷蘭通過Robijn品牌推出了洗衣單，隨後在英國推出了Persil，推出了亞馬遜的“氣候承諾友好”獨家產品。 專注於生產力面對持續的宏觀經濟和競爭壓力，我們必須繼續專注於整個價值鏈的成本節約。在過去兩年中，我們減少了約15億歐元的成本，並將節省下來的資金用於支持我們的品牌和創新計劃。業務集團架構改善了我們的日常開支的可見性，並創造了機會，讓我們變得更精簡和更靈活。今年，我們通過移除約19%的活躍SKU來簡化我們的產品組合，主要集中在拉丁美洲和歐洲。我們的整合端到端業務現在還包括採購，這使我們處於更有利的地位，以更具競爭力的採購。 我們的家庭護理工廠正在採用自動化和人工智能，以提高生產力。在巴西，我們的洗衣粉工廠因將第四次工業革命實踐融入其運營而獲得令人垂涎的世界經濟論壇燈塔地位。通過數字孿生和機器學習，工廠提高了成本效率和靈活性，同時減少了環境足跡。除工廠大門外，我們亦在供應鏈上進行投資，以在未來數年進一步提升生產力。這包括提高我們的調度能力，以縮短我們的產品與客户之間的距離。與零售客户一起成長為客户創造價值不僅僅是效率——這是關於合作推動共同增長。根據消費品行業零售商和客户認知的領先基準優勢集團的數據，聯合利華家庭護理在21個市場中的16個市場推動了品類增長，與行業競爭對手相比，排名第一。我們的客户運營數字化對優化我們產品在店內和網上的可用性至關重要。 在印度，我們繼續使用B2B Shikhar數字商務平臺，以支持我們與傳統“夫妻店”的市場開發努力。 更可持續發展我們決心引領全行業的轉型，為我們的產品使用更多可再生成分。今年，我們加強了與供應商的接觸，包括在印度和中國舉行的首屆清潔未來峯會—更多信息請參見第44頁。我們與Arzeda的多年合作伙伴關係也在開發新型低碳、天然衍生酶方面取得了良好進展，這些酶具有更高的穩定性、性能和可持續性益處。減少原生塑料的使用仍然是一個重要的關注領域，我們將繼續開發創新的包裝形式，包括回收塑料和塑料替代品。我們現在已經在法國和英國推出了Persil和Skip洗衣膠囊的紙板包裝。策略報告政府財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023年25年發佈年度報告多美仕泡沫粉末—一項定義類別的創新設計，旨在倒置噴灑，以改善清潔和便利性。
年度營養回顧26聯合利華年度報告20-F 2023我們是食品和營養方面的專家。我們的目標是通過我們的全球和本地品牌以及聯合利華食品解決方案，為人類和地球提供更健康的優質口味產品。
聯合利華年度報告20-F 2023 27業績重點介紹2023年營業額132億歐元2021年：139億歐元2021年：131億歐元營業額增長基本銷售增長基本營業利潤率基本營業利潤率第11至32頁使用GAAP和非GAAP衡量標準來解釋我們的業務表現。有關詳細信息，請參見第59頁至第64頁。
在Knorr和Hellmann的推動下，我們今年實現了穩健的業績，更加專注於優質的產品和不容錯過的營銷活動。營養品首席營銷和業務發展官Robbert de Vreek*重點介紹Scratch烹飪輔助產品實現了個位數的高增長。在價格的推動下，調味品的價格增長了兩位數。聯合利華食品解決方案實現了兩位數的增長，銷量和價格都出現了正增長。Knorr和Hellmann‘s佔Nutrition營業額的60%，Knorr達到50億歐元。*海子·施佩爾被任命為營養事業羣總裁，自2024年5月1日起生效。營養公司簡介我們是世界上最大的食品企業之一，在各個類別的全球足跡都很平衡。我們最大的品牌是Knorr和Hellmann‘s，它們分別專注於Scratch Cooking和Dressings類別。這兩家公司合計佔到了Nutrition今年營業額的60%。我們的區域和本地品牌專注於其他四個類別：功能營養、更健康的零食、植物性肉類和飲料。我們的許多品牌都通過聯合利華食品解決方案(UFS)銷售，該解決方案通過出門在外的渠道為專業客户提供服務。我們於2023年的業績雖然營業額下降5.0%，但在10.1%的強勁價格推動下，基本銷售額增長7.7%，但被銷量下降(2.2%)所抵消，出售茶葉業務後的出售造成(6.9%)%的負面影響。阿根廷、印度和美國等主要市場貨幣的疲軟導致了(5.2%)的不利貨幣影響。由於我們應對食品配料投入成本上升，特別是在歐洲，產量受到我們定價行動的降價影響，而東南亞和南亞分別受到印度和印度尼西亞當地市場因素的影響，增長繼續由價格主導。然而，包括北美和拉丁美洲在內的其他市場增長強勁。營業利潤為24億歐元，與前一年相比下降了46.3%，其中包括出售我們的茶葉業務帶來的23億歐元的收益。非基礎項目為4700萬歐元，主要受重組成本的推動。基本營業利潤為25億歐元，比上年增長0.4%，這是由於毛利率的改善為品牌和營銷投資的增加提供了資金。作為我們多年投資組合轉型的一部分，我們的戰略重點是在過去五年中處置了許多表現不佳的業務。我們現在擁有更有利的足跡，包括在增長更快的細分市場、渠道和新興市場擁有強大的影響力。這一點反映在我們的雄心中，即成為一支世界級的食品善力量--這是一種增長戰略，旨在實現持續、盈利和負責任的增長，同時重新確立我們的競爭力。我們的增長模式以通過戰略渠道接觸更多消費者為中心，通過我們最大的品牌提供全面優勢的產品，旨在滿足消費者對口味、健康、可信成分和可持續發展的偏好。2023年，我們根據這四項指標評估了大約一半的營業額與競爭，其中80%以上提供了整體優勢。(A)領先於營收的盈利能力增長是我們戰略的另一個重要組成部分，通過端到端生產率、供應鏈效率和戰略定價實現。(A)我們將發展我們衡量優勢的方法，以與聯合利華範圍內對“不容錯過的優勢”的關注保持一致--見第5頁。利用我們的力量品牌，Knorr是全球Scratch烹飪輔料領域的巨頭。該公司今年實現了50億歐元的營業額，這在很大程度上要歸功於肉湯和湯塊的兩位數增長，以及推出了適合當地和地區口味的產品。例如，在印度，我們推出了Knorr K-POTS，提供一系列流行的受韓國啟發的迷你餐飲，以滿足人們對方便的零食選擇日益增長的需求。我們繼續開展有針對性的活動，以激勵更健康的飲食，回顧聯合利華在Form 20-F 2023年發佈的28年聯合利華年度報告世界級的食品善力量
例如美國的"克諾爾口味組合"，它得到了格萊美獎獲獎美國説唱歌手的支持。Hellmann's是我們標誌性的Dressings品牌，在全球市場份額方面是全球排名第一的蛋黃醬，在美國、英國、巴西和其他一些主要市場均處於領先地位。由於需要不成比例的定價來抵消投入成本的不利因素，Hellmann的市場份額在2023年面臨壓力，尤其是在美國。為解決此問題，我們加大投資力度，重點關注高消費節日及季節以及流行文化活動。例如，今年是我們連續第三次在美國超級碗“讓味道，不要浪費”活動，獲得了約98億次媒體曝光。 我們一直在向其他市場推廣這一模式，例如在巴西，赫爾曼與NBA簽署了新的合作伙伴關係，幫助實現份額增長，並促進強勁的市場營業額增長。 大膽更健康的飲食在我們的整體優勢框架的核心是大膽地為人類和地球更健康的雄心。我們不斷提高產品的營養價值，以符合聯合利華科學營養標準（USNC）。今年，我們將法國克諾爾素食肉湯的含鹽量降低了約四分之一，將其營養評分從C提升至B。 我們還在北美推出了符合USNC標準的Knorr Rice Cup。此外，我們正在努力使銷售的具有積極營養的產品數量增加一倍，即含有大量蔬菜和水果等成分或微量營養素的食品和飲料。於2023年底，我們銷售的81%營養和冰淇淋產品符合USNC標準，52%銷售產品提供積極營養。 第66章我們的進展我們還進一步加強了我們在印度功能營養品市場的領先地位，並恢復了增長—我們的Horlicks和Boost品牌都做出了貢獻。增長植物性肉類替代品市場增長於去年放緩，部分原因是通脹壓力，但消費者對更廣泛的植物性生活方式和飲食的興趣，加上我們植物性產品組合的實力，使這成為我們關注的重要領域，繼續為我們帶來不成比例的增長。 我們繼續擴大純素和植物替代品的範圍，例如Hellmann's Vegan Mayo，其營業額在過去三年內翻了一番，現已在近40個市場銷售。與冰淇淋業務集團一起，我們在工廠目標範圍內的產品銷售額達到了12億歐元，在進行貨幣調整之前，我們實現了兩位數的增長—更多信息請參見第66頁。素食屠夫在與漢堡王和Domino's等快餐店的合作關係的支持下，通過聯合利華食品解決方案向專業廚房提供了強大的服務，以及新穎的創新——如NoBacon 2.0採用了新的植物蛋白技術，併為歐洲的餐館和烤肉串連鎖店提供了植物性肉串。加快戰略渠道我們繼續專注於通過零售商夥伴關係發展我們的主要品類—包括通過我們的客户策略和規劃能力強大的特定品類執行力。 例如，今年，克諾爾和赫爾曼與美國的克羅格合作，鼓勵消費者利用剩餘的食材創造新的食譜。在歐洲，我們繼續與Albert Heijn合作，擴大我們在植物類產品中的份額。聯合利華食品解決方案約佔營養品銷售額的20%，今年實現雙位數增長，銷售額為正增長—儘管中國疫情後經濟復甦緩慢，但我們在歐洲、北美和北亞的強大業務推動下。端到端UFS數字化繼續提高生產力。於2023年，我們進一步增加我們所接觸及服務的專業運營商的數目，同時繼續透過數字化銷售規模及效率優化銷售人員的日常開支。除餐飲服務外，我們進一步擴大數碼商務渠道的銷售額，於2023年錄得雙位數穩健增長，現時佔Nutrition營業額的10%以上。這是由“頂級菜”滲透推動的，這是我們營銷方法的重要一環，即以消費者為目標，提供關於如何將我們的產品用於流行的本地食譜的內容。 不斷增長的盈利能力及彈性通脹壓力影響二零二三年的農產品成本。新的以品類為中心的組織，擁有全面的端到端的問責和所有權，通過我們的全面儲蓄計劃和由淨收入管理指導的目標定價，幫助我們大規模應對這些壓力，特別是在通脹率特別高的歐洲。所節省的資金有助於增加我們在增長領域的投資，例如我們在波蘭的小吃鍋和麪條廠，以充分利用歐洲新興的優質麪條市場。 此外，我們繼續簡化我們的投資組合。於2023年，我們進一步減少了14%的活躍SKU。我們還減少了工廠和倉庫的食物浪費—見第66頁。 採用再生農業做法有助於建立更具彈性的供應鏈，並減少温室氣體排放。 我們已經為我們的主要作物啟動了一些項目—見第66頁。我們在自然和農業方面的努力得到了外界的認可。我們連續第二次在世界基準聯盟的糧食和農業基準中獲得第一名，並在其第一個自然基準中獲得第二名。戰略報告聯合利華2023表格20—F年度報告2023 29 Hellmann的美國超級碗激活進入第三個年頭，2023年產生98億次媒體曝光。
年度回顧20—F 2023年聯合利華年度報告我們擁有強大的基本面，多年來一直引領行業的創新。我們的產品組合專為家庭和家庭外消費而設計，包括高級放縱和標誌性主流品牌。
2023年聯合利華20—F表格年報2023 31業績突出2023年營業額79億歐元2022年：79億歐元 2021年：69億歐元營業額增長基礎銷售增長基礎經營利潤率基礎經營利潤率第11頁至第32頁採用公認會計原則及非公認會計原則衡量我們的業務表現。詳情見第59至64頁。
2023年對冰淇淋來説是充滿挑戰的一年。我們專注於擴大經營溢利及恢復全球市場份額，同時建立品牌及加快市場發展。Peter ter Kulve總裁，冰淇淋亮點主要受到高價格彈性和不太有利的夏季天氣的影響，主要在歐洲。户外冰淇淋增長高單位數的驅動下，定價温和抵消了數量下降。家用冰淇淋的邊際下降，銷量下降了很高的個位數，這被定價所抵消。四個冰淇淋動力品牌的持續投資，這些品牌創造了冰淇淋營業額的近85%。關於冰淇淋我們在發達和新興市場都是冰淇淋類別的全球市場領導者，約佔市場份額的五分之一。我們的投資組合包括優質Power品牌，如Magnum和Ben & Jerry's，其營業額超過10億歐元。收購Yasso—美國優質冷凍希臘酸奶品牌—增加了我們的投資組合實力。我們標誌性的主流品牌組合包括Wall's和Breyers。 營業額增加0. 5%。基礎銷售增長為2. 3%，其中銷售量增長為（6. 0）%，價格增長為8. 8%，土耳其、美國和俄羅斯等主要市場貨幣走軟導致不利貨幣影響為（2. 7）%。二零二三年是充滿挑戰的一年，我們的投入成本連續第二年出現雙位數的物料通脹。我們為保護利潤率而採取的定價行動導致銷量下降，而消費者降價交易加劇了來自自有品牌的競爭壓力，影響了我們的整體雜貨市場份額，尤其是在歐洲。在今年下半年，我們開始重新奪回美國的市場份額。新興市場在土耳其強勁表現的推動下實現了中等個位數增長。營業利潤為7. 6億歐元，較去年減少（2. 1）%。非相關項目為9200萬歐元，主要包括重組項目。基礎經營溢利為8. 52億歐元，較去年減少（7. 3）%，主要原因是投入成本持續通脹導致毛利率下降，而品牌及營銷投資增加。我們的戰略重點多年來，我們的創新一直引領行業，我們深信，我們強大的基礎能夠維持我們作為品類製造商的領導地位。冰淇淋仍然是一個有吸引力的市場，在新消費者、全渠道分銷和重大溢價機會的推動下，增長率穩定，新進入者加速了市場增長機會。我們當前的戰略重點是全球市場份額和擴大經營利潤。我們將通過以下方式實現這一目標：建立我們的品牌；加快新興市場的市場開發；以及通過提高我們的業績和生產力。 我們擁有強大的優質品牌組合，充分滿足消費者對優質冰淇淋產品和體驗的需求。由於市場持續存在競爭壓力，我們繼續優先考慮最大的高端品牌的增長機會。 多年來，我們一直處於冰淇淋創新的最前沿，我們的目標是繼續領導該品類，特別是在優質冰淇淋方面。我們的重點是為Magnum等最大品牌打造更大的多年創新平臺。今年，我們推出了我們有史以來最大的冰淇淋創新：Magnum Double Sunlover和Magnum Double Starchaser—新口味組合為“白天和晚上的放縱”。馬格南的一些產品系列受到消費者在高通脹環境下暫時下跌的影響。我們2024年的重點是加強Magnum的優勢證書。我們還在投資技術，使我們能夠保持我們的競爭優勢—例如Ben & Jerry新推出的Sundae系列。Ben & Jerry與2022年相比恢復增長。 回顧聯合利華2023年20—F表格2023年度年報建立冰淇淋類別
我們的高端Talenti品牌鞏固了其在快速增長的美國高端冷凍零食領域的存在，此前推出了四家新的Talenti Mini Gelato&Sorbetto酒吧-將產品範圍從品脱擴大到零食新奇。我們在2023年年中收購了亞索，現在也讓我們在快速增長的更健康、更放縱的零食市場站穩了腳跟。亞索放縱的低碳水化合物品牌主張已經顯示出其創造價值的潛力，我們看到了進一步的增長機會。差異化創新由於市場壓力持續存在，我們正在加大對技術的投資，以幫助保持我們的競爭優勢。其中一個重點領域是我們不斷擴大的非乳製品、水果棒棒糖和植物性替代品。今年，我們在歐洲推出了Ben&Jerry的焦糖咖啡聖代系列和Magnum Vegan覆盆子漩渦。我們的植物性產品組合在2023年繼續增長-有關更多信息，請參閲第66頁。我們繼續推動我們的迷你冰激凌產品組合的全球創新，以創造新的消費機會。今年，我們推出了新的Cornetto&Magnum Minis系列，並在幾個亞洲市場擴大了我們的Mochi產品組合，推出了新口味。發展我們的標誌性主流品牌，我們的投資組合包括標誌性的最受歡迎的品牌，如Cornetto。我們在幾個關鍵市場是圓錐的市場領先者，今年繼續在亞洲擴大這種形式-特別是印度和中國。我們還在重新定位我們的一些傳統品牌，包括WALL的Viennetta，在中國推出了Mini Viennetta的棍裝和杯子裝。不斷增長的消費和市場開發我們是户外消費的頭號參與者，也是直接面向消費者的快速商務的先行者-我們看到了進一步的增長潛力。我們的Ice Cream Now平臺(ICNOW)在全年創造消費場合方面繼續發揮關鍵作用，今年實現了兩位數的增長。我們正在與數字聚合器和雜貨公司合作，以確保我們的主流品牌在零售商聯合促銷活動的支持下可用。我們在中國的冰淇淋業務也在利用日益增長的社交商務趨勢為我們的品牌創造新的銷售機會。我們的冰淇淋總營業額約有三分之一來自新興市場，2023年新興市場實現了個位數的中位數增長。低人均消費加上龐大的消費者基礎，為我們標誌性的主流品牌提供了重要的未來增長機會。我們正在加快我們8個最大新興市場的市場開發計劃。儘管土耳其出現了貨幣貶值和高通脹，但通過利用我們的投資組合和強大的銷售執行力，我們正在以競爭性的方式增長，銷量也在增加。在中國，在充滿挑戰的宏觀經濟背景下，我們通過增加品牌的可用性來加強我們的競爭地位，重點是數字商務。在巴西，經過多年的轉型計劃，我們實現了強勁的銷售和利潤率增長。提高績效和生產率艱難的一年需要反思。功能整合，尤其是生產力，是我們未來增長和盈利的核心驅動力。通過競爭對手的基準測試，我們發現了顯著的生產效率差距。解決這一問題對於管理消費和盈利能力的季節性變化尤為重要。我們已經開始實施計劃，以彌補這些差距，並將在來年繼續優先考慮生產率。優化我們的運營模式我們已經組建了一個新的領導團隊，以推動競爭強度和釋放盈利增長。他們有着深厚的運營業績記錄，超過一半的人擁有多年的冰淇淋品類專業知識。我們的主要優先事項之一是減少管理費用，我們已經開始制定一項計劃，以提供一流的管理費用水平。我們還利用2022年推出的端到端組織，將我們的冰淇淋供應鏈作為一個更綜合的功能來運行。除了這項工作，我們正在重新設計我們的分銷網絡，並通過積極的SKU簡化來優化我們的產品組合。加快我們的數字化計劃作為户外冰淇淋領域的全球領先者，我們繼續加快我們的數字化計劃，以幫助推動更快的增長和更高水平的生產力。雖然我們取得了一些進展，但仍有更多工作要做，還有更多創造價值的機會可以利用。其中一個重點領域是與我們的零售商的數字接口。數字需求創造和訂單接收顯示出了希望，並已經幫助增加了我們產品的店內供應，以及優化交付和降低成本。今年，我們還擴大了在櫥櫃內推出人工智能圖像捕獲功能，以監控庫存水平並觸發自動補貨，以及優化櫥櫃分配的人工智能工具。多年來，商業可持續發展議程一直是我們冰淇淋品牌不可或缺的一部分，並支撐着我們的戰略重點。我們的重點是為我們的業務和客户創造價值的商業機會。例如，我們正在瞄準冷藏櫃的用電量，並從我們的“冷鏈升温”試點中看到了令人鼓舞的結果。為了支持更廣泛的脱碳努力，我們還與業界分享了一些配方專利，並繼續與乳製品生產商合作減少温室氣體排放-有關更多信息，請參見第44頁。戰略報告公司治理財務報表年度回顧聯合利華年度報告Form 20-F 2023 33收購美國優質冷凍希臘酸奶品牌Yasso增加了我們的投資組合實力。
回顧我們的人員和文化34聯合利華2023年度報告和會計34聯合利華年度報告20-F 2023我們的業務由超過128,000名員工提供支持，他們在工廠、辦公室、分銷倉庫、研發中心和各種面向客户的角色中工作。我們有一個明確的計劃來提升我們文化中的績效優勢，以提供一致和具有競爭力的績效。
聯合利華年度報告Form 20-F 2023 35業績重點介紹員工敬業度UniVoice年度調查的敬業度可記錄的總頻率事故率每百萬小時工作時間事故率高級管理人員性別多樣性高級領導職位員工比ULE低一個工作級別管理層性別多樣性管理職位員工百分比包括高級管理人員和ULE員工
我們擁有多元化的人才基礎、高度參與度的員工和充滿活力的文化。我們現在正在提升我們文化中的業績優勢，以加快增長。Nitin Paranjpe首席人員和轉型官亮點開始工作，以提升我們專注於目標設定、獎勵和領導行為的績效優勢。發起了一項全球倡議，裝備和賦予我們的人民塑造他們的職業生涯的能力。將性別和多樣性代表要求納入我們的高管招聘合同，以擔任高級領導職位。在我們最大的市場投資於有針對性的能力建設，包括客户戰略和規劃、數字營銷和產生式人工智能。我們的轉型議程去年，我們開始了一項重要的轉型計劃，以釋放我們業務的潛力。2023年是我們在新的專注於類別的組織結構下運營的第一個全年，到目前為止我們已經取得了良好的進展-但還有更多的工作要做。為了支持轉型的下一個關鍵階段，我們制定了明確的增長行動計劃，以提升我們文化的業績優勢。我們已經有了一種強大的、可識別的文化。在此基礎上，我們相信更多地關注業績將有助於我們最終實現更穩定和更具競爭力的增長。今年，我們重新啟動了我們的人員戰略，以利用新的專注於類別的組織的許多積極因素，並針對需要進一步工作的領域。我們的戰略重點放在四個優先領域：提升我們文化中的績效優勢，創建一個更快、更簡單的組織，建立一個多元化的人才強國，以及發展能力以提高我們的競爭優勢。雄厚的文化根基我們的年度UniVoice調查是衡量員工情緒的關鍵指標，也是對我們當今文化的有益診斷，以確保我們為未來採取正確的行動。今年的回覆率有所上升，有10.6萬名辦公室和工廠員工完成了調查。結果證實，員工敬業度從2022年的83%上升到84%(A)，遠高於行業基準。這表明聯合利華擁有許多經久不衰的品質，例如：對我們的產品的信念；對高級領導的信任；以及對我們戰略的支持。今年的調查結果還指出了我們文化的許多積極方面：對安全、可持續性和完整性的堅定承諾，以及對包容和福祉的關注。然而，它也強調了阻礙我們持續大規模執行的領域，特別是在我們的業績文化和業務效率方面。今年，我們將行為與表現聯繫起來，開始邁出第一步，以提升我們文化中的表現優勢。我們的首要任務是簡化我們的領導標準，清楚地表明我們期望我們的人民有什麼樣的行為。我們現在對這些與業務績效的關係更加明確--強調與競爭對手的敏捷性等性能推動因素，拉近與消費者的距離，並與客户合作。我們明年的重點將是將這些行為納入我們的人才獲取和管理流程，並繼續我們的工作，以促進心理安全--這是績效文化的關鍵推動因素。我們還將完善我們的一些獎勵機制，以擴大獎勵和業績之間的視線。更快、更簡單的組織我們在過去一年看到了切實的證據，表明我們建立的專注於類別的新組織正開始通過我們的領導層做出更快、更有權力的決策。例如，我們已經能夠採取果斷行動來減少我們整個產品組合中的活躍SKU數量，並已開始通過將端到端價值鏈整合到我們的業務組中來提高效率。雖然UniVoice的最新調查顯示，我們的決策速度有改善的跡象，但我們知道，在我們業務的一些關鍵部分，還有更多的工作要做。明年的一個重點領域將是使我們的進入市場的客户開發業務儘可能有效。回顧36年聯合利華年度報告Form 20-F 2023提升我們的績效文化“”
建設多元化人才基地我們的人才基礎雄厚且多元化，我們致力於繼續進一步發展。為支持內部人才管道的發展，我們推出了“塑造自己的冒險”，這是一項全球性的計劃，旨在讓員工發展他們在職業生涯中取得進步所需的技能、表現優勢和領導力。我們最近的UniVoice調查顯示，員工對職業發展機會的看法有所改善。 確保未來人才的強大渠道是一個重要的關注領域。我們是畢業生和早期職業人才的首選快速消費品僱主在我們的20個最大的市場中的10個，以及擁有最多的追隨者在LinkedIn為我們的行業。對於越來越多的求職者來説，獲得混合工作是一項關鍵要求，因此我們將繼續完善混合工作方式，在面對面工作和遠程工作安排之間取得適當平衡。 我們還在為員工制定靈活性的方法，以增加我們獲得人才的機會並支持業務靈活性。我們的“U—Work”靈活就業模式將固定就業的保障與合同工作的靈活性結合在一起，現已在10個市場上活躍。 創造一個包容和公平的工作場所是我們的人才戰略的基礎，並支持我們更加以消費者為中心的目標。我們將繼續試行新的公平與包容促進框架，並通過這項工作確定了具體幹預措施，以消除我們在代表性不足羣體的人員做法和政策中的任何意外偏見和歧視。今年，我們保持了管理層的性別平衡，我們的目標是通過有針對性的幹預措施，例如將性別和多樣性要求納入高管尋找高級領導職位的過程中，以增加女性在更高級別的代表性（目前為36%）。 提升競爭優勢的能力我們今年的重點一直放在高層領導能力上，包括為140名頂級領導人量身定製多年課程。這旨在提高對冒險的興趣，並專注於速度和靈活性。我們還在最大的市場投資有針對性的能力建設，以加強客户戰略和規劃、數字營銷和生成人工智能方面的專業知識。我們亦繼續推出計劃，以提升前線員工的數碼能力。 商業誠信聯合利華的商業守則原則和守則政策是我們設定的不可談判的期望，以確保我們負責任地發展。我們的員工須提交年度承諾，以確認彼等已理解、承諾及遵守守則。它通過全面的商業誠信培訓方案得到落實，涵蓋打擊腐敗和騷擾等問題。我們對賄賂採取零容忍態度，並有針對性的強制性培訓，包括為前線客户及供應商提供的培訓。在我們的代碼的所有領域，我們今年收到了1，390份代碼報告，比去年增加了21%。這反映了我們鼓勵人們在看到違規行為時“大聲説出來”的努力。我們亦已加強程序，以檢查僱員在舉報違反守則後並無遭受報復。在我們的業務誠信團隊進行調查後，我們關閉了969份代碼報告，並確認507份報告為違規行為，導致337人離職。 安全第一的健康和安全是我們的準則和工作方式的關鍵部分。它深深植根於我們的文化、治理和運營架構中，並在各級承擔責任。 我們的計劃和標準涵蓋在我們現場工作的所有員工和承包商。強有力的安全領導是我們工作的關鍵。自2022年以來，超過100位領導人訪問了30個國家，作為安全領導實地訪問計劃的一部分，展示了他們對安全的承諾，並鼓勵人們在目睹不安全行為時挺身而出。我們有專門的計劃來應對主要的安全風險，包括道路安全，這是我們員工受傷的主要原因。例如，我們升級了全球車隊採購政策，以確保採購的所有新聯合利華車輛均具備最先進的安全功能，例如盲點檢測和防撞系統。 透過繼續加強安全第一的理念及針對主要安全風險，我們的員工總可記錄頻率（TRFR）較2022年改善13%，達到每百萬小時工作0. 58起事故。涉及我們人民的事故都以最大的謹慎和關注處理。一個承包商在我們的一家工廠工作時不幸去世了。我們對此進行了全面調查，並將經驗教訓應用於世界各地的站點，以防止類似事件再次發生。 除了我們在安全方面的工作外，我們將繼續支持面臨職業和心理健康挑戰的員工。今年，我們擴大了4，000名訓練有素的心理健康冠軍志願者網絡，並提供廣泛的心理健康支持資源。(a)敬業度是另外四個指標的綜合得分，重點是：為聯合利華工作的自豪感、工作滿意度、推薦聯合利華工作的意願以及繼續為聯合利華工作的意願。今年有106，000名員工參加了調查。 策略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023 37 2023年11月，來自世界各地的員工參加了全球聯合利華Live網絡直播，以瞭解更多有關增長行動計劃及其在實現增長行動計劃方面所扮演的關鍵角色。
2023年20—F表格20—F聯合利華年度報告回顧我們繼續將可持續發展納入業務核心。從2024年開始，我們的重點將是加快我們的四個關鍵優先事項：氣候、自然、塑料和生計。
聯合利華2023年表格20—F年度報告39業績亮點有關這些指標的更多信息請參見第65頁。（a） 無毀林是指聯合利華無毀林的會議 要求. 我們的運營減少97.5%温室氣體排放自二零一五年以來能源及製冷劑使用温室氣體排放的百分比變化原始塑料使用總公噸相對於二零一九年基準的百分比變化範圍3温室氣體排放量百萬噸二氧化碳排放量在我們的淨零目標範圍內無砍伐棕櫚油、紙張及紙板、茶葉、到2023年底，大豆和可可訂單量沒有砍伐森林（a）不同的供應商支出總支出（歐元）
我們的可持續發展方法正在不斷髮展，以加快四個關鍵優先事項的進展：氣候、自然、塑料和生計。我們將專注於短期行動，以產生更大的影響。Rebecca Marmot首席可持續發展官亮點在我們的營運中實現中期温室氣體減排目標，並繼續建設供應商能力，以實現未來範圍3的減排。 建立基礎設施、監測和核查系統，以在2023年底前管理無毀林供應鏈。減少使用原生塑料，同時投資於新的包裝研發中心。 供應商多元化計劃目前在25個市場積極開展，擴大了與供應商的接觸，使我們的業務受益。 基於我們的可持續發展承諾自2010年以來，我們一直推動一項雄心勃勃且影響廣泛的可持續發展議程。在此期間，我們已採取果斷行動，將可持續發展納入我們業務的核心。本年報回顧了我們今年的進展，對照我們於二零二一年訂立的目標。 我們比以往任何時候都更加確信，現在是將我們的可持續發展工作重點放在我們最適合推動影響力的四大優先事項上的適當時機：氣候、自然、塑料和生計。我們將集中資源加快實現這些目標，並打算在2024年公佈少量新的或更新的中期目標。 人權將繼續支持我們的可持續發展議程，我們將繼續致力於平等、多樣性和包容性等問題—見第42頁。 氣候我們的氣候轉變行動計劃（CTAP）概述了我們為減少業務和整個價值鏈的温室氣體排放而採取的行動，以期到2039年達到淨零排放量。本年度報告載有我們的第三份CTAP進度報告—見第43頁至第47頁。我們於2024年3月公佈了最新的CTAP，在2024年5月股東周年大會上諮詢股東投票之前。自然我們的業務依賴於自然，包括土地、森林和水系。我們也認識到生物多樣性喪失是一種新出現的風險，因此保護這些系統對於確保我們業務和運營所在社區的復原力至關重要。今年，我們加緊努力，打造無森林砍伐的供應鏈，並繼續投資保護和再生自然。2020年，我們設定目標，在棕櫚油、紙和紙板、茶葉、大豆和可可等領域實現無森林供應鏈。截至2023年底，我們已建立基礎設施、監測和核查系統，以管理無毀林供應鏈。例如，我們通過使用衞星圖像和地理定位數據來衡量森林砍伐情況，加強了棕櫚油供應鏈的可追溯性和透明度。此外，根據聯合利華的無砍伐森林要求，我們97.5%的棕櫚油、紙和紙板、茶葉、大豆和可可訂單量在2023年底實現無砍伐森林。 我們在供應鏈內啟動了一項大規模的轉型計劃，以達到這一里程碑，包括通過審核獨立核實供應商。戰略投資幫助推動了變革，包括對聯合利華石油化工廠的總投資1.31億歐元（1.42億美元），用於在未來幾年直接採購無毀林棕櫚油和棕櫚仁油。我們亦與供應商合作，支持我們大豆供應鏈的轉型，包括在巴西投資一個“綠色精煉廠”，這將增加我們業務及更廣泛行業的無毀林大豆供應。保護和再生自然我們的氣候與自然基金會將繼續支持我們的工作，以保護和再生150萬公頃的土地、森林和海洋，到2030年。截至2023年底，該基金已花費並承諾投入3億歐元，自2021年以來，已幫助保護和再生了30萬公頃土地，自2022年以來增加了10萬公頃土地。聯合利華2023年20—F表格年度報告與Rimba Review的合作伙伴關係
作為“Dove自然再生項目”的一部分，Dove旨在加強和保護東南亞的熱帶雨林。Hellmann's與其他公司合作，繼續與美國的大豆種植者合作，鼓勵採用再生農業實踐。 賦予小農以接受新的農業做法的權力是我們自然議程的另一個重要組成部分。 瑪格南與科特迪瓦可可種植者合作，採用農林實踐，改善土壤健康、提高產量和增加農民收入，從而創造了一個更具彈性的供應鏈。我們保護和再生自然的工作以可持續採購為基礎。於二零二三年，我們的12種主要農產品中有79%是以可持續方式採購，而二零二二年則為81%。作為我們改善供應鏈可追溯性工作的一部分，以支持我們的無砍伐森林目標，我們投資直接從較小的供應商購買棕櫚油。這在短期內影響了我們認證的棕櫚油產量。水資源是種植農作物以及生產和使用我們產品的關鍵資源。今年，我們繼續向更多缺水地區推出水資源管理方案。截至2023年底，我們實施了13項計劃。我們還與供應商建立長期合作關係，以繼續提供卓越性能的生物可降解替代品取代不符合我們生物可降解標準的成分。 於2023年，我們繼續推出含有更生物降解配方的產品，例如在美國及加拿大推出的Dove沐浴露，以及在印度推出的Simple Facial Cleansers。 塑料處理塑料廢物和污染是我們業務的首要任務。雖然還有更多的工作要做，但我們繼續朝着目標取得進展。 減少原生塑料自2019年以來，我們已將包裝中的原生塑料用量減少了18%，較去年增加了5%。 在我們的包裝中使用再生塑料是減少我們原始塑料足跡的最大槓桿之一—以及降低範圍3温室氣體排放（見第44頁）。2023年，我們將包裝中的回收塑料的使用率提高至22%。 我們一些最大的Power品牌—如Hellmann's、Dove和Sunlight—繼續推動我們產品組合向回收塑料的過渡。我們還在尋找新的包裝解決方案，例如冰淇淋包裝，其中包含50%認證的食品級回收塑料，並計劃在2024年進一步推廣。 替代包裝材料和包裝形式在減少或完全去除塑料方面也發揮着重要作用。我們的洗衣品牌已經在多個歐洲市場推出了用於其三合一膠囊的紙箱。鍋面正在英國試用紙質鍋，一旦全面推出，估計每年可節省4000噸原生塑料。使我們的包裝更輕也支持我們減少原始塑料的努力，同時也降低了運輸排放。 今年，我們推出了新的輕量級包裝形式，我們的Sure，Rexona和Dove滾裝包裝，使用約三分之一的塑料。我們在印度尼西亞和法國的新牙膏管現在設計用於回收，比市場上的其他牙膏管使用更少的塑料。設計循環再造及再利用我們繼續設計循環再造的包裝形式，例如使用單一材料替代我們的硬質包裝。 於二零二三年，我們塑料包裝組合的“實際可回收率”為53%，而二零二二年則為55%。此減少主要是由於可回收的硬質包裝形式（如北美洲及歐洲的瓶子及罐子）的銷量下降所致。使用現有技術可“技術上可回收”的塑料包裝的比例由二零二二年的71%輕微增加至72%。我們認識到，大規模的“實際可回收性”取決於收集、分類和加工材料的基礎設施的發展。 我們正在努力增加可重複使用和可重新填充格式的數量，並加強重新填充業務模式。今年，我們在印尼的續杯店網絡擴大至約800家，我們的洗碗機品牌Rinso、Sunlight和Wipol現已上市。我們還與艾倫·麥克阿瑟基金會和消費品論壇等合作伙伴合作，倡導系統性變革，這將有助於使重複使用—再填充模式可擴展和經濟可行。通過世界經濟論壇的消費者超越廢物倡議，我們正在開發一種標準化的重複利用測量和報告方法，為未來的政策提供信息。收集和加工塑料今年，我們幫助收集和加工了全球61%的塑料包裝足跡。我們在印尼及越南的業務繼續透過實物收集及在包裝中加入再生塑料，收集及加工的塑料數量超過銷售量。在拉丁美洲，我們投資了循環資本海洋基金，以幫助擴大該地區的廢物管理系統，並改善回收材料的獲取。僅憑自願倡議無法解決塑料污染的挑戰——決策者在推動系統性變革方面發揮着關鍵作用。作為全球塑料條約商業聯盟的一部分，我們正在為一項雄心勃勃而有效的聯合國條約而發起運動，以結束塑料污染。這包括倡導制定精心設計的生產者延伸責任計劃。戰略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023 41我們已投資€[325]我們在印度尼西亞的聯合利華石油化工廠提供了1000萬美元的資金，幫助我們採購不砍伐森林的棕櫚仁油。 我們正在投資我們的包裝研發中心，以開發下一代包裝材料和格式。
我們的生計議程旨在對我們整個價值鏈中的人們（包括供應商和中小型企業）的生活產生積極影響。2023年，我們的生計重點是：確保供應商向員工支付最低生活工資；幫助中小企業成長；以及通過我們的廣告和供應商促進公平、多元化和包容。 我們的生計議程的基礎是持續致力於在整個價值鏈中嵌入和促進對人權的尊重。我們改善生計的最有影響力的方法之一是確保直接向我們提供商品和服務的工人獲得生活工資。自2021年以來，我們一直致力於確保我們與專業合作製造商簽訂的合同包括支付生活工資的要求。我們計劃在我們的責任夥伴政策（RPP）中將生活工資作為強制性要求。在此之前，我們已要求優先供應商自願簽署我們的生活工資承諾。為了幫助創造一個公平的競爭環境和主流生活工資，我們還通過聯合國全球契約等行業論壇倡導變革，並支持免費、公開的生活工資數據。幫助小型零售商發展我們與中小型零售商的合作重點是擴展我們的數字商務平臺，以便他們可以直接向我們購買。2023年，8個新興市場的190萬家小型零售商活躍在這些平臺上，例如，我們長期運行的Shakti計劃現在包括通過Shikhar平臺進行數字訂購。代表性不足羣體的機會我們的供應商多元化計劃旨在增加獲得新能力的機會，同時支持我們的生計工作—並專注於由代表性不足或少數羣體成員擁有、管理和控制的多元化業務。該計劃在哥倫比亞、智利和菲律賓擴張後，目前在25個市場活躍，2023年我們的總支出達到11億歐元。在拉丁美洲，我們與一個加速器計劃合作，為正在開發可持續發展解決方案的不同供應商提供支持，這些供應商有可能為我們的業務帶來好處。我們是世界上最大的廣告商之一。我們長期以來的第2幕消除刻板印象倡議旨在加強代表性不足的社區對我們廣告的參與。2023年，我們專注於廣告製作中殘疾人代表性不足的問題，推出包容性的成套承諾，以增加整個行業的准入和機會。尊重人權是我們如何運作的根本，也是我們四個可持續發展優先事項的基礎。《聯合國工商業與人權指導原則》（UNGPs）繼續為我們的方針提供依據。 今年，我們委託對我們的人權問題進行外部審查，得出的結論是，我們在2015年確定的八個問題仍然是最突出的問題。然而，我們擴大了一些突出問題的範圍，例如騷擾（現在包括欺凌），以及健康和安全（考慮到工作場所以外的影響）。我們現在還正式承認氣候和性別對我們所有突出問題的人權影響。 為了應對人權維護者面臨的日益增長的壓力，我們出版了新的原則，以支持我們農業供應鏈中的人權維護者。除了有針對性的政策幹預外，我們的RPP繼續在為供應商制定一系列人權和可持續發展問題的強制性要求方面發揮關鍵作用。2023年，我們85%的支出用於滿足RPP要求的供應商，高於2022年的76%。 策略報告管理層財務報表回顧42年聯合利華2023表格20—F年度報告我們通過提供數字商務平臺（如印度Shikhar），幫助190萬家中小型零售商實現增長。
氣候轉型行動計劃：年度進展報告為實現淨零排放奠定基礎我們於2021年發佈首份氣候過渡行動計劃，詳細闡述了我們的氣候目標以及部分關鍵行動，以減少業務及整個價值鏈中的温室氣體排放，實現2039年實現淨零排放的目標。 我們於2024年3月發佈了更新的CTAP。此建議將於二零二四年五月舉行之股東周年大會上獲諮詢股東投票。本報告列出了我們為實現2023年氣候目標而採取的行動和取得的進展。該報告亦解釋我們如何於二零二一年至二零二三年報告期間繼續改善温室氣體排放的計量及準確性。我們的排放量分析及本修訂的詳情載於第47頁。 我們今年的進展於二零二三年，我們的業務範圍1及2温室氣體排放量較二零一五年基準減少74%。這意味着我們已經實現了中期目標，即到2025年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少70%，比我們的目標提前了兩年。二零二三年，我們淨零目標範圍內的温室氣體排放量（稱為“我們的温室氣體排放量”，不包括間接消費者使用的排放量）較二零二二年減少1%。這一減少是由於媒體和營銷支出增加而增加的排放量，以及由於美國和加拿大氣霧劑產品數量增長而增加的氫氟碳化合物推進劑排放量。此外，我們的全價值鏈範圍1、2及3的温室氣體排放量（按消費者使用量計算）較二零二二年減少3%，較二零一零年基準減少21%。有關我們氣候指標和目標的表現的更多詳細信息，請參閲第46頁。策略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023 43
原材料和配料佔我們温室氣體排放量的52%，是我們最大的排放源。2023年，森林、土地和農業(FLAG)的原材料和成分排放量減少了1%，而與能源和工業(E&I)相關的排放量減少了2%。2023年，我們開始為未來幾年加快温室氣體減排奠定基礎，我們擴大了供應商氣候計劃，達到了我們無森林砍伐目標的關鍵里程碑，並繼續在我們的清潔和洗衣產品中開發低排放成分。供應商氣候計劃我們繼續支持原材料、配料和包裝供應商實現温室氣體排放的長期減少。2023年，我們將我們的供應商氣候計劃擴大到100多家供應商，約有80家供應商滿足了我們的要求。我們的重點是為供應商提供工具和專家支持，以建立關鍵的氣候能力並更好地衡量其影響。我們的供應商擁有更成熟的氣候計劃，現在已經向我們發送了大約240個符合行業標準的產品碳足跡(PCF)數據點，這些數據點可以在未來納入我們的温室氣體測量。此外，我們還通過世界可持續發展商業理事會的碳透明度夥伴關係計劃，幫助制定PCF數據的行業標準。無毀林供應鏈和再生農業為了實現無毀林供應鏈的目標，我們從根本上重塑了我們從棕櫚油、紙和紙板、茶葉、大豆和可可這五種關鍵商品中採購的方式。到2023年底，我們已經建立了基礎設施、監測和核查系統，以管理一個沒有砍伐森林的供應鏈。此外，到2023年年底，97。 我們的再生農業計劃在轉變我們的價值鏈、減少原材料生產產生的陸上排放以及提高供應鏈的彈性方面發揮着重要作用。我們的一些氣候行動，包括無毀林供應鏈和再生農業，與實現我們的自然目標密切相關。有關我們今年取得的進展的更多信息，請參閲第40至41頁。低碳乳製品減少乳製品的排放是我們冰淇淋業務集團的優先事項。通過Ben & Jerry's品牌，我們已經將低碳奶製品試點擴大到17個農場，進一步測試新技術和再生農業實踐。該計劃始於2022年，旨在到2025年將這些奶牛場的温室氣體排放量減少到行業平均水平的一半。我們正在支持每個農場根據他們在減排方面的知識和經驗以及每個地點的耕作條件制定量身定製的路線圖。我們還測試了一種飼料添加劑，該添加劑有可能將每公斤牛奶的温室氣體排放總量減少12%-15%。化學成分我們的家居護理業務集團依賴於從化石燃料中提取的化學物質，並正在努力通過轉向使用可再生或回收碳的成分來減少排放。2023年，我們在印尼成功推出了含植物性表面活性劑和零石化活性物質的洗手產品。我們在開發低碳蛋白質和酶方面也取得了良好的進展，這些蛋白質和酶將在未來用於我們的產品。8月份，我們與印度的供應商-包括我們供應商氣候計劃的一部分-舉辦了一次活動，以加快對創新配料和生產工藝的研究。這些供應商中有18家承諾減少温室氣體排放並制定温室氣體減排路線圖。我們還與兩家化學公司合作，開發用於洗衣粉的低温室氣體純鹼和表面活性劑。初步調查結果表明，這可能會顯著減少温室氣體排放。與我們的包裝材料相關的包裝材料排放佔我們温室氣體排放的11%。2023年，包裝產生的温室氣體排放量比2022年減少了4%，這是由於在測量期間(2022年10月1日至2023年9月30日)產品數量減少、回收塑料(PCR)的使用增加以及我們的包裝形式進一步輕量化。有關塑料的更多信息，請參閲第41頁。與間接採購相關的間接採購排放量佔我們温室氣體排放量的16%，其中包括媒體和營銷供應商的排放量。2023年，我們對這一類別的間接採購支出和相關排放進行了更詳細的審查。這裏最大的支出類別是我們的廣告和媒體支出。 聯合利華一直鼓勵廣告行業減少與媒體和營銷相關的排放，幫助建立並繼續支持與廣告協會的廣告淨零（Ad Net Zero）和與世界廣告商聯合會的地球承諾（Planet Pledge）。我們的業務雖然我們的業務僅佔我們整體温室氣體排放量的1%，但這是我們對我們產生最直接影響的領域。 通過轉向可再生電力和可再生熱能，並專注於提高能源效率，我們已將範圍1和範圍2的排放量較2015年基準減少了74%。 自2015年以來，我們生產基地的能源效率提高了15%。2023年，我們額外投入了4200萬歐元的資本支出，用於工廠的可持續發展投資，包括能源效率和可再生能源項目。可再生電力二零二三年，我們92%的電力來自可再生能源，較二零二二年減少1%。部分原因是我們的熱電廠數據更準確，以及市場條件導致部分地區的現場不可再生發電量增加，例如南亞的電網配給（稱為“甩負荷”）。我們還提高了能源屬性證書（EAC）採購的質量，並繼續符合RE100標準，這意味着只有當證書來自使用能源的同一市場時，我們才將電力報告為“可再生能源”。在沒有EAC的市場，我們從鄰近市場購買同等數量的EAC，以支付所用能源。戰略報告管理層財務報表回顧年度44聯合利華2023表格20—F年度報告
可再生熱能於二零二三年，我們37%的熱能來自可再生能源。我們繼續轉向電力加熱技術，如熱泵和生物燃料採購原則採購生物燃料。例如，於2023年，我們在泰國Min Buri工廠啟用了一臺新的生物質熱空氣發生器，預計每年可減少範圍1温室氣體排放量超過8，000噸。物流物流來自上游運輸及分銷的物流排放佔我們温室氣體排放量的3%，較二零二二年減少13%。2023年，我們的物流總排放量較2020年減少了14%。我們正在努力最大限度地減少行程的次數和長度，以及最大限度地增加每輛卡車運載的託盤數量—儘可能直接運送給消費者。這導致二零二三年銷售的每噸產品行駛公里數較二零二二年減少7%。自2020年以來，我們已將總行程公里數減少了19%。我們已開始將我們在美國、英國、荷蘭、意大利和阿拉伯聯合酋長國的部分卡車車隊所使用的燃料轉換為生物燃料等替代品。冰淇淋櫃我們租給零售店的冰淇淋櫃佔我們温室氣體排放量的4%。於二零二三年，機櫃排放量較二零二二年減少22%。部分原因是美國、英國和歐盟一些國家的電網脱碳。此外，我們在土耳其和印度尼西亞購買了EAC，以支付部分機櫃用電量，約佔2023年機櫃減排量的一半。我們將繼續評估EAC和其他選項，以支持我們的機櫃車隊向可再生能源過渡。 我們為我們的運營銷售團隊推出了一份指南，培訓客户如何更有效地運行我們的冰櫃，幫助他們減少能源使用並降低運行成本。在我們的大多數市場，我們使用具有低全球變暖潛勢（GWP）的天然烴推進氣體—主要用於髮膠、身體噴霧劑和噴霧除臭劑。 然而，在美國和加拿大，揮發性有機化合物（VOC）的法規限制了這些推進劑的使用。相反，工業上傾向於使用具有較高全球升温潛能值的氫氟碳推進劑來降低VOC水平。2023年，HFC推進劑佔我們温室氣體排放量的3%，佔我們消費者直接使用所售產品產生的温室氣體排放量的大部分。2023年，消費者直接使用銷售產品產生的温室氣體排放量比2022年增加了1%。這是由於美國和加拿大的產品量增長，以及我們的乾式洗髮水產品中使用了推進劑系統，以符合美國2023年VOC減排法規目標。在與加州空氣資源委員會合作倡導變革多年後，美國於2022年更新了VOC法規，納入了允許使用全球升温潛能值較低的替代推進劑系統的條款。這將使我們能夠開始重新制定我們在美國的一些氣霧劑產品，並將是未來實現温室氣體減排的優先行動。產品壽命結束產品殘渣和包裝的處置，包括產品配方使用後的生物降解，佔我們温室氣體排放的6%。2023年，我們的產品報廢排放量比2022年下降了2%。我們仍然專注於增加可再生和回收成分的使用，這些成分可以在我們的產品生物降解時降低温室氣體排放。請參閲第44頁上的化學成分和包裝。消費者間接使用我們產品的全價值鏈温室氣體排放中，約有一半是與消費者使用我們的產品相關的間接排放。2023年，由於所測量期間(2022年10月1日至2023年9月30日)的產品數量減少，以及美國、英國和歐盟正在進行的電網能源脱碳，間接消費者使用排放量比2022年減少了18%。在第二十八次締約方會議的籌備階段，我們主張加大對可再生能源發電的投資，以便在本十年結束時將現有發電能力提高兩倍。 這是根據整個價值鏈的範圍1、2和3排放量以及消費者對我們產品的使用次數（以“每次消費者使用”表示—單次使用、部分或服務）計算的。2023年，我們的人均消費者使用温室氣體排放量較2022年減少3%，自2010年以來減少21%，主要由於間接消費者使用排放量減少。利用我們的影響力我們繼續參與政策領域，以幫助將全球氣温上升限制在1. 5 ° C，並在我們的價值鏈中加快減排。2023年，包括：■與RE100合作，倡導零碳電網投資，引入市場化可再生電力機制。■牛津大學委託研究，確定解決日常清潔、洗衣和家庭護理產品碳排放所需的政策幹預措施。 ■在COP28之前，我們與其他組織共同簽署了一項“行動呼籲”，要求將糧食系統納入國家氣候計劃。我們還宣佈了《再生景觀行動議程》，以加快大型農業食品企業向再生農業的過渡。治理及披露有關氣候治理的詳情，請參閲第48頁的TCFD聲明。除了我們的年度報告和賬目中的氣候披露外，我們還向CDP提供年度報告。2023年，我們的CDP森林、水和氣候披露獲得AAA評級（基於2022年數據）。策略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023 45
我們的氣候指標和目標我們使用多個關鍵指標和目標來評估和管理整個價值鏈的氣候風險和機遇。 我們的兩個近期目標被科學基礎目標倡議（'SBTi'）驗證為基於科學的目標：■絕對減少我們的運營（範圍1和2）到2030年排放量相對於2015年基準減少100%；■到2030年，將我們產品的全價值鏈排放量（範圍1至3）與2010年基準相比減半。此外，我們有一箇中期目標，即到2025年將營運排放量（範圍1及2）的絕對值與2015年基準相比減少70%。雖然我們的運營目標已得到SBTi的驗證，符合《巴黎協定》的1.5 ° C目標，但我們的全價值鏈目標已得到SBTi的驗證，符合將温度升高至2 ° C的限制。這是因為它是在2010年設置的，並在引入1.5 ° C確認之前由SBTi進行了確認。我們打算在2024年取消這一目標，一旦我們新的、更雄心勃勃的近期1.5 ° C對準的範圍3目標已經通過SBTi的驗證。這些建議如下：■減少絕對能源和工業範圍3採購貨物和服務的温室氣體排放（與配料和包裝有關）、燃料和能源相關活動、上游運輸和分銷、銷售產品使用的直接排放（與氫氟碳推進劑有關），已出售產品的報廢處理，及下游租賃資產（與冰淇淋零售櫃有關）較二零二一年基準年增長42%。■到2030年，從2021年基準年將採購貨物和服務（與原料相關）的範圍3森林、土地和農業（FLAG）温室氣體排放量絕對減少30.3%。有關此變更的更多詳情，請參閲我們的網站上可查閲的最新CTAP，並將於2024年股東周年大會上接受諮詢股東投票。 我們還設定了目標，即到2039年實現淨零排放，並制定了額外的自然和塑料目標，這些目標在應對氣候變化方面發揮了重要作用。 此外，請參閲第66頁，瞭解我們的植物性和食物廢物目標的進展情況。2023年2022年2021年温室氣體排放量在淨零目標範圍內（百萬噸二氧化碳當量）（a）1 52.86 53.63（b）56.25（b）範圍1和2的温室氣體排放量（聯合利華運營）到2030年將我們運營中的温室氣體排放量減少100%（自2015年以來，我們營運中能源及製冷劑使用的排放減少）（a）（c）—74 %'—68 %—64 % 100%我們營運中可再生電力（a）（d）92% 93% 86% 100%到2030年，我們的運營中的可再生熱能（a）（e）37%——我們的生產基地每噸生產的能源消耗量（GJ）（a）1.15 1.22 1.23我們的生產基地每噸生產的能源消耗量（kg）（a）25.94 30.35 34.06範圍1，第二和第三個温室氣體排放量（聯合利華業務，上游和下游）到2030年物流排放量減少40%—50%（自2020年以來的變化百分比）—14%—9%—到2030年，我們產品在整個生命週期中的温室氣體影響減半（f）3—21%'—19%'—14%棕櫚油、紙張和紙板、茶葉、無自然砍伐的供應鏈到2023年大豆和可可（g）97.5%（h）—100%可持續地為主要農作物採購（i）79% 81% 79%在100個水源地實施水管理方案，13 8—到2030年幫助保護和再生150萬公頃的土地、森林和海洋（公頃）0.3m † 0.2m 0.1m塑料到2025年回收塑料25%（a）（j）22% 21% 18%支持：10億歐元氣候與自然基金—支出和承諾0.3億歐元0.2億歐元0（a）截至9月30日止的12個月期間計算。(b)於二零二一年及二零二二年重列。詳情見附註1。(c)這些排放不包括與小型辦公室和物流場所有關的範圍1和2排放、公司車輛的燃料消耗、化石燃料和生物燃料的甲烷和N2O以及電網連接中絕緣體的SF6。 (d)不包括與小型辦公室和後勤場地有關的電力。(e)不包括與小型辦公室和物流場所有關的熱量。(f)6月30日終了的12個月期間計量。(g)無毀林是指滿足聯合利華的無毀林要求。(h)計算的是2023年10月至12月3個月期間的所有商品訂單量，但印度棕櫚油訂單量僅計算2023年12月。(i)包括66%的主要農作物採購自符合聯合利華2017年可持續農業守則規定的供應商（2022年為71%，2021年為69%），以及13%從非可持續供應商採購，但已與原材料採購的積分相匹配（2022年為10%，2021年為10%）。(j)我們的塑料目標報告範圍為27個國家。戰略報告管理層財務報表回顧年度46聯合利華2023表格20—F年度報告
説明1：温室氣體排放量分析（百萬噸二氧化碳當量）二零二三年二零二二年二零二一年二零二三年至二零二二年%變動範圍一及二温室氣體排放：聯合利華業務（注2）（a）0.73 0.81（b）0.91（b）—10%淨零目標範圍內的範圍3温室氣體排放量（a）52.13 52.82（b）55.34（b）—1%採購商品和服務41.47 41.15 43.35 1%原材料和配料—林地和農業（FLAG）12.18 12.32 13.09—1%原材料和配料—能源和工業（E & I）15.35 15.71 16.93—2%包裝材料5.60 5.84 6.06—4%間接採購8.34 7.28 7.27 15%上游運輸和分銷（物流）1.57 1.81 1.91—13%冰淇淋櫃2.30 2.93 3.09—22%直接消費者使用1.48 1.46 1.23 1%產品報廢3.25 3.32 3.54—2%其他（c）2.06 2.15 2.22—4%淨零目標範圍內的範圍1、2和3温室氣體排放總量52.86 53.63 56.25—1%範圍3温室氣體排放量—間接消費者使用47.07 57.54 64.87—18%範圍1 2及3温室氣體排放量99. 93 111. 17 121. 12—10%（a）截至9月30日止12個月期間計量。(b)於二零二一年及二零二二年重列。詳情見下文。(c)包括燃料和能源相關服務、資本貨物、運營中產生的廢物、員工通勤、商務旅行、特許經營、下游運輸和分銷。於2023年，我們對温室氣體排放計量進行了改進，並重列2021年及2022年温室氣體排放計量，以反映該等變動。經修訂的二零二一年排放量是我們新的二零三零年範圍三減排目標的基準。 我們改進了範圍1和範圍2的排放測量，使用更完整和準確的數據，包括小型辦公室和物流場地、公司車輛的燃料消耗、化石燃料和生物燃料的甲烷和N2O氣體以及電網連接中絕緣體的SF6氣體。我們還為最重要的範圍3排放類別實施了新的計量系統，該系統使用採購原材料/包裝和服務的實際數量數據，結合這些材料的標準排放因子，應用最新的排放因子使用指南（IPCC AR 6）和《温室氣體議定書》土地部門指南草案，對採購商品和服務的排放進行計量。除了在採購基礎上測量排放量外，我們仍在使用產品足跡數據（基於具有代表性的產品樣本，包括對間接消費者使用排放的影響），作為我們產品創新決策的一部分。隨着時間的推移，我們希望新的測量系統能夠整合這些數據並提供產品足跡信息。 附註2：我們營運的温室氣體排放分析 範圍1和2温室氣體排放（百萬噸二氧化碳當量）2023 2022 2021範圍1温室氣體排放量（a）0.62 0.66（b）0.73（b）可再生能源0.04 0.03 0.04不可再生能源0.56 0.61 0.67製冷劑及其他氣體（c）0.02 0.02 0.02範圍2温室氣體排放量（a）0.11 0.15（b）0.18（b）購買的可再生電力0 0 0購買的不可再生電力0.03 0.06 0.09購買的可再生熱能0 0購買的不可再生熱能0.08 0.09範圍1和2温室氣體排放總量0.73 0.81 0.91（a）以12—9月30日終了的一個月。 (b)於二零二一年及二零二二年重列。詳情見附註1。 (c)其他氣體包括SF6、PFCs和NF3。注3：每一消費者使用的温室氣體排放量分析 2023 2022 2021 2021每消費者使用的温室氣體影響（克二氧化碳當量）（a）40.0 41.4 43.6自2010年以來每消費者使用的温室氣體影響減少（%）（a）—21 %'—19 %'—14 %（a） 6月30日終了的12個月期間計量。策略報告管理層財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023 47
聯合利華認為以下聲明與氣候相關財務披露工作組（TCFD）的建議和建議披露一致，詳細説明瞭氣候變化帶來的風險和機遇、對我們業務的潛在影響以及我們正在採取的應對措施。我們亦在本年度報告及賬目中整合與氣候相關的披露，包括第43至47頁的氣候轉變行動計劃年度進展報告。我們的排放量的詳細分類可在第47頁找到。我們已於2024年5月股東周年大會上進行諮詢股東投票之前更新了我們的CTAP。查看我們的網站了解最新的CTAP。治理管理聯合利華氣候風險和機遇的總體治理結構與聯合利華其他關鍵風險和機遇相同，即以下所有方面在治理中發揮關鍵作用：董事會，董事會小組委員會，ULE，ULE小組委員會，業務集團領導團隊，專業管理治理小組和專業團隊，並得到業務中每個人所採用的相關政策和程序的支持（見第88頁）。雖然董事會對所有風險和機遇（包括氣候變化）的管理負全面責任，但首席執行官最終負責監督氣候變化議程。 ■審計委員會—監督我們的年度報告和賬目中的非財務披露，其中包括與氣候相關的披露。這包括審閲就披露所取得的任何內部及外部保證活動的範圍及結果（見第109頁）。■薪酬委員會—通過聯合利華的激勵計劃與可持續發展議程和目標保持一致，支持包括氣候戰略在內的可持續發展戰略（見第128頁）。■提名及企業管治委員會—負責確保董事會的組成在可持續發展事務（包括氣候變化）方面提供足夠的技能和經驗，以實現可持續發展議程（見第105頁）。■董事會得到ULE和可持續發展諮詢委員會的支持。該委員會由7名社會和環境事務獨立外部專家組成，於2023年召開會議，指導和批評我們的戰略。ULE至少每季度討論一次關鍵的戰略可持續性問題。於二零二三年，每次會議均討論氣候變化事宜，包括就氣候相關指南針目標取得的進展。討論的具體議題包括我們的温室氣體排放量計量及為我們的總排放量設定新基準、我們的業務集團的温室氣體減排計劃，以及SBTi指引對設定新目標的影響。此外，還設立了其他超低負荷小組委員會，以支持我們的氣候議程和超低負荷決策，包括：■業務運營可持續發展指導委員會：在我們擴展的供應鏈內為我們的氣候、自然和生計目標的實施提供戰略指導。由我們的首席業務運營官主持，與我們的首席可持續發展官(CSO)、首席採購官和可持續業務和報告負責人一起出席。■氣候與自然投資委員會：根據氣候與自然基金的關鍵里程碑評估和批准投資提案，並審查進展情況。氣候與自然基金是我們承諾的10億歐元，用於資助我們整個價值鏈的顛覆性轉型。由我們的首席業務運營官、首席研發官、可持續業務和報告部負責人以及我們的五位業務部總裁共同主持。每個業務組都有一個可持續發展領導，以確保可持續發展的風險和機會嵌入到他們的戰略中，並對業績進行監控。我們還有一個由我們的CSO領導的專業企業團隊--全球可持續發展職能部門。該團隊支持業務組團隊制定其業務戰略，同時通過倡導和合作夥伴關係推動整個市場的變革。此外，在供應鏈、研發和財務公司職能部門中，我們擁有專注於可持續發展議程的專家團隊，其中包括與氣候相關的事項。他們的活動包括制定相關政策和程序，例如負責任的來源和指標定義(範圍和計算方法)。我們定期與我們的投資者就廣泛的可持續發展問題進行接觸，包括我們的氣候戰略。在2023年第四季度，我們開始就我們更新的CTAP與投資者接觸。我們與20多家最大的機構投資者進行了接觸，並利用他們的反饋幫助制定了最新的CTAP。管理人員的薪酬--最高可達ULE幷包括ULE--繼續正式與實現氣候變化目標的業績掛鈎。他們的獎勵方案包括固定薪酬、按固定薪酬的百分比發放的獎金以及參加長期績效股票計劃(PSP)的資格。PSP與財務和可持續發展績效掛鈎，由我們的可持續發展指數(SPI)指導，該指數佔PSP總獎項的25%。2023年的SPI是通過考慮一系列可持續發展目標的表現來確定的-詳情請參見第136頁。有關PSP的更多信息，請參見第136至137頁，包括董事會薪酬委員會和企業責任委員會在確定PSP如何運作方面的作用，以及每年的SPI結果。戰略報告公司治理財務報表回顧48年聯合利華年度報告Form 20-F 2023
戰略及風險管理氣候變化是聯合利華面臨的主要風險，在短期、中期及長期內可能對我們的業務造成不同程度的影響。我們面臨氣候變化對我們業務的影響所帶來的潛在自然環境風險，包括極端天氣和缺水。與向低碳經濟轉變有關的潛在監管和轉型市場風險包括不斷變化的消費者偏好以及未來的政府政策和監管。這些也提供了機會。在制定整體策略、業務集團策略及財務計劃時，我們已考慮氣候變化的潛在影響。關於這些風險、機遇以及我們正在採取的緩解和適應行動的更多詳情，見第50至55頁。評估及識別氣候相關風險的過程對各主要風險均相同，詳情載於第70頁。風險會持續進行並至少每年正式審查和評估一次。就每項主要風險而言，我們均設有風險管理框架，詳細説明我們已實施的監控措施，由誰負責管理整體風險及減輕風險的個別監控措施。我們在適當的情況下，定期在場地層面、供應商層面以及創新項目層面進行氣候相關風險評估。與氣候相關的風險由風險所在地相關的團隊管理。例如，供應鏈中與商品有關的氣候風險由我們的採購團隊管理。瞭解財務影響：情景分析我們已就氣候變化的潛在影響進行多項高層次情景分析，以幫助我們考慮和調整我們的策略和財務規劃。於過往年度，我們已報告氣候變化於二零三零年對我們業務的潛在財務影響，假設全球平均氣温於二零一一年較工業化前水平上升2 ° C及4 ° C。 這一分析使我們瞭解到，將升温限制在2 ° C將主要使我們面臨經濟和監管轉型風險，而4 ° C的升温水平將使我們面臨前所未有的物理風險。2021年，隨着聯合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC）發佈新的科學證據，以及各國政府承諾實現1.5 ℃世界的共識加強，我們擴大了情景分析，以評估到2100年全球氣温比工業化前水平上升1.5 ℃對我們2030年業務的影響，2039年和2050年。瞭解並模擬2030年、2039年和2050年將全球變暖限制在1.5 ° C對企業的潛在財務影響IPCC的第六次評估報告（AR6）是全球科學界關於氣候變化的最新簡編，指出，將升温限制在工業化前水平以上1.5 ℃是必要的，以防止在全球變暖2 ℃時可能發生的嚴重環境後果，以及如果氣温上升4 ° C，將會發生的災難性影響。然而，它還指出，實現1.5 ℃的世界仍將意味着重大破壞，並將需要全球經濟快速而積極的轉型，包括政策和監管、生產和消費體系、社會和經濟結構和行為，以及基礎設施開發和新技術的部署。IPCC還列出了世界可以採取的多種途徑，將全球變暖限制在1.5 ° C。所採取途徑的性質對企業將面臨的風險和機遇產生重大影響。在評估聯合利華在一個專注於實現1.5 ° C的世界中所面臨的重大風險和機遇時，我們詳細回顧了“主動”和“被動”兩種途徑，我們認為這兩種途徑比其他更極端的途徑更有可能。在“積極主動”的路線中，由於所有經濟參與者的快速反應，排放量會得到早期穩定的減少，這意味着在本世紀下半葉，減少對技術進步的依賴，以消除大氣中的碳。 相反，在"被動"路線中，經濟行為體的重大行動被推遲到2030年，之後需要在所有行為體之間進行非常迅速的過渡，同時大規模部署低碳能源和碳去除活動和技術。積極主動的路線反應路線■從今天起積極而持久的監管■從今天起對生活方式的巨大改變，以最大限度地減少氣候影響和社會不平等■依賴現有和成熟的技術■減少對碳排放技術的依賴■到2030年逐步監管；非常積極的2030年後■歷史社會趨勢的延續直到2030年，然後快速轉向■主要依賴尚未被證明可規模化的技術■更依賴除碳技術戰略報告政府財務報表年度回顧聯合利華2023表格20—F年度報告49
在創建1.5 ° C情景分析時，我們採用了兩種途徑，並使用TCFD風險框架考慮了五大類風險和機會：監管風險；市場風險；物理環境風險；創新產品和服務機會；以及資源效率、彈性和市場機會。我們確定了大約40個具體的風險和機遇領域，這些領域可能會在2030年、2039年和2050年影響我們，我們對每個領域進行了定性評估，並在可能的情況下通過高水平的定量評估提供支持。該等評估乃基於財務假設，並非財務預測。它們不包括我們為減輕或適應這些風險而可能採取的任何行動。量化評估旨在瞭解高層次重要性及財務影響的量級，而非對市場及產品的長期未來進行詳細模擬或預測。所使用的數據來自內部環境、業務和財務數據以及外部科學數據，以及來自聲譽良好和廣泛使用的來源的假設，如IPCC或國際能源署（IEA）。主要風險及機遇在我們作為1. 5攝氏度情景評估的一部分而評估的所有風險及機遇中，有11項我們認為屬重大，並可能於未來某個時間對我們的業務構成重大。由於風險和機會相似，我們將“主動”和“被動”分析的結果合併，差異僅在於影響的規模和時間。由於氣候風險和機遇的性質，我們正在多個時間範圍內對其進行監測。短期（最長三年）—這與我們的三年戰略計劃、中期（三至十年）和長期（超過十年）保持一致。在我們能夠量化風險的情況下，範圍代表了不同途徑的潛在影響。減輕及適應風險及把握機遇的行動已納入我們的可持續發展目標（第65至66頁）及我們的CTAP進度更新（第43至47頁）。下面我們總結了11個風險和機會。鑑於我們產品的性質，以下所述的所有風險均適用於我們所有業務組，且每個業務組的相對重要性只有輕微差異。關於主要目標和目標的更多詳情，見第65至66頁。碳税風險管理包括碳税和自願清除成本。 加強區域或國家法規以及個體企業的氣候承諾，可能會推動這些税收或市場計劃的廣泛實施。這可能轉化為與碳排放相關的直接和間接成本的上升，其中最大的影響可能是與原材料、生產和分銷排放相關的銷售成本。對家庭排放徵收的碳税或與家庭排放相關的消費者徵收的成本可能會影響他們的可支配收入，並最終影響他們的購買力。對企業集團的影響：所有企業集團都可能受到碳税或自願移除成本的影響。每單位消費，我們的冰淇淋業務因使用乳製品原料及冰淇淋儲存/運輸/銷售點冷凍櫃所用能源而產生的碳排放量最高。來自採購材料、生產和分銷的絕對碳排放量最高的是家庭護理，而美容和健康護理最低。 時間框架：中期至長期行動：我們有一項《公約》，詳細列出減少碳排放的活動。例如，我們的生態設計計劃將使用碳密集程度較低的替代成分重新配製我們的產品，並通過我們的供應商氣候計劃，我們正與我們的最大供應商合作，幫助他們制定計劃，使他們供應給我們的產品脱碳。我們的目標是減少300多萬個銷售點冰淇淋櫃的能源使用排放。 2023年，我們向SBTi提交了新的2030年絕對減排目標，該目標正在等待批准。 我們支持使用內部碳定價作為幫助我們實現淨零排放目標的工具。我們採用每噸70歐元的內部碳價格，為我們的投資決策提供信息。主要目標：■到2030年，我們的運營實現零温室氣體排放■減少採購商品和服務的絕對範圍3能源和工業温室氣體排放（直接採購）、燃料和能源相關活動、上游運輸和分銷、銷售產品的直接排放到2030年，氫氟碳推進劑（HFC推進劑）、已售產品的報廢處理和下游租賃資產（冰淇淋櫃）將較2021年基準年增長42%。■到2030年，從2021年基準年起，將採購貨物和服務（原料）的範圍3標誌（森林、土地和農業）温室氣體排放量絕對減少30.3%。 ■到2039年，我們的價值鏈實現淨零温室氣體排放目標監管風險戰略報告管理財務報表回顧50年聯合利華2023年20—F表格年度報告
土地使用法規的風險管理這些法規可以推動改革，從根本上重組當前的全球土地使用模式，以保護和擴大森林土地，作為主要的自然碳排放解決方案。這可能會減少種植糧食作物、牧場和木材的土地，從而減少獲取初級商品的機會，從而導致作物產量減少和原材料價格上漲。對企業集團的影響：所有企業集團都可能受到土地使用法規的影響。我們的大部分產品來自農業原材料，因此對土地使用的任何限制將對每個業務集團產生類似影響。針對某些用途/作物的具體土地使用法規可能會對業務集團產生不同的影響，例如，如果奶牛養殖用地受到限制，則冰淇淋業務將受到最大影響。時間範圍：中期至長期行動：我們監察潛在的土地使用法規，確保瞭解其影響，從而調整原材料供應策略。到2023年底，我們已經建立了基礎設施、監測和核查系統，以管理無毀林供應鏈。此外，我們正與整個供應鏈的農民合作，推動可持續採購和再生農業。主要目標：■到2023年棕櫚油、紙張和紙板、茶葉、大豆和可可的無森林供應鏈■到2030年幫助保護和再生150萬公頃的土地、森林和海洋產品成分法規這些法規可能會限制或禁止在日常產品中使用某些温室氣體密集型成分和成分。這將需要重新設計產品和包裝以符合要求，這可能會增加成本。對業務組的影響：所有業務組都可能受到產品組成法規的影響。如果禁止使用温室氣體密集成分/組件，那麼對我們的個人護理和家庭護理業務的影響將比我們的其他業務更大，因為某些國家的部分個人護理產品使用氫氟碳化合物推進劑，而在家庭護理中使用各種化學品，如蘇打粉。時間範圍：中期至長期行動：我們監控監管的發展，以確保我們的產品構成符合要求，並確保未來的創新/產品設計考慮即將出台的氣候相關法規。作為CTAP的一部分，我們致力於減少我們產品的温室氣體影響，作為其中的一部分，我們正在審查我們的密集型温室氣體成分和成分，並尋找替代品或其生產工藝的改變如何減少温室氣體排放。 我們擁有多樣化的產品組合，並提供一系列規格，以滿足消費者的需求，這有助於減輕限制或禁止特定温室氣體密集型材料的潛在影響。具體而言，在HFC推進劑方面，我們成功地倡導改變美國的法規，允許使用碳密集度較低的替代推進劑。主要目標：■減少美國和加拿大的氣溶膠推進劑的排放。採購透明度和產品標籤法規可能會在監管機構、消費者和投資者的壓力下顯著增加。這可能導致披露合規風險和與向透明供應鏈的徹底過渡有關的商品成本上升，以及市場份額可能流失給更透明的競爭者。對企業集團的影響：所有業務集團均可能受到採購透明度及產品標籤規定的影響，且鑑於所用所有原材料的性質，各業務集團面臨的風險相等。時間範圍：中期至長期行動：我們監察監管的發展，以確保我們的產品標籤合規，並確保未來創新/產品的設計考慮即將出台的氣候相關立法。作為CTAP的一部分，我們致力於通過與供應商的合作提高採購透明度，並通過產品標籤提高消費者的透明度。我們目前正與EcoBeautyScore聯盟合作，制定一個共同的標籤公約，使消費者能夠比較產品對環境的影響。我們擁有多樣化的產品組合，並提供多種規格以滿足消費者的需求，這有助於減輕產品標籤法規的潛在影響。主要目標：■關鍵農作物100%可持續採購監管風險持續戰略報告國家治理財務報表年度回顧聯合利華2023表格20—F年度報告51
風險管理生產者責任擴展（EPR）這意味着生產者要對其整個產品價值鏈的環境和社會影響負責。這可能會導致從採購到管理產品和包裝的生命週期可追溯性的改善。在許多區域，循環產品設計和製造做法可能成為一項要求，以激勵高效和負責任的資源開採，並通過較高的處置和回收費用將廢物管理成本轉嫁給生產者。對企業集團的影響：所有企業集團都可能受到生產者責任延伸風險的影響。鑑於我們產品及其包裝的性質，各業務集團面臨的風險相等，惟冰淇淋業務除外，該業務不以一次性袋形式銷售產品。這些小袋很難收集和回收。時間範圍：短期至長期行動：我們支持環保政策及計劃，並直接投資於廢物收集、處理及能力建設項目，以回收更多塑料。創新對於幫助開發：■可完全回收和更廣泛回收的合適包裝也至關重要。■產品規格適用於再填充和可重複使用的包裝解決方案。■在包裝和組件中使用更高水平的回收材料。主要目標：■到2025年減少50%原生塑料■到2025年100%可重複使用、可回收或可堆肥的塑料包裝■到2025年25%回收塑料■到2025年收集和加工比我們銷售的塑料更多能源轉型和能源價格上漲這可能是由電氣化程度的提高、可再生能源解決方案的部署、相關傳輸、此外，還需要增加分配和儲存基礎設施，以及採用新興的低碳技術，如沼氣、綠色氫和氨。這可能會增加我們的運營、供應商和最終消費者的公用事業成本。對企業集團的影響：所有業務集團都可能受到能源轉型和能源價格上漲的影響，所有業務集團可能受到的影響是相同的。時間範圍：短期至長期行動：我們透過工廠的生態效益措施，降低營運的碳化、以可再生能源為營運提供動力，以及將工廠的供暖及製冷過渡至較低排放及可再生能源（見第44頁）。主要目標：■到2030年實現100%可再生電力■到2030年實現100%可再生能源和商品市場波動這可能會導致關鍵商品的財務規劃和預測的不確定性增加，以及風險管理相關的成本增加。其他考慮因素包括與能源和來源商品的可用性或成本較高有關的潛在生產或供應中斷。對企業集團的影響：所有業務集團都可能受到能源和商品市場波動的影響，所有業務集團可能受到的影響是相同的。時間範圍：短期至長期行動：我們透過期貨買入交易商品及其他對衝機制管理商品價格風險。主要目標：■關鍵農作物100%可持續採購監管風險持續風險管理水資源短缺風險可能導致乾旱加劇，而灌溉土壤的資源有限可能會減少作物產量。水資源短缺也可能影響我們的生產基地和我們供應水性產品的能力。我們的消費者在某些地區的日常活動中也可能面臨水資源短缺的問題，從而產生了對節水或無水產品或服務的需求。對企業集團的影響：所有企業集團都可能受到缺水的影響。鑑於我們產品的性質，乾旱對農作物生產的影響在所有業務集團都是相同的。然而，水資源短缺對消費者的影響可能會影響他們的洗滌行為，從而在更大程度上影響個人護理和家庭護理業務。時間範圍：中期至長期行動：我們通過投資於用水較少、水質較差或無水的新產品和配方，來減輕自然環境風險。我們的許多頭髮護理產品現在都採用快速沖洗技術作為標準，用水量更少，我們開發了濃縮家庭護理產品，減少了工廠的用水量，同時也有助於降低包裝和分銷成本。我們正在與當地社區合作，制定水資源管理方案。 我們在短期內監測不斷變化的天氣模式，並將天氣系統建模融入我們的預測過程中。主要目標：■到2030年，在缺水地區的100個地點實施水資源管理方案物理環境風險戰略報告管理財務報表回顧52年聯合利華表格20—F 2023年年度報告
風險管理極端天氣事件這可能會嚴重破壞我們的整個價值鏈。 持續高温可能導致作物產量減少，因為土壤生產力下降，這可能轉化為原材料價格上漲。颶風或洪水等天氣事件將變得越來越普遍和嚴重，可能導致工廠停電或擾亂我們的分銷基礎設施。此外，極端天氣事件造成的宏觀經濟負面衝擊可能減少或破壞受影響社區的消費需求和購買力。對企業集團的影響：所有業務集團均可能受到極端天氣的影響，最有可能的重大影響是農作物產量減少，鑑於我們產品的性質，這對業務集團的影響同樣相同。時間範圍：中期至長期措施：我們有極端天氣應急計劃，並在必要時實施，以確保在短時間內獲得替代關鍵材料供應，或在生產基地之間轉移或共享生產。我們透過遠期買入交易商品及其他對衝機制管理商品價格風險。我們的再生農業原則和可持續農業守則鼓勵我們的農業原材料供應商採用提高生產力和抵禦極端天氣能力的做法，我們的目標是增加受保護和再生土地的公頃數。主要目標：■幫助保護和再生150萬公頃土地物理環境風險持續機會資本化以植物為基礎或實驗室種植的食品的增長在未來幾年內可能會迅速增加。隨着人們變得更加環保，土地使用也有了監管，我們可以看到植物性飲食的增加，而不是動物性蛋白。時間範圍：短期至長期行動：我們正利用創新產品及服務機會，在營養及冰淇淋業務集團提供一系列純素及素食產品。主要目標：■到2025年，傳統上使用動物源性成分的植物類產品的年銷售額達到15億歐元創新產品和服務機會機會利用機會投資於能源轉型技術這代表着能源供應和消費向高效且不集中的轉變（例如通過現場可再生能源發電和儲存）、零排放物流和設計資源高效消費產品。這可以推動整個價值鏈的脱碳，同時打開機會，以離網發電機的身份進入公用事業市場，並從電網平衡或需求側響應服務中創造新的收入來源，或向供應鏈合作伙伴提供超大容量的過剩可再生電力。時間範圍：短期到長期行動：我們在可行的情況下，透過在工廠生產可再生電力，利用資源效益的機會（見第44頁），目標是減少物流供應商和自有車隊的排放（見第45頁），並通過產品重新配方，使我們的產品在使用中更有資源效率—例如，我們的許多洗衣產品現在都是標準的低温洗滌（見第25頁）。主要目標：■到2030年，我們的運營實現零温室氣體排放資源效率、彈性和市場機遇戰略報告績效治理財務報表年度回顧聯合利華表格20—F 2023年年度報告53
高級別量化評估摘要我們對六個風險和機遇進行了高級別量化評估。結果如下表所示。這些評估顯示了聯合利華可能採取任何迴應行動之前的嚴重影響。範圍反映了所評估的反應性(R)和主動性(P)途徑的不同結果。我們於2017年首次對2℃和4℃情景進行了情景分析。2021年，我們完成了1.5攝氏度的情景分析。在達到1.5°C的過程中，這項工作的結果與之前的工作是一致的。主要不同之處在於：為實現1.5℃的結果需要採取更極端的措施；氣專委AR6報告中所載科學假設的演變；以及對情景分析採取更詳細的方法。在1.5攝氏度的情景下，2030年的財務影響更為顯著。然而，該情景避免了與2050年及以後更高的氣温上升情景相關的物理風險帶來的更大負面影響。2023年，我們更新了我們對碳税和自願碳清除成本的財務影響評估，其基礎是：i)重述了2021年基線排放量，ii)假設我們到2050年實現90%的減排，iii)只使用碳清除來實現淨零目標(無補償)。我們目前的內部碳價格為每噸70歐元，每年進行一次審查，這是基於碳定價高級別委員會2017年發佈的報告的區間和預期漲幅，該報告的結論是，到2020年，二氧化碳的碳價格為每噸40-80美元，到2030年上升到每噸50-100美元。我們用於中長期(2030-2050年)1.5°C情景分析的碳價格從90美元/噸到250美元/噸不等，涵蓋了主動和被動途徑。這些假設是基於國際能源署的2023年全球能源和氣候(GEC)模型“到2050年淨零排放情景”，該情景假設所有發達經濟體以及承諾淨零排放的新興經濟體的碳價格都會迅速上漲。因此，我們的碳定價進展反映了國際能源署模型的預期，即碳價格將從當前的普遍水平上漲。監管和市場風險關鍵假設敏感性2030 2039 2050 1.碳税和自願碳清除成本我們量化了針對上游範圍3排放的碳監管和自願清除市場的高價可能會對我們的原材料和包裝材料成本、我們的分銷成本以及2039年後我們剩餘排放的中和產生多大影響。■到2030年絕對零範圍1和2排放■範圍3排放税不包括間接消費者使用的排放■到2050年排放量比2021年減少90%基線■碳價格到2050年將達到250美元/噸，在一種積極的情景下，在早期幾年更積極地上升■到2050年碳去除價格將達到88美元/噸■在2039年及之後100%的排放■在2039年或之後100%的排放同時承擔去除成本和碳税p-5.4-10.4-1.8 r-3.5-9.3-1.8 2.土地使用法規對糧食作物產量的影響我們量化了改變土地使用法規以促進當前和未來的糧食作物退耕還林將如何推動作物產量減少，並導致原材料價格上漲，從而影響採購成本。■到2050年，在積極主動的情景中，土地使用法規將使價格上漲：■棕櫚樹：~28%■商品和食品配料：~33%■，到2050年，在被動情景中，土地使用法規將使價格上漲：■棕櫚油：~10%■大宗商品和食品配料：~11%p-0.82.1-5.1r-0.30.7-1.73.能源價格上漲對供應商和製造業的影響我們量化了電力和天然氣價格上漲如何影響能源年度總支出以及原材料供應商轉嫁的間接成本增加。■高度不確定性圍繞向1.5°C過渡期間能源價格的可能變化■分析假設到2050年，平均電價將：美洲■上漲~16%，歐洲■上漲~18%，亞洲■下降~1%/美國/RUB(B)到2050年，全球平均天然氣價格將上漲約141%p-0.6-1.5-3.4 r-0.6-1.5-3.4(A)這些潛在的金融影響基於對某些風險和機遇領域的高級別定量評估，這些風險和機會領域可能會影響我們在2030年，2039年和2050年，並假設沒有采取任何行動來降低風險，如果沒有采取任何行動來利用機會。(B)指亞洲、非洲、中東、土耳其、烏克蘭和白俄羅斯。評估的風險和機會的財務量化本年度對利潤的潛在財務影響(十億歐元)(A)戰略報告公司治理財務報表54年度回顧聯合利華年度報告20-F 2023
自然環境風險關鍵假設敏感性2030年2039年2050年4.缺水對作物產量的影響我們量化了缺水地區的增加和長期乾旱將如何減少作物產量，原因是農業區缺水，作物生存能力下降，並影響原材料價格。■到2050年，在積極的情景中，缺水將使價格上漲：■棕櫚樹：~10%■商品和食品配料：~11%■到2050年，在反應性情景中，缺水將使價格上漲：■棕櫚樹：~14%■商品和食品配料：~16%p-0.20.5-1.2r-0.30.7-1.75.極端天氣(温度)對作物產量的影響我們量化了持續高温等極端天氣事件如何影響作物產量，從而影響關鍵商品的採購成本。■到2050年，在積極主動的情況下，極端天氣將使價格上漲：■棕櫚樹：~12%；■商品和食品配料：~14%■到2050年，在反應性情景中，極端天氣將使價格上漲：■棕櫚樹：~18%■商品和食品配料：~21%p-0.3-0.8-1.9r-0.4-1.1-2.8機會關鍵假設敏感度2030年2039年2050 6.植物性食品類別的增長我們量化了全球植物性食品市場預期增長帶來的潛在收入機會和2025年可能的市場份額。■到2050年，以植物為基礎的產品的全球市場總額將上升到約1.6萬億美元■保持不變的市場份額■產品組合和產品利潤率將保持不變p 0.5 1.7 6.4 r 0.5 1.7 6.4對本年度利潤的潛在財務影響的財務量化(十億歐元)(A)下一步分析表明，政策幹預和不斷變化的社會經濟趨勢，如與碳定價、土地使用、產品構成、採購透明度和產品標籤有關的法規，在通往1.5攝氏度的世界之旅中，EPR將對我們的價值鏈產生最重大的影響。下一級別的影響將是能源系統轉型的結果，能源價格上漲和市場波動。我們還將經歷與氣候變暖相關的物理環境風險的影響，即使在1.5攝氏度的世界中也是如此。如果不採取緩解措施，將全球變暖控制在1.5攝氏度以下的潛在風險和財務影響是巨大的，但如果我們不將變暖幅度降低到1.5攝氏度，潛在風險的影響可能會更大。我們的分析結果為我們提供了對這些潛在業務和財務影響的初步高級洞察。這些對我們的戰略規劃進程和更新的CTAP構成了重要的投入。總而言之，在到2100年將全球變暖控制在1.5攝氏度的過程中，我們可能面臨的激進和破壞性的全系統變革將帶來一系列重大風險，其中監管和經濟風險將是最具破壞性的。然而，也會出現許多機會，鑑於我們雄心勃勃的目標和具體目標與到2039年實現淨零的積極路線相一致，我們將處於有利地位，可以抓住這些機會。我們還有很多工作要做，以促進我們對我們的業務和行業面臨的風險和機遇的理解，以及我們對這種截然不同的未來的戰略反應。這一分析代表着繼續參與和挑戰我們的企業和利益相關者的重要一步，以確定我們如何才能讓可持續生活變得司空見慣。指標和目標我們的CTAP包括關鍵指標和目標，以評估和管理我們價值鏈上的氣候風險和機會。其中兩個目標被基於科學的目標倡議(SBTI)確認為基於科學的目標。我們打算在2024年取消我們的目標，即到2030年將整個生命週期的温室氣體影響減半。因此，我們已經向SBTI提交了兩個新的2023年範圍3短期目標，正在等待批准--更多細節見第46頁。我們目前能夠測量的氣候指標和目標的摘要可在第46至47頁找到，並構成這些TCFD披露的一部分。戰略報告公司治理財務報表年度回顧聯合利華年度報告Form 20-F 2023 55
聯合利華集團業績聯合利華2023 2022 2021營業額增長(0.8)%14.5%3.4%基礎銷售額增長*7.0%9.0%4.5%基礎業務量增長*0.2%(2.1)%1.6%營業利潤率16.4%17.9%16.6%基本營業利潤率*16.7%16.1%18.4%經營活動現金流116億歐元101億歐元103億歐元自由現金流*歐元71億歐元52億歐元64億歐元淨現金流量(用於)/來自投資活動歐元(23億歐元25億歐元(32億)用於融資活動的淨現金流量歐元(72億)歐元(89億歐元)(71億歐元)2023年2022年營業額125億歐元123億歐元101億歐元營業額增長1.8%20.8%11.6%基礎銷售增長*8.3%7.8%8.5%營業利潤率17.7%17.6%21.1%基本營業利潤率*18.7%18.7%22.1%個人護理2023 2022 2021營業額138億歐元136億歐元117億歐元營業額增長1.4%15.9%(2.3)%基本銷售增長*8.9%7.9%0.3%營業利潤率21.4%16.6%19.9%基本營業利潤率*20.2%19.6%21.3%戰略報告公司治理財務報表我們的業績財務業績56聯合利華年度報告20-F 2023
業務部業績持續家居護理2023年2022年營業額122億歐元124億歐元106億歐元營業額增長(1.8)%17.3%1.1%基本銷售增長*5.9%11.8%3.9%營業利潤率11.6%8.6%12.2%基本營業利潤率*12.3%10.8%13.4%營養2023 2022年營業額132億歐元139億歐元131億歐元營業額增長(5.0)%6.1%4.9%基本銷售增長*7.7%8.6%5.5%營業利潤率18.3%32.4%16.1%基本營業利潤率*18.6%17.6%19.3%冰淇淋2023 2022 2021營業額79億歐元79億歐元營業額增長0.5%14.8%3.2%基本銷售增長*2.3%9.0%5.7%營業利潤率9.6%9.8%12.1%基本營業利潤率*10.8%11.7%13.9%∗主要財務指標。基本銷售增長、基本銷量增長、基本營業利潤率和自由現金流是非GAAP衡量標準。有關這些衡量標準的更多信息，以及我們認為它們對於瞭解業務表現很重要的原因，請參閲我們第59至64頁關於非公認會計準則衡量標準的評論。戰略報告公司治理財務報表我們的業績聯合利華年度報告表格20-F 2023 57
額外財務披露現金流量經營活動現金流量增加15億歐元。 這包括2023年8億歐元的有利營運資本流動，而2022年則為4億歐元的流出。部分原因是出售Dollar Shave Club和Suave，庫存減少8億歐元，以及平均庫存天數有所改善。應付款減少（3億歐元），抵消了減少（8億歐元）的應付款。這些驅動因素包括與出售全球茶葉業務有關的TSA安排的退出。百萬歐元二零二三二零二二年經營溢利9，758 10，755折舊、攤銷及減值1，579 1，946週轉資金的變動814（422）養卹金及類似債務減付款（281）（119）備抵付款（185）203抵銷（利潤）/離職損失（433）（2，335）股份報酬的非現金支出212177其他調整97（116）經營活動現金流量11，561 10，089已付所得税（2，135）（2，807）資本支出淨額（1，703）（1 627）淨支付利息（632）（457）自由現金流量 * 7，0915，198淨現金流量（用於）/來自投資活動（2，294）2，453淨現金流量（用於）/來自融資活動（7，193）（8 890）由於退税、解散税降低、地域利潤足跡變化和其他一次性項目，支付的所得税較上年減少7億歐元。投資活動使用的淨現金流量為23億歐元，而上一年為25億歐元。此差異主要是由於二零二二年出售全球茶葉業務所得現金收益46億歐元所致。二零二三年的現金流出淨額主要來自資本開支、購買金融資產及收購，部分被出售Suave及Dollar Shave Club所得款項抵銷。 資本開支與去年相若。 融資活動所用現金流量淨額為72億歐元，而上一年則為89億歐元，主要原因是借款淨額償還減少17億歐元。股份回購的影響與去年一致。 資產負債表百萬歐元2023 2022商譽及無形資產39，466 40，489其他非流動資產17，898 18，175流動資產17，902 19，157總資產75，266 77，821流動負債23，507 25，427非流動負債30，995 30，693總負債54，502 56，120股東權益18，102 19，021非控股權益2，662 2，680總權益20，764 21，701總負債及權益75，266 77，821商譽及無形資產為395億歐元。與上一年相比，減少了10億歐元。該減少乃由於10億歐元的不利貨幣影響，而收購Yasso及OZiva的其他變動被出售Suave及Elida Beauty分類為持作出售所抵銷。詳情見第220至222頁注21和第195至197頁注9。其他非流動資產減少3億歐元，養老金淨盈餘減少，主要是由於利率下降導致養老金負債增加，部分被債券和類似資產價值增加所抵消。流動資產減少13億歐元，主要由貿易及其他流動應收款項、存貨及現金及現金等價物帶動，部分被出售Elida Beauty業務公佈後其他金融資產及持作出售資產增加所抵銷。由於貨幣變動、庫存天數改善以及業務中斷的影響，存貨減少了8億歐元。銷售額減少（13億歐元），包括匯率變動所帶來的（6億歐元）及因出售全球茶葉業務而退出TSA所帶來的（7億歐元）。現金及現金等價物減少2億歐元。非控股權益與去年持平。* 期末淨債務為237億歐元，與2022年12月31日持平。44億歐元的股息和15億歐元的股份回購給PLC股東的資本回報，以及收購和出售活動的淨支出，全部由71億歐元的自由現金流交付提供資金。 養卹金負債淨額/資產變動下表顯示年內養卹金負債淨額/資產變動。截至2023年底，扣除負債後的養老金資產盈餘24億歐元，而2022年底則盈餘26億歐元。該減少主要是由於利率下調導致負債增加超過資產。百萬歐元2023年1月1日2，569毛服務成本（128）僱員供款11計劃資產的實際回報（不包括利息）131淨利息收入/（成本）110精算收益/（損失）（870）僱主繳款407貨幣重新換算186其他變動（a）（15）12月31日，401（a）其他變動涉及特別解僱補助金、資產上限的變動、過去的服務費用，包括削減開支的損失/（收益）、結算和其他非重大變動。詳情請參閲第185至190頁附註4B。* 我們在報告中使用的若干措施並未根據國際財務報告準則加以界定。有關這些措施的進一步信息，請參見第59至64頁關於非公認會計原則措施的評註。戰略報告管理層財務報表我們的表現58聯合利華2023表格20—F年度報告
財務和流動資金本集團約有9億歐元(或21%)的現金和現金等價物由中央財務公司持有，以實現最大的靈活性。這些公司向我們的子公司提供貸款，這些貸款也通過留存收益和第三方借款獲得資金。我們通過短期和長期債務計劃的基礎設施，維持進入全球債務市場的機會。我們利用利率掉期和外匯合約等普通的衍生品來幫助降低風險。更詳細的情況見第208至214頁的附註16、16A、16B和16C。其餘33億歐元(或79%)的現金和現金等價物由外國子公司持有，這些子公司定期將可分配準備金匯回國內。對於大多數國家來説，這是通過股息來實現的，在某些情況下，股息需要繳納預扣税或分配税。這一餘額包括我們在幾個國家持有的9800萬歐元(2022年：4.49億歐元，2021年：8300萬歐元)現金，在這些國家，我們面臨跨境外匯管制和/或其他法律限制，這些限制限制了我們以任何方式將這些餘額用於更廣泛業務的能力。現金一般會在有關國家投資或持有，而鑑於本集團擁有其他資本資源，並不會對本集團履行其現金責任的能力造成重大影響。我們密切監控我們的所有風險敞口和交易對手的限制。聯合利華承諾為一般企業目的提供信貸安排。2023年12月31日未動用的雙邊承諾信貸安排為52億美元和26億歐元。有關流動資金管理的進一步資料載於綜合財務報表附註16A。合同債務和其他債務的重大現金承付款下表顯示了截至2023年12月31日我們的合同債務和其他債務的數額。合同債務和其他債務產生的重大現金承諾來自我們的借款，包括債券、商業票據、銀行和其他貸款、這些借款的利息以及貿易應付賬款和應計項目。1,782 2,595 5,048 5,932 12,207商業票據、銀行和其他貸款1,973 1,972 1--金融負債的利息4,268 607 1,032 805 1,824應付貿易賬款和應計16,245 16,113 86 20 26租賃負債1,691 407 576 346 362其他租賃承諾291 64 42 37 148購買債務(A)和其他長期承諾4,370 1,510 1,806 789 265其他(B)715 306 407-2總計55,323，58,929 14,834(A)原材料和包裝材料及製成品(B)包括收購的其他財務負債和遞延對價。以下是合併財務報表的附註：第197至199頁附註10,206至207頁附註15C，第219和220頁附註20。我們對我們的融資安排感到滿意，足以滿足我們的短期和長期現金需求。就本集團可使用的貸款而言，年內借款需求不會有重大波動，亦不屬季節性。於2023年12月31日，本集團已發行112億美元(2022年：108億美元；2021年：121億美元)與美國擱置登記相關的債券。有關這些債券的更多信息和擔保人信息的相關評論，請參閲第255頁。非公認會計原則計量本年度報告及賬目(及美國上市用途的補充資料)所載的某些討論及分析，包括並非由國際財務報告準則等公認會計原則(GAAP)界定的計量。我們相信，這一信息以及可比的GAAP計量對投資者是有用的，因為它為衡量我們的經營業績以及我們償還債務和投資新商機的能力提供了基礎。我們的管理層使用這些財務指標，以及最直接可比的GAAP財務指標來評估我們的經營業績和價值創造。非公認會計原則財務措施不應與符合公認會計原則的財務信息分開考慮，也不應作為其替代。在適當和可行的情況下，我們提供與相關GAAP措施的對賬。對非公認會計準則衡量標準的解釋和調整聯合利華使用‘恆定比率’和‘潛在’衡量標準，主要用於內部業績分析和目標確定。我們使用不變匯率列報某些項目、百分比和變動，不包括外幣匯率波動的影響。我們通過使用上一年平均匯率將當期和上期本幣金額折算為歐元來計算不變貨幣價值，但在惡性通貨膨脹經濟體中運營的實體的本幣除外。在採用國際會計準則第29號之前，這些貨幣使用上一年的收盤匯率折算成歐元。下表顯示了我們主要市場的匯率變動情況。2023年年平均匯率巴西雷亞爾(歐元1=印度盧比)5.405 5.414人民幣(歐元1=人民幣)7.635 7.047印度盧比(歐元1=印度盧比)89.232 82.303印尼盾(歐元1=印度盧比)16,457 15,535菲律賓比索(歐元1=PHP)60.110 57.194英鎊(歐元1=英鎊)0.870 0.851美元(歐元1=美元)戰略報告公司治理財務報表聯合利華年度業績報告20-F 2023 59
在以下章節中，我們闡述了我們對以下非公認會計原則指標的定義，並提供與相關公認會計原則指標的對賬：■基礎銷售增長；■基礎價格增長；■基礎銷量增長；■非基礎項目；■基礎營業利潤和基礎營業利潤；■基礎每股盈利；■基礎有效税率；■固定基礎每股盈利；■自由現金流；■現金轉換；淨債務；■投資資本的基本回報率；及■資產的基本回報率。基本銷售增長基本銷售增長指期內營業額增長，不包括因收購、出售、貨幣變動及惡性通脹經濟體系中價格增長超過26%而導致的營業額變動。三年內每年26%的通貨膨脹率是IAS 29中評估經濟體是否被視為惡性通貨膨脹的關鍵指標之一。我們相信，此計量方法提供有關業務基本銷售表現的寶貴額外資料，是內部使用的關鍵計量方法。收購及出售的影響自適用截止日期起計12個歷月內不計入USG。於過往並無銷售之國家推出之被收購品牌之營業額計入USG，原因為該等營業額更多來自我們現有之銷售及分銷網絡，而非收購本身。根據公認會計原則的營業額計量與USG的變動對賬如下：2023年與2022年（%）美容及健康個人護理家居護理營養冰淇淋集團營業額增長（a）1. 8 1. 4（1.8）（5.0）0.5（0.8）收購的影響1.9—0.9 0.5收購的影響（1.7）（0.9）（6.9）—（2.1）與貨幣有關的項目的影響，（6.2）（6.1）（7.2）（5.2）（2.7）（5.7）其中：匯率變動（7.5）（8.0）（10.3）（6.8）（5.4）（7.8）惡性通貨膨脹市場的極端價格增長（b）1.5 2.1 3.4 1.7 2.8 2.2基本銷售增長（b）8.3 8.9 5.9 7.7 2.3 7.0 2022年與2021年（%）營業額增長（a）20.8 15.9 17.3 6.1 14.8 14.5收購的影響3.8—0.3—0.8解散的影響（0.1）——（7.1）—（1.8）與貨幣有關的項目的影響，其中：匯率變動6.9 6.2 2.6 3.6 3.9 4.7惡性通貨膨脹市場中的極端價格增長（b）1.0 1.1 2.2 1.5 1.4基本銷售增長（b）7.8 7.9 11.8 8.6 9.0 9.0 2021年與2020年（%）營業額增長（a）11.6（2.3）1.1 4.9 3.2 3.4收購的影響6.0—1.3—1.4解散的影響——（0.1）（0.3）（0.1）（0.1）與貨幣有關的項目的影響，（3.0）（2.6）（2.6）（1.5）（2.3）（2.4）其中：匯率變動（3.1）（2.9）（2.9）（1.8）（2.6）（2.6）惡性通貨膨脹市場的極端價格增長（b）0.2 0.3 0.3 0.4 0.3基本銷售增長（b）8.5 0.3 3.9 5.5 5.7 4.5（a）營業額增長由不同的個別增長組成，即基本銷售額、貨幣影響、收購及出售。營業額增長乃按複合基準乘以該等個別組成部分計算，原因為各其他組成部分均受貨幣影響。因此，營業額增長不僅僅是單個組成部分的總和。(b)在計算上表中的基本銷售增長時，已不包括在惡性通脹經濟體系中超過每年26%的基本價格增長，而在惡性通脹市場中，一個相等且相反的金額顯示為極端價格增長。戰略報告管理層財務報表我們的表現60聯合利華2023表格20—F年度報告
基本銷量增長基本銷量增長（UVG）為USG的一部分，指於適用期間，該期間的營業額增長按以下各項之總和計算：（i）銷售產品數量應佔的營業額增長；及（ii）銷售產品組成應佔的營業額增長。因此，UVG不包括因價格變動而對USG造成的任何影響。基礎價格增長基礎價格增長（UPG）為USG的一部分，於適用期間，指期內價格變動導致的營業額增加。因此，UPG不包括期內（i）銷售產品數量；及（ii）銷售產品組成對USG的影響。在釐定價格變動時，我們不包括惡性通脹經濟體每年超過26%的價格增長的影響，如上文美國政府所解釋。USG、UVG和UPG之間的關係如下：2023年相對於2022年相對於2021年相對於2020年相對於2021年相對於2020年相對於2023年相對於2022年相對於2022年相對於2021年相對於2021年相對於2020年相對於2021年相對於2020年相對於2020年基本銷量增長（%）0.2年相對於2020年相對於2020年相對於2022年相對於2021年相對於2021年相對於2020年基本銷量增長（%）0.2年相對於20.2年相對於2021年相對於2021年相對於2020年相對於2020年相對（2.1）1.6基礎價格增長（%）6.8 11.3 0.3基礎銷售增長（%）7.0 9.0 1.9非基礎項目若干非公認會計原則計量經調整以排除因其性質及╱或發生頻率而界定為非相關項目：■經營溢利內的非相關項目為：業務解散的收益或虧損，收購和出售相關成本，重組成本，減值及經營利潤內的其他項目，因其性質及頻率而分類。■不計入經營溢利但計入純利的非相關項目為：惡性通貨膨脹經濟體產生的貨幣收益╱（虧損）淨額以及淨融資成本中的重大和不尋常項目、應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）以及税項。■非相關項目是指營業利潤內的非相關項目，以及非營業利潤內的非相關項目。非相關項目之明細如下：百萬歐元百萬歐元二零二三年二零二二年二零二一年除税前經營溢利內的非相關項目（173）1，072（934）收購及出售相關成本（a）（242）（50）（332）出售集團公司收益（b）489 2，33536重組成本（c）（499）（777）（632）減值（d）（1）（221）（17）其他（e）80（215）11經營溢利內非相關項目税項207273219除税後經營溢利內非相關項目341，345（715）非經營溢利但在除税前純利內之非相關項目（153）（164）（64）與英國無形收入及集中服務税務審計有關之利息（11）（7）10惡性通脹經濟體系產生之貨幣收益╱（虧損）淨額（142）（157）（74）非相關項目之税務影響基礎項目不在營業利潤中，但在淨利潤中12（121）（41）與茶葉業務分離有關的税項（4）（35）—與重組我們的歐洲業務有關的税項—31與英國無形收入和集中服務税務審計有關的税項（5）（5）（29）阿根廷及土耳其的惡性通脹調整遞延税項21（81）（43）非經營溢利但在除税後純利內的非相關項目（141）（285）（105）除税後非相關項目（f）（107）1，060（820）應佔：非控股權益（6）（14）（30）股東權益（101）1，074（790）（a）二零二三年包括重估Nutrafol少數權益負債的費用104百萬歐元、出售Elida Beauty有關的費用43百萬歐元及10百萬歐元。（2022年：4200萬歐元）與出售全球茶葉業務有關。(b)2023年包括與出售北美Suave業務有關的收益4.97億歐元。2022年包括與出售全球茶葉業務有關的23.03億歐元收益。(c)重組成本包括戰略性組織變革方案（包括Compass）以及轉型技術和供應鏈項目。(d)2022年包括與Dollar Shave Club有關的減值支出1.92億歐元。(e)2023年包括2，800萬歐元的淨釋放後的撥備（2022年：8900萬歐元）與The Laundress的產品召回和市場退出有關，1.07億歐元釋放（2022年：8200萬歐元的費用）與正在進行的競爭調查的法律條款有關，以及5400萬歐元的費用（2022年：4200萬歐元）與我們在俄羅斯和烏克蘭的業務有關。(f)除税後非相關項目按除税後經營溢利內的非相關項目加上除税後純利內的非相關項目計算。策略報告管理層財務報表我們的表現聯合利華2023表格20—F年度報告61
基礎經營溢利及基礎經營溢利指經營溢利內非基礎項目影響前的經營溢利及經營溢利。 相關經營溢利指我們對分部損益的計量，因為其為作出分配資源及評估分部表現的決策所用的主要計量方法。本集團經營溢利與相關經營溢利對賬如下：百萬歐元2023 2022 2021經營溢利9，758 10，755 8，702經營溢利內的非相關項目173（1，072）934基本經營溢利9，931 9，683 9，636營業額59，604 60，073 52，444經營利潤率16. 4% 17. 9% 16. 6%相關經營利潤率16. 7% 16. 1% 18. 4%有關非相關項目的進一步詳情可參閲綜合財務報表第61頁。有關按部門劃分的經營溢利與基本經營溢利的對賬，請參閲第181頁附註2。就各分部而言，經營溢利按經營溢利除以營業額計算，而基本經營溢利則按基本經營溢利除以營業額計算。每股相關盈利（相關每股盈利）乃按股東權益應佔相關溢利除以普通股攤薄平均數計算。 在計算股東權益應佔基本溢利時，股東權益應佔純利會作出調整，以抵銷非相關項目的税後影響。此計量反映本集團各股份單位之相關盈利。股東權益應佔純利與股東權益應佔基本溢利對賬如下：百萬歐元2023 2022 2021淨利潤7，140 8，269 6，621非控股權益（653）（627）（572）歸屬於股東權益的淨利潤—用於基本及攤薄每股收益6，4877 642 6，049非相關項目的除税後影響101（1，074）790股東權益應佔基礎溢利—用於基礎每股盈利6，588 6，568 6，839經調整平均股份數（百萬股單位）2，532.4 2，559.8 2，609.6攤薄每股收益（歐元）2.56 2.99 2.32相關每股收益—攤薄（歐元）2.60 2.57 2.62相關實際税率相關實際税率乃按除税項（不包括非以下各項的税項影響）計算。相關項目按除税前溢利（不包括非相關項目影響）及應佔合營企業及聯營公司純利╱（虧損）列賬。 此計量反映有關除税前溢利（不包括非相關除税前項目）及應佔合營企業及聯營公司（溢利）╱虧損淨額之相關税率。 經營溢利內非相關項目之税項影響乃根據適用國家税率及税務處理而對各非相關項目之税項總和。 此情況載於表中：百萬歐元二零二三年二零二二年税項2，199 2，068税項影響：經營溢利內的非相關項目207273不計入經營溢利但計入純利內的非相關項目（a）12（121）除税前税項非相關影響2，4182，220除税前溢利9 339 10，337應佔合營企業及聯營公司淨（溢利）╱虧損（231）（208）除税前溢利（不包括應佔合營企業及聯營公司淨利潤╱（虧損））9，108 10，129除税前經營溢利內的非相關項目（a）173（1 072）不計入營業利潤但計入税前淨利潤的非相關項目153164除税前非相關項目及應佔合營企業及聯營企業淨利潤/（虧損）9，4349 221實際税率24.1 20.4基本實際税率25.6 24.1（a）更多詳情見第61頁。每股固定相關盈利每股固定相關盈利（固定相關每股盈利）乃按按固定匯率計算的股東權益應佔相關溢利（不包括換算對衝及惡性通脹經濟體每年超過26%的價格增長的影響）除以攤薄平均普通股單位數目計算。此計量反映本集團各普通股單位按固定匯率計算之相關盈利。股東權益應佔基礎溢利與股東權益應佔固定基礎溢利的對賬及固定基礎溢利的計算如下：百萬歐元二零二三二零二二年股東權益應佔基礎溢利6，588 6，568從現行匯率換算為不變匯率和換算對衝的影響992（10）惡性通貨膨脹經濟體中價格每年增長超過26%的影響（a）（378）—股東權益應佔固定基本盈利7，202 6，558攤薄平均股份單位數（百萬單位）2，532. 4 2，559. 8固定基本每股收益（歐元）2. 84 2. 56（a）有關進一步詳情，請參閲第59至61頁。戰略報告管理層財務報表我們的表現62聯合利華2023表格20—F年度報告
自由現金流自由現金流（FCF）定義為經營活動的現金流減去已付所得税、淨資本支出和淨利息支出。它並不代表完全可供酌情使用的剩餘現金流量；例如，借款本金的償還不會從FCF中扣除。FCF反映了我們的流動性的另一種方式，我們認為這對投資者有用，因為它代表了現金流，可用於分派股息、償還債務或為我們的戰略計劃（包括收購）提供資金。經營活動現金流量與FCF對賬如下：百萬歐元2023 2022 2021經營活動現金流量11，561 10，089 10，305已付所得税（2，135）（2，807）（2，333）淨資本支出（1，703）（1，627）（1，239）淨利息支出（632）（457）（340）自由現金流7，091 5，198 6，393淨現金流（用於）/來自投資活動（2，294）2，453（3，246）淨現金流（用於）/來自融資活動（7，193）（8，890）（7，099）現金轉換聯合利華將現金轉換定義為不含出售所得税的自由現金流量佔淨利潤的比例，不含出售損益以及來自合營企業、聯營企業和非流動投資的收入。這反映了我們將利潤轉化為現金的能力。百萬歐元2023 2022純利7，140 8，269出售集團公司收益（489）（2，335）應佔合營企業及聯營公司純利（231）（208）來自非流動投資及聯營公司的其他虧損╱（收入）22（24）出售集團公司收益之税項（69）（1）淨利潤不包括出售損益，合資企業，聯營企業，非CI 6，3735，701自由現金流7，0915，198出售所得税現金影響14330自由現金流不包括出售所得税現金影響7，1055 528現金轉換率（%）111 97淨債務淨債務為提供貴集團淨金融負債概要呈列的額外有價值資料的計量，亦為其他地方常用的計量。 債務淨額定義為金融負債總額（不包括貿易應付款項及其他流動負債）超出現金、現金等價物及其他流動金融資產（不包括貿易應收款項及其他流動應收款項）以及與金融負債有關的非流動金融資產衍生工具的差額。百萬歐元2023 2022金融負債總額（29，622）（29，488）流動金融負債（5，087）（5，775）非流動金融負債（24，535）（23，713）資產負債表中的現金及現金等價物4，159 4，326根據現金流量表計算的現金及現金等價物4，045 4，225加：其中扣除銀行透支116 101減：持作出售的現金及現金等價物（2）0其他流動金融資產1，7311，435與金融負債相關的非流動金融資產衍生工具7551淨債務（23投資資本的基本回報基本投資資本回報（ROIC）是本集團投資資本所產生的回報的量度。該措施為長期價值創造提供了指導，並鼓勵企業內的複合再投資，並圍繞低迴報和長回報的收購進行紀律。相關ROIC乃按相關除税後經營溢利除以商譽、無形資產、物業、廠房及設備、持作出售資產淨值、存貨、應收貿易賬款及其他流動應收款項以及應付貿易賬款及其他流動負債之年度平均值計算。百萬歐元2023 2022年經營溢利9，758 10，755經營溢利內非相關項目173（1，072）除税前基礎經營溢利9，931 9，683相關經營溢利税項（2，545）（2，331）除税後基礎經營溢利7，386 7，352商譽21，109 21，609無形資產18，35718，880物業、廠房及設備10，70710，770持作出售淨資產51624存貨5，1195，931貿易及其他流動應收款項5，7757，056應付貿易賬款及其他流動負債（16，857）（18，023）期末投資資本44，726 46，247本期平均投資資本45，487 46，005相關投資資本回報率（%）16. 216. 0（a）相關經營溢利之税項乃按相關除税前經營溢利乘以相關實際税率25. 6%（二零二二年：24. 1%）計算，詳情載於第62頁。策略報告管理層財務報表我們的表現聯合利華2023表格20—F年度報告63
基礎資產回報率基礎資產回報率是對每個業務集團產生的資產回報的衡量。這一衡量標準提供了對業務組業績的更多洞察，並有助於制定關於在業務組之間進行資本分配的長期戰略。業務組基本資產回報率的計算方法為：業務組的基本税後營業利潤除以各業務組的房地產、廠房和設備、待售淨資產(不包括商譽和無形資產)、庫存、貿易和其他流動應收賬款以及貿易應付賬款和其他流動負債的年平均值。年度平均值的計算方法是將日曆年開始和結束時的金額相加，然後除以2。2023年百萬歐元個人護理居家護理營養冰淇淋税前總營業利潤2,331 2,792 1,496 2,460 852 9,931基本營業利潤税後(597)(716)(383)(631)(218)(2,545)税後基本營業利潤1,734 2,076 1,113 1,829 634 7,386物業廠房和設備1,773 2,340 1,979 1,976 2,639 10,707持有待售淨資產-(31)-15-(16)存貨1,179 1,128 785 1，90 937 5,119貿易和其他應收款1,208 1,340 1,180 1,279 75,775流動負債(3,439)(3,746)(3,626)(3,646)(2,400)(16,857)期末資產(淨額)721 1,031 318 714 1,944 4,728當期平均資產(淨額)880 1,164 420 866 1,910 5,241基本資產回報率(%)197 178 265 211 33 141 2022税前基本營業利潤2,292,679 1,344 2,449 919 9,683税後基本營業利潤(552)(644)(324)(590)(221)(2,331)1,859 698 7,352物業廠房及設備1,775 2,259 2,112 2 196 2,428 10,770持有待售資產淨額-2-20-22存貨1,386 1,352 909 1,267 1,017 5,931應收貿易及其他應收賬款1,439 1,601,457 1,632 927 7,056應付貿易款項及其他流動負債(3,562)(3,918)(3,955)(4,095)(2,493)(18,023)(18,023)期末資產(淨額)1,038 1,296 523 1,020 1,879 5,756期末平均資產(淨額)979 1,403 558 1,295 1,780 6,015基本資產回報率(%)145 178 144 39122其他信息、會計準則和關鍵會計政策綜合財務報表是根據聯合王國採用的國際財務報告準則和國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的。除第177至179頁附註1所載的最新會計發展外，會計政策與2022年實施的政策一致。關鍵的會計估計和判斷以及與我們的財務報告有關的最重要的會計估計和判斷載於第177至179頁附註1。核數師報告畢馬威會計師事務所就財務報表所載本集團綜合業績出具的獨立註冊會計師事務所報告並無保留，並無任何例外或重點。有關更多細節，請參閲第157至172頁。2022年財務回顧截至2022年12月31日的年度財務回顧可在我們於2023年3月13日提交給美國證券交易委員會的年度報告和Form 20-F賬目的第54至59頁上找到。戰略報告公司治理財務報表我們的業績64聯合利華年度報告表格20-F 2023
氣候目標2023 2022 2021到2030年，我們的運營實現零温室氣體排放（自2015年以來能源和製冷劑使用產生的温室氣體排放量的百分比變化）（a）（b）—100%'—74%'—68%—64%到2030年將我們產品整個生命週期的温室氣體影響減半（自2010年以來，消費者每次使用二氧化碳當量的百分比變化）（c）—50%'—21%—19%'—14%自然目標2023 2022 2021到2023年棕櫚油、紙張和紙板、茶葉、大豆和可可的無森林砍伐供應鏈（棕櫚油、紙張和紙板、茶葉、大豆和可可訂單數量的百分比—到2023年底沒有砍伐森林）（d）100% 97.5%（e）—幫助保護和再生150萬公頃土地，到2030年森林和海洋（公頃）150萬030萬020萬010萬100%可持續採購我們的主要農作物（f）到2030年在缺水地區的100個地點實施水管理方案（水資源管理方案數量）100 13 8—塑料目標2023 2022 2021到2025年將原塑料減少50%（使用的原始塑料總公噸相對於2019年基準的百分比變化）（a）（g）—50%—18%'—13%'—8%到2025年100%可重複使用、可回收或可堆肥的塑料包裝（佔可重複使用總公噸的百分比，（a）（g）（h）到2025年100% 53% 55% 53% 25%回收塑料（佔包裝總使用量的百分比）（a）（g）25% 22% 21% 18%到2025年收集和處理的塑料數量超過我們銷售的數量（收集和加工的塑料包裝噸，（a）（g）100% 61% 58%—生計目標2023年2022年2021年到2025年，每年在全球不同企業中花費20億歐元（歐元花費）20億歐元11億歐元8.18億歐元4.45億歐元到2025年幫助500萬中小企業發展業務（中小企業數量）（i）500萬190萬180萬120萬Δ 下表概述了我們於二零二一年制定的目標的進展情況，並與我們作為增長行動計劃一部分宣佈的四個可持續發展重點領域保持一致。 進度評論見第38至47頁。其他非財務指標見第66頁。(a)9月30日終了的12個月期間計量。(b)這些排放不包括與小型辦公室和物流場所有關的範圍1和2排放、公司車輛的燃料消耗、化石燃料和生物燃料的甲烷和N2O以及電網連接中絕緣體的SF6。(c)6月30日終了的12個月期間計量。(d)無毀林是指滿足聯合利華的無毀林要求。(e)計算的是2023年10月至12月3個月期間的所有商品訂單量，但印度棕櫚油訂單量僅計算2023年12月。(f)包括66%的主要農作物採購自符合聯合利華2017年可持續農業守則規定的供應商（2022年為71%，2021年為69%），13%的農作物採購自非可持續供應商，但已與原材料採購的信貸相匹配（2022年為10%，2021年為10%）。(g)我們的塑料目標報告範圍為27個國家。(h)塑料包裝的“實際可回收性”，這意味着在技術上可以回收材料；並且在銷售區域有既定的例子回收材料。(i)以10月至12月的3個月為基準。戰略報告管理層財務報表我們的表現非財務表現聯合利華表格20—F 2023 65
其他非財務指標下表詳述我們於二零二一年訂立的多項目標的進展。非財務關鍵績效指標的進展見第65頁。其他非財務指標目標2023 2022 2021到2025年，植物性產品的年銷售額為15億歐元（銷售額）15億歐元12億歐元12億歐元—到2025年，提供積極營養的產品數量增加一倍（佔銷售量的百分比）（a）我們產品組合的54% 52% 48% 41% 85%，到2028年達到聯合利華的科學營養標準（a）到2025年，85% 81%——95%包裝冰淇淋的總糖含量不超過22克（a）到2025年，95% 89% 89% 89% 95%的包裝冰淇淋含量不超過250千卡（佔銷售額的百分比）（a）95% 94% † 94% 94%通過我們的品牌採取行動，改善健康和福祉，促進公平和包容，到2030年每年達到10億人（通過品牌傳播和倡議接觸的人數）（b）10億6.38億6.67億6.86億6.86億到2025年為員工重新培訓或提升其技能，使其具備適合未來的技能（擁有適應未來技能的員工百分比）100% 24% 15% 7%到2025年將我們運營中的食物浪費減半（自2019年以來的變化百分比）—50 %'—30 %—17 %—4 %保持零無害廢物在我們的工廠填埋（處置百分比）0% 0% 0% 0%（a）截至9月30日止12個月期間計量。(b)救生圈、鴿子、信號/Pepsodent和凡士林有助於實現這一目標。第172條聲明根據2006年英國公司法第172條（“第172條”），董事必須以他們認為最有可能促進公司成功的方式行事。在此過程中，我們的董事必須考慮利益相關者和第172條所載的其他事項。我們的第172條聲明包括載於管治報告第91至94頁的資料。第91頁至第92頁列出我們的主要持份者，並提供業務於二零二三年如何與彼等互動的例子，詳情請參閲“年度回顧”一節。第93頁至第94頁詳細介紹了我們的董事在制定聯合利華的戰略和作出有關業務的決策時，如何採取措施瞭解這些利益相關者的需求和優先事項，包括直接參與或通過其授權的委員會和論壇。每個利益攸關方羣體的相關性可能因所涉事項而異。策略報告管理層財務報表我們的表現66聯合利華2023表格20—F年度報告額外非財務披露聯合利華須遵守多項強制性報告規定。在下文中，我們提供了部分第172條披露、簡化的能源和碳排放報告披露、我們符合《2006年英國公司法》的非財務和可持續發展信息聲明、我們的歐盟分類披露以及我們符合《英國企業管治守則》的員工性別報告。
簡化能源和碳報告（SICR）根據英國政府簡化能源和碳報告指引的要求，下表列出聯合利華在英國（10月1日至9月30日）的能源使用量及電力和燃料相關温室氣體排放量，並參考《温室氣體議定書》計算。該數據的範圍包括位於英國的7個生產基地和11個非生產基地。於二零二三年，英國佔我們全球範圍1及2温室氣體排放總量的9%，以及佔我們全球能源使用量的6%，詳情如下表所示。有關2023年採取的能源效率措施，請參閲第44頁。英國業務2023 2022 2021沼氣（千瓦時）9，354，000 13，520，000 10，025，000天然氣（千瓦時）226，742，000 242，688，000 226，110，000液化石油氣（千瓦時）0 937，000 1，411，000燃料油（千瓦時）716，000 0 0煤（千瓦時）0 0電力（千瓦時）129，300，000 107，309，000 171，897，000熱量和蒸汽（千瓦時）236，294，000 255，480，000 192，738，000英國總能源（千瓦時）（a）365，594，000 362，788，000 364，635，000全球總能源（千瓦時）5，971，759，000 6，609，692，000 7，002，482，000（b）41，594 39，545 740英國範圍1排放量（千克CO2）每噸產量64.2 50.5 56.9英國範圍2總排放量（公噸CO2）（b）（c）000英國範圍2的排放量（千克CO2）每噸產量000（a）車隊和相關柴油使用不包括在內，因為它並不重要。運輸由第三方經營，並在範圍3下入賬。(b)我們參考最新的《温室氣體議定書》企業會計及報告準則（GHG議定書）報告我們的排放。我們唯一來自能源的物質温室氣體是CO2，按照温室氣體議定書的要求報告。其他氣體無關緊要。能源使用數據取自每個地點的電錶讀數和能源發票，然後使用IPCC公佈的標準換算係數換算成千瓦時。(c)根據“基於市場的方法”計算的電網電力碳排放係數。由於我們目前在英國的所有站點均使用100%可再生電網電力，因此範圍2的總排放量報告為零。僱員多元化作為我們為遵守英國2018年企業管治守則及2006年公司法而作出的披露的一部分，下表顯示我們於2023年12月31日按性別及工作級別劃分的員工多元化。2023 2022性別統計女性男性未指明（c）女性未指明董事會5 7 0 5 8 0 42% 58% 38% 62%聯合利華領導執行（ULE）2 11 0 3 10 0 15% 85% 23% 77%高級管理層（a）29 52 0 27 60 0 0 36% 64% 31% 69%管理層（b）9，468 7，885 3 8，740 7，583 18 55% 45% 0.02% 54% 46% 0.1%員工總數47，633 80，718 26 46，014 80，974 68 37% 63% 0.02% 36% 64% 0.06%本年報及賬目所載法人實體之法定董事僱員：523名男性（63%）和309名女性（37%）（見第16頁 234至244）。 (a)高級管理層的僱員在ULE以下一個工作級別（根據內部報告定義）。 (b)擔任管理職務的員工，包括ULE和高級管理人員。 (c)“未指定”包括那些在我們的系統中未被識別為男性或女性的人。 策略報告管理層財務報表我們的表現聯合利華2023表格20—F年報67
非財務及可持續發展資料表根據二零零六年公司法第414CA條及第414CB條概述非財務報告的規定，下表旨在向持份者提供所需內容，以瞭解我們的發展、表現、狀況及我們在特定非財務事項方面的活動的影響。我們的業務模式見第2頁至第3頁，其中識別了我們的持份者羣體，而我們的主要風險見第70頁至第78頁。 有關這些事項的進一步信息，可在我們的網站和我們的人權報告中找到，包括相關政策。非財務事項及年報相關章節年報頁面參考環境事項年報及賬目相關章節：■氣候■塑料■自然■我們的氣候轉變行動計劃：年度進展報告■氣候相關財務披露特別工作組聲明■歐盟分類披露■政策及盡職調查：第40—41頁和第43—47頁■職位和業績（包括相關非財務關鍵績效指標）：第46至47頁及第65至66頁■風險：第48至55頁及第72至73頁■影響：第40頁和第41頁和第48頁至第55頁社會和社區事務年度報告和賬目的相關章節：■生計■政策和盡職調查：第42頁■職位和業績（包括相關非財務關鍵績效指標）：第65頁■風險：第42頁及第77頁■影響：第42頁僱員事宜年報及賬目相關章節：■員工與文化■公平、多樣性與包容■生計■未來工作■員工健康與福祉■工作安全■政策與盡職調查：第34頁至第37頁■位置和性能（包括相關非財務關鍵績效指標）：第34至37頁及第65至66頁■風險：第34至37頁及第74頁■影響：第34至37頁人權事項年度報告及賬目的相關章節：■生計■人權■政策及盡職調查：第42頁■職位和業績（包括相關非財務關鍵績效指標）：第42及65頁■風險：第42及77頁■影響：第42頁反貪污及賄賂事宜年報及賬目的相關章節：■我們的員工及文化■政策及盡職調查：第37頁■頭寸和業績（包括相關非財務關鍵績效指標）：第37頁■風險：第37頁和第77頁■影響：第37頁戰略報告管理層財務報表我們的業績68 2023年聯合利華年報
歐盟分類披露歐盟分類規定了某些歐洲企業的報告義務。它概述了某些被認為在環境上可持續的活動，並將其稱為“符合條件的”和“符合條件的”活動。對於2023財政年度，企業需要評估它們是否在以下六個環境目標中的每一箇中都有符合條件的活動：i)減緩氣候變化，ii)適應氣候變化，iii)可持續使用和保護水資源和海洋資源，iv)過渡到循環經濟，v)污染防治，vi)保護和恢復生物多樣性和生態系統。目標三至六)的資格報告是2023年財政年度報告的一項新要求。如果根據《條例》規定的標準，符合條件的活動被認為作出了重大貢獻且沒有造成重大損害，則只要企業還滿足人權、賄賂和腐敗、税收和公平競爭方面的最低一套標準，符合條件的活動就被指定為“一致的”。歐盟分類仍在進行中，在創建當前的環境可持續活動清單時，歐盟委員會尚未考慮我們的行業，而是將重點放在他們認為最有潛力緩解或適應氣候變化的碳密集型行業。根據目前的合資格活動清單和調整標準，我們已審核集團的營業額、資本支出和運營支出(由歐盟分類定義)，以確定我們業務中任何符合資格和調整的活動的程度。我們的審查結果如下。由於歐盟分類尚不適用於我們，而我們是自願提供這些披露的，我們選擇以簡化格式列出我們的合格和符合條件的活動的範圍，而不是在歐盟分類規定的表格中顯示它們。營業額本公司截至2023年12月31日止年度的綜合收益表(第173頁)所詳述的營業額並不來自合資格活動。因此，我們的所有營業額都不能歸類為一致。運營支出根據歐盟分類，運營支出被定義為與研發、建築翻新、短期租賃以及物業、廠房和設備的維修和維護有關的直接發生的非資本化成本。截至2023年12月31日止年度，我們的營運開支並不涉及合資格活動。因此，我們的所有運營支出都不能歸類為協調一致。資本開支(無形資產及物業、廠房及設備)截至2023年12月31日止年度資本開支的17.7%，詳見綜合財務報表(第195頁及第197至199頁)與合資格活動有關。有符合條件的活動涉及：一)減緩氣候變化，二)適應氣候變化。其中大部分與購置樓房有關，如下表所示。沒有符合條件的活動涉及三)水和海洋資源的可持續利用和保護，四)向循環經濟過渡，五)污染防治，以及六)保護和恢復生物多樣性和生態系統。我們已確定，這些符合條件的資本支出均不能歸類為符合條件的資本支出。主要原因是我們沒有足夠詳細的文件來支持這項支出對減緩氣候變化或適應氣候變化的環境目標作出重大貢獻。應當指出，在人權、賄賂和腐敗、税收和公平競爭方面，我們確實達到了最起碼的一套標準。符合分類條件但不符合分類標準的活動4.能源4.1-使用太陽能光伏技術發電12.7 4.2-使用集中式太陽能(CSP)技術發電0.2 4.9-輸電和配電0.1 4.14-可再生和低碳氣體的輸電和配電網絡1.2 4.15-地區供暖/製冷配電0.1 4.16-電熱泵的安裝和操作1.7 4.24-利用生物能源生產熱/冷3.8 5.供水、排污、廢物管理和修復活動5.1-建築，集水、處理和供應系統的擴建和運行0.5 5.2.集水、處理和供應系統的更新1.0 5.3.廢水收集和處理的建造、擴建和運行0.8 5.4.廢水收集和處理的更新0.5 6.運輸6.5.用摩托車、客車和輕型商用車運輸1.7 7.建築和房地產7.2.現有建築物的翻新4.9 7.3.節能設備的安裝、維護和維修8.2 7.4.安裝保養和維修建築物內的電動汽車充電站(以及建築物附設的停車位)0.67.7-建築物的購置和擁有權366.0符合總分類標準但不符合分類標準的活動404.0策略報告公司管治財務報表我們的業績聯合利華年度報告表格20-F2023 69
我們的風險偏好和風險管理方法風險管理是聯合利華戰略和實現聯合利華長期目標不可或缺的一部分。作為一個組織，我們的成功取決於我們識別和利用我們的業務和我們的市場所產生的機會的能力。在此過程中，我們採取嵌入式風險管理方法，將風險置於董事會議程的核心，這是我們認為應放在的位置。聯合利華的風險偏好來自以下幾個方面：■我們的增長應該是穩定的、有競爭力的、盈利的和負責任的。■我們在塑料和氣候變化等問題上的行動必須反映出其緊迫性，而不是被潛在影響的不確定性所制約。■我們的行為必須符合我們的商業守則原則和守則政策。■我們致力於不斷提高運營效率和效益。■我們的目標是長期保持最低A/A2信用評級。我們的風險管理方法旨在提供合理而非絕對的保證，以確保我們的資產得到保護，業務面臨的風險正在評估，所有可能需要披露的信息都被報告給聯合利華的高級管理層，包括在適當的情況下，首席執行官和首席財務官。組織董事會對風險管理及檢討聯合利華風險管理及內部監控系統的有效性負有全面責任。董事會已建立清晰的組織架構，並就聯合利華在短期、中期及長期面臨的主要風險明確負責。在此架構中，董事會已將風險管理的整體責任下放給首席執行官及首席財務官。 這得到了ULE的支持，ULE積極負責關注聯合利華面臨的主要風險領域，包括任何新出現的風險領域。董事會定期檢討該等風險領域，包括考慮環境、社會及管治事宜，並保留決定聯合利華為實現其戰略目標而準備承擔的重大風險的性質及程度的責任。基礎和原則聯合利華的經營方針是由我們的宗旨和價值觀所界定的（見第4頁）。我們的商業守則原則載列了我們期望所有員工遵守的行為標準。確保這些原則得到應用的日常責任由業務集團、地區和職能部門的高級管理層承擔。商業誠信官員和委員會網絡支持傳播守則、提供培訓、維護流程和程序（包括支持熱線）所需的活動，以報告和迴應指控的違規行為，以及收集和交流經驗。我們有一個守則政策框架，作為《商業原則守則》的基礎，並規定了我們所有員工應有的不可談判的行為標準。對於我們的每個主要風險，我們都有一個風險管理框架，詳細説明我們已經到位的控制措施，以及誰負責管理總體風險。聯合利華的功能標準定義了一系列專業領域的強制性要求。例子包括健康和安全、網絡、會計和報告以及金融風險管理。我們對風險的評估同時考慮了短期和長期風險，包括這些風險是如何變化的，以及新興的風險領域。這些審查是持續進行的，並由高級管理層和董事會至少每年正式審查一次。流程聯合利華在其所有業務中運行廣泛的流程和活動，涵蓋戰略、規劃、執行和績效管理。風險管理融入到每一個階段。保證和再保證遵守《商業原則守則》和我們的守則政策的保證每年通過正式的守則聲明從聯合利華管理層獲得。此外，還有專家認識和培訓計劃，這些計劃貫穿全年，根據業務優先事項的不同而有所不同。這些專業合規方案是對《守則》聲明的補充。對主要風險維持一個綜合保證圖，以確認通過三道防線採取的緩解措施。我們的公司審計職能在向管理層和董事會提供對整個聯合利華風險管理和內部控制系統有效性的客觀和獨立審查方面發揮着至關重要的作用。 該等檢討考慮聯合利華為推行業務策略而準備承擔的風險水平，以及為應對風險所採取的管理控制措施的有效性。董事會已透過審核委員會審閲聯合利華內部運作的風險評估、內部監控及披露監控及程序。彼等亦已考慮於本年報及賬目所涵蓋年度內及截至董事會批准日期所採取之任何補救措施之成效。審核委員會就此進行之活動詳情載於第107至111頁之審核委員會報告。有關遵守英國《企業管治守則》（2018年）、美國《證券交易法》（1934年）及美國《薩班斯—奧克斯利法案》（2002年）中特定風險管理及控制規定的進一步聲明，請參閲第100至101頁。戰略報告利率政府財務報表我們的主要風險我們的主要風險70聯合利華2023表格20—F年報
主要風險因素我們的業務面臨風險及不確定因素。在以下頁面中，我們確定了我們認為對聯合利華目前業務和業績最重要的風險。 我們的主要風險包括短期（即未來兩年）、中期（即未來三至十年）或長期（即十年以上）可能影響我們業務的風險。作為我們檢討主要風險過程的一部分，我們亦會考慮未來可能出現的任何額外風險。我們的主要風險與往年保持一致。我們還考慮我們認為與每個主要風險相關的風險水平是在增加還是在減少。與去年相比，我們認為有三個主要風險：■消費者偏好：消費者的選擇和購物方式正在迅速變化，要求我們領先於競爭對手。■氣候變化：2023年期間，這一風險進一步加劇，因為應對全球變暖的行動沒有按照預期的速度進行，洪水和乾旱加劇以及持續的全球能源危機使自然氣候風險增加。 ■系統和信息：技術正在顛覆我們的業務方式，我們需要加快創新，以跟上發展的步伐。最近，網絡威脅形勢有所增加，並繼續動盪不定。生物多樣性的喪失繼續作為一種新出現的風險進行監測。森林和土壤由於潛在的自然風險和管理風險而喪失，從長遠來看，可能會使未來的收穫更加困難和昂貴（見第51至53頁）。請參閲我們的氣候轉變行動計劃：年度進展報告（第43至47頁），瞭解為改善生物多樣性而採取的措施。人工智能、機器學習和增強現實等技術進步正在顛覆我們做生意和與消費者聯繫的方式。我們不認為這是一個主要風險，但我們承認這既是一個風險，也是一個機會。我們成立了一個行政層面的專責小組，以識別風險和機遇，同時採取負責任的行動，跟上科技的步伐。 倘發生該等風險之情況，本集團之現金流、經營業績、財務狀況、業務及聲譽可能受到重大不利影響。此外，風險和不確定性可能導致實際結果與所述結果不同，其中可能包括前瞻性陳述，或可能影響我們實現目標的能力，或損害我們的盈利能力或聲譽。風險風險描述風險水平消費者偏好我們的成功取決於我們的品牌和產品對全球消費者的價值和相關性，以及我們創新和保持競爭力的能力。消費者的品味、偏好和行為正在比以往任何時候都迅速變化。我們看到消費者越來越喜歡既滿足其功能需求又具有明確社會或環境目的的品牌。技術變革正在顛覆我們傳統的品牌傳播模式。 我們在信息內容和媒體方面開發和部署正確通信的能力對我們品牌的持續實力至關重要。我們依賴於創造創新產品，在經濟不穩定和波動的時期繼續滿足消費者的需求。我們還需要具有競爭力，在個性化和優質美容產品、健康和衞生等領域迅速將創新推向市場。增加戰略報告提高政府財務報表我們的主要風險聯合利華2023表格20—F年度報告71
風險風險描述風險水平投資組合管理聯合利華的策略投資選擇將影響我們業務的長期增長和利潤。聯合利華的增長和盈利能力取決於我們的業務組、地區和渠道組合以及這些組合如何隨着時間的推移而演變。如果聯合利華不能做出最佳的戰略投資決策，那麼增長和利潤率提高的機會可能會被錯過。氣候變化氣候變化及政府為減少該等變化而採取的行動可能會擾亂我們的營運及╱或減少消費者對我們產品的需求。氣候變化正在以各種方式影響我們的業務。政府為減少氣候變化而採取的行動—例如引入碳税、土地使用法規或產品成分法規，限制或禁止某些温室氣體密集成分—可能會導致成本上升或營運靈活性降低而影響我們的業務。 水資源短缺等物理環境風險可能影響我們的運營或減少對消費者使用過程中需要水的產品的需求。 高温、颶風或洪水等極端天氣事件的頻率增加，可能會導致我們的供應鏈、製造和分銷網絡中斷的發生率增加。 如果我們不採取行動，氣候變化可能導致成本增加、利潤減少和增長減少。增加戰略報告提高政府財務報表我們的主要風險72聯合利華2023表格20—F年度報告
風險風險描述風險等級塑料包裝我們使用大量塑料包裝產品。減少我們使用的原生塑料數量、使用回收塑料以及提高包裝的可回收性對我們未來的成功至關重要。消費者和客户對塑料廢物的環境影響的反應，以及政府對某些塑料徵税或禁止使用的新法規，要求我們尋找解決方案，減少塑料使用量，增加消費後的回收使用，並採購回收塑料用於包裝。我們還依賴於我們的行業合作伙伴的工作，以創建和改善世界各地的回收基礎設施。尋找合適的替代材料存在風險，但由於高需求，再生塑料或其他替代包裝材料的成本在可見將來可能大幅增加，這可能影響我們的業務表現。如果我們無法遵守塑料法規，我們也可能面臨更高的成本，這將再次影響我們的盈利能力和聲譽。 客户及渠道成功的客户關係及拓展未來渠道對我們的業務及持續增長至關重要。與現有客户保持牢固的關係，並與新客户建立了新的技術支持業務模式以滿足不斷變化的購物習慣的新客户建立關係，對於確保我們的品牌能很好地展示給我們的消費者，並隨時可供購買。數字商務仍然是增長的關鍵渠道。我們的客户關係的強度也影響我們獲得定價和具有競爭力的貿易條款的能力。未能與客户保持牢固的關係可能會對我們與受影響客户的業務條款產生負面影響，並減少我們產品向消費者提供的可用性。無變動戰略報告利率治理財務報表我們的主要風險聯合利華2023表格20—F年度報告73
風險風險描述風險水平人才擁有熟練的員工隊伍及靈活的工作方式，對我們的業務持續成功至關重要。隨着工作性質和技能的迅速轉變，我們的工作人員有可能缺乏適應新環境所需的技能。我們吸引、培養和留住各種技能人才的能力對於我們要競爭和有效增長至關重要。 這在我們的主要新興市場尤其如此，在那裏，有限的人才庫可能會出現激烈的競爭。管理層或其他關鍵人員的流失，或無法物色、吸引及挽留合資格人員，可能會令業務管理困難，並可能對營運及財務業績造成不利影響。業務營運我們的業務依賴於採購物料、高效生產及及時向客户配送產品。我們的供應鏈網絡面臨潛在不利事件，例如地緣政治制裁、實際中斷、環境和工業事故、貿易限制或關鍵供應商中斷，這可能影響我們向客户交付訂單的能力。 2023年，地緣政治緊張局勢繼續挑戰我們供應鏈的連續性和成本。在維持生產運營的同時遵守不斷變化的當地法規並滿足更高的健康和安全標準已被證明是可行的，但需要大量的管理。 此外，確保投入材料和成品的全球物流網絡的運作仍然是一個挑戰，需要持續的重點和靈活性。我們的產品成本受到相關商品及製造材料成本的影響。 這些成本的波動不可能總是通過定價傳遞給消費者，需要謹慎管理。無變動戰略報告利率政府財務報表我們的主要風險74聯合利華2023年20—F表格年報
風險、風險描述、風險水平、安全和高質量的產品，我們產品的質量和安全性對我們的品牌和聲譽至關重要。不能排除原材料在整個供應鏈中被意外或惡意污染，或由於人為錯誤、設備故障或其他因素而發生產品缺陷的風險。標籤錯誤可能會對消費者安全和品牌聲譽產生潛在的嚴重後果。因此，包裝上的標籤需要提供清晰準確的成分信息，以便消費者能夠對他們購買的產品做出明智的決定。不變系統和信息聯合利華的運營越來越依賴於IT系統，並保護數據的機密性、完整性和信息管理。未經授權訪問和濫用敏感信息或中斷業務的網絡攻擊威脅繼續增加，事件水平逐年上升。這樣的攻擊可能會以多種方式抑制我們的業務運營，包括中斷銷售、生產和現金流，最終影響我們的業績。此外，隨着與客户、供應商和消費者之間的數字互動日益增多，我們更加強調需要安全可靠的IT系統和基礎設施，並仔細管理我們擁有的信息，以確保數據隱私。增加戰略報告公司治理財務報表我們的主要風險聯合利華年度報告表格20-F 2023 75
風險風險描述風險級別業務轉型業務轉型項目的成功執行是實現預期業務收益和避免中斷其他業務活動的關鍵。我們正處於重大組織變革的第二個年頭，通過五個新的業務集團運營，一些關鍵的變化仍有待實現。我們還不斷地參與重大變革項目，包括收購和處置。這些變化推動了我們業務的持續改進，並加強了我們的產品組合和能力。我們的業務模式和流程繼續數字化，同時加強數據管理能力，這是我們轉型的關鍵部分。我們有一個廣泛的改造項目計劃。如果不能成功地執行這些舉措，可能會導致預期效益不足，並可能對企業價值產生重大影響。經濟和政治不穩定不利的經濟狀況可能會影響一個或多個國家、地區或可能波及全球。聯合利華在世界各地運營，面臨着經濟和政治不穩定的風險，這可能會減少消費者對我們產品的需求，擾亂銷售業務和/或影響我們業務的盈利能力。2023年，組織繼續看到地緣政治和經濟波動導致重大中斷和成本通脹影響部分業務。進一步潛在的貿易和經濟制裁有可能導致全球供應鏈中斷和深度衰退。與全球能源危機相關的風險正在導致能源價格大幅上漲，並可能擾亂我們的運營。貿易和經濟制裁、外匯或價格管制等政府行動可能會影響我們當地業務的增長和盈利能力。聯合利華一半以上的營業額來自新興市場，這可以提供更大的增長機會，但也使聯合利華面臨相關的經濟和政治波動。不變戰略報告公司治理財務報表我們的主要風險76聯合利華年報20-F 2023
風險風險描述庫務及税務風險水平聯合利華面對與庫務及税務有關的各種外部財務風險。貨幣的相對價值可能大幅波動，並可能對業務業績產生重大影響。 此外，由於聯合利華以歐元合併財務報表，因此其海外子公司的相關淨資產和收益的換算會面臨外匯風險。我們亦受個別國家實施的外匯管制，這可能限制我們進口以外幣支付的物料或向母公司匯款股息的能力。我們現金流的重大短缺可能會削弱聯合利華的信用評級，損害投資者信心，並限制聯合利華的籌集資金的能力。在金融危機時期，我們可能會因市場流動性不足而無法籌集資金。我們面對銀行、供應商及客户的交易對手風險，可能導致財務損失。税務是一個複雜且不斷演變的領域，法律及其解釋經常發生變化，導致意外税務風險。國際税務改革仍然是一個關注的重點。 道德聯合利華的品牌和聲譽是寶貴的資產，我們的運營方式、為社會做出貢獻以及與周圍世界互動的方式始終受到內外部的嚴格審查。以符合客户、消費者和其他利益相關者期望的道德方式行事，對於保護聯合利華及其品牌的聲譽至關重要。我們的商業道德方法的一個關鍵要素是減少不平等和促進公平。我們的活動觸及數百萬人的生活，保護他們的權利，幫助他們過上美好生活是我們的責任。我們的員工以及與我們合作的人員和社區的安全至關重要。 未能達到這些高標準可能會損害聯合利華的企業聲譽和業務成果。無變動戰略報告利率政府財務報表我們的主要風險聯合利華2023表格20—F年度報告77
風險風險描述風險等級法律法規遵守法律法規是聯合利華業務運營的重要組成部分。聯合利華受不同領域的國家和地區法律法規的約束，如與環保合規（如綠色清洗）、產品安全、產品索賠、商標、版權、專利、競爭、健康和安全、數據隱私、公司治理、上市和披露、僱傭和税務有關的法規。不遵守法律和法規可能會使聯合利華面臨民事和/或刑事訴訟，導致我們和/或我們的員工受到損害、罰款和刑事制裁，並可能對我們的企業聲譽造成影響。法律法規的變更可能對經營成本產生重大影響。無變動戰略報告利率政府財務報表我們的主要風險78聯合利華2023表格20—F年度報告
董事已審閲本集團之長遠前景，以評估其可行性。此檢討包括本集團之業務及主要風險，以及可能影響本集團未來發展、表現、財務狀況、現金流量、流動資金狀況及借貸融資之因素（見第1頁至第64頁）。此外，吾等於第203頁至第218頁附註15至18描述貴集團管理其資本的目標、政策及程序、其財務風險管理目標、其金融工具及對衝活動的詳情，以及其所面對的信貸及流動資金風險。評估為報告本集團的長期生存能力，董事檢討整體資金能力及可承受嚴重事件的剩餘空間，並對本集團面臨的主要風險進行穩健評估，包括威脅其業務模式、未來表現、償付能力或流動資金的風險。這包括考慮通貨膨脹上升和國內生產總值增長放緩等外部因素。 風險及緩解因素概述於第71至78頁。可行性評估包括三個部分：■首先，董事考慮彼等合理預期本集團將繼續經營及償還其負債的期間；■其次，彼等考慮於可行期內的現有債務融資及債務餘量，假設任何到期債務可按商業上可接受的條款再融資；■評估每一個別主要風險的情況，例如終止與全球三大客户的關係；所有重大訴訟案件的敗訴；重大IT數據泄露；由於未能跟上技術變化而損失的成本和增長機會，以及物理氣候風險的增加，包括其對運營成本的影響；以及■評估涉及一種以上主要風險的情景，包括以下多風險情景：多—風險場景建模嚴重程度已審查至主要風險鏈接我們其中一個品牌的污染問題由受管制成分引起，暫時關閉三家最大的工廠。部分業務集團的銷售額大幅下降，對其他品牌造成不利影響，以及關閉三間最大的工廠為期六個月。■安全和高質量的產品■品牌偏好■供應鏈地緣政治緊張局勢導致重大全球事件影響關鍵材料從某個地點的可用性，以及問題的兩極分化加劇導致聲譽損失。關閉一個主要地區市場影響原材料供應，以及因問題兩極分化導致聲譽損失而對營業額造成影響。■經濟和政治不穩定■供應鏈與氣候變化相關的洪水導致關鍵採購部門關閉，關鍵市場嚴重缺水。關閉一個採購單位6個月，嚴重缺水，導致缺水地區供應鏈中斷，消費者對節水產品的偏好發生變化。■氣候變化■供應鏈■品牌偏好網絡攻擊導致製造系統持續關閉，如果管理層未能交付重大轉型項目，則會對利潤造成影響。營業額的損失，加上利潤率的下降，以及持續的聲譽損害以及客户和消費者的信心喪失。 ■系統和信息■業務轉型結果■首先，三年期是可行性評估的合適時間，因為這是戰略計劃涵蓋的時間段；並且，由於以下因素，即使在極端不利事件中，它也能使評估可行性有很高的信心：■本集團擁有可觀的財務資源，並與世界各地的許多客户和供應商建立了業務關係；■本集團業務及進入外債市場的機會產生高現金；■有關重大市場推廣計劃及資本開支項目的現金流出的靈活性，這些項目通常為期兩至三年；及■本集團多樣化的產品及地域活動受不斷髮展的科技及創新影響。■其次，評估了集團的債務餘量和資金狀況。所考慮的未來展望概無導致重大流動性淨空問題，主要原因是：■本集團的短期和長期債務計劃保持健康平衡，償還概況確保短期商業票據到期日在任何給定的一週和長期不超過5億歐元，任何特定日曆年的定期債務到期日不超過40億歐元■集團擁有相當於73億歐元的承諾信貸額度，到期日為364天，用於支持我們的商業票據計劃。 ■第三，對於我們的14個主要風險中的每一個，其中之一是氣候，我們已經評估了最壞情況的合理情景和多風險情景。所審查的方案，無論是單獨的還是總體的，都不會導致聯合利華不再可行。結論根據上述基準，董事合理預期本集團將能夠繼續經營，並於三年評估期間內償還到期負債。策略報告利率政府財務報表我們的主要風險聯合利華2023表格20—F年度報告79
管治報告82主席管治聲明84董事會86聯合利華領導層行政人員(ULE)88企業管治概覽102提名及企業管治委員會報告107審計委員會報告112企業責任委員會報告116董事薪酬報告80聯合利華年報20-F 2023
聯合利華年度報告表格20-F 2023 81
伊恩·米金斯主席我很高興提交《2023年治理報告》。為此，我必須進一步感謝尼爾斯·安德森(Nils Andersen)，他在11月底之前一直擔任公司董事長，他將聯合利華強大的公司治理遺產傳給了我。在過去一年中，董事會在治理方面的優先事項一直是建立有效的繼任和為董事會的變革提供支持。正如我在主席聲明中提到的，Hein Schumacher於2023年7月1日成為首席執行官，我於2023年12月1日成為主席。我們也很高興費爾南多·費爾南德斯於2024年1月1日成為首席財務官。我感謝董事會其他成員對我新職位的支持，董事會對海因和費爾南多給予全力支持。除繼任外，董事會已進行策略檢討，並已批准本報告所載業務的增長行動計劃。增長行動計劃旨在帶領聯合利華進入下一階段的增長之旅。此外，我們的可持續發展目標已經明確，這些目標是良好管理的關鍵，這些目標在我們更新的氣候過渡行動計劃中列出，我們將在2024年年度股東大會上向股東提出這些目標。我們繼續致力於強有力的公司治理，我將努力保持聯合利華內部強有力的治理文化。從外部看，我們今年就高管薪酬問題與股東進行了磋商，包括修訂後的薪酬政策和修訂後的氣候過渡行動計劃，這為2024年股東周年大會上向股東提出的變化提供了信息。此外，我們的《商業原則守則》奠定了我們在公司內部的文化基礎，並因我們的歷史根源而得到加強，並指導我們在做任何事情時的工作方式。我們致力於多樣性和包容性，這不僅反映了我們的價值觀，也是對業務最有利的。作為主席，我的職責是提供領導力，確保董事會與執行團隊有效合作，專注於公司的前瞻性戰略並實現高標準的公司治理。我相信，我們所做的董事會改革以及業績增長行動計劃為成功奠定了堅實的基礎。我們重新聚焦於可持續發展的工作旨在支持我們的公司治理和我們的增長行動計劃。Ian Meakins主席戰略報告公司治理財務報表主席治理聲明82聯合利華年度報告Form 20-F 2023
聯合利華董事會實施了適用於一家在倫敦、阿姆斯特丹和紐約上市的英國註冊公司的公司治理和披露政策標準。於截至2023年12月31日止年度應用2018年英國企業管治守則(“守則”)條文時，聯合利華須遵守守則(可於www.frc.org.uk查閲)。董事會高興地確認，聯合利華在全年實施了這些原則並遵守了《守則》的所有規定。有關遵守《準則》的進一步信息如下：戰略報告公司治理財務報表主席治理聲明聯合利華年度報告20-F 2023 83董事會領導力和公司目標頁長期價值和可持續性109文化36、82、90股東參與度97其他利益相關者參與91利益衝突95主席的角色89責任分工89非執行董事89獨立95組成、繼任和評估任命和繼任規劃105服務年限106評價96多樣性104審計、風險和內部控制頁委員會108財務報表的完整性108公平、平衡和可理解109內部控制和風險管理109，110外部審計師110主要和新興風險109薪酬政策和做法116-153與宗旨、價值和長期戰略保持一致130、131獨立判斷和酌情決定權116聯合利華還遵守適用於外國私人發行人的紐約證券交易所上市標準。有關詳細信息，請參閲第101頁。伊恩·米金斯(左三)
董事會董事會對聯合利華的管理、一般事務、文化、方向、表現及長期成功負有最終責任。84聯合利華表格20—F 2023年5 6 3 4 1 2 1 Ian Meakins主席及非執行董事國籍英國年齡67歲2023年9月1日獲委任主席2023年12月1日獲委任NCGC主席及CC成員現任外部任命Compass Group PLC（主席）。以前的工作經驗Rexel SA（主席）；Ferguson PLC（首席執行官）；Travelex Holdings Ltd（首席執行官）；Alliance Unicem（首席執行官）。3費爾南多·費爾南德斯首席財務官國籍阿根廷57歲獲委任董事2024年1月1日獲委任首席財務官2024年1月1日現任外部任命無。美容與健康總裁；拉丁美洲（EVP）；巴西（EVP）；菲律賓（SVP）；全球護髮（SVP）。4 Nils Andersen非執行董事國籍丹麥年齡65歲2015年4月任命CC和NCGC成員現任外部任命ASML Holdings N.V.（主席）；Salling Foundation（NED）；歐洲工業家圓桌會議（成員）。聯合利華公司（主席）；阿克蘇諾貝爾公司（主席）；環球飛行服務公司（主席）；Faerch Plast（主席）；薩林集團（主席）；英國石油公司（NED）；A.P. Moller—Maersk A/S（集團首席執行官）；嘉士伯A/S和嘉士伯啤酒公司（首席執行官）；歐洲工業家圓桌會議（副主席）；UnifeedS/A（主席）。6 Judith Hartmann博士非執行董事國籍奧地利54歲2015年4月任命NCGC和CC成員現任外部任命Marsh McLennan（NED）；Sandbrook Capital（運營合夥人）。曾有ENGIE集團（副首席執行官）；蘇伊士集團（NED）；通用電氣（各種角色）；貝塔斯曼SE & Co. KGaA（CFO）；RTL集團SA（NED）；企鵝蘭登書屋有限責任公司（NED）。2 Hein Schumacher首席執行官國籍荷蘭年齡52歲獲委任董事2022年10月4日獲委任首席執行官2023年7月1日現任外部任命無。曾任職於Royal FrieslandCampina（首席執行官）；Global Dairy Platform（主席）；Royal FrieslandCampina（首席財務官）；C & A AG（董事會成員）；亨氏中國（首席執行官）；卡夫亨氏公司（高級管理職位）；Ahold NV（亞洲和中美洲企業總監）。5 Andrea Jung副主席/高級獨立董事國籍美國人/加拿大年齡64歲2018年5月被任命為CC主席和NCGC成員當前外部任命Apple Inc. (NED)；Wayfair Inc. (NED)；洛克菲勒資本管理公司（董事）；格拉明美國公司。 （總裁兼CEO）。Avon Products Inc. (CEO)通用電氣（董事會成員）；戴姆勒股份公司（董事會成員）。關鍵NCGC是提名及企業管治委員會AC是審核委員會CC是薪酬委員會CRC是企業責任委員會
戰略報告公司治理財務報表董事會聯合利華年度報告20-F 2023 85 9 10 11 12 7 87禤浩焯海納非執行董事國籍英國人2021年11月獲任命主席現任外部任命J塞恩斯伯裏公司(NED)；牛津納米孔技術公司(NED)。之前的經驗：利潔時集團(Reckitt Benckier Group Plc)(執行首席財務官)；雷諾諮詢公司(RELX Plc)(非執行董事)。8 Susan Kilsby非執行董事國籍美國/英國人，年齡64歲，2019年8月被任命為AC現任外部任命COFRA Holding AG(NED)成員；財富品牌創新公司(董事長)；帝亞吉歐(SID)；英國收購小組。之前的經歷：NHS England(NED)；BBA Aviation(SID)；必和必拓(BHP Plc)(SID)；L歐舒丹國際(NED)；Keurig Green Mountain(NED)；可口可樂HBC AG(NED)；高盛國際(Goldman Sachs International)；Shire plc(董事長)；併購，歐洲、中東和非洲-瑞士信貸(董事長)。9 Lu紅寶石非執行董事董事華裔53歲2021年11月被任命為AC現任外部任命成員優信有限公司(NED)；百勝中國控股有限公司(NED)；沃爾沃汽車AB(董事會成員)。之前的工作經歷包括安康醫療集團(NED)、藍城控股有限公司(NED)。10奮進馬西伊瓦非執行董事津巴布韋國籍，63歲，2016年4月被任命為CRC現任外部任命經濟學人全球主席(執行主席)；奈飛(NED)；美國銀行國際諮詢委員會(董事會成員)；斯坦福大學諮詢委員會(董事會成員)；國家地理學會(董事會成員)。以前的經歷非洲抗擊埃博拉團結信託基金(聯合創始人兼主席)、成長非洲(聯合主席)、營養國際(主席)、洛克菲勒基金會(受託人)。11文永美教授，董事非執行董事，59歲，2016年4月被任命為華僑銀行現任外部成員萬事達(董事會成員)；Sweetgreen Inc.(董事會成員)；Jand Inc.(Warby Parker)(董事會成員)；哈佛商學院(教授)。哈佛商學院(MBA項目主席兼高級副院長)；麻省理工學院(教授)；Avid Technology(NED)；樂天公司(Ned)。12納爾遜·佩爾茨非執行董事國籍美國人，81歲，2022年7月被任命為CC現任外部成員麥迪遜廣場花園體育公司(NED)；Trian Fund Management，L.P.(首席執行官兼創始合夥人)；温迪公司(非執行主席)；美盛公司(NED)。曾任職於Janus Henderson Group plc(NED)、Invesco Ltd.(NED)、The Procter&Gamble Company(NED)、Sysco Corporation(NED)、Ingersoll Rand Plc(NED)、H.J.Heinz Company(NED)、TriarcCompanies，Inc.(首席執行官兼董事長)。自2023年12月31日起，董事會的變化格雷姆·皮特凱蒂離開了首席財務官的職位，退休後擔任董事。他將在聯合利華工作到2024年5月31日。董事會的變動將於2024年3月1日生效，朱迪思·麥肯納作為非執行董事成員加入董事會。
1 2 3戰略報告管理層財務報表聯合利華領導層執行層（ULE）聯合利華領導層執行層負責聯合利華的戰略執行和日常管理。ULE包括：86 Unilever Annual Report on Form 20—F 2023 7 4 5 6 3 Esi Egghten Bracey首席增長和營銷官國籍美國年齡53加入ULE 2024年1月加入聯合利華2018現任外部任命Six Flags Entertainment Corporation（NED）；Williams—Sonoma，Inc.（NED）。聯合利華美國公司（總裁）；聯合利華北美個人護理（CEO）；聯合利華北美美容和個人護理（EVP & COO）；科蒂（消費美容總裁）；寶潔（全球化粧品高級副總裁兼總經理）。7 Rohit Jawa聯合利華南亞區總裁兼首席執行官兼董事總經理，印度斯坦聯合利華國籍印度年齡57歲加入ULE 2023年4月加入聯合利華1988年現任外部任命Breach Candy Hospital Trust（提名董事）。聯合利華（轉型主管）；聯合利華中國（北亞執行總裁兼主席）；聯合利華菲律賓（董事長兼首席執行官）。4 Eduardo Campanella總裁，家庭護理國籍巴西43歲加入ULE 2024年1月加入聯合利華2003年現任外部任命無。家庭護理首席營銷官；家庭護理拉丁美洲和巴西副總裁；個人護理和數字冠軍墨西哥和加勒比地區副總裁；個人護理營銷總監和數字冠軍巴西；區域營銷總監冰淇淋；營銷經理頭髮護理，區域傳播營銷經理。5 Reginaldo Ecclissato首席業務運營和供應鏈官國籍巴西/意大利年齡55歲加入ULE 2022年1月加入聯合利華1991年現任外部任命IDH（監事會成員）。曾在墨西哥、加勒比海和中美洲（執行副總裁）；北美和拉丁美洲（執行副總裁供應鏈）；美洲家庭護理（副總裁供應鏈）。6 Fabian Garcia總裁，個人護理國籍美國64歲以前的經歷聯合利華北美（主席）；露華濃（總裁兼首席執行官）；高露潔棕欖（首席運營官；亞太區總裁，拉丁美洲執行副總裁）；寶潔（亞太香粧品類總裁、臺灣總經理、日本Max Factor總經理）；Kimberly Clark Corporation（NED）加入ULE 2020年1月加入聯合利華2020現任外部任命美國外交關係委員會（成員）；艾睿電子（董事會成員）。1 Hein Schumacher首席執行官國籍荷蘭年齡52歲加入ULE 2023年7月加入聯合利華2022年10月目前的外部任命無。其他個人資料見第84頁。2 Fernando Fernandez首席財務官國籍阿根廷57歲加入ULE 2024年1月加入聯合利華1988年其他個人資料可在第84頁找到。
戰略報告公司治理財務報表聯合利華領導層高管(ULE)聯合利華年度報告20-F 2023 87 8 9 12 10 11 9 Nitin Paranjpe首席人員和轉型官兼印度斯坦聯合利華國籍主席印度人60歲加入ULE 2013年10月加入聯合利華1987年現任外部任命喜力(監事會成員)；印孚瑟斯(獨立董事)。曾任聯合利華首席運營官(首席運營官)；食品和冷飲(總裁)；家居護理(總裁)；聯合利華南亞(執行副總裁)和印度斯坦聯合利華有限公司(首席執行官)；家居和個人護理印度(EVP)；家居護理印度(VP)；洗衣和家居護理高級職位。10理查德·斯萊特首席研發官英國國籍46歲加入ULE 2019年4月加入聯合利華2019年當前外部任命Future Origins，Inc.(NED)。曾在葛蘭素史克(消費者醫療保健研發主管)、利潔時(消費者醫療保健研發主管)、利潔時(全球集團董事/個人護理副總裁、董事全球研發空氣護理、全球董事研發止痛藥及新品牌)、博姿醫療(各種職務)任職。8普里亞·奈爾·總裁，美容和福利國籍印度人51歲加入ULE 2024年1月加入聯合利華1995年現任外部職務首席執行官輪胎公司(獨立董事)。曾擔任過聯合利華美容福利(全球首席營銷官)；美容及個人護理(南亞執行副總裁)；家居護理(董事南亞執行副總裁)。11彼得·特庫爾夫·總裁，冰淇淋國籍荷蘭人，59歲，2019年5月加入聯合利華，1988年加入聯合利華，目前無外部任命。曾任職於家居護理行業的總裁；聯合利華東南亞和澳大拉西亞地區首席數字化轉型與增長官總裁；企業轉型(EVP)；聯合利華比荷盧聯合利華(董事長兼執行副總裁)；聯合利華冰淇淋(全球負責人兼執行副總裁)；各種品牌和渠道管理職務。12 Maria Varsellona首席法律官兼集團祕書國籍意大利人53歲加入ULE 2022年4月加入聯合利華2022年現任外部任命Sandoz(NED)。之前的工作經驗：ABB(首席法務官兼公司祕書)；諾基亞集團(首席法務官)；諾基亞西門子(總法律顧問)；利樂集團(總法律顧問)；通用電氣石油天然氣公司(各種高級全球法律職位)；北歐銀行(NED)。2023年ULE成員變化首席執行官艾倫·喬普於6月底離職。首席數字和商務官康尼·布拉姆斯於8月份離職。馬特·克洛斯，總裁冰淇淋於12月底離開聯合利華。總裁營養公司的漢娜克·費伯於11月底離開聯合利華。桑吉夫·梅塔於6月離開聯合利華。截至2023年12月31日，法律聯盟有11名成員。第86頁和第87頁的傳記顯示了自2024年1月1日起活躍的ULE成員。2024年ULE成員變化海科·施佩爾於5月1日以總裁的身份加盟聯合利華，營養。Mairéad Nayager於6月1日加入聯合利華，擔任首席人事官。首席人事和轉型官Nitin Paranjpe將於今年晚些時候離職。
聯合利華（Unilever PLC）於1894年在英格蘭和威爾士註冊成立，是聯合利華集團的母公司。聯合利華的股票通過其在倫敦證券交易所的溢價上市和在泛歐交易所的阿姆斯特丹交易所指數上市進行交易。聯合利華的股票也以美國存托股票的形式在紐約證券交易所交易。為促進其監督作用，並確保其保留對重大事項的決策權，董事會已建立一個治理框架，以支持為利益攸關方創造長期價值。董事會直接履行部分職責，並透過四個主要委員會（提名及企業管治委員會、審核委員會、薪酬委員會及企業責任委員會）履行其他職責，該四個主要委員會為專注於特定範疇而設立。每個委員會的報告見第102、107、112和116頁。審核委員會報告書包括本集團風險管理及內部監控安排之描述。此外，董事會下設兩個管理委員會，分別為披露委員會及全球守則及政策委員會。聯合利華領導執行官（ULE）支持首席執行官的工作，ULE成員應邀出席董事會會議討論相關事項。 董事會董事會的主要職責是確保聯合利華的長期可持續成功，以造福所有利益相關者。 提名及企業管治委員會（NCGC）審核委員會（AC）企業責任委員會（CRC）薪酬委員會（CC）檢討董事會及各委員會的組成，並向董事會提供推薦建議，以委任董事會及各委員會的合適人選。協助董事會和高級管理層的繼任規劃，包括任命ULE，利益衝突和獨立性。負責監測聯合利華財務報表的完整性，確保內部審計職能、內部控制和風險管理程序的有效性，並管理與外部審計員的關係。監督聯合利華作為一個負責任和道德的全球企業的行為，審查與可持續發展有關的風險和聲譽事項，並就可持續發展和聲譽事項向董事會提供指導和建議。釐定執行董事及ULE之薪酬框架╱政策。考慮與監管、市場慣例和良好治理原則保持一致，並確保薪酬與公司和個人業績掛鈎。亦檢討與薪酬有關的員工政策及慣例.首席執行官及ULE首席執行官在ULE的支持下，負責確保集團策略、業務計劃及財務表現的落實。 披露委員會負責監督財務和其他公告披露的準確性、重要性和及時性，並評估和監督聯合利華披露控制和程序的適當性。全球守則和政策委員會負責確保聯合利華的所有員工以及與聯合利華合作或代表聯合利華的第三方遵守聯合利華商業守則原則的要求。戰略報告企業管治財務報表企業管治概覽88聯合利華2023表格20—F年報企業管治概覽
董事會最終負責制定策略、重大收購及分拆、重大資本開支、本公司資本架構及其他融資事宜、監督政策、程序及內部監控、建立及監察本集團文化及推廣道德操守。董事會年內之活動概要載於下文。此外，保留給董事會的事項的時間表、董事會運作的全面概要以及四個主要委員會和披露委員會的職權範圍，可在公司網站（www.example.com委員會）的《聯合利華管治》中查閲。主席領導董事會，並負責董事會在指導聯合利華集團方面的總體有效性。主席制定董事會議程，確保董事收到準確、及時和清晰的信息，促進和促進所有執行董事和非執行董事的建設性關係和有效貢獻，並促進開放和辯論的文化。非執行董事提供建設性挑戰、策略指引、專業意見，並要求管理層負責。集團祕書協助董事會確保其擁有有效及高效運作所需的政策、程序、資料、時間及資源。董事會及委員會會議二零二三年已安排舉行六次董事會會議。兩次董事會會議在英國以外的荷蘭和美國舉行。董事會在美國期間，與當地管理團隊一起組織了貿易訪問。 其餘的會議在英國或虛擬地舉行。當舉行董事會會議時，非執行董事通常亦會在執行董事不在場的情況下舉行會議。 會議由主席主持，主席缺席時由高級獨立董事主持。年內各委員會會議的出席率亦載列如下。委員會的有關報告提供了進一步的資料。實地考察除正式董事會會議外，多位非執行董事亦參觀了聯合利華在英國、巴西及阿根廷的辦事處，以更好地瞭解這些國家的業務。該等實地考察使非執行董事得以觀察本集團的實際運作，加強彼等的知識，並讓彼等能夠親身體驗本集團的文化。實地訪問涉及密集的行程。非執行董事聽取有關多個主題的演講，包括財務表現、策略、研發、製造、分銷及市場推廣。非執行董事與當地管理團隊會面，參觀銷售聯合利華產品的市場和店鋪，並在可能的情況下與外部持份者會面。在可能的情況下，亦會舉辦本地勞動力參與會議。這些會議於2023年在荷蘭和英國舉行，其他會議則以虛擬方式舉行。董事會及委員會出席情況董事會NCGC AC CRC CC主席伊恩·米金斯1 2/2—非執行董事Nils Andersen 2 6/6 6 6/6—6/6朱迪思·哈特曼6/6 3/3 5—2/2 Adrian Hennah 6/6—8/8——Andrea Jung 5/6 5/6—6/6蘇珊·基爾斯比6/6—8/8——魯比6/6 3/3—6/6 3—4/4奮鬥馬西伊瓦6/6—5/5—楊梅穆恩6/6—5/5—納爾遜佩爾茨6/6—6—6—6—6—6—6—6—6—5/5—格雷姆皮特基6/6—8/8—前導演艾倫·喬普4 3/3—費克·西伯斯馬5/5 5 5/5—4/4—1。於2023年9月1日加入董事會擔任非執行董事，並於2023年12月1日出任主席，並獲委任為NCGC及CC 2成員。2023年11月30日卸任主席3。於二零二三年六月一日成為執行董事4。於二零二三年六月三十日退任執行董事5。於2023年10月31日卸任非執行董事戰略報告企業管治概覽聯合利華表格20—F 2023年89
董事會關注年內，董事會考慮了一項綜合常規事項計劃，該計劃乃根據保留予董事會之事項表編制，以及當前及未來之營運環境。董事會亦於2023年10月進行了為期兩天的策略檢討，包括與ULE成員及其他高級管理層成員進行簡報及互動交流。這特別集中在：■公司擬議的增長行動計劃及其組成要素，包括業務業績、我們的電力品牌的優先次序、生產力和簡單性、更集中的可持續發展議程和績效文化；■對我們每個業務集團的審查；■投資組合和收購審查；■公司的研發方法；■我們的供應鏈。以下時間表並非詳盡無遺，顯示了審計委員會提供的監督範圍。董事會於2023年作出的部分主要決定在第93頁及第94頁有更詳細的討論。戰略和業務計劃■批准公司的增長行動計劃，通過更快的增長、生產力和簡單性來釋放潛力，包括新的獎勵框架，以提升我們的績效文化；■批准收購美國優質冷凍希臘酸奶品牌Yasso Holdings Inc，優質護髮品牌K18，以及出售Dollar Shave Club和Elida Beauty；■審查了聯合利華在業務集團層面的戰略；以及■審查了包括集團創新渠道在內的研發戰略。運營業績和財務管理■根據戰略目標、業務計劃（包括預算和預測）、財務和非財務關鍵績效指標以及分析師的共識和市場指導，定期審查聯合利華集團的運營和財務業績和交付情況；■考慮並批准季度股息；■ 2023年批准了兩批股票回購，總額為15億歐元，包括2022年和2023年股票回購計劃的剩餘部分，最多為30億歐元；及■考慮及批准發行新股份，以結算根據多項僱員股份計劃授予僱員的股份獎勵的歸屬。管治及外部報告■考慮審核委員會就重大判斷、公平、均衡及易於理解的評估、持續經營的編制基準、可行性聲明及與可持續發展報告有關的非財務關鍵績效指標的報告所作出的反饋；■批准各季度業績、年報及賬目以及表格20—F；■於二零二三年股東周年大會後，倘收取及採納董事薪酬報告的決議案未獲通過，則監督與股東就行政人員薪酬事宜的諮詢及溝通；■審議提名和公司治理委員會在董事會組成和繼任計劃方面的工作，並批准任命Hein Schumacher為首席執行官，Ian Meakins擔任公司主席，Fernando Fernandez擔任CFO。文化及持份者■審閲涵蓋僱員及僱員代表的二零二三年員工參與計劃，並考慮會議的反饋意見；及■定期審閲投資者反饋報告及分析師報告。社會與可持續發展■審議並批准《現代奴隸制法案聲明》；■審議並支持編制經修訂的《氣候轉變行動計劃》，將於2024年股東周年大會上提交股東；及■檢討可持續發展策略及表現，包括檢討可持續發展報告要求的監管發展及本集團的可持續發展關鍵績效指標。政治和監管環境■從社會和政治角度以及全球安全問題方面聽取了外部發言者關於宏觀環境的最新情況；以及■聽取了關於新出現的立法和監管的最新情況。風險及內部監控■考慮審核委員會就其評估本集團內部監控持續有效性所提供的反饋；及■審閲本集團主要風險及重點風險登記冊的評估結果，並批准相關風險管理計劃。戰略報告管理層財務報表企業管治概覽90聯合利華2023表格20—F年報2023年聯合利華副主席兼高級獨立董事
持份者參與第172條：公司及董事會與持份者的互動下文所載資料連同本管治報告第93頁及第94頁的資料，闡釋董事會如何考慮持份者及與持份者互動。這些共同構成了我們根據2006年英國公司法第172條聲明。聯合利華在第3頁詳細介紹了我們確定的對我們未來成功至關重要的六個利益相關者羣體：股東、員工、消費者、客户、供應商和業務夥伴以及地球和社會。在整個戰略報告中，我們提供了我們如何與持份者互動併為持份者創造價值的例子。股東我們的目標是實現持續、有競爭力、盈利和負責任的增長。 ■季度業績廣播■會議報告■會議和電話會議關於業務業績、消費者趨勢和可持續性問題。■高層領導和董事會就廣泛的問題直接與股東溝通。 例如，於2023年，我們與投資者討論了董事薪酬政策、建議更新的氣候交易計劃及增長行動計劃。■股東周年大會■與股東就業績和關鍵事項舉行會議■董事會批准所有季度業績公告和股息通知■聯合利華投資者關係部向董事會提供分析師報告和投資者反饋。我們的員工我們的128，000名才華橫溢的員工在聯合利華的辦公室、工廠和研發實驗室奉獻他們的技能和時間，以靈活和敏捷的方式工作。■通過我們的UniVoice調查，我們在2023年與約106，000名辦公室和工廠員工進行了交流，內容包括文化、參與度、戰略、安全、職業和可持續發展。 ■繼續與首席執行官和ULE成員舉行“聯合利華現場”會議，讓員工直接和定期接觸我們的領導團隊，就他們作為員工關心的問題提出問題，如財務業績戰略和獎勵。 ■在市場層面，我們定期舉行由領導人主導的本地虛擬市政廳會議，與員工就本地相關的主題和問題進行交流。 ■根據我們的商業原則守則，我們維持向所有員工提供舉報程序，無論他們身在何處，無論他們如何工作，包括匿名舉報。■審閲UniVoice 2023年調查結果，並就關鍵問題向ULE提供反饋■首席執行官與其他管理層高級成員（包括首席財務官及ULE成員），就“聯合利華Live”公開提問環節提供直接答案■企業責任委員會及董事會酌情審閲我們的商業原則準則案例。參見第34至37頁以及第96和97頁消費者我們的目標是提供優質的產品和有目的的品牌，以解決對人類和地球至關重要的問題。■我們使用Kantar、NielsenIQ和益普索等合作伙伴的消費者研究，我們通過他們的定期調查和小組以及特別研究與他們進行合作。■我們每年通過各種消費者互動平臺與超過300萬消費者互動。■反映消費趨勢的董事會文件和演示文稿■根據消費趨勢定期更新業務機會和投資組合選擇。參見第14頁至第33頁聯合利華利益相關者聯合利華如何與利益相關者互動董事會如何就利益相關者問題進行互動進一步信息戰略報告財務報表企業管治概述聯合利華20—F表格2023年年度報告91
客户我們與全球不同貿易環境的大型和小型零售商合作，通過市場開拓創新和卓越執行來擴大品類，以建立我們和他們的業務。■我們是Advantage Group調查的成員，旨在幫助我們瞭解如何改善客户體驗。 ■我們不同渠道和交易環境的客户與我們的客户業務開發團隊合作，通過定期會面，將購物者洞察轉化為增長行動計劃來擴大品類。這些關係創建了共同的商業計劃，以實現互惠互利。■我們使用在線平臺為我們的小型零售商客户提供購物者洞察和研究。 ■業務集團就客户狀況及優先事項向董事會提供反饋■董事會成員於地區及市場考察期間與主要客户直接接觸見第14頁至第33頁供應商及業務夥伴分佈於150個國家的約57，000家供應商夥伴為我們採購物料及提供關鍵服務。■通過我們的供應鏈和採購團隊，我們經常與供應商和業務合作伙伴溝通。 ■我們每年都會進行一次合作伙伴的調查，以瞭解我們的供應商對與聯合利華合作的感受以及需要改進的地方。■我們實施負責任的供應商政策，以定義所有供應鏈合作伙伴必須確認他們能夠滿足的強制性要求。■董事會定期收到有關供應鏈事宜的報告。 參見第29頁、第39頁至第42頁、第44頁和第45頁地球與社會我們的目標是改善地球的健康狀況，同時為建設一個更公平、更具社會包容性的世界作出貢獻。■作為我們可持續發展重要性流程的一部分，我們分析主要利益相關者的見解，以確保我們專注於最重要的可持續發展問題，併為我們的報告提供信息—請參閲我們的網站了解更多詳情。 ■我們全年繼續與其他企業合作，倡導在一系列可持續發展議題上的政策變革，包括提高國家氣候目標水平，以及為受氣候變化影響最嚴重的弱勢羣體提供資金。 ■我們每年都會發表一份關於現代奴隸制的聲明。■我們的首席可持續發展官向董事會提供報告■董事會審閲氣候轉變行動計劃的最新情況及其進展■我們的高級業務領袖出席2023年11月/12月的COP28 ■董事會審閲及批准年度現代奴隸制聲明。參見第38頁至第55頁聯合利華利益相關者聯合利華如何與利益相關者互動董事會如何就利益相關者問題進行互動進一步信息戰略報告財務報表企業管治概述92聯合利華2023年表格20—F年度報告
董事會作出的主要決定，包括第172條考慮事項下表載列董事會於二零二三年的部分主要決定。董事確認，董事會之商議已適當考慮二零零六年公司法第172條詳述之事項。董事會認識到，考慮持份者的需要及期望至關重要，因為這確保聯合利華處於有利位置，以實現長期可持續增長，造福所有持份者。戰略及業務計劃背景由首席執行官領導的董事會對聯合利華的業務進行戰略檢討，並於2023年10月26日向市場公佈。戰略審查的結論是，該業務將實施一項行動計劃，以實現更快的增長、更高的生產力和簡化，並建立更強的績效文化。董事會亦檢討了併購活動，並確認將繼續採用固定收購及策略性分拆表現較差業務的方法。 持份者的考慮策略檢討已考慮股東的利益，以為股東創造價值。本集團亦考慮到客户、消費者及員工，以釋放業務潛力及持續發展業務模式以實現長期可持續增長。 更快的增長將涉及到更加關注聯合利華的前30大力量品牌，以推動品牌優勢，增加品牌投資和回報。提高生產力和簡化程度將有助於實現毛利率和更有重點的可持續發展議程。更強的業績文化將涉及更明確的優先事項和問責制，以及更有區別的獎勵。這些措施旨在為股東帶來更高的短期至中期回報，並透過投資於我們的品牌，協助建立長期可持續的品牌地位。社會與可持續發展背景聯合利華長期致力於在可持續發展業務領域處於全球領先地位，這也是聯合利華的核心理念。董事會的戰略審查將聯合利華的社會和氣候方針視為我們經營方式的一個組成部分。於二零二一年首次公佈及獲股東批准的氣候轉變行動計劃已更新，並於二零二四年股東周年大會上再次向股東提呈。《戰略審查》和修訂後的《氣候轉型行動計劃》已由董事會和聯合利華領導執行局審查，並得到其全力支持。持份者考慮氣候變化及環境可持續性影響全球人民的生活及生計，因此，亦影響本公司所有持份者（包括供應商、客户及消費者）。作為利益相關者，我們的員工希望在一家重視環境的公司工作，而我們的股東則受益於可持續發展領域的最佳商業實踐。作為戰略審查的結果，本公司將集中其可持續發展的努力在關鍵的領域，旨在在更短的時間內實現更大的影響，這一重點的支柱是氣候、自然、塑料和生計。我們所有的品牌都將參與其中，每個品牌都將努力集中在對其品牌目標最有意義的事情上。因此，我們對社會和可持續發展的方針將繼續幫助我們的供應商發展可持續農業，我們的客户和消費者將繼續受益於旨在實現最高可持續發展標準的產品。最終，我們相信這將有利於我們的業務，股東因此受益。戰略報告管理層財務報表企業管治概覽聯合利華表格20—F 2023 93
董事會批准委任伊恩·梅金斯為董事非執行董事，自2023年9月1日起擔任公司主席，並自2023年12月1日起擔任公司董事長。董事會還批准任命費爾南多·費爾南德斯為公司執行董事和首席財務官，自2024年1月1日起生效。利益相關者考慮董事會考慮了伊恩·米金斯作為董事長和首席執行官在不同行業領導公司的重要全球商業經驗。董事會的結論是，聯合利華將從這一經驗中受益，伊恩將帶來強有力和有效的領導。董事會回顧了費爾南多·費爾南德斯在聯合利華職業生涯中令人印象深刻的記錄，以及他深厚的財務和商業經驗。費爾南多將為首席財務官的角色帶來的戰略敏鋭性和領導素質將是實現董事會批准的行動計劃的關鍵。總體而言，董事會的結論是，這兩項任命都將有利於聯合利華、其股東和更廣泛的利益攸關方。高管薪酬背景在2023年年度股東大會上，批准董事薪酬報告諮詢投票的決議獲得42%的投票，未獲通過。根據英國2018年企業管治守則，本公司在其年度股東大會業績公告中包括一項聽取股東反饋的承諾，並刊發另一份聲明，詳述該等股東參與的結果及因此而採取的任何行動。本公司隨後與股東進行廣泛諮詢，以瞭解是次表決背後的原因及股東對行政人員薪酬的意見。此外，還就擬議的董事薪酬政策與股東進行了進一步磋商。利益相關者考慮股東協商後，決定CEO的固定薪酬在2024年和2025年不會增加，並於2023年10月30日宣佈。這也包括在將於2024年股東周年大會上提交給股東的董事薪酬政策。在制定董事薪酬政策時，還利用了與股東的額外諮詢。戰略報告公司治理財務報表公司治理概述94聯合利華年度報告Form 20-F 2023
董事會領導及股東參與非執行董事的角色及時間投入非執行董事對董事會的決定作出客觀判斷，提供審閲及質疑，以追究管理層的責任。非執行董事根據彼等為董事會帶來的豐富經驗及知識，提供策略性指引及專業意見。獲委任後，我們的非執行董事完成入職流程，包括與聯合利華領導層執行官及管理層高級成員會面。 其中包括瞭解業務中的關鍵風險領域，並提供對組織文化的瞭解。 還有機會親自參觀聯合利華的業務。非執行董事須有充足時間有效履行其職責及持續發展其業務知識。 非執行董事之角色包括於董事會會議前審閲資料，以確保董事會會議可作充分準備及辯論。非執行董事可充分接觸高級管理層，並有機會定期與彼等會面。實地考察亦使非執行董事得以與來自組織不同層面的員工會面。全體董事均須出席其為成員的每次董事會會議及每次委員會會議，除非有特殊理由阻止彼等出席。只有委員會成員有權出席委員會會議，但其他人可根據委員會主席的決定出席。執行董事只可應邀出席委員會會議。倘董事未能出席董事會或委員會會議，彼等可事先與主席或委員會主席討論任何議程項目。董事會委任提名及企業管治委員會報告第102至106頁載述委員會的工作，包括有關董事會委任及重選建議。提名及委任董事之程序亦載於本公司網站上題為“PLC董事委任程序”的文件內。董事可於股東大會上以股東簡單多數票委任，或由董事會臨時委任（在此情況下，彼等將於下屆股東周年大會上膺選連任）。董事會之組成、平衡及獨立性於2023年12月31日，聯合利華董事會由12名董事組成：主席、兩名執行董事及九名獨立非執行董事。 董事會董事的平衡確保沒有個別或小組董事能夠主導決策過程。提名及企業管治委員會報告第84頁至85頁之簡介及第105頁之表格顯示董事會成員多元化，擁有廣泛的行業經驗、技能及知識。董事會除根據英國及美國之最佳常規指引全面檢討非執行董事與彼等之關連或關連人士之相關關係外，亦會每年檢討董事之表現。董事會選定的評估非執行董事獨立性的標準（詳見《聯合利華管治》）概述如下：■並無從任何集團公司獲得額外薪酬或其他利益；■在過去三年內，與任何集團公司並無重大業務關係，包括股東、客户、顧問及供應商關係；■無交叉董事職務或通過參與其他公司或機構與其他董事有重大聯繫；■正常情況下，在董事會服務不超過九年；■在過去五年內，沒有任何集團公司的前僱員；■與聯合利華的任何顧問、董事或高級管理層沒有密切的家庭關係；及■沒有持有聯合利華或任何集團公司的重大股權。所有非執行董事均被視為具備適當技能、知識、經驗及品格，可為董事會的審議工作帶來客觀及建設性的判斷及寶貴見解。董事會認為，所有非執行董事於本報告所涵蓋期間均為獨立人士。主席被視為獨立委任，並致力確保董事會繼續由獨立非執行董事佔多數。利益衝突董事有法定責任避免實際或潛在利益衝突。董事會確保有有效程序避免董事產生利益衝突。 董事必須毫不拖延地向主席及其他董事及集團祕書報告任何利益衝突或潛在利益衝突，或在主席有任何利益衝突或潛在利益衝突的情況下，向SID、其他董事及集團祕書報告任何利益衝突或潛在利益衝突。有關董事必須向董事會提供所有相關資料，以便董事會可決定所報告的董事（潛在）利益衝突是否符合相關法律所定義的利益衝突。戰略報告財務報表企業管治概覽聯合利華20—F表格2023 95年度報告審核委員會主席Adrian Hennah（中）審核委員會成員Ruby Lu（左）
除非獲得董事會授權，並遵守董事所規定的任何限制，否則董事不得就其存在利益衝突的任何情況參與董事會的決策過程。審計委員會認為，為處理利益衝突而制定的程序有效運作。新董事的利益於招聘過程中予以審核，並於委任時獲董事會授權(如適用)。董事繼續有責任向董事會通報其外部任命的任何變化，董事會也會定期審查這些變化。聯合利華認識到，執行董事擔任其他公司的董事從個人發展的角度來看是有益的，因此也有利於本集團。上市公司的外部董事職位數量一般限制為每名董事高管一人，以降低過度承諾的風險，並且需要事先獲得董事長的批准。董事會每年都會對自己的業績進行正式評估，包括其組成、多樣性及其成員為實現目標而共同努力的有效性。2023年，對審計委員會的效力進行了自我評價。評估包括每位董事填寫的問卷，然後於2023年11月舉行董事會討論，涵蓋評估結果和為提高董事會效力而建議採取的行動。在考慮重選董事的建議時，該等討論的結果會在評估董事時予以考慮。評價着眼於董事會運作和運作的關鍵領域。 特別是審查了董事會及其委員會進行的財務控制和風險評估。由於繼任規劃一直是董事會於二零二三年業務的關鍵部分，隨着新主席、首席執行官及首席財務官的任命，董事會的繼任程序亦已獲檢討。董事會之整體組成亦已連同董事會成員就本公司所面對之策略性及其他重大事宜之相關專業知識一併考慮。 委員會的結論是，審計委員會有效運作，審計委員會關於提供信息的程序運作良好。董事會對財務監控及主要風險的瞭解及評估十分豐富，繼任規劃及執行該等計劃的程序已於二零二三年生效。隨着業務從策略及簡單性的角度持續發展，以及數碼商務及主要市場地緣政治事件的持續外部挑戰，董事會的組成有機會進一步發展。第一步是加強董事的技能和經驗矩陣，該矩陣載於提名及企業管治委員會報告第105頁。 審計委員會還希望更多地關注業務中使用的關鍵績效指標，以支持已引入的新績效文化。 董事會主要委員會的評估是在各主席及首席法律官兼集團祕書的監督下進行的，並考慮了各委員會成員及董事會成員的意見。委員會的這些評價產生的關鍵行動見委員會的每一份報告。 董事會入職及培訓所有新董事於加入董事會時均參加全面的入職課程。入職培訓課程通常包括實地考察、與集團業務、其他董事會董事、高級行政人員和經理、顧問以及集團內部和外部審計師會面。本報告亦附有廣泛資料，包括過往董事會及委員會文件、內部及外部報告及簡報，涵蓋本集團主要商業、營運、財務及職能範疇，以及相關政策及管治程序。主席確保董事會在董事會及委員會會議期間及會議之間以陳述及傳閲最新資料的方式向董事提供持續培訓。培訓內容包括聯合利華的業務、環境、社會、公司治理、監管發展和投資者關係等。例如，2023年，董事們聽取了有關公司治理改革和聯合利華商業原則守則的演講。 此外，在預定的董事會會議之外，多位董事訪問了聯合利華的業務，並會見了英國、巴西和阿根廷的當地管理層。鑑於聯合利華的全球足跡和業務範圍，董事會決定，組織其與員工互動的最有效方式是由所有非執行董事分擔責任。聯合利華的員工參與度政策為員工參與度提供了多種方式，包括與非執行董事的面對面會議和虛擬會議、與員工代表的互動、現場訪問以及UniVoice等員工調查(詳情見下文)。這些參與活動涵蓋了地域、所有業務組、服務年限、工作級別/資歷以及供應鏈和辦公室工作人員的整個勞動力人口統計。戰略報告公司治理財務報表公司治理概述聯合利華年度報告Form 20-F 2023首席執行官Hein Schumacher
於2023年，非執行董事於英國及荷蘭以虛擬方式及親身方式參與八項員工參與活動。會議討論了廣泛的議題，包括與員工個人有關的議題以及更具商業和戰略性質的議題。 主題包括：未來健身技能；安全；平等，多樣性和包容性；可持續性；研究和開發。在決策過程中考慮到了勞動力的觀點。例如，2023年的員工調查結果顯示，我們的運營模式經驗存在一定的模糊性。管理層打算進一步澄清決策權和成本歸屬，以解決其中一些問題並加快決策。 已就員工參與會議收集的反饋採取進一步行動。例如，在營養方面，已成立跨職能工作組，共同制定2024年創新戰略，以迴應員工的反饋，以加快工作方式並加強團隊之間的協作。董事會每年評估員工參與的成效，並向參與員工參與會議的員工尋求反饋，從而在董事會與員工之間建立反饋迴路。股東參與董事會重視與股東就所有事宜進行公開及有意義的討論。首席財務官在首席執行官的積極參與和投資者關係部門的支持下，對股東參與負有主要責任。於二零二三年，新主席與佔本公司已發行股本25%以上之主要股東舉行介紹性會議。在2023年10月宣佈公司的增長行動計劃後，首席執行官與荷蘭、英國和美國的投資者舉行了一系列路演。此外，SID與眾多投資者就執行董事的薪酬舉行了會議，而首席財務官在上半年業績公佈後與投資者舉行了路演。董事會定期聽取投資者對聯合利華季度、半年和全年業績公告的反應，以及關鍵問題（如氣候變化行動計劃）以及股東提出的與其職責相關的任何問題的簡報。我們與主要機構股東保持經常對話，並定期收集反饋。鼓勵私人股東通過www.example.com@unilever.com提供反饋。我們的股東也歡迎直接向主席或SID提出任何問題。主席、獨立投資委員會、執行董事及其他董事亦會於每年股東周年大會上回答股東提問。股東大會於股東周年大會上，主席及首席執行官就上一年度的管治事宜、本集團的策略，以及回顧本集團過去一年的表現。本公司鼓勵股東出席大會，並於大會上或之前提出問題。外聘核數師出席股東周年大會，並有權就與彼等作為核數師有關的任何會議事項於大會上發言。聯合利華2023年的股東周年大會是一次實體會議，會議程序也通過網絡直播向股東進行。主席、首席執行官、首席財務官、SID、委員會主席Susan Kilsby和Hein Schumacher出席了會議，在主席和首席執行官發言後，股東在會議前提出的問題和會議期間收到的問題得到了解決。所有23項決議案均於二零二三年股東周年大會上以投票方式投票表決，以確保結果準確而明確，並促使聯合利華各地區股東最大程度地參與。在這22項決議案中，獲得超過80%的贊成票通過。第2號決議沒有通過，如第94頁所述。本公司就此諮詢股東，並於二零二三年十月三十日就此發表聲明。這證實了CEO固定薪酬在2024年或2025年不會增加。此外，薪酬政策將於二零二四年股東周年大會上向股東提呈。2024年股東周年大會將於2024年5月1日在Hilton，London Bankside，2—8 Great Suffolk Street，London，SE1 0UG舉行。股東周年大會通告及其他文件隨本年報及賬目一併附上，並可於本公司網站www.example.com查閲，供選擇電子通訊的股東查閲。戰略報告財務報表企業管治概覽聯合利華20—F表格2023 97年度報告企業責任委員會主席Strike Masiyiwa和企業責任委員會成員Youngme Moon教授
額外披露以下披露是根據英國金融行為監管局的上市規則9.8.4C R作出的：業績和股息聯合利華公司每季度公佈財務信息，這些報告可在www.unilever.com上找到。 截至二零二三年十二月三十一日止財政年度之季度股息詳情載於第194頁。 未來發展有關我們業務未來可能發展的資料以及我們的研發活動的指示載於第6至55頁的策略報告。組織章程細則現行組織章程細則（章程細則）已於二零二一年股東周年大會上獲股東批准，並自二零二一年五月五日起採納。公司章程細則僅可由股東特別決議案修訂。該等條款可在公司網站www.unilever.com上找到。向外聘核數師披露資料於批准本報告日期在任之各董事確認，就各董事所深知及確信，並經作出適當查詢後，已提供所有有關核數師就本公司綜合及母公司賬目提供意見之資料，及各董事已採取一切合理步驟，確保彼等知悉任何相關核數資料，並確定本公司核數師知悉任何該等資料。本確認書根據《2006年公司法》第418條的規定作出並解釋。董事於截至二零二三年十二月三十一日止財政年度任職之本公司董事載於第84及85頁。 年內董事變動詳情載於提名及企業管治委員會報告第102至104頁。董事委任有關董事委任及退任的規則載於本公司網站的PLC董事委任程序，並概述於提名及企業管治委員會的報告內。全體董事須於每年股東周年大會上膺選或重選（視乎情況而定）。於二零二四年股東周年大會上，七名董事將願意膺選連任。 參選或重選董事之詳情載於二零二四年股東周年大會通告。有關執行董事服務協議之資料可參閲第116至118頁及第129至153頁之董事薪酬報告。非執行董事之委任書可於本公司之註冊辦事處查閲。策略報告管理層財務報表企業管治概覽98聯合利華2023年表格20—F年報上市規則第9. 8. 4C條R本集團於年內資本化的利息無刊發未經審核財務資料不適用任何長期獎勵計劃的詳情見第116、117頁，130至132及135至144董事豁免酬金不適用董事豁免未來酬金：不適用於年內作出股本證券現金分配無於年內由一間主要非上市附屬公司作出股本證券現金分配不適用母公司參與任何配售的詳情年內訂立不適用董事或控股股東於年內擁有權益之相關重大合約詳情不適用控股股東於年內提供服務之合約不適用股東已放棄或同意放棄任何股息之任何安排詳情聯合利華PLC持有16，181，572股每股31/9便士的普通股作為庫藏股。該等股份概無派付股息。於2024年3月1日，富達代表本公司持有507，462股面值31/9便士的聯合利華PLC普通股，用於履行僱員股份計劃責任。富達已同意持續放棄就該等股份應付之任何股息。於二零二四年三月一日，本公司僱員福利信託（“僱員福利信託”）受託人持有2，348，355 31/9便士的聯合利華公司普通股31/9便士。本公司EBT的受託人已同意持續放棄其以信託方式持有的股份應付的任何股息，以供根據本公司的僱員股份計劃使用。Fidelity及EBT受託人之常規為放棄就其持有之股份投票。有關僱員股份計劃的詳情可參閲第116、117、130至132及135至144頁。股東同意放棄未來股息的詳情見下文有關控股股東及確保公司獨立性的聲明不適用
董事的股份權益董事於股份的權益詳情載於第132、138至143及148頁的董事酬金報告。於年內，董事概無於本公司附屬公司之任何股份或債權證中擁有任何權益，或於與本公司或其附屬公司訂立之任何合約中擁有任何重大權益，而該等合約對本公司業務而言屬重要。本集團任何成員公司均無訂立因控制權變更或聯合利華(英國)接管而生效、變更或終止的任何重大協議。此外，沒有任何協議規定因接管聯合利華(英國)而失去職位或就業的賠償。聯合利華(英國)沒有控股股東。董事會的權力董事會負責管理本公司的業務，並可在適用的法律和法規及本公司章程的規限下行使本公司的所有權力。董事會已將其某些權力、權力和酌處權授予首席執行官、首席財務官和董事會委員會。有關每一項的職責和權力的詳細信息，可在公司網站的《聯合利華的治理》中查閲。此外，關於聯委會和委員會在截至2023年12月31日的一年中的職責和活動的資料載於第90、103、108和113頁。董事賠償及董事及高級職員保險本公司章程規定，對董事及前董事、公司祕書及附屬公司董事作出賠償的權力。聯合利華在法律允許的範圍內維持適當的D&O保險。 該等“合資格第三方彌償條文”於截至2023年12月31日止財政年度內有效，並於本報告日期仍然有效。本公司亦會在法律訴訟發生時（而非在作出判決後）為辯護的持續費用提供資金。倘在針對彼等的訴訟中抗辯不成功，個別董事將有責任向本公司償還任何損害賠償，並以本公司出資為限償還抗辯費用。彌償或D & O保險均不提供在董事或高級職員被證明有欺詐或不誠實行為的情況下的保障。此外，本公司向三間附屬公司的董事提供彌償（包括（如適用）合資格退休金計劃彌償條文），該三間附屬公司各自擔任聯合利華英國退休基金的受託人。如上所述，該等彌償於截至二零二三年十二月三十一日止財政年度期間有效，並於本報告日期仍然有效。 政治捐款於二零二三年股東周年大會上，股東通過一項決議案，授權本公司及其附屬公司向政黨或獨立選舉候選人、其他政治組織作出政治捐款，或產生政治開支（各情況見二零零六年公司法所界定）。由於於二零二三年股東周年大會上授予之授權將屆滿，故將於本年度股東周年大會上尋求續期。詳情載於股東周年大會通告，可於本公司網站查閲。本公司之政策為不作出該等政治捐款或招致政治開支（按該等字眼之一般涵義），董事無意改變該政策。然而，由於2006年《公司法》中使用的定義很寬泛，有可能涵蓋正常的商業活動，而這些活動可能不被認為是通常意義上的政治捐款或支出。 在此基礎上，尋求授權純粹是為了預防。董事會各成員均確認遵守聯合利華的商業原則守則，這是每年要求的，聯合利華集團沒有進行政治活動或付款。股份股本聯合利華於2023年12月31日的已發行股本由78，294，139英鎊組成，分為2，516，597，338股每股面值31/9便士的普通股，每股附有一票投票權。於二零二三年十二月三十一日，合共16，181，572股聯合利華普通股以庫務形式持有，佔聯合利華已發行股本之0. 64%。於2023年8月2日，因股份回購而於庫務持有的合共49，770，289股聯合利華PLC普通股已註銷。 2022年，聯合利華啟動了為期兩年的30億歐元股份回購計劃。股份回購計劃旨在減少聯合利華的資本，聯合利華於2022年分兩批迴購34，217，605股每股面值31/9便士的聯合利華普通股，總代價為15億歐元。此外，於2023年，聯合利華分兩批迴購31，734，256股每股面值31/9便士的聯合利華普通股，總代價為15億歐元，以完成該股份回購計劃。於二零二三年購回之股份佔聯合利華於二零二三年十二月三十一日已發行股本之1. 26%。除此股份回購計劃外，本集團內並無其他公司購買任何聯合利華戰略報告業績管治財務報表企業管治概覽聯合利華2023年20—F表格年報
2023年期間的普通股或美國存托股。 於2023年，聯合利華發行100，000股每股面值31/9便士的普通股，以支付僱員股份計劃獎勵。持有和轉讓普通股的權利聯合利華的章程文件對持有或轉讓聯合利華普通股的權利沒有任何限制。英國法律對持有或行使聯合利華普通股投票權的權利並無限制。聯合利華並不知悉證券持有人之間有任何可能導致轉讓或投票權受到限制的協議。收取股息之權利本公司為方便結算多項股份計劃獎勵而設立之僱員福利信託，放棄就屬信託實益財產之股份收取股息之權利。聯合利華的普通股在倫敦證券交易所（ULVR）、阿姆斯特丹泛歐交易所（UNA）上市，並作為美國存託憑證1（UL）在紐約證券交易所上市。1.一份美國存託憑證代表一股面值為31/9便士的PLC普通股。據聯合利華所知，於2023年12月31日，聯合利華普通股股本（“須予披露股東”）超過3%或應佔3%的投票權的唯一持有人為BlackRock，Inc.。持股9.1%，先鋒控股4.9%。於2024年1月1日至2024年2月22日（即本公司股東周年大會通告日期前不超過一個月）期間，概無通知聯合利華任何須予披露權益。據聯合利華所知，2021年1月1日至2024年2月22日期間，只有BlackRock，Inc.和先鋒控股持有聯合利華超過3%的普通股或3%的投票權。會計政策、金融工具及風險本集團會計政策的詳情，連同資產負債表後事項以及金融工具及風險的詳情，載於財務報表附註1、16、18及26。聯合利華集團各分支機構的詳細情況見第244頁。殘疾人的就業對聯合利華來説非常重要。我們的品牌必須通過了解殘疾人面臨的生活、經歷和陳規定型觀念，並在我們的品牌傳播中反映殘疾人的故事，來實現我們的價值觀。此外，聯合利華還制定了一系列的僱傭政策，明確規定了員工和組織的標準、流程、期望和責任。這些政策旨在確保每個人——包括現有或新殘疾的人以及各種背景的人——從招聘過程到其在聯合利華的整個職業生涯都以包容和公平的方式得到對待。這包括獲得適當培訓、發展機會或工作進展。更多詳情見第37頁。僱員股份計劃本公司設有多項僱員股份計劃，詳情載於附註4C及第116、117、130至132及135至144頁之董事薪酬報告。持份者參與本集團的持份者為股東、員工、消費者、客户、供應商及業務夥伴，以及地球及整個社會。董事會知悉其行動及決定會影響持份者。與持份者的有效溝通對董事會而言十分重要，因為此舉可加強業務，並有助於為所有持份者帶來積極成果。為遵守公司法第172條，董事會須考慮持份者的利益，並須包括一份陳述，列明董事於年內履行此職責的方式。本集團之持份者載於第91及92頁，而有關董事如何考慮第172條所載事項之資料載於第93及94頁。有關員工參與的進一步資料，請參閲第96頁和第97頁。關連人士交易與關連人士的交易乃根據協定的轉讓定價政策進行，包括向合營企業及聯營公司銷售。除綜合財務報表附註23所披露者外（並如上文所載），概無須於二零二三年直至二零二四年二月二十二日（納入本報告的最後實際可行日期）呈報對本集團或有關關連人士屬重大之關連人士交易。企業管治合規我們根據國際公認的良好管治原則及最佳常規進行營運，同時確保遵守營運所在國家適用的企業管治規定。 聯合利華須遵守公司治理要求戰略報告公司治理財務報表公司治理概覽100聯合利華2023表格20—F年度報告Susan Kilsby，審計委員會成員
（法規、守則和/或標準），在本節中，我們報告我們遵守這些法規的情況。英國於二零二三年，聯合利華已應用英國企業管治守則的原則及條文。關於聯合利華如何實施五個總體原則類別的進一步資料，見以下各頁—㈠董事會領導：第82、89、93至95和97頁；㈡職責分工：第89和95頁；㈢組成、繼任和評價：第95至97頁和第103至104頁；（iv）審核、風險及內部監控：第107至111頁；及（v）薪酬：第116至153頁。英國《公司治理守則》可在財務報告委員會（FRC）網站上查閲。風險管理與控制：我們的風險管理及內部監控系統方針符合財務彙報局修訂指引“風險管理、內部監控及相關財務及業務報告”（“風險指引”）的建議。聯合利華的慣例是審查被收購公司的治理程序，並在可行的情況下儘快使其與集團的治理程序保持一致。温室氣體排放：有關温室氣體排放的信息可在第47頁找到。員工參與和溝通：聯合利華的英國公司保持正式流程，告知員工和他們的代表，諮詢和參與。一個由主要地點的員工和管理層代表組成的全國協商論壇定期開會討論與聯合利華在英國的工廠有關的問題。我們認可多個地點的集體談判，並通過採購單位論壇與員工接觸，其中包括來自三個公認工會的國家官員代表。一個由來自歐洲各國的僱員和管理層代表組成的歐洲工作委員會已經存在了幾年，為討論跨越國界的問題提供了一個論壇。有關董事會如何與員工互動的進一步詳情載於第96及97頁。機會均等和多樣性：根據我們的商業準則原則，聯合利華旨在確保所有人的就業申請都得到充分和公平的考慮，並確保每個人都能獲得培訓、發展和職業機會。本集團盡力為在本集團內工作時致殘的僱員提供再培訓及支援。美國聯合利華在紐約證券交易所（NYSE）上市。 因此，聯合利華必須遵守適用於外國私人發行人的美國法律、根據美國證券法制定的法規和紐約證券交易所上市標準的要求，這些標準的副本可在其網站上查閲。我們遵守紐約證券交易所適用於外國私人發行人的上市標準。我們必須披露我們的企業管治常規與在紐約證券交易所上市的美國本土公司的任何重大差異。我們的企業管治常規主要基於英國上市規則及英國企業管治守則的規定，但實質上符合紐約證券交易所上市的美國本土公司的規定。我們的公司治理實踐與紐約證券交易所第303A條公司治理標準所要求的美國國內公司的唯一顯著不同之處是，紐約證券交易所規則要求股東必須有機會就所有股權補償計劃及其重大修訂進行投票，但有一些有限的豁免。英國上市規則規定，僅當發行新股或庫存股份以履行計劃項下的責任，或該計劃為董事可參與的長期獎勵計劃時，股東方可批准股權補償計劃。經股東批准的計劃修訂一般只在對計劃參與者有利的情況下才需批准。請注意第107至111頁之審核委員會報告。此外，有關我們企業管治的進一步詳情載於題為“聯合利華的管治”的文件，該文件可於我們的網站查閲。所有高級管理人員和高級財務官均已聲明他們理解並遵守聯合利華的商業守則原則和相關守則政策。於二零二三年，任何屬於SEC要求範圍的人士均未獲豁免遵守《商業守則》或《守則政策》的任何條文。《商業守則》原則及相關守則政策已刊載於我們的網站。風險管理與控制：經披露委員會、審核委員會及董事會審閲後，首席執行官及首席財務官認為，截至2023年12月31日，本集團披露監控及程序（包括1934年美國證券交易法第13a—15（e）條所界定者）的設計及運作有效。根據2002年美國《薩班斯—奧克斯利法案》第404條，聯合利華必須報告其財務報告內部控制的有效性。第254頁標題為“管理層關於財務報告內部控制的報告”一節對這項要求作了彙報。 董事會報告已獲董事會批准，並由首席法律官兼集團祕書Maria Varsellona代表董事會簽署。戰略報告管理層財務報表公司治理概覽聯合利華20—F表格2023年101 Ian Meakins，主席（左三）
提名及企業管治委員會主席Ian Meakins本人欣然提呈提名及企業管治委員會截至二零二三年十二月三十一日止年度的報告。對於監督董事會若干變動的委員會來説，這是忙碌的一年。委員會本身由Nils Andersen領導，直至本人於二零二三年十二月一日獲委任為止，而Nils將繼續擔任委員會重要成員，直至彼於二零二四年股東周年大會上退任董事會為止（如先前所宣佈）。於2023年，委員會監督Hein Schumacher為首席執行官的任命，而該變動於2023年7月1日隨Alan Jope退休而生效。 2023年5月，Graeme Pitkethly通知董事會他打算從聯合利華退休。因此，委員會還監督了新首席財務官費爾南多·費爾南德斯的任命，該任命於2024年1月1日生效。Fernando在聯合利華的財務、市場營銷和一般管理職位上擁有豐富的往績記錄。他深厚的財務和業務經驗、戰略敏鋭性和領導才能將有助於推動聯合利華的業績提升，這是我們都決心實現的。Graeme Pitkethly繼續擔任首席財務官直至2023年12月31日，當時他也辭去了董事一職。格雷姆正在協助費爾南多過渡到他的新角色，直到2024年5月底。 於2023年10月底，FeikeSijbesma辭任非執行董事，彼於董事會任職九年。我謹代表委員會感謝費克為聯合利華所做的貢獻。有關董事會變動的進一步詳情載於本報告第103及104頁。 聯合利華領導層管理層的多項變動亦於2023年10月26日公佈，並於2024年1月1日生效。委員會參與了聯合利華領導職位候選人的審議。多元化和包容性的工作場所是董事會和委員會的優先事項，是聯合利華各級任命和徵聘程序的基礎。董事會及ULE的多元化及包容性指標載於本報告內，而於二零二三年十二月三十一日，董事會的42%為女性，其中三分之一為少數族裔。於2024年，委員會將繼續吸納新領導層，並繼續檢討獨立非執行董事的董事會繼任。該委員會還將監測聯合利華領導執行局目前的繼任規劃。我謹感謝委員會成員在這一年中所作的承諾和貢獻。Ian Meakins提名和公司治理委員會主席戰略報告提名和公司治理委員會財務報表提名和公司治理委員會報告102聯合利華2023表格20—F年度報告
Ian Meakins主席—Nils Andersen 6/6 Judith Hartmann（2023年5月3日起成員）3/3 Andrea Jung 5/6 Ruby Lu（成員截止至2023年5月3日（含））3/3 Feike Sijbesma（於二零二三年十月三十一日卸任非執行董事）5/5董事會主席Ian Meakins擔任提名及企業管治委員會主席。Nils Andersen、Judith Hartmann和Andrea Jung是獨立的非執行董事和委員會成員。首席法律幹事兼集團祕書為委員會祕書。 其他與會者，包括首席執行官、首席人力資源和轉型官以及副祕書，應邀出席會議。委員會於二零二三年共舉行六次會議，上表顯示年內委員會會議的出席率。鑑於委員會成員今年有所變動，出席人數以每年每名主任在委員會任職期間可出席的會議數目計算。 該委員會的職權範圍載於《聯合利華管治》，可於本公司網站查閲。委員會的活動年內，委員會的主要重點領域包括：■經檢討董事的表現及（如有關彼等的獨立性）後，委員會建議於二零二三年五月的股東周年大會上選舉及重選全體董事；■審查董事會及其委員會的組成，考慮到經驗、技能、知識，董事的多元化和屬性以及非執行董事的任期長度導致委員會成員的變化；■任命Spencer Stuart支持委員會尋找新的董事會主席，最終任命Ian Meakins；■任命Russell Reynolds支持委員會尋找新的首席財務官，最終任命了Fernando Fernandez；■評估了最佳實踐指南和某些機構投資者在過購方面的偏好；■審查了ULE繼任計劃和人才管道；■對適用於董事會的多元化政策進行年度檢討，更廣泛地説，年內的員工參與活動以及下一年的計劃，委員會的職權範圍和委員會的年度工作計劃；■審議了董事會評估的過程和時間表，並對過程進行監督（關於審計委員會評價的進一步信息，見第96頁）；■收到有關現行和新出現的公司治理法律、法規和最佳實踐指南的最新情況，包括與董事職責有關的最新情況；及■審議委員會的報告草稿，以納入2022年年報及賬目。委員會考慮到主席與每個董事就個人業績以及對董事會及其各委員會的評價進行的討論的結果。非執行董事的任期通常長達九年。委員會提議在2023年年度股東大會上選舉或連任所有董事。Nelson Peltz及Hein Schumacher已分別於2022年7月20日及2022年10月4日獲董事會委任為獨立非執行董事，因此於2023年股東周年大會上首次由股東推選。所有董事均由股東於2023年股東周年大會上以簡單多數票委任。2023年年度股東大會之後，艾倫·喬普於2023年7月1日辭去董事首席執行官一職。海因·舒馬赫於2023年6月1日成為董事高管，並在一個月的交接期後於2023年7月1日就任首席執行官。委員會還審查董事會各委員會的組成。年內，委員會於5月建議委任Lu為審計委員會成員，並委任朱迪思·哈特曼為提名及企業管治委員會及薪酬委員會成員。 委員會於10月進一步建議委任Ian Meakins為提名及企業管治委員會主席、薪酬委員會成員及本公司主席，自2023年12月1日起生效。於二零二三年十月三十一日，FeikeSijbesma先生辭任本公司非執行董事，彼於董事會任職九年。年內，Graeme Pitkethly確認其有意於二零二三年底前辭去董事會董事兼首席財務官一職。委員會任命Russell Reynolds協助委員會確定首席財務官職位的合適人選。Russell Reynolds為一間獨立的行政人員獵頭公司，曾為本集團進行多項行政人員、非行政人員及管理層獵頭工作。除正常課程招聘程序外，Russell Reynolds與董事或本集團並無任何聯繫或向董事或本集團提供任何其他服務。 戰略報告董事會財務報表提名及企業管治委員會報告聯合利華2023表格20—F年度報告103
2023年1月，聯合利華宣佈委任Fernando Fernandez為董事兼首席財務官，自2024年1月1日起生效。Graeme Pitkethly先生於二零二三年十二月三十一日退任董事會。委員會負責管理物色和任命新首席財務官的過程，概述如下：■委員會同意任命一家物色公司，該公司最適合提供全面的候選人名單；■商定了詳細的候選人規格，列出主要職責、經驗和個人特點，以及明確界定的物色戰略；■考慮到聯合利華的董事會多元化政策，根據候選人規格繪製了候選人長名單；■最適合的候選人由委員會審查，並與主席和SID會面，並提名首選候選人與董事會成員會面。作為對每位主任的年度評價過程的一部分，充分考慮了擔任外部職位的數量，以確保所需的時間承諾不會影響主任對聯合利華的承諾。委員會考慮了各投資者團體和某些機構投資者的意見，以預測任何過度投資的看法。委員會沒有發現任何越權的情況，並得出結論認為，所有個別董事都有足夠時間承諾任命其為聯合利華董事。董事所獲外部委任之完整名單載於第84及85頁彼等之簡歷。董事會成員多元化政策聯合利華長期以來一直明白並積極推動員工多元化及包容的重要性。委員會每年都會審查聯合利華的董事會多元化政策，該政策可在公司網站上查閲。董事會多樣性政策的目標是指導董事會的組成和質量應與聯合利華的規模和地理分佈、其投資組合、文化和上市公司的地位保持一致。在任命董事會成員時，將考慮董事會多樣性政策，根據廣泛的經驗、背景、技能、知識和洞察力考慮候選人，並繼續強調多樣性，包括但不限於適用法規、指導方針以及行業和政府最佳做法所規定的因素。董事會支持富時女性領袖關於性別多樣性的審查和帕克關於種族多樣性的審查的建議。具體：■截至2023年12月31日，我們為擁有一名女性高級獨立董事和42%的女性董事會成員(包括執行董事)而感到自豪。聯合利華領導層高管中有11%是女性(不包括執行董事)，這是因為有兩名女性在2023年底之前卸任。然而，正如2023年10月26日宣佈的那樣，已任命兩名女性從2024年1月1日起擔任聯合利華領導層高管。這些任命將聯合利華領導層執行董事中的女性成員增加到30%(不包括執行董事)。此外，還有一批前景看好的人才，截至2023年10月31日，45%的高級管理層(直接向聯合利華領導層主管彙報)是女性。■我們擁有33%的少數族裔董事會成員(包括執行董事)，超過了帕克審查委員會一名少數族裔董事會成員的建議。 我們的少數民族成員在ULE佔67%（不包括執行董事）。根據2023年派克評估的擴展範圍，我們通過獨立第三方公司對高級管理層（直接向聯合利華領導層執行層報告）進行匿名調查，以確定種族。24%的受訪者為少數民族，24%為白人，52%未公開（包括那些在收集種族數據方面存在法律或文化限制的國家）。根據派克檢討的擴展範圍，我們為董事會、聯合利華領導層及高級管理層設定24%的少數族裔目標，截至2027年12月31日。 這是基於我們可用的基線數據、2021年英國人口普查統計數據、聯合利華業務的全球性質和基準。我們將不斷檢討此目標，並在未來的年報中披露有關目標的進展及任何修訂。2024年，我們的重點是提高高級管理層對種族數據的迴應率。繼任計劃委員會檢討繼任計劃程序的適當性及有效性，而董事會則與委員會共同檢討繼任計劃。繼任計劃是以業績和客觀標準為基礎的，旨在促進多樣性。董事會應大部分由獨立於聯合利華、不存在任何利益衝突並能分配足夠時間有效履行其職責的非執行董事組成。 董事會相信，一個多元化的董事會擁有廣泛的意見，可加強決策，有利於本公司的長期成功，並符合聯合利華的利益相關者的利益。董事會透過客觀考慮候選人之經驗、技能、知識、專長、性別、種族、族裔、文化及地域背景及年齡，以促進其多元化。從第84和85頁的簡歷和第105頁的表格可以看出，審計委員會符合這一要求。董事會與委員會一起審閲ULE的繼任計劃。根據董事會繼任計劃的方針，ULE的繼任計劃亦以業績及客觀標準為基礎，旨在促進多元化。 開發領導角色的內部人才管道對聯合利華至關重要。繼任計劃確定了被認為能夠在短期和長期履行職責的潛在繼任者。為高級管理人員制定了發展計劃，通常包括管理人員的指導和輔導。本集團鼓勵高級管理人員及行政人員擔任非執行董事職務，作為其個人發展的一部分。戰略報告薪酬管理財務報表提名及企業管治委員會報告104聯合利華2023表格20—F年度報告
技能和經驗矩陣Nils Andersen Fernando Fernandez Judith Hartmann Adrian Hennah Jung Susan Kilsby Ruby Lu Strike Masiyiwa Ian Meakins Youngme Moon Nelson Peltz Hein Schumacher業務增長和領導力 ············戰略、公司交易和轉型··················國際經驗，包括新興市場·······金融 專業知識·········快速消費品和消費者洞察········技術，數字化和創新·····營銷和銷售渠道·····風險管理和卓越運營（包括可持續性和社區）·············社會、政治 ·········科學與創新········· 企業管治···················為遵守FCA上市規則，下表顯示於2023年12月31日，董事會女性成員佔42%，而目標為40%。高級獨立董事職位由一名女性擔任，董事會至少有一名成員來自少數族裔背景。2024年1月1日對ULE的修改導致ULE的12名成員，其中3名（25%）是婦女。 我們收集性別和種族數據直接從董事會和ULE成員每年在一個自我識別的基礎上的問卷。這些數據用於統計報告目的，並在徵得同意後提供。董事會成員須根據下表所列類別識別其性別及種族。截至2023年12月31日董事會和ULE的性別代表性董事會成員人數董事會百分比（首席執行官，首席財務官，男女平等聯盟成員人數男女平等聯盟成員的比例男女平等聯盟成員7 58 3 10 91女5 42 1 1 9其他——未指明/不願透露—截至2023年12月31日董事會和ULE的族裔代表人數董事會成員人數董事會百分比（首席執行官，首席財務官，英國人或其他白人（包括少數族裔白人羣體）8 67 3 5 46混合/多族裔羣體—19亞裔/亞裔英國人3 25 1 2 18黑人/非洲人/加勒比人/英國黑人1 8—其他族裔羣體，包括阿拉伯—3 27未指明/不願透露—戰略報告提名及公司治理委員會報告聯合利華表格20—F 2023 105
於2023年12月31日的董事會任期於2023年12月31日的董事會獨立性委員會評估在首席法律幹事及集團祕書監督下進行自我評估，當中包括填寫問卷，並由各委員會主席審閲。委員會審議了調查問卷，聯委會同意委員會關於聯委會及委員會於2023年進行評價的建議。董事會及各委員會已於二零二三年十一月考慮其各自的反饋意見。委員會的結論是，它正在有效地發揮作用。 評價確認，委員會應繼續注重董事會的技能、經驗和多樣性，以保持其對董事會組成的概覽。此外，必須繼續就繼任規劃問題與董事會進行明確的溝通。委員會2024年工作計劃將審議這些領域。 Ian Meakins提名與公司治理委員會主席Nils Andersen Judith Hartmann Andrea Jung戰略報告提名與公司治理委員會報告106聯合利華2023表格20—F年度報告
審核委員會主席Adrian Hennah謹代表審核委員會提呈審核委員會截至二零二三年十二月三十一日止年度的報告。2023年，委員會以三名成員結束了這一年。Hein Schumacher被任命為聯合利華的首席執行官，Judith Hartmann轉移到另一個委員會，我們歡迎Ruby Lu。她的見解和經驗，特別是在不斷髮展的技術，是我們委員會的寶貴補充。 委員會認為，它在全年有效地履行了職責，並以高標準進行了獨立監督。管理層和內部審計團隊的良好支持。該委員會的核心工作是確保聯合利華財務和非財務報告的完整性、內部控制框架的適當性以及監督該公司如何管理其主要風險和新出現的風險。 該委員會還參與了選舉費爾南多·費爾南德斯為聯合利華新任首席財務官的工作。 在風險管理方面，我們今年繼續專注於網絡安全、供應鏈彈性及數據隱私。委員會委託對我們的網絡安全成熟度進行獨立評估，以確保我們的能力和控制措施足夠。委員會負責研究公司正在經歷的組織變革及其對報告和控制管理的影響。我們亦與管理層會面，討論國際税務、退休金及可持續發展報告的新發展，包括根據企業可持續發展報告指令（CSRD）及新的歐洲可持續發展報告準則（ESRS）。 除報告及監控責任外，我們今年亦專注於網絡安全、供應鏈彈性及數據隱私相關風險。 我們投入時間和資源，加深對集團不斷演變的監管和法律環境的瞭解，以及集團如何適應環境。委員會亦審閲了所有重要的道德和合規事宜。除正式會議外，委員會成員亦透過市場考察與業務接觸，並於年內訪問美國、巴西、阿根廷及荷蘭。2024年，除核心責任外，我們的首要重點仍將是不斷演變的網絡安全威脅格局及加強供應鏈的韌性。我們亦會監督新合規規定的準備工作，特別是根據可持續發展戰略及環境報告準則加強可持續發展報告。Adrian Hennah審核委員會主席戰略報告審核委員會報告審核委員會報告聯合利華表格20—F 2023 107
Adrian Hennah主席8/8 Susan Kilsby 8/8 Judith Hartmann（成員截止至2023年5月2日）5/5 Hein Schumacher（成員至2023年5月2日（含））5/5 Ruby Lu 3/3審核委員會僅由獨立非執行董事組成，最少須有三名獨立非執行董事。審核委員會由Adrian Hennah擔任主席。 其他委員會成員是Susan Kilsby和Ruby Lu，後者於2023年7月被任命為接替過渡到另一個委員會的Judith Hartmann。Hein Schumacher於2023年7月被任命為聯合利華首席執行官。 董事會信納審核委員會成員在財務事宜上具有勝任能力，並擁有近期及相關經驗。根據2002年美國《薩班斯—奧克斯利法案》，Adrian Hennah是審計委員會的財務專家。出席委員會會議的其他人士包括首席財務官（CFO）、首席審計師、副首席財務官兼財務總監、首席法務官兼集團祕書、集團副祕書兼企業法律主管、總法律顧問企業管治及集團企業法律主管、祕書處主管、可持續業務表現及報告執行副總裁及外聘核數師。全年，委員會成員在沒有其他人出席的情況下定期開會，並分別與首席財務幹事、首席審計師和外聘審計師舉行非公開會議。年內，委員會排定了八次會議。出席排定會議的情況見上文。鑑於委員會成員今年有所變動，出席人數以每年每名主任在委員會任職期間可出席的會議數目計算。 職權範圍載於題為"聯合利華的治理"的文件，該文件可在我們的網站上查閲。委員會的職責包括但不限於以下事項：■監督聯合利華財務報表的完整性；■審查聯合利華的半年期和年度財務報表（包括披露的清晰性和完整性）以及第一季度和第三季度的季度交易報表；■監督風險管理和內部控制安排；■監督遵守法律和監管要求；■監督外部審計師的業績、客觀性、資格和獨立性；■非審計服務的批准過程；■向董事會推薦外部審計師的提名以供股東批准；以及批准其費用，參見第225頁附註25；及■內部審計職能的履行。所產生的所有相關事項均提請董事會注意。委員會檢討為協助委員會履行其監督職責，本集團全年為委員會成員舉辦重點知識講座。於2023年，本集團舉行會議，檢討成本通脹的影響、檢討集團訴訟、可持續發展報告及併購表現及計劃。 此外，委員會成員訪問了美國、阿根廷、巴西和荷蘭的當地企業，讓他們瞭解當地市場挑戰和當地風險控制管理。在巴西，特別關注現有税務負債，請參閲第219—220頁附註19和20。 在阿根廷，委員會的重點是管理層應對惡性通貨膨脹經濟環境帶來的挑戰的辦法，在荷蘭，委員會花了時間瞭解在瓦赫寧根當地大學校園內共同設立的新研發中心的能力。 委員會還聽取了管理層的介紹，並就企業的風險管理活動、財務報表的編制、總體控制環境和財務報告控制的運作進行了討論。特別關注關鍵IT系統和網絡安全、數據隱私、重大轉型項目、製造業第三方管理以及第三方服務提供商管理。此外，行預諮委會還與管理層就其可持續性保證工作以及在税務、金庫和養卹金事項領域開展的工作進行了接觸。報告及財務報表委員會在刊發前審閲季度財務新聞稿以及首席財務官和披露委員會的相關內部季度報告，以及就全年業績而言，審閲外聘核數師的報告。該等審閲包括第178頁附註1所披露的財務報表所依據的會計政策及重大判斷及估計。■與巴西有關的間接税項撥備及或然負債，請參閲第219至220頁附註19及20。 委員會審查了有關應計折扣截止和適當性的政策是否足夠；■俄羅斯的減值風險。委員會審閲與俄羅斯有關的減值風險披露；■非相關項目的呈列。委員會考慮到管理層對其審查的反應以及外聘審計員提交的報告和提出的意見。就上述各領域而言，委員會審議了管理層概述的關鍵事實和判斷。管理層成員出席了委員會會議討論其項目的部分，以回答委員會提出的任何問題或質疑。委員會的反饋意見已納入最後辦法。該等事項亦與外聘核數師討論，詳情載於第157至172頁。 策略報告管治財務報表審核委員會報告108聯合利華表格20—F 2023年年報
委員會特別與外聘審計員討論了管理層的判斷和斷言如何受到質疑，以及在審計這些領域時如何表現出專業懷疑態度；這包括上述每一事項的披露。委員會信納已就該等重大事項訂立相關會計政策，而管理層已正確應用該等政策。除上文所述事項外，我們的外聘核數師根據審計準則的規定，亦考慮管理層超越控制的風險。吾等並無發現任何跡象顯示有關管理層超控控制的懷疑或實際欺詐有任何重大錯誤陳述。應董事會要求，委員會承諾：■檢討在編制年度及半年度財務報表時採用持續經營會計基準的適當性；■根據英國企業管治守則的規定評估業務是否可行。評估包括審查聯合利華面臨的主要風險和新出現的風險、其潛在影響、如何管理這些風險，並討論評估的適當時期。委員會向董事會建議，合理預期本集團將能夠繼續經營，並於三年期內償還到期負債（與戰略計劃期間一致）評估；■考慮聯合利華2023表格20—F年度報告是否公平、平衡和可理解，以及有否為股東提供所需資料，以評估本集團的年終狀況及表現、業務模式及策略。為了進行評估，委員會收到了年度報告和財務報表的副本，以便在起草過程中進行審查，以確保關鍵信息與公司的地位、業績和戰略保持一致。委員會還審查了作為編制報告基礎的程序和控制措施。委員會認為，整體而言，聯合利華2023表格20—F年度報告是公平、平衡和可理解的。2023年，聯合利華沒有收到美國證券交易委員會（SEC）或英國財務報告委員會（FRC）的任何正式通知或通信。可持續發展委員會繼續監督可持續發展表現的彙報，並於年內與管理層及羅兵鹹永道分別舉行知識講座，隨時瞭解該領域不斷變化的監管要求。這包括可持續發展報告要求的變化和可持續發展保證的變化的最新情況。 從歷史上看，關於環境和社會事項的報告大多是自願的，但這種情況正在迅速變化，關於這些事項的強制性報告越來越多。 在過去的幾年裏，英國一直要求優質上市公司根據氣候相關財務披露工作組（TCFD）框架披露與氣候相關的信息。於二零二四年一月一日開始的財政年度，我們亦須遵守CSRD，並根據歐洲可持續發展報告準則披露重大可持續發展資料。這是一系列有關環境、社會及管治事宜的廣泛披露，將納入我們的2024年年報及賬目。委員會將與企業責任委員會共同負責監督該等披露規定的遵守情況。在未來幾年，本集團亦可能會有進一步的強制性非財務報告準則適用，因為國際可持續發展準則委員會（ISSB）已頒佈多項可持續發展報告準則，並正在研究其他準則，這些準則目前正在通過批准程序，以供在英國使用。於二零二三年，委員會審閲二零二三年至二零二六年可持續發展保證計劃。風險管理與內部控制（保證）委員會審查了聯合利華風險管理與控制的整體方法及其流程、結果和披露。評估是通過審查下列各項進行的：■詳細説明風險識別和評估過程的年度報告，以及管理層發現的任何新出現的風險；■高級管理層關於委員會負有監督責任的風險領域的報告：財政、税務和養老金、信息安全、數據隱私、法律和監管合規，供應鏈和關鍵供應商以及業務轉型；■ ULE確定的擬議風險領域；■季度風險和控制狀態報告，包括與欺詐和金融犯罪有關的商業原則案例；■通過控制測試活動以及解決根本原因的行動計劃確定的控制缺陷的摘要；■管理層通過進一步的自動化和集中化對報告的改進；■年度財務計劃和聯合利華的股息政策和股息建議。委員會審查了2002年美國《薩班斯—奧克斯利法案》第404條關於財務報告內部控制的要求的適用情況。為履行其在風險管理和內部監控方面的監督職責，委員會定期與管理層高級成員舉行會議，並對所作出的關鍵判斷感到滿意。策略報告管治財務報表審核委員會報告聯合利華表格20—F 2023年109
委員會已完成其2023年風險管理及內部監控的檢討，並滿意該過程有效運作，並在確定具體需要改善的領域時，有其他控制措施，以及正在進行過程以確保可持續改善。一個重點領域是確保受轉型方案影響的控制措施得到適當設計並得到有效執行。通過審查，委員會還確保制定了適當的程序，以發現和防止欺詐行為。委員會繼續為立法或規章制度改革做準備。雖然英國多項擬議的審計及企業管治改革不會在短期內進行，但英國企業管治的變動（主要與內部監控規定有關）已於2024年1月公佈（有關重大內部監控的強化規定將於2026年1月1日或之後開始的財政年度生效）。委員會將繼續監測任何即將出台的立法及其對聯合利華的影響。內部審核委員會審閲了內部審核計劃，該計劃側重於聯合利華的風險領域，包括可持續發展、網絡安全、數據隱私、財務監控流程、產品安全及供應鏈彈性。審計委員會確保有必要的資源，以有效進行審計。 加強數據和分析的使用使內部審計更加高效和有效，擴大了覆蓋面。 委員會審查了季度和年終簡要報告，其中包括審計活動的結果和商定行動的完成情況。大多數審計都是以混合(虛擬和實體相結合)的方式進行的。委員會每五年聘請一個獨立的第三方對該職能進行有效性審查。最後一次完成是在2022年，計劃在2026年完成。2023年，委員會通過問卷調查評價了內部審計職能的業績。審查了反饋意見，委員會對內部審計職能的有效性感到滿意。在這一年裏，委員會還與審計長舉行了獨立會議，討論了審計結果和從審計長那裏獲得的任何其他見解。聯合利華的外部審計師和獨立註冊公共會計師事務所畢馬威向委員會深入報告了年度審計的範圍和結果，包括按照美國2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求對財務報告的內部控制進行審計。他們的報告包括審計和會計事項、治理和控制以及會計發展。 委員會於年內與外聘核數師舉行獨立會議，審閲、同意、討論及質疑彼等之審核計劃，包括所應用之重要性、範圍及本集團財務報告風險狀況之評估。委員會討論了畢馬威會計師事務所就管理層處理年內重大交易及判斷領域的意見及結論。委員會審議了這些建議，並對財務報表中的處理感到滿意。外聘核數師畢馬威會計師事務所自2014年起一直擔任本集團的核數師，股東於2023年股東周年大會上批准續聘彼等為本集團的外聘核數師。根據委員會之建議，董事將於二零二四年五月之股東周年大會上建議續聘畢馬威會計師事務所。委員會確認，本集團已遵守《2014年大公司市場調查法定審計服務（強制使用競爭性投標程序及審計委員會責任）令》，該命令要求聯合利華每十年進行一次審計。年度報告及賬目審計的最後一次招標於2022年進行，委員會一致建議重新委任畢馬威的決定，並獲得聯合利華董事會的批准。目前，吾等對現任核數師的成效感到滿意，因此並無計劃於較早期間重新招標外聘核數師的委任。這一職位每年都會重新評估。聯合利華及畢馬威均設有保障措施，以避免外聘核數師的客觀性及獨立性可能受到損害，例如審計合夥人輪換及對外聘核數師可提供的非審計服務的限制，詳情如下。 委員會每年都會評估外部審計程序的有效性，包括討論委員會成員和聯合利華各級利益攸關方的反饋意見。我們亦與聯合利華及畢馬威的主要高層管理人員進行面談。委員會還審查了畢馬威提供的法定審計、其他審計和非審計服務以及聯合利華的書面方法的遵守情況，該方法詳細規定了可使用外部審計師的審計類型，具體如下：■法定審計服務，包括對子公司的審計；■其他審計服務—法律或法規不要求的審計；■非審計服務—我們的外部審計師最適合承擔的工作，其中可能包括：■法律或法規要求由審計事務所履行的服務；以及■在審計過程中獲得的知識與服務相關的服務，例如債券發行安慰信。聯合利華多年來一直堅持一項政策，詳細規定了可以使用外聘審計師從事的業務類型，禁止所有其他業務。該政策符合英國和SEC的法規，並根據這些法規進行更新。策略報告管治財務報表審核委員會報告110聯合利華表格20—F 2023年年報
審計費用所有超過250，000歐元的業務均需事先獲得審計委員會主席的特定批准。委員會進一步審查所有已獲副首席財務官及財務總監授權的聘用。當局定期審查這些權力，並在必要時根據內部和外部的事態發展更新這些權力。自2014年委任畢馬威會計師事務所以來，非審計費用水平一直低於年度法定審計費用的8%，2023年亦是如此。除二零一七年（41%）、二零一八年（24%）外，其他審計費用水平一直低於年度法定審計費用的6%，2020年（32%）及2021年（21%）因出售我們的點差業務相關的擔保工作（2017年及2018年）及與分離茶葉業務有關的保證工作（2020年及2021年）。委員會於年內對其成效及表現進行評估。該過程由首席法律官兼集團祕書監督。委員會在2023年11月的會議上審議了該進程的產出。還向審計委員會提供了反饋意見，作為審計委員會總體效力評價的一部分。委員會的結論是，它正在有效地發揮作用。Adrian Hennah審計委員會主席Susan Kilsby Ruby Lu戰略報告審計委員會報告聯合利華2023表格20—F年度報告
作為一個委員會，我們指導聯合利華的可持續發展戰略，從氣候變化和塑料，到生活工資和人權。我謹代表企業責任委員會（CRC）向您呈報二零二三年的報告。 經過反思，儘管經營環境不斷變化和日益複雜，但今年仍是取得進展的一年。 兒童權利委員會負責監督聯合利華在企業和社會義務方面的行為、作為負責任的企業公民的聲譽及其文化。為履行這一職責，委員會與聯合利華和董事會就一系列主題密切合作，包括氣候訴訟、人權、公平、多樣性和包容性（ED & I）、非財務報告，以及聯合利華在可持續發展進展指數（SPI）方面的表現，SPI是我們長期激勵計劃的績效指標。今年，外部挑戰加強了委員會在保護和提高聯合利華聲譽方面的重要性，這是該業務成功的基礎因素。 委員會和管理層詳細討論了地緣政治緊張局勢和衝突，以及日益高漲的激進主義，以及聯合利華的立場，以確保企業有健全的流程來應對這些風險，特別是那些迅速出現的風險。根據這些討論，CRC向董事會提出了建議，以確保聯合利華對重大問題保持最高水平的監督。 委員會還重點討論了《氣候過渡行動計劃》，特別是到2030年商業集團減排路線圖。由於外部環境是一個具有挑戰性的行動主義、披露和實際氣候風險的混合體，委員會在向聯合利華的利益攸關方介紹反恐技術諮詢方案之前指導了管理層。 在這一年中，聯合利華的領導層顯然仍然致力於提供彈性、可持續和卓越的績效。隨着Hein Schumacher被任命為首席執行官，以及可持續發展成為增長行動計劃的關鍵宗旨，毫無疑問，該公司仍致力於成為可持續業務的領導者。 2024年，隨着可持續發展重點領域的界定，業務處於有利地位，能夠利用其規模和專業知識，在最重要的問題上取得進展。CRC將繼續通過檢討可持續發展策略和挑戰管理層，以保持長期影響力和韌性，支持業務實現上述目標。 最後，代表委員會感謝Feike Sijbesma，他在8年後從兒童權利委員會退休。我期待在2024年迎來新的企業責任委員會成員。我還要感謝聯合利華的領導層和整個組織致力於實現可持續、負責任的增長。我期待着來年的到來，期待着與我的委員會其他成員進一步坦誠和建設性的接觸。 Strive Masiyiwa企業責任委員會主席戰略報告公司治理財務報表企業責任委員會報告112聯合利華2023表格20—F年度報告
委員會成員和出席情況Strive Masiyiwa主席5/5 Youngme Moon 5/5 Feike Sijbesma 4/4本表顯示了委員會成員及其出席截至2023年10月31日（含該日）的會議的情況。倘董事未能出席會議，彼等可事先與委員會主席討論任何議程項目。 企業責任委員會由三名非執行董事組成：Strive Masiyiwa（主席）、Youngme Moon及Feike Sijbesma。FeikeSijbesma先生於二零二三年十月退任委員會。 首席研發官、首席可持續發展官及首席商業誠信官出席委員會的會議。首席法律官兼集團祕書和傳播主管也可參加委員會的討論。企業責任委員會負責監督聯合利華作為負責任的全球企業的行為。這一職權範圍的核心是其對聯合利華可持續發展議程進展的治理。這一職責的一部分是審查和管理對聯合利華來説重要的與可持續性有關的風險、機會和趨勢。委員會亦向董事會提供有關CTAP的檢討及建議，其中載列了我們為減少業務中的排放而擬採取的行動，以及在2039年前實現淨零排放目標的進展。 委員會負責確保聯合利華的聲譽得到保護和提升，因此委員會必須考慮公司對利益相關者的影響力和影響。這一點的核心是需要確定可能影響聯合利華公司聲譽的任何外部發展，並確保制定適當和有效的溝通政策來支持這一點。該委員會還監督員工的安全、安保和福祉，以及聯合利華的商業守則原則和第三方遵守我們的責任合作伙伴政策，確保聯合利華的直接員工和在公司價值鏈中工作的員工遵守預期的行為標準。委員會的討論借鑑了聯合利華領導執行官的經驗，負責通過聯合利華的運營、業務集團、價值鏈和品牌推動負責任和可持續增長。高級領導人應邀參加委員會，分享他們對關鍵問題、挑戰和外部事態發展的看法和見解。 審計委員會負責審查聯合利華可持續發展承諾的獨立保證計劃，以及嚴重違反《商業原則守則》的情況，以補充委員會的作用。委員會的職權範圍載於：www.example.com 2023年期間，委員會就職業健康、非財務報告、氣候訴訟、零淨路線圖、CTAP 2.0、人權以及公平、多樣性和包容性（ED & I）等問題進行了詳細討論。 2023年，委員會的主要活動如下：駕馭一個不確定和動盪的世界世界是一個日益動盪的地方，面對前所未有且相輔相成的環境和社會風險，這些風險直接和間接影響我們的業務。活動人士正在利用技術和多樣化的戰略方法——從股東行動主義到訴訟——來擴大信息並動員人們支持他們的事業。 委員會成員密切審查管理對業務聲譽構成重大風險的問題的程序，敦促業務保持積極主動和透明。委員會還審查了與氣候行動、訴訟和監管壓力有關的風險和緩解行動，包括氣候披露的準確性和完整性，以及企業氣候戰略的適當性。與此同時，新的和持續的地緣政治緊張局勢和衝突在2023年為聯合利華帶來了獨特的挑戰。委員會討論了烏克蘭戰爭、茶園安全和Ben & Jerry's的行動等問題。行預諮委會繼續就這些事項與管理層密切協商，必要時將其建議上報審計委員會。監督業務守則原則的遵守情況守則及相關守則政策載列所有聯合利華員工在其業務活動中應遵守的行為標準。遵守這些標準是確保聯合利華持續業務成功的重要因素。任何違規行為均被確定為業務的道德、法律和監管風險（見第77和78頁）。企業責任委員會負責監督守則及守則政策，確保其符合目的並得到適當應用。該委員會繼續審查執行守則和守則政策的機制。這是至關重要的，因為合規對於促進和保護聯合利華的價值觀和標準以及企業的良好聲譽至關重要。 在每次會議上，委員會都會審查對不遵守《守則》和《守則》政策的調查的分析，並討論從這些調查中產生的任何趨勢或經驗教訓。 委員會亦會考慮可能影響聲譽的訴訟及監管事宜，並於每次會議上審閲任何重大發展的摘要。 這些事項包括反賄賂和反腐敗措施以及遵守競爭法。人權仍然是委員會《守則》監督的重點。戰略報告管理層財務報表企業責任委員會報告聯合利華表格20—F 2023 113
如果聯合利華要實現負責任的增長，並對行業和更廣泛的社會產生積極的社會影響，將聯合利華的價值觀擴展到第三方是至關重要的。違反第三方合規行為可能會對企業構成風險，因此委員會嚴格審查聯合利華的合規計劃，以將風險降至最低。 在每次會議上，委員會都會跟蹤聯合利華RPP的遵守情況。該政策規定了聯合利華的要求，即第三方在經營業務時應誠信、尊重人權和核心勞工原則。於2023年，我們特別關注部分採用獨立系統的小型業務的合規性。 促進安全和安保安全、健康和環境（SHE）是聯合利華的主要優先事項。 聯合利華仍然專注於推廣安全第一的文化，我們的UniVoice調查證明瞭這一點，在過去幾年中，最高評級的聲明是“聯合利華致力於我的安全”。我們的僅事故發生率為每百萬工作小時0. 58起（2022年10月1日至2023年9月30日），而2022年為0. 67起，顯示持續改善。 2023年，我們非常遺憾地失去了一名承包商，因為蒸汽暴露。委員會監督聯合利華的安全方針，特別強調道路安全、流程安全和承包商管理風險。委員會注意到為進一步減少這些風險而實施的適當方案。委員會還審查了聯合利華的安保方針。 作為一家全球性企業，聯合利華在許多國家開展業務，其中一些國家由於吸收外部衝擊或應對國內挑戰的能力下降而具有高度脆弱性。 改善員工的健康及福祉委員會關注聯合利華員工健康及福祉狀況的進展，並讚揚企業為支持員工而採取的行動。 該委員會負責監督聯合利華的“健康U”計劃，該計劃專注於慢性疾病，並已吸引了來自不同地區的13，000多名前線工作人員。該方案在生物醫學參數、營養、生活質量、睡眠、心理健康和工作生產率方面均取得了顯著改善。該計劃正在從試點擴展到規模化，擴大到辦公室員工，包括西歐和北美的員工。心理安全仍然是該組織的基礎。該公司積極監測員工對心理安全的看法。側重於心理安全的方案包括心理健康冠軍方案和團隊精力評估。公平、多樣性和包容性我們對待公平、多樣性和包容性的方法側重於與我們自己的勞動力建立一種強大、包容的文化；我們的供應鏈多樣化，並增加我們與不同企業的採購支出；通過我們的品牌與消費者結束有害的刻板印象；以及通過夥伴關係和倡導建立更強大、更公平的社區。聯合利華正在努力消除機會障礙，這些障礙基於在世界各地被用來排斥人們的因素：性別、種族和民族、殘疾、社會經濟地位和性取向。我們正在整個業務範圍內開發新的舉措，這些舉措影響了廣泛的社區。委員會鼓勵持續進行磋商，以確保就這項工作提出一系列意見，並要求將這些意見與股權促進框架保持同步，該框架是一個企業範圍的工具，有助於發現我們業務中的系統性不平等，確定其根本原因，並在最終確定後瞭解它們如何影響我們員工的體驗。監督氣候過渡行動計劃氣候變化和自然喪失的影響正變得越來越明顯，在我們的社會中減少排放以及保護和恢復自然的緊迫性越來越迫切。聯合利華的第一個CTAP在2021年的年度股東大會上得到了股東的批准。它還涉及投資組合演變(例如植物性食品)、外部宣傳和參與以及治理等方面。企業責任委員會負責監督CTAP的進展情況。董事會承諾按照最佳做法制定技術合作夥伴關係，反映外部指導，如英國過渡計劃特別工作組的建議，並考慮歐洲可持續發展報告準則和國際財務報告準則。最新的CTAP將在2024年年度股東大會上提交給我們的股東進行諮詢投票。委員會還審議和批准了載於年度報告和賬目的2023年全面技術合作方案進展報告，以及我們的兩個新的範圍3減排目標。作為委員會對CTAP監督的一部分，成員們還審查了商業團體的路線圖，這些路線圖旨在實現與我們的淨零抱負一致的2030年中期目標。 遵守強制性可持續性報告環境和社會事項的報告正日益成為強制性的。 自二零二一年起，英國已要求優質上市公司根據TCFD框架作出與氣候相關的財務披露。從2024年1月起，我們還需要遵守企業可持續發展報告指令（CSRD），並根據歐洲可持續發展報告標準（ESRS）披露重大可持續發展信息。這是一系列有關環境、社會及管治事宜的廣泛披露，將納入我們的2024年年報及賬目。 審核委員會將與審核委員會一起負責監督該等披露規定的遵守情況。於未來年度，本集團可能會進一步採納強制性非財務報告準則。 國際可持續發展標準委員會（ISSB）發佈了多項可持續發展報告標準，目前正在通過批准程序，供英國使用。 戰略報告管理層財務報表企業責任委員會報告114聯合利華2023表格20—F年報
可持續發展指數聯合利華的獎勵框架包括業績分享計劃(PSP)。這一長期激勵計劃與財務業績以及相對於可持續發展目標的業績掛鈎(見第65頁)。為了對聯合利華在其可持續發展目標方面的績效進行評估，公司責任委員會和薪酬委員會根據可持續發展進步指數(SPI)對業績進行聯合評估。與前幾年一樣，2023年的SPI成果包括選擇8個權重相等的關鍵績效指標和目標，從支撐聯合利華可持續發展承諾的每個支柱中選擇一個“支柱”關鍵績效指標/目標。在進行全面評估時，各委員會審查支柱的多個要素的質量和數量進展情況，並對照各自的支柱關鍵績效指標進行交付。今年，對SPI績效的評估轉移到了兩個KPI的年內報告，以縮小交付和評估之間的差距。因此，各委員會根據2022年的業績評估了六個SPI關鍵績效指標，並根據2023年的業績評估了兩個SPI關鍵績效指標。更新了營養關鍵績效指標，以反映最新的指南針承諾範圍，並修訂了健康和福祉目標，以確保其保持伸展。在對SPI進行了深入討論後，公司責任委員會商定了業績評級，並得到了薪酬委員會的認可。這項聯合評估是賠償委員會關於SPI結果的總體建議的一部分(見第136頁)。2024-2026 SPI關鍵績效指標和目標聯合利華將可持續發展納入員工長期激勵的歷史性方法一直走在市場實踐的前沿。自2017年推出以來，SPI一直是我們的長期激勵計劃(LTIP)、業績分享計劃和以前的管理共同投資計劃(MCIP)的既定功能。2023年，作為董事薪酬政策審查的一部分，可持續發展進步指數(SPI)進行了修訂，以確保其仍是一項相關的業績衡量標準，符合投資者和最佳實踐的預期，並推動正確的內部行為和決策。公司責任委員會與薪酬委員會合作，審查了同行的薪酬計劃，並進行了投資者諮詢，以告知新的SPI計劃。因此，委員會選擇了與聯合利華的四個可持續發展重點領域保持一致的四個指標。目標和範圍都是數字，將推動結果；然而，委員會將保留作出全面評估的能力。2024-2026年方案支助計劃的結果將使用2026年的實際數據進行評估。與此同時，對於飛行中的PSP計劃，公司責任委員會和薪酬委員會將使用與2024-2026年記分卡和年度數據相一致的臨時關鍵績效指標和目標來確定年度SPI結果。對公司責任委員會的評價委員會在這一年對其成效和業績進行了評估。這一過程通過問卷進行管理，並由首席法律幹事兼集團祕書監督。委員會於2023年1月審議了該進程的產出。委員會的結論是，它正在有效地開展工作，並強調了在討論新出現的專題時保持靈活性的重要性。這已納入委員會2023年年度工作計劃。還向審計委員會提供了反饋意見，作為對審計委員會整體業績和效力的評價的一部分。奮進公司責任委員會主席文永美戰略報告公司治理財務報表公司責任委員會報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 115
副主席/高級獨立董事兼薪酬委員會主席本人謹代表薪酬委員會向您提交聯合利華2023年董事薪酬報告。 聯合利華的薪酬政策將於2024年股東周年大會上提呈供股東批准，因此建議載列如下。我已經包括了委員會2023年的活動，聯合利華2023年的業務表現摘要，以及它如何與該年的主要薪酬結果相聯繫。 業務表現和薪酬聯合利華的財務表現有所改善，銷量恢復增長，利潤率重建。然而，我們的競爭力仍然令人失望，我們正在迅速努力解決這個問題。 我們於二零二三年實現7. 0%的基本銷售增長，銷量為正，於本財政年度增長0. 2%。基礎經營利潤率上升60個基點至16.7%，大大高於16.3%的目標。 自由現金流（FCF）增加19億歐元至71億歐元（67億歐元不包括與印度退税相關的4億歐元），主要得益於基礎運營利潤（UOP）上升和營運資本顯著改善。67億歐元是用於薪酬目的的數字。 每股基本收益增長1.4%至2.60歐元，儘管（9.6%）不利的貨幣影響。 基礎投資資本回報率（ROIC）從去年的16.0%提高至16.2%。這反映了一年來實現的營運資金改善。 以12個月滾動的基礎上的商業贏得市場份額（% Business Winning）表示的競爭力為37%，令人失望。% Business Winning衡量投資組合組成部分（國家/類別單元）的總營業額佔市場數據所衡量的總營業額的百分比。因此，它評估我們正在獲得市場份額的領域所產生的營業額百分比。如需瞭解更多關於商業成功率及計算方法，請參閲我們網站的薪酬部分。 委員會與企業責任委員會共同商定2023年可持續發展進度指數（SPI）的結果為115%。有關2023年SPI結果的更多信息，請參閲第136至137頁，有關2024至2026年績效分享計劃（PSP）的SPI目標，請參閲第131頁。 本人謹此感謝股東諮詢過程中所收到的寶貴意見。 我們報告的財務業績包括我們在俄羅斯業務運營的貢獻。就薪酬而言，委員會已將俄羅斯業務的影響排除在業績結果中，導致執行董事管理共同投資計劃（MCIP）及PSP的支出減少，詳情如下。獎勵結果及更廣泛的持份者考慮二零二三年全年花紅根據公式結果，執行董事的花紅結果為目標機會的150%，詳情見第135頁圖表。然而，委員會經審慎考慮後，決定酌情將公式化的結果下調至目標的115%。委員會每年都認真審查這一輪的業績，以確定公式化的結果是否充分反映業績。 雖然委員會認為本年度的表現強勁，但我們相信仍有空間提高競爭力。委員會在評估我們的競爭力表現時考慮了多個數據點，並得出結論認為，我們在多個主要市場未能贏得足夠的市場份額。委員會亦得出結論，我們的股價表現低於預期。考慮到這兩個因素，導致目標由150%減至115%，我們認為這是合理的，並符合股東、持份者及執行董事的經驗。更廣泛的員工隊伍中合格經理的年度獎金池也將達到115%。 2020—2023年MCIP 2020—2023年MCIP的公式化結果為目標的88%，詳情見第135頁的圖表。 於行使酌情權調整公式化結果以剔除俄羅斯業務營運之貢獻後，結果下調至執行董事目標之87%。88%的公式化結果將適用於更廣泛的員工隊伍中的合格經理。 委員會審議了是否需要進一步酌處權以反映任何意外收益，並確定不需要作出這種削減。此乃基於用以釐定二零二零年獎勵之股價並無顯著低於用以釐定二零一九年獎勵之同等股價。策略報告董事薪酬報告116聯合利華2023表格20—F年報
2021—2023 PSP PSP於2021年推出，以取代MCIP。PSP的執行期為三年，而MCIP的執行期為四年。因此，二零二零年至二零二三年MCIP及二零二一年至二零二三年PSP均根據截至二零二三年年底的表現期於二零二四年歸屬。 2021—2023年PSP的公式化結果為目標的65%，詳情見第136頁的圖表。 與MCIP類似，經調整公式化結果以剔除我們在俄羅斯業務營運的貢獻後，執行董事的目標由65%減至63%。65%的公式化結果將適用於更廣泛的員工隊伍中的合格經理。 委員會還考慮了是否需要進一步酌情決定以反映任何意外收益，並決定基於與2020—2023年MCIP相同的理由，無需進行此類削減。 更廣泛的持份者考慮事項在考慮年度獎金、MCIP及PSP成果時，委員會審慎考慮了更廣泛持份者的經驗，以確保成果一致。這些考慮直接導致了上文概述的酌情調整。 二零二四年新董事薪酬政策我們的薪酬政策於二零二一年五月股東周年大會上獲批准。因此，其三年批准期屆滿，新薪酬政策將於二零二四年五月股東周年大會上呈列，以供股東批准。委員會於六月及九月廣泛諮詢股東及委託顧問，以討論二零二三年股東周年大會就接納二零二二年董事薪酬報告及建議新薪酬政策的投票結果。 委員會亦監察外部薪酬環境，並就固定薪酬、福利、年度花紅及個人津貼等現行薪酬架構徵詢所有管理層僱員的意見。82%的受訪者表示PSP具有競爭力，76%的受訪者表示退休福利，74%的受訪者表示健康福利，73%的受訪者表示年度獎金。我們的新薪酬政策乃根據此過程及反饋而制定，並規定政策的延續性，但須細化執行。我們建議對實施新薪酬政策作出的主要更新包括：■凍結2024年及2025年首席執行官的固定薪酬；■重新調整薪酬基準同行羣體的重點；及■更新績效指標及年度花紅及PSP的權重，詳情如下：■年度花紅：USG 40%，UOP增長（調整執行董事的重組成本）30%和FCF 30%。 ■ PSP：USG 25%，相對總股東回報率（TSR）30%，平均基礎ROIC 30%，SPI 15%。 委員會正在進行這些更新，以：■保留目前的固定薪酬、福利、年度獎金和PSP的薪酬結構，該結構簡單，此前已獲股東批准，反映了歐洲上市公司的市場規範；■維持激勵數量，注意到這導致執行董事的整體薪酬與同行相比處於中間水平；■薪酬基準同行羣體的狹窄行業重點，僅包括消費品公司，並反映聯合利華的人才庫；■支持2024年及以後激勵績效措施的強有力戰略一致性；■簡化SPI績效措施下的目標；及■納入諮詢期間從股東收到的寶貴反饋。 委員會在最後敲定新薪酬政策前已進行廣泛諮詢，相信該政策可獲得絕大多數股東的全力支持。與我們之前的獎勵框架一樣，聯合利華將在全球15，000多名管理人員中採用同樣的方法。 然而，為了專注於第2和第3級管理人員的個人表現，PSP將被限制性股票單位取代，獎勵金額與年度表現掛鈎。 執行董事變動誠如先前所公佈，Alan Jope於2023年6月30日辭任首席執行官兼執行董事，並於2023年12月31日退休。彼之薪酬詳情與薪酬政策一致，並已於去年之董事薪酬報告內披露。尤其是，Alan仍符合資格收取由二零二三年一月一日至六月三十日按比例發放的年度花紅。由於彼於整個表現期間均獲聘用，委員會決定其二零二零至二零二三年MCIP及二零二一至二零二三年獎勵將全數歸屬，惟須視乎上述表現結果而定。 Graeme Pitkethly自2024年1月1日起辭任首席財務官兼執行董事，並將於2024年5月31日退休。彼將繼續根據薪酬政策獲發薪酬，直至退休為止。有關Graeme離職安排的進一步詳情載於第145頁。 誠如二零二三年十月二十六日公佈，Fernando Fernandez獲晉升為首席財務官，自二零二四年一月一日起生效。 Fernando的固定薪酬設定為1，175，000歐元，並根據我們的薪酬政策提供年度獎金和PSP機會。我們還考慮了之前股東對即將上任的CEO固定薪酬的反饋，並將費爾南多的固定薪酬定位為低於格雷姆的固定薪酬，擔任現任首席財務官。費爾南多將獲得搬遷津貼和最長六個月的臨時住宿費用，以支持他搬到英國。關於費爾南多的任命的更多細節列在第144頁。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 117
執行董事固定薪酬增長委員會仔細考慮投資者的反饋，因此，董事會決定凍結首席執行官2024年和2025年的固定薪酬。鑑於格雷姆宣佈將於2024年5月底退休，委員會決定不審查其2024年的固定薪酬。如上所述，委員會將Fernando Fernandez的固定薪酬設定為新任首席財務官，自2024年1月1日起生效。 2023年，更廣泛的勞動力薪酬平均增幅為7. 62%。 非執行董事袍金非執行董事袍金與市場水平一致，鑑於二零二三年的袍金有所增加，董事會決定於二零二四年不再增加袍金。我們將定期檢討非執行董事的酬金。 與股東溝通誠如上文所述，委員會於二零二三年就二零二二年董事薪酬報告及更新薪酬政策與股東及代理顧問進行全面諮詢。委員會考慮到了他們的意見，這些意見對擬訂最後提案非常寶貴。 特別是，我們考慮了有關新任首席執行官及首席財務官的固定薪酬、簡化PSP的SPI績效衡量標準、引入相對的TMR作為PSP的績效衡量標準、UOP就執行董事年度花紅的重組成本作出調整、基準同行羣體的組成以及績效衡量標準的權重等方面的反饋。 委員會致力確保執行董事之薪酬表現計量與股東利益一致。委員會希望股東支持該等變動，並非常歡迎就該等建議作出任何進一步的參與。 董事會與全體非執行董事共同承擔員工參與的責任，以確保全體董事共同負責將員工意見納入董事會的相關討論。我們在2023年繼續進行這些接觸，討論摘要見第96頁。 2023年11月，新薪酬政策建議已與歐洲勞資委員會分享，隨後與當地勞資委員會及工會討論（如適用）。我們採納了董事會的反饋意見，以確保聯合利華專注於可持續發展等長期目標，在吸引和留住人才方面保持競爭力，並將股份所有權擴大到管理層以下的員工。 於二零二四年一月，本人與委員會另一名成員出席與僱員就薪酬及建議新薪酬政策主題舉行的參與會。員工就浮動薪酬的靈活性、高通脹期間的薪酬結構、工作級別一員工的薪酬、長期獎勵的溝通以及獎勵表現的文化等方面分享了反饋。員工分享反饋，表示基於表現的差異化有所改善，這是上一次有關獎勵的參與環節中提出的一個主題。 委員會定期瞭解影響員工隊伍的事項，包括年度獎金計劃的運作、人才審查程序、薪酬審查預算、績效評級分配、多樣性、生活工資、第2級和第3級工作的新長期激勵計劃，以及激勵和獎勵與聯合利華文化的一致性。 有鑑於此，委員會認為於二零二三年實施薪酬公平反映僱員經驗。 執行報告薪酬年度報告詳述二零二三年薪酬，以及計劃於二零二四年實施建議新薪酬政策。 本人謹代表委員會及全體董事會，感謝全體股東及其代表於二零二三年的建設性參與，並希望各位於二零二四年股東周年大會上的投票。 薪酬委員會主席薪酬委員會戰略報告薪酬管理財務報表董事薪酬報告118聯合利華2023年20—F表格年報
董事薪酬政策二零二四年政策報告下文載列我們的新董事薪酬政策。它從根本上延續了我們現有的政策，並就如何實施該政策提出了一些關鍵的更新，下文將對此進行討論。新薪酬政策將於二零二四年股東周年大會上提呈供股東批准，如獲批准，將適用於該日期後作出的付款，並將取代全部現有薪酬政策。新薪酬政策擬適用三年，惟委員會如認為適當，可於較早時尋求批准新政策。輔助資料一節提供了在適當情況下更新現行薪酬政策的理據，以及有關我們執行方法的任何變動的部分資料。向董事支付的薪酬及離職金僅在符合已批准薪酬政策或授權支付的薪酬政策修訂已獲股東批准的情況下方可支付。 固定薪酬目的及與策略的聯繫支持招聘及挽留執行董事，以執行我們的策略。反映個人在集團內的技能、經驗、表現和資歷以及角色的規模和複雜性。業務由董事會根據委員會的建議設定，一般每年檢討一次，任何變動通常由1月1日起生效（但委員會認為適當時可於任何其他時間作出變動）。固定工資以現金支付，一般按月支付。固定薪酬是在適當的水平，以吸引及挽留具有所需才能的執行董事，並考慮到：■我們的政策一般是支付薪酬總額的中位數，其財務規模及複雜程度與聯合利華相若；（a）■個人的技能、經驗及表現；■職位的規模及複雜程度；■個人在角色上的時間；以及■整個組織的薪酬和工作條件。業績計量不適用機會任何加薪通常與集團內其他僱員的加薪幅度一致或低於。在某些情況下，增加額可能高於這一水平，或更頻繁地增加，例如：■委員會認為執行主任的範圍或作用發生重大變化；■新的執行主任被任命為執行局成員，其任命率低於這一作用的典型市場水平，並在這一作用中得到確立；及■認為有必要反映市場慣例的重大變化。於本政策適用期間，現任執行董事之最高增幅總額將不超過每名董事之25%。支持資料與過往薪酬政策並無重大變動。過去作為薪酬基準的同行集團已更新，以更好地反映集團的全球足跡，並更專注於消費者公司。正如此前所述，委員會決定凍結Hein Schumacher作為新任首席執行官的固定薪酬，直至2025年底。委員會將於2026年審查他的固定薪酬水平。 (a)2024年擬議薪酬同行組包括：Anheuser—Busch InBev、Beiersdorf、英美煙草、可口可樂、高露潔棕欖、達能、帝亞吉歐、Haleon、喜力、漢高、金伯利—克拉克、卡夫亨氏、歐萊雅、LVMH、蒙得維的斯、雀巢、百事可樂、保樂力加、寶潔和利潔時。定期審查用於薪酬基準的同行小組，委員會酌情增加和/或刪除公司，以確保其保持適當。效益目的及與策略的聯繫以符合成本效益的方式提供若干效益，以協助吸引及挽留執行董事。營運福利包括提供身故、傷殘及醫療保險、董事責任保險及實際報税表編製成本。委員會認為有必要和/或立法要求，今後可提供其他福利。如果聯合利華要求現任或新任執行主任搬遷，聯合利華可在不超過三年的規定期限內支付適當的搬遷津貼。這可能包括（但不限於）搬遷、生活費、住房津貼、回籍假、税收和社會保障平等以及教育援助等費用。執行董事有權按與所有英國僱員相同的條款參與聯合利華股份購買計劃。機會基於聯合利華提供福利的成本，並視個人情況而定。搬遷津貼—這種津貼的數額將由委員會在考慮到個別情況和典型市場做法的情況下確定為適當的數額。根據聯合利華股份購買計劃的所有員工獎勵可能達到HMRC批准的限額。目前養卹金價值的唯一變化（為單一數字目的）將反映提供這些養卹金的費用的變化。沒有就被視為包括在固定薪酬內的養卹金提供單獨的福利或津貼。業績計量不適用輔助資料與過往薪酬政策並無變動。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 119
年度獎金的目的和與戰略的聯繫激勵我們按年交付嚴格的短期財務、戰略和運營目標，以支持我們的年度業務戰略和持續提高股東價值。通過年度獎金確認業績的能力使我們能夠靈活地管理我們的成本基礎，並對事件和市場環境做出反應。每年運作時，執行董事或有機會參與年度獎金計劃。執行董事被設定了一個目標機會，該目標機會是根據年底高達目標機會150%的業務業績乘數進行評估的。董事必須將50%的獎金推遲三年轉換為股票或股票獎勵。遞延紅利獎勵可在歸屬期間賺取股息或股息等價物，並可以現金和/或股票支付。延期可根據聯合利華2017年股票計劃或委員會決定的其他方法進行。適用追償、酌情決定權、最終補救、起訴和追回條款(詳情見第121頁)。機會本政策規定的最高年度獎金機會為固定工資的225%。CEO的正常目標獎金機會是固定薪酬的150%，首席財務官的目標獎金機會是固定薪酬的120%。這導致正常最大值分別為225%和180%。達到門檻績效的結果是最大機會的0%的回報。業績衡量業務業績乘數是以委員會每年制定的一系列業務指標為基礎的，以確保它們為實現門檻、目標和最高業績而適當伸展。委員會還每年確定各指標的權重。委員會有權調整業務業績乘數的公式化結果，如果它認為這更好地反映了聯合利華的基本業績。無論如何，整體經營業績乘數不會超過150%。任何酌情決定權的使用將在與酌情決定權相關年度的董事薪酬報告中全面披露。委員會今後可能會推出非金融措施，但至少有70%的目標是金融性質的。業績通常是在財政年度內衡量的。支持信息與以前的薪酬政策相比沒有任何變化。2024年的業績衡量標準已更新，以UOP增長取代基本營業利潤率(UOM)(根據執行董事的重組成本進行調整)。對措施的擬議修改是為了確保我們使用戰略上最一致的措施，見第123頁。績效股票計劃(PSP)的目的和與戰略的聯繫鼓勵實現公司的長期財務、戰略和運營目標，並使股東和執行董事的經驗保持一致。獎勵執行董事的業績，同時根據預先確定的業績衡量標準和最大結果控制成本。還可以作為保留工具，在三年後授予PSP獎勵。根據PSP的運作，執行董事獲授權利，可於歸屬(獎勵)時獲得免費股份，通常於三年後歸屬，但須符合業績條件(見權利上的業績衡量部分)。歸屬後，執行董事有額外的兩年保留期(在此期間不能出售股份)，以確保從授予獎勵到解除股份之間有五年的期限。適用追回、起訴、追回、最終補救和自由裁量權條款(見第121頁的詳細內容)。機會根據本政策，每年的最高補助金額為固定薪酬的400%。首席執行官的正常最高薪酬是固定薪酬的400%，首席財務官的最高薪酬是固定薪酬的320%。在目標，最高背心的50%，分別相當於固定工資的200%和160%。0%的獎勵將授予低於門檻的表現。紅利等價物可在獎勵授予時和在獎勵授予的範圍內賺取(以現金或額外股份形式)。在保留期間支付的股息或股息等價物也將支付。業績衡量委員會為每一項PSP獎確定業績衡量標準。從獲獎財政年度開始的三個財政年度內，將對這些措施進行測試。2024年PSP贈款的業績衡量標準將是：USG(25%)、相對總股東回報(TSR)(30%)、平均基礎投資資本回報率(ROIC)(30%)和可持續發展指數(SPI)(15%)。委員會保留根據聯合利華當時的戰略優先事項改變這些措施和/或未來贈款權重的自由裁量權。委員會將確保所設定的目標在實現門檻、目標和最高業績方面適當嚴格。委員會保留對這些業績計量的公式化結果進行調整的酌處權，以反映其對基本長期業績的評估。任何酌情決定權的使用將在與酌情決定權相關年度的董事薪酬報告中全面披露和解釋。支持信息與以前的薪酬政策相比沒有任何變化。2024年的績效衡量標準已更新，以USG取代%的業務贏利，以相對TSR取代累計FCF。對措施的擬議修改是為了確保我們使用戰略上最一致的措施，見第123頁。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告120聯合利華年度報告表格20-F 2023
回贈、惡意、追回、最終補救及酌情權回贈：回贈是收回根據年度花紅（包括遞延紅股）或已歸屬的長期激勵計劃（LTIP）獎勵作出的款項。委員會可決定在以下情況下，自支付獎金之日起至三年內，以及自歸屬或任何保留期（以較晚者為準）開始之日起至兩年內，對長期投資者權益獎勵之日起至兩年內實施追回：■聯合利華財務業績大幅下調；■計算錯誤或數據誤導；或■公司破產。退還可適用於參與者的全部或部分付款或獎勵，並可通過減少未償還獎勵或要求向聯合利華返還已歸屬獎勵的淨值等方式實現。Malus：Malus是對獎金、未歸屬遞延獎金獎勵或未歸屬長期獎勵計劃獎勵的調整。委員會可應用惡意以減少裁決或決定裁決不會歸屬或只部分歸屬。Malus適用於三年遞延期內的遞延紅利獎勵，以及在歸屬期和保留期內的未歸屬長期獎勵獎勵，如果出現以下情況：■聯合利華財務業績大幅向下重述；■嚴重不當行為或重大疏忽；■嚴重違反聯合利華的業務守則原則或任何聯合利華守則政策；■違反個人同意受約束的限制性契約，或個人的行為導致聯合利華遭受重大損失或嚴重聲譽損害；以及■計算錯誤或誤導數據或公司倒閉。年度花紅亦會受到與遞延花紅獎勵及未歸屬長期獎勵計劃相同的花紅獎勵。這項權力是對調整獎勵的正常酌處權和政策表中概述的額外可持續性測試的補充。收回：收回適用於因規定的會計重報而錯誤支付的可變薪酬。如果聯合利華因重大不遵守美國證券法的財務報告要求而需編制會計重述，委員會可要求償還任何錯誤判給的可變薪酬數額。任何恢復將按照聯合利華恢復政策進行。最終補救辦法：長期打擊販運人口的裁決須採用最終補救辦法。在授予裁決後，如委員會在考慮所有情況後認為裁決產生不公平的結果，委員會應具有酌情權調整裁決的價值。在行使這一酌處權時，委員會可考慮到聯合利華在非財務措施方面的表現。這些權力是調整裁決的正常酌處權之外的額外權力。最終補救/惡意賠償及退回不適用於控制權變動後已交換的裁決，而倘裁決歸屬於控制權變動，則退回不適用。委員會修改目標/措施的自由裁量權：對於LTIP獎勵和年度獎金，委員會可根據獎勵條款或發生任何事情使委員會合理地認為適當的情況，更改績效措施或目標（包括替換措施）。倘發生若干企業事件（例如供股），委員會亦可調整受MCIP、PSP及遞延紅利獎勵影響的股份數目或類別。委員會將繼續審查所有未歸屬獎勵的目標，以防發生財務計劃中未包括或在設定目標時未預料到的重大收購或出售。委員會可在認為適當時作出調整，以確保所有目標保持相關性，並根據任何併購活動、其他公司活動或委員會認為重大但在設定目標時未預見的任何其他事件而同等延伸。遺留安排於本新薪酬政策有效期內，採納本新薪酬政策前產生之應享權利將繼續按照獲授之批准薪酬政策或其合約條款予以履行。根據過往薪酬政策授出之獎勵將繼續根據該政策及相關計劃規則之條款運作。有關獎勵條款的進一步詳情載於董事各自年度的薪酬報告內。根據相關政策及計劃規則，一旦所有該等獎勵已歸屬、行使或沒收（視情況而定），此條文將不再適用。其他詳情載於下文。委員會保留支付任何薪酬和離職補償的權利，（包括行使任何相關酌情權），儘管該等薪酬條款與新薪酬政策不符，而該等薪酬條款是在新薪酬政策生效前或當時有關人士並非聯合利華董事時已協定，且委員會認為，該筆款項並不屬於該個人成為聯合利華董事的考慮範圍。就此而言，“付款”包括委員會支付浮動薪酬的獎勵，而就股份獎勵而言，付款條款於授出獎勵時“協定”。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 121
薪酬方案：聯合利華的政策是，執行董事的薪酬總額應與其他全球公司競爭，並應有相當大的比例與表現掛鈎。就以下薪酬方案而言，最高及目標薪酬機會已選定為與執行董事現時水平一致。於檢討執行董事之適當薪酬機會水平時，委員會考慮內部及外部比較者。雖然薪酬不是由基準決定的，但委員會認識到，薪酬必須在競爭做法的合理範圍內。委員會注意到，首席執行官和新任首席財務官的總目標薪酬略低於委員會提議的2024年基準羣體的中位數（a）。委員會通常至少每年檢討不同表現方案對執行董事將收取的潛在獎勵機會及支出的影響，以及該等因素與股東可能收取的回報是否一致。委員會相信，在不同情況下可提供的薪酬水平，與所提供的表現水平及將為股東帶來的價值相適應。下圖列示執行董事於新薪酬政策首個完整年度在低於門檻、目標及最高表現情況下之薪酬待遇假設值。首席執行官及首席財務官之固定薪酬詳情及情景圖之假設固定薪酬假設如下（有關執行董事實際薪酬詳情，請參閲下文董事薪酬報告）：■首席執行官之固定薪酬自二零二四年一月一日起生效= 1，850，000歐元。■自2024年1月1日起生效的CFO固定薪酬= 1，175，000歐元。■ CEO的福利假定為310，000歐元，CFO的福利約為300，000歐元。浮動薪酬低於門檻無2024年度花紅派付，且無根據個人優先購股權歸屬。2024年度花紅的目標派付（首席執行官固定薪酬的150%及首席財務官固定薪酬的120%）。50%的獎金將推遲三年。2024年獎勵的目標歸屬於PSP（CEO固定薪酬的200%及首席財務官固定薪酬的160%）。最高2024年度獎金的最高支付額（CEO固定薪酬的225%，CFO固定薪酬的180%）。50%的獎金將推遲三年。PSP下2024年獎勵的最高歸屬（首席執行官固定薪酬的400%及首席財務官固定薪酬的320%）。最高股價增加50%如上文所述，此外顯示自授出日期至授出PSP獎勵歸屬日期股價增加50%的影響。 可變薪酬附註就上文説明而言，股息、股息等值及（除上文所述者外）股價變動概不計。(a)2024年的擬議薪酬同行團體包括Anheuser—Busch InBev、Beiersdorf、英美煙草、可口可樂、高露潔棕欖、達能、帝亞吉歐、Haleon、喜力、漢高、金伯利—克拉克、卡夫亨氏、歐萊雅、LVMH、Mondeluz、雀巢、百事可樂、保樂力加、寶潔和利潔時。 戰略報告董事薪酬報告122聯合利華2023表格20—F年度報告
選擇制定目標的方法來衡量業績，以與聯合利華的短期業績目標和長期業務戰略目標保持一致。聯合利華的主要業務目標是以可持續的方式創造價值。業績衡量標準將管理層的重點放在實現營收增長和利潤增長的結合上，聯合利華相信，從長遠來看，這將建立股東價值，並將使我們所有的利益相關者受益。為激勵措施選擇的措施將支持這一目標的實現，每個短期和長期激勵方案都有不同的措施。委員會制定獎勵計劃的業績目標，考慮到內部預算、業務優先事項和外部預測，以使目標具有足夠的伸縮性。良好的業績會帶來目標支出，而只有在提供出色業績的情況下，才能實現最大回報。以下列出了將於2024年授予的短期和長期激勵計劃的業績衡量標準，以及業務業績和它們所驅動的行為。2024年績效指標和與戰略激勵計劃績效指標的鏈接與戰略短期鏈接：以不變匯率(40%)實現的年度獎金基礎銷售額增長(USG)明確、簡單且易於理解的指標支持聯合利華實現增長雄心。按當前匯率(30%)(經執行董事年度獎金的重組成本調整)的基本營業利潤(UOP)增長提供了對絕對盈利能力的關注，作為推動股東價值的指標。在當前匯率(30%)下的自由現金流(FCF)為聯合利華創造現金的雄心的實現提供了明確的重點。長期：PSP以恆定匯率(25%)實現的潛在銷售額增長(USG)是我們多年財務增長模式中創造價值的主要驅動力。USG是長期激勵計劃中的主要增長指標，因為實現持續更高的增長將是釋放股東價值的關鍵因素。雖然年度獎金中的USG指標確保了對年度交付的關注，但PSP指標側重於累積和持續的重要性。為了避免對單一指標的依賴或關注，權重已重新平衡。相對總股東回報(TSR)相對於定製同行組(A)(30%)，使薪酬與股東的經驗保持一致，並使我們能夠衡量相對業績。建議的歸屬時間表與英國標準一致，業績中值(聯合利華排名第10)的門檻歸屬(面值的50%)，高四分位數業績(聯合利華排名第5)的最高歸屬(面值的200%)平均基礎投資資本回報率(ROIC)(30%)支持企業內部有紀律的資本投資，並鼓勵創造長期價值的收購(對於做出投資決策的聯合利華領導層高管(ULE)成員來説，這是一個特別相關的衡量標準)。聯合利華可持續發展進步指數(SPI)(15%)聯合利華致力於證明我們以目標為導向、適應未來的戰略推動着卓越的業績，從而保護我們的股東、人民、消費者、客户、供應商和商業合作伙伴，以及地球和社會。為了確保在與SPI相關的關鍵領域取得集中進展，公司責任委員會和薪酬委員會商定了一些關鍵績效指標(KPI)，以評估實現可持續發展目標的進展情況(見第131頁)。這些關鍵績效指標説明瞭聯合利華如何致力於應對氣候變化和塑料包裝等一系列主要風險(請參閲第72頁和第73頁的風險)。對於2024年PSP獎，將參照一項社會和三項環境關鍵績效指標和目標來衡量進展情況。我們正在從追溯披露的年化SPI目標轉向在三年內設定並前瞻性披露的SPI目標，以與其他PSP業績衡量標準保持一致。(A)2024年擬議的TSR同業集團包括拜爾斯多夫、丘奇和德懷特、可口可樂、高露潔棕欖、達能、雅詩蘭黛、通用磨坊、海倫、漢高、肯維、金佰利、卡夫亨氏、L歐萊雅、Mondelēz、雀巢、百事可樂、寶潔和利潔時。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 123
董事會以外的申請薪酬安排是根據相同的原則在整個集團內確定的：獎勵應支持我們的業務戰略，並應足以吸引和留住表現優秀的個人，而不需要支付超過必要的薪酬。聯合利華是一家全球性組織，擁有多個不同資歷級別的員工，分佈在多個不同的國家。儘管這一原則是所有薪酬安排的基礎，但其實施方式因地理位置和級別而異。戰略業務目標(SBO)構成了ULE成員年度獎金的額外績效衡量標準，導致2024年的權重為40%的USG、20%的UOP增長、20%的FCF和20%的SBO。此外，對於ULE上的業務集團(BG)總裁，年度獎金是根據BG業績的75%和聯合利華集團業績的25%來評估的。原則上，我們的所有經理都參加相同的聯合利華年度獎金計劃，並採用大致相同的業績衡量標準和結構。高級管理人員參與長期PSP計劃，併為較低級別的管理層實施限制性股票計劃。只要有可能，所有其他員工都有機會參與全球股票購買計劃，該計劃在100多個國家和地區提供。通過這些舉措，我們繼續鼓勵所有員工樹立業主心態，以實現我們的增長雄心為目標，這樣他們就可以分享聯合利華未來的長期成功。利益攸關方的考慮在我們以目的為導向和適合未來的業務模式的指導下，委員會在審查現行獎勵框架時採用了多方利益攸關方的方法，以期在2024年政策更新的情況下。因此，委員會在內部和外部都與各利益攸關方進行了接觸，如下所述。在釐定執行董事的薪酬時，委員會會考慮本集團其他僱員的薪酬安排，包括考慮管理人員的全球平均薪酬檢討預算，以確保執行董事的薪酬安排保持合理。聯合利華認真對待員工的意見，我們持續進行“我的薪酬比率”調查，以衡量員工對薪酬方案不同部分的看法。在建立其薪酬框架時，聯合利華徵求了所有管理層員工對目前固定薪酬、福利、年度獎金和PSP薪酬結構的反饋。在適當的情況下，我們亦與僱員代表團體接觸。工作場所的公平是我們可持續發展目標的核心支柱，並納入了我們的公平薪酬框架。作為我們框架的生活工資要素的一部分，我們承諾向所有直接員工支付最低生活工資，這是我們在2020年實現的。委員會已經履行了其根據英國《2006年公司法》第172條(見第91至92頁)的義務，考慮我們的所作所為對我們的多個利益相關者的影響。這些考慮因素決定了委員會看待薪酬的方式，並相對於我們更廣泛的工作人員確定了執行董事和非執行董事的薪酬比率。我們將在未來幾年繼續推進這些舉措，以改善我們所有員工的生計。欲瞭解更多信息，請訪問：www.ununiever.com/Planet-and-Society對股東意見的審議委員會認真對待股東的意見。當我們考慮對我們的薪酬政策做出重大改變時，我們與股東就薪酬問題保持開放和定期的對話，包括諮詢我們的最大投資者和股東代表機構。因此，我們廣泛徵詢了股東的意見，他們的意見對制定這項新的薪酬政策產生了影響。他們的反饋為我們提供了有關薪酬和TSR基準同行組的組成以及年度獎金和PSP的績效衡量和權重的建議，以及我們決定保持薪酬政策的基本結構和數量不變的決定。最低持股要求適用於我們執行董事的薪酬安排要求他們建立並保留個人在聯合利華的股份(自任命之日起五年內，如果要求大幅增加，可給予額外的時間)，以使他們的利益與聯合利華的長期股東的利益保持一致。目前的要求是CEO的固定薪酬為500%，首席財務官的固定薪酬為400%。所有實益擁有的股份及任何不受業績條件(但例如，受保留或遞延期間規限)的獎勵計入持股要求(如預期應繳税款，則按估計税項淨額計算)。即將上任的執行董事將被要求保留從任何股票獎勵中獲得的所有股票(扣除用於支付税款的任何銷售)，直到他們的最低持股要求全部滿足為止。任何董事高管離職後，均須在離職後兩年內保持100%的最低持股要求。這些股份將在公司指定的既得賬户中持有。如果離場者在離開時還沒有達到他們的持股要求，他們將被要求保留他們所擁有的股份，直到達到這些限制。在某些特殊的個人情況下(例如，死亡、殘疾、健康不佳)，可以免除這一要求。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告124聯合利華年度報告表格20-F 2023
新聘員工之薪酬政策區域政策及運作整體委員會將根據上文所載之經批准薪酬政策及其所有元素向新聘執行董事支付薪酬。整體而言，服務合約的條款不會較下文“服務合約”一段所概述的現任首席執行官及首席財務官更為寬鬆。因此，新執行董事之現行年度薪酬安排將包括固定薪酬、福利、年度花紅及個人津貼。就內部晉升而言，就先前職位授予的任何浮動薪酬元素可根據其原有條款支付。固定薪酬根據我們的薪酬政策，固定薪酬將釐定於適當水平，以吸引及挽留具備所需才能的執行董事。 福利福利撥備將與經批准的相關薪酬政策一致。執行主任還可酌情領取搬遷津貼或反映執行主任所在地區正常市場慣例的其他津貼。此外，委員會不妨同意聯合利華將支付與離職回國有關的某些津貼。獎勵將根據相關薪酬政策在年度花紅及個人獎勵計劃下作出，而非週期個人獎勵計劃可於加入年度內作出。所有獎勵獎勵均須符合相關薪酬政策所載的一般上限，惟不包括任何買斷獎勵（見下文）。 收購獎勵委員會可授予獎勵，以補償從聯合利華外部聘用的執行董事失去的任何獎勵，讓以前的僱主大致在相同的基礎上。新任執行董事將須保留任何股份獎勵歸屬之所有股份，直至彼等之最低持股要求獲悉數達成為止。如果需要買斷賠償，委員會將力求在任何替代賠償中反映放棄賠償的性質、時間和價值。獎勵可以現金、股份或委員會認為適當的任何其他方法作出。在可能的情況下，股份獎勵將以股份獎勵取代。倘已沒收獎勵適用表現計量，則將適用於替代獎勵，或獎勵金額將相應折扣。在確定任何買斷的適當價值時，委員會還將考慮到新整套薪酬方案其他要素的價值。委員會的目標是儘量減少聯合利華的成本，儘管收購獎勵不受正式上限的限制。任何獎項都不會比被取代的獎項更有價值。服務合約有關執行董事服務合約及離職時付款的政策服務合約及通知期現任執行董事服務合約並無固定期限，但可於通知後終止（聯合利華12個月通知，執行主任6個月通知），並可供股東於股東周年大會上查閲或應集團祕書要求查閲。現任首席執行官及首席財務官之服務合約開始日期：■首席執行官：二零二三年六月一日（於二零二三年一月二十九日簽署）；及■首席財務官：二零二四年一月一日（於二零二三年十月二十四日簽署）。可以支付不超過12個月固定工資和其他福利的代替通知金（適用法律規定的除外）。董事會酌情決定執行董事仍合資格於彼等終止聘用之財政年度收取年度花紅。該年度花紅將由委員會經考慮受僱時間及表現後釐定。■股份獎勵的處理方式載於下文有關離職者條文的章節。■任何未完成的全體員工股份安排將按照HMRC批准的條款處理。■其他費用，如法律或其他專業費用、遣返或搬遷費用和/或重新安置費，如果認為合適，可以支付。如果委員會認為在當時情況下不允許額外付款顯然是不合理的，則可根據委員會的提議允許額外付款。■委員會保留酌情決定批准向即將退休或董事會認為以其他方式離職的執行董事贈送禮物的執行董事（例如，因聯合利華終止或因不當行為而離職的執行董事）。倘給予任何一名執行董事之任何禮品價值超過5，000英鎊，則將於有關董事薪酬報告內披露。如果對任何此類禮品產生納税義務，委員會有權酌情核準除禮品價值外，還代表執行主任支付此種義務。戰略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 125
股票計劃規則中的離職條款委員會根據計劃規則確定的好離職人員*在其他情況下，離職人員通常將在原始業績期間結束後授予控制權變更PSP獎勵獎勵，並考慮到業績和(除非董事會根據委員會的建議另有決定)按比例分配在職時間。或者，董事會可以根據當時的表現決定終止時的獎勵，並按受僱時間按比例分配(除非董事會根據委員會的建議另有決定)。如果董事高管因健康不佳、受傷或殘疾而去世或離職，獎金將在死亡或離職時授予目標歸屬級別(如果董事之前已作為良好離職人員離職，則死亡按受僱時間按比例計算)。裁決通常會在終止時失效。獎勵將根據控制權變更時的業績授予，董事會根據委員會的建議，有權按比例分配時間。或者，執行董事可能被要求將獎勵交換為收購公司股票的等值獎勵。PSP裁決的保留期將在控制權變更時結束。遞延獎金獎勵未歸屬的遞延獎金獎勵將繼續有效並按正常時間表歸屬，除非董事高管因行為不當或違反其僱用條款而被解僱，除非委員會另有決定。未歸屬遞延獎金全額歸屬。*如果董事高管因健康不佳、受傷或殘疾、與聯合利華達成協議退休、裁員或因公死亡而離職，他們通常會被視為很好的離職者。董事會可能會決定，在其他情況下離職的董事高管將被視為良好的離職人員。如果董事高管選擇跳槽到其他地方，除非董事會另有決定，否則他們將不會被視為良好的離職人員。在決定是否將董事高管視為一名優秀的離職人員時，董事會將考慮他們在該職位上的表現。如果聯合利華受到分拆、特別分配或其他可能影響獎勵價值的交易的影響，委員會可允許PSP獎勵和/或遞延紅利獎勵提前授予其確定的股票數量(只要任何業績衡量標準已得到滿足)，並可根據委員會的酌情決定權按比例分配獎勵，以反映歸屬速度的加快。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告126聯合利華年度報告表格20-F 2023
非執行董事聯合利華2024年收費政策的主要內容非執行董事收取年費的方法。董事會決定的非執行董事費用水平，限於公司章程允許的總金額，並經股東不時批准(目前為每年500萬歐元)。聯合利華的政策是將費用設定在足以吸引、激勵和留住高水平人才的水平，這些人才具有指導業務戰略所需的能力，而不需要支付超過必要的費用。費用的釐定考慮到：■本集團預期的承諾和貢獻；其他全球公司支付的■費用水平；以及以現金支付費用的■。聯合利華對非執行董事採用模塊化收費結構，以確保我們公平地反映主席和委員會成員的角色和責任。我們的基本理念是向主席支付全額費用。其他董事會成員獲得基本費用和擔任董事高級獨立董事以及擔任各個委員會主席或成員的額外費用。董事會可根據董事會決定的外匯匯率決定以任何其他貨幣支付費用，但非執行董事費用總額不得超過股東不時批准的年度限額。2024年的費用結構可在第145頁的董事薪酬報告中找到。在本薪酬政策的條款範圍內，費用結構可能會因年而異。費用通常每年審查一次，但可能不那麼頻繁地審查。在適當情況下，非執行董事可獲得額外津貼，以反映任何額外的時間承諾或職責。其他項目鼓勵非執行董事在自委任起計的五年內，以個人形式持有至少佔其年費總額100%的股份。非執行董事無權參與本集團的任何獎勵計劃。非執行董事在執行職務期間發生的所有合理差旅及其他開支均被視為業務開支，並與任何應繳税款一併報銷。應聯合利華的邀請，非執行董事還可以獲得與董事的配偶或合作伙伴出席會議有關的費用。如果審計委員會認為適當，今後可提供其他福利或額外付款。該等福利及/或付款將在上述股東批准的年度總額限額內。委員會保留酌情批准向即將退休的非執行董事或董事會認為將以其他方式良好離職的非執行董事(例如，因聯合利華解僱或不當行為以外的任何原因離職的非執行董事)贈送禮物的權力。若向任何一名非執行董事贈送董事的任何禮物價值超過5,000 GB，將於相關董事薪酬報告中披露。如果任何此類贈與產生了納税義務，委員會有權在贈與價值之外，代表非執行董事酌情批准支付此類税款。董事聘用新非執行董事的薪酬政策如果聘用新的非執行董事董事，委員會將使薪酬福利與上文所述的新薪酬政策保持一致。非執行董事委任書非執行董事的聘書條款載於委任書內，各非執行董事於獲委任後簽署董事。非執行董事目前的任期為一年，但須視乎表現令人滿意，董事會可根據提名及企業管治委員會的建議酌情決定重新提名，並在即將舉行的股東周年大會上重選連任。聯合利華預計，所有非執行董事的任期至少為三年。委任書允許聯合利華在以下情況下終止非執行董事的任命：嚴重不當行為、未能稱職履行職責、行為使聯合利華名譽受損、破產或法律禁止非執行董事擔任此類職位。該等函件並無就非執行董事的委任被聯合利華終止時的通知期或補償作出規定。非執行董事可在發出三個月通知後終止聘用。除特殊情況外，非執行董事自獲委任之日起計滿九年後，董事會不會建議其再度獲提名。如集團祕書要求，聘書可供查閲。在考慮董事會成員的任命時，董事和聯合利華將適當考慮適當履行職責所需的時間承諾。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 127
委員會成員及出席率Andrea Jung主席6/6 Nils Andersen 6/6 Judith Hartmann（自2023年5月3日起擔任成員）2/2 Ruby Lu（自2023年5月3日起擔任成員）4/4 Ian Meakins（自2023年12月1日起擔任成員）0/0 Nelson Peltz 6/6此表列示薪酬委員會成員及彼等於2023年出席會議的情況。出席率乃按合資格出席之會議數目計算。委員會由五名非執行董事組成，其中Andrea Jung擔任主席。魯玉女士於二零二三年五月股東周年大會上退任委員會，由Judith Hartmann接任。Ian Meakins先生於2023年12月1日加入委員會，儘管該日至2023年12月31日期間並無舉行任何委員會會議。Ian於2023年11月出席委員會會議，作為入職的一部分。Nils Andersen和Judith Hartmann將在2024年5月的股東周年大會上從聯合利華董事會退休時退出委員會。 2023年出席委員會會議的其他人士包括首席執行官、首席法律官及集團祕書、首席法律顧問行政人員薪酬及僱傭、首席僱傭法律顧問、首席人事及轉型官、專長及創新主管、首席研發官、首席可持續發展官、全球可持續業務表現及報告主管、全球可持續發展指南針及市場主管、副首席財務官兼主計長及委員會顧問（見下文）。 在釐定彼等之薪酬時，並無個別執行董事出席，以確保並無利益衝突。委員會於釐定執行董事之薪酬金額及架構時，已分別徵詢及取得執行董事本身之意見，然後向董事會建議個別薪酬方案以供批准。 委員會之角色委員會審閲執行董事及非執行董事之薪酬，並向董事會提出建議。其亦負責行政人員及所有僱員股份獎勵計劃的設計及條款，以及ULE及高級管理人員的薪酬政策。該委員會還參與了ULE的績效評估和薪酬。委員會的職權範圍載於我們網站上的“聯合利華的治理”。作為董事會於2023年進行的評估的一部分，董事會評估委員會的表現。委員會亦評估其於二零二三年的表現。總體而言，委員會成員得出結論認為，委員會正在有效地開展工作。 委員會的活動於二零二三年，委員會舉行了六次會議，其活動包括：■釐定二零二二年年度花紅結果；■釐定MCIP獎勵授予首席執行官、首席財務官及ULE；■就二零二三年股東周年大會上的董事薪酬報告投票及更新董事薪酬政策諮詢投資者；■審議並批准擬議的新薪酬政策；■制定2023年年度獎金和績效分享計劃（PSP）2023—2025年績效指標和目標；■為首席執行官和首席財務官設定固定薪酬；■跟蹤外部事態發展，評估其對聯合利華薪酬政策及其實施的影響，特別是在地緣政治緊張的背景下，通貨膨脹和監管要求；■首席財務官的退休和首席財務官繼任規劃；■批准引入復甦政策以符合紐約證券交易所上市要求；■審查薪酬差距數據；■考慮生活工資承諾的進展，該承諾現已擴展到更廣泛的供應鏈；及■與企業責任委員會（CRC）一起評估SPI績效成果，並制定措施和目標。 雖然委員會有責任作出獨立判斷，但委員會酌情請管理層和專業顧問提供諮詢意見，以確保委員會的決定在考慮到內部和外部環境的情況下充分知情。普華永道會計師事務所（普華永道）的Fiona Camenzuli獲委員會委任，就委員會審議的各項事項提供獨立意見。於二零二三年，更廣泛的普華永道網絡公司亦向聯合利華提供其他税務及諮詢服務，包括税務合規及其他税務相關服務、網絡安全服務、內部審計建議、借調人員、第三方風險和合規建議以及併購支持。普華永道是薪酬顧問集團的成員，因此自願遵守英國高管薪酬諮詢的行為準則，該準則可在www.example.com在線查閲（行為準則：高管薪酬諮詢）。委員會信納向委員會提供薪酬意見的羅兵鹹永道項目合夥人及團隊的意見客觀及獨立。他們與聯合利華沒有可能損害他們獨立性的聯繫。委員會審查了利益衝突的可能性，並認為存在防止這種衝突的適當保障措施。截至二零二三年十二月三十一日止年度，就向委員會提供意見而支付予羅兵鹹永道的費用為277，557英鎊。這一數字是根據所提供的大多數諮詢所花費的時間和費用計算的，但有時，對於具體項目，可能商定固定費用。策略報告董事薪酬報告128聯合利華2023表格20—F 2023年年報
薪酬年報本節載列薪酬政策（已於二零二一年五月五日股東周年大會上獲股東批准，並可於本公司網站查閲）於二零二三年的實施情況。 薪酬政策於2023年按公司表現、金額及酌情權應用的擬定運作，詳情載於第116頁的主席函件。自二零二四年起實施該政策的變動載於第119至127頁的建議新薪酬政策，並將於二零二四年股東周年大會上獲得股東批准後實施。聯合利華的薪酬安排符合其透過年度花紅及長期獎勵表現措施獎勵表現的文化，而整個聯合利華的薪酬乃根據薪酬政策所載與執行董事相同的原則釐定。薪酬受控制，風險薪酬乃根據預先釐定之表現計量釐定，並可產生最大結果。這導致風險和成本管理的可預測性。鑑於聯合利華的財務規模和複雜性，行政人員薪酬是按比例計算的。聯合利華的安排由固定薪酬、福利、年度花紅及長期獎勵組成，清晰而簡潔，薪酬政策及相關董事薪酬報告中有透明的詳細説明。 執行董事薪酬政策之實施倘獲股東批准，聯合利華建議之新薪酬政策（載於下文）將自二零二四年股東周年大會起實施。如果擬議的新薪酬政策未獲批准，聯合利華現有的薪酬政策將繼續適用。 Alan Jope於2023年1月1日至6月30日獲委任為首席執行官，而Hein Schumacher則於2023年6月1日至12月31日獲委任為首席執行官。 2023年首席財務官薪酬指Graeme Pitkethly。 有關Fernando Fernandez作為新任首席財務官的薪酬詳情，請參閲第144頁。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 129
薪酬要素固定薪酬目的及與策略的聯繫支持招聘及挽留執行董事，以落實我們的策略。 反映個人的技能、經驗、表現和在集團內的角色。提供一個簡單而具競爭力的替代方案，以取代分別提供薪金、固定津貼和退休金。有關執行董事固定薪酬金額的理由詳情，請參閲第118頁。2023年實施■ CEO（Alan Jope）：€ 1，560，780（2023年1月1日生效）■ CEO（Hein Schumacher）：1，850，000歐元（自2023年6月1日起按比例）■首席財務官（Graeme Pitkethly）：1，246，262歐元（2023年1月1日起生效）2024年計劃自2024年1月1日起生效：■ CEO（Hein Schumacher）：1，850，000歐元（無變動）■ CFO（費爾南多·費爾南德斯）：1，175，000歐元（與Graeme Pitkethly相比減少5.72%）年度獎金目的和與戰略的聯繫激勵按年交付嚴格的短期財務，策略及營運目標，以支持我們的年度業務策略及持續提升股東價值。年度花紅淨額的50%遞延至股份或股份獎勵，以與長期表現掛鈎。■目標年度獎金為CEO固定薪酬的150%，CFO固定薪酬的120%。■ CEO最高年薪為固定薪酬的225%，CFO最高年薪為180%。■根據全年業務目標的實現情況，企業績效乘數為0%至150%。■績效目標範圍被認為是商業敏感的，並將在相關績效年度結束後，全面披露相應的績效結果。■要求將50%的年度獎金淨額推遲到3年後歸屬的股份。■年度花紅受薪酬政策所載之追回、惡意、追回、最終補救及酌情權條款所規限。於二零二三年實施根據薪酬政策實施：■基礎銷售額增長：50% ■基礎經營利潤率增長：25% ■自由現金流：25%計劃於二零二四年根據建議新薪酬政策：■基礎銷售額增長：40% ■基礎經營利潤增長經調整重組成本：30% ■自由現金流：30%長期獎勵：績效分享計劃（PSP）的目的和與戰略的聯繫PSP通過專注於長期持續交付高績效成果，使高級管理層的利益與股東保持一致。■ PSP獎勵通常在三年後授予，但前提是達到了性能條件。■ CEO的最高薪酬為固定薪酬的400%，CFO的最高薪酬為固定薪酬的320%。目標是最高薪酬的50%，分別相當於固定薪酬的200%和160%。■在歸屬後，執行董事將有另外兩年的保留期。■ PSP須遵守薪酬政策所載的追回、惡意、追討、最終補救及酌情權條款。於二零二三年實施根據薪酬政策實施：■成功業務百分比：25% ■累計自由現金流：25% ■投資資本基本回報率：25% ■可持續發展進度指數：25%根據建議新薪酬政策，計劃於二零二四年實施：■基本銷售增長：25% ■相對總股東回報與定製同業集團（a）：30% ■投資資本的基本回報率：30% ■可持續發展進步指數：15%（a）2024年擬議的TSC同行羣體包括拜爾斯多夫、丘奇德懷特、可口可樂、高露潔棕欖、達能、雅詩蘭黛、通用磨坊、哈龍、漢高、肯福、金百利—克拉克、卡夫亨氏、歐萊雅、蒙得樂、雀巢、百事可樂、寶潔和利潔特Benckiser。 戰略報告董事薪酬報告130聯合利華2023表格20—F年度報告
2024年計劃薪酬計劃下2024年薪酬計劃的表現條件及目標範圍如下：PSP 2024—2026獎項加權閾值最大基礎銷售額增長（a）25% 3% 6% 50% 200%相對總股東回報（a）30%第10位（中位數）第5位（上四分位數）50% 200%投資資本基本回報率（平均）30% 15.5% 17.5% 0% 200%可持續發展指數（委員會對SPI進展的評估）15% 0% 200% 0% 200% PSP獎勵（根據目標表現）將於2024年3月8日作出如下：■首席執行官200%固定薪酬：3，700，000歐元。 ■ CFO 160%固定薪酬：1，880，000歐元。 USG是我們多年財務增長模式中創造價值的主要驅動力。因此，委員會認為，以3%為門檻及最高6%為目標範圍是適當的。委員會已將USG的支出門檻設定為面值的50%，以反映所需的拉伸水平，而低於此水平的表現，則不認為任何支出是合適的。相對業績回報率將薪酬與股東經驗掛鈎，並使我們能夠衡量相對業績。 擬議的歸屬時間表符合英國規範，對於中等業績（聯合利華排名第10）的閾值歸屬（面值的50%），對於上四分位業績（聯合利華排名第5）的最大歸屬（面值的200%）。TSC同行組包括：拜爾斯多夫、丘奇德懷特、可口可樂、高露潔棕欖、達能、雅詩蘭黛、通用磨坊、哈龍、漢高、肯福、金伯利—克拉克、卡夫亨氏、歐萊雅、蒙得維的斯、雀巢、百事可樂、寶潔和利潔時。相關ROIC計量本集團所投資資本所產生的回報，並按相關除税後經營溢利除以以下各項之年度平均值計算：商譽、無形資產、物業、廠房及設備、持作出售資產淨值、存貨、應收賬款及其他流動應收款項以及應付賬款及其他流動負債。基本ROIC將按三年平均值計算。目標範圍為15. 5%及最高17. 5%，表達了我們致力於在青少年中至高中水平實現基本ROIC，同時繼續透過收購及出售重塑我們的投資組合。 該報告是由CRC和委員會共同作出的評估。2024—26年SPI將根據四個核心指標進行評估，而不是以前PSP計劃所使用的八個指標。目標將設定為三年期，並在未來披露。KPI將接受外部審查，或在無法接受內部審查的情況下進行內部審查。每個關鍵績效指標將接受公式化評估，同時保留對整體進展進行全面評估的能力。2024—2026年PSP的SPI關鍵績效指標將如下，門檻為0%，最高為200%：（a）氣候：與2015年同期相比，我們營運中使用能源及製冷劑產生的温室氣體排放的百分比變化。目標：80%（閾值79%，最高81%）。(b)塑料：與二零一九年同期相比，我們產品包裝所用原塑料總公噸數的百分比變化。目標：30%（門檻值28%，最高32%）。(c)自然：聯合利華計劃幫助保護和/或再生的土地、森林和海洋的總公頃（以洋底面積衡量）。目標：100萬公頃（門檻值90萬公頃，最多110萬公頃）。 (d)生活工資：我們採購支出的百分比，該百分比與簽署了生活工資承諾的供應商。目標：50%（門檻值45%，最高55%）。 對於飛行中PSP計劃（PSP 2022—2024和PSP 2023—2025），將繼續有年度SPI KPI和目標，其結果基於年度結果。整體結果將為各年度得分的平均值，並於二零二四年及二零二五年董事薪酬報告（如適用）中披露。(a)低於閾值的支出為零。除上述三個元素外，我們的執行董事亦獲提供非貨幣利益。 這些費用包括醫療保險、實際報税表編制費用以及在職死亡撫卹金和行政管理。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 131
如薪酬政策所述，可變薪酬須受退回、瑕疵、追討、最終補救及酌情權的規限。於2023年，委員會並無尋求（亦無要求）就現任或前任執行董事或ULE成員的浮動薪酬行使任何該等權利。執行董事於二零二三年薪酬政策的單一數字及執行情況下表載列各執行董事於二零二二年及二零二三年（如適用）的單一薪酬數字。附註，Alan Jope於二零二三年一月一日至六月三十日期間獲視為首席執行官，而Hein Schumacher則於二零二三年六月一日至十二月三十一日期間獲視為首席執行官。如果需要首席執行官2023年的單一薪酬數字，例如為了比較薪酬比率，則Alan Jope和Hein Schumacher的單一薪酬總額（如下所示）合併。 Hein Schumacher首席執行官（2000）Alan Jope首席執行官（2000）Graeme Pitkethly首席財務官（2023）（6月1日至12月31日）2023年固定及浮動利率比例（1月1日至6月30日）2022年固定及浮動人民幣比例2023年固定及浮動人民幣比例2022年固定及浮動人民幣比例（A）固定薪酬總額（a）1，079 780 1，561 1，246 1，176（B）其他福利（b）311 44 102 63 48固定薪酬和福利小計1，390 35.6% 824 38.0% 1,663 30.8% 1,309 24.8% 1,223 32.1%（C）年度紅利（c）1，862 1，346 3，114 1，720 1，876（D）長期指數：MCIP配對股份（d）——618 1，107 708（D）長期指數：PSP（e）—1，150—（D）長期指數：收購獎勵（f）648—浮動薪酬小計2，510 64.4% 1，346 62.0% 3，732 69.2% 3，977 75.2% 2，585 67.9%薪酬總額（A + B + C + D）（g）3，900 2，由於Alan Jope宣佈於二零二三年十二月三十一日退休，故於二零二三年並無增加固定薪酬。Alan的固定薪酬為二零二三年一月一日至六月三十日，而該日期後的固定薪酬載於第144頁的離職付款表。Hein Schumacher被任命為CEO時的固定薪酬為1，850，000歐元。Hein的固定薪酬為2023年6月1日至12月31日。Graeme Pitkethly之首席財務官薪酬自2023年1月1日起增加6%。 (b)Alan Jope的福利為二零二三年一月一日至六月三十日，而該日期後的福利載於第144頁的離職付款表。Hein Schumacher的福利期限為2023年6月1日至12月31日，包括搬遷，詳見第133頁。 (c)根據薪酬政策，二零二三年全年花紅淨額的50%將遞延至須持有三年的聯合利華股份。Alan Jope的年度獎金為2023年1月1日至6月30日。Hein Schumacher的年度獎金為2023年6月1日至12月31日。 (d)2023年的數據包括2020—2023年MCIP比賽股份，該股份於2024年2月15日歸屬給Graeme Pitkethly。Alan Jope於2024年2月15日歸屬的二零二零至二零二三年MCIP火柴股份載於第144頁的離職付款表。由於Hein Schumacher於二零二三年六月一日獲委任，故不符合資格持有二零二零至二零二三年MCIP比賽股份。(e)2023年的數據包括Graeme Pitkethly於2021—2023年首次授予PSP，於2024年5月7日或前後進行。股價基於2023年第四季度的平均值38.69英鎊，並使用2023年第四季度的平均匯率1歐元= 0.8668英鎊換算成歐元。Alan Jope的PSP 2021—2023（於2024年5月7日或前後歸屬）載於第144頁的辦公室損失付款表。因Hein Schumacher於二零二三年六月一日獲委任，故不符合資格獲授2021—2023年PSP。 (f)2023年的數據包括於2022年董事薪酬報告中披露並於第140頁詳述的Hein Schumacher長期激勵收購獎勵，該獎勵於2024年5月7日或前後歸屬。股價基於2023年第四季度的平均值38.69英鎊，並使用2023年第四季度的平均匯率1歐元= 0.8668英鎊換算為歐元，總計417，161歐元（四捨五入）。該數字亦包括於二零二二年董事薪酬報告中披露的現金收購獎勵230，572歐元（四捨五入），詳情載於第140頁。 (g)2023年首席執行官的薪酬總額為6，070，000歐元四捨五入（Alan Jope和Hein Schumacher 2023年的薪酬總額合計）。 除另有説明外，二零二三年之金額已按二零二三年之平均匯率換算為歐元（1歐元= 0. 8700英鎊），惟不包括MCIP金額，其已按歸屬日期二零二四年二月十五日之匯率換算為歐元（1歐元= 0. 8539及1歐元= 1. 0729美元）。 二零二二年金額已按二零二二年之平均匯率換算為歐元（1歐元= 0. 8510英鎊），惟不包括MCIP金額，其已按歸屬日期二零二三年二月九日之匯率換算為歐元（1歐元= 0. 8879英鎊及1歐元= 1. 0733美元）。 我們不會向執行董事提供任何個人貸款或擔保。戰略報告董事薪酬報告132聯合利華2023表格20—F年度報告
2023年個位數薪酬要素(A)以歐元制定並於2023年支付的固定薪酬：首席執行官--1,859,557歐元(艾倫·喬普2023年1月1日至6月30日為780,390歐元，海因·舒馬赫為1,079,167歐元)，首席財務官--1,246,262歐元。首席執行官艾倫·喬普卸任後的固定薪酬列於第144頁的薪酬損失表中。(B)首席執行官的其他福利數字按比例分配給Alan Jope(2023年1月1日至6月30日)和Hein Schumacher(2023年6月1日至12月31日)，Hein Schumacher的搬遷費用除外，這兩項費用已全額包括在內。艾倫·喬普卸任首席執行官後的福利列於第144頁的辦公室損失付款表中。2023年，這包括：Hein Schumacher首席執行官(歐元)(A)Alan Jope首席執行官(歐元)(A)Graeme Pitkethly CFO(歐元)(A)2023年2023年醫療保險覆蓋範圍、實際納税申報單準備成本和法律費用7,174 35,846 49,959提供在職死亡撫卹金和行政管理11,000 8,000 13,000搬遷(B)292,492-Total(C)310,666 43,846 62,959(A)在必要時使用2023年以上的平均匯率1歐元=GB 0.8700進行折算。(B)如2022年董事薪酬報告所披露，Hein Schumacher有資格就其於2025年6月1日前遷往英國的事宜獲得搬遷支援。這是聯合利華通常的國際移動安排帶來的好處減少。如果Hein在2025年6月1日之前離開聯合利華，委員會可能會收回部分或全部搬遷津貼。(C)2023年首席執行官的總福利為345,512歐元(艾倫·喬普和海因·舒馬赫2023年的總福利加在一起)。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 133
(C)2023年年度獎金2023年實際結果：2023年1月1日至6月30日首席執行官Alan Jope按比例-1,346,173歐元(這是2023年12月31日最高固定薪酬的77%，按比例計算為173%)。Hein Schumacher CEO 2023年6月1日至12月31日按比例-1,861,563歐元(這是最高薪酬的77%，2023年12月31日固定薪酬的173%)。首席執行官2023年的年度獎金總額為3,207,736歐元，這是艾倫·喬普和海恩·舒馬赫的年度獎金之和，如上所述。CFO-1,719,841歐元(這是截至2023年12月31日最高固定薪酬的77%，固定薪酬的138%)。賺取的年度淨獎金的50%遞延為股票(Alan Jope為356,736歐元，Hein Schumacher為511,930歐元，Graeme Pitkethly為455,758歐元)。根據薪酬政策，股票延期三年，不受業績或服務條件的限制。年度獎金措施和目標業績如下所示。所有性能範圍都是介於閾值和最大值之間的直線。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告134聯合利華年度報告Form 20-F 2023 Graeme Pitkethly Alan Jope Hein Schumacher
業績：如第116頁委員會主席函件所述，運用年度獎金酌情決定權，將所有合資格管理層僱員(包括執行董事)的公式化結果調整至115%，以及年度獎金結果的進一步細節。(D)2023年長期激勵成果：MCIP包括2020年4月24日授予Alan Jope和Graeme Pitkethly的MCIP Match股票(根據聯合利華2017年股票計劃運營)，基於截至2023年12月31日的四年期間的業績，歸屬於2024年2月15日。2023年單位數表格和辦公室損失費表格中包含的價值是通過將授予的股份數量(包括截至2023年12月31日的應計股息的額外股份)乘以歸屬水平(目標獎勵的百分比)和歸屬日的股價(PLC GB39.81和PLC EUR 46.55)，並使用歸屬日的匯率換算為歐元(歐元1=GB 0.8539)計算得出的。相對於目標的業績：業績：MCIP 2020-2023(A)基本每股收益增長不包括2021年30億歐元股票回購的好處。2022年執行了15億歐元的股票回購，以返還Ekaterra茶葉業務的收益，因此考慮了這一點。同樣，2023年15億歐元的股票回購也被計入，對基本每股收益增長的貢獻率為1.1%。如第116頁委員會主席的信所述，運用酌處權將執行董事的公式化結果調整至87%(即最高值的44%)，以及MCIP結果的進一步細節。關於SPI結果的進一步細節載於第136至137頁。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 135
2023年結果：PSP這包括2021年5月7日授予Alan Jope和Graeme Pitkethly的PSP股票(根據聯合利華股票計劃運營)，以及2023年6月1日授予Hein Schumacher的長期激勵買斷獎勵(根據聯合利華股票計劃運營)，該獎勵根據截至2023年12月31日的三年期間的業績在2024年5月7日或前後授予。2023年單位數表格及離職酬金的計算方法為：將授予的股份數目(包括截至2023年12月31日的應計股息的額外股份)乘以歸屬水平(目標獎勵的百分比)和2023年第四季度的平均股價(PLC GB 38.69)，並使用2023年第四季度的平均匯率換算為歐元(歐元1=GB 0.8668)。對照目標的業績：業績：根據方案執行計劃2021-2023年的酌情決定權將執行董事的公式化結果調整至63%(即最高限額的32%)，如委員會主席第117頁的信中所述，以及方案規劃方案結果的進一步細節。關於SPI結果的進一步細節如下。2020-2023年和2021-2023年MCIP週期和PSP 2021-2023年SPI的結果：SPI是由CRC和委員會對企業可持續業績的評估，包括定量和定性要素。兒童權利委員會和委員會商定了針對可持續發展倡議指標的可持續發展倡議實現水平，同時考慮到八個可持續發展支柱中每一個的所有目標的表現。請注意，如第131頁所述，從2024年1月1日起對SPI的績效期限進行了更改。2023年SPI性能在第137頁列出。MCIP和PSP實績期間的SPI指數是通過取簡單平均值計算出來的，列於表底部的MCIP 2020-2023年和PSP 2021-2023年。從2022年開始，SPI指標基於聯合利華可持續發展目標取得的進展，因為2021年是聯合利華可持續生活計劃(USLP)報告的最後一年。因此，MCIP 2020-2023年業績年和2021年業績年以及PSP 2021-2023年業績年是以普遍定期審議計劃為基礎的，其餘業績年的結果是以聯合利華可持續發展目標為基礎的。SPI 2023首次包括了兩個指標(積極營養和健康與福祉)，這兩個指標是根據“年度”進展進行評估的，即2023年的進展，而不是拖欠的一年。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告136聯合利華年度報告表格20-F 2023
MCIP 2020—2023及PSP 2021—2023的平均SPI結果載於表格底部及附註（b）。SPI 2023 SPI 2022可持續發展支柱可持續發展目標KPI 2022/23目標判斷（a）2022/23實際值2021實際值可持續發展優先領域：改善地球的健康氣候行動取代化石燃料—到2030年，我們所有清潔和洗衣產品中含有可再生或再生碳的衍生碳我們已簽署協議，開發可再生或回收碳表面活性劑，時間為2022年1月1日至12月31日2已實現2 2保護和再生自然到2023年棕櫚油、大豆、紙張和紙板、茶葉和可可的無砍伐供應鏈棕櫚油、大豆、紙張和紙板的百分比，2022年12月31日之前從低風險毀林來源購買或承包的茶葉和可可，根據2022年10月1日之前簽訂的棕櫚油合同，以及2022年10月1日至12月31日期間購買的大豆，紙及紙板、茶葉及可可85%到2025年實現88% 81%全球無污染物25%回收塑料採購的回收塑料總公噸佔2022年1月1日至12月31日銷售產品所用塑料包裝總公噸的百分比22%未達到21% 19%可持續發展優先領域：改善人民健康，信心和福祉積極營養€ 2025年前每年15億年銷售額來自傳統上使用動物源性成分的植物產品類別的植物產品總銷售額（歐元）來自傳統上使用動物源性成分的植物產品類別的總銷售額（歐元）2023年1月1日至12月31日的衍生成分12.5億歐元未實現12.3億歐元2.42億歐元健康與福祉採取行動通過我們的品牌改善健康與福祉，促進公平和包容，到2030年，每年達到10億人通過品牌傳播和舉措幫助改善健康和福祉，2023年1月1日至12月31日，幫助推進公平和包容7.5億人未實現6.38億人6.86億人可持續發展優先領域：促進建立一個更公平和更具社會包容性的世界到2025年，每年花費20億歐元與全球不同的企業合作。貨幣價值（歐元）2022年1月1日至12月31日期間從第一級供應商收到的所有發票中，這些供應商要麼經認可的認證機構驗證為多元化業務，要麼自我聲明為多元化業務，要麼自聲明為多元化業務，2022年1月1日至12月31日期間6.57億歐元以上—實現8.18億歐元4.45億歐元提高生活水平確保所有直接向聯合利華提供商品和服務的人到2030年至少能賺取生活費或收入根據支付生活費而簽署的專用協作製造合同的估計總貨幣價值2021年1月1日至2022年12月31日的工資，表示為所有未到期專用協同製造合同的估計總貨幣價值的百分比80%超額—實現90% 78%未來的工作重新培訓或提高員工技能到2025年擁有未來技能的員工比例—2022年1月1日至12月31日的健身技能集15%達到15% 7%年度SPI成果115% 125% MCIP 2020—2023年平均SPI成果（b）124% PSP 2021—2023年平均SPI成果（b）122%（a）委員會和兒童權利委員會的判決。(b)2020年及2021年的SPI業績乃基於美國股票期權計劃，詳情載於2021年年報及賬目第92頁。SPI 2020結果（基於2019年實際值）為130%，SPI 2021年結局（基於2020年實際值）為125%，SPI 2022年結果2020—2023年MCIP的平均SPI結果為124%（四捨五入），2021—2023年PSP的平均SPI結果為122%（四捨五入）。 戰略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 137
股價增長MCIP 2020-2023(A)按獎勵日股價按目標業績授予的有條件股票數量(包括小數點)。(B)適用於原來的有條件股票獎勵(包括小數點)的業務表現比率，按獎勵日期的股價計算。(C)原來的有條件股份獎勵(包括小數點)按獎勵日期股價計算的應累算股息。(D)適用於原有有條件股份獎勵的授予日期與歸屬日期之間的股價名義變動加上應計股息(包括小數點)乘以業務表現比率。歸屬期間股價增長的價值對首席財務官而言為-30,859歐元(使用歸屬當日的匯率1歐元=GB 0.8539)。(E)按照歐元1歸屬日的匯率計算的歸屬日裁決的最後價值=GB 0.8539。實際的既得股數量可以在第142頁找到。(F)Alan Jope的MCIP 2020-2023年的股價增長可在第144頁的辦公室損失付款表中找到。股價增長PSP 2021-2023(A)按獎勵日股價按目標業績授予的有條件股份數(包括小數點)。(B)適用於原來的有條件股票獎勵(包括小數點)的業務表現比率，按獎勵日期的股價計算。(C)截至2023年12月31日就原有有條件股份獎勵(包括小數點)按獎勵日期股價計算的應計股息。(D)於授出日期至2023年第四季度適用於原有有條件股份獎勵的平均股價加上截至2023年12月31日的應計股息(包括小數點)的名義變動乘以業務表現比率。可歸因於股價增長的價值為-120,257歐元的首席財務官(使用2023年第四季度1歐元=GB 0.8668的平均匯率)。(E)採用2023年第四季度平均股價為GB 38.69和2023年第四季度平均匯率為1歐元=GB 0.8668的獎勵的最終價值。實際歸屬股份數量將在2024年董事薪酬報告中報告。(F)Alan Jope的PSP 2021-2023年的股價增長可在第144頁的辦公室損失付款表中找到。海因·舒馬赫的現金收購獎勵原值為233,962歐元，股息為4,458歐元，股價漲幅為-7,848歐元，從而獲得230,572歐元(四捨五入)的歸屬獎勵(按1歐元歸屬當日的匯率計算=GB 0.8539)。Hein Schumacher的長期買斷獎勵的股價增長詳細如下。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告138聯合利華年度報告Form 20-F 2023
海因·舒馬赫長期激勵買斷獎勵的價值基於目標的63%的業績結果，股票價格採用2023年第四季度平均股價GB 38.69和2023年第四季度平均匯率1歐元=GB 0.8668，截至2023年12月31日應計股息價值8,300歐元，獎勵的最終價值為417,161歐元，股價增長為-26,732歐元。實際歸屬股份數量將在2024年董事薪酬報告中報告。(A)於2023年3月10日授出(歸屬於2026年2月12日或前後)的下列業績股份除外：CEO(Alan Jope)：PLC-11,354 CEO(Hein Schumacher)：PLC-68,135 CFO：PLC-43,516最大歸屬結果在上述歸屬的200%。紅利等價物可在獎勵授予時和在獎勵授予的範圍內賺取(以現金或額外股份形式)。獎勵的最大面值(B)CEO(Alan Jope)：1,062,048歐元CEO(Hein Schumacher)：6,293,557歐元CFO：4,070,550歐元(目標獎勵的百分比)四個同等權重的長期業績衡量標準。目標獎勵的0%獎勵門檻績效。履約期2023年1月1日至2025年12月31日(要求持有既得股票再保留兩年)。績效衡量細節績效衡量：PSP 2023-2025獎項加權門檻最大競爭力：%商業贏利(C)25%45%60%0%200%累計自由現金流(現滙)25%155億歐元215億歐元0%200%潛在投資資本回報率(退出年份%)25%14%18%0%200%200%可持續發展指數(委員會對SPI進展的評估)25%0%200%200%(A)2023-2025年艾倫·喬普和海因·舒馬赫的PSP獎按比例計算，以反映他們在業績期間的服務時間。(B)面值的計算方法是，把於2023年3月10日或2023年6月1日(包括小數)所授出的股份數目，分別乘以臨立會或臨立會在該日的股價(假設業績最佳，因此最大歸屬比率為200%)，然後以2023年以上的平均匯率換算成歐元，即1歐元=0.8700(四捨五入)。(C)截至2023年12月31日，以業務贏利百分比衡量的競爭力按移動年度總數計算為37%。有關%Business Winning的更多信息，請參閲第116頁的主席信函。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 139
2023年授出之年度紅股遞延股份獎勵基準（a）於2023年3月22日授出之年度紅股數目如下：首席執行官（Alan Jope）：PLC—17，283首席財務官：PLC—10，416年度紅股遞延股份應計股息，並作再投資。 （b）首席執行官（Alan Jope）：€ 834，858首席財務官：€ 503，146延遲期2023年3月22日至2026年3月22日。 業績計量詳情無業績計量。(a)Hein Schumacher於二零二三年並無獲得年度獎金延期獎勵，原因為彼並無獲得二零二二年的年度獎金。 (b)面值乃按於二零二三年三月二十二日授出之股份數目（包括小數）乘以PLC當日之股價42. 03英鎊計算，然後按二零二三年之平均匯率1歐元= 0. 8700英鎊（四捨五入）換算為歐元。於二零二三年作出的長期獎勵收購獎勵基準（a）以下數目的長期獎勵收購股份已於二零二三年六月一日授出（於二零二四年五月七日或前後歸屬）：首席執行官（Hein Schumacher）：PLC—14，559最多歸屬導致上述獎勵的120%歸屬。可於獎勵歸屬時及在獎勵歸屬範圍內賺取股息等值（現金或額外股份）。（b）首席執行官（Hein Schumacher）：826，667歐元門檻歸屬（目標獎勵的百分比）四項同等加權的長期績效指標。目標獎勵的0%屬於臨界性能。表現期間二零二一年一月一日至二零二三年十二月三十一日（亦須視乎歸屬日期繼續受僱而定）。表現計量詳情與2021—2023年PSP相同，詳情載於第136頁。 (a)誠如2022年董事薪酬報告所披露，為取代Hein從其先前的工作中喪失的2021—2023年現金長期獎勵，彼獲授予一項授予價值為697，500歐元的股份獎勵，該股份獎勵將於2024年5月7日或前後歸屬，惟須受上述條件所規限，最高限額為業績的120%。該獎勵的最終歸屬已釐定為目標的63%，詳情載於第136頁。(b)面值乃按於二零二三年六月一日授出之股份數目（包括小數）乘以PLC二零二三年六月一日前五日平均股價41. 17英鎊計算，假設表現最佳，因此最高歸屬率為120%，然後按二零二三年平均匯率1歐元= 0. 8700英鎊（四捨五入）換算為歐元。於二零二三年作出之現金收購獎勵基準（a）以下數目之現金收購股份已於二零二三年六月一日授出（於二零二四年二月十五日歸屬）：首席執行官（Hein Schumacher）：PLC—4，853股受限制股份應計股息，並作再投資。（b）首席執行官（Hein Schumacher）：229，630歐元條件在歸屬日繼續受僱。 業績計量詳情無業績計量。 (a)誠如2022年董事薪酬報告所披露，Hein獲授授股份獎勵，其授出價值為232，500歐元，以取代其先前受僱所沒收的2023年現金花紅，該股份獎勵於2024年2月15日歸屬。(b)面值乃按於二零二三年六月一日授出之股份數目（包括小數）乘以二零二三年六月一日前五日平均股價41. 17英鎊計算，然後按二零二三年平均匯率1歐元= 0. 8700英鎊（四捨五入）換算為歐元。 戰略報告董事薪酬報告140聯合利華2023表格20—F年報
最低持股要求及執行董事股份權益執行董事須於獲委任日期起計五年內建立及保留聯合利華的個人股份，以使彼等的利益與聯合利華股東的利益一致。新任執行董事將須保留自獲委任以來作出的任何股份獎勵（扣除税項後）所歸屬的所有股份，直至其最低持股要求獲悉數達到為止。倘執行董事未能於有關時間達到100%持股要求，彼等不得出售任何聯合利華股份，而聯合利華保留權利阻止出售彼等股份，直至取得所需持股水平為止。下表列示執行董事於二零二三年十二月三十一日的股份擁有權與最低持股要求，以及於二零二三年十二月三十一日執行董事及其關連人士於PLC普通股的權益。e.■股份將於計量日期或（如該結果未能通過個人持股測試）於收購日期估值。相關計量日期之股價將根據計量日期前60個歷日之平均收市股價及歐元╱英鎊╱美元匯率計算。執行董事須於離職後兩年內維持最少100%之最低持股要求（或如少於此數，則於離職當日之實際持股量）。ULE成員必須建立固定薪酬的400%股權（CEO為500%）。這一要求是ULE以下管理層固定工資的250%。執行董事的股權有圈圍，以確保彼等符合最低持股要求，包括離職後兩年。這意味着即使股份已歸屬，它們也會被凍結至最低持股要求期限結束（不包括任何高於最低持股要求的股份）。(B)臨立會股份為普通股31/9便士。包括年度紅利遞延股份應計股息，用於再投資。(C)Hein Schumacher於2023年6月1日被任命，並在被任命後獲得股份。此外，他的第一次股份歸屬發生在2024年2月15日，這就是他於2023年12月31日的持股比例為13%的原因。海因自被任命之日起有五年的時間來實現他的個人持股要求。 於二零二四年一月一日至二月二十二日期間，發生以下權益變動：■ Graeme Pitkethly根據聯合利華PLC股份購買計劃購買6股PLC股份：於二零二四年一月九日以38. 34英鎊的股價購買3股，於二零二四年二月八日以40. 14英鎊的股價購買3股；及■如Alan Jope及Graeme Pitkethly第135頁及Hein Schumacher第140頁所詳述，於2024年2月15日：■ Alan Jope於2020年MCIP獎勵歸屬後收購20，924股PLC EUR股份；■ Hein Schumacher在現金收購獎勵授予後，收購了2，621股PLC英鎊股票； ■ Graeme Pitkethly在其2020年MCIP獎勵授予後，收購了12，581股PLC英鎊股份。自2024年1月1日起，Fernando Fernandez獲委任為首席財務官，取代Graeme Pitkethly，後者仍擔任首席財務官直至2023年12月31日。於2024年2月22日，Fernando Fernandez持有84，496股PLC歐元股份及190，072股PLC英鎊股份。持有PLC股本權益的董事（執行及非執行）及ULE成員的投票權與所示股份類別的其他持有人相同。於2024年2月22日，董事（執行及非執行）或其他ULE成員的持股量概無超過該類別股份已發行股份的1%（Nelson Peltz除外，其擁有PLC已發行股本的1. 5%，包括透過Trian Fund Management作為關連人士）。上表所示之所有股權均為實益。於第99頁，PLC之全部股本已描述。第190頁及第191頁載列聯合利華持有多少股份以滿足股份計劃項下的獎勵。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 141
於二零二三年十二月三十一日，Alan Jope持有合共207，643股受表現條件規限的股份獎勵及合共35，046股不受表現條件規限的股份獎勵。270股受表現條件限制的股份和合共4，946股不受表現條件限制的股份，以及Graeme Pitkethly持有的獎勵超過合共162，796股受表現條件限制的股份和合共21股，不受業績條件限制的121股。概無以購股權形式授出股份。於二零二三年十二月三十一日，根據聯合利華二零一七年股份計劃，以下遞延紅利股份尚未行使：股份類型於二零二三年一月一日之紅股結餘（a）（b）於二零二三年授出之紅股（c）於二零二三年十二月三十一日之紅利遞延股份結餘（d）Alan Jope PLC 17，763 17，283 £ 42.03—35，046 Graeme Pitkethly PLC 10，705 10，416 £ 42.03—21，121（a）Alan Jope：這包括於二零二一年五月七日授出的5，743股PLC股份（於二零二四年五月七日或前後歸屬），及於二零二二年三月二十二日授出12，020股PLC股份（於二零二五年三月二十二日或前後歸屬）。(b)Graeme Pitkethly：這包括於二零二一年五月七日授出3，461股PLC股份（於二零二四年五月七日或前後歸屬），以及於二零二二年三月二十二日授出7，244股PLC股份（於二零二五年三月二十二日或前後歸屬）。(c)於二零二三年三月二十二日作出授出及於二零二六年三月二十二日或前後歸屬。(d)年度紅利遞延股份應計股息，有關股息載於上文股份擁有表（如適用）。由於Hein Schumacher於二零二三年六月一日獲委任，故於二零二三年十二月三十一日並無任何尚未行使之年度紅股遞延股份。於2023年12月31日，根據聯合利華二零一七年股份計劃，下列有條件股份尚未行使，並須受表現條件規限：於二零二三年一月一日授出之有條件股份結餘於二零二三年十二月三十一日之有條件股份結餘股份類型股份數目（a）（b）表現期間二零二三年一月一日至二零二五年十二月三十一日（c）獎勵價格年內應計股息股份（d）於二零二三年歸屬（e）歸屬價格於二零二三年賺取額外股份股份已失效股份數目Alan Jope PLC 145，054 11，354 £ 40.69 5，857—£——162，265 Hein Schumacher PLC—68，135 £ 40.18 1，298—£——69，433 Graeme Pitkethly PLC 87，414 43，516 £ 40.69 4，580—£——135，510（a）Alan Jope：此包括於二零二一年五月七日授出61，233股PLC股份（於二零二四年五月七日或前後歸屬）、於二零二二年三月十一日授出77，427股PLC股份（於二零二五年二月十三日或前後歸屬），以及來自過往年度就獎勵累計的再投資股息的6，394股PLC股份。(b)Graeme Pitkethly：這包括於二零二一年五月七日授出36，901股PLC股份（於二零二四年五月七日或前後歸屬）、於二零二二年三月十一日授出46，660股PLC股份（於二零二五年二月十三日或前後歸屬），以及來自過往年度就獎勵累計的再投資股息的3，853股PLC股份。(c)Alan Jope及Graeme Pitkethly：該等授出於二零二三年三月十日作出（於二零二六年二月十二日或前後歸屬）。Hein Schumacher：該授出於二零二三年六月一日作出（於二零二六年六月一日或前後歸屬）。(d)反映於二零二三年累計的股息等值再投資，惟須遵守與相關PSP股份相同的表現條件。(e)第一項權益將於2024年5月7日或前後進行。MCIP以下有條件股份於二零二三年歸屬或於二零二三年十二月三十一日根據聯合利華股份計劃尚未行使：於二零二三年一月一日有條件股份結餘於二零二三年十二月三十一日有條件股份結餘股份類型股份數目（a）（b）年內應計股息股份（c）於二零二三年歸屬（d）歸屬價格2023年賺取的額外股份（e）股份失效股份數目（f）Alan Jope PLC 62，754 1，637 13，309歐元46.47—5，704 45，378 Graeme Pitkethly PLC 48，154 1，002 15，309英鎊41.09—6，561 27，286（a）Alan Jope：此包括於2019年4月23日授出16，668股PLC股份（於2023年2月9日歸屬）及於2020年4月24日授出39，594股PLC股份（於2024年2月15日歸屬）及6，492股PLC股份來自過往年度就獎勵累計的再投資股息。(b)Graeme Pitkethly：這包括於二零一九年四月二十三日授出19，196股PLC股份（於二零二三年二月九日歸屬）及於二零二零年四月二十四日授出23，795股PLC股份（於二零二四年二月十五日歸屬），以及來自過往年度就獎勵累計的再投資股息的5，163股PLC股份。 (c)反映於二零二三年應計之股息等值再投資，並受與相關配套股份相同之表現條件規限。(d)二零一九年四月二十三日的授出於二零二三年二月九日按70%的比例歸屬Alan Jope及Graeme Pitkethly。(e)這包括歸屬超過100%的業務表現乘數所賺取的任何額外股份及應計股息。(f)由於Hein Schumacher於二零二三年六月一日獲委任，故於二零二三年十二月三十一日並無任何尚未行使MCIP股份。戰略報告董事薪酬報告142聯合利華2023表格20—F年度報告
長期激勵收購獎勵以下有條件股份於2023年12月31日根據聯合利華二零一七年股份計劃尚未發行，並受表現條件規限：於二零二三年一月一日授出的有條件股份餘額於二零二三年十二月三十一日的有條件股份餘額股份類型股份編號業績期間1 2021年1月至2023年12月31日（a）獎勵價格年內應計股息股份（b）2023年歸屬價格2023年賺取的額外股份股份已失效股份數目Hein Schumacher PLC—14，559英鎊41. 17 278—英鎊——14，837（a）該項授出於二零二三年六月一日作出（於二零二四年五月七日或前後歸屬）。該獎勵的最終歸屬已釐定為目標的63%，詳情載於第136頁。(b)反映二零二三年累計股息等值再投資，惟須遵守與相關長期激勵收購股份相同的表現條件。現金收購獎勵根據聯合利華二零一七年股份計劃，於二零二三年十二月三十一日尚未行使的有條件股份如下：於二零二三年一月一日之有條件股份結餘於二零二三年十二月三十一日之有條件股份結餘股份類別數目於二零二三年授出之有條件股份（a）年內應計股息股份（b）2023年歸屬價格2023年賺取額外股份股份失效股份數目Hein Schumacher PLC—4，853英鎊41. 17 93—英鎊——4，946（a）該項授出於2023年6月1日（於2024年2月15日歸屬）。(b)反映二零二三年應計股息等值項目。 執行董事服務合約執行董事服務合約開始日期：■ Alan Jope：2019年1月1日（2020年12月16日簽署）；■ Hein Schumacher：2023年6月1日（a）（2023年1月29日簽署）；■ Graeme Pitkethly：2015年10月1日（2015年12月16日簽署）；■ Fernando Fernandez：2024年1月1日（2023年10月24日簽署）。 服務合約可供股東於股東周年大會上查閲，或應集團祕書的要求，並可於聯合利華發出十二個月通知或執行董事發出六個月通知後終止。代通知金可支付不超過一年的固定薪金和其他福利。倘執行董事離職，可向其作出的其他付款已於薪酬政策披露。有關薪酬政策的副本，請參閲我們網站的薪酬主題部分。 (a)注：Hein Schumacher於2023年6月1日開始受僱於聯合利華，擔任候任首席執行官兼執行董事，並於2023年7月1日出任首席執行官。 策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 143
付給前任主任的款項 下表列示根據Paul Polman於二零一八年十二月三十一日辭去首席執行官職務及於二零一九年七月二日退休於聯合利華時與他訂立的安排向其支付的二零二三年付款。該等安排已於二零一八年董事薪酬報告內披露。 Paul Polman（1000）福利（a）30總薪酬30（a）這包括税務準備費。 年內並無向前任董事作出其他付款。Alan Jope於二零二三年一月一日至六月三十日擔任首席執行官，並於二零二三年十二月三十一日退休於本公司。下表列示根據與Alan作出的安排，於二零二二年董事薪酬報告所披露，於二零二三年七月一日至十二月三十一日期間，就其擔任董事職務而向Alan支付的離職付款。由於彼於整個表現期間均獲聘用，委員會決定其二零二零至二零二三年MCIP及二零二一至二零二三年PSP獎勵將全數歸屬，惟須視乎表現結果而定，詳情見第135及136頁。Alan Jope（000）固定薪酬（a）780福利（b）75長期獎勵：MCIP比賽股份（c）1，838長期獎勵：PSP表現股份（d）1，909總薪酬4，602（a）Alan Jope的固定薪酬由二零二三年七月一日至十二月三十一日（即其合約通知期結束）。艾倫於2023年1月1日至6月30日之固定薪酬載於第132頁之單一數字表。 (b)Alan Jope的福利從2023年7月1日至12月31日，包括税務準備費、醫療保險和在職死亡福利。艾倫於二零二三年一月一日至六月三十日之福利載於第132頁之單一數字表。 (c)2023年的數據包括2020—2023年MCIP配對股份，該股份於2024年2月15日歸屬於Alan Jope，載於第135頁。Alan Jope的MCIP獎勵的原始價值為1，792，420歐元，表現為233，015歐元的股息227，800歐元，股價增長50，335歐元，導致獎勵1，837，541歐元（四捨五入）歸屬。 (d)2023年的數據包括Alan Jope於2024年5月7日或前後進行的2021—2023年PSP首次歸屬，載於第136頁。股價基於2023年第四季度的平均值38.69英鎊，並使用2023年第四季度的平均匯率1歐元= 0.8668英鎊換算成歐元。Alan Jope的PSP獎勵的原始價值為3，018，513歐元，業績為—1，116，850歐元，截至2023年12月31日的股息為206，865歐元，股價增長為—199，553歐元，歸屬時獎勵為1，908，975歐元（四捨五入）。實際歸屬股份數目將於二零二四年董事薪酬報告內呈報。Alan Jope收到一份價值7，950英鎊（約為9，138歐元）的退休禮物，有關金額已根據董事薪酬政策披露超過5，000英鎊的退休禮物。年內並無其他離職付款。除另有説明外，二零二三年之金額已按二零二三年之平均匯率換算為歐元（1歐元= 0. 8700英鎊），惟不包括MCIP金額，其已按歸屬日期二零二四年二月十五日之匯率換算為歐元（1歐元= 0. 8539英鎊及1歐元= 1. 0729美元）。 Fernando Fernandez的委任安排Fernandez Fernandez於二零二四年一月一日開始擔任首席財務官，取代Graeme Pitkethly，後者將於二零二四年五月三十一日離職。薪酬委員會批准本節所述之薪酬待遇，自二零二四年一月一日起生效。彼之薪酬待遇乃符合經批准之薪酬政策。 費爾南多的固定薪酬被定為每年1，175，000歐元。Fernando有資格收取酌情年度花紅，目標機會設定為固定薪酬的120%（最高180%固定薪酬）。任何年度獎金淨額的50%將遞延至聯合利華股份三年。有關年度花紅（包括表現計量）的進一步詳情載於第130頁。 自2024年1月1日起，Fernando亦有資格獲得每年PSP獎勵，金額為目標固定薪酬的160%（最高固定薪酬320%），該獎勵將在達到表現條件的情況下歸屬，隨後額外獲得兩年持有期。有關PSP 2024—2026的進一步詳情（包括性能條件）載於第131頁。Fernando將根據經批准的薪酬政策獲得福利，包括税務準備費、醫療保險及在職死亡福利。他還將在2024年和2025年獲得搬遷津貼，以支持他移居英國（加上長達6個月的住房費用）。如果費爾南多在被任命為首席財務官後24個月內離開聯合利華，委員會可以收回部分或全部搬遷津貼。策略報告董事薪酬報告144聯合利華2023表格20—F年報
Graeme Pitkethly Graeme Pitkethly的離職安排Graeme Pitkethly於2023年12月31日辭去首席財務官兼董事高管一職，並將於2024年5月31日(退休日期)退休。在退休日期之前，格雷姆仍將是聯合利華的員工。在此基礎上，並根據他的服務協議和我們的薪酬政策，格雷姆：■將繼續領取固定薪酬，直至退休日期；■仍有資格在2023年財政年度獲得高達180%固定薪酬的酌情獎金(詳見第134頁)，並根據薪酬政策將年度獎金淨額的50%遞延為股票，持有期為三年；■仍有資格獲得其2020-2023年MCIP和2021-2023年PSP獎勵，如第135頁和第136頁所述；根據PSP長期股票激勵計劃，■將被視為退休後的良好離職者，這意味着他的未償還獎勵將能夠在歸屬日期根據相關計劃的規則歸屬，但須視公司業績而定。PSP獎勵將保留兩年的歸屬後持有期，而MIP獎勵將保留一年的歸屬後持有期；■將繼續有資格根據其條款歸屬和釋放任何年度紅利延期股票；■將繼續獲得直至退休日期的合同福利，包括年假、醫療保險覆蓋範圍、在職死亡福利和報税準備服務(涉及聯合利華的所有來源收入)。支付予Graeme及由Graeme收取的所有款項的詳情將於未來按需要於本公司網站及董事薪酬報告中披露。執行非執行董事薪酬政策一如第118頁主席函件所述，委員會於2024年1月檢討董事非執行董事的收費，並決定2024年不會增加收費，因為有關費用與市場及最近2023年的收費上調一致。委員會將繼續定期審查非執行董事費用。非執行董事費用以英鎊為單位設定和支付。下表概述了當前的費用結構，以我們的報告貨幣歐元和英鎊顯示，使用2023年的平均匯率1 GB=1.1494歐元(四捨五入)。2024年2023年職責年費歐元年費GB年費GB年費GB基本非執行董事年費歐元109,197 GB 95,000歐元109,197 GB 95,000主席(含)歐元758,629 GB 660,000歐元758,629 GB 660,000歐元高級獨立董事(模塊)歐元45,978 GB 40,000歐元提名與公司治理委員會成員歐元17,242 GB 15,000歐元17,242 GB 15,000薪酬委員會成員歐元22,989 GB 20,000歐元22,989 GB 20,000歐元企業責任委員會成員歐元28,736 GB 25,000歐元28,736 GB 25,000歐元提名與治理委員會主席34,483 GB 30,000歐元30,483 GB 30,000歐元薪酬委員會主席40,230 GB 35,000歐元40,230 GB 35,000公司責任委員會主席歐元40,230 GB 35,000歐元40,230 GB 35,000審計委員會主席歐元45,978 GB 40,000歐元45,978 GB 40,000非執行董事在履行職責期間發生的所有合理差旅和其他費用被視為業務費用，因此將得到報銷。應聯合利華的邀請，非執行董事還會收到與其配偶或合夥人出席會議有關的費用。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 145
二零二三年非執行董事薪酬單一數字下表載列各非執行董事於二零二二年及二零二三年之薪酬單一數字。 非執行董事2023 2022年費用（a）千千元福利（b）千元薪酬總額千元薪酬總額千元安德森（c）708 37 745 764 29 793羅拉（d）—50—50朱迪思哈特曼（e）146 21 167 127 1 128 Adrian Hennah（f）155 22 177 140—140 Andrea Jung（g）213—213 200—200 Susan Kilsby（h）138 2 140 127 27 154 Ruby Lu（i）142—142 139 15 154 Strive Masiyiwa（j）149—149 135—135 Ian Meakins（k）91—91——Youngme Moon（l）132—132 118 41 159 Nelson Peltz（m）132—132 54—54約翰·裏什頓（n）—51—51海因·舒馬赫（o）57 2 59 31—31費克·西伯斯馬（p）125—125 135 1136總計2188 84 2272 2071 114 2，185（a）這包括分別從聯合利華收到的2022年和2023年的費用。包括基本非執行董事費用及委員會主席及/或成員資格。 如適用，2022年的金額已使用2022年的平均匯率（1歐元= 0.8510英鎊）換算為歐元。2023年的金額已使用2023年的平均匯率（1歐元= 0.8700英鎊）換算成歐元。(b)領取的唯一津貼是配偶或伴侶應聯合利華邀請旅行。 (c)提名和公司治理委員會主席及薪酬委員會成員。自二零二三年十二月一日起，提名及企業管治委員會及薪酬委員會成員。 (d)於二零二二年五月股東周年大會上退任董事會。 (e)審核委員會成員至二零二三年五月三日，其後為提名及企業管治委員會及薪酬委員會成員。 (f)自二零二二年五月四日起擔任審核委員會主席。 (g)副主席、高級獨立董事、提名及企業管治委員會成員及薪酬委員會主席。 (h)審計委員會成員。 (i)薪酬委員會及提名及企業管治委員會成員，直至二零二三年五月三日，其後為審核委員會成員。(j)企業責任委員會主席。(k)自2023年9月1日起獲委任加入董事會，自2023年12月1日起獲委任為提名及企業管治委員會主席及薪酬委員會成員。 (l)企業責任委員會成員。 (m)自二零二二年七月二十日起獲委任為董事會成員及薪酬委員會成員。(n)於二零二二年五月股東周年大會上退任董事會。 (o)於二零二二年十月四日至二零二三年五月三十一日獲委任為董事會成員及審核委員會成員，其後獲委任為執行董事。 (p)於二零二三年十月三十一日退任董事會。 我們並無向非執行董事授予任何個人貸款或擔保或任何浮動薪酬，彼等亦無權收取任何遣散費。策略報告董事薪酬報告146聯合利華2023表格20—F年報
非執行董事酬金變動百分比下表載列於2023年任何時間擔任非執行董事的非執行董事酬金及其他福利按年變動的五年曆史(Hein Schumacher除外，他包括在第151頁的執行董事酬金變動百分率表內)。臨立會員工薪酬變動百分比比較，請參閲第151頁。總薪酬(A)非執行董事董事2022年至2023年變動%2021年至2022年變動%2020年至2021年變動2019年至2020年變動%2018年至2019年變動尼爾斯·安德森(B)-6.15.0-3.0 253.9 69.2勞拉·查(C)-100.0-63.5 2.3 10.8 5.2朱迪思·哈特曼(D)31.6-3.0-11.4 14.1禤浩焯亨娜(E)26.4 566.7-榮格6.5 11.1 32.8 11.8 51.3蘇珊·基爾斯比(G)-9.122.2-3.0 144.0-魯比·Lu(H)-7.8 569.6--奮力馬西伊瓦(I)10.4 0.7-3.0-0.9 6.1伊恩·米金斯(J)-楊梅·穆恩(K)-17.0 20.5-21.4-0.815.0Nelson Peltz(L)144.4-John Rishton(M)-100.0-64.8-3.0-10.9 17.5Feike Sijbesma(N)-8.11.5-3.0-0.93.0(A)非執行董事收取固定年費，不收取任何與公司業績相關的報酬。因此，同比%的變化主要是由於委員會主席或成員的變化、年中任命或退休、適用董事薪酬報告中披露的費用增加、差旅成本以及平均英鎊：歐元匯率的變化。收到的唯一好處是配偶或伴侶應聯合利華的邀請進行旅行。由於Covid大流行，配偶或伴侶在2020年或2021年沒有旅行。(B)提名和公司治理委員會主席和薪酬委員會成員。自2023年12月1日起，擔任提名、公司治理委員會和薪酬委員會成員。因此，從2022年到2023年，他的百分比下降了。他於2019年11月就任主席，因此從2019年到2020年增長了1%。(C)Laura Cha於2022年5月的股東周年大會上從董事會退任，因此2022年至2023年的百分比下降。(D)擔任審計委員會成員至2023年5月3日，然後擔任提名、公司治理委員會和薪酬委員會成員。因此，從2022年到2023年，除了配偶/伴侶的旅行費用外，還增加了%。(E)禤浩焯·亨納自2021年11月1日起獲委任為董事會成員，並於2022年5月4日出任審計委員會主席。2022年至2023年的百分比增長與2023年非執行董事的費用增加加上配偶/伴侶的差旅費用有關。(F)榮智健獲委任為董事高級獨立董事兼提名及企業管治委員會成員，自2021年5月起生效，並自2021年2月18日起出任薪酬委員會主席。2022年至2023年的增長%涉及2023年非執行董事的費用增長。(G)Susan Kilsby於2019年8月加入聯合利華，因此2019-2020年的增長率為1%。從2022年到2023年減少的百分比與配偶/伴侶的旅行費用有關。(H)Lu自二零二一年十一月一日起獲委任為董事會成員，於二零二三年五月三日前為薪酬委員會及提名及企業管治委員會成員，其後為審計委員會成員。因此，從2022年到2023年的百分比下降，以及配偶/伴侶的旅行費用。(I)2022年至2023年奮進馬斯伊瓦的加幅與2023年非執行董事的加費有關。(J)Ian Meakins自2023年9月1日起獲委任為董事會成員，並自2023年12月1日起出任提名及公司管治委員會主席及薪酬委員會成員。(K)2022年至2023年，Young Me Moon減少的百分比與配偶/伴侶的旅行費用有關。(L)納爾遜·佩爾茨被任命為董事會成員，並於2022年7月20日成為薪酬委員會成員，因此2022年至2023年的薪酬增長百分比。(M)John Rishton於2022年5月的年度股東大會上從董事會退休，因此2022年至2023年的百分比下降。(N)菲克·西貝斯馬於2023年10月31日從董事會退休，因此從2022年至2023年減少了%。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告聯合利華年度報告表格20-F 2023 147
非執行董事之股份權益本集團鼓勵非執行董事於獲委任後五年內累積至少100%之個人股份。下表列示非執行董事及其關連人士於二零二三年一月一日於聯合利華PLC普通股及於二零二三年十二月三十一日於聯合利華PLC普通股之權益。這與最低持股建議相牴觸。附註：Hein Schumacher先生已列入第141頁執行董事之股份權益表。 該等權益於二零二四年一月一日至二零二四年二月二十二日期間並無變動。非執行董事股份類型於2023年12月31日持有的股份股份類型於2023年1月1日持有的股份實際股權佔非執行董事費用的百分比（於二零二三年十二月三十一日）Nils Andersen PLC 21，014 PLC 21，014 131 Judith Hartmann（a）PLC 2，500 PLC 2，500 76 Adrian Hennah（a）PLC 4，000 PLC 4，000 114 Andrea Jung（a）PLC 4，576 PLC 4，576 95 Susan Kilsby（b）PLC 2，250 PLC 2，250 72 Ruby Lu PLC—PLC—0 Strive Masiyiwa（a）PLC 3，530 PLC 3，530 104 Ian Meakins（c）PLC 26，036 n/a n/a 1，268 Youngme Moon（b）PLC ADS 3，500 PLC ADS 3，500 117 Nelson Peltz（d）PLC 36，619，370 PLC 39，167，999 1，221，706 Feike Sijbesma（e）PLC 10，000 PLC 10，000 354（a）2022年至2023年股權佔費用百分比的減少是由於費用增加，如第147頁所述。(b)股份擁有權佔袍金百分比由二零二二年至二零二三年減少乃由於非執行董事袍金增加所致，詳情載於第145頁。 (c)自二零二三年九月一日起獲委任為董事會成員，因此大股擁有權佔二零二三年費用的百分比。 (d)股份擁有權亦包括Trian Fund Management作為關連人士持有之股份。自二零二二年七月二十日起獲委任為董事會成員，因此於二零二三年擁有大量股份佔費用的百分比。 (e)自二零二三年十月三十一日起辭去董事會職務。於二零二三年十月三十一日持有之股份。 所有非執行董事均於二零二四年股東周年大會上獲重新委任加入董事會。(a)非執行董事首次獲委任加入董事會之日期（b）Nils Andersen 30四月2015 3五月2023 Judith Hartmann 30四月2015 3五月2023 Adrian Hennah 1十一月2021 3五月2023 Andrea Jung 3五月2018 3五月2023 Susan Kilsby 1八月2019 3五月2023 Ruby Lu 1十一月2021 3 5月2023 Strive Masiyiwa 2016年4月21日3 5月2023伊恩·米金斯1月2023年9月1日2023 Youngme Moon 2016年4月21日2023年5月3日Nelson Peltz 20日2022年7月3日2023年5月3日2023年5月3日（a）除Ian Meakins外，彼自二零二三年九月一日獲委任加入董事會，有關委任將於二零二四年股東周年大會上確認。(b)所有非執行董事之委任函之未屆滿年期為直至二零二四年股東周年大會為止，惟彼等除退任外，均須接受年度續聘。 策略報告董事薪酬報告148聯合利華2023表格20—F年報
有關董事薪酬的其他披露聯合利華定期審視整個集團的薪酬比率，以及每個工作級別之間的薪酬比率（下表中的WL），我們已經披露了多年。下表詳細列出我們英國各工作級別的固定及浮動薪酬元素，顯示各工作級別與2023年首席執行官及首席財務官的比較情況（2022年的同等數字以作比較）。就首席執行官而言，該等數據為Alan Jope及Hein Schumacher的固定薪酬及浮動薪酬總額，載於第132頁執行董事的單一數字表。首席財務官的數字是使用單一數字表中Graeme Pitkethly的適用數據計算的。 首席執行官╱首席執行官薪酬比率比較（按固定薪酬及福利劃分）╱浮動薪酬）按年比較反映自2023年1月1日起，Graeme Pitkethly擔任首席執行官的薪酬增加，以及自2023年7月1日起任命Hein Schumacher為首席執行官後，執行董事的固定薪酬增加。此外，Alan Jope和Hein Schumacher的固定工資都計入2023年6月。首席執行官的福利成本增加，由於包括Hein Schumacher的搬遷和輕微增加的首席財務官，由於更高的福利成本和法律費用。由於年度花紅結果較二零二二年為低，故二零二三年首席執行官浮動薪酬比例較二零二二年為低。 此外，Hein Schumacher於2023年6月1日獲委任，因此不符合MCIP 2020—2023及PSP 2021—2023的資格。因此，Hein的浮動薪酬僅包括其收購股份獎勵，而Alan Jope的MCIP和PSP獎勵不包括在單一數字表中（因為它們載於第144頁的離職付款表）。與其他僱員相比，執行董事對與表現掛鈎的薪酬所佔比重較高。這些數字還受到為報告目的將英鎊計值的薪金部分換算成歐元所用匯率波動的進一步影響。 如適用，二零二二年金額已採用二零二二年平均匯率（1歐元= 0. 8510英鎊）換算，二零二三年金額已採用二零二三年平均匯率（1歐元= 0. 8700英鎊）換算。英國僱員的年度花紅及長期退休金並非按照法定的單一數字薪酬方法計算。替代地，浮動薪酬數字的計算方法是：■各年度考慮的目標年度獎金值；■ MCIP值按僱員相關工作級別的適當平均值計算，即WL2僱員平均20%的獎金投資；WL3僱員平均45%的獎金投資；WL4—5僱員平均60%的獎金投資；WL6僱員平均100%的獎金投資；■按目標計算的PSP值，即WL2員工為目標獎金的50%；WL3—6員工為目標獎金的100%。固定薪酬數字反映以現金支付的所有薪酬（包括津貼）和福利。披露的數據不包括未納入聯合利華全球薪酬結構和人力資源信息系統的員工。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 149
CEO薪酬比率比較下表是為了滿足英國的要求，並顯示了CEO的薪酬與我們英國員工在第25個百分位數、中位數和第75個百分位數的比較。就首席執行官而言，數據是Alan Jope和Hein Schumacher的固定薪酬和浮動薪酬的總和，如第132頁執行董事單一數字表所示，使用2023年的平均匯率轉換為英鎊(GB 1=歐元1.1494)。薪酬比率：GB 40,968 GB 49,224 GB 67,565薪酬和福利：GB 52,551 GB 65,305 GB 103,527薪酬比率(選項A)：100：1 81：1 51：1 66：1截至2022年12月31日的年度薪酬：GB 36,802 GB 44,478 GB 60,788薪酬和福利：GB 49,868 GB 61,553 GB 93,612薪酬比率(選項A)：92：1 75：1 49：1 63：1截至2021年12月31日的年度薪酬：GB 34,560 GB 42,668 GB 58,869薪酬和福利：GB 48,229 GB 60,306 GB 90,7882020年12月31日工資：GB 34,298 GB 41,010 GB 55,000工資福利：GB 45,713 GB 55,751 GB 80,670工資比例(選項A)：67：1 55：1 38：1 50：1截至2019年12月31日工資：GB 38,510 GB 45,154 GB 59,988工資和福利：GB 50,689 GB 61,086 GB 87,982工資比例(選項A)：83：1 69：1 48：1 51：1選項A用於計算第25個百分位數的工資和福利中位數和第75個百分位數的英國僱員，因為該數據對本集團的所有英國僱員來説是現成的，而選項A是最準確的方法(因為它是基於所有英國僱員在相關財政年度的全職相當總報酬)。這些數字是參照2023年12月31日(相當於全日制)計算的，每個四分位數的薪金、薪酬和福利數字載於上表。英國員工的福利包括任何養老金，但不包括執行董事的養老金，因為根據薪酬政策，他們無權享受養老金福利。披露的數據不包括沒有融入聯合利華全球薪酬結構和人力資源信息系統的員工。英國僱員的可變薪酬數字是根據第149頁“CEO/CFO薪酬比率比較”表下其他工作級別的段落中所述的基礎計算的。這樣做的原因是，重新計算這些數字過於繁瑣，因為根據樣本，重新計算的影響預計是微乎其微的。2023年的平均薪酬比率略有上升，原因是海因·舒馬赫從2023年7月1日起被任命為首席執行官，固定薪酬更高。此外，艾倫·喬普和海因·舒馬赫的固定工資和年度獎金都計入2023年6月。由於海因·舒馬赫的搬遷包括在內，首席執行官的福利成本增加了。2023年的年度獎金結果高於2022年，與其他員工相比，浮動薪酬在CEO薪酬中所佔的比例更高。聯合利華內部的薪酬、獎勵和晉升政策是一致的，因為薪酬政策適用於我們全球整個業務的15,000多名經理。我們還被要求披露更多關於薪酬同比變動率的信息。上面列出的薪酬比率更有意義，因為它們與我們所有英國員工的薪酬相比。相比之下，法規要求我們僅根據我們PLC頂級公司的員工顯示下面的百分比，這在我們的英國員工總數中只佔相對較小的和不具代表性的比例。因此，雖然在運作上，我們可能會更注意我們的內部薪酬比率(包括在上文第149頁的‘CEO/CFO薪酬比率比較’表中)，但這些所需的數字載於第151頁。戰略報告公司治理財務報表董事薪酬報告150聯合利華年度報告表格20-F 2023
執行董事（首席執行官╱首席財務官）薪酬之百分比變動下表顯示根據英國規定，Alan Jope（首席執行官）、Hein Schumacher（首席執行官）、Graeme Pitkethly（首席財務官）及PLC僱員之固定薪酬、其他福利（不包括退休金）及花紅（按有關財政年度之全職相等總薪酬計算）五年按年變動百分比。執行董事之數字乃根據第132頁之單一數字表計算（Alan Jope為二零二三年一月一日至六月三十日，Hein Schumacher為二零二三年六月一日至十二月三十一日）。Hein Schumacher於二零二三年擔任首席執行官之薪酬與彼於二零二二年擔任非執行董事之薪酬作比較，詳情載於第147頁。 本公司非執行董事酬金之百分比變動分別載於第146頁“非執行董事酬金之百分比變動”表。其他福利（不包括退休金）2022年至2023年的獎金%變化CEO：Alan Jope（a）—50. 0%—56. 9%—56. 8% CEO：Hein Schumacher（b）3480.6% n/a n/a n/a首席財務官（c）6. 0% 31. 3%—8. 3% PLC員工（d）0. 2%—12. 1%—19. 2%%從2021年到2022年的變動（e）CEO 1. 8% 34. 2% 67.0% CFO 1.7% 2.1% 67.0% PLC員工—4.3 % 7.4% 57.0%%從2020年到2021年的變動（e）CEO 1.7% 35.7% 71.6% CFO 1.8% 23.7% 71.7% PLC員工—19.3 %—2.2 %—10.6 %從2019年到2020年的變化（e）CEO 4.0% 36.6%—39.1% CFO 3.0% 40.7%—39.7% PLC員工1.7% 30.2%—3.0%%從2018年到2019年的變化（e）CEO—9.5%—92.3%—7.4% CFO 4.2% 4.8% 7.9%（a）Alan Jope之固定薪酬、福利及花紅減少乃由於彼於二零二三年六月三十日辭任首席執行官，因此其於單一數字表中之薪酬按比例計算，由二零二三年一月一日至六月三十日。有關Alan Jope自二零二三年七月一日起之酬金詳情，請參閲第144頁。 (b)Hein Schumacher的固定薪酬增加是因為他於2023年6月1日獲委任，並於2023年7月1日成為首席執行官，而彼於2022年10月4日至2023年5月31日擔任非執行董事。作為非執行董事，Hein先生不符合資格獲發年度花紅，且於二零二二年並無收取任何福利。2022年及2023年非執行董事薪酬單一數字見第146頁，非執行董事薪酬變動百分比見第147頁。 (c)誠如二零二二年董事薪酬報告所披露，二零二三年首席財務官固定薪酬增加反映自二零二三年一月一日起授予Graeme Pitkethly的薪酬增加6%。養卹金增加的原因是保險費、法律費用和匯率波動。年度花紅減少反映二零二二年的表現成果為133%，而二零二三年則為115%。 (d)對於PLC員工，固定薪酬數字包括員工獲得的現金相關福利，作為其總薪酬的一部分，以確保我們能夠準確地比較他們的固定薪酬與首席執行官和首席財務官的薪酬。這些與現金有關的福利包括行動津貼、交通津貼和固定薪酬保障津貼。年度花紅減少反映二零二二年的表現成果為133%，而二零二三年的花紅池則為115%。這些數字還受到英鎊：歐元平均匯率的變化，以及僱員人數的變化，包括ULE成員的變化。披露的數據不包括未納入聯合利華全球薪酬結構和人力資源信息系統的員工。(e)有關執行董事薪酬較過往年度之百分比變動詳情，請參閲有關董事薪酬報告。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 151
薪酬支出的相對重要性下圖顯示了薪酬支出與支付給聯合利華股東的股息和基本收益的相對情況。基本盈利代表聯合利華股東應佔基本盈利，為比較薪酬支出提供了一個很好的參考點。下圖顯示基本盈利、股息及總員工成本相對於去年的變動百分比。(a)在計算股東應佔基本溢利時，股東應佔純利會作出調整，以抵銷經營溢利中的非基本項目及純利中的任何其他重大不尋常條款的除税後影響（詳情見第194頁附註7）。 (b)包括2023年15.07億歐元的股票回購和2022年15.09億歐元的股票回購。首席執行官單數字十年曆史下表顯示首席執行官單數字總薪酬十年曆史：2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年首席執行官薪酬總額單一數字（千美元）（a）9，561 10，296 8，370 11，661 11，726 4，894 3，447 4，890 5，395 6，070年度獎金獎勵率與最大機會66% 92% 92% 100% 51% 55% 32% 54% 89% 77% GSIP業績股票與最大機會的歸屬率61% 49% 35% 74% 66% 60% n/a n/a MCIP與最大機會匹配股份歸屬率81% 65% 47% 99% 88%不/a 42% 44% 35% 44% PSP表現股份歸屬率與最大機會不/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a 32%（a）根據Alan Jope和Hein Schumacher薪酬的合併單一數字，見第132頁。 戰略報告董事薪酬報告152聯合利華2023表格20—F年度報告
十年曆史總股東回報率（PSR）表現下圖包括了基於30個交易日平均值的富時100英鎊投資在十年內的價值增長。下表顯示了聯合利華相對於富時100指數的表現，富時100指數是我們主要上市的英國最相關的指數。聯合利華是該指數的組成部分。擔任其他公司董事會非執行董事聯合利華認同擔任其他公司董事會的高級行政人員可增加董事的知識及經驗，對個人及集團均有好處，但上市公司的外部董事職位數目一般限於每名執行董事一名。從該特定上市公司董事職位賺取之酬金及袍金可予保留（詳情請參閲第95頁之“獨立性及衝突”）。基於上述原因，Graeme Pitkethly自2019年5月1日起獲準擔任Pearson plc的非執行董事。2023年，他收到的年費為121，266歐元（105，500英鎊）（2022年：115，404歐元（98，208英鎊））（根據培生薪酬政策，他的25%的基本費用以培生股份交付）基於2023年的平均匯率1歐元= 0.8700英鎊。2022年的數據已根據2022年的平均匯率1歐元= 0.8510英鎊換算為歐元。聯合利華繼續致力於持續的股東對話，並積極關注投票結果。倘有關董事薪酬的決議案遭到重大否決，聯合利華將尋求瞭解任何該等表決的原因，並將於以下年報及賬目中載列任何迴應該等表決的行動，一如我們於二零二三年於股東周年大會上就董事薪酬報告進行表決後所採取的行動（載於第116頁主席函件）。有關更多信息，請參閲我們網站的薪酬部分。下表載列有關本報告及上一份報告的實際投票：投票結果反對被擱置的二零二二年董事薪酬報告（二零二三年股東周年大會）（不包括董事薪酬政策）。 41. 97% 58. 03% 82，534，318二零二一年董事薪酬政策（二零二一年股東周年大會） 93. 51% 6. 49% 8，161，369董事薪酬報告已獲董事會批准，並由首席法務官兼集團祕書Maria Varsellona代表董事會簽署。策略報告董事薪酬報告聯合利華20—F表格2023 153
154聯合利華2023表格20—F年度報告
財務報表156董事會報告責任157獨立註冊會計師事務所的報告173合併財務報表聯合利華集團176合併財務報表附註227公司賬目聯合利華PLC 230公司賬目附註聯合利華PLC 234集團公司245股東信息—財務日曆246美國的其他信息上市目的聯合利華2023表格20—F年報155
年度賬目
董事負責根據適用法律及法規編制年報及賬目。根據2006年英國公司法，董事亦須就各財政年度編制賬目，以真實公平地反映聯合利華集團及PLC於財政年度結算日之事務狀況以及該年度之損益及現金流量。
董事認為，在編制賬目時，本集團及PLC已採用最適當的會計政策，並貫徹應用及以合理及審慎的判斷及估計為支持，並已遵循國際會計準則理事會（IASB）頒佈的所有國際財務報告準則（IFRS）及英國採納的國際會計準則，彼等認為適用。根據披露指引及透明度規則（“DTR”）4.1.16R，財務報表將構成根據披露指引及透明度規則（“DTR”）4.1.17R及4.1.18R編制的年度財務報告的一部分。審計員關於這些財務報表的報告不能保證年度財務報告是否按照這些要求編制。董事亦負責根據歐盟委員會授權條例（EU）2019/815所載有關單一電子報告格式規範的監管技術標準的規定，以歐洲單一電子格式編制年度報告及賬目，包括綜合財務報表。
董事有責任確保PLC存置會計記錄，合理準確地披露其財務狀況，並使董事能確保賬目符合所有相關法例。彼等亦負責彼等認為為使財務報表的編制不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述所需的內部監控，並承擔一般責任，採取合理可行的步驟以保障貴集團資產，以及防止及偵查欺詐及其他違規行為。
本聲明應與獨立註冊會計師事務所報告書一併閲讀，旨在為股東區分董事及核數師各自就賬目所承擔的責任。
聯合利華集團的財務報表副本載於我們的網站www.example.com。本公司之董事須負責維護網站及網站之完整性，而核數師所進行之工作並不涉及考慮該等事宜。因此，審計員對財務報表自最初在網站上發佈以來可能發生的任何變動概不承擔任何責任。英國和荷蘭有關編制和發佈財務報表的法律可能與其他司法管轄區的法律有所不同。
獨立審計師和向審計師披露信息
英國法律規定了PLC董事在向審計師披露信息方面的額外責任。就各董事所知及所信，並經作出適當查詢後，所有有關使核數師能就PLC的綜合及母公司賬目提供意見的資料均已提供。各董事已採取一切合理步驟，確保其知悉任何相關審計信息，並確定聯合利華有限公司的審計師知悉任何此類信息。
董事責任聲明
根據公司法，董事不得批准財務報表，除非彼等信納財務報表真實而公平地反映本集團及母公司的事務狀況以及本集團於該期間的損益。
根據適用法律及法規，董事亦負責編制符合該法律及該等法規之策略報告、董事報告、董事薪酬報告及企業管治聲明。
各董事確認，就其所知：
■2023年20—F表格的聯合利華年度報告整體而言是公平、平衡和易於理解的，併為股東評估公司的狀況和表現、商業模式和戰略提供了必要的信息；
■根據國際會計準則理事會（IASB）頒佈的國際財務報告準則（IFRS）和英國採納的國際會計準則編制的財務報表真實而公平地反映了貴公司的資產、負債、財務狀況和損益以及合併中所包括的各項業務。
■管理層報告包括對PLC的業務發展及表現、狀況及綜合入賬所包括的業務整體的公允回顧，並描述彼等所面對的主要風險及不確定因素。
董事及其角色載於第84至85頁。
持續經營的企業
本集團之業務，連同可能影響其未來發展、表現、本集團之財務狀況、現金流量、流動資金狀況及借貸融資之因素載於第1至64頁。此外，吾等於第203頁至第218頁附註15至18描述貴集團管理其資本的目標、政策及程序；其財務風險管理目標；其財務工具及對衝活動的詳情，以及其所承受的信貸及流動資金風險。儘管並無於持續經營同一期間進行評估，但本集團之可行性已於第79頁進行評估。
本集團擁有可觀的財務資源，並與全球多個國家的客户及供應商建立了業務關係。因此，董事相信，自財務報表批准日期起至少12個月內，本集團具備良好條件成功管理其業務風險。
經作出查詢後，董事認為採用持續經營會計基準編制本年報及賬目屬適當。
內部和披露控制和程序
有關聯合利華主要風險因素的討論，請參閲第71至78頁，有關集團風險管理和控制方法的評論，請參閲第70至79頁。
致股東和董事會
聯合利華(英國)：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
本公司已審計聯合利華(英國)及其附屬公司(本公司)截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止三年各年度的相關合並收益表、合併全面收益表、合併權益變動表、合併現金流量表及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)，在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間各年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
本公司於2023年收購了Zywie Ventures Private Limited(“OZiva”)和Yasso Holdings，Inc.(“Yasso”)，管理層將其排除在對本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估之外，OZiva和Yasso的財務報告內部控制佔本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度綜合財務報表中總資產的1.09%和總營業額的0.14%。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對OZiva和Yasso財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊，以及
在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。.
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
巴西與2001年公司重組有關的間接税或有負債
誠如綜合財務報表附註20所述，本集團就二零零一年公司重組與巴西當局的爭議，就間接税呈報或然負債。截至2023年12月31日，就該事項收到的評税總額為37. 57億歐元。對於尚未評估的期間，仍有可能就同一事項進行進一步重大税務評估。
我們將評估與二零零一年企業重組有關的巴西間接税項或有負債列為關鍵審計事項。在巴西，地方間接税制度（州和聯邦）和判例涉及高度複雜。由於該等複雜性，本公司對此事結果的不確定性作出高度判斷。評估當局就已收到評估以確定是否存在負債而進行的調查的可能未來結果，以及評估是否可估計尚未評估期間就同一事項可能面臨的重大税務評估風險，均需具備複雜的核數師判斷及專業技能。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序：
■我們評估了與間接税過程有關的若干內部監控的設計及測試了其經營有效性，包括與評估調查結果（如存在負債）有關的監控，以及圍繞評估尚未評估期間可能面臨的重大税務評估風險。
■我們聘請具備專業技能和知識的本地間接税專業人士協助：
■評估分類為或有負債的適當性與風險的性質、適用的法規和與税務機關的相關通信；以及
■評估從本公司外部律師收到的確認書，考慮法律先例、判例法以及法院當局通過的任何歷史和近期判決的任何影響，這些判決可能影響經濟資源外流的可能性。
■我們審閲了税務機關的評估，並將評估的一致性、發生率及金額隨時間的追溯性與管理層在此事項尚未評估期間作出的過往估計進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
聯合王國，倫敦
2024年3月7日
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合併損益表
截至十二月三十一日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 營業額 | 2 | 59,604 | | 60,073 | | 52,444 | |
| 營業利潤 | 2 | 9,758 | | 10,755 | | 8,702 | |
| 其中包括： | | | | |
| 處置Ekaterra的收益 | 21 | – | | 2,303 | | – | |
| 出售Suave的收益 | 21 | 497 | | – | | – | |
| 淨融資成本 | 5 | (486) | | (493) | | (354) | |
| 養卹金和類似的債務 | | 110 | | 44 | | (10) | |
| 財政收入 | | 442 | | 281 | | 147 | |
| 融資成本 | | (1,038) | | (818) | | (491) | |
| 惡性通貨膨脹經濟體產生的貨幣收益/（損失）淨額 | 1 | (142) | | (157) | | (74) | |
| 應佔合營企業及聯營企業淨利潤╱（虧損） | 11 | 231 | | 208 | | 191 | |
| 來自非流動投資及聯營公司的其他收入/（虧損） | | (22) | | 24 | | 91 | |
| 税前利潤 | | 9,339 | | 10,337 | | 8,556 | |
| 税收 | 6A | (2,199) | | (2,068) | | (1,935) | |
| 淨利潤 | | 7,140 | | 8,269 | | 6,621 | |
| 歸因於： | | | | |
| 非控制性權益 | | 653 | | 627 | | 572 | |
| 股東權益 | | 6,487 | | 7,642 | | 6,049 | |
| 每股收益 | 7 | | | |
| 基本每股收益(歐元) | | 2.58 | | 3.00 | | 2.33 | |
| 稀釋後每股收益(歐元) | | 2.56 | | 2.99 | | 2.32 | |
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨利潤 | | 7,140 | | 8,269 | | 6,621 | |
| *其他全面收入 | 6C | | | |
| 不會重新分類至損益（扣除税項）之項目： | | | | |
| 按公平值計入其他全面收益之權益工具收益╱（虧損） | | (28) | | 36 | | 166 | |
| 確定福利養老金計劃的重新確定 | 15B | (510) | | (473) | | 1,734 | |
| 其後可能重新分類至損益（扣除税項）之項目： | | | | |
| 現金流套期保值的損益 | | (27) | | (91) | | 279 | |
| 貨幣重新換算收益/（損失） | 15B | (1,461) | | 614 | | 1,177 | |
| 全面收益總額 | | 5,114 | | 8,355 | | 9,977 | |
| 歸屬於： | | | | |
| 非控制性權益 | | 524 | | 507 | | 749 | |
| *股東權益 | | 4,590 | | 7,848 | | 9,228 | |
附註綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表、綜合資產負債表及綜合現金流量表中所提述之附註與第177頁至第226頁之附註有關，該等附註構成綜合財務報表之組成部分。
合併權益變動表
截至十二月三十一日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬歐元
| 被呼叫
向上分享
資本 | 分享
補價
帳户 | 統一
保留 | 其他
儲量 | 保留
利潤 | 總計 | 非控制性
利益 | 總計
股權 |
| 2020年12月31日 | 92 | | 73,472 | | (73,364) | | (7,482) | | 22,548 | | 15,266 | | 2,389 | | 17,655 | |
| 當期損益 | – | | – | | – | | – | | 6,049 | | 6,049 | | 572 | | 6,621 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | | | | |
| 權益工具收益╱（虧損） | – | | – | | – | | 147 | | – | | 147 | | 19 | | 166 | |
| 現金流量對衝收益╱（虧損） | – | | – | | – | | 276 | | – | | 276 | | 3 | | 279 | |
| 確定福利養卹金計劃的重新發放 | – | | – | | – | | – | | 1,728 | | 1,728 | | 6 | | 1,734 | |
| 貨幣重新換算收益/（損失） | – | | – | | – | | 1,025 | | 3 | | 1,028 | | 149 | | 1,177 | |
| 綜合收益總額 | – | | – | | – | | 1,448 | | 7,780 | | 9,228 | | 749 | | 9,977 | |
| 普通資本股利 | – | | – | | – | | – | | (4,458) | | (4,458) | | – | | (4,458) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股本削減(a) | – | | (20,626) | | – | | – | | 20,626 | | – | | – | | – | |
股份回購(b) | – | | – | | – | | (3,018) | | – | | (3,018) | | – | | (3,018) | |
庫存股份的變動(c) | – | | – | | – | | 95 | | (143) | | (48) | | – | | (48) | |
股份支付信貸(d) | – | | – | | – | | – | | 161 | | 161 | | – | | 161 | |
| 支付給非控股權益的股息 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (503) | | (503) | |
| | | | | | | | |
| 轉撥至非金融資產的對衝收益╱（虧損） | – | | – | | – | | (171) | | – | | (171) | | (3) | | (174) | |
| | | | | | | | |
其他權益變動(e) | – | | (2) | | – | | (82) | | 231 | | 147 | | 7 | | 154 | |
| 2021年12月31日 | 92 | | 52,844 | | (73,364) | | (9,210) | | 46,745 | | 17,107 | | 2,639 | | 19,746 | |
| 惡性通貨膨脹重報至2022年1月1日 | – | | – | | – | | – | | 154 | | 154 | | – | | 154 | |
| 調整後的期初餘額 | 92 | | 52,844 | | (73,364) | | (9,210) | | 46,899 | | 17,261 | | 2,639 | | 19,900 | |
| 當期損益 | – | | – | | – | | – | | 7,642 | | 7,642 | | 627 | | 8,269 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | | | | |
| 權益工具收益╱（虧損） | – | | – | | – | | 45 | | – | | 45 | | (9) | | 36 | |
| 現金流量對衝收益╱（虧損） | – | | – | | – | | (92) | | – | | (92) | | 1 | | (91) | |
| 確定福利養卹金計劃的重新發放 | – | | – | | – | | – | | (474) | | (474) | | 1 | | (473) | |
貨幣重新換算收益/（損失）(f) | – | | – | | – | | 240 | | 487 | | 727 | | (113) | | 614 | |
| 綜合收益總額 | – | | – | | – | | 193 | | 7,655 | | 7,848 | | 507 | | 8,355 | |
| 普通資本股利 | – | | – | | – | | – | | (4,356) | | (4,356) | | – | | (4,356) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股份回購(b) | – | | – | | – | | (1,509) | | – | | (1,509) | | – | | (1,509) | |
庫存股份的變動(c) | – | | – | | – | | 106 | | (137) | | (31) | | – | | (31) | |
股份支付信貸(d) | – | | – | | – | | – | | 177 | | 177 | | – | | 177 | |
| 支付給非控股權益的股息 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (572) | | (572) | |
| 轉撥至非金融資產的對衝收益╱（虧損） | – | | – | | – | | (126) | | – | | (126) | | (1) | | (127) | |
其他權益變動(g) | – | | – | | – | | (258) | | 15 | | (243) | | 107 | | (136) | |
| 2022年12月31日 | 92 | | 52,844 | | (73,364) | | (10,804) | | 50,253 | | 19,021 | | 2,680 | | 21,701 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 當期損益 | – | | – | | – | | – | | 6,487 | | 6,487 | | 653 | | 7,140 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | | | | |
| 權益工具收益╱（虧損） | – | | – | | – | | (27) | | – | | (27) | | (1) | | (28) | |
| 現金流量對衝收益╱（虧損） | – | | – | | – | | (27) | | – | | (27) | | – | | (27) | |
| 確定福利養卹金計劃的重新發放 | – | | – | | – | | – | | (508) | | (508) | | (2) | | (510) | |
貨幣重新換算收益/（損失）(h) | – | | – | | – | | (1,629) | | 294 | | (1,335) | | (126) | | (1,461) | |
| 綜合收益總額 | – | | – | | – | | (1,683) | | 6,273 | | 4,590 | | 524 | | 5,114 | |
| 普通資本股利 | – | | – | | – | | – | | (4,327) | | (4,327) | | – | | (4,327) | |
庫存股的註銷(i) | (4) | | – | | – | | 5,282 | | (5,278) | | – | | – | | – | |
股份回購(b) | – | | – | | – | | (1,507) | | – | | (1,507) | | – | | (1,507) | |
庫存股份的變動(c) | – | | – | | – | | 75 | | (98) | | (23) | | – | | (23) | |
股份支付信貸(d) | – | | – | | – | | – | | 212 | | 212 | | – | | 212 | |
| 支付給非控股權益的股息 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (521) | | (521) | |
| | | | | | | | |
| 轉撥至非金融資產的對衝收益╱（虧損） | – | | – | | – | | 117 | | – | | 117 | | – | | 117 | |
| 其他權益變動 | – | | – | | – | | 2 | | 17 | | 19 | | (21) | | (2) | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | 88 | | 52,844 | | (73,364) | | (8,518) | | 47,052 | | 18,102 | | 2,662 | | 20,764 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)股票溢價進行了調整，以反映PLC公司的法定股本，減少了GB18,4002021年6月15日法院批准後的100萬美元。
(b)股份回購反映了作為2021年4月29日和2022年2月10日宣佈的股份回購計劃的一部分，收購普通股的成本。
(c)包括購買和出售庫存股，以及從庫存股轉移到以前年度產生的股份結算計劃的留存利潤以及股票期權行使和授予價格之間的差額。
(d)以股份為基礎的支付信貸涉及就授予僱員的購股權和獎勵的公允價值從營業利潤中記錄的非現金費用。
(e)包括對歐元的惡性通貨膨脹調整2801000萬歐元和歐元822.5億美元與收購Welly相關。
(f)包括對歐元的惡性通貨膨脹調整514與阿根廷和土耳其相關的美元。
(g)包括與收購Nutrafol相關的以下項目：歐元(EURO：行情)269)購買其他儲備和歐元的非控制性權益選擇權991,000,000非控股權益於收購時確認。
(h)包括對歐元的惡性通貨膨脹調整308與阿根廷和土耳其相關的美元。
(i)在2023年，112,746,434作為庫存股持有的PLC普通股被註銷。回購這些股份所支付的金額最初在其他儲備中確認，並在註銷時轉移到留存利潤。
合併資產負債表
截至十二月三十一日止的年度
| | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 2023 | 2022 |
資產 | | | |
| 非流動資產 | | | |
| 商譽 | 9 | 21,109 | | 21,609 | |
| 無形資產 | 9 | 18,357 | | 18,880 | |
| 財產、廠房和設備 | 10 | 10,707 | | 10,770 | |
| 有盈餘的基金計劃的退休金資產 | 4B | 3,781 | | 4,260 | |
| 遞延税項資產 | 6B | 1,113 | | 1,049 | |
| 金融資產 | 17A | 1,386 | | 1,154 | |
| 其他非流動資產 | 11 | 911 | | 942 | |
| | 57,364 | | 58,664 | |
| 流動資產 | | | |
| 盤存 | 12 | 5,119 | | 5,931 | |
| 貿易及其他流動應收款項 | 13 | 5,775 | | 7,056 | |
| 流動納税資產 | | 427 | | 381 | |
| 現金和現金等價物 | 17A | 4,159 | | 4,326 | |
| 其他金融資產 | 17A | 1,731 | | 1,435 | |
| 持有待售資產 | 22 | 691 | | 28 | |
| | 17,902 | | 19,157 | |
| 總資產 | | 75,266 | | 77,821 | |
| 負債 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 金融負債 | 15C | 5,087 | | 5,775 | |
| 應付貿易款項和其他流動負債 | 14 | 16,857 | | 18,023 | |
| 流動税項負債 | | 851 | | 877 | |
| 條文 | 19 | 537 | | 748 | |
| 為出售而持有的負債 | 22 | 175 | | 4 | |
| | 23,507 | | 25,427 | |
| 非流動負債 | | | |
| 金融負債 | 15C | 24,535 | | 23,713 | |
| 非流動税項負債 | | 384 | | 94 | |
| 養老金和退休後醫療保健負債： | | | |
| 資助計劃出現赤字 | 4B | 351 | | 613 | |
| 未獲資助的計劃 | 4B | 1,029 | | 1,078 | |
| 條文 | 19 | 563 | | 550 | |
| 遞延税項負債 | 6B | 3,995 | | 4,375 | |
| 其他非流動負債 | 14 | 138 | | 270 | |
| | 30,995 | | 30,693 | |
| 總負債 | | 54,502 | | 56,120 | |
| | | |
| 權益 | | | |
| 股東權益 | | 18,102 | | 19,021 | |
| 非控制性權益 | | 2,662 | | 2,680 | |
| 總股本 | | 20,764 | | 21,701 | |
| 負債和權益總額 | | 75,266 | | 77,821 | |
綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表、綜合資產負債表及綜合現金流量表中的附註與第177至226頁附註有關，這些附註構成綜合財務報表的組成部分。
這些財務報表已獲董事批准，並由費爾南多·費爾南德斯代表董事簽署。
F·費爾南德斯代表董事會
2024年3月7日
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨利潤 | | 7,140 | | 8,269 | | 6,621 | |
| 税收 | | 2,199 | | 2,068 | | 1,935 | |
| 應佔合營╱聯營公司純利及其他非流動投資收入╱（虧損） | | (209) | | (232) | | (282) | |
| 惡性通貨膨脹經濟體產生的貨幣（收益）/損失淨額 | | 142 | | 157 | | 74 | |
| 淨融資成本 | 5 | 486 | | 493 | | 354 | |
| 營業利潤 | | 9,758 | | 10,755 | | 8,702 | |
| 折舊、攤銷和減值 | | 1,579 | | 1,946 | | 1,763 | |
| 營運資金變動： | | 814 | | (422) | | (47) | |
| 盤存 | | 340 | | (1,398) | | (458) | |
| 貿易和其他應收款 | | 768 | | (1,852) | | (307) | |
| 應付貿易款項和其他負債 | | (294) | | 2,828 | | 718 | |
| 養卹金和類似債務減去付款 | | (281) | | (119) | | (183) | |
| 備抵減付款 | | (185) | | 203 | | (61) | |
| （利潤）/離職損失的抵銷 | | (433) | | (2,335) | | 23 | |
| 以股份為基礎的薪酬的非現金費用 | | 212 | | 177 | | 161 | |
| 其他調整 | | 97 | | (116) | | (53) | |
| 經營活動現金流 | | 11,561 | | 10,089 | | 10,305 | |
| 已繳納所得税 | | (2,135) | | (2,807) | | (2,333) | |
| 經營活動現金流量淨額 | | 9,426 | | 7,282 | | 7,972 | |
| 收到的利息 | | 267 | | 287 | | 148 | |
| 購買無形資產 | | (243) | | (253) | | (232) | |
| 購置房產、廠房和設備 | | (1,502) | | (1,456) | | (1,108) | |
| 財產、廠房和設備的處置 | | 42 | | 82 | | 101 | |
| 收購業務及於合營企業及聯營企業之投資 | | (704) | | (979) | | (2,131) | |
| 出售業務、合營企業及聯營企業 | | 436 | | 4,622 | | 43 | |
| 購置其他非流動投資 | | (533) | | (170) | | (142) | |
| 其他非流動投資的處置 | | 62 | | 266 | | 137 | |
| 合營企業、聯營企業及其他非流動投資股息 | | 239 | | 185 | | 185 | |
| （購買）/出售金融資產 | | (358) | | (131) | | (247) | |
| 淨現金流量(用於投資活動)/來自投資活動 | | (2,294) | | 2,453 | | (3,246) | |
| 按普通股股本支付的股息 | | (4,363) | | (4,329) | | (4,483) | |
| 支付的利息 | | (899) | | (744) | | (488) | |
| 短期借款淨變化 | | (570) | | (545) | | 656 | |
| 額外財務負債 | | 4,972 | | 7,776 | | 4,748 | |
| 償還金融負債 | | (3,905) | | (8,440) | | (3,550) | |
| 租賃租金付款的資本部分 | | (394) | | (518) | | (464) | |
| 股份回購 | 24 | (1,507) | | (1,509) | | (3,018) | |
| | | | |
其他融資活動(a) | | (527) | | (581) | | (500) | |
| （用於）/來自融資活動的現金流量淨額 | | (7,193) | | (8,890) | | (7,099) | |
| 現金和現金等價物淨增加/(減少) | | (61) | | 845 | | (2,373) | |
| 年初的現金和現金等價物 | | 4,225 | | 3,387 | | 5,475 | |
| 外匯匯率變動的影響 | | (119) | | (7) | | 285 | |
| 年終現金和現金等價物 | 17A | 4,045 | | 4,225 | | 3,387 | |
(a)其他融資活動包括就購買非控股權益支付的現金及支付予少數股東權益的股息。
退休基金之現金流量（本集團就退休金及類似責任作出之供款及其他直接付款除外）並無計入本集團現金流量表。
1.會計信息和政策
鞏固的基礎
包括在2023年合併財務報表中的集團公司是PLC和所有附屬企業，即由PLC控制的實體。當集團有權指導某一實體的活動，從而影響投資回報時，就存在控制權。
被收購業務的淨資產及業績自其各自的收購日期(即本集團取得控制權的日期)起計入綜合財務報表。
已出售業務的結果計入截至其出售日期的綜合財務報表，該日期為管控終止之日。
集團內部交易和餘額被沖銷。
公司立法和會計準則
綜合財務報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)以及英國採用的國際會計準則編制的。
除非另有説明，這些財務報表是根據歷史成本慣例編制的。
持續經營的企業
這些財務報表是在持續經營的基礎上編制的。集團擁有雄厚的財力，並與世界各國的許多客户和供應商建立了業務關係。董事亦考慮本集團的整體財務狀況、主要風險敞口及未來業務預測。我們於第203頁至第218頁附註15至18中介紹本集團的目標、政策及管理資本的程序；其財務風險管理目標；其金融工具及對衝活動的詳情，以及對信貸及流動資金風險的承擔。因此，自財務報表獲批准之日起計，本集團有能力成功管理業務風險至少十二個月。
會計政策
所採用的會計政策與上一財政年度所採用的政策相同，但在“近期會計發展”標題下所載除外。
會計政策包括在綜合財務報表的相關附註內。這些文件在第177至226頁以灰色突出顯示。以下會計政策適用於整個財務報表。
外幣
合併財務報表以歐元列報。截至2023年12月31日，PLC的功能貨幣為英鎊。個別集團公司的財務報表所列項目以其各自的本位幣記錄，而本位幣是每個實體經營所處的主要經濟環境的貨幣。
個別集團公司之外幣交易乃按交易當日之匯率換算為功能貨幣。結算該等交易及按年終匯率換算貨幣資產及負債的外匯收益及虧損於收益表確認，惟於權益中遞延作為合資格對衝則除外。
於編制綜合財務報表時，個別集團公司之結餘由其功能貨幣換算為歐元。除惡性通脹經濟體系中集團公司之財務報表（見下文）外，收益表、現金流量表及所有其他資產及負債變動均按平均匯率換算，以代替交易匯率，或按交易匯率本身（如更為合適）換算。資產及負債按年終匯率換算。
功能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體貨幣的集團公司的財務報表會就通貨膨脹作出調整，然後使用資產負債表匯率換算為歐元。為比較目的而於過往年度呈列之金額不予修訂。為確定是否存在惡性通貨膨脹，本集團評估該國經濟環境的定性和定量特徵，例如過去三年的累計通貨膨脹率。
於二零二三年十二月三十一日，PLC之普通股股本乃按股份發行日期之歷史匯率換算為歐元（見第204頁附註15 B）。
年內匯率變動對海外業務淨資產的影響計入權益。就此而言，淨資產包括集團公司之間的貸款及任何相關外匯合約，而該等合約既無計劃亦無可能於可見將來發生結算。
本集團對海外業務功能貨幣與母公司功能貨幣之間產生的若干匯兑差額應用對衝會計，不論投資淨額是直接持有還是透過中間母公司持有。重新換算指定為外幣淨投資對衝之金融負債所產生之差額，以對衝有效為限，於權益入賬。倘對衝無效，該等差額於損益內呈報。
自2004年1月1日過渡到《國際財務報告準則》之日起產生的累計匯兑差額作為其他儲備金的單獨組成部分報告。倘透過出售或償還資本出售或部分出售集團公司權益，累計匯兑差額於收益表確認為出售集團公司損益的一部分。
惡性通貨膨脹的經濟體
阿根廷經濟自二零一八年七月一日起被指定為惡性通脹，而土耳其經濟自二零二二年七月一日起被指定為惡性通脹。因此，國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體中的財務報告”已應用於功能貨幣為阿根廷比索或土耳其里拉的所有聯合利華實體。國際會計準則第29號的應用包括：
■自初始確認日至資產負債表日，因通貨膨脹引起的購買力變化而對非貨幣性資產和負債的歷史成本進行調整；
■（a）根據報告所述期間的通貨膨脹調整損益表；
■以期末外匯匯率而非平均匯率換算損益表；及
■調整損益表，以反映通貨膨脹和匯率變動對以當地貨幣持有貨幣資產和負債的影響。
對本集團二零二三年綜合財務報表的主要影響為：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 阿根廷 | 土耳其 | 總計 |
| 總資產增加/（減少） | (205) | | 8 | | (197) | |
| 營業額增加/（減少） | (440) | | 12 | | (428) | |
| 營業利潤增加/(減少) | (112) | | (12) | | (124) | |
| 貨幣淨收益/淨虧損 | (203) | | 61 | | (142) | |
氣候變化
在編制這些綜合財務報表時，我們考慮了實物和過渡氣候變化對風險的影響，以及我們緩解這些風險對我們資產和負債當前估值的計劃。在可能的情況下，我們根據2030年、2039年和2050年的各種情景對這些風險和機會進行了量化評估。這些潛在的金融影響是基於高級別的量化評估，不包括任何關於我們將採取行動緩解這些與氣候有關的風險的影響的假設。因此，這些量化不代表任何類型的財務預測，因此不直接納入任何長期現金流預測。
為了確定截至報告期的財務報告判斷和估計是否存在實質性影響，我們逐項審查了資產負債表的每個項目，並確定了有可能受到氣候相關風險重大影響的項目以及我們緩解這些風險的計劃。然後對可能受到重大影響的行項目進行詳細審查，以確認：
■用於評估我們的商譽和無限期無形資產是否受損的增長率和預計現金流，與我們與氣候有關的風險假設以及我們正在採取的緩解這些風險的行動非常一致。
■鑑於與氣候變化相關的潛在物理風險和陳舊風險，以及我們正在採取的緩解這些風險的行動，我們的財產、廠房和設備的使用壽命是適當的。
此外，應該指出的是，與氣候有關的風險可能會影響我們的固定收益養老金計劃資產的財務狀況。受託人經營多元化的投資策略，並不斷評估投資風險。受託人將氣候風險視為主要投資風險之一，並不斷髮展其投資，以降低整體氣候風險。
根據該等審核，吾等並不認為我們的考慮對財務報告判斷及估計有重大影響，因此，截至2023年12月31日，我們的資產或負債的估值並未受到該等風險的重大影響。我們並未發現氣候相關風險對本集團的持續經營評估或本集團未來三年的生存能力有任何重大影響。
多年來，聯合利華一直將可持續發展作為其戰略的核心，並一直致力於成為一項更可持續的業務。這包括實施數百項行動，以幫助緩解和適應與氣候有關的風險。此類行動的成本和收益嵌入到企業的成本結構中，不能單獨確定。所有這些行動均未對本集團的資產價值或其使用壽命產生重大影響，雖然仍有許多工作要做，但我們的目標是在不影響本集團資產價值的情況下，繼續減少我們對氣候相關風險的風險敞口。然而，我們認識到，氣候緊急情況正在加深，政府政策可能會因為承諾將全球温室氣體排放控制在1.5攝氏度以內而發生變化，因此我們將繼續密切關注未來幾年可能出現的對我們資產和負債估值的潛在影響。
關鍵會計估計和判斷
編制財務報表要求管理層在應用影響資產、負債、收入和費用報告金額的會計政策時作出估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。估計和判斷是不斷評估的，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，相信是合理的。會計估計的修訂在修訂估計的期間及任何受影響的未來期間確認。
以下估計是管理層認為最有可能在下一財政年度內對資產和負債的賬面金額進行重大調整的估計：
■固定福利債務的計量-本集團的固定福利養老金計劃債務的估值取決於大量假設。這些因素包括貼現率、通貨膨脹率和計劃成員的預期壽命。這些假設和敏感性的詳情載於附註4B。
■俄羅斯的減值風險—於二零二三年，俄羅斯業務貢獻約 1佔本集團營業額及純利的%，而於二零二三年十二月三十一日，約有歐元600 百萬淨資產。儘管戰爭的潛在影響仍不明朗，但俄羅斯業務仍存在無法持續的風險，導致營業額、溢利虧損及資產撇減。
以下為管理層認為對本集團財務報表確認金額有最重大影響的判斷：
■使用税項虧損及確認其他遞延税項資產
—本集團在多個國家開展業務，並在多個司法管轄區繳納税款。管理層運用判斷評估税項資產的可收回性，例如是否有足夠未來應課税溢利以動用虧損—見附註6B。
■發生撥備及或有負債的可能性—在未來債務存在不確定性的情況下可能發生事件。須作出判斷以釐定經濟資源是否可能流出，或可能但不可能流出。倘可能出現，則會確認負債，並使用進一步判斷釐定撥備水平。倘可能但不大可能，則採用進一步判斷以確定可能性是否極低，在此情況下，不作出披露；倘可能性並非極低，則採用判斷以確定所披露的或然負債。聯合利華沒有就同一事項計提準備金和或有負債。任何重大案件均徵求外界意見。見附註6A、19和20。
■確認退休金盈餘—倘界定福利計劃有會計盈餘，管理層會運用判斷釐定本集團是否可透過退款、減少未來供款或兩者結合變現盈餘。
集團採用的會計發展
集團採用的最新會計發展
本集團自二零二三年一月一日起首次應用以下準則之修訂。
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| 適用標準 | 關鍵要求 | 影響集團 |
| 國際財務報告準則第17號“保險合同” | 該準則引入保險合約會計處理的新模式。 | 吾等已審閲現有安排，並得出結論，國際財務報告準則第17號對綜合集團財務報表並無影響。 |
| 國際會計準則第12號“所得税” | 於2023年5月23日，國際會計準則第12號有關國際税務改革—第二支柱示範規則的修訂生效，據此，實體須於報告期末披露有關其承受第二支柱所得税風險的定性及定量資料。該等修訂亦就補充税項提供遞延税項會計處理的臨時強制豁免，即時生效。 | 於二零二三年十二月三十一日，我們已應用豁免，以不確認與第二支柱法例產生的追加税有關的任何遞延税項。
我們已在附註6中披露了集團對第二支柱立法的潛在風險。 |
國際會計準則理事會已頒佈並於二零二三年一月一日生效的所有其他準則或準則修訂對聯合利華並不適用或屬重大。
尚未生效及本集團尚未提早採納之新準則、現有準則之修訂及詮釋
以下準則已頒佈但本集團尚未採納。根據初步審閲，本集團目前認為採納以下準則╱修訂不會對本集團之綜合業績或財務狀況造成重大影響。
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| 適用標準 | 會計政策的主要要求或變更 |
國際會計準則第7號和國際財務報告準則第7號的修訂—“供應商融資安排”
截至二零二四年十二月三十一日止年度生效。 | 該等修訂為訂立供應商融資安排之公司引入額外披露規定。該等修訂要求披露有關該等安排的定性及定量資料。 |
國際會計準則第21號“外匯匯率變動的影響”的修訂
截至二零二五年十二月三十一日止年度生效 | 2023年8月，國際會計準則理事會（IASB）修訂了國際會計準則第21號，以澄清貨幣是否可兑換，以及如果不可兑換，則如何確定即期匯率。
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國際會計準則理事會頒佈的所有其他尚未生效的新準則或修訂對聯合利華不適用或不重要。
2.分部資料
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分部報告 本集團的經營及可報告分部為 五美容與健康，個人護理，家庭護理，營養和冰淇淋業務組。於二零二二年之前，分部報告乃根據以下基準進行： 三部門：美容與個人護理，家庭護理和食品與茶點。比較資料已重新分類以反映新報告分部。 |
| 美容與健康 | ■主要銷售頭髮護理（洗髮水，護髮素，定型），皮膚護理（面部，手部和身體保濕），包括Prestige Beauty和Health & Wellbeing。 |
| 個人護理 | ■主要銷售潔膚（肥皂、淋浴）、除臭劑和口腔護理（牙膏、牙刷、漱口水）產品。 |
| 家庭護理 | ■主要銷售織物護理（洗衣粉和液體，漂洗調理劑）和廣泛的清潔產品。 |
| 營養 | ■主要銷售刮煮助劑（湯、肉湯、調味料）、調味料（蛋黃醬、番茄醬）和茶產品。 |
| 冰淇淋 | ■主要是冰淇淋產品。 |
收入 營業額包括經扣除折扣、銷售税及估計退貨後之貨品銷售。它不包括集團公司之間的銷售。聯合利華給予的折扣包括給予客户的回扣、降價及獎勵、促銷優惠券及貿易溝通成本，並根據與各客户的合約安排而定。折扣可以立即從發票上的銷售額中扣除，也可以在發票外扣除，並在知道確切金額後通過貸方票據結算。回扣通常是非發票。於期末就貼現撥備之金額須作出估計；歷史數據及累積經驗乃以最可能金額法估計撥備，而在大多數情況下，貼現可使用已知事實以高準確度估計。實際結算金額與撥備金額之間的任何差額並不重大，並於隨後報告期間確認。 客户合約一般包含單一履約責任，而營業額於出售產品的控制權轉移至客户時確認，因為客户不再有任何未履行責任。這通常是在交付給客户時，但根據個別客户的條款，這可以是在發貨時，交付時或在客户正式接受時。由於聯合利華不再擁有庫存控制權，因此這被認為是履行我們合同中的履約義務的適當時機。 我們的客户只有在聯合利華授權的情況下才有權退貨。於2023年12月31日，已就將退回的貨品作出估計，並已就此金額確認負債。根據累積經驗作出的最佳估計，估計將返回聯合利華的相應存貨的資產也已記錄。 我們的一些客户是分銷商，他們可能能夠在寄售安排中退回未售出的貨物。 基本營業利潤 基礎經營溢利指經營溢利中未受非基礎項目影響的經營溢利。相關經營溢利指我們對分部損益的計量，因為其為作出分配資源及評估分部表現的決策所用的主要計量。項目因其性質及╱或發生頻率而分類為非相關項目。 |
我們的分部由相似的產品類別組成。 8類別（2022年： 8; 2021: 10）在過去三年的一年或多年中，個別佔我們收入的5%或以上。下表顯示該等類別於所示期間對本集團收益的相關貢獻：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 類別 | 細分市場 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 織物 | 家庭護理 | 15 | % | 15 | % | 14 | % |
| 冰淇淋 | 冰淇淋 | 13 | % | 13 | % | 13 | % |
| 頭髮護理 | 美容與健康 | 10 | % | 11 | % | 11 | % |
| 刮刮烹飪用具 | 營養 | 10 | % | 10 | % | 10 | % |
| 潔膚效果 | 個人護理 | 10 | % | 10 | % | 11 | % |
| 除臭劑 | 個人護理 | 9 | % | 8 | % | 7 | % |
| 護膚 | 美容與健康 | 7 | % | 7 | % | 7 | % |
| 調味料 | 營養 | 7 | % | 6 | % | 6 | % |
| 家居與衞生 | 家庭護理 | 4 | % | 4 | % | 5 | % |
| 茶* | 營養 | 2 | % | 3 | % | 5 | % |
| 其他 | | 13 | % | 13 | % | 11 | % |
*2023年包括留茶業務。2021年和2022年包括埃卡特拉茶葉業務以及留存業務。
2.細分市場信息續
本集團營運分部資料乃根據五產品範圍：美容保健、個人護理、家居護理、營養和冰淇淋。
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| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 美容與健康 | 個人護理 | 家庭護理 | 營養 | 冰淇淋 | 總計 |
| 2023 | | | | | | | |
| 營業額 | | 12,466 | | 13,829 | | 12,181 | | 13,204 | | 7,924 | | 59,604 | |
| 營業利潤 | 3 | 2,209 | | 2,957 | | 1,419 | | 2,413 | | 760 | | 9,758 | |
非基礎項目(a) | | 122 | | (165) | | 77 | | 47 | | 92 | | 173 | |
| 基本營業利潤 | | 2,331 | | 2,792 | | 1,496 | | 2,460 | | 852 | | 9,931 | |
| 應佔合營企業及聯營企業淨利潤╱（虧損） | | 1 | | 3 | | 3 | | 221 | | 3 | | 231 | |
| 重大非現金費用： | | | | | | | |
| 在基本營業利潤內： | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 257 | | 328 | | 279 | | 283 | | 431 | | 1,578 | |
*(b) | | 73 | | 87 | | 64 | | 89 | | 47 | | 360 | |
| 在非基礎項目中： | | | | | | | |
*(c) | | (6) | | 4 | | (40) | | (18) | | (1) | | (61) | |
| 2022 | | | | | | | |
| 營業額 | | 12,250 | | 13,636 | | 12,401 | | 13,898 | | 7,888 | | 60,073 | |
| 營業利潤 | 3 | 2,154 | | 2,264 | | 1,064 | | 4,497 | | 776 | | 10,755 | |
非基礎項目(a) | | 138 | | 415 | | 280 | | (2,048) | | 143 | | (1,072) | |
| 基本營業利潤 | | 2,292 | | 2,679 | | 1,344 | | 2,449 | | 919 | | 9,683 | |
| 應佔合營企業及聯營企業淨利潤╱（虧損） | | 1 | | 3 | | 4 | | 196 | | 4 | | 208 | |
| 重大非現金費用： | | | | | | | |
| 在基本營業利潤內： | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 282 | | 350 | | 327 | | 349 | | 417 | | 1,725 | |
*(b) | | 43 | | 55 | | 36 | | 51 | | 33 | | 218 | |
| 在非基礎項目中： | | | | | | | |
*(c) | | 49 | | 259 | | 152 | | 87 | | 60 | | 607 | |
| 2021 | | | | | | | |
| 營業額 | | 10,138 | | 11,763 | | 10,572 | | 13,104 | | 6,867 | | 52,444 | |
| 營業利潤 | 3 | 2,135 | | 2,336 | | 1,294 | | 2,104 | | 833 | | 8,702 | |
非基礎項目(a) | | 102 | | 169 | | 123 | | 421 | | 119 | | 934 | |
| 基本營業利潤 | | 2,237 | | 2,505 | | 1,417 | | 2,525 | | 952 | | 9,636 | |
| 應佔合營企業及聯營企業淨利潤╱（虧損） | | 4 | | 6 | | 7 | | 170 | | 4 | | 191 | |
| 重大非現金費用： | | | | | | | |
| 在基本營業利潤內： | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 256 | | 368 | | 304 | | 413 | | 405 | | 1,746 | |
*(b) | | 46 | | 56 | | 44 | | 69 | | 34 | | 249 | |
| 在非基礎項目中： | | | | | | | |
*(c) | | 1 | | 12 | | 12 | | 17 | | 16 | | 58 | |
(a)非相關項目包括出售集團公司的收益、減值、重組成本、收購及出售相關成本及其他按其性質及/或出現頻率而單獨分類的一次性項目。請參閲附註3。
(b)基礎營業利潤中的其他非現金費用包括基礎活動撥備的變動，不包括
非基礎活動。
(c)非基礎項目中的其他非現金費用包括重組條款的變動和某些法律準備金的變動。
2.細分市場信息續
聯合利華集團並不依賴與任何單一客户交易的營業額，亦不會從與任何單一客户交易中收取10%或以上營業額。
分部資產及負債並無撥備，原因是並無向我們的主要營運決策者（即聯合利華領導層執行官（ULE））呈報或審閲。
總部所在國、美國和印度（為母國以外最大的兩個國家）及所有其他國家的營業額和非流動資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 美聯航
王國 | 美聯航
州政府 | 印度 | 其他 | 總計 |
| 2023 | | | | | |
| 營業額 | 2,523 | | 12,250 | | 6,691 | | 38,140 | | 59,604 | |
非流動資產(a) | 3,567 | | 18,205 | | 6,436 | | 22,876 | | 51,084 | |
| 2022 | | | | | |
| 營業額 | 2,498 | | 12,122 | | 6,872 | | 38,581 | | 60,073 | |
非流動資產(a) | 3,621 | | 18,109 | | 6,500 | | 23,971 | | 52,201 | |
| 2021 | | | | | |
| 營業額 | 2,443 | | 9,864 | | 5,618 | | 34,519 | | 52,444 | |
非流動資產(a) | 3,858 | | 16,692 | | 6,755 | | 22,607 | | 49,912 | |
(a)就本表而言，非流動資產包括商譽、無形資產、物業、廠房及設備以及綜合資產負債表所示的其他非流動資產。商譽歸屬於收購時所收購業務經營所在國家；所有其他資產歸屬於收購所在國家。
並無其他國家的營業額或非流動資產（如上文所示）超過本集團總額的10%。
按地區分列的其他信息
雖然本集團的業務按產品領域管理，但我們會根據地理位置提供額外信息。
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 亞太非洲 | 26,234 | | 27,504 | | 24,264 | |
美洲(a) | 21,531 | | 20,905 | | 16,844 | |
| 歐洲 | 11,839 | | 11,664 | | 11,336 | |
| 總計 | 59,604 | | 60,073 | | 52,444 | |
(a)北美銷售額為歐元13,130百萬歐元(2022年：歐元13,000百萬歐元；2021年：歐元10,627在拉丁美洲，8,401百萬歐元(2022年：歐元7,905百萬歐元；2021年：歐元6,217百萬)。
本集團按市場分類之營業額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 新興市場 | 34,714 | | 35,324 | | 30,407 | |
| 發達市場 | 24,890 | | 24,749 | | 22,037 | |
聯合利華集團地理區域之間的交易並不重大，並按公平原則進行。
3.運營成本
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運營成本 經營成本包括銷售成本、品牌及營銷投資、管理費用及其他項目，包括業務出售收益及虧損、收購及出售相關成本、重組成本、減值及經營溢利內其他項目，因其性質及╱或頻率而單獨確認。 (i)銷售成本 銷售成本包括期內銷售存貨成本及分銷成本。存貨成本為原材料及包裝材料及相關生產成本。分銷成本於產生時自收益表扣除。 (ii)品牌和營銷投資 品牌和營銷投資包括與創建和維護品牌資產和品牌知名度相關的成本。這包括媒體、廣告製作、宣傳材料和與消費者的接觸。該等成本於產生時自收益表扣除。 (iii)間接費用 管理費用包括與銷售活動有關的員工成本以及財務、人力資源以及研發成本。研究及開發成本為員工成本、材料成本、物業、廠房及設備折舊、專利成本及其他直接歸屬於研究及產品開發活動之成本。該等成本於產生時自收益表扣除。 (iv)重組成本 重組成本指與管理層計劃的轉型活動有關的費用，這些活動會顯著改變業務範圍或經營方式。 (v)別人 其他與該等一次性成本有關，該等一次性成本因其性質及╱或發生頻率而單獨分類。 |
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 營業額 | 59,604 | | 60,073 | | 52,444 | |
| 銷售成本 | (34,429) | | (35,906) | | (30,259) | |
| 其中： | | | |
| 分銷成本 | (3,549) | | (3,787) | | (3,313) | |
| 生產成本 | (3,969) | | (3,995) | | (3,678) | |
| 為轉售而採購的原材料和包裝材料和貨物 | (25,084) | | (26,360) | | (21,799) | |
| 其他 | (1,827) | | (1,764) | | (1,469) | |
| 毛利 | 25,175 | | 24,167 | | 22,185 | |
| 銷售和管理費用 | (15,244) | | (14,484) | | (12,549) | |
| 其中： | | | |
| 品牌和營銷投資 | (8,546) | | (7,821) | | (6,873) | |
| 間接費用 | (6,698) | | (6,663) | | (5,676) | |
其中：研究和開發(a) | (949) | | (908) | | (847) | |
| | | |
| | | |
出售集團公司收益(b) | 489 | | 2,335 | | 36 | |
購置和處置相關費用(c) | (242) | | (50) | | (332) | |
重組成本(d) | (499) | | (777) | | (632) | |
減值(e) | (1) | | (221) | | (17) | |
其他(f) | 80 | | (215) | | 11 | |
| 營業利潤 | 9,758 | | 10,755 | | 8,702 | |
(a)從2022年起，研發成本包括專利成本。2023年專利費用為歐元291000萬歐元(2022年：歐元28 百萬）。二零二一年並無重列。2021年專利成本為歐元271000萬美元。
(b)2023年包括歐元的收益497 100萬美元與出售北美Suave業務有關。2022年包括歐元的收益2,303 億美元與全球茶葉業務的處置有關。
(c)2023年包括歐元的費用104 100萬美元用於重估Nutrafol的少數股權負債，歐元43 與出售Elida Beauty有關的百萬美元和歐元101000萬歐元(2022年：歐元42(億)與出售全球茶葉業務有關。
(d)重組成本包括戰略性組織變革計劃(包括指南針)以及轉型技術和供應鏈項目。
(e)2022年包括減值費用歐元192與美元剃鬚刀俱樂部有關的1000萬美元。
(f)2023年包括歐元28撥備使用後的淨釋放量(2022年：歐元89(100萬歐元)與Laundress的產品召回和市場退出有關，歐元1071000萬發行(2022年：歐元82(百萬英鎊)與正在進行的競爭調查和歐元的法律規定有關541000萬歐元(2022年：歐元42(百萬費用)與我們在俄羅斯和烏克蘭的業務有關。
2023年營業成本內的匯兑損失為歐元(249百萬歐元(2022年：歐元(225)百萬；2021年：零).
4.員工
4a.工作人員和管理費用
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 員工成本 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 工資和薪金 | (5,722) | | (5,857) | | (5,062) | |
| 社會保障費用 | (591) | | (587) | | (529) | |
| 其他養卹金費用 | (348) | | (396) | | (401) | |
| 基於股份的薪酬成本 | (212) | | (177) | | (161) | |
| (6,873) | | (7,017) | | (6,153) | |
| | | |
| | | |
| ‘000 | ‘000 | ‘000 |
全年平均僱員人數 (a) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 亞太非洲 | 64 | | 73 | | 84 | |
| 美洲 | 38 | | 38 | | 37 | |
| 歐洲 | 26 | | 27 | | 28 | |
| 128 | | 138 | | 149 | |
(a)平均僱員人數減少主要由於二零二二年出售Ekaterra所致。 |
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 密鑰管理補償 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 薪金和短期僱員福利 | (41) | | (41) | | (29) | |
基於股份的福利(a) | (13) | | (15) | | (10) | |
| (54) | | (56) | | (39) | |
| 其中：執行董事 | (13) | | (12) | | (8) | |
其他人(b) | (41) | | (44) | | (31) | |
| | | |
| 非執行董事酬金 | (2) | | (2) | | (2) | |
| (56) | | (58) | | (41) | |
(a)以股份為基礎的福利是指在該期間確認的費用。在既得性基礎上的基於股份的福利補償是歐元8百萬歐元(2022年：歐元12百萬歐元；2021年：歐元6百萬)。
(b)其他包括聯合利華領導層執行委員會的所有成員，但執行董事除外。
關鍵管理層被定義為聯合利華領導層執行(ULE)成員和非執行董事。ULE成員的薪酬是根據在ULE角色中的積極時間按比例分配的。除上述外，歐元112023年確認了與已經離開或已宣佈將在本年度離開的ULE成員有關的100萬美元。
4B。養卹金和類似的債務
| | | | | | | | | | | | | | |
就界定福利計劃而言，經營及財務成本於收益表內分開確認。於收益表內自經營成本扣除之金額為於年內向僱員承諾之應計退休金福利成本、行政成本（管理計劃資產之成本除外），加上個別事件之成本，例如過往服務福利變動、結算及削減（該等事件即時於收益表內確認）。計入或計入融資成本的金額為利息開支淨額，乃按負債貼現率對盈餘或虧損應用計算。預期資產利息與實際達致回報之任何差額，以及因計劃內假設或經驗變動而導致之負債於年內之任何變動，均即時於全面收益表確認。 資產負債表上的界定福利計劃盈餘或虧絀包括各計劃的計劃資產公平值總額減界定福利負債的現值（使用基於優質公司債券的貼現率，或在沒有活躍公司債券市場的情況下采用合適的替代方法），並就無法收回盈餘作出調整。 所有確定福利計劃均須由外部顧問採用預計單位法進行定期精算審查。本集團的政策是，最重要的計劃，約佔 82%的界定福利負債，每年正式估值。其他重大計劃，佔 14%的負債，每年更新負債。其餘計劃的集團政策要求至少每一次進行一次全面的精算估值， 三年.所有計劃的資產價值每年更新。 就界定供款計劃而言，損益表的支出為公司應付供款，因為公司的責任僅限於向計劃支付的供款。該等計劃之資產及負債並無計入本集團之資產負債表。 |
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圖則的説明
本集團越來越多地經營多項界定供款計劃，其資產以外部基金持有。於若干國家，本集團根據僱員應計退休金薪酬及服務年期設立界定福利退休金計劃。大多數福利確定型計劃是職業平均計劃、最後薪金計劃或混合計劃，並在有資金的基礎上運作，資產由外部資金持有。福利由計劃規則確定，在某些國家與通貨膨脹掛鈎。我們最大的計劃是在英國和荷蘭。在英國，我們設有職業生涯平均界定福利計劃（附帶應計福利的薪金限額），自二零二一年十月起不對新加入者開放，以及界定供款計劃。在荷蘭，我們為所有新的應計福利實施集體界定供款計劃，併為截至2015年4月的福利實施封閉式職業平均界定福利計劃。
本集團亦提供其他離職後福利，主要為美國的離職後醫療計劃，自二零一四年一月起不向新加入者開放。這些計劃主要是沒有資金的。
治理
本集團的大部分外部資助計劃均以信託、基金會或類似實體的形式成立。該等實體的營運受每個國家的當地法規及慣例，以及本集團與受託人（或同等機構）之間的關係性質及其組成。如果受託人（或同等機構）到位來執行計劃，他們通常需要代表計劃的利益相關者行事。他們的任務是根據當地法律定期審查計劃的償付能力，並在長期投資和籌資戰略中發揮作用。本集團亦設有一個內部機構，即退休金及股權委員會，負責制定公司的政策及有關計劃事宜的決策，包括但不限於設計、融資、投資、風險管理及管治。
投資策略
本集團就其獲資助計劃的投資策略乃根據計劃所在地區的各項法定要求實施。本集團已制定有關資產分配至不同類別的政策指引，旨在控制風險及維持風險與長期回報之間的適當平衡，以限制本集團所提供利益的成本。為實現這一目標，投資多樣化，任何單一投資失敗都不應對總資產水平產生重大影響。該等計劃令本集團承受多項精算風險，例如投資風險、利率風險、長壽風險及（在若干國家）通脹風險。本集團並無不尋常的實體或計劃特定風險。該等計劃減少投資於股票的資產比例，併為控制風險，增加投資於負債配對資產（債券）的比例。此外，本集團使用衍生工具進一步減輕上述風險的影響。然而，投資組合的槓桿相對較低。大部分資產由若干外部基金經理管理，少數由內部管理。聯合利華擁有一個集合投資工具（Univest），相信該工具為全球各地的養老金計劃提供了一個簡化的外部管理投資工具，以實施其戰略資產配置模型，目前用於債券、股票和另類資產。目的是提供高質量、多樣化、成本效益高、風險可控的車輛。養老金計劃的投資由聯合利華的內部投資公司Univest Company監督。
假設
為了在資產負債表上按公允價值列報退休金及其他離職後福利計劃的資產及負債，國際會計準則第19號項下的假設乃參考估值日的市場情況而釐定。用於計算福利負債的精算假設因計劃所在國家而異。下表顯示了用於評估本金定義福利計劃的假設(按負債加權)(約代表96養老金負債總額和其他離職後福利負債的百分比)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | 2022年12月31日 |
| 確定的收益
養老金計劃 | 其他離職後
福利計劃 | | 確定的收益
養老金計劃 | 其他離職後
福利計劃 |
| 貼現率 | 4.4 | % | 5.9 | % | | 4.6 | % | 5.9 | % |
| 通貨膨脹率 | 2.8 | % | 不適用 | | 2.8 | % | 不適用 |
| 薪金增長率 | 3.4 | % | 2.9 | % | | 3.3 | % | 3.0 | % |
| 支付中養卹金的增長率（如有規定） | 2.6 | % | 不適用 | | 2.4 | % | 不適用 |
| 延期養卹金增長率（如有規定） | 2.8 | % | 不適用 | | 2.6 | % | 不適用 |
| 長期醫療費用通貨膨脹 | 不適用 | 5.5 | % | | 不適用 | 5.1 | % |
對於美國最重要的其他離職後福利計劃，假設較高的初始醫療成本通脹水平，從最初的7%至長期利率5之後的百分比8好幾年了。假定的醫療費用趨勢比率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。
4B。養老金和類似債務仍在繼續
對於英國和荷蘭的養老金計劃，約佔66在所有固定收益養卹金負債中，2023年12月31日和2022年12月31日使用的假設是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 英國 | | 荷蘭 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 貼現率 | 4.7 | % | 5.0 | % | | 3.2 | % | 3.7 | % |
| 通貨膨脹率 | 3.0 | % | 3.1 | % | | 2.1 | % | 2.2 | % |
| 薪金的增長速度 | 3.6 | % | 3.6 | % | | 2.6 | % | 2.7 | % |
| 已支付撫卹金的增加率(如有規定) | 2.8 | % | 2.9 | % | | 2.1 | % | 2.2 | % |
| 延期養卹金增長率（如有規定） | 2.8 | % | 2.9 | % | | 2.1 | % | 2.2 | % |
| 目前領取養老金的人預計將活到65歲以上的年數： | | | | | |
| 男人 | 21.5 | 21.8 | | 21.9 | 21.8 |
| 女人 | 23.1 | 23.6 | | 24.1 | 24.0 |
| 目前45歲的未來養老金領取者預計將活到65歲以上： | | | | | |
| 男人 | 22.4 | 22.9 | | 23.9 | 23.8 |
| 女人 | 24.2 | 24.8 | | 26.1 | 26.0 |
人口統計假設，如死亡率，是根據預期壽命的最新趨勢(包括對未來改善的預期)、計劃經驗和其他相關數據確定的。作為養卹金計劃定期精算估值的一部分，這些假設將在必要時進行審查和更新。以上2023年的預期壽命按下表計算：
英國：標準預期壽命表系列S3，進行了調整，以反映我們作為2022年精算估值一部分進行分析的計劃成員的經驗。未來壽命的改善與核心CMI 2022死亡率預測模型一致，該模型具有1年利率%長期改善率。
荷蘭：荷蘭精算學會的AG Prognosetafel 2022表與修正係數(2020)一起使用，以使基金成員相對於一般人口的預期壽命通常更長。這張桌子有一個內置的餘地，以備未來壽命的提高。
其餘固定福利計劃假設的變化所產生的影響被認為是微不足道的。由於許多因素，包括所在國家的貨幣和長期經濟狀況，他們的假設有所不同。
損益表
損益表的費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 計入營業利潤： | | | | |
| 固定收益養卹金和其他福利計劃： | | | | |
| 預算、總服務成本。 | | (128) | | (186) | | (228) | |
| * | | 11 | | 12 | | 13 | |
| * | | (14) | | (11) | | (15) | |
| *：* | | 3 | | – | | 18 | |
| * | | 2 | | 1 | | 1 | |
| 固定繳款計劃 | | (222) | | (212) | | (190) | |
| 營業總成本 | 4A | (348) | | (396) | | (401) | |
財務收入/(成本)(a) | 5 | 110 | | 44 | | (10) | |
| 對損益表的淨影響(税前) | | (238) | | (352) | | (411) | |
(a)這包括利息對資產上限的影響。
全面收益表
重新計量盈餘/(赤字)時在全面收益表中確認的金額。
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 計入淨財務收入/(成本)的計劃資產收益率 | 131 | | (6,483) | | 1,958 | |
| 資產上限變動（不包括財務費用中的數額） | (6) | | (184) | | (17) | |
| 人口假設變動引起的精算收益/（損失） | 98 | | (24) | | (4) | |
| 財務假設變動引起的精算收益/（損失） | (552) | | 6,914 | | 342 | |
| 養卹金計劃和其他福利計劃負債產生的經驗收益/（損失） | (416) | | (760) | | 126 | |
| 於其他全面收益確認之界定福利成本總額 | (745) | | (537) | | 2,405 | |
4B。養老金和類似債務仍在繼續
資產負債表
於結算日，退休金及其他離職後福利計劃之資產、負債及盈餘╱（虧損）狀況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元2023 | | 百萬歐元2022 |
| 養老金計劃 | 其他離職後
福利計劃 | | 養老金計劃 | 其他離職後
福利計劃 |
| 資產公允價值 | 20,174 | | 4 | | | 19,361 | | 6 | |
| 負債現值 | (17,174) | | (348) | | | (16,199) | | (365) | |
| 計算盈餘/（赤字） | 3,000 | | (344) | | | 3,162 | | (359) | |
無法收回的盈餘(a) | (255) | | – | | | (234) | | – | |
| 盈餘/(赤字) | 2,745 | | (344) | | | 2,928 | | (359) | |
| 其中： | | | | | |
| 盈餘供資計劃： | | | | | |
| 負債 | (13,739) | | – | | | (12,030) | | – | |
| 資產 | 17,775 | | – | | | 16,524 | | – | |
| 總盈餘 | 4,036 | | – | | | 4,494 | | – | |
無法收回的盈餘(a) | (255) | | – | | | (234) | | – | |
| 盈餘/(赤字) | 3,781 | | – | | | 4,260 | | – | |
| 資金短缺的計劃： | | | | | |
| 負債 | (2,715) | | (39) | | | (3,417) | | (39) | |
| 資產 | 2,399 | | 4 | | | 2,837 | | 6 | |
| 盈餘/(赤字) | (316) | | (35) | | | (580) | | (33) | |
| 資金不足的計劃： | | | | | |
| 養老金負債 | (720) | | (309) | | | (752) | | (326) | |
(a)倘本集團能夠從盈餘中獲得經濟利益，則盈餘被視為可收回。聯合利華根據當地法律和我們每個受資助的界定福利計劃的個別融資安排，通過退款和未來供款減少相結合的方式評估可獲得的最大經濟效益。
資產和負債變動對賬
下表中“世界其他地區”類別內的計劃組在需要分類披露的風險方面並無重大差異。
年內資產變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其餘部分 | 百萬歐元 | | | 其餘部分 | 百萬歐元 |
| 英國 | 荷蘭 | 世界 | 2023年總計 | 英國 | 荷蘭 |
世界 | 2022年合計 |
| 1月1日資產公允價值 | 8,704 | | 5,343 | | 5,320 | | 19,367 | | 14,332 | | 6,099 | | 6,262 | | 26,693 | |
| 1月1日無法收回的盈餘 | – | | – | | (234) | | (234) | | – | | – | | (50) | | (50) | |
| 1月1日（扣除無法收回的盈餘） | 8,704 | | 5,343 | | 5,086 | | 19,133 | | 14,332 | | 6,099 | | 6,212 | | 26,643 | |
| 員工繳費 | – | | – | | 11 | | 11 | | 1 | | – | | 11 | | 12 | |
| 聚落 | – | | – | | (1) | | (1) | | – | | – | | – | | – | |
| 計劃資產的實際回報（不包括財務收入/支出淨額） | (227) | | 146 | | 212 | | 131 | | (4,870) | | (668) | | (945) | | (6,483) | |
| 資產上限變動（不包括利息支出中的數額） | – | | – | | (6) | | (6) | | – | | – | | (184) | | (184) | |
利息收入(a) | 432 | | 194 | | 233 | | 859 | | 264 | | 66 | | 166 | | 496 | |
| 僱主供款 | 50 | | 9 | | 348 | | 407 | | 66 | | 8 | | 229 | | 303 | |
| 福利支付 | (459) | | (178) | | (485) | | (1,122) | | (511) | | (161) | | (512) | | (1,184) | |
其他(b) | – | | – | | 371 | | 371 | | – | | (1) | | (1) | | (2) | |
| 貨幣重新換算 | 179 | | – | | (39) | | 140 | | (578) | | – | | 110 | | (468) | |
| 12月31日（扣除無法收回的盈餘） | 8,679 | | 5,514 | | 5,730 | | 19,923 | | 8,704 | | 5,343 | | 5,086 | | 19,133 | |
| 12月31日無法收回盈餘 | – | | – | | (255) | | (255) | | – | | – | | (234) | | (234) | |
| 12月31日資產公允價值 | 8,679 | | 5,514 | | 5,985 | | 20,178 | | 8,704 | | 5,343 | | 5,320 | | 19,367 | |
(a)這包括利息對資產上限的影響。
(b)2023年期間的大部分“其他”是由印度HUL和GSK公積金從固定繳款重新分類為固定福利報告，增加€。368 於二零二三年年底的資產及負債均為百萬元。對整體（赤字）/盈餘的影響是 零.
4B。養老金和類似債務仍在繼續
年內負債變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其餘部分 | 百萬歐元 | | | 其餘部分 | 百萬歐元 |
| 英國 | 荷蘭 | 世界 | 2023年總計 | 英國 | 荷蘭 |
世界 | 2022年合計 |
| 1月1日 | (6,838) | | (3,734) | | (5,992) | | (16,564) | | (11,453) | | (4,937) | | (7,260) | | (23,650) | |
| 服務總成本 | (42) | | (5) | | (81) | | (128) | | (86) | | (4) | | (96) | | (186) | |
| 特殊離職福利 | – | | – | | (14) | | (14) | | – | | – | | (11) | | (11) | |
| 過去的服務成本，包括削減損失/(收益) | – | | – | | 3 | | 3 | | – | | – | | – | | – | |
| 聚落 | – | | – | | 3 | | 3 | | – | | – | | 1 | | 1 | |
| 利息成本 | (335) | | (135) | | (279) | | (749) | | (210) | | (54) | | (188) | | (452) | |
| 人口假設變動引起的精算收益/（損失） | 104 | | – | | (6) | | 98 | | 1 | | (50) | | 25 | | (24) | |
| 財務假設變動產生的精算收益/（損失） | (243) | | (236) | | (73) | | (552) | | 4,196 | | 1,527 | | 1,191 | | 6,914 | |
| 經驗調整產生的精算收益/（損失） | (220) | | (99) | | (97) | | (416) | | (276) | | (377) | | (107) | | (760) | |
| 福利支付 | 459 | | 178 | | 485 | | 1,122 | | 511 | | 161 | | 512 | | 1,184 | |
其他(a) | – | | – | | (371) | | (371) | | – | | – | | 15 | | 15 | |
| 貨幣重新換算 | (135) | | – | | 181 | | 46 | | 479 | | – | | (74) | | 405 | |
| 12月31日 | (7,250) | | (4,031) | | (6,241) | | (17,522) | | (6,838) | | (3,734) | | (5,992) | | (16,564) | |
(a)2023年期間的大部分“其他”是由印度HUL和GSK公積金從固定繳款重新分類為固定福利報告，增加€。368 於二零二三年年底的資產及負債均為百萬元。對整體（赤字）/盈餘的影響是 零.
年內（虧損）╱盈餘之變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其餘部分 | 百萬歐元 | | | 其餘部分 | 百萬歐元 |
| 英國 | 荷蘭 | 世界 | 2023年總計 | 英國 | 荷蘭 | 世界 | 2022年合計 |
| 1月1日 | 1,866 | | 1,609 | | (906) | | 2,569 | | 2,879 | | 1,162 | | (1,048) | | 2,993 | |
| 服務總成本 | (42) | | (5) | | (81) | | (128) | | (86) | | (4) | | (96) | | (186) | |
| 員工繳費 | – | | – | | 11 | | 11 | | 1 | | – | | 11 | | 12 | |
| 特殊離職福利 | – | | – | | (14) | | (14) | | – | | – | | (11) | | (11) | |
| 過去的服務成本，包括削減損失/(收益) | – | | – | | 3 | | 3 | | – | | – | | – | | – | |
| 聚落 | – | | – | | 2 | | 2 | | – | | – | | 1 | | 1 | |
| 計劃資產的實際回報（不包括財務收入/支出淨額） | (227) | | 146 | | 212 | | 131 | | (4,870) | | (668) | | (945) | | (6,483) | |
| 資產上限變動（不包括利息支出中的數額） | – | | – | | (6) | | (6) | | – | | – | | (184) | | (184) | |
| 利息成本 | (335) | | (135) | | (279) | | (749) | | (210) | | (54) | | (188) | | (452) | |
利息收入(a) | 432 | | 194 | | 233 | | 859 | | 264 | | 66 | | 166 | | 496 | |
| 人口假設變動引起的精算收益/（損失） | 104 | | – | | (6) | | 98 | | 1 | | (50) | | 25 | | (24) | |
| 財務假設變動產生的精算收益/（損失） | (243) | | (236) | | (73) | | (552) | | 4,196 | | 1,527 | | 1,191 | | 6,914 | |
| 經驗調整產生的精算收益/（損失） | (220) | | (99) | | (97) | | (416) | | (276) | | (377) | | (107) | | (760) | |
| 僱主供款 | 50 | | 9 | | 348 | | 407 | | 66 | | 8 | | 229 | | 303 | |
| 福利支付 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | |
| 其他 | – | | – | | – | | – | | – | | (1) | | 14 | | 13 | |
| 貨幣重新換算 | 44 | | – | | 142 | | 186 | | (99) | | – | | 36 | | (63) | |
| 12月31日 | 1,429 | | 1,483 | | (511) | | 2,401 | | 1,866 | | 1,609 | | (906) | | 2,569 | |
(a)這包括利息對資產上限的影響。
2023年已確認計劃資產的實際回報率為歐元990百萬，相當於歐元131百萬美元的資產回報和歐元859上表顯示的利息收入百萬歐元(2022年：歐元(5,987)百萬)。
年內無法收回的盈餘變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其餘部分 | 百萬歐元 | | | 其餘部分 | 百萬歐元 |
| 英國 | 荷蘭 | 世界 | 2023年總計 | 英國 | 荷蘭 | 世界 | 2022年合計 |
| 1月1日 | – | | – | | (234) | | (234) | | – | | – | | (50) | | (50) | |
| 利息收入 | – | | – | | (7) | | (7) | | – | | – | | 2 | | 2 | |
| 超過利息的不可收回盈餘變動 | – | | – | | (6) | | (6) | | – | | – | | (184) | | (184) | |
| 貨幣重新換算 | – | | – | | (8) | | (8) | | – | | – | | (2) | | (2) | |
| 12月31日 | – | | – | | (255) | | (255) | | – | | – | | (234) | | (234) | |
4B。養老金和類似債務仍在繼續
主要界定福利計劃負債（即 96退休金負債總額及其他離職後福利負債的百分比），以及不同類別計劃參與人之間的負債劃分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其餘部分 | | | | 其餘部分 | |
| 英國 | 荷蘭 | 世界(a) | 2023年總計 | 英國 | 荷蘭 | 世界(a) | 2022年合計 |
| 持續時間(年) | 12 | 14 | 10 | 0至22 | 13 | 15 | 11 | 4至18 |
| 活躍成員 | 7 | % | 7 | % | 23 | % | 12 | % | 8 | % | 8 | % | 19 | % | 11 | % |
| 延期成員 | 31 | % | 38 | % | 14 | % | 27 | % | 31 | % | 38 | % | 14 | % | 28 | % |
| 退休成員 | 62 | % | 55 | % | 63 | % | 61 | % | 61 | % | 54 | % | 67 | % | 61 | % |
(a)所列世界其他地區的數字是按負債加權平均數。
計劃資產
下表中“世界其他地區”類別內的計劃組在需要分類披露的風險方面並無重大差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | | 百萬歐元 |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | 2022年12月31日 |
| 英國 | 荷蘭 | 世界其他地區 | 2023年總計 | | 英國 | 荷蘭 | 世界其他地區 | 2022年合計 |
| 養卹金計劃資產共計 | 8,679 | | 5,514 | | 5,981 | | 20,174 | | | 8,704 | | 5,343 | | 5,314 | | 19,361 | |
| 股票共計 | 224 | | 1,095 | | 1,424 | | 2,743 | | | 284 | | 983 | | 1,363 | | 2,630 | |
| —歐洲 | 43 | | 171 | | 431 | | 645 | | | 61 | | 165 | | 440 | | 666 | |
| —北美 | 133 | | 670 | | 617 | | 1,420 | | | 160 | | 604 | | 594 | | 1,358 | |
| —其他 | 48 | | 254 | | 376 | | 678 | | | 63 | | 214 | | 329 | | 606 | |
| 固定收入共計 | 6,640 | | 3,521 | | 3,344 | | 13,505 | | | 5,757 | | 3,269 | | 2,696 | | 11,722 | |
| —政府債券 | 4,773 | | 1,461 | | 1,546 | | 7,780 | | | 3,795 | | 1,297 | | 1,215 | | 6,307 | |
| —投資級公司債券 | 791 | | 620 | | 1,197 | | 2,608 | | | 871 | | 530 | | 905 | | 2,306 | |
| —其他固定收入 | 1,076 | | 1,440 | | 601 | | 3,117 | | | 1,091 | | 1,442 | | 576 | | 3,109 | |
| 衍生品 | (237) | | 145 | | 16 | | (76) | | | (333) | | 254 | | 18 | | (61) | |
| 私募股權 | 559 | | 95 | | 36 | | 690 | | | 500 | | 90 | | 40 | | 630 | |
| 財產和房地產 | 674 | | 321 | | 412 | | 1,407 | | | 930 | | 422 | | 387 | | 1,739 | |
| 對衝基金 | 136 | | – | | 69 | | 205 | | | 225 | | – | | 76 | | 301 | |
| 其他 | 683 | | 337 | | 391 | | 1,411 | | | 1,341 | | 325 | | 317 | | 1,983 | |
| 其他養卹金計劃 | – | | – | | 289 | | 289 | | | – | | – | | 417 | | 417 | |
| 其他離職後福利計劃資產 | – | | – | | 4 | | 4 | | | – | | – | | 6 | | 6 | |
| 總資產 | 8,679 | | 5,514 | | 5,985 | | 20,178 | | | 8,704 | | 5,343 | | 5,320 | | 19,367 | |
上述權益及固定收益工具之公平值乃根據活躍市場之市價釐定。私募股權、物業、衍生工具及對衝基金之公平值並非基於活躍市場之市場報價。物業主要由專業第三方估值師按英國皇家特許測量師學會所界定的公開市場基準進行估值。本集團使用衍生工具及其他工具對衝部分通脹及利率風險—此負債對衝程度已超過 100英國計劃的利率和通貨膨脹率為%， 90利率%， 20%的荷蘭計劃在年底。部分外匯風險亦透過遠期外匯合約對衝。計入其他類別的資產為現金及保險合約，亦為非報價資產。
不是聯合利華證券於二零二三年十二月三十一日持有。於二零二二年十二月三十一日，歐元1百萬(0.003佔計劃資產總額的%）。財產包括聯合利華佔用的財產，金額為80百萬歐元和歐元77於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬元。
上述養老金資產不包括特別福利信託中金額為歐元的資產。33百萬歐元(2022年：歐元39100萬美元）為美國的退休金和類似債務提供資金（另見第216頁附註17A）。
敏感度
整體退休金負債對加權主要假設變動的敏感度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 負債變動 |
| 假設發生了變化 | | 英國 | 荷蘭 | 總計 |
| 貼現率 | 增長速度：0.5% | | -6 | % | -7 | % | -5 | % |
| 通貨膨脹率 | 增長速度：0.5% | | 4 | % | 8 | % | 5 | % |
| 預期壽命 | 增長速度：1年 | | 4 | % | 4 | % | 4 | % |
長期醫療費用膨脹(a) | 增長速度：1.0% | | 不適用 | 不適用 | 4 | % |
(a)長期醫療費用膨脹僅涉及退休後醫療計劃及其對這些負債的影響。
每項假設的減少都會對負債產生類似的相反影響。
上述敏感度分析乃根據各假設於報告期末發生之合理可能變動而釐定，且未必代表實際變動。其基於主要假設的變動，而所有其他假設保持不變。於計算對假設之敏感度時，已應用計算資產負債表確認之負債所用之相同方法。編制敏感度分析所用方法及假設類型與去年同期相比並無變動。
4B。養老金和類似債務仍在繼續
現金流
退休金及類似離職後福利之集團現金流量包括公司向有基金計劃支付之供款及公司就無基金計劃支付之福利。 下表列出了這些數額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2024年估計數 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 公司對資助計劃的繳款： | | | | |
界定福利 (a) | 70 | | 291 | | 176 | | 286 | |
| 定義貢獻 | 225 | | 222 | | 212 | | 190 | |
| 本公司就無資金計劃支付的福利： | | | | |
| 確定的收益 | 110 | | 116 | | 127 | | 108 | |
| 養卹金和類似福利的集團現金流量 | 405 | | 629 | | 515 | | 584 | |
(a)本集團提供一次性捐款，110 在2023年，美國的養老金計劃中有100萬美元。
該集團將收到部分歐元退款115根據與荷蘭計劃達成的正式協議，2024年荷蘭計劃將提供100萬歐元，允許在滿足具體供資條件的情況下返還盈餘。
在聯合王國養恤基金2022年三年期估值結束後，本集團與受託人達成協議，實施了最新的繳款時間表。對該基金的赤字繳款將繼續是零在接下來的幾年。
該小組的籌資政策是定期審查對這些計劃作出的貢獻，同時考慮到當地立法。
4C。基於股份的薪酬計劃
| | | | | | | | | | | | | | |
| 獎勵於授出日的公允價值按可見市價計算。這一價值將在其歸屬期間支出，並相應計入股權。這筆費用將進行審查和調整，以反映預期授予的獎勵水平的變化，但因未能滿足市場條件而產生的除外。任何取消都會立即在損益表中確認。 |
|
於2023年12月31日，本集團擁有以業績股份及其他股份獎勵形式的股份薪酬計劃。
本附註中的數字包括第184頁附註4A所示的執行董事和主要管理層的數字。非執行董事並不參與任何以股份為基礎的薪酬計劃。
與股權結算的股份薪酬計劃相關的損益表費用為歐元212百萬歐元(2022年：歐元177百萬歐元；2021年：歐元161百萬)。
績效分享計劃
績效股票獎勵是針對績效股票計劃(PSP)而頒發的。全球股票激勵計劃(GSIP)上一次獲獎是在2018年2月，並於2021年2月授予。獲獎項目MCIP最後一次製作是在2020年，將於2024年授予。不再頒發更多的MCIP或GSIP獎項。每項計劃的獎金將授予0%和200贈款水平的百分比，取決於對業績衡量的滿意程度(執行董事的限額可能有所不同).
MCIP允許聯合利華的管理層投資， 100年度獎金的%（最低 33%和最大值 67執行董事（執行董事）持有聯合利華股份，並獲得相應獎勵與業績掛鈎的股份。從 2021,根據PSP，聯合利華的管理人員每年獲得PLC股票獎勵。MCIP的表現指標為基本銷售增長、基本每股收益增長、基本投資資本回報率、可持續發展進展指數，PSP的表現指標為業務獲勝百分比、自由現金流、基本投資資本回報率和可持續發展進展指數。MCIP獎項將授予 之後4年，而PSP獎授予後， 3年份.
業績股份計劃於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日的狀況及截至該等日期止年度的變動概要呈列如下： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 數 的股份。 | 數 的股份。 | 數 的股份。 |
| 1月1日未付 | 17,923,890 | | 14,318,564 | | 11,371,436 | |
| 獲獎 | 7,479,544 | | 10,032,321 | | 7,667,929 | |
| 既得 | (2,021,439) | | (3,101,598) | | (3,425,232) | |
| 被沒收 | (2,052,057) | | (3,325,397) | | (1,295,569) | |
| 截至12月31日未付 | 21,329,938 | | 17,923,890 | | 14,318,564 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 分享獎勵價值信息 | | | |
| 本年度每股公允價值獎 | €45.71 | | €41.56 | | €47.64 | |
4C。基於股份的薪酬計劃繼續
更多信息
截至2023年12月31日，PLC的股份總數21,696,344 (2022: 18,842,270)在PLC及其子公司的基於股份的薪酬計劃(包括北美計劃)方面尚未結清。
於2023年12月31日，員工持股信託1,361,032 (2022: 2,727,097)PLC股份和PLC及其子公司持有36,903 (2022: 327,303)以庫存股形式持有的PLC股份。
歐元的賬面價值207百萬歐元(2022年：歐元282信託及聯合利華(英國)及其附屬公司就以股份為基礎的薪酬計劃所持有的股份，於合併時從其他儲備中扣除，即予註銷。他們在2023年12月31日的市值是歐元。60百萬歐元(2022年：歐元144百萬)。
為支付獎勵而持有的股份按國際會計準則第32號“金融工具：列報”入賬。為滿足授予的獎勵而持有的股份的收購價與從股份獲得的收益之間的所有差額，無論是在行使或失效時，都將計入準備金。
2023年12月31日至2024年2月22日(列入本報告的最後可行日期)，零股票被授予，5,851,739已歸屬股份及2,277,975與業績股票計劃相關的股票被沒收。
5.財務成本淨額
| | | | | | | | | | | | | | |
財務費用淨額由財務費用和財務收入組成，其中包括與養卹金和類似債務有關的財務淨費用。 財務收入包括現金和現金等價物收入以及其他金融資產收入。融資成本包括與金融負債相關的利息成本。這包括租賃負債的利息，代表適用於租賃負債的貼現率的平倉。 借款成本按實際利息法確認。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 淨融資成本 | 備註 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 融資成本 | | (1,038) | | (818) | | (491) | |
| 銀行貸款和透支 | | (82) | | (44) | | (34) | |
債券和其他貸款的利息(a) | | (921) | | (673) | | (392) | |
| 租賃負債利息 | | (72) | | (72) | | (72) | |
未應用套期保值會計的交易淨收益/(虧損)(b) | | 37 | | (29) | | 7 | |
| 關於外匯衍生品 | | 86 | | 123 | | (68) | |
| 相關項目的匯兑差額 | | (49) | | (152) | | 75 | |
| | | | |
| 財政收入 | | 442 | | 281 | | 147 | |
| 養卹金和類似的債務 | 4B | 110 | | 44 | | (10) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | (486) | | (493) | | (354) | |
(a)債券及其他貸款之利息包括屬對衝會計關係一部分之利率衍生工具之影響及對衝會計儲備之相關業績之相關回撥。包括一筆金額（16百萬歐元(2022年：歐元(20）百萬元），有關取消收購遞延代價折扣。
(b)有關不應用對衝會計的衍生工具的進一步詳情，請參閲附註16C。
6.税務
6a.所得税
| | | | | | | | | | | | | | |
年內溢利之所得税包括即期及遞延税項。所得税於收益表確認，惟與直接於權益確認之項目有關者除外。 即期税項乃按年內應課税收入按結算日已頒佈或實質上已頒佈之税率計算之預期應付税項，以及過往年度應付税項之任何調整。 綜合收益表內之即期税項將與綜合現金流量表內之已付所得税有所不同，主要由於結算日後產生之暫時差額及所得税付款日期所產生之遞延税項。 聯合利華在其業務所在的許多國家都要納税。這些國家的税務法例各不相同，往往復雜，並須由管理層及政府當局作出解釋。這些判斷事項導致需要就已進行的交易在未來年度可能產生的税款支付計提撥備。針對個別風險作出規定，並考慮到每個案件的具體情況，包括技術論據的強度、近期關於類似問題的判例法裁決或裁決以及相關外部意見。撥備乃根據兩種方法之一估計，即預期值法（一系列可能結果之概率加權金額總和）或單一最可能金額法，視乎哪種方法可更好地預測不確定性的解決。 |
|
|
|
|
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 損益表中的税項支出 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 當期税額 | | | |
| 本年度 | (2,261) | | (2,206) | | (2,399) | |
| 往年提供的經費多/（少） | 9 | | (61) | | 245 | |
| (2,252) | | (2,267) | | (2,154) | |
| 遞延税金 | | | |
| 暫時性差異的產生和逆轉 | 22 | | 153 | | 189 | |
| 税率的變動 | 7 | | 28 | | 15 | |
| 確認先前未確認的結轉虧損 | 24 | | 18 | | 15 | |
| 53 | | 199 | | 219 | |
| (2,199) | | (2,068) | | (1,935) | |
所得税開支之計算加權平均税率（一般適用於聯合利華公司）與實際税率之對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
有效税率對賬 | % 2023 | % 2022 | % 2021 |
計算税率(a) | 25 | | 25 | | 23 | |
| 計算税率與實際税率之間的差異是由於： | | | |
| 獎勵性税收抵免 | (2) | | (2) | | (2) | |
| 股息預扣税 | 2 | | 2 | | 2 | |
| 不可扣税的開支 | 1 | | 1 | | 1 | |
| 無法收回的預扣税 | 1 | | 1 | | 1 | |
| 所得税準備金調整—當年和上一年 | (1) | | – | | (1) | |
| **出售資產的影響 | (2) | | (6) | | – | |
| 別人 | – | | (1) | | (1) | |
| 實際税率 | 24 | | 20 | | 23 | |
(a)所使用的計算税率是聯合利華開展業務的國家適用的標準税率的平均值，按這些國家產生的税前利潤金額加權。因此，根據利潤和相關税率的組合，税率可能會每年有所不同。
我們的税率是通過激勵性税收抵免來降低的，這是有關國家和省份為促進經濟發展和投資而制定的優惠税收制度的好處。税率的增加是由於不可扣除的業務費用，如招待費用和一些利息費用，以及子公司支付的股息和其他跨境付款的不可退還的預扣税，如特許權使用費和服務費，這些費用不能與其他應繳税款相抵銷。不確定的税收規定，不包括相關利息，金額為歐元8201000萬歐元(2022年：歐元822(億美元)。這包括歐元434百萬歐元(2022年：歐元374100萬美元)，與印度的Horlicks無形攤銷有關。
本集團未來的税費及有效税率可能受多項因素影響，包括税法及其解釋的變化、OECD支柱1及2的實施情況、歐盟及美國的税制變化，以及收購、出售及業務重組的影響。
支柱二法例已在本集團經營業務的若干司法管轄區頒佈或實質頒佈，該等法例將於本集團自2024年1月1日開始的財政年度生效。我們已根據有關本集團組成實體的最新財務資料，評估本集團可能須繳交第二支柱所得税的風險。根據評估，本集團經營業務的大部分司法管轄區的第二支柱實際税率均高於15%。然而，有少數司法管轄區不太可能適用過渡性安全港寬免，而第二支柱的實際税率預計將低於15%。我們估計，各國實施合格的國內最低充值税和英國的收入包容規則的綜合影響將在0-0.22024年集團ETR增加%。
6B。遞延税金
| | | | | | | | | | | | | | |
遞延税項按本集團資產負債表所列項目的應課税基礎與會計基礎之間的應課税暫時性差異採用負債法確認。某些暫時性差異未作如下規定： ■商譽不可扣税； ■對不影響會計或應課税利潤的資產或負債的初步確認；以及 ■有關於附屬公司之投資之差額，惟該等差額於可見將來不大可能撥回。 遞延税項撥備之金額乃根據預期變現或結算資產及負債賬面值之方式，採用於年結日已頒佈或實質上已頒佈之税率計算。 遞延税項資產僅於可能有未來應課税溢利以抵銷該資產時確認。遞延税項資產於不再可能實現相關税務利益時予以減少。 |
|
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|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023年和2022年的變動 | 截至2023年1月1日 | 損益表 | 其他 | 截至2023年12月31日 | 截至2022年1月1日 | 收益表 | 其他 | 截至2022年12月31日 |
| 養卹金和類似的債務 | (613) | | (90) | | 189 | | (514) | | (654) | | (44) | | 85 | | (613) | |
| 之撥備及應計項目 | 741 | | 103 | | (39) | | 805 | | 726 | | 12 | | 3 | | 741 | |
| 商譽和無形資產 | (3,848) | | (10) | | 161 | | (3,697) | | (3,448) | | 135 | | (535) | | (3,848) | |
| 加速計税折舊 | (700) | | 47 | | 81 | | (572) | | (600) | | (60) | | (40) | | (700) | |
| 税損 | 231 | | (3) | | 6 | | 234 | | 172 | | 100 | | (41) | | 231 | |
| 公平值收益 | (42) | | 0 | | 2 | | (40) | | (60) | | (11) | | 29 | | (42) | |
| 公平值虧損 | 36 | | (2) | | (11) | | 23 | | 2 | | 6 | | 28 | | 36 | |
| 基於股份的支付 | 194 | | 30 | | 22 | | 246 | | 166 | | 18 | | 10 | | 194 | |
| 租賃責任 | 237 | | (34) | | (14) | | 189 | | 295 | | (55) | | (3) | | 237 | |
| 使用權資產 | (201) | | 30 | | 5 | | (166) | | (244) | | 42 | | 1 | | (201) | |
其他(a) | 639 | | (18) | | (11) | | 610 | | 580 | | 56 | | 3 | | 639 | |
| (3,326) | | 53 | | 391 | | (2,882) | | (3,065) | | 199 | | (460) | | (3,326) | |
(a)遞延税項—其他包括確認歐元的資產300百萬歐元(2022年：歐元311 2011年至2018年税務年度英國税務審計結束後，聯合利華申請的共同協議程序的預期結果的影響。
於結算日，本集團之未動用税項虧損為歐元。1,3131000萬歐元(2022年：歐元1,352百萬美元）和税收抵免金額為歐元8321000萬歐元(2022年：歐元893(百萬)可用於抵銷未來的應税利潤。遞延税項資產未確認為歐元的未使用税項損失6021000萬歐元(2022年：歐元6681000萬歐元)和税收抵免4181000萬歐元(2022年：歐元448(1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000)，因為實體內不太可能有未來的應税利潤可用於抵銷虧損和抵扣。在這些損失中，歐元1681000萬歐元(2022年：歐元196(億)有到期日，即美國、韓國和中國的企業所得税損失，從現在到2042年到期。
如遞延税項資產已就虧損確認，所考慮的證據包括虧損原因、利用虧損的潛在規劃策略，包括在許可情況下與其他盈利實體合併，以及可用來抵銷虧損的未來應課税溢利。使用的利潤預測與業務其他領域使用的預測一致。
遞延税項資產未確認歐元其他可抵扣暫時性差額5151000萬歐元(2022年：歐元2691000萬美元)，因為預計它們不會被利用。在這些差異中，歐元4091000萬歐元(2022年：歐元199(百萬美元)涉及利息支出扣除的限制。這些差異沒有到期日。
於資產負債表日，與尚未確認遞延税項負債的附屬公司未分配收益有關的暫時性差額總額為歐元。2,6101000萬歐元(2022年：歐元2,420(億美元)。本集團並無就該等差異確認任何責任，因為本集團有能力控制暫時差異逆轉的時間，而該等差異很可能在可預見的將來不會逆轉。
當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債相抵銷時，以及當遞延所得税與同一財政當局有關時，遞延税項資產及負債予以抵銷。經適當抵銷後確定的下列數額列於綜合資產負債表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 遞延税項資產和負債 | 資產2023年 | 資產2022 | 負債2023年 | 負債2022年 | 總計2023年 | 總計2022年 |
| 養卹金和類似的債務 | 199 | | 195 | | (713) | | (808) | | (514) | | (613) | |
| 之撥備及應計項目 | 503 | | 489 | | 302 | | 252 | | 805 | | 741 | |
| 商譽和無形資產 | 51 | | 105 | | (3,748) | | (3,953) | | (3,697) | | (3,848) | |
| 加速計税折舊 | (18) | | (93) | | (554) | | (607) | | (572) | | (700) | |
| 税損 | 201 | | 188 | | 33 | | 43 | | 234 | | 231 | |
| 公平值收益 | (1) | | 1 | | (39) | | (43) | | (40) | | (42) | |
| 公平值虧損 | – | | – | | 23 | | 36 | | 23 | | 36 | |
| 基於股份的支付 | 84 | | 51 | | 162 | | 143 | | 246 | | 194 | |
| 租賃責任 | 94 | | 102 | | 95 | | 135 | | 189 | | 237 | |
| 使用權資產 | (92) | | (92) | | (74) | | (109) | | (166) | | (201) | |
| 其他 | 92 | | 103 | | 518 | | 536 | | 610 | | 639 | |
| 1,113 | | 1,049 | | (3,995) | | (4,375) | | (2,882) | | (3,326) | |
| 其中12個月後應追回/(清繳)的遞延税款 | 756 | | 700 | | (4,199) | | (4,492) | | (3,443) | | (3,792) | |
6C。在權益或其他綜合收益中確認的項目的税收
| | | | | | | | | | | | | | |
| 直接於權益或其他全面收入確認的項目，所得税於權益或其他全面收入中確認。 |
直接在權益或其他全面收入中確認的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023年和2022年的變動 | 2023年税前 | 2023年税（收費）/抵免 | 2023年税後 | 2022年税前 | 2022年税（收費）/抵免 | 2022年税後 |
| 下列方面的收益/（損失）： | | | | | | |
| 通過其他全面收益以公允價值計價的權益工具 | (38) | | 10 | | (28) | | 31 | | 5 | | 36 | |
| 現金流對衝 | (10) | | (17) | | (27) | | (121) | | 30 | | (91) | |
| 重新計量固定收益養卹金計劃 | (745) | | 235 | | (510) | | (537) | | 64 | | (473) | |
| 貨幣重新換算收益/（損失） | (1,460) | | (1) | | (1,461) | | 547 | | 67 | | 614 | |
| (2,253) | | 227 | | (2,026) | | (80) | | 166 | | 86 | |
7.每股收益
| | | | | | | | | | | | | | |
每股盈利乃根據PLC於期內已發行普通股之平均股份單位數目減去作為庫存股持有之平均股份數目計算。 於計算每股攤薄盈利時，會對股份數目作出多項調整，主要是僱員行使股份計劃。 |
|
|
12個月整體業務之每股盈利如下：
| | | | | | | | | | | |
| € | € | € |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 基本每股收益 | 2.58 | | 3.00 | | 2.33 | |
| 稀釋後每股收益 | 2.56 | | 2.99 | | 2.32 | |
| | | | | | | | | | | |
| 百萬股單位 |
| 平均股份單位數的計算 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 平均股數 | 2,587.0 | | 2,629.2 | | 2,629.2 | |
| | | |
| 減：僱員股份信託和公司持有的庫存股份 | (71.1) | | (81.0) | | (29.3) | |
| 平均股數—用於每股基本收益 | 2,515.9 | | 2,548.2 | | 2,599.9 | |
| 加：以股份為基礎的薪酬計劃的攤薄影響 | 16.5 | | 11.6 | | 9.7 | |
| 攤薄平均股份數—用於攤薄及每股基本盈利 | 2,532.4 | | 2,559.8 | | 2,609.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 基本利潤 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨利潤 | 7,140 | | 8,269 | | 6,621 | |
| 非控制性權益 | (653) | | (627) | | (572) | |
| 歸屬於股東權益的淨利潤—用於每股基本及攤薄收益 | 6,487 | | 7,642 | | 6,049 | |
8.普通資本股利
| | | | | | | | | | | | | | |
股息於股東收取款項之權利確立當日確認。此一般為宣派股息之日期。 |
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 年內普通資本股息 | (4,327) | | (4,356) | | (4,458) | |
四2023年宣佈並支付季度中期股息，總額為英鎊1.50 (2022: £1.45）的普通股。
季度股息為歐元1,067百萬歐元(2022年：歐元1,086百萬美元)於2024年2月8日宣佈，將於2024年3月支付；GB0.36每股PLC普通股(2022：GB0.38)。宣佈的與2023年有關的股息總額為GB1.48 (2022: £1.48)每股PLC普通股。
9.商譽和無形資產
| | | | | | | | | | | | | | |
商譽 商譽最初根據企業合併會計政策確認(見附註21)。商譽隨後以成本減去減值準備金額計量。於業務合併中取得的商譽經評估後，以決定是否產生新的現金產生單位(CGU)，若否，則按照下文詳述的結構分配給本集團的CGU或現金產生單位組(GCGU)。這些可能並不總是與包括被收購企業的資產和負債的CGU或GCGU相同。 |
無形資產 單獨購買的無形資產最初按成本計量，即收購之日的購買價格。在收購集團公司的新權益時，聯合利華將任何具體可識別的無形資產與商譽分開確認。該等無形資產最初按收購當日的公允價值計量。 支持開發內部生產無形資產的支出在產生時在損益中確認。 無限期無形資產主要包括商標和品牌，對它們產生現金淨流入的期限沒有可預見的限制。考慮到我們品牌的實力和耐用性以及營銷支持的水平，這些產品被認為具有無限的生命力。這些資產不會攤銷，但須每年進行減值審查，或在事件或情況表明有必要時更頻繁地進行減值審查。 有限壽命無形資產主要包括軟件、專利和非專利技術、專有技術和客户名單。這些資產在其預期使用年限或法定權利期間(如果較短)在損益表中按直線攤銷。所有攤銷期限均未超過十好幾年了。 |
現金產生單位 本集團的資產分為現金產生單位（現金產生單位），現金產生單位為可產生基本獨立現金流入的最小可識別資產組。本集團的現金產生單位與我們的業務單位和全球業務單位的組織架構一致。 就減值測試而言，商譽乃根據以下情況分配至現金產生單位組別（現金產生單位）： 五由於通過業務合併獲得的協同效應有利於整個業務集團，而非特定業務單位或全球業務單位。與無限年期無形資產有關的現金流入可在業務單位或全球業務單位層面識別，因此分配至個別現金產生單位。 |
減值複核 減值測試乃透過比較現金產生單位或現金產生單位之賬面值與其可收回價值進行。可收回價值主要基於使用價值，但亦考慮公平值減出售成本（如適用）。任何減值於產生時自收益表扣除。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 商譽 | 不確定的生命
無形資產 | 存續期無形資產 | 總計 |
| 2023年期間的變動 | 軟件 | 其他 |
| 成本 | | | | | |
| 2023年1月1日 | 22,766 | | 18,516 | | 3,317 | | 1,137 | | 45,736 | |
通過業務合併增加(a) | 326 | | 430 | | – | | – | | 756 | |
| 業務的處置 | (56) | | – | | – | | (7) | | (63) | |
| 重新分類為持有待售 | (65) | | (467) | | – | | – | | (532) | |
| 加法 | – | | 2 | | 239 | | 2 | | 243 | |
| 處置和其他移動 | – | | (2) | | (71) | | 7 | | (66) | |
| 惡性通貨膨脹調整 | (173) | | (12) | | (5) | | – | | (190) | |
| 貨幣重新換算 | (532) | | (500) | | 3 | | (15) | | (1,044) | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | 22,266 | | 17,967 | | 3,483 | | 1,124 | | 44,840 | |
| 累計攤銷和減值 | | | | | |
| 2023年1月1日 | (1,157) | | (350) | | (2,730) | | (1,010) | | (5,247) | |
| 本年度攤銷/減值 | – | | – | | (187) | | (41) | | (228) | |
| 處置和其他移動 | (1) | | – | | 72 | | 7 | | 78 | |
| 貨幣重新換算 | 1 | | 5 | | 4 | | 13 | | 23 | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | (1,157) | | (345) | | (2,841) | | (1,031) | | (5,374) | |
賬面淨值2023年12月31日(b) | 21,109 | | 17,622 | | 642 | | 93 | | 39,466 | |
9.商譽和無形資產繼續
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 商譽 | 不確定的生命
無形資產 | 存續期無形資產 | 總計 |
| 2022年期間的動向 | 軟件 | 其他 |
| 成本 | | | | | |
| 2022年1月1日 | 21,489 | | 17,681 | | 3,189 | | 1,114 | | 43,473 | |
| 通過業務合併增加 | 585 | | 603 | | – | | – | | 1,188 | |
| 業務的處置 | (16) | | (4) | | (3) | | – | | (23) | |
| 重新分類為持有待售(C) | – | | (25) | | (4) | | – | | (29) | |
| 加法 | – | | – | | 251 | | 2 | | 253 | |
| 處置和其他移動 | – | | (2) | | (24) | | (5) | | (31) | |
| 惡性通貨膨脹調整 | 116 | | 17 | | – | | – | | 133 | |
| 貨幣重新換算 | 592 | | 246 | | (92) | | 26 | | 772 | |
| 2022年12月31日 | 22,766 | | 18,516 | | 3,317 | | 1,137 | | 45,736 | |
| 累計攤銷和減值 | | | | | |
| 2022年1月1日 | (1,159) | | (211) | | (2,609) | | (903) | | (4,882) | |
| 本年度攤銷/減值 | – | | (146) | | (216) | | (93) | | (455) | |
| 處置和其他移動 | 1 | | – | | 32 | | 5 | | 38 | |
| 貨幣重新換算 | 1 | | 7 | | 63 | | (19) | | 52 | |
| 2022年12月31日 | (1,157) | | (350) | | (2,730) | | (1,010) | | (5,247) | |
| 賬面淨值2022年12月31日 | 21,609 | | 18,166 | | 587 | | 127 | | 40,489 | |
(a)包括於二零二三年進行的收購之商譽及無形資產之暫定公允價值，以及於二零二二年進行的收購之商譽及無形資產之公允價值其後變動，而初始收購會計於二零二二年底為暫定。詳情見附註21。
(b)在無限期無形資產中， 五具有顯著賬面價值的現有品牌：Horlicks €2,640百萬歐元(2022年：歐元2,759 百萬），克諾爾€1,838百萬歐元(2022年：歐元1,839 百萬），Paula's Choice €1,699百萬歐元(2022年：歐元1,764 百萬），Carver Korea €1,370百萬歐元(2022年：歐元1,456 百萬）和赫爾曼的歐元1,226百萬歐元(2022年：歐元1,261(億美元)。
(c)與Elida Beauty有關的商譽和無形資產金額為歐元532 100萬元重新分類為持作出售。
重要現金產生單位
於二零二三年十二月三十一日，於現金產生單位及現金產生單位持有的商譽及無限年期資產被視為佔商譽及無限年期無形資產的總賬面值之重大。
| | | | | | | | |
| 2023年GCGU | 2022年GCGU |
| 億歐元 | 億歐元 |
| 商譽 | 商譽 |
| 美容與健康 | 4.6 | | 4.9 | |
| 個人護理 | 3.9 | | 4.1 | |
| 家庭護理 | 0.9 | | 0.9 | |
| 營養 | 8.0 | | 8.3 | |
| 冰淇淋 | 3.7 | | 3.4 | |
| GCGU共計 | 21.1 | | 21.6 | |
| | | | | | | | |
| 2023年CGUs | 2022年CGUs |
| 億歐元 | 億歐元 |
| 無限期無形資產 | 無限期無形資產 |
| 營養南亞 | 3.2 | | 3.3 | |
| 營養歐洲、澳新銀行和METU | 1.3 | | 1.4 | |
| 營養北美 | 1.0 | | 1.0 | |
| 威望 | 2.7 | | 2.8 | |
| 北亞的美麗與幸福 | 1.4 | | 1.5 | |
| 健康與健康 | 1.6 | | 1.6 | |
| 重要CGU總數 | 11.2 | | 11.6 | |
其他(a) | 6.4 | | 6.6 | |
| CGU總數 | 17.6 | | 18.2 | |
(a)包括在其他資產中的是單獨微不足道的無形資產。
9.商譽和無形資產繼續
關鍵假設
於進行年度減值測試時，各現金產生單位之可收回金額乃根據其使用價值計算，估計為預計未來現金流量之現值。各現金產生單位之使用價值乃根據各現金產生單位下之現金產生單位之使用價值總額計算。
預計現金流量包括一段時間的具體估計， 五年.用於估計現金流量的增長率和經營利潤率， 五年是基於過去的表現和集團的 三年制戰略計劃，降低風險以確保合理性，並延長至第四年和第五年。集團 三年制我們正在採取的減少碳排放的舉措中的戰略規劃因素以及氣候變化對我們運營成本的影響。於此行使中就現金產生單位及重大現金產生單位所採用之增長率載列如下：
2023年
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金產生單位組別 | 美容與健康 | 個人護理 | 家庭護理 | 營養 | 冰淇淋 |
| 長期可持續增長率 | 3 | % | 2 | % | 3 | % | 2 | % | 2 | % |
| 近期平均名義增長率 | 6 | % | 4 | % | 3 | % | 3 | % | 6 | % |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重要現金產生單位 | 營養
南亞 | 營養
歐洲、澳新銀行和METU | 營養
北美 | 威望 | 美容與健康
北亞 | 健康與健康 |
| 長期可持續增長率 | 5 | % | 1 | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | 1 | % |
| 近期平均名義增長率 | 5 | % | 1 | % | 4 | % | 11 | % | 2 | % | 12 | % |
| | | | | | |
2022年
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金產生單位組別 | 美容與健康 | 個人護理 | 家庭護理 | 營養 | 冰淇淋 |
| 長期可持續增長率 | 3 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | 3 | % |
| 近期平均名義增長率 | 6 | % | 3 | % | 4 | % | 5 | % | 6 | % |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重要現金產生單位 | 營養
南亞 | 營養
歐洲、澳新銀行和METU | 營養
北美 | 威望 | 美容與健康
北亞 | 健康與健康 |
| 長期可持續增長率 | 7 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 4 | % | 2 | % |
| 近期平均名義增長率 | 7 | % | 2 | % | 4 | % | 11 | % | 3 | % | 17 | % |
| | | | | | |
第五年之後的估計現金流是使用較長期的可持續增長率來推斷的，該增長率被確定為我們自己的較低增長率。三年制相關市場的平均增長預測和外部預測。
2023年，使用税前貼現率對預計現金流進行貼現。貼現率特定於每個CGU，並基於加權平均資本成本確定，包括市場和國家風險溢價。鑑於不同市場的CGU數量較多，CGU折扣率在8.4%–20.0% (2022: 7.4%–11.8%).
關鍵假設並無合理可能的改變，導致任何CGU的賬面金額超過其可收回金額。
10.房及設備
| | | | | | | | | | | | | | |
本集團之物業、廠房及設備包括自有資產（附註10A）及租賃資產（附註10B）。物業、廠房及設備按成本（包括合資格借貸成本減折舊及累計減值虧損）計量。
倘觸發事件或情況顯示有需要，則物業、廠房及設備須進行減值檢討。倘出現減值跡象，則會估計資產或現金產生單位之可收回金額，而任何減值虧損於產生時自收益表扣除。 |
自有資產 資產初始按歷史成本計量。折舊乃按資產之預期平均可使用年期以直線法計提。剩餘價值及可使用年期至少每年檢討。剩餘價值及可使用年期的檢討已考慮到氣候變化的影響，以及我們為減輕及適應該等氣候相關風險而採取的行動，因此對本年度的收益表並無重大影響。按主要資產類別劃分的估計可使用年期如下： |
■永久業權建築物（永久業權土地不折舊） | 40年份 |
■租賃土地及樓宇 | 40年（或租期，如少於租期） |
■廠房及設備 | 2-20年份 |
租賃資產 租賃資產成本按租賃合約開始時的租賃負債及其他直接成本減出租人給予的任何獎勵計量。本集團並無將少於12個月的租賃或低價值資產租賃資本化。該等主要與資訊科技設備、辦公室設備、傢俱及配件及其他周邊項目有關。當重新計量租賃負債時，相關租賃資產按相同金額調整。 折舊乃由租賃開始日期至租期結束以直線法計提。
|
10.物業、廠房和設備續
| | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
財產、廠房和設備 | 備註 | 2023 | 2022 |
| 自有資產 | 10A | 9,377 | | 9,416 | |
| 租賃資產 | 10B | 1,330 | | 1,354 | |
| 總計 | | 10,707 | | 10,770 | |
10a.自置資產
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023年期間的變動 | 土地和
建築 | 植物和
裝備 | 總計 |
成本 | | | |
| 2023年1月1日 | 4,708 | | 15,108 | | 19,816 | |
| 通過企業合併增加 | – | | 1 | | 1 | |
| 加法 | 280 | | 1,222 | | 1,502 | |
| 處置和其他移動 | (96) | | (766) | | (862) | |
| 惡性通貨膨脹調整 | 29 | | (111) | | (82) | |
| 重新分類為持作出售 | 6 | | (13) | | (7) | |
| 貨幣重新換算 | (256) | | (484) | | (740) | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | 4,671 | | 14,957 | | 19,628 | |
累計折舊 | | | |
| 2023年1月1日 | (1,599) | | (8,801) | | (10,400) | |
| 當年的折舊費用 | (116) | | (833) | | (949) | |
| 處置和其他移動 | 80 | | 635 | | 715 | |
| 惡性通貨膨脹調整 | 6 | | 112 | | 118 | |
| 重新分類為持作出售 | (6) | | 9 | | 3 | |
| 貨幣重新換算 | 36 | | 226 | | 262 | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | (1,599) | | (8,652) | | (10,251) | |
賬面淨值2023年12月31日(a) | 3,072 | | 6,305 | | 9,377 | |
| 包括在建資產的資本支出 | 189 | | 1,057 | | 1,246 | |
(a)包括€471百萬的永久土地。
本集團有購買物業、廠房及設備的承諾，583百萬歐元(2022年：歐元356百萬)。
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2022年期間的動向 | 土地和
建築 | 植物和
裝備 | 總計 |
| 成本 | | | |
| 2022年1月1日 | 4,266 | | 14,462 | | 18,728 | |
| 通過企業合併增加 | 0 | | 0 | | 0 | |
| 加法 | 391 | | 1,065 | | 1,456 | |
| 處置和其他移動 | (80) | | (858) | | (938) | |
| 惡性通貨膨脹調整 | 152 | | 536 | | 688 | |
| 重新分類為持作出售 | (11) | | (56) | | (67) | |
| 貨幣重新換算 | (10) | | (41) | | (51) | |
| 2022年12月31日 | 4,708 | | 15,108 | | 19,816 | |
累計折舊 | | | |
| 2022年1月1日 | (1,508) | | (8,387) | | (9,895) | |
| 當年的折舊費用 | (120) | | (897) | | (1,017) | |
| 處置和其他移動 | 66 | | 762 | | 828 | |
| 惡性通貨膨脹調整 | (36) | | (287) | | (323) | |
| 重新分類為持作出售 | 6 | | 18 | | 24 | |
| 貨幣重新換算 | (7) | | (10) | | (17) | |
| 2022年12月31日 | (1,599) | | (8,801) | | (10,400) | |
賬面淨值2022年12月31日(a) | 3,109 | | 6,307 | | 9,416 | |
| 包括在建資產的資本支出 | 104 | | 960 | | 1,064 | |
(a)包括€504 百萬的永久土地。
10b.租賃資產
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023年期間的變動 | 土地和土地
建築 | 植物和
裝備 | 總計 |
成本 | | | |
| 2023年1月1日 | 2,655 | | 650 | | 3,305 | |
| 通過業務合併增加 | 2 | | – | | 2 | |
| 加法 | 365 | | 175 | | 540 | |
| 處置和其他移動 | (307) | | (216) | | (523) | |
| 惡性通貨膨脹調整 | (1) | | – | | (1) | |
| 重新分類為持有待售 | (12) | | (3) | | (15) | |
| 貨幣重新換算 | (77) | | (23) | | (100) | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | 2,625 | | 583 | | 3,208 | |
累計折舊 | | | |
| 2023年1月1日 | (1,580) | | (371) | | (1,951) | |
| 當年的折舊費用 | (292) | | (109) | | (401) | |
| 處置和其他移動 | 245 | | 166 | | 411 | |
| 重新分類為持有待售 | 9 | | 3 | | 12 | |
| 貨幣重新換算 | 40 | | 11 | | 51 | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | (1,578) | | (300) | | (1,878) | |
| 賬面淨值2023年12月31日 | 1,047 | | 283 | | 1,330 | |
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2022年期間的動向 | 土地和
建築 | 植物和
裝備 | 總計 |
成本 | | | |
| 2022年1月1日 | 2,667 | | 661 | | 3,328 | |
| 通過業務合併增加 | – | | – | | – | |
| 加法 | 281 | | 111 | | 392 | |
| 處置和其他移動 | (303) | | (108) | | (411) | |
| 惡性通貨膨脹調整 | 3 | | – | | 3 | |
| 重新分類為持有待售 | 1 | | – | | 1 | |
| 貨幣重新換算 | 6 | | (14) | | (8) | |
| 2022年12月31日 | 2,655 | | 650 | | 3,305 | |
累計折舊 | | | |
| 2022年1月1日 | (1,461) | | (353) | | (1,814) | |
| 當年的折舊費用 | (322) | | (118) | | (440) | |
| 處置和其他移動 | 205 | | 91 | | 296 | |
| 重新分類為持有待售 | 2 | | – | | 2 | |
| 貨幣重新換算 | (4) | | 9 | | 5 | |
| 2022年12月31日 | (1,580) | | (371) | | (1,951) | |
| 賬面淨值2022年12月31日 | 1,075 | | 279 | | 1,354 | |
我們的租賃主要包括土地及樓宇以及廠房及設備。本集團租賃土地及樓宇作生產、倉庫設施及辦公室用途，亦分租部分物業。廠房及設備包括車輛租賃。
本集團已於損益表確認一項費用117百萬歐元(2022年：歐元105百萬）短期租賃和歐元64百萬歐元(2022年：歐元74100萬元），用於低價值資產的租賃。
年內，本集團確認收入為歐元。11百萬歐元(2022年：歐元12百萬）從分租物業。
與租賃有關的現金流出總額為歐元465百萬歐元(2022年：歐元590百萬)。
租賃負債載於第203及207頁附註15。
11.其他非流動資產
| | | | | | | | | | | | | | |
合營企業為本集團擁有權益並由本集團與一名或多名其他方共同控制之企業。聯營公司指本集團並無控制權或共同控制權但可行使重大影響力之投資企業。 於合營企業及聯營公司之權益採用權益法入賬，並按成本於綜合資產負債表列賬，並就本集團應佔彼等之資產淨值及負債變動作出調整。本集團應佔合營企業及聯營公司之除税後溢利或虧損計入本集團之綜合除税前溢利。 倘本集團應佔虧損超過其於按權益入賬之被投資方之權益，則投資之賬面值會減至零，並終止確認進一步虧損，惟本集團有責任代表被投資方付款者除外。 |
|
|
|
|
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
| 合營企業淨資產權益 | 70 | | 65 | |
| 聯營公司淨資產權益 | 24 | | 19 | |
長期貿易應收款和其他應收款(a) | 394 | | 520 | |
其他非流動資產(b) | 423 | | 338 | |
| 911 | | 942 | |
(a)包括我們並無合約權利於12個月內收取款項的應收間接税。
(b)包括直接税資產、預扣税資產、税項資產利息、或然資產及投資物業。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023年和2022年期間的變動 | 2023 | 2022 |
合資企業(a) | | |
| 1月1日 | 65 | | 37 | |
| 加法 | 10 | | 3 | |
| 收到的股息/減少額 | (241) | | (189) | |
| 淨利潤╱（虧損） | 235 | | 213 | |
| 貨幣重新換算 | 1 | | 1 | |
| 12月31日 | 70 | | 65 | |
| 聯屬 | | |
| 1月1日 | 19 | | 23 | |
| 加法 | 8 | | 6 | |
| 收到的股息/減少 | (5) | | (4) | |
| 淨利潤╱（虧損） | (4) | | (5) | |
| 貨幣重新換算 | 6 | | (1) | |
| 12月31日 | 24 | | 19 | |
(a)我們的主要合資企業是葡萄牙的聯合利華FIMA LDA、中東的Binzagr聯合利華分銷、美國的百事立頓茶合夥企業和全球其他地區的百事立頓國際有限公司。
合營企業及聯營公司， 不是本集團所承擔的或然負債，而本集團已 不是有關合營企業及聯營公司權益之或然負債。
該集團擁有不是對合資企業的未償還資本承諾。
與合營企業及聯營公司之未償還結餘載於第224頁附註23。
12.庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
存貨按加權平均成本及可變現淨值兩者中較低者估值。成本包括直接成本及（如適用）應佔生產間接費用的一部分。可變現淨值為估計售價減進行銷售所需估計成本。 |
|
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 盤存 | 2023 | 2022 |
| 原材料和消耗品 | 1,815 | | 2,062 | |
| 製成品和轉售商品 | 3,662 | | 4,248 | |
| 總庫存 | 5,477 | | 6,310 | |
| 庫存撥備 | (358) | | (379) | |
| 5,119 | | 5,931 | |
12.庫存繼續 | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 庫存撥備 | 2023 | 2022 |
| 1月1日 | 379 | | 308 | |
| 損益表費用 | 80 | | 164 | |
| 減少/（釋放） | (63) | | (66) | |
| 貨幣換算 | (32) | | (12) | |
其他(a) | (6) | | (15) | |
| 12月31日 | 358 | | 379 | |
(a)其他包括有關收購╱出售業務及轉讓之金額。
價值為歐元的庫存173百萬歐元(2022年：歐元189以可變現淨值列賬，低於成本。2023年，總支出為歐元413百萬歐元(2022年：歐元407於損益表確認存貨撇減及虧損。
13.貿易和其他流動應收款
| | | | | | | | | | | | | | |
貿易及其他當期應收賬款初步按公允價值加任何直接應佔交易成本確認。其後，除衍生工具外(見第208頁附註16)，該等資產按實際利息法按攤銷成本持有，並扣除任何減值虧損。應支付給客户的折扣在存在按淨額結算的合法權利和意圖的情況下，顯示為貿易應收賬款的減少。 |
我們並不認為貿易及其他流動應收賬款的公允價值與其賬面值有重大差異。由於本集團的客户基礎龐大及多元化，因此與應收貿易賬款有關的信貸風險集中程度有限。根據我們過往收回應收賬款的經驗，加上違約水平的支持，各地區的信貸風險都較低，因此應收貿易賬款被視為單一類別的金融資產。應收貿易賬款減值乃根據歷史數據及相關前瞻性資料，針對已知或預期會影響收回可能性的特定應收賬款，以及根據違約概率而逾期的結餘計算。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 貿易及其他流動應收款項 | 2023 | 2022 |
| 在一年內到期 | | |
| 應收貿易賬款 | 4,023 | | 4,544 | |
| 提前還款和應計收入 | 516 | | 969 | |
| 其他應收賬款 | 1,236 | | 1,543 | |
| 5,775 | | 7,056 | |
貿易應收賬款中包括對我們的歐元客户的折扣。2,528百萬歐元(2022年：歐元2,436百萬)。其他應收賬款包括歐元金融資產256百萬歐元(2022年：歐元317百萬歐元)和歐元的非金融資產979百萬歐元(2022年：歐元1,226百萬)。金融資產包括供應商和客户存款、員工預付款和某些衍生品。非金融資產主要包括歐元的可回收銷售税581百萬歐元(2022年：歐元753百萬)。 | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 應收貿易賬款的賬齡 | 2023 | 2022 |
| 未逾期 | 3,522 | | 3,919 | |
| 逾期不到三個月 | 401 | | 498 | |
| 逾期三個月以上但不足六個月 | 67 | | 96 | |
| 逾期超過六個月但不到一年 | 90 | | 69 | |
| 逾期一年以上 | 141 | | 150 | |
| 應收貿易賬款總額 | 4,221 | | 4,732 | |
| 應收貿易賬款減值準備 | (198) | | (188) | |
| 4,023 | | 4,544 | |
減值準備總額包括歐元198百萬歐元(2022年：歐元188百萬)對於當前貿易應收賬款，歐元11百萬歐元(2022年：歐元22百萬美元)用於其他當期應收款和歐元13百萬歐元(2022年：歐元68百萬美元)，用於非流動貿易和其他應收賬款。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 總貿易和其他應收款減值準備 | 2023 | 2022 |
| 1月1日 | 278 | | 286 | |
| 損益表費用 | 34 | | 27 | |
| 減少/釋放 | (82) | | (44) | |
| 重新分類 | (3) | | 4 | |
| 貨幣換算 | (5) | | 5 | |
| 12月31日 | 222 | | 278 | |
14.貿易應付款項和其他負債
| | | | | | | | | | | | | | |
貿易應付款 應付貿易款項初步按公允價值減去任何直接應佔交易成本確認。應付貿易款項隨後採用實際利息法按攤銷成本計量。 其他負債 其他負債初步按公允價值減去任何直接應佔交易成本確認。後續計量取決於負債的類型： ■應計項目隨後採用實際利息法按攤餘成本計量； ■社會保障税和雜税隨後採用實際利息法按攤餘成本計量； ■遞延對價隨後按公允價值計量，損益表的變動如下所述；以及 ■其他部分隨後按攤銷成本、實際利息法或公允價值計量，變動在損益表中確認。 |
遞延對價 遞延對價是指在收購日期之後向企業賣家支付的任何款項。這些通常包括或有對價和固定遞延對價： ■固定遞延對價是指收購後到期日不受未來條件影響的付款；以及 ■或有對價是一種報酬，取決於未來滿足的某些條件，而且往往是可變的。 所有遞延代價初步按收購日期的公允價值確認，包括現值折讓。隨後，遞延代價被計量以反映負債折價的解除，並在損益表中確認財務成本的變化。在資產負債表中，它被重新計量以反映對價所依據條件的實現情況的最新估計；折價解除以外的價值變化在損益表中確認為與收購和出售相關的成本。 |
我們不認為貿易應付賬款和其他負債的公允價值與其賬面價值存在重大差異。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 應付貿易款項和其他負債 | 2023 | 2022 |
| 當期：一年內到期 | | |
| 貿易應付款 | 10,355 | | 11,100 | |
| 應計項目 | 5,057 | | 5,232 | |
| 社會保障和雜税 | 512 | | 626 | |
| 遞延對價 | 167 | | 78 | |
| 其他 | 766 | | 987 | |
| 16,857 | | 18,023 | |
| 非當期：超過一年後到期 | | |
| 應計項目 | 105 | | 141 | |
| 遞延對價 | 5 | | 102 | |
| 其他 | 28 | | 27 | |
| 138 | | 270 | |
| 應付貿易和其他負債總額 | 16,995 | | 18,293 | |
應付貿易賬款及其他負債包括應付我們客户的折扣，2,294百萬歐元(2022年：歐元2,121百萬)。
其中包括IT和諮詢服務。
遞延對價
於2023年12月31日，遞延收購代價結餘總額為歐元172百萬歐元(2022年：歐元180百萬），其中包括歐元的或有代價157百萬歐元(2022年：歐元164百萬）。該等或然代價付款取決於所收購業務在2025年前能否達到合約協定的財務目標（主要與營業額及除税前溢利的累計增加有關），最高合約金額為歐元681百萬美元。
應付貿易賬款的供應商融資安排
我們的部分供應商選擇將部分應收本集團的應收款項與金融機構進行貼現。在某些情況下，我們向供應商和/或銀行提供已批准付款的發票的可見性，這有助於他們在發票到期日之前從銀行收到現金（如果他們選擇這樣做）。聯合利華的付款日期和條款不會因供應商是否選擇將其應收款項計入因素而有所不同。如果應收款由第三方銀行購買，則與供應商原先享有的擔保相比，該第三方銀行不受益於額外擔保。本集團評估該等安排，以評估應付款項是否具有貿易應付款項的特徵或應分類為金融負債。於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，所有該等負債均分類為應付貿易賬款。
2023年5月，國際會計準則理事會頒佈了國際會計準則第7號及國際財務報告準則第7號的最終修訂，闡述了提高供應商融資安排透明度的披露要求及其對公司負債、現金流量及流動性風險敞口的影響。我們將首先在2024年年報及賬目中作出該等披露。
15.資本和資金
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股 普通股分類為權益。發行普通股直接應佔之增量成本確認為權益扣除（扣除任何税項影響）。 |
基於股份的薪酬 本集團設有多項以股份為基礎之薪酬計劃，涉及獎勵普通股。這些圖則的全部詳情載於第190及191頁的附註4C。 |
統一準備金 本集團因合併產生之PLC股份溢價而於權益內確認獨立合併儲備。 |
其他儲備 其他儲備包括公平值儲備、外幣換算儲備、資本贖回儲備及庫存股份。 |
僱員股份信託和集團公司持有的股份 僱員股份信託及集團公司購買及持有股份，以支付已授出的表現股份及其他股份獎勵（見附註4C）。該信託之資產及負債以及信託及集團公司所持有之股份均計入綜合財務報表。所持股份賬面值自其他儲備扣除，信託借貸計入本集團負債。本集團之業績包括信託成本。信託及集團公司持有之股份不包括在計算每股盈利時。 |
金融負債 金融負債初步按公平值減任何直接相關交易成本確認。倘債券被指定為公平值對衝關係的一部分，則債券按攤銷成本列賬，並就所對衝風險的公平值作出調整，價值變動於收益表內列示。認沽期權初步按預期總承擔之現值確認，而價值變動則於收益表確認。其他金融負債（包括認沽期權）其後按攤銷成本列賬，惟下列各項除外： ■本集團選擇按公平值計入損益的金融負債； ■衍生金融負債—見第208頁附註16；及 ■收購方在國際財務報告準則第3號適用的業務合併中確認的或然代價。該等或然代價其後按公平值計入損益計量。 |
租賃負債 租賃負債初步按租賃期開始時尚未支付的租賃付款現值計量。倘租賃合約中並無現成可用，則使用本集團釐定之適當借貸利率貼現。租賃負債其後因現金付款而減少，並因利息成本而增加。租賃負債於本集團評估預期於租賃期內支付的金額將出現變動時重新計量。 |
該集團的財務活動旨在：
■保持具有競爭力的資產負債表，至少符合A/A2評級（見下文）；
■以最低成本為集團的運營、併購活動和外部股息支付提供資金（見下文）；
■保護集團的財務業績和狀況免受財務風險的影響（見附註16）；
■將市場風險維持在可接受的範圍內，同時優化回報（見附註16）；及
■保護本集團的財務投資，同時最大化回報（見附註17）。
庫務部為本集團的營運提供中央存款、融資及外匯管理服務。該部門由聯合利華領導執行官（ULE）批准的標準和流程管理。除了準則和接觸限值外，當局制度和廣泛的獨立報告涵蓋了所有主要活動領域。執行情況由高級管理層密切監測。公司審計定期進行審查。
財務部使用的主要工具包括：
■短期和長期借款；
■現金及現金等價物;及
■普通衍生品，包括利率掉期和外匯合約。
財政部維持一份經批准的金融工具清單。任何新工具的使用必須經首席財務官批准。不允許使用槓桿工具。
聯合利華認為其資產負債表的下列組成部分為管理資本：
■權益總額—保留溢利、其他儲備、股本、股份溢價、非控股權益（附註15A及15B）；
■短期債務—流動金融負債（附註15C）；及
■長期債務—非流動金融負債（附註15C）。
本集團管理其資本，以保障其持續經營的能力，並透過適當的債務及權益平衡，為股東帶來最佳回報。本集團之資本架構乃基於管理層對關鍵要素之適當平衡之判斷，以滿足其策略性及日常需要。我們會按風險比例考慮資本金額，並根據經濟狀況的變動及相關資產的風險特徵管理資本結構。
我們目前的長期信用評級為A +/A1，短期信用評級為A1/P1。我們的目標是維持一個有競爭力的資產負債表，我們認為長期而言相當於至少A/A2的信貸評級。這為我們提供：
■適當進入債務和股票市場；
■足夠的採購靈活性；
■對經濟和金融不確定性有足夠的彈性，同時確保充足的流動性；以及
■最優加權平均資本成本，考慮到上述約束條件。
聯合利華監控評級機構使用的定性和定量因素。這些信息是公開的，並由信用評級機構定期更新。
15A.股本
| | | | | | | | |
| GB百萬 | GB百萬 |
| 聯合利華(英國) | 2023 | 2022 |
PLC普通股3股1/9 每個P(a) | 78.3 | | 81.8 | |
| | |
| | | | | | | | |
| 聯合利華集團 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
歐元當量(百萬歐元)(b) | 88 | | 92 | |
(a)於二零二三年十二月三十一日， 2,516,597,338 (2022: 2,629,243,772)的普通股已發行。年內100,000發行了新股，112,746,434股票被取消。
(b)PLC的普通股資本按GB 1=歐元統一之日的換算率折算1.121.
本公司的章程文件對持有或轉讓本公司股份的權利沒有限制。本公司的股份已繳足股款，本公司不得要求股東進一步出資。在參與派息及分享本公司清盤時本公司剩餘資產的收益方面，所有普通股享有同等地位。股東可通過普通決議案宣佈末期股息，但不得超過本公司董事會或董事建議的數額。股東每股普通股有權享有一票投票權。
15B。權益
鞏固的基礎
聯合利華是所有重要子公司的大股東，在所有情況下都擁有控制權。有關重要附屬公司的資料載於第226頁附註27。
擁有重大非控股權益的子公司
聯合利華有一家子公司擁有實質性的非控股權益，即印度斯坦聯合利華有限公司(HUL)。與HUL有關的財務信息摘要如下所示。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| HUL截至12月31日的資產負債表 | 2023 | 2022 |
| 非流動資產 | 6,221 | | 6,354 | |
| 流動資產 | 2,004 | | 1,604 | |
| 流動負債 | (1,315) | | (1,258) | |
| 非流動負債 | (1,531) | | (1,152) | |
| HUL截至12月31日止年度的綜合收益 | | |
| 營業額 | 6,636 | | 6,828 | |
| 税後利潤 | 1,147 | | 1,190 | |
| 綜合收益總額 | 937 | | 940 | |
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 截至12月31日止年度的現金流量 | 2023 | 2022 |
| 現金及現金等價物淨增加/（減少） | (22) | | 95 | |
| | |
| HUL非控制性權益 | | |
| 1月1日 | (2,115) | | (2,146) | |
| 應佔截至12月31日止年度的（溢利）╱虧損 | (437) | | (454) | |
| 其他綜合收益 | (1) | | (3) | |
| 支付予非控股權益的股息 | 405 | | 395 | |
| 貨幣換算 | 80 | | 97 | |
| 其他權益變動 | 20 | | (4) | |
| 31 December | (2,048) | | (2,115) | |
其他準備金分析
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 總計2023年 | 總計2022年 | 總計2021年 |
| 公允價值儲備—見下表 | 392 | | 329 | | 502 | |
| 集團公司幣種重新折算-見下表 | (7,432) | | (5,803) | | (6,043) | |
| 資本贖回準備金 | 25 | | 21 | | 21 | |
| 庫存股賬面價值-見下表 | (207) | | (282) | | (388) | |
股份回購 | (6,034) | | (4,527) | | (3,018) | |
| 臨時立法會股份的註銷 | 5,282 | | — | | — | |
其他(a) | (544) | | (542) | | (284) | |
| (8,518) | | (10,804) | | (9,210) | |
(a)主要涉及購買附屬公司非控股權益的選擇權。
聯合利華被收購31,734,256自有股份(2022年：34,217,605)於年內透過在證券交易所購入本身股份，包括附註24所述的股份回購計劃。112,746,434年內，部分PLC普通股被註銷，其餘股份作為庫存股作為其他儲備的單獨組成部分持有。
於二零二三年十二月三十一日， 1,361,032股份由員工股份所有權信託持有，36,903其他集團公司持有的股份與基於股份的薪酬計劃有關。員工股份信託持有的股份顯示為從其他準備金中扣除。截至2022年12月31日，與以股份為基礎的薪酬計劃有關的庫存股總數為3,054,400股份。(見第190和191頁附註4C。
15B.股本繼續
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 庫存股票—年內的變動 | 2023 | 2022 |
| 1月1日 | (4,809) | | (3,406) | |
| 股份回購 | (1,507) | | (1,509) | |
| 臨時立法會股份的註銷 | 5,282 | | — | |
| 其他採購和使用 | 75 | | 106 | |
| 12月31日 | (959) | | (4,809) | |
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 貨幣重新換算準備金—年內的變動 | 2023 | 2022 |
| 1月1日 | (5,803) | | (6,043) | |
| 年內集團公司淨資產及負債之貨幣重新換算 | (1,514) | | 212 | |
| 淨投資套期和海外業務淨投資匯兑差額的變動 | (115) | | 28 | |
| 12月31日 | (7,432) | | (5,803) | |
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 公允價值儲備—年內變動 | 2023 | 2022 |
| 1月1日 | 329 | | 502 | |
| 其他全面收益之變動（扣除税項） | | |
| 權益工具收益/（虧損） | (27) | | 45 | |
| 現金流量套期保值收益/（損失） | (27) | | (92) | |
| 轉入非金融資產的對衝收益/（損失） | 117 | | (126) | |
| 12月31日 | 392 | | 329 | |
請參閲第173頁之綜合全面收益表、第174頁之綜合權益變動表及第194頁之附註6C。
重新計量界定福利養老金計劃，扣除税項
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
| 1月1日 | 330 | | 803 | |
| 年內的變動情況 | (510) | | (473) | |
| 12月31日 | (180) | | 330 | |
請參閲第173頁之綜合全面收益表、第174頁之綜合權益變動表、第185至190頁之附註4B及第194頁之附註6C。
年內貨幣重新換算收益/（損失）變動
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
| 1月1日 | (5,883) | | (6,497) | |
| 年內貨幣重新換算： | | |
| 其他儲備 | (1,629) | | 240 | |
| 保留溢利 | 294 | | 487 | |
| *獲得非控股權益 | (126) | | (113) | |
| 12月31日 | (7,344) | | (5,883) | |
15C.金融負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
金融負債(a) | 當前2023年 | 非當前2023 | 總計2023年 | 當前2022年 | 非當前2022 | 總計2022年 |
銀行貸款和透支(b) | 501 | | 5 | | 506 | | 508 | | 11 | | 519 | |
| 債券及其他貸款 | 4,066 | | 22,626 | | 26,692 | | 4,723 | | 21,789 | | 26,512 | |
| 租賃負債 | 334 | | 1,061 | | 1,395 | | 340 | | 1,068 | | 1,408 | |
| 衍生品 | 48 | | 446 | | 494 | | 102 | | 529 | | 631 | |
其他財務負債(c) | 138 | | 397 | | 535 | | 102 | | 316 | | 418 | |
| 5,087 | | 24,535 | | 29,622 | | 5,775 | | 23,713 | | 29,488 | |
(a)就本附註及附註17A而言，金融資產及負債不包括分別載於附註13及14的應收貿易賬款及其他流動應收款項以及應付貿易賬款及其他負債。
(b)銀行貸款和透支包括歐元5百萬歐元(2022年：歐元4百萬）的擔保債務。
(c)包括收購美國、緬甸、印度、意大利及香港非控股權益之購股權及金融負債，請參閲附註21。
對籌資活動產生的負債進行對賬
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| | | 非現金流動 | |
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2023年和2022年的變動 | 打開
餘額為
1月1日 | 現金
運動 | 業務
取得—
項目/
出售 | 外國
兑換
變化 | 公平
價值
變化 | 其他
運動 | 結業
餘額為
12月31日- |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | | | | | | | |
銀行貸款和透支(a) | (519) | | (98) | | (9) | | 130 | | – | | (10) | | (506) | |
債券及其他貸款(a) | (26,512) | | (413) | | (3) | | 403 | | (159) | | (8) | | (26,692) | |
租賃負債(b) | (1,408) | | 399 | | 12 | | 55 | | – | | (453) | | (1,395) | |
| 衍生品 | (631) | | – | | – | | 7 | | 130 | | – | | (494) | |
其他財務負債(a) | (418) | | – | | (44) | | 19 | | (81) | | (11) | | (535) | |
| 總計 | (29,488) | | (112) | | (44) | | 614 | | (110) | | (482) | | (29,622) | |
| | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | |
銀行貸款和透支(a) | (402) | | (129) | | – | | 29 | | – | | (17) | | (519) | |
債券及其他貸款(a) | (27,621) | | 1,343 | | – | | (727) | | 490 | | 3 | | (26,512) | |
租賃負債(b) | (1,649) | | 546 | | – | | 12 | | – | | (317) | | (1,408) | |
| 衍生品 | (184) | | – | | – | | (2) | | (448) | | 3 | | (631) | |
其他財務負債(a) | (277) | | 4 | | – | | 17 | | 108 | | (270) | | (418) | |
| 總計 | (30,133) | | 1,764 | | – | | (671) | | 150 | | (598) | | (29,488) | |
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(a)這些現金變動包括在合併現金流量表的下列項目中：短期借款淨變化、額外財務負債和財務負債償還。歐元(歐元)的差額14百萬歐元(2022年：歐元9指未計入融資現金流的透支現金變動。
(b)租賃負債現金流動計入綜合現金流量表中租賃付款的資本要素。歐元的不同5百萬歐元(2022年：歐元28（百萬元）指終止及修訂租賃合約之收益或虧損。
15C.金融負債續— 債券和其他貸款分析
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| 百萬歐元 | 總計2023年 | 總計2022年 |
聯合利華(英國) | | |
1.375%票據2024（英鎊） | 288 | | 282 | |
1.875%票據2029（英鎊） | 286 | | 281 | |
1.500%票據2026（英鎊） | 575 | | 563 | |
1.500%紙幣2039（歐元） | 647 | | 646 | |
2.125%票據2028（英鎊）(a) | 320 | | 300 | |
| 總PLC | 2,116 | | 2,072 | |
其他集團公司 | | |
| 荷蘭 | | |
1.625%紙幣2033（€） | 794 | | 794 | |
1.375%紙幣2029（€） | 746 | | 745 | |
1.125%債券2027（歐元） | 698 | | 698 | |
1.125%債券2028（歐元） | 697 | | 696 | |
0.875%紙幣2025（歐元） | 649 | | 649 | |
0.500%債券2025（歐元） | 649 | | 648 | |
1.375% 2030年（歐元） | 645 | | 644 | |
0.375%注2023（歐元） | – | | 600 | |
1.000%紙幣2027（歐元） | 599 | | 599 | |
1.000%注2023（歐元） | – | | 500 | |
0.500%注2023（歐元） | – | | 500 | |
0.500%注2024（歐元） | 500 | | 498 | |
1.250%紙幣2025（歐元） | 1,000 | | 999 | |
1.750% 2030年（歐元） | 996 | | 995 | |
1.250% 2031年（歐元）(a) | 576 | | 539 | |
2.250%紙幣2034（歐元）(a) | 786 | | 735 | |
0.750%紙幣2026（€）(a) | 475 | | 458 | |
1.750%紙幣2028（€） | 645 | | 645 | |
3.250% 2031年（歐元） | 495 | | – | |
3.5002035%票據(歐元) | 496 | | – | |
| | |
| 美國 | | |
5.900債券2032%(美元) | 897 | | 932 | |
2.9002027年票據百分比(美元) | 897 | | 930 | |
3.5002028%票據(美元) | 716 | | 742 | |
2.0002026%票據(美元) | 629 | | 651 | |
3.1252023年票據百分比(美元) | – | | 516 | |
3.2502024%票據(美元) | 452 | | 468 | |
3.1002025%票據(美元) | 450 | | 467 | |
2.6002024%票據(美元) | 451 | | 468 | |
3.500債券2028%(美元) | 449 | | 465 | |
3.3752025%票據(美元) | 315 | | 327 | |
7.250債券2026%(美元) | 267 | | 276 | |
6.625債券2028%(美元) | 214 | | 221 | |
5.600債券2097%(美元) | 83 | | 86 | |
2.1252029年票據百分比(美元) | 762 | | 790 | |
2.6002024%票據(美元) | 453 | | 473 | |
1.3752030年票據百分比(美元)(a) | 368 | | 368 | |
0.3752023年票據百分比(美元) | – | | 469 | |
0.6262024%票據(美元) | 452 | | 469 | |
2.625% 2051年（美元） | 576 | | 598 | |
1.750% 2031年票據（美元）(a) | 640 | | 644 | |
3.300%紙幣2029（€） | 549 | | – | |
3.400%紙幣2033（€） | 694 | | – | |
4.8752028%票據(美元) | 630 | | – | |
5.000% 2033年（美元） | 714 | | – | |
| 商業票據（美元） | 1,465 | | 2,057 | |
| | |
| 其他國家 | | |
瑞士 | 6 | | 81 | |
其他 | 1 | | – | |
| 其他集團公司共計 | 24,576 | | 24,440 | |
| 債券和其他貸款共計 | 26,692 | | 26,512 | |
(a)債券包括歐元（378百萬歐元(2022年：歐元(537）按固定利率換浮動利率掉期的公允價值對衝會計處理後的公允價值調整。
有關用以對衝債券及其他貸款之衍生工具之資料載於附註16。
16.國庫風險管理
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品和對衝會計 衍生工具按公允價值計量，任何相關交易成本均在發生時計入費用。對衍生工具價值變動的處理取決於它們的使用情況，如下所述。 (I)公允價值對衝(a) 持有某些衍生品是為了對衝特定債券或其他貸款價值變化的風險。在該等情況下，本集團將該負債及相關衍生工具指定為公允價值對衝關係的一部分。債券的賬面價值根據被對衝風險的公允價值進行調整，變化將計入損益表。相應衍生工具的損益也在損益表中確認。在對衝有效的範圍內，已確認的金額在損益表中予以抵銷。如關鍵條款並不完全匹配，或因信貸風險(於本集團或衍生工具的主要交易對手)的變化而導致的價值調整與對衝項目不匹配，則可能會發生無效。當該關係不再符合套期保值會計準則時，對債券所作的公允價值對衝調整按實際利息法攤銷至損益表。 (Ii)現金流量對衝(a) 持有衍生品也是為了對衝未來預測現金流的時間或數量的不確定性。此類衍生品被歸類為現金流對衝關係的一部分。對於有效的對衝，衍生工具公允價值變動的收益和損失在權益中確認。套期保值的成本，如果是重大的和選擇的，在權益中單獨記入賬户。套期保值的任何無效因素都在損益表中確認。如果被套期保值交易的預期時間發生變化，可能會發生無效。如對衝現金流量與非金融資產有關，則累積於權益中的金額隨後計入該資產的賬面價值。對於其他現金流量對衝，權益遞延金額與相關現金流量同時計入損益表。 當衍生工具不再有資格進行對衝會計時，任何累計收益或虧損都將保留在權益中，直到相關現金流發生為止。當現金流發生時，累計損益計入損益表。如果被套期保值的現金流預計不再發生，累計損益立即計入損益表。 (三)淨投資對衝(a) 若干衍生工具被指定為本集團投資海外附屬公司的貨幣風險對衝工具。這些安排的會計政策載於附註1。 (四)不適用套期保值會計的衍生工具 持有未被歸類為對衝的衍生品，是為了對衝某些資產負債表項目和大宗商品敞口。該等衍生工具並無採用對衝會計，該等衍生工具按公允價值列賬，並於損益表中確認變動。 |
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(a)應用對衝會計並沒有導致在2023年和2022年的損益表中確認重大無效。按基礎利差計算的公允價值變動記入權益內的獨立賬户。
本集團因使用金融工具而面臨以下風險，其管理將在以下幾節中介紹：
■流動性風險(見附註16A)；
■市場風險(見附註16B)；及
■信用風險(見附註17B)。
本集團的風險管理框架旨在設定適當的風險限額和控制，並維持對這些限額的遵守。
16a.管理流動資金風險
流動資金風險指本集團在履行與其金融負債相關的責任時將面臨的風險。本集團管理流動資金的方法是確保其有足夠資金應付到期負債，而不會產生不可接受的虧損。在這樣做時，管理層考慮了正常和壓力條件。現金流出現重大及持續短缺，可能會削弱本集團的信貸評級，削弱投資者信心，亦會限制本集團籌集資金的能力。
本集團的融資策略由業務現金交付及債券發行所得款項支持。盈餘現金結餘乃以審慎方式投資於低風險對手方，到期日主要少於六個月。於流動資金評估時，本集團並無考慮任何供應商融資安排，原因為該等安排對聯合利華無追索權，且供應商付款日期及聯合利華之條款並無因供應商是否選擇使用該等融資安排而有所不同。
經營活動產生的現金流量為日常金融負債融資提供資金。本集團尋求透過短期及長期債務計劃維持全球債務市場的准入，以管理其流動資金需求。此外，聯合利華已承諾提供一般企業使用的信貸。
於2023年12月31日，聯合利華有未提取循環資金 364—每日雙邊信貸安排總額為美元5,200百萬歐元和歐元2,600百萬美元(2022年：美元5,200百萬歐元和歐元2,550百萬），a 364—天學期結束作為定期年度進程的一部分，我們打算在2024年再次更新這些設施。
16a.流動性風險管理續
下表列示聯合利華於結算日根據金融負債應付之合約協定未貼現現金流量（包括預期利息付款）：
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| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 未貼現現金流 | 到期
在
1年 | 到期
之間
1和
兩年半 | 到期
之間
2和
三年半 | 到期
之間
3和
4年前 | 到期
之間
4和
5年 | 到期
之後
5年 | 總計 | 淨載客量
金額為
如圖所示
平衡
板材 |
| 2023 | | | | | | | | |
| 非衍生金融負債： | | | | | | | | |
| 銀行貸款和透支 | (524) | | (1) | | (1) | | (1) | | (1) | | (3) | | (531) | | (506) | |
| 債券及其他貸款 | (4,650) | | (3,599) | | (2,480) | | (2,643) | | (4,092) | | (14,028) | | (31,492) | | (26,692) | |
| 租賃負債 | (407) | | (316) | | (260) | | (193) | | (153) | | (362) | | (1,691) | | (1,395) | |
| 其他財務負債 | (138) | | (352) | | (50) | | – | | – | | (2) | | (542) | | (535) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (16,113) | | (63) | | (23) | | (16) | | (4) | | (26) | | (16,245) | | (16,245) | |
| 遞延對價 | (168) | | (5) | | – | | – | | – | | – | | (173) | | (172) | |
| (22,000) | | (4,336) | | (2,814) | | (2,853) | | (4,250) | | (14,421) | | (50,674) | | (45,545) | |
| 衍生金融負債： | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | | | | | | | (452) | |
| 衍生工具合約-收據 | 542 | | 84 | | 84 | | 971 | | 54 | | 192 | | 1,927 | | |
| 衍生工具合同-付款 | (648) | | (150) | | (125) | | (1,020) | | (95) | | (326) | | (2,364) | | |
| 外匯衍生產品： | | | | | | | | (85) | |
| 衍生工具合約-收據 | 7,704 | | – | | – | | – | | – | | – | | 7,704 | | |
| 衍生工具合同-付款 | (7,806) | | – | | – | | – | | – | | – | | (7,806) | | |
| 大宗商品衍生品： | | | | | | | | (22) | |
| 衍生工具合約-收據 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | |
| 衍生工具合同-付款 | (22) | | – | | – | | – | | – | | – | | (22) | | |
| (230) | | (66) | | (41) | | (49) | | (41) | | (134) | | (561) | | (559) | |
| 總計 | (22,230) | | (4,402) | | (2,855) | | (2,902) | | (4,291) | | (14,555) | | (51,235) | | (46,104) | |
| 2022 | | | | | | | | |
| 非衍生金融負債： | | | | | | | | |
| 銀行貸款和透支 | (529) | | (5) | | – | | – | | – | | (7) | | (541) | | (519) | |
| 債券及其他貸款 | (5,220) | | (3,102) | | (3,494) | | (2,369) | | (2,541) | | (14,176) | | (30,902) | | (26,512) | |
| 租賃負債 | (397) | | (320) | | (245) | | (196) | | (144) | | (347) | | (1,649) | | (1,408) | |
| 其他財務負債 | (104) | | (27) | | (290) | | – | | – | | – | | (421) | | (418) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (17,166) | | (74) | | (28) | | (16) | | (12) | | (38) | | (17,334) | | (17,334) | |
| 遞延對價 | (79) | | (96) | | (14) | | – | | – | | – | | (189) | | (180) | |
| (23,495) | | (3,624) | | (4,071) | | (2,581) | | (2,697) | | (14,568) | | (51,036) | | (46,371) | |
| 衍生金融負債： | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | | | | | | | (529) | |
| 衍生工具合約-收據 | 59 | | 59 | | 59 | | 59 | | 55 | | 249 | | 540 | | |
| 衍生工具合同-付款 | (106) | | (159) | | (142) | | (133) | | (114) | | (483) | | (1,137) | | |
| 外匯衍生產品： | | | | | | | | (217) | |
| 衍生工具合約-收據 | 8,244 | | – | | – | | – | | – | | – | | 8,244 | | |
| 衍生工具合同-付款 | (8,469) | | – | | – | | – | | – | | – | | (8,469) | | |
| 大宗商品衍生品： | | | | | | | | (38) | |
| 衍生工具合約-收據 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | |
| 衍生工具合同-付款 | (38) | | – | | – | | – | | – | | – | | (38) | | |
| (310) | | (100) | | (83) | | (74) | | (59) | | (234) | | (860) | | (784) | |
| 總計 | (23,805) | | (3,724) | | (4,154) | | (2,655) | | (2,756) | | (14,802) | | (51,896) | | (47,155) | |
本集團已分租小部分租賃物業。相關未來最低分租付款額為歐元23百萬歐元(2022年：歐元42百萬)。
16a.流動性風險管理續
下表列示應用現金流量對衝會計的現金流量。現金流量對衝關係中的衍生工具預期會在現金流量發生的同一期間對損益產生影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 到期
在
1年 | 到期
之間
1和
2年 | 到期
之間
2和
3年 | 到期
之間
3和
4年 | 到期
之間
4和
5年 | 到期
之後
5年 | 總計 | 淨載運 金額 相關 衍生物(a) |
| 2023 | | | | | | | | |
| 外匯現金流入 | 2,807 | | – | | – | | – | | – | | – | | 2,807 | | – | |
| 外匯現金流出 | (2,842) | | – | | – | | – | | – | | – | | (2,842) | | (6) | |
| 利率互換現金流入 | 526 | | 68 | | 68 | | 959 | | 42 | | 1,387 | | 3,050 | | 48 | |
| 利率互換現金流出 | (528) | | (68) | | (68) | | (978) | | (55) | | (1,387) | | (3,084) | | – | |
| 大宗商品合約現金流入 | 8 | | – | | – | | – | | – | | – | | 8 | | 8 | |
| 大宗商品合約現金流出 | (22) | | – | | – | | – | | – | | – | | (22) | | (22) | |
| 2022 | | | | | | | | |
| 外匯現金流入 | 3,100 | | – | | – | | – | | – | | – | | 3,100 | | – | |
| 外匯現金流出 | (3,180) | | – | | – | | – | | – | | – | | (3,180) | | (48) | |
| 利率互換現金流入 | 564 | | 502 | | 27 | | 27 | | 952 | | – | | 2,072 | | 119 | |
| 利率互換現金流出 | (464) | | (473) | | (13) | | (13) | | (923) | | – | | (1,886) | | – | |
| 大宗商品合約現金流入 | 6 | | – | | – | | – | | – | | – | | 6 | | 6 | |
| 大宗商品合約現金流出 | (38) | | – | | – | | – | | – | | – | | (38) | | (38) | |
(a)見附註16C。
16B。市場風險管理
聯合利華的規模和運營導致其面臨以下因使用金融工具而產生的市場風險：
■商品價格風險；
■貨幣風險；以及
■利率風險。
上述風險可能影響本集團的收入和支出，或其金融工具的價值。本集團管理市場風險的目標是將這一風險維持在可接受的參數內，同時優化回報。一般而言，本集團採用對衝會計來管理因市場風險而引起的損益表波動。
如本集團使用對衝會計以減輕上述風險，則通常由財務處或商品風險管理團隊根據其各自的框架及策略集中執行。套期保值有效性是在套期保值關係開始時確定的，並通過定期的前瞻性有效性評估來確定，以確保被套期保值項目和套期保值工具之間繼續存在經濟關係。本集團一般訂立套期保值關係，而套期保值工具的關鍵條款與被套期保值項目完全匹配，即被套期保值項目與套期保值工具之間的經濟關係顯而易見，因此只進行定性評估。當定性評估被認為不充分時，例如當套期保值工具的關鍵條款與被套期保值項目不完全匹配時，也將對套期保值有效性進行定量評估。套期保值比率是在所有對衝關係開始時設定的，並取決於對衝工具的關鍵條款與被套期保值項目的一致性(在大多數情況下，這些條款是匹配的，因此套期保值比率為1：1)。
16b.繼續管理市場風險
本集團面對及管理該等風險的情況如下所述。它通常包括衍生金融工具，其用途在附註16C中描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險的潛在影響 | | 管理政策和
對衝策略 | | 對風險的敏感性 |
| | | | | | |
(一)商品價格風險 本集團因採購若干原材料而面臨商品價格變動的風險。 於二零二三年十二月三十一日，本集團已以價值為歐元的商品衍生工具對衝其未來商品採購風險。3421000萬歐元(2022年：歐元576百萬)。 未來商品採購的套期保值導致累計損失為歐元79 百萬（2022年：收益歐元197 2010年10月20日，被重新分類至損益表，虧損為歐元。34 百萬（2022年：收益歐元103百萬元）確認為所購存貨之基準調整。 | | 本集團使用商品遠期、期貨、掉期及期權合約對衝此風險。所有商品遠期合約對衝未來原材料採購，合約以現金或實物交付結算。 本集團亦對衝無法全數對衝商品之風險部分。此乃參考購買對衝商品的合約而作出。 商品衍生工具一般指定為現金流量對衝會計關係中的對衝工具。所有商品衍生品合同都是根據由聯合利華首席業務運營官（CBOO）擔任主席的全球商品執行官或由首席採購官擔任主席的全球商品運營團隊的批准完成的。 | | A 10於2023年12月31日，商品價格上漲%將導致歐元40 現金流量對衝儲備中的商品衍生工具收益百萬美元（二零二二年：歐元58 現金流量對衝儲備的收益）。 減少了10以全年為基礎的商品價格中的%將產生相同但相反的影響。 |
(ii)貨幣風險 銷售、採購和借款的貨幣風險 由於聯合利華的全球業務範圍，它面臨着外匯價值變動影響集團銷售、採購和借貸的風險。 於2023年12月31日，本集團來自持有非功能貨幣金融資產及負債之公司所承受之風險為歐元2541000萬歐元(2022年：歐元315百萬)。 | | 本集團主要透過使用遠期外幣兑換合約在規定限額內管理貨幣風險。 營運公司在規定限額內管理外匯風險。 本集團管理貨幣風險之方法旨在使本集團無重大剩餘風險。
| | 為估計剩餘風險之概約影響，就金融工具而言，本集團已計算 10匯率變動%。 對損益表的影響 A 10外幣兑集團公司各自功能貨幣升值%將導致約歐元的額外增長。25 利潤表中的百萬虧損（2022年：歐元32(百萬虧損)。 A 10倘外幣兑集團公司各自功能貨幣貶值%，則會導致相同但相反的影響。 對股權—貿易相關現金流量套期的影響 A 10外幣兑集團公司各自功能貨幣升值%，對衝未來貿易現金流量及應用現金流量對衝會計，將導致歐元142 百萬損失（2022年：歐元99 1000萬元的損失。 A 10相同的減弱%將導致相同但相反的效果。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 於年末，本集團應用現金流量對衝會計處理之未償還貨幣衍生工具之名義金額如下： |
| | | | 貨幣 | 2023 | 2022 |
| | | | 歐元 * | (951) | | (958) | |
| | | | 英鎊 | (372) | | (408) | |
| | | | 美元 | 363 | | 764 | |
| | | | 塞克 | (97) | | (103) | |
| | | | 計算機輔助設計 | (136) | | (86) | |
| | | | PLN | (42) | | (64) | |
| | | | 其他 | (181) | | (136) | |
| | | | 總計 | (1,416) | | (991) | |
| | | | * 歐元風險與擁有非歐元功能貨幣的集團公司有關。 |
16b.繼續管理市場風險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險的潛在影響 | | 管理政策和
對衝策略 | | 對風險的敏感性 |
| | | | | | |
集團淨投資的貨幣風險 本集團亦須就將海外業務之淨投資換算為歐元以計入其綜合財務報表而承受貨幣風險。 該等淨投資包括集團金融貸款，該等貸款為構成我們海外業務淨投資一部分的貨幣項目，13.0 十億（2022年：歐元13.0億），其中歐元9.010億歐元(2022年：歐元8.8以英鎊計值。根據國際會計準則第21號，該等金融貸款的匯兑差額通過準備金入賬。 本集團投資的部分貨幣風險也使用面值為歐元的美元淨投資對衝進行管理。2.610億歐元(2022年：歐元2.8十億美元)。 截至2023年12月31日，外幣投資淨額為歐元26.2 十億（2022年：歐元23.7十億美元)。
| | 聯合利華的目標是通過在運營公司本身以當地貨幣借款，將集團淨投資風險的匯率風險降至最低。然而，在一些地方，該集團這樣做的能力受到當地法規、當地流動性不足或當地市場狀況的限制。 財政部可能會根據具體情況決定積極對衝海外業務淨投資帶來的匯率風險敞口。這要麼是通過以相關貨幣進行額外借款，要麼是通過使用遠期外匯合約。 如使用本地貨幣借款或遠期合約來對衝與本集團於外國附屬公司的淨投資有關的貨幣風險，則就會計目的而言，該等關係被指定為淨投資對衝。 與美元計價債務本金有關的匯兑風險要麼構成套期保值關係本身的一部分，要麼通過遠期合約進行對衝。 | | 對股權淨值的影響--投資對衝 A 10歐元對其他貨幣的升值會導致歐元的誕生2601000萬歐元(2022年：歐元280用於管理本集團投資的貨幣風險的淨投資對衝的權益損失)。 A 10歐元對其他貨幣貶值%會帶來相同但相反的效果。 對集團公司股權淨投資的影響 A 10歐元對所有其他貨幣的升值將導致歐元的誕生2,620百萬重譯負面影響(2022年：歐元2,370百萬的負面重譯效應)。 A 10如果歐元對所有其他貨幣貶值%，將會產生相同但相反的效果。 根據公認的對衝會計處理及我們對金融貸款的會計政策，重新換算差額將在權益中確認。 |
(iii)利率風險(a) 本集團的浮息債務承受市場利率波動風險。基準利率上升可能增加浮息債務的利息成本，並增加未來借貸成本。本集團管理利息成本的能力亦會對呈報業績產生影響。 本集團並無任何重大浮動計息金融資產或任何重大長期固定計息金融資產。因此，本集團的利率風險主要來自租賃負債以外的金融負債。 經計及利率掉期之影響，於二零二三年十二月三十一日，利率固定於約 702024年預期金融負債（不包括租賃負債）的百分比，以及 592025年%（682023年和59於二零二二年十二月三十一日，二零二四年的%）。 於年末，本集團已應用對衝會計處理之未償還利率衍生工具名義金額如下： | | 聯合利華的利率管理方法旨在在預期金融負債的固定利率和浮動利率風險之間取得最佳平衡。此方法的目的是儘量減少年度利息成本。 這可以通過發行固定利率或浮動利率長期債務，或通過使用利率互換調整利率風險來實現。 本集團大部分現有利率衍生工具均指定為公平值對衝，預期有效。該等衍生工具之公平值變動連同相關對衝資產或負債之相關公平值之任何變動於收益表確認。 | | 對損益表的影響 假設所有其他變量保持不變，則 1.0截至2023年12月31日，全年浮動利率上升一個百分點，將導致額外歐元77 額外融資成本百萬美元（2022年：歐元85 1000萬美元的額外融資費用）。 A 1.0全年浮動利率下調一個百分點，會導致相同但相反的效果。 對股權—現金流量套期的影響 假設所有其他變量保持不變，則 1.0截至2009年12月24日，全年利率增加了百分點， 2023年12月31日將導致額外歐元7 現金流量對衝關係衍生工具的權益借記百萬美元（二零二二年：歐元1 百萬信用）。 A 1.0全年利率下降一個百分點將導致額外的歐元8 現金流量對衝關係衍生工具的權益信貸百萬美元（2022年：歐元1 100萬美元的借記）。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | | | | |
| 現金流對衝 | 2023 | 2022 | | | | |
| 貨幣 | 2,605 | | 1,923 | | | | | |
| 歐元 | 1,250 | | – | | | | | |
| 美元 | 1,355 | | 1,923 | | | | | |
| 公允價值對衝 | | | | | | |
| 貨幣 | 3,566 | | 3,606 | | | | | |
| 歐元 | 2,000 | | 2,000 | | | | | |
| 美元 | 1,220 | | 1,267 | | | | | |
| 英鎊 | 346 | | 339 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
就利息管理而言，自開始日期起計少於六個月到期的交易不包括為定息交易。 二零二三年短期借貸之平均利率為 5.9% (2022: 1.2%). | | | |
|
(a)固定利率金融負債加權平均金額見下表。
16b.繼續管理市場風險
下表顯示固定利率及浮動利率風險的劃分，並計及利率掉期的影響：
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
| 流動財務負債 | (5,087) | | (5,775) | |
| 非流動金融負債 | (24,535) | | (23,713) | |
| 財務負債總額 | (29,622) | | (29,488) | |
| 減：租賃負債 | (1,395) | | (1,408) | |
| 金融負債（不包括租賃負債） | 28,227 | | 28,080 | |
| 其中： | | |
| 固定利率（下一年度的加權平均固定金額） | (20,527) | | (19,594) | |
16C.衍生工具和套期保值
本集團並無使用衍生金融工具作投機用途。衍生工具的用途及衍生工具的相關價值概述於下表。用於對衝的衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 貿易
及其他
應收賬款 |
當前
金融
資產 | 非當前
金融
資產 | 貿易
應付款
及其他
負債 | 當前
金融
負債 | 非當前
金融
負債 | 總計 |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | | | | | | | | | |
| 外匯衍生品 | | | | | | | | | |
| 公允價值對衝 | – | | – | | | – | | – | | – | | | – | | – | |
| 現金流對衝 | 22 | | – | | | – | | (28) | | – | | | – | | (6) | |
| 外國業務淨投資的套期保值 | – | | – | | | – | | – | | (42) | | (a) | – | | (42) | |
| 未應用套期保值會計 | 7 | | 37 | | (a) | – | | (15) | | – | | | – | | 29 | |
| 利率衍生品 | | | | | | | | | |
| 公允價值對衝 | – | | – | | | – | | – | | – | | | (425) | | (425) | |
| 現金流對衝 | – | | – | | | 75 | | – | | (6) | | | (21) | | 48 | |
| 未應用套期保值會計 | – | | – | | | – | | – | | – | | | – | | – | |
| 商品合同 | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | 8 | | – | | | – | | (22) | | – | | | – | | (14) | |
| 未應用套期保值會計 | – | | – | | | – | | – | | – | | | – | | – | |
| 37 | | 37 | | | 75 | | (65) | | (48) | | | (446) | | (410) | |
| 總資產 | | 149 | | 總負債 | | (559) | | (410) | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| 外匯衍生品 | | | | | | | | | |
| 公允價值對衝 | – | | – | | | – | | – | | – | | | – | | – | |
| 現金流對衝 | 32 | | – | | | – | | (80) | | – | | | – | | (48) | |
| 外國業務淨投資的套期保值 | – | | – | | | – | | – | | (92) | | (a) | – | | (92) | |
| 未應用套期保值會計 | 51 | | 163 | | (a) | – | | (35) | | (10) | | (a) | – | | 169 | |
| 利率衍生品 | | | | | | | | | |
| 公允價值對衝 | – | | – | | | – | | – | | – | | | (522) | | (522) | |
| 現金流對衝 | – | | 75 | | | 51 | | – | | – | | | (7) | | 119 | |
| 未應用套期保值會計 | – | | – | | | – | | – | | – | | | – | | – | |
| 商品合同 | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | 6 | | – | | | – | | (38) | | – | | | – | | (32) | |
| 未應用套期保值會計 | – | | – | | | – | | – | | – | | | – | | – | |
| 89 | | 238 | | | 51 | | (153) | | (102) | | | (529) | | (406) | |
| 總資產 | | 378 | | 總負債 | | (784) | | (406) | |
(a)對衝集團內部貸款的貨幣風險並抵銷“海外業務淨投資對衝”的掉期包括在“不應用對衝會計”中。詳情見下文。
16C。衍生工具和套期保值繼續
總淨額結算或類似協議
本集團內多個法人實體根據國際掉期及衍生工具協會(ISDA)總淨額結算協議訂立衍生工具交易。一般而言，根據這類協議，每一對手方在一天內就所有以同一種貨幣結清的交易所欠的金額合計為一方應付給另一方的單一淨額。在某些情況下，例如當發生違約等信用事件時，協議下所有未完成的交易都被終止，終止價值被重新評估，並且只需支付單一淨額來結算所有交易。
國際會計準則協議不符合抵消綜合資產負債表中正負價值的標準。這是因為本集團並無法律上可強制執行的權利以抵銷已確認交易對手的金額，因為抵銷權利僅在發生信貸事件(例如違約)時才可強制執行。
“未在資產負債表-金融工具中列賬的相關金額”一欄顯示了我們的ISDA協議的淨額影響，假設這些協議在相關司法管轄區得到尊重。
(一)金融資產
下列金融資產須遵守抵銷、可強制執行的總淨額結算安排及類似協議。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未設置相關金額
在資產負債表中 | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 截至2023年12月31日 | 總金額
公認的
金融資產 | 總金額
已確認
金融資產
出發在
資產負債表 | 的淨值
金融資產
在
資產負債表 | 金融
儀器 | 現金抵押品
收到 | 淨額 |
| 衍生金融資產 | 191 | | (42) | | 149 | | (122) | | (6) | | 21 | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | |
| 衍生金融資產 | 449 | | (71) | | 378 | | (272) | | (81) | | 25 | |
(Ii)財務負債
以下金融負債須受抵銷、可強制執行的總淨額結算安排及類似協議規限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未設置相關金額
在資產負債表中 | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 截至2023年12月31日 | 總金額
已確認
金融負債 | 總金額
已確認
金融負債
出發在
資產負債表 | 淨額
金融行業的
負債
在
資產負債表 | 金融
儀器 | 現金抵押品
收到 | 淨額 |
| 衍生金融負債 | (601) | | 42 | | (559) | | 122 | | – | | (437) | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | |
| 衍生金融負債 | (855) | | 71 | | (784) | | 272 | | – | | (512) | |
17.投資和回報
| | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 資產負債表中的現金及現金等價物包括存款、貨幣市場基金投資及高流動性投資。是 歸類為現金和現金等價物的資產必須： ■容易兑換成現金； ■價值變動風險微乎其微；以及 ■收購時的到期期通常為三個月或更短。 現金流量表中的現金和現金等價物還包括銀行透支，並按攤銷成本入賬。 |
其他金融資產 本集團將其金融資產分類為以下計量類別： ■隨後將按公允價值計量的(通過其他全面收益或損益計量的)，以及 ■這些將按攤餘成本計量。 這一分類取決於我們管理金融資產的業務模式和現金流的合同條款。 於初步確認時，本集團按其公允價值計量金融資產，如屬非按公允價值計入損益的金融資產，則按直接歸屬於收購該金融資產的交易成本計量。按公允價值計入損益的金融資產的交易成本在損益表中列支。 所有金融資產要麼是債務工具，要麼是股權工具。債務票據指為本集團提供合約權利以收取現金或其他資產的票據。權益工具指本集團並無合約權利收取現金或其他資產的工具。 |
債務工具 隨後對債務工具的計量取決於集團管理資產和現金流的業務模式 資產的特徵。債務工具分為三種計量類別： ■按攤銷成本計算的金融資產； ■通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產；或 ■按公允價值計入損益的金融資產。 (I)攤銷成本 按攤銷成本計量的資產是指為收取償還本金或利息(SPPI)時的合同現金流而持有的資產。債務投資因終止確認或減值而按攤銷成本確認的損益在損益表中確認。利息收入按實際利率法在財務收入內確認。 (ii)公平值計入其他全面收益 按公平值計入其他全面收益之資產為持作償還本金及利息時收取合約現金流量及持作透過出售資產確認資本收益之資產。賬面值變動於其他全面收益確認，惟減值、利息收入及外匯收益或虧損的確認除外，其於收益表確認。於終止確認時，於其他全面收益確認之累計收益或虧損由權益重新分類至收益表。利息收入採用實際利率法計入財務收入。 (iii)公平值計入損益 不符合攤銷成本或按公平值計入其他全面收益標準的資產按公平值計入損益計量。相關交易成本於產生時支銷。除非該等資產構成對衝關係的一部分，否則該等資產按公平值持有，變動於收益表確認。該等資產之利息收入計入財務收入。 |
股權工具 本集團其後按公平值計量所有股本工具。倘本集團選擇於其他全面收益呈列股本投資之公平值收益及虧損，則其後並無重新分類公平值收益或虧損至損益。該等投資之股息繼續於收益表確認。 |
金融資產減值準備 分類為攤銷成本之金融工具及分類為按公平值計入其他全面收益之債務工具均會進行減值評估。本集團於初始確認時評估資產違約的可能性，然後評估信貸風險是否持續顯著增加。 為評估信貸風險是否顯著增加，本集團將資產於報告日期發生違約的風險與於初始確認日期的違約風險進行比較。其考慮可得的合理及支持性前瞻性資料。宏觀經濟信息（如市場利率或增長率）也被考慮。 倘並無合理預期可收回，例如債務人未能與公司訂立還款計劃，則會撇銷金融資產。分類為攤銷成本之資產減值虧損於收益表確認。倘其後事件導致減值虧損減少，減值虧損減少亦於收益表確認。分類為按公平值計入其他全面收益之債務工具之永久減值虧損於收益表確認。 |
17a.金融資產
本集團的財務職能旨在保護本集團的財務投資，同時提高回報。金融資產之公平值被視為與二零二三年及二零二二年之賬面值相同。本集團的現金資源及其他金融資產如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 當前 | 非當前 | 總計 | 當前 | 非當前 | 總計 |
金融資產(a) | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 |
| 現金和現金等價物 | | | | | | |
| 銀行現金和手頭現金 | 2,862 | | – | | 2,862 | | 2,553 | | – | | 2,553 | |
短期存款(b) | 1,181 | | – | | 1,181 | | 1,743 | | – | | 1,743 | |
| 其他現金等價物 | 116 | | – | | 116 | | 30 | | – | | 30 | |
| 4,159 | | – | | 4,159 | | 4,326 | | – | | 4,326 | |
| 其他金融資產 | | | | | | |
按攤銷成本計算的金融資產(c) | 961 | | 454 | | 1,415 | | 772 | | 232 | | 1,004 | |
通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產(d) | 151 | | 458 | | 609 | | – | | 407 | | 407 | |
| 按公允價值計提損益的金融資產： | | | | | | |
| 衍生物 | 37 | | 75 | | 112 | | 238 | | 51 | | 289 | |
其他(e) | 582 | | 399 | | 981 | | 425 | | 464 | | 889 | |
| 1,731 | | 1,386 | | 3,117 | | 1,435 | | 1,154 | | 2,589 | |
| 總計 | 5,890 | | 1,386 | | 7,276 | | 5,761 | | 1,154 | | 6,915 | |
(a)就本附註及附註15C而言，金融資產及負債不包括分別載於附註13及14的應收貿易賬款及其他流動應收款項以及應付貿易賬款及其他負債。
(b)短期存款通常最長為3個月。
(c)按攤銷成本列賬之流動金融資產包括到期日超過三個月之短期銀行存款（不包括屬已確認現金管理程序一部分之存款及給予合營企業實體之貸款）。按攤銷成本列賬的非流動金融資產包括司法按金227百萬歐元(2022年：百萬歐元199百萬)。
(d)按公平值計入其他全面收益之非流動金融資產包括股本投資。該等投資並非由聯合利華持有作買賣用途，因此本集團選擇透過其他全面收益確認公平值變動。該等股本投資於二零二三年之公平值變動為歐元（39百萬歐元(2022年：歐元41百萬)。
(e)按公平值計入損益之流動其他金融資產包括貨幣市場基金、有價證券及其他資本市場工具。按公平值計入損益之非流動金融資產包括一項為美國福利責任提供資金之信託資產（另見附註4B）33百萬歐元(2022年：歐元39100萬美元），收購歐元附屬公司非控股權益的選擇權31百萬歐元(2022年：歐元41億美元）以及在北美、北亞、南亞和歐洲的金融機構的投資。
自2022年12月31日以來，金融資產分類的業務模式變動並無重大變動。
概無指定按公平值計入損益之金融資產，否則本應按公平值計入其他全面收益計量。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 現金和現金等價物與現金流量表的對賬 | 2023 | 2022 |
| 每張資產負債表的現金和現金等價物 | 4,159 | | 4,326 | |
| 減：銀行透支 | (116) | | (101) | |
| 加：列入持作出售資產的現金和現金等價物 | 2 | | – | |
| 減：計入持作出售負債的銀行透支 | – | | – | |
| 現金流量表中的現金和現金等價物 | 4,045 | | 4,225 | |
約€0.9十億（或 21本集團現金及現金等價物佔母公司及中央財務公司的比例，以儘量提高靈活性。該等公司向我們的附屬公司提供貸款，該等貸款亦透過保留盈利及第三方借貸提供資金。本集團透過短期及長期債務計劃的基礎設施，維持進入全球債務市場的機會。本集團利用普通衍生工具，如利率掉期及外匯合約，以協助減低風險。詳情載於第208至214頁的附註16、16 A、16 B和16 C。
剩餘的歐元3.3十億（或 79本集團現金及現金等價物的比例佔海外附屬公司持有，該等附屬公司定期將可分派儲備匯回國內。對大多數國家來説，這是通過股息來實現的，股息在某些情況下需要繳納預扣税或分配税。此餘額包括€98百萬歐元(2022年：歐元449本集團持有的現金（百萬美元）在少數國家面臨跨境外匯管制及/或其他法律限制，限制了我們將這些結餘供更廣泛業務普遍使用的能力。現金一般將於有關國家投資或持有，鑑於本集團可動用的其他資本資源，不會對本集團履行其現金責任的能力造成重大影響。
17B.信貸風險
信貸風險指倘客户或對手方未能履行其合約責任而對本集團造成財務虧損的風險。有關貿易應收款項信貸風險的額外資料載於附註13。這些風險通常由當地控制器管理。與使用庫務工具（包括按攤銷成本及按公平值計入其他全面收益的庫務工具）有關的信貸風險按集團基準管理。這種風險來自與金融機構的交易，涉及現金和現金等價物、存款和衍生金融工具。於報告日期所承受的最大信貸風險為各類金融資產的賬面值。為降低此風險，聯合利華已將其主要業務集中於為數不多且具有可靠信貸評級的對手方。個別風險限額乃根據財務狀況、信貸評級及過往經驗而釐定。信貸限額及風險集中由本集團的庫務部積極監察。還與聯合利華的主要交易對手達成了淨額結算協議。在違約的情況下，這些安排將允許聯合利華與該交易對手的交易淨資產和負債。為進一步降低本集團衍生金融工具的信貸風險，聯合利華與聯合利華的主要對手方就衍生金融工具訂立抵押協議。根據該等安排，對手方須存入證券及╱或現金作為彼等就衍生金融工具承擔之責任之抵押品。於2023年12月31日，聯合利華根據該等安排持有的抵押品為2023年12月31日。6百萬歐元(2022年：歐元97（百萬），其中6百萬歐元(2022年：歐元81100萬美元），以及 零2023年（2022年：€16以債券形式發行。非現金抵押品並未於本集團資產負債表確認為資產。
有關本集團所承受信貸風險之進一步詳情載於附註13及附註16A。
18.金融工具公允價值風險
本集團面臨金融資產及負債公平值變動風險。下表概述金融工具之公平值及賬面值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 公允價值 | 公允價值 | 攜帶
金額 | 攜帶
金額 |
| 金融資產和金融負債的公允價值 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 金融資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | 4,159 | | 4,326 | | 4,159 | | 4,326 | |
| 按攤銷成本計算的金融資產 | 1,415 | | 1,004 | | 1,415 | | 1,004 | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | 609 | | 407 | | 609 | | 407 | |
| 按公允價值計提損益的金融資產 | | | | |
| 衍生物 | 112 | | 289 | | 112 | | 289 | |
| 中國和其他 | 981 | | 889 | | 981 | | 889 | |
| 7,276 | | 6,915 | | 7,276 | | 6,915 | |
| 金融負債 | | | | |
| 銀行貸款和透支 | (506) | | (519) | | (506) | | (519) | |
| 債券及其他貸款 | (26,112) | | (25,136) | | (26,692) | | (26,512) | |
| 租賃負債 | (1,395) | | (1,408) | | (1,395) | | (1,408) | |
| 衍生品 | (494) | | (631) | | (494) | | (631) | |
| 其他財務負債 | (535) | | (418) | | (535) | | (418) | |
| (29,042) | | (28,112) | | (29,622) | | (29,488) | |
金融資產及金融負債（不包括上市債券）的公平值被視為與二零二三年的賬面值相同
2022年貿易應收款項及應付款項之公平值被視為相等於該等項目之賬面值，原因為彼等之賬面值。
短期性質。
公允價值層次結構
附註15C及17A所示之公平值已根據估值技術所用輸入數據分類為三類。
使用的類別如下：
■第一級：相同工具的報價；
■第2級：直接或間接可觀察市場輸入數據，第1級輸入數據除外；及
■第三級：並非基於可觀察市場數據的輸入數據。
18.金融工具公允價值風險續
就按公平值列賬之資產及負債而言，按類別劃分之公平值計算分類概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 備註 | 第1級 2023 | 第1級 2022 | 二級 2023 | 二級 2022 | 第三級 2023 | 第三級 2022 | 總交易會 價值 2023 | 總交易會 價值 2022 |
| 按公允價值計算的資產 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | 17A | 163 | | 5 | | 4 | | 3 | | 442 | | 399 | | 609 | | 407 | |
| 按公允價值計提損益的金融資產： | | | | | | | | | |
**金融衍生品(a) | 16C | – | | – | | 149 | | 378 | | – | | – | | 149 | | 378 | |
| 中國和其他國家 | 17A | 582 | | 428 | | – | | – | | 399 | | 461 | | 981 | | 889 | |
| | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的負債 | | | | | | | | | |
*金融衍生品(b) | 16C | – | | – | | (559) | | (784) | | – | | – | | (559) | | (784) | |
| 或然代價 | 14 | – | | – | | – | | – | | (157) | | (164) | | (157) | | (164) | |
(a)包括€37百萬歐元(2022年：歐元89於應收貿易賬款內呈報的衍生工具，對衝交易活動。
(b)包括歐元（65百萬歐元(2022年：歐元(153）（百萬美元）的衍生工具，在應付貿易賬款中呈報，對衝交易活動。
自二零二二年十二月三十一日以來，金融資產及金融負債之公平值分類並無重大變動。自二零二二年十二月三十一日以來，公平值水平之間亦無重大變動。
第三級工具對二零二三年損益表的影響為虧損歐元（68）百萬（二零二二年：收益歐元11百萬)。
金融資產及金融負債之第三級公平值計量對賬載列如下： | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 第3級估值變動對賬 | 2023 | 2022 |
| 1月1日 | 696 | | 748 | |
| 在損益表中確認的收益/（虧損） | (68) | | 11 | |
| 於其他全面收益確認之收益╱（虧損） | (8) | | 55 | |
| 採購和新發行 | 71 | | 94 | |
| 銷售和結算 * | (7) | | (212) | |
| 12月31日 | 684 | | 696 | |
* 包括 零 2023 (2022: €(157於業務合併前終止確認Unilever Ventures於Nutrafol之股權所致之變動（詳情請參閲附註21）。
第三層公允價值使用的重大不可觀察輸入數據
使用第3級技術估值的資產包括€584百萬歐元(2022年：歐元623億歐元）與聯合利華風投公司內的多項非上市投資有關，這些投資均不屬於個別重大；161百萬歐元(2022年：歐元122人壽保險單項下的長期現金應收款和歐元31百萬歐元(2022年：歐元411000萬），以購買非控股權益。所採用之估值技術乃特定於各項資產及負債，倘一項或多項輸入數據變動至合理可行之替代假設，則不會對所有資產及負債之價值造成重大變動。
公允價值的計算
金融資產及負債之公平值定義為市場參與者於計量日期進行之有序交易中出售資產所收取之價格或轉讓負債所支付之價格。估計公平值所用方法及假設與截至二零二二年十二月三十一日止年度所用者一致。
按公允價值列賬的資產和負債
■屬於第一層的報價投資的公平值乃根據當前買入價計算。
■按公平值計入其他全面收益及按公平值計入損益之非報價金融資產之公平值乃根據流動性市場之近期交易、可觀察市場匯率、貼現現金流量分析及統計建模技術（如蒙特卡洛模擬）計算。倘工具公平值所需之所有重大輸入數據均為可觀察，則該工具計入第二級。倘一項或多項重大輸入數據並非基於可觀察市場數據，則該工具計入第三級。
■衍生工具乃採用估值技術及市場可觀察輸入數據進行估值。該等模型包括多項輸入數據，包括交易對手的信貸質素、外匯即期及遠期利率、利率曲線及相關商品的遠期利率曲線。
■對於市場流通量不高的上市證券及非上市證券，均採用估值技術。這些包括使用近期公平交易、參考大致相同的其他工具及貼現現金流量計算。
其他金融資產及負債（僅作披露用途之公平值）
■現金及現金等價物、應收貿易賬款及其他流動應收款項、銀行貸款及透支、應付貿易賬款及其他流動負債因其短期性質，其公平值與其賬面值相若。
■上市債券之公平值乃按其市值計算。
■非上市債券、其他貸款、銀行貸款及非流動應收及應付款項以與該等工具相關的預期未來現金流量的淨現值為基礎，按類似期限、信用風險及剩餘期限的債務的現行可用利率計算。
與計算第3級公允價值有關的政策和程序
使用第三級估值技術進行估值的資產主要由長期現金應收賬款和未上市投資組成。所使用的估值方法因具體情況而異。未上市的投資包括歐元584百萬歐元(2022年：歐元623百萬美元)的聯合利華風險投資公司s.
19.條文
| | | | | | | | | | | | | | |
| 如於資產負債表日存在法律或推定責任，且該責任的金額可可靠地估計，且經濟利益可能流出，則確認撥備。 |
|
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 條文 | 2023 | 2022 |
| 在一年內到期 | 537 | | 748 | |
| 一年後到期 | 563 | | 550 | |
| 撥備總額 | 1,100 | | 1,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023年期間的變動 | 重組 | 法律 | 巴西間接税 | 其他 | 總計 |
| 2023年1月1日 | 305 | | 321 | | 66 | | 606 | | 1,298 | |
| 通過業務合併增加 | – | | 1 | | – | | – | | 1 | |
| 損益表： | | | | | |
| *指控 | 58 | | 91 | | 11 | | 209 | | 369 | |
| *版本發佈 | (40) | | (110) | | (2) | | (100) | | (252) | |
| 利用率 | (147) | | (37) | | (9) | | (82) | | (275) | |
| 貨幣換算 | (1) | | (25) | | 2 | | (17) | | (41) | |
| 截至二零二三年十二月三十一日止年度 | 175 | | 241 | | 68 | | 616 | | 1,100 | |
重組撥備主要包括人員成本，如裁員成本和製造、分銷、服務或銷售協議將被終止的補償成本。本集團預期這些撥備將在未來數年內大量使用。
本集團不時參與日常業務過程中出現的法律及仲裁程序。正如之前披露的那樣，聯合利華與其他消費品公司和零售客户一起，參與了國家競爭主管部門正在進行的多項調查。這些訴訟和調查處於不同階段，涉及各種產品市場。在出現具體問題時，會在適當的範圍內作出規定。由於法律案件的性質，這些規定的使用時間也不確定。
巴西間接税的準備金與附註20中作為或有負債列出的事項是分開的。聯合利華沒有同樣事項的準備金和或有負債。由於有爭議的間接税的性質，這些規定的使用時間是不確定的。
其他包括巴西以外國家的間接税撥備、税收撥備利息和各種其他事項的撥備。這些規定的使用時間尚不確定。
20.承付款和或有負債
承付款
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃承諾是指租賃合同的未來現金流出，不計入租賃負債的計量。這些包括與低價值資產租賃有關的潛在未來付款、12個月以下的租賃、可變租賃、延期和終止選項以及尚未開始但我們已承諾的租賃。 |
|
其他承諾主要包括合同項下對購買材料和服務的承諾。其中不包括在第197至199頁附註10中報告的購置不動產、廠房和設備的承付款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 租契 | 租契 | 其他承諾 | 其他承諾 |
| 租賃承付款和其他承付款的到期期限如下： | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 1年內 | 64 | | 64 | | 1,510 | | 1,806 | |
| 遲於1年但不遲於5年 | 79 | | 91 | | 2,595 | | 2,020 | |
| 晚於5年 | 148 | | 164 | | 265 | | 231 | |
| 291 | | 319 | | 4,370 | | 4,057 | |
20.承付款和或有負債
或有負債
| | | | | | | | | | | | | | |
| 或有負債是可能不需要轉移經濟利益的可能債務，或者是可能但可能不需要轉移經濟利益的現有債務。就或然負債作出撥備並不恰當，但日後有機會產生債務。評估不太可能產生的負債金額是高度判斷性的，因此或然負債乃根據已知的最大風險披露。 |
或有負債涉及針對集團公司的訴訟、競爭、監管和財政當局的調查以及根據環境立法產生的義務。在許多市場中，當地税收制度涉及高度複雜。大部分或有負債與巴西的財政事項有關，沒有其他或有負債屬於個別重大。
就財務事項而言，已知的最大風險敞口是包括在税務評估中的金額。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 或有負債彙總表 | 2023 | 2022 |
| 企業重組—IPI、PIS和COFINS的税收和處罰 | 3,757 | | 3,292 | |
| PIS和COFINS税收的投入 | 40 | | 40 | |
| 商譽攤銷 | 174 | | 154 | |
| 其他税務評估—約700宗 | 983 | | 876 | |
| 巴西税總額 | 4,954 | | 4,362 | |
| 其他或有負債 | 575 | | 609 | |
| 或有負債總額 | 5,529 | | 4,971 | |
巴西税
2004年，我們的一家巴西附屬公司與許多其他在巴西經營的企業一樣，收到聯邦税務局關於企業重組間接税的侵權通知。該公告指稱，我們於2001年對本地公司架構的重組並無有效的商業目的。2001年的重組與巴西許多公司的重組相當。原爭議在法院以有利於本集團的方式解決。然而，2013年就類似事項提出了新的評估。此外，在2014年和2017年至2023年期間，根據先前評估中提出的相同理由發出了其他侵權通知。有關該事項的税務評估總額為歐元3,757百萬歐元(2022年：歐元3,292百萬)。
專家組認為，巴西税務機關最終勝訴的可能性很低，但無法保證法庭勝訴。在每種情況下，我們相信我們的狀況都很穩固，因此並無作出撥備，並被視為或然負債。由於巴西的財政環境，仍有可能就尚未評估的期間對相同事項進行重大税務評估。我們預計，與此事項有關的税務訴訟案件可能會從行政法院轉移到司法法院，儘管確切時間尚不確定。在這種情況下，我們將被要求就爭議的税項、利息和罰款作出司法保證金或提供擔保。巴西的司法程序可能需要數年時間才能完成。
就與巴西當局的爭端所報告的間接税或有負債與附註19所列撥備分開。聯合利華不就同一事項持有撥備和或有負債。
21.收購及出售
| | | | | | | | | | | | | | |
業務合併於收購日期（即控制權轉移至本集團之日期）採用收購會計法入賬。 商譽於收購日期按所轉讓代價之公平值加非控股權益及任何先前持有股本權益之公平值減所承擔可識別資產及負債之已確認淨額（一般為公平值）計量。商譽須根據我們的會計政策進行年度減值檢討（或如有需要更頻繁地檢討）。任何減值於產生時自收益表扣除。有關商譽的詳細資料載於第195至197頁附註9。 非控股權益乃按被收購公司於收購日期之淨資產比例估值。 交易成本於產生時支銷。 並無導致控制權變動之擁有權變動乃按權益交易入賬，因此對商譽並無任何影響。代價與非控股應佔所收購資產淨值之間的差額於權益內確認。 |
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21.購置和出售續
2023
於二零二三年，本集團完成以下業務收購及出售。2023年收購的淨代價為歐元675百萬(2022年：€811百萬在該年內完成的收購）。有關二零二三年收購的更多資料載於下文。
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交易完成日期 | 收購/出售業務 |
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| 2023年1月10日 | 後天51Zywie Ventures Private Limited（“OZiva”）的%股權，該公司是一家領先的植物性清潔品牌，專注於生活方式蛋白質、頭髮和美容補充劑和女性健康等需求空間。 |
| 2023年5月1日 | 在北美銷售Suave品牌給Yellow Wood Partners LLC。Suave美容和個人護理品牌包括頭髮護理，皮膚護理，皮膚清潔和除臭產品。 |
| 2023年8月1日 | 後天100Yasso Holdings，Inc.（'Yasso'），一個在美國的優質冷凍希臘酸奶品牌，提供一系列高品質的低熱量，但放縱的產品。此次收購符合聯合利華冰淇淋業務集團的高端化戰略。 |
| 2023年11月1日 | 將Dollar Shave Club出售給Nexus Capital Management LP。 |
2023年5月1日，聯合利華將北美Suave業務出售給Yellow Wood Partners LLC，代價為歐元。592 萬出售歐元的收益497萬已確認（見附註3）。
2023年12月18日，聯合利華宣佈收到Yellow Wood Partners LLC的有約束力收購Elida Beauty的要約。Elida Beauty包括超過 20美容和個人護理品牌包括Q—Tips，Caress，Fantei和TIGI。預計將於2024年年中完成。
於2023年12月22日，本集團宣佈已簽署協議收購美國優質生物科技護髮品牌K18。該交易於2024年2月1日完成，而該交易的臨時會計處理（包括所收購資產及負債的估值）預期將於2024年上半年完成。此次收購是聯合利華向高端細分市場優化投資組合的又一步。
2022
於二零二二年，本集團完成以下業務收購及出售。二零二二年收購的淨代價為歐元811萬有關二零二二年收購的更多資料載於下文。
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交易完成日期 | 收購/出售業務 |
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| 2022年4月25日 | S3、Royale Ambrée和Petit Cheri品牌在西班牙出售給Sensogreen Healthcare。 |
| 2022年4月29日 | 將泰國直銷業務聯合利華人壽出售給RS集團 |
| 2022年7月1日 | 將ekaterra（全球茶業務，不包括印度、印度尼西亞、尼泊爾和即食飲料）出售給CVC Capital Partners。ekaterra包括立頓、布魯克邦德和PG Tips等品牌。詳情見下文。 |
| 2022年7月7日 | 進一步收購 67%的營養保健公司（Nutrafol）使投資總額達到 80%，一家位於美國的男性和女性頭髮生長解決方案生產商。此次收購補充了聯合利華現有的健康與健康組合，為市場帶來了一種以科學為主導的頭髮健康方法。詳情見下文。 |
Nutrafol收購
2022年7月7日，聯合利華又收購了一家 67聯合利華風投（Unilever Ventures）此前持有少數股權的美國頭髮保健公司Nutrafol（Nutrafol）%股份，該公司是一家總部位於美國的頭髮保健公司，聯合利華風投（Unilever Ventures）此前持有該公司的少數股權.13%），使聯合利華的總股權， 80%.業務合併前Unilever Ventures於Nutrafol之股權之公平值為歐元。157百萬美元，收益為歐元149於終止確認投資前確認為其他全面收益的金額。戰略上，Nutrafol擴大了我們的健康與健康產品組合，為市場帶來了一種以科學為主導的頭髮健康方法，並以數字為先的能力支持。我們相信，聯合利華的能力和可持續發展原則將使我們能夠保護品牌的遺產，同時加強其實力。
已支付的總代價 67Nutrafol的%份額為歐元811100萬美元，全部以現金結算。
資產負債表確認的淨資產公允價值為歐元487萬所收購之主要資產為品牌無形資產，採用收入法模式估計品牌產生之未來現金流量，並按符合市場參與者預期之利率貼現至現值。品牌估值的主要假設為收益增長及貼現率。遞延税項負債主要與估計為歐元的品牌無形資產有關153百萬也被認可。 作為收購的一部分，580已確認百萬元，且不可就税務目的扣減。
對綜合損益表的影響
2023年完成的收購交易貢獻了歐元82集團營業額和歐元18自收購日期起，本集團之經營溢利已減少百萬元。倘於二零二三年完成的收購交易全部於年初進行，則集團營業額應為歐元。59,709100萬美元，集團經營利潤將為歐元9,780萬於二零二二年，年內完成收購的影響為歐元174集團營業額和歐元31自收購日期起，本集團經營溢利已減少百萬元。倘所有收購均於二零二二年初進行，則本集團二零二二年營業額應為歐元。60,2061000萬美元，集團經營利潤將為歐元10,772百萬美元。
21.購置和出售續
對合並資產負債表的影響
收購
下表載列二零二三年收購事項的整體影響以及比較年度對綜合資產負債表的整體影響。目前用於期初結餘的公平值為暫定。由於有關於收購日期存在的事實及情況及╱或估值工作仍在進行，故該等結餘仍屬臨時性。
| | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 取得的淨資產 | 368 | | 487 | | 1,372 | |
| 非控制性權益 | (20) | | (99) | | (14) | |
| 商譽 | 327 | | 580 | | 759 | |
| 總對價 | 675 | | 968 | | 2,117 | |
於二零二三年，收購淨資產及收購付款總額包括：
| | | | | |
| 百萬歐元 |
| 2023 |
| 無形資產 | 430 | |
| 其他非流動資產 | 4 | |
| 貿易和其他應收款 | 25 | |
其他流動資產(a) | 56 | |
非流動負債(b) | (114) | |
| 流動負債 | (33) | |
| 取得的淨資產 | 368 | |
| 非控制性權益 | (20) | |
商譽(c) | 327 | |
| 總對價 | 675 | |
| 其中： | |
| 支付現金對價 | 652 | |
| 遞延對價 | 23 | |
(a)其他流動資產包括：181000萬美元的現金和現金等價物30百萬美元。
(b)非流動負債包括遞延税項歐元109百萬美元。
(c)商譽不可扣税。
商譽指本集團相信其將透過營運協同效應及將收購公司理念應用於現有聯合利華渠道及業務而獲得的未來價值。有關商譽的詳細資料載於第195至197頁附註9。
處置
2023年處置的總代價是歐元578百萬歐元(2022年：歐元4,606(該年完成的處置費用為100萬美元)。下表列出了2023年和比較年度處置對綜合資產負債表的影響。已處置業務的結果計入截至其處置日期的綜合財務報表。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
商譽和無形資產(a) | 56 | | 948 | |
其他非流動資產(b) | 55 | | 1,075 | |
流動資產(c) | 108 | | 833 | |
負債(d) | (144) | | (649) | |
| 出售的淨資產 | 75 | | 2,207 | |
| (收益)/循環使用貨幣重新折算的損失 | 14 | | 65 | |
| 聯合利華的銷售利潤/(虧損) | 489 | | 2,334 | |
| 考慮事項 | 578 | | 4,606 | |
| 其中： | | |
| 現金 | 472 | | 4,606 | |
| 已售出企業現金餘額 | 5 | | 20 | |
| 非現金項目和遞延對價 | 101 | | (20) | |
(a)2023年主要涉及Suave and Dollar Sare Club的處置。
(b)2023年包括歐元的個人防護裝備42100萬美元，與美元剃鬚刀俱樂部的處置有關。
(c)2023年包括歐元庫存88與出售Suave和Dollar Sare Club以及歐元的貿易和其他應收款項有關的百萬美元8與美元剃鬚刀俱樂部處置有關的百萬美元。
(d)2023年包括歐元123百萬的貿易應付賬款。
22.持有待售資產和負債
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當符合下列所有準則時，非流動資產及組成出售集團的資產及負債組被分類為“持有以待出售”：已作出出售決定；資產可立即出售；資產正被積極推介；以及出售已達成協議或預期於資產負債表日起12個月內完成。 緊接分類為待售前，非流動資產或資產組別將根據本集團的會計政策重新計量。隨後，被歸類為持有待售的非流動資產和處置集團的估值為賬面價值或公允價值減去處置成本中的較低者。持有待售資產既不折舊，也不攤銷。 持有待售的非流動資產及負債在資產負債表上確認為流動資產。 |
2023年12月18日，聯合利華宣佈收到Yellow Wood Partners LLC的有約束力收購Elida Beauty的要約。Elida Beauty包括超過 20美容和個人護理品牌包括Q-Tips、Caress、Timotei和TIGI。因此，截至2023年12月31日，Elida Beauty的資產和負債已被歸類為持有待售，預計將於2024年年中完成。在對持有待售資產和負債進行分類後，在資產負債表上確認為流動資產。
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
| 總計 | 總計 |
持作出售之物業、廠房及設備(a) | 2 | | 4 | |
| | |
| 處置集團持有待售 | | |
| 非流動資產 | | |
| 商譽和無形資產 | 534 | | 2 | |
| 財產、廠房和設備 | 21 | | 20 | |
| | |
| 其他非流動資產 | 1 | | – | |
| 556 | | 22 | |
| 流動資產 | | |
| 盤存 | 80 | | – | |
| 貿易和其他應收款 | 47 | | 2 | |
| 流動納税資產 | 4 | | – | |
| 現金和現金等價物 | 2 | | – | |
| | |
| 133 | | 2 | |
| 持有待售資產 | 691 | | 28 | |
| | |
| 流動負債 | | |
| 應付貿易款項和其他流動負債 | 24 | | 2 | |
| 流動税項負債 | 2 | | – | |
一年內到期的金融負債
| – | | 2 | |
| | |
| 26 | | 4 | |
| 非流動負債 | | |
| | |
| 一年後到期的金融負債 | 4 | | – | |
| | |
| 遞延税項負債 | 145 | | – | |
| 149 | | – | |
| 為出售而持有的負債 | 175 | | 4 | |
(a)包括持作出售之製造資產。
23.關聯方交易
| | | | | | | | | | | | | | |
| 關連人士指與本集團有關連之人士或實體。該等人士及實體包括受本集團影響或控制或受本集團影響或控制的人士及實體。 |
|
|
合資企業
於十二月三十一日，合營企業業務存在以下關連人士結餘：
| | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 |
關聯方餘額 | 總計 | 總計 |
| 對合資企業的銷售 | 1,144 | | 1,158 | |
| 從合資企業購買 | 134 | | 134 | |
| 合資企業應收賬款 | 99 | | 78 | |
| 對合資企業的應付款項 | 111 | | 33 | |
| 對合資企業的貸款 | 219 | | 226 | |
| 特許權使用費和服務費 | 19 | | 22 | |
重要的合資企業包括葡萄牙的聯合利華FIMA LDA、中東的Binzagr Unilever分銷、美國的百事利頓茶葉合作伙伴關係和世界其他地區的百事利頓國際有限公司。
聯屬
不存在欠聯營公司或聯營公司的交易餘額。
朗霍爾姆資本二期於2009年推出，並於2023年清算。聯合利華投資了歐元65在朗霍爾姆二期，所有未清償餘額和承付款均已結清。
24.股票回購
2022年2月10日，我們宣佈了一項高達歐元的股票回購計劃32022年和2023年將完成10億美元。於2023年，本集團回購31,734,256 (2022: 34,217,605)由聯合利華作為庫存股持有的普通股。2023年為回購股份而支付的代價包括交易費用為歐元1,5071000萬歐元(2022年：歐元1,509百萬美元)，並在其他儲備中確認。
25.審計員薪酬
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 應付本集團核數師就審計合併及母公司核數師的費用 | | | | | | |
| 聯合利華公司賬户 | 7 | | | 6 | | | 5 | | |
| 應付本集團核數師審核附屬公司賬目的費用 | | | | | | |
聯合利華PLC根據立法(A)(B) | 16 | | | 17 | | | 17 | | |
| 法定審計費共計 | 23 | | | 23 | | | 22 | | |
| 應付本集團核數師的非法定審計費用 | | | | | | |
財務報表(c) | – | | | – | | | 5 | | |
與審計相關的擔保服務(d) | – | | | – | | | – | | |
| 其他税務諮詢服務 | – | | | – | | | – | | |
| 與公司融資交易有關的服務 | – | | | – | | | – | | |
其他保險服務(e) | 1 | | | 1 | | | 1 | | |
所有其他非審計事務(d) | – | | | – | | | – | | |
| 應付費用共計 | 24 | | | 24 | | | 28 | | |
(a)包括就附屬於畢馬威國際合作社的獨立成員所組成的畢馬威網絡就法定財務報表及集團報告附屬公司申報表進行審計工作而應付的費用。
(b)就向相關退休金計劃提供服務而應付畢馬威的金額少於歐元1個別及合計百萬（二零二二年：少於
€1100萬個人和合計；2021年：不到歐元1個人和合計100萬元）。
(c)2021年包括€52000萬美元用於審計Ekaterra分拆財務報表。
(d)與每種服務有關的支付金額低於歐元1個人和總計百萬（2022年：少於歐元12021年：少於
€1萬元及合計）。
(e)2023年、2022年和2021年包括各種服務，每個服務都低於歐元1一百萬個人。
26.資產負債表日後事項
| | | | | | | | | | | | | | |
倘資產負債表日後發生之事件證明報告期末存在之情況，
該等事項的金額在財務報表內作出調整。否則，資產負債表日後的重大規模或性質的事件，
披露如下。 |
|
分紅
2024年2月8日，聯合利華宣佈季度派息，2023年第四季度業績為英鎊，0.3647PLC普通股。宣佈的股息總額為歐元1,067百萬美元。
發債
2024年2月15日，聯合利華發行€600萬3.252032年到期的固定利率票據%和歐元600萬3.50%於2037年到期的定息票據。
品牌收購
誠如本報告其他部分所披露，收購K18已於二零二四年二月一日完成。
27.重大附屬公司
以下為本集團於二零二三年十二月三十一日之主要附屬公司，主要影響本集團之營業額、溢利及資產淨值。以下所示的股本百分比代表聯合利華公司直接或間接持有本公司股本的總百分比。除另有指明者外，該等公司於其所列國家註冊成立及主要經營。
| | | | | | | | |
國家 | 公司名稱 | 持股百分比 |
| 阿根廷 | 阿根廷聯合利華 | 100 | % |
| 澳大利亞 | 聯合利華澳大利亞有限公司 | 100 | % |
| 孟加拉國 | 聯合利華孟加拉國有限公司 | 61 | % |
| 巴西 | 聯合利華巴西有限公司 | 100 | % |
| 加拿大 | 聯合利華加拿大公司 | 100 | % |
| 中國 | 聯合利華服務（合肥）有限公司 | 100 | % |
| 中國 | 華仕（中國）有限公司 | 100 | % |
| 英格蘭和威爾士 | 聯合利華英國& CN Holdings Limited | 100 | % |
| 英格蘭和威爾士 | 聯合利華全球知識產權有限公司 | 100 | % |
| 英格蘭和威爾士 | 聯合利華英國控股有限公司 | 100 | % |
| 英格蘭和威爾士 | 聯合利華英國有限公司 | 100 | % |
| 英格蘭和威爾士 | 聯合利華英國中央資源有限公司 | 100 | % |
| 法國 | 聯合利華法國有限公司 | 100 | % |
| 德國 | 聯合利華德國有限公司 | 100 | % |
| 德國 | 聯合利華德國控股有限公司 | 100 | % |
| 印度 | 印度斯坦聯合利華 | 62 | % |
| 印度尼西亞 | PT聯合利華印度尼西亞Tbk | 85 | % |
| 意大利 | 聯合利華意大利Mkt Operations S.R.L. | 100 | % |
| 墨西哥 | 墨西哥聯合利華de R.L. de C.V. | 100 | % |
| 荷蘭 | Mixhold B.V. | 100 | % |
| 荷蘭 | 聯合利華金融荷蘭公司 | 100 | % |
| 荷蘭 | 聯合利華知識產權控股有限公司 | 100 | % |
| 荷蘭 | Unilever Nederland B.V. | 100 | % |
| 荷蘭 | 聯合利華歐洲公司 | 100 | % |
| 荷蘭 | UNUS Holding B.V. | 100 | % |
| 巴基斯坦 | 聯合利華巴基斯坦有限公司 | 99 | % |
| 菲律賓 | 聯合利華菲律賓公司 | 100 | % |
| 俄羅斯 | OOO聯合利華Rus | 100 | % |
| 新加坡 | 聯合利華亞洲私人有限公司 | 100 | % |
| 南非 | 聯合利華南非有限公司 | 100 | % |
| 西班牙 | 聯合利華Espana S.A. | 100 | % |
| 瑞士 | 聯合利華金融國際公司 | 100 | % |
| 泰國 | 聯合利華泰國貿易有限公司 | 100 | % |
| 土耳其 | 聯合利華Sanayi ve Ticaret Turk A.S. | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | ConopCo，Inc. | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | 聯合利華資本公司 | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | 聯合利華北美供應鏈有限責任公司 | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | 聯合利華美國公司 | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | Ben & Jerry's Homemade公司 | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | Paula's Choice，Inc. | 100 | % |
| 美利堅合眾國 | LIV Group，Inc. | 100 | % |
| 越南 | 聯合利華越南國際有限公司 | 100 | % |
此頁故意留空
此頁故意留空
此頁故意留空
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此頁故意留空
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根據二零零六年公司法第409條，於二零二三年十二月三十一日之附屬公司、合夥企業、聯營公司及合營企業名單載列如下。除非另有説明，否則所有附屬企業均為其直屬母企業的附屬企業，根據《2006年公司法》第1162（2）（a）條，見第244頁附註。所有未包括在綜合賬目內的附屬公司均不包括在內，原因是該等附屬公司就該等目的而言並不重大。除非另有説明，所有相關業務均採用權益會計法列入聯合利華集團的財務報表—見第244頁附註。
有關主要附屬公司的清單，請參閲年報及賬目第226頁。
公司按國家和註冊辦事處地址列出。聯合利華集團所持資本之總百分比於附屬公司名稱後呈列，惟100%則除外。如果名義值字段為空，則股份類別票據將識別持有實體的權益類型。
合併所包括的附屬企業
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 阿爾及利亞工業區Hassi Ameur Oran 31000 | |
| 聯合利華Algérie SPA(72.50) | DZD 1,000.00 | 1 | |
| 阿根廷--圖庫曼1分，比索4°，CDAD。德布宜諾斯艾利斯 | |
| 阿里斯科公司 | ARS1.00 | 1 | |
| 聯合利華阿根廷公司 | ARS1.00 | 1 | |
| 貝內菲西奧斯俱樂部。 | ARS1.00 | 1 | |
| 阿根廷-Martín Güemes 24 Sur，聖胡安省聖胡安省 | |
| Helket S.A. | ARS1.00 | 1 | |
| 阿根廷--胡安娜·曼索205分，7分。比索，布宜諾斯艾利斯市 | |
| 壓縮Ahora和S.A. | ARS1.00 | 1 | |
| 阿根廷-布宜諾斯艾利斯省門羅市Alferez Hipolito Bouchard 4191 | |
| Urent S.A. | ARS1.00 | 1 | |
| 阿根廷—Tucumán 1，4th floor，布宜諾斯艾利斯市 | |
| Ulands S.A. | ARS1.00 | 1 | |
| Australia—219 North Rocks Road，North Rocks NSW 2151 | |
| Ben & Jerry's Franchising Australia Limited | AUD1.00 | 1 | |
| TIGI Australia Pty Limited | AUD1.00 | 2 | |
| AUD1.00 | 3 | |
| 聯合利華澳大利亞（控股）私人有限公司 | AUD1.00 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞集團有限公司 | AUD2.7414 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞有限公司 | AUD1.00 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞供應服務有限公司 | AUD1.00 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞貿易有限公司 | AUD1.00 | 1 | |
| 澳大利亞-新南威爾士州烏鴉巢昌多斯街111-115，郵編：2065 | |
| 德美樂嘉控股有限公司 | AUD1.00 | 1 | |
| 德美樂嘉私人有限公司 | AUD2.00 | 1 | |
| 澳大利亞--新南威爾士州悉尼卡斯爾雷格街60號12層，2000 | |
| 保拉選擇國際澳大利亞私人有限公司 | AUD0.01 | 1 | |
| 澳大利亞-新南威爾士州澳大利亞廣場郵政信箱H237，郵編1215 | |
| 美容品牌佈道者有限公司∆(68.03) | | 1 | |
| 奧地利-雅科夫-林德-斯特拉5,1020維恩 | |
| Delico Handels GmbH | 36,336.42歐元 | 1 | |
| 聯合利華奧地利有限公司 | 10,000,000.00歐元 | 1 | |
| 孟加拉國-吉大港卡爾魯哈特重工業區51號 | |
| 聯合利華孟加拉國有限公司(60.75) | BDT100.00 | 1 | |
| 孟加拉國-北卡塔利富茲德哈特工業區，Chattogram 4217 | |
| 聯合利華消費者關懷有限公司（81.98） | BDT10.00 | 1 | |
| 比利時—Industrielaan 9，1070 Brussels | |
| 聯合利華比利時NV/SA | 無票面價值 | 1 | |
| 玻利維亞—Av. Blanco Galindo，Km. 10.5，科恰班巴 | |
| 聯合利華Andina玻利維亞公司 | BOB100.00 | 1 | |
| 巴西—Rua Oscar Freire，n. 957，mezanino，room 1，Cerqueira Cesar，郵編01426—003，聖保羅/SP | |
| Euphoria Ice Cream | BRL1.00 | 5 | |
| 巴西—Rua Gomes de Carvalho，1666，conjto 161，16 ä andar，Bairro Vila Olimpia，聖保羅，郵編04547—006 | |
| E—UB Comércio Limitada | BRL1.00 | 5 | |
| 巴西—**** de Valinhos，Estado de São Paulo Rua Campos Salles，n º 20，Parte，Centro，郵編13.271—900 | |
| 聯合利華物流有限公司 | BRL1.00 | 5 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 巴西—Av. das Naçées Unidas，n. 14.261，3rd floor，Parte—Gelados SP，Wing B，Vila Gertrudes，郵編04794—000，聖保羅/SP | |
| 聯合利華巴西Gelados Limitada | BRL1.00 | 5 | |
| 巴西—Av. das Naçées Unidas，n. 14.261，3th to 6th floor，Wing B Vila Gertrudes，郵編04794—000，São Paulo/SP | |
| 聯合利華巴西有限公司 | BRL1.00 | 5 | |
| 巴西—Av. das Naçées Unidas，n. 14.261，3rd floor，Wing A，Vila Gertrudes，郵編04794—000，聖保羅/SP | |
| 聯合利華巴西工業有限公司 | BRL1.00 | 5 | |
巴西—Rua Harmonia，271，Sumarezinho，São Paulo/SP，CEP 05435—000 | |
| Mée Terra Produtos Naturais Limitada | BRL1.00 | 5 | |
| 巴西—Rua Tenente Pena，No. 156，Bom Retiro，CEP 01127—020，São Paulo | |
| Smart Home Comércio E Locação De Equipamentos S.A（59.50） | 無票面價值 | 1 | |
| 巴西—聖保羅，Estado de São Paulo na Rua Demóstenes n º 1072，Bairro Campo Belo CEP 04614—010 | |
| Ole Franquia Limitada | BRL1.00 | 1 | |
| 巴西--魯阿·戈麥斯·德·卡瓦略，1666年，Conjuto 161，5？andar，5D Bairro Vila Olimpia，S，郵編04547-006. | |
| 服務數碼有限公司 | BRL1.00 | 5 | |
| 保加利亞-索非亞市，姆拉多斯特區，1，商業園，3號樓，1樓 | |
| 聯合利華保加利亞EOOD | 1,000.00比元 | 1 | |
| 保加利亞-Promishlena Zona Debelets市5030區Veliko Tarnovo | |
| 聯合利華保加利亞冰淇淋EOOD | BGN5,000.00 | 1 | |
| 柬埔寨-摩根大廈，15層，15F-8A/8B/9/10/11/12/13/14/15/16/17A，Sopheak Munkul街，Phum 14，Sangkat Tonle Bassac，Khan Chamkarmon，金邊 | |
| 聯合利華(柬埔寨)有限公司 | KHR20,000.00 | 1 | |
| 加拿大-育空地區懷特霍斯第三大道3081號C/o Auting，Fairman&Fekete，Y1A4Z7 | |
| 德美樂嘉(加拿大)有限公司 | 無票面價值 | 6 | |
| 加拿大-800-885西喬治亞街，温哥華BC V6C 3H1 | |
| 第七代家庭和家庭ULC | 無票面價值 | 7 | |
| Canada—1000 rue de la Gauchetière Ouest，Bureau 2500，Montreal H3B 0A2 | |
| 4012208加拿大公司 | 無票面價值 | 7 | |
| Canada—160 Bloor Street East，Suite 1400，Toronto ON M4W 3R2 | |
| 聯合利華加拿大公司 | 無票面價值 | 8 | |
| 無票面價值 | 9 | |
| 無票面價值 | 10 | |
| 無票面價值 | 11 | |
| 無票面價值 | 12 | |
| 加拿大—McCarthy Tetrault LLP，745 Thurlow Street，Suite 2400，Vancouver，BC，V6E 0C5 | |
| Hourglass Cosmetics Canada Limited | 無票面價值 | 1 | |
| 加拿大—Suite 1700，Park Place，666 Burrard Street，Vancouver BC，V6C 2X8 | |
| Elida Beauty Canada Inc. | USD0.01 | 7 | |
| 智利—Av. Las Condes，11.000，comuna de Viatcura，聖地亞哥 | |
| 聯合利華智利有限公司 | | 13 | |
中國—上海市徐彙區曹溪北路398號1001室，郵編：200030 | | |
| 藍航（上海）銷售有限公司 | CNY1.00 | 1 | |
| 中國—浙江省寧波市新區杭州灣濱海二路78號1樓 | |
| 寧波恆景檢測技術有限公司有限（67.71） | CNY1.00 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 中國—寧波慈溪經濟技術開發區海濱大道二路78號（杭州灣新區） | |
| 沁園集團有限公司（67.71） | CNY1.00 | 1 | |
| 中國-上海市徐彙區零陵路583號9樓744室，郵編：200030 | |
| 上海沁源環保科技有限公司(67.71) | CNY1.00 | 1 | |
| 中國-上海市長寧區福泉北路33號，郵編：200335 | |
| 聯合利華(中國)投資公司 | USD1.00 | 1 | |
| 安徽省合肥經濟技術開發區錦繡大道88號中國郵編：230601 | |
| 聯合利華(中國)有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 聯合利華服務(合肥)有限公司 | CNY1.00 | 1 | |
| 中國-天津市臨空經濟區京一路225號 | |
| 聯合利華(天津)有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 上海市金山區金山嘴工業區亭尾路1068號中國 | |
| 聯合利華食品(中國)有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 中國-四川省眉山市彭山區青龍鎮梨花大道西166號620800 | |
| 聯合利華(四川)有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 中國—北京市經濟技術開發區萬源路16號，郵編：100076 | |
| 沃爾氏（中國）有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 中國—寧波新區杭州灣興慈一路358號，郵編：315336 | |
| 浙江沁源水處理科技有限公司（67.71） | CNY1.00 | 1 | |
| 中國—上海自由貿易試驗區浦東南路2號鑫茂大廈3樓326室 | |
| 宇之維商貿（上海）有限公司公司 | CNY1.00 | 1 | |
| 中國—上海市長寧區福泉北路33號2號樓1層，郵編：200335 | |
| 上海卡佛韓國有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 中國—上海市奉賢區小塘路255弄10號2樓 | |
| 寶氏選擇（上海）貿易有限公司 | 1000萬元人民幣 | 8 | |
| 1000萬元人民幣 | 9 | |
| 中國—上海市靜安區萬榮路1256號和1258號1436室 | |
| 寶之選擇（上海）科技有限公司 | CNY1.00 | 1 | |
| 中國—廣州市從化區明珠大道北63號紫邊2105 | |
| 聯合利華（廣州）有限公司 | CNY1.00 | 1 | |
| 中國—上海市萬榮路1256號和1258號407室 | |
| UPD中國有限公司 | CNY1.00 | 1 | |
| Colombia—Avenida Carrera 45，108—27 Torre 3 Piso，5Y 6 Bogotá D.C. | |
| 聯合利華Andina Colombia Limitada | COP100.00 | 1 | |
| 哥倫比亞ULeX S.A.S. | COP100.00 | 1 | |
| 哥斯達黎加—De la intersción Cariari，400 mts. Oeste y 800 mts al Norte，frente a sede Testigos de Jová，Planta Industrial Lizano，埃雷迪亞，貝倫，拉亞鬆森德貝倫 | |
| 聯合利華中美洲公司 | CRC1.00 | 1 | |
| Costa Rica—Provincia de Heredia，Cantón Belén，Distrito de la Asunción，de la intersción Cariari—Belén，400 Mts.東，800山脈，al Norte | |
| UL哥斯達黎加SCC S.A. | CRC1.00 | 1 | |
| 科特迪瓦—01 BP 1751 Abidjan 01，Boulevard de Vridi | |
| 聯合利華—科特迪瓦（99.33） | XOF2，650.00 | 1 | |
| Côte d'Ivoire—Abidjan—Marcory，Boulevard Valery Giscard d'Estaing，Immeuble Plein Ciel，Business Center，26 BP 1377，Abidjan 26 | |
| 西非聯合利華 | XOF 10，000.00 | 1 | |
| 克羅地亞—Strojarska cesta 20，10000 Zagreb | |
| 聯合利華Hrvatska d.o.o. | HRK1.00 | 1 | |
| Cuba—Zona Especial de Desarrollo Mariel，Provincia Artemisa | |
| 聯合利華Suchel，S.A.（60） | 1，000.00美元 | 56 | |
| 塞浦路斯—總部辦事處，195C Old Road Nicosia Limassol，CY—2540 Idolian Industrial Zone—尼科西亞 | |
| 聯合利華Tseriotis塞浦路斯有限公司（84） | EUR1.00 | 1 | |
| 捷克共和國—Voctálovova 2497/18，180 00 Praha 8 | |
| Unilever ČR，spol. S R. O. | CZK210，000.00 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| UNILEVER RETAIL ČR，spol. S R. O. v likvidaci（清理結束中） | CZK100，000.00 | 1 | |
| Denmark—Dagrestads Boulevard 73，2300 København S | |
| 聯合利華丹麥A/S | 1，000.00丹麥克朗 | 1 | |
| 丹麥—Petersmindevej 30，5000 Odense C | |
| Unilever Production ApS | DKK100.00 | 1 | |
| BP169號，BP169 | |
| 聯合利華吉布提FZCO Limited | USD200.00 | 1 | |
| 多米尼加共和國—Av.温斯頓·丘吉爾，託雷雅典衞城，皮索16，聖多明各 | |
| 聯合利華Caribe，S.A. | DOP1，000.00 | 1 | |
| Ecuador—Km 25 Vía a Daule，Guayaquil | |
| 聯合利華Andina厄瓜多爾公司 | USD1.00 | 1 | |
| 埃及—北塔5th Floor，Galleria 40 Business Complex，Sheikh Zayed，6 th of October City，吉薩 | |
| 聯合利華Mashreq for Manufacturing and Trading（SAE） | EGP10.00 | 1 | |
| 聯合利華埃及共享諮詢服務 | EGP10.00 | 1 | |
| 埃及—公共自由區，亞歷山大 | |
| 聯合利華馬什雷克國際公司 | 1，000.00美元 | 5 | |
| 埃及—14 May Bridge，Sidi Gaber，Smouha—亞歷山大 | |
| Unilever Mashreq Trading LLC（清算中） | EGP1000.00 | 5 | |
| 商業聯合進出口有限責任公司 | EGP1000.00 | 1 | |
| 埃及—15獅身人面像廣場，El—Mohandsin，吉薩 | |
| 聯合利華Mashreq進出口有限責任公司 | EGP100.00 | 1 | |
| El Salvador—Local 19 Nivel 19，Edificio Torre Futura，Calle El Mirador y 87 avenida norte，Colonia Escalón，聖薩爾瓦多 | |
| Unilever El Salvador，SCC S.A. de C.V. | USD1.00 | 1 | |
| 美國聯合利華de C.V. | USD11.00 | 1 | |
| England and and Wales—Unilever House，100 Victoria Embankment，London，EC4Y 0DY | |
| Accantia Group Holdings(無限公司) | GBP0.01 | 1 | |
| 阿爾貝託-卡爾弗(歐洲)有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 艾伯託-卡爾弗集團有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 艾伯託-卡爾華英國控股有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 艾伯託-卡爾弗英國產品有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| GBP5.00 | 14 | |
| 聯營企業有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| CPC(英國)養老金信託有限公司 | | 16 | |
| 格羅納特科技有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 沙漏化粧品英國有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 人造黃油聯盟(1930)有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| GBP1.00 | 18 | |
| GBP1.00 | 68 | |
| GBP1.00 | 69 | |
| MBUK貿易有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| Mixhold Investments Limited | GBP1.00 | 1 | |
| ND4A有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| TIGI控股有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| Toni男女用品有限公司 | GBP0.001 | 1 | |
| 聯合航空國際有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 統一建模語言有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| Unidis四十九有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華空調有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華阿薩姆邦地產有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華工業發展有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華區域營銷研究有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華企業控股有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華僱員福利信託有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華集團有限公司 | GBP0.25 | 1 | |
| Unilever South India Estates Limited | GBP1.00 | 1 | |
| GBP1.00 | 15 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 聯合利華控股有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華海外控股有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華退休金信託有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華英國中央資源有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華英國集團有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華英國& CN Holdings Limited | GBP1.00 | 2 | |
| GBP1.00 | 3 | |
| GBP10.00 | 24 | |
| 聯合利華英國集團有限公司 | GBP1.00 | 2 | |
| GBP1.00 | 3 | |
| GBP1.00 | 21 | |
| 聯合利華美國投資有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合控股有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭-威爾士-C/O BDO LLP 5 Temple Square，Temple Street，利物浦，L2 5RH | |
| BBG Investments(France)Limited(清盤中) | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞投資有限公司(清盤中) | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞合夥有限公司(清盤中) | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華澳大利亞服務有限公司(清盤中) | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華創新有限公司(清盤中) | GBP0.10 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士-曼瑟大廈，桑克羅夫特莊園，桑克羅夫特大道，多金路，萊瑟黑德，薩裏郡，KT22 8JB | |
| 德美樂嘉(英國)有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士-倫敦查爾斯二世街16號1樓，SW1Y 4QU | |
二十九資本合夥人有限合夥企業
∞ (80) | | 4 | |
| 聯合利華風險投資III有限合夥企業∞(86.25) | | 4 | |
| 英格蘭和威爾士-聯合大廈，倫敦聯合街182-194號，SE10 0LH | |
| 任護膚品有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| Ren Limited | GBP0.01 | 1 | |
| 穆拉德歐洲有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士-金斯敦泰晤士河畔聖詹姆斯路3號，薩裏郡，KT1 2BA | |
| 阿爾貝託-卡爾弗公司(英國)有限 | GBP1.00 | 1 | |
| 自然快遞有限公司 | GBP0.001 | 1 | |
| GBP0.001 | 79 | |
| GBP0.001 | 84 | |
| 麥輝烘焙有限公司 | GBP0.01 | 1 | |
| TIGI International Limited | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華養老金信託有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華英國有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華英國養老基金信託有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| USF提名有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士—1 More Place，London，SE1 2AF | |
| Accantia Health and Beauty Limited（清盤） | GBP0.25 | 1 | |
| Unilever Bestfoods UK Limited（清算中） | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士—C/O Tmf Group，13th Floor，One Angel Court，London，EC2R 7SJ | |
| 二十九資本合夥人（普通合夥人）有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華風險投資有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華風險投資有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士—Port Sunlight，Wirral，默西塞德郡，CH62 4ZD | |
| 聯合利華全球知識產權有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士—Suite 1，7th Floor 50 Broadway，倫敦，英國，SW1H 0BL | |
| Paula's Choice UK Limited | GBP1.00 | 1 | |
英格蘭和威爾士—3rd Floor，1 Ashley Road，Altrincham，Cheshire，WA 14 2DT
| |
| 美容品牌傳道人有限公司（80.30） | GBP1.00 | 2 | |
| (100) | GBP1.00 | 58 | |
| (100) | GBP1.00 | 86 | |
| (66.47) | GBP1.00 | 71 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| (82.92) | GBP1.00 | 63 | |
| 愛沙尼亞—Harju maakond，Tallinn，Haabersti linnaosa，Paldiski mnt 96，13522 | |
| 聯合利華Eesti Aktsiaselts | EUR6.30 | 1 | |
| 埃塞俄比亞—Bole SubCity，Kebele 03/05，Lidiya Building，Addis Ababa | |
| 聯合利華製造有限公司 | ETB1，000.00 | 1 | |
| 芬蘭—郵政信箱254，00101赫爾辛基 | |
| 聯合利華芬蘭公司 | EUR16.82 | 1 | |
| 聯合利華英曼生產公司 | EUR1000.00 | 1 | |
| 法國—20，rue des Deux Gares，92500，Rueil—Malmaison | |
| Bestfoods法國工業有限公司（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| Cogesal—Miko S.A.S.（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| Fralib S.A.S.（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| Saphir S.A.S.（99.99） | EUR1.00 | 1 | |
| Tigi Services France S.A.S.（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| U—Labs S.A.S.（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華法國有限公司（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華法國控股有限公司（99.99） | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華法國HPC工業公司（99.99） | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華零售業務法國（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
| 法國—ZI de la Norge—Chevigny Saint—Sauveur，21800 Quetigny | |
| Amora Maille Industrielle S.A.S.（99.99） | 無票面價值 | 1 | |
法國—42，rue Jean de La Fontaine，Paris，75016 | |
| 加蘭西亞大區 | EUR62.50 | 1 | |
| UPD EU | EUR1.00 | 1 | |
| 21.第一次世界大戰小行星40549 | |
| Dermalogica GmbH | 25，000.00歐元 | 1 | |
| 德國—Spitaler Straße 16，20095 Hamburg | |
| ProCepta Service GmbH | 28，340.00歐元 | 1 | |
| EUR2.00 | 1 | |
| 德國—Neue Burg 1，20457 Hamburg | |
| DU Gesellschaft für Arbeitnehmerüberlassson mbH（99.99） | 50，000.00 | 1 | |
| 聯合利華德國有限公司 | 90，000，000.00歐元 | 1 | |
| 2，000，000.00歐元 | 1 | |
| 1，000，000歐元 | 1 | |
| 100.000，00歐元 | 1 | |
| 聯合利華德國控股有限公司 | 39,000.00歐元 | 1 | |
| 18,000.00歐元 | 1 | |
| 14,300.00歐元 | 1 | |
| 5,200.00歐元 | 1 | |
| 6500.00歐元 | 1 | |
| 聯合利華德國製造有限公司 | | 4 | |
| 聯合利華德國製造公司Verwaldongs GmbH | 179,000.00歐元 | 1 | |
| 聯合利華德國供應鏈服務有限公司 | 51,150.00歐元 | 1 | |
| T2德國有限公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 德國-朗尼塞斯特拉1,64646赫本海姆 | |
| MIT Beschränkter Haftung&Co.offene Handelsgesellschaft | | 4 | |
| Rizofoor Gesellschaft麻省理工學院定製Haftung | 15,350.00歐元 | 1 | |
| 138,150.00歐元 | 1 | |
| 沙夫特股份有限公司 | EUR63，920.00 | 1 | |
| 100，000.00歐元 | 1 | |
| 德國—Rotebühlplatz 21，70178 Stuttgart | | | |
| TIGI Eurologistics GmbH | EUR100.00 | 1 | |
| 24，900.00歐元 | 1 | |
| TIGI Haircare GmbH | 25，600.00歐元 | 1 | |
| 德國—Wiesenstr. 21，40549杜塞爾多夫 | | |
| Murad GmbH | EUR1.00 | 1 | |
| Ren GmbH | EUR1.00 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 德國—Zehdenicker Str. 110119，Berlin | | |
| Paula's Choice Germany GmbH | | 4 | |
| 加納—Swanmill，Kwame Nkrumah Avenue，Accra | |
| Millers Swanzy（加納）Limited（74.50） | GHC1.00 | 1 | |
| 加納—Plot No. Ind/A/3A—4，Heavy Industrial Area，Tema，PO Box 721，Tema | |
| 聯合利華加納PLC（74.50） | GHC0.0192 | 1 | |
| Greece—Kymis ave & 10，Seneka str. GR—145 64 Kifissia | |
| Elais Unilever Hellas SA | EUR10.00 | 1 | |
| 聯合利華克諾爾公司 | EUR10.00 | 1 | |
| 聯合利華物流公司 | EUR10.00 | 1 | |
| 危地馬拉-對角線6。10-50分區10，危地馬拉城。17歲的託瑞·諾特·埃德。泛美環球金融中心 | |
| 聯合利華中美洲公司 | GT60.00 | 1 | |
| 海地-115號，Rue Panamericaine，Estaissement Número 1，Petion Ville | |
| 法國食品調味品公司(LES)(61) | HTG1000.00 | 1 | |
| 洪都拉斯--特古西加爾巴州特古西加爾巴州羅布爾奧斯特住宅區的S居民區，阿尼洛·佩裏埃里科600米地鐵。 | |
| 聯合利華中美洲公司 | HNL10.00 | 1 | |
| 香港-灣仔莊士敦道181號大有大廈11樓1106-8室 | |
| 藍天航空亞洲有限公司 | HKD0.10 | 1 | |
| 香港-大埔工業村大富街6號 | |
| 聯合利華香港有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 香港-九龍尖沙咀廣東道30號銀線大廈2號9樓907室 | |
| 沙漏化粧品香港有限公司 | HKD1.00 | 1 | |
| 香港--金鐘夏？道18號金鐘中心第二座18樓1808室 | |
| 香港CarverKorea有限公司 | HKD1.00 | 7 | |
| 香港—魚湧英皇道979號太古坊一號14樓 | |
| UPD香港有限公司 | HKD100.00 | 1 | |
| 香港—魚湧英皇道979號太古廣場一號14樓 | |
| Go—Uni Limited（67） | USD14.376.000 | 1 | |
| 香港—金鐘道95號統一中心17樓B室 | |
| 保拉選擇香港有限公司 | HKD1.00 | 1 | |
| 寶佳香港分銷服務有限公司 | HKD1，000.00 | 1 | |
| 匈牙利—1138—布達佩斯，Váci út 121—127. | |
| 聯合利華Magyarország | HUF1.00 | 1 | |
| 印度—聯合利華大廈，B. D. Sawant Marg，Chakala，Andheri（E），孟買400099 | |
| Daverashola Estates Private Limited（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| 恆利信託有限公司（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| 印度斯坦聯合利華有限公司°（61.90） | INR1.00 | 1 | |
| Jamnagar Properties Private Limited（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| Lakme Lever Private Limited（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| 利福聯合信託有限公司（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| Levindra Trust Limited（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| Pond's Exports Limited（61.90） | INR1.00 | 1 | |
| 聯合利華印度有限公司（61.90） | INR1.00 | 1 | |
| 聯合利華印度出口有限公司（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| 聯合利華工業私人有限公司 | INR10.00 | 1 | |
| 聯合利華風險投資有限公司 | INR1.00 | 1 | |
| India—S—327，Greater Kailash—II，New Delhi—110048，Delhi | |
| Blueair India Private Limited | INR10。00 | 1 | |
| 印度—C/o. Vaish Associates，106，Peninsula Centre，Dr S.S. Rao Road，Parel，Mumbai，Maharashtra，400012 | |
| Jech India Private Limited | INR10。00 | 1 | |
| 印度尼西亞—Grha Unilever，Green Office Park Kav 3，Jalan BSD Boulevard Barat，BSD City，Tangerang，15345 | |
| PT聯合利華印度尼西亞Tbk（84.99） | IDR2.00 | 1 | |
| PT聯合利華企業印度尼西亞（99.99） | IDR1，000.00 | 1 | |
| PT聯合利華貿易印度尼西亞 | IDR1，003，875.00 | 1 | |
| 印度尼西亞—Gedung Pasaraya Blok M Gedung B Lantai 6 dan 7 Jalan Iskandarsyah II no. 2，DKI Jakarta | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
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價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| PT Gerai Cepat Untung（88.19） | IDR100，000.00 | 1 | |
| 印度尼西亞—KEK Sei Mangkei，Nagori Sei Mangkei，Nagamatan Bosar Agas，Kabupaten Simalungun 21183，Sumatera Utara | |
| PT Unilever Oilchemical印度尼西亞 | IDR1，000，000.00 | 1 | |
| 伊朗—No 23，Corner of 33rd Street，Zagros Street，Argentina Square，德黑蘭 | |
| 聯合利華伊朗（私營股份公司）（99.99） | 1，000，000.00裏亞爾 | 1 | |
| 愛爾蘭—20 Riverwalk，National Digital Park，Citywest Business Campus，Dublin | |
| 立頓軟飲料（愛爾蘭）有限公司 | EUR1.26 | 1 | |
| 聯合利華愛爾蘭（控股）有限公司 | EUR1.26 | 1 | |
| 聯合利華愛爾蘭有限公司 | EUR1.26 | 1 | |
| 馬恩島—Bridge Chambers，West Quay，Ramsey，馬恩島，IM8 1DL | |
| 理思國際企業有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| 以色列-3 Gilboa街，機場城，本·古裏安機場 | |
| Beigel&Beigel Mazon(1985)有限公司 | ILS1.00 | 1 | |
| 以色列-海法朱利葉斯·西蒙街52號，郵編：3296279 | |
| 百味達美控股有限公司 | ILS0.001 | 1 | |
| 以色列植物油有限公司 | ILS0.0001 | 1 | |
| 聯合利華以色列食品有限公司 | ILS0.10 | 35 | |
| ILS0.10 | 79 | |
| ILS0.10 | 17 | |
| ILS0.0002 | 25 | |
| 聯合利華以色列家居及個人護理有限公司 | ILS1.00 | 1 | |
| 聯合利華以色列營銷有限公司 | ILS0.0001 | 1 | |
| 聯合利華希法以色列有限公司 | ILS1.00 | 1 | |
| 以色列-哈羅謝特1，郵政信箱2288，阿科，2451704 | |
| Glidat Strauss Limited | ILS1.00 | 30 | |
| ILS1.00 | 1 | |
| ILS1.00 | 31 | |
| 意大利--古廣場1/D，10100，都靈 | |
| 格羅瑪S.R.L. | 1815800.00歐元 | 1 | |
| 意大利--維亞萊薩卡235,20126米蘭 | |
| 聯合利華意大利行政服務公司 | 70,000.00歐元 | 1 | |
| 意大利-Via Paolo di Dono 3/A 00142羅馬 | |
| 聯合利華意大利物流公司 | 600,000歐元 | 1 | |
| 聯合利華意大利製造公司 | 10,000,000.00歐元 | 1 | |
| 聯合利華意大利Mkt Operations S.R.L. | 25,000,000歐元 | 1 | |
| 聯合利華意大利控股公司 | 1000.00歐元 | 1 | |
| 意大利--Via Plava，74 10135都靈 | |
| Equilibra S.R.L.（75） | EUR1.00 | 1 | |
| 阿爾莫雷斯Srl（75） | EUR1.00 | 1 | |
| Syrio Srl（75） | 100，000歐元 | 1 | |
| 意大利—Business Center Monte Napoleone，Via Monte Napoleone 8，20121—米蘭 | |
| UPD Italia S.r.l. | 10，000.00歐元 | 1 | |
| 日本東京都目黑區上目黑2—1—1 | |
| 聯合利華日本客户營銷公司 | 100，000，001.00日元 | 1 | |
| 聯合利華日本控股公司 | 10，000，000.00日元 | 1 | |
| 聯合利華日本公司 | 100，000，001.00日元 | 1 | |
| 聯合利華日本服務公司 | 50，000，000.00日元 | 1 | |
| Rafra Japan K.K. | 20，000，000.00日元 | 7 | |
| 日本-東京南區六本木1-9-10號森山大廈28樓方舟山莊 | |
| UPD日本K.K. | 日元50,000.00 | 1 | |
| 澤西島--澤西州聖赫利埃城堡街13號，JE4 5UT | |
| 聯合利華智利投資有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 約旦-地下-安曼開發區商業園GH24大樓1號辦公室 | |
| 聯合利華的營銷服務喬丹 | JOD1000.00 | 1 | |
| 哈薩克斯坦-阿拉木圖Raimbek，160 A大道，401號辦公室 | |
| 聯合利華哈薩克斯坦有限責任公司 | | 4 | |
| 肯尼亞-工業區商業街，內羅畢郵政信箱30062-00100 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 聯合利華肯尼亞有限公司 | KES20.00 | 1 | |
| Korea—443 Taeheran—ro，Samsung—dong，Kangnam—gu，Seoul | |
| 聯合利華韓國Chusik Hoesa | KRW 10，000.00 | 1 | |
| Korea—81，Tojeong 31—gil，Mapo—gu，首爾 | |
| CAVERKOREA Co.，有限（97.47） | KRW500.00 | 7 | |
| 韓國—#1—313 #1—314，48，Achasan—ro 17—gil，Seoul | |
| Paula's Choice Korea，Limited | KRW1.00 | 1 | |
| 老撾—Viengvang Tower，4th Floor，Room no. 402A，Boulichan Road，Dongpalan Thong Village，Sisattanak District，Vientiane Capital | |
| 聯合利華服務（老撾）鞋底有限公司 | 80，000.00克朗 | 1 | |
| Latvia—Kronvalda bulvāris 3—10，Rugga，LV—1010 | |
| 聯合利華波羅的海有限公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 黎巴嫩—Sin El Fil，Dolphin Building，3rd Floor，貝魯特 | |
| 聯合利華黎凡特有限公司 | 1，000，000.00英鎊 | 1 | |
| 立陶宛—Skuodo st. 28，Mazeikiai，LT—89100 | |
| UAB Unilever | 3，620.25歐元 | 1 | |
| UAB聯合利華Lietuva ledu gamyba | 3，620.25歐元 | 1 | |
| 馬拉維—Room 33，Gateway Mall，Area 47，Lilongwe馬拉維 | |
| 聯合利華東南非洲（私營）有限公司 | MWK2.00 | 1 | |
| 馬來西亞—Suite 2—1，Level 2，Vertical Corporate Tower B，Avenue 10，The Vertical，Bangsar South City，No. 8，Jalan Kerinchi，59200 Kuala Lumpur，Wilayah Persekutuan | |
| Paula's Choice Malaysia SEA Sdn. Bhd. | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華（馬來西亞）控股有限公司Bhd. | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華（馬來西亞）服務有限公司Bhd. | 無票面價值 | 1 | |
| 墨西哥--Av.特帕爾卡帕2號，蘭喬·聖多明戈上校，C.P.54900圖爾蒂蘭，埃斯塔多·德·梅西科 | |
| 聯合利華墨西哥S.de R.L.de C.V. | | 4 | |
| 聯合利華控股墨西哥公司。 | | 4 | |
| 聯合利華製造商。 | | 4 | |
| 聯合利華房地產墨西哥公司。 | | 4 | |
| 墨西哥-Fraccionamiento Parque Industrial Nicitoxus ADn2，Salinas Victoria，新萊昂，65559 | |
| 聯合利華NA Sourcing West S.de R.L.de C.V. | | 4 | |
| 摩爾多瓦-馬裏蘭州基什內夫市烏齊內洛街6A號，郵編：2023 | |
| Betty Ice摩爾多瓦S.R.L. | MDL7,809,036.00 | 1 | |
| 摩洛哥-10公里，卡薩布蘭卡艾因塞巴阿的科蒂爾公路 | |
| 聯合利華馬格里布公司 | MAD100.00 | 1 | |
| 莫桑比克-Avenida 24 de Julho，Edifício 24，N：1097，4ºandar，馬普託 | |
| 聯合利華莫桑比克有限公司 | USD0.01 | 1 | |
| 緬甸-仰光地區瑞比塔爾鎮Min Thate Hti Kyaw Swar路39號地塊(40，41，47)，瑞比塔工業區(2)，11411 | |
| 聯合利華(緬甸)有限公司 | MMK11,129,679,600.00 | 1 | |
| 聯合利華(緬甸)服務有限公司 | MMK2，000，000.00 | 1 | |
| 緬甸—Lot No. 31，Bamaw Ahtwin Wun Street，Hlaing Thar Yar Township，Yangon，11401。 | |
| 緬甸聯合利華EAC有限公司（60） | 五億MMK。00 | 1 | |
| 尼泊爾—Hetauda—3，Basamadi Makawnapur | |
| 聯合利華尼泊爾有限公司（49.52） | NPR100.00 | 1 | |
| 荷蘭—Weena 455，3013 AL鹿特丹 | |
| Alberto—Culver Netherlands B.V. | EUR1.00 | 2 | |
| EUR1.00 | 3 | |
| Argentina Investments B.V. | EUR454.00 | 1 | |
| BFO Holdings B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| Brazinvest B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 芝加哥投資有限公司 | EUR455.00 | 1 | |
| Doma B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| Handelmaatschappij Noorda B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| Hourglass Cosmetics Europe B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華食品和點心全球公司 | EUR453.78 | 1 | |
| Itaho B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| Lipoma B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| Marga B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| Mavibel（Maatschappij voor Internationale Beleggingen）B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| Mexinvest B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| Mixhold B.V. ° | EUR1.00 | 2 | |
| EUR1.00 | 3 | |
| EUR1.00 | 26 | |
| N.V. Elma | NLG1，000.00 | 1 | |
| NLG1，000.00 | 27 | |
| 新亞B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 諾姆梅薩公司 | EUR1.00 | 1 | |
| Ortiz Finance B.V. | NLG100.00 | 1 | |
| Pabulum B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| Rizofoor B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| 羅爾夫·馮·登·鮑門的Vetfinterij B.V. | EUR454.00 | 1 | |
| 羅倫·B·V | NLG1，000.00 | 1 | |
| [醫]無花果屬 | NLG1，000.00 | 1 | |
| ThaiB1 B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| ThaiB2 B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華行政中心B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華Alser B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華Berran B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華加拿大投資公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華加勒比控股公司 | EUR1，800.00 | 1 | |
| 聯合利華就業服務公司 | NLG1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華歐洲公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華歐洲商務中心B.V. | EUR454.00 | 1 | |
| 聯合利華金融國際公司 | EUR1.00 | 1 | |
聯合利華金融荷蘭公司o | EUR1.00 | 1 | |
| FoodServiceHub B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華全球服務公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華控股公司 | EUR454.00 | 1 | |
| 聯合利華知識產權控股有限公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華印度尼西亞控股公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華保險公司 | EUR454.00 | 1 | |
| 聯合利華國際控股有限公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華荷蘭零售業務B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| Unilever Nederland Holdings B.V. | EUR454.00 | 1 | |
| Unilever Nederland Services B.V. | EUR460.00 | 1 | |
| Unilever PL Netherlands B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華土耳其控股公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華美國投資公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 聯合利華風險投資控股公司 | EUR453.79 | 1 | |
| Univest Company B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| UNUS Holding B.V. | EUR0.10 | 2 | |
| EUR0.10 | 3 | |
| 無表決權† | | |
| Verenigde Zeepfabrieken B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| 韋馬多B.V. | NLG1，000.00 | 1 | |
| 荷蘭—Hofplein 19 3032 AC鹿特丹 | |
| Unilever Nederland B.V. | EUR454.00 | 1 | |
| 荷蘭—Valkweg 2 7447JL Hellendoorn | |
| Ben en Jerry's Hellendoorn B.V. | EUR453.78 | 1 | |
| 荷蘭—Markhek 5，4824 AV Breda | |
| De Korte Weg B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| EUR1.00 | 26 | |
| 無表決權† | | |
| 荷蘭—Bronland 14，6708 WH Wageningen | |
| 聯合利華創新中心Wageningen B.V. | EUR460.00 | 1 | |
| 荷蘭—Grote Koppel 7，3813 AA Amersfoort | |
| Paula's Choice Europe B.V. | EUR1.00 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 荷蘭—Unilever House，100 Victoria Embankment，London，EC4Y 0DY（註冊地址：鹿特丹） | |
| 聯合利華海外控股公司 | NLG1，000.00 | 1 | |
| 新西蘭郵編：1023，郵編：1023，郵編：1023 | |
| 本？Jerry特許經營新西蘭有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華新西蘭有限公司 | NZD2.00 | 1 | |
| 尼加拉瓜-公里11.5公里，Carretera Vieja a León，北山800公里，埃斯特100公里，馬那瓜北山300公里 | |
| 聯合利華中美洲公司 | NIC50.00 | 1 | |
| 尼日爾-BP 10272尼亞美 | |
| 聯合利華尼日爾公司(88.42) | XOF 10，000.00 | 1 | |
| 尼日利亞-比林斯路1號，奧雷根，宜家，拉各斯 | |
| 聯合利華尼日利亞公司(76.41) | NGN0.50 | 1 | |
| 西非大眾食品尼日利亞有限公司(51) | NGN1.00 | 1 | |
| 挪威-Martin Linges VEI 25，郵政信箱1,1331 Fornebu | |
| 聯合利華Norge AS | NOK100.00 | 1 | |
| 巴基斯坦—Avari Plaza，Fatima Jinnah Road，Karachi—75530 | |
| 聯合利華巴基斯坦食品有限公司（76.57） | PKR10.00 | 1 | |
| 聯合利華巴基斯坦有限公司（99.29） | PKR50.00 | 1 | |
| (71.78) | PKR100.00 | 14 | |
| Delivery Hub（Private）Limited（64.13）（清盤中） | PKR10.00 | 1 | |
| 巴勒斯坦—Ersal St. Awad Center，PO Box 3801，Al—Beireh，拉馬拉 | |
| 聯合利華市場開發公司（清算中） | JOD1.00 | 1 | |
| 巴勒斯坦—Jamil Center，Al—Beireh，拉馬拉 | |
| 聯合利華代理有限公司（99）（清算中） | JOD1.00 | 1 | |
| Panama—PH Dream Plaza，piso 10 y 13，Provincia de Panamá，corremmiento de Parque Lefevre，Costa del Este | |
| 聯合利華區域服務巴拿馬有限公司 | USD1.00 | 1 | |
| Panama—Santa María Business District，Torre Argos，Piso 6，Distrito de Juan Diaz，Provincia de Panamá | |
| 聯合利華中美洲公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 巴拉圭—4544 Roque Centurión Miranda N ° 1635 casi San Martin.埃迪菲西奧·艾馬克二世 | |
| 巴拉圭聯合利華 | 1，000，000.00 PYG | 1 | |
| 祕魯—Av. Paseo de la Republicica，5895 OF. 402，Miraflores，Lima 18 | |
| 聯合利華Andina Perú S.A. | PEN1.00 | 1 | |
| 菲律賓—Linares Road，Gateway Business Park，General Trias，Cavite | |
| Metrolab Industries，Inc. | PHP1.00 | 7 | |
| PHP10.00 | 22 | |
| 菲律賓—7th Floor，Bonifacio Stopover Corporate Center，31st Street corner 2nd Avenue，Bonifacio Global City，Taguig City | |
| 聯合利華全球服務公司 | PHP10.00 | 7 | |
| 聯合利華菲律賓公司 | PHP50.00 | 7 | |
| 菲律賓—11th Avenue，Corner 39th Street，Bonifacio Triangle，Bonifacio Global City，Taguig City，馬尼拉 | |
| 環球菲律賓身體護理公司 | PHP100.00 | 7 | |
| 菲律賓—芒加漢輕工業園，A。羅德里格斯大街，波。芒加汗 | |
| 聯合利華RFM冰淇淋公司（50） | PHP1.00 | 29 | |
| PHP1.00 | 103 | |
| 菲律賓—Four/Neo，12th Floor，Fourth Avenue，Bonifacio Global City，Barangay Fort Bonifacio，Taguig 1634，Metro Manila | |
| Gronext Technologies Phils.，Inc. | PHP1.00 | 7 | |
| 波蘭—Jerozolimskie 134，02—305，Warszawa | |
| Unilever Polska Sp. z o.o. | PLN50.00 | 1 | |
| Unilever Poland Services Sp. z o.o. | PLN50.00 | 1 | |
| 聯合利華波蘭股份有限公司 | PLN10.00 | 1 | |
| Puerto Rico—Professional Services Park 997，San Roberto St，Suite 7，聖胡安 | |
| 波多黎各聯合利華公司 | USD100.00 | 1 | |
| 卡塔爾—Almana & Partners WLL Building，Area No. 43，Al Mamoura，PO BOX 49 | |
| 聯合利華卡塔爾有限責任公司 | QAR1，000.00 | 1 | |
| 羅馬尼亞—Ploiesti，291 Repubicii Avenue，Prahova County | |
| 聯合利華羅馬尼亞有限公司（99.93） | ROL0.10 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 聯合利華中南歐洲股份有限公司 | ROL260.50 | 1 | |
| Romania—121 Cernjuzzi Street，Suceava 720089 | |
| 貝蒂冰SRL | RON10.00 | 1 | |
| 羅馬尼亞—Bvd. Republicicii 291 camera 15 corp C6 | |
| Betty Ice Distributie SRL | RON10.00 | 1 | |
| 羅馬尼亞—9—9A Dimitrie Pompei Blvd，Iride Business Park 5和6號樓，第二區，Bucuresti | |
| 好人SA（75） | RON10.00 | 1 | |
| 俄羅斯—644031，205，10 let Oktyabrya，鄂木斯克 | |
| Inmarko—Trade LLC | 擦，擦
1,000,000.00 | 13 | |
| 俄羅斯—123022，7樓，President 19，Room 36，13，Sergei Makeeva Street，Moscow | |
| Unilever Rus LLC | 擦，擦
28,847,390, 269.19 | 13 | |
| 俄羅斯—圖拉地區，列寧斯基區，Ilyinskoye農村定居點，Varvarovka村，Varvarovsky pass，15—F樓406室，3樓 | |
| Gourmand LLC | 10，000.00盧比 | 4 | |
| 俄羅斯—聖彼得堡，1 Progonnaya St.，114辦公室1層文獻A 1號樓2—H室 | |
| Resheniya dlia Budushego LLC | 10，000.00盧比 | 13 | |
| Rwanda—Sanlam Towers，PO Box 973，Kigali | |
| 聯合利華盧旺達有限公司 | 1 000法郎 | 1 | |
| 沙特阿拉伯—PO Box 5694，吉達21432 | |
聯合利華有限公司X (49) | SAR1，000.00 | 1 | |
| Scotland—c/o Brodies LLP，Capital Square 58 Morrison Street，Edinburgh，EH3 8BP | |
| Twenty Nine Capital Partners（SLP）Limited Partnership ∞ | | 4 | |
| 聯合利華風險投資(SLP)普通合夥人有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 聯合利華風險投資III(SLP)有限合夥企業∞(14.098) | | 4 | |
| 塞爾維亞-貝爾格萊德，塞爾維亞，Omladinski Brigada 90b-Novi Beograd | |
| 聯合利華Beograd d.O. | | 13 | |
| 新加坡-18尼泊爾公園，139407 | |
| 聯合利華亞洲私人有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華新加坡私人有限公司有限 | 無票面價值 | 1 | |
| UPD新加坡私人有限公司有限 | SGD1.00 | 1 | |
| Gronext科技有限公司。LTD. | 無票面價值 | 1 | |
| 新加坡-亨德森路201號，電話：#07-25，電子郵件：apex@henderson，159545 | |
| Paula‘s Choice新加坡，SEA Pte。LTD. | SGD1.00 | 1 | |
| 斯洛伐克-卡拉季科娃10,821 08布拉迪斯拉發 | |
| 聯合利華斯洛文尼亞斯波爾科。S，R.O. | EUR1.00 | 1 | |
| 南非—15 Nollsworth Crescent，Nollsworth Park，La Lucia Ridge Office Estate，La Lucia，4051 | |
| 聯合利華市場發展（私人）有限公司 | ZAR1.00 | 1 | |
| 聯合利華南非有限公司 | ZAR2.00 | 1 | |
| 聯合利華南非控股有限公司 | ZAR1.00 | 1 | |
| ZAR1.00 | 2 | |
| ZAR1.00 | 3 | |
| 南非—4 Merchant Place，CNR Fredman Drive and Rivonia Road Sandton，2196 | |
| Aconcagua 14 Investments（RF）（Pty）Limited | ZAR1.00 | 1 | |
| 地址：11—13 St Andrews Road，Parktown，Johannesburg 2193 | |
| Dermalogica南非（Pty）Limited（60） | 無票面價值 | 1 | |
| 西班牙—C/Tecnología 19，08840 Viladecans | |
| 聯合利華Espana S.A. | EUR48.00 | 1 | |
| 西班牙—C/Felipe del Río，14—48940 Leioa | |
| 聯合利華食品工業公司西班牙 | EUR600.00 | 1 | |
| 斯里蘭卡—258 M Vincent Perera Mawatha，科倫坡14 | |
| 聯合利華保險私人有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| Ceytea（私人）有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| Lever Brothers（Exports and Marketing）（Private）Limited | 無票面價值 | 1 | |
| 馬德瑪貿易有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 廣州國際貿易有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| R.O.明奈（錫蘭）（私人）有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華錫蘭服務（私人）有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華斯里蘭卡消費者有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 聯合利華斯里蘭卡有限公司 | 無票面價值 | 1 | |
| Sudan—Property no. 125，block 2，Industrial Area，Kafuri District，Bahri，Kafuri | |
| 聯合利華蘇丹投資公司 | SDG 10，000.00 | 1 | |
| 瑞典—Box 1056，Svetsarvägen 15，171 22，Solna Stockholm | |
| 阿爾貝託·卡爾弗公司 | SEK100.00 | 1 | |
| 聯合利華控股公司 | SEK100.00 | 1 | |
| 聯合利華生產公司 | SEK50.00 | 1 | |
| 聯合利華Sverige AB | SEK100.00 | 1 | |
| 瑞典—Karlavagen 108，115 26 Stockholm | |
| Blueair AB | SEK100.00 | 1 | |
| 瑞典—Karlavagen 108，115 26，Stockholm | |
| Jonborsten AB | SEK1000.00 | 1 | |
| 瑞典—Nordenskioldgatan 19，413 09 Goteborg | |
| Nature Delivered瑞典AB | SEK1.00 | 1 | |
| 瑞士—Bahnhofstrasse 19，CH 8240 Thayngen | |
| 克諾爾—奈爾米特爾股份公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| Unilever Schweiz GmbH | 100，000.00瑞郎 | 1 | |
| Switzerland—Spitalstrasse 5，8200，Schaffhausen | |
| Helmsman Capital AG | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華供應鏈公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華ASCC AG | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華金融國際公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華商業和市場支持公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華海外控股公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華沙夫豪森服務公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 聯合利華瑞士控股公司 | 瑞士法郎1，000.00 | 1 | |
| 瑞士—Hinterbergstr. 30，CH—6312 Steinhausen | |
| 奧斯瓦爾德·納龍斯米特爾有限公司 | 800，000.00瑞郎 | 1 | |
| 臺灣—15F，No. 39，Sec. 2、敦化S.臺北市大安區路 | |
| 聯合利華臺灣有限公司(99.92) | TWD10.00 | 1 | |
| 臺灣-8F-1和8F-2，美國證券交易委員會186號。臺灣彰化縣彰化市彰美路1號50062(R.O.C.) | |
| 寶拉精選臺灣有限公司 | NTD27.000 | 1 | |
| 坦桑尼亞-達累斯薩拉姆尼雷爾路4A號地塊，郵政信箱40383 | |
| 聯合利華坦桑尼亞有限公司 | TZS20.00 | 1 | |
| 泰國-曼谷華光市拉瑪9路161號，郵編：10310 | |
| 聯合利華泰國控股有限公司 | THB100.00 | 1 | |
| 聯合利華泰國貿易有限公司 | THB100.00 | 1 | |
| 泰國-12曼谷巴吞灣區巴吞萬街道喇嘛I路暹羅比瓦大廈1225-989號辦公樓B1-B2單元，郵編：10330 | |
| UPD(泰國)有限公司 | THB100.00 | 1 | |
| 泰國-21/39曼谷Jatujak區Jompol街道Soi LardPrao 15 | |
| Gronext Technologies(泰國)有限公司 | THB100.00 | 1 | |
| 特立尼達和多巴哥-東部主幹道，香榭麗舍 | |
| 聯合利華加勒比有限公司(50.01) | TTD1.00 | 1 | |
| 突尼斯-ZI.Voie Z4-2014 Mégrine Erriadh-Tunis | |
| 聯合利華突尼斯(Unilever突尼斯S.A.)(99.78) | TND6.00 | 1 | |
| 聯合利華馬格里布出口公司(Unilever Maghreb Export S.A.) | TND5.00 | 1 | |
| 突尼斯-ZI.Voie Z4，Megine Riadh，突尼斯，2014 | |
UTIC分銷公司 (99.78) | TND10.00 | 1 | |
| 土耳其-Saray Mahallesi，博士A Adnan Büyükdeniz Cad.，編號13,34768úmraniye-İStand | |
聯合利華Gida Sanayi ve Ticaret AŞo (99.98) | TRY0.01 | 1 | |
聯合利華Sanayi ve Ticaret Türk AŞo (99.98) | TRY0.01 | 1 | |
| Besan Besin Sanayi ve Ticaret AŞ(99.99) | TRY0.01 | 1 | |
| 聯合利華Hizli TukeTim Urunleri Satis Pazarlama ve Ticaret Anonim Sirketi(99.99) | TRY1.00 | 1 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| 烏幹達—DFCU Towers，5th Floor，Plot 26 Kyadondo Road，Industrial Area，PO Box 3515，坎帕拉 | |
| 聯合利華烏幹達有限公司 | UGX20.00 | 1 | |
| Ukraine—04119，27—T，Letter A，Dehtyarivska Str.，基輔 | |
| 聯合利華烏克蘭有限責任公司 | UAH
1,151,329,851 | 13 | |
| 阿拉伯聯合酋長國—PO Box 17053，Jebel Ali，Dubai | |
塞文灣FZCOX (50) | 10萬迪拉姆 | 1 | |
| 聯合利華海灣FZE | 1，000，000迪拉姆 | 1 | |
| 阿拉伯聯合酋長國—Easa Saleh AlGurg LLC擁有第901號辦事處—Deira—Riqqa AlBateeen | |
聯合利華Binzagr海灣綜合貿易有限公司X (50) | 1，000.00迪拉姆 | 1 | |
| Unilever General Trading LLC | 1，000.00迪拉姆 | 1 | |
| 阿拉伯聯合酋長國—迪拜工業園區1.2號倉庫—Seeh Shwaib 2 | |
聯合利華家居及個人護理產品製造有限公司X (49) | 1，000.00迪拉姆 | 1 | |
| 美國—700 Sylvan Avenue，Englewood Cliffs，New Jersey 07632—3201 | |
| 阿爾貝託—卡爾弗公司 | 無票面價值 | 1 | |
| 阿爾貝託—卡爾弗國際公司 | USD1.00 | 1 | |
| Alberto—Culver USA，Inc. | 無票面價值 | 1 | |
| BC Cadence Holdings，Inc. | USD0.01 | 1 | |
| Ben & Jerry's Gift Card，LLC | | 13 | |
| 康菲石油公司 | USD1.00 | 7 | |
| Kate Somerville Holdings，LLC | | 13 | |
| Kate Somerville Skincare LLC | | 13 | |
| 肯辛頓父子有限責任公司 | 無票面價值 | 13 | |
| Kirei Intermediate Holdings，LLC | | 13 | |
| Living Proof，Inc. | USD0.01 | 7 | |
| Pantresse公司 | USD120.00 | 1 | |
| 皮膚健康專家 | | 13 | |
| 聖艾夫斯實驗室 | USD0.01 | 1 | |
| The Laundress，LLC | | 13 | |
| TIGI LIGER Corp | 無票面價值 | 1 | |
| Unilever Bestfoods（Holdings）LLC | | 13 | |
| 聯合利華資本公司 | USD1.00 | 1 | |
| 聯合利華北美供應鏈公司 | | 13 | |
| 聯合利華美國公司 | USD0.3333 | 7 | |
| USD73.50 | 22 | |
| 聯合利華風險投資諮詢有限責任公司 | | 13 | |
| 美國健康福利有限責任公司 | 無票面價值 | 13 | |
| Yasso，Inc. | USD0.01 | 7 | |
| 美國-加州比奇·普爾卡森1535年，郵編：90746 | | | |
| 德美樂嘉有限責任公司 | | 13 | |
| 美國-加利福尼亞州埃爾塞貢多公園廣場2121號，一樓，郵編：90245 | |
| 穆拉德有限責任公司 | | 13 | |
| 美國-喬治國王郵政路1090號，新澤西州愛迪生505號套房，郵編：08837 | |
| Ren USA Inc. | 無票面價值 | 7 | |
| 美國-125 S克拉克，2000年套房，伊利諾伊州芝加哥，60603 | |
| Blueair Inc. | 無票面價值 | 1 | |
| 美國-芝加哥基爾本大街2816S，IL 60624 | |
| 聯合利華伊利諾伊州製造有限公司 | | 13 | |
| 美國-密蘇裏州傑斐遜市杜魯門大道2900W，郵編：65109 | |
| 聯合利華製造(美國)公司 | 無票面價值 | 7 | |
| 美國-康涅狄格州特朗布爾梅里特大道40號，郵編：06611 | |
| 聯合利華Trumbull Holdings，Inc. | USD1.00 | 7 | |
| 聯合利華Trumbull Research Services，Inc | USD1.00 | 1 | |
| 美國—60 Lake Street，Suite 3N，Burlington，VT 05401 | |
| 第七代加拿大公司 | 無票面價值 | 7 | |
| 第七代公司 | USD0.001 | 7 | |
| 美國—2711 Centerville Road，Suite 400，Wilmington，DE 19808 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| Paula's Choice，Inc. | USD0.001 | 7 | |
| 美國—705 5th Avenue South，Suite 200，Seattle，WA 98104 | |
| Paula's Choice，LLC | | 13 | |
| 美國—CTC 1209 Orange Street Wilmington，DE19801 | |
| Nirvana Holdco LLC（80） | | 7 | |
| Nirvana Intermediate LLC（80） | | 7 | |
| 營養保健公司（80） | | 7 | |
| The Unexamination，LLC | | 13 | |
| 亞索控股公司 | | 7 | |
| 美國—3770—1/2 Selby Avenue，Los Angeles，CA 90034 | |
| 王國動物有限責任公司 | | 13 | |
| 美國—11 Ranick Drive South，Amityville，NY 11701 | |
| Sundial Brands，LLC | | 13 | |
| C.J. Walker Enterprises，LLC | | 13 | |
| Nyakio，LLC | | 13 | |
| 美國—415 Jackson St.，郵編：94111 | |
| Olly公益公司 | USD0.00001 | 7 | |
| United States—208 Utah Street，Suite 300，San Francisco，CA，94103 | |
| Tatcha，LLC | | 4 | |
| 美國—777 S Aviation Blvd，El Segundo，CA 90245 | |
| LIV Group，Inc. | 無面值 | 13 | |
| 美國—4056 Del Rey Avenue，Marina Del Rey，CA 90292 | |
| SmartyPants公司 | USD0.00001 | 7 | |
| 美國—1169 Gorgas Avenue，Suite A，San Francisco，CA 94129 | |
| Welly Health PBC（51） | USD0.00001 | 7 | |
| USD0.00001 | 22 | |
| 美國—30 Community Drive，South Burlington，Vermont 05403 | |
| Ben & Jerry's Franchising，Inc. | USD1.00 | 7 | |
| Ben & Jerry's Homemade公司 | USD1.00 | 7 | |
| 美國—1675 South Street，Suite B，City of Dover，DE 19901 | |
| Onnit實驗室，Inc. | USD0.0001 | 7 | |
| 美國-8 The Green STE R，特拉華州肯特縣多佛市，19901 | |
| 美容公司的品牌佈道者∆(68.03) | 0.01美元 | 23 | |
| 美國-C/o公司信託公司，信託中心，特拉華州威爾明頓橙街1209號，郵編：19801，紐卡斯爾縣 | |
| Cocotier，Inc. | USD0.001 | 7 | |
| 烏拉圭--卡米諾-卡拉斯科5975，蒙得維的亞 | |
| 聯合利華烏拉圭SCC S.A. | UYU1.00 | 1 | |
| 烏拉圭--路易斯·博納維塔1294(蒙得維的亞) | |
| 聯合利華美國拉美公司 | UYU1.00 | 1 | |
| 委內瑞拉--Torre Bod，Piso 15，加拉加斯La Castellana，委內瑞拉玻利瓦爾共和國 | |
| 聯合利華和委內瑞拉公司。 | Bs0.000001 | 1 | |
| 越南-胡志明市庫池區丹安海區泰巴庫池工業區A2-3地段 | |
| 聯合利華越南國際有限公司 | 越南盾863,104,820,000.00 | 13 | |
| 越南—No.156，Nguyen Luong Bang Street，Tan Phu Ward，District 7，Ho Chi Minh City | |
| Unicorn Market Place越南有限公司 | VND207，819，496，311 | 13 | |
| 贊比亞—Stand 2375，Corner Addis Ababa Drive & Great East Road，Show Grounds，盧薩卡 | |
| 聯合利華東南非洲贊比亞有限公司 | ZMK2.00 | 34 | |
| ZMK2.00 | 1 | |
| 贊比亞—Ellis & Co，盧薩卡，盧薩卡省 |
| Chesebroug—Ponds（Private）Limited | | 1 | |
| 津巴布韋—2 Stirling Road，Workington，哈拉雷 | |
| 聯合利華—津巴布韋（Pvt）有限公司 | ZWD0.002 | 1 | |
| 不包括在合併內的附屬承諾 | |
| 巴西—Av Das Nacoes Unidas，14261 4 º Andar Ala B，Vila Gertrudes，Cep 04792—000，Sao Paulo | |
| Unileverprev Privada公司 | 無票面價值 | 13 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| Canada—100 King Street West，1 First Canadian Place，Suite 1600，Toronto ON M5X 1G5 | |
| UPD Canada Inc. | 無票面價值 | 7 | |
| 埃及—Borg El—Arab，亞歷山大 | |
| Fine Foods Egypt SAE（清算中） | EGP10.00 | 1 | |
| 埃及—射擊俱樂部，Dokki，吉薩 | |
| 聯合酋長國（清理結束中） | EGP10.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士—1 More London Place，London，SE1 2AF | |
| 2016年10月20日（清算中） | GBP1.00 | 1 | |
| 永利64有限公司（清盤中） | GBP1.00 | 1 | |
| Lever Brothers Port Sunlight Limited（清盤中） | GBP1.00 | 1 | |
| England—Wales—C/O Bdo Llp 5 Temple Square，Temple Street，Liverpool，L2 5RH | |
| TIGI Limited（清算中） | GBP1.00 | 1 | |
| England and and Wales—Unilever House，100 Victoria Embankment，London，EC4Y 0DY | |
| 愛麗達美容有限公司 | GBP1.00 | 1 | |
| 法國—20，rue des Deux Gares，92500，Rueil—Malmaison | |
| Elida Beauty France S.A.S.（99.99） | EUR1.00 | 1 | |
| 加納—Plot No. Ind/A/3A—4，Heavy Industrial Area，Tema，PO Box 721，Tema | |
| 聯合利華Oleo加納有限公司 | GHC2.250 | 1 | |
| 聯合利華加納投資有限公司（74.50） | GHC10.00 | 1 | |
| 海地—太子港 | |
| 聯合利華海地有限公司 | HTG 500，000 | 56 | |
| 印度—聯合利華大廈，B. D. Sawant Marg，Chakala，Andheri（E），Mumbai 400 099 | |
| 印度斯坦聯合利華基金會（61.90） | INR10.00 | 1 | |
| 愛爾蘭—Unit 50，The Swan Shopping Centre，Rathmines Road Lower，Dublin 6，D06 V9K5 | |
| 德馬洛吉卡(護膚品)愛爾蘭護膚有限公司 | EUR1.00 | 1 | |
| 牙買加-白馬爾街，西班牙小鎮，聖凱瑟琳教區郵政信箱809號 | |
| 聯合利華牙買加有限公司 | JMD1.00 | 1 | |
| 肯尼亞-商業街，內羅畢郵政信箱40592-00100 | |
| 聯合東非信託有限公司 | KES20.00 | 1 | |
| 緬甸-緬甸仰光巴罕鎮瑞貢代(西)第5街，緬甸仰光巴罕鎮含羞草大廈第196號 | |
| 利寶兄弟(緬甸)有限公司 | MMK0.5 | 1 | |
| 美國-CTC 1209奧蘭治街，威爾明頓，DE19801 | |
| 艾麗達美容美國公司 | USD1.00 | 1 | |
| 艾麗達美容美國(IP)有限責任公司 | | 13 | |
| 美國—700 Sylvan Avenue，Englewood Cliffs，New Jersey 07632—3201 | |
| 聯合利華AC加拿大控股公司 | USD10.00 | 1 | |
| 聯合利華美國基金會公司 | | 13 | |
| Alberto-Culver(P.R.)，Inc.(正在清算中) | 無票面價值 | 1 | |
| Chesebrough—Pond's Manufacturing Company（清算中） | 無票面價值 | 1 | |
| 關聯企業 | |
| 澳大利亞—Level 1，569 Church Street，Richmond，VIC，3121 | |
| SNDR PTY有限公司（72.98） | 無票面價值 | 58 | |
| 澳大利亞—1樓101 Moray Street，South Melbourne，3205 | |
| Straand Pty Ltd（100） | 無票面價值 | 107 | |
| (12.05) | 無票面價值 | 109 | |
| 巴林—61號店—866號樓—公路3618—Block 436 Alseef麥納麥 | |
| 聯合利華巴林有限公司（49） | BHD50.00 | 1 | |
| 巴西—Avenue Engenheiro Luiz Carlos Berrini，105，16 º andar，Ed. Berrini One，Itaim Bibi，CEP 0471/001—00，City of São Paulo，State of São Paulo | |
| Gallo Brasil經銷商有限公司（55） | BRL1.00 | 5 | |
| 加拿大—Suite 300—171 West Esplanade，North Vancouver，British Columbia Canada V7M 3K9 | |
| A & W根啤酒Beer Canada Inc.（40） | 無票面價值 | 38 | |
| 加拿大—229 Amesbury Gate，Bedford，Nova Scotia，B4B 0R8 | |
| The 7 Virtues Beauty Inc.（64.29） | | 58 | |
| 加拿大—PO Box 49130，2900—595 Burrard Street，Vancouver BC V7X 1J5 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| Dollar Shave Club Canada，Inc.（35） | CAD0.01 | 7 | |
| 塞浦路斯—2 Marcou Dracou Street，Engomi Industrial Estate，2409 Nicosia | |
| 聯合利華PMT有限公司（49） | EUR1.71 | 3 | |
| England and and Wales—100 Victoria Embankment，Blackfriars，London，EC4Y 0DY | |
| Dollar Shave Club Limited（35） | GBP1.00 | 1 | |
| Uflexreward Holdings Limited Δ（99.64） | GBP0.001 | 1 | |
Uflexreward Limited Δ（99.64） | GBP0.001 | 35 | |
| 英格蘭和威爾士—Unit 1.8 & 1.9 The Shepherds Building，Charecroft Way，London，W14 0EE | |
| 愛生雅投資控股有限公司（15.61） | GBP0.001 | 40 | |
| (25.19) | GBP0.001 | 41 | |
| (3.63) | GBP0.001 | 42 | |
| (5.31) | GBP0.001 | 112 | |
| 英格蘭和威爾士—2nd Floor，5 Jubilee Place，Chelsea，London，SW3 3TD | |
| Trinny London Limited（54.88） | GBP0.01 | 43 | |
| (32.32) | GBP0.01 | 77 | |
| 英格蘭和威爾士—127 North Milton Park，Abingdon，Oxfordshire OX14 4SA | |
| P2i有限公司（12.89） | GBP0.000001 | 1 | |
| (5.44) | GBP0.000001 | 44 | |
| (5.44) | GBP0.000001 | 46 | |
| (4.20) | GBP0.000001 | 52 | |
| (4.20) | GBP0.000001 | 50 | |
| (2.44) | GBP0.000001 | 102 | |
| (50) | GBP1.0000 | 80 | |
| 英格蘭和威爾士—1級布羅克伯恩大廈，77 Mount Ephraim，Tunbridge Wells，Kent，TN4 8BS | |
| Clean Beauty Co Ltd（69.76） | GBP0.0001 | 97 | |
| (26.72) | GBP0.0001 | 58 | |
| 英格蘭和威爾士—C4 Lab Psc Building，Unilever R & D Port Sunlight，Quarry Road East，Bebington，Wirral，CH63 3JW | |
| Penhros Bio Limited（32） | GBP1.00 | 1 | |
| 英格蘭和威爾士—C/O Bcs Windsor House，Station Court，Station Road，Great Shelford，Cambridge（劍橋），英格蘭，CB22 5NE | |
| VHSquared Limited（清算中）（39.47） | GBP0.01 | 1 | |
| (1.79) | GBP0.01 | 44 | |
| (17.86) | GBP0.01 | 101 | |
法國—13，avenue Morane Saulnier，78140 Velizy Villacvillay | |
| Pegase S.A.S.（25） | 5，000.00歐元 | 1 | |
| 法國—7 rue Armand Peugeot，92500 Rueil—Malmaison | |
| Relais D'or Centrale S.A.S.（49.99） | 無票面價值 | 1 | |
| 德國—Beerbachstraße 19，91183 Abenberg | |
| Hans Henglein & Sohn GmbH（50） | 100，000.00歐元 | 1 | |
| Henglein & Co. Handels—und Beteiligungs GmbH & Co. KG（50） | | 4 | |
| Henglein Geschäftsführungs GmbH（50） | 50，000.00 | 1 | |
| Nürnberger Kloßteig NK GmbH & Co. KG（50） | | 4 | |
| Henglein NRW GmbH（50） | DEM250，000.00 | 1 | |
| 德國—Lauchaer Straße 1，06647 An der Poststraße OT Klosterhaeseler | |
| Henglein GmbH & Co. KG（50） | 50，000.00 | 1 | |
| 德國—Neue Burg 1，20457 Hamburg | |
| Dollar Shave Club GmbH（清算中）（35） | 25，000.00歐元 | 1 | |
| 印度—1st & 2nd Floor，Kagalwala House，Plot No. 175，CST Road，Kalina，Bandra Kurla，Santacruz East Mumbai，Mumbai 400098 | |
| Peel—Works Private Limited（48.15） | INR30.00 | 63 | |
| (16.67) | INR30.00 | 70 | |
| (14.65) | INR30.00 | 32 | |
| 印度—一樓Lodha，i—Think Techno Campus，A Wing，Chirak Nagar，Thane. MH 400607 | |
| Pureplay Skin Sciences（India）Private Limited化粧品（0.1） | INR10.00 | 75 | |
| (100) | INR100.00 | 73 | |
| (100) | INR100.00 | 64 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| (6.54) | INR100.00 | 65 | |
| (8.75) | INR100.00 | 106 | |
| 印度—55 2nd Floor Community Centre，East of Kailash，New Delhi，East Delhi，DL 110065 | |
| Convosight Analytics Private Limited（3.08） | INR1.00 | 75 | |
| (7.41) | INR1.00 | 99 | |
| (12.73) | 印度盧比10.00 | 117 | |
| (11.15) | 印度盧比10.00 | 116 | |
| 印度—Plot no. F—2109，RIICO Industrial Area，Ramchandra Pura，（Sitapura Extension）齋浦爾，拉賈斯坦邦303905 | |
| Uprising Science Private Limited（2.50） | INR10.00 | 75 | |
| (27.27) | INR100.00 | 117 | |
| 印度—地塊D 5，Road No. 20，Marol MIDC，Andheri East，Mumbai City MH 400093 | |
| Scentials Beautycare & Wellness Ltd美容護理（63.43） | | 73 | |
| (0.10) | | 75 | |
| 印度—15 Ambika Nagar，Sector 4，Hiran Magri，Udaipur，Rajasthan，313002 | |
| Derma Goodness Private Limited（0.2） | | 75 | |
| (97.93) | | 110 | |
| India—Z—44，Panchasayar P—210—4—1，Panchasayar Kolkata WB 700094 | |
| Wellness Ville Private Limited健身房（0.01） | | 75 | |
| (92.11) | | 118 | |
| 印度—公元前28年Road，Cossipore Chiria，More Kolkata，WB 700002 | |
| Rabiko Lifestyle Private Limited（0.02） | | 75 | |
| (100.00) | | 114 | |
| 印度—A—2004，Plot—141，Phoenix Tower—A，S.B. Marg，Delisle Road，Lower Parel West，Mumbai，400013 | |
| Nutritionalab私人有限公司（13.31） | INR10.00 | 1 | |
| 印度-昌迪加爾160002工業區一期57號地塊一樓 | |
| Zywie Ventures Private Limited(33.02) | INR10.00 | 1 | |
| 印度尼西亞-雅加達巴拉特11630，魯昆·特唐加001Rukun Warga002，Kelurahan Serengseng，Kecamatan Kembangan，雅加達巴拉特11630 | |
| PT Anugrah Mutu Bersama◊(40歲) | IDR1，000，000.00 | 1 | |
| 伊朗--德黑蘭，阿根廷廣場，Zagros街，第三街拐角，23號，二樓 | |
| 聯合利華-戈利斯坦食品公司(私人股份公司)(51) | 1，000，000.00裏亞爾 | 1 | |
| 愛爾蘭--70約翰·羅傑森爵士碼頭，都柏林2 | |
| 百事利頓國際有限公司∆ | EUR1.00 | 52 | |
| EUR1.00 | 53 | |
| EUR1.00 | 54 | |
| EUR1.00 | 55 | |
| 以色列-Kochav Yokneam大樓，4樓，Yokneam Illit 20692，郵政信箱14號 | |
| IB Ventures Limited∆(99.74) | ILS1.00 | 14 | |
以色列-公園扎瓦伊姆工業區，拜特辛/記者：
郵政信箱787號，畢德新，1171601 | |
| Dollar Shave Club Israel Limited（35） | NIS0.10 | 1 | |
| 意大利—Via Quercete，n.a. 81016，San Potito Sannitico（CE） | |
| P2P S.r. l（50） | EUR1.00 | 1 | |
| Luxembourg—5 Heienhaf，L—1736 Senningerberg | |
| Helpling Group Holding S. à r.l.歐祖（98.57） | EUR1.00 | 60 | |
| (2.34) | EUR1.00 | 33 | |
| 毛里求斯—c/o Apex Fund Services（Mauritius）Ltd，4th Floor，19 Bank Street，Cyber City，Ebene 72201 | |
| 凱豐亞洲消費者基金有限公司（40.40） | USD0.01 | 78 | |
| 阿曼—郵政信箱1711，Ruwi，郵政編碼112 | |
| Towell Unilever LLC（49） | OMR10.00 | 1 | |
| 菲律賓—11th Avenue Corner，38th Street，Bonifacio Triangle，Bonifacio Global City，Taguig City，馬尼拉大都會 | |
| Sto Tomas Paco Land Corp（40） | PHP1.00 | 7 | |
| (40) | PHP10.00 | 46 | |
| (40) | PHP20.00 | 44 | |
| Cavite Horizons Land，Inc.（35.10） | PHP1.00 | 103 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| PHP10，000.00 | 46 | |
| 菲律賓—Manggahan Light Industrial Complex，A.羅德里格斯大街，波。芒加汗 | |
| WS Holdings Inc. | PHP1.00 | 29 | |
| PHP1.00 | 103 | |
| Seleca Walls Land Corp | PHP10.00 | 29 | |
| 葡萄牙語—Largo Ratiroio Mascarenhas，1，1099—081 Lisboa | |
| Fima Ola—產品Alimenza，S.A.（55） | 4，125，000歐元 | 1 | |
| Gallo Worldwide，Limitada（55） | 550，000歐元 | 5 | |
| Grop—Gelado零售業務葡萄牙，Unipessoal，Limitada（55） | 27，500歐元 | 5 | |
| 交通運輸中心做Infante，Limitada（54） | 27，000歐元 | 1 | |
| 聯合利華Fima，Limitada（55） | 14，462，336.00歐元 | 5 | |
| Victor Guedes—Industria e Comercio，S.A.（55） | 275，000歐元 | 1 | |
| Fima Dressings Unipessoal，Limitada（55） | 27，500歐元 | 5 | |
| 沙特阿拉伯—PO Box 22800，吉達21416 | |
| Binzagr聯合利華分銷有限公司（49） | SAR1，000.00 | 1 | |
| 新加坡—3 Phillip Street，#14—05 Royal Group Building，048693 | |
| YOU Private Limited（33.33） | | 76 | |
| (33.56) | | 45 | |
| 新加坡—20A Tanjong Pagar Road，088443 | |
| ESQA Corp Pte Ltd（60） | | 73 | |
| 瑞典—Sturegatan 38，Stockholm，11436 | |
| SachaJuan Haircare AB內衣（69.5） | SEK1.00 | 9 | |
| 阿拉伯聯合酋長國—PO Box 49，Dubai | |
| Al Gurg Unilever LLC（49） | 1，000.00迪拉姆 | 1 | |
| 阿聯酋—Po Box 49，阿布扎比 | |
| Thani Murshid Unilever LLC（49） | 1，000.00迪拉姆 | 1 | |
| 美國—c/o Registered Agents Solutions，Inc. 838 Walker Road Suite 21—2，Dover，Kent，DE | |
| Beauty Bakerie Cosmetics Brand Inc.化粧品品牌（50.05） | USD0.001 | 43 | |
| (16.24) | USD0.001 | 71 | |
| (24.88) | USD0.001 | 93 | |
| 美國—c/o Resident Agents Inc. 8 The Green，STE R，多佛，肯特，特拉華州，19901 | |
| Discuss.io | USD0.0001 | 7 | |
| (16.78) | USD0.0001 | 55 | |
| (50.53) | USD0.0001 | 58 | |
| 美國—700 Sylvan Avenue，Englewood Cliffs，New Jersey 07632—3201 | |
| 百事立頓茶合夥（50） | | 4 | |
| Food Service Direct Logistics，LLC（40） | | 13 | |
| | | | | | | | | |
姓名或名稱
承諾 | 名義上的
價值 | 分享
班級
注意事項 | |
| (17.83) | USD0.0001 | 55 | |
| (17.83) | USD0.0001 | 58 | |
| 美國—c/o The Company Corporation，251 Little Falls Drive，Wilmington，DE，New Castle 19808 | |
| Equilibria，Inc.（20.00） | USD0.00001 | 98 | |
| FabFitFun Inc.免費WiFi（68.18） | USD0.001 | 6 | |
| (7.48) | USD0.001 | 100 | |
| Outliers，Inc.（58.77） | | 62 | |
| (31.35) | | 113 | |
| Peacel，Inc.（64.71） | 0.00001美元 | 97 | |
| (73.18) | 0.00001美元 | 44 | |
| True Botanicals，Inc.（51.23） | USD0.0001 | 62 | |
| Yati Inc.（4.00） | USD0.00001 | 115 | |
| (100.00) | USD0.00001 | 47 | |
| 美國—c/o Cocency Global Inc，850 New Burton Road，in the City of Dover，County of Kent，Delaware | |
| Volition Beauty Inc.（66.44） | USD0.0001 | 44 | |
| 美國—c/o The Corporation Trust Company，Trust Center，1209 Orange Street，Wilmington，Delaware，19801。紐卡斯爾縣 | |
| Koco Life LLC（26.19） | | 104 | |
| (41.15) | | 105 | |
| New Voices Fund LP（32.90） | | 4 | |
| Keli Network，Inc. | USD0.0001 | 88 | |
| 美國—c/o A registered agent，Inc，8 The Green，Ste A，Dover，Kent，DE，19901 | |
| Clean Beauty for All（22.09） | USD0.0001 | 62 | |
| (41.99) | USD0.0001 | 95 | |
| (62.35) | USD0.0001 | 51 | |
| (67.85) | USD0.0001 | 96 | |
| 美國-聯合企業服務公司，800 North State Street Suite304，Dover，Kent，DE，19901 | |
| UOMA美容公司∆◊(25) | | 62 | |
| (70.96) | | 95 | |
| (49.88) | | 51 | |
| 美國-國家註冊代理公司，特拉華州紐卡斯爾，威爾明頓橙街1209號，郵編：19801 | |
| Mealogic，Inc.∆◊(37.5) | | 58 | |
| 美國--馬克塞拉大道13335號。加利福尼亞州瑪麗娜德爾雷，郵編：90292 | |
| 美元剃鬚刀俱樂部公司(35位) | USD0.001 | 13 | |
備註：
1：普通，2：普通-A，3：普通-B，4：合夥，5：配額，6：A類普通，7：普通，8：A類普通，9：B類，10：C類，11：II類普通，12：III類普通，13：會員權益，14：優先，15：可贖回優先，16：受擔保限制，17：C普通股，18：子爵，19：B3普通股，20：C系列-1優先股，21：普通股，22：優先股，23：普通股，24：可贖回優先股B類，25：特別，26：累積偏好，27：5%累積偏好，28：非投票普通B，29：普通B，30：管理，31：休眠，32：系列C 1偏好，33：系列D-2，34：累積可贖回偏好，35：A-普通，36：優先普通，37：COM，38：普通-B類，39：A參與偏好，40：H-普通，41：I-普通，42：J-普通，43：A系列優先可轉換，44：A偏好，45：B1 CCPS，46：B偏好，47：A-5系列，48：C-2系列優先，49：A-4 Com，50：D優先，51：A-3優先，52：C優先，53：E普通，54：G優先，55：系列種子，56：名義，57：優先A，58：A系列優先，59：系列種子-2優先，60：C-2系列，61：D系列，62：A-1系列優先，63：B-2系列優先，64：B系列CCPS之前，65：B系列CCPS，66：C1CPPS，67：C2系列，68：公職人員，69：安全，70：B-3系列優先、71：B系列優先、72：B系列種子CPPS、73：A系列CCPS、74：A2系列CPPS、75：股權、76：B系列CCPS、77：B系列優先可轉換、78：A類可贖回非投票普通、79：B普通、80：N普通、81：A-1 Com、82：A-2 Com、83：A-3 Com、84：A系列EIS、85：A系列可轉換、86：A2系列優先、87：未使用、88：C系列優先、89：A1系列CPPS、90：D1優先、91：系列E，92：系列C-2優先股，93：系列B-1優先，94：B-2系列優先，95：A-2系列優先，96：A-4系列優先，97：優先種子，98：種子-3優先，99：CCPS，100：A系列優先股，101：普通股優先，102：E優先，103：普通股，104：D-5系列優先，105：D-6系列優先，106：C系列CCPS，107：系列種子可轉換優先股，108：C-E系列優先股，109：系列種子2可轉換優先股，110：種子CCPS，111：系列種子優先股，112：M-普通股，113：系列A-9優先股，114：系列種子CCPS，115：系列A-1,116：之前的B系列CCCPS，117：A系列CCCPS，118：系列種子A CCPS
Ο指的是由PLC直接持有的企業。所有其他承諾都是間接持有的。在印度斯坦聯合利華有限公司的情況下，47.43%直接持有，其餘14.47%間接持有。就聯合利華肯尼亞有限公司而言，39.13%由直接持有，其餘60.87%由間接持有。就聯合利華斯里蘭卡有限公司而言，18.32%為直接持有，其餘81.68%為間接持有。就Mixhold B.V.而言，27.71%為直接持有，其餘72.29%為間接持有。在聯合利華的每個案例中，Gida Sanayi ve Ticaret A.Ş。和聯合利華Sanayi ve Ticaret Turk A.Ş.，部分直接持有，其餘部分間接持有。就Mixhold B.V.而言，55.37%的普通股是直接持有的，其餘的44.63%是間接持有的，其他股票類別是間接持有的。
†股份本身持有。
Δ表示由第三方持有其他類別股份的企業。
根據《2006年公司法》第1162（2）（b）條，Binzagr Unilever Limited、Severn Gulf FZCO、Unilever Binzagr Gulf General Trading LLC、Unilever Home and Personal Care Products Manufacturing LLC為附屬企業。聯合利華集團有權享有Binzagr Unilever Limited、Severn Gulf FZCO及Unilever Binzagr Gulf General Trading LLC所賺取溢利的50%。聯合利華集團有權享有聯合利華家居及個人護理產品製造有限責任公司所賺取利潤的80%。
計入非流動金融資產內的非流動投資。
∞根據《2008年合夥企業（賬户）條例》第7條豁免。
此外，我們的收入來自我們自己的業務或其他地點：阿富汗、奧蘭羣島、阿爾巴尼亞、美洲、安道爾、安哥拉、安圭拉、安提瓜和巴布達、亞美尼亞、阿魯巴、阿塞拜疆、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、貝寧、不丹、博內爾島、聖尤斯特歇斯和薩巴、波斯尼亞和黑塞哥維那、博茨瓦納、英屬維爾京羣島、文萊達魯薩蘭國、布基納法索、布隆迪、喀麥隆、佛得角、開曼羣島、中非共和國、乍得、聖誕島、科科斯（基林）羣島、科摩羅、剛果、庫克羣島、庫拉索、剛果民主共和國、多米尼克、赤道幾內亞、厄立特里亞、法羅羣島、密克羅尼西亞聯邦、斐濟、法屬圭亞那、法屬波利尼西亞、加蓬、岡比亞、格魯吉亞、直布羅陀、格陵蘭、格林納達、關島、根西島、幾內亞、幾內亞比紹、圭亞那、赫德島和麥克唐納羣島、冰島、伊拉克、基里巴斯、科索沃、科威特、吉爾吉斯斯坦、黎巴嫩、萊索托、利比裏亞、利比亞、列支敦士登、盧森堡、澳門、馬其頓、馬達加斯加、馬爾代夫、 馬裏、馬耳他、馬紹爾羣島、毛裏塔尼亞、毛里求斯、摩納哥、蒙古、黑山、蒙特塞拉特、納米比亞、瑙魯、新喀裏多尼亞、紐埃、諾福克島、北愛爾蘭、帕勞、巴布亞新幾內亞、聖基茨和****斯、聖盧西亞、聖馬丁（法文部分）、聖文森特和格林納丁斯、薩摩亞、聖馬力諾、塞內加爾、塞舌爾、塞拉利昂、聖馬丁島（荷蘭部分）、斯洛文尼亞、所羅門羣島、索馬里、南蘇丹、蘇裏南、斯威士蘭、塔吉克斯坦、東帝汶、多哥、托克勞、湯加、土庫曼斯坦、圖瓦盧、烏茲別克斯坦、瓦努阿圖和也門。
聯合利華集團在阿塞拜疆、白俄羅斯、波斯尼亞—黑塞哥維那、布基納法索、科特迪瓦、古巴、約旦、哈薩克斯坦、黎巴嫩、北愛爾蘭、菲律賓、沙特阿拉伯、土耳其、阿聯酋和英國設立了分支機構。
股東周年大會
| | | | | |
| 日期 | 2024年5月1日 |
| 投票和登記日期 | 2024年4月29日 |
季度股息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公告日 | 除股息日期
普通股 | 除息
ADS的日期 | 記錄日期 | 付款日期 |
2023年第四季度業績公佈季度股息 | 2024年2月8日 | 2024年2月22日 | 2024年2月22日 | 2024年2月23日 | 2024年3月22日 |
2024年第一季度業績公佈季度股息 | 2024年4月25日 | 2024年5月16日 | 2024年5月16日 | 2024年5月17日 | 2024年6月7日 |
2024年第二季度業績公佈季度股息 | 2024年7月25日 | 2024年8月8日 | 2024年8月9日 | 2024年8月9日 | 2024年9月6日 |
2024年第三季度業績公佈季度股息 | 2024年10月24日 | 2024年11月7日 | 2024年11月8日 | 2024年11月8日 | 2024年12月6日 |
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聯合利華2023年年度報告和賬目
聯合利華2023年年度報告和賬目（以及美國上市目的的附加信息）構成了向美國證券交易委員會提交的20—F表格年度報告的基礎，該報告也可從其網站免費查閲。
Www.sec.gov
季度業績公告
聯合利華的季度業績公告以英文公佈，數字以歐元表示。
用於美國上市目的的其他信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表格20—F參考 | | | | | |
| | | | | | | |
項目1 | | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 不適用 |
| | | | | | | | |
項目2 | | 優惠統計數據和預期時間表 | 不適用 |
| | | | | | | | |
第3項 | | 關鍵信息 |
| | | | | | | | |
| | B. | 資本化和負債化 | 不適用 |
| | C. | 提供和使用收益的原因 | 不適用 |
| | D. | 風險因素 | 71-78 |
| | | | | | | | |
項目4 | | 關於公司的信息 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 公司的歷史與發展 | 6-55, 88,177-179, 196-199, 219-222, 245, 250 |
| | B. | 業務概述 | | | 2-5, 10-33, 38-47, 70-78, 180-182, 250 |
| | C. | 組織結構 | | | | 88, 226, 234-244 |
| | D. | 財產、廠房和設備 | | | | 197-199, 250 |
| | | | | | | | |
| 第4A項 | | 未解決的員工意見 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | |
第5項 | | 經營與財務回顧與展望 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 經營業績 | | | 10-13, 56-64, 72-78, 208-213 |
| | B. | 流動資金和資本資源 | | 58-59, 77, 79, 156, 176, 197-199, 203, 206-220 |
| | C. | 研發、專利和許可證等 | 3, 14-33, 38, 40-45, 183, 250 |
| | D. | 趨勢信息 | | | 2, 6-33, 71 |
| | E. | 關鍵會計估計 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
項目6 | | 董事、高級管理人員和員工 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 董事和高級管理人員 | | | | 84-87, 248 |
| | B. | 補償 | | | | 116-153, 184-191 |
| | C. | 董事會慣例 | | | 84-97, 102-118, 248 |
| | D. | 員工 | | | | 2, 67, 184, 248 |
| | E. | 股份所有權 | | | 129-153, 190-191, 248 |
| | F. | 披露登記人收回錯誤裁定賠償金的行動 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
第7項 | | 大股東和關聯方交易 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 大股東 | | | | | 100, 249 |
| | B. | 關聯方交易 | | | | | 224, 249 |
| | C. | 專家和律師的利益 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
項目8 | | 財務信息 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 合併報表和其他財務信息 | 157-233, 245, 249, 255 |
| | B. | 重大變化 | | | | | 225 |
| | | | | | | | |
項目9 | | 報價和掛牌 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 優惠和上市詳情 | | | | 88,100, 249, 253-254 |
| | B. | 配送計劃 | | | | | 不適用 |
| | C. | 市場 | | | | 100, 249 |
| | D. | 出售股東 | | | | | 不適用 |
| | E. | 稀釋 | | | | | 不適用 |
| | F. | 發行債券的開支 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第10項 | | 附加信息 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 股本 | | | | | 不適用 |
| | B. | 公司章程 | | | | 95-100,141, 253-254 |
| | C. | 材料合同 | | | | | 250 |
| | D. | 外匯管制 | | | | | 250 |
| | E. | 税收 | | | | | 251-252 |
| | F. | 股息和支付代理人 | | | | | 不適用 |
| | G. | 專家發言 | | | | | 不適用 |
| | H. | 展出的文件 | | | | | 245, 250 |
| | I. | 附屬信息 | | | | | 不適用 |
| | J. | 向證券持有人提交的年度證券報告 | | | | | 不適用 |
項目11 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 201-218 |
| | | | | | | |
項目12 | | 除股權證券外的其他證券説明 | | | | | |
| | A. | 債務證券的説明 | | | | | 不適用 |
| | B. | 令狀及權利的描述 | | | | | 不適用 |
| | C. | 其他證券的説明 | | | | | 不適用 |
| | D. | 美國存託憑證 | | | | | 253 |
| | | | | | | | |
第13項 | | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | A. | 缺省值 | | | | | 253 |
| | B. | 拖欠股息和拖欠股息 | | | | | 253 |
| | | | | | | | |
項目14 | | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | | | 不適用 |
| | | | | | | |
項目15 | | 控制和程序 | | |
|
| | | | | | | |
| | A. | 披露控制和程序 | | | | | 101 |
| | B | 關於內部控制的年度報告 | | | | | 254 |
| | C | 鑑證報告 | | | | | 254 |
| | D | 財務報告內部控制的變化 | | | | | 不適用 |
項目16 | | 已保留 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 項目16A。 | | 審計委員會財務專家 | | | | | 108 |
| 項目16B。 | | 道德守則 | | | 100-101, 113-114 |
| 項目16C。 | | 首席會計師費用及服務 | | | | | 108-111, 255 |
| 項目16D。 | | 豁免審核委員會遵守上市準則 | | | | | 不適用 |
| 項目16E。 | | 發行人及聯屬購買人購買股本證券 | | | | | 99, 224, 254 |
| 項目16F。 | | 更改註冊人的認證會計師 | | | | | 不適用 |
| 項目16G。 | | 公司治理 | | | | | 100-101 |
| 第16H項。 | | 煤礦安全信息披露 | | | | | 不適用 |
| 項目16I。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | | | | 不適用 |
| 項目16J。 | | 內幕交易政策 | | | | | 不適用 |
| 項目16K。 | | 網絡安全 | | | | | 251 |
| | | | | | | | |
項目17 | | 財務報表 | | | 1-244 |
| | | | | | | |
項目18 | | 財務報表 | | | 1-244 |
| | | | | | | |
項目19 | | 展品請參考美國證券交易委員會備案的本文件簽名頁前的展品清單。 |
董事、高級管理人員和員工
員工
過去三年的平均僱員人數載於第184頁附註4A。2023年期間的平均僱員人數包括129名季節性工人。我們相信，我們與員工和他們可能參加的任何工會的關係在所有物質方面都令人滿意。
全球員工股票計劃(股票)
2014年11月，聯合利華的全球員工計劃“股票”在17個國家推出。股票使符合條件的聯合利華管理層以下員工有機會每月從他們的淨工資中投資10至200歐元的聯合利華股票。對於我們的員工每購買三股(投資股票)，聯合利華將免費給予他們一股匹配的股票，如果員工持有他們的投資股票至少三年，這將被授予。匹配的股票不受任何業績條件的限制。2015年，股票在全球推出，目前在100多個國家發行。執行董事沒有資格參與股份。截至2024年2月22日(收錄於本報告的最後實際可行日期)，共有331,195股PLC股票在股份項下發行。
北美股票計劃
聯合利華還為其北美員工維持股票計劃，該計劃受名為聯合利華北美綜合股權補償計劃的總括計劃管轄，該計劃於2022年11月29日修訂和重述，授權根據該計劃發行新發行的聯合利華普通股。這些計劃是北美版的聯合利華2017年股票計劃和股票計劃，並不時修訂。管理這些股票計劃的規則與分別管理聯合利華2017年股票計劃和股票計劃的規則實質上相同。然而，這些計劃包含競業禁止和非徵集契約，它們受到美國和加拿大的就業和税法的約束。這些計劃由聯合利華美國公司的北美薪酬委員會管理，並受紐約州法律管轄。
上述對聯合利華北美綜合股權補償計劃的描述並不聲稱是完整的，而是參考了聯合利華北美綜合股權補償計劃，包括對其的所有修訂，該計劃作為附件99.1於2022年12月12日提交給美國證券交易委員會的S-8表格(文件編號：333-185299)。
薪酬委員會
委員會對執行董事和非執行董事以及董事會直屬管理層的薪酬表示關注。該委員會還負責現金和高管以及所有員工基於股份的激勵計劃，聯合利華領導層高管的薪酬政策和績效評估，以及定期審查更廣泛的員工薪酬和相關政策，以評估與PLC的宗旨、價值和戰略的一致性。
董事和高級管理人員
家庭關係
我們的任何執行董事、ULE成員或非執行董事之間沒有家族關係。
其他安排
除第141頁有關Peltz先生的規定外，我們的非執行董事、執行董事或其他主要管理人員均不是根據與任何主要股東、客户、供應商或其他人士的任何安排或諒解而選舉或委任的。如第141頁所述，董事非執行董事佩爾茨為Trian Fund Management，LP首席執行官兼創始合夥人，截至2024年2月22日，Trian Fund Management LP持有聯合利華已發行股本約1.5%的權益。
大股東及關聯方交易
大股東
本公司主要股東之投票權與該等主要股東所持股份類別之其他持有人相同。
本公司普通股上市的主要交易市場為倫敦證券交易所。本公司的普通股也在阿姆斯特丹泛歐交易所上市和交易。
在美國，聯合利華公司的美國存託憑證在紐約證券交易所交易。德意志銀行信託公司美洲（Deutsche Bank Trust Company Americas）為PLC擔任託管人。
於2024年2月22日（納入本報告的最後實際可行日期），聯合利華（Unilever PLC）美國存託憑證於美國共有1，878名登記持有人。我們估計，2023年，約40%的公司普通股（包括聯合利華美國存託憑證相關股份）在美國持有。
如果您是本公司的股東，您的權益是在英國法律實體，您的股息將以英鎊支付（如果您持有聯合利華公司美國存託憑證，則轉換為美元），您可能需要繳納英國税。
據聯合利華所知，本公司不直接或間接由其他公司、任何外國政府或任何其他法人或自然人單獨或共同擁有或控制。本公司並不知悉有任何安排可能於其後任何日期導致本公司控制權變動。
關聯方交易
與關連人士之交易乃根據協定之轉讓定價政策進行，幷包括向合營企業及聯營公司之銷售。除綜合財務報表附註23所披露者外（並如上文所載），截至二零二四年二月二十二日（納入本報告的最後實際可行日期），概無須於二零二四年呈報對本集團或有關關連人士屬重大之關連人士交易。
股息記錄
下表列示PLC過去五年宣派股息及派付股息，按2006年5月22日起生效的經修訂股份面值計算。
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| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
| 年內宣佈的股息 | | | | | |
| PLC紅利 | | | | | |
每3次股息1/9 p | £1.48 | | £1.48 | | £1.46 | | £1.48 | | £1.43 | |
每3次股息1/9 p（美國登記處） | $1.86 | | $1.77 | | $2.00 | | $1.91 | | $1.83 | |
| 年內派發的股息 | | | | | |
| PLC紅利 | | | | | |
每3次股息1/9 p | £1.50 | | £1.45 | | £1.48 | | £1.45 | | £1.42 | |
每3次股息1/9 p（美國登記處） | $1.86 | | $1.80 | | $2.03 | | $1.85 | | $1.82 | |
材料合同
截至本年度報告表格20—F之日，聯合利華並未簽署任何對其業績或運營有重大影響的合同。
外匯管制
除某些可能不時實施的經濟制裁外，目前並無英國法律、法令或規例限制資本的進出口，或影響向非英國居民的PLC股份持有人匯款股息或其他付款。同樣地，除了某些可能不時生效的經濟制裁外，根據英國法律或臨時立法會的組織章程細則，對於非英國居民持有公司股份及就公司股份投票的權利，並無限制。
2023年聯合利華20—F表格年報
在SEC網站上提交給SEC。可向聯合利華公司（Unilever PLC，Investor Relations department，100 Victoria Embankment，London，EC4Y 0DY United Kingdom）索取印刷本。
在美國展出的文件
聯合利華向美國證券交易委員會提交和分發報告和信息。我們向SEC提交或提供的某些報告和其他信息也可在SEC網站上通過互聯網向公眾提供。
2022年與2021年財務業績對比
在這份Form 20-F年度報告中，我們沒有討論2022年和2021年的同比比較。這一討論可以在我們於2023年3月13日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 20-F年報中的“集團財務回顧”、“業務集團回顧”、“星球與社會”、“財務業績”和“財務報表”中找到。
有關本公司的其他資料
創新、研究和發展
我們擁有20,000多項專利，保護着我們由5,000名世界領先的專家組成的全球團隊所取得的發現和突破。在過去的三年裏，我們每年在研發上投入了約9億歐元。
我們努力創造卓越的產品、與消費者相關的創新，並幫助確保供應的效率和彈性。技術和消費者是我們創新方式的核心。我們正在將數字和自動化技術建設到我們的創新中心。例如，我們的英國材料創新工廠擁有世界上從事材料化學工作的機器人密度最高的機器人。它提供更準確的數據，速度比傳統方法快許多倍。我們運行虛擬測試和場景以在實驗室和擴展階段之前優化產品，從而提高效率並縮短上市時間。我們新的敏捷創新中心，包括上海的中國，使用實時消費者數據來開發新的見解，然後快速開發原型，在幾天內通過電子商務進行測試。這提供了快速、高效、順應潮流的創新。
在我們的重點領域背後，我們正在投資真正的科學。例如，我們在微生物組方面的世界領先的研究和合作夥伴關係，我們在這方面擁有100多項專利。這釋放了顯著的好處，並帶來了新的科學見解和產品創新，例如生物組友好型皮膚護理產品和優質的益生菌家庭清潔產品。
研發也是我們可持續發展目標的基礎，有助於推動我們擺脱石化產品，阻止塑料污染，並確保我們以可持續的方式採購原料。這些目標背後需要科學、技術和創新，從可再生材料到新的生物成分，再到下一代包裝材料。
聯合利華的每一款產品都基於我們的專家與我們的合作伙伴網絡合作精心設計的創新。我們將我們的科學發現轉化為日常產品，改善人們的健康、信心和福祉，同時注意減少我們對地球的影響。我們隨着消費者不斷變化的生活和品味而不斷髮展，並保持在科學技術的前沿。
原料
我們的產品使用各種各樣的原材料和包裝材料，這些材料是我們在本地和國際上採購的，可能會直接或由於匯率的變動而受到價格波動的影響。
2023年，經濟波動、通貨膨脹和生活成本壓力繼續存在。今年下半年，我們經歷了約18億歐元的淨材料通脹，淨材料通脹有所下降。我們通過提高生產率、價格和我們的產品組合，大大減輕了這種淨材料通脹的影響。
季節性
我們的某些業務，如冰淇淋，會受到銷售額的顯著季節性波動的影響。然而，聯合利華在全球許多不同的市場和產品類別開展業務，個別季節性因素可能不會對集團整體業績產生重大影響。
知識產權
我們擁有大量的專利和商標組合，我們在基於他人擁有或控制的專利或商標的許可證下開展一些業務。我們不依賴於任何一項或一組專利。我們會盡一切適當的努力來保護我們的品牌和技術。
競爭
作為一家快速消費品(FMCG)公司，我們正在與一系列不同的競爭對手競爭。其中一些像我們這樣在國際範圍內運作，而另一些則更注重地區性或地區性。我們的商業模式以打造消費者知道、信任、喜歡和購買的品牌為中心，自覺地優先於我們的競爭對手。我們的品牌擁有忠誠度和親和力，並提供卓越的性能。
關於市場份額的信息
除非另有説明，市場份額是指價值份額，而不是銷量份額。市場數據和競爭地位分類來自聯合利華運營市場的獨立行業來源。
與伊朗有關的要求披露
聯合利華通過一家非美國子公司在伊朗開展業務。2023年，伊朗的銷售額遠低於聯合利華全球營業額的0.5%。年內，該非美國附屬公司的總收入約為3，273，897歐元，淨利潤則少於1，442，981歐元，主要來自向伊朗政府附屬實體銷售個人護理及家居護理產品。這些實體是Shahrvand集團和Najm Khavarmianeh購物中心。收入、工資及其他税項、關税及費用（包括公用事業費）須支付予伊朗政府及附屬實體，而與伊朗政府間接有關的原材料採購總額中遠少於0. 5%。這兩家供應商是Jovine Agricultural Industry J.S. C和Amlah Madani Iran，它們提供個人護理和家庭護理產品所用的原材料，包括肥皂、洗髮水和洗衣產品。我們的非美國子公司在伊朗的多家銀行開設了銀行賬户，以促進我們在該國的業務，並向伊朗政府和附屬實體支付所需款項。雖然我們目前繼續在伊朗開展業務，但我們正根據不斷變化的監管環境不斷評估此類活動。
財產、廠房和設備
本集團於大部分有聯合利華業務的國家擁有物業權益。該等權益就本集團整體而言並無個別重大。該等物業主要用作生產及分銷活動及辦公室。本集團的物業包括租賃及自有物業。吾等並不知悉任何影響該等物業而對本集團構成重大影響的環境問題，且吾等物業並無重大爭議。本集團持有物業之市值與計入資產負債表之金額之任何差額均不重大。我們相信現有設施對我們目前的業務而言令人滿意，我們目前並無計劃以對本集團而言屬重大的方式建設新設施或擴大或改善現有設施。
網絡安全風險管理和戰略
風險管理和戰略
聯合利華認識到網絡安全的重要性，
基於風險的方法，保護關鍵資產、業務運營、技術和數據並提高其復原能力：
■聯合利華已經建立了符合行業標準方法和控制框架的網絡安全風險管理框架。我們在全公司範圍內推廣網絡安全意識及警惕文化，並定期向營運及業務領袖、領導層行政人員及主要非執行人員報告組織的網絡安全風險狀況，以影響及促進風險狀況的持續改善。網絡安全風險管理方法與聯合利華的風險管理框架保持一致，網絡安全風險構成第75頁"系統和信息"主要風險的核心部分；
■聯合利華有一個既定的網絡安全政策和標準框架，與網絡安全行業框架保持一致。這些適用於聯合利華的員工、第三方、承包商、數據和技術。聯合利華的網絡安全政策和標準將根據風險的任何變化進行定期審查和修改；
■網絡安全團隊致力於風險保證，內部審計團隊負責獨立的企業風險保證，評估和報告我們的主要系統、服務、數據和運營的風險態勢。評估的範圍和頻率均基於風險，評估結果用於影響和促進聯合利華的持續改善，併為審核委員會對網絡風險的治理提供見解。網絡安全保障團隊由內部和外部專業人員組成，包括滲透測試服務和漏洞獎勵計劃；
■聯合利華的網絡安全職能推動持續改進計劃，利用人員、流程和技術來應對新出現的風險。 我們還進行彈性規劃和恢復測試，旨在加強對網絡安全事件的準備；
■雖然聯合利華的網絡風險管理活動旨在降低重大網絡安全事件發生的可能性，但他們不能保證重大事件不會發生。如果發生重大事件，聯合利華有一套既定和演練的事件響應程序。這些措施為整個事故生命週期制定了結構化、分階段、分層的應對措施，包括與其他公司職能部門和相關高級領導人的協調（見下文）。我們的程序旨在及時檢測和應對異常網絡活動，以最大限度地減少業務影響—例如支持服務和/或運營的快速恢復、履行法律和監管義務或減少聲譽影響。
我們的內部網絡安全職能是一個由經驗豐富的專業人士組成的全球團隊，擁有多渠道的人才管道，由經驗豐富、多行業經驗豐富的首席信息安全官（CISO）領導。我們的內部團隊得到了一系列外部合作伙伴和供應商的專業知識和專業知識的補充。這些外部提供商為選定功能添加支持，所有這些都符合網絡安全行業良好實踐框架。
雖然我們已經並經常繼續遭受網絡攻擊，但尚未發生任何已知的網絡安全事件，對聯合利華造成或合理預期會造成重大影響。
治理
網絡安全風險是聯合利華“系統和信息”主要風險的組成部分，反映了董事會對該風險的重視和優先考慮。審計委員會是董事會監督聯合利華網絡安全風險的核心。於二零二三年，網絡安全繼續是審核委員會經常關注的範疇。
管理層定期（通常是每季度）向審核委員會提供網絡安全簡報，涵蓋多個主題，包括：
■正在進行的網絡安全控制和風險態勢的現狀，以及持續改進舉措
■運營指標、報告和學習（如適用），從任何網絡安全事件中獲得
■關於我們的網絡安全風險管理框架以及監管趨勢和要求的教育
■不斷了解外部威脅的情況和趨勢。
審核委員會在網絡安全風險監督方面的角色得到我們的內部審核職能的進一步支持，內部審核職能為管理層網絡安全風險處理（包括內部監控系統）的有效性提供獨立的再保證。
聯合利華的網絡安全風險所有權由首席財務官（CFO）和首席業務運營官（CBOO）負責，他們是聯合利華執行領導團隊的成員。他們會收到定期、例行的網絡安全簡報，並根據需要提供臨時更新。更廣泛的行政領導團隊成員瞭解聯合利華的網絡安全風險狀況，並定期參加教育和提高認識會議。
首席企業技術官（CETO）和首席信息安全官（CISO）通過監控聯合利華的網絡安全風險並提供建議，支持CFO和CBOO。網絡安全風險管理流程、威脅檢測能力、漏洞生命週期管理以及保證和再保證活動的輸出推動了企業範圍內對公司網絡安全風險態勢的可見性和報告，影響整個企業的持續風險緩解活動並優先考慮。
為了提高透明度並跟蹤整個企業的持續風險緩解活動，由高級個人和管理人員組成的委員會定期開會，併成為信息保護委員會（IPC）的成員。該委員會在網絡安全、信息技術、企業風險、隱私、法律、實體安全和內部審計方面擁有專門知識。IPC積極審查企業網絡安全風險管理的優先次序、進展和舉措，提供關鍵的操作解鎖和風險優先次序決策。這些高級人員在多個行業擁有豐富的經驗和專業知識，在制定和執行網絡安全戰略、推動數字化轉型、管理信息技術、監督和嵌入數據保護和數據隱私良好實踐、嵌入和監督財務控制，以及在複雜的監管和合規環境中運營方面具有專業知識。IPC的成員根據各自的角色和職責，推動第一和第二道防線風險降低活動，為網絡安全風險治理、嵌入網絡安全控制、確保這些控制和風險態勢，以及對我們的網絡安全風險態勢進行獨立再保證提供一種聯合利華的整體方法。
税收
以下有關英國及美國税務的意見乃根據分別適用於英格蘭及威爾士及美國的現行英國及美國聯邦所得税法，以及英國税務及海關總署（“HMRC”）及美國國税局（“IRS”）的慣例而作出（可能對HMRC或IRS不具約束力），在每種情況下，在本文件日期之前的最後實際可行日期。
持有PLC股份或美國存托股份的美國人的税務
提供以下説明以供指導。美國人士應諮詢當地税務顧問，特別是有關出售、終身贈與或遺贈其股份或美國存托股份（“ADS”）而須繳納美國税項的潛在責任。美國人是指美國個人公民或居民，根據美國法律、任何州或哥倫比亞特區組建的公司，或對其全球收入繳納美國聯邦所得税的任何其他法人。
英國股息税
根據聯合王國法律，包括PLC在內的大多數聯合王國公司支付的股息不預扣所得税。PLC的股東，無論是否居住在英國，都將獲得實際宣派的全部股息。
非英國居民股東或ADS持有人持有其股份或ADS，但與通過英國分支機構、代理機構或常設機構開展的任何行業、專業或職業有關，一般不需就PLC支付的股息繳納英國税。
美國股息税
如果您是美國人，則分配的利潤和利潤的數額將為普通股息收入。
超過PLC盈利和利潤的任何部分分配都受不同規則的約束。這部分是一個免税的資本回報，以您在PLC的股份或ADS為基礎，此後被視為出售股份或ADS的收益。PLC不按照美國聯邦所得税會計原則計算其收益和利潤。因此，您應假設PLC就股份作出的任何分派將報告為普通股息收入。你應該諮詢你自己的税務顧問
有關從我們收到的任何分配的適當美國聯邦所得税處理。
個人收取的股息最高税率為15%或20%，取決於個人的收入水平，條件是個人在除息日期前60天開始的121天期間內持有股份或美國存託證券超過60天，PLC是一家合格的外國公司，並符合某些其他條件。PLC是一家合格的外國公司。此外，收入超過某些門檻的個人獲得的股息和其他投資收入將適用3.8%的附加税。該股息不符合公司所允許的已收股息扣除的資格。股息為美國海外税收抵免目的的海外來源收入。
就美國聯邦所得税而言，以非美幣支付的任何股息金額將計入美元收入，該收入乃參考閣下或存託人（如為美國存託證券）收到股息當日的匯率計算，而不論股息當時是否兑換為美元。倘非美元貨幣於收到當日兑換為美元，閣下一般毋須就此股息收入確認外幣收益或虧損。
英國資本利得税
根據英國法律，當您出售股份或美國存託證券時，您可能有責任就出售所得的任何收益繳納英國税款。
但是，如果你是：
■在所述年度不在聯合王國居住的個人；或
■當收益產生時，不在英國居住的公司
您一般無需就出售您的股份或美國存託憑證所取得的任何收益繳納英國税項。
該一般規則有例外，其中兩個例外是：如果股份或美國存託憑證是與通過分支機構、代理機構或常設機構在英國進行的貿易或業務有關的；或者，如果股份或ADS是由一個個人持有，誰成為英國居民離開英國一段時間的非，居住五年或更少，並且在離開英國之前的七個納税年度中至少有四個是居民。在這種情況下，您可能需要就出售股份或美國存託憑證繳納英國税項。
美國資本利得税
如閣下一般為美國人，閣下將就美國聯邦所得税確認資本收益或虧損，金額等於出售時變現的金額與閣下於股份或美國存託證券的經調整税務基準之間的差額（如有），在每種情況下均以美元釐定。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解如何釐定作為出售股份或美國存託證券所得款項而收到的任何外幣的美元價值，以及如何處理外幣兑換成美元時的任何外幣收益或虧損。倘閣下持有股份或美國存託證券之期超過一年，則於出售時確認之資本收益或虧損將為長期資本收益或虧損。非美國公司人士須按較低税率繳納長期資本收益税。資本損失的扣除受到限制。
英國遺產税
根據美國和英國現行的遺產税和贈與税慣例，股份或美國存託憑證（無論其是否位於英國，就遺產税而言）由個人股東持有，該個人股東是：
■為《公約》的目的，
美國；和
■不為《公約》的目的，
英國
一般不繳納英國遺產税：
■在個人死亡時；或
■在個人有生之年贈送股份。
如果股票或美國存託證券是以信託方式持有的，它們一般不受英國遺產税的約束，
結算時間：
■為本公約的目的在美國被廢除；及
■就公約而言，他並非聯合王國國民。
一個例外是，如果股份或美國存託證券是股東在英國的常設機構的商業財產的一部分，
或者，如果是從事獨立個人服務的股東，則屬於位於英國的固定基地。
如果股份或美國存託證券須繳納英國遺產税和美國聯邦贈與税或聯邦遺產税，則在一個司法管轄區繳納的税款一般可抵另一司法管轄區到期的税款。
如果英國遺產税負債根據公約初步看來不應支付，則如果沒有就美國的股份或美國存託證券繳納任何適用的聯邦贈與税或聯邦遺產税，則該筆税款可以支付。
如果股份通過結算系統或以美國存託憑證的形式處理，則股份所在地可能不決定持有人通過該系統持有的權益的所在地，或就英國遺產税而言，該等存託憑證的所在地。在通過歐洲結算所荷蘭公司處理股份的情況下，有論點認為，只要歐洲結算所荷蘭公司在聯合王國境外保留這些參與者權益的簿記登記冊，
我可能不會接受這種分析。同樣，也有論點認為，就英國遺產税而言，在英國境外登記冊上登記的存託證券將位於英國境外，儘管HMRC可能再次不接受這一分析。可能與此有關的股東應諮詢適當的專業顧問。
如果ADS或通過Euroclear Nederland交易的股份或兩者均不位於英國，則該等ADS或該等股份的贈與或去世，該資產的個人持有人既沒有被沒收，也沒有被視為被沒收。（根據某些有關長期居住或先前居籍的規則）無論美國和英國之間的遺產和贈與税公約是否適用，在英國，一般不會引起英國遺產税的負擔。特殊規則也可能適用於該等美國存託證券或通過歐洲結算所Nederland交易的以信託方式持有的股份。
英國印花税和印花税儲備税
本節的陳述旨在作為英國印花税和印花税儲備税（“SDRT”）現行情況的一般指引。特別規則適用於若干交易，例如轉讓股份予與轉讓人有關連的公司，而該等規則在下文並無詳述。投資者亦應注意，某些類別人士毋須繳付印花税或SDRT，而其他人士可能須繳付較高税率，或根據1986年印花税儲備税規例，須就SDRT作出通知及交代。
發行股份
在遵守以下有關向清算服務（如歐洲結算所荷蘭）發行或向存託憑證系統發行的股份（其中股份將以ADS形式持有）發行的股份的情況下，PLC以記名形式發行股份將不會產生印花税或SDRT。
股份轉讓
除結算服務及存託憑證系統（下文概述的特別規則適用）外，轉讓PLC股份的文書一般須按所給予代價金額或價值的0. 5%（四捨五入至下一個倍數5英鎊）繳納印花税。向SDRT收取的費用一般也會因無條件轉讓PLC股份的協議而產生（按應付代價金額或價值的0.5%的比率）。然而，倘於協議成為無條件之日起計六年內，根據協議籤立轉讓文書，並已就該文書繳付印花税，則任何已繳付的SDRT將獲退還（一般但不一定連利息），惟須提出還款申索，而任何欠SDRT的債務將被取消。支付印花税或印花税的責任一般由買方或受讓人承擔。
通過包括Euroclear Nederland在內的清算服務持有的股份
特別規則適用於股份發行或轉讓予提供結算服務的人士，或其代名人或代理人。在此情況下，可按百分之一點五的税率徵收特別登記税或印花税，而其後在清關服務範圍內的過户，則無須繳付特別登記税及印花税（清關服務除外
已根據HMRC批准的1986年《金融法》第97A（1）條作出選擇的供應商，其適用於特別規則）。
根據歐盟判例法，HMRC承認，就適用於股份發行或股份轉讓而言，1.5%的收費違反了歐盟法律。該歐盟判例法將繼續根據2018年歐盟（退出）法案（“EUWA”）的規定得到承認和遵守。
HMRC公佈的觀點是，1.5%的SDRT或印花税繼續適用於其他轉讓股份進入清算服務，儘管這一點一直存在爭議。鑑於情況持續不明朗，在任何情況下，在徵收百分之一點五的印花税或印花税前，均應徵詢專業人士的意見。就股份轉讓至結算服務或在該服務內轉讓股份而產生的任何印花税或SDRT責任，將嚴格由結算服務或其代名人負責，但實際上可能由結算服務的相關參與者支付。
以ADS形式持有的股份
根據上文提及的歐盟判例法和歐洲婦女事務委員會，如果向存託憑證系統發行股份，則此類轉讓是有關公司籌集資本的一個組成部分，則不應徵收印花税或印花税。將股份轉讓至預託憑證系統可能須遵守SDRT，或按1.5%的税率徵收印花税，隨後的預託憑證轉讓則不受SDRT約束。
就股份轉入預託憑證系統而產生的任何印花税或印花税責任，將嚴格由預託憑證系統營辦商或其代名人負責，但實際上可能由預託憑證的有關持有人支付。
由德意志銀行美國信託公司作為美國存託管理人發行的美國存託憑證將不需要繳納印花税或特別提款權。轉讓美國存託憑證的協議將不受特別提款税的限制，但從技術上講，如果美國存託憑證轉讓是在英國籤立的，或者涉及位於英國的任何財產，或者涉及任何已經或將要進行的事情或事情，則將在轉讓美國存託憑證時徵收印花税。然而，對未能支付此類印花税的唯一制裁是，轉讓文書不能在英國法庭上作為證據出示。因此，購買或轉讓現有的美國存託憑證或轉讓美國存託憑證的實益擁有權，實際上不應繳納英國印花税。
美國的備份扣留和信息報告
美國(或美國關連)支付代理人或美國(或美國關連)中間人就普通股或美國存託憑證支付的股息和其他收益將根據適用法規的要求向您和美國國税局報告。如果您未能提供準確的納税人識別碼或豁免身份證明，或未能遵守適用的證明要求，則備用預扣可能適用於這些付款。一些持有者不受備用扣繳的約束。你應該諮詢你的税務顧問關於你的免收備用預扣的資格和獲得豁免的程序。
對美國個人持有者的披露要求
美國個人持有某些特定的非美國金融資產，包括非美國公司的股票，其價值超過某些門檻，則需要在美國聯邦所得税申報單中提交8938表格。這種形式要求披露有關此類非美國資產的信息，包括資產的價值。如果不按要求提交申請表，可能會受到處罰。豁免報告適用於通過美國金融機構持有的非美國資產，通常包括美國金融機構的非美國分行或子公司和非美國金融機構的美國分行。鼓勵投資者就這一披露要求可能適用於他們在股票或美國存託憑證上的投資諮詢他們自己的税務顧問。
股本證券以外的證券的説明
德意志銀行是PLC美國存託憑證計劃的託管機構。
臨時立法會的託管費用及收費
根據美國存托股份(ADS)存託協議條款，美國存托股份持有者可能需要向開户銀行支付以下手續費：
■美國存託憑證發行：每美國存托股份最高5美分。
■取消美國存託憑證：每取消美國存托股份最高5美分。
■處理並非因註銷或提款而作出的股息和其他現金分配：持有的美國存托股份最高5美分。
美國存托股份持有者還將負責支付開户銀行發生的某些手續費和開支，以及某些税收和政府收費，例如：
■在聯合王國的股份登記處和轉讓代理人收取的股份轉讓和登記費用(即股票存入和退出時的費用)；
■將外幣兑換成美元發生的費用；
■電報、電傳和傳真以及交付證券的費用；
■證券轉讓時(即股票存入或提取時)的税費；
■與交付或提供存款股份服務有關的費用及開支；及
■與股息分配有關的費用。
在發行和註銷美國存託憑證時應支付的存託管理費通常由從開户銀行接收新發行的美國存託憑證的經紀人(代表其客户)向開户銀行支付，並由將美國存託憑證交付給開户銀行註銷的經紀人(代表其客户)支付。經紀商反過來向客户收取這些交易費。
請注意，投資者可能需要支付的費用和收費可能隨時間而有所不同，並可能由我們和存託銀行更改。如有任何變動，將通知投資者。
存款付款—2023財年
德意志銀行自2014年7月1日起一直是其美國存託憑證計劃的存託銀行。根據存款協議的條款，PLC有權獲得某些補償，包括處理現金分配，償還上市費（紐約證券交易所），償還結算基礎設施費，（包括DTC饋送），報銷代理程序費用（印刷、郵資和分發），股息費和項目相關費用（包括2002年美國薩班斯—奧克斯利法案要求產生的費用）。就二零二三年而言，PLC從德意志銀行獲得5，274，810美元。
違約、拖欠股息和拖欠股息
方案
本集團並無就本金、利息、償債或購買基金分期付款或任何其他與債務有關的重大違約。
股息拖欠和拖欠
本集團任何重要附屬公司概無拖欠股息及重大拖欠任何類別優先股。
公司章程
分發失效
自PLC宣佈股息之日起計12年後無人認領的任何PLC股息均歸PLC所有。任何無人認領的股息可以投資或以其他方式用於PLC的利益，而他們被認領。如果有關最少連續兩次股息的支票已退回PLC或仍未兑現，PLC亦可停止就通常以該方式支付的任何股份發出任何股息支票。
聯合利華公司，聯合利華集團與PLC的前母公司合併為PLC，並於2020年11月解散（統一）。聯合利華N.V.在合併前宣佈的現金股息或股份分派所得款項的權利期限將分別保持為從聯合利華N.V.獲得股息或股份分派的第一天後的5年和20年。任何該等未被認領的金額將在這些期限屆滿後返還給聯合利華PLC。
贖回條款和資本要求
尚未發行的PLC普通股不能贖回。PLC可以對未支付的股票和不應在固定日期支付的款項進行資本要求。PLC只繳足已發行股份。
權利的修改
對臨時公司章程的修改必須經股東大會批准。
任何有損臨立會某類股東的權利和特權的修改，必須獲得四分之三受影響的持有人(不包括庫存股)的書面同意，或在該類別的股東大會上通過一項特別決議，而該大會須有最少兩名持有或代表最少三分之一已繳足股本(不包括庫存股)的人士出席。每名股東有權以投票方式持有每股一票，並可要求以投票方式投票。在任何延期的股東大會上，出席的受影響班級持有人可確定法定人數。
所需多數票
決議通常在公司股東大會上以絕對多數票通過，除非適用法律或公司章程細則有其他要求。例如，與修改公司章程和公司清盤有關的決議有特殊要求。修改公司章程的建議可以由公司董事會提出，也可以根據英國《2006年公司法》要求股東提出。除本公司章程細則另有明確規定外，本公司章程細則可由特別決議修訂。該公司的文章可以在我們的網站上找到。
2023年期間的股票購買
也請參考第99頁的“股份”一節。
2023年31,734,256在本20-F表格年度報告所述期間，PLC普通股或ADS由PLC或1934年《美國證券交易法》第(10b-18)(A)(3)節所界定的任何關聯購買人或其代表購買。
下表顯示了該公司在2023年進行的此類股票購買的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格(英鎊) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 最大值(或近似美元值)
可根據以下條款購買的股份
計劃或計劃 |
| 一月 | – | – | – | – |
| 二月 | – | – | – | – |
| 三月 | 4,475,280 | | 41.76 | 4,475,280 | | – |
| 四月 | 2,835,489 | | 43.28 | 7,310,769 | | – |
| 可能 | 6,611,950 | | 42.25 | 13,922,719 | | – |
| 六月 | 1,629,965 | | 40.37 | | 15,552,684 | | – |
| 七月 | – | – | – | – |
| 八月 | – | – | – | – |
| 九月 | 6,276,933 | | 40.69 | 21,829,617 | | – |
| 十月 | 9,904,639 | | 39.69 | 31,734,256 | | – |
| 十一月 | – | – | – | – |
| 十二月 | – | – | – | – |
於2023年12月31日至2024年2月22日（納入本報告的最後實際可行日期），PLC並無進行任何股份回購。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據2002年美國《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的要求，管理層就集團對財務報告的內部控制（定義見美國證券交易法第13a—15（f）條或第15d—15（f）條
1934年）：
■聯合利華的管理層負責為集團建立和維持適當的財務報告內部控制；
■聯合利華管理層使用了Treadway委員會贊助組織（COSO）框架（2013年）來評估我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層認為，COSO框架（2013年）是評估我們對財務報告內部控制的合適框架，因為它沒有偏見，允許合理一致的定性和定量計量內部控制，足夠完整，從而不會遺漏那些可能改變內部控制有效性結論的相關因素，並且與評價財務報告的內部控制；
■管理層已評估截至二零二三年十二月三十一日之財務報告內部監控之有效性，並認為有關財務報告內部監控有效。管理層的評估和結論不包括Zywie Ventures Private Limited（“OZiva”）和Yasso Holdings，Inc.。因該等公司分別於2023年1月10日及2023年8月1日收購。該等實體已納入二零二三年綜合財務報表，合共佔二零二三年十二月三十一日總資產的1. 09%（其中92%為收購商譽及無形資產）及截至二零二三年十二月三十一日止年度總營業額的0. 14%；及
■畢馬威會計師事務所（特殊合夥）已審核本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度之綜合財務報表，亦已審核於二零二三年十二月三十一日財務申報內部監控之有效性，並已發出財務申報內部監控之證明報告。
首席會計師費用及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 聯合王國，倫敦，審計師事務所ID：1118
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| 百萬歐元 | 百萬歐元 | 百萬歐元 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
審計費(a) | 23 | | 23 | | 22 | |
審計相關費用(B)(C) | 1 | | 1 | | 6 | |
税費(d) | – | | – | | – | |
所有其他費用(d) | – | | – | | – | |
(a)就向相關退休金計劃提供服務應付畢馬威的金額個別及合共少於100萬歐元（二零二二年：個別及合共少於100萬歐元；二零二一年：個別及合共少於100萬歐元）。
(b)包括其他審計服務，包括審計和條例或與第三方簽訂的協議要求審計員承擔的類似工作。
(c)2021年包括對Ekaterra分拆財務報表的審計（500萬歐元）。
(d)與每種服務有關的支付金額分別低於100萬歐元。合共支付的費用少於100萬歐元（二零二二年：少於100萬歐元，二零二一年：少於100萬歐元）。
擔保人聲明
2023年7月26日，聯合利華金融荷蘭有限公司（Unilever Finance Netherlands B.V.）及聯合利華資本公司（Unilever Capital Corporation，UCC）遞交美國貨架註冊，並由聯合利華PLC（PLC）及聯合利華美國有限公司（Unilever United States，Inc.）無條件及全面擔保。（聯合國大學）。
就美國貨架註冊而言，於2023年12月31日，未償還票據為112億美元（2022年：107. 5億美元；2021年：121億美元），票面利率介乎0. 626%至5. 900%。該等票據須於二零二四年三月七日至二零五一年八月十二日期間償還。
UCC發行的所有債務證券均為優先級、無抵押和非次級，並由PLC和UNUS共同和個別的基礎上全面和無條件擔保。
UCC及UNUS均為聯合利華有限公司的100%附屬公司，並於聯合利華集團的財務報表中綜合入賬。此外，除公司間投資及結餘外，擔保實體並無重大資產。因此，根據S—X法規第13—01條的允許，我們排除了每個發行人和擔保人的概要信息。
該等擔保規定，倘有關發行人未能準時支付任何本金、溢價或利息，各擔保人同意確保該等款項於到期時支付，不論是在所述到期日或以宣佈加速、要求贖回或其他方式支付。該等擔保亦規定受託人須獲付根據債務證券背書之擔保應付予其之任何及所有款項。
有關以下內容的更多信息
聯合利華請訪問我們的網站：
www.unilever.com
Unilever PLC
總辦事處
維多利亞堤岸100號
倫敦EC4Y 0DY
英國
T +44 (0)20 7438 2800
註冊辦事處
Unilever PLC
陽光港
威勒爾
默西塞德郡CH62 4ZD
英國
在英格蘭和威爾士註冊
公司編號：41424
UNILEVER PLC—20—F展品清單
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| 展品 | 展品説明 | |
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| 1.1 | 聯合利華公司章程。1 | |
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| 2.1 | 截至2023年5月16日的第二十三份補充信託契約，包括截至1994年7月22日的信託契約，並於2021年5月11日修訂和重列.2 | |
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| 2.2 | 聯合利華資本公司、聯合利華PLC、聯合利華United States，Inc.於2020年11月30日簽署的第一份補充契約。及紐約梅隆銀行（作為受託人），有關擔保債務證券。 3 | |
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| 2.3 | 聯合利華有限公司和德意志銀行信託公司美洲（作為存託人）以及據此發行的美國存托股份的持有人和受益所有人之間於2014年7月1日簽訂的第二份經修訂和重列存款協議。 4 | |
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| 2.4 | 根據《交易法》第12條登記的證券説明。 5 | |
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| 4.1 | 聯合利華執行董事的服務合同 | |
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| 4.2 | 關於聯合利華公司執行董事薪酬的信函 | |
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| 4.3 | 聯合利華北美2002年綜合股權補償計劃，經修訂並重列於2012年11月1日。 6 | |
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| 4.4 | 聯合利華國際1997年行政人員股票期權計劃。 7 | |
| | |
| 4.5 | 聯合利華長期激勵計劃。 8 | |
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| 4.6 | 管理層共同投資計劃。 9 | |
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| 4.7 | 績效分享計劃。 10 | |
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| 4.8 | 2017年聯合利華股份計劃。 11 | |
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| 8.1 | 子公司名單。12 | |
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| 12.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席執行官和財務總監/董事首席財務官的認證 | |
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| 13.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節對首席執行官和財務總監/董事首席財務官的認證 | |
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| 15.1 | 畢馬威有限責任公司同意 | |
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| 17.1 | 擔保證券的附屬擔保人和發行人 | |
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| 97.1 | 恢復策略 | |
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| 101 | 以下財務資料來自聯合利華(英國)截至2023年12月31日的年度報告Form 20-F，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的綜合收益表，(Ii)截至2023年、2022年和2021年12月31日的綜合全面收益表，(Iii)截至2023年、2022年和2021年12月31日的綜合權益變動表，(Iv)截至2023年、2023年和2022年12月31日的綜合資產負債表，(Vi)截至2021年12月31日的綜合現金流量表，2023年、2022年和2021年，以及(7)合併財務報表附註。 | |
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| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | |
若干界定本公司及其附屬公司長期債務持有人權利的文書未予存檔，因為根據每份該等文書授權的證券總額不超過本公司及其附屬公司綜合資產總額的10%。本公司及其子公司特此同意，應要求向美國證券交易委員會提供每份此類票據的副本。
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| 1 | 通過引用2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件號：001-04546)的附件1.1併入。 |
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| 2 | 以引用方式併入2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件號：001-04546)的附件2.1。 |
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| 3 | 通過引用於2023年7月26日提交給美國證券交易委員會的F-3表生效後修正案(文件號：333-245589)的附件99.1併入。 |
| |
| 4 | 通過引用合併於2014年6月24日提交給美國證券交易委員會的F-6表格(文件號：333-196985)的附件99(A)。 |
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| 5 | 通過引用合併於2020年3月9日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件號：001-04546)的附件2.5。 |
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| 6 | 以引用方式併入2022年12月12日提交給美國證券交易委員會的S-8表格(檔案號：333-185299)的附件99.1。 |
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| 7 | 通過引用2002年3月28日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F(文件號：001-04546)的附件4.5合併。 |
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| 8 | 通過引用2002年3月28日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F(文件號：001-04546)的附件4.7合併。 |
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| 9 | 通過引用2011年3月4日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件號：001-04546)的附件4.8合併。 |
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| 10 | 通過引用2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件號：001-04546)的附件4.7併入。 |
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| 11 | 通過引用合併於2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件號：001-04546)的附件4.9。 |
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| 12 | 所需信息載於表格20—F 2023年度報告第226頁。 |
簽名
註冊人特此證明其符合表格20—F的所有要求，並已正式促使並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
| | |
| 聯合利華公司 |
| (註冊人) |
|
| /s/M. Varsellona |
| 瓦爾塞洛納先生， |
| 首席法律幹事兼集團祕書 |
| 日期：2024年3月14日 |
