表格10-K

有關前瞻性陳述的警示説明

10—K表格的年度報告（本 “年報”)包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條的含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能,” “將要,” “應該，” “期望，” “計劃，” “期待，” “可以，” “意向，” “目標，” “項目，” “沉思，” “相信，” “估計，” “預測，” “潛力，”或“繼續”或這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面影響。

本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受本年度報告題為“風險因素”以及本年度報告的其他部分。此外，我們在一個競爭激烈、充滿活力和挑戰性的環境中運營。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本年度報告所載前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況，或所披露的計劃、意圖或預期將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中明示或暗示的結果、事件或情況大不相同。

本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。除法律規定外，我們沒有義務更新本年度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的事件或情況、新信息或意外事件的發生。

第一部分

項目1.業務

有關更多信息，請參閲本年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”的章節。

關於Aterian

Aterian，Inc.(“Aterian”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”)是一家以技術為基礎的消費品公司，主要通過亞馬遜和沃爾瑪等在線零售渠道運營。該公司經營自己的品牌，這些品牌要麼是孵化的，要麼是購買的，銷售多個類別的產品，包括家用電器和廚房用具、廚房用具、空氣質量電器、保健和保健產品以及精油。

我們的主要品牌包括Squatty Potty；hOmeLabs；Mueller；Pursteam；Heating Solutions；和Photo Paper Direct。我們主要通過在線銷售各種消費產品來創造收入，幾乎所有的銷售都是通過亞馬遜美國市場完成的。

產品

該公司銷售多個類別的廣泛產品，包括家用和廚房用具、廚房用具、降温和空氣質量用具，如除濕器、保健和美容產品、精油等。這些產品以公司的自有品牌銷售，這些品牌要麼是孵化的，要麼是收購的。我們的主要品牌包括Squatty Potty；hOmeLabs；Mueller；Pursteam；Heating Solutions；以及Photo Paper Direct(PPD)。我們主要通過在線銷售我們的各種消費產品來創造收入，我們幾乎所有的銷售都是通過亞馬遜美國市場完成的。

在我們從現有產品組合和新產品發佈中尋求增長的同時，我們也打算通過戰略收購我們相信將與我們的業務很好地整合的品牌來實現增長。

知識產權與技術

我們主要依靠商業祕密、商標、員工和第三方保密協議以及許可安排(包括開源軟件)來保護我們的知識產權。我們一般不會將專利申請作為保護我們知識產權的一種手段。我們已經申請或已經在美國和其他司法管轄區註冊了我們的某些商標，我們將尋求更多的商標註冊，以達到我們認為它們將是有益和具有成本效益的程度。

我們相信，技術的使用使我們能夠自動化和吸收數據，以在我們的銷售和營銷以及我們的供應鏈中創造效率。考慮到我們的大部分淨收入都是通過電子商務市場產生的，這種利用技術的能力對我們的業務同樣重要。但在歷史上，我們的大部分技術都是在內部開發的。然而，在2024年2月，我們宣佈將我們的技術平臺從完全內部開發的模式轉變為集成的第三方、同類最佳模式。

顧客

我們的客户主要是個人在線消費者，他們主要在亞馬遜美國購買我們的產品，其次是在我們擁有和運營的網站和其他市場，如沃爾瑪。在2022年和2023年，我們大約89%和88%的收入分別來自亞馬遜銷售平臺。

季節性

我們的個別產品類別通常受到季節性銷售趨勢的影響，主要原因是我們的某些環保電器產品的夏季時間以及我們的小型廚房電器和配件的秋季和假日季節。憑藉我們目前的環境電器組合，這些產品的銷售額在夏季往往會大幅上升。此外，我們的小型廚房電器和配件在第四季度的銷售額往往會更高，包括感恩節和12月的假日季節。因此，我們的經營業績、現金流、現金和庫存狀況在任何季度都可能大幅波動，這取決於不利的天氣條件、某些假期的時間變化以及我們產品組合的變化等。

銷售和市場營銷

我們的銷售及營銷策略及方法專注於線上渠道及電子商務平臺。目前，我們主要關注的是亞馬遜、谷歌和Facebook的在線廣告支出。

第三方製造與物流

於2023年，我們絕大部分成品均從中國供應商處採購。我們並無與供應商訂立長期採購合約，主要以採購訂單為基準營運。我們用美元與外國供應商談判採購。截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們向約59家供應商採購存貨，其中四家佔採購額的10%以上。雖然我們相信，由於有其他供應商可供使用，任何一家供應商的損失不會對我們的業務造成長期重大不利影響，但短期內，供應商的損失可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們的第三方供應商生產我們產品所使用的主要原材料為塑料、玻璃、鋼材、銅、鋁及包裝材料。我們相信各供應商可提供足夠數量的原材料。

我們使用亞馬遜倉庫、其他第三方倉庫和物流合作伙伴的組合，通過協議或服務條款履行直接面向消費者的訂單。除了亞馬遜倉庫的履行，我們還使用分佈在美國的第三方倉庫，通過地面運輸，在一到兩天內將訂單交付給大多數客户。

競爭

消費品和電子商務市場競爭激烈，充滿活力。我們的每種產品主要與眾多第三方品牌和銷售商在市場上競爭。競爭基於價格、產品特性和質量、強大的評級和評論、有效的營銷、在線貨架上的知名度和位置以及供應鏈的卓越性，這主要是在一到兩天內將產品交付給客户的能力。在某些情況下，我們與直接向客户銷售其自有品牌的第三方供應商直接競爭，包括我們的某些材料產品，如除濕機。

政府監管

我們受各種美國聯邦、州和地方法律以及國際法的約束，包括但不限於管理支付處理、消費者保護、消費者信息隱私的法律以及其他有關不公平和欺騙性貿易慣例的法律。我們還受各種環境法律、規則和法規的約束，例如加州的65號提案。

我們銷售的產品也受美國政府機構的監管，包括美國消費品安全委員會、聯邦貿易委員會、美國食品和藥物管理局、美國環境保護局、美國能源部以及類似的州和國際監管機構，如加利福尼亞能源委員會。我們並無估計本財政年度或不久將來任何重大環境控制事宜的資本開支。

我們亦須遵守有關供應鏈的法規。例如，《加州供應鏈透明度法案》要求在加州開展業務的零售商披露其在供應鏈中根除奴隸制和人口販運的努力。作為我們供應商資格認證過程的一部分，我們會審查供應商的運營是否符合適用的勞工和工作場所標準以及其他適用法律，包括禁止童工、強迫勞動和不安全工作條件的法律。

目前，我們的大部分產品在中國生產。頒佈新的立法、行政行動或現行法律影響貿易協定的國際貿易相關法律的變更、關税、貿易壁壘、價格和外匯管制以及其他監管要求的變更或採購模式的變更，可能會對公司的運營造成不利影響，並導致額外開支。

儘管我們過往並無因政府法規而受到任何重大限制，但未來隨着我們擴大產品種類，可能會出現重大障礙。

我們不時根據適用法律及法規處置或捐贈過時存貨。

人民

我們在管理業務時注重的人力資本目標包括吸引、發展和留住關鍵人員。我們相信，我們的管理團隊擁有有效實施我們的增長戰略並繼續推動股東價值所需的經驗。我們提供有競爭力的薪酬，包括專注於股票薪酬，以及吸引和留住關鍵員工的福利，同時提供安全、包容和尊重的工作場所。截至2023年12月31日，我們共有114名全職員工和52名獨立承包商。截至2023年12月31日，我們的員工和承包商位於美國的辦公室、共享辦公室和遠程工作地點，中國，英國，菲律賓和波蘭。我們還與烏克蘭、塞爾維亞、以色列和哥斯達黎加的21名顧問簽約。

2024年2月8日，公司承諾實施固定的成本削減計劃，包括裁員，這將導致全球約21名員工和27名承包商被解僱。該公司預計將在2024年第一季度末之前基本完成這一削減。

可用信息

該公司的公司網站是：https://ir.aterian.io.本公司根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的信息要求，向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。本公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交報告後，在合理可行的範圍內儘快在其網站上或通過其網站免費提供公司的年度、季度和當前報告以及對該等報告的任何修訂。公司網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。讀者也可以閲讀和複製美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的任何公司文件。

第1A項。風險因素。

我們在一個充滿活力和快速變化的環境中運營，其中涉及許多風險和不確定性。某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，您應該仔細考慮。因此，在評估我們的業務時，我們鼓勵您在本Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中包含的其他信息之外，考慮以下對風險因素的整體討論。我們目前沒有預料到或我們目前認為無關緊要的其他事件也可能影響我們的經營結果和財務狀況。

與我們的業務相關的風險

我們在歷史上一直處於虧損狀態，我們可能永遠不會實現或維持盈利或正現金流。此外，我們和我們的獨立註冊會計師事務所對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力表示了極大的懷疑。

在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度內，我們經歷了重大的税後虧損。此外，我們的成本在歷史上一直在增加，未來可能會進一步增加，這可能會對我們未來的經營業績以及實現和維持盈利的能力產生負面影響。例如，我們可能需要繼續在產品的構思、採購和開發、我們的技術基礎設施、研發、銷售和營銷、國際擴張和一般管理方面投入大量財政和其他資源，包括與上市公司相關的費用。我們不得不依靠運營現金流和新資本的組合來維持我們的業務。儘管我們已經籌集了大量資本，但不能保證我們永遠都能實現盈利。即使我們這樣做了，也不能保證我們將能夠保持或提高季度或年度的盈利能力。如果不能實現或保持盈利，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的增長戰略導致了運營虧損和負現金流，這讓人對我們作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。我們的獨立註冊會計師事務所在截至2023年12月31日的年度財務報表報告中包含了一段説明，這讓人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。如果我們無法繼續經營下去或維持我們與貸款人的財務契約，我們可能不得不對我們的運營計劃做出重大改變，例如推遲支出、減少對新產品的投資、推遲我們軟件的開發、減少我們的銷售和分銷基礎設施，或者大幅減少我們的業務。此外，如果我們無法繼續經營下去，我們可能會被迫清算我們的資產，我們在清算或解散中收到的資產價值可能會大大低於我們財務報表中反映的價值。

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能有效地競爭，我們的市場份額和收入可能會減少，這可能會推遲或以其他方式阻礙我們實現或保持盈利的努力。

我們不能向您保證，我們的產品將繼續保持有利的競爭優勢，或者我們將在日益激烈的競爭中取得成功，以及現有競爭對手或進入我們運營的市場的新公司推出的新產品和增強功能。我們主要在市場上銷售我們的產品，主要是在美國的亞馬遜上。與傳統的實體零售商不同，在市場上購物的客户有大量競爭產品可供選擇，因為進入壁壘有限。此外，互聯網促進了競爭性進入和比較購物，這增強了新的和現有的企業與我們競爭的能力。我們當前和潛在的許多競爭對手擁有更多的資源、更長的歷史和/或更高的品牌認知度。因此，他們可能能夠從供應商那裏獲得更好的條款，並將更多的資源投入到技術、基礎設施、實施和營銷上，而我們可能無法做到這一點。此外，我們的一些競爭對手為了獲得市場份額而大舉打折，這導致了定價壓力、利潤率下降和市場份額的喪失。此外，以產品評級和評論的形式在市場上銷售的產品的社會證明對我們的成功非常重要。在某些情況下，我們一直無法保持這種社會證明，我們可能無法在未來保持這種社會證明，或者競爭對手可能能夠為他們的產品獲得更好的社會證明，這可能會對我們的經營業績產生實質性影響。

就我們產品組合中的若干重要產品而言，例如我們銷售的若干除濕機，我們與我們的合約製造商直接競爭，該合約製造商在我們銷售的市場上銷售自己的競爭自有品牌產品，且該合約製造商的成本結構較低，研發能力顯著提升。這些製造商可能會對我們採取積極行動，包括限制生產能力的可用性，或限制我們獲得更新、更具創新性的車型，這些都是我們不時經歷的。對於其他特定產品，由於我們的庫存多頭頭寸和其他因素，我們繼續銷售舊版本的SKU，而不是訂購一些競爭對手目前銷售的創新版本，這已經並可能繼續對我們的業務產生重大影響。在此期間，我們已經失去並可能繼續失去此類SKU的市場份額。

由於競爭的結果，我們的產品供應（無論在新市場或現有市場）可能不會成功，我們可能無法獲得或可能失去業務，我們可能需要增加營銷開支或降低價格，這兩種情況均可能對我們的經營業績造成重大影響。

我們的財務預測在性質上是高度主觀的，我們的未來財務業績可能與我們的預測以及季度之間存在重大差異。

我們可能不時向股東、貸款人、投資界和其他利益相關者提供財務預測，這些預測具有高度主觀性。我們的季度收入和其他經營業績在過去有所不同，未來可能會繼續按季度變化顯著。我們難以準確預測對我們許多產品的需求，或我們未來收入和經營業績的金額和時間。我們的預測是基於管理層使用歷史銷售數據和當時可用的其他相關信息對銷售額的最佳估計。由於產品銷售可能大幅波動，該等預測具有高度主觀性。此外，受競爭對手、運輸、供應商交貨期、成本和可用性、原材料成本和可用性以及其他因素影響的消費者需求變化，可能會使我們的庫存管理和銷售預測更加困難。此外，我們的開支水平和投資計劃基於銷售估計。我們很大一部分開支和投資是固定的，如果我們的銷售額低於預期，我們無法迅速調整開支。由於本節其他部分所述的這些和其他因素，我們的未來經營業績可能與我們的預測和季度之間存在重大差異。此外，我們認為季度與季度的經營業績比較不一定有意義。此外，我們的經營業績可能不符合我們的股票研究分析師或投資者的期望。如果出現這種情況，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌，無論是突然還是隨着時間的推移。

我們的業務對美國消費者市場的強勁程度相當敏感，消費者開支及經濟狀況的變動可能對我們的業務造成不利影響。

美國經濟的強勁表現對我們的表現有重大影響。我們依賴於自由支配的支出，而自由支配的支出受到失業率、全球經濟和政治狀況、消費者信心、能源和汽油價格、利息和抵押貸款利率、消費者債務水平和税收水平以及金融市場等因素的影響，這些都是我們無法控制的。需求持續走軟，無論是由於客户偏好的變化，還是美國或全球經濟疲軟，都可能導致收入減少。我們相信，我們的產品銷售額持續下降，部分原因是上述因素所致，而美國或世界其他地區的任何持續經濟衰退或不確定因素可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。

對我們產品的需求具有高度的季節性，並取決於天氣狀況，這可能導致我們的庫存水平、財務狀況和經營業績出現重大變化。

天氣和其他條件可能會對我們產品的需求產生重大影響。對我們的空氣質量產品的需求主要發生在夏季，對我們的精油、廚房用具及配件的需求主要發生在秋季及假日季節。自然災害（如野火、颶風和冰暴）、公共衞生危機（如流行病和流行病），或異常温和或短暫的夏季，都可能導致消費者需求的意外波動。該等因素可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。

如果我們無法有效管理存貨，我們的經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到不利影響。

過去，我們並不總是準確預測消費者對我們產品的需求，導致庫存短缺、過多庫存核銷和毛利率下降。我們面臨重大庫存風險，這些風險已經或可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響，原因包括季節性、新產品推出、產品週期和定價的快速變化、有缺陷的商品、萎縮、客户需求和消費者支出模式的變化、消費者對我們產品的品味的變化、變質，市場為移除我們的產品而採取的不利行動，以及其他因素。產品的需求在訂購庫存的時間和銷售日期之間可能發生顯著變化。此外，當我們開始銷售新產品時，可能難以建立供應商關係，確定適當的產品或組件選擇，以及準確預測需求。我們提供廣泛的產品選擇，有時我們無法銷售足夠數量的產品或滿足相關銷售季節的需求。上述任何一項庫存風險因素都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流量造成不利影響。

市場收取的原材料、能源、勞動力、運輸和平臺費用成本增加可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成不利影響。

成本大幅增加及╱或原材料、能源、勞動力、運輸可用性減少，以及市場收取的關税及平臺費用增加，對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流造成負面影響，並可能在未來繼續對該等項目造成負面影響。我們的合同製造商採購大量的金屬、塑料和其他材料來製造我們的產品。此外，他們還購買大量電力，以供應生產過程中所需的能源。全球政治不穩定可能導致金屬、塑料、電力、運輸和產品成本上升，或可能損害我們以適銷對路的價格獲得產品的能力。我們嚴重依賴海運、鐵路和卡車貨運。全球供應鏈和貨運網絡的中斷已經並可能繼續限制進出境運輸能力，並增加我們的銷售成本和若干營運開支。此外，我們銷售產品的市場收取銷售、存儲、廣告和履行費用，所有這些費用都有歷史性增長，我們預計將繼續增長。原材料、能源、勞動力、運輸成本以及市場收取的平臺費用合計佔我們銷售貨品成本及若干其他營運開支的很大一部分，而這些開支不在我們的控制範圍內，我們將這些開支轉嫁給客户的成功有限。我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量可能因未來任何該等成本增加而受到不利影響。此外，原材料或其他成品組件等基本製造及供應要素的損失或中斷、運輸受限或運費增加、勞動力減少或其他製造及分銷中斷，均可能對我們滿足客户需求的能力造成不利影響。此外，由於我們對各種外幣的風險不斷變化，以及難以預測外幣匯率相對於美元的波動，因此，減少我們的風險，亦無法準確預測外幣匯率波動對我們經營業績的可能影響。

我們的所有產品都依賴第三方供應商，其中大部分位於亞洲，任何無法或延遲從該等供應商獲得產品可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。

我們依賴第三方供應商（如合約製造商、第三方物流供應商及承運商）生產及分銷我們的產品，供應鏈的任何中斷（即使持續較短的時間）均可能導致收入損失，從而可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流造成不利影響。我們選擇可靠的供應商，及時交付優質產品的能力將影響我們滿足客户需求的成功。此外，就我們的多項重要產品而言，我們只有單一供應來源（例如若干除濕器），且一般而言，我們並無與合約製造商訂立涵蓋成本及生產的合約，而我們相信我們無需付出不必要的努力或成本即可強制執行。任何供應商不能或不願及時交付符合預期規格的產品或供應商的任何意外變化都可能造成破壞性和成本高昂，我們不太可能及時或在製造我們某些重要產品的情況下實現替代安排。倘我們未能以可負擔的成本及時獲得足夠數量的優質產品，或供應出現任何重大延誤或中斷，將對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。

由於我們的大多數產品供應商都設在中國，我們的業務面臨其他風險，包括但不限於：匯率波動；勞工騷亂；潛在的政治、經濟和社會不穩定；資金轉移限制；進口關税和配額；國內和國際海關和關税的變化，包括禁運和海關限制；由於全球供應鏈的動態性質，涉及產品運輸和倉儲成本的不確定性；監管環境的意外變化；與外國供應商打交道以及產品進出口中涉及的監管問題。上述因素可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們的大部分收入來自亞馬遜上的產品銷售’S美國市場和我們在亞馬遜上運營能力的任何變化、限制或限制’S平臺可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們很大一部分收入來自在亞馬遜美國市場上銷售產品，我們受亞馬遜的服務條款(ToS)和其他各種亞馬遜賣家政策的約束。亞馬遜有權隨時以任何理由終止或暫停我們在其平臺上銷售的能力。亞馬遜還可能對我們採取其他行動，例如暫停或終止我們的賣家賬户或產品清單，並無限期扣留欠我們的款項。在過去，我們不時地經歷過針對我們推出的產品和我們獲得的產品的此類不利行動，我們不能保證我們將能夠遵守亞馬遜的ToS。此外，如果我們的任何賣家賬户或產品列表因不合規或任何其他原因而被暫停，或我們的產品列表被要求更改，我們的恢復工作可能需要大量的時間和精力，或者可能失敗，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外，亞馬遜已經並預計將繼續對其平臺做出改變，這些改變可能要求我們改變運營方式，限制我們成功營銷現有產品和推出新產品的能力，或者增加我們的運營成本。這些變化以及維持合規所需的努力可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。亞馬遜過去的變化包括平臺費用增加(即存儲、廣告、履行和銷售佣金)、庫存倉庫限制、對某些營銷活動的限制以及對上市要求的改變，這些要求限制了單一上市中可以包括的產品的變化。對我們在亞馬遜平臺上銷售能力的任何改變、限制或限制，即使是暫時的，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。我們還依賴亞馬遜的履行平臺提供的服務，包括其Prime徽章計劃，在該計劃中，亞馬遜保證我們出售給消費者的產品加速發貨，這是消費者購買決定的重要因素。此外，亞馬遜允許我們在相同的Prime徽章保證下從我們自己的第三方倉庫直接向客户發貨。亞馬遜可能隨時決定停止允許我們直接從我們的倉庫網絡銷售我們的產品，或限制我們在產品清單上宣傳此類產品將根據其Prime徽章計劃獲得加速發貨的能力。任何此類無能或限制都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。我們歷史上曾經歷過亞馬遜從我們的某些賣家賬户中取消Prime徽章擔保的情況，在這種情況下，我們及時或根本沒有成功恢復Prime徽章擔保。

我們的信貸安排包含各種限制和契約，可能會限制我們的經營靈活性，我們可能無法再融資或償還我們的信貸安排。我們還為我們在中國的供應商提供信用出口保險，如果無法獲得，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

2021年12月22日，我們從MidCap Funding IV Trust(“信貸安排”)獲得循環信貸安排。我們的信貸安排包含契約和其他限制，其中包括要求我們滿足某些流動性和借款可用性測試，限制我們執行併購交易和產生額外債務的能力。這些限制和公約，以及日後其他融資安排的限制，可能會限制我們因應市場情況、滿足資本投資需要或把握商機的能力。

2024年2月23日，公司修改了信貸安排，將貸款期限延長至2026年12月，併為我們提供了1,700萬美元的現有承諾，根據某些條件，這些承諾可以增加到3,000萬美元。

不能保證我們有能力償還或再融資我們的信貸安排。此外，在任何時候，如果我們違反信貸安排的條款，我們可能無法以令人滿意的條款從貸款人那裏獲得豁免，或者根本無法獲得豁免，這將限制我們的經營靈活性和/或流動性，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們亦依賴中國出口信用保險公司（“中保”）（一家中國國有企業）提供的出口信用保險，該公司為我們的合約製造商提供出口信用保險。由於我們未能及時付款，我們的合約製造商不時會遇到從中保獲得的信貸減少的情況。雖然我們目前相信我們的合約製造商已擁有我們認為足以為我們的運營提供資金的保險水平，但無論我們是否及時向供應商付款，我們都無法保證該等保險將按我們的業務所需的水平提供，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

此外，該公司在金融機構的現金存款超過聯邦存款保險公司的保險金額30萬美元。

我們通過新產品、市場和地域擴張來發展業務的努力可能不會成功，並可能會對我們的管理和運營、財務和其他資源造成重大壓力。

我們的長期成功取決於我們開發和商業化不斷的新產品流，擴展到新市場和地區，以及利用我們可能納入業務的新技術的能力。我們已經進入並預期將繼續進入新產品類別以及新市場和地區，我們對此經驗有限或沒有。在某種程度上，我們依靠亞馬遜的全球評論計劃來實現我們的國際擴張。如果該計劃被限制、減少或停止，我們的國際擴張將受到負面影響。我們努力發展業務，對管理層、人員、運營、系統、財務資源以及內部財務監控和報告職能等構成重大壓力。我們面臨的風險是，我們將無法顛覆現有企業，我們的競爭對手將推出新的更好的產品與我們競爭。持續成功開發及商業化新產品存在諸多固有不確定因素，新產品的推出未必能帶來預期的銷售或經營業績增長。我們開發和營銷的任何新產品可能未能及時或具有成本效益的方式推出，可能包含缺陷、錯誤、質量或其他問題，或可能無法達到產生足夠收入所需的市場接受度，或可能永遠無法盈利。如果我們無法開發和推出持續不斷的具有競爭力的新產品，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流量造成不利影響。我們未能成功執行增長計劃可能會對我們的財務業績、財務狀況和現金流產生負面影響。

我們可能無法進行投資、進行和整合收購，或維持或增長任何被投資方或被收購業務的財務表現，這可能對我們的業務和經營業績造成不利影響，並可能影響我們的普通股價格並導致股東攤薄。

收購和投資是我們增長戰略的一個重要方面，我們預計將繼續進行品牌和其他戰略收購和投資。我們已經收購了一些公司，未來我們可能會收購或投資更多的公司，或者與更多的公司建立合資企業。該等收購在過去及未來可能需要管理層注意整合該等業務，包括更注重管理某些收購的供應鏈。此外，我們過去曾被要求及未來可能被要求就該等被收購業務的商譽及無形資產作出重大減值準備。收購市場歷來競爭激烈。如果我們面臨更激烈的競爭或找不到合適的目標，我們的增長戰略可能會受到不利影響。此外，進行或完成任何此類收購或投資都可能分散管理層的注意力，否則會擾亂我們的運營，並對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。任何收購或投資，如果不被消費者、股東、分析師和投資界其他人接受，可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。此外，任何收購都涉及許多風險，包括：在盡職調查期間未能發現可能導致目標在完成交易後表現不佳的問題、負債或其他缺點或挑戰；難以吸收與收購相關的業務、技術、產品和人員，以及與此類整合相關的意外費用；整合分銷渠道方面的挑戰；將管理層的注意力從其他業務上轉移；過渡和保持客户、承包商、供應商和其他重要第三方關係的困難；預期實現成本節約、協同效應和其他好處的挑戰；有形和無形資產和商譽的潛在減值；進入我們沒有經驗或經驗有限的市場的風險；與後續虧損相關的風險，包括與我們收購的公司相關的潛在未知債務；以及留住關鍵人員的問題。我們不保證我們將能夠完成任何收購，或任何被收購的企業將經歷與收購前相同或更好的財務表現水平。

為了完成未來的任何收購，我們可能需要使用手頭的現金，我們可能需要籌集額外的股本或招致或承擔債務，其中任何一項都可能損害我們的業務，只有在不利的條件下才能獲得，如果真的有的話，並導致對我們股東的重大額外稀釋。

我們可能無法吸引、留住或激勵關鍵人員，這可能會損害我們的業務。

我們未來的成功有賴於我們繼續吸引、激勵和留住合格員工的能力。在我們業務的各個方面，對高素質員工的競爭在全球範圍內都很激烈。如果我們失去一名或多名關鍵人員，或者我們無法及時找到合適的關鍵角色繼任者，包括通過繼任計劃，可能會對我們的業務產生不利影響。我們的每一位高管、關鍵人員和其他員工都可以隨時終止與我們的僱傭關係。此外，我們依賴基於股票的薪酬作為吸引、留住和激勵員工的一種方法。如果我們的普通股繼續波動或低迷，我們可能無法吸引、留住和激勵員工，如果發生這種情況，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們目前沒有為我們的高級管理團隊的任何成員或任何其他關鍵員工維護關鍵人人壽保險。

我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

截至2023年12月31日，我們有2.222億美元的淨經營虧損結轉，對他們有全額估值準備。總的來説，根據經修訂的1986年《國內税收法》第382條，（“守則”），經歷所有權變更的公司，其一般定義為在滾動三年期間內某些股東的股權價值累計變化超過50個百分點，其使用變動前淨經營虧損（“NOL”）抵銷變動後應課税收入的能力受到限制。我們現有的NOL可能會受到先前所有權變更所產生的限制，如果我們發生所有權變更，我們使用NOL的能力可能會受到《守則》第382條和類似州條款的進一步限制。我們股票所有權的未來變化，其中一些可能超出我們的控制範圍，可能導致根據《守則》第382條的所有權變化。此外，我們利用未來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。此外，由於監管變動（例如限制使用無經營權），我們現有無經營權可能到期、價值減少或無法抵銷未來所得税負債的風險。例如，《減税及就業法案》導致我們可動用的非經營收益及其他遞延税項資產的經濟利益減少。基於這些原因，即使我們達到盈利，我們也未必能從使用我們的無記名經營線中獲得税務優惠。我們尚未進行詳細分析，以確定是否發生《守則》第382條所述的所有權變更。第382條所有權變更的影響將是對變更前期間的淨經營虧損結轉的使用施加年度限制。任何限制可能導致所有或部分NOL或其他税務屬性（如研發信貸結轉）在使用前到期。

我們最近經歷了管理層變動，並重新評估了我們業務的各個方面，包括但不限於減少我們銷售的產品數量、改變我們的技術基礎設施以及成本和固定成本削減計劃，包括裁員；其中每項計劃，個別或整體而言，都可能對我們的經營業績、財務狀況和業務產生重大影響。

截至2023年12月31日止年度，本公司實施了一項策略，將若干利潤較低的產品合理化，並減少其產品供應。此外，2023年7月26日，Yaniv Sarig辭去Aterian首席執行官一職，Arturo Rodriguez和Joseph Risico被提升為Aterian聯席首席執行官。由於領導層的變動，我們制定了多項策略性措施，這些措施可能會影響我們目前經營方式的若干方面，包括進一步合理化我們的產品組合以改善我們的運營和潛在的未來盈利能力、改變我們的技術基礎設施以及減少我們的員工。我們產品組合的減少已經導致並將繼續導致未來幾個季度的收入下降。執行任何該等決定均屬複雜，並會帶來多項潛在風險，包括但不限於不確定性、業務及業務模式的中斷及挑戰、收入及盈利能力下降、市場份額侵蝕、存貨核銷及其他重組相關費用、影響我們與各供應商的關係，並可能影響員工士氣。此外，推行或完成任何該等戰略計劃可能會分散管理層的注意力，否則會擾亂我們的運營和技術平臺，從而對我們的經營業績、財務狀況和現金流造成不利影響。

與信息和網絡安全有關的風險

我們依賴第三方提供的數據，以及與此相關的任何損失、訪問減少或成本增加，可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們在業務的各個方面使用技術組合，包括新產品發佈、預測、履行以及產品銷售和營銷的自動化等。我們成功使用我們的技術的能力在很大程度上取決於我們分析和利用數據的能力，包括由獨立的第三方（主要是Google和Amazon）提供的搜索引擎結果。在未來，這些第三方可能會改變其數據共享政策，包括使其更具限制性或成本更高，或可能會改變其算法，其中任何一種都可能導致我們分析有用數據的能力損失或嚴重受損。這些第三方還可能將我們的服務提供商的數據收集政策或做法解釋為與其政策不一致，這可能導致我們失去收集和使用這些數據的能力。

如果我們或第三方的信息技術系統遭受數據安全漏洞、中斷或停止有效運作，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

我們嚴重依賴信息技術系統來運營我們的業務，我們收集、維護、傳輸和存儲敏感數據，包括關於我們消費者的數據。我們還參與並依賴代表我們從事相同活動的第三方。因此，保持這些系統的持續運行和維護網絡安全至關重要。我們的系統和我們在運營中使用的第三方的系統容易受到安全風險的影響，包括病毒和蠕蟲、網絡釣魚攻擊、社會工程、黑客攻擊、分佈式拒絕服務攻擊、勒索軟件以及未經授權篡改我們的服務器和計算機系統或我們在運營中使用的第三方的服務器和計算機系統造成的類似中斷，這可能會導致中斷、延遲、關鍵和敏感數據的丟失以及消費者信心的喪失。此外，內部行為者--無論是惡意的還是非惡意的--可能導致技術中斷和/或機密數據泄露。此外，如果發生勒索軟件攻擊或其他網絡安全事件，無論是在內部還是在我們的第三方技術服務提供商，我們可能會被阻止訪問我們的數據或系統，這可能會導致我們的業務運營中斷或延遲，導致我們產生實質性的補救成本，並可能要求我們支付贖金或損害我們的聲譽。我們未能防止或減少數據丟失、被盜、濫用或影響我們或我們供應商的技術和系統的其他安全漏洞或漏洞，可能會：使我們或我們的客户面臨丟失、披露或濫用此類信息的風險；導致訴訟、罰款、責任或監管行動(包括根據與隱私、數據使用、數據保護、數據安全、網絡安全和消費者保護相關的法律)；阻止客户使用我們的商店購買我們的產品；並損害我們的業務、經營業績、財務狀況和聲譽。我們出於各種原因使用第三方技術和系統，包括但不限於加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容、後臺支持、託管、支付處理和其他功能。儘管我們做出了安全努力，但我們的一些系統在過去經歷了安全漏洞，儘管它們對我們的運營或財務業績沒有重大不利影響，但不能保證未來的事件(我們預計會發生)不會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。例如，2022年4月25日，一家支付處理器提醒我們，我們的一個英國網站發生了數據安全事件。這並未對我們的業務造成實質性影響。此外，由於網絡攻擊中使用的技術、工具和戰術經常變化，可能在一段時間內很難被發現，因此我們在預測和實施充分的預防措施或在此類攻擊後完全減輕危害方面可能面臨困難。安全漏洞有可能在更長的一段時間內不被檢測到，最長可達數年，甚至包括幾年，就像2022年4月發現的前一次非實質性安全漏洞一樣。該公司採用遠程工作最初是由疫情推動的，這也可能給我們的信息技術網絡和基礎設施帶來額外的威脅或中斷。儘管我們開發了我們認為旨在保護客户數據和防止此類事件的合理設計的系統和流程，包括旨在減少第三方供應商或客户安全漏洞影響的系統和流程，但此類措施無法提供絕對安全，可能無法按預期運行或被規避。此外，我們的保險可能不能提供足夠的保險來補償相關損失。

此外，我們在我們的技術平臺和我們其他複雜的信息技術和系統中使用開源軟件，我們預計未來將繼續使用開源軟件。除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可人通常不提供與軟件有關的擔保、賠償或其他合同保護(例如，不侵權或功能)。我們使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為開源軟件的源代碼是公開的，這可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何入侵我們依賴開源軟件的網站和系統。

我們的信息技術系統和我們第三方的信息技術系統可能不時受到損壞、中斷和其他技術故障的影響，包括但不限於違規、人為錯誤、停電、電信或公用事業故障、系統故障、自然災害或其他災難性事件。此外，我們交易量的增長或在線流量的激增對我們的系統提出了額外的要求，並可能導致或加劇速度減慢或中斷。如果任何這樣的系統被損壞，或無法正常運行，我們可能不得不進行金錢投資來修復或更換系統，並可能遭受運營延誤。我們的系統不時會遇到中斷，我們預計還會繼續遇到中斷。此類系統的任何重大中斷或減速，包括未能成功升級系統，都可能對我們的運營的許多方面產生重大影響，包括我們在電子商務市場上運營的能力。這樣的損失或延遲可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們的系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃可能不夠充分。

與訴訟和政府監管有關的風險

索賠、訴訟、政府調查、產品責任和召回以及其他程序可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們不時涉及可能對我們產生重大不利影響的各種索賠、訴訟事項和監管程序。這些事項可能包括人身傷害和其他侵權索賠、欺騙性貿易實踐糾紛、知識產權糾紛、產品召回、合同糾紛、僱傭和税務事項以及其他訴訟和訴訟，包括集體訴訟。無法預測未決或未來訴訟的結果，任何此類索賠，無論是否具有可取之處，都可能既耗時又昂貴，並可能要求公司產生鉅額成本並轉移管理資源。

如果我們的產品被指稱導致財產損失、身體傷害或其他不利影響，我們將面臨產品責任和其他索賠。此外，如果我們被要求或自願維修、更換或退款一項或多項產品，則可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和聲譽造成重大影響。

於二零二一年夏季，本公司收到第三方發出的非正式通知，指稱本公司銷售的若干轉印紙產品存在專利侵權。

於2022年2月，本公司收到一份通知，該通知涉及本公司計算將支付予本公司收購的一項轉讓紙業務的前擁有人的盈利支出。2022年9月14日，紐約南區提出了一項強制仲裁動議，並於2023年5月18日獲得批准。根據PPD股票購買協議和紐約南區的要求，雙方聘請了一名獨立會計師解決爭議。於2024年2月，獨立會計師作出有利於本公司的裁決，並確定本公司並無欠下盈利。因此，本公司認為其對賣方並無任何責任。

釐定法律儲備金或對我們的索賠可能造成的損失涉及判斷，可能無法反映全部不確定性和不可預測的結果。在該等事項最終解決之前，我們可能面臨超過記錄金額的虧損，而該等超出金額可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量產生重大影響。此外，任何索賠的解決方案（包括由於和解而導致的）可能要求我們在未來支付大量款項，阻止我們提供某些產品或服務，或要求我們改變我們的業務慣例，其中每一項都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。

我們必須成功地管理遵守現行和不斷擴大的法律法規，以及管理美國和海外新的和懸而未決的法律法規事宜。

我們在美國和國際上的日常業務過程中，遵守許多法規、條例、規則和法規，如果我們或我們合作的第三方違反這些法規、條例、規則和法規，可能對我們的業務、經營成果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。這些法律和法規包括但不限於會計和財務報告、廣告、反賄賂和反腐敗、消費者保護、數據安全和隱私、電子商務、就業、知識產權、產品責任和貿易（包括關税）。此外，政府和社會日益關注環境、社會和治理（ESG）事項，包括擴大對氣候變化、廢物產生、用水、人力資本、勞動力和風險監督等主題的強制性和自願性報告、盡職調查和披露，可能會擴大我們需要控制、評估和報告事項的性質、範圍和複雜性。鑑於我們對第三方供應商的依賴，每一項都可能具有挑戰性。這些和其他迅速變化的法律、法規、政策和相關詮釋，以及各政府和監管機構的執法行動增加，為我們帶來挑戰，包括我們的合規和道德計劃，可能改變我們的業務環境，並可能增加持續合規成本，這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成不利影響。倘我們無法繼續應對該等挑戰及遵守所有法律、法規、政策及相關詮釋，則可能會對我們的聲譽及業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成負面影響。此外，我們將來可能會受到政府機構或私人當事方的查詢、調查、索賠、訴訟和信息要求，其不利結果可能會損害我們的業務。未能成功地管理這些新的或懸而未決的監管和法律事項，以及解決這些事項而不承擔重大責任或損害我們的聲譽，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。此外，倘新的法律或監管事項導致罰款或成本超過迄今應計金額，亦可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大影響。

美國政府的貿易行動可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

在過去的幾年裏，美國政府採取了一些影響或可能影響我們業務的貿易行動，包括對進口到美國的某些商品徵收關税。由於我們的大部分產品是從中國進口到美國的，我們的許多產品都要繳納根據美國貿易法第301條徵收的關税，這些關税一直適用於單獨的中國進口美國商品清單，從特朗普政府時期開始，一直持續到拜登政府。與301條款關税行動有關的一些訴訟和其他法律挑戰已經提起，並仍懸而未決，這可能會導致關税發生變化。迄今為止，拜登政府一直有效地維護並繼續捍衞和執行這些特定的貿易行動。我們正在不斷評估當前和任何可能的新關税對我們的供應鏈、成本和銷售的影響，並正在考慮減輕這種影響的戰略，包括審查採購選項，提交某些產品系列的關税排除請求，以及與我們的供應商合作。我們不能保證我們為減輕此類關税或其他貿易行動的影響而實施的任何戰略都會成功。鑑於美國政府或其他國家這些貿易行動的範圍和持續時間存在不確定性，以及可能採取更多貿易行動，對我們的業務和結果的影響仍然不確定。

與我們普通股所有權相關的風險

我們是一家“新興成長型公司”而“較小的報告公司”，以及適用於新興成長型公司和較小報告公司的信息披露要求降低，可能會使我們的業績更難與其他上市公司進行比較，並降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中定義的“新興成長型公司”，我們利用適用於其他非“新興成長型公司”上市公司的各種報告要求的豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少了在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除了就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。此外，我們還利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這可能會使我們的財務報表與另一家遵守這種新的或修訂的會計準則的上市公司的財務報表進行比較，因為所使用的會計準則可能存在差異。我們將不晚於2024年12月31日失去新興成長型公司的地位。

此外，我們是S-K條例第10(F)(1)項所界定的“較小的報告公司”。較小的報告公司可以利用某些減少的披露義務，其中包括只提供兩年的經審計的綜合財務報表。我們仍將是一家較小的報告公司，直到本會計年度的最後一天：(I)截至上一財年6月30日，由非關聯公司持有的我們普通股的市值超過2.5億美元，或(Ii)在該已完成的會計年度中，我們的年收入超過1億美元，截至上一財年6月30日，由非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元。在我們利用這種減少的披露義務的程度上，這也可能使我們的合併財務報表很難或不可能與其他上市公司進行比較。

我們普通股的市場價格和交易量可能會有很大波動。

我們普通股的市場價格和交易量有時經歷了很大的價格波動。我們普通股的市場價格和交易量已經出現了大幅波動，我們預計將繼續如此。在某些情況下，這些波動與我們的經營業績、財務狀況和現金流無關或不成比例。此外，我們普通股的市場價格可能會受到投資者對我們普通股的大量空頭頭寸的重大影響，我們相信這種影響已經很大。此外，還有許多其他因素已經並可能繼續導致我們普通股的市場價格波動，包括：我們的季度經營業績，或被認為與我們相似的公司的經營業績、財務狀況和現金流的實際或預期變化；總體經濟、行業和/或市場狀況的惡化和下降；股票研究分析師對我們財務業績的估計或建議的變化，包括股票研究分析師開始或停止報道的任何決定；我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略聯盟或合資企業；以及我們資本結構的變化，如未來發行證券或產生額外債務。

我們可能會受到我們籌集支持我們增長或維持現有業務所需資金的能力的限制。此外，這種資金可能只有通過稀釋現有股東的股份才能獲得。

我們業務的成功在一定程度上取決於我們在業務的各個方面投入大量資源的能力，包括收購和其他戰略投資。我們的成功還取決於我們通過收購實現增長的能力。為了支持我們的業務增長，我們可能需要額外的資金來維護、發展和應對業務挑戰。因此，我們需要不時地進行股權或債務融資，以確保獲得更多資金。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，將導致我們現有股東的股權大幅稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。我們可能產生的任何債務都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。我們過去有，未來可能會產生債務，使我們能夠用我們的普通股償還這些債務，這可能會導致嚴重的稀釋。此外，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資，或者根本無法獲得額外融資，無論是由於與公司有關的問題，還是由於與公司無關的問題，包括但不限於銀行倒閉。如果我們不能以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們增長或應對業務挑戰的能力將受到極大限制，我們的業務可能會倒閉，我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，使我們更難獲得額外資金和尋找商機。此外，我們可能無法繼續獲得進行未來收購或類似交易所需的融資，或者我們可能無法在沒有事先尋求股東批准的情況下籌集足夠的股本或類似股本，這可能會限制我們完成此類融資或及時完成任何相關交易的能力。

我們的內部人士未來出售我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會導致我們的普通股的市場價格下跌。

我們的員工、董事和高級管理人員及其關聯公司持有大量我們普通股的股份。這些股東出售大量此類股份，或認為此類出售將發生，可能導致我們普通股的市場價格下跌。除了我們的股票所有權準則和證券法規定的交易限制（或根據我們旨在促進遵守證券法的證券交易政策），包括禁止由或代表知悉非公開重要信息的人士進行證券交易，我們對我們的員工、董事和高級職員及其關聯公司的權利沒有任何限制，出售他們的無限制普通股我們的管理人員和董事會定期出售普通股，以支付以前的限制性股票獎勵的税務負債。

未來出售和發行我們的股本，或認為這類出售可能發生，可能導致我們的股價下跌。

未來出售及發行本公司股本或購買本公司股本的權利可能會導致本公司現有股東的大幅攤薄。我們可能會在一項或多項交易中出售普通股、可轉換證券和其他債務或股本證券，價格和方式由我們不時決定。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，現有股東的所有權將被稀釋，可能是重大的。在隨後的交易中，新的投資者也可以獲得比我們普通股現有持有者更高的權利、優惠和特權。此外，我們根據股權激勵計劃向僱員發放金額可能重大的股權獎勵。

如果我們現有的股東大量出售我們的普通股，或者公開市場認為這些現有的股東可能出售普通股，我們的普通股的市場價格可能會大幅下跌。現有的股東出售也可能使我們更難在我們認為合適的時間和價格出售額外的股本證券，或根本不出售。

沒有保證你方繼續在公開市場轉售我們的普通股。

我們不能保證我們將繼續滿足繼續在納斯達克資本市場上市的所有要求。

2023年4月24日，我們收到一封信納斯達克股票市場有限責任公司上市資格工作人員發出的通知（“買入價通知”）表明，根據我們普通股在過去連續30個營業日的收盤買入價，公司目前不符合維持最低投標價為美元的要求，根據納斯達克上市規則第5550（a）（2）條（“最低買入價規則”），繼續在納斯達克資本市場上市。根據納斯達克上市規則5810（c）（3）（A），投標價格通知提供自投標價格通知日期起或至2023年10月23日止的180個日曆日的合規期，以重新遵守最低收盤出價要求。在我們於2023年10月13日提出要求後，我們於2023年10月24日收到納斯達克的一封信，授予公司額外180天，或直至2024年4月22日，以重新遵守最低收盤價要求。

買入價通知對我們普通股在納斯達克資本市場的持續上市地位沒有立即影響，因此，我們的上市仍然完全有效。

如果在2024年4月22日之前的任何時間，我們的普通股的收盤買入價至少連續10個營業日收於每股1.00美元或以上，根據納斯達克上市規則5810（c）（3）（H）將此期間延長至連續20個營業日，納斯達克將提供書面通知，説明公司已達到最低出價要求，此事將得到解決。

公司將繼續監控其普通股的收盤價，並尋求在分配的合規期內重新遵守所有適用的納斯達克要求。如果公司在分配的合規期內沒有恢復合規，納斯達克將發出通知，普通股將被退市。然後，該公司將有權向納斯達克聽證會小組提出上訴。無法保證本公司將在合規期內重新遵守最低買入價要求，或維持遵守其他納斯達克上市要求。

在未來，如果我們的普通股仍然低於每股1.00美元的持續上市標準，或以其他方式未能滿足任何納斯達克持續上市要求，如果我們無法在任何後續補救期內糾正這種缺陷，我們的普通股可能會從納斯達克退市。如果我們的普通股最終因任何原因被摘牌，我們可能面臨一系列重大的不利後果，包括我們的普通股的市場報價有限；有限的新聞和分析師報道；獲得額外融資的能力下降或未能遵守與我們現有貸款人的契約；由於交易清淡，我們的股東流動性有限；以及投資者、員工和與我們有業務往來的其他第三方可能失去信心。

為了重新遵守最低買入價規則，我們計劃對我們的普通股進行反向拆分，這可能會影響我們股票的市價、限制我們籌集資金的能力或以其他方式限制我們執行收購交易的能力，並且無法保證在進行拆分後，我們的普通股的市價或交易量不會進一步下跌。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全

我們有評估、識別和管理信息系統上或通過我們的信息系統發生的潛在未經授權事件的重大風險的流程，這些風險可能對我們的信息系統或這些系統上的信息的機密性、完整性或可用性造成不利影響。這些包括各種各樣的機制、控制、技術、方法、系統和其他過程，旨在防止、檢測或減輕數據丟失、盜竊、誤用、未經授權的訪問或影響數據的其他安全事件或漏洞。這些數據包括我們作為業務的一部分（包括代表第三方）收集、處理、存儲和傳輸的機密、專有以及商業和個人信息。我們亦採用旨在減少第三方供應商或客户安全事故影響的系統及流程，包括評估及監控外部供應商及供應商的安全標準及監控程序，並視乎評估結果加強參與或內部監控。

此外，我們使用流程監督和識別與我們使用第三方技術和系統相關的網絡安全威脅的重大風險，包括：我們用於加密和身份驗證的技術和系統；員工電子郵件；向客户交付內容；後臺支持；以及其他功能。作為風險管理流程的一部分，我們會進行應用程序安全評估、漏洞管理、安全審計和持續風險評估。我們還維護各種事件響應計劃，在發現事件時使用。我們要求擁有信息系統訪問權限的員工（包括所有企業員工）每年接受數據保護和網絡安全培訓和合規計劃。我們有一個統一和集中協調的團隊，由首席技術官和總法律顧問領導，負責實施和維護Aterian的集中網絡安全和數據保護實踐，並與Aterian的高級領導層和其他團隊密切協調。除了我們的內部網絡安全能力外，我們有時還聘請評估員、顧問、審計師或其他第三方協助評估、識別和管理網絡安全風險。這些第三方還應要求就應對新挑戰的最佳做法進行磋商。我們的網絡安全風險及相關緩解措施由高級領導層評估，包括作為風險評估的一部分，並由審核委員會及董事會審閲。截至本報告日期，本公司並不知悉任何來自網絡安全威脅的重大風險，已或合理可能對本公司（包括其業務策略、經營業績或財務狀況）造成重大影響。儘管我們採取廣泛的網絡安全方針，但我們可能無法成功預防或緩解可能對本公司或其持份者造成重大不利影響的網絡安全事件。

有關我們面臨的網絡安全風險的其他信息在第一部分“風險因素”標題下的第1A項“與信息和網絡安全相關的風險”中討論，該項應與上述信息一併閲讀。審核委員會由獨立董事組成，負責監督我們保護網絡安全基礎設施、遵守適用的數據保護及安全法規以及相關風險的政策及程序。審核委員會從管理層（包括首席技術官）收到有關該等風險的報告，並至少每季度向董事會報告一次。審核委員會亦監督董事會對任何重大網絡安全事件的迴應。我們的首席技術官，誰擁有廣泛的網絡安全知識和技能，從技術行業的工作超過十年，領導團隊負責實施和維護網絡安全和數據保護實踐在Aterian，與我們的總法律顧問密切合作，誰擁有康奈爾大學的數據安全和隱私政策認證。我們的首席技術官和總法律顧問都直接向我們的聯席首席執行官彙報。

項目2.財產

截至2023年12月31日，我們的主要營業地點及公司總部為新澤西州Summit辦公室，租賃期為一年，至2024年4月屆滿。我們的英國辦事處為我們擁有的一幢建築物，而我們的中國辦事處租賃期為兩年，將於2024年5月到期。

我們的其他辦公室要麼是共用辦公室，要麼是短期租賃（每月）。

項目3.法律訴訟

我們可能不時涉及與我們的營運（主要與銷售我們的消費產品有關）所產生的各種索賠及法律訴訟。我們相信，概無任何未決訴訟或索賠，個別或整體可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大影響。

第4項礦山安全信息披露

沒有。

第II部

第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“ATER”。

紀錄持有人

截至2023年12月31日，約有136名普通股持有人記錄。許多普通股由經紀公司、銀行和其他金融機構作為受益所有人的代名人持有。因此，我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。

分紅

我們從未就股本宣佈或支付任何現金股息。我們擬保留任何未來盈利（如有），以資助業務的營運及擴展，且預期不會於可見將來派付任何現金股息。董事會或其任何授權委員會在考慮財務狀況、經營業績、資本需求、業務前景及董事會或該委員會認為相關的其他因素後，酌情決定是否派付股息，並受當前或未來融資工具所載的限制。根據日期為2021年12月22日並於2024年2月23日修訂的信貸協議，由MidcapFunding IV Trust作為代理人（“MidCap”）及其貸款方，我們受限制宣派任何股息或其他分派，惟我們若干附屬公司的例外情況除外。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本年度報告第三部分第12項。

股權證券的未登記銷售

無

購買股權證券

無

第六項。[已保留]

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對我們財務狀況及經營業績的討論及分析包含涉及多項風險、不確定性及假設的前瞻性陳述。實際事件或結果可能與我們的預期存在重大差異。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述所述或暗示的重大差異的重要因素包括，但不限於，第一部分中所述的， “第1A項。風險因素”在本年度報告中。本年報中包含的所有前瞻性陳述均基於我們提交本年報時所獲得的信息，除法律要求外，我們沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述。

概述

我們是一家以技術為主導的消費品公司，主要通過亞馬遜和沃爾瑪等在線零售渠道運營。本公司經營其自主品牌，這些品牌或孵化或購買，銷售多個類別的產品，包括家用和廚房電器、廚房用具、空氣質量電器、保健和美容產品以及精油。

我們的主要品牌包括Squatty Potty、hOmeLabs、Aussie Health、Mueller、Pursteam、Healing Solutions和Photo Paper Direct "（PPD）。我們主要通過在線銷售各種消費產品產生收入，而絕大部分銷售均通過亞馬遜美國市場進行。

業務和產品組合的季節性

我們的個別產品類別通常受季節性銷售趨勢影響，主要是由於我們若干環保電器產品的夏季及我們的小型廚房電器及配件的秋季及假日季節。以我們目前的環保設備組合，該等產品的銷售在夏季往往會顯著增加。此外，我們的精油、小廚房用具和配件在第四季度（包括感恩節和12月假期）銷售額往往較高。因此，我們的經營業績、現金流量、現金及存貨狀況在任何季度期間可能會出現重大波動，這取決於（其中包括）不利的天氣狀況、某些假期的時間變化以及我們的產品組合的變化。

產品組合會影響我們的毛利以及銷售和分銷費用的可變部分。我們嚴重依賴全球供應鏈，其中成本、交貨期和延遲，以及全球和地緣政治事件最終都會對我們的利潤率產生直接影響。此外，對我們供應鏈的影響可能迫使我們持有更多庫存，這不僅影響營運資金，還要求我們通過倉庫網絡增加儲存容量，這本身就對資本產生影響。

財務運營概述

淨收入—我們的收入來自銷售消費品，主要在美國。我們通過在線零售渠道和批發渠道直接向消費者銷售產品。直接面向消費者的銷售（即，直接淨收入）是我們目前大部分收入的主要來源，是通過各種網上零售渠道完成的。我們在www.example.com、www.example.com和我們自己的網站上進行銷售，我們的銷售幾乎全部通過Amazon.com進行。就我們所有的銷售及分銷渠道而言，收入於產品控制權轉移至客户時確認（即，當我們履行履約義務時），這通常發生在裝運日期。

銷售成本—銷售成本包括報告期內銷售給客户的存貨賬面價值和收購增加的存貨攤銷。存貨的賬面價值包括我們向製造商支付的產品金額、與跨境運輸產品相關的關税和關税，以及與將產品從製造商運輸至倉庫相關的運費（如適用）。收縮成本亦於銷售貨品成本內確認。當情況要求我們使用可變現淨值作為記錄存貨的基準時，我們會根據預期未來售價減去預期出售成本作出估計。

費用：

研發費用—研發費用包括技術開發員工的薪酬和員工福利、差旅相關成本以及支付給外部顧問的與我們知識產權開發有關的費用。

銷售和分銷費用—銷售和分銷費用包括在線廣告成本、營銷和促銷成本、銷售和電子商務平臺佣金、履行（包括運輸和處理）以及倉庫成本（即，銷售和分銷可變費用）。銷售及分銷開支亦包括僱員薪酬及福利及其他相關固定成本。運輸及處理費用計入我們的綜合經營報表銷售及分銷費用。這包括由電子商務平臺執行或由我們自己的直接履行平臺（利用我們的技術平臺和第三方物流合作伙伴）直接產生的貨物運送給客户的入境、揀選和包裝成本和出境運輸成本。我們的銷售及分銷開支，特別是物流開支及網上廣告開支，將按季而異，因其取決於我們的銷售量、產品組合以及我們是否自行完成產品，即，由商家（“FBM”）或通過電子商務平臺服務提供商履行，即，由亞馬遜（“FBA”）或沃爾瑪（“WFS”）履行。執行成本佔淨收入的百分比較低的產品可能會降低毛利率，同時仍保持其目標盈利水平。相反，履行成本較高的產品將需要實現更高的毛利率，以維持其目標盈利水平。我們獲得了FBM One Day和Two Day Prime認證，使我們能夠在一兩天內通過亞馬遜向大多數客户提供我們的銷售。我們不斷檢討第三方倉庫的位置和容量，以確保我們有適當的地理覆蓋範圍，這有助於減少平均最後一英里運輸區域到最終客户，因此，我們的交付速度提高，同時我們的客户運輸成本下降，然後航運供應商的費率受到影響。

一般和行政費用—一般和行政費用包括行政管理、財務管理、法律和人力資源的薪酬和員工福利、設施成本、保險、差旅費、專業服務費和其他一般間接費用，包括上市公司的成本。

利息支出淨額包括我們信貸融資及定期貸款的利息成本，幷包括遞延融資成本攤銷及我們與MidCapFunding IV Trust（“MidCap”）的信貸融資（“信貸融資”）的債務折扣。

經營成果

截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之比較

下表概述我們截至2022年及2023年12月31日止年度的經營業績，以及該等項目的變動（以美元及百分比表示）：

下表載列我們的經營業績組成部分佔收益淨額的百分比：

淨收入

按產品類別分列的收入:

下表載列我們按產品類別劃分的淨收益：

截至2023年12月31日止年度，淨收入減少78. 6百萬美元或35. 5%至142. 6百萬美元，而截至2022年12月31日止年度則為221. 2百萬美元。淨收入減少主要由於直接淨收入減少75. 8百萬元或減少35. 4%，此乃由於當前宏觀經濟環境及競爭性定價壓力及市場其他競爭動態導致消費者需求疲弱，惟部分被截至2023年12月31日止年度價格較高的過剩存貨清盤所抵銷。

直接淨收入包括有機淨收入及我們的併購（“併購”）淨收入。截至2023年12月31日止年度，有機收入為138.2百萬美元，併購業務收入為20萬美元。截至2022年12月31日止年度，有機收入為201. 9百萬美元，併購業務收入為11. 5百萬美元。

在截至2023年12月31日的一年中，淨收入減少了7860萬美元，降幅為35.5%，降至1.426億美元，而截至2022年12月31日的年度為2.212億美元。與前一年相比，每一類業務的銷售額都有所下降，主要是由於宏觀經濟環境以及截至2023年12月31日的年度內發生的SKU合理化導致消費者需求疲軟所致。此外，由於競爭，某些關鍵產品在亞馬遜上失去了突出的地位，特別是在供暖、製冷、空氣質量和廚房電器業務方面，還有競爭的定價壓力。這些因素導致每一類業務的銷售單位減少，零售價格普遍下降。

銷售成本和毛利率

銷售成本從截至2022年12月31日的1.157億美元下降到截至2023年12月31日的7230萬美元，主要是由於銷售量下降。銷售成本的下降主要是由於我們的有機業務的銷售成本減少了3840萬美元，我們的併購業務減少了380萬美元，以及我們的批發業務的銷售成本減少了110萬美元。

毛利由截至2022年12月31日止年度的47.7%增至截至2023年12月31日止年度的49.3%。毛利潤的增長主要是由於產品結構的變化，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度運輸集裝箱費率有所改善，以及與前一年相比，以更低的價格清算高價過剩庫存的情況有所減少。

銷售和分銷費用

銷售及分銷開支，包括電商平臺佣金、網上廣告及物流開支（即，截至2023年12月31日止年度的8190萬美元，由截至2022年12月31日止年度的1.211億美元減少至8190萬美元。此減少主要由於截至2023年12月31日止年度的產品銷售量減少，由於截至2023年12月31日止年度的電子商務平臺佣金、在線廣告、銷售及物流開支由去年的103. 3百萬元減少至68. 9百萬元。

我們的銷售和分銷固定成本（例如，截至2023年12月31日止年度的1，790萬美元減少至1，300萬美元。這一減少主要是由於截至2023年12月31日止年度發生的重組活動導致的股票補償費用減少260萬美元和薪金費用減少180萬美元，部分被重組成本增加60萬美元所抵消。

銷售及分銷開支佔收益淨額的百分比由截至二零二二年十二月三十一日止年度的54. 8%增加至截至二零二三年十二月三十一日止年度的57. 5%。截至2023年12月31日止年度，計入銷售及分銷開支的電商平臺佣金、在線廣告、銷售及物流開支佔淨收益的百分比為48. 3%，而截至2022年12月31日止年度則為46. 7%。銷售及分銷費用佔收入百分比的增加主要是由於產品組合、供應商履行費用增加以及在線廣告成本增加所致。

研究和開發費用

研發費用減少的主要原因是員工費用減少150萬美元，股票補償費用減少50萬美元，但部分被重組費用增加50萬美元所抵消。

一般和行政費用

一般和行政費用減少的主要原因是：專業費用減少370萬美元，折舊和攤銷減少350萬美元，股票賠償費用減少320萬美元，訴訟解決減少270萬美元，其他雜項費用減少230萬美元，存貨捐贈減少140萬美元，人員計算費用減少110萬美元，但部分被重組費用增加40萬美元所抵銷。(See有關其他詳情，請參閲本年報表格10—K的綜合財務報表附註18）

商譽減值虧損

我們評估了二零二二年當前的經濟狀況，包括美聯儲進一步提高無風險利率的影響，以及產品和勞動力成本的通脹壓力，以及全球供應鏈持續中斷導致的運營影響。我們相信，該等條件是導致我們的市值於二零二二年跌至低於淨資產賬面值的因素。因此，吾等得出結論，已發生觸發事件，並於截至二零二二年三月三十一日及二零二二年九月三十日止三個月進行中期商譽減值分析，導致減值支出分別為29. 0百萬元及90. 9百萬元。於二零二二年九月三十日，資產負債表並無剩餘商譽。

2022年10月4日，本公司以70萬美元收購健康及保健類別品牌Step and Go。作為收購的購買價分配的一部分，50萬美元歸屬於商譽。由於本集團於二零二二年十二月三十一日的市值進一步減至低於資產淨值，故截至二零二二年十二月三十一日止三個月錄得商譽減值虧損50萬元，已計入截至二零二二年十二月三十一日止年度的綜合經營報表內商譽減值虧損。

由於該等分析，截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們錄得商譽減值支出總額約120，400，000元。

於二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日，概無剩餘商譽。

無形資產減值損失

若干資產組於二零二二年十二月三十一日的銷售額及貢獻利潤率大幅下降。這被視為截至二零二二年十二月三十一日止年度的中期觸發事件。根據未貼現現金流量與資產組賬面值的比較分析，一組測試顯示該資產可能無法收回。就該資產組而言，我們將該資產組的公允值與賬面值進行比較，並於截至2022年12月31日止年度錄得無形減值支出3. 1百萬元。

於2023年3月20日，本公司對精油業務作出若干領導層變動，導致業務策略及前景發生變化，並減少產品組合。投資組合的減少將對我們精油業務的未來收入和盈利能力產生影響，因此，公司對我們的內部預測進行了修訂。該公司認為，此變動為截至2023年3月31日止三個月的臨時觸發事件，表明我們精油業務的長期資產（包括商標）的賬面值可能無法收回。因此，本公司對商標進行中期減值測試，並使用第三層輸入數據，並將資產組的賬面值與預期產生的未貼現現金流量淨額進行比較，評估相關無形資產的可收回性。可收回性測試顯示，若干具固定生命力的商標無形資產已減值。本公司認為商標之賬面值超過其估計公平值，該估計公平值乃採用免特許權使用費法釐定，以釐定貼現預計未來現金流量，導致減值開支。截至2023年3月31日止三個月，本公司於簡明綜合經營報表無形資產減值虧損中錄得無形減值支出16. 7百萬元。

截至2023年6月30日止三個月，本公司市值大幅減少，主要與股價下跌有關。此外，由於當前的宏觀經濟環境減少了對消費品的需求，該公司的投資組合淨收入繼續減少。最後，截至2023年6月30日止三個月，本公司實施了一項策略，合理化若干利潤較低的產品，並減少其產品供應，特別是與廚房電器產品有關。由於這一合理化，加上對其產品需求的減少，本公司已對其造紙業務和廚房用具業務的內部預測進行了若干修訂。該公司認為，這些因素是截至2023年6月30日止三個月的臨時觸發事件，表明我們的造紙和廚房用具業務的長期資產（包括商標）的賬面值可能無法收回。因此，本公司對商標進行中期減值測試，並使用第三層輸入數據，並將資產組的賬面值與預期產生的未貼現現金流量淨額進行比較，評估相關無形資產的可收回性。可收回性測試顯示，若干具固定生命力的商標無形資產已減值。本公司認為商標之賬面值超過其估計公平值，該估計公平值乃採用免特許權使用費法釐定，以釐定貼現預計未來現金流量，導致減值開支。截至2023年6月30日止三個月，本公司錄得造紙業務及廚房用具業務無形減值支出22，800，000元，計入簡明綜合經營報表無形資產減值虧損。

截至2023年12月31日止三個月，本公司紙張業務收入繼續減少，導致其內部預測作出若干修訂。由於需求減少而對預測進行了這些修訂，該公司得出結論，這是截至2023年12月31日止三個月的臨時觸發事件，表明我們紙張業務的長期資產（包括商標）的賬面值可能無法收回。因此，本公司對商標進行中期減值測試，並使用第三層輸入數據，並將資產組的賬面值與預期產生的未貼現現金流量淨額進行比較，評估相關無形資產的可收回性。可收回性測試顯示，若干具固定生命力的商標無形資產已減值。本公司認為商標之賬面值超過其估計公平值，該估計公平值乃採用免特許權使用費法釐定，以釐定貼現預計未來現金流量，導致減值開支。截至2023年12月31日止三個月，本公司在綜合經營報表無形資產減值虧損中錄得紙張業務無形減值支出30萬美元。

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司錄得減值支出3970萬美元及310萬美元。

或有收益負債的公允價值變動

或然溢利負債之公平值變動與我們的併購有關，其中包括重新評估或然代價之估計公平值，作為收購價之一部分，主要由我們自各收購日期起之股價波動及貢獻率預測所帶動。截至2023年12月31日，我們不再有任何或然盈利負債。

利息支出，淨額

利息支出減少淨額120萬美元，主要是由於平均借款比上一期間減少，利息支出減少60萬美元，以及利息收入比上一期間增加60萬美元。

賣方票據的註銷收益

截至2022年12月31日止年度，出售票據之收益乃由於清償Truweo出售票據，導致出售票據於債務清償時出售票據之收益2，000，000元。

首次發行股本損失

首次發行股本之虧損乃由於發行普通股及於二零二二年三月股本集資5，800，000元之預撥備認股權證及普通股認股權證之初步估值所致。此外，於2022年9月，我們錄得與截至2022年9月30日止三個月的2022年9月29日普通股及相關認股權證證券購買協議有關的費用，因為我們認為該協議不可撤銷。1280萬美元的費用來自於預期發行普通股和普通股認股權證所產生的股權發行的預期公允價值與我們將收到的預期收益。我們於2022年10月4日完成併發行普通股及相關認股權證。

認股權證負債的公平市價變動

二零二二年及二零二三年活動與二零二二年三月股本集資產生之預撥備認股權證及普通股認股權證之認股權證負債公平市值變動有關。截至2023年12月31日止年度的認股權證負債公平值變動主要與股價較去年同期下跌有關。

流動性與資本資源

截至2022年及2023年12月31日止年度現金流量

下表提供有關截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度現金流量的資料：

經營活動中使用的現金淨額

截至2022年12月31日止年度，經營活動使用的現金淨額為1750萬美元，原因是我們的經營現金淨虧損3720萬美元，被應收賬款變動、購買存貨和保險以及支付應付賬款和應計費用的1970萬美元的營運資金現金所抵銷。2022年存貨及應付賬款減少是由於2022年存貨採購量較2021年減少，以及我們努力通過清理成本較高的存貨以使存貨水平正常化。應收賬款同比減少是由於本季度最後一個月（2021年12月較2022年12月）的銷售量減少，以及2022年收取2021年大量批發應收款的時間。

截至2023年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額為1340萬美元，主要是由於我們的經營現金淨虧損2890萬美元，被應收賬款變動、存貨採購及應付賬款付款所產生的營運資金流入1550萬美元所抵銷。從2022年12月31日至2023年12月31日，存貨總額減少2640萬美元，主要是由於清理高價過剩庫存以及該期間採購減少。

用於投資活動的現金淨額

截至2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額主要來自收購Stepand Go，金額為60萬美元。

截至2023年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為0. 2美元，主要由於截至2022年12月31日止三個月收購的Stepand Go資產的剩餘款項所致。

融資活動提供的現金淨額

截至2022年12月31日止年度，融資活動提供的現金27，000，000元主要來自2022年3月及10月股本集資所得款項淨額46，800，000元，部分被償還來自Midcap信貸融資的借款淨額12，200，000元、向Squatty Potty支付盈利淨額400，000元、以及償還Smash公司340萬美元的票據

截至2023年12月31日止年度，融資活動使用的現金為11.1百萬美元，主要來自我們的MidCap信貸融資淨額10.4百萬美元、償還應付Smash的票據60萬美元及保險融資淨額10.1百萬美元。

流動資金和持續經營

作為一家處於其生命週期早期商業化階段的新興成長型公司，我們面臨與企業發展相關的固有風險和不確定性。就此而言，我們迄今為止幾乎所有的努力都致力於在市場上開發和銷售我們的產品，其中包括我們以犧牲短期盈利為代價的有機增長的投資、我們通過併購投資於增量增長（“併購策略”）、我們招聘管理層和技術人員，以及籌集資金以資助我們的企業發展。由於這些努力，我們自成立以來已產生重大虧損和負現金流，並預期在可預見的將來將繼續產生該等虧損，以減少水平，併產生負現金流，直至我們達到盈利規模以維持我們的業務。由於宏觀經濟因素（包括利率上升和消費者可自由支配支出減少）以及其他因素，我們也經歷了收入下降的情況，我們打算將精力集中在數量更有限的產品上。此外，我們近期的財務表現受到通脹壓力和消費者開支減少的不利影響。

為執行我們的增長策略，我們歷來依賴外部資本，透過發行股權、債務及融資安排下的借貸（統稱“外部資本”），為我們的成本結構提供資金，我們預期在可預見的將來，特別是我們的併購策略將繼續依賴外部資本。雖然我們相信我們最終將達到盈利水平以維持我們的業務，但不能保證我們將能夠達到盈利水平或以不需要繼續依賴外部資本的方式達到盈利水平。此外，雖然我們在籌集外部資本方面一直取得成功，但無法保證我們將來能夠繼續取得外部資本，或以我們可以接受的條件取得外部資本。

截至隨附綜合財務報表刊發日期（“刊發日期”），我們根據會計準則第205—40號持續經營評估了以下不利財務狀況的重要性：

公司在過去12個月內啟動了兩項重組計劃，以降低運營成本，並調整員工隊伍規模，以配合我們精簡的運營規模。 此外，我們已經減少了銷售額，只專注於公司戰略核心的盈利產品。 於2023年12月31日之後，我們將中型信貸融資的期限延長至2026年12月（見附註9，信貸融資、定期貸款及認股權證），並修訂主要條款，以增加流動性的靈活性及加強我們的資產負債表。 考慮到這些因素，本公司將監控未來幾個季度的盈利能力和現金流，以評估我們持續經營的能力。

儘管我們在減少經營虧損及加強資產負債表方面取得重大進展，但我們的業務營運及業務預測仍存在不確定性。這些不確定性令人對我們能否繼續作為一家持續經營企業產生重大疑問。隨附綜合財務報表乃根據我們將繼續按持續經營基準編制，預期我們將能夠於可見將來的正常業務過程中變現資產及清償負債及承擔。因此，隨附綜合財務報表不包括該等不確定因素可能導致的任何調整。

納斯達克上市—2023年4月24日，我們收到一封信納斯達克股票市場有限責任公司上市資格工作人員發出的通知（“買入價通知”）表明，根據我們普通股在過去連續30個營業日的收盤買入價，該公司目前不符合保持每股1美元的最低出價價繼續在納斯達克資本市場上市的要求，根據納斯達克上市規則5550（a）（2）（“最低買入價規則”）。根據納斯達克上市規則5810（c）（3）（A），投標價格通知提供自投標價格通知日期起或至2023年10月23日止的180個日曆日的合規期，以重新遵守最低收盤出價要求。在我們於2023年10月13日提出要求後，我們於2023年10月24日收到納斯達克的一封信，授予公司額外180天，或直至2024年4月22日，以重新遵守最低收盤價要求。

買入價通知對我們普通股在納斯達克資本市場的持續上市地位沒有立即影響，因此，我們的上市仍然完全有效。

如果在2024年4月22日之前的任何時間，我們的普通股的收盤買入價至少連續10個營業日收於每股1.00美元或以上，根據納斯達克上市規則5810（c）（3）（H）將此期間延長至連續20個營業日，納斯達克將提供書面通知，説明公司已達到最低出價要求，此事將得到解決。

公司將繼續監控其普通股的收盤價，並尋求在分配的合規期內重新遵守所有適用的納斯達克要求。如果公司在分配的合規期內沒有恢復合規，納斯達克將發出通知，普通股將被退市。然後，該公司將有權向納斯達克聽證會小組提出上訴。無法保證本公司將在合規期內重新遵守最低買入價要求，或維持遵守其他納斯達克上市要求。

在未來，如果我們的普通股仍然低於每股1.00美元的持續上市標準，或以其他方式未能滿足任何納斯達克持續上市要求，如果我們無法在任何後續補救期內糾正這種缺陷，我們的普通股可能會從納斯達克退市。如果我們的普通股最終因任何原因被摘牌，我們可能面臨一系列重大的不利後果，包括我們的普通股的市場報價有限；有限的新聞和分析師報道；獲得額外融資的能力下降或未能遵守與我們現有貸款人的契約；由於交易清淡，我們的股東流動性有限；以及投資者、員工和與我們有業務往來的其他第三方可能失去信心。

為遵守最低買入價規則，我們計劃對我們的普通股進行反向拆分，這可能會影響我們股票的市價、限制我們籌集資金的能力或以其他方式限制我們執行收購交易的能力，並且無法保證我們的普通股的市價或交易量在進行該等拆分後不會進一步下跌。

重組—2023年5月9日，公司宣佈了一項計劃，通過削減現有員工人數來削減開支，影響約50名員工和15名承包商，主要在菲律賓。截至2023年12月31日止年度，該公司確認重組費用分別為160萬美元。

2024年2月8日，公司承諾實施固定的成本削減計劃，包括裁員，這將導致全球約21名員工和27名承包商被解僱。該公司預計將在2024年第一季度末之前基本完成這一削減。該公司預計將確認與該計劃有關的重組費用，主要涉及遣散費，為60萬美元。該公司預計這些費用將主要在2024年第一季度確認，其中大部分費用預計將在2024年第一季度末支付。作為該計劃的一部分，該公司已將其技術平臺的架構從完全內部開發的模式轉變為集成的第三方，最佳的模式。

MidCap信貸融資—於2021年12月22日，我們與MidCap訂立資產支持信貸融資（i）貸款人作為貸款人，（“貸款人”）同意提供本金額最高為4000萬美元的循環信貸，但須根據借款基礎，其中包括：（ii）吾等同意向MidCap Funding XXVII Trust發出認股權證，以購買最多合共200，000股吾等普通股，以換取貸款人根據信貸融資向吾等提供貸款及其他信貸。

該信貸融資包含一項財務契約，要求我們在每個歷年的2月1日至5月31日期間保持最低不受限制現金餘額1250萬美元，以及（b）在所有其他時間保持1500萬美元。中型信貸融資計劃於二零二四年十二月到期。

於2022年12月31日及2023年12月31日，中型信貸融資的未償還餘額分別為2，110萬元及1，110萬元。截至2023年12月31日，該公司有110萬美元的中型信貸融資可用性。截至2023年12月31日，我們遵守信貸協議所載的財務契諾。

於2024年2月23日，本公司修訂其與MidCap Financial Trust的資產支持信貸融資。該信貸機制的期限已延長至2026年12月，並使Aterian獲得1700萬美元的當前承諾，在某些條件下，可以增加到3000萬美元。信貸融資延期將最低流動性財務契約從1500萬美元的峯值減少至680萬美元的手頭現金及╱或信貸融資可用性。延期費不到10萬美元。根據我們的選擇，我們可以選擇遵守另一項財務契約，要求我們在任何時候都維持500萬美元的信貸融資下的最低借貸可用性。吾等目前預計不會於未來十二個月選擇替代財務契諾，並已遵守截至該等簡明綜合財務報表刊發日期的最低流動資金契諾。

或然盈利負債補償—作為收購Squatty Potty，LLC資產（“Squatty Potty資產”）的一部分，Squatty Potty有權根據所收購業務的若干產品達到若干貢獻利潤率閾值而獲得盈利付款。倘盈利代價事件於截至2022年12月31日止12個月內發生，則盈利付款金額為390萬元，倘訂約各方於截止日期後九個月前終止過渡服務協議，則我們將額外支付390萬元。

就二零二一年五月五日收購Squatty Potty而言，本公司於二零二二年支付400萬美元的盈利付款。 由於已於二零二二年悉數支付，故並無與該收購有關之進一步欠款。

於2021年5月5日，即收購Photo Paper Direct有限公司（“Photo Paper Direct”）之日期，有關Photo Paper Direct之盈利付款之初步公平值金額為90萬元。於2022年及2023年12月31日，有關Photo Paper Direct收購的盈利付款的公平值金額為0，000，000元，因為我們相信盈利尚未實現。Photo Paper Direct的賣家不同意我們的決定，並於2022年9月14日提交動議，要求在紐約南區強制仲裁，並於2023年5月18日獲得批准。於2024年2月，獨立會計師作出有利於本公司的裁決，並確定本公司並無欠下盈利。因此，本公司認為其對賣方並無任何責任。

截至2022年12月31日和2023年，該公司分別有1350萬美元和650萬美元的未結庫存採購訂單，等待交付給供應商。

非公認會計準則財務指標

我們相信，我們的財務報表和本年度報告中包含的其他財務數據的編制方式在所有重大方面均符合美國公認會計原則（“公認會計原則”）。然而，出於下文討論的原因，我們在本文中提出了某些非GAAP措施。

我們提出了以下非公認會計原則的措施，以幫助投資者瞭解我們的核心淨經營業績在持續的基礎上：（i）貢獻利潤率；（ii）貢獻利潤率作為淨收入的百分比；（iii）EBITDA（iv）調整後EBITDA；和（v）調整後EBITDA作為淨收入的百分比。這些非GAAP財務指標也可能幫助投資者將我們的核心經營業績與其他公司的業績進行比較。

如本文所用，毛利指毛利減電子商務平臺佣金、在線廣告、銷售及物流開支（計入銷售及分銷開支）。如本文所用，貢獻利潤率佔淨收入的百分比表示貢獻利潤率除以淨收入。如本文所用，EBITDA代表淨虧損加折舊和攤銷，利息支出，淨額和所得税撥備。如本文所用，經調整EBITDA指EBITDA加以股票為基礎的補償開支、盈利的公平市價變動、發行普通股及╱或認股權證產生的損益影響、認股權證負債的公平市價變動、訴訟和解、商譽及無形資產減值、出售賣方票據的收益、重組開支、易貨信貸儲備及其他開支淨額。如本文所用，經調整EBITDA佔淨收入的百分比指經調整EBITDA除以淨收入。利潤率、EBITDA和調整後EBITDA不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的經營虧損或淨虧損的替代品。

我們將貢獻率和貢獻率作為淨收入的百分比呈現，因為我們相信這些指標中的每一項都提供了評估我們業務的額外指標，並且當考慮到我們的公認會計原則結果和與毛利的對賬時，為投資者提供了有用的補充信息。具體而言，貢獻利潤率和貢獻利潤率作為非公認會計準則財務指標佔淨收入的百分比是我們運營業務的兩個關鍵指標。我們作出的所有產品決策，從批准推出新產品到產品生命週期結束時的清算，主要是根據貢獻利潤率和/或貢獻利潤率佔淨收入的百分比來衡量。此外，我們相信這些措施為我們的股東提供了更高的透明度，以確定我們的產品在固定成本之前的表現，而不是僅參考毛利。

在對賬中計算貢獻率，我們加入了電子商務平臺佣金，在線廣告，銷售和物流費用（“銷售和分銷可變費用”）將毛利率調整為毛利，以告知我們財務報表的使用者在固定成本之前的每個期間的產品盈利能力（如銷售及分銷開支，如薪金、研發開支及一般行政開支）。通過排除這些固定成本，我們相信這可以讓我們的財務報表的用户瞭解我們的產品表現，並使他們能夠衡量我們的產品表現隨時間推移的表現。

我們將EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA作為淨收入的百分比呈現，因為我們相信，這些指標中的每一項都提供了評估我們業務的額外指標，並考慮到我們的公認會計原則結果和淨虧損對賬，為投資者提供了有用的補充信息。我們使用這些指標與根據公認會計原則編制的財務指標（如銷售額和毛利率）來評估我們的歷史和未來經營業績，提供跨時期經營業績的有意義的比較，以加強我們對經營業績的瞭解，並將我們的業績與我們的同行和競爭對手的業績進行比較。我們相信，在不受非現金項目影響的情況下，EBITDA、經調整EBITDA及經調整EBITDA佔淨收入的百分比對投資者評估我們業務的經營表現是有用的。

貢獻利潤率，貢獻利潤率作為淨收入的百分比，EBITDA，調整後EBITDA和調整後EBITDA作為淨收入的百分比不應被單獨考慮或作為替代淨虧損，經營損失或任何其他財務業績的計算和規定根據公認會計原則。EBITDA、經調整EBITDA或經調整EBITDA佔淨收入的百分比均不應視為我們可用於投資於業務增長的酌情現金的衡量標準。我們的貢獻利潤率、貢獻利潤率佔淨收入的百分比、EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA佔淨收入的百分比可能無法與其他組織的類似標題措施相比較，因為其他組織可能不會像我們這樣計算貢獻利潤率、貢獻利潤率佔淨收入的百分比、EBITDA、調整後EBITDA或調整後EBITDA佔淨收入的百分比。我們的貢獻利潤率和經調整EBITDA的呈列不應被解釋為推斷我們的未來業績將不受這些條款或不尋常或非經常性項目的費用影響。

我們認識到，EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA佔淨收入的百分比，作為分析性財務指標有侷限性。

例如，EBITDA或經調整EBITDA均不反映：

此外，經調整EBITDA不包括非現金股票薪酬支出，這是並預計將繼續是我們整體長期激勵薪酬方案的關鍵要素。

我們還認識到，繳款差額和繳款差額佔淨收入的百分比作為分析性財務措施有其侷限性。例如，繳款差額不反映：

貢獻保證金

下表提供了貢獻率與毛利以及貢獻率佔淨收入的百分比與毛利佔淨收入的百分比的對賬，這些是根據公認會計原則呈列的最直接可比財務指標：

調整後的EBITDA

下表提供了EBITDA和調整後的EBITDA與淨虧損的對賬，淨虧損是根據公認會計準則提出的最直接可比的財務衡量標準：

關鍵會計和估計

我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些簡明合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設。這些估計和假設構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

雖然我們的重要會計政策在本年報其他部分的財務報表附註中有更詳細的描述，但我們認為在編制財務報表時使用的下列會計政策需要最重要的判斷和估計。

存貨估價--存貨由可供銷售的產品組成，主要採用先進先出法核算，按成本和可變現淨值中較低者計價。這種估值要求我們根據可獲得的信息，如歷史數據，對可能的處置方法作出判斷，例如通過向個別客户出售或清算，以及每個處置類別的預期可收回價值。相關假設和預測的變化將影響我們在記錄這些估計之後的綜合財務業績。如果我們預計未來需求或市場狀況等假設的變化不如我們之前的估計，可能需要額外的庫存減記。相反，如果我們能夠出售已減記至低於上一時期最終實現銷售價格的庫存，則銷售將被記錄為較低的銷售成本費用或沒有銷售成本的抵消費用。我們目前的過剩和陳舊庫存準備金變化10%不會導致我們的綜合財務報表發生實質性變化；然而，考慮到手頭的庫存價值，需求或市場狀況的重大變化可能會導致我們未來的儲備出現重大調整。

權證負債-未清償認股權證的公允價值採用Black Scholes模型計量。用於確定權證負債估計公允價值的信息包括標的股票在估值日期的公允價值、權證的期限以及標的股票的預期波動率。權證負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是權證的估計期限。一般而言，標的股票及估計年期的公允價值增加(減少)會對未清償認股權證負債的定期公允價值計量產生方向上類似的影響，並計入營運説明書上認股權證項目的公允價值變動內。

截至2022年12月31日和2023年12月31日，認股權證負債的公允價值分別為350萬美元和100萬美元。

計入或有對價-我們的收購可能包括或有對價作為收購價格的一部分。或有對價的公允價值是根據可能付款的加權概率，根據或有付款的現值，在購置之日估計的。

在確定或有對價的公允價值時使用的不可觀察的投入包括管理層根據既定基準對付款可能性的假設，以及基於內部收益率分析的貼現率。公允價值計量包括本年度報告所載綜合財務報表附註6所述的第3級計量的投入。如果實際結果與我們分析中使用的假設相比增加或減少，或有對價債務的公允價值將增加或減少，最高可達合同規定的適用限額。或有收益對價的公允價值變化可能會對我們的經營業績造成重大影響和波動。

截至2022年12月31日和2023年12月31日，沒有或有收益負債。

商譽評估-根據ASC主題350-20中的指導，我們在一個業務組件下運營，該組件與我們的報告單位相同。

我們於第四季度及當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，至少每年評估一次減值商譽。在2022年期間，我們在第一季度和第三季度發生的事件和情況需要對商譽進行中期評估。

我們評估了當前的經濟狀況，包括美聯儲進一步提高無風險利率的影響，以及產品和勞動力成本的通脹壓力，以及全球供應鏈持續中斷導致的運營影響。我們認為，這些條件是導致我們的市值低於淨資產賬面值的因素。因此，我們得出結論，觸發事件已發生，並進行中期商譽減值分析，並釐定我們的商譽於截至二零二二年三月三十一日止三個月及截至二零二二年九月三十日止三個月出現減值。

我們委聘第三方估值專家協助管理層進行中期商譽減值測試。就商譽而言，減值測試乃根據現有最佳資料，結合使用貼現現金流量法（收入法的一種形式）及指引公眾公司法，同時亦考慮我們的市值。根據收入法或貼現現金流量法，所使用之重大假設為預計淨收入、預計貢獻利潤率（扣除固定成本前之產品經營利潤率）、固定成本及最終增長率。預計淨收入、預計貢獻率及最終增長率被確定為重大假設，原因是其為貼現現金流量公允值模型中預計現金流量的三個主要驅動因素。根據指引公眾公司法，重大假設與選擇合適的指引公司、市場分析所用估值倍數及我們的市值有關。

由於我們的股價在二零二二年三月三十一日及二零二二年九月三十日之前及之後持續下跌，我們使用市值釐定報告單位的公平值。因此，我們於截至2022年3月31日及2022年9月30日止三個月分別錄得減值支出29，000，000元及90，000元。於二零二二年九月三十日，資產負債表並無剩餘商譽。

雖然吾等相信吾等有關報告單位公平值估計之結論屬適當，惟該等估計受不確定性影響，且性質上包括對各種因素之判斷及估計。該等因素包括我們的報告單位所服務的市場的增長率和程度、未來銷售價格和銷量增長的實現、主要原材料的價格波動和可得性、未來經營效率以及（如涉及貼現率）利率波動和股本成本。

釐定報告單位公平值所用之部分固有估計及假設超出管理層控制範圍，包括利率、税率、信貸評級及行業增長。鑑於目前COVID—19全球大流行及對我們業務的財務潛在影響的不確定性，無法保證我們就COVID—19的影響及就進行商譽減值測試所作的恢復期所作的估計及假設將被證明為對未來的準確預測。

2022年10月4日，本公司以70萬美元收購健康及健康類別品牌Step and Go。作為收購的購買價分配的一部分，50萬美元歸屬於商譽。由於本集團於二零二二年十二月三十一日的市值進一步減至低於資產淨值，截至二零二二年十二月三十一日止三個月錄得商譽減值虧損50萬元。

由於該等分析，截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們錄得商譽減值支出總額約120，400，000元。

於2022年12月31日及2023年12月31日，並無剩餘商譽結餘。

我們相信所作出的假設及估計屬合理及適當，而假設及估計的變動可能對我們呈報的財務業績造成重大影響。

無形資產估值—當業績預期、事件或情況變化表明資產的賬面值可能無法收回時，我們會對長期資產進行減值檢查。評估乃透過比較資產組之賬面值與未貼現現金流量，以最低可識別現金流量水平進行。倘評估顯示資產之賬面值可能無法收回，則任何潛在減值乃根據相關資產或資產組之公平值計量，該公平值乃根據適當市場評估或其他估值技術釐定。

於2023年3月20日，本公司對精油業務作出若干領導層變動，導致業務策略及前景發生變化，從而減少產品組合。投資組合的減少將對我們精油業務的未來收入和盈利能力產生影響，因此，公司對我們的內部預測進行了修訂。該公司認為，此變動為截至2023年3月31日止三個月的臨時觸發事件，表明我們精油業務的長期資產（包括商標）的賬面值可能無法收回。因此，本公司對商標進行中期減值測試，並使用第三層輸入數據，並將資產組的賬面值與預期產生的未貼現現金流量淨額進行比較，評估相關無形資產的可收回性。可收回性測試顯示，若干具固定生命力的商標無形資產已減值。本公司認為商標之賬面值超過其估計公平值，該估計公平值乃採用免特許權使用費法釐定，以釐定貼現預計未來現金流量，導致減值開支。截至2023年3月31日止三個月，本公司於簡明綜合經營報表無形資產減值虧損中錄得無形減值支出16. 7百萬元。

截至2023年6月30日止三個月，本公司市值大幅減少，主要與股價下跌有關。此外，由於當前的宏觀經濟環境減少了對消費品的需求，該公司繼續看到其投資組合的淨收入減少。最後，截至2023年6月30日止三個月，本公司實施了一項策略，合理化若干利潤較低的產品，並減少其產品供應，特別是與廚房電器產品有關。由於這一合理化，加上對其產品需求的減少，本公司已對其造紙業務和廚房用具業務的內部預測進行了若干修訂。該公司認為，這些因素是截至2023年6月30日止三個月的臨時觸發事件，表明我們的造紙和廚房用具業務的長期資產（包括商標）的賬面值可能無法收回。因此，本公司對商標進行中期減值測試，並使用第三層輸入數據，並將資產組的賬面值與預期產生的未貼現現金流量淨額進行比較，評估相關無形資產的可收回性。可收回性測試顯示，若干具固定生命力的商標無形資產已減值。本公司認為商標之賬面值超過其估計公平值，該估計公平值乃採用免特許權使用費法釐定，以釐定貼現預計未來現金流量，導致減值開支。截至2023年6月30日止三個月，本公司錄得造紙業務及廚房用具業務無形減值支出22，800，000元，計入簡明綜合經營報表無形資產減值虧損。

截至2023年12月31日止三個月，本公司紙張業務收入繼續減少，導致其內部預測作出若干修訂。由於需求減少而對預測進行了這些修訂，該公司得出結論，這是截至2023年12月31日止三個月的臨時觸發事件，表明我們紙張業務的長期資產（包括商標）的賬面值可能無法收回。因此，本公司對商標進行中期減值測試，並使用第三層輸入數據，並將資產組的賬面值與預期產生的未貼現現金流量淨額進行比較，評估相關無形資產的可收回性。可收回性測試顯示，若干具固定生命力的商標無形資產已減值。本公司認為商標之賬面值超過其估計公平值，該估計公平值乃採用免特許權使用費法釐定，以釐定貼現預計未來現金流量，導致減值開支。截至2023年12月31日止三個月，本公司在綜合經營報表無形資產減值虧損中錄得紙張業務無形減值支出30萬美元。

該等公平值計量需要使用第三層輸入數據（例如貼現的預計未來現金流量）作出重大判斷，而該等輸入數據無法直接或間接從市場觀察。本公司減值分析中使用的預計未來現金流量存在不確定性，需要使用估計和假設。倘實際表現未能達致預測，或倘分析所用假設於未來發生變動，本公司或須於未來期間確認額外減值開支。減值模型之主要假設包括貼現及特許權使用費率。本公司相信，我們釐定公平值的程序合理且與截至2023年12月31日的現行市況一致。

截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，無形資產減值虧損總額分別約為3，100，000元及39，700，000元。

我們將繼續密切監察實際業績與預期，以及當前事件或情況的任何重大變動是否及在何種程度上導致我們對未來估計現金流量的預期相應變動。倘吾等對經營業績之經調整預期未能實現，吾等可能須記錄無形減值支出，而無形減值支出可能屬重大。

雖然吾等相信吾等對資產組合可收回性估計的結論屬適當，惟該等估計受不確定性影響，且性質上包括對各種因素的判斷及估計。該等因素包括我們資產集團所服務的市場的增長率和程度、未來銷售價格和銷量增長的實現、匯率波動、主要原材料價格和可用性波動、貼現率波動以及未來經營效率。

《就業法案》

2012年4月，頒佈了《2012年創業法案》（"就業法案"）。《就業法》第107條規定，“新興增長型公司”（“EGC”）可利用經修訂的《1933年證券法》第7（a）（2）（B）條規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。吾等已選擇使用此項豁免，因此，吾等的財務報表可能無法與須遵守適用於公眾公司的新訂或經修訂會計準則生效日期的發行人的財務報表進行比較。《就業法》第107條規定，我們可以隨時選擇退出延長的過渡期，這種選擇是不可撤銷的。

此外，作為EGC，我們已充分利用了適用於其他非“新興增長型公司”的上市公司的各種報告要求的若干豁免，包括但不限於無需遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的核數師認證要求，減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務，並免除持有非股東資格的要求，關於高管薪酬的具有約束力的諮詢性投票，以及股東批准任何事先未批准的金降落傘付款。

我們將繼續擔任特別代表，直至（i）我們每年總收入達10.7億元或以上的財政年度的最後一天；（ii）我們首次公開發售完成五週年後的財政年度的最後一天，或2024年12月31日；（iii）過去三年，我們何時發行超過10億元的不可轉換債券；或（iv）根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則，我們被視為大型加速備案人的日期（即，本財年的第一天之後，我們（1）我們的非附屬公司持有的超過7億美元的未償普通股，每年在我們第二財政季度的最後一天進行計量，（2）上市至少12個月，及（3）由於我們不符合“規模較小申報公司”定義的收入測試，故不符合“規模較小申報公司”的資格，其中包括初步確定我們最近完成的財政年度的年收入超過1億美元）。

採用的會計準則和最近的會計聲明

有關更多資料，請參閲附註2，主要會計政策概要。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們面對與利率變動有關的市場風險。我們面對的主要市場風險為利率敏感度，受美國利率整體水平變動影響，特別是由於我們的投資（包括現金等價物）是或可能是貨幣市場基金或有價證券的形式，以及投資於或可能是美國財政部和美國政府機構債務。由於我們的投資期限較短且風險較低，利率即時變動100個基點不會對我們投資的公平市值造成重大影響。我們目前並無使用或計劃於我們的投資組合中使用金融衍生工具或從事對衝交易以管理我們所承受的利率風險。

此外，我們與MidCap的信貸安排項下有未償還債務計息。截至2023年12月31日，我們的信貸融資項下的未償還債務為11. 1百萬元，按定期有抵押隔夜融資利率（“定期SOFR”）計息，定義為SOFR加0. 10%加5. 50%。吾等認為利率即時上升10%不會對信貸融資的利息開支造成重大影響，因此吾等預期吾等的經營業績或現金流量不會因市場利率突然變動而受到任何程度的重大影響。

我們目前面臨與外幣匯率變動有關的市場風險。由於我們目前認為我們的風險並不重大，因此我們目前並無進行對衝交易以管理我們所承受的外幣匯率風險。截至2022年及2023年12月31日止年度，美國以外的銷售額分別佔淨收入約2%及4%。目前，我們的創收交易主要以美元計值；然而，隨着我們繼續向國際擴張，我們的經營業績和現金流量可能會越來越受外匯匯率變動所帶來的波動影響。在美元價值較我們產生費用的外幣下跌的期間，我們的外幣費用在換算為美元時將增加。此外，美元價值的未來波動可能會影響我們在美國境外銷售產品的價格。迄今為止，我們的外匯風險一直很小，我們從未對衝我們的外匯風險；然而，我們可能會考慮在未來這樣做。

通貨膨脹通常會通過增加我們的勞動力成本和間接成本來影響我們。我們認為通脹對我們截至二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日止年度的業務、財務狀況或經營業績並無重大影響。

ATERIAN，INC.

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

請參閲合併財務報表附註。

ATERIAN，INC.

合併業務報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

請參閲合併財務報表附註。

ATERIAN，INC.

合併全面損失表

(單位：千)

請參閲合併財務報表附註。

ATERIAN，INC.

股東權益合併報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

請參閲合併財務報表附註。

ATERIAN，INC.

合併現金流量表

(單位：千)