第333-61001號檔案

2022年1月27日提交給美國證券交易委員會

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

修訂後第29號

至

S表格-6

根據1933年《證券法》註冊

已登記的單位投資信託證券

在……上面表格N-8B-2

景順QQQ信託^SM，系列1

(國際税務局僱主識別號碼：13-7173427)

景順資本管理有限公司

景順資本管理有限公司

萊西路3500號

套房700

伊利諾伊州唐納斯格羅夫，60515

Anna Paglia，首席執行官

景順資本管理有限公司

萊西路3500號

套房700

伊利諾伊州唐納斯格羅夫，60515

複製到：

埃裏克·S·紫色

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP

西北部K街2000號

套房700

華盛頓特區，20006

根據第485條（b）款的規定，該申請將於2022年1月31日生效。

根據1940年《投資公司法》第24F-2條規定的無限數量的實益權益單位。

如果根據第487條規定，本申請將於本申請之日生效，請勾選此框。

根據規則24F-2，在2021年12月23日，沒有支付與提交規則24F-2通知的S信託最近一個會計年度相關的費用。

景順QQQ信託^SM，系列1

對照表

根據條例C

根據1933年證券法修正案，

(Form N-8B-2説明1要求的項目

（關於表格S-6的招股章程）

i

II

三、

四.

招股説明書

景順QQQ

托拉斯^SM，系列1

A單位投資信託基金

景順QQQ信託^SM，系列1：

贊助商：景順資本管理有限公司

證券和交易委員會尚未批准或

不批准這些證券或確定本招股説明書是否

真實的或完整的。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股説明書日期為2022年1月31日

版權^©2022由景順資本管理有限責任公司保留所有權利

景順QQQ信託^SM，系列1

景順QQQ股份^SM

目錄表

摘要

截至2021年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本頁其餘部分故意留空

2

高光

景順QQQ股份^SM景順QQQ信託的所有權權益

景順QQQ信託基金^SM第1系列（ESTA Trust Trust）（在本 招股説明書中也稱為ESTA Invesco QQQ Trust Trust）是一家根據紐約州法律組建的單位投資信託，發行稱為Invesco QQQ Shares（以前稱為NASDAQ—100 Tracking Stock）的信託中的部分未分割權益。“”“”本信託受紐約梅隆銀行（一家根據紐約州法律組建的具有信託權的公司）與NASDAQ Global Funds（NASDAQ Global Funds）之間的標準信託條款和條件（條款和條件）的約束，該標準條款和條件是根據2001年4月17日的條款和條件第1號修正案、2004年2月4日的條款和條件第2號修正案、2006年1月1日的條款和條件第3號修正案，“ 條款與條件第4號修正案（日期為2012年11月16日）、條款與條件第5號修正案（日期為2017年8月2日）和條款與條件第6號修正案（日期為2018年1月26日）。”“”“”發起人及受託人亦為日期為1999年3月4日的信託契約及信託協議（信託協議）的當事方，該信託協議經日期為2007年3月21日的信託協議第1號修訂案、日期為2018年4月25日的信託協議第2號修訂案及日期為2020年10月15日的信託協議第3號修訂案。“”景順QQQ股份代表信託持有的股票組合中的部分未分割所有權 權益。該信託持有納斯達克100指數的所有股票，^®(《指數》)。

景順QQQ股票通常應跟蹤相關納斯達克100指數的價值^®

信託的投資目標是尋求跟蹤指數的投資 費用和費用前的結果(指數的組成部分證券在本文中有時被稱為指數證券)。不能保證這一投資目標將完全實現。

本信託持有投資組合（定義見下文）和現金，不採用傳統方法進行積極管理，傳統方法通常涉及 根據與經濟、金融和市場因素有關的判斷對投資組合進行影響。保持信託證券（ 信託證券）和納斯達克100指數股票的組成和權重之間的一致性“”^®，受託人不時調整證券，以符合指數證券的身份和/或相對權重的定期變化。投資組合存款的證券部分(定義見下文)的組成和權重也會根據指數的變化進行調整。指數的更改是在市場收盤後進行的 (見投資組合調整組合存款)。

3

景順QQQ股票的價值將隨着S信託證券組合價值的變化而波動。然而，在任何時間點，每一股景順QQQ股票的市場價格可能不會與該股票的資產淨值(NAV)相同。從歷史上看，這兩種估值一直非常接近。

納斯達克100指數的當前值^®即使其成分股交易中斷，通常也會繼續報告。在這種情況下，報告的指數水平將基於仍在交易的股票的當前市場價格(如果有)和當前未交易的股票的最新報告價格。因此，報告的指數水平有時可能基於指數證券中部分甚至全部股票的非當前價格信息。

景順QQQ股票在納斯達克有限責任公司上市

景順QQQ股票在納斯達克全球市場納斯達克全球市場一級掛牌交易。景順QQQ個人股票只能通過經紀商或交易商以市場價在二級市場買賣。由於景順QQQ股票的交易價格是市場價，而不是資產淨值，景順QQQ股票的交易價格可能高於資產淨值(溢價)、資產淨值或低於資產淨值(折價)。如果您在二級市場買賣景順QQQ股票，您還可能向金融中介機構支付其他費用，例如經紀佣金和其他費用，並且您可能會產生可歸因於在二級市場買賣景順QQQ股票時買方願意支付的最高價格(BID)和賣家願意接受的最低價格(ASK)之間的差額(買賣價差)的成本。最近的信息，包括關於S信託資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及買賣價差的信息，可在www.invesco.com/etf在線獲得。

景順QQQ股票通常以100股的整手交易，但也可以以少至1股的單手交易。景順QQQ股份在納斯達克的買賣可能會在下文有關投資景順QQQ股份風險的段落所述的情況下暫停。

景順QQQ信託發行和贖回景順QQQ股份，發行和贖回為50,000股的倍數，稱為創造單位

該信託僅發行50，000股的倍數的景順QQQ股份，稱為“創造單位”。“” 創建單位是 由信託向Invesco Distributors，Inc.發出創建訂單後，(the分銷商（分銷商）、向信託的非受託人（受託人）的存款、 NASDAQ—100指數證券的指定投資組合，以及現金付款（如有），一般等於證券截至存款時的累計股息（扣除費用）。“”“”

景順QQQ股份不可個別贖回，惟信託終止時除外。景順QQQ股份只能通過向信託基金投標 50，000股景順QQQ股份或其倍數來贖回。贖回後，贖回持有人將根據資產淨值獲得納斯達克100指數證券投資組合

4

在某些情況下，信託基金加上現金支付。現金支付金額通常等於為創建景順QQQ股份而確定的現金金額，同樣，可由 贖回持有人或信託支付，具體取決於收到的股息的價值、信託費用和調整金額。

創建訂單必須 與總代理商一起

All orders to create Invesco QQQ Shares must be placed with the Distributor (see “The Trust—Procedures for Creation of Creation Units”). To be eligible to place orders with the Distributor to create Creation Unit size aggregations of Invesco QQQ Shares, an entity or person either must be (1) a “Participating Party,” as hereinafter defined, or (2) a DTC Participant (see “Book-Entry Ownership Only of Invesco QQQ Shares”), and in each case must have executed an Invesco QQQ Participant Agreement. The term “Participating Party” means a broker-dealer or other participant in the Invesco QQQ Clearing Process, through the Continuous Net Settlement (“CNS”) System of the National Securities Clearing Corporation (“NSCC”), a clearing agency that is registered with the Securities and Exchange Commission (the “Commission” or “SEC”). Upon acceptance of an order to create Invesco QQQ Shares, the Distributor will transmit such order to the Trustee and instruct the Trustee to initiate the book-entry movement of the appropriate number of Invesco QQQ Shares to the account of the entity placing the order. Payment for orders to create Invesco QQQ Shares will be made by deposits with the Trustee of a portfolio of securities that is substantially similar in composition and weighting to the Index Securities (see “The Trust—Creation of Creation Units”), together, in certain cases, with a cash payment in an amount which shall be equal to the Income Net of Expense Amount (as hereinafter defined), plus or minus, as the case may be, the Balancing Amount (as hereinafter defined). The “Income Net of Expense Amount” is an amount equal, on a per Creation Unit basis, to the dividends on all the Securities with ex-dividend dates within the period beginning on the most recent ex-dividend date for Invesco QQQ Shares (the first Business Day after the third Friday in each of March, June, September, and December, see “Distributions”) through and including the current Business Day (the “Accumulation Period”) as if all of the Securities had been held for such period, net of accrued expenses and liabilities for such period not previously deducted (including, without limitation, (x) taxes or other governmental charges against the Trust not previously deducted, if any, and (y) accrued fees of the Trustee and other expenses of the Trust (including legal and auditing expenses) and other expenses not previously deducted (see “Expenses of the Trust”)). The “Balancing Amount” serves the function of compensating for any differences between (1) the value of the portfolio of securities deposited with the Trustee in connection with a creation of Invesco QQQ Shares, together with the Income Net of Expense Amount, and (2) the NAV of the Trust on a per Creation Unit basis (see “The Portfolio—Adjustments to the Portfolio Deposit” for a further description thereof).

淨利潤額和 餘額額在本文中統稱為現金部分存款，此類證券投資組合和現金部分存款在本文中統稱為現金組合存款。“”“” 輸入

5

與在任何特定日期創建景順QQQ股份的訂單有關，投資組合存款的現金部分可由受託人代表信託支付給景順QQQ股份的創建人，或由景順QQQ股份的創建人代表信託支付給受託人，具體取決於淨收益金額和餘額的相應金額。

向經銷商下達創建指令的實體或個人必須（i）通過NCC的CNS清算流程、創建和贖回（在此稱為"景順QQQ清算流程"）啟動與投資組合存款有關的指令，或（ii）在景順QQQ清算流程之外向受託人存入投資組合存款 （“”即通過存託信託公司的貸款）。

經銷商以代理方式擔任景順QQQ股份的承銷商 。經銷商保存向其發出的訂單和接受確認書的記錄，並向發出該等訂單的人發出接受訂單的確認書。分銷商還負責 向創建景順QQQ股份的人員提交招股説明書。經銷商還保留對訂單的交付指示的記錄，並可能提供某些其他管理服務，例如與州 證券法合規相關的服務。經銷商位於11 Greenway Plaza，Suite 1000，Houston，Texas 77046—1173。經銷商是一家註冊的經紀商，也是金融業監管局（FINRA）的成員。“” 贊助商向分銷商支付特定分銷服務的固定年費。在沒有事先獲得證監會豁免的情況下，贊助人將不會向信託要求償還該等款項。

條形圖和表格

下面標題為“信託基金年度總回報”的條形圖 和下面標題為“平均年度總回報”（截至2021年12月31日止期間）的表格，通過 顯示信託基金基於淨資產回報的可變性，並將信託基金的表現與納斯達克100指數的表現進行比較，提供了投資信託基金的風險的一些指示“”“”’’^®.過往表現（包括税前及税後）不一定是信託未來表現的指標。

下文所列的税後申報表是使用最高適用歷史個人 聯邦邊際所得税率計算的，不反映州和地方税的影響。您的實際税後申報表將取決於您的具體税務情況，可能與下面所示的不同。税後回報與通過遞延税項安排（如401（k）計劃或個人退休賬户）持有景順QQQ股份的投資者無關。

下表條形圖中的總回報以及 表中的總回報和税後回報，並不反映購買和贖回創造單位的人應支付的交易費用或在二級市場購買和出售景順QQQ股票的人產生的經紀佣金（見 表腳註）。

6

此條形圖顯示截至2021年12月31日止的過去10年內信託在每個完整歷年的表現。於下文所示期間（2012年1月1日至2021年12月31日），截至2020年6月30日止季度信託的最高季度回報率為30.20%，截至2018年12月31日止季度信託的最低季度回報率為—16.76%。

信託的年度總回報

平均年度總回報率（截至2021年12月31日止期間）

未來應計費用將主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。’不能保證 信託基金未來的日常運營費用不會超過信託基金每日淨資產淨值的0.20%。’’的

申辦方保留 將來終止其報銷政策的權利。見信託的支出。“”

7

對於通過景順QQQ結算程序創建和贖回的每個創建單位，受託人應向受託人支付交易費(交易費)，無論信託的資產淨值如何，均不退還交易費。

在另行通知之前，通過景順QQQ結算程序進行的每一次創設單位的交易收取的交易費為：(I)在同一天內，根據受託人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或任何類似身份的指數，創建景順QQQ份額的創建單位規模集合的交易費為每參與方500美元，其中也有任何數量的單獨創建，或贖回金額不等於景順QQQ份額創建數量的其他類似交易所交易基金；(Ii)如果在同一天，根據受託人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身份贖回的指數，贖回同等數量的另一隻類似交易所買賣基金的股票，則每個參與方不收取任何費用；及(Iii)在所有其他情況下，無論該參與方在當天創建了多少個創建單位，每個參與方每天$1,000。同樣，在下文另行通知之前，通過景順QQQ結算程序贖回創設單位的交易手續費為(I)每參與方每日500美元，用於贖回Invesco QQQ股票的創設單位大小的集合，其中 在同一天也有任何數量的單獨贖回，或根據受託人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或任何類似身份的指數創建不等於Invesco QQQ類似交易所交易基金的數量的交易費用；(Ii)如果在同一天，根據受託人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或任何類似身份的指數，創建相同數量的另一隻類似交易所交易基金的股票，則每個參與方不收取任何費用；及(Iii)在所有其他情況下，無論該參與方在當天贖回了多少個創建單位，每個參與方每天$1,000。經保薦人同意，受託人隨後可更改此交易費用，但無論如何不得超過創建或贖回時創建單位價值的10%(10個基點)，視情況而定 (10個基點限制)。保薦人或受託人沒有計劃或目前計劃修改或減少、折扣或免除與創建單位相關的交易費。

對於景順QQQ結算流程以外的創作和贖回，將向創建者或贖回者收取不超過適用交易費的三(3)倍的額外金額。因此，根據現行的時間表，在景順QQQ結算程序以外設立或贖回創設單位所收取的費用總額為：(br}(I)在同一天內根據受託人或其聯屬公司作為受託人、基金管理人或任何類似身分的指數，以Invesco QQQ股份為受託人、基金管理人或任何類似身分的指數，單獨創建或贖回任何數目的Invesco QQQ份額的其他類似交易所買賣基金，則每參與方每天收取500元；(Ii)如 ，則每參與方不收取任何費用。

8

同一天，另一隻基於指數的類似交易所買賣基金的同等數量的股票將被贖回，受託人或其關聯公司擔任受託人、基金管理人或任何類似身份；及(Iii)在所有其他情況下，1,000美元(設立或贖回創設單位的交易費)外加不超過3,000美元(3乘以1,000美元)的額外金額，總計4,000美元。

信託基金的開支

信託的費用將按日累計，並反映在信託的資產淨值中。在發起人另有決定之前，發起人已承諾信託的一般運營費用每年不超過信託每日資產淨值的0.20%，發起人將償還信託或代表信託開具發票，超過該數額的費用。

信託基金年度普通營運開支⁽¹⁾:

9

投資者不支付與 Invesco QQQ股票的購買或再投資有關的任何銷售費用，也不支付贖回時的任何遞延銷售費用（贖回僅允許在創建單位規模下進行，—即、50，000股景順QQQ股份）。投資者在二級市場購買或出售景順QQQ 股票將產生慣例的經紀佣金和費用。

透過景順QQQ結算程序，就每次 創設或贖回創設單位而收取的交易費用為每位參與方0至1，000美元不等，視乎其是否為獨立創設或贖回景順QQQ股份或其他類似 交易所買賣基金股份而定。

開支的例子

投資者將支付10，000美元投資的以下費用，因為上文 腳註（4）中規定的截至2021年9月30日止年度的營業費用比率上限為0.20%，適用於第一期，並假設在剩餘期間，估計總運營費用維持在信託資產淨值的0.20%和5%。在整個期間的年度投資回報率。

在下列期間支付的累計費用：

上述示例假設所有股息和分配的再投資，並根據適用於共同基金的歐盟委員會法規的規定，採用5%的 年回報率。雖然信託基金是一個單位投資信託基金，而不是共同基金，這一信息是為了比較費用。該示例不應被視為 過去或未來費用或年回報率的代表；實際費用和年回報率可能高於或低於本示例中假定的費用。投資者還應注意，10，000美元的投資僅供説明之用。根據從委員會獲得的豁免命令，信託可向保薦人償還與印刷和分發描述 景順QQQ股份和信託的營銷材料有關的某些費用，償還保薦人年度許可費以及發行景順QQQ股份的聯邦和州年度註冊費，最高為信託人總資產的0.20%（20個基點）。’

賬簿所有權僅限於景順QQQ股票

紐約存託信託公司紐約州，一家根據紐約州法律組建的有限目的信託公司（ 在此簡稱為“信託信託公司”），或其代理人將是所有未發行的Invesco QQQ股份的記錄或登記所有人。“”景順QQQ股份的實益擁有權將在DTC或其參與者的記錄中顯示。無論是在創建單元大小聚合中還是在其他情況下，都不會 為景順QQQ共享頒發證書。

10

分配

信託的分派按季度進行，以信託收到的證券和其他收入(如有)的累計股息超過季度累積期內應計的信託費用和支出為限，該季度累積期截至景順QQQ股票的每個除股息日之前的營業日。但是，如果淨股息分配總額低於信託資產淨值的百分之一(0.05%)，則在任何給定季度都不會進行股息淨分配，任何股息淨額將滾動到下一個累積期，除非受託人確定需要進行這種分配，以保持S信託作為受監管投資公司的地位，以避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。 受託人進一步保留宣佈特別股息的權利，如果根據其酌情決定，這在其他方面對受益所有人是有利的。

信託的支出可能等於或超過信託在任何季度將收到的股息和其他收入，在這種情況下，不會進行季度淨股息分配。

信託在任何課税年度確認的任何淨資本收益至少每年分配一次。信託可以在年底後進行額外的分配，以滿足經修訂的1986年國內收入法(《國税法》)所規定的某些分配要求。儘管收入分配(如果有的話)目前是按季度進行的，受託人保留改變分配頻率的權利。

聯邦所得税的考慮因素

信託已根據《守則》選擇了税務待遇作為受監管的投資公司，並每年分配其整個投資公司的應納税所得額和資本利得(如果有的話)。應作為普通收入納税給 受益所有者的分配，一般預計將構成聯邦所得税的股息收入，並有資格享受許多公司可獲得的股息扣除，但以 信託收到的合格股息收入為限。信託的季度分派(如有)將基於該季度分派期間持有的證券的股息表現，扣除信託費用和支出，而不是信託的實際應納税所得額。因此，出於聯邦所得税的目的，信託的任何此類分配的一部分可能被視為資本返還或資本收益股息，或者信託可能被要求進行額外的分配，以保持其作為受監管投資公司的地位，或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。

景順QQQ 信託終止

本信託將根據其條款於本信託持有的最後一份證券到期、贖回、出售或其他處置（視情況而定）發生之日（強制終止日期）終止。“”

11

註冊投資公司購買景順QQQ股份

註冊投資公司購買Invesco QQQ股票須遵守經修訂的1940年投資公司法（1940年法）第12（d）（1）條規定的限制。“”2007年，歐盟委員會發布了一項命令，允許註冊投資公司投資超過這些限額的景順QQQ股票，但須遵守申請書中所述的某些條件和條款 。然而，在2020年10月，SEC根據1940年法案採納了規則12d1—4，該規則為其他基金的投資建立了一個新的監管框架。’該規則於2022年1月19日生效，取消了某些豁免命令（包括上文提及的命令）。因此，信託不再能夠依賴2007年的豁免命令，而是受規則 12d1—4和其他適用規則的約束。特別是，規則12d1—4允許基金收購超過第12條所施加的限制 的另一家投資公司的證券，而無需獲得SEC的豁免命令，但須遵守某些限制和條件。其中一項要求是，在依賴規則12d1—4的基金獲得超過第12（d）（1）節限額的另一個基金的證券之前，收購基金必須與所收購基金簽訂基金協議（受某些豁免限制）。

風險因素

投資者可以通過 投資景順QQQ股票而虧損。投資者在決定投資景順QQQ股份前，應審慎考慮下文所述的風險因素及本招股章程所載的所有其他資料。

信託投資涉及證券價值可能會根據證券發行人的財務狀況 、普通股的價值以及其他因素的變化而波動的風險。指數證券的組成和權重，以及信託持有的證券的組成和權重也隨時間而變化。

證券發行人的財務狀況可能會受損，或股票市場的整體狀況可能會惡化（這兩種情況均可能導致證券價值的下降，從而導致景順QQQ股份的價值下降）。普通股易受一般股票市場波動的影響，隨着 市場對其發行人的信心和看法的改變，其價值波動性的增減。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。不能保證證券發行人將支付已發行普通股的股息。 證券的分派通常取決於證券發行人宣佈的股息；股息的宣佈通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況 。

12

本信託不採用傳統方法進行積極管理，因此發行人的不利財務狀況 不會導致其證券從信託持有的證券中剔除，除非該發行人的證券從指數中剔除。

任何特定發行人的普通股持有人比優先股和該發行人債務義務持有人承擔的風險更大，因為 普通股持有人作為該發行人的所有人，與該發行人的債權人或債務義務或該發行人發行的優先股持有人的權利相比，一般具有從該發行人接收付款的次要權利。此外， 與通常在到期日到期時須支付的本金額（然而，其價值將受到期日之前的市場波動影響）的債務證券，或通常具有清算優先權且可能 聲明選擇性或強制性贖回條款的優先股不同，普通股既沒有固定本金額，也沒有到期日。只要普通股仍然流通，普通股價值就受市場波動的影響。因此， 證券的價值可能會在信託的整個存續期內波動。

景順QQQ股票面臨投資於指數可能高度集中的經濟部門的股票證券投資組合的風險（例如：、技術）以及少數個別成份股證券表現的特定風險，這些成份股目前 在指數中佔高度集中的權重。這些風險包括該等行業的股價水平或該等特定公司的股價可能下跌，從而對景順QQQ股份的價值造成不利影響的風險。 此外，由於信託基金的政策是投資於構成指數的證券，如果指數集中於某個行業或一組行業，則證券投資組合也將集中於該行業或 行業組。此外，投資者應意識到，如果一隻或多隻目前在指數中具有高度集中權重的股票離開納斯達克，如果一家市值較大的公司將其股票在納斯達克上市，或如果指數有重大的再平衡，則指數的組成和權重，從而信託中證券的組成和權重，將發生重大變化，景順QQQ股票的 表現將反映經重新配置的新指數的表現。

技術行業的公司可能 由於未能獲得或延遲獲得融資或監管批准、國內外激烈競爭、產品兼容性、消費者偏好、公司資本支出、快速 過時以及對合格人員服務的競爭而受到不利影響。技術部門的公司還面臨着與眾多替代技術的競爭或潛在競爭。此外，競爭激烈的技術部門可能 導致這些產品和服務的價格在未來下降。技術公司的產品線、市場、資金或人員可能有限。技術行業的公司嚴重依賴專利和知識產權。該等權利的損失或減值可能對該等公司的盈利能力造成不利影響。技術

13

行業受到技術快速而重大的變化的影響，這些變化體現在技術升級的步伐不斷加快、行業標準不斷演變、 數字技術容量和質量不斷提高、新產品和增強產品的開發週期縮短、新興無線傳輸技術的發展以及客户要求和偏好的變化。行業 參與者的成功在很大程度上取決於新產品的及時和成功推出。

由於該指數集中於 行業，其特徵是價格表現的波動性相對較高，當與其他廣泛的股票指數相比，該指數的表現可能更波動。預計景順QQQ股份的價格波動可能大於投資公司根據指數以外的指數發行的其他市場交易證券的價格波動。

投資於非美國發行人的證券涉及的風險超出了與投資於美國證券的風險。外國證券可能具有相對較低的市場流動性、較大的市場波動性、公開可得的信息減少和發行人的財務信息不太可靠，以及與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求和實踐標準相比較不一致且可能不嚴格 。外國證券還面臨沒收、國有化、政治不穩定或其他不利的政治或經濟發展以及難以在其他國家執行義務的風險。外國證券投資還可能受到股息預扣税或股息税、貨幣封鎖 和/或轉讓限制以及更高的交易成本。由於信託基金可能投資於以外幣計價的證券，美元價值相對於其他貨幣價值的波動可能會對 外國證券的投資產生不利影響，並可能對信託基金的回報產生不利影響。’

外國投資的風險對於新興市場來説通常要大得多。對新興市場公司的投資可能波動不定，被視為投機性的。新興市場經濟體的風險可能更大，因為它們的發展不均衡，可能永遠不會充分發展。他們更有可能經歷惡性通貨膨脹和貨幣貶值、貨幣限制、資本管制和資本扣押，這些都對美國投資者的回報產生不利影響。新興市場證券可能已經減少了公開可用的發行人信息和不太可靠的 ，監管、披露、記錄保存、會計、審計和財務報告要求和實踐標準與適用於國內發行人的要求和標準不一致且可能不那麼嚴格。 新興市場經濟體通常面臨更大的市場波動性、政治、社會和經濟不穩定性、貿易市場存在的不確定性以及與 較發達市場相比更多的政府限制。許多新興市場經濟體的證券法相對較新且不穩定。因此，有關外國投資新興市場證券、證券監管、證券所有權和股東權利的法律可能會 迅速變化，

14

不可預測。在新興市場國家提起訴訟和執行訴訟的能力可能有限，股東索賠可能難以或不可能追究。美國或其他國家可能不時對不同的個人、發行人或國家實施制裁，這可能會對本基金投資的價值產生負面影響，並使其失去流動性。’新興市場經濟體的投資可能會 額外的交易成本、結算程序的延誤、意外的市場關閉以及缺乏及時的信息。

投資於位於大中華區或運營的 公司（通常被認為是包括中國大陸、香港、澳門和臺灣的地理區域）涉及與在美國和其他西方國家的投資無關的風險，例如政府對經濟的更大控制；政治、法律和監管的不確定性；國有化、徵用或沒收財產的風險；難以獲得對中國公司進行調查和/或訴訟所需的信息 ，以及難以獲得和/或執行判決；為股東提供的法律救濟有限；改變或停止經濟改革；國內或與其他國家發生軍事衝突；通貨膨脹、 貨幣波動以及通貨膨脹和利率波動可能對大中華區的經濟和證券市場產生負面影響；以及大中華區對其他亞洲國家（其中許多 是發展中國家）經濟的依賴。’大中華區任何一個國家的事件都可能影響該地區的其他國家或整個大中華區。此外，健康事件，如最近的冠狀病毒爆發，可能會導致中國經濟的不確定性和波動性，特別是在非必需消費品（休閒、零售、博彩、旅遊）、工業和大宗商品領域。此外，上市公司會計監督委員會（PCAOB）無法 檢查在中國註冊的會計師事務所關於美國報告公司的審計工作的審計工作文件和做法，這可能會帶來與在中國投資相關的重大額外風險。“”

對中國公司的投資可以通過一種名為可變利益實體（可變利益實體）的特殊結構進行，該結構旨在 為外國投資者（如本基金）提供對在中國限制或禁止外國投資的某些行業經營的中國公司的風險敞口。“”對VIE的投資可能會帶來額外風險，因為該投資是通過一家中介殼公司進行的，該公司已與相關中國運營公司簽訂服務和其他合同，以向投資者提供對運營公司的敞口，但並不代表運營公司的股權 。因此，此類投資可能限制投資者對相關中國運營公司的權利。空殼公司的價值來自其根據合同安排將VIE合併到其 財務報表中的能力，該合同安排允許空殼公司在沒有正式合法所有權的情況下對VIE施加一定程度的控制並從中獲得經濟利益。殼公司 與運營公司之間的合同安排在提供運營控制方面可能不如直接股權所有權那樣有效，並且外國投資者的投資權（如基金投資權）可能受到限制。’’雖然VIE是

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長期以來的行業慣例以及中國官員和監管機構所熟知的，該結構尚未得到中國法律的正式承認，因此不確定中國官員或監管機構是否會繼續默認該結構。此外，不確定的是，這些合同安排可能會受到VIE合法所有人與外國投資者之間的利益衝突， 是否會被中國法院或仲裁機構執行。中國政府禁止該等結構，或未能執行該等合約（空殼公司從中獲得其價值），可能會導致VIE結構性持股遭受重大、有害及可能永久性損失，進而對本基金的回報及資產淨值造成不利影響。’

出口增長仍然是中國經濟快速增長的主要推動力。’因此，減少對中國產品和服務的支出，設置關税或其他貿易壁壘（或其威脅），或中國主要貿易夥伴的經濟衰退，都可能對中國經濟產生不利影響。’中美之間持續的貿易爭端和 加徵關税繼續給中國經濟帶來不確定性，並可能導致國際貿易減少、某些製成品供應過剩、 商品價格大幅下跌以及個別公司和/或中國出口行業的大部分可能倒閉，這可能對基金的業績產生負面影響。’’諸如此類的事件及其後果難以預測， 目前尚不清楚未來是否會徵收進一步關税或採取其他升級行動。此外，美國政府採取的行動，如某些中國公司從美國證券交易所退市或以其他方式 限制它們在美國的業務，可能對養恤基金持有的此類證券的價值產生負面影響。

此外，發展中國家，如大中國國家，可能會對S基金的投資實施多項税收規則，其中許多規則的適用可能不確定。此外，中國近年來實施了多項税收改革， 未來可能會修改或修改其現有的税收法律和/或程序，可能具有追溯力。適用的中國税法的變化可能會直接或間接地減少基金的税後利潤，包括減少基金投資的中國公司的税後利潤。可能適用於S基金投資的中國税收包括所得税或基金所賺取股息、利息或收益的預扣税、營業税和印花税。中國税收規則的不確定性可能會給IMF帶來意想不到的納税負擔。

自然災害或環境災難，如地震、火災、洪水、颶風、海嘯和其他與惡劣天氣有關的現象，以及普遍的疾病，包括流行病和流行病，已經並可能對經濟和市場造成極大的破壞，對個別公司、部門、行業、市場、貨幣、利率和通貨膨脹率、 信用評級、投資者情緒和其他影響S投資價值的因素造成不利影響。此外，如果暴露了索引的一個或多個扇區受到負面影響

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在更大程度上，由於此類事件，信託可能會經歷更高的波動性。鑑於全球經濟和市場之間的相互依存度越來越高，一個國家、市場或地區的狀況越來越有可能對包括美國在內的其他國家的市場、發行人和/或外匯匯率產生不利影響。任何此類事件都可能對S信託投資的價值產生重大不利影響。

目前新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發已導致市場關閉和混亂、極端波動、流動性限制和交易成本增加。遏制新冠肺炎傳播的努力已導致旅行限制、國際邊境關閉、醫療保健系統、業務運營和供應鏈中斷、裁員、消費者需求下降、違約和其他重大經濟影響，所有這些都擾亂了許多行業的全球經濟活動，並可能加劇 其他本地或全球先前存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎的持續影響是不可預測的，可能會對S信託的業績造成重大和 長期影響。

所有證券目前均在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市。 某些證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在這類證券上做市。不能保證將為任何證券建立市場，不能保證證券的任何市場將被維持，或任何此類市場將會或保持流動性。如果證券的交易市場有限或不存在，則證券的出售價格和信託的價值將受到不利影響。 此外，信託的交易量可能較低，買賣價差較大。買賣價差根據交易量和市場流動性(包括信託持有的證券)隨時間而變化，如果景順QQQ 股票的交易量和市場流動性較大，買賣價差通常較低，如果景順QQQ股票的交易量和市場流動性較小，買賣價差通常較高。此外，在緊張的市況下，景順QQQ股份的市場流動性可能會因S信託投資組合持股的市場流動性惡化而變得較差，這可能會導致景順QQQ股份的市價及其潛在價值出現差異。

只有參與方可以直接與信託基金進行創設或贖回交易。信託可作為參與方的機構數量有限，這些參與方沒有義務提交創建或贖回訂單。因此，不能保證這些參與方將建立或維持活躍的股票交易市場。如果以信託為基礎的證券在抵押結算系統之外交易，這種風險可能會增加。在這種情況下，參與方可能被要求在代理的基礎上(即代表其他市場參與者)為某些交易提供抵押品，這可能只有有限數量的參與方能夠做到這一點。此外，如果參與方退出業務或無法繼續 與信託有關的創建和/或贖回訂單，並且沒有其他參與方能夠挺身而出創建或贖回創建單元，則此

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可能導致景順QQQ股票的交易市場大幅萎縮，景順QQQ股票可能更有可能以高於或低於資產淨值的價格交易，並可能面臨停牌和/或退市。如果信託投資於交易量可能較低的非美國證券，這種風險可能會增加。

該信託基金尋求跟蹤該指數扣除費用和支出前的投資回報。不能保證納斯達克將準確地編制指數，或者指數將被準確地確定、合成或計算。雖然納斯達克對指數的設計目的進行了描述，但它一般不對指數中數據的質量、準確性或完整性 提供任何保證或承擔任何責任，並且一般不保證指數將與其方法一致。納斯達克在 索引內數據的質量、準確性和完整性方面的錯誤可能會不時發生，納斯達克可能在一段時間內無法識別和糾正這些錯誤(如果有的話)。因此，與納斯達克S錯誤相關的收益、損失或成本通常由信託及其股東承擔。

景順QQQ股票在二級市場的交易價格一般不同於S信託的每日資產淨值，受景順QQQ股票和信託持有的標的證券的供求、經濟狀況等市場力量影響。有關景順QQQ股票盤中指示性價值(IIV)的信息在每個交易日由納斯達克或市場數據供應商或其他信息提供商 每15秒發佈一次。然而，獨立投資基金不應被視為S信託資產淨值的實時更新。投資參考指數基於已公佈的一籃子投資組合證券和/或現金的當前市值，該籃子證券和/或現金需要存放以換取創設單位，並不一定反映S信託實際投資組合在特定 時間點的準確構成。此外，投資收益指數通常是根據從經紀自營商和其他市場中介機構獲得的當前市場報價和/或價格報價以及基於當前市場匯率的估值來確定的。資產淨值的計算方式不能與資產淨值相同，(I)每天只計算一次，(Ii)與資產淨值的計算不同，它考慮了信託費用，以及(Iii)根據1940年法案的要求， 可能需要按與資產淨值計算中使用的價格不同的價格進行公平估值。因此，投資參考指數可能不能反映S信託目前投資組合的最佳估值。此外，如果S信託的某些持股不在美國交易，則該等持股的報價和/或估值可能不會在美國交易時間內更新，這可能會影響景順基金與景順QQQ股票的市價之間的溢價和折扣。信託、保薦人及其附屬公司不參與或對IIV計算或傳播的任何方面負責，信託機構、保薦人及其附屬公司不對這些計算的準確性作出任何保證。

不能保證信託將繼續滿足納斯達克維持景順QQQ 股票上市所需的要求。在下列情況下，納斯達克可以，但不是必需的，將該信託公司的景順QQQ股票從上市中除名：

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(I)信託S指數的價值不再計算或可用；(Ii)信託離終止還有60天以上，且景順QQQ股份的受益持有人少於50人；(Iii)信託S指數未能達到納斯達克繼續上市的某些標準；(Iv)信託的IIV不再計算或可用；或(V)將發生此類其他事件或 存在納斯達克認為不宜繼續在納斯達克進行交易的情況。信託終止後，納斯達克將把景順QQQ股票從上市和交易中除名。

對信託基金的投資也應理解為信託基金將無法準確複製指數的表現，因為證券產生的總回報將減去調整證券實際餘額和其他信託費用所產生的交易成本，而此類交易成本和支出不包括在指數的計算中。也有可能在短時間內，由於某些指數證券在二級市場暫時不可用，或由於其他特殊情況，信託可能無法完全複製指數的表現。此類事件不太可能持續很長一段時間，因為受託人需要通過調整證券的組成來糾正這種失衡。也有可能的是，如果信託必須調整其投資組合持有量以繼續符合《守則》規定的受監管投資公司的資格，則信託的組成可能不會完全複製指數的組成。

與景順QQQ結算流程中的創建和贖回活動相關的證券、現金或景順QQQ股票的交付時間框架是根據景順公司S目前的正常結算方式確定的，在此期間，景順公司營業期間為兩(2)日(每天為景順公司營業日)。未來，NSCC可能會縮短此類常規結算期，在這種情況下，預計適用於景順QQQ股票創建和贖回的結算期將相應縮短或延長。

向實益擁有人分配股息取決於證券發行人支付股息的情況。

發起人目前已承諾將信託的一般運營費用限制在信託S每日資產淨值的0.20%。發起人可以自行決定終止其限制信託一般運營費用的承諾。在這種情況下，信託的支出可能超過信託在每個季度收到的股息和其他收入。當受託人確定每日預計的年化費用和支出超過預期的年化股息和信託收入超過信託資產淨值的百分之一(0.01%)時，信託將支付任何 該等超額費用和通常從出售證券所得的收益。

景順QQQ股票的資產淨值可能並不總是與市場價格相對應。景順QQQ股票的交易價格在整個過程中一直在波動

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交易所的交易時間，基於景順QQQ股票的相對市場供求情況和S信託投資組合所持股份的基礎價值。這可能會導致景順的QQQ股票相對於資產淨值溢價或折價。因此，投資者應該意識到，50,000股景順QQQ股票的公開交易市場總價可能不同於 景順QQQ股票(即、50，000股景順QQQ股份的交易價格可高於或折讓於創建單位的NAV），同樣地，每股景順QQQ股份的公開交易市價可能與創建單位的NAV不同（按每股景順QQQ股份計算）。保薦人無法預測景順QQQ股份的交易價格是否會低於、等於或高於信託基金的資產淨值。’由於時間原因，供求失衡和其他因素，預計交易價格不會與信託基金的NAV完全相關。’此外，創建和贖回的中斷，包括做市商、參與方或其他市場參與者的中斷，或市場大幅波動 或壓力的時期，可能導致景順QQQ股份的交易價格與信託相關持股的價值有顯著差異，’因此，投資者支付的金額可能比買入或賣出的景順QQQ股票的標的價值明顯多得多，或獲得的金額明顯少得多。這可以反映為當日所報信託的買入價和賣出價之間的差價，或從信託的資產淨值的收盤價的溢價或折價。’此外，如果景順QQQ股份或其相關投資缺乏活躍市場， 參與方可能不太願意創建或贖回景順QQQ股份，這可能導致景順QQQ股份溢價或 折價交易。該信託的開支（每日應計）反映在景順QQQ股份創建單位規模合計的資產淨值中。

在納斯達克交易的景順QQQ股票可能會因市況或根據納斯達克規則和程序而停止，原因是 納斯達克認為不建議進行景順QQQ股票的交易。無法保證納斯達克維持景順QQQ股份上市所需的規定將繼續符合或維持不變。如果景順QQQ股票從納斯達克摘牌，且隨後未在全國性證券交易所或全國性證券協會運營的報價媒介重新上市，則信託將 終止。

Invesco QQQ股份亦須承受與投資於廣泛市場股本證券組合有關的風險以外的風險， 該等風險包括選擇信託投資組合所包括的證券’、與信託有關的開支，或其他因素區分信託的所有權權益與證券投資組合的直接所有權可能影響 買賣景順QQQ股份，而非買賣廣泛市場的股本證券組合。

受託人通常將 為交付贖回的Invesco QQQ股份的每個創建單位規模合計交付一個證券組合，其組成基本上與受託人收到 贖回請求之日有效的投資組合存款的證券部分相同。如果一個救贖

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是通過景順QQQ清算流程處理的，如果在結算日交付的證券未交付，則將由SCCC對完成該等交付的 擔保予以保障。’任何未於結算日收到的證券將每日在市場上標記，直至交付完成為止。信託（如果尚未這樣做）仍有義務將該等證券交付給NSC，且在信託交付給NSC之前，該等證券價值的任何增加的市場風險可能會對信託的資產淨值產生不利影響。投資者應注意，在景順QQQ清算流程之外提交贖回請求的贖回人未交付給該贖回人的證券不屬於NSCC對完成該等交付的保證範圍。’

信託的發起人已獲授權使用納斯達克100指數^®作為確定信託所持證券的組成和權重的基礎，並使用納斯達克的某些商號和商標。如果 許可協議終止，則信託可能終止。

與所有公司一樣，信託基金可能會受到運營和信息安全風險的影響。網絡安全故障或違反信託或其服務提供商或信託投資的證券發行人，有可能導致中斷和影響業務運營，可能導致財務損失， 信託股東無法處理業務，違反適用隱私和其他法律，監管罰款，處罰，聲譽損失，償還或其他賠償費用，和/或額外的合規成本。信託及其 股東可能因此受到負面影響。類似類型的網絡安全風險也存在於本信託可能投資的證券發行人，這可能會對該等發行人造成重大不利後果，並可能導致 本信託在該等公司的投資失去價值。’

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獨立註冊會計師事務所報告

致景順QQQ信託發起人、受託人及股東^SM，系列1

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了隨附的景順QQQ信託資產負債表，包括投資明細表^SM截至2021年9月30日止的三個年度各年度的相關經營報表和淨資產變動（包括相關附註），以及截至2021年9月30日止的五個年度各年度的財務概要（統稱為“財務報表附註”）。“”“”我們認為，財務報表 在所有重大方面公允列報了信託截至2021年9月30日的財務狀況，截至該日止期間三年中各年的經營結果和淨資產的變動，以及截至9月30日止期間五年中各年的財務概要，於二零二一年按美國公認會計原則計算。

意見基礎

這些財務報表由S信託管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對S信託的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與信託基金保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計工作包括執行程序以評估財務報表重大錯報風險，無論是由於錯誤還是 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報方式。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2021年9月30日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行了其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2021年12月22日

至少自1995年以來，我們一直擔任景順投資公司集團中一家或多家投資公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資明細表^(a)

2021年9月30日

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資明細表^(a)(續)

2021年9月30日

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資明細表^(a)(續)

2021年9月30日

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資明細表^(a)(續)

2021年9月30日

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資明細表^(a)(續)

2021年9月30日

投資 簡稱：

ADR -美國存託憑證

投資計劃説明：

請參閲隨附的財務報表附註，這些附註是財務報表不可分割的 部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1（QQQ）

資產負債表

2021年9月30日

見隨附的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

運營説明書

截至 二零二一年、二零二零年及二零一九年九月三十日止年度

見隨附的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

淨資產變動表

截至 二零二一年、二零二零年及二零一九年九月三十日止年度

見隨附的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

財務亮點

見財務報表附註，這是財務報表的組成部分。

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景順QQQ信託^SM，系列1

財務報表附註

2021年9月30日

注1.組織

景順QQQ信託基金^SM系列1(信託基金)是根據紐約州法律組建的單位投資信託基金，根據1940年修訂的《投資公司法》(《1940年投資公司法》)註冊。

本信託的股份為：S信託股份或S信託股份。S信託股份於納斯達克全球市場一線上市交易。

每股股份的市價可能與信託基金的資產淨值（淨資產淨值）有一定程度的差異。’“”與傳統的共同基金不同，信託基金 以資產淨值持續發行和贖回股份，僅在大量指定的股份中發行和贖回股份，每個股份稱為一個資產創造單位。“” 發行和贖回主要是以實物形式發行和贖回納斯達克100指數中包含的證券–^®(基礎指數)。

本信託的投資目標是提供通常與基礎指數的價格和收益表現相對應的投資結果。

紐約梅隆銀行（受託人）與景順資本管理有限責任公司（受託人）簽訂了代理協議（代理協議）。“”“”“”根據代理協議的條款，保薦人將代表受託人履行某些職能：（a）為 確定信託資產淨值而評估信託持有的投資組合證券，以及（b）與信託投資組合的再平衡和調整有關。’

注2.重要會計政策

以下是信託基金在編制財務報表時所遵循的重要會計政策的摘要。

信託是一家投資公司，因此遵循投資公司根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題946的會計和報告指南。金融服務是投資公司的一部分。

a.證券估價

證券（包括受限制證券）按以下政策估值：

投資組合證券按其交易所的最後交易價或官方收盤價估值，該交易所被視為證券交易的主要市場 ，或如果估值當日沒有最後交易價或官方收盤價，則證券按當日的收盤買入價估值。如果證券沒有報價，如果證券的主要市場不是交易所，或發起人

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認為最後一筆交易、官方收盤價或收盤價不適合估值目的，則發起人應以與信託契約和協議（信託協議）和代理協議一致的方式，善意對證券進行公平估值，其基礎是（a）證券在交易的另一個市場上的最後一筆交易或收盤價，或如果沒有此類適當的 “收盤價，以該其他市場的收盤買入價計算；（b）以主要市場或該其他市場的當前買入價計算；（c）如果買入價不可用，則以可比證券的當前買入價計算； （d）由發起人真誠地評估證券的價值，或（e）以上各項的任何組合。”在代理協議終止的情況下，受託人應根據信託協議的條款和條件負責執行上文 中所述的估值步驟。

B.投資交易和投資收益

投資交易按交易日基準入賬。出售或處置證券的已實現損益按 特定的已確定成本基準計算。利息收入自結算日起按權責發生制入賬。 實物支付以證券代替現金形式收到的利息收入和 非現金股息收入按所收到證券的公允價值入賬。股息收入（扣除 預扣税（如有））於除息日記錄。信託所收到的已實現收益、股息和利息可能產生外國徵收的預扣税和其他税項。某些國家和美國之間的税收協定可能會減少或取消此類税收。

信託基金可定期參與與信託基金投資有關的訴訟 。’因此，信託可能會從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益均作為已實現收益（損失）列入業務報表，不再持有的投資，作為未實現收益（損失）列入仍持有的投資。

經紀佣金和加價被視為交易成本，並記錄為購買證券成本基礎的增加 和/或出售證券收益的減少。這些交易成本包含在確定 運營報表和淨資產變動報表中報告的投資證券的已實現和未實現淨收益（損失）以及財務概要中的每股證券的已實現和未實現淨收益（損失）中。交易成本包含在信託基金NAV的計算中，因此， 交易成本降低了信託基金的總回報。’’這些交易成本不被視為經營費用，也不反映在經營報表和淨資產變動表中報告的淨投資收入中，或在財務概要中報告的每股淨投資收入和費用與淨投資收入的比率中，也不受信託與顧問之間的任何費用限制安排的限制。

C.國家確定

為 在投資明細表中列報，顧問可確定發行人所在的國家和/或信貸風險敞口的依據

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各種因素。這些因素包括信託基金的基礎指數是否已作出國家的確定，並可能包括髮行人組織所依據的國家的法律、發行人維持主要辦事處的國家、發行人獲得其總收入的50%或更多的國家、發行人證券的主要市場的國家以及其他標準。’’在作出此決定時，可評估的其他 標準包括髮行人持有其50%或更多資產的國家、擔保的類型、財務擔保和增強、擔保品的性質和發起人 組織。除非另有説明，否則發行人及╱或信貸風險承擔的國家已確定為美利堅合眾國。

D. 股息及向股東分派

本信託按季度從淨投資收益中宣派股息（如有）。信託基金將 至少每年分配一次已實現資本收益淨額（如有）。

E.聯邦所得税

本信託計劃遵守適用於受監管投資公司的1986年《國內税收法》（經修訂）的規定，並將本信託的實質上所有應納税收益分配給其股東。“”’因此，信託基金將不受分配給股東的其他應納税收入（包括淨實現收益）的聯邦所得税的約束。因此，財務報表中沒有記錄聯邦所得税的準備金。

只有在不確定税務狀況更有可能維持的情況下，信託才會確認 不確定税務狀況的税務利益。管理層分析了信託公司的不確定税務狀況，得出結論認為，不應 記錄與不確定税務狀況相關的未確認税務利益負債。’管理層並不知悉任何税務狀況，其未確認税務利益總額在未來12個月內有合理可能發生重大變動。

收入和資本收益分配是根據聯邦所得税規定確定的，這可能不同於美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)。這些差異主要是由於實物交易的賬面和税務處理不同、因清洗銷售而遞延的損失以及外國投資公司被動的調整(如果有的話)。

該信託基金負責提交美國聯邦納税申報單和某些其他司法管轄區的納税申報單。一般情況下，信託在提交納税申報單後三年內接受税務機關的審查。

F.費用

根據信託協議，信託負責受託人S的費用(包括非常費用和其他服務的費用)， 轉讓代理服務費，政府費用，受託人應就以下事項支付的任何税款、費用和收費

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股票、受託人或保薦人的賠償、經紀佣金和其他交易費用以及其他 自掏腰包信託基金的開支。

此外，信託基金可被收取與償還贊助商的年度許可費、聯邦和州年度註冊費以及贊助商與印刷和分發營銷材料相關的費用有關的費用。根據豁免令的規定，本款規定的費用可向信託收取相當於實際發生的費用，但不得超過信託每日資產淨值的0.20%。

G.會計估計數

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設，包括與税務相關的估計和假設。實際結果可能與這些估計值 不同。此外，信託基金還監測在期末日期之後和財務報表發佈打印日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。

H.賠償

在正常業務過程中，信託簽訂了包含各種陳述和擔保的合同，這些合同提供一般賠償。根據這些安排，S信託的最大風險敞口未知，因為這將涉及 未來可能針對該信託提出的尚未發生的索賠。這種賠償要求造成物質損失的風險被認為是微乎其微的。

一、其他風險

新冠肺炎風險。新冠肺炎冠狀病毒株已導致市場關閉和混亂、極端波動、流動性限制和交易成本增加。控制疫情蔓延的努力已導致旅行限制、醫療系統中斷、企業運營和供應鏈中斷、裁員、消費者需求下降和違約，以及其他嚴重的經濟影響，擾亂了許多行業的全球經濟活動。這種經濟影響可能會加劇當地或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險。

新冠肺炎的持續影響是不可預測的，可能會對S信託的業績產生重大和長期的影響。

股權風險。對信託的投資應瞭解股權證券投資所固有的風險，包括髮行人的財務狀況可能受損或股票市場整體狀況可能惡化的風險(這兩種風險中的任何一種都可能導致信託持有的證券價值下降，從而導致股票價值下降)。股權證券，因此存託憑證，容易受到股市普遍波動和價值波動的影響，因為市場對 的信心和看法

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它們的發行人會發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括：對政府的預期；經濟、貨幣和財政政策；通脹和利率；經濟擴張或收縮；以及全球或地區性政治、經濟和銀行危機。

指數風險. 與 許多投資公司不同，信託基金不採用尋求超過其基礎指數回報的投資策略。因此，信託基金不一定買賣證券，除非該證券分別從其基礎指數中增加或移除， ，即使該證券一般表現不佳。

不相關 風險. 由於若干原因，信託基金的回報可能與其基礎指數的回報不匹配。’例如，信託產生不適用於其基礎指數的運營費用，併產生買賣 證券的成本，特別是當重新平衡信託的證券持有以反映其基礎指數組成的變化時。’此外，由於法律限制、成本或流動性限制導致的資產估值 差異以及信託投資組合與其基礎指數之間的差異，信託及其基礎指數的表現可能有所不同。’

説明3.與受託人、許可人和贊助人的協議

本信託按日累計並按月支付其運營費用，包括受託人費用、向發起人償還與本信託市場營銷有關的費用以及向NASDAQ OMX Group，Inc.支付的費用。(the本公司已向授權人（即授權人）申請使用相關指數作為釐定信託所持證券組成及權重的基準的許可證。“”

申辦方與許可方簽訂了許可協議（許可協議）。“”根據許可協議， 信託應付的許可費按年率計算，相等於（i）（A）信託及景順EQQQ基金的該部分平均淨資產總額的乘積（最多25，000，000，000元（含25，000，000元）及（B）0.09%，及（ii） （A）相等於信託及景順EQQQ基金平均淨資產總額超過25，000，000，000元的部分的金額及（B）0.08%的乘積，該金額乘以信託基金應佔總平均淨資產的百分比。許可費在任何情況下均不會超過總平均淨資產的0. 09%，但未來可能會根據總平均淨資產計算更低。本許可協議當事人可以 在不經任何信託股份受益所有人同意的情況下修改，且本許可協議沒有明確的終止日期。

根據信託協議，受託人維護信託公司的會計記錄，擔任信託公司的保管人和轉讓代理人，並 提供行政服務，包括提交所有所需的監管報告。’受託人還負責確定證券組合的組成，證券組合必須交付以換取發行信託的創建 單位，以及

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不時調整信託基金投資組合的組成，以符合相關指數的組成及/或權重結構的變化。’

就該等服務而言，受託人按以下年率收取費用：

應向受託人支付的最低年費為180，000美元。倘受託人之補償金額低於該最低年費，保薦人已同意支付該差額之金額。’

截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度的營銷費用，指保薦人代表信託產生的費用(如果有)和 由信託支付的費用，受以下報銷條款的限制。營銷費用由贊助商代表信託基金為贊助商在該年度直接收到的發票支付。

根據《信託協議》和《代理協議》的條款，受託人將從其自有資產中支付發起人為信託提供以下 服務的費用：調整投資組合的構成，計算並在必要時調整投資組合中每種證券的權重，在確定此類證券將從基礎指數中刪除 後處置或交換證券，並將證券交易直接交給經紀人或交易商，其中可能包括受託人的關聯公司，但不包括保薦人的關聯公司。

發起人承諾，在截至2021年9月30日的財政年度內的每一天，在另有決定之前，受託人計算的信託的正常運營費用將不允許超過信託每日資產淨值的百分之二十(0.20%)。在此期間，如信託的一般營運開支超過0.20%，發起人已同意向信託償還或承擔超出的一般營運開支。贊助商的費用可由信託償還或承擔，條件是在該財政年度內，任何一天的費用低於每年0.20%的水平。

Invesco Distributors，Inc.是贊助商的附屬公司，是該信託的 分銷商。贊助商，而不是信託，向分銷商支付35,000美元的分銷服務年費，信託不向贊助商報銷此類費用。

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附註4.其他估值信息

公認會計準則將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。GAAP建立了一個層次結構，對估值方法的輸入進行優先排序，將活躍市場中相同資產的隨時可用的未調整報價給予最高優先級(第1級)，將最低優先級給予重要的不可觀察到的輸入(第3級)，通常在市場價格不容易獲得或不可靠的情況下。根據估值輸入，證券或其他投資被分成三個級別之一。估值方法的改變可能會導致轉入或轉出S指定的投資水平：

截至2021年9月30日，該信託中的所有證券均根據一級投入進行估值(見證券類別投資明細表)。分配給證券估值的水平可能不是與投資這些證券相關的風險或流動性的指標。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售該等投資時收到的價值大不相同。

注5.對股東的分配和淨資產的納税構成

截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的財政年度內向股東支付的分配的納税性質：

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財政年度末淨資產的納税構成：

資本 結轉損失按特定日期計算和報告。該日之後的交易和其他活動的結果可能會影響信託實際可使用的資本損失結轉金額。根據《國內税收法典》和基於未來交易結果的相關法規，未來使用 資本損失結轉的能力可能會受到限制。

下表呈列信託於二零二一年九月三十日的可用資本虧損結轉：

説明6.投資交易

截至2021年9月30日止財政年度 ，購買證券及出售證券所得款項（短期證券、美國財政部債券、貨幣市場基金及實物 交易（如有）除外）的總成本分別為14，197，840，756美元及14，170，147，896美元。

截至2021年9月30日止財政年度，與創建及贖回相關的實物交易分別為266，683，493，676美元及257，553，290，931美元。

就聯邦所得税而言，實物交易的收益（損失）通常不被視為應納税收益（損失）。

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於2021年9月30日，按税務基準計算的投資（包括任何衍生工具）總成本包括 截至最近完成的聯邦所得税報告期末為財務報告目的作出的調整：

用於税務目的的投資成本為179 658 930 968美元。

説明7.永久性差異的改敍

主要由於實物交易的賬面╱税務處理、已收資本分派返還 及於二零二一年九月三十日到期的資本虧損結轉不同，有關金額在未分派淨投資收益、未分派淨已變現收益（虧損）及實益權益股份之間重新分類。這些重新分類對信託的淨資產沒有影響 。截至二零二一年九月三十日止財政年度，重新分類如下：

説明8.資本

股份 僅以50，000股的創建單位發行和贖回。此類交易僅允許以實物為基礎，單獨支付相當於股份未分配淨投資收入 的現金，以及相當於交易日信託每股資產淨值的現金餘額部分。通過全國證券結算公司的連續 淨結算系統（簡稱結算流程）進行的創建或贖回創建單位的交易費用為每人每天0美元、500美元或1，000美元，視具體情況而定。“”在結算流程之外， 與創建單位的創建或贖回相關的總費用為每位參與方每天$4，000。

受託人從參與方處收取交易費用，用於抵消處理訂單的費用。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年九月三十日止年度，受託人分別賺取交易費1，851，750元、1，712，500元及1，637，550元。 受託人可自行決定，自願減少或免除交易費用，或修改交易費用表，但須受某些限制。截至2021年、 2020年或2019年9月30日止年度並無此類削減或豁免。

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贊助商

贊助商是註冊投資顧問、商品池運營商和商品交易顧問，辦公室位於3500 Lacey Road，Suite 700，Dowers Grove，IL 60515。發起人擔任Invesco系列美國交易所交易基金的投資顧問，並擔任美國交易所交易商品池系列的管理擁有人，該系列包括230只交易所交易基金 和11只交易所交易商品池，截至2021年12月31日，總資產組合超過1，900億美元。此外，發起人是6個共同基金的次級顧問， 截至2021年12月31日，這些基金的總合並資產超過100億美元。此外，截至2021年12月31日，保薦人擔任兩個以單位投資信託形式組織的美國交易所交易基金（包括 信託）的保薦人，管理的總資產超過2，160億美元，並向各種景順附屬的非美國集合投資工具（包括由景順顧問公司（Invesco Advisers，Inc.）保薦或建議的交易所交易基金 ，Invesco Canada Ltd.及Invesco Investment Management Limited。

2006年9月18日，INVECTION PLC（現稱為Invesco，Ltd.），收購了贊助商。Invesco，Ltd.及其子公司是一家獨立的全球投資管理集團。Invesco，Ltd.在紐約證券交易所上市，代碼為IVZ。

根據與納斯達克的許可協議條款，發起人已被授予使用指數作為確定 信託組成的基礎的許可，並在信託中使用納斯達克的某些服務商標和商標的許可（參見許可協議）。“”根據許可協議的條款，贊助商向納斯達克支付使用索引和此類服務商標和商標的年度許可費。贊助人通常會向信託基金申請退還許可費（見信託基金的費用）。“”

該指數由納斯達克決定、組成和計算，不考慮發起人、信託或景順QQQ 股票的受益所有人。納斯達克在確定、組成或計算指數或在未來以任何方式修改其確定、組成或計算指數的方法方面擁有完全控制權和全權酌情權。

信託基金

該信託是一家註冊投資公司，是一家交易所交易基金或ETF，它(A)不斷髮行和贖回其股票，即景順QQQ股票^SM或者QQQ^SM，僅在其每日一次的資產淨值上以大批量交易被稱為 創造單元，並且(B)按照整個交易日確定的價格在納斯達克單獨掛牌交易，就像納斯達克二級市場上的任何其他上市股權證券交易一樣。信託持有的證券 由股權證券組合組成，或者，如果證券尚未交付與信託購買或投資組合存款相關的證券，則包括購買該等證券的合同確認(統稱為投資組合)。

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創造單位的創造

投資組合存款可通過NSCC的Invesco QQQ結算流程提交的指令存入受託人，在 已與分銷商和受託人簽署參與者協議的人向分銷商下達創建Invesco QQQ股票的訂單後，可將投資組合存款存入受託人。經銷商應拒絕任何未按正確格式提交的訂單。投資者可通過景順QQQ結算程序或直接向景順QQQ結算程序以外的受託人存入投資組合存款。交易費用將在創建Invesco QQQ共享的創建單位大小聚合時收取。在景順QQQ結算程序以外進行創作的創建者將被收取不超過創設單位適用交易費三(3)倍的額外金額(即，通過DTC直接向受託人存入投資組合存款 ），部分原因是與景順QQQ清算流程之外的結算相關的費用增加。

受託人和發起人，在他們可能決定的時間內，⁽¹⁾或減少金額和/或免除全部交易費用（和/或在景順 QQQ清算程序以外的創建和/或贖回有關的額外金額）為若干數目的景順QQQ股份創建或贖回，無論是否僅適用於通過景順QQQ清算程序進行的創建和/或贖回，僅限於在景順QQQ清算流程之外進行的創建和/或贖回 ，或同時創建和/或贖回兩種方法。贊助商還保留不時更改每個創建單位的景順QQQ股份數量（目前為50，000股景順QQQ股份）的權利，且 此類更改可能會或不會與交易費用的更改一起進行。交易費用的任何增加、減少或放棄以及該增加、減少或放棄適用的創建或贖回的創建單位數量應在當時的景順QQQ股份招股説明書中披露。

保薦人於每個營業日提供 當前投資組合存款中每種證券的名稱及所需股份數目的列表，以及截至幷包括前一個營業日每股已發行景順QQQ股份的有效淨收益。 保薦人可酌情選擇在每個營業日頻繁提供一個數字，該數字代表在每個Invesco QQQ股份的基礎上，截至幷包括 前一個營業日有效的收益淨額加上該日有效的投資組合存款證券部分的當前價值（該價值偶爾包括 現金代替賠償金額

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此類投資組合存款中遺漏特定指數證券，請參閲“投資組合存款調整”（“投資組合存款”）。“—”NASDAQ計算 NASDAQ—100指數^®在NASDAQ開放交易的每個工作日，每秒一次。如果 申辦者選擇提供此類信息，則將根據申辦者可獲得的最佳信息進行計算，並可由申辦者指定的其他人員進行計算。如果發起人選擇提供此類 信息，則發起人或其指定人員在任何時間段內無法提供此類信息本身不會導致Invesco QQQ股票在納斯達克的交易停止。如有該等資料可供查閲， 有意於二級市場增設景順QQQ股份或購買景順QQQ股份的投資者不應僅依賴該等資料作出投資決定，而應同時考慮其他市場資料及相關 經濟及其他因素（包括但不限於有關指數、指數證券及基於指數的金融工具的資料）。

在向分銷商下達創建景順QQQ股份的指令後收到一筆或多筆投資組合按金後，受託人 將以DTC或其代名人的名義將景順QQQ股份的所有權登記在創建單位規模集合中。反過來，Invesco QQQ股票頭寸將從受託人在DTC的賬户中移除，並將 分配到代表創建創建單位的存款人行事的DTC參與者的賬户中。’每股Invesco QQQ股份代表於信託的零碎不可分割權益，金額相等於一（1）除以已發行 Invesco QQQ股份總數。受託人可拒絕任何存款人或存款人團體提出的設立設立單位的要求，前提是該等存款人在受託人接納該等要求及向該等存款人發行 景順QQQ股份後將擁有百分之八十（80%）或以上的已發行景順QQQ股份。受託人亦可在若干其他情況下拒絕任何投資組合存款或其任何組成部分。如果未能 交付作為該等購買合同標的的指數證券，或現金成分包括以現金代替交付一隻或多隻指數證券，則受託人將根據信託協議被指示迅速收購 該等指數證券。因此，由受託人收取現金至購買及交付所需指數證券期間的價格波動將影響所有 景順QQQ股份的價值。

創建單位創建程序

所有創建景順QQQ股票的訂單必須是50,000股景順QQQ股票(創建單位大小)的倍數。所有創建景順QQQ股票的訂單，無論是通過景順QQQ結算流程還是在景順QQQ結算流程之外，經銷商必須在不晚於納斯達克常規交易時段收盤時間 有限責任公司(收盤時間)(通常為下午4：00)之前收到。東部時間)，在每種情況下，根據信託的資產淨值，為創建景順QQQ股票而下單的日期

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在該日期確定。訂單必須按照本招股説明書所述的《景順QQQ參與者協議》中規定的程序，通過電話或經銷商和受託人可接受的其他傳輸方式進行傳輸。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會阻礙聯繫受託人、總代理商、參與方或DTC參與者的能力。景順QQQ股票也可以在受託人收到投資組合存款中與景順QQQ股票相關的全部或部分證券部分之前創建，但只能通過景順QQQ結算程序 。在這種情況下，打算使用此程序的參與方將被要求向NSCC以外的受託人提交抵押品，其中至少包括訂單收到當天成交價值的105%至115%的現金，投資組合存款中預計無法在下達訂單後的第二個NSCC營業日交付給信託的部分。按市價計價受託人僅為增加該等價值而每日支付。此現金抵押品將被要求在上午11：00之前提交給受託人。東部時間在NSCC營業日的第二天上午，否則創建景順QQQ股票的訂單將被取消。受託人將在信託以外的另一個賬户中持有此類抵押品。根據NSCC規則，在NSCC收到此類訂單的次日午夜之前，NSCC通常將在收到訂單後的第二個NSCC營業日向受託人保證交付投資組合存款的證券部分。如果建立了NSCC擔保，受託人將在第二個NSCC營業日發行如此訂購的景順QQQ股票(在創建單位大小集合中)，依靠NSCC擔保兑現投資組合存款的交付。如果在第二個NSCC營業日沒有交付所需的證券，受託人將採取措施，根據NSCC規則買入投資組合存款中缺失的部分。或者，在參與者協議允許的範圍內，受託人可以在 任何時間購買缺失的股份，並且參與方或DTC參與者同意接受信託購買該等證券的成本與該信託可能在該時間出售的抵押品價值之間的任何差額的責任，並可由受託人自行決定以 方式決定。

有關此類現金抵押的程序的信息可從經銷商處獲得。

所有關於每個指數證券的股份數量、現金部分付款人的金額和身份的問題(即，受託人代表信託或景順QQQ股份創建人)，以及任何將交付的指數證券的有效性、形式、資格(包括收到時間)和接受存款應由受託人決定，其決定為最終決定，並具有約束力。在以下情況下，受託人保留絕對權利拒絕分銷商就任何投資組合存款或其任何組成部分向其傳送的設立令，條件是：(A)存款人或存款人團體在獲得所訂購的景順QQQ股份後，將擁有目前已發行的景順QQQ股份的80%或以上；

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(B)投資組合存款的形式不正確；(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税務後果(請參閲信託的税務狀況)； (D)律師認為接受投資組合存款將是非法的；(E)受託人酌情決定接受投資組合存款將對信託或受益所有人的權利產生不利影響；或(F)在受託人無法控制的情況下，從所有實際目的來看，無法處理景順QQQ股票的創建。受託人和保薦人不承擔任何與通知投資組合存款或其任何組成部分中的缺陷或違規行為有關的責任，或與拒絕設立訂單有關的責任。

使用景順QQQ結算流程下達創建訂單

通過景順QQQ結算流程創建的投資組合存款必須通過參與方交付，該參與方已與分銷商和受託人簽署了參與者協議(根據其條款，景順QQQ參與者協議可能會不時修訂)。景順QQQ參與者協議授權受託人代表參與方向NSCC發送必要的交易指令，以執行參與方創建S的命令。根據受託人向NSCC發出的此類交易指示，參與方 同意將必要的指數證券(或購買此類指數證券的合同預計將在NSCC第二(2)個營業日之前通過NSCC以常規方式交付)和現金部分 (如果需要)轉讓給受託人，以及受託人可能要求的其他信息。

在景順QQQ結算流程之外下達創建訂單

在景順QQQ結算流程之外創建的投資組合存款必須通過DTC 參與者交付，該參與者已與經銷商和受託人簽署了景順QQQ參與者協議，並在其訂單中聲明不使用景順QQQ結算流程，而是通過轉讓股票和現金來實現創建。所需數量的指數證券必須在上午11：00之前通過DTC交付至受託人的賬户。遞送日期後的下一個營業日的東部時間。受託人必須在下午1：00之前通過聯邦儲備銀行電匯系統收到現金部分。東部時間在緊接傳送日期之後的下一個工作日。如果受託人未能在遞交日期後的下一個營業日及時收到必要的指數證券和現金部分(如果需要)，則該訂單將被取消。在向經銷商發出書面通知後，可在下一個營業日使用新構成的投資組合存款重新提交此類取消訂單，以反映信託的當前資產淨值。如此創建的景順QQQ股票的交付將不遲於總代理商被視為收到創建訂單之日起第二(2)個工作日。

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證券寄存處；只記賬簿系統

DTC作為景順QQQ股票的證券託管機構。CEDE&Co.作為DTC的被提名人，登記為受託人賬簿上所有景順QQQ股票的記錄所有者。景順QQQ股票不發行股票。

DTC已向 發起人和受託人提供以下建議：DTC是一家根據紐約州法律組建的有限目的信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是紐約統一 商業法典定義的清算公司，以及根據經修訂的1934年證券交易法第17A條的規定註冊的清算機構。“”“”創建DTC是為了持有其參與者的證券（DTC 參與者），並通過DTC參與者賬户的電子簿記變更，促進DTC參與者之間在此類證券中的證券交易的清算和結算，從而消除了 證券證書的實際移動的需要。“”DTC參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織，其中一些（和/或其代表）擁有託管信託和清算公司（DTC和NSC的母公司）。與DTC參與者保持託管關係的其他人，例如銀行、經紀人、交易商和信託公司， 直接或間接（間接參與者）也可以訪問DTC系統。“”

在Invesco QQQ股份的任何創建、轉讓或贖回 的結算日，DTC將在其簿記登記和轉讓系統上將如此創建、轉讓或贖回的Invesco QQQ股份數量貸記或借記至適當DTC參與者的賬户。如果是通過景順QQQ清算流程設立或贖回，則 記入和收取的賬户應由受託人指定給SCC，如果是在景順QQQ清算流程之外進行交易的設立或贖回，則由受託人和DTC參與者指定。景順QQQ股份的實益擁有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有權益的人士。Invesco QQQ股份中的實益權益的所有權（該等實益權益的所有者在本文中被稱為“實益權益所有者”）將顯示在DTC保存的記錄（關於 DTC參與者）和DTC參與者（關於間接參與者和非DTC參與者的受益所有者）的記錄上，並且所有權的轉讓將僅通過這些記錄進行。“”預期受益所有人將從DTC參與者處或通過DTC參與者處收到關於其購買景順QQQ股份的書面 確認。某些司法管轄區的法律可能要求某些證券購買人以確定形式實際交付該等證券。此類法律可能會損害某些 投資者獲得景順QQQ股份實益權益的能力。

只要賽德公司，作為DTC的代名人，是景順QQQ股份的註冊 所有人，此處所指景順QQQ股份的註冊或記錄所有人應指Cede & Co.，而不應指景順QQQ股份的實益所有人。景順QQQ股份的實益擁有人將無權 ，

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已將景順QQQ股份登記在其名下，將不會收到或有權收到最終形式的證書的實物交付，且不會被視為信託協議項下的記錄或 登記持有人。因此，各受益所有人必須依賴DTC、DTC參與者和任何間接參與者的程序，以行使 信託協議項下景順QQQ股份持有人的任何權利。

受託人承認DTC或其代名人為所有 Invesco QQQ股份的所有人，信託協議中明確規定的除外。根據受託人與DTC之間的協議（受託人存管協議），DTC必須應受託人的要求， 並向信託收取費用，向受託人提供每個DTC參與者持有的景順QQQ股份的上市。“”受託人應向每個此類DTC參與者查詢直接或 通過此類DTC參與者間接持有景順QQQ股份的受益所有人的數量。受託人應向每位此類DTC參與者提供此類通知、聲明或其他通信的副本，其格式、數量和地點均按此類DTC參與者合理要求，以便此類DTC參與者可直接或間接將此類通知、聲明或通信傳送給此類受益所有人。此外，受託人代表信託應向每個此類DTC參與者支付公平合理的金額，作為此類傳輸所伴隨的費用的補償，所有這些均須遵守適用的法律和監管要求。

應向DTC或其代名人Cede & Co.進行Invesco QQQ股份分配。在收到 Invesco QQQ股份的任何分配付款後，DTC或Cede & Co.應立即向DTC參與者的賬户貸記款項，金額與其各自在Invesco QQQ股份中的實益權益成比例，如DTC或其代名人的記錄 所示。’DTC參與者向間接參與者和通過該等DTC參與者持有的Invesco QQQ股份的受益所有人的付款將受長期指示和慣例的約束， 目前以不記名形式或以非記名方式登記的客户賬户持有的證券也是如此，並且將由該等DTC參與者負責。“”受託人或發起人對於與受益所有人有關的記錄或通知的任何方面，或因景順QQQ股份的受益所有權權益而支付的款項，或維護，監督或審查任何記錄 與該等實益所有權權益或DTC與DTC參與者之間關係的任何其他方面或該等DTC參與者之間的關係有關以及間接參與者和通過 此類DTC參與者擁有的受益所有人。

DTC可隨時通過向受託人和發起人發出 通知並根據適用法律履行其相關責任，決定停止就景順QQQ股份提供服務。在這種情況下，受託人和發起人應採取行動，以類似的成本找到替代DTC履行其職能的 ，或者，如果

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替換不可用，以終止信託（請參閲管理信託終止管理）。“—”

贖回景順QQQ股份

景順QQQ股票只能在Creation Units中贖回。創建單位只能以實物形式贖回，不得贖回現金，除非 如摘要/要點/終止景順QQQ信託中所述。

景順QQQ股份贖回程序

贖回創造單位的要求可於任何營業日透過景順QQQ結算程序向受託人提出，地址為紐約11217布魯克林12樓漢森廣場2號的受託人信託辦事處，或受託人指定的其他辦事處。還可以在景順QQQ結算流程之外直接向受託人提出贖回創造單元的請求。不得向總代理商提出兑換請求。如透過景順QQQ結算程序進行贖回，交易手續費將從交付給贖回者的金額中扣除，或加入贖回者欠受託人的 金額(視何者適用而定)。如果在景順QQQ結算流程外直接向受託人進行贖回，將收取相當於交易費外加不超過創建單位適用交易手續費三(3)倍的額外費用(部分原因是在景順QQQ結算流程外交付的相關費用增加)，這筆金額將從交付給贖回人的金額中扣除，或添加到贖回人代表信託欠受託人的金額中(視情況而定)(請參閲摘要)。在所有情況下，就贖回的景順QQQ股份向贖回人(或向 受託人(視何者適用而定)支付款項)的競購景順QQQ股份將透過DTC及記錄在DTC的簿記系統或相關DTC參與者的實益擁有人(S)向其實益擁有人作出，視乎情況而定(視情況而定)(見br)。

受託人將通過 DTC和相關DTC參與者向贖回受益所有人轉讓交付的每個創建單位規模的投資組合，其組成和權重與投資組合存款的證券部分大致相同 （1）在受託人視為收到贖回請求之日，如下所述，如果是通過景順QQQ清算程序或景順QQQ清算程序以外的贖回，或（2）在發出終止信託通知之日 。受託人還通過相關DTC參與者向贖回受益人轉移現金贖回付款，在任何特定營業日，現金贖回付款的金額等於 現金部分的金額，並等於以下金額的比例：“截至贖回日期止期間所有證券的股息，扣除該期間未扣除的應計費用和負債 ”（包括但不限於（x）以前未扣除的税款或其他政府向信託收取的費用，如有，及（y）受託人的應計費用及信託的其他開支（包括法律及審計開支），及

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以前未扣除的其他費用（請參閲“信託費用”），加上或減去餘額。“”贖回受益所有人必須向受託人交付 該受益所有人應付給信託的金額超過現金贖回付款（超出現金贖回金額）的任何金額。“”對於景順QQQ結算程序以外的贖回，受託人代表信託將在收到贖回請求之日後的第二個（第二個）營業日之前，將 現金贖回金額（如需要）和證券轉移給贖回受益所有人。在現金贖回 金額應由贖回人支付給受託人的情況下，贖回受益所有人（通過DTC和相關DTC參與者）必須在第二（第二）個營業日（對於通過景順QQQ清算流程進行的贖回）之前支付該現金金額， ，或者對於在景順QQQ清算流程之外進行的贖回，則必須在第一（第一）個營業日之前支付該現金金額，在贖回請求被視為收到之日之後。受託人將註銷贖回時交付的所有景順 QQQ股份。

如果受託人確定指數證券很可能無法獲得或 數量不足，以贖回投資順QQQ股票的創建單位規模集合時，信託人應有權酌情包括該指數證券或指數證券的現金等價價值，基於該指數證券或指數證券截至評估時間（即受託人視為收到該贖回之日）的市值，在計算現金贖回金額時，以代替向贖回人交付該等 指數證券或指數證券。

就景順QQQ股份的贖回而言，如果贖回投資者 要求以現金（而非實物）贖回一種或多種證券，受託人應有權酌情將該等指數證券或指數證券的現金等價物包括在內，基於該指數證券或指數證券的市場價值 ，截至受託人認為收到該贖回指令之日的評估時間，在計算現金贖回金額時，以代替交付該等指數證券或指數證券 給贖回人。在此情況下，該投資者將向受託人支付標準交易費，外加不超過適用於創建單位交易費三（3）倍的額外金額（見附註摘要）。“”

受託人可酌情應贖回投資者的要求，通過向贖回者提供與指數證券的確切構成不同但資產淨值與當時的投資組合存款不同的證券組合，全部或部分贖回創造單位。這樣的贖回可能只有在確定這種 構成將是適當的，以便保持S的投資組合與指數的構成和權重的相關性的情況下才可能進行。

受託人可出售證券，以獲得足夠的現金收益，以交付給贖回受益所有人。如果受託人收到的現金收益超過了向贖回受益人提供的要求金額

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所有人，該等現金金額應由受託人持有，並應根據適用於錯重（定義見下文）的指南進行應用。

如果信託以股息和其他證券分派形式收到的收入不足以向景順QQQ股份的贖回人分派 現金贖回金額，受託人可從其自有資金中墊付任何與景順QQQ股份贖回有關的必要金額；否則，受託人可出售足以 進行贖回的證券。受託人可以償還該預付款的金額，加上聯邦儲備委員會要求的與該預付款有關的任何金額，連同利息，其百分比率等於當時 現行隔夜聯邦基金利率，方法是從（1）股息支付或信託其他收入收到時，（2）受託人就受託人為信託利益持有的現金賺取的金額或所得的利益，以及（3）證券的出售。儘管有上述規定，如果任何預付款超過四十五（45）個營業日仍未償還，受託人通常應出售 證券以償還該預付款及其任何應計利息。該等墊款將以信託人為受益人的信託資產的留置權和擔保權益作為擔保。

受託人可酌情決定，並將在保薦人指示下，暫停贖回權，或將資產淨值的支付日期推遲至受託人視為收到贖回請求之日後五（5）個營業日以上（1）紐約證券交易所休市期間的任何期間；（2）在 期間內出現緊急情況，致使處置或評估證券不合理可行的任何期間；或（3）監察委員會為保護受益所有人而命令準許的其他期間。 發起人或受託人均不對任何人或以任何方式因任何暫停或延期而可能導致的任何損失或損害負責。

為了有資格向受託人下訂單以贖回Invesco QQQ股票的創建單位規模集合，任何實體或個人必須是 (1)通過Invesco QQQ結算流程贖回的參與方，或(2)Invesco QQQ結算流程以外的贖回的DTC參與者，並且在任何情況下都必須與分銷商和受託人簽署了 Invesco QQQ參與者協議。

所有贖回景順QQQ股票的訂單必須以50,000股(創建單位大小)的 倍數下達。訂單必須通過電話或受託人接受的其他傳輸方式發送給受託人，以便受託人根據景順QQQ參與者協議中規定的程序，在傳輸日期 截止時間之前收到訂單。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會阻礙聯繫受託人、參與方或DTC參與者的能力。

贖回景順QQQ股份的創建單位規模集合的訂單應在以下表格中向參與方 或DTC參與方（如適用）發出

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此類參與方或DTC參與方要求。投資者應瞭解，其特定經紀商可能尚未簽署景順QQQ參與者協議，因此， 贖回景順QQQ股份的創建單位規模集合的訂單可能必須由投資者經紀商通過參與方或已簽署景順QQQ參與者協議的DTC參與者下達。’在任何給定時間 ，可能只有有限數量的經紀商—交易商簽署了景順QQQ參與者協議。該等贖回景順QQQ股份的配售指令應提供足夠的時間，以允許（1） 參與方或DTC參與者向受託人適當提交指令，及（2）受託人及時收到待贖回的景順QQQ股份及現金贖回金額（如有），詳情如下。 在景順QQQ清算流程之外生效的贖回訂單可能要求DTC參與者在傳輸日期之前傳輸，而不是使用景順QQQ清算流程生效的訂單。在景順 QQQ清算流程之外下訂單的人員應聯繫經紀人或存管機構的運營部門，以確定適用於DTC和聯邦儲備銀行電匯系統的截止日期，以執行景順QQQ股份和現金 贖回金額的轉讓。這些截止日期因機構而異。被通知在景順QQQ清算流程之外的贖回指令的參與者將被要求通過DTC和現金贖回金額（如有）及時通過聯邦儲備銀行電匯系統轉移景順QQQ股份（參見"景順QQQ清算流程之外的贖回指令"）。“”有關現金贖回金額、已發行的景順QQQ股票數量 和交易費用的信息可通過免費電話向受託人索取：（888）627—3837。

使用Invesco QQQ清算流程進行贖回訂單的

如果（i）受託人在不遲於該轉讓日期的截止時間收到該指令，且（ii）適當遵守景順QQQ參與者協議中規定的所有其他程序，則受託人在轉讓日期被視為 收到使用景順QQQ結算流程的贖回指令。倘受託人於截止時間後收到使用景順QQQ結算程序以適當形式作出的贖回指令，將被視為於緊接轉讓日期後的下一個營業日收到。 Invesco QQQ參與者協議授權受託人代表參與方向NSCC發送執行參與方贖回指令所需的交易指令。’根據受託人向美國證券交易所發出的交易指示 ，受託人將在視為收到該贖回請求之日後的第二個（第二個）美國證券交易所（SCC）營業日 之前，轉讓所需的證券（或購買該等證券的合同，預計將通過美國證券交易所（SCC）以非常規方式交付），以及現金贖回金額（如有）。“”如果現金贖回金額是受益所有人欠受託人的，則該金額必須在視為收到贖回請求之日後的第二個 （第2個）NSC工作日之前交付。

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在景順QQQ結算流程之外下達贖回訂單

如果DTC參與者希望在Invesco QQQ結算流程之外贖回Invesco QQQ股票，則不需要是參與方，但此類訂單必須説明DTC參與者不使用Invesco QQQ結算流程，而Invesco QQQ股票的贖回將通過DTC直接轉讓Invesco QQQ股票 來實現。在景順QQQ結算程序以外贖回景順QQQ股份的命令，在下述情況下視為受託人於遞交日收到：(I)受託人於遞交日期不遲於該 遞交日期的截止時間收到該命令；(Ii)該命令在該命令所指定的景順QQ股份數目之前或與之一併發出，該等命令必須於該遞交日期不遲於納斯達克上正常交易時段的收市時間 向受託人交付；及(Iii)Invesco QQ參與者協議所載的所有其他程序均獲妥善遵守。受益人所欠的現金贖回金額(如果有)必須在不遲於 下午1：00交付。東部時間在緊接提交日期之後的營業日。

受託人將在受託人被視為已收到贖回令之日後第二(2)個營業日之前啟動程序，將所需的證券和現金贖回金額 轉移至贖回實益擁有人(如該金額應由受託人支付給實益擁有人)。

投資組合

由於信託基金的目標是尋求在扣除費用和費用之前跟蹤指數的投資結果，因此在大多數情況下，投資組合將由所有指數證券組成。預期現金或現金項目通常不會佔S信託淨資產的主要部分。雖然信託可能在任何時候未能擁有指數證券，但信託將大量投資於指數證券，保薦人相信該等投資應會令指數的投資表現與因擁有景順 QQQ股份而衍生的投資表現緊密相符。

對投資組合的調整

該指數是一個修改後的市值加權證券指數，由在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市的100家最大的非金融公司發行(見該指數)。在任何時刻，指數的值等於 當時的指數權重的總和，每個成分股指數證券乘以S各自在納斯達克的官方收盤價，再除以除數，得出報告的指數值。除數的目的是將這種聚合值(否則以萬億為單位)縮放到一個更低的數量級，這對於指數報告而言是更可取的。⁽²⁾

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納斯達克 可能會定期(通常是每個季度幾次)確定一個或多個指數證券的流通股總數因二次發行、回購、轉換或其他公司行為而發生變化。在此情況下，根據納斯達克指數調整政策和程序 ，指數份額權重將按照該指數證券中已發行股票總數變化的相同百分比進行調整。此外，由於合併和收購、破產或其他市場狀況(即公司行為)，或者如果發行人未能滿足繼續納入指數的標準或選擇在另一個市場上市，納斯達克可能會更換指數中的一個或多個成分 證券。十年來，發生了以下變化：

指數份額權重基於每個指數證券的總流通股，在某些情況下還需進行再平衡(參見指數重新平衡)。通常，只要指數份額權重發生變化或指數中包含的成分股證券發生變化，納斯達克 就會調整除數，以確保指數的值不會因任何此類變化而導致不連續。

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由於信託的投資目標是尋求在費用和支出前追蹤指數的投資結果、組成和權重的變化，以及指數的相關除數變化，因此受託人需要對信託持有的證券進行相應的調整，如下所述。

該信託不受管理，因此發行人的不利財務狀況不需要出售投資組合中的股票。受託人在非酌情基礎上不時調整投資組合的組合，以符合指數證券的組合和/或權重的變化。受託人彙總其中的某些調整，並至少每月對S信託投資組合進行符合要求的更改；然而，在指數發生重大變化的情況下，調整會更頻繁。具體地説，受託人需要在任何指數證券的身份發生變化(即以一種證券取代另一種證券)的任何時間調整投資組合的構成，該調整將在 該指數證券的身份變化計劃於市場收盤時生效的前兩(2)個工作日內進行。儘管信託的投資目標是提供與指數表現相類似的投資結果，但如果信託因調整投資組合而產生的交易成本會超過預期的錯配，而未能複製相同的輕微和微不足道的股票變動至指數，則複製相同的指數的股票構成並不總是 有效。

因此，為促進信託基金的投資目標，在下文所述的指導方針中，通常允許較小的權重錯配。受託人被要求在任何時候調整投資組合的組成，任何證券的權重相對於該證券在指數中的權重的變化超過指定百分比(誤加權金額)的150%(150%)。錯誤加權金額根據信託的資產淨值而有所不同，如下表所示：

受託人在每個工作日檢查投資組合中的每種證券，根據前一工作日收盤時的價格，將投資組合中每種證券的權重與指數中相應指數證券的權重進行比較(權重分析)。如果 任何證券存在超過適用誤加權金額的150%(150%)的誤加權，受託人應計算對投資組合的調整，以便將該證券的誤加權納入誤加權金額， 基於當日市場收盤時的價格計算

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出現權重錯誤。此外，受託人應每月對投資組合中的每種證券進行加權分析，在任何情況下，如果存在超過適用誤加權金額的100%(100%)的誤加權，受託人應計算對投資組合的調整，以根據此類誤加權發生當天收盤時的價格，將該證券的誤加權控制在適用的誤加權金額內。如果因本文所述的權重錯誤而對投資組合進行任何調整，則因該調整而必須進行的證券買賣應在確定該錯誤權重之日起兩個營業日內進行。除上述調整外，受託人保留定期對證券作出額外調整的權利，該等證券可能會在適用的誤加權金額內被誤加權 ，以減少投資組合的整體誤加權。

前述關於錯誤加權的準則也適用於下列情況：(1)可能無法交付或數量不足，或(2)由於限制禁止創建者參與涉及此類指數證券的交易而無法交付給受託人。在收到涉及該指數證券的創建單位的訂單後，受託人應確定用現金替代該指數證券是否會 導致S信託投資組合對該指數證券的錯誤權重。如果出現權重錯誤，受託人應在下一個營業日開盤時購買該指數證券所需數量的股票。如果沒有產生錯誤的權重，並且受託人持有的現金不會超過下文所述的允許金額，則受託人可以持有此類現金，或者，如果會導致此類超出，則根據本文所述的程序對投資組合進行所需的調整。

根據信託協議及契約的條款，受託人可自費聘請一名或多名 代理人進行本招股章程所述的投資組合調整。這些代理人可能包括但不一定包括申辦者。根據該授權，受託人已於2012年11月16日與 保薦人訂立代理協議（《代理協議》）。“根據信託協議的條款及代理協議的條款，保薦人將代表信託 及受託人履行以下職能：調整投資組合的組成;計算及調整（如有需要）投資組合中各證券的權重;在確定將從 指數中剔除證券後，處置或交換該等證券;及直接向經紀或交易商進行證券交易，經紀或交易商可包括受託人的聯屬公司，但不包括保薦人的聯屬公司。受託人將從其自有資產中向發起人支付該等服務的費用。

根據這些準則，保薦人應計算所需的調整，並應購買和出售適當的證券。由於根據這些要求購買和出售證券，或創建創建單位，信託可能持有一定數量的剩餘現金（由於出售和購買證券之間的時間差異而臨時持有的現金除外，或

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代替指數證券交付的現金或未分配收入或未分配資本收益），該金額不得超過連續五（5）個營業日證券總價值的百分之一（0.5%）。如果受託人已作出所有必要的調整，並留下超過百分之五的現金（0.5%），受託人須使用該等現金購買額外的指數證券，該等證券在本基金中的權重低於其在指數中的相對權重，儘管此類指數 證券的錯誤加權可能不超過適用的錯誤加權金額。

除不時調整投資組合以 符合指數證券組成或權重的變動外，發起人通常還需要出售證券，以獲得足夠的現金收益，用於支付信託費用和預計 每日應計的年化費用和支出超過每日應計的預計年化股息和其他信託收入超過1/信託資產淨值的百分之一（0.01%）。當超過0.01%的閾值時， 發起人將在不遲於下一次由於權重錯誤而需要對投資組合進行調整時出售足夠的證券以彌補該超額部分，除非受託人發起人自行決定，這樣的銷售是 不必要的，因為信託當時不需要產生的現金來支付到期的費用，或者因為發起人以其他方式確定這種銷售是不合理或不可取的。在出售時， 保薦人應首先出售在投資組合中的權重高於其在指數中的相對權重的證券。

所有 投資組合調整均應根據上述規範以及信託協議和代理協議中的規定進行，且不得隨意進行。所有投資組合調整將按本説明書所述進行，除非此類 調整將導致信託基金喪失其作為《守則》子章M項下受監管投資公司的地位。此外，如果有必要 確保信託作為受監管投資公司的持續資格，則要求發起人隨時調整投資組合的組成。本文提供的調整旨在使投資組合的組成及權重在可行的範圍內符合 指數證券的組成及權重。此類調整基於納斯達克目前確定的指數。如果納斯達克改變了確定指數的方法，從而影響了此處規定的調整， 受託人和發起人應有權修改信託協議，無需DTC或受益所有人的同意，以使此處和信託協議中規定的調整符合此類變更，從而保持 跟蹤指數的目標。

受託人依賴納斯達克公開提供的有關指數證券組成和權重的信息 。如果受託人變得無法獲取或處理此類信息，或NSC無法在任何工作日從受託人處接收此類信息，則受託人應使用

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最近有效投資組合存款的指數證券的組成和權重，以進行本文所述的所有調整和確定（包括但不限於投資組合存款的證券部分的確定），直至（a）指數證券的當前信息可用的時間或（b）連續兩（2）個營業日已經過去 。如果該等當前信息不可用且已連續兩（2）個營業日已過去，則證券（相對於指數證券）的組成和權重應用於本文中的所有調整和 確定（包括但不限於確定組合存款的證券部分），直至獲得有關指數證券的當前信息為止。

如果信託終止，受託人應使用 信託終止通知之日信託持有的證券的組成和權重，以確定投資組合存款證券部分的所有贖回或其他所需用途。

納斯達克可能會不時因涉及一個或多個 指數證券的合併或收購而對指數的組成進行調整。在這種情況下，信託基金作為作為此類合併或收購活動的對象的發行人的證券的股東，可以從發行人的潛在收購者那裏收到各種收購要約。受託人不得接受任何該等要約，直至已確定發行人的證券將從指數中剔除。在確定 證券將從指數中移除後，在出售此類發行人的證券時，在市場價格不能提供更有吸引力的替代方案的範圍內，信託可獲得向此類發行人的股東提供的任何對價，而在此之前未提交其 股票。在該等交易中收到的任何現金將根據上述標準再投資於指數證券。作為代價的一部分而收到的非指數證券的任何證券將 在實際可行的情況下儘快出售，該出售的現金收益將根據上述標準進行再投資。

因上述調整而產生的證券買賣將按前述 規格規定的股份金額進行，不論是整批或零頭。然而，某些指數證券有時可能無法達到上述計算所要求的數量。由於這個和其他原因，投資組合和指數證券之間的比例關係的精確複製可能永遠不會實現，但仍將是信託在所有證券收購和處置方面的目標。

本信託是根據《1940年法案》註冊的單位投資信託，而不是管理基金。 管理基金的傳統投資管理方法通常涉及根據經濟、金融和市場分析對證券投資組合進行頻繁變更。然而，信託所持有的投資組合並沒有被積極管理。相反， 針對產品組合進行的唯一採購和銷售將是創建旨在複製的產品組合所必需的

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在可行的範圍內，考慮到上述調整。由於沒有試圖以傳統意義管理信託，發行人的不利財務狀況 將不會成為從投資組合中出售其證券的依據，除非發行人從指數中移除。

除非在某些情況下提前終止，否則信託將在固定的強制終止日期進行清算。此外，Invesco QQQ股票在創建單位大小聚合中的受益所有者有權以實物形式贖回。

對投資組合存款的調整

在每個工作日(每個這樣的日子，一個調整日)，投資組合存款中每個指數證券的股票數量和/或身份將根據以下程序進行調整。一般來説，截至下午4：00。東部時間市場在每個調整日關閉時，受託人計算信託的資產淨值(見估值？)。資產淨值除以所有已發行的景順QQQ股票的數量乘以一個創建單元聚合中的50,000股，得出資產淨值。受託人然後計算下一個營業日(申請日)投資組合存款中指數各組成部分證券的股票數量(不進行四捨五入)，以便(1)將在請求日納入投資組合存款的證券在調整日收盤時的市值，連同在調整日請求創建或贖回的有效費用額後的收益淨額，等於資產淨值和(2)投資組合存款鏡像中每種證券的身份和權重按比例 指數中證券的身份和權重，每一項均在請求日生效。對於每種證券，通過這種計算得出的數字將舍入到最接近的整數部分，其中0.50的分數被四捨五入。如此計算的證券的 身份和股份數目構成投資組合存款中的證券部分，自要求日起至下一個調整日為止，以及受託人在申請日及其後至下一個調整日期間被要求贖回Invesco QQQ股份的情況下，通常由受託人交付的證券。除上述調整外，如果任何指數證券發生股票拆分、股票分紅或反向拆分，投資組合存款應根據股票拆分、股票股利或反向股票拆分倍數進行調整，以考慮到此類股票拆分、股票股利或反向股票拆分(例如：，在發生送一送二 指數證券的股票拆分，將該指數證券在規定的投資組合存款中的股票數量增加一倍)，每種情況下都四捨五入到最接近的整體份額，其中0.50的分數四捨五入。

在請求日以及視為收到創建或贖回景順QQQ股份的請求的每一天，受託人 計算在請求日截止市場收盤時有效的投資組合存款證券部分的市場價值，並在該金額中加上在請求日創建或贖回請求有效的淨收益（該市場價值，

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淨收益在本文中統稱為投資組合存款額（

在下列任何調整日內：(A)任何指數證券的身份及/或股票權重不會改變而會導致除數在該營業日收市後作出調整⁽³⁾，及(B)並無任何指數證券的股票拆分、股息或反向股票拆分於相應的申請日宣佈生效，則受託人可放棄對投資組合存款中的證券部分作出任何調整，而在該調整日後的申請日將指數證券的組合及權重用於最近生效的投資組合存款。此外，受託人可如上所述計算對投資組合存款中指數證券的股票數量和/或身份的調整，但此類計算將在請求日之前兩(2)個工作日而不是一(1)個工作日進行。

在請求日營業時間結束時生效的淨收益金額和平衡 金額統稱為現金部分（關於Invesco QQQ股份的創建）或現金贖回金額（關於Invesco QQQ股份的贖回）。如果 產生的現金成分為正值，則景順QQQ股份的創建人將有義務就創建景順QQQ股份的訂單向受託人支付該等現金;如果產生的現金成分為負值， 則受託人應代表信託向景順QQQ股份的創建人支付該等現金。同樣地，倘所得現金贖回金額為正值，則該等現金須由受託人代表 信託就贖回景順QQQ股份的命令轉讓予贖回人;倘所得現金贖回金額為負值，則該等現金須由景順QQQ股份的贖回人代表信託支付予受託人。

如果受託人已將一個或多個指數證券的現金等值計入投資組合存款，因為受託人已確定這些指數證券很可能無法獲得或數量不足以用於

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交付時，如此構成的投資組合存款應規定與在創建單位規模集合中創建Invesco QQQ股票相關的指數證券，以及在 在創建單位規模集合中贖回Invesco QQQ股票以用於本協議下的所有目的時，直到投資組合存款的證券部分隨後進行調整為止。受託人因收購任何此類指數證券而產生的經紀佣金將由信託承擔，並將影響所有景順QQQ股票的價值。

就InvescoQQQ股份的設立或贖回而言，倘投資者受規管或其他限制而不能投資或 參與一項或多項指數證券的交易，則受託人有權酌情將該等指數證券的現金等值計入投資組合按金，以計算現金成分（或 現金贖回金額，視情況而定），以代替將該指數證券納入特定受影響投資者的投資組合按金的證券部分。 受託人應根據有關允許的錯誤加權和允許的現金金額的指導方針使用該現金等價物支付的金額，該指導方針可能要求受託人購買該投資者無法購買的指數證券的適當數量的股份。 在任何此類情況下，該投資者應向受託人支付標準交易費，外加不超過適用於創設單位的交易費三（3）倍的額外金額。

受託人可酌情應贖回投資者的要求，通過向贖回者提供與指數證券的確切構成不同但資產淨值與當時的投資組合存款不同的證券組合，全部或部分贖回創造單位。這樣的贖回可能只有在確定這種 構成將是適當的，以便保持信託的投資組合與指數的修改市值加權構成相關，例如，與更換其中一隻指數證券 (例如：，由於合併、收購或破產)。

該指數

贊助商選擇了納斯達克100指數^®作為選擇信託持有的證券的基礎，因為保薦人認為，該指數構成了在納斯達克上市的最大 公司的一個廣泛多元化的細分市場。此外，該指數已獲得投資者和市場專業人士的廣泛接受。具體而言，該指數由在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市的100家市值最大的 非金融公司發行的證券組成。在管理該指數時，納斯達克將行使其認為適當的合理酌處權。

保薦人已獲得許可，可以使用索引作為確定信託組成的基礎，並可以 使用納斯達克與信託相關的某些服務標記和商標(請參閲許可協議)。納斯達克不負責也不參與景順QQQ的創建或銷售

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股票或在確定購買或出售指數證券或證券的時間、價格或數量和比例時。此外，納斯達克 在不考慮信託的情況下確定、組成和計算指數。

該指數於1985年1月首次發佈，涵蓋了多個主要行業集團的公司。該指數不包括財務公司，包括註冊投資公司。截至2021年12月31日，該指數涵蓋的主要行業類別(按照各自在指數中的市值列出)如下：技術(58.70%)、非必需消費品(20.77%)、醫療保健(5.67%)、工業(5.20%)、電信(5.03%)、消費品(3.48%)、公用事業(0.91%)和基礎材料(0.24%)。這些行業組別以富時國際有限公司(FTSE)維持的行業分類基準(ICB)為基礎。截至2021年12月31日，該指數中代表的五家最大公司的身份和市值權重如下：蘋果(11.65%)、微軟公司(10.09%)、Alphabet(7.16%)、亞馬遜公司(6.76%)和Meta Platform，Inc.(4.76%)。有關該指數市值的最新信息可從納斯達克和眾多市場信息服務獲得 。

下表顯示了該指數在1985年至2021年期間的實際表現。在此期間，股票價格波動很大。所顯示的結果不應被視為指數未來可能產生的收益收益或資本收益或損失的表示，也不應被視為信託業績的表示 。

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最初的資格標準*

有資格被初始納入指數，指數證券^{(4)必須滿足 以下條件：}

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繼續符合資格標準*

有資格繼續被納入指數，指數證券⁽⁶⁾必須滿足 以下條件：