安達有限公司：
根據第 424 (b) (2) 條提交
註冊號 333-260091

安達INA控股公司：
根據第 424 (b) (2) 條提交
註冊號 333-260091 和 333-260091-03

招股説明書補充文件

2024年3月4日

（參見 2021 年 10 月 6 日的招股説明書）

$1,000,000,000

安達INA控股有限公司

2034年到期的5.000％優先票據

均由以下機構提供全面和無條件的保證

安達有限公司

安達INA控股公司 Inc.（安達INA）將發行其2034年到期的5.000％優先票據（票據）的本金總額為100億美元。這些票據的年利率為5.000％。自2024年9月15日起，票據利息每半年在每年的3月15日和9月15日支付 。這些票據將於2034年3月15日到期。安達INA可以隨時不時地按票據描述和擔保可選贖回標題中討論的適用的 贖回價格贖回部分或全部票據。此外，在 票據描述和出於税收原因的擔保贖回中所述的情況下，安達INA可以贖回全部但不少於全部票據。票據只能以註冊形式發行，面額為美元 2,000 以及超過 1,000 美元的整數倍數。

這些票據將是無抵押的，從不時到 未償還期內，這些票據將與安達集團所有其他無抵押優先債務在償還權中處於同等地位。這些票據將由安達INA的最終母公司安達有限公司在優先無擔保基礎上提供全額和無條件的擔保。

這些票據是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。這些票據不會在任何證券交易所或任何 自動交易商報價系統上市。

在投資票據之前，您應考慮此處包含或以引用方式納入的風險，如本招股説明書補充文件第S-11頁開頭的風險 因素中所述。

		Per注意				總計
公開發行價格 (1)			99.648	%		$	996,480,000
承保折扣			0.450	%		$	4,500,000
扣除開支前的收益，歸安達INA (1)			99.198	%		$	991,980,000

(1)	外加自2024年3月7日起至交付之日的應計利息（如果有）。

美國證券交易委員會（SEC）和任何州證券委員會均未批准或不批准 這些證券，也未確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

承銷商預計將在2024年3月7日左右通過存託信託公司 （DTC）的賬面記賬交付系統向買方交付票據，用於支付包括明訊銀行股份有限公司（Clearstream）和歐洲清算銀行SA/NV（Euroclear）在內的參與者的賬户，以即時可用資金支付。

聯席圖書管理人

花旗集團		滙豐銀行		富國銀行證券
巴克萊				高盛公司有限責任公司
摩根大通				加拿大皇家銀行資本市場

聯合經理

澳新銀行證券		美國銀行證券		馬克杯
瑞銀投資銀行		紐約梅隆資本市場有限責任公司		德雷克塞爾·漢密爾頓
ING		PNC 資本市場有限責任公司		豐業銀行
		渣打銀行

目錄

招股説明書補充文件

		頁面
前瞻性陳述			S-1
招股説明書補充摘要			S-3
風險因素			S-11
所得款項的用途			S-13
安達的資本化			S-14
票據和擔保的描述			S-15
某些税收後果			S-25
承保			S-31
法律事務			S-37
在哪裏可以找到更多信息			S-37

招股説明書

		頁面
關於本招股説明書			1
安達有限公司			3
Chubb INA			5
安達信託基金			5
所得款項的用途			6
已發行證券的概述			6
安達普通股的描述			6
安達INA債務證券和安達擔保的描述			15
購買普通股認股權證的描述			30
優先證券的描述			32
優先證券擔保的描述			41
分配計劃			47
法律意見			49
專家			49
根據美國聯邦證券法執行民事責任			49
在哪裏可以找到更多信息			49

s-i

除本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或我們授權的任何免費書面招股説明書中以引用方式包含或納入的 以外，任何人均無權提供任何信息或作出任何陳述，如果提供或作出，則不得將此類信息或陳述視為 已獲得授權。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何自由撰寫的招股説明書均不構成除本 招股説明書補充文件中描述的證券以外的任何證券的賣出要約或在任何情況下徵求購買此類證券的要約或在任何情況下徵求購買此類證券的要約。在任何情況下，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或 任何免費撰寫的招股説明書的交付，以及根據本招股説明書及其下的任何出售，均不暗示自本招股説明書補充文件發佈之日起 Chubb INA 或安達有限公司的事務沒有變化， 隨附的招股説明書或任何免費寫作招股説明書或信息所包含或已納入此處或其中的引用自此類信息發佈之日起的任何時候都是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、 經營業績和前景可能發生了變化。

在瑞士發行票據不受《瑞士金融服務法》（FinSA）關於準備和發佈招股説明書的 要求的約束，因為在瑞士發行的票據僅限於FinSA所指的專業客户，不允許 在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊交易設施）進行交易。根據FinSA，本招股説明書補充文件不構成招股説明書，也沒有為票據的發行或與 發行相關的任何此類招股説明書。

除非另有説明或上下文另有要求，否則安達、 我們、我們的、安達集團和我們的術語以及其他類似術語是指安達有限公司及其子公司，“安達有限公司” 一詞僅指安達有限公司，“安達INA ” 一詞僅指安達控股有限公司。

致歐洲經濟區潛在投資者的通知

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何相關的自由寫作招股説明書均不是 法規（歐盟）2017/1129（經修訂的《歐盟招股説明書條例》）的招股説明書。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的自由寫作招股説明書的編制基礎是，歐洲經濟區（EEA）任何成員國 的任何票據要約都將根據《歐盟招股説明書條例》的豁免公佈票據要約招股説明書的要求提出。因此，任何人只有在安達INA或任何承銷商沒有義務根據《歐盟招股説明書條例》第3條發佈招股説明書或補充招股説明書第3條發佈招股説明書或補充招股説明書中規定的招股説明書的情況下，才可以或打算在該票據成員國提出要約 提出要約，而這些票據是本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的自由撰寫招股説明書的標的根據《歐盟招股説明書條例》第23條，在每種情況下，均與此類要約有關的説明書。 在安達INA或承銷商有義務公佈或補充此類要約的招股説明書的情況下，安達INA和承銷商均未授權也沒有授權提出任何票據要約。

禁止向歐洲經濟區散户投資者出售票據不打算向 發行、出售或以其他方式提供，也不應向歐洲經濟區的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，散户投資者是指：（i）經修訂的第2014/65/EU號指令（MiFID II）第4（1）條第（1）款第（11）項中定義的零售客户；（ii）第2016/97號指令（歐盟）（經修訂的保險分配指令）所指的客户，該客户沒有資格成為專業客户 客户定義見MiFID II第4（1）條第（10）點；或（iii）不是《歐盟招股説明書條例》中定義的合格投資者。因此，經修訂的（歐盟）第1286/2014號法規（歐盟）（歐盟PRIIPs法規）沒有為發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供票據所要求的關鍵信息文件，因此，根據歐盟PRIIPs法規，向歐洲經濟區的任何散户投資者發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供票據可能是非法的。

s-ii

致英國潛在投資者的通知

就2017/1129年 法規（歐盟）而言，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何相關的自由寫作招股説明書均不是招股説明書，因為根據經修訂的《2018年歐盟（退出）法》（EUWA）（《英國招股説明書條例》），該法規構成英國（英國）國內法的一部分。本 招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書的編制基礎是，英國的任何票據要約都將根據英國《招股説明書條例》的豁免發佈票據要約的 要求提出。因此，任何人只有在安達INA或任何承銷商沒有義務根據2000年《英國金融服務和市場法》（經 修訂）第85條發佈招股説明書的情況下，才可以提出或打算在英國發行本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書 和任何相關的自由寫作招股説明書所考慮的票據、FSMA）或根據英國《招股説明書條例》第23條補充招股説明書，在每種情況下，均與之有關接受這樣的提議。在安達INA或承銷商有義務公佈或補充此類要約的招股説明書的情況下，安達INA和承銷商均未授權或授權發行 任何票據要約。

禁止向英國散户投資者出售票據不打算向英國任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供， 不應向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，散户投資者是指：（i）零售客户中的一個（或多個）個人，定義見第 （歐盟）第 2017/565 號法規第 2 條第 (8) 點，該條例根據 EUWA 構成國內法的一部分；或 (ii) FSMA的規定以及根據FSMA為實施保險分銷指令而制定的任何規則或法規所指的客户， 如果該客户沒有資格成為專業客户，如（歐盟）第 600/2014 號法規第 2 (1) 條第 (8) 款所定義，因為該客户構成國內法的一部分EUWA 的優點；或（iii）不是《英國招股説明書條例》第 2 條中定義的 合格投資者。因此，根據EUWA（英國PRIIPs法規），（歐盟）第1286/2014號法規要求的用於發行 或出售票據或以其他方式向英國散户投資者提供票據的關鍵信息文件尚未編制，因此，根據 英國PRIIPs法規，向英國任何散户投資者發行或出售票據或以其他方式向英國任何散户投資者提供票據可能是非法的。本招股説明書補充文件編制的基礎是，英國債券的任何要約都將根據英國《招股説明書條例》的豁免要求公佈 票據要約的招股説明書的要求提出。就英國《招股説明書條例》而言，本招股説明書補充文件不是招股説明書。

在英國，本招股説明書 補充文件僅分發給並僅針對：(i) 符合《2000年金融服務和市場法（金融促進）令》（經修訂的 該法令）第19（5）條的投資專業人士，（ii）高淨值公司、非法人協會和其他屬於該法令第49（2）（a）至（d）條所述類別的機構該命令以及 (iii) 受邀或誘導他人蔘與投資活動的任何其他人（根據該法令第 21 節的定義）與票據發行或出售相關的FSMA）可能會以其他方式合法地進行溝通或要求進行溝通（所有這些人員統稱為 相關人員）。任何不是相關人員的人都不應採取行動或依賴本招股説明書補充文件或其任何內容。與本招股説明書補充文件相關的任何投資或投資活動僅適用於相關人員 ，並且只能與相關人員一起參與。

根據新加坡證券 和期貨法（第 289 章）第 309B (1) (c) 條發出的通知

根據新加坡《證券和期貨法》（第289章） 和《2018年證券和期貨（資本市場產品）條例》（《2018年CMP條例》）第309B條，安達INA已確定票據歸類為規定資本市場產品（定義見2018年CMP條例中的 ）和排除在外的投資產品（定義見新加坡金融管理局通知SFA 04-N12：投資產品銷售通知）以及新加坡金融管理局通知 FAA-N16：關於投資產品建議的通知）。

s-iii

前瞻性陳述

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了安全港。我們或代表我們所作的任何書面或口頭 陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來事件和財務業績的看法。這些前瞻性陳述受某些風險、不確定性和 其他因素的影響，如果潛在事件發生，這些因素可能會導致實際結果與此類陳述存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素（在本招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書以及我們以引用方式納入的美國證券交易委員會文件的其他地方有更詳細的描述）包括但不限於：

•

新業務和續訂業務的實際金額、保費率、承保利潤、我們 產品的市場接受度以及與推出新產品和服務及進入新市場相關的風險；我們經營的競爭環境，包括定價或保單條款和條件的趨勢，可能不同於我們的 預測以及可能使我們的業務戰略失效或過時的市場條件變化；

•

自然或人為災難造成的損失；投保或再保險事件造成的實際損失 經歷以及索賠支付時間；損失儲備和理賠程序的不確定性，包括與評估環境損害和石棉相關的 潛在傷害相關的困難、保單總承保限額的影響、各石棉生產商和其他相關企業尋求的破產保護的影響，以及損失賠償時間；

•

由於保險和再保險經紀商整合程度加大而導致的風險分配或配置發生變化；擔保資金和強制性集合安排的實際和預期評估之間的實質性差異；收取可回收再保險金的能力、再保險公司的信貸發展以及與此相關的任何延誤以及 再保險成本、質量或可用性的變化；

•

與政府、立法和監管政策、發展、行動、 調查和條約相關的不確定性；司法裁決和裁決、新的責任理論、法律策略和和解條款；數據隱私或網絡法律或法規的影響；全球政治狀況和此類事件可能導致的業務中斷或 經濟萎縮；

•

疫情和相關風險的嚴重程度及其對我們業務運營和索賠活動的影響，以及 對我們的被保險人、經紀人、代理人和員工的任何不利影響；實際索賠可能超過我們對最終保險損失的最佳估計，這種損失可能會發生變化，包括為應對疫情而採取的立法或 監管措施的影響；

•

全球金融市場的發展，包括利率、股票市場和其他金融 市場的變化；政府對金融服務行業的參與或幹預的增加；融資的成本和可用性以及外幣匯率的波動；通貨膨脹率的變化；以及其他總體經濟和 商業狀況，包括潛在衰退的深度和持續時間；

•

我們的信貸額度下借款和信用證的可用性；支持資助的高額免賠額計劃的抵押品 的充足性；從子公司獲得的股息金額；

•

我們對是否更有可能被要求銷售或有 的銷售意向的評估發生了變化， 可供出售預期復甦之前的固定期限投資；

•

評級機構可能不時採取的行動，例如財務實力或信用評級下調 評級，或將這些評級置於負面或同等評級；

•

上市公司破產和會計重報的影響，以及上市公司與可能的會計違規行為有關的披露和 調查，以及其他公司治理問題；

S-1

•

收購的表現與預期不同，我們未能通過收購實現預期的支出相關的 效率或增長，收購對我們原有組織的影響，以及與我們未償還購買華泰 保險集團有限公司（華泰集團）額外權益相關的風險和不確定性；

•

與成為瑞士公司相關的風險，包括 資本管理某些方面的靈活性降低以及可能帶來的額外監管負擔；股票回購計劃和股票取消；

•

在 合理的時間框架內，如果沒有招聘合適的替代人員，我們的任何執行官的服務就會中斷；

•

我們的技術資源（包括信息系統和安全）按預期運行的能力 ，例如防止重大信息技術故障或第三方滲透或黑客攻擊對安達或其客户或合作伙伴造成不利後果；我們公司增加使用數據分析 和技術作為我們業務戰略的一部分並適應新技術的能力；以及

•

管理層對這些因素和實際事件（包括但不限於上述 描述的那些因素）的反應。

相信、預測、估計、預測、預測、 應該、計劃、期待、打算、希望、感受、預見、可能的結果或將繼續，以及其變體和類似表述， 代表前瞻性陳述。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發佈日期。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述， 無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

S-2

S-3

S-4

S-5

S-6

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S-9

S-10

風險因素

在做出投資決策之前，您應仔細考慮以下風險因素和Chubbs截至2023年12月31日止年度的10-K表年度 報告中的風險因素中討論的信息，該報告以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，以及本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書中包含的或 的其他信息。本文所包括、以引用方式納入或以其他方式提及 的風險因素並非意在作為相關風險因素的詳盡清單，也不應被解釋為詳盡的相關風險因素清單。潛在投資者可能還應考慮與其自身特定情況或一般情況相關的其他風險。

這些票據實際上從屬於我們子公司的債務。

Chubb Limited和Chubb INA均通過子公司開展業務，這些子公司產生了各自核心 營業收入和現金流的很大一部分。因此，安達INA和安達有限公司子公司的分派或預付款是安達INA和安達有限公司履行各自還本付息和其他 義務所需的主要資金來源。合同條款、法律或法規以及子公司的財務狀況和運營要求可能會限制安達INA或安達有限公司獲得支付安達InaS債務 還本付息義務所需的現金的能力，包括票據的付款，或安達有限公司在擔保下的付款義務。這些票據在結構上將從屬於Chubb InAS子公司的所有債務，包括與 貿易應付賬款有關的索賠。安達有限公司對票據的擔保在結構上將從屬於安達有限公司子公司的所有義務，包括與貿易應付賬款有關的索賠。這意味着，票據 的持有人對其資產和收益的索賠將比安達集團子公司的債權人處於次要地位，而擔保持有人對其 資產和收益的索賠將比安達有限公司子公司的債權人處於次要地位。截至2023年12月31日，安達INA及其子公司共有約148億美元的未償債務（包括信託優先證券）（貿易應付賬款和回購協議除外）。 截至2023年12月31日，安達有限公司的合併未償債務（包括信託優先證券）（不包括貿易應付賬款和回購協議），全部為 子公司債務（安達INA），因此在結構上將優先於安達有限公司的票據擔保。

票據不受我們的任何資產擔保，任何有擔保債權人都會對我們的資產擁有優先索賠。

這些票據不是 由我們的任何資產擔保。契約的條款允許我們發行有擔保債務，但須遵守某些限制，而無需對票據進行同等和合理的擔保。參見隨附的招股説明書中對安達INA債務證券和適用於安達INA優先債務證券的安達 GuartianceCovenants的描述。如果我們破產或被清算，或者如果根據任何有擔保債務的協議加速付款，則我們的有擔保債務協議下的貸款人 將有權行使有擔保貸款人可用的補救措施。因此，有擔保貸款人將在其留置權範圍內對我們的資產擁有優先索賠，而且 的剩餘資產可能不足以償還這些票據持有人的索賠。截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們沒有大量的擔保債務。

我們可以選擇在到期前贖回票據。

我們可以按照票據描述和 GuaranteOptional Redemptional Redemptional Redemptional Redemption 標題中所述隨時或不時地贖回部分或全部票據。儘管票據包含特定時期的整理條款，旨在補償安達INA在到期前贖回票據的損失，但make-whole 準備金只是損失價值的近似值，可能無法充分補償您。此外，根據任何此類贖回時的現行利率，您可能無法以與所贖回票據利率一樣高的利率將贖回收益再投資於 可比證券，也無法以本來可以補償您因贖回票據而損失的任何價值的利率。

S-11

契約中的負面承諾僅為 票據的持有人提供有限的保護。

管理票據的契約包含適用於我們和我們的子公司的負面契約。但是，契約 沒有：

•

要求我們維持任何財務比率或淨資產、收入、收入、現金流或 流動性的特定水平，因此，如果我們的財務狀況或經營業績出現重大不利變化，則不保護票據持有人；

•

限制我們承擔與票據支付權相等的債務的能力；

•

限制我們回購或贖回證券的能力；

•

限制我們就排名次於票據的普通股或其他證券 支付股息或支付其他款項的能力；或

•

限制我們的投資能力。

我們的信用評級可能無法反映您在票據中投資的所有風險，這些評級可能隨時降低。

分配給票據的信用評級範圍有限，不能解決與投資 票據有關的所有重大風險，而僅反映了每個評級機構在發佈評級時的觀點。可以向每個評級機構解釋其評級的重要意義。如果評級機構認為情況允許，則無法保證信用評級 將在任何給定時間內保持有效，也無法保證評級機構不會完全降低、暫停或撤回評級。例如，在本招股説明書補充文件的 日期生效的任何評級都可以在票據的原始發行日期之前或之後不久降低。機構信用評級不建議買入、賣出或持有任何證券。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估 。我們的信用評級的實際或預期變化或下調，包括任何宣佈我們的評級正在接受進一步審查以進行降級的聲明，可能會影響票據的市場價值， 增加我們的公司借貸成本。

票據可能沒有活躍的交易市場， 票據的未來交易價格將取決於許多因素。

這些票據是新發行的證券，目前沒有交易市場，我們 不打算申請這些票據在任何證券交易所上市。此外，儘管承銷商可能會在我們完成發行後在票據中上市，但他們沒有義務這樣做，可以隨時停止與票據有關的 做市，恕不另行通知。任何做市活動都將受到美國聯邦證券法規定的限制，並且在票據發行期間可能會受到限制。

如果票據的活躍交易市場沒有發展或維持不變，則票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響 。在這種情況下，您可能無法在特定時間出售票據，或者可能無法以優惠的價格出售票據。票據任何市場的流動性將取決於多種因素，包括：

•

票據到期的剩餘時間；

•

該票據的持有人人數；

•

我們的評級由主要信用評級機構發佈；

•

我們的財務業績；

•

類似證券的市場；

•

證券交易商在票據中做市的利益；以及

•

現行利率。

S-12

所得款項的使用

我們預計，扣除我們的發行費用和 承保折扣後，出售票據的淨收益約為989,080,000美元。所有這些淨收益將在瑞士境外收到，其使用方式將不會構成對瑞士境內收益的不利使用，用於瑞士的預扣税目的。安達INA打算 將本次發行的淨收益用於一般公司用途，包括在到期時償還2024年5月到期的7億美元未償還票據。在使用淨收益之前，我們可以將此類淨收益 提供給我們的關聯公司或將其投資於有價證券。

S-13

CHUBB 的大小寫

下表列出了截至2023年12月31日的Chubbs合併現金、短期債務和資本情況（i） 實際基礎和（ii）調整後的基準，使票據的出售和部分收益用於在到期時償還2024年5月到期的票據。您應將本表與我們的合併財務 報表及其附註一起閲讀，這些報表以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中。

		2023 年 12 月 31 日
		實際的				調整後
		（單位：百萬美元）
現金		$	2,621			$	2,910
短期債務（包括長期債務的當前到期日），不包括回購 協議		$	1,460			$	760
長期債務 (1)：
子公司債務：
2025年到期的安達INA優先票據		$	799			$	799
安達INA優先票據將於2026年到期			1,497				1,497
2027年到期的安達INA優先票據			623				623
安達INA優先票據將於2028年到期			974				974
2029年到期的安達INA債券			100				100
Chubb INA 於 2029 年到期的優先票據			758				758
2030年到期的安達INA優先票據			994				994
安達INA優先票據將於2031年到期			621				621
安達INA債券將於2031年到期			230				230
2036年到期的安達INA優先票據			298				298
安達INA優先票據將於2037年到期			918				918
安達INA優先票據將於2038年到期			971				971
安達INA優先票據將於2038年到期			718				718
安達INA優先票據將於2043年到期			471				471
2045年到期的安達INA優先票據			1,486				1,486
安達INA優先票據將於2015年到期			593				593
安達INA於2016年到期的優先票據			984				984
安達INA票據特此發行			—				989
子公司信託優先證券：
2030年到期的安達INA資本證券			308				308
長期負債總額		$	13,343			$	14,332
股東權益：
普通股			241				241
國庫中的普通股			(4,400	)			(4,400	)
額外的實收資本			15,665				15,665
留存收益			54,810				54,810
累計其他綜合收益（虧損）			(6,809	)			(6,809	)
安達股東權益總額			59,507				59,507
非控股權益			4,184				4,184
股東權益總額			63,691				63,691
資本總額		$	77,034			$	78,023

(1)	收購安達公司 時承擔的安達公司長期債務的賬面價值反映了收購時的公允價值減去自收購之日以來的溢價攤款。所有其他長期債務的賬面價值是本金減去折扣和債務發行成本。

S-14

票據和擔保的描述

我們在下文概述了《説明》的規定。這些票據構成 隨附的招股説明書中描述的安達INA優先債務證券。本摘要補充了隨附招股説明書中標題為 “安達INA債務 證券和安達擔保描述” 下對安達INA優先債券一般條款和規定的描述，並在不一致的程度上取代了對安達INA優先債務證券一般條款和規定的描述。在本節中，安達INA指的是票據的發行人安達INA控股有限公司，安達指的是票據擔保人安達有限公司，在 中，不指其各自的任何子公司。

普通的

這些票據將根據自1999年8月1日起由發行人安達INA、 Chubb作為擔保人和紐約銀行梅隆信託公司（前身為紐約銀行信託公司、摩根大通信託公司、全國協會和芝加哥第一國民銀行的繼任者）簽訂的契約作為一系列債務證券發行，名為 受託人，經安達、安達INA和受託人於2013年3月13日簽訂的第一份補充契約修訂。該契約構成隨附的招股説明書中描述的安達INA高級契約。

該契約不限制Chubb INA可能根據該契約發行的票據、債券或其他債務證據的金額， 規定可以不時地以一個或多個系列發行票據、債券或其他債務證據。Chubb INA可以不時地在不通知特此發行的票據持有人或徵得其同意的情況下，按與本文發行的票據相同的條款發行債務證券（發行日期，在某些情況下，公開發行價格以及首次支付利息的金額和日期除外），並與特此發行的票據 的排名相同且按比例排序。任何具有此類相似條款的其他債務證券，以及特此發行的票據，將構成契約下的單一系列證券，包括用於投票和贖回的證券；前提是此類 額外債務證券可與特此發行的用於美國聯邦所得税目的的票據互換。如果票據的違約事件（該術語在隨附的招股説明書中定義）發生且仍在繼續，則不得發行此類額外債務證券。

這些票據的本金總額最初將限制在100億美元以內 ，並將於2034年3月15日到期。自原始發行日（2024年3月7日）或從已支付或提供利息的最近一次利息支付日起，這些票據將按每年5.000％的利率計息。

安達INA將從2024年9月15日開始，每半年在每年的3月15日和9月15日向前一年的3月1日和9月1日（無論是否為工作日）營業結束時的登記持有人支付拖欠票據的利息。票據的利息將按360天年度計算，包括十二個30天的月份。

如果任何 利息支付日或到期日或贖回日為非工作日，則所需的款項應在下一個工作日支付，就好像在到期日一樣，並且從該利息支付日或到期日或贖回日（視情況而定）至下一個工作日或之後應付的 金額不計利息。工作日是指除星期六、星期日或法律、法規或行政命令授權或有義務關閉的紐約市銀行 機構之外的任何一天。

安達INA將僅以完全註冊的形式發行 票據，不包括息票，面額為2,000美元，超過其整數倍數為1,000美元。

保證

安達將為票據的所有利息、本金、溢價（如果有）和額外金額（如果有）（如有）提供全面和無條件的擔保，如隨附的招股説明書中的安達INA債務證券説明和安達GuardueChubb擔保説明書中所述。

S-15

排名

這些票據將是Chubb INA的優先無抵押債務，在支付權中將與Chubb InA不時未償還的所有其他 無抵押和無次級債務處於同等地位。該擔保將是安達的優先無抵押債務，在償付權中將與Chubbs不時未償還的所有其他無抵押和無次級債務 處於同等地位。

在擔保此類債務的資產價值的範圍內，這些票據實際上將從屬於安達INA或Chubb的任何有擔保債務（視情況而定）。該契約不限制安達INA、安達或其各自子公司可能承擔的債務金額。但是，該契約確實限制了安達 INA、安達及其各自子公司承擔有擔保債務的能力。參見隨附的招股説明書中適用於安達INA優先債務證券的安達INA債務證券和安達擔保協議的描述。

此外，安達和安達INA都通過子公司開展業務，這些子公司產生了各自的 核心營業收入和現金流的很大一部分。因此，安達INA和安達子公司的分派或預付款是安達INA和安達履行各自還本付息和其他義務所需的主要資金來源。 合同條款、法律或法規以及子公司的財務狀況和運營要求可能會限制安達INA或安達獲得支付安達InaS還本付息義務所需的現金的能力， 包括票據付款或擔保下的安達支付義務。這些票據在結構上將從屬於Chubb InAS子公司的所有債務，包括與貿易應付賬款有關的索賠。 擔保在結構上將從屬於Chubbs子公司的所有義務，包括與貿易應付賬款有關的索賠。這意味着，票據持有人對其資產和收益的索賠將比安達 InaS子公司的債權人處於次要地位，而擔保持有人對其資產和收益的索賠將處於次要地位。截至2023年12月31日，安達INA及其 子公司共有約148億美元的未償債務（包括信託優先證券）（貿易應付賬款和回購協議除外）。截至2023年12月31日，安達在合併基礎上有大約 148億美元的未償債務（包括信託優先證券）（不包括貿易應付賬款和回購協議），所有這些都是子公司債務（在安達INA），因此 在結構上將優先於安達對票據的擔保。

額外款項的支付

安達INA或如果安達根據其擔保義務需要付款，則安達將在 遵守下述例外情況和限制的前提下，支付必要的額外款項，以便安達INA、安達或代理人向持有人支付的票據本金和溢價（如果有）和利息的淨付款 在扣繳或扣除後用於美國、瑞士或安達所在的任何其他司法管轄區未來徵收的任何税款、評估或其他政府費用INA或Chubb或在每種情況下，根據契約在 中取代的任何繼任人可以是出於税收目的的組織或居民，或者其任何具有徵税權的政治分支機構（税收管轄區），不得少於 票據中規定的到期應付款金額；但是，前述支付額外款項的義務不適用：

(1)

如果持有人是遺產、信託、合夥企業或公司，或者對信託持有人管理的遺產或 信託擁有控制權的人，則持有人的信託人、委託人、受益人、成員或股東，如果持有人是遺產、信託、合夥企業或公司，或者對信託持有人管理的遺產或 信託擁有控制權的人，則不會徵收的任何税款、評估或其他政府費用，均被視為：

(a) 正在或曾經在税收管轄區從事 貿易或業務，或者在税收管轄區擁有或曾經有常設機構；

S-16

(b) 目前或以前與税收管轄區 有聯繫（但僅因票據所有權或收到任何款項或行使票據下的任何權利而產生的聯繫除外），包括現在或曾經是税收管轄區的公民或居民；

(c) 目前或曾經是個人控股公司、被動外國投資公司或受控外國公司 以美國所得税為目的或為避税而累積收益的公司；

(d) 根據經修訂的1986年《美國國税法》（《守則》）第871（h）（3）條或任何後續條款的定義，現在或曾經是安達INA或安達的10％股東；或

(e) 是一家接受根據其正常貿易或業務過程中籤訂的貸款協議發放的信貸延期付款的銀行；

(2)

向不是票據或部分票據的唯一受益所有人或 信託、合夥企業或有限責任公司的任何持有人提供，但僅限於持有人的受益所有人、受託人的受益人或委託人、合夥企業或有限 責任公司的受益所有人或成員無權獲得額外付款受益人、委託人、受益所有人或成員直接收到其在付款中的受益或分配份額的金額;

(3)

對於除非 持有人或任何其他人未能遵守有關票據持有人或受益所有人的國籍、居住、身份或與税收司法管轄區的關係的認證、身份證明或信息報告要求而不會徵收的任何税款、評估或其他政府費用， 前提是法規、税收管轄區法規或其中的任何税務機關或適用的所得税條約要求合規税收管轄區是當事方當事人免除此類税收、評估 或其他政府費用的先決條件；

(4)

繳納任何美國聯邦備用預扣税；

(5)

除安達INA、 Chubb或付款代理人預扣付款以外的任何税款、評估或其他政府費用；

(6)

適用於除非法律、 法規或行政或司法解釋的變更本來不會徵收的任何税收、評估或其他政府收費，這些費用在付款到期後或有適當規定後15天內生效，以較晚者為準；

(7)

用於任何遺產、繼承、饋贈、銷售、消費税、轉讓、財富、資本收益或個人財產税或 類似的税收、評估或其他政府費用；

(8)

適用於任何付款代理人要求從任何 任何票據的本金或利息中預扣的任何税款、評估或其他政府費用，前提是此類款項可以由至少一個其他付款代理人在不預扣的情況下支付；

(9)

除任何票據持有人出示 本來不會徵收的税款、評估或其他政府費用（如果需要出示），則在付款到期和應付之日或正式規定付款之日起30天以上的日期付款，以較晚者為準；

(10)

根據《守則》第 1471 至 1474 條（或 任何修訂或繼承條款）徵收的任何税收、評估或其他政府費用、任何現行或未來的法規或其官方解釋、根據《守則》第 1471 (b) 條簽訂的任何協議、與 實施上述規定相關的任何政府間協議以及根據任何此類政府間協議通過的任何財政或監管立法、規則或慣例；或

(11)

對於項目 (1)、(2)、(3)、(4)、(5)、(6)、(7)、(8)、(9) 和 (10) 的任意組合。

S-17

在任何情況下，本票據均受適用於票據的任何税收、財政或其他法律或法規或 行政或司法解釋的約束。除非在本標題下另有特別規定，否則安達INA和安達均無需支付任何政府或任何政府或政治分支機構或任何政府或政治分支機構或税務機構徵收的任何税款、 評估或其他政府費用。

在本標題 “額外金額支付” 和 “出於納税原因的兑換” 標題下使用， “美國” 一詞是指美利堅合眾國、美國各州和哥倫比亞特區，“美國人” 一詞是指出於美國聯邦所得税目的而成為美國公民或居民的任何個人，在美國法律或根據美國法律創建或組建的公司、合夥企業或其他實體，任何州美國或哥倫比亞特區，或任何遺產或信託其收入無論來源如何， 均需繳納美國聯邦所得税。

出於税收原因兑換

Chubb INA有權隨時選擇全部但不部分贖回票據，但不包括贖回日期（視相關記錄日的登記持有人有權獲得在 相關利息支付日 到期日到期的利息的 100%，外加應計和未付利息（如果有），但不包括贖回日期（視相關記錄日期的登記持有人有權獲得在 相關利息支付日到期的利息），如果Chubb INA或Chubb已經或將有義務付款，則在下一天支付任何款項票據，因以下原因而產生的任何額外金額：

•

税務 司法管轄區的法律（包括根據該法律頒佈的任何法規）的變更或修正案，該變更或修正是在本招股説明書補充文件發佈之日之後宣佈的；或

•

在本招股説明書補充文件發佈之日之後宣佈的有關税收管轄區法律或 法規的適用或解釋的任何官方立場的任何變更或修正，

而且，在每個 案例中，Chubb INA或Chubb（視情況而定）無法通過採取合理的措施來逃避此類義務。

如上所述，在Chubb INA發佈或郵寄任何票據贖回通知之前，它將向受託人交付一份高級管理人員證書，説明其無法通過採取合理的措施 來逃避支付額外款項的義務，以及具有公認地位的獨立法律顧問的意見，指出安達INA或安達（如果適用）將有義務因税法或税法的變化而支付額外款項法規或此類法律或法規的適用或 解釋。

可選兑換

安達INA可以在2033年12月15日（票據 到期日前三個月）（票據到期日前三個月）（面值看漲日）隨時或不時部分贖回票據，贖回價格等於以下兩項中較高者：

•

(a) 按美國國債利率每半年（假設360天一年包括十二個30天）折現的票據 的剩餘定期還款本金和利息的現值總和（假設該票據在面值收回日兑換），再加上15個基點減去贖回日應計利息（b）；以及

•

贖回的票據本金的100％；

此外，無論哪種情況，都包括贖回至但不包括贖回日的票據的應計利息和未付利息。

S-18

此外，在面值看漲日當天及之後的任何時候，安達INA可以選擇贖回部分或全部 票據，贖回價格等於待贖回票據本金的100％，外加贖回至但不包括贖回日期的票據的應計和未付利息。

國債利率是指就任何贖回日而言，Chubb INA根據以下兩個 段落確定的收益率。

美國國債利率應由安達INA在紐約時間下午 4:15 之後（或在美聯儲系統理事會每天公佈美國 政府證券收益率之後），在贖回日之前的第三個工作日根據理事會發布的最新統計報告中 該時間之後顯示的最近一天的收益率或收益率確定聯邦儲備系統指定為選定利率（每日）H.15（或任何後續名稱）或出版物）（H.15）標題下的 標題下的美國政府證券國庫固定到期日額度（或任何後續標題或標題）（H.15 TCM）。在確定國債利率時，安達INA應酌情選擇：（1）H.15國債固定到期日收益率 完全等於從贖回日到期票面值的期限（剩餘期限）；或（2）如果H.15的國債固定到期日不完全等於剩餘 壽命，則兩種收益率分別對應於H.15的美國國債恆定到期日和一個收益率與美國國債在H.15上的固定到期日相對應，立即長於剩餘壽命，並應 使用此類收益率在直線基礎上（使用實際天數）插值到票面看漲日期，並將結果四捨五入到小數點後三位；或者（3）如果H.15的此類美國國債固定到期日不短於或長於剩餘壽命 ，則以最接近剩餘壽命的H.15的單一國債固定到期日收益率。就本段而言，適用的 H.15 國庫固定到期日或到期日 應被視為等於自贖回之日起該國債固定到期日的相關月數或年數（如適用）。

如果在贖回日之前的第三個工作日 不再發布H.15 TCM或任何後續名稱或出版物，則安達INA應根據年利率計算國債利率，該利率等於紐約時間上午11點到期的美國國債的半年等值收益率，在該贖回日之前的第二個工作日到期日或到期日最接近的美國國債券的半年等值收益率按比例收取日期（視情況而定）。如果沒有在票面看漲日到期的美國 國庫證券，但有兩張或更多美國國債的到期日與票面看漲日相等，一種到期日早於面值看漲日，另一種 到期日緊隨面值看漲日，則安達INA應選擇到期日早於面值看漲日的美國國債。如果有兩張或更多在票面看漲日到期的美國國庫證券，或者兩張 或更多符合前一句標準的美國國庫證券，則安達INA應根據紐約時間上午11點此類美國國債的買入和要價的平均值，從這兩種或更多的美國國債中選擇交易最接近面值 的美國國庫證券。在根據本段的條款確定國債利率時， 適用的美國國債的半年到期收益率應基於紐約時間上午11點該美國國債的買入價和賣出價的平均值（以本金的百分比表示），並四捨五入至小數點後三位 位。

在沒有明顯錯誤的情況下，安達在確定贖回價格方面的行動和決定對所有 目的具有決定性和約束力。

任何贖回通知將在贖回日前至少10天但不超過60天郵寄或以電子方式發送（或根據存管機構的程序以 以其他方式傳送），發送給每位待贖回票據的持有人。

如果是部分贖回，則將通過抽籤選擇要贖回的票據。本金少於 2,000 美元或 的票據將不能部分兑換。如果任何票據僅用於部分兑換，則該通知

S-19

與票據相關的贖回的 將註明票據本金中待贖回的部分。註銷原始票據後，將以票據持有人的名義發行本金等於票據未兑換部分的新票據 。只要票據由DTC（或其他存託機構）持有，票據的贖回應按照存託機構的政策和 程序進行。

除非安達INA拖欠贖回價格的支付，否則在贖回日當天和之後，票據或需要贖回的部分的利息 將停止累積。

此外，Chubb INA可以隨時通過招標、公開市場或私人協議購買任何 票據，但須遵守適用法律。

《附註》的其他條款

根據契約條款，抗辯和契約無效將適用於票據。

沉沒基金

這些票據將不具有任何償債基金的 收益。

通告

Chubb INA將把通知和通信郵寄到相應安全登記冊上顯示的持有人地址。

付款代理和過户代理

受託人將是票據的付款代理人和過户代理人。

適用法律

契約受紐約州法律管轄，並將根據紐約州法律進行解釋。

受託人

北卡羅來納州紐約梅隆銀行 信託公司（前身為北卡羅來納州紐約銀行信託公司，繼承摩根大通信託公司、全國協會和芝加哥第一國民銀行）是該契約的受託人。受託人及其 關聯公司還為我們提供商業銀行服務，為此他們收取慣常費用。

圖書報名交付和表格；全球備註

全球筆記

我們將 以一份或多張全球票據的形式發行票據，採用最終的、完全註冊的賬面登記表格。全球票據將存放在DTC或代表DTC存放，並以Cede & Co. 的名義註冊，成為DTC的被提名人。

DTC、Clearstream 和 Eurocle

全球票據的受益權益將通過代表 受益所有人作為DTC的直接和間接參與者的金融機構的賬面記賬賬户進行代表。投資者可能會持有

S-20

通過DTC（在美國）、Clearstream或歐洲的Euroclear對全球票據感興趣，如果他們是此類系統的參與者，則直接獲得利益，也可以通過參與此類系統的 組織間接獲得利益。Clearstream和Euroclear將代表其參與者通過其 美國存管機構賬簿上以Clearstream和Euroclears名義開立的客户證券賬户持有利息，而後者將在DTC賬簿上以美國存託人名義持有客户證券賬户中的此類權益。

DTC 向我們提供了以下建議：

•

DTC是一家根據《紐約銀行法》組建的有限用途信託公司、《紐約銀行法》所指的銀行 組織、聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商業法》所指的清算公司以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第17A條註冊的 清算機構。

•

DTC持有其參與者存放在DTC的證券，並通過參與者賬户的電子計算機化賬面記錄變更，促進參與者對存入證券的 證券交易（例如轉賬和質押）進行結算，從而無需實際轉移證券證書。

•

直接參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和 其他組織。

•

DTC由其許多直接參與者以及紐約泛歐交易所和金融業監管局 Authority, Inc.擁有。

•

其他人也可以訪問DTC系統，例如證券經紀人和交易商、銀行和信託 公司，他們直接或間接地與直接參與者清算或維持託管關係。

適用於DTC及其直接和間接參與者的規則已向美國證券交易委員會存檔。

Clearstream告訴我們，它是根據盧森堡法律註冊成立的，是一家專業保管機構。Clearstream 為 其客户持有證券，並通過客户賬户的電子賬面記賬變更來促進其客户之間證券交易的清算和結算，從而無需實際轉移證書。 Clearstream 向其客户提供國際交易證券的保管、管理、清算和結算以及證券借貸等服務。Clearstream 與 多個國家的國內市場建立了對接關係。作為專業存管機構，Clearstream受盧森堡金融部門監管委員會的監管。Clearstream 客户是全球公認的金融機構，包括 承銷商、證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和其他組織，可能包括承銷商。其他人也可以間接訪問 Clearstream，例如銀行、經紀商、交易商和 信託公司，他們通過直接或間接與 Clearstream 客户進行清算或維持託管關係。

Euroclear告訴我們，它成立於1968年，旨在為Euroclear的參與者持有證券，並通過同步電子賬面記賬交割支付來清算和結算Euroclear參與者之間的交易 ，從而消除了證書實物流動的必要性，也無需同時轉移證券和現金所帶來的任何風險。Euroclear 提供其他各種服務，包括證券借貸和借貸以及與多個國家的國內市場的接口。Euroclear由Euroclear Bank SA/NV（Euroclear運營商）運營，與比利時合作公司（合作社）Euroclear Clearing Systems S.C. 簽訂了合同。所有業務均由Euroclear運營商進行，所有Euroclear證券清算賬户和Euroclear現金賬户都是 Euroclear 運營商的賬户，而不是合作社的賬户。合作社代表Euroclear參與者為Euroclear制定政策。Euroclear參與者包括銀行（包括中央銀行）、證券經紀商和交易商以及其他專業 金融中介機構，可能包括承銷商。直接或間接通過Euroclear參與者或與其保持託管關係的其他公司也可以間接使用Euroclear。

S-21

Euroclear運營商告知我們，它已獲得比利時銀行和金融 委員會的許可，可以在全球範圍內開展銀行活動。作為一家比利時銀行，它受比利時銀行和金融委員會的監管和審查。

為了方便起見，我們在本招股説明書補充文件中描述了DTC、Clearstream和Euroclear的運營和程序。這些業務和程序完全由這些組織控制，並可能不時更改。我們、承銷商或受託人均不對這些 業務或程序承擔任何責任，我們敦促您直接聯繫DTC、Clearstream和Euroclear或其參與者討論這些問題。

我們預計，根據DTC制定的程序：

•

向DTC或其託管人存放全球票據後，DTC將把全球票據的部分本金存入其內部系統，將承銷商指定的直接參與者的賬户 存入其內部系統；以及

•

票據的所有權將顯示在 DTC 或其被提名人保存的關於直接參與者利益的 記錄以及直接和間接參與者關於參與者以外其他人員利益的記錄上，其所有權轉讓將僅通過 來實現。

一些司法管轄區的法律可能要求證券購買者以最終形式實際交割這些證券。 因此，向這些人轉讓由全球票據代表的票據中的權益的能力可能會受到限制。此外，由於DTC只能代表其參與者行事，而參與者又代表通過參與者持有權益 的人行事，因此在全球票據所代表的票據中擁有權益的個人向未參與DTC系統的個人或實體質押或轉讓這些權益，或以其他方式就此類權益的 採取行動的能力可能會受到此類票據缺乏最終人身安全的影響利息。

只要DTC或其 被提名人是全球票據的註冊所有者，無論出於契約和此類票據的所有目的，DTC或該被提名人就將被視為該全球票據所代表票據的唯一所有者或持有人。除非下文另有規定，否則全球票據中受益權益的 所有者無權以其名義註冊該全球票據所代表的票據，也不會收到或有權收到經認證票據的實物交付，也不會出於任何目的（包括向受託人發出任何指示、指示或批准）被視為契約或此類票據下此類票據的所有者或持有人。因此，每位擁有 全球票據實益權益的持有人必須依靠DTC的程序，如果該持有人不是直接或間接參與者，則必須依賴該持有人擁有權益的參與者的程序，才能根據契約或全球票據的 行使此類票據持有人的任何權利。

對於與DTC、Clearstream或Euroclear票據有關的記錄 的任何方面，我們和受託人均不承擔任何責任或義務，也不對維護、監督或審查這些組織與票據有關的任何記錄承擔任何責任或義務。

由全球票據代表的票據的付款將支付給作為其註冊所有者的DTC或其被提名人（視情況而定）。我們 預計，DTC或其被提名人在收到以全球票據為代表的票據的任何付款後，將向參與者賬户存入與他們在全球票據中各自的受益權益成比例的款項，如 DTC或其被提名人的記錄所示。我們還預計，參與者向通過此類參與者持有的全球票據實益權益的所有者支付的款項將受現行指示和慣例的約束，如今 為以此類客户的被提名人名義註冊的客户賬户持有的證券即是如此。參與者將負責支付這些款項。

S-22

根據Clearstream的規則和程序，通過Clearstream實益持有的票據的分配將記入其客户的現金 賬户，但以Clearstream的美國存託機構收到的範圍為限。

Euroclear 運營商的證券清算賬户和現金賬户受 Euroclear 使用條款和條件以及歐洲結算系統的相關操作程序以及適用的比利時法律（統稱為 “條款和條件”）的約束。本條款和條件適用於Euroclear內部的證券和現金轉移、從Euroclear提取證券和現金以及與Euroclear證券有關的付款收據。Euroclear中的所有證券均在可互換的基礎上持有，沒有將特定證書歸因於特定的證券清算賬户。 Euroclear 運營商僅代表Euroclear參與者根據條款和條件行事，沒有記錄或與通過Euroclear參與者持股的人員有任何關係。

根據 條款和條件，通過Euroclear受益持有的票據的分配將記入其參與者的現金賬户，但以Euroclear的美國存託機構收到的範圍為限。

清關和結算程序

票據的初始結算將使用即時可用的資金進行。根據DTC規則，DTC參與者之間的二級市場交易將以 的普通方式進行，並將以即時可用的資金進行結算。Clearstream客户和/或Euroclear參與者之間的二級市場交易將根據Clearstream和Euroclear的適用的 規則和操作程序（如適用）以普通方式進行，並將使用適用於常規歐元債券的程序以即時可用資金進行結算。

一方面，通過DTC直接或間接持有的個人之間的跨市場轉賬，另一方面，通過DTC直接或間接持有的人，以及通過 Clearstream客户或Euroclear參與者直接或間接進行跨市場轉賬，將由美國存託機構代表相關的歐洲國際清算系統通過DTC進行；但是，此類跨市場 交易將要求該系統的交易對手向相關的歐洲國際清算系統交付指令根據其規則和程序並在規定的最後期限（歐洲時間）內。如果交易符合其結算要求， 相關的歐洲國際清算系統將向美國存託機構發出指示，要求其採取行動，通過在 DTC中交付或接收票據，並按照適用於DTC的正常當日資金結算程序進行或接收付款，以其名義採取行動，實現最終結算。Clearstream 客户和 Euroclear 參與者不得直接向其美國存管機構發送指令 。

由於時區差異，由於與DTC參與者進行 交易而在Clearstream或Euroclear收到的票據的貸記將在隨後的證券結算處理中存入，日期為DTC結算日期的下一個工作日。此類款項或票據中結算的任何交易將在該工作日向相關的 Clearstream 客户或 Euroclear 參與者報告 。由於Clearstream客户或歐洲結算參與者向DTC 參與者出售票據而在Clearstream或Euroclear中收到的現金將在DTC結算日按價值收到，但只有在DTC結算後的下一個工作日才可在相關的Clearstream或Euroclear現金賬户中使用。

儘管DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促進在 DTC、Clearstream和Euroclear參與者之間轉讓票據，但他們沒有義務履行或繼續執行此類程序，此類程序可以隨時更改或終止。

S-23

認證筆記

在以下情況下，在 DTC 交出全球票據後，我們將向每位被DTC認定為全球票據代表的票據受益所有人發行認證票據：

•

DTC通知我們，它不再願意或無法擔任此類全球票據的存管機構，或者不再是 根據《交易法》註冊的清算機構，而且我們在收到該通知或意識到DTC已不再如此註冊後的90天內沒有任命繼任存管人；

•

票據違約事件已經發生且仍在繼續，DTC要求發行 認證票據；或

•

我們決定不以全球票據來代表《説明》。

對於DTC、其被提名人或任何直接或間接參與者延遲確定票據的 受益所有人，我們和受託人均不承擔任何責任。我們和受託人可以最終依賴DTC或其被提名人的指示，並將受到保護，這些指示可用於所有目的，包括與待發行的認證票據的註冊和交付以及相應的 本金有關的指示。

S-24

某些税收後果

美國

以下是對票據初始持有人收購、所有權和處置票據的某些美國聯邦税收後果的一般性討論，但並不打算對所有潛在的税收考慮因素進行全面分析。此 討論基於經修訂的1986年《美國國税法》（以下簡稱《守則》）、該法下的《財政條例》以及截至本文發佈之日的行政裁決和法院裁決，所有這些都可能發生變化， 可能具有追溯效力。除非另有説明，否則本討論僅限於那些以原始發行價格（通常是 向公眾出售大量票據的第一個價格，購買票據的原始受益所有人（持有人）的税收後果，不包括債券公司、經紀人或以承銷商、配售代理人或批發商身份行事的類似個人或組織） 以現金購買並持有此類票據根據該法第1221條的定義，作為資本資產，並假設該發行價格是本發行備忘錄封面上規定的價格。本討論未考慮根據特定持有人的身份（例如，銀行、金融機構、提交適用財務報表（如《守則》第 451 (b) 條所述）的應計法納税人、保險公司、被動外國投資公司、受控外國公司、個人退休賬户或其他延税賬户，以及可能適用於特定持有人的任何具體 事實或情況或特殊税收規則 S 公司、 經紀交易商或證券或貨幣交易商或交易商、税收-豁免組織、合夥企業或其他直通實體、外籍人士、房地產投資信託基金、受監管的投資 公司、作為跨界、對衝、轉換交易或其他綜合投資的一部分持有證券的人、直接、間接或建設性地持有安達有限公司百分之五 (5%) 或更多股票的人、屬於安達集團擴大集團成員的人 INA（按照《守則》第385條規定的《財政條例》，或政府或其控制實體）。本討論也未涉及持有美元以外本位貨幣的美國持有人（定義見下文）的税收 後果。此外，本討論未涉及任何美國聯邦替代性最低税、未賺取收入的醫療保險税或遺產和贈與 税收後果或州、地方或外國税收的任何方面。我們沒有就本次討論中作出的陳述和得出的結論尋求美國國税局（IRS）的任何裁決，我們 無法向你保證美國國税局會同意此類聲明和結論。

就本討論而言，美國 持有人是指持有人，即出於美國聯邦所得税的目的，(1) 美國公民或居民，(2) 作為在美國或根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的 法律創建或組建的公司應納税的公司或其他實體，(3) 收入可計入總收入的遺產美國聯邦所得税用途，無論其來源如何，或 (4) 其管理 主要受以下機構監督的信託美國法院，並擁有一名或多名美國人（按照《守則》的定義），他們有權控制信託的所有實質性決定，或者該信託是否存在被視為美國人的有效選擇 。A 非美國持有人是指既不是美國持有人，也不是出於美國聯邦 所得税目的被視為合夥企業的合夥企業或其他實體或安排的持有人。

如果出於美國聯邦所得税 目的被視為合夥企業的合夥企業或其他實體或安排持有票據，則其合夥人的税收待遇通常將取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有票據的合夥企業中的合夥人應就合夥企業購買、所有權和處置票據對他們的税收 後果諮詢其税務顧問。

某些或有付款

儘管此事並非毫無疑問，但我們認為，根據美國聯邦所得税法，不應將票據描述為或有償債務工具，並且我們打算採取這樣的立場

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儘管票據規定了某些或有付款。參見票據和額外金額擔保付款的描述、票據和 納税原因擔保贖回的描述以及票據和擔保可選贖回的描述。我們的決定對持有人具有約束力，除非該持有人以 適用的美國財政條例所要求的方式披露其相反立場。

但是，我們的決定對美國國税局沒有約束力，如果美國國税局成功質疑 這一裁決，持有人可能需要以高於票據規定利率的利率累計利息收入，並將票據應納税處置所得的任何收益視為普通收入。本次 討論的其餘部分假設票據不會被視為或有付款債務工具。敦促持有人就或有支付債務工具規則對票據的潛在適用以及 由此產生的後果諮詢自己的税務顧問。

美國持有人的美國聯邦所得税

利息支付票據的利息將是合格的申報利息，該期限在《守則》和《財政條例》中定義，通常應在應計或根據美國持有人用於納税目的的會計方法收取時作為普通收入向美國持有人納税。除了 票據的利息支付外，美國持有人還必須在收入中包括票據和額外金額擔保付款説明中描述的任何額外金額，以及安達有限公司根據 擔保支付的任何利息。票據的利息收入（包括安達有限公司根據擔保支付的利息）通常將被視為美國來源的收入。

請參閲下文 “信息報告和備用預扣税” 下的討論，內容涉及我們可能需要向國税局提供 有關向美國持有人付款的某些信息，以及在哪些情況下我們可能需要為向美國持有人付款預扣美國聯邦所得税。

處置一般而言，美國持有人將確認票據出售、交換、贖回或其他應納税處置的收益或虧損 以 (1) 已實現金額（歸因於應計但未付利息的範圍除外，如上所述被視為利息）和 (2) 美國持有人在票據中調整後的納税基礎 之間的差額來衡量。美國持有人在票據中調整後的税基通常等於向美國持有人支付的票據成本減去除該票據的合格申報利息以外的任何款項。

美國持有人在出售、交換、贖回或其他應納税處置票據時確認的任何收益或損失通常為 資本收益或虧損，並將是長期資本收益或虧損，前提是該美國持有人在處置時已持有該票據超過一年。對於美國個人持有人，目前 的長期資本收益需繳納最高20％的美國聯邦所得税税率。美國持有人資本損失的可扣除性受到限制。

非美國聯邦所得税持有者

支付利息根據 FATCA（定義見下文）和下文備用預扣税的討論，向非美國人支付 票據的利息持有人無需預繳美國聯邦所得税或美國預扣税，除非此類付款與美國貿易或 業務的開展有效相關，並且對於條約居民，則歸因於非美國人在美國維持的美國常設機構（或固定基地）。持有人，前提是：

•

非美國的持有人實際上或建設性地不擁有所有類別安達InAs或安達有限公司有權投票的股票總投票權的10％或以上 ；

•

非美國的持有人不是根據在正常貿易或業務過程中籤訂的貸款 協議獲得利息的銀行；

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•

非美國的持有人不是通過持股與安達INA實際或建設性關係的 受控外國公司；以及

•

(a) 票據的受益所有人在 IRS W-8BEN 表格或 IRS 表格上向我們或我們的代理人進行認證 W-8BEN-E（或適用的繼任形式），視非美國而定 持有人在正常交易或業務過程中持有客户證券的證券清算機構、銀行或其他金融機構（金融機構）代表受益所有人持有票據並向我們或我們的代理人證明其姓名和地址，如果受到偽證處罰，則將受益所有人持有票據並向我們或我們的代理人證明其正確無誤，否則將受到偽證處罰 已執行的美國國税局表格 W-8BEN 或國税局表格 W-8BEN-E（或適用的繼任者表格），取決於 非美國持有人的情況，已從非美國人那裏收到持有人或符合條件的中介機構，並向我們的代理人提供一份副本；前提是非美國金融機構可以通過向我們提供 W-8IMY 表格來滿足認證要求，證明其已與 IRS 簽訂了被視為合格中介機構的協議。

上述項目符號條款中規定的要求被稱為 投資組合利息例外情況。

如果不是美國持有人無法滿足投資組合利息例外的 要求，即向此類非美國人支付的利息持有人將按30％的税率繳納美國聯邦預扣税，除非票據 的受益所有人向我們或我們的代理人（視情況而定）提供正確執行的以下信息：

•

美國國税局表格 W-8BEN 或美國國税局表格 W-8BEN-E（或適用的繼任形式），視非美國人而定持有人情況，根據税收協定（協議税率）申請免除或降低 的美國聯邦預扣税率，否則將受到偽證處罰，或

•

美國國税局表格 W-8ECI（或後續表格）規定，在 票據上支付的利息無需繳納美國聯邦預扣税，因為該票據實際上與受益所有人的美國貿易或業務有關（在這種情況下，此類利息將按淨收入徵收美國聯邦所得税税率，如下所述 ）。

上述認證要求也可能需要 非美國人提供美國國税局表格或要求按協議税率提供美國納税人識別號的持有人。

每個非美國人我們敦促持有人就滿足這些要求的具體方法 諮詢自己的獨立税務顧問。如果我們實際知道或有理由知道表格上的陳述是虛假的，則豁免申請不會起到避免扣繳的作用。

如果票據的利息與非美國國債的美國 貿易或業務存在有效聯繫（如《守則》和《美國財政條例》中對該術語的定義）持有人（如果適用條約要求，則歸屬於非美國人的美國常設機構）持有人），非美國人持有人雖然免繳上述美國聯邦預扣税（前提是滿足上述認證要求），但將按淨收入為基礎對這種 利息繳納美國聯邦所得税，就像是美國持有人一樣。此外，如果是非美國的持有人是一家外國公司，票據的利息實際上與其在美國 的貿易或業務有關（如果適用條約要求，則歸屬於由非美國人維持的美國常設機構）持有人），例如非美國人對於此類利息， 持有人可能需要繳納額外的分支機構利得税，税率為30％（除非條約有所降低）。A 非美國我們敦促在美國從事貿易或業務的持有人就票據所有權和處置對美國的税收後果諮詢其税務顧問。

處置視下文關於FATCA和備用預扣税的討論而定，但應計和未付利息 除外（受上文美國聯邦所得税中討論的非美國聯邦所得税下討論的規則約束）HoldersPayment of Leest），非美國人持有人 無需繳納美國聯邦所得税或票據出售、交換或其他處置所得收益的預扣税，

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除非 (a) 那個非美國持有人是指在應納税年度內在美國居住183天或更長時間且滿足某些其他 要求的個人，或者（b）收益實際上與非美國人的美國貿易或業務有關。持有人（如果適用的所得税協定的要求， 歸屬於非美國人在美國維持的美國常設機構或固定基地）持有人）。如果 (a) 項下的例外情況適用，則 非美國除非適用條約另有規定，否則持有人將繳納相當於已實現收益30％的税款。如果 (b) 下的例外情況適用，則 非美國除非適用的條約另有規定，否則持有人將按照《美國持有人聯邦所得税》中所述繳納美國聯邦所得税， 如果該持有人是公司，則可能需要額外繳納 30% 的分支機構利得税（除非條約有所減少）。如美國非美國聯邦所得税中所述，在銷售、交換或以其他方式處置票據時實現的應計和未付利息將繳納美國聯邦所得税 持有人支付利息。

信息報告和備用預扣税

如有需要，我們將向持有人和國税局報告每個日曆年為票據支付的任何利息金額以及與付款相關的預扣聯邦税金額（如果有）。除非美國持有人提供正確的納税人識別號或適用豁免證明，並且以其他方式遵守信息報告和備用預扣税規則的適用要求，否則美國持有人可能需要申報信息並繳納與票據利息支付或票據處置收益有關的備用預扣税。

根據美國財政部條例，備用預扣税和信息報告不適用於我們或其任何代理人（以 的身份）向非美國人支付的款項。此類非美國持有人持有人在 IRS 表格 W-8BEN 或 IRS 表格上提供了所需的證明，證明自己不是美國人 W-8BEN-E（或適用的繼任形式），視非美國人而定 持有人的情況，或已以其他方式確定了豁免（前提是Chubb INA及其代理人均不實際知道該持有人是美國人，或者任何豁免的條件實際上未得到滿足）。

向經紀商的外國辦事處（定義見適用的財政部條例） 出售票據的收益不受信息報告或備用預扣税的約束，除非經紀人是 (1) 美國人，(2) 受控外國公司，(3) 某段時期總收入的50％或以上的外國人 與美國的貿易或業務有實際關係，或 (4) 外國合夥企業，如果在其應納税年度的任何時候，其一個或多個合夥人是美國人總共持有合夥企業收入 或資本利息的50％以上，或者如果外國合夥企業在應納税年度的任何時候從事美國的貿易或業務，以及非美國合夥企業持有人未按照《財政條例》中關於備用預扣税和信息報告的規定的 例外情況（如適用）。

備用 預扣税不是額外税。根據備用預扣税規則預扣的任何金額均可退還或抵扣持有人的美國聯邦所得税負債，前提是及時向國税局提供所需信息 。無需支付任何額外金額來補償任何此類預扣金額。此外，這些規則可以根據FATCA（定義見下文）進行修改。持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解 任何規則對其特定情況的影響（如果有）。

《外國賬户税收合規法》

《守則》第1471至1474條（包括就其發佈的任何法規或官方解釋或其下的協議 以及任何修訂或後續條款，FATCA）通常對支付美國來源利息和處置產生此類利息的債務工具 向 (i) 外國金融機構（定義見下文）支付的總收益徵收30％的預扣税

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《守則》）（作為受益所有人或受益所有人的中介機構），除非該機構被認為合規，否則將遵守適用的政府間 協議和/或與美國政府簽訂協議，收集並向美國税務機關提供有關此類機構的某些美國賬户持有人的大量信息（這將包括 此類機構的某些股權和債務持有人，以及作為外國實體的某些賬户持有人）美國所有者）或（ii）在某些情況下不是金融機構的外國實體（作為受益所有人 或作為受益所有人的中間人），除非該實體向扣繳義務人提供證明該實體的美國主要所有者，通常包括直接或 間接擁有該實體 10% 以上股份的任何美國人，或證明其沒有任何實質性美國所有者。某些國家已經與美國簽訂協議，預計其他國家也將簽訂協議，以促進 FATCA 要求的 類型的信息報告。儘管此類協議的存在並不能消除票據被扣留的風險，但這些協議有望降低這些國家（或通過金融機構間接持有票據）的投資者扣押 的風險。公佈了擬議的《財政條例》，取消了對總收益的預扣款。根據擬議的《財政條例》， 納税人，包括髮行人和任何扣繳義務人，在最終的《財政條例》發佈之日之前，可以依賴FATCA預扣税的這些變更。如果根據 FATCA 對 票據的任何付款徵收任何預扣税，則通常不會有額外金額來補償預扣金額。債券的潛在購買者應就FATCA對票據投資的影響諮詢自己的税務顧問。

瑞士税收

瑞士 預扣税 (Verrechnungssteuer)

根據瑞士現行法律和瑞士聯邦税務管理局的慣例，沒有 瑞士預扣税（Verrechnungssteuer) 瑞士根據瑞士預扣税法徵收 (Verrechnungssteuergsetz， SR 642.21) 根據票據或安達有限公司對票據的擔保支付的利息，如果票據的 收益既未以不利於瑞士預扣税目的的方式直接或間接地用於瑞士（不打算以這種不利的方式使用瑞士的收益，請參閲 收益的用途），並且如果安達INA的住所地在瑞士境外，則在瑞士境外均有其有效管理地點案情由瑞士聯邦税務局和/或瑞士法院隨時解釋，而附註是 非常出色。

自動交換信息

在歐盟委員會於2015年11月10日通過第2015/2060號指令（EU）廢除歐盟儲蓄指令的背景下， 對奧地利自2017年1月1日起生效，對於所有其他成員國，自2016年1月1日起生效（但須遵守履行管理義務 的持續要求，例如報告和交換與之前支付的款項相關的信息以及預扣税的會計處理這些日期），瑞士和歐洲共同體於2015年5月27日簽署了該修正議定書協議， 引入了擴展的自動信息交換制度以取代預扣税制度，並擴大了所涵蓋的付款範圍。

《瑞士聯邦税務問題國際自動信息交換（AEOI）法》於2017年1月1日生效。

瑞士正在通過雙邊協議或多邊協議引入AEOI。在此基礎上，瑞士 開始 收集有關金融資產的數據，視情況而定，包括在瑞士付款代理機構開設的債券、持有的債券以及由此產生的和貸記的收入，以受益於居住在歐盟成員國 國家或條約國的個人的利益，視相關協議的生效日期而定，視情況而定，於2017年或2018年開始交換此類數據視情況而定，在2018年或2019年。

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發行或轉讓印花税

票據的發行不受瑞士印花税法規定的發行或轉讓印花税的約束（Stempelabgabengesetz，SR 641.10）。如果瑞士或列支敦士登證券交易商（定義見瑞士印花税法）作為當事方或中介參與交易，則根據瑞士印花税法，票據的二級市場交易可能需要繳納高達0.3％的轉讓印花税。票據的贖回無需繳納發行或轉讓印花税。

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承保

我們通過以下承銷商發行本招股説明書補充文件中描述的票據，花旗集團環球市場 Inc.、滙豐證券（美國）公司和富國銀行證券有限責任公司是這些承銷商的代表。在本招股説明書補充文件發佈之日，我們已與承銷商簽訂了堅定的承諾承保協議。根據承保協議的條款 和條件，我們已同意向承銷商出售下表中其名稱旁邊列出的票據本金總額，並且每位承銷商均已分別同意購買票據本金總額：

承銷商		聚合 本金金額 的筆記
花旗集團環球市場公司		$	168,000,000
滙豐證券（美國）有限公司			167,000,000
富國銀行證券有限責任公司			167,000,000
巴克萊資本公司			78,000,000
高盛公司有限責任公司			78,000,000
摩根大通證券有限責任公司			78,000,000
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司			78,000,000
澳新銀行證券有限公司			33,000,000
美國銀行證券有限公司			33,000,000
三菱日聯證券美洲有限公司			33,000,000
瑞銀證券有限責任公司			33,000,000
紐約梅隆資本市場有限責任公司			9,000,000
德雷克塞爾·漢密爾頓有限責任公司			9,000,000
荷蘭國際集團金融市場有限責任公司			9,000,000
PNC 資本市場有限責任公司			9,000,000
斯科舍資本（美國）有限公司			9,000,000
渣打銀行			9,000,000
總計		$	1,000,000,000

承銷協議受多項條款和條件的約束，並規定承銷商 如果購買任何票據，則必須購買所有票據。當承銷商從我們這裏購買票據時，承銷商將向公眾出售票據。

承銷商告訴我們，他們最初提議按本招股説明書補充文件封面上規定的適用公開發行價格 以現金向公眾發行票據，並可能以該價格減去不超過票據本金0.250％的優惠向某些交易商發行票據。承銷商可以允許向某些其他交易商發放不超過票據本金0.200％的 特許權，此類交易商也可以重新允許。在相應的票據首次公開募股之後，公開發行價格（以及任何其他銷售條款）可能會發生變化。

下表顯示了我們將向承銷商支付的與此次發行相關的承保折扣（以 佔票據本金的百分比表示）。

		由我們支付
Per Note			0.450	%
總計		$	4,500,000

我們估計，我們在發行總支出中所佔的份額（不包括承保折扣）將約為 3,000美元。承銷商已同意向Chubb INA償還與發行票據有關的部分費用。

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我們已同意賠償承銷商可能需要支付的某些負債，包括經修訂的1933年《證券法》規定的負債，或分攤承銷商可能需要支付的款項。

這些票據是新發行的證券，目前票據尚無成熟的交易市場。我們不打算在任何證券交易所申請 票據上市。

承銷商可以在發行完成後在票據中做市，但是 沒有義務這樣做，並且可以隨時停止任何做市活動，恕不另行通知。無法保證票據交易市場的流動性，也無法保證票據的活躍公開市場將會發展。 如果票據的活躍公開市場沒有發展，則票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響。

在 與票據發行有關的 中，某些承銷商可能從事穩定、維持或以其他方式影響票據價格的交易。具體而言，承銷商可能會在發行時超額分配， 形成空頭頭寸。此外，承銷商可以在公開市場上競標和購買票據，以彌補空頭頭寸或穩定票據的價格。承銷商也可以徵收罰款出價。當 特定承銷商向其他承銷商償還其獲得的部分承保折扣時，就會發生這種情況，原因是該承銷商在穩定或空頭回補 交易中回購了該承銷商出售或以該承銷商賬户出售的票據。上述任何活動，以及承銷商為自己的賬户進行的其他購買，都可能穩定或維持票據的市場價格高於獨立市場水平，但特此沒有就上述交易可能對票據市場價格產生的任何影響程度 作出任何陳述。承銷商無需參與這些活動，可以隨時在 從事這些活動，並且可以隨時終止任何此類活動，恕不另行通知。這些交易可能會在 非處方藥市場或其他方式。

某些承銷商及其某些關聯公司在正常業務過程中不時向我們和我們的關聯公司提供投資和 商業銀行、企業信託和財務諮詢服務，並將來也可能繼續獲得慣常的費用和佣金。例如，某些 承銷商或其關聯公司是我們某些信貸額度的貸款人。

此外，在各種 業務活動的正常過程中，承銷商及其各自的關聯公司可能進行或持有各種投資，並積極交易債務和股權證券（或相關衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款），以換取 自己的賬户和客户賬户，此類投資和證券活動可能涉及我們或我們關聯公司的證券和工具。例如，某些承銷商或其關聯公司可能擁有2024年5月到期的票據的一部分 ，預計將在到期時使用本次發行的部分淨收益來償還。某些與我們有貸款關係的承銷商或其關聯公司經常進行套期保值，而某些其他 承銷商或其關聯公司可能會根據其慣常風險管理政策對我們的信用敞口進行套期保值。通常，此類承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險敞口， 包括購買信用違約互換或在我們的證券（可能包括特此發行的票據）中創建空頭頭寸。任何此類信用違約互換或空頭頭寸都可能對特此發行的票據的未來交易 價格產生不利影響。承銷商及其各自的關聯公司還可以就此類證券或金融工具提出投資建議或發佈或表達獨立的研究觀點，並可隨時持有或向客户推薦收購此類證券和工具的多頭或空頭頭寸。

預計票據的交付 將在2024年3月7日左右付款，這將是票據定價之後的第三個工作日。根據《交易法》第15c6-1條，二級市場的交易 通常需要在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的各方另有明確約定。因此，希望在任何日期交易票據的買家

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需要在交割前的第二個工作日之前， ，因為票據最初將在定價日 （T+3）之後的第三個工作日結算，因此需要在任何此類交易時指定替代結算週期，以防止結算失敗，並應諮詢自己的顧問。

銷售限制

瑞士

根據瑞士金融 服務法，在瑞士發行票據不受準備和發佈招股説明書的要求的約束，因為在瑞士發行的票據僅限於FinSA所指的專業客户，並且票據不允許在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊交易設施）進行交易。 根據FinSA，本招股説明書補充文件不構成招股説明書，也沒有為票據的發行準備或與之相關的招股説明書。

禁止向歐洲經濟區散户投資者銷售

這些票據無意向歐洲經濟區的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供，也不應向其發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，散户投資者是指：（i）《MiFID II》第4（1）條第（11）點所定義的零售客户；（ii） 保險分銷指令所指的客户，如果該客户沒有資格成為MiFID II第4（1）條第（10）點所定義的專業客户；或（iii）不符合資格《歐盟招股説明書條例》中定義的投資者。 因此，歐盟PRIIPs法規所要求的用於發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區散户投資者提供票據的關鍵信息文件尚未編制，因此，根據歐盟PRIIPs法規，向歐洲經濟區的任何散户投資者發行或出售票據或 以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供票據可能是非法的。

本招股説明書 補充文件編制的基礎是，歐洲經濟區任何成員國的票據要約都將根據歐盟招股説明書條例的豁免公佈票據要約招股説明書的要求提出。就《歐盟招股説明書條例》而言，這份 招股説明書補充文件不是招股説明書。

禁止向英國散户 投資者銷售

這些票據不打算向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供，也不應向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供 。出於這些目的，散户投資者是指：（i）零售客户中的一個（或多個）個人，定義見第 2017/565 號法規（歐盟）第 2 條第（8）點，該客户根據歐盟法律構成 國內法的一部分；或（ii）FSMA的規定以及根據FSMA為實施保險分銷指令而制定的任何規則或法規所指的客户，根據（歐盟）第 600/2014 號法規第 2 (1) 條第 (8) 款的定義，該客户沒有資格成為 專業客户，因為該客户構成國內法的一部分EUWA 的優點；或（iii）不是《英國招股説明書 條例第 2 條所定義的合格投資者。

因此，英國PRIIPs監管所要求的發行或出售票據或以其他方式 向英國散户投資者提供票據所需的關鍵信息文件尚未編制，因此，根據英國PRIIPs法規，向英國任何散户投資者發行或出售票據或以其他方式向英國任何散户投資者提供票據可能是非法的。本招股説明書 補充文件編制的基礎是，英國的任何票據要約都將根據英國《招股説明書條例》的豁免公佈票據要約招股説明書的要求提出。就英國《招股説明書條例》而言，本招股説明書補充文件不是 招股説明書。

在英國，本招股説明書補充文件僅分發給且 僅針對：（i）屬於該命令第19（5）條的投資專業人士，（ii）高淨值公司，

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非法人協會和該命令第 49 條第 2 款 (a) 至 (d) 項所述類別的其他機構，以及 (iii) 任何其他受邀或誘惑 參與與發行或出售票據相關的投資活動（在 FSMA 第 21 節的定義範圍內）的人員均可通過其他方式合法傳達或促使其進行溝通（所有這些人統稱為 相關人員）。任何不是相關人員的人都不應採取行動或依賴本招股説明書補充文件或其任何內容。與本招股説明書補充文件相關的任何投資或投資活動僅適用於相關人員 ，並且只能與相關人員一起參與。

加拿大

根據 National Instrument 45-106 的定義，票據只能出售給作為合格投資者的本金購買者購買或被視為購買的購買者 招股説明書豁免或者第 73.3 (1) 小節 《證券法》（安大略省），並且是允許的客户，定義見國家儀器 31-103 註冊要求、豁免和持續的註冊人義務。票據的任何轉售都必須符合適用證券法 招股説明書的豁免規定，或者交易不受其約束。

如果本招股説明書補充文件（包括其任何修正案）包含虛假陳述，則加拿大某些省份或地區的證券立法可能會為 買方提供撤銷或損害賠償補救措施，前提是撤銷或損害賠償的補救措施由買方在買方省份或地區的證券立法規定的時限 內行使。買方應參閲買方省份或地區證券立法的任何適用條款，瞭解這些 權利的細節，或諮詢法律顧問。

根據國家文書 33-105 第 3A.3 節 承保衝突（NI 33-105），承銷商無需遵守NI 33-105關於承銷商 與本次發行有關的利益衝突的披露要求。

迪拜

本招股説明書補充文件涉及根據迪拜金融服務管理局 （DFSA）發行證券規則提出的豁免要約。本招股説明書補充文件僅用於分發給DFSA發行證券規則中規定的類型的人。不得將其交付給任何其他人或受其信賴。DFSA 沒有 負責審查或驗證與豁免優惠有關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書補充文件，也未採取措施核實此處提供的信息，對招股説明書 補充文件不承擔任何責任。本招股説明書補充文件所涉及的票據可能流動性不足和/或受轉售限制。所發行票據的潛在購買者應對票據進行自己的盡職調查。如果您不明白 本招股説明書補充文件的內容，則應諮詢授權的財務顧問。

香港

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何自由撰寫的招股説明書的內容均未經香港 任何監管機構的審查或批准。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和/或任何免費撰寫的招股説明書不構成向香港公眾提出的收購債券的要約或邀請。除了 (a) 香港《證券及期貨條例》（第 571 章）和根據 該條例訂立的任何規則所定義的專業投資者；或 (b) 在不導致該文件成為公司（清盤及雜項條文）所定義的招股説明書的其他情況下，未經 發行或出售該票據，也不會通過任何文件在香港發售或出售香港條例（第 32 章）或不構成該條例所指的 向公眾提出的要約。無論在 中，任何人已經或將要發佈或已經或將要持有任何與票據有關的廣告、邀請或文件，以發行為目的

S-34

香港或其他地方，針對香港公眾或其內容可能被香港公眾訪問或閲讀的內容（除非香港證券法允許這樣做），但僅向或擬向香港以外的人處置或僅向香港《證券及期貨條例》（第 571 章）定義的專業投資者處置的票據除外 以及根據該條例制定的任何規則。

日本

這些票據過去和將來都沒有根據《日本金融工具交易法》（經修訂的 1948年第25號法律）（FIEA）進行註冊，因此，不會在日本直接或間接發行或出售這些票據，也不會為任何日本居民（包括居住在日本的任何個人或根據日本法律組建的任何公司或其他實體）的利益或向他人進行再發行或轉售直接或間接在日本出售，或向日本任何居民出售或為其利益出售，除非根據豁免FIEA 的註冊要求 以及其他符合日本任何相關法律法規的要求。

大韓民國

這些票據過去和將來都沒有根據《韓國金融投資服務和資本市場法》及其相關法令（FSCMA）進行註冊，而且這些票據過去和將來都將根據FSCMA在韓國以私募形式發行。除非根據韓國適用的法律和法規，包括FSCMA和韓國外匯 交易法及其相關法規（FETL），否則任何票據均不得直接或間接發行、出售或交付，也不得直接或間接向韓國境內的任何 個人或韓國任何居民進行再發行或轉售。這些票據尚未在世界上任何證券交易所上市，包括但不限於韓國的韓國交易所。此外， 票據購買者應遵守與購買票據有關的所有適用監管要求（包括但不限於FETL的要求）。通過購買票據，其相關持有人 將被視為陳述並保證，如果其在韓國或是韓國居民，則根據韓國適用的法律法規購買了票據。

新加坡

本 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書過去和將來都不會被新加坡金融管理局註冊為SFA下的招股説明書，新加坡的票據發行主要是根據SFA第274和275條的豁免 進行的。因此，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書或與票據的要約或出售、或訂閲或購買邀請相關的任何其他文件或材料不得分發 ，也不得向除 第 4A 節中定義的機構投資者以外的任何新加坡人直接或間接向任何人提供或出售票據，也不得將其作為認購或購買邀請的主題根據SFA第274條，SFA（機構投資者），（ii）SFA 第 4A 節所定義的合格投資者（合格投資者）或 SFA 第 275 (2) 條和 SFA 第 275 (1) 條所定義的其他 相關人員（相關人員），或根據 SFA 第 275 (1A) 條提及的報價，根據 SFA 第 275 條規定的條件以及（如適用）向任何人發放的合格投資者)《2018年證券及期貨（投資者類別）規例》第3條，或（iii）根據和符合任何 其他 的條件以其他方式行事SFA 的適用豁免或規定。

要約的條件是，如果根據相關人員依據 SFA 第 275 條提出的要約認購或收購票據 ，該要約是：

(a)

一家公司（不是合格投資者），其唯一業務是持有投資， 的全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

S-35

(b)

信託（受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資， 信託的每位受益人都是合格投資者，

該公司的證券和證券衍生品合約 （均定義見SFA第2（1）節）以及該信託中的受益人的權利和利益（無論如何描述）不得在該公司或該信託認購 或收購票據後的6個月內轉讓，除非：

(1)

向機構投資者、合格投資者、相關人士，或根據SFA第275（1A）條（對於該公司）或SFA第276（4）（i）（B）條（對於該信託）中提及的 提出的要約；

(2)

對於轉讓不予考慮或將不予考慮；

(3)

如果轉讓是依法進行的；

(4)

如 SFA 第 276 (7) 條所規定；或

(5)

如《2018年證券及期貨（投資要約）（證券和 基於證券的衍生品合約）條例第37A條所規定。

臺灣

根據適用的證券法律法規，這些票據過去和將來都沒有向臺灣金融監管 委員會、****（臺灣）和/或其他臺灣監管機構註冊、存檔或批准，也不得通過公開發行在臺灣境內出售、發行或發行，或在 情況下構成《臺灣證券交易法》或需要註冊的相關法律法規所指的要約，向金融監管機構提交或批准臺灣委員會和/或臺灣的其他 監管機構。臺灣任何個人或實體均無權發行、出售或分銷票據的發行或提供與本招股説明書補充文件和隨附的 招股説明書有關的信息，也無權以其他方式進行中介。這些票據可以提供給臺灣境外的臺灣居民投資者，供這些投資者在臺灣境外購買，供居住在臺灣的投資者在臺灣境外購買，但除非臺灣法律法規另有允許，否則不得在 臺灣發行、發行、出售或轉售。在我們或臺灣（ 接受地）以外的任何承銷商收到並接受之前，任何訂閲或購買票據的其他要約均不對我們具有約束力，由此產生的購買/銷售合同應被視為在接受地簽訂的合同。

受託人 利益衝突

紐約銀行梅隆信託公司是本次發行契約下的受託人。紐約銀行梅隆信託公司的子公司紐約梅隆銀行 資本市場有限責任公司是本次發行的承銷商。根據1939年的《信託契約法》，如果任何票據發生違約事件，則北卡羅來納州新銀行 約克梅隆信託公司因是此類票據承銷商之一的關聯公司而被視為利益衝突。在這種情況下，紐約銀行梅隆信託公司將被要求辭職或 消除利益衝突。

其他關係

渣打銀行不會在美國實施任何票據的任何報價或銷售，除非根據金融業監管局的規定通過一家或多家在美國註冊的 經紀交易商。

S-36

法律事務

位於伊利諾伊州芝加哥的Mayer Brown LLP將移交安達有限公司和安達INA的票據的有效期。瑞士蘇黎世的Bär & Karrer AG將為安達有限公司移交與瑞士法律有關的某些法律事務 。與票據有關的某些法律事務將由位於紐約州紐約的辛普森·薩切爾和巴特利特律師事務所移交給承銷商。Mayer Brown LLP和Simpson Thacher & Bartlett LLP可能依賴Bär & Karrer AG對瑞士法律的意見。

在這裏你可以找到更多信息

安達有限公司

安達有限公司向美國證券交易委員會提交 年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交 的發行人的報告、代理和其他信息聲明，以及其他信息。安達有限公司向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的互聯網站點上向公眾公開，網址為 http://www.sec.gov。安達有限公司根據《交易法》提交的文件的美國證券交易委員會文件號為1-11778。安達有限公司向美國證券交易委員會提交的文件副本也可以在其網站的投資者關係部分找到。Chubbs 的互聯網地址是 http://www.chubb.com。除了以引用方式明確納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的 信息外，Chubbs網站上的信息或可通過該網站訪問的信息不屬於本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分。

以引用方式納入

允許安達有限公司以引用方式納入其向美國證券交易委員會提交的信息，這意味着安達可以通過向您推薦這些文件向您披露 重要信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書的重要組成部分，安達有限公司隨後向美國證券交易委員會 提交的信息將自動更新和取代本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含和/或以引用方式納入的信息。Chubb Limited以引用方式納入了以下文件以及在本招股説明書補充文件發佈之日之後以及本招股説明書補充文件所涉及的發行完成之前根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何 份文件：

•

安達有限公司截至2023年12月31日的財政年度 10-K表年度報告；以及

•

安達有限公司於2023年4月3日提交的2023年年度股東大會代理 聲明中以引用方式納入安達有限公司 截至2022年12月31日財年 的10-K表年度報告中的那些部分。

您可以通過書面或口頭請求免費通過郵件、電話或電子郵件與安達聯繫，獲取這些文件的副本，但附錄 除外，除非該證物以引用方式特別納入該文件中，否則您可以通過郵件、電話或電子郵件聯繫安達：

投資者關係

安達有限公司

美洲大道 1133 號

第 11 層

紐約， NY 10036

電話：+1 (212) 827-4400

電子郵件：investorrelations@chubb.com

S-37

Chubb INA

票據發行人安達INA是安達有限公司的間接全資子公司，成立於1998年12月。Chubb INA是一家美國控股公司，沒有直接的保險業務。Chubb Limited將無條件地為隨附的招股説明書中描述的安達INA在債務證券下的義務（包括特此發行的票據）提供全面和無條件的擔保。安達INA免受《交易法》下的信息報告要求的約束。只要安達INA的任何有擔保債務證券尚未償還，安達有限公司將在其10-K表年度報告和10-Q表季度報告中納入有關安達INA的摘要財務信息。

S-38

招股説明書

安達有限公司

普通股

和

購買普通股的認股權證

Chubb INA 控股有限公司

債務證券

由以下機構提供全面和無條件的保證

安達有限公司

ACE 資本信託 III

ACE 資本信託基金 IV

優先證券

在本招股説明書規定的範圍內提供保證

安達有限公司

Chubb Limited、Chubb INA Holdings Inc.、ACE Capital Trust III或ACE Capital Trust IV將在本招股説明書的補充文件中提供這些證券的具體條款。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書 中包含的信息。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何補充文件。

安達有限公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為CB。

美國證券交易委員會和任何州 證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

除非附有招股説明書補充文件，否則本招股説明書不得用於完成已發行證券的銷售。

投資本招股説明書提供的任何證券都涉及風險。參見風險因素在Chubb Limiteds不時向美國證券交易委員會提交的定期報告和適用的招股説明書補充文件中。

本招股説明書的發佈日期為2021年10月6日。

目錄

關於這份招股説明書			1
CHUBB 限定版			3
CHUBB INA			5
安達信託			5
所得款項的使用			6
所發行證券的概述			6
安達普通股的描述			6
安達在債務證券和安達擔保中的描述			15
購買普通股的認股權證的描述			30
優先證券的描述			32
優先證券擔保的描述			41
分配計劃			47
法律意見			49
專家們			49
根據美國聯邦證券法執行民事責任			49
在這裏你可以找到更多信息			49

i

您應僅依賴本 招股説明書或任何補充文件中包含或以引用方式納入的信息。安達有限公司（安達及其直接和間接子公司、公司、我們、我們或我們的，除非明確表示 僅指安達有限公司）、安達INA控股有限公司（安達INA）、ACE Capital Trust III或ACE Capital Trust IV（合計安達信託和安達信託基金）均未授權其他任何人向您提供 不同的信息。安達、安達INA和安達信託基金僅在允許要約的州和其他司法管轄區發行這些證券。您不應假設本招股説明書或任何補充文件中的信息 截至這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

除非附有根據適用法律編制的 補充發行文件，否則本招股説明書無意構成購買或投資任何證券的要約或邀約。除非任何補充發行文件是按照《瑞士金融 服務法》（FinSA）及其實施條例的適用要求編制的，或者在《瑞士金融 服務法》（FinSA）及其實施條例中得到承認和批准，否則這些證券不得直接或間接地在瑞士公開發行，除非向僅限於FinSA 所指的專業客户，任何交易商都將不時與其進行單獨接觸，並且任何申請都沒有或將來必須允許證券在任何交易中交易瑞士的場所（交易所或多邊貿易設施）。此外，除非 任何包含本招股説明書的補充發行文件是根據FinSA及其實施條例的適用要求編制或得到其認可和批准的，否則本招股説明書和任何其他與證券有關的 發行或營銷材料均不得在瑞士公開發行或以其他方式公開發行，但僅向FinSA所指的專業客户除外， 任何交易商都將單獨與專業客户接觸不時地。在本招股説明書中，美元和美元指的是美國貨幣，“美國” 和 “美國” 這兩個術語是指美利堅合眾國、其州、其 領土、其財產和受其管轄的所有區域。瑞士法郎指的是瑞士法郎。

關於本招股説明書

本招股説明書是安達、安達INA和安達信託利用現成註冊程序向 美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明的一部分，該聲明涉及本招股説明書中描述的普通股、債務證券、債務證券擔保、認股權證、優先證券和優先證券 擔保。在此貨架程序下，安達、安達INA和安達信託基金的任何或全部可以在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的證券。本招股説明書向您概述了安達、安達INA或安達信託可能提供的證券。本招股説明書不包含美國證券交易委員會規章制度允許的註冊聲明中規定的所有信息。有關安達、安達INA、安達信託基金和所發行證券的其他 信息，請參閲註冊聲明。每當安達、安達INA或安達信託基金出售證券時，它將提供一份招股説明書補充材料，其中將包含有關該發行條款的 具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充材料，以及 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下描述的其他 信息。

前瞻性陳述

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了安全港。我們或代表我們所作的任何書面或口頭 陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來事件和財務業績的看法。相信、預測、估計、 項目、應該、計劃、期待、打算、希望、感受、預見、可能的結果、將持續下去，其變體和類似 表達方式代表前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受某些風險、不確定性和其他因素的影響，如果潛在事件發生，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些 陳述存在重大差異。這些風險，

1

不確定性和其他因素在本文其他地方以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中有更詳細的描述，包括但不限於：

•

新業務和續訂業務的實際金額、保費率、承保利潤、我們 產品的市場接受度以及與推出新產品和服務及進入新市場相關的風險；我們經營的競爭環境，包括定價或保單條款和條件的趨勢，可能不同於我們的 預測以及可能使我們的業務戰略失效或過時的市場條件變化；

•

自然或人為災難造成的損失；投保或再保險事件造成的實際損失 經歷以及索賠支付時間；損失儲備和理賠程序的不確定性，包括與評估環境損害和石棉相關的 潛在傷害相關的困難、保單總承保限額的影響、各石棉生產商和其他相關企業尋求破產保護的影響以及時機損失賠償；

•

COVID-19 及相關風險的感染率和嚴重程度，其 對我們業務運營和索賠活動的影響，以及對我們的被保險人、經紀人、代理人和員工的任何不利影響；實際索賠可能超過我們對所發生的最終保險損失的最佳估計，這種損失可能會發生變化，包括 為應對 COVID-19 而採取的立法或監管行動的影響等；

•

由於保險和再保險經紀商整合程度加大而導致的風險分配或配置發生變化；擔保資金和強制性集合安排的實際和預期評估之間的實質性差異；收取可回收再保險金的能力、再保險公司的信貸發展以及與此相關的任何延誤以及 再保險成本、質量或可用性的變化；

•

與政府、立法和監管政策、發展、行動、 調查和條約相關的不確定性；司法裁決和裁決、新的責任理論、法律策略和和解條款；數據隱私或網絡法律或法規的影響；全球政治狀況和此類事件可能導致的業務中斷或 經濟萎縮；

•

全球金融市場的發展，包括利率、股票市場和其他金融 市場的變化；政府對金融服務行業的參與或幹預的增加；融資的成本和可用性以及外幣匯率的波動；通貨膨脹率的變化；以及其他總體經濟和 商業狀況，包括潛在衰退的深度和持續時間；

•

我們的信貸額度下借款和信用證的可用性；支持資助的高額免賠額計劃的抵押品 的充足性；從子公司獲得的股息金額；

•

我們的評估發生了變化，即在預期的復甦之前，我們是否更有可能被要求出售或有意出售 可供出售的固定期限投資；

•

評級機構可能不時採取的行動，例如財務實力或信用評級下調 評級，或將這些評級置於負面或同等評級；

•

上市公司破產和會計重報的影響，以及上市公司與可能的會計違規行為有關的披露和 調查，以及其他公司治理問題；

•

收購的表現與預期不同；我們未能實現預期的支出相關效率或收購的增長；收購對我們現有組織的影響；或宣佈的收購未完成；與我們計劃收購華泰保險集團有限公司 額外權益相關的風險和不確定性，包括我們獲得中國保險監管部門批准和完成收購的能力；

2

•

與成為瑞士公司相關的風險，包括 資本管理某些方面的靈活性降低以及可能帶來的額外監管負擔；股票回購計劃和股票取消；

•

在 合理的時間框架內，如果沒有招聘合適的替代人員，我們的任何執行官的服務就會中斷；

•

我們的技術資源（包括信息系統和安全）按預期運行的能力 ，例如防止重大信息技術故障或第三方滲透或黑客攻擊對安達或其客户或合作伙伴造成不利後果；我們公司增加使用數據分析 和技術作為我們業務戰略的一部分並適應新技術的能力；以及

•

管理層對這些因素和實際事件（包括但不限於上述 描述的那些因素）的反應。

提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至此類陳述發表之日。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

安達限量版

安達有限公司是安達集團公司在瑞士註冊的控股公司。Chubb Limited總部位於瑞士蘇黎世，其直接和間接子公司是一家全球保險和再保險組織，為全球不同客户羣體的需求提供服務。截至2021年6月30日，我們的總資產約為1,970億美元 ，股東權益約為600億美元。Chubb Limited成立於1985年，當時它在百慕大開設了第一家業務辦事處，並繼續在百慕大維持業務。我們通過 增加保費量、擴大產品供應和地域覆蓋範圍以及收購其他公司成為全球財產和意外險 (P&C) 領導者來發展業務。

該公司在54個國家和地區開展業務，為不同的客户羣體提供商業和個人財產和意外傷害保險、個人 意外和補充健康保險（A＆H）、再保險和人壽保險。我們提供商業保險產品和服務，例如風險管理計劃、損失控制和工程以及 複雜的索賠管理。我們提供專業的保險產品，從董事和高級管理人員（D&O）和職業責任保險到各種專業意外傷害和保護傘和超額意外傷害保險，再到航空 和能源等利基領域。我們還提供個人線路保險，包括房主、汽車、貴重物品、雨傘責任和休閒海事產品。此外，我們還為特定國家/地區的 個人提供人身意外、補充健康和人壽保險。

我們為跨國公司、中小型 企業提供財產和意外傷害保險及風險工程服務；擁有大量資產需要保護的富裕和高淨值個人；購買人壽、人身意外、補充健康、房主、汽車、 和專業個人保險的個人；向其員工或成員提供或提供意外和健康保險計劃和人壽保險的公司和親和團體；以及通過再保險管理風險敞口的保險公司。

我們通過六個業務領域開展業務：北美商業財產和財產保險、北美個人財產和財產保險、北美 農業保險、海外普通保險、全球再保險和人壽保險。

北美商業財產和意外保險 分部包括向美國、加拿大和百慕大的大型、中間市場和小型商業企業提供財產和意外保險和服務的業務。該部分包括：

•

Major Accounts，專注於大型機構組織和公司公司的零售部門，

3

•

商業保險，包括專注於中間市場客户和小型企業的零售部門， 和

•

威徹斯特和安達百慕大，我們的批發和專業部門。

北美個人損益保險板塊包括安達個人風險服務部門開辦的業務，其中包括 高淨值個人專線業務，在美國和加拿大開展業務。該細分市場為富裕和高淨值的個人和家庭提供房主、汽車和收藏車、貴重物品（包括美術品）、 個人和超額責任、旅行保險以及休閒海上保險和服務。

北美農業保險 分部包括我們在美國和加拿大的業務，這些業務提供各種保險，包括作物保險，主要是雨和冰雹保險公司提供的多風險作物保險和農作物冰雹保險，以及通過我們的安達農業綜合業務部門提供的農場和 牧場和專業損益商業保險產品和服務。

海外一般保險 板塊包括安達國際和安達環球市場（CGM）。CGM是我們在倫敦的國際專業和超額及剩餘線路業務，包括倫敦勞埃德（Lloyds）辛迪加2488，這是一個 全資安達集團，由安達集團成員提供的勞埃德資金支持。該集團由Chubbs Lloyds的管理機構安達承保代理有限公司管理。安達國際 在全球所有主要保險市場均保持着業務地位，其產品線按地域劃分如下：歐洲、中東和非洲；亞太和遠東；以及拉丁美洲。提供的產品包括商業財產險保險、 包括專業保險和服務，以及包括急救和健康保險和個人保險產品在內的消費者保險。

全球 再保險板塊代表安達再保險業務，包括Chubb Tempest Re Bermuda、Chubb Tempest Re USA、Chubb Tempest Re International和Chubb Tempest Re Canada。全球再保險以 Chubb Tempest Re 品牌在全球範圍內銷售再保險產品 ，併為中小型客户和跨國割讓公司提供解決方案。環球再保險提供各種傳統和 非傳統（例如虧損投資組合轉移）損益和損益產品。

人壽保險板塊 包括安達國際人壽業務、Chubb Tempest Life Re以及合併保險的北美補充急救和人壽業務。

我們的產品和地域多元化使我們與絕大多數競爭對手區分開來，並且在行業波動時期一直是穩定的來源 。我們的長期業務戰略側重於通過承保和投資收益相結合實現賬面價值的持續增長。通過這樣做，我們利用我們在保險和再保險市場的龐大資本基礎，為客户和股東 提供價值。

我們按 業務領域和地區按利潤中心結構進行組織，這些業務和區域不一定與公司法人實體相對應。利潤中心可以根據許可和其他監管規則訪問各種法人實體。預計利潤中心將產生承保 收入和適當的風險調整後回報。我們的公司結構為每個利潤中心的高級管理團隊提供了在承保機構內做出 運營決策並創建其目標客户羣所需的產品和保險的必要自主權，從而促進了管理人才的發展。我們專注於通過只撰寫我們認為足以補償我們所承擔風險的保單來實現承保利潤。

我們的保險和再保險業務的總收入來自兩個主要來源：保費和投資收益。現金流 來自收取的保費和收到的投資收入減去已付損失和損失費用、保單購置成本和管理費用。投資資產主要持有 期限相對較短的流動投資級固定收益證券。由於損失事件的隨機性質以及索賠裁定或理賠的時間安排，任何短期內的索賠付款都非常不可預測。為支付未來索賠而持有的投資的價值受 市場力量的影響，例如利率水平、股市波動以及企業違約等信貸事件。根據損失趨勢、通貨膨脹率、法院裁決和災難，索賠的實際費用也會波動。我們

4

認為，我們的現金餘額、高流動性投資、信貸額度和再保險保障提供了足夠的流動性，可以滿足 短期內可能出現的不可預見的索賠需求。

丘布斯的主要行政辦公室位於瑞士蘇黎世 CH-8001 的貝倫加斯 32 號， ，其電話號碼是 +41 (0) 43 456 76 00。

CHUBB INA

安達INA是安達有限公司的間接全資子公司，成立於1998年12月。Chubb INA是一家美國控股公司， 沒有直接保險業務。Chubb InAs的主要資產是其保險子公司的股本，其中包括組成Chubbs北美商業損益保險、北美個人財產和財產保險 保險、北美農業保險、海外一般保險、全球再保險和人壽保險板塊以及企業的公司。截至2021年6月30日，安達INA的股東權益約為370億美元。

安達INA的主要行政辦公室位於賓夕法尼亞州費城核桃街436號，19106，其電話號碼是 (215) 640-1000。

安達信託

ACE Capital Trust III是根據特拉華州法律設立的法定信託，其依據是（1）安達作為ACE Capital Trust III的原始 存款人和ACE Capital Trust III的安達受託人簽署的信託協議，以及（2）於1999年5月19日向特拉華州國務卿提交信託證書。1999年8月5日，安達將其作為ACE Capital Trust III存款人的權利 和義務轉讓給了安達INA。ACE Capital Trust IV是根據特拉華州法律設立的法定信託，其依據是（1）由作為ACE Capital Trust IV存款人的Chubb INA和ACE Capital Trust IV的 安達受託人簽署的信託協議，以及（2）於2002年5月14日向特拉華州國務卿提交的信託證書。每份信託協議都將按照 作為註冊聲明的附錄提交的表格對每份信託協議進行全面修改和重述，本招股説明書是其中的一部分。根據1939年《信託契約法》，每份重述的信託協議都有資格成為契約。每個安達信託基金的存在僅限於以下目的：

•

發行和出售代表安達信託資產中不可分割受益權益 的優先證券和普通證券，

•

使用出售優先證券和普通證券的總收益來收購特定的 系列安達INA次級債務證券，以及

•

僅從事發行和出售 優先證券和普通證券以及購買安達INA次級債務證券所必需、方便或附帶的其他活動。

安達INA將 直接或間接擁有每家安達信託的所有普通證券。安達信託的普通證券的排名將相同，並將據此付款 按比例計算，其中有安達信託的優先證券。但是，如果 因安達信託持有的安達INA次級債務證券的違約事件而導致的重訂信託協議下的違約事件已經發生並仍在繼續，則普通證券持有人在清算、贖回及其他情況下獲得分配和付款的權利將從屬於優先證券持有人的權利。除非適用的招股説明書補充文件中另有披露，否則安達INA 將直接或間接收購普通證券，其清算總額等於每家安達信託總資本的至少3％。每個安達信託都是一個法律上獨立的實體，其中一個信託的資產 不能用來履行另一方的義務。

除非在 相關的招股説明書補充文件中另有披露，否則每家安達信託的以下內容均適用：

•

每個安達信託的期限約為55年，但可能會提前解散；

•

安達信託的每項業務和事務將由受託人（統稱為 安達信託受託人）進行，受託人由安達INA任命，他們是所有普通證券的持有人；

5

•

安達INA作為普通證券的持有人，將有權任命、罷免或更換任何安達受託人，或 增加或減少安達受託人數；

•

安達受託人的職責和義務將受 安達信託經修訂和重述的信託協議管轄；

•

每家安達信託的兩名安達信託受託人（稱為行政受託人）將是 是安達INA的僱員、高級職員或附屬人員；

•

每個安達信託基金的一名安達信託受託人將是與安達INA無關的金融機構， 的合併資本和盈餘金額最低不少於5000萬美元，被稱為財產受託人。為了遵守 《信託契約法》的規定，財產受託人應既是財產受託人，又是契約受託人；

•

每家安達信託都有一名安達信託受託人，如果安達信託在其他方面符合適用法律的要求，則該受託人可能是財產受託人，其主要營業地點或居住在特拉華州，被稱為特拉華州受託人；以及

•

我們將支付與每份安達信託以及優先證券和 普通證券發行相關的所有費用和開支。

特拉華州各安達信託基金的特拉華州受託人辦公室位於特拉華州紐約梅隆信託基金會，貝爾維尤公園大道301號，19A-0307套房，特拉華州威爾明頓19809。每家安達信託基金的主要行政辦公室均位於19106年賓夕法尼亞州費城沃爾納特 街436號安達INA控股公司所在地。每家安達信託基金的電話號碼是（215）640-1000。

所得款項的使用

除非適用的招股説明書補充文件中另有披露，否則安達和安達INA打算將出售 所發行證券的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括對子公司的投資或貸款、可能的戰略投資或收購、資本支出以及債務的償還、贖回或再融資。每個安達信託 都將把出售其優先證券和普通證券所得的所有收益投資於安達INA的特定系列次級債務證券，而安達INA將把這些資金用於一般公司用途，其中可能 包括前一句中提到的用途。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則出售已發行證券的收益（Chubb 普通股除外）應在瑞士境外使用。

已發行證券的概述

安達可能不時根據本招股説明書單獨或一起出價：

•

安達的註冊股票，每股面值24.15瑞士法郎，稱為普通股或註冊股， 在法定股本和/或有條件股本中發行，以及

•

購買普通股的認股權證。

安達INA可能會不時提供無抵押的優先或次級債務證券， Chubb將為這些證券提供全額和無條件的擔保。

ACE Capital Trust III和ACE Capital Trust IV均可發行優先證券，代表各自資產中不可分割的受益權益 ，在安達本招股説明書中描述的範圍內，這些權益將得到全額和無條件的擔保。

安達普通股的描述

以下是Chubbs公司章程 的重要條款以及與之相關的部分法律條款的摘要。你應該參考Chubbs的公司章程以獲取完整的信息

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關於其條款，其副本以引用方式作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書的一部分。

Chubbs 的資本結構

Chubbs普通股是註冊股票，面值為每股24.15瑞士法郎。普通股排名 pari passu 在 股息的權利中，安達清算時的清算收益和先發制人的權利。安達沒有任何持有優先權的股份。截至2021年9月10日，安達有 431,570,923股已發行普通股。

Chubbs普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 CB。其目前已發行和流通的普通股已全額支付且不可估税，這意味着其普通股在發行時已全額支付，而且，一旦其普通股 股全額支付，就沒有進一步評估或納税的責任。通過招股説明書補充文件發行的任何Chubbs普通股一旦發行給買方以換取全額收購價格，也將全額支付且不可估税 。

法定股本。  Chubbs 《公司章程》授權董事會在2022年5月20日之前通過發行最多2億股已全額繳納的註冊股份 ，不時增加不超過48.3億瑞士法郎的股本，每股名義面值為24.15瑞士法郎。根據瑞士現行法律，股東的股本授權僅有效兩年。為了讓安達在 未來繼續有權發行一般用途的普通股，它通常會在現有授權到期時尋求股東批准以發行法定股本。

有條件的股本。 Chubbs公司章程規定增加股本如下：

•

通過行使與安達或安達子公司發行或將要發行的債券、票據或類似工具（包括可轉換 債務工具）相關的轉換和/或期權或認股權證授予的股本增加不超過796,950,000.00瑞士法郎，最多可全額支付；以及

•

通過不時發行最多25,410,929股 25,410,929股註冊股份，增加的股本不超過613,673,935.35瑞士法郎，這與行使授予安達或子公司任何員工以及向安達或子公司提供服務的任何顧問、董事或其他人員的期權權有關。

瑞士法律或Chubbs公司章程中沒有任何條款以其股東不是瑞士居民為由對其持有或投票普通股的權利施加任何限制。

股息權

根據瑞士法律，股東必須提前批准股息分配，但記錄和支付日期 的決定可以委託給董事會。為了維持安達多年前在成為瑞士公司之前確立的季度分紅做法，安達每年要求其股東批准年度股息 分配，該股息可以在董事會確定的日期分四個季度分期支付。近年來，安達分四個季度從資本出資儲備（額外 實收資本）中支付了股息分配，在此之前，有償股息以面值減少的形式進行股本分配，每次分四季度 次分期支付。安達目前打算在每屆年度股東大會上提議從資本出資儲備中分配股息，但須視董事會的自由裁量權和業務需求而定。在其 2021 年年度 股東大會上，Chubbs股東批准了最高為每股3.20美元的年度股息，由董事會決定，分期支付（目前預計將以每股0.80美元的季度股息 分期支付）。第一季度分期付款金額為每股 0.80 美元，於 2021 年 7 月支付，董事會於 2021 年 8 月宣佈第二季度分期付款，金額為每股 0.80 美元，將於 2021 年 10 月 8 日支付給 2021 年 9 月 17 日營業結束時的登記股東。

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儘管股東批准以瑞士法郎計價的股息分配，但 向股東支付的此類股息分配是以美元支付的。為限制股東受美元/瑞士法郎匯率波動影響的風險，每季度分期付款的每股金額要麼以 美元定義，要麼根據公式支付，該公式通過適當調整瑞士法郎金額來確保此類分期付款的美元金額保持不變，在每種情況下均受股東批准的以瑞士法郎表示的上限。

根據瑞士法律，只有當公司 在前一個營業年度有足夠的可分配利潤，或者公司的儲備金足以分配股息時，才能支付股息（通過降低面值除外）。瑞士公司的董事會可以提議支付股息，但是 本身不能獨立於股東授權的最大金額來授權分紅。公司審計師必須確認董事會的分紅提案符合成文法和 公司章程。在分配股息之前，必須將年度利潤的百分之五分配給普通儲備金，直到一般儲備金達到實收的 名義股本的百分之二十為止。Chubbs公司章程可以規定更高的普通儲備金或進一步設立儲備金，説明其目的和用途。一旦達到並維持這一水平，股東 會議可以在適用的法律要求框架內批准每年的利潤分配。除非另有解決，否則股息通常在與 利潤分配相關的股東決議通過後立即到期和支付。根據瑞士法律，股息支付索賠的時效為五年。以面值減少的形式進行分配，還必須得到股東的批准，要求審計專家確認 已完全涵蓋債權人的債權，並受特殊程序的約束，在該程序中，債權人可以在支付分配款之前要求清償或提供擔保。如果安達以面值減少或從其合格資本繳款儲備中分紅的形式支付分配 ，則根據現行法律，這些分紅無需繳納瑞士預扣税。

投票權

每股有權獲得一票，但須遵守下文提到的某些限制。登記在冊的股東有權直接向獨立代理人授予其投票權 代理權，或向無需成為股東的任何人授予書面委託書，或在遵守任何適用限制的前提下，在股東大會上親自投票的人。獨立代理人 有義務根據股東指示行使股東授予的投票權。

根據Chubbs 協會的條款，決議通常需要獲得股東大會上簡單多數票的批准（不包括棄權票、經紀人無票、空白或無效選票），每股 股都授予一票表決權。需要簡單多數表決的股東決議包括對Chubbs公司章程的某些修訂；董事、薪酬委員會和主席的選舉； 法定審計師的選舉；批准年度報告和合並財務報表；設定年度股息；批准董事會和Chubbs執行管理層的薪酬；以及解除 董事對向股東大會披露事項的責任的決定。

但是，有關以下內容的決議必須獲得股東大會上所代表票數的至少 三分之二的批准：

•

對安達宗旨的修改；

•

創建有表決權的特權股份；

•

對註冊股份轉讓的限制和此類限制的取消；

•

對行使投票權的限制和取消此類限制；

•

授權或有條件地增加股本；

•

通過資本盈餘的轉換、通過實物捐贈或 換取資產的收購，或增資時給予特別福利來增加股本；

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•

限制或剝奪先發制人的權利；

•

安達變更註冊地點；

•

將註冊股票轉換為不記名股票；以及 反之亦然;

•

安達解散後進行清算；

•

根據瑞士 義務法典第705條第1款解僱董事會成員；

•

修訂或取消公司章程第8條（股東登記、轉讓 限制）、第14條（表決權和股東代理）、第15條（獨立代理和代理附加規則）和第16條（決議）的規定；以及

•

在強制性法律允許的範圍內 對三分之二的投票要求進行任何修改。

根據瑞士聯邦合併法，特殊的法定人數規則依法適用於合併 (融合）（包括可能的擠出式合併）、反合併（斯帕爾通) 或轉換 (Umwandlung) 的公司。

除下文所述外，Chubbs公司章程賦予股份持有人平等的權利，包括平等的投票權和平等 的財務權利，每股在Chubbs股東大會上擁有一票表決權。

為了能夠行使投票權， 股份持有人必須向安達申請註冊其股票登記冊（股票註冊）作為擁有投票權的股東。註冊股份持有人可以從Chubbs過户代理處獲得申報表。 Cede & Co. 作為存託信託公司（DTC）的被提名人，將就以街道名義持有的股票發表此類聲明。股票購買者將被要求披露其姓名和地址，並且 已以自己的名義和賬户收購股份，以便作為擁有投票權的股東在Chubbs股份登記冊中登記。正如 “股份轉讓” 部分所述，使用投票權進行註冊有一些 限制。

在申請加入 股份登記冊時未明確聲明為自己的賬户持有股份的人將不被登記為擁有表決權的股東。被提名人存在某些例外情況。

通過資本所有權或投票權、共同管理或類似方式聯繫在一起的法人實體 或合夥企業或其他協會或共同所有權安排，以及意圖逃避准入限制而一致行動的個人、法人實體或合夥企業（尤其是 辛迪加）被視為一名股東或被提名人。

未註冊為具有表決權的股東，註冊股東不得參加Chubbs股東大會或在Chubbs股東大會上投票，但將有權獲得股息、優先權和清算收益。只有在相關記錄日期註冊為擁有表決權的股東 才允許參加股東大會並在股東大會上投票。但是，受益持有的Chubbs普通股 不要需要以受益所有人的名義重新註冊 才能通過代理人投票。

儘管有上述 的規定，如果且只要任何個人或法律實體的受控股份（定義見下文）佔商業登記冊中登記的註冊股本的百分之十或以上，則該個人或法人實體 有權在任何普通股或特別股東大會上投票，其總數等於從以下公式得出的數字（向下舍入到最接近的整數）：(T ÷ 10)-1，其中 T 是所有註冊股本授予的 總票數記錄在商業登記冊中。受控股份是指由此類個人或 實體直接、間接或建設性擁有或受益的安達的所有股份。

Chubbs普通股擁有非累積投票權，這意味着其大多數普通股的持有人可以選舉其所有董事，在這種情況下，其餘股份的持有人將無法選舉任何董事。Chubbs董事經選舉產生，任期一年。董事可以在任何時候無故被免職 ，並通過股東在普通或特別股東大會上通過決議，立即生效。

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股東大會

股東大會是Chubbs的最高機構。可以舉行普通和特別股東大會。目前，下列 權力將完全賦予股東大會：

•

通過和修訂公司章程；

•

董事選舉（個人）、董事會主席、董事會薪酬 委員會成員（個人）、股東可以授予代理權或代表股東行使投票權的投票指示的獨立代理人、審計師、集團審計師和特別審計師；

•

批准管理報告和合並財務報表；

•

批准年度財務報表和關於資產負債表上顯示的利潤分配的決定， ，特別是有關股息的決定；

•

批准董事會成員的解職；以及

•

就依法、 《公司章程》保留給股東大會的權限或董事會提交給股東大會的所有事項通過決議。

根據瑞士法律，董事會和Chubbs執行管理層最高總薪酬的年度約束性批准完全屬於股東大會。

Chubbs的年度股東大會必須在財政年度結束後的六個月內舉行。

Chubbs的特別股東大會可以由董事會召集，也可以在某些情況下由 法定審計師或清算人召開。如果股東大會決定召開特別股東大會，或者擁有投票權的股東要求， 佔Chubbs名義股本至少10％，則董事會還必須召集特別股東大會。擁有投票權的股東如果合併持有的股票的名義價值至少為100萬瑞士法郎的股份，則有權要求將具體提案 列入議程，並在下次股東大會上進行表決。此類要求必須在相關股東大會召開前至少 45 天提出。

除非董事會另有決定，否則Chubbs股東大會將在Chubbs的註冊地舉行。 普通或特別股東大會的通知必須由董事會或在必要時由審計師在會議日期前不遲於20天發出。此外，還可以通過普通郵件通知股東。 會議通知必須説明議程上的項目以及董事會和要求舉行股東大會或將項目列入議程的股東的提案，如果是 選舉，還必須説明被提名候選人的姓名。對於未給予適當通知的議程項目，股東大會不得通過任何決議。但是，這不適用於在股東 會議期間提出的召開特別股東大會或啟動特別審計的提案。關於議程所列項目的提案和未進行表決的辯論，無需事先通知。

Chubbs的年度報告和審計報告必須不遲於會議前20天在其註冊地 提交股東查閲。每位股東都有權要求立即免費交付這些文件的副本。登記在冊的股東將收到書面通知。

普通或特別股東大會沒有法定人數要求。

股東提案

根據Chubbs公司章程，擁有投票權的登記股東，其合併持有的股票的名義價值至少為100萬瑞士法郎的股份，可以在股東大會日期前45天要求將事項納入議程。此類要求應以書面形式向主席提出，並應具體説明擬提交的項目 和提案。

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尋求提交Chubbs年度股東大會代理聲明 議程項目的股東必須遵守美國證券交易委員會對股東提案的要求。

不開會就採取行動

根據瑞士法律，不允許以書面同意代替股東大會的決議。

先發制人的權利

根據瑞士法律，Chubbs股本的任何增加，無論是現金還是非現金 對價，都需要事先獲得股東批准。瑞士公司的股東有權優先認購新發行的股票、認股權證、可轉換債券或具有期權的類似債務工具，其期權與所持股份的名義金額成比例（權限權, Vorwegzeichnungsrechnungsrechte）。但是，在股東大會上以三分之二多數票通過的決議可能會限制或撤回這種 優先權，但只能出於重要和正當的理由（wichtiger Grund）（例如合併、收購或員工參與）。

Chubbs公司章程規定了以下有條件的股本，這將允許其董事會增加其股本，並在特定範圍內無需股東進一步批准即可發行新股：

•

首先，對於安達或其子公司發行的債券和類似債務工具，截至本招股説明書發佈之日，通過不時發行不超過796,950,000瑞士法郎的註冊股票，可全額支付，每股面值為24.15瑞士法郎，以及

•

其次，對於行使員工福利計劃下的期權權，截至本招股説明書之日，不通過不時發行不超過613,673,935.35瑞士法郎的 不超過613,673,935.35瑞士法郎的註冊股份，全額支付，每股面值為24.15瑞士法郎。

安達或其子公司發行的可轉換債券和類似債務工具的有條件股本允許在行使與安達或安達子公司發行或將要發行的債券、票據或類似工具（包括可轉換債務工具）相關的轉換和/或期權或認股權證時發行註冊的 股票。

董事會 的決定可能會限制或排除股東對新債券、票據或類似工具的預先認購權，以便為收購公司、部分公司或控股或安達計劃的新投資進行融資或再融資，或者在國際資本 市場上發行可轉換債券和認股權證。

如果不包括提前訂閲權限，那麼：

•

這些工具應在市場條件下發行，

•

自認股權證發行之日起，行使期不超過十年， 轉換權的行使期不得超過二十年，以及

•

新股的轉換或行使價應至少根據工具發行之日的市場狀況 來確定。

如果這種股本增加用於員工 福利計劃，則應排除股東對這些股份的優先購買權。董事會應規定發行的確切條件。

通過行使轉換權或認股權證收購註冊股份以及註冊股份的任何進一步轉讓均應受股份轉讓中規定的註冊限制的約束。

轉賬代理

Chubbs普通股的註冊商和過户代理人是Computershare Inc.

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股份轉讓

註冊股份僅以股票證書或賬面記錄形式證明。根據Chubbs股票上市的任何證券交易所 的要求，安達可以放棄股票證書的印刷和交付。但是，任何股東都可以要求免費發行股票證書，證明這些股東的股票的所有權。以股票證書為憑證的註冊股份通過交付給收購方進行轉讓，並附上背書或書面轉讓。未以股票證書表示的註冊股份只能通過書面轉讓方式轉讓 。必須將任務通知安達才能生效。投票權和與普通股相關的其他權利（財務權利除外）只能由在股份登記冊上註冊為具有表決權的股東的股東行使。

基於以下理由，可以拒絕註冊股份的收購者作為股東在股份登記冊中擁有表決權 的股東入境：

•

任何個人或法人實體都不得直接或間接地以正式、建設性或實益方式擁有（如《Chubbs 公司章程》第14條定義的 ）或以其他方式控制商業登記處記錄的註冊股本的10％或以上的投票權。那些通過資本、表決 權力、聯合管理或任何其他方式建立聯繫或參與收購股份的人應被視為一個人。持有超過10％限額的註冊股份的人應作為沒有表決權的股東在股份登記冊中登記，僅限於 此類超額股份；

•

註冊股本的10％的上限也適用於通過行使註冊或不記名證券或安達或第三方發行的任何其他證券產生的期權或可轉換權，以及通過行使從註冊或不記名股票中購買的 優先購買權來認購或收購 註冊股份。持有超過10％限額的註冊股份的人只能作為沒有表決權的股東在股份登記冊中登記過剩的 股份；

•

董事會應拒絕註冊股份持有人作為在 股份登記冊中擁有表決權的股東入境，或者在收購方或股東應要求未明確表示已以自己的名義和為自己的 賬户收購或持有股份時，董事會應決定取消其作為擁有表決權的股東的登記。

當被提名人有義務應安達的書面要求隨時向安達披露被提名人持股的每個人的姓名、地址和持股情況時，董事會可以在Chubbs的股份登記冊中將提名人記錄為股東，並有權不受限制地投票。通過被提名人持有股份的股份 的受益所有人通過此類被提名人的中介行使權利。

利益衝突

瑞士法律不包含任何與處理公司 組織內部利益衝突有關的一般性條款。但是，《瑞士義務守則》要求董事和高級管理層成員在履行各自職責（謹慎義務和 忠誠度）時採取應有的謹慎態度，並在總體上保護公司的利益。該規則通常被理解為取消董事和高級管理層成員參與直接影響他們的決策的資格。安達已在其 組織規章中規定了有關如何處理利益衝突的某些原則，該章程的副本以引用方式作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書的組成部分。此外，在某些情況下，Chubbs簽字權的持有人可能由於利益衝突而無法 有效行使此類權力。違反這些規定會導致董事和高級管理人員承擔個人責任，尤其是安達的個人責任。此外，瑞士法律還載有規定， 董事會成員和所有參與管理的人員可能對公司、每位股東和公司的債權人承擔因故意或疏忽違反其 而造成的損害賠償責任

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職責。此外，瑞士公司法還載有一項條款，根據該條款，如果股東或董事或任何與其有關的人的款項和其他福利，必須向公司償還除與 保持一定距離的款項和其他福利，如果受益人是惡意行事。

控制權變更

註冊和投票權限制。Chubbs 公司章程限制了收購方註冊為擁有投票權的股東的權利，限制了其股東行使投票權的權利。參見股份轉讓和投票權。

披露股東身份。瑞士公司法要求安達披露其持有安達表決權5％以上的所有股東 的身份，前提是這些股東已知或應該為安達所知。此類披露必須每年在Chubbs 年度報告中公佈的財務報表附註中進行一次。另請參閲有關控制權變更或收購的股東保險監管條款。

回購股份

瑞士法律限制了瑞士公司持有或購買自有股票的能力。安達只有在根據安達的法定財務報表有足夠的 自由可分配儲備金來支付收購價款，並且所購買股份（以及已在國庫中持有的股份）的總名義價值不超過其 名義股本的10％的情況下，安達才可以購買股票。這些要求也適用於安達子公司收購的股份。如果股東在股東大會上批准了股份 回購計劃，並且回購的股份專門用於取消，則根據股票回購計劃收購的股票可以免除上述10％的庫存股上限。Chubbs的股東必須通過在 股東大會上通過投票項目批准，定期授權通過取消國庫中持有的指定回購股份來減少股本。

安達持有的股票無權在股東大會上投票。此外，安達必須在其資產負債表 上按收購股票的購買價格設立特別儲備金；而且，只有在某些情況下才允許選擇性股票回購。

某些類型的股票回購（例如，以資本削減為目的回購、超過10％的股本、持有 超過六年的股份，除非豁免規則適用）需要繳納瑞士聯邦預扣税，目前税率為35％。根據瑞士與 股東的納税居民國之間適用的雙重税收協定，或者如果股東居住在瑞士，則在某些條件下可以部分或全部退還瑞士預扣税。

借款發行債務證券

瑞士法律和Chubbs公司章程均未以任何方式限制其借款和籌集資金的權力。借款 資金的決定，包括髮行債務證券，由董事會做出或在董事會的指導下做出。不需要股東決議。

通告

向股東發出的通知是通過在《瑞士官方商業公報》上發佈的有效通知 (瑞士商事手冊）。安達還將以英文向股東發出通知。

期限、清算和合並

Chubbs公司章程不限制其作為法人實體的期限。

安達可通過股東大會上至少 三分之二的選票通過股東決議，隨時以清算方式解散。根據同樣通過的股東決議

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金額，在某些情況下（例如在安達不是倖存實體的合併中），安達也可以在不清算的情況下解散。如果安達 破產，或者如果持有至少 10% 股本的股東要求破產，則可以通過法院命令解散。

根據瑞士法律，清算產生的任何盈餘 （在清算了所有債權人的所有債權之後）將按照所持股份的實收名義價值的比例分配給股東。在 範圍內，這筆盈餘的金額不是對股票名義價值的償還，需要繳納瑞士聯邦預扣税，目前的税率為35％。根據瑞士與股東 的納税居民國之間適用的雙重税收協定，或者如果股東居住在瑞士，則在某些條件下可以部分或全部退還瑞士預扣税。

法定審計師

位於蘇黎世Birchstrasse 160號的普華永道會計師事務所被任命為Chubbs 法定審計師。CH-8050Chubbs的股東必須每年在普通股東大會上選舉其審計師。

影響股東的限制

擠出合併瑞士聯邦合併法允許通過擠出式合併的方式擠出少數股東。只要持有 已發行股份至少 90% 的股東徵得目標公司同意，則可以將目標公司併入存公司，少數股東或目標公司可以兑現，而不是獲得存續公司的股份。

非瑞士人對股份的所有權除了上述適用於一般股東的表決權 限制外，瑞士法律或Chubbs公司章程對非瑞士居民或國民擁有或投票Chubb 股票的權利沒有限制。打算收購或持有Chubbs股票的合格股權的股東可能受適用的當地保險法規的約束。

外匯管制根據瑞士現行外匯管制條例，對瑞士公司向非居民匯款的 金額沒有限制，除非政府對某些國家以及與這些國家有聯繫或與恐怖分子有聯繫的個人或組織實施的制裁。

有關變更或獲得控制權的保險監管規定對Chubbs保險和再保險子公司擁有管轄權 的保險監管機構可能需要事先批准才能收購一家或多家子公司或變更控制權。在許多情況下，累積的Chubbs 股份明顯少於大多數股份，可能被視為對一家或多家受Chubbs監管的保險或再保險子公司的收購或控制權變更。例如，以下討論描述了美國 州可能影響Chubbs股票積累的重要保險監管條款。我們現有一家或多家子公司所在或未來子公司所在的美國以外的一些司法管轄區的法律也包含監管性 控制權變更和其他股份轉讓限制，包括一些適用類似所有權門檻的限制。在安達開展業務的非美國司法管轄區之間，影響收購或控制權變更的保險監管程度差異很大。

Chubbs 的部分保險和再保險 子公司註冊地為美國康涅狄格州、特拉華州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、新澤西州、紐約州、賓夕法尼亞州、威斯康星州和德克薩斯州的相應保險法，並受管理保險公司的所有50個州法律的約束。這些州的保險法包含大致相似的條款，其大意是，未經相關保險監管機構的事先批准，就無法完成對國內保險公司或控制 國內保險公司（例如作為最終母公司的安達）的任何人的控制權的收購或變更。通常，控制權推定源於對國內保險公司或控制國內保險公司的個人的10％或以上的有表決權的證券的所有權、控制權、佔有權 或擁有代理權。因為一個人收購了Chubbs 普通股的10％或以上

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將間接控制Chubbs美國保險和再保險子公司相同比例的股票，美國各司法管轄區的保險控制權變更法 可能適用於此類交易。尋求直接或間接獲得國內保險公司或任何控制國內保險公司的人的控制權的人通常必須向相關的保險監管機構 機構提交一份有關收購控制權的聲明，其中包含法規和已公佈法規所要求的某些信息，並向國內保險公司提供此類聲明的副本。

此外，許多州的保險法都包含一些條款，要求在收購前 將獲準在該州開展業務的非國內保險公司的控制權變更通知州保險監管機構。儘管這些收購前 通知法規並未授權國家機構不批准控制權變更，但這些法規確實授權了補救措施，包括髮布命令，要求非國內持牌保險公司 停止和停止在該州就某些業務領域開展業務，因為收購將導致市場過度集中。

此外，許多州的保險法都包含條款，要求尋求 剝離其在國內保險公司的控股權益的國內保險公司的任何控股人在 控制權終止前至少30天向保險監管機構提交其擬議剝離的機密通知，並將副本送交保險公司。然後，保險監管機構可以決定要求尋求剝離其控股權的一方申請交易並獲得批准的情況。

任何涉及收購Chubbs 10％或以上的已發行股票的未來交易通常都需要， 任何涉及處置安達已發行股票的未來交易如果構成剝離安達控股權（例如，將個人所有權減少到Chubbs 已發行股票的10％以下），則可能需要上述各州的州保險部門或附近其他相關司法管轄區的某些監管機構的事先批准世界。同樣，在已採用購置前通知規定的法域，它們通常要求提供購置前通知，而在採用處置前通知條款的法域中，通常可能要求發出 處置前通知。這些要求可能會阻止、延遲或防止尋求擁有Chubbs已發行股份10％以上或超過適用保險法規規定的其他相關門檻的個人進行影響Chubbs股票所有權的交易 。

安達在債務證券和安達擔保中的描述

以下對安達INA債務證券和安達擔保的描述闡述了任何招股説明書補充文件可能涉及的安達 INA債務證券和安達擔保的實質性條款和條款。安達INA優先債務證券將根據契約發行，在本招股説明書中稱為安達INA、 Chubb和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司（作為繼任者）於1999年8月1日簽訂一份契約，該契約的副本以引用方式納入本招股説明書的附錄我們構成了其中的一部分。 安達INA次級債務證券將根據1999年12月1日由安達INA、安達和紐約銀行梅隆信託公司（作為繼任者）以 受託人身份簽訂的契約（在本招股説明書中稱為安達INA次級契約）發行，該契約的副本以引用方式納入註冊聲明的附錄本招股説明書是其中的一部分。安達INA高級契約和安達INA附屬契約 在本文中有時統稱為安達INA契約，分別稱為安達INA契約，分別稱為安達INA契約。適用於安達INA債務證券特定發行的具體條款以及與下文 所述條款的任何變更將在適用的招股説明書補充文件中列出。

以下是 安達INA契約、安達INA債務證券和安達擔保的實質條款和條款摘要。有關安達INA契約、 Chubb INA債務證券和安達擔保條款和規定的完整信息，您應參閲安達INA契約和安達INA債務證券。除了安達INA和安達的契約以及與從屬關係有關的條款外，安達INA契約基本相同。

15

普通的

安達INA契約不限制安達INA可能發行的安達INA債務證券的本金總額。安達INA可以 不時根據安達INA契約發行安達INA債務證券，分一個或多個系列發行。安達INA契約不限制其他債務或安達INA債務證券的金額，但安達、 安達INA或其各自子公司可能發行的有擔保債務除外。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達INA 優先債務證券將是安達INA的無抵押債務，並將與其所有其他無抵押和非次級債務同等地位，從屬於先前全額支付的安達InAsior 所有高級 債務，該術語包括安達INA優先債務證券，如下文從屬關係中所述安達INA次級債務證券。向安達信託發行的任何系列的安達INA次級債務證券將 與其他安達信託基金髮行的安達INA次級債務證券的排名相同。

由於安達INA是一家控股公司 ，其權利及其債權人（包括作為安達INA債務證券持有人的您）在該子公司清算或重組時參與任何子公司資產分配的權利將受子公司債權人先前索賠的約束，除非安達INA是子公司的債權人。安達INA的債權人，包括作為安達INA債務證券持有人的您，參與安達INA旗下子公司（包括Chubb InaSurance子公司）股票分配 的權利，也可能需要獲得對子公司擁有管轄權的保險監管機構的批准。

如果安達信託向安達信託發行與該安達信託發行證券相關的安達INA次級債務證券，則隨後可能會分配這些 Chubb INA 次級債務證券 按比例計算 致安達信託解散後安達信託證券的持有人。這種類型的分配僅在 特定事件發生時發生，將在適用的招股説明書補充文件中對此進行描述。安達信託基金將只發行一個系列的安達INA次級債務證券，該債券與安達信託發行的證券有關。

適用的招股説明書補充文件將描述所提供的Chubb INA債務證券的以下條款：

•

該系列的標題；

•

對總本金金額的任何限制；

•

本金還款日期；

•

利率（如果有）或確定利率的方法，包括（如果 適用）任何再營銷選項或類似選項。對於以發行價格發行的Chubb INA債務證券，該利率可能為零，相當於到期時應付本金的折扣；

•

利息（如果有）累積的起始日期或 確定一個或多個日期的方法；

•

利息支付日期和定期記錄日期；

•

安達INA是否以及在何種情況下會因為可能向安達INA債務證券持有人徵收的税款或政府 費用而支付額外款項，如果是，安達是否可以選擇贖回安達INA債務證券以代替支付這些額外款項；

•

安達INA債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額的支付地點；以註冊形式發行的任何安達INA債務證券可以交還進行轉讓或交易登記；可以交還任何安達INA債務證券進行轉讓或交易登記；任何安達INA債務證券可以交還 進行轉換或交換；

16

•

安達INA是否可以選擇贖回任何安達INA債務證券，如果是，則由安達INA選擇全部或部分贖回這些證券的日期、期限或期限、價格以及其他條款和條件；

•

安達INA是否有義務根據任何 償債基金或類似條款或由您選擇贖回或購買任何安達INA債務證券，如果是，根據該義務贖回或購買安達INA債務證券的日期或其他條款和條件，以及贖回或購買的安達INA債務證券的任何再營銷條款；

•

如果除了面額為1,000美元和1,000美元的任何整數倍數以外，則以註冊形式發行的任何Chubb INA債務證券的面額均可發行，如果面額不是5,000美元，則以不記名形式發行的任何安達INA債務證券的面額均可發行；

•

安達INA債務證券是否可轉換為安達INA的其他證券和/或可兑換 為安達或其他發行人的證券，如果是，安達INA債務證券可轉換或交換的條款和條件；

•

如果安達INA債務證券的本金金額、本金部分或確定該部分 的方法除外，這些債務證券將在宣佈安達INA債務證券加速到期時支付；

•

如果不是美元，則支付Chubb INA債務證券的本金、任何溢價或利息 或任何額外金額的付款貨幣；

•

安達INA債務證券 的本金、任何溢價或利息或任何額外金額是否將由安達INA或您選擇，使用除Chubb INA債務證券規定應付的貨幣以及做出本次選擇的日期和其他條款之外的貨幣支付；

•

用於確定安達INA債務證券的本金支付額、任何溢價或 利息或任何額外金額的任何指數、公式或其他方法；

•

安達INA債務證券是否以一種或多種全球證券的形式發行，如果是， 全球證券或證券的存託人的身份；

•

安達INA債務證券是優先還是次要債券，如果是次要債券，則適用的 從屬條款；

•

對於向安達信託發行的安達INA次級債務證券，安達INA或您將安達INA次級債務證券轉換為該安達信託優先證券或將其交換為該安達信託優先證券的任何 義務或權利的條款和條件；

•

就安達信託發行給安達信託的INA次級債務證券而言，重述的 信託協議的細節以及與安達擔保該安達信託優先證券有關的協議（如果適用）；

•

就安達INA次級債務證券而言，該系列的安達INA 次級債務證券及相關安達擔保的相對程度（如果有）將優先於其他系列的安達INA次級債務證券以及安達INA或安達的相關擔保或其他債務， 視情況而定， 在支付權方面，無論其他系列的Chubb INA次級債務證券或其他債務是否未償還；

•

對安達INA或安達 有關安達INA債務證券的違約事件或契約的任何刪除、修改或增補；

•

下述解除、抗辯和免除契約條款下所述的條款是否適用於安達INA債務證券；

17

•

安達INA債務證券是否將在行使認股權證時發行，以及安達INA債務證券的認證和交付的時間、方式 和地點；以及

•

安達INA債務證券的任何其他條款，以及對安達INA債務證券適用的安達INA契約 的任何其他刪除、修改或增補。（第 3.1 節）。

安達INA將有能力 根據安達INA契約重新開放先前發行的一系列安達INA債務證券，併發行該系列的其他安達INA債務證券或制定該系列的額外條款。安達INA還被允許 發行安達INA債務證券，其條款與先前發行的安達INA債務證券相同。（第 3.1 節）

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定 ，否則安達INA債務證券的本金、溢價和利息以及額外金額（如果有）將首先在受託人的公司信託辦公室或安達INA為此目的指定的任何其他辦公室或 機構支付。以註冊形式發行的安達INA債務證券的利息：

•

可以通過將支票郵寄給有資格獲得付款的人在證券 登記冊上顯示的地址進行支付，也可以轉賬到收款人在美國銀行開設的賬户；以及

•

將在任何利息支付日向在正常記錄日期營業結束時以其名義註冊Chubb INA債務證券 的人支付利息支付日期。

Chubb INA將 指定初始付款代理人，該代理將在適用的招股説明書補充文件中列出，並且可以隨時指定其他付款代理人或撤銷對任何付款代理人的指定，或批准變更 任何付款代理人行事的辦公室。但是，Chubb INA必須在每個支付Chubb INA債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額的地方都設有付款代理人。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則您可以出示安達INA債務證券進行轉讓，經正式認可 或附上書面轉讓文書，或者在由安達INA或證券登記處開設的辦公室或機構以任何授權面額 和類似的總本金額交換同一系列中包含相同條款和條款的其他安達INA債務證券 Chubb INA 用於這些目的。該辦公室最初將是受託人的公司信託辦公室。儘管Chubb INA可能要求支付一筆足以支付任何税款或其他政府費用以及任何其他應付費用的款項，但任何轉賬或交換均不收取服務費 。Chubb INA 不需要：

•

發行、登記安達INA債務證券的轉讓或交換，期限自郵寄任何Chubb INA債務證券贖回通知之日前15天開業 起，到郵寄當天營業結束時結束；或

•

登記轉讓或交換任何選擇贖回的安達INA債務證券的全部或部分， ，但任何安達INA債務證券的未贖回部分被部分贖回的部分除外。（第 3.5 節）

安達INA 已指定受託人為證券登記員。證券註冊商和最初由Chubb INA指定的任何過户代理人將在適用的招股説明書補充文件中註明。Chubb INA可以隨時指定其他過户代理人或 撤銷對任何過户代理人的指定，或批准任何過户代理人行事的辦公室變更。但是，安達INA必須在每個支付安達INA債務證券的本金、任何溢價或利息或 任何額外金額的地方都設有過户代理人。（第 10.2 節）

除非 適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達INA將僅以正式註冊的形式發行安達INA債務證券，不包括最低面額為1,000美元的息票和1,000美元的整數倍數。（第 3.2 節）如果安達INA債務證券 以不記名形式發行，則任何限制和注意事項，包括髮行限制和美國聯邦所得税注意事項

18

適用於這些證券以及這些證券的支付、轉讓和交換的 將在適用的招股説明書補充文件中描述。

Chubb INA債務證券可以作為原始發行的折扣證券發行，這意味着它們將不承擔任何利息或按發行時低於市場利率的利率支付利息 。作為原始發行的折扣證券發行的Chubb INA債務證券將以低於其本金的大幅折扣出售。適用的招股説明書補充文件中將描述適用於原始發行折扣證券的美國聯邦所得税和其他 注意事項。

如果任何安達INA債務證券的購買 價格或本金是任何安達INA債務證券的溢價或利息或任何額外金額，或者如果任何安達INA債務證券以一種或多種外幣或貨幣單位計價，則 限制、選舉、美國聯邦所得税注意事項、具體條款和其他信息將在適用的招股説明書補充文件中列出。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，除非下文適用於 Chubb INA優先債務證券對指定子公司股票留置權的限制的契約中另有規定，否則安達INA契約不包含任何限制安達INA承擔債務的能力或在信貸突然大幅下降時向安達INA債務證券持有人提供保護的條款。安達INA或安達的質量或收購、資本重組或高槓杆率或涉及安達INA或安達的類似交易。 因此，Chubb INA或Chubb將來可能會進行可能增加其未償債務金額的交易，這可能會影響其各自的資本結構或信用評級。

安達保證

安達將為安達INA債務證券的所有付款提供全額和 無條件的擔保。除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達對安達INA優先債務證券的擔保將是安達的無抵押債務， 將與其所有其他無抵押和無次級債務同等地位。安達對安達INA次級債務證券的擔保將是安達的無抵押債務，從屬於償付權，次於先前付款 的全部安達優先債務。安達對發行給安達信託基金的安達INA次級債務證券的擔保將與安達對發行給 其他安達信託基金的一系列安達次級債務證券的擔保排名相同。

由於安達是一家控股公司，其權利和債權人的權利，包括作為Chubb INA債務證券持有人的您（憑藉其擔保將成為該公司的債權人），以及在子公司清算或重組或其他情況下參與任何子公司資產分配的股東， 將受子公司債權人先前的索賠的約束，除非安達可能是債權人子公司的。包括您在內的安達債權人蔘與安達旗下部分 子公司（包括安達保險子公司）所持股票的分配，也可能需要獲得對子公司擁有管轄權的保險監管機構的批准。

轉換和交換

適用的招股説明書補充文件中將載列安達INA債務證券的條款（如果有），或強制性地由您選擇或按安達iNAS期權進行兑換、安達普通股或其他證券（無論是否由安達發行）、財產或現金，或其中任何一種 組合。

額外款項的支付

除非適用的法律或法規要求安達這樣做，否則安達將支付安達INA債務證券的所有款項，不預扣瑞士、開曼羣島或百慕大（在本招股説明書中均被稱為税收管轄區）的任何當前或未來的税款或政府費用。

19

如果要求安達預扣款項，它將向您支付額外款項，但須遵守下文 所述的限制，這樣預扣後向您支付的每筆淨付款將與Chubb INA債務證券和適用的Chubb INA契約中規定的金額不同。

安達無需為以下事項支付任何額外費用：

•

除非您： 否則本來不會徵收的任何税收或政府費用

•

是 相關税收管轄區的居民、從事業務或維持常設機構的居民，或實際居住在 相關税收管轄區內，或與相關税收管轄區存在某種關係，而不僅僅是安達INA債務證券的所有權或收款情況；

•

向相關税收管轄區出示安達INA債務擔保以供支付，除非安達債務 證券無法在其他地方出示以供支付；或

•

在 到期之日起30天內出示安達INA債務擔保以進行還款，除非您在30天內出示安達債務擔保以供付款，則有權獲得這些額外款項；

•

任何遺產、繼承、贈與、銷售、轉讓、個人財產或類似税收或其他政府費用；

•

因您未遵守安達的任何 合理要求而徵收或扣留的任何税款或其他政府費用：

•

提供有關您或受益所有人的國籍、居住地或身份的信息；或

•

提出任何索賠或滿足任何信息或報告要求，無論哪種情況， 相關税收管轄區都要求將其作為免除全部或部分税收或其他政府費用的先決條件；或

•

上述物品的任意組合。

此外，如果您是信託人或合夥企業，或者不是安達 債務證券的唯一受益所有人，如果受益人或合夥人或委託人如果是安達債務證券的持有人，則安達不會支付額外款項。（第 10.4 節）

環球證券

Chubb INA 債務 證券可以全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存放在適用的招股説明書補充文件中指定的存託機構或以其名義註冊，並以存託機構或 其被提名人的名義註冊。任何全球安達INA債務證券的權益都將顯示在安達INA債務證券上，安達INA債務證券的轉讓將僅通過存託機構及其參與者保存的記錄進行，如下所述。

存託安排的具體條款將在適用的招股説明書補充文件中描述。

延長利息支付日期的選項

如果並按照適用的招股説明書補充文件中的規定，安達INA將有權在向安達信託發行的任何系列安達INA次級債務證券的期限內，隨時不時地將利息支付推遲多個連續的利息支付期，我們在本招股説明書中將其稱為延期期。但是，任何延期 期限都不得超過安達INA次級債務證券的規定到期日。適用的 招股説明書補充文件將描述適用於安達INA次級債務證券的美國聯邦所得税後果和其他注意事項。（安達INA附屬契約第3.11節）

20

適用於安達INA優先債務證券的契約

對指定子公司股票留置權的限制

根據安達INA優先契約，安達INA和安達均將承諾，只要任何安達INA優先債務證券尚未償還 ，它就不會、也不會允許任何子公司設立、承擔、承擔、擔保或以其他方式允許存在任何以任何指定子公司任何股本的擔保權益為擔保的債務，除非安達 INA和安達同時提供安達INA的優先債務證券，如果安達INA和安達選擇的話，還包括安達INA的任何其他不從屬的債務安達INA優先債務證券以及 管理工具要求或安達INA有義務提供此類擔保的安達INA優先債務證券將與債務同等擔保，至少在其他債務有擔保的時間內。（ Chubb INA 高級契約第 10.5 節）

“指定子公司” 一詞是指安達目前或未來的任何合併子公司，其合併淨資產至少佔安達合併淨資產的5％。（安達INA高級契約第1.1節）

就安達INA契約而言，對於任何人而言，“債務” 一詞是指：

•

以下各項的本金及任何溢價和利息：

•

對借款的債務以及

•

由票據、債券、債券或其他類似工具證明的債務， 個人負責或有責任支付；

•

所有資本化租賃債務；

•

作為房產遞延購買價格簽發或承擔的所有債務、所有有條件的銷售義務 以及任何所有權保留協議下的所有債務，但不包括正常業務過程中產生的應付貿易賬款；

•

償還任何信用證、銀行承兑匯票或類似 信貸交易中任何債務人的所有義務，一般不包括與信用證擔保債務有關的債務，但不包括在正常業務過程中籤訂的上述類型的債務，前提是這些信用證 未被提取，或者如果且在提取的範圍內，此類提款應不遲於收到後的第三個工作日償還此類人員在付款後提出償還要求信用證；

•

其他人的上述所有義務以及其他人為支付 而支付的所有股息，無論哪種情況，該人作為債務人、擔保人或其他人均負有責任或責任；

•

由該人任何財產或資產上的任何抵押貸款、質押、留置權、擔保 利息或其他抵押擔保的上述類型的所有債務，無論該人是否承擔該義務；以及

•

上述 所述任何債務或義務的任何修改、修改、退款、續訂或延期。（第 1.1 節）

對指定子公司股票的處置限制

安達INA優先契約還規定，只要有任何安達INA優先債務證券未償還，除非交易中另有受安達INA契約約管轄 ，否則安達INA和安達都不會發行、出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置任何股份、可轉換為證券或認股權證、權利或期權，以認購或購買 股本，優先股除外對任何指定的子公司沒有表決權。同樣，安達INA將不允許除安達INA或安達以外的任何指定子公司發行任何指定子公司的這些類型的證券、認股權證、權利 或期權，但董事合格股票和沒有表決權的優先股除外，前提是

21

使交易生效，以及所有可轉換證券、認股權證、權利或期權轉換或行使後可發行的最大數量的股本生效，安達 將直接或間接擁有指定子公司少於80％的股本，沒有投票權的優先股除外。

但是，安達INA可以發行、出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置證券，前提是對價至少為安達InAS董事會確定的 的公允市場價值，或者法律或法規要求。視情況而定，Chubb INA或Chubb也可以將任何指定子公司合併或合併為安達擁有至少 80% 的 股本的股份，或者在遵守以下合併、合併、合併和出售資產中描述的規定的前提下，一次性出售、轉讓或以其他方式處置任何指定子公司的全部股本 對價至少是安達InAS或Chubbs董事會確定的公允市場價值。（安達INA高級契約第10.6節）

適用於向安達信託發行的安達INA次級債務證券的契約

對於向安達信託發行的與安達信託發行優先證券和普通證券有關的 的每系列安達INA次級債務證券，安達INA和安達還將承諾，它將不會、也不會允許其任何子公司：

•

視情況而定，就安達INA或安達的任何未償股本申報或支付任何股息或分配，或兑換、購買、收購或支付與 相關的清算款項，或

•

向安達INA次級債務證券或相關的安達擔保（視情況而定）支付或償還、回購或贖回安達INA或安達的任何債券（視情況而定），或就安達INA或安達對 Chubb INA或Chubb的任何子公司的債務證券的任何擔保（視情況而定）支付任何款項，如如果擔保的利息排名低於安達INA次級債務證券或相關的安達擔保（視情況而定），則情況可能如此，除了：

•

視情況而定，向安達支付或支付的安達INA股本的股息或分配，以及安達INA普通股或安達普通股的股息或分配 ；

•

贖回或購買Chubb INA或Chubb的股東權益計劃下的任何未償權利（視情況而定），或宣佈這些權利的分紅或未來根據該計劃發行股票；

•

根據任何優先證券擔保付款；以及

•

購買與根據任何 Chubb InAs或Chubbs福利計劃發行普通股或普通股相關的普通股或普通股為其董事、高級管理人員或員工購買普通股或普通股，前提是：

•

安達INA或安達實際知道的任何事件，如果發出通知或時間推遲或 兩者兼而有之，將構成違約事件，且視情況而定，安達INA或安達不應採取合理的補救措施，

•

安達在支付優先證券擔保 項下與相關優先證券有關的任何債務均屬違約，或

•

Chubb INA應已發出關於選擇開始延期的通知，且不得撤銷 通知，否則延期或任何延長期限的延期將持續下去。（安達INA附屬契約第10.9節）

如果向安達信託發行與安達信託的優先證券和普通 證券相關的安達信託INA次級債務證券，只要安達INA次級債務證券仍未償還，安達INA還將承諾：

•

直接或間接維護安達信託普通證券的100％所有權；

22

•

不得自願解散、清盤或清算安達信託，除非與向安達信託清算中的優先證券和普通證券持有人分發安達INA次級債務證券、贖回安達信託 的所有優先證券和普通證券或特定的合併、合併或合併有關的 ，每項合併、合併均由安達信託重述的信託協議允許 bb 信託；以及

•

盡其合理努力，出於美國聯邦 所得税的目的，使安達信託繼續被列為設保人信託。（安達INA附屬契約第10.9節）

資產的合併、合併、合併和出售

每份安達INA契約都規定，安達INA和安達不得：

•

與任何人合併、合併或合併為任何人，或將其財產和資產作為 全部或基本上整體轉讓、轉讓或租賃給任何人，或

•

允許任何人分別與安達INA或Chubb合併或合併或合併為Chubb INA或Chubb，或將 將其財產和資產作為整體或基本整體分別轉讓或租賃給安達INA或安達，

除非：

•

就安達INA而言，該人是根據美利堅合眾國 、美國任何州或哥倫比亞特區的法律組建和存在的公司；

•

就安達而言，該人是根據美國 美利堅合眾國、美國任何州、哥倫比亞特區、百慕大、開曼羣島或在1999年8月1日成為經濟合作與發展組織成員的任何其他國家的法律組建和存在的公司；

•

倖存實體明確假設支付所有安達INA或安達債務 證券的所有款項，並履行安達INA契約和安達INA債務證券或安達契約下的安達Ina或安達債務證券或安達契約下的債務；

•

倖存實體根據Chubb 任何系列債務證券的規定提供轉換權或交換權，這些債券可轉換或交換成普通股或其他證券；以及

•

在交易生效並將因交易而成為 安達INA或安達或子公司債務的任何債務視為交易時安達INA或安達或子公司產生的任何債務後，立即不會發生違約事件，也不會發生任何違約事件，也不會發生任何在通知或時間流逝後或兩者兼而有之 成為違約事件的事件。（第 8.1 和 8.3 節）

違約事件

根據每份安達INA契約，以下每項事件都將構成違約事件，無論是自願的還是非自願的，還是 根據法律實施或任何法院的任何判決、法令或命令或任何行政或政府機構的任何命令、規則或法規造成的：

•

當任何安達INA債務 證券的利息或額外金額到期應付時，違約支付任何利息或任何額外應付金額，並且這種違約行為持續30天；

•

任何 Chubb INA 債務證券的本金、溢價或額外金額到期時到期，在任何贖回時，通過加速申報或其他方式到期應付時，違約支付任何安達INA債務證券的本金或任何溢價或任何額外應付金額；

•

拖欠任何償債基金款項的存款，到期時；

23

•

違約或違反安達INA或安達為安達INA債務證券 持有人的利益而履行或違反任何契約或擔保，並且在安達INA收到持有人書面通知後的60天內，這種違約或違約行為持續了60天；

•

如果安達或安達INA可能發行的抵押貸款、契約或工具下的任何違約事件，或安達或安達INA可能擔保或證明的 發生任何債務，包括任何其他系列安達INA債務證券的違約事件，無論該債務是現在存在還是後來產生或產生的，都包括支付超過5000萬美元的 違約在任何適用的寬限期生效後，債務到期時的本金負債，或導致負債的發生在安達INA收到 書面通知後的30天內，超過5000萬美元的本金即將到期或被宣佈到期和應付款，此違約行為未得到糾正或加速未被撤銷或取消；

•

Chubb INA或Chubb不得在60天內付款、擔保或以其他方式解除任何未投保的判決或法院 關於支付超過5000萬美元的款項的命令，該款項未在上訴中擱置或未以其他方式進行適當的真誠質疑；

•

安達INA或安達的破產、破產或重組；以及

•

任何其他違約事件，將在適用的招股説明書補充文件中進行描述。（第 5.1 節）

如果除破產、 破產或重組事件以外的任何系列的安達INA債務證券的違約事件發生並仍在繼續，則受託人或該系列未償安達INA債務證券本金不少於25％的持有人可以申報所有未償安達INA債務證券的本金金額，或安達INA債務證券中可能規定的較低的 金額該系列的債務證券應立即到期並通過書面通知支付。在向安達信託發行的一系列安達INA 次級債務證券發生違約的情況下，如果受託人或持有人未能宣佈本金或更少的金額應立即到期並支付，則安達信託 未償還優先證券清算金額至少為25％的持有人可以通過書面通知這樣做。通常，在宣佈加速後，但在受託人獲得付款判決或法令之前，持有該系列不少於多數本金的Chubb INA債務證券的 持有人可以撤銷和廢除加速聲明。對於向安達信託發行的一系列安達INA次級債務證券， 如果持有人未能撤銷聲明並宣佈其無效，則安達信託未償還優先證券清算金額中佔多數的持有人可以在滿足特定條件的前提下，通過書面通知撤銷和取消 聲明。任何破產、破產或重組事件都將導致本金和應計利息，或Chubb INA債務證券中規定的較小金額立即到期並應付 ，而無需受託人或任何持有人作出任何聲明或其他行動。（第 5.2 節）

每份安達INA契約都規定，除非違約行為已得到糾正或免除，否則受託人必須在任何事件發生後的90天內，或在通知或時間過後或兩者兼而有之，向安達INA債務證券的每位持有人發出違約通知。但是，除非拖欠支付任何安達INA債務證券的本金、溢價或利息（如果有）或額外金額或任何償債基金或購買資金分期付款，否則除非受託人的董事會、執行委員會或信託委員會和/或負責官員善意地確定該通知已被扣留， 受託人可以暫停本通知持有者的最大 利益。（第 6.2 節）

如果 任何系列的安達INA債務證券違約事件發生並仍在繼續，則受託人可自行決定通過所有適當的司法程序保護和執行其權利以及Chubb INA債務證券持有人的權利。（第 5.3 節）每份安達INA契約都規定， 受託人在任何違約期間有義務按照所需的謹慎標準行事，否則受託人沒有義務應要求或 行使安達INA契約規定的任何權利或權力

24

任何持有人的指示，除非持有人向受託人提供了合理的賠償。（第6.1節）在遵守這些賠償條款的前提下，任何系列安達INA未償還債務證券 本金的多數持有人通常有權指示就該系列安達INA債務證券向受託人提起任何補救措施進行任何訴訟的時間、方法和地點，或行使賦予受託人的任何信託或權力 。（第 5.12 節）

如果向安達信託發行的一系列安達INA次級債務證券的 違約事件已經發生並仍在繼續，並且該事件可歸因於在其他應付本金、溢價、利息或額外金額之日拖欠相關安達INA次級債務證券的本金、任何溢價或利息或額外金額的額外款項，則該優先證券的持有人根據以下規定，安達信託可以直接對安達INA或安達提起法律訴訟 安達擔保，用於強制向本金持有人支付本金持有人的任何溢價和利息以及與本金相等於持有人相關優先證券清算金額的相關安達INA次級債務證券的任何溢價和利息及額外金額，在本招股説明書中稱為直接訴訟。（安達INA附屬契約第5.8節）未經安達信託所有未償還優先證券持有人事先同意，安達INA和安達不得修改 安達INA次級契約，以取消直接提起訴訟的權利。（Chubb INA附屬契約第9.2節）如果取消了提起直接訴訟的 權利，則適用的安達信託可能受經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）規定的報告義務的約束。根據安達INA附屬契約，安達INA和安達都有權 抵消安達INA或安達根據直接訴訟向優先證券持有人支付的任何款項（視情況而定）。（安達INA附屬契約 的第3.12節）

優先證券的持有人將無法直接行使 除上一段中規定的向相關安達INA次級債務證券持有人提供的補救措施以外的任何補救措施。

修改和 豁免

安達INA、安達和受託人可在未經每位受修改或修正案影響的各系列未償安達INA債務證券本金不少於 的持有人同意，修改或修改安達INA契約，前提是修改或修正未經每位受影響持有人同意：

•

更改任何安達INA債務證券的規定本金、任何溢價或分期利息或任何額外 金額的到期日；

•

降低任何安達INA債務證券的利息本金或利率，或修改利率的計算方式，或與贖回任何安達INA債務證券相關的任何 額外金額，或修改利率的計算方式；

•

更改安達INA或安達為任何安達INA債務 證券支付額外款項的義務；

•

減少原始發行的折扣證券的本金金額，該本金在 宣佈原始發行的折扣證券或破產時可證明的金額加速到期；

•

更改任何安達INA債務證券的贖回條款，或對任何安達INA債務證券持有人的 期權還款權產生不利影響；

•

更改與安達INA債務證券相關的本金、任何溢價或利息或任何 額外金額的支付地點或硬幣或貨幣；

•

損害在任何 Chubb INA債務證券的規定到期日當天或之後提起訴訟要求強制執行任何付款的權利；如果是贖回，則在贖回日當天或之後；如果由任何持有人選擇還款，則在還款日當天或之後；

25

•

降低未償還的Chubb INA債務證券的本金百分比，採取具體行動需要徵得其 持有人的同意；

•

降低安達INA債務證券持有人對法定人數或投票的要求；

•

以不利於安達INA次級債務證券持有人的方式修改與安達INA債務證券或安達 擔保的從屬地位有關的任何條款；

•

以任何對安達INA債務證券持有人不利的方式修改或影響 關於按時支付安達INA債務證券本金、任何溢價或利息、任何償債基金要求或額外金額的義務的條款和條件；

•

修改有關安達INA債務證券 持有人豁免過去違約和豁免特定契約的任何條款，但提高所需的投票百分比或規定未經受修改或豁免影響的每份安達INA債務證券持有人的同意，不得修改或免除安達INA契約的其他條款 ；

•

根據安達INA、Chubb或其他證券、現金或財產的條款，對將任何Chubb INA債務證券轉換或交換為 其他安達INA、安達證券或其他證券、現金或財產的權利產生不利影響的任何更改；或

•

修改上述任何條款。（第 9.2 節）

此外，未經 持有人事先書面同意，任何補充契約均不得以任何方式直接或間接修改或取消安達INA 次級契約的從屬條款，這些條款可能會終止或損害安達INA次級債務證券對優先債務的從屬地位或相關安達擔保對安達優先債務的從屬地位分別為優先債務或安達優先債務。（安達INA附屬契約第9.7節）

安達INA、安達和受託人可在未經任何持有人 同意的情況下修改或修改任何系列的安達INA契約和安達INA債務證券，以便，除其他外：

•

根據合併、合併、合併或出售 資產的合併、合併、合併或出售，規定安達INA或安達的繼任者；

•

為了安達INA或安達的所有或任何系列債務 證券的持有人的利益，增加安達INA或安達的契約，或者放棄適用的安達INA契約賦予安達INA或安達的任何權利或權力；

•

為所有或任何系列的安達INA債務證券提供繼任受託人；

•

糾正或補充安達INA契約中任何可能存在缺陷或 與任何其他條款不一致的條款，或就安達INA契約中出現的事項或問題制定任何其他條款，這些條款不會對任何 系列的安達INA債務證券持有人的利益產生不利影響；

•

根據安達INA契約，更改對授權金額、發行條款或目的、 認證和交付安達INA債務證券的條件、限制和限制；

•

添加與全部或任何系列安達INA債務證券相關的任何其他違約事件；

•

為安達INA的債務證券提供擔保；

•

規定任何系列安達INA債務證券持有人的轉換或交換權；或

•

做出不會對當時根據適用的安達INA契約未償還的任何Chubb INA 債務證券持有人的利益產生重大不利影響的任何其他更改。（第 9.1 節）

持有任何系列未償安達INA債務證券本金至少 多數的持有人可以代表該系列所有安達INA債務證券的持有人放棄安達的合規

26

INA和安達擁有適用的安達INA契約的特定契約。（安達INA優先契約第10.8節；安達INA次級契約第10.6節）未償還安達INA債務證券本金不少於多數的 持有人代表該系列所有安達INA債務證券的持有人，如果是發行給 安達信託基金的任何安達INA次級債務證券，則為非安達信託基金的持有人安達信託未償還優先證券清算金額的少於多數的，可以免除過去對安達的任何違約及其後果該系列的INA債務證券， ，違約除外：

•

在支付該系列安達INA債務 證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額時；或

•

涉及適用的安達INA契約的契約或條款，未經任何受影響系列的每份未償安達INA債務證券持有人的同意，該契約或條款不得修改或修改 。（第 5.13 節）

根據每份安達INA契約，安達INA和安達都必須每年向受託人提供一份聲明，説明其履行 特定義務以及在適用的安達INA契約下履行的任何違約行為。安達INA和安達還必須在違約事件發生後的五天內向受託人提交書面通知，説明任何違約事件、 或因未能履行或違反適用的安達INA契約或任何系列的安達INA債務 證券中包含的任何契約或擔保而在通知或時間過後或兩者都構成違約事件的任何事件。（安達INA高級契約第10.9和10.10節；安達INA附屬契約第10.7和10.8節）

解僱、抗辯和抵抗盟約

安達INA或安達可以解除其對安達INA債務證券的付款義務（我們稱之為抗辯權），也可以選擇免除 遵守安達INA契約中的契約，但某些部長級義務除外，例如登記安達INA債務證券的轉讓或交換，我們稱之為契約無效。

安達INA或安達只有在以下情況下才能這樣做：

•

該抗辯或不履行契約不會導致違反或違反 適用的安達INA契約或安達作為當事方或其中任何一方受其約束的任何其他實質性協議或文書，或構成違約，

•

自信託成立之日起，任何違約事件或經通知或時間推移或兩者兼而有之即成為違約事件的事件都不會發生並持續下去，在截至該日期之後的第123天和 的期限內的任何時候

•

Chubb INA或Chubb已向受託人提交了律師的意見，其大意是，您不會 確認因逾期或契約失效而導致的美國聯邦所得税的收入、收益或損失，並且將按與逾期或契約失敗時相同 按相同金額、方式和時間繳納美國聯邦所得税沒有發生任何事情。在失敗的情況下，律師的意見必須參考並以安達收到的美國國税局信函裁決、美國國税局公佈的收入裁決或適用的安達契約簽訂之日後發生的適用美國聯邦所得税法的 變更為依據。（第 4.2 節）

安達INA次級債務證券的從屬關係

Chubb INA次級債務證券在支付權方面通常排在先前支付的所有優先債務 債務的全額還款中。（安達INA次級契約第16.1條）在安達INA解散、清盤、清算或重組時，向債權人支付或分配安達INA的任何種類或性質的資產，無論是現金、財產還是證券，無論是自願的還是

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非自願的，或者在破產、破產、破產、破產管理或其他程序中，所有優先債務的到期金額將首先全額支付，或按其條款以 的貨幣形式支付，然後該系列安達INA次級債務證券的持有人有權收取或保留因本金而支付的任何款項、任何溢價或利息，或與 有關的任何額外款項還有安達INA的次級債務證券。這意味着，優先債務的持有人將有權獲得任何付款或分配，這筆款項可以支付或交付，原因是支付 Chubb INA 的任何其他債務從屬於安達INA次級債務證券的付款，在任何解散、 清盤、清算後，安達INA次級債務證券的支付或可交付或重組或任何破產, 破產, 破產管理或其他程序.（安達INA附屬契約第16.3節）

由於這種從屬關係，在安達INA清算或破產的情況下，安達INA的優先債務持有人和不從屬於優先債務的其他 債務的持有人可以比安達INA次級債務證券的持有人獲得更多的收益。

在全額支付所有優先債務的前提下，安達INA次級債務證券持有人的權利將以 代位於優先債務持有人獲得安達INA適用於優先債務的現金、財產或證券的付款或分配的權利，直到本金、任何溢價和利息以及與安達有關的任何 額外金額為止 INA次級債務證券已全額支付。（安達INA附屬契約第16.4節）

在以下情況下，安達INA不得支付安達INA次級債務證券的本金（包括贖回和償債基金付款）或 的任何溢價或利息或任何額外金額：

•

任何優先債務均未在到期時支付，與違約相關的任何適用寬限期已結束 且違約未得到糾正、免除或不復存在，或

•

由於違約，任何優先債務的到期時間都加快了。（ Chubb INA 附屬契約第 16.2 節）

安達INA次級契約不限制或禁止安達INA 承擔額外的優先債務，其中可能包括安達INA次級債務證券優先債務，但從屬於安達INA次級債務證券的債務。安達INA優先債務證券將構成安達INA次級債務證券的優先債務 債務。

就任何特定系列的 安達INA次級債務證券而言，“優先債務” 一詞是指安達INA在任何時候未償還的所有債務，但以下情況除外：

•

該系列的安達INA次級債務證券；

•

根據創建或證明該債務的工具的條款，前提是 債務從屬於安達INA次級債務證券或與之同等地位；

•

安達INA對安達INA附屬公司的債務；

•

提交啟動任何破產、破產或其他類似 程序的申請後的應計利息，除非該利息是根據聯邦或州破產法提起的訴訟中允許對Chubb INA強制執行的索賠；

•

貿易應付賬款；以及

•

任何債務，包括與這些債務證券有關的所有其他債務證券和擔保， 最初發行給：

•

任何安達信託基金或

•

與安達有關聯的任何信託、合夥企業或其他實體，是安達或安達的任何 關聯公司的融資工具，涉及該實體發行優先證券或其他證券

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與下文 “優先證券描述” 中描述的優先證券類似，由安達根據下文 “優先證券擔保説明” 所述優先證券擔保的付款權與 或次要的優先證券擔保付款權相等的工具進行擔保。

無論優先債務的任何條款是否有任何修改、修改或豁免，與安達INA次級債務證券相關的優先債務應繼續有權享受 次級債務條款的好處。（安達INA附屬契約第1.1和16.8節）

安達INA次級債券契約規定，與任何特定系列的安達INA 次級債務證券相關的從屬條款可以在發行適用的安達INA次級債務證券之前進行更改，相應的招股説明書補充文件中將對此進行描述。

安達擔保對安達INA次級債務證券的從屬關係

安達對安達INA次級債務證券的擔保在支付權上通常將次於先前全額付款 所有安達優先債務。（安達INA附屬契約第18.1條）在安達的任何解散、清盤、清算或重組（無論是自願還是非自願），或在破產、破產、破產、破產、破產接管或其他程序中，安達集團任何種類或性質的資產（無論是現金、財產還是證券）向債權人支付或分配安達集團任何種類或性質的資產，將首先支付 向安達INA的持有人全額付款，或按其條款以金錢支付安達優先債務次級債務證券有權因安達INA次級債務證券的 本金、任何溢價或利息或任何額外金額而從安達獲得或保留任何款項。這意味着，安達優先債務的持有人有權收到 安達的任何種類或性質的付款或分配，包括安達因償還安達的任何其他債務從屬於安達INA次級債務 證券的支付而可能應付或可交付的任何付款或分配，安達可就以下方面支付或交付任何解散、清盤、清算或重組或任何破產時的安達INA次級債務證券， 破產, 破產管理或其他程序.（安達INA附屬契約第18.3節）

由於這種從屬關係， 在安達清算或破產的情況下，安達優先債務的持有人和不從屬於安達優先債務的安達其他債務的持有人可以比安達 INA次級債務證券的持有人獲得更多的收益。

在足額償還所有安達優先債務的前提下，安達擔保下的安達 INA次級債務證券持有人的權利將代位給安達優先債務持有人的權利，即獲得適用於安達高級 債務的現金、財產或證券的付款或分配，直到本金為任何溢價和利息，以及與安達INA優先債務證券有關的任何額外款項均已全額支付。（安達INA附屬契約第18.4節）

在以下情況下，安達不得支付任何系列的安達INA次級債務證券的本金（包括贖回和償債基金付款）或 的任何溢價或利息或任何額外金額：

•

任何安達優先債務均未在到期時支付，與違約相關的任何適用寬限期已結束，違約未得到糾正、免除或不復存在，或

•

由於違約，任何安達優先債務的到期時間都加快了。（安達INA附屬契約 第18.2節）

安達INA附屬契約不限制或禁止安達 承擔額外的安達優先債務，其中可能包括安達INA擔保優先債務

29

次級債務證券，但從屬於安達的其他債務。安達優先債務證券將構成與安達INA次級 債務證券相關的安達優先債務。

就任何 特定系列的安達INA次級債務證券而言，安達優先債務一詞是指安達在任何時候未償還的所有債務，但以下情況除外：

•

安達在安達擔保下就該系列 的安達INA次級債務證券承擔的債務；

•

根據創立或證明該債務的工具的條款，該債務 債務從屬於安達擔保下就安達次級債務證券承擔的債務，或與之相等；

•

安達對安達附屬公司的債務；

•

提交啟動任何破產、破產或其他類似 程序的申請後應計的利息，除非該利息是根據聯邦或州破產法提起的訴訟中允許對安達強制執行的索賠；

•

貿易應付賬款；

•

安達擔保項下與最初發行給以下對象的安達INA次級債務證券 有關的債務

•

任何安達信託；或

•

與安達有關聯的任何信託、合夥企業或其他實體，是安達或安達的任何 關聯公司的融資工具，與該實體發行的優先證券或其他證券有關，這些證券類似於下文 “優先證券説明” 中描述的優先證券，由 安達根據與下文 “優先證券擔保説明” 所述優先證券付款權的初級債券同等的工具進行擔保；以及

•

安達代表安達信託優先股 證券的持有人發行的所有優先證券擔保和所有類似擔保，或任何信託、合夥企業或其他實體發行的安達信託、合夥企業或其他實體發行的類似優先證券，後者是安達或安達的任何附屬公司的融資工具。

安達INA次級債券契約規定，與任何特定系列的安達INA 次級債務證券相關的次級條款可以在該系列安達INA次級債務證券發行之前進行更改，有關變更將在適用的招股説明書補充文件中描述。

紐約法律將適用

安達INA 契約、安達INA債務證券和安達擔保將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。（第 1.13 節）

購買普通股的認股權證的描述

以下摘要列出了普通股認股權證的重要條款和條款，普通股認股權證將根據安達與發行時選定的股票認股權證代理人之間的股票 認股權證協議發行。股票認股權證協議可能以標準股票認股權證 條款的形式包括或以參考方式納入標準認股權證條款，該條款作為註冊聲明的附錄提交，本招股説明書是其中的一部分。

普通的

股票認股權證可以根據股票認股權證協議獨立發行，也可以與招股説明書 補充文件提供的任何其他證券一起發行。如果提供股票認股權證，則適用的招股説明書

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補充文件將描述股票認股權證的名稱和條款，包括但不限於以下內容：

•

發行價格（如果有）；

•

行使股票認股權證時可購買的普通股的名稱和條款；

•

如果適用，股票認股權證和相關已發行證券 可單獨轉讓的日期及之後；

•

行使一份認股權證時可購買的普通股數量以及行使股票認股權證時可購買股票 的初始價格；

•

行使股票認股權證的權利的開始日期以及這些權利 的到期日期；

•

關於美國聯邦所得税的重大考慮因素的討論；

•

任何通話條款；

•

發行價格（如果有）和行使價的支付所使用的貨幣；

•

股票認股權證的反稀釋條款；以及

•

股票認股權證的任何其他條款。

根據股票認股權證協議發行時，行使認股權證時可發行的普通股將全額支付 且不可估税。這意味着股票將在發行時全額支付，一旦全額支付，就沒有進一步的攤款或税收責任。

行使股票認股權證

行使股票認股權證的 程序將在適用的招股説明書補充文件中規定。

反稀釋和其他條款

如果發生特定事件，應付行使價、每份股票認股權證行使時可購買的普通股數量以及未償還的股票認股權證 的數量可能會進行調整。這些活動包括：

•

向普通股持有人發行股票股息；以及

•

普通股的合併、細分或重新分類。

安達可以選擇調整股票 認股權證的數量，而不是調整行使每份股票認股權證時可購買的普通股數量。在累積調整要求對可購買的股票數量進行至少百分之一的調整之前，無需調整行使股票認股權證時可購買的股票數量。安達還可以隨時通過其 期權降低行使價。行使認股權證時不會發行任何零碎股票，但安達將支付任何原本可發行的零碎股票的現金價值。儘管有前述句子，如果 對Chubbs財產進行任何合併、合併、出售或轉讓，則作為股票認股權證持有人，您有權獲得股票和其他證券和 財產的種類和金額，包括現金，持有人應收的應收賬款，即您的股票認股權證在事件發生前可行使的普通股數量。

作為股東沒有權利

作為認股權證持有人， 無權投票、同意、領取股息、作為股東接收有關Chubbs董事選舉或任何其他事項的股東通知，或者 以股東身份行使任何權利。

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優先證券的描述

每份安達信託都將受經修訂和重述的信託協議管轄，該協議在本招股説明書中稱為信託協議，一種 形式，是註冊聲明的附件，本招股説明書構成其中的一部分。根據每份信託協議，安達信託只能不時發行一系列優先證券，其條款載於信託 協議或《信託契約法》作為信託協議的一部分，這些條款將在適用的招股説明書補充文件中規定。安達信託優先證券的條款通常將反映安達信託INA 次級債務證券的條款，安達信託將使用出售其優先證券和普通證券的收益購買這些債券。向安達信託發行的安達INA次級債務證券將由安達 在次級基礎上擔保，在本招股説明書中被稱為與該安達信託相關的相應安達INA次級債務證券。

以下是每份信託協議和優先證券的重要條款和條款的摘要。有關信託協議和優先證券條款和規定的完整信息，您應參閲 形式的經修訂和重述的信託協議以及《信託契約法》。

優先證券的發行、地位和擔保

優先證券將代表安達信託的優先受益權益，作為優先證券的持有人， 有權在特定情況下獲得優先權，包括分配和贖回或清算時應付金額相對於適用的安達信託的普通證券。每隻安達信託的優先證券將 排名相同，並將對優先證券進行支付 按比例計算，包括該安達信託的普通證券，除非下文 “普通證券從屬關係” 中另有説明。為了您的利益和安達信託普通證券持有人的利益，財產受託人將 持有相應的Chubb INA次級信託債務證券的法定所有權。在本招股説明書中，我們將安達信託的普通證券和 優先證券統稱為該安達信託的信託證券。

安達將為優先證券提供擔保，我們 在本招股説明書中將其稱為優先證券擔保。根據每項優先證券擔保，安達將在次級基礎上擔保相關優先證券的分配款的支付以及贖回或清算相關優先證券時應支付的 金額，但僅限於相關的安達信託有資金支付這些款項。參見優先證券擔保説明。

分佈

優先證券的分配將從原始發行日期開始累計，並將在適用的招股説明書補充文件中規定的日期支付。如果這些分配的支付日期不是工作日，則該日支付的 分配將在下一個工作日支付，無需支付任何額外的分配或其他與延遲有關的款項。但是，如果下一個工作日是下一個日曆年度， 將在前一個工作日支付分配，在每種情況下，就好像在最初支付的款項之日支付一樣。在本招股説明書中，我們將分配的每個支付日期稱為分配 日期。（第4.1節）工作日是指除星期六或星期日以外的任何一天，或法律或行政命令授權或要求紐約市銀行機構保持關閉的日子，或財產受託人的公司信託辦公室或相應安達INA次級債務證券的受託人 關閉的日子。（第 1.1 節）

除非適用的招股説明書 補充文件中另有規定，否則每種優先證券的分配將按適用的招股説明書補充文件中規定的利率支付，並且任何時期應支付的 分配金額將根據一年中的十二個30天計算。您有權獲得的分配將按每年的利率累積額外分配，前提是且如上所述

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適用的招股説明書補充文件。除非另有説明，否則提及的分配包括任何累計分配或額外分配。（第 4.1 節）

如果適用的招股説明書補充文件中有規定，安達INA將有權根據安達INA次級契約將任何一系列相應的安達INA次級債務證券的 利息支付推遲到適用的招股説明書補充文件中規定的期限。但是，任何延期不得超過相應的Chubb INA次級債務證券的規定到期日。參見安達INA債務證券説明和延長利息支付日期的安達擔保期權。由於任何延期，相應優先證券 的分配將被延期，但將繼續按照適用的招股説明書補充文件中規定的利率累積額外分配，該利率將與發行優先證券的安達信託基金在延長期內對應的安達INA次級債務證券 的應付利率相匹配在任何延長期內。（第 4.1 節）

可供您分配的每份安達信託的 資金將僅限於相應的安達INA次級債務證券下的付款，安達信託將把發行和出售其信託 證券的收益投資於該債券。如果安達INA或安達（視情況而定）不為相應的安達INA次級債務證券支付利息，則財產受託人將沒有資金可用於支付相關優先股 證券的分配。根據 優先證券擔保的説明，如果安達信託有合法的資金可用於支付分紅，並且有足夠的現金來支付分紅，則安達將為分紅的支付提供擔保。

優先證券的分配將支付給優先股 證券的持有人，因為優先證券在相關記錄日期出現在適用的安達信託登記冊上。只要優先證券保持賬面記賬形式，記錄日期將是相關發行日期的前一個工作日。 通常，每筆分配款項將按照全球優先證券中的説明支付。如果任何優先證券未採用賬面記賬形式，則相關記錄日期將為適用的招股説明書補充文件中規定的相關 分配日期前15天的日期。（第 4.1 節）

兑換或兑換

強制兑換。在全部或部分償還或贖回安達信託持有的任何相應的安達INA次級債務 證券後，財產受託人將在向信託證券持有人發出不少於30天或超過60天的通知後，同時將還款或贖回的收益用於贖回 pro rata 基礎，其申報清算總額等於已償還或贖回的相應安達INA次級債務證券的總本金額的信託證券。每張信託證券的贖回價格將等於其規定的清算金額，加上截至贖回日的信託證券的任何累計和未付分配，加上相關的溢價（如果有），以及Chubb INA或Chubb在同時還款或贖回相應的Chubb INA次級債務證券時支付的任何額外金額。在本招股説明書中，前一句中描述的金額稱為贖回價格。（第4.2節）如果在贖回日要償還或贖回的相應Chubb INA次級債務證券少於所有相應的安達 INA 次級債務證券，則財產受託人應將還款或贖回的收益分配給贖回 按比例計算 相關的信託證券。 （第 4.2 節）

通常，安達INA有權在特殊事件發生時隨時全部但不部分贖回任何系列相應的安達INA次級債務證券 ，但須遵守安達INA債務證券説明和安達擔保贖回中描述的條件。

特別活動贖回或分發相應的安達INA次級債務證券。如果與 相關的特殊事件，則安達信託的信託證券在隨後的90天內發生並仍在繼續 特別活動發生時，安達INA有權全部但不是 部分贖回相應的安達INA次級債務證券，並在此過程中強制按贖回價格全部但不部分贖回相關信託證券。安達INA有權隨時解散安達信託，在清償了安達信託 債權人的債務後，解散安達信託

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相應的安達INA次級債務證券將分配給安達信託清算中的信託證券持有人。如果安達INA沒有選擇在特殊事件發生時贖回相應的 對應的安達INA次級債務證券，則適用的信託證券將保持未償還狀態。如果税收事件已經發生並且仍在繼續，則可能需要為相應的 Chubb INA 次級債務證券支付額外款項。就本節而言，額外款項是指可能必要的額外金額，以使安達信託在其未償還的 信託證券上到期和應付的分配金額不會因税收事件而產生的任何額外税收、關税和其他政府費用而減少。（第 1.1 節）

在安達信託解散後分配相應的安達INA次級債務證券的規定之日起：

•

信託證券將不再被視為未償還證券；

•

作為相關優先證券的記錄持有者，存託機構或其提名人將在交出相關優先證券證書進行交換後，收到一份或多份代表相應安達INA次級債務證券的註冊全球證書，該證書將在分發時交付；以及

•

在證書提交給管理受託人或其代理人進行交換之前，任何代表優先證券但未交還交換的優先證券的證書將被視為 代表相應的安達INA次級債務證券的受益權益，其總本金等於優先證券的規定清算總額和按債務證券 規定的利率（該利率等於優先證券的分配率）的應計利息。（第 9.4 節）

如果安達信託解散和清算，則無法保證優先證券或相應的安達INA次級債務證券的市場價格， 可以分配 以換取優先證券。因此，您可能購買的優先證券，以及 您在解散和清算安達信託時可能獲得的相應的安達INA次級債務證券，其交易價格可能低於您購買優先證券所支付的價格。

兑換程序

財產 受託人應在每個贖回日以贖回價格贖回優先證券，同時贖回相應的Chubb INA次級債務證券的適用收益。財產受託人將 在每個贖回日贖回優先證券並支付贖回價格，但前提是適用的安達信託手頭有資金可用於支付贖回價格。另見普通證券的從屬關係 。

如果安達信託就其優先股 證券發出贖回通知（該通知不可撤銷），那麼，在贖回之日紐約時間中午 12:00 之前，只要優先證券是僅限賬面錄入的形式，財產受託人就會不可撤銷地向存託人存入 足以支付優先證券的資金適用的兑換價格。作為優先證券的持有人，財產受託人還將向存託人發出不可撤銷的指示和權力，要求其向您支付贖回價格。 如果優先證券不再採用賬面記賬形式，財產受託人將在可用資金的範圍內，不可撤銷地向支付代理人存入足以支付適用的贖回 價格的優先證券資金，並將在交出證明優先證券的證書後向付款代理人發出不可撤銷的指示和向您支付贖回價格的權力。儘管有前述句子，但任何需要贖回的優先證券在 或贖回日之前支付的分配應在相關分配日期的相關記錄日期向您支付。如果已發出贖回通知並按要求存入資金， 那麼，在存款之日營業結束之前，作為要求贖回的優先證券的持有人，您的所有權利都將終止，但您獲得贖回價格的權利除外，但不包括利息， 您的優先證券將停止未償還。如果有任何兑換價格的日期

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應付賬款不是工作日，則該日應付的贖回價格將在下一個工作日支付，無需支付與 延遲相關的任何利息或其他款項。但是，如果下一個工作日是下一個日曆年，則款項將在前一個工作日支付，在每種情況下，其效力和效力均與在正確的付款日期付款相同。如果安達信託基金或安達根據優先證券擔保説明中所述的優先證券擔保不當扣留或拒絕支付贖回價格的 ，則優先證券的 分配將繼續按當時適用的利率累計利息，從安達信託最初為優先證券確定的贖回日起至贖回價格實際支付 之日，在這種情況下實際付款日期將是固定的日期贖回以計算贖回價格。

通常，安達或其子公司，包括安達INA，可以購買未償還的優先證券。

優先證券的贖回價格將在相關記錄日期（即相關贖回日期前一個工作日）出現在優先股 證券登記冊上的記錄持有人支付給他們。如果任何優先證券不是賬面記賬形式，則優先證券的相關記錄日期將是贖回日期 前15天的日期，如適用的招股説明書補充文件所規定。

財產受託人將分配清算總額 金額 按比例計算 如果在贖回日贖回安達信託發行的信託證券少於所有信託證券，則根據該類別的相對清算金額分配給信託證券。財產受託人將在 上選擇按比例計算 從先前未要求贖回的已發行優先證券中不遲於贖回之日前60天的基準，應以任何方式贖回特定的優先證券，包括但不限於 手，這應視為公平和恰當的。財產受託人將立即以書面形式將選定贖回的優先證券通知信託登記處，如果選擇部分贖回任何優先證券，則 將要贖回的優先證券的清算金額。通常，就每份信託協議而言，如果贖回任何優先證券或 只能部分兑換，則與贖回優先證券清算金額中已經或將要贖回的部分有關。

任何贖回通知將在贖回日期前至少 30 天但不超過 60 天郵寄給每位信託證券持有人，以便在其註冊地址兑換。除非安達INA和安達均未按期支付相應安達INA次級債務證券的贖回 價格，否則安達INA次級債務證券或部分安達INA次級債務證券的利息將在贖回日當天及之後停止累計，並且相關優先證券或需要贖回的相關優先證券的 分配將停止累積。（第 4.2 節）

普通證券的從屬地位

將為每張安達信託證券付款 按比例計算 基於信託證券的清算金額。 但是，如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件發生並且在任何分發日或贖回日仍在繼續，則除非以現金全額支付所有累積和未付分配，否則不會支付任何Chubb 信託普通證券的任何分配或贖回價格，也不會因贖回、清算或其他收購普通證券而支付其他款項 Chubb 信託基金在所有分配期內未償還的優先證券在該日或之前終止，或者如果支付贖回價格，則已支付或提供當時要求贖回的所有安達信託未償還的 優先證券的贖回價格的全額款項，財產受託人可用的所有資金將首先用於全額現金支付當時到期應付的安達 信託優先證券的所有分配或贖回價格。

如果因相應的安達INA次級債務證券下的 違約事件而發生信託協議下的任何違約事件，則在安達信託普通證券的所有 事件生效之前，安達信託普通證券的持有人將被視為放棄了對該違約事件採取行動的任何權利

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優先證券的違約已得到糾正、免除或以其他方式取消。在這些違約事件得到糾正、免除或以其他方式消除之前，財產 受託人應僅代表優先證券持有人行事，不得代表安達信託普通證券的持有人行事，只有優先證券的持有人才有權指示財產 受託人代表他們行事。（第 4.3 節）

安達信託解散後的清算分配

根據每份信託協議，每份安達信託將在其期限屆滿時自動解散，並將在 出現以下情況時解散：

•

安達INA或安達的破產、解散或清算；

•

作為存款人的安達INA隨時向財產受託人發出的書面指示，該指示是 可選的，完全由安達INA自行決定，解散安達信託，並向信託證券的持有人分配本金總額等於 信託證券申報清算總額的相應安達INA次級債務證券，以換取信託證券；

•

在特殊事件之後贖回所有安達信託信託證券；

•

按照 優先證券贖回或交易所強制贖回説明中所述贖回所有安達信託優先證券；以及

•

有管轄權的法院下達解散安達信託的命令。 （第 9.2 節）

如果按照上文第一、第二和第五條的規定提前解散或在安達信託自動解散的 日期提前解散，則安達信託將在安達信託受託人認定可通過向信託證券持有人分發給信託證券持有人後儘快清算安達信託基金，相應的安達INA次級債務證券有本金總額等於信託規定的清算總額證券。但是，如果 財產受託人認定這種分配不切實際，則持有人將有權在清償安達信託債權人的負債後，從安達信託可供分配的資產中獲得 金額，等於清算金額加上截至付款之日信託證券的累計和未付分配款的總和，該金額在本招股説明書中提及作為 清算分配。如果清算分配只能部分支付，因為安達信託沒有足夠的可用資產來全額支付清算分配總額，則安達 信託基金直接支付的優先證券款項將按以下方式支付 按比例計算 基礎。安達信託普通證券的持有人將有權在任何清算時獲得分配 按比例計算 與其優先股 證券的持有人共享，但如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，則優先證券應優先於普通證券。（第 9.4 節）

違約事件；通知

以下 構成每份信託協議中適用的優先證券的違約事件：

•

相應的安達INA次級債務證券發生違約事件（見 安達INA債務證券描述和安達擔保違約事件）；

•

財產受託人拖欠任何分配款到期應付款， 將這種違約行為延續30天；

•

財產受託人違約支付任何信託證券的贖回價格 到期並應付時；

36

•

違反信託協議中安達受託人 的任何契約或保證，或在任何重大方面違反信託協議中的任何契約或保證，違約或違反前兩項條款中的契約，以及在適用的安達信託未償還優先證券的總清算優先權中至少 25% 的持有人書面給出書面通知後60天內繼續違約或違約指明違約或違規行為的通知，要求予以補救以及聲明該通知是信託協議下的 違約通知，通過掛號信或掛號信發給違約的安達受託人；以及

•

財產受託人的特定破產或破產事件的發生，以及 作為存款人的安達INA未能在事件發生後的60天內指定繼任財產受託人。（第 1.1 節）

財產受託人實際知道的任何違約事件發生後的五個工作日內，財產受託人將 向適用的優先證券持有人、行政受託人和作為存款人的Chubb INA發送違約事件通知，除非違約事件已得到糾正或免除。（第8.2節）作為存款人的Chubb INA和行政受託人必須每年向財產受託人提交一份證書，證明他們是否遵守了每份信託協議中適用於他們的所有條件和契約。（第 8.15 節和 8.16 節）

如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，則在每個安達信託解散後，優先股 證券將優先於普通證券，如上所述。參見安達信託解散後的清算分配。 信託協議中存在的違約事件並不意味着優先證券的持有人有權加快優先證券的到期。

罷免安達受託人

除非相應的安達INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，否則安達信託普通證券的持有人可以隨時罷免任何安達 受託人。如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，則財產受託人和特拉華州 受託人可能會被未償還優先證券清算金額佔多數的持有人免職。在任何情況下，優先證券的持有人都無權投票任命、罷免或更換行政 受託人，這些受託人的投票權完全屬於安達信託普通證券的持有人。在繼任受託人根據適用信託協議的規定接受 的任命之前，安達受託人的辭職或免職以及對繼任受託人的任命均不生效。（第 8.10 節）

共同受託人和獨立財產受託人

除非違約事件已經發生並持續下去，否則為了滿足《信託契約法》或當時任何安達信託任何部分財產所在司法管轄區的法律要求，作為存款人的安達INA和行政 受託人，通過大多數此類受託人的商定行動，有權在任何時間或時間任命一名或多名人員要麼與安達信託全部或任何 部分財產的財產受託人共同擔任共同受託人，要麼充當安達信託全部或任何 部分財產的共同受託人任何財產的獨立受託人，無論哪種情況，均擁有委任書中可能規定的權力。作為存款人的Chubb INA和行政受託人通常還應有權以該身份將任何被認為必要或理想的財產、所有權、權利或權力賦予該人或多人。如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且 仍在繼續，則只有財產受託人有權進行此項任命。（第 8.9 節）

安達信託的合併或合併

財產受託人、特拉華州受託人或任何非自然人的行政受託人可以 合併或轉換或合併的任何公司，或因安達受託人作為當事方的任何合併、轉換或合併而產生的任何公司，均應為

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每份信託協議下的安達受託人的繼任者，前提是該公司具有其他資格和資格。（第 8.12 節）

安達信託的合併、合併、合併或置換

除非下文所述或安達信託解散後的清算分配中所述，安達信託不得與任何公司或其他實體合併、合併、合併或取而代之，也不得將其財產 和資產基本上全部轉讓或租賃給任何公司或其他實體。安達信託可應安達信託的要求， 僅經行政受託人和未經優先證券持有人同意，與優先證券合併或合併、轉換為、合併、合併或成為取而代之的是將其財產和 資產基本上全部移交、轉讓或租賃給根據任何州法律組建的信託，前提是滿足以下條件：

•

繼任實體要麼：

•

明確承擔安達信託與優先證券或 有關的所有義務

•

優先證券的替代品，與優先股 證券的條款基本相同的其他證券，在本招股説明書中稱為繼任證券，只要繼承證券在清算、贖回和 時的分配和支付方面的優先順序與優先證券的排名相同；

•

安達INA明確指定繼承實體的受託人，該受託人擁有與 財產受託人相同的權力和義務，與相應的安達INA次級債務證券的持有人相同；

•

繼任證券在當時上市或交易優先證券的任何國家證券交易所或其他組織（如果有）上市或交易，或任何繼任證券將在發出 發行通知後上市；

•

合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃不會導致任何國家認可的統計評級機構下調優先證券（包括任何繼承證券）的評級；

•

合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃不對優先證券（包括任何繼承證券）持有人的任何重大方面的權利、優惠和特權產生不利影響；

•

繼承實體的目的與安達信託的目的基本相同；

•

在合併、轉換、合併、合併、置換、轉讓、轉讓或租賃之前，Chubb INA已收到安達信託獨立法律顧問的意見，其大意是：

•

合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃不對優先證券（包括任何繼承證券）持有人的任何重大方面的權利、優惠和特權產生不利影響；以及

•

在合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃之後， 根據《投資公司法》，安達信託和任何繼任實體均無需註冊為投資公司；以及

•

Chubb INA或任何獲準的繼承人或受讓人擁有繼承實體的所有普通證券， 至少在優先證券擔保規定的範圍內為繼任實體在繼任證券下的義務提供擔保。

儘管有上述描述，除非獲得清算 金額百分之百的優先證券持有人同意，否則安達信託不得合併、合併、合併或合併、轉換成或替換為基本上全部財產和資產，或將其財產和資產作為一個整體移交、轉讓或租賃給任何其他實體，或允許任何其他實體 合併、合併、轉換成或如果合併、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃會導致

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出於美國聯邦所得税的目的，安達信託或繼承實體將被歸類為設保人信託以外的設保人信託。（第 9.5 節）

投票權和優先權

除下文和撤銷安達信託基金、安達INA債務證券和安達擔保違約事件描述、優先證券擔保修正案説明和 轉讓下提供的 外，優先證券的持有人通常沒有任何投票權。優先證券的持有人沒有優先權或類似的權利。（第 5.14 和 6.1 節）

修訂重述的信託協議

未經信託證券持有人同意，安達INA和安達受託人可以修改每份信託協議：

•

糾正任何模稜兩可之處，更正或補充信託協議中可能與 任何其他條款不一致的任何條款，或就信託協議中出現的事項或問題制定任何其他條款，這些條款不得與信託協議的其他條款相牴觸，或

•

在必要的範圍內修改、取消或增加信託協議的任何條款，以便 確保出於美國聯邦所得税的目的，在任何信託證券尚未償還的情況下都將安達信託歸類為設保人信託，或確保安達信託無需根據《投資公司法》註冊為投資 公司。

但是，就上述第一點而言，該行動不會 在任何實質方面對任何信託證券持有人的利益產生不利影響。根據上述兩個要點通過的信託協議的任何修正案將在向適用的安達信託信託的 信託證券持有人發出修訂通知後生效。

每份信託協議均可由安達信託基金和安達INA修訂， 須根據清算金額獲得不少於多數的未償信託證券的持有人同意，以及安達受託人收到的律師意見，其大意是修正案或行使根據該修正案授予安達受託人的任何 權力不會影響安達信託作為美國聯邦授予人信託的地位。所得税目的或安達信託免除投資 公司的地位根據《投資公司法》。但是，未經每位信託證券持有人的同意，信託協議不得修改為：

•

更改信託證券任何分配的金額或時間，或以其他方式對截至指定日期信託證券的任何分配金額 產生不利影響；或

•

限制信託證券持有人在該日期或 之後提起訴訟要求強制執行任何付款的權利。（第 10.2 節）

只要 財產受託人持有任何相應的安達INA次級債務證券，安達受託人就不得：

•

指示根據 Chubb INA 次級契約向受託人提起任何補救措施進行任何訴訟的時間、方法和地點，或執行就相應的安達INA次級債務證券授予該受託人的任何信託或權力；

•

如安達INA債務證券和安達擔保修改和豁免説明 中所述，放棄安達INA次級契約下可豁免的任何過去違約行為；

•

行使任何權利，撤銷或撤銷關於所有安達INA次級債務 證券本金到期應付的聲明；或

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•

同意對Chubb INA次級契約或 相應的Chubb INA次級債務證券進行任何修訂、修改或終止，前提是必須徵得同意，在任何情況下，都無需事先獲得所有未償優先證券總清算金額佔多數的持有人的批准。

但是，如果安達INA次級契約下的同意需要獲得 受影響的相應安達INA次級債務證券的每位持有人的同意，則未經相應優先證券的每位持有人的事先同意，財產受託人不得給予同意。安達受託人不得撤銷先前經優先證券持有人投票批准或批准的任何行動 ，除非優先證券持有人隨後進行投票。財產受託人應將相應安達INA次級債務證券的任何違約通知通知每位優先證券持有人通知每位優先證券持有人。除了獲得優先證券持有人的批准外，在採取任何此類行動之前，安達受託人還應徵詢律師的意見，大意是安達信託不會因為該行動而被歸類為出於美國聯邦所得税目的應納税的協會。（第 6.1 節）

優先證券持有人所需的任何批准或行動都可以在為此目的或根據書面同意召開的優先證券 持有人會議上給予或採取。財產受託人將通知優先證券持有人有權投票的任何會議，通知每位優先證券記錄持有人。 （第 6.2、6.3 和 6.6 節）

根據適用的信託協議，安達信託無需優先證券持有人的投票或同意即可兑換 和取消其優先證券。

儘管在上述任何情況下，優先證券的持有人 都有權投票或同意，但出於投票或 同意的目的，安達INA、安達信託管人或安達INA的任何關聯公司或任何安達受託人擁有的任何優先證券應被視為未流通。

環球優先證券

安達信託的優先證券可以全部或部分以一種或多種全球優先證券的形式發行，這些優先證券將 存放在存託機構或代表存託人。適用的招股説明書補充文件中將描述安達信託優先證券的存託人和存託安排的具體條款。

付款和付款機構

優先證券的 分配款應支付給存託機構，存託機構應在適用的分配日期記入存託機構的相關賬户。但是，如果任何安達信託優先證券不由存託機構持有 ，則這些款項應通過支票支付，郵寄到有權獲得付款的持有人的地址，該地址應顯示在安達信託登記冊上。（第 4.4 節）

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則付款代理人最初應為北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託 公司（作為繼任者）以及紐約銀行梅隆信託公司選擇的任何共同付款代理人，管理受託人和安達INA均可接受。在向行政受託人、財產受託人和Chubb INA發出30天書面通知後，應允許付款代理人 辭去付款代理人的職務。如果北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司不再是付款代理人，則管理受託人應 指定繼任者作為付款代理人，該繼任者應是行政受託人和Chubb INA可以接受的銀行或信託公司。（第 5.9 節）

註冊商和過户代理人

除非 在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司將擔任優先證券的註冊和過户代理人。

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優先證券的轉賬和交易登記將由每家安達信託基金或其代表進行，不收取 手續費。但是，持有人必須支付與任何轉賬或交換相關的任何税款或其他政府費用。在要求贖回優先證券後，安達信託無需註冊或促使 註冊其優先證券的轉讓。（第 5.4 節）

有關財產受託人的信息

財產受託人承諾僅履行每份信託 協議中明確規定的職責。但是，財產受託人必須像謹慎的人一樣謹慎地處理自己的事務。在不違反前一句的前提下，財產受託人沒有義務應任何優先證券持有人的要求行使 適用信託協議賦予其的任何權力，除非為其可能產生的成本、費用和負債提供合理的賠償。如果財產受託人在履行信託協議下的 職責時需要在其他訴訟理由之間做出決定，解釋適用的信託協議中的模稜兩可的條款，或者不確定適用的 信託協議的任何條款是否適用，並且該問題不屬於信託協議下優先證券持有人有權投票的問題，則財產受託人應按照安達INA的指示採取行動。否則，財產受託人 應採取其認為可取且符合信託證券持有人最大利益的行動，除自身的惡意、疏忽或故意不當行為外，不承擔任何責任。（第 8.1 和 8.3 節）

行政受託人

行政受託人被授權和指示以以下方式處理安達信託的事務，並以以下方式運營安達信託：

•

任何安達信託都不會被視為需要根據 投資公司法註冊或出於美國聯邦所得税目的被歸類為應納税公司的協會的投資公司；以及

•

出於美國 聯邦所得税的目的，相應的安達INA次級債務證券將被視為安達INA的債務。

在這方面，安達INA和管理受託人有權採取與適用法律、每份安達信託的信託證書或每份信託協議不相牴觸的任何行動 ，安達INA和管理受託人可自行決定為這些目的採取必要或可取的行動，前提是 該行動不會對相關優先證券持有人的利益產生重大不利影響。

優先證券擔保的描述

在每家安達信託發行其優先證券的同時， Chubb將為優先證券持有人的利益執行和交付優先證券擔保。為了遵守《信託契約法》，紐約銀行梅隆信託公司將擔任每份優先證券擔保 的擔保受託人，每份優先證券擔保都將有資格成為《信託契約法》規定的契約。

以下是優先證券擔保的實質性條款摘要。有關每種優先證券擔保條款的更完整信息，您應參閲優先 證券擔保的形式和《信託契約法》。優先證券擔保的形式已作為註冊聲明 的附錄提交，本招股説明書是該聲明的一部分。本摘要中提及的優先證券是指優先證券擔保所涉及的安達信託優先證券。擔保受託人將持有每張優先證券 擔保，以造福相關安達信託優先證券的持有人。

41

普通的

安達將不可撤銷地同意在下述範圍內，按次級向優先證券持有人全額支付擔保款項，但不重複先前由安達信託或代表安達信託支付的款項，在到期時向優先證券持有人支付的擔保款，無論安達信託可能擁有或主張的任何抗辯權、抵消權或反索賠，除非為 付款進行辯護。本招股説明書中將與優先證券相關的安達信託支付的以下款項稱為擔保付款，但以非相關安達信託的名義支付或以其名義支付的款項：

•

優先證券需要支付的任何應計和未付分配，前提是 Chubb 信託當時有資金可供支付；

•

要求贖回的任何 優先證券的贖回價格，包括截至贖回之日的所有應計和未付分配，前提是安達信託當時有資金可供支付；以及

•

安達信託自願或非自願解散、清盤或清算後，除非向優先證券持有人分配 相應的安達INA次級債務證券，否則以下兩項中較小者：

•

清算分配，前提是安達信託當時有資金可供支付；以及

•

安達信託剩餘可供分配給優先證券持有人的資產金額。

Chubbs的擔保付款義務可以通過直接向優先證券持有人支付所需金額或讓安達信託向持有人支付這些款項來履行。（第 5.1 節）

每份 優先證券擔保都將是安達信託在優先證券下的相關付款義務的次級擔保，但僅適用於適用的安達信託擁有足夠的資金 來支付款項。從這個意義上講，每項優先證券擔保都是付款擔保，而不是收款保證。參見優先證券擔保狀況。

如果安達INA或安達不為安達信託持有的相應安達INA次級債務證券支付利息， 安達信託將無法支付優先證券的分配，也沒有合法的資金可供支付。每份優先證券擔保將在Chubbs高級 債務（包括其作為Chubb INA次級契約擔保人的所有債務證券和作為擔保人的債務）的付款權中排在次要和次要地位，如下文優先證券擔保狀況所述。

由於安達是一家控股公司，其債權人的權利和權利，包括通過優先證券擔保作為其 債權人的優先證券持有人，以及在子公司清算、重組或其他情況下參與任何子公司資產分配的股東，將受到 子公司債權人先前的主張的約束，除非安達本身可能是對子公司的債權得到承認的債權人。安達債權人，包括憑藉優先證券擔保 作為債權人的優先證券持有人，參與安達在其子公司（包括其保險子公司）擁有的股票的分配，也可能需要獲得對 子公司擁有管轄權的保險監管機構的批准。通常，優先證券擔保不會限制Chubbs承擔或發行其他有擔保或無抵押債務的能力，無論是根據契約還是其他形式。

安達在優先證券擔保、安達INA次級契約（包括其對安達 INA次級債務證券的擔保）以及下述費用協議下的債務共同構成了安達對安達INA到期付款的全面、不可撤銷和無條件的擔保

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優先證券。任何單獨或與少於所有其他文件一起使用的單一文件都不構成這種保障。只有 這些文件的合併運作才能有效為安達信託在優先證券下的債務提供全面、不可撤銷和無條件的擔保。參見安達信託、優先證券描述、 以及安達INA債務證券和安達擔保的描述。

安達還將同意為每個 安達信託在安達信託發行的普通證券方面的義務提供擔保，其程度與優先證券擔保下的義務相同。但是，如果Chubb INA次級契約下的違約事件已經發生並且仍在繼續， 優先證券擔保下的優先證券持有人在清算、贖回或 的分配和支付方面將優先於普通證券擔保下的普通證券持有人。

優先證券擔保的狀況

每份優先證券擔保都將構成Chubbs的無擔保債務，並將支付權 排在其優先債務（包括其債務證券和作為Chubb INA次級契約下的擔保人的債務）的次要和次要債務。（第6.2節）就任何優先證券擔保而言，優先債務是指隨時未償還的Chubbs 債務，包括其作為安達INA次級契約擔保人的債務，但以下情況除外：

•

優先證券擔保下的債務；

•

根據創建或證明該債務的工具的條款，規定 債務從屬於優先證券擔保或其他從屬於優先證券擔保或與優先證券擔保同等地位的債務；

•

對關聯公司的債務；

•

提交啟動任何破產、破產或其他類似 程序的申請後應計的利息，除非該利息是根據聯邦或州破產法提起的訴訟中允許對安達強制執行的索賠；

•

貿易應付賬款；以及

•

安達代表任何其他 安達信託或安達下屬的任何信託、合夥企業或其他實體的優先證券持有人發行的類似優先證券擔保，該實體是安達或其任何關聯公司的融資工具，與該實體發行優先證券或其他類似證券有關， 根據與優先證券擔保支付權同等或次要的工具提供擔保。債務的含義與安達契約中該術語的含義相同。 （第 1.1 節）

每項優先證券擔保的排名將與安達代表任何其他安達信託的優先證券持有人發行的所有其他類似優先證券 擔保的排名相同，這些信託、合夥企業或其他實體是安達信託或其任何關聯公司的融資工具，該實體發行優先證券或其他類似證券，這些證券由安達根據權利同等或次要的工具擔保。向優先證券擔保付款。（第6.3節）每份 優先證券擔保都將構成付款擔保而不是收款擔保，這意味着受保方通常可以直接對安達提起法律訴訟，以行使其在優先證券 擔保下的權利，而無需事先對任何其他個人或實體（包括適用的安達信託）提起法律訴訟。（第 5.4 節）

除非全額支付安達 信託未支付的擔保款項，或向相應的安達INA次級債務證券的優先證券持有人進行分配，否則任何優先證券擔保都不會解除。沒有任何優先證券擔保對 可能產生的額外債務金額施加限制。安達預計，將不時產生額外的債務，這些債務將優先於優先證券擔保。

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額外款項的支付

安達將在不預扣或扣除瑞士、開曼羣島或百慕大（在本招股説明書中均稱為税收管轄區）或税收管轄區任何政治分支機構或税收機構徵收或徵收的任何性質的當前或未來的税款、費用、 關税、攤款或政府費用，但税收和費用除外，必須通過以下方式預扣或扣除關税、攤款或政府費用：

•

根據税收管轄區或税收管轄區任何政治 分支機構或税務機關的法律頒佈的法律或任何法規或裁決；或

•

關於任何法律、 條例或裁決的適用、管理、解釋或執行的官方立場，包括但不限於有管轄權的法院或税收管轄區或税收管轄區任何政治分支機構的税務機關的裁決。

如果需要在來源處預扣或扣除，安達將在下述限制和例外情況的前提下向 任何相關優先證券的持有人支付必要的額外金額，這樣，在此次預扣或扣除之後，向持有人支付的每筆擔保付款都不會低於優先證券擔保 中規定的到期應付金額。

安達無需為以下原因或因以下原因支付任何額外款項：

•

任何性質的税款、費用、關税、評估或政府收費，除非您：

•

是相關税收管轄區或税收管轄區的任何政治分區的居民、住所或國民，或從事業務或維持常設機構，或者 實際居住在相關税收管轄區或税收管轄區的任何政治分支機構，或以其他方式與相關税收管轄區有某種關係，而不僅僅是因為優先股 證券的所有權或收到優先證券下的付款；

•

在相關税收司法管轄區或 税收管轄區的任何政治分支機構提供了首選的付款擔保，除非無法在其他地方出示優先擔保進行支付；或

•

在優先證券 的付款首次到期並應付或規定之日起 30 天內出示了首選的付款擔保，以較晚者為準，但如果您在該 30 天期限內的任何一天出示了首選付款擔保，則有權獲得額外金額的除外；

•

任何遺產、繼承、贈與、銷售、轉讓、個人財產或類似的税收、評估或其他政府 費用；

•

因您或首選證券的受益所有人未能遵守安達或適用的安達信託在向您提出以下請求後的 90 天內向您提出的任何合理要求而徵收或扣留的任何税款、評估或其他政府費用：

•

提供有關您的國籍、居住地或身份或受益所有人的信息；或

•

作出任何申報或其他類似申報或滿足任何信息或報告要求，無論是 ，這都是相關税收管轄區或税收管轄區任何政治分支機構的法規、條約、規章或行政慣例所要求或規定的，作為免除全部或部分税收、評估 或其他政府費用的先決條件；或

•

上述物品的任意組合。

此外，如果您是信託人或合夥企業或 ，而不是相關優先證券的唯一受益所有人，安達不會向您支付任何額外款項，前提是相關税收司法管轄區或任何政治分區的法律要求您付款

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或税收管轄區內的相關税務機構，應計入受益人或合夥人或委託人與受益人或 合夥企業成員有關的受益人或合夥人或委託人的税收收入，如果受益人是優先證券的持有人，則無權獲得額外金額。（第 5.8 節）

修正和轉讓

未經已發行優先證券總清算金額不少於大多數的持有人的事先批准，不得修改任何優先股 證券擔保，除非任何不會對相關優先證券持有人的權利產生重大不利影響的變更，在這種情況下，無需徵得同意。（第8.2節）每份優先證券擔保中包含的所有擔保和協議將對Chubbs的繼任者和 受讓人具有約束力，並將為相關優先證券的持有人的利益提供保險。（第8.1節）安達不得轉讓其在優先證券擔保下的債務，除非與安達INA次級契約允許的合併、合併或合併 或轉讓、轉讓或租賃有關，根據該合約，通過合併或合併而形成的人員或安達合併的個人或收購或租賃安達房產 和資產以書面形式同意履約 Chubbs在優先證券擔保下的債務。

違約事件

當Chubbs未能履行優先證券擔保項下的任何付款或其他 義務時，將發生每項優先證券擔保下的違約事件。相關優先證券總清算金額中不少於多數的持有人有權指示 為擔保受託人可用的任何補救措施提起任何訴訟的時間、方法和地點，或指示行使賦予擔保受託人的任何信託或權力。（第 5.4 節）

任何優先證券的持有人均可直接對安達提起法律訴訟，以執行其在優先權 證券擔保下的權利，而無需事先對安達信託、擔保受託人或任何其他個人或實體提起法律訴訟。（第 5.4 節）

作為擔保人，安達必須每年向擔保受託人提交一份證書，證明其是否符合優先證券擔保下適用於其的所有 條件和契約。（第 2.4 節）

有關擔保 受託人的信息

擔保受託人承諾僅履行每份優先證券擔保中明確規定的職責，安達在履行任何優先證券擔保時發生和持續違約時除外。在任何優先證券擔保違約後，擔保受託人必須行使與謹慎的人在處理自己的事務時所行使或使用的同樣程度的謹慎 和技能。（第3.1節）在不違反前一句的前提下，擔保受託人沒有義務應任何優先證券持有人的要求行使任何 優先證券擔保所賦予的任何權力，除非為其可能產生的成本、費用和負債提供合理的賠償。（第 3.2 節）

優先證券擔保的終止

每項優先證券擔保將在以下時間終止：

•

全額支付相關優先證券的贖回價格；

•

向相關 優先證券的持有人分配相應的安達INA次級債務證券；或

•

在全額支付相關安達信託清算時應付的款項後。

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如果 任何相關優先證券的持有人在任何時候都必須恢復為優先證券或優先證券擔保支付的任何款項的付款，則每份優先證券擔保將繼續有效或恢復。（第 7.1 節）

紐約法律將適用

每份優先的 證券擔保都將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。（第 8.5 節）

費用協議

根據安達在每份信託協議下籤訂的費用協議，安達將不可撤銷和無條件地 向安達信託負債或負有責任的每位個人或實體全額支付安達信託的任何成本、支出或負債，安達信託向安達信託優先股 證券或其他類似權益的持有人支付到期金額的義務除外視情況而定，它們是根據優先證券或其他類似權益的條款進行的。

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分配計劃

安達、安達INA和/或任何安達信託可以不時以以下任何一種或多種方式出售已發行的證券：

•

通過代理；

•

向承銷商或通過承銷商；

•

通過經銷商；或

•

直接發送給購買者。

適用的招股説明書補充文件將規定所發行證券的具體條款，包括：

•

任何承銷商、交易商或代理人的姓名或姓名；

•

已發行證券的購買價格以及安達、安達INA和/或安達信託從 出售中獲得的收益；

•

任何承保折扣和佣金或代理費以及其他構成承銷商或 代理人補償的項目；以及

•

任何首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣或特許權以及 任何可上市證券的證券交易所，其中任何允許或重新允許或支付給交易商的首次公開募股價格、折扣或優惠可能會不時更改。

所發行證券的分配可能會不時生效：

•

以固定價格或價格進行一項或多筆交易，價格可能會發生變化；

•

按銷售時的市場價格計算；

•

以與現行市場價格相關的價格計算；或

•

以議定的價格出售。

安達指定的代理人可能會不時徵求購買已發行證券的要約。將列出參與發行或出售本招股説明書所涉已發行證券的任何代理人，安達、安達INA和/或適用的安達信託向該代理人支付的任何佣金將在適用的招股説明書補充文件中列出。 除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則任何代理人在任命期間都將盡最大努力行事。任何代理人均可被視為承銷商，該術語在經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）中對所發行和出售的已發行證券進行了定義。

如果已發行證券通過承銷商代表的承銷集團向公眾出售 ，則安達、安達INA和/或適用的安達信託將與一個或多個承銷商簽訂承銷商的 承銷協議，以及具體的管理承銷商以及任何其他承銷商的姓名，詳情載於適用的招股説明書補充文件。此外，交易的 條款，包括承銷商和交易商的佣金、折扣和任何其他報酬（如果有）將在適用的招股説明書補充文件中規定，承銷商將使用該招股説明書補充文件來轉售所發行的證券。如果使用承銷商出售已發行證券，則承銷商將以自己的賬户收購所發行的證券，並可能不時通過一項或多項 交易進行轉售，包括：

•

談判的交易；

•

以固定的公開發行價格；或

•

由承銷商在出售時確定的不同價格。

47

此外，除非招股説明書補充文件中另有説明，否則承銷 協議將規定，承銷商的義務受特定先決條件的約束，出售已發行證券的承銷商將有義務購買 系列的所有已發行證券（如果有）。

安達、安達INA和/或適用的安達信託可向承銷商授予以公開發行價格購買 額外已發行證券的選擇權，以彌補超額配股（如果有），並可能在適用的招股説明書補充文件中規定的額外承保折扣或佣金。如果安達、安達INA和/或 適用的安達信託授予任何超額配股權，則超額配股權的條款將在適用的招股説明書補充文件中列出。

如果使用交易商銷售已發行證券，則安達、安達INA和/或適用的安達信託將作為委託人向該交易商出售所發行證券 。然後，交易商可以向公眾轉售已發行的證券，價格由交易商在轉售時確定。任何交易商均可被視為以此方式發行和出售的已發行證券的承銷商。交易商的名稱和交易條款將在適用的招股説明書補充文件中列出。

安達、安達INA和/或適用的安達信託可以直接徵集 購買已發行證券的要約，安達、安達INA和/或適用的安達信託可以就所發行證券的任何轉售直接向機構投資者 或其他人提出所發行證券的出售。任何此類銷售的條款將在適用的招股説明書補充文件中描述。

所提供的證券也可以在購買時根據贖回或 還款進行發行和出售，也可以由一家或多家再營銷公司作為其自有賬户的委託人或作為安達、安達INA和/或適用的安達信託的代理人進行發行和出售。將確定任何再營銷公司，其與安達、安達INA和/或安達信託的協議（如果有）的條款 及其薪酬將在適用的招股説明書補充文件中描述。再營銷公司可能被視為與其再銷售的已發行證券 相關的承銷商。

根據與安達、安達 INA和/或適用的安達信託簽訂的協議，代理商、承銷商、交易商和再營銷公司可能有權要求安達、安達INA和/或適用的安達信託對某些民事責任進行賠償，包括《證券法》規定的任何不真實陳述或涉嫌的重大事實陳述或任何遺漏或涉嫌遺漏所產生的責任本招股説明書、本招股説明書的任何補充或修正案或其註冊聲明中的重要事實招股説明書構成代理人、承銷商或交易商可能需要支付的款項的一部分，或與 相關的捐款。

安達、安達INA和/或適用的安達信託可以 授權承銷商或其他充當安達信託、安達信託和/或適用的安達信託代理人的人，根據規定在未來日期付款和交割的合同，向安達、安達INA和/或適用的 安達信託基金收購已發行證券的要約，該合同將在適用的招股説明書補充文件中規定。可能簽訂這些合同的機構包括商業和儲蓄銀行、 保險公司、養老基金、投資公司、教育和慈善機構等。但是，在所有情況下，這些機構都必須獲得安達、安達INA和/或適用的安達信託基金的批准。任何 購買者在任何合同下的義務都將受到以下條件的約束：根據買方所受司法管轄區的法律，在交付時不得禁止購買所發行的證券。承銷商和 其他代理人對這些合同的有效性或履行不承擔任何責任。

每個發行的 系列證券都將是新發行的，除了在紐約證券交易所上市的普通股外，將沒有成熟的交易市場。安達、安達INA和/或適用的安達信託可以選擇在 交易所上市任何系列的已發行證券，如果是普通股，則在任何其他交易所上市。但是，除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達、安達INA或任何安達信託都沒有義務這樣做。 無法保證 任何已發行證券的交易市場的流動性。

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承銷商、經銷商、代理商和再營銷公司可能是安達及其子公司的客户，在正常業務過程中與安達及其子公司進行 交易或為其提供服務。

法律意見

位於伊利諾伊州芝加哥的Mayer Brown LLP將為安達、安達INA和安達信託基金移交與美國和紐約州法律有關的法律事務。特拉華州法律規定的優先證券的有效性將由特拉華州威爾明頓的Richards、Layton & Finger, P.A. 代表安達、安達INA和安達信託基金通過。瑞士蘇黎世的Bär & Karrer AG將為安達移交與瑞士法律有關的 某些法律事務。Mayer Brown LLP將依賴Bär & Karrer AG對瑞士法律的意見。

專家們

本招股説明書中參照Chubbs截至2020年12月31日的10-K表年度報告，納入本招股説明書中的財務報表和管理層對財務報告內部控制有效性的評估（包含在 管理層財務報告內部控制報告中）， 是根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所授權的報告公司是審計和會計方面的專家。

根據以下規定執行民事責任

美國聯邦證券法

安達是一家瑞士公司。此外，其部分高管和董事以及本招股説明書中提到的一些專家居住在美國境外，安博的全部或大部分資產以及一些高級管理人員和董事資產位於或可能位於美國以外的司法管轄區。因此，投資者可能難以在美國境內向這些人提供法律服務 ，或者根據美國法院的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決，向安達或他們追討賠償。但是，投資者可以通過向Chubb Group Holdings Inc.（為該目的不可撤銷地任命的美國代理商）提供服務，就因違反與本招股説明書所涵蓋證券的要約和銷售相關的美國聯邦證券法而引起或與之相關的訴訟，在美國向安達提供法律程序。

安達的瑞士法律顧問 Bär & Karrer AG告知安達，瑞士法院是否會：

•

根據美國聯邦證券法 的民事責任條款，執行美國法院的判決，這些條款是在針對美國境外的董事和高級管理人員以及本招股説明書中提名的專家提起的訴訟中獲得的；或

•

承認僅根據美國聯邦 證券法在瑞士對這些人或安達提起的原始訴訟。

Bär & Karrer AG還告知安達集團，美國和瑞士之間沒有規定此類強制執行的具有 效力的條約，瑞士法院根據某些理由不得執行美國法院的判決。瑞士法院可能不允許根據美國 司法管轄區的法律提供的某些補救措施，包括美國聯邦證券法規定的某些補救措施，這與該國的公共政策背道而馳。

在這裏你可以找到更多信息

安達

安達向美國證券交易委員會提交年度、季度和 特別報告、委託書和其他信息。安達通過其網站（investors.chubb.com，位於

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Financials）在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後，儘快在合理可行的情況下儘快完成。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點（www.sec.gov），其中包含有關向美國證券交易委員會申報的發行人的報告、代理 和信息聲明以及其他信息，而Chubbs SEC的文件可通過互聯網在SEC的網站上向公眾公開。安達 有限公司根據《交易法》提交的文件的美國證券交易委員會文件號為1-11778。

以引用方式納入

允許安達以引用方式納入其向美國證券交易委員會提交的信息，這意味着安達可以通過向您推薦這些文件向您披露重要的 信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書的重要組成部分，安達隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本招股説明書中包含和/或以引用方式納入的 信息。在 首次提交包含本招股説明書的註冊聲明之後，以及在安達、安達、安達INA和安達信託出售本招股説明書提供的所有證券之前，安達以引用方式納入了下述文件以及未來根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何文件：

•

Chubbs截至2020年12月31日的財政年度 10-K表年度報告（包括2021年4月5日提交的2021年5月20日年度股東大會附表14A的最終委託書中以引用方式納入的部分）；

•

Chubbs截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度的第十季度季度報告；

•

Chubbs 於 2021 年 1 月 22 日、2021 年 2 月 25 日、2021 年 5 月 20 日和 2021 年 8 月 6 日提交的 8-K 表最新報告；以及

•

對普通股的描述包含在截至2020年12月31日的財政年度的Chubbs10-K表年度報告附錄 4.40中，標題為 “普通股描述”。

您可以通過郵件、電話或電子郵件與安達聯繫，通過郵件、電話或電子郵件聯繫安達免費獲得這些文件的副本，但證物除外，除非該證物以 的引用方式特別納入該文件中，否則您可以免費獲得這些文件的副本：

投資者關係

安達

美洲大道 1133 號

11^第四地板

紐約，紐約 10036

電話：+1 (212) 827-4445

電子郵件：investorrelations@chubb.com

Chubb INA

安達INA是一家保險 控股公司，也是安達有限公司的間接全資子公司。Chubb INA根據其債務證券承擔的義務將由安達無條件地提供全額擔保。參見安達INA債務證券和安達 擔保的描述。安達INA免受《交易法》下的信息報告要求。只要安達INA的任何有擔保債務證券尚未償還，安達將在其經審計的合併 財務報表的腳註中納入有關安達INA的彙總合併財務信息。

安達信託基金

本招股説明書中沒有安達信託基金的單獨財務報表。安達認為財務報表對安達信託優先證券的持有人沒有幫助，因為：

•

安達是《交易法》規定的申報公司，將直接或間接擁有每家安達信託的所有有表決權證券 ；

50

•

除了 發行代表安達信託資產不可分割受益權益的證券以及將所得款項投資於安達INA發行並由安達無條件全額擔保的次級債務證券外，兩家安達信託均沒有任何獨立業務，也沒有打算從事任何其他活動；以及

•

安達信託在優先證券下的每筆債務將得到安達無條件的全額擔保 。參見安達INA債務證券和安達擔保的描述和優先證券擔保的描述。

目前，兩家安達信託都不受《交易法》的信息報告要求的約束。在包含本招股説明書的註冊聲明生效後，每個安達信託基金都將免除 的這些要求。

51

$1,000,000,000

安達INA控股有限公司

2034年到期的5.000％優先票據

均由以下機構提供全面和無條件的保證

安達有限公司

招股説明書 補充文件

聯席圖書管理人

花旗集團

滙豐銀行

富國銀行證券

巴克萊

高盛 & Co.有限責任公司

摩根大通

加拿大皇家銀行資本市場

聯合經理

澳新證券

BofA 證券

馬克杯

瑞銀投資銀行

BNY 梅隆資本市場有限責任公司

德雷克塞爾·漢密爾頓

ING

PNC 資本市場 有限責任公司

豐業銀行

渣打銀行

2024年3月4日