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會員2023-10-012023-12-310001773383DT：限制性股票和限制性股票單位 SRSUS 會員2022-10-012022-12-310001773383DT：限制性股票和限制性股票單位 SRSUS 會員2023-04-012023-12-310001773383DT：限制性股票和限制性股票單位 SRSUS 會員2022-04-012022-12-310001773383US-GAAP：員工股票會員2023-10-012023-12-310001773383US-GAAP：員工股票會員2022-10-012022-12-310001773383US-GAAP：員工股票會員2023-04-012023-12-310001773383US-GAAP：員工股票會員2022-04-012022-12-310001773383SRT: 北美會員2023-12-310001773383SRT: 北美會員2023-03-310001773383美國公認會計準則：EME成員2023-12-310001773383美國公認會計準則：EME成員2023-03-310001773383SRT: 亞太地區會員2023-12-310001773383SRT: 亞太地區會員2023-03-310001773383SRT: 拉丁美洲會員2023-12-310001773383SRT: 拉丁美洲會員2023-03-310001773383US-GAAP：後續活動成員DT：Runecast Solutions限定會員2024-01-260001773383US-GAAP：後續活動成員DT：Runecast Solutions限定會員2024-01-262024-01-260001773383DT: danzugelder 會員2023-04-012023-12-310001773383DT: danzugelder 會員2023-10-012023-12-310001773383DT: danzugelder 會員2023-12-310001773383dt: rickmcConnell 會員2023-04-012023-12-310001773383dt: rickmcConnell 會員2023-10-012023-12-310001773383DT: Rick McConnell交易安排於2023年6月向美國和PSUS注資成員dt: rickmcConnell 會員2023-12-310001773383DT: Rick McConnell的交易安排將於2024年6月向美國和PSUS注資成員dt: rickmcConnell 會員2023-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q  
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年12月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內

委員會檔案編號：001-39010 
Dynatrace, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）  
特拉華47-2386428
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
特拉珀洛路 1601 號，116 套房
沃爾瑟姆，馬薩諸塞02451
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (781) 530-1000

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元DT紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

註冊人有 295,999,246截至2024年2月6日的已發行普通股。


關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些 “前瞻性陳述”，包括有關以下內容的陳述：
•我們未來的財務業績，包括我們對推動未來業績的關鍵因素、收入、年度經常性收入、毛利或毛利率、運營費用、產生現金流的能力以及賬單/收入組合的預期;
•我們駕馭當前宏觀經濟環境的能力；
•我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢；
•我們預測市場需求併成功開發新的和增強的解決方案以滿足這些需求的能力；
•技術演變影響我們的產品、平臺和市場，包括我們繼續發展技術能力的計劃；
•我們計劃繼續投資研發和推動創新，以滿足客户需求並擴大我們的客户羣；
•我們維持和擴大客户羣和合作夥伴生態系統的能力；
•我們對不斷變化的競爭環境的期望；
•我們計劃投資未來的增長機會，我們預計這些機會將推動長期價值；
•我們銷售產品並在國際上擴張的能力；
•我們有能力僱用和留住必要的合格員工來發展我們的業務和擴大我們的業務；以及
•我們充分保護知識產權的能力。
這些前瞻性陳述包括但不限於本季度報告中包含的計劃、目標、預期和意圖以及其他陳述，這些陳述不是歷史事實和以 “將”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語或類似含義的詞語識別的陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對計劃、意圖、預期、戰略和前景的看法，這些看法基於我們目前獲得的信息和我們做出的假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述所反映或建議的計劃、意圖、預期、戰略和前景是合理的，但我們無法保證這些計劃、意圖、期望或戰略將實現或實現。此外，實際業績可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異，並將受到我們無法控制的各種風險和因素的影響，包括但不限於以下摘要、本季度報告中題為 “風險因素” 的第二部分第1A項以及我們在美國證券交易委員會其他文件中提出的風險。由於新信息、未來事件或其他原因，我們認為沒有義務更新本季度報告中包含的任何前瞻性陳述。



與我們的業務相關的重大風險摘要

我們的業務面臨許多風險和不確定性，您在評估我們的業務時應注意這些風險和不確定性。有關我們認為重大風險的討論，請參閲本季度報告中題為 “風險因素” 的第二部分第1A項。這些風險和不確定性包括但不限於以下內容：
•我們最近經歷了快速的收入增長，這可能並不能預示我們未來的增長。
•由於多種因素，我們的季度和年度經營業績可能會受到不利影響，這可能會使我們的未來業績難以預測。
•我們提供的解決方案的市場採用相對較新，可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會損害我們的業務和前景。
•我們的業務依賴於對可觀測性和安全解決方案的總體需求，因此，減少這些解決方案的支出或整體不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
•如果我們未能創新，不能繼續開發和有效地推廣預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
•如果我們的平臺和解決方案無法與客户現有或未來的IT基礎設施進行有效互操作，則我們的解決方案的安裝可能會延遲或取消，這將損害我們的業務。
•如果我們無法獲得新客户或保持和擴大與現有客户的關係，我們未來的收入和經營業績將受到損害。
•未能有效擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們執行業務計劃、擴大客户羣以及使我們的應用程序獲得更廣泛的市場接受度的能力。
•我們面臨激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。
•如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，或者如果我們的合作伙伴表現不佳，我們營銷、銷售和分發應用程序和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
•安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊和其他安全事件可能會損害我們的業務、聲譽、品牌和經營業績。
•我們的解決方案中實際或感知到的錯誤、故障、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。
•未能保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
•託馬·布拉沃對需要股東批准的事項具有重大影響力，這可能會延遲或阻止控制權變更，或者限制其他股東批准他們認為符合其最大利益的交易的能力。



第一部分-財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的簡明合併資產負債表
2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
3
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的簡明綜合綜合收益表
4
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表
5
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
17
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第 4 項。
控制和程序
31
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
57
第 3 項。
優先證券違約
57
第 4 項。
礦山安全披露
57
第 5 項。
其他信息
57
第 6 項。
展品
58
簽名
59

1

第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

DYNATRACE, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
2023年12月31日2023年3月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$782,649 $555,348 
應收賬款，淨額361,653 442,518 
遞延佣金，當前90,059 83,029 
預付費用和其他流動資產52,301 37,289 
流動資產總額1,286,662 1,118,184 
財產和設備，淨額49,408 53,576 
經營租賃使用權資產，淨額65,895 68,074 
善意1,312,691 1,281,812 
其他無形資產，淨額54,118 63,599 
遞延所得税資產，淨額129,119 79,822 
遞延佣金，非當期79,724 86,232 
其他資產21,596 14,048 
總資產$2,999,213 $2,765,347 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$13,230 $21,953 
應計費用，當前171,929 188,380 
遞延收入，當前757,141 811,058 
經營租賃負債，當前16,288 15,652 
流動負債總額958,588 1,037,043 
遞延收入，非當期38,508 34,423 
應計費用，非當期29,918 29,212 
經營租賃負債，非流動58,002 59,520 
遞延所得税負債321 280 
負債總額1,085,337 1,160,478 
承付款和或有開支（注9）
股東權益：
普通股，美元0.001面值， 600,000,000授權股份， 295,777,477和 290,411,108分別於 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日已發行和流通的股份
296 290 
額外的實收資本2,186,766 1,989,797 
累計赤字(236,701)(353,389)
累計其他綜合虧損(36,485)(31,829)
股東權益總額1,913,876 1,604,869 
負債和股東權益總額$2,999,213 $2,765,347 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2

DYNATRACE, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計 — 以千計，每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
收入：
訂閲$348,294 $279,152 $999,245 $790,016 
服務16,802 18,304 50,437 54,039 
總收入365,096 297,456 1,049,682 844,055 
收入成本：
訂閲費用46,888 36,891 134,584 105,393 
服務成本16,744 15,044 47,961 46,264 
收購技術的攤銷4,237 3,889 12,035 11,669 
總收入成本67,869 55,824 194,580 163,326 
毛利297,227 241,632 855,102 680,729 
運營費用：
研究和開發80,102 54,531 220,468 156,847 
銷售和營銷132,723 112,292 385,445 323,313 
一般和行政43,232 34,354 127,075 107,485 
其他無形資產的攤銷5,451 6,573 16,838 19,719 
重組和其他(1)(5)(1)(15)
運營費用總額261,507 207,745 749,825 607,349 
運營收入35,720 33,887 105,277 73,380 
利息收入（支出），淨額10,605 (4,787)26,260 (7,475)
其他（支出）收入，淨額(3,901)1,617 (6,724)(1,847)
所得税前收入42,424 30,717 124,813 64,058 
所得税優惠（費用）267 (15,691)(8,125)(36,392)
淨收入$42,691 $15,026 $116,688 $27,666 
每股淨收益：
基本
$0.14 $0.05 $0.40 $0.10 
稀釋
$0.14 $0.05 $0.39 $0.10 
已發行股票的加權平均值：
基本
294,869 287,957 293,295 287,120 
稀釋
299,246 291,228 298,335 290,803 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3

DYNATRACE, INC.
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計-以千計）
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
淨收入$42,691 $15,026 $116,688 $27,666 
其他綜合損失
外幣折算調整(2,765)(5,133)(4,656)(2,835)
其他綜合損失總額(2,765)(5,133)(4,656)(2,835)
綜合收入$39,926 $9,893 $112,032 $24,831 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


4

DYNATRACE, INC.
簡明的股東權益合併報表
（未經審計-以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
普通股額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		股東權益
股份金額
餘額，2023 年 9 月 30 日294,294 $294 $2,114,472 $(279,392)$(33,720)$1,801,654 
外幣折算(2,765)(2,765)
限制性股票單位歸屬864 1 (1)— 
發行與員工股票購買計劃相關的普通股221 1 9,887 9,888 
行使股票期權398 — 7,586 7,586 
基於股份的薪酬54,822 54,822 
淨收入42,691 42,691 
餘額，2023 年 12 月 31 日295,777 $296 $2,186,766 $(236,701)$(36,485)$1,913,876 
截至2022年12月31日的三個月
普通股額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失
股東權益
股份金額
餘額，2022 年 9 月 30 日287,813 $288 $1,874,488 $(448,708)$(24,391)$1,401,677 
外幣折算(5,133)(5,133)
限制性股票單位歸屬463 — — — 
限制性股票獎勵被沒收(1)— — 
發行與員工股票購買計劃相關的普通股287 — 9,179 9,179 
行使股票期權399 1 10,769 10,770 
基於股份的薪酬35,504 35,504 
淨收入15,026 15,026 
餘額，2022 年 12 月 31 日288,961 $289 $1,929,940 $(433,682)$(29,524)$1,467,023 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


5

DYNATRACE, INC.
簡明的股東權益合併報表
（未經審計-以千計）
截至2023年12月31日的九個月
普通股額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		股東權益
股份金額
餘額，2023 年 3 月 31 日290,411 $290 $1,989,797 $(353,389)$(31,829)$1,604,869 
外幣折算(4,656)(4,656)
限制性股票單位歸屬3,644 4 (4)— 
發行與員工股票購買計劃相關的普通股5341 19,471 19,472 
行使股票期權1,188 1 24,204 24,205 
基於股份的薪酬153,298 153,298 
淨收入116,688 116,688 
餘額，2023 年 12 月 31 日295,777 $296 $2,186,766 $(236,701)$(36,485)$1,913,876 
截至2022年12月31日的九個月
普通股額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失
股東權益
股份金額
餘額，2022 年 3 月 31 日286,053 $286 $1,792,197 $(461,348)$(26,689)$1,304,446 
外幣折算(2,835)(2,835)
限制性股票單位歸屬1,727 2 (2)— 
限制性股票獎勵被沒收(15)— — 
發行與員工股票購買計劃相關的普通股553 — 17,806 17,806 
行使股票期權6431 15,101 15,102 
基於股份的薪酬104,853 104,853 
股權回購(15)(15)
淨收入27,666 27,666 
餘額，2022 年 12 月 31 日288,961 $289 $1,929,940 $(433,682)$(29,524)$1,467,023 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

DYNATRACE, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計 — 以千計）
截至12月31日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$116,688 $27,666 
為使淨收入與運營提供的現金進行對賬而進行的調整：
折舊
11,781 9,012 
攤銷
29,067 31,566 
基於股份的薪酬
153,298 104,853 
遞延所得税
(49,579)2,057 
債務消滅造成的損失— 5,925 
其他
7,016 3,114 
經營資產和負債的淨變動：
應收賬款
83,444 40,314 
延期佣金
874 (17,198)
預付費用和其他資產
(27,437)29,616 
應付賬款和應計費用
(24,022)19,365 
運營租賃，淨額
1,253 (36)
遞延收入
(55,946)(21,796)
經營活動提供的淨現金
246,437 234,458 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備
(16,662)(15,625)
新增的資本化軟件
(4,655)— 
收購業務，扣除獲得的現金(32,297)— 
用於投資活動的淨現金
(53,614)(15,625)
來自融資活動的現金流：
償還定期貸款
— (281,125)
債務發行成本— (1,949)
員工股票購買計劃的收益
19,472 17,806 
行使股票期權的收益24,205 15,102 
股權回購
— (15)
由（用於）融資活動提供的淨現金
43,677 (250,181)
匯率對現金和現金等價物的影響(9,199)(9,168)
現金和現金等價物的淨增加（減少）227,301 (40,516)
現金和現金等價物，期初555,348 462,967 
現金和現金等價物，期末$782,649 $422,451 
補充現金流數據：
支付利息的現金$656 $6,867 
已支付（來自）税款的現金，淨額$61,758 $(20,335)
非現金投資和融資活動：
應付賬款和應計費用中的資本化軟件新增$6,686 $— 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7

DYNATRACE, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.    業務描述
商業
Dynatrace, Inc.（“Dynatrace”，或 “公司”）設計了以分析和自動化為核心的統一可觀測性和安全平臺，以解決技術和數字業務團隊在進一步採用雲來實現數字化轉型時所面臨的日益增長的複雜性。人工智能和持續自動化提供了有關應用程序、底層基礎設施及其客户用户體驗的性能和安全性的精確答案，使組織能夠更快地創新、更高效地運營並改善用户體驗，從而持續取得更好的業務成果。
財政年度
該公司的財政年度於3月31日結束。例如，對2024財年的引用是指截至2024年3月31日的財政年度。
2.    重要會計政策
列報和合並的基礎
簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。所有公司間餘額和交易均已在隨附的簡明合併財務報表中清除。
未經審計的中期合併財務信息
隨附的截至2023年12月31日的中期簡明合併資產負債表以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的中期簡明合併運營報表、綜合收益表和股東權益表、截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的現金流量表以及相關披露均未經審計。管理層認為，未經審計的中期簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的合併財務報表相同，包括根據美國公認會計原則公允列報公司截至2023年12月31日的財務狀況、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的現金流所必需的所有正常和經常性調整。截至2023年12月31日的三個月和九個月的業績不一定表示整個財年或任何其他過渡期的預期業績。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
重新分類
在2023財年第四季度，公司完善了分配某些財產和設備的折舊費用的方法，以更好地使支出與財產和設備的相關用途保持一致。折舊費用分配的這一變更已追溯至2022年4月1日，對公司的運營收入和淨收益沒有影響。上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
8

下表顯示了重新分類的影響以及對公司簡明合併運營報表（以千計）的影響：
截至2022年12月31日的三個月截至2022年12月31日的九個月
先前的方法當前方法變革的影響先前的方法當前方法變革的影響
研究和開發$53,411 $54,531 $1,120 $153,800 $156,847 $3,047 
銷售和營銷111,524 112,292 768 321,208 323,313 2,105 
一般和行政36,242 34,354 (1,888)112,637 107,485 (5,152)
淨收入15,026 15,026 — 27,666 27,666 — 
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響報告的資產、負債金額、截至未經審計的簡明合併財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層定期評估此類估計和假設，以確保持續合理。特別是，公司對具有多項履約義務的客户合同中每種不同履約義務的獨立銷售價格、信貸損失備抵額、收購的有形和無形資產的公允價值、長期資產的估值、遞延佣金和重大權利的受益期、所得税、股權薪酬支出以及用於經營租賃負債的增量借款利率的確定等進行了估算。預計將根據此類定期評估對所使用的估計數進行適當的調整。實際結果可能與這些估計有所不同。
重要會計政策
公司年報中經審計的合併財務報表附註2（重要會計政策）討論了公司的重要會計政策。公司年度報告中描述的公司重要會計政策沒有發生任何對其簡明合併財務報表和相關附註產生重大影響的變化。
最近發佈的會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-09年會計準則更新》（“ASU”），《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，該報告擴大了所得税税率對賬表中的披露，並對各司法管轄區繳納的所得税進行了分類。亞利桑那州立大學2023-09年度將在2024年12月15日之後的年度內生效，這將是該公司的2026財年。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學對合並財務報表和相關披露中所得税披露的影響。
3.    收入確認
收入分類
下表彙總了公司按地理區域劃分的總收入（以千計，百分比除外）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
金額%金額%金額%金額%
北美$217,661 60 %$179,438 60 %$625,166 60 %$503,942 60 %
歐洲、中東和非洲89,816 25 %73,182 25 %260,729 25 %212,927 25 %
亞太地區33,943 9 %28,311 9 %94,940 9 %81,852 10 %
拉丁美洲23,676 6 %16,525 6 %68,847 6 %45,334 5 %
總收入$365,096 $297,456 $1,049,682 $844,055 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月中，美國是唯一一個在任何時期佔公司收入10％以上的國家，相當於美元206.1百萬和 56% 和 $169.7百萬和 57在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，分別佔總收入的百分比，以及美元591.9百萬和 56% 和 $475.5百萬和 56在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，分別佔總收入的百分比。
9

遞延收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中確認的收入為美元，該收入包含在每個期初的遞延收入餘額中311.5百萬和美元253.1分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中確認的收入為美元，該收入包含在每個期初的遞延收入餘額中712.3百萬和美元569.3分別是百萬。
剩餘的履約義務
截至2023年12月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元1,956.4百萬，包括兩筆賬單對價，金額為 $795.6百萬美元和未開具賬單的對價，金額為美元1,160.8公司預計將該數百萬美元確認為訂閲和服務收入。該公司希望承認 60剩餘履約義務總額作為下一年度收入的百分比 12幾個月，之後剩下的時間。
合同資產
截至2023年12月31日和2023年3月31日，合約資產為美元11.5百萬和美元0.4在公司簡明合併資產負債表中，應收賬款淨額分別包含100萬英鎊。
4.     收購
2023 年 8 月 31 日，公司收購了 100Rookout, Ltd.（“Rookout”）已發行股權的百分比。Rookout 是企業就緒和隱私感知解決方案的提供商，這些解決方案使開發人員能夠對在 Kubernetes 託管的雲原生應用程序中主動運行的代碼進行故障排除和調試。此次收購增加了Rookout的技術和經驗豐富的團隊，從而擴展了公司的統一可觀測性和安全平臺。
Rookout的初步收購對價為美元33.4百萬美元，在考慮了某些調整後，是用手頭現金支付的。初步收購對價以收盤後的最終調整為準。
根據收購會計方法，對Rookout的收購被記作業務合併，這導致收購的資產和假定負債按收購之日的估計公允價值進行計量。 收購對價分配給截至收購之日收購的有形資產和負債，盈餘部分計入商譽，如下所示（以千計）。
收購的資產：
現金和現金等價物$1,152 
應收賬款、預付賬款和其他資產342 
財產和設備46 
無形資產7,800 
收購的資產總額$9,340 
假設負債：
應付賬款、應計負債和其他負債2,242 
遞延收入1,064 
承擔的負債總額$3,306 
收購的淨資產6,034 
轉讓對價的公允價值33,414 
善意$27,380 
隨着在計量期內收到的額外信息，收購的資產和負債的公允價值可能會發生變化。該公司預計將在可行的情況下儘快完成估值，但不遲於收購之日起一年。
商譽主要歸因於預期的協同效應和獲得的熟練勞動力。商譽已分配給該公司 一報告單位。該公司將開發的技術確定為唯一收購的無形資產。開發技術的估計公允價值為 $7.8百萬，基於使用收益法的估值，在簡明的合併資產負債表中被歸類為資本化軟件。所開發技術的估計使用壽命為 七年。收購的商譽和無形資產不可用於税收扣除。
10

Rookout自收購之日起的經營業績並不重要，已包含在公司的簡明合併運營報表中。與收購Rookout相關的交易成本為美元0.1百萬和美元2.5截至2023年12月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元，幷包含在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。
5.    商譽和其他無形資產，淨額
截至2023年12月31日的九個月中，商譽賬面金額的變化包括以下內容（以千計）：
2023年12月31日
期初餘額$1,281,812 
收購 Rookout 產生的商譽27,380 
外幣影響3,499 
期末餘額$1,312,691 

其他無形資產，淨額，不包括商譽，包括以下內容（以千計）：
加權
平均值
有用生活
（以月為單位）
2023年12月31日2023年3月31日
資本化軟件107$211,643 $191,863 
客户關係120351,555 351,555 
商標和商品名稱12055,003 55,003 
無形資產總額618,201 598,421 
減去：累計攤銷(564,083)(534,822)
其他無形資產總額，淨額$54,118 $63,599 
其他無形資產的攤銷總額為 $9.9百萬和美元10.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百萬美元，以及美元29.1百萬 a和 $31.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中分別為百萬美元。
2023年11月9日，公司與應用程序安全提供商簽訂了某些軟件和開發技術的許可協議，價格為美元10.0百萬，其中 $3.4一百萬美元在收盤時支付，其餘部分將支付 12每季度分期付款 $0.6百萬。此外，該公司資本化了美元0.3百萬美元的關聯交易成本，總對價為美元10.3百萬，在簡明的合併資產負債表中被歸類為資本化軟件。截至2023年12月31日，公司已支付美元3.7百萬美元用於許可軟件和開發的技術。許可的軟件和開發的技術將在其使用壽命內攤銷。
6.    所得税
公司通過將估計的年度有效税率應用於運營收入來計算所得税的臨時準備金，並調整該期間發生的離散税項的準備金。截至2023年12月31日的三個月，該公司的有效税率為（0.6)% 與 51.1截至2022年12月31日的三個月的百分比。截至2023年12月31日的九個月中，公司的有效税率為 6.5% 與 56.8截至2022年12月31日的九個月的百分比。截至2023年12月31日的三個月和截至2023年12月31日的九個月中，有效税率的下降主要是由於基於股份的薪酬意外利潤的增加、與遞延所得税資產相關的額外税收優惠，與遞延所得税資產相關的額外税收優惠，這些優惠源自2023年3月31日的美國國税法第174條規定的資本化研發費用，以及一項未確認的税收優惠的撤銷在美國
7.    長期債務
2022年12月2日，公司簽訂了優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）的信貸協議，總金額為美元400.0百萬。信貸機制對週轉額度貸款有次級限額，最高可達 $30.0百萬美元，用於簽發面值不超過美元的備用信用證45.0百萬。信貸額度將於2027年12月2日到期。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，有 不信貸額度下的未償金額。有 $12.1百萬和美元15.5截至2023年12月31日和2023年3月31日，分別簽發了數百萬張信用證。該公司有 $387.9百萬和美元384.5截至2023年12月31日和2023年3月31日，信貸額度下的可用資金分別為100萬英鎊。
11

信貸額度下的借款以美元、歐元、英鎊和加元提供，次級限額為美元100.0百萬美元用於非美元計價的借款。信貸協議下的借款目前的利息為 (i) 定期擔保隔夜融資利率加上 0.10％，（ii）調整後的歐元銀行同業拆借利率，（iii）加元提供利率，（iv）信貸協議中定義的基本利率，或（v）英鎊隔夜指數平均值，加上信貸協議中規定的適用利潤。根據信貸協議的條款，利息每季度支付一次，或更頻繁地支付。
公司收取與信貸額度有關的費用，包括（i）承諾費，範圍從 0.175% 至 0.35信貸額度下未使用承諾的年度百分比，取決於信貸協議中定義的公司槓桿比率，（ii）預付費用為 0.125每年每份信用證面額的百分比，（iii）參與費，該費用等於信貸協議中規定的適用利潤，適用於信用證的每日平均面額，以及（iv）慣常管理費。
債務發行成本為美元1.9與信貸額度有關的費用為百萬美元。債務發行成本包含在簡明的合併資產負債表中的 “其他資產” 中，並在信貸額度的合同期限內分攤為利息支出。有 $1.5百萬和美元1.8截至2023年12月31日和2023年3月31日，分別為百萬美元的未攤銷債務發行成本。
根據信貸協議，信貸額度下所欠債務由公司全資子公司Dynatrace LLC幾乎所有資產的第一優先擔保權益作為擔保，包括某些子公司的股本和其他權益的質押。在某些情況下，無需信貸額度持有人採取行動或徵得其同意，即可解除擔保。信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括要求公司維持特定財務比率的財務契約。截至2023年12月31日，公司遵守了所有適用的契約。
第一留置權信貸額度
經修訂的公司以前的第一留置權信貸協議規定了定期貸款額度（“第一留置權定期貸款”），本金總額為美元950.0百萬美元和優先擔保循環信貸額度（“循環信貸額度”），總額為美元60.0百萬。循環設施包括 $25.0百萬信用證次級貸款。根據公司的選擇，第一留置權定期貸款和循環融資機制下的借款按以下兩種方式計息：（i）信貸協議規定的替代基準利率，以及 1.25每年百分比，或（ii）倫敦銀行同業拆借利率+ 2.25每年百分比。第一留置權定期貸款和循環融資機制的到期日分別為2025年8月23日和2023年8月23日，在到期日全額付款。根據信貸協議的條款，利息按季度支付，或更頻繁地支付。
在截至2022年12月31日的三個月中，公司終止了第一留置權信貸協議，並償還了所有未償借款，包括應計利息。公司確認的債務清償損失為美元5.9截至2022年12月31日的三個月和九個月的簡明合併運營報表中 “淨利息支出” 中為百萬美元。
8.    租賃
該公司根據不可取消的經營租約租賃租賃辦公空間，這些租約將在2024財年至2033財年的不同日期到期。截至2023年12月31日，加權平均剩餘租期為 5.9年，加權平均貼現率為 4.5%。截至2023年12月31日，該公司沒有任何融資租約。
該公司對以前的辦公室進行了轉租，該租約將於2025財年到期。經營租賃的轉租收入（記作租金支出減少額）為 $0.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中為百萬美元，以及美元1.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中為百萬美元。
下表顯示了有關簡明合併運營報表中的租賃信息（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月

2023202220232022
運營租賃費用 (1)
$3,911 $3,246 $11,511 $9,241 
短期租賃費用$505 $450 $1,550 $1,299 
可變租賃費用 $410 $281 $1,103 $659 
_________________
(1) 列報的轉租收入總額。
12

下表顯示了有關公司租賃的補充現金流信息（以千計）：
截至12月31日的九個月
20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金$13,935 $11,590 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 (1)
$9,973 $20,656 
_________________
(1) 包括新租約的影響以及對現有租約的重新測量和修改。
截至2023年12月31日，租賃負債的剩餘到期日如下（以千計）：
截至3月31日的財政年度，金額
2024$5,023 
202517,976 
202614,610 
202713,331 
20288,961 
此後23,618 
經營租賃付款總額 (1)
83,519 
減去：估算利息(9,229)
經營租賃負債總額$74,290 
_________________
(1) 列報的轉租收入總額。
截至2023年12月31日，該公司的承諾為美元78.8百萬美元用於尚未開始因此未包含在使用權資產或經營租賃負債中的運營租賃。這些 o預計運營租賃將在此期間開始 2025 財年至 2026 財年，加權平均租賃期限為 10年份。
9.    承付款和或有開支
法律事務
公司不時是法律訴訟的當事方，並在正常業務過程中受到索賠。儘管無法肯定地預測法律訴訟和索賠的結果，但公司目前認為，任何此類問題的解決都不會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
10.    基於股份的薪酬
經修訂和重述的2019年股權激勵計劃
2019年7月，公司董事會（“董事會”）根據董事會薪酬委員會的建議，通過了2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”），該計劃隨後獲得公司股東批准，隨後由董事會於2021年1月修訂和重述。
公司最初保留了 52,000,000根據2019年計劃發行獎勵的普通股。2019年計劃規定，從2020年4月1日開始，根據該計劃預留和可供發行的股票數量每年4月1日自動增加 4公司在3月31日前夕已發行普通股數量的百分比或薪酬委員會確定的較小數目。如果股票分割、股票分紅或公司資本發生其他變化，該數字可能會進行調整。截至2023年12月31日， 50,228,181根據2019年計劃，普通股可供未來發行。
13

股票期權
下表彙總了截至2023年12月31日的九個月中股票期權的活動：
期權數量
加權平均值
行使價格
剩餘合同期限的加權平均值 聚合內在價值
（以千計）（每股）（年）（以千計）
餘額，2023 年 3 月 31 日4,636 $22.25 6.5$94,565 
已鍛鍊(1,188)20.38 
被沒收或已過期(67)39.49 
餘額，2023 年 12 月 31 日3,381 $22.57 5.8$108,627 
期權已歸屬，預計將於2023年12月31日歸屬3,381 $22.57 5.8$108,627 
期權於 2023 年 12 月 31 日歸屬和可行使3,162 $21.49 5.7$104,987 
截至2023年12月31日，與非既得股票期權相關的未確認薪酬支出總額為美元2.6百萬，預計將在加權平均期內確認 0.6年份。公司認可了 $1.3百萬和美元4.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，與股票期權相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元，以及美元7.0百萬和美元13.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，與股票期權相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
限制性股票和單位
下表彙總了截至2023年12月31日的九個月中限制性股票獎勵（“RSA”）和限制性股票單位（“RSU”）數量的變化：
的數量
RSA
加權平均值
授予日期公允價值
RSU 數量
加權平均值
授予日期公允價值
（以千計）（每股）（以千計）（每股）
餘額，2023 年 3 月 31 日4 $16.00 8,836 $41.76 
已授予— — 5,732 51.78 
既得(4)16.00 (3,644)40.43 
被沒收— — (589)44.32 
餘額，2023 年 12 月 31 日— $— 10,335 $47.65 
截至 2023 年 12 月 31 日，未償還的限制性股票單位包括 9.3百萬個只有服務條件的 RSU 和 1.0百萬個具有服務和性能條件的 RSU（“PSU”）。
在截至2023年12月31日的九個月中，公司向某些主要員工發放了PSU，這些員工通常歸屬 33% 一年在撥款日期之後及其餘部分 67% 按季度按比例歸屬於以下各項 兩年（“年度PSU”）。根據年度PSU可能賺取的股票數量基於與公司截至2024年3月31日的財年相關的特定公司指標。如果未達到特定指標的適用的 “閾值” 百分比，則不會獲得任何指標的年度PSU，並且可能獲得的總份額數量不得超過 200目標獎勵的百分比。一旦獲得年度PSU，它們還需要按時間進行歸屬， 33在授予日一週年之日歸屬於已獲得的年度PSU的百分比，以及剩餘部分的百分比 67% 歸屬 八每季度分期付款等於以下款項 兩年，並且前提是關鍵員工在適用的歸屬日期之前仍受僱於公司。
截至2023年12月31日，與未歸屬限制性股票相關的未確認薪酬支出總額為美元413.7百萬，將在加權平均週期內予以確認 2.2年份。公司認可了 $52.1百萬和美元29.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，與限制性股票和單位相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元，以及美元141.4百萬和美元85.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，與限制性股票和單位相關的股份薪酬支出分別為百萬美元。
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員工股票購買計劃
2019年7月，董事會通過了2019年員工股票購買計劃（“ESPP”），公司股東批准了該計劃。儘管公司沒有義務根據本ESPP出售任何股票，但公司根據各種因素和條件不時發行、出售和發行普通股。ESPP 規定 六個月發售期和每個發行期包括 六個月購買期限。在每個購買日，符合條件的員工以每股價格購買公司普通股 85（1）公司普通股在發行日的公允市場價值或（2）購買之日公司普通股的公允市場價值中取較低值的百分比。在截至2023年12月31日的九個月中， 534,022普通股是在ESPP下購買的。截至2023年12月31日， 15,864,787根據ESPP，普通股可供未來發行。
截至 2023 年 12 月 31 日，有 $2.9與ESPP相關的數百萬份未確認的基於股份的薪酬預計將在當前發行期的剩餘期限內得到確認。公司認可了 $1.5百萬和美元1.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，與ESPP相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元，以及美元4.9百萬和美元5.4在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，與ESPP相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元。
基於股份的薪酬
下表彙總了每個列報期的簡明合併財務報表中包含的基於股份的薪酬支出總額的組成部分（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
收入成本$6,975 $4,285 $19,660 $13,410 
研究和開發18,678 11,057 50,119 29,339 
銷售和營銷15,947 13,385 48,823 37,399 
一般和行政13,222 6,777 34,696 24,705 
基於股份的薪酬總額$54,822 $35,504 $153,298 $104,853 
11.    每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將該期間的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，不考慮潛在的稀釋性證券。攤薄後的每股淨收益包括普通股等價物的稀釋效應，是使用報告期內普通股和普通股等價物的加權平均數計算得出的。股票獎勵的稀釋效應是通過應用庫存股法計算得出的。反稀釋影響是由於某些證券的轉換、行使或或有發行而導致每股淨收益的增加或每股淨虧損的減少。
下表列出了每股基本淨收益和攤薄後淨收益（以千計，每股數據除外）的計算結果：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
分子：
淨收入$42,691 $15,026 $116,688 $27,666 
分母：
加權平均已發行股數，基本294,869 287,957 293,295 287,120 
股票獎勵的稀釋效應4,377 3,271 5,040 3,683 
加權平均已發行股數，攤薄299,246 291,228 298,335 290,803 
基本每股淨收益$0.14 $0.05 $0.40 $0.10 
攤薄後的每股淨收益$0.14 $0.05 $0.39 $0.10 
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某些普通股等價物的影響被排除在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的加權平均攤薄後已發行股票的計算之外，因為納入本來會導致反稀釋。 下表彙總了這些加權平均值的反稀釋普通股等價物（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
股票期權 123 1,613 144 1,785 
未投入投資的登記冊系統管理人和限制性單位265 2,316 446 1,197 
在 ESPP 下承諾的股票10 10 12 1 
12.    地理信息
收入
按地域劃分的收入基於法律管轄權。有關按地理區域分列的收入情況，請參閲附註 3 “收入確認”。
財產和設備，淨額
下表按地理區域列示了所列期間的財產和設備淨額（以千計）：
2023年12月31日2023年3月31日
北美$16,237 $22,124 
歐洲、中東和非洲31,310 29,142 
亞太地區1,672 2,194 
拉丁美洲189 116 
財產和設備總額，淨額$49,408 $53,576 
13.    後續事件
2024 年 1 月 26 日，公司簽訂了最終協議，以收購 100以美元的價格持有Runecast Solutions Limited（“Runecast”）的股權百分比37.5百萬份初步審議，但須按慣例收盤後調整。該公司打算將手頭現金和普通股相結合的方式收購Runecast。Runecast是一家軟件解決方案提供商，為複雜、本地、混合和多雲IT環境的安全合規性、漏洞評估和配置管理提供見解。擬議交易的完成受慣例成交條件的約束。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。在查看以下討論時，您應牢記可能影響我們業務的重大風險和不確定性。特別是，我們鼓勵您查看本表10-Q和我們的10-K表年度報告中其他地方包含的 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性。這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告所包含的前瞻性陳述中的預測或過去的業績和趨勢所暗示的結果存在重大差異。我們的財政年度於3月31日結束。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期業績，我們的中期業績不一定代表我們對整個財年或任何其他時期的預期業績。
概述
Dynatrace 提供統一的可觀測性和安全平臺，其核心是分析和自動化，專為動態、混合、多雲環境而構建。我們的全面解決方案可幫助全球組織在現代雲中簡化雲的複雜性，加快創新，並以更少的資源完成更多工作。
隨着企業和公共部門機構採用現代雲環境作為其數字化轉型的基礎，我們相信這些環境的規模、日益增長的複雜性和動態性正在迅速形成諸如Dynatrace之類的解決方案®對於許多組織來説，平臺是強制性的，而不是可選的。我們的 Dynatrace 平臺將唯一實現全面可觀測性和持續運行時應用程序安全的完全統一的端到端解決方案與用於 IT 運營的高級人工智能 (“AIOps”) 相結合，可根據大規模數據提供答案和智能自動化。這種方法使IT、開發、安全和業務運營團隊能夠實現運營現代化和自動化，更快、更安全地交付軟件，並提供更好的數字體驗。
我們通過全球直銷團隊和合作夥伴網絡將Dynatrace推向市場，包括全球系統集成商（“GSI”）、雲提供商（例如亞馬遜網絡服務（“AWS”）、微軟Azure（“Azure”）和谷歌雲平臺 “GCP”）、經銷商和技術聯盟合作伙伴。我們的目標是全球最大的15,000個企業賬户，這些賬户的年收入通常超過10億美元，我們相信我們的綜合全棧平臺將為這些賬户帶來更多價值。
我們的所有產品都利用 Dynatrace 可觀測性和安全平臺，在一個易於使用、高度自動化的多合一解決方案中提供應用程序性能監控（“APM”）、運行時應用程序安全、基礎設施監控、日誌管理和分析、數字體驗監控（“DEM”）、數字業務分析和雲自動化。
我們主要通過銷售訂閲來創收，我們將其定義為軟件即服務（“SaaS”）協議、基於條款的Dynatrace許可證、Dynatrace永久許可證以及維護和支持協議。
我們的大多數客户將Dynatrace作為SaaS解決方案進行部署，以獲得最新的Dynatrace功能和更新，同時大大減少了管理工作量。我們的 SaaS 解決方案為客户提供了快速向上和向下擴展的能力，無需購買、配置和管理硬件。我們還提供了在客户提供的基礎架構（我們稱之為 Dynatrace Managed）邊緣部署平臺的選項。該產品使客户能夠靈活地保持對數據所在環境的控制，無論是在雲端還是在本地，同時將 SaaS 的簡單性與遵守自己的數據安全和主權要求的能力相結合。我們的任務控制中心會自動升級所有 Dynatrace 實例，併為本地集羣客户提供適合其特定企業管理流程的自動部署選項。
我們的Dynatrace平臺自2016年以來已上市，是我們銷售的主要產品。
2024 年第三季度財務摘要
我們截至2023年12月31日的三個月的財務業績顯示出平衡的增長和盈利能力，反映了我們在動態市場環境中持續成功執行的能力，也表明了我們商業模式的耐久性。
•截至2023年12月31日，我們的年度經常性收入（“ARR”）為14.25億美元，同比增長23％；
•截至2023年12月31日的三個月，總收入和訂閲收入分別為3.65億美元和3.48億美元；以及
•在截至2023年12月31日的三個月中，我們的營業利潤率為10％。
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我們堅信以紀律和平衡的方式經營我們的業務。我們計劃繼續推動創新，以滿足客户的需求並擴大我們的客户羣。我們還計劃投資未來的增長機會，我們預計這些機會將推動長期價值，同時利用我們的全球合作伙伴生態系統，優化成本，提高效率和盈利能力。
我們認為，在我們應對快速變化和不確定的宏觀經濟環境時，這種方法在當下尤為重要，其中可能包括地緣政治考慮、信貸、股票和外匯市場的波動、通貨膨脹、利率、消費者信心和支出的變化，以及其他可能影響客户和潛在客户購買模式的因素，包括交易規模和銷售週期長度。儘管宏觀經濟的不確定性仍然存在，但我們對自己在這種環境下的執行能力仍然充滿信心。請參閲第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分，進一步討論宏觀經濟狀況對我們業務的可能影響以及我們的年度和季度經營業績的波動。
影響我們績效的關鍵因素
我們的歷史財務表現一直是由我們的以下能力推動的，我們預計未來的財務業績將受到以下能力的驅動：
•鞏固我們的技術和市場領導地位。我們打算通過增加研發投資和持續創新，保持我們作為市場領先的統一可觀測性和安全平臺的地位，該平臺以分析和自動化為核心。我們預計將專注於擴展我們統一的Dynatrace平臺的功能，並投資於應對新市場機會的能力。我們還計劃繼續發展我們的預測、因果和生成式 AI 能力，通過精確的答案和廣泛的自動化來推動差異化。我們相信，該戰略將帶來新的增長機會，並使我們能夠繼續為客户提供差異化的高價值成果。
•擴大我們的客户羣。 我們打算通過擴大我們的直銷隊伍來推動新客户的增長，這些客户的年收入通常超過10億美元，這些客户的年收入通常超過10億美元。此外，我們計劃利用我們的全球合作伙伴生態系統，在我們直接覆蓋並與合作伙伴合作的地區增加新客户。
•提高現有客户的滲透率。 我們計劃通過在客户組織內建立新的、更深層次的關係，擴大我們平臺能力的廣度以提供持續的交叉銷售機會，繼續提高現有客户的滲透率。此外，我們認為，Dynatrace易於實施，這為我們提供了在現有企業客户、新客户應用程序以及其他業務部門或部門中擴大采用率的機會。客户使用Dynatrace平臺後，由於我們平臺的易用性和強大的功能，我們看到了以美元為基礎的淨留存率的增長。
•增強我們的戰略合作伙伴生態系統。我們打算繼續投資我們的戰略合作伙伴生態系統，特別強調與GSI和超大規模雲提供商的以云為中心的合作伙伴關係。這些戰略合作伙伴不斷與客户合作，幫助他們實現業務數字化轉型並降低雲複雜性。通過與戰略合作伙伴更緊密的合作，我們的目標是在購買週期的早期參與數字化轉型項目，並使客户能夠從一開始就建立更具彈性的雲部署。
關鍵指標
除了我們的美國公認會計原則財務信息外，我們還監控以下關鍵指標，以幫助我們衡量和評估運營的有效性：
截至12月31日，
20232022
ARR 總額（以千計）1,425,284 1,162,591 
基於美元的淨留存率113 %119 %
年度經常性收入：我們將ARR定義為截至報告期最後一天積極產生收入的所有訂閲協議的每日收入乘以365。我們在ARR的計算中不包括來自按月協議和/或產品使用超額賬單的任何收入，在這些賬單中，根據產品使用情況向客户收取拖欠賬單。
基於美元的淨留存率：我們將以美元為基礎的淨留存率定義為截至計算之日前一年的Dynatrace賬户在報告期結束時的Dynatrace ARR除以同一羣組計算之日前一年的Dynatrace ARR。我們以美元為基礎的淨留存率反映了客户續訂、擴張、收縮和流失，不包括將經典產品轉換為Dynatrace平臺所帶來的Dynatrace ARR的好處。以美元為基礎的淨留存率按固定貨幣列報。
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運營結果的關鍵組成部分
收入
收入包括訂閲和服務。
訂閲。我們的訂閲收入包括（i）SaaS協議，（ii）基於Dynatrace條款的許可證，在合同期限內按比例確認，（iii）在預期的可選維護續訂期限（通常為三年）內按比例確認的Dynatrace永久許可證，以及（iv）維護和支持協議。我們通常每年提前開具SaaS訂閲費和定期許可證發票，並在適用協議的期限內按比例確認訂閲收入，前提是滿足所有其他收入確認標準。我們的Dynatrace永久許可證的費用通常是預先計費的。有關更多信息，請參閲年度報告第二部分第7項中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估算——收入確認” 的章節。
服務。 服務收入包括幫助我們的客户在高度複雜的運營環境中部署我們的軟件和培訓其人員的收入。我們在提供服務或提供培訓時根據時間和材料確認與這些專業服務相關的收入。我們通常會在提供服務期間確認與我們的服務相關的收入，前提是相關應收賬款的收款有合理的保證。
收入成本
訂閲費用。訂閲收入成本包括交付和支持我們的訂閲產品的所有直接成本，包括工資、福利、基於股份的薪酬和相關費用，例如僱主税、與我們的雲服務相關的第三方託管費、為設施、IT分配的管理費用以及內部開發的資本化軟件技術的攤銷。我們會將這些費用按實際發生時予以確認。
服務成本。服務成本收入包括工資、福利、基於股份的薪酬和相關費用，例如我們服務組織的僱主税，為設備、設施和IT的折舊分配的管理費用。我們會將這些費用按實際發生時予以確認。
收購技術的攤銷。收購技術的攤銷包括Thoma Bravo Funds在2014年收購我們公司時收購的技術、業務合併和資產收購的攤銷費用。就未來重大收購的完成而言，我們預計，由於與收購的無形資產攤銷相關的額外非現金費用，我們對所收購技術的攤銷可能會增加。
毛利和毛利率
毛利是收入減去收入成本，毛利率是毛利佔收入的百分比。毛利已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的訂閲和服務收入的組合、與基於雲的訂閲的第三方基於雲的託管服務相關的成本以及我們擴展客户支持和服務組織的程度。我們預計，我們的毛利率將根據這些不同因素的相互作用而不斷波動。
運營費用
人事成本，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬，以及銷售和營銷費用方面的銷售佣金，是我們運營支出中最重要的組成部分。我們還會產生其他非人員費用，例如分配我們的一般管理費用，包括設施、信息技術和其他費用。
在2023財年第四季度，我們完善了分配某些財產和設備的折舊費用的方法，以更好地使支出與財產和設備的相關用途保持一致。這已追溯適用於從2022年4月1日開始的時期。有關重新分類的描述，請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註2（重要會計政策）。
研究和開發。研發費用主要包括編程人員的費用。我們將研發工作重點放在開發新的解決方案、核心技術上，並進一步增強現有解決方案的功能、可靠性、性能和靈活性。我們認為，我們的軟件開發團隊和核心技術為我們帶來了顯著的競爭優勢，我們預計，隨着我們投資研發人員以進一步加強和增強我們的解決方案，按絕對美元計算，我們的研發費用將繼續增加。
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銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括我們的銷售、營銷和業務發展人員的人員和設施相關成本、銷售人員賺取的佣金以及營銷和業務發展計劃的成本。我們預計，隨着我們繼續僱用額外的銷售和營銷人員並投資營銷計劃，按絕對美元計算，銷售和營銷費用將繼續增加。
一般和行政。一般和管理費用主要包括我們的行政、財務、法律、人力資源和行政人員的人事和設施相關費用，以及其他公司費用，包括與我們的持續公開報告義務相關的費用。我們預計，隨着我們繼續投資於業務增長，將繼續產生額外費用，並承擔主要與上市公司相關的其他交易活動和合規性相關的持續成本。
其他無形資產的攤銷。 其他無形資產的攤銷主要包括客户關係以及資本化軟件和商號的攤銷。
重組等。 重組和其他費用主要包括我們為實現戰略和財務目標而開展的各種重組活動。重組活動包括但不限於產品發行、取消和解僱相關員工、辦公室搬遷、結構調整的管理成本和資源整合。
利息收入（支出），淨額
淨利息收入（支出）主要包括主要來自貨幣市場基金、銀行存款和存款證的利息收入、我們以前的定期貸款機制的利息支出、循環信貸額度的費用、債務清償損失和債務發行成本的攤銷。
其他（支出）收入，淨額
其他（支出）淨收入主要包括與以外幣計價的交易的影響相關的外幣已實現和未實現損益，包括子公司之間的餘額。
所得税支出
我們的所得税支出、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠負債反映了管理層對估計的當前和未來應繳税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定合併所得税支出時，需要進行大量的判斷和估計。
我們的所得税税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於（1）外國衍生的無形資產扣除，（2）美國外國税收抵免的產生，以及（3）基於股份的薪酬意外收入，部分被（4）外國預扣税、（5）不可扣除的高管薪酬以及（6）以高於美國法定税率的税率徵税的外國收入所抵消。我們預計，所得税税率的這種波動及其對我們經營業績的潛在影響將繼續下去。
《美國國税法》（“IRC”）第 174 條
對於自2022年1月1日或之後開始的納税年度，2017年的《減税和就業法》取消了目前扣除研發費用的選項，並要求納税人根據IRC第174條，在美國境外進行的研究活動的資本化和攤銷期限為15年。這項法律變更增加了我們的美國聯邦和州現金税，減少了2024財年及未來幾年的現金流。
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬會計的税收影響可能會對我們每個時期的有效税率產生重大影響。如果我們的股價與該期間授予或行使的基於股份的獎勵的授予價格有所不同，我們將確認將影響我們有效税率的超額税收優惠或缺陷。相對於我們在特定時期的收益，發行的基於股份的薪酬的金額和價值也將影響基於股份的薪酬對我們有效税率的影響程度。這些税收影響取決於我們的股價，這是我們無法控制的，股價下跌可能會顯著提高我們的有效税率，並對我們的財務業績產生不利影響。
20


運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績。財務業績的逐期比較不一定表示未來各期將取得的財務業績。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的比較
截至12月31日的三個月
20232022
金額百分比金額百分比
（以千計，百分比除外）
收入：
訂閲$348,294 95 %$279,152 94 %
服務16,802 5 %18,304 6 %
總收入365,096 100 %297,456 100 %
收入成本：
訂閲費用46,888 13 %36,891 13 %
服務成本16,744 5 %15,044 5 %
收購技術的攤銷4,237 1 %3,889 1 %
總收入成本 (1)
67,869 19 %55,824 19 %
毛利297,227 81 %241,632 81 %
運營費用：
研究和開發 (1)
80,102 22 %54,531 18 %
銷售和營銷 (1)
132,723 36 %112,292 38 %
一般和行政 (1)
43,232 12 %34,354 12 %
其他無形資產的攤銷5,451 1 %6,573 2 %
重組和其他(1)(5)
運營費用總額261,507 207,745 
運營收入35,720 33,887 
利息收入（支出），淨額10,605 (4,787)
其他（支出）收入，淨額(3,901)1,617 
所得税前收入42,424 30,717 
所得税優惠（費用）267 (15,691)
淨收入$42,691 $15,026 
(1)  包括基於股份的薪酬支出，如下所示：
截至12月31日的三個月
20232022
（以千計）
收入成本$6,975 $4,285 
研究和開發18,678 11,057 
銷售和營銷15,947 13,385 
一般和行政13,222 6,777 
基於股份的薪酬總額$54,822 $35,504 
21

收入
截至12月31日的三個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
訂閲$348,294 $279,152 $69,142 25 %
服務16,802 18,304 (1,502)(8 %)
總收入$365,096 $297,456 $67,640 23 %
訂閲
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月，訂閲收入增加了6,910萬美元，增長了25％，這主要是由於Dynatrace平臺通過增加新客户以及現有客户擴大了對我們解決方案的使用而實現的增長。
服務
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月，服務收入減少了150萬美元，下降了8％。減少的主要原因是提供服務的時間。
收入成本
截至12月31日的三個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
訂閲費用$46,888 $36,891 $9,997 27 %
服務成本16,744 15,044 1,700 11 %
收購技術的攤銷4,237 3,889 348 9 %
總收入成本$67,869 $55,824 $12,045 22 %
的成本 訂閲
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月，訂閲成本增加了1,000萬美元，增長了27％。增長的主要原因是人事成本增加，達到400萬美元，以支持我們基於雲的訂閲產品的增長，以及更高的200萬美元基於股份的薪酬。造成增長的還有管理費用增加了200萬美元，以及更高的基於雲的託管成本和200萬美元的訂閲費用。
服務成本
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月，服務成本增加了170萬美元，增長了11％。增長的主要原因是股票薪酬增加到70萬美元，專業費用增加70萬美元。
收購技術的攤銷
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，所收購技術的攤銷主要與因託馬·布拉沃在2014年收購我們公司而收購的技術的攤銷費用有關。
22

毛利和毛利率
截至12月31日的三個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
毛利：  
訂閲$301,406$242,261$59,145 24 %
服務583,260(3,202)(98 %)
收購技術的攤銷(4,237)(3,889)(348)9 %
毛利總額$297,227$241,632$55,595 23 %
毛利率：
訂閲87 %87 %
服務— %18 %
收購技術的攤銷(100 %)(100 %)
總毛利率81 %81 %
訂閲
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，訂閲毛利增長了5,910萬美元，增長了24％，訂閲毛利率保持在87％。毛利潤的增長主要是由於訂閲收入的增長。
服務
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，服務毛利減少了320萬美元，下降了98％。截至2023年12月31日的三個月，服務毛利率幾乎為零，而截至2022年12月31日的三個月，服務毛利率為18％。毛利潤和毛利率的下降主要是由於服務的交付時間。
運營費用
截至12月31日的三個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
運營費用：
研究和開發$80,102 $54,531 $25,571 47 %
銷售和營銷132,723 112,292 20,431 18 %
一般和行政43,232 34,354 8,878 26 %
其他無形資產的攤銷5,451 6,573 (1,122)(17 %)
重組和其他(1)(5)4 (80 %)
運營費用總額$261,507 $207,745 $53,762 26 %
研究和開發
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的研發費用增加了2560萬美元，增長了47％。增長是由於擴大我們的產品範圍所需的人員和其他成本增加了1150萬美元，以及基於股份的薪酬增加了760萬美元。造成這種情況的還有管理費用增加480萬美元，以及更高的基於雲的託管成本和80萬美元的訂閲費用。
23

銷售和營銷
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，銷售和營銷費用增加了2,040萬美元，增長了18％，這主要是由人員成本增加1,260萬美元和基於股份的薪酬增加260萬美元所推動的。促成這一增長的另一個原因是佣金增加了300萬美元，管理費用增加了250萬美元。
一般和行政
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，一般和管理費用增加了890萬美元，增長了26％，這主要是由於基於股份的薪酬增加了640萬美元，其他人員成本增加了580萬美元。促成這一增長的進一步原因是基於雲的託管成本和訂閲量增加了170萬美元，IT和設施支出增加了130萬美元，主要與新辦公室和擴建有關，以及專業費用增加到120萬美元。890萬美元的管理費用部分抵消了這一增長。
其他無形資產的攤銷
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月，其他無形資產的攤銷減少了110萬美元，下降了17％。下降的主要原因是系統攤銷的某些無形資產的攤銷率降低，這反映了估計無形資產的經濟收益將實現的模式以及某些無形資產攤銷的完成。
利息收入（支出），淨額
截至2023年12月31日的三個月，淨利息收入為1,060萬美元，而截至2022年12月31日的三個月的支出為480萬美元。這一變化主要是現金和現金等價物的利息收入增加以及債務減少導致利息支出減少的結果。
其他（支出）收入，淨額
截至2023年12月31日的三個月，其他支出淨額為390萬美元，而截至2022年12月31日的三個月的收入為160萬美元。這一變化主要是與以外幣計價的交易（包括子公司之間的餘額）的影響相關的外幣已實現和未實現損益的結果。
所得税優惠（費用）
截至2023年12月31日的三個月，所得税優惠為30萬美元，與截至2022年12月31日的三個月的1,570萬美元支出相比，減少了1,600萬美元。下降的主要原因是基於股份的薪酬意外收益增加；與IRC第174條規定的資本化研發費用產生的遞延所得税資產相關的額外税收優惠，由於自2023年3月31日起美國估值補貼的逆轉，本年度確認了這些收益；以及美國未確認的税收優惠被撤銷。
24

截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的比較
截至12月31日的九個月
20232022
金額百分比金額百分比
（以千計，百分比除外）
收入：
訂閲$999,245 95 %$790,016 94 %
服務50,437 5 %54,039 6 %
總收入1,049,682 100 %844,055 100 %
收入成本：
訂閲費用134,584 13 %105,393 13 %
服務成本47,961 5 %46,264 5 %
收購技術的攤銷12,035 1 %11,669 1 %
總收入成本 (1)
194,580 19 %163,326 19 %
毛利855,102 81 %680,729 81 %
運營費用：
研究和開發 (1)
220,468 21 %156,847 19 %
銷售和營銷 (1)
385,445 37 %323,313 38 %
一般和行政 (1)
127,075 12 %107,485 13 %
其他無形資產的攤銷16,838 2 %19,719 2 %
重組和其他(1)(15)
運營費用總額749,825 607,349 
運營收入105,277 73,380 
利息收入（支出），淨額26,260 (7,475)
其他費用，淨額(6,724)(1,847)
所得税前收入124,813 64,058 
所得税支出(8,125)(36,392)
淨收入$116,688 $27,666 
(1)  包括基於股份的薪酬支出，如下所示：
截至12月31日的九個月
20232022
（以千計）
收入成本$19,660 $13,410 
研究和開發50,119 29,339 
銷售和營銷48,823 37,399 
一般和行政34,696 24,705 
基於股份的薪酬總額$153,298 $104,853 
收入
截至12月31日的九個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
訂閲$999,245 $790,016 $209,229 26 %
服務50,437 54,039 (3,602)(7 %)
總收入$1,049,682 $844,055 $205,627 24 %
25

訂閲
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，訂閲收入增加了2.092億美元，增長了26％，這主要是由於新客户越來越多地採用Dynatrace平臺，以及現有客户擴大了對我們解決方案的使用。
服務
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，服務收入減少了360萬美元，下降了7％。減少的主要原因是提供服務的時間。
收入成本
截至12月31日的九個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
訂閲費用$134,584 $105,393 $29,191 28 %
服務成本47,961 46,264 1,697 4 %
收購技術的攤銷12,035 11,669 366 3 %
總收入成本$194,580 $163,326 $31,254 19 %
的成本 訂閲
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的訂閲成本增加了2920萬美元，增長了28％。增長的主要原因是人事成本增加，達到1,280萬美元，以支持我們基於雲的訂閲產品的增長，以及更高的基於股份的薪酬，達到540萬美元。促成增長的還有基於雲的託管成本和訂閲量增加了580萬美元，管理費用增加了540萬美元，以支持業務和相關基礎設施的增長。
服務成本
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，服務成本增加了170萬美元，增長了4％，這主要是由於專業費用增加了180萬美元，股票薪酬增加了90萬美元。100萬美元的人事成本降低部分抵消了這一增長。
收購技術的攤銷
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，收購技術的攤銷主要與因託馬·布拉沃在2014年收購我們公司而收購的技術的攤銷費用有關。











26

毛利和毛利率
截至12月31日的九個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
毛利：  
訂閲$864,661$684,623$180,038 26 %
服務2,4767,775(5,299)(68 %)
收購技術的攤銷(12,035)(11,669)(366)3 %
毛利總額$855,102$680,729$174,373 26 %
毛利率：
訂閲87 %87 %
服務5 %14 %
收購技術的攤銷(100 %)(100 %)
總毛利率81 %81 %
訂閲
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，訂閲毛利增長了1.80億美元，增長了26％，訂閲毛利率保持在87％。毛利潤的增長主要是由於訂閲收入的增長。
服務
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，服務業毛利減少了530萬美元，下降了68％。與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，服務毛利率從14％下降至5％。毛利潤和毛利率的下降主要是由於服務的交付時間所致。
運營費用
截至12月31日的九個月改變
20232022金額百分比
（以千計，百分比除外）
運營費用：
研究和開發$220,468 $156,847 $63,621 41 %
銷售和營銷385,445 323,313 62,132 19 %
一般和行政127,075 107,485 19,590 18 %
其他無形資產的攤銷16,838 19,719 (2,881)(15 %)
重組和其他(1)(15)14 (93 %)
運營費用總額$749,825 $607,349 $142,476 23 %
研究和開發
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的研發費用增加了6,360萬美元，增長了41％。增長的主要原因是擴大我們的產品範圍所需的人員和其他成本增加了3,420萬美元，以及基於股份的薪酬增加了2,080萬美元。增長還歸因於管理費用增加，達到1180萬美元，以支持業務和相關基礎設施的增長。其他雜項和與員工相關的支出減少了340萬美元，略微抵消了這一點。
銷售和營銷
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，銷售和營銷費用增加了6,210萬美元，增長了19％，這主要是由人員成本增加3,470萬美元和基於股份的增加所推動的
27

1140萬美元的薪酬。促成這一增長的另一個原因是佣金提高了960萬美元，廣告費用增加了510萬美元。
一般和行政
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，一般和管理費用增加了1,960萬美元，增長了18％，這主要是由於人事成本增加了1,470萬美元，股票薪酬增加了1,000萬美元。促成這一增長的另一個原因是專業費用增加，達到680萬美元，IT和設施支出為420萬美元，主要與新辦公室和擴建有關，以及基於雲的託管成本和380萬美元的訂閲。2240萬美元的管理費用部分抵消了這一增長。
其他無形資產的攤銷
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，其他無形資產的攤銷減少了290萬美元，下降了15％。下降的主要原因是系統攤銷的某些無形資產的攤銷率降低，這反映了估計無形資產的經濟收益將實現的模式以及某些無形資產攤銷的完成。
利息收入（支出），淨額
截至2023年12月31日的九個月中，淨利息收入為2630萬美元，而截至2022年12月31日的九個月的支出為750萬美元。這一變化主要是現金和現金等價物的利息收入增加以及債務減少導致利息支出減少的結果。
其他費用，淨額
截至2023年12月31日的九個月中，其他支出淨額為670萬美元，而截至2022年12月31日的九個月為180萬美元。這一變化主要是與以外幣計價的交易（包括子公司之間的餘額）的影響相關的外幣已實現和未實現損益的結果。
所得税支出
截至2023年12月31日的九個月中，所得税支出為810萬美元，與截至2022年12月31日的九個月的3640萬美元支出相比，減少了2,830萬美元。這一下降主要是由基於股份的薪酬税意外收益的增加；與IRC第174條規定的資本化研發費用產生的遞延所得税資產相關的額外税收優惠，由於自2023年3月31日起美國估值補貼的逆轉，本年度確認了這些收益；以及美國未確認的税收優惠被撤銷。
流動性和資本資源
截至2023年12月31日，我們的循環信貸額度下有7.826億美元的現金及現金等價物以及3.879億美元的可用資金。
從歷史上看，我們的運營資金主要是通過客户為使用我們的產品和相關服務而支付的款項，在較小程度上，我們通過出售股權證券獲得的淨收益來籌集資金。
在過去三年中，來自客户收款的現金流有所增加。但是，隨着我們投資發展業務，運營費用也有所增加。隨着我們繼續投資於公司的戰略增長，我們的運營現金需求在未來可能會增加。
由於多種因素，包括訂閲和服務的組合以及客户協議的合同期限，我們的賬單和收入組合可能會隨時間而變化。我們賬單的時間和金額的這種差異可能會影響我們不同時期的現金收款時間。
我們對已知合同和其他義務的實質性現金要求包括運營租賃協議規定的租金和不可取消的雲託管支持購買義務。截至2023年12月31日，合同承諾總額為3.431億美元，其中3,900萬美元將在未來12個月內承諾。
28

運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於本季度報告和我們的年度報告第二部分第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中詳述的風險。但是，我們認為，我們現有的現金、現金等價物、循環信貸額度下的可用資金以及運營產生的現金將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持研發工作的支出時機和範圍、銷售和營銷活動的持續擴大、新產品和增強型產品的推出、計費活動的季節性、支持增長戰略的支出時機和範圍以及我們產品的持續市場接受度。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們的信貸設施
2022年12月，我們簽訂了一項總額為4億美元的優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）。截至2023年12月31日，我們在信貸額度下有3.879億美元的可用信貸額度，還有1,210萬美元的未償信用證。截至2023年12月31日，我們遵守了與信貸額度有關的所有適用條款。本季度報告簡明合併財務報表附註7（長期債務）進一步討論了信貸額度。
現金流摘要
截至12月31日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的現金 (1)
$246,437 $234,458 
用於投資活動的現金(53,614)(15,625)
由（用於）融資活動提供的現金43,677 (250,181)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(9,199)(9,168)
現金和現金等價物的淨增加（減少）$227,301 $(40,516)
(1) 經營活動提供的淨現金包括利息和税款的現金支付，如下所示：
截至12月31日的九個月
20232022
（以千計）
支付利息的現金$656 $6,867 
已支付（來自）税款的現金，淨額$61,758 $(20,335)
運營活動
在截至2023年12月31日的九個月中，經營活動提供的現金為2.464億美元，淨收入為1.167億美元，經1.516億美元的非現金支出和2180萬美元的運營資產和負債變動調整後，經營活動提供的現金為2.464億美元。非現金費用主要包括1.533億美元的股票薪酬以及4,080萬美元的折舊和攤銷，部分被4,960萬美元的遞延所得税所抵消。我們的淨運營資產和負債的變化主要是由於銷售週期的季節性，遞延收入減少了5,590萬美元，在本財年的第三和第四季度有所增加；應付賬款和應計支出減少了2400萬美元；受未來服務前付款時機的推動，預付費用和其他資產增加了2740萬美元。應收賬款減少了8,340萬美元，這在一定程度上抵消了這一點，這是由於客户付款的時機造成的。
29

在截至2022年12月31日的九個月中，經營活動提供的現金為2.345億美元，淨收入為2770萬美元，經1.565億美元的非現金支出和5,030萬美元的運營資產和負債變動調整後，經營活動提供的現金為2.345億美元。非現金費用主要包括1.049億美元的股份薪酬、4,060萬美元的折舊和攤銷以及590萬美元的債務清償損失。我們的淨運營資產和負債的變化主要是由於收到客户付款的時機導致應收賬款減少了4,030萬美元；受所得税退税和未來服務前付款時機的推動，預付費用和其他資產減少了2960萬美元；受付款時機的推動，應付賬款和應計費用增加了1,940萬美元。部分抵消了這一情況的是，由於銷售週期的季節性，遞延收入減少了2180萬美元，在本財年的第三和第四季度有所增加，遞延佣金增加了1,720萬美元，這在一定程度上抵消了這一點。
投資活動
在截至2023年12月31日的九個月中，用於投資活動的現金為5,360萬美元，這要歸因於Rookout收購了3,230萬美元，購買了1,670萬美元的房地產和設備，資本化軟件增加了470萬美元。有關收購Rookout的更多信息，請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註4 “收購”。
在截至2022年12月31日的九個月中，由於購買了不動產和設備，用於投資活動的現金為1,560萬美元。
融資活動
在截至2023年12月31日的九個月中，融資活動提供的現金為4,370萬美元，這要歸因於我們行使股票期權的收益和1,950萬美元的員工股票購買計劃的收益。
在截至2022年12月31日的九個月中，用於融資活動的現金為2.502億美元，這歸因於我們償還了2.811億美元的定期貸款，部分被員工股票購買計劃的1780萬美元收益和行使股票期權的1,510萬美元收益所抵消。
關鍵會計政策與估計
我們根據美國公認的會計原則編制簡明合併財務報表。編制簡明合併財務報表還要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們的管理層的估計有很大差異。如果我們的估計與實際業績之間存在差異，我們未來的財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
與年度報告中披露的關鍵會計政策和估計相比，在截至2023年12月31日的九個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關這些估計和政策的完整討論，請參閲我們的年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “關鍵會計政策和估計”。
最近的會計公告
有關近期會計聲明（如果有）以及這些聲明對我們合併財務報表（如果有）的影響的描述，請參閲本季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註2，“重要會計政策”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具。
30

外幣兑換風險
我們的國際業務已經並將繼續提供我們以美元報告的合併收入和支出的很大一部分。我們認為，美元兑其他貨幣的相對價值立即上漲或下降10％不會對我們的經營業績或現金流產生重大影響，迄今為止，我們還沒有對外幣交易採取任何套期保值策略。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續重新評估管理與匯率波動相關的風險的方法，未來我們可能會選擇對外幣交易進行套期保值。
翻譯曝光度
我們的報告貨幣是美元，我們每家子公司的本位貨幣要麼是當地貨幣，要麼是美元，視情況而定。因此，我們的合併收入和支出受到並將繼續受到美元兑主要外幣，尤其是歐元變動的影響。外幣波動會影響我們在外國子公司報告的總資產、負債、收益和現金流量，這些金額折算成美元后。特別是，美元的走強通常會減少我們報告的以外幣計價的現金和現金等價物、總收入和總支出，這些金額是我們折算成美元並在簡明合併財務報表中報告的總支出。這些收益或虧損作為股東權益中累計其他綜合虧損的組成部分入賬。
交易風險
我們以多種貨幣進行業務交易。因此，由於以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易的外幣匯率變化，我們的經營業績和現金流會受到波動。這些收益或虧損記錄在我們簡明合併運營報表中的 “其他（支出）收入，淨額” 中。
利率風險
截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的現金和現金等價物分別為7.826億美元和5.553億美元，主要由貨幣市場基金、銀行存款和存款證組成。這些利息賺取工具存在一定程度的利率風險。我們不以交易或投機為目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。假設在所報告的任何時期內利率變動10％都不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
截至2023年12月31日，我們還建立了信貸額度，可用信貸額度為3.879億美元。信貸額度的利息基於（i）定期擔保隔夜融資利率加上0.10％，（ii）調整後的歐元銀行間同業拆借利率，（iii）加元提供利率，（iv）根據信貸額度定義的基本利率，或（v）英鎊隔夜指數平均值，加上信貸協議中定義的適用利潤。假設在所報告的任何時期內利率變動10％都不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末，我們的管理層，包括首席執行官兼首席財務官，已經評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，併合理地保證了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給管理層，以便及時就所需做出決定披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
31

對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生且無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們時常是法律訴訟的當事方，並在正常業務過程中受到索賠。儘管無法肯定地預測法律訴訟和索賠的結果，但我們目前認為，任何此類問題的解決都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移和其他因素，法律訴訟和索賠都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在做出投資普通股的決定之前，您應仔細考慮下述風險和不確定性以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生任何風險，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務和行業相關的風險
我們最近經歷了快速的收入增長，這可能並不能預示我們未來的增長。
最近一段時間，我們的收入增長迅速。截至2023年3月31日的年度中，我們的年收入與上年相比增長了25％。截至2023年12月31日的九個月中，我們的收入與去年同期相比增長了24％。這種收入增長可能無法預示我們未來的收入增長，我們可能無法維持與近期歷史一致的收入增長，甚至根本無法維持收入增長。我們認為，我們繼續增加收入的能力取決於多個因素，包括但不限於：
•我們吸引新客户以及留住和增加對現有客户的銷售的能力；
•我們有能力繼續擴大客户對我們的 Dynatrace 平臺的採用和使用；
•我們開發現有平臺、引入新解決方案以及增強和改進我們平臺上現有解決方案的能力；
•基於雲的服務和解決方案的持續增長；
•我們有能力繼續開發客户比競爭對手更喜歡的產品和解決方案；
•我們僱用和留住足夠數量的銷售和營銷、研發以及一般和管理人員的能力；以及
•我們有能力擴展到新的地區和市場，包括商業智能、數據分析和應用程序安全市場，並擴大我們的全球業務。
如果我們無法實現任何目標，我們的收入增長可能會受到不利影響。
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由於多種因素，我們的季度和年度經營業績可能會受到不利影響，這可能會使我們的未來業績難以預測。
過去，我們的年度和季度收入和經營業績波動很大，將來可能會有很大差異，這要歸因於各種因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們在任何一個季度的財務業績都可能沒有意義，不應將其作為未來業績的指標。如果我們在特定季度的收入、收益或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或低於我們可能提供的任何指導，則我們的普通股價格可能會下跌。我們可能無法準確預測我們未來的賬單、收入、收益或經營業績。可能導致我們的經營業績每季度或逐年波動的一些重要因素包括：
•對我們解決方案需求的波動、客户的購買時間以及銷售週期的長度，尤其是大宗採購；
•客户利用雲管理其業務需求的比率波動，或企業系統向雲遷移的速度放緩；
•全球經濟或我們經營所在國家的經濟衰退壓力或不確定性對客户的購買決策和銷售週期長度的影響；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•我們向新地域和市場擴張的能力，包括商業智能、數據分析和應用程序安全市場；
•客户的預算週期和內部採購優先事項；
•客户續訂率、流失率、我們向現有客户交叉銷售其他解決方案的能力以及我們向現有客户追加銷售更多先前購買產品的能力的變化；
•我們客户的季節性購買模式；
•與我們的產品銷售相關的付款條款和合同期限及其對我們的賬單和自由現金流的影響；
•客户要求或市場需求的變化；
•出現了適用於使用企業系統或基於雲的系統的重大隱私、數據保護、系統和應用程序安全或其他威脅、法規或要求，這些威脅、法規或要求我們不準備滿足或需要我們額外投資；
•市場對可觀測性、應用程序安全和分析解決方案的需求和增長率的變化；
•我們預測或應對競爭格局變化的能力，或競爭解決方案功能的改進的能力，從而降低或消除我們的一項或多項競爭優勢；
•我們及時開發、推出新解決方案和產品改進並獲得市場認可的能力；
•我們能夠持續、及時地調整和更新我們的產品和解決方案，以保持與我們的產品旨在監控的不斷變化和擴大的各種軟件和系統的兼容性和有效性；
•我們有能力維持和擴大與戰略技術合作夥伴的關係，這些合作伙伴擁有、運營和提供應用程序運行的主要平臺，我們必須與這些平臺進行互操作並保持兼容性，我們必須從中獲得認證和認可，以保持市場的信譽和勢頭；
•我們控制成本的能力，包括我們的運營支出；
•我們有效完成和整合未來可能進行的任何收購或業務合併的能力；
•國內和國外市場的總體經濟、行業和市場狀況，包括區域或地緣政治衝突或其他商業中斷；
•市場上新技術或新趨勢的出現，或對我們的戰略和平臺在市場中的價值至關重要的趨勢的變化；
•外幣匯率波動；
•我們的客户交易收入確認時機，以及訂閲和服務組合對收入確認時機的影響；
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•特殊開支，例如訴訟或其他與爭議相關的和解付款；以及
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更。
上述任何一個因素或上述某些因素的累積影響都可能導致我們的經營業績低於我們的預期、證券分析師和投資者的預期以及我們可能提供的任何指導，或者可能導致我們的季度和年度經營業績出現重大波動，包括關鍵業績指標的波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在任何時期都無法實現我們的業務計劃或證券分析師或投資者的預期。此外，根據預測的收入趨勢，我們的運營支出中有很大一部分在短期內是固定的。因此，如果收入短缺，我們通常無法在短期內減輕對利潤率的負面影響。
我們提供的解決方案的市場採用相對較新，可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會損害我們的業務和前景。

我們在Dynatrace上提供的解決方案的利用情況 平臺相對較新。我們認為，我們未來的成功將在很大程度上取決於對以分析和自動化為核心的可觀測性和安全解決方案的需求的增長（如果有的話），尤其是對企業級解決方案的需求以及我們提供滿足這種不斷變化的需求的解決方案的能力。我們目前的目標市場是可觀測性、APM、應用程序安全、基礎設施監控、日誌管理和分析、DEM、數字業務分析和自動化。很難預測客户對我們新的和現有解決方案的需求、採用率、流失率和續訂率，很難預測現有客户擴大對我們解決方案使用的速度，以及我們解決方案的市場規模和增長率。我們潛在市場的擴張取決於多種因素，包括企業持續且越來越依賴軟件應用程序來管理和推動關鍵業務職能和客户互動，越來越多地使用微服務和容器，以及移動應用程序、大型數據集、雲計算和物聯網的持續激增。如果我們的解決方案得不到廣泛採用，我們無法開發滿足客户需求的新解決方案，或者對可觀測性和安全解決方案的需求普遍減少，則可能導致客户購買減少、續訂率降低和收入減少，所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務依賴於對可觀測性和安全解決方案的總體需求，因此，減少這些解決方案的支出或整體不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的業務取決於對可觀測性和安全解決方案的總體需求，尤其是全球大中型客户的需求，這些組織通常可以自由決定是否購買我們的解決方案。在過去的幾個月中，我們觀察到美國和國外持續的經濟不確定性以及銷售週期的延長。在經濟低迷時期或經濟或政治不穩定時期，我們認為我們的客户或潛在客户可能會減少其運營或IT預算，這可能導致他們推遲或放棄購買可觀測性和安全解決方案，包括我們的解決方案。客户可以推遲或取消IT項目，或者通過重新談判供應商合同或續約來降低成本。如果現有客户和潛在客户認為購買可觀測性和安全解決方案是自由決定的，那麼我們的收入可能會受到一般IT支出的延遲或減少的嚴重影響。即使總體經濟狀況沒有受到影響，疲軟或動盪的全球經濟狀況或可觀測性和安全支出的減少也可能以多種方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，包括更長的銷售週期、更低的解決方案價格、減少訂閲續訂以及降低收入。此外，美國或其他主要市場的政治環境和國際關係變化以及由此產生的監管或税收政策變化所造成的任何負面經濟影響或不穩定都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

隨着可觀測性和安全解決方案市場是新的且持續發展，支出趨勢仍然不可預測，並且由於不斷變化的技術環境和客户需求以及未來的不確定性，支出趨勢可能會有所減少。
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如果我們未能創新，不能繼續開發和有效地推廣預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

可觀測性和安全解決方案市場的特點是不斷的變化和創新，我們預計它們將繼續快速發展。此外，我們的許多客户在技術和商業模式不斷變化的行業中運營，這要求他們開發和管理日益複雜的軟件應用程序和IT基礎架構環境。我們未來的成功（如果有的話）將取決於我們能否持續為客户提供統一的實時視圖，以瞭解其軟件應用程序和IT基礎架構的性能，提供降級和故障的通知和優先級排序，對性能問題進行根本原因分析，分析其最終用户體驗的質量以及由此對他們的業務和品牌的影響。如果我們不通過開發和提供可以及時滿足不斷變化的客户需求的新解決方案和解決方案增強來應對客户快速變化的需求，那麼我們的競爭地位和業務前景將受到損害，我們的收入增長和利潤率可能會下降。

此外，開發新技術的過程既複雜又不確定，如果我們無法準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢，我們的業務可能會受到損害。我們認為，在得知市場是否會接受之前，我們必須繼續為我們的研發工作投入大量資源，包括為開發新的解決方案和解決方案增強提供大量資源。例如，我們在新的應用程序安全產品和開發我們的 Grail 方面進行了大量投資TM核心技術、AutomationEngine 和 AppEngine。2023 年 7 月，我們宣佈將擴建我們的戴維斯®人工智能（“AI”）引擎用於創建可觀測性和安全行業的第一個超模態人工智能，將基於事實、預測和因果的人工智能見解與新的生成式人工智能功能融為一體。我們的新解決方案和解決方案增強功能可能無法獲得足夠的市場認可，原因有很多，包括：

•延遲開發和發佈新的解決方案或市場增強功能；
•延遲或未能向客户提供更新以保持Dynatrace與客户應用程序和多雲環境中使用的各種應用程序和平臺之間的兼容性；
•未能準確預測市場或客户需求、優先事項和做法，包括客户在其環境中使用的其他技術，以及他們更願意與之合作的合作伙伴；
•現有和新興競爭對手引入或預期推出的競爭產品；
•我們的銷售和營銷團隊或合作伙伴的銷售和營銷團隊無法為新市場和產品類別銷售解決方案；
•我們的新解決方案或解決方案增強的設計或性能中的缺陷、錯誤或故障；
•對我們解決方案的性能或有效性的負面宣傳；以及
•相對於成本而言，我們的解決方案或增強功能的感知價值。
除了使用內部資源開發新的解決方案或增強功能外，我們還可能從第三方收購技術，或收購另一家公司。任何此類收購都可能由於各種原因而失敗，需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。有關與潛在收購有關的一些風險的描述，請參閲以下標題為” 的風險將來，我們可能會收購其他可能需要管理層高度關注的業務、產品或技術，擾亂我們的業務或導致運營困難，削弱股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。”
如果我們無法繼續執行我們的業務模式來及時有效地開發或收購和銷售應用程序以應對這些挑戰並獲得市場認可，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
此外，我們可能會對解決方案做出客户不看重或認為有用的更改。我們還可能停止使用某些功能，開始對目前免費的某些功能收費，或者增加任何功能的費用或使用我們的解決方案。如果我們的新解決方案、增強功能或定價策略未能在市場上獲得足夠的認可，我們的競爭地位將受到損害，我們的收入下降或增長速度可能比預期的要慢，對經營業績的負面影響可能尤其嚴重，並且我們在前期研發、銷售和營銷方面的投資以及與新解決方案或解決方案增強相關的其他費用可能無法獲得回報。
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如果我們的平臺和解決方案無法與客户現有或未來的IT基礎設施進行有效互操作，則我們的解決方案的安裝可能會延遲或取消，這將損害我們的業務。
我們的成功取決於我們的平臺和解決方案與我們未開發和無法控制的第三方操作系統、應用程序、雲平臺、數據和設備的互操作性。任何降低我們平臺或解決方案功能或給予競爭軟件優惠待遇的第三方更改都可能對我們平臺的採用和使用產生不利影響。我們可能無法成功調整我們的平臺或解決方案，使其無法在這些系統、應用程序、雲平臺、數據或設備上有效運行。如果我們的客户難以訪問和使用我們的平臺或解決方案，或者如果我們的平臺或解決方案無法連接越來越廣泛的系統、應用程序、雲平臺、數據和設備，那麼我們的客户增長和留存率可能會受到損害，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。

多雲部署利用多個第三方平臺和技術，這些技術會快速更新到新版本。因此，我們經常更新我們的解決方案，旨在保持兼容性和對客户不斷變化的技術環境的支持，並確保我們的解決方案能夠繼續監控客户的應用程序。如果我們的解決方案無法與其中任何一項或多項技術或應用程序配合使用，或者如果我們的客户未能安裝我們提供的解決方案的最新更新和版本，我們的解決方案將無法持續監控客户的關鍵業務應用程序。

確保我們的解決方案是最新的，並且與客户使用的技術和多雲平臺兼容對我們的成功至關重要。我們已經與許多技術和雲平臺提供商結成了聯盟，為我們的解決方案提供更新以保持兼容性。我們與技術和雲平臺提供商合作，瞭解和調整其產品路線圖的更新，並參與搶先體驗和其他計劃，以確保我們的解決方案與技術供應商的正式發佈版本兼容。如果我們與技術合作夥伴的關係惡化或停止，我們可能無法提供這些更新，或者如果我們的客户未能安裝我們提供的解決方案的最新更新和版本，則客户從我們的解決方案中受益的能力可能會大大降低，在某些情況下，由於我們的解決方案與客户的應用程序不兼容，可能會要求客户卸載我們的解決方案。

如果我們無法獲得新客户或保持和擴大與現有客户的關係，我們未來的收入和經營業績將受到損害。
為了繼續發展我們的業務，我們需要吸引新客户並增加現有客户對我們解決方案的部署、使用和消費。我們在吸引新客户和擴大與現有客户關係方面的成功取決於許多因素，包括我們的能力：
•提供引人注目的統一可觀測性和安全平臺，以及先進的 AIOps，從大規模數據中提供答案和智能自動化；
•執行我們的銷售和營銷策略；
•在我們所追求的市場中有效識別、吸引、入職、培訓、發展、激勵和留住新的銷售、營銷、專業服務和支持人員；
•發展或擴大與技術合作夥伴、系統集成商、分銷商、在線市場和其他合作伙伴的關係，包括與包括德勤和DXC在內的GSI以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超大規模公司的戰略聯盟和以云為重點的合作伙伴關係，其中一些公司也可能與我們競爭；
•擴展到新的地區和市場，包括商業智能和數據分析市場；
•為新客户部署我們的平臺和解決方案；以及
•提供優質的客户支持和專業服務。
我們的客户沒有義務續訂協議，我們的客户可以決定不以相似的合同期限、相同的價格和條款或相同或更多數量的許可證續訂這些協議。儘管我們的客户留存率歷來很高，但我們的一些客户選擇不續訂與我們的協議，而且很難準確預測長期客户留存率、流失率和擴張率。我們的客户保留率和擴張率可能會下降或波動是由多種因素造成的，包括客户對我們的解決方案平臺、客户支持和專業服務的滿意度、我們的價格和定價計劃、其他軟件產品和服務的競爭力、客户支出水平的降低、客户對宏觀經濟趨勢的擔憂、用户對我們解決方案的採用、部署成功率、客户的利用率、新產品發佈以及我們的產品變更。如果我們的客户不續訂協議，或以不太優惠的條件續訂協議，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們增加對現有客户銷售的能力取決於多個因素，包括他們在實施和使用我們的平臺以及他們實施的現有解決方案方面的經驗，他們將我們的解決方案與現有技術整合的能力，以及我們的定價模式。未能增加對現有客户的銷售可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
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未能有效擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們執行業務計劃、擴大客户羣以及使我們的應用程序獲得更廣泛的市場接受度的能力。
我們擴大客户羣和使我們的解決方案獲得更廣泛的市場接受度的能力將在很大程度上取決於我們的銷售和營銷組織能否共同努力推動我們的銷售渠道並培養客户和合作夥伴關係以推動收入增長。我們已經投資並計劃繼續擴大我們在美國和國際上的銷售和營銷組織。我們還計劃為銷售和營銷計劃投入大量資源，包括潛在客户挖掘活動和品牌知名度活動，例如我們的行業活動、網絡研討會和用户活動，同時增加對數字或在線活動的投資。如果我們無法有效地識別、僱用、入職、培訓、培養、激勵和留住有才華的銷售人員或營銷人員，或者如果我們的新銷售人員或營銷人員或在線投資無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，那麼我們擴大客户羣和使我們的產品獲得更廣泛的市場接受度的能力可能會受到損害。

我們面臨激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。

我們競爭的市場競爭激烈、分散、不斷演變、複雜，由快速變化的技術（包括但不限於人工智能的使用）和客户需求所定義，我們預計未來競爭將繼續加劇。許多公司已經開發或正在開發產品和服務，這些產品和服務目前或將來可能會與我們的部分或全部解決方案競爭，其中一些公司規模比我們更大，擁有更多的資源。我們還一直在擴大解決方案的範圍，以包括新的產品，並且我們在新的和鄰近的市場中越來越多地與其他公司的競爭。競爭可能導致定價壓力增加、利潤率降低、銷售和營銷費用增加，以及我們未能增加或損失市場份額，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們直接或間接地與 APM 供應商、基礎設施監控供應商、日誌管理供應商、DEM 供應商、安全供應商、開源和商業開源供應商、公有云提供商的單點解決方案以及涵蓋我們提供的部分功能的 IT 運營管理、AIOps 和商業智能提供商競爭。此外，如果我們的競爭對手之一與一家或多家軟件APM、數據分析、合規性或網絡知名度供應商建立或加強合作關係，或收購一家或多家軟件 APM、數據分析、合規性或網絡知名度供應商，則可能會對我們的競爭能力產生不利影響。我們還可能面臨來自進入我們市場的公司的競爭，在某些細分市場中，我們的市場進入門檻相對較低，包括可能擴大其平臺或收購我們的競爭對手的大型科技公司。例如，思科在2023年9月宣佈簽署了收購Splunk的最終協議。
許多現有和潛在的競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如：
•更高的品牌知名度和更長的運營歷史；
•與現有和潛在客户建立更長期、更廣泛的關係，並有機會獲得更大的客户羣，這通常會帶來現有優勢；
•更廣泛的全球分佈和影響力；
•更大的銷售和營銷預算和資源；
•將競爭產品與其他產品、優惠和服務整合或捆綁在一起的能力；
•降低勞動力和開發成本；
•更多的收購資源；
•更大、更成熟的知識產權組合；以及
•大幅增加財政、技術、管理和其他資源。
此外，在某些情況下，尤其是在擁有複雜大型軟件應用程序和IT基礎設施環境的大型科技公司中，客户可能會選擇構建內部解決方案來滿足其可觀測性和安全需求。任何此類內部解決方案都可以利用開源軟件，因此可以很少或免費地普遍提供。

我們市場中的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致客户減少、價格降低、訂單減少、收入和毛利潤減少以及市場份額損失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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如果 這 價格 我們 收費 為了 我們的 解決方案 和 服務 是 不可接受 到 我們的 顧客， 我們的 操作的 結果會受到損害。
隨着我們解決方案市場的成熟，或者新的或現有的競爭對手推出與我們的競爭對手競爭的新產品、產品或服務，我們可能會面臨定價壓力，無法續訂與現有客户的協議，也無法以符合我們當前定價模式和運營預算的價格吸引新客户。如果發生這種情況，我們可能不得不改變定價模式或降低價格，這可能會損害我們的收入、毛利率和經營業績。定價決策還可能影響我們的許可和訂閲模式的採用組合，並對我們的總收入產生負面影響。此外，大型全球賬户可能需要大量的價格優惠，我們預計這些賬户將佔我們未來業務的很大一部分。如果出於任何原因我們被要求降低價格，我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
我們預計我們的賬單和收入組合將隨着時間的推移而變化，這可能會損害我們的毛利率、現金流和經營業績。
由於多種因素，包括訂閲和服務的組合以及客户協議的合同期限，我們的賬單和收入組合可能會隨時間而變化。賬單、收入結構和成本的進一步變化以及許多其他因素也可能損害我們的毛利率、現金流和經營業績，包括進入新的低利潤市場或低利潤率市場的增長、進入具有不同定價和成本結構的市場、定價折扣、價格競爭加劇以及宏觀經濟狀況的反應。這些因素中的任何一個或其中某些因素的累積影響都可能導致我們的收入、賬單、毛利率和經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期內未能達到內部預期或證券分析師或投資者的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。
如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，或者如果我們的合作伙伴表現不佳，我們營銷、銷售和分發應用程序和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
除了我們的銷售隊伍外，我們還依賴合作伙伴，包括我們的戰略合作伙伴，來增加我們的軟件和服務的銷售和分銷。我們還有獨立的軟件供應商合作伙伴，他們的集成可能會擴大我們的解決方案可以運行的生態系統的廣度，以及我們的解決方案可以解決的市場規模。我們還與包括德勤和DXC在內的GSI以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超大規模公司建立了合作伙伴關係，我們的許多客户都依賴這些公司，我們的客户可以通過這些合作伙伴購買和部署我們的解決方案。我們依賴這些合作伙伴關係來促進我們的銷售增長。我們預計，我們未來的增長將越來越依賴於合作伙伴的成功和合作夥伴關係，如果這些夥伴關係不能提供這樣的好處，我們發展業務的能力就會受到損害。如果我們無法有效地擴大合作伙伴關係，或者如果我們的合作伙伴無法有效地為客户提供服務，我們可能需要擴大我們的服務組織，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們與合作伙伴的協議通常是非排他性的，這意味着我們的合作伙伴可以向其客户提供來自幾家不同公司的產品，或者讓他們的產品或技術也與其他公司的產品和技術進行互操作，包括與我們的產品競爭的產品。此外，我們的一些合作伙伴還與我們競爭，如果我們的合作伙伴不能有效地推銷和銷售我們的產品，選擇付出更大的努力來推銷和銷售他們自己或競爭對手的產品，或者未能滿足客户的需求，那麼我們發展業務和銷售產品的能力就會受到損害。我們的許多客户也是超大規模公司的客户，例如AWS、GCP、Azure或IBM紅帽。如果我們的解決方案無法與超大規模企業的產品進行有效互操作，或者我們與其中一家或多家超大規模公司的合作伙伴關係不成功或終止，那麼我們向這些客户銷售更多產品或服務的能力以及我們發展業務的能力將受到損害。此外，我們的合作伙伴可能會在發出有限通知或不發出通知的情況下停止銷售我們的產品，並且幾乎沒有處罰，而且新的合作伙伴可能需要大量的培訓，可能需要幾個月或更長時間才能提高工作效率。失去大量合作伙伴，我們可能無法取代他們，或者我們未能招募更多合作伙伴，都可能損害我們的經營業績。例如，如果合作伙伴向客户虛假陳述我們產品的功能或違反適用法律或我們的公司政策，我們的合作伙伴結構也可能使我們受到訴訟或聲譽損害。
我們認為，Dynatrace品牌是我們未來成功不可或缺的一部分，如果我們未能以經濟實惠的方式維護和增強我們的品牌，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們認為，維護和增強Dynatrace品牌以及提高我們公司和解決方案的市場知名度對於使我們現有和未來的解決方案獲得廣泛的市場接受至關重要，也是吸引和留住客户、合作伙伴和員工的重要因素，尤其是在我們繼續向國際擴張和推出新功能和增強功能之際。此外，獨立行業分析師，例如Gartner和Forrester，經常對我們的解決方案以及競爭對手的解決方案進行評論，這些評論可能會對我們的解決方案在市場上的看法產生重大影響。我們無法控制這些或其他行業分析師的報告內容，而且由於行業分析師可能會影響當前和潛在客户，因此，如果他們不對我們的解決方案給予正面評價或將我們視為市場領導者，我們的品牌可能會受到損害。
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Dynatrace品牌的成功推廣以及市場對我們解決方案和平臺的認知度將在很大程度上取決於我們繼續提供企業級可觀測性和安全解決方案的能力、我們成為應用智能領域思想領袖的能力、我們的營銷工作以及我們成功將我們的解決方案與競爭對手的解決方案區分開來的能力。我們已經投資了大量資源，並將繼續投入大量資源，以在美國和國際上推廣和維護我們的品牌並創造銷售線索，但無法保證我們的品牌發展戰略會提高我們品牌的知名度或導致銷售增長。如果我們推廣和維護品牌的努力不符合成本效益或不成功，我們的經營業績以及吸引和留住客户、合作伙伴和員工的能力可能會受到不利影響。此外，即使我們的品牌知名度和客户忠誠度有所提高，這也可能不會導致我們解決方案的銷售增加或收入的增加。
我們的銷售週期可能漫長、不可預測且隨季節變化，這可能會導致特定季度完成的交易數量和規模發生重大變化。
我們的許多客户都是大型企業，他們的購買決策、預算週期和限制以及評估流程是不可預測的，是我們無法控制的。在經濟衰退時期，或者當全球經濟或我們運營所在國家的經濟出現波動或不確定性時，我們的銷售週期可能會延長，客户的購買決定可能會被推遲或取消。此外，我們正在經歷，而且可能會繼續經歷，客户希望做出更廣泛的可觀測性架構決策的大型戰略交易數量有所增加。這些交易還可能導致不可預測性、更長的銷售週期、更大的完成銷售的不確定性以及經過特別協商的條款。我們的銷售週期，從初始評估到支付訂閲費用，可能從幾個月到一年多不等，並且可能因客户而異。我們的銷售工作包括在現場銷售、合作伙伴發展、營銷以及教育客户瞭解我們平臺和服務的用途、技術能力和優勢方面投入大量資源。客户通常會進行漫長的評估過程，這通常不僅涉及我們的平臺，還涉及其他公司的評估或考慮內部開發的替代方案，包括使用開源軟件的替代方案。我們的一些客户最初只在有限的基礎上部署我們的平臺，無法保證他們會在整個組織中廣泛部署我們的平臺，以證明我們的大量售前投資是合理的。因此，很難準確預測何時甚至是否會向潛在客户進行銷售，或者我們能否增加對現有客户的銷售。

我們經歷了交易的季節性和季度末集中度以及特定季度內完成的交易數量和規模的變化，這影響了我們長期收入增長以及規劃和管理現金流以及業務和成本結構其他方面的能力。我們的交易因季度而異，第三和第四財季通常是我們最大的交易。此外，在每個季度中，我們的交易中有很大一部分發生在該季度的最後兩週。大規模的個人銷售也可能發生在我們預期的季度之後，這可能使我們難以預測預期的銷售週期。如果對我們業務的預期不準確，隨着時間的推移，我們的收入增長可能會受到不利影響，我們可能無法及時調整成本結構，我們的現金流和經營業績可能會受到影響。
任何未能提供高質量的客户支持和專業服務都可能對我們與客户的關係以及我們的財務業績產生不利影響。
我們通常將客户支持與解決方案安排相結合，併為實施和培訓提供專業服務。在部署和使用我們的平臺和解決方案時，我們的客户可能需要我們的服務團隊的協助來解決複雜的技術和運營問題。客户的支持需求增加，如果沒有相應的收入，可能會增加成本並對我們的經營業績產生不利影響。我們也可能無法足夠快地做出響應，無法適應客户支持需求的短期增長。如果我們未能履行與正常運行時間或響應時間相關的服務級別承諾，或者我們的解決方案長期不可用，則根據合同，我們可能有義務向這些客户提供服務積分，否則我們可能會面臨合同終止並被要求退還預付的未使用費用。我們的銷售在很大程度上取決於我們的聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量的客户支持和專業服務，或者市場認為我們沒有維持高質量的產品支持或服務，都可能對我們的聲譽以及向現有和新客户銷售解決方案的能力產生不利影響。
我們的成功能力取決於我們高級管理團隊的經驗和專業知識。如果我們無法吸引、留住和激勵我們的領導團隊，我們的業務、經營業績和前景可能會受到損害。
我們的成功能力在很大程度上取決於我們高級管理團隊的經驗和專業知識。由於高管的聘用或離職，我們的高級管理團隊可能會不時發生變化。在過去的兩年中，我們聘請了新的首席財務官、總法律顧問、首席人事官、首席營收官、首席會計官和首席營銷官以及其他領導層變動。

我們高級管理團隊的所有成員都是隨意僱用的，這意味着根據合同，他們沒有義務繼續在我們工作，並且可以隨時終止在我們的工作（視任何適用的通知期限而定）。因此，儘管我們努力留住我們的高級管理團隊，但他們可能隨時終止在我們的工作，這可能會干擾我們的運營，對員工士氣和我們的文化產生負面影響。解僱後，這樣的人可以
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在任何適用的禁止競爭期到期後，去為我們的競爭對手工作，視情況而定，禁止競爭的限制在任何情況下都可能難以執行。高級管理團隊成員的流失，尤其是如果分組緊密，可能會干擾我們的運營，對員工士氣和文化產生負面影響，並對我們制定和執行業務計劃的能力產生不利影響，因此，我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。如果我們未能為高級管理團隊制定有效的繼任計劃，也未能確定、招聘、入職、培訓和整合戰略員工，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們依賴高技能人才，如果我們無法吸引、留住或激勵大量合格人員，也無法擴大和培訓我們的銷售隊伍，我們可能無法有效增長。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵技術、銷售和營銷員工的才能和努力，而我們未來的成功取決於我們持續有能力為組織的所有領域高效而有效地識別、僱用、入職、培訓、發展、激勵和留住高技能人才。我們行業的競爭非常激烈，通常會導致薪酬和其他人員成本的大幅增加。此外，對具有行業經驗的員工的競爭可能非常激烈，尤其是在歐洲，我們的研發業務集中，其他科技公司都在爭奪管理和工程人才。我們持續的競爭和有效增長能力取決於我們吸引大量合格新員工以及留住和激勵現有員工的能力。
我們認為，我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長的過程中成功地保持我們的文化，我們可能會失去我們的文化所促進的創新、創造力和團隊合作。
我們認為，我們成功的關鍵要素是專注於保持創業和創新的企業文化。我們相信，我們的文化為我們創新和開發新技術以及吸引和留住員工的能力做出了重大貢獻。在保持這種企業文化的同時，我們花費了大量的時間和資源來建立我們的團隊。在截至2023年3月31日的最後兩個財政年度中，我們的員工總數增長了約51％，我們還擴大了國際員工隊伍。來自不同業務背景的大量人員迅速湧入不同的地理位置，以及大量混合或遠程工作的員工，可能使我們難以維持我們的企業文化。如果我們的文化受到負面影響，我們支持增長和創新的能力可能會減弱。
我們的信貸額度包含限制措施，這些限制措施會影響我們的業務並使我們面臨可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響的風險。
2022年，我們簽訂了總額為4億美元的優先擔保循環信貸額度。截至2023年12月31日，我們在信貸額度下有3.879億美元的可用信貸額度，還有1,210萬美元的未償信用證。我們的實際還本付息金額因未償債務金額、適用的利息應計期以及適用的利率和費用利率而異，這些金額因規定的公式而異。信貸額度包含各種慣例契約（包括要求遵守最大槓桿率的財務契約），只要我們的信貸額度仍未償還，這些契約就會有效。

如果我們無法產生足夠的現金流或以其他方式獲得根據信貸額度支付所需款項所需的資金，或者如果我們未能遵守信貸額度中規定的各種契約和其他要求，我們可能會違約我們的信貸額度。我們的信貸額度還包含在控制權變更時觸發還款義務或違約事件的條款，以及各種陳述和擔保，如果違反，可能導致違約事件。任何未得到糾正或免除的此類違約都可能導致信貸額度下當時未償還的債務加速，信貸額度下的適用利率增加，並要求為我們的信貸額度提供擔保的子公司全額償還債務，並將允許貸款人對擔保我們信貸額度的所有抵押品採取補救措施，包括我們和子公司擔保人的幾乎所有資產。我們無法確定我們未來的經營業績是否足以確保信貸額度中的契約得到遵守或糾正信貸額度下的任何違約行為。如果出現任何違約和相關的加速付款，我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來進行任何加速付款。任何此類違約都可能對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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與信息技術、知識產權、數據安全和隱私相關的風險
安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊和其他安全事件可能會損害我們的業務、聲譽、品牌和經營業績。
我們過去曾是網絡安全攻擊（包括電子郵件網絡釣魚和其他類型的攻擊）的目標和受害者，將來也可能成為這些攻擊的目標和受害者。總的來説，安全事件越來越複雜，在各行各業中變得越來越普遍，可能發生在我們的系統上，也可能發生在我們用來託管我們的解決方案或我們在業務運營中使用的SaaS解決方案的第三方系統上，或者發生在客户託管系統的第三方託管平臺上。這些安全事件可能由安全漏洞、計算機惡意軟件或惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚攻擊、計算機黑客攻擊、拒絕服務攻擊、我們自己的系統或我們或客户使用的供應商的安全系統控制故障、軟件漏洞、社會工程、破壞、惡意下載以及我們自己或我們的客户或供應商員工的錯誤或不當行為引起或導致，但不限於安全漏洞、社會工程、破壞、惡意下載以及我們自己或客户或供應商員工的錯誤或不當行為。儘管我們已經採取了重大措施來檢測、有效補救和防範未來的網絡釣魚和其他攻擊和安全威脅，但我們無法確定我們的努力能否有效預防和修復所有攻擊和安全威脅。因此，對我們平臺的未經授權的訪問、安全漏洞或拒絕服務攻擊可能會導致未經授權的訪問、使用和/或丟失此類數據，以及知識產權、客户數據、員工數據、商業祕密或其他機密或專有信息的丟失。特別是，由於我們使用多租户平臺，任何安全漏洞都可能影響我們的大量客户。

如果客户選擇配置我們的平臺來收集和存儲機密、個人、敏感或專有信息，則安全事件的後果可能會更加嚴重。我們的客户通過其配置來確定Dynatrace處理的客户數據的性質，並相應地確定他們向數據主體提供的通知的內容以及他們獲得的同意（如果他們確實獲得同意）。因此，我們的風險還受到客户如何獲得同意或向客户向Dynatrace提供數據的個人提供透明度的影響。如果我們的客户未能遵守適用法律或未能提供足夠的通知或未獲得同意，我們可能會面臨損失、訴訟或監管行動風險以及可能的責任，其中部分或全部可能不在保險範圍內，我們經營業務的能力可能會受到損害。

由於服務攻擊、未經授權的訪問或其他影響個人信息的安全相關事件，我們和我們的某些服務提供商已經並將來可能會遇到內部系統的中斷、中斷和其他性能問題。由黑客攻擊造成的任何安全漏洞或系統控制喪失，包括試圖未經授權訪問信息或系統，或造成數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故意故障或丟失、修改或損壞，以及計算機惡意軟件的無意傳輸，都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況，並使我們面臨因機密或個人信息或數據的丟失或未經授權的披露以及與客户簽訂的相關合同的相關違約行為而提出的索賠或者其他，或隱私或數據安全法的規定。如果發生實際或感知的安全事件，市場對我們安全控制措施有效性的看法可能會受到損害，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會失去客户，並且我們可能會因此類事件或補救工作、調查費用、監管罰款（包括根據歐洲通用數據保護條例（“GDPR”）或其他隱私法評估的罰款、私人訴訟和變更的安全控制、系統架構和系統保護措施而遭受財務風險。
我們制定了管理、技術和物理安全措施，並制定了相關政策和程序，以合同要求我們向其傳輸數據的第三方實施和維護適當的安全措施。我們還在系統的不同層面主動使用多種方法來防禦入侵和攻擊，保護我們的數據。但是，由於用於獲取未經授權的訪問或入侵或破壞系統的技術經常變化，而且通常要等到對目標發射甚至穿透目標後才能被識別，因此我們可能無法預測這些技術，也無法實施足以應對所有當前和新興技術威脅的足夠預防措施。因此，我們可能會遇到安全漏洞，這些漏洞可能在很長一段時間內未被發現。供應商或供應商的軟件或系統可能容易或容易受到漏洞和攻擊，這可能會危害我們的系統。例如，2020年12月，有廣泛報道稱，信息技術公司SolarWinds在2019年9月初遭到網絡攻擊，當時SUNBURST惡意代碼被注入其獵户座軟件平臺的版本中，這給使用獵户座的客户造成了安全漏洞。我們使用了 SolarWinds Orion 軟件，在得知該事件後，我們採取了建議的措施來檢測任何未經授權的訪問並緩解受感染的系統。最近，SolarWinds提供了有關在其構建環境中部署惡意工具的調查的最新情況。儘管我們目前不認為SolarWinds事件對我們的系統或運營產生實質性影響，但如果發現新的或不同的信息，證明入侵的範圍比現在已知的要廣，則可能會對我們的系統和運營產生更廣泛的影響，並且我們可能會在應對此類入侵時承擔鉅額成本。如果SolarWinds以未知的方式對我們的供應鏈或供應商產生影響，則同樣如此。供應商或其他與供應鏈相關的漏洞可能會擴散到我們自己的系統，或者以我們尚無法預料的實質性方式影響我們的運營或財務系統。

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我們的大多數員工都有能力部分或完全遠程辦公。家庭或其他遠程工作場所的某些安全系統可能不如辦公室使用的安全系統安全，這可能會使我們面臨更大的安全風險，包括與網絡安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失以及相關業務運營中斷的風險。我們還可能面臨與遠程工作者所在地相關的風險，包括面臨受損的互聯網基礎設施。如果我們無法有效管理遠程辦公的網絡安全和其他風險，我們的業務可能會受到損害或以其他方式產生負面影響。

由於數據安全是我們行業的關鍵競爭因素，我們在隱私政策、在線產品文檔和營銷材料中發表聲明，描述我們平臺的安全性，包括描述我們採用的某些安全措施或產品中嵌入的安全功能。此外，我們的客户合同還包括與安全措施和數據保護相關的承諾。如果這些陳述中的任何不真實、不真實或被認為是不真實的，即使是在我們合理控制範圍之外的情況，或者如果這些安全措施或功能被證明無效或被認為無效，我們可能會面臨由美國聯邦貿易委員會、州、地方或外國監管機構（例如歐盟監管機構）提出的索賠，包括不公平或欺騙性貿易行為或違反GDPR等法規的索賠總部數據保護機構）或私人訴訟當事人，以及違約行為。

儘管我們認為我們有足夠的保險金額來承保某些與數據安全相關的風險和事件，但我們的保險範圍可能並不總是涵蓋所有成本或損失。此外，我們無法確定未來是否會繼續以商業上可接受的條件向我們提供足夠的保險。任何超過我們保險承保範圍的大額成功索賠或保險可用性和要求的任何變化都可能對我們的財務狀況和聲譽產生重大不利影響。

我們的SaaS解決方案或我們在運營中依賴的第三方基於雲的系統的交付中斷或中斷可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務和持續增長取決於我們的客户在可接受的時間內隨時訪問我們的平臺和解決方案，尤其是基於雲的解決方案的能力。此外，我們訪問某些第三方 SaaS 解決方案的能力對於我們的運營、客户支持和專業服務的交付以及我們的銷售業務都很重要。

由於各種因素，包括基礎設施變化、包括心懷不滿的員工在內的惡意行為者、人為或軟件錯誤或容量限制，我們在SaaS解決方案的交付以及我們使用的第三方SaaS解決方案中都經歷過服務中斷、中斷和其他性能問題，並且將來可能會遇到服務中斷、中斷和其他性能問題。我們過去曾遇到過中斷、中斷或性能問題，導致我們的某些服務在有限的時間內不可用。儘管這些事件都沒有對我們的業務產生重大影響，但未來的事件可能會更具影響力。我們採用多租户結構，這意味着我們的客户通常託管在共享平臺上。因此，任何服務中斷都可能影響我們的大量客户。在某些情況下，我們或我們的第三方服務提供商可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因或原因。隨着我們的SaaS解決方案變得越來越複雜，維護和改善它們的性能可能會變得越來越困難。如果我們的SaaS解決方案不可用或降級，或者我們的客户無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的SaaS解決方案的功能，我們的業務將受到不利影響。此外，如果我們使用的任何第三方SaaS解決方案出現重大或長期停機或安全漏洞，我們的業務可能會受到不利影響。

我們目前在雲基礎設施超大規模提供商（例如AWS、Azure和GCP）上託管我們的Dynatrace解決方案。我們的Dynatrace解決方案基於這些提供商運營的硬件。我們的運營依賴於通過維護超大規模企業託管的虛擬雲基礎架構的配置、架構、功能和互連規格以及存儲在這些虛擬數據中心中的信息以及第三方互聯網服務提供商傳輸的信息，來保護該基礎架構。儘管我們制定了災難恢復計劃，包括使用多個超大規模站點，但任何可能由火災、洪水、暴風雨、地震或其他自然災害、實際或威脅的突發公共衞生事件、網絡攻擊、恐怖或其他攻擊以及我們無法控制的其他類似事件引起的影響超大規模企業基礎設施的事故都可能對我們的平臺和我們向客户提供解決方案的能力產生負面影響。由於上述任何原因，長期的超大規模服務中斷影響我們的SaaS平臺，都將對我們為客户提供服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們面臨責任，導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損壞我們使用的超大規模服務的事件而承擔鉅額費用。

Hyperscalers有權在事先發出書面通知後，在出現重大未治癒的違規行為時終止我們與他們的協議。如果我們的任何超大規模服務協議終止或服務中斷，我們的平臺訪問將中斷，在安排新設施和服務和/或重新設計解決方案以部署在不同的雲基礎架構上時，我們將遇到嚴重延誤和額外費用，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
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我們的解決方案中實際或感知到的錯誤、故障、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。
我們的解決方案和底層平臺很複雜，過去，我們或我們的客户會在解決方案發布後（包括新版本或更新發布之後）發現解決方案中的軟件錯誤、故障、缺陷和漏洞。我們的解決方案和平臺經常在具有不同操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境中部署和使用，這些環境過去和將來都可能導致我們的解決方案或部署它們的計算環境的其他方面出現錯誤或故障。此外，將我們的解決方案部署到複雜的大規模計算環境過去曾暴露過，將來可能會暴露我們的解決方案中未被發現的錯誤、故障、缺陷或漏洞。儘管我們進行了測試，但在向客户發佈或發佈解決方案之後，可能不會在我們的解決方案中發現錯誤、故障、缺陷或漏洞。除其他外，我們的解決方案中存在的或感知的錯誤、故障、缺陷或漏洞（尤其是我們的應用程序安全產品未能按保證運行）可能導致負面宣傳和聲譽受損、續訂率降低、市場對我們的解決方案的接受度喪失或延遲、競爭地位喪失或客户就其遭受的損失提出索賠，或使我們面臨違約索賠、監管罰款和相關責任等問題。如果我們的解決方案中的漏洞被對手利用，我們的客户可能會遭受損害或損失，而客户則試圖追究我們的責任。如果我們的解決方案中存在實際或感知的錯誤、故障、缺陷或漏洞導致客户索賠，出於監管、合同、客户關係或其他原因，我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正問題。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權，或對我們提起的其他訴訟，可能會導致鉅額成本，並嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
專利和其他知識產權糾紛在我們競爭的市場中很常見。在我們競爭的市場中，一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會利用這些專利、版權、商標和商業祕密對我們、我們的合作伙伴、我們的技術合作夥伴或我們的客户提出侵權、挪用或其他侵犯知識產權的索賠。隨着我們市場上專利和競爭對手數量的增加，侵權、挪用和其他侵犯知識產權的指控也可能增加。我們廣泛的解決方案組合和市場競爭進一步加劇了未來向我們提出更多第三方知識產權索賠的風險。任何關於第三方侵權、挪用或以其他方式侵犯知識產權的指控，即使是毫無根據的指控，都可能導致我們花費大量成本和資源來為索賠進行辯護，可能會分散我們的管理層對業務的注意力，並可能在客户或潛在客户中造成不確定性，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們無法向您保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權。

此外，與我們相比，對我們提出指控的公司可能有能力投入更多的資源來執行其知識產權，並對可能針對他們提出的類似指控進行辯護。我們已經收到，並且將來可能會收到指控我們盜用、濫用或侵犯其他各方知識產權的通知，包括競爭對手的指控，而且，只要我們獲得更高的市場知名度，我們面臨更高的知識產權侵權指控的風險。還有一個獲取第三方知識產權的市場，競爭對手或其他實體可以獲得第三方知識產權，並根據獲得的知識產權提出類似的主張。他們還可能對我們的客户或合作伙伴做出這樣的斷言。

爭議的不利結果可能要求我們採取一些不利的措施，例如，如果我們被發現故意侵犯了第三方的專利或版權，則支付鉅額賠償，包括可能的三倍賠償；停止製作、使用、出售、許可、進口或以其他方式商業化涉嫌侵犯或挪用他人知識產權的解決方案；花費額外的開發資源來嘗試重新設計我們的解決方案或以其他方式開發非盈利性解決方案技術，可能不成功；輸入簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議，以獲得使用必要技術或知識產權的權利，或履行法院規定的特許權使用費義務；或賠償我們的客户、合作伙伴和其他第三方。我們可能承擔的任何損害賠償或特許權使用費義務，或者由於不利後果而禁止我們的解決方案商業化，都可能損害我們的業務和經營業績。

此外，我們與客户和合作夥伴的協議包括賠償條款，根據該條款，我們同意賠償他們因知識產權侵權指控而遭受或產生的損失，在某些情況下，還包括我們對財產或人身造成的損失或其他第三方指控造成的損失。此外，我們已同意在某些情況下為我們的合作伙伴辯護，使其免受聲稱侵犯某些知識產權（可能包括專利、版權、商標或商業祕密）的第三方索賠，並對此類主張作出的判決。鉅額賠償金可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
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未能保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們業務的成功取決於我們在全球範圍內保護和執行我們的所有權的能力，包括我們的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權。我們嘗試根據專利、商標、版權和商業祕密法，並通過保密程序、合同條款、內部政策和其他方法保護我們的知識產權，所有這些方法都僅提供有限的保護。但是，我們為保護知識產權而採取的措施可能不夠。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的技術並使用我們認為是專有的信息來創建與我們的產品、產品和服務競爭的。過去，我們曾獲悉過部分源代碼的公開發布。發佈的源代碼可能會泄露我們的一些商業祕密並影響我們的競爭優勢。根據某些司法管轄區和外國的法律，一些保護我們技術免受未經授權的使用、複製、轉讓、逆向工程和披露的許可條款可能無法執行。此外，一些國家的法律對所有權的保護程度與美國法律的保護程度不一樣，在某些國家，我們可能無法及時或根本沒有足夠的法律程序來有效保護我們的知識產權。在擴大我們的國際活動時，我們在未經授權的情況下複製和使用我們的技術和專有信息的風險可能會增加。此外，我們的員工或承包商以違反我們內部政策的方式使用其他公司的生成人工智能工具可能會損害我們的某些專有或知識產權。
Th獲得專利保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護，也可能選擇不在某些司法管轄區尋求專利保護。此外，我們的專利申請可能不會導致專利的頒發，我們頒發的專利的權利要求範圍不足或沒有最初尋求的覆蓋範圍，我們頒發的專利不會給我們帶來任何競爭優勢，我們頒發的專利和其他知識產權可能會受到他人的質疑或通過行政程序或訴訟宣佈無效。此外，專利的頒發並不能保證我們擁有使用我們的專利技術的絕對權利，也不能保證我們有權禁止他人使用我們的專利技術。因此，我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行我們頒發的專利。
除了專利技術外，我們還依賴我們未獲得專利的專有技術和商業祕密。儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，但未經授權的各方仍可能試圖盜用、逆向工程或以其他方式獲取和使用它們。我們與員工、顧問、合作伙伴、供應商和客户簽訂的合同條款可能無法阻止未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密，也可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密的情況下提供足夠的補救措施。
此外，監管未經授權使用我們的技術、解決方案和知識產權既困難、昂貴又耗時，尤其是在國外，那裏的法律可能不像美國那樣保護知識產權，而且知識產權執法機制可能薄弱。我們可能無法確定未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。
有時，我們可能需要採取法律行動，以執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或者為侵權或無效指控進行辯護。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。如果我們無法保護我們的知識產權，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。
我們對開源技術的使用可能會限制我們實現解決方案和平臺商業化的能力。
我們在解決方案和平臺中使用開源軟件，並預計將來將繼續使用開源軟件。儘管我們會監控我們對開源軟件的使用，以避免對我們的解決方案和平臺施加我們不想要的條件，但我們可能會面臨其他人的指控，指控他們擁有開源許可證的所有權或試圖執行其條款，包括要求發佈使用此類軟件開發的開源軟件、衍生作品或我們的專有源代碼。這些指控也可能導致訴訟。美國法院尚未解釋許多開源許可證的條款。因此，這些許可證有可能被解釋為可能對我們實現解決方案商業化的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能需要向第三方尋求許可才能繼續提供我們的解決方案，以源代碼的形式普遍提供我們的專有代碼，重新設計我們的解決方案，或者如果無法及時完成再設計，則停止銷售我們的解決方案，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
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我們參與開源計劃可能會限制我們在某些情況下行使知識產權的能力。
作為我們擴大目標市場和加快產品採用的戰略的一部分，我們向微軟、谷歌和雲原生計算基金會等組織管理的某些開源項目提供軟件程序代碼。我們還採取自己的開源舉措來促進 “開放創新” 和 “企業開放性”，這意味着我們在開源許可下提供技術，目的是與社區中的其他專家交流見解和經驗，擴大客户對我們平臺的採用，並使我們的合作伙伴能夠通過Dynatrace平臺利用自己的技術。在某些情況下，我們接受社區、客户和合作夥伴貢獻的代碼。

當我們為第三方管理的開源項目做出貢獻時，這些技術的版權、專利權和其他專有權利，包括我們為這些項目貢獻的軟件程序代碼，通常會被許可給項目經理和所有其他貢獻方，對進一步的使用或分發沒有實質性限制。如果且在某種程度上，我們提供的任何技術，無論是單獨還是與他人可能貢獻的技術相結合，實現了根據我們的專利或專利申請所主張的任何發明，那麼無論這些其他人是否也為開源項目做出了貢獻（即使我們得出結論，使用這些技術侵犯了我們與競爭產品的專利），除非該第三方主張其專利權反對我們。這種限制我們對他人主張專利權的能力可能會損害我們的業務和競爭能力。此外，如果我們試圖行使我們的專利權，我們可能會在客户和開源社區中遭受聲譽損害。

如果我們實際或認為未能遵守一個或多個司法管轄區中嚴格和不斷變化的隱私法律或監管要求、隱私和信息安全政策和/或合同義務，都可能導致對我們提起訴訟、訴訟或處罰。
我們受與收集、使用、披露、保留、安全、傳輸和其他個人數據處理相關的美國聯邦、州和國際法律、法規和標準的約束。全球隱私、數據保護和安全問題的法律和監管框架正在迅速演變，因此，在可預見的將來，實施標準、潛在的罰款、執法做法和訴訟風險可能仍不確定。

•在美國，州議會繼續提出和通過全面的隱私立法，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法和消費者保護法。例如，《加州消費者隱私法》（“CCPA”）於 2020 年 11 月經過《加州隱私權法》修訂，於 2023 年 1 月 1 日生效，賦予加利福尼亞州居民訪問和刪除其個人信息、選擇不共享某些個人信息以及接收有關如何使用其個人信息的詳細信息的權利。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴訟權，預計這將增加數據泄露訴訟。目前尚不清楚將如何解釋 CCPA。CCPA的影響可能很大，可能要求我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，並承擔大量成本和開支來遵守規定，並增加我們面臨監管執法和/或訴訟的潛在風險。某些其他州法律規定了類似的隱私義務，我們還預計會有越來越多的州頒佈與CCPA類似的立法。CCPA推動了許多關於新的聯邦和州級隱私立法的提案，在一些州，通過全面隱私法的努力取得了成功。該國不同州制定全面的隱私法，如果頒佈，將增加複雜性、要求、限制和潛在法律風險，需要在合規計劃、影響策略和以前有用的數據可用性上投入更多資源，並且已經並將導致合規成本增加和/或商業慣例和政策的變化。
•在美國以外，我們開展業務的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的隱私、數據保護和/或數據安全法律框架，我們或我們的客户必須遵守這些框架，包括但不限於歐盟（“歐盟”）。
◦在歐盟，數據保護法律非常嚴格且不斷髮展，這可能導致內部合規的鉅額運營成本和業務風險。歐盟已經採納了GDPR，它對受保公司規定了嚴格的義務，包括更高的通知和同意要求，更大的數據主體的權利（例如 “被遺忘權”），提高歐盟消費者的數據可移植性，額外的數據泄露通知和數據安全要求，要求聘用第三方處理器，以及增加對違規行為的罰款。嚴重違反GDPR（以及英國類似的數據保護法規）可能會導致高達全球年收入4％的罰款，對於其他違規行為，可能會被處以高達全球年收入2％的罰款。除GDPR外，其他歐洲立法提案和現行法律法規也適用於Cookie和類似的跟蹤技術、電子通信和營銷，並且越來越關注在線行為廣告。歐盟也在考慮以下法規
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隱私和電子通信（“電子隱私條例”），它將取代現有的電子隱私指令。 《電子隱私條例》側重於有關電子通信服務和電子通信服務處理的數據的隱私。《電子隱私條例》可能要求我們進一步修改一些數據慣例，合規性可能會給我們公司帶來額外費用。 此外，《歐盟數字服務法》（“DSA”）和《數字市場法》（“DMA”）進一步增加了複雜性，加強了消費者保護和技術監管。
◦歐洲以外的許多司法管轄區目前直接或通過經銷商開展業務並將來可能尋求擴大我們的業務，它們也在考慮和/或已經頒佈了全面的數據保護和/或網絡安全立法。其中包括澳大利亞、巴西、中國、日本、墨西哥和新加坡。
•我們受與將數據從一個國家傳輸到另一個國家的能力相關的各種數據傳輸規則的約束。這可能會限制我們傳輸某些數據的能力，或者要求我們在將數據從一個國家傳輸到另一個國家時保證一定程度的保護。
•我們還受某些國家/地區的數據本地化法律的約束，例如，這些法律可能要求僅在該國家/地區收集、存儲和修改公民的個人信息。這些法規和類似的法規可能會干擾我們的預期業務活動，抑制我們向這些市場擴張的能力，要求修改我們的產品或服務，或者禁止我們在不增加大量額外成本的情況下繼續在這些市場提供服務。
•與使用人工智能技術和機器學習相關的當前或未來法律、法規和道德考量可能會影響我們從數據中提供見解和使用某些數據來開發產品的能力。越來越關注在線跟蹤行為廣告也可能導致對我們運營的監管加強。這些因素還可能對我們以創新方式利用數據的能力提出繁瑣而昂貴的要求。例如，歐盟提出了一項新的、全面的人工智能法案，在美國，聯邦一級正在提出一系列與人工智能有關的新規則，並正在州和市兩級提出和通過。
美國和國際上管理某些信息，特別是財務和其他個人信息的收集、處理、存儲、使用和共享的監管框架正在迅速演變，並可能繼續受到不確定性和不同解釋的影響。這些法律的解釋和適用方式可能與其他司法管轄區的法律不一致，也不符合我們現有的數據管理慣例或我們的服務和平臺功能的特點。因此，我們尚無法完全確定這些或未來的法律、法規、規章和行業標準可能對我們的業務或運營產生的影響。

除了我們在收集、處理、存儲、使用和共享某些信息時須遵守的法律法規外，我們與客户簽訂的合同還包括有關保密以及允許使用個人身份信息和其他專有信息的具體義務。我們還公開發布有關我們在收集、處理、使用和披露數據方面的做法的文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文件以及我們所遵守的各種法律和法規，但有時我們可能會不這樣做或被指控沒有這樣做。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守我們發佈的隱私政策和產品文檔或隱私法律法規、不斷變化的消費者期望、不斷變化的法律、規章和條例、行業標準或合同義務，都可能導致政府實體或私人行為者對我們提起訴訟或其他索賠，花費大量成本、時間和其他資源或強加鉅額費用罰款，罰款或其他負債，無論是個人還是總體而言，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。此外，任何此類行動，尤其是我們被認定犯有違規行為或承擔其他損害賠償責任的行為，都將損害我們的聲譽並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

此外，我們的客户可能受到不同的隱私法律、規則和立法的約束，這可能意味着他們要求我們受適用於某些其他司法管轄區的不同合同要求的約束。遵守此類合同要求可能會影響我們對各種類型信息的收集、使用、處理、存儲、共享和披露，包括財務信息和其他個人信息，並可能意味着我們受與這些事項相關的自我監管或其他行業標準的約束，或自願遵守這些標準，這些標準可能會隨着法律、規章和法規的發展而進一步變化。遵守這些要求和改變我們的政策和做法可能既繁瑣又昂貴，而且我們可能無法快速或有效地應對監管、立法和其他發展。這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務的能力和/或增加我們的經商成本。隨着我們擴大客户羣，這些要求可能因客户而異，從而進一步增加合規和開展業務的成本。
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與法律、監管、會計和税務事務相關的風險
税務問題，包括税法、規則、法規和條約的變化，可能會影響我們的有效税率和經營業績。
我們在全球30多個國家開展業務，作為一家跨國公司，我們在美國和各種非美國司法管轄區均需繳納所得税和非收入税，包括工資税、銷售税、使用税、增值税、淨資產税、財產税以及商品和服務税。
我們的有效税率過去曾波動，將來可能會波動。我們的有效税率受收入和支出分配給不同司法管轄區以及確認收入和支出時機的影響。此外，在我們全球業務的正常過程中，有許多公司間的交易和計算方式不確定最終的税收決定。
我們繳納的税款金額取決於我們對申報司法管轄區的適用税法的解釋以及税法的變更。在確定我們的全球所得税和其他納税負債準備金以及確定外國税收抵免和其他國內遞延所得税資產等税收屬性的可實現性時，需要做出重大判斷。在正常業務過程中，我們會不時接受定期的税務審計、審查和審查。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，並且我們遵守了所有適用的所得税法，但無法保證管理税務機關不會有不同的解釋，也不會要求我們繳納額外的税款。如果我們最終向税務機關支付的任何金額與我們先前記錄的金額存在重大差異，則可能會對我們在該期間和持續的財務業績和運營產生負面影響。

我們不在銷售的所有司法管轄區徵收銷售和使用税、增值税和類似税，因為我們認為此類税不適用於某些司法管轄區。銷售和使用、增值税以及類似的税法和税率因司法管轄區而異。我們不徵收此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税收適用，這可能會導致税收評估、罰款和利息，將來我們可能需要徵收此類税款。此類税收評估、罰款和利息或未來要求可能會對我們的經營業績產生不利影響。

參與立法程序的人員和税務機關不斷審查税收法律、法規和法規。税法的變更（可能具有追溯效力）可能會對我們或普通股持有人產生不利影響。例如，税法、規則、法規、條約、税率的變化、對現行法律或法規解釋的變化、基於股份的薪酬會計的影響、企業合併會計的影響、我們國際組織的變化以及税前總體收入水平的變化，都可能影響我們的納税義務。近年來，適用的税法發生了許多變化，未來可能會繼續發生變化。
2019年Compuware和SIGOS的分拆對我們來説是應納税交易，我們需要承擔與此類交易相關的納税義務。
2019年，作為企業重組的一部分，Compuware和SIGOS脱離了我們的公司結構。根據第355條或IRC的其他規定，這兩個分拆都不符合免税分拆的資格。我們為分拆Compuware支付了公司層面的美國聯邦、州和地方税，與此相關的Compuware根據結構協議向我們分配了2.65億美元。這些税收通常基於所分配的Compuware資產的公允市場價值與此類資產調整後的税基之間的差額計算的收益。我們在提交的納税申報表中包含的與Compuware分拆相關的實際納税額為2.318億美元。我們沒有足夠的虧損來完全抵消我們因Compuware分拆而實現的收益。我們認為我們在分拆SIGOS時沒有承擔任何重大納税義務，因為SIGOS資產的估計公允市場價值與此類資產調整後的税基基本相似。

如果美國國税局或其他税務機關在審計或其他税務爭議中成功質疑與Compuware或SIGOS分拆相關的所欠税款，我們可能需要繳納額外的税款，包括利息和罰款。我們將承擔任何此類額外款項以及應對此類質疑的費用，Compuware 不會向我們報銷這些費用。儘管我們已經獲得了一份保單，如果美國國税局或其他税務機關斷言需要繳納與Compuware分拆相關的額外税款，該保單將提供保障，但此類保單受某些限制和例外情況的約束，我們無法保證此類保單將完全涵蓋我們所欠的任何額外税款。我們沒有獲得與SIGOS分拆相關的税收保險單。在審計或其他税收糾紛後確定我們所欠的任何與分拆有關的納税義務都可能對我們的經營業績產生不利影響。
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聯邦和州的欺詐性轉讓法可能允許法院宣佈Compuware向我們的分銷無效，以部分滿足我們因分拆Compuware而產生的估計納税義務。
正如上文風險因素中提到的那樣，Compuware在2019年向我們分配了2.65億美元，以部分或全部滿足我們因分拆Compuware而產生的估計納税義務。即使分發已經完成，根據聯邦和州的欺詐性運輸法，這種分配也可能會受到質疑。根據適用的法律，除其他外，如果轉讓人獲得的轉讓低於合理等值或公平對價，並且由於轉讓而破產或破產，則分配可以作為欺詐性轉讓或轉讓無效。

我們無法確定法院將使用什麼標準來確定Compuware在相關時間是否破產。但是，一般而言，法院將審查與有關實體有關的各種事實和情況，包括評估：(i) 其債務總額，包括或有負債和未清負債，是否大於其所有資產的公允市場價值；(ii) 其資產的當前公允市場價值低於其償還現有債務，包括或有負債變化的可能負債所需的金額絕對債務和到期債務；或者（iii）它可以在債務到期時償還債務。

如果法院認定分配是欺詐性轉讓或運輸，法院可以宣佈分配無效。此外，如果法院認定分配不是適用的公司法規定的合法分配或股息，也可能宣佈分配無效。由此產生的複雜性、成本和費用都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與全球銷售和運營相關的許多風險。
來自美國以外客户的收入佔44％d 為 43% 分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月。因此，我們的全球銷售和運營面臨許多風險和額外成本，包括：
•與國際銷售和運營相關的費用增加，包括為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備；
•在我們開展業務的市場中，美元與其他貨幣之間的匯率波動，以及可能限制我們匯回現金能力的其他控制措施、法規和命令；
•全球經濟或我們經營所在國家的經濟中的波動性、不確定性和衰退壓力；
•由於現有競爭或當地對Dynatrace品牌缺乏認可，難以打入新市場；
•與貿易限制和其他法律要求相關的風險，包括出口我們開展業務的許多國家所需的技術或源代碼；
•監管規則、規章和慣例、費率和税收法律及條約發生意外變化的風險更大；
•遵守美國和外國進出口管制和經濟制裁法律法規，包括美國商務部工業和安全局管理的《出口管理條例》以及美國財政部外國資產控制辦公室實施的行政命令和法律；
•遵守反賄賂法，包括《美國反海外腐敗法》（“FCPA”）和《英國反賄賂法》，某些地區出現不公平或腐敗商業行為的風險增加，以及可能影響財務業績並導致財務報表重報或違規行為的不當或欺詐性銷售安排的風險增加；
•遵守許多國家和司法管轄區的隱私、數據保護和數據安全法，包括歐盟的GDPR和CCPA；
•一些國家對知識產權的保護有限或不確定，以及與國外監測和執行知識產權相關的風險和成本；
•在某些司法管轄區，執行合同和管理收款的難度更大，收款期也更長；
•文化和地理分散造成的管理溝通和融合問題;
•難以招聘當地員工，不同的僱主/僱員關係，以及對特定國家的福利、計劃和制度的潛在需求；
•社會、經濟和政治不穩定、流行病和流行病、恐怖襲擊、戰爭、地緣政治衝突、爭端和一般安全問題；以及
•潛在的不利税收後果。
這些因素和其他因素可能會損害我們創造未來全球收入的能力，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
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美國和全球經濟，尤其是歐洲的持續不確定性，以及不確定的地緣政治狀況，可能會對我們的產品和服務的銷售產生負面影響，並可能損害我們的經營業績。
隨着我們業務的發展，我們越來越受到國內和全球經濟不利變化所帶來的風險的影響。宏觀經濟環境和相關的全球經濟狀況的不確定性以及地緣政治混亂可能導致信貸、股票和外匯市場的極端波動。這些條件，包括通貨膨脹壓力的變化、利率上升、消費者信心下降或支出不均衡或減少、資本市場波動、金融和信貸市場波動、政治動盪、自然災害、流行病、戰爭（包括烏克蘭和以色列及周邊地區的持續衝突）以及對美國或其他地方的恐怖襲擊，也可能對我們的客户和潛在客户的購買模式，包括交易規模和銷售週期長度產生不利影響，其中將對我們的整體產品線以及我們的收入增長預期產生不利影響。例如，我們已經看到銷售週期的延長，這可能會影響我們未來的收入和經營業績。此外，美國和國外經濟不確定性的增加可能導致經濟放緩或衰退、持續的通貨膨脹和更高的利率，而此類事件的發生或公眾對任何此類事件可能發生的看法，都可能導致技術支出普遍減少或其他業務中斷。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時機、力度或持續時間，無論是總體上還是科技行業內部。如果宏觀經濟或地緣政治狀況惡化，或者復甦步伐放緩或不均衡，我們的總體經營業績可能會受到不利影響。

我們將繼續投資我們的國際業務。海外投資存在重大風險，我們在這些地區的增長前景不確定。波動性加劇，歐洲信貸、股票和外幣市場的進一步下跌或地緣政治混亂（包括烏克蘭和以色列及周邊地區的持續衝突）可能導致訂單延遲或取消，或對我們在歐洲（我們的大量研發業務集中在歐洲）和世界其他地區的業務運營產生其他負面影響。如果美國、北約成員國和其他國家之間的緊張局勢繼續升級並造成全球安全問題，則可能導致對區域和全球經濟的不利影響增加，並增加網絡攻擊的可能性。我們開展業務的國家經濟或地緣政治狀況的惡化也可能導致應收賬款收款放緩或受損。此外，如果我們的全球經銷商客户遇到終端用户市場疲軟，我們可能會延遲履行他們的付款義務，這將增加我們的信用風險敞口並損害我們的財務狀況。

2022年3月，我們宣佈暫停在俄羅斯和白俄羅斯的所有業務。儘管我們在烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯沒有實質性業務，但該地區的地緣政治不穩定、新的制裁措施和加強的出口管制已經並將繼續影響我們在烏克蘭、俄羅斯、白俄羅斯及周邊國家銷售或出口平臺的能力。同樣，我們在以色列及周邊地區的業務對我們的業務業績並不重要，儘管該地區的地緣政治不穩定可能會影響我們在那裏銷售或出口平臺的能力。儘管我們認為總體影響對我們的業務業績沒有實質性影響，但如果這些衝突和制裁範圍進一步擴大或持續很長時間，我們的業務可能會受到損害。
由於我們在訂閲或許可期內確認了來自SaaS訂閲和定期許可的收入，因此新銷售和續訂的下降或上升可能不會立即反映在我們的經營業績中，也可能難以辨別。
對於購買我們的 Dynatrace 平臺訂閲的客户，無論他們購買的是 SaaS 訂閲還是定期許可，我們通常會在訂閲期內按比例確認收入。對於購買永久許可證的客户，我們通常在三年內按比例確認許可證收入。因此，我們在每個季度報告的來自Dynatrace平臺的幾乎所有收入都來自於與前幾個季度簽訂的合同相關的收入的確認，佔我們截至2023年12月31日的季度報告的總收入的90％以上。因此，任何一個季度新增或續訂的客户合同的下降都可能對我們該季度的收入產生微小影響。但是，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，我們的解決方案的銷售和市場接受度大幅下降的影響以及續訂率的潛在變化，可能要等到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。此外，我們的絕大部分成本均在發生時記作支出，而收入則在與客户簽訂的協議有效期內予以確認。因此，在協議條款的早期階段，客户數量的增加可能會繼續導致我們承認的成本超過收入。
我們的收入確認政策和其他因素可能會扭曲我們在任何給定時期的財務業績，使其難以預測。
根據會計準則第2014-09號更新（主題606），“與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”），當我們的客户獲得對商品或服務的控制權時，我們會確認收入，其金額反映了我們為換取這些商品或服務而預期獲得的對價。我們的訂閲收入包括（i）SaaS協議，（ii）Dynatrace平臺的基於期限的許可證，在合同期內按比例確認，（iii）按比例確認或在預期可選維護續期（通常為三年）內確認的Dynatrace永久許可收入，以及（iv）維護和支持協議。我們的訂閲合同在任何一個季度的顯著增加或下降可能無法完全反映在該季度的業績中，但會影響我們未來幾個季度的收入。
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此外，財務業績的列報要求我們做出可能影響收入確認的估計和假設。在某些情況下，我們可以合理地使用不同的估計值和假設，估計值可能會在不同時期發生變化。有關這些估算和政策的完整討論，請參閲我們的年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。
鑑於上述因素，我們的實際業績可能與我們的估計有很大差異，逐一比較我們的收入和經營業績可能沒有意義，而且我們過去的業績可能無法表明我們的未來表現。
現有財務會計準則或慣例的變化可能會損害我們的經營業績。
現有會計規則或慣例的變化、新的會計聲明或對當前會計聲明或慣例的不同解釋可能會損害我們的經營業績或導致我們開展業務的方式發生變化。此外，此類變更可能會影響我們對此類變更生效之前完成和報告的交易的報告。
美國公認會計原則（“GAAP”）受財務會計準則委員會（“FASB”）、證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則的變化或這些解釋的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。例如，財務會計準則委員會的新興問題工作組已經討論了某些議題，這些主題可能會為我們提供進一步的指導，我們在相關的會計政策中需要考慮這些指導。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險。
我們已經使用外幣進行交易，並預計將來會以外幣進行交易。此外，我們維護的資產和負債以全球實體的功能運營貨幣以外的貨幣計價。因此，由於反映在收益中的交易和轉化調整，外幣相對於美元的價值的變化將影響我們的收入和經營業績。由於近期普遍存在的這種外幣匯率波動，可能更難以發現我們的業務和經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率的波動導致我們的經營業績與我們的預期或投資者的預期有所不同，那麼我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。我們目前沒有維持對衝外幣交易風險的計劃。但是，將來，我們可能會使用衍生工具，例如外幣遠期合約和期權合約，來對衝某些外幣匯率波動的風險。在套期保值實施的有限時間內，使用此類套期保值活動可能無法抵消匯率不利變動所造成的任何或部分不利的財務影響。此外，如果我們無法使用套期保值工具進行有效的套期保值，則使用此類工具可能會帶來額外的風險。
我們向政府實體的銷售面臨許多挑戰和風險。
我們通常通過經銷商向美國聯邦、州和外國政府機構的客户銷售我們的解決方案，未來我們可能會增加對政府實體的銷售。向政府實體的銷售面臨許多挑戰和風險，包括預算過程的限制，包括特定政府的政策和優先事項的變化、持續的決議、遵守政府審計和認證要求、債務上限中斷、赤字削減立法以及特定政府的任何關閉或違約。向政府實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和開支，而無法保證這些努力會帶來銷售。與政府機構客户簽訂的合同和分包合同受與這些合同的授予、管理和履行有關的採購法律和法規的約束。政府對我們解決方案的需求和支付受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們解決方案的需求產生不利影響。我們可能會受到與向政府實體銷售有關的審計或調查，任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰以及行政制裁，包括終止合同、退還已收到的費用、沒收利潤、暫停付款、罰款，以及暫停或禁止將來的政府業務，包括與全國各地的政府機構開展業務。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以出於方便、不挪用或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同。與我們向政府實體銷售有關的任何風險都可能對我們未來的銷售和經營業績產生不利影響。
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將來，我們可能會收購其他可能需要管理層高度關注的業務、產品或技術，擾亂我們的業務或導致運營困難，削弱股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的增長取決於我們增強現有產品的能力以及及時推出新產品的能力。我們打算通過內部研究和開發，以及通過收購其他公司、產品線、技術和人員，繼續滿足開發新產品和增強現有產品的需求。例如，2023 年 8 月，我們收購了 Rookout，這是一家企業就緒和隱私感知解決方案提供商，使開發人員能夠快速排除和調試在 Kubernetes 託管的雲原生應用程序中正在運行的代碼。2024年1月，我們宣佈同意收購Runecast，這是一家軟件解決方案提供商，為複雜、本地、混合和多雲IT環境提供安全合規性、漏洞評估和配置管理方面的見解。作為我們整體業務戰略的一部分，我們預計將繼續考慮和評估各種潛在的收購，包括但不限於對某些業務、技術、服務、產品以及其他資產和收入來源的收購。在任何時候，我們都可能就一項或多項收購進行討論或談判，其中任何一項收購無論是單獨還是總體而言，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。無法保證我們會成功地發現、談判和完善有利的收購機會，而且我們可能無法以優惠條件完成此類收購。如果我們完成收購，我們最終可能無法鞏固我們的競爭地位或實現我們的目標，而且我們的客户、證券分析師和投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法，並可能對我們的運營造成幹擾。
收購可能涉及其他重大挑戰、不確定性和風險，包括但不限於：
•與整合新員工、系統、技術和業務文化相關的挑戰、困難或成本增加；
•此次收購未能推進我們的業務戰略，也未能實現收購的預期收益或協同效應；
•中斷我們的持續運營，轉移管理層的注意力，以及與尋求收購機會相關的成本和支出增加；
•數據安全、網絡安全、運營和信息技術合規性和彈性不足；
•未能識別或低估了與收購的業務或資產相關的承諾、負債、缺陷和其他風險；
•我們公司與被收購公司的商業模式不一致，以及可能面臨新的或加強的監管監督以及不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求；
•被收購企業的密鑰管理人員、其他員工或客户的潛在損失；
•與涉及新業務或發展中業務或市場的公司的交易或投資可能產生的潛在聲譽風險，這些風險可能會受到不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求的影響；
•商譽或其他與收購相關的無形資產的潛在減值；以及
•收購可能導致我們的股權證券稀釋發行或大量額外債務。
收購企業的整合過程可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理該流程。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員，也可能無法準確預測收購業務的財務影響，包括會計費用。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項收購都可能對我們的財務狀況或普通股的價值產生不利影響。出售股權或發行債務為任何此類收購提供資金都可能導致股東稀釋。債務的出現將導致固定債務的增加，還可能包括契約或其他限制，這將阻礙我們管理業務的能力。
收購還可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多風險。收購本身就存在風險，可能不成功，並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
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我們的業務受各種法律和法規的約束，我們不遵守這些法律法規可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務受美國聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私、網絡安全和數據保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦收購法規和指導方針、聯邦證券法以及税收法律和法規的機構。在某些外國司法管轄區，這些監管要求可能比美國的監管要求更為嚴格。這些法律法規可能會隨着時間的推移而發生變化，我們必須繼續監控並投入資源，以確保持續合規。我們還預計，有關使用人工智能的法律法規將繼續發生變化。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨訴訟、調查、制裁、強制產品召回、執法行動、利潤流失、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果政府實施任何制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們受到政府的出口、進口和制裁管制，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用法律，我們將承擔責任。
我們的解決方案受出口管制和經濟制裁法律法規的約束，包括由美國商務部工業和安全局管理的《美國出口管理條例》和美國財政部外國資產控制辦公室管理的經濟和貿易制裁法規。我們的軟件和服務的出口、再出口和轉讓必須遵守這些法律和法規。獲得必要的授權，包括特定銷售所需的任何許可證，可能非常耗時，無法保證，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。
許多國家都對加密技術的進口進行監管。我們的解決方案或適用的進出口法律法規中採用的加密或其他技術的變更可能會延遲我們的解決方案在國際市場的推出和銷售，阻止客户部署我們的解決方案，或者在某些情況下，甚至會阻止我們的解決方案向某些國家、地區、政府或個人出口或進口我們的解決方案。
制裁、出口或進口法律法規、現行法律法規的執行或範圍的變化，或此類法律法規所針對的國家、地區、政府、個人或技術的變化，也可能導致我們解決方案的使用減少或我們在某些國家銷售解決方案的能力下降。

儘管我們採取了預防措施來防止我們的解決方案提供給受限的國家或個人，但儘管採取了這些預防措施，我們的經銷商或客户仍可以向這些目標提供解決方案，並且我們的客户可以選擇使用受限制的託管供應商託管他們的系統，包括Dynatrace平臺。減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售解決方案的能力可能會對我們的業務產生不利影響，而違反這些進出口管制和經濟制裁法律法規的行為可能會對我們和我們的人員產生負面影響，包括政府調查、行政罰款、民事和刑事處罰、拒絕出口特權、監禁和聲譽損害。
由於我們業務的全球性質，我們可能會受到我們開展業務的其他司法管轄區違反反賄賂、反洗錢和類似法律的不利影響。
我們受《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的其他反腐敗和反洗錢法律的約束。這些法律通常禁止公司、其僱員和中介機構向政府官員和其他私營部門人員支付或提供不當付款或其他福利。

隨着我們在美國境外的銷售和業務的增加，以及對合作夥伴、經銷商、代理商和其他中介機構等第三方的使用增加，我們在這些法律下的風險也隨之增加。儘管我們採取措施通過制定政策和進行培訓來確保合規，但我們無法保證我們的員工、合作伙伴、經銷商、代理商或其他中介機構不會從事可能使我們在這些法律下承擔責任的違禁行為。不遵守這些法律可能會使我們受到調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、利潤損失、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停和/或禁止與特定人員簽訂合同、出口特權的喪失、聲譽損害、媒體的負面報道以及其他附帶後果。任何調查、行動和/或制裁都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的負面影響。
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與我們的普通股相關的風險
我們普通股的交易價格一直波動不定，並且可能繼續波動，您可能會損失全部或部分投資。
科技股歷來經歷過高波動性。從2019年首次公開募股到2024年2月6日，我們普通股的交易價格已經大幅波動，從盤中低點17.05美元到盤中高點80.13美元不等。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：
•我們或競爭對手發佈的新產品、報價或技術、商業關係、收購或其他活動的公告；
•客户對我們平臺優勢的看法發生了變化；
•歸因於SaaS訂閲、許可證和服務的賬單和收入組合從一個季度到另一個季度的變化；
•我們的首席執行官、首席財務官、其他執行官、高級管理層或其他關鍵人員的離職；
•整個股票市場的價格和交易量不時波動；
•我們股票交易量或公眾持股規模的波動；
•出售我們的大批普通股，包括託馬·布拉沃基金的出售；
•我們的經營業績的實際或預期變化或波動；
•我們的經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；
•投資者或證券分析師的實際或未來預期的變化；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟、數據泄露或安全事件；
•美國、外國或兩者的監管動態；
•總體經濟狀況和趨勢；以及
•國內外市場發生的重大災難性事件。
此外，如果科技股市場或整個股票市場失去投資者信心，那麼由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因，我們普通股的交易價格可能會下跌。由於影響我們行業其他公司的事件，我們的普通股的交易價格也可能會下跌，即使這些事件沒有直接影響我們。過去，在公司證券交易價格波動一段時間之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。
如果我們對財務報告的內部控制 或者我們的披露控制和程序無效，我們可能無法準確報告我們的財務業績、防止欺詐或及時提交定期報告，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並可能導致我們的股價下跌。
作為一家上市公司，我們需要維持對財務報告和披露控制和程序的內部控制。《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性，並提供有關財務報告內部控制的管理報告。我們的測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的測試，可能會發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷被視為重大缺陷。如果我們無法及時遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，或者如果我們或我們的會計師事務所發現財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷被視為重大缺陷，則我們股票的市場價格可能會下跌，我們可能會受到監管機構的訴訟、制裁或調查，包括美國證券交易委員會的執法行動，並且我們可能被要求重申我們的財務業績，其中任何一項將需要額外的財政和管理資源.

如果我們在財務報告內部控制中發現或出現重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯誤陳述，我們可能需要重報財務業績，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，限制我們進入資本市場的能力，要求我們花費大量資源來糾正重大弱點，處以罰款、處罰或判決，損害我們的聲譽或其他原因一個投資者信心下降。

53

在公開市場上出售大量普通股，或者認為這種出售可能發生，可能會降低我們普通股的市場價格。
在公開市場上出售大量普通股，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在自己認為適當的時間和價格出售普通股。我們的最大股東託馬·布拉沃基金在2023年出售了約5,390萬股普通股。截至2024年2月6日，託馬·布拉沃基金實益擁有我們約10.3％的普通股。根據適用的聯邦證券法，Thoma Bravo Funds可以在我們事先不知情或未參與的情況下在公開市場上出售更多股票。如果託馬·布拉沃在公開市場上出售我們的很大一部分股票，無論是單筆交易還是系列交易，都可能降低我們普通股的交易價格。此外，任何此類出售或可能發生此類出售的可能性都可能使我們未來更難在公開市場上出售普通股。

我們發行的與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他相關的額外股本將削弱所有其他股東。
我們將來可能會發行額外的股本，這將導致所有其他股東的稀釋。將來我們還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資互補的公司、產品、產品或技術，併發行股權證券以支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益大幅稀釋，普通股的每股價值下降。
託馬·布拉沃對需要股東批准的事項具有重大影響力，這可能會延遲或阻止控制權變更，或者限制其他股東批准他們認為符合其最大利益的交易的能力。
作為託馬·布拉沃基金的最終普通合夥人，截至2024年2月6日，託馬·布拉沃共實益持有我們已發行和流通普通股的約10.3％。因此，託馬·布拉沃將繼續能夠對我們的運營和業務戰略以及需要股東批准的事項施加重大影響。這些事項可能包括：
•我們董事會的組成，董事會有權指導我們的業務以及任命和罷免我們的高管；
•批准或拒絕合併、合併或其他業務合併；
•籌集未來資金；以及
•修改我們的章程和章程，這些章程和章程適用於普通股的相關權利。
根據託馬·布拉沃目前對我們公司的實益所有權，我們的章程規定，只要託馬·布拉沃實益擁有（i）我們已發行普通股的至少10％（但少於20％），託馬·布拉沃就有權提名董事會中若干名董事，其總數等於董事總數的20％（但絕不少於一人）董事）；以及（ii）至少佔我們已發行普通股的5％（但不到10％），Thoma Bravo將有權提名一位董事加入我們的董事會。如果託馬·布拉沃的實益擁有權增加到我們已發行普通股的至少20％，它將擁有我們章程中規定的額外的董事提名權。
我們普通股所有權的這種集中可能會延遲或阻止代理競爭、合併、要約、公開市場購買計劃或其他普通股的購買，否則這些購買可能會使股東有機會實現高於當時普通股市場價格的溢價。這種所有權的集中也可能對我們的股價產生不利影響。
託馬·布拉沃可能會獨立於我們尋求可能與我們和股東利益相沖突的公司機會。
Thoma Bravo的業務是就公司的投資進行投資或提供諮詢，並持有（將來可能會不時收購）可能與我們的業務直接或間接競爭或成為我們業務供應商或客户的企業的權益或提供建議。Thoma Bravo還可能進行可能與我們的業務互補的收購，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。

54

我們的章程規定，身為Thoma Bravo的高級職員、董事、員工、合夥人、董事總經理、委託人、獨立承包商或其他附屬公司的高級管理人員或董事均不對我們或我們的股東違反任何信託義務承擔責任，因為任何此類個人代替我們為自己的賬户或關聯公司的賬户（如適用）追求或獲得公司機會，將公司機會引導給任何其他人，而不是我們，或者不傳達有關以下方面的信息對我們來説是企業機會。

我們不打算為普通股支付股息，因此，你獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未申報或支付過普通股的股息。我們打算保留任何收益來為業務的運營和擴張提供資金，並且我們預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。因此，只有當我們普通股的市場價格上漲時，您才能獲得對我們普通股的投資回報。未來支付股息的任何決定將由我們董事會自行決定。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這種情況可能永遠不會發生。
我們的章程和章程包含反收購條款，這些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的章程和章程包含可能會延遲或阻止我們公司控制權變更的規定。這些規定還可能使股東難以選出未由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括變更管理層。這些規定包括：
•董事會的機密董事會任期錯開三年，這可能會延遲股東更換多數董事會成員資格；
•董事只有在有理由的情況下才能被免職，並且必須得到當時有權在為此目的召開的股東會議上投票的66 2/ 3％或以上的已發行股本的持有人投贊成票；
•我們董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先權和投票權，這可能被用來大幅削弱敵對收購方的所有權；
•只允許我們的董事會填補董事會的空缺，這使股東無法填補董事會的空缺；
•禁止通過書面同意採取股東行動，這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；
•要求股東特別會議只能由董事會、董事會主席、首席執行官或總裁（在首席執行官缺席的情況下）召開，這可能會延遲股東強制考慮提案或採取行動，包括罷免董事；
•修改章程中與業務管理（包括我們的機密董事會結構）有關的條款或章程的某些條款，要求持有人以至少66 2/ 3％的有表決權的股東投贊成票，並作為單一類別進行表決，這可能會抑制收購方實施此類修正以促進未經請求的收購企圖的能力；
•我們董事會有權修改章程，這可能允許我們董事會採取額外行動來防止未經請求的收購，並抑制收購方修改章程以促進未經請求的收購嘗試；
•股東在提名董事會候選人或提出有待股東大會採取行動的事項時必須遵守的預先通知程序，這可能會阻礙或阻止潛在收購方招募代理人來選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權；以及
•禁止在董事會選舉中進行累積投票，否則將允許少於多數的股東選舉董事候選人。
我們的章程還包含一項條款，該條款為我們提供類似於《特拉華州通用公司法》第203條的保護，並禁止我們在自利益相關股東（即收購至少15％的有表決權股份的個人或團體）成為利益相關股東之日起的三年內與該人進行業務合併，例如合併，除非（某些例外）該人成為股東的業務合併或交易感興趣的股東以規定的方式獲得批准。但是，我們的章程還規定，與託馬·布拉沃基金（包括託馬·布拉沃基金）以及託馬·布拉沃基金向其出售普通股的任何人的交易將被視為已獲得我們董事會的批准。
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我們可能會發行優先股，其條款可能會對普通股的投票權或價值產生不利影響。
我們的章程授權我們在未經股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股，這些優先股具有董事會可能確定的名稱、優惠、限制和相對權利，包括在股息和分配方面對普通股的優先權。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能會授予優先股持有人在所有事件中或特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或者否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優惠可能會影響我們普通股的剩餘價值。
我們的章程將某些特定法院指定為我們與股東之間某些糾紛的唯一和專屬的法庭，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力。
根據我們的章程，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則特拉華州財政法院將是受理以下方面的州法律索賠的唯一專屬論壇：(1) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；(2) 針對我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員違反我們的信託義務提出索賠或基於該行為提出索賠的任何訴訟或我們的股東；(3) 根據《特拉華州通用公司法》的任何條款提出索賠的任何訴訟，即我們的股東證書公司或我們的章程；(4) 為解釋、適用、執行或確定我們的公司註冊證書或章程的有效性而採取的任何行動；或 (5) 任何主張受內政原則（統稱為 “特拉華州論壇條款”）管轄的索賠的訴訟。特拉華州論壇條款不適用於經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）或《交易法》引起的任何訴訟原因。我們的章程進一步規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》（“聯邦法庭條款”）引起的訴訟理由的投訴的唯一和專屬的論壇。此外，我們的章程規定，任何購買或以其他方式收購我們普通股權益的個人或實體均被視為已注意到並同意上述條款；但是，股東不能也不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守。

特拉華州論壇條款和聯邦法院條款可能會使股東在提出上述索賠時收取額外的訴訟費用。此外，我們章程中的特拉華州論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和員工提起訴訟，儘管訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，儘管特拉華州最高法院和其他州法院維持了聯邦法院選擇條款的有效性，該條款聲稱要求根據《證券法》向聯邦法院提起索賠，但其他州的法院是否會執行我們的聯邦論壇條款尚不確定。如果發現聯邦論壇條款在訴訟中不可執行，我們可能會產生與解決此類訴訟相關的額外費用。聯邦法院條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東收取額外的訴訟費用。特拉華州財政法院或美國聯邦地方法院也可能作出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮提起訴訟的股東可能所在地或以其他方式選擇提起訴訟的法院，此類判決可能比我們的股東或多或少對我們有利。

一般風險因素

傳染病的疫情、流行病或爆發，例如 COVID-19 疫情，可能會對我們和客户的業務運營方式和財務業績產生重大影響。

我們面臨與公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情）相關的風險。COVID-19 疫情和政府為應對 COVID-19 疫情而實施的政策法規（其中大部分已經取消）對全球企業和商業產生了直接和間接的重大影響，工人短缺和供應鏈限制等間接影響繼續影響着經濟部門。未來的全球健康問題還可能導致我們或與我們合作的第三方開展業務的國家出現社會、經濟和勞動力不穩定。

未來的任何流行病或健康流行病對我們業務的影響取決於無法準確預測的多種因素，例如其持續時間和範圍、遏制行動的範圍和有效性、此類行動造成的幹擾以及疫苗的療效和率。未來的疫情或健康流行病可能會對我們的業務以及客户和潛在客户的業務產生嚴重影響，例如，對他們在軟件平臺上花錢或購買我們產品的時間、能力或意願產生不利影響。流行病、健康流行病或傳染病疫情對我們的客户或潛在客户的負面影響可能會導致定價折扣或延長付款期限，縮短客户訂閲合同或定期許可的金額或期限，或增加客户流失率。上述任何一項都可能對我們的生產力、員工士氣、未來的銷售、經營業績和整體財務業績產生不利影響。流行病，
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健康流行病或傳染病的爆發也可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險。

氣候變化可能會對我們的業務產生長期的負面影響。
氣候變化對全球經濟，尤其是科技行業的長期影響尚不清楚。但是，自然災害、洪水、火災、基礎設施中斷和地緣政治不穩定等與氣候相關的固有風險有可能擾亂和影響我們的業務以及與我們開展業務的第三方。

此外，聯邦和州關於氣候變化的立法和法規的變化可能導致為遵守這些新法律而增加資本支出。為了監管氣候變化，已經頒佈或提出了許多條約、法律和法規，包括旨在限制温室氣體排放和實施 “綠色” 建築法規的法規。這些法律法規可能導致我們供應鏈各個層面的運營成本增加，這可能導致我們增加成本以履行對客户的服務義務。我們還可能承擔與監管或投資者要求增加環境、社會和治理披露和報告相關的費用，包括報告要求和標準或有關我們業務環境影響的預期。遵守或不遵守此類法律法規的成本可能會導致合規成本增加，任何不及時或不準確的披露都可能對我們的聲譽、業務或財務業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月中，公司沒有任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用，已修改或 終止第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排（此類術語的定義見證券法第S-K條第408項），但下文所述情況除外。下述交易安排均旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件。
開啟 2023年12月12日, 丹·祖格爾德, 高級副總裁、首席營收官, 採用根據第10b5-1條作出的交易安排，考慮出售在歸屬後向其發行的公司普通股淨額 86,3432024 年 3 月 5 日、2024 年 6 月 5 日、2024 年 9 月 5 日和 2024 年 12 月 5 日的 RSU 和 PSU（視情況而定）。上一句話中總數中反映的PSU數量是基於公司實現的相對於某些財務業績指標的目標業績。根據公司相對於目標財務業績指標的實際業績，祖格爾德先生在PSU歸屬後根據交易安排獲得和隨後可能出售的股票數量可能會增加或減少。交易安排的期限為2024年3月12日至2024年12月12日（如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早）。
開啟 2023年12月15日, 裏克·麥康奈爾, 首席執行官兼董事, 採用細則第10b5-1條的交易安排，其中考慮了 (i) 項的銷售 40,000在2023年6月限制性股票單位和PSU歸屬後先前向他發行的公司普通股股份；以及 (ii) 最多 35,0002024年6月歸屬限制性股票單位和PSU後，可向他發行的公司普通股股份。交易安排的期限為2024年3月15日至2024年12月16日（如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早）。

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第 6 項。展品

以下所列證物已歸檔或以引用方式納入本報告。
展覽
數字 
展覽標題
3.1
經修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2019年7月22日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格註冊聲明附錄3.3納入）
3.2
第二份經修訂和重述的公司章程（參照公司於 2023 年 4 月 21 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）
4.1
普通股證書樣本（參照公司於2019年7月22日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格註冊聲明附錄4.1納入）
10.1*
截至2023年12月21日Neunteufel GmbH和Dynatrace Austria GmbH與Dynatrace Austria GmbH之間簽訂的截至2017年3月28日的租賃協議的補充協議的第二修正協議的英文譯本
10.2*
遞延補償計劃
10.3*
遞延薪酬計劃採用協議
31.1*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官進行認證
31.2*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證
32.1**
根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條對首席執行官和首席財務官的認證
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
_________________
* 隨函提交。
** 本附錄32.1中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，除非註冊人特別以引用方式將其納入，否則不被視為 “已提交”。除非註冊人特別以引用方式將其納入經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》下的任何文件中，否則此類認證將不被視為以提及方式納入其中。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
DYNATRACE, INC.
日期：2024年2月8日來自：/s/ 裏克·麥康奈爾
裏克·麥康奈爾
首席執行官
（首席執行官）
日期：2024年2月8日來自：/s/詹姆斯·本森
詹姆斯·本森
高級副總裁、首席財務官兼財務主管
（首席財務官）

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