紅細胞-20231231
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K
        
依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》

截至本財政年度止12月31日, 2023
佣金文件編號1-7283
富豪雷克斯諾公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
威斯康星州39-0875718
(成立為法團的狀況)(税務局僱主身分證號碼)
西密歇根街111號, 密爾沃基, 威斯康星州53203
(主要執行辦公室地址)
(608) 364-8800
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
上每個交易所的名稱
每個班級的標題交易符號哪一個註冊的
普通股（面值0.01美元）RRX紐約證券交易所
證券登記依據
該法第12（g）節
無
(班級名稱)
如果註冊人是知名的經驗豐富的發行人，則用複選標記進行註冊，如《證券法》第405條所定義。 是☒不是☐ 

如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 ☐  不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐ 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐ 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
1


用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒

截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為美元。10.2十億美元。

2024年2月22日，註冊人有未完成的 66,424,617普通股，面值0.01美元，這是註冊人唯一的普通股類別。
以引用方式併入的文件
股東周年大會的委託書中所載的某些信息，2024年4月23日(the“2024年委託聲明”）的內容以引用方式併入本報告第三部分。
2

富豪雷克斯諾公司
表格10-K的年報
截至二零二三年十二月三十一日止年度
目錄
頁面
第一部分
項目1
業務
7
第1A項
風險因素
17
項目1B
未解決的員工意見
29
項目1C
網絡安全
30
項目2
屬性
32
第3項
法律訴訟
34
項目4
煤礦安全信息披露
34
第II部
第5項
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
35
項目6
[已保留]
36
第7項
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
49
項目8
財務報表和補充數據
52
   合併損益表(損益)
58
   綜合全面收益表(損益表)
59
   合併資產負債表
60
   合併權益表
61
   合併現金流量表
62
   合併財務報表附註
63
      (1)業務性質
63
      (2)陳述依據
63
      (3)會計政策
63
      (4)持作出售、收購及剝離
71
      (5)商譽及無形資產
82
      (6)分部資料
83
      (7)債務和銀行信貸設施
86
      (8)退休計劃
88
      (9)租賃
93
      (10)股東權益
95
      (11)所得税
99
      (12)意外開支
101
      (13)衍生金融工具
103
      (14)公平值
107
      (15)重組活動
108
項目9
會計與財務信息披露的變更與分歧
109
第9A項
控制和程序
109
項目9B
其他信息
110
項目9C
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
110
第三部分
3

第10項
董事、高管與公司治理
111
項目11
高管薪酬
111
項目12
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
111
第13項
某些關係和關聯交易與董事獨立性
111
項目14
首席會計師費用及服務
111
第四部分
項目15
展品和財務報表時間表
112
項目16
表格10-K摘要
120


4

警示聲明
本報告包含前瞻性陳述，在1934年證券交易法第21E條的含義內，經修訂，反映了公司對公司未來業績，業績，前景和機會的當前估計，預期和預測。此類前瞻性陳述可能包括，除其他事項外，有關收購Altra Industrial Motion Corp.（“Altra”）的陳述，收購Altra的好處和協同效應，（“Altra交易”），公司未來的機會和任何其他關於公司未來運營，預期經濟活動，業務水平，信用評級，未來收益，計劃活動，預期增長、市場機會、戰略、競爭以及對未來時期的其他預期和估計。 前瞻性陳述包括不屬於歷史事實的陳述，可以通過前瞻性詞語識別，如“預期”、“相信”、“有信心”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“預計”、“將”、“預計”、“將”、“可能”、“應該”和類似表述。這些前瞻性陳述是基於本公司目前可獲得的信息，並受許多風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的內容存在重大差異。可能導致實際結果與本公司在本報告中作出的前瞻性陳述所述結果存在重大差異的重要因素包括：

•公司因Altra交易而產生的重大債務，以及該債務對Altra交易後公司財務靈活性的影響；
•公司在預期時間軸上實現其減少債務目標的能力；
•對主要供應商的依賴以及供應中斷的潛在影響；
•商品價格和原材料成本的波動；
•負債、未來資本支出、收入、支出、協同效應、負債、財務狀況、虧損和未來前景的任何不可預見的變化或影響；
•公司可能無法在預期時間內或根本無法實現與Altra交易以及與Rexnord過程和運動控制業務(“Rexnord PMC業務”)合併相關的預期收益、協同效應和運營效率，併成功整合Altra和Rexnord PMC業務；
•預期或有目標的未來財務和經營業績及結果；
•在Altra交易或公司與Rexnord PMC業務合併後，運營成本、客户流失和業務中斷(包括但不限於與員工、客户、客户或供應商保持關係的困難)大於預期；
•公司留住關鍵高管和員工的能力；
•在預期成本和時間內執行重組計劃的能力方面的不確定性；
•對與Rexnord PMC業務及相關交易合併所產生的税務處理提出質疑；
•競爭對手採取的行動及其在競爭日益激烈的全球電動馬達、驅動和控制、發電和電力傳輸行業中有效競爭的能力；
•基於技術創新開發新產品的能力，如物聯網(IoT)和人工智能(AI)，以及市場對新產品和現有產品的接受度，包括與公司開展業務的地理位置尚未採用或使用的技術相關的產品；
•依賴重要客户和分銷商；
•對特定市場和行業產品銷售的週期性和季節性影響；
•與氣候變化相關的風險，以及我們履行氣候承諾和/或滿足與我們可持續發展努力相關的投資者、客户和其他第三方期望的能力方面的不確定性；
•與全球製造業有關的風險，包括與公共衞生危機和政治、社會或經濟不穩定有關的風險，包括持續的地緣政治衝突造成的不穩定；
•被收購公司和企業合併所產生的問題和費用以及購進會計調整的時機和影響；
5

•供暖、通風、空調、製冷、發電、石油和天然氣、單位材料搬運、熱水和航空航天等一個或多個市場長期下滑；
•全球市場的經濟變化，如產品需求下降、貨幣匯率、通貨膨脹率、利率、經濟衰退、政府政策，包括影響税收、貿易、關税、移民、海關、邊境行動等的政策變化，以及公司無法控制的其他外部因素；
•產品責任、石棉和其他訴訟，或最終用户、政府機構或其他人對產品或客户的應用程序未能達到預期效果的索賠，特別是在大批量應用程序中，或者此類故障被指控為財產或傷亡索賠的原因；
•被收購企業的意外負債；
•業務退出或資產剝離導致的意外不利影響或負債，包括與我們建議出售的工業電機和發電機業務（佔我們工業系統運營分部的大部分）有關（“建議出售”）；
•完成建議銷售的條件將無法按照預期的條款或時間軸或根本無法滿足的可能性；未能獲得或延遲獲得或與獲得與建議銷售有關的監管批准有關的不利條件；
•公司識別和執行未來併購機會的能力，包括重大併購交易；
•任何此類併購交易對公司業績、運營和財務狀況的影響，包括執行和融資任何此類交易的成本的影響；
•與產品保修問題有關的意外成本或費用；
•第三方侵犯知識產權、對知識產權的質疑和對第三方技術的侵權索賠；
•商譽的任何重大減值對盈利的影響；
•因涉及信息技術基礎設施和數據的故障、違規、攻擊或披露而造成的損失；
•數據隱私法律法規的快速發展所產生的成本和意外負債；
•影響全球資本貨物市場的週期性衰退；
及其他風險和不確定性，包括但不限於本年報10—K表和不時在其他存檔報告（包括公司的季度報告10—Q表）中描述的風險和不確定性。有關本公司相關風險因素的更詳細描述，請參閲 第一部分—第1A項—風險因素在10—K表格的年度報告和隨後的SEC文件中。我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並警告不要過分依賴這些前瞻性陳述。本報告所載的前瞻性陳述僅於本報告日期作出，本公司並無義務更新本報告所載的任何前瞻性資料以反映其後事件或情況。

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第一部分
除文意另有所指外，本年報表格10—K所提述“我們”、“我們”或“本公司”統稱富豪Rexnord Corporation及其附屬公司。
本年報表格10—K項目中提及2024年委託書所載資料，或2024年委託書特定章節所載資料，均以引用方式納入該項目。
自2022財年起，我們批准將財年末從最接近12月31日的週六結束的52/53周財年改為12月31日結束的財年。我們將截至2023年12月31日止財政年度稱為“2023財政年度”，將截至2022年12月31日止財政年度稱為“2022財政年度”，並將截至2022年1月1日止財政年度稱為“2021財政年度”。
項目1—業務
我公司

Regal Rexnord Corporation（紐約證券交易所代碼：RRX）是工廠自動化子系統、工業動力總成解決方案、自動化和機械動力傳輸組件、電動機和電子控制、空氣運輸產品和特種電氣組件和系統的工程和製造領域的全球領導者，為全球客户提供服務。通過長期的技術領先地位和有意專注於生產更節能的產品和系統，我們幫助為我們的客户和地球創造更美好的明天。我們的總部位於威斯康星州的密爾沃基，在世界各地都有生產、銷售和服務設施。

我們的公司由四個運營部門組成：工業動力總成解決方案（“IPS”）、能效解決方案（“PES”）、自動化和運動控制（“AMC”）和工業系統。自二零二三年第一季度起，結合Altra交易（定義見下文收購一節），我們調整了四個經營分部，改變了我們的管理架構和經營模式。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註6—分部資料。

我們四個經營分部的描述如下：

•IPS由我們之前的運動控制解決方案（“MCS”）部門的大部分組成，不包括輸送和航空航天業務部門，加上Altra的動力傳輸技術部門。IPS部門設計、生產和服務安裝和卸載軸承、聯軸器、機械動力傳輸驅動和部件、齒輪箱和齒輪馬達、離合器、制動器、特殊部件產品和工業動力總成部件和解決方案，服務於廣泛的市場，包括食品和飲料、散裝物料處理、電子商務/倉庫配送、能源、採礦、船舶、農業機械、草坪和花園和一般工業。

•PES由我們以前的氣候解決方案和商業系統部門組成。PES部門設計和生產部分至約5馬力的AC和DC電機，電子變速控制，空氣移動解決方案和應用風機，涵蓋多個市場，包括住宅和商業HVAC，熱水器，商業製冷，商業建築通風，游泳池和水療，灌溉，農業，輸送和一般商業設備。

•AMC包括我們以前的MCS航空航天和輸送業務部門，Altra的自動化和專業部門和湯姆森電力系統業務，這是以前在我們的工業系統部門。AMC部門設計、生產和服務輸送機產品、輸送自動化子系統、航空航天部件、旋轉精密運動解決方案、高效微型電機和運動控制產品、自動化轉換開關、工業應用開關設備以及自動化系統，這些設備用於實現和控制旋轉運動到直線運動的過渡。這些產品服務的市場包括材料處理、航空航天和國防、工廠自動化、數據中心、醫療設備、包裝、印刷、半導體、機器人、工業電動工具、移動非公路、食品和飲料加工和其他應用。

•工業系統包括我們以前的工業系統部門，不包括湯姆森電力系統業務。工業系統部門設計和生產集成電機，用於工業應用的交流發電機，以及支持此類產品的售後零件和套件。這些產品服務的市場包括農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、主備用電源以及通用工業設備。

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於2023年9月23日，我們簽署了一份協議，出售我們的工業電機和發電機業務（佔工業系統經營分部的大部分），總代價為4億美元，外加收盤時轉移的現金，但須受營運資金和其他慣常購買價格調整的影響。該交易預計將於二零二四年上半年完成。與該等業務相關的資產和負債已在本公司截至2023年12月31日的合併資產負債表中重新分類為持作出售的資產、持作出售的非流動資產、持作出售的負債和持作出售的非流動負債。出售工業馬達及發電機業務並不代表將對我們的經營及財務業績產生重大影響的策略性轉變，因此不符合呈列為已終止經營業務的資格。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註4—持作出售、收購及出售。

戰略

本公司尋求通過加速盈利增長、提高利潤率、產生更多現金及增加投資資本回報，為其主要利益相關者（客户、股東及聯營公司）創造價值。我們亦計劃透過調配過剩資本以維持穩健的資產負債表，並於一段時間內為高度協同的併購活動提供資金，為持份者創造重大價值。我們實現價值創造目標的戰略的主要方面包括：

•利用我們的80/20計劃加速盈利增長.我們的80/20計劃包含廣泛適用的數據驅動流程，用於識別驅動大部分相關輸出的選定輸入，我們使用高度結構化的流程將其應用於終端市場、產品和客户，以便將我們的資源集中在最有價值的增長機會上。我們的80/20計劃嵌入到我們作為一家公司所做的一切結構中，尤其是在將我們的產品和服務與客户的需求和價值相匹配方面，我們通過多個指標來衡量這一一致性，但特別是在我們的毛利率方面。

•部署Regal Rexnord業務系統（“RBS”）. RBS是我們持續改進的框架，它包括一套工具，通過數千個有針對性的持續改進事件或Kaizens定期部署，以系統地消除我們所有流程中的浪費、變異和負擔。我們嚴格使用RBS，結合我們的80/20計劃，對我們推動盈利增長的戰略至關重要。

•增加我們對長期增長順風的市場的敞口。 我們專注於提高我們在優先的長期增長市場中的地位，包括一些與不斷提高的能源效率要求相關的強大監管順風。這些市場包括食品和飲料，住宅HVAC，替代能源，航空航天，醫療，倉庫/電子商務和數據中心市場，以及與工廠自動化相關的部分一般工業終端市場。我們計劃將增長投資的很大一部分導向具有長期增長特徵的終端市場。

•保持高度工程化的產品組合和值得信賴的長期品牌。 我們的許多產品都具有技術領先地位，反映了公司深厚的應用專業知識。我們定期投資於我們的產品組合，以確保我們銷售客户重視的產品—這是我們富豪力士諾駕駛價值體現的戰略方針 有目的的創新.為此，我們計劃在中期內將新產品活力加倍，大部分新產品的推出集中於服務長期增長市場、擴大我們的工業動力總成產品、支持對更高能源效率不斷增長的需求，及╱或利用數字化功能提升產品的性能和易用性。

•提供更廣泛的日益強大的子系統。我們與產品相關的增長計劃之一是銷售更多子系統，這些子系統將多個產品或組件集成到一個增值解決方案中。我們的動力傳輸組件、自動化解決方案和高效率電動機產品組合的巨大規模和範圍使我們能夠與廣泛應用和終端市場的用户密切合作提供這些子系統。我們在這方面的主要戰略舉措之一是銷售工業動力總成，該系列產品將我們的高效電動機與關鍵動力傳輸組件相結合，將電機連接到任何動力裝置上，並作為集成解決方案銷售。通過將我們的組件設計成子系統，我們能夠為客户提供更高的可靠性、能效和增強的數據分析，同時通常還可以降低客户的工程成本。一個專門的動力總成解決方案團隊利用我們各個部門的相關產品、技術和應用專業知識，為我們的客户提供單點聯繫，以設計和採購這些子系統。

•利用我們靈活的全球製造業務。 我們的全球製造基地包括北美、歐洲、亞太地區和世界其他地區的製造基地。我們在不同地點之間轉移生產的能力幫助我們應對地緣政治、供應鏈和其他中斷，並提供更好的服務水平，
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我們的客户，包括更高的產品可用性和更短的交貨期。我們預計，我們靈活的全球製造足跡將在未來提供類似的靈活性。

•持續創造強勁的盈利能力和自由現金流。 我們預計將繼續保持我們長期以來的強勁自由現金流產生的記錄，這支持收購後的快速去槓桿化，以及為無形增長計劃提供資金的機會，如併購活動和股票回購。我們產品組合的強大現金流產生能力，部分來自於我們產品的龐大安裝基礎、我們產品質量優良的聲譽、我們值得信賴和公認的品牌，以及我們服務的市場上許多產品的高水平的同類更換活動。

•從我們的併購交易中實現協同效應。 我們收購Altra、與Rexnord PMC業務的合併以及收購Arrowhead，所有這些都將在下文中詳細討論，正在產生重大的收入和成本協同效應，我們預計這將有助於我們的有機收入增長，並對我們的調整後未計利息、税項、折舊及攤銷前利潤（“EBITDA”）利潤率、淨收入和自由現金流有意義地受益。

•持續的組合評估.我們持續檢討業務組合，以確保其繼續與我們的增長策略保持一致。於2023年9月23日，我們簽署了一份協議，出售我們的工業電機和發電機業務，該業務佔我們工業系統經營分部的大部分，總代價為4億美元，外加收盤時轉移的現金，但須受營運資金和其他慣常購買價格調整的影響。該交易預計將於二零二四年上半年完成。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註4—持作出售、收購及出售。

收購

Altra交易

於2022年10月26日，我們與Altra Industrial Motion Corp.訂立合併協議及計劃（“Altra合併協議”），特拉華州公司（"Altra"）和Aspen Sub，Inc.，一家特拉華州公司和我們的全資子公司（“合併子公司”）。Altra是工廠自動化和工業電力傳輸市場的高工程產品和子系統的全球領先製造商。富豪Rexnord訂立Altra合併協議，乃由於其相信其可透過合併確認重大收益及成本協同效益。特別是，Altra將Regal Rexnord的自動化產品組合轉變為一家全球供應商，在具有長期增長特徵的市場上銷售顯著。Altra還為富豪力士諾德的工業動力傳動產品組合增加了重要的功能，特別是離合器和制動器，使其能夠為客户提供更廣泛的產品和更強大的工業動力傳動系統解決方案。

於2023年3月27日，根據Altra合併協議之條款及條件，合併附屬公司與Altra合併（“Altra合併”），而Altra於Altra合併後存續，為本公司之全資附屬公司（“Altra交易”）。收購Altra的初步收購價約為51億美元，但需待最終確定收購會計。有關Altra交易的其他資料，請參閲綜合財務報表附註的項目7—管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析以及附註4—持作出售、收購及剝離。
Rexnord交易

於2021年10月4日，根據日期為2021年2月15日的合併協議及計劃（“Rexnord PMC合併協議”）的條款及條件，我們完成與Zurn Water Solutions Corporation（前稱Rexnord Corporation）（“Zurn”）的Rexnord PMC業務的Rexnord PMC業務的合併（“Rexnord交易”）。根據Rexnord交易，（i）Zurn轉讓予其當時附屬公司Land Newco，Inc.。（“土地”）承擔力士諾德PMC業務的基本上所有資產，並承擔力士諾德PMC業務的基本上所有負債，（「重組」），（ii）其後Zurn一間附屬公司持有的所有已發行及發行在外的Land普通股股份已按一系列分派予Zurn的股東，（“分配”，以及Zurn向Zurn股東的土地普通股的最終分配，這是按比例無償分配，“分拆”）和（iii）分拆後立即，我們的一個子公司與蘭德公司合併了

與Rexnord交易有關的轉讓總代價約為40億美元。有關Rexnord交易的其他信息，請參見合併財務報表附註中的項目7—管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及附註4—持作出售、收購和剝離。
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箭頭交易

於2021年11月23日，我們以315. 6百萬美元現金收購Arrowhead Systems，LLC（“Arrowhead”），扣除所收購現金1. 1百萬美元（“Arrowhead交易”）。Arrowhead業務現在是自動化和運動控制部門的一部分。有關Arrowhead交易的其他資料，請參閲綜合財務報表附註第7項—管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析以及附註4—持作出售、收購及剝離。

銷售、市場營銷和分銷

我們直接向原始設備製造商（“OEM”）、分銷商和最終用户銷售產品。我們有多個部門在各自的銷售組織中推廣我們的品牌。這些銷售組織由我們自己的內部直銷人員以及獨家和非獨家制造商的代表組織的不同組合組成。

我們在印第安納州的普萊恩菲爾德、得克薩斯州的埃爾帕索和麥卡倫、田納西州的拉弗涅、肯塔基州的佛羅倫薩和墨西哥的蒙特雷經營大型分銷設施，這些都是我們北美分銷和物流業務的樞紐。產品從這些設施運送到我們的客户使用共同的承運商。我們還在全球市場運營或與眾多倉庫和分銷設施合作，以滿足客户的需求。此外，我們還在特定地理區域設有精選的製造商代表倉庫，為當地客户提供服務。

我們很大一部分收入來自OEM客户。我們的銷售額的某些部分是針對主要的OEM客户，這使得我們與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們與該等客户有長期關係，預期該等客户關係將於可預見的將來持續下去。儘管相對集中，我們在2023財年、2022財年或2021財年均沒有客户佔我們綜合淨銷售額的10%以上。

競爭

能效系統和工業系統部門

電動機和電子驅動器製造是一個競爭激烈的全球性行業，其中強調的是質量，可靠性和技術能力，如能源效率，交付性能，價格和服務。我們與大量國內和國際競爭對手競爭，部分原因是我們生產的產品的性質以及我們服務的廣泛應用和客户。許多電動機和驅動器製造商在全球設有生產設施，為美國國內和出口市場生產產品。全球電動機制造商，特別是位於歐洲、日本、中國、印度和亞洲其他地區的電動機制造商，在試圖擴大其在世界各地（尤其是北美）的市場滲透率時與我們競爭。

工業動力總成解決方案和自動化和運動控制領域

這些市場是分散的。這些市場的許多競爭對手提供有限的產品線或服務於特定的應用、行業或地理市場。其他更大的競爭對手提供更廣泛的產品線，服務於多個地區的多種最終用途。這些領域的競爭基於多個因素，包括質量、交貨期、定製工程能力、定價、可靠性以及客户和工程支持。

工藝以及研發

我們相信，創新對我們未來的增長和成功至關重要，並致力於投資於為客户帶來真正價值的新產品、技術和流程。我們的研究及開發開支主要包括（i）薪金及相關人員開支；（ii）設計及開發新能源效益產品及提升產品；（iii）品質保證及測試；及（iv）其他相關間接費用。我們的研發工作傾向於開發新產品，以使我們能夠獲得額外的市場份額，無論是在新的還是現有的細分市場。

我們相信，我們創新策略的主要推動力是開發包括能源效率、嵌入式智能和變速技術解決方案的產品。我們注重產品開發和創新，
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2023財年，企業提交了38項非臨時美國專利、5項臨時美國專利和另外63項非臨時外國專利。

我們的每個業務部門都有自己的產品開發和設計團隊，不斷致力於改進現有產品，併為不斷增長的客户羣開發新產品，這些客户羣需要定製和標準解決方案。我們相信我們擁有最先進的產品開發和測試實驗室。我們相信，這些能力在開發高質量電機、發電機和機械產品方面提供了顯著的競爭優勢，這些產品具有領先的設計特性，如低振動、低噪音、提高安全性、可靠性、可持續性和提高能源效率。我們的研發和其他工程工作越來越多地集中在智能產品上，這些產品能夠通信並允許監控、診斷和預測性維護。

專利、商標和許可證

我們擁有多項與我們業務相關的美國專利和外國專利。雖然我們相信我們的專利提供了某些競爭優勢，但我們並不認為任何一項專利或一組專利對我們的整體業務至關重要。我們還使用各種註冊和未註冊商標，我們相信這些商標在我們大部分產品的營銷中具有重要意義。然而，我們相信，我們產品的成功製造和銷售通常更多地取決於我們的技術，製造和營銷技能。

製造和運營

我們在墨西哥、中國、印度和歐洲等地開發和收購了全球業務，以便我們能夠在這些市場銷售我們的產品，跟蹤我們的跨國客户，利用全球人才，並補充我們在美國和加拿大的靈活、快速反應的業務。我們的垂直整合製造業務，包括我們自己的鋁壓鑄和鋼衝壓業務，是我們快速響應能力的重要因素。此外，我們擁有廣泛的內部物流業務和分銷設施網絡，能夠修改庫存產品，以快速滿足特定客户要求。這使我們能夠高效、及時地將客户的獨特產品交付到所需的地點。

我們生產我們銷售的大部分產品，但也從已建立的全球供應商網絡戰略性地採購零部件和成品。我們戰略性地利用全球供應鏈，以降低整體成本和交貨期。我們一般維持雙重採購能力，以確保為客户提供可靠的供應來源，儘管我們確實依賴有限數量的單一供應商供應某些材料及組件。我們定期投資於機器和設備，以改善和維護我們的設施。我們產品的基礎材料主要由鋼、銅和鋁組成。此外，我們產品成本的重要組成部分包括軸承、塑料、電子組件、電子元件、永磁體以及黑色和有色鑄件。

富豪力士諾業務系統是我們持續改進的企業框架。富豪力士諾業務系統以我們的企業價值觀為基礎，使我們能夠有效地調整目標、協同解決問題以及分享最佳實踐、工具、技能和專業知識，以實現我們的目標。通過不懈致力於持續改進，我們努力提升安全、質量、交付、成本和業務增長表現，目標是超越客户、聯營公司和股東的期望。

設施

我們在美國、墨西哥、中國、歐洲、印度、泰國和澳大利亞以及世界各地的許多其他地區都設有生產、銷售和服務設施。

我們的工業動力總成解決方案部門目前包括159個製造、服務、辦公和分銷設施，其中58個為主要製造設施，29個為主要倉庫設施。工業動力總成解決方案部門目前的運營設施包含總共約1150萬平方英尺的空間，其中約30%是租賃的。

我們的能效解決方案部門目前包括67個製造、服務、辦公和分銷設施，其中21個為主要製造設施，10個為主要倉庫設施。能效解決方案部門目前的運營設施包含總共約520萬平方英尺的空間，其中約34%是租賃的。

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我們的自動化和運動控制部門包括68個製造、服務、辦公和分銷設施，其中25個是主要製造設施，16個是主要倉庫設施。自動化和運動控制部門目前的運營設施包含總共約260萬平方英尺的空間，其中約72%是租賃的。

我們的工業系統部門目前包括29個製造、服務、辦公室和分銷設施，其中12個為主要製造設施，7個為主要倉庫設施。工業系統部門目前的運營設施包含總共約320萬平方英尺的空間，其中約39%是租賃的。

我們的公司辦公室位於威斯康星州密爾沃基市的一座約142，000平方英尺的租用辦公樓，伊利諾伊州羅斯蒙特市的一座約20，000平方英尺的租用辦公樓。我們相信我們的設備和設施保養良好，足以滿足我們目前的需要。然而，我們持續評估物業組合，包括已或將根據收購事項轉讓予我們的物業，以確保我們的設施得到有效利用。

積壓

我們的業務部門歷來在收到訂單後一個月內發貨大部分產品。截至2023年12月31日，我們的積壓為18.844億美元，而2022年12月31日則為12.427億美元。我們相信，我們的大部分積壓將在2024財年發貨。

人力資本管理

截至2023財年末，我們在全球僱用了約32，100名全職員工。其中，約9，400家位於美國；約8，900家位於墨西哥；約3，200家位於中國；約2，900家位於印度；約7，700家位於世界其他地區。

我們認為我們的員工是我們最寶貴的資產，並認為我們的員工關係非常良好。我們的目標是通過吸引和留住高素質、多樣化的人才，並創造一個讓所有員工都有機會充分發揮其潛力的環境，來創建一個高績效的組織。

我們績效管理流程的核心目標是發展和維護一個高績效的組織，以實現我們的業務目標。創建一個高績效的組織需要員工和管理人員在日常互動中表現出透明度，並使用數據來推動決策和問責制。我們的績效管理流程側重於通過以下方式使員工和經理獲得一致性：

•一個結構化的年度目標制定流程，管理人員和員工共同努力，制定具體、可衡量、可實現、相關和有時限的（“SMART”）目標，這些目標與我們的總體業務目標和我們的公司價值觀保持一致；
•在整個組織範圍內明確期望管理人員和同事通過定期輔導課程和定期評估來監測其SMART目標的完成進展；以及
•提供聯營公司薪酬與業績之間直接聯繫的年度業績評估。
除了專注於業績外，我們還堅定地致力於我們的公司價值觀，即誠信、責任、多樣性和包容性、客户成功、有目的的創新、持續改進、業績和對勝利的熱情，所有這些都帶着緊迫感。我們經常從上至下推廣這些價值觀。除灌輸企業價值觀作為員工生活的重要一環外，我們亦透過《商業行為及道德守則》（“守則”），促進員工對道德及合規的承諾。於2023年，97. 9%的全球員工於年度培訓期間完成了守則培訓。

如上所述，多樣性和包容性植根於我們的企業價值觀。我們相信，當我們將員工的獨特觀點、經驗、背景和想法付諸實施時，我們就處於最佳狀態。我們尋求一支反映我們經營所在社區的員工隊伍，並努力創造多元化、平等和包容的工作場所，讓我們的所有員工都有機會充分發揮其潛力。2021年，作為我們對這一目標的承諾，我們加入了CEO推動的“多元化和包容行動”，該組織是最大的致力於工作場所多元化和包容的組織，並簽署了“全國製造商協會行動承諾”，以鞏固我們對促進所有有色人種公平、平等和機會的承諾。2022年，我們加大了投入資源的力度
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建立一個強大的多元化、參與和包容（“DEI”）團隊，並已擴大我們的領導團隊以支持這些努力。

我們亦致力改善員工的健康及福祉。我們的美國健康計劃成立於2008年，並不斷髮展，以更好地教育、激勵和獎勵我們的員工，以保持和實現健康措施。於2022年10月1日至2023年9月30日的健康計劃年度內，60%的美國員工參與了現場生物識別篩查，為他們提供關鍵指標，如BMI、血壓、甘油三酯、膽固醇和血糖水平。與上一個健康計劃年度相比，增長了1%。

作為一家公司，我們相信我們的責任價值需要社區參與，我們鼓勵員工分享我們對我們經營所在社區的承諾。除我們的聯營公司參與的眾多本地社區服務項目外，我們設有一個既定的慈善基金會，以協調向本地慈善機構提供的財務捐款。我們的年度慈善捐贈由一個由我們的聯營公司組成的諮詢委員會管理。於2023年，本公司及本公司慈善基金會撥款120萬美元，以支持全球員工居住及工作的社區的慈善組織。2023年慈善承諾的剩餘部分正在支付中。我們於二零二三年在國際上承擔的金額（由於我們的聯營公司高度集中，主要集中在墨西哥）佔我們整體貢獻的約32%。

環境問題

我們相信，積極的環境、社會及管治（“環境、社會及管治”）相關業務常規有助我們更好地服務客户、為股東帶來更高回報、為員工創造更多機會，以及為我們經營所在的社區作出有意義的貢獻，從而增強本公司的實力。在環境影響領域，我們承諾設定近期減排目標和淨零排放目標。2022年，我們宣佈致力於在2032年前實現範圍1和2的運營中的碳排放中和，並在2050年前實現範圍1、2和3的淨零排放。我們的重點一直是改善環境數據的報告和準確性，概述實現環境影響目標的策略，定義相關指標以跟蹤我們的進展，並建立健全的治理結構以幫助推動問責制。
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關於我們的執行官員的信息

截至2024年2月26日，我們的行政人員的姓名、年齡和職位以及他們在過去五年的業務經驗列於下文。公司董事會（“董事會”）每年選舉管理人員。這些官員之間沒有家庭關係，任何官員與任何其他人之間也沒有任何安排或諒解，選舉該官員所依據的任何安排或諒解。

執行主任年齡職位 商業經驗和主要職業
路易斯·平卡姆52首席執行官於二零一九年四月加入本公司，擔任首席執行官。在加入本公司之前，Pinkham先生於2016年至2019年擔任Crane Co.的高級副總裁；在此之前，他於2012年至2016年在Crane Co.擔任其他領導職務。在加入起重機公司之前，Pinkham先生曾擔任伊頓公司的高級副總裁。從2000年到2012年，他在伊頓公司連續擔任並不斷增加的全球責任職位。在加入伊頓之前，Pinkham先生曾在ITT Sherotec擔任工程和質量經理，並在分子生物系統公司擔任工藝設計工程師。Pinkham先生是芝加哥大學醫學中心、芝加哥科學與工業博物館、生產力與創新制造商聯盟（AAA）董事會成員，以及美國國家電氣製造商協會理事會成員。

羅伯特·雷哈德55執行副總裁總裁，首席財務官2015年1月加入本公司，擔任副總裁、企業總監兼首席會計官，2018年4月出任副總裁兼首席財務官。在加入本公司之前，Rehard先生是伊頓公司的部門總監，並在其職業生涯中在Baxter、Emerson、Masco和Cooper擔任過多個其他財務領導職位。Rehard先生的職業生涯始於加利福尼亞州科斯塔梅薩的德勤會計師事務所。

Thomas E. Valentyn64常務副祕書長、總法律顧問總裁2013年12月加入本公司，擔任協理總法律顧問，2016年5月成為副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入本公司之前，Valentyn先生是Twin Disc，Inc.的總法律顧問。2007—2013年從2000年到2007年，他擔任Norlight Telecommunications的副總裁和總法律顧問；在此之前，他擔任Johnson Control，Inc.的內部法律顧問。從1991年到2000年他在威斯康星州密爾沃基的Borgelt、Powell、Peterson和Frauen開始了他的法律生涯。

蒂姆·A. Dickson53高級副總裁，首席數字與信息官於2023年10月加入本公司，擔任副總裁、首席數字信息官。在加入本公司之前，Dickson先生是Generac Power Systems的首席信息官。在此之前，他先後擔任過越來越多的職務，如Astreya的臨時首席信息官和戰略技術顧問，以及Laureate國際大學的數字業務平臺副總裁，摩托羅拉解決方案的IT運營副總裁—數字創新和戰略，以及戴爾的新興技術和用户體驗部門首席信息官。Dickson先生在Raleigh—Durham地區開始了他的職業生涯。
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謝麗爾·A.劉易斯55常務副祕書長總裁，首席人力資源官於二零二零年三月加入本公司，擔任副總裁、首席人力資源官。在加入本公司之前，Lewis女士曾擔任伊利諾伊工具廠公司人力資源部門總監。從2010年到2020年在加入伊利諾伊工具廠公司之前，Lewis女士於2008年至2010年擔任加拿大鋁業包裝人力資源副總裁。從1991年到2008年，她擔任了一系列和越來越多的職責，包括Panduit Corporation人力資源副總裁。
布魯克E.郎52執行副總裁兼總裁，能效解決方案部門2022年7月加入本公司，擔任高級副總裁兼輸送及電力管理事業部總經理。在加入本公司之前，Lang先生曾擔任伊頓電力元件部副總裁兼總經理。在此之前，Lang先生於2008年至2016年期間在伊頓擔任了連續且不斷增加的職務，包括全球渠道營銷經理、產品營銷總監以及亞太區關鍵電源解決方案副總裁兼總經理。朗先生的職業生涯始於弗吉尼亞州麥克林的Booz Allen Hamilton。
傑拉爾河莫頓62工業動力總成解決方案執行副總裁兼總裁2015年2月加入公司，並於2023年3月公司收購Altra Industrial Motion Corporation後擔任工業動力總成解決方案總裁。在擔任目前職位之前，Morton先生於2021年至2023年擔任運動控制解決方案集成總裁，2019年至2021年擔任動力傳輸解決方案部門總裁，2017年至2019年擔任副總裁兼動力傳輸解決方案業務負責人，並於2015年至2017年領導公司動力傳輸業務的全球運營。在加入本公司之前，Morton先生在Emerson工作了28年，擔任質量、技術和運營方面的各種職務，並在公司收購Emerson動力傳輸業務時擔任該業務的全球運營副總裁。
凱文·扎巴56執行副總裁兼總裁，自動化和運動控制2021年10月加入本公司，擔任運動控制解決方案部門總裁，並於2023年3月收購Altra Industrial Motion Corporation後出任自動化及運動控制總裁。此前，Zaba先生曾於2014年至2021年擔任Rexnord Process & Motion Control集團執行官兼總裁。在此之前，他在羅克韋爾自動化公司的24年任期內，擔任過一些領導職務，責任越來越大，包括解決方案、服務和銷售副總裁以及控制和可視化產品業務副總裁兼總經理。Zaba先生作為全球商業領袖的經驗包括擔任過各種商業、創新和運營職務，包括在中國上海居住期間擔任亞太ETO解決方案業務的多年任務。











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網站信息披露

我們的網址是www.regalrexnord.com。本公司於本公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供該等資料後，在合理切實可行的範圍內，儘快通過本公司的互聯網網站免費提供本公司表格10—K年度報告、表格10—Q季度報告和表格8—K年度報告，以及該等報告的修訂。此外，我們已採納適用於我們的高級管理人員、董事和員工的商業行為和道德準則，以滿足紐約證券交易所有關“商業行為準則”的要求。我們亦已採納《企業管治指引》，處理紐約證券交易所所要求的事項。於2023年12月，我們編制了最新的可持續發展報告。我們在網站上免費提供上述內容以及董事會委員會章程的副本。我們打算在我們的網站上按上述地址公佈有關資料，以符合表格8—K第5.05項下有關修訂或豁免《商業行為及道德準則》的披露要求。我們不會將本網站所載或可從本網站獲取的資料作為本10—K表格年報的一部分，或以引用方式納入本年報。
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項目1A--風險因素
在對我們的證券作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的每一項風險，以及本年度10—K表格報告中包含的所有其他信息，以及我們的其他SEC文件。下文所述的風險並非唯一可能對我們的業務造成不利影響的風險；目前被視為不重大的其他風險或我們目前未知的額外風險也可能對我們造成重大不利影響。如果以下任何風險或其他風險發展為實際事件，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能受到重大不利影響，您可能會損失全部或部分投資。
與我們的運營和戰略有關的風險

我們依賴若干主要供應商，該等供應商的任何損失或未能履行承諾可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。

我們依賴於單一或有限數量的供應商來提供製造我們產品所需的某些材料或部件。如果我們遇到嚴重的供應中斷，我們的競爭地位可能會受到不利影響，這可能會導致銷售和盈利能力下降。

此外，氣候變化的影響，包括極端天氣事件、温度水平的長期變化、水的可獲得性、能源成本上升所影響的供應成本或碳價格或抵消所影響的能源成本，可能會加劇供應鏈的限制和中斷。由此產生的供應鏈限制已經並可能在某些情況下需要替代的交付安排和增加的成本，並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

我們對原材料的依賴及原材料的價格可能會對我們的毛利率造成不利影響。

我們生產的許多產品都包含關鍵材料，如鋼、銅、鋁和電子產品。這些材料的市場價格可能因供求、製造和其他成本、法規和關税、經濟狀況和其他情況的變化而波動。我們可能無法透過定價行動、提高生產力或其他方式抵銷商品成本的任何增加，而商品成本上升可能對我們的毛利率造成不利影響，從而可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。即使我們能夠通過定價行動成功應對商品成本上升，我們的競爭地位仍可能受到不利影響，從而可能導致銷售額和盈利能力下降。

COVID—19疫情對我們的業務造成不利影響，並可能繼續對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

COVID—19爆發及全球政府及企業實施的相關應對措施，以及全球商業活動隨後加速復甦，已導致並繼續導致全球營商環境的不確定性增加，並導致市場模式發生變化及中斷。 COVID—19對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。COVID—19將繼續影響我們的業務、經營業績、財務狀況或流動資金的程度尚不確定.

我們可能會因重組活動、業務優化計劃和運營整合而產生成本和費用，這些成本和費用可能會對我們的業務造成幹擾，並且可能不會帶來預期的成本節約。

我們預期將繼續檢討我們的整體生產足跡和營運中的利潤率改善措施，以努力提高我們的業務效率。我們預期會產生額外成本及重組費用，與該等合併、剝離、裁員及其他成本削減措施有關，可能對我們未來盈利及現金流造成不利影響。此外，此類行為可能會破壞我們的業務。這可能會導致生產效率低下、產品質量問題、產品交付延遲或訂單丟失，這將對我們的銷售水平、經營業績和經營利潤率造成不利影響。此外，我們可能無法實現我們期望通過此類行動節省的成本。

這些活動需要大量的管理時間和注意力，可能轉移管理人員對其他重要工作的注意力，或導致無法實現業務目標。資產剝離還可能引起對買方或其他當事方的義務，這些義務可能在交易完成後產生財務影響。此外，我們可能會遇到任何重組或資產剝離計劃的變更或延遲執行，其中任何一項都可能導致中斷和額外的意外開支。
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我們建立、發展和維持客户關係的能力，部分取決於我們開發新產品、新制造技術和基於技術創新（如物聯網和人工智能）的產品改進的能力，以及市場對新產品和現有產品的接受度，包括與我們開展業務的某些地理位置尚未採用或使用的技術相關的產品。

近年來，電動機驅動和控制、發電和電力傳輸行業經歷了重大的發展和創新，特別是在提高能源效率和增強控制方面。我們在這些行業中有效競爭的能力部分取決於我們繼續開發新技術和創新產品、新制造技術和產品增強的能力，包括基於物聯網和人工智能等技術創新的增強能力。此外，這些行業的許多大客户通常希望從能夠提供廣泛產品範圍的公司購買，這意味着我們必須繼續發展我們的專業知識，以便成功地設計、製造和銷售這些產品。這就要求我們在工程、製造、客户服務和支持、研究和開發以及知識產權保護方面作出重大投資，並且不能保證我們將來會有足夠的資源繼續進行該等投資。倘我們未能滿足客户對創新產品或產品種類的需求，或因競爭對手的技術突破或其他原因導致產品在技術上過時，則我們的收益及經營業績可能會受到不利影響。此外，我們可能會產生重大成本及投入重大資源開發產品，而這些產品最終不為市場所接受、未能提供預期改進或不會帶來重大收益，這可能會對我們的經營業績造成不利影響。

此外，此類新產品和技術可能會造成額外的風險或風險。我們不能保證我們能夠充分保護我們自己的任何技術發展，以產生可持續的競爭優勢。此外，倘重大設施或業務出現意外損失，我們可能面臨業務連續性風險。我們無法確保我們能夠充分保護自己免受這種損失。

我們的若干部分收入取決於若干重要客户及分銷商，而該等客户或分銷商的任何損失、取消或減少或延遲採購均可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們依賴並預期將繼續依賴來自多個主要OEM客户及分銷商的收入，該等客户或分銷商的任何損失、取消或減少採購或延遲可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們的成功取決於我們持續發展和管理這些關係的能力。我們與該等客户及分銷商有長期關係，預期該等關係將於可預見的將來持續下去。我們對這些銷售的依賴使得我們的關係對我們的業務至關重要。我們不能向您保證，我們將能夠保留這些關鍵客户和分銷商的關係。我們的一些客户或分銷商將來可能會將部分或全部產品從我們購買到我們的競爭對手或其他來源。我們失去一個或多個大客户或分銷商、向該等人士銷售的任何減少或延遲、我們未能成功發展與額外客户或分銷商的關係，或我們可能作出的未來價格優惠，均可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

商譽及其他長期資產可能會減值。

我們擁有大量商譽及其他長期資產，包括無形資產、物業廠房及設備以及經營租賃資產。我們至少每年評估商譽減值。吾等估計公平值乃基於有關未來經營現金流量、增長率、應用於該等現金流量之貼現率及現時市場價值估計之假設。當出現顯示潛在減值的事件或情況時，我們評估將持有及使用的長期資產賬面值的可收回性，例如但不限於不利的市況或商業氣候、資產使用程度或方式發生變化，或負面的長期表現前景。減值將要求我們透過經營業績中的非現金減值支出，將商譽或其他長期資產的賬面值減至公平值，這可能屬重大。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註附註5—商譽及無形資產。

我們總銷售額的一部分直接來自主要市場和行業的客户，其中一些可能具有高度週期性。其中一個市場或行業的大幅或長期下跌或中斷可能導致該等客户的資本開支減少，從而可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
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我們總銷售額的一部分直接取決於主要市場和行業客户的資本支出水平，如暖通空調、製冷、發電、石油和天然氣、單元材料處理、水加熱和航空航天。其中一些主要市場和行業具有內在的週期性，可能受到政府政策和總體宏觀經濟環境的影響。其中一個市場或行業的顯著或長期下滑或中斷可能導致部分此類客户延遲、取消或修改項目，或可能導致拖欠我們的款項。該等影響可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

我們依賴估計預測以滿足客户需求，而該等預測的不準確可能對我們的業務造成重大不利影響。

在某些情況下，我們依賴於根據客户輸入的估計需求預測，以確定採購多少物料及生產多少產品。我們可能對客户的實際產品需求瞭解有限。客户對產品的要求或時間可能會有很大差異。此外，我們的客户不時可能會經歷業務惡化，並可能無法準確估計預測需求。無論是為了應對影響行業的變化還是客户的特定業務壓力，任何取消、延遲， 未能履行客户義務或客户訂單的其他修改可能會顯著減少我們的收入、影響我們的營運資金、導致我們的經營業績因期而波動，並使我們更難以預測我們的收入。倘取消或減少訂單，我們可能沒有足夠時間削減經營開支，以儘量減少收入損失對我們業務的影響，我們可能採購過多存貨及花費超出預期的資本，這可能對我們的經營業績、現金流及財務狀況造成重大不利影響。

我們銷售某些產品用於大批量應用，這些產品如未能按預期表現，可能會導致重大責任和開支，從而可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。

我們製造和銷售大量產品，包括用於游泳池和水療中心、住宅和商業供暖、通風和空調以及製冷設備的電動馬達。如果這些產品的性能不能達到預期，可能會導致重大的產品責任、產品召回或返工或其他成本。產品召回和返工的費用通常不在保險範圍內。

如果我們遇到與大量應用產品相關的產品召回或返工，我們的財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
我們於2007年收購的其中一家附屬公司在不同的司法管轄區提出多項索賠，涉及某些次要部分電機，這些電機主要是在2004年前生產的，並作為住宅和商業通風裝置的組件由第三方製造和大量銷售。這些通風裝置受到美國消費品安全委員會(CPSC)等政府機構的監管。索賠一般聲稱通風裝置是起火的原因。根據目前的事實，我們不能向您保證，這些索賠，無論是單獨的還是整體的，都不會對我們子公司的運營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍或我們的子公司或我們代表他們可能需要對現場保留的電機採取的其他補救行動，或者可能產生的成本，其中一些可能是鉅額的。詳情見附註12--合併財務報表附註或有事項。

我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，使我們能夠償還債務或滿足我們的其他流動性需求，我們可能會越來越容易受到一般不利的經濟和行業狀況以及利率趨勢的影響，我們獲得未來融資的能力可能會受到限制。

截至2023年12月31日，根據我們的各種融資安排，我們的未償債務總額約為64億美元，包括與Altra交易相關的大量債務。如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。有關詳情，請參閲綜合財務報表附註7-債務及銀行信貸安排。

我們是否有能力為我們的債務水平支付所需的本金和利息，將取決於我們未來的表現，在一定程度上，這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭和其他因素的影響。我們大幅增加的債務，除了其他因素外，還會降低我們對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生現金流，或在我們目前的信貸安排下，未來的借款金額將足以使我們及時償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。我們的負債可能會產生重要的後果，例如，它可能：

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•使我們更具挑戰性地獲得額外融資，為我們的業務戰略和收購、償債要求、資本支出和營運資本提供資金；
•增加我們對利率變化的脆弱性，包括我們某些以浮動利率計息的融資安排，以及總體不利的經濟和行業狀況；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於融資收購和為營運資本、資本支出、製造能力擴大、業務整合、研發努力和其他一般公司活動提供資金的可獲得性；
•如果我們無法從業務或其他來源獲得現金來償還債務和其他債務，則要求我們處置大量資產，以償還債務和其他債務；
•限制我們計劃或應對業務和市場變化的靈活性；和/或
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。

我們的部分債務以浮動利率計息，而浮動利率與不斷變化的市場利率掛鈎。因此，市場利率的上升將增加我們的利息支出和我們的浮動利率債務的償債義務，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。我們利用利率互換，將浮動利率轉換為固定利率支付，以減少利率波動。然而，我們可能不會就我們所有的浮動利率債務維持利率互換，我們達成的任何互換可能不會完全緩解利率風險。

此外，未來融資的可獲得性和條款可能取決於我們維持或達到優先債務的某些信用評級的能力。信用評級過程取決於我們的信用狀況和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括由第三方評級機構建立和解釋的方法。如果我們未來無法維持或達到某些信用評級，我們的利息支出可能會增加，或者我們以有利條件獲得融資的能力可能會受到不利影響。

我們的信貸融資包含財務及限制性契約，要求我們維持特定財務比率及滿足若干財務狀況測試。這些契約可能限制我們（其中包括）借入額外資金或利用商機的能力，並可能要求我們採取行動減少債務或採取違揹我們業務策略的方式。債務協議項下的違約事件，如未得到補救或豁免，可能導致債務加速，或對業務、財務狀況、經營業績或償債能力造成重大不利影響。有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—流動資金和資本資源”。

暖通空調系統及其他住宅應用產品的銷售是季節性的，並受天氣影響；温和或涼爽的天氣可能對我們的經營表現造成不利影響。

我們的許多電機都集成到HVAC系統和其他住宅應用中，OEM銷售給最終用户。由於在温暖的月份增加了空調的使用，新的和替換的HVAC系統或組件以及其他住宅應用的安裝數量在春季和夏季更高。春季和夏季温和或涼爽的天氣條件往往導致最終用户推遲購買新的或更換的HVAC系統或組件。因此，在廣大地區的春季或夏季長時間温和或涼爽的天氣條件可能對我們的暖通空調電機的需求造成負面影響，因此可能對我們的經營表現造成不利影響。此外，由於每年的天氣情況變化，我們於任何單一年度的經營表現未必能反映我們於任何未來年度的表現。

全球氣候變化及相關法律和監管發展可能對我們的業務產生負面影響。

氣候變化的影響為我們的業務帶來財務風險。例如，氣候變化的影響可能影響生產所需材料的可用性和成本，從而擾亂我們的運營，加劇我們供應鏈的現有風險，並增加保險和其他運營成本。這些因素可能會影響我們在最易受物理氣候風險影響的地區建造新設施或維護現有設施的決策。我們亦可能面對透過供應鏈傳遞的間接財務風險及中斷，導致我們的產品及生產所需資源的價格上漲。

公眾對全球氣候變化的認識和關注提高，導致制定了更多旨在減少温室氣體排放的法規。 這些條例不一致，而且正在迅速形成和演變。如果我們的產品組合不符合這些法規，我們可能需要增加研發和其他資本開支，以改善我們的產品組合，以符合新的法規和標準。此外，我們的客户和
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我們所服務的市場可能會通過監管、以市場為基礎的排放政策或消費者的偏好，強加排放或其他環境標準，而這些標準可能因資本投資水平或技術進步而無法及時達到。雖然我們致力於不斷改進我們的產品組合，以滿足並超越預期的法規和偏好，但我們不能保證我們的承諾將成功，我們的產品將被市場接受，建議的法規或放鬆法規不會對競爭產生負面影響，或經濟回報將反映我們在新產品開發方面的投資。此外，新興及不斷演變的法規所帶來的監管不確定性及複雜性可能增加我們的合規成本，進而影響我們的經營業績。

截至本申請日期，我們已就我們計劃減少碳排放作出多項公開承諾，包括承諾到2032年實現範圍1和範圍2碳排放中和，到2050年實現範圍3碳排放中和，以及建立基於科學的目標，以減少我們的運營中的碳排放。雖然我們打算履行這些承諾，但我們可能需要為此花費大量資源，這可能會增加我們的運營成本。如果我們未能履行這些承諾，或在實現承諾方面進展比預期慢，則我們可能會招致投資者、維權團體及其他持份者的負面宣傳及反應，這可能會對現有及潛在客户以及投資者對我們品牌及產品的看法產生不利影響，進而對我們的經營業績產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於合格和足夠的人員。我們未能吸引或挽留合資格人員（包括我們的高級管理團隊），可能導致收入或盈利能力損失。

我們的成功部分取決於我們的高級管理團隊和主要員工的努力和能力，以及有才能的員工在各種運營和職能（如工程、財務、銷售、市場營銷、製造等）方面的貢獻。我們的高級管理團隊的技能、經驗和行業聯繫對我們的運營和行政有着重大的好處。未能吸引或挽留高級管理團隊成員及關鍵人才可能對我們的經營業績造成負面影響。

與合併、收購和剝離有關的風險

我們未能成功整合Altra，或在預期時間表內將我們過去的收購和任何未來的收購整合到我們的業務中，可能會對我們未來的業績和我們普通股的市場價格產生不利影響。
Altra交易的成功在很大程度上取決於我們實現Altra交易預期利益的能力以及交易後的銷售額和盈利能力。為了實現這些預期的好處，我們必須成功地將Altra整合到我們的業務中。這種整合是複雜和耗時的，而且受到一些不確定因素的影響，無法保證預期的效益能夠實現，也無法保證如果實現，也無法保證實現這些效益的時間。未能成功地整合和管理整合過程帶來的挑戰，可能導致我們未能實現Altra交易的部分或全部預期收益。
在一體化進程中可能遇到的潛在困難除其他外包括：
•在Altra交易後未能實施我們的業務計劃；
•由於我們的客户或Altra的客户決定不與公司做生意而導致的銷售額和客户損失；
•在Altra交易之後，與管理我們更大、更復雜的公司相關的風險；
•整合我們的員工和Altra的員工，同時保持專注於為客户提供一致、高質量的產品和服務；
•核心員工流失；
•在整合製造、物流、信息、通信和其他系統方面出現未預料到的問題；
•Altra的意外負債；
•標準、控制措施、程序、政策和薪酬結構可能不一致；
•對我們的內部控制和遵守2002年薩班斯—奧克斯利法案的監管要求的影響。
如果發生上述任何事件，我們維持與客户、供應商和員工關係的能力或實現Altra交易預期利益的能力可能會受到不利影響，或可能減少我們的銷售額或收益，或以其他方式對Altra交易後我們的業務和財務業績造成不利影響，從而對我們普通股的市場價格造成不利影響。
除了Altra交易，作為我們增長戰略的一部分，我們還進行了收購，包括與Rexnord PMC業務的合併，以及收購Arrowhead業務，並預計將繼續進行收購。我們的持續增長可能取決於我們識別和收購公司的能力，補充或增強我們的業務，
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但我們可能無法確定或完成未來的收購。我們可能無法成功整合我們最近的收購，包括Rexnord PMC和Arrowhead，或任何未來的收購，運營這些收購公司盈利，或實現這些收購的潛在利益。
本公司繼續產生與Altra交易和我們與Rexnord PMC業務合併相關的重大整合成本，這可能會對我們的流動性、現金流和經營業績產生不利影響。
本公司已產生並預期將繼續產生與Altra交易有關的重大一次性成本，包括融資成本、交易成本、整合成本以及公司管理層認為實現Altra交易預期協同效應所必需的其他成本。產生這些成本可能對公司的流動性、現金流量和經營成果產生不利影響。
此外，本公司已產生並預計將繼續產生與整合Rexnord PMC業務和實現與該業務相關的協同效應相關的重大一次性成本。雖然我們相信，我們對該等成本及與Altra交易有關的成本的預測是基於合理假設，但如果該等成本高於預期，則可能會對我們在其產生期間的流動資金、現金流量及經營業績造成重大不利影響。
我們已經收購或我們將來可能收購的業務，包括Altra業務、Rexnord PMC業務和Arrowhead業務，可能存在我們未知的負債。
我們已承擔收購業務的負債，包括Altra業務、Rexnord PMC和Arrowhead業務，並可能承擔我們未來收購業務的負債。在對所收購業務進行盡職調查的過程中，可能存在我們未能或無法發現或低估的負債或風險。此外，我們已收購或未來可能收購的業務可能已進行先前收購，我們也將承擔與該等先前收購有關的若干責任和風險。我們無法向閣下保證，我們已訂立或可能訂立的最終收購協議中所載的彌償權利（如有），在金額、範圍或期限上足以完全抵銷與所收購業務或物業相關的可能負債。任何該等負債（個別或合計）可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。當我們開始經營被收購業務時，我們可能會了解對我們產生不利影響的其他信息，例如未知或有負債、與遵守適用法律有關的問題或與持續客户關係或訂單需求有關的問題，或與遵守先前商業協議有關的問題。

就Rexnord PMC收購而言，重組及分派可能導致重大税務責任，包括因確定重疊股東或隨後收購Zurn或我們的股票而導致的。在某些情況下，Land（我們的全資子公司）可能有義務賠償Zurn對Zurn徵收的任何此類税款。

關於我們與Rexnord PMC業務的合併，Zurn收到了税務顧問的税務意見，（“Rexnord税務意見”），其中包括一項意見，大意是重組和分銷，將符合資格為Zurn，Land和Zurn股東（如適用）為美國聯邦所得税目的免税，但Zurn，如果Land根據分離協議的條款支付給Zurn的子公司（“土地現金支付”）超過RBS Global Inc.土地普通股的調整税基。Rexnord税務意見基於（其中包括）關於事實事項的若干陳述和假設以及我們、Land和Zurn訂立的若干契約。雖然我們相信Rexnord税務意見書中的陳述、假設和承諾均為真實，但任何該等事實陳述、假設或承諾在所有重大方面均為真實、正確和完整，可能會對意見書的有效性造成不利影響。Rexnord税務意見對IRS或法院不具約束力，IRS或法院可能不同意該意見。此外，Rexnord税務意見基於現行法律，如果現行法律發生追溯性變化，則意見中的結論不能作為依據。

倘Zurn或Land的所有權直接或間接發生50%或以上變動，作為包括分拆的一項計劃或一系列相關交易的一部分，則分拆將根據美國一九八六年國內税收法典（經修訂）第355（e）條向Zurn徵税。就此而言，於分拆前兩年開始至分拆後兩年止期間內收購Land或Zurn股票或我們的股票均被推定為該計劃的一部分，儘管我們及Zurn可能能夠推翻該推定。祖恩收到了美國國税局的一封私人信件，（“IRS”）（“國税局裁決”）就力士諾德PMC交易的某些税務方面，包括有關股東的性質和範圍的事宜，這些股東可就税務目的計算為“重疊股東”（如Rexnord PMC合併協議中的定義）為了確定Rexnord PMC合併協議中交易的兑換比率以及土地所有權的總體百分比變化，本公司的附屬公司與Land合併。IRS裁決的持續有效性取決於事實陳述的準確性。
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以及裁決請求中的假設。此外，國税局裁決僅描述了衡量重疊股東的時間、方式和方法，並可能會有不同的解釋。

重疊股東的實際確定和計算由我們、Zurn和我們各自的顧問根據IRS裁決作出，但不能保證IRS將同意該等確定或計算。如果美國國税局確定我們的子公司與Land合併，由於確定重疊股東的錯誤，或在分拆之前或之後對Land、Zurn或我們的股票的其他收購，導致50%或更多的所有權變更，並且是包括分拆的計劃或一系列相關交易的一部分，該等釐定可能導致Zurn承擔重大税務責任。在若干情況下及受若干限制規限的規限下，根據税務事宜協議，Land須就倘分派因我們或Land的若干行動而變為應課税而產生的100%税項及因重疊股東計算錯誤而產生的90%税項作出彌償。如果發生這種情況，而Land需要賠償Zurn，則該賠償責任可能是重大的，並可能對我們和Land造成重大不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績，因為我們已保證Land的賠償責任。

我們面臨與我們擬出售工業電機和發電機業務相關的風險，該業務構成了我們的工業系統運營分部的大部分。

吾等面臨與擬出售工業馬達及發電機業務（「擬出售」）有關的風險，包括擬出售之條件將無法按預期條款或時間軸達成或根本無法達成。此外，潛在風險包括管理層的注意力從其他業務關注轉移，關鍵員工和客户的潛在損失，潛在的減值費用或損失，如果業務被剝離虧損，重組和其他處置費用，以及無法消除目前分配給工業系統部門的某些公司間接費用。此外，本公司可能面臨與品牌轉型及出售預期將於建議出售中轉讓的若干專有資產相關的財務及商業挑戰。任何或所有這些風險都可能影響公司的財務業績。
與我們的全球足跡有關的風險

我們在競爭激烈的全球電動機和控制、發電和輸電行業開展業務。

全球電動機和控制、發電和輸電行業競爭激烈。我們遇到了各種各樣的國內和國際競爭對手，部分原因是我們生產的產品的性質以及我們服務的廣泛應用和客户。為了有效競爭，我們必須保持與主要客户的關係，並與新客户，包括髮展中國家的客户建立關係。此外，在某些應用中，客户對業務條款行使重大權力。短期內，我們可能難以獲得新的銷售額，以取代現有產品銷售額的任何下降，而這些下降可能會被競爭對手所取代。我們未能有效競爭可能會減少我們的收入、盈利能力和現金流，而競爭所產生的定價壓力可能會對我們的盈利能力造成不利影響。

我們繼續看到若干客户試圖減少購買產品的供應商數量以降低成本及分散風險的趨勢。因此，我們可能會在我們競爭的某些市場中失去市場份額。

此外，我們的一些競爭對手比我們更大，擁有更多的財政和其他資源。我們不能保證我們的產品能與其他公司的產品競爭。

主要OEM和大型分銷商面臨巨大且持續的壓力，要求其降低成本，包括從外部供應商採購產品的成本。 由於來自客户的成本壓力，我們的競爭能力部分取決於他們節省生產成本的能力，進而尋找可靠、具成本效益的外部供應商來採購零部件或製造其產品。倘我們未來無法節省足夠成本以抵銷降價，則我們的毛利率可能會受到重大不利影響。

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我們在美國境外生產了很大一部分產品，政治、社會或經濟不穩定或公共衞生危機可能會給我們的業務帶來額外風險。
截至2023年12月31日，我們的約32，100家聯營公司中約22，700家以及我們的123家主要製造及倉庫設施位於美國境外。國際業務通常面臨各種風險，包括政治、社會及經濟不穩定、當地勞動力市場狀況、公共衞生危機、貿易關係中斷、徵收關税和其他貿易限制、缺乏可靠的法律制度、所有權限制、政府規章的影響、所得税和預扣税的影響、政府徵用或國有化以及商業慣例的差異。我們可能會增加成本，並在與國際製造和銷售有關的產品交付和付款方面遇到延誤或中斷，從而可能導致收入損失。

我們經營業務所在國家的政治、監管及商業環境出現不利變化，可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響，包括（例如）圍繞中美貿易關係的不確定性。

此外，持續不斷的地緣政治衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及中東地區的衝突和類似衝突，對全球經濟產生了負面影響，在某些情況下，導致美國、英國、歐盟和其他國家實施了各種經濟制裁。儘管衝突迄今對我們的經營業績並無重大影響，但無法預測該等衝突或未來可能出現的新衝突的更廣泛或更長期後果。與衝突有關的地緣政治緊張局勢持續升級還可能導致財產損失、供應鏈中斷、原材料價格以及其他資源的成本和供應面臨重大通貨膨脹壓力（如能源和天然氣）、客户購買模式的波動、信貸和資本市場的混亂可能影響我們獲得融資的能力，利率上升和外匯影響。這些更廣泛的後果可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。該等制裁及其他措施，以及對該等制裁、緊張局勢及軍事行動的現有及潛在的進一步迴應，可能對全球經濟及金融市場造成不利影響，並可能對我們受影響地區附屬公司的營運以及我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

此外，我們的國際業務受多項美國法律及法規（包括《反海外腐敗法》及其他類似法律）規管，禁止我們及我們的業務夥伴為獲取或保留業務而向外國政府及其官員及政黨作出不當付款或提供付款。任何指控或實際違反這些規定的行為都可能使我們受到政府審查、嚴厲的刑事或民事制裁以及其他責任。

勞資糾紛或有組織的勞工活動所導致的中斷可能對我們的業務或財務業績造成不利影響。

我們在歐洲和其他工會會員普遍存在的司法管轄區擁有大量員工。儘管我們相信我們與員工的關係穩固，但如果我們的工會工人在未來發生罷工、停工或其他放緩，我們的運營可能會受到重大幹擾，這可能會影響我們及時交付產品的能力，並可能帶來其他負面影響，例如生產力下降和勞動力成本上升。此外，如果由於法律或監管變化，或使工會組織更容易，或其他原因，我們的員工比例增加，我們的成本可能增加，我們的效率可能受到重大不利影響，從而對我們的業務和財務業績造成負面影響。此外，我們的許多直接和間接客户及其供應商以及負責運輸我們產品的組織都已成立工會，他們的業務可能會受到罷工、停工或減速的影響，而其中任何一項又可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。

經濟金融風險

商品、貨幣及利率對衝活動可能因全球商品價格、利率及匯率變動而對我們的財務表現造成不利影響。

我們使用衍生金融工具以減少貨幣及商品波動以及利率風險對我們現金流量及財務狀況的重大影響。該等工具可能包括外幣及商品遠期合約、貨幣互換協議及貨幣期權合約，以及利率互換協議。我們已訂立並可能繼續訂立該等對衝安排。通過使用對衝工具，我們可能放棄可能因貨幣兑換、商品及利率波動而產生的利益。我們也面臨着
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對衝合約的對手方會違約。該等交易對手的任何違約均可能對我們造成不利影響。

我們可能會因外幣波動而蒙受損失。

本集團海外附屬公司之資產淨值、盈利淨額及現金流量乃按按適用功能貨幣計量之該等金額之美元等值計算。

該等海外業務有可能影響我們的財務狀況，原因是重新計量當地功能貨幣以美元計值的過程導致當地貨幣波動。美元價值相對於當地貨幣價值的任何增加，無論是由於市場狀況或政府行動（如貨幣貶值），都會對我們的海外業務收入（換算為美元）產生不利影響。同樣地，美元價值相對於當地貨幣價值的任何下跌將增加我們在海外業務的經營成本，惟該等成本以外幣支付時換算為美元。

全球經濟狀況可能會對我們的行業、業務及經營業績造成不利影響。

一般的經濟狀況和全球金融市場的狀況會影響我們的經營結果。全球經濟惡化可能導致失業率上升，消費者支出減少，企業投資減少，並可能導致我們的客户放慢對我們產品的支出，或者使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的商業活動。不斷惡化的經濟狀況也可能影響我們供應商的財務可行性，其中一些供應商可以被視為關鍵供應商。如果商業、工業、住宅、暖通空調、發電和輸電市場大幅惡化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利的影響。我們服務的一些行業是高度週期性的，如航空航天、能源、金屬、採礦和工業設備行業。此外，如果投資者擔心我們的業務、財務狀況和運營結果將受到全球經濟低迷的負面影響，我們的股價可能會下跌。

我們受制於多個司法管轄區的税務法律及法規，若不能成功抗辯税務機關與我們現有及/或收購業務有關的申索，可能會對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們很大一部分收入來自美國以外的客户，我們很大一部分資產和合作夥伴位於美國以外，這要求我們解釋每個徵税司法管轄區的所得税法律和裁決。由於這些司法管轄區之間税法的主觀性以及事實解釋的主觀性，我們對所得税負債的估計可能與實際支付或評估不同。税務機關就這些差異提出的索賠可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們對養老金計劃所需的現金繳款可能會進一步增加，我們的養老金計劃的資金狀況以及與此類計劃相關的綜合資產負債表中記錄的金額可能會發生變化。此外，我們的養老金成本在未來幾年可能會增加。

我們的固定收益養老金計劃的資金狀況取決於資產回報、市場利率、立法變化和資金監管等因素。如果我們的任何計劃的資產回報率在未來一段時間內下降，如果市場利率下降，如果養老金福利擔保公司因收購而要求對任何此類計劃進行額外繳費，或者如果其他精算假設被修改，我們未來需要的現金繳費和養老金成本可能會增加。任何此類增長都可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。向此類計劃供款的需要可能會減少可用於履行我們其他義務的現金，包括我們根據借款安排所承擔的義務或滿足我們業務的需要。

與法律和監管環境有關的風險

我們會受到涉及所得税和其他税收的立法、監管和法律發展的影響。

我們要繳納美國聯邦、州和國際所得税、工資税、財產税、銷售和使用税、燃油税和其他税。税率的變化、新税法的頒佈、税收法規的修訂以及與税務機關的索賠或訴訟，包括與我們對税收法律法規的解釋和應用有關的索賠或訴訟，可能會導致大幅增加的税收，可能會對我們在全球市場上的競爭能力產生負面影響，並可能對我們的業績或運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。參考這些因素的影響
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以上可能在不同時期有很大的不同。制定經濟合作與發展組織全球最低税收框架的最終法律(“第二支柱法律”)將於2024年在歐盟和我們開展業務的其他國家生效。該公司面臨與我們運營的其他國家實施第二支柱法律相關的不確定性。我們正在繼續監測立法過程，並評估其他國家實施第二支柱法律的潛在影響。

很難預測未來税法變化可能對我們在美國和其他司法管轄區的收益產生的時間和影響。這樣的變化可能會導致我們經歷一個與前幾個時期或我們目前的估計有很大不同的實際税率。如果我們的實際税率增加，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

美國貿易政策、關税和進出口法規以及外國政府法規的變化可能會對我們的業務、經營業績、海外業務、採購和財務狀況產生不利影響。

關税的變化以及美國和國際貿易政策的其他變化可能會對全球經濟或其中某些部門(包括我們的行業)產生不利影響，從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們無法預測未來貿易政策會發生什麼變化，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，還可能為我們的競爭對手提供相對於我們的優勢或增加我們的成本。

我們認為，由於中國市場經濟的不成熟性質和中國政府歷史上對工業的參與，對於中國這樣的國家來説，影響我們與外國製造來源安排的外國政府法規問題特別令人擔憂。

我們的業務還受到與進口相關的美國和外國立法和法規的相關風險，包括配額、關税、關税或税收，以及其他進口收費或限制，這可能對我們的業務和我們以當前或更高水平進口產品的能力產生不利影響，而且我們幾乎所有的進口業務都要對我們生產設施所在政府對進口產品(包括原材料)徵收關税。我們無法預測美國和外國的額外關税配額、關税、關税、税收或其他收費或限制、對原材料的要求、與“衝突礦物”和多氟烷基物質(通常稱為“全氟烷基化合物”)有關的報告義務、或其他限制措施是否會在未來實施或進行不利的修改，或者這些行動將對我們的運營成本產生什麼影響。未來的貿易協定、配額、關税或關税可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會受到訴訟，包括產品責任、石棉和保修索賠，這些索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們不時參與在我們正常業務運作過程中出現的訴訟，包括產品保修和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、僱傭和其他訴訟事項。如果使用我們的產品被指控導致傷害或其他損害，我們將面臨固有的商業風險，即暴露於產品責任、石棉和保修索賠。如上所述，我們在2007年收購的一家子公司在不同的司法管轄區受到許多索賠，涉及某些主要在2004年前生產並作為第三方製造和大量銷售的住宅和商業通風裝置的部件的次級電機。此外，我們的某些子公司是美國多個司法管轄區的多起訴訟的共同被告，這些訴訟指控因暴露於傳統Rexnord PMC業務產品的某些組件中使用的石棉而造成人身傷害。訴訟的不確定性以及與保險和賠償範圍有關的不確定性使得很難準確預測這些索賠的最終財務影響。如果我們的保險或賠償範圍不足以覆蓋我們潛在的財務風險，我們的保險公司或賠償人對他們提供保險的義務提出異議，或者索賠的實際數量或價值與我們現有的估計有很大差異，我們可能會產生重大成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

雖然我們以我們認為合理的金額維持一般責任和產品責任保險，但我們無法向您保證，我們將能夠以可接受的條款維持此保險，或此保險將為可能產生的潛在責任提供足夠的保障。任何產品責任索賠也可能包括施加懲罰性賠償金，根據某些州法律，賠償金可能不在保險範圍內。任何針對我們提出的索賠，無論是否合理，都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響，原因包括潛在的不利後果、與抗辯有關的費用、我們管理層的資源和時間的轉移以及對我們的商業聲譽的潛在不利影響。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註附註12—或然事項。

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第三方侵犯我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位，並且我們可能會在保護和保存我們的知識產權方面承擔重大成本。

我們擁有或以其他方式擁有與我們生產的產品有關的多項專利及商標的權利，這些專利及商標已於多年內取得，我們預期將積極尋求與新產品開發有關的專利，並通過收購其他業務獲得額外專利及商標。該等專利及商標對我們的業務增長具有價值，並可能在未來繼續具有價值。

我們無法普遍保護該知識產權，或非法侵犯我們的部分或大量知識產權，將對我們的業務產生不利影響。此外，我們不能保證我們的知識產權不會受到挑戰、無效、規避或設計，特別是在知識產權未得到高度發展或保護的國家。我們過去曾及預期未來將因抗辯知識產權或執行知識產權而產生重大成本，這可能對我們的現金流及經營業績造成不利影響。

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會產生大量的成本和開支，或被阻止銷售某些產品。

我們可能會受到來自第三方的索賠，聲稱我們的產品或技術侵犯了他們的知識產權或我們盜用了知識產權。如果我們捲入與侵犯第三方知識產權有關的糾紛或訴訟，我們可能會在抗辯這些索賠時產生大量費用。我們的知識產權組合可能無法用於就侵權或盜用索賠提出反訴或談判許可證。此外，由於該等侵權或盜用索賠，我們可能失去對我們業務重要的技術的權利，或被要求就被侵犯的權利支付損害賠償金或許可費，或被要求以高昂成本重新設計我們的產品，其中任何一項都可能對我們的現金流和經營業績造成不利影響。

我們可能會因我們的聯營公司、代理商或業務合作伙伴的不當行為而招致費用或遭受聲譽損害。

我們遵守各種國內和國外的法律、規則和法規，涉及向政府官員不當支付、賄賂、反回扣和虛假索賠規則、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私。如果我們的聯營公司、代理人或業務夥伴從事違反這些法律、規則或法規的活動，我們可能會受到民事或刑事罰款或處罰或其他制裁，可能會產生與政府調查相關的費用，或可能會損害我們的聲譽。

我們的運營高度依賴於信息技術基礎設施，故障、攻擊或漏洞可能會嚴重影響我們的業務。

我們非常依賴我們的資訊科技基礎設施，以達致我們的業務目標。如果我們遇到了損害基礎設施的問題，例如計算機病毒、重要IT應用程序的運行問題，或第三方故意破壞我們的IT系統，所導致的中斷可能會妨礙我們記錄或處理訂單、及時生產和發貨的能力，或以其他方式在正常過程中繼續我們的業務。任何此類事件都可能導致我們失去客户或收入，並可能要求我們承擔大量費用以消除這些問題並解決相關的安全問題，包括與調查和補救行動有關的費用。

通過計算機惡意軟件、社交工程和其他“網絡攻擊”帶來的IT安全威脅，其頻率和複雜程度都在增加，也可能導致未經授權的信息披露，例如客户數據、個人身份信息或其他機密或專有材料，併產生財務責任，使我們受到法律或監管制裁，或損害我們的聲譽。此外，由於用於獲取訪問或破壞系統的技術往往在針對目標發射之前才被識別，我們可能無法預測防禦這些類型的攻擊所需的方法，我們無法預測這些攻擊可能產生的程度、頻率或影響。雖然我們維持穩健的資訊安全機制及監控，但重大資訊科技事件的影響可能會對我們的競爭地位、營運業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。

我們定期實施新的資訊科技系統，並改善現有的企業資源規劃系統及其他業務及財務系統（統稱“資訊科技系統”），旨在讓管理層更好地控制我們的業務營運。作為我們供應鏈優化和足跡重新定位策略的一部分，我們將繼續在整個業務範圍內實施IT系統。執行過程可能代價高昂，可能會轉移
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管理層的注意力來自企業的日常運營。當我們實施IT系統時，某些元素可能無法按預期執行。如果這些關鍵的改進全部或部分延遲，我們現有的IT系統可能不足以支持我們的計劃運營，某些IT系統可能會過時。我們無法保證我們的資訊科技系統改善措施將成功實施，否則可能會對我們的營運造成重大不利影響。任何該等事件的發生均可能對我們的業務造成不利影響。

數據隱私法律的變更以及我們遵守這些法律的能力可能會對我們產生重大不利影響。

我們收集和存儲對我們和我們的員工、客户、經銷商和供應商敏感的數據。各種州、國家、外國和國際法律法規適用於個人和其他數據的收集、使用、保留、保護、安全、披露、傳輸和其他處理。許多外國數據隱私法規，包括一般數據保護 歐盟的法規（“GDPR”）比美國的聯邦法規更為嚴格。此外，許多其他司法管轄區正在考慮或已經採納隱私法規。由於我們專注於擴大電子商務產品，這些法律對我們業務的適用性有所提高。該等法律及法規正在迅速演變及變化，可能對我們的營運造成不利影響。公司在這些法律和法規下的義務和要求，在法院和政府當局如何解釋這些義務和要求方面存在不確定性。遵守這些和其他法律或監管行動的成本以及其他負擔可能會增加我們的運營成本。如果不遵守這些法律，包括GDPR，監管機構有權處以鉅額罰款。此外，如果存在嚴重侵犯隱私的情況，我們可能面臨訴訟或監管制裁，或被要求根據適用法規發出通知。任何該等事件的發生均可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

勞動或僱傭法的變更可能會增加我們的成本，並可能對我們的業務造成不利影響。

各種聯邦、州和國際勞工和就業法規範我們與員工的關係，並影響運營成本。這些法律包括最低工資要求、加班費、失業税率、支付的工人補償率、休假、法定的健康和其他福利以及公民資格要求。政府在該等領域施加的重大額外增加或新規定可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。倘若我們的成本大幅上升，我們可能需要減少員工人數或關閉某些生產設施。任何該等行動不僅代價高昂，亦可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們須遵守環境法律，可能會對我們造成重大成本，而未能遵守該等法律可能會使我們受到制裁及重大罰款及開支。

我們遵守各種聯邦、州、地方、外國和省的環境法律法規，包括有關向空氣或水中排放污染物、有害物質和廢物的管理和處置的法律法規，要求此類活動獲得許可證，並負責調查和清理我們或我們的前任擁有或曾經擁有、租賃、經營或使用的受污染場地。 如不遵守適用的環境法律和條例，以及不具備或不遵守所需許可證的條款和條件，可處以罰款和處罰以及吊銷許可證。生產工廠的運營會帶來與遵守環境法律、要求和許可證有關的風險，我們未能遵守適用的環境法律、法規或許可證可能導致民事或刑事罰款、處罰、執法行動、財產損失和人身傷害的第三方索賠、清理財產或支付清理費用的要求，或禁止或限制作業或要求採取糾正措施，包括安裝污染控制設備或採取補救行動的管制或司法命令。此外，倘適用的環境法律及法規，或其詮釋或執行在未來變得更加嚴格，我們可能會產生超出目前預期的資本或經營成本。

此外，我們存在已知的環境責任，以及我們目前可能未知的環境條件，與我們先前、現有或未來的場地或業務有關，或我們可能承擔或收購的責任的前身公司有關，可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們正在或預期會被第三方賠償，但須遵守某些賠償上限或限制，就與某些擁有或經營的場地相關的環境成本和責任。我們無法向您保證，賠償或預期賠償我們與某些擁有或運營的場地相關的某些環境成本和責任的第三方實際上將履行其賠償義務。如果這些第三方無法履行或以其他方式不履行各自的賠償義務，或如果某些污染或其他原因，
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如果我們有義務承擔的責任不受這些賠償的約束，我們可能會承擔重大責任。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註附註12—或然事項。

一般風險

我們的業務可能受到自然災害、恐怖主義、戰爭行為、國際衝突、政治和政府行動的負面影響，這些都可能損害我們的業務。

自然災害、戰爭或恐怖主義行為或威脅、國際衝突以及美國和其他政府為應對此類事件而採取的行動可能會對我們的業務運營、我們的供應商或客户造成損害或擾亂，並可能造成政治或經濟不穩定，其中任何一種情況都可能對我們的業務產生不利影響。雖然無法預測此類事件或其後果，但此類事件可能會減少對我們產品的需求，可能會使我們難以或無法交付產品，可能會擾亂我們的供應鏈，或可能導致我們的生產流程中斷。我們亦可能受到美國或外國政府可能擾亂製造業及商業運作的行動的負面影響，包括影響税收、貿易、移民、貨幣貶值、關税、海關、邊境行動等的政策變動，包括美國與中國之間的貿易關係，以及持續的地緣政治緊張局勢及衝突。

同樣，計劃外的維修或設備故障，包括自然災害造成的故障，也可能導致我們的製造流程中斷。我們的生產過程中的任何中斷都會中斷我們的產品生產，減少我們的收入和現金流，並可能對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。

我們的股票一直並可能繼續受到重大波動和波動的影響。

本公司普通股的市場價格一直且可能繼續波動。可能影響我們普通股價格的因素包括上文在“風險因素”中討論的因素以及：
•與我們的業績無關的國內外經濟和政治因素；
•本集團經營收入及每股盈利業績的季度波動；
•對我們產品的需求下降；
•競爭對手的重大戰略行動，包括新產品的推出或技術進步；
•利率波動；
•能源、原材料、中間部件或材料、勞動力成本增加；
•收入或盈利估計的變動或分析師發表的研究報告。

此外，股票市場已經歷並可能繼續經歷極端波動，可能與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動已經並可能繼續對我們普通股的交易價格產生不利影響。

項目1B—未解決的工作人員意見
沒有。


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項目1C--網絡安全
我們的行政領導團隊負責全球風險管理框架，並影響本公司的風險管理文化。此外，我們的董事會負責監督執行領導團隊的風險管理和網絡安全策略。 董事會明白維護客户、客户、業務夥伴及聯營公司安全及信任的重要性。公司已制定了一項網絡安全計劃，其基礎是強有力的管理方法、政策驅動的治理、標準和程序，以及執行適應不斷變化的風險的全面戰略。公司的網絡安全政策和標準完全融入我們的整體風險管理流程，並根據美國國家標準與技術研究院的網絡安全框架和其他適用的行業標準制定。本公司致力於通過全面和多學科的方法管理網絡安全風險，該方法強調我們的信息的機密性、安全性和可用性，部署流程以支持識別網絡安全威脅，並使用預防和緩解網絡安全事件的工具。 就可能發生的網絡安全事故而言，本公司已建立跨職能程序，以迅速有效地應對網絡安全事故。

風險管理和戰略
我們的全球風險管理政策為監控、識別、衡量和應對企業風險提供了統一的方法，以儘量減少對業務運營的潛在幹擾和對聲譽的損害。我們的全球風險管理政策框架涵蓋企業風險管理、業務連續性和網絡安全。網絡安全風險是我們整體全球風險管理政策的重要組成部分。本公司的網絡安全計劃主要集中在以下領域：

•治理：為推進董事會的風險管理監督目標，本公司召集由主要職能和業務領導人組成的風險委員會。風險委員會成員包括首席信息安全官（“首席信息安全官”）、全球風險及財產管理總監、內部審計副總裁以及環境、健康及安全副總裁。 這個多元化的團隊支持對網絡安全、業務連續性和相關企業風險的高度關注。風險委員會成員負責識別和評估重大和新出現的風險，以及與行政領導團隊合作制定和執行計劃、應對措施和緩解策略，以應對重大網絡安全風險，否則這些風險可能對我們實現目標的能力產生負面影響。風險委員會的網絡安全管理職能解決公司的信息安全挑戰和來自各種IT相關來源的風險。

•合作方式：本公司已制定並實施穩健的方法，以識別、預防和減輕網絡安全威脅和事件。 這得到了明確和直接的跨職能上報途徑的支持，以確保適當處理和分析，以便明確分配有關此類事件的應對、重要性以及由此產生的任何披露和報告的決定，並能夠及時作出。
•技術保障措施：公司採用業界公認的安全工具、技術和系統監控，以保護我們系統和數據的機密性。 維護員工、客户和供應商數據的隱私和安全至關重要。該公司部署了技術保障措施，包括但不限於加密、多因素身份驗證、網絡分段、權限訪問管理以及端點檢測和響應。 對這些保障措施進行了例行評估，目的是查明和糾正潛在的漏洞，加強總體安全框架。
•事件響應及恢復規劃：本公司已建立及維持全面的網絡事件響應政策。本政策為處理和管理安全事件提供了方向和指導，包括識別、分類和響應。
•第三方風險管理：本公司對第三方參與及相關網絡安全風險採取基於風險的方法。 此方法符合公司政策，其中包括定期評估和識別與第三方訪問我們系統有關的網絡安全威脅的重大風險，以及在發生影響該等第三方系統的網絡安全事件時可能對我們業務造成不利影響的第三方系統。
•教育和意識：公司每年為員工提供關於網絡安全威脅的強制性全球信息安全培訓和認證。 該培訓以20種語言提供，以最大限度地提高聯繫人的可訪問性和理解性。此外，本公司每月為員工提供有針對性的培訓和網絡釣魚模擬。該等活動旨在在我們的員工中培養一種成熟、警惕、注重風險的文化。
本公司完成對其應對網絡安全威脅和事件的做法的定期評估和測試。這些工作包括但不限於審計、評估、桌面練習和漏洞測試，重點是：
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評估網絡安全政策的有效性。這些評估和測試工作得到了專門從事網絡風險緩解的第三方顧問的支持。這些第三方參與的結果用於為我們的網絡安全政策和實踐的增強和調整提供信息。
治理
我們的董事會全體負責監督公司的運營和戰略風險管理流程。我們的董事會相信，風險管理的監督屬於整個董事會層面，而非任何單一委員會，主要是因為了解及減低風險對本公司整體成功的重要性。作為風險管理職責的一部分，我們的全體董事會負責監督公司的管理和降低網絡安全風險。
為了收集有關組織風險（包括網絡安全）的信息，風險委員會確定了產生企業風險的主要領域，然後向我們的一組高層領導人分發一份調查報告。風險委員會定期向首席執行官、審核委員會及全體董事會總結其與網絡安全及其他風險相關的活動及發現（包括其調查及熱圖分析的結果）。風險委員會的工作也被我們的管理團隊用作我們的披露控制和程序的一部分，以確保有關適用於公司的重大風險的信息在我們的公開文件中得到適當披露。
雖然董事會負責監督風險管理的所有範疇，但其依賴審核委員會處理我們可能面臨的重大財務風險，以及管理層為監察、控制及報告該等風險而採取的步驟。 這些風險將酌情進一步向全體執行局報告。
風險委員會根據我們的網絡事件應對政策和危機溝通程序，及時收到有關任何網絡安全事件的信息。 風險委員會連同行政領導團隊評估該等資料，並向董事會呈報（如適用）。
CISO與風險委員會合作。CISO已實施並監控一項旨在保護公司信息系統的計劃，並根據記錄的事件應對計劃及時應對任何網絡安全事件。為了促進公司網絡安全風險管理計劃的成功，多學科團隊參與識別、分類和解決網絡安全威脅和事件。通過及時通知和持續溝通，CISO和其他關鍵管理人員致力於監測、預防、檢測、緩解和補救網絡安全威脅和事件。
公司的網絡安全計劃由經驗豐富和知識淵博的領導者支持。首席信息安全官已擔任與信息技術和信息安全相關的各種角色超過20年。CISO保持相關認證，包括認證信息系統安全經理（“CISM”）和認證信息系統審計員（“CISA”）。 此外，一些直接向CISO報告的網絡安全團隊成員保持認證，包括CISM、CISA和認證信息系統安全專業人員（“CISSP”）。 該公司的首席數字和信息官在信息技術和數字戰略方面擁有超過30年的經驗。該公司的首席執行官、首席財務官和總法律顧問均擁有超過20年的管理公司或類似公司風險的經驗，包括網絡安全威脅所帶來的風險。

網絡安全威脅（包括以往網絡安全事件所導致的威脅）並無重大影響，亦不合理可能對本公司（包括其業務策略、經營業績或財務狀況）造成重大影響。


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項目2--財產
我們的公司辦公室位於威斯康星州密爾沃基市的一座約142，000平方英尺的租用辦公樓，伊利諾伊州羅斯蒙特市的一座約20，000平方英尺的租用辦公樓。我們在美國、墨西哥、中國、歐洲和印度以及世界各地的許多其他地點都設有生產、銷售和服務設施。
我們的工業動力總成解決方案部門目前包括159個設施，其中58個是主要製造設施，29個是主要倉庫設施。工業動力總成解決方案部門目前的運營設施包含總共約1150萬平方英尺的空間，其中約30%是租賃的。
以下是我們在工業動力總成解決方案部門的主要製造和倉庫設施（平方英尺單位：百萬）：
平方英尺
位置設施總計擁有租賃
我們334.02.71.3
墨西哥60.80.50.3
中國50.8—0.8
印度50.20.10.1
歐洲271.81.60.2
其他110.30.20.1
總計877.95.12.8

我們的能效解決方案部門目前包括67個設施，其中21個是主要生產設施，10個是主要倉庫設施。能效解決方案部門目前的運營設施包含總共約520萬平方英尺的空間，其中約34%是租賃的。
以下為我們在能效解決方案部門的主要生產和倉庫設施（平方英尺單位：百萬平方英尺）：
平方英尺
位置設施總計擁有租賃
我們70.90.70.2
墨西哥81.50.90.6
中國71.20.80.4
印度40.40.4—
歐洲20.10.1—
其他30.30.20.1
總計314.43.11.3

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我們的自動化和運動控制部門目前包括68個設施，其中25個是主要製造設施，16個是主要倉庫設施。自動化和運動控制部門目前的運營設施包含總共約260萬平方英尺的空間，其中約72%是租賃的。
以下是我們在自動化和運動控制領域的主要製造和倉庫設施（平方英尺單位：百萬）：
平方英尺
位置設施總計擁有租賃
我們131.00.40.6
墨西哥40.6—0.6
中國30.1—0.1
印度90.20.10.1
歐洲70.40.20.2
其他50.1—0.1
總計412.40.71.7

我們的工業系統分部目前包括29個設施，其中12個為主要製造設施，7個為主要倉庫設施。工業系統部門目前的運營設施包含總共約320萬平方英尺的空間，其中約39%是租賃的。
以下為我們在工業系統分部的主要製造及倉庫設施（平方英尺單位：百萬平方英尺）：
平方英尺
位置設施總計擁有租賃
我們20.70.7—
墨西哥30.4—0.4
中國30.70.7—
印度20.30.20.1
歐洲20.20.2—
其他70.80.10.7
總計193.11.91.2

33

項目3--法律訴訟
我們不時會受到各種訴訟以及與我們業務相關的其他法律和監管索賠的影響。我們不能肯定地預測這些訴訟、法律程序和索賠的結果。更多信息見合併財務報表附註12--或有事項。

項目4--礦山安全披露
不適用。

34

第II部
項目5--註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
一般信息
我們的普通股每股面值0.01美元，在紐約證券交易所交易，代碼為“RRX”。截至2024年2月22日，普通股登記持有人人數為256人。

在截至2023年12月31日的季度內，我們的普通股沒有回購。

根據我們的股權激勵計劃，參與者可以支付行權價或履行與計劃獎勵相關的全部或部分聯邦、州和地方預扣税義務，方法是選擇(A)讓公司扣留根據獎勵本來可以發行的普通股，(B)回購與獎勵相關的收到的普通股，或(C)交付其他以前擁有的普通股，每種情況下的價值都等於行使價或預扣金額。在截至2023年12月31日的季度內，我們沒有根據股權激勵計劃收購任何與交易相關的股份。

在2021年10月26日的董事會會議上，公司董事會批准了根據公司股份回購計劃購買最多5億美元股份的授權。授權沒有有效期。管理層有權不時在公開市場或通過私下協商的交易進行購買，並可簽署規則10b5—1交易計劃，以代表公司制定購買。於二零二三財年，我們並無購回任何股份。2022財年，我們購買了1，698，227股， 2.392億美元根據R，授權書。期間2021財年，我們購買了156，184股或2580萬美元的股票，根據我們之前的 回購授權程序。截至2023年12月31日，我們可購買的普通股股票的最高價值為1.95億美元。
本年度報告表格10—K的第12項包含與我們的股權補償計劃有關的某些信息。
35

股票表現
本年度報告表格10—K中的以下信息不被視為“徵集材料”或“提交”給SEC，也不受1934年《證券交易法》第14A或14C條的約束。（“交易法”）或交易法第18條的責任，並且不應被視為以引用的方式納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件中。
下圖比較了2018年12月29日至2023年12月31日期間投資於（1）普通股、（2）標準普爾400指數和（3）標準普爾400工業指數的假設股東總回報（包括股息再投資）。在每種情況下，圖表假設2018年12月29日的投資為100.00美元。

Picture2.jpg
索引化回報
截止的年數
公司/指數20192020202120222023
富豪雷克斯諾公司$123.77 $180.52 $264.57 $188.51 $234.80 
S&P中型股400指數127.42 144.91 180.79 157.18 183.01 
標準普爾400指數135.47 157.46 202.25 178.99 235.26 

2024年第一季度股息
2024年1月29日，董事會宣佈季度股息每股0.35美元。股息將於二零二四年四月十二日派付予二零二四年三月二十八日營業時間結束時記錄在案的股東。
第6項--[已保留]
36

項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
（除每股數據外，除非另有説明）
自2022財年起，我們批准將財年末從最接近12月31日的週六結束的52/53周財年改為12月31日結束的財年。 我們將截至2023年12月31日止財政年度稱為“2023財政年度”，將截至2022年12月31日止財政年度稱為“2022財政年度”，並將截至2022年1月1日止財政年度稱為“2021財政年度”。

概述

一般信息

Regal Rexnord Corporation（紐約證券交易所代碼：RRX）（“我們”或“本公司”）是工廠自動化子系統、工業動力系統解決方案、自動化和機械動力傳輸組件、電動機和電子控制、空氣輸送產品以及特種電氣組件和系統的工程和製造領域的全球領導者，為全球客户提供服務。通過長期的技術領先地位和有意專注於生產更節能的產品和系統，我們幫助為我們的客户和地球創造更美好的明天。

我們的總部位於威斯康星州的密爾沃基，在世界各地都有生產、銷售和服務設施。截至2023財年末，該公司（包括其子公司）在其全球製造、銷售和服務設施以及公司辦事處僱用了約32，100名員工。2023財年，我們報告年度淨銷售額為63億美元，而2022財年為52億美元。

我們的公司由四個運營部門組成：工業動力總成解決方案（“IPS”）、能效解決方案（“PES”）、自動化和運動控制（“AMC”）和工業系統。自二零二三年第一季度起，結合Altra交易（定義見附註4—持作出售、收購及剝離），我們調整了四個經營分部，改變了管理架構及經營模式。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註6—分部資料。

我們四個經營分部的描述如下：

•工業動力總成解決方案部門設計、生產和服務安裝和卸載軸承、聯軸器、機械動力傳動驅動和部件、齒輪箱和齒輪馬達、離合器、制動器、特殊部件產品和工業動力總成部件和解決方案，服務於廣泛的市場，包括食品和飲料、散裝物料處理、電子商務/倉庫配送、能源、採礦、海洋農業機械、草坪和花園和一般工業。
•能效解決方案部門設計和生產小功率至約5馬力的AC和DC電機、電子變速控制器、風扇和鼓風機用於商業應用和小型電機、電子變速控制器和空氣移動解決方案，服務於包括住宅和輕型商業HVAC、熱水器、商業製冷、商業建築通風、游泳池和水療、灌溉、脱水、農業、一般商業設備。
•自動化和運動控制部門設計、生產和服務輸送機產品、輸送自動化子系統、航空航天部件、旋轉精密運動解決方案、高效微型電機和運動控制產品、自動化轉換開關、工業應用開關設備和自動化系統，這些設備實現和控制旋轉運動到直線運動的過渡。這些產品服務的市場包括材料處理、航空航天和國防、工廠自動化、數據中心、醫療設備、包裝、印刷、半導體、機器人、工業電動工具、移動非公路、食品和飲料加工和其他應用。
•工業系統部門設計和生產集成電機，用於工業應用的交流發電機，以及支持此類產品的售後零件和套件。這些產品服務的市場包括農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、主備用電源以及通用工業設備。

於2023年9月23日，我們簽署了一份協議，出售我們的工業電機和發電機業務（佔工業系統經營分部的大部分），總代價為4億美元，外加收盤時轉移的現金，但須受營運資金和其他慣常購買價格調整的影響。該交易預計將於二零二四年上半年完成。與該等業務有關的資產及負債已重新分類至持作出售資產、非流動資產
37

截至2023年12月31日的公司合併資產負債表中持有待售、持有待售負債和持有待售非流動負債。出售工業馬達及發電機業務並不代表將對我們的經營及財務業績產生重大影響的策略性轉變，因此不符合呈列為已終止經營業務的資格。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註4—持作出售、收購及出售。
損益組成部分

淨銷售額.我們向各種製造商、分銷商和最終用户銷售我們的產品。我們的客户包括大量的跨部門企業，從財富100強企業到小型企業。我們的許多產品銷售給OEM，他們將我們的產品整合到他們生產的產品中，我們的許多產品都是根據客户的要求而製造的。我們的大部分銷售額來自本公司僱用的銷售人員直接向客户銷售，然而，我們的大部分銷售額來自制造商代表的銷售。我們的產品銷售通過採購訂單、長期合同以及在某些情況下一次性採購進行。我們的許多產品擁有廣泛的客户基礎，收入集中程度因業務單位而異。

我們於任何特定期間的淨銷售額水平取決於多項因素，包括（i）對我們產品的需求；（ii）整體經濟實力及我們競爭的終端市場；（iii）客户於任何特定時間對我們產品質量的看法；（iv）我們及時滿足客户需求的能力；及（v）我們產品的售價。因此，我們的總收入往往經歷季度變化，我們任何特定季度的總收入可能不代表未來的業績。

吾等使用“有機銷售”一詞指現有業務之銷售額，不包括（i）收購一週年前錄得之收購業務銷售額（“收購銷售額”），（ii）減任何已出售╱將退出業務應佔銷售額，及（iii）外幣換算之影響。外幣換算之影響乃按過往年度期間有效之相同貨幣匯率換算各期間之有機銷售額而釐定。我們使用“有機銷售增長”一詞，指由於有機銷售而導致的各期間銷售增長。我們使用“收購增長”一詞是指收購銷售額在各期間之間的銷售額增長。有機銷售、有機銷售增長和收購增長是非GAAP財務指標。參見下文題為“非GAAP措施”的章節中這些措施與GAAP淨銷售額的對賬。

毛利.我們的毛利受淨銷售額和銷售成本水平影響。我們的銷售成本包括（其中包括）（i）原材料（包括銅、鋼及鋁）；（ii）鑄件、棒材、工具、軸承及電子產品等零部件；（iii）製造、裝配及物流人員的工資及相關人員開支；（iv）製造設施，包括我們的製造設施及設備折舊、保險及公用事業；及（v）航運成本。我們的大部分銷售成本包括原材料和部件。我們為商品和零部件支付的價格可能會受到商品價格波動的影響。我們試圖通過與供應商訂立固定價格協議及對衝策略，緩解部分商品價格波動。當我們遇到商品價格上漲時，我們傾向於向客户宣佈價格上漲，有關上漲通常在公佈後一段時間內生效。對於我們根據長期安排進行的銷售，我們傾向於納入材料價格公式，該公式根據各種因素（包括商品價格）指定季度或半年價格調整。

除一般經濟週期性外，我們的業務單位根據每項業務的特定因素，於季度間的銷售額有不同程度的變動。例如，我們的一部分能效解決方案部門生產空調應用中使用的產品。因此，我們在該業務的銷售額往往在第一季度和第四季度較低，在第二季度和第三季度較高。相比之下，我們的工業動力總成解決方案部門、自動化和運動控制部門和工業系統部門擁有廣泛的客户基礎和各種應用，從而有助於緩解總體經濟狀況以外的季度間的大幅波動。

運營費用.我們的經營開支主要包括（i）一般及行政開支；（ii）銷售及市場推廣開支；（iii）一般工程及研發開支；及（iv）與分銷活動有關的處理成本。員工相關成本是我們最大的運營開支。

我們的一般及行政開支主要包括（i）與行政、財務、人力資源、資訊科技、法律及營運職能有關的薪金、福利及其他人事開支；（ii）入住開支；（iii）技術相關成本；（iv）折舊及攤銷；及（v）企業相關差旅費。我們的大部分一般及行政成本為薪金及相關人事開支。鑑於我們不同的製造業務所在地，這些成本可能因業務而異。

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我們的銷售及市場推廣開支主要包括（i）與銷售及市場推廣職能有關的薪金、福利及其他人員開支；（ii）內部及外部銷售佣金及獎金；（iii）與銷售工作有關的差旅、住宿及其他實付開支；及（iv）其他相關管理費用。

我們的一般工程及研發開支主要包括（i）薪金、福利及其他人員開支；（ii）設計及開發新產品及改善現有產品；（iii）品質保證及測試；及（iv）其他相關間接費用。我們的研究和開發工作傾向於開發新產品，使我們能夠保持或獲得額外的市場份額，無論是在新的或現有的應用。特別是，我們研發工作的一個重要推動力是提高能源效率，降低產品和子系統對環境的影響。

商譽及其他資產減值。

下表呈列於二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日按分部劃分的減值：
工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制
工業系統(1)
總計
2023財年
商譽減值$— $— $— $57.3 $57.3 
其他長期資產減值準備 (2)
2.5 1.5 3.4 0.4 7.8 
持作出售的資產損失 (3)
— — — 87.7 87.7 
損失共計$2.5 $1.5 $3.4 $145.4 $65.1 
2022財年
商譽減值$— $— $— $— $— 
其他長期資產減值準備 (2)
0.9 — — — 0.9 
損失共計$0.9 $— $— $— $0.9 
2021財年
商譽減值$— $— $— $33.0 $33.0 
其他長期資產減值準備(2)
0.5 2.3 2.8 — 5.6 
損失共計$0.5 $2.3 $2.8 $33.0 $38.6 

(1) 商譽減值於二零二三財政年度及二零二一財政年度均在我們的全球工業馬達報告單位內。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註附註5—商譽及無形資產。
(2)與持作出售的資產有關。
(3)有關出售工業馬達及發電機業務。有關更多資料，請參閲附註4—持作出售、收購及出售。

營業收入(虧損).我們的經營收入（虧損）包括分部毛利減分部經營開支。此外，包括企業、工程及資訊科技開支的應佔經營成本，該等開支一致分配至經營分部，並計入分部經營開支。經營收入（虧損）乃計量分部按年表現之關鍵指標。

Altra、Rexnord和Arrowhead交易
Altra交易.於2023年3月27日，根據Altra合併協議的條款及條件，由我們、Altra及合併子公司，根據達成特定條件，合併子公司與Altra合併，Altra於Altra合併後存續為我們的全資附屬公司。有關Altra交易的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註4—持作出售、收購及剝離。

就Altra交易而言，吾等訂立若干融資安排，詳情載於下文“流動資金及資本資源”一節。

Rexnord交易.於2021年10月4日，根據日期為2021年2月15日的協議及合併計劃的條款及條件，我們完成與Zurn Elkay Water Solutions Corporation（前稱Rexnord Corporation）的Rexnord PMC業務的Rexnord交易（“Rexnord交易”）。截至2021年10月1日，我們的記錄在案的股東收到了每股6. 99美元的特別股息（或約2.844億美元，
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合計)與Rexnord交易有關。雷克斯諾PMC業務是我們工業動力總成解決方案以及自動化和運動控制部門的一部分，從收購之日起，其財務業績就已包括在這些部門的業績中。有關Rexnord交易的更多信息，請參閲項目I--業務和附註4--綜合財務報表附註的出售、收購和剝離。

關於Rexnord交易，我們達成了某些融資安排，這些安排在下文“流動資金和資本資源”一節中進行了描述。

箭頭交易。2021年11月23日，我們以3.156億美元現金收購了箭頭，不包括收購的110萬美元現金。箭頭公司是提供工業過程自動化解決方案的全球領先者，主要面向食品和飲料終端市場，包括傳送帶和(去)碼垛。箭頭現在是自動化和運動控制部門的一部分，從收購之日起，該部門的財務業績就包括在該部門的業績中。有關箭頭交易的更多信息，見項目I--業務和附註4--綜合財務報表附註的出售、收購和剝離。

財政年度末的變動

在2021年10月26日召開的富豪雷克斯諾公司董事會會議上，董事會批准將財年結束時間從截至最接近12月31日的星期六的52-53周的年度改為截至12月31日的日曆年度，從2022財年開始生效。我們在預期的基礎上進行了會計年度的變化，並沒有調整前幾個時期的經營業績。我們認為，這一變化提供了幾個好處，包括調整我們的報告期，使其與同行公司更加一致。雖然這一變化影響了所列每個期間的可比性，但影響並不大。

展望

2024財年，我們預計稀釋後每股收益將在4.58美元至5.38美元之間。我們的2024財年稀釋後每股收益指引是基於24%的實際税率。我們對2024財年的展望不包括出售我們的工業電機和發電機業務的協議對財務的影響，該協議預計將在2024年上半年完成。

40

經營成果

下表列出了所列年份的選定資料：
202320222021
淨銷售額：
中國工業動力總成解決方案$2,403.5 $1,666.3 $871.7 
*能效解決方案1,808.9 2,227.2 2,062.7 
智能自動化與運動控制1,516.8 772.3 361.7 
美國工業系統公司521.5 552.1 514.2 
已整合$6,250.7 $5,217.9 $3,810.3 
毛利潤佔淨銷售額的百分比：
工業動力總成解決方案35.1 %39.2 %35.7 %
電源效率解決方案29.0 %27.4 %28.4 %
自動化和運動控制38.4 %35.6 %34.5 %
工業系統22.2 %23.5 %17.3 %
已整合33.1 %32.0 %29.2 %
營業費用佔淨銷售額的百分比：
工業動力總成解決方案28.8 %24.7 %30.9 %
電源效率解決方案17.0 %12.8 %13.5 %
自動化和運動控制29.2 %25.5 %25.2 %
工業系統47.4 %15.7 %22.2 %
已整合27.0 %18.8 %19.8 %
經營收入（虧損）佔淨銷售額的百分比：
工業動力總成解決方案6.3 %14.5 %4.9 %
電源效率解決方案12.0 %14.7 %14.9 %
自動化和運動控制9.2 %10.1 %9.3 %
工業系統(25.1)%7.8 %(4.9)%
已整合6.0 %13.2 %9.4 %
營業收入$377.1 $690.4 $358.3 
其他收入，淨額(8.7)(5.4)(5.2)
利息支出431.0 87.2 60.4 
利息收入(43.6)(5.2)(7.4)
（損失）税前收入(1.6)613.8 310.5 
所得税撥備52.7 118.9 74.7 
淨（損失）收入(54.3)494.9 235.8 
可歸因於非控股權益的淨收入3.1 6.0 6.2 
應佔Regal Rexnord Corporation的淨（虧損）收入$(57.4)$488.9 $229.6 

41

2023財年與2022財年的對比

二零二三財年的淨銷售額為63億美元，較二零二二財年的淨銷售額52億美元增長19. 8%。該增長包括收購增長28. 2%，被有機銷售額下降8. 0%及負外幣換算影響0. 3%所抵銷。收購增長的增長是由收購Altra的14.697億美元推動的，有機銷售額的負增長是由能效解決方案部門4.183億美元和工業系統部門3060萬美元的淨銷售額下降所推動的。毛利較去年增加397，600，000元或23. 8%。較上年增長的主要原因是收購Altra帶來的4.738億美元，被能效解決方案部門減少的8620萬美元和工業系統部門減少的1410萬美元所抵消。營運開支為16. 902億美元，較2022財年增加7. 109億美元。增加的主要原因是收購Altra帶來的4.945億美元，包括攤銷費用、交易和整合成本以及員工薪酬成本，持有待售資產的8770萬美元損失以及宣佈出售工業電機和發電機業務後的5730萬美元商譽減值。
 
2023財年工業動力總成解決方案部門的淨銷售額為24.035億美元，較2022財年淨銷售額16.663億美元增長44.2%。增長包括收購增長46.1%，被有機銷售額下降1.9%所抵消。收購增長的主要原因是收購Altra帶來的7.683億美元。毛利增加1.903億美元或29.1%，主要由收購Altra的209.0美元推動，部分被重組成本增加1000萬美元所抵消。二零二三財年的營運開支較二零二二財年增加2.807億美元。這一增長主要由收購Altra帶來的249.0美元推動，包括攤銷費用、交易和整合成本以及員工薪酬成本的增加。2023財年，工業動力總成解決方案部門產生的交易和集成成本為5690萬美元，而2022財年Altra交易相關的交易成本為1330萬美元。

2023財年，能效解決方案部門的淨銷售額為18. 089億美元，較2022財年淨銷售額22. 272億美元下降18. 8%。該減少包括銷售額有機下降18. 4%及負外幣換算影響0. 4%。減少主要是由於市場需求放緩以及北美泳池泵、住宅和輕型商用HVAC以及一般工業市場的渠道庫存去庫存導致銷量下降。毛利減少8620萬美元或14.1%，主要受銷量減少1.030億美元帶動，部分被製造業表現改善所抵銷。二零二三財年的營運開支較二零二二財年增加2330萬美元。經營開支增加主要由二零二二年有利的外匯匯率帶動。

2023財年自動化和運動控制部門的淨銷售額為15.168億美元，較2022財年淨銷售額7.723億美元增長96.4%。增長包括90.8%的收購增長和5.9%的有機銷售增長。 收購增長主要由收購Altra帶來的7.014億美元推動。 有機銷售增長主要由航空航天和數據中心市場9010萬美元的份額增長推動，部分被食品和飲料和替代能源市場4700萬美元的市場下跌所抵消。毛利增加3.076億美元或111.9%，主要由收購Altra的2.648億美元和重組成本減少1140萬美元推動。二零二三財年的營運開支較二零二二財年增加2.468億美元。運營費用的增加主要是由於收購Altra帶來的2.455億美元，包括攤銷費用、交易和整合成本以及員工薪酬成本的增加。於二零二三財年，自動化及運動控制分部產生與Altra交易相關的交易及整合成本為3000萬美元，而二零二二財年與Altra交易相關的交易成本為570萬美元。

2023財年工業系統部門的淨銷售額為5.215億美元，較2022財年的淨銷售額5.521億美元下降5.5%。減少包括有機銷售額下跌4. 3%及負外幣換算影響1. 2%。該減少主要是由於北美電機市場需求疲軟以及中國及太平洋電機及發電機市場疲弱所帶動，但部分被北美髮電機市場及歐洲電機市場需求強勁所抵銷。2023財年的毛利減少1410萬美元或10.8%，主要由於銷量減少和材料通脹，部分被實現價格所抵消。2023財年的經營開支增加1.601億美元，原因是持作出售資產虧損8770萬美元，以及宣佈出售工業電機和發電機業務後5730萬美元商譽減值。

二零二三財政年度的實際税率為（3，293. 8）%，而二零二二財政年度則為19. 4%。實際税率變動主要由於與建議出售工業馬達及發電機業務有關的持作出售資產不可扣税商譽減值及虧損的影響。
42


2022財年與2021財年的對比

二零二二財年的淨銷售額為52億美元，較二零二一財年的淨銷售額38億美元增加36. 9%。該增長包括9. 3%的有機銷售額正增長和29. 9%的收購帶來的正面影響，部分被2. 2%的負面外幣換算影響所抵銷。這一增長主要是由北美市場銷售額增長以及收購Rexnord PMC和Arrowhead業務帶來的11.396億美元推動的。毛利較去年增加558，100，000元或50. 2%。較上年增長的主要原因是收購Rexnord PMC和Arrowhead業務帶來的4.131億美元、能效解決方案和工業系統的6590萬美元利潤率提高以及基礎廣泛的80/20行動。營運開支為9.784億美元，較二零二一財年增加2.637億美元。這一增長主要由收購Rexnord PMC和Arrowhead業務的2.753億美元推動，部分被外匯收益抵消。本公司確認商譽和資產減值90萬美元，較上年減少3770萬美元。

2022財年工業動力總成解決方案部門的淨銷售額為16.663億美元，較2021財年的淨銷售額8.717億美元增長91.1%。該增長包括收購帶來的正面影響84. 1%及有機銷售增長9. 1%，部分被外幣換算帶來的負面影響2. 1%所抵銷。這一增長主要由收購Rexnord PMC業務帶來的7.333億美元推動。毛利增加3.422億美元或109.8%，主要由收購Rexnord PMC業務的2.770億美元帶動，加上整體銷售增長和成本削減措施的影響。二零二二財政年度之營運開支較二零二一財政年度增加1. 426億元。這一增長主要由收購Rexnord PMC業務的1.85億美元推動，部分被交易成本的減少所抵消。

2022財年，能效解決方案分部的淨銷售額為22. 272億美元，較2021財年淨銷售額20. 627億美元增長8. 0%。增長包括有機銷售增長9. 8%，部分被外幣換算1. 8%的負面影響所抵銷。有機銷售額增長是由北美市場強勁增長推動的，特別是商用暖通空調和住宅空氣輸送市場，部分被中國的不利因素所抵消。毛利增加2460萬美元或4.2%，主要受有利的價格/成本推動，部分被運費通脹、銷量下降和重組成本增加所抵消。二零二二財政年度之營運開支較二零二一財政年度增加530萬美元。增加的主要原因是與佣金、旅費、報酬和福利有關的費用增加。

2022財年自動化及運動控制分部的淨銷售額為7.723億美元，較2021財年淨銷售額3.617億美元增長113.5%。增長包括收購帶來的正面影響112. 3%，有機銷售增長4. 7%，部分被外幣換算帶來的負面影響3. 5%所抵銷。這一增長主要是由於收購Rexnord PMC和Arrowhead業務的4.063億美元。毛利增加1.50億美元或120.2%，主要得益於收購Rexnord PMC和Arrowhead業務的1.361億美元，以及成本削減舉措推動的間接成本降低。2022財年的營運開支較2021財年增加1.053億美元。 這一增長主要是由收購Rexnord PMC和Arrowhead業務的9030萬美元推動的。

2022財年工業系統分部的淨銷售額為5.521億美元，較2021財年的淨銷售額5.142億美元增長7. 4%。增長包括有機銷售增長10. 7%，部分被負外幣換算影響3. 3%所抵銷。增長主要由北美一般工業市場的強勁推動，部分被中國的不利因素抵消。2022財年的毛利增加4130萬美元或46. 6%，主要由於實現價格，部分被重大通脹所抵銷。二零二二財年的經營開支減少27. 2百萬美元，原因是二零二一財年的商譽減值33. 0美元，以及二零二二財年的外匯收益被二零二二財年的僱員工資增加部分抵銷。

二零二二財政年度的實際税率為19. 4%，而二零二一財政年度則為24. 1%。實際利率下降主要由於與力士諾交易有關的不可扣税減值開支及不可扣税交易成本的影響。

非GAAP衡量標準

如上所述，我們披露了有機銷售額、有機銷售額增長和收購增長非GAAP財務指標，並將下表中的這些指標與GAAP淨銷售額進行了核對。 我們相信，這些非GAAP財務指標是有用的指標，可為投資者提供有關我們經營業績的額外信息，並幫助投資者瞭解和比較我們在不同會計期間的經營業績，並與我們的同行進行比較。
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工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統總計
2023財年淨銷售額$2,403.5 $1,808.9 $1,516.8 $521.5 $6,250.7 
收購銷售(768.3)— (701.4)— (1,469.7)
外幣換算的影響0.1 8.4 2.1 6.9 17.5 
2023財年有機銷售$1,635.3 $1,817.3 $817.5 $528.4 $4,798.5 
2023財年有機銷售增長(1.9)%(18.4)%5.9 %(4.3)%(8.0)%
2023財年收購增長 46.1 %— %90.8 %— %28.2 %
2022財年淨銷售額$1,666.3 $2,227.2 $772.3 $552.1 $5,217.9 
收購銷售(733.3)— (406.3)(1,139.6)
外幣換算的影響18.4 37.1 12.8 17.0 85.3 
2022財年有機銷售$951.4 $2,264.3 $378.8 $569.1 $4,163.6 
2022財年有機銷售增長9.1 %9.8 %4.7 %10.7 %9.3 %
2022財年收購增長 84.1 %— %112.3 %— %29.9 %
2021財年淨銷售額$871.7 $2,062.7 $361.7 $514.2 $3,810.3 
收購銷售(230.1)— (118.4)— (348.5)
外幣換算的影響(5.4)(23.6)(6.5)(14.7)(50.2)
2021財年有機銷售$636.2 $2,039.1 $236.8 $499.5 $3,411.6 

流動性與資本資源

一般信息

我們的主要流動資金來源為經營活動提供的現金流量。除營業收入外，影響現金流量的其他重要因素包括營運資金水平、資本支出、股息、股份回購、收購和剝離、債務融資的可用性以及以可接受的條款吸引長期資本的能力。

2023財年，經營活動提供的現金流為7.153億美元，比2022財年增加了2.791億美元。增加主要是由於與營運資金有關的現金流量有所改善，部分被若干收購成本的付款所抵銷。

2022財年，經營活動提供的現金流量為4.362億美元，較2021財年增加7850萬美元。該增加主要是由於Rexnord交易的結果，部分被增加的營運資金所抵銷。

於2023年12月31日及2022年12月31日，我們的營運資金分別為20. 576億元及19. 983億元。於2023年12月31日及2022年12月31日，我們的流動比率（即流動資產與流動負債的比率）分別為2. 6：1及3. 0：1。我們擬使用經營現金流履行我們目前的債務償還責任。

2023財年投資活動所用現金流為49.83億美元，而2022財年為1.133億美元。這一變化主要是由2023財年向Altra支付的48.702億美元現金推動的。2023財年的資本支出為1.191億美元，而2022財年為8380萬美元。增長主要是由於收購Altra。

2022財年投資活動所用現金流為1.133億美元，而2021財年則為1.757億美元。該變動主要由二零二一財政年度收購Arrowhead業務所致。2022財年的資本支出為8380萬美元，而2021財年為5450萬美元。該增長主要由Rexnord交易推動。
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在2024財年，我們預計物業、廠房和設備的資本支出約為1.5億美元。我們相信，我們現有的生產設施將足以為我們於二零二四財政年度的營運提供足夠的產能。我們預計2024財年的資本支出將以經營現金流提供資金。

2023財年融資活動提供的現金流為42.036億美元，而2022財年融資活動使用的現金流為2.742億美元。2023財政年度的淨債務借貸總額為4，372. 5百萬美元，而2022財政年度的淨債務借貸為106. 5百萬美元。借貸淨額增加主要由二零二三年一月發行的47億元優先票據及二零二三年三月增加無抵押定期貸款融資8.40億元所帶動，惟部分被二零二三年一月償還的5億元私募票據所抵銷，在2023財年，定期貸款支付3.228億美元，而Reviver支付3.309億美元的淨償還額。我們在2023財年沒有回購任何普通股，而2022財年普通股回購為2.392億美元。2023財年，我們向股東支付了9280萬美元的股息，而2022財年則為9090萬美元。在2023財年，我們向非控股權益支付了1620萬美元的分派，而2022財年則為620萬美元。於二零二三財年，我們亦支付了5110萬美元的遞延融資費用。見下文關於遞延融資費用的進一步討論。

2022財年融資活動所用現金流為2.742億美元，而2021財年則為1.176億美元。2022財年的淨債務償還總額為1.065億美元，而2021財年的淨債務償還額為2.871億美元。我們還在2022財年回購了2.392億美元的普通股，而2021財年為2580萬美元。於二零二二財年，我們向股東支付9090萬美元股息，而二零二一財年則為3356萬美元。該減少主要是由於2021財年就Rexnord交易向股東派發的特別股息2.844億美元所致。於2022財年，我們向非控股權益支付了620萬美元的分派，而2021財年則為450萬美元。於二零二二財政年度，我們亦支付了4060萬美元的遞延融資費用。見下文關於遞延融資費用的進一步討論。

下表呈列截至2023年12月31日及2022年12月31日的選定財務資料及統計數字：
2023年12月31日2022年12月31日
現金和現金等價物$574.0 $688.5 
貿易應收賬款，淨額921.6 797.4 
盤存1,274.2 1,336.9 
營運資金2,057.6 1,998.3 
流動比率 2.6:1 3.0:1

截至2023年12月31日，我們的6.164億美元現金（包括持作出售資產中的現金）由海外子公司持有，如有必要，可用於我們的國內業務。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動資金和運營需要。我們定期評估我們的現金需求以及為這些需求提供資金的可用來源，其中包括匯回可能須繳納預扣税的海外收益。根據現行法律，我們預計對美國境外持有現金的匯回限制或徵税不會對我們的整體流動性、財務狀況或可預見將來的經營業績造成重大影響。我們在2023財年將約8.439億美元的外國現金匯回國內，以支持償還債務。我們將繼續評估在2024財年將額外外匯匯回國內的機會。

我們將不時保持超額現金餘額，這些現金餘額可用於(I)為運營提供資金，(Ii)償還未償債務，(Iii)為收購提供資金，(Iv)支付股息，(V)投資於新產品開發計劃，(Vi)回購我們的普通股，或(Vii)為其他公司目標提供資金。

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信貸協議

於2022年3月28日，吾等與摩根大通銀行(北亞利桑那州)簽訂第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，該協議隨後於2022年11月17日(“第一修正案”)及2022年11月30日(“假設協議”)修訂，當中包括：

i.初始本金最高550.0億美元的無擔保定期貸款安排，將於2027年3月28日到期，2023年3月27日與Altra交易相關的增加了840.0億美元(“定期貸款”)；
二、一項初始本金為486.8,000,000美元的無抵押定期貸款安排，根據該安排，公司的附屬公司Land Newco，Inc.仍為唯一借款人，於2027年3月28日到期(“土地定期安排”)；以及
三、一筆初始本金高達1，00億美元的無擔保循環貸款，於2027年3月28日到期，於2023年3月27日與Altra交易(“多貨幣循環貸款”)相關增加5.7億美元。

信貸協議項下的借款按按借款貨幣(SOFR或美元借款的替代基準利率)或替代基準利率釐定的指數的浮動利率計息，在每種情況下均加適用保證金。

截至2023年12月31日，我們在定期貸款下有10.535億美元的借款，在土地定期貸款下有4.868億美元的借款。截至2023年12月31日，我們在多貨幣循環安排下有9810萬美元的借款和14.719億美元的可用借款能力。

私募債券
於2022年4月7日，吾等訂立債券購買協議，發行及出售本金總額為500.0元、於2032年4月7日到期的3.90釐債券(“私募債券”)。以下討論的優先債券於2023年1月27日發行後，該交易所得款項的一部分用於全數償還私人配售債券，而不會支付全部款項。

橋樑設施

關於Altra交易，吾等於2022年10月26日訂立一份承諾函，根據該承諾書，摩根大通銀行承諾根據一項為期364天的優先無抵押過渡性定期貸款安排(“過渡性貸款”)，向本公司提供本金總額約55.0億美元的優先過渡性貸款，以資助(其中包括)Altra交易。如下文進一步討論的那樣，在高級票據於2023年1月發行時，橋接融資機制終止。

高級附註

於2023年1月24日，我們發行本金總額為6.05%的2026年到期優先債券(“2026年優先債券”)、本金總額為6.05%的2028年到期優先債券(“2028年高級債券”)、本金總額為6.30%的2030年到期優先債券(“2030年優先債券”)及本金總額為6.40%的2033年到期優先債券(“2033年高級債券”)，連同2026年到期的高級債券、2028年到期的高級債券及2030年到期的高級債券，統稱為“高級債券”。

在扣除最初購買者的折扣和發售費用後，我們從出售高級債券中獲得了46.47億美元的淨收益。如上文進一步討論，我們使用部分收益淨額償還我們的未償還私募債券，並用剩餘收益淨額連同定期貸款項下的增量定期貸款承諾和手頭現金，為Altra交易的對價提供資金，償還Altra的某些未償債務，並支付某些費用和開支。在完成Altra交易之前，我們於2023年1月用部分所得款項償還多幣種循環融資項下的未償還借款，並將剩餘的所得款項淨額約36億美元投資於計息賬户。在Altra交易結束前，我們確認了2,940萬美元的利息收入，這筆投資來自計息賬户。

Altra筆記

於2023年3月27日，關於Altra交易，我們假設本金總額為1810萬美元，2026年到期的優先債券(“Altra票據”)的本金總額為6.125%。該公司回購了已發行Altra債券的95.28%，總代價為382.7美元。有關更多信息，請參閲附註4-持有以供出售、收購和剝離。Altra債券將於2026年10月1日到期。
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由於上述債務發行，本公司將產生大量增加的利息支出。該公司計劃使用運營產生的現金為其利息義務提供資金，並隨着時間的推移減少其債務的本金餘額。該公司還計劃用擬議出售其工業電機和發電機業務的淨收益來償還未償債務。關於上述協議/融資的進一步信息，見附註7--債務和銀行信貸安排。

遵守財務契約

信貸協議要求本公司符合指定財務比率及符合若干財務狀況測試。截至2023年12月31日，我們遵守所有財務契約。

融資租賃

截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司分別擁有7050萬美元及7320萬美元的融資租賃。 本公司2023年及2022年融資租賃相關加權平均貼現率見附註9—租賃。

訴訟

有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註第1部分—項目3—法律程序及附註12—或有事項。


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立法方面的發展

制定經濟合作與發展組織全球最低税收框架的最終法律將於2024年開始在我們開展業務的多個國家生效，我們業務的其他國家也可能制定類似的法律。本公司現正評估已頒佈法例及監察待決法例，惟預期採納全球最低税率框架不會對其經營業績造成重大影響。

資產負債表外安排、合同義務和商業承諾

以下為截至2023年12月31日止期間我們的合約責任及到期付款概要：
按期間到期的付款(1)
債務包括估計利息支付 (2)
經營租約融資租賃養卹金義務購買和其他債務合同債務總額
不到一年$410.7 $48.0 $7.1 $19.0 $2,296.0 $2,780.8 
1-3年1,878.0 75.2 14.4 8.9 — 1,976.5 
3-5年3,305.1 43.8 14.1 7.0 — 3,370.0 
5年以上2,751.8 81.5 69.0 14.7 — 2,917.0 
總計$8,345.6 $248.5 $104.6 $49.6 $2,296.0 $11,044.3 

(1) 時間及未來現貨價格影響我們與商品及貨幣匯率相關的對衝責任的結算價值。因此，該等責任並未列入上文合約責任表（另見綜合財務報表附註第7A項及附註13）。我們無法合理釐定税項或然負債的結算時間，故並無計入上文合約責任表。2023財年後的未來退休金責任支付須根據福利人羣的變化及╱或基於截至2023年12月31日尚未確定的市場條件的退休金資產價值的變化進行重估。

(2) 浮息債務利息乃根據二零二三年十二月三十一日之利率計算。另見注7 –綜合財務報表附註之債務及銀行信貸融資。

我們利用一攬子採購訂單（“一攬子”）向許多供應商傳達預期年度需求。毛毯下的要求通常在我們預定生產前不同的週數後才會變得“堅定”。上表所示的購買義務代表我們認為“固定”的價值。

關鍵會計估計

我們根據美國公認會計原則編制綜合財務報表，要求我們作出影響綜合財務報表日期資產及負債呈報金額以及報告期間收入及開支的估計及假設。實際結果可能與該等估計不同。我們相信以下關鍵會計政策可能對我們的報告業績產生最大影響。

採購會計與企業合併

作為業務合併一部分之收購資產及承擔負債按收購日期之公平值與商譽分開確認。於收購日期之商譽乃按所轉讓代價超出所收購資產及所承擔負債之收購日期公平值淨額之差額計量。吾等（如有需要）在外部專家的協助下，使用估計及假設對於收購日期所收購資產及所承擔負債以及或然代價（如適用）進行估值。吾等可於計量期間（最長可自收購日期起計一年）內完善該等估計。因此，於計量期間，我們記錄對所收購資產及所承擔負債的調整，並相應抵銷商譽。於計量期間結束或最終釐定所收購資產或所承擔負債的價值（以較早者為準）後，任何其後調整均計入綜合收益表。

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商譽

我們至少每年對商譽進行減值測試，並於10月財政月底進行年度減值測試。我們至少每季度監測一次商譽減值觸發事件，如果發現觸發事件，我們會於中期期間測試商譽的減值。可能觸發減值評估的因素包括相對於過往或預測經營業績而言表現顯著不佳、資產市值大幅下跌或行業或經濟趨勢顯著負面。近期出現減值或因近期收購而產生商譽的報告單位，一般而言出現最高減值風險。

我們採用收益法（貼現現金流量法）加權75%及市場法（包括可比較的上市公司倍數法）加權25%來釐定各報告單位的公允價值。對公平值計算有最重大影響的假設為貼現率、市場倍數、預測EBITDA及終端增長率。貼現率乃根據市場及行業數據釐定，反映各報告單位固有的風險及不確定性以及我們內部制定的預測。

於二零二三財年，預期出售工業馬達及發電機業務觸發中期商譽減值測試。因此，該公司為其全球工業電機報告部門記錄了5730萬美元的商譽減值費用。有關預期出售之會計處理之進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註4—持作出售、收購及出售。截至10月財政月底，我們對每個報告單位進行了規定的年度商譽減值測試。二零二三財政年度報告單位估值所用貼現率介乎11. 5%至14. 0%。根據二零二三財年年度商譽測試，採用定量測試法評估的各報告單位的公允值均超過其賬面值。除自動化及運動控制分部所包括的兩個報告單位外，各報告單位的公平值超出賬面值超過10%。因此，並無因年度商譽測試而錄得商譽減值。商譽減值測試所用假設包含固有不確定性，而任何假設的變動均可能導致未來減值（可能屬重大）。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註附註5—商譽及無形資產。

長壽資產

倘有事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法透過未來現金流量悉數收回，我們會評估長期資產賬面值的可收回性。當應用會計指引時，我們使用估計以釐定何時需要減值。可能觸發減值檢討的因素包括資產市值大幅下跌或重大負面或經濟趨勢。就長期資產而言，本公司使用主要資產剩餘年期內的相關未貼現現金流量估計可收回性。

其他披露

分紅
富豪Rexnord Corporation董事會於截至2023年12月31日止年度及2024年第一季度宣派的季度股息如下：
期間申報日期記錄日期的股東股息支付日期每股現金
2023年第一季度2023年1月23日2023年3月31日2023年4月14日$0.35 
2023年第二季度2023年4月24日2023年6月30日2023年7月14日$0.35 
2023年第三季度2023年7月24日2023年9月29日2023年10月13日$0.35 
2023年第四季度2023年10月27日2023年12月29日2024年1月12日$0.35 
2024年第一季度2024年1月29日2024年3月28日2024年4月12日$0.35 


項目7A—關於市場風險的定量和實證性披露

由於利率、外幣匯率及採購原材料的商品價格變動，我們面臨與經營有關的市場風險。我們透過正常經營及融資活動及衍生金融工具（如利率掉期、商品現金流對衝）管理這些風險，
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以及外匯遠期合約。所有對衝交易均根據明確界定的政策及程序授權及執行，禁止將金融工具用於投機目的。

所有合資格對衝均按公平值於資產負債表入賬，並作為現金流量對衝入賬，公平值變動於各會計期間計入累計其他全面收益（虧損）（“累計其他全面收益”）。對衝公平值變動之無效部分（如有）於變動期間計入盈利。

利率風險

我們就若干短期及長期債務承擔利率風險，該等債務用作營運及收購融資。截至2023年12月31日，我們有47.961億美元的固定利率債務和16.384億美元的可變利率債務。截至2022年12月31日，我們有5.767億美元的固定利率債務和14.521億美元的可變利率債務。我們利用利率掉期來管理因預測浮息利息支付的利率風險而導致的現金流量波動。

我們有浮息借貸，使我們面對利率變動導致利息支付變動。假設截至2023年12月31日，我們未償還可變利率債務的加權平均借款利率變化10%，將導致税後年化收益變化1180萬美元。我們於2020年6月訂立了兩項遠期起薪固定╱收取浮動不攤銷利率掉期，總名義金額為250. 0百萬元，以管理與浮動利率相關的利率風險產生的現金流量波動。該等掉期已於二零二二年三月完成信貸協議後終止。就結算終止掉期而收取的現金所得款項16. 2百萬元將透過實際利率法確認為利息開支，直至終止掉期計劃到期之二零二五年七月。我們亦於2022年5月訂立兩項遠期起薪固定╱收取浮動非攤銷利率掉期合約，總名義金額為250，000，000元，以管理與浮動利率相關的利率風險產生的現金流量波動。於開始時，該等掉期被指定為現金流量對衝，並按持續基準計量之收益及虧損（扣除税項）於AOCI入賬。

截至2023年12月31日，有關工具的詳情如下（以百萬計）：
儀表名義金額成熟性已支付的費率接收的速率公允價值
交換$250.02027年3月3.0%SOFR（3個月）$5.3

截至2023年12月31日，530萬美元的利率互換已計入其他非流動資產。截至2022年12月31日，一筆790萬美元的利率掉期已計入其他非流動資產。有一個未實現的收益1060萬美元，扣除税，2023財年（終止掉期收益650萬美元，活躍掉期收益410萬美元）和未實現收益1700萬美元（扣除税項），於二零二二財政年度（終止掉期收益1，100萬美元及活躍掉期收益6，000萬美元），並就對衝的有效部分於AOCI入賬。

外幣風險

我們承受來自正常業務營運的外匯風險。該等風險包括換算海外附屬公司之當地貨幣結餘、與海外附屬公司之公司間貸款及以外幣計值之交易。我們的目標是透過結合正常經營活動及利用外幣兑換合約管理我們對以適用功能貨幣以外貨幣計值的預測交易的風險，儘量減低我們面對的該等風險。合約乃與信譽良好的銀行簽訂，並以主要工業國家貨幣計值。我們並無對衝將海外附屬公司呈報業績由當地貨幣換算為美元的風險。

截至2023年12月31日，衍生貨幣資產（負債）分別記錄在預付費用和其他流動資產、其他非流動資產和其他應計費用中。截至2022年12月31日，衍生貨幣資產（負債）分別記錄在預付費用和其他流動資產、其他非流動資產和其他應計費用中。截至2023年12月31日及2022年12月31日，對衝有效部分的未實現收益分別為930萬美元及630萬美元，已於AOCI入賬。截至2023年12月31日，我們有1020萬美元（扣除税後）的已關閉對衝工具的貨幣收益，當對衝項目影響盈利時，這些收益將在盈利中實現。截至2022年12月31日，我們有530萬美元（扣除税項）AOCI已關閉對衝工具的貨幣收益，當對衝項目影響盈利時，這些收益將在盈利中實現。

50

下表量化擬對衝非美元計值應收及應付款項的未到期外匯合約，以及假設其對應貨幣於二零二三年十二月三十一日（百萬美元）升值╱貶值10%，對該等工具價值的相應影響：
收益（虧損）來自：
概念上的公平10%欣賞10%折舊
貨幣金額價值相對貨幣相對貨幣
墨西哥比索$101.4 $13.0 $10.1 $(10.1)
人民幣302.3 (2.4)30.2 (30.2)
印度盧比30.1 0.2 3.0 (3.0)
歐元465.8 (3.1)46.6 (46.6)
英磅7.1 — 0.7 (0.7)

敏感度分析所示之收益及虧損將大部分被相關預測非美元計值現金流量之收益及虧損所抵銷。

商品價格風險

我們定期進行商品對衝交易，以根據對銅及鋁等若干商品的預測購買量減少價格變動的影響。合資格對衝交易被指定為現金流量對衝，商品對衝工具的合約條款一般反映對衝項目的合約條款，提供高度的風險降低及相關性。

截至2023年12月31日，衍生商品資產（負債）分別記錄在預付費用及其他流動資產、其他非流動資產及其他應計費用中。截至2022年12月31日，衍生商品資產（負債）分別記錄在預付費用及其他流動資產、其他非流動資產及其他應計費用中。截至2023年12月31日及2022年12月31日，對衝有效部分的未實現收益（扣除税項）為300萬美元，以及未實現虧損（扣除税項）為690萬美元，分別於AOCI入賬。截至2023年12月31日，我們有160萬美元的衍生商品損失（扣除税項），AOCI的已關閉對衝工具將在對衝項目影響盈利時在盈利中實現。截至2022年12月31日，我們有440萬美元的衍生商品虧損（扣除税項），當對衝項目影響盈利時，該虧損將在盈利中變現。

下表量化擬對衝原材料商品價格的未平倉商品合約及對該等工具價值的相應影響，假設其價格於2023年12月31日假設升值╱貶值10%（百萬美元）：
收益（虧損）來自：
概念上的公平10%欣賞10%折舊
商品金額價值大宗商品價格大宗商品價格
銅$37.5 $0.5 $3.8 $(3.8)
鋁1.4 — 0.1 (0.1)

敏感度分析所示損益將大部分由商品的實際價格抵銷。

截至2023年12月31日，與對衝活動相關的AOCI淨結餘為2880萬美元，其中包括預計將在未來12個月實現的2230萬美元本期遞延收益淨額。

交易對手風險

倘多項金融協議（包括利率掉期協議、外幣兑換合約及商品對衝交易）的交易對手不履約，我們面臨信貸虧損風險。我們透過將交易對手限制為符合既定信貸指引的主要國際銀行及金融機構，並持續監察其遵守信貸指引的情況，管理交易對手信貸風險。我們不獲取抵押品或其他擔保以支持受信貸風險影響的金融工具。我們不預期交易對手不履行義務，但無法提供保證。

51

項目8--財務報表和補充數據

52

管理層財務報告內部控制年度報告
RegalRexnord Corporation（“本公司”）管理層須對編制本年報所載綜合財務報表及腳註的準確性及內部一致性負責。
公司管理層還負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。本公司根據內部會計監控制度運作，旨在根據公認會計原則就財務報告的可靠性及已公佈財務報表的編制提供合理保證。內部會計監控系統由管理層評估有效性，並於需要時進行測試、監察及修訂。所有內部控制制度，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
本公司管理層評估了本公司截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，公司管理層使用了特雷德韋委員會（COSO）贊助組織委員會規定的標準， 內部控制--綜合框架(2013).根據評估結果，公司管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制在基於這些標準的合理保證水平上是有效的。
管理層排除了對本公司與Altra Industrial Motion Corp業務（“Altra”）相關的財務報告內部控制有效性的評估。本公司於2023年3月27日收購Altra。截至2023年12月31日止年度，Altra佔公司綜合總資產（不包括已收購商譽和無形資產，這些已納入管理層對財務報告內部控制的評估）的7.6%，佔截至2023年12月31日止年度的綜合總收入的23.5%。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制已經由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所（Deloitte & Touche LLP）審計，如本報告所述。.

2024年2月26日

53

獨立註冊會計師事務所報告

致富豪Rexnord Corporation股東及董事會

對財務報表的幾點看法

吾等已審核隨附富豪力士諾有限公司及其附屬公司之綜合資產負債表，（“本公司”）於2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止期間各年的相關綜合收益（虧損）、全面收益（虧損）、權益及現金流量表，及索引第15項所列之相關附註及附表（統稱「財務報表」）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月26日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽估值—運輸解決方案和工廠自動化報告單元—參見財務報表附註3和5

關鍵審計事項説明

本公司透過比較報告單位的估計公平值與其賬面值，對輸送解決方案及工廠自動化報告單位的商譽進行減值評估。為估計報告單位之公平值，管理層須就貼現率及未來息税前盈利（EBITDA）利潤率預測作出估計及假設，涉及重大判斷。該等假設之變動可能對公平值、任何商譽減值開支之金額或兩者均有重大影響。截至本公司計量日2023年10月31日，本公司確定各報告單位的公允價值超過其賬面價值，因此未確認減值。
我們將運輸解決方案和工廠自動化報告單位的商譽減值評估識別為關鍵審計事項，因為管理層對貼現率和未來EBITDA利潤率預測的估計和假設涉及固有的主觀性。評估管理層就選擇貼現率及未來EBITDA利潤率預測所作估計及假設的合理性的審核程序需要高度的核數師判斷及更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們就運輸解決方案及工廠自動化報告單位選擇貼現率及未來EBITDA利潤率預測的審計程序包括（其中包括）以下各項：
54


•我們評估了管理層商譽減值評估控制的設計和有效性，包括貼現率的選擇和管理層對未來EBITDA利潤率預測的制定。

•我們通過將預測與（1）歷史業績、（2）與管理層和董事會的內部溝通以及（3）分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較，評估管理層預測的合理性。

•我們評估了管理層準確預測報告單位經營業績的歷史能力。

•我們評估了管理層採取管理層預測中包含的具體行動的意圖和/或能力。

•在公允值專家的協助下，我們通過以下方式評估貼現率的合理性：

–測試管理層釐定貼現率所依據的來源資料

–測試管理層計算的數學準確性

–制定一系列獨立估計，並將其與管理層選定的貼現率進行比較，

收購客户關係和商標無形資產的公允價值—參見財務報表附註4
關鍵審計事項説明

於2023年，本公司收購了Altra Industrial Motion Corporation(“Altra”)，收購總價為51.346億美元。本公司按照企業合併的收購核算方法對收購事項進行核算。因此，購買價格是根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值分配的。與收購相關，公司記錄了與客户關係和商標資產相關的無形資產，分別為17.1億美元和3.3億美元。管理層使用超額收益和特許權使用費貼現現金流減免方法估計這些無形資產的公允價值。為了估計收購日期客户關係和商標無形資產的公允價值，管理層對摺扣率、特許權使用費以及對未來收入和EBITDA利潤率的預測做出了重大估計和假設。

鑑於已收購客户關係及商標無形資產的公允價值釐定，管理層須就未來收入及EBITDA利潤率的預測以及折現率及特許權使用費的選擇作出重大估計及假設，因此，執行審核程序以評估此等估計及假設的合理性，需要核數師高度的判斷力及更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們為收購的Altra客户關係和商標無形資產選擇折扣率、特許權使用費以及對未來收入和EBITDA利潤率的預測的審計程序包括以下內容：

•我們評估了對管理層評估收購無形資產公允價值的控制的設計和有效性，包括對貼現率、特許權使用費的選擇以及管理層對未來收入和EBITDA利潤率的預測的控制。

•我們通過將預測與(1)歷史結果，(2)與管理層和董事會的內部溝通，以及(3)公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較，來評估管理層預測的合理性。

•在公允值專家的協助下，我們通過以下方式評估貼現率的合理性：

–測試管理層釐定貼現率所依據的來源資料

–測試管理層計算的數學準確性

–制定一系列獨立估計，並將其與管理層選定的貼現率進行比較，

•在我們的公允價值專家的協助下，我們通過以下方式評估了專利税費率的合理性：

–測試作為管理層確定特許權使用費費率的基礎的來源信息

–測試管理層計算的數學準確性
55


–將管理層選擇的特許權使用費費率與可比特許權使用費交易和其他公開信息進行比較


/s/ 德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2024年2月26日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
56

獨立註冊會計師事務所報告

致富豪Rexnord Corporation股東及董事會

財務報告內部控制之我見

吾等已根據《財務報告準則》確立的準則，審核富豪力士諾有限公司及其附屬公司（“貴公司”）於2023年12月31日的財務報告內部監控。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表和我們2024年2月26日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

如管理層在《財務報告內部控制年度報告》中所述，管理層在其評估中排除了Altra Industrial Motion Corp.（“Altra”）的財務報告內部控制，該公司於2023年3月27日被收購，其財務報表佔總資產的7.6%（不包括截至12月31日管理層對財務報告內部控制的評估中包括的收購商譽和無形資產，於二零二三年十二月三十一日及截至二零二三年十二月三十一日止年度之綜合財務報表總金額之23. 5%。 因此，我們的審計不包括對Altra財務報告的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估對財務報告的內部控制的有效性，包括隨附的管理層關於財務報告的內部控制的年度報告。 我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

威斯康星州密爾沃基
2024年2月26日
57

富豪雷克斯諾公司
合併損益表(損益)
（以百萬計，每股數據除外）
截至該年度為止
2023年12月31日2022年12月31日2022年1月1日
淨銷售額$6,250.7 $5,217.9 $3,810.3 
銷售成本4,183.4 3,548.2 2,698.7 
毛利2,067.3 1,669.7 1,111.6 
運營費用1,537.4 978.4 714.7 
商譽減值57.3 — 33.0 
資產減值7.8 0.9 5.6 
持有待售資產的損失87.7 — — 
總運營費用1,690.2 979.3 753.3 
營業收入377.1 690.4 358.3 
其他收入，淨額(8.7)(5.4)(5.2)
利息支出431.0 87.2 60.4 
利息收入(43.6)(5.2)(7.4)
（損失）税前收入(1.6)613.8 310.5 
所得税撥備52.7 118.9 74.7 
淨（損失）收入(54.3)494.9 235.8 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入3.1 6.0 6.2 
應佔Regal Rexnord Corporation的淨（虧損）收入$(57.4)$488.9 $229.6 
富豪Rexnord Corporation應佔每股（虧損）盈利：
**基礎版$(0.87)$7.33 $4.85 
假設稀釋$(0.87)$7.29 $4.81 
加權平均未發行股數：
**基礎版66.3 66.7 47.3 
假設稀釋66.3 67.1 47.7 
見合併財務報表附註。

58

富豪雷克斯諾公司
綜合全面收益表(損益表)
（百萬美元）
截至該年度為止
2023年12月31日2022年12月31日2022年1月1日
淨(虧損)收益$(54.3)$494.9 $235.8 
其他全面收益（虧損）（扣除税項）：
翻譯：
外幣折算調整69.4 (157.9)(45.5)
套期保值活動：
套期保值活動的公允價值增加，扣除税收影響 $6.82023年，百萬美元1.52022年為100萬美元，11.62021年達到100萬
$21.4 $4.6 $36.7 
淨(虧損)收入中包含的收益重新分類，扣除税收影響淨額$(3.1)2023年，百萬美元，(2.62022年為100萬美元，(12.4)2021年達到100萬
(9.9)11.5 (8.3)(3.7)(39.2)(2.5)
養老金和退休後計劃：
(增加)前期服務成本和未確認虧損減少，扣除税收影響淨額為$(3.3)2023年，零2022年和$4.92021年達到100萬
(10.4)0.1 15.4 
計入定期養老金淨成本的先前服務成本和未確認(收益)損失攤銷，扣除税收影響淨額$(0.4)2023年，百萬美元0.22022年為100萬美元，0.42021年達到100萬
(1.3)(11.7)0.9 1.0 1.4 16.8 
其他全面收益(虧損)69.2 (160.6)(31.2)
綜合收益14.9 334.3 204.6 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收入2.6 2.4 6.8 
可歸因於富豪雷克斯諾公司的全面收入$12.3 $331.9 $197.8 
見合併財務報表附註。
59

富豪雷克斯諾公司
合併資產負債表
(百萬美元，每股數據除外)
2023年12月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$574.0 $688.5 
應收貿易賬款，減去#美元的備抵30.32023年為100萬美元，30.92022年達到100萬
921.6 797.4 
盤存1,274.2 1,336.9 
預付費用和其他流動資產245.6 150.9 
遞延融資費— 17.0 
持有待售資產368.6 9.8 
流動資產總額3,384.0 3,000.5 
淨財產、廠房和設備1,041.2 807.0 
經營租賃資產172.8 110.9 
商譽6,553.1 4,018.8 
無形資產，攤銷淨額4,083.4 2,229.9 
遞延所得税優惠33.8 43.9 
其他非流動資產69.0 57.9 
持有待售非流動資產$94.1 — 
總資產$15,431.4 $10,268.9 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$549.4 $497.7 
應付股息23.2 23.2 
應計薪酬和福利198.7 141.1 
應計利息85.1 5.2 
其他應計費用325.2 274.8 
當期經營租賃負債37.2 26.4 
長期債務的當前到期日3.9 33.8 
持有待售債務103.7 — 
流動負債總額1,326.4 1,002.2 
長期債務6,377.0 1,989.7 
遞延所得税1,012.7 591.9 
退休金和其他退休後福利120.4 97.6 
非流動經營租賃負債132.2 88.1 
其他非流動負債77.2 76.8 
持有待售非流動負債20.4 — 
或有事項(見附註12-或有事項)
股本：
富豪雷克斯諾公司股東權益：
普通股，$0.01面值， 150.0授權的百萬股，66.3百萬美元和66.22023年和2022年分別發行和未償還的百萬股
0.7 0.7 
額外實收資本4,646.2 4,609.6 
留存收益1,979.8 2,130.0 
累計其他綜合損失(282.4)(352.1)
富豪雷克斯諾公司股東權益總額6,344.3 6,388.2 
非控制性權益20.8 34.4 
總股本6,365.1 6,422.6 
負債和權益總額$15,431.4 $10,268.9 
見合併財務報表附註。
60

富豪雷克斯諾公司
合併權益表
(百萬美元，每股數據除外)
*普通股$0.01面值
*額外的實收資本*留存收益*累計其他全面虧損--非控制性
利益		*總計
權益
截至2021年1月2日的餘額$0.4 $696.6 $2,049.1 $(163.3)$32.6 $2,615.4 
淨收入— — 229.6 — 6.2 235.8 
其他全面(虧損)收入— — — (31.8)0.6 (31.2)
宣佈的股息($8.28每股)
— — (345.8)— — (345.8)
行使的股票期權— (7.3)— — — (7.3)
基於股份的薪酬— 24.9 — — — 24.9 
收購Rexnord PMC業務0.3 3,896.0 — — — 3,896.3 
收購Rexnord PMC業務時授予的基於股權的重置獎勵— 47.1 — — — 47.1 
股票回購— (5.5)(20.3)— — (25.8)
向非控股權益申報的股息— — — — (4.5)(4.5)
取得非控制性權益— — — — 3.3 3.3 
截至2022年1月1日的餘額$0.7 $4,651.8 $1,912.6 $(195.1)$38.2 $6,408.2 
淨收入— — 488.9 — 6.0 494.9 
其他全面損失— — — (157.0)(3.6)(160.6)
宣佈的股息($1.38每股)
— — (91.7)— — (91.7)
行使的股票期權— (5.3)— — — (5.3)
基於股份的薪酬— 22.5 — — — 22.5 
股票回購— (59.4)(179.8)— — (239.2)
向非控股權益申報的股息— — — — (6.2)(6.2)
截至2022年12月31日的餘額$0.7 $4,609.6 $2,130.0 $(352.1)$34.4 $6,422.6 
淨(虧損)收益— — (57.4)— 3.1 (54.3)
其他全面收益(虧損)— — — 69.7 (0.5)69.2 
宣佈的股息($1.40每股)
— — (92.8)— — (92.8)
行使的股票期權— (9.6)— — — (9.6)
基於股份的薪酬— 41.6 — — — 41.6 
獲授股權替代獎 — 4.6 — — — 4.6 
向非控股權益申報的股息— — — — (16.2)(16.2)
截至2023年12月31日的餘額$0.7 $4,646.2 $1,979.8 $(282.4)$20.8 $6,365.1 
見合併財務報表附註。

61

富豪雷克斯諾公司
合併現金流量表
(百萬美元)
截至該年度為止
十二月三十一日，
2023		十二月三十一日，
2022		1月1日，
2022
經營活動的現金流：
淨（損失）收入$(54.3)$494.9 $235.8 
淨（虧損）收入至經營活動提供現金淨額（扣除收購及出售）的調整：
折舊185.0 121.9 93.2 
攤銷307.8 185.5 77.4 
商譽減值57.3 — 33.0 
資產減值7.8 0.9 5.6 
持有待售資產的損失87.7 — — 
非現金租賃費用42.9 31.9 26.1 
基於股份的薪酬費用58.2 22.5 24.9 
融資費支出32.8 19.6 19.2 
提前清償債務費用— — 12.7 
享受遞延所得税的好處(115.3)(80.1)(8.7)
其他非現金變動9.0 2.7 1.0 
經營性資產和負債變動，扣除收購和資產剝離
用來償還債務，償還債務，償還應收賬款。51.7 (38.1)(154.5)
*262.6 (174.4)(174.4)
*(70.1)(129.5)156.6 
*(147.8)(21.6)9.8 
經營活動提供的淨現金715.3 436.2 357.7 
投資活動產生的現金流：
物業、廠房和設備的附加費(119.1)(83.8)(54.5)
業務收購，扣除收購現金後的淨額(4,870.2)(35.0)(125.5)
出售財產、廠房和設備所得收益6.3 5.5 4.3 
用於投資活動的現金淨額(4,983.0)(113.3)(175.7)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款2,294.1 2,119.6 1,475.7 
循環信貸安排下的還款(2,625.0)(2,427.3)(739.0)
短期借款收益58.0 10.2 17.2 
償還短期借款(61.2)(9.1)(15.7)
長期借款收益5,532.9 1,536.8 — 
償還長期借款(826.3)(1,123.7)(451.1)
支付給股東的股息(92.8)(90.9)(335.6)
行使股票期權所得款項3.3 5.1 2.6 
上繳税款的股份(12.1)(8.9)(8.9)
提前清償債務— — (12.7)
已支付的融資費用(51.1)(40.6)(19.8)
普通股回購— (239.2)(25.8)
對非控股權益的分配(16.2)(6.2)(4.5)
由融資活動提供(用於)的現金淨額4,203.6 (274.2)(117.6)
匯率對現金及現金等價物的影響10.9 (33.0)(2.9)
現金及現金等價物淨(減)增(53.2)15.7 61.5 
期初現金及現金等價物688.5 672.8 611.3 
期末現金及現金等價物$635.3 $688.5 $672.8 
現金流量信息的補充披露：
支付的現金：
利息$319.6 $66.7 $35.2 
所得税206.9 $187.6 $103.1 
非現金投資：與Rexnord交易相關的普通股和重置股權獎勵的發行— $— $3,943.4 
現金及現金等價物呈列：
現金和現金等價物$574.0 $688.5 672.8 
持有待售資產61.3 — — 
現金和現金等價物合計$635.3 $688.5 $672.8 

見合併財務報表附註。

62


合併財務報表附註
（除每股數據外，除非另有説明）
(1) 運營的性質
Regal Rexnord Corporation（“本公司”）為一間以美國為基地的跨國公司。公司是工廠自動化子系統、工業動力總成解決方案、自動化和機械動力傳輸部件、電動機和電子控制、空氣運輸產品以及特種電氣部件和系統的工程和製造領域的全球領導者，為全球客户提供服務。公司通過其 四細分領域：工業動力總成解決方案，能效解決方案，自動化和運動控制以及工業系統。參見附註6—分部信息。

於2023年9月23日，該公司簽署了一份協議，出售其工業電機和發電機業務，該業務代表了工業系統運營部門的大部分，總代價為美元。400 1000萬美元及收盤時轉移的現金，但須視營運資金及其他慣常購買價格調整而定。該交易預計將於二零二四年上半年完成。與該等業務相關的資產和負債已在本公司截至2023年12月31日的合併資產負債表中重新分類為持作出售的資產、持作出售的非流動資產、持作出售的負債和持作出售的非流動負債。出售工業發動機和發電機業務並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此，不符合列報為已終止業務的資格。見附註4—持作出售、收購及剝離。

(2) 陳述的基礎
自2022財政年度起，公司將其財政年度末從最接近12月31日的星期六結束的52—53周改為12月31日結束的歷年。本公司按預期基準進行了會計年度變更，並沒有調整以往期間的經營業績。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日止財政年度為52周。

(3) 會計政策
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其全資及多數股權附屬公司之賬目。此外，本公司有根據綜合會計準則綜合入賬的合營企業。所有公司間的賬户和交易均已抵銷。
預算的使用
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制，該原則要求本公司作出影響綜合財務報表日期資產及負債呈報金額及呈報期間收入及開支之估計及假設。實際結果可能與該等估計不同。本公司使用估計會計處理（其中包括）信貸虧損撥備；超額及陳舊存貨；股份補償；收購；產品保修責任；退休金及退休後資產及負債；衍生工具公允價值；商譽及其他資產減值；醫療保健儲備；回扣及獎勵；訴訟索償及或然事項（包括環境事宜）；及所得税。本公司按事實經驗證明估計及假設的變動入賬。
收購
本公司按收購日的公允價值確認所收購資產、所承擔負債、合同或有事項及或有代價。被收購公司的經營成果自收購日起計入本公司的合併財務報表。
收購相關成本於產生時支銷，重組成本確認為收購後費用，遞延税項資產估值撥備變動及計量期後所得税不確定性計入所得税撥備。 見附註4— 持作出售、收購及剝離 以獲取更多信息。
收入確認
本公司確認銷售電動機、電動控制器、發電和動力傳輸產品的收入。本公司於產品控制權轉移至客户或提供服務時確認收入，並按反映預期就交換該等貨品或服務收取之代價之金額確認。
63

就有限數量的合同而言，本公司按所產生的成本比例隨時間確認收入。銷售產品的定價一般由客户採購訂單支持，應收賬款的收回有合理保證。估計折扣及回扣乃按同期銷售總額之減少入賬，並確認收益。產品退貨和信用是根據歷史經驗在裝運時估計和記錄的。運輸及處理成本於向客户開具發票時入賬列作收益。運輸所產生的成本計入銷售成本，而與銷售及分銷活動有關的處理成本則計入經營開支。
本公司收入的很大一部分來自多個原始設備製造（“OEM”）客户。儘管如此相對集中，於二零二三財年、二零二二財年或二零二一財年，概無客户佔綜合淨銷售額超過10%。
商品和服務的性質
該公司銷售具有多種應用程序的產品以及具有單一應用程序的定製產品，例如為OEM客户製造的產品。產品包括但不限於交流驅動器和控制器、軸承、鼓風機和空氣移動組件、離合器和制動器、輸送機技術、聯軸器、電動機、電子元件、齒輪傳動裝置、工業鏈和電動機、線性運動元件、動力傳輸元件、開關設備、轉換開關和控制器以及微型電動機。
履行義務的性質
公司與客户的合同通常包括採購訂單、發票和主供應協議。在合同開始時， 四就分部而言，本公司評估其與客户的銷售安排中承諾的商品及服務，並就每項承諾向客户轉讓一項明確的商品或服務確定履約責任。公司的主要履約義務包括產品銷售和定製系統/解決方案。
產品：
產品性質因分部而異，但就所有分部而言，個別產品一般並無整合，並代表獨立的履約責任。
定製系統/解決方案：
公司提供定製的系統/解決方案，其中包括多個產品設計和特定客户規格，組合或集成到一個組合解決方案，以滿足特定客户應用。貨品轉移予客户，而收益一般於履約責任獲履行時隨時間確認。
履行義務時
對於與本公司幾乎所有產品銷售有關的履約義務，本公司確定客户在發貨時獲得控制權，並相應地確認收入。一旦產品發貨，客户就能夠直接使用該資產，並從該資產中獲得幾乎所有剩餘利益。本公司認為控制權已於付運時轉移，原因是本公司當時擁有收取付款的現時權利，客户對該資產擁有合法所有權，本公司已轉讓該資產的實際擁有權，且客户對該資產擁有權有重大風險及回報。
就有限數量的合約而言，本公司隨時間轉移控制權並確認收入。本公司會隨時間履行其履約責任，而本公司則採用以成本為基礎的輸入法計量進度。在應用以成本為基礎的收入確認方法時，本公司使用迄今為止發生的實際成本相對於合同總估計成本，結合客户的履約承諾，以確定收入和成本確認金額。本公司已確定，以成本為基礎的輸入法提供了對貨物轉移給客户的真實描述。
付款條件
與客户的協議規定了銷售的最終條款，包括所購買的每種產品或服務的描述、數量和價格。付款條件因客户而異，但通常範圍為： 交貨後120天到期.就在某個時間點確認的合約而言，收入確認及賬單通常同時進行。本公司一般與其客户訂立一年或以下之付款期，並已選擇適用於該等合約之可行權宜方法，不考慮金錢之時間價值。就使用成本輸入法確認的合約而言，確認超過客户賬單的收入及超過確認收入的賬單均會被審閲，以確定合約資產或合約負債狀況，並於綜合資產負債表中分類。
64

退貨、退款和退款
本公司的合同並沒有明確提供給客户的“一般”退貨權（例如，客户訂購了多餘的產品並退回未使用的產品）。保證分為保證類型或服務類型保證。如果保證向客户保證產品將按預期運行，則保證被視為保證類型保證。超出基本功能的保修被視為服務類型保修。本公司一般只提供有限保證，該等保證被視為保證類保證，並不作為單獨履約責任入賬。客户通常會收到不符合規格的產品的維修或更換。估計產品保修乃為特定產品組提供，本公司於確認銷售期間計提估計未來保修成本。本公司根據歷史保修損失經驗估計應計要求，成本計入銷售成本。 見附註12— 或有事件 以獲取更多信息。
批量回扣
在某些情況下，公司合同的性質可能會引起可變的考慮，包括基於數量的銷售獎勵。如果客户達到特定銷售目標，則有權獲得回扣。本公司估計將實現的回扣的預計金額，並在確認收入時確認估計成本為淨銷售額的減少。
收入的分類
下表呈列本公司分別於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日止財政年度按地區劃分的收入：
2023年12月31日工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統總計
北美$1,636.1 $1,419.2 $1,006.3 $274.6 $4,336.2 
亞洲168.9 178.7 76.1 146.6 570.3 
歐洲420.5 149.7 342.6 55.8 968.6 
世界其他地區178.0 61.3 91.8 44.5 375.6 
總計$2,403.5 $1,808.9 $1,516.8 $521.5 $6,250.7 
2022年12月31日工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統總計
北美$1,232.2 $1,766.9 $559.0 $298.5 $3,856.6 
亞洲140.6 188.1 17.0 159.1 504.8 
歐洲240.0 182.2 154.2 50.7 627.1 
世界其他地區53.5 90.0 42.1 43.8 229.4 
總計$1,666.3 $2,227.2 $772.3 $552.1 $5,217.9 

2022年1月1日工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統總計
北美$679.2 $1,601.9 $259.5 $234.5 $2,775.1 
亞洲52.1 216.0 8.2 186.7 463.0 
歐洲96.4 146.3 72.4 46.4 361.5 
世界其他地區44.0 98.5 21.6 46.6 210.7 
總計$871.7 $2,062.7 $361.7 $514.2 $3,810.3 

實用的權宜之計和豁免

本公司通常會將獲得合同的增量直接成本（主要是銷售佣金）作為支出，因為預計攤銷期為 12合約成本包括在隨附的綜合收益表（虧損）中的經營費用。
65

由於本公司合約的短期性質，本公司已採納可行權宜方法，不披露分配至剩餘履約責任的收入，因為其絕大部分合約的原始期限為12個月或以下。

本公司通常不會在其交易價格中包括從客户收取的任何銷售税金額。
研究、開發和工程
本公司從事與新產品開發和現有產品改進有關的研究、開發和工程活動。本公司的研究、開發和工程開支主要包括以下方面的成本：（i）薪金和相關人員開支；（ii）設計和開發新的節能產品和增強產品；（iii）質量保證和測試；以及（iv）其他相關管理費用。該公司的研究、開發和工程努力往往是針對開發新產品，這將使其能夠獲得額外的市場份額，無論是在新的或現有的細分市場。
研究、開發和工程成本在發生時計入費用。有關成本主要記錄在財政年度的營運開支如下表所示：
2023年12月31日2022年12月31日2022年1月1日
研究、開發和工程成本$171.0 $106.6 $74.5 

現金和現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資，該等投資可隨時轉換為現金，因利率波動而帶來的價值變動風險不大，且原始或購買的到期日為三個月或更短。
信用風險集中
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金等價物。該公司在全球金融機構有大量存款。該公司對其金融機構的相對信用狀況進行定期評估，並監測風險敞口的金額。
由於客户數量眾多，而且分散在許多地理區域，應收貿易賬款方面的信用風險集中程度有限。該公司監控與其貿易應收賬款相關的信用風險。
應收貿易賬款
本公司估計應收貿易賬款信用損失準備的政策考慮了幾個因素，包括歷史註銷經驗、與一般經濟和市場狀況相關的整體客户信用質量，以及為估計預期信用損失而進行的具體客户賬户分析。具體的客户賬户分析考慮了信用、支付歷史和歷史壞賬經驗等項目。應收貿易賬款在竭盡全力收回後予以註銷，應收賬款被視為無法收回。信貸損失準備的調整計入業務費用。在Altra交易及Rexnord交易中收購的應收貿易款項(見附註4-持有以供出售、收購及剝離)於收購日期按公平值入賬，金額反映預期信貸損失，因此並無單獨呈列及披露信貸損失準備。
盤存
年終庫存的主要類別如下：
2023年12月31日2022年12月31日
原材料和在製品66.7%57.0%
成品和外購件33.3%43.0%

在截至2023年12月31日的財政年度，公司將庫存重新分類為持有供出售的資產，重新分類反映在上述主要庫存類別的計算中。有關更多信息，請參閲附註4-持有以供出售、收購和剝離。

66

存貨採用先進先出成本法，按成本或可變現淨值中較低者列報。材料、人工和工廠間接費用包括在庫存中。

該公司審查過剩和過時的產品或部件的庫存。根據對歷史用途的分析和管理層對估計的未來需求、市場狀況和可能過剩或過時部件的替代用途的評估，公司記錄了過剩和過時的儲備。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本列報。廠房和設備的折舊主要是以直線方式在估計使用年限(3至50年)的折舊資產。加速法用於所得税目的。

維修及保養開支於發生時計入費用。延長現有設備使用壽命的支出予以資本化並折舊。

財產和設備報廢或處置後，費用和相關累計折舊從賬目中扣除，並確認由此產生的任何損益。租賃物業改良按租賃年期或資產估計可使用年期兩者中較短者予以資本化和攤銷。

物業、廠房及設備按主要分類劃分如下：
使用壽命（年）2023年12月31日2022年12月31日
土地和改善措施$139.2 $103.4 
建築物和改善措施
3-50
414.5 401.7 
機器和設備
3-15
1,219.4 1,111.3 
房及設備1,773.1 1,616.4 
減去：累計折舊(731.9)(809.4)
財產、廠場和設備淨額$1,041.2 $807.0 

截至2023年12月31日止財政年度，本公司重新分類$243.82000萬美元的財產、廠房和設備以及152.9 與出售工業馬達及發電機業務協議相關的累計折舊百萬美元。有關更多資料，請參閲附註4—持作出售、收購及出售。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元44.41000萬美元和300萬美元47.1百萬的使用權資產（定義見附註9—租賃）分別計入物業、廠房及設備淨額。

商譽
本公司每年評估商譽之賬面值，或倘有事件或情況顯示商譽可能減值，則更頻密地評估商譽之賬面值。可能觸發減值檢討的因素包括相對於過往或預測經營業績而言表現顯著欠佳、資產市值大幅下跌或行業或經濟趨勢顯著負面。就商譽而言，本公司可進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否較有可能低於其賬面值，作為確定是否需要進行定量商譽減值測試的基礎。於二零二三財年，預期出售工業馬達及發電機業務觸發中期商譽減值測試。 因此，本公司錄得美元57.3其全球工業電機報告部門的商譽減值費用為1.5億歐元。有關進一步資料，請參閲附註4-綜合財務報表附註--持有以供出售、收購及剝離。截至10月底，本公司使用定性或定量測試方法對每個報告單位進行規定的年度商譽減值測試。
本公司採用市值法和收益法(貼現現金流量法)相結合的方法對商譽進行量化減值測試。在市場法中，該公司將來自可比上市公司的業績倍數(經相對風險、盈利能力和增長因素調整後)用於每個報告單位的業績衡量，以估計公允價值。用於估計公允價值的貼現現金流量法中使用的主要假設包括貼現率、收入和EBITDA利潤率預測以及終端價值比率，因為這些假設是最敏感和最容易發生變化的，因為它們需要重大的管理層判斷。折扣率確定
67

通過使用市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素。每個報告單位使用的貼現率表明投資者投資此類業務預期獲得的回報。終端價值率的確定遵循通用的方法，即在假設不變貼現率和長期增長率的情況下，獲取超出上一個預測期的永久現金流估計的現值。
2023年和2022年的年度測試沒有記錄商譽減損。本公司錄得商譽減值#美元33.0在2021財年，其全球工業電機報告部門的收入為100萬美元。該公司在減值測試中使用的一些關鍵考慮因素包括(I)指導上市公司的市場定價(Ii)資本成本，包括無風險利率，以及(Iii)報告對象單位最近的歷史和預期經營業績。擬議出售工業電機和發電機業務的交易價格被用作測試這兩個報告單位的關鍵投入。商譽減值測試中使用的假設中包含固有的不確定性。任何假設的改變都可能導致未來的重大減值。有關更多信息，請參閲附註5-商譽和無形資產。
無形資產
使用直線法對有限壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷。每當發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況時，公司都會對無形資產進行攤銷評估。如果存在指標，本公司使用對主要資產剩餘壽命的相關未貼現現金流的估計來估計資產組的可回收性。如果估計的未來現金流量低於賬面價值，則將確認減值。曾經有過不是2023財年、2022財年或2021財年無形資產減值。
公司之前的無限壽命無形資產由一個與從艾默生電氣公司收購Power Transport Solutions業務相關的商號組成。在2021財年，在Rexnord交易(定義見附註4-為出售、收購和剝離而持有)之後，包括收購影響公司長期品牌戰略的額外商號，公司確定與Power Transport Solutions商號相關的無限壽命無形資產具有有限壽命，並開始使用直線法在剩餘的估計使用壽命內對其進行攤銷。在這一變化之後，該資產已在適用於長期資產的指導下進行了減值評估。此前，該公司使用與收購相關資產時使用的方法類似的特許權使用費減免方法來確定這項資產的公允價值，但使用了對未來銷售和盈利能力的更新假設和估計。在2022財年和2021財年，無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值。該公司在減值測試中使用的一些關鍵考慮因素包括(I)資本成本，包括無風險利率，(Ii)特許權使用費費率和(Iii)最近的歷史和預期經營業績。有關更多信息，請參閲附註5-商譽和無形資產。
長期資產減值
本公司評估物業、廠房及設備資產(統稱“長期資產”)賬面值的可回收性，只要事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能無法透過未來現金流量全數收回。可能引發減值審查的因素包括資產市值大幅下降或重大負面經濟趨勢。對於長期資產，本公司使用主要資產剩餘壽命內相關未貼現現金流的估計來估計資產組的可回收性。如果該資產不可收回，則該資產減記為公允價值。在2023財年，該公司得出結論，其資產減值為7.8百萬美元，以及持有的待售資產虧損$87.71000萬美元，與擬議出售工業電機和發電機業務有關。在2022財年和2021財年，該公司得出結論，它有與持有的待售資產相關的資產減值0.9百萬美元和美元5.6分別為2.5億美元和2.5億美元。

每股收益(虧損)
稀釋每股收益是根據適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數，經稀釋證券的影響調整後計算得出的。行使價格高於市場價格的普通股的基於股票的補償獎勵不包括在下面所示的稀釋證券影響的計算中；這些股份的金額是0.42023財年，0.22022財年， 0.12021財年將達到100萬。下表載列截至本財政年度計算每股盈利（虧損）所用基本及攤薄股份之對賬：
202320222021
每股基本收益分母66.3 66.7 47.3 
稀釋證券的效力(1)
— 0.4 0.4 
每股攤薄收益分母66.3 67.1 47.7 

(1)2023年不包括 0.4 由於本公司年內錄得淨虧損，故本公司已於本年度內獲發以股份為基礎的薪酬獎勵。
68


固定收益養老金計劃

涵蓋本公司國內聯營公司的大部分界定福利退休金計劃已關閉新聯營公司，並凍結現有聯營公司。本公司的大部分外國聯營公司在其受僱的國家都有政府資助的計劃。本公司在其界定福利退休金計劃下的責任是在精算師事務所的協助下確定的。精算師在管理層的指導下，就退出率和死亡率等因素作出某些假設。精算師亦提供資料及建議，管理層據此對計劃資產的長期預期回報率、福利責任貼現率及（如適用）年度薪酬增加率等因素作出進一步假設。

根據所作出的假設，該等計劃所作的投資、金融市場的整體狀況及變動、受益人的年期及其他因素、該等界定福利退休金計劃的年度開支及已記錄資產或負債可能每年有重大變動。
本公司的淨定期福利成本的服務成本部分包括在銷售成本和運營費用中。淨定期福利成本的所有其他組成部分均計入其他（收入）支出，按公司綜合收益表（虧損）淨額計算。見附註8— 退休計劃瞭解更多信息。
衍生金融工具
衍生工具按公平值計入綜合資產負債表。任何公平值變動均記錄於淨收入（虧損）或累計其他全面收益（虧損）（“累計其他全面收益”），該會計指引乃確立對衝關係的指定及有效性標準。 與衍生工具相關的現金流入和流出在綜合現金流量表中作為經營、投資或融資現金流量的一個組成部分。

本公司使用衍生工具管理若干原材料商品定價波動、預測外幣交易成本波動及浮息借貸之利率波動風險。大部分衍生工具已指定為現金流量對衝。有關更多信息，請參閲附註13—衍生金融工具。
所得税
本公司根據《會計準則法典》（“ASC”）740《所得税會計》（“ASC 740”）對所得税進行核算。遞延税項資產及負債乃由於現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間之暫時差額，以及經營虧損及税項抵免結轉之代價。遞延所得税乃按預期可收回或清償暫時差額年度生效之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期的期間內確認。估值撥備乃將遞延税項資產減至較有可能變現之金額。此要求管理層就應課税暫時性差異撥回之金額及時間、預期未來應課税收入及税務籌劃策略之影響作出判斷及估計。
在以前提交的納税申報表中所採取的税務狀況仍有待審查，以及預期在未來申報表中所採取的狀況存在不確定性。本公司根據技術優勢提供未確認的税務優惠，當經審查後很有可能無法維持不確定的税務狀況時。當事實及情況改變時，如税務審核結束；適用税法（包括税務案件裁決及立法指引）變動；或適用時效屆滿時，會對不確定税務狀況作出調整。更多信息請參見附註11—所得税。
外幣折算
對於使用美元以外的功能貨幣的業務，資產和負債按年終匯率換算成美元，收入和支出按加權平均匯率換算。
產品保修儲備
本公司保留產品保修準備金，以涵蓋其產品規定的保修期。該等準備金乃根據過往保修經驗及特定重大保修事項的評估而釐定，而該等事項已為人所知並可合理估計。見附註12- 或有事件 以獲取更多信息。
累計其他綜合收益(虧損)
69

外幣換算調整、指定為對衝的衍生工具的未實現損益以及退休金和退休後負債調整計入AOCI項下的股東權益。
AOCI期末餘額的組成部分如下：
 20232022
外幣折算調整$(286.2)$(356.1)
套期保值活動，税後淨額#美元8.82023年和$5.12022年
28.8 17.3 
養卹金和退休後福利，税後淨額為$(7.8)和$(4.1)2022年
(25.0)(13.3)
總計$(282.4)$(352.1)
法定債權和或有負債
該公司受到各種法律程序、索賠和監管事項的影響，其結果受到重大不確定性的影響，只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才會得到解決。管理層進行定期審查，包括法律顧問的最新情況，以評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露。當本公司認為本公司或其附屬公司就某一特定事項可能承擔某項責任，並有依據合理估計該責任的價值，而該等評估本身涉及行使判斷能力時，本公司會記錄開支及負債。這種方法適用於不時針對本公司或子公司提出的法律索賠。與這類事項相關的不確定性往往需要對以前記錄的負債進行調整。見附註12- 或有事件 以獲取更多信息。
金融工具的公允價值
現金等價物、定期存款、應收貿易賬款及應付賬款之公平值與其賬面值相若，原因為距到期日較短。債務之公平值乃根據可比較到期日之工具之利率及信貸評級，使用貼現現金流量估計，詳情見附註7—債務及銀行信貸融資。退休金資產及衍生工具之公平值乃根據附註8—退休計劃及附註13—衍生金融工具所披露之方法釐定。

供應商財務計劃
本公司與美國銀行（“銀行”）的供應商融資計劃為本公司指定的供應商提供了在發票到期日之前以折扣方式接收未付發票付款的選擇。公司對銀行的付款義務仍受各供應商發票到期日的約束。銀行作為付款代理，根據公司確認有效的發票付款。供應商融資計劃僅適用於賬户交易，公司或銀行可在下列情況下終止該計劃： 15天通知。本公司並無根據該計劃抵押任何資產。本公司沒有發生任何與本公司供應商融資計劃相關的訂閲、服務或其他費用。公司在供應商融資計劃下的未償債務，分類為： 應付帳款，是$60.81000萬美元和300萬美元69.9分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

新會計準則

新會計準則於2023年1月1日生效

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2022—04年會計準則更新（“ASU”）， 負債-供應商財務方案(分主題405-50)：供應商財務方案義務的披露. ASU要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的足夠信息，以便財務報表的使用者瞭解該計劃的性質、期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。本公司於2023年第一季度採納此新會計指引，並已在本附註中納入所需披露。要求前滾信息的修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度生效。

近期發佈的會計準則

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露. ASU要求加強分部披露，如重大分部開支，並將有效，
70

2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間。本公司正在評估採納此新會計指引的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進. ASU要求利率調節、按司法權區分類的已付所得税及若干其他修訂中的分類一致，並對資料進行更大的分類。新指南將在2024年12月15日之後開始的年度期間生效。 本公司正在評估採納此新會計指引的影響。

(4) 持作出售、收購及剝離
持有待售資產和負債—工業系統
2023年9月23日，公司簽署了一份協議，出售其工業電機和發電機業務，佔工業系統部門的大部分，總代價為美元。400 1000萬美元及收盤時轉移的現金，但須視營運資金及其他慣常購買價格調整而定。該交易預計將於二零二四年上半年完成。 與該等業務相關的資產及負債已於本公司截至2023年12月31日的合併資產負債表中重新分類為持作出售資產、持作出售非流動資產、持作出售負債及持作出售非流動負債，如下表所示：
2023年12月31日
持有待售資產
現金和現金等價物$61.3 
貿易費，減津貼88.3 
盤存199.7 
預付費用和其他流動資產12.2 
持有待售流動資產總額$361.5 
淨財產、廠房和設備96.0 
經營租賃資產18.0 
商譽54.7 
無形資產，攤銷淨額2.1 
遞延所得税優惠11.0 
持有待售資產的損失(87.7)
持作出售的非流動資產總額$94.1 
持有待售債務
應付帳款$67.2 
應計薪酬和僱員福利11.3 
其他應計費用21.7 
當期經營租賃負債3.5 
持有待售流動負債總額$103.7 
退休金和其他退休後福利0.9 
非流動經營租賃負債16.2 
其他非流動負債3.3 
持有待售非流動負債總額$20.4 
    
71


出售工業發動機和發電機業務並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此，不符合列報為已終止業務的資格。本公司錄得商譽減值，57.3 其全球工業汽車報告部門虧損1000萬美元，持作出售資產虧損1000萬美元87.7 截至2023年12月31日止財政年度，合併收益表（虧損）中的虧損為百萬美元。持作出售資產之虧損主要與外幣換算虧損有關，該等虧損將於交易結束時自累計其他全面收益重新分類至盈利。

除工業電機和發電機業務的資產和負債外，截至2023年12月31日，本公司合併資產負債表中的“持作出售資產”中記錄的其他資產不重大。

Altra交易
於2022年10月26日，本公司與Altra Industrial Motion Corp.，特拉華州公司（"Altra"）和Aspen Sub，Inc.，一間特拉華州公司和本公司的全資子公司（“合併子公司”）。Altra是工廠自動化和工業電力傳輸市場的高工程產品和子系統的全球領先製造商。富豪Rexnord訂立Altra合併協議，乃由於其相信其可透過合併確認重大收益及成本協同效益。特別是，Altra將Regal Rexnord的自動化產品組合轉變為一家全球供應商，在具有長期增長特徵的市場上銷售顯著。Altra還為富豪力士諾德的工業動力傳動產品組合增加了重要的功能，特別是離合器和制動器，使其能夠為客户提供更廣泛的產品和更強大的工業動力傳動系統解決方案。

於2023年3月27日，根據Altra合併協議之條款及條件，合併附屬公司與Altra合併（“Altra合併”），而Altra於Altra合併後存續，為本公司之全資附屬公司（“Altra交易”）。根據Altra合併協議，於Altra合併生效時間（“生效時間”），Altra每一股已發行及發行在外的普通股，面值為美元，0.001每股（"Altra Community Stock"）（i）本公司、Altra或合併子公司持有的任何股份，（ii）Altra或本公司的任何直接或間接全資附屬公司擁有的股份，（iii）根據特拉華州普通公司法第262條已適當要求獲得評估權的股份及（iv）根據Altra“2014年綜合獎勵計劃，並視乎沒收條件而定）轉換為美元62.00現金，不計利息（“額外合併對價”）。Altra合併協議一般規定，（1）緊接生效時間前尚未行使的每份已歸屬Altra股票期權被取消，並根據Altra合併代價轉換為現金付款，（2）緊接生效時間前尚未行使的每份未歸屬Altra股票期權，被轉換為股票期權獎勵的公司的普通股，面值$0.01每股（“普通股”）的內在價值相當於基於Altra合併對價的Altra股票期權的內在價值，（3）每個未歸屬的Altra限制性股票單位，截至生效時間，只受時間的限制基於歸屬條件被轉換為基於Altra合併的同等價值普通股的限制性股票單位獎勵，代價按大致類似條款及條件，（4）每份未歸屬Altra限制性股份獎勵已按大致類似條款及條件根據Altra合併代價轉換為等值現金獎勵，（5）每份未歸屬Altra限制性股份單位，截至生效時間，受業績歸屬條件所規限的受限制股票的獎勵，按大致類似的條款及條件轉換為基於Altra合併代價的同等價值的時間限制股票獎勵，（表現目標被視為達到指定水平）及（6）截至生效時間尚未發行的各歸屬Altra受限制股票單位已轉換為根據Altra合併代價收取現金付款的權利。

本公司管理層根據本節所述的事實和情況以及其他相關因素確定本公司為Altra交易的會計收購方。因此，本公司對Altra之可識別資產及負債應用收購會計法，該等資產及負債已按業務合併日期之估計公平值計量。

收購Altra的初步收購價約為美元，5.1 100億美元，以採購會計的最終確定為準。

Altra的初步收購價包括以下各項：

72

截至2023年12月31日
支付的現金支付未償還的Altra普通股(1)
$4,051.0 
基於股票的薪酬(2)
23.1 
償還Altra債務(3)
1,061.0 
現有關係(4)
(0.5)
初步收購價$5,134.6 

(1)為初步購買價普通股部分支付的現金是基於 65.3 截至2023年3月27日，發行在外的Altra普通股，62.00根據Altra合併協議。

(2)代表以重置股權為基礎的獎勵和公司普通股為結算其他Altra股份為基礎的獎勵的公允價值。收購前服務應佔之公平值部分記錄為Altra交易所轉讓代價的一部分，其中，17.3 2023年第二季度以現金支付。
(3)本公司支付的現金支付（a）定期貸款融資、（b）循環信貸融資及（c） 95.28%的用户6.125%史蒂文斯控股公司2026年到期的優先票據，Altra的全資附屬公司（“Altra票據”）。$18.1 在Altra交易完成後，Altra票據仍有百萬元未償還。詳情見附註7—債務及銀行信貸融資。

(4)指本公司與Altra之間的未償還應付款項及應收款項的有效結算。此結算未確認收益或虧損。

購進價格分配

Altra的資產及負債乃按2023年3月27日的估計公平值計量，主要使用第三級輸入數據。公平值估計數指管理層對未來事件及不確定性假設的最佳估計，包括與未來現金流量、貼現率、競爭趨勢、利潤率及收入增長假設、專利費率及客户流失率及其他有關的重大判斷。所用輸入資料一般取自歷史數據，並輔以現時及預期市況及截至收購日期的預期增長率。

由於Altra交易的時機 截至2023年12月31日，確定公允價值的估值過程尚未完成，2024年第一季度可能會進行進一步調整。本公司已根據現有資料估計所收購淨資產的初步公平值，並將於獲得額外資料（包括修訂估值假設）時繼續調整該等估計。當本公司最終確定所收購資產及所承擔負債的公平值時，額外購買價分配調整將於計量期間（但不得遲於收購日期起計一年）記錄。本公司將於釐定調整之期間反映計量期間調整。

73

所收購資產及所承擔負債之初步公平值及其後計量期間調整如下：
截至2023年3月31日的報告測算期調整截至2023年12月31日
現金和現金等價物$259.1 $— $259.1 
應收貿易賬款258.1 — 258.1 
盤存436.4 (48.9)387.5 
預付費用和其他流動資產33.0 (0.6)32.4 
物業、廠房及設備411.8 (8.8)403.0 
無形資產2,224.0 (82.0)2,142.0 
遞延所得税優惠0.7 — 0.7 
經營租賃資產42.3 4.5 46.8 
其他非流動資產21.6 (8.9)12.7 
應付帳款(183.2)(0.1)(183.3)
應計薪酬和福利(66.1)0.1 (66.0)
其他應計費用(1)
(145.7)1.1 (144.6)
當期經營租賃負債(12.5)0.2 (12.3)
長期債務的當前到期日(0.4)— (0.4)
長期債務(25.3)— (25.3)
遞延所得税(560.7)27.4 (533.3)
退休金和其他退休後福利(19.8)— (19.8)
非流動經營租賃負債(29.7)0.7 (29.0)
其他非流動負債(8.3)— (8.3)
可確認淨資產總額2,635.3 (115.3)2,520.0 
商譽2,499.3 115.3 2,614.6 
初步收購價$5,134.6 $— $5,134.6 

(1)包括$60.1與公司在完成Altra交易時支付的Altra交易成本相關的1000萬美元。這筆現金付款包括在合併現金流量表經營部分的其他資產和負債中。

重大公允價值方法概述

下文討論了用於確定包括在購買價格分配中的重大可確認資產和負債的公允價值的方法。

盤存

獲得的庫存包括製成品、在製品和原材料。產成品的公允價值是根據銷售努力的成本和與銷售努力有關的合理利潤津貼調整後的估計銷售價格。在製品庫存的公允價值主要是根據完成製造的估計成本、銷售工作的估計成本以及剩餘製造和銷售工作的合理利潤率調整後的估計銷售價格計算的。原材料和用品的公允價值是根據重置成本確定的，重置成本接近歷史賬面價值。

物業、廠房及設備

不動產、廠房和設備的初步公允價值是採用成本法或市場法確定的，成本法依賴於新資產的重置成本估計和估計的應計折舊。

可確認無形資產

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可識別無形資產之初步公平值及加權平均可使用年期如下：
公允價值加權平均使用壽命(年)
客户關係(1)
$1,710.0 14.0
商標(2)
330.0 10.0
技術(3)
102.0 13.0
可確認無形資產總額$2,142.0 

(1)客户關係的公允價值採用多期超額收益法估值，該方法是收入法的一種形式，其中包括Altra現有客户基礎產生的估計未來現金流量。
(2)Altra商標採用豁免特許權使用費法估值，該方法同時考慮市場法及收入法。
(3)Altra Technology採用豁免特許權使用費法估值，該方法同時考慮市場法及收入法。

與確定存續期客户關係、商標及技術有關的無形資產按其估計可使用年期攤銷。

租賃，包括使用權資產及租賃負債

租賃負債於收購生效日期按剩餘租期內未來最低租賃付款額現值及本公司增量借貸利率計量，猶如所收購租賃於收購日期為新租賃。於“經營租賃資產”中記錄的使用權資產等於收購日期的租賃負債金額，並就租賃的任何場外條款作出調整。剩餘租期乃根據收購日期的剩餘租期加上本公司合理確定將獲行使的任何續期或延期選擇權計算。

遞延所得税資產和負債

該收購是一項合併，因此公司承擔了Altra資產和負債的歷史税務基礎。遞延所得税資產及負債包括與所收購資產及所承擔負債公平值與各自税基之間的暫時差異相關的預期未來聯邦、州及外國税務後果。用於計算遞延所得税的税率一般指相關資產或負債合法所有權所在司法權區於收購生效日期已頒佈的法定税率。有關所得税的更多信息見附註10—所得税。

其他收購資產及承擔負債（不包括商譽）

本公司使用賬面值（扣除撥備）對應收賬款及應付賬款以及其他流動資產及負債進行估值，因為賬面值已確定為該等項目於收購日期的公允價值。應收賬款反映於收購日期預期收取的合約現金流量的最佳估計。

商譽

收購代價超逾所收購資產淨值公平值之差額入賬列作商譽。商譽歸因於預期的協同效應和將公司的業務與Altra的業務合併擴大的市場機會。收購產生之商譽預期不會就税務目的扣減。

交易成本
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該公司與Altra交易有關的交易和整合相關成本約為$86.9在截至2023年12月31日的財政年度內，包括法律和專業服務以及包括遣散費和留任在內的某些員工補償成本，這些成本在公司的綜合損益表(虧損)中確認為運營費用。在截至2022年12月31日的年度內，本公司產生了14.7與Altra交易相關的百萬美元成本。

該公司還產生了$15.72023年第一季度基於股票的薪酬支出中有100萬美元與加速授予某些前Altra員工的獎勵有關。有關更多信息，請參閲附註9-股東權益。

在與Altra交易有關的情況下，公司因達成某些融資安排而產生了額外成本。此類融資安排載於附註7--債務和銀行信貸安排。

未經審核的備考資料

以下未經審計的備考補充財務信息分別介紹了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的財務業績，就好像Altra交易發生在2022年1月2日，即公司截至2022年12月31日的財政年度的第一天一樣。預計財務信息包括(如適用)以下調整：(1)與收購的無形資產相關的本應確認的額外攤銷費用；(2)與交易相關的借款的額外利息支出減去在Altra交易結束前將借款收益投資獲得的利息收入；(3)與收購的物業、廠房和設備有關的本應確認的額外折舊支出；(4)交易成本和其他一次性非經常性成本，包括與加速授予某些前Altra員工獎勵有關的基於股份的補償支出，這減少了開支#102.61000萬美元，費用增加了500萬美元102.6分別為2023年12月31日和2022年12月31日終了的財政年度的1000萬美元；(V)與庫存估值和租賃ROU資產估值調整相關的額外銷售成本，使支出減少#美元54.51000萬美元，費用增加了500萬美元54.5分別為截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的1000萬歐元，以及(Vi)預計所得税對預計調整的影響。

備考財務資料僅供説明之用，並不一定顯示假若Altra交易已於指定日期完成或未來可能取得的結果，將會取得的經營業績。

截至2023年12月31日止的年度截至2022年12月31日止的年度
淨銷售額$6,701.8 $7,163.4 
富豪雷克斯諾公司的淨收入$50.1 $131.1 
富豪雷克斯諾公司每股收益：
*基礎版$0.76 $1.97 
**假設稀釋$0.75 $1.95 

Rexnord交易
2021年10月4日，根據日期為2021年2月15日的協議和合並計劃的條款和條件，（“Rexnord合併協議”），公司完成了與力士諾德過程和運動控制業務的合併，（“Rexnord PMC業務”）Zurn Elkay Water Solutions Corporation（前稱Rexnord Corporation）（“Zurn”）在一項反向莫里斯信託交易中（“Rexnord交易”）。根據Rexnord交易，（i）Zurn轉讓予其當時附屬公司Land Newco，Inc.。（“土地”）基本上所有的資產，並承擔基本上所有的負債，Rexnord PMC業務（“重組”），（ii）在此之後，所有已發行和流通的普通股，美元0.01土地每股面值Zurn的一間附屬公司持有的土地普通股（“土地普通股”）已按一系列分派予Zurn的股東，（“分配”，以及Zurn向Zurn股東的土地普通股的最終分配，這是按比例無償分配，“分拆”）和（iii）分拆後立即，本公司的附屬公司與Land合併（“Rexnord合併”）和土地普通股的所有股份（除Zurn，Land，Company持有者外，本公司的合併子公司或其各自的子公司）已於Rexnord合併生效時轉換，（"有效時間"）納入接收權 0.22296103普通股股份，$0.01本公司（“公司普通股”）的每股面值，按Rexnord合併協議計算。

截至生效時間，持有Rexnord PMC業務的Land成為本公司的全資附屬公司。
76


根據Rexnord合併，本公司發行約 27,055,945公司普通股股份向土地普通股持有人，約佔 39.9約佔% 67,756,732在生效時間後立即發行的公司普通股。此外，截至2021年10月1日，公司普通股記錄持有人收到了美元6.99根據先前公佈的與Rexnord交易有關的特別股息（“特別股息”），每股公司普通股。

關於Rexnord交易， 二公司董事會成員由Zurn指定。本公司現任首席執行官於Rexnord交易後繼續擔任合併公司的首席執行官，而緊接Rexnord交易完成前的本公司大部分高級管理人員於緊接Rexnord交易後仍為本公司的執行官。本公司管理層根據本節所述的事實和情況以及其他相關因素確定本公司為Rexnord交易的會計收購方。 因此，本公司對Rexnord PMC業務的可識別資產及負債應用收購會計法，該等資產及負債已按業務合併日期的估計公平值計量。

本公司就Rexnord交易訂立的税務事宜協議於分拆後的兩年期間內對本公司、Land及Zurn施加若干限制，惟若干例外情況除外，有關可能導致重組及分派未能符合預定税務待遇的行動。由於這些限制，本公司和土地進行某些交易的能力，如發行或購買股票或某些業務合併，可能會受到限制。

與Rexnord交易有關的轉讓總代價約為美元。4.0 億所承擔資產及負債總額乃根據離職及分配協議所載條款之最終結餘計算。

Rexnord PMC業務的最終收購價包括以下內容：

截至2022年1月1日的報告測算期調整截至2022年12月31日的報道
向Zurn發行的公司普通股的公允價值(A)$3,896.3 $— $3,896.3 
基於股票的薪酬(B)47.1 — $47.1 
調整額(C)30.9 4.1 $35.0 
公司支付的土地融資費(丁)3.9 — $3.9 
先前存在的關係(E)(0.8)— $(0.8)
收購價$3,977.4 $4.1 $3,981.5 

(A)代表大約27在交換要約中向Zurn股東發行100萬股新的公司普通股，基於公司2021年10月4日的收盤價$151.00，減去特別股息金額$6.99，這是祖恩的股東無權獲得的。

(B)代表為結算其他基於Zurn股份的獎勵而發行的重置股權獎勵及公司普通股的公允價值。可歸因於合併前服務的公允價值部分作為在Rexnord合併中轉移的部分代價入賬。

(C)代表根據購買協議的條款進行的營運資本調整。截至2022年3月31日，公司已全部以現金結算和支付。

(D)代表本公司就與Rexnord交易及土地定期融資(定義見附註7)磋商而釐定為Zurn成本的過橋融資支付的融資費。

(E)代表公司與Rexnord PMC業務之間的未付應付款和應收賬款的有效結算。這項和解協議沒有確認任何收益或損失。

購進價格分配

Rexnord PMC業務的資產和負債在2021年10月4日按估計公允價值計量，主要使用第3級投入。公允價值估計代表管理層對未來事件和不確定性的假設的最佳估計，包括與未來現金流、貼現率、競爭趨勢、利潤率和
77

收入增長假設，包括特許權使用費和客户流失率等。所使用的投入一般從歷史數據中獲得，並輔之以當前和預期的市場狀況以及截至收購日期的預期增長率。

截至2022年12月31日，確定在測算期內收購的淨資產公允價值的估值過程已經完成。本公司根據測算期內可獲得的信息估計收購淨資產的公允價值。

截至2022年1月1日的報告測算期調整截至2022年12月31日的報道
現金和現金等價物$192.8 $— $192.8 
應收貿易賬款186.9 (4.4)182.5 
盤存262.5 (10.8)251.7 
預付費用和其他流動資產21.0 — 21.0 
持有待售資產1.4 — 1.4 
遞延所得税優惠8.8 (7.7)1.1 
物業、廠房及設備412.3 (38.4)373.9 
經營租賃資產46.4 — 46.4 
無形資產1,831.0 23.0 1,854.0 
其他非流動資產12.3 12.3 24.6 
應付帳款(121.1)— (121.1)
應計薪酬和福利(44.0)2.6 (41.4)
其他應計費用(55.7)(4.0)(59.7)
當期經營租賃負債(8.1)— (8.1)
長期債務的當前到期日(2.5)— (2.5)
長期債務(558.2)— (558.2)
遞延所得税(508.2)13.2 (495.0)
退休金和其他退休後福利(75.1)— (75.1)
非流動經營租賃負債(38.0)— (38.0)
其他非流動負債(17.0)(8.6)(25.6)
可確認淨資產總額1,547.5 (22.8)1,524.7 
商譽2,433.2 26.9 2,460.1 
非控制性權益(3.3)— (3.3)
收購價$3,977.4 $4.1 $3,981.5 

截至2022年12月31日止十二個月，本公司支付現金1000美元，35.0 2000萬美元，以完成收購日期的貿易營運資金。初步購買價分配亦經修訂已收資產及所承擔負債之估計公平值作出調整。截至2022年12月31日止十二個月期間，調整的累計影響導致美元26.9 百萬美元的額外商譽。

重大公允價值方法概述

下文討論了用於確定包括在購買價格分配中的重大可確認資產和負債的公允價值的方法。

盤存

獲得的庫存包括製成品、在製品和原材料。產成品的公允價值是根據銷售努力的成本和與銷售努力有關的合理利潤津貼調整後的估計銷售價格。在製品庫存的公允價值主要是根據完成製造的估計成本、銷售工作的估計成本以及剩餘製造和銷售工作的合理利潤率調整後的估計銷售價格計算的。原材料和用品的公允價值是根據重置成本確定的，重置成本接近歷史賬面價值。

物業、廠房及設備
78


物業、廠房及設備之初步公平值乃根據市場參與者於資產定價時所使用之假設釐定。

可確認無形資產

可識別無形資產之公平值及加權平均可使用年期如下:

公允價值加權平均使用壽命(年)
商標(1)
$225.0 10
客户關係(2)
1,519.0 17
技術(3)
87.0 12
可確認無形資產總額$1,831.0 

可識別無形資產之公平值估計為初步估計，並基於市場參與者為資產定價時所使用之假設。

(1)Rexnord PMC業務商標採用特許權減免法估值，該方法同時考慮市場法和收入法。
(2)客户關係的公允價值是採用多期超額收益法（收入法的一種形式）估值的，該方法包括了Rexnord PMC業務現有客户基礎產生的估計未來現金流量。
(3)Rexnord PMC業務技術採用特許權使用費減免法估值，該方法同時考慮市場法和收入法。

與確定存續期客户關係、商標及技術有關的無形資產按其估計可使用年期攤銷，估計加權平均可使用年期為 17幾年來，10年和12年，分別收購。

本公司認為，已購入無形資產之金額為初步公允價值，與市場參與者於收購日期就該等無形資產支付之金額相若。

租賃，包括使用權資產及租賃負債

租賃負債於收購日期按剩餘租賃期內未來最低租賃付款額現值及本公司增量借款利率計量，猶如所收購租賃於收購日期為新租賃。於“經營租賃資產”中記錄的使用權資產等於收購日期的租賃負債金額，並就租賃的任何場外條款作出調整。剩餘租期乃根據收購日期的剩餘租期加上本公司合理確定將獲行使的任何續期或延期選擇權計算。

退休金和其他退休後福利

Rexnord PMC業務確認税前淨負債，代表Rexnord PMC業務的固定福利養老金和其他退休後福利（“OPEB”）計劃的淨資金狀況。見附註8 請參閲有關退休金及公共事務預算安排的進一步資料。

長期債務
長期債務之公平值乃根據收購完成時債務總額釐定。

遞延所得税資產和負債

此次收購是一次合併，因此，公司承擔了Rexnord PMC業務資產和負債的歷史税務基礎。遞延所得税資產及負債包括與所收購資產及所承擔負債公平值與各自税基之間的暫時差異相關的預期未來聯邦、州及外國税務後果。用於計算遞延所得税的税率一般代表頒佈的
79

相關資產或負債合法所有權所在司法權區於收購生效日期之法定税率。有關所得税的更多信息見附註11—所得税。

非控制性權益

截至收購日，公司收購 二於附屬公司擁有非控股權益的附屬公司。非控股權益之賬面值與收購日期之公平值相若。

其他收購資產及承擔負債（不包括商譽）

本公司使用賬面值（扣除撥備）對應收賬款及應付賬款以及其他流動資產及負債進行估值，因為已確定賬面值代表該等項目於收購日期的公允價值。除了應收款備抵，以使力士諾PMC業務的準備金政策與公司的政策保持一致，以反映在收購日預期收取的合同現金流的最佳估計

商譽

收購代價超逾所收購資產淨值公平值之差額入賬列作商譽。商譽是由於預期的協同效應和擴大的市場機會，該公司的業務與Rexnord PMC業務合併。收購產生之商譽預期不會就税務目的扣減。

交易成本

公司招致不是2023財年Rexnord交易相關成本約為美元4.3百萬美元和美元64.42022財年和2021財年分別為百萬美元。這些費用與法律和專業服務有關，並在公司的綜合損益表（虧損）中確認為營業費用。

收購後Rexnord PMC業務的業績

Rexnord PMC業務的財務業績自收購之日起已納入公司的工業動力總成解決方案和自動化及運動控制部門。

未經審核的備考資料

以下未經審核補充備考財務資料呈列二零二一財政年度的財務業績，猶如Rexnord交易於二零一九年十二月二十九日發生。備考財務資料包括（如適用）以下各項調整：（i）與所收購無形資產有關的額外攤銷費用；（ii）與交易有關的借貸的額外利息費用；（iii）與所收購的不動產、廠房和設備有關的額外折舊費用；㈣交易費用和其他一次性非經常性費用，使支出減少美元64.4 截至2022年1月1日止年度，（v）與存貨估值調整有關的銷售成本調整，該調整將開支減少$24.1 截至2022年1月1日止年度的估計所得税影響，及（vi）備考調整的估計所得税影響。備考財務資料不包括就估計成本協同效應或整合Rexnord交易的其他影響作出的調整，以及將若干存貨估值的會計方法由先進先出成本法更改為先進先出成本法的追溯影響。

備考財務資料僅作説明用途，並不一定指示倘Rexnord交易於所示日期完成，本應取得的經營業績或日後可能取得的業績。

80

未經審計的備考補充財務資料
截至二零二二年一月一日止年度截至二零二一年一月二日止年度
淨銷售額$4,780.7 $4,136.8 
富豪雷克斯諾公司的淨收入$347.3 $84.8 
富豪雷克斯諾公司每股收益：
*基礎版$5.13 $1.25 
**假設稀釋$5.09 $1.25 

箭頭交易
於2021年11月23日，本公司收購本公司所有未行使股權。 Arrowhead Systems，LLC（“Arrowhead”）（“Arrowhead交易”），為$315.6萬現金，淨額 $1.1萬獲得的現金。箭頭是 是全球領先的工業過程自動化解決方案提供商，包括輸送機和（脱）脱（脱）機，食品和飲料，鋁罐和消費品終端市場等。箭頭現在被稱為自動化解決方案業務部門，這是該公司自動化和運動控制部門的輸送解決方案部門的一部分。

綜合收益表（虧損）包括Arrowhead自收購日期以來的經營業績，該等業績反映於自動化及運動控制分部。
購進價格分配

Arrowhead的資產及負債按於二零二一年十一月二十三日的估計公平值計量。公平值估計數指管理層對未來事件及不確定性假設的最佳估計，包括與未來現金流量、貼現率、競爭趨勢、利潤率及收入增長假設（包括特許權使用費率及客户流失率等）有關的重大判斷。所用輸入資料一般取自歷史數據，並輔以現時及預期市況及截至收購日期的預期增長率。

截至2022年12月31日，釐定於計量期間所收購資產淨值公平值的估值程序已完成。本公司根據計量期間可得之資料估計所收購資產淨值之公平值。
所收購資產及所承擔負債之最終公平值如下：
截至2022年1月1日的報告測算期調整截至2022年12月31日的報道
現金和現金等價物$1.1 $— $1.1 
應收貿易賬款19.1 (0.3)18.8 
盤存12.8 — 12.8 
預付費用和其他流動資產7.6 — 7.6 
物業、廠房及設備3.7 — 3.7 
無形資產(1)
160.0 — 160.0 
應付帳款(4.7)— (4.7)
應計薪酬和福利(2.6)— (2.6)
其他應計費用(25.0)— (25.0)
可確認淨資產總額172.0 (0.3)171.7 
商譽143.6 0.3 143.9 
收購價$315.6 $— $315.6 
(1) 包括$124.0與客户關係相關的100萬美元，18.02000萬美元與商標有關，以及$18.0與技術相關的1.2億美元。

在截至2022年12月31日的年度內，調整的累積影響為$0.3 百萬美元的額外商譽。
81

(5) 商譽與無形資產
商譽
下列資料顯示了所列期間商譽的變化，包括#美元。57.3在截至2023年12月31日的年度內記錄的減值100萬美元(更多信息見附註3-會計政策)：
總計工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統
截至2022年1月1日的餘額$4,039.2 $2,316.8 $759.4 $850.0 $113.0 
收購27.2 9.5 — 17.7 — 
翻譯和其他(47.6)(36.3)(7.1)(2.7)(1.5)
截至2022年12月31日的餘額$4,018.8 $2,290.0 $752.3 $865.0 $111.5 
收購2,614.6 1,438.3 — 1,176.3 — 
重新分類為持作出售的非流動資產(53.9)— — — (53.9)
減值費用(57.3)— — — (57.3)
翻譯和其他30.9 18.7 1.6 10.9 (0.3)
截至2023年12月31日的餘額$6,553.1 $3,747.0 $753.9 $2,052.2 $— 
累計商譽減值費用$386.0 $18.1 $200.4 $5.1 $162.4 

無形資產
無形資產包括以下內容：
2023年12月31日2022年12月31日
加權平均攤銷期限(年)總金額累計攤銷賬面淨額總金額累計攤銷賬面淨額
客户關係15$4,028.5 $746.2 $3,282.3 $2,321.4 $532.0 $1,789.4 
技術13302.6 92.9 209.7 246.2 125.0 121.2 
商標10712.1 120.7 591.4 392.7 73.4 319.3 
總無形資產$5,043.2 $959.8 $4,083.4 $2,960.3 $730.4 $2,229.9 

截至2023年12月31日止財政年度，本公司重新分類$59.29億美元的無形資產總額和57.0 百萬元無形資產累計攤銷至持作出售的非流動資產。有關更多資料，請參閲附註4—持作出售、收購及出售。
雖然本公司認為其客户關係是長期的，但本公司的合同客户關係通常是短期的。可使用年期乃於收購時根據過往流失率釐定。
攤銷費用為$307.82023財年，100萬美元185.52022財年為100萬美元，77.42021財年將達到100萬。

下表呈列估計未來攤銷開支：
年估計攤銷
2024$350.1 
2025348.1 
2026344.8 
2027344.7 
2028344.7 
82


(6) 細分市場信息
自二零二三年第一季度起，本公司調整了其 四經計及Altra交易完成後其管理架構及營運模式的變動後，本集團已就經營分部作出調整。所有過往期間均已重新編制，以反映當前分部呈列方式。公司 四經營分部為：工業動力總成解決方案（“IPS”）、能效解決方案（“PES”）、自動化和運動控制（“AMC”）和工業系統。
IPS包括公司以前的運動控制解決方案（“MCS”）部門的大部分，不包括輸送和航空航天業務部門，加上Altra的動力傳輸技術部門。IPS部門設計、生產和服務安裝和卸載軸承、聯軸器、機械動力傳輸驅動和部件、齒輪箱和齒輪馬達、離合器、制動器、特殊部件產品和工業動力總成部件和解決方案，服務於廣泛的市場，包括食品和飲料、散裝物料處理、電子商務/倉庫配送、能源、採礦、船舶、農業機械、草坪和花園和一般工業。
PES由公司以前的氣候解決方案和商業系統部門組成。PES部門設計和生產分數到約5馬力的AC和DC電機，電子變速控制器，風扇和鼓風機的商業應用和小型電機，電子變速控制器和空氣移動解決方案，服務市場包括住宅和輕型商業HVAC，熱水器，商業製冷，商業建築通風，游泳池和水療，灌溉，脱水，農業，一般商業設備。
AMC包括公司以前的MCS航空航天和輸送業務部門，Altra的自動化和專業部門和湯姆森電力系統業務，這是以前在公司的工業系統部門。AMC部門設計、生產和服務輸送機產品、輸送自動化子系統、航空航天部件、旋轉精密運動解決方案、高效微型電機和運動控制產品、自動化轉換開關、工業應用開關設備以及自動化系統，這些設備用於實現和控制旋轉運動到直線運動的過渡。這些產品服務的市場包括材料處理、航空航天和國防、工廠自動化、數據中心、醫療設備、包裝、印刷、半導體、機器人、工業電動工具、移動非公路、食品和飲料加工和其他應用。
工業系統包括該公司以前的工業系統部門，不包括湯姆森電力系統業務。工業系統部門設計和生產集成電機，用於工業應用的交流發電機，以及支持此類產品的售後零件和套件。這些產品服務的市場包括農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、主備用電源以及通用工業設備。
本公司根據分部的經營收入評估業績。企業成本已根據各分部之銷售淨額分配至各分部。各分部之呈報對外銷售淨額乃來自外部客户。

以下載列了本公司經營分部（如上所述重新劃分）分別於2023財年、2022財年和2021財年的若干財務資料：
83

工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統淘汰總計
2023財年
對外銷售$2,403.5 $1,808.9 $1,516.8 $521.5 $— $6,250.7 
細分市場銷售14.9 17.7 20.9 2.6 (56.1)— 
總銷售額2,418.4 1,826.6 1,537.7 524.1 (56.1)6,250.7 
毛利844.1 524.9 582.4 115.9 — 2,067.3 
運營費用689.8 306.0 440.0 101.6 — 1,537.4 
商譽減值— — — 57.3 — 57.3 
資產減值2.5 1.5 3.4 0.4 — 7.8 
持有待售資產的損失— — — 87.7 — 87.7 
總運營費用692.3 307.5 443.4 247.0 — 1,690.2 
營業收入(虧損)151.8 217.4 139.0 (131.1)— 377.1 
折舊及攤銷273.2 51.3 158.2 10.1 — 492.8 
資本支出41.3 35.0 34.6 8.2 — 119.1 
2022財年
對外銷售$1,666.3 $2,227.2 $772.3 $552.1 $— $5,217.9 
細分市場銷售7.3 10.4 15.8 1.9 (35.4)— 
總銷售額1,673.6 2,237.6 788.1 554.0 (35.4)5,217.9 
毛利653.8 611.1 274.8 130.0 — 1,669.7 
運營費用410.7 284.2 196.6 86.9 — 978.4 
資產減值0.9 — — — — 0.9 
總運營費用411.6 284.2 196.6 86.9 — 979.3 
營業收入242.2 326.9 78.2 43.1 — 690.4 
折舊及攤銷169.0 46.9 78.0 13.5 — 307.4 
資本支出18.8 41.9 11.2 11.9 — 83.8 
2021財年
對外銷售$871.7 $2,062.7 $361.7 $514.2 $— $3,810.3 
細分市場銷售4.2 10.9 3.7 2.0 (20.8)— 
總銷售額875.9 2,073.6 365.4 516.2 (20.8)3,810.3 
毛利311.6 586.5 124.8 88.7 — 1,111.6 
運營費用268.5 276.6 88.5 81.1 — 714.7 
商譽減值— — — 33.0 — 33.0 
資產減值0.5 2.3 2.8 — — 5.6 
總運營費用269.0 278.9 91.3 114.1 — 753.3 
營業收入(虧損)42.6 307.6 33.5 (25.4)— 358.3 
折舊及攤銷89.5 46.4 11.9 22.8 — 170.6 
資本支出11.1 29.5 4.6 9.3 — 54.5 


84

下表呈列於2023年12月31日及2022年12月31日歸屬於本公司經營分部的可識別資產總額：
工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統總計
截至2023年12月31日的可識別資產$8,009.4 $2,036.4 $4,909.2 $476.4 $15,431.4 
截至2022年12月31日的可識別資產5,028.5 2,234.1 2,202.2 804.1 10,268.9 

以下分別載列本公司於二零二三財年、二零二二財年及二零二一財年按經營所在國家劃分的淨銷售額：
淨銷售額
202320222021
美國$3,840.4 $3,332.5 $2,364.7 
世界其他地區2,410.3 1,885.4 1,445.6 
總計$6,250.7 $5,217.9 $3,810.3 

美國2023財年、2022財年和2021財年的淨銷售額61.4%, 63.9%和62.1分別佔總淨銷售額的%。在所述任何一年中，沒有任何一個外國國家在總淨銷售額中佔很大比例。

以下分別列出了2023財年和2022財年公司運營所在國家/地區的淨資產、廠房和設備：
淨財產、廠房和設備
20232022
美國$441.1 $307.8 
墨西哥203.8 200.4 
德國113.0 53.2 
中國45.8 79.4 
世界其他地區237.5 166.2 
總計$1,041.2 $807.0 

在本報告所述任何一年中，沒有任何其他外國國家佔淨財產、廠房和設備的實質性部分。

85

(7) 債務和銀行信貸安排
本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的負債情況如下：
2023年12月31日2022年12月31日
高級附註$4,700.0 $— 
定期貸款1,053.5 536.3 
私募債券— 500.0 
土地定期融資486.8 486.8 
多幣種週轉機構98.1 429.0 
Altra筆記18.1 — 
融資租賃70.5 73.2 
其他7.5 3.5 
減去：債務發行成本(53.6)(5.3)
總計6,380.9 2,023.5 
減：當前到期日3.9 33.8 
非流動部分$6,377.0 $1,989.7 

信貸協議

於2022年3月28日，本公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，作為行政代理及其中所指名的貸款人，該協議其後於2022年11月17日(“第一修正案”)及2022年11月30日(“假設協議”)修訂，合共訂明(其中包括)：

i.初始本金最高可達$的無擔保定期貸款安排550.02000萬美元，將於2027年3月28日到期，規模擴大了美元840.02023年3月27日與Altra交易有關的600萬美元(“定期融資”)；
二、初始本金為#美元的無擔保定期貸款安排486.82,000,000美元，根據該貸款，公司的附屬公司Land Newco，Inc.仍為唯一借款人，於2027年3月28日到期(“土地定期貸款”)；以及
三、初始本金最高可達#美元的無擔保循環貸款1,000.02000萬美元，將於2027年3月28日到期，規模擴大了美元570.02023年3月27日，與Altra交易(“多幣種循環融資”)有關的交易金額為1000萬美元。

信貸協議項下之借貸按浮動利率計息，該浮動利率乃根據借貸貨幣（SOFR或美元借貸之替代基準利率）釐定之指數釐定，或按替代基準利率（在各情況下）加適用邊際計息。截至2023年12月31日及2022年12月31日止財政年度定期融資的加權平均利率為 7.0%和2.9%，分別。截至2023年12月31日及2022年12月31日止財政年度的土地定期融資加權平均利率為 6.8%和3.0%。

定期貸款要求按季度攤銷， 5.0%，除非事先預付。根據信貸協議的條款，預付款可以不受罰款，並適用於下一次到期付款。土地定期融資並無規定攤銷。

截至2023年12月31日，公司擁有美元98.1多期循環融資下的借貸，以及1,471.9100萬元的借貸能力。 不是備用信用證是根據多期循環機制簽發的。多期循環融資項下借貸之平均每日結餘為美元283.1百萬美元和美元675.4 100萬美元，而多期循環融資機制的加權平均利率為 6.4%和2.8於截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止財政年度，分別為%。本公司已支付非使用費， 0.25於2023年12月31日，多期循環融資的未動用金額總額按參考其綜合融資債務對綜合EBITDA比率釐定的比率計算。

私募債券
於2022年4月7日，本公司就發行及出售1000美元的票據購買協議，500.0本金總額為1,000萬美元3.90%票據於2032年4月7日到期（“私募票據”）。於發行下文討論的優先票據後，本公司於二零二三年一月二十七日悉數償還私募票據，並無支付整筆款項。
86


橋樑設施

就Altra交易而言，於二零二二年十月二十六日，本公司訂立承諾函，據此，JPMorgan Chase Bank，N. A.承諾為公司提供約$5,500.0一項優先過渡貸款本金總額為百萬美元 364—日高級無抵押過渡定期貸款融資（“過渡融資”），以（其中包括）部分為Altra交易提供資金。過渡融資於二零二三年一月發行優先票據後終止。公司支付了美元27.52022年第四季度的橋樑設施費，其中美元10.5百萬美元和美元17.02022年及2023年分別於利息表中確認。

支援設施

就Altra交易而言，於二零二二年十月二十六日，本公司與JPMorgan Chase Bank，N.A.訂立支援信貸融資。本金總額最高達美元2,030.0 100萬美元，由$1,000.0 100萬美元的支持循環信貸安排和美元1,030.0 百萬美元支持定期貸款融資（統稱“支持融資”）。支持融資於二零二二年十一月十七日終止，當時本公司訂立上文進一步討論的信貸協議第一項修訂。就支援貸款而言，本公司支付了美元。5.1 截至2022年12月31日止年度，於利息表確認的費用為百萬美元。

高級附註

2023年1月24日，本公司發行美元。1,100.0百萬美元ITS本金總額6.05%二零二六年到期優先票據（“二零二六年優先票據”），$1,250.0百萬美元ITS本金總額6.05%二零二八年到期優先票據（“二零二八年優先票據”），$1,100.0百萬美元ITS本金總額6.30二零三零年到期優先票據（“二零三零年優先票據”）及美元1,250.0百萬美元ITS本金總額6.40%二零三三年到期優先票據（“二零三三年優先票據”，連同二零二六年優先票據、二零二八年優先票據及二零三零年優先票據統稱“優先票據”）。

優先票據乃根據1933年《證券法》第144A條，以私人發售方式發行及出售予合理相信為合資格機構買家的人士，以及根據《證券法》第S條，向美國境外人士發行及出售。根據登記權協議，本公司將於發行日期起計540日內以條款與優先票據大致相同的登記票據交換優先票據。

該公司收到了$4,647.0出售優先票據的所得款項淨額（經扣除最初購買者的折扣及發售開支）。 本公司使用一部分所得款項淨額償還本公司未償還私募票據，如上文進一步討論，並使用剩餘所得款項淨額連同定期融資項下的增量定期貸款承諾和手頭現金，為Altra交易的代價提供資金，償還Altra的若干未償還債務，並支付若干費用和開支。

於Altra交易完成前，本公司於二零二三年一月使用部分所得款項償還多期循環融資項下的未償還借貸，並將餘下所得款項淨額約港幣1，000，000元投資。3.6 十億美元的利息賬户。本公司確認美元29.4在Altra交易結束前，來自計息賬户的投資利息收入。

各系列優先票據之利率可增加至 2.00倘優先票據之債務評級出現若干下調，則須按%計算。二零二六年優先票據及二零三零年優先票據之利息自二零二三年八月十五日起，每半年於每年二月十五日及八月十五日支付。2028年優先票據及2033年優先票據之利息自2023年4月15日起，每半年於每年4月15日及10月15日支付。2026年優先票據定於2026年2月15日到期，2028年優先票據定於2028年4月15日到期，2030年優先票據定於2030年2月15日到期，2033年優先票據定於2033年4月15日到期。

Altra筆記

於二零二三年三月二十七日，就Altra交易而言，本公司承擔美元18.1本金總額為1,000萬美元6.125%於二零二六年到期的優先票據（“Altra票據”）。本公司購回 95.28總代價為美元的未償還Altra票據的百分比382.7 萬有關更多資料，請參閲附註4—持作出售、收購及出售。

Altra票據將於二零二六年十月一日到期。Altra票據可由發行人選擇於二零二三年十月一日或之後贖回。票據由本公司若干國內附屬公司以優先無抵押基準擔保。

遵守財務契約

87

信貸協議要求本公司符合指定財務比率及符合若干財務狀況測試。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有財務契諾。

融資租賃

本公司2023年及2022年融資租賃相關加權平均貼現率見附註9—租賃。

其他披露

優先票據之公平值乃根據相同或類似債券之市場報價計算，被視為第二級公平值計量（另見附註14—公平值）。優先票據之約公平值為美元4,802.4百萬美元，而賬面價值為$4,700.0截至2023年12月31日，百萬。本公司相信，所有其他債務工具的公平值與其賬面值相若。

截至2023年12月31日，未償還長期債務（不包括債務發行成本）的到期日如下：
年到期量
2024$3.9 
20254.1 
20261,122.3 
20271,642.8 
20281,260.8 
此後2,400.6 
總計$6,434.5 

(8) 退休計劃
退休計劃
本公司為若干聯營公司發起退休金及其他退休後福利計劃。本公司的大部分聯營公司通過定額供款計劃累積退休收入福利。公司的大部分固定福利養老金計劃涵蓋公司的國內聯營公司已關閉新聯營公司和凍結現有聯營公司，但某些僱員通過集體談判繼續獲得福利。若干外國聯營公司在其受僱國家受政府資助的計劃所保障。
固定收益養老金計劃
根據界定福利退休金計劃提供的福利乃根據聯營公司的平均收入及計入服務年數，或福利乘數乘以服務年數（視乎計劃而定）。該等合資格界定福利退休金計劃的供資符合聯邦法律及法規。養卹金計劃的精算估值計量日期為每年的歷年年終。關於Altra交易，$30.1 百萬計劃福利債務和美元13.7 包括在Altra業務中的百萬計劃資產已於2023年3月27日轉讓給本公司。
本公司按資產類別劃分的目標配置、目標收益率和實際加權平均資產配置情況如下：

目標實際分配
分配返回20232022
股權投資22.5%
5.8 - 7.5%
14.7%41.1%
固定收益64.7%
4.2 - 7.0%
68.2%44.7%
其他12.8%
0.5% - 7.3%
17.1%14.2%
總計100.0%5.3%100.0%100.0%

於2023年，本公司修訂了最初於2021年實施的動態去風險投資策略，旨在讓計劃在降低波動性的同時達到及/或維持完全資金狀況水平，以進一步增加整體固定收益組合，以滿足分配目標，即其利率敏感性與計劃負債的利率敏感性高度相關，而其他資產類別旨在提供相關較高水平的額外回報
88

風險的恐懼。隨着時間的推移，這一變化預計將導致供資水平的提高和所需捐款的減少。為適應這一戰略，已建立了分配目標，以應對沿滑動路徑增加的資金比率門檻。長期回報率假設考慮了歷史回報和波動性，對可能影響未來回報的整體經濟狀況的變化進行了調整，並考慮了每個投資類別的權重。

下表列出了確定福利養卹金計劃的供資狀況的對賬：
20232022
預計福利債務的變化：
期初的義務$440.3 $587.2 
服務成本2.1 1.4 
利息成本22.8 14.0 
精算損失(收益)20.1 (123.9)
減去：支付的福利34.4 32.5 
聚落(3.9)(0.2)
外幣折算6.0 (5.7)
收購30.1 — 
期滿時的債務$483.1 $440.3 
計劃資產公允價值變動：
計劃資產期初公允價值$346.2 $478.9 
計劃資產的實際回報率34.2 (104.5)
僱主供款8.3 8.3 
減去：支付的福利34.4 32.5 
聚落(3.9)(0.2)
外幣折算3.6 (3.8)
收購13.7 — 
計劃資產期末公允價值$367.7 $346.2 
資金狀況$(115.4)$(94.1)
2023財政年度的精算損失主要是由於貼現率下降。2022財年的精算收益主要是由於貼現率的增加，但部分被人口統計經驗造成的損失所抵消。
截至2023年12月31日的資金狀況包括國內計劃$(64.5)百萬美元和國際計劃($50.9)百萬。截至2022年12月31日的資金狀況包括國內計劃$(64.6)百萬美元和國際計劃($29.5)百萬。
資金狀況和費用

本公司在綜合資產負債表中確認其固定收益養老金計劃的資金狀況如下：
20232022
其他非流動資產$4.1 $2.1 
應計薪酬和福利(6.6)(4.4)
退休金和其他退休後福利(112.9)(91.8)
總計$(115.4)$(94.1)
累計其他全面損失中確認的金額
淨精算收益$35.6 $21.2 
前期服務成本0.3 0.4 
總計$35.9 $21.6 

所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。475.6百萬美元和美元434.8分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
89


截至2023年12月31日和2022年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的定義養老金計劃如下：

20232022
預計福利義務$445.7 $407.0 
累積利益義務442.1 405.1 
計劃資產的公允價值326.4 310.9 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，預計福利義務超過計劃資產的定義養老金計劃如下：

20232022
預計福利義務$447.2 $408.6 
累積利益義務443.3 406.4 
計劃資產的公允價值327.7 312.3 

以下加權平均假設分別用於確定截至2023年12月31日和2022年12月31日的預計福利義務：
20232022
貼現率4.7%5.2%

貼現率假設的目的是反映養卹金福利可以有效結算的比率。在作出釐定時，本公司已考慮該等計劃可提供的利益的時間及金額。選擇貼現率的方法是將該計劃的現金流與債券投資組合收益率曲線的理論現金流相匹配。

該公司的某些固定收益養老金計劃義務是基於服務年限，而不是基於預計的薪酬百分比增長。對於那些在計算福利義務和定期養卹金淨成本時使用補償增加的計劃，公司使用假設的補償增長率為2.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的百分比。
確定利益養卹金計劃的定期養卹金淨費用以及在保監處確認的精算損失和先前服務費用淨額如下：
202320222021
服務成本$2.1 $1.4 $1.2 
利息成本22.8 14.0 7.5 
計劃資產的預期回報率(27.1)(20.3)(14.5)
精算淨收益(損失)攤銷(1.8)1.0 3.0 
前期服務成本攤銷0.1 0.1 0.2 
削減開支0.2 — — 
定期收益淨成本$(3.7)$(3.8)$(2.6)
在保監處確認的債務變動，税後淨額
成本：前期服務成本$0.1 $0.1 $0.1 
減少淨精算(收益)虧損(14.4)0.7 2.4 
在保監處認可的總數$(14.3)$0.8 $2.5 

任何先前服務費用的攤銷，是根據預期將根據計劃領取福利的工作人員的平均剩餘服務期間的費用按直線攤銷確定的。淨精算損失攤銷為
90

根據預計將根據計劃領取福利的員工的平均剩餘預期壽命，採用直線攤銷損失的方法確定。

以下加權平均假設分別用於確定2023年、2022年和2021年財政年度的定期養卹金淨成本。
202320222021
貼現率5.2%2.7%2.6%
預期長期資產收益率6.6%4.6%6.2%

養老金資產
本公司將其投資分類為第一級（指使用相同資產的活躍市場報價估值的證券）、第二級（指並非在活躍市場買賣但可觀察市場輸入數據可隨時獲得的證券）及第三級（指根據重大不可觀察輸入數據估值的證券）。共同基金按證券未經調整的市場報價估值。共同集體信託基金按基金管理人提供的資產淨值（“NAV”）估值，作為估計公允價值的實際權宜之計。資產淨值是根據基金所擁有的相關資產的價值減去其負債，然後除以已發行股份的數量。集體信託基金和短期投資基金單位的投資，包括現金和貨幣市場基金，按基金每日報告的各自公佈的市價估值。某些國際計劃持有保險合同。該等合約之公平值乃透過預測合約之預期未來現金流量，並根據現行市場利率貼現至現值計算。由於預測預期未來現金流量所用之假設乃基於精算估計及不可觀察，故該等合約乃計入層級第三級。

按類別和級別劃分的養卹金資產如下：
2023年12月31日
總計1級3級
現金和現金等價物$4.9 $4.9 $— 
共同基金：
美國股票基金1.8 1.8 — 
國際股票基金9.5 9.5 — 
固定收益基金3.8 3.8 — 
其他6.1 1.8 4.3 
保險合同23.7 — 23.7 
$49.8 $21.8 $28.0 
按資產淨值計量的投資317.9 
總計$367.7 
2022年12月31日
總計1級3級
現金和現金等價物$4.3 $4.3 $— 
共同基金：
美國股票基金1.5 1.5 — 
國際股票基金3.1 3.1 — 
固定收益基金2.3 2.3 — 
其他1.6 1.6 — 
保險合同20.9 — 20.9 
$33.7 $12.8 $20.9 
按資產淨值計量的投資312.5 
總計$346.2 

91

於2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並無分類為層級第二層的資產。

下表載列於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日根據每股資產淨值計算公平值之退休金計劃資產公平值計量之額外披露：
20232022
共同集體信託基金$317.9 $312.5 

2023年共同集體信託基金投資於以下投資組合：
•美世美國中小股股票投資組合—尋求通過投資於美國中小股公司發行的股票證券，提供主要由資本增值組成的長期總回報；
•美世非美國核心股權投資組合—尋求通過投資於非美國公司的股權證券提供長期總回報，其中包括資本增值和收入；
•美世全球低波動性股票投資組合—尋求通過投資於美國和外國發行人的股票證券，提供長期總回報，包括資本增值和收入；
•美世美國大型股被動股票投資組合—尋求通過投資於構成該指數的股票證券，儘可能接近標準普爾500指數的長期表現；
•美世新興市場股票投資組合—尋求通過投資位於新興市場的公司的股票證券、與新興市場經濟掛鈎的其他投資以及美國、歐洲和全球存託憑證，提供長期總回報，包括資本增值和收入；
•美世積極長期企業固定收益投資組合—尋求通過投資於高質量的美國公司債券來最大化長期總回報；
•美世綜合固定收益投資組合—尋求通過投資於高收益債券和新興市場債券提供長期總回報，其中包括資本增值和收入；
•美世長期剝離固定收益投資組合—尋求通過投資於到期日超過20年的美國國庫債券來延長計劃資產的期限；
•美世核心房地產投資組合—通過系統地支持被認為在特定時間點提供最具吸引力的相對價值的細分市場和機會，尋求在多元化的私人房地產投資組合中賺取有吸引力的風險調整回報；
•美世主動中間信貸固定收益投資組合—尋求相對於彭博巴克萊美國中間信貸指數的長期總回報最大化；
•美世長期被動固定收益投資組合—尋求與彭博美國長期政府債券指數的總回報相匹配。
二零二三年共同集合信託基金可即時贖回。

2022年共同集體信託基金投資於以下投資組合：
•美世美國中小股股票投資組合—尋求通過投資於美國中小股公司發行的股票證券，提供主要由資本增值組成的長期總回報；
•美世非美國核心股權投資組合—尋求通過投資於非美國公司的股權證券提供長期總回報，其中包括資本增值和收入；
•美世全球低波動性股票投資組合—尋求通過投資於美國和外國發行人的股票證券，提供長期總回報，包括資本增值和收入；
•美世美國大型股被動股票投資組合—尋求通過投資於構成該指數的股票證券，儘可能接近標準普爾500指數的長期表現；
•美世新興市場股票投資組合—尋求通過投資位於新興市場的公司的股票證券、與新興市場經濟掛鈎的其他投資以及美國、歐洲和全球存託憑證，提供長期總回報，包括資本增值和收入；
•美世積極長期企業固定收益投資組合—尋求通過投資於高質量的美國公司債券來最大化長期總回報；
•美世綜合固定收益投資組合—尋求通過投資於高收益債券和新興市場債券提供長期總回報，其中包括資本增值和收入；
•美世長期剝離固定收益投資組合—尋求通過投資於到期日超過20年的美國國庫債券來延長計劃資產的期限；
•美世核心房地產投資組合—通過系統地支持被認為在特定時間點提供最具吸引力的相對價值的細分市場和機會，尋求在多元化的私人房地產投資組合中賺取有吸引力的風險調整回報。
2022年共同集合信託基金可立即贖回。
92

下表載列本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的退休金計劃投資第三級資產變動概要：
20232022
其他保險合同總計保險合同
期初餘額$— $20.9 $20.9 $34.0 
採辦4.3 — 4.3 — 
淨銷售額— (0.8)(0.8)(0.2)
淨收益(虧損)— 2.7 2.7 (10.7)
翻譯— 0.9 0.9 (2.2)
期末餘額$4.3 $23.7 $28.0 $20.9 

本公司向其界定福利計劃供款為美元8.3截至2023年12月31日及2022年12月31日止財政年度的淨利潤為百萬美元。

該公司估計，在2024財年，它將作出數額為美元的貢獻，17.8億美元用於資助其固定福利養老金計劃。

預期將支付下列反映預期未來服務（視情況而定）的養卹金福利付款：
年預期付款
2024$37.9 
202536.6 
202637.0 
202735.9 
202835.9 
2029-2033171.0 

退休後醫療保健計劃

該公司的其他退休後醫療保健計劃在2023財年和2022財年並不重要。
固定繳款計劃
公司對國內固定繳款計劃的繳款總額為美元24.3百萬，$16.2百萬美元和美元9.82023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。公司對非美國界定供款計劃的供款為美元15.7百萬，$7.8百萬美元和美元5.72023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。
(9) 租契
本公司租賃若干製造設施、倉庫/配送中心、辦公空間、機器、設備、IT資產和車輛。倘合約賦予本公司享有使用已識別資產的絕大部分經濟利益的權利，以及指示使用已識別資產的權利，則該合約被視為或包含租賃。使用權（“使用權”）資產及租賃負債於租賃開始日期根據預期租賃期內未來租賃付款的現值確認。

由於本公司的大部分租賃不提供隱含利率，本公司於租賃開始日根據其無抵押借貸利率確定其增量借貸利率，並就抵押和租期作出調整。就以美元以外貨幣計值的租賃而言，增量借貸利率乃根據本公司取得租賃資產時租賃負債計值的貨幣的主權庫務利率估計，並就多個因素（如期限及內部信貸息差）作出調整。使用權資產亦包括作出的任何租賃付款，但不包括租賃獎勵及產生的初始直接成本。

訂立的租約可包括 一或者更多的選擇來更新。續租條款可延長租期， 一至二十五年.租賃續期選擇權的行使由公司自行決定。續訂選項期間為
93

當行使合理確定發生時，計入使用權資產及租賃負債的計量。部分租賃包括於違約時終止租賃的選擇權，並於該時間點重新計量。

租賃資產及租賃物業裝修之可折舊年期受預期租賃期限制，惟所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使則作別論。

該公司的一些租賃協議包括定期調整通貨膨脹或基於指數利率的租金支付。該等增加反映為可變租賃付款，並計入使用權資產及租賃負債的計量。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

經營租賃包括在公司合併資產負債表的下列資產和負債賬户中：經營租賃資產、當期經營租賃負債和非當期經營租賃負債。融資租賃產生的ROU資產和負債包括在本公司合併資產負債表中的下列資產和負債賬户中：不動產、廠房和設備淨額（見附註3會計政策）、長期債務當期到期額和長期債務（見附註7債務和銀行信貸融資）。

短期及可變租賃開支並不重大。 租賃費用的構成如下：
202320222021
經營租賃成本$56.1 $40.7 $33.7 
融資租賃成本：
ROU資產攤銷3.2 3.2 1.3 
租賃負債利息3.7 3.8 1.1 
租賃開支總額$63.0 $47.7 $36.1 

於二零二三年十二月三十一日的租賃負債到期日如下：
經營租約融資租賃總計
2024$48.0 $7.1 $55.1 
202540.8 7.2 48.0 
202634.4 7.2 41.6 
202726.3 7.3 33.6 
202817.5 6.8 24.3 
此後81.5 69.0 150.5 
租賃付款總額$248.5 $104.6 $353.1 
減去：利息(79.1)(34.1)(113.2)
租賃負債現值$169.4 $70.5 $239.9 

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與租約有關的其他資料如下：
補充現金流信息202320222021
就計入租賃負債計量的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$56.2 $38.4 $32.6 
融資租賃的經營現金流3.7 3.8 1.1 
融資租賃的融資現金流3.3 2.9 1.0 
為換取新融資租賃負債而取得的租賃資產(1)
0.6 — 73.8 
為換取新經營租賃負債而取得的租賃資產(2)
115.7 31.4 65.4 
加權平均剩餘租期
經營租約7.2年份5.5年份6.0年份
融資租賃16.1年份17.0年份17.8年份
加權平均貼現率
經營租約8.1 %8.0 %7.9 %
融資租賃5.2 %5.2 %5.2 %
(1)包括$0.3 2023年在Altra交易中收購的租賃資產，以及美元73.8 於二零二一年於Rexnord交易中收購的租賃資產。
(2)包括$46.8 2023年在Altra交易中收購的租賃資產，以及46.4 於二零二一年於Rexnord交易中收購的租賃資產。
截至2023年12月31日，本公司並無已訂立但尚未開始的重大經營或融資租賃。


(10) 股東權益
普通股

在2021年10月26日的董事會會議上，公司董事會批准了購買至多$500.0根據公司的股份回購計劃，購買百萬股股份。授權沒有到期日。在2023財年，該公司做到了不收購其普通股的任何股份。在2022財年，公司收購併退役1,698,227其普通股的平均成本為$140.89每股，總成本為$239.2百萬美元。在2021財年，公司收購併退役156,184其普通股的平均成本為$165.05每股，總成本為$25.8根據其先前的股票回購計劃，該公司將獲得100萬美元的股份。

現有的股份回購計劃仍由公司董事會授權。大約有$195.0百萬美元的COM可根據以下條件回購的MON股票2021年10月26日回購授權截至2023年12月31日.

基於股份的薪酬
該公司確認了大約$58.2百萬，$22.5百萬美元和美元24.92023、2022及2021財政年度的股份薪酬開支分別為百萬美元。就Altra交易而言，本公司產生美元15.7 2023年第一季度，以股份為基礎的薪酬支出與加速授予某些前Altra員工的獎勵有關。於綜合收益表（虧損）中確認的以股份為基礎的薪酬開支所得税利益總額為美元，10.5百萬，$5.4百萬美元和美元6.02023、2022和2021財政年度分別為百萬美元。本公司於各獎勵的歸屬期內以直線法確認授出以股份為基礎的薪酬獎勵的薪酬開支。已歸屬股份及購股權之總公平值為美元35.4百萬，$25.6百萬美元和美元26.12023、2022和2021財政年度分別為百萬美元。

與股份薪酬獎勵有關的未確認薪酬成本總額約為美元37.0本公司預計將在加權平均期內確認， 1.8截至2023年12月31日。

95

於二零二三年，本公司股東批准了二零二三年股權激勵計劃（“二零二三年計劃”）。2023年計劃授權發佈 5.6100萬股普通股用於基於股權的獎勵，並終止根據先前股權計劃的任何進一步授予。約 5.5截至2023年12月31日，根據2023年計劃可供未來授出或支付的股份。

期權與股票增值權

本公司採用多種形式的股份獎勵獎勵，包括不合格購股權及以股份結算的股票增值權（“股票增值權”）。股票增值權是獲得股票的權利，其金額等於一股股票價值超過每股基本價格的增值。2020財年之前授出的股份一般歸屬於 五年於週年日，而於2020財年及之後授出的股份一般歸屬於 三年在授予日的週年紀念日。一般情況下，所有贈款都將到期10從授予之日起的數年內。所有贈與都是以與授予日股票的公平市場價值相等的價格進行。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日的財年中，到期和註銷的股票並不重要。

下表列出了截至2023年、2022年和2021年的財政年度的基於股份的薪酬活動：
202320222021
行使股權激勵獎勵的總內在價值$6.2$7.8$11.3
從股票期權行使中收到的現金2.53.52.6
行使股票期權帶來的所得税收益5.36.12.7
已授予的股權激勵的公允價值總額10.98.24.5

在該公司的布萊克-斯科爾斯估值中，與期權和SARS的贈與有關的加權平均假設如下：
202320222021
每股授予的加權平均公允價值$54.20$42.21$25.97
無風險利率4.1%1.8%0.7%
預期壽命(年)5.04.04.2
預期波動率35.8%35.3%34.1%
預期股息收益率0.9%0.9%0.9%

平均無風險利率是基於截至授予日有效的美國國債安全利率。預期股息收益率是基於預計年度股息佔截至授予日該公司普通股估計市場價值的百分比。該公司使用公司股票價格在獎勵預期期限內的每日曆史波動率的加權平均值來估計預期波動率。該公司使用歷史數據估計了預期期限。

期權及嚴重急性呼吸系統綜合症股份數目股票加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)合計內在價值(單位：百萬)
截至2022年12月31日的未償還債務808,140$92.94 
授與1
147,174143.24 
已鍛鍊(94,533)80.90 
被沒收(31,364)140.79 
截至2023年12月31日的未償還債務829,417$101.44 6.0$39.6 
自2023年12月31日起可行使555,236$84.81 5.0$35.2 
96

1 Altra員工持有的與Altra普通股股票相關的某些基於股權的獎勵已被條款和條件基本相似的公司普通股股權獎勵所取代。這些獎項包括32,419加權平均授予日期公允價值為#美元的期權57.64作為2023年3月27日Altra交易結束時尚未完成的Altra未歸屬獎勵的替代獎勵發佈。

已確認的與期權和SARS相關的薪酬支出為$7.4百萬，$6.1百萬美元和美元5.62023、2022和2021財年分別為100萬美元。

截至2023年12月31日，有1美元5.6與非既得期權和SARS有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.6好幾年了。

預計將授予的期權和SARS的金額與那些尚未償還但尚未行使的期權和SARS的金額實質上一致。

限制性股票獎勵和限制性股票單位

限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)由股份或對公司股票的權利組成。這些獎勵受到限制，因此它們有被沒收的巨大風險，並受到出售或其他轉讓的限制。根據個別授予協議的定義，受贈人發生控制權變更、死亡、殘疾或正常退休時，可加速授予。

以下是2023財年登記冊系統管理人活動摘要：
股票授權日的加權平均公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2022年12月31日未歸屬的註冊會計師10,287$131.27 0.4
授與1
31,756134.71 
既得(20,046)134.37 
截至2023年12月31日未歸屬的RSA21,997$133.41 0.9
1 Altra員工持有的與Altra普通股股票相關的某些基於股權的獎勵已被條款和條件基本相似的公司普通股股權獎勵所取代。這些獎項包括20,265加權平均授出日公允價值為美元的限制性股票獎勵138.31作為2023年3月27日Altra交易結束時尚未完成的Altra未歸屬獎勵的替代獎勵發佈。

授出獎勵之加權平均授出日期公平值為美元134.71, $131.27及$144.73分別在2023、2022和2021財年。

註冊會計師背心上 一年於授出日期的週年日，惟股份持有人須持續受僱於本公司或為本公司服務，直至歸屬日期為止。與登記冊管理人有關的確認補償費用為美元2.3百萬，$1.4百萬美元和美元1.22023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。

截至2023年12月31日，有1美元1.2與未歸屬登記冊管理人有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間內確認為收益的支出， 0.9好幾年了。

以下為二零二三財年受限制單位活動概要：
股票授權日的加權平均公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2022年12月31日的未授權RSU156,413$136.95 1.9
授與1
261,706141.89 
既得(113,337)131.29 
被沒收(41,186)142.46 
截至2023年12月31日的未授權RSU263,596$143.43 1.9
97

1 Altra員工持有的與Altra普通股股票相關的某些基於股權的獎勵已被條款和條件基本相似的公司普通股股權獎勵所取代。這些獎項包括161,414加權平均授出日公允價值為#美元的限制性股票單位135.50作為2023年3月27日Altra交易結束時尚未完成的Altra未歸屬獎勵的替代獎勵發佈。

授出獎勵之加權平均授出日期公平值為美元141.89, $147.70及$143.44分別在2023、2022和2021財年。

於二零二零年財政年度前授出的受限制股份單位於授出日期的第三週年歸屬，而於二零二零年財政年度授出的受限制股份單位則於授出日期的週年歸屬，惟股份持有人須持續受僱於本公司直至歸屬日期。與受限制單位有關的已確認補償費用為美元24.7百萬，$10.3百萬美元和美元9.72023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。

截至2023年12月31日，有1美元18.0與未歸屬受限制單位有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間內確認為盈利支出， 1.9好幾年了。

績效份額單位

業績股份單位獎勵（“PSU”）包括授予本公司聯營公司的股份或本公司股票股份的權利。該等股份須於確定本公司已達成若干既定業績目標後支付，範圍可為 0%至200基於實際結果的目標支出的%。PSU的性能週期為 3年，背心 三年自授出之日起，並按績效目標發行， 100%. PSU具有基於投資資本回報率指標的績效標準，或者它們具有使用相對於本公司同行羣體的回報率的績效標準。誠如個別授出協議所載，於控制權變動、死亡或殘疾情況下，加速歸屬可能發生。該等工具於歸屬及發行股份前並無投票權。表現標準採用相對於本公司同行集團回報的PSU於授出日期採用蒙特卡洛模擬法估值，而表現標準基於投資資本回報的PSU則採用截至授出日期的收市市價減股息淨現值估值。

本公司有關授出購股權單位之蒙特卡洛模擬所採用之假設如下：
2023年12月31日2022年12月31日2022年1月1日
無風險利率4.4%1.8%0.2%
預期壽命(年)3.03.03.0
預期波動率41.0%38.0%37.0%
預期股息收益率—%—%0.9%

以下是2023財年PSU活動摘要：
股票授權日的加權平均公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2022年12月31日的未授權PSU107,665$131.07 1.8
授與59,101235.77 
既得(36,476)63.20 
被沒收(4,388)203.28 
截至2023年12月31日的未授權PSU125,902$197.36 1.9

授出獎勵之加權平均授出日期公平值為美元235.77, $151.27及$120.19分別在2023、2022和2021財年。

PSU的補償費用是根據蒙特卡羅模擬值或預期支付率確認的，具體取決於獎勵的業績標準，扣除估計的沒收。確認的與PSU相關的薪酬支出為$8.1百萬，$4.7百萬美元和美元8.42023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。$4.3在2021財年確認的補償費用中，有100萬與完成Rexnord交易後歸屬的PSU有關。總計
98

截至2023年12月31日，所有PSU的未確認補償費用為$12.2百萬美元，預計將確認為加權平均期間的收益支出1.9好幾年了。

(11) 所得税
除税前收入（虧損）包括以下各項：
202320222021
美國$(389.5)$221.2 $61.7 
外國387.9 392.6 248.8 
總計$(1.6)$613.8 $310.5 

所得税撥備概述如下：
202320222021
當前
美國聯邦政府$39.6 $101.6 $18.2 
狀態6.4 10.2 10.6 
外國語122.0 87.2 54.6 
$168.0 $199.0 $83.4 
延期
美國聯邦政府$(84.3)$(50.7)$6.7 
狀態(9.4)(12.1)(2.0)
外國語(21.6)(17.3)(13.4)
(115.3)(80.1)(8.7)
總計$52.7 $118.9 $74.7 

綜合收益表（虧損）反映的聯邦法定開支（福利）與所得税開支對賬如下：
202320222021
聯邦法定僱員（福利）(0.4)128.965.2
州所得税，扣除聯邦福利的淨額(8.6)3.22.6
減值費用的影響35.0—8.4
外幣利差(10.8)(1.4)0.4
研發學分(8.7)(9.7)(8.4)
評税免税額4.30.2(1.4)
遣返税25.87.20.8
交易成本6.9—6.3
美國海外業務税14.26.73.9
遞延税項重新確定3.4(2.4)0.7
其他(8.4)(13.8)(3.8)
所得税費用52.7118.974.7

遞延税項主要來自就税務及財務報表目的呈報金額的差異。該公司的遞延税項負債淨額為美元，978.9截至2023年12月31日，在綜合資產負債表上分類為非即期遞延所得税收益淨額為美元33.82000萬美元的非流動遞延所得税負債淨額為美元1,012.7萬截至2023年12月31日止財政年度，本公司重新分類$4.6 將遞延所得税負債的百萬美元轉為持作出售的非流動負債。截至2022年12月31日，本公司的遞延税項負債淨額為美元，547.9在綜合資產負債表中分類為非流動遞延所得税資產淨額為美元44.02000萬美元的非流動遞延所得税負債淨額為美元591.9百萬美元。
99


該遞延税項負債淨額之組成部分如下：
2023年12月31日2022年12月31日
累算權益$65.4 $52.1 
壞賬準備7.9 7.2 
保修應計費用8.4 6.2 
庫存8.6 — 
税務損失結轉16.1 7.6 
經營租賃負債67.4 47.1 
遞延利息43.7 20.4 
其他32.3 21.8 
遞延税項資產（不計估值免税額）249.8 162.4 
評税免税額(11.0)(5.2)
遞延税項資產合計238.8 157.2 
物業相關(92.5)(57.9)
無形物品(1,026.6)(585.5)
應計負債(29.9)(11.6)
衍生工具(8.3)(5.6)
庫存— (5.4)
經營租賃資產(60.4)(39.1)
遞延税項負債(1,217.7)(705.1)
遞延税項淨負債$(978.9)$(547.9)

以下為未確認税務優惠期初及期末金額的對賬：
未確認的税收優惠，2021年1月2日$6.8 
較前期納税狀況的毛增額0.1 
本期税務頭寸的毛增額0.6 
收購帶來的毛收入增長5.3 
訴訟時效失效(4.0)
未確認的税收優惠，2022年1月1日$8.8 
本期税務頭寸的毛增額0.6 
與税務機關的結算(2.0)
訴訟時效失效(1.7)
未確認的税收優惠，2022年12月31日$5.7 
本期税務頭寸的毛增額0.3 
收購帶來的毛收入增長3.8 
訴訟時效失效(1.3)
未確認的税收優惠，2023年12月31日$8.5 

截至2023年12月31日，未確認的税收優惠總額為8.5100萬美元，如果確認，所有這些都將影響實際所得税税率。

與未確認的税收優惠相關的潛在利息和罰款記錄在所得税費用中。在2023、2022和2021財年，公司確認了大約$(0.1)百萬，$(0.1)百萬元及(1.4)的淨利息收入。該公司擁有大約美元1.1百萬，$1.2百萬美元和美元1.32023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日的應計利息為百萬美元。

100

由於法規的限制，大約$1.9100萬美元未確認的税務優惠，包括應計利息，可能在來年發生合理變動。

除少數例外情況外，本公司於二零二零年之前的年度不再接受美國聯邦及州╱地方税務機關的所得税審查，而本公司於二零二零年之前的年度不再接受税務機關的非美國所得税審查。

截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司擁有約$16.1百萬美元和美元7.6在不同司法管轄區，分別為1000萬美元的税收影響淨經營虧損，其中一部分將在最多的期限內到期， 15年，其餘的不到期。

估價津貼共計美元11.0百萬美元和美元5.2截至2023年12月31日及2022年12月31日，遞延所得税資產分別為主要與若干可能無法實現的附屬公司虧損結轉有關的遞延所得税資產。遞延所得税資產淨額的實現取決於在其到期前產生足夠的應課税收入。雖然無法保證實現，但管理層認為，遞延所得税資產淨額很有可能實現。然而，倘結轉期間之未來應課税收入波動，則視為可變現之遞延所得税資產淨額之金額可能於短期內變動。

本公司的部分中國子公司已獲給予免税期。該等免税期大部分已於二零二二年底屆滿。所有免税期將在本公司預期遵守的若干條件下續期。2023年及2022年，該等假期使所得税撥備減少$3.4百萬美元和美元4.3分別為2.5億美元和2.5億美元。

公司繼續處理約$160.0從某些外國實體獲得的1000萬美元的收入作為永久再投資，並且沒有記錄當地預扣税的遞延税項負債約為美元15.7百萬美元的收入。
(12) 或有事件
一該公司於2007年收購的子公司的所有權都受到多個司法管轄區提出的索賠，涉及到主要生產到2004年的某些細分電機，這些電機被包括在住宅和商業通風裝置的部件，並由第三方大量生產和銷售。該等通風裝置須遵守產品安全要求及政府機構（如美國消費品安全委員會（“消費品安全委員會”）對其性能的其他潛在監管。索賠一般説通風裝置是火災的原因。本公司已就已產生索償記錄估計負債。根據目前的事實，本公司無法保證這些索賠（單獨或整體）不會對其附屬公司的財務狀況造成重大不利影響。本公司的子公司無法合理預測這些索賠的結果、本公司的子公司可能需要就留在現場的電機採取的任何CPSC或其他補救措施的性質或程度，或可能產生的費用，其中一些費用可能是重大的。

由於本公司收購力士諾PMC業務，本公司有權就力士諾PMC業務的某些或有負債（包括某些關閉前的環境負債）從第三方獲得賠償。

本公司認為，根據Rexnord PMC業務從英維思公司（“英維思”）收購Stearns業務的交易文件，英維思（現稱施耐德電氣）有義務就下述與埃爾斯沃思工業園區場地和各種石棉索賠有關的事項為我們辯護和賠償。與下文所述事項有關的賠償義務，連同與其他事項有關的賠償義務，均須遵守等於購買價的總美元上限，900.0 萬如果本公司無法就以下事項向英維思收回，則本公司有權向Zurn要求賠償，但須遵守某些限制。以下各段概述了最重要的行動和程序：

•2002年，本公司的子公司Rexnord Industries，LLC（“Rexnord Industries”）與至少10家其他公司一起被美國環境保護署（“USEPA”）和伊利諾伊州環境保護署（“IEPA”）指定為潛在責任方（“PRP”）。Rexnord Industries的Downers Grove房產位於埃爾斯沃思工業園區內。美國環保局和國際環保局聲稱，現場發生了一次或多次氯化溶劑和其他有害物質、污染物或污染物的釋放或威脅釋放，據稱包括但不限於Rexnord Industries的財產釋放或威脅釋放。的
101

美國環保局和國際環保局尋求的救濟包括進一步調查和潛在的補救措施，以及償還美國環保局過去的費用。於二零二零年初，Rexnord Industries與美國環保局訂立行政命令，對其Downers Grove物業進行補救工作。泥土挖掘工作以及挖掘物料的運輸及處置已於二零二零年十月完成。AS/SVE系統的建設已於2022年2月完成，預計將運行三年。所有之前針對Rexnord Industries與網站有關的財產損失和人身傷害訴訟均已解決或駁回。根據其賠償義務，英維思繼續就與現場有關的已知事項為Rexnord Industries辯護，包括根據2020年行政命令進行的補救工作的費用，並已支付 100%的成本迄今為止。該賠償權利不會保護Rexnord Industries免受因維思從英維思收購Stearns業務時不知道的環境條件相關責任。

•多起訴訟（與 300在許多司法管轄區的州或聯邦法院，因據稱在Rexnord PMC業務的Stearns品牌的制動器和離合器和/或其前身所有者生產的某些制動器和離合器中存在石棉而導致的人身傷害。Stearns業務的前所有者英維思和FMC已經支付， 100到目前為止，%的費用與Stearns的訴訟有關。同樣，Rexnord PMC業務的Prager子公司也是多個索賠人索賠的對象，聲稱由於據稱Prager生產的產品中含有石棉而造成人身傷害。然而，所有這些索賠目前都在德克薩斯州多地區訴訟不活躍的案件表上，公司不相信他們會在未來變得活躍。到目前為止，力士諾PMC業務的保險提供商已經支付了 100與普拉格石棉有關的費用的%。我們相信，公司的保險範圍和英維思賠償義務的結合將涵蓋這些事項的任何未來費用。

在公司收購Rexnord PMC業務方面，與Rexnord PMC業務從漢密爾頓Sundstrand Corporation收購Falk Corporation有關的交易文件已轉讓給Rexnord Industries，並向Rexnord Industries提供與石棉暴露相關的某些產品的賠償。本公司認為，根據此類賠償義務，漢密爾頓Sundstrand有義務就下文所述的石棉索賠為Rexnord Industries提供辯護和賠償，就這些索賠而言，此類賠償義務不受任何時間或金額限制。

以下段落總結了漢密爾頓·桑德斯特蘭德承擔責任的最重要的行動和程序：

•雷克斯諾工業公司是州或聯邦法院在多個司法管轄區未決的多起訴訟的被告，這些訴訟涉及因福爾克公司以前生產的某些離合器和驅動器中據稱存在石棉而造成的人身傷害。目前還不能確定這些訴訟的最終結果。漢密爾頓Sundstrand根據其賠償義務在這些訴訟中為Rexnord Industries辯護，並已支付100到目前為止的成本的%。

本公司不時參與在其正常業務運營過程中出現的訴訟和其他法律或監管程序，其結果受到重大不確定性的影響，包括產品保修和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、知識產權、僱傭和其他訴訟事項。該公司的產品被用於各種工業、商業和住宅應用，這些應用使該公司被指控使用其產品造成傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。管理層定期進行審查，包括來自法律顧問的最新情況，以評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露，而這種評估本身就涉及判斷。本公司應計的風險金額為其認為足夠的金額，本公司不相信任何該等訴訟的個別或集體結果會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

102

該公司在其產品銷售時確認與其標準保修相關的成本。確認的金額是基於歷史經驗。以下是2023財年和2022財年應計保修成本變化的對賬：
2023年12月31日2022年12月31日
期初餘額$28.8 $23.0 
減：付款23.4 24.6 
*條文21.8 30.8 
*收購案9.8 — 
重新分類至持作出售的負債(3.4)— 
換算調整0.9 (0.4)
期末餘額$34.5 $28.8 

該等負債計入綜合資產負債表之其他應計開支及其他非流動負債。

(13) 衍生金融工具

本公司面臨與其持續業務營運有關的若干風險。使用衍生工具管理的主要風險為商品價格風險、外匯風險及利率風險。就某些商品訂立遠期合約，以管理與本公司製造過程中所用材料的預測採購相關的價格風險。就若干貨幣訂立遠期合約，以管理若干外幣之預測現金流量。利率掉期用於管理與本公司浮息借貸相關的利率風險。

倘多項金融協議（包括其商品對衝交易、外幣兑換合約及利率掉期協議）的交易對手不履約，本公司面臨信貸虧損風險。面對對手方信貸風險乃透過將對手方限於符合既定信貸指引的主要國際銀行及金融機構，並持續監察彼等遵守信貸指引的情況而管理。本公司並無取得抵押品或其他抵押品以支持面臨信貸風險的金融工具。本公司並不預期其對手方不履約，但無法提供保證。
本公司在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。本公司指定商品遠期合約為預測購買商品的現金流量對衝，指定貨幣遠期合約為預測外幣現金流量的現金流量對衝，指定利率掉期為預測SOFR基礎利息支付的現金流量對衝。於2023年12月31日或2022年12月31日，衍生金融工具並無重大抵押存款。

現金流對衝

衍生工具收益或虧損的有效部分呈報為AOCI的一部分，並於對衝交易影響盈利的同期或多個期間重新分類為盈利。衍生工具的收益及虧損，即對衝無效或未指定為對衝的衍生工具的市值變動，均於當期盈利確認。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司擁有15.1百萬美元和美元11.9在AOCI的已封閉對衝工具衍生收益中，當對衝項目影響盈利時，該衍生收益將在盈利中變現。
本公司擁有商品遠期合約，以對衝預期購買的商品，到期日為二零二五年二月。以對衝項目的美元價值表示的名義金額如下：
2023年12月31日2022年12月31日
銅$37.5 $89.4 
鋁1.4 4.0 

103

本公司擁有到期日至二零二五年二月的貨幣遠期合約。以對衝貨幣的美元價值表示的名義金額如下：
2023年12月31日2022年12月31日
墨西哥比索$101.4 $215.2 
人民幣302.3 173.8 
印度盧比30.1 33.1 
歐元465.8 159.6 
英磅7.1 2.1 

該公司簽訂了二於2020年6月收到浮動/固定遠期起始非攤銷利率掉期，名義總額為美元250.0 其後於二零二二年三月終止。現金收益為美元16.2 截至二零二五年七月終止的掉期到期日止，已收取的用以結算終止的掉期所收取的1000萬美元將透過實際利率法確認為利息開支減少。本公司訂立 二於2022年5月開始的額外接收可變/支付固定遠期非攤銷利率掉期，名義總金額為美元250.0 以對衝定期融資的浮動利率利息。該等掉期將於二零二七年三月到期。

於2023年12月31日及2022年12月31日的衍生工具公平值如下：
2023年12月31日
預付費用和其他流動資產其他非流動資產其他應計費用
指定為對衝工具：
利率掉期合約$— $5.3 $— 
貨幣合約13.1 0.2 1.0 
商品合約1.0 0.1 0.6 
未指定為對衝工具：
貨幣合約1.3 — 5.9 
總導數$15.4 $5.6 $7.5 
2022年12月31日
預付費用和其他流動資產其他非流動資產其他應計費用
指定為對衝工具：
利率掉期合約$— $7.9 $— 
貨幣合約12.3 0.9 4.8 
商品合約0.9 0.3 10.2 
未指定為對衝工具：
貨幣合約0.7 — — 
商品合約— — 0.4 
總導數$13.9 $9.1 $15.4 

指定為現金流對衝工具的衍生工具

於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，指定為現金流量對衝的衍生工具對綜合收益表（虧損）及綜合全面收益表（虧損）的影響如下：
104

2023
利息
商品貨幣費率
遠期遠期掉期總計
在其他全面損失中確認的收益（損失） $(0.5)$31.2 $(2.5)$28.2 
自其他全面收益（虧損）重新分類之金額：
在銷售成本中確認的（損失）收益(13.6)20.8 — 7.2 
利息確認收益— — 5.9 5.9 
2022
利息
商品貨幣費率
遠期遠期掉期總計
在其他全面損失中確認的（損失）收益$(23.5)$11.4 $18.2 $6.1 
自其他全面收益（虧損）重新分類之金額：
淨銷售額確認的收益— 0.1 — 0.1 
在銷售成本中確認的收益3.5 6.1 — 9.6 
利息確認收益— — 1.3 1.3 
2021
利息
商品貨幣費率
遠期遠期掉期總計
在其他全面收益中確認的收益$29.9 $11.4 $7.0 $48.3 
自其他全面收益（虧損）重新分類之金額：
淨銷售額確認的收益— 0.3 — 0.3 
在銷售成本中確認的收益32.6 16.9 — 49.5 
業務收益確認— 2.2 — 2.2 
在利息中確認的損失— — (0.4)(0.4)

已確認的對衝工具無效部分於所有呈列期間並不重大。

未被指定為現金流對衝工具的衍生品

於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，並無指定為現金流量對衝的衍生工具對綜合收益表（虧損）的影響如下：
105

2023
商品運輸貨幣遠期總計
在銷售成本中確認的收益$0.3 $— $0.3 
在營業費用中確認的損失— (17.8)(17.8)
2022
商品運輸貨幣遠期總計
在銷售成本中確認的損失$(0.6)$— $(0.6)
在營業費用中確認的收益— 10.2 10.2 

2021
商品運輸貨幣遠期總計
在銷售成本中確認的收益$0.2 $— $0.2 
在營業費用中確認的收益— 7.2 7.2 

與對衝活動有關的AOCI結餘為1美元28.8截至2023年12月31日的税後百萬收益包括美元22.3預計在未來十二個月內將重新分類至綜合收益表（虧損）的遞延收益淨額。概無收益或虧損根據預測交易不會發生之可能性由AOCI重新分類至盈利。

本公司的商品及貨幣衍生工具合約須遵守與各交易對手的主淨額結算協議，該協議允許本公司以一方應付另一方的單一淨額結算交易。本公司已選擇按總額基準於綜合資產負債表呈列截至2023年12月31日及2022年12月31日止期間的衍生資產及衍生負債。

下表按淨額基準呈列根據可強制執行總淨額結算協議享有抵銷權的衍生資產及負債：
2023年12月31日
綜合資產負債表所列總額受抵銷權約束的衍生合同金額以淨額基準呈列的衍生合約
預付費用及其他流動資產：
衍生貨幣合約$14.4 $(2.2)$12.2 
衍生商品合約1.0 (0.4)0.6 
其他非流動資產：
衍生貨幣合約0.2 — 0.2 
衍生商品合約0.1 — 0.1 
其他應計費用：
衍生貨幣合約6.9 (2.2)4.7 
衍生商品合約0.6 (0.4)0.2 
106

2022年12月31日
綜合資產負債表所列總額受抵銷權約束的衍生合同金額以淨額基準呈列的衍生合約
預付費用及其他流動資產：
衍生貨幣合約$13.0 $(2.5)$10.5 
衍生商品合約0.9 (0.9)— 
其他非流動資產：
衍生貨幣合約0.9 — 0.9 
衍生商品合約0.3 — 0.3 
其他應計費用：
衍生貨幣合約4.8 (2.5)2.3 
衍生商品合約10.6 (0.9)9.7 

(14) 公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。用於計量公允價值的投入分為以下層次：
1級相同資產或負債在活躍市場的未調整報價
2級類似資產或負債在活躍市場的未調整報價，或
在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的未經調整的報價，或
資產或負債的可觀察到的報價以外的投入
3級資產或負債的不可觀察的輸入
107


該公司使用現有最佳信息來計量公允價值。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。

由於離到期日較短，現金等價物和短期存款的公允價值接近其於2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值，並按第1級投入分類。由於離到期日較短，應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值。關於披露公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的債務的大致公允價值，請參閲附註7-債務和銀行信貸安排。

下表列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日分別按公允價值經常性會計處理的金融資產和負債：
2023年12月31日2022年12月31日
分類
資產：
*預付費用和其他流動資產：
*衍生品貨幣合約$14.4 $13.0 2級
1.0 0.9 2級
*其他非流動資產：
利率互換5.3 7.9 2級
拉比信託基金持有的資產12.7 6.4 1級
*衍生品貨幣合約0.2 0.9 2級
衍生商品合約0.1 0.3 2級
負債：
其他應計費用：
*衍生品貨幣合約6.9 4.8 2級
衍生商品合約0.6 10.6 2級

於拉比信託持有之資產之第一級公平值計量為未經調整報價。
衍生資產及負債的第二級公平值計量乃採用類似資產及負債在活躍市場的報價計量。利率掉期乃根據具有類似合約條款的工具的貼現現金流量，使用SOFR遠期收益率曲線進行估值。外幣遠期按國內及外國銀行就同類工具所報之匯率估值。商品遠期乃根據遠期商品價格的可觀察市場交易進行估值。債務工具乃根據具類似合約條款之工具於活躍市場之報價進行估值。

(15) 重組活動
本公司於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度就項目產生重組及重組相關成本。公司已啟動重組計劃，以實現採購、分銷效率、足跡合理化和其他一般成本節約措施的成本協同效應。重組成本包括員工解僱和工廠搬遷成本。與重組相關的成本包括與公司的簡化舉措導致的行動直接相關的成本，如資產減記或因關閉現場使用壽命縮短而加速折舊、酌情僱用福利成本和其他設施合理化成本。僱員解僱開支的重組成本一般於釐定遣散負債可能支付及合理估計時確認，而廠房搬遷成本及相關成本一般須於產生時支銷。

108

以下為2023財年及2022財年重組項目撥備及付款對賬：
2023年12月31日2022年12月31日
期初餘額$15.1 $5.0 
採辦(1)
0.2 — 
規定(2)
42.2 46.8 
減：付款28.4 36.7 
期末餘額$29.1 $15.1 
(1)不包括$12.4 2023年第二季度支付的與Altra交易有關的遣散費。
(2)不包括$19.3 2023年加速折舊。

以下為2023、2022及2021財政年度重組項目按類別劃分的開支對賬：
202320222021
重組成本：銷售成本運營費用總計銷售成本運營費用總計銷售成本運營費用總計
遣散費$12.1 $15.2 $27.3 $25.1 $6.4 $31.5 $6.4 $1.2 $7.6 
設施相關費用25.5 0.3 25.8 13.5 1.1 14.6 4.2 0.3 4.5 
其他費用7.8 0.6 8.4 0.3 0.4 0.7 1.6 0.3 1.9 
重組總成本$45.4 $16.1 $61.5 $38.9 $7.9 $46.8 $12.2 $1.8 $14.0 

下表載列二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度按分部劃分的重組開支分配：
總計工業動力總成解決方案電源效率解決方案自動化和運動控制工業系統
重組費用—2023年$61.5 $27.0 $30.4 $3.2 $0.9 
重組費用—2022$46.8 $11.8 $19.4 $14.1 $1.5 
重組費用—2021$14.0 $8.6 $2.7 $0.8 $1.9 

該公司預計將記錄的未來總費用約為美元，38.0 2024年百萬。本公司將繼續評估運營效率，並預計在未來期間產生與這些活動有關的額外成本。

項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A--控制和程序

根據1934年《證券交易法》第13a—15（b）條（“交易法”），我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下評估，我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性（根據《交易法》第13a—15（d）條和第15（e）條的定義）截至2023年12月31日止年度末。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，即管理層關於收購年度財務報告內部控制的報告中可能省略對最近收購業務的評估，管理層排除了對與Altra Industrial Motion Corp業務（“Altra”）相關的財務報告內部控制的有效性的評估。本公司於2023年3月27日收購Altra。 截至2023年12月31日止年度，Altra佔公司綜合總資產（不包括已收購商譽和無形資產，這些已納入管理層對財務報告內部控制的評估）的7.6%，佔截至2023年12月31日止年度的綜合總收入的23.5%。 根據他們對這些披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序已於2023年12月31日生效，以確保（a）我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理，在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告，以及（b）我們要求披露的信息
109

在我們根據《交易法》提交或提交的報告中，我們將收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，以確保及時就所需的披露作出決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告.

第9A項要求的管理層報告載於本年度報告表格10—K第二部分第8項，標題為“管理層關於財務報告內部控制的年度報告”。

獨立註冊會計師事務所報告。
本第9A項要求的證明報告載於本年報表格10—K第二部分第8項，標題為“獨立註冊會計師事務所的報告”。
內部控制的變化。
截至2023年12月31日止季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生對或合理可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

如上所述，於二零二三年三月二十七日，我們完成收購Altra。作為我們持續整合Altra業務的一部分，我們將繼續將我們的控制和程序納入該業務，並擴大我們的全公司控制，以反映這種規模和複雜性收購的固有風險。
項目9B--其他資料
在我們的上一個財政季度，公司的董事或高級管理人員，如規則16a—1（f）的定義， 通過或已終止a "第10b5—1條交易安排"或"非第10b5—1條交易安排"，每一項定義見第S—K條第408條。

項目9C--關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。

110

第三部分
項目10--董事、執行幹事和公司治理
2024年委託書中標題為“建議1：選舉董事”、“董事會”、“其他事項—違反第16（a）條報告”及“股權所有權”的章節的資料以引用方式併入本文。有關我們的行政人員的資料載於本年報第一部分表格10—K。
我們已採納適用於所有董事、高級職員及聯繫人的商業行為及道德守則（“守則”）。我們的守則及現行的企業管治指引載於我們的網站，網址為 www.regalrexnord.com.本公司的守則及企業管治指引亦以印刷本形式提供予任何股東，如要求富豪力士諾公司祕書書面副本，亦可供其查閲。我們打算通過我們的網站披露對這些守則條款的任何修訂或豁免。

項目11--高管薪酬
2024年委託書中標題為“薪酬討論及分析”、“高管薪酬”、“薪酬及人力資源委員會報告”、“董事薪酬”及“薪酬委員會互鎖及內幕人士參與”的章節中的信息以引用方式併入本文。

項目12--某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和有關股東事項
2024年委託書中標題為“股票所有權”的章節中的信息在此引用作為參考。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日我們的股權薪酬計劃的信息。
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1)未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第1欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃829,417 $101.44 5,535,323 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計829,417 5,535,323 
(1)代表根據2013年股權激勵計劃、2018年股權激勵計劃和2023年股權激勵計劃授予的購買普通股和股票結算增值權的期權。

項目13--某些關係和關聯交易以及董事的獨立性
中的信息 2024年委託書中標題為“董事會”的章節在此引用作為參考。

項目14--首席會計師費用和服務
2024年委託書中題為“提案4：批准德勤會計師事務所在截至2024年12月31日的年度成為我們的獨立註冊會計師事務所”一節中的信息通過引用併入本文。
111

第四部分
項目15--證物和財務報表附表
(A)以下文件作為本報告的一部分提交：
(一)編制財務報表(第八項)：
德勤會計師事務所（PCAOB ID： 34)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止財政年度的綜合收益表（虧損）
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日止財政年度的綜合全面收益表（虧損）
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止財政年度的綜合權益表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止財政年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
（二） 財務報表附表：
附表二—截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止財政年度的估值和合格賬目
所有其他附表均被省略，因為它們不適用，或所需資料載於財務報表或附註。

展品索引
展品編號展品説明
2.1
Regal Rexnord Corporation、Aspen Sub，Inc.於2022年10月26日訂立的合併協議及計劃。Altra Industrial Motion Corp. [通過參考表2.1納入富豪Rexnord Corporation於2022年10月27日提交的當前表格8—K報告]
2.2
2021年2月15日，Zurn Water Solutions Corporation（原名Rexnord Corporation）、Land Newco，Inc. Regal Rexnord Corporation和Phoenix 2021，Inc. [通過參考表2.1納入富豪Rexnord Corporation於2021年2月19日提交的當前表格8—K報告]
2.3
2005年4月5日，由Rexnord Industries，LLC（作為Rexnord，LLC的利益繼承人）、Hamilton Sundstrand Corporation和The Falk Corporation簽署的股票購買協議。 [通過參考表2.2納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]+
2.4
2002年9月27日由Rexnord Industries，LLC（作為RBS收購公司的利益繼承人）、英維思公司和其中確定的其他賣方簽訂的股票購買協議。 [通過參考表2.3納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的表格10—K年度報告]+
3.1
Regal Rexnord Corporation之經修訂及重列公司章程細則，於二零二一年十月四日生效。 [通過參考表3.1納入富豪Rexnord Corporation於2021年11月10日提交的10—Q表格季度報告]
3.2
Regal Rexnord Corporation之經修訂及重列附例，於二零二一年十月四日生效。 [通過參考表3.2納入富豪Rexnord Corporation於2021年11月10日提交的10—Q表格季度報告]
4.1
Regal Rexnord Corporation、Land Newco，Inc.其他附屬借款方、貸款方以及摩根大通銀行，N.A.，作為行政代理人。 [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月31日提交的當前表格8—K報告]

112

4.2
附註RegalRexnord Corporation與各簽署買方訂立日期為二零二二年四月七日之購買協議。 [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2022年4月11日提交的當前表格8—K報告]+
4.3
第一次修訂，日期為2022年11月17日，日期為2022年3月28日的第二次修訂和重列信貸協議。 [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2022年11月17日提交的當前表格8—K報告]
4.4
於二零二二年三月二十八日訂立之第二份經修訂及重列信貸協議。 [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2022年12月1日提交的當前表格8—K報告]
4.5
於二零二二年十二月二十一日由富豪力士諾公司及各簽署購買人訂立之票據購買協議第一項修訂。 [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2022年12月23日提交的當前表格8—K報告]+

4.6
Regal Rexnord Corporation、擔保人（定義見其中）與美國銀行信託公司（作為受託人）於二零二三年一月二十四日訂立的契約，包括作為其附件的票據表格。 [通過參考附件4.1和4.2納入富豪Rexnord Corporation於2023年1月24日提交的當前表格8—K報告]
4.7
補充契約，日期為2023年3月27日，由Regal Rexnord Corporation、額外擔保人和美國銀行信託公司，全國協會（作為受託人）簽署 [通過參考表4.1納入富豪Rexnord Corporation於2023年3月27日提交的當前表格8—K報告]
4.8
Regal Rexnord Corporation、Regal擔保人（定義見其中）及J.P. Morgan Securities LLC（作為有關票據的購買協議附表1所列若干初步購買人的代表）訂立日期為二零二三年一月二十四日的登記權協議。 [通過引用帝王力克斯諾公司於2023年1月24日提交的8-K表格當前報告的附件4.3併入]
4.9
根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。[通過引用附件4.5併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告]
10.1*
高管聘用協議，日期為2019年3月12日，由富豪雷克斯諾公司和路易斯·V·平卡姆簽署。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2019年3月14日提交的當前8-K表格報告。]
10.2*
2023年11月3日，Louis V.Pinkham和Regal Rexnord Corporation於2019年3月12日簽訂的高管僱用協議的第一修正案[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司於2023年11月7日提交的8-K表格的當前報告。]
10.3*
富豪雷克斯諾公司高管離職政策，2023年11月3日生效[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2023年11月7日提交的8-K表格的當前報告。]
10.4*
富豪雷克斯諾公司補充退休計劃，自2024年1月1日起修訂和重述[通過引用附件10.3併入富豪雷克斯諾公司於2023年11月7日提交的8-K表格的當前報告。]


10.5*
富豪雷克斯諾公司補充固定繳款退休計劃。[通過引用附件10.6併入富豪雷克斯諾公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告]


10.6*
富豪雷克斯諾公司工資水平為27和30的員工補充退休計劃，(n/k/a富豪貝洛伊特恢復補充員工退休計劃：)。[通過引用附件10.7併入富豪雷克斯諾公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告]
10.7*
經修訂和重述的指定人員和主要僱員的目標補充退休計劃。[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司於2010年11月2日提交的8-K表格的當前報告]


10.8*
目標補充退休計劃參與協議格式。[通過引用附件10.14併入富豪雷克斯諾公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告]
10.9*
富豪貝洛伊特美國公司養老金計劃，自2017年1月1日起修訂和重述，以及隨後的修正案。[通過參考表10.10納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.10*
Regal Rexnord Corporation 2013年股權激勵計劃。 [於2013年4月29日舉行的富豪力士諾公司2013年股東周年大會的最終委託書附錄A註冊成立]
10.11*
富豪力士諾公司二零一三年股權激勵計劃項下的股票增值權獎勵協議格式。 [通過參考表10.2納入Regal Rexnord Corporation於2013年5月2日提交的當前表格8—K報告]
113

10.12*
富豪Rexnord Corporation二零一三年股權獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議的格式。 [通過參考表10.3納入Regal Rexnord Corporation於2013年5月2日提交的當前表格8—K報告]


10.13*
富豪Rexnord Corporation二零一三年股權激勵計劃項下以TMR為基礎的表現股份單位獎勵協議格式。 [通過參考表10.4納入Regal Rexnord Corporation於2013年5月2日提交的當前表格8—K報告]


10.14*
富豪Rexnord Corporation二零一三年股權激勵計劃項下以息税前利潤為基準的表現股份單位獎勵協議的格式。 [通過參考表10.21納入富豪Rexnord Corporation於2016年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.15*
富豪Rexnord Corporation 2013年股權激勵計劃下以ROIC為基礎的表現股份單位獎勵協議格式 [通過參考表10.22納入Regal Rexnord Corporation於2017年3月1日提交的10—K表格年度報告]


10.16*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權獎勵計劃（經修訂及重列），自二零二一年十月四日起生效。 [通過參考表10.20納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.17*
富豪力士諾公司二零一八年股權激勵計劃項下的股票增值權獎勵協議（以股份結算）格式。 [通過參考表10.23納入富豪Rexnord Corporation於2023年2月24日提交的10—K表格年度報告]
10.18*
富豪力士諾公司二零一八年股權獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（已交收股份）的格式。 [通過參考表10.24納入富豪Rexnord Corporation於2023年2月24日提交的10—K表格年度報告]
10.19*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（以現金結算）的格式。 [通過參考表10.25納入富豪Rexnord Corporation於2023年2月24日提交的10—K表格年度報告]
10.20*
富豪力士諾有限公司二零一八年股權獎勵計劃項下受限制股票獎勵協議（經修訂以包括股息等值單位）的格式 [通過參考表10.24納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.21*
富豪力士諾有限公司二零一八年股權激勵計劃項下的表現股份單位獎勵協議（投資資本回報—經修訂以包括等同股息單位）格式。 [通過參考表10.25納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.22*
富豪力士諾有限公司二零一八年股權激勵計劃項下的表現股份單位獎勵協議（股東總回報）格式。 [通過參考表10.28納入富豪Rexnord Corporation於2023年2月24日提交的10—K表格年度報告]
10.23*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（已結算股份—取代Zurn RSU獎勵）的格式。 [通過參考表10.27納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.24*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（已結算股份—取代Zurn PSU獎勵）表格。 [通過參考表10.28納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.25*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權激勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（取代Zurn RSU獎勵—非美國）的格式。 [通過參考表10.29納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.26*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權獎勵計劃項下之不合格購股權獎勵協議（取代Zurn購股權獎勵）表格。 [通過參考表10.30納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.27*
富豪Rexnord Corporation二零一八年股權獎勵計劃項下之不合格購股權獎勵協議（取代Zurn購股權獎勵—非美國）表格。 [通過參考表10.31納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.28*
富豪力士諾2018年股權激勵計劃項下的中國虛擬股票期權獎勵（取代力士諾Zurn股票期權獎勵）表格。 [通過參考表10.32納入富豪Rexnord Corporation於2022年3月2日提交的10—K表格年度報告]
10.29*
Regal Rexnord Corporation 2016年獎勵計劃。 [於2016年4月25日舉行的2016年股東周年大會上，請參閲Regal Rexnord Corporation於附表14A上的最終委託書附錄A註冊成立]


10.30
由Zurn Water Solutions Corporation（前Rexnord Corporation）、Land Newco，Inc.於2021年2月15日簽署的《分離及分銷協議》。Regal Rexnord Corporation [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2021年2月19日提交的當前表格8—K報告]


114

10.31
税務事宜協議，日期為2021年2月15日，由Zurn Water Solutions Corporation（前Rexnord Corporation）、Land Newco，Inc. Regal Rexnord Corporation [通過參考表10.2納入富豪Rexnord Corporation於2021年2月19日提交的當前表格8—K報告]
10.32
員工事項協議，日期為2021年2月15日，由Zurn Water Solutions Corporation（前Rexnord Corporation），Land 紐科公司Regal Rexnord Corporation [通過參考表10.3納入富豪Rexnord Corporation於2021年2月19日提交的當前表格8—K報告]
10.33
2021年2月15日，Zurn Water Solutions Corporation（前Rexnord Corporation）、Land Newco，Inc. Regal Rexnord Corporation [通過參考表10.4納入富豪Rexnord Corporation於2021年2月19日提交的當前表格8—K報告]


10.34
Rexnord Corporation Zurn Water Solutions Corporation（前Rexnord Corporation）、Land Newco，Inc. Regal Rexnord Corporation [通過參考表10.5納入富豪Rexnord Corporation於2021年2月19日提交的當前表格8—K報告]
10.35*
Regal Rexnord Corporation 2023年綜合激勵計劃，2023年4月25日生效 [通過參考表10.1納入富豪Rexnord Corporation於2023年4月28日提交的當前表格8—K報告]
10.36*
富豪力士諾公司二零二三年綜合激勵計劃下的股票增值權獎勵協議格式 [通過參考附件4.4納入富豪Rexnord Corporation於2023年5月10日提交的表格S—8註冊聲明]
10.37*
富豪力士諾有限公司二零二三年綜合獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（以股份結算）格式 [通過參考附件4.5納入富豪Rexnord Corporation於2023年5月10日提交的表格S—8註冊聲明]
10.38*
富豪力士諾有限公司二零二三年綜合獎勵計劃項下受限制股票單位獎勵協議（以現金結算）格式 [通過參考附件4.6納入富豪Rexnord Corporation於2023年5月10日提交的表格S—8註冊聲明]
10.39*
富豪力士諾公司二零二三年綜合獎勵計劃下的表現股份單位獎勵協議（投資資本回報）格式 [通過參考附件4.7納入富豪Rexnord Corporation於2023年5月10日提交的表格S—8註冊聲明]
10.40*
富豪力士諾有限公司2023年綜合獎勵計劃下的表現股份單位獎勵協議（股東總回報）格式**
10.41*
富豪力士諾公司二零二三年綜合獎勵計劃下董事受限制股票單位獎勵協議格式 [通過參考附件4.9納入富豪Rexnord Corporation於2023年5月10日提交的表格S—8註冊聲明]
21.1
Regal Rexnord Corporation之主要附屬公司。
23.1
獨立註冊會計師事務所同意。
31.1
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。
31.2
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書。
32.1
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行的第1350條認證。
97
Regal Rexnord Corporation恢復政策**
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104封面頁交互式數據文件（格式為iXBRL，見附件101）。
________________________
* 管理合同或補償計劃或安排。
**隨函提供。
+ 根據法規S—K第601（a）（5）和/或第601（b）（2）項，本附件的附表（或類似附件）已被省略。註冊人同意向證券交易所提供所有遺漏的附表的副本，
115

應要求在保密的基礎上進行佣金。

（b） 展品—見（a）3.，以上
（c） 見（a）2.，以上
116


簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的要求，註冊人已於本26日正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，這是2024年2月的一天。
富豪雷克斯諾公司
發信人：/s/Robert J. Rehard
羅伯特·雷哈德
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
發信人：/S/亞歷山大·P·斯卡佩利
亞歷山大·P·斯卡佩利
總裁副祕書長兼首席會計官
(首席會計主任)
117


根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
/S/路易斯·V·平卡姆董事和首席執行官2024年2月26日
路易斯·平卡姆(首席行政主任)
/S/Jan A.Bertsch董事2024年2月26日
Jan A.Bertsch
/S/史蒂芬·M·伯特董事2024年2月26日
斯蒂芬·M·伯特
/S/ANESA T.Chaibi董事2024年2月26日
Anesa T.柴壁
/s/Theodore D.克蘭德爾董事2024年2月26日
西奧多·D克蘭德爾
/s/Michael P. Doss董事2024年2月26日
邁克爾·P·多斯
/s/Michael F.希爾頓董事2024年2月26日
邁克爾·F·希爾頓
/s/RAKESH SACHDEV董事董事長2024年2月26日
拉凱什·薩切德夫
/s/Curtis W. Stoelting董事2024年2月26日
柯蒂斯W. Stoelting
/s/羅賓A.沃克—李董事2024年2月26日
羅賓A.沃克李
118


附表II
富豪雷克斯諾公司
估值及合資格賬目
年初餘額記入費用扣除額(A)調整(B)年終餘額
(百萬美元)
信貸損失準備：
2023財年$30.9 $(0.4)$(4.1)$3.9 $30.3 
2022財年18.7 2.9 (1.7)11.0 30.9 
2021財年18.3 0.8 (0.4)— 18.7 

(a)扣除包括從壞賬準備中扣除的核銷。
(b)2023和2022財政年度的調整包括採購、會計調整和換算。有關其他信息，請參閲附註3--會計政策。2023財年的調整還包括5.8100萬美元重新歸類為持有的資產，用於工業系統部門內的工業電機和發電機業務。有關更多信息，請參閲附註4-持有的待出售、收購和剝離的資產。

119


項目16--表格10-K摘要
不適用

120