新聞發佈

Enbridge報告了創紀錄的2023年財務業績，重申了2024年的財務指導並推進了戰略優先事項

艾伯塔省卡爾加里，2024年2月9日 /CNW/-Enbridge Inc.（Enbridge或公司）（多倫多證券交易所股票代碼：ENB）（紐約證券交易所代碼：ENB）今天公佈了2023年第四季度財務業績，重申了其2024年的財務指導，並提供了季度業務最新情況。

亮點

（除非另有説明，否則所有財務數據均未經審計，均以加元計算。*列出了非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。）

•全年GAAP收益為58億美元，合每股普通股2.84美元，而2022年的GAAP收益為26億美元，合每股普通股1.28美元

•調整後的收益*為57億美元，合每股普通股2.79美元*，而2022年為57億美元，合每股普通股2.81美元

•調整後的扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）*為165億美元，與2022年的155億美元相比增長了6％

•經營活動提供的現金為142億美元，而2022年為112億美元

•可分配現金流（DCF）*為113億美元，與2022年的110億美元相比增加了3億美元

•連續第18年實現財務指導，表明Enbridge業務的穩定性和可預測性

•重申了2024年息税折舊攤銷前利潤和差價合約的全年財務指導。2023年9月5日宣佈的天然氣公用事業收購（“收購”）預計將在2024年的不同時間完成，不包含在2024年的財務指導中

•將2024年的季度股息增加了3.1％，至每股0.915美元（按年計算3.66美元），這是連續第29年的增長

•宣佈以31億美元的價格將該公司在Alliance Pipeline（Alliance）的50％權益及其在Aux Sable的42.7％權益出售給彭比納管道公司，估值誘人

•提交的所有關鍵申請都需要聯邦和州監管部門的批准才能完成待處理的收購，並按總收購價格獲得了約85％的融資

•於2023年12月15日向加拿大能源監管機構（CER）提交了行業批准的幹線通行費和解協議（MTS）

•已全額訂閲的擴大規模的弗拉納根南方管道（FSP）具有約束力的開放季結束，該開放季將提供每天110千桶的承諾全程幹線通往美國墨西哥灣沿岸的送貨服務

•宣佈並結束了南極光管道的超額訂閲開放季，在現有產能基礎上，承諾在2030年之前提供每天165千桶的服務

•宣佈最終協議，通過與EDF Renewables合資企業的50％權益，參與Fox Squirrel太陽能項目第一階段的建設和運營

•2023年退出，財務狀況良好，債務與息税折舊攤銷前利潤的比例為4.1倍，低於4.5倍至5.0倍的目標區間，這反映了收購結束前大量的股權預融資

首席執行官評論

“我很高興地向大家報告，整個企業又在安全、運營和財務方面表現強勁。儘管地緣政治的不穩定、持續的通貨膨脹和利率上升影響了北美能源行業，但Enbridge連續第18年實現了其財務指導。Enbridge總裁兼首席執行官格雷格·埃貝爾説，我們穩定、低風險、多元化的業務仍然有能力在未來幾年增加股東的收益和分紅。

“Enbridge團隊努力執行我們的戰略優先事項。2023年，我們宣佈了約230億美元的有吸引力的收購，投入了20億美元的擔保資本，並批准了100億美元的新有機項目。此外，我們宣佈以誘人的估值出售31億美元的資產，並獲得了天然氣公用事業收購所需的191億美元融資中的約85％。

“在繼續發展公司的同時，我們堅持資本配置優先事項，同時保持目標槓桿率，並通過可持續和不斷增長的股息向股東返還資本。

“在液體管道中，我們看到了整個系統的利用率很高，並創下了多項吞吐量記錄。幹線的年平均運輸量為310萬桶/日，這要歸因於12月份的出口率為每天326萬桶。5月宣佈的業界批准的MTS和解協議將有助於確保未來幾年的高利用率和首選服務標準。在美國墨西哥灣沿岸，恩布里奇英格爾賽德能源中心（EIEC）和格雷奧克都創下了年度吞吐量記錄。Enbridge的美國墨西哥灣沿岸基礎設施為客户提供了從二疊紀到潮水的最具成本效益的路徑，我們完全有能力利用二疊紀產量的增長。

“在天然氣輸送方面，我們將繼續擴大現有基礎設施，以支持對安全、可靠和負擔得起的天然氣不斷增長的需求。我們在不列顛哥倫比亞省的艾特肯溪和美國墨西哥灣沿岸的特雷斯帕拉西奧斯之間增加了超過1億立方英尺的聯合儲氣庫。在美國東北部，我們結束了Algonquin Pipeline的開放季，以擴大對新英格蘭的交付。最後，我們完成了對Morrow Renewables從垃圾填埋場到可再生天然氣設施的前六次收購。

“在天然氣分銷領域，我們宣佈了千載難逢的機會，可以以具有歷史吸引力的倍數收購大型燃氣公用事業。這些資產在天然氣支持司法管轄區運營，預計其所有權的第一個全年將增加。我們的預計天然氣分銷業務將向700萬客户提供約93億立方英尺/日的天然氣，使其成為北美最大的天然氣公用事業平臺。這些收購預計將平衡Enbridge的收益結構，即約50％的天然氣和可再生能源以及50％的液體。

“在安大略省，EGI 將大約 46,000 名新客户連接到我們的網絡。我們還收到了安大略省能源委員會關於2024年調整基準申請第一階段的決定。我們正在積極與安大略省政府合作，解決我們在安大略省社區和工業天然氣的可負擔性、消費者選擇和可靠性等決策中遇到的問題。

“在可再生能源領域，我們的規模繼續允許Enbridge尋找精選的增值項目。2023年，我們完成了對Hohe See和Albatros德國海上風電項目額外經濟權益的收購，並宣佈共同建設和運營福克斯松鼠太陽能。預計這些項目將立即增加每股DCF，並補充我們的增長前景和能源轉型貢獻。在法國海上，50％的渦輪機已安裝在Fécamp，497兆瓦的項目預計將在未來幾個月內實現商業運營。

“我們的價值主張以我們嚴格的投資方法和平衡的財務前景為基礎。展望未來，我們將繼續擴大和更新我們的基礎設施，推動增長並減少業務排放。我們相信，我們的資產負債表實力、穩定的增長積壓、久經考驗的執行能力和不斷增長的股息將為股東帶來價值。

“Enbridge致力於成為我們的客户、社區、股東、監管機構、決策者和員工的首選。我為我們今年取得的一切成就感到自豪，我期待在這些成功的基礎上再接再厲，繼續將Enbridge定位為首選能源供應商和投資機會。”

財務業績摘要

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的財務業績：

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

與2022年同期相比，2023年第四季度歸屬於普通股股東的GAAP收益增加了27.93億美元，合每股1.34美元，這主要是由於2023年與天然氣輸送報告部門相關的25億美元非現金商譽減值，這是由於資本成本增加以及下文詳細討論的經營業績因素造成的。

按2023年全年計算，歸屬於普通股股東的GAAP收益受到上述2022年商譽減值的積極影響，2023年的非現金未實現衍生品公允價值淨收益為11.27億美元（税後8.56億美元），而2022年的未實現淨虧損為12.46億美元（税後9.5億美元），反映了用於管理外匯、利率的衍生金融工具按市值計價的變化，和大宗商品風險；2023年沒有1.1美元的非現金收益部分抵消與Phillips 66（P66）的合資企業合併交易結束後，調整了我們在Gray Oak和DCP Midstream LLC（DCP）的實際經濟權益，以及由於終止外匯套期保值而導致的已實現虧損6.38億美元（税後4.79億美元），這是由於談判的幹線通行費結算（CTS）框架中不存在的外匯風險。

歸屬於普通股股東的GAAP收益的同期可比性受到某些不尋常、不常見的因素或其他非經營因素的影響，這些因素在本新聞稿附錄A所列對賬時間表中列出。有關GAAP財務業績的詳細討論，請參閲公司2023年年度管理層討論與分析以及年終財務報表。

2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比增加了1.96億美元。這得益於幹線運量的增加、中部大陸和墨西哥灣沿岸板塊的捐款增加（由於FSP數量增加和創紀錄的EIEC出口量）、加拿大公用事業費率和客户羣的上漲、能源服務業務的某些運輸承諾到期以及有利的美元/加元對衝結算利率所致。7月1日生效的幹線通行費降低、3號線替換（L3R）附加費的降低以及確認2022年德州東方税率案和解的收入的時機部分抵消了這些影響。

截至2023年12月31日的年度調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年相比增加了9億美元。

這主要是由上述經營因素的影響以及收購Tres Palacios的貢獻以及以美元計價的收益折算所致。2023年加元兑美元的平均匯率為1.35美元，而2022年為1.30美元。這些積極影響被我們對DCP投資的收益減少部分抵消，這是由於與P66的合資企業合併交易於2022年第三季度完成，以及大宗商品價格的下跌影響了DCP和Aux Sable，我們的利息減少。

2023年第四季度的調整後收益增加了9200萬美元，合每股收益0.01美元，這主要是由於上文討論的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款的增加，但由於利率上升以及去年收購和投入使用的資產折舊費用增加，融資成本的增加部分抵消了這一點。

截至2023年12月31日的財年的調整後收益增加了5100萬美元，與2022年同期相比每股下降0.02美元，這主要是由於上述因素，以及2022年第三季度向阿薩巴斯卡土著投資公司出售七條恩布里奇運營管道的11.57％的非營業權益所產生的非控股權益的收益增加。

2023年第四季度的DCF增加了6900萬美元，這主要是由於上文討論的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款的增加，以及該期間維持資本支出時機和降低當期所得税的積極影響，但利率上升和超過股票收益的淨分配減少所產生的融資成本增加部分抵消了這一影響。

截至2023年12月31日止年度的DCF與2022年相比增加了2.84億美元。這是

這主要是由與上述相同的運營因素以及超過Gray Oak和DCP股權收益的年度現金分配增加所致，但部分被向Athabasca土著投資出售Enbridge運營的七條管道的11.57％的非營業權益分配給阿薩巴斯卡土著投資公司以及整個組織的維護資本的增加所抵消。

全年和每季度每股指標都受到2023年第三季度收購交易股票發行的影響，這是未決收購融資計劃的預融資和降低風險的一部分。

詳細的財務信息和分析可以在下面的 2023 年第四季度和年底財務業績下找到。

財務展望

該公司的息税折舊攤銷前利潤和差價合約均超過了2023年中期財務預期，這反映了業務的彈性增長及其業績的高度可預測性。Enbridge已連續18年達到其年度財務指導。

公司重申其2024年調整後息税折舊攤銷前利潤和差價合約的基本業務財務指導。Enbridge的財務指導不包括2023年9月5日宣佈的收購中的息税折舊攤銷前利潤和差價合約的出資。

預計2024年的增長將受到近期收購的貢獻、投入使用的資產和自動扶梯的推動，但幹線通行費的降低、融資成本的增加和當期所得税的增加將部分抵消。

Enbridge將其2024年的季度股息增加了3.1％，至每股0.915美元（按年計算為3.66美元），從2024年3月1日向2024年2月15日登記在冊的股東支付股息開始。

融資最新情況

為收購預先融資

自宣佈收購以來，Enbridge已為128億美元（合94億美元）的現金對價中的約100億美元進行了預先融資，從而顯著降低了公司執行融資計劃的風險。

這筆預融資包括髮行1.029億股普通股，總收益約為46億加元，其中包括承銷商15％的超額配股。該公司還在美國發行了20億美元的60年期混合次級票據，在加拿大發行了10億美元的60年期混合次級票據（合稱 “混合發行”），這些票據將獲得評級機構的部分股權待遇。這些混合發行在發行時以相對於市場的優惠利率進行了實質性套期保值。在第四季度，Enbridge宣佈以31億美元的價格出售其在Alliance Pipeline和Aux Sable的權益。部分銷售收益將用於為收購提供資金，其餘部分將用於債務減免。

Enbridge打算使用上述預融資計劃的總淨收益在短期內償還現有債務，並最終為收購應付的總現金對價的一部分提供資金。剩餘的資金需求可以通過各種替代來源輕鬆滿足，包括髮行優先無抵押票據、公司正在進行的資本回收計劃、可能恢復Enbridge的股息再投資計劃以及啟動在市場上發行普通股。

普通的

2023年11月6日，Enbridge Inc.發行了35億美元的優先票據，包括7.5億美元的3年期優先票據、7.5億美元的5年期優先票據、7.5億美元的7年期優先票據和12.5億美元的30年期優先票據。

這些發行的收益用於償還短期債務、包括附帶收購在內的資本支出以及一般公司用途。

安全增長項目執行更新

恩布里奇在2023年投入使用了超過20億美元的增長項目，主要包括天然氣分銷公司2023年12億美元的公用事業增長資本、GTM2023年現代化計劃的6億美元以及福克斯松鼠太陽能項目的第一階段。

2023年，Enbridge在其積壓的資金中增加了100億美元的新有機增長資本，主要來自美國天然氣公用事業增長計劃（假設成功完成收購）、12億美元的裏約布拉沃管道在有擔保的增長積壓中增加以及T-South的Sunrise擴建項目增加了4億美元。該公司的安全增長積壓目前為240億美元，並由符合Enbridge低風險模式的商業框架支撐。

業務更新

液體管道：Enbridge向加拿大能源監管機構提交幹線收費協議

2023年12月15日，Enbridge向加拿大能源監管機構（CER）提交申請，要求批准幹線通行費和解協議，並獲得其代表性利益相關者團體的一致支持。MTS涵蓋幹線的加拿大和美國部分，並認為幹線將繼續作為通用承運人系統運營，按月提名向所有託運人開放。

考慮到先前確認的準備金、通貨膨脹成本調整和交易量的增加，該和解的預期財務業績與先前報告的財務業績一致。CER在其處理信函中表示，它可以在評論程序之後對申請做出決定，也可以制定進一步的處理步驟。CER對和解的意見徵詢期於2024年1月19日結束，沒有人反對，只有支持信。

到2028年底，和解期限為七年半，新的臨時通行費將於2023年7月1日生效。

液體管道：恩布里奇結束弗拉納根南方開放季

該公司結束了弗拉納根南方管道長期合同服務的擴大開放季。每天110千桶的開放季已全部訂閲，這確保了從加拿大西部到美國墨西哥灣沿岸的完整幹線路徑的長期強勁利用率。現在，FSP的720千桶/日的容量已簽訂了90％的期限合同。預計這將有助於在可預見的將來維持強勁的幹線利用率。

液體管道：恩布里奇結束南極光開放季

在第四季度，該公司啟動並結束了具有約束力的加拿大南極光管道（SLCP）開放季，現有產能為165千桶/日，將於2025年7月1日投入使用。南極光管道由SLCP和美國南極光管道組成，是一條長達2556公里的稀釋管道，起源於伊利諾伊州的恩布里奇曼哈頓碼頭，終點在艾伯塔省的埃德蒙頓。開放季獲得了超額訂閲，確保了該系統的長期使用至少到2030年。

天然氣輸送和中游：Enbridge宣佈出售Alliance Pipeline和Aux Sable的權益

2023年12月13日，Enbridge宣佈已達成最終協議，將其在Alliance Pipeline的50.0％權益及其在Aux Sable的權益（包括Aux Sable Midstream LLC和Aux Sable Liquid Products L.P的42.7％權益以及Aux Sable Canada LP的50％權益）以31億美元的價格出售給彭比納管道公司，其中包括約3億美元的無追索權債務，但須按慣例結算調整。此次出售反映了Alliance的誘人估值，約為2024年預計息税折舊攤銷前利潤的11倍，Aux Sable約為7倍。

該交易的生效日期為2024年1月1日，預計將於2024年上半年成交，但須獲得監管部門的批准和慣例成交條件。部分收益將用於預先為收購提供資金，其餘部分將用於債務減免。

天然氣輸送和中游：濱海省和東北管道通行費結算

濱海和東北管道（加拿大M＆N）加拿大部分的通行費和解協議於2023年12月到期。加拿大M＆N與託運人達成了有效期為2024年1月1日至2025年12月31日的通行費和解協議。2023年11月28日，加拿大M＆N向CER提交了2024-2025年的通行費和解協議，以供審查和批准。預計將在2024年第一季度做出CER決定。

天然氣配送和儲存：Enbridge從Dominion收購天然氣公用事業

2023年9月5日，Enbridge與道明能源公司（Dominion）簽訂了三份單獨的最終協議，以收購俄亥俄州東部天然氣公司、Questar天然氣公司及其相關的Wexpro公司以及北卡羅來納州的公共服務公司，總收購價為191億美元（合140億美元），包括128億美元（合94億美元）的現金對價和46億美元的假定債務，視慣例而定收盤調整。這些收購預計將繼續在2024年完成，但須滿足慣例成交條件，包括獲得所需的美國聯邦和州監管部門的批准。迄今為止，該公司已大幅降低了收購融資計劃的風險，並保留了相當大的可選餘額資金。

在宣佈收購後的幾周內，Enbridge成立了一個專門的整合團隊，以確保天然氣公用事業儘可能無縫地過渡到公司現有業務。Enbridge和Dominion的監管團隊正在獲得完成收購所需的美國聯邦和州監管部門的批准。《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》規定的等待期已於2023年11月1日到期。2024年1月11日，Enbridge和Dominion獲得了美國外國投資委員會對收購的最終許可，但沒有任何必要的緩解措施或條件。

天然氣配送和儲存：Enbridge Gas Inc. 激勵監管費率申請

2023年12月21日，OEB發佈了其關於第一階段的決定和命令（第一階段決定）。該決定涉及三個主要領域：能源轉型、Enbridge Gas Distribution和Union Gas的合併和協調問題以及其他問題。第一階段決策包括以下主要調查結果或命令：

•能源轉型風險要求我們進行風險評估，以考慮在三個領域採取進一步的風險緩解措施：系統接入和擴張資本支出、系統更新資本支出和折舊政策；

•我們的2024年資本計劃必須減少2.5億美元，重點是資產的監測、維修和壽命延長，另外還必須將5000萬美元的資本化間接管理費用列為支出，在投資者關係期內每年增加到2.5億美元，並對每年的收入進行抵消性調整；

•所有希望接入天然氣的小批量新客户將全部連接費用作為預付費用支付，而不是自2025年1月1日起生效的一段時間內的費率；

•批准統一的折舊方法，該方法降低了所需的折舊水平，並調整了資產壽命，包括延長某些資產類別的使用壽命；

•自2024年起，股權厚度從36％增加到38％；以及

•2024年1月1日將是2024年利率的生效日期。

恩布里奇對該決定的某些方面表示擔憂，這些方面影響了安大略省社區和工業的能源負擔能力、消費者選擇以及天然氣的可靠性。作為迴應，該公司將繼續與安大略省政府合作，以解決這些問題。

Enbridge於2024年1月22日就第一階段裁決的四個方面向安大略省分庭法院提交了上訴通知書：小批量客户收入期限、2024年資本計劃削減、某些資產類別的使用壽命延長和股權厚度。2024年1月29日，Enbridge還向OEB提交了一份動議通知，要求OEB審查第一階段決定的五個方面：小批量客户收入期限、2024年資本計劃削減、整合資本、折舊和權益厚度。這些訴訟的結果尚不確定。

第一階段決定產生臨時費率，等待訴訟的第二和第三階段、上訴通知的解決、動議通知以及安大略省政府根據能源部長2023年12月22日發佈的目標和戰略中描述的新聞稿可能採取的任何可能的立法措施。第二階段將建立和確定調整期限剩餘時間的激勵率機制，以及天然氣成本和不受監管的存儲成本分配。第三階段將解決成本分配以及傳統費率區間費率和費率類別的協調問題

預計第一階段決策對Enbridge的2024年財務指導無關緊要。

可再生能源：Fox Squirrel 太陽能農場

2023年第四季度，恩布里奇宣佈與EDF Renewables合作，建造和運營福克斯松鼠太陽能，這是一座位於俄亥俄州麥迪遜縣正在建設的577兆瓦地面安裝太陽能設施。Enbridge在現已投入運營的第一階段共投資了1.52億美元，假設滿足某些條件，計劃在2024年對接下來的兩個階段進行投資。與強大的投資級交易對手簽訂了為期20年的固定價格電力購買協議，從而降低了全部發電容量的風險。預計該項目將立即增加每股DCF。

2023 年第四季度財務業績

GAAP 分部息税折舊攤銷前利潤和運營現金流

1非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

為了評估業績，公司對GAAP報告的收益、分部息税折舊攤銷前利潤和經營活動提供的現金流進行了調整，這使管理層和投資者能夠更準確地比較公司各期的業績，對不代表基本業務業績的因素進行正常化。納入這些調整的表格如下。本新聞稿的附錄中提供了將息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、按細分市場劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益和DCF與最接近的GAAP等值進行對賬的時間表。

調整後的分部息税折舊攤銷前利潤

以美元計價的企業產生的調整後息税折舊攤銷前利潤在2023年和2022年第四季度按相同的平均匯率（1.36加元/美元）折算成加元。按全年計算，以美元計價的業務產生的調整後息税折舊攤銷前利潤折算為1.35加元/美元，而2022年為1.30加元/美元。美元收益的很大一部分是根據公司的全企業財務風險管理計劃進行套期保值的。套期保值結算在 “清算和其他” 中報告。

液體管道

1 包括弗拉納根南部管道、海道管道、灰橡管道、仙人掌二號管道、恩布里奇英格爾賽德能源中心等。

2 其他包括南極光管道、Express-Platte 系統、Bakken 系統等。

3 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

4 主線系統吞吐量代表從曼尼托巴省格雷特納以外的幹線系統交付量，該幹線系統由來自加拿大西部的美國和加拿大東部的交付組成。

5 從艾伯塔省哈迪斯蒂運往伊利諾伊州芝加哥的重質原油的臨時關税通行費現已生效，按每桶計算。自2023年7月1日起，公司將根據關於幹線管道系統通行費談判解決方案的原則協議，徵收雙幣種國際聯合費率。不包括放棄附加費。

6 包括從艾伯塔省哈迪斯蒂到伊利諾伊州芝加哥的重質原油運輸的IJT基準通行費，其組成部分以美元設定，以及2021年7月1日至2023年6月30日臨時生效的競爭性通行費結算附加費。自2023年7月1日起，公司將根據原則上關於幹線管道系統通行費談判解決方案的協議，徵收新的雙貨幣國際聯合費率。

7 自2022年7月1日起，3號線替換附加費（L3R）（不包括收據終止附加費）根據前Gretna交易量的9個月滾動平均值按月確定。每超過2,835千桶/日（最高3,085千桶/日）的每50千桶的體積棘輪可享受0.035美元/桶的折扣，而低於2350千桶/日（降至2,050千桶/日）的每50千桶的交易量將增加0.04美元/桶的費用。有關更多詳情，請參閲 Enbridge 關於實施 L3R 附加費的通行費令申請和 CER 命令 TO-003-2021。

與2022年第四季度相比，液體管道調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了6600萬美元，主要涉及：

•墨西哥灣沿岸和中部大陸系統的貢獻增加，主要是由於FSP的數量增加和EIEC的出口需求增加；

•來自未承諾交易量的南極光收入增加；以及

•原油需求的增加推動了幹線系統吞吐量的提高；部分抵消了這一點

•由於新的臨時通行費於2023年7月1日生效，以及L3R附加費降低，幹線系統通行費降低

2023年全年液體管道調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年相比增加了6.35億美元，主要受上述相同因素的影響，以及：

•與2022年相比，2023年以更高的平均匯率折算美元收益的有利影響；以及

•墨西哥灣沿岸和中部大陸系統的捐款增加主要是由於2022年下半年收購的Gray Oak管道和Cactus II管道的所有權增加，但部分抵消了這一點

•由於容量和電價的增加，電力成本更高。

天然氣輸送和中游

			三個月已結束 十二月三十一日									截至12月31日的十二個月
			2023			2022						2023			2022
（未經審計；百萬加元）
美國天然氣輸送			833			844						3,433			3,216
加拿大天然氣輸送			182			181						640			666
中游			35			44						149			378
其他			34			48						176			157
調整後的 EBITDA1			1,084			1,117						4,398			4,417

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

•

與2022年第四季度相比，天然氣輸送和中游調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了3,300萬美元，主要涉及：

•2022年確認可歸因於德州東方利率案的收入的時機；以及

•大宗商品價格下跌影響了我們的DCP和Aux Sable合資企業所產生的中游貢獻減少；被部分抵消了

•2023年第二季度完成的對特雷斯帕拉西奧斯的收購所得的捐款。

與2022年相比，2023年全年天然氣輸送和中游調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1900萬美元，主要受到上述相同因素的影響，以及：

•由於以下原因，我們的利息減少，我們對DCP的投資收益減少

與P66的合資合併交易於2022年第三季度完成；

•更高的運營成本；以及

•較低的AECO-Chicago基差影響了我們對Alliance Pipeline的投資，但部分被抵消了

•與2022年相比，2023年以更高的平均匯率折算美元收益的有利影響；

•對我們的美國天然氣輸送和儲存資產簽訂優惠合同；

•全年確認歸因於2023年生效的德克薩斯東方利率案例和解協議的收入；以及

•對艾特肯溪的收購的捐款，該收購於2023年第四季度完成。

氣體分配和儲存

1非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

2活躍客户數量是報告期末天然氣消費客户的數量。

3加熱度天數是衡量寒冷度的指標，表示EGI分銷特許區域中用於供暖目的的天然氣的容量要求。

4正常天氣是EGI使用安大略省能源委員會批准的預測方法在其傳統費率區內進行的天氣預報。

天然氣配送和儲存調整後的息税折舊攤銷前利潤通常將遵循季節性概況。通常，這是今年第一和第四季度的最高水平，這反映了供暖季節的體積需求增加。季節性息税折舊攤銷前利潤波動幅度將因年而異，這反映了比平時更冷或更温暖的天氣對配送量的影響。

與2022年第四季度相比，第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了5200萬美元，主要涉及：

•由於費率和客户羣的增加而導致的更高的分銷費用；部分抵消了分銷費用

•天氣比2022年同期變暖的負面影響。

與利率中包含的正常預測相比，2023年第四季度天氣的負面影響約為2900萬美元，而2022年第四季度的負面影響約為1,100萬美元。

與2022年相比，2023年全年天然氣配送和儲存調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1700萬美元，主要受上述相同因素的影響，以及：

•合約市場需求的增加；部分抵消了合約市場的需求

•與利率中包含的正常天氣預報相比，2023年比平時更温暖的天氣對2023年的息税折舊攤銷前利潤同比產生了約8600萬美元的負面影響。

可再生發電

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

與2022年第四季度相比，經可再生能源發電調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1900萬美元，主要涉及：

•由於2023年11月額外收購了Hohe See和Albatros海上風電設施24.5％的權益，這些設施的出資有所增加；部分抵消了這些設施的出資；部分抵消了這些設施的出資

•全球風能資源疲軟，歐洲和美國風能市場的能源價格均降低。

2023年全年可再生能源發電調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了900萬美元，主要受上述相同因素的影響，以及：

•某些風能和太陽能開發合同所賺取的費用；以及

•來自聖納澤爾海上風電項目的捐款，該項目於2022年12月達到滿負荷運轉；部分抵消了這一捐款

•加拿大和美國陸上風力設施的風力資源較弱。

能源服務

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

能源服務調整後的息税折舊攤銷前利潤取決於市場狀況，在一個時期內取得的業績可能並不表示未來時期將取得的業績。

與2022年第四季度相比，能源服務調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了3500萬美元，主要涉及：

•某些運輸承諾的到期；以及

•與2022年同期相比，市場結構的倒退不那麼明顯；部分抵消了

•在我們有容量義務和存儲機會的設施上實現的利潤率降低。

2023年全年能源服務調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了2.63億美元，主要受上述相同因素的影響，以及：

•與2022年相比，我們在全年持有容量義務和存儲機會的設施上實現了更優惠的利潤。

自2024年1月1日起，為了更好地與我們的組織結構保持一致，Enbridge將加拿大和美國的原油業務從能源服務部門轉移到液體管道報告部門。其餘業務將在淘汰和其他部分中報告。這一變化對公司2024年的財務指導沒有影響。

淘汰及其他

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

該細分市場的運營和管理回收反映了集中交付的服務（包括公司資產的折舊）的成本，包括為提供這些服務而從業務部門收回的款項。運營板塊業績中以美元計價的收益按本季度的平均外匯匯率折算，根據公司企業外匯套期保值計劃進行的結算的影響已反映在該公司細分市場中。

與2022年第四季度相比，抵銷和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了5700萬美元，這是由於投資收益增加和套期結算產生的已實現外匯虧損減少；運營成本的時間安排部分抵消了這一點。

與2022年到期日相比，2023年全年淨息和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,800萬美元

通過收購的預先融資獲得更高的投資收益。

可分配現金流

1在扣除調整項目後列報。

2包括根據合併權和類似遞延收入安排簽訂的合同收到的現金（扣除已確認的收入）。

3非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

4包括預計將於2024年完成的收購的股權預融資。

2023年第四季度DCF與2022年同期相比增加了6900萬美元，這主要是由於上述運營因素導致調整後息税折舊攤銷前利潤增加，以及：

•與去年相比的維護資本支出時間；以及

•由於修訂後的臨時幹線費率自2023年7月1日起生效，應納税收入減少導致當前所得税降低，但部分抵消了這一降低

•較高的利率影響了可歸因於收購預融資的浮動利率債務和發行；以及

•本季度淨分配減少超過股票收益。

與2022年的業績相比，2023年全年DCF增加了2.84億美元，這主要是由於上述因素以及：

•由於聖納澤爾於2022年底開始服役，全年現金分配的增加超過了股權收益，而DCP收益的減少被部分抵消；

•2022年將Enbridge運營的七條管道的11.57％的非營業權益出售給阿薩巴斯卡土著投資公司，從而提高對非控股權益的分配；以及

•提高整個組織的年度維護資本。

2023年第三季度收購交易股票發行對全年和每季度的每股指標都產生了負面影響，這是未決收購融資計劃的預融資和降低風險的一部分。

調整後收益

1非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

2在扣除調整項目後列報。

與2022年第四季度相比，調整後的收益增加了9200萬美元，調整後的每股收益增長了0.01美元，這主要是由於上述運營因素導致調整後息税折舊攤銷前利潤的增加，但部分抵消了以下因素：

•2023年收購或投入使用的資產的折舊率更高；以及

•由於較高的利率影響了浮動利率債務和因收購預融資而發行的債券，因此利息支出增加。

全年調整後收益增加了5100萬美元，調整後的每股收益下降了0.02美元

與2022年相比，由於上述因素以及：

•2022年第三季度將Enbridge運營的七條管道的11.57％的非營業權益出售給阿薩巴斯卡土著投資公司，這歸因於非控股權益，收益增加。

2023年第三季度收購交易股票發行對全年和每季度的每股指標都產生了負面影響，這是未決收購融資計劃的預融資和降低風險的一部分。

電話會議

Enbridge將於美國東部時間2024年2月9日上午9點（山地時間上午7點）舉辦電話會議和網絡直播，提供最新業務並審查2023年第四季度業績。分析師、媒體成員和其他有關各方可以撥打免費電話1-800-606-3040。電話會議將在 https://app.webinar.net/Bqa6nJ9DyQ9 進行網絡音頻直播。建議參與者在預定開始時間前十五分鐘撥入或加入網絡音頻直播。活動結束後不久將提供網絡直播重播，會議記錄將發佈到網站上。重播將在電話會議結束後的七天內播放，免費電話1-（800）-606-3040（會議編號：9581867）。

電話會議形式將包括執行團隊準備好的講話，然後是僅供分析師和投資者社區使用的問答環節。電話會議結束後，Enbridge的媒體和投資者關係團隊將隨時解答任何其他問題。

股息申報

2023 年 11 月 28 日，我們的董事會宣佈了以下季度分紅。所有股息均於2024年3月1日支付給2024年2月15日的登記股東。

1自2024年3月1日起，每股普通股的季度股息從0.8875美元增長了3.1％，至0.9150美元。

2由於2023年3月1日重置年度股息，D系列優先股的每股季度股息從2023年3月1日的0.27875美元增加至0.33825美元。

3由於2023年6月1日重置年度股息，F系列優先股的每股季度股息從2023年6月1日的0.29306美元增加至0.34613美元。

42023年6月1日，F系列的已發行優先股中有1,827,695股轉換為G系列優先股。由於按季度重置，G系列優先股的季度股息從2023年12月1日的0.47245美元增加至0.47676美元。

5由於年度股息於2023年9月1日重置，H系列優先股的每股季度股息從2023年9月1日的0.27350美元增加至0.38200美元。

62023年9月1日，H系列的2,350,602股已發行優先股轉換為優先股系列

I. 由於發行之日後按季度重置，第一系列優先股的季度股息從2023年12月1日的0.44814美元增加至0.45251美元。

7由於2023年12月1日重置年度股息，N系列優先股的每股季度股息從2023年12月1日的0.31788美元增加至0.41850美元。

8由於年度股息於2023年6月1日重置，第一系列優先股的每股季度股息從2023年6月1日的0.37182美元增加至0.41898美元。

9由於2023年3月1日重置年度股息，19系列優先股的每股季度股息從2023年3月1日的0.30625美元增加至0.38825美元。

前瞻性信息

本新聞稿中包含前瞻性信息或前瞻性陳述，以提供有關Enbridge及其子公司和關聯公司的信息，包括管理層對Enbridge及其子公司未來計劃和運營的評估。此信息可能不適用於其他目的。前瞻性陳述通常由 “預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“預測”、“計劃”、“打算”、“目標”、“相信”、“可能” 等詞語來識別，以及暗示未來結果或前景陳述的類似詞語。本文件中包含或以引用方式納入的前瞻性信息或陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：Enbridge的企業願景和戰略，包括我們的戰略優先事項和展望；2024年財務指導，包括預計的每股DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤及其預期增長；預期的股息、股息增長和股息政策；從Dominion Energy, Inc.收購三家天然氣公司（收購）以及處置我們的權益聯盟管道和Aux Sable（以下簡稱 “處置”），包括特徵、預期收益、預期資金和所得款項用途以及預計的完成和整合時間；原油、天然氣、液化天然氣（NGL）、液化天然氣（LNG）和可再生能源的預期供應、需求、出口和價格；能源轉型和低碳能源及其方針；我們資產的預期利用率；預期息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤；預期收益/（虧損）和調整後的收益/（虧損）；每股預期的DCF和DCF；預期的未來現金流；預期的股東回報和資產回報；公司業務的預期業績；財務實力和靈活性；融資成本和計劃，包括與收購有關的融資成本和計劃；對槓桿率的預期，包括債務與息税折舊攤銷前利潤比率；流動性來源和金融資源充足性；與已宣佈的項目和在建項目相關的預計投入使用日期和成本；資本分配框架和優先事項；天氣和季節性的影響；預期的未來增長和擴張機會，包括有保障的增長計劃、發展機會、客户增長以及低碳機會和戰略，包括與福克斯松鼠太陽能發電廠相關的機會和戰略；預期的關閉、收益、增加和交易時機，包括收購、處置和我們對垃圾填埋場改為可再生天然氣設施的收購；監管機構和法院的預期未來行動和決定及其時機和影響；以及通行費和費率案例討論和申報，包括尊重幹線通行費結算、濱海和東北管道通行費結算、天然氣配送的激勵監管費率申請及其預期的時間和影響。

儘管恩布里奇認為這些前瞻性陳述是合理的，因為這些前瞻性陳述是合理的，但這些陳述並不能保證未來的表現，因此提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。就其性質而言，這些陳述涉及各種假設、已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，這些因素可能導致實際結果、活動水平和成就與此類陳述所表達或暗示的存在重大差異。重大假設包括以下假設：原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣和可再生能源的預期供應和需求；原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣和可再生能源的價格；資產的預期利用率；匯率；通貨膨脹；利率；勞動力和建築材料的可用性和價格；我們供應鏈的穩定性；運營可靠性和績效；維持對我們的項目、交易和費率申請的支持和監管批准，包括收購以及處置；預計投入使用日期；天氣；已宣佈和可能的收購、處置和其他公司交易和項目及其時機和收益，包括收購和處置；政府立法；訴訟；信用評級；對衝計劃；預期息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤；預期收益/（虧損）和調整後收益/（虧損）；預期收益/（虧損）或調整後收益/（虧損）每股；預期的未來現金流；預期的未來DCF和每股DCF；預計的未來股息；財務實力和靈活性；債務和股票市場狀況；以及總體經濟和競爭條件。關於原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣和可再生能源的預期供應和需求以及這些大宗商品價格的假設對所有前瞻性陳述至關重要，也是其基礎，因為它們可能會影響我們當前和未來的服務需求水平。同樣，匯率、通貨膨脹和利率會影響我們經營所在的經濟和商業環境，並可能影響對我們服務的需求水平和投入成本，因此是所有前瞻性陳述所固有的。與有關已宣佈項目和在建項目的前瞻性陳述相關的最相關的假設，包括預計完工日期和預期資本支出，包括以下內容：勞動力和建築材料的供應和價格；我們供應鏈的穩定性；通貨膨脹和外匯匯率對勞動力和材料成本的影響；利率對借貸成本的影響；天氣的影響；收購、處置和其他交易的時間和結束以及實現預期的收益; 客户, 政府, 法院和監管機構對施工和在用時間表及成本回收制度的批准.

Enbridge的前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性與成功執行我們的戰略優先事項；經營業績；監管參數和決策，包括與幹線通行費結算和天然氣配送的激勵監管費率申請；訴訟；收購和處置及其他交易以及從中實現預期收益，包括收購和處置；項目批准和支持；通行權延期；天氣；經濟和競爭條件；全球地緣政治狀況；政治決策；公眾意見；股息政策；税法和税率的變化；匯率；利率；通貨膨脹；大宗商品價格；以及大宗商品的供求情況，包括但不限於本新聞稿以及Enbridge向加拿大和美國證券監管機構提交的其他文件中討論的風險和不確定性。無法確定任何一種假設、風險、不確定性或因素對特定前瞻性陳述的影響，因為這些假設、風險、不確定性或因素是相互依存的，我們未來的行動方針取決於管理層對相關時間所有可用信息的評估。除非適用法律要求，否則Enbridge沒有義務公開更新或修改本新聞稿或其他方面做出的任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來事件還是其他原因。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述，無論是書面還是口頭陳述，均由這些警示性陳述予以明確的完整限定。

關於 ENBRIDGE INC.

在Enbridge，我們安全地將數百萬人連接到他們每天所依賴的能源，通過我們的北美天然氣、石油和可再生能源網絡以及我們不斷增長的歐洲海上風電投資組合，提高生活質量。我們正在投資現代能源輸送基礎設施，以維持人們獲得安全、負擔得起的能源，並在一個多世紀的常規能源基礎設施運營和二十年的可再生能源經驗基礎上再接再厲。我們正在推進包括氫氣、可再生天然氣、碳捕集和儲存在內的新技術，並致力於到2050年實現温室氣體淨零排放。Enbridge總部位於艾伯塔省卡爾加里，其普通股在多倫多（TSX）和紐約（NYSE）證券交易所上市，股票代碼為ENB。要了解更多信息，請訪問我們的 enbridge.com。

Enbridge網站中包含或與之相關的任何信息均未納入本新聞稿或以其他方式構成本新聞稿的一部分。

非公認會計準則對賬附錄

本新聞稿提及息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股普通股收益和差價合約。管理層認為，這些指標的列報為投資者和股東提供了有用的信息，因為它們提高了透明度和對公司業績的洞察力。

息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。

調整後的息税折舊攤銷前利潤是指在合併和分部基礎上根據異常、不經常或其他非經營因素進行調整的息税折舊攤銷前利潤。管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來設定目標並評估公司及其業務部門的業績。

調整後收益是指根據調整後息税折舊攤銷前利潤中包含的異常、不經常或其他非經營因素調整後的普通股股東應佔收益，以及對摺舊和攤銷費用、利息支出、所得税和非控股權益等異常、罕見或其他非經營因素的合併調整。管理層使用調整後的收益作為衡量公司盈利能力的另一項指標。

DCF的定義是，在經營資產和負債變動（包括環境負債變化）的影響減去對非控股權益的分配、優先股股息和維護資本支出影響之前，由經營活動提供的現金流，並根據異常、不經常或其他非運營因素進一步調整。管理層還使用DCF來評估公司的業績並設定其股息支付目標。

本新聞稿還提到了債務與息税折舊攤銷前利潤，這是一種非公認會計準則的比率，它利用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為其組成部分之一。債務與息税折舊攤銷前利潤比用作流動性衡量標準，用於表示根據美利堅合眾國公認會計原則（U.S. GAAP）計算的調整後用於償還債務的收益金額，然後再包括利息、税項、折舊和攤銷。

前瞻性非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率與可比比比率的對賬

由於估算某些項目存在挑戰且不切實際，尤其是某些或有負債以及受市場波動影響的非現金未實現衍生品公允價值虧損和收益，因此無法使用GAAP指標。由於這些挑戰，如果不進行不合理的努力，就無法對前瞻性非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率進行對賬。

我們的上述非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率不是美國公認會計原則規定的具有標準化含義的指標，也不是美國公認會計原則指標。因此，這些措施可能無法與其他發行人提出的類似衡量標準相提並論。

下表提供了非公認會計準則指標與可比公認會計準則指標的對賬情況。

附錄 A

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後收益

合併收益

調整後的息税折舊攤銷前利潤與調整後收益

息税折舊攤銷前利潤與調整後收益

附錄 B

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤轉換為分段息税折舊攤銷前利潤

液體管道

1 與用於管理外匯和商品價格風險的衍生金融工具有關。

天然氣輸送和中游

氣體分配和儲存

可再生發電

能源服務

消除等

附錄 C

非公認會計準則對賬——經營活動向DCF提供的現金

1扣除收回款後的運營資產和負債變動。

2維護資本包括持續支持和維護現有管道系統所需的支出，或維持現有資產服務能力（包括更換磨損、過時或使用壽命已到期的部件）所必需的支出。就DCF而言，維護資本不包括延長資產使用壽命、在現有水平上提高容量或降低成本以增加收入或增強現有資產服務能力的支出。維護資本還不包括促進高運營可靠性的減排項目和大規模資產現代化計劃。

3包括根據合併權和類似遞延收入安排簽訂的合同收到的現金（扣除已確認的收入）。

4在扣除調整項目後列報。