美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月30日，2023

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期______至_______

佣金文件編號1-35166

財富品牌創新公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

庫克湖路520號, 迪爾菲爾德, 伊 60015-5611

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(847) 484-4400

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒

登記人的非關聯公司在2023年7月1日(登記人最近的第二個季度的最後一天)持有的登記人有投票權普通股的總市值TER)為$9,095,529,175. T註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，在2024年2月9日，126,128,651.

以引用方式併入的文件

登記人將舉行股東周年大會的委託書中的某些信息在2024年5月7日(在註冊人的財政年度結束後120天內提交)(“2024年委託書“)通過引用併入本文件第III部分。

表格10-K表的內容

部分 I

項目1. 公事。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份10-K表格年度報告包含某些“前瞻性陳述”，這些陳述是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述包括所有非歷史性的事實陳述，以及有關我們對業務、運營、財務業績或財務狀況的意圖、信念或預期的陳述，以及有關我們對經營市場的預期、總體業務戰略、我們品牌的市場潛力、房地產市場趨勢、成本的潛在影響(包括材料和勞動力成本)、通脹的潛在影響、預期資本支出、預期養老金貢獻、收購、處置和其他戰略交易的預期影響的陳述，包括剝離MasterBrand的預期收益和成本。公司和剝離交易的免税性質，最近發佈的會計準則對我們財務報表的預期影響，以及其他非歷史性的事項。包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“展望”、“定位”、“自信”和“機會”等詞語以及類似的表述或未來或條件動詞，如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”，通常屬於前瞻性陳述，而不是歷史事實。在任何前瞻性聲明中，我們表達了對未來結果或事件的預期或信念，該預期或信念是基於我們管理層在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交本報告時對我們的行業、業務和未來財務業績的當前預期、計劃、估計、假設和預測。儘管我們認為這些陳述是基於合理的假設，但它們會受到許多因素、風險和不確定因素的影響，這些因素、風險和不確定因素可能會導致實際結果和結果與此類陳述中所指出的大不相同，包括但不限於下文“風險因素”一節中所列的那些。我們不承擔任何義務，也明確不承擔任何此類義務，以更新、修正、澄清或修改任何前瞻性陳述，以反映隨着時間或其他原因發生的假設變化、預期或意外事件、新信息或未來結果的變化，除非法律另有要求。

除文意另有所指外，本年度報告中提及的“Form 10-K”中的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”指的是Fortune Brands Innovation，Inc.及其合併子公司。

我公司

我們是一家領先的創新公司，專注於創造更智能、更安全、更美麗的家園和生活，在我們的產品類別中與具有吸引力的長期增長市場競爭。我們通過廣泛的銷售渠道銷售我們的產品，包括廚房和浴室經銷商、面向建築商或專業改造商的批發商、工業和鎖匠分銷商、以“DIY”改建為導向的家居中心、展廳、電子商務和其他零售網點。

2023年1月19日，公司董事會批准將公司的財政年度結束日期從12月31日改為52周或53周，截止日期為每年12月31日最近但不晚於12月31日的星期六，自2023年1月1日公司財政年度開始時起生效。這一變化是為了使公司的會計年度與其經營業務的會計年度保持一致，並使公司的報告日曆與公司評估其業務的方式保持一致。本公司的2023財年年終為截至2023年12月30日的52周(本文中稱為“2023”)。

自2023年第一季度起，該公司將其部門報告從兩個可報告的部門--水創新(簡稱水)和户外與安全--修訂為三個可報告的部門：水、户外和安全。分部報告的變化是為了與我們的首席運營決策者在評估業績和分配資源方面審查公司經營結果的方式變化保持一致。上期比較金額已重新編制，以符合新分部的列報方式。

從歷史上看，財富品牌經營着一個櫥櫃業務部門，製造和銷售廚房、浴室和家庭其他部分的櫥櫃和梳粧枱。2022年12月14日，公司通過免税剝離交易完成了櫥櫃業務MasterBrand，Inc.(簡稱MasterBrand)的分拆。分拆創建了兩家獨立的上市公司。分離完成後，該公司立即從“財富品牌家居和安全公司”更名為“財富品牌家居和安全公司”。致《財富品牌創新公司》其股票代碼從“FBHS”改為“FBIN”，以更好地反映其對以品牌和創新為核心的活動的關注。作為分離的結果，我們以前的櫥櫃部門被處置，櫥櫃業務的經營結果在本年度報告中以Form 10-K的形式報告為所有時期的非持續經營。除另有説明外，所有期間的所有金額、百分比和披露僅反映公司的持續經營情況。有關補充資料，見合併財務報表項目8中附註5“非連續性業務”。

我們的戰略

在具有吸引力的增長和回報類別中建立領先的業務和品牌地位.我們在許多產品類別中都擁有領先品牌，我們認為這些品牌具有可持續的競爭優勢，我們主要在北美和中國銷售這些產品。我們相信，知名品牌對各自類別的消費者和貿易客户都是有意義的，我們有機會在市場上獲得份額，並通過交叉品牌、擴展到相鄰的產品類別以及在國際和電子商務市場擴張來繼續加強我們的許多品牌。例如，我們正在繼續使我們的水創新、户外和安全產品與互聯產品、户外生活、可持續發展、水管理、材料轉換以及安全和健康領域的長期趨勢保持一致。我們致力於通過戰略採購、自動化、機器學習、人工智能、數據驅動的洞察和流程繼續投資於我們的能力和供應鏈，並利用我們的全球規模來加強我們的業務並繼續滿足對我們產品的需求。

為客户和消費者開發創新的產品和流程.我們在成功的產品和工藝創新方面有着長期的記錄，將有價值的新產品引入我們的客户和消費者，包括節水、利用回收材料、節約能源和保護人類的產品。我們致力於繼續投資於新產品開發和加強客户服務，以加強我們的領先品牌並滲透鄰近市場，包括數字空間和互聯產品。

利用財富品牌優勢建立一個協調一致的組織，以推動結果。雖然我們的業務部門專注於不同的產品類別，併為自己的業績負責，但財富品牌優勢是一種由一套統一能力組成的運營模式，我們認為這些能力對我們所有業務的戰略增長至關重要。《財富》品牌優勢目前由四大支柱組成：

我們將繼續增強我們在這些領域的競爭力，使我們的每一項業務都能夠利用現有的機會，實現收入增長和利潤率提高，無論市場環境如何。

通過人才創造價值。公司已經建立了一支多元化和才華橫溢的領導團隊，這支團隊處於有利地位，可以繼續執行我們向更協調一致的運營模式的轉型。我們相信，對員工的投資是我們業務戰略的關鍵組成部分。我們努力通過人才獲取、發展、繼任規劃和培養一支多元化和包容性的勞動力隊伍來實現這一目標。

提高回報並將我們的現金流配置到高回報機會。我們仍然相信，我們最具吸引力的機會是投資於盈利的有機增長計劃，進行增值戰略收購、非控股股權投資和合資企業，並通過分紅和回購我們的普通股向股東返還現金。

我們相信，推進環境、社會和治理(“ESG”)倡議和以道德方式開展業務是我們吸引和留住最優秀人才的重要因素。我們將繼續尋求改進我們的ESG計劃和實踐的方法，專注於改善節水、減少浪費、碳和氣候影響的方法，確保我們員工的安全，並創造一種所有員工都得到尊嚴和尊重的文化。

業務細分

我們有三個業務部門：水創新(“水”)、户外和安全。

我們的細分市場以創新、時尚、質量、價格、服務和對分銷商、零售商和安裝商需求的響應以及最終用户消費者的偏好為基礎進行競爭。我們的市場競爭非常激烈。2023年淨銷售額中約有20%銷往國際市場，對公司的兩個客户--Lowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)和Home Depot，Inc.(“The Home Depot”)--的銷售額分別佔公司2023年淨銷售額的10.9%和10.2%。2023年，美國所有住宅中心的總銷售額約佔淨銷售額的25%。2023年，面向前十大客户的銷售額約佔總銷售額的一半。

水。我們的水務部門製造、組裝和銷售水龍頭、配件、廚房水槽和垃圾處理器，主要品牌為Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa、Shaws、Emtek和Schaub。雖然這一細分市場主要在美國、中國和加拿大銷售，但這一細分市場也在歐洲、墨西哥、東南亞和南美銷售。在2023年的淨銷售額中，約有28%銷往國際市場。這一細分市場通過自己的銷售隊伍直接銷售，並通過獨立製造商代表間接銷售，主要銷售給批發商、家庭中心和大眾銷售商。這一細分市場正越來越多地投資於數字趨勢和“智能”家居功能。總體而言，對家得寶和勞氏的銷售額約佔18% 2023年水務部門淨銷售額的百分比。這一細分市場的主要競爭對手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(惠而浦公司所有)、HUIDA、Hgill和Jomoo以及進口自有品牌。

在户外。我們的户外部門製造和銷售Therma-Tru品牌的玻璃纖維和鋼質進入門系統，Larson品牌的STORM、屏蔽門和防盜門，Fiberon品牌的複合甲板、欄杆和覆層，Fypon品牌的氨基甲酸酯木製品，以及Solar Innovation品牌的大開口式外門系統和室外圍護結構。這一細分市場主要在美國和加拿大銷售產品。這一細分市場的主要客户是住宅中心、五金和其他零售商、木結構建築產品和批發分銷商、工業分銷商和向住宅新建市場以及改建和翻新市場提供產品的專業經銷商。總體而言，對家得寶和勞氏的銷售額約佔 2023年户外部分淨銷售額的29%。Therma-Tru、Larson、Fiberon、Fypon和Solar Innovation與美森特、JELD-WEN、安達信、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各種地區和本地供應商競爭。

保安。我們安防部門的產品包括主要以Master Lock、American Lock、Yale和Austall品牌製造、採購和經銷的鎖、安全和安保設備以及電子安全產品，以及以Sentry Safe品牌製造、採購和經銷的防火保險箱、安全容器和商用櫥櫃。這一細分市場主要在美國、加拿大、歐洲、中美洲、日本和澳大利亞銷售產品。在2023年安全部門的淨銷售額中，約有23%銷往國際市場。這一細分市場製造和銷售鑰匙控制和組合掛鎖、自行車和電纜鎖、內置儲物櫃鎖、有鑰匙和無鑰匙智能鎖、門五金、汽車、拖車和拖車鎖、電子門禁解決方案以及其他供消費者使用的特殊安全和安保設備，供硬件、家庭中心和其他零售店使用。此外，該細分市場還向鎖匠、工業和機構用户、住宅和多户住房硬件和服務提供商以及原始設備製造商銷售鎖具系統和防火保險箱。總體而言，對家得寶和勞氏的銷售額約佔2023年安全部門淨銷售額的17%。大師鎖、美國鎖、耶魯和奧古斯特競爭s擁有ABUS、W.H.Brady、Hampton、Kwikset、Schlage和各種進口產品，SentrySafe與First Alert、Magnum、Forresse、Stack-on和Fire King競爭。

其他信息

原材料。下表列出了我們每個細分市場使用的主要原材料。這些材料可以從許多來源獲得。製造和分銷我們產品所用的商品和能源價格的波動會影響我們產品的製造成本。

知識產權。產品創新和品牌塑造對我們業務的成功非常重要。除了我們的商標提供的品牌保護外，專利保護還通過防止抄襲，使競爭對手更難從我們的設計創新中不公平地獲益，從而幫助我們在市場上區分我們獨特的產品特徵。我們擁有美國和外國的專利，涵蓋了我們所有業務部門銷售的產品中使用的各種功能。雖然我們的每個部門都依賴於多項專利和專利組，這些專利和專利組合計為公司提供了重要的保護，但沒有任何一個專利或專利組對公司的任何部門都是重要的。

人力資本資源。截至2023年12月30日，財富品牌在全球擁有超過11,700名全職和兼職員工(不包括合同工)。我們大約60%的勞動力由按小時計價的生產和分銷助理組成，其餘人口由辦公室工作的助理組成。在美國，大約1%的員工是根據集體談判協議工作的。以下是按細分市場和角色劃分的員工數量摘要：

我們相信員工是我們成功的關鍵。我們投資於我們的團隊，並發展我們的員工成為下一代領導者，以推動創新和推動公司增長。公司還努力為所有人創造一個家，保證員工的安全，以尊嚴和尊重對待他們，並培養績效文化。我們還努力創造一種文化，在這種文化中，做正確的事情是我們開展業務的方式。Fortune Brands通過以下概述的計劃做到這一點，每個計劃的目標和相關風險由我們的董事會或其委員會監督。

健康與安全

安全是Fortune Brands增長戰略的關鍵要素，是公司文化的組成部分，也是我們的核心價值觀之一。我們的員工安全與環境管理原則為我們如何維持安全的工作環境設定標準，並指導我們的業務運營。公司還擁有一個環境、健康和安全網絡，由來自公司各業務部門的代表組成，分享最佳實踐並實施環境、健康和安全戰略。這有助於推動我們一流的計劃，旨在加強積極的行為，使我們的員工能夠積極參與維護安全的工作環境，提高意識並降低關鍵安全組件的風險。在我們的每一個生產和分銷設施內，我們都有針對性的安全和環境計劃，旨在降低風險。通過持續致力於提高我們的安全績效，我們在歷史上成功地減少了員工受傷的數量。我們的兩項主要安全措施為總可記錄發生率（“TRIR”）及損失時間率（“LTR”）。2023年，我們的TRIR為0. 99，而截至2022年12月31日止年度（以下簡稱“2022年”）為1. 16，我們的LTR為0. 31，而2022年為0. 45（該數字不包括我們於2023年從ASSA收購的ASSA業務）。

吸引和留住優秀人才

Fortune Brands致力於投資於員工的身體、情感和財務健康，我們相信這是我們業務戰略的重要組成部分。為了吸引和留住公司各級的優秀人才，我們的總體獎勵旨在具有市場競爭力，使員工激勵與公司績效保持一致，並在員工生活的各個方面為他們提供支持。我們擁有強大的績效薪酬文化，並通過考慮業務成果和員工績效的激勵計劃提供支持。我們還提供一系列福利，包括退休儲蓄計劃，全面的醫療保健和心理健康福利，包括醫療，牙科和視力保險，健康儲蓄和支出賬户，以及員工援助服務。我們最近採取措施加強我們的福利計劃，通過為我們的美國員工提供增強的父母支持福利，包括生育福利以及從收養和代孕援助到懷孕和產後的專門支持，進一步提高包容性。我們的許多企業還提供帶薪育兒假。

創建多元化、公平和包容的文化（DEI）

我們繼續採取審慎的行動，創造包容性的文化和多元化的員工隊伍，增加代表性不足的員工的代表性和參與度，並反映我們的消費者和社區。我們相信，吸引和留住有才華和多元化的員工將使我們能夠更具創新精神，更好地滿足消費者的需求，並實現強勁的業績和增長。

Fortune Brands擁有全面的多元化，公平和包容性戰略，以增加代表性不足的聯營公司的代表性。公司致力於通過確保包容性文化來增加有色人種和女性合格專業人士的代表性。本公司設有跨職能的包容性文化委員會，其設定優先事項及措施。公司通過培訓、企業範圍內的員工資源小組以及與外部團體的合作伙伴關係，在整個組織內加強公平、公正和有效的做法。在過去的兩年裏，所有的領導者都被納入了我們的無意識偏見學習計劃，一年兩次的敬業度調查促進了我們的員工傾聽策略，提供了常規反饋和有意義的行動，以推動我們的文化和DEI意識的改善。截至2023年12月30日，Fortune Brands的員工隊伍中有40%為女性。截至2023年12月30日，大約38%的小時制生產和分銷員工是有色人種，16%的辦公室員工是有色人種。

人才培養與接班

我們的目標是激勵和裝備我們的員工，使他們能夠在組織內的當前角色中取得成功，並幫助他們發展技能，以抓住發展職業生涯的機會。我們瞭解我們最關鍵的角色，這些角色是提供價值的槓桿點，並將我們最優秀的人才放在這些角色中，同時吸引新的人才和能力，以支持我們所做的一切的持續改進。Fortune Brands使用績效管理計劃來支持高績效文化，加強我們的員工敬業度，並幫助留住我們的頂尖人才。本公司為員工提供相關技能培訓，併為擔任監督角色的生產及分銷員工以及中層辦公室員工提供領導力培訓。公司還在近期和未來的工作中評估我們的人才，並確保我們的領導者為更高級別的責任做好準備，並能夠成功過渡到新的角色。

關鍵角色的繼任規劃是我們人才計劃的重要組成部分。制定和監測繼任和發展計劃，以確保按照既定的時間表取得進展。

季節性。我們所有的運營部門傳統上都會在今年第一季度經歷較低的銷售額，此時新房建設、維修和改造活動以及安全購買活動處於最低水平。由於銷售季節性和營運資金波動的相關時間安排，我們的經營活動產生的現金流通常在下半年較高。

影響我們業務的法律法規。我們的業務在環境保護和氣候變化、國際貿易、數據隱私、税收、消費者保護、政府合同等領域受到美國國內外眾多聯邦、州和地方法律法規的約束。在我們開展業務或以其他方式開展業務的國家，我們還受到進出口管制、關税和其他與貿易有關的法規和限制。有關影響我們業務的各種法律法規的更詳細説明，請參見項目1A。風險因素。在正常的業務過程中，我們也參與了各種法律訴訟，包括與環境問題有關的訴訟。

遵守政府法規，包括環境和氣候變化法規，根據目前的信息和現行有效的適用法律法規，預計不會對我們的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響。然而，法律和法規的修改、加速或採用的方式可能會對我們施加重大的運營限制和合規要求，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。

可用信息。該公司的網址是：www.FBIN.com。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前的Form 8-K報告以及對這些報告的任何修訂均可在報告以電子方式提交或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理的切實可行範圍內儘快免費發佈在公司網站上。提交給美國證券交易委員會的報告也可以在其網站www.sec.gov上查閲。

I項目1A。風險因素。

與我們的業務相關的固有風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。以下是對我們目前認為是重大的風險和不確定性的描述，但以下描述的風險和不確定性並不是可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的唯一風險和不確定性。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況或經營業績都可能受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。

行業風險

我們的業務主要依賴於北美和中國的家居裝修、維修和改造以及新房建設活動水平，所有這些都受到與房地產市場波動相關的風險的影響。整體經濟或房地產市場的下行變化，或不利的利率或其他商業狀況，可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的業務主要依賴於家居裝修、維修和改造，以及新房建設活動水平，主要是在北美和中國。這些房地產市場對經濟狀況和其他因素的變化非常敏感，如就業水平、獲得和勞動力成本、消費者信心、人口結構變化、消費者收入、政府税收計劃、融資可獲得性、通脹和利率水平。這些條件中的任何一項或我們運營的任何市場中的任何不利變化，都可能減少消費者需求，並可能通過以下方式對我們的業務產生不利影響：導致消費者推遲或拒絕購買住房；使消費者對價格更加敏感，導致需求轉向更小、更便宜的住房；使消費者更不願對現有住房進行投資或導致他們推遲投資，包括廚房和浴室維修和改造項目；或使消費者更難獲得用於重大住房翻新的貸款。由於通脹加劇和利率上升，再加上勞動力和供應鏈的限制，在2022年至2023年期間，獨户和現房銷售活動以及新房建設和維修改造活動的步伐已經放緩，這對我們的業績產生了不利影響，儘管近幾個月利率有所下降，但此類活動何時會恢復尚不確定。

我們在競爭非常激烈的消費者和貿易品牌類別中運營。

我們經營的市場競爭非常激烈。儘管我們相信，我們業務中的競爭主要基於產品質量、消費者和行業品牌聲譽、客户服務和產品功能，以及時尚趨勢、創新和安裝簡易性，但對於消費者和我們的行業客户來説，價格是一個重要因素。我們的一些競爭對手可能會訴諸價格競爭來維持或擴大市場份額和製造產能利用率。此外，某些大客户繼續提供自有品牌，與我們的一些產品競爭，作為一種低成本的選擇。我們在所有業務中面臨的激烈競爭可能會對我們的盈利能力和收入水平以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們可能不能成功地執行我們的戰略計劃，我們的戰略可能在商業競爭中被證明是無效的，或者不會產生預期的結果。

我們的業務和業務戰略的成功取決於滿足消費者的需求，並通過成功的新產品和產品改進來預測消費者偏好的變化。我們的目標是主動推出產品和新的或改進的生產工藝，以抵消現有產品的過時和銷售下降的影響。我們的產品開發可能不會成功，我們的新產品也可能不會在商業上成功。此外，競爭對手可能會更快或更有效地改進他們的產品或工藝，這可能會對我們的銷售產生不利影響。此外，由於消費者偏好偏離我們的類別或我們的品牌或產品類別的趨勢下降，市場需求可能會下降，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

在分離方面，我們從分散的業務結構轉變為更協調一致的運營模式，將核心活動放在品牌、創新和渠道等變化的優先順序。雖然我們相信，這一轉變使我們能夠充分利用我們整個業務的規模和卓越的執行能力，但這樣的轉變本身就很難管理，可能會導致管理層的注意力從我們業務的其他方面轉移。此外，我們的新運營模式可能無法產生預期的結果，並可能產生意想不到的後果，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響，並使我們更難執行我們的戰略計劃。

我們的業務依賴於批發商和經銷商、零售商和其他營銷安排的業績，並可能受到我們分銷渠道和客户業績不佳或其他中斷的不利影響。

我們依靠一個由鞏固客户組成的分銷網絡。現有分銷渠道的任何中斷都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。分銷商或零售商的合併或分銷商或其主要客户之一的財務不穩定或違約可能會造成這種破壞。除了我們自己的銷售隊伍外，我們還通過各種第三方分銷商、代表和零售商提供我們的產品。我們的某些分銷商、代表或零售商也可能銷售與我們的產品競爭的其他產品。此外，一個或多個零售商可能會停止銷售我們的某些產品，減少我們產品的採購量和/或用我們競爭對手的產品替換我們的某些產品。對我們的一個或多個主要分銷商、代表或零售商的銷售損失或終止或大幅減少，我們的一個或多個分銷商、代表或零售商未能有效宣傳我們的產品，或這些分銷商、代表或零售商的財務或業務狀況發生變化，都可能對我們將產品推向市場的能力以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

快速發展的技術變化和我們有效應對的能力可能會帶來重大的競爭風險。

技術變革繼續快速發展。物聯網、5G數據網絡、人工智能、數據分析、3D打印、機器人、傳感器技術、數據存儲、自動化技術和增強現實等新技術的創建、發展、進步和實施已經並可能繼續影響我們的流程、產品和服務。

我們不斷評估我們認為適用於我們業務的新技術和新興技術，以潛在地將它們整合到我們當前和未來的產品、服務、流程和運營中。將任何此類新技術整合到我們的業務中，即使成功，也可能需要大量的財務和運營資源。如果我們未能與同行競爭，有效地將這些或其他新技術整合到我們的業務中，或者未能防範使用這些技術的新競爭對手擾亂我們的業務，這種失敗可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

運營和採購風險

與我們提高組織生產率和全球供應鏈效率和靈活性的能力相關的風險可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

如果我們無法及時或以符合成本效益的價格獲得足夠的符合我們規格的零部件或原材料，或者如果我們遇到其他製造、供應或分銷方面的困難，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。 我們從不同國家的許多供應商和供應商那裏獲得我們的零部件和原材料。我們努力確保我們零部件和材料的連續性和質量，並努力使我們的某些零部件和材料來源多樣化，但我們不能保證這些努力會成功。供應的減少或中斷或供應鏈中的問題，包括由於我們無法迅速為此類供應開發可接受的替代來源，可能會對我們以及時或具有成本效益的方式製造、分銷和銷售我們的產品的能力產生不利影響。

我們定期評估我們的組織生產力和全球供應鏈，並評估提高產能、降低成本和提高質量的機會。我們可能無法提高質量、速度和靈活性，以適應不斷變化和不確定的市場狀況，以及管理持續的成本通脹，包括工資、養老金和醫療成本。我們的成功在一定程度上取決於完善我們的成本結構和供應鏈，以促進一致的靈活和低成本供應鏈，這些供應鏈能夠對市場變化做出反應，以保護盈利能力和現金流，或快速有效地提高產量，以滿足日益增長的需求。供應鏈中斷可能會繼續影響我們及時採購必要組件和投入的能力。進口關税可能會導致對我們業務至關重要的原材料或零部件價格進一步上漲。未能達到預期的質量、產能或成本削減水平可能會損害我們的運營結果、現金流和財務狀況。

與全球商品和能源供應以及價格波動相關的風險，以及持續通脹的可能性，可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們面臨着與以下因素有關的風險：供應條件受限或不均衡引起的全球大宗商品價格波動、新興市場需求的持續擴大和波動、可能不穩定的地緣政治和經濟變量、惡劣天氣和其他不可預測的外部因素。我們購買含有木材等商品的原材料，以及樹脂、黃銅、鋅、鋼、鋁和玻璃等以石油為基礎的產品。此外，我們的分銷成本受到石油和柴油價格的重大影響，而油價和柴油價格又受到一些宏觀經濟和地緣政治因素的影響。這些商品的供應減少、價格上漲或波動，以及製造、分銷和運輸我們產品所用的能源，都可能增加我們產品的成本。我們已經並可能繼續受到短期供應、勞動力和貨運限制、動盪的全球供應鏈環境以及通貨膨脹率持續上升、利率上升、外匯匯率不利波動和持續關税的影響，所有這些都增加了我們的成本。雖然在過去，我們能夠通過提高生產率和隨着時間的推移將增加的成本轉嫁給我們的客户來緩解這些成本增加的影響，但不能保證我們將來能夠抵消這種成本增加，而且潛在的高通脹風險可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。雖然我們可能會使用衍生品合約來限制我們對大宗商品價格波動的短期敞口，但這些合約下的大宗商品敞口仍可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。此外，在大宗商品價格下跌期間，這些衍生品合約可能會產生短期效果，增加我們在這些原材料上的支出。

我們的信息技術系統和計算機網絡可能會出現延遲或中斷。我們可能會受到信息技術系統的入侵或其他網絡安全事件的影響，這可能會損害我們的聲譽和消費者關係。我們的信息技術系統的故障和增加信息安全監管的成本也可能使我們遭受重大的財務、法律和業務後果。

像大多數公司一樣，我們經歷過信息技術系統故障和網絡中斷，這些故障和網絡中斷是由於系統更新、自然災害、惡意攻擊、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件或中斷造成的。我們依賴信息技術系統和基礎設施，包括第三方提供的支持，來支持我們的業務、產品和客户。

例如，我們經常依賴製造、客户和供應商訂單、運輸、合規、財務、公司運營、研發和各種其他事項的系統，以及信息技術系統和基礎設施來幫助我們收集、使用、存儲和傳輸數據，以及對機密、商業、金融和個人信息進行其他處理。包括網絡攻擊、安全漏洞、停電、系統故障、惡意軟件、勒索軟件、蠕蟲、特洛伊木馬、間諜軟件、廣告軟件、流氓軟件等攻擊在內的安全威脅正變得日益複雜、頻繁和適應性，這增加了檢測和成功防禦它們的難度。此外，我們更多的員工正在遠程工作，這(除其他外)可能會使我們面臨與網絡安全和我們的信息技術系統相關的更大風險。我們所依賴的第三方系統也可能在同樣的安全威脅下變得脆弱，可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能導致系統中斷或危及我們自己系統的信息安全的其他問題。此類安全威脅，取決於其性質和範圍，可能會導致關鍵數據和機密或專有信息(我們或第三方的)被挪用、破壞、腐敗或不可用，並擾亂我們的業務運營或我們所依賴的第三方的業務運營。重大網絡安全事件及其影響的潛在後果包括財務損失、業務中斷、聲譽損害、訴訟或監管行動、知識產權盜竊、政府機構徵收的罰款、我們在研發和工程方面的投資價值縮水，以及由於威脅的日益複雜和擴散而增加的網絡安全保護和補救成本，這反過來可能對我們的競爭力和運營結果產生不利影響。雖然我們承保網絡保險，但不能確定承保範圍是否足以彌補實際發生的責任，不能確保我們將繼續以經濟上合理的條款獲得保險，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。

我們繼續尋求額外投資，聘請第三方專家和顧問，改善我們的設施和系統的安全性（包括通過升級我們的安全和信息技術系統），並培訓員工。我們亦定期評估相關保險保障的持續適當性，以及我們監控、減輕及適當應對該等威脅的監控及程序的力度。我們的業務可能會實施數字系統和技術、企業資源規劃系統或新的應用程序，以取代過時的系統並提高運營效率，但我們可能無法在不遇到困難的情況下成功實施這些項目，預期收益可能無法實現，或者實施成本可能超過實現的收益。我們相信我們會投入適當的資源用於網絡安全、數據加密和其他安全措施，以保護我們的系統和數據，但這些安全措施無法提供絕對的安全。影響我們的信息技術系統或受保護數據的實際或感知的違規和故障，包括由於外部參與者或員工錯誤或瀆職而導致的違規和故障，可能會對我們的業務戰略、運營業績、現金流、財務狀況、聲譽和消費者關係產生不利影響。

此外，與徵集、信息安全、收集和數據隱私相關的國內和國際監管環境日益嚴格和複雜，適用於我們業務的新的和快速變化的要求有時相互矛盾，可能需要改變我們的業務慣例。遵守這些要求，包括歐盟的《通用數據保護條例》、《加利福尼亞州消費者隱私法》、《加利福尼亞州隱私權法》以及其他國際和國內法規，已經並可能繼續給我們的業務運營帶來額外的成本和複雜性。與違反任何相關法律或法規相關的任何重大責任也可能對我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況、聲譽和消費者關係產生不利影響。

我們在國際上製造、採購和銷售產品，並面臨與在全球開展業務相關的風險，包括與不確定的貿易環境相關的風險。

我們在世界各地的許多地方製造、採購或銷售我們的產品，主要是在美國，亞洲、加拿大、歐洲、墨西哥和非洲。因此，我們面臨與政治、經濟和社會環境變化（包括戰爭、內亂和政治動盪、宣佈為公共衞生緊急事件的疾病（包括病毒性大流行病，如COVID-19）、恐怖主義、徵用、當地勞動條件、外國政府法律、法規和政策的變化以及與美國的貿易爭端）造成的潛在中斷相關的風險，以及影響美國公司海外活動的美國法律。我們可能會受到製造成本上升和國際貿易法規（包括關税、關税和反傾銷處罰）的不利影響。國際業務固有的風險包括：潛在的不利税法;與貿易協定或進口關税有關的不利變化或不確定性;知識產權的清算和執行的不確定性;與《反海外腐敗法》和其他反賄賂法有關的風險;由於政治動態的變化而導致我們的設施或供應商的強制或自願關閉，這可能導致更長的交貨時間，經濟政策或衞生緊急情況以及難以執行合同或保護我們的知識產權。雖然我們對衝某些外幣交易，但貨幣價值的變化將影響我們換算為美元的財務報表。此外，貨幣波動可能對我們產品以當地貨幣計算的成本狀況產生不利影響，使我們更難競爭。我們的成功將部分取決於我們能否通過這些潛在變化的影響有效地管理我們的業務。

營運中斷可能對我們的經營業績、現金流量及財務狀況造成不利影響。

我們銷售的產品中有很大一部分是我們生產的。由於技術或勞動力困難、持續的勞動力短缺、與運輸相關的短缺、供應鏈限制、天氣條件等原因，我們的製造業務出現任何長期中斷（包括由於氣候變化的影響，特別是對於靠近海岸線或傳統上受極端天氣影響的任何其他地區的設施），缺乏原材料或部件可用性，新運營的啟動效率低下、網絡安全事件、任何設施的破壞或中斷或損壞（由於自然災害、火災和爆炸、使用和儲存危險材料或其他事件）或其他原因，可能對我們的盈利能力和競爭地位產生負面影響，並對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們無法以及時及具成本效益的方式向供應商取得原材料及製成品，可能會對我們生產及銷售產品的能力造成不利影響。

我們購買原材料用於生產我們的產品，並依賴第三方製造商生產我們銷售的某些成品。我們通常不會與供應商或採購合作伙伴訂立長期合約。相反，大多數原材料和採購貨物是在“採購訂單”的基礎上獲得的。此外，在某些情況下，我們會維持單一來源或有限來源的採購關係，這可能是因為無法獲得多個來源，或者由於性能、質量、支持、交付、產能或價格方面的考慮，這種關係具有優勢。我們的供應商或採購合作伙伴遇到的財務、經營或其他困難，或我們與他們的關係發生的變化，可能導致生產或採購中斷、延遲和效率低下，並阻止我們生產或獲得滿足客户需求所需的成品。倘我們無法滿足客户需求，則可能對我們的經營業績、現金流量及財務狀況造成不利影響。

與戰略收購、資產剝離和合資企業相關的風險可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們將收購、資產剝離和合資企業視為提高股東價值的手段。收購、資產剝離和合資企業涉及風險和不確定性，包括整合被收購公司和經營合資企業的困難;難以及時找到買家或以可接受的條款找到替代退出策略，或以低於我們預期的價格或條款出售業務;在可接受的條件下獲得任何必要的監管或政府批准的困難和成本，以及無法滿足交易前條件的任何延遲;難以留住被收購企業的客户;無法實現預期的財務業績以及交易的協同效益和其他效益;資產剝離對我們收入增長的影響以及任何相關的協同效應;被收購或剝離公司的主要員工流失;實施和維護一致的標準、控制、政策和信息系統;以及在被剝離業務中的持續財務參與，例如通過持續的股權所有權、擔保、賠償，過渡服務或其他財務義務，以及轉移管理層的注意力和資源從其他業務和戰略事項。未來的收購可能會導致我們產生額外的債務或發行額外的股票，從而稀釋每股收益和資本回報率。

減值費用可能對公司的財務業績產生重大不利影響。

商譽及其他收購的無形資產預期將無限期地為我們的現金流量作出貢獻，不會攤銷，但必須由管理層至少每年評估減值。倘賬面值超過商譽之隱含公平值，則商譽被視為已減值，並透過非現金收益扣除減至公平值。如果無限期無形資產的賬面價值高於其公允價值，則該無形資產被視為減值，並通過非現金收益費用減少至公允價值。未來可能發生的事件會對我們的商譽或其他收購的無形資產的公允價值產生不利影響，並需要減值費用。此類事件可能包括但不限於低於預測的收入、實際新建築和維修及改造增長率低於我們的假設、主要客户的行動、貼現率上升、持續的經濟不確定性、失業率上升、消費者信心疲弱、可自由支配的消費支出水平下降、特許權使用費率的下降和我們普通股交易價格的下降。我們繼續評估經濟及其他發展的影響，以評估是否存在減值跡象。因此，我們可能需要根據經濟環境的變化和其他因素進行減值測試，而這些測試可能導致未來的減值支出。

我們的退休金成本及資金需求可能因金融市場波動及利率及精算假設變動而增加。

我們的退休金福利成本可能會增加，並對我們的業務產生負面影響，原因包括：股票和債券市場的潛在下跌對我們的退休金計劃資產表現的影響;用於確定我們的福利義務現值的貼現率的潛在減少;以及我們的投資策略的變化可能會影響我們對退休金計劃資產假設的預期回報。美國公認會計原則要求我們使用精算估值計算計劃的收入或費用。該等估值反映有關金融市場及利率的假設，而該等假設可能根據經濟狀況而變動。由於確認精算收益及虧損，特別是由於退休金資產的公平值及利率變動，我們有關界定福利計劃的會計政策可能會令盈利波動。我們的美國養老金計劃的資金需求可能變得更加重要。然而，最終供款金額取決於（其中包括）利率、相關資產回報及與退休金供資責任有關的法例或監管變動的影響。

法律、監管和人員風險

我們未能吸引和留住合格的人員，以及其他勞動力限制，可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於各級合格人員的努力和能力，包括我們的高級管理團隊和其他關鍵員工。他們的動機、技能、經驗、人脈和行業知識對我們的運營和管理大有裨益。

美國的低失業率、不斷上漲的工資、對合格人才的競爭以及在偏遠地區吸引和留住人才，都可能導致無法吸引、激勵和留住人才。這些挑戰導致員工成本上升，人員流失增加，勞動力市場和員工預期發生重大變化，我們在尋找和留住合格人才方面可能繼續面臨挑戰，特別是在生產層面，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

氣候變化和相關影響，包括立法和監管舉措，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

對氣候變化長期影響的擔憂已經導致，我們預計將繼續導致世界各地的政府努力減輕這些影響。本公司將需要對任何新的法律法規以及因氣候變化擔憂和更廣泛的社會向低碳經濟轉型而產生的消費者、投資者和企業偏好做出迴應，這可能會增加我們的運營複雜性，並導致我們為遵守任何新的法律、法規或偏好而付出的成本。此外，氣候變化的影響，包括日益頻繁和惡劣的天氣事件，可能會對國際、區域和當地的經濟活動產生負面影響，這可能會降低對我們產品的需求，或者擾亂我們的製造或分銷業務。總體而言，氣候變化及其影響，以及由此對政府監管、消費者、投資者和企業偏好產生的未知影響，可能會對我們的業務和運營結果產生長期的實質性不利影響。

仍然缺乏一致的氣候立法，這造成了經濟和監管方面的不確定性。公眾對全球氣候變化的認識和關注的提高可能會導致更多的國際、地區和/或聯邦要求或其他利益相關者的期望，這些要求可能要求制定更具限制性或擴張性的標準，對環境、社會和治理指標的報告比我們已通過的自願承諾更具規範性，或者要求相關變化的時間框架比我們預期的更快。如果環境法律或法規被改變或被採納，並對我們施加重大的運營限制和合規要求，它們可能會對我們的業務、獲得信貸的機會、資本支出、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

環境、社會和治理問題可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。

除了財務業績的重要性外，人們越來越多地根據公司在各種環境、社會和治理(“ESG”)問題上的表現來評判公司。

鑑於對ESG問題的日益關注和公眾的辯論，我們不能確定我們是否會成功地管理這些問題，或者我們是否會成功地滿足利益相關者對我們適當角色的期望。我們在這方面的任何失敗或被認為的失敗都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。

此外，制定ESG倡議並就其採取行動，包括收集、衡量和報告相關數據，可能是昂貴、困難和耗時的。管理層、員工和外部顧問在制定、實施和監督與ESG風險管理和業績相關的政策、做法和內部控制方面投入了大量資金和時間，我們可能會承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標，因為ESG報告、盡職調查和披露要求或預期的性質、範圍和複雜性可能會繼續擴大。這樣的成本可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們還可能面臨潛在的政府執法行動、私人訴訟和其他挑戰或批評，挑戰我們的ESG和可持續發展目標，或者我們披露這些目標和衡量這些目標實現情況的指標，這可能會增加我們的合規成本或對我們的聲譽、業務和運營結果產生不利影響。

索賠和訴訟的潛在負債和成本可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們不時涉及在正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟事項和監管程序，這些可能會對我們產生不利影響。這些事項可能包括合同糾紛、知識產權糾紛、產品召回、人身傷害索賠、建築缺陷和房屋保修索賠、保修糾紛、其他類型的消費者訴訟、環境索賠或訴訟、其他侵權索賠、僱傭和税務事項，以及包括集體訴訟在內的其他訴訟和訴訟。在這些問題上為自己辯護可能會耗時、昂貴，並會擾亂正常的業務運營，並可能導致鉅額支出，並將管理層的注意力從其他業務和戰略事務上轉移開。無法預測未決或未來訴訟的結果，與任何訴訟一樣，一些訴訟可能會做出不利的決定，並可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。這類訴訟也可能產生重大的負面宣傳，並對我們的聲譽和品牌形象產生負面影響，無論索賠的是非曲直，或者責任的存在或金額。此外，我們可能需要為履行判決、和解、罰款或罰款而支付的任何金額可能不在保險範圍內，對於某些事項，如集體訴訟，可能不會按有吸引力的條款提供保險。

我們還受到產品安全法規、召回和產品責任直接索賠的約束，這可能會導致重大責任，無論最終結果如何，捍衞我們的品牌和聲譽的成本都可能是高昂的。由於難以控制從其他製造商採購的產品或部件的質量，我們面臨與此類產品的質量有關的風險，以及我們向此類供應商追索的限制。

政府和行業監管標準的變化可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

與貿易協定、健康和安全(包括保護員工和消費者)、税收和環境(包括針對氣候變化和減少空氣和能源排放的法規和政策)有關的政府法規和政策可能會繼續出現在美國和國際上。特別是，可能會有額外的關税或與我們進口的原材料、零部件和製成品有關的税收。我們有必要遵守當前的要求(包括直到未來某個日期才生效的要求)，未來可能會對我們的產品或工藝施加更嚴格的要求。遵守税收、關税和其他法規的變化可能需要我們進一步改變我們的製造和安裝流程以及我們的採購，並可能增加我們產品的成本。此類行動可能導致客户轉向可用的競爭產品；失去市場份額；負面宣傳；聲譽損害；失去客户信心；或其他負面後果(包括股價下跌)，並可能增加我們的資本支出，對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

未來税法的變化或對現有税法的解釋可能會對我們的有效所得税率、未確認税收優惠的解決和現金納税產生重大影響。

我們的企業在美國和國際上都要納税，包括所得税、增值税和財產税。我們的總税費可能會受到我們業務所在司法管轄區税率的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化或税務機關對此類法律的解釋的影響，這些變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，我們還定期接受多個司法管轄區税務機關的審計。雖然吾等相信吾等記錄及應計税項估計屬合理及適當，但此等估計乃基於假設，並需要作出重大判斷，而此等估計存在重大不確定性。因此，任何審計的最終結果都可能與我們的所得税撥備和應計項目中反映的金額大不相同。未來所得税審計結算可能在我們的財務報表中首次確認税務估計期間至最終税務審計結算時對收益產生重大不利影響。

我們無法保護和保護我們的知識產權，可能會對收入和品牌聲譽產生負面影響。

我們擁有許多專利、商標、品牌、商號和商業祕密，這些加在一起對我們的業務非常重要。未經授權使用這些知識產權或失去我們的知識產權競爭地位不僅可能侵蝕我們產品的銷售，還可能導致我們的品牌名稱和聲譽遭受重大損害，幹擾我們向客户、承包商和供應商有效代表公司的能力，並增加訴訟成本。不能保證我們保護知識產權的努力就能防止侵權行為。此外，現有的專利、商業祕密和商標法只能提供有限的保護，我們產品的開發、製造或銷售所在國家的法律可能無法完全保護我們的知識產權不受其他國家的侵犯。不能保證我們評估可能的第三方知識產權的努力將確保公司在任何給定的國家或地區製造、分銷、營銷或銷售的能力。此外，其他人可能會對我們或我們的客户提出知識產權侵權索賠，這可能需要我們支付鉅額費用來為此類訴訟辯護或賠償我們的客户。

COVID-19已影響我們的業務，並可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成進一步幹擾。

COVID-19疫情影響了本公司業務和運營的多個方面，COVID-19或其他類似的公共衞生突發事件可能會在未來影響本公司，包括影響我們在全球有效運營設施的能力、供應商供應和製造關鍵投入的能力、運輸和物流的可用性和成本、客户行為、我們的員工、分銷商、銷售我們產品的經銷商和零售商，以及整個市場。COVID-19疫情亦可能加劇本“風險因素”一節所述的若干其他風險。

與MasterBrand分離相關的風險

分離可能無法實現預期的部分或全部收益，並且在分離後，我們的股價可能會低於我們的預期。

通過完成MasterBrand的分離，公司創建了兩家獨立的上市公司，擁有資源來提高長期增長和回報前景，併為每家公司的股東，客户和員工提供更大的長期價值。儘管我們相信，分拆將繼續為我們和我們的股東帶來財務、運營和其他方面的好處，但最終可能不會以我們預期的範圍或規模提供此類結果，我們可能無法實現我們預期的全部戰略和財務利益。未能實現這些利益可能會對我們的經營業績、現金流、財務狀況和股價產生不利影響。與分拆前相比，我們現時的業務規模較小及多元化程度較低，因此分拆可能會擴大若干業務及營運風險。

就分拆而言，本公司與MasterBrand已同意就若干責任互相彌償。如果我們被要求賠償MasterBrand，我們的財務業績可能會受到負面影響。此外，MasterBrand的賠償可能不足以使公司免於承擔MasterBrand已被分配責任的全部債務，並且MasterBrand可能無法在未來履行其賠償義務。

根據分拆及分銷協議及本公司與MasterBrand就分拆訂立的若干其他協議，各方已同意就若干負債向另一方作出彌償，於各情況下金額均不設上限。MasterBrand需要向我們提供的賠償不受任何上限限制，可能會產生重大影響，並可能對我們的業務產生負面影響。第三方也可以要求我們對MasterBrand同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他責任，我們可能需要支付的任何金額可能要求我們轉移本應用於促進我們經營業務的現金。此外，MasterBrand為我們的利益而作出的彌償可能不足以保護我們免受該等負債的全部金額，而MasterBrand可能無法完全履行其彌償義務。

此外，即使我們最終成功地從MasterBrand收回我們應承擔責任的任何款項，我們也可能暫時需要承擔這些損失。該等風險均可能對我們的經營業績、現金流量及財務狀況產生負面影響。

如果分拆以及某些相關交易未能符合美國聯邦所得税免税的條件，那麼我們和我們的股東可能需要承擔重大的税務責任或税務賠償義務。

我們收到一封來自國税局的私人信件（“國税局”和“國税局裁決”）和盛德律師事務所的意見（“盛德意見”），在一起，實質上，根據1986年美國國內税收法第355條，分拆和分離MasterBrand將符合美國聯邦所得税免税條件（除非任何股東收到現金代替普通股的零碎股份）。

儘管國税局的私信裁決通常對國税局具有約束力，但國税局的裁決依賴於我們和MasterBrand的某些事實、假設和陳述，包括有關我們各自業務過去和未來行為的陳述。此外，國税局的裁決並不是關於美國聯邦所得税分離後果的所有方面的全面裁決。盛德意見還依賴於某些事實，假設和陳述，如其中所述，以及國税局裁決的持續有效性。盛德意見對國税局或法院不具約束力，國税局或法院可能不同意該意見。

儘管美國國税局的裁決和盛德意見，如果國税局確定這些事實、假設或陳述中的任何事實、假設或陳述不正確或已被違反，或者如果它不同意意見中不被國税局裁決涵蓋的結論，或者出於其他原因，包括由於分離後股票或資產所有權的重大變化，則美國國税局可以確定分離應被視為應税。如果分拆最終被確定為應納税，公司可以確認的收益一般等於MasterBrand資產的公允市場價值(根據分拆之日分配給財富品牌股東的普通股的公允市場價值確定)超過MasterBrand在此類資產中的納税基礎。此外，公司還可以確認收益，數額相當於財富品牌公司股東在MasterBrand普通股的納税基礎分離之日分配給該公司股東的MasterBrand普通股的公允市場價值的超額部分。此外，根據與分拆相關的税收分配協議，Fortune Brands可能會承擔重大的税務賠償義務。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

該公司有一個企業範圍的網絡安全計劃，該計劃由美國商務部國家標準與技術研究所網絡安全框架提供信息。我們的網絡安全計劃包括以下關鍵功能：全天候安全監控、下一代網絡安全、高級電子郵件和終端安全、專門的企業網絡安全團隊、第三方託管安全服務、第三方安全評估服務、事件響應預留服務和外部風險監控服務。該公司還維持網絡安全風險保險，以支付潛在的信息安全漏洞的成本。

該公司維護事件響應計劃。我們的事件響應計劃協調我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件而採取的行動，其中包括對事件進行分類、評估嚴重性、上報、遏制、調查和補救的流程，以及處理可能適用的法律義務和減輕品牌和聲譽損害的流程。我們的事件響應計劃會根據組織內部的變化或可能影響我們的外部因素進行適當的更新。我們通過每年進行桌面演習來測試我們的事件應對計劃。

我們的員工每年都會接受網絡安全培訓，我們還會開展模擬釣魚活動，以使我們的員工能夠更好地識別釣魚郵件和其他社交工程策略。我們已經為我們的同事建立了報告程序，如果他們遇到可能導致網絡安全事件的可疑活動。

我們的網絡安全風險管理和戰略流程由高級副總裁和首席信息官領導，並得到企業網絡安全高級董事的支持。這些人還得到了專門的網絡安全專業人員和第三方安全服務提供商的支持。我們的首席信息官負責領導我們的全球技術組織，包括企業資源規劃、商業、供應鏈和產品開發技術、企業架構、基礎設施、網絡安全、技術運營、最終用户服務以及財務和人力資源系統。我們目前的首席信息官在信息技術事務方面擁有超過25年的經驗，並在公司擁有超過10年的經驗。我們的企業網絡安全高級董事擁有20多年不斷擴大的信息技術領導經驗和17年的信息安全領導和開發安全項目的經驗。我們的首席信息官定期向我們的高級管理人員提供有關網絡安全問題的最新信息。在發生一個或多個網絡安全事件時，我們的事件響應計劃包括詳細的流程，旨在確保信息從我們的信息技術管理團隊及時分流到我們的CIO和我們管理團隊的其他成員，以便高級領導層能夠確保關鍵決策支持和監督，並以其他方式監控網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救。

與網絡安全相關的風險作為企業風險管理計劃的一部分進行評估。審計委員會負責監督公司的企業風險管理計劃。審計委員會還監督公司的信息技術系統和控制，包括網絡安全計劃和相關風險。管理層每年都會根據發生的可能性和潛在的貨幣影響對通過企業風險管理計劃確定的風險進行評估和評級，並由審計委員會進行審查。管理層還確定並向審計委員會提供關於這些風險的季度最新情況。

首席信息官通常每年向審計委員會報告兩次網絡安全最新情況。在這些更新期間，CIO通常涵蓋數據安全立場、第三方評估結果、我們的事件應對計劃以及任何重大網絡安全威脅和發展等主題。2023年，首席信息官向董事會報告了2023年實施的網絡安全計劃以及風險緩解努力和事件應對計劃的增強。從2024年開始，首席信息官計劃每季度向審計委員會提供網絡安全更新。

作為上述流程的一部分，我們與評估員、顧問、審計師和其他第三方接觸，包括：(I)聘請第三方管理的安全服務來協助我們網絡安全計劃的某些方面的運行，(Ii)聘請安全評估服務來對我們的網絡安全計劃進行評估，(Iii)聘請事件響應預留服務來提供及時的網絡事件響應支持和數字取證分析服務，(Iv)聘請風險監控服務來幫助識別新出現的網絡安全風險，以及(V)聘請其他信息技術和法律主題專家來審查我們的網絡安全計劃，以幫助確定需要繼續關注、改進、和/或合規性。

我們的流程還解決了與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅風險，包括對我們的客户、供應商和員工數據以及我們的系統的風險。我們對第三方的信息安全計劃進行盡職調查，網絡安全方面的考慮可能會成為我們選擇第三方服務提供商的依據。在某些情況下，包括在我們認為第三方可能給我們帶來網絡安全風險的情況下，我們通常會在合同上要求此類第三方管理其網絡安全風險。我們還會收到對某些供應商進行的網絡安全和數據隱私審計的結果，以確定這些供應商是否符合我們的網絡安全標準。

我們在標題“我們可能遇到信息技術系統和計算機網絡的延遲或中斷”的標題下描述了網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件所造成的威脅)對我們構成的已對我們產生重大影響或可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。我們可能會受到信息技術系統的入侵或其他網絡安全事件的影響，這可能會損害我們的聲譽和消費者關係。我們的信息技術系統的故障和加強信息安全監管的成本也可能使我們遭受重大的財務、法律和運營後果“，作為我們在10-K表格年度報告第1A項下的風險因素披露的一部分，這些披露通過參考併入本文。我們在正常的業務過程中經歷過，並將繼續經歷網絡事件。然而，據我們所知，在過去三年中，我們沒有發生過任何對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的網絡安全事件。

項目2.P羅伯茨人。

我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州的迪爾菲爾德市。我們在9個州經營着16家美國製造工廠，並在國際地點擁有15家制造工廠(4家在墨西哥，4家在歐洲，4家在非洲，2家在亞洲，1家在加拿大)。此外，我們在全球擁有41個配送中心和倉庫，其中35個是租賃的。我們的一些設施被認為是多用途的，並已被歸入多個設施類別。下表提供了有關這些屬性的其他信息。

我們認為，這些物業適合我們各自的業務，並具有足以滿足我們業務當前需求的生產能力。

項目3.法律法規L論文集。

該公司是與其業務相關的普通、例行公事訴訟的被告。無法預測未決訴訟的結果，與任何訴訟一樣，這些訴訟可能會做出對公司不利的裁決。本公司相信，這些行動有可取的抗辯理由，這些行動不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，而在適當的情況下，這些行動正受到激烈的抗辯。因此，本公司相信重大損失的可能性微乎其微。

項目4.地雷嚴格披露。

不適用。

信息關於我們現任首席執行官的聲明

截至本文件提交之日，我們的高管如下：

尼古拉斯·I·芬克自2020年1月以來一直擔任首席執行官。2019年3月至2020年1月，芬克先生擔任財富品牌公司總裁兼首席運營官。2016年7月至2019年3月，芬克先生擔任本公司水務創新業務總裁。

David訴巴里自2023年3月起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官，自2024年1月29日起擔任本公司首席會計官。2021年4月至2023年3月，巴里先生擔任財務和投資者關係部高級副總裁。從2017年到2021年，他擔任水創新部門的首席財務官和高級副總裁。

希蘭達·S·多諾霍自2021年12月起擔任財富品牌執行副總裁總裁、首席法務官兼企業祕書。多諾霍女士於2018年11月至2021年12月擔任醫療保健公司百特國際有限公司副總裁兼副總法律顧問。在此之前，多諾霍女士曾在沃爾格林公司擔任過多個法律顧問職位，包括最近擔任的總裁公司和併購法律部副主任。

謝莉·R·格里索姆自2023年11月起擔任財富品牌執行副總裁總裁兼首席轉型官。她自2022年12月起擔任常務副總裁總裁，首席人力資源和轉型官，之後過渡到這一職位。在此之前，格里索姆女士自2015年2月起擔任首席人力資源部部長高級副總裁。

約翰·D·李自2023年5月起擔任Fortune Brands執行副總裁、首席增長及數字官。從2020年1月至2023年5月，李先生擔任執行副總裁，首席戰略和全球增長官。Lee先生於2016年7月至2020年1月擔任水務創新部門全球增長與發展高級副總裁。

克里斯汀·E帕佩什 自2023年11月起擔任Fortune Brands的執行副總裁兼首席人力資源官。在此之前，Papesh女士於2021年3月至2023年11月在零售藥店Walgreens Boots Alliance擔任多個職位，包括最近於2022年7月至2023年11月擔任人力資源業務合作高級副總裁。在此之前，她曾在輝瑞公司擔任過各種職務，一家以研究為基礎的全球生物製藥公司，從2015年9月到2021年3月，包括最近的人力資源副總裁，從2018年11月到2021年3月。

謝裏·M菲弗 自2022年9月起擔任Fortune Brands的執行副總裁兼集團總裁。2019年3月至2022年9月，Phyfer女士擔任公司水創新部門總裁。Phyfer女士於2018年2月至2019年3月擔任摩恩美國業務總裁。在此之前，Phyfer女士在油漆和塗料產品製造商Sherwin-Williams Company擔任過各種職務。

羅恩·威爾遜 自2022年9月起擔任Fortune Brands的執行副總裁兼首席供應鏈官。Wilson先生於2019年11月加入Fortune Brands，擔任公司水務創新部門全球運營高級副總裁，並擔任該職位至2022年9月。在此之前，Wilson先生於2018年6月至2019年4月擔任電氣化和自動化技術公司ABB的運營副總裁。

第II部

項目5. 註冊人普通股相關股份市場股票持有人的重要性和發行人購買股票證券。

市場信息、股息和記錄持有人

我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“FBIN”。於2022年12月15日，我們的股票代碼由“FBHS”更改為“FBIN”。

2023年12月，我們的董事會宣佈向股東支付每股普通股0.24美元的季度現金股息。我們的董事會將繼續按季度評估股息支付機會。由於股息的支付取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求及董事會認為相關的其他因素，因此無法保證未來股息將於何時及是否支付或以何種水平支付。

我們未合併收入和資金的來源是我們子公司的股息和其他付款。我們的附屬公司支付現金股息或就其股本作出其他分派或向本公司支付其他款項的能力不受長期債務或其他協議限制。

2024年2月9日， 有7，229名公司普通股的記錄持有人，每股面值0.01美元。公司普通股的持有人中有相當大一部分是“街頭名稱”或受益人，他們的記錄股份由銀行、經紀人或其他金融機構持有。

發行人及關聯購買人購買股權證券

以下是截至2023年12月30日止13周內本公司或任何“關聯買家”（定義見《交易法》第10 b-18（a）（3）條）回購普通股的情況：

此外，2024年1月29日，公司董事會根據適用的證券法，批准在未來兩年內在公開市場或私下協商的交易或其他方式(包括根據規則10b5-1的交易計劃、大宗交易和加速股份回購交易)回購最多6.5億美元的公司已發行普通股。除了6.5億美元的股票回購授權外，截至2024年1月30日，上述現有授權的剩餘約4.35億美元將於2024年3月1日到期。

如果進行新的購買，將根據市場情況不時發生。新宣佈的股份回購授權並不要求公司回購任何金額或數量的普通股。授權有效期至2026年1月29日，可隨時暫停或中止。

股票表現

上圖比較了我們的普通股S中型股400指數和S中型股400耐用消費品指數的相對錶現。此圖表涵蓋2018年12月31日至2023年12月30日這段時間。此圖假設在2018年12月31日將100美元投資於股票或指數，還假設股息的再投資，包括分離的影響。上述業績圖表僅根據規則14a-3(B)(9)向我們的股東提供此類信息的要求，以10-K表格的形式作為本年度報告的一部分提供，因此，不應被視為通過引用的方式提交或納入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中。

項目6.研究維德。

不適用。

項目7.管理層的討論以及財務狀況和經營成果分析。

引言

本管理層對財務狀況及經營成果的討論和分析(“MD&A”)是對所附綜合財務報表的補充，並提供有關我們的業務、最新發展、財務狀況、流動資金和資本資源、現金流和經營成果的額外信息。MD&A的組織方式如下：

最新發展動態

自2023年第一季度起，該公司將其部門報告從兩個可報告的部門，即水創新和户外與安全，修訂為三個可報告的部門，即水創新(“水”)、户外和安全。分部報告的變化是為了與我們的首席運營決策者在評估業績和分配資源方面審查公司經營結果的方式變化保持一致。以往比較期間的金額已重新計算，以符合新分部列報。

2023年6月，我們從ASSA ABLOY，Inc.及其附屬公司(“ASSA”)手中收購了Emtek和Schaub高級和豪華門櫃五金業務(“Emtek和Schaub業務”)以及美國和加拿大耶魯和奧古斯特住宅智能鎖業務(“耶魯和奧古斯特業務”，並與Emtek和Schaub業務共同收購了“ASSA業務”)。該公司完成了收購，總收購價格約為8.093億美元，有待交易完成後的調整，扣除收購的現金淨額為1630萬美元。截至本文件提交之日，越南國際業務的法定所有權尚未轉移，但我們預計將延期完成交易，其中將包括在收到當地監管機構批准後不久支付的約2350萬美元(這筆金額已包括在總收購價格中，但尚未支付現金)。為準備延遲結算，2,350萬美元被歸類為其他流動資產內的限制性現金，相應的應付款項計入其他流動負債。我們用手頭的現金為這筆交易提供了資金。Emtek和Schaub業務的結果作為Water部分的一部分報告，耶魯和八月業務的結果作為安全部分的一部分報告。

概述

該公司是一家領先的創新公司，致力於創造更智能、更安全、更美麗的家園和生活，專注於以下類別的市場領先品牌產品的設計、製造和銷售：管道及配件、進入門和防風門系統、安全產品，以及用於裝飾和欄杆產品的户外性能材料。

截至2023年12月30日的年度，淨銷售額基於 目的地國家/地區包括：

我們相信，公司擁有一定的競爭優勢，包括市場領先的品牌、多元化的渠道組合、精益靈活的供應鏈和強大的資本結構，以及強大的創新和客户服務的傳統。我們專注於在增長、盈利能力和回報方面超越我們的市場，以推動股東價值的增加。我們相信，該公司的業績記錄反映了我們所服務的品類和我們的領先品牌的長期吸引力和潛力。我們產品的長期前景依然有利，我們的戰略優勢，包括我們所稱的財富品牌優勢，幫助我們隨着時間的推移繼續實現盈利的有機增長。

我們仍然相信，我們最具吸引力的機會是投資於盈利的有機增長計劃，進行增值戰略收購、非控股股權投資和合資企業，並通過我們的股票回購計劃下普通股的股息和回購相結合的方式向股東返還現金，這一點在下面的“流動性和資本資源”一節中有更詳細的解釋。

我們產品的美國市場主要包括在新住宅建設和現有住宅內的維修和改造活動方面的支出，我們服務的大部分市場包括維修和改造支出。我們的家居產品在美國市場的持續增長將在很大程度上取決於消費者信心、就業、工資增長、房價、穩定的抵押貸款利率和信貸供應。前幾年通貨膨脹率和抵押貸款利率的上升減緩了獨棟住宅和現有住房銷售活動以及新住房建造、維修和改造活動的步伐。然而，我們相信，我們處於有利地位，能夠應對我們預計將出現的房地產市場短期放緩，因為我們相信，房地產市場的根本驅動因素仍然完好無損。

我們一直受到並可能繼續受到短期供應、勞動力和貨運限制、動盪的全球供應鏈環境以及通貨膨脹率持續上升、利率上升、外匯匯率不利波動和持續的關税成本的影響。我們繼續應對這些挑戰，並正在努力通過不斷提高生產率和提高價格來抵消這些項目的潛在不利影響。

在截至2023年12月30日的三個財年中，由於受益於不斷增長的美國家居產品市場、收購和國際市場的增長，我們的淨銷售額以8.5%的複合年增長率增長。從2021年到2023年，營業收入以2.7%的複合年增長率增長，綜合營業利潤率在13%到17%之間。這一時期營業收入的增長主要是由於銷售量的增加、我們業務組合的變化、對我們的運營費用的控制以及製造生產率計劃的好處。

2023年，由於維修和改造以及新房建設活動減少，美國家居產品市場萎縮。我們認為房屋維修和改造的支出下降了約5% 2023年，新住房建設下降約4%， 2022. 2023年，公司的淨銷售額下降了2.0%，原因是美國的銷售單位數量下降，國際市場的銷售額下降（4120萬美元），以及外匯損失約2400萬美元。這些因素部分被2023年6月收購ASSA業務和2022年7月收購Aqualisa的收益（2023年合併銷售收益約為2.47億美元）和有利的渠道組合所抵消。 於二零二三年，經營收入較二零二二年減少20. 6%，主要由於美國的銷售單位數量減少，國際銷售額下降（減少4，120萬美元），與銷售單位數量減少有關的製造效率低下，與收購ASSA業務有關的庫存公允價值調整攤銷（1240萬美元），更高的重組和其他成本與計劃關閉的製造設施在我們的安全部門，更高的人力資源相關的成本，以及約790萬美元的不利外匯。這些因素部分被收購ASSA業務的收益、生產力的提高、與我們2022年企業重組和重組活動相關的節省以及更低的廣告和營銷成本所抵消。

陳述的基礎

本年報10-K表格所載之綜合財務報表乃摘錄自本公司及其全資附屬公司之賬目。自2023年1月1日起，公司將其財政年度結束日期從12月31日改為52或53周的財政年度結束日期，即每年最接近但不超過12月31日的星期六。以下討論包含對二零二三年、二零二二年及二零二一年的提述，即截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止財政年度。

結果：運營

對合並經營業績的討論應與本年度10-K表報告中的分部經營業績和財務報表及其附註的討論一併閲讀。由於分離，我們的前Cabbet分部已被出售，而Cabbet業務的經營業績於所有呈列期間呈報為已終止經營業務，除非另有説明。除另有説明外，所有呈列期間的所有金額、百分比及披露僅反映本公司的持續經營業務。有關其他資料，請參閲綜合財務報表第8項附註5“已終止經營業務”。

某些項目對我們在2023年、2022年和2021年的業績產生了重大影響。這些費用包括重組和其他費用、資產減值費用以及外幣匯率變化的影響。

2023年，財務業績包括：

2022年，財務業績包括：

2021年，財務業績包括：

2023年與2022年相比

《財富》品牌總數

淨銷售額

淨銷售額減少9,680萬美元，或2.0%，原因是美國的銷售單位數量下降，我們的國際市場銷售額下降(4120萬美元)，以及大約2400萬美元的不利外匯。這些因素部分被2023年6月收購ASSA業務和2022年7月收購Aqualisa業務帶來的好處(2023年總銷售額約為2.47億美元)和有利的渠道組合所抵消。

產品銷售成本

產品銷售成本下降7530萬美元，降幅2.7%， 由於我們所有細分市場的銷售量下降和生產率提高。這些因素被2023年6月收購ASSA業務的影響部分抵消，包括2022年7月存貨公允價值調整攤銷(1,240萬美元)和Aqualisa、與我們所有業務的銷售單位數量下降有關的製造效率低下、與計劃關閉我們安全部門內的製造設施相關的成本，以及2022年出售我們户外部門之前關閉的製造設施所產生的620萬美元收益。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用增加9050萬美元，增幅為8.4%， 由於收購ASSA業務的影響，包括1,970萬美元的交易相關費用，以及我們各個部門與員工人數相關的成本增加。這些因素被我們2022年公司重組和重組活動相關的節省以及較低的廣告和營銷成本部分抵消。

無形資產攤銷

無形資產攤銷增加了1,380萬美元，主要是由於2023年6月收購了ASSA業務，2022年7月收購了Aqualisa。

資產減值費用

2023年的資產減值費用為3350萬美元，與我們户外業務中的兩個不確定的生活商標有關。

重組費用

2023年3,250萬美元的重組費用主要與計劃關閉我們安全部門內的一家制造設施相關的成本以及所有部門的裁員行動有關。2022年3,240萬美元的重組費用主要與户外部門製造設施搬遷相關的遣散費以及所有部門的裁員行動有關。

營業收入

營業收入減少1.594億美元，或20.6%，主要是由於美國銷售單位數量減少、國際銷售額減少(4120萬美元)、與銷售單位數量減少有關的生產效率低下、與收購ASSA業務有關的庫存公允價值調整攤銷(1240萬美元)、與計劃關閉我們安全部門的製造設施相關的重組和其他成本增加、與員工人數相關的成本增加，以及大約790萬美元的不利匯兑。這些因素被收購ASSA業務的好處、生產率的提高、與我們2022年公司重組和重組活動相關的節省以及廣告和營銷成本的降低部分抵消。

利息支出

利息支出減少270萬美元，減幅為2.3%，這是由於浮動利率債務的利息支出減少，部分抵消了固定利率債務的利息支出增加的影響。

其他(收入)費用，淨額

其他(收入)支出淨額為19.5美元 2023年為100萬美元，而2023年的收入為1200萬美元 2022年其他收入淨額增加的主要原因是利息收入(增加840萬美元)和外幣交易收入增加，但被固定福利計劃收入減少部分抵消。

所得税

2023年的有效所得税税率受到州和地方所得税以及税率較高的外國所得税的不利影響。這筆費用被釋放不確定的税收狀況、訴訟時效失效和聯邦税收抵免的有利好處所抵消。

2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。這筆費用被釋放某些不確定的税務狀況的有利好處所抵消，這些好處主要與審計關閉和訴訟時效失效、基於股票的補償和估值津貼減少有關。

持續經營收入，税後淨額

持續經營收入，扣除所得税後的收入， 減少1.344億美元，或24.9%，原因是營業收入下降，部分被所得税支出減少、利息支出減少和其他收入增加所抵消。

非持續經營所得的税後淨額

在截至2022年12月31日的一年中，來自非持續業務的收入(扣除所得税)為1.468億美元，其中包括我們以前櫥櫃部門的運營結果。有關更多詳情，請參閲本年度報告10-K表格第8項下合併財務報表中的附註5“非持續經營”。

按細分市場劃分的結果

水

淨銷售額減少800萬美元，或0.3%，這是由於美國的有機銷售單位數量減少、國際銷售減少、客户銷售激勵增加以及大約2440萬美元的不利外匯。這些因素被2023年6月收購Emtek and Schaub Business和2022年7月收購Aqualisa的收益部分抵消(合併銷售收益約1.66億美元)。

營業收入減少4,030萬美元，或6.6%，原因是淨銷售額下降、與生產效率低下相關的成本(與銷售單位數量減少相關)、Emtek和Schaub業務庫存公允價值調整攤銷(350萬美元)以及不良外匯約580萬美元。這些因素被收購Emtek and Schaub Business和Aqualisa的好處、生產率的提高以及廣告和營銷成本的降低部分抵消。

户外

淨銷售額減少1.763億美元，或11.6%，原因是我們的門和裝飾產品的銷售單位數量下降。這些部分被產品組合變化和較低的客户銷售激勵帶來的好處所抵消。

營業收入減少6,070萬美元，或31.3%，原因是與我們的兩個不確定壽命商標相關的資產減值費用(3,350萬美元)、淨銷售額下降、與製造效率低下相關的成本的影響(與銷售單位數量減少相關)、出售之前關閉的製造設施沒有獲得2022年620萬美元的收益以及與員工相關的成本增加。這些因素被2022年下半年我們某些生產設施合理化所帶來的生產率提高和成本節約部分抵消。

安防

淨銷售額增加8,750萬美元，或13.8%，這是由於收購耶魯和奧古斯特業務帶來的好處(約8,100萬美元)以及價格上漲，以幫助緩解累積商品成本增加的影響。這些好處被較低的銷售單位數量部分抵消。

營業收入減少3300萬美元，或34.6%，原因是與計劃關閉一家制造設施以及耶魯大學和8月份企業庫存公允價值調整攤銷相關的重組成本和其他費用(890萬美元)，部分被淨銷售額增加和製造業生產率提高所抵消。

公司

公司支出增加2,540萬美元，增幅19.6%，原因是與2023年6月收購ASSA業務相關的成本以及與員工人數相關的成本增加。

2022年與2021年相比

《財富》品牌總數

淨銷售額

淨銷售額減少7,810萬美元，或1.6%，原因是中國的房地產市場活動放緩，我們的水務部門的銷售單量因我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響而下降，美國和加拿大的銷售需求下降，銷售激勵措施增加，以及不利的外匯約4,100萬美元。這些因素被價格上漲部分抵消，以幫助緩解我們所有細分市場的商品和運輸成本累計上漲的影響，以及收購Solar和Aqualisa的好處(合計5020萬美元)。

產品銷售成本

產品銷售成本減少5,050萬美元，或1.8%，這是由於銷售量下降、生產率提高、出售我們户外部門之前關閉的製造設施帶來的收益以及Larson沒有計入2021年收購相關庫存公允價值調整攤銷330萬美元，這在2022年沒有發生。這些好處被原材料成本增加的影響、收購和勞動力成本增加的影響以及我們户外部門與庫存相關的不利費用註銷所部分抵消。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用減少1,580萬美元，或1.4%，原因是淨銷售額下降以及廣告、營銷和員工相關成本下降。這些因素被較高的運輸成本和收購的影響部分抵消。

重組費用

2022年3240萬美元的重組費用主要與遣散費、資產減值和其他與工廠關閉和裁員行動相關的成本有關，主要是在水務和户外部門。2021年的重組費用為930萬美元，主要與我們户外和安全部門內製造設施搬遷相關的遣散費有關。

營業收入

營業收入減少3,680萬美元，或4.5%，主要由於淨銷售額下降、商品成本上升、分離和與分離相關的其他交易成本(2022年為8,300萬美元，其中7,300萬美元計入非持續運營)，以及運輸、重組、銷售回扣和員工相關成本增加，以及約1,200萬美元的不利匯兑。這些因素被生產率提高、水務部門有利的地理渠道組合以及較低的廣告和營銷成本的好處部分抵消。

利息支出

利息支出增加3,490萬美元，增幅為41.4%，原因是平均利率和平均借款增加。

其他(收入)費用，淨額

2022年，其他(收入)支出淨額為1200萬美元，而2021年的支出為40萬美元。其他收入淨額的增加主要是由於沒有與我們在合併前對我們在Flo的投資進行2021年重新計量有關的450萬美元的非現金虧損、更高的固定收益收入(增加370萬美元)、更高的利息收入和有利的外匯調整。

所得税

2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。這一支出被釋放不確定税務狀況的有利好處所抵消，這些好處主要與審計關閉和訴訟時效失效、基於股票的補償和估值津貼減少有關。

2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。2021年的支出被釋放不確定税收頭寸的有利福利所抵消，這些福利主要與訴訟時效失效和基於股份的薪酬有關。

持續經營收入，税後淨額

扣除所得税後的持續業務收入減少1,980萬美元，降幅為3.5%，原因是淨銷售額下降、營業收入下降和利息支出增加，但其他收入增加和税費支出減少部分抵消了這一影響。

非持續經營所得的税後淨額

在截至2022年12月31日的一年中，來自非持續業務的收入(扣除所得税)包括我們以前的櫥櫃部門11個半月的業績。收入減少6,590萬美元，或31.0%，原因是營業收入下降，包括與分離相關的交易成本(7,310萬美元)和與兩個不確定的存續商號有關的減值(4,640萬美元)、所得税支出增加以及固定收益成本增加。有關更多詳情，請參閲本年度報告10-K表格第8項下合併財務報表中的附註5“非持續經營”。

按細分市場劃分的結果

水

淨銷售額減少1.91億美元，或6.9%，主要原因是中國的房地產市場活動放緩，我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存導致銷售單量下降，美國和加拿大的銷售需求下降，促銷和銷售回扣成本上升，以及不利的外匯約3,000萬美元。這些因素被部分抵消了價格上漲的好處，以幫助緩解商品和運輸成本累計上漲的影響，收購Aqualisa的好處(2,200萬美元)以及我們美國電子商務渠道的銷售額增長。

營業收入減少1,510萬美元，或2.4%，主要原因是淨銷售額下降，大宗商品、運費和重組成本上升的影響，以及大約1100萬美元的不利外匯。這些因素被較低的員工相關成本、較低的廣告和營銷成本以及有利的地理渠道組合部分抵消。

户外

淨銷售額增加1.09億美元，或7.1%，主要是由於價格上漲，以幫助緩解累計商品和運輸成本增加的影響，以及收購Solar的好處(2850萬美元)。由於我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響，對我們的外門和裝飾產品的銷售需求下降，以及銷售單位數量下降，這些好處被部分抵消。

營業收入減少1,110萬美元，降幅為5.4%，主要原因是大宗商品成本上漲、員工相關成本和運費增加以及重組費用增加。這些因素被更高的淨銷售額和生產率提高部分抵消。

安防

淨銷售額增加1,200萬美元，或1.9%，主要是由於價格上漲，以幫助緩解累計商品和運輸成本增加的影響，但由於我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響導致銷售單位數量下降，以及大約1,100萬美元的不利匯兑，部分抵消了這一影響。

營業收入增加了880萬美元，增幅為10.2%，主要原因是淨銷售額增加和生產率提高。這些好處被大宗商品成本上漲、員工相關成本和運費成本上升部分抵消。

公司

由於與我們的數字轉型計劃相關的諮詢成本上升，公司支出增加了1,940萬美元，增幅為17.3%。

流動性和案例資本資源

我們的主要流動資金來源是手頭的現金、經營活動的現金流、在我們的信貸安排下借入的現金以及在資本市場發行債券的現金。2022年12月14日，與完成分拆相關，我們還收到了MasterBrand以股息形式支付的9.4億美元的一次性現金付款。我們的營業收入來自我們的子公司業務。我們相信，我們的運營現金流，包括信貸安排下的可用資金和進入資本市場的機會，提供了足夠的流動性，以支持公司的營運資本要求、資本支出、其他合同承諾和償債，以及為收購融資、回購我們普通股的股份和向股東支付股息，無論是在2023財年之後的12個月期間，還是在長期內。

我們的經營現金流、借貸可用性和整體流動性受到某些風險和不確定性的影響，包括題為“第1A項”一節所述的風險和不確定性。風險因素”。此外，我們無法預測我們是否或何時可能進行收購、合資或處置，根據我們的股份回購計劃回購我們的普通股股份或支付股息，或者任何此類交易可能對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生什麼影響，無論是由於發行債務或股本證券還是其他原因。

長期債務

於2023年9月，我們於2023年9月到期日以手頭現金償還2023年4. 000%優先無抵押票據的全部本金總額6億元。

於2023年6月，本公司以註冊公開發售方式發行6億元本金總額為5. 875%於2033年到期的優先無抵押票據。本公司將票據發售所得款項淨額用於贖回其於二零二三年九月到期之二零二三年4. 000%優先無抵押票據及作一般企業用途。

於2022年3月，本公司於一項註冊公開發售中發行本金總額為9億元的優先無抵押票據，包括4. 5億元於2032年到期的4. 00%優先無抵押票據及4. 5億元於2052年到期的4. 50%優先無抵押票據（統稱“2022年票據”）。本公司使用二零二二年票據發售所得款項淨額贖回二零二一年定期貸款（定義見下文）的部分未償還結餘。

於2023年12月30日，本公司有本金總額為27億元的未償還票據（“票據”），到期日各不相同。該等票據為本公司之無抵押優先債務。下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日公司未償還票據的摘要，包括票據的賬面價值，扣除承銷佣金，價格折扣和債務發行成本：