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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從現在到現在的過渡期從現在到現在
佣金文件編號001-41132
新月能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 87-1133610 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
特拉維斯街600號, 7200套房
休斯敦, 德克薩斯州77002
(713) 337-4600
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.0001美元 | | CRGY | | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過複選標記進行檢查是 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：YES☐No☒
根據紐約證券交易所報告的註冊人A類普通股股票的收盤價10.42美元，註冊人的非關聯公司在2023年6月30日持有的發行A類普通股的總市值約為美元。395.0百萬美元。
截至2024年2月29日，大約有91,608,800和88,048,124登記人的A類和B類普通股的流通股分別。
在那裏您可以找到更多信息
新月能源公司（“我們”或“公司”）向SEC提交年度、季度和當前報告。SEC在www.example.com上設有一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關向SEC電子提交文件的發行人的信息，包括本公司。
投資者也可以通過我們的網站www.crescentenergyco.com獲取財務和其他信息。本公司通過網站免費提供10—K表格的年度報告、10—Q表格的季度報告、8—K表格的當前報告以及對這些報告的任何修訂、我們的可持續發展報告以及執行官和董事根據《交易法》第16條提交的報告公司證券交易的所有報告。在這些報告以電子方式提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快提供對這些報告的訪問。除了向SEC提交或提供的報告外，公司還不時在新聞稿、公開會議和投資者介紹會以及通過其網站公開披露重要信息。Crescent Energy Company的網站還可免費訪問其董事會委員會的章程副本，包括提名和治理委員會、薪酬委員會和審計委員會，以及治理文件，包括我們的公司治理指南和我們的商業行為和道德準則。本網站所載或與本網站相連的信息，如未直接以引用方式納入本10—K表格年報（本“年報”），則不應視為本報告或向SEC提交的任何其他文件的一部分。
您可以要求一份文件以外的文件的副本，除非該文件以引用的方式明確納入該文件中，無需寫信或致電Crescent Energy Company，600 Travis Street，Suite 7200，Houston，TX 77002（電話號碼：713—337—4600）。
目錄表
| | | | | |
在那裏您可以找到更多信息 | 2 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 4 |
風險因素摘要 | 5 |
術語表 | 7 |
第一部分 | |
項目1和2.業務和物業 | 12 |
第1A項。風險因素： | 35 |
項目1B。未解決的員工評論。 | 66 |
項目1C。網絡安全 | 66 |
項目3.法律訴訟 | 67 |
項目4.礦山安全披露。 | 67 |
第II部 | |
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。 | 68 |
項目6.保留 | 68 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 68 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。 | 86 |
項目8.財務報表和補充數據 | 88 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和分歧 | 142 |
第9A項。控制和程序： | 142 |
項目9B。其他信息 | 143 |
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 144 |
第三部分 | |
項目10.董事、高管和公司治理 | 145 |
項目11.高管薪酬。 | 149 |
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 162 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 165 |
項目14.主要會計費和服務費 | 167 |
第IV部 | |
項目15.物證和財務報表附表 | 169 |
項目16.表格10-K摘要 | 172 |
簽名 | 173 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本年度報告中的信息包含或通過引用包含或基於《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”的信息。除歷史事實陳述外，本文中包括的所有陳述，其中包括計劃資本支出、石油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）產量的增加、預期鑽探或完工的井數、未來現金流和借款、尋求潛在收購機會、我們的財務狀況，業務戰略和其他計劃和未來運營目標，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是通過使用術語和短語來識別的，例如“可能”、“預期”、“估計”、“計劃”、“相信”、“打算”、“可實現”、“預期”、“將”、“繼續”、“潛力”、“應該”、“可能”以及類似術語和短語。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它們確實涉及某些假設、風險和不確定性。由於若干因素，我們的業績可能與這些前瞻性陳述中的預期有重大差異，包括（其中包括）：
•商品價格波動；
•我們的經營戰略；
•我們識別和選擇可能的其他收購和處置機會的能力；
•資本要求和以我們可接受的條款獲得額外資金的不確定性；
•與我們的債務協議和我們的債務水平有關的風險和限制；
•我們依賴KKR Energy Asset Manager LLC作為我們的外部經理；
•我們的套期保值策略和結果；
•已實現的石油、天然氣和天然氣價格；
•美國和外國石油、天然氣和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件，包括禁運、即將舉行的選舉和相關的政治動盪、中東持續的敵對行動，包括以色列-哈馬斯衝突和其他持續的軍事行動，烏克蘭的武裝衝突和對俄羅斯的相關經濟制裁，南美洲、中美洲和中國的狀況以及恐怖主義或破壞行為；
•總體經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和貨幣政策的相關變化的影響；
•央行政策行動的影響以及銀行業和資本市場的混亂；
•公共衞生危機的嚴重性和持續時間以及由此對政府行動、商品價格、供需考慮和儲存能力產生的任何影響；
•我們未來生產石油、天然氣和天然氣的時間和數量；
•石油、天然氣和天然氣產量下降，以及總體經濟狀況對石油、天然氣和天然氣需求和資本供應的影響；
•鑽井和完井(“D&C”)活動不成功以及由此導致減記的可能性；
•我們有能力滿足我們建議的鑽探計劃，併成功地鑽探以商業上可行的數量生產石油、天然氣和天然氣的油井；
•設備、用品、服務和合格人員短缺，這些設備、用品、服務和人員的費用增加，包括中東敵對行動加劇造成的任何延誤和(或)供應鏈中斷；
•與儲量、產量、價格和支出需求的估計不一致，以及我們無法通過勘探和開發活動取代我們的儲量；
•與我們收購的財產相關的錯誤估計，涉及估計的已探明儲量、估計的石油、天然氣和天然氣儲量的存在或可採收率，以及此類收購財產的實際未來生產率和相關成本；
•危險、危險的鑽井作業，包括與使用水平鑽井技術有關的作業，以及不利的天氣和環境條件；
•對非運營物業的控制有限；
•我們物業的所有權缺陷和無法保留我們的租約；
•我們成功開發大量未開發土地庫存的能力；
•我們有能力留住高級管理層的關鍵成員和關鍵的技術員工；
•與管理我們的增長有關的風險，特別是與重大收購的整合有關的風險；包括西鷹福特資產；
•與收購西鷹福特相關的風險(如本文定義)，包括我們可能無法實現收購西鷹福特的預期收益的風險；
•我們成功執行增長戰略的能力；
•環境、職業健康和安全以及其他政府法規的影響，以及可能對石油和天然氣的未來生產產生不利影響或促使可再生能源取代石油和天然氣的現有或即將出台的立法的影響；
•聯邦和州法規和法律，包括2022年《降低通貨膨脹率法》(《2022年愛爾蘭共和法》)；
•我們有能力預測和管理歐佩克行動以及制定和維持產量水平的協議的影響，包括歐佩克最近減產的結果，這可能會因中東敵對行動的加劇而加劇；
•信息技術故障或網絡攻擊；
•税法的變化；
•競爭的影響；以及
•季節性天氣條件。
我們提醒您，這些前瞻性陳述會受到與石油、天然氣和天然氣的開發、生產、收集和銷售有關的所有風險和不確定性的影響，其中大部分風險和不確定性很難預測，許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些風險包括但不限於：大宗商品價格波動、通貨膨脹、鑽井和生產設備及服務的可用性和成本、項目建設延誤、環境風險、鑽井和其他運營風險、中游集輸基礎設施的可用性或能力的缺乏、監管變化、估計儲量和預測未來生產率、現金流和獲得資本的內在不確定性，包括利率上升造成的限制、開發支出的時機以及“風險因素”中描述的其他風險。
儲量工程是對無法精確測量的地下碳氫化合物儲量進行估算的過程。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量、對這些數據的解釋以及儲量工程師所做的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明對先前估計數的修訂是合理的。如果意義重大，這樣的修改將改變任何進一步生產和開發計劃的時間表。因此，儲量估計可能與最終開採的石油、天然氣和天然氣的數量有很大不同。
如果本年度報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。本年度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期之後的事件或情況。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要。請參閲本年度報告第I部分第1A項“風險因素”，以進一步討論本風險因素摘要中概述的風險。
與石油和天然氣行業以及我們的運營相關的風險
•石油、天然氣和天然氣價格波動很大。價格的持續下跌可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果、流動性和我們履行財務承諾的能力產生不利影響，或導致我們推遲計劃的資本支出。
•儲備估計取決於許多假設，這些假設可能最終被證明是不準確的。儲備估計或基本假設的任何重大錯誤，都會對儲備的數量和現值造成重大影響。
•持續或惡化的通脹問題以及貨幣政策的相關變化已導致並可能導致我們的商品、服務和人員成本進一步上升，這反過來又可能導致我們的資本支出和運營成本上升。
•由於烏克蘭衝突、哈馬斯襲擊以色列、美聯儲提高利率和相關政策或其他原因導致的大宗商品價格波動或供應限制，設備、供應、人員和油田服務無法獲得或成本高昂，可能會對我們在預算範圍內及時執行開發和開採計劃的能力產生不利影響，從而可能對我們的預期現金流產生重大不利影響。
•我們不是我們所有面積或鑽井地點的運營商，因此，我們將無法控制勘探或開發努力的時間、相關成本或任何非運營資產的生產速度，以及
在經營者或其任何承包商無法履行該等義務的情況下，可對經營者或其任何承包商的某些財務義務負責。
•我們已通過收購整合了我們的業務，整合所有這些資產、運營以及我們管理這些風險的能力存在風險。此外，我們可能無法進行有吸引力的收購或成功整合收購的業務、資產或物業，任何無法這樣做的行為都可能擾亂其業務並阻礙其增長能力。
•透過管理協議，吾等依賴管理人及其人員管理及經營吾等業務，彼等任何人員之損失均會對未來營運造成重大不利影響。此外，影響管理人的營運風險，以及我們與管理人合作的能力，包括分配公司機會及其他利益衝突，可能會影響我們的業務，並對我們的業務、財務業績及前景造成重大影響。
•超出我們控制範圍的事件，包括任何未來的全球或國內健康危機，可能會導致意外的不利經營和財務結果。
與監管事項有關的風險
•IRA 2022可能會加速向低碳經濟的過渡，並將對我們的運營帶來新的成本。
•我們的營運在很大程度上取決於水的供應。我們獲取水資源的能力受到限制可能對其財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
•倘我們因未能遵守環境法律或法規或向環境中釋放有害物質或其他廢物而產生成本及負債，則我們推行業務策略的能力可能會受到不利影響。
•除非我們以新儲備取代儲備並開發該等儲備，否則我們的儲備及產量將下降，這可能對我們未來的現金流造成不利影響。
•我們的業務面臨一系列氣候變化帶來的風險。
•與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能會導致成本增加和額外的運營限制或延遲油井和天然氣井的完工，並對我們的生產產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
•我們部分依賴於循環信貸融資和持續進入資本市場，以成功執行我們的經營策略。
•我們在最近期間產生了重大額外債務，這可能會削弱我們籌集進一步資本的能力或影響我們償還債務的能力。
與我們普通股相關的風險
•未來在公開市場上出售我們的A類普通股，或認為這種出售可能發生，可能會降低我們的A類普通股的價格，公司通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資金可能會稀釋您在新月的所有權。
與我們的財務狀況有關的風險
•我們的對衝活動可能導致財務損失或可能減少我們的淨收入。
•我們的營運附屬公司的若干僱員擁有利潤權益，可能需要大量支出，並導致大量會計費用。
•我們唯一的主要資產是我們於運營公司的權益；因此，我們將依賴運營公司的分派及其他付款來支付税款、根據管理協議支付款項以及支付我們的企業及其他間接開支。
與治理結構有關的風險
•我們的優先股股東的重大投票權限制了我們普通股股東影響我們業務的能力。
•優先股股東的控股權地位可能具有延遲或防止控制權或管理層變動的效果，並可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為擁有控股股東的公司股票是不利的。
•我們的公司註冊證書指定特拉華州法院為股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇與我們或我們的董事，高級職員，僱員或代理人的爭議。
•我們的公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，優先股股東沒有義務考慮其他股東的單獨利益，並將包含限制優先股股東責任的條款。
税務風險
•如果運營公司成為一家公開交易的合夥企業，就美國聯邦所得税而言，我們和運營公司可能會面臨潛在的重大税收效率低下。
•適用税法及法規的變動或額外所得税負債的風險可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成不利影響。
術語表
“二零二一年四月交換”指獨立的若干合併附屬公司於二零二一年四月贖回若干第三方投資者於該等附屬公司持有的非控股股權，以換取獨立的會員權益。
"資產報廢"是指資產報廢義務。
"Bbl"是指每個儲罐桶42加侖液體體積。
“BLM”是指聯邦土地管理局。
“董事會”是指新月能源公司的董事會。
“Boe”是指石油當量桶。
“Btu”的意思是英國的熱單位，這是將一磅重的水的温度提高1華氏度所需的熱量。
“CAA”是指經修訂的聯邦清潔空氣法及其頒佈的規則和條例。
“CARB”是指加州空氣資源委員會。
“CERCLA”是指經修訂的聯邦《綜合環境反應、賠償和責任法》及其頒佈的規則和條例。
“商品期貨交易委員會”指商品期貨交易委員會。
“A類普通股”是指公司A類普通股的股份，每股面值0.0001美元。
“B類普通股”是指公司B類普通股的股份，每股面值0.0001美元。
“税法”係指經修訂的1986年國內税法。
“公司集團”指本公司及其各附屬公司（運營公司及其附屬公司除外）。
“Contango”是指Contango Oil & Gas Company，一家德克薩斯州的公司。
“Contango激勵計劃”是指Contango石油天然氣公司第三次修訂和重述的2009年激勵薪酬計劃。
"Contango Merger"指IE C Merger Sub Inc.的合併，一家特拉華州公司，與Contango合併，Contango作為本公司的直接全資子公司。
“Contango PSU獎勵”指根據Contango激勵計劃授出且於緊接Contango合併生效時間前尚未行使的各績效股票單位獎勵（不論已歸屬或未歸屬）。
“CWA”是指經修訂的《聯邦水污染控制法》及其頒佈的規則和條例。
“解除控制法”是指1993年1月1日生效的《天然氣井口解除控制法》。
"DJ"的意思是丹佛·朱爾斯堡
“多德—弗蘭克”是指《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》。
“DOI”是指美國內政部。
“DOT”是指美國運輸部。
“EHS”是指環境、健康和安全。
“EIGF II”是指能源收入和增長基金II，成立於2018年，是KKR能源投資基金。
“環境保護局”是指美國環境保護局。
“股權激勵計劃”是指新月能源公司2021年股權激勵計劃。
“ESA”是指經修訂的聯邦瀕危物種法及其頒佈的規則和條例。
“ESG”是指環境、社會和管治。
“交易法”係指修訂後的1934年證券交易法及其頒佈的規則和條例。
“FERC”指的是聯邦能源管理委員會。
“FRA”是指聯邦鐵路管理局。
“聯邦貿易委員會”是指聯邦貿易委員會。
“FWS”是指美國魚類和野生動物管理局。
“公認會計原則”是指美國公認的會計原則。
"GHG"是指温室氣體。
“ICA”是指1887年的《州際商業法》及其頒佈的規則和條例。
“獨立”是指獨立能源有限責任公司，特拉華州的有限責任公司。
“美國國税局”指美國國税局。
“IT”是指信息技術。
“KKR”指管理人及其關聯公司，包括優先股股東和EIGF II。
“KKR基金”是指EIGF II和/或其他KKR基金。
“KKR集團”是指KKR & Co. Inc及其子公司。
“LCFS”是指低碳燃料標準。
“M”的意思是千。
“MM”是指百萬。
“管理協議”指本公司與管理人訂立日期為2021年12月7日的管理協議，據此，管理人管理本公司及其附屬公司的業務及營運，併為本公司及其附屬公司的利益提供行政管理團隊。
“管理人”指KKR Energy Asset Manager LLC，特拉華州的一家有限責任公司。
“經理激勵計劃”是指新月能源公司2021年經理激勵計劃。
“MBTA”是指經修訂的《候鳥條約法》及其頒佈的規則和條例。
“MBbls”是指千桶石油或NGL。
“mboe”的意思是一千個boe。
“mcf”指的是1000立方英尺的天然氣。
“合併交易”指交易協議擬進行的交易，包括獨立與運營公司合併，Contango合併，Contango隨後與IE L Merger Sub LLC合併，L Merger Sub在合併後作為本公司的全資子公司繼續存在，我們稱之為“合併”，及該尚存附屬公司其後向營運公司作出的貢獻。
“MMBoe”的意思是百萬boe。
MMBtu的意思是百萬英熱單位。
“MMcf”指的是百萬立方英尺的天然氣。
“NAAQS”是指國家環境空氣質量標準。
“國家環境政策法”是指經修正的《國家環境政策法》及其頒佈的規章制度。
“非經濟系列I優先股”是指指定為“系列I優先股”的公司優先股中的1，000股股份，它們沒有經濟權利。
“NGA”是指1938年的《天然氣法》及其頒佈的規則和條例。
“NGFS”是指綠色金融系統網絡。
“NGPA”是指經修訂的1978年《天然氣政策法》及其頒佈的規則和條例。
“非控股權益剝離”指於二零二一年五月贖回若干非控股權益，以換取第三方投資者按比例應佔其合併附屬公司持有的相關石油及天然氣權益。於二零二零年八月，就獨立性重組而言，由第三方投資者擁有的我們綜合附屬公司的若干權益並無注資予前任人。該等權益於獨立性重組日期由股東權益重新分類至非控股權益，而該等權益應佔之所有收入及虧損自獨立性重組日期起入賬列為非控股權益應佔淨收入（虧損）。於二零二一年五月，該等非控股股權已贖回，以換取第三方投資者按比例應佔其綜合附屬公司持有的相關石油及天然氣權益。
“NWPR”是指經修訂的《通航水域保護規則》。
“NYMEX”是指紐約商品交易所。
“Henry Hub Index”是指紐約商品交易所天然氣期貨定價的主要交易所。
“紐約證券交易所”是指紐約證券交易所。
"石油當量"是指天然氣以6麥克夫天然氣/1英國石油當量的比例轉換成原油當量。
“OPA”是指經修訂的1990年聯邦石油污染法及其頒佈的規則和條例。
“運營公司”是指新月能源運營公司（英語：Crescent Energy OpCo LLC），特拉華州的一家有限責任公司。
“運營公司有限責任公司協議”是指運營公司的經修訂和重述的有限責任公司協議。
“運營公司單位”指代表運營公司經濟有限責任公司權益的單位。
“歐佩克”是指石油輸出國組織。
“OSHA”是指經修訂的聯邦職業安全和健康法，以及根據該法頒佈的規則和條例。
“PDP”是指經過驗證的先進生產。
“PHMSA”是指管道和危險材料安全管理局。
“優先股股東”是指獨立能源聚合有限公司，非經濟系列I優先股的初始持有人，以及（如適用）其任何繼承人。
“PT Independence”是指PT Independence Energy Holdings，LLC，特拉華州的一家有限責任公司。
“PUD”是指已探明的未開發儲量。
“PV—0價值”是指估計未來石油和天然氣收入的現值，扣除估計直接費用，按用於估計已探明石油和天然氣儲量現值的0%年貼現率貼現。
“PV—10價值”是指估計未來石油和天然氣收入的現值，扣除估計直接費用後，按用於估計已探明石油和天然氣儲量現值的10%的年貼現率貼現。
“RCRA”是指經修訂的聯邦資源保護和回收法，以及根據該法頒佈的規則和條例。
“贖回權”指運營公司單位持有人的權利（本公司集團成員公司除外）根據營運公司有限責任公司協議，促使營運公司贖回其全部或部分營運公司單位，以換取（a）A類普通股股份，贖回比率為每贖回一營運公司單位可獲一股A類普通股股份，或（b）根據運營公司有限責任公司協議的條款釐定的約相等現金金額。與該贖回有關，相應數量的B類普通股股份將被註銷。
"循環信貸融資"是指獨立能源融資有限責任公司（N/k/a Crescent Energy Finance LLC）、富國銀行（N.A.），作為行政代理人、擔保人和貸款人。
“SDWA”是指經修訂的聯邦《安全飲用水法》及其頒佈的規則和條例。
“美國證券交易委員會”係指美國證券交易委員會。
“SEC定價”是指從2023年1月1日開始至2023年12月1日結束的期間原油或天然氣每月第一天的未加權平均商品價格，並根據市場差異（質量、運輸、費用、能源含量和地區價格差異）進行了租賃調整。SEC在“石油和天然氣報告的現代化”中提供了一個完整的價格定義。33—8995；34—59192）。
“證券法”係指修訂後的1933年證券法及其頒佈的規則和條例。
"標準化計量"是指利用財務會計準則委員會會計準則編纂主題932規定的程序開發的貼現未來淨現金流量的標準化計量， 採掘業—石油和天然氣，並根據我們的工程人員估計的原油、天然氣和NGL儲量和產量。
"交易協議"是指日期為2021年6月7日的某些交易協議，由Contango，Independence，公司，運營公司，IE C合併子公司，一家特拉華州公司和一家特拉華州有限責任公司IE L MergerSub LLC。
“TRC”是指德克薩斯州鐵路委員會。
“UIC”是指由SDWA管理的地下注入控制計劃。
"WTI"或"西德克薩斯中質"是指在美國生產的輕質原油，其美國石油學會比重約為38至40，硫含量約為0.3%。
第一部分
除本年度報告所述外，我們將新月能源公司稱為“新月”、“我們的”或“公司”。“本年度報告包括石油和天然氣行業常用的某些術語，這些術語在上文的術語表中定義。”
項目1和2.業務和物業
業務概述
我們是一家差異化的美國能源公司，致力於通過收購戰略和持續的資本回報，通過有紀律的增長為股東創造價值。我們的低下降、現金流導向資產組合包括中週期非常規和常規資產，儲備壽命長，以及Eagle Ford和Uinta盆地低風險、高回報開發地點的深度庫存。
我們的領導層是一個經驗豐富的投資、金融和行業專業人士團隊，結合了成熟的投資和運營專業知識。十多年來，Crescent及其前身一直通過專注於現金流、風險管理和回報的收購戰略，執行持續增長。我們的A類普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“CRGY”。
我們以自由現金流為重點的投資組合包括一套平衡的石油和天然氣資產，這些資產位於已探明的美國陸上盆地，現有產量可觀，下降率低，截至2023年12月31日，96%的面積由生產持有。由於整體降幅較低，我們需要相對最少的資本開支來維持我們的生產和現金流。我們擁有一個強大的有吸引力的運營未開發地點的庫存，為維持或發展我們的生產基地提供了最佳的靈活性。雖然我們行業的許多運營商曆來專注於資本密集型追求高生產增長率，但我們的管理團隊在選擇性地收購現金流導向型資產、使其更有利可圖地運營，並作出紀律性、以回報為重點的再投資決策以推動自由現金流的產生方面有着良好的記錄。我們的投資組合得到了加強和補充，我們在礦產面積和中游基礎設施的額外權益，這為我們帶來了運營效益和提高現金流利潤率。
我們已經建立了一個龐大的儲備、生產、現金流和再投資機會組合。我們的資產組合：
•截至2023年12月31日，包括548.2 MMBOE淨探明儲量，其中約64%為流動儲量，反映53億美元的標準化措施，以及56億美元和44億美元的淨探明和淨探明開發（“PD”）現值按10%貼現率貼現；
•截至2023年12月31日止年度，淨MBoe/d產生149美元；
•截至2023年12月31日止年度，產生了3.22億美元的淨收入，9.358億美元的經營活動提供的淨現金，10.227億美元的經調整EBITDAX和3.102億美元的無現金流；
見"—非公認會計原則財務措施"和"—經營結果"在"第二部分，項目7.管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析"的定義調整後EBITDAX和均衡自由現金流的定義以及與最接近的可比公認會計原則指標的對賬。
下圖顯示了截至2023年12月31日的簡化所有權結構：
以自由現金流為重點的投資組合
我們的資產基礎主要位於得克薩斯州和落基山脈，包括美國關鍵的已探明陸上盆地的石油和天然氣資產，由具有可觀產量和對衝現金流的生產性物業組成，並輔以我們未開發地區的廣泛再投資機會庫存。儘管我們的許多同行在追求生產增長方面花費了現金流，並使自己特別容易受到大宗商品價格下跌的影響，但自2019年以來，我們的平均再投資率約為調整後EBITDAX的45%。
低遞減生產基地
截至2023年12月31日，我們的PDP儲量估計平均五年和十年下降率分別約為13%和12%，根據我們的儲量報告中使用的預測，估計2024年PDP下降率為19%。由於這種較低的下降情況，我們需要相對較少的資本開支來維持我們的生產和現金流。截至2023年12月31日，我們位於鷹福特和落基山脈的物業佔我們探明儲量的約76%，並從區域位置和商品價格角度為我們提供多樣化，這為我們提供了一定的下行保護，因為它涉及商品特定壓力，孤立的基礎設施限制或惡劣天氣事件。截至2023年12月31日，我們的標準化措施總額為53億美元。下表列示截至2023年12月31日與我們的已證實資產相關的總租賃面積頭寸、儲備量及加權平均跌幅情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨英畝 | | 淨證實儲量 (1) | | 油和液體% (1) | | 淨PD準備金 (1) | | | | 2023年總淨產量 | | 淨證實PV—10 (1)(2) | | PV—10淨PD (1)(2) |
| 操作區域 | | | | | | | | | | | |
| | (M) | | (Mmboe) | | | | (Mmboe) | | | | | | （MBoe） | | (毫米) | | (毫米) |
| 鷹福特 | | 231 | | 262 | | 73 | % | | 187 | | | | | | | 16,191 | | | $ | 2,941 | | | $ | 2,175 | |
| 落基山脈 | | 434 | | 153 | | 62 | % | | 121 | | | | | | | 23,051 | | | 1,701 | | | 1,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | 661 | | 133 | | 49 | % | | 128 | | | | | | | 15,291 | | | 924 | | | 887 | |
| 總計 | | 1,326 | | 548 | | 64 | % | | 436 | | | | | | | 54,533 | | | $ | 5,566 | | | $ | 4,375 | |
(1)我們的儲備和現值（按百分之十貼現，或PV—10）是根據SEC的指導，使用前12個月的平均第一天價格確定的。對於石油和NGL的產量，截至2023年12月31日，WTI的平均價格為每桶78.22美元，並根據重力、質量、當地條件、採集、運輸費和距市場的距離等因素進行了調整。就天然氣量而言，截至2023年12月31日，Henry Hub指數平均現貨價格為每MMBtu 2.64美元，根據質量、當地條件、集氣、運輸費和距市場距離等項目進行了類似調整。所有價格於物業年期內維持不變。在該等物業的剩餘壽命內，經調整的平均產品價格為每桶石油74.71美元，天然氣2.36美元，天然氣27.33美元。
(2)反映我們截至2023年12月31日的探明儲量估計中反映的探明淨現值和淨PD現值。PV—10不是根據公認會計原則編制的財務指標，因為它不包括所得税對未來收入的影響。截至2023年12月31日，我們的標準化措施為53億美元。見"石油、天然氣和NGL儲量數據“以供進一步討論。
我們與KKR集團的關係
我們與管理人訂立管理協議，委聘管理人向我們及其附屬公司提供若干管理及投資顧問服務。我們的管理團隊根據管理協議向我們提供服務。
管理人為KKR集團之間接附屬公司。KKR集團是一家全球領先的投資公司，提供另類資產管理以及資本市場和保險解決方案。
根據管理協議，管理人已同意向我們提供管理服務（包括我們的全部行政及企業管理團隊）及其他協助，包括策略規劃、風險管理、識別及篩選潛在收購、識別及分析可持續發展相關事宜以及提供我們可能需要的其他協助。
通過與KKR集團全球平臺的整合，我們相信我們將受益於："KKR品牌"的力量；KKR Capstone，它通過協助盡職調查，並在KKR集團的投資組合公司內識別和提供可持續的運營績效改善來創造價值；KKR全球宏觀和資產配置，協助評估宏觀經濟因素對潛在投資的影響，並幫助識別市場機會；KKR Capital Markets LLC（“KCM”），協助優化投資的資本結構，為KKR投資組合公司和獨立客户承銷並安排債務、股權和其他形式的融資；KKR公共事務，與KKR全球研究所一起，提供可持續性、監管、地緣政治和聲譽問題的洞察，包括與主要利益相關者合作的經驗，例如工會、工商協會和非政府組織。
有關我們的管理協議以及我們與KKR集團的關係的更多信息，請參見“項目1A。風險因素，與石油和天然氣行業和我們的運營相關的風險—通過管理協議，我們依賴經理和KKR集團人員來管理和運營我們的業務，他們中的任何人的損失都將對未來的運營產生重大和不利的影響。此外，影響經理的運營風險以及我們與經理合作的能力，包括在分配公司機會和其他利益衝突方面的能力，可能會影響我們的業務，並對我們的業務、財務業績和前景產生實質性影響."
管理協議
吾等是管理協議的一方，根據該協議，吾等已聘請經理人管理吾等及其附屬公司的策略、資產及日常業務及事務，並時刻受適用法律、進一步條款及
管理協議中規定的條件和我們董事會的監督。根據管理協議，經理將為我們提供執行管理團隊，並管理我們的日常運營。此外，根據《管理協議》：
•經理應確保與上游油氣機會有關的任何投資金額中至少有70%分配給我們。後續投資金額一般將在我們和EIGF II之間按該工具最初投資於適用投資的相對金額的比例分配。
•上游油氣資產以外的投資機會可能不時出現，一方面適合本公司及EIGF II(及任何後續基金)或其他KKR基金投資，另一方面(A)從事與我們有重大不同的投資策略(例如不良債務或特殊情況投資工具)，及(B)根據KKR的分配政策或與該等其他KKR基金的投資者達成的合約承諾，擁有預先存在的既定配置權。在該等情況下，吾等可選擇與EIGF II及/或該等其他KKR基金共同投資於該等投資，在此情況下，KKR會考慮KKR認為適當的因素，以符合該等KKR基金的優先投資權的方式，在我們與EIGF II及/或該等其他KKR基金之間分配該等投資機會。我們沒有義務進行任何這樣的共同投資。
•作為根據管理協議提供的服務和經理的管理費用(包括執行管理團隊的薪酬)的代價，經理有權獲得：
(I)吾等相當於每年2,830萬美元的補償(根據我們每年5,550萬美元費用(“管理層補償”)的按比例計算)，該部分包括在我們合併及綜合經營報表的一般及行政開支中。隨着我們業務和資產的擴張，管理層薪酬每年將增加1.5%，相當於我們未來發行主要股權證券(包括與收購相關的)的淨收益的1.5%，並在截至2023年12月31日的年度內與我們的股權發行(定義如下)一起增加220萬美元。然而，遞增的管理層補償將不適用於在贖回或交換OpCo單位時發行我們的股票。
我們預計，通過將OpCo單位轉換為A類普通股或發行額外的A類普通股，我們對OpCo的持股比例將隨着時間的推移而增加。在此情況下，我們承擔的管理層薪酬部分將從2,830萬美元增加到管理層薪酬總額，在我們擁有OpCo的全部權益的情況下。雖然只有我們承擔的部分會影響我們的合併和綜合經營報表，但我們在計算調整後的EBITDAX和槓桿自由現金流量時計入了全部管理層薪酬(管理層薪酬與我們承擔的金額之間的差額由“OpCo與管理費相關的某些可贖回的非控制利益分配”表示)。
(Ii)基於業績的獎勵獎勵，根據該獎勵獎勵，經理將根據某些基於績效的措施(“獎勵薪酬”)的實現，獲得最多10%的已發行A類普通股。獎勵薪酬由五個部分組成，可在連續的業績期間賺取，並將在2024年第一個業績期間結束後開始的五年期間內結算，每一批涉及A類普通股的目標數量，相當於該部分結算時已發行A類普通股的2%。業績目標是根據絕對股價表現和相對於一系列同行的相對股價表現進行評估的，不存在僅基於時間的歸屬。根據適用於該部分的業績目標的完成程度，經理有權就A類普通股的數量在每批結算時佔已發行A類普通股的0%至4.8%的部分進行結算，只要經理持續向我們提供服務，直至適用於某一部分的履約期結束。
(iii)管理人按比例（基於我們的公眾持股百分比）償還管理人代表我們產生的任何書面成本或開支（與管理人業務或運營有關的正常間接開支除外）。這些成本和支出包括外部顧問、會計師和審計師的成本、税收、與法規合規有關的費用、與IT服務有關的成本以及與識別、評估和結構投資有關的其他成本。
•管理協議最初為期三年（截至2024年12月7日），此後自動續期三年。
•在初始期限或任何自動續期期限屆滿前至少180天向經理髮出書面通知後，吾等可無理由，在至少三分之二的獨立董事合理且真誠地作出肯定的決定後，拒絕續簽管理協議：（1）長期存在令人不滿的情況，管理人的任期內表現對我們及其附屬公司整體造成重大損害，或（2）應付管理人的費用總額，與管理與我們資產類似資產的可比資產管理人收取的費用相比，屬重大不公平和過高，管理人有權重新協商費用。如有此終止，吾等將向管理人支付一筆終止費，金額相等於（i）平均年度管理層薪酬及（ii）平均獎勵薪酬之和的三（3）倍（但僅限於其截至終止日期完全歸屬的部分），在每種情況下，管理人在終止前最近完成的日曆季度之前的24個月期間內賺取。
屬性
我們的資產摘要
租賃面積
我們的投資組合包括美國各地已探明地區的低衰退石油和天然氣資產，包括鷹福特和落基山脈。除此地域多元化外，我們相信我們的租賃土地面積組合將得到加強，並由我們在礦產面積和中游基礎設施的額外權益所補充。截至2023年12月31日，我們擁有總計130萬英畝淨英畝的租賃權益，其中110萬英畝被指定為運營商。我們負責根據我們的營運權益百分比，按比例分攤租賃土地面積內經營及非經營經營權益的資本開支及租賃營運開支，我們有權根據淨收益利息收取來自該等權益的收益，一般等於我們在該等物業中的工作權益減去任何版權費和製作費以及任何凌駕性的版權費和淨利潤利益加重了財產負擔。
礦產和版税權益
除了我們的租賃面積外，我們還擁有礦產和特許權使用費權益。截至2023年12月31日，我們擁有17.5萬英畝的礦產權益和12.6萬英畝的特許權使用費權益，這兩家公司都由資本雄厚的大型石油和天然氣公司運營，主要位於鷹福特、馬塞盧斯、尤蒂卡和落基山脈。對於我們已出租給其他運營商的所有礦產面積，我們通常保留特許權使用費權益，這是在租約終止時到期的生產收入的無成本百分比，屆時整個礦產權益將恢復到我們手中。這些權益使我們有權獲得特許權使用費，以及從該種植面積進行的所有生產的壓倒一切的特許權使用費權益，而不需要額外的未來資本或運營成本。
中游基礎設施
我們擁有和運營各種中游資產，為我們的上游資產和其他客户提供服務。這些措施包括：
•擁有位於德克薩斯州東南部迪米特、拉薩爾和韋伯縣的Eagle Ford頁巖的Springfield收集系統12.0%的權益，該系統由Western Midstream Partners LP(紐約證券交易所股票代碼：WES)運營，包括石油和天然氣收集系統。
•豪厄爾管道是一條125英里長16英寸的二氧化碳管道，橫跨懷俄明州中部，為2除了為該地區的第三方客户提供服務外，我們還為我們位於鹽溪和莫內爾油田的土地上的石油供應提供支持，以加強石油回收業務。
•擁有集中式生產設施50.0%的權益，該設施稱為DJ盆地Erie Hub收集系統，位於科羅拉多州伊利以東，為我們的部分DJ資產提供一個處理設備的單一地點。
•65.0%的股權法投資於Lost Creek收集系統，懷俄明州一條158英里長20英寸的天然氣管道，以及懷俄明州一條77英里長2至8英寸的FERC管轄原油管道。我們還在懷俄明州擁有並運營着三家天然氣加工廠和其他幾條管道。
•持有切諾基集水系統66.7%的權益，該系統是俄克拉荷馬州一條約200英里長的產出水管道。
我們的作業區
我們的經營區域包括鷹福特和落基山脈。下表描述了截至2023年12月31日的年度和截至2023年12月31日，我們每個地理區域的淨種植面積、淨生產井、產量和已探明儲量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地理區域 | | 淨英畝 | | 淨生產井數 | | 2023年產量 | | 已探明儲量 |
| | (M) | | | | （MBoe） | | （MBoe） |
| 鷹福特 | | 231 | | | 1,620 | | | 16,191 | | | 261,920 | |
落基山脈 | | 434 | | | 1,640 | | | 23,051 | | | 152,563 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他盆地 | | 661 | | | 3,598 | | | 15,291 | | | 133,683 | |
石油、天然氣和NGL儲量數據
下表彙總了我們根據美國證券交易委員會定價編制的評估報告截至2023年12月31日的估計已探明儲量淨額，其中包括美國證券交易委員會規則中關於未來12個月定價平均值的儲量估計的規定。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 (1) | | 2022 (1) |
| 已探明淨儲量： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 250,465 | | | 243,082 | |
| 天然氣(MMCF) | | 1,176,416 | | | 1,506,535 | |
| NGL(MBBLS) | | 101,632 | | | 78,621 | |
| 總探明儲量(MBOE) | | 548,166 | | | 572,793 | |
標準化度量單位(百萬) (2) | | $ | 5,289 | | | $ | 9,135 | |
PV-0(百萬)(2) | | $ | 9,656 | | | $ | 17,170 | |
PV-10(百萬美元) (2) | | $ | 5,566 | | | $ | 9,602 | |
| 已探明開發淨儲量： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 176,546 | | | 160,113 | |
| 天然氣(MMCF) | | 1,032,578 | | | 1,398,770 | |
| NGL(MBBLS) | | 87,316 | | | 66,803 | |
| 總探明開發儲量(MBOE) | | 435,958 | | | 460,046 | |
PV-0(百萬)(2) | | $ | 7,010 | | | $ | 12,330 | |
PV-10(百萬美元) (2) | | $ | 4,375 | | | $ | 7,132 | |
| 未開發儲量淨額： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 73,919 | | | 82,969 | |
| 天然氣(MMCF) | | 143,838 | | | 107,765 | |
| NGL(MBBLS) | | 14,316 | | | 11,818 | |
| 已探明未開發總儲量(MBOE) | | 112,208 | | | 112,747 | |
PV-0(百萬)(2) | | $ | 2,646 | | | $ | 4,840 | |
PV-10(百萬美元) (2) | | $ | 1,191 | | | $ | 2,470 | |
(1)我們的儲備和現值（按百分之十貼現，或PV—10）是根據SEC的指導，使用前12個月的平均第一天價格確定的。對於石油和NGL的產量，截至2023年和2022年12月31日，WTI的平均價格為每桶78.22美元和每桶93.67美元，經調整後的重力、質量、當地條件、採集、運輸費和距市場的距離等項目。就天然氣量而言，截至2023年和2022年12月31日，Henry Hub指數平均現貨價格為每MMBtu 2.64美元和每MMBtu 6.36美元，根據質量、當地條件、集氣、運輸費和距市場距離等項目進行了類似調整。所有價格於物業年期內維持不變。截至2023年12月31日，該等物業剩餘壽命的平均調整產品價格為每桶石油74.71美元，天然氣2.36美元，天然氣27.33美元。截至2022年12月31日，該等物業剩餘年期的平均經調整產品價格為每桶石油89. 87美元，天然氣5. 80美元，天然氣每桶天然氣每桶37. 98美元。
(2)現值（以PV—0和PV—10貼現）不是根據公認會計原則計算的財務指標，因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。PV—0、PV—10及標準化措施均不代表我們石油及天然氣資產之公平市價之估計。我們的PV—0測量值不提供
估計未來現金流量的貼現率。因此，PV—0不像PV—10那樣反映與未來現金流預測相關的風險。因此，PV—0應僅與我們的PV—10和標準化措施的評估相關。我們相信，PV—0和PV—10的呈列方式對投資者是相關和有用的，作為標準化措施的補充披露，因為它們在計及未來所得税和我們的現行税務結構之前呈列了我們儲備應佔的未來淨現金流量。納入標準化措施但未納入PV—0和PV—10的PV—0和PV—10所得税額分別為4.107億美元和2.768億美元。我們和業內其他公司使用PV—0和PV—10作為衡量標準，比較公司持有的探明儲量的相對規模和價值，而不考慮這些實體的具體税務特徵。投資者應注意，PV—0、PV—10和標準化措施均不代表我們探明儲量的公平市場價值的估計。
準備金估計數的編制s
截至2023年12月31日，我們的儲備估計主要基於萊德斯科特公司（Ryder Scott Company，L.P.）編制的評估，佔我們總探明儲量的98%，其餘2%由我們的內部技術人員準備。我們的獨立後備工程師因其在工程類似資源方面的歷史經驗和地理專業知識而被選中。我們的儲量估算過程是由我們各經營附屬公司的儲量主管協調的，他們是石油儲量專家，平均每人擁有19年的儲量和作業經驗。這一過程由我們的企業儲備總監監督，他在石油儲備的估計和評估方面擁有超過17年的經驗。我們的技術人員使用物業的歷史資料，例如所有權權益、石油及天然氣產量、油井測試數據、商品價格以及運營及開發成本，以制定我們的儲量估計。我們已根據內部監控程序完成編制探明儲量估計。這些程序旨在確保儲量估計的可靠性，包括以下各項：
•審查和核實歷史生產、成本和資本支出數據；
•土地署核實物業所有權；
•由我們的首席油藏工程師編制儲量估算；
•我們的管理層（包括首席執行官和首席財務官）審查所有重大儲備變動和所有新增PUD；以及
•僱員的補償並不與已登記的儲備金掛鈎。
Ryder Scott Company，L.P.負責編制我們於2023年12月31日的儲量估計的技術人員擁有超過25年的行業經驗。
探明儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，在現有的經濟條件、經營方法和政府法規下，可以合理確定地估計從某一特定日期起可從已知儲層中經濟開採的儲量，除非有證據表明可以合理確定續約，而不管是確定性的還是概率的方法用於估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確信它將在合理的時間內開始該項目。"合理確定性"一詞意味着高度確信實際開採的石油或天然氣數量將等於或超過估計數。為達到合理的確定性，我們和獨立儲備工程師採用了經證明可產生一致性和可重複性結果的技術。估計我們的探明儲量所用的技術及經濟數據包括但不限於測井記錄、地質圖以及可用的井下及生產數據以及油井測試數據。
儲量工程是並且必須被認識到是一個主觀的過程，估計經濟上可開採的天然氣的量，無法以精確的方式計量。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋。因此，不同的工程師的估計往往不同。此外，鑽探、測試和生產的結果可能證明有理由修訂這些估計數。因此，儲量估計數往往與最終開採的石油和天然氣數量不同。經濟可開採石油及天然氣及未來淨現金流量之估計乃基於多項變數及假設，所有變數及假設均可能與實際結果有所不同，包括地質解釋、價格及未來生產率及成本。見"項目1A。風險因素”載於本年報其他地方。
探明未開發儲量（PUDs）
我們的PUDs將在適用油井已鑽或完工且剩餘資金最少以使油井投產時由未開發轉為已開發。於年內，我們的PUD發生的變動概述於下表：
| | | | | |
| 2023 |
| （MBoe） |
| 2022年12月31日的餘額 | 112,747 | |
| 儲備的購買到位 | 31,727 | |
| 擴展和發現 | — | |
| 對先前估計數的修訂 | (6,393) | |
| 出售現有儲備 | (5,295) | |
| 轉移到已證實的開發階段 | (20,578) | |
| 2023年12月31日的餘額 | 112,208 | |
於截至2023年12月31日止年度，購買儲備以取代31. 7萬桶石油主要與作為Western Eagle Ford收購事項的一部分而增加的PUD地點有關。截至2023年12月31日止年度，過往估計的修訂主要由於鑽探計劃的變動，主要由於從我們的五年發展計劃中移除佩科斯縣若干二疊紀盆地PUD地點的7百萬桶當量。由於新月最近在鷹福特和烏因塔盆地的收購，我們預計未來資本計劃將主要集中在這兩個地區。此外，截至2023年12月31日止年度，我們花費3.018億美元將20.6萬桶石油當量轉換為已探明的已開發儲量。
所有該等PUD儲備均計劃於預訂日期起計五年內開發。PUD儲備分佈在德克薩斯州、猶他州和懷俄明州的多個資產中。我們的PUD儲量僅代表根據該計劃計劃在該等地點首次披露為PUD之日起五年內開發的儲量；然而，我們的五年開發計劃可能不會考慮統一（即，每年20%）轉換PUD儲備。於2023年12月31日，我們估計與開發PUD儲量有關的未來開發成本於2024年為4.94億美元，2025年為5.30億美元，2026年為5.48億美元，2027年為1.48億美元，2028年為6700萬美元。我們相信，循環信貸融資下的營運現金流量及可用性將足以支付該等估計未來開發成本。
石油、天然氣和NGL生產價格和運營成本
生產和價格歷史
下表載列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的生產、價格及成本數據。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨產量： | |
| 鷹福特： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 8,924 | | | 6,212 | | | 5,107 | |
| 天然氣(MMCF) | 23,464 | | | 15,154 | | | 14,871 | |
| NGL(MBBLS) | 3,356 | | | 1,712 | | | 1,818 | |
| 總計(MBOE) | 16,191 | | | 10,450 | | | 9,404 | |
| 平均日產量(MBOE/d) | 44 | | | 29 | | | 26 | |
| 落基山脈： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 12,270 | | | 11,650 | | | 6,088 | |
| 天然氣(MMCF) | 53,691 | | | 53,509 | | | 17,560 | |
| NGL(MBBLS) | 1,832 | | | 1,870 | | | 1,968 | |
| 總計(MBOE) | 23,051 | | | 22,438 | | | 10,982 | |
| 平均日產量(MBOE/d) | 63 | | | 61 | | | 30 | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| 共計： | | | | | |
| 石油(MBbls) | 24,287 | | | 21,865 | | | 13,237 | |
| 天然氣(MMCF) | 130,629 | | | 128,470 | | | 89,455 | |
| NGL(MBBLS) | 8,475 | | | 7,110 | | | 6,099 | |
| 總計(MBOE) | 54,533 | | | 50,387 | | | 34,245 | |
| 平均日產量(MBOE/d) | 149 | | | 138 | | | 94 | |
| 平均實現價格(衍生品影響前)： | | | | | |
| 鷹福特： | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 75.03 | | | $ | 94.87 | | | $ | 65.93 | |
| 天然氣(按MCF計算) | $ | 2.27 | | | $ | 6.30 | | | $ | 5.35 | |
| NGL(按BBL) | $ | 25.75 | | | $ | 39.42 | | | $ | 32.01 | |
| 落基山脈： | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 68.91 | | | $ | 85.85 | | | $ | 66.91 | |
| 天然氣(按MCF計算) | $ | 3.68 | | | $ | 5.75 | | | $ | 4.44 | |
| NGL(按BBL) | $ | 24.02 | | | $ | 41.03 | | | $ | 33.20 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 共計： | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 72.09 | | | $ | 90.06 | | | $ | 66.71 | |
| 天然氣(按MCF計算) | $ | 2.84 | | | $ | 5.97 | | | $ | 3.96 | |
| NGL(按BBL) | $ | 22.76 | | | $ | 37.72 | | | $ | 30.42 | |
| 每桶平均生產成本： | | | | | |
| 鷹福特 | $ | 18.76 | | | $ | 19.81 | | | $ | 18.79 | |
| 落基山脈 | $ | 19.58 | | | $ | 19.61 | | | $ | 23.98 | |
| | | | | |
| 總計 | $ | 19.04 | | | $ | 19.84 | | | $ | 17.41 | |
水井
下表載列截至2023年12月31日的生產油井資料：
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| 工作權益資產 | | 礦產和特許權使用費權益 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 平均工作利息 | | 毛收入 | | 網絡 | | 平均淨收入利息 |
| 天然氣 | 3,554 | | | 2,085.0 | | | 59 | % | | 1,256 | | | 23.4 | | | 2 | % |
| 油 | 9,073 | | | 4,720.4 | | | 52 | % | | 3,084 | | | 29.0 | | | 1 | % |
| 總計 | 12,627 | | | 6,805.4 | | | 54 | % | | 4,340 | | | 52.4 | | | 1 | % |
租賃面積
下表載列有關截至2023年12月31日我們擁有權益的已開發及未開發總面積的若干資料。
| | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 網絡 |
| 已開發英畝 | 2,301,623 | | | 1,255,583 | |
| 未開發的英畝 | 110,218 | | | 70,077 | |
| 淨面積共計 | 2,411,841 | | | 1,325,660 | |
| | | |
| 礦產英畝 | 174,743 | | | 55,126 | |
未開發的土地面積
下表列出了截至2023年12月31日的淨未開發英畝總數，將於2024年、2025年、2026年和2027年到期，除非在到期日之前的佔地面積間隔單位內建立生產，或除非該租賃權被延長或續期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| 淨未開發英畝 | 6,813 | | | 7,649 | | | 3,068 | | | 876 | |
包括上表所載須予屆滿之面積之租賃一般將於其各自之主要年期結束時屆滿，惟租賃面積已於有關日期前確立生產，在此情況下，租賃將維持有效直至停止生產為止。在主要期限屆滿時，我們將失去我們在相關面積中的權益，除非完全由生產持有，通過我們交付租賃延期付款而維持，或在我們的許多租賃的情況下，我們利用"持續開發條款"，允許我們繼續持有這些面積，如果我們在120年內啟動額外的開發活動，在該租約上鑽探的最後一口井完工後180天。其後，只要我們每120至180天進行額外開發活動，或直至整份租約以生產方式持有，該租約仍根據持續開發條款持有。無法保證我們有能力維持這樣的面積。更多信息，請參見"項目1A。風險因素”載於本年報其他地方。
鑽井及其他勘探和開發活動
下表載列我們於所示期間經營鑽探活動的業績。這些資料不應被認為是未來業績的指示，也不應假定鑽探的生產油井數量、發現的儲量數量或經濟價值之間必然存在任何相關性。生產井是指生產或能夠生產商業數量的碳氫化合物的井，無論它們是否產生合理的回報率。乾井是指那些證明不能生產足夠數量的碳氫化合物以證明完成的井。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 已操作的開發井： | | | | | | | | | | | |
多產(1) | 69 | | | 57.7 | | | 51 | | | 47.8 | | | 2 | | | 1.9 | |
| 乾井 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總開發 | 69 | | | 57.7 | | | 51 | | | 47.8 | | | 2 | | | 1.9 | |
| 操作勘探井： | | | | | | | | | | | |
| 多產 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 乾井 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 探索性共計 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 操作井總數： | | | | | | | | | | | |
| 多產 | 69 | | | 57.7 | | | 51 | | | 47.8 | | | 2 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 乾井 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | 69 | | | 57.7 | | | 51 | | | 47.8 | | | 2 | | | 1.9 | |
(1)就截至2023年12月31日止年度收購的物業而言，所呈列金額僅包括收購截止日期後完工的水井。
截至2023年12月31日，我們並非任何長期鑽機合同的一方。下表提供我們於二零二三年十二月三十一日的在建油井以及該等進展的各個階段。
| | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 網絡 |
| 井況： | | | |
| 鑽探 | 3 | | | 2.4 | |
| 等待完成 | 31 | | | 27.4 | |
| 正在完成，而不是生產 | 4 | | | 3.2 | |
交付承諾
我們是各種長期協議的締約方，這些協議要求我們實際輸送原油和天然氣。這些交付承諾要求我們在2024年交付8，938 MMBOe，其後交付6，219 MMBOe。這些承諾是合同銷售和收集安排，要求在未來交付固定和可確定數量的原油、天然氣或NGL。我們相信，我們目前的產量及儲量足以履行大部分該等承諾，而我們亦可按現行指數相關價格在市場上購買足夠數量的石油、天然氣及天然氣，以履行該等承諾（如有需要）。我們因部分集電及運輸承諾出現短缺，因此於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度分別支付1，560萬美元、450萬美元及580萬美元。
營銷及市場
我們的石油和天然氣產品的銷售採用符合行業慣例的方法。石油及天然氣生產（包括含可回收天然氣液化氣）之銷售價格乃根據業內通常考慮之因素磋商，例如指數或現貨價格、價格規定、油井至管道之距離、商品品質及當時供求狀況。在沒有實際或商業渠道的地區，石油用卡車運到儲存設施。我們的石油和天然氣銷售可能受到我們無法控制的因素的影響，這些因素的影響無法準確預測。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，我們向以下買家出售佔總收入10%或以上的石油及天然氣產品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 殼牌貿易美國公司 | 18.3% | | 20.8% | | 18.3% |
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| 康菲石油 | * | | 15.1% | | * |
*買方佔本年度收益不超過10%。
雖然損失一名重要買家可能導致我們的生產銷售暫時中斷或價格下降，但我們相信，損失任何該等買家不會對我們的經營造成重大不利影響，因為我們的生產地區有其他買家。
我們已與多個管道運輸公司訂立若干石油及天然氣運輸及收集協議。根據這些協議，我們有義務每天最低數量的裝運或以指定的費率支付任何缺陷。根據其中某些安排，我們亦有義務就管道系統的固定容量權支付索票費用，不論
我們利用的管道容量。如果我們不利用這種能力，我們可以將其釋放給他人，從而減少我們潛在的責任。
競爭
石油和天然氣行業競爭激烈，我們與擁有更多資源的其他公司競爭。其中許多公司不僅勘探和生產石油或天然氣，而且還從事中游和煉油業務，並在區域、國家或全球範圍內銷售石油和其他產品。這些公司可能能夠支付更多的生產性石油和天然氣財產，或定義，評估，投標和購買更多的財產和前景比我們的財務或人力資源許可。此外，這些公司在石油和天然氣市場價格低迷期間可能更有能力繼續進行勘探活動。我們收購額外物業及於未來發現儲備的能力將取決於我們評估及選擇合適物業的能力，以及在競爭激烈的環境中完成交易。此外，由於我們的財務和人力資源比我們行業中的許多公司少，我們在評估和投標石油和天然氣資產時可能處於不利地位。
石油和天然氣生產商與生產能源和燃料的其他行業之間也存在競爭。此外，競爭條件可能受到美國政府及我們經營所在司法管轄區不時考慮的各種形式的能源立法及╱或法規的重大影響。我們無法預測最終可能採納的任何該等法例或規例的性質或其對我們未來營運的影響。這種法律和規章可能會大大增加石油或天然氣開發的成本，並可能阻止或推遲某一作業的開始或繼續。我們更大或更一體化的競爭對手可能比我們更容易承受現有的負擔，以及聯邦、州和地方法律法規的任何變化，這將對我們的競爭地位產生不利影響。
業務的季節性
一般來説，石油、天然氣和天然氣的需求在春季和秋季減少，在夏季和冬季增加。然而，某些天然氣和天然氣市場利用儲存設施，並在夏季購買一些預期的冬季需求，這可以減少季節性需求波動。此外，冬季或夏季等季節性異常現象也會對價格產生重大影響。這些季節性異常現象會加劇春季和夏季對設備、用品和人員的競爭，可能導致短缺、費用增加或延誤作業。
屬性的標題
按照石油和天然氣行業的慣例，我們最初僅對與收購租賃面積有關的物業的所有權進行粗略審查。當我們決定對該等物業進行鑽探作業時，我們會進行徹底的所有權審查，並在鑽探作業開始前對重大缺陷進行補救工作。如果產權意見或其他調查反映了這些物業的產權缺陷，我們通常負責修復任何產權缺陷，費用由我們承擔。我們一般不會開始對物業進行鑽探作業，直至我們已修復有關物業的任何重大所有權缺陷。吾等已就絕大部分生產性物業取得所有權意見，並相信吾等已根據石油及天然氣行業公認的標準對生產性物業擁有令人滿意的所有權。
在完成收購生產性租賃前，我們對最重要的租賃進行業權審查，並視乎物業的重要性，我們可能會獲得業權意見、獲得最新的業權審查或意見或審閲先前獲得的業權意見。我們的石油及天然氣資產受慣例特許權使用費及其他權益、即期税項留置權及其他負擔所規限，而我們相信這些負擔不會對使用或影響我們的資產賬面值造成重大影響。
吾等相信吾等對吾等所有重大資產擁有令人滿意的所有權。雖然這些財產的所有權在某些情況下受到限制，例如通常與收購不動產有關的傳統權益、傳統特許權使用費權益和合同條款和限制、經營協議下的留置權、與歷史經營有關的環境責任有關的留置權、現行税收和其他負擔的留置權、地役權，石油和天然氣行業習慣的限制和小合同，我們認為，這些留置權，限制，地役權，負擔和異議將嚴重減損該等物業的價值或我們在該等物業中的權益，或嚴重幹擾我們對該等物業的使用，我們業務的運作。此外，我們認為我們已經獲得了
公共當局和私人機構給予我們足夠的通行權和許可，使我們能夠在本年度報告所述的所有實質性方面經營我們的業務。
人力資本衡量標準
員工
我們通過(I)經理提供的管理和公司級服務以及(Ii)由我們的大約904名員工提供的資產級服務和運營來管理我們的運營，這些員工將所有或幾乎所有的時間都奉獻給了我們的業務。我們根據需要聘請獨立承包商。我們與員工沒有集體談判協議。我們相信我們的員工關係是令人滿意的。
安全問題
我們的執行領導團隊定期與每個子公司會面，提供指導和資源，使運營負責人能夠創造價值並提高EHS績效。工作場所安全程序和計劃包括但不限於進入受限空間、應急響應、墜落保護、聽力保護、高温作業、硫化氫、事件報告和調查、個人防護裝備和防止泄漏。每月跟蹤所有運營的安全績效，並根據趨勢指導安全計劃的改進。
招聘、發展和培訓
我們培育了一種企業文化，鼓勵員工進行公開交流，聽取員工的意見，並承認他們的努力成果。我們實施包容性和動態的招聘流程，利用在線招聘平臺、推薦人和專業招聘人員。我們通過使用強大的績效評估過程來促進員工的成長和職業發展，其中包括創建績效發展目標和實現這些目標的計劃，以幫助我們的員工充分發揮潛力。
健康和福利福利
我們通過提供有競爭力的工資和慷慨的福利來留住員工，旨在滿足多樣化勞動力的各種和不斷變化的需求。我們為員工提供參加健康和福利計劃的能力，包括醫療、牙科、人壽和短期和長期殘疾保險計劃。
社區和社會參與
我們致力於支持和回饋我們經營和生活的社區。我們認識到當地社區、我們員工的成功以及最終我們業務的成功之間的聯繫。
立法和監管環境
我們的石油、天然氣和NGL勘探、開發、生產、收集、運輸、銷售和相關業務和活動均受廣泛的聯邦、州和地方法律、法規和法規的約束。不遵守這些規則和條例可能導致行政、民事或刑事處罰、強制補救和施加自然資源損害或其他責任。由於這些規則和條例經常被修改或重新解釋，我們無法預測遵守這些要求的未來成本或影響。儘管石油和天然氣行業的監管負擔增加了我們的經營成本，從而影響了我們的盈利能力，但我們相信，這些義務對我們的影響通常不會不同，也不會比它們對石油和天然氣行業中具有類似運營和類型、數量和生產地點的其他運營商的影響更大或更小。
生產調控
在許多州，石油和天然氣公司通常被要求獲得鑽探作業許可證，提供鑽探保證金，提交有關作業的報告，並滿足與勘探、開發和生產石油、天然氣和天然氣有關的其他要求。這些州還制定了涉及保護問題的法規和條例，包括關於石油和天然氣權益、權利和財產的統一或彙集、地面使用和修復鑽探油井的財產以及處理D&C過程中產生或使用的水的規定。這些條例包括確定油井和天然氣井的最高產量，關於井的間距、封堵和廢棄的規則，對石油和天然氣的排放或燃燒的限制，關於生產的穩定性的要求，以及關於地面使用和恢復鑽井所依據的財產的規則。
這些法律和法規可能會限制我們擁有權益的油井可以生產的石油、天然氣和天然氣的數量，並可能限制油井的數量、可以鑽井的位置或鑽井的方法。此外，根據這些法律和法規必須遵循的程序可能會導致延遲獲得我們運營所需的許可和批准，因此我們預期的鑽探、完井和生產時間可能會受到負面影響。作為我們租賃權的經營者，這些規定直接適用於我們。如果不遵守這些規章制度，可能會受到重罰。
對液體銷售和運輸的監管
凝析油和天然氣凝析油的銷售目前不受監管，是按談判價格生產的。儘管如此，美國國會未來可能會重新制定價格控制措施。
我們的NGL銷售受到可獲得性、條款和運輸成本的影響。NGL在公共載體管道中的運輸也受到費率和准入規定的限制。根據ICA，FERC監管州際石油、NGL和其他液體管道的運輸費率。一般來説，州際液體管道費率必須以成本為基礎，儘管所有託運人同意的結算費率是允許的，在某些情況下可能允許基於市場的費率。
州內液體管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內液體管道監管的基礎以及對州內液體管道費率的監管監督和審查程度因州而異。只要有效的州際和州內費率和有關准入的規定同樣適用於所有可比較的託運人，我們相信，對液體運輸的監管不會以任何方式影響我們的運營，與我們處於類似情況的競爭對手的運營存在實質性差異。
對石油和天然氣運輸和銷售的監管
從歷史上看，州際商業中石油和天然氣的運輸和轉售一直受到美國聯邦政府機構的監管，主要是FERC。過去，聯邦政府對天然氣的銷售價格進行了監管。雖然天然氣生產商目前可以不受控制的市場價格進行銷售，但美國國會未來可能會重新實施價格管制。解除對井口天然氣銷售的管制始於NGPA的頒佈，最終通過了解除控制法，從1993年1月1日起取消了影響井口天然氣銷售的管制。州際商業中天然氣的運輸和轉售主要由NGA以及FERC根據NGA頒佈的法規和命令進行管理。在某些有限的情況下，天然氣的州內運輸和批發銷售也可能直接或間接受到美國國會頒佈的法律和FERC法規的影響。
2005年的《環境保護法》是對税收優惠、贈款和擔保貸款的授權撥款以及對影響能源行業所有部門的法定政策的重大變化的綜合彙編。除其他事項外，2005年的EP法案修訂了NGA，增加了一項反市場操縱條款，規定任何實體從事FERC規定的被禁止行為都是非法的。2005年的《環境保護法》還賦予FERC評估違反NGA行為每天最高100萬美元的民事罰款的權力，並將NGPA下FERC的民事處罰權力從每次違規每天5,000美元增加到每次違規每天1,000,000美元。2024年1月，考慮到通貨膨脹，每次違規每天的最高罰款增加到1,544,521美元。民事處罰條款適用於從事銷售和運輸天然氣以在州際商業中轉售的實體。
2006年1月19日，FERC發佈了第670號命令，這是一項執行2005年EP法案反市場操縱條款的規則，隨後否認重新審理。這些規則規定：(I)任何實體直接或間接地使用或採用任何裝置、方案或詭計，在購買或銷售受聯邦能源管制委員會管轄的天然氣，或購買或銷售受聯邦能源管制委員會管轄的運輸服務方面，使用或使用任何裝置、計劃或詭計；(Ii)對重大事實作出任何不真實的陳述，或不作出任何必要的陳述，以使所作的陳述不具誤導性；或(Iii)從事任何具有欺詐或欺騙作用的行為或做法。反市場操縱規則不適用於僅與州內或其他非管轄範圍內的銷售或收集有關的活動，但適用於提供州際服務的天然氣管道和儲存公司的活動，以及其他非管轄實體的活動，前提是這些活動是與受FERC管轄的天然氣銷售、購買或運輸有關的，其中現在包括下文所述第704號命令下的年度報告要求。反市場操縱規則和增強的民事處罰權力反映了FERC NGA執法權力的擴大。
2007年12月26日，FERC發佈了第704號命令，這是關於年度天然氣交易報告要求的最終規則，隨後的命令在重新審理時進行了修訂。根據第704號訂單，批發買家和賣家超過220萬
上一歷年實物天然氣的MMBtus，包括天然氣生產商、採集商和營銷者，現在必須在每年5月1日報告上一歷年批發購買或銷售的天然氣總量，只要此類交易利用、有助於或可能有助於價格指數的形成。報告實體有責任根據第704號命令的指導確定應報告哪些個別交易。第704號命令還要求市場參與者表明他們是否向任何指數出版商報告價格，如果是，他們的報告是否符合FERC關於價格報告的政策聲明。
收集服務發生在管轄運輸服務上游，由各州在岸上和州水域監管。NGA第1（b）條豁免天然氣收集設施作為NGA下的天然氣公司而不受FERC的監管。雖然聯邦能源管理委員會提出了一個一般性的標準，以確定設施是履行非管轄區的收集功能還是履行管轄區的運輸功能，但聯邦能源管理委員會對設施分類的決定是在個案基礎上進行的。在FERC發佈命令，將某些管轄區的運輸設施重新分類為非管轄區的收集設施，並根據該決定的範圍，我們將天然氣運送到銷售點的成本可能會增加。我們相信，我們集輸系統中的天然氣管道符合FERC用於建立管道作為集輸者的傳統測試，而不受天然氣公司監管。然而，FERC監管的運輸服務和聯邦不受監管的收集服務之間的區別可能是正在進行的訴訟的主題，因此我們收集設施的分類和監管可能會根據FERC、法院或美國國會的未來決定而發生變化。國家對天然氣收集設施的管理一般包括各種職業安全、環境要求，以及在某些情況下的非歧視性要求。雖然國家機構通常沒有肯定地實施此類監管，但天然氣收集在未來可能會受到更大的監管審查。
我們通過一個合併的子公司擁有一條州際液體管道，該子公司被認為是一條共同的運輸管道，受聯邦能源管理委員會根據ICA的監管。除非我們獲得適用條款的豁免，ICA要求我們保持與FERC存檔的關税，以用於我們管道上的液體的州際運輸。這些關税規定了我們提供運輸服務的費用以及管理這些服務的規則和條例。《國際協定》要求，包括原油管道和精煉產品管道在內的液體管道的關税税率應公正合理，不具歧視性。許多FERC監管的液體管道，包括我們的，使用FERC索引方法來改變其速率。然而，聯邦能源管理委員會保留了服務成本費率制定、市場費率和結算費率，作為在某些特定情況下可能使用的指數化方法的替代辦法。對於那些使用FERC指數方法的管道，FERC每五年審查一次指數公式，以確定是否需要改變方法，如果不需要，則確定隨後五年期間的適當指數。2022年1月20日，聯邦能源管理委員會發布了一項關於重新聽證其2020年12月17日命令建立指數水平的命令，其中聯邦能源管理委員會降低了石油管道在當前五年期內使用的石油定價指數因素。因此，重新計算了2021年7月1日至2022年6月30日計算的上限水平，以及2022年7月1日至2023年6月30日期間的上限水平，以及我們管道目前生效的結果費率，以考慮適當的指數因素。FERC於2022年5月6日否認重審1月20日的命令。某些當事方現已對1月20日和5月6日FERC的命令提出上訴，上訴仍有待DC巡迴法院審理。
有時，我們可能會達成協議，在附屬的ICA管轄管道上運輸液體，FERC可能會更嚴格地審查ICA管轄管道與其附屬機構之間的協議。2022年12月15日，FERC發佈了一份關於石油管道附屬承諾服務的擬議政策聲明，徵求對FERC分析ICA—管轄管道和附屬託運人之間協議的新框架的意見。根據擬議的政策聲明，如果在開放季節之後，唯一同意通知服務的託運人是管道的附屬公司，那麼FERC將假定合同是不適當的歧視性的，不公正和合理，並要求附屬公司以額外的證據來支持協議的公正和合理性來推翻這一推定。對擬議政策聲明的評論將於2023年春季提交。提議的政策聲明的通知不是最終規則，FERC關於現行做法改變的決定不需要在特定時間內完成或根本不需要完成。此外，2022年12月16日，FERC發佈了一項命令，編號為OR17—2—001，澄清了FERC的規則和做法，以執行ICA禁止ICA管轄管道和附屬託運人的某些交易。根據FERC最近對ICA的澄清，FERC還將審查管轄管道和附屬託運人之間的交易，以確保共同的母公司不會補貼管道的運輸服務。FERC對ICA管轄管道上附屬公司之間合同的處理方式近年來一直在變化，很難預測未來將適用的審查水平和類型以及附屬合同可能受到限制的程度。
我們銷售天然氣的價格目前不受聯邦利率監管，而且在大多數情況下，不受州監管。然而，就我們對該等能源商品的實物及財務銷售而言，我們須遵守FERC根據2005年《歐洲保護法》和《商品交易法》（“CEA”）執行的反市場操縱法及相關法規，以及CFTC根據該法規頒佈的法規。CEA禁止任何
任何人操縱或企圖操縱任何商品在州際貿易或期貨的價格。《經濟競爭法》還禁止故意提供或導致提供虛假或誤導性或故意不準確的關於市場信息或影響或傾向於影響商品價格的條件以及某些破壞性交易行為的報告。CFTC還擁有法定權力，要求對違反CEA反市場操縱條款的違反者處以最高約1，450，040美元（每年根據通貨膨脹率調整）的民事處罰，或將違反者的貨幣收益增加三倍。倘我們違反反市場操縱法律及法規，我們亦可能會受到（其中包括）賣方、版權所有人及税務機關的相關第三方損害索賠。
此外，聯邦貿易委員會根據《聯邦貿易委員會法》和《2007年能源獨立和安全法》有權監管石油批發市場。聯邦貿易委員會通過了反市場操縱規則，包括禁止與購買或銷售某些石油產品有關的欺詐和欺騙，禁止遺漏扭曲或可能扭曲此類產品市場條件的重要信息。除了根據《自由貿易法》擁有的其他執法權力外，聯邦貿易委員會還可以根據《EISA》起訴違規者，並要求法院每天對違規者處以約1，472，546美元的罰款（每年根據通貨膨脹調整）。
州內天然氣運輸也受州監管機構的監管。州內天然氣運輸監管的基礎以及對州內天然氣管道費率和服務的監管監督和審查程度因州而異。由於特定州內的此類監管一般會在可比基礎上影響該州內的所有天然氣託運人，我們相信，在我們經營和運輸天然氣的任何州，對類似情況的州內天然氣運輸的監管不會對我們的運營造成任何與競爭對手有重大差異的方式造成影響。就像州際運輸費率的監管一樣，州內運輸費率的監管影響了我們生產的天然氣的營銷，以及我們從天然氣銷售中獲得的收入。
法律和聯邦能源管理委員會或州政策和法規的變化可能會對州際和州內管道上的固定和/或可中斷運輸服務的可用性和可靠性產生不利影響，我們無法預測聯邦能源管理委員會或州監管機構將採取什麼樣的未來行動。然而，我們不認為任何監管變化對我們的影響會與它們對我們競爭的其他天然氣生產商和營銷商的影響有重大不同。
環境及職業安全及健康事宜的規管
我們的業務受多項嚴格的聯邦、地區、州及地方法規和法規規限，規管環境保護、職業安全及健康，以及向環境中釋放、排放或處置物料，其中部分法規因未能遵守而受到重大行政、民事及刑事處罰。適用的美國聯邦環境法包括但不限於RCRA、CERCLA、OPA、CWA、CAA、SDWA、ESA和MBTA。此外，國家和地方法律法規對鑽井、鑽井或作業的粘結要求的保持、鑽井間距和位置、鑽井和套管的方法、鑽井的地面使用和恢復、鑽井和廢棄、污染物的防治和清除等事項都作了具體規定。這些法律和法規除其他事項外，可能要求獲得進行勘探、鑽探和生產作業的許可證；限制通過管道鑽探、生產和運輸而釋放到環境中的各種物質的類型、數量和濃度；管理D & C過程中用水的來源和處置；限制或禁止在敏感區域（如荒野、濕地、受保護物種的重要棲息地、邊境和其他保護區）進行建設或鑽探活動；要求採取措施或補救措施，以防止或減輕我們的運營造成的污染狀況；規定回收和廢棄井場和礦井的義務；制定保護工人的具體安全和健康標準；對作業或不遵守監管備案造成的污染規定重大責任。此外，美國國會、聯邦和州機構經常修訂環境法律和法規，任何導致石油和天然氣行業的許可、廢物處理、處置和清理要求的變更，都可能對我們的運營成本產生重大影響。儘管環境責任過往並無對我們的經營業績或財務狀況造成重大不利影響，但無法保證未來發展（例如日益嚴格的環境法律或其執行）不會導致我們承擔重大環境責任或成本。
不遵守這些法律和法規可能會導致評估行政、民事和刑事罰款和處罰，失去許可證或租約，施加懲罰性或補救性義務，併發布命令禁止我們在受影響地區的部分或全部業務。這些法律和條例還可能限制石油和天然氣的生產率低於否則可能達到的生產率。石油和天然氣行業的監管負擔增加了該行業的經營成本，從而影響了盈利能力。有可能，隨着時間的推移，環境法規
可能演變為對可能影響環境的活動施加更多的限制和限制，因此，環境法律和法規的任何變化或執法政策的重新解釋，導致鑽井、施工、完井或水管理活動或廢物處理、儲存、運輸、處置，或補救要求可能要求我們花費大量開支以達到和維持合規，否則可能會對我們的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。我們可能無法將此類增加的合規成本轉嫁給客户。此外，在我們的運營過程中可能發生意外釋放或泄漏，我們無法確定我們不會因此類釋放或泄漏而產生重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。儘管我們相信我們已大致遵守適用的環境法律及法規，且繼續遵守現有規定不會對我們的業務造成重大不利影響，但不能保證此情況將於未來繼續存在。
以下為本集團業務營運須遵守之較重要現行環境及職業健康及安全法律及法規（經不時修訂）概要，遵守該等法律及法規可能對其資本開支、經營業績或財務狀況造成重大不利影響。
危險物質和廢物
《環境、環境、賠償和責任法》（又稱"超級基金"法）和類似的州法律規定某些類別的人在向環境中釋放"危險物質"時承擔責任，而不考慮其過失或原始行為的合法性。這些類別的人員，或《環境、環境和賠償責任法》所稱的潛在責任方，包括處置場或發生釋放的場所的現任和過去的所有者或經營者，以及處置或安排處置在這些場所發現的危險物質的任何人。根據《環境、環境、賠償和賠償責任法》，這些人可能對清理釋放到環境中的危險物質的費用和對自然資源的損害承擔共同和個別的嚴格責任。鄰近土地所有者和其他第三方就據稱因釋放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠並不罕見。我們只能直接控制我們作為操作員的那些油井的操作。儘管我們對其他人經營的油井缺乏直接控制，但在某些情況下，我們以外的經營者未能遵守適用的環境法規可能歸咎於我們。我們在營運過程中產生的材料可能會根據《全球環境保護法》及其他環境法律被監管為有害物質，但我們並不知悉我們可能須承擔的任何責任，而這些責任會對我們的業務營運造成重大不利影響。雖然由於所謂的"石油排除"，石油和原油餾分通常不被視為《環境保護和賠償責任法》及其類似物規定的危險物質，但含有其他危險物質的摻假石油產品過去一直被視為危險物質。
我們還產生固體和危險廢物，這些廢物可能受到RCRA和類似州法律的要求。《廢物回收法》對無害和危險固體廢物的產生、處理、儲存、處理、運輸和處置作出了規定。RCRA明確將"鑽井液、採出水和與石油、天然氣或地熱能開發或生產有關的其他廢物"作為危險廢物排除在監管範圍之外。經EPA批准，各州可以執行RCRA的部分或全部條款，有些州已經採用了自己的更嚴格的要求。然而，不時有人提出立法，各環保團體也提出訴訟，如果成功，可能會導致某些石油和天然氣勘探和生產廢物重新分類為"危險廢物"，這將使這些廢物的處理、處置和清理要求嚴格得多。任何未來失去鑽井液、採出水及相關廢物的RCRA豁免可能導致我們管理及處置所產生廢物的成本增加，這可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。此外，我們在營運過程中產生了一些普通工業廢物，如油漆廢物、廢溶劑、實驗室廢物及廢壓縮機油，倘該等廢物被確定為具有危險特性，則可能被監管為危險廢物。雖然管理有害廢物的成本可能很高，但我們認為我們在這方面的成本不會比處境相似的公司負擔重大。
我們目前擁有、租賃或經營許多物業，這些物業可能已被先前的所有者或運營商用於石油和天然氣開發和生產活動多年。儘管我們相信我們已採用當時業內標準的營運及廢物處置慣例，但有害物質、廢物或石油烴可能已在我們擁有或租賃的物業內、之下或從其他地點、之下或從其他地點（包括該等物質已被回收或處置的場外地點）釋放。此外，我們的部分物業可能由第三方或先前擁有人或經營者經營，而這些人對危險物質、廢物或石油烴的處理及處置不在我們的控制之下。這些屬性和在其上、之下或從其釋放的物質可能受到CERCLA、RCRA和/或類似的州法律的約束。根據這些法律，我們可能被要求，
採取應對措施或糾正措施，其中可包括清除以前處置的物質和廢物，清理受污染的財產，或進行補救性封堵或坑封閉作業，以防止今後的污染。
水的排放
CWA和類似的州法律對污染物的排放施加限制和嚴格控制，包括石油和其他天然氣廢物的溢出和泄漏，進入美國水域或州水域或附近。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環保署或類似國家機構頒發的許可證。除美國陸軍工兵部隊（以下簡稱"工兵部隊"）頒發的許可證授權外，還禁止向受管制水域（包括濕地）排放疏浚和填料。近年來，這些受管制水域的範圍一直受到爭議。2023年1月，這些機構根據更廣泛的2015年前的標準發佈了定義“美國水域”的最終規則，並更新了現有的最高法院判決和機構指導。然而，這一規則後來在27個州被禁止。此外，美國最高法院發表了他們的意見， 薩克特V.美國環保局採用了“連續表面連接”測試，以確定濕地是否為美國的水。這些機構公佈了2023年9月的一項規則，將這一決定納入其中，但沒有定義“連續表面連接”一詞。由於禁令，該規則的實施目前按司法管轄區劃分。在受禁令約束的27個州，這些機構正在根據2015年前的監管制度和薩克特決定。在其餘23個州，這些機構正在實施2023年9月的規則。然而，目前尚不清楚2023年9月的規定和薩克特決定將由各機構負責解釋。如果任何司法裁決或行政規則制定或其他行動進一步擴大CWA的管轄權範圍，我們在獲得許可證方面可能會面臨更多的成本和延誤，包括濕地地區的疏浚和填埋活動。
獲得許可的過程也有可能延誤我們的行動。此外，聯邦法律還要求制定與現場儲存大量石油有關的泄漏預防、控制和對策計劃，也稱為“SPCC計劃”。遵守規定可能需要適當的安全殼護堤和類似的結構，以幫助防止石油碳氫化合物儲罐溢出、破裂或泄漏對可航行水域的污染。
《安全飲用水法案》
當地下飲用水水源受到污染威脅，對人類構成迫在眉睫的實質性危害時，SDWA授予環境保護局廣泛的權力，可以採取行動保護公眾健康。SDWA還根據UIC計劃對海水處理井進行監管。2005年的EP法案修訂了SDWA的UIC條款，明確將某些水力壓裂排除在“地下注入”的定義之外，但不排除處置水力壓裂液和採出水或將其注入以提高石油採收率。2014年，美國環保局發佈了關於柴油水力壓裂的許可指南。雖然我們目前在我們的水力壓裂液中不使用柴油，但如果我們的壓裂配方發生變化，我們可能會受到SDWA的聯邦許可。此外，我們可能會因遵守水力壓裂液和採出水的處置要求而產生鉅額成本。有關更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。
空氣排放
CAA和類似的州法律通過發放許可證和其他要求，限制包括壓縮機站在內的許多來源的空氣污染物排放。這些法律和法規可能要求我們在建設或修改某些預計會產生或大幅增加空氣排放的項目或設施時，必須事先獲得批准，獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可要求，或利用特定的設備或技術來控制某些污染物的排放。獲得許可的需要可能會推遲石油和天然氣項目的開發。在未來幾年，我們可能需要為空氣污染控制設備或其他與空氣排放有關的問題支付一定的資本支出。例如，2015年10月，環保局將臭氧的NAAQS從百萬分之75降至70ppm，並在2018年完成了達標/未達標。2020年12月，美國環保局宣佈有意將臭氧NAAQS保持在70ppb不變；然而，這一決定受到了法律挑戰，拜登政府已正式宣佈將重新考慮2020年的決定。如果實施更嚴格的標準，我們可能需要承擔更多的污染控制設備或其他合規措施的費用。此外，2016年6月，環保局還敲定了適用於石油和天然氣行業的關於將多個小型地表站點聚合為單一來源以用於空氣質量許可目的的標準的規則。這些規則可能導致小型設施總體上被視為主要來源，從而觸發更嚴格的空氣許可程序和要求。
國家實施修訂後的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，推遲或禁止我們獲得這種許可的能力，並導致污染控制設備支出增加，其成本可能是
顯著此外，美國環保署已根據CAA通過新規則，要求進行完井作業的某些壓裂和壓裂天然氣井減少揮發性有機化合物（“VOC”）和甲烷排放，並進一步要求大多數油井使用減排完井，也稱為“綠色完井”。這些法規還制定了關於生產相關濕密封和往復式壓縮機以及氣動控制器和儲存容器排放的具體新要求。此外，該法規還提出了新的要求，以檢測和修復某些井場和壓縮機站的VOC和甲烷。此外，2023年12月，美國環保署發佈了一項最終規則，將OOOOb確立為更嚴格的新來源，將OOOOc確立為原油和天然氣來源類別甲烷和VOC排放的首次現有源性能標準。根據最終規則，受影響排放裝置或工藝的所有者或運營商將有兩年的時間準備和提交對現有來源實施甲烷排放控制的計劃。最後規則下的推定標準對於新的和現有的來源來説基本相同，包括使用光學氣體成像增強泄漏檢測和隨後的修復要求、通過捕獲和控制系統減少受管制的排放、某些設備或工藝的零排放要求、操作和維護要求以及"綠井"完井的要求。最終規則還修訂了散逸性排放監測和修復以及設備泄漏和監測調查頻率的要求，建立了"超級排放者"應對方案，以及時緩解政府機構或合格第三方發現的排放事件，觸發了某些調查和修復要求，並提供更多的選擇，以使用先進的監測，鼓勵應用創新技術來檢測和減少甲烷排放。然而，這些要求很可能會受到法律質疑。不遵守這些新的甲烷規則可能導致鉅額罰款和不遵守的處罰，以及禁令救濟。此外，2022年8月，IRA 2022簽署成為法律，該法案修訂了CAA，以建立有史以來第一個聯邦政府對來自需要向EPA報告温室氣體排放的來源的甲烷排放費，包括某些石油和天然氣業務。甲烷排放費將從2024年日曆年度開始，每噸甲烷900美元，2025年增加到1，200美元，2026年及以後年份將定為1，500美元。甲烷費用的計算是基於IRA 2022中確立的某些門檻。遵守這些和其他空氣污染控制和許可要求有可能推遲天然氣項目的開發，並增加我們的開發成本，而成本可能會很大。
氣候變化
氣候變化繼續引起公眾和科學界的廣泛關注。因此，我們的業務以及我們擁有工作權益但並非經營者的業務均面臨一系列與化石燃料生產及加工及温室氣體排放有關的監管、政治、訴訟及財務風險。在聯邦層面，迄今為止尚未實施全面的氣候變化法律或法規，儘管最近通過的法規，如IRA 2022推進了許多與氣候相關的目標。例如，2022年IRA，除了上述甲烷費外，還為可再生能源計劃撥款大量聯邦資金。環保署還通過了一些條例，其中包括對某些大型固定源的温室氣體排放建立建造和運營許可證審查，並與交通部一起對在美國生產的車輛實施温室氣體排放限制。近年來，聯邦政府對石油和天然氣設施甲烷排放的監管一直受到爭議。有關更多信息，請參見"第一部分，項目1和2。商業和財產—立法和監管環境—空氣排放。
此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，側重於温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制温室氣體排放等領域。例如，加利福尼亞州通過CARB實施了温室氣體排放上限和交易計劃，為全州範圍內的温室氣體排放設定了最大上限，到2030年，這一上限每年都會下降，比1990年的水平低40%。覆蓋的實體必須減少其温室氣體排放，或購買限額來核算此類排放。另外，加利福尼亞州已經實施了低碳排放標準和相關的可交易信用額度，要求該州燃料供應的碳強度逐步低於基準汽油和柴油燃料。在這些計劃的同時，加州還加強了監管，試圖減少該州對化石燃料的供應和需求，比如逐步停止銷售內燃機汽車。CARB還頒佈了關於監測、檢漏、修復和報告現有和新的石油和天然氣生產設施的甲烷排放的規定。科羅拉多州也頒佈了適用於石油和天然氣設施的類似法規。科羅拉多州已經開始越來越多地管理石油和天然氣業務，考慮到温室氣體排放和累積影響。2024年1月，科羅拉多州能源和碳管理委員會(原科羅拉多州石油和天然氣對話委員會)公佈了規則草案，如果按照提議最終敲定，監管機構將要求監管機構在做出許可決定時考慮石油和天然氣運營的累積影響，並加強對該項目靠近其他工業場地、居民區和學校區、“不成比例受影響的社區”和“累積受影響的社區”的審查。規則草案還將為石油和天然氣運營商設定温室氣體排放強度目標，並要求監管機構在累積影響分析中考慮這些目標，以及限制臭氧未達標地區夏季運營的可能性。
在國際上，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年單獨確定並提交一次不具約束力的減排目標。雖然美國已經退出了《巴黎協定》，但總裁·拜登簽署了行政命令，再次承諾美國遵守該協定，並在2021年4月宣佈了到2030年將美國的排放量在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。2021年11月，國際社會26日再次齊聚格拉斯哥這是《聯合國氣候變化框架公約》(《COP26》)締約方大會，會議期間發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼，並採取進一步行動處理非一氧化碳問題2温室氣體。在27歲時這是2022年11月在沙姆沙伊赫舉行的《聯合國氣候變化框架公約》(COP27)締約方大會上，各國重申了《聯合國氣候變化框架公約》(COP26)的各項協議，並呼籲各國加快努力逐步取消低效的化石燃料補貼。美國還宣佈，將與歐盟和其他夥伴國一道，制定監測和報告甲烷排放的標準，以幫助創造一個低甲烷強度天然氣市場。在締約方第二十八屆會議(“COP28”)上，締約方達成了一項協議，在能源系統中逐步淘汰化石燃料，並增加可再生能源的能力，但沒有確定這樣做的時間表。雖然不具約束力，但COP28達成的協議可能會導致金融機構和各種利益攸關方面臨更大壓力，要求減少或以其他方式對化石燃料的資金施加更嚴格的限制，並增加對生產和使用化石燃料的潛在反對意見。儘管在締約方會議第二十七屆會議或第二十八屆締約方會議上沒有就逐步淘汰或逐步淘汰所有化石燃料作出明確的承諾或時間表，但不能保證各國不會尋求在未來逐步淘汰這種燃料。與此相關的是，美國和歐盟聯合宣佈啟動“全球甲烷承諾”，目標是到2030年將全球甲烷污染在2020年的基礎上至少減少30%，包括在能源領域的“所有可行的削減”。目前還無法預測這些命令、承諾、協議以及為履行美國在《巴黎協定》、COP26或其他國際公約下的承諾而頒佈的任何立法或法規的影響。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括最近當選的政府做出的與氣候變化有關的承諾。這些措施包括承諾限制排放，限制聯邦土地上的石油和天然氣生產，例如通過停止出租公共土地用於碳氫化合物開發。例如，總裁·拜登發佈了幾項行政命令，重點是應對氣候變化，包括可能影響我們生產石油和天然氣的成本或需求的項目。此外，2021年11月，拜登政府發佈了《美國長期戰略：到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》，其中確立了到2050年美國淨零排放的路線圖，其中包括提高能源效率；通過電力、氫氣和可持續生物燃料實現能源脱碳；以及減少非CO2温室氣體排放，如甲烷和一氧化二氮。拜登政府還在考慮修改聯邦土地上石油和天然氣開發的租賃和許可計劃。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對管道基礎設施的建立或液化天然氣出口設施的許可施加更嚴格的要求，以及對石油和天然氣設施施加更嚴格的温室氣體排放限制。例如，2024年1月26日，總裁·拜登宣佈暫停向美國沒有自由貿易協定的國家出口液化天然氣的新決定，等待能源部對授權的基礎分析進行審查。暫停的目的是提供時間來整合某些考慮因素，包括消費者和製造商的潛在能源成本增加以及對温室氣體排放影響的最新評估，以確保充分防範健康風險。訴訟風險也在增加，一些當事人試圖在州或聯邦法院對石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，造成公共滋擾，或者聲稱公司意識到氣候變化的不利影響已有一段時間，但未能充分披露這些影響，從而欺騙了投資者或客户。
化石燃料生產商的財務風險也越來越大，因為目前投資於化石燃料公司的股東可能會在未來選擇將部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。例如，在締約方會議第26屆會議上，格拉斯哥淨零目標金融聯盟(“GFANZ”)宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致超過130萬億美元的資本承諾用於淨零目標。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。總裁·拜登簽署了一項行政命令，呼籲制定一項“氣候融資計劃”。另外，在2020年末，美聯儲宣佈已加入NGFS，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。2022年9月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)宣佈，美國有六個國家的國債。最大的銀行將參加氣候情景分析試點，以提高公司和監管者衡量和管理氣候相關風險的能力。試點工作將在2023年全年進行，旨在分析與氣候變化相關的實物風險和過渡風險對銀行投資組合中特定資產的影響。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。此外，美國證券交易委員會提出了要求
登記者的氣候披露，包括範圍1和範圍2的温室氣體排放數據，以及在某些情況下範圍3的數據，以及登記者與氣候有關的業務戰略。最終規則預計將於2024年發佈。雖然這些要求的形式和實質尚不清楚，但這可能會導致遵守任何此類披露要求的額外成本。同樣，2023年10月，加利福尼亞州州長簽署了《氣候企業數據責任法案》(CCDAA)和《氣候相關金融風險法案》(CRFRA)，使之成為法律。CCDAA要求“在加州開展業務”且年收入總額為10億美元的美國公共和私營公司每年公開披露和核實温室氣體排放範圍1、2和3。這兩項法律在適用性方面都含糊其辭，可能過於寬泛，似乎只需要與加州進行最低限度的接觸。CRFRA要求每隔一年披露一份與氣候有關的金融風險報告(符合氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議或國際可持續發展標準委員會(ISSB)與氣候相關的披露標準下的同等披露要求)，適用於“在加州開展業務”且年收入總額為5億美元的公共和私營公司。根據這兩項法律的報告將於2026年開始。加利福尼亞州最近還通過了自願碳市場披露法案，該法案規定，購買或使用自願碳補償並實現“淨零”、“碳”的公司有披露義務 中立“，或類似的主張。這部法律於2024年初生效，但沒有具體説明何時需要公司首次披露信息，儘管該法案的發起人表示，其意圖是從2025年1月1日起執行這項法律。目前，這些法律對我們業務的最終影響尚不確定-加利福尼亞州州長已指示進一步考慮CCDAA和CRFRA的實施截止日期，並且可能會對這些法律的範圍提出法律挑戰-但是，如果不對法律進行澄清或修訂，以及擬議的美國證券交易委員會規則，最終確定和實施可能會導致遵守這些披露要求的額外成本，以及對資金獲取的成本和限制。另外，加強氣候相關披露要求可能導致客户、監管機構、投資者或其他利益相關者的聲譽或其他損害，還可能增加我們的訴訟風險，涉及我們的運營造成的所謂氣候相關損害，我們或我們行業內其他人被指控就氣候變化風險所做的聲明，或我們未來可能就報告的排放做出的任何披露，特別是考慮到計算和報告温室氣體排放的固有不確定性和估計。
通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣生產商(如我們自己或我們的運營商)的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制我們可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本增加或消費成本增加，從而減少對我們生產的石油和天然氣的需求或侵蝕其價值。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們限制或取消石油和天然氣生產活動，因氣候變化而導致基礎設施損壞的責任，或損害我們繼續以經濟方式運營的能力。此外，氣候變化還可能導致各種物理風險，例如極端天氣事件(包括風暴、野火和其他自然災害)的頻率或強度增加，或者氣象和水文模式的變化，這可能對我們的運營以及我們的運營商及其供應鏈產生不利影響。此類物理風險可能會損壞我們的設施或以其他方式對我們的運營產生不利影響，例如，如果我們因乾旱而減少用水量，或對我們產品的需求，例如，較温暖的冬季減少了供暖用能源的需求。這種實物風險還可能影響我們生產或運輸產品所依賴的供應鏈或基礎設施。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
水力壓裂
水力壓裂是一種常見的做法，用於刺激低滲透率地下巖層的石油和/或天然氣生產，對我們的業務非常重要。水力壓裂過程包括在壓力下向目標地下地層注入水、支撐劑和化學品，以壓裂含烴巖層並刺激碳氫化合物的生產。我們經常使用水力壓裂作為我們行動的一部分。目前，水力壓裂主要由州一級監管，通常由州石油和天然氣委員會監管，但在該國某些地區，這種做法已變得越來越有爭議，導致審查和監管力度加大。例如，美國環保局於2016年6月根據CWA敲定了禁止水力壓裂作業廢水排放到公有廢水處理廠的規定。
此外，公眾對水力壓裂對含水層造成損害的擔憂加劇，未來有可能制定法規來解決這些擔憂。2016年12月，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告。最後報告的結論是，在某些有限的情況下，與水力壓裂有關的某些活動可能會影響飲用水資源。此外，BLM在2015年3月敲定了規則，對在聯邦和美國印第安人土地上進行水力壓裂施加了新的或更嚴格的標準。雖然這一規定隨後於2017年12月被廢除，並得到北加州地區法院的支持，但拜登政府可能會尋求重新審查這些規定。例如，環境保護局最終確定的規則
根據2016年6月的CWA，禁止將水力壓裂作業的廢水排放到公有廢水處理廠。
另外，拜登政府還可能尋求進一步限制聯邦土地上的水力壓裂和其他石油和天然氣開發。例如，2021年1月27日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，暫停在公共土地上發放新的石油和天然氣開發租約，但不對有效租約下的現有業務或聯邦政府僅託管的部落土地發放新的租約，等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。作為對此的迴應，2021年11月，能源部發布了一份關於聯邦石油和天然氣租賃計劃的報告，其中包括幾項如何改革該計劃的建議。****2022年迴應了報告的一項建議，提高了特許權使用費費率，將陸上特許權使用費費率包括到16⅔%。然而，其他幾項建議需要國會採取進一步行動，除其他事項外，包括修改招標做法，以避免租賃低潛力土地；就租賃和許可程序進行更有意義的公共和部落協商。這些改革的條款一直受到訴訟，租賃暫停最終在2022年8月被永久禁令叫停。我們的淨種植面積和總探明儲量的一部分在聯邦土地上。雖然許可的考慮已經恢復，但我們不能保證不會採取進一步的行動來限制聯邦土地上的石油和天然氣開發。2023年7月，BLM提出了一項更新聯邦石油和天然氣租賃財務條款的規則，這將增加費用、租金、特許權使用費和擔保要求。該規則還將增加新的標準，供BLM在決定是否出租指定土地時考慮，包括是否存在重要的棲息地或濕地、是否存在歷史財產或聖地，以及土地的康樂用途。BLM預計將在2024年春季對該提案採取最終行動。如果我們無法獲得我們的運營或業務戰略所需的租約、許可證或其他授權，我們的業務業績和運營結果可能會受到不利影響。
另外，2016年3月，美國職業安全與健康管理局發佈了一項最終規則，對工人接觸二氧化硅實施更嚴格的標準，該規則於2021年6月23日對水力壓裂僱主生效。我們可能會被要求承擔與遵守這些標準相關的額外費用。
在州一級，包括得克薩斯州在內的幾個州已經採取或正在考慮法律要求，要求石油和天然氣運營商披露用於水力壓裂油井的化學成分和水量，以及更嚴格的油井建設和監測要求。例如，科羅拉多州對石油和天然氣開發採取了更嚴格的挫折措施。在加利福尼亞州，參議院第1137號法案於2022年9月16日簽署成為法律，該法案規定新石油和天然氣生產井與某些敏感受體（如家庭、學校或公園）之間的最小距離為3200英尺。然而，2023年2月3日，加利福尼亞州國務卿認證了選民公投支持者收集的必要數量的簽名，從而使該法案符合2024年11月的投票資格。因此，參議院第1137號法案被擱置，直到付諸表決。然而，科羅拉多州已開始越來越多地監管石油和天然氣業務，普遍考慮温室氣體排放及其累積影響，包括在2024年發佈規則草案，將對受影響社區和其他開發項目2000英尺以內或2000英尺以內的位置進行更嚴格的審查。地方政府還可在其管轄範圍內通過法令，規範一般鑽井活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式。例如，2023年1月，加利福尼亞州洛杉磯縣監事會通過了一項法令，禁止在所有地區新建油井和生產設施，指定現有油井和生產設施為所有地區的廢棄物，併為現有油井和生產設施制定法規，包括逐步淘汰現有作業。此外，如果參議院第1137號法案在2024年11月被投票成為法律，洛杉磯縣挫折區內的現有石油和天然氣設施將受到影響。如果在我們的經營區域採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制，我們可能會為遵守這些要求而產生潛在的重大額外成本，在勘探、開發或生產活動中遇到延誤或縮減，甚至可能被排除在鑽井之外。
如果在我們的經營地區採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制，我們的壓裂活動可能會受到額外的許可和財務保證要求、更嚴格的施工規範、更高的監控、報告和記錄保存義務、封堵和廢棄要求以及隨之而來的許可延誤和潛在的成本增加的影響。該等變動可能導致我們產生重大合規成本，而合規或我們任何不合規的後果可能對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。目前，無法估計新頒佈或潛在管理水力壓裂的法例或法規對我們業務的影響，而上述任何風險均可能損害我們管理業務的能力，並對我們的營運、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
石油污染法
OPA規定了對石油泄漏至美國水域的來源設施的所有者和運營商的嚴格責任。OPA及其相關法規對責任方（包括某些石油泄漏設施的所有者和運營商）施加了各種要求，涉及防止石油泄漏和對此類泄漏造成的損害的責任。雖然責任限制適用於某些情況，但如果泄漏是由嚴重疏忽或故意不當行為造成的，由於違反聯邦安全、施工或操作法規，或者如果一方未能報告泄漏或在清理中充分合作，一方不能利用責任限制。對《外地保護法》規定的賠償責任，幾乎沒有抗辯理由。《石油污染法》對責任方提出了持續的要求，包括編制溢油應對計劃，並提供財務責任證明，以支付因溢油而可能產生的環境清理和恢復費用。
《國家環境政策法》
聯邦土地上的石油和天然氣勘探和生產活動受《國家環境政策法》的約束。《國家環境政策法》要求聯邦機構評估可能對環境產生重大影響的主要機構行動。這一過程包括準備一份環境評估，如有必要，還要準備一份環境影響説明書，這取決於圍繞擬議的聯邦行動的具體情況是否有可能對環境產生重大影響。《國家環境政策法》進程涉及通過評論提供公眾意見，這些意見可以通過限制項目的範圍或要求針對具體資源的緩解來改變擬議項目的性質。程序參與者可以通過法院系統對《國家環境政策法》的裁決提出上訴。這一過程可能會導致項目的批准和開發延遲，可能會增加某些設施的許可和開發成本，並可能導致某些情況下現有租約的取消。2020年7月，白宮環境質量委員會(“CEQ”)最終敲定了對“國家環境政策法”法規的修改，其中包括縮小“影響”的定義，排除“直接”、“間接”和“累積”等術語，並將該術語重新定義為“合理可預見”和“與擬議的行動或替代方案具有合理密切的因果關係”。然而，這些法規受到持續的法律挑戰。現在由拜登政府領導的CEQ在2022年4月發佈了一項最終規則，取消了其中的幾項變化，其中一項側重於確保該機構的分析捕捉到重大聯邦行動的直接、間接和累積影響。 拜登政府認為，這些最初的變化只是其修改《國家環境政策法》的兩個階段的“第一階段”，儘管“第二階段”的細節尚未公開。此外，2023年1月，環境質量委員會發布了立即生效的指導意見，以幫助聯邦機構評估其根據《國家環境政策法》擬議的行動的温室氣體排放和氣候變化影響。
《瀕危物種法》和《候鳥條約法》
歐空侷限制可能影響瀕危或受威脅物種或其棲息地的活動。《生物多樣性保護協定》也為候鳥提供了類似的保護。我們可能在已知存在或可能被列為受威脅或瀕危物種的地區進行天然氣租賃業務。例如，目前正在進行為期12個月的審查，以確定是否應該將沙丘山艾樹蜥蜴列入名單，這一決定仍有待決定，2022年11月，FWS列出了ESA下的小草原雞的兩個不同種羣。2020年8月，FWS和國家海洋漁業局發佈了三項規則，修訂了ESA法規的實施，其中包括修訂了物種上市和指定關鍵棲息地的程序。然而，2022年7月，FWS和NMFS撤銷了兩項與“關鍵棲息地”定義相關的規則，拜登政府也表示正在審查特朗普時代的ESA其他幾項規則。2023年6月，發佈了一份擬議規則制定通知，建議修訂2019年關於物種列名和重新分類以及關鍵棲息地指定的最終規則，恢復規則中的先前語言。
DOI還在2017年12月發佈了一份意見，將根據MBTA縮小對候鳥的某些保護。2020年8月，美國紐約南區地區法院撤銷了這一意見，認為這一意見違反法律。雖然FWS隨後最終確定了一項納入DOI意見的規則，但該規則於2021年10月4日被撤銷，FWS恢復到2017年前的MBTA實施，包括執行MBTA防止鳥類意外傷害或死亡（稱為“附帶捕獲”）的能力。FWS已經發布了一份關於擬議規則制定的預先通知，以編纂關於附帶獲取的一般禁止，同時還建立了一個程序來規範或允許這種禁止的例外。確認或指定以前未受保護的物種，如沙丘山艾樹蜥蜴、小草原雞和大鼠尾草鬆雞，為受威脅或瀕危，或將一個物種從受威脅改為瀕危，在進行相關物業運營的地區，可能導致我們因物種保護措施而增加成本，或可能導致我們的開發活動受到限制，對我們開發和生產儲量的能力產生不利影響。倘我們將部分租賃指定為關鍵或合適棲息地，則可能會對租賃價值產生不利影響。
相關許可證、授權和考慮
許多環境法要求我們在開始某些鑽探、建設、生產、運營或其他石油和天然氣活動之前，必須獲得州和/或聯邦機構的許可或其他授權，並保持這些許可並遵守其持續運營的要求。這些許可證通常會受到抗議、上訴或訴訟，在某些情況下可能會延誤或停止項目，並停止油井、管道和其他作業的生產或作業。特別是，在過去幾年中，加利福尼亞州的某些地區一直受到很大的許可不確定性，導致鑽井許可證的延遲。
工人健康與安全
我們受多項聯邦和州法律法規的約束，包括聯邦OSHA，以及類似的州法規，其目的是保護工人的健康和安全。例如，OSHA危險溝通標準、《應急計劃和社區知情權法案》以及類似的州法規和任何實施條例要求我們維護、組織和/或披露我們運營中使用或生產的危險材料的信息，並要求將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。OSHA的其他標準規範了我們操作的特定工人安全方面。不遵守OSHA的要求可能導致處罰。
相關保險
我們為與我們的開發活動相關的一些污染風險提供保險。然而，該保險僅限於井場的活動，不能保證該保險將繼續在商業上銷售，或者該保險將以符合我們購買其合理性的保險費水平提供。發生未投保或投保的重大事件可能會對我們的財務狀況及營運造成重大不利影響。此外，我們沒有涵蓋逐步、長期的污染事件。
第1A項。風險因素
以下是我們認為適用於我們業務和我們經營所在的石油和天然氣行業的若干風險。投資者應仔細閲讀以下因素及本報告“前瞻性聲明警告聲明”中所述的警告聲明。倘下文或本年報其他地方所述的任何風險及不確定性實際發生，本公司的業務、財務狀況或經營業績可能受到重大不利影響。
與石油和天然氣行業以及我們的運營相關的風險
石油、天然氣和天然氣價格波動較大。價格持續下跌可能對我們的業務、財務狀況及經營業績、流動資金及履行財務承諾的能力造成不利影響，或導致我們延遲計劃的資本開支。
我們的收入、經營業績、盈利能力、流動性和增長能力主要取決於我們銷售的石油、天然氣和NGL的價格。我們需要大量開支來替換我們的石油、天然氣和天然氣儲量，維持生產併為我們的業務計劃（包括我們的發展計劃）提供資金。烏克蘭、以色列及加沙地帶衝突導致需求減少、石油及天然氣替代可再生能源加速、歐佩克行動及其他因素導致石油、天然氣及天然氣價格低迷，對我們的收入產生重大影響，尤其是在商品衍生品、經營業績及二零二三年及二零二二年現金流量的影響之前。儘管石油、天然氣及天然氣價格已回覆至疫情前水平，但全球石油、天然氣及天然氣需求可能會對可用於資本開支及償還債務的現金金額、我們借貸或籌集額外資金的能力造成負面影響，因此可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。此外，低價格可能減少可經濟生產的石油、天然氣及天然氣儲量的數量，並導致我們的石油及天然氣資產減值。
從歷史上看，石油、天然氣和天然氣市場一直不穩定，而且很可能會繼續不穩定。為
例如，俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間的衝突導致了石油和天然氣價格的大幅上漲和波動。石油、天然氣及NGL價格大幅波動可能因石油、天然氣及NGL市場供求相對輕微變動及其他超出我們控制範圍的因素而導致，包括：
•全球和區域經濟狀況，包括全球經濟衰退、利率上升和美聯儲的相關政策，影響石油、天然氣和天然氣的供求，包括美國經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性；
•季節性氣温的變化，包括冬季的暖度天數和夏季的冷度天數；
•石油、天然氣和天然氣勘探、開發和生產水平；
•石油、天然氣和天然氣庫存水平；
•美國液化天然氣出口水平；
•對我們所在地區的當地價格指數的現行價格和對未來價格的預期；
•集散和運輸設施的距離、容量、成本和可用性；
•本地和全球供需基本面和運輸可用性;
•勘探、開發、生產和運輸儲量的成本；
•世界市場上液化天然氣的現貨價格；
•天氣條件和自然災害；
•影響能源消耗的技術進步;
•替代燃料的價格和可獲得性，包括因****2022年或其他原因而可能加速開發替代燃料；
•石油和天然氣衍生合約的投機性交易；
•加強對終端用户的保護；
•政治和經濟條件，如烏克蘭和中東的衝突，包括中東、非洲、南美和俄羅斯在內的其他生產區或國家的衝突或影響；
•主要液化天然氣消費地區或國家，特別是亞洲和歐洲的政治和經濟狀況或影響這些地區或國家的政治和經濟狀況；
•與2024年美國總統大選相關的政治和經濟條件，包括潛在的爭議和總統管理的潛在變化；
•石油輸出國組織的行動，包括石油輸出國組織和其他出口國同意和維持石油價格和生產控制的能力和意願，包括俄羅斯和石油輸出國組織，特別是沙特阿拉伯的預期供應增加；
•美國貿易政策及其對美國石油和天然氣出口的影響；
•對未來大宗商品價格的預期；
•恐怖分子或網絡攻擊的可能性以及任何此類攻擊的後果；以及
•美國聯邦、州和地方政府的監管和税收。
我們已經受到了負面影響，今後可能受到商品價格下跌的負面影響。
商品價格下跌可能會降低我們的經營利潤率、現金流和借貸能力。如果我們無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，我們開發未來儲備或進行收購的能力可能會受到不利影響。
受影響。此外，由於經濟限制，使用較低的價格估計探明儲量可能導致探明儲量減少。大宗商品價格的任何下跌都可能對我們的鑽探經濟、現金流和我們的融資能力造成不利影響，這可能要求我們重新評估和推遲或大幅限制我們的開發計劃，並導致我們的部分PUD儲量和相關PV—0和PV—10減少。因此，大宗商品價格大幅或長期下跌（例如二零二零年初發生的情況）可能對我們未來業務、財務狀況、經營業績、流動資金及履行財務承諾的能力造成重大不利影響，或導致我們延遲計劃的資本開支。
隨着時間的推移，我們已通過收購（包括通過合併交易、Uinta交易和Western Eagle Ford收購）整合了我們的業務，並存在與整合所有這些資產、運營和我們管理這些風險的能力相關的風險。此外，我們可能無法進行有吸引力的收購或成功整合收購的業務、資產或物業，任何無法這樣做的行為都可能擾亂我們的業務並阻礙我們的發展能力。
我們打算推行一項專注於再投資和未來收購的策略，旨在通過商品週期獲得最佳風險調整回報。因此，未來我們可能會收購業務、資產或物業，以補充或擴大我們的現有資產。例如，Crescent Energy Company於二零二一年十二月透過合併交易成立，而於二零二二年三月，我們根據Uinta交易收購猶他州的若干勘探及生產資產。於2023年，我們亦根據Western Eagle Ford收購事項收購德克薩斯州的若干勘探及生產資產。然而，我們可能無法在未來發現有吸引力的收購機會。即使我們確實發現有吸引力的收購機會，我們也可能無法完成收購或以商業上可接受的條款完成收購。無法保證我們將能夠物色額外合適收購機會、磋商可接受條款、以可接受條款獲得收購融資或成功收購已識別目標。
任何已完成收購（包括西鷹福特收購）的成功將取決於我們有效地整合所收購業務、資產或物業至我們現有業務的能力。整合所收購業務、資產及物業的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要我們不成比例的管理及財務資源。例如，與該地區的其他運營商一樣，某些潛在的中游限制可能會給我們在Uinta盆地的運營帶來挑戰。收購整合是一個複雜、成本高昂及耗時的過程，我們的管理層在此過程中可能面臨重大挑戰。影響整合的一些因素將超出我們的控制範圍，其中任何一個因素都可能導致成本增加、管理層的時間和精力轉移，以及預期收入的減少。
我們未能實現合併節省、未能成功將所收購業務、資產及物業納入現有業務或將任何不可預見的經營困難減至最低，可能會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
儲備估計取決於許多假設，這些假設可能最終被證明是不準確的。儲備估計或基本假設的任何重大錯誤，都會對儲備的數量和現值造成重大影響。
在估計石油和天然氣儲量時，存在許多固有的不確定性。我們對美國證券交易委員會儲量的估計是基於前12個月的平均大宗商品價格，這可能不反映我們生產所收到的實際價格。例如，本年度報告中披露的我們的儲備量和PV-10是基於截至2023年12月31日的假設大宗商品價格，即每桶石油78.22美元和每MMBtu天然氣2.64美元，就石油而言，這高於NYMEX五年期遠期曲線區間每桶61.53美元至72.13美元，就天然氣而言，高於NYMEX五年期遠期曲線區間每桶2.30美元至4.71美元。因此，在評估我們的財務狀況或對我們證券的投資時，請注意不要過度考慮我們的儲備量或基於此類定價的PV-10。估計石油和天然氣儲量的過程很複雜，在評估每個儲集層的現有地質、工程和經濟數據時，需要做出重要的決定和假設。這些報告依賴於各種假設，包括對未來石油和天然氣價格、我們的鑽探計劃、產量水平以及運營和開發成本的假設。此外，我們在此提供的儲量是根據幾家工程公司編制的幾份報告彙總而成的，因此可能基於略有不同的假設以及準備和審查程序。我們開發任何已確定的鑽探地點的能力受到各種限制，我們能夠進行的任何鑽探活動可能都不會成功。因此，我們的實際鑽探活動可能與目前確定的活動大不相同，並可能導致向下修正估計的已探明儲量。此外，在某些情況下，由於機械故障或油井枯竭以及我們無法恢復生產，可能會發生生產和租賃權的損失。井眼的產量可能會受到附近壓裂作業者或我們的影響，導致儲量修訂。
因此，已探明儲量的估計數量和對未來生產率的預測以及開發支出的時間可能被證明是不準確的。隨着時間的推移，我們可能會考慮到實際鑽探和生產的結果，對儲量估計進行重大修改。我們的假設和實際結果中的任何重大差異都可能大大影響我們對儲量的估計、可歸因於任何特定資產組的石油和天然氣的經濟可採數量、基於開採風險的儲量分類以及對未來淨現金流的估計。具體地説，未來收到的生產和成本價格可能與為這些估計數而假定的價格和成本有很大差異。持續較低的價格將導致12個月加權平均價格隨着時間的推移而下降，因為較低的價格反映在平均價格中，這可能導致我們儲備的估計數量和現值減少。
我們儲備估計中的任何重大錯誤也可能對我們在循環信貸安排下的借款基礎和流動性產生重大影響。如果循環信貸機制下的借款基數因我們儲備估計的任何減少而減少，我們獲得維持我們當前和預期未來水平運營所需的資本的能力可能有限。如果需要額外的資本，我們可能無法以我們可以接受的條件獲得債務或股權融資，如果真的有的話。
我們已探明儲量未來淨收入的現值，如我們的標準化計量PV-0值和PV-10值所反映，將不一定與我們估計的已探明石油和天然氣儲量的當前市場價值相同。
您不應假設我們已探明儲量的未來淨收入現值，如我們的標準化測量PV-0值和PV-10值所反映的那樣，就是我們估計的石油和天然氣儲量的當前市場價值。我們目前根據我們已探明儲量的估計貼現未來淨收入，以過去12個月的月初價格的12個月未加權算術平均值為基礎。例如，我們在本年度報告中披露的儲量PV-0和PV-10是基於截至2023年12月31日的假設大宗商品價格，即每桶石油78.22美元和每MMBtu天然氣2.64美元，就石油而言，這高於NYMEX五年期遠期曲線區間每桶61.53美元至72.13美元，就天然氣而言，高於NYMEX五年期遠期曲線區間每桶2.30美元至4.71美元。因此，在評估我們的財務狀況或對我們證券的投資時，請不要基於這樣的定價對我們的儲備量PV-0或PV-10給予不適當的考慮。我們的石油和天然氣資產未來的實際淨收入將受到以下因素的影響：
•我們收到的原油、天然氣和天然氣的實際價格；
•實際開發成本和生產支出；
•實際生產的數量和時間;
•運輸和加工；以及
•政府法規或税收的變化。
我們的生產時間和與開發、生產以及投資石油及天然氣資產有關的開支將影響來自探明儲量的實際未來淨收入的時間和金額，從而影響其實際現值。此外，我們在計算PV—10的貼現未來淨收入時使用的10%貼現係數可能不是基於不時生效的利率以及與我們或石油和天然氣行業整體相關的風險的最合適貼現係數。實際未來價格及成本可能與現值估計所用者有重大差異。
除非我們以新儲備取代儲備並開發該等儲備，否則我們的儲備及產量將會下降，這可能會對我們未來的現金流量及經營業績造成不利影響。
一般而言，石油和天然氣性質的產量隨着儲量的耗盡而下降，下降速度取決於每個儲層的特性。除我們成功進行勘探、開採、開發或再投資活動或收購含有探明儲量的物業外，我們的探明儲量將隨着儲量的開採而下降。因此，我們未來的石油和天然氣生產高度依賴於我們在尋找或獲取額外儲量方面的成功程度，以及新油井開發和開發的步伐。此外，勘探、開採、開發或獲取儲量的業務屬於資本密集型業務。回收我們的儲量，特別是未開發的儲量，將需要大量額外的資本支出和成功的鑽探作業。在以下情況下，
若業務減少及外部資金來源變得有限、不可用或我們認為無法接受的條款，則我們作出必要資本投資以維持或擴大石油及天然氣儲備資產基礎或向投資者返還資金的能力將受到削弱。
作為我們勘探及開發業務的一部分，我們已擴大並預期將進一步擴大水平鑽井及多級水力壓裂增產技術的應用，以及提高採收率作業。與採用較不先進技術的垂直井或水平井的完井成本相比，使用這些技術所需的資本開支大幅增加，因此可能導致在任何給定年份內完成或重新完成的油井較少。增加的資本支出通常是測量深度更大、水平井眼中額外水力壓裂階段和增加的水量，CO，2和支撐劑。
由於商品價格波動或烏克蘭和中東衝突、利率升高和美聯儲的相關政策導致的供應限制或設備、物資、人員和油田服務的不可用或成本高昂，或可能對我們在預算內及時執行開發和開採計劃的能力產生不利影響，因此可能對我們的預期現金流造成重大不利影響。
我們利用第三方服務來最大限度地提高我們的運營效率。油田服務的成本通常會根據對該等服務的需求而波動，而由於烏克蘭及中東衝突、利率上升及美聯儲的相關政策或其他原因，商品價格上漲及供應限制，增加了油田服務的成本。雖然我們目前與油田服務公司有良好的關係，但無法保證我們將能夠及時簽訂該等服務合同，或該等服務的成本將保持在令人滿意或可負擔的水平。設備、物資或人員的短缺或高昂成本可能會延誤或對我們的開發及開採業務造成不利影響，從而可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
持續或惡化的通脹問題以及貨幣政策的相關變化已導致並可能導致我們的貨物、服務和人員成本額外增加，進而導致我們的資本開支和運營成本上升。
美國通脹率於2021年開始上升，並在2023年全年保持高位。該等通脹壓力已導致並可能導致油田產品、服務及人員成本額外增加，進而導致資本開支及營運成本上升。持續的高通脹水平同樣導致美聯儲和其他央行多次加息，儘管美聯儲已表示可能在2024年降低基準利率，但如果利率保持高位，我們的業務（包括油田服務）的成本可能會進一步增加。如果我們的鑽探活動增加，勞動力成本和設備成本。
石油和天然氣價格上漲可能導致材料和服務成本繼續上漲。我們無法預測通貨膨脹率的任何未來趨勢，而通貨膨脹率的大幅上升，即我們無法通過較高的石油及天然氣價格及收入收回較高的成本，將對我們的業務、財務狀況及經營業績造成負面影響。
我們的發展項目需要大量的資本開支。我們可能無法以令人滿意的條款或根本無法獲得所需的資本或融資，這可能導致我們的儲備及現金流量下降。
石油和天然氣行業是資本密集型的。我們已作出並預期將繼續作出重大資本開支，以開發及再投資石油及天然氣儲備。我們歷來主要通過出售我們的石油、天然氣和NGL產品為開發和經營活動提供資金。如有需要，吾等亦可透過資產出售所得款項、循環信貸融資項下的借貸及不時的資本市場發售獲取資金。我們的經營現金流量及資本來源受多項變數影響，包括：
•我們從現有油井生產的石油和天然氣數量；
•我們銷售產品的價格；
•外賣能力；
•估計本港石油及天然氣儲量；及
•我們獲得、定位和生產新儲量的能力。
如果我們的收入或循環信貸安排下的借款基數因大宗商品價格下跌、經營困難、生產成本增加、儲備下降或任何其他原因而減少，我們獲得必要資本以開展預期水平運營的能力可能有限。循環信貸安排和管理我們其他債務的文件可能會限制我們獲得新債務融資的能力。如果需要額外資本，我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務和/或股權融資，或由於美聯儲提高利率和相關政策或其他原因而無法獲得債務和/或股權融資，這可能導致我們與發展前景相關的業務減少，進而可能導致我們的儲備、生產和現金流下降，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和償還未償債務的能力產生不利影響。
我們估計的PUD儲備的發展可能需要更長的時間，並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。因此，我們估計的PUD儲量可能最終不會被開發或生產。
開採PUD需要大量的資本支出和成功的鑽井作業。截至2023年12月31日，在我們估計的全部已探明儲量中，約有112.2 MBoe未開發。我們的儲量報告中包含的儲量數據假設，將有大量資本支出用於開發非生產儲量。截至2023年12月31日，我們估計的已探明淨儲量的計算假設我們將花費18億美元來開發我們估計的PUD。雖然我們的石油和天然氣儲量的成本和儲量估計是根據行業標準編制的，但我們不能確保估計成本是準確的。我們可能需要籌集額外的資金來開發我們估計的PUD，而且我們不能確定是否可以接受的條件下提供額外的融資。此外，大宗商品價格的持續下跌將減少我們估計的PUD未來的淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，我們的鑽探工作可能被推遲或不成功，實際儲量可能被證明低於目前的儲量估計，這可能對我們的財務狀況、運營業績和未來現金流產生重大不利影響。
我們的發展機會計劃在多年後開發，使它們容易受到不確定性的影響，這些不確定性可能會實質性地改變這種發展的發生或時機。此外，我們可能無法籌集到鑽探這些地點所需的大量資金。
截至2023年12月31日，我們有未鑽探地點，包括PUD鑽探地點和未探明鑽探地點。這些鑽探地點是我們未來發展戰略的重要組成部分。我們鑽探和開發這些鑽井地點的能力取決於許多不確定因素，包括石油和天然氣價格、資本的可用性和成本、鑽井和生產成本、鑽井服務和設備的可用性、鑽井結果、租約到期、收集系統、營銷和運輸限制、監管批准、勞動力、外賣能力和其他因素。由於這些不確定因素，我們不知道鑽探地點是否會被開發，或者我們是否能夠從這些鑽探地點以預期的水平生產石油或天然氣，或者根本不知道。此外，除非在覆蓋一些地點所在的未開發耕地的間隔單位內建立生產，否則此類耕地的租約將到期。因此，我們的實際開發活動可能與目前設想的有很大不同。
鑽探和生產石油和天然氣是具有許多不確定性的高風險活動，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
鑽探石油和天然氣井，包括開發井，涉及許多風險，包括我們可能不會遇到具有商業產量的石油和天然氣儲量(包括“乾井”)的風險。我們必須在鑽探和完井方面產生鉅額支出，而成本往往是不確定的。我們可能會在鑽探上投入大量資金，但不會發現商業上可行的儲量。
具體地説，我們經常不確定鑽井、完井和運營油井的未來成本或時間，我們和我們第三方運營商的鑽井業務可能會減少、推遲或取消。由於各種因素，我們的鑽井、完井和油井作業的成本可能會增加和/或我們的作業結果和此類作業的現金流可能會受到影響，包括：
•意外鑽井條件;
•頭銜問題；
•地層中的壓力或不規則；
•設備故障或事故；
•不利的天氣條件，如冬季風暴、火災、洪水和颶風，以及天氣模式的變化；
•遵守或變更與空氣排放、水力壓裂和處理採出水、鑽井液和其他廢物有關的環境法律和法規，包括《2022年税法》，對研發和控制作業施加條件和限制的法律和法規，以及其他法律和法規，如税法和法規；
•提供並及時發放所需的政府許可證和執照；以及
•物業的可用性、相關成本和合同安排的條款，包括礦產許可證和租約、管道、軌道車、原油運輸卡車和合格司機以及收集、加工、壓縮、運輸和銷售石油、天然氣、天然氣和相關商品的相關設施和設備。
由於上述任何因素或其他因素，我們未能收回對油井的投資、我們或我們的第三方運營商的鑽探業務成本增加，及╱或我們或我們的第三方運營商的鑽探業務縮減、延遲或取消，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們在實現和管理未來增長方面可能會遇到困難。
未來的增長可能會對我們的資源造成壓力，並導致我們更多依賴項目合作伙伴和獨立承包商，可能會對我們的財務狀況和經營業績造成負面影響。我們的增長能力將取決於多個因素，包括：
•我們的鑽探計劃的結果；
•碳氫化合物價格；
•我們開發現有前景的能力；
•我們繼續留住和吸引技術人才的能力；
•我們與項目合作伙伴和獨立合同保持或建立新關係的能力；以及
•我們獲得資本的途徑。
我們也可能無法進行有吸引力的收購或資產交換，這可能會抑制我們的增長能力，或在整合任何收購資產和業務時遇到困難。可能難以識別具吸引力的收購機會，即使識別出該等機會，我們的債務協議（包括規管二零二六年票據（定義見本文）及二零二八年票據（定義見本文；連同二零二六年票據統稱“優先票據”）的契約）對我們進行若干交易的能力有限制，可能限制我們的未來增長。
我們的運營依賴於第三方服務提供商。
我們與第三方服務提供商簽訂合同，以支持我們的運營。該等訂約服務一般根據第三方服務供應商與我們的營運附屬公司訂立的主服務協議提供。雖然我們有自己的員工，但我們開展運營和創造收入的能力取決於這些第三方服務提供商的可用性和表現，以及他們遵守各自主服務協議條款的情況（如"第三部分"所述，項目13.某些關係和關聯方交易和董事獨立—KKR基金"）。我們不能保證，如果我們的現有承包商停止向我們提供服務或未能履行其各自主服務協議項下的義務，我們將成功保留我們現有第三方服務提供商的服務或與替代服務提供商簽訂合同。任何未能保留我們現有服務提供商的服務或找到替代品的行為都會對我們產生收入以及繼續和擴大運營的能力產生負面影響。請參見"第一部分，項目1和2。企業和物業—僱員"瞭解更多信息。
透過管理協議，吾等依賴管理人及其人員管理及經營吾等業務，彼等任何人員之損失均會對未來營運造成重大不利影響。此外，影響到
管理人及我們與管理人合作的能力（包括分配公司機會及其他利益衝突）可能會影響我們的業務，並對我們的業務、財務業績及前景造成重大影響。
根據我們與管理人訂立的管理協議，管理人向我們提供 其行政管理團隊a並提供某些其他 管理服務。 然而，在每種情況下，該等資源並非完全專用於我們的資產及營運，而該等資源的分配一般由管理人酌情決定。見"第三部分，項目13.與合併交易管理協議有關的某些關係和關聯方交易和董事獨立協議。因此，我們的成功取決於管理人員的努力、經驗、勤奮、技能和業務聯繫網絡。我們不能保證管理人將繼續向我們提供服務或我們將繼續接觸管理人的人員。管理協議最初為期三年，至2024年12月7日屆滿，此後自動續期三年。本公司在初始任期或任何自動續期期限屆滿前至少180天向管理人發出書面通知後，經至少三分之二獨立董事合理及真誠地確認，（1）管理人的長期表現不理想，對我們及我們的附屬公司整體而言構成重大損害，或（2）應付管理人的費用，總的來説，與管理與本公司資產相若資產的可比資產管理人收取的費用相比，屬重大不公平及過高，但管理人有權重新商議費用。倘管理協議終止，且並無找到合適的替代者為我們的石油及天然氣資產提供管理及營運服務，我們可能無法執行我們的業務計劃，而我們的財務狀況及營運業績可能會受到重大不利影響。
此外，我們與管理人的關係對我們與管理人更廣泛業務的合作能力構成若干挑戰。例如，管理人將為我們及其他KKR投資工具的利益尋找投資機會。根據管理協議，管理人須確保與上游油氣機會有關的任何投資金額的至少70%分配予我們。後續投資金額通常將按該工具最初投資於適用投資的相對金額比例在我們和EIGF II之間分配。此外，上游石油和天然氣資產以外的投資機會可能不時出現，一方面適合我們投資，另一方面，EIGF II（及任何後續基金）或其他KKR集團基金，另一方面，（A）從事與我們的投資策略有重大不同的投資策略（如不良債務或特殊情況投資工具）及（B）根據KKR集團的分配政策或與該等其他KKR集團基金的投資者協定的合約承諾，已存在界定的分配權。在該等情況下，吾等可選擇與EIGF II及╱或該等KKR集團其他基金共同投資於該等投資，在此情況下，管理人將以符合該等KKR集團基金優先投資權的方式，在吾等與EIGF II及╱或該等KKR集團其他基金之間分配該等投資機會，並考慮管理人認為適當的因素。我們沒有義務進行任何此類共同投資。
此外，我們及KKR集團其他成員公司的投資及其他活動可能不時產生其他利益衝突。就涉及投資機會的衝突而言，管理人將根據上述投資分配政策及其有關解決KKR集團其他成員公司之間衝突的現行政策及程序，努力以公平及公平的方式解決任何該等利益衝突。然而，管理人可能有受信責任作出符合管理人的聯屬公司（包括KKR基金）最佳利益的決定，這可能違反我們的利益。此外，我們與管理人或KKR集團的任何其他成員及其關聯公司（包括KKR Funds）之間可能會產生其他利益衝突，而這些衝突可能無法以我們的利益為基礎予以解決。此外，管理協議規定，任何情況不得阻止管理人為管理人及╱或其聯屬公司的純粹利益而採取若干行動。在法律允許的最大範圍內，管理人及其聯屬公司，包括但不限於彼等各自的董事、高級職員、僱員、代理人、經理人、受託人、控制人、合夥人、股東及股權持有人，概不對吾等或彼等各自的任何董事、高級職員、僱員、代理人、經理人、受託人、控制人、合夥人、股東及股權持有人承擔任何責任，管理人或其聯屬公司（包括其各自的董事、高級人員、僱員、代理人、經理人、受託人、控制人、合夥人、股東及股權持有人）根據及根據管理協議作出的任何作為或不作為，惟惡意、欺詐、故意不當行為或重大疏忽除外。管理協議要求吾等向管理人、其聯屬公司及其各自的董事、高級職員、僱員、經理、受託人、控制人、合夥人、股東及股權持有人以及董事、高級職員、僱員、代理人、經理、受託人、控制人、合夥人、股東和股東，都是所有的損失。（見管理協議）因與我們有關的任何程序或管理人或其聯屬公司就管理協議的作為或不作為而引起的，惟若干例外情況除外。然而，除管理人外，KKR集團的其他成員公司概無承擔任何責任向我們提供服務，或在作出任何投資或其他決定時考慮我們及我們的利益相關者的利益。
我們的公司註冊證書包含一項條款，即在特拉華州法律允許的最大範圍內，我們放棄任何利益或期望，或被提供機會參與，不時呈現給我們的高級職員，董事，優先股股東或任何合夥人，經理，成員，董事，高級職員，股東，任何此類持有人的僱員、代理人或關聯人。我們認為，該條文旨在規定某些商機不受“公司機會”原則約束，是適當的，因為優先股股東及其關聯公司投資於廣泛的公司，包括業務與我們類似的公司。由於此條文，我們可能無法獲得某些對我們及我們的股東有利的公司機會。
我們最近收購或未來可能收購的物業可能無法按預期生產，我們可能無法確定潛在儲備、識別與該等物業相關的負債或獲得賣方對該等負債的保護。
收購石油和天然氣資產需要我們評估儲層和基礎設施的特徵，包括可採儲量、未來石油和天然氣價格及其適用差異、開發和運營成本以及潛在負債（包括環境負債）。就該等評估而言，我們對我們認為大致符合行業慣例的主題物業進行審查。這種評估是不準確的，本身就不確定性。在評估過程中，我們對受試者的屬性進行了審查，但這種審查可能無法揭示所有現有或潛在的問題。在盡職調查過程中，我們可能不會審查每一口油井、管道或相關設施。在進行檢討時，我們不一定能觀察到結構和環境問題，例如管道腐蝕或地下水污染。我們可能無法從賣方獲得合同賠償，以彌補我們購買該物業之前產生的責任。我們可能需要承擔物業實際狀況的風險，以及物業可能無法按其預期表現的風險。因此，我們將就任何未來收購事項收購的物業可能無法產生預期，這可能對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
超出我們控制範圍的事件，包括任何未來的全球或國內健康危機，可能會導致意外的不利經營和財務結果。
未來疾病爆發的影響可能會對我們的業務、經營及財務業績以及流動性造成重大不利影響，原因是政府限制、相關影響以及對石油及天然氣供需及整體經濟的經營挑戰。
雖然COVID—19疫情及復甦對我們營運的持續影響有所減少，惟此疫情對我們的財務業績造成重大負面影響。儘管二零二二年經濟復甦及油價上漲，而截至二零二三年十二月三十一日止年度，商品價格逐步下跌，但該等負面影響可能會持續至遠超出疫情控制範圍。儘管我們看到油田活動大幅改善，全球庫存迅速恢復正常，需求自二零二零年低點以來持續增長，但全球供應鏈和經濟中斷的時間延長，以及石油和天然氣需求因未來任何疾病爆發或其他原因而大幅減少，可能會對我們的業務、經營業績、業務表現等造成重大影響。獲得流動資金來源和財務狀況。
未來商品價格下跌可能導致我們的資產賬面值減記。
我們遵循成功努力會計方法來核算我們的石油和天然氣業務。根據該方法，所有物業收購成本及勘探及開發井成本於產生時資本化，直至確定是否已發現探明儲量。如果勘探井未發現探明儲量，則鑽探該井的成本將被計入費用。我們的石油及天然氣資產的資本化成本（按耗蝕池基準）不得超過該耗蝕池的估計未貼現未來現金流量淨額。如果淨資本化成本超過未貼現的未來淨收入，我們通常必須將每個消耗池的成本減記至估計公允價值（該消耗池的貼現未來淨現金流量）。任何該等費用不會影響我們的經營活動現金流或流動性，但會減少我們的盈利和投資者的權益。
我們有時也可能記錄與業務合併有關的報告單位商譽。商譽具有無限可使用年期，惟吾等每年進行減值測試，或倘未來商品價格變動（其中包括其他因素）可能顯示報告單位的公平值可能已減至低於其賬面值，則會更頻繁地進行減值測試。倘報告單位之賬面值超過公平值，則吾等一般須將商譽撇減至該報告單位之估計公平值。任何該等費用不會影響我們的經營活動現金流或流動性，但會減少我們的盈利及投資者權益。
未來石油或天然氣價格的下跌，或其他因素，可能導致資本化成本的減值減記，並從未來盈利中扣除非現金費用。例如，截至2023年12月31日止年度，我們錄得減值開支1.535億美元，其中1.496億美元與石油及天然氣物業有關，而截至2022年12月31日止年度，我們的年度商譽減值測試，我們錄得減值支出1.429億美元，包括7770萬美元與商譽有關，6520萬美元與石油和天然氣資產有關，這些資產被確定為不可收回。此外，截至2023年12月31日，我們於懷俄明州的若干常規資產賬面值與估計未貼現現金流量之間的緩衝有限。因此，未來商品價格進一步下跌或該等資產的石油及天然氣儲量估計減少將可能導致減值支出。一旦發生，即使石油或天然氣價格上漲，我們的資產減記也不能在稍後日期轉回。
我們的業務受到運營風險的影響，而這些風險將不會得到完全的保險。倘任何經營風險使我們的財務狀況或經營業績成為現實，則可能會受到重大不利影響。
我們的業務活動受到運營風險的影響，包括但不限於：
•地震等自然災害以及龍捲風、颶風、極端天氣事件和洪水等惡劣天氣條件造成的設備損壞；
•設施或設備故障；
•管道破裂或泄漏；
•由於石油成分或水力壓裂化學添加劑而導致的地表流體溢出、採出水污染和鹽水、地表或地下水污染；
•火災、井噴、彈坑和爆炸；以及
•石油、天然氣或井液的不可控流動。
任何此類事件都可能對我們開展業務的能力造成不利影響，或造成重大損失，包括人身傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的損壞或破壞、污染或其他環境污染、油井損失、監管處罰、暫停或終止業務以及訴訟起訴或辯護過程中產生的律師費和其他費用。
按照行業慣例，我們為部分但並非全部風險提供保險。此外，如果我們認為可用保險的成本相對於所感知的風險而言過高，我們可以選擇不購買保險。因此，損失可能發生在不可保險或未保險的風險或超過現有保險範圍的數額。發生保險未完全承保的事件可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們可能無法與大公司有效競爭，這可能會對我們產生足夠收入的能力產生不利影響。
石油和天然氣行業競爭激烈，我們與擁有更多資源的其他公司競爭，特別是在最近行業內的整合之後。我們收購額外物業及於未來發現儲備的能力將取決於我們評估及選擇合適物業的能力，以在競爭激烈的市場中完成交易。我們的許多較大的競爭對手不僅開採和生產石油和天然氣，而且還從事煉油業務，並在區域、國家或全球範圍內銷售石油和其他產品。我們的競爭對手可能能夠支付更多的石油和天然氣財產，並評估，投標和購買更多的財產比我們的財務或人力資源許可。此外，這些公司可能有更大的能力在石油和天然氣價格低迷期間繼續鑽探活動，承包鑽探設備，確保訓練有素的人員，並承擔目前和未來聯邦、州、地方和其他法律法規的負擔。石油和天然氣行業週期性地出現鑽機、設備、管道和人員短缺的情況，延誤了開發鑽井和其他開採活動，並導致價格大幅上漲。在僱用有經驗的人員方面，競爭激烈，特別是在工程和技術、會計和財務報告、税務和土地部門。此外，對有吸引力的石油和天然氣資產、石油和天然氣公司以及鑽探權的競爭也很激烈。我們無法與競爭對手有效競爭，可能會對我們的業務活動、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
租賃權益的所有權缺失可能對我們的財務狀況造成重大不利影響。
如果對物業的所有權歷史的審查發現石油或天然氣租賃或其他開發權已錯誤地從並非所需礦產權益所有者的人購買，則我們的權益將大幅貶值。在這種情況下，為石油或天然氣租賃或其他已開發權利支付的金額將失去。管理層在收購石油和天然氣租賃或石油和天然氣租賃的未分割權益或其他已開發權利時，慣例不需要聘請律師審查擬收購礦產權益的所有權。相反，我們依賴於石油和天然氣租賃經紀人或土地人員的判斷，他們在試圖獲得租賃或其他開發權利之前，在適當的政府或縣辦事員辦公室檢查記錄。
然而，在鑽探油井或天然氣井之前，石油和天然氣行業的正常做法是，作為油井經營者的個人或公司獲得對擬鑽探油井或天然氣井的間隔單元的初步所有權審查，以確保租賃權的所有權沒有明顯的缺陷。通常情況下，由於這種審查，必須進行某些補救工作，以糾正產權在市場上的缺陷，例如取得繼承人的遺囑或管理遺產。這種治療工作需要費用，而且有時可能發生這樣的情況：儘管初步產權意見中確定的產權存在缺陷，經營者仍可能選擇繼續開採一口井。我們未能獲得租賃權的完美所有權可能對我們未來增加產量和儲備的能力造成不利影響。
我們的若干物業受土地使用限制，這可能會限制我們開展業務的方式。
我們的某些物業受土地使用限制，包括城市條例，這可能會限制我們開展業務的方式。這些限制可能會影響（其中包括）我們獲取和許可使用我們的財產，以及我們生產石油和天然氣的方式，並可能會限制或禁止一般鑽探。我們為遵守該等限制而產生的成本可能很大，我們的開發和生產活動可能會因該等限制而延遲、縮減或排除。
我們的部分業務策略將涉及使用一些最新可用的橫向D & C技術，其應用涉及風險和不確定性。
我們的運營將涉及使用我們和我們的服務供應商開發的一些最新的D & C技術。我們鑽水平井可能面臨的困難包括：
•將我們的井筒降落在所需的鑽探區；
•在地層中水平鑽進時留在所需的鑽井區；
•將套管貫穿整個井筒長度；以及
•能夠在水平井井筒中穩定地送入工具和其他設備。
我們在完井時可能面臨的困難包括：
•骨折的能力刺激了計劃的階段數；
•能夠在完井作業期間將工具送入井筒的整個長度；以及
•在最後一次壓裂增產階段完成後成功清理井筒的能力。
使用新技術可能不會成功，可能導致成本大幅超支或生產延誤或減少，在極端情況下，可能導致油井報廢。此外，我們採用的某些新技術可能會導致生產不規則或中斷，原因是補償井被關閉，以及在任何此類井開始生產前鑽探和完成多口井所需的時間。此外，在新地層或正在出現的地層中鑽探的結果最初比在較發達和已建立生產歷史較長的地區鑽探的結果更不確定。較新和新興的地層和地區的生產歷史有限或根本沒有，因此，我們在評估這些地區的未來鑽探結果時將受到更大的限制。如果鑽探結果低於預期，
因此，我們可能會對未經評估的物業作出重大撇減，而未開發面積的價值可能會在未來下跌。
我們在銷售石油和天然氣方面可能遇到障礙，這可能會對我們的收入造成重大不利影響。
我們生產的適銷性部分取決於第三方擁有的石油和天然氣收集系統、管道和其他運輸設施的可用性和容量。由於設施的維修或改善、天氣相關的運營問題，或由於擁有優先運輸協議的其他公司正在使用空間，我們使用的集水系統和管道的運輸空間偶爾會受到限制或不可用。此外，新油田可能需要建造集油系統和其他運輸設施。這些設施可能需要我們花費大量資金，否則這些資金將用於鑽探。市場的可用性超出了我們的控制範圍。如果市場因素髮生重大變化，我們的收入可能受到重大影響，並可能對我們生產和銷售石油和天然氣的能力產生不利影響。我們獲得運輸選擇的機會也可能受到美國聯邦和州對石油和天然氣生產和運輸的監管、總體經濟狀況以及供需變化的影響。
此外，在我們或我們的運營商無法控制的某些其他情況下，可生產和銷售的石油和天然氣的數量可能會受到限制，例如由於維護導致的管道中斷、壓力過大、下游加工設施無法接收未經處理的天然氣、集輸系統或運輸系統的實際損壞或該等系統的合同容量不足。這些情況和類似情況所導致的削減可能持續數天至數月。在許多情況下，我們和我們的運營商會獲得有限的通知（如有），關於何時會出現這些削減以及這些削減的持續時間。任何該等關閉或減產，或無法獲得有利條款交付從我們的面積生產的石油及天然氣，可能會對我們的財務狀況、經營業績及可供分派現金造成重大不利影響。
我們依靠一個主要買家出售我們的石油和天然氣生產的大部分。該買方或我們依賴的其他第三方的損失可能對我們的收入造成不利影響。
我們依賴一個主要買家出售我們大部分的石油和天然氣生產，我們與該客户的合同是按月訂立的。例如，截至2023年12月31日止年度，殼牌貿易美國公司分別佔我們綜合收入的約18%。失去該客户可能對我們的收入造成重大不利影響，並對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們並非所有面積或鑽探地點的運營商，因此，我們將無法控制勘探或開發工作的時間、相關成本或任何非運營資產的生產率，並可能對運營商或我們的任何承包商的某些財務責任負責，如果該運營商或承包商無法履行該等義務。
我們擁有權益的部分物業由其他公司經營，並涉及第三方工作權益擁有人。我們並非100%經營淨未鑽探地點，亦不能保證我們將來會經營所有其他鑽探地點。因此，我們影響或控制若干該等物業的營運或未來發展的能力有限，包括遵守環境、安全及其他法規，或我們將須就該等物業提供資金的資本開支金額，惟須受我們的若干選擇權規限。此外，我們依賴該等項目的其他營運權益擁有人支付其在該等項目資本開支中的合約份額。此外，在原油或天然氣價格下跌期間，第三方運營商也可以決定關閉或削減油井產量，或封堵和放棄我們擁有權益的物業的邊際油井。此外，我們的合作伙伴開展的開發活動的成功和時間安排將取決於許多在很大程度上超出我們控制範圍的因素，包括：
•資本支出的時間和數額；
•經營者的專業知識和財力；
•鑽井的其他參與者的批准；
•選擇技術；以及
•儲量的生產速度(如果有的話)。
對我們部分鑽井地點的運營及相關成本行使控制權的能力有限，可能會阻礙在開發或收購活動中實現目標資本回報。此外，我們可能會對我們擁有工作權益的油井經營者的某些財務責任負責，如果該經營者無力償債且無法履行該等義務。同樣，我們可能會對承包商的某些義務負責，但承包商無力償債且無法履行其義務。履行該等責任可能對我們的財務狀況造成重大不利影響。有關詳細信息，請參見"項目1和2。業務和財產"和"第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
與監管事項有關的風險
2022年的《降低通脹法案》可能會加速向低碳經濟的過渡，並將對我們的運營造成新的成本。
2022年8月16日，總裁·拜登根據預算對賬程序簽署了《2022年降通脹法案》(《2022年****》)，使之成為法律。IRA 2022包含數千億美元的激勵措施，用於發展可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施以及碳捕獲和封存等條款。這些激勵措施可能會進一步加速美國經濟從使用化石燃料向更低或零碳排放替代品的轉型，這可能會減少對我們生產的石油和天然氣的需求，從而對我們的業務和運營結果產生實質性和不利的影響。此外，****2022年首次對通過甲烷排放收費的温室氣體排放徵收聯邦費用。****2022年修訂了聯邦
CAA對需要向EPA報告其温室氣體排放的來源的甲烷排放徵收費用，包括那些在陸上石油和天然氣生產以及收集和提高來源類別中的來源。甲烷排放費預計將在2025年根據2024年日曆年的排放量收取，費用基於****2022年設定的某些門檻。甲烷排放費可能會增加我們的運營成本，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的鑽探和生產計劃可能無法以商業合理的條款或其他方式獲得卡車運輸、管道、傳輸、存儲和加工設施來銷售我們的產品，我們擴大中游和運營基礎設施的機會的計劃可能不會成功。
石油和天然氣生產的銷售在很大程度上取決於管道和儲存設施、收集系統和其他運輸、加工、分餾、提煉和出口設施的供應、鄰近和能力，以及是否存在足夠的市場。我們使用的收集系統和管道上的運輸空間有時有限或不可用，原因是設施的維修或改進，或者由於空間被其他擁有優先運輸協議的公司所使用。此外，新油田可能需要建造收集系統和其他交通設施。這些設施可能需要我們花費大量資本，否則我們將花費在鑽探上。我們依賴，並預計未來將依賴由第三方開發和擁有的設施來存儲、加工、傳輸和銷售我們的產品。我們開發和出售儲備的計劃可能會因第三方無法或不願以商業合理的條款或其他條件向我們提供足夠的設施和服務而受到重大不利影響。如果我們無法以商業上合理的條款或其他方式獲得這些設施，我們可能會被迫關閉一些生產，或者在發現碳氫化合物後推遲或停止鑽探計劃和商業生產。市場的可獲得性超出了我們的控制。如果市場因素髮生巨大變化，對我們收入的影響可能是巨大的，並可能對我們生產和銷售石油和天然氣的能力產生實質性的不利影響。
美國聯邦和州政府對石油和天然氣生產和運輸的監管、總體經濟狀況以及供需變化也會影響我們獲得交通選擇的機會。州際運輸和轉售天然氣受聯邦監管，包括對州際運輸、儲存和各種其他事項的條款、條件和費率的監管，主要由FERC監管。聯邦和州的法規管理着天然氣管道運輸的價格和條款。FERC對州際天然氣運輸的規定在某些情況下也可能影響天然氣的州內運輸。FERC根據《國家天然氣法》和《國家天然氣法》第311條規定了適用於州際天然氣管道運輸的費率、條款和條件。自1985年以來，FERC一直在實施旨在通過在開放訪問、非歧視性的基礎上使天然氣買家和賣家更容易獲得天然氣運輸來增加天然氣行業競爭的法規。
我們的石油和NGL銷售也受到可獲得性、運輸條款和成本的影響。適用於通過管道進行州際石油和天然氣天然氣運輸的費率、條款和條件由FERC根據州際商法進行管理。FERC對州際石油和NGL管道實施了簡化和普遍適用的費率制定方法，以滿足1992年《能源政策法案》第十八章的要求，該法案包括一個索引系統，以
為州際石油和天然氣管道運費設定上限。州內石油管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內石油管道監管的基礎，以及對州內石油管道費率的監管和審查程度，因州而異。只要有效的州際和國內運費同樣適用於所有可比託運人，我們相信，對石油運輸費率的監管不會以任何實質性不同的方式影響我們的運營，就像這種監管將影響我們競爭對手的運營一樣。
此外，州際和州內公共輸油管道必須在非歧視性的基礎上提供服務。根據這一開放獲取標準，公共承運人必須以相同的條件和相同的費率向所有要求服務的託運人提供服務。當輸油管道滿負荷運行時，通道由管道公佈的關税中規定的按比例分配條款管理。因此，我們相信，我們總體上將與我們的競爭對手一樣，能夠獲得石油管道運輸服務。
作為管道運輸的一種替代方式，任何通過鐵路運輸我們的原油和NGL也將受到PHMSA和FRA根據《危險材料條例》第171-180部分49 CFR部分的監管，包括FRA的緊急命令和PHMSA正在提出的新法規，這些法規是由於火車事故的後果和易燃液體鐵路運輸的增加而產生的。
我們的行動在很大程度上依賴於水的可獲得性。對我們獲得水的能力的限制可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
水是鑽井和水力壓裂過程的重要組成部分。從歷史上看，我們一直能夠從當地土地所有者和其他來源購買水，以用於我們的業務。我們經營的部分地區經歷了乾旱情況，可能導致用水受到限制。倘我們無法從當地水源獲取營運用水，我們可能無法在受影響地區經濟地生產石油及天然氣，這可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們可能會面臨意想不到的水和其他廢物處理成本。
我們可能會受限制排放作為我們生產業務一部分所產生的水的能力的法規約束。生產區經常含有水，為了生產石油和天然氣，我們從各個生產區去除和處置足夠數量的水的能力將決定我們是否能夠生產商業數量的石油和天然氣。生產水必須從租賃地運輸和/或注入處置井。是否有足夠容量接收我們水井生產的所有水的處置井可能會影響我們生產水井的能力。此外，運輸和處置該等水的成本，包括遵守有關水處置法規的成本，可能會降低我們的盈利能力。如果我們的項目生產的水不符合適用監管機構的質量要求，我們的水井生產的水超過適用的容量許可限制，處置井不符合所有適用監管機構的要求，或者我們無法確保獲得具有足夠容量的處置井以接收所有采出水，我們可能不得不關閉水井，減少鑽探活動，或升級水處理或處理設施。如果發生以下任何情況，處理這些採出水的成本可能會增加：
•我們無法從適用的監管機構獲得許可證；
•產生質量較低或需要額外處理的水；
•我們的水井生產過剩的水；
•新的法律和法規要求以不同的方式處理水；或
•將採出水輸送到處理井的成本增加。
一些團體和監管機構指出，在地下處置井中處置從石油和天然氣生產作業收集的流體是該國某些地區，特別是俄克拉荷馬州、德克薩斯州、科羅拉多州、堪薩斯州、新墨西哥州和阿肯色州誘發地震事件增加的潛在原因。一些州已經通過或正在考慮通過可能限制或以其他方式禁止某些地區或地下處置井的油田流體處置的法律法規，執行這些要求的州機構可以發佈命令，指示發生地震事件的地區的某些油井限制或暫停處置井作業，或實施與處置井建設和監測有關的標準。例如，於2021年9月，TRC向米德蘭地區的運營商發出通知，要求在18個月內多次發生3. 5級以上地震後減少每日注入量。通知還
要求處置井操作人員向TRC人員提供注入數據，以進一步分析該地區的地震活動。隨後，TRC下令無限期暫停該地區所有深層油氣生產注水井，自2021年12月31日生效。自2022年12月發生另一次地震後，應急區域已擴大到覆蓋另外17口井。相關的是，2022年3月，TRC開始實施其北卡爾伯森—裏維斯反應區。
計劃應對注入誘發的地震活動，目標是不遲於消除3.5級或更大地震
2023年12月31日。2023年12月，該應答區暫停發放23口深處置井許可證。同樣，在俄克拉何馬州，俄克拉荷馬州公司委員會有時會限制鑽探或下令關閉油井，以應對地震活動。2021年11月，新墨西哥州實施了要求操作員在特定地震活動附近採取各種行動的協議，包括要求在地震事件達到一定震級時限制注入速度。雖然我們無法預測這些行動的最終結果，但任何暫時或永久限制產出水或其他油田流體處置能力的行動都可能增加我們的成本或對我們的運營產生其他不利影響。
聯邦、州或地方監管機構對我們部分資產管轄範圍的改變或這些機構政策的改變可能會導致對我們資產的監管力度加大，這可能會導致我們的收入下降，運營費用增加。
NGA第1(B)條規定，天然氣收集設施不受FERC作為該法規所界定的天然氣公司的監管。我們認為，我們擁有權益的Springfield收集系統、Lost Creek收集系統和DJ盆地Erie Hub收集系統符合FERC用來確定管道作為收集管道的地位而不受FERC監管的傳統測試。然而，FERC監管的傳輸服務和聯邦政府不監管的收集服務之間的區別是事實密集型的，而且是正在進行的訴訟的主題，因此我們收集設施的分類和監管可能會根據FERC、法院或美國國會未來的裁決而發生變化。如果FERC考慮收集系統的狀況，並確定它受FERC監管，則該收集系統提供的服務的費率以及條款和條件將由FERC根據NGA或NGPA進行修改。這種監管可能會減少收入，增加運營成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的天然氣收集業務可能會在特定年份受到某些FERC報告和張貼要求的約束。收集服務發生在位於FERC管轄的州際傳輸服務上游的管道設施上，由各州在岸上和州水域進行管理。根據特定管道設施功能的變化，FERC過去將某些FERC管轄的運輸設施重新歸類為非轄區收集設施，FERC將某些非轄區收集設施重新歸類為FERC管轄的運輸設施。任何這樣的變化都可能導致我們的成本增加。FERC的其他法規可能會間接影響我們的業務以及從這些業務衍生的產品市場。FERC在其天然氣和液體監管活動範圍內的政策和做法，包括其關於開放通道運輸、天然氣質量、費率制定、產能釋放和市場中心促進的政策，可能會間接影響州內天然氣和液體市場。近年來，FERC在對州際天然氣和液體管道的監管中奉行有利於競爭的政策。然而，我們不能向您保證，FERC將繼續這種方法，因為它考慮可能影響獲得運輸能力的權利的事項，如管道費率和規則和政策。
我們有一條州際液體管道，它被認為是一條公共運輸管道，受到ICA下FERC的監管。除非我們獲得適用條款的豁免，否則ICA要求我們向FERC保持對我們管道上液體跨州運輸的關税。這些關税規定了我們提供運輸服務的費率以及管理這些服務的規章制度。ICA要求，除其他事項外，州際公共運輸管道的費率必須是“公正、合理”和非歧視性的。此外，FERC正在按照公正、合理和非歧視性的標準對ICA管轄管道與關聯託運人或營銷商之間的運輸服務協議進行審查。ICA允許有利害關係的人對擬議的新的或更改的費率或規則提出質疑，並授權FERC調查此類變化並暫停其有效性，最長可達七個月。在完成此類調查後，FERC可能要求退還超過其認為公正合理水平的收款，並要求退還利息。FERC還可以根據投訴或主動調查已經生效的費率和相關規則，並可能命令承運人前瞻性地更改這些規則。託運人只要出示適當證明，即可獲得賠償(包括利息)，以賠償在提出申訴前兩年內所遭受的損害。FERC批准費率和處理與關聯託運人協議的方法的變化可能會對我們產生不利影響。此外，對我們的監管費率的挑戰可能會向FERC提出，FERC未來關於我們監管費率的決定以及與關聯託運人的協議可能會對我們的現金流產生不利影響。我們無法預測未來我們將被允許對此類管道的運輸服務收取多少費用。有關詳細信息，請參閲“第1項和第2項。商業和物業-立法和監管環境”。
根據FERC、法院或國會未來的決定，我們的一些收集設施、運輸管道以及買賣交易被歸類為FERC-轄區或非轄區的分類可能會發生變化，在這種情況下，我們的運營成本可能會增加，我們可能會受到2005年EP Act下的執法行動的影響。
此外，用於收集和輸送我們生產的天然氣的管道也受DOT通過PHMSA的監管。PHMSA建立了一種基於風險的方法，以確定哪些集輸管道應受監管，以及受監管的集輸管道必須符合哪些安全標準。這些標準可能會由PHMSA隨着時間的推移而修訂。例如，2019年10月，PHMSA發佈了三項最終規則，創建或擴大了報告、檢查、維護和其他管道安全義務。作為2021年綜合撥款法案的一部分，美國國會重新授權PHMSA至2023年，並指示該機構推進幾項監管行動。包括但不限於發佈最終法規，要求非農村天然氣集輸管線和新建和現有輸配管線設施進行一定的泄漏檢測和修復方案，並要求設施檢查和維護計劃，以符合這些規定。2021年11月頒佈了一項規則，修改了管道維修標準，增加了監測和報告義務，並將監管安全要求擴大到農村地區的某些集輸線路。2022年8月，制定了一項額外規則，調整了維修標準，加強了誠信管理評估要求等。2023年，PHMSA發佈了一份擬議規則制定通知，以通過更嚴格的泄漏檢測和維修要求等事項解決甲烷排放管理問題，PHMSA正在分析意見。PHMSA正在繼續努力制定與集氣管道安全監督有關的額外法規，未來可能會採取額外的監管行動，擴大PHMSA的管轄範圍並實施更嚴格的完整性管理要求。採用更全面或更嚴格的安全標準的法律或法規，可能要求我們安裝新的或修改的安全控制措施，追求新的資本項目，或加速進行維護計劃，所有這些都可能要求我們承擔可能會帶來重大的運營成本增加。此外，如果我們未能遵守PHMSA或類似的州法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰。截至2023年12月28日，PHMSA可以施加的最高民事罰款為每天每次違規266，015美元，相關係列違規最高罰款為2，660，135美元。
如果我們未能遵守FERC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令，我們可能會受到重罰和罰款。
根據《2005年多梅尼奇—巴頓能源政策法案》（“EPAct 2005”），FERC根據NGA和NPA擁有民事處罰權，對當前違規行為處以最高每天1，544，521美元的罰款（每年根據通貨膨脹調整），每次違規行為和與任何違規行為相關的利潤流失。雖然我們的業務沒有受到FERC作為NGA下的天然氣公司的監管，但FERC已通過法規，可能會使我們的某些非FERC管轄區業務遵守FERC年度報告和發佈要求。我們還必須遵守聯邦能源管理委員會執行的反市場操縱規則。2005年《EPAct 2005》還授權FERC對違反ICA和FERC規定的行為實施民事處罰，最高金額根據通貨膨脹率每年調整，2024年相當於每次違規行為每天16，170美元。聯邦能源管理委員會可不時考慮或通過與這些和其他事項有關的其他規則和立法。如“第1項和第2項”所述，未來未能遵守該等規定，我們可能會承擔民事罰款責任。商業和財產—立法和監管環境"。
我們的石油及天然氣銷售，以及與該等能源商品相關的任何對衝活動，使我們面臨潛在的監管風險。
石油天然氣和天然氣液化石油氣的銷售目前不受管制，並按議定價格銷售。然而，聯邦政府歷史上一直活躍在石油和天然氣銷售監管領域。我們無法預測是否會提出監管石油和天然氣銷售的新立法，美國國會或各州立法機關實際上可能會制定什麼樣的建議，以及這些建議可能對我們的業務產生什麼樣的影響。
此外，FERC、FTC和CFTC擁有監控與我們業務相關的實物和期貨能源商品市場的某些部分的法定權力。這些機構實施了廣泛的條例，禁止欺詐和操縱此類市場。就我們的石油及天然氣實物銷售以及與該等能源商品相關的任何對衝活動而言，我們須遵守該等機構所執行的市場相關法規，該等機構擁有重大執法權力。這些機構擁有相當大的執法權力，包括對當前違規行為處以每天1，544，521美元（每年根據通貨膨脹進行調整）的罰款，CFTC每天1，450，040美元（每年根據通貨膨脹進行調整）的罰款，以及FTC每天1，472，546美元（每年根據通貨膨脹進行調整）的罰款。聯邦能源管理委員會還對天然氣銷售量報告提出了要求，這可能會影響價格指數的形成。可不時考慮或通過與這些事項和其他事項有關的其他規則和立法。我們未能遵守這些或這些機構管理的其他法律和法規，可能會使我們遭受刑事和民事訴訟。
如“第一和第二項”所述。商業和財產—立法和監管環境。“未能遵守解釋和執行的這些法規，可能會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
美國國會採納有關衍生工具合約的衍生工具法例及規例，可能會對我們對衝業務相關風險的能力造成重大不利影響。
《多德—弗蘭克法案》第七章確立了聯邦對場外交易（“OTC”）衍生品的監督和監管，並要求CFTC和SEC制定進一步影響衍生品合約的法規，包括我們用於對衝場外交易市場價格波動風險的衍生品合約。雖然CFTC和SEC已經在某些領域發佈了最終法規，但其他領域的最終法規以及相關定義和/或豁免的範圍仍有待最終確定。
在多德—弗蘭克法案下的一項規則制定程序中，CFTC於2020年1月30日發佈了一項重新提出的規則，對各種商品（包括石油和天然氣）的某些期貨和期權合約以及作為其經濟等價物的掉期施加頭寸限制。根據擬議的頭寸限額規則，某些類型的套期保值交易可免於這些可持有頭寸規模的限制，條件是此類套期保值交易符合CFTC對某些列舉的"善意套期保值"交易或頭寸的要求。最終規則尚未發佈。
CFTC還採納了有關持倉合計的最終規則，根據該規則，控制另一方交易或擁有另一方10%或以上股權的一方必須將被控制或擁有方的持倉與其自身的持倉合計，以確定是否遵守持倉限額，除非適用豁免。CFTC的彙總規則現已生效，但CFTC的工作人員已批准免除最終彙總規則中的各種條件和要求，直到2025年8月12日。隨着最終彙總規則的實施以及CFTC最終持倉限額規則的採納和生效，我們執行上述對衝策略的能力可能會受到限制。目前還不確定CFTC提議的新頭寸限制規則是否、何時以及以何種形式成為最終和有效。
CFTC發佈了一項最終規則，要求某些掉期交易商和主要掉期參與者在2020年7月22日就其掉期業務預留資金。此規則可能要求我們的掉期交易對手方因與我們訂立未結算的金融衍生工具而追加資本，這可能會增加我們未來金融衍生工具交易的成本。
CFTC於2016年1月6日發佈了關於未清算互換交易保證金要求的最終規則，其中包括免除任何要求，以保證商業最終用户為對衝影響其業務的商業風險而達成的未清算互換交易。此外，CFTC還發布了一項最終規則，授權豁免通過衍生品結算組織清算某些類型的掉期交易，並在受監管的交易所進行此類掉期交易，該豁免適用於商業最終用户為對衝影響其業務的商業風險而進行的掉期交易。強制性清算要求目前僅適用於某些利率掉期和信用違約掉期，但CFTC可以採取行動，對其他類型的掉期交易實施強制性清算要求。多德—弗蘭克法案還對互換交易的交易對手方規定了記錄和報告義務以及其他監管合規義務。
上述所有法規可能增加我們訂立金融衍生工具交易以對衝或減輕我們所承受的商品價格波動及影響我們業務的其他商業風險的成本。多德—弗蘭克的沃爾克規則條文亦可能要求我們目前從事金融衍生品交易的銀行對手方將其部分衍生品活動分拆至獨立實體，而獨立實體的信譽可能不如目前銀行對手方。根據該等規則，其他銀行對手方可終止其目前作為對衝提供者的業務。該等變動可能會降低金融衍生工具市場的流動性，從而降低像我們這樣的實體（作為商業最終用户）獲取金融衍生工具以對衝或減輕我們面臨的商品價格波動風險的能力。
因此，多德—弗蘭克法案以及據此發佈的任何新法規都可能大幅增加衍生品合約的成本，（包括通過要求提供現金抵押品），這可能對我們用於其他商業運營目的的資本產生不利影響，相對於我們現有雙邊談判的金融衍生品合約條款，實質性地改變未來互換的條款，並減少衍生品的可用性，我們面臨的商業風險。
倘我們因新規定而減少使用衍生工具合約，則我們的經營業績可能會變得更不穩定，現金流量更難預測，這可能會對我們規劃資本開支及提供資金的能力造成不利影響。最後，該立法的部分目的是減少石油、天然氣和天然氣液化天然氣價格的波動，一些立法者將其歸因於與石油、天然氣和天然氣液化天然氣相關的衍生品和商品工具的投機交易。因此，如果立法和條例的結果是降低商品價格，我們的收入可能受到不利影響。中任一
該等後果可能對我們的綜合財務狀況，經營業績或現金流量造成重大不利影響。
倘我們因未能遵守環境法律或法規或向環境中釋放有害物質或其他廢物而產生成本及負債，則我們推行業務策略的能力可能會受到不利影響。
我們可能會因適用於油井、集氣系統及其他設施的環境要求而產生重大成本及負債。這些成本和責任可能根據廣泛的聯邦、州和地方環境法律和法規產生，包括，例如，以下聯邦法律及其州對應法律，並不時修訂：
•CAA限制來自多個來源的空氣污染物的排放，規定了各種施工前、監測和報告要求，並被環境保護局作為採用與温室氣體排放有關的氣候變化監管倡議的權威；
•CWA，它管理從設施向州和聯邦水域的污染物排放，並確定水道作為美國保護水域受聯邦管轄和規則制定的程度；
•OPA規定了清除費用和損害賠償責任，因為石油泄漏到美國水域；
•SDWA，通過採用飲用水標準和控制地下注入液體到地下地層中，保護國家公共飲用水的質量；
•RCRA，對無害和危險廢物的產生、處理、儲存、運輸、處置和清理提出了要求；
•《環境、環境、環境和賠償責任法》，該條規定，在發生或威脅發生危險物質釋放的場所，危險物質的生產者、運輸者和製造者以及發生或威脅發生危險物質釋放的場所的現有和過去的某些所有者和經營者，均應承擔責任；
•《應急計劃和社區知情權法》，要求各機構實施安全危害溝通方案，並向員工、地方應急計劃委員會和反應部門傳播有關有毒化學品使用和庫存的信息；
•歐空局，通過實施作業限制或限制，或臨時、季節性或永久性禁止在受影響地區作業，限制可能影響聯邦確定的瀕危和受威脅物種或其棲息地的活動。《生物多樣性保護協定》也為候鳥提供了類似的保護。
這些美國法律及其實施條例，以及各州的相應法規，通常限制向環境空氣排放污染物的水平，向地表水排放污染物，以及向地表和地下土壤和地下水排放或以其他方式排放污染物。不遵守這些法律和法規可能會導致對制裁進行評估，包括行政、民事和刑事處罰，施加調查、補救和糾正行動義務，產生資本支出，出現項目許可、開發或擴建方面的延誤，以及發佈命令禁止我們在特定地區的部分或全部未來業務。遵守更嚴格的標準和其他環境法規可能會限制我們獲得運營許可證的能力，或者要求我們安裝額外的污染控制設備，而這些設備的成本可能會很高。某些環境法和類似的國家法律和條例規定了嚴格的連帶責任，而不考慮行為的過錯或合法性，對清理和恢復已處置或以其他方式排放危險物質或其他廢物的場地所需的費用承擔責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中排放危險物質、廢物或其他材料而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。此外，這些法律法規可能會限制石油或天然氣的生產速度。從歷史上看，我們的環境合規成本對我們的運營結果沒有重大不利影響；然而，不能保證此類成本在未來不會產生重大影響，也不能保證此類未來合規成本不會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
此外，近年來，公眾對環境保護的興趣急劇增加。更廣泛和更嚴格的環境立法和法規適用於石油和天然氣行業的趨勢可能會繼續下去，
從而增加了經營成本，從而影響了盈利能力。只要頒佈法律或採取其他政府行動限制鑽探或施加更嚴格和更昂貴的運營、廢物處理、處置和清理要求，我們的業務、前景、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。見“項目1和2.商業和物業--立法和監管環境”。
我們受制於複雜的聯邦、州、地方和其他法律法規，這些法規可能會對我們開展業務的成本、方式或可行性產生實質性的不利影響。
我們的石油和天然氣業務受到複雜和嚴格的法律法規的約束。為了在符合這些法律和法規的情況下開展業務，我們必須從聯邦、州和地方政府當局獲得和維護大量的許可、批准和證書。未能或延遲獲得監管部門的批准或鑽探許可可能會對我們開發物業的能力產生重大和不利的影響，而獲得附帶苛刻條件的鑽探許可可能會增加我們的合規成本。此外，有關保護做法和保護相關權利的規定限制了我們可能生產和銷售的石油和天然氣的數量，從而影響了我們的運營。
我們受聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規由對石油和天然氣勘探、生產和運輸的各個方面擁有管轄權的政府當局解釋和執行。存在這樣一種可能性，即新的法律、法規或執法政策可能會更加嚴格，並顯著增加我們的合規成本。如果我們不能通過保險或增加收入來收回由此產生的成本，我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
例如，真相與和解委員會通過了實施立法的規則和條例，要求對不活躍的油井進行某些清理活動，並提出與批准延長封堵有關的額外要求。不遵守規定可能會導致行政處罰，並導致運營商失去在德克薩斯州開展業務的能力。法律的一個主要組成部分是第15條，它要求油井操作員遵守某些不活動的油井清理活動，包括切斷電力，清除不活動的管線和油罐中的所有生產流體，並拆除前一年未生產石油或天然氣的油井的地面設備。違反規則15可能會導致每次違規每天高達1萬美元的行政處罰，並導致運營商失去在德克薩斯州開展業務的能力。
美國聯邦和州政府對石油和天然氣生產和運輸的監管、總體經濟狀況以及供需變化也會影響我們獲得交通選擇的機會。可能影響石油行業的各種提案和程序正在美國國會、FERC、各州立法機構和法院待決。該行業歷來受到嚴格的監管，我們無法保證FERC和美國國會最近採取的不那麼嚴格的監管方法將繼續下去，也無法預測此類提議或程序可能對我們的運營產生什麼影響。
燃料節約措施、替代燃料要求、消費者對石油和天然氣替代品的需求增加、燃油經濟性和能源發電設備的技術進步，以及通過對可再生能源項目(如****2022年所載項目)的激勵措施或資金，可能會減少對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨一系列氣候變化帶來的風險。
氣候變化繼續引起公眾和科學的極大關注。因此，我們的運營以及我們非運營資產的運營受到一系列與化石燃料生產和加工以及温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和金融風險的影響。在聯邦一級，迄今為止還沒有實施全面的氣候變化法律或法規，儘管****2022年推進了許多與氣候有關的目標。然而，美國環保局已經通過了一些法規，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行建築和運營許可審查，並與交通部一起，對在美國生產的運營車輛實施温室氣體排放限制。近年來，聯邦政府對石油和天然氣設施甲烷排放的監管一直備受爭議。有關更多信息，請參閲“項目1和2.企業和物業--立法和監管環境--空氣排放”。
此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，側重於温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制温室氣體排放等領域。例如，加利福尼亞州通過CARB實施了温室氣體排放上限和交易計劃，為全州範圍內的温室氣體排放設定了最大上限，到2030年，這一上限每年都會下降，比1990年的水平低40%。承保實體必須減少其温室氣體排放或購買限額，以
造成這種排放的原因。另外，加利福尼亞州已經實施了低碳排放標準和相關的可交易信用額度，要求該州燃料供應的碳強度逐步低於基準汽油和柴油燃料。這樣的計劃是有效的
隨着加州加強監管，尋求減少該州化石燃料的供應和需求，
包括逐步停止銷售裝有內燃機的車輛。CARB還頒佈了關於監測、泄漏檢測、維修和報告現有和新的石油和天然氣生產設施甲烷排放的法規。科羅拉多州頒佈了適用於石油和天然氣設施的類似法規。科羅拉多州已經開始越來越多地監管石油和天然氣業務，並考慮到温室氣體排放和累積影響。2024年1月，科羅拉多州能源和碳管理委員會發布了規則草案，如果按提議最終確定，將要求監管機構在批准決策時考慮石油和天然氣運營的累積影響，並加強對項目鄰近其他工業場所、住宅和學校地區、“受不成比例影響的社區”和“累積影響的社區”的審查。該規則草案還將為石油和天然氣運營商設定温室氣體排放強度目標，並要求監管機構在其累積影響分析中考慮到這些目標，以及在夏季限制未達到臭氧層的地區開展業務的可能性。
此外，我們已經並可能在未來受到冬季天氣的影響，以及我們的設施設備和對手方設備的氣候變化的影響，以預期未來氣候事件。例如，於二零二二年冬季，我們位於德克薩斯州南部的若干地面設施受到異常冬季條件的影響，暫時對我們的生產造成不利影響。此外，為應對冬季風暴Uri，TRC被指示通過規則，要求某些天然氣加工、儲存和管道設施運營商經歷重大或反覆的與天氣有關的強制服務中斷，除其他外，聘請獨立方評估運營商的天氣化計劃、程序和操作，並將評估結果提交TRC。2022年8月，TRC通過了《天氣應急準備標準規則》，該規則要求該州電力供應鏈上的關鍵天然氣設施，包括天然氣加工、儲存和管道設施，（i）進行天氣處理，以幫助確保在天氣緊急情況下的持續運營；（ii）糾正導致天氣相關被迫停工的已知問題；及（iii）如某設施在天氣緊急情況下因天氣而被迫停止運作，須聯絡該委員會。此外，與我們訂立服務合約的對手方經營的加工、儲存及管道設施因天氣相關被迫停工，亦可能對我們的營運及財務業績造成不利影響。
在國際上，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年單獨確定並提交不具約束力的減排目標。雖然美國已經退出該協議，但拜登總統已簽署行政命令，重新承諾美國遵守該協議，並於2021年4月宣佈了到2030年將美國排放量減少50—52%的目標。2021年11月，國際社會再次聚集在格拉斯哥出席COP26，期間作出多項公告，包括呼籲各方取消某些化石燃料補貼，並就非CO採取進一步行動2温室氣體與此相關，美國和歐盟聯合宣佈啟動“全球甲烷承諾”，旨在到2030年將全球甲烷污染相對於2020年水平至少減少30%，其中包括能源領域的“所有可行減排”。在2022年11月的COP27上，各國重申了COP26的協議，並被呼籲加快努力，逐步取消低效的化石燃料補貼。美國還與歐洲聯盟和其他夥伴國家一道宣佈，它將制定監測和報告甲烷排放量的標準，以幫助創造低甲烷密度天然氣市場。在COP28上，各方達成了一項協議，將從能源系統中的化石燃料過渡到增加可再生能源產能。雖然在COP27或COP28上沒有明確承諾或時間軸逐步淘汰或淘汰所有化石燃料，但不能保證各國將來不會尋求實施此類淘汰。然而，這些協議可能導致金融機構和各利益攸關方之間的壓力增加，要求它們減少或以其他方式對礦物燃料的供資施加更嚴格的限制，並增加對礦物燃料生產和使用的反對。這些命令、承諾、協議以及為履行美國在《巴黎協定》、COP26、COP27或其他國際公約下的承諾而頒佈的任何立法或法規的影響目前尚無法預測。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括最近當選的政府做出的與氣候變化有關的承諾。這些措施包括承諾限制排放，限制聯邦土地上的石油和天然氣生產，例如通過停止出租公共土地用於碳氫化合物開發。例如，總裁·拜登發佈了幾項行政命令，重點是應對氣候變化，包括可能影響我們生產石油和天然氣的成本或需求的項目。此外，2021年11月，拜登政府發佈了《美國長期戰略：到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》，其中確立了到2050年美國淨零排放的路線圖，其中包括提高能源效率；通過電力、氫氣和可持續生物燃料實現能源脱碳；以及減少非CO2温室氣體排放，如甲烷和一氧化二氮。拜登政府還在考慮修改聯邦土地上石油和天然氣開發的租賃和許可計劃。有關更多信息，請參閲我們在“第1和第2項”中的監管披露。商業和財產—立法和
監管環境--水力壓裂。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對管道基礎設施的建立或液化天然氣出口設施的許可施加更嚴格的要求，以及對石油和天然氣設施施加更嚴格的温室氣體排放限制。例如，拜登政府最近暫停了對美國沒有自由貿易協定的國家新出口液化天然氣的決定。訴訟風險也在增加，一些當事人試圖在州或聯邦法院對石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，造成公共滋擾，或者聲稱公司意識到氣候變化的不利影響已有一段時間，但未能充分披露這些影響，從而欺騙了投資者或客户。
化石燃料生產商的財務風險也越來越大，因為目前投資於化石燃料公司的股東可能會在未來選擇將部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。例如，在第26次締約方會議上，GFANZ宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致承諾淨零目標的資本超過130萬億美元。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。最近，總裁·拜登簽署了一項行政命令，呼籲制定一項“氣候融資計劃”。另外，在2020年末，美聯儲宣佈已加入NGFS，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。2022年9月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)宣佈，美國有六個國家的國債。最大的銀行將參加氣候情景分析試點工作，以增強公司和監管機構衡量和管理與氣候有關的金融風險的能力。試點工作將在2023年全年進行，旨在分析與氣候變化相關的實物風險和過渡風險對銀行投資組合中特定資產的影響。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。此外，美國證券交易委員會發布了一項擬議的規則，要求註冊者披露與氣候有關的信息，包括範圍1和範圍2的温室氣體排放數據，在某些情況下，範圍3的排放數據，以及任何設定的與氣候有關的目標和目標。最終規則預計將於2024年發佈。雖然這些要求的最終形式和實質尚不清楚，但這可能會導致遵守任何此類披露要求的額外成本。我們也無法預測金融機構和投資者在做出投資決策時會如何考慮此類披露，而且我們可能會面臨成本增加或獲得資本的限制。
通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣生產商(如我們自己或我們的運營商)的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制我們可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本增加或消費成本增加，從而減少對我們生產的石油和天然氣的需求或侵蝕其價值。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們限制或取消石油和天然氣生產活動，因氣候變化而導致基礎設施損壞的責任，或損害我們繼續以經濟方式運營的能力。此外，氣候變化還可能導致各種物理風險，例如極端天氣事件(包括風暴、野火和其他自然災害)的頻率或強度增加，或者氣象和水文模式的變化，這可能對我們的運營以及我們的運營商及其供應鏈產生不利影響。此類物理風險可能會損壞我們的設施或以其他方式對我們的運營產生不利影響，例如，如果我們因乾旱而減少用水量，或對我們產品的需求，例如，較温暖的冬季減少了供暖用能源的需求。這種實物風險還可能影響我們生產或運輸產品所依賴的供應鏈或基礎設施。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能會導致成本增加和額外的運營限制或延遲油井和天然氣井的完工，並對我們的生產產生不利影響。
水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密的地下巖層中刺激石油、天然氣和天然氣的生產。我們和我們的物業運營商經常使用水力壓裂作為我們運營的一部分。水力壓裂涉及將水、沙或替代支撐劑和化學物質在壓力下注入目標地質地層，以壓裂圍巖並刺激生產。美國國會不時考慮立法修訂SDWA，以取消目前水力壓裂的豁免，這將給水力壓裂作業帶來額外的監管負擔，包括要求在按照某些施工要求開始作業之前獲得許可，建立財務保證，以及要求報告和披露在這些作業中使用的化學品。這項立法尚未通過。
水力壓裂(使用柴油以外的水力壓裂)目前一般不受SDWA UIC計劃的監管，通常由州石油和天然氣委員會或類似機構監管。然而，幾個聯邦機構已經聲稱擁有監管權力，或對這一過程的某些方面進行調查。例如，2016年6月，美國環保局發佈了一項污水限制指南最終規則，禁止將來自陸上非常規石油和天然氣開採設施的廢水排放到公有污水處理廠。
此外，2016年12月，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告，結論是與水力壓裂相關的“水循環”活動在某些有限的情況下可能會影響飲用水資源。到目前為止，環保局還沒有對2016年12月的報告採取進一步行動。
此外，BLM於2015年3月完成了一項關於聯邦和部落土地上水力壓裂活動的規則，要求公開披露水力壓裂中使用的化學品，確認壓裂作業中使用的油井符合適當的施工標準，並制定管理相關回流水的計劃。雖然BLM在2017年廢除了這些規定，但拜登政府可能會重新考慮這些規定。BLM目前還在考慮修訂聯邦土地上石油和天然氣租賃的財政條款，以及BLM在確定是否租賃指定土地時考慮的標準。拜登政府還可能進一步限制聯邦土地上的水力壓裂和其他石油和天然氣開發；有關更多信息，請參見我們在“第1和第2項”中的監管披露。商業和財產—立法和管理環境—水力壓裂。”
此外，包括得克薩斯州在內的一些州已經通過，其他州正在考慮通過，在某些情況下限制或可能限制水力壓裂，並要求披露水力壓裂操作中使用的化學品。此外，州和地方政府實體已行使監管權力來監管、限制或在某些情況下禁止水力壓裂。例如，科羅拉多州對石油和天然氣開發採取了更嚴格的挫折措施。在加利福尼亞州，參議院第1137號法案於2022年9月16日簽署成為法律，該法案規定新的石油和天然氣生產井與某些敏感受體（如家庭、學校或公園）之間的最小距離為3200英尺。然而，2023年2月3日，加利福尼亞州國務卿認證了選民公投支持者收集的必要數量的簽名，從而使該法案符合2024年11月的投票資格。因此，參議院第1137號法案被擱置，直到付諸表決。然而，科羅拉多州已經開始越來越多地監管石油和天然氣業務，普遍考慮温室氣體排放及其累積影響，包括在2024年發佈規則草案，將對受影響社區和其他開發項目2000英尺範圍內的項目位置進行更嚴格的審查。新的法律或法規對水力壓裂施加新的義務或嚴重限制，可能會使我們進行水力壓裂活動變得更困難或成本更高，從而影響我們確定油井是否具有商業可行性，並增加我們的經營成本。該等成本增加及生產活動的任何延誤或縮減可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績及流動資金造成重大不利影響。
對旨在保護某些野生動物物種的鑽探活動的限制可能會對我們在我們作業的一些地區進行鑽探活動的能力產生不利影響。
我們作業區的石油和天然氣作業可能會受到旨在保護各種野生動物的鑽探活動的季節性或永久性限制的不利影響，例如聯邦ESA和MBTA所施加的限制。季節性限制可能會限制我們在保護區作業的能力，並可能加劇對鑽機、油田設備、服務、供應和合格人員的競爭，這可能會導致允許鑽探時的週期性短缺。這些限制因素以及由此產生的短缺或高成本可能會延遲我們的運營，並大幅增加我們的運營和資本成本。為保護瀕危物種而實施的永久性限制可能會禁止在某些地區進行鑽探，或需要執行昂貴的緩解措施。我們可能會在已知存在被列為受威脅或瀕危物種的地區，以及可能被列為受威脅或瀕危物種的其他物種，如沙丘山艾樹蜥蜴、小草原雞和大鼠尾草鬆雞，可能存在ESA列為受威脅或瀕危物種的地區進行石油和天然氣租賃業務。目前正在進行審查，以確定是否應該將沙丘山艾樹蜥蜴列入名單，2022年11月，FWS列出了ESA下的小草原雞的兩個不同種羣。此外，拜登政府已採取行動擴大歐空局的執法，包括擴大"關鍵棲息地"的定義。在我們經營的區域將以前未受保護的物種指定為受威脅或瀕危物種，將物種從受威脅重新分類為瀕危物種，或擴大指定為"關鍵棲息地"的區域，可能導致我們因物種保護措施而增加成本，或可能導致我們的勘探受到限制，可能對我們開發和生產儲量的能力造成不利影響的開發和生產活動。如果物種被列入清單或根據ESA或類似法律指定關鍵棲息地，或先前未受保護的物種被指定為在我們的物業所在地區受到威脅或瀕危，則在該等物業的運營可能會因物種保護措施而增加成本，並面臨有關生產活動的延誤或限制。
對可持續發展相關事宜及保護措施的關注程度可能會對我們的業務造成不利影響。
對氣候變化的日益關注、社會對公司應對氣候變化的期望、投資者和社會對自願可持續性披露的期望以及消費者對替代能源的需求可能導致成本增加、對我們產品的需求減少、利潤減少、調查和訴訟增加，以及對我們的股價和資本市場準入的負面影響。例如，對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致對石油和天然氣產品的需求變化，以及針對我們或我們的運營商的額外政府調查和私人訴訟。在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，有可能在不考慮我們對所稱損害的因果關係或貢獻或其他減輕因素的情況下施加此類責任。
此外，雖然我們可能會不時創建和公佈與可持續性相關的事項的自願披露，但這些自願披露中的許多陳述基於假設預期和假設，這些預期和假設可能代表或可能不代表當前或實際風險或事件，或預期風險或事件的預測，包括相關成本。這些期望和假設必然是不確定的，而且由於所涉時間很長，而且缺乏確定、衡量和報告許多與可持續性有關的事項的單一辦法，因此可能容易出錯或被誤解。我們也可能宣佈參與或根據各種第三方可持續發展或氣候相關框架獲得認證，以改善我們的可持續發展形象，但此類參與或認證可能成本高昂，且可能無法達到預期效果。此外，雖然我們可能會宣佈各種自願的氣候或可持續性相關目標，但這些目標是雄心勃勃的。我們可能無法按照最初設想的方式或時間軸實現該等目標，包括但不限於由於無法預見的成本或與實現該等成果相關的技術困難。在達到該等目標的情況下，我們可能會透過各種合約安排（包括購買各種可被視為減輕我們對環境的影響而非環境表現的實際改變）來實現。然而，我們不能保證將有足夠的補償可供購買，因為許多企業實施淨，
零目標，或者我們購買的抵消將成功地實現它們所代表的減排。此外，儘管我們採取了這些理想的目標和任何其他行動，我們可能會受到來自投資者、貸款人或其他團體的壓力，要求我們採取更積極的氣候或其他與可持續發展相關的目標，但我們不能保證我們將能夠實現這些目標，因為潛在的成本或技術或運營障礙。
此外，向投資者提供企業管治及相關事宜資料的組織已制定評級程序，以評估公司處理環境、社會及管治事宜的方針。一些投資者使用這些評級來告知他們的投資和投票決定。不利的ESG評級和近期旨在將資金從能源相關資產公司轉移出去的激進主義可能導致投資者對我們和我們的行業的負面情緒增加，並導致投資轉移到其他行業，這可能對我們的資金獲取和成本產生負面影響。此外，機構貸款人可能會基於氣候變化相關的擔憂決定不為化石燃料能源公司提供資金，這可能會影響我們獲得潛在增長項目的資金。此外，在可持續發展相關事宜對我們的聲譽產生負面影響的情況下，我們可能無法在招聘或留住員工方面進行有效的競爭，這可能對我們的運營造成不利影響。可持續發展相關事宜亦可能影響我們的供應商及客户，最終可能對我們的營運產生不利影響。
此外，關於可持續性問題的公開聲明，如減排目標、其他環境目標或解決某些社會問題的其他承諾，正日益受到公共和政府當局與潛在"洗綠"風險有關的嚴格審查，即，誤導性信息或誇大潛在利益的虛假聲明。例如，2021年3月，SEC在執法部門成立了氣候與ESG特別工作組，以識別和處理潛在的ESG相關不當行為，包括洗綠。某些非政府組織和其他私人行為者還根據各種證券和消費者保護法提起訴訟，指控某些ESG聲明、目標或標準具有誤導性、虛假或其他欺騙性。因此，我們可能面臨與我們的可持續發展相關努力有關的私人人士及政府機關的訴訟風險增加。此外，任何針對我們或我們行業其他人的所謂“洗綠”聲稱可能導致進一步的負面情緒和投資轉移。此外，某些機構還採取了反環境、社會及管治舉措，重點圍繞其對環境、社會及管治議題政治化的看法。在我們試圖遵守和引導進一步的監管可持續性相關重點和審查時，我們可能會面臨不斷增加的成本。
與我們的負債有關的風險
我們部分依賴我們的循環信貸安排和資本市場的持續准入來成功執行我們的經營戰略。
如果我們因為無法以令人滿意的條件獲得資本或融資而無法進行資本支出或收購，我們可能會經歷石油和天然氣產量和儲量的下降。我們部分依賴外部資金來源為某些項目提供資金。這些資金來源的可獲得性和成本是週期性的，這些資金來源可能不會保持可用，或者我們未來可能無法以合理的成本獲得融資。例如，由於美國的高通脹水平，美聯儲和其他央行在2022年和2023年多次加息。這種較高的利率可能會增加資金成本，使我們無法以有利的利率獲得債務融資，或者根本無法獲得債務融資，這將對我們的運營產生實質性影響。此外，由於烏克蘭、以色列和加沙地帶的衝突、新冠肺炎大流行和復甦或其他原因，全球資本市場的狀況一直不穩定，使得某些類型的融資條款難以預測，在某些情況下，導致某些類型的融資不可用。如果我們的收入因石油、天然氣或天然氣價格下降、經營困難、產量下降或任何其他原因而下降，我們獲得維持目前水平運營所需的資本的能力可能有限。我們無法獲得更多融資可能導致我們的業務減少或無法進行收購，這反過來可能導致我們的石油或天然氣產量、儲量和收入可能減少，沒有足夠的流動性來履行未來的財務義務，並可能對我們的運營業績產生負面影響。
我們在最近期間產生了重大額外債務，這可能會削弱我們籌集進一步資本的能力或影響我們償還債務的能力。
在最近幾個時期，我們承擔了大量的額外債務。我們的額外債務可能會削弱我們籌集更多資本的能力，包括擴大我們的業務、進行戰略投資以及利用我們認為最符合公司和我們股東利益的融資或其他機會。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為債務進行再融資，取決於我們未來的表現，而未來的表現受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如出售資產、削減支出、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們的額外債務也可能影響我們償還債務和遵守財務契約和我們相關信貸安排的其他條款的能力，在這種情況下，我們的貸款人可能會尋求可用的補救措施，直至終止我們的信貸安排和取消可用抵押品的抵押品贖回權。
我們的循環信貸機制下的借款基數因定期借款基數重新確定或其他原因而減少，可能會對我們為業務提供資金的能力產生負面影響。
我們的主要流動資金來源是循環信貸機制下的借款、運營現金以及股票和債券發行的收益。我們的循環信貸機制下的借款基數每半年重新確定一次，大約在每年的4月1日和10月1日左右進行。在重新確定借款基數期間，貸款人可以單方面調整借款基數和我們的循環信貸安排下允許未償還的借款。借款基礎取決於為我們提供貸款的石油和天然氣資產的預計收入和資產價值，其中許多因素是我們無法控制的。
如果我們遇到流動性問題，我們可能面臨債務評級下調，這可能會限制我們獲得當前或未來融資或貿易信貸的機會，並對其條款產生負面影響。
我們獲得融資和貿易信貸的能力以及任何融資或貿易信貸的條款，在一定程度上取決於獨立信用評級機構對我們債務的信用評級。我們不能保證我們目前的任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，我們不能保證評級機構不會完全下調或撤銷評級。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃中的資產購買或出售以及短期和長期生產增長機會、流動性、資產質量、成本結構、產品組合和大宗商品定價水平。評級下調可能會對我們獲得融資或貿易信貸的能力造成不利影響，並增加我們的借貸成本。
我們的循環信貸安排下的借款使我們面臨利率風險。
我們面臨與循環信貸安排下的借款相關的利率風險。循環信貸安排下的借款按美元替代基本利率(基於最優惠利率、聯邦基金實際利率或調整後的SOFR(定義見下文))加上適用保證金或SOFR，再加上適用保證金
借款人的選舉。由於我們的可變利息債務，我們的經營業績可能會受到利率上升的不利影響。
與我們普通股相關的風險
如果我們不能維持一個有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐。因此，股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務和我們A類普通股的交易價格。
有效的內部監控對於我們提供可靠的財務報告、防止欺詐以及作為上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的聲譽和經營成果將受到損害。我們無法確定我們維持內部控制的努力是否會取得成功，我們是否能夠在未來對財務流程和報告保持足夠的控制，或者我們是否能夠遵守2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條規定的義務。任何未能維持有效的內部監控，或在實施或改善內部監控時遇到的困難，均可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告責任。無效的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。
我們的A類普通股可能無法維持活躍、流動性和有序的交易市場。
我們的A類普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“CRGY”。“然而，我們的A類普通股可能無法維持一個活躍、流動性和有序的交易市場。活躍、流動性和有序的交易市場通常減少價格波動，並提高投資者買賣訂單的執行效率。因此，您可能無法以等於或高於該等股份的假設價格出售我們的A類普通股股份。一般而言，股票市場經歷了極端波動，往往與特定公司的經營業績無關或不相稱。這些廣泛的市場波動可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。證券集體訴訟往往是在整體市場和公司證券市價波動的時期後對公司提起的。該等訴訟，如果對我們提起，可能會導致非常大的成本，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
未來在公開市場出售我們的A類普通股，或認為可能發生這種出售，可能會降低我們的A類普通股的價格，我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資金可能會稀釋您在我們的所有權。
我們可能會在隨後的發行中出售我們的A類普通股的額外股份。此外，在某些限制和例外情況下，運營公司單位持有人可以贖回他們的運營公司單位（連同相應數量的B類普通股股份）為我們的A類普通股股份（以一對一的基礎，受股票分割、股票股息和重新分類以及其他類似交易的轉換率調整），然後出售我們的A類普通股股份。於2023年12月31日，我們擁有91，608，800股A類普通股流通股和88，048，124股B類普通股流通股。獨立的前所有者擁有我們B類普通股的所有流通股，約佔我們流通股總數的49%。
於2023年1月，本公司根據登記權協議登記了若干出售股東（包括Independence的前擁有人）轉售128，927，826股A類普通股股份（包括在贖回相應數量的B類普通股時將發行的A類普通股股份）。除根據該登記由出售股東進行出售外，我們的若干重要股東（包括該等出售股東）已將其持有的我們證券的股份分配給其投資者，投資者隨後可向公開市場出售。出售此類證券可能會壓低我們的股票價格。此外，我們在S—8表格上向SEC提交了登記聲明，規定根據股權激勵計劃已發行或保留髮行的3，672，404股A類普通股股份的登記。在滿足歸屬條件、禁售協議到期以及1933年《證券法》（經修訂）第144條規定的前提下，根據S—8表格登記聲明登記的股份可立即在公開市場上無限制地轉售。
我們無法預測我們的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券的未來發行規模，或我們的A類普通股股票的未來發行和銷售將對我們的A類普通股市場價格產生的影響（如果有的話）。出售大量我們的A類普通股（包括與收購有關發行的股份），或認為這種出售可能發生，可能會對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。
如果證券或行業分析師不繼續發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們A類普通股的建議作出不利改變，或者如果我們的經營業績不符合他們的預期，我們A類普通股的交易價格可能會下跌。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一名或多名分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，進而導致我們的股價或交易量下跌。此外，如果一名或多名報道我們的分析師下調我們的A類普通股評級，或者如果我們的經營業績不符合他們的預期，我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
與我們的財務狀況有關的風險
我們的對衝活動可能導致財務損失或可能減少我們的淨收入。
我們就現有生產的大部分訂立衍生工具合約。我們計劃繼續訂立對衝安排的做法，以減少短期對商品價格的風險，保護現金流和回報，並維持我們的流動性。
我們的對衝合約可能導致重大收益或虧損。例如，我們於2023年實現商品衍生品虧損1.537億美元；然而，無法保證我們不會因對衝活動而實現未來額外虧損。此外，倘吾等訂立任何對衝合約，且生產出現持續重大中斷，吾等可能被迫履行全部或部分對衝責任，而並無出售相關實物商品所得現金流量，導致吾等流動資金大幅減少。
我們使用對衝交易保護我們免受未來石油及天然氣價格下跌影響的能力將取決於我們訂立未來對衝交易時的石油及天然氣價格以及我們未來對衝水平，因此，我們的未來淨現金流量可能對商品價格變動更為敏感。未來，我們可能無法以具吸引力的條款或根本無法對衝預期產量，這將使我們面臨進一步潛在的商品價格不確定性，並可能對我們的經營活動提供的現金淨額、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的價格對衝策略及未來對衝交易將由我們酌情決定。我們未來對衝生產的價格將取決於我們進行該等交易時的商品價格，該價格可能大幅高於或低於當前價格。因此，我們的價格對衝策略可能無法保護我們免受未來生產所收到的價格大幅下跌的影響。相反，我們的對衝策略可能會限制我們從商品價格上漲中變現現金流的能力。與未來幾年相比，我們未來產量的比例可能會大幅增加，這將導致我們的石油和天然氣收入對商品價格波動更加敏感。
我們的對衝交易可能使我們面臨交易對手信貸風險。
倘交易對手未能根據衍生工具合約履約，我們的對衝交易令我們面臨財務損失風險。鑑於金融市場的歷史動盪以及石油及天然氣價格的大幅下跌，可能導致對手方的流動資金突然變化，並削弱其根據衍生工具合約條款的履約能力，交易對手方不履約的風險尤其令人關注。我們無法預測交易對手信譽或履約能力的突然變化。即使我們確實準確預測了突然的變化，我們抵消風險的能力也可能會受到市場條件的限制。此外，我們的一個或多個對衝提供商破產或其他類似程序或流動性限制，可能使我們不大可能收回困境實體欠我們的全部或大部分款項。
在商品價格下跌期間，我們的對衝應收賬款頭寸增加，這增加了我們的風險。倘交易對手的信譽惡化，導致其不履約，我們可能會產生重大虧損。
我們的現金流量將完全取決於我們的營運附屬公司向我們作出現金分派的能力，而分派的金額將取決於各種因素。
我們目前預計，我們盈利的唯一來源將是我們經營附屬公司的現金分派。我們的營運附屬公司每個季度可分派予其擁有人的現金數額主要取決於其營運產生的現金數額，而該等現金數額將根據（其中包括）而按季波動：
•我們的經營附屬公司從現有油井生產的石油和天然氣數量；
•石油、天然氣和天然氣的市場價格；
•循環信貸融資契約所載對分派支付的任何限制；
•我們的運營子公司為其鑽探和開發計劃提供資金的能力；
•對我們每個運營子公司的投資水平，可能有限且差異不一；
•營運開支、維修開支及一般及行政開支的水平；
•（i）影響石油、天然氣和天然氣的供應或需求，以及（ii）運營成本和運營靈活性的監管行動；
•當前的經濟狀況;以及
•惡劣的天氣條件和自然災害。
此外，我們並非全資擁有所有營運附屬公司。因此，倘該等經營附屬公司作出分派（包括税項分派），則彼等亦須向其非控股權益擁有人作出分派。
我們的營運附屬公司的若干僱員擁有利潤權益，可能需要大量支出，並導致大量會計費用。
我們營運附屬公司的若干僱員擁有利潤權益，可能需要大量支出，特別是在任何該等營運附屬公司清盤或出售資產時，並可能導致大量會計費用。這種支付與實現某些回報門檻值掛鈎，在進行此類清理或處置時，將按與此類清理或處置所收到的現金數額成比例支付。關於更多信息，請閲讀"第二部分，項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—流動資金及資本資源—一般及行政管理”及附註13—股權補償獎勵載於本報告所載截至2023年12月31日止年度的經審核財務報表附註中。
我們唯一的主要資產是我們於運營公司的權益；因此，我們將依賴運營公司的分派及其他付款來支付税款、根據管理協議支付款項以及支付我們的企業及其他間接開支。
我們為控股公司，除於運營公司的擁有權權益外，並無重大資產。我們將沒有獨立的方式產生收入或現金流。在運營公司有可用現金的情況下，並在任何當前或未來債務協議的條款的規限下，我們擬促使運營公司（i）按比例向運營公司單位持有人（包括我們）作出現金分派，金額足以讓我們根據管理協議支付税項及支付款項；及（ii）向我們作出款項，以償還我們的企業及其他間接開支。我們一般預計運營公司將從可用現金中為此類分派和支付提供資金。當營運公司作出分派時，營運公司單位持有人將有權根據其於有關分派時於營運公司的權益收取按比例分派。倘我們需要資金，而運營公司或其附屬公司根據適用法律或法規或任何當前或未來債務協議的條款被限制作出該等分派或付款，或無法提供該等資金，則我們的流動資金及財務狀況可能受到重大不利影響。
此外，由於我們並無獨立的收入來源，我們根據管理協議作出税項支付及付款的能力取決於運營公司向我們作出足以支付我們税務責任及管理協議項下責任的分派的能力。此能力反過來可能取決於運營公司附屬公司向其作出分派的能力。運營公司、其附屬公司及其直接或間接持有股權的其他實體作出分派的能力將受（其中包括）所限，（i）特拉華州法律的適用條款（或其他適用司法管轄區）可能限制可供分配的資金數額，以及（ii）運營公司或其附屬公司及其直接或間接持有股權的其他實體發行的相關債務工具的限制。
與治理結構有關的風險
我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。
由於優先股股東是我們非經濟系列I優先股的唯一擁有者，因此擁有任命我們董事會的獨家權利，我們是根據薩班斯—奧克斯利法案和紐約證券交易所規則的受控公司。受控制公司不需要其董事會擁有多數獨立董事，也不需要成立獨立的薪酬或提名委員會和公司治理委員會。作為一家受控制的公司，我們將繼續遵守薩班斯—奧克斯利法案和紐約證券交易所的規則，這些規則要求我們擁有一個完全由獨立董事組成的審計委員會。
如果我們在任何時候不再是一家受控制的公司，我們將採取一切必要的行動來遵守《薩班斯—奧克斯利法案》和紐約證券交易所的規則，包括確保我們的董事會擁有大多數獨立董事，並確保我們的薪酬委員會和提名與治理委員會均完全由獨立董事組成，並受允許的“分階段引入”期的限制。
我們的公司註冊證書指定特拉華州法院為股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇與我們或我們的董事，高級職員，僱員或代理人的爭議。
我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州法院將在適用法律允許的最大範圍內，為（i）代表我們提起的任何衍生訴訟或程序，（ii）聲稱我們的任何董事、高級管理人員違反受託責任的任何訴訟，我們或我們的股東的僱員或代理人，（iii）根據特拉華州普通公司法、我們的註冊證書或我們的章程的任何條款提出索賠的任何訴訟，或（iv）根據內部事務原則提出索賠的任何訴訟，在每一個該等案件中，須受該等大法院對其中指定為被告的不可或缺的當事方具有屬人管轄權。任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份的任何權益的個人或實體將被視為已通知並同意前一句所述的本公司重述的公司註冊證書的規定。該法院選擇條款可能限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級職員、僱員或代理人發生糾紛的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們和這些人的此類訴訟。或者，如果法院裁定本公司註冊證書的這些規定不適用於一項或多項指定類型的訴訟或程序，或無法執行，則本公司可能會因在其他司法管轄區解決該等事項而產生額外費用，從而可能對本公司的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。
我們的優先股股東的重大投票權限制了我們普通股股東影響我們業務的能力。
我們的優先股股東是我們非經濟系列I優先股的唯一持有人，預期將保留其對我們非經濟系列I優先股的所有權，直至其不再擁有超過14，369，367股普通股，惟若干例外情況除外。我們的非經濟系列I優先股授權其持有人任命我們的整個董事會和若干其他人就某些基本公司行動獲得批准權，包括債務發生超過當時未償債務的10%，重大股本籌集，優先股發行，採納股東權利計劃，我們的註冊證書及其章程的某些部分的修訂、出售我們的全部或絕大部分資產、涉及我們的合併、罷免我們的首席執行官以及我們的清算或解散。與傳統公司結構中的普通股不同，我們的普通股持有人不會投票選舉董事。因此，我們普通股的持有人將比傳統公司結構中普通股的持有人更少影響我們業務的能力。
優先股股東的控股權地位可能具有延遲或防止控制權或管理層變動的效果，並可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為擁有控股股東的公司股票是不利的。
鑑於其擁有我們的非經濟系列I優先股，優先股股東將不得不批准對我們的任何潛在收購。控股股東的存在可能會起到阻嚇敵意收購、延遲或防止控制權變動或管理層變動的效果，或限制我們其他股東批准他們認為符合我們最佳利益的交易的能力。此外，優先股股東的控股權地位可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為擁有控股股東的公司股票是不利的，無論是由於以高於我們A類普通股當時存在的交易價格出售我們的可能性降低或其他原因。
我們的公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，優先股股東沒有義務考慮其他股東的單獨利益，並將包含限制優先股股東責任的條款。
在適用法律允許的最大範圍內，我們的公司註冊證書包含限制優先股股東應承擔的義務的條款，幷包含允許優先股股東有利於其自身利益及其控制人對我們和我們普通股持有人的利益的條款。我們的公司註冊證書包含規定優先股股東沒有義務考慮其他股東的單獨利益（包括對該等股東的税務後果）在決定是否授權我們採取（或拒絕授權我們採取）任何訴訟以及規定優先股股東不應就任何損失向其他股東承擔損害賠償責任或公平救濟責任，非該等股東因該等決定而獲得的責任或利益。
我們的公司註冊證書包含一項條款，聲明我們放棄對某些公司機會的興趣和期望，這可能會阻止我們從某些公司機會中受益。
"公司機會"原則規定，公司受託人作為其對公司及其股東忠誠義務的一部分，不得為自己佔用公平應屬於公司的機會。因此，公司受託人一般不得追求公司在財務上有能力承擔的商業機會，而該商業機會就其性質而言屬於公司的業務範圍，對公司有實際或預期利益，除非該機會已向法團披露，而法團決定不會尋求該機會。然而，《税務總局法》第122（17）條明確允許特拉華州公司在其公司註冊證書中放棄公司在提供給公司或其高級職員、董事或股東的特定商業機會或特定類別商業機會中的任何利益或期望，或放棄被提供參與這些商業機會的機會。
我們的公司註冊證書包含一項條款，即在特拉華州法律允許的最大範圍內，我們放棄任何利益或期望，或被提供機會參與，不時呈現給其高級職員，董事，優先股股東或任何合夥人，經理，成員，董事，高級職員，股東，任何此類持有人的僱員、代理人或關聯人。我們認為，該條文旨在規定某些商機不受“公司機會”原則約束，是適當的，因為優先股股東及其關聯公司投資於廣泛的公司，包括業務與我們類似的公司。由於此條文，我們可能無法獲得某些對我們及我們的股東有利的公司機會。
税務風險
如果運營公司成為一家公開交易的合夥企業，就美國聯邦所得税而言，我們和運營公司可能會面臨潛在的重大税收效率低下。
我們打算這樣運營，使OpCo不會成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税中納税。“公開交易合夥企業”是指其利益在既定證券市場上交易或隨時可在二級市場或相當於二級市場上交易的合夥企業。在某些情況下，根據贖回權贖回OpCo單位或以其他方式轉讓OpCo單位可能會導致OpCo被視為上市合夥企業。適用的美國財政部法規規定，某些避風港不會被視為上市合夥企業，我們打算這樣操作，使OpCo單位的贖回或其他轉讓有資格獲得一個或多個此類避風港。例如，我們打算限制OpCo單位持有人的數量，而OpCo LLC協議規定了對OpCo單位持有人轉讓其OpCo單位的能力的限制，並使我們作為OpCo的管理成員，有權根據贖回權對OpCo單位持有人贖回其OpCo單位的能力施加限制(除了那些已經存在的限制)，以確保OpCo將繼續被視為合夥企業，以滿足美國聯邦所得税的目的。
如果OpCo成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税方面納税，可能會給我們和OpCo帶來嚴重的税務效率低下，包括我們無法向OpCo提交合並的美國聯邦所得税申報單。
適用税法及法規的變動或額外所得税負債的風險可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流量造成不利影響。
我們受制於各種複雜的、不斷演變的美國聯邦、州和地方税法。美國聯邦、州和地方税收法律、政策、法規、規則、法規或條例可能對我們不利地解釋、更改、修改或適用，在任何情況下都可能具有追溯力。過去，有立法建議，如果成為法律，將對影響石油和天然氣行業的美國聯邦和州所得税法律做出重大改變，包括(I)取消無形鑽探和開發成本的立即扣除，(Ii)廢除石油和天然氣資產的百分比損耗津貼，以及(Iii)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。無法準確預測將來是否會提出或制定任何此類立法修改，或者如果通過，任何此類立法的具體條款或生效日期將是什麼。税法的任何變化、我們對現行税法的解釋的任何重大變化或任何税務機關對我們的一個或多個立場的成功挑戰都可能導致我們的活動產生額外的税收，這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
一般風險
我們和我們的運營商的信息和計算機系統的丟失、故障或中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們嚴重依賴我們的信息系統和基於計算機的程序，包括我們的油井作業信息、地震數據、電子數據處理和會計數據，這些程序和系統的可用性和完整性對我們開展業務和運營至關重要。如果任何此類程序或系統受到網絡攻擊，故障或在我們的硬件或軟件網絡基礎設施中創造錯誤信息，無論是由於電信故障、人為錯誤、自然災害、火災、破壞、硬件或軟件故障或缺陷、計算機病毒、蓄意破壞或恐怖主義行為或類似行為或事件，可能的後果包括我們的通信鏈路中斷，無法發現、生產、加工和銷售石油及天然氣，以及無法自動處理商業交易或從事類似的自動化或計算機化商業活動。任何此類後果都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。
恐怖襲擊或武裝衝突或由此產生的相關經濟制裁可能會損害我們的業務。
涉及美國或其他國家的恐怖主義活動、反恐努力和其他武裝衝突可能對美國和全球經濟產生不利影響，並可能使我們無法履行我們的財政和其他義務。如果這些事件中的任何一種發生，由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對石油和天然氣的總體需求，可能會對我們的服務需求造成下行壓力，並導致我們的收入減少。例如，2023年10月7日，美國認定的恐怖組織哈馬斯從加沙地帶對以色列發動了一系列有組織的襲擊。2023年10月8日，以色列正式向哈馬斯宣戰，截至本文件提交之日，武裝衝突仍在繼續。石油和天然氣相關設施可能成為恐怖襲擊的直接目標，如果客户運營所需的基礎設施被摧毀或損壞，我們的運營可能會受到不利影響。此外，從2022年2月開始，由於俄羅斯在烏克蘭採取的行動，美國和其他國家開始對俄羅斯實施有意義的制裁。俄羅斯對此採取的這些制裁和行動可能會擾亂國際供應鏈、金融活動和業務，其全部成本、負擔和限制目前尚不清楚，可能會變得非常嚴重。由於這些威脅，保險和其他保障的成本可能會增加，一些保險覆蓋範圍可能變得更難獲得(如果有的話)。
我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響，包括網絡安全威脅和其他中斷，並受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律和法規的約束。
我們面臨各種安全威脅，包括未經授權獲取敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅；對我們的設施和基礎設施或第三方設施和基礎設施的安全的威脅，如加工廠和管道，以及來自恐怖分子或犯罪分子的威脅。這種潛在的安全威脅使我們的業務面臨越來越大的風險，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。特別是，我們實施各種程序和控制來監測和減輕安全威脅，並加強我們的信息、設施和基礎設施的安全，可能會導致資本和運營成本的增加。此外，不能保證這種程序和控制足以防止安全漏洞的發生，特別是考慮到信息技術漏洞、攻擊、中斷和其他事件的時間、性質和範圍的不可預測性。如果發生任何此類事件，可能會導致敏感信息、關鍵基礎設施或對我們的運營至關重要的能力的損失，並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。尤其是網絡安全攻擊正變得更加複雜，包括但不限於安裝惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和系統，以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及
數據損壞。例如，2021年5月，殖民地管道的數字系統受到勒索軟件攻擊的感染，導致管道關閉數日，並支付了約440萬美元的贖金。美國政府還發布了公開警告，表明能源資產可能是網絡安全威脅的具體目標。這些事件可能損害我們的聲譽，並導致補救行動、業務損失或潛在責任造成的經濟損失。雖然我們維持承保某些安全和隱私侵犯的保險，但我們可能不會投保適當的保險或維持足夠的承保範圍來補償所有潛在的責任，並且我們可能無法繼續以合理的條款獲得此類保險(如果有的話)。
圍繞數據隱私和保護的監管環境正在不斷演變，可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露個人或機密信息的新法律和法規帶來了越來越複雜的合規挑戰，並可能增加我們的成本。任何不遵守這些法律和法規的行為都可能導致重大處罰和法律責任。我們繼續監測和評估這些法律的影響，除了處罰和法律責任外，這些法律還可能帶來鉅額調查和合規成本，要求我們改變我們的業務做法，並在我們未能遵守任何此類適用法律的情況下為我們的業務承擔重大潛在責任。
如果另一方聲稱我們侵犯了其知識產權，我們可能無法保護我們的知識產權或受到訴訟。
我們於業務營運中依賴若干知識產權。我們的業務在市場上的成功將部分取決於我們取得和執行我們在某些技術上的所有權、保護我們的商業祕密和非公開信息的權利以及在不侵犯他人所有權的情況下運營的能力。我們將來可能無法成功地保護這些知識產權，這些權利可能會被無效、規避或挑戰。如果我們的任何知識產權被確定為無效或不可強制執行，我們的競爭優勢可能會大幅下降，從而增加對我們客户羣的競爭。我們的公司未能保護我們的專有信息，以及任何針對我們的成功知識產權挑戰或侵權訴訟可能會對我們的競爭地位造成不利影響。我們在業務運營中使用的工具、技術、方法、程序和組件可能侵犯或被指控侵犯他人的知識產權。侵權索賠通常會導致大量的法律和其他成本，並可能分散管理層對我們核心業務的運營。根據來自第三方的許可（如有）支付的版税，或重新設計我們的業務的義務，將增加我們的成本。任何該等發展可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們可能不時捲入可能導致重大責任的法律訴訟。
與許多石油和天然氣公司類似，我們在日常業務過程中不時涉及各種法律和其他訴訟，例如所有權、版税或合同糾紛、監管合規事宜以及人身傷害或財產損失事宜。這類法律程序本身就不確定，其結果無法預測。無論結果如何，由於法律費用、管理層及其他人員的轉移以及其他因素，該等訴訟可能對我們造成重大不利影響。此外，一項或多項此類訴訟的解決可能導致責任、失去合同或其他權利、處罰或制裁，以及要求我們改變業務慣例的判決、同意令或命令。此類負債、處罰或制裁的應計金額可能不足，確定應計金額或與法律程序和其他程序有關的損失範圍的判斷和估計數可能會在不同時期有所變化，而且這種變化可能是重大的。
我們的一個或多個客户無法履行其義務可能會對我們的財務業績造成重大不利影響。
我們可能承受因客户不付款或不履約而導致的損失風險。我們的應收賬款絕大部分來自我們向能源行業的少數第三方銷售石油和天然氣。此等客户集中可能影響我們的整體信貸風險，原因是該等實體可能會受到經濟及其他條件變動的類似影響。此外，我們的部分客户可能高度槓桿化，並面臨自身的經營和監管風險。倘我們的任何主要客户未能履行彼等對我們的責任，我們的財務業績可能受到重大不利影響。
我們可能無法按具吸引力的條款出售非策略性資產，並可能須就若干事宜保留負債。
我們定期檢討資產基礎，以評估現有資產的市值與持有價值，以優化已動用資本的回報。我們出售資產的能力可能受到各種因素的影響，包括是否有買家願意以我們可接受的價格購買資產。賣方通常保留某些責任或同意就某些事項向買方提供賠償。任何該等保留責任或彌償責任的程度在交易時可能難以量化，最終可能屬重大。此外，正如剝離交易中的典型情況，第三方可能不願意解除我們在出售剝離資產之前提供的擔保或其他信貸支持。因此，在出售後，如果資產的買方未能履行這些義務，我們可能仍對擔保或支持的義務承擔次要責任。
我們的運營受到災難性損失、運營危險和不可預見的中斷以及其他破壞性風險的影響，我們可能無法獲得充分的保險。
我們的營運受到災難性損失、營運危險、不可預見的中斷及其他破壞性風險，例如自然災害、惡劣天氣、意外、海事災害（包括涉及船舶/碼頭的災害）、火災、爆炸、危險材料釋放、恐怖或網絡攻擊、家庭破壞、電源故障、機械故障及其他我們無法控制的事件。這些事件可能導致我們的人身傷害、生命損失、財產損失或破壞，以及我們的運營縮減或中斷，並可能影響我們履行營銷承諾的能力。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們的業務依賴於我們的計算機系統、設備和網絡（包括運營和信息技術）來收集、處理和存儲進行我們業務幾乎所有方面所需的數據，包括我們的石油和天然氣資產的運營以及商業和財務信息的記錄和報告。我們認識到開發、實施和維護有效的網絡安全措施的重要性，以保護我們的信息系統，保護我們數據的機密性、完整性和可用性。我們維持網絡風險管理計劃，以識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅。
管理重大風險和綜合全面風險管理
我們的網絡安全風險管理計劃包含各種機制，以檢測和監控異常網絡活動，以及遏制和事件響應工具。我們監控內部發現或外部報告的可能影響我們業務的問題，並制定流程來評估這些問題的潛在網絡安全影響或風險。我們還利用來自行業團體的信息進行基準測試和了解最佳實踐。
我們已將網絡安全風險管理計劃納入更廣泛的企業風險管理框架。此整合旨在使網絡安全考慮成為我們各級決策過程的一部分，我們相信，此整合可使網絡安全風險得以根據我們的業務目標和運營需求進行評估和處理。
我們維持適用於所有員工的信息安全政策，旨在定義網絡安全保護的最佳實踐和安全行為。我們還使用企業範圍的工具和服務來促進端點網絡安全、數據保護、密碼和登錄程序、培訓和測試。我們的目標是至少每季度對員工進行一次網絡安全實踐培訓，包括安全意識培訓和模擬網絡釣魚練習。
在發生事故時，我們打算遵循我們的事故響應計劃，該計劃概述了從事故檢測到緩解、恢復和通知的步驟，包括通知職能領域（例如，法律），以及高級領導層和董事會，酌情。
網絡風險管理計劃的基本控制乃基於美國國家標準與技術研究院（“NIST”）網絡安全框架（“CSF”）及國際組織標準化（“ISO”）27001信息安全管理系統要求。我們聘請了第三方網絡安全供應商，直接向我們的企業風險管理委員會報告，該委員會由高級和管理層的財務、會計、法律和IT組成。
員工該第三方供應商根據NIST CSF對我們的網絡安全風險管理計劃進行年度評估。我們通過網絡安全問卷評估第三方網絡安全控制措施，並在適用的情況下將安全和隱私附錄納入我們的合同。我們有一個供應鏈風險管理計劃，用於識別和補救我們的關鍵IT供應商。
網絡安全威脅帶來的風險
我們面臨網絡安全威脅的風險，這些威脅可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或聲譽造成重大不利影響。截至本報告日期，儘管我們的服務供應商可能經歷了若干網絡安全事件，但我們並不知悉任何以往的網絡安全威脅對本公司造成重大影響或合理可能對本公司造成重大影響，包括我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量。見"第一部分，項目1a.風險因素"，以瞭解與我們的IT系統被破壞或損壞相關的業務風險的其他信息。
董事會的監督和管理層的作用
董事會轄下審核委員會監察我們的網絡安全風險，以及管理層為監察及減輕網絡安全風險而採取的措施。我們的企業風險管理委員會不少於每季度與管理層溝通網絡安全風險評估，該委員會負責優先處理網絡安全風險、評估補償控制措施的有效性以及評估我們控制環境的有效性。管理層通常每季度向審核委員會彙報網絡安全風險管理計劃的有效性。此外，我們的董事會至少每年檢討一次網絡安全風險，作為我們企業風險測繪工作的一部分。
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券
發行人及關聯購買人購買股權證券
我們的董事會於2024年3月4日批准了一項股票回購計劃，批准限額為1.5億美元，為期兩年。回購可能是我們的A類普通股或運營公司單位（註銷相應數量的B類普通股）。此類回購可由Crescent或運營公司（視適用情況而定）進行，並可不時在公開市場進行，在私下談判的交易中，通過根據《交易法》規則10b5—1進行的購買或通過符合適用州和聯邦證券法的其他方式進行。根據股份回購計劃進行任何回購的時間將視乎市況、合約限制及其他考慮因素而定。該計劃可隨時延長、修改、暫停或終止，且不要求我們回購任何金額或數量的股份。
項目3.法律訴訟
我們可能不時涉及其在正常業務過程中的營運所產生的訴訟及索償。我們目前並不知悉任何管理層認為會個別或整體對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響的程序。
作為石油和天然氣資產的所有者和運營商，我們必須遵守與向環境排放材料和保護環境有關的各種聯邦、州和地方法律法規。除其他事項外，這些法律和條例可規定石油和天然氣租賃承租人對作業產生的污染清理費用承擔責任，並使承租人承擔污染損害賠償責任。在某些情況下，我們可能被指示暫停或停止在受影響地區的行動。我們維持行業慣例的保險範圍，儘管我們沒有為所有環境風險提供全面保險。
項目4.礦山安全信息披露
不適用
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為“CRGY”。截至2024年2月29日，我們有171名登記在冊的A類普通股股東和2名登記在冊的B類普通股股東。我們未來的股息取決於我們的盈利水平、財務要求和其他因素，並將取決於我們的董事會批准、適用的法律和我們現有債務文件的條款，包括循環信貸安排和管理優先債券的契約。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表列出了我們在截至2023年12月31日的季度內回購A類普通股的信息。
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| 期間 | 購買的股票總數 (1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值。 |
| 10/1/2023 - 10/31/2023 | — | — | — | — |
| 11/1/2023 - 11/30/2023 | — | — | — | — |
| 12/1/2023 - 12/31/2023 | — | — | — | — |
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近期出售的未註冊股權證券
在本年度報告所涵蓋的期間內，我們並無出售未登記的股本證券，而這些證券以前並未在當前的Form 8-K報告或Form 10-Q季度報告中報告。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》旨在從管理層的角度對財務狀況、經營成果、流動性以及其他可能影響公司經營業績的因素，為財務報表讀者提供一個敍述。以下討論和分析應與本年度報告“第8項.財務報表和補充數據”中的合併和合並財務報表及相關附註以及本年度報告的“第I部分第1A項.風險因素”一併閲讀。以下信息更新了我們在之前提交的文件中提供的關於我們財務狀況的討論，並分析了截至2023年12月31日至2022年12月31日的年度運營結果的變化。請參閲我們於2023年3月7日提交的2022年年度報告，以討論和分析截至2022年12月31日至2021年12月31日的年度運營結果變化。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括，但不限於，大宗商品價格波動、資本需求和以公司可接受的條款獲得額外資金的不確定性、已實現的石油、天然氣和天然氣價格、未來石油、天然氣和天然氣生產的時間和數量、設備、供應、服務和合格人員的短缺，以及本年度報告下面和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”中討論的因素，所有這些因素都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
業務概述
我們是一家差異化的美國能源公司，致力於通過收購戰略和持續的資本回報，通過有紀律的增長為股東創造價值。我們的低跌幅、現金流導向資產組合包括
在Eagle Ford和Uinta盆地，具有較長的儲備壽命和低風險、高回報開發地點的深度庫存的中期週期非常規和常規資產。
我們的領導層是一個經驗豐富的投資、金融和行業專業人士團隊，結合了成熟的投資和運營專業知識。十多年來，Crescent及其前身一直通過專注於現金流、風險管理和回報的收購戰略，執行持續增長。我們的A類普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“CRGY”。
地緣政治發展和經濟環境
過去數年，原油、天然氣及天然氣液化石油產品價格經歷週期性下跌及持續波動，受COVID—19疫情及復甦、俄羅斯入侵烏克蘭及對俄羅斯實施的相關制裁、哈馬斯襲擊以色列及隨後中東衝突、供應鏈限制及利率及資金成本上升的影響。此外，美國在2022年經歷了嚴重的通脹環境，加上國際地緣政治風險，加劇了對潛在衰退的擔憂，導致石油和天然氣價格從2022年的早期高點回落，並造成進一步波動。2023年，歐佩克宣佈減產，以減少全球石油供應。歐佩克就石油產量水平採取的行動以及宣佈產量可能發生變化，包括商定和遵守減產，可能導致商品價格以及石油和天然氣行業的總體進一步波動。這種波動可能會導致我們和我們的客户面臨更困難的投資和規劃環境。雖然我們使用衍生工具部分緩解商品價格波動的影響，但我們的收入和經營業績在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格。
2023年，市場對全球銀行業健康狀況的擔憂，其中發生兩家美國銀行倒閉，大型國家及國際銀行市值大幅下跌，以及由此產生的任何衰退效應，導致（其中包括）石油及天然氣價格大幅下跌，WTI的公佈價格在2023年3月達到66.61美元的低點，這是自2021年12月以來的最低水平。若干銀行持續經營的不確定性，包括銀行及其他金融服務公司無法獲取流動資金，導致全球市場受到嚴重幹擾、商品價格下跌及其波動，並對我們的財務狀況造成負面影響。
由於石油和天然氣行業的週期性，對油田產品和服務的需求波動可能會對我們行業的定價結構造成壓力。隨着商品價格上漲，油田產品和服務的成本一般也會增加，而在商品價格下跌期間，油田成本通常滯後，不會像油價那樣迅速向下調整。美國通脹率從2021年開始上升，2022年年中達到峯值，2022年下半年開始逐步下降，並進入2023年。該等通脹壓力已導致並可能導致油田產品、服務及人員成本額外增加，進而導致資本開支及營運成本上升。持續的高通脹水平同樣導致美聯儲和其他中央銀行提高利率，如果我們的鑽探活動增加，我們的運營成本可能會進一步增加，包括油田服務、勞動力成本和設備。石油和天然氣價格上漲可能導致材料和服務成本繼續上漲。我們無法預測通貨膨脹率的任何未來趨勢，而通貨膨脹率的大幅上升，即我們無法通過較高的石油及天然氣價格及收入收回較高的成本，將對我們的業務、財務狀況及經營業績造成負面影響。見"第一部分，項目1a.風險因素—與石油和天然氣行業以及我們的運營相關的風險—持續或惡化的通脹問題以及相關的貨幣政策變化已經導致並可能導致我們的商品、服務和人員成本額外增加，這反過來又導致我們的資本支出和運營成本上升。”
2022年8月，IRA 2022簽署成為法律。IRA 2022包含數千億美元的獎勵措施，用於發展可再生能源、清潔氫、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施以及碳捕獲和封存等條款。這些激勵措施可能進一步加速美國經濟從使用化石燃料轉向低碳或零碳排放替代品的過渡，這可能會減少對我們生產的石油和天然氣的需求，從而對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。此外，IRA 2022通過甲烷排放費對温室氣體排放徵收聯邦費用，包括陸上石油和天然氣生產。甲烷排放費預計將於2025年根據2024日曆年的排放量收取，費用基於2022年IRA確立的某些閾值。甲烷排放費用可能增加我們的經營成本，並對我們的業務及經營業績造成不利影響。見"第一部分，項目1a.風險因素”以獲取更多信息。最後，IRA 2022包括一項新的企業替代最低税，即對三年期內平均調整後財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%。我們不認為企業替代最低税會對我們的近期税收產生重大影響。
股權交易
2023年A類轉換
於二零二三年，KKR的一間聯屬公司合共贖回約30，600，000個營運公司單位（及我們註銷相應數目的B類普通股股份），以換取相等數目的A類普通股股份（“二零二三年A類轉換”）。其中約有2760萬股A類普通股被分配給其私人管理基金和賬户中的某些傳統投資者。其餘300萬股A類普通股通過經紀交易商以每股10.90美元的價格出售。吾等並無收取任何與A類轉換有關之所得款項或產生任何重大開支。
2023年9月承銷公開發售
於2023年9月，我們以每股12. 25美元的價格（不包括承銷商折扣及佣金）進行了1，270萬股A類普通股的承銷公開發行。這包括170萬股A類普通股，這些股票是在承銷商行使其30天的選擇權購買額外股份以彌補根據相關承銷協議的超額配售時發行的。經扣除承銷費用及開支後，我們從股份發行獲得所得款項淨額1.457億元。
2023年高級票據發行
於2023年2月1日，我們按面值發行本金總額為400. 0百萬美元的9. 250%於2028年到期的優先票據（“2028年原始票據”）。於2023年7月，我們額外發行本金總額為300. 0百萬美元的9. 250%的優先票據，於2028年到期，按面值的98. 000%（“二零二八年七月附註”）；2023年9月，我們以面值的101.125%額外發行了本金總額為1.500億美元的9.250%的優先票據，（“二零二八年九月附註”）；2023年12月，我們以面值102.125%的價格發行了額外1.50億美元的本金總額為9.250%的優先票據，（“二零二八年十二月票據”，連同原有二零二八年票據、二零二八年七月票據及二零二八年九月票據統稱為“二零二八年票據”）。該四次發行的二零二八年票據被視為規管原始二零二八年票據的票據的單一系列證券，將作為單一類別共同投票，除發行日期及發行價外，其條款大致相同。二零二八年票據利息於每年二月十五日及八月十五日支付，並於二零二八年二月十五日到期。
收購、資產剝離和相關重組
購置和相關重組
於2023年10月，我們完成了我們的附屬公司與一名非關聯第三方訂立的買賣協議（日期為2023年8月22日）擬進行的不相關收購，據此，我們同意收購石油及天然氣物業的若干增量工作權益（"10月西鷹福特收購"，以及7月西鷹福特收購，本公司以總現金代價約2.351億美元（包括若干慣常收購價調整）向賣方出售我們現有的若干Western Eagle Ford資產。
於2023年7月，吾等完成了附屬公司與科曼奇控股有限公司(“科曼奇控股”)及SN EF Maverick，LLC(“SN EF Maverick”，連同“賣方”科曼奇控股)於2023年5月2日訂立的買賣協議所設想的收購，據此，吾等同意以總計約5.927億美元的現金代價，向賣方收購若干現有西鷹福特資產的經營權及遞增營運權益(“七月西鷹福特收購”)。
於2022年3月，吾等完成於2022年2月15日訂立的若干附屬公司(包括OpCo)與特拉華州有限責任公司Verdun Oil Company II LLC之間的會員權益購買協議(“購買協議”及其中擬進行的交易，“Uinta交易”)項下擬進行的收購，據此，吾等收購了Uinta AssetCo，LLC的所有已發行及尚未償還的會員權益，Uinta AssetCo，LLC是一家德克薩斯州的有限責任公司，持有Uinta AssetCo，LLC的所有開發及生產資產，以及先前由位於猶他州的EP Energy E&P Company，L.P.持有的若干債務。在Uinta交易完成時，我們支付了6.213億美元的現金對價和
交易手續費，並承擔某些商品衍生品。Uinta交易的資金來自我們的循環信貸安排(定義如下)項下的手頭現金和借款。
於完成Uinta交易後，於截至2022年3月31日止三個月內，我們結算若干已收購的石油商品衍生產品頭寸，並訂立新的2022年商品衍生產品合約，掉期價格為每桶75美元，淨成本為5410萬美元，包括重組費用。
資產剝離
2022年11月，我們與一家獨立第三方簽訂了一項最終買賣協議，出售我們在二疊紀盆地埃克托縣的某些非核心生產物業及相關石油和天然氣租賃，以換取800萬美元的現金對價，但須按慣例進行購買價格調整。我們於2022年12月完成資產剝離，在截至2022年12月31日的年度內錄得90萬美元的虧損。
2022年4月，我們的權益法投資公司Exaro Energy III，LLC(“Exaro”)簽訂了一份買賣協議，出售其在懷俄明州約拿油田的業務。在截至2022年12月31日的年度內，我們收到了680萬美元的分配，主要是由於出售。
2022年2月，我們將以前由ConTango擁有的墨西哥灣的所有資產和前景貢獻給Chama Energy LLC(“Chama”)，以換取Chama 9.4%的權益，該權益價值380萬美元。因此，我們從我們的綜合資產負債表中取消了對Chama的資產和負債的確認，併為我們在Chama的權益記錄了權益法投資，以及與這些資產和負債的解除合併相關的450萬美元的收益。我們的董事會主席John Goff持有Chama約17.5%的權益，其餘權益由其他投資者持有。根據CHAMA的有限責任公司協議，我們可能被要求支付某些修井費用，並且我們將被要求支付與我們向CHAMA貢獻的生產資產相關的封堵和廢棄費用。
可持續性
我們尋求從戰略上改善我們擁有和收購的資產，以提供更高的財務回報、運營和管理。我們相信，作為一個負責任的經營者將產生更好的結果，為社會和環境創造淨效益，同時為我們的投資者帶來誘人的回報。我們認為，出色的可持續性表現是一個機會，可以讓新月會與其他同行區分開來，降低風險，加強運營業績，並使我們的利益相關者和我們開展業務的社區受益。
我們是石油和天然氣甲烷合作伙伴2.0倡議(OGMP 2.0)的成員，並因我們更準確地測量甲烷排放的可信計劃而在2022年和2023年獲得金牌標準路徑評級。OGMP 2.0是聯合國環境規劃署的旗艦石油和天然氣報告和緩解計劃，也是甲烷排放報告的領先行業標準。我們還成立了可持續發展諮詢委員會，這是一個外部委員會，由主要可持續發展主題的領先出口公司組成，就與可持續發展相關的問題向管理層和我們的董事會提供建議。2023年11月，我們發佈了我們的第三份可持續發展報告，該報告可在新月會的網站https://www.crescentenergyco.com/#sustainability.上找到然而，請注意，本可持續發展報告的內容以及我們網站上的其他材料並未以參考方式納入本年度報告。
我們如何評估我們的運營
我們使用各種財務和運營指標來評估我們的石油、天然氣和NGL業務的業績，包括：
•銷售量；
•商品價格和差價；
•營業費用；
•調整後的EBITDAX(非公認會計原則)；以及
•槓桿自由現金流(非公認會計準則)
發展方案和資本預算
我們的發展計劃旨在優先考慮產生有吸引力的風險調整回報和有意義的自由現金流，並具有固有的靈活性，有能力根據需要修改我們的資本計劃，以應對當前的市場環境。
我們預計將為2024年的資本計劃支付約5.5億至6.25億美元，不包括收購。我們的大部分計劃分配給D & C，其中約90%分配給我們主要在Eagle Ford和Uinta盆地的運營資產。我們預計將通過運營現金流為2024年資本計劃提供資金。由於我們的資本計劃的靈活性質，以及我們大部分面積由生產持有的事實，我們可以選擇推遲部分或全部該等計劃資本支出，視乎各種因素，包括但不限於我們的鑽探活動的成功、石油、天然氣和天然氣液化石油的現行和預期價格以及由此產生的油井經濟性、必要設備的可用性，基礎設施和資本、所需監管許可證和批准的接收和時間、季節性條件、鑽探和收購成本以及其他利益所有者的參與程度。
的收入來源
我們的收入主要來自銷售我們的石油、天然氣和NGL產品，並受產量和實現價格的影響，不包括我們的商品衍生合約的影響。商品的定價取決於供求以及季節、政治和其他我們通常無法控制的條件。我們的收入可能因銷售產量的變動或商品價格的變動而因不同期間而有顯著差異。下表列示我們於各呈列期間的生產收益組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 油 | 76 | % | | 66 | % | | 62 | % |
| 天然氣 | 16 | % | | 25 | % | | 25 | % |
| NGL | 8 | % | | 9 | % | | 13 | % |
此外，我們的中游資產收入得到商業協議的支持，這些協議確立了最低數量承諾。這些中游收入佔我們中游及其他收入的大部分。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度各年，中游及其他收入佔我們總收入的4%或以下。
銷售量
下表呈列我們物業的歷史銷售量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 石油(MBbls) | 24,287 | | | 21,865 | | | 13,237 | |
| 天然氣(MMCF) | 130,629 | | | 128,470 | | | 89,455 | |
| NGL(MBBLS) | 8,475 | | | 7,110 | | | 6,099 | |
| 總計(MBOE) | 54,533 | | | 50,387 | | | 34,245 | |
| 日平均數（MBoe/d） | 149 | | | 138 | | | 94 | |
截至2023年12月31日止年度，總銷量較2022年增加4，146 MBoe。這一增長主要是由於我們的西鷹福特收購和我們的Uinta交易。
初級商品價格和差價
我們的經營成果取決於許多因素，特別是商品價格和我們有效銷售產品的能力。
石油和天然氣行業是週期性的，商品價格可能很不穩定。近年來，受COVID—19疫情及復甦、俄羅斯入侵烏克蘭及對俄羅斯實施的相關制裁、以色列與哈馬斯衝突、歐佩克採取的行動、通貨膨脹及美國原油價格上升的影響，大宗商品價格大幅波動。
鑽探活動。歐佩克的行動、美國增加的鑽探、通貨膨脹以及烏克蘭和以色列的武裝衝突仍然存在不確定性。此外，2023年天然氣價格有所下降，部分原因是冬季相對温和，液化天然氣出口設施的停機時間延長，導致美國天然氣儲存量高於歷史平均水平。最後，市場對全球銀行業健康狀況的關注日益加劇，以及由此產生的任何衰退影響，導致二零二三年石油及天然氣價格較上一期間大幅下跌。
為減少石油及天然氣價格波動對收益的影響，我們定期通過各種交易就部分估計石油、天然氣及天然氣產量訂立衍生合約，以固定所收取的未來價格。我們計劃繼續訂立經濟對衝安排，以減少短期商品價格風險，保護現金流和企業回報，並維持我們的流動性。
下表呈列我們透過使用衍生合約進行經濟對衝的生產百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 油 | 65 | % | | 64 | % | | 81 | % |
| 天然氣 | 57 | % | | 66 | % | | 83 | % |
| NGL | 16 | % | | 46 | % | | 67 | % |
下表載列於呈列期間的NYMEX石油及天然氣平均價格以及我們的平均實現價格：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 油（BBL）： | | | | | |
| 紐約商品交易所平均價格 | $ | 77.62 | | | $ | 94.23 | | | $ | 68.04 | |
| 已實現價格（不包括衍生品結算） | 72.09 | | | 90.06 | | | 66.71 | |
已實現價格（包括衍生品結算） (1) | 65.04 | | | 71.98 | | | 53.07 | |
| 天然氣（Mcf）： | | | | | |
| 紐約商品交易所平均價格 | $ | 2.74 | | | $ | 6.64 | | | $ | 3.91 | |
| 已實現價格（不包括衍生品結算） | 2.84 | | | 5.97 | | | 3.96 | |
| 已實現價格（包括衍生品結算） | 2.83 | | | 3.42 | | | 3.06 | |
| NGL（Bbl）： | | | | | |
| 已實現價格（不包括衍生品結算） | $ | 22.76 | | | $ | 37.72 | | | $ | 30.42 | |
| 已實現價格（包括衍生品結算） | 24.95 | | | 29.70 | | | 19.15 | |
(1)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，已實現價格分別不包括所收購衍生合約結算的6150萬美元及4990萬美元影響。截至2021年12月31日止年度，已實現價格不包括於2021年6月結算我們與2022年及2023年曆年相關的若干未到期衍生石油商品合約的影響。
行動結果：
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
收入
下表載列所示期間我們的收入組成、各自的平均實現價格及淨銷量：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入(以千為單位)： | | | | | | | |
| 油 | $ | 1,750,961 | | | $ | 1,969,070 | | | $ | (218,109) | | | (11 | %) |
| 天然氣 | 371,066 | | | 766,962 | | | (395,896) | | | (52 | %) |
| 天然氣液體 | 192,870 | | | 268,192 | | | (75,322) | | | (28 | %) |
| 中游及其他 | 67,705 | | | 52,841 | | | 14,864 | | | 28 | % |
| 總收入 | $ | 2,382,602 | | | $ | 3,057,065 | | | $ | (674,463) | | | (22 | %) |
| 平均已實現價格，未計衍生工具結算影響： | | | | | | | |
| 石油(美元/桶) | $ | 72.09 | | | $ | 90.06 | | | $ | (17.97) | | | (20 | %) |
| 天然氣(美元/mcf) | $ | 2.84 | | | $ | 5.97 | | | $ | (3.13) | | | (52 | %) |
| NGL($/Bbl) | $ | 22.76 | | | $ | 37.72 | | | $ | (14.96) | | | (40 | %) |
| 共計（美元/boe） | $ | 42.45 | | | $ | 59.62 | | | $ | (17.17) | | | (29 | %) |
| 淨銷售量： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 24,287 | | | 21,865 | | | 2,422 | | | 11 | % |
| 天然氣(MMCF) | 130,629 | | | 128,470 | | | 2,159 | | | 2 | % |
| NGL(MBBLS) | 8,475 | | | 7,110 | | | 1,365 | | | 19 | % |
| 總計(MBOE) | 54,533 | | | 50,387 | | | 4,146 | | | 8 | % |
| 平均每日淨銷售量： | | | | | | | |
| 石油(MBbls/d) | 67 | | | 60 | | | 7 | | | 12 | % |
| 天然氣(MMcf/d) | 358 | | | 352 | | | 6 | | | 2 | % |
| NGL(MBbls/d) | 23 | | | 19 | | | 4 | | | 21 | % |
| 共計（MBE/d） | 149 | | | 138 | | | 11 | | | 8 | % |
石油收入. 2023年的石油收入較2022年減少2.181億美元，或11%。這一下降是由於實現油價下跌導致減少4.362億美元（每桶下降20%），部分被銷量增加2.181億美元（7桶/天，或12%）所抵消。銷售量的增長主要是由我們的西鷹福特收購和我們的Uinta交易推動的。
天然氣收入. 2023年天然氣收入較2022年減少3.959億美元，或52%。這一下降是由於實現天然氣價格下降導致減少4.088億美元（每MCf下降52%），以及銷售量增加1290萬美元（6 MMCf/d，或2%）。銷售量增加主要由於我們的Western Eagle Ford收購及Uinta交易，但該等增加部分被二零二三年天然氣加工廠的自然下降及停機時間所抵銷。
NGL收入. 2023年NGL收入較2022年減少75. 3百萬美元或28%。這一下降是由於已實現的NGL價格下降，導致減少1.268億美元（每桶下降40%），並從更高的銷售量（4桶/天，或21%）增加了5150萬美元。銷售量的增長主要是由我們的Western Eagle Ford收購所推動。
中游和其他收入. 2023年的中游及其他收入較2022年增加1490萬美元或28%，原因是2023年的額外調油收入。
費用
下表概述了我們在所示期間的開支，幷包括按英國央行基準的呈列，因為我們使用該信息評估我們相對於同行的表現，並識別和衡量我們認為可能需要額外分析的趨勢：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 費用(千)： | | | | | | | |
| 運營費用 | $ | 1,078,339 | | | $ | 1,013,298 | | | $ | 65,041 | | | 6 | % |
| 折舊、損耗和攤銷 | 675,782 | | | 532,926 | | | 142,856 | | | 27 | % |
| 減值費用 | 153,495 | | | 142,902 | | | 10,593 | | | NM* |
| 一般和行政費用 | 140,918 | | | 84,990 | | | 55,928 | | | 66 | % |
| 其他運營成本 | 9,328 | | | (1,216) | | | 10,544 | | | (867 | %) |
| 總費用 | $ | 2,057,862 | | | $ | 1,772,900 | | | $ | 284,962 | | | 16 | % |
| 按英國石油公司計算的選定費用： | | | | | | | |
| 運營費用 | $ | 19.77 | | | $ | 20.11 | | | $ | (0.34) | | | (2) | % |
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| 折舊、損耗和攤銷 | 12.39 | | | 10.58 | | | 1.81 | | | 17 | % |
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*NM=沒有意義。
業務費用。 2023年的總經營開支較2022年增加65，000，000元或6%，主要由以下因素推動：
(i)2023年的租賃及資產經營開支較2022年增加64. 5百萬美元或12%。此外，每英國央行的租賃和資產運營費用增加了0.40美元，從每英國央行的10.27美元增加到每英國央行的10.67美元。這6450萬美元的增長主要是由於（i）我們的西鷹福特收購和我們的Uinta交易的產量增加，以及（ii）與西海岸定價市場天然氣價格上漲有關的成本較高的剩餘氣採購。較高的剩餘氣成本被較高的已實現定價所抵消。
(Ii)2023年的採集、運輸及營銷開支較2022年增加5，810萬美元，或33%。此外，每個BoE的採集、運輸和營銷費用增加了0.80美元，從每個BoE的3.51美元增加到每個BoE的4.31美元。這一增長主要是由我們的西鷹福特收購和我們的Uinta交易推動的。
(Iii)與2022年相比，2023年的生產和其他税收減少了7540萬美元，或32%，每英國央行減少了1.74美元，或37%，至每英國央行2.99美元。這一下降主要是由於石油和天然氣收入下降，這減少了我們計算生產税和其他税的税基。
(Iv)2023年的修井費用較2022年減少840萬美元，並由1.33美元/Boe減少0.26美元至1.07美元/Boe。這一減少主要是由於與商品價格相關的活動下降。
(v)2023年的中游經營開支較2022年增加2630萬美元或195%，主要由於原油混合開支增加。額外的原油混合開支被作為中游及其他收入一部分的額外的油混合收入所抵銷。
折舊、折耗和攤銷。 2023年的折舊、損耗及攤銷較2022年增加1.429億美元，或27%，主要由於我們的Western Eagle Ford收購及Uinta交易的產量增加以及新井完工的產量增加。
減值費用。於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們評估了我們的石油及天然氣物業、商譽及於權益聯屬公司的投資，並釐定若干金額已減值。根據我們的評估，我們於2023年錄得減值開支合共153，500，000美元，包括與石油及天然氣物業有關的149，600，000美元及與股權聯營公司的投資有關的390，000美元，以及於2022年錄得142，900，000美元，包括與商譽有關的77，700，000美元及與石油及天然氣物業有關的65，200，000美元。
一般和行政費用。2023年的一般及行政開支（“G & A”）較2022年增加5，590萬美元，或66%，主要原因是（i）非現金股權薪酬支出增加4，490萬美元，（包括因估計數變動而增加的3 040萬美元追收費用）及（ii）根據與KKR Energy Asset Manager LLC訂立的管理協議應付的較高開支，即由我們承擔的管理人補償的按比例部分。管理人員薪酬和我們的非現金股權薪酬支出的增加是由於A類普通股的公眾所有權增加，這是由於（i）我們的股權發行，這也使年度管理人員薪酬增加了220萬美元，每年達到5550萬美元，及（ii）於2023年第二及第四季度及2022年下半年完成的A類普通股股份贖回，並無增加整體經理薪酬，但確實增加了我們承擔的經理補償部分。雖然只有我們承擔的管理人員補償部分會影響我們的綜合經營報表，但我們在計算經調整EBITDAX及平均自由現金流量時包括全部管理人員補償（管理人員補償與G & A呈列金額之間的差額以“運營公司作出的與管理人員補償有關的可贖回非控股權益分派”表示）。交易費用和非經常性費用減少的200萬美元部分抵消了這些增加額。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 一般和行政費用（千） | | | | | |
| 經常性一般和行政費用 | $ | 51,949 | | | $ | 38,863 | | | $ | 13,086 | | | 34 | % |
| 交易和非經常性費用 | 6,033 | | | 8,064 | | | (2,031) | | | (25 | %) |
| 基於股權的薪酬 | 82,936 | | | 38,063 | | | 44,873 | | | 118 | % |
| 一般和行政費用總額 | $ | 140,918 | | | $ | 84,990 | | | $ | 55,928 | | | 66 | % |
| 每個BOE的一般和行政費用： | | | | | | | |
| 經常性一般和行政費用 | $ | 0.95 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.18 | | | 23 | % |
| 交易和非經常性費用 | 0.11 | | | 0.16 | | | (0.05) | | | (31 | %) |
| 基於股權的薪酬 | 1.52 | | | 0.76 | | | 0.76 | | | 100 | % |
其他運營成本。其他運營成本包括勘探費用和出售資產的收益。與2022年相比，其他運營成本增加了1050萬美元，主要是由於2023年確認的資產出售收益減少了460萬美元，以及勘探費用增加了590萬美元。
利息支出。2023年，我們產生了1.458億美元的利息支出，而2022年為9590萬美元，增長了52%。這一增長主要是由於西鷹福特收購導致的平均債務餘額增加，以及與發行2028年票據和我們的循環信貸安排相關的利率上升所致。
衍生工具的收益(損失)
我們簽訂了衍生品合同，以管理我們對大宗商品價格風險的敞口，這些風險影響了我們的收入和我們可變利率債務的利率風險。下表列出了我們在所述期間的衍生品未實現和已實現收益(虧損)總額：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 衍生品收益(虧損)(千) | | | | | |
| 商品衍生品的收益(損失) | $ | 166,980 | | | $ | (676,902) | | | $ | 843,882 | | | (125 | %) |
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| 衍生工具的收益(損失) | $ | 166,980 | | | $ | (676,902) | | | $ | 843,882 | | | (125 | %) |
我們於二零二三年的商品衍生品收益由二零二二年的虧損變動843. 9百萬元或125%，主要由於商品價格相對於我們的行使價變動所致。
股權關聯公司的收入
權益法投資的收入於二零二三年為40萬元，二零二二年為460萬元。減少主要由於Exaro於二零二二年出售絕大部分石油及天然氣資產產生收益。
所得税優惠(費用)
截至2023年及2022年12月31日止年度，我們確認所得税開支分別為23. 2百萬元及36. 3百萬元，實際税率分別為6. 7%及7. 0%。我們的實際税率低於美國聯邦法定所得税率21%，主要由於剔除與我們的非控股權益及可贖回非控股權益有關的收入及虧損的影響。我們於二零二三年的實際税率下降，乃由於額外的永久項目及二零二二年的估值撥備增加而被二零二三年增加營運公司擁有權所抵銷。
調整後的EBITDAX（非GAAP）和均衡自由現金流（非GAAP）
調整後EBITDAX和均衡自由現金流是我們管理層用來評估我們的經營業績和流動性的補充非公認會計準則財務指標。見"—非公認會計準則財務衡量標準” 下面的章節介紹了它們的定義和應用。
下表列出了調整後EBITDAX（非GAAP）和均衡自由現金流（非GAAP）與淨收入（虧損）的對賬，以及均衡自由現金流（非GAAP）與經營活動提供的現金淨額的對賬，這是根據GAAP計算的最直接可比的財務指標：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位：千) | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 321,991 | | | $ | 480,600 | | | $ | (158,609) | | | (33) | % |
| 調整後EBITDAX： | | | | | | | |
| 利息支出 | 145,807 | | | 95,937 | | | | | |
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| 所得税支出(福利) | 23,227 | | | 36,291 | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 675,782 | | | 532,926 | | | | | |
| 勘探費 | 9,328 | | | 3,425 | | | | | |
| 衍生產品的非現金(收益)損失 | (320,714) | | | (102,358) | | | | | |
| 減值費用 | 153,495 | | | 142,902 | | | | | |
| 非現金股權薪酬費用 | 82,936 | | | 38,063 | | | | | |
| 出售資產的收益 | — | | | (4,641) | | | | | |
| 其他(收入)支出 | 282 | | | (949) | | | | | |
| OpCo與經理薪酬有關的某些可贖回非控制權益分配 | (30,563) | | | (39,070) | | | | | |
交易和非經常性費用(1) | 22,632 | | | 34,051 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已取得的衍生工具合同的結算 | (61,455) | | | (49,929) | | | | | |
| 調整後的EBITDAX(非GAAP) | $ | 1,022,748 | | | $ | 1,167,248 | | | $ | (144,500) | | | (12) | % |
| 調整以對賬至槓桿自由現金流： | | | | | | | |
| 利息支出，不包括非現金遞延融資成本攤銷 | (132,981) | | | (87,043) | | | | | |
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| 本期所得税收益（費用） | (494) | | | (3,113) | | | | | |
OpCo進行的與税收相關的可贖回非控制權益分配 | (753) | | | (18,160) | | | | | |
| 石油和天然氣性質的發展 | (578,316) | | | (624,880) | | | | | |
| 槓桿自由現金流(非公認會計準則) | $ | 310,204 | | | $ | 434,052 | | | $ | (123,848) | | | (29 | %) |
(1)截至2023年12月31日的年度內，交易和非經常性支出2260萬美元，主要與西鷹福特的收購和合並交易有關。截至2022年12月31日止年度的交易及非經常性開支3,410萬美元主要涉及(I)法律、諮詢、過渡服務協議成本、收購衍生工具合約的相關重組及Uinta交易及合併交易產生的其他費用，(Ii)合併交易後的遣散費，(Iii)合併整合成本及(Iv)收購及債務交易相關成本。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位：千) | | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 935,769 | | | $ | 1,012,372 | | | $ | (76,603) | | | (8) | % |
| 經營性資產和負債的變動 | (72,380) | | | 8,258 | | | | | |
收購衍生合約的重組 | — | | | 51,994 | | | | | |
| OpCo與經理薪酬有關的某些可贖回非控制權益分配 | (30,563) | | | (39,070) | | | | | |
| 營運公司作出的與税項相關的可贖回非控股權益供款（分派） | (753) | | | (18,160) | | | | | |
| 交易和非經常性費用 | 22,632 | | | 34,051 | | | | | |
其他調整和業務活動 | 33,815 | | | 9,487 | | | | | |
| | | | | | | |
| 石油和天然氣性質的發展 | (578,316) | | | (624,880) | | | | | |
| 槓桿自由現金流(非公認會計準則) | $ | 310,204 | | | $ | 434,052 | | | $ | (123,848) | | | (29) | % |
二零二三年經調整EBITDAX較二零二二年減少144. 5百萬美元或12%，主要由於已實現價格下降所帶動，部分被西部鷹福特收購及Uinta交易產生的額外產量及經調整EBITDAX所抵銷。
2023年的均衡自由現金流較2022年減少123，800，000元或29%，主要由於經調整EBITDAX減少144，500，000元，部分被資本開支減少46，600，000元所抵銷。我們於二零二三年的再投資率為65%，而二零二二年的再投資率為59%。
流動資金和資本資源
我們的主要流動資金來源為經營現金流量、股權及債務發行所得款項，以及根據與Wells Fargo Bank，N.A.訂立的以高級有抵押儲備為基礎的循環信貸協議（經修訂、重列、修訂及重列或至今以其他方式修訂，“循環信貸融資”）的借貸，作為貸款人和信用證簽發人的行政代理人，以及貸款人不時地與之相關。我們的主要預期資金用途是向股東派發股息、回購股份計劃、償還債務、開發現有資產和收購。
我們的發展計劃旨在優先產生有意義的自由現金流和有吸引力的風險調整回報，並具有固有的靈活性，有能力根據現有的市場環境和持續的資產表現作出反應。有關我們資本計劃的其他討論，請參閲上文“發展計劃和資本預算”。
我們計劃繼續訂立經濟對衝安排的慣例，以減少商品價格短期波動的影響以及由此對我們經營現金流的影響。我們專注風險管理工作的一個關鍵原則是積極的經濟對衝策略，以緩解短期價格波動，同時維持對基礎商品價格的長期敞口。我們的商品衍生品計劃專注於在有關現有資產再投資或新收購的投資決策最終確定時訂立遠期商品合約，針對資本投資產生的部分預期產量進行經濟對衝，並隨時間推移向我們的生產基地增加增量衍生品。我們積極的衍生品計劃使我們能夠在商品週期中保護利潤率和企業回報率。有關與我們的衍生計劃相關的風險的信息，請參見"第一部分，項目1a.風險因素"。
下表呈列各期末的現金結餘及未償還借貸：
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| 12月31日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,974 | | | $ | — | |
| 長期債務 | 1,694,375 | | | 1,247,558 | |
根據我們計劃的資本支出、我們預測的現金流和預計的債務水平，我們預計將繼續遵守我們債務協議下的公約。此外，根據目前的市場跡象，我們預計在正常業務過程中，將根據標題下隨後描述的各種協議，履行對第三方的其他合同現金承諾。合同義務,” 認識到即使我們的業務計劃假設發生變化，我們也可能被要求履行這些承諾。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 935,769 | | | $ | 1,012,372 | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,398,800) | | | (1,124,344) | | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | 456,456 | | | (7,841) | | | |
經營活動提供的淨現金。與2022年相比，截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額減少7660萬美元，降幅為8%，主要是由於營運資本變化部分抵消了已實現價格的下降。此外，截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額受到與Uinta交易相關的某些石油大宗商品衍生品合約5200萬美元重組的影響。
用於投資活動的現金淨額。截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金比2022年增加了2.745億美元，增幅為24%。我們在2023年對石油和天然氣資產價值8.493億美元的收購主要是由我們對西鷹福特的收購推動的，而2022年6.266億美元的收購是由Uinta交易推動的。我們與石油和天然氣資產開發相關的現金支出減少了1140萬美元，石油和天然氣資產的銷售收益減少了6430萬美元。
融資活動提供的現金淨額。截至2023年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為456.5美元，增加4.643億美元，這是由於2023年額外的債務借款2.334億美元，來自我們的股票發行的1.457億美元，以及2022年與可贖回NCI回購和税收分配相關的5,350萬美元的現金外流。
債務協議
高級附註
於2023年2月1日，我們按面值發行本金總額為400. 0百萬元的原始2028年票據。於2023年7月，我們按面值的98. 000%額外發行本金總額300. 0百萬美元的2028年7月票據，於2023年9月，我們按面值的101. 125%額外發行本金總額150. 0百萬美元的2028年9月票據，於2023年12月，我們按面值的102.125%額外發行本金總額為150.0百萬美元的2028年12月票據。這四個問題 2028年的筆記是 根據規管原2028年票據的指引，作為單一系列證券處理，將作為單一類別共同投票，並具有實質相同的條款（發行日期及發行價除外）。二零二八年票據利息於每年二月十五日及八月十五日支付，並於二零二八年二月十五日到期。
吾等可選擇於二零二五年二月十五日或之後隨時按若干贖回價贖回全部或部分二零二八年票據。吾等亦可於二零二五年二月十五日前贖回最多2028年票據本金總額的40%，現金金額不得超過吾等於若干股本發售中籌集的所得款項淨額，贖回價相等於被贖回之2028年票據本金額的109. 250%，另加應計及未付利息（如有），但不包括贖回日期。此外，於二零二五年二月十五日前，吾等可按相等於票據本金額100%的價格，另加“補足”溢價，另加至贖回日期（惟不包括贖回日期）的應計及未付利息（如有）贖回部分或全部2028年票據。
於2021年5月6日，我們按面值發行本金總額為500，000，000美元的2026年到期優先票據（“原始2026年票據”）。於2022年2月，我們按面值101%額外發行本金總額為200，000，000元的於2026年到期的優先票據（“額外2026年票據”，連同原有2026年票據，統稱“2026年票據”）。兩次發行的二零二六年票據被視為單一系列，並作為單一類別共同投票，除發行日期、發行價及首次利息支付外，其條款及條件相同。二零二六年票據按年利率7. 250%計息，於每年五月一日及十一月一日支付，並於二零二六年五月一日到期。
吾等可選擇於二零二三年五月一日或之後隨時按若干贖回價贖回全部或部分二零二六年票據。
優先票據為我們的優先無抵押債務，而優先票據及相關擔保與循環信貸融資項下的借貸及我們的任何其他未來優先債務享有同等的付款權，並優先於我們的任何未來後償債務。優先票據由我們的現有及未來附屬公司以優先無抵押基準擔保，該附屬公司將為循環信貸融資提供擔保。優先票據及該等擔保實際上居於我們所有有抵押債務（包括所有借貸及循環信貸融資項下的其他責任），惟以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上居於其後，於並無擔保優先票據的任何未來附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債（包括應付貿易賬款）的付款權。
規管優先票據的契約包含（其中包括）限制我們的受限制附屬公司以下能力的契諾：（i）產生或擔保額外債務或發行若干類型的優先股；（ii）就其股權派付股息或分派或贖回、購回或償還其股權或後償債務；（iii）轉讓或出售資產；（iv）進行投資；（iii）轉讓或出售資產；（iv）投資；（iii）投資；（iv）投資；（iii）投資；（iv）投資；（iii）投資（v）設立若干留置權；（vi）訂立協議，限制任何非擔保人受限制附屬公司向其支付股息或其他款項；（vii）合併、合併或轉讓其全部或絕大部分資產；（viii）與聯屬公司進行交易；及（ix）設立不受限制附屬公司。
倘吾等經歷若干種類的控制權變動，並伴隨評級下降，優先票據持有人可能要求吾等按若干贖回價購回其全部或部分票據。優先票據並無上市，而我們亦不打算日後在任何證券交易所上市，而現時並無公開市場供優先票據使用。
循環信貸安排
就於二零二一年五月發行二零二六年票據而言，Crescent Finance訂立循環信貸融資。循環信貸融資於二零二七年九月二十三日到期。於2023年12月31日，我們的循環信貸融資項下有2，350萬美元的未償還貸款及1，440萬美元的未償還信用證，我們的選定承擔金額為13億美元，而我們的可用貸款為1，262. 1百萬美元。
循環信貸融資項下之借貸按（i）美元替代基本利率（根據最優惠利率、聯邦基金實際利率或經調整有抵押隔夜融資利率（“SOFR”））加適用邊際利率或（ii）SOFR加適用邊際利率（視借款人選擇而定）計息。適用的保證金根據我們當時有效的借貸基礎使用情況而有所不同。未動用循環承擔之應付費用為每年0. 50%。於2023年及2022年12月31日，我們的未償還貸款金額的加權平均利率分別為9. 75%及6. 98%。
截至2023年12月31日，循環信貸機制的借貸基礎為20億美元。借貸基準須於每年4月1日及10月1日前後按半年計劃重新釐定，以及（i）在任何連續12個月期間，應我們的要求，選擇性借款基準臨時重定不超過兩次，或所要求的貸款人在任何連續12個月期間內不超過一次，以及（ii）在收購任何石油及天然氣物業後，應吾等的要求，選擇性借貸基準中期重訂，而購買價總額至少為當時有效借貸基準的5.0%。借款基礎將自動減少：（a）發行某些允許的次級留置權債務和其他允許的額外債務，（b）出售或以其他方式處置借款基礎財產，如果總淨現值，出售或出售的該等物業按年利率9%（“PV—9”）貼現超過當時有效借貸基準的5.0%及（c）提前終止或抵銷掉期協議（x）行政代理人在釐定借貸基礎時所依賴的，或（y）如果如此終止的掉期協議的價值超過當時有效借貸基礎的5.0%。
循環信貸融資項下的責任仍以我們及承授人絕大部分有形及無形資產（包括但不限於石油及天然氣物業及相關資產以及我們及有關承授人擁有的股權）的第一優先留置權作抵押。就每次重新釐定借貸基礎而言，我們必須就構成借貸基礎物業的石油及天然氣物業的PV—9至少85%維持抵押。我們的國內直接及間接附屬公司須為循環信貸融資項下的擔保人，惟若干例外情況除外。
循環信貸融資包含若干契諾，限制支付現金股息、若干借貸、出售資產、向他人貸款、投資、合併活動、商品互換協議、留置權及其他交易，而無須遵守若干財務契諾或我們貸款人事先同意。我們受（i）最高槓杆比率及（ii）流動比率財務契約所規限，該等財務契約於每個財政季度的最後一天計算。循環信貸融資亦包含聲明、保證、彌償及肯定及否定契諾，包括與未支付本金、利息或費用有關的違約事件、作出或被視為作出的任何重大方面的聲明或保證不準確、違反契諾、破產及無力償債事件、若干未達成判決及控制權變動。倘發生違約事件而吾等無法糾正該違約，貸款人將能夠加快到期日並行使其他權利及補救措施。我們預期於可見將來繼續遵守該等契約。
資本支出
我們的收購及開發開支包括收購經證實及未經證實的物業、與開發我們的石油及天然氣物業有關的開支以及其他資產增加。鑽探、完井和再完井活動的現金支出列示為"開發石油和天然氣屬性"我們的合併和合並現金流量表中的投資活動。
我們預計將為2024年的資本計劃提供資金，不包括通過運營現金流進行的收購。由於我們資產的生產持有性質，開發石油及天然氣物業的資本開支的金額及時間大致在我們的控制範圍內。我們全年定期檢討資本開支，並可根據多項因素選擇調整投資，包括但不限於鑽探活動的成功、石油、天然氣及天然氣液化石油的現行及預期價格、必要設備、基礎設施及資本的可用性、所需監管許可證及批准的收到及時間、季節性條件，鑽探和收購成本以及其他利益所有者的參與程度。任何推遲或取消我們的開發鑽井計劃都可能導致探明儲量和相關標準化措施的減少。該等風險可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大影響。
下表呈列本集團於呈列期間用以評估業務的資本開支及相關指標：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | |
| 石油和天然氣性質的全面開發 | $ | 578,316 | | | $ | 624,880 | | | |
| 應計費用和其他非現金調整數的變動 | 3,034 | | | (32,173) | | | |
| 用於開發石油和天然氣資產的現金 | 581,350 | | | 592,707 | | | |
| 用於收購石油和天然氣物業的現金 | 849,254 | | | 626,620 | | | |
| 非現金收購石油和天然氣財產 | — | | | — | | | |
| 購置和開發石油和天然氣財產的支出總額 | $ | 1,430,604 | | | $ | 1,219,327 | | | |
二零二三年，我們開發石油及天然氣物業成本減少主要與我們的營運時間有關。我們於二零二三年使用現金8.493億美元收購石油及天然氣物業，主要與Western Eagle Ford收購有關，而二零二二年則為6.266億美元，主要與Uinta交易有關。見"合併及合併財務報表附註—注3—收購和剝離在"第二部分，項目8.財務報表及補充資料”。
合同義務
下表呈列我們於二零二三年十二月三十一日的重大合約責任：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 截止日期為
一年 | | 截止日期為
一年 | | 總計 |
長期債務本金 (1) | $ | — | | | $ | 1,723,500 | | | $ | 1,723,500 | |
固定利率長期債務—利息 (2) | 143,250 | | | 399,875 | | | 543,125 | |
| 衍生負債 | 42,051 | | | — | | | 42,051 | |
資產報廢債務 (3) | 26,741 | | | 418,319 | | | 445,060 | |
石油和天然氣運輸和收集協定 (4) | 70,986 | | | 304,298 | | | 375,284 | |
| 總計 | $ | 283,028 | | | $ | 2,845,992 | | | $ | 3,129,020 | |
(1)長期債務指截至2023年12月31日的未償還借款，包括優先票據（於2026年5月1日及2028年2月15日到期）及循環信貸融資項下的借款（於2027年9月23日到期）。
(2)不包括可變利率債務利息支付和承諾費用與公司的循環信貸設施。
(3)金額指未來出售及放棄石油及天然氣資產的估計貼現成本。見"合併及合併財務報表附註—注9—資產報廢義務" 在"第二部分，項目8.“財務報表及補充數據”，以進一步討論我們的資產報廢責任。
(4)金額包括根據長期協議將到期支付的款項，以購買在正常業務過程中使用的貨品及服務，以確保我們的石油及天然氣生產運輸至市場，以及管道、加工及儲存能力。
一般和行政費用
我們的一般及行政開支包括企業管理費用、專業服務費、保險、軟件應用、交易開支費用、根據與KKR Energy Asset Manager LLC訂立的管理協議應付的開支、授予利潤權益的獎勵獎勵協議、限制性股票單位、表現股票單位及授予我們僱員及非僱員董事的其他獎勵獎勵。
獎勵補償部分與我們附屬公司發行的若干權益分類及負債分類溢利權益獎勵（統稱“溢利獎勵”）有關。該等溢利獎勵包含不同歸屬條件，包括於達致若干回報門檻時歸屬之表現條件，以及一年至四年之服務要求。該等獎勵的補償成本於我們的合併及綜合經營報表的一般及行政開支內呈列。截至2023年12月31日，（i）與未歸屬權益分類利潤利息獎勵有關的未確認補償成本為6310萬美元，及（ii）我們於綜合資產負債表中於其他長期負債中承擔580萬美元，並有與未歸屬負債分類利潤利息獎勵有關的未確認補償380萬美元。未來就權益分類溢利利息獎勵支付的實際金額將於綜合財務報表中列示為向非控股權益的分派，且可能與未歸屬權益分類溢利利息獎勵相關的未確認補償成本所示金額不同。
有關更多信息，請參閲"合併及合併財務報表附註—注13—基於權益的補償裁定" 在"第二部分，項目8.本年度報告的財務報表及補充數據
分紅
我們的未來股息取決於我們的盈利水平、財務要求和其他因素，並將待董事會批准、適用法律和我們現有債務文件的條款，包括監管優先票據的契約。
截至2023年12月31日止年度，我們向股東支付每股A類普通股0. 53美元的現金股息。
2024年3月4日，董事會批准向2023年第四季度A類普通股股東支付季度現金股息0.12美元，或按年化計算每股0.48美元。季度股息將於2024年3月28日派付予截至2024年3月15日營業時間結束時記錄在案的股東。運營公司基金單位持有人還將根據其對運營公司單位的持股比例獲得分配。
支付季度現金股息須經管理層評估我們的財務狀況、經營業績及與該等支付有關的現金流量，並經董事會批准。鑑於目前的經濟狀況，管理層將按季度評估現金股息的未來增長。
股票回購計劃
我們的董事會於2024年3月4日批准了一項股票回購計劃，批准限額為1.5億美元，為期兩年。回購可能是我們的A類普通股或運營公司單位（註銷相應數量的B類普通股）。此類回購可由Crescent或運營公司（視適用情況而定）進行，並可不時在公開市場進行，在私下談判的交易中，通過根據《交易法》規則10b5—1進行的購買或通過符合適用州和聯邦證券法的其他方式進行。根據股份回購計劃進行任何回購的時間將視乎市況、合約限制及其他考慮因素而定。該計劃可隨時延長、修改、暫停或終止，且不要求我們回購任何金額或數量的股份。
2022年IRA規定，除其他外，對2022年12月31日之後上市的美國公司（如Crescent）回購股票徵收1%的美國聯邦消費税。因此，這項消費税將適用於我們的股票回購計劃。拜登政府提議將消費税從1%提高到4%，但目前尚不清楚是否會頒佈這一改變，以及如果頒佈，任何此類改變將何時生效。
關鍵會計估計
我們的主要會計政策載於“合併及合併財務報表附註，附註2 -重要會計政策概要"在"第二部分，項目8.財務報表及補充資料”。本公司的合併和合並財務報表是按照公認會計原則編制的。編制合併及綜合財務報表要求管理層作出影響所呈報經營業績及財務狀況之假設及估計。以下是管理層認為在編制合併及綜合財務報表時應用公認會計原則時最重要的會計政策、估計及判斷的討論。該等會計政策（其中包括）可能涉及高度複雜性及管理層的判斷。此外，該等估計及其他因素（包括我們無法控制的因素）可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
原油、天然氣和天然氣儲量
該公司作出的最重要的估計之一是對探明原油、天然氣和NGL儲量的估計。儲量工程是一個主觀的過程，估計經濟上可開採的石油和天然氣的量，無法以精確的方式計量。我們的原油及天然氣儲量乃基於已探明儲量及風險加權可能儲量的組合，並需要作出重大判斷。儲量估算所採用的技術包括遞減曲線分析、生產動態統計分析、壓力和速率瞬變分析、壓力梯度分析、儲層模擬和容積分析。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋。此外，由於多項因素，包括儲層表現、原油和天然氣價格、成本變動、資本資金和鑽探計劃（包括我們的五年開發計劃）、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素，可能需要定期修訂我們的估計儲量和未來現金流量。因此，儲量估計數往往與最終開採的原油和天然氣數量不同。我們無法預測未來準備金調整的金額或時間。
在確定2023年12月31日每個房產的探明儲量時，SEC發佈的基準價格使用了考慮到房產特定質量和位置差異的差價進行了調整。如果未來平均原油價格低於用於確定2023年12月31日的探明儲量的平均價格，可能會對我們對探明儲量的估計和我們的業務價值產生不利影響。由於許多因素（包括未來原油價格和業績修正），很難估計任何潛在價格變動的幅度以及對探明儲量的影響。有關與我們估計探明儲量有關的風險的進一步討論，見"第一部分，項目1a.危險因素”
探明儲量估計為我們最重要財務估計的主要組成部分，包括計算折舊、損耗及攤銷（“折舊及攤銷”）以及探明石油及天然氣資產減值。
石油和天然氣性質
石油和天然氣生產活動按成功努力會計法入賬。見"合併及合併財務報表附註—附註2 -重要會計政策概要"在"第二部分，項目8.本年度報告之財務報表及補充資料”，以進一步討論適用於成功努力會計法之會計政策。
成功努力法本質上依賴於對已探明原油、天然氣和天然氣儲量的估計。估計探明儲量的數額影響（其中包括）若干成本是資本化還是支出化、折舊、消耗或攤銷為淨收入的成本的數額和時間，以及石油和天然氣生產活動的補充資料的列報。此外，生產用於測試減值的物業所產生的預期未來現金流量亦部分依賴於淨儲備數量的估計。
折舊、損耗和攤銷
石油和天然氣生產性質的DD & A是使用產量單位法逐油田確定的。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們確認DD & A費用分別為6.758億美元、5.329億美元和3.128億美元。
雖然以往儲量估計的修訂在歷史上對摺舊率和損耗率並不重要，但已探明儲量的任何減少都可能導致未來DD & A費用的加速。在所有其他因素不變的情況下，如果已探明儲量向下修正，我們記錄DD & A費用的比率將增加，從而減少淨收入。相反，如果已探明儲量向上修正，我們記錄DD & A費用的比率將下降。然而，鑑於計算探明儲量所需的多項假設，敏感度分析並不切實可行。此外，對上述某些假設（如商品價格）的任何不利調整都可能被其他假設（如成本降低）的有利調整所抵消，正如我們在行業中所看到的。
石油和天然氣性質的減值
當有事件及情況顯示已證實及未證實的石油及天然氣物業賬面值的可收回性可能下降時，會檢討該等物業的減值。當識別出觸發事件時，我們將石油及天然氣物業的賬面值與石油及天然氣物業將產生的估計未貼現現金流量進行比較，以確定賬面值是否可收回。倘賬面值超過估計未貼現現金流量，我們將將石油及天然氣物業的賬面值撇減至公平值。用於釐定公平值的因素包括：
•石油和天然氣儲量的估計以及預計的生產時間。我們的石油及天然氣儲量乃基於已探明儲量及風險加權可能儲量的組合，並需要作出重大判斷。儲量工程是一個主觀的過程，需要對石油和天然氣的地下積累、開發成本、未來商品價格以及未來監管和政治環境等方面作出假設。該等假設之任何重大差異均可能對儲量之估計數量及價值造成重大影響，進而影響我們石油及天然氣資產之公平值。我們對儲量的估計有助於告知我們對未來石油和天然氣產量的預期，這可能與我們的實際產量有所不同。
•未來商品價格，是基於一段時間內公開可得的遠期商品價格，然後在其後逐步上升。估計未來商品價格下跌將減少我們石油及天然氣資產的公平值。
•未來資本需求，乃基於我們的內部預測，並以石油及天然氣資產產生的相關現金流量支持。
•與實現預計現金流量相關風險相稱的貼現率，該貼現率基於多種因素，包括市場及經濟狀況以及營運及監管風險。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們確定存在觸發事件，需要評估我們石油及天然氣資產的賬面值是否可收回。經評估我們的石油及天然氣資產後，於截至2023年及2022年12月31日止年度，我們分別錄得減值開支149.6百萬美元及65.2百萬美元。截至二零二一年十二月三十一日止年度，我們並無產生任何減值開支。截至2023年12月31日，我們位於懷俄明州的已探明石油和天然氣資產的若干常規資產的賬面值為2.145億美元。按當前遠期商品價格曲線，該等資產賬面值與估計未貼現現金流量之間的緩衝有限。未來商品價格進一步下跌或估計數減少
石油及天然氣儲量的增加可能導致減值支出。該等物業產生之實際減值金額（如有）將視乎多種因素而定，包括但不限於其後遠期價格曲線變動、加權平均資本成本、營運成本估計及未來資本開支估計。由於多項假設（例如儲量、開發計劃的進度及時間、商品價格、資本開支、經營成本、鑽探及開發成本、通貨膨脹及貼現率）可能對我們的估計產生重大影響，故估計公平值計算中假設變動的敏感度並不可行。上述部分假設的不利調整可能會被其他假設的有利調整所抵銷。例如，商品價格持續下跌的影響可能會被成本降低部分抵消。
企業合併中收購的物業
當沒有足夠的市場數據時，吾等通過編制來自生產原油、天然氣及天然氣儲量的現金流量估計，釐定在作為業務合併入賬的交易中收購的經證實及未經證實的石油及天然氣物業的公允價值。我們估計未來價格，以適用於所收購的估計儲量數量，並估計未來經營及開發成本，以達致估計未來淨現金流量。就已證實儲備的公平值而言，未來現金流量淨額採用業務合併時釐定的市場加權平均資本成本率貼現。在估計及估值未探明儲量時，可能及可能儲量之貼現未來現金流量淨額會按額外風險加權因子予以扣減。就業務合併中收購的其他資產而言，吾等使用可得成本及市場數據及╱或估計現金流量的組合釐定公平值。
用於釐定所收購物業公平值之已探明儲量大幅減少可能導致物業未來減值。請參閲上文“折舊、損耗及攤銷：有關因公允值計算變動而進行敏感度分析的可行性”一節的討論。
所得税
在合併交易之前，我們的組織形式為特拉華州有限責任公司和特拉華州有限合夥企業，並被視為美國聯邦所得税的流通實體。因此，我們截至二零二一年十二月三十一日止年度的税項撥備極少。合併交易後，我們須就運營公司任何應課税收入的可分配份額繳納美國聯邦所得税及州税。本公司記錄的所得税金額需要解釋美國各地不同税務管轄區的複雜規則和法規。我們已就暫時性差異、經營虧損及税項抵免結轉確認遞延税項資產及負債。我們會定期評估遞延税項資產的可變現性，並於部分或全部遞延税項資產較有可能無法變現時，以估值撥備減少該等資產。我們定期評估潛在的不確定税務狀況，並在需要時為該等金額建立應計項目。遞延税項資產及負債（包括遞延國家所得税資產及負債）的應計費用須受重大判斷影響，並根據事實及情況的變動進行例行檢討及調整。雖然我們認為我們的應計税項足夠，但根據税務審計的影響、立法的變化以及待決或未來税務事項的解決，這些應計税項將來可能會發生重大變化。請參閲"合併及合併財務報表附註—注11—所得税"在"第二部分，項目8.財務報表及補充數據”以瞭解更多信息。
新的和修訂的會計準則
見"合併及合併財務報表附註—附註2 -重要會計政策概要"在第二部分，項目8.財務報表及補充資料”。
非公認會計準則財務衡量標準
我們的"管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析” 包括未按照美國公認會計原則計算的財務和流動性措施。這些非公認會計原則的措施包括：
•調整後的EBITDAX；及
•均衡的自由現金流
這些是我們管理層用來評估我們的經營業績並協助我們作出投資決策的補充非公認會計準則財務和流動性措施。我們相信，這些非GAAP指標的列報為投資者提供了更大的透明度，我們的經營業績，以及流動性和資本資源，這些指標是有用的期間與期間的業績比較。
我們將調整後EBITDAX定義為扣除利息開支、所得税開支（收益）、折舊、損耗及攤銷、勘探開支、衍生工具的非現金收益（虧損）、減值開支、非現金權益補償、出售資產（收益）虧損、其他（收入）開支、交易及非經常性開支前的淨收入（虧損）。此外，我們進一步減去運營公司作出的若干可贖回非控制性權益分派與管理人補償及所收購衍生工具合約結算有關。
調整後EBITDAX不是由公認會計原則確定的業績衡量標準。我們相信經調整EBITDAX是一個有用的表現衡量標準，因為它允許有效評估我們的經營表現時，與我們的同行比較，而不考慮我們的融資方式，公司形式或資本結構。我們在計算經調整EBITDAX時將上述項目從淨收入（虧損）中剔除，因為這些金額在我們的行業內可能會有很大差異，這取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。調整後EBITDAX不應被視為替代，或比根據公認會計原則確定的淨收入（虧損）更有意義，這種措施是最具可比性的公認會計原則措施。從調整後EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司財務表現的重要組成部分，如公司的資本成本和税務負擔，以及可折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後EBITDA中。我們的經調整EBITDAX的呈列不應被解釋為我們的業績將不受不尋常或非經常性項目影響的推斷。我們計算的調整後EBITDAX可能與其他公司的其他類似名稱的措施不同。此外，循環信貸融資及優先票據包括為遵守契諾而計算經調整EBITDAX。
我們將均衡自由現金流定義為經調整EBITDAX減去利息支出，不包括非現金遞延融資成本攤銷、當期所得税利益（支出）、運營公司作出的與税務相關的可贖回非控制性權益分配以及石油和天然氣物業的開發。均衡自由現金流不計及收購產生的金額。
均衡自由現金流不是公認會計原則確定的流動性的衡量標準。均衡自由現金流是一種補充的非GAAP流動性指標，由我們的管理層和財務報表的外部用户使用，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們相信均衡自由現金流是一項有用的流動性指標，因為它可以有效評估我們的經營和財務表現，以及我們的經營產生現金流的能力，這些現金流可用於降低槓桿或分配給我們的股權持有人。均衡自由現金流量不應被視為替代或更有意義的經營活動提供的淨現金流量，根據公認會計原則確定，這種衡量標準是最具可比性的公認會計原則衡量標準，也不應被視為實際流動性，經營業績或投資活動的指標。我們的平均自由現金流計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的度量相比較。
調整後的EBITDAX和平均自由現金流量應與我們根據公認會計原則編制的合併和合並財務報表中包含的信息一併閲讀。對於這些非GAAP措施與最接近的可比GAAP措施的對賬，請參見上文"—經營業績調整後EBITDAX（非GAAP）和均衡自由現金流（非GAAP）"。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，包括商品價格及利率不利變動的影響，詳情如下。以下資料的主要目的是提供有關我們潛在市場風險的定量及定性資料。“市場風險”一詞是指商品價格和利率的不利變動所產生的損失風險。這些披露並非是預期未來損失的準確指標，而是合理可能損失的指標。
商品價格風險
我們的主要市場風險是我們就石油、天然氣和天然氣液化石油生產所獲得的定價。
多年來，石油、天然氣和天然氣液化石油的價格一直波動和不可預測，我們預計這種波動將在未來繼續。我們的生產價格取決於許多我們無法控制的因素，例如全球經濟的強弱以及我們生產的商品的全球供求。
為減少石油、天然氣及天然氣液化石油價格波動對我們現金流量的影響，我們定期通過各種交易就我們的若干石油、天然氣及天然氣液化石油生產訂立商品衍生合約，以限制未來價格波動風險。我們專注風險管理工作的一個關鍵原則是積極的經濟對衝策略，以緩解短期價格波動，同時維持對基礎商品價格的長期敞口。我們的對衝計劃使我們能夠在商品週期中保存資本、保護利潤率和企業回報，並將資本返還給投資者。未來交易可能包括價格互換，據此，我們將獲得一個固定的生產價格，並向合同對手方支付一個可變的市場價格。此外，我們可以進入衣領，從而我們收到多餘的，如果有的話，固定的。
或支付浮動利率超過固定上限的部分（如有的話）。該等經濟對衝活動旨在限制本集團近期面對的產品價格波動風險，並維持穩定的現金流、強勁的資產負債表及具吸引力的企業回報。
截至2023年12月31日，我們的衍生工具組合的名義總價值約為17億美元，而我們的商品衍生工具合約的公平市值為淨資產2030萬美元。我們使用市場報價及定價分析的估值技術釐定我們的石油及天然氣商品衍生工具的公平值。輸入包括公開的價格和從第三方收集的數據彙編產生的遠期價格曲線。
根據我們於2023年12月31日的未平倉商品衍生品頭寸，NYMEX WTI、布倫特價格、Henry Hub指數價格、NGL價格及基準價格假設上漲或下跌10%，將改變我們的商品衍生品淨頭寸。如果價格上漲10%，我們的衍生品頭寸將改變約1.304億美元。如果價格下跌10%，我們的衍生品頭寸將改變約1.247億美元。公平值之假設變動可能為收益或虧損，視乎商品價格下跌或上升而定。
衍生資產及負債於綜合資產負債表分類為風險管理資產及負債。我們使用衍生工具並訂立受國際掉期及衍生工具協會（“ISDA”）主協議規管的掉期合約。未於綜合資產負債表抵銷之金額指不符合該資產負債表內所有淨額結算條件之頭寸，例如可依法強制執行之抵銷權或執行總淨額結算安排。見"合併和合並財務報表附註， 注5—衍生品"在"第二部分，項目8.本年度報告的財務報表及補充數據”，供進一步討論。
交易對手和客户信貸風險
我們的現金及現金等價物承受集中信貸風險。我們通過將這些資金投資於主要金融機構來管理和控制該風險。我們經常有超過聯邦保險限額的餘額。
我們向各類客户銷售石油、天然氣和天然氣。我們會根據對客户財務狀況和歷史付款記錄的評估來延長信貸。石油、天然氣和天然氣液化石油市場的未來可用性取決於許多我們無法控制的因素，其中沒有一個是可以肯定預測的。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們擁有超過總收入10%的主要客户。見"第一部分，項目1和2。企業和房地產營銷和客户”。由於石油、天然氣及液化天然氣為可替代產品，擁有完善的市場及眾多買家，故我們相信失去任何單一客户不會對其經營業績造成重大影響。
為儘量減低衍生工具的信貸風險，我們的政策是隻與管理層視為有能力及有競爭力的市場莊家的信譽良好的金融機構交易對手訂立衍生工具合約。此外，我們的ISDA允許我們與同一交易對手進行淨頭寸，以儘量減少信貸風險。交易對手的信譽須定期檢討。
利率風險
於2023年12月31日，我們有2350萬美元的浮動利率債務未償還。假設未償還金額無變動，平均利率每增加或減少1%（或100個基點）對利息開支的影響將導致我們於2023年12月31日未償還浮息債務的利息開支每年增加或減少約200萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
新月能源公司
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| 頁面 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 89 |
| 合併及合併財務報表： | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 92 |
截至2023年12月31日止年度的合併及綜合經營報表,2022年和2021年 | 94 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合併及綜合權益變動表 | 95 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合併及綜合現金流量表 | 97 |
| 合併及合併財務報表附註 | 99 |
| 財務報表附表： | |
| 附表I-註冊人的簡明財務資料 | 138 |
獨立註冊會計師事務所報告
致新月能源公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了新月能源公司及其附屬公司的合併資產負債表，（“本公司”）於2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止期間各年的相關合並及綜合經營報表、權益變動及現金流量，及索引第8項所列之相關附註及附表（統稱「財務報表」）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制，基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架（2013）中確立的標準和我們2024年3月4日的報告，對公司財務報告內部控制發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的本期財務報表審計所產生的事項，且（1）涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露事項，以及（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們通過傳達下文的重要審計事項，並不會就重要審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
已證實的石油和天然氣屬性—石油和天然氣儲量—參見財務報表附註2和4
關鍵審計事項説明
本公司已探明的石油和天然氣資產採用生產單位法逐油田枯竭，並在事件和情況表明賬面值的可收回性可能下降時，通過將探明的石油和天然氣資產的賬面值與估計未貼現未來現金流量淨額進行比較，部分來自已探明的石油和天然氣儲量。開發公司的探明石油和天然氣儲量以及用於評估探明石油和天然氣資產減值的相關未來淨現金流量要求管理層作出重大估計和假設，包括計算未來產量的最佳估計，以及公司，在其初步探明儲量預訂後的五年內，將探明未開發儲量轉換為生產石油和天然氣資產的能力。
本公司聘請一名獨立儲量工程師，根據美國證券交易委員會第S—X號規例及其他公認會計原則，獨立設計其探明石油及天然氣儲量。該等估計、假設或工程數據的變動可能會對耗減計算及已探明石油及天然財產減值評估造成重大影響。鑑於管理層作出的重大判斷，執行審計程序，以評估公司的探明石油和天然氣儲量以及相關估計未貼現未來淨現金流量，包括管理層的估計和假設，
要想最準確地估計未來的產量，以及在五年內將已證實的未開發儲量轉化為生產石油和天然氣的資產，就需要核數師作出高度的判斷和加大努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們就管理層就石油及天然氣儲量及未來淨現金流量估計作出的重大判斷及假設進行的審計程序包括（其中包括）以下各項：
•我們測試了與公司估計探明石油和天然氣儲量以及相關預期未貼現未來淨現金流量有關的控制措施的經營有效性。
•我們評估了公司對未來產量的最佳估計：
◦將公司對未來產量的最佳估計與歷史產量進行比較。
◦通過與歷史遞減曲線估計值的比較，評價產量遞減曲線的合理性。
•我們評估管理層就五年內將已探明未開發儲量轉換為生產石油及天然氣資產所作的估計及假設的合理性，方法如下：
◦將已探明未開發儲量轉換為已探明已開發儲量的歷史轉換與管理層對轉換的預測進行比較。
◦將管理層的預測與公司的鑽探計劃以及與鑽探計劃相關的資金可用性進行比較。
◦評估已證實未開發地點之預測開發日期是否在其原預訂日期起計五年內。
◦檢討與管理層及董事會的內部溝通。
•我們評估了管理專家的經驗，資格和客觀性，一個獨立的後備工程公司。
減值準備—參見財務報表附註2和6
關鍵審計事項説明
本公司將其探明石油及天然氣儲量的估計未貼現未來現金流量淨額與探明石油及天然氣資產的賬面值按油田基準進行比較，以確定賬面值是否可收回。如果已探明石油天然氣資產的賬面值超過未貼現的未來淨現金流量，本公司將賬面值減值至公允價值。公平值乃採用收入估值技術估計，該技術涉及計算未來現金流量淨額的現值。
截至2023年12月31日止年度，本公司若干已探明石油及天然氣資產已減至其公平值，導致其賬面值出現減值，並計入合併及綜合經營報表內的減值開支。管理層採用收入估值技術估計已探明石油及天然氣物業的公平值，該技術包括應用與風險相稱的貼現率 以及與實現預計現金流相關的當前市場條件。
鑑於管理層作出的重大判斷，包括使用先前關鍵審計事項所界定的管理層專家編制石油和天然氣儲量估計數，以及在編制適當貼現率估計數時，對這些管理層估計數執行審計程序需要更高程度的審計師判斷和更大程度的努力，包括使用具有專門技能和知識的專業人員。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除過往關鍵審計事項所指明的程序外，吾等有關選擇應用於已探明石油及天然氣資產估計未來現金流量淨額的貼現率的審計程序包括（其中包括）以下各項：
•我們測試了與公司估計適當貼現率相關的控制措施的經營有效性。
•在公允值專家的協助下，我們通過以下方式評估貼現率的適當性：
◦評估用於制定貼現率的數學模型的適當性。
◦評估管理層選擇並用於選擇貼現率的公眾公司準則，考慮到業務與本公司的可比性。
◦將選定的貼現率與已公佈的貼現率估計值進行比較。
◦透過獨立獲取資料以估計貼現率的組成部分，包括債務資本成本、股本資本成本及債務權益比率，制定一系列貼現率的獨立估計。
◦比較管理層選定的貼現率與獨立估計範圍。
/s/ 德勤律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年3月4日
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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| 新月能源公司 |
| 合併資產負債表 |
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| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (in千人，除份額和單位數據外） |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,974 | | | $ | — | |
| 應收賬款淨額 | 504,630 | | | 457,071 | |
| 應收賬款-附屬公司 | 2,108 | | | 2,681 | |
| 衍生資產-流動 | 54,321 | | | 14,878 | |
預付費用 | 40,406 | | | 13,241 | |
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其他流動資產 | 11,213 | | | 28,868 | |
| 流動資產總額 | 615,652 | | | 516,739 | |
| 財產、廠房和設備： | | | |
| 按成本計算的石油和天然氣屬性，成功努力方法 | | | |
| 證明瞭 | 8,574,478 | | | 7,113,819 | |
| 未經證實 | 283,324 | | | 314,255 | |
| 按成本計算的石油和天然氣屬性，成功努力方法 | 8,857,802 | | | 7,428,074 | |
| 外地及其他財產和設備，按成本計算 | 198,570 | | | 176,831 | |
| 財產、廠房和設備合計 | 9,056,372 | | | 7,604,905 | |
| 減去：累計折舊、損耗、攤銷和減值 | (2,940,546) | | | (2,167,135) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 6,115,826 | | | 5,437,770 | |
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| 衍生資產—非流動 | 8,066 | | | — | |
對股權關聯公司的投資 | 6,076 | | | 15,038 | |
| 其他資產 | 57,715 | | | 50,302 | |
| 總資產 | $ | 6,803,335 | | | $ | 6,019,849 | |
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| 隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分 |
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| 新月能源公司 |
| 合併資產負債表 |
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| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (in千人，除份額和單位數據外） |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 613,543 | | | $ | 524,690 | |
| 應付帳款-附屬公司 | 52,607 | | | 27,652 | |
| 衍生負債—流動 | 42,051 | | | 312,975 | |
| 融資租賃債務—流動 | 4,233 | | | 3,341 | |
| 其他流動負債 | 37,823 | | | 25,091 | |
| 流動負債總額 | 750,257 | | | 893,749 | |
| 長期債務 | 1,694,375 | | | 1,247,558 | |
| 衍生負債—非流動 | — | | | 63,737 | |
| 資產報廢債務 | 418,319 | | | 346,868 | |
| 遞延税項負債 | 262,581 | | | 147,348 | |
| 融資租賃債務—非流動 | 7,066 | | | 7,412 | |
| 其他負債 | 35,019 | | | 14,183 | |
| 總負債 | 3,167,617 | | | 2,720,855 | |
| 承付款和或有事項(附註12) | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 1,901,208 | | | 2,436,703 | |
| 股本： | | | |
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A類普通股，$0.0001票面價值；1,000,000,000授權股份，92,680,353和49,433,154已發行的股份，以及91,608,800和48,282,163截至2023年12月31日和2022年12月31日的流通股 | 9 | | | 5 | |
B類普通股，$0.0001票面價值；500,000,000授權股份及88,048,124和118,645,323截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 9 | | | 12 | |
優先股，$0.0001票面價值；500,000,000授權股份及1,000截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的第一系列優先股 | — | | | — | |
庫存股，按成本計算；1,071,553和1,150,991截至2023年12月31日和2022年12月31日， | (17,143) | | | (18,448) | |
| 額外實收資本 | 1,626,501 | | | 804,587 | |
留存收益 | 95,447 | | | 61,957 | |
| 非控制性權益 | 29,687 | | | 14,178 | |
| 總股本 | 1,734,510 | | | 862,291 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 6,803,335 | | | $ | 6,019,849 | |
隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分
新月能源公司
合併和綜合業務報表
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以千為單位，每股除外) |
| 收入： | | | | | |
| 油 | $ | 1,750,961 | | | $ | 1,969,070 | | | $ | 883,087 | |
| 天然氣 | 371,066 | | | 766,962 | | | 354,298 | |
| 天然氣液體 | 192,870 | | | 268,192 | | | 185,530 | |
| 中游及其他 | 67,705 | | | 52,841 | | | 54,062 | |
| 總收入 | 2,382,602 | | | 3,057,065 | | | 1,476,977 | |
| 費用： | | | | | |
| 租賃經營費用 | 495,380 | | | 438,753 | | | 243,501 | |
| 修井費用 | 58,441 | | | 66,864 | | | 10,842 | |
| 資產經營費用 | 86,593 | | | 78,709 | | | 45,940 | |
| 集、運、銷 | 235,153 | | | 177,078 | | | 187,059 | |
| 生產税和其他税 | 162,963 | | | 238,381 | | | 108,992 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 675,782 | | | 532,926 | | | 312,787 | |
| 減值費用 | 153,495 | | | 142,902 | | | — | |
| 勘探費 | 9,328 | | | 3,425 | | | 1,180 | |
| 中游運營費用 | 39,809 | | | 13,513 | | | 13,389 | |
| 一般和行政費用 | 140,918 | | | 84,990 | | | 78,342 | |
| 出售資產的收益 | — | | | (4,641) | | | (8,794) | |
| 總費用 | 2,057,862 | | | 1,772,900 | | | 993,238 | |
| 營業收入(虧損) | 324,740 | | | 1,284,165 | | | 483,739 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 衍生工具的收益(損失) | 166,980 | | | (676,902) | | | (866,020) | |
| 利息支出 | (145,807) | | | (95,937) | | | (50,740) | |
| 其他收入(費用) | (282) | | | 949 | | | 120 | |
| 股權關聯公司的收入 | (413) | | | 4,616 | | | 368 | |
| 其他收入(費用)合計 | 20,478 | | | (767,274) | | | (916,272) | |
| 税前收益(虧損) | 345,218 | | | 516,891 | | | (432,533) | |
| 所得税優惠(費用) | (23,227) | | | (36,291) | | | 306 | |
| 淨收益(虧損) | 321,991 | | | 480,600 | | | (432,227) | |
| 減：應佔前身的（收入）淨損失 | — | | | — | | 339,168 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (472) | | | (2,669) | | | 14,922 | |
| 減：可贖回非控股權益應佔淨（收入）虧損 | (253,909) | | | (381,257) | | | 58,761 | |
| 應佔Crescent Energy淨收入（損失） | $ | 67,610 | | | $ | 96,674 | | | $ | (19,376) | |
每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| A類—基本 | $ | 1.02 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.46) | |
| A級—稀釋 | $ | 1.02 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.46) | |
| B類—鹼性和稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
加權平均流通股： | | | | | |
| A類—基本 | 66,598 | | | 43,865 | | | 41,954 | |
| A級—稀釋 | 67,402 | | | 44,112 | | | 41,954 | |
| B類—鹼性和稀釋 | 104,271 | | | 124,857 | | | 127,536 | |
隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分
新月能源公司
合併及綜合權益變動表
(單位：千)
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| 前身 | | 新月能源公司 | | | | |
| 甲類單位 | | 成員的
權益 | | A類普通股 | | B類普通股 | | 系列I優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
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| 2020年12月31日餘額 | 1,220 | | | $ | 2,716,892 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 176,268 | | | $ | 2,893,160 | |
| 應佔前身公司淨虧損 | — | | | (339,168) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (339,168) | |
| 投稿 | — | | | 7,275 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,460 | | | 42,735 | |
| 分配 | — | | | (35,331) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | (36,506) | |
| 非控股權益剝離 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121,872) | | | (121,872) | |
| 2021年4月交流 | 10 | | | 62,051 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,051) | | | — | |
| 回購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,462) | | | (2,462) | |
| 合併交易 | (1,230) | | | (2,411,719) | | | 43,105 | | | 4 | | | 127,536 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 712,341 | | | — | | | — | | | (1,699,361) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,376) | | | (14,922) | | | (34,298) | |
| 基於權益的報酬，扣除預扣税後的淨額 | — | | | — | | | (1,151) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,151 | | | (18,448) | | | 23,987 | | | — | | | 3,189 | | | 8,728 | |
| 註銷與回購庫務股有關的運營公司單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,091) | | | — | | | — | | | (16,091) | |
| 營運公司所有權變動應佔遞延税項變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (221) | | | — | | | — | | | (221) | |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 41,954 | | | $ | 4 | | | 127,536 | | | $ | 13 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,151 | | | $ | (18,448) | | | $ | 720,016 | | | $ | (19,376) | | | $ | 12,435 | | | $ | 694,644 | |
隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分
新月能源公司
合併及綜合權益變動表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 新月能源公司 | | | | | | | | |
| | | | | A類普通股 | | B類普通股 | | 系列I優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 非控制性 利息 | | 總計 | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | | | | 41,954 | | | $ | 4 | | | 127,536 | | | $ | 13 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,151 | | | $ | (18,448) | | | $ | 720,016 | | | $ | (19,376) | | | $ | 12,435 | | | $ | 694,644 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96,674 | | | 2,669 | | | 99,343 | | | | | |
| 投稿 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,533 | | | 1,533 | | | | | |
| 分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,884) | | | (7,884) | | | | | |
| 回購非控制性權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,060) | | | (4,060) | | | | | |
| A類普通股股息 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,168) | | | (15,341) | | | — | | | (27,509) | | | | | |
| 基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,899 | | | — | | | 9,485 | | | 16,384 | | | | | |
| 與營運公司基準有關的遞延税項變動 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,351) | | | — | | | — | | | (26,351) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與股權交易相關的基準差異相關的遞延税項變動 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,599) | | | — | | | — | | | (5,599) | | | | | |
| 與股權交易相關的股權變動 | | | | | 6,328 | | | 1 | | | (8,891) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,790 | | | — | | | — | | | 121,790 | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | | | | 48,282 | | | $ | 5 | | | 118,645 | | | $ | 12 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,151 | | | $ | (18,448) | | | $ | 804,587 | | | $ | 61,957 | | | $ | 14,178 | | | $ | 862,291 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,610 | | | 472 | | | 68,082 | | | | | |
| 投稿 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,738 | | | 4,738 | | | | | |
| 分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | (2,500) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股股息 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,120) | | | — | | | (34,120) | | | | | |
| 基於權益的薪酬 | | | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | 1,305 | | | 25,681 | | | — | | | 12,799 | | | 39,785 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與A類轉換相關的基準差異相關的遞延税項變動 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,378) | | | — | | | — | | | (79,378) | | | | | |
| 與A類轉換有關的權益變動 | | | | | 30,597 | | | 3 | | | (30,597) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 679,567 | | | — | | | — | | | 679,567 | | | | | |
| 與股份發行有關的基準差異有關的遞延税項變動 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,122) | | | — | | | — | | | (13,122) | | | | | |
| 與股份發行有關的權益變動 | | | | | 12,650 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209,166 | | | — | | | — | | | 209,167 | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | | | | 91,609 | | | $ | 9 | | | 88,048 | | | $ | 9 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,071 | | | $ | (17,143) | | | $ | 1,626,501 | | | $ | 95,447 | | | $ | 29,687 | | | $ | 1,734,510 | | | | | |
隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新月能源公司 |
| 現金流量合併報表 |
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | (單位：千) |
淨收益(虧損) | $ | 321,991 | | | $ | 480,600 | | | $ | (432,227) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 675,782 | | | 532,926 | | | 312,787 | |
| | | | | |
| 減值費用 | 153,495 | | | 142,902 | | | — | |
| 遞延所得税支出(福利) | 22,733 | | | 33,178 | | | (935) | |
| 出售石油和天然氣財產的收益 | — | | | (4,641) | | | (8,794) | |
| 衍生品(收益)損失 | (166,980) | | | 676,902 | | | 866,020 | |
| 衍生工具結算時收到的現金（已付）淨額 | (153,734) | | | (779,260) | | | (535,269) | |
| 非現金股權薪酬費用 | 82,936 | | | 38,063 | | | 39,919 | |
| 債務發行成本和貼現攤銷 | 12,826 | | | 8,894 | | | 7,647 | |
| 債務發行成本的核銷 | — | | | — | | | 2,541 | |
| 收購衍生合約的重組 | — | | | (51,994) | | | — | |
| 已取得的衍生工具合同的結算 | (61,455) | | | (49,929) | | | — | |
| 其他 | (24,205) | | | (7,011) | | | (928) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (42,091) | | | (128,820) | | | (71,301) | |
| 應收賬款-附屬公司 | 573 | | | 18,360 | | | (20,333) | |
| 預付資產和其他流動資產 | (6,523) | | | (24,932) | | | 39,986 | |
| 應付賬款和應計負債 | 91,822 | | | 127,620 | | | 31,110 | |
| 應付帳款-附屬公司 | 20,773 | | | 12,044 | | | (358) | |
| 其他 | 7,826 | | | (12,530) | | | 3,282 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 935,769 | | | 1,012,372 | | | 233,147 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 石油和天然氣性質的發展 | (581,350) | | | (592,707) | | | (155,607) | |
| 收購石油和天然氣財產，扣除所收購現金 | (849,254) | | | (626,620) | | | (115,076) | |
| 出售石油和天然氣資產的收益 | 28,946 | | | 93,203 | | | 25,723 | |
| 購買受限制投資證券—HTM | (12,428) | | | (8,956) | | | (8,537) | |
| 限制投資證券的到期日—HTM | 12,522 | | | 7,200 | | | 11,703 | |
| 其他 | 2,764 | | | 3,536 | | | (2,801) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,398,800) | | | $ | (1,124,344) | | | $ | (244,595) | |
| | | | | |
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| 隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分 |
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| 新月能源公司 |
| 現金流量合併報表 |
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
發行優先票據所得款項（扣除溢價、貼現及包銷費用） | $ | 984,625 | | | $ | 199,250 | | | $ | 490,625 | |
| 循環信貸融資借款 | 2,283,800 | | | 1,385,000 | | | 702,000 | |
| 循環信貸融資還款 | (2,819,748) | | | (1,369,000) | | | (159,000) | |
| 支付債務發行成本 | (7,241) | | | (20,051) | | | (14,611) | |
| 先前的信貸協議借款 | — | | | — | | | 53,900 | |
| 先前的信貸協議還款 | — | | | — | | | (804,975) | |
| 股份發行所得款項（扣除承銷費用） | 145,665 | | | — | | | — | |
| 股份發行成本的支付 | (2,340) | | | — | | | — | |
| 可贖回非控制性權益供款 | 1,238 | | | 5,985 | | | — | |
| 可贖回非控制性權益分配 | (417) | | | (213) | | | — | |
| 償還在合併交易中獲得的債務 | — | | | — | | | (140,000) | |
| A類普通股股息 | (34,120) | | | (27,509) | | | — | |
| 向與A類普通股股息有關的可贖回非控股權益分派 | (56,259) | | | (78,855) | | | — | |
| 向與經理人薪酬有關的可贖回非控股權益分派 | (33,236) | | | (32,250) | | | — | |
| 與所得税有關的可贖回非控股權益的分派 | (798) | | | (18,118) | | | — | |
| 購回與股權交易有關的可贖回非控股權益 | — | | | (36,220) | | | — | |
| 非控制性權益供款 | 1,771 | | | 55 | | | 35,460 | |
| 回購非控制性權益 | — | | | (4,060) | | | (2,462) | |
| 成員分佈 | — | | | — | | | (35,331) | |
| 非控制性利益分配 | (2,500) | | | (6,477) | | | (1,695) | |
為以股權為基礎的補償税預扣税而購買的庫藏股支付的現金 | (72) | | | — | | | (18,448) | |
| 其他捐款和成員捐款 | (3,912) | | | (5,378) | | | (318) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 456,456 | | | (7,841) | | | 105,145 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (6,575) | | | (119,813) | | | 93,697 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 15,304 | | | 135,117 | | | 41,420 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 8,729 | | | $ | 15,304 | | | $ | 135,117 | |
隨附之財務報表附註為本合併及綜合財務報表之組成部分
新月能源公司
合併財務報表附註
(除在每個腳註披露中註明的情況外，這些腳註披露中表格數據中所列的美元金額以數千美元為單位。)
除非另有説明或上下文另有説明，在合併交易之前，所有提及的“我們”、“新月”、“獨立”和“公司”或類似的表述都是指獨立能源公司及其子公司，出於會計目的，我們的前身。對於合併交易後的時間段，這些術語指的是新月能源公司及其子公司。
注1-陳述的組織和基礎
組織
我們是一家差異化的美國能源公司，致力於通過收購戰略和持續的資本回報，通過有紀律的增長為股東創造價值。我們的低下降、現金流導向資產組合包括中週期非常規和常規資產，儲備壽命長，以及Eagle Ford和Uinta盆地低風險、高回報開發地點的深度庫存。
我們已經評估了我們的組織和管理方式，並確定了一可報告部門，即原油、天然氣和天然氣的勘探和生產。我們認為我們的收集、加工和營銷職能是我們石油和天然氣生產活動的輔助功能。我們所有的業務和資產都位於美國，我們的收入來自美國客户。
公司結構
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CRGY”。我們的結構是“UP-C”，我們的所有資產和業務基本上都由新月能源運營有限責任公司(“OpCo”)持有。新月為控股公司，其唯一重大資產為OpCo(“OpCo Units”)的單位。OpCo的資產和負債基本上代表我們所有的綜合資產和負債，但不包括管理協議下的某些流動和遞延税項以及某些負債，定義如下附註14--關聯方交易。中進一步討論了與從OpCo轉移資產有關的某些限制和契約附註8--債務。新月會A類普通股，面值$0.0001每股（“A類普通股”）對新月擁有投票權和經濟權。Crescent B類普通股持有人，面值$0.0001B類普通股的股份對Crescent有投票權（但沒有經濟權），持有相應數量的經濟、無投票權運營公司單位。運營公司單位可根據運營公司經修訂及重列的有限責任公司協議（“運營公司有限責任公司協議”）所載的條款及條件贖回或交換A類普通股或（根據我們的選擇）現金。此外，一個子公司KKR & Co. Inc.（連同其子公司，“KKR集團”）是新月非經濟系列I優先股的唯一持有者，0.0001每股面值，賦予持有人任命新月董事會和某些其他批准權。
陳述的基礎
我們的合併及合併財務報表（“財務報表”）包括公司及其附屬公司在對銷公司間交易和結餘後的賬目，並根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）呈列。於呈列期間，我們並無其他全面收益元素。
就於二零二一年十二月七日完成的一系列交易（“合併交易”）而言，Independence Energy LLC（“Independence”）於一項共同控制權交易中與營運公司合併，在此稱為“Crescent重組”。"獨立公司與新月重組有關的資產和負債的貢獻，被作為共同控制下的實體重組入賬，其方式類似於利益彙集。由於Crescent重組導致報告實體發生變動，併為提供Crescent重組前的比較財務資料，我們的財務報表已按合併基準追溯重擬，以反映獨立會計（我們的會計前身）（“前身”）的歷史賬目。
Crescent為一家控股公司，主要透過其合併附屬公司進行其絕大部分業務，包括（i）運營公司，於2023年及2022年12月31日，該公司分別擁有約1000平方米的股權。 51%和29%的新月和大約 49%和71代表前所有人的可贖回非控股權益的持有人
獨立性，和（ii）新月能源金融有限責任公司，運營公司的全資子公司。新月和運營公司除對新月能源金融有限責任公司的投資外，沒有業務，或重大現金流，資產或負債。作為運營公司的唯一管理成員，Crescent負責與運營公司業務相關的所有運營、管理和行政決策。由於營運公司之單位持有人缺乏控股財務權益之特徵，營運公司被釐定為可變權益實體。Crescent被認為是運營公司的主要受益人，因為它既有權指導運營公司，又有權從運營公司獲得利益。因此，新月合併運營公司及其子公司的財務業績，包括新月能源金融有限責任公司。有關我們公司架構的更多信息，請參閲上文“—公司架構”。
財務報表包括石油及天然氣物業之未分割權益。我們通過在隨附的綜合資產負債表、合併及綜合經營報表以及合併及綜合現金流量表中報告我們按比例應佔的資產、負債、收入、成本及現金流量來計算我們應佔的石油及天然氣財產。
注2-重要會計政策摘要
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層使用影響財務報表日期資產和負債報告金額、或有資產和負債披露以及報告期內收入和支出報告金額的估計和假設。我們使用歷史經驗以及在當時情況下相信合理的各種其他假設和資料來制定我們的估計和判斷。有關未來事件及其影響的估計及假設無法確切預測，因此，該等估計或會因新事件發生、取得更多經驗、取得額外資料及我們的經營環境改變而改變。雖然吾等相信編制財務報表所用之估計及假設屬適當，但實際結果可能與該等估計有所不同。我們的重大估計包括所收購資產及負債、石油及天然氣儲量、已探明及未探明石油及天然氣資產減值、商譽減值、衍生工具估值及所得税之公平值。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括存入商業銀行賬户的現金和購買當日原到期日為三個月或以下的高流動性投資。現金及現金等價物存放於美國主要金融機構，存於該等金融機構的存款可能超過就該等存款提供的保險金額；然而，金融機構的財務穩定性受到定期監控，我們相信我們並無面臨任何重大違約風險。
受限現金
限制性現金包括指定用於特殊用途的資金，因此不能立即和普遍使用。我們的大部分受限制現金包括合同規定的受限制現金，以支付未來放棄加州某些油井的現金。受限制現金計入綜合資產負債表的其他流動資產及其他資產。
下表提供綜合資產負債表呈列之現金及受限制現金與綜合現金流量表所示金額之對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
現金和現金等價物 | $ | 2,974 | | | $ | — | | | $ | 128,578 | |
| 受限現金--流動 | 261 | | | 8,000 | | | — | |
| 受限現金--非流動現金 | 5,494 | | | 7,304 | | | 6,539 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 8,729 | | | $ | 15,304 | | | $ | 135,117 | |
應收帳款
我們定期評估應收賬款的可收回性，應收賬款主要包括應收（i）我們石油、天然氣及天然氣液化石油生產的買家及（ii）我們經營物業的共同權益擁有人的款項。我們主要透過審閲信貸評級、財務報表及付款記錄來監控我們所面對的信貸風險。我們根據對各交易對手信譽的評估延長信貸期。一般而言，我們的石油及天然氣應收款項於生產後45至60天內收回。我們的聯名利息賬單在賬單發出後的一個月內收取，我們有能力扣留未來的收入分配，以收回任何未支付的聯名利息賬單。
我們主要根據歷史損失率分析，就應收賬款中預期無法收回的可估計部分計提信貸損失撥備。我們根據應收賬款未償還的時間長短、過往收款經驗以及當前及未來的經濟及市場狀況估計不可收回金額。我們在估計預期信貸虧損時會考慮未來經濟狀況的預測，尤其是交易對手方在到期時無法償還債務的可能性是否增加，並在必要時調整預期信貸虧損撥備。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我們的預期信貸虧損撥備並不重大。我們做 不是於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，概無發生與應收賬款有關的信用損失費用或壞賬費用。我們 不是我們沒有任何與客户有關的表外信貸風險。
限制投資證券
我們持有美國國債，合同規定這些債券必須預留用於支付未來放棄加州某些油井的費用。由於此限制，我們將該等投資證券報告為非流動，並將其計入綜合資產負債表的其他資產。
吾等於收購日期將吾等於該等債務證券的投資分類，並於各結算日重新評估分類。我們將以積極意向及能力持有至到期日購買之債務證券分類為持至到期投資（“持至到期投資”），並按攤銷成本列賬。購買的溢價和折扣在證券到期日的剩餘時間內攤銷，攤銷記錄為利息收入的調整。於2023年及2022年12月31日各年，我們持有賬面值為美元的受限制投資證券—HTM。7.1百萬美元。
石油和天然氣的性質
石油和天然氣生產活動按成功努力會計法入賬。根據此方法，勘探成本（鑽探勘探井成本除外）於產生時計入開支。與鑽探成功勘探井有關的成本於發現探明儲量時予以資本化。歸屬於物業的資本化成本透過折舊、損耗及攤銷（“折舊及攤銷”）作為經營開支扣除。與開發已探明油田有關的乾井成本被資本化。與鑽探未發現探明儲量的勘探井有關的成本、地質及地球物理成本以及若干非生產租賃成本的成本於評估及確定為乾井後支銷。我們承擔了勘探費用，9.3百萬，$3.4百萬美元，以及$1.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
延誤及地面租金於發生時計入費用。收購石油及天然氣物業之礦產權益之成本及租賃收購成本於產生時撥充資本。倘未開發物業發現已探明儲量，租賃成本將轉撥至已探明物業。
生產石油及天然氣資產的資本化成本乃根據當前產量與估計淨石油、天然氣及天然氣液化天然氣總儲量的比率，採用生產單位法逐油田計提。已探明已開發儲量用於計算鑽探及開發成本之耗減率，而總已探明儲量用於計算租賃成本之耗減率。
於出售經證實的物業或管道及相關設施的全部或部分單位後，成本及相關累計報廢及補償將從物業賬目中剔除，並確認任何收益或虧損。
石油及天然氣資產的估計拆除及廢棄成本按其估計淨現值資本化，並於相關已探明已開發儲量的剩餘年期內按產量基準攤銷。有關進一步討論，請參閲下文的資產報廢責任。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們確認耗減費用為美元，626.6百萬，$498.3百萬美元和美元300.0分別為100萬美元。
其他財產、廠房和設備
我們擁有其他物業、廠房及設備，主要包括採集及加工設施、車輛、電腦硬件及軟件、辦公室傢俱及設備、樓宇及租賃物業裝修。其他物業、廠房及設備按成本入賬，並按相關資產之估計可使用年期（介乎 三至三十年.租賃物業裝修按其經濟年期或租賃期兩者中較短者攤銷。保養及維修成本於產生期間支銷。延長使用壽命或改善現有財產和設備的支出予以資本化。
石油和天然氣性質的減損
當有事件及情況顯示已證實及未證實的石油及天然氣物業賬面值的可收回性可能下降時，會檢討該等物業的減值。當識別出觸發事件時，我們將石油及天然氣物業的賬面值與石油及天然氣物業將產生的估計未貼現現金流量進行比較，以確定賬面值是否可收回。我們在一個領域的基礎上進行這項分析。倘賬面值超過估計未貼現現金流量，我們將將石油及天然氣物業的賬面值撇減至公平值。用於釐定公平值的因素包括但不限於儲備估計、未來商品價格、未來產量估計及與變現預測現金流量相關風險相稱的貼現率。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們確定存在觸發事件，需要評估我們若干石油及天然氣資產的可回收性。根據對我們石油及天然氣資產的評估，我們錄得減值開支為美元，149.61000萬美元和300萬美元65.2於截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。我們做 不於截至二零二一年十二月三十一日止年度，我們的石油及天然氣資產產生任何減值開支。
鑽井進展
根據合營協議的規定，我們就非經營物業的若干鑽探及完井（“鑽探及完井”）成本支付預付款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有1.0百萬美元和美元14.7我們合併資產負債表上的未償墊款分別為百萬美元。
對股權關聯公司的投資
如果一個實體是有限合夥或有限責任公司，並擁有獨立的所有權賬户，如果我們的所有權權益在3%至50%之間，我們一般使用權益法對我們的投資進行會計處理，除非我們的權益太小，以至於我們對被投資公司的經營和財務政策幾乎沒有影響力。對於所有其他類型的投資，倘我們的所有權權益介於20%至50%之間，且我們對被投資公司的經營及財務政策行使重大影響力，則我們一般應用權益會計法。我們對銷按比例應佔與股權聯屬公司交易的損益，惟有關金額仍留在我們的綜合資產負債表（或股權聯屬公司的資產負債表）。
根據權益法，我們按比例應佔各被投資公司的淨收入會增加我們的投資餘額，而淨虧損或收取股息會減少我們的投資餘額。本公司按比例應佔權益附屬公司淨收入於合併及綜合經營報表中權益附屬公司收入（虧損）內列為單一項目。
我們有一個65Lost Creek Gathering LLC（“Lost Creek”）的%所有權權益，但我們不控制該實體，因為我們的合作伙伴擁有實質性參與權，並且 9.4Chama Energy LLC（“Chama”）的%所有權權益。 截至2023年12月31日及2022年12月31日，我們於Lost Creek的股權投資為美元。6.1百萬美元和美元10.9百萬，分別。於2022年12月31日，我們於Chama的股權投資為$4.2萬於截至2023年12月31日止年度，我們識別出權益法投資的賬面值無法收回的跡象，因此錄得非暫時性減值支出，3.9百萬美元。
發債成本
我們將就獲得與我們的循環信貸融資以及二零二六年票據及二零二八年票據（統稱“優先票據”）相關的融資所產生的成本資本化，並將該等成本按相關債務年期攤銷為額外利息開支。這些費用包括支付給金融機構的費用和法律費用。與我們的循環信貸融資有關的債務發行成本計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。與我們的優先票據相關的債務發行成本在我們的綜合資產負債表中列為長期債務的對負債。
收入確認
石油、天然氣和NGL收入
我們持有經營及非經營的工作權益以及生產資產的礦產及特許權使用費權益，其功能如下：
經營的工作權益：我們負責油田的日常管理和運營，以及生產後運輸、收集、加工和銷售所需的談判；我們將向第三方銷售所得油氣的收入扣除適用的聯合運營協議中商定的費用後匯回給非運營商。
非經營性工作權益這些資產的經營者負責油田的日常管理和運營，以及生產後運輸、收集、加工和銷售所需的談判；然後，經營者將所得碳氫化合物出售給第三方的收益，扣除適用的聯合運營協議中商定的費用後，匯回非經營者。
礦產和版税權益：擁有一定比例的生產或生產收入的所有權。該份額產量的擁有人不承擔任何勘探、鑽探、生產、經營成本或與鑽探及生產油氣井有關的任何其他開支。礦產和特許權使用費的利益可能會受到與採集、加工和銷售有關的部分或全部後期成本的負擔。
我們以租賃方式出售石油產品，並收取商定的指數價格，扣除定價差異。
根據我們的天然氣合同，我們在合同指定的交付點將天然氣交付給中游處理器。中游加工商收集及加工天然氣，然後銷售及匯回所得款項予我們，以銷售剩餘氣及天然氣液化石油。
我們的非經營性產品由經營者銷售，之後經營者將出售我們的生產份額所得款項淨額匯給我們。收益反映生產後費用，如收集、加工和銷售該產品所產生的其他費用。
履約義務
根據產品銷售合約，每一產品單位一般代表獨立履約責任。我們在商品控制權轉移至客户的時間點記錄產品銷售合同的收入。然而，來自非經營性工作權益的結算報表可能在交付產品日期後30至60天內不會收到，因此，我們需要估計交付給客户的產品數量以及銷售該等商品產品將收到的商品淨價。
於報告期末，我們並無任何未履行履約責任。我們與客户的合約通常包括可變代價，基於與當地指數和當月交付量掛鈎的每月定價。我們與客户訂立的合約的性質並不要求我們就會計目的限制可變代價。
收入於確定不大可能出現重大撥回時予以確認。我們記錄我們的收入估計與從運營商收到付款當月收到的實際金額之間的差額。
基於權益的賠償
以權益為基礎的薪酬獎勵包括向僱員、董事及非僱員發放以股份為基礎的付款，以換取向我們提供的服務。按權益分類以股份為基礎之付款獎勵於授出日期按公平值確認，並於獎勵年期內攤銷。負債分類以股份為基礎之付款獎勵按公平值重新計量，直至結算為止。對於僅具有基於服務的歸屬條件的獎勵，我們使用直線法確認補償成本，
歸屬。對於包含市場或績效條件的獎項，我們使用加速歸因。我們的政策是在發生沒收時予以確認。
以權益為基礎的薪酬成本於我們的合併及綜合經營報表呈列為一般及行政開支。看見注13—基於權益的補償裁定以供進一步討論。
確定繳費計劃
我們為僱員提供定額供款401（k）計劃（“401（k）計劃”），允許合資格僱員作出遞延税項供款，但不得超過美國國税局規定的年度限額。我們匹配 100僱員供款的百分比，最高達某個補償限額，並立即給予現有僱員。自401（k）計劃於2022年1月開始啟動以來，我們於截至2021年12月31日止年度並無向該計劃作出任何供款。於截至2023年及2022年12月31日止年度，我們作出的供款為美元。4.2百萬美元和美元4.7百萬的計劃。
企業合併
吾等按估計收購日期之公平值確認所收購之可識別資產及所承擔之負債。公平值為市場參與者於計量日期進行的有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格。公平值計量乃基於市場參與者而非報告實體之假設。因此，實體特定意圖並不影響公平值的計量。該等公平值於收購日期入賬，並計入我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的綜合資產負債表。所收購業務之經營業績自收購日期起計入我們的合併及綜合經營報表。
信用和集中度風險
我們將大量的石油、天然氣和NGL產品出售給有限數量的買家。此集中可能對我們的整體信貸風險產生正面或負面影響，因為我們的買家可能同樣受到經濟、行業或其他條件變化的影響。倘該等交易對手未能支付應付我們的款項，我們的財務狀況及經營業績可能受到重大影響。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，以下買家佔我們收益的10%以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 殼牌貿易美國公司 | 18.3% | | 20.8% | | 18.3% |
| 康菲石油 | * | | 15.1% | | * |
*買方佔本年度收入的比例不超過10%
我們相信，失去任何買家不會對我們未來石油及天然氣生產的營銷能力造成重大不利影響。
風險和不確定性
我們的未來財務狀況、經營業績及現金流量取決於石油、天然氣及天然氣生產的需求及價格。該等價格歷來波動，我們預期該等波動將於未來持續，原因是石油、天然氣及天然氣液化石油的供求相對輕微變動、市場不確定性及多項我們無法控制的額外因素會大幅波動。這些因素包括天氣狀況、政府法規和税收、替代燃料的價格和可用性以及整體經濟狀況。石油、天然氣或NGL價格下跌可能對我們的財務狀況、現金流量及經營業績造成不利影響。石油、天然氣或NGL價格下降也可能減少石油、天然氣和NGL的經濟生產量。
我們的收入主要來自向石油和天然氣行業眾多公司的無抵押銷售；因此，我們的客户可能會受到行業內經濟和其他條件變化的類似影響。
風險管理
我們定期訂立衍生工具合約，以管理我們對商品價格及利率變動的風險。這些衍生品合約可以採取遠期合約、期貨合約、掉期、掉期、領或其他期權的形式。吾等並無將衍生工具合約用作投機用途，亦無將任何衍生工具指定為會計用途之對衝工具。因此，我們未結算衍生工具合約估值變動產生的未實現收益及虧損，以及結算衍生工具合約的已實現收益及虧損，於我們合併及綜合經營報表的衍生工具收益（虧損）中呈報。
該等衍生工具初步按衍生工具合約訂立當日之公平值入賬，其後於各報告日期按公平值重新計量。衍生工具於公平值為正數時列作資產或於公平值為負數時列作負債，並根據金融工具之交付期分類為即期及長期。倘存在抵銷權，且符合若干其他條件，則與同一交易對手的衍生資產及負債會於我們的綜合資產負債表內扣除。
看見注6—公允價值計量 的其他討論.
或有事件
截至我們的財務報表發佈日期，可能存在若干條件，這可能會導致我們的損失，但只有當一個或多個未來事件發生或未能發生時才會解決。在編制財務報表時，管理層評估是否需要會計確認或披露該等或然事項（如有），而該評估本身涉及判斷。在評估與針對我們的未決法律訴訟或可能導致該等訴訟的未斷言索賠有關的或有損失時，我們的管理層和法律顧問評估任何法律訴訟或未斷言索賠的感知價值，以及尋求或預期尋求的濟助金額的感知價值。
倘適用，我們將就可能發生虧損且金額可合理估計的或然負債計提未貼現負債。倘可合理估計一系列金額，且該範圍內的金額並無比任何其他金額更佳估計，則應累計該範圍內的最低金額。倘有可能出現虧損，但金額無法合理估計，或相信僅合理可能或極低，則吾等不會記錄或然負債。
對於合理可能產生不利結果且影響重大的或然事項，我們披露或然事項的性質，以及（如可行）對可能損失或損失範圍的估計。被認為是極少數的或有損失一般不予披露。看見注12—承付款和意外開支.
所得税
Crescent為控股公司，其唯一重大資產為運營公司單位。運營公司是一家合夥企業，一般不受美國聯邦和某些州税的約束。Crescent對運營公司任何應納税收入的可分配份額繳納美國聯邦和某些州税。營運公司產生的應課税收入或虧損一般按經營公司單位持有人（包括Crescent）於經營公司單位擁有權的比例分配及轉移予經營公司單位持有人，惟與Contango向經營公司供款物業有關的活動除外，其供款前收益僅分配予Crescent。
我們記錄的所得税金額需要解釋美國各地不同税務管轄區的複雜規則和法規。我們就暫時性差異、經營虧損及税項抵免結轉確認遞延税項資產及負債。當財務報表賬面值與現有資產及負債的税基之間存在差異時，會產生暫時性差異，原因是該等差異為未來期間產生應課税或可扣税金額。遞延所得税資產及負債乃按預期可收回或清償該等暫時差額之未來期間適用之已頒佈税率計算。税率變動對遞延税項資產及負債之影響於税率變動生效期間於收益確認。倘遞延税項資產較有可能無法變現，則會就遞延税項資產計提估值撥備。有關所得税的更多信息，請參見 注11—所得税.
ASC主題740， 所得税，通過為財務報表中反映的税務狀況規定最低確認門檻，規定所得税不確定性的會計處理。倘確認，則税務利益按最終結算時較有可能變現之最大税務利益金額計量。管理層考慮了最終結算時可能實現的結果的數額和可能性，並認為，
本公司的所得税收益將全部實現，或在我們預測未來收入不足以確認遞延所得税資產的情況下，確認遞延所得税資產的估值撥備。
租契
我們就租期超過12個月的所有經營租賃於綜合資產負債表記錄經營租賃使用權（“經營租賃使用權”）資產淨額及經營租賃負債。
我們訂立合約租賃安排，向第三方出租人租用樓宇、壓縮機、鑽機、辦公室及租賃設備及車輛。使用權資產指我們於租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債指我們支付租賃產生的未來租賃付款的責任。經營租賃使用權資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款現值入賬。初步年期為12個月或以下之租賃並無於綜合資產負債表入賬。本公司於租期內以直線法確認該等短期租賃的租賃費用。吾等根據合約開始日期可得之資料使用增量借貸利率釐定未來租賃付款之現值。增量借款利率乃根據我們的債務結構使用我們的抵押增量借款利率計算。經營租賃使用權資產亦包括於確認未來租賃付款現值時收到的任何租賃優惠。我們的某些租賃還可能包括升級條款或延長或終止租賃的選擇權。當合理確定我們將行使該選擇權時，該等選擇權計入租賃記錄的現值。租賃付款的租賃開支於租賃期內以直線法確認。
倘一項安排被釐定為租賃，則吾等於開始日期將所產生的使用權資產記錄於綜合資產負債表，並與抵銷負債相抵銷。倘安排明確或隱含涉及物業、廠房或設備（“物業、廠房或設備”），合約條款取決於物業、廠房或設備的使用，且我們有能力或權利控制物業、廠房或設備或指示他人控制物業、廠房或設備並收取資產的大部分經濟利益，則我們會在財務報表中確認租賃。截至2023年12月31日及2022年12月31日，我們擁有融資使用權資產，18.51000萬美元和300萬美元13.1 外地及其他不動產和設備100萬美元，按成本和經營使用權資產計算24.21000萬美元和300萬美元5.02000萬英寸其他資產.
商譽
商譽是指為企業合併轉移的對價超過所獲得的可識別淨資產的公允價值的部分。我們每年測試商譽減值，如果事件或環境變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地進行測試。
截至2022年11月30日，公司進行了年度商譽減值測試。減值測試顯示，我們某些已分配商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值，而且沒有剩餘的隱含公允價值可歸因於商譽。根據這些結果，我們記錄了一筆非現金減值費用，將商譽的賬面價值減少到零.
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | 76,564 | |
| 加法 | — | | | — | |
| 測算期調整 | — | | | 1,125 | |
| 減損 | — | | | (77,689) | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | — | |
資產報廢債務
ARO代表與未來放棄有形資產相關的法律義務，如油井、服務資產、管道和其他設施。我們記錄了ARO負債，並根據進行現場填海、拆除設施或封堵和廢棄油井的義務的估計公允價值，在產生ARO負債的期間對石油和天然氣資產的資產報廢成本進行資本化。在記錄這些金額後，ARO負債使用估計的貸記調整無風險比率增加到其未來估計價值，資本化資產報廢成本按生產單位計算耗盡。在我們合併和合並的經營報表中，增值費用和損耗費用都包括在折舊、損耗和攤銷費用中。
衡量未來的ARO負債需要管理層作出現值計算中固有的估計、假設和判斷，包括最終成本、通脹因素、信貸調整貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。如果未來對這些假設的修訂影響現有ARO負債的現值，則對相關資產進行相應調整。如果ARO負債的結算金額不是記錄的金額，則在結算時確認收益或虧損，幷包括在我們合併和合並的經營報表上的折舊、損耗和攤銷費用中。
看見附註9--資產報廢債務.
環境支出
除我們的ARO責任外，管理層亦每年審閲我們對不同場地清理成本的估計。倘有可能產生責任，且可合理估計合規或補救成本，則應計適用金額。對於其他潛在負債，應計項目的時間與正在進行的相關現場評估相吻合。我們不貼現任何該等負債。向第三方收回的環境補救成本（可能變現）單獨入賬，且不會與相關環境負債抵銷。截至2023年及2022年12月31日，我們並無任何重大可能的環境修復成本。
補充現金流量披露
以下為我們截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的補充現金流量披露：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 補充現金流披露： | | | | | |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 113,796 | | | $ | 81,920 | | | $ | 35,055 | |
所得税（退款）付款 | (1,391) | | | 8,164 | | | 562 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 資本支出計入應付賬款和應計負債 | 83,841 | | | 92,518 | | | 47,173 | |
| 收購的股權代價，扣除收購現金 | — | | | — | | | 647,579 | |
| 以租賃換取的使用權資產 | 29,624 | | | 13,343 | | | 8,573 | |
| 2021年4月交流和2020年12月交流 | — | | | — | | | 62,051 | |
| 非控股權益剝離 | — | | | — | | | (121,872) | |
資本化的非現金股權補償 | — | | | — | | | 3,373 | |
最新會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響（“ASU 2020—04”）。ASU 2020—04在有限的時間內提供了可選指導，以減輕財務報告參考利率改革的潛在負擔（或確認參考利率改革的影響）。ASU 2020—04的修訂為合約、對衝關係及受參考利率改革影響的其他交易應用公認會計原則（如符合若干標準）提供了選擇性的加速和例外情況。本會計政策單位之修訂僅適用於參考倫敦銀行同業拆息或預期因參考利率改革而終止之其他參考利率之合約、對衝關係及其他交易。該指引自2020年3月12日起生效，並可預期應用至2022年12月31日。2021年1月，FASB發佈ASU 2021—01， 參考匯率改革-範圍明確了原指導意見的範圍和適用範圍。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)-推遲主題848的日落日期，將ASU 2020-04規定的日落救濟日期從2022年12月31日延長至2024年12月31日。本公司預期其合併財務報表不會因應用ASU 2020-04提供的選擇性指引而受到重大影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進，要求公共實體每年在税率調節中提供特定類別的披露，並披露按司法管轄區分列的已支付所得税。ASU 2023-09在以下財年開始生效
2024年12月15日，允許提前領養。該公司目前正在評估採用ASU 2023-09的影響，但預計不會產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，要求公共實體在年度和中期基礎上提供關於重大分部費用的加強披露，包括只有一個可報告分部的實體。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年，以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用ASU 2023-07的影響，但預計不會產生實質性影響。
注3-收購和資產剝離
在截至2023年12月31日的三年內，我們完成了以下收購和資產剝離：
收購
西鷹福特收購案
於2023年7月，吾等完成本公司附屬公司與科曼奇控股有限公司(“科曼奇控股”)及SN EF Maverick，LLC(“SN EF Maverick”，以及連同“賣方”科曼奇控股)於2023年5月2日訂立的買賣協議所擬進行的收購，據此，吾等同意向賣方收購若干現有西鷹福特資產的經營權及遞增營運權益(“七月西鷹福特收購”)，總現金代價約為美元。592.7百萬美元，包括資本化的交易成本和某些最終收購價格調整。
於2023年10月，吾等完成本公司附屬公司與一間獨立第三方於2023年8月22日訂立的買賣協議所設想的無關收購，根據該協議，吾等同意向賣方收購若干於石油及天然氣物業的遞增營運權益(“十月西鷹福特收購”，連同七月的西鷹福特收購，“西鷹福特收購”)，總現金代價約為$。235.1100萬美元，包括某些慣常的採購價格調整。
Uinta交易
於2022年3月，吾等完成於2022年2月15日訂立的若干附屬公司(包括OpCo)與特拉華州有限責任公司Verdun Oil Company II LLC之間的會員權益購買協議(“購買協議”及其中擬進行的交易，“Uinta交易”)項下擬進行的收購，據此，吾等收購了Uinta AssetCo，LLC的所有已發行及尚未償還的會員權益，Uinta AssetCo，LLC是一家德克薩斯州的有限責任公司，持有Uinta AssetCo，LLC的所有開發及生產資產，以及先前由位於猶他州的EP Energy E&P Company，L.P.持有的若干債務。在Uinta交易完成後，我們支付了$621.3現金對價和交易費，並承擔了某些大宗商品衍生品。Uinta交易的資金來自手頭現金和我們循環信貸安排下的借款(定義見附註8--債務）.此外，截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們錄得美元。11.1 100萬美元的常規採購價格調整，使我們的總採購價格增加到美元632.4 萬就Uinta交易的完成而言，我們對循環信貸額度作出修訂，以（其中包括）將借貸基礎增加至美元，1.8 10億美元，選定的承諾額為美元1.31000億美元(請參閲注8—債務）.我們的融資成本為美元13.4 與此修訂有關的1000萬美元，並於綜合資產負債表其他資產內記錄為債務發行成本。
於二零二二年Uinta交易完成後，我們結算若干已收購石油商品衍生工具頭寸，並訂立二零二二年新商品衍生工具合約，掉期價為美元。75每桶，淨成本為美元54.1 百萬元，包括重組費。
Contango合併
2021年12月，我們通過發行發行股份收購Contango所有已發行普通股。 39,834,461Crescent A類普通股的股份，並通過發行 3,270,915Crescent A類普通股，其中 1,150,991庫存股票被預扣以支付僱員薪金税預扣責任。Contango的房產主要位於俄克拉荷馬州、德克薩斯州、懷俄明州和路易斯安那州。我們使用公認會計原則下的收購法將Contango合併作為業務合併入賬。所轉讓代價之公平值總計為美元654.6 根據Contango的普通股的收盤價，
Crescent A類普通股股份的合併交易尚未公開交易。截至2022年12月31日止年度，我們確認Contango合併的計量期間調整，使應收賬款淨額增加$5.6 1000萬美元，石油和天然氣屬性減少—由美元證明0.2 應付賬款和應計負債增加美元6.5 百萬美元，並對綜合資產負債表中的商譽作出抵銷調整。作為收購的結果，在我們的計量期間調整後，我們確認了美元，77.7 本集團於2010年10月20日至2010年10月20日期間，主要由於與交易有關的遞延税項負債以及我們合併業務的預期協同效應而產生的商譽。於截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們進行年度減值測試，並將與Contango合併有關的商譽賬面值悉數減值。
自Contango合併之日至2021年12月31日，與通過收購獲得的業務相關的收入和淨收入為美元。36.41000萬美元和300萬美元5.6 百萬，分別。我們確認了交易相關費用，12.9在截至2021年12月31日的一年中，
下表概述我們截至二零二一年十二月三十一日止年度的未經審核備考財務資料，猶如Contango收購於二零二零年一月一日發生（未經審核）：
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| (單位：千) | | |
| 收入 | $ | 1,943,741 | | |
| 淨虧損 | $ | (432,328) | | |
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未經審核備考資料僅作説明之用途，並不一定指示倘收購於二零二零年一月一日完成本應產生之經營業績，亦不一定指示合併後實體之未來經營業績。
中央盆地平臺收購
於2021年12月，我們向一名不相關的第三方收購主要位於德克薩斯州及新墨西哥州中央盆地平臺的若干經營石油及天然氣生產物業，以及位於西南部二疊紀及Powder River盆地的額外物業，總現金代價為美元。60.4 100萬美元，包括購買價格調整。購買價乃以手頭現金及循環信貸融資（定義見下文 注8—債務).
DJ盆地收購
於二零二一年三月，我們向一間不相關的第三方運營商收購位於DJ盆地的石油及天然氣礦產資產組合，總代價為美元。60.8 “DJ盆地收購”（DJ Basin Acquisition）DJ盆地收購乃以手頭現金及根據我們先前信貸協議之借貸提供資金。與DJ盆地收購一起，我們向交易的若干方發行了基於股權的補償，其中一部分在永久股權中分類為非控股權益，其餘部分分類為其他負債。看到 注13—基於權益的補償裁定.
轉移對價
下表概述於呈列期間內我們就資產收購及業務合併所轉讓的代價及收購的淨資產：
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| 資產收購 | | 企業合併 | |
| 7月收購West Eagle Ford | | 10月收購West Eagle Ford | | Uinta交易 | | DJ盆地收購 | | 中央盆地平臺收購 | | Contango合併 | |
| (單位：千) | |
| 轉移的對價： | | | | | | | | | | | | |
現金對價 | $ | 592,735 | | | $ | 235,069 | | | $ | 632,400 | | | $ | 60,800 | | | $ | 60,373 | | | $ | — | | |
| 股權對價 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 654,616 | | |
| 總計 | $ | 592,735 | | | $ | 235,069 | | | $ | 632,400 | | | $ | 60,800 | | | $ | 60,373 | | | $ | 654,616 | | |
| 收購的資產和承擔的負債： | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,202 | | |
| 應收賬款淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 767 | | | 151,331 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 預付資產和其他流動資產 | 355 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,275 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然氣特性—已證實 | 595,025 | | | 239,573 | | | 785,150 | | | 21,645 | | | 73,687 | | | 1,001,942 | | |
石油和天然氣性質—未經證實 | 22,310 | | | 9,819 | | | 70,057 | | | 39,155 | | | — | | | — | | |
| 外地及其他財產和設備 | — | | | — | | | 8,374 | | | — | | | 753 | | | 6,955 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 77,689 | | |
對股權關聯公司的投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,047 | | |
| 其他資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,514 | | |
| 應付賬款和應計負債 | (12,668) | | | (5,790) | | | — | | | — | | | (2,236) | | | (193,195) | | |
| 衍生負債—流動 | — | | | — | | | (179,696) | | | — | | | — | | | (44,002) | | |
| 長期債務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,000) | | |
| 遞延税項負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83,250) | | |
| 衍生負債—非流動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,592) | | |
| 資產報廢債務 | (10,541) | | | (7,908) | | | (37,203) | | | — | | | (12,598) | | | (142,100) | | |
| 其他負債 | (1,746) | | | (625) | | | (14,282) | | | — | | | — | | | (7,200) | | |
取得的淨資產 | $ | 592,735 | | | $ | 235,069 | | | $ | 632,400 | | | $ | 60,800 | | | $ | 60,373 | | | $ | 654,616 | | |
資產剝離
二疊紀盆地剝離
於2022年11月4日，我們與一名非附屬第三方訂立最終買賣協議，以出售我們位於二疊紀盆地埃克特縣的若干非核心生產物業及相關石油及天然氣租賃，以換取現金代價（可按慣例購買價調整）美元。80.0 萬我們於2022年12月完成該項交易，並錄得虧損$0.9在截至2022年12月31日的一年中，
埃克薩羅
於二零二二年四月，我們的權益法投資對象Exaro Energy III，LLC（“Exaro”）訂立買賣協議，出售其於懷俄明州Jonah Field的業務。於截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們收到Exaro的分派為$。6.8 100萬美元，主要是由於出售。
茶馬
2022年2月，我們將Contango以前擁有的墨西哥灣的所有資產和前景捐贈給Chama，以換取 9.4Chama的%權益，該權益價值為美元3.8 萬因此，我們從綜合資產負債表中取消確認向Chama注資的資產和負債，並記錄了我們在Chama權益的股權附屬公司的投資，以及4.5 與取消合併該等資產及負債有關的收益。我們的董事會主席John Goff持有大約 17.5%權益，其餘權益由其他投資者持有。根據Chama有限責任公司協議，吾等可能須支付若干修井費用，且吾等將須支付與吾等向Chama投入的生產資產有關的封堵及廢棄成本。
Claiborne教區剝離
路易斯安那州Claiborne Parish的若干生產物業以及石油和天然氣租賃在Contango合併中被收購，並被分類為持作出售幷包括在石油和天然氣物業內—在我們的初步購買價格分配中得到證實。於二零二一年十二月，我們與一間非附屬第三方訂立買賣協議，內容包括出售位於路易斯安那州Claiborne Parish的若干生產物業以及石油及天然氣租賃，以換取現金代價（扣除期末調整）美元。4.3 萬截至二零二一年十二月三十一日止年度，吾等並無因該交易而確認收益或虧損。
Arkoma盆地資產剝離
於二零二一年五月，我們與一間非附屬第三方簽訂買賣協議，內容包括出售Arkoma Basin的若干生產物業以及石油及天然氣租賃，以換取現金代價（扣除期末調整）美元。22.1 萬我們認出了一美元8.8 截至2021年12月31日止年度的合併及綜合經營報表中出售資產的收益為百萬美元。
注4-物業、廠房及設備
下表概述我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的石油及天然氣資產：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 已證實的石油和天然氣性質（成功努力法） | $ | 8,574,478 | | | $ | 7,113,819 | |
| 未探明的石油和天然氣性質 | 283,324 | | | 314,255 | |
| 石油和天然氣財產，按成本計算 | 8,857,802 | | | 7,428,074 | |
| 減去：累計折舊、損耗、攤銷和減值 | (2,865,095) | | | (2,102,286) | |
| 石油和天然氣屬性，淨值 | $ | 5,992,707 | | | $ | 5,325,788 | |
其他財產
下表概述於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的其他物業、廠房及設備：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (年) | | (單位：千) |
| 集輸管道系統 | 30 | | $ | 106,023 | | | $ | 106,022 | |
| 車輛 | 3-5 | | 16,420 | | | 13,126 | |
| 電腦、傢俱和設備 | 3-10 | | 7,733 | | | 5,799 | |
| 建築物和改善措施 | 5-30 | | 13,452 | | | 6,008 | |
| 土地 | | | 5,374 | | | 5,374 | |
| 融資使用權資產 | 1-5 | | 18,454 | | | 13,120 | |
| 外地庫存 | | | 31,114 | | | 27,382 | |
| 外地及其他財產和設備，按成本計算 | | | 198,570 | | | 176,831 | |
| 減去：累計折舊、攤銷和減值 | | | (75,451) | | | (64,849) | |
| 外地及其他財產和設備，淨值 | | | $ | 123,119 | | | $ | 111,982 | |
資本化探井成本
資本化的探井成本包括在未探明的石油和天然氣資產中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們做到了不是沒有任何資本化的探井成本。
注5-衍生品
在正常業務過程中，我們面臨某些風險，包括石油、天然氣和天然氣價格的變化，這可能會影響與出售我們未來的石油和天然氣生產相關的現金流。我們根據循環信貸安排與貸款人訂立衍生工具合約，該等循環信貸安排由單一衍生工具或組合工具組成，以管理我們在這些風險下的風險敞口。我們有未償還的浮動利率債務，這些債務基於基礎利率的波動而受到利率風險的影響。從歷史上看，我們有時會進行利率互換，以降低利率對我們收入的影響。我們的利率互換於2021年到期，因此我們在截至2021年12月31日的年度內記錄了已實現和未實現的損益。
截至2023年12月31日，我們的大宗商品衍生品工具由固定價格掉期和套圈組成，具體描述如下：
固定價格和基差互換：固定價格掉期收到固定價格，並按名義金額向交易對手支付浮動市場價格。我們的基差互換固定了我們銷售產品的指數價格與基差掉期使用的指數價格之間的基差。根據掉期合同，如果結算價格低於固定價格，我們將收到付款，如果結算價格高於固定價格，我們將被要求向交易對手付款。
領口：衣領提供名義銷售量的最低和最高價格。在一個領子下，如果結算價低於區間的最低價格，我們將收到付款，如果結算價格大於區間的最高價格，我們將向交易對手付款。如果結算價落在這個範圍內，我們將不被要求支付或收到付款。
下表詳細説明瞭截至2023年12月31日我們按大宗商品劃分的淨成交量頭寸：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生產期 | | 卷數 | | 加權 平均固定 價格 | | 公允價值 |
| | (單位：千) | | | | | | (單位：千) |
| 原油掉期（Bbls）： | | | | | | | | |
| WTI | | | | | | | | |
| 2024 | | 12,021 | | | $67.58 | | $ | (46,094) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 布倫特原油 | | | | | | | | |
| 2024 | | 276 | | | $68.65 | | $ | (2,028) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 原油套環—WTI（Bbls）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 3,588 | | | $64.62 | — | | $79.54 | | $ | 3,029 | |
2025(1) | | 1,460 | | | $60.00 | — | | $85.00 | | $ | (3,867) | |
| | | | | | | | |
| 原油領—布倫特原油（Bbls）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 110 | | | $65.00 | — | | $100.00 | | $ | 288 | |
| 2025 | | 365 | | | $65.00 | — | | $91.61 | | $ | 1,079 | |
| | | | | | | | |
| 天然氣交換（MMBtu）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 41,080 | | | $3.69 | | $ | 40,768 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 原油基差掉期（Bbls）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 6,862 | | | $1.49 | | $ | (2,651) | |
| | | | | | |
| 天然氣基本互換（MMBtu）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 25,109 | | | $(0.01) | | $ | 3,399 | |
| 2025 | | 5,037 | | | $0.32 | | $ | (380) | |
| 日曆月平均（“CMA”）滾動掉期（Bbls）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 6,862 | | | $0.36 | | $ | 1,336 | |
| | | | | | |
| 天然氣套環（MMBtu）： | | | | | | | | |
| 2024 | | 18,300 | | | $3.38 | — | | $4.56 | | $ | 14,223 | |
| 2025 | | 58,765 | | | $3.00 | — | | $6.03 | | $ | 11,234 | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 20,336 | |
(1) 指交易對手方可行使的尚未行使原油領購股權，直至2024年12月16日。
我們使用衍生商品工具並訂立受國際掉期及衍生工具協會主協議規管的掉期合約。 下表列示主淨額結算安排對我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的衍生工具合約公平值的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總交易會 價值 | | 的效果 交易對手 編織成網 | | 淨載運 價值 |
| (單位：千) |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 資產： | | | | | |
| 衍生資產-流動 | $ | 93,720 | | | $ | (39,399) | | | $ | 54,321 | |
| 衍生資產—非流動 | 22,686 | | | (14,620) | | | 8,066 | |
| 總資產 | $ | 116,406 | | | $ | (54,019) | | | $ | 62,387 | |
| 負債： | | | | | |
| 衍生負債—流動 | $ | (81,450) | | | $ | 39,399 | | | $ | (42,051) | |
衍生負債—非流動 | (14,620) | | | 14,620 | | | — | |
| 總負債 | $ | (96,070) | | | $ | 54,019 | | | $ | (42,051) | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 資產： | | | | | |
| 衍生資產-流動 | $ | 21,880 | | | $ | (7,002) | | | $ | 14,878 | |
| 衍生資產—非流動 | 10,338 | | | (10,338) | | | — | |
| 總資產 | $ | 32,218 | | | $ | (17,340) | | | $ | 14,878 | |
| 負債： | | | | | |
| 衍生負債—流動 | $ | (319,977) | | | $ | 7,002 | | | $ | (312,975) | |
衍生負債—非流動 | (74,075) | | | 10,338 | | | (63,737) | |
| 總負債 | $ | (394,052) | | | $ | 17,340 | | | $ | (376,712) | |
看見注6—公允價值計量以獲取更多信息。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，於我們的合併及綜合經營報表衍生工具收益（虧損）中確認的已變現及未變現收益（虧損）金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | |
| 石油頭寸已實現收益（損失） | $ | (171,274) | | | $ | (395,147) | | | $ | (180,572) | |
| 提前結清某些石油頭寸的實際損失 | — | | | — | | | (198,688) | |
| 天然氣頭寸的實際收益（損失） | (1,022) | | | (327,098) | | | (80,253) | |
| NGL頭寸已實現收益（損失） | 18,562 | | | (57,015) | | | (68,766) | |
| 利息套期的已實現收益（損失） | — | | | — | | | (7,373) | |
| 已實現收益（損失）共計 | (153,734) | | | (779,260) | | | (535,652) | |
| 商品套期保值未實現收益（損失） | 320,714 | | | 102,358 | | | (337,715) | |
| 利息套期未實現收益（損失） | — | | | — | | | 7,347 | |
| 未實現收益(虧損)合計 | 320,714 | | | 102,358 | | | (330,368) | |
| 衍生工具的總收益(虧損) | $ | 166,980 | | | $ | (676,902) | | | $ | (866,020) | |
於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，我們就二零二二年及二零二三年曆年相關的未平倉合約結算若干未平倉衍生石油商品合約。結算後，我們按現行市價訂立新商品衍生合約。
注6-公允價值計量
GAAP將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格（退出價格）。一般而言，釐定公平值須於不同情況下使用重大判斷及不同方法及模式。根據市場方法，我們會考慮類似資產的價格，諮詢經紀人和專家，或採用其他估值技術。根據收入法，我們一般估計未來現金流量，然後按風險調整利率貼現。我們將用於計量金融資產及負債公平值的輸入數據分類為以下層級：
第一層：於報告日期相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價資料的市場。
第二層：類似資產或負債於活躍市場之報價、相同或類似資產及負債於不活躍市場之報價或可直接或間接觀察及可觀察市場數據證實之報價除外。
第三層：反映管理層對市場參與者計量資產或負債公允價值所採用的最佳估計和假設的不可觀察輸入數據。
金融資產及負債乃根據對公平值計量而言屬重大之最低輸入值整體分類。吾等對公平值計量特定輸入數據的重要性評估需要作出判斷，並可能影響公平值層級內公平值資產及負債的估值。
經常性公允價值計量
下表呈列於2023年及2022年12月31日按經常性基準按公平值入賬的衍生資產及負債的位置及公平值，按公平值層級劃分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | — | | | $ | 116,406 | | | $ | — | | | $ | 116,406 | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 衍生負債 | $ | — | | | $ | (96,070) | | | $ | — | | | $ | (96,070) | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | — | | | $ | 32,218 | | | $ | — | | | $ | 32,218 | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 衍生負債 | $ | — | | | $ | (394,052) | | | $ | — | | | $ | (394,052) | |
非經常性公允價值計量
某些非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量。當我們的石油和天然氣資產的賬面價值超過各自的未貼現未來現金流時，我們採用非經常性基礎上的公允價值計量對該等資產進行估值。當該報告單位的賬面價值超過相應的貼現未來現金流量時，我們也採用非經常性基礎上的公允價值計量來評估我們的商譽。用於確定此類公允價值的投入主要基於內部開發的現金流量模型以及附註2中討論的基於市場的估值，並被歸類為第三級。
如中所述附註2--主要會計政策摘要，我們的石油和天然氣資產被減記到其公允價值，導致減值費用。在截至2023年12月31日的年度內，我們記錄了減值費用$153.5與石油和天然氣資產以及對股權附屬公司的投資相關的百萬美元。我們記錄了#美元的減值。149.6與石油和天然氣資產有關，賬面價值為#億美元238.1被確定不會成為
可收回及公平值為美元88.5萬我們亦錄得非暫時性減值，3.9百萬美元與於權益附屬公司的投資有關，該投資被確定為已全部減值。於截至2022年12月31日止年度，就年度商譽減值測試而言，我們錄得減值開支為美元，142.9百萬美元，包括$77.71000萬美元與商譽有關，已全部減值，65.2與石油和天然氣資產有關的百萬美元，賬面值為美元183.2被確定為不可收回的金額，公允價值為美元118.0萬公平值乃根據我們石油及天然氣儲備未來現金流量淨額的預期現值採用貼現現金流量模式釐定。減值分析所用與計算貼現現金流量有關的重大第三級假設包括（i）根據截至2023年12月31日的遠期商品價格曲線估計的未來價格；（ii）根據2023年淨探明儲量估計的生產成本、開發開支及預期產量；及（iii）10%的風險調整貼現率估計。
我們的其他非經常性公平值計量包括對通過業務合併收購的資產及負債的公平值的估計。Contango合併乃根據公認會計原則採用收購法入賬，該會計原則要求收購中所收購的所有資產及所承擔的負債按每項交易收購日期的公允價值入賬。石油及天然氣物業按收入法估值，採用貼現現金流量模型，採用第三級輸入數據，包括內部產生的開發及生產概況以及價格及成本假設。收購中承擔的衍生負債淨額是根據與本公司其他商品價格衍生工具類似的第2級輸入值估值的。看到 注3—收購和剝離.
其他公允價值計量
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債之賬面值與其公平值相若，乃由於該等工具之到期日較短。我們的循環信貸融資項下的長期債務責任亦與公平值相若，因為相關的浮動利率乃以市場為基準。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，優先票據的公平值為美元。1,750.71000萬美元和300萬美元661.5 根據市場報價，百萬美元。
注7-應付賬款和應計負債
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，應付賬款及應計負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 應付賬款和應計負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 125,010 | | | $ | 104,343 | |
| 應計租賃和資產經營費用 | 58,847 | | | 58,375 | |
| | | |
| 應計資本支出 | 74,206 | | | 76,246 | |
| 應計普通和行政 | 16,441 | | | 13,688 | |
| 應計集、運、銷費 | 56,088 | | | 31,525 | |
| | | |
| 應計收入和應付版税 | 154,345 | | | 160,775 | |
| 應計利息支出 | 45,546 | | | 11,672 | |
| 應計遣散費税 | 58,100 | | | 55,496 | |
| 其他 | 24,960 | | | 12,570 | |
| 應付賬款和應計負債總額 | $ | 613,543 | | | $ | 524,690 | |
注8-債務
高級附註
2023年2月，我們發行了美元400.0本金總額為百萬美元9.250%二零二八年到期優先票據（“原始二零二八年票據”）。我們隨後發行本金總額為美元的額外2028年票據（定義見下文）300.0百萬，$150.0百萬美元，以及$150.0於二零二三年七月（“二零二三年七月票據”）、二零二三年九月（“二零二八年九月票據”）及二零二三年十二月（“二零二八年十二月票據”，連同原有票據、二零二八年七月票據及二零二八年九月票據統稱為“二零二八年票據”），分別發行百萬美元。發行2028年票據所得款項總額為美元。977.4百萬元，經調整折扣、溢價及發售費用，但不包括2028年買家應付的應計利息
notes.我們將所得款項總額用於償還循環信貸融資項下的部分未償還借款，併為部分收購提供資金。
所有發行2028年票據均被視為監管原始2028年票據的票據的單一系列證券，將與原始2028年票據作為單一類別一起投票，且除發行日期、發行價及首個利息支付日期外，其條款大致相同。
二零二八年票據按年利率計息 9.250%，於每年2月15日及8月15日支付，並於2028年2月15日到期。吾等可選擇隨時按若干贖回價贖回全部或部分二零二八年票據。
2021年5月，我們發行了美元500.0本金總額為1,000萬美元7.25%二零二六年到期優先票據（“原始二零二六年票據”）按面值計算。2022年2月，我們額外發行了$200.0本金總額為1,000萬美元7.2502026年到期的優先票據百分比， 101（“額外二零二六年票據”及（連同原有二零二六年票據）統稱為“二零二六年票據”）。兩次發行的二零二六年票據均視為單一系列，將作為單一類別共同投票，除發行日期、發行價及首次利息支付外，其條款及條件相同。二零二六年票據按年利率計息 7.25%，於每年5月1日及11月1日支付，並於2026年5月1日到期。吾等可選擇隨時按若干贖回價贖回全部或部分二零二六年票據。
優先票據為我們的優先無抵押債務，而優先票據及相關擔保與循環信貸融資項下的借貸及我們的任何其他未來優先債務享有同等的付款權，並優先於我們的任何未來後償債務。優先票據由我們的現有及未來附屬公司以優先無抵押基準擔保，該附屬公司將為我們的循環信貸融資提供擔保。優先票據及擔保實際上在我們所有有抵押債務（包括所有借貸及循環信貸融資項下的其他責任）後居後，惟以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上居後於不擔保優先票據的任何未來附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債（包括應付貿易賬款）的付款權。
規管優先票據的契約包含（其中包括）限制我們的受限制附屬公司以下能力的契諾：（i）產生或擔保額外債務或發行若干類型的優先股；（ii）就其股權派付股息或分派或贖回、購回或償還其股權或後償債務；（iii）轉讓或出售資產；（iv）進行投資；（iii）轉讓或出售資產；（iv）投資；（iii）投資；（iv）投資；（iii）投資（v）設立若干留置權；（vi）訂立協議，限制任何非擔保人受限制附屬公司向其支付股息或其他款項；（vii）合併、合併或轉讓其全部或絕大部分資產；（viii）與聯屬公司進行交易；及（ix）設立不受限制附屬公司。
倘吾等經歷若干種類的控制權變動，並伴隨評級下降，優先票據持有人可能要求吾等按若干贖回價購回其全部或部分票據。優先票據並無上市，我們亦無意日後在任何證券交易所上市，而現時票據並無公開市場。
循環信貸安排
概述
就於二零二一年五月發行二零二六年票據而言，吾等與Wells Fargo Bank，N.A.（“Wells Fargo Bank，N.A.”）訂立一份以優先擔保儲備為基礎的循環信貸協議（經修訂、重列、修訂及重列或迄今以其他方式修訂，“循環信貸融資”），作為貸款人和信用證簽發人的行政代理人，以及貸款人不時地與之相關。我們已對循環信貸機制作出修訂，（i）將我們的選定承擔額從$700.02000萬美元至2000萬美元1.3 10億美元，（ii）增加我們的借貸基礎，從美元1.330億美元至50億美元2.0 （iii）將我們的最高信貸額從$1.530億美元至50億美元3.0 （四）將到期日從2025年5月6日延長至2027年9月23日，以及（五）將適用保證金減少， 0.50%，以使循環信貸機制下的貸款將根據有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加 2.35%至3.35%或調整後的基本利率加上 1.25%至2.25%，在每種情況下，根據循環信貸機制的使用情況。我們的信貸融資包含的條款是，倘我們的未償還二零二六年票據於二零二六年一月存在若干條件，則該票據將於經延長到期日前於二零二六年一月到期。
在7月完成Western Eagle Ford收購後，我們重新確定了我們的循環信貸額度，重申了我們的借貸基礎為美元，2.0 10億美元，選定的承諾額為美元1.3 億2023年12月31日，我們有$23.5百萬美元的借款和14.4在循環信貸機制下未償還的信用證。
循環信貸融資項下的責任仍以本公司及承授人絕大部分有形及無形資產（包括但不限於石油及天然氣物業及相關資產以及本公司及有關承授人擁有的股權）的第一優先留置權作抵押。在每次重新確定借款基礎時，公司必須至少維持抵押貸款， 85淨現值的百分比，貼現至 9石油及天然氣資產的年利率（“PV—9”）%（“PV—9”）。除若干例外情況外，本公司的國內直接及間接子公司須為循環信貸額度下的擔保人。
借貸基準須於每年4月1日及10月1日前後按半年計劃重新釐定，以及（i）在任何連續12個月期間，應我們的要求，選擇性借款基準臨時重定不超過兩次，或所要求的貸款人在任何連續12個月期間內不超過一次，以及（ii）在收購石油和天然氣資產後，應我們的要求，選擇性借款為基礎的中期重定， 5.0佔當時有效借款基數的%。借款基礎將自動減少：（i）發行若干許可的次級留置權債務及其他許可的額外債務，（ii）借款基礎物業的出售或其他處置，如果該等物業的總PV—9超過， 5.0（iii）提早終止或抵銷掉期協議（a）行政代理人在釐定借貸基礎時所依賴的或（b）如此終止的掉期協議的價值超過 5.0當時有效的借款基數的%。
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利息
循環信貸融資項下的借貸按（i）美元替代基本利率（根據最優惠利率、聯邦基金實際利率或經調整最低利率）加適用邊際利率或（ii）最低利率加適用邊際利率（由借款人選擇）計息。適用的保證金根據我們當時有效的借貸基礎使用情況而有所不同。未使用循環承付款應付費用為 0.5%，幷包括在我們合併及綜合經營報表的利息開支內。我們於2023年及2022年12月31日的未償還貸款金額的加權平均利率為 9.75%和6.98%。
聖約
循環信貸融資包含若干契諾，限制支付現金股息、若干借貸、出售資產、向他人貸款、投資、合併活動、商品互換協議、留置權及其他交易，而無須遵守若干財務契諾或我們貸款人事先同意。我們受（i）最高槓杆比率及（ii）流動比率財務契約所規限，該等財務契約於每個財政季度的最後一天計算。循環信貸融資亦包含聲明、保證、彌償及肯定及否定契諾，包括與未支付本金、利息或費用有關的違約事件、作出或被視為作出的任何重大方面的聲明或保證不準確、違反契諾、破產及無力償債事件、若干未達成判決及控制權變動。倘發生違約事件而吾等無法糾正該違約，貸款人將能夠加快到期日並行使其他權利及補救措施。
信用證
我們可能不時要求為自己的帳户開具信用證。信用證按相等於SOFR借貸相關溢利之利率計息。於2023年及2022年12月31日，我們的信用證尚未償還，14.41000萬美元和300萬美元9.8 這減少了我們循環信貸額度下可借貸的金額。
下表概述我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的債務結餘：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務 傑出的 | | 信用證 已發佈 | | 借債 基座 | |
成熟性 |
| (單位：千) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
循環信貸安排 | $ | 23,500 | | | $ | 14,408 | | | $ | 2,000,000 | | | 9/23/2027 |
7.2502026年到期的優先債券百分比 | 700,000 | | | — | | | — | | | 5/1/2026 |
9.2502028年到期的優先債券百分比 | 1,000,000 | | | — | | | — | | | 2/15/2028 |
| 減去：未攤銷折扣、溢價和發行成本 | (29,125) | | | | | | | |
| 長期債務總額 | $ | 1,694,375 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 循環信貸安排 | $ | 559,449 | | | $ | 9,770 | | | $ | 2,000,000 | | | 9/23/2027 |
7.2502026年到期的優先債券百分比 | 700,000 | | | — | | | — | | | 5/1/2026 |
| 減去：未攤銷折扣、溢價和發行成本 | (11,891) | | | | | | | |
| 長期債務總額 | $ | 1,247,558 | | | | | | | |
注9-資產報廢債務
我們的ARO負債是基於我們對油井和設施的淨所有權以及管理層對廢棄和修復這些油井和設施的成本的估計，以及管理層對未來發生成本的時間的估計。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度與我們的ARO負債相關的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
期初餘額 | $ | 365,614 | | | $ | 266,007 | |
加法(1) | 34,460 | | | 38,198 | |
| 退休 | (10,046) | | | (6,489) | |
| 吸積費用 | 27,782 | | | 20,814 | |
| 修訂版本 | 29,002 | | | 63,900 | |
| | | |
| 銷售 | (1,752) | | | (16,816) | |
| 期末餘額 | 445,060 | | | 365,614 | |
| 減：當前部分 | (26,741) | | | (18,746) | |
| 期末餘額，非流動部分 | $ | 418,319 | | | $ | 346,868 | |
(1)截至2023年及2022年12月31日止年度，我們的ARO新增主要與Western Eagle Ford收購及Uinta交易中收購的物業有關。看到 注3—收購和剝離 以獲取更多信息。
附註10-股權及可贖回非控股權益
權益
A類和B類普通股
截至2023年12月31日和2022年12月，我們有91,608,800和48,282,163A類普通股和88,048,124和118,645,323分別發行已發行的B類普通股。我們的A類普通股是公開交易的，而我們的B類普通股是100%的股份由獨立的前所有者擁有。我們支付了#美元的股息0.53及$0.63分別於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度每股A類普通股。
股票發行
2023年9月，我們進行了包銷公開發行(“股票發行”)，12.7向公眾公開發行100萬股A類普通股，價格為1美元12.25每股(不包括承銷商折扣和佣金)。這包括1.7因承銷商行使其股份而發行的A類普通股30-根據相關承銷協議購買額外股份以彌補超額配售的天數選擇權。我們收到了淨收益#美元。145.7從股票發行中扣除承銷費和費用後的100萬歐元。
A類轉換
在2023年期間，KKR的一家附屬公司贖回了大約30.61,000,000股OpCo單位(以及我們註銷了相應數量的B類普通股)，換取等值數量的A類普通股(“A類轉換”)；27.6A類普通股中的1.8億股隨後被分配給其私人管理基金和賬户中的某些遺留投資者；3.0其中1,000萬股A類普通股以每股1美元的價格出售。10.90，根據規則144，通過經紀自營商。吾等並無收到任何與A類轉換有關的款項或產生任何重大開支。
2022年9月，獨立能源聚合器L.P.，即某些附屬實體通過其持有我們利益的實體，交換了6.31,000,000個單位，代表成員在OpCo的權益(連同相應數量的B類普通股)，以換取A類普通股，並同意出售5.75 100萬股A類普通股（以下簡稱“發售”），15.00每股，或淨價為美元14.10扣除承銷商的折扣及佣金後，吾等並無收到發售所得現金收益。在發行結束的同時，我們回購了總計約 2.6 從PT Independence Energy Holdings LLC獲得1000萬個運營公司單位，以美元36.2 1000萬美元，並註銷相應數量的B類普通股股份（“同期運營公司單位購買”，以及與此次發行一起，“2022年股權交易”）。由於2022年股權交易，我們的A類普通股股份總數增加 6.31000萬股，包括0.6 我們的A類普通股的百萬股未包括在發行的一部分，而是發行以交換B類普通股的股份，並由獨立能源聚合有限公司以實物形式分發給關聯公司，我們的B類普通股的股份數量減少了約 8.9 萬可贖回非控股權益減少美元158.1 2000萬美元，而亞太經濟增長率增加了美元121.8 2022年股權交易的結果，以反映運營公司的新擁有權。
庫存股
於2023年及2022年12月31日，我們的庫存股股份指我們預扣的股份，與股票獎勵歸屬時應付僱員的工資税預扣責任有關。我們在合併資產負債表中將預扣的股份作為庫存股票納入合併資產負債表，並單獨支付工資税義務。這些保留股份不是公開宣佈的回購我們A類普通股股份計劃的一部分，並按成本入賬。我們沒有公開宣佈的回購A類普通股股份的計劃。
前任成員權益
在合併交易之前，獨立公司 二A類單位和B類單位形式的股權類別。A類單位及B類單位均被視為普通單位，並根據各單位各自的擁有權百分比按比例作出分派。於合併交易進行時，僅發行及尚未發行的A類基金單位。由於合併交易，所有A類單位已交換為我們的B類普通股，且沒有A類單位或B類單位仍然發行或未發行。
非控制性權益
我們記錄與附屬公司的第三方所有權權益相關的非控股權益。與該等權益有關的收入或虧損於我們的合併及綜合經營報表分類為非控股權益應佔淨收入（虧損）。
2021年4月，若干少數股權投資者交換了 100他們在我們巴尼特盆地天然氣資產中的權益%， 9,508我們前身的A類單位(“2021年4月交換”)。由於我們已經綜合了這些資產的結果，本次交易被作為股權交易入賬，並反映為從非控股權益到成員股權的重新分類，沒有在交換中確認收益或損失。
下表披露了與非控股權益持有人的交易有關的我們在子公司的所有權權益變化對股本的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) |
可歸因於新月能源及其前身的淨收益(虧損) | | | $ | 67,610 | | | $ | 96,674 | | | $ | (358,544) | |
| 從非控股權益中轉讓(給) | | | | | | | |
| 與獨立重組有關的前任成員權益減少 | | | — | | | — | | | — | |
| 與2020年12月交易所相關的前身會員權益增加 | | | — | | | — | | | — | |
| 與2021年4月交易所相關的前身會員權益增加 | | | — | | | — | | | 62,051 | |
| 非控股權益轉（入）自非控股權益的淨額 | | | — | | | — | | | 62,051 | |
| 可歸因於新月能源及其前身的淨收益(虧損)的變化和非控股權益的轉移(至) | | | $ | 67,610 | | | $ | 96,674 | | | $ | (296,493) | |
可贖回的非控股權益
關於合併交易，127.5向獨立的前所有者發放了1.2億套OpCo單位。獨立公司的前所有者還擁有我們B類普通股的所有流通股。根據OpCo LLC協議，OpCo單位持有人(本公司除外)可於本公司選擇時贖回其全部或部分OpCo單位連同相應數目的B類普通股，以換取(A)A類普通股股份或(B)根據OpCo LLC協議的條款釐定的大致同等數額的現金。與行使此項贖回相關，相應數量的B類普通股將被註銷。贖回選舉不被認為在公司的控制範圍之內，因為B類普通股的持有者及其關聯公司通過在董事會的直接代表控制公司。因此，我們將OpCo的非控制性權益列為永久股權以外的可贖回非控制性權益。可贖回非控股權益按賬面價值或贖回金額中較大者入賬，並對額外繳入資本作出相應調整。贖回金額以報告期結束時A類普通股的10日成交量加權平均收市價(VWAP)為基礎。贖回價值的變化在發生時立即確認，就好像報告期結束時也是該工具的贖回日期一樣，並計入了額外實收資本的抵銷條目。
2023年9月，股票發行所得收益，包括行使承銷商的超額配售，由新月會貢獻給OpCo，以換取12.7百萬台OpCo。由於新月會擁有更多的OpCo單位，我們重新歸類為$65.8百萬美元，從可贖回的非控股權益到額外的實收資本。
在2023年期間，A類轉換使我們B類普通股的流通股數量減少了30.62000萬股。相應數量的OpCo單位被轉移到新月會，這使我們可贖回的非控股權益的價值減少了$679.6百萬美元。
於二零二二年九月，二零二二年股權交易減少B類普通股流通股數量， 8.9100萬元，並導致相應數目的運營公司單位被註銷。
自合併交易日期起至二零二三年十二月三十一日止，我們對可贖回非控股權益價值的調整如下：
| | | | | |
| 可贖回的非控股權益 |
| (單位：千) |
| 截至2021年12月7日餘額 | $ | 2,353,977 | |
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (58,761) | |
| 應計運營公司分佈 | (2,706) | |
| 基於權益的報酬，扣除預扣税後的淨額 | 16,412 | |
| 註銷與回購庫務股有關的運營公司單位 | 16,091 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 2,325,013 | |
| 可贖回非控股權益的淨收入 | 381,257 | |
| 投稿 | 5,985 | |
| 分配 | (213) | |
| 運營公司與A類普通股股息、經理薪酬和所得税有關的分派 | (126,384) | |
| 應計運營公司分佈 | (9,513) | |
| 基於股權的薪酬 | 18,623 | |
| 註銷與2022年股權交易有關的運營公司單位 | (158,065) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,436,703 | |
| 可贖回非控股權益的淨收入 | 253,909 | |
| 投稿 | 1,238 | |
| 分配 | (417) | |
| 運營公司與A類普通股股息、經理薪酬和所得税有關的分派，淨額 | (80,805) | |
| 應計運營公司分佈 | (6,794) | |
| 基於股權的薪酬 | 42,782 | |
| 與A類轉換有關的可贖回非控股權益的變動 | (679,567) | |
| 與股份發行有關的可贖回非控股權益變動 | (65,841) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 1,901,208 | |
| |
注11-所得税
在合併交易之前，我們的組織形式為特拉華州有限責任公司和特拉華州有限合夥企業，並被視為美國聯邦所得税的流通實體。因此，我們截至二零二一年十二月三十一日止年度的税項撥備極少。合併交易後，我們須就運營公司任何應課税收入的可分配份額繳納美國聯邦所得税及州税。
截至2023年及2022年12月31日止年度，我們減少APIC美元，92.51000萬美元和300萬美元32.0 本集團於本集團於營運公司擁有權權益之估計基準，分別為百萬美元，與本集團於營運公司擁有權權益之估計基準有關之遞延税項負債變動有關。截至2023年12月31日和2022年， 不是我沒有任何不確定的税務狀況。
本期及遞延所得税詳情載於下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦所得税支出(福利) | (單位：千) |
當前 | $ | (17) | | | $ | 323 | | | $ | — | |
| 延期 | 19,520 | | | 38,002 | | | (935) | |
| 州所得税支出(福利) | | | | | |
當前 | 511 | | | 2,790 | | | 629 | |
| 延期 | 3,213 | | | (4,824) | | | — | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | 23,227 | | | $ | 36,291 | | | $ | (306) | |
法定聯邦所得税率與公司實際所得税率之間的差異解釋如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦所得税法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 利率增加（減少）原因： | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税規定 | 1.0 | % | | (0.6) | % | | (0.1) | % |
| | | | | |
更改估值免税額 (1) | — | % | | 2.6 | % | | — | % |
永久調整數 (2) | — | % | | 0.9 | % | | (1.7) | % |
不繳納企業所得税的歸屬於前身的收入 (3) | — | % | | — | % | | (18.4) | % |
| 非控股權益應佔收入及可贖回非控股權益 | (15.3) | % | | (15.6) | % | | (0.7) | % |
| 其他 | — | % | | (1.3) | % | | — | % |
| 有效所得税率 | 6.7 | % | | 7.0 | % | | 0.1 | % |
(1)在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了已確認的內在損失(“RBIL”)遞延税項資產的估值撥備，因為它不太可能得到充分利用。
(2)於截至2022年12月31日止年度內，主要與商譽減值有關之永久性項目確認為不可扣除税項。在截至2021年12月31日的年度內，永久項目主要與根據守則第162(M)條不獲批准的人員薪酬有關。
(3)在截至2021年12月31日的一年中，我們前身的收入不需要繳納企業所得税，因為我們是以有限責任公司和有限合夥企業的形式組織的，在合併交易之前，出於美國聯邦所得税的目的，這些公司和有限合夥企業被視為流動實體。
該公司遞延所得税的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項負債 | (單位：千) |
| 運營公司的外部基礎 | $ | 284,533 | | | $ | 148,655 | |
| OPCO國家遞延税金 | 4,232 | | | 2,567 | |
| 遞延税項負債總額 | 288,765 | | | 151,222 | |
| 遞延税項資產 | | | |
美國聯邦和州NOL(1) | 32,381 | | | 25,417 | |
| 已確認的固有虧損結轉 | 20,622 | | | 19,286 | |
| NOL和RBIL估值免税額 | (44,121) | | | (43,986) | |
| | | |
| 基於股權的薪酬 | 10,630 | | | 1,508 | |
| 其他 | 6,672 | | | 1,649 | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 26,184 | | | 3,874 | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 262,581 | | | $ | 147,348 | |
(1)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)為$1.9扣除税收後，有效期從2029年開始的1.8億美元。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們也有美國聯邦NOL為$30.01000萬美元和300萬美元23.4 2017年後產生的、無限期但僅限於抵銷 80在某個納税年度應納税所得額的%。
我們評估現有的正面及負面證據，以確定是否將產生足夠的未來應課税收入以使用現有遞延税項資產。根據該評估，截至2023年及2022年12月31日，已記錄估值撥備，以僅確認遞延税項資產中較有可能變現的部分。然而，被視為可變現的遞延税項資產金額可於未來調整。
作為合併交易的一部分，我們收購了美國聯邦和州的NOL，30.6 萬其中一部分不記名經營權須獲付估值免税額$23.5 因為我們不相信，由於限制，
第382章的使用於截至二零二一年十二月三十一日止年度及合併交易後，我們錄得與所產生的額外國家無經營虧損有關的額外估值撥備，而我們認為無法收回。截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們錄得額外$19.3 與已確認的固有虧損（“RBIL”）財產有關的價值撥備，該財產亦受適用於合併交易中所收購的NOL的第382條限制所規限。於2023年及2022年12月31日，與我們的RBIL結轉有關的估值撥備為$20.61000萬美元和300萬美元19.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
正如我們上文所述，我們有美國聯邦NOL和RBIL，它們受第382條的限制。《國內税收法》第382條規定，我們只能使用這些NOLs和RBILs，數額相當於一個小的年度限額。第382條的限制可能導致NOL和RBIL在使用前到期，因此，我們維持了與美國聯邦NOL和RBIL相關的估值備抵，我們認為由於第382條的限制而無法收回。
附註12-承付款和或有事項
在正常業務過程中，我們可能不時成為未決或威脅的法律訴訟的原告或被告。我們目前並不知悉任何管理層認為會個別或整體對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響的程序。
我們受廣泛的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律規範向環境排放物料，並可能要求我們消除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。我們相信我們目前遵守所有適用的聯邦、州和地方法規。因此，於2023年及2022年12月31日，除以下者外，概無確認與環境補救有關的負債或虧損：
二氧化碳購買協議
我們假設 一作為先前收購的一部分，接受或支付二氧化碳購買協議。該協議包括以合同規定的價格購買二氧化碳的最低數量承諾。該協議為我們某些物業的強化回收項目提供了二氧化碳。每日最低成交量承諾為119從2021年6月到2026年5月，每天MMcf/，承諾實際上到2026年5月結束。我們預計到2026年協議結束時，我們購買的二氧化碳將超過我們的最低排放量承諾，根據協議，如果我們一年(或幾年)沒有實現我們的最低排放量承諾，我們可以在未來幾年到2029年彌補我們的排放量，只要我們每年支付我們的最低排放量。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們已經達到了要求的最低數量。
石油和天然氣運輸和收集協議
我們已經與各種管道運輸公司簽訂了某些石油和天然氣運輸和收集協議。根據這些協議，我們有義務每天最低發貨數量或按規定的費率支付任何缺貨。根據這些安排中的某些安排，我們還有義務為管道系統的確定運力權利支付按需收費，無論我們利用的管道運力有多大。如果我們不利用這種能力，我們可以將其釋放給其他人，從而減少我們潛在的責任。我們認出了$15.6百萬，$4.51000萬美元和300萬美元5.8在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們的合併和合並運營報表中分別有600萬美元的運輸費用與最低數量不足有關。
下表彙總了截至2023年12月31日我們與這些石油和天然氣運輸和收集協議相關的未來承諾：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 70,986 | |
| 2025 | 61,535 | |
| 2026 | 42,088 | |
| 2027 | 37,044 | |
| 2028 | 32,864 | |
| 此後 | 130,767 | |
| 未來最低承付款總額 | $ | 375,284 | |
注13-基於股權的薪酬獎勵
概述
本公司與若干附屬公司已訂立獎勵薪酬獎勵協議，向本公司員工、經理及非僱員董事授予利潤利息獎勵、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)及其他獎勵。下表彙總了我們在指定年份確認的與基於股權的薪酬獎勵相關的薪酬成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 在支出（收入）中確認： | | | | | |
負債分類利潤利息獎勵 | $ | 298 | | | $ | 10,137 | | | $ | (2,043) | |
權益分類利潤利息獎勵 | 12,799 | | | 2,403 | | | 1,563 | |
股票分類LTIP RSU獎勵 | 1,685 | | | 1,192 | | | — | |
股票分類LTIP PSU獎項 | 118 | | | — | | | — | |
股票分類經理PSU獎項 | 68,036 | | | 24,331 | | | 1,120 | |
股票分類Contango PSU獎項 | — | | | — | | | 39,279 | |
以權益為基礎的薪酬支出（收入）總額。 | $ | 82,936 | | | $ | 38,063 | | | $ | 39,919 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
我們的獎勵薪酬獎勵可能包含若干基於服務、基於表現和基於市場的歸屬條件，下文將進一步討論。
基於股權的薪酬獎勵
負債分類利潤利息獎勵
我們發行的利潤權益是負債分類的股票補償獎勵。該等獎勵包含不同的歸屬條件，範圍包括在達到若干回報門檻時歸屬的基於表現的條件，以及基於時間的服務要求， 一年至四年.由於該等獎勵的若干特徵主要包含負債工具的特徵，故各該等溢利權益均按負債分類。該等獎勵之補償成本於綜合經營報表之一般及行政開支內呈列，並相應計入綜合資產負債表之其他長期負債。
我們做到了不是於2023年及2022年12月31日，概無任何與按時間基準的未歸屬負債分類利潤利息獎勵有關的未確認補償成本。未確認的補償成本與基於業績的未歸屬負債分類利潤利息獎勵為美元3.8截至2023年12月31日的百萬美元和3.7 2022年12月31日，百萬美元。截至2023年12月31日及2022年，我們持有美元5.8百萬美元和美元10.1 於綜合資產負債表上的其他負債中， 涉及我們所有未歸屬負債分類以股份為基礎的補償利潤利息獎勵的交易概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | 1 | | | 708 | | | 888 | |
| 授與 | — | | | — | | | 708 | |
| | | | | |
| 既得 | — | | | — | | | (110) | |
| 被沒收 | — | | | (707) | | | (778) | |
| 期末餘額 | 1 | | | 1 | | | 708 | |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 已歸屬獎勵的公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.9 | |
| 現金結算負債分類利潤利息獎勵 | — | | | — | | | 0.9 | |
截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們就若干負債分類溢利權益訂立獎勵協議修訂，導致負債分類修訂為權益分類。因此，我們錄得重新分類$7.3 從綜合資產負債表上的其他長期負債至非控制性權益。
權益分類利潤利息獎勵
我們發行的股權分類溢利權益獎勵包含不同歸屬條件，包括於達到若干回報門檻後歸屬的基於表現的條件，以及基於時間的服務要求， 一年至四年.各該等溢利權益乃按權益分類，乃由於該等獎勵之若干特徵主要包含權益工具之特徵。該等獎勵之補償成本於合併及綜合經營報表之一般及行政開支內呈列，並相應計入綜合資產負債表之額外實繳股本。
與按時間計算的未歸屬股權分類利潤有關的未確認補償成本25.4百萬美元和美元28.3 2023年12月31日和2022年12月31日各有1000萬美元，預計將在剩餘加權平均服務期內確認， 2.7年與我們的表現為權益分類溢利有關的未確認補償成本利息獎勵為美元37.71000萬美元和300萬美元39.2 截至2023年12月31日和2022年12月31日。 涉及我們所有未歸屬權益分類溢利利息獎勵（包括加權平均授出日期公平值）的交易概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授權日公允價值 |
| (單位：千) | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未歸屬於2021年12月31日 | 199 | | | $ | — | |
| 授與 | 132,691 | | | 0.11 | |
| 已修改 | 1,778 | | | 35.10 | |
| 既得 | (15,840) | | | 0.15 | |
| 被沒收 | (27) | | | — | |
| 未歸屬於2022年12月31日 | 118,801 | | | $ | 0.66 | |
| 授與 | 433 | | | 54.97 | |
| | | |
| 既得 | (15) | | | — | |
| 被沒收 | (12,630) | | | 0.78 | |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 106,589 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 在本報告所述期間現金結清賠償金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150 | |
| 在該期間歸屬的賠償的公允價值 | — | | | 2,403 | | | 1,768 | |
股權分類LTIP RSU獎
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們根據新月能源公司2021年股權激勵計劃向某些董事、高管和員工授予了股權分類LTIP RSU。每個LTIP RSU代表接收的或有權利一A類普通股股份。LTIP RSU將在一段時間內一至三年，並按適用歸屬期間按比例確認以權益為基礎的補償開支。這些獎勵的補償成本在綜合經營報表的一般和行政費用中列報，並相應計入綜合資產負債表上的額外實收資本。我們做到了不是在截至2022年12月31日的一年中，我沒有任何股權分類的LTIP RSU獎勵。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有2.4百萬美元和美元1.2 與未歸屬股權分類的長期投資計劃受限制單位獎勵有關的未確認補償成本，預計將在剩餘加權平均期間內確認， 1.4年和1.3分別是幾年。涉及我們所有未歸屬股權分類的長期獎勵計劃受限制股份單位獎勵（包括加權平均授出日期公平值）的交易概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| 目標A類股票 | | 加權平均授權日公允價值 |
| (單位：千) | | |
| 未歸屬於2021年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 130 | | | 18.41 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 未歸屬於2022年12月31日 | 130 | | | $ | 18.41 | |
| 授與 | 243 | | | 11.74 | |
| 既得 | (86) | | | 18.41 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 287 | | | $ | 12.77 | |
股票分類LTIP PSU獎
於截至2023年12月31日止年度，我們根據Crescent Energy Company二零二一年股權激勵計劃向若干僱員授出股權分類的長期潛在股權單位。每個LTIP PSU代表在該LTIP PSU的業績期結束日收到一股A類普通股的權利，修改金額範圍為： 0%至240%，基於某些絕對及相對股東回報組成部分。該等獎勵之補償成本於合併及綜合經營報表之一般及行政開支內呈列，並相應計入綜合資產負債表之額外實繳股本及可贖回非控股權益。
在2023年12月31日，我們有$2.2與未歸屬股權分類的長期投資計劃PSU獎勵有關的未確認補償成本，預計將在剩餘加權平均期間內確認， 3.7好幾年了。涉及我們所有未歸屬股權分類長期獎勵計劃單位獎勵（包括加權平均授出日期公平值）的交易概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| 目標A類股票 | | 加權平均授權日公允價值 |
| (單位：千) | | |
| 未歸屬於2022年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 102 | | | 22.75 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 102 | | | $ | 22.75 | |
股票分類經理PSU獎
結合合併交易，我們根據管理人獎勵計劃授出股權分類的管理人專用股份單位。Manager PSU的執行週期通常為 三年業績期結束日期為2024年12月至2028年12月。每個Manager PSU代表接收目標的權利 2在該經理PSU的業績期結束日期，我們已發行和流通的A類普通股的%，修改的金額，
從…0%至240%，基於某些絕對及相對股東回報組成部分。該等獎勵之補償成本於合併及綜合經營報表之一般及行政開支內呈列，並相應計入綜合資產負債表之額外實繳股本及可贖回非控股權益。
截至2023年12月31日止年度，結合股權發行、A類轉換和長期投資計劃RSU獎勵歸屬，我們增加了A類普通股股份數量， 43.3萬股因此，根據Crescent Energy Company二零二一年管理人獎勵計劃授出的股權分類管理人PSU目標A類股份數目增加 4.3萬股我們將這一增加計入估計數的變動，並確認額外支出為美元。30.4在截至2023年12月31日的一年中，
截至2022年12月31日止年度，與本次發行一起，我們增加了A類普通股股份數量， 6.3 萬股因此，經理PSU目標A類股的數量增加， 0.6於授出日期加權平均公平值為美元，22.75我們確認了與該增加有關的股票薪酬獎勵估計變動。由於估計數的這一變動，我們確認了額外開支，2.5在截至2022年12月31日的年度內，
與未歸屬賠償金有關的未確認賠償費用為美元114.9百萬美元和美元84.4 於授出日期之加權平均公平值為美元22.75截至2023年和2022年12月31日的每股收益，預計將在剩餘加權平均期內確認， 2.9和3.9好幾年了。涉及我們所有未歸屬管理人PSU的交易概述如下：
| | | | | | | |
| 目標A類股票 | | |
| (單位：千) | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未歸屬於2021年12月31日 | 4,195 | | | |
| 授與 | 632 | | | |
| 既得 | — | | | |
| 被沒收 | — | | | |
| 未歸屬於2022年12月31日 | 4,827 | | | |
| 授與 | 4,333 | | | |
| 既得 | — | | | |
| 被沒收 | — | | | |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 9,160 | | | |
股票分類Contango PSU大獎
於合併交易前，Contango向其僱員發出股權分類PSU獎勵，以換取彼等在各獎勵各自的履約期間內向Contango提供的服務。作為合併交易的一部分，Contango的股權分類PSU被修改為支付， 300於合併交易結束時的目標PSU獎勵金額的百分比。由於PSU獎勵被修改為合併交易的一部分，在截至12月31日的年度，二零二一年，我們錄得補償成本為Contango股權公平值增加金額，由於合併交易結束後立即修改，將PSU分類為合併及綜合經營報表的一般及行政費用，至綜合資產負債表上的額外實繳股本及可贖回非控股權益。
附註14-關聯方交易
kkr集團
管理協議
就合併交易而言，吾等與KKR Energy Asset ManagerLLC（“管理人”）訂立管理協議（“管理協議”）。根據管理協議，管理人向本公司提供其高級行政管理團隊及若干管理服務。管理協議初步年期為 三年並應在第一個任期結束時自動延長額外一個 三年制除非本公司或管理人選擇不續訂管理協議。
作為根據管理協議提供的服務及管理人的間接費用（包括行政管理團隊的薪酬）的代價，管理人有權按季度收取補償（“管理層補償”），相等於我們按比例分佔（根據我們對運營公司的相對擁有權）的年度薪酬，
$55.5 百萬費隨着我們對運營公司的持股比例的增加，這一數額將隨着時間的推移而增加。此外，隨着我們業務和資產的擴大，管理層薪酬可能會增加相當於 1.5年利率為我們所有未來發行股本證券（包括與收購有關）所得款項淨額的%。然而，增量管理層補償將不適用於贖回或交換運營公司單位時發行股份。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們錄得一般及行政開支為美元。23.8百萬，$14.3百萬美元和美元0.92000萬美元，並進行了現金分配，33.2百萬美元和美元32.32023年達到100萬 及二零二二年向我們與管理協議有關的可贖回非控股權益轉讓。此外，於2023年和2022年12月31日，我們應計美元，13.9百萬美元和美元13.32024年第一季度，包括在綜合資產負債表上的應付賬款—聯屬公司內，用於分派予我們在運營公司的可贖回非控股權益，與管理協議有關，有關款項將於2024年第一季度支付。
此外，管理人有權獲得獎勵補償（“獎勵補償”），根據該獎勵補償，管理人將獲得 10%的我們優秀的A類普通股基於某些基於績效的措施的實現。獎勵性薪酬包括： 五在一個 五年制從2024年開始的期間，每一批涉及A類普通股的目標股份數量，等於 2截至該批結算時已發行的A類普通股的%。只要管理人持續向吾等提供服務，直至適用於某批股份的履約期結束，管理人有權就若干A類普通股股份， 0%至4.8每批結算時已發行的A類普通股的%。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們錄得一般及行政開支為美元。68.0百萬，$24.3百萬美元和美元1.11000萬元，與獎勵金有關。看到 注13—基於權益的補償裁定以獲取更多信息。
KKR基金
根據管理協議的條款，我們可能不時與EIGF II及╱或其他KKR基金（“KKR基金”）一起投資於上游油氣資產。在該等情況下，我們的若干合併附屬公司與KKR Funds擁有的實體訂立主服務協議（“MSA”），據此，我們的附屬公司向該等KKR Funds提供若干服務，包括分配石油、天然氣及天然氣的生產及銷售，收取及支付各石油及天然氣物業的收入、營運開支及一般及行政開支，以及支付與石油和天然氣資產的持續運營有關的所有資本成本。我們的附屬公司每月結算應付或應收KKR Funds的結餘。與該等管理服務協議相關的行政費用由我們分配給KKR基金，其基礎是（i）我們可能代表他們產生的直接費用的實際基礎，或（ii）根據各方對該等服務的估計使用情況，在各KKR基金之間分配該等費用。截至2023年及2022年12月31日，我們的關聯方應收款為美元，0.1百萬美元和美元0.8 100萬美元，分別計入應收賬款—附屬公司和關聯方應付款，27.9百萬美元和美元14.0 分別計入應付賬款—我們合併資產負債表上與KKR基金交易相關的附屬公司。
KKR Capital Markets LLC（"KCM"）
我們聘請KKR集團的附屬公司KCM進行資本市場交易，包括票據發行、信貸融資結構和股權發行。下表概述就我們的債務及股權交易向KCM支付的費用、折扣及佣金：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 支付給KCM的數額 | $5.2 | | $3.5 | | $1.6 |
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我們將這些費用計入長期債務（票據發行）和其他資產（信貸融資結構）或APIC（股權發行）的債務發行成本。於2023年12月31日，我們的關聯方應付款項為$0.3 百萬美元，包括在我們合併資產負債表上與KCM交易相關的附屬公司應付賬款。
其他交易
於截至2023年12月31日止年度，我們作出現金分派，0.8我們向我們的可贖回非控制性權益提供了1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000此外，我們還向KKR償還代表我們產生的任何費用。在2023年12月31日，我們有$1.3應付賬款—關聯公司應計的可償還成本和分配給我們的可贖回非控制性權益，他們將在2024年第一季度支付的按比例份額的税款。
於截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們作出現金分派$18.1我們向我們的可贖回非控制性權益提供了1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000於2022年12月31日，我們有$0.1應付賬款—聯屬公司應計1000萬元，用於分派予我們於運營公司的可贖回非控股權益，有關其於2023年第一季度支付的按比例應佔税款。
截至2023年12月31日止年度，我們簽署了一份 十年與KKR簽訂的辦公室轉租協議。租賃條款規定每年基本租金約為美元。0.7 萬於二零二三年十二月租賃開始時，我們錄得$5.3 其他資產中的使用權資產，經營租賃負債為美元0.41億美元的其他流動負債和1美元4.9 合併資產負債表中的其他負債。我們亦錄得自KKR獲分配之租賃物業裝修成本份額為$6.6 應付賬款—附屬公司和外地以及其他財產和設備，按合併資產負債表中的成本計算。
董事會
截至2023年12月31日止年度，我們與Crescent Real Estate LLC的一間附屬公司簽訂了為期十年的辦公室租約。John C.戈夫，我們的董事會主席，隸屬於新月房地產有限責任公司。租賃條款規定每年基本租金約為美元。0.3本公司的一家附屬公司支付若干其他常規費用。於二零二三年四月租賃開始時，我們錄得$2.4百萬使用權資產 其他資產，經營租賃負債為美元0.1百萬英寸其他流動負債及$2.3百萬英寸其他負債在合併資產負債表上於2024年第一季度，我們就增加辦公室空間對原租賃協議進行修訂。根據修訂後的協議，我們每年的基本租金為美元。0.4百萬美元增至美元0.5在協議的期限內，
於2022年2月，我們將Contango先前擁有的墨西哥灣所有資產及前景供入Chama，我們保留權益約為1000萬美元。 9.4%.我們的董事會主席John Goff持有約 17.5%，其餘權益由其他投資者持有。根據Chama之有限責任公司協議，吾等可能須就若干修井成本提供資金，而吾等將須就Chama持有之生產資產有關之封堵及棄用成本提供資金（統稱“Crescent貢獻”）。我們收到 90.0生產資產現金流量的百分比，該金額對於任何Crescent捐款都有所增加。於2022年12月31日，我們於Chama的股權投資為$4.2萬於截至2023年12月31日止年度，我們識別出權益法投資的賬面值無法收回的跡象，因此錄得非暫時性減值支出，3.9百萬美元。
FDL
我們的若干綜合附屬公司先前與FDL訂立石油及天然氣物業經營及服務協議（“FDL協議”）。 運營有限責任公司（FDL）。截至2021年12月31日，我們有應收FDL的關聯方款項淨額共計$16.9 本集團於截至二零二二年十二月三十一日止年度內結算的應收賬款—聯營公司內，包括於綜合資產負債表上的應收賬款。
根據FDL協議，FDL獲委聘管理我們若干綜合附屬公司業務活動的日常營運，包括向我們及其他權益持有人分配石油、天然氣及液化天然氣，收取及支付收益，各石油和天然氣資產的運營費用和一般和行政費用，以及支付與持續運營相關的所有資本成本這樣的屬性。作為合約的一部分，FDL隨後將收入、運營費用、一般和行政費用以及收取的現金分配給我們和其他人（如適用）。我們每月結算應付FDL或應收FDL的餘額。
於2021年9月20日，我們發出通知，我們將終止FDL協議，於2022年3月31日生效，作為終止本金條款的一部分，我們同意支付最多$6.7 本集團將為若干合資格、敬業的員工支付1000萬美元的逐步縮減成本及額外遣散費，其中任何未使用的部分將於逐步縮減期結束時退還予我們。於截至二零二一年十二月三十一日止年度，我們錄得美元3.3 與解僱有關的一般和行政開支，0.3百萬美元和美元1.92023年和2022年12月31日，託管賬户中剩餘的1000萬美元用於支付這些清理費用。
於2022年5月，我們購回FDL之聯屬公司直接持有之資產中的所有非控股權益及營運權益，總代價約為2022年5月，8.8 2000萬美元，實際上購買了FDL在我們某些合併子公司的剩餘管理層所有權。在此交易之後，FDL不再是關聯方，我們
除支付清理成本外，我們與FDL並無剩餘關係，我們預計將由已存入托管機構並在合併資產負債表中記錄為其他資產的金額全額提供資金。
附註15-每股收益
我們有二A類普通股和B類普通股的形式。我們的A類普通股股份有權獲得股息，B類普通股股份無權參與股息或未分配收益。然而，B類普通股股東通過其運營公司單位的所有權從運營公司獲得按比例分配。我們採用兩級法計算每股盈利（“每股盈利”）。兩類法根據本期內宣派的股息或股息等值以及各證券各自在未分配損益中的參與權，確定普通股及參與證券的每股收益。每股淨收益（虧損）—攤薄後不包括下列影響： 4.2截至2021年12月31日止年度，有000萬股非攤薄股。
如中所述注1—組織和列報依據本公司的財務報表已追溯重擬，以反映獨立及出資實體分別因合併交易及獨立重組而按合併基準的歷史賬目。合併交易前期間的淨收入（虧損）分配給我們的前身，因為我們的前身的A類單位被交換為與合併交易有關的B類普通股股份。Crescent Energy應佔淨收入（虧損）分配至A類普通股和B類普通股，基於每個類別在期間內宣佈的股息（如有）生效後分享未分配盈利和虧損的參與權。
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位為千，不包括每股和每股金額) |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 321,991 | | | $ | 480,600 | | | $ | (432,227) | |
減：應佔前身的（收入）淨損失 | — | | | — | | | 339,168 | |
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (472) | | | (2,669) | | | 14,922 | |
減：可贖回非控股權益應佔淨（收入）虧損 | (253,909) | | | (381,257) | | | 58,761 | |
| 歸屬於Crescent Energy的淨收入（損失）—基本 | $ | 67,610 | | | $ | 96,674 | | | $ | (19,376) | |
| 加：就受限制股份單位之攤薄影響重新分配可贖回非控股權益應佔淨收入 | 46 | | | 25 | | | — | |
| 加：重新分配可贖回非控股權益應佔淨收入，以作非控股權益之攤薄影響 | 869 | | | 490 | | | — | |
| Crescent Energy應佔淨收入（虧損）—攤薄 | $ | 68,525 | | | $ | 97,189 | | | $ | (19,376) | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均A類流通普通股—基本 | 66,597,580 | | | 43,865,176 | | | 41,954,385 | |
| 添加：RSU的稀釋效果 | 39,999 | | | 11,867 | | | — | |
| 添加：PSU的稀釋效應 | 764,643 | | | 234,780 | | | — | |
| 加權平均發行在外的A類普通股—稀釋 | 67,402,222 | | | 44,111,823 | | | 41,954,385 | |
| 加權平均B類流通股—基本和攤薄 | 104,271,400 | | | 124,856,941 | | | 127,536,463 | |
| 每股淨收益(虧損)： | | | | | |
A類普通股—基本 (1) | $ | 1.02 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.46) | |
A類普通股—稀釋 (1) | $ | 1.02 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.46) | |
| B類普通股—基本和稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)指合併交易後期間發行在外的A類普通股加權平均數及A類普通股每股淨收入（虧損）。
附註16-後續事件
其後事項已評估至該等財務報表發佈日期，除下文披露的項目外，於二零二三年十二月三十一日之後，概無事項需要對我們在財務報表中的披露作出額外調整。
分紅
2024年3月4日，董事會批准季度現金股息$0.12每股，或$0.48每股按年化基準支付，將於2023年第四季度支付給我們的A類普通股股東。季度股息將於2024年3月28日派付予截至2024年3月15日營業時間結束時記錄在案的股東。運營公司基金單位持有人還將根據其對運營公司單位的持股比例獲得分配。
支付季度現金股息須經管理層評估我們的財務狀況、經營業績及與該等支付有關的現金流量，並經董事會批准。管理層及董事會將按季度評估現金股息的任何未來變動。
股票回購計劃
我們的董事會於2024年3月4日批准了一項股票回購計劃，批准的限額為美元。150.0百萬和一個兩年制term.回購可能是我們的A類普通股或運營公司單位（註銷相應數量的B類普通股）。此類回購可由Crescent或運營公司（視適用情況而定）進行，並可不時在公開市場進行，在私下談判的交易中，通過根據《交易法》規則10b5—1進行的購買或通過符合適用州和聯邦證券法的其他方式進行。根據股份回購計劃進行任何回購的時間將視乎市況、合約限制及其他考慮因素而定。該計劃可隨時延長、修改、暫停或終止，且不要求我們回購任何美元金額或數量的股份。
附註17-石油和天然氣補充披露（未經審計）
地理作業區域
我們擁有的所有石油和天然氣資產以及礦產和特許權使用權權益均位於美國大陸，其中大部分集中在德克薩斯州落基山脈和俄克拉荷馬州。因此，以下有關我們所產生成本及探明儲量的披露乃按合併及綜合基準呈列。此外，於2021年12月31日，我們有一個 37我們的股權法投資Exaro的%所有權，該投資在懷俄明州喬納油田運營。截至2022年12月31日止年度，我們的權益法投資Exaro出售了其業務，見 注3—收購和剝離以獲取更多信息。
石油和天然氣儲量信息
下表呈列我們截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的淨探明儲量以及該等年度的淨探明石油、天然氣及天然氣液化天然氣儲量變動。我們的權益法投資Exaro的淨探明儲量是基於我們的 37%的擁有率。由於Exaro於二零二一年收購作為合併交易的一部分，其後於二零二二年出售，故並無呈列二零二三年及二零二二年的價值。
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| 發達與不發達 | 油
（兆字節） | | 天然氣
(MMcf) | | 天然氣液體
（兆字節） | | 總計
（MBoe） |
| 整合運營 | | | | | | | |
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| 截至2020年12月31日的淨探明儲量 | 167,190 | | 822,864 | | 55,324 | | 359,658 |
對先前估計數的修訂(1) | 9,147 | | 316,572 | | 16,480 | | 78,389 |
| 擴展、發現和其他添加 | 7,007 | | 17,247 | | 2,093 | | 11,975 |
| 出售現有儲備 | (6,333) | | (48,977) | | (3,265) | | (17,762) |
儲備的購買到位 (2) | 46,386 | | 451,702 | | 11,960 | | 133,630 |
| 生產 | (13,237) | | (89,455) | | (6,099) | | (34,245) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發達與不發達 | 油
（兆字節） | | 天然氣
(MMcf) | | 天然氣液體
（兆字節） | | 總計
（MBoe） |
| 2021年12月31日的淨探明儲量 | 210,160 | | 1,469,953 | | 76,493 | | 531,645 |
對先前估計數的修訂 (3) | (18,859) | | (14,815) | | 4,167 | | (17,158) |
擴展、發現和其他補充 (4) | 37,208 | | 60,312 | | 7,751 | | 55,011 |
| 出售現有儲備 | (6,006) | | (19,365) | | (2,680) | | (11,915) |
購買到位儲備金 (5) | 42,444 | | 138,920 | | — | | 65,597 |
| 生產 | (21,865) | | (128,470) | | (7,110) | | (50,387) |
| 2022年12月31日的淨探明儲量 | 243,082 | | 1,506,535 | | 78,621 | | 572,793 |
對先前估計數的修訂 (6) | (15,501) | | (472,337) | | (11,676) | | (105,901) |
擴展、發現和其他補充 (7) | 2,808 | | 16,240 | | 1,635 | | 7,150 |
| 出售現有儲備 | (1,655) | | (15,075) | | (1,774) | | (5,942) |
購買到位儲備金 (8) | 46,018 | | 271,682 | | 43,301 | | 134,599 |
| 生產 | (24,287) | | (130,629) | | (8,475) | | (54,533) |
2023年12月31日的淨探明儲量 | 250,465 | | 1,176,416 | | 101,632 | | 548,166 |
| | | | | | | |
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| 股權附屬公司 | | | | | | | |
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| 截至2020年12月31日的淨探明儲量 | — | | — | | — | | — |
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| 儲備的購買到位 | 205 | | 20,880 | | — | | 3,685 |
| 生產 | (1) | | (115) | | — | | (20) |
| 2021年12月31日的淨探明儲量 | 204 | | 20,765 | | — | | 3,665 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 出售現有儲備 | (200) | | (20,357) | | — | | (3,593) |
| | | | | | | |
| 生產 | (4) | | (408) | | — | | (72) |
| 2022年12月31日的淨探明儲量 | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | |
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2023年12月31日的淨探明儲量 | — | | — | | — | | — |
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| 合計公司 | | | | | | | |
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| 2021年12月31日的淨探明儲量 | 210,364 | | 1,490,718 | | 76,493 | | 535,310 |
| 2022年12月31日的淨探明儲量 | 243,082 | | 1,506,535 | | 78,621 | | 572,793 |
| 2023年12月31日的淨探明儲量 | 250,465 | | 1,176,416 | | 101,632 | | 548,166 |
(1)對先前估計數的修訂包括92.7由於定價和成本變化，Mmboe向上修正，抵消21.1由於移除了不再屬於我們的部分的某些地點，我們的PUD儲備向下修正五年制合併交易後的綜合發展計劃。
(2)包括原地購買量125.6我們的合併交易中的Mboe，5.6Mboe來自我們的中央盆地平臺收購和2.5來自我們收購的DJ盆地的Mmboe。
(3)對以前估計數的修訂主要涉及通貨膨脹和商品價格上漲環境導致的預期未來成本增加。
(4)的擴展、發現和其他補充55.0Mmboe主要涉及PUD擴展，其中大部分與我們的鷹福特資產有關。
(5)購買儲備以取代65.6Mmboe主要與我們對Uinta的收購有關。
(6)對以前估計數的訂正主要涉及133Mmboe因石油和天然氣價格下跌而向下修正，部分抵消27主要由新合同、運營費用修訂和某些盆地的上調預測修訂所推動的各種因素導致的Mmboe上調。
(7)的擴展、發現和其他補充7.2Mmboe主要涉及PUD擴展，所有這些都與我們的Eagle Ford和Uinta資產有關。
(8)購買儲備以取代134.6Mmboe主要與我們對西鷹福特的收購有關。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們在Exaro的綜合業務和投資的已探明石油、天然氣和NGL淨儲量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已探明已開發儲量 |
油 （兆字節） | | 天然氣 (MMcf) | | 天然氣液體 （兆字節） | | 總計 （MBoe） |
| 整合運營 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 176,546 | | | 1,032,578 | | | 87,316 | | | 435,958 | |
| 2022年12月31日 | 160,113 | | | 1,398,770 | | | 66,803 | | | 460,046 | |
| 2021年12月31日 | 158,091 | | | 1,404,570 | | | 66,402 | | | 458,588 | |
| 股權附屬公司 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月31日 | 204 | | | 20,765 | | | — | | | 3,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已探明未開發儲量 |
油 （兆字節） | | 天然氣 (MMcf) | | 天然氣液體 （兆字節） | | 總計 （MBoe） |
| 整合運營 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 73,919 | | | 143,838 | | | 14,316 | | | 112,208 | |
| 2022年12月31日 | 82,969 | | | 107,765 | | | 11,818 | | | 112,747 | |
| 2021年12月31日 | 52,069 | | | 65,383 | | | 10,091 | | | 73,057 | |
| 股權附屬公司 | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
與石油和天然氣生產活動有關的資本化成本
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日與我們合併業務的石油和天然氣生產活動相關的資本化成本：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 整合運營 | | | |
| 已證實的石油和天然氣性質（成功努力法） | $ | 8,574,478 | | | $ | 7,113,819 | |
| 未探明的石油和天然氣性質 | 283,324 | | | 314,255 | |
| 石油和天然氣財產，按成本計算 | 8,857,802 | | | 7,428,074 | |
| 減去：累計折舊、損耗、攤銷和減值 | (2,865,095) | | | (2,102,286) | |
| 淨資本化成本 | $ | 5,992,707 | | | $ | 5,325,788 | |
| | | |
| 股權附屬公司 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 淨資本化成本 | $ | — | | | $ | — | |
石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動產生的費用
收購成本包括購買、租賃或以其他方式收購物業所產生的成本。勘探成本包括增加勘探井（包括在建井）及勘探開支。開發成本包括增加生產設施及設備以及增加開發井（包括在建井）。
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們的綜合業務及我們於Exaro的投資與石油及天然氣活動有關的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 整合運營 | | | | | |
| 採購成本： | | | | | |
| 證明瞭 | $ | 836,159 | | | $ | 793,081 | | | $ | 1,098,696 | |
| 未經證實 | 35,474 | | | 71,387 | | | 41,355 | |
| 外地及其他財產和設備 | — | | | 8,200 | | | — | |
| 勘探成本 | 9,328 | | | 3,425 | | | 1,180 | |
| 發展 | 578,316 | | | 624,880 | | | 194,828 | |
| 已發生的總成本 | $ | 1,459,277 | | | $ | 1,500,973 | | | $ | 1,336,059 | |
| | | | | |
| 股權附屬公司 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已發生的總成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
與探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量
以下信息是利用ASC主題932規定的程序開發的， 採掘業—石油和天然氣，並根據我們的工程人員估計的原油、天然氣和天然氣儲量和產量。這些估計數是根據12個月第一天商品價格的平均值計算的。以下資料可能對若干比較有用，但不應僅依賴於評估我們的表現。此外，下表所載信息不應被視為代表對未來現金流量的現實評估，貼現未來淨現金流量的標準化計量也不應被視為代表我們的現值。
下文呈列之未來現金流量乃根據於預測日期存在之銷售價格及成本率計算。預期原油、天然氣液化石油及天然氣儲量的部分估計數日後可能發生重大修訂，儲量的開發及生產可能發生於假設期間以外的期間，而實際實現的價格及產生的成本可能與所使用的價格有很大差異。
管理層在作出投資及經營決策時不依賴以下資料。這些決定是基於一系列廣泛的因素，包括對可能儲量和可能儲量的估計以及已探明儲量的估計，以及被認為更能代表可能預期的一系列可能的經濟條件的各種價格和成本假設。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，未來現金流量淨額乃應用價格計算，該價格為本月首個商品價格的簡單平均值，並考慮已知合約價格變動。 下表提供了用於計算相關儲備類別的單位平均基準價格（未經地點和質量差異調整）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 單位平均基準價格： | |
| 原油（BBL） | $ | 78.22 | | | $ | 93.67 | | | $ | 66.56 | |
| 天然氣(MMBtu) | $ | 2.64 | | | $ | 6.36 | | | $ | 3.60 | |
下表載列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們的綜合業務及我們於Exaro的投資的貼現未來現金流量淨額的標準化計量，並不包括對我們部分業務的中游收入影響，而這些影響可能降低未來生產成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位：千) |
| 整合運營 | | | | | |
| 未來現金流入 | $ | 24,267,134 | | | $ | 33,628,495 | | | $ | 21,063,117 | |
| 未來生產成本 | (11,897,791) | | | (14,077,136) | | | (10,194,648) | |
未來開發成本(1) | (2,713,247) | | | (2,380,931) | | | (1,477,562) | |
未來所得税 (3) | (410,721) | | | (773,479) | | | (352,136) | |
| 未來淨現金流 | 9,245,375 | | | 16,396,949 | | | 9,038,771 | |
估計時間的每年折扣10% | (3,956,193) | | | (7,262,283) | | | (4,080,471) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 5,289,182 | | | $ | 9,134,666 | | | $ | 4,958,300 | |
| | | | | |
股權附屬公司 (2) | | | | | |
| 未來現金流入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,290 | |
| 未來生產成本 | — | | | — | | | (55,371) | |
| 未來開發成本 | — | | | — | | | (2,309) | |
| 未來所得税 | — | | | — | | | (1,730) | |
| 未來淨現金流 | — | | | — | | | 39,880 | |
估計時間的每年折扣10% | — | | | — | | | (16,702) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,178 | |
(1) 未來開發成本包括未來廢棄和打撈成本。
(2) 股權附屬公司所採用的平均基準價格為美元，66.55每桶原油和美元3.64截至2021年12月31日止年度，天然氣每MMBtu。截至2022年12月31日止年度，我們的權益法投資Exaro出售其業務。
(3) 我們的未來所得税是基於我們在運營公司任何應課税收入中的可分配份額。運營公司產生的估計未來應課税收入或虧損一般按我們於運營公司單位擁有權的比例分配及轉移至Crescent，於2023年、2022年及2021年12月31日， 51.0%, 28.9%和24.8%。
未來淨現金流量貼現標準化計量的變化
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的合併業務和我們在Exaro的投資的未來淨現金流量貼現標準化計量的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 整合運營 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 9,134,666 | | | $ | 4,958,300 | | | $ | 1,327,860 | |
| 價格和生產成本變動淨額 | (2,859,297) | | | 4,156,736 | | | 3,330,299 | |
| 未來開發費用的淨變化 | (141,382) | | | (132,213) | | | 117,333 | |
生產的石油和天然氣的銷售和轉讓，扣除生產費用 | (1,354,856) | | | (2,083,147) | | | (872,521) | |
| 延伸、發現、增加和提高採收率，扣除相關成本 | 119,025 | | | 1,105,549 | | | 162,657 | |
| 儲備的購買到位 | 1,338,224 | | | 1,333,452 | | | 1,236,388 | |
| 出售現有儲備 | (90,157) | | | (118,253) | | | (84,095) | |
| 對先前數量估計數的修訂 | (2,244,012) | | | (952,958) | | | (295,234) | |
| 先前估計產生的開發成本 | 301,839 | | | 488,934 | | | 95,879 | |
| 税項淨變動 | 190,444 | | | (251,714) | | | (184,419) | |
| 折扣的增加 | 960,208 | | | 575,440 | | | 124,153 | |
| 時間和其他方面的變化 | (65,520) | | | 54,540 | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 5,289,182 | | | $ | 9,134,666 | | | $ | 4,958,300 | |
| | | | | |
| 股權附屬公司 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | 23,178 | | | $ | — | |
| 價格和生產成本變動淨額 | — | | | — | | | — | |
| 未來開發費用的淨變化 | — | | | — | | | — | |
| 生產的石油和天然氣的銷售和轉讓，扣除生產費用 | — | | | (2,063) | | | (1,246) | |
| 延伸、發現、增加和提高採收率，扣除相關成本 | — | | | — | | | — | |
| 儲備的購買到位 | — | | | — | | | 26,154 | |
| 出售現有儲備 | — | | | (22,845) | | | — | |
| 對先前數量估計數的修訂 | — | | | — | | | — | |
| 先前估計產生的開發成本 | — | | | — | | | — | |
| 税項淨變動 | — | | | 1,730 | | | (1,730) | |
| 折扣的增加 | — | | | — | | | — | |
| 時間和其他方面的變化 | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,178 | |
附表I
註冊人的簡明財務信息
新月能源公司
母公司資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (in千人，除份額和單位數據外） |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,305 | | | $ | — | |
| 應收所得税 | 1,938 | | | 5,304 | |
| 應收賬款-附屬公司 | 7,558 | | | 3,852 | |
| 流動資產總額 | 11,801 | | | 9,156 | |
| 對子公司的投資 | 3,889,449 | | | 3,439,524 | |
| 總資產 | $ | 3,901,250 | | | $ | 3,448,680 | |
| | | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款-附屬公司 | $ | 7,183 | | | $ | 3,854 | |
| 應計負債 | — | | | 1,051 | |
| 流動負債總額 | 7,183 | | | 4,905 | |
| 遞延税項負債 | 258,349 | | | 144,781 | |
| 總負債 | 265,532 | | | 149,686 | |
| 或有事項(附註3) | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 1,901,208 | | | 2,436,703 | |
| 股本： | | | |
| | | |
A類普通股，$0.0001票面價值；1,000,000,000授權股份及92,680,353和49,433,154已發行及已發行股份91,608,800和48,282,163截至2023年12月31日和2022年12月31日的流通股 | 9 | | | 5 | |
B類普通股，$0.0001票面價值；500,000,000授權股份及88,048,124和118,645,323截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 9 | | | 12 | |
優先股，$0.0001票面價值；500,000,000授權股份及1,000截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的第一系列優先股 | — | | | — | |
庫存股，按成本計算；1,071,553和1,150,991截至2023年12月31日和2022年12月31日， | (17,143) | | | (18,448) | |
| 額外實收資本 | 1,626,501 | | | 804,587 | |
留存收益 | 95,447 | | | 61,957 | |
| 非控制性權益 | 29,687 | | | 14,178 | |
| 總股本 | 1,734,510 | | | 862,291 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 3,901,250 | | | $ | 3,448,680 | |
財務報表附註是這些簡明財務報表的組成部分。
附表I-續
註冊人的簡明財務信息
新月能源公司
母公司營業報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以千為單位，每股除外) |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 費用： | | | | | |
| 一般和行政費用 | 23,829 | | | 14,313 | | | 914 | |
| 總費用 | 23,829 | | | 14,313 | | | 914 | |
| 子公司税前收益(虧損)和權益收益(虧損) | (23,829) | | | (14,313) | | | (914) | |
| 所得税優惠(費用) | (21,553) | | | (31,979) | | | 867 | |
| 子公司權益前收益(虧損)在收益(虧損)中 | (45,382) | | | (46,292) | | | (47) | |
| 子公司收入（虧損）中的權益，扣除税項 | 367,373 | | | 526,892 | | | (432,180) | |
| 淨收益(虧損) | 321,991 | | | 480,600 | | | (432,227) | |
| 減：應佔前身的（收入）淨損失 | — | | | — | | | 339,168 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (472) | | | (2,669) | | | 14,922 | |
減：可贖回非控股權益應佔淨（收入）虧損 | (253,909) | | | (381,257) | | | 58,761 | |
| 應佔Crescent Energy淨收入（損失） | $ | 67,610 | | | $ | 96,674 | | | $ | (19,376) | |
每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| A類普通股—基本股 | $ | 1.02 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.46) | |
| A類普通股—稀釋 | $ | 1.02 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.46) | |
| B類普通股—基本股和稀釋股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
加權平均流通股： | | | | | |
| A類普通股—基本股 | 66,598 | | | 43,865 | | | 41,954 | |
| A類普通股—稀釋 | 67,402 | | | 44,112 | | | 41,954 | |
| B類普通股—基本股和稀釋股 | 104,271 | | | 124,857 | | | 127,536 | |
財務報表附註是這些簡明財務報表的組成部分。
附表I-續
註冊人的簡明財務信息
新月能源公司
母公司現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 321,991 | | | $ | 480,600 | | | $ | (432,227) | |
| 對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 子公司權益(收入)虧損 | (367,373) | | | (526,892) | | | 432,180 | |
| 遞延所得税(福利) | 21,068 | | | 30,611 | | | (935) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收所得税 | 3,366 | | | (5,304) | | | — | |
| 應收賬款-附屬公司 | (487) | | | — | | | — | |
| 應付帳款-附屬公司 | 3,329 | | | 2,940 | | | 914 | |
| 應計負債 | (1,051) | | | 983 | | | 68 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (19,157) | | | (17,062) | | | — | |
| 投資活動提供的現金淨額 | — | | | — | | | — | |
融資活動的現金流： | | | | | |
| 來自OpCo的分發 | 59,582 | | | 44,571 | | | — | |
A類普通股股息 | (34,120) | | | (27,509) | | | — | |
對OpCo的貢獻 | (4,000) | | | — | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 21,462 | | | 17,062 | | | — | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 2,305 | | | — | | | — | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | — | | | — | | | — | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 2,305 | | | $ | — | | | $ | — | |
財務報表附註是這些簡明財務報表的組成部分。
附表I-續
新月能源公司
母公司財務報表附註
注1—公司架構及列報基準
公司結構
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CRGY”。我們的架構為“Up—C”，我們的絕大部分資產和業務由Crescent Energy OpCo LLC（“OpCo”）持有。Crescent為一間控股公司，其唯一重大資產為營運公司之單位（“營運公司單位”）。運營公司的資產及負債大致代表我們所有的綜合資產及負債，惟管理協議項下的若干即期及遞延税項以及若干負債除外，定義見“合併及綜合財務報表附註—附註14–關聯方交易”包括在本年度報告的其他地方。有關從運營公司轉移資產的若干限制和契約在"合併及綜合財務報表附註—注8–債務”““在本年度報告的其他地方。Crescent A類普通股股份，面值美元0.0001每股（“A類普通股”）對新月擁有投票權和經濟權。Crescent B類普通股持有人，面值$0.0001B類普通股的股份對Crescent有投票權（但沒有經濟權），持有相應數量的經濟、無投票權運營公司單位。運營公司單位可根據運營公司經修訂及重列的有限責任公司協議（“運營公司有限責任公司協議”）所載的條款及條件贖回或交換A類普通股或（根據我們的選擇）現金。此外，KKR集團（定義見 —列報依據）是Crescent非經濟系列I優先股的唯一持有者，0.0001每股面值，賦予持有人任命新月董事會和某些其他批准權。
陳述的基礎
關於於2021年12月7日完成的一系列交易(“合併交易”)，獨立能源有限責任公司(“獨立”)與OpCo合併並併入OpCo，這一共同控制交易在本文中被稱為“新月重組”。根據公認會計準則的要求，獨立的貢獻被視為共同控制下的實體的重組，以類似於利益集合的方式，所有資產和負債以其賬面價值轉移給我們。由於新月重組導致報告實體發生變化，為了在合併交易前提供可比較的財務信息，我們的財務報表進行了追溯重塑，以反映我們的會計前身--獨立會計公司(“前身”)的歷史賬目。
作為OpCo的唯一管理成員，我們負責與OpCo業務相關的所有運營、管理和行政決策。由於OpCo的單位持有人缺乏控股權的特徵，OpCo被確定為可變利益實體。新月被認為是OpCo的主要受益者，因為它既有權指導OpCo，也有權從OpCo獲得利益。因此，我們整合了OpCo及其子公司的財務業績，包括新月能源金融有限責任公司。於截至2023年及2022年12月31日止年度內，我們對OpCo的持股量因“合併及綜合財務報表附註”所述的2022年股權交易而增加-注1—組織和列報依據包括在本年度報告的其他部分。在2023年和2022年12月31日，我們對OpCo的所有權是51%和29分別為%和49%和71OpCo%的股份分別由我們可贖回的非控股權益持有人擁有。
這些簡明母公司財務報表反映新月作為母公司對新月的活動，並已根據S-X規則第5-04和12-04條編制，因為新月及其合併子公司的受限淨資產超過新月綜合淨資產的25%。這些資料應與本年度報告其他部分所列新月會的合併和合並財務報表一併閲讀。
附註2--所得税
有關所得税的詳情，請參閲“合併及合併財務報表附註-注11—所得税“包括在本年度報告的其他部分。
附註3--或有事項
有關訴訟或有事項的詳情，請參閲“合併及合併財務報表附註-附註12--承付款和或有事項“在本年度報告的其他地方。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
我們維持《交易法》第13a—15（e）條和第15d—15（e）條所述的披露控制和程序（“披露控制”）。我們的披露控制旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告（如本年度報告）中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告。
我們的披露監控亦旨在確保該等資料得以累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官及首席財務官（如適用），以便及時就所需披露作出決定。在設計及評估我們的披露監控時，管理層認識到，任何監控及程序，無論設計及運作如何完善，均只能為達致預期監控目標提供合理保證。
信息披露控制和程序的評估
截至2023年12月31日，公司首席執行官和首席財務官已評估了公司披露控制的設計和運作的有效性。根據這些評估，這些官員得出的結論是，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序的設計和有效，以確保根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求包括的信息被記錄，處理，在SEC規則和表格規定的時間內彙總和報告，以及根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息，已累積並傳達給公司管理層，包括其主要執行官和主要財務官，或履行類似職能的人員（如適用），以便及時就所需披露作出決定。
在設計和評估本公司的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作如何良好，都只能提供合理而非絕對的保證，以實現控制系統的目標。此外，任何控制系統的設計部分基於有關未來事件可能性的若干假設，以及在評估可能的控制和程序的成本效益關係時所應用的判斷。由於控制系統的這些和其他固有的侷限性，只有合理的保證，公司的控制將成功地實現其目標，在所有潛在的未來條件下。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度，公司對財務報告的內部控制（定義見交易法第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層對財務報告內部控制的評估
本公司管理層負責建立和維持財務報告的有效內部控制，如1934年《證券交易法》第13a—15（f）條所定義。截至2023年12月31日，管理層已評估財務報告內部監控的有效性。在作出評估時，管理層（包括首席執行官和首席財務官）採用了 內部控制--綜合框架（2013）由Treadway委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。基於此評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，我們對財務報告的內部監控已於2023年12月31日生效。
德勤會計師事務所（特殊合夥）（獨立註冊會計師事務所，審計本年報所載綜合財務報表）亦已審計截至2023年12月31日的財務報告內部監控的有效性，並已就截至2023年12月31日的財務報告內部監控的有效性出具證明報告。請參閲下面的“獨立註冊會計師事務所報告”。
獨立註冊會計師事務所報告
致新月能源公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了新月能源公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表，我們於2024年3月4日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，該評估包括在隨附的《管理層財務報告內部控制評估》中，見第二部分第9A項。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年3月4日
項目9B。其他信息
貿易安排
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)通過, 已終止或修改“規則10b5—1交易安排”或非規則10b5—1交易安排（每個術語定義見規則S—K第408項）。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權。
不適用
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
董事會及行政人員
下表載列有關董事會成員（各為“董事”）及高級職員（各為“執行官”）的資料。
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| 名字 | 年齡 | 職位 |
| David C.洛克查利 | 51 | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 布蘭迪·肯德爾 | 39 | 首席財務官兼董事 |
| 託德·N.福爾克 | 43 | 首席會計官 |
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| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | 34 | 總裁常務副總經理 |
| 博世 | 35 | 總法律顧問兼公司祕書 |
| John C.戈夫 | 68 | 董事長兼董事 |
| 克萊爾·S.法利 | 65 | 董事 |
| Robert G. Gwin | 60 | 董事 |
| 埃利斯湖“朗”麥凱恩 | 76 | 董事 |
| 凱倫·J·西蒙 | 64 | 董事 |
| 埃裏希·博賓斯基 | 35 | 董事 |
| 貝文·布朗 | 47 | 董事 |
以下為各董事及執行官業務經驗之履歷概要。
David C.洛克查利自2021年12月起擔任Crescent Energy Company首席執行官及董事會董事。Rockecharlie先生此前自2021年3月起擔任獨立管理成員的首席執行官，此前他自2020年6月起擔任獨立管理成員的經理兼總裁。Rockecharlie先生自2020年6月起還在獨立董事會任職。Rockecharlie先生於2011年加入KKR，目前是KKR能源房地產業務的合夥人和負責人，以及KKR能源投資委員會主席。在加入KKR之前，Rockecharlie先生是一傢俬營石油和天然氣公司RPM Energy，LLC的聯合創始人和聯合首席執行官。此前，Rockecharlie先生曾擔任Jefferies & Company能源投資銀行集團的聯席負責人，此前曾擔任埃爾帕索公司的高管，在那裏他領導了各種各樣的公司活動。Rockecharlie先生的職業生涯始於S.G.沃伯格和唐納森，拉夫金和詹雷特。洛克查利先生得了A. B.普林斯頓大學以優異成績畢業我們相信Rockecharlie先生豐富的行業經驗和與KKR的長期合作關係使他非常適合擔任董事。
布蘭迪·肯德爾自2021年12月起擔任Crescent Energy Company的首席財務官和董事。肯德爾女士此前自2021年3月起擔任獨立首席財務官管理成員，此前她自2020年6月起擔任獨立副總裁管理成員。自2020年8月以來，Kendall女士還擔任獨立董事會董事。Kendall女士於2013年加入KKR，負責其能源房地產團隊的廣泛投資組合管理活動，包括財務、規劃、風險管理和企業發展。在加入KKR之前，Kendall女士曾擔任Marlin Midstream的財務和規劃總監，以及NFR Energy的財務助理。Kendall女士的職業生涯始於能源投資銀行行業，曾在JP Morgan和Tudor，Pickering，Holt & Co.任職。經濟學、管理學和運動學專業。我們相信肯德爾女士的財務專長和能源行業經驗使她非常適合擔任董事。
託德·N.福爾克自2021年12月起擔任新月能源公司首席會計官。Falk先生此前自2021年3月起擔任獨立財務管理成員的首席會計官，此前他自2020年6月起擔任獨立財務管理成員的副總裁。Falk先生於2018年加入KKR，目前是KKR能源房地產業務的董事總經理和成員。在加入KKR之前，Falk先生於2013年10月至2018年9月擔任Vitruvian Exploration的財務總監和控制人。福克先生的職業生涯始於德勤，擔任高級經理，協助客户處理複雜的財務報告問題，專門從事首次公開發行（IPO），
與SEC的其他互動。Falk先生在能源行業擁有超過20年的財務和會計經驗，是一名註冊會計師，擁有學士學位，以優異成績獲得會計學碩士學位得克薩斯A & M大學金融學專業。
約翰·克萊頓·"克萊"·林德 自2021年3月起擔任新月能源公司執行副總裁。Rynd先生於2015年加入KKR，是能源房地產團隊的成員。他參與了KKR能源房地產戰略中的多項石油和天然氣投資，包括Crescent Energy的創建。此外，Rynd先生還參與了KKR對FlowStream商品和資源環境解決方案的投資。在加入KKR之前，Rynd先生在Tudor，Pickering，Holt & Co.的投資銀行部門工作，主要負責能源行業公司的戰略諮詢和併購交易。在此之前，他在Tudor，Pickering，Holt & Co.的股票研究部門工作。得克薩斯A & M大學的經濟學和歷史學專業。
博世自2021年12月起擔任Crescent Energy Company的總法律顧問兼公司祕書。石先生自2021年10月起擔任獨立總法律顧問。在加入Independence之前，石先生於2014年10月至2018年1月及2018年12月至2021年10月擔任Vinson & Elkins L.L. P的高級合夥人。在文森和埃爾金斯律師事務所工作時，他的執業重點是資本市場交易，公司治理和併購，主要是石油和天然氣行業。自2018年1月至2018年12月，石先生擔任IPSCO Tubulars Inc.的高級法律顧問，石油國家管材的生產商和供應商。他獲得了一個J. D。哈佛法學院的畢業生和學士學位萊斯大學政治學和政策研究
John C.戈夫該公司是一傢俬人投資者，總部位於德克薩斯州沃思堡，自2021年12月以來一直擔任新月能源公司董事會主席。彼於二零一八年八月獲選為Contango董事會成員，並於二零一九年十月獲選為董事會非執行主席。戈夫先生於2009年創立了他的家族辦公室Goff Capital。Goff Capital投資於各種公共和私營行業，目前專注於房地產、航空航天、石油和天然氣、娛樂和健康領域的投資。Goff先生在20世紀90年代初與Richard Rainwater共同創立了Crescent Real Estate，設計了戰略並策劃了收購，最終於1994年5月首次公開募股（NYSE）。在他擔任首席執行官的領導下，新月地產從IPO時的約5億美元增長到2007年8月出售給摩根士丹利時的65億美元。新月房地產公司為股東提供了15.4%的複合年回報率和超過25億美元的現金股息在其13年的上市公司。2009年11月，戈夫先生與巴克萊資本合夥重新收購了Crescent Real Estate，並於2017年12月收購了巴克萊資本的權益，成為Crescent Real Estate及其子公司的主要擁有人。Crescent Real Estate目前管理、開發和投資能力超過100億美元。Goff先生畢業於德克薩斯大學奧斯汀分校，是McCombs商學院名人堂成員。2014年，他被評為安永西南地區年度企業家，最近，他入選北德克薩斯州房地產公司、達拉斯商業公司和沃斯堡商業名人堂。Goff先生帶來了投資和財務敏鋭度，包括分析包括能源投資在內的各個行業投資的機會、風險和戰略的專業知識，並提供有關公司治理事宜的指導，這使他非常適合擔任董事。
克萊爾·S.法利自2021年12月起擔任董事，並於2020年8月至合併交易完成前擔任獨立董事。Farley女士在2011年作為合夥人加入KKR後，於2011年至2021年擔任KKR能源實物資產團隊的高級顧問。在加入KKR之前，她是RPM Energy LLC的聯合創始人兼聯席首席執行官。法利此前是傑富瑞·蘭德爾·杜威律師事務所的董事顧問，同時也是總裁的聯席董事。在Randall&Dewey與Jefferies&Company合併之前，她是該公司的首席執行官。在此之前，她曾在德士古公司擔任過各種職務，包括德士古水電公司的首席執行官、北美生產部的總裁和全球勘探和新企業的總裁。她還擔任過兩家初創企業的首席執行官：Intelligence Diagnostics Corporation和Trade-Ranger Inc.。Farley女士是Technip FMC和LyondellBasell Industries，N.V.的董事會成員。Farley女士擁有埃默裏大學的學士學位。我們認為，法利女士的領導力、投資和能源經驗使她非常適合擔任董事的一員。
羅伯特·G·格温自2021年12月以來一直作為董事使用。温先生之前是阿納達科石油公司(以下簡稱阿納達科)的總裁，阿納達科石油公司是世界上最大的獨立石油和天然氣勘探和生產公司之一，直到2019年8月，該公司被西方石油公司收購。此前，他曾在2009年至2018年擔任阿納達科財務和首席財務官執行副總裁總裁。格温先生目前也是TechnipFMC plc的董事公司的董事，之前是彭比納管道公司的董事公司和Enable Midstream Partners，LP，他在那裏擔任過董事會主席。2013年至2018年，他還擔任LyondellBasell Industries N.V.的董事會主席，並從2011年開始在那裏擔任董事(Sequoia Capital)。從2010年到2019年，Gwin先生還擔任了Western Gas Partners，LP及其普通合作伙伴Western Gas Equity Partners的董事會主席，並從2007年開始擔任這兩個實體的董事。他曾在許多社區和慈善組織委員會任職
在他的整個職業生涯中，目前包括MD安德森癌症中心、杜克大學福庫商學院和休斯頓學校社區。他擁有南加州大學的理學學士學位和杜克大學福庫商學院的工商管理碩士學位，是特許金融分析師(CFA)。我們相信，格温的商業和行業經驗使他非常適合擔任董事的職務。
埃利斯湖“朗”麥凱恩自2021年12月以來一直作為董事使用。麥凱恩之前從2006年2月開始擔任董事，一直到合併交易完成，當時他是康泰戈審計委員會的主席。從2014年的董事年會到2016年的年會，麥凱恩一直擔任康探戈的首席執行官。麥凱恩在2009年7月至2010年8月期間擔任Ellora Energy，Inc.執行副總裁總裁兼首席財務官，2010年8月Ellora被併入埃克森美孚的一家子公司。在加入Ellora之前，麥凱恩先生從2001年起擔任上市勘探和生產公司Westport Resources Corporation(“Westport”)的副財務主管兼首席財務官總裁，直至Westport被出售給Kerr McGee Corporation並於2004年從Westport退休。從1992年到2001年加入Westport之前，麥凱恩在專注於石油和天然氣行業的投資銀行Petrie Parkman&Co.擔任高級副總裁兼首席執行官。從1978年到加入Petrie Parkman&Co.，麥凱恩在Presidio Oil Company、Petro-Lewis Corporation和Ceres Capital擔任高級財務管理職務。1982年至2005年，他是丹佛大學金融學的兼職教授。除了新月能源公司的董事會外，麥凱恩先生目前還在Cheniere Energy Partners，GP，LLC的董事會任職，Cheniere Energy Partners，L.P.是一家上市合夥企業Cheniere Energy Partners，L.P.的普通合夥人。此前，他曾於2006年至2022年11月在大陸資源公司的董事會任職。麥凱恩獲得了丹佛大學的工商管理學士學位和金融專業的MBA學位。麥凱恩先生在Ellora和Westport擔任首席財務官的背景，以及他作為專門從事石油和天然氣行業的投資銀行家的經歷，為公司帶來了廣泛的商業、財務和管理專業知識。麥凱恩還從他在其他幾家能源公司擔任董事的職位上帶來了相當多的經驗。我們相信，麥凱恩先生在商業、金融、管理和董事方面的廣泛專業知識使他有資格擔任我們的董事會成員和我們的審計委員會主席。
凱倫·J·西蒙自2021年12月以來一直作為董事使用。通過完成合並交易，西蒙女士從2021年4月起擔任董事康戈公司的一員。在2019年12月退休之前，西蒙女士曾在摩根大通擔任投資銀行業務副主席。在她36年的銀行業生涯中，她擔任過許多領導職位，包括全球金融保薦人業務聯席主管，為私募股權基金提供併購和融資投資銀行服務；倫敦的歐洲、中東和非洲債務資本市場聯席主管以及歐洲、中東和非洲石油和天然氣業務主管；以及最近，她創建了摩根大通的董事顧問新客户小組，專注於為上市公司董事提供建議。西蒙女士目前是兩家歐洲上市公司的董事董事長；其中一家她自2018年3月起擔任倫敦的Energean plc(倫敦股票代碼：ENOG)，以及Aker ASA(奧斯陸股票代碼：AKER)的董事長，自2013年4月起擔任。在Energean，西蒙女士是薪酬委員會成員，並擔任提名與治理委員會主席。此外，西蒙女士自2022年以來一直擔任獨立點顧問公司的高級顧問，這是美國第一家由女性擁有的投資銀行。Simon女士於1983年獲得商學雙學位：達拉斯南衞理公會大學工商管理碩士和亞利桑那州美國國際管理研究生院(雷鳥)國際管理碩士學位。早些時候，她從科羅拉多大學畢業，以優異的成績獲得了經濟學學士學位。我們相信，西蒙女士的商業和投資經驗使她非常適合擔任董事的一員。
埃裏希·博賓斯基自2021年12月以來一直作為董事使用。博賓斯基曾在2020年8月至合併交易完成前擔任董事的獨立董事。博賓斯基是自由互惠投資公司(Liberty Mutual Investments)的董事研究員，自2019年4月以來一直擔任該職位。博賓斯基於2010年加入LMI。博賓斯基先生擁有本特利大學的企業財務和會計學士學位。博賓斯基先生還擁有特許金融分析師(CFA)資格，是波士頓證券分析師協會的成員。我們認為，博賓斯基先生的投資經驗以及與LMI的關係使他非常適合擔任董事的一員。
貝文·布朗自2021年12月以來一直作為董事使用。從2020年8月到合併交易完成，布朗女士一直擔任董事的獨立董事。布朗女士是倫敦金屬投資管理公司全球夥伴關係和創新投資組合戰略與管理的董事董事總經理，自2020年2月以來一直擔任該職位，在此之前，她從2013年開始擔任倫敦金屬投資管理公司的董事。在加入LMI之前，布朗女士是一傢俬募股權公司的董事(Sequoia Capital)和普華永道的經理。布朗女士擁有斯通希爾學院的學士學位。我們認為，布朗女士的投資經驗和與LMI的關係使她非常適合擔任董事的一員。
本公司董事會的組成
本公司董事會成員由優先股股東及其任何繼任者(如適用)指定。我們目前的董事會由九名董事組成。根據合併交易，我們的兩名現任董事由ConTango指定，包括Goff先生擔任董事長和McCain先生，七名董事由ConTango指定
優先股東，包括Rockecharlie、Bobinsky和Gwin和Msses。Kendall，Brown，Simon和Farley，受指定的權利協議和投票協議的約束，如下所述。
董事會已經決定每一位MSE。根據紐約證券交易所的相關標準，布朗、法利和西蒙以及博賓斯基、戈夫、戈恩和麥凱恩是“獨立的”。由於優先股東是我們非經濟系列第一優先股的唯一所有者，因此擁有任命我們董事會的獨家權利，根據薩班斯-奧克斯利法案和紐約證券交易所規則，我們是一家“受控公司”；因此，我們的薪酬委員會和提名與治理委員會不需要完全由獨立董事組成。見第1A項。風險因素--“與我們的治理結構有關的風險”我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。”
有關每次執行會議選出一位董事主席的程序，以及任何相關方可以通過該程序與非管理董事或獨立董事進行集體溝通的程序，請訪問www.crescentenergyco.com查閲公司的公司治理指南。
特定權利協議和投票協議
截至2021年6月7日，由特拉華州一家有限責任公司PT獨立和獨立能源聚合器GP LLC(“聚合器GP”)簽署的指定權利協議(“指定權利協議”)授予PT獨立公司指定兩名董事進入我們董事會的權利(其中一人必須是獨立董事公司)，只要Liberty Mutual Insurance Co.實益擁有相當於其最初持有的B類普通股至少33.33%的普通股。只要PT獨立擁有至少一股普通股，PT獨立就有權指定一名董事進入我們的董事會。目前，PT獨立公司指定的董事會成員是博賓斯基先生和布朗女士。
根據獨立董事John C.Goff與其他簽署方之間於2021年6月7日訂立的表決協議(“表決協議”)，戈夫先生獲授權就完成合並交易而獲委任為本公司董事會成員。只有在獲得獨立董事多數票的情況下，戈夫先生才能被免職。
除交易協議、投票協議及特定權利協議有關委任董事的條文外，任何董事與任何其他人士之間概無訂立任何安排或諒解，董事獲選為董事。除本文另有披露者外，除Rockecharlie先生和Kendall女士作為KKR僱員在管理協議中的間接權益外，概無董事參與根據S—K條例第404（a）項要求報告的任何關聯方交易。
審計委員會
根據《交易法》第3（a）（58）（A）條的規定，我們設有獨立指定的董事會審計委員會（“審計委員會”）。我們的審計委員會有三名成員：麥凱恩先生、博賓斯基先生和西蒙女士。麥凱恩先生目前擔任審計委員會主席。我們的董事會已決定，McCain先生、Bobinsky先生和Simon女士各自構成《證券法》第11條所定義的“審計委員會財務專家”。同樣，根據紐約證券交易所和證券交易委員會的相關標準，我們審計委員會的每個成員都是“獨立的”。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
截至2023年12月31日止年度，董事會薪酬委員會成員為董事長。布朗法利和肯德爾Kendall女士於二零二三財政年度為本公司高級職員。在2023財政年度的任何時候，在薪酬委員會任職的成員均沒有任何需要在"第三部分"中披露的關係，項目13.某些關係和關聯交易以及董事獨立性"，但Kendall女士作為KKR僱員在管理協議中的間接利益除外。看到 "第三部分，項目13.若干關係及相關交易，以及與合併交易有關的董事獨立協議—管理協議。本公司概無執行官擔任董事會或薪酬委員會成員的其他實體的薪酬委員會成員。概無本公司執行人員擔任另一實體的董事會成員，而該實體的執行人員擔任薪酬委員會成員。
商業行為和道德準則
我們的董事會已採納適用於我們所有董事、高級職員及僱員（包括我們的主要行政人員、主要財務及主要會計人員或履行類似職能的人士）的商業行為及道德守則（“道德守則”）。我們的道德準則可在我們的網站www.crescentenergyco.com上免費查閲。 本公司擬於修訂或豁免本公司道德守則條文後四個營業日內，將有關資料張貼在上述指定的網址，以符合表格8—K第5.05項下有關修訂或豁免本公司道德守則條文的披露規定。
項目11.高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
本薪酬討論和分析審查了根據適用的SEC規則確定的被視為“指定執行官”或“NEO”的個人的薪酬政策和計劃。
本薪酬討論及分析所載的敍述性討論旨在提供與本委託書“行政人員薪酬”一節所載薪酬相關表格所列數據有關的額外資料，並主要描述2023年1月1日至2023年12月31日期間實施的薪酬計劃。
執行摘要
獲任命的行政人員
以下人士被視為截至二零二三年十二月三十一日止年度的指定執行人員：
•David C. Rockecharlie，首席執行官兼董事；
•Brandi Kendall，首席財務官兼董事；
•託德·N. Falk，首席會計官；
•John Clayton "Clay"Rynd，執行副總裁；
•石波先生，總法律顧問兼公司祕書。
自合併交易完成以來，我們一直由管理人根據管理協議的條款進行外部管理。於二零二三財政年度，除石先生外，我們的所有行政人員（包括上文被視為我們指定行政人員的五名人士中的四名）均由管理人聘用（由管理人聘用的該等指定行政人員稱為“行政經理”）。由於我們的管理協議規定管理人負責管理我們的日常事務，行政經理目前並無就擔任我們的行政人員而從我們或我們的任何附屬公司收取任何現金或股權報酬。此外，管理協議並不要求行政經理投入特定時間履行管理人根據管理協議對我們的責任，亦不要求向行政經理分配指定金額或百分比的費用予行政經理。我們的管理人不會專門就該等服務向其僱員提供投資管理及其他服務，因為該等人士亦向我們的管理人的聯屬公司贊助、管理或建議的其他投資工具提供投資管理及其他服務。因此，管理人告知我們，其無法識別管理人授予管理人行政人員的補償中僅與彼等向我們提供的服務有關的部分。因此，吾等無法就任何行政經理（包括首席執行官）提供完整的薪酬資料，原因為行政經理的薪酬總額反映該等人士提供服務的所有投資工具（包括但不限於吾等）的表現。
施先生是我們於二零二三財政年度聘用的唯一指定執行官，亦是我們於二零二三財政年度作出薪酬決定的唯一指定執行官。因此，除非另有説明，以下有關向我們指定的行政人員支付補償的披露僅與向石先生支付的補償有關。如下文"項目13.“我們的某些合併子公司已與KKR Funds擁有的實體簽訂了管理服務協議。根據管理服務協議，我們的若干僱員（包括施先生）向該等實體提供服務，而本公司就向該等實體提供服務而向我們的僱員支付的補償獲償付。然而，本文所載與石先生賠償有關的披露反映了公司向石先生支付的100%賠償，並且沒有減少公司由KKR Funds擁有的實體償還的金額（如有）。
薪酬目標
我們的薪酬計劃旨在吸引、激勵和留住像石先生這樣致力於實現高績效並取得成功的公司業績的人才。我們的薪酬計劃不僅旨在使高管的激勵與股東的利益相一致，還旨在促進關鍵企業績效指標的實現。
薪酬做法摘要
我們透過定期檢討最佳常規，致力維持明智的管治標準及薪酬常規。我們在制定2023年薪酬計劃時納入了許多最佳實踐，包括以下內容：
我們所做的
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| R | 使我們的高管薪酬與公司業績保持一致 |
| R | 通過股票薪酬的獎勵，使高管與股東的利益一致 |
| R | 聘請獨立薪酬顧問Meridian Compensation Partners（“Meridian”）評估我們的做法 |
| R | 要求所有年度股權獎勵在任何初始歸屬之前至少有一年 |
| R | 維持以下政策： •禁止所有員工賣空我們的證券，就我們的證券進行任何衍生交易，或以其他方式對衝我們的證券的風險和回報， •禁止第16條管理人員和董事質押我們的證券 •在某些情況下，以獎勵為基礎的補償 |
| R | 每年審查薪酬委員會獨立薪酬顧問的獨立性 |
| R | 提供有限津貼 |
我們不做的事
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| Q | 每年自動加薪或根據同級組薪酬水平或指標對薪酬進行同步更改 |
| Q | 支付有保證的或多年的現金獎金 |
| Q | 提供豐厚的額外福利 |
| Q | 提供税務彙總 |
| Q | 控制權變更時提供單觸發付款 |
為幫助留住和激勵管理人員，我們的薪酬委員會旨在通過現金和長期股權激勵的組合，提供具有競爭力的薪酬方案。薪酬委員會並無任何正式政策將薪酬總額分配至各組成部分。相反，薪酬委員會在與Meridian協商後，利用其判斷，為這些指定的行政人員建立適當的短期和長期薪酬平衡。結餘可能會根據企業策略、財務表現及非財務目標等因素而逐年變動。
2023年薪酬的確定過程
吾等並無釐定管理人應付予行政經理之現金或其他補償。我們的經理及其附屬公司決定經理行政人員從我們的經理及其附屬公司賺取的薪金、花紅及其他工資。我們的經理及其關聯公司亦會決定是否及在何種程度上向經理行政人員提供參與僱員福利計劃的機會。釐定於二零二三年支付予石先生及非僱員董事之補償之程序載述如下。
補償委員會的角色
薪酬委員會監督我們的高管薪酬和員工福利計劃，並因此審查和批准所有與石先生有關的薪酬決定。薪酬委員會亦批准其報告納入本年報，並已與管理層審閲及討論此薪酬討論及分析。
薪酬委員會審閲及批准或建議董事會批准石先生及非僱員董事的薪酬，管理我們的激勵薪酬及福利計劃，甄選及聘用獨立薪酬顧問，並評估我們的薪酬政策及計劃是否有可能鼓勵過度冒險。賠償委員會可將其認為適當的任何特定事項的責任和權力授予其可能組成的任何小組委員會。薪酬委員會還可以將獎勵金的批准和其他有關薪酬計劃管理的職責授權給一個僅由薪酬委員會成員組成的小組委員會，或為《交易法》第16b—3條之目的的“非僱員董事”的董事會成員。
獨立薪酬顧問的角色
於二零二三財政年度，薪酬委員會繼續委聘Meridian為其獨立薪酬顧問，協助委員會履行其與執行官及董事薪酬計劃有關的職責。子午線的一名代表應要求出席賠償委員會會議。Meridian不向管理層或薪酬委員會提供與薪酬委員會職責無關的服務，薪酬委員會就石先生及非僱員董事的薪酬作出所有決定。Meridian直接向薪酬委員會報告，Meridian為我們進行的所有工作均代表薪酬委員會。
首席執行官和高級管理層的作用
我們指定的執行官定期與薪酬委員會及其主席互動，建議和討論我們的薪酬結構和計劃。我們的首席執行官就施先生及本公司其他僱員的年度現金及股權激勵獎勵提出建議。
市場數據的使用和同行羣體分析
Meridian不時向薪酬委員會提供市場和同行羣體數據，以進行比較，例如比較股權和薪酬組合做法。Meridian向薪酬委員會提供薪酬總額基準的一般調查，由薪酬委員會在其薪酬決定中審查。
補償計劃的風險評估
每年，委員會都會評估公司與高管薪酬計劃相關的風險狀況，並確認其薪酬計劃和政策不會產生或鼓勵合理可能對公司產生重大不利影響的過度風險。因此，我們相信我們的薪酬計劃不會鼓勵過度或不必要的風險承擔。這主要是由於我們的薪酬計劃及與管理人的薪酬安排旨在鼓勵我們的指定行政人員及僱員專注於短期及長期策略目標，從而創造所有權文化，並幫助我們的僱員及股東的利益保持一致。因此，我們的薪酬計劃在短期和長期激勵薪酬之間取得平衡。短期獎勵薪酬每年以現金支付予施先生，惟須視乎薪酬委員會每年酌情釐定的數量及質量因素是否令人滿意。於二零二二年，施先生獲授年度獎勵總金額的28%為長期股權獎勵形式，於三年內以等額每年分期支付。
2023年薪酬決定
基本工資
基本工資用於為我們的員工，包括施先生，提供固定的現金補償，以履行他們對公司的持續責任。2022年，施正榮的基本工資是30萬美元。從2023年1月1日起，薪酬委員會根據對Merdian提供的競爭市場的分析，以及施先生的貢獻、業績和經驗，批准將史先生的基本工資提高到40萬美元。
雖然我們不向經理高管支付任何現金薪酬，但我們向經理支付管理薪酬。管理層薪酬是對我們經理為公司提供的服務的補償，包括讓經理高管擔任我們的高管。經理薪酬在標題“項目1和2.業務和物業--管理協議”下有更詳細的説明。
年度現金激勵獎
年度現金獎勵用於激勵和獎勵我們的員工，包括施先生。我們不維持正式的年度現金獎勵計劃，因為此類獎勵是在酌情基礎上確定的，通常基於個人業績以及公司的財務健康和業績。施正榮2023年年度現金激勵薪酬的目標金額定為施正榮基本工資的115%。薪酬委員會審查了Meridian的意見和上述考慮因素，並未對史先生2024年的年度現金激勵薪酬目標進行任何調整。
基於股權的薪酬
我們採取了兩項股權激勵計劃，根據這兩項計劃，我們可以向我們的服務提供商提供基於股權的補償。我們的薪酬委員會相信，這些計劃下的獎勵將促進管理層的利益與我們股東的利益保持一致，並促進為我們的股東創造價值。經理激勵計劃管理授予我們經理的激勵薪酬，而股權激勵計劃管理對非經理僱員的我們的服務提供商的獎勵，包括施先生。
於2022年至2023年期間，我們根據股權激勵計劃向我們的某些員工(包括施先生)和我們的非員工董事頒發了受限股票單位獎勵，但須遵守基於時間的歸屬。於2023年4月3日，施先生獲授予9,285股RSU，其數目為將施先生的目標股權獎勵價值(即130,000美元)除以14.00元，即本公司A類普通股於2022年12月7日前20個交易日的成交量加權平均收市價(與經理激勵計劃下的測算期相符)。施先生於2023年授予的RSU將於2023年4月1日的首三個週年紀念日按大致相等的分期付款方式授予，但須受其在該歸屬日期期間持續受僱於本公司的規限。史先生關於其RSU獎勵的實際變現價值將取決於A類普通股在相關結算日期的價值。
由於所有經理高管都是我們經理的僱員，沒有經理高管有資格獲得股權激勵計劃下的獎勵，因此在2022或2023財年沒有經理高管從我們那裏獲得基於股權的薪酬獎勵。雖然我們不向經理高管支付任何基於股權的薪酬，但我們向經理支付激勵性薪酬。激勵性薪酬旨在進一步使我們經理和經理管理人員的利益與公司及其股東的利益保持一致，並減輕過度承擔風險的可能性。激勵性薪酬在“項目1和2.業務和物業--管理協議”和“項目12.某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項--股權薪酬計劃信息”標題下有更詳細的描述。
僱傭協議與控制權福利的分離和變更
我們還沒有與我們指定的任何高管簽訂僱傭協議。此外，我們沒有任何安排，使我們有義務在經理高管終止對我們的服務時或在我們的控制權發生變化時向他們支付款項。然而，管理2022年和2023年授予施正榮的RSU獎勵的授予協議規定，如果施正榮在控制權變更後的12個月內經歷符合資格的終止，則加速歸屬的“雙觸發”。史先生無權獲得在控制權變更之前或之後12個月以上發生的與終止僱傭有關的任何付款或福利。與施正榮的協議在標題“終止或控制權變更時的潛在付款”中有更詳細的描述。
其他好處
員工福利
我們為包括施正榮在內的員工提供一系列全面的福利。提供這些福利是為了吸引和留住合格的員工。根據任何適用計劃、政策或計劃的條款，史先生有權獲得員工福利，包括任何和所有假期、遞延補償、退休、健康和福利保險可不時向一般受薪員工提供，以及薪酬委員會不時為我們的管理層員工制定的其他福利。
退休福利
我們目前維持一項退休計劃，旨在根據守則第401(K)條提供福利，允許僱員(包括史先生)將其基本工資的一部分存入符合税務條件的退休賬户。在2022和2023財政年度，參與僱員的等額供款相當於僱員遞延供款的100%，最高可達僱員補償的5%，但須受守則施加的適用非歧視限制所規限。代表施正榮先生為2023財政年度所作的繳款在《賠償表摘要》的腳註中披露。
其他薪酬政策和做法
反套期保值和質押政策
本公司所有董事、高級管理人員和其他員工不得賣空本公司的任何證券，也不得從事涉及本公司衍生證券的交易。這項禁止包括但不限於基於公司的期權合約的交易、跨境或套期交易、對衝(一般購買任何金融工具或從事任何對衝或抵消、或旨在對衝或抵消公司證券市值下降的交易)、可轉換債務交易和認沽或看漲期權。此外，根據本公司的內幕交易政策，董事、高級管理人員和員工不得在保證金賬户中持有本公司的證券或將本公司的證券質押作為貸款的抵押品。禁止在套期保值交易中質押公司證券。
持股準則
為了進一步使我們董事的利益與公司其他股東的利益保持一致，我們的提名委員會在2022年為我們的非僱員董事制定了股權和保留指導方針，並在2023年繼續適用。這些指導方針在下面的“-董事薪酬”標題下進行了詳細説明。
退還政策
2023年10月31日，我們的董事會通過了一項符合美國證券交易委員會於2022年11月通過的最終規則和紐約證券交易所採用的適用上市標準的追回政策。追回政策要求我們在會計重述的情況下，收回錯誤地授予我們現任和前任高管的某些基於激勵的薪酬。
關於薪酬投票的發言權
根據《多德-弗蘭克法案》和《交易法》第14a-21條的要求，由於我們尚未向股東徵集與董事選舉相關的委託書，因此我們尚未就我們任命的高管的薪酬問題持有不具約束力的諮詢報告。我們將在我們被要求這樣做的第一次會議上進行這樣的投票。我們重視股東的意見，並致力於卓越的公司治理，作為這一承諾的一部分，我們的薪酬委員會和董事會打算在決定我們向指定高管支付的薪酬時考慮未來股東諮詢投票的結果。
2023年薪酬委員會報告
我們的薪酬委員會提供了以下報告。本“薪酬委員會報告”中包含的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”給美國證券交易委員會，也不會通過引用將此類信息納入根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何未來文件，除非我們特別通過引用將其納入此類文件中。
薪酬委員會已經審查和討論了S-K條例第402(B)項要求的薪酬討論和分析，該條款是根據《交易法》與管理層進行的。基於這樣的審查和討論，補償
委員會建議我們的董事會將薪酬討論和分析納入本年度報告。
| | | | | |
| 董事會薪酬委員會 |
| 克萊爾·法利 |
| 貝文·布朗 |
| 布蘭迪·肯德爾 |
2023年高管薪酬表
薪酬彙總表
下表列出了我們為本財年所提供的服務向我們指定的高管支付的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名稱和主要職位 | | 年 | | 薪金
($) | | 獎金
($) | | 股票大獎 ($) (1) | | 所有其他補償 ($) (2) | | 總計
($) |
| 博世 | | 2023 | | 400,000 | | 460,000 | | 105,013 | | 18,920 | | 983,933 |
| 總法律顧問兼公司祕書 | | 2022 | | 300,000 | | 345,000 | | 134,485 | | 14,182 | | 793,667 |
| | | | | | | | | | | | |
| David C.洛克查利 | | 2023 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 首席執行官 | | 2022 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | 2021 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 布蘭迪·肯德爾 | | 2023 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 首席財務官 | | 2022 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | 2021 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 託德·N.福爾克 | | 2023 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 首席會計官 | | 2022 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | 2021 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | | 2023 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 總裁常務副總經理 | | 2022 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | 2021 | | — | | — | | — | | — | | — |
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(1)本欄中報告的金額代表根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題718釐定的授出日期總公允價值，於二零二三年及二零二二年根據我們的股權激勵計劃授予石先生的受限制股份單位。計算該獎勵之授出日期公平值總額所用之假設載於“合併及合併財務報表附註—附註13—以股權為基礎之補償獎勵”的“第二部分，項目8.財務報表及補充資料”。誠如薪酬討論及分析所述，本欄所報告的金額並不反映石先生就其二零二二年及二零二三年受限制股份單位獎勵將變現的實際價值。我們並無向任何行政經理授出股權或股權獎勵。
(2)本欄中報告的石先生的金額反映了截至2023年12月31日的財政年度公司支付的人壽保險費和401（k）匹配繳款，金額分別為90美元和18，830美元。
2023財政年度基於計劃的獎勵的授予
下表載列截至2023年12月31日止財政年度根據股權激勵計劃授予指定行政人員的受限制股份單位的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 授予日期 | | 批准日期 | | 所有其他股票獎勵：股票或單位的股份數量 (#) (1) | | 授予日期股票和期權獎勵的公允價值 ($) (2) |
| 博世 | | 04/01/2023 | | 3/3/2023 | | 9,285 | | 105,013 |
| David C.洛克查利 | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 授予日期 | | 批准日期 | | 所有其他股票獎勵：股票或單位的股份數量 (#) (1) | | 授予日期股票和期權獎勵的公允價值 ($) (2) |
| 布蘭迪·肯德爾 | | — | | — | | — | | — |
| 託德·N.福爾克 | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | |
| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | | — | | — | | — | | — |
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(1)本欄所列金額為2023財年根據股權激勵計劃授予史先生的RSU數量。這些RSU將在2023年4月1日的前三個週年紀念日分成基本相等的分期付款。有關更多信息，請參閲上面標題為“薪酬討論和分析--基於股權的薪酬”一節。
(2)本欄所列金額為根據財務會計準則第718條釐定的於2023年授予施先生的合計授予日公允價值。本年度報告第II部分第8項“財務報表及補充數據”中的“合併及綜合財務報表附註--附註13--以權益為基礎的薪酬獎勵”中介紹了用於計算此類獎勵的總授予日期公允價值的假設。
薪酬彙總表和基於計劃的獎勵表説明
僱傭協議
我們並無與任何指定的行政人員訂立僱傭協議。有關我們與指定行政人員訂立的協議的更多資料，載於上文“—薪酬討論及分析—僱傭協議以及離職及控制權變更福利”標題下的薪酬討論及分析。
工資和獎金佔總薪酬的比例
下表反映石先生二零二三年薪酬及獎金總額與二零二三年支付給石先生的總薪酬比例。本表所列的石先生數額是根據上文賠償總表"工資"和"獎金"欄所列的數額計算的。有關石先生薪酬及獎金安排的更多信息，見上文“—薪酬討論及分析—2023年薪酬決策—基本工資”及“—薪酬討論及分析—2023年薪酬決策—年度現金獎勵”標題下的薪酬討論及分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年 | | 工資和獎金
($) | | 工資和獎金佔薪酬總額的百分比 |
| 博世 | | 2023 | | 860,000 | | 87% |
吾等並無向管理人支付任何現金或其他補償，詳情見上文薪酬討論及分析。
股權激勵計劃獎
於二零二二年及二零二三年，我們根據股權激勵計劃向石先生授出基於時間的受限制股份單位獎勵。施先生將無權就受限制股份單位收取任何股息或其他分派，除非及直至根據相應受限制股份單位獎勵的條款及條件而歸屬（如有）的受限制股份單位的A類普通股股份已交付。適用於施先生二零二二年及二零二三年受限制股份單位獎勵的條款及條件（包括歸屬）已於上文“—補償討論及分析—以權益為基礎的補償”標題下的補償討論及分析中作進一步説明。截至2023年12月31日，與石先生2022年和2023年RSU獎勵有關的潛在加速和沒收事件在下文“—終止或控制權變更後的潛在付款”標題下進行了更詳細的描述。
2023財年年底的未償還股權獎勵
下表反映了截至2023年12月31日由我們的指定行政人員持有的尚未行使股權獎勵的資料，包括根據股權激勵計劃授予石先生的受限制股份單位。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 股票大獎 | |
| 未歸屬的股份或股額單位數 (#) (1) | | 未歸屬的股份或股額單位的市值 ($) (2) | |
| | |
| 博世 | | 14,155 | | $186,988 | |
| David C.洛克查利 | | — | | — | |
| 布蘭迪·肯德爾 | | — | | — | |
| 託德·福爾克 | | — | | — | |
| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | | — | | — | |
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(1) 授予石先生的每項受限制股份單位獎勵代表在歸屬時接收一股我們A類普通股的或有權利。二零二二年受限制股份單位獎勵歸屬於於二零二三年四月一日授出的受限制股份單位的三分之一，並將歸屬於二零二四年及二零二五年四月一日授出的額外三分之一。2023年受限制股份單位獎勵將於2024年、2025年及2026年4月1日以大致相等的三分之一分期歸屬。
(2)本欄中包含的金額代表授予石先生的RSU獎勵所對應的A類普通股的市值，根據2023年12月29日（2023年最後一個交易日）的收盤價計算，每股13.21美元。
2023財年的期權行使和股票歸屬
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 股票大獎 | |
| 歸屬時獲得的股份數量 (#) (1) | | 歸屬實現的價值 ($) (1) | |
| | |
| 博世 | | 2,435 | | $27,540 | |
| David C.洛克查利 | | — | | — | |
| 布蘭迪·肯德爾 | | — | | — | |
| 託德·福爾克 | | — | | — | |
| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | | — | | — | |
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(1) 反映受限制股份單位於2023年4月1日歸屬受限制股份單位而收取的股份，受施先生2022年受限制股份單位獎勵。歸屬時實現的價值反映了我們A類普通股在2023年3月31日（歸屬日前最後一個交易日）的收盤價，即11.31美元，乘以石先生收到的我們A類普通股的股份數量。
退休金福利和不合格遞延補償
我們並無維持且現時亦無維持界定福利退休金計劃或不符合資格遞延補償計劃，為僱員（包括指定行政人員）提供退休福利。
終止或控制權變更時的潛在付款
管制安排的終止及更改
由於管理人行政人員為管理人或其聯屬公司的僱員，我們並無任何責任於終止僱傭或控制權變動時向管理人行政人員支付任何款項。然而，吾等有責任就管理協議的若干終止向管理人支付若干款項。上文在"項目1和2"標題下説明瞭這類付款。商業和物業管理協議”。
管理石先生2022年和2023年受限制股份單位獎勵的獎勵協議規定，當石先生被公司無故終止僱用或石先生有“充分理由”辭職，在每種情況下，發生在公司“控制權變更”後的12個月內，任何截至終止日期仍未歸屬的受限制股份單位將立即悉數歸屬，惟石先生自授出該獎勵日期至終止日期期間一直持續受僱於我們。當石先生因任何其他原因終止其僱傭關係時，其於適用終止日期持有的任何未歸屬受限制股份單位將被無償沒收。石先生無權獲得與本公司控制權變更前或變更後超過12個月終止僱傭有關的任何付款或福利。
就石先生的授標協議而言，下文所列條款一般定義如下：
•"原因"是指下列一項或多項：（i）在履行對本公司或其關聯公司的職責時存在重大過失或故意不當行為；（ii）嚴重違反與本公司或其關聯公司的任何書面協議的任何重大規定；或嚴重違反適用的公司政策或行為準則；（iii）故意行為對本公司或其關聯公司造成重大損害；或（iv）就涉及欺詐、不誠實或道德敗壞的重罪（或在外國司法管轄區具有類似影響的罪行）而被定罪、抗辯無抗辯、或獲得押後裁決或裁定緩刑；
•“良好理由”指基本工資的重大減少，但只有在以下情況下才存在良好理由：此類減少未經同意而發生，在發生後的45天內向公司發出書面通知，此類減少在收到通知後的30天內仍未得到糾正，以及終止日期在公司收到通知後的90天內發生；以及
•"控制權的變更"是指下列情況之一：（i）收購公司當時發行在外的A類普通股或總投票權的50%以上；（ii）董事會的大多數成員在任何兩年期間由非現任董事的個人取代；（iii）涉及公司的出售、合併或類似交易或一系列相關交易；由於該交易之前公司證券的所有者不再持有該存續實體超過50%的有表決權證券，任何一個人擁有超過50%的有權投票選舉董事的證券，或在該交易之前現任董事不再代表該存續實體或其母公司董事會的至少多數，或（iv）在一項交易或一系列相關交易中出售本公司全部或絕大部分資產。
福利的量化
下表提供有關在上述情況下將向每位指定執行幹事提供的估計付款和福利的資料。除另有説明外，付款及福利乃假設合資格終止僱傭及控制權變動於二零二三年十二月三十一日發生。如果觸發事件發生在任何其他日期或以任何其他價格發生，或如果其他情況影響用於估計該等潛在付款和利益的假設，則無法保證該觸發事件將產生與下文估計相同或類似的結果。由於影響任何潛在付款或福利的性質和數額的因素眾多，在這種情況下支付的任何實際付款和福利可能與下表所列者不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利益及款項 | | 控制權變更後12個月內無故終止或有充分理由終止
($) | | 控制權的變化 ($) (1) | | 所有其他終止 ($) (1) |
| 博世 | | | | | | |
| 現金流 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加速股權獎 | | 186,988 (2) | | — | | — |
| 總計 | | $ | 186,988 | | | $ | — | | | $ | — | |
| David C.洛克查利 | | | | | | |
| 現金流 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加速股權獎 | | — | | — | | — |
| 總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 布蘭迪·肯德爾 | | | | | | |
| 現金流 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加速股權獎 | | — | | — | | — |
| 總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 託德·N.福爾克 | | | | | | |
| 現金流 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加速股權獎 | | — | | — | | — |
| 總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | | | | | | |
| 現金流 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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(1)倘本公司之控制權發生變動或終止僱傭關係，概無管理層行政人員合資格收取任何款項或福利。此外，石先生在以下任何情況下不符合資格收取任何付款或福利：發生控制權變更，但沒有符合條件的終止僱傭，公司在控制權變更後的12個月期間內有或無原因地終止僱傭，在控制權變更後的12個月期間以外，由於指定的行政人員有或無充分理由辭職而終止僱用，或因指定行政人員死亡或殘疾而終止。
(2)該金額的計算方法是：（a）在2023年12月31日發生的符合條件的終止石先生的僱傭關係時加速的A類普通股股票數量，假設終止發生在控制權變更後的12個月期間，乘以（b）13.21美元，我們A類普通股在2023年12月29日，即2023年最後一個交易日的收盤價。
CEO薪酬比率
《多德—弗蘭克法案》第953（b）條和S—K條例第402（u）條要求我們提供有關David C.我們的首席執行官Rockecharlie先生的年度總薪酬中位數。然而，如上文「薪酬討論及分析」一節所披露，Rockecharlie先生並無從吾等直接收取任何現金或其他薪酬，而吾等的管理人亦無僅就Rockecharlie先生作為吾等首席執行官的服務分配任何現金或其他薪酬，吾等亦無就支付予Rockecharlie先生的任何薪酬向經理或其任何聯屬公司償還。因此，我們無法提供僱員年度總薪酬中位數與Rockecharlie先生年度總薪酬的比率。
董事薪酬
2023年補償
下表載列有關我們於截至二零二三年十二月三十一日止財政年度支付予董事的薪酬的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 以現金支付或賺取的費用
($) | | 股票大獎 ($)(2)(3) | | 所有其他補償
($) | | 總計
($) |
| John C.戈夫 | | 80,000 | | 230,238 | | — | | 310,238 |
| 克萊爾·S.法利 | | 99,500 | | 129,251 | | — | | 228,751 |
| Robert G. Gwin | | 80,000 | | 129,251 | | — | | 209,251 |
| 埃利斯湖“朗”麥凱恩 | | 100,000 | | 129,251 | | — | | 229,251 |
| 凱倫·J·西蒙 | | 80,000 | | 129,251 | | 25,000 (4) | | 234,251 |
埃裏希·博賓斯基 (1) | | 80,000 | | 129,251 | | — | | 209,251 |
貝文·布朗 (1) | | 80,000 | | 129,251 | | — | | 209,251 |
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(1)Erich Bobinsky和Bevin Brown是Liberty Holdco的官員和員工，並作為PT Independence的提名人在我們的董事會任職。Bobinsky先生和Brown女士已同意，他們將不會因擔任本公司董事而獲得任何單獨的薪酬，並同意將他們從我們處獲得的任何董事薪酬（包括就股權或股權獎勵而獲得的任何股份）轉讓給Liberty Holdco。因此，本表中為Bobinsky先生和Brown女士報告的所有金額將不會由他們保留，而是將轉移給Liberty Holdco。因此，Bobinsky先生和Brown女士將不會就他們在2023年在我們董事會的服務保留任何補償。於2023年12月31日，Goff先生持有的未行使受限制股份單位總數為20，357個，而其他各非管理層董事則為11，428個。
(2)本欄中報告的金額代表根據FASB ASC 718釐定的授出日期總公允價值，根據股權激勵計劃於2023年4月3日授予Goff先生的20，357個受限制單位以及授予其他非管理董事的11，428個受限制單位。計算該等獎勵之授出日期公平值總額所用之假設載於“合併及綜合財務報表附註—附註13—以股權為基礎之補償獎勵”的“第二部分，項目8.財務報表及補充資料”。受限制股份單位獎勵將於2024年4月1日悉數歸屬，惟董事須於該日期繼續在董事會提供服務。
(3)誠如下文所述，授予非管理層董事的年度股權補償的目標值為160，000元，另加授予董事會非執行主席的目標值為125，000元。根據2023年獎勵發行的受限制股份單位數目乃按該目標價值除以14. 00美元釐定，14. 00美元為2022年12月7日之前20個交易日（與管理人獎勵計劃下的計量期相匹配）每股A類普通股的成交量加權平均收市價。
(4) 所報告的金額代表Simon女士為她在公司可持續發展委員會服務而進行的慈善捐贈。
董事薪酬政策
就合併交易而言，我們制定了全面的非管理層董事薪酬政策。該政策旨在提供有競爭力的薪酬，以吸引和留住高素質的非管理層董事，並鼓勵持有我們的A類普通股，以進一步使他們的利益與公司股東的利益保持一致。本集團並無向管理董事支付任何補償。截至2023年12月31日止財政年度生效的非管理層董事薪酬政策規定向非管理層董事作出以下補償：
•每年80 000美元的現金留用費；
•每年以限制性股票單位形式授予價值160，000美元（按部分服務期調整）的基於股權的獎勵，並有一年的歸屬期；
•以限制性股票單位形式向董事會非執行主席額外授出價值125，000美元的股權獎勵，歸屬期為一年；
•為下列委員會主席提供額外的年度現金聘用費：
◦審計委員會主席20 000美元，
◦賠償委員會主席10，000美元，以及
◦提名委員會主席9500美元。
我們亦就董事在履行職責時所產生的自付開支（包括出席會議所產生的合理差旅開支）作出撥備。在特拉華州法律允許的最大範圍內，每位董事都對其與擔任董事有關的行為予以追究。
股權要求
為進一步使非僱員董事與股東的利益一致，於2022年11月，提名委員會採納了所有非管理層董事（根據其僱主Liberty持有的董事提名權獲委任為董事會成員的Bobinsky先生或Brown女士除外）的股份所有權及保留要求，並被Liberty禁止以個人身份持有本公司的證券。
根據股份擁有指引，適用非管理層董事須擁有本公司普通股，價值相等於其年度現金聘用總額至少五倍，其中包括就委員會服務而支付的任何額外年度聘用費。相等股份（包括受限制股份單位）乃為符合股權要求而計算。非管理層董事必須於採納指引之日起計五年內或加入董事會五年內（以較遲者為準）取得該等所有權。
經理獎勵計劃
於合併交易完成前，我們採納並獲股東批准管理人獎勵計劃。管理人獎勵計劃的目的是提供一種途徑，使我們可根據管理協議的規定向管理人提供以股權為基礎的補償。下文所載管理人獎勵計劃之描述為管理人獎勵計劃之主要特點概要。本摘要並不是對管理人員激勵計劃所有條款的完整描述，而是參照管理人員激勵計劃（見附件10.6），對其進行了全面的限定。
經理獎勵計劃股份限額. 4，306，745股股份根據管理人獎勵計劃之獎勵而初步預留作發行，惟於發生若干交易或資本變動時須根據管理人獎勵計劃作出調整。預留交付的A類普通股股份總數應在生效日期（定義見經理人激勵計劃）十週年之前的每個日曆年的1月1日增加，增加前一日曆期間額外發行的A類普通股（如有）的10%。
年倘管理人獎勵計劃項下的獎勵被沒收、以現金結算或到期而未實際交付股份，則受該獎勵所規限的任何股份將再次用作管理人獎勵計劃項下的新獎勵。
行政管理.管理人員獎勵計劃由董事會或其後由董事會委任的委員會管理。
獎項.管理人獎勵計劃規定授予（i）購股權；（ii）股票增值權；（iii）受限制或不受限制的A類普通股；（iv）受限制股票單位；（v）其他股權獎勵；（vi）獎勵獎勵；（vii）現金獎勵；（viii）表現獎勵；及（ix）替代獎勵。
某些交易.如果我們的資本化發生任何變化，例如股票分割、股票合併、股票股利、股份交換或其他資本重組、合併或其他方式，導致A類普通股流通股數量增加或減少，委員會將對經理人激勵計劃下的獎勵股份作出適當調整。倘控制權變動（定義見管理人獎勵計劃），委員會亦有權酌情對獎勵作出若干調整，例如加速獎勵的歸屬或行使、要求承擔獎勵或以獎勵取代新獎勵或取消獎勵以換取按委員會決定的形式支付代價。
退還政策.管理人獎勵計劃下的所有獎勵將受我們不時生效的退還或收回政策所規限。
修正案 和 終端.董事會可隨時修訂或終止管理人獎勵計劃；然而，任何修訂均不會對參與者就未償還獎勵的權利造成不利損害，而任何修訂均須經股東批准，以符合適用法律或交易所上市標準。未經股東批准，委員會無權修訂任何尚未行使購股權或股份增值權以降低其每股行使價。管理人員獎勵計劃將於管理人員獎勵計劃生效日期起計十年內有效（除非董事會提前終止）。
其他.如“交易協議及相關協議—運營公司有限責任公司協議”所述，運營公司有限責任公司協議規定，除若干例外情況外，我們隨時發行A類普通股或任何其他股本證券，（包括根據管理人獎勵計劃授出的獎勵）於合併交易後，吾等就該等發行所收取的所得款項淨額（如有），本公司將同時向運營公司出資，運營公司將發行一個單位（如果我們發行A類普通股）或與我們向公司集團發行的股本證券相對應的其他股本證券（如果我們發行A類普通股以外的股本證券）。
激勵性薪酬
於合併交易完成後，管理人獲授獎勵補償，即根據管理協議之規定獎勵受限制股票單位，惟須根據管理人獎勵計劃授出按表現歸屬（“授出單位”）。本概要並非對激勵性薪酬的所有條款的完整描述，而是參照管理激勵性薪酬的獎勵協議（以下簡稱“獎勵協議”）（其形式見本協議附件10.5），對其進行了完整的限定。
一般説明。獎勵性補償是授予五個“目標PSU”，每個目標PSU對應於A類普通股的數量，等於每個業績期末（定義見獎勵協議）已發行的A類普通股股份總數的2%。獎勵性補償是指根據本公司實現某些基於業績的歸屬條件，獲得金額為每個目標PSU的0%至240%的A類普通股股份的權利。
歸屬.每個目標PSU將成為賺取，如果在所有，確定公司的水平，在三年的業績期間某些業績目標的實現。對於每個表演週期，（i）目標PSU的60%的業績目標應基於公司的絕對總股東回報，（ii）目標PSU的40%應基於相對總股東回報，於適用表現期間，本公司與同業集團比較之排名（“相對TSC部分”）。
對於每個業績期間，目標PSU的絕對TSR部分將根據委員會根據下表對公司的絕對TSR部分的確定而獲得。
| | | | | | | | |
| 絕對TMR（%） | | 賺取金額（佔絕對TMR部分的百分比）* |
| | 0% |
| | | | | | | | |
25% | | 100% |
55% | | 150% |
85% | | 200% |
115% | | 250% |
145% | | 300% |
對於每個業績期間，目標PSU的相對PSR部分將根據委員會根據下表確定的公司相對PSR部分。
| | | | | | | | |
| 相對TSR百分位數排名 | | 賺取金額（佔相對TSC部分的百分比）* |
這是百分位數 | | 0% |
20這是百分位數 | | 50% |
40這是百分位數 | | 75% |
60這是百分位數 | | 100% |
70這是百分位數 | | 125% |
≥80這是百分位數 | | 150% |
加速歸屬.獎勵協議規定，於控制權發生變動或本公司徹底清盤或解散時，未賺取的目標優先認股單位將立即被視為就該等目標優先認股單位賺取，惟管理協議並無於該日期前終止。
股權激勵計劃
於合併交易完成前，我們採納並獲股東批准股權激勵計劃。於2023年5月10日，董事會採納，且持有本公司A類普通股及B類普通股多數表決權股份的股東批准採納股權激勵計劃第一修正案（“第一修正案”）。第一修正案將根據股權激勵計劃授權交付的A類普通股的股份數量增加了2，477，201股。
股權激勵計劃旨在通過授予股權激勵獎勵，激勵向本公司或其聯屬公司提供服務的個人擔任其僱員、高級職員或非僱員董事。管理人或其任何母公司僱用的任何人士均不符合資格參與股權激勵計劃。因此，除石先生外，我們的執行人員（包括指定執行人員）概無合資格參與股權激勵計劃。下文所載股權激勵計劃之描述為股權激勵計劃之重大特徵概要。本概要並非對股權激勵計劃的所有條款的完整描述，而是根據股權激勵計劃（見本協議附件10.7）和第一修正案（見本協議附件10.8）的全部內容進行了限定。
股權激勵計劃股份限額. 3，338，550股A類普通股股份根據股權激勵計劃（第一次修訂生效後）的獎勵而保留髮行，但須根據股權激勵計劃進行若干交易或資本化變動而作出調整。根據股權激勵計劃預留供發行的股份總數可根據激勵股票期權（一般為符合守則第422條規定的股票期權）發行。倘股權激勵計劃項下的獎勵被沒收、以現金結算或到期而未實際交付股份，則受該獎勵所限的任何股份將再次用作股權激勵計劃項下的新獎勵。
行政管理.股權激勵計劃由董事會或董事會其後委任的委員會管理。
獎項.股權激勵計劃規定授予（i）購股權；（ii）股票增值權；（iii）受限制或無限制A類普通股；（iv）受限制股票單位；（v）其他股權獎勵；（vi）激勵獎勵；（vii）現金獎勵；（viii）表現獎勵；及（ix）替代獎勵。
歷年最高獎勵.任何非僱員董事於任何一個歷年內不得收取根據股權獎勵計劃授出的獎勵及現金補償（包括保留金及現金獎勵）總額超過1，000，000元。儘管有上述規定，在下列情況下，
董事在董事會第一次開始在董事會任職、在董事會特別委員會任職或擔任首席董事或董事長的任何歷年內，超出該限額。
某些交易.如果公司資本化發生任何變更，如股份分割、股份合併、股份分紅、股份交換或其他資本重組、合併或其他方式，導致A類普通股流通股數量增加或減少，委員會將對股權激勵計劃下的獎勵股份作出適當調整。倘控制權發生變動（定義見股權激勵計劃），委員會亦將有權酌情對獎勵作出若干調整，例如加速獎勵的歸屬或行使、要求承擔獎勵或以獎勵取代新獎勵或取消獎勵以換取按委員會決定的形式支付代價。
退還政策.股權激勵計劃項下的所有獎勵將受我們不時生效的返還或收回政策所規限。
修正案 和 終端.董事會可隨時修訂或終止股權獎勵計劃；然而，任何修訂均不會對參與者就未償還獎勵的權利造成不利損害，而任何修訂均須經股東批准，以符合適用法律或交易所上市準則。未經股東批准，委員會無權修訂任何尚未行使購股權或股份增值權以降低其每股行使價。股權激勵計劃將於生效日期起計十年內有效（除非董事會提前終止）。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
下表列出了我們已知的某些信息，基於根據交易法第13（d）和13（g）條提交的文件，關於截至2024年2月29日我們普通股的實益所有權：
•我們所知的每個人或關聯人集團，實益擁有我們5%以上的普通股；
•董事會成員；
•我們每一位被任命的行政主任；以及
•我們所有的董事和高管都是一個團隊。
受益所有權根據SEC的規則確定。這些規則一般將證券的實益擁有權歸屬於對該等證券擁有唯一或共同投票權或投資權的人。除另有指明者外，下文所列所有人士對彼等實益擁有之股份擁有唯一投票權及投資權，惟須受適用之共同財產法規限。除非另有説明，下表中列出的每個人或實體的地址為Crescent Energy Company，600 Travis Street，Suite 7200，Houston，Texas 77002。
截至2024年2月29日，我們的A類普通股共有91，608，800股，B類普通股共有88，048，124股。
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| 若干實益擁有人及管理層實益擁有的股份 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 合併投票權 (1) |
| 數 | | 班級百分比 | | 數 | | 班級百分比 | | 數 | | 班級百分比 |
| | | | | | | | | | | |
| 5%的股東 | | | | | | | | | | | |
Independence Energy Aggregator LP及其附屬公司 (2) | — | | | — | % | | 51,234,496 | | | 58.2 | % | | 51,234,496 | | | 28.5 | % |
KKR Upstream Associates LLC (3) | 572,354 | | | 0.6 | % | | 51,234,496 | | | 58.2 | % | | 51,806,850 | | | 28.8 | % |
PT Independence Energy Holdings LLC及其附屬公司 (4)(5) | 41,118 | | | * | | 36,813,628 | | | 41.8 | % | | 36,854,746 | | | 20.5 | % |
John C. Goff 2010家庭信託 (6)(10) | 8,949,408 | | | 9.8 | % | | — | | | — | % | | 8,949,408 | | | 5.0 | % |
先鋒集團(7) | 8,171,426 | | | 8.9 | % | | — | | | — | % | | 8,171,426 | | | 4.5 | % |
德克薩斯州教師退休制度 (8) | 8,029,515 | | | 8.8 | % | | — | | | — | % | | 8,029,515 | | | 4.5 | % |
貝萊德股份有限公司 (9) | 6,049,064 | | | 6.6 | % | | — | | | — | % | | 6,049,064 | | | 3.4 | % |
| 董事及獲提名的行政人員 | | | | | | | | | | | |
John C.戈夫 (10) | 9,716,156 | | | 10.6 | % | | — | | | — | % | | 9,716,156 | | | 5.4 | % |
| David C.洛克查利 | 100,000 | | | * | | — | | | — | % | | 100,000 | | | * |
| 布蘭迪·肯德爾 | 20,642 | | | * | | — | | | — | % | | 20,642 | | | * |
| 約翰·克萊頓·"克萊"·林德 | 7,000 | | | * | | — | | | — | % | | 7,000 | | | * |
| 託德·N.福爾克 | 5,000 | | | * | | — | | | — | % | | 5,000 | | | * |
博世(12) | 24,124 | | | * | | — | | | — | % | | 24,124 | | | * |
凱倫·J·西蒙 (11) | 60,983 | | | * | | — | | | — | % | | 60,983 | | | * |
埃利斯湖麥凱恩 (11) | 53,624 | | | * | | — | | | — | % | | 53,624 | | | * |
| 埃裏希·博賓斯基 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 貝文·布朗 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
克萊爾·S.法利 (11) | 20,559 | | | * | | — | | | — | % | | 20,559 | | | * |
羅伯特·G·格温(11) | 20,559 | | | * | | — | | | — | % | | 20,559 | | | * |
董事和執行官作為一個團體（12人） | 10,028,647 | | | 10.9 | % | | — | | | — | % | | 10,028,647 | | | 5.6 | % |
(1)代表我們的A類普通股和B類普通股作為一個類別一起投票的投票權百分比。OPCO單位持有人持有的B類普通股為他們擁有的每個OpCo單位一股。每股B類普通股沒有經濟權利，但其持有人持有的每股B類普通股有權享有一票投票權。因此，B類普通股的持有者(也是OpCo單位持有人)的投票權總數等於他們持有的B類普通股的股數。
(2) Aggregator L.P.是所報告證券的直接實益擁有人，若干非關聯有限合夥人及關聯實體透過該實體持有其於本公司及OpCo的權益。Aggregator GP是Aggregator的普通合作伙伴。KKR Upstream Associates LLC是聚合器GP的唯一成員。KKR Group Assets Holdings III L.P.和KKR Financial Holdings LLC是KKR Upstream Associates LLC的控股成員。KKR Group Assets III GP LLC是KKR Group Assets Holdings III L.P.的普通合夥人。KKR Group Partnership L.P.是KKR Group Assets III GP LLC和KKR Financial Holdings LLC各自的唯一成員。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合夥人，KKR&Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股東。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列優先股股東。Henry R.Kravis和George R.Roberts是KKR Management LLP的創始合夥人。這些實益所有人放棄此類證券的實益所有權超過他們在其中的金錢利益。
(3) KKR Upstream Associates LLC是報告的572,354股A類普通股的直接實益擁有人，並可被視為實益擁有由聚合器登記持有的B類普通股的股份。KKR Group Assets Holdings III L.P.和KKR Financial Holdings LLC是KKR Upstream Associates LLC的控股成員。KKR Group Assets III GP LLC是KKR Group Assets Holdings III L.P.的普通合夥人。KKR Group Partnership L.P.是KKR Group Assets III GP LLC和KKR Financial Holdings LLC各自的唯一成員。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合夥人。KKR&Co.Inc.是KKR Group Partnership L.P.的唯一股東
KKR集團控股公司KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列優先股股東。亨利·R·克拉維斯和喬治·R·羅伯茨是KKR管理有限公司的創始合夥人。這些實益所有人放棄此類證券的實益所有權超過他們在其中的金錢利益。
(4) PT獨立公司是所報告證券的直接受益者。作為PT獨立公司的成員之一，Liberty Holdco擁有投票或處置PT獨立公司持有的B類普通股和OpCo LLC單位股份的唯一權利。因此，Liberty Holdco被視為對B類普通股和OpCo LLC單位的股票擁有實益所有權。Liberty Holdco的唯一成員是LMI，它由Liberty Mutual Group Inc.全資擁有。Liberty Mutual Group Inc.的唯一股東是LMHC Massachusetts Holdings Inc.，其唯一股東是Liberty Mutual Holding Company Inc.。由於Liberty Mutual Holdco Inc.是一家共同控股公司，其成員有權在公司會議上投票。沒有這樣的成員有權投5%或更多的票。
(5) 包括Erich Bobinsky和Bevin Brown持有的22,856股A類普通股基礎RSU獎勵，這些獎勵是關於在我們的董事會任職而授予的，如果繼續在我們的董事會任職，將在本合同生效之日起60天內授予。正如董事補償表的腳註所述，博賓斯基先生和布朗女士已同意將作為在我們董事會任職的報酬收到的任何A類普通股匯給Liberty Holdco。
(6) 約翰·C·戈夫2010年家庭信託基金(“戈夫家庭信託基金”)的主要辦公室地址是德克薩斯州沃斯堡商業街500號，Suite700，德克薩斯州76102。約翰·C·戈夫是戈夫家族信託基金的唯一受託人。戈夫家族信託基金持有2,413,523股A類普通股，作為GFT Strategy的管理成員，Goff Capital，Inc.和JCG 2016 Management，LLC的唯一股東可被視為實益擁有這些實體登記持有的A類普通股。
(7) 先鋒集團的地址是賓夕法尼亞州馬爾文先鋒大道100號，郵編：19355。
(8) 德克薩斯州教師退休系統的地址是德克薩斯州奧斯汀紅河街1000號，郵編78701。
(9) 貝萊德公司的地址是50 Hudson Yards，New York，New York 10001。
(10)*包括20,357股A類普通股基礎RSU獎勵，作為對在我們董事會的服務的補償，在戈夫先生繼續在我們董事會服務的情況下，將在本合同日期起60天內授予。約翰·C·戈夫是A類普通股714,357股的記錄保持者，作為戈夫家族基金會的唯一董事會成員和戈夫家族信託的唯一受託人，戈夫家族信託是GFT Strategy，LLC的管理成員，以及Goff Capital，Inc.和JCG 2016 Management，LLC的唯一股東，他可能被視為實益擁有由這些實體登記持有的A類普通股。
(11) 包括11,428股A類普通股相關RSU獎勵，作為對在本公司董事會任職的補償，如繼續在本公司董事會任職，將在本合同生效日期起60天內授予本公司A類普通股。
(12) 包括5,530股A類普通股基礎RSU獎勵，這些獎勵將在本合同生效之日起60天內授予，但須繼續受僱。
*失業率不到1%
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日根據現有股權補償計劃可能發行的A類普通股股份的信息。
| | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 因行使未行使的期權、認股權證和權利而發行的A類普通股股份數 | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(3) | 根據股權補償計劃，剩餘可供未來發行的A類普通股股份數量（不包括（a）欄中反映的證券） |
| (a) | (b) | (c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | | |
新月能源公司2021年股權激勵計劃 | 388,696 | $ | — | | 2,870,195 |
未經股東批准的股權薪酬計劃 | | | |
新月能源公司2021年經理激勵計劃 (1) | 4,938,980 (2) | $ | — | | — | |
| 總計 | 5,327,676 | $ | — | | 2,870,195 |
(1)管理人獎勵計劃載有計算管理人獎勵計劃下可供發行證券數目的公式。根據該公式，根據經理人激勵計劃，我們保留髮行的A類普通股的股份總數等於（i）4，306，745，加上（ii）每個日曆的1月1日，
管理人員獎勵計劃生效日期十週年前的一年，在緊接上一個歷年內發行的額外A類普通股（如有）的10%。
(2)本行呈報之金額代表就獎勵性補償可發行之最高股份數目。獎勵補償所涵蓋的A類普通股股份的確切數量將在獎勵補償獲得和結算之前無法確定。然而，就獎勵補償可予發行的股份數目受管理人獎勵計劃項下可予發行的股份數目所限制，該數目於二零二三年十二月三十一日相等於4，938，980股。如果適用於激勵性薪酬的績效目標在2023年12月31日的目標績效下實現，則將獲得9，160，880股A類普通股。倘獎勵薪酬的賺取水平超過根據經理人獎勵計劃預留髮行的A類普通股，則該超出部分將以現金結算。有關獎勵性薪酬的更多信息，請參閲本表後的敍述性披露，以及標題“第1和2項”下的其他披露。商業和物業管理協議”。
(3)管理人獎勵計劃及股權獎勵計劃項下所有尚未行使之獎勵均為受限制股份單位，惟須按時間或表現歸屬，並無行使價。
股權激勵計劃及經理人激勵計劃之重大條款説明載於本報告“第11項”。行政人員薪酬—以股權為基礎的薪酬”，其描述以引用方式納入本股權薪酬計劃的信息披露。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
關聯方交易審查政策和程序
“關聯方交易”指我們或我們的任何附屬公司過去、現在或將來參與的交易、安排或關係，或任何一系列類似交易、安排或關係，涉及的金額將或可能預期超過120，000美元，而任何關聯人士在其中曾經、已經或將會擁有直接或間接重大權益。“相關人員”是指：
•（自公司上一個完成的財政年度開始以來，即使他們目前沒有擔任該職位）公司董事或董事提名人的人；
•（a）目前或曾經是（自公司上一個完成的財政年度開始以來，即使他們目前沒有擔任該職位）公司高級管理人員，其中包括根據《交易法》第16條規定進行報告的公司每一位副總裁和高級管理人員；
•公司第一系列優先股的任何持有人（“優先持有人”）；
•公司任何類別有表決權股份的5%以上實益擁有人（“5%股東”）；
•上述任何人士的直系親屬，指優先持有人的董事、董事提名人、高級管理人員或5%股東的任何子女、繼子、父母、繼父母、配偶、兄弟姐妹、婆婆、岳父、女婿、兒媳、姐夫或嫂子，以及與董事、董事被提名人、高級管理人員或5%股東或優先持有人同住的任何人士（租户或僱員除外）；或
•由上述人士擁有或控制的實體、上述人士擁有實質性所有權權益或控制權的實體、或上述人士擔任執行官或普通合夥人的實體，或擔任類似職務的實體。
我們的關聯方交易政策（“關聯方交易政策”）已於二零二一年十二月獲董事會採納。風險交易政策規定，於訂立關聯方交易前，審核委員會應事先審閲建議交易的重大事實。倘審核委員會事先審閲及批准一項關聯方交易並不可行，則該等關聯方交易將予審閲及考慮，倘審核委員會認為該等關聯方交易屬適當且不違反本公司及其股東之利益，則於審核委員會下次定期會議上予以批准。在決定是否批准或批准該關聯方交易時，審核委員會將考慮（其中包括）其認為適當的因素）（1）該關聯方交易的條款是否不低於在相同或類似情況下一般向非關聯方第三方提供的條款，（2）關連人士於交易中的權益程度及（3）關連人士交易對本公司是否重大。
除另有説明外，下文討論的每項關聯方交易均在我們採納RPT政策前獲授權或完成。
註冊權協議
於二零二一年十二月七日，就完成合並交易而言，本公司與獨立前擁有人及John C. Goff（統稱為“持有人”），有關該等當事人在該日擁有的A類普通股的登記轉售（“可登記證券”）。根據登記權協議，本公司同意在收到可登記證券持有人書面要求後，盡其合理最大努力使登記聲明生效。於2023年1月，本公司根據登記權協議登記若干出售股東轉售128，927，826股A類普通股股份（包括因贖回相應數量的B類普通股而發行的A類普通股股份）。
持有人還將擁有可在任何時候行使的“揹負式”登記權，允許他們在公司或其他A類普通股持有人發起的某些登記中包括他們擁有的A類普通股股份。獨立公司的前所有者也有慣例權利進行某些貨架拆除、承銷發行和大宗交易。登記權協議將於無尚未發行之可登記證券時終止。
管理協議
就合併交易而言，吾等與KKR Energy Asset ManagerLLC（“管理人”）訂立管理協議（“管理協議”）。根據管理協議，管理人向本公司提供其高級行政管理團隊及若干管理服務。管理協議初步年期為三年，並應於初步年期結束時自動重續額外三年，除非本公司或管理人選擇不重續管理協議。
作為根據管理協議提供的服務及管理人的間接費用（包括行政管理團隊的薪酬）的代價，管理人有權按季度收取補償（“管理層補償”），金額相等於我們每年5，550萬美元費用中的比例份額（基於我們對運營公司的相對擁有權）。隨着我們對運營公司的持股比例的增加，這一數額將隨着時間的推移而增加。此外，隨着業務及資產的擴大，管理層薪酬可能會增加相等於未來發行所有股本證券（包括與收購有關）所得款項淨額的每年1. 5%。然而，增量管理層補償將不適用於贖回或交換運營公司單位時發行股份。截至2023年12月31日止年度，我們錄得一般及行政開支23. 8百萬美元，並向與管理協議有關的可贖回非控股權益作出現金分派33. 2百萬美元。此外，於2023年12月31日，我們應計1，390萬美元，包括在綜合資產負債表上的應付賬款—聯屬公司內，用於向我們在運營公司的可贖回非控股權益分派與管理協議有關，該分派將於2024年第一季度支付。
此外，管理人有權收取獎勵性補償（“獎勵性補償”），根據該獎勵性補償，管理人的目標是根據實現若干基於表現的措施而收取我們已發行A類普通股的10%。獎勵補償包括五批，於二零二四年開始的五年期間內結算，每批涉及A類普通股目標股份數目，相等於該批結算時已發行A類普通股的2%。只要管理人持續向吾等提供服務，直至適用於某批股份的履約期結束，管理人有權就若干A類普通股股份獲得該批股份的結算，金額為每批股份結算時已發行A類普通股的0%至4. 8%。截至2023年12月31日止年度，我們錄得與獎勵薪酬有關的一般及行政開支68. 0百萬元。見"合併和合並財務報表附註—附註13—基於股權的賠償金"第二部分，項目8.財務報表及補充數據”以獲取更多信息。
KKR基金
根據管理協議的條款，我們可能不時與EIGF II及╱或其他KKR基金（“KKR基金”）一起投資於上游油氣資產。在該等情況下，我們的若干合併附屬公司與KKR Funds擁有的實體訂立主服務協議（“MSA”），據此，我們的附屬公司向該等KKR Funds提供若干服務，包括分配石油、天然氣及天然氣的生產及銷售，收取及支付各石油及天然氣物業的收入、營運開支及一般及行政開支，以及支付與石油和天然氣資產的持續運營有關的所有資本成本。我們的附屬公司每月結算應付或應收KKR Funds的結餘。與該等管理服務協議相關的行政費用由我們分配給KKR基金，其基礎是：（i）我們可能代表KKR基金產生的直接費用的實際基礎；或（ii）
根據各方對此類服務的估計使用情況，在各KKR基金之間分配此類費用。截至2023年12月31日，我們在與KKR Funds交易相關的綜合資產負債表中，應收賬款—聯屬包括一筆10萬美元的關聯方應收款項，以及應付賬款—聯屬包括一筆27. 9百萬美元的關聯方應付款項。
KKR Capital Markets LLC（"KCM"）
我們聘請KKR集團的附屬公司KCM進行資本市場交易，包括票據發行、信貸融資結構和股權發行。截至2023年12月31日止年度，我們就債務及股權交易向KCM支付520萬美元的費用、折扣及佣金。
其他交易
於截至2023年12月31日止年度，我們向可贖回非控股權益作出現金分派80萬美元，與其按比例應佔現金分派予Crescent Energy Company以支付所得税。此外，我們還向KKR償還代表我們產生的任何費用。於2023年12月31日，我們在應付賬款—關聯公司內應計130萬美元，用於償還成本，並向我們的可贖回非控股權益分配，以支付他們將於2024年第一季度支付的按比例應佔的税款。
截至2022年12月31日止年度，我們向可贖回非控股權益作出現金分派1810萬美元，與彼等按比例應佔現金分派予Crescent Energy Company以支付所得税。於2022年12月31日，我們於應付賬款—聯屬公司內應計10萬美元，用於分派予我們於運營公司的可贖回非控股權益，有關彼等於2023年第一季度支付的按比例應佔税項。
截至2023年12月31日止年度，我們與Crescent Real Estate LLC的一間附屬公司簽訂了為期十年的辦公室租約。John C.戈夫，我們的董事會主席，隸屬於新月房地產有限責任公司。租賃條款規定每年基本租金約為30萬美元，並在租賃期內增加，以及我們其中一家附屬公司支付若干其他常規費用。於二零二三年四月租賃開始時，我們於綜合資產負債表於其他資產中錄得2，400，000美元的使用權資產、其他流動負債中錄得1，000美元的經營租賃負債及其他負債中錄得2，300，000美元的其他負債。於2024年第一季度，我們就增加辦公室空間對原租賃協議進行修訂。根據修訂後的協議，我們的年基本租金為40萬美元，在協議有效期內增至50萬美元。
項目14.主要會計費用和服務
我們的獨立註冊公共會計師事務所是德勤會計師事務所，美國德克薩斯州休斯頓，審計師事務所編號： 34.
截至2023年及2022年12月31日止年度德勤會計師事務所（特殊合夥）為本公司提供專業服務的總費用載於下表。
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| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 審計費 | $ | 3,125 | | | $ | 3,350 | |
| 審計相關費用 | 945 | | | 190 | |
| 税費 | 2,653 | | | 2,055 | |
| | | |
| 總計 | $ | 6,723 | | | $ | 5,595 | |
如上表所示，“審計費用”指每年就（i）以表格10—K提交的綜合財務報表的年度審計及財務報告的相關內部控制以及（ii）以表格10—Q提交的綜合財務報表的季度審閲而收取的金額。“審計相關費用”是指與我們的法定和監管備案或約定有關的服務金額，包括安慰信、同意書和與SEC事務相關的其他服務。我們不得使用德勤為我們履行一般簿記、人力資源或管理職能，以及PCAOB不允許的任何其他服務。“税費”指為遵守税務規定而提供的服務金額。所有呈列之費用均由審核委員會根據其事先批准政策批准。我們於過去兩年並無聘請德勤為我們提供任何其他服務。
審核委員會已釐定德勤會計師事務所（特殊合夥）就向本公司提供外部審核服務而言屬獨立人士。
審計委員會關於預先批准審計、審計相關、税務和允許的非審計服務的政策
審核委員會已採納程序，以預先批准其獨立會計師事務所提供之所有審核及非審核服務。這些程序包括審查審計服務和允許的經常性非審計服務的費用估計，並授權公司執行列明這些費用的書面協議。獨立會計師事務所提供的服務如協議書中未指明，須經審核委員會批准。審核委員會已將批准權力授予審核委員會主席，惟任何行使該等權力須於下次會議上向審核委員會彙報。
第IV部
項目15.附件和財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的財務報表和財務報表附表列於"第二部分，項目8.財務報表及補充資料”。所有估值及合資格賬目附表均已被略去，原因是該等附表並不重大、不需要或不適用，或須呈列的資料載於我們的合併及綜合財務報表及相關附註。
(b)展品以下是作為本年度報告第15（b）項的一部分要求存檔的證物清單。
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| 證物編號： | 描述 |
2.1# | 交易協議，日期為2021年6月7日，由Contango Oil & Gas Company，Independence Energy LLC，IE PubCo Inc.，IE OpCo LLC、IE L Merger Sub LLC和IE C Merger Sub Inc.（通過引用本公司於2021年10月8日向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書的附件2.1納入）。 |
2.2# | 成員權益購買協議，日期為2022年2月15日，由Verdun Oil II LLC和Javelin VentureCo，LLC和Crescent Energy OpCo LLC作為擔保人（通過引用本公司於2022年2月16日向美國證券交易委員會提交的表格8—K的當前報告的附件10.1納入）。 |
2.3# | Mesquite Comanche Holdings，LLC、SN EF Maverick，LLC和Javelin EF L.P.於2023年5月2日簽署的買賣協議（通過引用本公司於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的表格8—K的當前報告的附件2.1）。 |
2.4*# | 2023年7月3日，由Mesquite Comanche Holdings，LLC、SN EF Maverick，LLC和Javelin EF L.P. |
2.5*# | 2023年12月18日，由Mesquite Comanche Holdings，LLC、SN EF Maverick，LLC和Javelin EF L.P. |
| 3.1 | 修訂和重述的註冊人註冊證書（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的表格8—K當前報告的附件3.1）。 |
| 3.2 | 修訂和重申的註冊人章程（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的表格8—K的當前報告的附件3.2）。 |
| 4.1 | 根據《1934年證券交易法》第12條註冊的證券描述，經修訂（通過引用本公司於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件4.1）。 |
| 4.2 | 投票協議，日期為2021年6月7日。Goff，Independence Energy LLC及其簽署人（通過引用本公司於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件4.5）。 |
| 4.3 | 契約，日期為2021年5月6日，由Crescent Energy Finance LLC（f/k/a獨立能源金融有限責任公司），其中指定的擔保人，以及美國銀行信託公司，全國協會，作為美國銀行全國協會的繼承者，作為受託人（本公司於2月10日提交給美國證券交易委員會的表格8—K的當前報告，2022年）。 |
| 4.4 | 第一份補充契約，日期為2022年1月14日，由Crescent Energy Finance LLC、其中所列的擔保人和美國銀行信託公司、美國全國協會（作為美國銀行全國協會的繼承人）作為受託人（本公司於2月10日提交給美國證券交易委員會的表格8—K的當前報告，2022年）。 |
| 4.5 | 第二份補充契約，日期為2022年2月10日，由Crescent Energy Finance LLC、其中所述的擔保人和美國銀行信託公司、全國協會（作為受託人）（通過引用本公司於2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的表格8—K的當前報告的附件4.3合併）。 |
| 4.6 | 第三份補充契約，日期為2022年4月1日，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司，全國協會（通過引用本公司於2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的表格8—K的當前報告的附件4.4合併）。 |
| 4.7 | 第四次補充契約，日期為2022年4月20日，由Crescent Energy Finance LLC，其中指定的擔保人，和美國銀行信託公司，全國協會，作為受託人（通過引用附件4.5納入本公司於2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的表格8—K的當前報告）。 |
| 4.8 | 第五補充契約，日期為2022年10月7日，由Crescent Energy Finance LLC，其中指定的擔保人和美國銀行信託公司，全國協會，作為受託人（通過引用附件4.6納入公司的10—Q表格季度報告，2022年11月9日提交給美國證券交易委員會）。 |
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| 證物編號： | 描述 |
| 4.9 | 第六份補充契約，日期為2023年3月6日，由新月能源金融有限公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過參考公司於2023年3月7日提交的Form 10-K年報的附件4.10合併而成)。 |
4.10 | 一份日期為2023年2月1日的契約，由新月能源金融有限責任公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過引用公司於2023年2月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| 4.11 | 第一補充契約，日期為2023年7月20日，由其中指定的擔保人新月能源金融有限責任公司和作為受託人的全美銀行信託公司(通過引用公司於2023年7月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2合併)。 |
| 4.12 | 第二份補充契約，日期為2023年9月12日，由新月能源金融有限責任公司(其中指名的擔保人)和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過參考2023年9月12日提交給證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件4.3合併而成)。 |
| 4.13 | 第三補充契約，日期為2023年12月8日，由新月能源金融有限責任公司(其中指名的擔保人)和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過引用公司於2023年12月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.4合併而成)。
|
| 10.1 | 註冊權協議，日期為2021年12月7日，由新月能源公司和簽署頁上所述的其他各方簽署(通過參考2021年12月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.1併入)。 |
| 10.2 | 新月能源OpCo LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議(通過引用本公司於2021年12月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.2合併而成)。 |
| 10.3 | 管理協議，日期為2021年12月7日，由新月能源公司和KKR能源資產管理有限責任公司簽訂(通過參考2021年12月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.3合併)。 |
| 10.4 | 指定權利協議，日期為2021年6月7日，由PT獨立能源控股有限公司和獨立能源聚合公司GP LLC簽訂(通過參考2021年10月8日提交給美國證券交易委員會的S-4表格中的附件10.1合併)。 |
| 10.5† | 新月能源公司2021年經理激勵計劃(通過引用公司於2022年3月9日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.5納入)。 |
| 10.6† | 經理激勵計劃獎勵表格(通過引用本公司於2021年12月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.5併入)。 |
| 10.7† | 新月能源公司2021年股權激勵計劃(通過引用公司於2021年12月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.6納入)。 |
10.8† | 新月能源公司2021年股權激勵計劃第一修正案(通過引用公司於2023年5月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1納入)。 |
10.9† | 股權激勵計劃RSU協議表格-董事表格(通過引用公司2022年8月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
10.10† | 股權激勵計劃RSU協議表-執行表(通過引用附件10.7併入公司於2021年12月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告中)。 |
10.11† | 股權激勵計劃PSU協議表格(通過引用本公司於2021年12月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.8併入)。 |
10.12† | 賠償協議(David C.Rockecharlie)(通過引用本公司於2021年12月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.10而併入)。 |
10.13† | 賠償協議(Brandi Kendall)(通過引用本公司當前報告的附件10.11併入 Form 8-K，2021年12月7日提交給美國證券交易委員會)。 |
10.14† | 賠償協議（Todd Falk）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.12納入）。 |
| 10.15† | 賠償協議（Clay Rynd）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.14）。 |
| | | | | |
| 證物編號： | 描述 |
| 10.16† | 賠償協議（Robert G. Gwin）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告的附件10.15併入）。 |
| 10.17† | 賠償協議（Claire S. Farley）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.16併入）。 |
| 10.18† | 賠償協議（Erich Bobinsky）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.17）。 |
| 10.19† | 賠償協議（Bevin Brown）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.18納入）。 |
| 10.20† | 賠償協議（Karen J. Simon）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.19納入）。 |
| 10.21† | 賠償協議（Ellis L. McCain）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.20併入）。 |
| 10.22† | 賠償協議（John C. Goff）（通過引用本公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件10.21併入）。 |
| 10.23† | 賠償協議（Bo Shi）（參考附件10.22，公司於2022年4月8日向美國證券交易委員會提交的S—1表格註冊聲明）。 |
| 10.24 | 獨立能源金融有限責任公司、富國銀行、全國協會、JP Morgan Chase Bank、N.A.及其貸款方（根據本公司於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件10.22合併）。 |
| 10.25 | 信貸協議的第一次修正案，日期為2021年9月24日，獨立能源金融有限責任公司，富國銀行，全國協會，及其貸款方（通過參考附件10.23納入公司的年度報告表10—K，提交給美國證券交易委員會）。 |
| 10.26 | 2022年3月30日，由Crescent Energy Company、Crescent Energy Company的某些子公司（作為擔保人）、Wells Fargo Bank、National Association（作為行政代理人）和其他貸方方共同制定的信貸協議第二次修正案（本公司於4月8日向美國證券交易委員會提交的8—K表格的當前報告中，2022年）。 |
| 10.27 | 2022年3月30日，由Crescent Energy Company、Crescent Energy Company的某些子公司（作為擔保人）、Wells Fargo Bank、National Association（作為行政代理人）和其他貸方（通過引用附件10納入）之間簽署的《信貸協議第三次修訂》。2該公司於2022年4月8日向美國證券交易委員會提交的當前報告（Form 8—K）。 |
| 10.28 | 信貸協議第四次修正案，日期為2022年9月23日，Crescent Energy Finance LLC，Crescent Energy Company的某些子公司，作為擔保人，富國銀行，國家協會，作為行政代理人，以及其他貸款方（本公司於9月29日向美國證券交易委員會提交的8—K表格的當前報告中，2022年）。 |
| 10.29 | 2023年7月3日，由Crescent Energy Finance LLC、Crescent Energy Finance LLC的某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理人、抵押品代理人和信用證簽發人，以及其他貸款人和信用證發行人的一方，（通過引用本公司於2023年7月10日提交給美國證券交易委員會的當前報告8—K表格的附件10.1）。 |
| 10.3 | 第六次信貸協議修正案，日期為2023年12月13日，由新月能源金融有限公司、新月能源金融有限責任公司的某些子公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為行政代理、抵押品代理和信用證發行人，以及其他貸款人和信用證發行人簽署(通過參考2023年12月13日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報告附件10.1併入)。 |
| 21.1* | 本公司的附屬公司。 |
| 23.1* | 德勤律師事務所同意. |
| 23.2* | 萊德斯科特公司，LP同意。 |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
| 32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
97.1* | 新月能源公司追回政策 |
| 99.1 | 萊德斯科特公司報告。(通過引用附件99.1併入公司於2024年2月21日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
| 101.INS** | XBRL實例文檔。 |
| 101.SCH** | XBRL架構文檔。 |
| | | | | |
| 證物編號： | 描述 |
| 101.卡爾** | XBRL計算鏈接庫文檔。 |
| 101.實驗室** | XBRL標籤Linkbase文檔。 |
| 101.前** | XBRL演示文稿鏈接庫文檔。 |
| 101.定義** | XBRL定義鏈接庫文檔。 |
| 104** | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
* * 這些文件被提供，並被視為未提交或登記聲明或招股説明書的一部分，為1933年證券法（經修訂）第11或12條的目的，被視為未提交的註冊説明書或招股説明書，並被視為未提交的1934年證券法（經修訂）第18條的目的，否則不受這些條款下的責任。
† 管理合同或補償計劃或協議
# 根據第S—K條第601（a）（5）項，某些附件、附表和證物被省略。本公司特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的附件、附表和附件的補充副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的要求，註冊人已於2024年3月4日正式促使以下簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| 新月能源公司 |
| (註冊人) |
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| /s/David Rockecharlie |
| 大衞·洛克查利 |
| 首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年3月4日指定的身份簽署。
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| /s/David Rockecharlie | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 大衞·洛克查利 | | (首席行政主任) |
| | |
| /s/Brandi Kendall | | 首席財務官兼董事 |
| 布蘭迪·肯德爾 | | (首席財務官) |
| | |
| /s/Todd Falk | | 首席會計官 |
| 託德·福爾克 | | (首席會計主任) |
| | |
| /s/John C.戈夫 | | 董事會主席和董事 |
| John C.戈夫 | | |
| | |
| /s/Robert G. Gwin | | 董事 |
| Robert G. Gwin | | |
| | |
| /s/Claire S.法利 | | 董事 |
| 克萊爾·S.法利 | | |
| | |
| /s/Erich Bobinsky | | 董事 |
| 埃裏希·博賓斯基 | | |
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| /s/Ellis L.“朗”麥凱恩 | | 董事 |
| Ellis "Lon"McCain | | |
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| /s/Bevin Brown | | 董事 |
| 貝文·布朗 | | |
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| /s/Karen Simon | | 董事 |
| 凱倫·西蒙 | | |
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