附錄 99.2

管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

以下討論和分析應與 與我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。

關於前瞻性 陳述的警示聲明

本報告包含某些陳述，根據美利堅合眾國證券法， 可能被視為 “前瞻性陳述”。所有 陳述，除歷史事實陳述外，涉及我們打算、預期、預測的活動、事件或發展， 相信或預期的以及類似的表達方式或未來條件動詞，例如將來、應該、將來、可能或可能發生在未來 ，均為前瞻性陳述。此類陳述基於我們的管理層根據 的經驗以及他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及他們認為 的其他適當因素的看法做出的某些假設和評估。

這些報表包括但不限於 關於我們預期支出的報表，包括與一般和管理費用相關的報表；我們服務的潛在市場規模 、我們市場服務的未來發展和/或擴張、我們的創收能力、 我們獲得監管許可的能力以及對未來財務業績的預期。由於各種因素，包括：我們的需求和 籌集額外現金的能力，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期有所不同， 可能存在重大差異。本報告中包含的前瞻性陳述受許多其他重大 風險和不確定性的影響。

以下對我們 財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的財務報表和本報告中包含的這些報表 的相關附註一起閲讀。除了歷史財務信息外，本討論還可能包含前瞻性陳述，反映 我們當前涉及風險和不確定性的計劃、估計、信念和預期。由於許多重要因素，我們的 實際業績和事件發生時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

運營結果

以下合併經營業績 包括公司、其全資子公司和合並後的VIE的經營業績。

我們的歷史報告結果不一定 表示未來任何時期的預期結果。

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

收入

我們有以下三個收入來源： 硬件銷售、CIS 軟件銷售以及税收設備和服務銷售。硬件銷售的增長主要是由於對大客户的銷售額增加 。CIS 軟件銷售包括軟件銷售和服務。CIS軟件銷售下降的主要原因是 對大客户的軟件銷售減少，因為這些大客户減少了採購。由於自2021年1月起，廈門的新納税人可以從税務授權中獲得免税Ukeys的新政策，税收手段和服務銷售額下降 。我們預計 税收手段和服務銷售將來會受到影響。截至2023年6月30日的六個月中，我們的總收入為2,948,115美元， 較截至2022年6月30日的六個月的2859,150美元增長了88,965美元，增長了3.1％。CIS 軟件和税收設備及服務銷售收入的下降部分抵消了硬件銷售的增長 。

該公司預計將在2023年下半年擴大針對中小企業的税收控制系統 風險調查服務，並增加主要客户的軟件和硬件銷售訂單。

成本和利潤

收入成本包括（i）我們從第三方購買的硬件產品的直接 成本；（ii）物流相關成本，主要包括產品包裝和 運費；（iii）與黃金税盤（“GTD”）（一種防偽税收控制系統（“ACTCS”）税收手段相關的第三方特許權使用費；（iv）對處理該税收手續的員工的補償產品和執行税務發票管理 服務以及我們向客户提供服務所必需的其他費用；以及 (v) 外包成本，其中 主要包括向第三方提供軟件外包服務的成本。

截至2023年6月30日的六個月中， 的收入成本從2022年的1,019,028美元增加到1,448,835美元。上漲429,807美元，漲幅42.2％。這種增長主要是由於收入結構的變化，2023 年毛利潤較低的硬件銷售產生了更多收入，這導致 2023 年銷售成本佔銷售額的百分比與 2022 年相比有所增加。

毛利潤。截至2023年6月30日的六個月中，我們的毛利潤從2022年的1,840,122美元下降至1,499,280美元。截至2023年6月30日的六個月中，我們的毛利佔收入的百分比從2022年的64.4％下降至50.9％。這主要是由於收入結構的變化，2023 年利潤率較低的硬件銷售產生的收入增加 ，而利潤率較高的獨聯體軟件銷售 在 2023 年產生的收入較少。該公司預計將繼續專注於毛利潤高的項目，例如為中小企業提供的服務， ，同時增加大客户的硬件和軟件銷售。

運營費用

銷售費用。銷售費用主要包括所售產品的 運費和手續費，以及促銷我們產品的廣告和營銷費用。截至2023年6月30日的六個月中，銷售費用 從2022年的291,272美元下降了99.9％，即290,947美元，至325美元。下降的主要原因是 公司在2023年獲得新訂單的銷售佣金減少。截至2023年6月30日的六個月中，銷售費用佔總收入的0.01％，佔2022年總收入的10.2％。

一般和管理費用。一般 和管理費用主要包括我們一般行政和管理人員的工資和福利、設施成本、 折舊費用、專業費用、會計費、董事和高級管理人員責任保險以及與一般運營相關的其他雜項費用 。截至2023年6月30日的六個月中， 的一般和管理費用從2022年的787,113美元增長了25.9％，即204,141美元，至991,254美元。增長的主要原因是（1）2023年財務諮詢產生的專業服務 費用增加了61,315美元，（2）與公司2023年3月完成首次公開發行相關的99,514美元的其他費用，以及（3）因採用信貸損失政策而造成的72,472美元的減值損失。 工資支出減少了120,536美元，抵消了這一增長，這是出於成本效益考慮，裁員所致。截至2023年6月30日的六個月中，一般 和管理費用佔總收入的33.6％，佔2022年總收入的27.5％。

淨收入

營業收入。截至2023年6月30日的六個月中，營業收入為 507,701美元，而2022年為761,737美元。2022年營業收入的下降主要是 是由於毛利潤的下降。

其他收入。其他收入包括政府 補貼收入、淨投資收益（虧損）以及利息收入和支出。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 的其他收入分別為440,214美元和124,040美元。增長的主要原因是投資收入增加了94,970美元， 政府補貼增加了140,314美元。

所得税支出。截至2023年6月30日的六個月中，所得税支出 為325,941美元，而2022年為247,350美元。所得税支出的增加主要是由於 大型客户的未開票收入增加導致遞延所得税負債增加。

有效税率。截至2023年6月30日的六個月中，有效税率 為34.4％，而2022年為27.9％。增長主要是由於一傢俱有優惠税收政策的中國子公司 在2023年錄得虧損，而它在2022年錄得盈利。

淨收入。由於上述因素 ，截至2023年6月30日的六個月的淨收入為621,974美元，較2022年的638,427美元減少了16,453美元。

流動性和資本資源

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

我們的主要流動性來源來自經營活動、股權融資和貸款產生的現金 。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的現金分別為5,495,270美元和1,203,160美元。

營運資金。截至 2023年6月30日，營運資金為16,666,754美元，而截至2022年12月31日的營運資金為7,898,463美元。增長主要是由於應收貸款的流動部分 增加了6,474,009美元，短期投資增加了2,436,793美元，預付費用和其他流動資產增加了507,571美元， 被應收賬款減少2,407,232美元、遞延發行成本917,446美元和供應商預付款139,032美元所抵消。 截至2023年6月30日，流動負債為5,708,023美元，而截至2022年12月31日為4,203,695美元。負債的增加 主要歸因於應付貸款的流動部分增加了2,043,845美元，但被遞延收入 減少473,297美元和應付賬款減少137,161美元所抵消。此外，2023年4月，公司通過公開發行 獲得了約1,510萬美元。我們認為，我們目前的現金和預期的運營現金流將足以滿足至少未來12個月的預期現金需求， 包括營運資金和資本支出的現金需求。

資本資源和資本需求。截至 迄今為止，我們的運營資金主要來自運營、第三方貸款和股票發行的現金流。鑑於當前市場的不確定性 ，我們的管理層認為有必要加強對未清應收賬款和其他應收賬款的收款， 並在運營決策和項目選擇上保持謹慎。我們的管理層認為，我們目前的業務可以滿足我們每日 的營運資金需求。我們預計將產生額外的資本支出，用於軟件研發、招聘更多 員工、增強我們的信息技術系統。我們打算用我們的運營現金流和 我們的現金餘額以及2023年4月首次公開募股的淨收益來為這些計劃支出提供資金。

該公司聘請外部供應商 開發軟件應用程序。截至2023年6月30日，公司支付了401,647美元的產品開發成本，合同總金額為 413,582美元。2021年3月，公司簽署了一項補充協議，在公司首次公開募股結束後推遲軟件應用程序 的正式上線。該公司計劃在2023年最後一個季度支付 11,935美元的最後一筆款項後重啟該軟件開發項目。2023年，公司簽署了軟件升級和開發合同 （供內部使用）（接口系統），該合同規定軟件公司有義務在2023年5月至9月期間進行某些特定的軟件升級和 開發活動。截至9月底，開發工作已經完成並被 公司接受。截至2023年6月30日，公司支付了330,866美元的軟件升級和開發費用，合同總金額 為661,731美元。

2022年1月21日、2022年3月28日和2022年6月14日，公司 向第三方提供了三筆人民幣3,000,000元（合4,135,820美元）、人民幣3,000,000元（合413,582美元）和人民幣7,000,000元（合965,025美元）的貸款，這筆貸款 僅用於其經營活動，年利率為12％。人民幣3,000,000元和人民幣7,000,00元的貸款將分別於2024年1月20日和2024年6月13日到期 。這筆人民幣300萬元的貸款已於2022年8月償還，利息為人民幣12萬元（合16,543美元）。

2023 年，公司向另一第三方提供每月利息 1.5% 的貸款 ，用於其經營活動。貸款由各自的質押合同擔保，使用其標的 資產。此類貸款將在發放之日起九個月內到期，貸款本金、利息和手續費將在到期日後立即結算 。從2023年4月到6月，向此類第三方提供的貸款總額為2,986,321美元，其中60萬美元的 本金是在2023年6月30日之前償還的。

公司定期 審查應收賬款，並在對餘額的可收性存有疑問時記錄信用損失。我們的管理層有信心收取賬户 應收賬款和其他應收賬款。截至2023年6月30日和2022年6月30日，應收賬款淨額和關聯方應收賬款淨餘額分別為1,263,451美元，為零。

考慮到客户的規模和過去的信用經驗，公司為客户提供不同的信用期限 。對於大型客户，例如大型石油和煤礦客户， 由於這些客户的還款週期較長，公司從2019年3月起提供兩年的信貸期。截至2023年6月30日， 應收賬款的淨餘額為7,133,058美元，其中1,457,187美元是截至本報告發布之日收取的。

對於 IT 外包客户，公司提供 18 個月的信貸期。截至2023年6月30日，應收賬款淨餘額為零美元。

對於中小型客户，公司提供 六個月的信貸期。截至2023年6月30日，應收賬款淨餘額為704,079美元。

資產負債表外的安排。

我們沒有簽訂任何財務擔保 或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。此外，我們沒有簽訂任何與我們自己的股票掛鈎並歸類為股東權益的衍生合約 ，或者未反映在我們的財務報表中。 此外，我們對轉移給未合併實體的資產沒有任何留存或或有權益，這些資產是向該實體提供信貸、 流動性或市場風險支持。此外，對於向我們提供 融資、流動性、市場風險或信貸支持或向我們提供租賃、套期保值或研發服務的未合併實體，我們沒有任何可變權益。

現金流分析

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金分別為15,142,902美元和3,088,422美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們從普通股保險中獲得了15,142,902美元的現金流入 。在截至2022年6月30日的六個月中，我們從第三方借款獲得了3,088,422美元的現金流入。

合同義務的表格披露

下表列出了我們截至2023年6月30日的所有合同 義務：

研究與開發、專利和許可、 等

我們擁有一支由三名高技能的 內部 IT 專家組成的專門團隊，其中包括三名全職 IT 專業人員，負責控制外包研究 和開發（“研發”）項目的方向。在我們開發的所有軟件中，CIS是我們當前 營銷並創造收入的唯一軟件產品。

趨勢信息。

除了本報告其他部分披露的內容外， 自上一財年以來，我們不知道生產、銷售和庫存、訂單狀況以及成本和銷售價格 的近期任何重大趨勢。在截至2023年6月30日的六個月中，我們也不知道任何已知的趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，這些趨勢、不確定性、需求、承諾或事件很可能對我們的收入、淨收入、盈利能力、流動性 或資本資源產生重大不利影響，或者會導致報告的財務信息不一定代表未來的經營業績 或財務狀況。

關鍵會計估計

我們未經審計的簡明CFS是按照 美國普遍接受的會計原則編制的，這要求我們做出影響報告的 資產和負債金額的估算和假設。我們會持續評估我們的估計，包括那些可能對我們的財務狀況和經營業績產生顯著 影響的估計。我們的重要會計政策在未經審計的 簡要CFS附註2中披露。以下關於關鍵會計政策的討論涉及那些對描述我們的財務狀況和經營業績很重要且需要大量判斷和估計的政策。我們的估計和判斷 基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同 。

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