首席財務官對2023財年第二季度業績的評論

2023 財年第二季度摘要

我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：遊戲、數據中心、專業可視化和汽車。

收入

收入為67.0億美元，比去年同期增長3％，環比下降19％。收入低於我們在5月份發佈的展望，這主要是由於博彩收入疲軟。由於受到供應鏈中斷的影響，數據中心收入略低於我們的預期。

遊戲收入比去年同期下降了33％，環比下降了44％。這些下降主要歸因於遊戲產品的售出減少，這反映了宏觀經濟不利因素導致渠道合作伙伴的銷售減少。除了減少售入量外，我們還與渠道合作伙伴一起實施了定價計劃，以應對預計將持續到第三季度的充滿挑戰的市場狀況。

我們的 GPU 能夠挖掘加密貨幣，儘管我們對這對整體 GPU 需求的影響有限。加密貨幣市場的波動——例如加密貨幣價格的下跌或包括工作量證明或權益證明在內的交易驗證方法的變化——過去曾影響過並將來也會影響對我們產品的需求以及我們準確估計的能力。正如上個季度指出的那樣，我們原本預計加密貨幣挖礦對遊戲需求的貢獻將越來越小。我們無法準確量化加密貨幣挖礦減少在多大程度上導致了遊戲需求的下降。

數據中心收入比去年同期增長了61％，環比增長了1％。同比增長主要是由超大規模客户收入推動的，該收入幾乎翻了一番。對北美超大規模和雲計算客户的銷售額連續增長，但受中國經濟狀況影響的對中國超大規模客户的銷售減少足以抵消。垂直行業環比增長和同比增長。推動增長的關鍵工作負載包括自然語言處理、深度推薦器、自動駕駛車隊數據處理和訓練以及雲圖形。

專業可視化收入比去年同期下降了4％，環比下降了20％。移動收入的連續增長被臺式機收入的下降所抵消，尤其是在高端市場。

汽車收入比去年同期增長45％，環比增長59％。這些增長是由自動駕駛和人工智能座艙解決方案的收入推動的，但部分被傳統駕駛艙收入的下降所抵消。

OEM和其他收入比去年同期下降了66％，環比下降了11％。連續下降是由筆記本電腦OEM銷售下降推動的，但部分被Jetson銷售額的增加所抵消。加密貨幣挖礦處理器（CMP）在本季度和上一季度的名義收入為2.66億美元。

數據中心收入包括2.87億美元的訂單，原定主要在第三季度交付，這些訂單已轉換為具有延期付款條件的第二季度交付，而由於供應鏈中斷，第二季度的許多訂單將在第三季度完成。

毛利率

GAAP和非GAAP毛利率下降的主要原因是13.4億美元的費用，其中包括12.2億美元的庫存和相關儲備金以及1.22億美元的保修準備金。

12.2億美元的庫存和相關儲備費用基於對未來需求的修訂預期，主要與數據中心和遊戲有關。該費用包括約5.7億美元的現有庫存和約6.5億美元的超過我們當前需求預測的庫存購買義務以及取消和未充分利用的罰款。

開支

GAAP運營費用包括與上一季度Arm交易相關的13.5億美元收購終止費用。GAAP和非GAAP運營支出主要受員工增長成本、在這種高通脹環境中為支持員工而增加的工資以及上市新產品的工程開發的影響。

其他收入和支出及所得税

GAAP其他收入和支出（OI＆E）包括利息收入、利息支出、非關聯投資的損益等。非公認會計準則的OI&E將利息支出部分排除在債務折扣攤銷和非關聯投資的收益或損失之外。

利息收入為4,600萬美元，較去年同期連續增長，這是由於投資利率提高所致。由於公開交易的股票投資按市值計價，以及我們的非關聯私人投資價值的變化，非關聯投資的淨虧損為700萬美元。

GAAP有效税率的收益為38.0％。收益是由盈利能力下降和影響我們税率的離散項目推動的，包括與股票薪酬相關的超額税收優惠。非公認會計準則有效税率為1.3％，這也是受盈利能力下降的推動。

資產負債表和現金流

現金、現金等價物和有價證券為170.4億美元，低於去年同期的196.5億美元，低於同期的203.4億美元。同比和連續下降反映了股票回購被自由現金流產生的抵消。

應收賬款為53.2億美元，而去年同期為35.9億美元，同期為54.4億美元。DSO 為 72 天，高於去年同期的 50 天，高於每季度的 60 天。

庫存為38.9億美元，而去年同期為21.1億美元，同期為31.6億美元。由於整個供應鏈的交貨時間延長，未償庫存購買總額和長期供應義務為92.2億美元，高於去年同期的47.9億美元，低於同期的95.9億美元。預付供應協議為31.4億美元，高於一個季度的30.6億美元。DSI為93天，高於去年同期的84天，低於每季度前的101天。

來自經營活動的現金流為12.7億美元，低於去年同期的26.8億美元和一個季度的17.3億美元。同比下降反映了收入減少、現金税繳納額增加和庫存水平增加。連續下降反映了收入減少和現金税繳納額增加，部分被長期供應預付款的減少所抵消。

自由現金流為8.24億美元，低於去年同期的24.8億美元，低於同期的13.5億美元。

折舊和攤銷費用為3.78億美元，包括與收購相關的無形資產的攤銷。包括不動產和設備本金在內的資本支出為4.47億美元，高於去年同期的2.04億美元和一個季度的3.83億美元，這主要是由支持產品啟動的設備和研發的計算基礎設施推動的。

在2023財年第二季度，我們以股票回購和現金分紅的形式向股東返還了34.4億美元。在2023財年上半年，我們以股票回購和現金分紅的形式向股東返還了55.4億美元。截至2023年12月，我們的股票回購授權還剩餘119.3億美元。我們計劃在本財年繼續進行股票回購。

2023財年第三季度展望

我們放緩了運營支出增長，平衡了投資以實現長期收入增長，同時管理了短期盈利能力。我們的全年非公認會計準則運營支出預計將增長30％以上。2023財年第三季度的展望如下：

•收入預計為59.0億美元，正負2％。隨着原始設備製造商和渠道合作伙伴降低庫存水平以適應當前的需求水平併為我們的新一代產品做準備，遊戲和專業可視化收入預計將連續下降。我們預計，數據中心和汽車行業的連續增長將部分抵消這一下降。

•預計GAAP和非GAAP毛利率將分別為62.4％和65.0％，正負50個基點。

•GAAP和非GAAP運營支出預計分別約為25.9億美元和18.2億美元。

•GAAP和非GAAP其他收入和支出預計為約1000萬美元的支出，其中不包括非關聯投資的損益。

•GAAP和非GAAP税率預計為9.5％，正負1％，不包括任何離散項目。

•資本支出預計約為5.5億至6億美元，包括財產和設備的本金。

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非公認會計準則指標

為了補充NVIDIA根據公認會計原則列報的簡明合併財務報表，該公司對財務業績的某些組成部分使用了非公認會計準則衡量標準。這些非公認會計準則指標包括非公認會計準則毛利、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營支出、非公認會計準則運營收入、非公認會計準則其他收益（支出）、淨收入、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則淨收益或攤薄後每股收益以及自由現金流。為了使NVIDIA的投資者能夠更好地將其當前業績與前幾期的業績進行比較，該公司顯示了GAAP與非GAAP財務指標的對賬情況。這些對賬調整了相關的GAAP財務指標，以排除收購終止成本、股票薪酬支出、收購相關成本和其他成本、繳款、知識產權相關成本、法律和解成本、非關聯投資的損益、與債務折扣攤銷相關的利息支出、這些項目的相關税收影響（如果適用）、國內化税收優惠和外國税收優惠。自由現金流的計算方法是經營活動提供的GAAP淨現金減去不動產和設備以及無形資產的購買以及財產和設備以及無形資產的本金支付。NVIDIA認為，其非公認會計準則財務指標的發佈增強了用户對公司歷史財務業績的總體理解。公司的非公認會計準則財務指標的列報方式不應單獨考慮，也不能作為公司根據公認會計原則編制的財務業績的替代品，公司的非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。

本首席財務官評論中的某些陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的計算平臺為應用程序提供了極大的加速並帶來了獨特的價值；充滿挑戰的市場條件預計將持續到第三季度；加密貨幣市場的波動及其對我們產品需求和我們準確估計能力的影響；我們對未來需求的修訂預期和我們當前的需求預測；我們本財年繼續股票回購的計劃；我們的全年非公認會計準則運營支出預計將增長30％以上；我們對2023財年第三季度的財務展望；我們對遊戲和專業可視化收入將連續下降的預期，並將部分被數據中心和汽車的連續增長所抵消；我們對2023財年第三季度的預期税率；以及我們的預期資本

2023財年第三季度的支出是前瞻性陳述，受風險和不確定性的影響，可能導致業績與預期存在重大差異。可能導致實際結果出現重大差異的重要因素包括：全球經濟狀況；我們對第三方製造、組裝、包裝和測試產品的依賴；技術發展和競爭的影響；新產品和技術的開發或現有產品和技術的改進；我們的產品或合作伙伴產品的市場接受度；設計、製造或軟件缺陷；消費者偏好或需求的變化；行業標準和接口的變化；意外損失我們的產品或技術集成到系統中的性能；以及NVIDIA向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新報告中不時詳述的其他因素，包括但不限於其10-K表年度報告和10-Q表季度報告。向美國證券交易委員會提交的報告副本發佈在該公司的網站上，可從NVIDIA免費獲得。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，僅代表截至本文發佈之日，而且，除非法律要求，否則NVIDIA不承擔任何更新這些前瞻性陳述以反映未來事件或情況的義務。

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