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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
（Mark One） | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內.
委員會檔案編號： 001-32269
額外的存儲空間，包括
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 20-1076777 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
2795 東卡頓伍德公園大道，300 號套房
鹽湖城, 猶他84121
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(801) 365-4600
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | EXR | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的x沒有¨
根據該法第13條或第15（d）條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ¨ 沒有 x
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 x
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關追回期內根據第 240.10D-1 (b) 條獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為美元19,343,600,223基於紐約證券交易所2023年6月30日的收盤價，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日。這種計算並不反映出其股份被排除在計算範圍之外的人員是出於任何其他目的的關聯公司的決定。
截至2024年2月22日，註冊人普通股的已發行股數，每股面值0.01美元 211,574,552.
以引用方式納入的文檔
註冊人將發佈的與將於2024年舉行的年度股東大會有關的最終委託書的部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。
ExtraSpace Storage
10-K 表年度報告
截至2023年12月31日的財年
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 5 |
| 第 1 項。 | 商業 | 5 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 9 |
| 項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 17 |
| 項目 1C。 | 網絡安全 | 17 |
| 第 2 項。 | 屬性 | 19 |
| 第 3 項。 | 法律訴訟 | 20 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 20 |
第二部分 | 20 |
| 第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 20 |
| 第 6 項。 | 精選財務數據 | 20 |
| 第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| 項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 32 |
| 第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 76 |
| 項目 9A。 | 控制和程序 | 76 |
| 項目 9B。 | 其他信息 | 77 |
| 項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 77 |
第三部分 | 78 |
| 第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 78 |
| 項目 11。 | 高管薪酬 | 78 |
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 78 |
| 項目 13。 | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 78 |
| 項目 14。 | 主要會計費用和服務 | 78 |
第四部分 | 79 |
| 項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 79 |
| 項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 79 |
簽名 | 83 |
關於前瞻性信息的聲明
本報告中列出的某些信息包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、與收購相關的計劃或意向的陳述，以及其他非歷史信息的信息。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “相信”、“期望”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“預期” 或 “打算” 等術語來識別，也可以通過對戰略的討論來識別。我們還可能不時發表其他前瞻性陳述。我們或代表我們隨後發表的所有此類前瞻性陳述，無論是書面還是口頭陳述，也受這些警示性陳述的明確限制。
所有前瞻性陳述，包括但不限於管理層對歷史經營趨勢的審查和對未來收益的估計，均基於我們當前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們認為這些期望、信念和預測有合理的依據，但無法保證管理層的期望、信念和預測會產生或實現。所有前瞻性陳述僅自發表之日起適用。我們沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述，這些陳述可能是為了反映公佈之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
有許多風險和不確定性可能導致我們的實際業績與本報告中包含或考慮的前瞻性陳述存在重大差異。任何前瞻性陳述都應參照 “第一部分第1A項” 中提及的風險來考慮。風險因素” 見下文。這些因素包括但不限於：
•總體經濟狀況、房地產行業和我們經營的市場的不利變化；
•未能按預期條件完成待處理的收購和開發，或根本沒有完成；
•Life Storage, Inc.（“Life Storage”）業務無法成功整合或此類整合可能比預期的更困難、更耗時或更昂貴的風險，包括我們留住和僱用關鍵人員的能力；
•Life Storage合併完成後，合併後的公司未來預期財務業績和業績的不確定性；
•來自新店和現有商店或其他存儲替代品的競爭的影響，這可能導致租金和入住率下降；
•對未投保損失和環境污染的潛在責任；
•監管環境以及國家、州和地方法律法規的影響，包括但不限於管理房地產投資信託基金（“REIT”）、租户再保險和我們業務其他方面的法律法規，這可能會對我們的業績產生不利影響；
•我們根據保險單彌補損失的能力；
•信貸和金融市場中斷，導致難以籌集資金或以合理利率獲得信貸，甚至根本無法獲得信貸，這可能會阻礙我們的增長能力；
•全球金融市場的變化和利率的提高;
•融資和資本的可用性、我們維持的債務水平以及我們的信用評級；
•與收購、處置和開發房產相關的風險，包括與氣候變化和其他因素相關的額外監管要求導致的開發成本增加；
•資產估值和相關減值費用的減少；
•我們在合資投資方面缺乏唯一的決策權；
•美國税法最近或未來變更的影響；
•未能出於美國聯邦所得税目的維持我們的房地產投資信託基金地位；
•任何高傳染性或傳染性疾病疫情的影響，包括對自助存儲空間以及租户再保險等輔助產品和服務的需求減少，以及入住率和租金率及人員配備水平的潛在下降，這可能會對我們的業績產生不利影響；以及
•自然災害、戰爭或恐怖主義的影響導致的經濟不確定性，這可能會對我們的業務計劃產生不利影響。
前瞻性陳述基於我們對未來業績的信念、假設和預期，同時考慮了我們目前獲得的所有信息。這些信念、假設和期望會受到風險和不確定性的影響，並可能因許多可能的事件或因素而發生變化，而這些事件或因素並非我們都知道。如果有變化
發生時，我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績可能與我們的前瞻性陳述中表達的存在重大差異。在對我們的證券做出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。
我們不承擔更新或修改本10-K表年度報告中列出的任何前瞻性陳述以反映新信息、未來事件或其他內容的任何義務或義務。
第一部分
第 1 項。業務
普通的
Extra Space Storage Inc.（“我們”、“我們的” 或 “公司”）是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），於2004年4月30日作為馬裏蘭州的一家公司成立。我們於2004年8月17日完成了首次公開募股（“首次公開募股”）。我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “EXR”。
我們成立是為了延續Extra Space Storage LLC及其子公司的業務，該公司自1977年以來一直從事自助存儲業務。這些公司是在我們的首次公開募股和各種組建交易完成後進行了重組。我們的執行管理團隊和董事會在公司擁有豐富的經驗和所有權職位。
實際上，我們所有的業務都是通過Extra Space Storage LP（“運營合作伙伴關係”）開展的。我們的主要資產是運營合夥企業中的普通合夥人和有限合夥人的權益。這種結構通常被稱為傘型合夥房地產投資信託基金（UPREIT）。根據經修訂的1986年《美國國税法》（“國税法”），我們選擇作為房地產投資信託基金徵税。在我們繼續符合房地產投資信託基金資格的範圍內，分配給股東的房地產投資信託基金應納税所得額將不受美國聯邦税的約束，某些例外情況除外。
我們的主要辦公室位於猶他州鹽湖城東卡頓伍德公園大道2795號300套房 84121，電話號碼 (801) 365-4600。
我們的互聯網地址是 www.extraspace.com。我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交10-K表年度報告，10-Q表季度報告，8-K表最新報告以及這些報告的所有修正案。您可以通過訪問美國證券交易委員會的網站www.sec.gov來獲取這些文件的副本。此外，在向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們會盡快通過我們網站的 “投資者關係” 部分免費向公眾提供這些文件的副本。
自助存儲運營
我們擁有、經營、管理、提供貸款、收購、開發和重建自助倉儲物業（“門店”）。我們通過評估整個投資組合中物業的運營業績來運營和管理我們的業務，包括全資門店、我們擁有部分所有權的門店和管理門店。商店按月租用存儲空間供個人或企業使用。
截至2023年12月31日，我們在42個州和華盛頓特區擁有和/或經營3,714家門店，包括約2.83億平方英尺的淨可出租空間，約260萬套。
其他操作
我們的租户再保險活動包括對與租户在我們商店中儲存的物品損失相關的風險進行再保險。我們的客户可以選擇從非關聯保險公司購買保險，以彌補他們在我們設施中儲存的貨物以及我們為第三方管理的貨物的某些損失。全資合併子公司為此類保單提供全額再保險，從而承擔這些保單下的所有損失風險，並獲得的再保險費與從非關聯保險公司向租户收取的保費大致相等。
截至2023年12月31日，我們為第三方所有者管理了1,337家門店。我們的管理業務使我們能夠通過管理費增加收入，並在幾乎沒有資本投資的情況下擴大我們的地理覆蓋範圍、數據複雜性和規模。我們相信，擴大佔地面積使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。此外，我們的管理業務是未來潛在的收購渠道。
我們有一個過渡貸款計劃，根據該計劃，我們為第三方自助倉儲所有者提供資金，用於運營我們管理的物業。該計劃幫助我們增加管理業務，創造更多潛在的未來收購機會，加強與合作伙伴的關係，同時創造利息和費用收入。我們通常發放抵押貸款和夾層貸款，目的是將部分抵押貸款出售給第三方，同時保留我們在夾層貸款中的權益。截至2023年12月31日，應收過渡貸款總餘額為5.947億美元。
我們已經投資了其他自助存儲公司的優先股。這些投資通過提供股息收入、增加我們的管理業務以及通過與所投資公司的關係創造更多潛在的未來收購機會使我們受益。
運營部門
我們在兩個不同的領域開展業務：（1）自助倉儲業務；（2）租户再保險。我們的自助倉儲業務包括全資門店的租賃業務。租户再保險活動包括對與租户在我們商店中儲存的物品損失相關的風險進行再保險。有關我們應申報業務領域的更多信息以及財務和其他比較信息，請參閲本10-K表格第8項中合併財務報表附註中的分部信息腳註。
長期增長和投資策略
我們的主要業務目標是最大限度地提高可用於分配給股東的現金流，實現每股現金流的可持續長期增長，以便在可接受的風險水平下實現長期股東價值的最大化。我們將繼續評估一系列增長舉措和機會。我們的主要策略包括以下內容：
通過戰略、高效和主動的管理，最大限度地提高門店的績效
我們在運營中追求創收和最小化開支的機會。我們力求通過先進的技術系統提供實時、交互式的租金和折扣管理的能力來應對不斷變化的市場狀況，從而實現收入最大化。我們的規模使我們比大多數競爭對手更有能力實施更具活力的在線營銷計劃，我們相信這將以較低的淨成本吸引更多的顧客光顧我們的門店。
我們不斷分析我們的投資組合，尋找長期增值機會。我們積極重建房產以增加單位或修改現有單位組合，以更好地滿足給定市場的需求並最大限度地提高收入。我們還對房產進行了重新開發，以延長其使用壽命，增加視覺吸引力，增強安全性，並提高整個投資組合的品牌一致性。
收購自助存儲商店
我們的收購團隊繼續尋求收購多門店投資組合和單一門店，這些門店的範圍從已滿員到租賃的各個階段，我們認為這可以為股東帶來價值。我們已經樹立了可靠、合乎道德的買家的聲譽，我們認為這增強了我們談判和完成收購的能力。此外，我們相信我們作為UPREIT的地位可以靈活安排交易。我們仍然是一個紀律嚴明的買家，只執行我們認為會增強我們的投資組合和增加股東價值的收購。
除了追求經營門店外，我們還不時從頭開始開發門店並提供建設資金。我們還會在施工完成時從第三方開發商那裏購買門店，他們按照我們的規格進行建造。這些在施工完工時購買的門店（“佔用證商店”）為我們的股東創造了額外的長期價值。我們通常能夠以比穩定的門店更低的價格收購這些資產，並預計這些門店的平均長期回報率更高。但是，在短期內，這些收購會稀釋我們在租賃入住證門店所需的兩到四年內的收益。我們預計，隨着我們繼續收購入住證書門店，這種趨勢將繼續下去。
為我們的長期增長戰略融資
作為房地產投資信託基金，我們必須將房地產投資信託基金應納税收入的至少90％分配給股東。因此，我們需要獲得額外的資本來源來為我們的增長提供資金。我們預計將保持靈活的增長融資方式。我們計劃通過多樣化的資本優化策略為未來的收購、門店開發和過渡貸款計劃提供資金，其中包括但不限於：運營產生的現金、循環信貸額度（“信貸額度”）下的借款、有擔保和無擔保融資、股權發行、合資企業和門店出售。
信貸額度- 我們有兩筆信貸額度，主要用作短期過渡性融資，直到我們通過債務或股權獲得長期融資。截至2023年12月31日，我們的信貸額度可用容量為21億美元，其中14.58億美元未支用。
有擔保和無抵押債務-我們主要使用公共債券、無抵押私募債券和無抵押銀行定期貸款來為門店收購和開發工作提供資金。我們將繼續將有擔保和無擔保融資相結合，用於未來的門店收購和開發。截至2023年12月31日，我們的未償還有13億美元的有擔保應付票據和94億美元的無抵押應付票據。
股權- 我們有一個活躍的 “在市場上”（“ATM”）計劃來出售股票。當我們認為條件有利時，我們會不時根據自動櫃員機計劃出售股票以籌集資金。在截至2023年12月31日的年度中，我們沒有發行或出售任何普通股。
我們將運營合作伙伴關係中的股權視為另一種資本來源，可以為房地產賣方提供有吸引力的税收籌劃機會。在某些收購中，我們會向賣方發放常見和優先的運營合作伙伴關係單位。普通運營合夥企業單位獲得等於普通股股息的分配，而優先運營合夥企業單位則按不同的協議利率獲得分配。將來如果情況良好，我們可能會發行更多單位。
合資企業- 截至2023年12月31日，我們通過與第三方的未合併合資企業擁有474家門店。我們的合資夥伴通常提供收購這些合資企業旗下的門店所需的大部分股權資本。大多數合資協議包括買入-賣出權，以及與合資企業出售門店相關的首次要約權。我們管理這些合資企業所擁有門店的日常運營，有權參與與門店銷售或相關合資企業融資相關的重大決策，但不控制合資企業。
出售房產- 我們歷來沒有出售過大量門店，因為我們普遍認為我們能夠通過持續運營來優化門店的現金流。但是，我們將來可能會出售更多門店或門店權益，以應對不斷變化的經濟、金融或投資狀況。在截至2023年12月31日的年度中，我們沒有出售任何門店。在截至2022年12月31日的年度中，我們以3,870萬美元的價格出售了兩家門店。
行業與競爭
我們是美國最大的自助倉儲運營商。我們的三個主要競爭對手是公共自助存儲房地產投資信託基金，分別是CubeSmart、國家存儲附屬公司和公共存儲。
商店按月租用存儲空間供個人或企業使用。租户通常租用大小不一的全封閉空間，通常範圍從 5 英尺 x 5 英尺到 20 英尺 x 20 英尺不等，內部高度為 8 英尺到 12 英尺。租户有責任將他們的物品搬進和搬出他們的房間。商店通常有現場經理來監督和管理日常運營，根據需要為租户提供幫助。
自助存儲為個人和企業存儲因生活變化或僅僅因為存儲空間需求而產生的財產提供了一種便捷的方式。使用商店的住宅租户組合由商店的當地人口結構決定，通常包括生活正在發生變化（例如縮小居住空間）的人或其他尚未定居永久居留的人。租户存放在自助倉庫中的物品通常是傢俱、家居用品和電器。商業租户往往包括小型企業主，他們需要輕鬆頻繁地訪問他們的貨物、記錄、庫存或季節性物品的存儲空間。
我們的研究表明，租户選擇商店的主要依據是價格以及場地到家或企業的便利性，這使得高密度、高流量的人口中心成為商店的理想場所。商店在互聯網上的知名度、對安全性、清潔度的認識以及商店經理和員工的總體專業水平也是商店成功獲得租金的關鍵因素。儘管大多數商店是按月租給租户的，但租户往往會延長租期。
自助倉儲業務受季節性波動的影響。收入和利潤的很大一部分通常是在5月至9月實現的。從歷史上看，我們的入住率最高是在7月底，而我們的最低入住率是2月下旬和3月初。
自助存儲行業是一個成熟的行業，平均佔用率通常在90％或以上。根據自助倉儲年鑑（“年鑑”），2017年全國平均實際佔用率為淨可出租平方英尺的92.8％，而2023年的平均實際佔用率為91.6％。我們2023年全資門店的平均入住率為92.0％。
該行業還具有所有權分散的特徵。根據年鑑，截至2023年底，美國前十大自助倉儲公司運營的門店約佔美國門店總數的26.1％，排名前50的自助倉儲公司運營的自助倉儲公司約佔美國門店總數的26.1％
公司經營的門店約佔美國門店總數的32.9％。我們認為，這種分散化將有助於未來在某種程度上持續整合。
我們相信，我們完全有能力競爭收購。當我們尋求收購現有運營門店，尤其是經紀投資組合時，我們遇到了競爭。競爭性投標的做法在公共和私營實體中司空見慣，而且這種情況可能會持續下去。
規則
通常，商店受各種法律、法令和法規的約束，包括與留置權銷售權和程序有關的法規以及1990年的《美國殘疾人法》。這些法律或法規的變更以及法律的變化，例如《綜合環境應對和賠償責任法》（增加了商店租户或其他人對環境條件或環境造成的潛在責任），或影響開發、施工、運營、緊急狀態或類似命令導致的租金上漲限制、維護、安全和税收的法律，都可能導致意想不到的鉅額支出、商店損失或其他運營減損，這將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。此外，不遵守這些法律、法令或法規中的任何一項都可能導致對私人訴訟當事人處以罰款或賠償金，還可能需要大量資本支出來確保合規。
保險活動受各州的特定保險專員根據《麥卡倫-弗格森法案》確定的州保險法律和法規的約束，並受《格拉姆-利奇-布萊利法案》和聯邦貿易委員會據此頒佈的隱私法規的約束。商店管理活動可能受州房地產經紀法律和法規的約束，這些法律和法規由每個州的特定房地產委員會決定。我們對個人信息的收集和處理可能受各種數據隱私和安全法律的約束，這些法律規範個人信息的收集、使用和披露，並且不斷變化，可能相互衝突，使合規工作複雜化，並可能導致調查、訴訟或行動，導致重大的民事和/或刑事處罰以及對數據處理的限制。管理我們行為的任何法律的變化都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，也可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
人力資本
在Extra Space，我們的文化是由我們的信念驅動的，即我們的員工是我們成功的關鍵驅動力。我們相信，如果我們專注於吸引、培養和留住組織各級的多元化頂尖人才，我們的員工將照顧我們的客户，推動股東的增長。
截至2023年12月31日，我們擁有7,618名員工，我們相信我們與員工的關係良好。 集體談判協議不代表我們的員工。2023 年，我們邀請員工參與員工滿意度調查，總體滿意度得分為 79%，超過 95% 的員工參與了我們的調查。
薪酬、健康和福祉
我們提供有競爭力的健康福利，並鼓勵我們的員工參與員工的健康和保健計劃。在加入我們健康計劃的員工中，有超過56％的人蔘加了這些計劃，這些計劃旨在改善員工的整體健康狀況。我們為員工提供個性化諮詢，以幫助他們邁向更好的健康和財務狀況。我們還提供其他以健康為導向的福利，例如戒煙計劃和健身計劃，該計劃允許向員工報銷與健身活動、運動或運動器材相關的費用。我們還為員工提供兒童保育和老年護理提供者網絡的訪問權限。
培訓與發展
為了吸引和留住多元化的頂尖人才，我們堅信發展是員工整個職業生涯的持續旅程。我們提供正式的發展計劃，這些計劃可供準備接受密集結構化體驗的員工使用。2023 年，我們投資於員工的培訓和發展，其中包括領導力培訓、溝通培訓、個人發展計劃、現場經理培訓和指導計劃。我們的現場員工獲得了一筆獎勵22 歲2023 年，培訓時間和每位新員工平均接受 82 小時的培訓。
多元化、公平和包容性
我們重視多元化、公平和包容性，並採取各種舉措來吸引和留住多元化的員工隊伍。2023 年，我們擴大了員工資源小組的參與範圍，通過慶祝員工的文化、提供指導機會和為 Extra Space 開發教育內容，為員工提供建立社區的空間。我們將繼續實施和推行多元化、公平和包容性舉措和跟蹤，使我們能夠吸引和留住多元化的頂尖人才，提高員工參與度，增加創新和客户洞察力，提高我們的決策質量。《新聞週刊》最近將我們評為2024年美國實現多元化的最佳工作場所之一。
我們的員工人數約為49％女性，約有44％的人自認是有色人種：黑人或非裔美國人（18％）、西班牙裔或拉丁裔（18％）、亞裔（2.4％）、兩個或更多種族的亞裔（4.2％）、美洲原住民（0.7％）和太平洋島民（0.5％）。
我們相信，我們對培訓和發展、員工安全、員工健康和福祉的重視以及對多元化、公平和包容性的承諾可以提高員工的工作效率，使我們能夠吸引和留住頂尖的多元化人才。
第 1A 項。風險因素
投資我們的證券涉及各種風險。在交易我們的證券之前，所有投資者都應仔細考慮以下風險因素以及本年度報告中包含的其他信息。如果以下風險中列出的任何事件確實發生，我們的業務、經營業績、前景和財務狀況都可能受到損害。
我們的業績受房地產投資相關風險的影響。我們是一家房地產公司，我們的收入來自門店的運營。有許多因素可能會對我們門店的收入產生不利影響，包括：
與我們的門店和運營相關的風險
我們開展業務的市場中不利的經濟或其他條件可能會對我們的入住率和租金產生負面影響，從而對我們的經營業績產生負面影響。
我們的收入和淨營業收入可能會受到總體經濟因素和其他條件的負面影響，這些因素導致我們運營所在市場對租賃空間的需求減少。我們的業務、收入和營業收入可能會受到失業率上升、利率上升、人口結構變化、房地產市場交易量減少、衰退、對門店安全的看法、當地分區法的變化、氣候變化、突發公共衞生事件以及地震、颶風和其他自然災害、恐怖行為、內亂或戰爭行為的後果，不利影響。
如果我們無法立即轉租我們的單位，或者此類轉租的費率大大低於預期，我們的業務和經營業績將受到不利影響。
我們幾乎所有的租約都是按月租用的。由於出現空缺，任何延遲轉租單位都將減少我們的收入並損害我們的經營業績。此外，轉租時低於預期的租金可能會對我們的收入產生不利影響，阻礙我們的增長。
未投保的損失或超過我們保險承保範圍的損失可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
我們維持全面的財產和意外傷害保險，包括責任、火災、洪水、地震、風力（根據我們認為必要或貸款人的要求）、雨傘保險和門店租金損失保險。但是，某些類型的損失可能無法保險，也可能在經濟上不可保險，或者某些保單可能不包括保險，例如地震、颶風、龍捲風、騷亂、戰爭行為、恐怖主義或社會工程造成的損失。如果發生未投保的損失，我們可能會損失對商店的投資和預期的利潤和現金流。此外，如果有任何此類損失投保，在保險公司有義務向我們賠償損失之前，我們可能需要為任何索賠支付大筆款項，以彌補此類損失，否則損失金額可能超過我們的損失承保範圍。因此，我們的經營業績可能會受到不利影響。
法律糾紛、和解和辯護費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們必須不時進行金錢和解或為訴訟或仲裁（包括集體訴訟）進行辯護，以解決租户、就業相關或其他索賠和爭議。清算任何此類負債都可能對我們的經營業績和可供分配給股東的現金產生負面影響，也可能對我們出售、租賃、運營或抵押受影響房產的能力產生不利影響。
我們的租户再保險業務受到嚴格的政府監管，這可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的租户再保險業務受嚴格的政府監管。監管機構通常擁有廣泛的自由裁量權，可以授予、更新和撤銷許可證和批准，頒佈、解釋和實施法規，並通過定期檢查、審計和調查保險提供商的事務，評估法規的遵守情況。由於任何司法管轄區的監管或私人行動，我們可能會被暫時或永久暫停繼續部分或全部再保險活動，或以其他方式處以罰款或處罰或遭受不利的判斷，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與經營門店相關的環境合規成本和負債可能會對我們的經營業績產生不利影響。
根據美國聯邦、州和地方的各種法律、法令和法規，房地產的現任或前任所有者、開發商或運營商可能要承擔清除或修復某些危險或有毒物質的費用，這些費用可能是鉅額的。此類法律通常規定賠償責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或應對此類危險物質的釋放或存在負責。我們可能會不時收購具有已知不利環境條件的房產或物業權益，我們認為與這些條件相關的環境負債是可以量化的，並且此次收購將產生更高的風險調整後回報。
與遵守1990年《美國殘疾人法》相關的費用可能會導致意想不到的開支。
根據《殘疾人法》，公共場所必須滿足與殘疾人出入和使用有關的某些聯邦要求。其他一些美國聯邦、州和地方法律也可能要求對我們的門店進行改造，或限制對商店進行某些進一步的裝修，禁止殘疾人進入。如果我們的一家或多家門店不符合《反傾銷法》或其他法規，那麼我們將需要支付額外費用才能使該設施合規。
在2023年7月與Life Storage, Inc.（“Life Storage”）進行業務合併後，我們在整合Life Storage業務方面面臨持續的風險和成本，我們可能無法成功實現收購的協同效應和其他收益，也可能無法在預期的時間範圍內實現收購。
對Life Storage的收購涉及兩家以前作為獨立上市公司運營的公司及其各自的運營合作伙伴關係的合併。儘管我們認為合併後的公司受益於消除了與支持上市公司平臺相關的重複成本，但我們已經並將繼續投入大量管理精力和資源來整合Extra Space和Life Storage的運營。儘管Life Storage的大部分業務已整合，但在持續整合過程中我們可能會遇到的成本和困難包括：
•無法將Life Storage的業務完全整合到我們的業務中，包括整合員工、客户記錄和維護網絡安全保護，從而使我們能夠實現預期的交易成本節約；
•無法處置我們可能希望處置的前生命存儲資產或業務；
•經營獨立品牌的困難以及在很長一段時間內可能對Life Storage門店進行品牌重塑的成本；
•在不同地點管理合並後的業務以及整合兩家公司的人員所涉及的複雜性；
•未能留住兩家公司中任何一間的關鍵員工；
•與生命存儲業務相關的潛在未知負債和不可預見的費用增加、延誤或監管條件；以及
•業績不佳是由於完成Life Storage交易和整合公司運營導致管理層注意力轉移所致。
出於所有這些原因，持續整合過程可能會分散我們的管理和持續業務的注意力，或者我們的運營、服務、標準、控制、程序和政策不一致，所有這些都可能對我們維持與客户、供應商和員工的關係或實現Life Storage交易預期收益的能力產生不利影響，或者可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
自助存儲運營商之間和其他存儲替代方案之間存在激烈的競爭。
我們的許多門店所在的當地市場競爭非常激烈，影響了我們的入住率、租金和運營支出。近年來，自助倉儲設施的開發有所增加，這加劇了競爭，我們預計，隨着新開發設施的開放，自助倉儲設施將繼續發展。將來，其他運營商對自助存儲設施的開發可能會繼續增加。競爭對手的行動可能會降低或阻止我們的入住率和租金的增加，同時增加我們的運營費用，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們可能無法成功確定和完成符合我們標準的合適收購，這可能會阻礙我們的增長。
我們通過收購進行擴張的能力是我們業務戰略不可或缺的一部分，這要求我們確定符合我們標準且符合我們增長戰略的合適的收購候選人或投資機會。我們可能無法成功地找到符合我們收購標準的合適門店或其他資產，也無法以令人滿意的條件或根本無法完成收購或投資。未能確定或完成收購將減緩我們的增長，這反過來可能對我們的股價產生不利影響。
我們以優惠條件收購門店併成功整合和運營門店的能力可能會受到以下重大風險的限制：
•來自本地投資者和其他擁有大量資本的房地產投資者的競爭，包括其他公開交易的房地產投資信託基金和機構投資基金；
•來自其他潛在收購方的競爭可能會大大提高收購價格，從而降低我們的盈利能力；
•無法令人滿意地完成盡職調查和其他慣常的結案條件；以及
•對於未知的責任，例如清理未公開的環境污染的責任、與商店前所有者打交道的人員提出的索賠以及普通合夥人、董事、高級管理人員和其他由商店前所有者賠償的人提出的賠償索賠，我們可以在沒有任何追索權的情況下或僅有有限的追索權收購門店。
我們和我們的供應商依賴信息技術，任何影響該技術的重大故障、不足、中斷或安全事件都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們依靠包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲機密信息，並管理或支持各種業務流程，包括財務交易和記錄、知識產權、專有業務信息以及我們的員工、承包商和客户的個人信息，例如租户和租賃數據（統稱為 “機密信息”）。我們還依賴第三方供應商提供信息技術和服務，包括市售系統、軟件、工具和監控，為機密信息的處理、傳輸和存儲提供安全保障。我們的信息技術系統以及第三方服務提供商、戰略合作伙伴和其他承包商或顧問的信息技術系統容易受到計算機病毒和惡意軟件（例如勒索軟件）、錯誤配置、錯誤或其他漏洞、惡意代碼、自然災害、恐怖主義、戰爭、電信和電氣故障、黑客攻擊、網絡攻擊、網絡攻擊、網絡釣魚攻擊和其他社會工程計劃、員工盜竊或濫用、人為錯誤欺詐、拒絕或退化服務攻擊以及複雜的攻擊和損壞或中斷民族國家和民族國家支持的行為者。儘管我們已採取措施保護我們的信息技術系統和機密信息的安全，但我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、安全和保障措施，可能無法得到充分實施和遵守，也無法防止此類系統因此類安全漏洞、中斷和關閉而出現不當運行或損壞，或不當訪問或披露機密信息。與調查、補救和可能向交易對手和數據主體通報此類違規行為相關的費用可能是巨大的。
我們和我們的某些服務提供商不時遭受網絡攻擊和安全事件。儘管到目前為止，我們認為我們沒有遇到任何重大的系統故障、事故或安全漏洞，但隨着來自世界各地的此類漏洞和未遂漏洞的數量、強度和複雜程度的增加，這種風險總體上有所增加。此外，由於用於未經授權訪問或破壞或破壞系統的技術經常發生變化，而且往往要等到針對目標發射後才能被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。我們還可能遇到安全漏洞，這些漏洞可能在很長一段時間內未被發現。即使被發現，我們也可能無法充分調查或修復事件或漏洞，這是因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、逃避偵查以及刪除或混淆法醫證據的工具和技術。任何未能維持我們或我們的第三方服務提供商的信息技術系統或我們的機密信息的正常運行、機密性、安全性和可用性的行為都可能中斷我們的工作
運營，損害我們的聲譽，轉移大量管理層的注意力和資源來補救由此造成的任何損失，這使我們面臨責任和索賠或監管調查和執法行動，這可能會導致罰款和處罰等，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們的保險範圍可能不足以承保因我們的系統中斷或違規而可能造成的財務、法律、業務或聲譽損失。
實際或認為未能遵守與數據隱私和保護相關的法律法規可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
在美國，聯邦和各州政府都已通過或正在考慮收集、分發、使用、存儲和安全個人信息的法律、指導方針或規則，對於從員工、承包商或客户那裏收集的信息或有關我們的員工、承包商或客户的信息，我們正在或可能承擔此類義務。例如，經《加州隱私權法》修訂的《加州消費者隱私法》要求某些處理加利福尼亞州居民個人信息的企業，除其他外：向加利福尼亞州居民提供有關企業收集、使用和披露其個人信息的某些披露；接收和迴應加利福尼亞州居民提出的訪問、刪除和更正其個人信息的請求，或選擇不披露其個人信息的某些請求；簽訂特定合同與服務提供商簽訂的條款，這些服務提供商代表企業處理加利福尼亞州居民的個人信息。
儘管我們努力遵守適用的法律、法規和標準、我們的合同義務和其他法律義務，但這些要求在不斷變化，從一個司法管轄區到另一個司法管轄區的修改、解釋和適用可能不一致，可能相互衝突或我們必須遵守的其他法律義務，可能要求我們承擔鉅額成本，實施新流程，或以其他方式影響我們使用和披露所收集信息的能力，這可能會影響我們的經營業績和業務狀況，和財務狀況。我們或我們的員工、代表、承包商、顧問、合作者或其他第三方未能遵守此類要求或充分解決隱私和安全問題，即使沒有根據，也可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於重新評估或財產税税率的變化，我們的財產税可能會增加。
隨着税務機關對我們的房產進行重新評估或財產税率的變化，我們房產的不動產税可能會增加。因此，我們需要繳納的財產税金額可能會比我們目前繳納或過去繳納的財產税大幅增加，包括追溯繳納的財產税。如果我們繳納的財產税增加，我們的現金流將受到不利影響，我們向股東和單位持有人支付任何預期股息的能力可能會受到不利影響。
突發公共衞生事件以及旨在防止突發公共衞生事件蔓延的措施可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們面臨着與突發公共衞生事件相關的風險，例如流行病和流行病，這些風險可能會對我們未來的經營業績產生重大不利影響。突發公共衞生事件的影響以及防止病毒傳播或健康危機根本原因的措施可能會降低對存儲設施的需求，原因包括居家令和其他限制，這些限制可能導致租金降低、滯納金收取減少以及舉行拍賣的能力受損，從而導致應收賬款和壞賬增加。此外，突發公共衞生事件可能導致總體經濟和市場混亂，這可能會損害我們擴大業務、籌集資金的能力，並對證券的價值產生不利影響。儘管自助存儲行業歷來能夠抵禦普通市場低迷，但疫情、流行病或突發公共衞生事件對美國和世界經濟，特別是對我們未來業績的影響可能是巨大的，將在很大程度上取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測。
氣候變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
氣候變化可能導致極端天氣、降水量和温度變化、野火風險增加以及我們運營區域海平面上升，這可能會對我們的商店造成物理損壞，或者受這些條件影響的地區對租賃空間的需求減少。如果氣候變化的影響本質上是重大的，或者持續很長時間，我們的財務狀況或經營業績可能會受到不利影響，並可能對我們能夠購買的保險的類型和價格產生負面影響。此外，聯邦、州和地方有關氣候變化的立法和法規的變化可能導致運營成本增加（例如，公用事業成本增加）和/或資本支出增加，以提高現有門店的能源效率，還可能要求我們在不增加收入的情況下增加新門店的支出。此外，氣候變化的影響可能會增加成本，或使
不可用、財產保險或其他風險保險，其條款是我們認為可以接受或必要的條款，以充分保護我們的財產。
與我們的組織和結構相關的風險
由於我們與運營合作伙伴關係的關係，可能會出現利益衝突。
由於我們與我們的關聯公司以及我們的運營合作伙伴關係或其任何合作伙伴之間的關係，未來可能會出現利益衝突。根據適用的馬裏蘭州法律，我們的董事和高級管理人員對我們公司負有與管理我們公司有關的職責。同時，作為普通合夥人，我們通過全資子公司對我們的運營合夥企業負有信託責任，根據特拉華州法律，我們對與運營合夥企業管理有關的有限合夥人負有信託責任。作為運營合夥企業及其合作伙伴的普通合夥人，我們通過全資子公司承擔的職責可能與我們的董事和高級管理人員對公司的職責相沖突。我們的運營合作伙伴關係的合夥協議不要求我們以有利於我們公司或運營合作伙伴關係中的有限合夥人的方式解決此類衝突。除非相關合夥協議中另有規定，否則特拉華州法律通常要求特拉華州有限合夥企業的普通合夥人遵守信託義務標準，根據該標準，特拉華州有限合夥企業對其有限合夥人負有誠信、公平和忠誠的最高責任，並且通常禁止該普通合夥人就其存在利益衝突採取任何行動或參與任何交易。
此外，合夥協議明確限制了我們的責任，規定我們，我們在馬薩諸塞州的直接全資商業信託子公司，作為運營合夥企業的普通合夥人，以及我們或他們的任何受託人、董事或高級管理人員，都不對判斷錯誤、事實或法律錯誤或任何作為或不作為對我們的運營合夥企業、有限合夥人或受讓人承擔損害賠償責任或責任（如果我們或該受託人、董事或高級管理人員），本着誠意行事。此外，我們的運營合作伙伴關係必須在適用法律允許的最大範圍內，向我們、我們的關聯公司以及我們各自的每位受託人、高級職員、董事、員工和代理人賠償因任何和所有索賠、要求、訴訟而產生的任何和所有損失、索賠、損害、責任（無論是連帶還是多項）、開支（包括但不限於律師費和其他律師費和開支）、判決、罰款、和解以及其他金額，民事、刑事、行政或調查訴訟或訴訟與運營合夥企業的運營有關，前提是我們的運營合作伙伴關係不賠償（1）故意的不當行為或明知的違法行為，（2）該人違反或違反合夥協議任何條款而獲得不當個人利益的任何交易，或（3）在刑事訴訟中，該人有合理的理由認為該行為或不作為是非法的。
特拉華州法律中允許通過合夥協議修改普通合夥人的普通法信託義務的條款尚未在法院得到解決，我們也沒有就合夥協議中旨在免除或限制我們的信託義務的條款徵求律師的意見，這些條款如果不是合夥協議，則根據普通法，信託義務將生效。
我們缺乏唯一的決策權可能會對我們的合資企業投資產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們通過合資企業持有474家運營門店的權益。其中一些安排可能會因我們缺乏唯一的決策權、我們對合資企業財務狀況的依賴以及我們與合資企業之間的爭端而受到不利影響。我們希望通過建立更多合資企業來繼續我們的合資戰略，以開發新門店和收購現有門店。在這種情況下，我們將無法行使有關財產、合夥企業、合資企業或其他實體的唯一決策權。我們目前通過合資企業持有的門店的決策權要麼完全歸屬於我們的合資夥伴，要麼由合資夥伴的多數票決定，要麼由我們和合資夥伴平等共享。此外，在某些情況下，對合夥企業、合資企業或其他實體的投資可能涉及第三方不參與則不存在的風險，包括合夥人或合資企業可能破產或無法為其所需資本出資提供資金的可能性。合作伙伴或合資企業可能擁有與我們的商業利益或目標不一致的經濟或其他商業利益或目標，並且可能採取與我們的政策或目標背道而馳的行動。此類投資還可能存在出售等決策陷入僵局的潛在風險，因為我們以及合作伙伴或合資企業都無法完全控制合夥企業或合資企業。我們與合作伙伴或合資企業之間的爭議可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的開支，使我們的高級管理人員和/或董事無法將時間和精力集中在我們的業務上。因此，合作伙伴或合資企業的行動或與合資企業的爭議可能會使合夥企業或合資企業擁有的門店面臨額外風險。此外，在某些情況下，我們可能對第三方合作伙伴或合資企業的行為負責，這可能會損害我們的財務狀況。
馬裏蘭州法律和我們組織文件的某些條款，包括我們章程規定的股票所有權限制，可能會抑制我們股票的市場活動，並可能阻止或延遲控制權交易的變更。
除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和理想的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格，並限制任何人的實際或推定所有權不超過已發行普通股的7.0％（按價值或股票數量，以更嚴格的為準）或已發行資本存量的7.0％（按價值或股票數量，以更嚴格的為準）。我們的董事會可自行決定免除擬議的受讓人的所有權上限。但是，對於任何可能危及我們房地產投資信託基金資格的擬議受讓人，我們董事會不得給予其所有權上限豁免。如果我們董事會認定嘗試獲得房地產投資信託基金資格或繼續獲得房地產投資信託基金資格不再符合我們的最大利益，則這些所有權限制將不適用。所有權限額可能會延遲或阻礙可能涉及我們證券溢價或以其他方式符合股東最大利益的交易或控制權變更。不同的所有權限制適用於肯尼思·伍利的家族、他的某些附屬公司、家族成員以及為上述利益而組建的遺產和信託；斯賓塞·柯克及其某些附屬公司、家族成員以及為上述利益而組建的遺產和信託；以及我們章程中定義的某些指定投資實體。
我們的董事會有權以可能不符合股東最大利益的方式發行更多股票。
我們的章程授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行更多已授權但未發行的普通股或優先股，並增加授權股票的總數或任何類別或系列的股票數量。此外，我們董事會可以對任何未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類，並設定分類或重新分類股票的優先權、權利和其他條款。我們的董事會可以增發普通股或設立一系列優先股，這可能會推遲、推遲或阻止控制權變更或其他可能涉及證券溢價或以其他方式不符合股東最大利益的交易。
我們以及股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的。
馬裏蘭州法律規定，如果董事或高級管理人員本着誠意履行職責，以合理認為符合我們最大利益的方式履行職責，並謹慎行事，而處於類似職位的平時謹慎的人在類似情況下也會謹慎行事，則不承擔任何責任。此外，我們的章程取消了我們的董事和高級管理人員對我們和股東的金錢損害賠償責任，但因實際獲得金錢、財產或服務方面的不當利益而產生的責任或最終判決確定的對訴訟原因至關重要的主動和故意的不誠實行為所產生的責任除外。我們的章程要求我們在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內，對我們的董事和高級管理人員以這些身份採取的行動所產生的責任進行賠償。因此，我們和我們的股東對我們的董事和高級管理人員擁有的權利可能比普通法規定的權利更為有限。此外，我們可能有義務為我們的董事和高級管理人員產生的國防費用提供資金。
與我們的債務融資相關的風險
金融市場的混亂可能會影響我們以合理條件獲得債務融資的能力，並對我們產生其他不利影響。
信貸和金融市場的不確定性可能會對我們獲得額外債務融資或以優惠條件（或根本不要）為現有債務再融資的能力產生負面影響，這可能會對我們進行收購和為開發項目提供資金的能力產生負面影響。信貸和金融市場可能動盪不定，可能受到流動性和信貸可用性減少、利息和通貨膨脹率上升、經濟增長下降和經濟穩定不確定性以及地緣政治事件的影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突、恐怖主義、內亂和戰爭行為。信貸和金融市場的低迷可能導致我們尋找其他可能不太具吸引力的融資來源，並可能要求我們相應地調整業務計劃。此外，這些因素可能使我們更難出售門店，或者可能對我們出售的門店的價格產生不利影響，因為潛在買家可能會遇到債務融資成本增加或難以獲得債務融資。
要求支付本金和借款利息可能使我們沒有足夠的現金來經營門店，也無法支付目前為維持房地產投資信託基金資格而考慮或必要的分配，並可能使我們面臨債務義務下的違約風險。
截至2023年12月31日，我們的未償債務約為113億美元。我們可能會因未來的收購和開發而承擔額外債務。我們可能會在信貸額度下借款，也可以借入新資金來為這些未來的門店提供資金。此外，我們預計內部產生的現金流不足以在到期時償還現有債務，因此，我們預計將通過再融資和股權來償還債務
和/或債券發行。此外，我們可能需要借款來進行現金分配，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格或進行預期的分配。要獲得房地產投資信託基金資格，我們通常每年必須向股東分配房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％，該收入不考慮已支付的股息扣除額，不包括淨資本收益，並且我們需要繳納美國聯邦企業所得税，前提是我們每年分配的房地產投資信託基金應納税收入的100％，不考慮已支付的股息的扣除額，包括淨資本收益。
如果我們被要求將信貸額度用於收購活動以外的目的，這將減少可用於收購的金額，並可能減緩我們的增長。因此，我們的債務水平和債務協議對我們施加的限制可能會產生重大的不利後果，包括：
•我們的現金流可能不足以支付我們所需的本金和利息支付；
•我們可能無法根據需要或以優惠條件借入額外資金，包括進行收購或繼續進行必要的分配，以維持我們的房地產投資信託基金資格；
•我們可能無法在到期時為債務再融資，或者再融資條件可能不如我們原始債務的條款有利；
•由於我們的部分債務按浮動利率計息，因此提高利率可能會大大增加我們的利息支出；
•我們可能被迫處置一家或多家門店，條件可能不利；
•還本付息後，可用於向股東分配現金的金額減少了；
•我們對經濟和工業衰退的脆弱性可能會增加，從而降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力；
•我們可能會拖欠我們的債務，貸款人或抵押貸款人可能會取消我們的商店的抵押品贖回權，這些門店為貸款提供擔保，接受租金和租賃轉讓和/或強制執行我們的擔保；
•我們可能會違反貸款文件中的限制性契約，這將使貸款人有權加快履行我們的債務義務；以及
•我們在任何一項具有交叉違約或交叉抵押條款的抵押貸款下的違約都可能導致其他債務違約或導致其他門店被取消抵押品贖回權。
提高利率可能會增加我們的利息支出，並對我們的現金流以及償還債務和向股東分配現金的能力產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的未償債務約為113億美元，其中約30億美元，佔26.6％，受浮動利率影響（不包括利率互換的債務）。這種可變利率債務的加權平均年利率約為6.6％。提高這種可變利率債務的利率將增加我們的利息支出，這可能會損害我們的現金流和支付現金分配的能力。
未能有效對衝利率變動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在某些情況下，我們可能會尋求通過利率套期保值安排來管理我們的利率波動風險。套期保值涉及風險，例如交易對手可能無法履行其在安排下的義務的風險。未能有效對衝利率變動可能會對我們的財務狀況、經營業績和向股東分配現金的能力產生不利影響。
我們現有的債務包含限制我們運營靈活性的契約，不遵守債務協議中的所有契約可能會對我們產生重大不利影響。
我們的債務協議，包括管理循環信貸額度和定期貸款的信貸協議以及管理公開交易票據的契約，包含我們和我們的運營合作伙伴必須遵守的各種財務和其他契約，包括總債務與資產的比率、有擔保債務與總資產的比率、調整後的息税折舊攤銷前利潤與固定收費比率以及我們必須維持的最低未支配資產與無抵押債務的比率。
這些契約可能會限制我們的經營靈活性，並可能使我們無法利用出現的商機、發展業務或進行有效競爭。我們履行這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法維持對這些契約的遵守。如果我們未能滿足這些要求，我們可能無法獲得貸款人或契約受託人（如適用）的豁免，也無法修改契約。
違反債務協議中的任何契約或其他條款都可能導致違約事件，如果不糾正或免除，可能會導致此類債務自動到期和應付，也可能在選擇按債務持有人所需百分比加速償還或由債務持有人的代理人進行選擇之後到期和應付。反過來，這可能會
根據管理其他債務的協議中包含的交叉違約或交叉加速條款，導致我們的其他債務，包括票據和循環信貸額度，到期並應付，並允許我們的某些貸款人取消抵押品贖回權作為這筆債務擔保的資產（如果有）。如果我們的部分或全部債務加速償還並立即到期並應付，我們可能沒有足夠的資金來償還，也沒有能力為債務再融資。
我們的信用評級下調可能會對我們的業務和財務狀況以及未償還票據的市場價值產生重大不利影響。
除其他外，對運營合夥企業未償還的公開交易票據和其他債務證券的信用評級可能會根據我們的經營業績和財務狀況而發生變化。這些評級有待信用評級機構的持續評估，我們無法向您保證，如果評級機構認為情況允許，將來不會更改或撤回任何評級。此外，這些信用評級不建議買入、賣出或持有票據或任何其他證券。如果任何對運營合夥企業的未償票據或其他債務證券進行評級的信用評級機構下調或降低了其信用評級，或者如果有任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入所謂的 “觀察名單”，以考慮可能的降級或下調，或者以其他方式表示其對該評級的前景為負面，則可能會對我們的資本成本和可用性產生重大不利影響，這反過來可能對我們的資本成本和可用性產生重大不利影響我們的財務狀況、經營業績、現金流量以及我們履行還本付息義務（包括償還未償票據）和向證券持有人進行分紅和其他分配的能力，也可能對未償票據的市場價值產生重大不利影響。
與房地產投資信託基金的資格和運營相關的風險
房地產投資信託基金支付的股息可以按更高的税率徵税。
房地產投資信託基金支付的股息的税率可能高於非房地產投資信託基金公司的股息。國內非房地產投資信託基金公司向美國個人、信託或遺產股東支付的合格股息的美國聯邦所得税最高税率通常為20％。房地產投資信託基金向此類股東支付的股息通常沒有資格享受該税率，但根據現行税法，這些股東最多可以扣除自2026年1月1日之前的應納税年度從房地產投資信託基金獲得的普通股息（即未指定為資本收益分紅或合格股息收入的股息）的20％。儘管這種扣除降低了適用於房地產投資信託基金支付的某些股息的有效税率，但該税率仍可能高於適用於常規公司合格股息的税率。這可能會導致投資者認為房地產投資信託基金的投資不如對非房地產投資信託基金公司的投資吸引力，這反過來又可能對房地產投資信託基金的股票價值產生不利影響，包括我們的股票。此外，總體而言，房地產的相對吸引力可能會受到公司股息的優惠税收待遇的不利影響，這可能會對我們門店的價值產生負面影響。
可能影響房地產投資信託基金的立法或其他行動可能會對我們的股東產生不利影響。
參與立法程序的人員以及美國國税局（“IRS”）和美國財政部不斷審查有關美國聯邦所得税的規則。税法的變更，無論是否具有追溯效力，都可能以我們無法預測的方式對我們的投資者或我們產生不利影響。新立法、財政部條例、行政解釋或法院裁決可能會對我們獲得房地產投資信託基金資格的能力、此類資格的美國聯邦所得税後果或投資我們的美國聯邦所得税後果產生重大負面影響。此外，與其他實體的税收待遇或對其他實體的投資有關的法律可能會發生變化，這使得對其他實體的投資相對於房地產投資信託基金的投資更具吸引力。
我們未能獲得房地產投資信託基金的資格將對我們和股票的價值產生重大的不利影響。
我們認為，根據美國國税法，我們的運營方式使我們有資格成為房地產投資信託基金，用於美國聯邦所得税的目的。如果我們不具備房地產投資信託基金的資格或在任何時候失去房地產投資信託基金的資格，我們將面臨嚴重的税收後果，這將大大減少所涉年份中可用於分配的資金，因為：
•在計算應納税所得額時，我們將不允許扣除向股東分配的款項，並將對我們的應納税所得額繳納美國聯邦企業所得税；
•我們還可能需要繳納美國聯邦替代性最低所得税，並可能增加州和地方税；以及
•除非我們有權根據適用的法律條款獲得減免，否則我們不能選擇在被取消資格的一年之後的四個應納税年度內作為房地產投資信託基金徵税。
此外，如果我們沒有資格成為房地產投資信託基金，我們將無需向股東進行分配，並且在我們當前和累積的範圍內，所有向股東的分配都將作為常規公司股息納税
收入和利潤。這意味着我們的美國個人股東將按資本利得税率對我們的股息徵税，而我們的美國公司股東將有權獲得與此類股息相關的股息扣除，但在每種情況下，都受到《美國國税法》規定的適用限制。如果我們沒有資格成為美國聯邦所得税的房地產投資信託基金，並且能夠利用《美國國税法》下的一項或多項救濟條款來維持我們的房地產投資信託基金地位，則我們可能需要為每一次此類失敗繳納50,000美元或以上的罰款税。由於所有這些因素，我們未能獲得房地產投資信託基金的資格也可能損害我們擴大業務和籌集資金的能力，並可能對我們的證券價值產生不利影響。
房地產投資信託基金的資格涉及高度技術性和複雜的《國税法》條款的適用，對這些條款的司法和行政解釋有限。對於像我們一樣通過合夥企業持有資產的房地產投資信託基金而言，這些條款以及根據《美國國税法》頒佈的適用的財政部法規的複雜性更大。對不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況的確定可能會影響我們獲得房地產投資信託基金資格的能力。為了獲得房地產投資信託基金的資格，我們必須滿足一些要求，包括有關資產構成、總收入來源和股票所有者的要求。我們滿足資產測試的能力取決於我們對資產公允市場價值的分析，其中一些資產不易精確確定，我們也無法獲得獨立評估。我們滿足收入測試的能力取決於總收入的來源和金額，而總收入可能無法控制。此外，我們必須向股東進行分配，每年總計至少佔房地產投資信託基金應納税收入的90％，不考慮已支付的股息扣除額，不包括淨資本收益，如果我們分配的房地產投資信託基金應納税所得額不到100％，則不考慮已付股息扣除額和淨資本收益，我們將繳納美國聯邦企業所得税。
我們擁有並可能收購已選擇或將選擇根據《美國國税法》作為房地產投資信託基金徵税的實體（均為 “附屬房地產投資信託基金”）的直接或間接權益。子公司房地產投資信託基金須遵守本文所述的適用於我們的各種房地產投資信託基金資格要求和其他限制。如果子公司房地產投資信託基金不符合房地產投資信託基金的資格，那麼（i）該附屬房地產投資信託基金將需要繳納美國聯邦所得税；（ii）就適用於房地產投資信託基金的資產測試而言，該附屬房地產投資信託基金的股份將不再是合格資產；（iii）我們可能無法通過適用於房地產投資信託基金的某些資產測試，在這種情況下，除非我們能夠利用，否則我們將無法獲得房地產投資信託基金的資格我們自己有某些救濟條款。
此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們的投資者、我們出於美國聯邦所得税目的獲得房地產投資信託基金資格的能力或相對於其他投資而投資房地產投資信託基金的可取性產生不利影響。儘管我們認為我們的組織和運作方式旨在使我們有資格作為房地產投資信託基金納税，但我們無法保證我們有資格或將繼續有資格成為房地產投資信託基金，用於美國聯邦所得税。我們沒有要求也不打算要求美國國税局就我們的房地產投資信託基金資格作出裁決。
我們將繳納一些税款，從而減少股東可用的現金。
儘管出於美國聯邦所得税的目的，我們有資格成為房地產投資信託基金，但我們將需要為我們的收入和財產繳納一些美國聯邦、州和地方税。Extra Space Management, Inc. 為我們的合資企業管理門店和第三方擁有的門店。出於美國聯邦所得税的目的，我們與包括Extra Space Management, Inc. 在內的某些公司子公司共同選擇將每家此類子公司視為我們公司的應納税房地產投資信託基金子公司。TRS需要繳納美國聯邦企業所得税，還可能對其應納税所得額繳納州和地方税。ESM Reinsurance Limited是Extra Space Management, Inc. 的全資子公司，其收入來自繳納美國聯邦所得税和州保險費税的保險費，並向我們支付一定的保險特許權使用費。此外，如果我們的租户、我們的TRS和我們之間的經濟安排無法與無關方之間的類似安排相提並論，我們將對某些金額徵收100％的罰款税。此外，如果我們以經銷商的身份出售房產（即在正常交易或業務過程中出售給客户），我們將對此類銷售產生的任何收益繳納100％的罰款税。儘管我們不打算以經銷商的身份出售門店，但美國國税局可能會採取相反的立場。只要我們或我們的任何 TRS 需要繳納美國聯邦、州或地方税，我們可用於分配給股東的現金就會減少。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項網絡安全
該公司制定了網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性，其中包括網絡安全事件響應計劃（“IRP”）。我們的
網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。
網絡安全風險識別和管理
我們根據互聯網安全關鍵安全控制中心版本8（CIS V8）設計和評估我們的程序。這並不意味着我們符合任何特定的技術標準、規格或要求，只是我們使用CIS V8控制措施作為指導來幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
•第三方風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業 IT 環境面臨的重大網絡安全風險；
•安全團隊主要負責管理 (1) 我們的網絡安全風險評估流程、(2) 我們的安全控制以及 (3) 我們對網絡安全事件的迴應；
•酌情使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們進行安全控制的各個方面；
•最終用户測試以評估我們安全措施的有效性；
•對我們的員工、事件響應人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓，包括強制性的計算機培訓、網絡釣魚宣傳活動和內部溝通；
•網絡安全 IRP，包括旨在識別、分析、遏制、補救和以其他方式應對網絡安全事件的程序；
•通過災難恢復和業務連續性計劃練習測試我們的事件響應準備情況；以及
•第三方風險管理流程，適用於有權訪問我們的關鍵系統和信息的服務提供商、供應商和供應商。
我們尚未發現來自已知網絡安全威脅的風險，包括先前發生的任何網絡安全事件造成的風險，這些威脅已經或合理可能對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況。有關更多信息，請參閲標題為 “風險因素——與我們的門店和運營相關的風險——我們和我們的供應商依賴信息技術，任何影響該技術的重大故障、不足、中斷或安全事件都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。”
我們的管理團隊，包括我們的信息系統高級副總裁和信息安全與合規副總裁，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊主要負責我們的整體網絡安全風險管理計劃，並監督我們的內部網絡安全人員和聘用的外部網絡安全顧問。我們負責監督網絡安全的管理團隊擁有超過25年的技術和網絡安全經驗，我們的某些團隊擁有各種網絡安全認證，包括認證信息系統安全專業人員（CISSP）認證。
我們的管理團隊通過各種方式監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的努力，其中可能包括內部安全人員的通報；從政府、公共或私人來源（包括我們聘用的外部顧問）獲得的威脅情報和其他信息；以及由部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
公司能夠通過各種渠道識別網絡安全漏洞，包括但不限於自動事件檢測警報、員工報告、來自第三方 IT 服務提供商等外部實體的通知，以及與我們的外部合作伙伴合作開展的主動威脅調查。在發現潛在的網絡安全漏洞（包括涉及第三方網絡事件的漏洞）後，IRP中概述的公司指定的事件響應小組將遵守該政策的協議來調查可疑事件。這項調查需要確定事件的性質（例如勒索軟件攻擊或個人數據泄露），評估事件的嚴重性，並評估任何泄露數據的敏感度。
如果發生網絡安全漏洞，我們的主要目標是通過我們的IRP中詳述的程序迅速將其遏制。一旦實現控制，我們的重點將轉移到補救和恢復工作上。這些行動是根據漏洞的具體情況量身定製的，可能涉及重建系統或主機、用乾淨版本替換受損文件、驗證受影響文件或數據的完整性、加強網絡監控或記錄以檢測未來的攻擊、調整管理帳户權限、加強防火牆配置等網絡安全以及為以下人員提供額外培訓等任務
員工。此外，我們還投保網絡安全保險，以支付與安全漏洞以及破壞我們或供應商網絡的特定網絡事件相關的某些費用，但須遵守預定義的限額和例外情況。
我們的 IRP 包括明確的溝通指南，概述了聘請執行管理層、內部和外部法律顧問、審計委員會和董事會的程序。這些協議還包括一個框架，用於評估我們在網絡安全事件發生後對美國證券交易委員會等實體的監管報告義務。
董事會對網絡安全的監督
我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已將網絡安全和其他信息技術風險的監督委託給審計委員會。審計委員會監督管理層對我們網絡安全風險管理計劃的實施。此外，管理層在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響可能較小的事件。
審計委員會向全體董事會報告其活動，包括與網絡安全相關的活動。董事會全體成員還每季度聽取管理層關於我們網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員將聽取我們的信息系統高級副總裁以及我們的信息安全與合規副總裁、內部安全人員或外部專家關於網絡安全主題的演講，這是董事會就影響上市公司的話題繼續教育的一部分。
作為近年來董事會更新工作的一部分，我們增加了具有信息技術治理技能的董事。目前，我們有五名董事會成員，包括審計委員會的所有四名成員，具有主要職業中的網絡安全經驗、其他專業經驗或第三方董事教育課程，包括網絡風險治理以及數據隱私和安全問題與趨勢。
第 2 項。屬性
截至2023年12月31日，我們在2377家運營門店中擁有或擁有所有權權益。在這些門店中，1,903家為全資門店，兩家為合併合資企業，472家為未合併的合資企業。此外，我們為第三方管理了1,337家門店，使我們擁有和/或管理的門店總數達到3,714家。這些商店位於 42 個州和華盛頓特區。我們的大多數門店都聚集在人口稠密的中心附近。將資產聚集在這些人口中心周圍，使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。我們的收購使我們在許多核心市場擴大了規模，並在以前沒有涉足的許多市場站穩了腳跟。
截至2023年12月31日，大約有2,100,000名租户在我們擁有和/或管理的運營門店租賃存儲單元，主要是按月租用，這為在市場條件允許的情況下隨着時間的推移提高租金提供了靈活性。現有租户通常至少每年獲得一次加息，這與我們的空置趨勢沒有直接關係。儘管租賃期限很短，但典型的租户往往會在我們的門店停留很長時間。對於截至2023年12月31日保持穩定的門店，平均停留時間約為17.4個月。
截至2023年12月31日的財年，扣除折扣和壞賬後，我們現有客户在穩定門店的平均年租金為21.25美元，而截至2022年12月31日的年度為20.50美元。截至2023年12月31日的財年，新租約每平方英尺的平均年租金為16.19美元，而截至2022年12月31日的年度為18.32美元。在此期間，平均折扣佔租金收入的百分比分別為2.5％和3.0％。
我們的門店組合由不同類型的建築和建築配置組成。大多數情況下，場地是我們認為的 “混合” 設施，包括自駕式建築和多層建築。我們有許多隻能通過電梯進入的多層建築，還有一些設施只能通往底層。
下表提供了有關淨可出租平方英尺和各州門店數量的更多信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 房地產投資信託基金擁有 | 合資企業擁有 | 託管 | 總計 |
| 地點 | 房產數量 (1) | 淨可租平方英尺 | 屬性數量 | 淨可租平方英尺 | 屬性數量 | 淨可租平方英尺 | 屬性數量 | 淨可租平方英尺 |
| 阿拉巴馬州 | 37 | | 2,913,201 | | 2 | | 150,859 | | 12 | | 757,497 | | 51 | | 3,821,557 | |
| | | | | | | | |
| 亞利桑那州 | 46 | | 3,431,613 | | 26 | | 2,091,172 | | 43 | | 3,513,713 | | 115 | | 9,036,498 | |
| | | | | | | | |
| 加利福尼亞 | 218 | | 17,876,246 | | 50 | | 3,715,231 | | 126 | | 11,806,094 | | 394 | | 33,397,571 | |
| 科羅拉多州 | 27 | | 1,890,949 | | 13 | | 937,765 | | 32 | | 2,338,587 | | 72 | | 5,167,301 | |
| 康涅狄格 | 23 | | 1,754,071 | | 8 | | 714,457 | | 14 | | 948,070 | | 45 | | 3,416,598 | |
| 特拉華 | — | | — | | 2 | | 143,640 | | 3 | | 228,651 | | 5 | | 372,291 | |
| 佛羅裏達 | 245 | | 18,448,238 | | 56 | | 4,653,439 | | 164 | | 12,618,124 | | 465 | | 35,719,801 | |
| 格魯吉亞 | 119 | | 9,050,883 | | 23 | | 1,892,103 | | 49 | | 3,686,856 | | 191 | | 14,629,842 | |
| 夏威夷 | 14 | | 942,069 | | — | | — | | 3 | | 159,569 | | 17 | | 1,101,638 | |
| 愛達荷州 | 2 | | 131,569 | | — | | — | | 2 | | 201,847 | | 4 | | 333,416 | |
| 伊利諾伊 | 105 | | 7,534,278 | | 12 | | 940,032 | | 44 | | 3,311,178 | | 161 | | 11,785,488 | |
| 印第安納州 | 91 | | 3,935,511 | | 1 | | 57,777 | | 25 | | 1,790,294 | | 117 | | 5,783,582 | |
| 愛荷華州 | — | | — | | — | | — | | 2 | | 175,614 | | 2 | | 175,614 | |
| 堪薩斯州 | 1 | | 50,219 | | 2 | | 108,921 | | 5 | | 416,764 | | 8 | | 575,904 | |
| 肯塔基州 | 15 | | 1,065,563 | | 1 | | 51,800 | | 15 | | 1,179,886 | | 31 | | 2,297,249 | |
| 路易斯安那州 | 10 | | 771,538 | | — | | — | | 25 | | 1,777,779 | | 35 | | 2,549,317 | |
| 緬因州 | 5 | | 353,767 | | — | | — | | 12 | | 750,918 | | 17 | | 1,104,685 | |
| 馬裏蘭州 | 44 | | 3,473,618 | | 11 | | 899,878 | | 47 | | 3,381,481 | | 102 | | 7,754,977 | |
| 馬薩諸塞 | 64 | | 4,059,829 | | 16 | | 984,594 | | 36 | | 2,388,706 | | 116 | | 7,433,129 | |
| 密歇根 | 8 | | 673,399 | | 4 | | 309,052 | | 15 | | 1,186,708 | | 27 | | 2,169,159 | |
| 明尼蘇達州 | 8 | | 709,829 | | 8 | | 646,659 | | 14 | | 1,009,746 | | 30 | | 2,366,234 | |
| 密西西 | 7 | | 560,879 | | — | | — | | 10 | | 736,463 | | 17 | | 1,297,342 | |
| 密蘇裏 | 28 | | 2,240,243 | | 7 | | 509,322 | | 20 | | 1,583,234 | | 55 | | 4,332,799 | |
| | | | | | | | |
| 內布拉斯加州 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 371,900 | | 4 | | 371,900 | |
| 內華達州 | 33 | | 2,907,229 | | 9 | | 840,819 | | 11 | | 1,059,569 | | 53 | | 4,807,617 | |
| 新罕布什爾 | 17 | | 1,274,725 | | 2 | | 84,165 | | 20 | | 871,125 | | 39 | | 2,230,015 | |
| 新澤西 | 88 | | 7,033,287 | | 33 | | 2,610,319 | | 55 | | 4,290,839 | | 176 | | 13,934,445 | |
| 新墨西哥州 | 11 | | 714,415 | | 10 | | 681,770 | | 15 | | 1,084,218 | | 36 | | 2,480,403 | |
| 紐約 | 79 | | 5,693,262 | | 28 | | 2,316,671 | | 84 | | 5,883,153 | | 191 | | 13,893,086 | |
| 北卡羅來納 | 52 | | 3,732,706 | | 8 | | 620,612 | | 37 | | 2,666,196 | | 97 | | 7,019,514 | |
| | | | | | | | |
| 俄亥俄 | 50 | | 3,357,288 | | 5 | | 325,617 | | 22 | | 1,661,267 | | 77 | | 5,344,172 | |
| 俄克拉何馬州 | 4 | | 268,833 | | — | | — | | 20 | | 1,493,518 | | 24 | | 1,762,351 | |
| 俄勒岡 | 8 | | 550,155 | | 2 | | 166,638 | | 7 | | 467,124 | | 17 | | 1,183,917 | |
| 賓夕法尼亞州 | 31 | | 2,359,752 | | 12 | | 966,346 | | 51 | | 3,741,143 | | 94 | | 7,067,241 | |
| 羅德島 | 6 | | 351,451 | | 1 | | 95,844 | | 6 | | 473,601 | | 13 | | 920,896 | |
| 南卡羅來納 | 40 | | 2,977,927 | | 11 | | 708,382 | | 39 | | 3,198,894 | | 90 | | 6,885,203 | |
| | | | | | | | |
| 田納西 | 29 | | 2,410,329 | | 16 | | 1,091,936 | | 24 | | 1,719,250 | | 69 | | 5,221,515 | |
| 德州 | 241 | | 19,927,466 | | 71 | | 5,456,117 | | 122 | | 10,409,683 | | 434 | | 35,793,266 | |
| 猶他 | 10 | | 733,895 | | — | | — | | 31 | | 2,512,983 | | 41 | | 3,246,878 | |
| | | | | | | | |
| 弗吉尼亞州 | 73 | | 5,956,916 | | 10 | | 759,116 | | 34 | | 2,367,593 | | 117 | | 9,083,625 | |
| 華盛頓 | 14 | | 1,090,894 | | 2 | | 199,770 | | 16 | | 1,262,293 | | 32 | | 2,552,957 | |
| 華盛頓特區 | 1 | | 100,203 | | 1 | | 104,189 | | 6 | | 538,309 | | 8 | | 742,701 | |
| | | | | | | | |
| 威斯康星 | 1 | | 97,938 | | 9 | | 883,232 | | 15 | | 1,245,006 | | 25 | | 2,226,176 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總計 | 1,905 | | 143,406,183 | | 472 | | 36,718,244 | | 1,337 | | 103,265,443 | | 3,714 | | 283,389,870 | |
(1) 包括 二 合併合資企業，不包括與Bargold Storage Systems, LLC（“Bargold”）相關的約17,900個單位。參見簡明合併財務報表附註中的附註5。
第 3 項。法律訴訟
我們參與各種法律訴訟，並受理正常業務過程中產生的各種索賠和投訴。由於訴訟本質上是不可預測的，因此目前無法確定這些事項的結果。根據適用的會計指南，當訴訟事項出現可能和合理估計的意外損失時，管理層將確定應計訴訟負債。在這種情況下，損失可能超過應計金額。估計的損失（如果有）以當前可用信息為依據，須經過重大判斷、各種假設以及已知和未知的不確定性。儘管我們目前正在積極為針對我們的任何法律訴訟進行辯護，但將來我們可能會對任何特定時期的經營業績產生重大不利影響的判決或達成和解。有關我們的法定應計額的更多信息，請參閲本10-K表格第8項中合併財務報表附註中的承付款和意外開支腳註。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
自2004年8月17日首次公開募股以來，我們的普通股在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）以 “EXR” 的代碼進行交易。2024年2月22日，紐約證券交易所公佈的普通股收盤價為141.39美元。截至2024年2月22日，我們有833名普通股的登記持有人。本公司的某些股份以 “街道” 名義持有，因此，此類股份的受益所有人的數量未知或不包括在上述數字中。
普通股持有人有權在董事會宣佈從任何合法可用於該目的的資產中獲得分配。作為房地產投資信託基金，我們每年必須分配至少90％的 “房地產投資信託基金應納税所得額”，該收入通常等於我們的應納税普通收入淨額，不考慮支付給股東的股息的扣除額，以保持我們的房地產投資信託基金符合美國聯邦所得税用途的資格。我們歷來定期向股東進行季度分配。
有關我們的股權薪酬計劃的信息以引用方式納入本10-K表年度報告第三部分第12項。
發行人購買股票證券
2023 年 11 月，我們董事會批准了一項為期三年的股票回購計劃，允許回購總價值不超過 5 億美元的股票。在截至2023年12月31日的年度中，沒有回購任何股票。截至2023年12月31日，我們仍有回購總價值不超過5億美元的股票的授權。
股權證券的未註冊銷售
截至2023年12月31日的年度中，所有未註冊的股票證券銷售均已在向美國證券交易委員會提交的文件中披露。
第 6 項。精選財務數據
不是必需的。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告其他地方的財務報表及其附註一起閲讀。我們在本節中發表的陳述是聯邦證券法所指的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論，請參閲本表格10-K中題為 “前瞻性信息陳述” 的部分。某些風險因素可能導致實際結果、業績或成就與以下討論所表達或暗示的結果存在重大差異。有關此類風險因素的討論，請參閲本表格 10-K 中標題為 “風險因素” 的部分。除非另有説明，否則美元金額以千計，股票和每股數據除外。
概述
我們是一個完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，旨在擁有、運營、管理、收購、開發和重建自助存儲物業（“門店”）。我們的收入幾乎全部來自兩個領域：存儲運營和租户再保險。我們的存儲業務部門的主要收入來源包括我們每家全資門店根據租賃從租户那裏獲得的租金。我們的經營業績在很大程度上取決於我們租賃可用的自助倉儲單元、積極管理單位租金的能力以及租户支付所需租金的能力。因此，管理層花費了很大一部分時間來最大限度地提高我們多元化門店組合的現金流。我們的租户再保險板塊的收入包括與租户在我們商店中儲存的物品損失相關的風險再保險的保險收入。
我們的商店通常位於聚集在人口稠密中心周圍的高度引人注目的地方。將我們的資產聚集在這些人口中心周圍，使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。為了最大限度地提高門店的業績，我們採用了行業領先的收入管理系統。這些系統由我們的管理團隊開發，使我們能夠實時分析、設定和調整投資組合中的租金，以應對不斷變化的市場狀況。我們相信，我們的系統和流程使我們能夠更積極地管理收入。
我們在競爭激烈的市場中運營，消費者通常有多個商店可供選擇。競爭已經影響並將繼續影響我們的門店業績。我們的入住率會出現季節性波動，由於搬家活動的增加，夏季的入住率通常更高。我們相信，通過將收入管理團隊和行業領先的技術系統相結合，調整租金，我們能夠快速有效地應對當地、地區和國家經濟狀況的變化。我們認為，商店在獲得入住證之後，但在實現穩定之前，即處於租賃階段。我們認為，如果一家門店截至本年1月1日的全年入住率達到80％，或者在今年1月1日之前開業了三年，該門店就會保持穩定。
關鍵會計政策和估計
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計和假設，包括那些影響我們最關鍵會計政策的估計和假設。我們的估計和假設基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。我們的合併財務報表附註中還提供了重要會計政策的摘要（見我們的合併財務報表附註2）。實際結果可能與這些估計值有所不同。我們認為以下是我們最重要的會計政策和估計：
合併：不受投票權或類似權利控制的安排被記作可變利益實體（“VIE”）。如果企業是VIE的主要受益者，則必須合併VIE。
在某些情況下，當我們達成組建合資企業的安排時，可能會創建VIE。在確定合資企業是否為VIE時，最需要做出判斷的主要因素是，對實體經濟業績影響最大的決策是否由股東作為一個整體控制，以及合資企業是否有足夠的股權在沒有額外的次級支持的情況下為其活動提供資金。
如果合資企業被確定為VIE，我們將進行定性分析，包括考慮哪一方（如果有）有權指導對每個VIE的經濟表現最重要的活動，以及該方是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的收益。如果我們被確定為VIE的主要受益人，則VIE的資產、負債和運營將合併到VIE中
我們的財務報表。否則，我們的投資通常按權益法計算。我們正確評估對實體的影響或控制的能力會影響我們合併財務報表中投資的列報。
房地產資產：根據ASC 805-10，我們對門店的收購（包括房地產的合併和其他收購）進行核算，”業務合併。”我們使用我們的判斷來確定收購的資產是否符合企業的定義，或者是否應將收購視為資產收購。在確定收購和轉移對價的有形和無形資產和負債的公允價值時，我們必須做出重要的假設和估計。這些公允價值估算值敏感於：每平方英尺的土地價格和當前的重置成本估算，包括對年齡、等級、高度、平方英尺、狀況、位置和統包因素的調整。這些假設和估計需要判斷，因此其他人可能對估計的公允價值得出重大不同的結論，這可能會導致折舊和攤銷費用、出售房地產資產的損益以及房地產和無形資產價值的差異。
資產減值評估：當事件或情況表明可能存在減值時，對持有的長期使用資產進行減值評估。我們每年至少對每家商店進行一次審查，以確定是否發生或存在任何此類事件或情況。我們專注於入住率和/或租金收入大幅下降的門店。對於這些門店，我們將確定下降是暫時的還是永久的，以及商店是否有可能在短期內收回損失的入住率和/或收入。此外，我們會審查處於租賃階段的門店，並將實際經營業績與最初的預測進行比較。我們可能尚未確定所有影響我們門店減值的重大事實和情況。在截至2023年12月31日的年度中，沒有出現任何重大減值。
我們至少每年對商譽進行減值評估，每當事件、情況和其他相關因素表明相關申報單位的公允價值可能低於賬面價值時，我們都會對商譽進行減值評估。如果確定申報單位的公允價值超過總賬面金額，則不記錄減值費用。否則，在商譽賬面金額超過按估計公允價值收購申報單位時分配給商譽的金額時，將計入減值費用。在本報告所述的任何時期，我們的評估均未記錄任何減值。
衍生工具和套期保值活動：我們持有許多衍生工具，用於對衝未來預期現金流波動的影響，主要與我們的可變利息債務利率有關。我們不將衍生品用於交易或投機目的。我們在開始時和每季度都會評估我們的衍生品，以確定套期保值交易中使用的衍生品是否有效。與衍生品會計有關的規則和解釋很複雜。未能正確應用本指導方針可能要求我們確認對衝衍生品收益公允價值的所有變化，這可能會對我們的業績產生重大影響。
所得税：根據《美國國税法》第856至860條，我們選擇被視為房地產投資信託基金。為了保持我們的房地產投資信託基金資格，除其他要求外，我們還必須將房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％分配給股東，並滿足有關收入和資產性質的某些測試。作為房地產投資信託基金，對於符合特定標準並每年分配給股東的那部分收入，我們無需繳納美國聯邦所得税。我們計劃繼續運營，以滿足房地產投資信託基金的税收要求。但是，其中許多要求是高度技術性和複雜性的。對於我們沒有資格成為房地產投資信託基金且適用的法定減免條款不適用的任何應納税年度，我們將至少在當年和隨後的四年內對所有應納税所得額繳納美國聯邦企業所得税。我們還可能受到罰款和利息，我們的淨收入可能與財務報表中報告的金額存在重大差異。
我們選擇將某些公司子公司，包括Extra Space Management, Inc.，視為TRS。通常，TRS可以為租户提供額外服務，並且通常可以從事任何房地產或非房地產相關業務。TRS需要繳納美國聯邦企業所得税，也可能需要繳納州和地方所得税。與不確定税收狀況相關的利息和罰款將在發生時計入所得税支出。如果税務機關確定，與無關方之間的類似安排相比，我們的任何TRS向我們支付的金額都不合理，則我們可能會對超額付款徵收罰款。
最近的會計公告
有關影響我們業務的最新會計聲明的討論，請參閲第8項 “財務報表和補充數據——最近發佈的會計準則”。
操作結果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較
概述
截至2023年12月31日止年度的業績包括2377家門店（1,903家全資門店，兩家合併合資門店，472家合資門店）的運營，而截至2022年12月31日止年度的業績包括1,451家門店（1,132家全資門店，一家合併合資門店，採用權益法的合資企業318家）。下文討論了我們運營業績的重大或異常變化。
收入
下表列出了所示年份的收入信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 房產出租 | $ | 2,222,578 | | | $ | 1,654,735 | | | $ | 567,843 | | | 34.3 | % |
| 租户再保險 | 235,680 | | | 185,531 | | | 50,149 | | | 27.0 | % |
| 管理費和其他收入 | 101,986 | | | 83,904 | | | 18,082 | | | 21.6 | % |
| 總收入 | $ | 2,560,244 | | | $ | 1,924,170 | | | $ | 636,074 | | | 33.1 | % |
物業租賃—截至2023年12月31日的財年，房地產租賃收入的增長主要是由於我們在2023年7月20日與Life Storage的合併（“人壽合併” 或 “合併”）以及2023年完成的其他收購增加了507,054美元。在截至2023年12月31日的年度中，我們在合併中收購了757家全資門店，另外收購了14家門店。在截至2022年12月31日的年度中，我們收購了153家門店。除了歸因於合併的增長外，由於我們穩定的門店的經營業績，房地產租賃收入增加了46,712美元，由於租賃門店的入住率增加，房地產租賃收入增加了7,523美元。
租户再保險—租户再保險收入的增加主要是由於運營門店數量的增加。截至2023年12月31日，我們經營了3,714家門店，而截至2022年12月31日的門店為2338家。
管理費和其他收入—管理費和其他收入是指我們管理第三方擁有的門店和未合併的合資企業所收取的費用以及其他交易費收入。截至2023年12月31日止年度的增長主要是由於管理的門店數量增加。截至2023年12月31日，我們為第三方和合資企業管理了1,811家門店，而截至2022年12月31日為1,206家門店。
開支
下表列出了所示年份的支出信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 物業運營 | $ | 612,036 | | | $ | 435,342 | | | $ | 176,694 | | | 40.6 | % |
| 租户再保險 | 58,874 | | | 33,560 | | | 25,314 | | | 75.4 | % |
| 交易成本 | — | | | 1,548 | | | (1,548) | | | (100.0) | |
| Life Storage合併過渡成本 | 66,732 | | | — | | | 66,732 | | | — | % |
| 一般和行政 | 146,408 | | | 129,251 | | | 17,157 | | | 13.3 | % |
| 折舊和攤銷 | 506,053 | | | 288,316 | | | 217,737 | | | 75.5 | % |
| 支出總額 | $ | 1,390,103 | | | $ | 888,017 | | | $ | 502,086 | | | 56.5 | % |
物業運營—房地產運營支出的增加主要包括與生命存儲合併和2023年完成的其他收購相關的153,712美元的增加。我們在合併中收購了757家全資門店，在截至2023年12月31日的年度中又收購了14家門店。在截至2022年12月31日的年度中，我們收購了153家門店。此外，由於營銷費用、信用卡手續費和保險的增加，穩定門店的房地產運營費用增加了22,097美元。
租户再保險—租户再保險費用是指為租户提供再保險所產生的成本。截至2023年12月31日的年度租户再保險費用的增加主要是由於與去年相比運營的門店總數增加。截至2023年12月31日，我們經營了3,714家門店，而截至2022年12月31日的門店為2338家。
交易成本—這是收購Bargold時產生的成本。
人壽存儲合併過渡成本—代表在Life Storage合併過程中產生的成本，主要包括作為與Life Storage某些員工和高級管理人員簽訂的僱傭協議的一部分支付的遣散費。
一般和行政—一般和管理費用主要包括與我們的門店無直接關係的所有費用，包括公司工資單、差旅費和專業費用。這些費用被確認為已支出。我們的總支出增加的主要原因是我們通過收購、業務合併以及通過合資夥伴和管理的投資組合實現增長，擴大了規模。沒有觀察到具體差旅費或其他開支的其他實質性趨勢。
折舊和攤銷—折舊和攤銷費用增加的主要原因是收購了新門店。在截至2023年12月31日的年度中，我們在Life Storage合併中收購了757家全資門店，並收購了另外14家全資門店。在截至2022年12月31日的年度中，我們收購了153家門店。
其他收入和支出
下表列出了有關所述年度的其他收入和支出的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| 房地產交易收益 | $ | — | | | $ | 14,249 | | | $ | (14,249) | | | (100.0) | % |
| 利息支出 | (419,035) | | | (219,171) | | | (199,864) | | | 91.2 | % |
| 與Life Storage無抵押優先票據折扣攤銷相關的非現金利息支出 | (18,786) | | | — | | | (18,786) | | | 100.0 | % |
| 利息收入 | 84,857 | | | 69,422 | | | 15,435 | | | 22.2 | % |
| | | | | | | |
| 來自未合併房地產實體的收益權益和股息收入 | 54,835 | | | 41,428 | | | 13,407 | | | 32.4 | % |
| | | | | | | |
| 所得税支出 | (21,559) | | | (20,925) | | | (634) | | | 3.0 | % |
| 其他支出總額，淨額 | $ | (319,688) | | | $ | (114,997) | | | $ | (204,691) | | | 178.0 | % |
房地產交易收益—在截至2022年12月31日的年度中，我們出售了兩家門店。我們確認了與出售這些資產相關的總收益為14,249美元。
利息支出—截至2023年12月31日的年度中，利息支出的增加是與去年同期相比總債務增加和平均利率提高的結果。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的債務總面值和平均利率的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | | | |
| 債務面值總額 | $ | 11,346,105 | | | $ | 7,364,424 | | | | | | | | | | | | | |
| 平均利率 | 4.6 | % | | 4.1 | % | | | | | | | | | | | | |
與Life Storage無擔保優先票據折扣攤銷相關的非現金利息支出—代表在Life Storage合併中假設的Life Storage無抵押優先票據的公允價值而記錄的折扣的攤銷。
利息收入—利息收入指過渡貸款和債務證券的利息、普通和優先運營合夥企業單位持有人應收票據的收入以及存入金融機構的現金和現金等價物所得的收入。截至2023年12月31日，應收過渡貸款的總本金餘額為594,727美元，而截至2022年12月31日為491,879美元。截至2023年12月31日的年度中，利息收入的增加主要是過渡貸款餘額增加以及利率提高的結果。
來自未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益—未合併房地產企業的收益權益是指通過我們在未合併房地產企業中的所有權權益獲得的收入。在合資企業中，我們和我們的合資夥伴通常會獲得優先的投資資本回報。如果產生的現金或利潤超過這些優先回報，我們將獲得更高的超額現金或利潤百分比（視情況而定）。在截至2023年12月31日的年度中，我們在新建和現有合資企業（Life Storage合併後的145家門店）中共增加了154家門店，與去年相比，收益有所增加。股息收入代表我們投資SmartStop Self Storage REIT, Inc.和Strategic Storage Trust VI, Inc.的優先股所得的股息。
所得税支出—截至2023年12月31日的財年, 所得税支出的增加是我們的TRS收入與去年同期相比增加的結果。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日止年度的比較
截至2022年12月31日止年度的經營業績與2021年12月31日相比的經營業績已包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第21頁第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下，該報告於2022年2月28日向美國證券交易委員會提交。
運營資金
運營資金（“FFO”）提供有關我們經營業績的相關且有意義的信息，這些信息以及淨收入和現金流對於瞭解我們的經營業績是必要的。我們認為，作為淨收益的補充，FFO是一項有意義的披露。淨收益假設房地產資產的價值隨着時間的推移可預見地減少，這反映在折舊和攤銷費用中。房地產資產的價值因市場狀況而波動，我們認為FFO更準確地反映了我們房地產資產的價值。全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）將FFO定義為根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的淨收益，不包括營業門店銷售的損益和折舊房地產資產的減值減值，加上與房地產相關的折舊和攤銷，以及在相同基礎上對記錄未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。我們認為，為了進一步瞭解我們的業績，應根據合併財務報表中列報的GAAP將FFO與報告的淨收入和現金流一起考慮。不應將FFO視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代品。
FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金或房地產公司報告的FFO相提並論，這些房地產投資信託基金或房地產公司沒有根據當前的NAREIT定義定義定義定義該術語或對當前NAREIT定義的解釋有所不同。FFO不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金，不應將其視為淨收入的替代品，以此來衡量我們的業績，不應將其視為經營活動淨現金流的替代方案，也不得將其視為衡量我們流動性的指標，也不得將其視為我們現金分配能力的指標。
下表顯示了所示期間FFO的計算結果： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至12月31日的年度中， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | | $ | 803,198 | | | $ | 860,688 | | | $ | 827,649 | |
| | | | | | |
| 調整： | | | | | | |
| 房地產貶值 | | 418,149 | | | 263,923 | | | 229,133 | |
| 無形資產的攤銷 | | 59,295 | | | 13,623 | | | 4,420 | |
| 房地產交易收益 | | — | | | (14,249) | | | (140,760) | |
| 未合併的合資企業房地產折舊和攤銷 | | 24,400 | | | 16,644 | | | 11,954 | |
| 出售房地產資產和購買合夥人權益的未合併合資企業收益 | | — | | | — | | | (6,251) | |
| 向A系列優先運營合作伙伴單位支付的分配 | | (159) | | | (2,288) | | | (2,288) | |
| 分配給運營合夥企業非控股權益的收入 | | 47,255 | | | 60,468 | | | 50,109 | |
| 歸屬於普通股股東和單位持有人的運營資金 | | $ | 1,352,138 | | | $ | 1,198,809 | | | $ | 973,966 | |
同店結果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較
在本報告所述期間，我們的同店庫由913家全資擁有和運營的門店組成，到公佈的最早日曆年的第一天為止，這些門店已穩定下來。我們認為，門店一旦開業三年或在一個日曆年內平均佔地面積保持在80％或以上，就會保持穩定。我們認為，通過提供穩定的門店庫的同店業績，以及包括但不限於：入住率、租金收入增長、運營支出增長、淨營業收入增長等，股東和潛在投資者能夠在不受不穩定的入住率、租金水平、支出水平、收購或已完成開發項目影響的情況下評估經營業績。不應將同店業績用作未來同店業績或我們門店整體表現的依據。下表顯示了我們同店產品組合的運營數據： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 在截至12月31日的年度中， | | 百分比 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 同店租金收入 | | | | | | | $ | 1,562,286 | | | $ | 1,515,365 | | | 3.1% |
| 同店運營費用 | | | | | | | $ | 376,166 | | | $ | 361,570 | | | 4.0% |
| 同店淨營業收入 | | | | | | | $ | 1,186,120 | | | $ | 1,153,795 | | | 2.8% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底，同店佔地面積平方英尺 | | | | | | | 93.0 | % | | 94.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 同店中包含的房產 | | | | | | | 913 | | | 913 | | | |
截至2023年12月31日的財年的同店收入與2022年同期相比有所增加，這是由於現有客户的平均房價上漲以及其他營業收入的增加被入住率的下降部分抵消。
由於工資單、信用卡手續費、水電費、財產税和保險的增加，截至2023年12月31日的年度同店支出與截至2022年相比有所增加。2022年同期的負支出增長放大了截至2023年12月31日止年度的同店支出增長率。
下表顯示了我們在所述期間的簡明合併運營報表中列報的同店淨營業收入與淨收入的對賬情況： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至12月31日的年度中， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | | | | | $ | 850,453 | | | $ | 921,156 | |
| 調整後排除： | | | | | | | |
| 房地產交易收益 | | | | | — | | | (14,249) | |
| 來自未合併房地產實體的收益權益和股息收入 | | | | | (54,835) | | | (41,428) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | 419,035 | | | 219,171 | |
| 與Life Storage無抵押優先票據折扣攤銷相關的非現金利息支出 | | | | | 18,786 | | | — | |
| 折舊和攤銷 | | | | | 506,053 | | | 288,316 | |
| 所得税支出 | | | | | 21,559 | | | 20,925 | |
| 交易成本 | | | | | — | | | 1,548 | |
| Life Storage合併過渡成本 | | | | | 66,732 | | | — | |
| 一般和行政 | | | | | 146,408 | | | 129,251 | |
| 管理費、其他收入和利息收入 | | | | | (186,843) | | | (153,326) | |
| 淨租户保險 | | | | | (176,806) | | | (151,971) | |
| 非同店租金收入 | | | | | (660,292) | | | (139,370) | |
| 非同店運營費用 | | | | | 235,870 | | | 73,772 | |
| 同店淨營業收入總額 | | | | | $ | 1,186,120 | | | $ | 1,153,795 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日止年度的比較
截至年度的同店業績 2022年12月31日與2021年12月31日相比已包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第20頁第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下，該報告於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交。
現金流
由於我們的收入持續增長以及我們擁有和運營的房產數量的增加，來自運營活動的現金流如預期的那樣增加。投資活動中使用的現金流主要涉及我們對新門店的收購和開發、門店的銷售、對未合併房地產實體的投資以及過渡貸款的應收票據，並根據我們在這些領域的行動而波動。來自融資活動的現金流主要取決於我們的債務和股權融資活動。現金流和重要組成部分摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,402,474 | | | $ | 1,238,139 | | | $ | 952,436 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,818,256) | | | (1,648,459) | | | (837,540) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 423,130 | | | 431,861 | | | (166,711) | |
| | | | | |
| 淨現金流的重要組成部分包括： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 850,453 | | | $ | 921,156 | | | $ | 877,758 | |
| 折舊和攤銷 | 506,053 | | | 288,316 | | | 241,879 | |
| 收購、開發和重建門店 | (420,892) | | | (1,353,510) | | | (1,289,524) | |
| Life Storage 合併，扣除收購的現金 | (1,182,411) | | | — | | | — | |
| 為企業合併支付的現金 | — | | | (157,302) | | | — | |
| 房地產交易收益 | — | | | (14,249) | | | (140,760) | |
| 投資未合併的房地產實體 | (180,279) | | | (118,963) | | | (54,602) | |
| 應收票據的發行和購買 | (330,499) | | | (529,245) | | | (317,482) | |
| | | | | |
| 出售應收票據的收益 | 167,495 | | | 210,048 | | | 172,002 | |
| 從應收票據收到的本金 | 142,192 | | | 283,636 | | | 51,463 | |
| 出售普通股的收益，扣除發行成本 | — | | | — | | | 273,189 | |
| 出售房地產資產和投資房地產企業的收益 | 2,132 | | | 39,367 | | | 572,728 | |
| 我們的債務融資和還款活動的淨收益 | 1,574,019 | | | 1,376,411 | | | 206,691 | |
| 回購普通股 | — | | | (63,008) | | | — | |
| 發行公共債券的收益，淨額 | — | | | — | | | — | |
| 普通股支付的股息 | (1,046,341) | | | (805,311) | | | (600,994) | |
我們認為，運營產生的現金流，以及我們現有的現金和現金等價物、現有信貸額度的可用資金以及資本市場準入將足以滿足我們在未來十二個月中合理預期的所有現金需求。這些現金需求包括運營費用、每月還本付息支出、經常性資本支出、收購、過渡貸款計劃資金、建築物重建和擴建、向單位持有人分配以及維持我們的房地產投資信託基金資格所需的股東分紅。
我們預計將從運營中產生正現金流，並在現金來源和用途中考慮預計的現金流。這些現金流主要來自租户支付的租金。預計運營現金流的顯著惡化可能導致我們增加對現有信貸額度下可用資金的依賴，削減計劃中的資本支出或尋求其他額外的融資來源。
流動性和資本資源
融資策略
我們將繼續在資本結構中運用槓桿作用，其金額將由董事會不時審查。儘管我們董事會尚未通過限制我們可能承擔的債務總額的政策，但在評估負債水平以及固定利率或浮動利率的此類債務金額時，我們將不時考慮多種因素。在做出融資決策時，我們將考慮的因素包括但不限於：
•擬議融資的利率；
•融資在多大程度上影響了我們門店管理的靈活性；
•預付款罰款和再融資限制；
•通過債務融資收購的門店的收購價格；
•籌資方面的長期目標；
•目標投資回報；
•特定門店乃至整個公司產生足以支付預期還本付息的現金流的能力；
•合併負債的總體水平；
•債務到期時間；
•需要追索權和交叉擔保的條款；以及
•公司信貸比率包括固定費用覆蓋率和最大有擔保/無抵押債務。
我們的債務可能是追索權、無追索權、交叉抵押、交叉違約、有擔保或無擔保。此外，我們可能會投資以抵押貸款或類似留置權為抵押的現有貸款的門店，或者可能以槓桿方式為收購的門店再融資。我們可以將任何借款的收益用於為現有債務再融資，為投資再融資，包括重建現有門店，用於一般營運資金或購買合夥企業或合資企業的額外權益，或者在我們認為可取的情況下用於其他目的。
截至2023年12月31日，我們有99,062美元的可用現金和現金等價物。我們的現金和現金等價物存放在第三方金融機構管理的賬户中，由投資的現金和運營賬户中的現金組成。在2023年和2022年期間，我們沒有損失或無法獲得現金或現金等價物；但是，無法保證獲得我們的現金和現金等價物的機會不會受到金融市場不利條件的影響。
截至2023年12月31日，我們的債務面值為11,346,105美元，債務與企業總價值的比率為24.2％。截至2022年12月31日，我們的債務面值為7,364,424美元，債務與企業總價值的比率為25.8％。截至2023年12月31日，固定利率債務和其他工具總額佔總債務的比率為73.4％（包括1448,566美元，我們的利率互換已列為固定利率債務）。截至2022年12月31日，固定利率債務和其他工具總額佔總債務的比率為64.7％（包括1,837,714美元，我們的利率互換已列為固定利率債務）。截至2023年12月31日和2022年12月31日，總債務的加權平均利率分別為4.6％和4.1％。截至2023年12月31日，所有固定利率債務的加權平均利率為3.9％，所有可變利率債務的加權平均利率為6.6％。截至2022年12月31日，所有固定利率債務的加權平均利率為3.4％，所有可變利率債務的加權平均利率為5.5％。
2021年1月，我們獲得了穆迪投資者服務公司的Baa2評級，2019年7月，我們獲得了標普的BBB/穩定評級，該評級因人壽存儲合併於2023年7月上調至BBB+/穩定。我們打算管理資產負債表以保持此類評級。我們的某些房地產資產被抵押作為債務的抵押品。根據我們的公共債券的定義，我們共有1671家未抵押門店。根據公共債券定義的計算，我們的未抵押資產價值計算為31,869,102美元，總資產價值為37,529,884美元。我們受與未償債務有關的某些限制性契約的約束。截至2023年12月31日，我們遵守了所有財務契約。
我們預計將從運營現金流、手頭現金和循環信貸額度下的借款中為我們的短期和長期流動性需求提供資金，包括運營費用、經常性資本支出、向股東分紅、向運營合夥企業單位持有人分配以及未償債務的利息。此外，我們正在根據預期的資金需求尋求額外的資金來源。
我們的流動性需求主要包括運營費用、每月還本付息支出、經常性資本支出、向單位持有人分配以及維持房地產投資信託基金資格所需的股東分紅。我們可能會不時尋求在公開市場上回購我們的未償債務、普通股或其他證券
購買、私下談判的交易或其他方式。此類回購（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。此外，我們會持續評估戰略收購和其他關係的優點，這可能需要我們籌集更多資金。我們還可能使用運營合作伙伴單位作為貨幣，為希望在退出交易中延税的自助倉儲所有者的收購提供資金。
合同義務
有關我們與房地產收購相關的合同義務的更多信息，請參閲本10-K表格第8項中合併財務報表附註中的承諾和意外開支腳註。
季節性
自助倉儲業務一直受到季節性波動的影響。收入和利潤的很大一部分通常是在5月至9月實現的。從歷史上看，我們的入住率最高是在7月底，而我們的最低入住率是2月下旬和3月初。任何季度的業績都不代表整個財年可能取得的業績。
第 7A 項關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而造成的損失風險。我們的未來收入、現金流和金融工具的公允價值取決於現行市場利率。
利率風險
利率風險對許多因素高度敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮以及其他我們無法控制的因素。
截至2023年12月31日，我們的面值債務總額約為11,346,105美元，其中約3,023,152美元受浮動利率影響（不包括帶有利率互換的債務）。如果基準指數利率增加或減少100個基點，則可變利率債務利息支出的增加或減少每年將增加或減少約30,232美元的未來收益和現金流。
利率風險金額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響來確定的。這些分析沒有考慮整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外，如果發生如此大的變化，我們可能會採取行動進一步減少我們面臨的變化。但是，由於將要採取的具體行動及其可能產生的不確定性，這些分析假設我們的財務結構沒有變化。
衍生工具
我們使用衍生工具通過指定的對衝關係來幫助管理利率風險。利率互換涉及雙方根據合同基礎名義金額交換固定利率和浮動利率利息支付，但不涉及標的名義金額的交換。有關我們使用衍生合約的更多信息，請參閲第8項合併財務報表附註中的衍生品腳註。
第 8 項。財務報表和補充數據
額外空間存儲，包括
合併財務報表索引
和時間表 | | | | | |
獨立註冊會計師事務所（PCAOB）的報告 ID： 42) | 33 |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表 | 35 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併運營報表 | 36 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表 | 37 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併股東權益表 | 38 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表 | 41 |
合併財務報表附註 | 42 |
附表三——房地產和累計折舊 | 74 |
由於所需信息不存在或數額不足以要求提交附表，或者所需資料已包含在合併財務報表或其附註中，因此所有其他附表均被省略。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Extra Space Storage Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的Extra Space Storage Inc.（以下簡稱 “公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益、股東權益和現金流以及指數第8項中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2024年2月29日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，並且：(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露提供單獨意見。
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| 購買價格分配 |
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| 此事的描述 | 在截至2023年12月31日的年度中，公司完成了對771處自助倉儲物業（“門店”）的收購，總收購價為130億美元。正如合併財務報表附註2和5中進一步討論的那樣，這些交易被記作資產收購，收購價格是根據收購資產和承擔的負債（主要包括土地和建築物）的相對公允價值分配的。 |
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| 對公司2023年收購門店的會計進行審計是主觀的，因為公司在外部估值專家（如果適用）的協助下，在確定收購土地和建築物的估計公允價值時必須做出高水平的管理判斷。由於缺乏可直接比較的土地市場信息，很難確定所購土地的公允價值。收購建築物的估計公允價值基於估計的重置成本，該成本的計算方法是估算在可比市場上建造類似門店的成本，並根據與收購門店相關的年限、質量和建築特徵調整這些成本。確定所購建築物的公允價值具有挑戰性，因為管理層在確定每棟建築物估值中使用的重大假設或調整時採用了判斷。 |
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| 我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們瞭解了情況，評估了設計，並測試了管理層對收購門店會計控制措施的運營有效性，包括對收購價格分配所依據的重要假設的審查以及所用基礎數據的準確性的控制。例如，我們測試了對確定土地和建築資產公允價值的控制措施，包括對估值模型審查的控制措施以及用於進行此類估算的潛在重要假設。 |
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| 對於上述2023年門店收購，我們的程序包括但不限於閲讀買賣協議和其他結算文件，評估公司是否適當地確定該交易是資產收購或業務合併，以及進行敏感性分析。對於其中某些門店收購，我們還評估了公司在確定土地和建築物的公允價值時使用的方法和重要假設，並測試了支持重要假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。此外，對於其中某些資產收購，除了進行確證分析以評估估值結論是否得到可觀測的市場數據支持外，我們還聘請了估值專家來協助評估公司使用的方法。例如，我們的估值專家使用獨立確定的數據源來評估管理層選定的可比土地銷售和建築物重置成本假設。 |
/s/ 安永會計師事務所
自 2005 年以來，我們一直擔任公司的審計師。
猶他州鹽湖城
2024年2月29日
額外空間存儲公司
合併資產負債表
（千美元，股票數據除外） | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產： | | | |
| 房地產資產，淨額 | $ | 24,555,873 | | | $ | 9,997,978 | |
| 房地產資產-經營租賃使用權資產 | 227,241 | | | 221,725 | |
| 對未合併房地產實體的投資 | 1,071,617 | | | 582,412 | |
| 對債務證券和應收票據的投資 | 904,769 | | | 858,049 | |
| 現金和現金等價物 | 99,062 | | | 92,868 | |
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| 其他資產，淨額 | 597,700 | | | 414,426 | |
| 總資產 | $ | 27,456,262 | | | $ | 12,167,458 | |
| 負債、非控股權益和權益： | | | |
| 應付票據，淨額 | $ | 1,273,549 | | | $ | 1,288,555 | |
| 無抵押定期貸款，淨額 | 2,650,581 | | | 2,340,116 | |
| 無抵押優先票據，淨額 | 6,410,618 | | | 2,757,791 | |
| 循環信貸額度 | 682,000 | | | 945,000 | |
| 經營租賃負債 | 236,515 | | | 229,035 | |
| 未合併房地產企業的現金分配 | 71,069 | | | 67,352 | |
| 應付賬款和應計費用 | 334,518 | | | 171,680 | |
| 其他負債 | 383,463 | | | 289,655 | |
| 負債總額 | 12,042,313 | | | 8,089,184 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 非控股權益和股權： | | | |
| Extra Space Storage Inc. 股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值， 50,000,000授權股份， 不已發行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值， 500,000,000授權股份， 211,278,803和 133,921,020分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 2,113 | | | 1,339 | |
| 額外的實收資本 | 14,750,388 | | | 3,345,332 | |
| 累計其他綜合收益 | 17,435 | | | 48,798 | |
| 累計赤字 | (379,015) | | | (135,872) | |
| Extra Space Storage Inc. 股東權益總額 | 14,390,921 | | | 3,259,597 | |
| 以優先運營合夥企業單位為代表的非控股權益，淨額 | 222,360 | | | 261,502 | |
| 運營合夥企業中的非控股權益、淨權益和其他非控股權益 | 800,668 | | | 557,175 | |
| 非控股權益和權益總額 | 15,413,949 | | | 4,078,274 | |
| 負債、非控股權益和權益總額 | $ | 27,456,262 | | | $ | 12,167,458 | |
參見隨附的註釋
額外空間存儲公司
合併運營報表
（千美元，股票數據除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 房產出租 | $ | 2,222,578 | | | $ | 1,654,735 | | | $ | 1,340,990 | |
| 租户再保險 | 235,680 | | | 185,531 | | | 170,108 | |
| 管理費和其他收入 | 101,986 | | | 83,904 | | | 66,264 | |
| 總收入 | 2,560,244 | | | 1,924,170 | | | 1,577,362 | |
| 費用： | | | | | |
| 物業運營 | 612,036 | | | 435,342 | | | 368,608 | |
| 租户再保險 | 58,874 | | | 33,560 | | | 29,488 | |
| 交易成本 | — | | | 1,548 | | | — | |
| Life Storage合併過渡成本 | 66,732 | | | — | | | — | |
| 一般和行政 | 146,408 | | | 129,251 | | | 102,194 | |
| 折舊和攤銷 | 506,053 | | | 288,316 | | | 241,879 | |
| 支出總額 | 1,390,103 | | | 888,017 | | | 742,169 | |
| 房地產交易收益 | — | | | 14,249 | | | 140,760 | |
| 運營收入 | 1,170,141 | | | 1,050,402 | | | 975,953 | |
| | | | | |
| 利息支出 | (419,035) | | | (219,171) | | | (166,183) | |
| 與Life Storage無抵押優先票據折扣攤銷相關的非現金利息支出 | (18,786) | | | — | | | — | |
| 利息收入 | 84,857 | | | 69,422 | | | 49,703 | |
| | | | | |
| 未合併房地產實體的收益和股息收入以及所得税支出的權益前收入 | 817,177 | | | 900,653 | | | 859,473 | |
| 來自未合併房地產實體的收益權益和股息收入 | 54,835 | | | 41,428 | | | 32,358 | |
| 未合併房地產企業的收益權益-出售房地產資產的收益 | — | | | — | | | 6,251 | |
| 所得税支出 | (21,559) | | | (20,925) | | | (20,324) | |
| 淨收入 | 850,453 | | | 921,156 | | | 877,758 | |
| 分配給優先運營合夥企業非控股權益的淨收入 | (9,011) | | | (17,623) | | | (14,697) | |
| 分配給運營合夥企業和其他非控股權益的淨收入 | (38,244) | | | (42,845) | | | (35,412) | |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 803,198 | | | $ | 860,688 | | | $ | 827,649 | |
| 普通股每股收益 | | | | | |
| 基本 | $ | 4.74 | | | $ | 6.41 | | | $ | 6.20 | |
| 稀釋 | $ | 4.74 | | | $ | 6.41 | | | $ | 6.19 | |
| 加權平均股票數量 | | | | | |
| 基本 | 169,216,989 | | | 134,050,815 | | | 133,374,938 | |
| 稀釋 | 169,220,882 | | | 141,681,388 | | | 140,016,028 | |
參見隨附的註釋
額外空間存儲公司
合併綜合收益表
（金額以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 850,453 | | | $ | 921,156 | | | $ | 877,758 | |
| 其他綜合收入： | | | | | |
| 利率互換公允價值的變化 | (32,752) | | | 96,249 | | | 59,325 | |
| 綜合收入總額 | 817,701 | | | 1,017,405 | | | 937,083 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的綜合收益 | 45,866 | | | 65,373 | | | 52,887 | |
| 歸屬於普通股股東的綜合收益 | $ | 771,835 | | | $ | 952,032 | | | $ | 884,196 | |
參見隨附的註釋
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ExtraSpace Storage 股東權益合併報表 （金額以千計，股票數據除外） |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 非控股權益 | | 額外空間存儲公司股東權益 | | |
| | | | 首選運營夥伴關係 | | 運營夥伴關係 | | 其他 | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 累計赤字 | | 非控股權益和權益總額 |
| | | | | | | | | | | | 股份 | | 面值 | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | $ | 172,052 | | | $ | 215,892 | | | $ | 401 | | | 131,357,961 | | | $ | 1,314 | | | $ | 3,000,458 | | | $ | (99,093) | | | $ | (354,900) | | | $ | 2,936,124 | |
| 行使期權時發行普通股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 62,322 | | | — | | | 4,572 | | | — | | | — | | | 4,572 | |
| 發行與股份薪酬相關的普通股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 148,228 | | | — | | | 17,303 | | | — | | | — | | | 17,303 | |
| 限制性股票補助已取消 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (12,808) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 減去發行成本的普通股發行 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,185,685 | | | 22 | | | 273,167 | | | — | | | — | | | 273,189 | |
| 將運營合夥單位贖回股票 | | | | | | | | | — | | | (6,373) | | | — | | | 165,652 | | | 2 | | | 6,371 | | | — | | | — | | | — | |
| 將運營合夥企業中的優先B單位贖回股票 | | | | | | | | | (2,834) | | | — | | | — | | | 15,265 | | | 1 | | | 2,833 | | | — | | | — | | | — | |
| 使用運營合作伙伴單位兑換現金 | | | | | | | | | — | | | (173) | | | — | | | — | | | — | | | (615) | | | — | | | — | | | (788) | |
| 償還以運營合作伙伴單位作為抵押品的應收賬款 | | | | | | | | | — | | | 411 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 411 | |
| 與收購相關的運營合作伙伴關係單位的發行 | | | | | | | | | — | | | 188,319 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 188,319 | |
| 在收購的同時，在運營合作伙伴關係中發行優先D單位 | | | | | | | | | 88,074 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88,074 | |
| 購買現有合併合資企業的剩餘股權 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,141) | | | — | | | — | | | (18,141) | |
| 合併後的合資企業的非控股權益 | | | | | | | | | — | | | — | | | (82) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | | 14,697 | | | 35,414 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 827,649 | | | 877,758 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | 366 | | | 2,412 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,547 | | | — | | | 59,325 | |
| 向非控股權益持有的運營合夥企業單位的分配 | | | | | | | | | (13,245) | | | (25,849) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,094) | |
普通股的股息以美元支付4.50每股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (600,994) | | | (600,994) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | $ | 259,110 | | | $ | 410,053 | | | $ | 317 | | | 133,922,305 | | | $ | 1,339 | | | $ | 3,285,948 | | | $ | (42,546) | | | $ | (128,245) | | | $ | 3,785,976 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ExtraSpace Storage 股東權益合併報表 （金額以千計，股票數據除外） |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 非控股權益 | | 額外空間存儲公司股東權益 | | |
| | | | 首選運營夥伴關係 | | 運營夥伴關係 | | 其他 | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 累計赤字 | | 非控股權益和權益總額 |
| | | | | | | | | | | | 股份 | | 面值 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | $ | 259,110 | | | $ | 410,053 | | | $ | 317 | | | 133,922,305 | | | $ | 1,339 | | | $ | 3,285,948 | | | $ | (42,546) | | | $ | (128,245) | | | $ | 3,785,976 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行與股份薪酬相關的普通股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 204,349 | | | 2 | | | 21,386 | | | — | | | — | | | 21,388 | |
| 限制性股票補助已取消 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (10,614) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用運營合作伙伴單位兑換現金 | | | | | | | | | — | | | (1,654) | | | — | | | — | | | — | | | (2,963) | | | — | | | — | | | (4,617) | |
| 使用運營合夥企業中的優先B單位兑換現金 | | | | | | | | | (4,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,500) | |
| 與企業合併相關的運營合夥企業單位的發行 | | | | | | | | | — | | | 16,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,000 | |
| 與收購相關的運營合作伙伴關係單位的發行 | | | | | | | | | — | | | 125,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 125,000 | |
| 在運營合夥企業中發行優先D單位，同時進行業務合併 | | | | | | | | | 6,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,000 | |
| 在收購的同時發行普通股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 186,766 | | | 2 | | | 40,961 | | | — | | | — | | | 40,963 | |
| 回購普通股，扣除發行成本 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (381,786) | | | (4) | | | — | | | — | | | (63,004) | | | (63,008) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併後的合資企業的非控股權益 | | | | | | | | | — | | | — | | | 771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 771 | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | | 17,623 | | | 42,853 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 860,688 | | | 921,156 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | 577 | | | 4,328 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 91,344 | | | — | | | 96,249 | |
| 向非控股權益持有的運營合夥企業單位的分配 | | | | | | | | | (17,308) | | | (40,485) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,793) | |
普通股的股息以美元支付6.00每股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (805,311) | | | (805,311) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | $ | 261,502 | | | $ | 556,095 | | | $ | 1,080 | | | 133,921,020 | | | $ | 1,339 | | | $ | 3,345,332 | | | $ | 48,798 | | | $ | (135,872) | | | $ | 4,078,274 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ExtraSpace Storage 股東權益合併報表 （金額以千計，股票數據除外） |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 非控股權益 | | 額外空間存儲公司股東權益 | | |
| | | | 首選運營夥伴關係 | | 運營夥伴關係 | | 其他 | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 累計赤字 | | 非控股權益和權益總額 |
| | | | | | | | | | | | 股份 | | 面值 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | $ | 261,502 | | | $ | 556,095 | | | $ | 1,080 | | | 133,921,020 | | | $ | 1,339 | | | $ | 3,345,332 | | | $ | 48,798 | | | $ | (135,872) | | | $ | 4,078,274 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行與股份薪酬相關的普通股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 149,995 | | | 2 | | | 26,636 | | | — | | | — | | | 26,638 | |
| 以股份為基礎的薪酬淨結算時繳納的税款 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (8,295) | | | — | | | (7,640) | | | — | | | — | | | (7,640) | |
| 限制性股票補助已取消 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (10,084) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將運營合夥單位贖回股票 | | | | | | | | | — | | | (225) | | | — | | | 2,803 | | | — | | | 225 | | | — | | | — | | | — | |
| 使用運營合作伙伴單位兑換現金 | | | | | | | | | — | | | (89) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | (108) | |
| 用運營合夥企業中的優先A單位兑換股票和現金 | | | | | | | | | (16,339) | | | — | | | — | | | 851,698 | | | 8 | | | 11,015 | | | — | | | — | | | (5,316) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將運營合夥企業中的優先D單位贖回股票 | | | | | | | | | (22,265) | | | — | | | — | | | 154,307 | | | 2 | | | 22,263 | | | — | | | — | | | — | |
| 使用運營合夥企業中的優先D單位兑換現金 | | | | | | | | | (377) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Life Storage合併發行普通股和運營合夥企業單位 | | | | | | | | | — | | | 249,470 | | | — | | | 76,217,359 | | | 762 | | | 11,352,576 | | | — | | | — | | | 11,602,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併合資企業的非控股權益 | | | | | | | | | — | | | — | | | 7,959 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,959 | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | | 9,011 | | | 38,369 | | | (125) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 803,198 | | | 850,453 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | — | | | (1,389) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,363) | | | — | | | (32,752) | |
| 向非控股權益持有的運營合夥企業單位的分配 | | | | | | | | | (9,172) | | | (50,477) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,649) | |
普通股的股息以美元支付6.48每股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,046,341) | | | (1,046,341) | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | | | | | | | | $ | 222,360 | | | $ | 791,754 | | | $ | 8,914 | | | 211,278,803 | | | $ | 2,113 | | | $ | 14,750,388 | | | $ | 17,435 | | | $ | (379,015) | | | $ | 15,413,949 | |
參見隨附的註釋
額外空間存儲公司
合併現金流量表
（金額以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 850,453 | | | $ | 921,156 | | | $ | 877,758 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 506,053 | | | 288,316 | | | 241,879 | |
| 遞延融資成本的攤銷 | 18,949 | | | 8,773 | | | 10,587 | |
| 與Life Storage無抵押優先票據折扣攤銷相關的非現金利息支出 | 18,786 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 與基於股份的獎勵相關的薪酬支出 | 26,638 | | | 21,386 | | | 17,303 | |
| 計入債務證券和應收票據本金的利息收入 | (37,907) | | | (38,412) | | | (34,550) | |
| 房地產交易收益 | — | | | (14,249) | | | (140,760) | |
| 未合併房地產企業的收益權益-出售房地產資產的收益 | — | | | — | | | (6,251) | |
| 來自未合併房地產企業的分配 | 20,060 | | | 13,162 | | | 7,035 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | |
| | | | | |
| 其他資產 | (32,507) | | | 695 | | | (22,022) | |
| 應付賬款和應計費用 | 35,031 | | | 29,027 | | | 10,951 | |
| 其他負債 | (3,082) | | | 8,285 | | | (9,494) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,402,474 | | | 1,238,139 | | | 952,436 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | |
| 房地產資產的收購和改善 | (320,711) | | | (1,291,491) | | | (1,233,298) | |
| Life Storage 合併，扣除收購的現金 | (1,182,411) | | | — | | | — | |
| 為企業合併支付的現金 | — | | | (157,302) | | | — | |
| 房地產資產的開發和重建 | (100,181) | | | (62,019) | | | (56,226) | |
| 出售房地產資產和投資房地產企業的收益 | 2,132 | | | 39,367 | | | 572,728 | |
| | | | | |
| 投資未合併的房地產實體 | (180,279) | | | (118,963) | | | (54,602) | |
| 對未合併房地產企業的投資回報 | — | | | 342 | | | 31,534 | |
| 應收票據的發行和購買 | (330,499) | | | (529,245) | | | (317,482) | |
| | | | | |
| 出售應收票據的收益 | 167,495 | | | 210,048 | | | 172,002 | |
| 從應收票據收到的本金 | 142,192 | | | 283,636 | | | 51,463 | |
| 購買設備和固定裝置 | (15,994) | | | (22,832) | | | (3,659) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,818,256) | | | (1,648,459) | | | (837,540) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | |
| 出售普通股的收益，扣除發行成本 | — | | | — | | | 273,189 | |
| 無抵押定期貸款、優先票據和循環信貸額度的收益 | 8,663,003 | | | 5,584,111 | | | 5,706,981 | |
| 無抵押定期貸款、優先票據和循環信貸額度的本金支付 | (7,088,984) | | | (4,207,700) | | | (5,500,290) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 遞延融資成本 | (39,418) | | | (9,321) | | | (10,698) | |
| | | | | |
| OP Units抵押的應收票據本金的收益 | — | | | — | | | 411 | |
| 行使股票期權的淨收益 | — | | | — | | | 4,572 | |
| 回購普通股 | — | | | (63,008) | | | — | |
| 使用優先OP單位兑換現金 | (5,377) | | | (4,500) | | | — | |
| 使用運營合作伙伴單位兑換現金 | (108) | | | (4,617) | | | (788) | |
| 來自非控股權益的出資 | 74 | | | — | | | — | |
| 對少數投資者的分配 | (70) | | | — | | | — | |
| 普通股支付的股息 | (1,046,341) | | | (805,311) | | | (600,994) | |
| 對非控股權益的分配 | (59,649) | | | (57,793) | | | (39,094) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 423,130 | | | 431,861 | | | (166,711) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 7,348 | | | 21,541 | | | (51,815) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 97,735 | | | 76,194 | | | 128,009 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 105,083 | | | $ | 97,735 | | | $ | 76,194 | |
| 現金及等價物，包括期初的限制性現金： | | | | | |
| 現金及等價物 | $ | 92,868 | | | $ | 71,126 | | | $ | 109,124 | |
| 限制性現金包含在其他資產中 | 4,867 | | | 5,068 | | | 18,885 | |
| $ | 97,735 | | | $ | 76,194 | | | $ | 128,009 | |
| 現金及等價物，包括期末的限制性現金： | | | | | |
| 現金及等價物 | $ | 99,062 | | | $ | 92,868 | | | $ | 71,126 | |
| 限制性現金包含在其他資產中 | 6,021 | | | 4,867 | | | 5,068 | |
| $ | 105,083 | | | $ | 97,735 | | | $ | 76,194 | |
| 現金流量信息補充表 | | | | | |
| 已付利息 | $ | 338,552 | | | $ | 197,069 | | | $ | 152,170 | |
| 繳納的所得税 | $ | 22,753 | | | $ | 18,957 | | | $ | 26,252 | |
| 非現金投資和融資活動的補充時間表： | | | | | |
| 贖回非控股權益持有的運營合夥企業單位以換取普通股 | | | | | |
| 經營合夥企業中的非控股權益 | $ | (116,336) | | | $ | — | | | $ | (6,373) | |
| 普通股和實收資本 | 16,336 | | | — | | | 6,373 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 運營合夥企業應收票據回報中的非控股權益 | 100,000 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 將優先運營合夥企業單位贖回普通股 | | | | | |
| 首選運營合作伙伴單位 | $ | (33,604) | | | $ | — | | | $ | (2,834) | |
| 額外的實收資本 | 33,604 | | | — | | | 2,834 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 在業務合併的同時發行OP和優先OP單位 | | | | | |
| 已發放的首選 OP 單位 | $ | — | | | $ | (6,000) | | | $ | — | |
| 已發放的業務單元 | — | | | (16,000) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收購和設立經營租賃使用權資產和租賃負債 | | | | | |
| 房地產資產-經營租賃使用權資產 | $ | 265 | | | $ | 16,298 | | | $ | 6,655 | |
| 經營租賃負債 | (265) | | | (16,298) | | | (6,655) | |
| | | | | |
| 收購房地產資產 | | | | | |
| 房地產資產，淨額 | $ | — | | | $ | 171,703 | | | $ | 318,036 | |
| 已發行股票的價值 | — | | | (165,965) | | | (276,393) | |
| 假設的淨負債 | — | | | — | | | (20,028) | |
| 投資未合併的房地產企業 | — | | | 1,085 | | | 5,383 | |
| 融資租賃負債 | — | | | (6,823) | | | (26,998) | |
| Life Storage合併房地產資產 | | | | | |
| 房地產資產，淨額 | $ | 13,575,501 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 已發行普通股的價值 | (11,353,338) | | | — | | | — | |
| 無抵押的優先票據 | (2,106,866) | | | — | | | — | |
| 發行的業務單位的價值 | (249,470) | | | — | | | — | |
| 假設的淨負債 | (191,077) | | | — | | | — | |
| 投資未合併的房地產企業 | 325,250 | | | — | | | — | |
| 應計施工成本和資本支出 | | | | | |
| 收購房地產資產 | $ | 10,508 | | | $ | 368 | | | $ | 1,323 | |
| | | | | |
| 應付賬款和應計費用 | (10,508) | | | (368) | | | (1,323) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 設立融資租賃資產和租賃負債 | | | | | |
| 房地產資產，淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67,992 | |
| 其他負債 | — | | | — | | | (67,992) | |
| | | | | |
| | | | | |
參見隨附的註釋
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
1. 業務描述
Extra Space Storage Inc.（“公司”）是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），於2004年4月30日作為馬裏蘭州的一家公司成立，旨在擁有、經營、管理、收購、開發和重建位於美國各地的專業管理的自助存儲物業。該公司的成立是為了延續Extra Space Storage LLC及其子公司的業務，該公司自1977年以來一直從事自助存儲業務。該公司在其門店中的權益通過其運營合作伙伴關係Extra Space Storage LP（“運營合作伙伴關係”）持有，該合作伙伴關係成立於2004年5月5日。公司的主要資產是運營合夥企業中的普通合夥人和有限合夥人的權益。這種結構通常被稱為傘型合夥房地產投資信託基金（UPREIT）。
公司通過收購全資門店或收購房地產實體的股權來投資門店。截至2023年12月31日，該公司擁有直接和間接的股權 2,377存儲設施。此外，該公司還管理了 1,337為第三方開設門店，使其擁有和/或管理的商店總數達到 3,714。這些商店位於 42各州和華盛頓特區該公司還為其自有和管理的門店提供租户再保險，為存儲單元中商品的價值提供保險。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
合併財務報表根據美國公認會計原則（“GAAP”）按應計制列報，包括公司及其全資或控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除.
整合原則
公司對不受投票權或與可變利益實體（“VIE”）類似權利控制的安排進行核算。如果企業是VIE的主要受益者，則必須合併VIE。VIE 是在以下情況下產生的：(i) 風險股權投資不足以允許該實體在沒有其他各方的額外附屬財政支持的情況下為其活動融資，或者 (ii) 該實體的股東作為一個羣體：(a) 無權通過投票權或類似權利指導該實體開展對該實體經濟業績影響最大的活動；(b) 沒有義務吸收該實體的預期損失發生，或 (c) 如果發生這種情況，則無權獲得該實體的預期剩餘回報發生。如果一個實體被視為虛擬實體，則被視為擁有可變權益或可變權益組合、為企業提供VIE中的控股財務權益的企業被視為主要受益人，必須合併VIE。
公司得出結論，在某些情況下，當公司達成組建合資企業的安排或簽訂新的過渡貸款協議時，可以根據前一段的條件 (i)、(ii)、(b) 或 (c) 設立VIE。對於創建的每一個VIE，公司都進行了定性分析，包括考慮哪一方（如果有）有權指導對每個VIE的經濟表現最重要的活動，以及該方是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益。如果公司被確定為VIE的主要受益人，則VIE的資產、負債和運營將與公司的財務報表合併。
公司確定其運營夥伴關係符合VIE的定義並已合併。此外，截至2023年12月31日，除了運營合作伙伴關係外，公司還確定其擁有 一合併合資企業VIE，包括 一商店。
公司幾乎所有的資產和負債都與運營合作伙伴關係VIE有關。VIE的資產和信貸只能用於履行VIE自身的合同義務，VIE的債權人無權獲得公司的一般信貸。
公司對房地產合資企業的投資按權益法記入隨附的合併財務報表，在這些合資企業中，公司具有重大影響力，但沒有控制權，以及屬於公司不是主要受益人的VIE合資企業。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
公允價值披露
衍生金融工具
目前，該公司使用利率互換來管理其利率風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線。利率互換的公允價值是使用市場標準方法確定的，即扣除已貼現的未來固定現金付款和貼現的預期可變現金收入。可變現金收入基於對未來利率（遠期曲線）的預期，該預期來自可觀測的市場利率遠期曲線。
公司納入信用估值調整，以在公允價值衡量標準中適當反映其自身的非績效風險和相應交易對手的不履約風險。在根據非履約風險的影響調整其衍生合約的公允價值時，公司考慮了淨額結算和任何適用的信用增強（例如抵押品過賬、門檻、互惠看跌和擔保）的影響。結合財務會計準則委員會的公允價值衡量指導，公司做出了一項會計政策選擇，以按交易對手投資組合的淨淨額衡量受主淨額結算協議約束的衍生金融工具的信用風險。
儘管公司已確定用於估值其衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第二級，但與其衍生品相關的信用估值調整使用了三級投入，例如對當前信用利差的估計，來評估其自身及其交易對手違約的可能性。但是，截至2023年12月31日，公司已評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此，公司已確定其衍生品估值全部歸類為公允價值層次結構的第二級。
下表列出了截至2023年12月31日以公允價值計量的公司資產和負債，按這些衡量標準所屬的公允價值層次結構中的水平彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用報告日的公允價值測量 |
| 描述 | 2023年12月31日 | | 相同資產在活躍市場上的報價（級別 1） | | 重要的其他可觀測輸入（級別 2） | | 大量不可觀察的輸入（級別 3） |
| 其他資產-現金流對衝掉期協議 | $ | 26,183 | | | $ | — | | | $ | 26,183 | | | $ | — | |
| 其他負債——現金流對衝互換協議 | $ | 5,030 | | | $ | — | | | $ | 5,030 | | | $ | — | |
在截至2023年12月31日的年度中，一級和二級之間沒有資產和負債的轉移。截至2023年12月31日或2022年12月31日，公司沒有任何使用大量不可觀察的投入定期重新計量的重大資產或負債。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
當事件或情況表明可能存在減值時，對持有待使用的長期資產進行減值評估。公司每年至少對每家商店進行一次審查，以確定是否發生或存在任何此類事件或情況。該公司專注於入住率和/或租金收入大幅下降的門店。對於這些門店，公司將確定減少是暫時的還是永久的，以及商店是否有可能在短期內收回損失的入住率和/或收入。此外，該公司審查處於租賃階段的門店，並將實際經營業績與最初的預測進行比較。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
當公司確定可能表明減值的事件發生時，公司會將相關長期資產的賬面價值與歸屬於該資產的未貼現未來淨運營現金流進行比較。如果資產的淨賬面價值超過歸屬於資產的未貼現未來淨運營現金流，則記錄減值損失。確認的減值損失等於淨賬面價值超過資產相關公允價值的部分。
當管理層將房地產資產確定為待售資產時，公司將停止對資產進行折舊，並估算扣除銷售成本後的資產公允價值。公司將相關長期資產的賬面價值與歸屬於該資產的未貼現未來淨運營現金流進行比較（歸入公允價值層次結構的第三級）。如果已確定為待售資產的估計公允價值扣除銷售成本後低於資產的淨賬面價值，則公司將確認持有待售資產的損失。在此期間持有待售或出售的資產的運營情況作為列報的所有期間的正常業務的一部分列報。
公司每年評估是否有任何指標表明公司對未合併房地產實體的投資價值可能受到減值，以及事件或情況表明可能存在減值的情況。如果管理層對投資公允價值的估計低於其賬面價值，則投資會受到減值。如果減值已發生且被視為非暫時性減值，則虧損按投資賬面金額超過投資公允價值的部分來衡量。
公司至少每年對商譽進行減值評估，每當事件、情況和其他相關因素表明相關申報單位的公允價值可能低於賬面價值時，公司都會對商譽進行減值評估。如果確定申報單位的公允價值超過總賬面金額，則不記錄減值費用。否則，在商譽賬面金額超過按估計公允價值收購申報單位時分配給商譽的金額時，將計入減值費用。在本報告所述的任何期限內，均未記錄任何商譽減值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有任何非經常性按公允價值計量的資產或負債。
金融工具的公允價值
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表中反映的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和其他金融工具、應付賬款和應計費用、浮動利率應付票據、債務證券和應收票據投資、循環信貸額度和其他負債的賬面價值約為公允價值。
公司應收票據和優先運營合夥企業單位持有人的應收票據和應收票據的公允價值基於票據的貼現估計未來現金流（歸類於公允價值層次結構的第三級）；所使用的貼現率近似於期限和信貸質量相似的貸款的當前市場利率。公司固定利率應付票據的公允價值是使用此類債務的折扣預計未來現金支付額（歸類於公允價值層次結構的第三級）估算的；對於期限和信貸質量相似的貸款或貸款組，貼現率使用近似的當前市場利率。
在所述期間，公司固定利率資產和負債的公允價值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 | | 攜帶
價值 |
| 優先和共同運營合夥企業單位持有人應收票據 | $ | 1,886 | | | $ | 1,900 | | | $ | 95,965 | | | $ | 101,900 | |
| 固定利率應收票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,191 | | | $ | 5,241 | |
| 固定利率債務 | $ | 7,482,054 | | | $ | 8,048,605 | | | $ | 4,320,014 | | | $ | 4,762,196 | |
| | | | | | | |
房地產資產
房地產資產按成本減去累計折舊後列報。與房地產資產的開發、建造、翻新和改善相關的直接和允許的內部成本均已資本化。利息、財產税及其他
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
施工期間產生的與開發相關的成本被資本化。施工期從房地產資產支出到位以及為資產預定用途做好準備所必需的活動正在進行之中時開始。當資產基本完工並準備好用於預期用途時，施工期結束。
維護和維修支出按發生的費用記作支出。改善或延長資產壽命的主要替代品和改良品均計為資本，並在其估計使用壽命內折舊。折舊是使用直線法計算建築物和改善的估計使用壽命的，通常介於兩者之間 五和 39年份。
收購門店被視為資產收購。因此，收購價格是根據其相對公允價值分配給收購的房地產資產的，這些公允價值是使用大量不可觀察的投入估算出來的。由土地和建築物組成的有形資產的價值按空置一樣確定。無形資產代表現有租户關係的價值，根據替換當前租賃的避免成本，按其相對公允價值入賬。該公司根據更換現有客户所需的時間而損失的租金來衡量租户關係的價值，而租户關係是基於公司在門店營業額方面的歷史經驗。作為收購一部分而承擔的任何債務均根據當前利率與合同利率的公允價值入賬。與收購相關的交易成本作為收購價格的一部分資本化。
無形租賃權代表：（1）分配給租賃的購買價格金額 三不能歸類為地面租賃或建築物租賃的商店；這些權利在租賃期限內分期攤為支出和 (2) 與地面租賃相關的無形資產 九在這些商店中，公司以低於類似租賃的當前市場費率承擔租約。與這些假定租賃相關的價值被記錄為無形資產，將在租賃條款中攤銷。
房地產銷售
一般而言，房地產銷售和相關利潤/虧損是在所有對價易手且所有權的風險和回報轉移之後確認的。某些類型的持續參與不包括銷售待遇和相關的利潤確認；其他形式的持續參與允許銷售確認，但需要延期確認利潤。
對未合併房地產實體的投資
對未合併房地產實體的投資以及對未合併房地產企業的現金分配代表公司在擁有門店的房地產合資企業中的非控股權益，以及公司對SmartStop Self Storage REIT, Inc.（“SmartStop”）和SmartStop子公司Strategic Storage Trust VI, Inc.（“Strategic Storage”）優先股的權益。公司對房地產合資企業的投資，在公司具有重大影響力，但不包括控股權和合資企業（公司不是主要受益人的VIE）的投資，按權益法記賬在隨附的合併財務報表中。
根據權益法，公司對房地產企業的投資按成本列報，並根據公司在淨收益或虧損中所佔份額進行調整，並減去分配。房地產企業的收益權益通常是根據公司在每家未合併房地產企業收益中的所有權權益來確認的。為了在現金流量表中列報的目的，公司遵循 “分配性質” 的方法對合資企業的分配進行分類。根據這種方法，現金流是根據被投資方產生分配的一個或多個活動的性質進行分類的，要麼是投資回報（歸類為經營活動的現金流入），要麼是投資回報（歸類為投資活動的現金流入）。
該公司評估了其對非公開房地產實體優先股的投資，並確定其對該實體沒有重大影響，而且對優先股的投資沒有易於確定的公允價值，因此按交易價格入賬。公司定期評估投資的減值情況。在截至2023年12月31日的年度中，沒有出現任何減值。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
對債務證券和應收票據的投資
該公司按攤銷成本核算其對債務證券和應收貸款的投資。公司使用實際利息法確認與債務證券和應收票據相關的利息收入，遞延費用和成本作為收益率調整在相關貸款的有效期內攤銷。
現金和現金等價物
公司的現金存放在美國各地的金融機構，有時可能超過聯邦保險限額。公司將所有到期日為三個月或更短的高流動性債務工具視為現金等價物。
衍生工具和套期保值活動
公司按公允價值在資產負債表上記錄所有衍生品。衍生品公允價值變動的核算取決於衍生品的預期用途，公司是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計的必要標準。指定並符合對衝可歸因於特定風險（例如利率風險）的資產、負債或公司承諾公允價值變動風險敞口的衍生品被視為公允價值套期保值。指定並符合對衝預期未來現金流波動風險的衍生品或其他類型的預測交易被視為現金流套期保值。對衝會計通常規定，將套期保值工具的收益或損失確認時機與確認可歸因於公允價值對衝中的套期保值風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流對衝中套期保值預測交易的收益效應相匹配。儘管對衝會計不適用或公司選擇不適用套期保值會計，但公司仍可以簽訂旨在經濟地對衝其某些風險的衍生品合約。該公司選擇了會計政策，以按交易對手投資組合的淨淨額衡量其受主淨額結算協議約束的衍生金融工具的信用風險。
風險管理和金融工具的使用
在正常的業務運營過程中，公司面臨經濟風險。有 三經濟風險的主要組成部分：利率風險、信用風險和市場風險。公司的計息負債面臨利率風險。信用風險是租户無法或不願支付合同要求的款項的風險。市場風險是指由於租金、利率的變化或其他影響公司持有門店價值的市場因素而導致門店價值下降的風險。該公司已簽訂利率互換協議，以管理其部分利率風險。
贖回共同運營夥伴關係單位
公司可以選擇以現金或普通股贖回普通運營合夥單位。當根據運營合夥協議的原始條款贖回普通股時，將普通運營合夥企業單位的基礎賬面淨值從非控股權益重新分類為公司股權來核算。將普通運營合夥企業單位贖回現金的方法是從非控股權益中減少這些單位的標的賬面淨值。
收入和支出確認
租金收入根據租户目前應付的金額確認為收入。租賃通常按月進行。預付租金在租賃期限內按直線方式確認。促銷折扣被視為促銷期間租金收入的減少。滯納金、管理費和商品銷售在賺取時被確認為收入。
公司的管理費受相關管理服務協議（“MSA”）的條款約束。這些管理服務協議規定，公司將提供管理服務，包括租賃和運營房產，以及提供會計、營銷、銀行、維護和其他服務。提供這些服務是為了換取每月的管理費，管理費是根據從第三方和未合併的合資企業擁有的商店收取的收入的百分比計算的。MSA 的原始條款通常來自 三到 五年，之後
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
除非終止，否則管理服務按月提供。管理費應在每個日曆月提供管理服務的最後一天支付。
公司將向客户提供的管理服務作為一項單一履約義務進行核算，這些義務是按時間推移逐月提供的。合同的總對價金額是可變的，因為它基於月收入，受多種因素的影響，其中一些因素是公司無法控制的。因此，一旦不確定性得到解決，公司將在每個月底確認收入。由於MSA的標準化條款，公司以相似、一致的方式對所有MSA進行核算。因此，沒有提供與管理事務協定有關的分類信息。
財產開支，包括水電費、財產税、維修和保養以及其他管理設施的費用，均被確認為已發生的費用。公司根據發票金額和估算值累計財產税費用。如果這些估計不正確，支出確認的時間可能會受到影響。
租户再保險費被確認為保險期內的收入。每個租户通過租户再保險計劃選擇他們想要的保險金額。租户可以購買最高金額的保單 10,000一美元的保險費以換取月費。截至2023年12月31日，租户保險單總數為 1.0百萬，總承保額約為 $3.0十億。公司的每項索賠的風險敞口受每位租户選擇的最大保險金額的限制。
廣告費用
公司產生的廣告費用主要歸因於數字廣告和其他廣告。這些費用在發生時記作支出。公司認可了 $32,795, $19,285和 $18,793分別在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的廣告支出中，這些費用包含在公司合併運營報表的房地產運營費用中。
所得税
根據經修訂的1986年《美國國税法》（“美國國税法”）第856至860條，公司選擇被視為房地產投資信託基金。為了保持其房地產投資信託基金資格，除其他要求外，公司必須將其房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％分配給股東，並滿足有關其收入和資產性質的某些測試。作為房地產投資信託基金，對於其收入中符合某些標準並每年分配給股東的部分，公司無需繳納美國聯邦所得税。該公司計劃繼續運營，以滿足房地產投資信託基金的税收要求。但是，其中許多要求是高度技術性和複雜性的。對於公司不符合房地產投資信託基金資格且適用的法定減免條款不適用的任何應納税年度，公司將至少在該年度和隨後的四年內對其所有應納税所得額繳納美國聯邦企業所得税。公司需繳納特定的州和地方税。此類税收的準備金已包含在公司合併運營報表的所得税支出中。在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中， 0向股東分配的所有股東的百分比（未經審計）符合資本回報率。
公司擁有並可能收購已選擇或將選擇根據《美國國税法》作為房地產投資信託基金徵税的實體（均為 “附屬房地產投資信託基金”）的直接或間接權益。子公司房地產投資信託基金須遵守本文所述的適用於公司的各種房地產投資信託基金資格要求和其他限制。如果子公司房地產投資信託基金不符合房地產投資信託基金的資格，那麼 (i) 該附屬房地產投資信託基金將需要繳納美國聯邦所得税；(ii) 就適用於房地產投資信託基金的資產測試而言，該附屬房地產投資信託基金的股份將不再是合格資產；(iii) 公司可能未通過適用於房地產投資信託基金的某些資產測試，在這種情況下，公司將不符合房地產投資信託基金的資格可以利用某些救濟條款.
該公司已選擇將包括Extra Space Management, Inc.（“ESMI”）在內的某些公司子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）。通常，TRS可以為租户提供額外服務，並且可以從事任何房地產或非房地產相關業務。TRS需要繳納美國聯邦企業所得税，也可能需要繳納州和地方所得税。ESM Reinsurance Limited是ESMI的全資子公司，其收入來自繳納美國聯邦企業所得税和州保險費税的保險費。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的。在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不未確認的實質性税收優惠。與不確定税收狀況相關的利息和罰款將在發生時計入所得税支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司已經 不與不確定的税收條款相關的利息或罰款。
股票薪酬
向員工和董事發放的所有基於股份的薪酬獎勵的薪酬支出的衡量和確認均基於估計的公允價值。授予的獎勵按公允價值估值，任何薪酬支出均在每個獎項的服務期內予以確認。
普通股每股收益
普通股每股基本收益是使用兩類方法計算的，方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。所有未償還的未歸屬限制性股票獎勵都包含不可沒收的股息和與普通股股東一起參與未分配收益的權利；因此，它們被視為分紅證券，包含在兩類方法中。普通股攤薄後每股收益衡量的是公司在報告期內的業績，同時衡量了該期間所有稀釋和流通的潛在普通股。該分母包括基本股的加權平均數以及在稀釋性潛在普通股發行後本應流通的額外普通股數量，計算方法為兩類、庫存股或按折算法（以稀釋性最高者為準）。潛在的普通股是證券（例如期權、可轉換債務、A系列參與可贖回優先單位（“A系列單位”）、B系列可贖回優先股（“B系列單位”）和D系列可贖回優先股（“D系列單位”），以及A系列單位和B系列單位、（“優先OP單位”）和普通運營合作伙伴單位（“OP單位”）），沒有的證券目前有權參與公司的收益，但將來可以憑藉其期權、贖回權或轉換權這樣做。
為了計算贖回時可能將優先OP單位兑換成普通股的攤薄影響，如果公司可以選擇以現金或股票進行贖回，並且公司已表示打算和有能力以股票形式進行贖回，則公司將優先OP單位的總清算價值除以平均股價美元142.16截至2023年12月31日的財年。
下表列出了加權OP單位和優先OP單位以及潛在普通股的數量，這些單位和潛在的普通股的數量被排除在每股收益的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 等價股份（如果已轉換） | | 等價股份（如果已轉換） | | 等價股份（如果已轉換） |
| 常用操作單元 | 7,970,487 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| B 系列機組 | 236,130 | | | 187,664 | | | 246,618 | |
| D 系列單元 | 1,332,049 | | | 1,140,513 | | | 726,037 | |
| 9,538,666 | | | 1,328,177 | | | 972,655 | |
為了計算贖回時可能將A系列單位兑換為普通股的攤薄後對每股收益的影響，在這種情況下，公司可以選擇以現金或股票進行贖回，並且公司已表示了結算至少美元的積極意圖和能力101,700該工具的現金（或淨結算A系列單位的一部分與相關的未清應收票據），只有超過美元的工具金額101,700在計算ASC 260-10-45-46允許的稀釋後每股收益時，在計算臨時可發行的股票時被視為計算攤薄後的每股收益。因此，計算與A系列單位相關的攤薄後每股收益中包含的股票數量等於A系列已發行單位的數量，不包括與美元相關的額外股份101,700固定金額。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
本報告所述期間的每股收益計算如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 803,198 | | | $ | 860,688 | | | $ | 827,649 | |
| 分配給分紅證券的收益和股息 | (1,230) | | | (1,201) | | | (1,183) | |
| 基本計算的收益 | 801,968 | | | 859,487 | | | 826,466 | |
| | | | | |
| 分配給非控股權益的收入——優先運營合夥單位和運營合夥單位 | — | | | 50,706 | | | 43,093 | |
| 分配給非控股權益的固定收益部分——優先運營合夥企業（A系列單位） | — | | | (2,288) | | | (2,288) | |
| 攤薄計算後的淨收益 | $ | 801,968 | | | $ | 907,905 | | | $ | 867,271 | |
| | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值： | | | | | |
| 已發行普通股的平均數量——基本 | 169,216,989 | | | 134,050,815 | | | 133,374,938 | |
| OP 單位 | — | | | 6,749,995 | | | 5,752,902 | |
| A 系列機組 | — | | | 875,480 | | | 875,480 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與稀釋性股票期權相關的股票 | 3,893 | | | 5,098 | | | 12,708 | |
| 已發行普通股的平均數量——攤薄後 | 169,220,882 | | | 141,681,388 | | | 140,016,028 | |
| 普通股每股收益 | | | | | |
| 基本 | $ | 4.74 | | | $ | 6.41 | | | $ | 6.20 | |
| 稀釋 | $ | 4.74 | | | $ | 6.41 | | | $ | 6.19 | |
最近發佈的會計準則
2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04，”參考利率改革（主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響“（“亞利桑那州立大學 2020-04”）。亞利桑那州立大學2020-04提供臨時可選指導，為參考利率改革提供過渡減免，包括將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和其他參考倫敦銀行同業拆借利率或參考參考利率的交易的例外情況，如果滿足某些標準，參考利率改革預計將終止這些交易。亞利桑那州立大學2020-04自發行之日起生效，這些條款通常可從2020年1月1日起至2024年12月31日適用。公司選擇運用與未來倫敦銀行同業拆借利率指數現金流的概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計，假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。在對適用債務和衍生品合約進行合格變更時，公司還選擇採取與合同修改、關鍵條款變更以及更新指定對衝風險相關的額外權宜措施。應用這些權宜之計可以保持衍生品和債務合約的列報方式與過去的列報方式一致。2022年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06，即主題848（“亞利桑那州立大學2022-06”）的日落日期推遲到2024年12月31日，該主題旨在將參考利率改革（主題848）的日落日期推遲到2024年12月31日。亞利桑那州立大學 2022-06 對所有公司立即生效。亞利桑那州立大學2022-06年對公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表沒有影響。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
3. 房地產資產
房地產資產的組成部分概述如下： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | $ | 4,904,705 | | | $ | 2,356,746 | |
| 建築物、改良設施和其他無形資產 | 21,664,224 | | | 9,425,468 | |
| 使用權資產-融資租賃 | 143,842 | | | 136,259 | |
| 無形資產-租户關係 | 321,019 | | | 152,775 | |
| 無形租賃權 | 27,743 | | | 12,943 | |
| 27,061,533 | | | 12,084,191 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (2,624,405) | | | (2,138,524) | |
| 淨運營房地產資產 | 24,437,128 | | | 9,945,667 | |
| 正在開發/重建的房地產 | 118,745 | | | 52,311 | |
| 房地產資產，淨額 | $ | 24,555,873 | | | $ | 9,997,978 | |
| 持有待售的房地產資產包含在房地產資產中，淨額 | $ | — | | | $ | — | |
公司在租户預計使用該設施的平均期限（目前估計為）內按直線方式攤銷無形資產——租户關係 18月）。公司攤銷相關租賃條款中的無形租賃權以支出。與租户關係和租賃權相關的攤銷額為 $59,807, $13,981，以及 $4,778分別適用於截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。未攤銷的租賃權的剩餘餘額將在下次攤銷 五到 39年份。與無形資產相關的累計攤銷額為 317,511和 144,144分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
4. 其他資產
其他資產的組成部分彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 善意 | $ | 170,811 | | | $ | 170,811 | |
| 應收賬款，淨額 | 134,716 | | | 85,937 | |
| 預付費用和押金 | 85,153 | | | 50,318 | |
| 其他無形資產，淨額 | 66,332 | | | — | |
| 商標名稱 | 50,000 | | | — | |
| 利率互換的公允價值 | 26,183 | | | 54,839 | |
| 設備和固定裝置，網 | 48,697 | | | 42,808 | |
| 遞延信貸額度融資成本，淨額 | 9,787 | | | 4,846 | |
| 限制性現金 | 6,021 | | | 4,867 | |
| $ | 597,700 | | | $ | 414,426 | |
設備和固定裝置的折舊是按直線計算的 三到 五年。在開發供內部使用的軟件時，公司在應用程序開發階段將某些成本資本化。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未攤銷的軟件成本為美元18,844和 $23,165。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司記錄的攤銷費用為美元5,377和 $5,147，分別與資本化軟件成本有關。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
5. 財產收購和處置
人壽存儲合併
2023年7月20日，公司完成了與Life Storage的合併（“Life Storage合併” 或 “合併”），其中包括 757全資商店和 一合併的合資商店。根據Life Storage合併條款，Life Storage的股東和Life Storage運營合作伙伴關係單位的持有人獲得了 0.895他們持有的Life Storage每股已發行和流通股份（或運營合夥單位）可獲得公司普通股（或運營合夥單位，如適用）的股份，總對價為美元11,602,808，基於公司2023年7月19日的收盤價。收盤時，公司退休了 $1,160,000Life Storage信貸額度的餘額，其中包括美元375,000Life Storage過去曾還清與Life Storage合併交易結束相關的私募票據。該公司還清了美元32,000在擔保貸款中。2023年7月25日，公司完成了與Life Storage的各種優先票據相關的債務人交換要約和同意徵求意見（統稱為 “交易所要約”）。交易所要約結束時，總計 $2,351,100Life Storage的優先票據被兑換成了與Extra Space Storage L.P期限相同的優先票據。剩餘未兑換的Life Storage優先票據餘額總額為美元48,900並且不再有任何財務報告要求或契約。
對價和收購價格分配
根據ASC Topic 805，此次合併被記作資產收購，該主題要求將收購成本按相對公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。 下表彙總了Life Storage合併中轉移的總對價的公允價值：
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| 對價類型 | 2023年7月20日 |
| 普通股 | $ | 11,353,338 | |
| 操作單元 | 249,470 | |
| 用現金償還Life Storage信貸額度和債務 | 1,192,000 | |
| 交易成本 | 55,318 | |
| 全部對價 | $ | 12,850,127 | |
下表彙總了分配給所購資產和假設負債的估計公允價值：
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| 2023年7月20日 |
| 房地產資產 | $ | 14,587,735 | |
| 對合資夥伴關係的股權投資 | 325,250 | |
| 現金和其他資產 | 107,423 | |
| 無形資產-其他 | 82,000 | |
| 商標名稱 | 50,000 | |
| 無抵押的優先票據 | (2,106,866) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (191,077) | |
| 非控股權益 | (4,338) | |
| 收購淨資產的公允價值 | $ | 12,850,127 | |
公允價值測量
收購資產和負債的估計公允價值主要基於截至Life Storage合併截止日期的可用信息。用於估算購買會計的公允價值的方法以及持續的財務報表影響（如果有）概述如下：
•房地產資產 — 收購的房地產資產使用標準估值方法（包括成本和市場方法）按公允價值入賬。房地產資產（不包括土地）的剩餘使用壽命重置為 39年份。存儲租賃的租户關係是根據公司的估計成本按公允價值記錄的
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
避免更換它們。租户關係攤銷至支出超支 18月，這是基於公司在門店營業額方面的歷史經驗。
•對合資企業合夥企業的股權投資——對合資企業合夥企業的股權投資根據淨營業收入的直接資本化按公允價值入賬。
•無形資產——其他——與租户再保險合同相關的客户關係是根據收益法按公允價值記錄的，該方法估計了公司替換合同所避免的潛在收入損失。這些資產攤銷至支出以上 36月，這是基於公司的歷史經驗，計算租户的平均停留時間。
•商品名稱 — 如果商品名稱歸第三方所有，則根據所避免的特許權使用費按公允價值記錄商品名稱。這是使用市場特許權使用費率和特許權使用費減免法下的貼現現金流分析確定的。該方法包含各種假設，包括預計的收入增長率、最終增長率、適用的特許權使用費率和使用的貼現率。商品名稱是無限期的活期資產，因此不進行攤銷。
•無抵押優先票據 — 使用現成的市場數據，無抵押優先票據按公允價值入賬。低於市值的債務被記錄為債務折扣，並在簡明的合併資產負債表中報告為無抵押優先票據餘額的減少。折扣使用實際利息法進行攤銷，以增加無抵押優先票據剩餘期限的利息支出。
•其他資產和負債——現金、應收賬款、預付賬款和其他資產、應付賬款、應計費用和其他負債的賬面價值代表公允價值。
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| 2023年12月31日 | 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 | 截至2023年12月31日的財年 |
| 無形資產： | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 攤銷費用 | 攤銷費用 |
| 商標名稱 | $ | 50,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 無形資產-其他 | 82,000 | | 15,695 | | 9,417 | | 15,695 | |
| 132,000 | | 15,695 | | 9,417 | | 15,695 | |
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| 估計的總攤銷費用 |
| 無形資產： | 2024 | 2025 | 2026 |
| 商標名稱 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 無形資產-其他 | 23,375 | | 19,833 | | 11,569 | |
| $ | 23,375 | | $ | 19,833 | | $ | 11,569 | |
門店收購
下表顯示了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度對門店的收購。該表不包括原始土地的購買和對現有資產的改善。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已付對價 | 總計 |
| 時期 | 門店數量 | | 總計 | | 現金支付 | | 假定貸款 | 融資租賃責任 | 對房地產風險投資的投資 | 假設淨負債/（資產） | 已發行股票的價值 | | 房地產資產 |
| 2023 年總計 | 14 | | $ | 147,729 | | | $ | 135,577 | | | $ | 12,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | 152 | | $ | — | | | $ | 147,729 | |
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| 2022 年總計 | 153 | | $ | 1,366,348 | | | $ | 1,193,261 | | | $ | — | | $ | 6,823 | | $ | 1,085 | | $ | (786) | | $ | 165,965 | | | $ | 1,366,348 | |
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額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
2022年9月15日，公司完成了對多家以Storage Express名義開展業務的實體的收購，收購價為美元590.0百萬。支付的部分對價是以發行的形式支付的 619,294OP 單位（總價值為 $125.0百萬），其餘為現金。該投資組合包括 106經營門店和 八一塊供未來開發的土地，全部位於伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州和俄亥俄州。此次收購不符合亞利桑那州立大學2017-01年度的業務定義，”企業合併（主題 805）：闡明企業的定義“因此被記錄為資產收購。
其他投資
2022年6月1日，公司完成了對Bargold Storage Systems, LLC（“Bargold”）的收購，收購價約為美元179.3百萬。Bargold主要在紐約市及其行政區的公寓樓中租賃空間，將該空間建成存儲單元，並將這些單元轉租給租户。截至 2022 年 6 月 1 日，Bargold 大約有 17,000存儲單元的佔用率約為 97%。根據亞利桑那州立大學 2017-01，此次收購被視為業務合併，”企業合併（主題 805）：闡明企業的定義."
下表彙總了收購Bargold所轉移的總對價：
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| 公司支付的現金總額 | $ | 157,302 | |
| 已發行的D系列單位的公允價值 | 16,000 | |
| 發行的業務單位的公允價值 | 6,000 | |
| 轉賬的對價總額 | $ | 179,302 | |
作為此次收購的一部分，我們記錄的支出為 $1,465與交易成本有關。
下表彙總了收購之日收購資產和負債的初步估計公允價值：
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| 現金和現金等價物 | $ | 175 | |
| 固定資產 | 6,411 | |
| 開發的技術 | 500 | |
| 商標 | 500 | |
| 客户關係 | 1,870 | |
| 其他資產 | 125 | |
| 假設的應付賬款和應計負債 | (1,090) | |
| 收購的淨資產 | 8,491 | |
| 善意 | 170,811 | |
| 收購的資產總額 | $ | 179,302 | |
下表彙總了自2022年6月1日收購之日以來與Bargold相關的收入和收益，這些收入和收益已包含在公司截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中：
表單信息
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
如上所述，在截至2022年12月31日的年度中，公司收購了Bargold。以下預計財務信息基於公司和Bargold的合併歷史財務報表，但是，僅包括收入，並顯示公司的業績，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。 淨收入不包括在內，因為缺乏歷史的權責發生制會計，報告支出是不切實際的。
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| 截至2022年12月31日的財年 | | 截至2021年12月31日的財年 |
| Pro Forma | | Pro Forma |
| 總收入 | $ | 1,930,816 | | | $ | 1,592,021 | |
商店處置
本公司已出售 一將於 2022 年 5 月 18 日商店以及 一2022年6月21日，總現金對價約為美元38.7百萬，收益約為 $14.2百萬。兩者都被歸類為待售。
2021 年 12 月 16 日，公司出售了 16被歸類為待售的門店，總現金對價為 $200,292。該公司錄得的收益為 $73,854.
2021 年 3 月 1 日，公司出售了 16被歸類為持有待出售給新成立的未合併合資企業的門店。公司收到了 $132,759並保持了 55價值美元的新合資企業的百分比權益33,878。該公司確認了收益 $63,477與出售這些房產有關。
6. 對未合併房地產實體的投資
對未合併房地產實體的投資以及對未合併房地產企業的現金分配代表公司對SmartStop子公司SmartStop和Strategic Storage優先股的權益，以及公司在擁有門店的房地產合資企業中的非控股權益。該公司對SmartStop和Strategic Storage優先股的投資按交易價格減值（如果有）進行核算，這些優先股的公允價值不容易確定。公司使用權益會計法核算其對合資企業的投資。公司最初按成本記錄這些投資，然後根據現金出資、分配和淨權益收益或虧損進行調整，淨權益是根據適用的合夥企業或合資企業協議的規定進行分配的。
在這些合資企業中，公司和合資夥伴的投資資本通常會獲得優先回報。如果超過這些優先回報的現金或利潤是通過運營或資本交易產生的，則公司獲得的超額現金或利潤的百分比（如適用）將高於其股權。
公司在合併資產負債表中單獨報告未合併房地產企業的現金分配淨資產低於零的投資。某些合資企業的淨股本低於零，因為分配已超過公司對這些合資企業的投資和收入份額。這通常是融資分配、資本事件或運營分配的結果，這些分配通常大於淨收益，因為淨收益包括折舊和攤銷的非現金費用，而分紅不包括折舊和攤銷費用。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
對未合併房地產實體的淨投資和未合併房地產企業的現金分配包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 門店數量 | | 股權所有權百分比 | | 超額利潤百分比 (1) | | 十二月三十一日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| PRISA 自助存儲有限責任公司 | 85 | | 4% | | 4% | | $ | 9,435 | | | $ | 8,596 | |
| HF1 Sovran HHF 存儲控股有限責任公司 | 37 | | 20% | | 20% | | 105,339 | | | — | |
| 存儲產品組合 II 合資有限責任公司 | 36 | | 10% | | 30% | | (8,314) | | | (7,200) | |
| 存儲產品組合 IV 合資有限責任公司 | 32 | | 10% | | 30% | | 48,184 | | | 49,139 | |
| 存儲投資組合 I 有限責任公司 | 24 | | 34% | | 49% | | (42,487) | | | (41,372) | |
| PR II EXR 合資有限責任公司 | 23 | | 25% | | 25% | | 108,160 | | | 110,172 | |
| HF2 Sovran HHF Storage Holdings II LLC | 22 | | 15% | | 15% | | 41,613 | | | — | |
| HF5 Life Storage-Hiers存儲有限責任公司 | 17 | | 20% | | 20% | | 26,051 | | | — | |
| HF6 191 V 生命存儲控股有限責任公司 | 17 | | 20% | | 20% | | 12,702 | | | — | |
| ESS-CA TIVES 合資唱片 | 16 | | 55% | | 55%-65% | | 29,128 | | | 30,778 | |
| VRS 自助存儲有限責任公司 | 16 | | 45% | | 54% | | (16,386) | | | (15,399) | |
| HF10 Life Storage HHF瓦薩奇控股有限責任公司 | 16 | | 20% | | 20% | | 20,019 | | | — | |
| 其他未合併的房地產企業 | 131 | | 10%-50% | | 10%-50% | | 317,104 | | | 180,346 | |
SmartStop 自助存儲房地產投資信託基金公司優先股 (2) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 200,000 | | | 200,000 | |
戰略存儲信託 VI, Inc. 優先股 (3) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 150,000 | | | — | |
| 對未合併房地產實體的淨投資和現金分配 | 472 | | | | | | $ | 1,000,548 | | | $ | 515,060 | |
(1)包括按比例分配的股權所有權份額和促銷利息。
(2)2019年10月，公司投資了美元200,000SmartStop的可轉換優先股股票，股息率為 6.25每年百分比，之後可能會增加 五年。優先股通常不可兑換 五年，SmartStop的控制權變更或首次上市除外。該投資的股息收入包含在公司簡明合併運營報表中來自未合併房地產實體的股息收益和股息收入中。
(3)2023 年 5 月，公司投資了 $150,000在Strategic Storage的可轉換優先股中，股息率為 8.35每年百分比，之後可能會增加 五年。優先股通常不可兑換 三年，但控制權變更或Strategic Storage的初次上市除外。該投資的股息收入包含在公司簡明合併運營報表中來自未合併房地產實體的股息收益和股息收入中。
2021 年 6 月，該公司出售了其權益 二向其合資夥伴開設未合併的合資企業。該公司收到了$的收益1,888現金，並記錄了美元的收益525這包含在未合併房地產企業收益中的權益中，即出售房地產資產的收益和購買合資夥伴在公司簡明合併運營報表中的權益。該公司還收購了其合資夥伴的權益 二未合併的合資企業。
同樣在 2021 年 6 月，WICNN JV LLC 和 GFN JV, LLC 合資企業全部出售 17將合資企業擁有的門店歸第三方所有。出售後，這些合資企業被解散。由於這些交易，該公司錄得的收益為 $5,739，它包含在未合併房地產企業收益中的權益中，即出售房地產資產的收益和購買合資夥伴在公司合併運營報表中的權益。
根據ASC 810，公司每年審查其所有合資關係，以確保沒有實體需要整合。截至2023年12月31日，本次審查後沒有要求合併的先前未合併的實體。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
該公司簽訂了 17新的未合併房地產合資企業（包括 16來自 Life Storage Merger），總共增加了 146商店和總投資為 $305,921在截至2023年12月31日的年度中，加入公司的投資組合。此外，該公司現有的合資企業還增加了 九總投資額為 $ 的商店27,583在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中。公司根據權益會計法對這些企業的投資進行核算。
來自未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| PRISA Self Storage LLC的收益權益 | $ | 3,320 | | | $ | 3,272 | | | $ | 2,719 | |
HF1 Sovran HHF Storage Holdings LLC的收益權益 (1) | 1,553 | | | — | | | — | |
| Storage Portfolio II JV LLC的收益權益 | 3,094 | | | 3,398 | | | 1,802 | |
| Storage Portfolio IV JV LLC的收益權益 | 1,319 | | | 917 | | | 112 | |
| Storage Portfolio I LLC的收益權益 | 5,182 | | | 4,684 | | | 2,833 | |
| PR II EXR JV LLC的收益權益 | 2,227 | | | 1,229 | | | (8) | |
HF2 Sovran HHF Storage Holdings II LLC的收益權益 (1) | 691 | | | — | | | — | |
HF5 Life Storage-Hiers Storage LLC的收益權益 (1) | 377 | | | — | | | — | |
HF6 191 V Life Storage Holdings LLC的收益權益 (1) | (735) | | | — | | | — | |
| ESS-CA TIVS JV LP 的收益淨值 | 3,873 | | | 2,753 | | | 1,274 | |
| VRS Self Storage, LLC的收益權益 | 5,253 | | | 5,401 | | | 4,352 | |
HF10 Life Storage HHF Wasatch Holdings LLC的收益權益 (1) | 40 | | | — | | | — | |
其他少數族裔門店的收益權益 (1) | 7,740 | | | 7,265 | | | 6,774 | |
| 來自SmartStop優先股的股息收入 | 12,500 | | | 12,509 | | | 12,500 | |
| Strategic Storage優先股的股息收入 | 8,401 | | | — | | | — | |
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| $ | 54,835 | | | $ | 41,428 | | | $ | 32,358 | |
(1)的收益 16Life Storage Merger的合資企業自2023年7月20日收購結束之日起生效。
我們某些合資企業的收益權益包括公司超額收購價的攤銷 $60,253這些股票投資超過其原始基準。剩餘的基數將攤銷 39年份。
該公司向合資企業提供收費的管理服務。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的附屬房地產合資企業的管理費收入為美元31,755, $24,389和 $17,619，分別地。
7. 對債務證券和應收票據的投資
債務證券和應收票據投資包括公司對JCAP關聯公司收購NexPoint Advisors, L.P.（“NexPoint”）的強制性可贖回優先股的投資，以及根據過渡貸款計劃應付給公司的應收賬款。 有關這些餘額的信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 債務證券-優先股 | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
| 應收票據-過橋貸款 | 594,727 | | | 491,879 | |
| | | |
| 股息和應收利息 | 10,042 | | | 66,170 | |
| $ | 904,769 | | | $ | 858,049 | |
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2020 年 11 月，公司投資了 $300,000與NexPoint的關聯公司收購JCAP有關的JCAP優先股。這項投資包括 200,000A系列優先股總價值為美元200,000，以及 100,000B系列優先股總價值為美元100,000。2022年12月，公司與Nexpoint Storage Partners（作為JCAP的繼任者）完成了一項修改，將A系列和B系列優先股交換為 300,000D系列優先股，總價值為美元300,000。JCAP D 系列優先股是強制性的
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
之後可以兑換 六年從 2022 年 12 月的修改開始， 二一年擴展選項。NexPoint可以隨時贖回優先股，但須支付一定的預付款罰款。公司將JCAP優先股列為按攤銷成本持有至到期的債務證券，並評估每個報告期的公允價值是否低於攤銷成本基礎。D系列優先股的初始股息率為 8.5%。如果此後投資未退回 六年，優先股息每年增加。
2020年7月，公司購買了本金為美元的優先夾層應收票據103,000。應收票據的利息為 5.5%，到期日為 2023 年 12 月，通過其或其子公司全資擁有的股權進行抵押 62存儲設施。公司支付了美元現金101,142用於應收票據，並將折扣按攤銷成本入賬。折扣將在應收票據的期限內攤銷。2022年2月，一家初級夾層貸款機構行使了以全部本金餘額加上到期利息購買公司頭寸的權利，結果，公司以總額為美元的價格出售了該票據103,315現金。剩餘的未攤銷折扣在該季度確認為利息收入。
該公司向第三方自助存儲運營商提供過渡貸款融資。這些應收票據包括由自助倉儲物業抵押的應收抵押貸款和無抵押夾層應收貸款。截至2023年12月31日， 70持有的票據中有百分比是抵押貸款應收賬款。該公司打算出售部分抵押應收賬款。這些應收票據的期限通常為 三年和 二一年延期，並有浮動利率。在截至2023年12月31日的年度中，公司出售的本金總額為美元167,495其應向第三方提供的抵押過渡貸款總額為美元167,495以現金結算，收盤價為美元283,039在初始貸款提取中，並記錄了美元27,366來自利息滯留的款項。
過渡貸款的貸款價值比率通常介於 70% 和 80%。債務證券或應收票據均未處於逾期或非應計狀態，對潛在信用損失的備抵也無關緊要。
8. 債務
定期債務的組成部分概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期債務 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 固定利率 | | 可變利率 (2) | | 到期日期 |
安全的固定利率 (1) | $ | 401,319 | | | $ | 521,820 | | | 2.67% - 4.62% | | | | 2025 年 4 月-2030 年 2 月 |
安全的可變利率 (1) | 877,786 | | | 772,604 | | | | | 6.35% - 6.88% | | 2024 年 11 月-2030 年 9 月 |
| 無擔保的固定利率 | 7,921,633 | | | 4,240,376 | | | 2.08% - 5.90% | | | | 2025 年 1 月-2032 年 3 月 |
| 不安全的浮動利率 | 1,463,367 | | | 884,624 | | | | | 6.30% - 6.63% | | 2024 年 6 月-2029 年 7 月 |
| 總計 | 10,664,105 | | | 6,419,424 | | | | | | | |
減去：無抵押優先票據的折扣 (3) | (274,350) | | | — | | | | | | | |
| 減去：未攤銷的債務發行成本 | (55,007) | | | (32,962) | | | | | | | |
| 總計 | $ | 10,334,748 | | | $ | 6,386,462 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| (1) 貸款以房地產資產抵押和租金轉讓作為抵押。 |
| (2) 基準利率包括定期SOFR和每日簡單SOFR |
| (3) Life Storage Merger的無抵押優先票據按公允價值入賬，因此折扣將在債務期限內攤銷。 |
下表彙總了截至2023年12月31日的定期債務的預定到期日，不包括可用的延期：
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
| | | | | |
| |
| 2024 | 648,250 | |
| 2025 | 1,123,120 | |
| 2026 | 1,409,581 | |
| 2027 | 1,316,907 | |
| 2028 | 1,029,000 | |
| 2029 | 1,542,759 | |
| 2030 | 1,344,488 | |
| 2031 | 1,650,000 | |
| 2032 | 600,000 | |
| |
| 總計 | $ | 10,664,105 | |
2023年6月22日，公司簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”），將循環信貸額度的承諾增加到美元1,940,000，然後變成 $2,000,000隨着貸款人補助金的增加，於2023年8月生效，並將其到期日延長至2027年6月。在簽訂信貸協議方面，公司還清了第5部分，並增加了第8批定期貸款，該貸款將於2024年6月到期，這使公司最多可以提取美元1,000,000與Life Storage合併有關。第 8 批已於 2023 年 7 月 20 日全額抽籤，與 Life Storage 合併的完成有關，最高支付金額為 $400,0002023 年 12 月，並於 2024 年 1 月全部還清。
根據信貸協議的條款，公司可以要求將循環信貸額度的期限延長至最多 二額外的時期 六個月每個，在滿足某些條件之後。
截至2023年12月31日，循環信貸額度下的未償金額按浮動利率計息，由公司選擇，等於 (i) 調整後期限或每日簡單SOFR加上適用的利潤率，或 (ii) 適用的基準利率，即適用的利潤率加上 (a) 中的最高利率 0.0%，(b) 聯邦基金利率加上 0.50%，(c) 美國銀行的最優惠利率或 (d) SOFR 利率加上 1.00%。根據信貸協議，適用的SOFR利率利潤率和適用的基準利率利潤率基於公司實現的債務評級，SOFR利率利潤率介於 0.7% 至 2.2每年百分比和適用的基準利率利潤率範圍為 0.00% 至 1.20每年百分比。
信貸協議由公司擔保，不受公司任何資產的擔保。公司的無抵押債務受某些財務契約的約束。截至2023年12月31日，公司遵守了其所有財務契約。
公司的所有信貸額度均由公司擔保。 下表列出了有關公司信貸額度的信息，信貸額度的收益用於償還債務和一般公司用途，期限如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
| 循環信貸額度 | 提取金額 | | 容量 | | 利率 | | 成熟度 | | 基準利率 (1) |
信貸額度 1 (2) | $ | 40,000 | | | $ | 140,000 | | | 6.7% | | 7/1/2026 | | SOFR + 1.35% |
信貸額度 2 (3)(4) | 642,000 | | | 2,000,000 | | | 6.3% | | 6/22/2027 | | ASOFR plus 0.775% |
| $ | 682,000 | | | $ | 2,140,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| (1) 每日簡易SOFR |
(2) 以某些不動產資產的抵押為擔保。2023 年 1 月 13 日，到期日延長至 2026 年 7 月 1 日 一的延期 一可用年份。 |
(3) 不安全。2023 年 6 月 22 日，到期日延長至 2027 年 6 月 22 日 二六-月份可以延長。2023 年 8 月 11 日，容量增加了美元60百萬。 |
| (4) 截至2023年12月31日的基準利率。利率可能會根據公司的投資等級評級而變化。 |
截至2023年12月31日，該公司的固定利率債務佔總債務的百分比為 73.4%。公司固定利率和浮動利率債務的加權平均利率為 3.9% 和 6.6分別為％。合併加權平均利率為 4.6%.
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
9. 衍生品
公司面臨因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險。公司主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨的各種業務和運營風險。公司主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及衍生金融工具的使用來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。具體而言，公司訂立衍生金融工具來管理因業務活動而產生的風險敞口，這些風險敞口導致未來已知和不確定的現金金額的收取或支付，其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理主要與公司借款相關的公司已知或預期現金支付金額、時間和期限的差異。
對衝利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其利率變動風險。為了實現這一目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏獲得可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率的款項，而無需交換標的名義金額。
指定且符合現金流套期保值條件的衍生品公允價值變動的有效部分記入累計其他綜合收益（“OCI”），隨後被重新歸類為套期保值交易影響收益期間的收益。這些變化的一部分不包括在累計的其他綜合收益中，因為它分配給了非控股權益。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，此類衍生品被用來對衝與現有浮動利率債務相關的可變現金流。該公司估計，在2024年期間，美元19,010將重新歸類為利息支出減少額。
下表彙總了公司的條款 15活躍且 四遠期起步衍生金融工具，其當前名義總額為美元1,448,566截至 2023 年 12 月 31 日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對衝產品 | | 名義金額範圍 | | 罷工 | | 生效日期 | | 到期日期 |
| 互換協議 | | $32,000 - $245,000 | | 0.96% - 4.33% | | 6/27/2018 - 7/14/2025 | | 1/29/2024 - 2/1/2028 |
衍生工具的公允價值
下表顯示了公司衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表中的分類： | | | | | | | | | | | |
| 資產/負債衍生品 |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 其他資產 | $ | 26,183 | | | $ | 54,839 | |
| 其他負債 | $ | 5,030 | | | $ | 73 | |
衍生工具的影響
下表顯示了公司衍生金融工具對所列期間合併經營報表的影響。由於衍生工具由公司持有，因此未產生任何税收影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度OCI確認的收益（虧損） | | 從 OCI 重新分類為收入的金額的位置 | | 截至12月31日止年度從OCI重新歸類的收益（虧損） |
| 類型 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 互換協議 | | $ | 8,730 | | | $ | 88,372 | | | 利息支出 | | $ | 41,541 | | | $ | (7,877) | | | $ | (35,764) | |
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
與信用風險相關的偶然特徵
該公司與一些衍生品交易對手簽訂了協議，其中包含條款，如果公司拖欠任何債務，包括貸款人未加快償還債務的違約，則可以宣佈公司拖欠其衍生品債務。
該公司還與一些衍生品交易對手簽訂了協議，其中納入了公司與衍生品交易對手的附屬貸款機構債務的貸款契約條款。不遵守貸款契約條款將導致公司拖欠協議所涵蓋的任何衍生工具債務。
截至2023年12月31日，與這些協議相關的淨負債頭寸中衍生品的公允價值（包括應計利息，但不包括任何非履約風險調整）為美元5,082。截至2023年12月31日，公司尚未公佈與這些協議相關的任何抵押品。如果公司在2023年12月31日之前違反了這些條款中的任何一項，則可能需要以現金結清這些協議下的債務，終止價值為美元5,082.
10. 股東權益
該公司的章程規定，它最多可以發行 500,000,000普通股，$0.01每股面值以及 50,000,000優先股股份，$0.01每股面值。截至2023年12月31日， 211,278,803普通股已發行和流通，以及 不優先股已發行或流通。
公司普通股的所有持有人都有權獲得股息和 一對提交給股東表決的所有事項進行表決。公司普通股的過户代理人和註冊機構是美國股票轉讓和信託公司。
在截至2023年12月31日的年度中，公司出售了 不普通股。
2023 年 7 月 20 日，公司發行了 76,217,359其普通股的總價值為美元11,353,338。這是基於的交換比率為 0.895按公司2023年7月19日的收盤價折算Life Storage普通股的每股收盤價148.96作為Life Storage合併的一部分。
2022年1月7日，公司發行了 186,766待收購的普通股 二商店售價 $40,965.
2021 年 8 月 9 日，該公司申報了其 $800,000使用S-3表格上的貨架註冊聲明，與美國證券交易委員會簽訂了 “在市場上” 的股票計劃，並與美國證券交易委員會簽訂了單獨的股權分配協議 十銷售代理。 沒有股票已根據當前的 “市場” 股票計劃出售。從 2021 年 1 月 1 日到 2021 年 8 月 8 日，公司出售了 585,685根據其先前的 “市場” 股票計劃發行的普通股，平均銷售價格為美元115.90每股產生的淨收益為 66,617.
2021 年 3 月 23 日，公司出售了 1,600,000其註冊發行中的普通股股份，結構為買入交易，價格為美元129.13每股產生的淨收益為 206,572.
2023 年 11 月 13 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購總價值不超過 $ 的股票500,000。在截至2023年12月31日的年度中， 不股票被回購。截至2023年12月31日，公司仍有回購總價值不超過美元的股票的授權500,000.
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
11. 由優先運營合夥單位代表的非控股權益
非控股權益的分類
GAAP要求公司在合併財務報表中權益部分列報公司以外各方持有的子公司的所有權權益，但與公司權益分開。它還要求在合併運營報表的正文中明確列出歸屬於母公司和非控股權益的合併淨收益金額，並要求像股權交易一樣核算所有權的變動。如果非控股權益被確定為可贖回權益，則應按截至資產負債表日的贖回價值進行記賬，並作為臨時權益申報。
公司已經評估了運營合夥企業優先單位的條款，並將此類優先單位所代表的非控股權益歸類為隨附的合併資產負債表中的股東權益。公司將定期評估個人非控股權益，以確定是否有能力在合併資產負債表中繼續將非控股金額確認為永久股權。任何不符合永久股權資格的非控股權益將被重新歸類為臨時股權，並調整為（1）賬面金額或（2）截至做出決定時其贖回價值中的較大值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，由優先業務單位代表的非控股權益有資格在公司合併資產負債表上歸類為永久股權。運營夥伴關係的夥伴關係協議（經修訂的 “夥伴關係協議”）規定了業務單位的指定和發放。截至2023年12月31日和2022年12月31日，優先運營單位的非控股權益是扣除優先運營合夥企業單位持有人的應收票據的淨額100,000分別截至2023年12月31日和2022年12月31日，詳情見下文。 截至所述期間，非控股權益和權益表中列報的每個特定優先業務單位的餘額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| A 系列機組 | $ | — | | | $ | 16,498 | |
| B 系列機組 | 33,567 | | | 33,568 | |
| D 系列單元 | 188,793 | | | 211,436 | |
| $ | 222,360 | | | $ | 261,502 | |
A 系列參與的可兑換優先單位
合作協議規定了A系列單位的指定和發行。在分配和清算方面，A系列單位優先於運營合夥企業的所有其他合夥權益。
A 系列機組於 2007 年 6 月發行。金額為 $ 的 A 系列單位101,700承受的固定優先權回報率為 2.3%，最初的固定清算價值為 $115,000。剩餘餘額參與分配，其清算值等於普通操作單位的清算值。A系列單位可由持有人選擇贖回，公司可以選擇以現金或普通股的形式履行贖回義務。由於贖回 114,500A系列單位在2014年10月，剩餘的固定清算價值降至美元101,700這代表 875,480A 系列機組。
2007年6月25日，運營合夥企業向A系列單位的持有人貸款了美元100,000。應收票據的利息為 2.1%。貸款由借款人的A系列單位擔保。 沒有除非還清了A系列單位擔保的貸款，否則將來可以贖回A系列單位。A系列單位顯示在資產負債表上，扣除美元100,000貸款，因為貸款下的借款人也是A系列單位的持有人。
2023 年 1 月 25 日，所有未償還的 A 系列單位的贖回義務以美元支付5,000現金和 851,698其普通股股份，扣除美元的非現金結算100,000貸款。作為
此次贖回的結果， 不截至 2023 年 12 月 31 日，A 系列機組未償還。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
B 系列可兑換首選單位
合作協議規定了B系列單位的指定和發行。B系列單位的排名低於A系列單位，與C系列單位（定義見下文）和D系列單位相同，在分配和清算方面優先於運營合夥企業的所有其他合夥權益。
B系列單位於2013年和2014年發行，已在不同時間兑換，清算價值為美元25.00當前固定清算價值為美元時每單位33,567這代表 1,342,727截至 2023 年 12 月 31 日流通的 B 系列機組。B系列單位的持有人按年利率獲得分配 6.0%。這些分佈是累積的。B系列單位在發行之日一週年之際可以由持有人選擇贖回，贖回義務可以通過公司的現金或普通股期權來履行。
C 系列可轉換可兑換優先單位
合作協議規定了C系列單位的指定和發行。C 系列機組排名
低於 A 系列單位，與 B 系列單位和 D 系列單位持平，優先於 A 系列所有其他合夥權益
有關分配和清算的運營夥伴關係。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有未償還的C系列機組。
D 系列可兑換首選單位
合作協議規定了D系列單位的指定和發行。D系列單位的排名低於A系列單位，與B系列單位和C系列單位持平，在分配和清算方面優先於運營合夥企業的所有其他合夥權益。
D 系列單位的清算價值為 $25.00每單位，當前固定清算價值為美元188,793這代表 7,551,735截至 2023 年 12 月 31 日流通的 D 系列機組。D系列單位的持有人按年率獲得分配 3.0% 和 5.0%。這些分佈是累積的。D系列單位在發行之日一週年之際可以由持有人選擇贖回，贖回義務可以通過公司的現金或普通股期權來履行。此外, 在發行之日起十週年之前，某些D系列單位可以兑換成普通OP單位, 發行的普通OP單位數量等於 $25.00每D系列單位，除以截至交易日普通股的價值。
2023 年 1 月， 890,594D 系列單位已兑換 154,307普通股。2023 年 11 月， 15,093D 系列單位兑換了現金 $377.
從2014年到2022年，D系列機組已在不同時間發行。2022年6月1日，運營合作伙伴關係
共發行了 240,000D 系列單位價值為 $6,000與收購 Bargold 有關。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
12. 運營合夥企業中的非控股權益和其他非控股權益
運營合夥企業中的非控股權益
該公司在其門店中的權益通過運營合作伙伴關係持有。在其普通合夥人和有限合夥人的利益之間，該公司持有 95.2截至2023年12月31日，運營合夥企業的多數股權權益百分比。運營夥伴關係（包括優先運營單位）中的剩餘所有權權益 4.8％由運營合夥企業收購的資產的某些前所有者持有。截至2023年12月31日和2022年12月31日，運營合夥企業中的非控股權益在資產負債表上顯示，扣除應收票據為1美元1,900和 $1,900，分別是因為應收貸款下的借款人也是OP單位的持有人（注12）。這筆應收貸款的利息為 5.0每年百分比，於 2024 年 12 月 15 日到期。
運營合夥企業中的非控股權益代表非公司擁有的運營單位。OP 單位可由持有人選擇贖回，可以根據公司同等數量普通股的公允市場價值（基於 十天贖回時的平均交易價格），或公司普通股的股票 一-一對一，視運營夥伴關係協議中規定的反稀釋調整而定。截至2023年12月31日， 十天平均收盤價為美元156.68還有 8,885,594OP 單位表現出色。假設所有OP單位持有人在2023年12月31日行使了贖回其所有OP單位的權利，並且公司選擇向OP單位持有人支付現金，則公司將支付美元1,392,195以現金對價兑換單位。
業務方案股在所列期間的活動彙總如下： | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中， |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 兑換普通股的 OP 單位 | 2,803 | | — | | 165,652 | |
| OP 單位兑換現金 | 1,000 | | 24,824 | | 4,500 | |
| 為兑換 OP 單位支付的現金 | $ | 108 | | $ | 4,617 | | $ | 788 | |
| 與業務合併和收購同時發行的業務運營單位 | 1,674,748 | | 711,037 | | 897,803 | |
| 與業務合併和收購同時發行的業務運營單位的價值 | $ | 249,470 | | $ | 141,000 | | $ | 188,319 | |
GAAP要求公司在權益部分的合併財務報表中列報公司以外各方持有的子公司的所有權權益，但與公司權益分開。它還要求在合併運營報表的正文中明確列出歸屬於母公司和非控股權益的合併淨收益金額，並要求像股權交易一樣核算所有權的變動。如果非控股權益被確定為可贖回權益，則應按截至資產負債表日的贖回價值進行記賬，並作為臨時權益申報。
公司已經評估了普通業務單位的條款，並將普通業務單位所代表的非控股權益歸類為隨附的合併資產負債表中的股東權益。公司將定期評估個人非控股權益，以確定是否有能力在合併資產負債表中繼續將非控股金額確認為永久股權。任何不符合永久股權資格的非控股權益將被重新歸類為臨時權益，並調整為（1）賬面金額或（2）截至做出決定時其贖回價值中的較大值。
其他非控股權益
其他非控股權益代表合夥人的所有權權益 九截至 2023 年 12 月 31 日的合併合資企業。這些合資企業的所有權是 12商店； 二正在運行，其餘的正在開發中。合作伙伴的投票權是 31% 或更少。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
13. 租賃
承租人會計
該公司根據ASC 842對租賃進行核算，“租賃。” 與經營租賃相關的使用權資產包含在 “房地產資產——經營租賃使用權資產” 中，經營租賃負債包含在公司合併資產負債表的 “經營租賃負債” 中。與融資租賃相關的使用權資產包含在 “房地產資產，淨額”和融資租賃負債包含在 “其他負債”在公司的合併資產負債表上。
在截至2023年12月31日的年度中，公司沒有記錄任何新的融資租賃使用權資產和融資租賃負債。
根據幾種類型的租賃協議，該公司是承租人。通常，這些租賃分為以下幾類：
•房地產租賃在 65歸類為全資或合併合資企業的商店。這些租賃的原始租賃條款通常介於 10-99年份。根據這些租約，公司通常可以選擇延長租賃期限，以獲得額外的條款 5-35年份。
•其公司辦公室和呼叫中心的租賃。這些租約的原始租賃條款介於 五和 14年，沒有延期選項。2021年，公司修改並延長了公司辦公室的租約，以增加空間，並將租約延長至2034年。
•的租約 18地區辦事處。這些租約的原始租賃條款介於 三和 五年。對於其中某些租約，公司可以選擇將租賃期限延長至 三再過幾年。
•小型地區辦事處的租約。這些租賃的條款通常為 12幾個月或更短。公司已選擇根據ASC 842概述的短期租賃例外情況考慮這些問題。因此，沒有記錄與這些租賃相關的租賃資產或負債。
在合理確定公司計劃在期權出現時延長租賃期限的情況下，該公司已將租期延期權納入租期，以計算與門店房地產資產租賃相關的使用權資產和負債。
該公司門店的幾項房地產租賃包括基於指數或利率（例如消費者價格指數（CPI））的上漲條款。公司根據截至採用之日的現行指數或利率，在計算使用權資產和負債時，將這些租賃付款納入其使用權資產和負債的計算中。公司將在變更期間將這些可變租賃付款的變化計入收益中。
其中一項房地產租賃包括基於總收入百分比的可變租賃付款。某些其他租賃包括與超過指定金額的銷售百分比相關的額外可變付款、公共區域維護、財產税和類似項目。這些付款是可變租賃付款，不依賴於指數或利率，不包括在這些租賃的租賃負債和使用權資產的衡量中。公司將在支付這些可變租賃款項的義務發生期間確認這些可變租賃付款的成本。
由於公司的租賃不提供隱性利率，因此公司根據有關公司無抵押借款利率和租約開始之日的隱含擔保利差的現有信息，使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。這些折扣率因特定租賃期限而異。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
以下是截至所述期間我們的總租賃成本的信息： | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 融資租賃成本： | | | |
| 融資租賃使用權資產的攤銷 | $ | 3,961 | | | $ | 3,751 | |
| 與融資租賃負債相關的利息支出 | 4,483 | | | 4,018 | |
| 運營租賃成本 | 35,783 | | | 32,182 | |
| 可變租賃成本 | 11,632 | | | 11,287 | |
| 短期租賃成本 | 24 | | | 32 | |
| 總租賃成本 | $ | 55,883 | | | $ | 51,270 | |
| | | |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | |
| 融資租賃付款的運營現金流出 | $ | 4,483 | | | $ | 4,018 | |
| 經營租賃付款的運營現金流出 | 29,234 | | | 25,384 | |
| | | |
| 用於衡量租賃負債的總現金流量 | $ | 33,717 | | | $ | 29,402 | |
| | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 265 | | | $ | 16,298 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | — | | | $ | 6,823 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃（年） | 54.00 | | 54.16 |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租約（年） | 18.68 | | 20.03 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 3.31 | % | | 3.31 | % |
| 加權平均貼現率——經營租賃 | 3.91 | % | | 3.65 | % |
下表列出了有關公司年度運營和融資租賃未貼現現金流的信息，包括未貼現現金流與公司合併資產負債表中確認的融資租賃和經營租賃負債的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正在運營 | | 財務 | | 總計 |
| 2024 | $ | 34,983 | | | $ | 6,542 | | | $ | 41,525 | |
| 2025 | 34,919 | | | 6,572 | | | 41,491 | |
| 2026 | 35,245 | | | 6,715 | | | 41,960 | |
| 2027 | 35,635 | | | 6,842 | | | 42,477 | |
| 2028 | 36,194 | | | 6,953 | | | 43,147 | |
| 此後 | 131,194 | | | 353,983 | | | 485,177 | |
| 總計 | $ | 308,170 | | | $ | 387,607 | | | $ | 695,777 | |
| 現值調整 | (71,655) | | | (244,004) | | | (315,659) | |
| 租賃負債 | $ | 236,515 | | | $ | 143,603 | | | $ | 380,118 | |
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
出租人會計
該公司的物業租賃收入主要與其運營門店租户的租金有關。該公司與自助倉儲租户簽訂的租約通常按月簽訂，包括每月自動續訂，允許在市場條件允許的情況下靈活地隨着時間的推移提高租金，並規定收取滯納金等或有費用。這些租賃不包括任何允許租户購買租賃空間的條款或條件。公司作為出租人的所有自助倉儲租賃均被歸類為經營租賃。與公司門店相關的房地產資產包含在公司簡明合併資產負債表的 “房地產資產淨額” 中，按歷史成本減去累計折舊和減值（如果有）列報。與這些經營租賃相關的租金收入包含在公司簡明合併運營報表的 “物業租金” 收入中，並在逐月條款中按每月適用的租金費率進行確認。
14. 股票薪酬
截至 2023 年 12 月 31 日, 477,624股份可根據公司的2015年激勵獎勵計劃（“計劃”）發行。
選項是一經授予即可行使。期權可在特定時間行使，並受威懾等條款的約束由薪酬委員會開採，但如果這種行使會導致違反公司章程中的所有權限制，則在任何情況下都不得行使。期權過期 10自授予之日起的幾年。
根據本計劃條款的定義，可以發放限制性股票補助。股票補助受限於一個歸屬期，在該期限內解除限制並向受贈方頒發股票證書。在歸屬期間，受贈方不得出售、轉讓、質押、抵押或轉讓根據本計劃授予的限制性股票；但是，受贈方有權對股票進行投票並獲得不可沒收的股票股息。除非薪酬委員會在授予時另有決定，否則對股份的沒收和轉讓限制將在 一年期限或 四年期限從撥款之日開始。對於2020年7月之前採取的行動，提及的薪酬委員會是指其前身壓縮天然氣委員會；董事會將壓縮天然氣委員會分為兩個委員會，即薪酬委員會和提名與治理委員會，自2020年7月1日起生效。
期權授予
股票期權活動摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 股票數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同壽命（年） | | 截至2022年12月31日的總內在價值 |
| | | | | | | |
| 截至 2020 年 12 月 31 日已發表 | 71,594 | | | $ | 74.54 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (62,322) | | | 73.36 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 | 9,272 | | | $ | 82.47 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | 9,272 | | | 82.47 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 9,272 | | | $ | 82.47 | | | 1.98 | | $1,338 |
| | | | | | | |
| 既得 | 9,272 | | | $ | 82.47 | | | 1.98 | | $1,338 |
| 結局可行使 | 9,272 | | | $ | 82.47 | | | 1.98 | | $1,338 |
上表中的總內在價值代表如果所有期權持有人在2023年12月31日行使期權，期權持有人本應獲得的總價值（公司2023年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以價內期權的數量）。的金額
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
總內在價值將根據公司股票的公允市場價值而變化。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的期權總內在價值為美元0, $0和 $3,925，分別地。
曾經有 不自2016年以來授予的期權。每份期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。Black-Scholes模型納入了對股票獎勵進行估值的假設。無風險利率基於授予期權時有效的美國國債收益率曲線，期權的估計壽命為準。公司使用實際歷史數據來計算預期的價格波動率、股息收益率和平均預期期限。沒收率，估計加權平均值為 4.6截至2023年12月31日，未歸屬期權的百分比根據實際沒收與先前估計的差異或預計差異程度定期進行調整。
截至2023年12月31日已發行和可行使的股票期權摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未償期權 | | 可行使期權 |
| 行使價格 | | 股份 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 加權平均行使價 | | 股份 | | 加權平均行使價 |
$65.36 - $65.36 | | 1,582 | | | 1.15 | | $ | 65.36 | | | 1,582 | | | $ | 65.36 | |
$85.99 - $85.99 | | 7,690 | | | 2.15 | | 85.99 | | | 7,690 | | | 85.99 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司沒有記錄與未償還期權的一般和管理費用相關的薪酬支出。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，與期權行使相關的淨收益為美元0, $0和 $4,572，分別地。2023 年 12 月 31 日，有 不與本計劃下的非既得股票期權相關的未確認的薪酬支出。
授予員工和董事的普通股
該公司記錄了 $14,205, $12,086和 $9,260其運營報表中分別與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度向員工和董事發放的限制性股票獎勵有關的一般支出和管理費用。沒收率，估計加權平均值為 10.0截至2023年12月31日，未償還的未歸賠償金的百分比根據實際沒收與先前估計的差異或預計差異程度定期進行調整。截至 2023 年 12 月 31 日，有 $20,222與本計劃下非既得限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額。預計該成本將在加權平均值期間內得到確認 2.09年份。普通股獎勵的公允價值根據授予日公司普通股的收盤交易價格確定。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
公司員工和董事股份授予活動摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票補助 | 股份 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 2020 年 12 月 31 日未發佈 | 209,032 | | | $ | 95.86 | |
| 已授予 | 99,802 | | | 132.75 | |
| 已發佈 | (96,248) | | | 91.65 | |
| 已取消 | (12,808) | | | 113.89 | |
| 2021 年 12 月 31 日未發佈 | 199,778 | | | $ | 115.16 | |
| 已授予 | 105,677 | | | 201.12 | |
| 已發佈 | (86,781) | | | 112.31 | |
| 已取消 | (10,614) | | | 147.03 | |
| 2022年12月31日未發佈 | 208,060 | | | $ | 158.38 | |
| 已授予 | 98,263 | | | 158.04 | |
| 已發佈 | (90,662) | | | 147.21 | |
| 已取消 | (10,084) | | | 165.36 | |
| 2023 年 12 月 31 日未發佈 | 205,577 | | | $ | 162.81 | |
基於績效的股票單位
授予高管的基於績效的股票單位（“PSU”）代表賺取公司普通股的權利。這些獎項有兩個財務業績組成部分：（1）公司的核心FFO業績（“FFO目標”），以及（2）公司相對於特定同行（“TSR Target”）業績的總股東回報率。這些性能要素均經過加權 50%，在績效週期內進行衡量，該績效週期定義為 三年期限自撥款之年起截至12月31日。在業績期結束時，將對財務業績部分進行審查，以確定實際授予高管的股票數量，該數量可能低至 零份額，最多為 二為每個 PSU 發行的股票。 PSU 活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 基於績效的股票單位 | | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 截至 2020 年 12 月 31 日未歸屬 | | 123,311 | | | $ | 104.25 | |
| 已授予 | | 40,832 | | | 138.04 | |
| 已發佈 | | (28,735) | | | $ | 117.19 | |
| 截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬 | | 135,408 | | | $ | 111.69 | |
| 已授予 | | 61,085 | | | 223.96 | |
| 已發佈 | | (49,334) | | | $ | 194.21 | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | | 147,159 | | | $ | 130.63 | |
| 已授予 | | 86,795 | | | 207.28 | |
| 已發佈 | | (45,242) | | | $ | 162.18 | |
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | | 188,712 | | | $ | 158.32 | |
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
該公司記錄了 $12,433, $9,299和 $8,043其運營報表中分別與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度向員工發放的PSU有關的一般支出和管理費用。公司使用授予日公司普通股的收盤交易價格對FFO目標部分進行估值，估算了截至授予日的PSU的公允價值。 使用蒙特卡羅模擬模型使用以下假設計算PSU中TSR目標部分的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 內在價值 | | $30,256 | | $21,659 | | $30,701 |
| 無風險利率 | | 4.6% | | 1.8% | | 0.22% |
| 波動率 | | 29.3% | | 29.3% | | 28.5% |
| 預期期限（以年為單位） | | 2.8 | | 2.9 | | 2.9 |
| 股息收益率 | | —% | | —% | | —% |
| 未確認的補償成本 | | $18,798 | | $13,241 | | $8,859 |
| 確認薪酬成本的期限（以年為單位） | | 3 | | 3 | | 3 |
根據PSU的條款，整個衡量期的股息在股票發行時以現金支付，因此股息收益率為 零被使用了。本計算中應用的估值模型利用了可能隨時間推移而發生變化的主觀假設，包括與實現FFO目標（歸類於公允價值層次結構的第三級）相關的概率。因此，上述截至2023年12月31日的未確認薪酬支出金額不一定代表公司最終將在運營報表中實現的支出。
15. 員工福利計劃
公司根據《美國國税法》第401（k）條制定了退休儲蓄計劃，根據該計劃，符合條件的員工最多可以繳款 60年薪的百分比，但須遵守法定年限。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司對該計劃的相應繳款額為美元6,576, $5,169，以及 $4,239分別基於 100第一個的百分比 3% 及最多 50下一個百分比 2員工薪酬的百分比。
16. 所得税
作為房地產投資信託基金，公司每年分配給股東的那部分收入通常無需繳納美國聯邦所得税。但是，該公司已選擇將其某些公司子公司，包括Extra Space Management, Inc.，視為TRS。通常，TRS可以為租户提供額外服務，並且通常可以從事任何房地產或非房地產相關業務。TRS 需繳納美國聯邦企業所得税，也可能需要繳納州和地方所得税。公司根據ASC 740的規定核算所得税， “所得税。”遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的。該公司已選擇使用税法訂購方法來確定何時實現超額税收優惠。
2022年8月16日，拜登總統簽署了《減少通貨膨脹法》（“IRA”），使之成為法律。這些條款包括新的企業替代性最低税（“CAMT”）、股票回購的消費税以及針對能源和氣候舉措的重大税收優惠，所有這些條款均在2023納税年度生效。公司已經評估了這些條款的影響，預計這些條款的頒佈不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税準備金由以下部分組成： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的財年 |
| | 聯邦 | | 州 | | 總計 |
| 當期開支 | $ | 26,516 | | | $ | 6,035 | | | $ | 32,551 | |
| 税收抵免/調整 | (7,742) | | | — | | | (7,742) | |
| 遞延費用/（福利）的變動 | (4,151) | | | 901 | | | (3,250) | |
| 税收支出總額 | $ | 14,623 | | | $ | 6,936 | | | $ | 21,559 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的財年 |
| | 聯邦 | | 州 | | 總計 |
| 當期開支 | $ | 20,592 | | | $ | 4,546 | | | $ | 25,138 | |
| 税收抵免/調整 | (6,071) | | | 31 | | | (6,040) | |
| 遞延費用的變化 | 1,909 | | | (82) | | | 1,827 | |
| 税收支出總額 | $ | 16,430 | | | $ | 4,495 | | | $ | 20,925 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的財年 |
| | 聯邦 | | 州 | | 總計 |
| 當期開支 | $ | 21,017 | | | $ | 3,520 | | | $ | 24,537 | |
| 税收抵免/調整 | (4,979) | | | (138) | | | (5,117) | |
| 遞延福利的變化 | 818 | | | 86 | | | 904 | |
| 税收支出總額 | $ | 16,856 | | | $ | 3,468 | | | $ | 20,324 | |
所述期間的法定所得税條款與有效所得税條款的對賬情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率計算的預期税款 | $ | 183,111 | | | 21.0 | % | | $ | 197,887 | | | 21.0 | % | | $ | 188,600 | | | 21.0 | % |
| 房地產投資信託基金的非應税收入 | (161,316) | | | (18.5) | % | | (172,966) | | | (18.4) | % | | (166,137) | | | (18.5) | % |
| 州和地方税收支出——扣除聯邦補助金 | 8,779 | | | 1.0 | % | | 4,160 | | | 0.4 | % | | 3,259 | | | 0.4 | % |
| 估值補貼的變化 | (1,148) | | | (0.1) | % | | (1,093) | | | (0.1) | % | | (1,061) | | | (0.1) | % |
| 税收抵免/調整 | (7,742) | | | (0.9) | % | | (6,040) | | | (0.6) | % | | (5,117) | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 雜項 | (125) | | | — | % | | (1,023) | | | (0.1) | % | | 780 | | | 0.1 | % |
| 撥備總額 | $ | 21,559 | | | 2.5 | % | | $ | 20,925 | | | 2.2 | % | | $ | 20,324 | | | 2.3 | % |
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
按遞延所得税影響列出的臨時差異的主要來源如下： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 固定資產 | $ | (36,572) | | | $ | (32,551) | |
| 運營和融資租賃使用權資產 | (6,831) | | | (6,610) | |
| 其他 | (37) | | | (48) | |
| 州遞延税 | (4,564) | | | (3,607) | |
| 專屬保險子公司 | (10,760) | | | — | |
| 遞延所得税負債總額 | (58,764) | | | (42,816) | |
| | | |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 專屬保險子公司 | 509 | | | 335 | |
| 應計負債 | 3,015 | | | 2,541 | |
| 股票補償 | 3,961 | | | 3,467 | |
| | | |
| 運營和融資租賃負債 | 9,013 | | | 8,418 | |
| | | |
| 其他 | 502 | | | 48 | |
| 州遞延税 | 2,581 | | | 5,232 | |
| 遞延所得税資產總額 | 19,581 | | | 20,041 | |
| | | |
| 估值補貼 | — | | | (1,148) | |
| | | |
| 遞延所得税負債淨額 | $ | (39,183) | | | $ | (23,923) | |
州所得税淨營業虧損將在2024年至2043年之間到期。與州所得税淨營業虧損相關的估值補貼已於2023年公佈。與州申報表相關的2019年至2022年的納税年度仍然開放，聯邦申報表的2020年至2022年的納税年度仍然開放。
17. 區段信息
該公司的分部披露提供了首席運營決策者（“CODM”）用於評估每個細分市場的業績的衡量標準。該公司的CODM由其執行管理團隊的幾名成員組成，他們使用淨營業收入（“NOI”）來評估公司應申報運營部門的業務業績。該公司的細分市場包括 二應報告的細分市場：（1）自助存儲業務和（2）租户再保險。自助倉儲業務的淨資產收益是指財產總收入減去直接的物業運營費用。租户再保險的 NOI 表示租户再保險收入減去租户再保險費用。
自助倉儲業務包括全資門店和Bargold的租賃業務。該公司的合併收入等於分部總收入加上物業管理費和其他收入。租户再保險活動包括對與租户在公司經營的商店中儲存的物品損失相關的風險進行再保險。不包括在分部收入和淨營業收入中的是物業管理費和其他收入。
在列報的所有期限中，幾乎所有房地產資產、無形資產、其他資產以及應計負債和其他負債都與自助倉儲業務板塊有關。 公司業務部門的財務信息如下：
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 自助存儲運營 | $ | 2,222,578 | | | $ | 1,654,735 | | | $ | 1,340,990 | |
| 租户再保險 | 235,680 | | | 185,531 | | | 170,108 | |
| 分部總收入 | $ | 2,458,258 | | | $ | 1,840,266 | | | $ | 1,511,098 | |
| | | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 自助存儲運營 | $ | 612,036 | | | $ | 435,342 | | | $ | 368,608 | |
| 租户再保險 | 58,874 | | | 33,560 | | | 29,488 | |
| 分部總運營支出 | $ | 670,910 | | | $ | 468,902 | | | $ | 398,096 | |
| | | | | |
| 淨營業收入： | | | | | |
| 自助存儲運營 | $ | 1,610,542 | | | $ | 1,219,393 | | | $ | 972,382 | |
| 租户再保險 | 176,806 | | | 151,971 | | | 140,620 | |
| 分部淨營業收入總額： | $ | 1,787,348 | | | $ | 1,371,364 | | | $ | 1,113,002 | |
| | | | | |
| 分部淨營業收入總額 | $ | 1,787,348 | | | $ | 1,371,364 | | | $ | 1,113,002 | |
| 淨收入的其他組成部分： | | | | | |
| 物業管理費和其他收入 | 101,986 | | | 83,904 | | | 66,264 | |
| 交易成本 | — | | | (1,548) | | | — | |
| Life Storage合併過渡成本 | (66,732) | | | — | | | — | |
| 一般和管理費用 | (146,408) | | | (129,251) | | | (102,194) | |
| 折舊和攤銷費用 | (506,053) | | | (288,316) | | | (241,879) | |
| 房地產交易收益 | — | | | 14,249 | | | 140,760 | |
| | | | | |
| 利息支出 | (419,035) | | | (219,171) | | | (166,183) | |
| 與攤銷可交換優先票據股票部分折扣相關的非現金利息支出 | (18,786) | | | — | | | — | |
| 利息收入 | 84,857 | | | 69,422 | | | 49,703 | |
| | | | | |
| 來自未合併房地產實體的收益權益和股息收入 | 54,835 | | | 41,428 | | | 32,358 | |
| 未合併房地產企業的收益權益-出售房地產資產的收益 | — | | | — | | | 6,251 | |
| 所得税支出 | (21,559) | | | (20,925) | | | (20,324) | |
| 淨收入 | $ | 850,453 | | | $ | 921,156 | | | $ | 877,758 | |
18. 承付款和意外開支
截至2023年12月31日，該公司已達成收購協議 8商店的總購買價格為 $73,811. 八門店計劃於2024年關閉， 無計劃於2025年關閉。此外，該公司已同意收購二2024年與合資夥伴開設門店，總投資額為美元2,764.
公司參與各種法律訴訟，並受到正常業務過程中產生的各種索賠和投訴。由於訴訟本質上是不可預測的，因此目前無法確定這些事項的結果。根據適用的會計指南，當訴訟事項出現可能和合理估計的意外損失時，管理層將確定應計訴訟負債。在這種情況下，損失可能超過應計金額。估計的損失（如果有）以當前可用信息為依據，須經過重大判斷、各種假設以及已知和未知
額外的存儲空間，包括
合併財務報表附註（續）
除非另有説明，否則金額以千計，存儲和共享數據除外
不確定性。儘管公司目前正在大力為針對公司的任何法律訴訟進行辯護，但公司將來可能會對任何特定時期的經營業績產生重大不利影響的判決或達成和解。截至2023年12月31日，公司參與了各種法律訴訟，並在正常業務過程中受到各種索賠和投訴。管理層認為，此類訴訟、索賠和投訴預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
儘管無法保證，但該公司不知道有任何可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大環境責任，該公司認為最終將對此負責。但是，適用的環境法律法規、公司物業附近房產的用途和條件、租户的活動以及公司對其財產一無所知的其他環境條件的變化，可能會導致未來的重大環境責任。
額外空間存儲公司
附表三
房地產和累計折舊
（千美元）
截至 2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 建築和改善初始成本 | 收購后土地和建築物的調整和成本 | 截至 2023 年 12 月 31 日的總賬面金額 | |
| 各州的自助存儲設施： | 商店數量 | | 土地初始成本 | | 建築和改進 | | 累計折舊 |
| 債務 | 土地 | 總計 |
| AL | 37 | $ | 5,686 | | $ | 52,358 | | $ | 380,499 | | $ | 5,593 | | $ | 52,356 | | $ | 386,094 | | $ | 438,450 | | $ | 18,152 | |
| AZ | 46 | 22,349 | | 135,775 | | 523,811 | | 14,566 | | 135,774 | | 538,378 | | 674,152 | | 44,843 | |
| 加州 | 218 | 328,992 | | 921,260 | | 2,322,145 | | 250,704 | | 919,806 | | 2,574,302 | | 3,494,108 | | 436,926 | |
| CO | 27 | 26,374 | | 49,985 | | 192,497 | | 20,004 | | 50,703 | | 211,783 | | 262,486 | | 33,009 | |
| 克拉 | 23 | 6,399 | | 43,453 | | 373,628 | | 6,530 | | 43,452 | | 380,158 | | 423,610 | | 18,276 | |
| FL | 245 | 167,386 | | 672,426 | | 2,894,604 | | 122,780 | | 674,576 | | 3,015,234 | | 3,689,810 | | 239,687 | |
| GA | 119 | 78,837 | | 303,954 | | 1,179,911 | | 47,713 | | 303,941 | | 1,227,636 | | 1,531,577 | | 123,363 | |
| 嗨 | 14 | — | | 29,836 | | 160,978 | | 22,962 | | 29,836 | | 183,939 | | 213,775 | | 43,351 | |
| 身份證 | 2 | — | | 4,047 | | 25,235 | | 59 | | 4,047 | | 25,294 | | 29,341 | | 812 | |
| IL | 105 | 16,231 | | 210,472 | | 1,107,463 | | 43,952 | | 209,924 | | 1,151,964 | | 1,361,888 | | 82,109 | |
| 在 | 91 | — | | 64,531 | | 494,467 | | 14,626 | | 64,875 | | 524,169 | | 589,044 | | 34,445 | |
| KS | 1 | — | | 366 | | 1,897 | | 1,150 | | 366 | | 3,047 | | 3,413 | | 1,555 | |
| KY | 15 | 30,470 | | 10,026 | | 88,389 | | 21,129 | | 10,799 | | 108,745 | | 119,544 | | 21,462 | |
| 啦 | 10 | — | | 16,673 | | 126,604 | | 5,591 | | 16,674 | | 132,194 | | 148,868 | | 8,844 | |
| MA | 64 | 39,808 | | 120,291 | | 534,152 | | 65,286 | | 120,472 | | 599,257 | | 719,729 | | 123,019 | |
| MD | 44 | 74,081 | | 157,195 | | 450,952 | | 36,025 | | 156,605 | | 487,567 | | 644,172 | | 111,043 | |
| 我 | 5 | — | | 2,352 | | 86,339 | | 195 | | 2,352 | | 86,534 | | 88,886 | | 926 | |
| MI | 8 | 4,301 | | 10,900 | | 63,388 | | 6,630 | | 10,900 | | 70,018 | | 80,918 | | 13,061 | |
| 明尼蘇達 | 8 | — | | 14,925 | | 104,513 | | 6,940 | | 14,925 | | 111,453 | | 126,378 | | 10,240 | |
| MO | 28 | — | | 31,800 | | 347,070 | | 8,250 | | 31,758 | | 355,362 | | 387,120 | | 13,743 | |
| MS | 7 | — | | 9,053 | | 82,098 | | 1,977 | | 9,052 | | 84,076 | | 93,128 | | 5,559 | |
| NC | 52 | — | | 93,492 | | 557,728 | | 14,431 | | 93,489 | | 572,161 | | 665,650 | | 32,134 | |
| NH | 17 | — | | 50,952 | | 195,719 | | 1,735 | | 51,015 | | 197,391 | | 248,406 | | 5,097 | |
| 新澤西 | 88 | 99,207 | | 308,001 | | 1,071,004 | | 70,630 | | 313,354 | | 1,136,281 | | 1,449,635 | | 209,349 | |
| NM | 11 | 25,153 | | 31,826 | | 68,779 | | 6,909 | | 31,826 | | 75,689 | | 107,515 | | 17,000 | |
| NV | 33 | 30,458 | | 97,497 | | 469,028 | | 9,504 | | 97,497 | | 478,532 | | 576,029 | | 23,846 | |
| 紐約州 | 79 | 12,895 | | 340,256 | | 1,195,359 | | 66,207 | | 340,991 | | 1,260,831 | | 1,601,822 | | 105,190 | |
| 哦 | 50 | 10,140 | | 71,460 | | 388,236 | | 13,917 | | 71,459 | | 402,154 | | 473,613 | | 24,721 | |
| 行 | 4 | — | | 3,917 | | 28,534 | | 159 | | 3,917 | | 28,693 | | 32,610 | | 429 | |
| 或者 | 8 | 23,904 | | 15,066 | | 68,044 | | 2,938 | | 15,066 | | 70,982 | | 86,048 | | 14,126 | |
| PA | 31 | 10,635 | | 57,671 | | 356,325 | | 29,609 | | 56,997 | | 386,607 | | 443,604 | | 46,425 | |
| 羅得島州 | 6 | 3,712 | | 6,132 | | 55,033 | | 1,793 | | 6,131 | | 56,827 | | 62,958 | | 4,517 | |
| SC | 40 | 27,701 | | 65,032 | | 385,333 | | 13,408 | | 65,036 | | 398,737 | | 463,773 | | 41,190 | |
| TN | 29 | 44,491 | | 50,603 | | 252,731 | | 15,296 | | 50,603 | | 268,027 | | 318,630 | | 36,356 | |
| TX | 241 | 104,794 | | 534,804 | | 2,603,707 | | 97,822 | | 534,655 | | 2,701,678 | | 3,236,333 | | 212,009 | |
| UT | 10 | 16,265 | | 9,008 | | 39,295 | | 9,775 | | 9,008 | | 49,070 | | 58,078 | | 15,445 | |
| VA | 73 | 56,422 | | 198,998 | | 842,848 | | 37,952 | | 198,998 | | 880,800 | | 1,079,798 | | 127,878 | |
| 哇 | 14 | 4,874 | | 51,011 | | 147,943 | | 13,780 | | 51,013 | | 161,720 | | 212,733 | | 19,542 | |
| 無線上網 | 1 | — | | 1,076 | | 16,054 | | 70 | | 1,076 | | 16,123 | | 17,199 | | 173 | |
| 直流 | 1 | 7,540 | | 14,394 | | 18,172 | | 634 | | 14,394 | | 18,806 | | 33,200 | | 3,904 | |
| 其他公司資產 | | — | | — | | — | | 245,910 | | — | | 245,910 | | 245,910 | | 92,553 | |
| 無形的租户關係和租賃權 | | — | | — | | 348,762 | | — | | — | | 348,762 | | 348,762 | | 204,135 | |
| 在建工程/未開發土地 | | — | | 22,985 | | 2,779 | | 124,265 | | 34,987 | | 118,745 | | 153,732 | | — | |
| 使用權資產-融資租賃 | | — | | — | | — | | 143,841 | | — | | 143,843 | | 143,843 | | 3,960 | |
總計 (1) | 1,905 | $ | 1,279,105 | | $ | 4,885,859 | | $ | 20,652,053 | | $ | 1,623,247 | | $ | 4,904,705 | | $ | 22,275,573 | | $ | 27,180,278 | | $ | 2,624,404 | |
(1) 上述期末淨房地產資產信息中不包括與經營租賃相關的使用權資產。
Extra Space Storage Inc. 附表三（續）
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，房地產設施的活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 運營設施 | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 12,084,025 | | | $ | 10,643,722 | | | $ | 9,507,788 | |
| 收購 | 14,715,285 | | | 1,390,463 | | | 1,500,703 | |
| 改進 | 175,932 | | | 95,282 | | | 80,131 | |
| 從在建工程中轉來的款項 | 87,485 | | | 70,565 | | | 62,462 | |
| 處置及其他 | (1,194) | | | (116,007) | | | (507,362) | |
| 年底餘額 | $ | 27,061,533 | | | $ | 12,084,025 | | | $ | 10,643,722 | |
| 累計折舊： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 2,138,395 | | | $ | 1,868,321 | | | $ | 1,681,429 | |
| 折舊費用 | 486,010 | | | 276,155 | | | 230,445 | |
| 處置及其他 | — | | | (6,081) | | | (43,553) | |
| 年底餘額 | $ | 2,624,405 | | | $ | 2,138,395 | | | $ | 1,868,321 | |
| 正在開發/重建的房地產： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 52,348 | | | $ | 59,248 | | | $ | 67,443 | |
| 目前的發展 | 153,920 | | | 63,597 | | | 54,267 | |
| 轉移到運營設施 | (87,523) | | | (70,565) | | | (62,462) | |
| 處置及其他 | — | | | 68 | | | — | |
| 年底餘額 | $ | 118,745 | | | $ | 52,348 | | | $ | 59,248 | |
| 非租賃房地產資產淨值 | $ | 24,555,873 | | | $ | 9,997,978 | | | $ | 8,834,649 | |
(1) 上述期末淨房地產資產信息中不包括與經營租賃相關的使用權資產。
截至2023年12月31日，用於美國聯邦所得税目的的房地產總成本為美元17,961,173.
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項控制和程序
(i)披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，以確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時根據以下信息就所需的披露做出決定” 的定義《交易法》第13a-15（e）條中的披露控制和程序”。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，在達到合理的保證水平時，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們有一個披露委員會，負責考慮信息的重要性並及時確定公司的披露義務。披露委員會每季度舉行一次會議，直接向我們的首席執行官兼首席財務官報告。
截至本年度報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
(ii)財務報告的內部控制
1.管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《交易法》第13a-15（f）條的規定建立和維持對財務報告的適當內部控制。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）中的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來時期的任何成效評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已就我們的財務報告內部控制發佈了以下認證報告。
(b)註冊會計師事務所的認證報告
獨立註冊會計師事務所的報告
致Extra Space Storage Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中規定的標準，我們對Extra Space Storage Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，Extra Space Storage Inc.（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面對截至2023年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，相關的合併資產負債表
截至2023年12月31日的三年中每年的運營報表、綜合收益、股東權益和現金流以及指數第8項中列出的相關附註和財務報表附表以及我們2024年2月29日的報告對此表達了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//安永會計師事務所
猶他州鹽湖城
2024年2月29日
(c)財務報告內部控制的變化
在我們最近一個季度中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第 9B 項。其他信息
開啟 2023年12月18日, 約瑟夫·D·馬戈利斯，我們的 首席執行官兼董事, 終止《規則》第10b5-1條的交易安排旨在滿足第10b5-1 (c) 條的肯定辯護，最初是 採用2023 年 2 月 24 日，售價不超過 20,0002024年1月3日之前的普通股股份。
第 9C 項。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息是參照我們在 2023 年 12 月 31 日後的 120 天內根據第 14A 條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中的 “執行官” 和 “董事會及其委員會信息” 標題中規定的信息納入的。
我們根據美國證券交易委員會的規定通過了《商業行為和道德準則》，該準則適用於我們所有人員，包括董事會、首席執行官、首席財務官和首席會計官。《商業行為與道德準則》可在我們網站www.extraspace.com的 “投資者關係——公司治理” 欄目上免費查閲。我們打算通過在上述地址和地點在我們的網站上發佈此類信息，來滿足表格8-K第5.05項中有關修訂或豁免本《商業行為和道德準則》條款的任何披露要求。
董事會通過了審計委員會和薪酬、提名和治理委員會的公司治理準則和章程，每份準則和章程均發佈在我們網站上的上述地址和地點。投資者可以通過撥打猶他州鹽湖城東卡頓伍德公園大道2795號300號84121聯繫投資者關係部或致電（801）365-4600，收件人：傑夫·諾曼，免費獲得《商業行為與道德準則》、《公司治理準則》和委員會章程的副本。
第 11 項。高管薪酬
有關高管薪酬的信息是參照我們在2023年12月31日後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中 “高管薪酬” 標題下所列信息納入的。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事務
有關某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事項的信息是參照我們在2023年12月31日後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中 “高管薪酬” 和 “董事和高級管理人員的擔保所有權” 標題中列出的信息納入的。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
有關某些關係和關聯交易的信息是參照我們在 2023 年 12 月 31 日後的 120 天內根據第 14A 條向美國證券交易委員會提交的委託書中的 “董事會及其委員會信息” 和 “關聯方交易的審查和批准” 標題中列出的信息納入的。
第 14 項。主要會計費用和服務
有關主要會計費用和服務的信息是參照我們在2023年12月31日後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的委託書中 “批准安永會計師事務所作為公司2023年獨立註冊會計師事務所” 標題下所列信息納入的。
第四部分
第 15 項。展品和財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的文件：
(1) 和 (2)。作為本10-K年度報告的一部分提交的所有財務報表和財務報表附表均包含在本10-K年度報告的第8項 “財務報表和補充數據” 中，並附有相關參考資料。
(3) 以下文件作為本報告的證物提交或以引用方式納入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 展品描述 | 以引用方式納入 | 隨函提交 |
| | | 表單 | 日期 | 數字 | |
| 2.1 | | Extra Space Storage Inc.、Extra Space Storage LP、Eros Merger Sub, LLC、Eros OP Merger Sub, LLC、Eros OP Merger Sub, LLC, LLC、Life Storage, Inc. 和 Life Storage LP | 8-K | 2023年4月3日 | 2.1 | |
| 2.2 | | Extra Space Storage Inc.、Extra Space Storage LP、Eros Merger Sub, LLC、Eros OP Merger Sub, LLC、LLC、Life Storage, Inc.和Life Storage LP於2023年5月18日發佈的協議和合並計劃修正案 | 8-K | 2023年7月20日 | 2.2 | |
| 3.1 | | 修訂和重述了Extra Space Storage Inc.的公司章程 | S-11 | 2004年8月10日 | 3.1 | |
| 3.2 | | 2007年9月28日Extra Space Storage Inc. 的修正條款。 | 8-K | 2007 年 10 月 3 日 | 3.1 | |
| 3.3 | | 2013年8月29日Extra Space Storage Inc. 的修正條款。 | 8-K | 2013年8月29日 | 3.1 | |
| 3.4 | | Extra Space Storage Inc. 的修正條款，日期為2014年5月21日。 | 8-K | 2014 年 5 月 28 日 | 3.1 | |
| 3.5 | | Extra Space Storage Inc. 第二版修訂和重述的章程 | 8-K | 2018 年 1 月 17 日 | 3.1 | |
| 3.6 | | Extra Space Storage LP第四次修訂和重述的有限合夥協議。 | 8-K | 2013年12月6日 | 10.1 | |
| 4.1 | | 初級附屬票據 | 10-K | 2010年2月26日 | 4.3 | |
| 4.2 | | 證券描述 | 10-K | 2020年2月25日 | 4.6 | |
| 4.3 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的富國銀行全國協會簽訂的契約。 | 8-K | 2021 年 5 月 11 日 | 4.1 | |
| 4.4 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的富國銀行全國協會簽訂的第一份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2021 年 5 月 11 日 | 4.2 | |
| 4.5 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的富國銀行全國協會簽訂的第二份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2021年9月22日 | 4.2 | |
| 4.6 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第三份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2022年3月31日 | 4.2 | |
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| | | 表單 | 日期 | 數字 | |
| 4.7 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第四份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年3月28日 | 4.2 | |
| 4.8 | | 截至2023年6月16日，Extra Space Storage LP作為發行人、Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II作為擔保人，以及作為受託人的Computershare Trust Company的第五份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年6月16日 | 4.2 | |
| 4.9 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第六份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.4 | |
| 4.10 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第七份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.5 | |
| 4.11 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第八份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.6 | |
| 4.12 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第九份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.7 | |
| 4.13 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第十份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.8 | |
| 4.14 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第十一份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2023年12月1日 | 4.2 | |
| 4.15 | | 作為發行人的Extra Space Storage LP、作為擔保人的Extra Space Storage Inc.、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II以及作為受託人的北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的第十二份補充契約，包括票據和擔保的形式。 | 8-K | 2024年1月19日 | 4.2 | |
| 4.16 | | 截至2016年6月20日，由Life Storage, Inc.、Life Storage LP和富國銀行全國協會簽訂的基本契約（參照Life Storage Inc.於2023年2月24日提交的10-K表最新報告的附錄4.2合併）。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.1 | |
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| | | 表單 | 日期 | 數字 | |
| 4.17 | | 第六份補充契約簽訂於2023年7月25日，由Life Storage LP作為發行人，Life Storage LLC作為母擔保人，Computershare信託公司作為受託人，北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂。 | 8-K | 2023年7月25日 | 4.2 | |
| 10.1 | | Extra Space Storage LLC與保誠金融公司於2004年6月1日簽訂的合資協議 | S-11/A | 2004年7月26日 | 10.14 | |
| 10.2 | | Extra Space Storage Inc.及其所列投資者於2005年6月20日簽訂的註冊權協議。 | 8-K | 2005年6月24日 | 10.2 | |
| 10.3 | | Extra Space Storage LP、H. James Knuppe 和 Barbara Knuppe 於 2007 年 6 月 25 日發行的期票。 | 8-K | 2007 年 6 月 26 日 | 10.2 | |
| 10.4 | | Extra Space Storage LP、H. James Knuppe 和 Barbara Knuppe 於 2007 年 6 月 25 日簽訂的承諾協議。 | 8-K | 2007 年 6 月 26 日 | 10.3 | |
| 10.5 | | Extra Space Properties Sixty Three LLC和PRISA III聯合投資有限責任公司於2012年4月13日簽訂的會員權益購買協議。 | 8-K | 2012年4月16日 | 10.1 | |
| 10.6 | | 截至2013年11月22日的信函協議，修訂了Extra Space Storage LP和隸屬於AAAA Rent-A-Space的各種有限合夥企業於2007年6月15日簽訂的捐款協議，以及Extra Space Storage LP、H. James Knuppe和Barbara Knuppe於2007年6月25日簽訂的期票。 | 10-Q | 2014 年 5 月 8 日 | 10.1 | |
| 10.7 | | Extra Space Storage LP、ESS Holdings Business Trust I、H. James Knuppe和Barbara Knuppe於2017年4月18日簽訂的信函協議，修訂了期票並免除了A系列優先優先回報的一部分。 | 10-Q | 2017 年 5 月 5 日 | 10.1 | |
| 10.8* | | Extra Space Storage Inc. 控制計劃的執行變動。 | 8-K | 2010 年 8 月 31 日 | 10.1 | |
| 10.9* | | 2015 年激勵獎勵計劃 | DEFA14A | 2015 年 4 月 14 日 | 最終委託書 | |
| 10.10* | | 2015 年激勵獎勵計劃績效股票獎勵協議表格 | 10-K | 2020年2月26日 | 10.13 | |
| 10.11* | | 經修訂和重述的 2004 年長期薪酬激勵計劃於 2008 年 3 月 25 日生效 | DEFA14A | 2008 年 4 月 14 日 | 最終委託書 | |
| 10.12* | | 2004 年具有僱傭協議的員工的長期激勵薪酬計劃期權獎勵協議表格。 | 10-K | 2010年2月26日 | 10.11 | |
| 10.13* | | 2004 年長期激勵薪酬計劃限制性股票獎勵協議。 | 10-Q | 2007 年 11 月 7 日 | 10.2 | |
| 10.14* | | 追回錯誤判給的補償的政策 | | | | X |
| 10.15 | | 第三份經修訂和重述的信貸協議，日期為2023年6月22日，由Extra Space Storage Inc.、Extra Space Storage LP、作為行政代理人的美國銀行全國協會、擔任銀團代理人的某些其他金融機構、文件代理人、牽頭安排人和賬簿管理人以及某些貸款方簽訂的。 | 8-K | 2023年6月27日 | 10.1 | |
| 21.1 | | 本公司的子公司 | | | | X |
| 22.1 | | 擔保證券的發行人和擔保人 | | | | X |
| 23.1 | | 安永會計師事務所的同意 | | | | X |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | | | | X |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 展品描述 | 以引用方式納入 | 隨函提交 |
| | | 表單 | 日期 | 數字 | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | | | X |
| 101 | | 註冊人截至2023年12月31日的10-K表年度報告中的以下財務信息，格式為可擴展業務報告語言（XBRL）：（i）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表；（ii）截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併運營報表；（iii）截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合綜合收益表；（iv）截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的股東權益表；(v)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表；以及（六）合併財務報表附註。 | | | | X |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。 | | | | X |
* 管理層補償計劃或安排
第 16 項。10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 額外空間存儲，包括 |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 約瑟夫 ·D. 馬戈利斯 |
| | | | 約瑟夫·D·馬戈利斯 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 約瑟夫 ·D. 馬戈利斯 |
| | | | 約瑟夫·D·馬戈利斯 首席執行官 （首席執行官） |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ P. 斯科特·斯塔布斯 |
| | | | P. 斯科特·斯塔布斯 執行副總裁兼首席財務官 （首席財務官） |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ GRACE KUNDE |
| | | | 格蕾絲·昆德 會計和財務高級副總裁 （首席會計官） |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 肯尼斯·伍利 |
| | | | 肯尼思·伍利 董事會主席 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 馬克·巴貝裏奧 |
| | | | 馬克·巴貝裏奧 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 詹妮弗·布勞因 |
| | | | 詹妮弗·布勞恩 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 約瑟夫 ·J.BONNER |
| | | | 約瑟夫·邦納 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ GARY CRITTENDEN |
| | | | 加里·克里滕登 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 蘇珊·哈內特 |
| | | | 蘇珊·哈內特 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 斯賓塞 F. 柯克 |
| | | | 斯賓塞·柯克 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 黛安·奧爾姆斯特德 |
| | | | 黛安·奧爾姆斯特德 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 羅傑 B. 波特 |
| | | | 羅傑·波特 董事 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ JULIA VANDER PLOEG |
| | | | 朱莉婭·範德·普洛格 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ JOSEPH V. SAFFIRE |
| | | | 約瑟夫·薩弗裏 董事 |
| | | | |
| 日期：2024 年 2 月 29 日 | | 來自： | | /s/ 傑斐遜 S. SHREVE |
| | | | 傑斐遜 S. 什雷夫 董事 |
