由 ECARX Holdings, Inc. 提交

根據1933年《證券法》第 425條，

已修訂， 被視為根據規則 14a-6 提交

根據經修訂的 1934 年《證券 交易法》

標的公司： COVA 收購公司

委員會檔案 編號：001-40012

以下是 ECARX Holdings Inc. 預先錄製的演示文稿 的筆錄。演示錄音可通過 htt 獲取ps: //st ream.br rmedia。co.uk/b roadca st/638635 a973df8630 dd6ea5b 9適用於受邀參與者。

亞當·凱， ECARX 投資者關係主管

歡迎來到今天的演講。 我想提醒你，你即將聽到的演講包含 聯邦證券法所指的與ECARX和Cova Acquisition Corporation之間擬議交易有關的某些前瞻性信息，包括但不限於 關於交易收益、預期交易時間、 ECARX提供的產品和服務及其運營市場及其未來預期業績的陳述。

前瞻性陳述是基於當前預期和假設的預測、 預測和其他有關未來事件的陳述，因此受風險和不確定性的影響。許多因素可能導致未來的實際業績與 演示文稿中的前瞻性陳述存在重大差異。ECARX先前和未來的美國證券交易委員會文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致 實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的重大差異。

前瞻性陳述僅在發表之日才有效 ，提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，ECARX和Cova認為 沒有義務，也不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。ECARX和Cova都沒有保證ECARX或Cova都會實現其預期。

本演示不構成 的出售或交換要約，也不構成購買或交換任何證券的要約的邀請，也不應在根據任何此類司法管轄區的證券 法律進行註冊或獲得資格認證之前非法的任何司法管轄區出售證券 。

ECARX已在F-4表格上提交了註冊聲明 ，其中包括ECARX的委託書和ECARX的招股説明書。我們敦促您閲讀註冊聲明、 委託聲明、招股説明書以及與擬議的 交易相關的所有其他已提交或將要向美國證券交易委員會提交的相關文件，因為它們將包含有關擬議交易的重要信息。

我現在將把電話交給 Cova Acquisition Corporation 董事長兼首席執行官 Jun Hong Heng。

Jun Hong Heng， Cova 收購公司董事長兼首席執行官

謝謝你，亞當。我叫Jun Hong Heng，我是COVA Acquisition Corp. 的董事長兼首席執行官。去年12月我們上市時，我們告訴市場，我們 公司的重點是在受技術 和人工智能進步顛覆的行業中識別差異化、高增長的國際業務，並與他們的管理團隊合作推動下一階段的增長。

為此，我很高興 我們在26日與ECARX Holdings Incorporated簽訂了合併協議，實現了目標^第四今年五月。 ECARX 是一家全球出行技術公司，提供一套差異化的硬件和軟件解決方案，這套解決方案對於聯網、自動化和電動汽車的開發 至關重要。我們相信，我們的團隊將為ECARX增加巨大價值，我們將共同利用我們目前在汽車領域目睹的革命性趨勢，塑造出行的未來。

在轉向 Ziyu 向你詳細介紹ECARX之前，讓我簡要概述一下幻燈片7中COVA和ECARX之間的交易細節。

在幻燈片8中，我們概述了 COVA的執行團隊，該團隊在整個行業擁有數十年的經驗。作為協議的一部分，我將以獨立董事的身份加入ECARX 董事會。該交易的收益將用於加速技術開發和 新產品的推出，支持戰略收購和投資，併為全球增長和盈利開闢進一步的途徑。

接下來，我將把它交給ECARX聯合創始人、董事長兼首席執行官 Ziyu。

申子宇， ECARX 董事長、首席執行官兼聯合創始人

大家好，我叫Ziyu Shen，我是 ECARX 的聯合創始人、董事長兼首席執行官。我們打算通過 與COVA的擬議合併在美國上市，我們對此感到非常興奮。

自2017年成立 以來，我們已經取得了重大進展，如今，ECARX是一家全球出行技術公司，與原始設備製造商合作，重塑汽車行業，他們 從頭開始開發新的汽車平臺。隨着該行業向全電動未來過渡，ECARX 將幫助將 汽車轉變為帶輪子的計算機——永遠在線，始終聯網。如今，我們不再需要在汽車中使用 100 多個電子控制單元 “ECU” ，我們將提供全棧解決方案——中央計算機、SoC 和軟件，以幫助 OEM 持續改善其 車內用户體驗，併為持續開發制定明確的產品路線圖。

在第 10 頁上，在過去的五年 年中，我們的技術已集成到全球超過 370 萬輛汽車中。2021年，我們的收入實現了4.15億美元的顯著增長。這是由我們牢固的 OEM 關係推動的，因為我們為亞洲和歐洲的 12 個 OEM 品牌提供服務，包括 吉利汽車集團、路特斯、寶騰和smart，以及全球八家不同的一級汽車供應商。我們的團隊在全球擁有近 2,000 名全職員工，其中近 1,700 名屬於我們的研發部門，將為我們未來創新 和為客户提供服務的基礎。

最後，如果沒有我們經驗豐富的團隊， 這一切都不可能實現，如您在第 11 頁所示，該團隊由對行業、 以及本地和國際市場具有廣泛知識的專業人士領導。

在深入探討之前，我想在第 12 頁快速提及有關 ECARX 的四個關鍵領域，以及我們在行業中處於獨特地位的原因：

此外，正如我們稍後將 進一步討論的那樣，隨着我們繼續擴大所服務的汽車數量，並通過推出新產品增加每輛車的收入，我們預計未來兩年收入的複合年增長率將超過50％。

轉到幻燈片 13 — 那麼我們是怎麼來到這裏的？早在2017年，我和埃裏克·李就有一個共同的願景，那就是創建一個技術組合，改變下一代 汽車，就像安卓為智能手機行業所做的那樣。

這一願景是由三個 潛在趨勢推動的，這些趨勢正在引領全球汽車行業的革命——一是向全電動 平臺的轉變；二是更多的聯網汽車；三是自動駕駛技術。這導致了重大的 轉型，傳統汽車的時代顯然即將結束。我相信，在未來十年中，汽車DNA將繼續發生比上個世紀更多的 轉變，從而增加對我們軟件技術的需求。

到2030年，我們預計：

認識到這些趨勢，我們 正在利用與世界上一些最大的 OEM 品牌合作的多年經驗，開發汽車技術平臺 以滿足他們的需求，並從這個巨大的增長機會中獲得超過我們應得的份額。

讓我們從第 15 頁的 開始談談我們的技術。我們從 2017 年開始提供信息娛樂系統（最左邊），我們一直在對其進行改造，包括Around View Monitoring 集成、多媒體功能以及在線導航和本地端自然語言理解和處理。 隨後我們推出了第二代計算平臺產品——數字座艙，它具有更大的計算能力， 不僅支持信息娛樂，還能支持 ADAS 功能。在這些產品的基礎上，我們計劃在2024年推出第一代汽車 中央計算平臺，這將實現向更加集中的計算平臺的過渡，並與 更多軟件解決方案兼容。

這個垂直集成的平臺 可以在幻燈片 16 中看到，它由我們的底層核心技術提供支持，該技術結合了強大的 SoC 核心模塊和可簡化和加速產品開發的多功能 操作系統。

我們的 SoC 核心模塊推動了我們計算平臺的 高性能，降低了產品設計的複雜性，併為我們的客户提供了易於開發的核心組件 。正如您在第 17 頁上看到的那樣，我們正在實施快速而穩健的 SoC 技術開發路線圖，最初我們與多家半導體公司合作，確保它們能夠用於汽車應用。我們正在與合資合作伙伴 SiEngine 合作 開發下一代 SoC，即 E04 核心模塊，該模塊採用行業領先的 7nm 工藝技術設計，專為支持更先進的車輛智能功能而設計。這將納入我們未來的 數字座艙和汽車中央計算平臺產品中。

翻到第 18 頁，ECARX 操作 系統在汽車技術堆棧中起着關鍵作用，因為它將硬件與應用軟件連接起來，創建了強大的 和簡單的計算平臺。我們目前的重點是最大限度地發揮 SoC 核心模塊的功率並實現廣泛的應用。而且 雖然我們有各種各樣的產品，但我們致力於開發一種適用於不同計算平臺和設備的操作系統。

最後，在第 19 頁上，ECARX 軟件集成了智能互聯技術，以增強騎手體驗。我們提供了一個框架，用於將應用程序 層連接到整個駕駛艙系統的操作系統層，以及一系列可以進一步定製 並與移動設備集成的數字駕駛艙應用程序。此外，我們正在開發軟件，以提供 ADAS 和無人監督的高速公路駕駛功能 以及對關鍵車輛系統的控制，以支持功能並提高性能和安全性。我們看到了這些解決方案的強勁勢頭 ，我們最近與 Luminar 簽署了一項合作協議，以進一步推進其 ADAS 和無人監督駕駛 技術。

有鑑於此，我想把 交給我們的首席運營官彼得·西里諾，向你介紹我們的業務戰略和國際擴張。

彼得·西里諾，ECARX 首席運營官

謝謝你，紫玉。正如您在第 21 頁上看到的那樣，我們獨特的市場進入策略是我們競爭優勢的關鍵要素。我們的 OEM 合作始於汽車開發的早期 階段，直至交付，這使我們在推動產品開發和構建滿足客户需求的技術 平臺方面佔據優勢。這始於我們與吉利控股的深厚聯繫和特權，吉利控股是全球最大的汽車集團之一。由埃裏克·李創立的更廣泛的吉利生態系統包括吉利汽車，以及你將在幻燈片中央看到的 品牌，例如路特斯、smart和沃爾沃汽車，這為我們的業務奠定了堅實的基礎 ，並將有助於將我們的地理覆蓋範圍擴大到全球其他第三方 OEM。

我們與 OEM 的密切關係使我們能夠與他們合作，確定即將到來的趨勢，在他們開發 下一代汽車時規劃、試點和測試產品和解決方案。從最初構思新車的第一天起，我們就與某些原始設備製造商坐在一起， 貫穿車輛的生命週期。這為我們提供了無與倫比的洞察力，可以為我們未來的產品線提供信息和加速。在我們今天看到的 快速發展的市場中，這種方法對於保持競爭對手的領先地位至關重要。同時，正如您在幻燈片右側看到的那樣，我們 通過合資企業和合作夥伴關係來利用技術合作。這些 可有效用於實現資本節約型產品開發。這包括我們與HaleyTek合資以推進操作系統的開發，以及我們與SiEngine合資開發下一代SoC核心模塊。我們獨特的戰略和 能力使我們能夠為原始設備製造商和一級客户創造多種收入來源，創建全面的 差異化產品組合，並進一步實現收入結構的多元化。

此外，正如您在第 22 頁所見，我們一直專注於國際擴張，這為 ECARX 創造了巨大的全球勢頭。僅在過去兩年 中，我們在瑞典哥德堡建立了產品開發中心，並在倫敦建立了國際運營辦事處。正如 媒體所認可的那樣，我們還將我們的全球汽車產品和服務擴展到包括路特斯、smart、 和沃爾沃汽車在內的多個品牌，並有了一條確保全球原始設備製造商國際訂單的途徑。

接下來，我現在想把它交給我們的首席財務官拉梅什來討論一些財務狀況。

ECARX 首席財務官 Ramesh Narasimhan

謝謝你，彼得。為了反映 這對我們的財務意味着什麼，從第 24 頁開始，我們計劃在已經強大的收入基礎和深厚的 OEM 關係 的基礎上再接再厲，並預計將在未來幾年內推動大幅增長。我真的相信我們剛剛浮出水面，我們未來的機會 是巨大的。

接下來，我將把它交給 Ziyu 作一些閉幕詞。

申子宇， ECARX 董事長、首席執行官兼聯合創始人

謝謝你，拉梅什。展望未來 ，我們專注於執行穩健的產品路線圖，擴大與各第三方 OEM 的關係，推動國際增長 。

總而言之，ECARX 完全有能力利用汽車行業向全聯網、自動駕駛和電氣化 汽車過渡的快速增長機會。鑑於以下情況，我們認為沒有可以與ECARX直接相提並論的公司：

儘管自五年前成立以來，作為一家公司，我們已經取得了重大進展，但這僅僅是我們成長之旅的開始。我對 的未來感到興奮，因為我們通過與COVA的合作釋放了更多機會，並加快了下一代交通 技術的開發。

謝謝。

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關於 ECARX

ECARX 正在將 車輛轉變為無縫集成的信息、通信和運輸設備。它通過快速推進智能出行核心技術，正在塑造人 與汽車之間的互動。ECARX 目前的核心產品包括信息娛樂頭 單元 (IHU)、數字座艙、車輛芯片組解決方案、核心操作系統和集成軟件堆棧。除此之外，ECARX 正在開發全棧汽車計算平臺。

在過去的三年中，ECARX的技術已集成到全球超過370萬輛汽車中。ECARX 成立於 2017 年，自 以來已發展到近 2,000 名團隊成員。聯合創始人是兩位汽車企業家，董事長兼首席執行官申子宇和埃裏克 李（李書福），他們也是浙江吉利控股集團（吉利）的創始人兼董事長。吉利是全球最大的汽車集團之一 ，持有路特斯、領克、極星、斯瑪特和沃爾沃 汽車等國際品牌的所有權和投資。

關於 COVA

COVA Acquisition Corp. 是一家特殊目的收購公司，其業務目的是與一個或多個企業或實體進行合併、合併、股份交換、資產收購、 股份購買、重組或類似的業務合併。

前瞻性 陳述

本通信 包含經修訂的1933年《證券法》（“證券 法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述基於信念和假設以及COVA和ECARX目前可獲得的信息 。

除歷史事實陳述外，所有陳述 均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過以下詞語來識別 前瞻性陳述：“可能”、“將”、“應該”、 “期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”、“繼續”、“持續”、“持續”、“目標” “seek” 或這些詞的否定或複數，或其他類似的預測或表示未來事件 或前景的表達，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。這些陳述基於估計和預測 ，反映了COVA和ECARX的觀點、假設、預期和觀點，其中涉及風險、不確定性和其他因素 ，這些因素可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的 存在重大差異。任何此類估計、假設、預期、預測、觀點或觀點，無論在本信息通報中是否提及 ，均應視為初步估計、假設、預期、預測、觀點或觀點，均應視為未來業績的必然指標。儘管COVA和ECARX都認為本通信中包含的每項前瞻性陳述 都有合理的依據，但COVA和ECARX都提醒您，這些陳述是基於當前已知的事實和因素 以及對未來的預測的組合，這些事實和因素本質上是不確定的。此外，與ECARX向美國證券交易委員會提交的擬議交易相關的F-4表格的最終委託書/招股説明書以及COVA或ECARX不時向美國證券交易委員會提交的其他文件 中描述了風險和不確定性 。這些文件可能會識別和解決其他重要的風險和不確定性 ，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。 COVA和ECARX都無法向你保證本通訊中的前瞻性陳述將被證明是準確的。這些前瞻性 陳述存在許多風險和不確定性，包括因 未能獲得COVA股東的批准或滿足合併協議中的其他成交條件而完成業務合併的能力、發生任何可能導致合併協議終止的 事件、確認業務 組合的預期收益的能力、COVA公眾股東提出的贖回申請金額，與交易相關的成本，{的影響br} 全球 COVID-19 疫情、該交易因宣佈和完成交易而擾亂當前計劃和運營的風險 、任何潛在訴訟的結果、政府或監管程序以及其他風險和不確定性， 包括 ECARX 向 SEC 提交的 F-4 表格註冊聲明中 “風險因素” 標題下包含的風險因素，以及決賽中列在 “風險因素” 標題下的風險和不確定性 COVA於2021年2月4日發佈的招股説明書及其隨後向美國證券交易委員會提交的 文件中。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將 這些陳述視為 COVA 或 ECARX、其各自的董事、高級管理人員或員工或任何其他人 對 COVA 或 ECARX 將在任何指定時間範圍內實現其目標和計劃的陳述或保證，或根本不這樣做。 本通訊中的前瞻性陳述代表COVA和ECARX截至本通訊之日的觀點。隨後的事件和事態發展可能 導致這些觀點發生變化。但是，儘管COVA和ECARX將來可能會更新這些前瞻性陳述，但除非適用法律要求，否則COVA和ECARX 明確聲明不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。因此，您不應依賴這些 前瞻性陳述來代表COVA和ECARX截至本通信之日後任何日期的觀點。因此， 不應過分依賴前瞻性陳述。

重要 有關交易的其他信息

關於擬議交易 ，ECARX已向美國證券交易委員會提交了F-4表格的註冊聲明，其中包括與擬議交易相關的ECARX證券的 招股説明書和一份關於COVA股東會議 對擬議交易進行表決的委託聲明，該聲明於2022年11月18日宣佈生效。鼓勵COVA的股東和其他 利益相關人員閲讀最終委託書/招股説明書以及向美國證券交易委員會 提交的其他文件，因為這些文件包含有關COVA和ECARX以及擬議交易的重要信息。截至2022年11月8日，註冊聲明中包含的最終委託書/招股説明書 已郵寄給COVA的股東。COVA的股東還可以通過以下方式獲得F-4的副本，包括最終委託書/招股説明書以及其他不收費 向美國證券交易委員會提交的文件，方法是：位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街1700號240號套房94111的COVA收購公司，或者免費向美國證券交易委員會網站（w ww .s.等等。走 v).

招標中的參與者

根據美國證券交易委員會的規定，COVA和ECARX 及其各自的董事和執行官可被視為本通信中描述的 潛在交易的代理人招募參與者。COVA向美國證券交易委員會提交的文件中列出了有關COVA董事和執行官 及其所有權的信息。關於根據美國證券交易委員會的規定， 可能被視為參與COVA股東招募與潛在的 交易有關的人的更多信息，見包含向美國證券交易委員會提交的最終委託書/招股説明書的註冊聲明。這些 文件可在美國證券交易委員會的網站上免費獲得，網址為 w ww .s等等。 go v或者直接向位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街 1700 號 240 號套房 94111 的 COVA Acquisition 公司提出申請。

沒有報價 或招標

本通信 不是關於任何證券或潛在的 交易的委託書或委託書、同意或授權書，不構成 COVA 或 ECARX 任何證券的賣出要約或邀請， 在任何州或司法管轄區出售任何此類證券，在此之前 不允許出售任何此類證券} 根據該州或司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格。除了 通過符合《證券法》要求的招股説明書進行外，不得進行任何證券要約。