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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________________________________________________________
表格:10-K | | | | | |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止12月31日, 2023 |
|
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)款提交的過渡報告 |
| 從_的過渡期, |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選委會 文件編號 | | 註冊人的確切姓名 AS 指定 在……裏面 它的 憲章 | | 國家或其他司法管轄權 成立公司或組織 | | 美國國税局僱主 識別號 |
1-12609 | | PG&E公司 | | 加利福尼亞 | | 94-3234914 |
1-2348 | | 太平洋燃氣電力公司 | | 加利福尼亞 | | 94-0742640 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
湖畔大道300號 | | 湖畔大道300號 |
| | |
奧克蘭, | 加利福尼亞 | 94612 | | 奧克蘭, | 加利福尼亞 | 94612 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
| 415 | 973-1000 | | | | 415 | 973-7000 | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 盈科 | 紐約證券交易所 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,6%不可贖回 | PCG-PA | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5.50%不可贖回 | PCG-PB | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5%不可贖回 | PCG-PC | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5%可贖回 | PCG-PD | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5%A系列可贖回 | PCG-PE | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,可贖回4.80% | PCG-PG | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,可贖回4.50% | PCG-PH | 紐約證券交易所美國公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,4.36%A系列可贖回 | PCG-PI | 紐約證券交易所美國公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據證券法第405條的規定,用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人: |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告: |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
PG&E公司 | | 太平洋燃氣電力公司 |
| ☒ | 大型加速文件服務器 | | | | ☐ | 大型加速文件服務器 | |
| ☐ | 非加速文件服務器 | | | | ☒ | 非加速文件服務器 | |
| ☐ | 規模較小的報告公司 | | | | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
| ☐ | 加速文件管理器 | | | | ☐ | 加速文件管理器 | |
| ☐ | 新興成長型公司 | | | | ☐ | 新興成長型公司 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 |
PG&E公司: | | ☐ | | | |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對 根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。 7262(B)),由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供。 |
PG&E公司: | | ☒ | | | |
太平洋燃氣電力公司: | | ☒ | | | |
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如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 |
PG&E公司: | | ☐ | | | |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | | | |
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用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 |
PG&E公司: | | ☐ | | | |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。 |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | |
截至2023年6月30日,也就是最近結束的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值: |
PG&E公司普通股 | $43,861百萬 |
太平洋燃氣電力公司普通股 | *,由PG&E Corporation全資擁有 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
截至2024年2月14日的已發行普通股: | | |
PG&E公司: | | 2,611,366,666* |
太平洋燃氣電力公司: | | 264,374,809 |
| | | | | | | | |
*包括477,743,590太平洋天然氣和電力公司持有的普通股。 | | |
以引用方式併入的文件
根據對所涉項目編號的答覆,以下所列文件的部分內容已通過引用併入本報告中指明的部分: | | | | | |
聯合委託書中與2024年股東年會有關的指定部分 | 第三部分(第10、11、12、13和14項) |
目錄 | | |
計量單位 |
詞彙表 |
前瞻性陳述 |
第1部分 |
項目1.業務 |
三重底線 |
監管環境 |
環境監管 |
釐定差餉機制 |
人力資本 |
電力公用事業運營 |
天然氣公用事業運營 |
競爭 |
第1A項。風險因素 |
項目1B。未解決的員工意見 |
項目1C。網絡安全 |
項目2.財產 |
項目3.法律程序 |
項目4.礦山安全披露 |
關於我們的執行官員的信息 |
第II部 |
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
項目6.選定的財務數據 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
概述 |
行動的結果 |
流動資金和財政資源 |
訴訟事宜 |
監管事項 |
立法和監管舉措 |
環境問題 |
風險管理活動 |
關鍵會計估計 |
新會計公告 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性信息披露 |
項目8.財務報表和補充數據 |
PG&E公司 |
合併報表收入表 |
綜合全面收益表 |
合併資產負債表 |
合併現金流量表 |
合併權益表 |
太平洋燃氣電力公司 |
合併損益表 |
| | |
綜合全面收益表 |
合併資產負債表 |
合併現金流量表 |
合併股東權益報表 |
合併財務報表附註 |
注1:陳述的組織和依據 |
注2:主要會計政策摘要 |
注3:監管資產、負債和平衡賬户 |
注4:債務 |
注5:SB 901證券化及客户信用信託 |
注6:普通股和基於股份的薪酬 |
注7:優先股 |
注8:每股收益 |
注9:所得税 |
注10:衍生工具 |
附註11:公允價值計量 |
注12:僱員福利計劃 |
注13:關聯方協議和交易 |
注14:與野火有關的緊急情況 |
附註15:其他或有事項和承付款 |
管理層關於對財務報告實行嚴格控制的報告 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) |
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
項目9A。控制和程序 |
項目9B。其他信息 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
第三部分 |
項目10.董事、高管和公司治理 |
項目11.高管薪酬 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
項目14.首席會計師費用和服務 |
第四部分 |
項目15.各種展品和財務報表附表 |
項目16.表格10-K摘要 |
簽名 |
附表一-PG&E公司的綜合財務資料(“母公司”) |
附表二--綜合估值和合資格賬户 |
計量單位 | | | | | | | | |
1千瓦(KW) | = | 一千瓦 |
1千瓦時(KWh) | = | 1千瓦,連續1小時 |
1兆瓦(MW) | = | 一千千瓦 |
1兆瓦時(MWh) | = | 連續1兆瓦,持續1小時 |
1千兆瓦(GW) | = | 100萬千瓦 |
1千兆瓦時(GWh) | = | 連續1小時1千兆瓦 |
1千伏(千伏) | = | 一千伏特 |
1 MVA | = | 一兆伏特安培 |
1 mCf | = | 一千立方英尺 |
1 MMcf | = | 100萬立方英尺 |
1 bcf | = | 10億立方英尺 |
1個MDth | = | 一千個十度熱 |
1百萬噸 | = | 一百萬公噸 |
詞彙表
本報告正文中出現的下列術語和縮寫的含義如下。 | | | | | |
2023表格10-K | PG&E Corporation和公用事業公司截至2023年12月31日的10-K表格聯合年度報告 |
2022表格10-K | PG&E Corporation和公用事業公司截至2022年12月31日的10-K表格聯合年度報告 |
2021年表格10-K | PG&E Corporation和公用事業公司截至2021年12月31日的10-K表格聯合年度報告 |
AB | 裝配清單 |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ALJ | 行政法法官 |
經修訂的條文 | PG&E公司和公用事業公司的經修訂和重述的公司章程,分別於2020年6月22日提交,以及PG&E公司,經公司章程修訂證書修訂,於2022年5月24日提交 |
阿羅 | 資產報廢債務 |
ASC | 會計準則代碼化 |
ASU | 財務會計準則委員會發布的最新會計準則 |
破產法庭 | 美國加利福尼亞州北區破產法院 |
BPP | 捆綁採購計劃 |
CAISO | 加州獨立系統運營商公司 |
加州消防局 | 加州林業和消防局 |
碳水化合物 | 加州空氣資源委員會 |
關懷 | 加州能源替代費率計劃 |
共同國家評估 | 社區選擇聚合器 |
CEC | 加州能源保護與發展委員會 |
CEMA | 災難性事件備忘錄帳户 |
第十一章 | 《美國破產法》第11章第11章 |
第十一章案例 | PG&E Corporation和公用事業公司各自於2019年1月29日根據破產法第11章開始自願申請 |
紅隧 | 客户損害閾值 |
公司循環信貸協議 | 信貸協議,日期為2020年7月1日,由PG&E Corporation、幾家銀行和其他金融機構或實體不時與摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理修訂 |
CPIM | 核心採購激勵機制 |
CPPMA | 新冠肺炎防疫備忘錄賬户 |
CPUC | 加州公用事業委員會 |
CRR | 擁堵收益權 |
CVA | 氣候脆弱性評估 |
達 | 直接訪問 |
地方法院 | 美國加利福尼亞北區聯邦地區法院 |
無名氏 | 美國能源部 |
差熱分析 | 遞延税項資產 |
DTSC | 加州有毒物質控制部 |
DWR | 加州水資源部 |
埃馬尼 | 歐洲核保險互助協會 |
出現日期 | 2020年7月1日,第11章案件中計劃的生效日期 |
EOEP | 加強監督和執行程序 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
易辦事 | 普通股每股收益 |
電子產品安全保障系統 | 增強的電力線安全設置 |
| | | | | |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
FHPMA | 火災危險預防備忘錄帳户 |
火災受害者信託基金 | 根據火災受害者索賠持有人利益計劃設立的信託,其中火災受害者綜合考慮(定義見計劃)已經並將繼續得到資助 |
第一抵押債券 | 公用事業公司和紐約梅隆銀行信託公司根據抵押契約發行的債券,日期為2020年6月19日,經修訂和補充 |
FRMMA | 減輕火警風險備忘錄帳户 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
去 | 一般秩序 |
GRC | 一般差餉個案 |
GT&S | 輸氣儲氣率案例 |
高頻TD | 火險高發區 |
HSMA | 危險物質備忘錄帳户 |
欠條 | 投資者所有的公用事業公司 |
IRC | 1986年國內收入法,經修訂 |
美國國税局 | 美國國税局 |
湖畔建築 | 加利福尼亞州奧克蘭湖畔大道300號,郵編:94612 |
LCC | 土地保育承諾 |
LSE | 承載服務實體 |
LTIP | 長期激勵計劃 |
MD&A | 管理層對本表格10-K第二部分第7項所列財務狀況和經營成果的討論和分析 |
MGMA | 微電網備忘錄賬户 |
MGP | 人造氣體工廠 |
NAV | 資產淨值 |
非關税壁壘 | 淨計費費率 |
NDCTP | 核退役費用三年一次的程序 |
尼爾 | 核電保險有限公司 |
NEM | 淨能量計量 |
新股 | 股份交換及税務事宜協議所建議可交換計劃股份的由股份有限公司持有的PG&E公司普通股股份 |
NRC | 核管理委員會 |
NTSB | 美國國家運輸安全委員會 |
OEIS | 能源基礎設施安全辦公室(CPUC野火安全司的繼任者) |
OIR | 制定規則的命令 |
太平洋一代 | 太平洋發電有限責任公司,公用事業公司的子公司 |
PD | 建議的決定 |
佩拉 | 公共僱員退休協會 |
平面圖 | PG&E Corporation和公用事業公司、Knighthead Capital Management,LLC和Abrams Capital Management,LP聯合破產法第11章重組計劃,日期截至2020年6月19日 |
計劃股份 | 根據該計劃向火災受害者信託發行的PG&E公司普通股 |
PSP | 公共安全停電 |
Ra | 資源充足性 |
應收賬款證券化計劃 | 公用事業公司於2020年10月5日簽訂的應收賬款證券化計劃,規定將公用事業公司的部分應收賬款和某些其他相關權利出售給SPV,SPV進而從金融機構獲得以應收賬款為擔保的貸款 |
| | | | | |
羅 | 股本回報率 |
ROU資產 | 使用權資產 |
RPS | 可再生能源產品組合標準 |
RTBA | 風險轉移平衡賬户 |
Ruba | 住宅應收賬款餘額賬户 |
某人 | 參議院法案 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
SED | 臨市局安全及執法部 |
SFGO | 公用事業公司舊金山總部大樓 |
股票交易所和 《税務協定》 | PG&E公司、公用事業公司、共享公司和火災受害者信託基金於2021年7月8日簽署的換股和税務協議 |
共享公司 | PG&E股份有限公司,一家唯一成員為PG&E公司的有限責任公司 |
SPV | PG&E AR設施有限責任公司 |
TCJA | 2017年減税和就業法案 |
至 | 變速箱車主 |
USFS | 美國林業局 |
實用程序 | 太平洋燃氣電力公司 |
公用事業循環信貸協議 | 信貸協議,日期為2020年7月1日,由公用事業公司、幾家銀行和其他金融機構或實體不時與花旗銀行作為行政代理和指定代理修訂 |
VIE | 可變利益實體 |
VMBA | 植被管理平衡賬户 |
韋瑪 | 野火費用備忘錄帳户 |
WGSC | 野火和天然氣安全成本 |
野火基金 | 由AB 1054設立的全州基金,可供符合條件的電力公用事業公司支付因2019年7月12日之後發生的野火而由適用的電力公用事業公司的設備引起的債務的合格索賠 |
WMBA | 野火緩解平衡帳户 |
WMCE | 山火減災與災難性事件 |
WMP | 野火緩解計劃 |
WMPMA | 野火緩解計劃備忘錄帳户 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述,這些陳述必然會受到各種風險和不確定性的影響。這些陳述反映了管理層的判斷和意見,這些判斷和意見是基於對未來事件的當前估計、預期和預測,以及對這些事件的假設,以及截至本報告日期管理層對事實的瞭解。這些前瞻性陳述涉及估計損失,包括與各種調查和訴訟有關的罰款和罰款;資本支出預測;成本節約預測;關鍵會計估計中使用的估計和假設,包括與保險應收賬款、監管資產和負債、環境補救、訴訟、第三方索賠、Wildfire基金和其他負債有關的估計和假設;以及未來股權或債務發行的水平。這些陳述還可以通過諸如“假設”、“預期”、“打算”、“預測”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“預期”、“承諾”、“目標”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“可能”和類似的表達方式來標識。PG&E公司和公用事業公司無法預測可能影響未來結果的所有因素。可能導致未來結果與前瞻性陳述明示或暗示的或與歷史結果大不相同的一些因素包括但不限於:
•野火基金和AB 1054下修訂的審慎標準在多大程度上有效地減輕了災難性野火造成的損害的責任風險,包括公用事業公司是否保持批准的理財計劃和有效的安全認證,以及野火基金是否有足夠的剩餘資金;
•與已發生或可能發生在公用事業公司服務區的野火相關的風險和不確定性,包括2019年10月23日開始在加利福尼亞州索諾馬縣蓋瑟維爾東北的野火(“2019年金卡德大火”),2020年9月27日在加利福尼亞州沙斯塔縣伊戈以北的佐格礦路和珍妮鳥巷地區發生的野火(“2020佐格火災”),2021年7月13日開始在加利福尼亞州普盧馬斯縣羽毛河峽谷的克里斯塔大壩附近發生的野火(“2021年迪克西大火”)2022年加州普萊瑟縣奧克斯博水庫附近(“2022年蚊子大火”),以及任何其他原因尚未確定的野火;此類野火造成的損害;公用事業公司與此類野火相關的責任範圍(包括公用事業公司可能被發現在任何情況下都要承擔損害賠償責任的風險);對此類野火的調查,包括CPUC正在進行的調查;如果CPUC或任何其他執行機構對任何此類火災採取執法行動,可能對公用事業公司施加的罰款或處罰;公用事業公司無法從Wildfire Fund或其他第三方收回成本或通過差餉收回成本的風險;以及此類野火、調查和訴訟對PG&E公司和公用事業公司聲譽的影響;
•公用事業公司的野火緩解措施的有效程度,包括公用事業公司遵守其水資源管理計劃中規定的目標和指標的能力;其系統加固的有效性,包括接地;計劃的成本以及通過費率收回此類成本的任何程序的時間和結果;以及該公用事業公司沒有遵守其水資源管理計劃的任何確定;
•公用事業公司實施其PSPS計劃的影響,以及是否會因此對公用事業公司施加任何罰款、處罰或民事損害賠償責任;與PSPS事件相關的成本,通過費率收回此類成本的任何訴訟的時間和結果,以及實施PSPS計劃對PG&E公司和公用事業公司聲譽的影響;
•公用事業公司安全、可靠、高效地建造、維護、運營、保護和退役其設施,並安全可靠地提供電力和天然氣服務的能力;
•技術進步、電氣化和向無碳經濟轉型推動的電力和天然氣行業的重大變化;公用事業公司客户對電力和天然氣的需求因客户自行發電而減少的影響,客户轉向CCA、DA供應商和政府所有的公用事業公司的影響,以及減少天然氣使用的立法授權;以及公用事業公司是否成功地應對了分佈式和可再生發電資源不斷增加的影響以及客户對其天然氣和電力服務不斷變化的需求;
•對公用事業公司或其第三方供應商、承包商或客户(或與其共享數據的其他人)的網絡或物理攻擊,包括恐怖主義、戰爭和破壞行為,可能導致運營中斷;挪用或丟失機密或專有資產、信息或數據,包括客户、員工、財務或操作系統信息,或知識產權;數據損壞;或與此相關的潛在成本、收入損失、訴訟或聲譽損害;
•公用事業部門吸引或留住專業人員的能力;
•惡劣天氣事件和其他自然災害的影響,包括野火和其他火災、風暴、龍捲風、洪水、極端高温事件、乾旱、地震、閃電、海嘯、海平面上升、泥石流、流行病、太陽事件、電磁事件、風事件或其他與天氣有關的情況、氣候變化或自然災害,以及可能導致計劃外停電、減少發電量、擾亂公用事業公司對客户的服務、或損壞或中斷公用事業公司、其客户或公用事業公司所依賴的第三方擁有的設施、運營或信息技術和系統的其他事件的影響,以及公用事業公司預防、緩解、或對該等條件或事件作出迴應;公用事業公司因此類情況或事件可能產生的賠償和其他費用;公用事業公司應急準備是否充分的影響;公用事業公司是否對此類事件造成的財產損失或人身傷害向第三方承擔責任;公用事業公司是否能夠獲得替代電力;以及公用事業公司是否受到與此類事件相關的民事、刑事或監管處罰;
•現有和未來的法規和聯邦、州或地方立法、它們的實施和解釋;遵守這些法規和立法的成本;以及公用事業公司收回相關合規和投資成本的程度,包括以下方面:
◦野火,包括反向譴責改革,野火保險,以及針對公用事業或其行業的額外野火緩解措施或其他改革;
◦環境,包括履行公用事業公司補救義務所產生的成本或遵守温室氣體排放標準、可再生能源目標、能效標準、分佈式能源和電動汽車的成本;
◦核工業,包括作業、地震設計、安保、安全、重新發放許可證、乏核燃料的儲存、退役和冷卻水的獲取,以及暗黑破壞神峽谷的業務是否延長;以及公用事業公司繼續經營暗黑破壞神峽谷的能力,直至其按計劃退役;
◦對公用事業公司及其附屬公司的監管,包括適用於PG&E公司作為公用事業公司控股公司的條件;
◦隱私和網絡安全;以及
◦税務和税務審計;
•公用事業公司未決和未來費率制定和監管程序的時間和結果,包括PG&E公司和公用事業公司能夠通過備忘錄賬户或平衡賬户中記錄的費率或其他要求收回其成本的程度;公用事業公司將其非核能發電資產轉讓給太平洋發電公司的申請以及太平洋發電公司少數股權的潛在出售;以及將公用事業資產的所有權轉讓給市政當局或其他公共實體,包括由於舊金山市和縣的估價申請;
•電力公司是否能夠將其運營成本控制在授權的支出水平內;電力公司是否能夠繼續實施精益運營體系並實現預期的節約;電力公司產生的不可收回成本高於此類成本預測的程度;與通貨膨脹相關的風險和不確定性;以及因客户對電力和天然氣的需求變化或其他原因而導致的成本預測或計劃工作的範圍和時間的變化;
•當前和未來的自我報告、調查或其他執法行動的結果,或可能發佈的與公用事業遵守適用於其天然氣和電力運營的法律、法規、規章或命令有關的違規通知;其電力和天然氣設施的建設、擴建或更換;電網可靠性;審計、檢查和維護實踐;客户計費和隱私;物理和網絡安全保護;環境法律法規;或其他方面,例如罰款;處罰;補救義務;或與EOEP相關的公司治理,運營或其他變更的實施;
•與PG&E公司和公用事業公司的鉅額債務相關的風險和不確定性,以及在管理該債務的文件中對其經營靈活性的限制;
•與解決次級索賠相關的風險和不確定性以及PG&E Corporation和公用事業公司正在進行的訴訟的時間和結果,包括對現任和前任官員和董事的某些賠償義務,野火相關的非破產證券索賠和其他第三方索賠,以及對某些公用事業公司票據發行的承銷商的潛在賠償義務,包括通過保險、差餉或其他第三方收回相關成本的程度;
•PG&E公司和公用事業公司利用證券化為公用事業公司已經或將要發生的剩餘13.85億美元火災風險緩解資本支出的回收提供資金的能力;
•PG&E公司或公用事業公司是否經歷了IRC第382條所指的“所有權變更”,因此税收屬性可能受到限制;
•與位於加利福尼亞州欣克利附近的公用事業公司天然氣壓縮機站和公用事業公司的化石燃料發電站相關的公用事業公司產生的不可收回的環境成本的最終金額;
•電力、天然氣和核燃料的供應和價格;電力公司能夠管理和應對能源商品價格波動的程度;電力公司及其交易對手發佈或返還與價格風險管理活動有關的抵押品的能力;電力公司是否能夠通過費率及時收回其發電和能源商品成本,包括其可再生能源採購成本;
•PG&E公司和公用事業公司以可接受的條款及時進入資本市場和其他債務和股權融資來源的能力;
•與公用事業客户的高費率相關的風險和不確定性;
•信用評級機構降低PG&E公司或公用事業公司信用評級的行動;
•全球COVID-19大流行的嚴重程度、範圍和持續時間,以及電力公司收回客户應收款的能力;以及
•GAAP、準則、規則或政策(包括與監管會計有關的準則、規則或政策)的變化的影響,以及其解釋或應用的變化的影響。
有關可能影響前瞻性陳述結果以及PG&E Corporation和公用事業公司未來財務狀況、經營業績、流動性和現金流的重大風險的更多信息,請參見第1A項。風險因素和項目7中對這些問題的詳細討論。MD&A。 PG&E公司和公用事業公司不承擔任何義務更新前瞻性陳述,無論是針對新信息,未來事件還是其他情況。
PG&E Corporation和公用事業公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和委託書在PG&E Corporation的網站www.pgecorp.com和公用事業公司的網站www.pge.com提交或提供給美國證券交易委員會後,可儘快在PG&E公司的網站www.pgecorp.com和公用事業公司的網站www.pge.com上免費獲取。此外,PG&E公司和公用事業公司經常在http://investor.pgecorp.com,的“監管文件”選項卡下提供到公用事業公司在CPUC和FERC的主要監管程序的鏈接,以便投資者在向相關機構提交文件時可以獲得此類文件。PG&E公司和公用事業公司還定期分別在http://investor.pgecorp.com,的“WildFire and Safe最新消息”和“News&Events:Events&Presentation”標籤下發布或提供投資者可能感興趣的演示文稿、文件和其他信息的直接鏈接,以便公開傳播此類信息。具體地説,在營業時間內的兩小時內或營業時間以外的四小時內,在確定事故可歸因於或據稱可歸因於公用事業公司的電力設施並造成估計超過50,000美元的財產損失、死亡或受傷需要住院過夜、或公眾或媒體高度關注的情況下,公用事業公司必須向CPUC提交一份電氣事故報告,其中包括有關此類事件的信息。由於報告要求的範圍和報告的時間有限,電氣事故報告中包含的信息是有限的,可能不包括有關事故事實和情況的重要信息,並且必須限於公用事業公司在報告時可以訪問的信息。根據CPUC第14-02-015號決定,如果着火涉及電氣或通信設施以外的材料的自蔓延;着火距離着火點超過一米長;並且公用事業公司知道發生了火災,則也需要報告。這些備案文件或其中包含的任何信息都可能被視為重要信息。此類網站上包含的信息不是PG&E公司或公用事業公司向美國證券交易委員會提交或向其提供的本報告或任何其他報告的一部分。PG&E公司和公用事業公司向本網站提供的地址僅供投資者參考,並不打算將該地址作為活動鏈接。PG&E公司和公用事業公司還在企業可持續發展報告和氣候戰略報告中向投資者提供有關公司氣候目標和進展的信息,這些信息並未通過引用納入本報告。
第一部分
項目1.業務
PG&E公司於1995年在加利福尼亞州註冊成立,是一家控股公司,其主要運營子公司是太平洋天然氣和電力公司,這是一家在加利福尼亞州北部和中部運營的公用事業公司。公用事業公司於1905年在加利福尼亞州成立。PG&E公司於1997年成為公用事業公司及其子公司的控股公司。公用事業公司的收入主要來自向客户銷售和輸送電力和天然氣。公用事業公司的服務區如下圖所示。
PG&E公司和公用事業公司的營業收入、收入和總資產見下文第8項。財務報表和補充數據。
PG&E公司和公用事業公司的主要執行辦公室位於加利福尼亞州奧克蘭湖濱大道300號,郵編:94612。PG&E公司的電話號碼是(415)973-1000,公用事業公司的電話號碼是(415)973-7000。
這是PG&E公司和公用事業公司的合併年度報告Form 10-K。PG&E公司和公用事業公司都是一個獨立的實體。
這份2023年10-K報表包含前瞻性陳述,這些陳述必然會受到各種風險和不確定性的影響。有關可能影響這些前瞻性陳述以及PG&E公司和公用事業公司未來財務狀況、經營結果、流動資金和現金流的重大風險的討論,請參閲項目1A。風險因素和上述“前瞻性陳述”。
三重底線
PG&E公司和公用事業公司的宗旨是為他們的家鄉服務,服務地球,用愛引領。為了支持這一目標,這些公司採用精益運營模式,旨在推動更有效和更具響應性的決策,減少許多同事在日常工作中面臨的困難,併為客户和社區提供更好的結果。
PG&E公司和公用事業公司通過考慮他們對人、地球和繁榮這三條底線的影響來衡量他們朝着目標的進展,這條底線以業績為基礎;這種考慮不僅考慮了他們為客户和投資者創造的經濟價值,還考慮了他們對社會和環境目標的責任。三重底線旨在平衡公司眾多利益相關者的利益,它反映了公司活動的更廣泛的社會影響。
PG&E公司和公用事業公司將繼續在其日常運營和長期戰略決策中考慮對人、地球和繁榮的三重底線的影響。公用事業公司將繼續尋求公平和及時的監管待遇,以支持其以客户為導向的投資計劃,同時採取成本控制措施,使其能夠保持其服務的負擔能力。精益操作系統是實現PG&E公司和公用事業公司在提供家鄉服務的同時實現世界級業績目標的重要手段。
人民
三重底線中的人元素代表了PG&E公司和公用事業公司對其員工、客户、公司開展業務的當地社區居民以及其他利益相關者的承諾。
PG&E公司和公用事業公司的目標是不斷降低風險,以確保客户、他們所服務的社區及其員工(包括員工和承包商)的安全。他們的重點是不斷建立一個組織,在這個組織中,每一項工作活動都旨在促進安全績效,每個員工都知道並實踐安全行為,每個人都被鼓勵在看到不安全或危險的行為時直言不諱並停止工作,並相信他們的擔憂和想法將被聽到和實施。PG&E公司和公用事業公司致力於通過了解風險、確定工作優先順序、使用控制來降低風險以及持續測量和改進風險降低來顯著提高其安全性能。
PG&E公司和公用事業公司的人力資本目標是建立和留住一支敬業、訓練有素、多元化和薪酬公平的勞動力隊伍。PG&E公司和公用事業公司高度重視交付客户價值和提供家鄉客户體驗。公用事業公司以客户為導向的投資計劃旨在提高安全性,增加電力和天然氣的可靠性,並提高客户滿意度。
有關更多信息,請參閲下面的“人力資本”。
行星
三重底線中的地球元素代表了PG&E公司和公用事業公司保護和服務環境的承諾。這一承諾超越了對各種州和聯邦環境、健康和安全法律法規的遵守。PG&E公司和公用事業公司相信,在公司的業務戰略中整合和管理氣候變化和其他環境考慮因素,為PG&E公司和公用事業公司及其客户、社區、同事和其他利益相關者創造長期價值。緩解和適應氣候變化的影響為公用事業公司的業務提供了增長機會,為其服務的社區提供了經濟機會。
公用事業公司致力於在日益嚴重和極端的氣候驅動的自然災害面前提供安全、清潔、負擔得起和可靠的能源。為了建立對這些災害的復原力,公用事業公司正在努力將前瞻性的氣候數據和工具系統地納入其決策。PG&E公司和公用事業公司還與政策制定者和監管機構合作,推動加州有效的氣候變化政策,並直接與地方政府和社區合作,制定適應解決方案。
PG&E公司和公用事業公司也致力於幫助治癒地球。PG&E公司和公用事業公司的氣候戰略報告向公眾開放,描述了兩家公司的氣候目標和實現這些目標的計劃。為了實現他們的長期氣候目標,PG&E公司和公用事業公司打算加大努力,使能源系統脱碳,以適應向汽車電氣化的轉變,整合分佈式能源的激增,並結合對電網和能源儲存的投資,實現更多的可再生能源普及率。
PG&E公司和公用事業公司在將天然氣系統過渡到更清潔的燃料方面也取得了進展,並支持加快建築電氣化的努力。目標是以有序的方式這樣做,以實現積極的客户和社區體驗,同時減少對目標電氣化社區的天然氣系統投資。
氣候變化對公用事業公司基礎設施的影響已經成為現實。破紀錄的極端高温和熱浪在整個加州越來越頻繁地發生。由於環境温度對設備的直接影響,以及空調安裝和使用量上升對電力需求的直接影響,以及未來廣泛採用戰略性電氣化技術的進展,預計峯值電力負荷將隨着温度的上升而增加。由於氣候驅動的降水變化和海平面上升,公用事業公司在沿海和流域內或附近的資產可能面臨更多與沿海、河流和降水有關的洪水。
氣候變化還將繼續加劇整個加州發生野火的可能性。加州各地不斷惡化的條件增加了野火發生的可能性和嚴重性,包括那些公用事業公司的設備可能被指控與火災點火有關的火災。隨着氣候變化繼續加劇公用事業公司面臨的風險,降低風險將變得更加重要。為公用事業公司應對氣候變化的實際風險做準備的一個關鍵因素是公用事業公司資產、運營和服務的更新和更詳細的全系統CVA,公用事業公司預計將於2024年年中向CPUC提交。預計CVA將提高公用事業公司對其暴露於氣候危害以及資產和運營對這些危害的敏感性的瞭解。
PG&E公司和公用事業公司繼續奉行政策和計劃,為客户提供安全、可靠、負擔得起的清潔和有彈性的能源。由於PG&E公司和公用事業公司已經採取了行動,這些公司已經:
•在2023年向客户提供100%無温室氣體的電力(有關更多信息,請參閲下面的“電力資源”)。
•通過強大的能效計劃幫助客户避免排放並管理能源成本。
•管理着未來幾年將部署的超過3.5千兆瓦電池儲能的合同,並運營着公用事業公司擁有的183兆瓦電池儲能,加強了加州的電網效率和可靠性。
•幫助使在公用事業服務區運營的電動汽車總數超過55萬輛;在學校、公共充電地點和車隊支持下安裝了超過475個電動汽車充電端口;並啟動了首個車輛到電網計劃,使客户能夠利用他們的電動汽車為他們的家庭供電。
•使互聯的私人太陽能客户總數超過80萬,並支持超過70,000個在家裏或企業安裝電池存儲的客户。
•繼續推進公用事業公司天然氣輸送系統的脱碳舉措,包括提前實現CPUC規定的甲烷減排目標,以及加快實現2030年自願減排目標的舉措。公用事業公司還發起了一項計劃,為其天然氣客户購買加州生產的可再生天然氣,目標是到2030年採購可再生天然氣,以滿足其捆綁的住宅和小型商業需求的15%。
CPUC通過綜合資源規劃(IRP)程序協調供應資源的規劃,並已確定更換暗黑破壞神峽谷產生的電力是CAISO內所有LSE的責任。展望未來,公用事業公司預計其可再生、大型水力發電和核能發電資源的無温室氣體能源供應組合將減少,因為從2023年開始,公用事業公司被要求提供加州RPS計劃下符合條件的可再生能源,用於分配或銷售,公用事業公司代表後來轉向非公用事業供應商的客户採購這些資源。制定這些要求是為了遵守監管規定,並管理客户的負擔能力。到本世紀末及以後,公用事業公司的無温室氣體能源供應組合預計將相對於2025年的水平增長,因為公用事業公司獲得了新的無温室氣體發電和儲存,以滿足加州的IRP温室氣體減排目標和加州的清潔能源目標。PG&E公司和公用事業公司的自願目標仍然是到2030年提供70%的RPS清潔電力,而州政府要求提供60%的清潔電力(有關更多信息,請參閲下面的“空氣質量和氣候變化”)。
繁榮興旺
三重底線的繁榮元素代表了PG&E公司和公用事業公司致力於實現其財務目標,併為其服務的社區提供經濟發展機會和利益。管理層認為,清潔能源應該是所有經濟背景都負擔得起的,而且應該是包容的。
在服務成本定價制度下,公用事業公司的收益取決於其定價程序的結果和管理成本的能力。
關於CPUC和FERC具體程序的更多信息,見下文“制定差餉的機制”和項目7中的“管理事項”。
一般來説,預測成本和實際成本之間的差異可能有多種原因,包括所需的工作量以及市場力量對勞動力和材料成本的影響。州和聯邦兩級的法律和法規的變化也可能導致成本的差異。
PG&E Corporation和公用事業公司致力於採取措施,隨着時間的推移提高他們的信用評級和指標,包括到2026年底將PG&E Corporation的債務減少至少20億美元。PG&E Corporation和公用事業公司預計,減少合併債務將有助於他們的無擔保證券達到投資級信用評級,對客户和投資者都有利。更多信息,見項目7中的“流動性和財政資源”。MD&A。2022年,公用事業公司的一家附屬公司發行了總計75億美元的SB 901證券化債券。淨收益用於償還公用事業公司之前發生的回收成本,包括截至2023年12月31日的60億美元公用事業債務的償還。
2023年11月,PG&E公司董事會恢復了PG&E公司普通股的股息,宣佈股息為2100萬美元,約合每股1美分,於2024年1月16日支付。PG&E公司和公用事業公司的董事會在2017年暫停了PG&E公司和公用事業公司的普通股以及公用事業公司的優先股的季度現金股息。詳情見項目7“流動資金和財政資源--分紅”。
2023年錄得的資本支出總額為98億美元。公用事業公司的總資本支出(包括應計項目)預計2024年為104億美元,2025年為127億美元,2026年為115億美元,2027年為136億美元,2028年為140億美元。除預測外,公用事業公司還確定了未來幾年的其他投資機會,包括在交通電氣化能力、FERC管轄資產、配電能力、水電設施、能源儲存、信息技術和自動化方面的投資。公用事業公司還計劃根據SB 884提交其10年配電接地計劃的成本回收申請。其中一些投資取決於公用事業公司在這段時間內產生或獲得支持此類投資的現金的能力。項目的完成、支出的時間安排和相關的成本回收可能受到許可要求和延誤、施工進度、勞動力、設備和材料的可用性、融資、法律和監管批准及開發、社區請求或抗議、天氣和其他不可預見的條件的影響。
公用事業公司預計將增加資本支出,收回這些支出將有待未來監管部門的批准。這些支出包括超過2023年11月17日發佈的2023年GRC最終決定授權金額的資本支出,以及將包括在以後提交或單獨申請中的支出。這些支出預計將主要用於緩解野火和電氣化。此外,根據AB 1054,32.1億美元的火災風險緩解資本支出已從公用事業公司的權益基本利率中扣除。
PG&E公司和公用事業公司致力於尋找方法來降低為客户提供天然氣和電力服務的成本。公用事業公司的資本投資計劃、增加可再生能源和能源儲存的採購、不斷增加的環境法規以及其他公共政策要求的累積影響,共同給客户費率帶來了持續的上行壓力。CPUC的某些訴訟程序可能會對不同類型的客户產生不同的影響。公用事業公司設定了增加客户資本投資的目標,同時也限制了客户賬單的影響,包括通過實現運營成本節約和尋求高效融資。公用事業公司計劃通過提高效率來實現其降低成本的目標,包括通過精益操作系統消除浪費。公用事業公司有許多計劃來幫助低收入客户,如CARE計劃。根據該護理計劃,符合收入條件的客户可以在每月的燃氣費和電費賬單上獲得20%或更多的折扣。
PG&E公司和公用事業公司的企業可持續發展報告向公眾開放,描述了兩家公司以三重底線框架衡量的世界級業績進展情況。
2022年,公用事業公司與經認證的多元化供應商的支出為47.9億美元,佔其總支出的39.3%。
業績:支撐三重底線
PG&E公司和公用事業公司使用精益操作系統,該操作系統包括五個基本的“操作”:可視化管理、操作評審、解決問題、標準工作和消除浪費。可視化管理使團隊能夠使用實時數據來查看他們在最重要的指標上的表現。PG&E公司和公用事業公司的整個團隊每天、每週和每月都會進行運營審查,旨在使最接近工作的員工的表現與高級領導層的目標和目的保持一致。這些簡短的會議幫助公用事業公司找出差距並快速制定計劃,以支持執行工作的團隊,並使公用事業公司在其運營中更具可見性、可控性和可預測性。問題解決涉及一種識別、包含、分析和解決問題的結構化方法,以利用機會。標準化工作通過在全公司範圍內建立一致的完成任務的方法來降低成本並提高生產率。例如,精益操作系統幫助公用事業公司識別點火條件中的模式,並導致EPSS的實施,從而顯著減少了設施點火。PG&E公司和公用事業公司的業績也受到越來越多地關注其領導層和組織內部共同成果的協調的推動。消除浪費是2023年部署的第五個精益實演,使這些公司能夠以可持續的方式識別和消除流程和工作流程中的低效,並推動繼續採用一致的流程並改進財務可見性和控制。
2023年,公用事業公司實施了PG&E的安全卓越管理體系,這是一種基於行業標準評估風險和評估或實施安全運營控制的更系統的方法。
PG&E公司和公用事業公司實施了區域服務模式,使公用事業公司更接近其服務的家鄉。通過區域服務模式,公用事業公司將其服務區域重組為五個區域,每個區域都指派了負責人,以提高公共和員工的安全、客户服務和運營可靠性。
PG&E公司和公用事業公司致力於設計一種對氣候變化具有彈性、脱碳並根據當地和系統需求進行優化的電力系統。
加州近年來經歷了前所未有的天氣狀況,公用事業公司的服務區仍然容易受到更多野火活動的影響。作為迴應,公用事業公司實施了業務改革和投資,以降低野火風險,包括:
•增強的電力線安全設置:EPSS調整選定電力線上的電路保護裝置的靈敏度,以便在發生幹擾時在不到十分之一秒內將其斷電,以幫助防止潛在的引燃。在啟動EPSS後,啟用EPSS的電路上可報告的CPUC點火的大小和數量與之前三年的平均值相比大幅減少。
•公共安全停電:PSPS計劃根據預報的天氣條件主動切斷電線的電源。自2017年底啟動以來,PSPS方案通過使用更細粒度的風險模型,包括納入更詳細的數據輸入,變得更加有針對性。公用事業公司還安裝了分段裝置,用於更有針對性地切斷電路和傳輸線的電源。這些更具針對性的範圍劃分標準旨在減少受任何特定PSPS事件影響的客户數量。在2023年,公用事業公司發生了兩次PSPS事件,總共影響了5,099名客户。
•植被管理:公用事業公司每年檢查其架空配電和輸電設施,以識別和清除可能生長或落入公用事業設備的植被。公用事業公司還加強了對支持植被管理工作的承包商的監督和參與。
•資產檢查:自2018年以來,公用事業公司將其資產檢查計劃重新定位為資產狀況和後果風險,特別是野火風險,這些計劃變得更加徹底、標準化、數字化和可核查。公用事業公司使用風險知情的檢查週期。2023年,公用事業公司繼續改進其風險建模,包括進一步納入資產檢查的數據。由於改進了檢查計劃,公用事業公司近年來的檢查已經開始更徹底地識別設備狀況。
•系統強化:系統加固需要修復、更換或消除HFTD中的現有電力線,並安裝更堅固、更具彈性的設備。由於公用事業公司的資產檢查發現了更多的設備狀況,公用事業公司通過糾正比前幾年明顯更多的設備狀況來加強其系統。加固方法還包括將裸露的架空導線更換為有蓋導線,安裝更堅固的電杆,拆除線路,通過遠程電網為客户服務,或將線路從架空轉換為地下。公用事業公司已經制定了一個目標,在野火高危地區將1萬英里長的配電線路埋在地下。接地可以大大降低着火風險,並在風暴或野火風險高的時期提高可靠性。2023年,公用事業公司將364英里的線路接地,幾乎是2022年接地裏程的兩倍。遠程電網還可以降低成本和火災風險,同時保持對參與的客户的服務。公用事業公司在2022年又上線了兩個“遠程電網”,允許移除高頻交易區的配電線路,用當地的資源取而代之。
公用事業公司的設備沒有參與2023年任何災難性野火的點燃。與前幾年相比,2023年公用事業公司還顯著減少了CPUC可報告的點火的大小和數量以及燒燬的英畝數量。
2023年,公用事業公司引入或擴大了幾項措施的使用,包括導線倒下檢測、部分電壓強制輸出和傳輸操作控制,進一步降低了野火點火風險。這些措施建立在公用事業公司在2022年取得的進展的基礎上,當時它將EPSS計劃擴大到所有高火災風險地區。此外,公用事業公司每天使用多個天氣模型,指示哪些電路應啟用安全設置,哪些電路應設置為正常保護設置,以便在需要時優化野火風險,並在野火風險較低時提高可靠性。2022年,公用事業公司審查和調整了設置,以改善電路上設備之間的協調,以減少受停電影響的客户數量。在2022年和2023年,公用事業公司採取了更多措施,通過幾個有針對性的計劃來提高客户的可靠性,包括開展植被管理活動以減少植被造成的中斷,升級系統以改進分區,以及安裝故障指示器以減少恢復時間。
PG&E公司和公用事業公司正在繼續投資於安全可靠的天然氣系統,並正在努力實現有針對性的電氣化,綠化天然氣供應,並塑造加州的能源政策。公用事業公司一直專注於不斷改善其天然氣運營安全記錄。自2010年聖布魯諾天然氣管道爆炸以來,公用事業公司的資產安全努力包括更換配電幹線和傳輸管道,以及對傳輸管道進行強度測試。公用事業公司使用在線檢測來評估傳輸管道的完整性。公用事業公司還使用安全和控制系統來監控、收集和處理其天然氣系統的實時數據。自2015年或2018年以來,公用事業公司的燃氣系統從未發生過影響公眾和導致傷亡的安全相關事件。2023年,NTSB證實,公用事業公司成功地滿足了與聖布魯諾爆炸有關的所有12項安全建議。
公用事業公司一直致力於教育員工、承包商和公眾關於安全挖掘計劃和做法的教育,使他們在施工期間和在公用事業公司的地下天然氣和電力資產附近挖掘時具有意識。公用事業公司還安裝了安全設備,可以自動檢測系統壓力的增加並停止氣體流動,以避免停電和超壓事件。此外,公用事業公司繼續精簡其努力,以及時應對停電。公用事業公司的停電響應旨在確保公眾安全,同時限制客户停電並儘快安全地恢復服務。
公用事業公司的發電運營一直專注於安全性和可靠性。冬季降水和積雪為2023年增加的水力發電提供了燃料,超過了15年的平均水平。公用事業公司的重點是不斷改進資產管理和工作管理系統,以支持全面的非核能發電資產管理。這些努力的目標是進一步提高項目執行能力和交付長期、安全和可靠發電所必需的資產改進的能力。
監管環境:
公用事業公司的業務受聯邦、州和地方各級各機構的監管管轄。在州一級,公用事業主要由CPUC管理。在聯邦一級,公用事業主要由FERC和NRC監管。公用事業公司還受到其他聯邦、州和地方監管機構的要求,包括安全、環境和健康方面的要求,如NTSB和OEIS。
本節和下面的“環境法規”和“差餉制定機制”部分概述了一些影響公用事業的更重要的法律、法規和監管程序。有關更多信息,請參閲第1A項。項目7中的風險因素和“管理事項”。
PG&E公司作為一家公用事業控股公司,必須遵守《公用事業控股公司法》。《公用事業控股公司法》主要規定PG&E公司及其公用事業子公司有義務向FERC和CPUC提供查閲其賬簿和記錄的機會,用於制定差餉。
加州公用事業委員會
CPUC是一個監管機構,負責監管加利福尼亞州的私營公用事業。CPUC有權管轄公用事業公司的電力和天然氣分配業務、發電以及天然氣輸送和儲存服務的費率以及服務條款和條件。CPUC還對公用事業公司的證券發行、公用事業資產和設施的處置、代表公用事業公司的電力和天然氣零售客户購買能源、回報率、折舊率、監督核設施退役以及提供電力和天然氣公用事業服務的設施選址等方面行使管轄權。
CPUC執行州和聯邦法律法規,這些法規規定了與公用事業燃氣和電力設施的設計、建設、測試、運營和維護有關的安全要求。CPUC可以對每次違規行為處以每天高達10萬美元的罰款。CPUC擁有廣泛的自由裁量權,可以根據全部情況確定處罰金額,包括在接到違規通知後,違規行為的嚴重性、違規行為造成的損害類型和受影響的人數,以及被指控試圖實現遵守的實體的誠意等因素。CPUC還必須考慮罰款金額與被指控實體的規模是否相稱。
CPUC已授權SED發佈傳票並對通過審計、調查或自我報告發現的違規行為進行處罰。根據CPUC於2016年9月通過的當前天然氣和電力傳票計劃,SED有權決定是否對每一次違規行為進行處罰。如果對違規行為進行處罰,它有權處以每天10萬美元的最高法定罰款,以及每次發出的傳票的行政限額為800萬美元。與CPUC施加的處罰類似,根據燃氣和電力安全處罰計劃發出的罰款由股東負責,不得通過費率或以其他方式向客户收取罰款。CPUC還授權SED在認為沒有必要發出正式命令啟動調查時,建議CPUC批准行政同意令和行政執行令。
加利福尼亞州立法機構還指示CPUC執行州法律和政策,例如與野火和野火成本回收、增加可再生能源、開發和廣泛部署分佈式發電和自我發電資源、減少温室氣體排放、建立能源儲存採購目標以及發展全州電動汽車充電基礎設施有關的法律。CPUC負責批准國家規定的公共目的項目的資金和管理,如能源效率和其他客户項目。CPUC還對公用事業公司的會計、業績和對監管指導方針的遵守情況進行審計和審查。
CPUC對公用事業公司和PG&E公司及其他附屬公司之間的關係施加了各種條件,包括要求PG&E公司董事會優先考慮公用事業公司的資本要求的財務條件,這些要求被確定為必要和謹慎,以履行公用事業公司以謹慎和高效的方式服務或運營公用事業公司的義務。關於CPUC的具體執法事項和CPUC實施的法律和政策以及對PG&E公司和公用事業公司的相關影響的更多信息,見項目1A。項目7.MD&A中的風險因素、“監管事項”、“立法和監管舉措”以及“流動性和財政資源”,以及項目8中的合併財務報表附註15。
聯邦能源管理委員會和加州獨立系統運營商公司
FERC對公用事業公司的電力傳輸收入要求和費率、公用事業公司幾乎所有水力發電設施的選址、建設、運營、維護和安全義務,以及州際天然氣銷售和運輸擁有管轄權。聯邦電力監管委員會監管公用事業公司的輸電系統與其他電力系統和發電設施的互聯、區域輸電組織的收費和服務條件,以及批發電力銷售的條款和費率。FERC還負責採納和執行管理美國輸電網可靠性的強制性標準,包括保護美國大規模電力系統免受網絡和物理安全漏洞潛在破壞的標準。根據聯邦電力法案第203條的規定,在進行某些交易之前,還必須得到聯邦電力委員會的批准,包括大多數合併和合並、導致公用事業公司控制權變更的某些交易、購買公用事業證券和處置公用事業財產。FERC有權對違反某些聯邦法規的行為處以每天高達100萬美元的罰款。有關具體的FERC要求及其對PG&E公司和公用事業公司的影響的更多信息,請參見第1A項。綜合財務報表附註第7項中的“風險因素”、“監管事項”、“立法和監管舉措”和“流動資金和財政資源”。
CAISO是FERC批准的公用事業服務區區域傳輸組織。CAISO控制着加利福尼亞州大部分地區和內華達州一小部分地區的電力傳輸系統的運行,並在非歧視的基礎上提供開放接入的傳輸服務。CAISO還負責規劃輸電系統的擴建,確保維持充足的發電能力儲備,確保輸電系統的可靠性,並運營加州大部分地區的電力批發市場和州際能源失衡市場。
核管理委員會
核管理委員會監督核設施的許可、建造、運營和退役,包括公共事業公司在Diablo Canyon的兩個核電機組,以及公共事業公司在洪堡灣的獨立乏燃料儲存設施。請參閲下面的“電力資源”。NRC法規要求對這些設施的安全、輻射、地震、環境和安保方面進行廣泛的監測和審查。在不遵守規定的情況下,核管理委員會有權處以罰款或強制關閉核電站,或兩者兼而有之。在過去,NRC的安全和安保要求使得公用事業公司在暗黑破壞神峽谷產生了大量成本,未來可能需要大量成本。有關暗黑破壞神峽谷的更多信息,請參見第1A條。合併財務報表附註8中的風險因素和附註15。
其他監管機構
CEC是加州的一個機構,負責能源政策和規劃。CEC負責向加州境內所有50兆瓦以上的火力發電廠發放許可證。CEC建立對未來能源需求的預測,CPUC用來確定公用事業公司和其他負荷服務實體的電力採購是否足夠。CEC還促進能源管理和節能計劃,包括制定建築和家電能效和負荷管理計劃的標準。
CARB是負責設定和監測温室氣體和其他排放限制的國家機構。CARB還負責通過和執行法規,以實施州法律要求,逐步減少加利福尼亞州的温室氣體排放。見下文“環境法規--空氣質量和氣候變化”。
NTSB是美國政府的一個獨立調查機構,負責民用運輸事故調查,包括管道事故。NTSB還進行特別調查和安全研究,併發布安全建議,以防止未來發生事故。
加州地質能源管理部是負責建立和執行公用事業公司地下儲氣設施運營法規的州機構。
美國交通部(DOT)管道和危險材料安全管理局已經制定了關於天然氣分配、傳輸和地下儲存設施的設計、施工、操作、維護、完整性、安全和安保的規定。交通部已授權CPUC對其在加州監管的實體進行監督和遵守這些規定。
OIS是一個州機構,負責審查和批准公用事業公司的理財計劃,並評估公用事業公司理財計劃的實施情況。OIS還負責審查和頒發公用事業公司的年度安全認證,每年審查和批准公用事業公司的高管薪酬計劃,對公用事業公司的安全文化進行評估,對野火緩解活動進行實地檢查,並根據SB 884審查擬議的接地計劃。
此外,公用事業公司還獲得與建設和運營公用事業公司的發電設施、輸電線路、天然氣運輸管道和天然氣壓縮機站設施有關的許可證、授權和許可證。延遲獲得或未能獲得和維護任何此類許可、授權或許可證可能會阻礙新設施的建設,限制或阻止現有設施的繼續運營,或導致顯著的額外成本或運營限制。公用事業公司還定期獲得與電力和天然氣分配有關的許可、授權和許可證,授予公用事業公司佔用或使用公共財產運營公用事業公司業務和進行某些相關業務的權利。公用事業公司與大約300個城市和縣簽訂了特許經營協議,允許公用事業公司在公共街道和高速公路上安裝、運營和維護公用事業公司的電力或天然氣設施。為了換取公共街道和高速公路的使用權,公用事業公司向市縣支付年費。在大多數情況下,公用事業公司的特許經營協議期限不定,沒有到期日。有關更多信息,請參看項目1A。風險因素。
遵守政府法規的實質性影響
如上所述,公用事業公司的業務受聯邦、州和地方各級各機構的監管管轄。遵守如此廣泛的政府法規需要大量支出,而且在過去和未來可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性、現金流和競爭地位產生實質性影響。有關遵守政府法規所產生的費用以及對PG&E公司和公用事業公司的相關重大影響的更多信息,請參見第1A項。風險因素,項目7中的“流動資金和財政資源”和“監管事項”,以及綜合財務報表附註14和15中的項目8。
環境監管
公用事業公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方法律以及與保護環境以及公用事業公司人員和公眾的安全和健康有關的要求的約束。這些法律和要求涉及廣泛的活動,包括補救危險和放射性物質;向空氣、水和土壤排放污染物;報告和減少一氧化碳。2這些問題包括:温室氣體和其他温室氣體排放;乏核燃料的運輸、處理、儲存和處置;土地利用的環境影響,包括瀕危物種和棲息地保護。 違反這些法律和要求的懲罰可能是嚴厲的,可能包括鉅額罰款、損害賠償以及刑事或民事制裁。這些法律和要求還可能要求公用事業公司在某些情況下中斷或限制運營。見第1A項。風險因素。一般而言,公用事業公司通過公用事業公司的費率收回遵守環境法律和法規的大部分成本,但須進行合理性審查。
有害物質合規和補救
公用事業公司的設施受到環境保護局通過的各種法規的約束,包括修訂後的《資源保護和回收法》和1980年的《綜合環境響應、補償和責任法》。公用事業公司還受負責執行聯邦環境法的其他聯邦機構通過的法規的約束。公用事業公司還必須遵守加利福尼亞州以及各個州和地方機構通過的環境法律和法規。這些聯邦和州法律對危險物質的泄漏規定了嚴格的責任:(1)泄漏現場的所有者或經營者,(2)處置或安排處置危險物質的公司,以及(3)在某些情況下,其公司繼承人。根據《綜合環境反應、賠償和責任法》,這些人(稱為“潛在責任方”)可能連帶承擔清理有害物質、監測和支付對自然資源造成的損害以及支付健康研究費用的費用。
公用事業公司有一個全面的計劃,以遵守這些聯邦、州和地方法律和法規。根據聯邦和加利福尼亞州的法律,公用事業公司可能負責修復危險物質,即使它沒有將這些物質存放在現場。公用事業公司的補救活動由DTSC、幾個加州地區水質控制委員會以及各種其他聯邦、州和地方機構監督。公用事業公司已經承擔了與前MGP地點、發電廠地點、天然氣收集地點、天然氣壓縮機站所在地點以及公用事業公司用於儲存、回收或處置潛在危險物質的地點相關的重大環境補救責任。由於公用事業公司過去的運營實踐,公用事業公司欣克利角和託波克天然氣壓縮機站的地下水含有六價鉻。公用事業公司負責補救這種地下水污染,並減輕污染對環境的影響。
關於環境補救負債的更多信息,見合併財務報表附註15第8項。
空氣質量與氣候變化
公用事業公司的發電廠、天然氣管道運營、車隊和燃料儲罐受到眾多空氣污染控制法律的約束,包括聯邦清潔空氣法以及州和地方法規。這些法律和法規除其他污染物外,還包括那些促成地面臭氧、二氧化碳(CO)形成的污染物2)、二氧化硫(SO2)、氮氧化物(否x)、顆粒物和其他排放物。
聯邦法規
在聯邦一級,EPA負責實施和執行《清潔空氣法》。 雖然有幾個立法嘗試通過對温室氣體排放實行全國性的監管限制來應對氣候變化,但尚未頒佈全面的聯邦立法。 在沒有聯邦立法行動的情況下,環保署利用其在《清潔空氣法》下的現有權力來解決温室氣體排放問題。
應對氣候危機是拜登政府的一項關鍵優先事項,政府正在利用其行政和監管當局,按照基於科學的目標制定減排目標。2023年5月11日,美國環保署根據《清潔空氣法》第111條發佈了針對化石燃料發電廠的擬議新温室氣體排放標準。該提案為新建和現有的燃煤和天然氣發電廠設定了標準-根據時間表、機組類型、產能因素和運營期限的不同,標準的嚴格程度有所不同。與公用事業最相關的是現有天然氣機組的標準,這些標準要求在受影響的機組上從2035年開始安裝碳捕獲和封存技術,或者從2032年開始共燃低温室氣體氫氣。環保局預計將在2024年第二季度敲定這項規定。
國家法規
加利福尼亞州的法律法規確立了以下目標:
•到2030年温室氣體排放量比1990年減少40%。
•到2026年,面向客户的零售能源銷售額的50%來自可再生能源,到2030年達到60%。
•到2045年在整個經濟範圍內實現碳中和,此後實現淨負排放。
•到2035年,可再生和零碳資源為客户提供90%的公用事業零售額,到2040年,佔95%,到2045年,佔100%。
有關公用事業公司2023年向客户估計的總淨髮電量的百分比,包括估計的無温室氣體和可再生能源百分比,請參閲下文“電力公用事業業務--電力資源”。
CARB還批准了温室氣體排放報告和全州範圍內的全面總量管制與交易計劃,該計劃對不同經濟部門內主要温室氣體排放源可能排放的温室氣體量設定逐漸下降的限制(或“上限”)。總量管制與交易計劃已延長至2030年。CARB計劃在2024年更新限額交易法規,並正在考慮進行改革,以減少總體補貼預算,以與CARB的2022年氣候變化範圍計劃保持一致。
在該方案的每一年,CARB發放與當年允許的温室氣體排放量相等的排放限額(即温室氣體排放權)。負有遵約義務的實體可以在季度拍賣或從第三方或交易所獲得CARB的津貼。遵守規定的實體還可通過購買抵銷信用額度(例如,土地所有者、牲畜所有者和農民等第三方通過重新造林或生物質項目等符合CARB資格的抵銷項目在實體設施之外實現的温室氣體減排信用額度)來履行一部分履約義務。公用事業公司預計,與温室氣體排放限額交易計劃相關的所有成本和收入都將轉嫁給客户。
限額交易計劃適用於發電、大型工業、天然氣、石油和運輸部門。公用事業公司作為天然氣供應商的合規義務適用於公用事業公司的客户(大型天然氣輸送客户除外)因燃燒天然氣而產生的温室氣體排放,這些客户作為承保實體單獨受到監管,並有自己的合規義務。
氣候變化復原力戰略
減少温室氣體排放
在2023年期間,公用事業公司繼續實施計劃,以減輕公用事業公司運營(包括客户能源使用)對環境的影響,這與公用事業公司為所有加州人提供健康環境和碳中性能源系統的承諾是一致的。
適應氣候變化的實際影響
隨着氣候變化的實際影響在未來幾年裏在加利福尼亞州變得越來越頻繁和嚴重,有效地管理有形氣候風險將變得越來越關鍵。公用事業公司的氣候復原力工作繼續側重於確定和減輕氣候變化對公用事業公司基礎設施、資產和運營的實際影響。公用事業公司正在進行大量投資,以建立一個更具彈性的系統,能夠更好地抵禦極端天氣和相關緊急情況。有關此類投資的更多信息,請參閲上面的“業績:支撐三重底線”。
公用事業公司為應對氣候變化的實際風險所做的準備包括更新、更詳細的全系統範圍的公用事業公司資產、運營和服務CVA,該文件將於2024年年中完成並提交給CPUC。更新的CVA將提高公用事業公司對其在短期和長期面臨氣候危害的瞭解,以及資產和業務對這些危害的敏感性。它還將使公用事業公司瞭解適應不斷變化的條件的各種選擇的容易或困難。
在過去的幾年裏,公用事業公司的配電系統經歷了與極端高温事件和高峯負荷相關的多次重大停電事件。由於環境温度對設備的直接影響、空調安裝和使用增加導致的電力需求增加以及交通和建築的持續電氣化,預計峯值負荷將隨着温度的上升而增加。
由於氣候驅動的降水變化和海平面上升,公用事業公司在沿海和流域內或附近的資產可能面臨更多的沿海、河流(河流)和與降水有關的(雨洪)洪水。由於海平面上升,預計變電站等設施的運行受損或中斷的風險將隨着時間的推移而增加。電力和燃氣設備以及作業的安全通道必須為這些變化的條件做好準備。
降水動態的變化可能會影響公用事業公司的水力發電。未來可用水的減少和極端乾旱期間徑流時間的改變對水力發電、運營和收入構成了風險。此外,極端降雨事件表明,與洪水相關的水電資產損壞或故障的風險增加,在最糟糕的情況下(例如,失控的水釋放)可能會產生災難性的影響。
氣候變化還將繼續加劇整個加州發生野火的可能性。結合未來温度和降水預測的模型表明,隨着時間的推移,公用事業服務區內的景觀對野火的易感性將繼續增加,可能成為高頻TD的區域將擴大,高頻TD內的風險將加劇。氣候變化還可能導致線路引發起火或需要PSPS事件的可能性增加,以及公用事業公司的設備可能遭受任何來源的野火的損害。
公用事業公司最新的CVA將用於通知設備和設施的設計和建設標準的變化,以提高基礎設施對當前和未來極端天氣條件的適應能力。更新的CVA的結果將被納入公用事業公司的關鍵風險和規劃職能以及資產管理戰略,以確定優先的適應性行動。
公用事業公司還在整個CVA過程中與CPUC指定的弱勢和脆弱社區接觸,以更好地瞭解客户對能源系統彈性的看法。公用事業公司在其整個服務領域開展了區域社區參與運動,以瞭解公用事業公司服務的一些最脆弱的社區如何看待氣候危害和適應。這些信息將幫助公用事業公司計劃與客户和社區觀點一致的適應性氣候行動。
除更新《氣候變化框架公約》外,公用事業公司還定期審查有關氣候變化的科學文獻,以便將適當的信息納入其業務。例如,根據一份關於潛在重大大氣河流事件的報告,公用事業公司更新和修改了其洪災應急計劃。
公用事業公司致力於提高對氣候變化的適應能力,包括使其資源和業務戰略與加州的清潔能源目標、公用事業公司的氣候戰略保持一致,並倡導根據氣候變化為公用事業公司的客户提供安全可靠的能源的政策和計劃。例如,公用事業公司認為,其通過能效和需求響應計劃、基礎設施改善以及可再生能源和能源儲存的使用來減少温室氣體排放的戰略將有助於其適應預期的電力需求增長。
排放數據
PG&E公司和公用事業公司跟蹤並報告他們在廣泛領域的年度環境績效結果。公用事業公司必須在強制性基礎上向CARB和EPA報告其温室氣體排放量。在自願的基礎上,公用事業公司向非營利性組織氣候登記機構報告更全面的排放清單。
下表顯示了公用事業公司向氣候登記處報告的2022年經第三方核實的自願温室氣體清單,這是可獲得的最新數據。
PG&E公司和公用事業公司還在其年度企業可持續發展報告中公佈了額外的温室氣體排放數據。
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排放範圍 | | 數量(公噸CO2 等同) |
範圍1和範圍2排放(1) | | 3,372,509 | |
範圍3排放(2) | | 38,753,533 | |
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(1) 範圍1的排放是公用事業公司運營的直接排放,範圍2的排放是設施用電和線路損耗的間接排放。
(2) 範圍3排放是由下游價值鏈活動產生的排放,這些活動不為公用事業公司所有或控制,但可能受到公用事業公司行動的間接影響。這些排放中的大部分來自客户使用天然氣。
公用事業公司利用CEC的電源披露計劃方法來計算CO22022年與向零售客户輸送的電力相關的排放率。這導致了第三方驗證的CO256磅CO的排放率2每兆瓦時。
公用事業公司擁有的發電的空氣排放數據
除了上面提供的温室氣體排放數據外,下表還列出了公用事業公司自有發電設施的空氣排放信息。PG&E公司和公用事業公司也在其年度企業可持續發展報告中公佈空氣排放數據。
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| 2022 | | 2021 |
總NOx排放量(噸) | 121 | | | 139 | |
氮氧化物排放率(磅/兆瓦時) | 0.01 | | | 0.01 | |
總銷售收入2 排放量(噸) | 11 | | | 14 | |
所以2 排放率(磅/兆瓦時) | 0.001 | | | 0.001 | |
核燃料處置
核電站的運行產生氣體、液體和固體放射性廢物,這些廢物受聯邦法規的監管。高放射性廢物主要包括用過的核燃料。低水平廢物主要包括脱鹽劑樹脂、紙張、防護服、破布、工具和因使用而受到污染的設備。
根據1982年《核廢料政策法》,能源部和擁有商業核電廠的電力公用事業公司被授權簽訂合同,要求能源部在1998年1月之前處置公用事業公司的乏核燃料和高放射性廢物,以換取公用事業公司客户支付的費用。能源部一直未能履行其與公用事業公司簽訂的合同義務,無法處理該公用事業公司在暗黑破壞谷的兩個核發電機組和洪堡灣的退役核設施產生的核廢料。因此,公用事業公司建造了臨時幹桶儲存設施,在美國能源部履行其接管乏燃料的合同義務之前,將其乏燃料就地儲存在暗黑峽谷和洪堡灣。公用事業公司和其他核電站所有者起訴能源部,要求收回他們為建造乏核燃料臨時儲存設施而產生的成本。
釐定差餉機制
公用事業公司在“服務成本”定價模式下運作,這意味着電力和天然氣公用事業服務的費率通常被設定在使公用事業公司能夠收回提供服務的成本和賺取投資資本回報的水平(“服務成本定價”)。為了確定費率,CPUC和FERC進行訴訟,以確定公用事業公司將被授權從其客户那裏收取的金額(“收入要求”)。在GRC程序中,CPUC通常還在預測的基礎上批准支出水平。CPUC通過GRC程序授權的收入旨在為公用事業公司提供一個合理的機會,以收回其成本,並從其在發電和配電資產以及一般設備(也稱為“費率基數”)的投資中賺取回報。公用事業公司的收入要求主要包括為使公用事業公司能夠收回其合理運營費用(例如維護、管理和一般費用)和資本成本(例如折舊和融資費用)而設定的基本金額。
公用事業公司的權益和長期債務成本一般在CPUC的資本訴訟成本中批准。
因此,公用事業公司的CPUC-轄區收入要求是以下各項的總和:
•費用;
•折舊;
•税項;以及
•公用事業公司的回報率(即長期債務和權益的資本成本)與其費率基數的乘積。
除了公用事業公司的收入要求外,CPUC還授權公用事業公司收取收入,以收回公用事業公司被允許“轉嫁”給客户的成本,包括為客户採購電力和天然氣以及管理公共目的和客户項目的成本。
FERC的收入要求是通過FERC批准的公式費率設定的。公用事業公司的輸電資產回報率是在FERC程序中確定的。
用户費率是通過將公用事業公司被授權從客户那裏收取的收入除以公用事業公司預計將出售的電力數量來確定的。負荷的增加將公用事業公司的收入需求分散到更大的使用基礎上,這降低了客户費率,但也增加了燃料成本,這些成本會轉嫁給客户。
除某些天然氣輸送和儲存收入外,公用事業公司的基本收入通過某些監管平衡賬户或收入調整機制與其銷售量“脱鈎”,這些賬户或收入調整機制旨在允許公用事業公司收集其授權的基本收入要求,而不考慮銷售量。因此,公用事業公司的基本收入不會受到銷售波動的影響,例如天氣或經濟條件。公用事業公司的收益主要取決於其在授權的基本收入要求範圍內管理其基本運營和資本成本的能力。
由於公用事業的業務和費率設計的季節性,夏季月份(5月至10月)的客户電費賬單普遍較高,原因是空調負荷推動的需求較高。冬季月份(11月至3月)與燃氣服務相關的客户賬單一般較高,原因是供暖需求較高。
有時,CPUC可以使用激勵費率制定機制,為公用事業公司提供賺取額外收入的機會。例如,公用事業公司為成功實施能效計劃贏得了獎勵。
關於CPUC具體程序的更多信息,見項目7.MD&A中的“管理事項”。
基本收入
一般差餉個案
GRC是CPUC確定公用事業公司被授權向客户收取的基本收入要求金額的主要程序,以收回公用事業公司與其電力分配、天然氣分配和公用事業公司擁有的發電運營和費率基數相關的預期成本。過去,消委會一般每三年進行一次GRC。從2023年GRC開始,CPUC現在每四年進行一次GRC,其中包括公用事業公司的天然氣傳輸和儲存設施的成本。CPUC批准GRC期間第一年(或“測試年”)的年度收入要求,並通常授權公用事業公司在GRC期間的隨後幾年(稱為“自然減損年”)獲得收入要求的年度增長。自然減少率調整一般是針對與投資資本和通貨膨脹有關的成本增加而批准的。公用事業公司GRC的各方包括CPUC公共倡導者辦公室(前身為差餉倡導者辦公室或ORA)和TURN,它們通常代表住宅客户的利益,以及許多代表其他企業、社區、客户、環境和工會利益的幹預者。有關公用事業公司GRC的更多信息,請參見項目7中的“監管事項-2023年一般費率案例”。
資本訴訟的費用
CPUC定期進行資本成本程序,以批准公用事業公司的資本結構和發電、電力和天然氣分配以及天然氣傳輸和儲存費率基數的回報率。收益率,或資本成本,是公用事業公司為其公用事業資本投資融資而發行的債務、優先股和普通股的加權平均成本。CPUC的資本成本訴訟程序通常與加州其他大型投資者所有的電力和天然氣公用事業公司進行合併程序。關於資本訴訟費用的更多信息,見項目7“監管事項--資本訴訟費用”。
輸電業主費率案例
FERC確定授權收入要求的金額,包括電力傳輸資產的回報率,公用事業公司可以在To Rate情況下通過費率收取。在TO Rate案例中,公用事業公司使用公式費率方法,其中包括特定年份的授權收入要求和費率基數,但也根據FERC批准的公式的條款規定了前一年的收入要求和費率的年度更新。在公式費率機制下,作為調整過程的一部分,傳輸收入要求每年更新為實際服務成本。收取的金額和根據公式費率確定的金額之間的差額要麼從客户那裏收取,要麼退還給客户。這些FERC批准的費率由CPUC包括在公用事業公司的零售電價中,並由CAISO包括在向批發客户收取的輸電接入費中。有關更多信息,請參閲第7項中的“監管事項-輸電業主費率案例”。MD&A公用事業公司還通過在CAISO開始運營之前與批發輸電客户簽訂的特定合同收取的費用,收回其批發電力輸電成本的部分收入要求。這些批發客户根據他們的合同條款被收取個性化費率。
計劃特定備忘錄帳户和平衡帳户成本
週期性地,費用出現在CPUC GRC程序之外,或被故意排除在GRC程序之外。這些成本可能是由災難性事件、法規變化、新計劃或運營實踐的特殊變化造成的。公用事業公司可以尋求在備忘錄賬户中跟蹤增量成本的授權,如果成本被認為是合理的,CPUC可以授權收回在備忘錄賬户中跟蹤的成本。例如,這些賬户允許公用事業公司跟蹤與災難和野火應對相關的工作相關的成本,以及其他與野火預防相關的成本。通過費率收回這些備忘錄賬户中跟蹤的成本需要CPUC在單獨的程序中授權,公用事業公司可能無法預測結果。或者,公用事業公司可以在平衡帳户時尋求跟蹤與這些非GRC計劃相關的增量成本的權限。CPUC可授權在“單向”基礎上收回平衡賬户中追蹤的成本,“單向”基礎通常只允許實際成本在預先設定的上限內收回,或“雙向”基礎上,通常允許收回實際成本,在某些情況下還需接受CPUC的進一步審查。詳情見項目7中的“管理事項--收回成本的程序”。合併財務報表附註8中的MD&A和附註3。
暗黑破壞神峽谷擴展行動
在延長運營期間,代替傳統的基於費率的投資回報,SB 846為Diablo Canyon的1號機組和2號機組提供了固定付款,以2022美元為單位,用於從所有CPUC管轄的LSE的客户那裏收回延長運營的每一年的5 000萬美元,如果發生計劃外停電,可能會向下調整。此外,SB 846授權對Diablo Canyon在延長運營期間產生的每個兆瓦時支付總計13美元(以2022美元計),前一半從CPUC管轄的所有LSE收回,後半部分從公用事業公司服務區的客户那裏收回。固定和批量支付的金額將由CPUC使用CPUC批准的升級方法和調整係數每年進行調整。批量支付不能作為股東利潤實現,也不能作為股息支付,除非暗黑破壞神峽谷不需要這樣做。該立法包括限制對系統中的投資和針對解決關鍵國家優先事項的客户使用批量支付的措辭。
用於回收能源採購和其他傳遞成本的收入
購電成本
加州借條負責採購滿足捆綁客户需求所需的電力容量,以及適用的備用利潤率。公用事業公司負責調度和競標發電資源,包括從第三方採購的某些電力,以滿足客户的需求,根據哪些資源是最便宜的(即使用“最低成本調度”的原則)。此外,公用事業公司必須根據長期需求預測,獲得CPUC對其BPP的批准。2015年10月,CPUC批准了公用事業公司最新的全面BPP。自最初批准以來,它已進行了修訂,修訂後的版本將繼續有效,但需進行進一步修訂,直到被CPUC批准的後續計劃取代。
加州法律允許電力公用事業公司收回因遵守CPUC批准的BPP而產生的成本,而無需CPUC進一步的事後合理性審查。如果與購電相關的成本不是按照CPUC批准的計劃發生的,或者如果CPUC確定公用事業公司沒有遵循最低成本調度原則,CPUC可以拒絕與購電相關的成本。此外,CPUC可能不允許因公用事業公司擁有的發電設施計劃外停電而損失的發電量的價值。
公用事業公司每年主要通過平衡賬户收回其電力採購費用。見綜合財務報表附註3第8項。CPUC每年審查公用事業公司與購電協議、衍生工具、温室氣體排放成本和發電燃料費用有關的預計採購成本,並批准預測收入要求。如果能源回收賬户中預測的超收或欠收合計(扣除捆綁服務客户投資組合分配平衡賬户餘額)超過其上一年電力採購和公用事業公司擁有的發電收入的5%,CPUC可能會更頻繁地調整公用事業公司的零售電價。CPUC對各種平衡賬户中恢復的採購交易進行年度合規審查,這些賬户包括能源資源回收賬户和投資組合分配平衡賬户。
CPUC已批准公用事業公司根據CPUC批准的BPP與第三方簽訂的各種購電協議,以滿足強制性可再生能源目標,並遵守RA的要求。詳情見下文“電力公司業務--電力資源”以及合併財務報表第8項附註15。
公用事業公司還負責,作為其分銷服務區的中央採購實體,代表其分銷服務區內所有CPUC管轄的地方採購實體,尋求採購所需的全部當地RA。CPUC的決定授予公用事業公司作為CPE的自由裁量權,如果投標成本被認為不合理地高,可以將當地資源的採購推遲到CAISO的後備機制。公用事業公司作為CPE,不會因未能採購資源滿足當地RA要求並將當地採購推遲到CAISO後備機制進行評估而被罰款或處罰,只要CPE已作出合理努力確保能力,並滿足某些特定要求。此外,公用事業公司作為CPE,已被命令或授權根據CPUC的決定尋求採購特定的本地容量產品。就其CPE功能而言,公用事業公司負責向CPUC和CAISO進行合規演示。公用事業公司通過一個平衡賬户收回與CPE職能相關的行政和採購費用。每年,CPUC都會審查公用事業公司與CPE職能相關的預測行政成本,並批准與行政成本相關的預測收入要求。CPUC對CPE職能進行年度合規審查,包括五年或五年以下期限的採購交易(對於這些交易,遵守某些規定的標準所產生的成本被認為是合理的,並在沒有進一步的事後合理性審查的情況下預先批准)。期限超過五年的採購交易單獨進行審查。CPUC可以拒絕與CPE職能相關的費用,這些費用不是根據CPUC的決定和指導而產生的。
臨市局亦已通過電費無差別調整(“PCIA”)。PCIA是一種成本回收機制,以確保從公用事業捆綁服務轉向非公用事業提供商(如DA或CCA提供商)的客户支付與代表他們做出的長期購電承諾和公用事業擁有的發電相關的高於市場的成本份額。
天然氣採購、儲存和運輸成本
公用事業公司將發電設施中使用的天然氣成本作為電力成本收回,每年通過零售電價回收。
公用事業公司根據天然氣的預測成本、核心管道運力和儲存成本,每月為小型商業和住宅客户(稱為“核心”客户)設定天然氣採購率。公用事業公司透過其零售氣價收回代表核心客户購買天然氣的成本,以及為其核心天然氣組合購買衍生工具的成本,但須受下文所述的CPIM所載限制所規限。公用事業反映了幾個天然氣平衡賬户中天然氣實際購買成本和預測天然氣購買成本之間的差額,並在隨後的月度費率變化中對不足收集和過度收集進行了調整。
CPIM保護公用事業公司免受其核心天然氣組合的天然氣採購成本的事後合理性審查。根據CPIM,公用事業公司固定12個月期間的天然氣購買成本與基於總市場的基準進行比較,該基準基於公用事業公司通常購買天然氣的時間點公佈的月度和每日天然氣價格指數的加權平均值。在容忍範圍內的成本,即大宗商品基準的99%至102%,被認為是合理的,並通過費率完全收回。超過基準102%的成本中,有一半可以通過費率收回,公用事業公司的客户從他們的費率中獲得了因公用事業公司的天然氣成本低於基準的99%而節省的80%。公用事業公司保留這些節省的剩餘金額作為獎勵收入,上限相當於天然氣商品總成本的1.5%。雖然這一機制仍然有效,但天然氣價格的變化與基於市場的基準一致,預計不會對淨利潤產生實質性影響。
根據與州際運輸服務提供商和加拿大第三方運輸服務提供商達成的各種協議,公用事業公司會產生運輸成本。這些供應商將天然氣從公用事業公司接收天然氣的地點(通常在加拿大、美國落基山脈和美國西南部)運輸到公用事業公司天然氣運輸系統的起始點。這些協議受FERC批准的費率管轄,這些費率、規則和服務條款詳細説明瞭在州際和加拿大管道上向公用事業公司提供天然氣運輸服務的費率、規則和服務條款。FERC批准管理託運人(包括公用事業公司)支付管道服務費用的美國關税,加拿大監管機構加拿大能源監管機構批准適用的加拿大關税。根據這些協議,公用事業公司產生的運輸成本通過CPUC批准的費率作為核心天然氣採購成本或電力成本收回。
與公共目的和客户計劃相關的成本
CPUC授權公用事業公司通過向大多數公用事業公司客户收取費率,收回各種公共目的和其他客户項目的成本。這些項目涉及能源效率、需求響應、分佈式發電、能源研發和其他事項。此外,CPUC已授權公用事業公司為特定類型的客户提供折扣費率,例如由公用事業公司的其他客户支付的CARE計劃下的低收入客户。
核退役成本
公用事業公司的核電設施包括暗黑破壞神峽谷的兩個機組和洪堡灣的退役設施。核退役要求安全地將核設施從服役中移除,並將剩餘放射性減少到允許終止核管理委員會許可證和釋放財產以不受限制地使用的水平。核退役費用一般通過費率預先收取,並存放在核退役信託基金中,用於每個核電機組的最終退役。公用事業公司每三年向CPUC提交一份申請,要求批准公用事業公司最新的估計退役成本和任何必要的費率變化,以充分資助核退役信託基金,使其達到使公用事業公司的核電站退役所需的水平。如果核退役信託基金資金過剩,超額資金將返還給客户。根據《公用事業法》第8325節,如果可用於退役的資金不足以支付所有合理和謹慎的退役費用,CPUC必須授權電力公司向其客户收取這些費用。
與ARO有關的費用,見合併財務報表附註2第8項下的“資產報廢債務”。
人力資本
僱員和承包商
截至2023年12月31日,PG&E公司有10名員工,公用事業公司約有28,000名正式員工。在公用事業公司的正式員工中,約有17,000人通過與三個工會的當地分會的集體談判協議獲得保障:國際電氣工人兄弟會(IBEW)Local 1245;加州工程師和科學家協會(ESC)IFPTE 20;以及服務員工國際聯盟當地24/7(SEIU)。IBEW Local 1245、ESC Local 20和SEIU United Service Worker West的有效集體談判協議將於2025年12月31日到期。從2022年到2025年,這些協議的工資每年增加3.75%,並保持目前對特定福利的貢獻。IBEW、ESC和SEIU約佔公用事業公司員工隊伍的63%,並支持公用事業公司的多個業務領域,包括天然氣和電力運營。公用事業公司與其工會保持着穩定和富有成效的關係,2023年沒有發生任何停工。
PG&E公司的員工主要是執行管理層。公用事業公司通常擁有一支穩定的員工隊伍。公用事業公司2023年和2022年的流動率分別為4.0%和7.1%。大約42%的PG&E公司和公用事業公司的員工的任期超過10年,平均為11年。PG&E公司和公用事業公司大約18%的員工有資格退休。(PG&E公司和公用事業公司將退休年齡定義為55歲及以上。)
公用事業公司的承包商和分包商包括來自大約1,000家承包商公司的大約30,000人。
人力資本管理
PG&E公司和公用事業公司的人力資本目標是建立和留住一支敬業、訓練有素、多樣化和公平的勞動力隊伍。PG&E公司和公用事業公司的董事會負責監督PG&E公司和公用事業公司人力資本戰略的管理層的發展和執行。
為了建立員工敬業度,公用事業公司有各種高管級別和員工主導的計劃和計劃。PG&E公司和公用事業公司的執行團隊定期開會,討論和評估員工的人才狀況,確定哪些計劃正在推動敬業度和績效,並闡明應培養的具體技能、行為和美德。每年,公用事業公司都會表彰其工作體現了安全、多樣性、公平、包容、歸屬感、環境領導力、創新和社區服務的員工。公用事業公司每年進行一次員工調查,以衡量和提高員工敬業度。
PG&E公司和公用事業公司每年都提供或要求提供技術、領導力和員工培訓,其中包括為員工提供一系列技術培訓,瞭解使用經批准的工具和工作程序安全執行工作所需的知識和技能。此外,員工還被要求完成年度合規和道德培訓以及行為準則培訓,這兩項培訓的目的都是促進一種文化,鼓勵員工暢所欲言,提出任何持續改進的關切或想法。此外,公用事業公司還提供各種其他培訓和教育機會。2023年,公用事業公司顯著擴大了對監督員的培訓。
在其他計劃中,公用事業公司通過其PowerPath™勞動力發展計劃提供就業機會。PowerPath於2008年推出,是一種勞動力發展模式,通過與教育、社區和政府組織的培訓計劃合作,擴大當地合格的、多樣化的熟練工藝和公用事業行業工作候選人的人才庫。PowerPath幫助整個公用事業服務領域的人們,包括婦女和退伍軍人,為公用事業和能源行業的高需求工作做好準備和競爭。學生接受大約八週的行業信息課程,以確保有效競爭入門級就業所需的學術、特定工作、就業技能和身體訓練。課程還可能包括實踐培訓和在職培訓。
PG&E公司和公用事業公司還為員工的健康和健康提供集成的解決方案和計劃,包括身體、心理和財務健康。這些資源包括幾個現場或附近的健康診所、年度健康篩查、健康管理工具、人體工程學支持和傷害管理計劃,以及更傳統的計劃。
PG&E公司和公用事業公司為員工提供的財務激勵包括短期激勵計劃(“STIP”),這是員工薪酬中的風險部分,旨在獎勵符合條件的員工實現特定業績目標。2023年STIP的重點是公司的安全、客户影響和財務健康目標。
PG&E公司和公用事業公司的所有薪酬目前都由股東提供資金。
安全問題
公用事業公司交付安全成果的戰略重點是勞動力和公共安全。2023年,除了部署安全管理系統外,公用事業公司還將緩解風險最高的工作。公用事業公司的安全指標包括實際嚴重事故或死亡(“SIF-A”)事件的數量和“SIF-P”率,“SIF-P”率衡量的是每200,000個工作小時可能導致SIF-A的事件。2023年,公用事業公司發生了四起SIF-A事件,導致兩人死亡,兩人重傷,SIF-P比率為0.1。此外,公用事業公司還測量DART(每200,000個小時的休假、限制或轉崗天數)。2023年,公用事業公司的DART為0.7。特別是,公用事業公司通過減少可預防的機動車輛事故(PMVI)提高了安全性。2023年,公用事業公司的PMVI比率是過去八年中的最低比率。
多樣性、公平性、包容性和歸屬感
PG&E公司和公用事業公司的目標是培養一種多樣化、公平和包容性的員工文化,在這種文化中,所有員工都覺得與PG&E公司和公用事業公司合作和為他們工作是一件愉快的事情,並感到他們屬於自己。這些工作由PG&E公司和公用事業公司的執行副總裁、首席人事官總裁領導,並與高管團隊合作。PG&E公司董事會的人員和薪酬委員會審查公司的多樣性、股權、包容性和歸屬感戰略、實踐和業績。
PG&E公司和公用事業公司的方法的關鍵要素包括積極規劃以提高文化意識,鼓勵對多樣性的理解和欣賞,並將深思熟慮的內容整合到培訓、發展和績效支持資源中。
此外,公用事業公司的12個員工資源小組和3個工程網絡小組執行企業範圍的員工編程,提名的員工領導其部門內的工作,其他專業團隊促進公司之間的對話。
2023年,女性、少數民族和退伍軍人分別約佔PG&E公司和公用事業公司員工總數的26%、50%和7%。公用事業公司約9%的員工年齡在30歲以下,62%的員工年齡在30歲至49歲之間,29%的員工年齡在50歲或以上。
電力公用事業運營
公用事業公司在加州北部和中部的整個服務區發電併為住宅、商業、工業和農業客户提供電力傳輸和配電服務。公用事業公司在其服務區域內提供電力、輸電和配電服務。客户還可以從市政當局或CCA等替代供應商那裏獲得電力,以及從屋頂太陽能安裝等自力更生的資源中獲得電力。有關更多信息,請參閲下面的“競爭”部分。
電力資源
公用事業公司必須保持足夠的容量,以滿足客户的電力需求(“負荷”),包括高峯需求和規劃及運營儲備,以提供可靠的電力服務所需的地點和時間。公用事業公司負責調度和競標發電資源,包括從第三方採購到批發市場的某些電力,以滿足客户需求。
下表顯示了公用事業公司2023年估計淨向客户提供的總電力的百分比,由每種主要電力資源表示,並在下文中進一步討論。公用事業公司的供應主要來自符合加州RPS標準的可再生能源和其他無温室氣體的資源(即核能和大型水力發電)。加州的RPS要求和SB 100的目標是到2045年為100%的零售電力銷售提供無温室氣體資源。有關加州的RPS要求和清潔能源目標的更多信息,請參閲下文和上面的環境法規部分。
截至2023年12月31日,預計總髮電量、採購電量和售電量(淨額)為26,018 GWh (1) 並由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户零售額的百分比(估計採購) | | CEC報告方法調整(2) | | 客户零售額的百分比(估計電力含量標籤) (2) |
自有發電設施 | | | | | |
可再生 (3) | 2 | % | | — | % | | 2 | % |
核子 | 58 | % | | (5) | % | | 53 | % |
大型水電 | 15 | % | | (2) | % | | 13 | % |
化石燃料燃燒 (4) | 25 | % | | (25) | % | | — | % |
**總計: | 100 | % | | (32) | % | | 68 | % |
| | | | | |
第三方採購協議 | | | | | |
可再生 (3) | 35 | % | | (3) | % | | 32 | % |
化石燃料燃燒 (4) | 14 | % | | (14) | % | | — | % |
總計 | 49 | % | | (17) | % | | 32 | % |
其他,網絡 (2)(5) | (49) | % | | 49 | % | | — | % |
| | | | | |
共計 | 100 | % | | — | % | | 100 | % |
可再生能源資源總量 (3) | 37 | % | | (3) | % | | 34 | % |
無温室氣體資源 (6) | 110 | % | | (10) | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) 這一數額不包括由傷殘津貼供應商和CCA提供的電力,後者為各自的客户採購自己的電力供應。
(2) 按照規定,“CEC報告方法調整”和“權力內容標籤”欄中“其他,淨額”的分配與CEC現行準則一致,是一種適用的調整機制。報告的總髮電量和採購量相當於實際的電力零售額。
(3) 數量包括生物動力(如沼氣、生物質)、太陽能、風能、某些水力發電(即30兆瓦或以下)和地熱設施。上述符合條件的可再生百分比不反映RPS遵守情況,這是使用不同的方法確定的。
(4) 數量主要包括天然氣設施。
(5) 金額主要由CAISO公開市場(銷售)/購買量淨額構成。
(6) 數量包括可再生能源、核能和大型水電設施資源的生產、採購和銷售。
可再生能源資源
加州法律建立了RPS,要求LSE(如公用事業公司)逐步增加向客户提供的可再生能源數量。見上文“環境法規--空氣質量和氣候變化”。公用事業公司未來可能會產生額外的費用來採購可再生能源以滿足新的可再生能源目標,公用事業公司預計這些費用將繼續作為“傳遞”成本通過費率收回。公用事業公司也可能因未能達到更高的目標而受到處罰。
就RPS要求而言,可再生發電資源包括沼氣和生物質等生物能源、某些水電設施(30兆瓦或以下)、風能、太陽能和地熱能。RPS所需資源是以採購為基礎的,這與上表第一欄所列的方法一致。2023年,來自可再生能源的採購估計佔年零售額總額的37%。根據上表中列出的基於當前CEC指南的電力內容標籤方法,到2023年,公用事業公司估計34%的能源輸送來自可再生能源。
截至2023年12月31日,估計可再生能源總髮電量為9676GWh,包括以下內容:
| | | | | | | | |
類型 | | 客户零售額的百分比(估計採購)(1) |
生物電源 | | 4 | % |
地熱 | | — | % |
符合RPS條件的小水電 | | 3 | % |
太陽能 | | 24 | % |
風 | | 6 | % |
總計 | | 37 | % |
| | |
(1) 上述估計的可再生採購百分比和可再生履約百分比預計將保持一致;然而,最終的製冷劑供應協定履約報告採用不同的方法,可能會導致兩個百分比之間的差異。
儲能
能源儲存提高了系統的可靠性,並通過整合更高水平的可再生能源來支持加州的脱碳目標。CPUC已經建立了多年儲能採購框架,根據該框架,公用事業公司必須在2020年底之前採購580兆瓦的合格儲能能力,所有儲能項目必須在2024年底之前投入運營。截至2023年12月31日,公用事業公司有望在2024年底實現其存儲目標。
此外,公用事業公司一直在積極採購能源儲存,以滿足關鍵的可靠性需求。CPUC此前批准了超過1100兆瓦的存儲設備在2022年和2023年上線。2022年1月,公用事業公司還請求CPUC批准在2024年夏季之前完成另一個1,600兆瓦的存儲,這將使公用事業公司的總儲能系統容量超過3330兆瓦。最後,公用事業公司正在徵集200兆瓦的長期存儲,即至少具有8小時放電能力的存儲,以便在2026年至2028年期間將這些資源上線。為了滿足其捆綁的投資組合需求,並幫助實現2028年後增加長期存儲能力的國家規劃和政策目標,公用事業公司正在尋求監管部門的批准,以增加其赫爾姆斯抽水蓄能設施的銘牌發電能力。
自有發電設施
截至2023年12月31日,公用事業公司擁有以下發電設施,全部位於加利福尼亞州,按能源列出,詳細説明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生成類型 | | 縣區位 | | 單位數 | | 淨運力(MW) |
核子(1): | | | | | | |
《暗黑破壞神峽谷》 | | 聖路易斯奧比斯波 | | 2 | | | 2,240 | |
水力發電(2): | | | | | | |
非常規的 | | 加利福尼亞州北部和中部的16個縣 | | 96 | | | 2,633 | |
*赫爾姆斯抽水蓄能電站 | | 弗雷斯諾 | | 3 | | | 1,212 | |
化石燃料: | | | | | | |
科魯薩發電站 | | 科魯薩 | | 1 | | | 657 | |
北京關口發電站 | | 康特拉科斯塔 | | 1 | | | 580 | |
*洪堡灣發電站 | | 洪堡 | | 10 | | | 163 | |
埃爾克霍恩電池儲能系統 | | 蒙特利縣 | | 1 | | | 183 | |
光伏發電(3): | | 五花八門 | | 13 | | | 152 | |
總計 | | | | 127 | | | 7,820 | |
| | | | | | |
(1) 公用事業公司的Diablo Canyon發電廠由兩個核電反應堆機組組成,1號和2號機組。NRC的運營許可證目前分別於2024年和2025年到期。有關更多信息,請參見下文項目7.MD&A中的“暗黑破壞神峽谷行動的擴展”。
(2) 公用事業公司的水電系統由61座發電廠的99台發電機組組成。公用事業公司的所有發電站都得到了FERC的許可(除了兩個不受FERC許可要求的小型發電站),許可期限在30到50年之間。
(3) 公用事業公司的大型光伏設施有Cantua太陽能發電站(20兆瓦)、五點太陽能發電站(15兆瓦)、蓋茨太陽能發電站(20兆瓦)、吉芬太陽能發電站(10兆瓦)、格恩西太陽能發電站(20兆瓦)、休倫太陽能發電站(20兆瓦)、斯特勞德太陽能發電站(20兆瓦)、西蓋茨太陽能發電站(10兆瓦)和西區太陽能發電站(15兆瓦)。所有這些設施都位於弗雷斯諾縣,除了位於金斯縣的根西島太陽能發電站。
公用事業公司已申請將其非核能發電資產轉讓給太平洋發電公司,並可能出售太平洋發電公司的少數股權。(詳情見下文項目7.MD&A“申請批准太平洋發電公司轉讓非核能發電資產”)。
來自第三方的發電資源
根據理事會核準的採購計劃,公用事業公司簽訂了購買電力和電力能力的各種協議,包括可再生能源協議。請參閲上面的“制定税率的機制”。有關公用事業公司購電協議的更多信息,見合併財務報表第8項附註15。
電力傳輸
輸電線路以高電壓和遠距離將電力從電源輸送到距離客户更近的輸電變電站。強大的輸電系統支持可靠和負擔得起的服務,能夠滿足國家能源政策目標,並支持多樣化的發電組合,包括可再生能源。
截至2023年12月31日,公用事業公司擁有約18,000電路英里的互聯輸電線路,運行電壓從60千伏到500千伏不等。公用事業公司還運營着33個輸電變電站,容量約為66,000兆伏安。公用事業公司的電力傳輸系統與西部電力協調委員會的電力系統相互連接,該委員會包括許多西部州、加拿大的艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省以及墨西哥的部分地區。
有關輸電系統擴建和維護的決策可能會受到公用事業監管機構和CAISO決策的影響。
配電
配電線路允許電力以較低的電壓從變電站直接輸送到客户手中。公用事業公司的配電網絡包括約108,000電路里程的配電線路(截至2023年12月31日,其中約26%為地下線路,約74%為架空線路)、67個輸電開關變電站和752個配電變電站,容量約為36,000兆伏安。公用事業公司的配電網絡與其輸電系統相互連接,主要是在開關和配電所,設備將高壓輸電電壓降低到更低的電壓,適合向公用事業公司的客户配電。
這些配電所是公用事業公司配電網絡的中心樞紐。從每個變電站發出的是一次和二次配電線路,連接到當地變壓器和開關設備,這些設備連接配電線路並向客户提供輸電。在某些情況下,自己發電或採購電力的第三方,如市政和其他公用事業公司,依靠公用事業公司的配電設施向他們輸送電力,以便他們能夠轉售電力。公用事業公司在康科德、羅克林和加利福尼亞州弗雷斯諾運營配電控制中心設施;這些控制中心構成了公用事業公司努力創建更智能、更具彈性的電網的關鍵部分。
電力運行統計
下表顯示了公用事業公司從2021年到2023年出售或交付電力的某些運營統計數據,包括按服務類型劃分的收入分類。在2023年、2022年或2021年售出的電力的綜合收入中,沒有一個公用事業公司的客户佔10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户(全年平均值) | 5,584,185 | | | 5,562,223 | | | 5,539,969 | |
發貨量(GWh)(1) | 72,933 | | | 77,769 | | | 78,588 | |
收入(單位:百萬): | | | | | |
*住宅 | $ | 6,041 | | | $ | 6,130 | | | $ | 6,089 | |
**商業版 | 5,643 | | | 5,416 | | | 5,042 | |
中國實業集團 | 1,784 | | | 1,626 | | | 1,493 | |
中國農業 | 1,413 | | | 1,830 | | | 1,565 | |
**公共街道和駭維金屬加工照明 | 83 | | | 77 | | | 73 | |
與其他,淨額 (2) | 136 | | | (247) | | | (84) | |
*小計。 | 15,100 | | | 14,832 | | | 14,178 | |
監管平衡賬户 (3) | 2,324 | | | 228 | | | 953 | |
總營業收入 | $ | 17,424 | | | $ | 15,060 | | | $ | 15,131 | |
選定的統計信息: | | | | | |
年均住宅用電量(千瓦時) | 5,217 | | | 5,564 | | | 5,889 | |
每千瓦時平均計費收入: | | | | | |
住宅 | $ | 0.2356 | | | $ | 0.2253 | | | $ | 0.2125 | |
商業廣告 | 0.2007 | | | 0.1896 | | | 0.1802 | |
工業 | 0.1294 | | | 0.1177 | | | 0.1075 | |
農耕 | 0.2984 | | | 0.2435 | | | 0.2104 | |
每個客户的工廠淨投資 | $ | 10,720 | | | $ | 9,967 | | | $ | 9,199 | |
| | | | | |
(1) 這些數額包括為各自客户採購自己的電力供應的DA供應商和CCA提供的電力。
(2) 這項活動主要與未開賬單收入和應退款金額的變化有關,但被其他雜項收入項目部分抵銷。
(3)這些金額代表授權開具帳單的收入。
天然氣公用事業運營
公用事業公司向連接到公用事業公司天然氣系統的“核心”客户(即小型商業和住宅客户)和“非核心”客户(即工業、大型商業和天然氣發電設施)提供天然氣運輸服務。核心客户可以購買天然氣採購服務(即:,天然氣供應)。當核心客户從核心運輸代理購買天然氣供應時,公用事業公司繼續向客户提供天然氣輸送、計量和計費服務。當公用事業公司同時提供運輸和採購服務時,公用事業公司將組合服務稱為“捆綁”天然氣服務。超過96%的核心客户,約佔年度核心市場需求的84%,從公用事業公司獲得捆綁天然氣服務。
公用事業公司一般不向非核心客户提供採購服務,非核心客户必須從第三方供應商購買天然氣供應,除非客户是天然氣發電設施,公用事業公司與其簽訂了包括髮電燃料費用的電力購買協議。公用事業公司向非核心客户提供主幹輸氣、天然氣輸送(本地輸配)和儲氣服務,作為獨立和獨特的服務。所有天然氣營銷商和託運人以及非核心客户都可以使用公用事業公司的主幹天然氣輸送系統。公用事業公司還向系統外客户(即公用事業公司服務區域以外的客户)和第三方天然氣儲存客户輸送天然氣。
天然氣供應
公用事業公司可以從北美西部的所有主要天然氣盆地接收天然氣,包括加拿大西部、落基山脈和美國西南部的盆地。公用事業公司還可以從加州的氣田接收天然氣。公用事業公司直接從加拿大和美國的生產商和營銷商那裏購買天然氣,為其核心客户提供服務。公用事業公司的天然氣採購合同組合的合同期限和天然氣來源通常根據市場情況而有所不同。在2023年期間,公用事業公司購買了大約29.9萬MMcf的天然氣(扣除過剩供應的天然氣的銷售淨額)。基本上所有這些天然氣都是根據一年或更短的合同購買的。公用事業公司最大的個人供應商約佔2023年公用事業公司購買的天然氣總量的54%。
天然氣系統資產
公用事業公司擁有並運營着一個集成的天然氣傳輸、儲存和分配系統,包括加利福尼亞州北部和中部的大部分地區。截至2023年12月31日,公用事業公司的天然氣系統由大約44,200英里的分配管道、超過6,400英里的主幹和本地傳輸管道以及各種儲存設施組成。公用事業公司在其主幹傳輸系統上擁有並運營8個天然氣壓縮機站,在其本地傳輸系統上擁有並運營一個壓縮站,用於通過公用事業公司的管道輸送天然氣。公用事業公司的主幹傳輸系統用於將天然氣從公用事業公司與州際管道、其他當地配電公司和加利福尼亞州氣田的互聯互通輸送到公用事業公司的本地輸電和分配系統。
公用事業公司有明確的運輸協議,將天然氣從各個天然氣供應點和互聯點運輸到公用事業公司的天然氣運輸系統。這些協議提供從加拿大西部到美國-加拿大邊境、從美國-加拿大邊境到俄勒岡州-加利福尼亞州邊境與公用事業公司天然氣運輸系統的互聯點、從美國落基山脈到俄勒岡州-加利福尼亞州邊境與公用事業公司天然氣運輸系統的互聯點、從美國西南部的供應點到亞利桑那州託波克附近加州地區與公用事業公司天然氣運輸系統的互聯點的運輸服務。(有關公用事業公司的天然氣運輸協議的更多信息,見合併財務報表附註15第8項。)
公用事業公司擁有和運營三個地下天然氣儲氣田,並擁有第四個儲氣田25%的權益,這些儲氣田都連接到公用事業公司的天然氣輸送系統。2019年,CPUC批准通過關閉或出售公用事業公司擁有和運營的兩個儲氣田Pleasant Creek和Los Medanos的運營。公用事業公司預計將在2024年完成對Pleasant Creek的出售。公用事業公司計劃按照2023年GRC的申請和批准,保持Los Medanos儲油田的運營。公用事業公司在這些儲氣田擁有並運營壓縮機和其他設施,用於向氣田注入天然氣進行儲存,然後再用於提取。此外,四家獨立的儲存運營商與公用事業公司的北加州天然氣輸送系統相互連接。
2023年,公用事業公司繼續升級輸電管道,以便使用在線檢查工具。
天然氣運行統計
下表顯示了公用事業公司從2021年到2023年(不包括子公司)的天然氣運營統計數據,包括按服務類型劃分的收入分類。在2023年、2022年或2021年,沒有一個公用事業公司的客户佔捆綁天然氣銷售綜合收入的10%或更多。
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户(全年平均值) (1) | 4,605,628 | | | 4,585,126 | | | 4,563,747 | |
天然氣採購量(MMCF) | 239,756 | | | 227,128 | | | 226,037 | |
購買天然氣的平均價格(每立方米) | $ | 6.91 | | | $ | 7.42 | | | $ | 3.19 | |
天然氣捆綁銷售(MMcf): | | | | | |
北京住宅區 | 171,889 | | | 160,449 | | | 162,205 | |
中國商業銀行 | 60,248 | | | 57,066 | | | 54,262 | |
捆綁天然氣銷售總額 | 232,137 | | | 217,515 | | | 216,467 | |
收入(單位:百萬): | | | | | |
捆綁銷售天然氣: | | | | | |
北京住宅區 | $ | 3,686 | | | $ | 3,353 | | | $ | 2,759 | |
中國商業銀行 | 1,052 | | | 1,005 | | | 713 | |
其他人 | (145) | | | 163 | | | 140 | |
捆綁天然氣收入 | 4,593 | | | 4,521 | | | 3,612 | |
僅運輸服務收入 | 1,603 | | | 1,534 | | | 1,346 | |
*小計。 | 6,196 | | | 6,055 | | | 4,958 | |
*監管部門平衡賬户 (2) | 808 | | | 565 | | | 553 | |
總營業收入 | $ | 7,004 | | | $ | 6,620 | | | $ | 5,511 | |
選定的統計信息: | | | | | |
年平均住宅使用量(Mcf) | 37 | | | 37 | | | 37 | |
每個MCF的平均計費捆綁天然氣銷售收入: | | | | | |
北京住宅區 | $ | 20.73 | | | $ | 20.22 | | | $ | 16.54 | |
中國商業銀行 | 14.99 | | | 15.19 | | | 11.63 | |
每個客户的工廠淨投資 | $ | 4,749 | | | $ | 4,522 | | | $ | 4,130 | |
| | | | | |
(1) 這些數量包括核心運輸代理公司和中國民用天然氣公司提供的天然氣,這些公司為各自的客户採購天然氣供應。
(2)這些金額代表授權開具帳單的收入。
競爭
電力行業的市場需求趨勢和競爭態勢
公用事業公司預計,未來幾年客户電力負荷將增加,這主要是由於建築物和交通工具的電氣化。公用事業公司無法預測這種電氣化將以多快的速度發生。公用事業公司預計,客户對天然氣的需求在未來幾年將會減少,主要是為了應對支持加州氣候目標的政策。
加州法律允許有資格的非住宅電力客户從能源服務提供商而不是從公用事業公司購買電力,最高限額為每家公用事業公司規定的某些年度限額。這種安排被稱為DA。此外,加州法律允許有資格成為CCA的市、縣和某些其他公共機構為當地居民和企業發電或購買電力。根據法律,CCA可以為其所有居民和企業採購電力,這些居民和企業沒有肯定地選擇繼續接受公用事業公司生產或採購的電力。
公用事業公司繼續在他們的能源服務提供商的選擇下向DA客户提供傳輸、分配、計量和計費服務。CCA客户繼續從公用事業公司獲得傳輸、分配、計量和計費服務。除了為其提供的輸電、分配、計量和計費服務收取費用外,公用事業公司還能夠收取費用,以收回公用事業公司在擔任公用事業公司客户時代表DA和CCA客户產生的與發電相關的成本。公用事業公司仍然是這些客户最後的電力供應商。《公用事業守則》第387條允許提出將最後義務提供人的責任從借條轉移到其他實體的請求。
公用事業還受到越來越多的分佈式發電和儲能的影響。客户的自發電水平(主要是太陽能裝置)和客户在NEM的註冊允許使用符合條件的可再生資源的自發電客户以全額零售費率獲得賬單抵免,這給非NEM客户帶來了費率上升的壓力。NEM關税的繼任者NBT將以較低的費率提供賬單信用,這將減少非NEM或非NBT客户的利率上升壓力,但不會消除這種利率上升壓力。與NEM客户一樣,在NBT上互連的客户需要支付互聯費,利用使用時間費率,並支付某些不可繞過的費用,以幫助為其他客户支付的低收入、能效和其他項目的一些成本提供資金。非NEM或非NBT客户的賬單大幅上升,可能會導致此類客户數量下降,因為他們可能會尋求替代能源供應商或採用自發電技術。見項目1A“對公用事業公司客户高費率的擔憂可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、經營結果、流動性和現金流產生負面影響”。項目7中的風險因素和“監管事項--OIR重審淨能源計量電價”。
此外,在某些情況下,城市和灌區等政府實體可能有權根據州憲法或州法規直接向消費者提供零售電力服務,在某些情況下完全繞過公用事業公司的電力基礎設施。這些實體還可以依靠FERC開放接入資費和公用事業基礎設施來向現有或潛在的公用事業客户提供零售轉售的能源。這些實體還可能尋求通過徵用權獲得公用事業公司的輸電或配電設施,用於向現有或潛在的公用事業公司客户提供零售電力。因此,公用事業公司可能會失去客户(住宅、商業和工業),或者在市政當局經歷有限的增長。見“司法管轄區可能試圖通過徵用權獲得公用事業公司的資產,第三方可能試圖通過繞過公用事業公司的電力基礎設施系統獲得公用事業公司的客户”。風險因素。還預計,一些公有公用事業公司將繞過公用事業公司的電力基礎設施,建造新的或重複的輸電或配電設施,為現有的或潛在的新公用事業公司客户服務。在某些情況下,微電網的形成是社區選擇讓政府實體參與的關鍵因素。一些民營公司還呼籲修改法律,允許這些公司私下向零售客户提供電力服務,而不受CPUC作為公用事業公司的監管。如果發生這樣的變化,並導致大客户減少他們支付的輸電、配電和不可繞過的費用份額,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況和運營結果可能會受到實質性影響。
這種類型的零售競爭的影響通常是減少公用事業客户的數量,導致公用事業公司增長放緩或費率基數減少。
公用事業公司還競爭機會,通過由CAISO管理的競爭性招標程序,在其服務區內開發和建造某些類型的電力傳輸設施,或與其互連。
關於與日益激烈的競爭有關的風險,見項目1A。風險因素。
天然氣行業的競爭
公用事業公司與其他天然氣管道公司在運輸費率、獲得具有競爭力的天然氣供應以及運輸服務的質量和可靠性的基礎上,與其他天然氣管道公司爭奪將天然氣輸送到南加州市場的客户。公用事業公司還與其他第三方存儲提供商競爭存儲服務,主要是在加利福尼亞州北部。
第1A項。風險因素
PG&E公司和公用事業公司的財務結果可能受到許多因素的影響,包括在第7項MD&A中描述的關鍵會計估計中使用的估計和假設,這些估計和假設可能導致其實際財務結果與歷史結果或預期的未來財務結果大不相同。在評估對PG&E公司和公用事業公司的投資時,應考慮以下關鍵風險因素的討論,並應結合第7項、MD&A和合並財務報表以及本2023年表10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的相關注釋閲讀。全部或部分可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要。下面將更全面地討論這些風險。
與野火有關的風險,包括與以下方面有關的風險:
•野火基金和AB 1054規定的經修訂的可回收標準在多大程度上有效地減輕了災難性野火造成的損害賠償責任的風險;
•2019年金卡德大火、2020年佐格大火、2021年迪克西大火、2022年蚊子大火,或未來的野火;
•收回與野火有關的額外費用;以及
•實施緩解野火倡議。
與業務和信息技術有關的風險,包括與以下方面有關的風險:
•公用事業公司電力和天然氣運營的危險性質;
•電力和天然氣行業的變化;
•網絡事件、網絡安全漏洞或物理攻擊;
•公用事業公司核電設施的運營和退役;以及
•吸引和留住專業人才。
與環境因素有關的風險,包括與以下方面有關的風險:
•惡劣天氣事件、長期乾旱和氣候變化以及由這些情況(包括野火)造成的事件;以及
•內容廣泛的環境法。
與執法事項、調查和監管程序相關的風險,包括與以下方面相關的風險:
•加強監督和執行進程;
•立法和管理方面的發展;
•與公用事業公司所受廣泛法規有關的執行程序的結果;
•監管和制定差餉程序的結果,以及公用事業公司管理其成本的能力;以及
•市政化。
與財務狀況有關的風險,包括與以下方面有關的風險:
•PG&E公司和公用事業公司的鉅額債務;
•對負債文件的限制;
•對PG&E公司普通股持有者的潛在額外稀釋;
•與PG&E公司普通股相關的所有權和轉讓限制;
•PG&E公司無法使用部分或全部淨營業虧損結轉和其他税收屬性來抵消未來收入;
•PG&E公司對公用事業公司股息、分配和其他付款的依賴;
•對股東改變PG&E公司方向或管理層的能力的限制;
•提高客户費率;
•公用事業公司有效管理成本的能力;以及
•通貨膨脹和供應鏈問題。
與野火相關的風險
野火基金和AB 1054的其他規定可能不能有效地減輕災難性野火造成的損害責任風險。
如果公用事業公司沒有批准的WMP,公用事業公司將不會獲得安全認證,因此將不會受益於審慎推定或AB 1054不允許上限。根據AB 1054,公用事業公司必須保持由OEIS發出的安全認證,才有資格享受某些福利,包括Wildfire Fund報銷上限和改革後的審慎經理標準。AB 1054 Wildfire Fund免責上限規定了公用事業公司可能被要求為災難性野火承擔的責任金額,如果Wildfire Fund管理人確定導致適用野火的電力公司的行為或不作為構成了“故意或故意無視他人的權利和安全”,或者電力公司在適用的野火點燃時未能保持有效的安全認證,則AB 1054 Wildfire Fund免責上限不適用。此外,如果公用事業公司在野火點燃時未能保持有效的安全認證,則審慎程序中的初始舉證責任從幹預者轉移到公用事業公司。公用事業公司將被要求償還CPUC認為不公正和合理的金額。關於免税額上限的更多信息,見合併財務報表附註14第8項。
此外,Wildfire基金只有在Wildfire基金中有足夠的資金剩餘時,才能用於支付符合條件的索賠。這類資金的耗盡速度可能比預期更快,包括加州其他參與其中的電力公用事業公司提出的索賠。如果公用事業公司無法保持AB 1054安全認證,或者如果Wildfire基金耗盡,則無法訪問Wildfire基金可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。此外,公用事業公司在任何一年都不能從Wildfire Fund獲得與野火相關的損失的任何賠償,其總額不超過10億美元,保險金額不超過AB 1054所要求的保險金額。
在該基金的十年繳款期內,參加Wildfire基金的費用預計將超過67億美元。與公用事業公司繳費相關的任何潛在收費的時間和金額也將取決於各種因素。此外,由於災難性事件後公用事業公司缺乏可用的數據,特別是如果野火發生在另一家參與的電力公司的服務區域,因此在野火發生和公用事業公司確認未來覆蓋範圍減少的損害的時間之間也可能存在重大延遲。參與Wildfire基金預計將對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響,參與Wildfire基金的好處最終可能不會超過這些重大成本。
PG&E Corporation和公用事業公司可能會因2019年金卡德火災、2020年Zogg火災、2021年Dixie火災、2022年蚊子火災或未來的野火而承擔責任。
根據截至本報告日期的事實和情況,PG&E Corporation和公用事業公司已確定,他們很可能會因2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災而蒙受損失。PG&E Corporation和公用事業公司記錄的與這些火災有關的可能損失的負債符合合理可估計損失範圍的較低端,除非有更好的估計,不包括幾類不可合理估計的潛在損害,並可能根據新信息發生變化。公用事業公司可能承擔超過回收的重大負債,預計將對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。
PG&E Corporation和公用事業公司一直是與野火有關的調查、監管執法行動或刑事訴訟的對象,並可能成為與2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災、2022年蚊子火災或其他野火有關的額外調查、監管執法行動或刑事訴訟的對象。詳情見合併財務報表附註8附註14。
根據加州法律(包括刑法1202.4條),如果公用事業公司被判與野火有關的任何指控成立,量刑法院必須命令公用事業公司“按照法院命令確定的金額向一名或多名受害者作出賠償”,該金額“足以全額償還因公用事業公司的基本行為而產生的每一項確定的經濟損失”,此外還要支付利息和受害者的律師費。政府或受害者都不能免除這項全額賠償經濟損失的要求,而且受害者已經或可能從其保險公司獲得的任何賠償都不能抵消這一要求。
在公用事業公司的服務區還發生了許多其他野火,公用事業公司尚未被指控或被確定為起火原因。公用事業公司可能被指控或確定是導致一場或多場野火的原因。
此外,根據反向譴責原則,法院對公用事業公司施加責任,理由是其財產因公共使用承諾而受損的人所承擔的損失應在受益於這種承諾的社區中分攤,即使該公用事業公司無法通過差餉收回這些成本。事實上,2017年12月,CPUC否認收回聖地亞哥燃氣電氣公司所稱的因反向譴責原則而產生的費用。對這一否認的法律挑戰沒有成功。在與公用事業公司服務區發生的某些野火有關的訴訟中,原告已經並將繼續堅持反向譴責原則。反向譴責規定了因設計、建造和維護公用事業設施,包括公用事業輸電線路而造成的損害的嚴格責任(包括律師費責任)。公用事業公司繼續質疑反向譴責對公用事業公司的適用性,但公用事業公司在2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災、2022年蚊子火災或其他針對PG&E公司或公用事業公司的訴訟中,可能無法成功挑戰反向譴責的適用性。
儘管公用事業公司已經採取了廣泛的措施來減少未來野火的威脅,但公用事業公司的設備可能會參與未來野火的點燃,包括災難性的野火。這一風險可能歸因於各種因素,並因各種因素而加劇,包括氣候(特別是長期的季節性乾旱加上高風速和其他風暴)、基礎設施和植被條件。公用事業公司的重大基礎設施投資、植被管理和斷電戰略無法消除野火風險,也可能無法防止未來的野火。一旦發生點火,公用事業公司就無法控制損壞的程度。野火的破壞程度主要取決於環境條件(包括天氣和植被條件)、第三方撲救努力以及野火的位置。
此外,野火已經並可能繼續對公用事業公司與CPUC和FERC的訴訟程序以及未來的監管程序產生不利影響,包括未來向OEIS申請AB 1054所要求的安全認證。PG&E Corporation和公用事業公司還可能因2019年金卡德火災、2020年Zogg火災、2021年Dixie火災、2022年蚊子火災或未來的任何野火而遭受額外的聲譽損害,並面臨更具挑戰性的運營、政治和監管環境。關於2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的更多信息,請參見合併財務報表附註8中的附註14。
公用事業公司可能無法通過費率或從野火基金及時收回超過保險覆蓋範圍的全部或大部分與野火有關的費用。
公用事業公司可能會產生超過保險覆蓋範圍或AB 1054項下的WildFire Fund未來可能與2019年金卡德火災、2020年Zogg火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災相關的鉅額成本。公用事業公司可能不被允許收回超出保險或AB 1054項下野火基金未來可能提供的金額的成本,無論是通過FERC到差餉還是作為成本記錄到Wema,即使法院裁決確定公用事業公司因適用反向定罪原則而負有責任。無法通過費率或通過及時收取此類費率收回超出保險的全部或大部分成本,可能會對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。有關野火恢復風險的更多信息,請參閲上文“野火基金和AB 1054的其他規定可能不能有效減輕因災難性野火引起的損害的責任風險”和合並財務報表第8項附註14。
公用事業公司可能無法有效地實施其野火緩解倡議。
公用事業公司的基礎設施正在老化,並對安全和系統可靠性構成風險。公用事業公司的野火緩解舉措在預防或減少與野火有關的損失方面可能不成功或不有效。如果不能有效地實施這些努力及其理財計劃,公用事業公司將在其服務區域面臨更高的災難性野火的可能性。例如,如果公用事業公司在尋找、聘用、培訓、監督或留住合同工人方面遇到意想不到的困難,可能無法有效實施其理財計劃,以履行理財計劃下的緩解義務。如果發現公用事業公司未能實質上遵守其理財計劃,CPUC將評估對該公用事業公司的處罰。
即使公用事業公司遵循其程序,也可能發生野火。例如,根據啟動PSPS事件的標準或在公用事業設備上實施了EPSS,即使在不觸發主動斷電的條件下,野火也可能被點燃和蔓延。公用事業公司對其資產附近植被的檢查可能不會發現樹的結構性弱點或其他問題。如果公用事業公司的野火緩解措施無效,野火可能會被點燃並蔓延。
此外,在瞭解風險的基礎上,公用事業公司正在努力減少私營部門參與計劃的頻率和影響。如果公用事業公司沒有按照適用的規則和法規執行PSP,則公用事業公司可能會受到對其運營實踐、監管罰款和處罰、損害賠償和聲譽損害的強制變更或限制。公用事業公司確立了在其領土上實施PSPS的標準。在公用事業公司實施PSPS的標準不足以降低野火風險的情況下,當由於其他壓倒一切的條件或公用事業監管機構要求更改或限制其標準或其他運營PSPS做法而滿足標準時,公用事業公司沒有完全實施PSPS,公用事業公司將在高風險天氣條件下面臨更高的可能性在其領土上發生災難性野火。
PG&E公司和公用事業公司無法預測與其野火緩解倡議有關的各種訴訟和訴訟的時間和結果。PG&E Corporation和公用事業公司可能會因為公用事業公司實施其野火緩解措施而面臨額外的調查、監管程序或其他執法行動,以及客户的額外訴訟和索賠,這可能導致罰款、罰款、客户回扣、其他付款,或者公用事業公司無法收回在這些措施上花費的成本。任何罰款、罰款、客户回扣或其他付款(如果PG&E Corporation或公用事業公司發佈任何與任何其他野火緩解措施或損害賠償責任相關的信用、回扣或其他付款)的金額可能會對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。此外,PSPS和EPSS計劃對PG&E公司和公用事業公司在客户、監管機構和政策制定者中的聲譽產生了不利影響,未來的PSPS事件和EPSS故障可能會增加這些負面印象。更多信息見項目7中的“管理事項”。
與運營和信息技術相關的風險
公用事業公司的電力和天然氣運營本質上是危險的,涉及重大風險。
公用事業公司擁有和運營廣泛的電力和天然氣設施,包括兩臺核電機組和一個廣泛的水力發電系統。見上文第1項“電力公用事業業務”和“天然氣公用事業業務”。公用事業公司承擔了大量的資本投資項目,以建設、更換和改善其電力和天然氣設施。此外,公用事業公司有義務在發電設施使用年限結束時停用其發電設施。有關更多信息,請參閲下面的“公用事業公司核電設施的運營和退役使其面臨潛在的重大責任,如果監管要求或運營條件發生變化或設施在許可證到期前停止運營,公用事業公司可能無法完全收回成本”。
公用事業公司高效地建造、維護、運營、保護和退役其設施以及安全可靠地提供電力和天然氣服務的能力面臨許多風險,其中一些風險超出公用事業公司的控制範圍,包括以下方面:
•設備、輸配電線路、天然氣輸配管道或其他資產或資產組的故障、故障或供應問題,可能導致爆炸、火災、公共或勞動力安全問題、大規模系統中斷或其他災難性事件;
•天然氣設施因設備故障、操作程序不正確或者沒有遵循正確的操作程序、焊接、製造等缺陷而發生的超壓事件,導致下游輸氣管道或配電資產失效,天然氣流量不受控制;
•未能保持足夠的容量以滿足客户對燃氣系統的需求,導致客户削減、受控或不受控制的燃氣中斷、燃氣湧回家庭、嚴重人身傷害或生命損失;
•嚴重的長時間停電,導致公用事業公司的設備損壞或客户或其他第三方的損失;
•未能充分識別、評估和控制導致員工、承包商或公眾嚴重受傷或生命損失、環境破壞或聲譽損害的工作場所危險;
•核事故、地震活動、自然災害、恐怖行為造成的放射性物質泄漏;
•大型水壩或其他主要水電設施的坍塌,或保護公用事業公司資產所在土地的一個或多個堤壩的坍塌;
•未能迅速或充分地採取行動緩解公用事業公司已確定或理應確定為不安全的運行條件、設施或設備,從而導致災難性事件(如野火或天然氣爆炸);
•應急準備計劃不足,未能有效應對可能導致公眾或員工傷害或長時間停電的災難性事件;
•操作員或其他人為錯誤;
•涉及公用事業車輛或航空器的機動車輛或航空事故(或代表公用事業公司運營的),造成勞動力或公眾嚴重傷亡、財產損失或其他後果的;
•記錄管理計劃不力,導致未能安全、審慎地建造、操作和維護公用事業系統;
•由第三方進行的損壞公用事業公司地下或高架設施的施工,包括例如損壞公用事業公司地下管道的地面挖掘或“挖掘”,如果公用事業公司沒有有效的合同管理系統,其風險可能會加劇;
•將危險或有毒物質釋放到空氣、水或土壤中,包括例如天然氣儲存設施的氣體泄漏;公用事業設施的含鉛油漆剝落;電力設備的絕緣液泄漏或溢出;以及電池儲能系統故障造成的污染物釋放;以及
•第三方的攻擊,包括網絡攻擊、恐怖主義行為、破壞或戰爭。有關更多信息,請參閲下面的“公用事業公司的運營網絡和信息技術系統可能受到網絡事件、網絡安全漏洞或物理攻擊的影響”。
任何此類事件的發生都可能中斷燃料供應,影響電力或天然氣需求,導致計劃外停電或減少發電量,損壞公用事業公司的資產或運營,損壞公用事業公司所依賴的第三方資產或運營,損壞客户或其他人擁有的財產,並造成人身傷害或死亡。因此,公用事業公司可能會產生購買替代電力、修復資產和恢復服務以及賠償第三方的費用。任何此類事件都可能導致對公用事業公司的重大索賠。
此外,公用事業公司經常簽訂協議,讓第三方承包商執行工作,如巡邏和檢查設施、植被管理或建造或拆除或設施,公用事業公司對承包商的控制可能比其員工少。公用事業公司可能保留對承包商工作的質量和完成情況的責任,如果承包商違反適用的法律、規則、法規或命令,可能會受到懲罰或採取其他執法行動。公用事業公司還可能因第三方承包商的行為或不作為而造成人身傷害或死亡,而受到責任、處罰或其他執法行動的影響。
保險、設備保修或其他合同賠償要求可能不足以或有效地在所有情況下或針對公用事業公司可能遭受的所有危險或責任提供全部或部分恢復。未投保的損失可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
在技術進步和脱碳經濟的推動下,電力和天然氣行業正在經歷重大變化,這可能導致對天然氣作為能源的需求減少,這可能會影響公用事業公司通過投資收回利率的能力。
電力行業正在經歷變革性的變化,原因是技術進步使客户能夠選擇,以及國家氣候政策支持脱碳經濟。加州公用事業公司也經歷了客户和第三方越來越多地部署分佈式能源,如現場太陽能發電、電動汽車、電動熱泵空間調節和水加熱、電池蓄電、燃料電池、能源效率和需求響應技術。這些發展將要求配電網進一步現代化,以適應日益增加的電力雙向流動,並增加電網連接這些資源的能力。此外,要實現加州的清潔能源轉型,將需要在電網現代化、可再生能源整合項目、能效計劃、能源儲存選擇、電動汽車基礎設施和州基礎設施現代化(如鐵路和水利項目)方面進行持續投資。公用事業公司可能無法有效地適應這些潛在的業務和監管變化,例如無法及時滿足客户對新業務互聯的需求。CPUC還在開展程序,評估配電網規劃和運營的變化,以便為分佈式能源的更高普及率做準備,並考慮未來的電網現代化和電網加固投資;評估傳統電網投資是否可以被分佈式能源推遲,如果可行,對公用事業公司的補償是否合適,以實現這些投資;並澄清配電網運營商的作用。如果公用事業公司不能有效地適應這些潛在的業務和監管變化,其業務模式和執行其戰略的能力可能會受到重大影響。
加利福尼亞州內的各個司法管轄區都對天然氣的使用和消費頒佈了禁令或限制,例如在建築物中,這將減少天然氣的使用。減少天然氣使用量會減少天然氣客户羣,並可能減少對天然氣基礎設施的需求,結果可能導致某些天然氣資產不再“使用和使用”,可能導致天然氣資產的大量投資價值被擱置(根據CPUC的先例,當一項資產不再達到“使用和使用”的標準時,該資產將從費率基數中移除,從而導致相關費率回收的降低)。在沒有充分和適當回收投資的情況下,加州作為能源的天然氣大幅減少,如果不允許將天然氣基礎設施資產重新用於替代燃料、要求加速折舊或擱淺,可能會導致公用事業公司的天然氣基礎設施資產減值。 然而,儘管天然氣需求預計將隨着時間的推移而下降,但加州運營安全可靠的天然氣輸送系統的成本一直在增加,其中包括長期管道安全增強的成本。如果公用事業公司無法通過費率收回對天然氣系統的投資,同時仍能確保天然氣系統的安全和可靠性,其財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。
這些行業變化、與遵守新的監管發展和舉措以及技術進步相關的成本,或公用事業公司無法成功適應電力和天然氣行業的變化,都可能對公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。
公用事業公司的運營網絡和信息技術系統可能會受到網絡事件、網絡安全漏洞或物理攻擊的影響。
公用事業公司的電力和天然氣系統依賴於一個複雜的、相互連接的發電、輸電、配電、控制和通信技術網絡,這些技術可能會被自然事件(如惡劣天氣或地震事件)以及惡意事件(如物理和網絡攻擊)破壞。在全國範圍內,針對變電站的物理攻擊事件有所增加。針對公用事業公司有形資產或人員的物理攻擊可能會造成破壞、中斷運營或造成傷害。針對公用事業系統的網絡攻擊非常嚴重,而且在複雜性、規模和頻率上都在繼續增加。公用事業公司運營網絡的任何故障、中斷或功能下降都可能對公眾或員工造成傷害,嚴重擾亂運營,對公用事業公司安全生產、運輸、輸送和儲存能源和天然氣或以其他方式安全高效運營的能力造成負面影響,並損害公用事業公司的資產或運營或第三方的資產或運營。
公用事業公司還依賴複雜的信息技術系統,使其能夠創建、收集、使用、披露、存儲和以其他方式處理敏感信息,包括公用事業公司的財務信息、客户能源使用和賬單信息,以及關於客户、員工及其家屬、承包商和其他個人的個人信息,這些敏感信息的一部分可能需要由公用事業公司加密。此外,公用事業公司越來越多地被要求披露大量數據(包括客户的能源使用情況和客户的個人信息),以支持與電網現代化和客户選擇相關的加州電力市場的變化。公用事業公司通常依賴第三方供應商來託管、維護、修改和更新其系統(包括提供安全更新),並向公用事業公司或公用事業公司的客户提供其他服務。這些第三方供應商可能會不復存在,無法採用和實施足夠的流程來保護公用事業公司的系統和信息,無法及時提供軟件更新(即使及時提供,也可能會延遲更新的安裝),無法檢測到安全漏洞,或者遇到安全事件或安全措施不足。公用事業公司信息技術系統中的任何此類事件或中斷都可能影響公用事業公司跟蹤或收取收入以及維持對財務報告的有效內部控制的能力。
PG&E Corporation和公用事業公司面臨各種網絡安全威脅,包括試圖未經授權訪問其系統和網絡、拒絕服務攻擊、對其信息技術基礎設施的威脅、勒索軟件和網絡釣魚攻擊,以及試圖未經授權訪問關於公用事業公司、客户和員工的機密或敏感信息。這些威脅來自各種高度組織的行為者,包括民族國家行為者。PG&E公司、公用事業公司及其第三方供應商一直受到並可能繼續受到威脅、入侵和企圖未經授權訪問公用事業公司的信息技術系統或機密或敏感數據(包括關於客户和員工的信息),或擾亂公用事業公司的運營。公用事業公司可能無法阻止對其業務網絡、信息技術系統或數據的未經授權的訪問,或其業務中斷。此類事件可能使公用事業公司面臨鉅額費用、客户或第三方的索賠、政府調查、違反適用隱私法的處罰、調查、訴訟和監管行動,並可能導致重大罰款、罰款、客户流失,以及對PG&E Corporation和公用事業公司的聲譽造成損害,其中任何一項都可能對PG&E Corporation和公用事業公司的業務戰略、財務狀況或運營結果產生重大影響。有關詳細信息,請參見第1C項。網絡安全。
公用事業公司維持網絡責任保險,涵蓋網絡事件造成的某些損失和損害,但可能無法繼續以公用事業公司認為合理的費率獲得足夠的保險,或者網絡事件的響應和恢復成本可能不在保險範圍內,或可通過費率收回。
公用事業公司核電設施的運營和退役使其面臨潛在的重大負債,如果監管要求或運營條件發生變化,或設施在許可證到期前停止運營,公用事業公司可能無法完全收回成本。
公用事業公司的核電設施的運營使其面臨潛在的重大環境、健康和金融風險,例如與暗黑破壞神峽谷核電機組的運營以及乏核燃料的儲存、處理和處置有關的風險,以及核事故、地震活動、自然災害或恐怖主義行為造成的放射性材料泄漏的風險。如果公用事業公司發生的損失不在保險範圍之內,或超過了可供保險的金額,此類損失可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。此外,根據聯邦法律,公用事業公司可能需要支付因每次核事故而產生的高達2.75億美元的債務,這些事故不僅發生在公用事業公司的Diablo Canyon設施,而且還發生在美國的任何其他核電站。
公用事業公司繼續面臨公眾對核能發電和核燃料安全的擔憂。其中一些核反對團體定期向核管理委員會和其他論壇提交請願書,挑戰核管理委員會的行動,並敦促政府實體通過反對核電的法律或政策。即使反對訴訟最終失敗,監管程序可能需要更長的時間才能完成,完成成本也更高。公眾壓力也可能增加,導致立法、法規、命令或其解釋發生不利變化。因此,公用事業公司位於暗黑破壞神峽谷的兩個核電機組的運營可能會在各自的當前許可證於2024年和2025年到期之前,或在任何續簽許可證和延長運營期到期之前停止。在這種情況下,公用事業公司可能被要求為其未收回的投資的剩餘金額記錄費用,該費用可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
此外,為了留住在剩餘運營期間安全運營暗黑破壞神峽谷所需的高技能人員,公共事業公司將產生與以下方面相關的成本:(I)員工保留計劃,以確保暗黑破壞神峽谷有足夠的員工水平;(Ii)員工再培訓和發展計劃,以促進部分暗黑破壞神峽谷人員重新部署到退役項目和公共事業公司的其他地方。公用事業公司可能無法根據其員工計劃成功留住高技能人員。
公用事業公司正在尋求將暗黑破壞神峽谷的運營延長到不遲於2030年。如果暗黑破壞神峽谷進入延長運營,公用事業公司將面臨因規劃週期縮短而產生的運營挑戰。例如,公用事業公司可能無法獲得足夠的核燃料供應。更多信息,見項目7“其他監管程序”下的“延長暗黑破壞神峽谷業務”。
公用事業公司已經並可能繼續產生遵守NRC法規和命令的鉅額成本。見上文第1項業務中的“監管環境”。如果公用事業公司無法收回這些成本,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。公用事業公司可以確定它不能以可行和經濟的方式遵守新的法規或命令,並自願停止運營;或者,NRC可以命令公用事業公司停止運營,直到公用事業公司能夠遵守新的法規、命令或決定。如果公用事業公司在暗黑破壞神峽谷的兩個核能發電機組的當前許可證於2024年和2025年到期之前停止運營,可能會招致重大費用。截至2023年12月31日,公用事業公司在暗黑破壞神峽谷的未收回投資為5.95億美元。
公用事業公司還有義務在其發電設施,包括其核設施以及天然氣傳輸系統資產的使用壽命結束時,將其退役。見綜合財務報表附註2第8項中的“資產報廢債務”。公用事業公司通過核退役使其核設施退役的費用應由CPUC進行合理性審查。公用事業公司將對CPUC認為不合理發生的任何成本負責,這些成本可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
公用事業公司可能無法吸引和留住專業人員,並可能面臨勞動力中斷。
公用事業公司的勞動力正在老齡化,許多員工有資格或將有資格在未來幾年內退休。公用事業處徵聘和培訓新的外勤服務人員的努力可能無效,公用事業處在某些專門業務職位上可能面臨經驗豐富和合格的人員短缺。此外,由於勞工活動、新冠肺炎大流行或其他流行病,或者政府對大流行預防的監管,公用事業公司可能會遇到這些職位上的人員工作中斷。如果公用事業公司遇到這樣的短缺或中斷,可能會發生停工。
任何此類事件都可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
與環境因素有關的風險
惡劣的天氣事件、持續的乾旱和氣候變化可能會對PG&E公司和公用事業公司造成重大影響。
極端天氣、乾旱和氣候模式的變化加劇了PG&E公司和公用事業公司面臨的許多其他風險相關的挑戰,特別是加州的野火管理。公用事業公司的服務區包括加州一些森林最稠密的地區,因此,與加州其他借條相比,與植被有關的點火事件的風險更高。此外,極端環境條件,如干旱和酷熱,再加上一段時間的潮濕天氣,可能會推動更多的植被生長(這可能會助長火災),並影響發生特殊野火事件的可能性和嚴重性。特別是,由於持續的長期乾旱、加州森林中的樹皮甲蟲肆虐、由於乾旱後氣温上升和創紀錄的降雨量以及大風事件等環境因素,野火在公用事業公司的服務區構成的風險增加,包括最近的野火季節。加利福尼亞州的降水模式每年都有很大的不同,經常導致嚴重到極端乾旱的時期。乾旱情況經常發生,並可能持續在公用事業公司幾乎所有的服務區,這取決於當前或以前用水年的降雨量。公用事業公司一半以上的服務區域位於HfTD。除環境因素外,其他因素可能包括當地的土地使用政策和歷史上的林業管理做法。極端天氣和氣候變化的綜合影響也影響了這一風險。2018年1月,CPUC批准了全州範圍的火災威脅地圖,該地圖顯示,公用事業公司大約一半的服務區面臨“升高”或“極端”的火災危險。公用事業公司的近80,000配電架空電路里程中約有25,000電路里程,以及近18,000輸電架空電路里程中約5,500英里在此類HFTD中,總數顯著高於加州其他借條。
惡劣天氣事件和其他自然災害,包括野火和其他火災、風暴、龍捲風、洪水、極端高温事件、乾旱、地震、閃電、海嘯、海平面上升、流行病、太陽事件、電磁事件、風事件或其他與天氣有關的情況、氣候變化或自然災害,可能會導致嚴重的業務或運營中斷、長時間停電、財產損失、人員傷亡和生命損失,收入和收益大幅下降,以及PG&E公司和公用事業公司的重大額外成本。任何此類事件都可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。任何此類事件都可能導致對公用事業公司的重大索賠。此外,這些事件可能導致監管處罰和不允許,特別是如果公用事業公司在及時恢復向客户供電方面遇到困難,或者如果發現相關損失是由於公用事業公司的做法或公用事業公司的電氣和其他設備故障造成的。
此外,公用事業公司一直在研究氣候變化(風暴事件的嚴重程度和頻率增加、海平面上升、地面下沉、極端温度變化、降水模式變化、乾旱和野火)對其資產、業務和服務的潛在影響,公用事業公司正在制定適應計劃,以制定公用事業公司認為最重要的事件和條件的戰略。這些氣候驅動事件的後果可能差異很大,可能包括新的需求模式導致能源供應網絡壓力增加、水電發電量減少、公用事業基礎設施遭到有形破壞、運營成本上升、客户停電次數和持續時間增加以及對員工和客户的安全後果。因此,公用事業公司的水電發電量可能會發生變化,公用事業公司將需要考慮管理或獲得額外的發電量。如果公用事業公司增加對傳統發電資源的依賴,以取代水力發電並滿足日益增長的客户需求,公用事業公司遵守温室氣體排放限制的成本可能會變得更高。此外,海平面上升和極端風暴引起的熱浪、風暴和洪水等氣候災害可能會損壞公用事業公司的設施,包括天然氣、發電和電力傳輸和配電資產。公用事業公司可能會在修復或更換設施、恢復服務或賠償客户和其他第三方的損害或傷害方面產生鉅額成本,或者監管機構可以命令公用事業公司執行額外的工作。公用事業公司預計,增加的成本一般會通過差餉收回,但隨着利率壓力的增加,不允許或無法收回的可能性可能會增加。見下文“對公用事業公司客户高費率的擔憂可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生負面影響”。
氣候變化引起的事件或情況可能會對公用事業公司的運營產生實質性影響,並可能導致收入減少或支出增加,或兩者兼而有之。如果CPUC未能調整公用事業公司的費率,以反映氣候變化、PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流所造成的事件或條件的影響,可能會受到重大影響。
公用事業公司的運營受到廣泛的環境法的約束,這些法律可能會改變。
根據聯邦和州環境法,公用事業公司過去一直被要求支付或可能被確定為潛在責任方的地點的環境補救費用,未來也可能被要求支付。由於污染程度、新出現的污染物、補救替代方案、適用的補救水平以及其他潛在責任方的財務能力等方面的不確定性,這些成本可能很難估計,而且公用事業公司已記錄的已知環境義務的負債可能無法準確估計其損失。詳情見合併財務報表附註第8項附註15。
由於新的立法或法規、當前更嚴格的標準的趨勢,或者更嚴格和更廣泛地應用現有的環境法規,未來環境補救成本可能會增加。不遵守這些法律法規,或不遵守環境或監管機構頒發的許可證或許可證的條款,可能會使公用事業公司面臨第三方的索賠或施加民事或刑事罰款或其他制裁。
CPUC已授權公用事業公司通過各種制定費率的機制收回某些地點的環境補救費用。其中一種機制允許在不進行合理性審查的情況下,對某些經批准的地點回收90%的危險物質補救成本的公用事業費率。CPUC可能會在未來停止或更改這些費率制定機制,或者公用事業公司可能會產生超過CPUC授權公用事業公司通過費率收回的金額的環境成本。
公用事業公司的一些環境成本,如與欣克利角天然氣壓縮機廠相關的修復成本,無法通過差餉或保險收回。見綜合財務報表附註第1項的“環境法規”和第8項的附註15。公用事業公司修復欣克利角天然氣壓縮機廠附近地下水污染和減輕污染影響的成本、估計成本的變化以及實際補救成本與記錄負債的差異程度已經並可能繼續對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
與其他執行事項、調查和監管程序有關的風險
PG&E公司和公用事業公司受到加強的監督和執行程序的約束。
EOEP是一個分為六個步驟的過程,根據為這六個步驟中的每一個確定的具體“觸發事件”,可能會升級CPUC的監督和執法措施。如果公用事業公司被納入EOEP,它將受到CPUC的額外報告要求和額外的監測和監督。該進程的更高步驟(步驟3至步驟6)還考慮建立更多的執行機制,包括任命一名獨立的第三方監督員、任命一名首席重組幹事、尋求接管補救辦法以及審查公用事業公司的公共便利和必要性證書(即其作為公用事業公司運營的許可證)。該流程包含一些規定,如果該流程能夠滿足特定標準,則該實用程序可以修復並退出該流程。EOEP規定,公用事業公司應該假定按順序通過流程的步驟,但CPUC可以在發生指定的觸發事件時將公用事業公司放入流程的適當步驟中。
PG&E公司和公用事業公司遵守法律和法規可能會產生巨大的成本,並受到立法和法規發展的不利影響。
公用事業公司及其運營受到廣泛的聯邦、州和地方法律、法規和命令的約束。公用事業公司因遵守這些規則而產生鉅額資本、運營和其他成本。這些規則可能會改變,這可能會改變公用事業公司的合規義務和遵守這些規則的成本。不遵守這些規則可能導致PG&E公司和公用事業公司被處以鉅額罰款、其他監管風險、重大訴訟和聲譽損害,這可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
野火
如果野火基金不能有效地減輕因災難性野火造成的損害責任的財務風險,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響,因為公用事業公司的設施是重大原因。見“野火基金和AB 1054的其他規定可能不能有效地減輕因災難性野火引起的損害賠償責任的風險。”上面。
隱私
2018年6月,加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法(CCPA),該法案於2020年1月1日生效,12個月的回顧期限要求在2019年1月1日之前遵守。CCPA要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法,允許消費者選擇不與第三方共享某些數據,併為數據泄露提供新的訴訟理由。CCPA規定了在違反規定的情況下的經濟處罰,以及在數據安全違規事件中的法定損害賠償。2020年11月3日,加州人投票通過了第24號提案,這是一項投票措施,創建了加州隱私權法案(CPRA),修訂和擴大了CCPA。加利福尼亞州於2020年11月頒佈了CPRA,大部分條款自2023年1月1日起生效,適用於從2022年1月1日開始收集的個人信息。CPRA的最終規定正在制定中。不遵守CCPA和CPRA可能會導致訴訟、審計,並對PG&E公司和公用事業公司處以鉅額罰款。
此外,PG&E公司和公用事業公司收集並保留與其業務相關的客户、股東和員工的某些個人信息。PG&E公司和公用事業公司的風險管理和信息安全措施可能無效,他們收集的個人信息以及他們擁有的其他商業敏感數據可能會因為某些事件而受到損害,包括網絡事件、此類措施的不足或失敗、人為錯誤、數據被挪用或在PG&E公司或公用事業公司與其共享信息的任何第三方發生任何前述情況。如果這些事件中的任何一件發生,可能會讓PG&E公司和公用事業公司承擔財務責任。
PG&E公司和公用事業公司受聯邦和州隱私法的約束,這些法律賦予消費者權利和保護,其中包括選擇不接收某些通信和與第三方共享某些數據的能力。
環境
公用事業公司運營所遵守的環境規則涉及空氣質量、水質和使用、有害物質的補救以及自然資源和野生動物的保護和養護。
此外,SB 100(2018年100%清潔能源法案)將加州電力組合中必須在2030年前來自可再生能源的比例從50%提高到60%;並制定了州政策,到2045年,所有零售電力銷售必須100%來自可再生能源組合標準合格或無碳資源。不遵守SB 100可能會導致PG&E公司和公用事業公司被處以鉅額罰款。
公用事業公司根據預測制定資本計劃,包括圍繞負荷增長、天然氣系統規劃和交通電氣化的預測,這些預測假設加州繼續奉行一致的環境政策。如果聯邦政府撤回對電網現代化的支持,或禁止加州推行其環境政策,或者如果加州改變其政策,PG&E公司和公用事業公司可能無法實現其環境和財務目標。
公用事業公司受到廣泛的規定,與遵守這些規定有關的執法程序可能會導致處罰。
公用事業公司受到廣泛的監管,包括聯邦、州和地方能源、環境和其他法律法規,以及與遵守這些法規相關的執法程序的風險。公用事業公司可能會因CPUC SED可能調查的事項而招致重大指控,包括罰款和其他處罰。SED可以隨時對其認為合適的任何問題展開調查。此外,OEIS有權批准和監督WMP的遵守情況,並可確定公用事業公司未能實質上遵守其WMP。
公用事業公司未來可能在遵守聯邦、州或地方法律、法規或命令方面受到額外的監管或政府執法行動,這些法律、法規或命令可能導致額外的罰款、處罰或客户退款,包括可再生能源和RA要求;客户賬單;客户服務;關聯交易;植被管理;設計、施工、運營和維護做法;安全和檢查做法;遵守CPUC GO或其他適用的CPUC決定或法規;公用事業公司是否能夠實現其理財計劃中的目標;聯邦電力可靠性標準;以及環境合規性。CPUC的工作人員還可以根據其在天然氣和電力安全傳票計劃下的權力,在未來對公用事業公司進行處罰。此類罰款、罰款或客户退款的金額取決於各種因素,並可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。
除了與野火有關的某些調查外,公用事業公司也是一些調查的目標。請參閲上面的“與野火相關的風險”。公用事業公司無法預測未決調查的結果,包括是否會對公用事業公司提出任何指控,或與此類調查相關的任何費用和費用的金額。
如果這些調查導致對公用事業公司採取執法行動,公用事業公司可能會招致額外的罰款或罰款,金額可能很大,如果對公用事業公司做出判決,將遭受進一步的負面後果。此外,這些調查或未來執法行動中的任何負面結果都可能對公用事業公司未來可能受到的費率制定和監管程序的結果產生負面影響;例如,使各方能夠對公用事業公司要求收回費用的請求提出質疑,雙方聲稱這些費用與公用事業公司的違規行為有某種關聯。
公用事業公司的費率制定和成本收回程序可能不會批准足夠的收入,或者由於各種因素,公用事業公司的實際成本可能會超過其授權或預測的成本。
公用事業公司的財務業績取決於其獲得合理資本回報(包括長期債務和股權)的能力,以及通過向客户收取CPUC和FERC批准的費率從客户那裏收回成本的能力。如果CPUC或FERC沒有授權PG&E公司和公用事業公司獲得足夠的收入,或者發生的實際成本與費率中包含的預測或授權成本不同,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。公用事業公司制定差餉程序的結果可能受到許多因素的影響,包括介入各方的反對程度;潛在的費率影響;不斷增加的監管審查水平;政治、監管或立法環境的變化;以及公用事業公司的監管機構、消費者和其他利益相關者組織以及客户對公用事業公司提供安全、可靠和負擔得起的電力和天然氣服務的能力的意見。如果CPUC沒有授權為公用事業公司的基礎設施投資提供足夠的資金,可能會對公用事業公司實現電網現代化的能力產生負面影響,並使其對與氣候變化相關的風險(包括野火)具有彈性。
除了授權收入的數額,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響,如果公用事業公司的實際成本與授權成本或預測成本不同。公用事業公司收回成本和賺取合理回報率的能力可能受到許多因素的影響,包括髮生成本和通過差餉收回這些成本之間的時間延遲。CPUC或FERC不得允許公用事業公司收回成本,理由是此類成本沒有合理或謹慎地發生或出於其他原因。此外,在相關監管機構批准收回此類費用之前,公用事業公司可能被要求招致費用。例如,公用事業公司已經並將繼續承擔加強其緩解和預防野火努力的費用,然後才能明確這些費用是否可以通過費率收回。此外,如果CPUC確定公用事業公司不謹慎,則可以拒絕收回公用事業公司發生的未投保的野火相關費用。
在沒有收回成本的情況下,公用事業公司可能會產生額外的成本或收入減少,原因包括市場環境的變化、意外事件(如野火、風暴、地震、事故或影響公用事業公司運營的災難性事件或其他事件)、CAISO電力批發市場是否繼續有效運作,或遵守新的州法律或政策。見項目1“電力行業的市場需求趨勢和競爭狀況”。
司法管轄區可能試圖通過徵用權收購公用事業公司的資產,第三方可能試圖繞過公用事業公司的電力基礎設施系統獲得公用事業公司的客户。
司法管轄區可能試圖通過徵用權(“徵用”)獲得公用事業公司的資產。 特別是,舊金山市和縣(“舊金山”)已向CPUC提交請願書,尋求對公用事業公司在舊金山的電力資產進行估值,並表示有意收購此類資產。 除其他事項外,舊金山仍需要在州法院提起徵用權訴訟並取得勝利,以收購公用事業公司的資產,但公用事業公司可能無法成功地對此類訴訟或相關監管程序進行辯護。 如果資產化程序被允許向前推進並且成功,則公用事業公司將有權獲得受收購努力影響的資產的公平市場價值以及相關的遣散費,但任何資產化程序中的估值問題將極具爭議,並可能導致公用事業公司收到的金額低於其認為對適用資產的公正補償。 第三方通過徵用權獲得的任何資產都將被排除在公用事業公司的費率基礎之外,從而減少了公用事業公司的收入和從這些資產中獲得回報的機會。 此外,第三方可能試圖繞過公用事業公司現有的電力基礎設施系統,向離散的地理區域或特定客户提供零售電力服務。 目標為商業化的公用事業資產,以及現有的或潛在的未來公用事業客户,目標為繞過公用事業設施的第三方的電力服務,通常位於相對於計費收入具有較低服務成本的地理區域,因此,(或旁路)可能會對在這些地理區域之外服務的剩餘公用事業客户的公用事業服務的可負擔性產生負面影響。 成功的分流或旁路嘗試也可能鼓勵其他市政當局或第三方進行類似的嘗試,如果成功,將進一步分割公用事業的資產,並降低公用事業的費率基礎、盈利能力和剩餘公用事業客户的負擔能力。 目前還不清楚CPUC將如何分配公用事業公司因股東和客户之間任何非自願出售其資產而獲得的賠償。 由於這些因素,電氣化或電氣旁路可能會對公用事業的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。
與PG&E公司和公用事業公司的環境和財務狀況有關的風險
PG&E公司和公用事業公司的鉅額債務可能會對其財務健康和運營靈活性產生不利影響。
PG&E Corporation和公用事業公司有大量債務,其中大部分由PG&E Corporation和公用事業公司某些資產的留置權擔保。 截至2023年12月31日,PG&E Corporation的未償還債務約為46.5億美元(該債務包括PG&E公司2027年到期的21.5億美元可轉換優先擔保票據本金總額,2028年到期的10億美元優先擔保票據本金總額,於二零二零年六月訂立的有抵押定期貸款協議項下的5億元借款),而該公用事業有約480億元的未償還債務。 此外,PG&E Corporation根據公司循環信貸協議擁有5億美元的額外借款能力,而公用事業公司根據公用事業循環信貸協議擁有20億美元的額外借款能力。 此外,公用事業公司擁有未償優先股,總清算優先權為2.52億美元。
由於PG&E公司和公用事業公司的債務水平很高,運營現金流的很大一部分將用於支付這筆債務。 此外,由於公用事業的資產的很大一部分用於擔保其債務,這減少了可用於未來擔保債務或信貸支持的抵押品的數量,並降低了其在運營這些擔保資產或將其用於其他融資交易方面的靈活性。 這種相對較高的債務水平和相關安全性可能對PG&E公司和公用事業公司產生其他重要影響,包括:
•限制其能力或增加其債務再融資的成本;
•限制其為營運資金、資本支出、償債要求、執行其業務戰略或其他目的借入額外金額的能力;
•限制他們在其他業務領域使用經營現金流的能力;
•使它們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響,包括利率上升,特別是因為它們負債累累,利率不定,以及更容易受到災難性事件的影響;
•限制了他們利用商業機會的能力。
根據管理各自債務的協議和契約的條款,PG&E Corporation和公用事業公司被允許產生額外的債務,其中一些債務可以得到擔保(須遵守某些測試),這可能會進一步加劇這些風險。由於高負債水平,PG&E Corporation和公用事業公司可能無法通過運營產生足夠的現金來償還該等債務,並可能需要在到期或到期之前對該等債務進行再融資,並且無法以合適的條款或根本無法獲得融資。作為一家資本密集型公司,公用事業公司依賴於進入資本市場,特別是投資級資本市場。如果公用事業公司無法進入資本市場或融資成本大幅增加,其財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。儘管公用事業公司一般有權要求收回其資本成本,因為此類請求需要經過CPUC的審查,但公用事業公司可能無法成功收回其資本成本。即使在批准收回成本的情況下,這種收回的時間通常也要等到費用被要求支付之後才會發生。公用事業公司獲得融資的能力以及債務再融資和按計劃支付本金和利息的能力取決於許多因素,包括公用事業公司的債務水平、維持可接受的信用評級、財務業績、流動性和現金流以及其他市場狀況。公用事業公司無法以合理的條件償還其鉅額債務或進入金融市場,可能會對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。
管理PG&E公司和公用事業公司債務的文件限制了他們經營業務的靈活性。
PG&E公司和公用事業公司的材料融資協議,包括它們各自的某些信貸協議和契約,包含各種契約,除其他外,限制它們的能力:
•招致或承擔債務或債務擔保;
•產生或承擔留置權;
•出售或處置其全部或幾乎所有財產或業務;
•與其他公司合併或合併;
•進行任何回租交易;以及
•簽訂互換協議。
這些重大融資協議中包含的限制可能會影響PG&E公司和公用事業公司的業務運營能力,並可能限制它們對市場狀況做出反應或在潛在商業機會出現時利用它們的能力。例如,這些限制可能會對PG&E公司和公用事業公司為其運營和支出提供資金、進行戰略性收購、投資或聯盟、出售資產、重組其組織或為其資本需求融資的能力造成不利影響。此外,PG&E公司和公用事業公司遵守這些公約和限制的能力可能會受到其無法控制的事件的影響,包括當時的監管、經濟、金融和行業條件。
PG&E公司可能被要求就HoldCo撤銷或損害索賠發行股票,這將導致PG&E公司普通股持有者的股權被稀釋,或者就允許的次級債務索賠支付大量現金。
在發生日期,PG&E公司向火災受害者信託公司發行了相當於該日期已發行普通股22.19%的若干普通股。正如綜合財務報表附註14第8項“Wildfire相關證券債權-破產法院程序中的債權”進一步描述的那樣,PG&E公司可能被要求發行其普通股股票,以滿足允許的HoldCo撤銷或損害索賠。如果需要發行,則可以確定,根據該計劃,火災受害者信託基金應獲得PG&E公司普通股的額外股份,使其在出現日期擁有重組PG&E公司已發行普通股的22.19%,假設該等股票發行以滿足持股公司撤銷或損害索賠在出現日期發生。任何此類發行都將導致在發行之前持有PG&E公司普通股的任何人的股權被稀釋,並可能導致PG&E公司股票的交易價格下跌。
此外,PG&E公司可能被要求就允許的次級債務債權支付大量現金(如Wildfire-Related Securities債權所定義—破產法院程序中的債權“,載於合併財務報表第8項附註14)。這種支付可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
PG&E公司普通股受到所有權和轉讓限制,旨在保留PG&E公司利用其淨營業虧損、結轉和其他税收屬性的能力。
PG&E Corporation已產生並可能在未來產生重大淨營業虧損、結轉和其他税務屬性,其金額和可用性受某些限制、限制和不確定因素的制約。修改後的章程(定義見下文)對PG&E公司普通股和優先股(統稱“股本”)以及董事會在美國證券交易委員會備案文件中披露的指定為PG&E公司“股票”的其他權益(該等股票和其他權益、“股權證券”)的可轉讓性和所有權施加了某些限制,以及對可轉讓和所有權的此類限制。所有權限制),以減少股權轉移的可能性,因為股權轉移可能導致PG&E公司利用前一個納税年度或期間的淨營業虧損結轉和其他税收屬性用於聯邦所得税目的的能力受到限制。任何收購PG&E公司股本導致股東違反這些限制的行為都可能是無效的。
除若干例外情況外,所有權限制限制(I)任何人士或實體(包括若干組別人士)不得直接或間接收購或累積4.75%或以上的已發行股本證券,及(Ii)已直接或間接擁有4.75%或以上股本證券的任何人士或實體(包括若干組別人士)增加其於股本證券的比例權益的能力。此外,PG&E公司修訂的公司章程中定義的所有權限制的適用將根據流通股數量確定,這些流通股數量與根據《交易法》在其定期報告封面上報告的流通股數量有很大不同,因為它不包括公用事業公司擁有的股票。有關這些計算的例子,請參閲第7項“税務事項”。任何獲得股權證券的受讓人如果違反了所有權限制,將不會被承認為PG&E公司的股東,也不會有權享有股東的任何權利,包括但不限於關於導致違規的股權證券的投票權和獲得股息或分派的權利,無論是清算的還是其他的。
所有權限制一直有效,直到下列情況中最早的一個:(I)IRC第382條(和任何類似的後續條款)的廢除、修正或修改,使得IRC第382條施加的限制不再適用於PG&E公司;(Ii)PG&E公司董事會確定不能獲得可歸因於淨營業虧損或其他税收屬性的税收優惠的納税年度開始,(Iii)董事會所選擇的日期,如果董事會確定,在PG&E Corporation“所有權變更”的情況下,根據IRC第382條施加的限制金額在該日期(如IRC第382條和財政部條例1.1502-91節及以後所定義)。將不會實質上小於結轉的淨營業虧損或“未實現的內在淨虧損”(在IRC第382節和財政部條例1.1502-91及以後的含義內)。以及(Iv)董事會在確定取消或解除所有權限制符合PG&E公司股東最佳利益的情況下選擇的日期。董事會也可以根據具體情況放棄所有權限制。
PG&E公司可能無法使用其部分或全部淨營業虧損結轉和其他税務屬性
抵消未來的收入。
截至2023年12月31日,PG&E Corporation為美國聯邦和加州所得税目的的PG&E Corporation合併集團結轉淨運營虧損分別約為329億美元和326億美元,PG&E Corporation已發生並可能繼續產生重大淨運營虧損結轉和其他税務屬性。PG&E公司使用部分或全部這些淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能會受到一定的限制。根據IRC(也適用於加利福尼亞州所得税目的)第382條,如果一家公司(或合併後的集團)經歷了“所有權變更”,這種結轉的淨營業虧損和其他税務屬性可能會受到一定的限制。一般來説,如果某些股東(通常是5%的股東,適用某些透視和聚合規則)的總持股比這些股東在測試期內(通常為三年)的最低持股百分比增加了50%以上,就會發生所有權變更。
截至本報告日期,PG&E公司很可能沒有發生所有權變更,其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受IRC第382條的限制。然而,PG&E公司是否因為PG&E公司股權的交易而發生所有權變更,或與PG&E公司股權所有權的其他變化相結合,取決於PG&E公司控制之外的幾個因素以及某些在幾個方面不確定的法律的適用。因此,美國國税局可以成功地斷言PG&E公司已經根據該計劃經歷了所有權變更。如果美國國税局成功地斷言PG&E Corporation確實經歷了所有權變更,或者PG&E Corporation確實經歷了所有權變更,則IRC第382條對其淨營業虧損結轉和其他税務屬性的限制可能會對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
特別是,對PG&E公司利用淨營業虧損結轉或其他税收屬性的能力施加的限制可能導致美國聯邦和加利福尼亞州的所得税比如果這些限制不生效的情況下更早支付,並可能導致這些淨營業虧損結轉或其他税收屬性到期未使用,在每種情況下,減少或消除這種淨經營虧損結轉和其他税收屬性的好處。此外,PG&E公司利用其淨經營虧損結轉的能力對於PG&E公司和公用事業公司承諾進行某些運營和資本支出至關重要。 未能獲得替代資本來源可能會對PG&E公司和公用事業公司以及PG&E公司普通股的價值產生重大不利影響。
PG&E Corporation是一家控股公司,依靠公用事業公司的股息、分配和其他付款、預付款和資金轉移來履行其義務。
PG&E Corporation主要通過其子公司公用事業公司開展業務,並且PG&E Corporation的幾乎所有合併資產均由公用事業公司持有。 因此,PG&E Corporation的現金流及其在現有和未來債務下履行償債義務的能力在很大程度上取決於公用事業公司的收益和現金流,以及以股息或貸款或預付款以及償還公用事業公司的貸款和預付款的形式向PG&E Corporation分配或支付這些收益和現金流。 公用事業公司支付股息或進行其他預付款、分配和資金轉移的能力將取決於其經營業績,並可能受到限制可用於支付股息的資金金額的適用法律以及這些子公司協議中包含的某些限制性契約等的限制。 此外,公用事業公司必須利用其資源來履行自己的義務,包括為客户服務的義務,支付未償債務的本金和利息,支付優先股股息,以及履行對員工和債權人的義務,然後才能向PG&E公司分配現金。 此外,CPUC還對PG&E Corporation與公用事業公司之間的關係施加了各種條件,包括要求董事會優先考慮公用事業公司的資本要求的財務條件,這些條件被確定為必要和謹慎的,以滿足公用事業公司以謹慎有效的方式服務或運營公用事業公司的義務。 由於任何原因,公用事業公司的收入或其他可用資產的惡化可能會限制或損害公用事業公司向PG&E Corporation支付股息或其他分配的能力,這反過來可能會對PG&E Corporation履行其義務的能力產生重大不利影響。
加利福尼亞州法律和經修訂的章程中的某些規定以及PG&E公司經修訂和重述的章程(“經修訂的章程”)可能會阻止股東改變PG&E公司的方向或管理的努力。
修訂後的章程和修訂後的章程包含的條款可能會使PG&E Corporation在未經董事會批准的情況下更難收購,包括以下內容:
•到2024年,董事會將分為兩個平等的級別,每個級別的成員在不同的年份選出,任期不同;
•只有有權投票百分之十以上的股份持有人才能要求召開股東特別會議,任何此類要求必須符合修訂後的章程規定的條件;股東的行動只能在由董事會正式召開或在董事會多數成員的指示下召開的年度會議或特別會議上採取,或在所有有表決權的股份都出席的會議上,由擁有至少授權該行動所需票數的股東簽署書面同意的行動;
•所有股東提案均需提前通知;以及
•任何收購PG&E公司股權證券的人將被限制擁有4.75%或更多的股權證券(根據聯邦所得税的目的確定(見第7項中的“税務事項”)。MD&A)),但PG&E Corporation董事會可能決定的某些例外情況除外。
修訂後的章程、修訂後的章程和加利福尼亞州法律中的這些規定和其他規定可能會使股東或潛在收購方更難獲得董事會的控制權,或發起當時董事會反對的行動,包括延遲或阻礙涉及PG&E公司的合併、要約收購或代理權爭奪。 這些條款的存在可能會對PG&E公司普通股的價格產生負面影響,並限制股東在公司交易中實現價值的機會。
電力公司可能無法有效管理其成本。
該公用事業公司制定了一個目標,即增加資本投資,以滿足安全和氣候目標,同時節省運營成本。 電力公司實現這種節約的能力部分取決於電力公司是否能夠通過繼續實施精益運營系統來改善其工作的規劃和執行。 即使公用事業公司能夠降低一些成本,其他新興的優先事項,如應急響應,公共目的計劃,野火緩解計劃,或加州的清潔能源過渡,可能需要它再投資這些儲蓄。
對公用事業客户的高利率的擔憂可能會對PG&E公司和公用事業的財務狀況、經營業績、流動性和現金流產生負面影響。
公用事業公司客户支付的費率受到公用事業公司成本、大宗商品價格和更廣泛的能源趨勢的影響。公用事業公司的資本投資計劃、增加可再生能源和能源儲存的採購、增加環境法規、使需求持平以及其他公共政策要求的累積影響,共同給客户費率帶來了持續的上行壓力。特別是,公用事業公司將需要對其基礎設施進行大量、持續的投資,以適應氣候變化,實現清潔能源過渡,並降低野火風險。有關可能導致公用事業公司成本增加的因素的更多信息,請參閲上面的“公用事業公司的費率制定和成本回收程序可能沒有授權足夠的收入,或者公用事業公司的實際成本可能由於各種因素而超過其授權或預測成本”。CPUC在裁決公用事業公司的差餉案件時會考慮負擔能力,對負擔能力的擔憂可能會導致CPUC在公用事業公司的差餉制定或成本收回程序中批准較低的金額。
公用事業公司一般將電力和天然氣採購成本作為“傳遞”成本通過費率收回。公用事業公司商品成本的增加直接影響到客户的賬單。
客户(主要是太陽能裝置)自發電水平的提高以及客户在NEM和NBT的註冊(允許自發電客户獲得輸出到電網的電力的賬單抵免)將成本轉移到其他客户身上。在這種結構下,除某些例外情況外,NEM和NBT客户不支付維護和運營輸配電系統成本的比例份額,包括與資助社會公平計劃相關的成本,同時在其自身發電不足以滿足其電力需求的情況下仍從該系統獲得電力。這些未支付的費用由未參加NEM或NBT的客户補貼。因此,隨着更多的電力客户轉向NBT並自發電,其餘客户的負擔增加,這反過來又鼓勵更多的自發電,進一步增加了現有非NEM或非NBT客户的費率壓力。
其他長期趨勢也可能增加天然氣客户的成本。天然氣供應商必須遵守CARB的總量管制和交易計劃,天然氣最終用户在2030年前(屆時全部成本將反映在客户賬單上)面臨越來越多的碳成本風險。提高電力部門的可再生能源組合標準也可以減少發電氣體負荷。CARB還可能需要積極的能效計劃,以減少天然氣的最終使用消耗。此外,灣區空氣質量管理區已經通過了限制燃氣空間和熱水用具銷售的規定,CARB也在考慮類似的規定。如果其他司法管轄區也採取類似的規定,天然氣需求的減少可能會加速客户將天然氣用具更換為電器。減少負荷和增加維護天然氣系統的成本相結合,可能會導致天然氣客户的賬單更高。此外,一些地方市政府已通過法令,限制在新建築中使用天然氣,如果其他司法管轄區效仿,這可能會影響未來對天然氣供應的需求。如果從公用事業公司獲得天然氣的客户減少,公用事業公司的天然氣系統維護成本將由更少的客户承擔,即使煤氣量減少,其中許多成本也無法在短期內減少。最後,如果公用事業公司與運輸部門爭奪可再生天然氣的供應,為核心客户購買可再生天然氣的任務可能會導致核心客户成本增加。
與技術相關的成本下降,加上持續或增加的聯邦或州補貼,可能使分佈式發電和儲能相結合成為公用事業公司捆綁電力服務的可行、經濟高效的替代方案,這可能會進一步減少能源需求。由於客户遷移到其他能源供應商,能源需求減少或需求增長顯著放緩,採用節能技術、節約能源、提高分佈式發電和自我發電的水平,除非通過監管成本分配大幅抵消,否則可能會提高其他客户的能源率。
如果利率上漲過快,客户使用量或客户數量可能會下降。銷售量的減少,包括公用事業費用的分攤,可能會進一步提高費率。
為了緩解這種上浮壓力,CPUC可能會批准低於公用事業公司要求的收入,或延長公用事業公司被允許收回金額的期限,這可能會影響公用事業公司及時收回運營成本的能力。公用事業公司的授權資本投資水平也可能下降,導致新業務互聯減少,費率基礎和收益增長放緩。因此,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。
通貨膨脹和供應鏈問題可能會對PG&E公司和公用事業公司產生不利影響。
PG&E公司和公用事業公司觀察到,由於通貨膨脹,設備、材料、用品、員工勞動力、承包商服務和可變利率債務的價格已經上漲,並可能繼續以比預期更快的速度上漲。此外,由於國內和國際原材料和勞動力短缺,公用事業公司經歷了某些項目的短缺、交貨期延長和交貨延遲。如果供應鏈的這些中斷持續或惡化,公用事業公司可能會延遲或無法完成計劃中的維護和基建項目工作。PG&E公司和公用事業公司可能無法以經濟上可接受的條件獲得這些資源,或者無法通過增加收入、提高運營效率或節省成本來抵消這些成本,這可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
PG&E公司和公用事業公司的網絡安全計劃的目標是保護信息資產,減輕可能對PG&E公司和公用事業公司的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響的重大網絡安全威脅、數據和信息泄露以及其他風險事件。PG&E公司和公用事業公司的網絡安全計劃的戰略是通過邏輯和物理安全控制建立多層防禦,以便在任何特定控制被證明是不充分的情況下,其他控制可以捕獲和緩解該風險,例如:
•通過定期評估網絡安全內部控制和計劃成熟度,包括參與獨立第三方和參與外部法規遵從性評估,發展組織對管理系統、資產和數據的網絡安全風險的理解;
•評估、監控第三方服務提供商的網絡安全風險,以及遵守PG&E公司和公用事業公司關於訪問公司網絡、信息安全和技術的政策,並對其實施合同要求;
•配置和監控系統;採用策略、控制和安全工具,包括對員工和承包商進行培訓;根據需要和適當限制訪問和操作防火牆規則;
•利用多個政府和私人評估員、顧問、審計員或其他第三方以及內部團隊進行情報收集、安全監測、威脅追蹤和法醫活動;
•監測新出現的數據保護法律和法規,並對旨在遵守任何此類法律和法規的流程進行更改;
•對發現的網絡安全事件作出反應,控制後果,調查原因和影響,並實施緩解措施;
•維護和利用恢復力、緩解和恢復因網絡安全事件而受損的任何能力或服務的計劃;
•維護網絡安全責任保險;
•在風險知情的基礎上保持實物控制,包括酌情控制訪問或監測;以及
•通過借鑑過去的經驗和測試、審查和加強上述控制和能力,包括定期進行網絡安全事件響應演習,不斷完善網絡安全計劃。
PG&E公司和公用事業公司已將網絡安全確定為關鍵的企業風險,他們通過其企業風險管理系統對其進行管理。
PG&E公司和公用事業公司在過去三年中沒有經歷過任何對PG&E公司和公用事業公司的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響的網絡安全事件。有關網絡安全威脅如何對PG&E公司和公用事業公司產生實質性影響的更多信息,請參閲“公用事業公司的運營網絡和信息技術系統可能會受到網絡事件、網絡安全漏洞或物理攻擊的影響”。在第1A項中。風險因素。
治理
PG&E公司和公用事業公司的董事會,特別是他們的安全和核監督委員會,主要負責監督網絡安全風險管理,包括審查公司的網絡安全政策、控制和程序。安全和核監督委員會參加網絡安全風險審查,以促進業務和資產管理在執行旨在減少網絡安全威脅的風險和影響的緩解戰略方面保持一致。如果安全和核監督委員會發現重大風險暴露,包括在網絡安全方面,他們會將這種暴露傳達給董事會,以評估PG&E公司和公用事業公司的風險識別、風險管理和緩解戰略。管理層至少每年向安全和核監督委員會通報情況,並視需要和適當或根據要求通報重要的網絡安全事件和威脅。這些簡報包括描述可能影響公司重要資產的網絡安全威脅、防禦、緩解戰略和風險數據分析。
PG&E公司執行副總裁總裁兼首席信息官,公用事業公司首席安全官兼首席數據與分析官高級副總裁,擁有超過50年的信息技術和網絡安全職能方面的工作經驗。他們負責與企業風險管理團隊合作評估和管理網絡安全風險。作為精益操作系統的一部分,以及在其他適當的情況下,通過管理人員和與工作最密切的人員進行的每日和每週操作審查,向這些人員通報網絡安全漏洞和事件。
項目2.財產
公用事業公司擁有或已經獲得佔有或使用不動產的權利,包括公用事業公司的電力和天然氣分配設施、發電設施、天然氣收集和發電設施以及天然氣和電力傳輸設施,這些在“電力公用事業業務”和“天然氣公用事業業務”項下描述。公用事業公司主要通過各種租賃、地役權、通行權、許可證或來自私人土地所有者或政府當局的許可證來佔用或使用不動產。公用事業公司總共佔據了900萬平方英尺的房地產,其中700萬平方英尺由公用事業公司擁有。2021年9月17日,SFGO的出售完成,公用事業公司與SFGO的新所有者簽訂了回租協議(“回租協議”),回租SFGO內的某些空間,以便有更多時間將關鍵設施搬遷到其他公用事業地點。回租協議於2021年9月17日開始生效,租期延長至2024年6月30日。2020年10月23日,公用事業公司與Ba2 300 Lakeside LLC簽訂了一項辦公租賃協議,在湖濱大廈內租用約910,000平方英尺的空間,作為公用事業公司的主要行政總部。租期從2022年4月8日開始,租約授予公用事業公司購買包含湖濱大廈的合法地塊的選擇權。於2023年7月11日,公用事業公司與業主(定義見綜合財務報表附註2第8項)。訂立辦公室租賃修訂及買賣協議及聯合託管指示,據此,公用事業公司被視為已行使其購買經修訂物業的選擇權。公用事業公司將根據經修訂的租約繼續租賃該物業,直至2025年6月結束。詳情見合併財務報表附註8附註2。
公用事業公司擁有大約135,000英畝的土地,其中包括大約100,000英畝的分水嶺土地。2002年,公用事業公司同意執行其LCC,通過保護地役權或同等保護措施永久保護所有分水嶺土地上的六個“有益的公共價值”,並將大約40,000英畝的分水嶺土地捐贈給合格的組織。LCC保存的六個“有益的公共價值”包括:魚類、野生動物和植物的自然棲息地;開放空間;公眾的户外娛樂;可持續林業;農業用途;以及歷史價值。公用事業公司的目標是在2024年第一季度之前實施所有LCC交易,前提是獲得所有必要的監管批准。
項目3.法律程序
PG&E公司和公用事業公司在其正常業務過程中是各種訴訟和監管程序的當事人。關於實質性訴訟和程序的更多信息,請參閲第7項中的“訴訟事項”。合併財務報表附註第8項的風險因素和附註14和15.
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
關於我們的執行官員的信息
截至2024年2月21日,以下個人擔任PG&E公司的高管。除另有説明外,所有職位均在PG&E公司擔任。
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名字 | | 年齡 | | 過去五年擔任的職位 | | 到位時間 |
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帕特里夏·K·波普 | | 55 | | 首席執行官 | | 2021年1月4日至今 |
| | | | 總裁和CMS能源公司首席執行官 | | 2016年7月至2020年12月 |
| | | | 消費者能源公司客户體驗、費率和法規副總裁 | | 2011年1月至2016年7月 |
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卡羅琳·J·伯克 | | 56 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2023年5月4日至今 |
| | | | 首席財務官兼執行副總裁,雪佛龍菲利普斯化學有限責任公司 | | 2019年2月至2022年9月 |
| | | | 高級職位,包括Dynegy,Inc.戰略與管理執行副總裁 | | 2011年8月至2018年4月 |
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卡拉·彼得曼 | | 45 | | 公司事務執行副總裁兼首席可持續發展官 | | 2021年10月1日至今 |
| | | | 總裁常務副經理,公司事務 | | 2021年6月至9月 |
| | | | 戰略與法規高級副總裁 南加州愛迪生 | | 2019年9月至2021年5月 |
| | | | 加州公用事業委員會(California Public Utilities Commission) | | 2012年12月至2018年12月 |
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Ajay Waghray | | 62 | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司常務副總裁兼首席信息官 | | 2024年1月1日至今 |
| | | | PG&E公司常務副總裁總裁兼首席信息官 | | 2023年7月1日至2023年12月31日 |
| | | | 高級副總裁和首席信息官 | | 2020年9月21日至2023年6月30日 |
| | | | Agni Growth Ventures,LLC創始人 | | 2019年1月至2021年9月 |
| | | | Assurant Inc.執行副總裁總裁兼首席技術官 | | 2016年5月至2018年12月 |
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蘇美特·辛格 | | 45 | | 太平洋燃氣電力公司運營及首席運營官常務副總裁 | | 2023年3月1日至今 |
| | | | 執行副總裁總裁,PG&E公司和太平洋燃氣電力公司首席風險和首席安全官 | | 2022年1月1日至2023年2月28日 |
| | | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司的高級副總裁和首席風險官 | | 2021年2月1日至2021年12月31日 |
| | | | 太平洋燃氣電力公司臨時總裁兼首席風險官;PG&E公司高級副總裁兼首席風險官 | | 2021年1月1日至2021年1月31日 |
| | | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司的高級副總裁和首席風險官 | | 2020年8月至2021年12月31日 |
| | | | Picarro,Inc.能源天然氣安全與誠信官 | | 2020年2月至2020年8月 |
| | | | 公用事業部門高級職務:總裁副主任,2019年5月至2020年1月擔任資產、風險管理和社區野火安全項目副主任;總裁副主任,2018年9月至2019年5月擔任社區野火安全項目副主任;總裁副主任,2015年9月至2018年8月擔任燃氣資產和風險管理副主任 | | 2015年9月至2020年1月 |
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約翰·R·西蒙 | | 59 | | 常務副總裁,總法律顧問兼首席道德合規官 | | 2020年8月15日至今 |
| | | | 常務副總裁,法律、戰略和政策 | | 2019年6月至2020年8月 |
| | | | 總裁常務副總經理 | | 2019年5月至2019年6月 |
| | | | 臨時行政總裁 | | 2019年1月至2019年5月 |
| | | | 常務副祕書長總裁和總法律顧問 | | 2017年3月至2019年1月 |
| | | | 總裁常務副總裁,企業服務和人力資源部 | | 2015年8月至2017年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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瑪琳·M·桑托斯 | | 63 | | 太平洋燃氣電力公司執行副總裁總裁及首席客户和企業解決方案官 | | 2023年10月16日至今 |
| | | | 太平洋天然氣和電力公司執行副總裁兼首席客户官 | | 2021年3月15日至2023年10月15日 |
| | | | 海灣電力公司總裁 | | 2019年1月至2021年3月 |
| | | | NextEra Energy,Inc.首席集成官 | | 2015年3月至2018年12月 |
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Jason M.格利克曼 | | 43 | | 太平洋天然氣和電力公司工程、規劃和戰略執行副總裁 | | 2021年5月3日至今 |
| | | | Bain & Company公用事業和可再生能源全球主管 | | 2020年3月至2021年4月 |
| | | | 貝恩公司合夥人 | | 2014年1月至2021年4月 |
| | | | 貝恩公司顧問 | | 2007年8月至2013年12月 |
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卡萊德·阿瓦達 | | 49 | | PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company執行副總裁兼首席人力官 | | 2024年1月16日至今 |
| | | | Tenneco Inc.執行副總裁兼首席人力資源官 | | 2018年9月至2022年11月 |
| | | | Aptiv PLC人力資源部全球副總裁總裁 | | 2015年5月至2018年8月 |
截至2024年2月21日,以下個人擔任公用事業公司的高管。除非另有説明,否則所有職位都已在公用事業公司擔任。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
瑪琳·M·桑托斯 | | 63 | | 太平洋燃氣電力公司執行副總裁總裁及首席客户和企業解決方案官 | | 2023年10月16日至今 |
| | | | 執行副總裁總裁和首席客户官 | | 2021年3月15日至2023年10月15日 |
| | | | 海灣電力公司總裁 | | 2019年1月至2021年3月 |
| | | | NextEra Energy,Inc.首席集成官 | | 2015年3月至2018年12月 |
| | | | | | |
Ajay Waghray | | 62 | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司常務副總裁兼首席信息官 | | 2024年1月1日至今 |
| | | | PG&E公司常務副總裁總裁兼首席信息官 | | 2023年7月1日至2023年12月31日 |
| | | | 高級副總裁和首席信息官 | | 2020年9月21日至2023年6月30日 |
| | | | Agni Growth Ventures,LLC創始人 | | 2019年1月至2021年9月 |
| | | | Assurant Inc.執行副總裁總裁兼首席技術官 | | 2016年5月至2018年12月 |
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Jason M.格利克曼 | | 43 | | 總裁常務副總裁,工程、規劃和戰略 | | 2021年5月3日至今 |
| | | | Bain & Company公用事業和可再生能源全球主管 | | 2020年3月至2021年4月 |
| | | | 貝恩公司合夥人 | | 2014年1月至2021年4月 |
| | | | 貝恩公司顧問 | | 2007年8月至2013年12月 |
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斯蒂芬妮·N·威廉姆斯 | | 41 | | 太平洋燃氣電力公司首席財務官兼財務總監總裁副 | | 2023年1月10日至今 |
| | | | 總裁副祕書長,財務規劃部部長 | | 2020年1月至2023年1月10日 |
| | | | 董事,商業金融,電子運營 | | 2019年3月至2022年1月10日 |
| | | | 董事,商業金融 | | 2014年10月至2019年2月 |
| | | | | | |
蘇美特·辛格 | | 45 | | 太平洋燃氣電力公司運營及首席運營官常務副總裁 | | 2023年3月1日至今 |
| | | | 執行副總裁總裁,PG&E公司和太平洋燃氣電力公司首席風險和首席安全官 | | 2022年1月1日至2023年2月28日 |
| | | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司的高級副總裁和首席風險官 | | 2021年2月1日至2021年12月31日 |
| | | | 太平洋燃氣電力公司臨時總裁兼首席風險官;PG&E公司高級副總裁兼首席風險官 | | 2021年1月1日至2021年1月31日 |
| | | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司的高級副總裁和首席風險官 | | 2020年8月至2021年12月31日 |
| | | | Picarro,Inc.能源天然氣安全與誠信官 | | 2020年2月至2020年8月 |
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| | | | 公用事業部門高級職務:總裁副主任,2019年5月至2020年1月擔任資產、風險管理和社區野火安全項目副主任;總裁副主任,2018年9月至2019年5月擔任社區野火安全項目副主任;總裁副主任,2015年9月至2018年8月擔任燃氣資產和風險管理副主任 | | 2015年9月至2020年1月 |
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卡萊德·阿瓦達 | | 49 | | PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company執行副總裁兼首席人力官 | | 2024年1月16日至今 |
| | | | Tenneco Inc.執行副總裁兼首席人力資源官 | | 2018年9月至2022年11月 |
| | | | Aptiv PLC人力資源部全球副總裁總裁 | | 2015年5月至2018年8月 |
第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
截至2023年2月14日,有42,199名PG&E公司普通股持有者。PG&E公司普通股的持有者中有更多的人是“街頭名人”或實益持有人,他們登記在冊的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。PG&E公司的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“PCG”。公用事業公司的普通股由PG&E公司全資擁有,不在公開市場交易。
有關股息的資料,請參閲第7項“流動資金及財務資源--股息”。MD&A及PG&E公司的合併權益表、公用事業公司的合併股東權益表,以及第8項合併財務報表附註6。
股票交易所
2021年7月8日,PG&E公司、公用事業公司、共享公司和火災受害者信託基金簽訂了股票交換和税務事宜協議。於下表所載日期及金額,火災受害者信託以股份交換及税務協議所預期的方式,交換合共477,743,590股計劃股份,換取同等數目的新股;在每宗個案中,火災受害者信託其後均報告其已出售適用的新股份。截至2024年2月14日,火災受害者信託基金報告稱,已出售其持有的PG&E公司普通股的所有股份,不再擁有任何股份。
| | | | | | | | |
日期 | | 交換的股份 |
2022年1月1日-12月31日 | | 230,000,000 | |
2023年1月9日 | | 60,000,000 | |
2023年4月11日 | | 60,000,000 | |
2023年7月12日 | | 60,000,000 | |
2023年12月13日 | | 67,743,590 | |
交換的股份總數 | | 477,743,590 | |
每個交易所都是依據《證券法》第3(A)(10)條的登記豁免而設立的。有關交換及股份交換及税務事宜協議的詳細討論,請參閲下文第7項MD&A中的“税務事宜”及2021年10-K表格第8項綜合財務報表附註6內的“股份交換及税務事宜協議”。
第六項。[已保留]
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析
概述
這是PG&E公司和公用事業公司的合併報告,包括這兩個實體各自的合併財務報表。這一合併的MD&A應與第8項中的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。請參閲第1項中的“差餉制定機制”。關於公用事業收入如何確定的業務説明。
影響財務業績的關鍵因素
PG&E Corporation和公用事業公司認為,他們的財務狀況、運營業績、流動性和現金流可能受到以下因素的重大影響:
•與WildFire、WildFire緩解和相關成本回收相關的不確定性。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能受到以下因素的重大影響:公用事業公司野火緩解措施的成本和有效性;確實發生的野火造成的破壞程度;野火的財務影響;以及PG&E公司和公用事業公司通過保險、野火基金和監管恢復來緩解這些財務影響的能力。
為了應對加州面臨的野火威脅,PG&E公司和公用事業公司已經採取了積極的措施來緩解災難性野火的威脅。公用事業公司的野火緩解措施包括EPSS、PSPS、植被管理、資產檢查和系統加固。特別是,在2023年,公用事業公司引入或擴大了幾項措施的使用,包括導線跌落檢測、部分電壓強制輸出和輸電運行控制。公用事業公司還專注於每年為更多的線路接地,同時利用規模經濟來使接地更具成本效益。這些舉措大大減少了CPUC報告的縱火數量和燒燬面積。公用事業公司的野火緩解工作的成功取決於許多因素,包括公用事業公司是否可以保留或簽約執行其野火緩解行動所需的勞動力。
PG&E公司和公用事業公司已經並將繼續在這些舉措方面招致鉅額支出。有關已發生支出的更多信息,見合併財務報表附註8中的附註3。公用事業公司能夠在多大程度上通過費率收回這些支出和其他潛在成本尚不確定。如果施加超出當前預期的額外要求,這些要求可能會對公用事業公司的野火緩解措施的成本產生重大影響。
公用事業公司必須遵守與其野火緩解工作相關的一些法律和監管要求,這些要求要求定期檢查電力資產,並持續報告與這項工作相關的情況。儘管公用事業公司認為它基本上遵守了這些要求,但它仍在不斷審查並識別不符合要求的情況。公用事業公司打算隨着審查的進展更新CPUC和OEIS。公用事業公司可能面臨罰款、處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果,原因是延遲檢查或其他與野火緩解努力相關的違規行為。
儘管採取了這些廣泛的措施,公用事業公司的設備仍有可能參與未來野火的點燃,包括災難性的野火。這一風險可能歸因於各種因素,並因各種因素而加劇,包括氣候(特別是長期的季節性乾旱加上高風速和其他風暴)、基礎設施和植被條件。一旦發生點火,公用事業公司就無法控制損害的程度,這主要取決於環境條件(包括天氣和植被條件)、第三方的撲救努力以及野火的位置。
過去的野火對經濟的影響是巨大的。截至2023年12月31日,PG&E Corporation和公用事業公司分別記錄了與2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災相關的總負債1.125億美元、4億美元、16億美元和1億美元,在每個案件中,在可獲得保險之前,以及在2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的情況下,其他可能的成本回收。除非另有明確説明,這些負債金額對應於合理估計的可能損失範圍的下限,但不包括所有類別的潛在損害和損失。
PG&E公司和公用事業公司或許能夠通過Wildfire Fund減輕未來野火超出保險覆蓋範圍的財務影響,或通過費率收回成本。這些減免措施中的每一項都涉及不確定性,負債可能超過可收回的金額。見合併財務報表附註14第8項下的“追回損失”。
與2019年金卡德火災和2021年迪克西火災相關的記錄負債已經超過了適用保單可收回的潛在金額。截至2023年12月31日,公用事業公司已記錄了2019年金卡德火災的4.3億美元、2020年佐格火災的3.74億美元、2021年迪克西火災的5.26億美元和2022年蚊子火災的6300萬美元。
如在任何野火基金承保年度(“承保年度”)內,因野火引起的債務的合資格索償金額超過10億美元,公用事業公司可能有資格根據AB 1054向野火基金提出索償超出的款額。只要公用事業公司滿足AB 1054規定的公用事業公司持續參與野火基金的條件,並且野火基金有足夠的剩餘資金,公用事業公司就可以向公用事業公司支付因野火引起的債務的合格索賠。然而,AB 1054對PG&E公司和公用事業公司的影響受到許多不確定性的影響,包括公用事業公司是否有能力向CPUC證明Wildfire基金支付的與野火相關的成本是公平合理的,因此不需要償還,以及參與Wildfire基金的好處最終是否超過其重大成本。最後,2019年金卡德大火的追回將受到破產前允許索賠金額40%的限制。截至2023年12月31日,公用事業公司已為2021年Dixie火災記錄了6億美元的Wildfire Fund應收賬款。見項目8合併財務報表附註14“AB 1054項下的野火基金”。
除非CPUC或FERC認定公用事業公司沒有達到適用的審慎標準,否則公用事業公司將被允許通過費率追回超過保險和法律費用的與野火相關的索賠。AB 1054項下的經修訂審慎準則並未被CPUC解釋或應用,CPUC可能會以與公用事業公司解釋及應用準則的方式不同的方式解釋該準則或將其應用於相關事實,在此情況下,公用事業公司可能無法收回其記錄為應收賬款的全部或部分開支。截至2023年12月31日,公用事業公司已記錄了2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的監管回收應收賬款5.61億美元和6000萬美元。更多信息見合併財務報表附註14中的“2021年Dixie火災”和“2022年蚊子火災”。
•差餉釐定及其他訴訟的時間及結果。監管定價程序是公用事業公司業務的一個關鍵方面。公用事業公司的收入要求主要包括為使公用事業公司能夠收回其合理運營費用(例如,維護、行政和一般費用)和資本成本(例如,折舊和融資費用)而設定的基本金額。CPUC還授權公用事業公司收取收入,以收回允許公用事業公司轉嫁給客户的成本,包括為客户採購電力和天然氣以及管理公共目的和客户項目的成本。雖然公用事業公司一般尋求及時收回其記錄的費用,但近年來,備忘錄和平衡賬户中記錄的費用數額有所增加。可能影響公用事業公司業務狀況和財務業績的其他訴訟包括市政當局和其他公共實體採取行動收購公用事業公司在其各自管轄範圍內的電力資產,以及公用事業公司申請將其非核能發電資產轉讓給太平洋發電公司,並可能出售太平洋發電公司的少數股權。監管程序的結果可能受到許多因素的影響,包括介入方的證詞、潛在的利率影響、監管和政治環境以及其他因素。有關更多信息,請參閲項目1A中的“司法管轄區可能試圖通過徵用權獲取公用事業公司的資產,第三方可能試圖繞過公用事業公司的電力基礎設施系統獲取公用事業公司的客户”。風險因素、綜合財務報表附註3和附註15第8項,以及下文“監管事項”。
•PG&E公司和公用事業公司控制運營和融資成本的能力。根據服務成本制定法,公用事業公司的收益取決於其在制定差餉程序中將成本控制在授權收回的金額內的能力。公用事業公司已經制定了一個目標,即增加資本投資,以滿足安全和氣候目標,同時實現運營成本節約。公用事業公司計劃通過提高效率來改進其工作的規劃和執行,包括通過精益操作系統消除浪費,從而實現這種節省。PG&E公司和公用事業公司還致力於通過識別和執行機會來有效地為業務融資,從而將融資成本降至最低,這取決於資本市場狀況。
有關可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響的風險的更多信息,或可能導致未來結果與歷史結果不同的風險,請參見第1A項。風險因素,請參閲上文“前瞻性陳述”,瞭解可能導致實際結果大不相同的一些因素。
税務事宜
截至2023年12月31日,PG&E Corporation在美國聯邦的淨運營虧損約為329億美元,加州的淨運營虧損約為326億美元。
根據IRC第382條,如果一家公司(或一家合併集團)經歷了“所有權變更”,結轉的淨營業虧損和其他税務屬性可能會受到一定的限制。一般來説,如果某些股東(通常是5%的股東,適用某些透視和聚合規則)的總持股比這些股東在測試期內(通常為三年)的最低持股百分比增加了50%以上,就會發生所有權變更。PG&E Corporation和公用事業公司的修訂條款限制未經PG&E Corporation董事會批准的轉讓(定義見修訂條款),即在限制發佈日期(定義見修訂條款)之前,將個人或實體(包括某些羣體)對PG&E公司股權證券的所有權增加到4.75%或更多的轉讓(“所有權限制”)。如下文“PG&E Corporation修訂條款中所有權限制的最新情況”所述,為了所得税的目的,公用事業公司直接持有的PG&E公司普通股歸於PG&E公司,因此,在為修訂條款中4.75%的所有權限制計算個人的股權百分比(定義見修訂條款)時,PG&E公司的普通股實際上被排除在已發行股票證券總數之外。截至本報告日期,PG&E公司很可能沒有進行所有權變更,因此,其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受IRC第382條的限制。
此外,火災受害者信託基金的活動被視為公用事業公司的活動,用於税收目的。於2022年及2023年的不同日期,火災受害者信託以股份交換及税務協議所設想的方式交換計劃股份以換取同等數目的新股;火災受害者信託其後報告其出售適用的新股。在截至2023年12月31日的年度內,火災受害者信託出售PG&E公司普通股總計247,743,590股,導致PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表記錄的總税收優惠為12億美元。截至2023年12月31日,火災受害者信託累計出售了所有477,743,590股票,從而在PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表中記錄了總計約20億美元的税收優惠。
PG&E公司修改後的條款中所有權限制的最新情況
就所得税而言,公用事業公司直接持有的PG&E公司普通股歸於PG&E公司,因此,在為修訂條款中4.75%的所有權限制計算個人持股百分比(定義見修訂條款)時,這些股票實際上不包括在已發行股本證券的總數中。例如,儘管PG&E Corporation截至2024年2月14日有2,611,366,666股流通股,但就修訂後的條款中的所有權限制而言,只有2,133,623,076股(普通股流通股數量減去公用事業公司直接持有的股票數量)計入流通股。因此,根據已發行股本證券的總數,就經修訂的細則而言,一名人士的實際持股百分比上限為已發行股份的3.88%。截至2024年2月14日,火災受害者信託基金報告稱,已出售其持有的PG&E公司普通股的所有股份,不再擁有任何股份。
行動的結果
以下討論介紹了PG&E公司和公用事業公司2023年和2022年的經營業績。有關可能影響未來經營業績的因素的進一步討論,請參閲上面的“影響財務業績的關鍵因素”。
關於2022年與2021年相比的業務成果的討論,見2022年表格10-K項目7中的“業務成果”。
PG&E公司
綜合經營結果主要由與公用事業有關的結果組成,這些結果將在下面的“公用事業”部分討論。下表提供了普通股股東可獲得的淨收益(虧損)的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
合併合計 | $ | 2,242 | | | $ | 1,800 | |
PG&E公司 | (288) | | | (412) | |
實用程序 | 2,530 | | | 2,212 | |
PG&E公司的淨虧損主要包括所得税和長期債務的利息支出。PG&E公司淨虧損的減少主要是由於2022年記錄的與Wildfire相關證券索賠有關的損失,2023年沒有可比費用。
實用程序
下表顯示了2023年和2022年公用事業公司的合併收益表。 一般來説,公用事業公司被授權直接轉嫁給客户的費用(例如購買電力和天然氣的成本,以及為公共目的項目提供資金的成本)以及為收回這些轉嫁成本而收取的相應收入不會影響淨收入。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
電力運營收入 | $ | 17,424 | | | $ | 15,060 | |
天然氣營業收入 | 7,004 | | | 6,620 | |
總營業收入 | 24,428 | | | 21,680 | |
電費 | 2,443 | | | 2,756 | |
天然氣成本 | 1,754 | | | 2,100 | |
運營和維護 | 11,913 | | | 9,725 | |
SB 901證券化費用,淨額 | 1,267 | | | 608 | |
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 64 | | | 237 | |
野火基金費用 | 567 | | | 477 | |
折舊、攤銷和退役 | 3,738 | | | 3,856 | |
總運營費用 | 21,746 | | | 19,759 | |
營業收入 | 2,682 | | | 1,921 | |
利息收入 | 593 | | | 162 | |
利息支出 | (2,485) | | | (1,658) | |
其他收入,淨額 | 293 | | | 595 | |
所得税前收入 | 1,083 | | | 1,020 | |
所得税優惠 | (1,461) | | | (1,206) | |
淨收入 | 2,544 | | | 2,226 | |
優先股股息要求 | 14 | | | 14 | |
普通股應佔收入 | $ | 2,530 | | | $ | 2,212 | |
營業收入
2023年,公用事業公司的電力和天然氣運營收入比2022年增加了27億美元,增幅為13%。這些增長主要是由於:
•2023年GRC授權增加的基本收入約為15億美元;
•2021年WMCE程序授權的收入約為7.4億美元(見下文“2021年WMCE申請”);
•2023年2020年WMCE程序授權的收入約為5.85億美元;
•2023年在2022年WMCE程序中授權的約5.5億美元的中期税率減免(參見下面的“2022年WMCE申請”);
•2023年收入增加約3.6億美元,以收回與Ruba相關的成本。這些收入和相關成本會轉嫁給客户,不會影響淨利潤。(見第8項合併財務報表附註3);及
•2023年通過FERC公式費率授權的額外收入。
部分偏移量:
•用於彌補電力採購成本(減少約3.1億美元)、天然氣成本(減少約3.5億美元)和公益項目成本(減少約7000萬美元)的收入減少。這些成本會轉嫁給客户,不會影響淨利潤。(見下文“電費”和“運行和維護”);
•2022年確認與2018年CEMA申請的和解協議有關的約3.1億美元收入(見2022年10-K表格中監管事項的“2018年CEMA申請”);
•2023年收入減少約2.7億美元,以收回與RTBA相關的成本。(見第8項合併財務報表附註3);及
•確認約1.8億美元的收入與2022年最終決定批准其天然氣傳輸和儲存系統在2011年至2014年期間發生的3.56億美元資本支出的收入要求有關(見2022年Form 10-K中監管事項中的“2015年天然氣傳輸和儲存費率案例”)。
電費
公用事業公司的電力成本包括從第三方購買電力的成本(包括可再生能源)、在其自身發電設施中使用的燃料和相關輸電成本、根據購電協議向其他設施供應的燃料和相關輸電成本、遵守加州限額交易計劃的成本以及價格風險管理活動的已實現收益和損失。見合併財務報表附註10第8項。電力成本還包括在CAISO電力市場和直接與第三方的能源銷售淨額(公用事業公司所有和第三方發電)。公用事業公司的總購買電力是由客户需求、淨CAISO電力市場活動(購買或銷售)、公用事業公司自己的發電設施(包括Diablo Canyon及其水力發電站)的可用性以及每種電力來源的成本效益推動的。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
購電成本,淨額 | $ | 1,812 | | | $ | 2,283 | |
自備發電設施使用的燃料 | 631 | | | 473 | |
電費總成本 | $ | 2,443 | | | $ | 2,756 | |
與2022年相比,2023年的電力成本減少了3.13億美元。這主要是由於客户對公用事業公司捆綁電力服務的需求量減少、合同到期導致購買的電量減少以及能源淨銷售額增加所致。這些減少被2023年初天然氣價格上漲導致的燃料成本增加部分抵消。
天然氣的成本
公用事業公司的天然氣成本包括天然氣採購、儲存和運輸的成本,遵守加州限額交易計劃的成本,以及價格風險管理活動的已實現損益。見項目8合併財務報表附註10。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
天然氣銷售成本 | $ | 1,589 | | | $ | 1,957 | |
銷售天然氣的運輸成本 | 165 | | | 143 | |
天然氣總成本 | $ | 1,754 | | | $ | 2,100 | |
與2022年相比,2023年天然氣成本下降了3.46億美元。這主要是由於在2023年初天然氣價格高企期間取得了良好的價格風險管理結果。2023年限額與交易計劃合規成本的增加部分抵消了這一下降。
運營和維護
與2022年相比,2023年公用事業的運營和維護費用增加了22億美元,即22%。這些增長主要是由於:
•確認因2023年GRC而產生的先前遞延支出約4.85億美元;
•確認2021年WMCE程序(見下文“2021年WMCE申請”)授權的約7.2億美元以前遞延的費用;
•確認2023年2020年WMCE程序中授權的約4.2億美元以前遞延的費用;
•確認2022年WMCE程序(見下文“2022年WMCE申請”)授權的約5.5億美元的臨時税率減免;
•2023年與Ruba相關的成本增加約3.6億美元。這些成本會轉嫁給客户,不會影響淨利潤。(見第8項合併財務報表附註3);及
•公用事業公司和沙斯塔縣地區檢察官辦公室(“沙斯塔地區檢察官辦公室”)於2023年5月31日作出民事判決,確認2023年5000萬美元的費用。沙斯塔地區檢察官有偏見地駁回所有與2020年佐格火災有關的對公用事業公司的刑事指控。
部分偏移量:
•與公用事業公司採用自我保險有關的保險費減少約3.5億美元;
•確認約3.1億美元以前遞延的費用,這些費用是由2018年CEMA申請的和解協議授權的(見2022年10-K表格中監管事項的“2018年CEMA申請”);
•2022年確認與金卡德SED和解有關的8500萬美元費用(定義見綜合財務報表附註15中2022年10-K表格第8項);
•確認2022年自願離職計劃產生的7700萬美元費用;
•2022年確認與金卡德規定和迪克西規定有關的費用5500萬美元(各自的定義見2022年綜合財務報表附註15第8項10-K表);
•2023年與公共目的項目相關的直通成本減少約7000萬美元。這些成本轉嫁給客户,不影響淨收入(見上文“營業收入”);
•提高2023年的運營成本效益。
SB 901證券化費用,淨額
公用事業公司的SB 901證券化費用,與2022年相比,2023年淨增加6.59億美元,或108%。這些增加是由於確認了13億美元的SB 901證券化費用淨額,主要是由於2023年火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股的所得税支出中實現的税收優惠而應退還給差餉繳納人的金額,而2022年的費用為6.08億美元。詳情見下文第8項合併財務報表附註5。
與野火有關的索賠,扣除回收後的淨額
與2022年相比,2023年與野火相關的成本減少了1.73億美元,降幅為73%。公用事業公司確認與2019年金卡德火災有關的税前費用為2.25億美元,與2022年蚊子火災有關的税前費用為1億美元,與2021年的迪克西火災有關的税前費用為2500萬美元,與2022年的佐格火災有關的税前費用為2500萬美元。這些費用被與2022年蚊子火災相關的保險和Wema可能收回的9500萬美元以及與2021年Dixie火災相關的Wildfire Fund可能收回的2500萬美元部分抵消。公用事業公司確認了與2021年迪克西火災有關的4.25億美元税前費用和與2019年金卡德火災有關的1億美元税前費用。這些費用被通過Wildfire Fund、保險和與2021年Dixie火災相關的Wema可能收回的4.25億美元部分抵消。
除了上文提到的可能與野火相關的恢復外,公用事業公司還通過FERC記錄了9900萬美元的可能恢復到公式利率,這被記錄為監管責任的減少,不包括在與野火相關的索賠中。見第1A項。合併財務報表附註的風險因素和附註14列於第8項。
野火基金支出
2023年,公用事業公司的野火基金支出比2022年增加了9000萬美元,增幅為19%。增加的主要原因是2023年記錄的Wildfire基金資產加速攤銷,因為Wildfire基金與2021年Dixie火災有關的應收賬款為4.25億美元,而2022年沒有類似的記錄。見合併財務報表附註8附註2和附註14。
折舊、攤銷和退役
與2022年相比,2023年公用事業公司的折舊、攤銷和退役費用減少了1.18億美元,降幅為3%。這些減少主要是由於2021年核不擴散條約和2023年GRC最終決定減少了核和天然氣儲存退役費用。植物生長造成的折舊費用大部分被2023年GRC最終決定中授權的較低折舊率所抵消。
利息收入
與2022年相比,公用事業公司2023年的利息收入增加了4.31億美元,增幅為266%。這些增長主要是由於監管平衡賬户賺取了更高的利率。
利息支出
與2022年相比,公用事業公司2023年的利息支出增加了8.27億美元,增幅為50%。增加的主要原因是發行了額外的長期債務、浮動利率債務的利率上升以及與監管平衡賬户有關的利率上升。
其他收入,淨額
與2022年相比,2023年公用事業公司的其他收入淨額減少了3.02億美元,降幅為51%。減少的主要原因是養卹金和其他退休後福利費用主要因市場和利率變化而波動。
所得税優惠
與2022年相比,2023年公用事業公司的所得税優惠增加了2.55億美元,增幅為21%。這些增長主要是由於火災受害者信託基金在2023年出售PG&E公司普通股所確認的利益。
下表將按聯邦法定税率計算的所得税費用與所得税撥備保持一致:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
因以下原因導致所得税税率增加(減少): | | | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) (1) | (34.4) | % | | (26.9) | % |
監管處理對固定資產差額的影響 (2) | (40.1) | % | | (49.2) | % |
税收抵免 | (2.2) | % | | (1.3) | % |
火災受害者信託基金 (3) | (80.2) | % | | (64.0) | % |
其他,淨額 | 1.1 | % | | 2.2 | % |
實際税率 | (134.8) | % | | (118.2) | % |
| | | |
(1) 包括國家流通性費率制定處理的影響和設保人信託選舉的影響。
(2) 包括對某些與財產相關的成本的聯邦直通式費率制定處理的影響。對於這些暫時性税收差異,公用事業公司確認本期遞延税收影響,並記錄抵銷監管資產和負債。因此,隨着這些差異的出現和逆轉,公用事業公司的有效税率受到影響。公用事業公司將此類差額確認為監管資產或負債,因為這些金額很可能在未來的費率中從客户那裏收回或退還給客户。這些數額還反映了由於TCJA而將退還給客户的超額遞延税收優惠攤銷的影響。
(3)其中包括火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股的税收影響。見上文“税務事項”和合並財務報表附註8附註6。
核作業
容量因素受加油和非加油停電的次數和持續時間的顯著影響,反映了暗黑破壞神峽谷發電對加州電力市場的可用性,並影響了公用事業公司基於業績的付款。有關更多信息,請參閲下面的“暗黑破壞神峽谷行動的擴展”。管理層通過將Diablo Canyon的實際發電量與預測的年度產能係數進行比較來分析產能因素,這些係數反映了計劃的加油中斷、冷凝器清洗的削減、設備問題導致的小規模削減的津貼以及主要海洋風暴的削減。
公用事業公司管理其預定的加油中斷,目的是將其持續時間降至最低,並保持較高的核電容量係數,從而為公用事業公司的批發和零售電力營銷活動提供穩定的發電基礎。在計劃的加油中斷期間,公用事業公司進行維護和設備升級,以最大限度地減少計劃外中斷的發生,並保持安全、可靠的運行。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,暗黑破壞神峽谷實現了90%的平均容量係數。
除了在預定的加油中斷期間由公用事業公司進行維護和設備升級外,公用事業公司還制定了廣泛的運營和安全程序,以確保暗黑破壞神峽谷的安全運營。公用事業公司還建立了廣泛的安全系統,旨在保護工廠、人員和周圍地區,以防發生意外或其他事故。
流動資金和財政資源
概述
PG&E公司和公用事業公司預計能夠產生和獲得足夠的現金,以滿足其短期和長期的現金需求。
PG&E公司和公用事業公司依賴於進入債務和股票市場以及信貸安排來為其資本需求提供資金,並支持其流動性需求。CPUC授權公用事業公司的資本結構、公用事業公司可能發行的長期和短期債務總額以及公用事業公司為收回服務成本而能夠收取的收入要求。公用事業公司一般利用保留收益、PG&E Corporation的股權出資和長期債務發行來維持其經CPUC授權的長期資本結構,包括52%的普通股權益、47.5%的長期債務和0.5%的優先股,並依賴短期債務(包括其循環信貸安排)為臨時融資需求提供資金。CPUC已批准公用事業公司在2025年6月之前暫時免除遵守其授權的監管資本結構。當豁免終止時,公用事業公司有望遵守其授權的監管資本結構。
PG&E公司為運營提供資金、按計劃支付本金和利息、為公用事業公司的股權出資以及支付股息的能力取決於手頭的現金水平、從公用事業公司收到的現金以及PG&E公司進入資本和信貸市場的機會。總體而言,PG&E公司和公用事業公司預計資本支出、債務到期日和PG&E公司普通股股息將超過運營現金流。因此,他們預計將主要通過資本和信貸市場為未來超過運營現金流的現金需求提供資金。
此外,由於PG&E公司現有的税收屬性,預計至少在2029年之前不會成為重要的聯邦現金納税人。有關可能限制PG&E公司使用其淨營業虧損能力的事件的討論,請參見上文中的“税務事項”和下文立法和監管舉措中的“降低通貨膨脹法案”。
PG&E公司和公用事業公司有各種合同承諾,這影響了現金需求。這些承付款在項目8合併財務報表附註15“採購承付款”中進行了討論。
截至2023年12月31日,PG&E Corporation和公用事業公司可以獲得約31億美元的總流動資金,其中包括約4.42億美元的公用事業公司現金和現金等價物,1.93億美元的PG&E公司現金和現金等價物,以及PG&E公司和公用事業公司循環信貸安排下的25億美元可用資金。
信用評級
PG&E公司和公用事業公司的信用評級可能會受到懸而未決的執法和訴訟事項最終結果的影響。信用評級下調可能會影響短期借款的成本和可獲得性,包括信貸安排和長期債務成本。此外,公用事業公司的一些商品合同包含與公用事業公司各主要信用評級機構的信用評級掛鈎的抵押品入賬條款。可能需要提交抵押品的合同包括公用事業公司的電力和天然氣大宗商品、運輸、服務和環境產品協議。由於公用事業公司的信用評級仍低於投資級,公用事業公司通常不會從其能源採購交易對手那裏獲得無擔保信貸,如果其信用評級被下調,它可能被要求增加抵押品張貼。
限制性債務契約
PG&E公司和公用事業公司的信貸協議包含各種財務契約。PG&E公司和公用事業公司必須在每個會計季度結束時分別保持PG&E公司和公用事業公司的合併債務總額與總合並資本比率分別不超過70%和65%。此外,如果截至一個財政季度的最後一天,根據公司循環信貸協議,循環貸款仍未償還,PG&E公司必須遵守固定費用覆蓋範圍契約。
如果不遵守這些融資安排中所載的財務契約,可能會導致違約,加速融資安排下的貸款。截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司仍然遵守所有財務契約。
現金、現金等價物和受限現金
現金和現金等價物包括現金和原始到期日不超過三個月的短期、高流動性投資。PG&E Corporation和公用事業公司擁有單獨的銀行賬户,主要將現金投資於貨幣市場基金。除現金和現金等價物外,公用事業公司還持有受限現金,主要包括AB 1054和SB 901固定回收費用,用於支付相關債券的利息。
截至2023年12月31日,公用事業公司已向其全資子公司和專屬自保公司出資3.4億美元用於管理野火責任自我保險,其中約800萬美元因最低資本和盈餘要求而被歸類為限制性現金(見合併財務報表附註14第8項中的“自我保險”)。
財務資源
股權融資
PG&E公司不打算在2024年發行任何股權,但員工薪酬目的除外。PG&E公司和公用事業公司正在尋求出售太平洋發電公司少數股權的可能性。(見下文“太平洋發電公司申請轉讓非核能發電資產”)。可能影響PG&E Corporation計劃的股票發行的因素包括流動性和現金流需求、資本支出、利率、股價、收益、制定税率程序的時機和結果,以及其他融資的時機和條款,包括可能出售太平洋發電公司的少數股權。
債務融資
公用事業公司通常發行第一批抵押債券和擔保債務,以滿足其長期債務融資要求。
公用事業公司於2023年1月6日完成發售(I)本金總額7.5億美元、2033年到期的本金利率為6.150的第一按揭債券及(Ii)本金總額7.5億美元、2053年到期的利率為6.750的第一按揭債券。所得款項淨額用於償還根據公用事業公司循環信貸協議在公用事業公司循環信貸安排下的未償還借款。
2023年3月30日,公用事業公司完成了本金總額7.5億美元、2053年到期的6.70%第一抵押債券的銷售。公用事業公司打算支付或分配相當於淨收益的金額,以資助或再融資全部或部分新的或現有的符合條件的綠色項目和符合條件的社會項目。在全額支付或分配相當於本次發售所得款項淨額的款項以資助或再融資合資格項目之前,公用事業公司預期將把所得款項淨額用於償還公用事業循環信貸協議項下尚未償還的借款。
於2023年6月5日,公用事業公司完成出售(I)本金總額8.5億美元,本金總額6.100,2029年到期的第一按揭債券,(Ii)本金總額11.5億美元,2033年到期的第一按揭債券,本金總額6.400,及(Iii)本金總額5億美元,本金總額6.750,2053年到期。所得款項淨額用於償還本金總額3.25%於2023年6月15日到期的第一按揭債券,以及用於一般用途,包括償還根據公用事業循環信貸協議根據公用事業循環信貸安排而未償還的借款。公用事業公司用剩餘的淨收益償還了2023年8月1日到期的5億美元本金總額4.25%的第一抵押債券。
2023年11月8日,公用事業公司完成了2034年到期的本金總額為6.950的第一抵押債券的銷售。公用事業公司用淨收益償還了2023年11月15日到期的1.70%的第一抵押債券,本金總額為9億美元。
信貸安排和定期貸款
截至2023年12月31日,PG&E Corporation和公用事業公司分別擁有5億美元和20億美元的循環信貸安排。公用事業公司還可以訪問應收賬款證券化計劃,根據該計劃,公用事業公司可以借入貸款限額和貸款可用性中較小的一個。貸款限額在12.5億美元至15億美元之間波動,具體取決於交易文件中規定的期限。此外,根據公用事業公司擁有的有資格出售給特殊目的機構的應收賬款金額以及出售給特殊目的機構的有資格獲得貸款人根據應收賬款證券化計劃墊款的應收賬款部分,貸款的可用性可能會有所不同。
實用程序
2023年4月18日,公用事業公司修改了現有的定期貸款協議,將1.25億美元364天期貸款的到期日從2023年4月19日延長至2024年4月16日。這筆364天期貸款的利息基於公用事業選擇(1)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(加上0.10%的信貸利差調整)加1.375%的適用保證金,或(2)備用基本利率加0.375%的適用保證金。
2023年6月9日,公用事業公司對應收賬款證券化計劃進行了修訂,其中包括將預定的終止日期從2024年9月30日延長至2025年6月9日,並將貸款上限的下限從10億美元提高到12.5億美元。
2023年6月22日,公用事業公司修訂了其現有的循環信貸協議,其中包括:(I)將到期日延長至2028年6月22日(可由公用事業公司選擇兩次一年的延期),(Ii)將信用證昇華上限提高至20億美元,以及(Iii)將未承諾增量貸款增加至最高10億美元。
於2023年11月15日,公用事業公司訂立過渡性定期貸款信貸協議(“過渡性定期貸款信貸協議”),根據該協議,貸款人向公用事業公司提供本金總額相等於21億美元的定期貸款(“定期貸款”)。公用事業公司在2023年11月15日借入了全部定期貸款。定期貸款的到期日為2024年8月15日。除某些例外情況外,公用事業公司須預付橋樑定期貸款信貸協議下的未償還貸款,而公用事業公司從其附屬公司太平洋發電公司發行或產生任何債務所收到的現金收益淨額為100%。橋樑定期貸款信貸協議下的借款按公用事業選擇(1)期限SOFR(定義見橋樑定期貸款信貸協議)(加上0.10%的信貸利差調整)加1.25%的適用保證金或(2)備用基本利率加0.25%的適用保證金計算利息。
PG&E公司
2023年6月22日,PG&E Corporation修改了其現有的循環信貸協議,其中包括將到期日延長至2026年6月22日(PG&E Corporation可選擇兩次延期一年)。
2023年12月8日,PG&E Corporation對其現有定期貸款協議進行了修訂,其中包括將到期日從2025年6月23日延長至2027年6月23日,並將適用保證金從300個基點降至250個基點。定期貸款按經調整期限SOFR加上2.50%的適用保證金計息。
2023年12月4日,PG&E Corporation使用可轉換票據的淨收益,連同手頭現金,預付了定期貸款協議下的定期貸款本金總額21.5億美元。見下文“可轉換票據”。此外,2023年12月8日,PG&E Corporation使用其他可用資金預付了定期貸款協議下的定期貸款本金總額1,100萬美元。由於這些定期貸款的提前清償,PG&E Corporation在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中確認了2600萬美元的未攤銷貼現和發行成本利息支出。在這些預付款和定期貸款協議修訂生效後,未償還定期貸款的未償還本金總額為5億美元。
詳情見合併財務報表附註4第8項下的“信貸安排和定期貸款”。
可轉換票據
2023年12月4日,PG&E公司發行本金總額21.5億美元、本金4.25%、2027年12月1日到期的可轉換優先擔保債券(以下簡稱可轉換債券)。可轉換票據的年息率為4.25%,由2024年6月1日開始,每半年派息一次,分別於每年的6月1日和12月1日到期支付。扣除初始購買者的折扣和佣金以及PG&E公司的發售費用後,此次發售的淨收益約為21.2億美元。PG&E Corporation根據其定期貸款協議,用淨收益預付了21.5億美元的未償還款項。
詳情見合併財務報表附註4第8項下的“可轉換票據”。
其他融資
PG&E公司和公用事業公司正在尋求更多的融資來源,以便更有效地為其運營提供資金。
公用事業公司正在通過能源部清潔能源融資計劃的能源基礎設施再投資類別尋求融資,以幫助為加州的清潔能源轉型提供資金。
2024年2月20日,公用事業公司與公民能源公司(“公民”)達成了一項協議,根據該協議,公用事業公司可向公民出租將建造或尚未投入使用的某些輸電資產的權利。在協議期限內,公用事業公司可能會為公民公司提供最多五個租賃選項,公民公司的總投資高達10億美元。如果公民行使租賃權,當事人完成租賃選項,公用事業公司將收到該租賃的預付租金,預計每份租約平均約為2億美元,與租賃權利相關的費率基數將在30年內進入公民費率基數,而不是公用事業公司的費率基數。該協議預期的交易還需得到FERC和CPUC的批准。
分紅
實用程序
在2022年12月15日、2023年2月16日、2023年5月18日、2023年9月14日和2023年12月13日,公用事業公司董事會宣佈了其已發行系列優先股總計350萬美元的股息,分別於2023年2月15日、2023年5月15日、2023年8月15日、2023年11月15日和2024年2月15日支付。此外,公用事業公司董事會於2024年2月14日宣佈,將於2024年5月15日向截至2024年4月30日登記在冊的持有人支付其已發行系列優先股的股息。
在2023年2月16日、5月18日、9月14日和12月13日,公用事業公司董事會分別宣佈普通股股息4.25億美元、4.5億美元、4.5億美元和4.5億美元,分別於2023年2月28日、6月21日、9月29日和12月20日支付給PG&E公司。
PG&E公司
2023年11月27日,PG&E公司董事會宣佈季度普通股股息為每股0.01美元,總額為2100萬美元,於2024年1月16日支付給截至2023年12月29日登記在冊的持有者。
2024年2月14日,PG&E公司董事會宣佈季度普通股股息為每股0.01美元,於2024年4月15日支付給截至2024年3月28日的記錄持有人。
公用事業現金流
PG&E公司的合併現金流主要由與公用事業公司有關的現金流組成。以下討論顯示了公用事業公司2023年和2022年的現金流。
關於公用事業公司2022年與2021年的現金流的討論,請參閲2022年10-K表格第7項中的“流動性和財務資源”。
公用事業公司的現金流如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
*(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 5,097 | | | $ | 3,831 | | |
用於投資活動的現金淨額 | (9,162) | | | (10,069) | | |
融資活動提供的現金淨額 | 3,979 | | | 6,879 | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | (86) | | | $ | 641 | | |
經營活動
與2022年相比,2023年經營活動提供的淨現金增加了13億美元,增幅為33%。增加的主要原因是2022年支付了7.78億美元的野火保險費,以及支付給火災受害者信託基金的5.92億美元,2023年沒有類似的支付。
公用事業公司來自經營活動的現金流主要包括客户的收入減去運營費用的支付,但不包括不需要使用現金的費用,如折舊和攤銷。公用事業公司從客户那裏獲得的收入預計將主要由於公用事業公司費率基數的增加而增加。
未來來自經營活動的現金流將受到各種因素的影響,包括:
•與2019年金卡德火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災相關的費用的時間和金額,以及任何潛在相關保險的時間和金額,包括可從自我保險獲得的資金(有關更多信息,請參閲下文“監管事項”部分的“2023年一般費率案例”)、Wildfire基金和監管追回;
•與未來野火有關的費用的時間和數額,以及任何潛在相關保險的時間和數額,包括可從自我保險和野火基金獲得的資金(見合併財務報表第8項附註14中“AB 1054項下的野火基金”);
•與2020-2022年和2023-2025年理財計劃有關的費用的時間和金額,以及與2019年理財計劃有關的以前發生的、目前未通過税率收回的費用(更多信息見下文“監管事項”);
•公用事業公司未決和未來的差餉制定和監管程序的時間和結果,包括PG&E公司和公用事業公司能夠通過備忘錄賬户或平衡賬户中記錄的監管費率或按其他要求收回成本的程度;以及
•電力商品價格波動的時間和數量,以及商品成本和收入徵收之間的差異。
PG&E Corporation及公用事業並無任何表外安排對其財務狀況、財務狀況變化、收入或開支、營運結果、流動資金、資本開支或資本資源造成或可能對當前或未來產生重大影響,但綜合財務報表附註15“購買承諾”項下所述者除外。
投資活動
下表總結了截至2023年12月31日的一年中公用事業公司投資現金流的主要組成部分與2022年12月31日相比的變化。
| | | | | | |
*(單位:百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 | |
用於投資活動的現金--2022年 | $ | (10,069) | | |
資本支出 | (130) | | |
與客户信貸信託投資相關的淨銷售額 | 1,328 | | |
其他投資活動 | (291) | | |
用於投資活動的現金淨減少 | $ | 907 | | |
用於投資活動的現金--2023年 | $ | (9,162) | | |
與2022年相比,2023年用於投資活動的淨現金減少了9.07億美元,降幅為9%。減少的主要原因是,2023年與客户信貸信託投資相關的淨購買量減少了13億美元。這一減少被2022年1.45億美元的公司間貸款償還(2023年沒有類似交易)以及資本支出增加1.3億美元部分抵消,這主要是由於新的客户聯繫和對冬季風暴事件的反應。
公用事業公司的投資活動主要包括建造必要的新設施和替代設施,為客户提供安全可靠的電力和天然氣服務。投資活動中使用的現金還包括出售核退役信託和客户信貸信託投資的收益,但用於購買新的核退役信託和客户信貸信託投資的現金數額部分抵消了這些收益。退役信託基金的資金,連同累積的收益,專門用於退役和拆除公用事業公司的核能發電設施。根據SB 901,客户信貸信託中的資金,連同累積的收益,專門用於為客户每月的信貸提供資金。
未來用於投資活動的現金流在很大程度上取決於資本支出的時機和金額。公用事業公司估計,2024年將產生104億美元的資本支出。此外,投資活動中使用的未來現金流可能受到對自我保險專屬公司(見項目8中綜合財務報表附註14中的“自我保險”)和對客户信貸信託的貢獻的時間和金額的影響,其中包括將於2024年貢獻的10億美元(見項目8中綜合財務報表附註5)。
融資活動
下表彙總了截至2023年12月31日的年度公用事業公司融資現金流的主要組成部分與2022年12月31日相比的變化。
| | | | | | |
*(單位:百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 | |
融資活動提供的現金--2022年 | $ | 6,879 | | |
信貸安排項下的淨借款 | (245) | | |
償還短期和長期債務 | 3,166 | | |
發行長期債務 | 1,212 | | |
定期貸款信貸安排下的借款 | 2,100 | | |
發行AB 1054和SB 901債券所得款項 | (8,436) | | |
與AB 1054和SB 901債券相關的償還 | (117) | | |
與分期付款貸款相關的收益 | (312) | | |
普通股和優先股股息支付 | (444) | | |
來自母公司的股權貢獻 | 296 | | |
其他融資活動 | (120) | | |
籌資活動提供的現金淨減少 | $ | (2,900) | | |
融資活動提供的現金--2023年 | $ | 3,979 | | |
與2022年相比,2023年融資活動提供的淨現金減少了29億美元,降幅為42%。減少的主要原因是:
•2022年AB 1054和SB 901回收債券收益84億美元,2023年沒有類似交易;
•2022年與DWR貸款有關的3.12億美元收益,2023年沒有類似交易;以及
•信貸安排項下淨借款減少2.45億美元。
部分偏移量:
•與短期和長期債務有關的還款減少32億美元;
•與長期債務有關的借款增加12億美元;以及
•定期貸款信貸安排項下的借款增加21億美元。
由融資活動提供或用於融資活動的現金是由公用事業公司的融資需求驅動的,這取決於由經營活動提供或使用的現金水平、由投資活動提供或用於投資活動的現金水平、資本市場狀況以及現有債務工具的到期日或預付款日期(見綜合財務報表附註4第8項“合同還款時間表”)。此外,公用事業公司未來來自融資活動的現金流將受到太平洋發電公司可能向一個或多個待確定的投資者出售少數股權的時機和結果、股息支付以及PG&E公司的股權出資的影響。
訴訟事宜
PG&E Corporation及公用事業因其營運而產生重大或有事項,包括與綜合財務報表附註第8項附註14及15及下文“監管事項”所述的執行及訴訟事項有關的或有事項,在此併入作為參考。這些事件的結果,無論是單獨的還是總體的,都可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
監管事項
公用事業公司受到CPUC、FERC、NRC和其他聯邦和州監管機構的嚴格監管。下述訴訟程序和其他訴訟程序的決議可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。除非另有説明,PG&E公司和公用事業公司無法預測以下申請的時間和結果。
在截至2023年12月31日的一年內以及截至本文件提交之日,對監管和立法事項的主要更新如下:
•2024年2月,CPUC發佈了一項最終決議,批准了SED和公用事業公司之間關於2021年Dixie火災的行政同意命令和協議。
•2023年12月,NRC認為公用事業公司的許可證續期申請足夠充分,這允許在工廠現有許可證的基礎上繼續在Diablo Canyon運營,CPUC批准延長在Diablo Canyon的運營。
•2023年12月,OEIS發佈了批准公用事業公司2023-2025年WMP的最終決定,CPUC於2024年2月批准了該決定。OEIS於2024年1月為公用事業公司頒發了安全證書。
•2023年12月,CPUC批准了公用事業公司的建議函,表明資本成本調整機制已被觸發,並將公用事業公司的淨資產收益率從10.0%提高到10.7%,長期債務成本從4.31%提高到4.66%。
•2023年11月,CPUC發佈了公用事業公司2023年GRC的最終決定,授權公用事業公司在2023年至2026年期間的基本收入。2023年,收入要求為135.2億美元,不包括自我保險。
•自2023年1月以來,公用事業公司已提交成本回收申請,要求收回記錄支出中的總計約47億美元的成本。在中期税率減免方面,CPUC發佈了5.16億美元的PD和11億美元的最終決定。在最終成本回收方面,CPUC授權的總收入要求為17.6億美元,這不包括有待解決的成本。
收回成本的程序
在CPUC GRC訴訟期間,公用事業公司無法預料到的費用或被故意排除在此類請求之外的費用會定期出現。例如,這些成本可能是由災難性事件、監管變化或運營實踐的特殊變化造成的。公用事業公司可以尋求在備忘錄賬户中跟蹤增量成本的權力,如果成本被認為是增量和謹慎發生的,CPUC可以授權收回備忘錄賬户中跟蹤的成本。CPUC還可以授權平衡賬户,對成本回收設置限制或上限。這些賬户包括CEMA、WEMA、FHPMA、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA、RTBA和MGMA等,使公用事業公司能夠跟蹤與災難和野火應對相關的工作相關的成本、其他與野火預防相關的成本、某些第三方野火索賠和保險成本。雖然公用事業公司通常預計此類成本是可以收回的,但CPUC可能會授權公用事業公司收回少於其全部成本的金額。
近年來,這些賬户中記錄的費用數額有所增加。由於費率恢復可能需要對這些客户進行CPUC授權,因此在公用事業產生成本和收回這些成本之間可能會有延遲。截至2023年12月31日,公用事業公司記錄的CEMA、WEMA、FHPMA、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA、RTBA和MGMA的總成本約為48億美元。在這些成本中,約12億美元被授權回收並計入當前,36億美元計入截至2023年12月31日的長期成本。見項目8合併財務報表附註3。
如果這些賬户中記錄的成本金額繼續增加或產生和收回成本之間的延遲時間延長,PG&E公司和公用事業公司可能會產生額外的融資成本。如果公用事業公司沒有收回其記錄的全部費用,則記錄的金額與收回的金額之間的差額將作為非現金放棄予以註銷。這種減值可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
詳情見下文第8項合併財務報表附註3和“Wildfire減緩和災難性事件成本回收申請”。
下表彙總了公用事業公司在截至2023年12月31日的一年中對上述待決、待決上訴或已完成的費用進行的成本回收程序:
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繼續進行 | | 請求(1) | | 狀態 |
2020年WMCE | | 收入要求約為12.8億美元 | | 和解協議,以收回10.4億美元的收入要求,批准於2023年2月。 |
2021年WMCE | | 收入要求約為14.7億美元 | | 2023年8月批准的部分和解協議,以收回7.21億美元的收入要求。 |
2022年WMCE | | 收入要求約為12.9億美元 | | 提交於2022年12月。2023年6月通過的授權11億美元中期利率減免的決定。部分和解申請於2023年12月提交。 |
2023年WMCE | | 收入要求約為18.6億美元 | | 申請於2023年12月提交。 |
2023年WGSC | | 收入要求約為6.88億美元 | | 申請於2023年6月提交。PD為2024年2月發佈的5.16億美元臨時差餉減免。 |
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(1)收入要求請求金額不包括利息。
野火緩解和災難性事件成本回收應用
2021年WMCE應用
2021年9月16日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求從已記錄的支出中收回約16億美元的成本,從而產生擬議的收入需求約14.7億美元(“2021年WMCE申請”)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本,以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2020年。
記錄的支出包括14億美元的支出和1.97億美元的資本支出。公用事業公司要求的收入要求包括記入VMBA的5.92億美元、CEMA的5.35億美元、WMBA的1.49億美元和其他備忘錄賬户。
2023年8月10日,CPUC批准了公用事業公司和幹預者之間的和解協議,根據該協議,公用事業公司開始在2023年9月1日開始的24個月內收取7.21億美元的收入要求。和解協議沒有解決公用事業公司與記錄到VMBA的成本相關的5.92億美元的收入要求,成本回收將由CPUC單獨確定。
2022年WMCE應用
2022年12月15日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求從已記錄的支出中收回約13.6億美元的成本,從而產生擬議的收入需求約12.9億美元(“2022年WMCE申請”)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本,以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2021年。
記錄的支出包括12億美元的支出和1.36億美元的資本支出。2023年6月8日,CPUC通過了一項最終決定,批准公用事業公司11億美元的中期差餉減免,在12個月內收回,並於2023年7月1日生效。剩餘的2.24億美元將在CPUC發佈最終決定後得到批准。見“2022年WMCE中期差餉寬減可予退款” 綜合財務報表附註15中項目8。
2023年12月22日,公用事業公司與幹預者提交了一份無異議的聯合和解協議,要求額外增加7000萬美元的收入要求,這是之前批准的臨時税率減免的增量。如果CPUC採納和解協議,它將解決記錄到VMBA和WMBA以外的賬户的所有費用。和解協議沒有滿足公用事業公司與記錄到VMBA或WMBA的成本相關的9.16億美元的收入要求,成本回收將由CPUC單獨確定。
2023年6月23日,行政法法院修改了程序時間表,表示將在2024年第二季度發佈PD。
2023年WMCE應用
2023年12月1日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求收回約21.8億美元的已記錄支出的成本,導致擬議的收入需求約為18.6億美元(“2023年WMCE申請”)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本,以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2022年。
記錄的支出包括16億美元的支出和5.59億美元的資本支出。在這些金額中,約15%的支出,即2.39億美元和30%的資本支出,或1.67億美元,與公用事業公司對2022-2023年極端冬季風暴CEMA事件的反應有關。
關於2023年WMCE的申請,公用事業公司還要求在2024年3月1日起的12個月內收回14.6億美元的中期差餉減免。剩餘的3.99億美元將在CPUC發佈最終決定後收回。2024年1月29日,公用事業公司提出了一項補充動議,要求根據與CPUC公眾倡導辦公室達成的協議減免中期差餉。根據補充動議,公用事業公司將在17個月內收回9.44億美元,其中至少5億美元將在2024年收回。在17個月的期限之後,公用事業公司將收回剩餘的5.15億美元,最高可達14.6億美元。
公用事業公司要求在2024年底之前在訴訟程序中做出最終決定,或者,如果臨時税率減免的補充動議獲得批准,則在2025年第二季度做出最終決定。
野火及燃氣安全成本回收申請
2023年6月15日,公用事業公司向CPUC提交了WGSC申請,要求收回與野火緩解成本以及天然氣安全和電力現代化成本相關的約25億美元的記錄支出。
記錄的野火緩解支出包括7.26億美元的費用和15億美元的資本支出,並涵蓋2020至2022年期間的活動。記錄的天然氣安全和電力現代化支出包括1.2億美元的費用和1.18億美元的資本支出,並涵蓋2017至2022年期間的活動。如果獲得批准,所要求的成本回收將導致所需總收入6.88億美元。WGSC申請中涉及的費用比之前在公用事業公司2020年GRC和其他程序中授權的費用是遞增的。
公用事業公司將這些費用記入備忘錄和平衡賬户,如下表所示:
| | | | | | | | |
| | 記錄成本(以百萬為單位) |
WMPMA | | $ | 2,095 | |
FRMMA | | 165 | |
儲氣庫平衡賬户 | | 101 | |
在列檢驗備忘錄帳户 | | 92 | |
其他 | | 45 | |
總計 | | $ | 2,498 | |
關於WGSC的申請,公用事業公司還要求減免5.83億美元的中期費率。剩餘的1.05億美元將在CPUC發佈最終決定後收回。2024年2月1日,CPUC發佈了PD,授權公用事業公司追回5.16億美元的中期費率,將在12個月內收回。
ALJ已經通過了一項時間表,將在2024年11月之前就野火緩解成本做出最終決定,並在2025年6月之前就天然氣安全和電力現代化成本做出最終決定。
前瞻性比率案例
公用事業公司經常參與CPUC和FERC之前的前瞻性費率案例申請。這些應用包括GRC,其中評估和重置公用事業公司一般業務所需的收入(“基本收入”)。此外,公用事業公司定期參與“資本成本”程序,以調整其受監管的利率基數回報。公用事業公司未來的收益將取決於在這種費率情況下授權的收入要求。公用事業公司還希望在OEIS和CPUC批准指導方針後,向CPUC提交SB 884成本申請(參見下面的“SB 884 10年配電接地計劃”)。
從歷史上看,GRC程序中的裁決都是在税率適用的期間開始之前做出的。近年來,GRC訴訟程序中的裁決被推遲。延遲的決定可能會導致公用事業公司根據可能的結果而不是授權的金額來制定預算。當決定被推遲時,CPUC通常向公用事業公司提供費率減免,自費率案例期開始時生效(自延遲決定之日起不生效)。儘管如此,公用事業公司在延遲期間的支出可能會超過批准的金額,而公用事業公司沒有能力尋求收回超出的成本。如果公用事業公司在延誤期間的支出少於批准的金額,公用事業公司可能面臨與CPUC資助的工作相比所完成的工作水平較低相關的運營和財務風險。
下表彙總了公用事業公司在截至2023年12月31日的一年中正在審理、具有未決上訴或已完成的案件的前瞻性比率:
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費率案例 | | 請求 | | 狀態 |
小行星2023 | | 2023年的收入要求為158.2億美元 | | 最終決定於2023年11月發佈,授權2023年的收入要求為135.2億美元。 |
2023資本成本 | | 將淨資產收益率提高到11%,債務成本提高到4.31% | | 最終決定於2022年12月發佈,採用10%的ROE。 2023年8月,介入人的重審申請被駁回。 2023年12月提交的介入人修改申請。 |
資本成本調整機制 | | 將淨資產收益率提高到10.7%,債務成本提高到4.66% | | 2023年12月批准。 |
TO18、TO19和TO20 | | 參見合併財務報表附註第八項附註15 | | 原則上於2024年2月達成和解。 |
至21 | | 2024年的收入要求為28.3億美元 | | 接受,但CAISO 2023年12月除外。 於2024年1月提交的重審請求。 |
2023年普通費率案例
階段1
於2021年6月30日,本公司向CPUC提交其2023年GRC申請。 2023年的GRC結合了歷史上被分為GRC和GT&S的東西。 在2023年GRC中,CPUC確定了公用事業公司將被授權從2023年到2026年(“GRC期間”)向客户收取的年度基本收入金額,以收回其天然氣分銷,天然氣輸送和儲存,配電和發電的預期成本,併為公用事業公司提供賺取其授權回報率的機會。 公用事業公司對其運營的其他部分(如輸電、電力、天然氣和電力購買)的收入要求在CPUC或FERC監督的其他監管程序中獲得授權。 在申請中,該公司提出了一系列安全、彈性和清潔能源投資,以進一步降低野火風險,並提供安全、可靠和清潔的能源服務。 於2021年8月至2022年12月期間,該公用事業就其2023年GRC證詞提供了各種更新。
2023年1月12日,CPUC批准了公用事業公司與訴訟雙方之間的和解協議,根據該協議,公用事業公司的野火責任保險將從2023年開始完全基於自保。 有關詳情,請參閲第八項合併財務報表附註之附註14。
2023年11月17日,CPUC發佈了關於第一階段、第一軌道和第二軌道的最終決定。
軌道1
公用事業公司有權從2024年1月1日起通過税率收取批准的收入要求增長,並在2024年1月1日至2025年12月31日期間的24個月內攤銷與2023年相關的增量收入增長。
下表將最終裁決中授權的第1軌收入要求與2020年GRC和2019年GT&S訴訟程序中批准的2022年收入要求以及公用事業公司申請中要求的經修訂和更新的收入要求進行了比較:
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收入要求(以十億為單位) |
年 | | 請求 (1) | | 最終決定 | | 最終決定和請求之間的差異 |
2022年(已通過) | | $ | 12.21 | | | $ | — | | | $ | — | |
2023 | | 15.41 | | | 13.52 | | | (1.89) | |
2024 | | 16.34 | | | 14.24 | | | (2.10) | |
2025 | | 16.98 | | | 14.60 | | | (2.38) | |
2026 | | 17.43 | | | 14.80 | | | (2.63) | |
| | | | | | |
(1)已對申請進行調整,以排除與自我保險有關的金額。
最終決定還批准了公用事業公司要求增加的上升率的50%。
軌道2
2022年7月22日,公用事業公司提交了關於GRC訴訟程序第2軌的請求,要求收回記錄的主要與公用事業公司天然氣傳輸和儲存系統的安全和可靠性有關的費用,這些費用是從2015年1月到2021年12月發生的。記錄的支出包括2.09億美元的支出和1.29億美元的資本支出。2023年1月6日,公用事業公司和CPUC公共倡導辦公室提交了一項動議,要求批准一項和解協議,以解決第二階段訴訟中所有爭議金額的問題。在動議中,各方要求CPUC批准1.83億美元的支出和1.27億美元的資本支出,以通過差餉進行回收。
最終裁決批准了訴訟程序第二軌道上的和解協議。和解協議要求在2023年和2024年收回2.21億美元的收入。
利率基數和資本增加
下表將最終決定授權的加權平均GRC費率基數與公用事業公司申請中要求的、經修訂和更新的加權平均GRC費率基數進行比較:
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利率基數(以十億為單位) |
年 | | 請求 | | 最終決定 | | 最終決定和請求之間的差異 |
2023 | | $ | 50.4 | | | $ | 45.8 | | | $ | (4.6) | |
2024 | | 55.4 | | | 48.8 | | | (6.6) | |
2025 | | 59.5 | | | 51.2 | | | (8.3) | |
2026 | | 63.6 | | | 54.0 | | | (9.6) | |
最終決定授權為GRC期間1230英里的地下接地和778英里的有蓋導線提供資金。公用事業公司最近要求在GRC期間進行2000英里的地下接地和320英里的有蓋導線。
最終決定拒絕通過GRC收回多項成本,但讓公用事業公司有機會在未來的訴訟中尋求收回這些成本,只要它們有資格收回成本:與將公用事業公司總部遷至加利福尼亞州奧克蘭相關的資本成本9億美元;2018年營地火災後重建電力和天然氣基礎設施的資本成本12億美元;在某些野火緩解和其他備忘錄賬户中跟蹤的13億美元資本成本;以及用於天然氣高級計量基礎設施模塊更換項目的7億美元資本成本。這些費用和相應的費率基數已從最終決定中刪除。
附加容量階段
9月15日,20日23,公用事業公司提供開庭證詞,建議建立一個與SB 410一致的平衡賬户,以記錄和收回根據公用事業公司2023年第一階段GRC的預測增加的配電容量增加和新的非住宅配電擴建工作的成本。公用事業公司建議將這些方案的實際資本支出記入平衡賬户,並將某一年的已記錄成本通過下一年的費率收回,並在2027年GRC申請中進行合理性審查。計入賬户的成本將受年度上限的限制,該上限旨在實現不超過2.5%的配電平均費率影響,該影響是根據公用事業公司採用的GRC配電收入要求計算的,適用年度從2024年開始。根據第一階段的最終決定,上限將相當於約1.83億美元的收入要求和約12.6億美元的增量資本支出。預計將在2024年第二季度就平衡賬户提案進行PD。
資本訴訟的費用
2023年資本申請成本
2022年12月19日,CPUC發佈了一項最終決定,採用了一種新的資本成本,包括制定費率的資本結構(即普通股、優先股和債務在費率制定中的相對權重)、淨資產收益率、優先股成本和債務成本,用於公用事業公司的發電、配電、天然氣輸送和儲存費率基數,自2023年1月1日起生效。2023年1月10日,CPUC發佈了一份決定,更正了最終決定中的某些印刷錯誤。2023年12月14日,某些幹預者提交了一份修改請願書,要求修改2023年資本成本決定,其中包括暫停資本成本調整機制的應用,等待CPUC的進一步決定。2024年1月16日,公用事業公司提交了迴應。
2023年資本成本申請還要求CPUC批准將公用事業公司餘額和備忘錄賬户的三個月期商業票據利率上調,以反映公用事業公司的實際短期債務成本。公用事業公司要求,自每年1月1日起,根據三個月期商業票據利率與公用事業公司從11月至10月的前12個月期間短期債務實際成本之間的平均差額,每年確定調整數。該決定將對該提案的審議推遲到程序的第二階段。2023年9月20日,指定的ALJ發佈了一項裁決,確定了程序第二階段需要解決的剩餘問題,並概述瞭解決剩餘問題的擬議程序和時間表。
資本成本調整機制
2023年10月13日,公用事業公司提交了一份建議函,表明資本成本調整機制已被觸發,並要求將公用事業公司的淨資產收益率從10.0%提高到10.7%,將其長期債務成本從4.31%提高到4.66%。2023年12月22日,CPUC批准了公用事業公司的建議函。因此,公用事業公司被授權根據2023年GRC費率基數收取3.28億美元的收入要求,自2024年1月1日起生效。2024年1月12日,幾名幹預者向CPUC提交了審查批准的請求。
公用事業公司的年度資本成本調整機制規定,在適用的資本成本期間內,如(I)平均穆迪Baa公用事業債券利率(根據該機制可能觸發的年度的12個月期間(“指數”)與4.37%(根據2023年資本成本決定)之間的差額超過100個基點)與(Ii)4.37%(根據2023年資本成本決定)之間的差額超過100個基點,則公用事業公司的淨資產收益率將按該差額的一半進行調整,債務成本將調整至最近記錄的債務成本。公用事業公司將啟動這一調整機制,在啟動該機制的當年10月15日或之前提交一份建議函,於次年1月1日生效。在2022年10月1日至2023年9月30日期間,該指數平均比公用事業公司4.37%的資本成本基準利率高出141個基點,觸發了其餘資本成本期間的調整機制。從2024年1月1日開始,公用事業公司的授權淨資產收益率從10.0%提高到10.7%,其長期債務的授權成本從4.31%增加到4.66%,基準已經更新到5.78%。
變速箱所有者費率案例
2024年變電所所有人費率案例(“TO21”費率案例)
2023年10月13日,公用事業公司向FERC提交了TO21費率案件。在提交的文件中,公用事業公司預計2024年零售電力傳輸收入要求為28.3億美元。建議金額較2023年現行比率零售收入要求31.8億美元減少約11%,部分原因是向客户退款(見綜合財務報表第8項附註15中的“輸電業主費率個案須予退款的收入”)以及與某些輸電資產相關的租賃權利交易(見上文“流動性及財務資源-其他融資”)。公用事業公司在2023年投資了約12.2億美元,並預測2024年將投資約14.3億美元,用於在2024年底之前投入使用的各種資本項目。公用事業公司已要求FERC批准12.37%的基本淨資產收益率以及0.5%的加法器,以支持其參與CAISO。TO21文件還涉及公用事業公司的資本結構和幾個新問題,包括從變速器客户那裏進行野火自我保險回收。2023年12月29日,FERC發佈了一項命令,接受TO21申請退款,確定了2024年1月1日的生效日期,並建立了和解和聽證程序,但拒絕了參與CAISO的0.5%淨資產收益率加法器。2024年1月29日,公用事業公司就FERC拒絕0.5%淨資產收益率加法器的決定提交了重新審理請求。
其他監管程序
2020-2022年野火緩解計劃
2023年2月26日,OEIS發佈了公用事業公司2020年WMP的最終年度合規報告(ARC)。在最後的ARC中,OEIS發現,公用事業公司在降低其野火風險方面做出了重大努力,在許多情況下實現了其所述的目標和指標,但在2020年履約期內沒有基本上遵守WMP。2023年3月24日,公用事業公司向加州高級法院提交了一份令狀,要求對OEIS ARC進行司法審查,理由是OEIS未能利用CPUC採用的合規評估標準。如果法院支持ARC的裁決,即公用事業公司在2020年合規期內沒有實質上遵守WMP,CPUC將被要求對發現的不遵守行為進行處罰。PG&E Corporation和公用事業公司無法合理地估計他們是否會因ARC或任何此類損失的金額而蒙受損失,因為令狀正在州法院待決,而且CPUC發佈的任何罰款都取決於各種因素。
2023年至2025年野火緩解計劃
2023年3月27日,公用事業公司提交了2023-2025年的WMP。2023-2025年WMP涉及公用事業公司的野火安全計劃和倡議,重點是減少與電氣設備相關的災難性野火的可能性,並減少EPSS和PSPS事件對客户的影響。2023年6月22日,OEIS發佈了修訂通知,要求公用事業公司解決八個關鍵問題。公用事業公司於2023年8月7日提交了對修訂通知的迴應。2023年9月27日,公用事業公司向OEIS提交了關於修訂通知迴應的補充信息。2023年12月29日,OEIS發佈了一項最終決定,批准了公用事業公司2023-2025年的WMP。2024年2月15日,CPUC批准了OEIS的批准。
根據OEIS的指示,公用事業公司預計將於2024年4月1日提交2025年WMP的更新。
OIR將重新審議淨能源計量電價
2022年12月19日,CPUC在規則制定程序中發佈了一項最終決定,以制定NEM關税的繼任者。最終決定將通過在很大程度上減少出口能源的賬單抵免,以避免根據最終決定確定的後續電價為新客户互聯互通的成本水平,從而減少NEM補貼。對於根據後續電價互聯的新的非護理客户,獨立太陽能的補貼減少了約60%,太陽能配對存儲的補貼減少了約45%。該決定還將減少對後續資費下新的商業客户互聯互通的補貼約35%。該決定拒絕為新客户或現有客户收取回收電網和基礎設施成本的費用,而是將這一問題推遲到正在進行的需求靈活性OIR,該機構正在考慮對住宅電力客户收取基於收入的固定費用。然而,該決定確實澄清了需求靈活性OIR中採用的固定費用將適用於非新興市場和後續關税客户。最終決定不會改革現有NEM客户的遺留期限。
2023年1月18日,幹預人提出重審申請。2023年6月30日,CPUC駁回了這一申請。
2023年5月4日,幹預者向加州上訴法院提出申請,要求對CPUC的決定進行復審。2023年12月20日,上訴法院維持了CPUC的決定。
太平洋發電公司申請批准轉讓非核電資產
2022年9月28日,公用事業公司向CPUC提交了關於將公用事業公司的非核能發電資產分離到新成立的獨立公用事業子公司太平洋發電公司的申請。這項申請是與太平洋發電公司聯合提交的,旨在將太平洋發電公司確立為一家獨立的、受費率監管的公用事業公司,受到CPUC的監管,並考慮將太平洋發電公司的少數股權出售給一個或多個有待確定的投資者。申請書建議,協商的交易文件將通過諮詢函提交給CPUC。
2022年12月13日,公用事業公司和太平洋發電公司向FERC提出了類似請求,並向FERC提交了相關申請,要求將某些水電許可證轉讓給太平洋發電公司。2023年5月31日,FERC發佈了一項命令,批准將FERC-轄區資產從公用事業公司轉移到太平洋發電公司。
向CPUC提交的自我報告
公用事業公司自行向CPUC報告可能違反某些要求的情況。公用事業公司可能因這些潛在的違規行為而面臨處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果,包括根據EOEP。關於EOEP的更多信息,見項目1A中的“PG&E公司和公用事業公司受到加強的監督和執行程序”。風險因素。公用事業公司無法預測與這些事項相關的潛在罰款或罰款(如果有的話)的可能性和金額。
電力資產檢驗
公用事業公司已向CPUC通報了與檢查和維護其電力資產或實施WMP倡議有關的各種錯誤。這些通知包括未達到預期的檢查或無法找到證明CPUC GOS 95和165要求的檢查執行情況的記錄,以及與報告滿足公用事業公司2020年WMP設定的目標有關的錯誤。在這些通知中,該實用程序描述了該實用程序正在採取的故障和糾正措施,以補救這些問題並防止再次發生。在其他糾正措施中,公用事業公司已經制定了短期和長期的系統性糾正措施來解決這些錯誤,包括對GO 165檢查記錄過時或不完整的杆柱進行強化檢查,加強公用事業公司的資產登記,以及關於報告實現WMP目標的進展的糾正行動。
2022年10月26日,公用事業公司通知CPUC,公用事業公司更換木杆的程序不符合CPUC關於在某些條件下更換木杆的要求,在某些情況下,公用事業公司未能更換安全係數低於要求的最低安全係數。在其他短期和長期糾正措施中,公用事業公司正在風險優先的基礎上更換已確定的杆子,並根據CPUC的要求修訂其木杆更換程序。2022年12月22日和2024年2月1日,公用事業公司向CPUC提交了最新情況,解釋説公用事業公司發現了一批木杆,由於遺留問題,由於公用事業公司程序的變化,這些木杆沒有按照GO165‘S的最後期限接受侵入性檢查。
公用事業公司繼續評估除了提交的自我報告中確定的故障之外,是否還有其他故障需要遵守GO 95和165。公用事業公司打算在完成審查後更新CPUC,並解決它發現的任何問題。
《暗黑破壞神峽谷行動》的擴展
2022年9月2日,SB 846正式成為法律。SB 846支持將暗黑破壞神峽谷的運營延長至不遲於2030年,並有可能提前退役。根據這項立法,公用事業公司將繼續代表CPUC管轄的所有LSE運營暗黑破壞神峽谷,這些LSE的所有客户將負責擴大運營的成本。
繼續運營的關鍵步驟是NRC許可證續簽和加利福尼亞州機構的批准,包括CPUC、CEC、加利福尼亞州土地委員會、加州海岸委員會和其他州機構。如下所述,許多此類批准已經收到,但如果沒有收到任何此類批准,公用事業公司將按照CPUC之前的批准,於2024年淘汰1號機組,並於2025年淘汰2號機組。
2023年2月28日,在與CAISO和CPUC協商後,CEC決定謹慎地將Diablo Canyon的運營延長至2030年,以支持電力系統的可靠性。
公用事業公司從州政府租賃土地,用於在與暗黑破壞神峽谷相關的州土地上建造取水結構、防波堤、冷卻水排放渠道和其他結構。2023年6月5日,加利福尼亞州土地委員會批准將Diablo Canyon公用事業公司的租約延長至2030年10月31日。
2023年8月15日,加利福尼亞州水資源控制委員會批准了該公用事業公司在暗黑破壞神峽谷進行一次過冷卻的計劃。
2023年9月26日,CEC發佈了一份報告草案,得出結論,在計劃於2024年和2025年退休的日期之前,無法將合適的供應側資源上線作為Diablo Canyon的能源和產能輸出的替代品。
2023年11月7日,公用事業公司向NRC提交了執照續簽申請。2023年12月19日,NRC認為申請充分,允許在工廠現有許可證之後繼續在暗黑破壞神峽谷運營。
2023年12月14日,CPUC批准Diablo Canyon延長運營至2029年10月31日(1號機組)和2030年10月31日(2號機組)。批准取決於以下條件:(1)NRC繼續授權Diablo Canyon運營;(2)SB 846授權的貸款協議不終止;以及(3)CPUC未來不確定Diablo Canyon擴展運營是輕率或不合理的。
申請第三筆AB 1054證券化交易
AB 1054規定,加州三家大型電子欠條在各自批准的理財產品中用於緩解火災風險的資本支出合計50億美元,將不包括在其各自的股本利率基礎上。50億美元的資本支出已根據Wildfire基金的分配標準在大型電子欠條之間進行了分配。公用事業公司的撥款為32.1億美元。AB 1054設想這樣的資本支出可以使用一種將專用客户費用證券化的結構來融資。
2023年8月10日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求授權第三筆交易使用證券化為收回公用事業公司從2019年8月1日至2024年第一季度已經或將發生的火災風險緩解資本支出金額提供資金,該金額隨後延長至2024年第二季度。13.8億美元反映了CPUC在2020年GRC中批准的1.87億美元的記錄資本支出金額,CPUC在2020年WMCE程序中批准的3.5億美元資本支出金額,以及2023年GRC批准的高達8.43億美元的預測資本支出金額。這些金額不包括在第一筆或第二筆證券化交易中。使用證券化融資的最終金額將基於公用事業公司在證券化交易之前發生的實際記錄和授權資本支出,且不超過公用事業公司AB 1054分配的剩餘13.8億美元。如果獲得批准,公用事業公司預計這筆交易將導致AB 1054資本支出金額的最後證券化,但受股權利率基準的限制。
申請書要求CPUC發佈融資令,授權一個或多個系列回收債券,確定通過固定回收費用發行和收集債券是公正合理的,符合公共利益,與傳統的公用事業融資機制相比,將降低現值利率,並授權公用事業公司收取足以支付回收債券償債的不可繞過的費用。申請還要求CPUC將證券化債務排除在公用事業公司制定費率的資本結構之外,並在發行恢復債券後調整公用事業公司2020年GRC、2020年WMCE程序和2023年GRC收入要求。
公用事業公司已要求在2023年8月10日提交申請後180天內發佈融資令。2023年11月22日,公用事業公司提交了開盤簡報,以更新2023年GRC最終決定的資本支出預測,並將預測資本支出期限延長至2024年第二季度。2024年2月15日,CPUC發佈了批准公用事業公司申請的最終決定。
SB 884 10年配電接地計劃
2023年11月9日,CPUC安全和政策部發布了一項決議,如果獲得通過,將根據公用事業法規8388.5節建立快速公用事業分配基礎設施接地計劃。該決議涉及CPUC審查任何大型電力公司的10年配電基礎設施接地計劃的程序和要求,並有條件地批准其相關成本。該決議草案目前已列入CPUC 2024年3月7日的會議議程。
2023年12月13日,OEIS發佈了一份徵求意見的請求,作為其正在進行的為其項目制定指導方針的過程的一部分。公用事業公司和其他利益相關者於2024年1月8日提交了評論,並於2024年1月18日回覆了評論。
公用事業公司預計,OEIS和CPUC將在2024年初發布最終指導方針。公用事業公司預計在2024年年中向新能源信息系統提交其接地計劃,然後再向CPUC提交成本申請,如公用事業法規8388.5節所述。
立法和監管舉措
《降低通貨膨脹法案》
2022年,《降低通貨膨脹法》成為法律。 該法案包括對調整後財務報表收入(AFSI)的公司徵收15%的企業替代最低税,平均AFSI在三年內超過10億美元,自2023年1月1日起生效。 該法律還擴大和修改了現有的税收抵免,併為可再生能源和清潔能源以及能源儲存的合格投資創造了新的税收抵免。 美國財政部和國税局擁有廣泛的權力發佈並已發佈法規和指導以執行其規定。 PG&E公司和公用事業公司繼續評估法律的整體性,與之相關的法規及其對合格投資的影響。 截至2023年12月31日,該法律對PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表沒有重大影響。
收入程序2023-15
2023年4月14日,美國國税局發佈了收入程序2023-15,該程序提供了一種安全港方法,用於確定用於所得税目的的天然氣維修扣除額。 PG&E公司和公用事業公司正在繼續評估收入程序的影響。
第410號參議院法案
2023年10月7日,SB 410成為法律。 SB 410授權電力公司請求並要求CPUC批准費率制定機制,以恢復超過GRC年度授權收入要求的配電線路,變電站容量和新業務投資,最高可達年度上限。 記錄到相關平衡賬户的金額將在以下GRC中進行合理性審查。 有關更多信息,請參閲上文“監管事項- 2023年一般費率案例”。
環境問題
公用事業公司的運營受到與環境保護以及公用事業公司人員和公眾的安全和健康有關的廣泛的聯邦、州和地方法律和許可證的約束。 這些法律和要求涉及廣泛的公用事業活動,包括有害物質的補救;二氧化碳和其他温室氣體排放的報告和減少;污染物排放到空氣,水和土壤中;天然氣儲存設施的安全性和可靠性措施的報告;以及乏核燃料的運輸,處理,儲存和處置。 見項目1A。風險因素、第1項之“環境監管”及第8項之綜合財務報表附註之附註15之“環境補救或有事項”。
風險管理活動
PG&E Corporation主要通過其對公用事業的所有權,以及公用事業面臨與商品價格,利率和交易對手信用的不利變化相關的風險。 電力公司通過風險管理計劃積極管理市場風險,這些計劃旨在支持業務目標,阻止未經授權的冒險行為,減少商品成本波動,並管理現金流。 公用事業公司僅將衍生工具用於非交易目的(即,風險緩解),而不是出於投機目的。
商品價格風險
電力公司因其電力及天然氣採購活動(包括採購發電所需的天然氣及核燃料以及為核心客户採購天然氣)而承受商品價格風險。 電力公司的風險管理活動包括使用實物和金融工具,如遠期合同、期貨、掉期、期權和其他工具和協議。 只要電力公司能夠得出結論,其合理產生的批發電力採購成本和天然氣成本很可能是可收回的,電力和天然氣價格的波動不會影響盈利。 然而,該等波動可能影響現金流量。 公用事業公司為核心客户提供的天然氣運輸和儲存成本也可通過費率制定機制完全收回。
公用事業公司沒有為超過其向非核心客户提供天然氣運輸和儲存服務的收入要求的成本設立平衡賬户。 公用事業公司通過長期合同的固定預留費用和容積費用在其GRC中收回這些成本,從而產生價格和容積風險。 公用事業公司使用風險價值來衡量其股東對這些風險的敞口。 該公用事業的風險價值約為400萬美元於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為300萬元及300萬元。 有關價格風險管理活動的進一步討論,請參見合併財務報表附註第8項附註10。
利率風險
利率風險敏感度分析乃用於計量利率風險,方法為計算因市場利率假設變動而引致之現金流量估計變動。 在2023年和2022年12月31日,如果所有PG&E Corporation和Utility可變利率長期債務,短期債務和現金投資的利率變化1%,則未來12個月對淨收入的税前影響將分別為5700萬美元和5400萬美元,基於淨可變利率債務和其他未償還的利率敏感工具。 有關利率的進一步討論,請參閲第八項合併財務報表附註中的附註4。
能源採購信用風險
公用事業公司主要與能源行業的交易對手開展業務,以購買電力或天然氣及相關服務,包括位於美國和加拿大的CAISO市場,其他加州借據,市政公用事業,能源貿易公司,管道,金融機構,發電公司以及石油和天然氣生產公司。 如果交易對手未能履行其提供電力或天然氣及相關服務的合同義務,則公用事業公司可能會發現有必要以當前市場價格購買電力或天然氣或尋求替代服務,這些價格可能高於合同價格。
公用事業公司通過根據對交易對手財務狀況、淨值、信用評級和其他適當信用標準的評估分配信用額度來管理與交易對手相關的信用風險。 信貸限額及信貸質素會定期監察。 電力公司根據可能需要擔保的主商品授權協議執行許多能源合同。 擔保可以是現金或信用證的形式。 電力公司可接受其他形式的履約保證,如信用質量可接受的公司擔保或其他合格證券(電力公司認為合適)。 噹噹前淨應收款或應付款和風險超過合同規定的限額時,可能需要公用事業公司或交易對手提供擔保或履約保證。
下表彙總了公用事業公司對其交易對手的能源採購信用風險敞口:
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| 暴露 (1) (單位:百萬) | | 數量 批發 客户或 交易對手 >10% | | 淨學分 暴露於 批發 客户或 交易對手 >10% (單位:百萬) |
2023年12月31日 | $ | 926 | | | 3 | | | $ | 457 | |
2022年12月31日 | $ | 814 | | | 1 | | | $ | 162 | |
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(1) 風險敞口是指正風險敞口最大值,等於實物和財務結算合同的市值,加上合同允許淨額結算的應收賬款(應付款)減去公用事業公司發佈並由公用事業公司持有的抵押品加上公用事業公司發佈並由交易對手持有的抵押品。就本表而言,父母擔保不包括在計算範圍內。上述報告的風險金額不包括對時間價值或流動性的調整。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制合併財務報表涉及使用影響截至財務報表日期的已記錄資產和負債額以及報告期內已報告收入和支出金額的估計和假設。下文所述會計政策被視為關鍵會計估計,部分原因是由於其複雜性,以及由於其應用對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況和運營結果具有相關性和實質性,以及因為這些政策要求使用重大判斷和估計。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。這些會計估計數及其主要特點概述如下。
向Wildfire基金會捐款
Wildfire基金預計將擁有(I)105億美元的債券收益,由向客户延長15年的DWR收費支持,(Ii)來自加州三大電子借條的75億美元的初始捐款,以及(Iii)加州三大電子借條支付的為期10年的3億美元的年度捐款。借據的貢獻實際上將由其各自的股東承擔,因為他們將不被允許通過差餉收回這些成本。根據AB 1054中規定的“野火基金分配指標”,初始和年度捐款的費用在借條之間進行分配,該指標是根據適用的借條服務區域內的土地面積分類為高頻交易的,並根據風險緩解工作進行調整。公用事業公司的Wildfire基金分配指標為64.2%(初始捐款約為48億美元,年度捐款約為1.93億美元)。
在出現之日,PG&E Corporation和公用事業公司根據AB 1054向Wildfire Fund提供了約48億美元的初始捐款和約1.93億美元的首次年度捐款,以確保公用事業公司參與其中。其他大型電子借條於2019年9月向Wildfire基金會進行了初步捐款。2022年12月和2023年12月,公用事業公司第四次和第五次向Wildfire基金分別捐贈1.93億美元。截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司還有五筆剩餘的1.93億美元的年度捐款(根據當前的Wildfire基金分配標準)。PG&E Corporation和公用事業公司通過以下方式對Wildfire Fund的捐款進行核算:將資產資本化,根據估計的承保期間按比率攤銷至期間,並隨着承保水平的下降逐步調整加速攤銷,如下所述。
截至2023年12月31日,PG&E Corporation和公用事業公司在合併資產負債表中記錄了1.93億美元的其他流動負債,7.5億美元的其他非流動負債,4.5億美元的流動資產-Wildfire基金資產,以及43億美元的非流動資產-Wildfire基金資產。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,公用事業公司記錄的攤銷和增值費用分別為5.67億美元和4.77億美元。資產的攤銷、負債的增加和資產攤銷的加速反映在合併損益表中的Wildfire基金費用中。在合併資產負債表上記錄在Wildfire基金資產中的預期貢獻,在PG&E Corporation和公用事業公司滿足參與Wildfire基金的所有資格要求的日期,使用10年期美國國債利率貼現至現值。15年的使用壽命被用來攤銷Wildfire基金的資產。
AB 1054沒有指明承保期間;因此,這種會計處理受到重大會計判斷和估計的影響。在估計承保期時,PG&E Corporation和公用事業公司使用蒙特卡洛模擬,該模擬始於12年的歷史、公開可用的電氣設備引起的野火損失數據,隨後計劃每年增加一年的數據。歷史火災損失數據的時間段和加州電力公用事業公司緩解努力的有效性是用於估計使用壽命的重要假設。這些假設與下文其他假設一起造成了與Wildfire基金估計可用年限有關的高度不確定性。該模擬創建了火災潛在損失的年度分佈,這些損失可能歸因於參與的電力公用事業公司。最初使用五年的歷史數據,全州每年平均索賠或和解金額約為65億美元,而歷史數據為12年,全州年平均索賠或和解金額約為29億美元,將導致六年的攤銷期限。截至2023年12月31日,對當前和未來緩解努力有效性的假設改變5%,將使攤銷期限延長5年,假設有效性更高,則將使攤銷期限縮短4年,假設有效性較低。
用於估計使用壽命的其他假設包括:參與的電力公用事業造成的野火的估計成本、野火索賠的和解金額、CPUC可能對電力公用事業引發的野火案件的裁決以及需要償還給Wildfire Fund的任何金額的確定、氣候變化的影響、電力公用事業公司未來的保險覆蓋水平、FERC可分攤的損失追償部分以及參與電力公用事業公司的未來輸配權益費率基數增長。這些估計中的任何一個的重大變化都可能對攤銷期間產生重大影響。
PG&E Corporation和公用事業公司每年都會根據額外信息的要求重新評估估計的承保期限,Wildfire基金的預期壽命將根據需要進行調整。Wildfire基金可供加州其他參與的公用事業公司使用,參與公用事業公司產生的索賠金額並不限於其個人繳費金額。PG&E Corporation和公用事業公司評估Wildfire Fund資產,以便在參與的公用事業公司的電氣設備被發現是災難性野火的主要原因時,加速資產的攤銷。任何這種加速資產攤銷的時間可能會滯後,因為出現足夠的原因和索賠信息可能需要很多個季度,如果點火發生在公用事業服務區域之外,可能僅限於公開披露參與的電力公用事業公司。自2019年7月12日以來,公用事業公司和其他參與的公用事業公司的服務區發生了火災,包括原因不明的火災,未來可能被確定為野火基金的保險範圍。PG&E Corporation和公用事業公司記錄了1.02億美元和600萬美元的加速攤銷,分別反映在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的Wildfire Fund支出中。截至2023年12月31日,PG&E Corporation和公用事業公司分別記錄了與2021年Dixie火災相關的Wildfire Fund應收賬款-其他和其他非流動資產-3.25億美元和2.75億美元。
詳情見合併財務報表附註8附註2中的“向AB 1054設立的野火基金的捐款”和項目8附註14中的“AB 1054下的Wildfire基金”。
或有損失
如下文所述,PG&E公司和公用事業公司記錄了各種與野火有關的、執法和法律事項以及環境補救責任的重大應計項目。PG&E公司和公用事業公司也記錄了第三方索賠的保險應收賬款。
與野火有關的責任
PG&E公司和公用事業公司可能承擔與野火相關的責任。PG&E公司和公用事業公司在確定可能發生損失並能夠合理估計損失或一系列損失時,記錄與野火有關的責任。撥備是根據該範圍的下限計算的,除非該範圍內的某一數額比任何其他數額更好的估計數。
估計與野火有關的負債的過程要求管理層根據若干假設和主觀因素作出重大判斷,包括上述因素以及基於目前可獲得的信息和野火以往經驗的估計。見綜合財務報表附註14第8項。
執行和訴訟事宜
PG&E公司和公用事業公司受到各種法律和法規的約束,在正常業務過程中,它們被列為許多索賠和訴訟的當事人。此外,如果不遵守聯邦、州或當地的法律和法規,可能會受到處罰。PG&E公司和公用事業公司在很可能已經發生損失並且損失金額可以合理估計的情況下,記錄了一項或有損失準備金。PG&E公司和公用事業公司評估合理估計的損失範圍,並根據該範圍的較低端記錄撥備,除非該範圍內的金額比任何其他金額的估計值更好。評估損失是否可能或合理可能,以及損失或一系列損失是否可估量,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。每季度審查一次或有損失,並對估計進行調整,以反映所有已知信息的影響,如談判、發現、和解和付款、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。PG&E公司和公用事業公司的損失和費用準備金不包括預期的法律費用,這些費用在發生時計入費用。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。見合併財務報表附註8附註14和附註15。
追回損失
PG&E公司和公用事業公司為野火責任提供了回收機制,包括保險、通過差餉和野火基金。公用事業公司有多家保險公司的責任保險,為2023年8月1日之前發生的第三方索賠提供保險。PG&E公司和公用事業公司在確定有可能追回已記錄的損失並且能夠合理估計金額或其範圍時,將應收賬款記入追回。評估復甦是否可能或合理可行,以及復甦或一系列復甦是否值得評估,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。每季度審查損失追回情況,並調整估計數,以反映所有已知信息的影響,包括合同責任保險單承保範圍、法律顧問的建議、過去類似事件的經驗、與Wildfire Fund管理人、CPUC和FERC的對話,以及與特定事項有關的其他信息和事件。見合併財務報表附註14第8項下的“追回損失”。
環境修復責任
根據聯邦和加州環境法律和法規,公用事業公司可能會受到或有損失,這些法律和法規未來可能要求公用事業公司支付其已經或可能是潛在責任方的地點的環境補救費用。在各種潛在地點,包括前MGP地點、發電廠地點、氣體壓縮機站和公用事業公司用來儲存、回收或處置潛在危險物質的地點,可能存在此類緊急情況,即使公用事業公司沒有將這些物質存放在該地點。
公用事業公司通常在聯邦或州機構或其他各方通知需要補救行動的潛在地點時,開始環境補救評估程序。(在某些情況下,公用事業公司可能會採取行動,與監管機構合作,確定其對不再擁有的網站的補救責任。例如,該實用程序有一個與某些以前的MGP站點相關的程序。)根據這樣的通知,公用事業公司完成對潛在地點的評估,並評估是否可能發生補救責任。當現場評估表明補救是可能的,並且它可以合理地估計損失或一系列可能的損失時,公用事業公司記錄環境補救責任。鑑於法律和監管環境的複雜性以及補救項目早期階段所涉及的內在不確定性,估計補救責任的過程是主觀的,需要作出重大判斷。在編制費用估算時評估的關鍵因素包括潛在地點危險物質的範圍和類型、可用於補救的技術範圍、確定公用事業公司的賠償責任與其他責任方的比例、以及可從第三方收回此類費用的程度。
在可能的情況下,公用事業公司使用特定地點的信息來估計成本,但也會根據可用信息的級別考慮類似地點發生的費用的歷史經驗。估計成本由補救工作的直接成本和預計將把大量時間直接投入補救工作的僱員的補償成本組成。這些估計成本包括補救現場調查、補救行動、運營和維護活動、補救後監測,以及預計將獲得批准的補救現場技術的成本。對特定地點的補救工作通常持續數年之久。在此期間,管理補救過程的法律以及現場條件可能會發生變化,這可能會影響補救工作的成本。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公用事業公司的未貼現總環境負債應計項目分別為13億美元。如果污染程度或必要的補救措施大於預期,或者如果其他潛在責任方在財務上無法承擔這些費用,公用事業公司的未貼現未來成本可能會增加到高達24億美元,如果公用事業公司選擇超出監管要求的補救措施,可能會進一步增加。雖然公用事業已就可能及可合理估計的已知環境責任作出撥備,但估計成本可能與實際成本有重大差異,而未來額外成本的數額可能會對確認該等成本期間的經營結果產生重大影響。
監管會計
作為受監管實體,公用事業公司記錄被認為可能從客户那裏收回或退還給客户的金額的監管資產和負債。公用事業公司繼續應用ASC 980,受監管的操作。否則,這些金額將被記錄在公認會計準則下的費用或收入中。見附註2及合併財務報表附註3第8項“監管及監管經營”。截至2023年12月31日,PG&E Corporation及公用事業公司報告監管資產(包括應收賬款)為231億美元,監管負債(包括應付賬款)為223億美元。
確定概率需要管理層做出重大判斷,包括但不限於對監管聽證會上提出的證詞、擬議的監管決定、最終監管命令以及重審或法院上訴申請的力度或狀況的考慮。對於公用事業公司的一些監管資產,包括公用事業公司保留的發電,公用事業公司已確定,根據CPUC的具體批准,成本是可以收回的。公用事業公司還在有收回當前支出的機制且歷史經驗表明有可能收回已發生成本的情況下記錄監管資產,如養卹金福利的監管資產;遞延所得税;價格風險管理;以及重新獲得的債務的未攤銷損失(扣除收益)。如果公用事業公司確定監管資產不再有可能在未來的費率中收回或反映,或如果公用事業公司不再受利率監管,則監管資產將從作出該決定的期間的收入中扣除。如果監管會計不適用,由於支出或收入確認的時間不同,公用事業公司未來的財務業績可能會比以往的財務業績更加不穩定。
公用事業公司的部分監管資產餘額與公用事業公司在CPUC GRC費率請求期間因災難性事件、法規變化或運營實踐的異常變化而無法預見的項目有關。公用事業公司可以尋求在備忘錄賬户中跟蹤增量成本的權力,如果成本被認為是增量和謹慎發生的,CPUC可以授權收回備忘錄賬户中跟蹤的成本。這些賬户包括CEMA、WEMA、FHPMA、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA、RTBA和MGMA等,使公用事業公司能夠跟蹤與災難和野火應對相關的工作相關的成本,以及其他與野火預防相關的成本。此外,CPPMA和RUBA賬户還跟蹤實施CPUC的緊急授權和命令所產生的成本,以指導公用事業公司實施緊急客户保護措施,以在新冠肺炎大流行期間支持加州客户。雖然公用事業公司通常認為此類成本是可以收回的,但收回費率需要CPUC在單獨的程序中或通過GRC授權。
此外,SB 901為CPUC提供了一種機制,可能允許CPUC通過證券化機制收回CPUC認為公平合理的野火相關成本的未來費率,並且僅就2017年北加州野火而言,任何超過海隧的金額都可以收回。公用事業公司必須在每個時期評估未來利率恢復的可能性。2022年,PG&E公司和公用事業公司記錄了一項與SB 901相關的監管資產。截至2023年12月31日,SB 901監管資產約為52億美元。見合併財務報表附註5,項目8。
此外,監管會計準則要求,如果資本支出很可能不允許用於費率制定目的,並且如果可以對不允許的金額進行合理估計,則需要確認淨虧損。如上所述,這種評估需要管理層對回收的可能性和建設資本資產的最終成本作出重大判斷。公用事業公司在資本成本預計超過可收回金額的程度上記錄虧損。公用事業公司的資本預測涉及一系列關於詳細項目計劃、第三方合同中包括的估計、類似項目的歷史成本經驗、許可要求、環境合規標準和各種其他因素的複雜判斷。
資產報廢債務
PG&E Corporation和公用事業公司在發生法律義務期間按公允價值對ARO進行會計處理,前提是能夠對公允價值及其結算日期做出合理估計。在記錄ARO時,相關資產報廢成本作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化。公用事業公司就確認費用和通過差餉制定過程收回的成本之間的時間差異確認監管資產或負債。見合併財務報表附註8附註2和附註3。
為了估計其負債,公用事業公司使用貼現現金流模型,該模型基於對未來退役成本、通貨膨脹率和估計退役日期的重大估計和假設。估計的未來現金流使用信貸調整後的無風險利率貼現,該利率反映了與退役義務相關的風險。
截至2023年12月31日,公用事業公司為註銷這些長期資產的估計成本記錄的ARO約為55億美元。這些估計和假設的變化可能會對這些資產的記錄ARO金額產生重大影響。
養老金和其他退休後福利計劃
PG&E Corporation和公用事業公司為符合條件的員工發起了一項非繳費固定收益養老金計劃,為符合條件的退休人員及其合格家屬提供了繳費退休後醫療保健計劃,為符合條件的員工和退休人員提供了非繳費退休後人壽保險計劃。養卹金和其他福利債務的調整以精算假設和實際計劃結果之間的差異為基礎。這些金額在累計其他全面收益(虧損)中遞延,並逐步攤銷為收入。根據公認會計原則確認的養卹金福利支出與為制定差餉而確認的金額之間的差額被記錄為監管資產或負債,因為有可能通過差餉收回的金額。在其他福利處於資金過剩的情況下,公用事業公司記錄了監管責任。見項目8合併財務報表附註3。
養卹金和其他退休後福利債務是使用截至12月31日計量日期的精算模型計算的。在確定養卹金和其他福利義務時使用的重要精算假設包括貼現率、未來補償的平均增長率、醫療保健成本趨勢率和計劃資產的預期回報率。PG&E公司和公用事業公司每年都會審查這些假設,並在必要時進行調整。雖然PG&E Corporation和公用事業公司認為所使用的假設是適當的,但實際經驗的重大差異、計劃更改或修訂或假設的重大變化可能會對已記錄的養老金和其他退休後福利義務以及未來計劃支出產生重大影響。見項目8合併財務報表附註12。
在建立醫療保健成本假設時,PG&E公司和公用事業公司考慮了行業專家最近的成本趨勢和預測。這一評估表明,目前的通貨膨脹率預計將在短期內繼續下去。考慮到醫療保健成本持續高漲,並考慮到PG&E公司計劃的設計,2024年假定的醫療保健成本趨勢率為6.3%,2031年及以後的最終趨勢率約為4.5%。
計劃資產的預期回報率是通過估計未來的股票和債券回報,然後將這些回報應用於員工福利計劃信託的目標資產分配,從而得出計劃資產的加權平均回報率來制定的。固定收益債券投資的回報是基於實際到期日和信貸利差加上長期通貨膨脹率來預測的。股票投資的回報是基於股息收益率和實際收益增長加上長期通貨膨脹率的估計而預測的。對於公用事業公司的固定收益養老金計劃,假設回報率為6.0%,而十年的實際回報率為5.3%。
用於貼現養老金福利和其他福利的利率是基於2023年12月31日約858只AA級不可贖回債券的市場數據得出的收益率曲線。這條收益率曲線的貼現率根據債務期限的不同而不同。養卹金和其他退休後福利債務的估計未來現金流與收益率曲線上的相應利率相匹配,以得出加權平均貼現率。
以下反映了養卹金費用和預計福利債務對某些精算假設變化的敏感性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 增加 (減少) 假設 | | 2023年增長 養老金 費用 | | 預計增加 福利義務在 2023年12月31日 |
貼現率 | (0.50) | % | | $ | 2 | | | $ | 1,123 | |
計劃資產回報率 | (0.50) | % | | 80 | | | — | |
賠償的增加幅度 | 0.50 | % | | 28 | | | 228 | |
以下反映了其他退休後福利費用和累計福利義務對某些精算假設變化的敏感性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 增加 (減少) 假設 | | 2023年增長 其他退休後 效益成本 | | 累積量增加 福利義務在 2023年12月31日 |
醫療費用趨勢率 | 0.50 | % | | $ | 6 | | | $ | 39 | |
貼現率 | (0.50) | % | | 6 | | | 86 | |
計劃資產回報率 | (0.50) | % | | 11 | | | — | |
新會計公告
見項目8合併財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關第7A項的資料載於MD&A第7項的“風險管理活動”及第8項的附註10:衍生工具及附註11:綜合財務報表附註的公允價值計量。
項目8.財務報表和補充數據
PG&E公司
合併損益表
(單位:百萬,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
營業收入 | | | | | | |
電式 | $ | 17,424 | | | $ | 15,060 | | | $ | 15,131 | | |
天然氣 | 7,004 | | | 6,620 | | | 5,511 | | |
總營運量 收入 | 24,428 | | | 21,680 | | | 20,642 | | |
運營費用 | | | | | | |
電費 | 2,443 | | | 2,756 | | | 3,232 | | |
天然氣成本 | 1,754 | | | 2,100 | | | 1,149 | | |
運營和維護 | 11,924 | | | 9,809 | | | 10,200 | | |
SB 901證券化費用,淨額 | 1,267 | | | 608 | | | — | | |
與野火有關的索賠,扣除回收後的淨額 | 64 | | | 237 | | | 258 | | |
野火基金費用 | 567 | | | 477 | | | 517 | | |
折舊、攤銷和退役 | 3,738 | | | 3,856 | | | 3,403 | | |
總營運量 費用 | 21,757 | | | 19,843 | | | 18,759 | | |
營業收入 | 2,671 | | | 1,837 | | | 1,883 | | |
利息收入 | 606 | | | 162 | | | 20 | | |
利息支出 | (2,850) | | | (1,917) | | | (1,601) | | |
其他收入,淨額 | 272 | | | 394 | | | 457 | | |
包括重組項目,淨額 | — | | | — | | | (11) | | |
所得税前收入 | 699 | | | 476 | | | 748 | | |
所得税撥備(福利) | (1,557) | | | (1,338) | | | 836 | | |
淨收益(虧損) | 2,256 | | | 1,814 | | | (88) | | |
子公司優先股股息要求 | 14 | | | 14 | | | 14 | | |
普通股股東應佔收益(虧損) | $ | 2,242 | | | $ | 1,800 | | | $ | (102) | | |
加權平均普通股流通股,基本 | 2,064 | | | 1,987 | | | 1,985 | | |
加權平均普通股流通股,稀釋 | 2,138 | | | 2,132 | | | 1,985 | | |
每股普通股淨收益(虧損),基本 | $ | 1.09 | | | $ | 0.91 | | | $ | (0.05) | | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 1.05 | | | $ | 0.84 | | | $ | (0.05) | | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註。
PG&E公司
合併報表 綜合收益
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 2,256 | | | $ | 1,814 | | | $ | (88) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | |
養卹金和其他退休後福利計劃債務(税後淨額#美元6, $8、和$3,在有關日期) | (16) | | | 21 | | | 7 | |
可供出售證券的未實現淨虧損(税後淨額為#美元3, $3、和$0,分別) | 8 | | | (6) | | | — | |
其他全面收益(虧損)合計 | (8) | | | 15 | | | 7 | |
綜合收益(虧損) | 2,248 | | | 1,829 | | | (81) | |
子公司優先股股息要求 | 14 | | | 14 | | | 14 | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 2,234 | | | $ | 1,815 | | | $ | (95) | |
見合併財務報表附註。
PG&E 公司
合併資產負債表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 餘額為 | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 635 | | | $ | 734 | | | | | |
受限現金(包括#美元282百萬美元和美元201在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 297 | | | 213 | | | | | |
應收賬款 | | | | | | | |
客户(扣除壞賬準備淨額#美元)445百萬美元和美元166在各自的日期為百萬) (包括$1.710億美元2.5與VIE相關的10億美元,扣除壞賬準備淨額$445百萬美元和美元166在各自的日期為百萬) | 2,048 | | | 2,645 | | | | | |
應計未開單收入(包括#美元1.13億美元和3,000美元1.2在各自的日期與VIE相關的10億美元) | 1,254 | | | 1,304 | | | | | |
監管平衡賬户 | 5,660 | | | 3,264 | | | | | |
其他 | 1,494 | | | 1,624 | | | | | |
監管資產 | 300 | | | 296 | | | | | |
盤存 | | | | | | | |
地下儲存的天然氣和燃料油 | 65 | | | 91 | | | | | |
材料和用品 | 805 | | | 751 | | | | | |
野火基金資產 | 450 | | | 460 | | | | | |
其他 | 1,375 | | | 1,433 | | | | | |
流動資產總額 | 14,383 | | | 12,815 | | | | | |
物業、廠房和設備 | | | | | | | |
電式 | 80,345 | | | 74,772 | | | | | |
燃氣 | 29,830 | | | 28,226 | | | | | |
正在進行的建築工程 | 4,452 | | | 4,137 | | | | | |
融資租賃ROU資產及其他 | 787 | | | 19 | | | | | |
物業、廠房和設備合計 | 115,414 | | | 107,154 | | | | | |
累計折舊 | (33,093) | | | (30,946) | | | | | |
淨資產、廠房和設備 | 82,321 | | | 76,208 | | | | | |
其他非流動資產 | | | | | | | |
監管資產 | 17,189 | | | 16,443 | | | | | |
客户信用信託 | 233 | | | 745 | | | | | |
核退役信託基金 | 3,574 | | | 3,297 | | | | | |
經營租賃ROU資產 | 598 | | | 1,311 | | | | | |
野火基金資產 | 4,297 | | | 4,847 | | | | | |
應收所得税 | 24 | | | 9 | | | | | |
其他(包括非流動應收賬款#美元0及$17與VIE相關的百萬美元,扣除可疑賬户非流動準備淨額#美元0及$1在各自的日期為百萬) | 3,079 | | | 2,969 | | | | | |
其他非流動資產合計 | 28,994 | | | 29,621 | | | | | |
總資產 | $ | 125,698 | | | $ | 118,644 | | | | | |
見合併財務報表附註。
PG&E 公司
已整合 資產負債表
(單位:百萬,不包括股份) | | | | | | | | | | | |
| |
| 餘額為 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 3,971 | | | $ | 2,055 | |
長期債務,歸類為流動債務(包括#美元176百萬美元和美元168在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 1,376 | | | 2,268 | |
應付帳款 | | | |
貿易債權人 | 2,309 | | | 2,888 | |
監管平衡賬户 | 1,669 | | | 1,658 | |
其他 | 851 | | | 778 | |
經營租賃負債 | 80 | | | 231 | |
融資租賃負債 | 259 | | | — | |
應付利息(包括$67百萬美元和美元116在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 679 | | | 626 | |
與野火有關的索賠 | 1,422 | | | 1,912 | |
其他 | 4,698 | | | 3,372 | |
流動負債總額 | 17,314 | | | 15,788 | |
非流動負債 | | | |
長期債務(包括#美元10.510億美元10.3在各自的日期與VIE相關的10億美元) | 50,975 | | | 47,742 | |
監管責任 | 19,444 | | | 17,630 | |
退休金和其他退休後福利 | 476 | | | 231 | |
資產報廢債務 | 5,512 | | | 5,912 | |
遞延所得税 | 1,980 | | | 2,732 | |
經營租賃負債 | 518 | | | 1,243 | |
融資租賃負債 | 554 | | | — | |
其他 | 3,633 | | | 4,291 | |
非流動負債總額 | 83,092 | | | 79,781 | |
權益 | | | |
股東權益 | | | |
普通股,不是面值,授權3,600,000,000和3,600,000,000於各日期的股份; 2,133,597,758和1,987,784,948於有關日期發行的股份 | 30,374 | | | 32,887 | |
庫存股,按成本計算;0和247,743,590在各自日期的股票 | — | | | (2,517) | |
再投資收益 | (5,321) | | | (7,542) | |
累計其他綜合損失 | (13) | | | (5) | |
股東權益總額 | 25,040 | | | 22,823 | |
非控股股權--子公司優先股 | 252 | | | 252 | |
總股本 | 25,292 | | | 23,075 | |
負債和權益總額 | $ | 125,698 | | | $ | 118,644 | |
見合併財務報表附註。
PG&E公司
合併現金流量表
(在 百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,256 | | | $ | 1,814 | | | $ | (88) | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊、攤銷和退役 | 3,738 | | | 3,856 | | | 3,403 | |
壞賬支出 | 636 | | | 143 | | | 154 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (179) | | | (184) | | | (133) | |
遞延所得税和税收抵免,淨額 | (765) | | | (452) | | | 1,783 | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | (73) | |
野火基金支出 | 568 | | | 477 | | | 517 | |
不允許的資本支出 | — | | | 15 | | | — | |
其他 | (116) | | | 517 | | | 248 | |
經營資產和負債變動的影響: | | | | | |
應收賬款 | (369) | | | (757) | | | (589) | |
應收野火相關保險 | 358 | | | 453 | | | (723) | |
盤存 | (28) | | | (246) | | | (32) | |
應付帳款 | (90) | | | 627 | | | 117 | |
與野火有關的索賠 | (489) | | | (810) | | | 472 | |
| | | | | |
其他流動資產和負債 | 397 | | | 17 | | | 244 | |
監管資產、負債和平衡賬户,淨額 | (429) | | | (1,131) | | | (2,266) | |
| | | | | |
向Wildfire基金捐款 | (193) | | | (193) | | | (193) | |
其他非流動資產和負債 | (548) | | | (425) | | | (579) | |
經營活動提供的淨現金 | 4,747 | | | 3,721 | | | 2,262 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
資本支出 | (9,714) | | | (9,584) | | | (7,689) | |
出售SFGO所得款項 | — | | | — | | | 749 | |
出售核退役信託的收益和到期日 投資 | 2,235 | | | 3,316 | | | 1,678 | |
購買核退役信託投資 | (2,252) | | | (3,208) | | | (1,702) | |
客户信貸信託投資的銷售收益和到期日 | 556 | | | 250 | | | — | |
購買客户信用信託投資 | — | | | (1,022) | | | — | |
其他 | 13 | | | 34 | | | 59 | |
用於投資的淨現金 活動 | (9,162) | | | (10,214) | | | (6,905) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信貸安排下的借款 | 10,675 | | | 10,130 | | | 9,730 | |
信貸安排項下的還款 | (10,540) | | | (9,750) | | | (9,976) | |
定期貸款信貸安排下的借款 | 2,100 | | | — | | | — | |
定期貸款信貸安排項下的還款 | (2,181) | | | — | | | — | |
信貸融資手續費 | — | | | — | | | (9) | |
| | | | | |
短期債務融資,扣除發行成本#美元0, $0、和$1在… **各自的日期 | — | | | — | | | 300 | |
到期的短期債務 | — | | | (300) | | | (1,450) | |
發行長期債券的收益,扣除溢價、貼現和 *預計發行成本為美元67, $29、和$33在各自的日期 | 5,483 | | | 4,271 | | | 4,624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
償還長期債務 | (3,075) | | | (5,968) | | | (87) | |
發行SB 901回收債券所得款項,扣除融資費 --美元0, $36及$0在各自的日期 | — | | | 7,464 | | | — | |
償還SB 901回收債券 | (130) | | | (33) | | | — | |
發行AB 1054回收債券所得款項,扣除融資費 --美元0, $11及$10在各自的日期 | — | | | 972 | | | 850 | |
償還AB 1054回收債券 | (38) | | | (18) | | | — | |
從DWR貸款中獲得的收益,扣除基於績效的激勵措施 $0, $38、和$0在各自的日期 | — | | | 312 | | | — | |
發行可轉換票據所得款項,扣除貼現和發行成本為#美元27, $0、和$0在各自的日期 | 2,123 | | | — | | | — | |
出售輸電鐵塔牌照未來收入所得款項 扣除手續費後的淨銷售額 | — | | | — | | | 370 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (17) | | | 53 | | | (29) | |
融資活動提供的現金淨額 | 4,400 | | | 7,133 | | | 4,323 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (15) | | | 640 | | | (320) | |
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 947 | | | 307 | | | 627 | |
12月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 932 | | | $ | 947 | | | $ | 307 | |
減去:受限現金和受限現金等價物 | (297) | | | (213) | | | (16) | |
12月31日的現金和現金等價物 | $ | 635 | | | $ | 734 | | | $ | 291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
收到(支付)的現金: | | | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | (2,286) | | | $ | (1,607) | | | $ | (1,404) | |
所得税,淨額 | — | | | — | | | 99 | |
非現金的補充披露 投融資活動 | | | | | |
通過應付帳款融資的資本支出 | $ | 1,105 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,311 | |
取得ROU資產所產生的經營租賃負債 | 269 | | | 529 | | | 100 | |
獲得ROU資產所產生的融資租賃負債 | 52 | | | — | | | — | |
將經營租賃負債重新分類為融資租賃負債 | 913 | | | — | | | — | |
水利部貸款減免和按業績付款 | 214 | | | — | | | — | |
年PG&E公司普通股和庫存股變動 *與換股及税務事宜協議有關連 | (2,517) | | | (2,337) | | | 4,854 | |
已宣佈但尚未支付的普通股股息 | 21 | | | — | | | — | |
見合併財務報表附註。
PG&E公司
合併權益表
(單位:百萬,不包括股份) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 綜合收益 (虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非- 控管 利息- 擇優 庫存量: 子公司 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 1,984,678,673 | | | $ | 30,224 | | | — | | | $ | — | | | $ | (9,196) | | | $ | (27) | | | $ | 21,001 | | | $ | 252 | | | $ | 21,253 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | — | | | (88) | | | — | | | (88) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
已發行普通股,淨額(1) | 721,867 | | | 4,854 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,854 | | | — | | | 4,854 | |
收購的庫存股 | — | | | — | | | 477,743,590 | | | (4,854) | | | — | | | — | | | (4,854) | | | — | | | (4,854) | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
2021年12月31日的餘額 | 1,985,400,540 | | | $ | 35,129 | | | 477,743,590 | | | $ | (4,854) | | | $ | (9,284) | | | $ | (20) | | | $ | 20,971 | | | $ | 252 | | | $ | 21,223 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,814 | | | — | | | 1,814 | | | — | | | 1,814 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | | | — | | | 15 | |
已發行普通股,淨額 | 2,384,408 | | | (2,337) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,337) | | | — | | | (2,337) | |
庫存股處置 | — | | | — | | | (230,000,000) | | | 2,337 | | | — | | | — | | | 2,337 | | | — | | | 2,337 | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | 95 | |
拖欠子公司優先股股息要求 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | — | | | (59) | | | — | | | (59) | |
子公司優先股股息要求 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
2022年12月31日的餘額 | 1,987,784,948 | | | $ | 32,887 | | | 247,743,590 | | | $ | (2,517) | | | $ | (7,542) | | | $ | (5) | | | $ | 22,823 | | | $ | 252 | | | $ | 23,075 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,256 | | | — | | | 2,256 | | | — | | | 2,256 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | | | — | | | (8) | |
已發行普通股,淨額 | 145,812,810 | | | (2,517) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,517) | | | — | | | (2,517) | |
庫存股處置 | — | | | — | | | (247,743,590) | | | 2,517 | | | — | | | — | | | 2,517 | | | — | | | 2,517 | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
宣佈普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
子公司優先股股息要求 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2023年12月31日的餘額 | 2,133,597,758 | | | $ | 30,374 | | | — | | | $ | — | | | $ | (5,321) | | | $ | (13) | | | $ | 25,040 | | | $ | 252 | | | $ | 25,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 不包括477,743,590公用事業公司擁有的普通股。詳情見《2021年10-K表格》第8項合併財務報表附註6。
見合併財務報表附註。
太平洋燃氣電力公司
合併損益表
(在 百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
營業收入 | | | | | | |
電式 | $ | 17,424 | | | $ | 15,060 | | | $ | 15,131 | | |
天然氣 | 7,004 | | | 6,620 | | | 5,511 | | |
總營業收入 | 24,428 | | | 21,680 | | | 20,642 | | |
運營費用 | | | | | | |
電費 | 2,443 | | | 2,756 | | | 3,232 | | |
天然氣成本 | 1,754 | | | 2,100 | | | 1,149 | | |
運營和維護 | 11,913 | | | 9,725 | | | 10,194 | | |
SB 901證券化費用,淨額 | 1,267 | | | 608 | | | — | | |
與野火有關的索賠,扣除回收後的淨額 | 64 | | | 237 | | | 258 | | |
野火基金費用 | 567 | | | 477 | | | 517 | | |
折舊、攤銷和退役 | 3,738 | | | 3,856 | | | 3,403 | | |
總營運量 費用 | 21,746 | | | 19,759 | | | 18,753 | | |
營業收入 | 2,682 | | | 1,921 | | | 1,889 | | |
利息收入 | 593 | | | 162 | | | 22 | | |
利息支出 | (2,485) | | | (1,658) | | | (1,373) | | |
其他收入,淨額 | 293 | | | 595 | | | 512 | | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | (12) | | |
所得税前收入 | 1,083 | | | 1,020 | | | 1,038 | | |
所得税撥備(福利) | (1,461) | | | (1,206) | | | 900 | | |
淨收入 | 2,544 | | | 2,226 | | | 138 | | |
優先股股息要求 | 14 | | | 14 | | | 14 | | |
普通股應佔收入 | $ | 2,530 | | | $ | 2,212 | | | $ | 124 | | |
見合併財務報表附註。
太平洋燃氣電力公司
合併報表 綜合收益的
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 2,544 | | | $ | 2,226 | | | $ | 138 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | |
養卹金和其他退休後福利計劃債務(税後淨額#美元5, $2、和$1,在有關日期) | (12) | | | 6 | | | (4) | |
可供出售證券的未實現淨虧損(税後淨額為#美元4, $3、和$0,分別) | 7 | | | (5) | | | — | |
其他全面收益(虧損)合計 | (5) | | | 1 | | | (4) | |
綜合收益 | $ | 2,539 | | | $ | 2,227 | | | $ | 134 | |
見合併財務報表附註。
太平洋燃氣電力公司
合併資產負債表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| |
| 餘額為 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 442 | | | $ | 609 | |
受限現金(包括#美元282百萬美元和美元201在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 294 | | | 213 | |
應收賬款 | | | |
客户(扣除壞賬準備淨額#美元)445百萬美元和美元166在各自的日期為百萬) (包括$1.710億美元2.5與VIE相關的10億美元,扣除壞賬準備淨額$445百萬美元和美元166在各自的日期為百萬) | 2,048 | | | 2,645 | |
應計未開單收入(包括#美元1.110億美元1.2在各自的日期與VIE相關的10億美元) | 1,254 | | | 1,304 | |
監管平衡賬户 | 5,660 | | | 3,264 | |
其他 | 1,495 | | | 1,633 | |
監管資產 | 300 | | | 296 | |
盤存 | | | |
地下儲存的天然氣和燃料油 | 65 | | | 91 | |
材料和用品 | 805 | | | 751 | |
野火基金資產 | 450 | | | 460 | |
其他 | 1,374 | | | 1,421 | |
流動資產總額 | 14,187 | | | 12,687 | |
物業、廠房和設備 | | | |
電式 | 80,345 | | | 74,772 | |
燃氣 | 29,830 | | | 28,226 | |
正在進行的建築工程 | 4,452 | | | 4,137 | |
融資租賃ROU資產及其他 | 787 | | | 18 | |
物業、廠房和設備合計 | 115,414 | | | 107,153 | |
累計折舊 | (33,093) | | | (30,946) | |
淨資產、廠房和設備 | 82,321 | | | 76,207 | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 17,189 | | | 16,443 | |
客户信用信託 | 233 | | | 745 | |
核退役信託基金 | 3,574 | | | 3,297 | |
經營租賃ROU資產 | 598 | | | 1,311 | |
野火基金資產 | 4,297 | | | 4,847 | |
應收所得税 | 22 | | | 7 | |
其他(包括非流動應收賬款#美元0及$17與VIE相關的百萬美元,扣除可疑賬户非流動準備淨額#美元0及$1在各自的日期為百萬) | 2,934 | | | 2,834 | |
其他非流動資產合計 | 28,847 | | | 29,484 | |
總資產 | $ | 125,355 | | | $ | 118,378 | |
見合併財務報表附註。
太平洋燃氣電力公司
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括股份) | | | | | | | | | | | |
| |
| 餘額為 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 3,971 | | | $ | 2,055 | |
長期債務,歸類為流動債務(包括#美元176百萬美元和美元168在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 1,376 | | | 2,241 | |
應付帳款 | | | |
貿易債權人 | 2,307 | | | 2,886 | |
監管平衡賬户 | 1,669 | | | 1,658 | |
其他 | 820 | | | 747 | |
經營租賃負債 | 80 | | | 231 | |
融資租賃負債 | 259 | | | — | |
應付利息(包括$67百萬美元和美元116在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 621 | | | 573 | |
與野火有關的索賠 | 1,422 | | | 1,912 | |
其他 | 4,391 | | | 3,067 | |
總計 流動負債 | 16,916 | | | 15,370 | |
非流動負債 | | | |
長期債務(包括#美元10.510億美元10.3在各自的日期與VIE相關的10億美元) | 46,376 | | | 43,155 | |
監管責任 | 19,444 | | | 17,630 | |
退休金和其他退休後福利 | 405 | | | 160 | |
資產報廢債務 | 5,512 | | | 5,912 | |
遞延所得税 | 2,436 | | | 3,090 | |
經營租賃負債 | 518 | | | 1,243 | |
融資租賃負債 | 554 | | | — | |
其他 | 3,670 | | | 4,334 | |
非流動負債總額 | 78,915 | | | 75,524 | |
股東權益 | | | |
優先股 | 258 | | | 258 | |
普通股,$5面值,授權800,000,000股份;264,374,809於有關日期發行的股份 | 1,322 | | | 1,322 | |
額外實收資本 | 30,570 | | | 29,280 | |
再投資收益 | (2,613) | | | (3,368) | |
累計其他綜合損失 | (13) | | | (8) | |
股東權益總額 | 29,524 | | | 27,484 | |
共計 負債和股東權益 | $ | 125,355 | | | $ | 118,378 | |
見合併財務報表附註。
太平洋燃氣電力公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 2,544 | | | $ | 2,226 | | | $ | 138 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊、攤銷和退役 | 3,738 | | | 3,856 | | | 3,403 | |
壞賬支出 | 636 | | | 143 | | | 154 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (179) | | | (184) | | | (133) | |
遞延所得税和税收抵免,淨額 | (663) | | | (319) | | | 1,846 | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | (41) | |
野火基金費用 | 568 | | | 477 | | | 517 | |
不允許的資本支出 | — | | | 15 | | | — | |
其他 | (176) | | | 102 | | | 172 | |
經營資產和負債變動的影響: | | | | | |
應收賬款 | (361) | | | (763) | | | (584) | |
應收野火相關保險 | 358 | | | 453 | | | (723) | |
盤存 | (28) | | | (246) | | | (32) | |
應付帳款 | (90) | | | 627 | | | 44 | |
與野火有關的索賠 | (489) | | | (810) | | | 472 | |
| | | | | |
其他流動資產和負債 | 402 | | | 16 | | | 251 | |
監管資產、負債和平衡賬户,淨額 | (429) | | | (1,131) | | | (2,266) | |
| | | | | |
向WildFire基金會捐款 | (193) | | | (193) | | | (193) | |
其他非流動資產和負債 | (541) | | | (438) | | | (577) | |
經營活動提供的淨現金 | 5,097 | | | 3,831 | | | 2,448 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
資本支出 | (9,714) | | | (9,584) | | | (7,689) | |
出售SFGO所得款項 | — | | | — | | | 749 | |
出售核退役信託的收益和到期日 投資 | 2,235 | | | 3,316 | | | 1,678 | |
購買核退役信託投資 | (2,252) | | | (3,208) | | | (1,702) | |
客户信貸信託投資的銷售收益和到期日 | 556 | | | 250 | | | — | |
購買客户信用信託投資 | — | | | (1,022) | | | — | |
向PG&E Corporation發行公司間票據(償還)所得款項 | — | | | 145 | | | (145) | |
其他 | 13 | | | 34 | | | 59 | |
網絡 投資活動所用現金 | (9,162) | | | (10,069) | | | (7,050) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信貸安排下的借款 | 10,675 | | | 10,130 | | | 9,730 | |
信貸安排項下的還款 | (10,540) | | | (9,750) | | | (9,976) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款信貸安排下的借款 | 2,100 | | | — | | | — | |
信貸融資手續費 | — | | | — | | | (9) | |
短期債務融資,扣除發行成本#美元0, $0、和$1在… **各自的日期 | — | | | — | | | 300 | |
到期的短期債務 | — | | | (300) | | | (1,450) | |
發行長期債券的收益,扣除溢價、貼現和 *預計發行成本為美元67, $29、和$33在各自的日期 | 5,483 | | | 4,271 | | | 4,624 | |
償還長期債務 | (3,075) | | | (5,941) | | | (59) | |
發行SB 901回收債券所得款項,扣除融資費 --美元0, $36及$0在各自的日期 | — | | | 7,464 | | | — | |
償還SB 901回收債券 | (130) | | | (33) | | | — | |
AB 1054回收債券的收益,淨髮行成本為$0, $11, 1美元和1美元10在各自的日期 | — | | | 972 | | | 850 | |
償還AB 1054回收債券 | (38) | | | (18) | | | — | |
從DWR貸款中獲得的收益,扣除基於績效的激勵措施 $0, $38、和$0在各自的日期 | — | | | 312 | | | — | |
出售輸電鐵塔牌照未來收入所得款項 扣除手續費後的淨銷售額 | — | | | — | | | 370 | |
| | | | | |
支付的優先股股息 | (14) | | | (70) | | | — | |
已支付普通股股息 | (1,775) | | | (1,275) | | | — | |
PG&E公司的股權出資 | 1,290 | | | 994 | | | — | |
其他 | 3 | | | 123 | | | (1) | |
融資活動提供的現金淨額 | 3,979 | | | 6,879 | | | 4,379 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (86) | | | 641 | | | (223) | |
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 822 | | | 181 | | | 404 | |
12月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 736 | | | $ | 822 | | | $ | 181 | |
減去:受限現金和受限現金等價物 | (294) | | | (213) | | | (16) | |
12月31日的現金和現金等價物 | $ | 442 | | | $ | 609 | | | $ | 165 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
收到(支付)的現金: | | | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | (1,977) | | | $ | (1,374) | | | $ | (1,198) | |
所得税,淨額 | — | | | — | | | 99 | |
非現金的補充披露 投融資活動 | | | | | |
通過應付帳款融資的資本支出 | $ | 1,105 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,311 | |
取得ROU資產所產生的經營租賃負債 | 269 | | | 529 | | | 100 | |
獲得ROU資產所產生的融資租賃負債 | 52 | | | — | | | — | |
將經營租賃負債重新分類為融資租賃負債 | 913 | | | — | | | — | |
水利部貸款減免和按業績付款 | 214 | | | — | | | — | |
見合併財務報表附註。
太平洋燃氣電力公司
股東綜合報表 股權
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擇優 庫存 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
2020年12月31日餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (4,385) | | | $ | (5) | | | $ | 25,476 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 138 | | | — | | | 138 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (4,247) | | | $ | (9) | | | $ | 25,610 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,226 | | | — | | | 2,226 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
股權出資 | — | | | — | | | 994 | | | — | | | — | | | 994 | |
拖欠優先股股息要求 | — | | | — | | | — | | | (59) | | | — | | | (59) | |
優先股股息要求 | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | (1,275) | | | — | | | (1,275) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 29,280 | | | $ | (3,368) | | | $ | (8) | | | $ | 27,484 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,544 | | | — | | | 2,544 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
股權出資 | — | | | — | | | 1,290 | | | — | | | — | | | 1,290 | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | (1,775) | | | — | | | (1,775) | |
優先股股息要求 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 30,570 | | | $ | (2,613) | | | $ | (13) | | | $ | 29,524 | |
見合併財務報表附註。
請注意: 合併財務報表
注1:陳述的組織和基礎
陳述的組織和基礎
PG&E Corporation是一家控股公司,其主要運營子公司是太平洋天然氣和電力公司,這是一家為加州北部和中部提供服務的公用事業公司。公用事業公司主要通過向客户銷售和輸送電力和天然氣來產生收入。公用事業公司主要由CPUC和FERC監管。此外,NRC還監督公用事業公司核能發電設施的許可、建設、運營和退役。
這是PG&E公司和公用事業公司的合併年報。PG&E公司的合併財務報表包括PG&E公司、公用事業公司和其他全資和控股子公司的賬目。公用事業公司的綜合財務報表包括公用事業公司及其全資和控股子公司的賬目。*合併中已取消所有公司間交易。合併財務報表附註同時適用於PG&E公司和公用事業公司。PG&E公司和公用事業公司在合併的基礎上評估財務業績並分配資源(即,公司在一段)。
所附合並財務報表是按照公認會計原則並按照Form 10-K的報告要求編制的。
按照公認會計準則編制財務報表需要使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設,並披露或有資產和負債。一些較重要的估計和假設涉及公用事業公司的監管資產和負債、與野火有關的負債、法律和監管或有事項、Wildfire基金、環境補救負債、ARO、與野火有關的應收款以及養老金和其他退休後福利計劃債務。管理層認為,綜合財務報表中反映的估計和假設是適當和合理的。管理層估計或假設的變化可能導致調整,這將對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和發生這種變化期間的現金流產生重大影響。
注2:重要會計政策摘要
監管和受監管的操作
公用事業公司遵循費率管制實體的會計原則,並從客户那裏收取費率,以收回CPUC或FERC基於公用事業公司提供服務的成本授權的“收入要求”。公用事業公司通過費率收回其授權收入要求的很大一部分的能力通常是獨立的,或“脱鈎”,來自公用事業公司的電力和天然氣銷售量。公用事業公司記錄了受監管的費率制定過程產生的資產和負債,這些資產和負債不會根據GAAP為不受監管的實體記錄。公用事業公司將成本資本化並記錄為監管資產成本,否則,如果發生的成本很可能通過未來的費率收回,這些成本將計入費用。監管資產在收回成本的未來期間攤銷。如果預期未來發生的成本目前是通過費率收回的,公用事業公司將這些預期的未來成本記錄為監管負債。未來可能貸記或退還給客户的金額也被記錄為監管負債。
公用事業公司還為可能收回或退款的客户賬單和授權收入要求之間的差額記錄監管平衡賬户資產或負債。此外,公用事業公司還為發生的成本與客户賬單或授權收入之間的差額記錄監管平衡賬户資產或負債,以收回或退款這些差額。這些差異對淨收入沒有影響。請參閲下面的收入確認。
管理層仍然相信監管會計的使用是適用的,所有監管資產和負債都是可以收回或退還的。如果公用事業的部分運營不再受服務成本率監管,或者由於監管變化或其他原因不再可能收回,相關的監管資產和負債將被註銷。
現金、現金等價物和受限現金
現金及現金等價物包括現金及原始到期日為三個月或以下的短期高流動性投資。現金等價物按公允價值列報。截至2023年12月31日,公用事業公司還持有美元2941,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,主要包括AB 1054和SB 901固定回收費用,將用於償還相關債券。
收入確認
與客户簽訂合同的收入
公用事業公司在提供電力和天然氣服務時確認收入。公用事業公司記錄向客户交付但在期末尚未計費的估計能源金額的未開單收入。未開單收入包括在綜合資產負債表上的應收賬款中。向客户收取的費率基於CPUC和FERC授權的收入要求。由於季節性、天氣和客户使用模式的不同,不同時期的收入可能會有很大差異。
監管平衡賬户收入
CPUC授權公用事業公司的大部分收入在公用事業公司的GRC中,每隔四年發生一次。CPUC和FERC費率將授權收入與電力和天然氣銷售量脱鈎,因此公用事業公司獲得的收入等於相關監管機構授權的金額。因此,電力和天然氣銷售量對PG&E公司和公用事業公司的財務業績沒有直接影響。公用事業公司確認已授權進行費率回收的收入,這些收入在客觀上是可確定的和可能回收的,預計將在24通常情況下,電力和天然氣運營收入在全年按比例確認。公用事業記錄了客户賬單和授權收入要求之間的差額的平衡賬户資產或負債,這些差額可能會被收回或退款。
公用事業公司還收取額外的收入要求,以收回CPUC授權公用事業公司轉嫁給客户的成本,包括購買電力和天然氣的成本,以及為公共目的、需求響應和客户能效計劃提供資金的成本。通常,向客户收取的直通成本的收入確認標準在發生成本時滿足。公用事業公司為已發生的成本和客户賬單或授權收入之間的差額記錄監管平衡賬户資產或負債,旨在收回這些成本,只要這些差額可能被收回或退款。因此,這些差異對淨利潤沒有影響。
下表顯示了公用事業公司按客户類型分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
電式 | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | |
*住宅 | | | | | $ | 6,041 | | | $ | 6,130 | | | $ | 6,089 | |
**商業版 | | | | | 5,643 | | | 5,416 | | | 5,042 | |
中國實業集團 | | | | | 1,784 | | | 1,626 | | | 1,493 | |
中國農業 | | | | | 1,413 | | | 1,830 | | | 1,565 | |
**公共街道和駭維金屬加工照明 | | | | | 83 | | | 77 | | | 73 | |
與其他,淨額(1) | | | | | 136 | | | (247) | | | (84) | |
*與客户簽訂合同的總收入--電動 | | | | | 15,100 | | | 14,832 | | | 14,178 | |
監管平衡賬户(2) | | | | | 2,324 | | | 228 | | | 953 | |
電力運營總收入 | | | | | $ | 17,424 | | | $ | 15,060 | | | $ | 15,131 | |
| | | | | | | | | |
天然氣 | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | |
*住宅 | | | | | $ | 3,686 | | | $ | 3,353 | | | $ | 2,759 | |
**商業版 | | | | | 1,052 | | | 1,005 | | | 713 | |
僅提供航空運輸服務 | | | | | 1,603 | | | 1,534 | | | 1,346 | |
與其他,淨額(1) | | | | | (145) | | | 163 | | | 140 | |
*與客户簽訂合同的總收入--GAS | | | | | 6,196 | | | 6,055 | | | 4,958 | |
監管平衡賬户(2) | | | | | 808 | | | 565 | | | 553 | |
天然氣營業總收入 | | | | | 7,004 | | | 6,620 | | | 5,511 | |
總營業收入 | | | | | $ | 24,428 | | | $ | 21,680 | | | $ | 20,642 | |
| | | | | | | | | |
(1) 這項活動主要與未開賬單收入和應退款金額的變化有關,但被其他雜項收入項目部分抵銷。
(2) 這些金額代表授權向客户開具賬單或退款的收入。
按攤銷成本計量的金融資產--信貸損失
PG&E公司和公用事業公司使用當前的預期信用損失模型來估計以攤銷成本計量的金融資產的預期終身信用損失。PG&E公司和公用事業公司每季度評估其金融資產組合中的信用風險。截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司確定了以下重要的金融資產類別。
應收貿易賬款
應收貿易賬款由客户賬户表示。PG&E公司和公用事業公司記錄了壞賬準備,以確認預期終身信貸損失的估計。根據歷史核銷金額和對客户可收款能力的評估,在集體基礎上確定撥備。此外,經濟狀況的評估是預期終身信貸損失估計的一部分。
預計信貸損失為$6361000萬,$1432000萬美元,和美元154截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,與貿易及其他應收賬款相關的信貸損失分別記入綜合損益表的營運及維護開支1,000萬元。被認為有可能收回的預期信貸損失部分將遞延至RUBA、CPPMA和FERC監管資產。截至2023年12月31日,Ruba活期結餘應收賬款餘額為#美元。5071000萬美元,CPPMA和FERC非流動監管資產餘額為$5萬及$78 百萬,分別。 截至2022年12月31日,RUBA的應收賬款餘額為$126 2000萬美元,CPPMA和FERC非流動監管資產餘額為2000萬美元,31000萬美元和300萬美元8分別為2.5億美元和2.5億美元。
其他可供出售及可供出售債務證券
保險應收款項與PG&E Corporation及公用事業公司的責任保險保單有關。 應收保險款風險與每個保險公司在其個別保單上違約的風險有關。 野火基金應收款項是根據AB 1054建立的全州基金提供的資金,用於支付與2021年迪克西火災有關的超過10億美元的合格索賠和可用的保險範圍。 有關更多信息,請參見下文附註14。 野火基金應收款風險與野火基金的耐久性有關,耐久性是衡量野火基金支付索賠能力的一個尺度。 最後,PG&E公司和公用事業公司必須確定公允價值是否低於其可供出售債務證券的攤銷成本基礎(即,損傷)。 如果存在此類減值,並且不會導致減記,則PG&E Corporation和公用事業公司必須確定減值的一部分是否是預期信用損失的結果。
於2023年12月31日,應收保險款項、Wildfire Fund應收款項及可供出售債務證券的預期信貸虧損並不重大。
排放限額
電力公司購買温室氣體排放限額以履行其合規義務。 相關成本記錄為存貨,並計入合併資產負債表中的流動資產-其他和其他非流動資產-其他。 成本按加權平均數列賬,並可透過利率收回。
盤存
存貨按加權平均成本列賬,包括儲存在地下的天然氣、燃油、材料和供應品。 儲存在地下的天然氣在注入時計入存貨,然後在提取天然氣分配給客户或用作發電燃料時計入費用。 材料和用品在購買時記入庫存,在消耗或安裝時酌情記入工廠費用或資本化。
物業、廠房和設備
不動產、廠場和設備按其歷史成本減累計折舊或公允價值兩者中較低者列報。 歷史成本包括人工和材料、建築間接費用和AFUDC。 見下文“AFUDC”。 公用事業公司的財產、廠房和設備的估計使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用 | | 截至12月31日的結餘, |
(in百萬美元,估計使用壽命除外) | 壽命(年) | | 2023 | | 2022 |
發電設施 (1) | 3至75 | | $ | 11,423 | | | $ | 11,781 | |
配電設施 | 10至70 | | 45,205 | | | 41,061 | |
輸電設施 | 15至75 | | 17,562 | | | 16,413 | |
天然氣輸配設施 | 20至60 | | 16,324 | | | 15,366 | |
天然氣輸儲設施 | 5至70 | | 10,496 | | | 9,859 | |
一般工廠及其他 | 5至50 | | 9,165 | | | 8,518 | |
融資租賃 | | | 787 | | | 18 | |
正在進行的建築工程 | | | 4,452 | | | 4,137 | |
物業、廠房和設備合計 | | | 115,414 | | | 107,153 | |
累計折舊 | | | (33,093) | | | (30,946) | |
淨資產、廠房和設備(2) | | | $ | 82,321 | | | $ | 76,207 | |
| | | | | |
(1) 餘額包括核燃料庫存。核電設施已獲CPUC授權於2025年12月31日前全額折舊。儲存的核燃料庫存按加權平均成本列報。反應堆中的核燃料是根據能量輸出量來計算費用的。請參閲下面的註釋15。
(2)包括$1.7根據AB 1054對與火災風險緩解相關的財產、廠房和設備進行了證券化。
公用事業公司使用複合折舊法或組合折舊法對財產、廠房和設備進行折舊。在組合折舊法中,對特定類別財產的總投資餘額應用單一折舊率,但證券化的財產、廠房和設備除外,其折舊方式與本金支付一致。該方法近似於在財產、廠房和設備的使用壽命內採用直線折舊法。公用事業公司的綜合折舊率為3.562023年,3.742022年為%,以及3.822021年。公用事業公司的財產、廠房和設備的使用年限由CPUC和FERC授權,折舊費用通過向客户收取的費率收回。折舊費用包括資產原始成本的部分和未來拆除的估計成本部分,扣除退休時的任何殘值。*在退休時,報廢資產的原始成本扣除殘值後,從累計折舊中扣除。維修和維護成本,包括計劃的主要維護活動和財產的小幅更換,在發生時計入運營和維護費用。
AFUDC
AFUDC代表債務(即利息)和股權資金的估計成本,這些資金用於在受監管的工廠投入使用之前為其提供資金,並作為建設成本的一部分進行資本化。AFUDC可在相關財產投入使用後的整個生命週期內通過差餉收回。AFUDC與債務成本相關的AFUDC計入利息支出。AFUDC與股權成本相關的AFUDC計入其他收入。*公用事業公司分別記錄了與債務和股權有關的AFUDC為#美元82百萬美元和美元1792023年,百萬美元811000萬美元和300萬美元184在2022年期間為2.5億美元,以及561000萬美元和300萬美元133在2021年期間達到1.2億美元。
資產報廢債務
下表彙總了2023年至2022年期間ARO責任的變化,包括核退役義務:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
年初ARO負債 | $ | 5,912 | | | $ | 5,298 | |
已發生的負債 | — | | | 134 | |
修訂估計現金流 | (585) | | | 325 | |
吸積 | 253 | | | 213 | |
已結清的債務 | (68) | | | (58) | |
年終的ARO負債 | $ | 5,512 | | | $ | 5,912 | |
PG&E Corporation和公用事業公司在發生法律義務期間按公允價值對ARO進行會計處理,前提是能夠對公允價值及其結算日期做出合理估計。在記錄ARO時,相關資產報廢成本作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化。公用事業公司就確認費用和通過差餉制定過程收回的成本之間的時間差異確認監管資產或負債。有關更多信息,請參閲下面的註釋3。
公用事業公司並未就預期將永久經營的資產記錄與某些ARO有關的負債。由於公用事業公司無法估計這些資產的結算日期或潛在結算日期範圍,因此無法對公允價值作出合理估計。因此,與變電站、某些水電設施相關的退役活動、從租賃物業中移除某些設施和某些通信設備中的含鉛油漆以及將土地恢復到某些協議所規定的條件,都不會記錄ARO負債。
為了估計其負債,公用事業公司使用貼現現金流模型,該模型基於對未來退役成本、升級費率、信用調整後的無風險費率和估計退役日期的重大估計和假設。對於發電設施,公用事業公司使用概率加權貼現現金流模型。對於核能發電設施,該模型還考慮了多個退役開始年的情景。估計的未來現金流使用信貸調整後的無風險利率貼現,該利率反映了與退役義務相關的風險。公用事業公司每三年與核不擴散方案一起對其核發電設施進行詳細研究,並根據其對各種情況下的費用上升因素和概率的年度評估,相應地更新其核ARO,除非情況需要更頻繁地更新。退役費用估計數是根據核電站的位置和費用特點估算的。由於退役日期、監管要求、技術以及勞動力、材料和設備成本等假設的變化,實際退役成本可能與這些估計值不同。公用事業公司通過收取不可繞過的費用,通過費率收回退役成本的收入要求,公用事業公司預計將繼續收取,直到這些成本完全收回。
ARO負債從#美元減少到#美元5.9截至2022年12月31日的10億美元5.5截至2023年12月31日,主要是由於核退役和水電設施ARO的減少。在2023年第四季度,公用事業公司將其水電設施的ARO向下修正為#美元。205經修訂的退役費用估計數為100萬美元。
核退役債務總額為#美元。4.0截至2023年12月31日,10億美元,相比之下,4.1截至2022年12月31日,根據作為2021年NDCTP的一部分進行的成本研究。截至2023年12月31日,公用事業公司記錄了253向下調整核退役ARO 100萬美元,以反映CPUC批准暗黑破壞神峽谷延長運營至2030年的決定,以及美國能源部民用核信用計劃的有條件獎勵。見下文“美國能源部的民用核信用計劃”。如果公用事業公司沒有獲得所需的聯邦和州許可證、許可和批准,公用事業公司的ARO可能會受到實質性影響。
工廠成本的拒絕
PG&E Corporation和公用事業公司都記錄了一項費用,如果最近建成的工廠發生或預計發生的成本很可能無法通過向客户收取的差餉收回,並且可以合理地估計免税額。
核退役信託基金
公用事業公司的核能發電設施包括二Diablo Canyon和洪堡灣獨立的乏燃料儲存設施。*核退役要求安全地將核發電設施從服役中移除,並將殘餘放射性降低到允許終止NRC許可證並釋放財產以不受限制地使用的水平。*公用事業公司的核退役成本通過費率收回,並以信託形式持有,直到CPUC授權釋放。
公用事業公司將其在核退役信託基金中持有的債務投資歸類為可供出售。由於公用事業公司的核退役信託資產由外部投資經理管理,公用事業公司沒有能力酌情出售其投資。因此,所有未實現的虧損都被視為非臨時性減值。核退役信託投資的收益或損失可分別通過費率退還給客户或向客户追回。因此,信託收益被遞延,並計入超過ARO的回收的監管責任。*對公用事業公司的收益或累積的其他全面收益沒有影響。*信託出售的債務和股權證券的成本由特定標識確定。
政府援助
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中,PG&E公司和公用事業公司獲得了各種政府援助計劃。PG&E公司和公用事業公司的會計政策是採用類似於國際會計準則20的贈款會計模式,政府補助金的會計核算和政府援助的披露.
“裝配條例草案”180
2022年6月30日,AB 180成為法律。AB 180授權DWR使用最多7,500萬美元支持在退休前與發電設施(如暗黑破壞神峽谷)的所有者簽訂合同,以資助、償還或補償業主為在進一步立法之前保留該等發電設施未來可用而招致的任何費用、開支或財務承諾。DWR和公用事業公司之間由此產生的協議從2022年10月1日起生效,並將持續到資金全部支付或根據協議終止為止。在終止的情況下,公用事業公司將採取合理步驟終止與本協議相關的活動,並將任何未使用的資金退還給DWR。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,綜合損益表反映了#美元561000萬美元和300萬美元0為購買核燃料而產生的符合資格的費用,分別扣除了與政府贈款有關的收入的電費,共計100萬歐元。
水利部貸款協議
2022年10月18日,DWR和公用事業公司簽署了一項$1.420億美元貸款協議,支持延長暗黑破壞神峽谷,最高約為1.1其中約10億美元可以通過從能源部獲得的資金來償還(見下文“美國能源部的民用核信貸計劃”)。根據貸款協議,DWR每月向公用事業公司支付相當於#美元的績效付款。7暗黑破壞神峽谷產生的每千瓦時,2022年9月2日生效。公用事業公司可以將基於績效的支出的收益用於任何商業目的,但作為利潤或股東股息或SB 846禁止的情況除外。從2022年9月2日開始,公用事業公司開始賺取基於績效的付款,並有資格賺取基於績效的付款,直到之前批准的暗黑破壞神峽谷1號和2號機組的退役日期(分別為2024年和2025年)。基於業績的付款取決於公用事業公司為延長暗黑破壞神峽谷和繼續安全可靠的運營所作的持續努力。根據本協議,按業績計算的付款總額將不超過#美元。3001000萬美元。
公用事業公司最初根據ASC 470核算來自DWR貸款協議的所有付款,債務。當有合理的保證,公用事業公司將獲得DWR免除的貸款支出時,例如當公用事業公司賺取基於績效的付款時,或者當預計從能源部收到的資金少於為支持延長暗黑破壞神峽谷而產生的合格成本時,公用事業公司將把這些免除的貸款確認為與政府撥款相關的收入。公用事業公司將與政府贈款相關的收入記錄為扣除符合條件的費用的同期費用(S)。
下表彙總了DWR貸款活動在PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表中的顯示位置:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
長期債務: | | | |
截至1月1日未償還的工程部貸款 | $ | 312 | | | $ | — | |
| | | |
收到的收益(1) | — | | | 350 | |
| | | |
運營費用: | | | |
運營和維護費用-基於業績的付款 | (124) | | | (38) | |
運營和維護費用-貸款被免除 | (90) | | | — | |
營業費用扣除總額 | (214) | | | (38) | |
| | | |
長期債務: | | | |
截至12月31日的未償還貸款 | $ | 98 | | | $ | 312 | |
| | | |
(1) 2024年1月11日,公用事業公司收到了$233來自DWR的支出為1.6億美元。
美國能源部的民用核信用計劃
2024年1月11日,公用事業公司和能源部簽訂了一項信用獎勵和付款協議,金額高達$1.1作為美國能源部民用核信貸計劃的一部分,與暗黑破壞神峽谷相關的10億美元。公用事業公司將使用這些資金償還根據分期付款貸款協議(見上文“分期付款貸款協議”)未償還的貸款。最終賠償額將在授權期每年結束後確定,在截至2026年的四年授權期內,授予額將基於一系列因素,包括延長暗黑破壞神峽谷業務所產生的實際費用。當有合理的保證,公用事業公司將獲得資金並符合能源部民用核信貸計劃的條件時,公用事業公司將把此類資金確認為收入,並記錄與政府贈款相關的應收賬款。在截至2023年12月31日的年度內,綜合損益表反映#美元761000萬美元和300萬美元1151000萬作為扣減項目電費和運維費用分別用於與政府贈款有關的收入,用於支付已發生的燃料費用和已發生的符合條件的費用,以支持暗黑破壞神峽谷的擴建。
可變利息實體
VIE是指在沒有其他各方額外的從屬財務支持的情況下,沒有足夠的風險股權為其活動提供資金的實體,或者其股權投資者缺乏任何控股權的特徵。在VIE中擁有控股權的企業是主要受益者,必須合併VIE。
合併後的VIE
應收賬款證券化計劃
SPV是根據應收賬款證券化計劃創建的,是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司,PG&E公司或公用事業公司的債權人無法獲得其資產。根據應收賬款證券化計劃,公用事業公司出售其某些應收款和公用事業公司關於該等應收賬款的某些付款和義務的相關權利,以及SPV的某些其他相關權利,SPV進而從金融機構(“貸款人”)獲得以應收賬款為擔保的貸款。質押應收賬款及相應債務計入綜合資產負債表上的應收賬款、應計未開單收入、其他非流動資產和長期債務。
SPV被認為是VIE,因為其股本不足以支持其活動。對特殊目的機構經濟表現影響最大的活動是管理應收賬款的決定。公用事業公司被認為是主要受益者,並在做出這些決定時整合SPV。在截至2023年12月31日的一年中,沒有向SPV提供額外的財務支持,或者預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。截至2023年12月31日和2022年12月31日,SPV的應收賬款淨額為$2.73億美元和3,000美元3.6分別為15億美元和未償還借款美元。1.510億美元1.2根據應收賬款證券化計劃,分別為10億美元。有關更多信息,請參閲下面的註釋4。
AB 1054證券化
PG&E Recovery Funding LLC是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司,其資產不可用於PG&E公司或公用事業公司的債權人。根據第一宗及第二宗AB 1054證券化交易的融資單,公用事業公司向PG&E Recovery Funding LLC出售其從不可繞過的野火硬化固定回收費用(“回收物業”)收取收入的權利,PG&E Recovery Funding LLC進而發行以獨立回收物業作抵押的兩個獨立系列回收債券。
PG&E Recovery Funding LLC被認為是VIE,因為其股本不足以支持其運營。影響PG&E Recovery Funding LLC經濟表現的最重要活動是回收物業服務商做出的決定。公用事業公司被認為是主要受益者,並整合了PG&E Recovery Funding LLC,因為它扮演着服務者的角色。在截至2023年12月31日的年度內,沒有向PG&E Recovery Funding LLC提供額外的財務支持,或預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。2021年11月12日,PG&E Recovery Funding LLC發行了約美元8601.2億優先擔保復甦債券。2022年11月30日,PG&E Recovery Funding LLC發行了約9832022-A系列高級擔保回收債券1.8億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,PG&E Recovery Funding LLC的未償還借款為1.810億美元,包括長期債務和長期債務,在綜合資產負債表上歸類為流動債務。
SB 901證券化
PG&E Wildfire Recovery Funding LLC是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司,其資產對PG&E公司或公用事業公司的債權人不可用。根據第一及第二宗SB 901證券化交易的融資令,公用事業公司向PG&E Wildfire Recovery Funding LLC出售其從不可繞過的固定回收費用(“SB 901回收物業”)收取收入的權利,而PG&E Wildfire Recovery Funding LLC則以獨立的SB 901回收物業作為抵押發行兩個獨立系列的回收債券。
PG&E Wildfire Recovery Funding LLC被認為是VIE,因為其股本不足以支持其運營。影響PG&E Wildfire Recovery Funding LLC經濟表現的最重要活動是SB 901回收物業服務商做出的決定。公用事業公司被認為是主要受益者,併合並了PG&E Wildfire Recovery Funding LLC,因為它扮演着服務商的角色。在截至2023年12月31日的年度內,沒有向PG&E Wildfire Recovery Funding LLC提供額外的財務支持,或者預計未來將提供以前合同上沒有要求的財務支持。2022年5月10日,PG&E Wildfire Recovery Funding LLC發行了3.6本金總額1,000億元的優先擔保回收債券(“2022-A系列回收債券”)。2022年7月20日,PG&E Wildfire恢復資金有限責任公司發行了3.9本金總額為2020億元的優先擔保回收債券(“2022-B系列回收債券”)。截至2023年12月31日和2022年12月31日,PG&E Wildfire Recovery Funding LLC的未償還借款為7.33億美元和3,000美元7.510億美元,分別計入長期債務和長期債務,在綜合資產負債表上列為流動債務。有關更多信息,請參閲下面的註釋5。
非合併VIE
購電協議s
公用事業公司購電協議的一些交易對手被視為VIE。這些VIE中的每一個都被設計為擁有一座發電廠,該發電廠將產生電力出售給VIE。為了確定截至2023年12月31日,公用事業公司是否是這些VIE中的任何一個的主要受益者,它評估了根據購電協議的條款,它是否吸收了VIE的任何預期損失或收到VIE的任何預期剩餘收益,分析了VIE毛利率的變化,並考慮了它是否擁有與對VIE業績最重要的活動相關的任何決策權。例如調度權或操作和維護活動。*公用事業公司的財務義務僅限於公用事業公司為交付的電力和容量支付的金額。公用事業公司沒有任何決策權,涉及對這些VIE的任何經濟業績最重要的任何活動。由於截至2023年12月31日,公用事業公司不是這些VIE中的任何一個的主要受益者,它沒有合併任何一個VIE。
湖畔建築
Ba2 300 Lakeside LLC是TMG Bay Area Investments II,LLC的全資子公司,與公用事業公司簽訂了一項辦公租賃協議,租期約為910,000湖畔大樓內可出租的平方英尺空間,作為公用事業公司的主要行政總部。
Ba2 300 Lakeside LLC被認為是VIE,因為持有股權投資風險的集團沒有權利獲得實體的預期剩餘回報,因為固定價格購買選擇權覆蓋了實體持有的資產公允價值的50%以上。影響Ba2 300 Lakeside LLC經濟表現的最重要的活動是與物業的重大維護和再營銷相關的決策。公用事業公司不被視為主要受益者,也不合並Ba2 300 Lakeside LLC,因為它沒有與這些活動相關的任何決策權。根據辦公室租賃協議,公用事業公司的財務義務僅限於簽發的信用證以及支付基本租金和某些費用的金額。有關詳情,請參閲下文“租賃資產及負債的確認”。
向根據AB 1054設立的野火基金捐款
PG&E Corporation和公用事業公司通過以下方式對Wildfire Fund的捐款進行核算:將資產資本化,根據估計的承保期間按比率攤銷至期間,並隨着承保水平的下降逐步調整加速攤銷,如下所述。然而,AB 1054沒有具體説明Wildfire基金的承保期;因此,這種會計處理受到重大會計判斷和估計的影響。自Wildfire基金成立以來,PG&E公司和公用事業公司估計,承保期為15好幾年了。在估計承保期限時,PG&E公司和公用事業公司使用了由電氣設備造成的歷史、公開的火災損失數據集來創建預期損失的蒙特卡洛模擬。加州電力公司歷史火災損失數據的年數和緩解努力的有效性是用於估計覆蓋期限的重要假設。其他假設包括為包括公用事業公司在內的參與電力公用事業公司解決野火索賠的估計成本、CPUC對電力公用事業引起的野火情況下的成本是否公平合理的確定以及需要向Wildfire基金償還的金額、氣候變化的影響、電力公用事業公司未來的保險承保金額、FERC可分攤的損失追回部分以及參與電力公司的未來輸配權益費率基數增長。這些假設給Wildfire基金的估計使用壽命帶來了高度的不確定性。
PG&E公司和公用事業公司每年重新評估估計的承保期限,並根據補充信息的要求進行評估。任何假設的變化都可能對估計的承保期限產生重大影響。PG&E Corporation和公用事業公司評估Wildfire Fund資產,以便在參與的公用事業公司的電氣設備很可能被發現是災難性野火的主要原因的情況下,加速資產的攤銷。
截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司記錄的美元1931億美元其他流動負債,美元7501億美元其他非流動負債,4502000萬美元的流動資產-Wildfire基金資產,以及4.3200億美元的非流動資產-合併資產負債表中的Wildfire基金資產。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,公用事業公司記錄的攤銷和增值費用為#美元567百萬美元和美元477分別為100萬美元。資產的攤銷、負債的增加和資產攤銷的適當加速反映在綜合收益表中的Wildfire基金費用中。截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司記錄的美元3251000萬美元和300萬美元275應收賬款-與2021年Dixie火災相關的Wildfire Fund應收賬款,分別為其他和其他非流動資產。
有關詳情,請參閲下文附註14內的“AB 1054項下的野火基金”。
其他會計政策
關於影響PG&E公司和公用事業公司合併財務報表的其他會計政策,請參閲附註9中的“所得税”、附註10中的“衍生工具”、附註11中的“公允價值計量”、附註14中的“與Wildfire相關的或有事項”以及下文附註15中的“其他或有事項和承擔”。
報告從累計其他全面收入中重新歸類的金額
在截至2023年12月31日的一年中,PG&E公司累積的其他全面收益(虧損)扣除所得税後的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,扣除所得税後的淨額) | 養老金 優勢 | | 其他 優勢 | | 客户信用信託 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (12) | | | $ | 18 | | | $ | (6) | | | $ | — | |
改敍前的其他全面收入: | | | | | | | |
投資未實現收益(税後淨額為#美元0, $0及$3,分別) | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
未確認的精算淨收益(損失)(税後淨額#美元76, $28及$0,分別) | (196) | | | 73 | | | — | | | (123) | |
監管賬户轉賬(扣除税金淨額#美元70, $28及$0,分別) | 180 | | | (73) | | | — | | | 107 | |
從其他全面收入中重新分類的金額: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用(抵免)(扣除税項淨額#美元1, $1及$0,分別) (1) | (3) | | | 2 | | | — | | | (1) | |
精算(收益)損失淨額攤銷(税後淨額#美元0, $5及$0,分別) (1) | 1 | | | (14) | | | — | | | (13) | |
監管賬户轉賬(扣除税金淨額#美元1, $4及$0,分別) (1) | 2 | | | 12 | | | — | | | 14 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (16) | | | — | | | 8 | | | (8) | |
期末餘額 | $ | (28) | | | $ | 18 | | | $ | 2 | | | $ | (8) | |
| | | | | | | |
(1) 這些部分包括在計算定期退休金淨額和其他退休後福利費用中。
在截至2022年12月31日的一年中,PG&E公司累積的其他全面收益(虧損)扣除所得税後的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,扣除所得税後的淨額) | 養老金 優勢 | | 其他 優勢 | | 客户信用信託 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (33) | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | (15) | |
改敍前的其他全面收入: | | | | | | | |
投資未實現虧損(税後淨額#美元0, $0及$3,分別) | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
未確認的精算淨收益(損失)(税後淨額#美元102, $99及$0,分別) | 263 | | | (255) | | | — | | | 8 | |
監管賬户轉賬(扣除税金淨額#美元94, $99及$0,分別) | (242) | | | 255 | | | — | | | 13 | |
從其他全面收入中重新分類的金額: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用(抵免)(扣除税項淨額#美元1, $2及$0,分別) (1) | (3) | | | 5 | | | — | | | 2 | |
精算(收益)損失淨額攤銷(税後淨額#美元1, $11及$0,分別)(1) | 1 | | | (29) | | | — | | | (28) | |
監管賬户轉賬(扣除税金淨額#美元0, $9及$0,分別) (1) | 2 | | | 24 | | | — | | | 26 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | 21 | | | — | | | (6) | | | 15 | |
期末餘額 | $ | (12) | | | $ | 18 | | | $ | (6) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
(1) 這些部分包括在計算定期退休金淨額和其他退休後福利費用中。
租賃資產和負債的確認
當一項安排允許承租人在規定的期限內控制已確定資產的使用以換取付款時,租賃就存在。這一決定是在安排開始時作出的。所有租賃必須在承租人的資產負債表上確認為ROU資產和租賃負債。ROU資產反映承租人在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債反映支付租賃款項的義務。PG&E公司和公用事業公司已選擇不將租賃和非租賃部分分開。
除非可以確定租賃安排中的隱含貼現率,否則公用事業公司使用其遞增的擔保借款利率以淨現值估計淨收益資產和租賃負債。遞增擔保借款利率基於租賃開始日的觀察市場數據和其他可獲得的信息。淨收益資產和租賃負債僅包括期限超過12個月的安排的固定租賃付款。這些數額在合併現金流量表上非現金活動的補充披露中列報。續期和終止選項只有在合理確定將被行使的情況下才會影響租賃期。PG&E公司在租賃期內以直線法確認租賃費用。公用事業公司根據制定的租金確認租賃費用。
融資租賃
融資租賃計入綜合資產負債表的融資租賃ROU資產、流動及非流動融資租賃負債。在截至2023年12月31日的年度,公用事業公司支付的固定現金總額為#美元。142融資租賃,計入融資租賃負債的計量,並在綜合現金流量表的融資活動中列報。融資租賃的任何可變租賃付款計入綜合現金流量表的經營活動。在截至2022年12月31日的一年中,融資租賃並不重要。公用事業公司的大部分融資租賃、ROU資產和租賃負債與下文討論的奧克蘭總部租賃有關。
奧克蘭總部租購
於2020年10月23日,公用事業公司與TMG Bay Area Investments II,LLC的全資附屬公司Ba2 300 Lakeside LLC(“房東”)訂立寫字樓租賃協議,租期約為910,000湖畔大樓內可出租的平方英尺空間,用作公用事業公司的主要行政總部(“租約”)。關於租約,公用事業公司還向業主(I)簽發了一份金額為#美元的期權付款信用證。752000萬美元;(2)一份金額為#美元的租賃擔保信用證。751000萬美元。租期從2022年4月8日開始。
租約要求房東申請批准對其擁有的湖畔大樓周圍的房地產進行細分,以創建一個單獨的合法地塊,其中包含可以出售給公用事業公司的湖畔大樓(“物業”),細分房地產的過程於2023年2月6日完成。
租賃還要求可出租空間分兩個階段交付,每個階段由多個子階段組成。截至2023年12月31日,大約659,000出租房舍的可出租平方英尺已供公用事業公司使用。
於2023年7月11日,公用事業公司與業主訂立《辦公室租賃修正案》及《買賣協議及聯合託管指示》,據此,公用事業公司被視為已行使其購買經修訂物業的選擇權。根據《買賣和聯合託管指示》,該房產的購買價格為#美元。9062000萬美元,保證金適用於這樣的購買價格$150在2023年7月11日之前支付1000萬美元2502024年7月11日或之前支付80萬美元,剩餘的美元5062025年6月成交時支付100萬美元。此外,美元75向公用事業公司退還了100萬份期權付款信用證。公用事業公司還將獲得大約#美元的信貸。172用於最後付款,但須作調整,這是指將在關閉時分配給公用事業公司並由公用事業公司承擔的財產所攜帶的貸款的估計未償還本金餘額。公用事業公司將繼續根據經修訂的租約租賃該物業,直至關閉。
寫字樓租賃協議修訂於2023年7月11日籤立,導致租賃於截至2023年9月30日止季度內重新計量,並由營運租賃重新分類為融資租賃。
截至2023年12月31日,公用事業公司已記錄了$7872000萬美元融資租賃ROU資產,美元108累計攤銷2000萬美元,2182000萬美元租賃改進,扣除累計攤銷,其中包括$134提供給公用事業公司作為租賃激勵措施的100萬美元2592.6億美元的流動融資租賃負債,以及#美元554經修訂的綜合財務報表中的非流動融資租賃負債,主要與租賃有關。
截至2023年12月31日,公用事業公司的融資租賃的加權平均剩餘租期為1.6年,加權平均貼現率為6.5%.
下表顯示了公用事業公司租賃債務的固定部分和可變部分確認的租賃成本:
| | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | |
融資租賃固定成本: | | |
ROU資產的攤銷 | $ | 115 | | |
租賃負債利息 | 27 | | |
融資租賃變動成本 | 3 | | |
融資租賃總成本 | $ | 145 | | |
截至2023年12月31日,公用事業公司未來的預期融資租賃付款如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 |
2024 | $ | 305 | |
2025 | 531 | |
2026 | 44 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
租賃付款總額 | 880 | |
扣除計入的利息 | (67) | |
總計 | $ | 813 | |
經營租約
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃ROU資產及流動及非流動經營租賃負債。在2023年12月31日和2022年12月31日終了年度,公用事業公司支付的現金總額為#美元,包括固定和可變現金。1.910億美元2.3分別用於在綜合現金流量表的經營活動中列報的經營租賃。
公用事業公司的大部分經營租賃、ROU資產和租賃負債與各種購電協議有關。這些購電協議主要包括為滿足客户需求而租賃的發電廠以及適用的備用保證金。經營租賃變動成本包括可再生能源電力購買協議的金額,其中付款基於某些或有外部因素,如風能、水能、太陽能、沼氣和生物質發電。見下文附註15中的“第三方購電協議”。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公用事業公司的經營租約的加權平均剩餘租期為8.2年和19.6年,加權平均貼現率為6.4%和6.5%。
下表顯示了公用事業公司租賃債務的固定部分和可變部分確認的租賃成本:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
經營租賃固定成本 | $ | 269 | | | $ | 500 | |
經營租賃變動成本 | 1,632 | | | 1,829 | |
經營租賃總成本 | $ | 1,901 | | | $ | 2,329 | |
截至2023年12月31日,公用事業公司未來的預期運營租賃付款如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 |
2024 | $ | 116 | |
2025 | 115 | |
2026 | 112 | |
2027 | 110 | |
2028 | 97 | |
此後 | 256 | |
租賃付款總額 | 806 | |
扣除計入的利息 | (208) | |
總計 | $ | 598 | |
已發佈但尚未採用的會計準則
細分市場報告
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07號,分部報告(主題280):改進可報告分部披露修訂了現有的指導方針,以改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。此ASU將在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內對PG&E公司和公用事業公司生效,並允許提前採用。PG&E公司和公用事業公司目前正在評估該指導方針將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
所得税
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税(專題740):改進所得税披露,它修正了現有的指導意見,以提高所得税披露的透明度和決策有用性。該標準要求在税率對賬中保持一致的類別和更多的信息分類,並按司法管轄區分類繳納所得税。此ASU將在2024年12月15日之後的財年對PG&E公司和公用事業公司生效。PG&E公司和公用事業公司目前正在評估該指導方針將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
注3:監管資產、負債和平衡賬户
監管資產
非流動監管資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的結餘, | | 恢復 期間 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | |
養老金福利 (1) | $ | 348 | | | $ | 120 | | | 無限期 |
環境合規成本 | 1,218 | | | 1,193 | | | 32年份 |
公用事業留存發電 (2) | 39 | | | 86 | | | 4年份 |
價格風險管理 | 160 | | | 177 | | | 16.5年份 |
災難性事件備忘錄帳户(3) | 1,074 | | | 1,085 | | | 1 - 3年份 |
野火費用備忘錄帳户(4) | 540 | | | 439 | | | 待定年份 |
防火備忘錄帳户(5) | 7 | | | 79 | | | 1 - 2年份 |
火災風險緩解備忘錄帳户 (6) | 110 | | | 65 | | | 1 - 3年份 |
野火緩解計劃備忘錄帳户(7) | 541 | | | 756 | | | 1 - 3年份 |
遞延所得税(8) | 3,543 | | | 2,730 | | | 51年份 |
保險費成本(9) | 1 | | | 99 | | | 2 - 4年份 |
野火緩解平衡賬户(10) | 120 | | | 327 | | | 1 - 4年份 |
植被管理平衡賬户(11) | 1,538 | | | 2,276 | | | 1 - 3年份 |
新冠肺炎大流行防護備忘錄賬户(12) | 17 | | | 26 | | | 1 - 3年份 |
微電網備忘錄賬户(13) | 59 | | | 213 | | | 1 - 3年份 |
融資成本(14) | 196 | | | 211 | | | 五花八門 |
SB 901證券化(15) | 5,249 | | | 5,378 | | | 30年份 |
ARO超過恢復率(16) | 73 | | | 120 | | | 五花八門 |
一般差餉個案備忘錄賬目(17) | 1,291 | | | — | | | 1 - 2年份 |
其他 | 1,065 | | | 1,063 | | | 五花八門 |
非流動監管資產總額 | $ | 17,189 | | | $ | 16,443 | | | |
| | | | | |
(1) 養老金和其他福利計劃的支付是根據年度繳費要求進行的。由於這些年度要求將無限期地持續到未來,公用事業公司預計將繼續收回養老金福利。
(2) 關於PG&E公司、公用事業公司和CPUC於2003年達成的和解協議,以解決公用事業公司2001年根據破產法第11章提起的訴訟,CPUC授權公用事業公司追回$1.2與公用事業公司保留的發電資產相關的10億美元成本。這些監管資產的各個組成部分正在基礎發電設施的各自壽命內攤銷,與相關收入的確認期限一致。
(3) 包括應對已被聯邦或州主管當局宣佈為災難或緊急狀態的災難性事件的費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日,43百萬美元和美元44萬美元的新冠肺炎相關成本分別記錄在CEMA監管資產中。CEMA費用的回收須經CPUC審查和批准。
(4) 代表與2021年Dixie火災和2022年蚊子火災相關的增加的野火索賠和外部法律費用。WEMA費用的回收須經CPUC審查和批准。
(5) 包括與實施為保護公眾免受與架空電力線設施和附近空中通信設施相關的潛在火災危險而通過的法規和要求的相關費用,這些設施已在2020年WMCE最終決定中批准恢復。
(6) 包括與減輕火災風險有關的增量費用,但不包括在《廢物管理計劃》中。2023年世界火災風險管理委員會的申請要求收回2020年至2022年期間發生的費用,2023年發生的費用將在未來的申請中提出要求。FRMMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
(7)包括2020年至2023年發生並與每年各自批准的理財計劃相關的費用。2023年WGSC申請要求收回2020年至2022年期間發生的費用,2023年發生的費用將在今後的申請中提出要求。還包括在2020年WMCE最終決定中批准回收的與2019年WMP相關的非當前成本部分。WMPMA費用的回收須經CPUC審查和批准。
(8)代表根據公認會計原則確認的用於費率制定目的的金額與確認的費用之間的累計差額。
(9) 分別代表2020年GRC和2019年GT&S授權的計入RTBA的超額責任保險費成本和其他訴訟程序中確定的成本調整機制。
(10) 表示2020年1月1日至 2022年12月31日. 非流動餘額包括截至2020年12月31日的12個月期間發生的成本,這些成本在2021年WMCE最終決定中被批准收回。餘額包括上述費用。 1152020年GRC費率案例中授權的採用收入要求的%,有待CPUC審查和批准。
(11) 包括2020年1月1日至2022年12月31日期間與某些植被管理活動有關的費用。非流動餘額表示上述成本120採用的收入要求的%,根據2020年GRC費率案的授權,須經中國人民政治協商會議審議批准。
(12) 包括與客户保護相關的成本,包括與暫停電力和天然氣服務斷開計劃實施成本相關的更高的無法收回成本,以及2020年3月4日至2021年9月30日期間更高的應收賬款融資成本。截至2023年12月31日,公用事業公司記錄的不可收款金額為#美元。5為小企業客户提供1000萬美元。剩餘的$12100萬美元與計劃成本和更高的應收賬款融資成本相關。截至2022年12月31日,公用事業公司記錄的不可收款金額為#美元。4在Ruba等待批准回收的住宅客户1.6億美元,以及為小企業客户記錄的不可收藏品。剩餘的$22100萬美元與計劃成本和更高的應收賬款融資成本相關。CPPMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
(13) 包括與臨時發電、基礎設施升級以及與實施微電網相關的社區電網啟用計劃相關的成本。所發生的金額須經CPUC審查和批准。
(14)包括與根據ASC 980被視為可收回的長期債務融資相關的成本,受監管的操作從當前日期算起超過12個月。這些成本及其攤銷期限可在公用事業公司的資本成本或其他監管文件中審查和批准。
(15)關於SB 901證券化,CPUC授權發行與出現後交易有關的一個或多個系列回收債券,為#美元融資。7.5與2017年北加州野火有關的索賠金額為1000億美元。餘額為PG&E Wildfire Recovery Funding LLC追回美元的權利7.5170億美元的野火索賠費用與2017年北加州野火有關,部分被 $2.01000億美元在規定的前期股東對客户信用信託的貢獻中,自成立之日起淨攤銷。回收債券將通過固定回收費用支付,該費用旨在收回回收債券的全部預定本金以及任何相關的利息和融資成本。看見注5下面。
(16) 代表ARO費用和以費率收取的金額之間的累積差額。*與公用事業公司核設施相關的退役成本通過費率收回,並置於核退役信託基金中。這項監管資產還代表這些核退役信託投資的已實現和未實現損益的延期。*見下文附註11。這一餘額的回收期各不相同,因為可歸因於ARO費用的不同地點和資產的回收期不同。
(17)GRC備忘錄賬户記錄了2023年1月1日生效的天然氣和電力收入要求與2023年CPUC授權的2023年GRC最終決定之日之間的差額。從2024年1月1日開始,這些金額將在24個月內按差餉收回。
一般而言,監管資產指按公認會計原則確認的應收差額與支出或累計其他綜合收益(虧損)之間的累積差額。此外,如果相關成本不產生利息,公用事業公司不會從監管資產中賺取回報。因此,公用事業公司從其留存發電的監管資產和未攤銷虧損的監管資產中賺取回報,扣除收益後,再收購債務。
監管責任
流動監管負債
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公用事業公司目前的監管負債為#美元。1.23億美元和3,000美元1.1分別為200億美元和200億美元。截至2023年12月31日,當前的監管負債主要包括超過20項傳輸收入要求的賬單收入.流動監管負債計入流動負債--其他計入綜合資產負債表。
非流動監管負債
非流動監管負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的結餘, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
遷出債務的費用 (1) | $ | 8,191 | | | $ | 7,773 | |
公共目的項目 (2) | 1,238 | | | 1,062 | |
員工福利計劃 (3) | 1,032 | | | 904 | |
輸電鐵塔無線牌照 (4) | 384 | | | 430 | |
SFGO銷售 (5) | 185 | | | 264 | |
SB 901證券化 (6) | 6,628 | | | 5,800 | |
野火自保(7) | 407 | | | — | |
其他 | 1,379 | | | 1,397 | |
非流動監管負債總額 | $ | 19,444 | | | $ | 17,630 | |
| | | |
(1) 表示已記錄的移除資產成本與通過預期移除資產成本費率收取的金額之間的累計差額。
(2)代表從指定用於公共目的計劃的客户那裏收到的金額,預計將在未來12個月後發生,主要與能效計劃有關。
(3)代表退休後醫療、退休後生活和長期殘疾計劃產生的費用和通過費率收取的金額之間的累積差額。
(4)代表出售輸電鐵塔無線許可證所得淨收益的一部分,將返還給客户。在美元中384百萬,$288到2042年,將向FERC-轄區客户退還100萬美元,以及96到2026年,將向CPUC管轄的客户退還100萬美元。
(5)代表出售SFGO的淨收益中的非當前部分,該淨收益將在2022年開始的五年期間分配給客户。
(6) 對於SB 901證券化,公用事業公司需要返還高達$7.59在回收債券的有效期內,通過定期賬單抵免向客户提供20億美元的某些股東税收優惠。餘額反映了PG&E公司有義務向客户信貸信託貢獻的合格股東税收優惠,自成立以來扣除攤銷淨額。請參閲下面的註釋5。
(7) 代表通過指定用於野火自我保險的費率收取的金額。請參閲下面的註釋14。
監管平衡賬户
公用事業公司跟蹤(1)公用事業公司授權收入要求和客户賬單之間的差異,以及(2)已發生成本和客户賬單之間的差異。*如果這些差異可能在未來12個月內收回或退款,公用事業公司將記錄應收或應付的當前監管餘額賬户。公用事業公司預計在超過12個月的時間內收取或退款的監管餘額賬户分別記錄為其他非流動資產-監管資產或非流動負債-監管負債。在綜合資產負債表中。這些差異不會對淨收入產生影響。餘額賬户在一年中會根據季節性的電力和天然氣使用量以及產生成本和收取客户收入的時間而波動。此外,某些監管結餘賬户賺取利息,反映在綜合損益表的利息收入中。平衡賬户的利息收入為#美元。5471000萬,$1531000萬美元和300萬美元18分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
應收賬款和應付賬款的當前監管餘額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 應收賬款 截至12月31日的結餘, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
配電(1) | $ | 1,092 | | | $ | 448 | |
電力傳輸(2) | 99 | | | 96 | |
天然氣的分配和輸送(3) | 144 | | | 72 | |
能源採購(4) | 1,002 | | | 684 | |
公共目的項目(5) | 137 | | | 358 | |
防火備忘錄帳户(6) | 40 | | | — | |
野火緩解計劃備忘錄帳户(7) | 161 | | | — | |
野火緩解平衡賬户(8) | 12 | | | 2 | |
植被管理平衡賬户(9) | 340 | | | 137 | |
保險費成本(10) | 227 | | | 602 | |
住宅應收賬款結賬(11) | 507 | | | 126 | |
災難性事件備忘錄帳户(12) | 413 | | | 144 | |
一般差餉個案備忘錄賬目(13) | 1,097 | | | — | |
其他 | 389 | | | 595 | |
監管結餘應收賬款總額 | $ | 5,660 | | | $ | 3,264 | |
| | | | | | | | | | | |
| 應付 截至12月31日的結餘, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
電力傳輸(2) | $ | 200 | | | $ | 228 | |
天然氣的分配和輸送(3) | 224 | | | 66 | |
能源採購(4) | 77 | | | 428 | |
公共目的項目(5) | 299 | | | 272 | |
SFGO銷售 | 79 | | | 152 | |
野火緩解平衡賬户(8) | 125 | | | — | |
核退役調整機制(14) | 216 | | | 8 | |
其他 | 449 | | | 504 | |
監管餘額應付賬款總額 | $ | 1,669 | | | $ | 1,658 | |
| | | |
(1)電力分配賬户跟蹤在GRC和其他程序中批准的收入要求的收取情況。
(2) 電力傳輸賬户跟蹤FERC批准的與輸電有關的費用的回收情況,以對案件進行評級。
(3) 天然氣分配和傳輸賬户跟蹤在GRC費率案和其他程序中批准的收入要求的徵收。
(4) 能源採購平衡賬户追蹤與電力採購有關的費用的回收情況,以及CPUC為回收與採購有關的平衡賬户而核準的其他收入要求,包括任何與環境遵守有關的活動。
(5) 公共目的計劃平衡帳户主要用於記錄和恢復CPUC授權的計劃的授權收入要求,如能源效率。
(6) FHPMA跟蹤與實施法規和要求相關的成本,這些法規和要求是為保護公眾免受潛在火災危險的影響而通過的,這些法規和要求在2020年WMCE最終決定中被批准回收成本。
(7)WMPMA跟蹤與2019年WMP相關的成本,這些成本在2020年WMCE最終決定中被批准回收成本。
(8) WMBA跟蹤與野火緩解收入要求活動相關的成本,這些活動在2021年WMCE程序中被授權收回成本,以及批准與2022年WMCE申請相關的中期費率減免的最終決定。
(9) VMBA跟蹤常規和強化的植被管理活動,這些活動在批准與2022年WMCE申請有關的臨時費率減免的最終決定中被批准收回成本。
(10) 保險費成本賬户跟蹤記錄到RTBA的增量超額責任保險成本的當前部分,以及分別在2020年GRC和2019年GT&S授權的其他訴訟程序中確定的成本調整機制。除了在監管餘額應收賬款和上述非流動監管資產中記錄的保險費成本外,截至2023年12月31日和2022年12月31日,0及$48在當前監管資產中記錄的保險費成本分別為3.6億歐元。
(11) RUBA跟蹤與客户保護相關的成本,包括與暫停住宅客户的電力和天然氣服務斷開相關的更高的無法收回成本。Ruba餘額從2022年12月31日至2023年12月31日,由於住宅客户的額外欠收,預計將於2024年收回。
(12)CEMA跟蹤與應對已被聯邦或州主管當局宣佈為災難或緊急狀態的災難性事件相關的成本,這些事件在2018年CEMA和2020年WMCE最終決定中獲準收回成本。
(13) GRC備忘錄賬户追蹤了2023年1月1日生效的收入要求與2023年12月CPUC在2023年GRC最終決定中授權的收入要求之間的差額。
(14) 核退役調整機制(“NDAM”)賬户追蹤2021年核不擴散條約最終決定批准的與公用事業公司核設施退役相關的收入要求的收取情況。請參閲上面的註釋2。
注4:債務
信貸安排和定期貸款
下表總結了PG&E Corporation和公用事業公司截至2023年12月31日的未償還借款及其信貸額度下的可用性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 終端 日期 | | 最高貸款限額 | | 未償還貸款 | | 未付款信用證 | | 設施 可用性 | |
公用事業循環信貸 | 2028年6月 | | $ | 4,400 | | (1) | $ | (1,750) | | | $ | (652) | | | $ | 1,998 | | |
公用事業資產證券化計劃 (2) | 2025年6月 | | 1,499 | | (3) | (1,499) | | | — | | | — | | (3) |
PG&E公司循環信貸 | 2026年6月 | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | | |
信貸總額 | | | $ | 6,399 | | | $ | (3,249) | | | $ | (652) | | | $ | 2,498 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)包括$2.0 億元信用證次限額。
(2) 有關資產證券化計劃的更多信息,請參閲上文附註2中的“可變利益實體”。
(3) 公用事業公司根據貸款證券化計劃可借入的金額限於貸款限額和貸款可用性中的較低者。貸款限額在$1.253億美元和3,000美元1.530億美元,這取決於交易文件中規定的期限。此外,根據公用事業公司擁有的有資格出售給特殊目的機構的應收賬款金額以及出售給特殊目的機構的有資格獲得貸款人根據應收賬款證券化計劃墊款的應收賬款部分,貸款的可用性可能會有所不同。
實用程序
2023年4月18日,公用事業公司修改了現有的定期貸款協議,以延長美元的到期日125根據該協議,從2023年4月19日至2024年4月16日提供364天期貸款。364天期貸款的利息基於公用事業公司選擇的(1)期限SOFR(外加0.10信用利差調整%)加上適用的利潤率1.375%,或(2)備用基本利率加上適用的邊際0.375%.
2023年6月9日,公用事業公司對應收賬款證券化計劃進行了修訂,其中包括將預定的終止日期從2024年9月30日延長至2025年6月9日,並將貸款上限的下限從$1.030億美元至50億美元1.251000億美元。
2023年6月22日,公用事業公司修改了其現有的循環信貸協議,其中包括:(I)將到期日延長至2028年6月22日(受二一年制可由公用事業公司選擇延期),(二)將信用證最高限額提高到#美元2.01000億美元,以及(Iii)將未承諾的遞增貸款增加到最多$1.01000億美元。
於2023年11月15日,公用事業公司訂立過渡性定期貸款信貸協議(“過渡性定期貸款信貸協議”),根據該協議,貸款人向公用事業公司提供本金總額相等於#美元的定期貸款。2.1200億美元(“定期貸款”)。公用事業公司在2023年11月15日借入了全部定期貸款。定期貸款的到期日為2024年8月15日。除某些例外情況外,公用事業公司須預付橋樑定期貸款信貸協議下的未償還貸款,而公用事業公司從其附屬公司太平洋發電公司發行或產生任何債務所收到的現金收益淨額為100%。橋樑定期貸款信貸協議下的借款根據公用事業公司選擇(1)期限SOFR(定義見橋樑定期貸款信貸協議)(外加0.10信用利差調整%)加上適用的利潤率1.25%或(2)備用基本利率加上適用的邊際0.25%.
PG&E公司
2023年6月22日,PG&E Corporation修改了其現有的循環信貸協議,其中包括將到期日延長至2026年6月22日(受二一年制可由PG&E公司選擇延期)。
2023年12月8日,PG&E Corporation對其現有定期貸款協議進行了修訂,其中包括將到期日從2025年6月23日延長至2027年6月23日,並將適用保證金從300基點為250基點。定期貸款根據調整後的SOFR期限加上適用保證金2.50%.
2023年12月4日,PG&E Corporation使用可轉換票據的淨收益,連同手頭現金,預付了#美元2.15定期貸款協議項下定期貸款本金總額的十億美元。見下文“可轉換票據”。此外,2023年12月8日,PG&E公司使用其他可用資金預付了$11定期貸款協議項下定期貸款本金總額的1,000,000美元。由於提前取消了這些定期貸款,PG&E公司確認了#美元。26截至2023年12月31日的年度合併財務報表中利息支出中的未攤銷貼現和發行成本1百萬美元。在實施這些預付款和修訂定期貸款協議後,未償還的定期貸款本金總額為$5001000萬美元。
長期債務發行和贖回
2023年1月6日,公用事業公司完成了(I)美元的銷售750本金總額為百萬美元6.1502033年到期的第一抵押債券百分比和(Ii)美元750本金總額為百萬美元6.7502053年到期的第一抵押債券。所得款項淨額用於償還根據公用事業公司循環信貸協議在公用事業公司循環信貸安排下的未償還借款。
2023年3月30日,公用事業公司完成了$750本金總額為1,000萬美元6.7002053年到期的第一抵押債券。公用事業公司打算支付或分配相當於淨收益的金額,以資助或再融資全部或部分新的或現有的符合條件的綠色項目和符合條件的社會項目。在全額支付或分配相當於本次發售所得款項淨額的款項以資助或再融資合資格項目之前,公用事業公司預期將把所得款項淨額用於償還公用事業循環信貸協議項下尚未償還的借款。
2023年6月5日,公用事業公司完成了(I)美元的銷售850本金總額為1,000萬美元6.1002029年到期的第一抵押債券百分比,(Ii)$1.1530億美元的本金總額6.4002033年到期的第一抵押債券百分比和(Iii)美元500本金總額為1,000萬美元6.7502053年到期的第一抵押債券。淨收益用於償還#美元。375本金總額為1,000萬美元3.25%第一按揭債券將於2023年6月15日到期,並用於一般企業用途,包括用於償還根據公用事業循環信貸協議在公用事業循環信貸安排下的未償還借款。公用事業公司用剩餘的淨收益償還了#美元500本金總額為1,000萬美元4.252023年8月1日到期的第一抵押債券
2023年11月8日,公用事業公司完成了$800本金總額為1,000萬美元6.9502034年到期的第一抵押債券百分比。公用事業公司用淨收益償還了部分#美元900本金總額為1,000萬美元1.702023年11月15日到期的第一抵押債券
可轉換票據
2023年12月4日,PG&E公司完成了以2.15十億美元的本金總額4.25%2027年12月1日到期的可轉換優先擔保票據(“可轉換票據”)。可轉換票據的年利率為4.25從2024年6月1日開始,每半年支付一次利息,在每年的6月1日和12月1日拖欠利息。這些發行的淨收益約為#美元。2.12在扣除初始購買者的折扣和佣金以及PG&E公司的發售費用後,PG&E公司用淨收益預付了$2.15根據其定期貸款協議,未償還的金額為10億美元。
可換股票據由PG&E Corporation作為發行人、紐約梅隆銀行信託公司(受託人)及摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為抵押品代理人之間的契約(“可轉換票據契約”)管轄。管理可轉換票據的契約包含有限的契約,包括那些限制PG&E公司的能力以及PG&E公司的子公司創建留置權、從事出售和回租交易或與另一實體合併或合併的能力的契約。
在緊接2027年9月1日前一個營業日的營業時間結束前,在滿足以下條件的情況下,可轉換票據將以合併結算的方式進行轉換(如下所述):
•在2024年3月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內,如果PG&E公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間的交易日30截至(包括上一個歷季的最後一個交易日)的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;
•在此期間五緊接在以下日期之後的連續工作日期間十可轉換票據持有人按照可轉換票據契約所述程序提出要求後所釐定的每1,000元可轉換票據本金的交易價在該可轉換票據持有人按照可轉換票據契約所述程序提出要求後所釐定的連續交易日(“測算期”),在該測算期內每個交易日的交易價格低於90PG&E公司普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比以及每個該等交易日的轉換率;或
•根據可轉換票據契約中描述的特定分配和公司事件。
於2027年9月1日或之後,可換股票據可由持有人在任何時間以合併交收方式(如下所述)全部或部分轉換,直至緊接到期日前一個營業日的營業時間結束為止。
於2023年12月8日,PG&E Corporation根據可轉換票據契約向受託人發出不可撤銷通知(“不可撤銷通知”),以不可撤銷地釐定於可轉換票據本金於2023年12月8日交付後,每1,000美元可轉換票據本金金額為1,000美元或以上的組合交收方式(定義見可轉換票據契約);但在任何情況下,可轉換票據本金每1,000美元的指定金額不得少於1,000美元。
可轉換債券的轉換率最初為每1,000美元可轉換債券本金持有43.1416股普通股(相當於初始轉換價格約為1,000美元)。23.18每股PG&E公司普通股)。換算率和相應的換算價可能會因某些事件而調整,但不會因任何應計和未付利息而調整。PG&E公司不得在到期日之前贖回可轉換票據。
如果PG&E公司發生根本變化(可轉換票據契約中定義的豁免基本變化除外),在某些條件下,持有人可要求PG&E公司以現金方式回購其全部或部分可轉換票據,回購價格相當於100將購回的可換股票據本金的百分比,加上基本變動購回日期(定義見可換股票據契約)的應計及未付利息。截至2023年12月31日,所有允許可轉換票據持有人轉換的條件均未滿足。
可轉換票據根據ASC分主題470-20進行會計處理,具有轉換和其他選項的債務。根據ASC分主題470-20,具有嵌入轉換功能的債務應作為負債全部入賬,發行可轉換債務工具所得款項的任何部分均不應被視為可歸因於轉換功能,除非轉換功能需要作為嵌入衍生工具單獨入賬,或者轉換功能產生的溢價受ASC 470指導原則的約束。已發行的可換股票據作為負債入賬,並無任何部分收益應歸屬於換股期權,因為換股功能不需要作為衍生工具單獨核算,且可換股票據不涉及溢價,但須受ASC 470的指引所規限。
截至2023年12月31日,綜合財務報表反映可轉換票據的賬面淨值為#美元2.12200億美元,未攤銷債務發行成本為美元271.8億美元的長期債務。截至2023年12月31日的年度,綜合損益表反映的利息支出總額約為#美元71000萬美元。
下表總結了PG&E公司和公用事業公司的長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 餘額為 | |
(單位:百萬) | 合同利率 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
PG&E公司 | | | | | | |
定期貸款-規定期限:2027年(1) | 可變速率 (2) | | $ | 500 | | | $ | 2,681 | | |
2027年到期的可轉換票據 | 4.25% | | 2,150 | | | — | | |
2028年到期的高級擔保票據 | 5.00% | | 1,000 | | | 1,000 | | |
2030年到期的高級擔保票據 | 5.25% | | 1,000 | | | 1,000 | | |
減去:扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的當期部分 | | | — | | | (28) | | |
未攤銷貼現和債務發行成本,淨額 | | | (51) | | | (66) | | |
PG&E公司長期債務總額 | | | 4,599 | | | 4,587 | | |
實用程序 | | | | | | |
第一抵押債券-規定到期日: | | | | | | |
2023 | 1.70% - 4.25% | | — | | | 2,075 | | |
2024 | 3.40% - 3.75% | | 800 | | | 1,800 | | |
2025 | 3.45% - 4.95% | | 1,925 | | | 1,925 | | |
2026 | 2.95% - 3.15% | | 2,551 | | | 2,551 | | |
2027 | 2.10% - 5.45% | | 3,000 | | | 3,000 | | |
2028 | 3.00% - 4.65% | | 1,975 | | | 1,975 | | |
2029 | 4.20% - 6.10% | | 1,250 | | | 400 | | |
2030 | 4.55% | | 3,100 | | | 3,100 | | |
2031 | 2.50% - 3.25% | | 3,000 | | | 3,000 | | |
2032 | 4.40% - 5.90% | | 1,050 | | | 1,050 | | |
2033 | 6.15% - 6.40% | | 1,900 | | | — | | |
2034 | 6.95% | | 800 | | | — | | |
2040 | 3.30% - 4.50% | | 2,951 | | | 2,951 | | |
2041 | 4.20% - 4.50% | | 700 | | | 700 | | |
2042 | 3.75% - 4.45% | | 750 | | | 750 | | |
2043 | 4.60% | | 375 | | | 375 | | |
2044 | 4.75% | | 675 | | | 675 | | |
2045 | 4.30% | | 600 | | | 600 | | |
2046 | 4.00% - 4.25% | | 1,050 | | | 1,050 | | |
2047 | 3.95% | | 850 | | | 850 | | |
2050 | 3.50% - 4.95% | | 5,025 | | | 5,025 | | |
2052 | 5.25% | | 550 | | | 550 | | |
2053 | 6.70% - 6.75% | | 2,000 | | | — | | |
減去:扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的當期部分 | | | (800) | | | (2,072) | | |
未攤銷貼現、溢價和債務發行成本,淨額 | | | (246) | | | (195) | | |
公用事業優先抵押債券總額 | | | 35,831 | | | 32,135 | | |
復甦債券(3) | | | 9,124 | | | 9,292 | | |
第一部分:第二部分;第二部分:當前部分 | | | (176) | | | (168) | | |
水利部貸款(4) | | | 98 | | | 312 | | |
信貸安排 | | | | | | |
應收賬款證券化計劃-規定到期日:2025年 | 可變速率 (5) | | 1,499 | | | 1,184 | | |
2年期定期貸款-規定期限:2024 | 可變速率 (6) | | 400 | | | 400 | | |
減:當前部分 | | | (400) | | | — | | |
公用事業長期債務總額 | | | 46,376 | | | 43,155 | | |
PG&E公司合併長期債務總額 | | | $ | 50,975 | | | $ | 47,742 | | |
| | | | | | |
(1) 2023年12月8日,PG&E公司修改了現有的定期貸款協議,其中包括將到期日從2025年6月23日延長至2027年6月23日。
(2) 於2023年12月31日,定期貸款的合約倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)利率為7.85於2022年12月31日,基於合約擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的定期貸款利率為7.44%.
(3)這筆金額包括與AB 1054和SB 901證券化交易相關的債券。AB 1054利率見2021年Form 10-K和2022年Form 10-K。有關SB 901利率,請參閲2022年Form 10-K。
(4) 公用事業公司不需要為DWR貸款支付利息,見附註2--政府援助。
(5) 於2023年和2022年12月31日,應收賬款證券化計劃的基於SOFR的合同利率為6.75%和5.10%。
(6) 在2023年12月31日和2022年12月31日,基於SOFR的定期貸款合同利率為6.60%和5.71%。
合同還款時間表
PG&E Corporation和公用事業公司截至2023年12月31日的合計長期債務本金償還金額如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括利率) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
PG&E公司 | | | | | | | | | | | | | |
平均固定利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 4.25 | % | | 5.00 | % | | 5.25 | % | | 4.67 | % |
固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,150 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 4,150 | |
截至2023年12月31日的浮動利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 7.85 | % | | — | % | | — | % | | 7.85 | % |
可變利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | |
實用程序(1) | | | | | | | | | | | | | |
平均固定利率 | 3.60 | % | | 3.82 | % | | 3.10 | % | | 3.22 | % | | 3.58 | % | | 4.66 | % | | 4.31 | % |
固定利率債務 | $ | 800 | | | $ | 1,925 | | | $ | 2,551 | | | $ | 3,000 | | | $ | 1,975 | | | $ | 26,626 | | | $ | 36,877 | |
截至2023年12月31日的浮動利率 | 6.60 | % | | 6.75 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.72 | % |
可變利率債務 | $ | 400 | | | $ | 1,499 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,899 | |
復甦債券(2) | | | | | | | | | | | | | |
AB 1054債務 | $ | 46 | | | $ | 48 | | | $ | 50 | | | $ | 51 | | | $ | 53 | | | $ | 1,539 | | | $ | 1,787 | |
SB 901義務 | 130 | | | 135 | | | 141 | | | 146 | | | 152 | | | 6,634 | | | 7,338 | |
合併債務總額 | $ | 1,376 | | | $ | 3,607 | | | $ | 2,742 | | | $ | 5,847 | | | $ | 3,180 | | | $ | 35,799 | | | $ | 52,551 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 餘額不包括分期付款貸款,見附註2--政府援助。
(2) 回收債券是由合併的VIE發行的,也是VIE的償還義務。AB 1054利率見2021年Form 10-K和2022年Form 10-K。有關SB 901利率,請參閲2022年Form 10-K。
注5:SB 901證券化與客户信用信託
根據SB 901證券化交易的融資令,公用事業公司將其從SB 901回收物業收取收入的權利售予PG&E Wildfire Recovery Funding LLC,PG&E Wildfire Recovery Funding LLC進而發行以獨立固定回收費用及獨立SB 901回收物業作抵押的回收債券。固定回收費用旨在收回適用系列回收債券的全部預定本金金額以及任何相關的利息和融資成本。在海隧決定的背景下,旨在使客户免受固定回收費用的影響,有一項客户信用被設計為在回收債券的有效期內等於回收債券的本金、利息和融資成本。客户信貸由客户信貸信託提供資金(見下文附註11)。固定回收費用和客户信貸在綜合收益表的營業收入中按淨額列報,對截至2023年12月31日的年度營業收入沒有淨影響。
在2022年5月發行2022-A系列回收債券(“啟動”)時,公用事業公司記錄了#美元5.5反映PG&E Wildfire Recovery Funding LLC收回權利的10億SB 901證券化監管資產7.5170億美元的野火索賠費用,與2017年加州北部的野火有關,部分被美元抵消2.030億美元所需的股東對客户信貸信託的前期貢獻。在美元中2.010億美元所需的預付股東出資,1.02022年為客户信用信託貢獻了140億美元,1.02024年需要貢獻1000億美元。公用事業公司也記錄了$5.5420億SB 901證券化監管責任,代表公用事業公司之前確認的某些股東税收優惠,這些優惠將返還給客户。由於火災受害者信託出售了其持有的PG&E公司普通股,SB 901證券化監管責任相應增加。隨着税收優惠的貨幣化,客户信用信託將獲得最高$7.591000億美元。公用事業預期於回收債券的有效期內攤銷SB 901證券化監管資產及負債,該等攤銷於綜合收益表的營運及維護開支中反映。在截至2023年12月31日的年度內,公用事業公司錄得SB 901證券化費用淨額1.3本年度與火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股有關的所得税支出中實現的税收優惠(見下文附註6)和322用於綜合損益表中監管資產和負債的攤銷。在截至2022年12月31日的年度內,公用事業公司錄得SB 901證券化費用淨額608用於啟動監管資產和負債以及在所得税支出中實現的税收優惠,這些支出與火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股以及在綜合收益表中攤銷監管資產和負債有關。
下表説明瞭SB 901證券化自2022年12月31日以來對公用事業公司監管資產和負債的影響的變化:
| | | | | |
SB 901證券化監管資產(單位:百萬) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 5,378 | |
攤銷 | (129) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 5,249 | |
| | | | | |
SB 901證券化監管責任(百萬) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | (5,800) | |
攤銷 | 451 | |
加法(1) | (1,279) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | (6,628) | |
(1)包括$12客户信貸信託投資的預期回報中的1.8億美元將計入客户。
注6:普通股和基於股份的薪酬
PG&E公司曾2,133,597,7582023年12月31日發行的普通股,不包括477,743,590公用事業公司擁有的普通股。截至2023年12月31日,PG&E公司持有公用事業公司的所有已發行普通股。
股權單位的結算
2020年間,PG&E公司發佈了162000萬PG&E公司股權單位。權益單位代表單位持有人在結算日收到下列款項的權利:1371000萬美元和168160萬股PG&E公司普通股。收到的普通股是根據PG&E Corporation普通股在每個權益單位的購買合同部分規定的衡量期間內的價值計算的,並須根據其中的規定進行某些調整。這些單位持有人收到的普通股最初價值約為#美元。1.310億美元,並在發行股權單位時由PG&E Corporation在股東權益中確認。在截至2023年12月31日的年度內,所有股權單位均已結算,導致發行1372000萬股PG&E公司普通股,價值約為美元1.31000億美元。
PG&E公司修訂條款中的所有權限制
根據IRC第382條,如果一家公司(或一家合併集團)經歷“所有權變更”,結轉的淨營業虧損和其他税務屬性可能受到某些限制(這可能限制PG&E Corporation或公用事業公司使用這些DTA來抵消應税收入的能力)。一般來説,如果某些股東(通常是5%的股東,適用某些透視和聚合規則)的總持股比這些股東在測試期內(通常為三年)的最低持股百分比增加了50%以上,就會發生所有權變更。修改後的條款將個人或實體(包括某些羣體)對PG&E公司股權證券的所有權增加到4.75在未經PG&E公司董事會批准的情況下,在限制發佈日期(定義見修訂條款)之前%或更多。
為了所得税的目的,PG&E公司直接持有的PG&E公司普通股的股份歸於PG&E公司,因此在計算一個人的股票所有權百分比(如修訂後的條款所定義)時,實際上不包括在已發行股本證券的總數中4.75修改後的條款中的所有權限制百分比。例如,儘管PG&E公司有2,611,366,666截至2024年2月14日已發行的股票,僅2,133,623,076就經修訂的條款中的所有權限制而言,股份(即普通股的流通股數目減去公用事業公司直接持有的股份數目)計為已發行股份。因此,根據已發行股權證券的總數,截至2024年2月14日,就修訂後的章程而言,一個人的有效股權百分比限制為3.88%的流通股。於2022年及2023年的不同日期,火災受害人信託以股份交換及税務協議所設想的方式,以計劃股份交換同等數目的新股;在每一情況下,火災受害人信託其後均報告其出售適用的新股份。在截至2023年12月31日的年度內,火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股的總金額為247,743,590股票帶來了總計美元的税收優惠1.230億美元記錄在PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表中。截至2023年12月31日,火災受害者信託基金已經出售了所有477,743,590股票帶來的總税收優惠約為$2.030億美元記錄在PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表中。截至2024年2月14日,火災受害者信託基金報告稱,已出售其持有的PG&E公司普通股的所有股份,不再擁有任何股份。
截至本報告日期,PG&E公司很可能沒有發生所有權變更,因此其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受IRC第382條的限制。
分紅
2023年11月27日,PG&E公司董事會宣佈季度普通股股息為#美元。0.01每股,總計$212024年1月16日支付給截至2023年12月29日的記錄保持者。
2024年2月14日,PG&E公司董事會宣佈季度普通股股息為#美元。0.01每股,於2024年4月15日支付給截至2024年3月28日的記錄持有人。
根據公用事業公司的公司章程,公用事業公司不能支付普通股股息,除非公用事業公司優先股的所有累計優先股息已經支付。此外,CPUC要求公用事業公司維持至少由以下部分組成的資本結構52平均佔總股本的百分比。CPUC已批准公用事業公司在2025年之前暫時免除遵守其授權的資本結構,以便在公用事業公司脱離破產法第11章後進行融資。
在上述限制的規限下,未來宣佈和派發股息的任何決定將由董事會酌情決定,並將取決於(其中包括)經營業績、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。
長期激勵計劃
PG&E Corporation 2014 LTIP或PG&E Corporation 2021 LTIP(視情況而定)允許PG&E Corporation及其子公司的合資格員工獲得各種形式的基於股票的獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、績效股票和其他基於股票的獎勵。PG&E Corporation的非僱員董事也有資格獲得某些基於股票的獎勵。91PG&E公司普通股已預留100萬股(有待某些調整),以供根據長期投資促進計劃發行,其中61,716,764股票在2023年12月31日可用於未來的獎勵。
下表彙總了PG&E Corporation在2023年確認的基於股票的激勵獎勵的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票單位 | 64 | | | 60 | | | 35 | |
業績股 | 27 | | | 55 | | | 21 | |
薪酬總支出(税前) | $ | 91 | | | $ | 115 | | | $ | 56 | |
薪酬總支出(税後) | $ | 65 | | | $ | 83 | | | $ | 40 | |
以股份為基礎的薪酬成本一般不資本化。PG&E公司和公用事業公司就上述披露的信息沒有實質性差異。
股票期權
根據長期投資協議授予的股票期權和所有其他已發行股票期權的行權價等於PG&E公司普通股在授予日的市場價格。股票期權一般有10-一年期限和背心結束三年指連續服務,在某些情況下可加速歸屬。截至2023年12月31日,有不是PG&E公司與非既得股票期權相關的未確認補償成本。
每個股票期權在授予之日的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值方法估計的。不是股票期權在2023年或2022年授予。
預期波動率基於PG&E公司普通股的歷史波動率。預期股息支付是授予日的股息收益率。股票期權合同期限內的無風險利率基於授予日生效的美國國債利率。股票期權的預期壽命來自估計股票期權行使和員工離職行為的歷史數據。
在截至2023年12月31日的一年中,沒有確認股票期權的税收優惠。
下表彙總了PG&E Corporation和公用事業公司2023年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票期權 | | 加權平均資助額- 日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
截至1月1日的未償還款項 | 2,152,132 | | | $ | 7.36 | | | | | $ | — | |
授與 (1) | — | | | — | | | | | — | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | — | |
沒收或過期 | (755,871) | | | 5.80 | | | | | — | |
截至12月31日的未償還款項 | 1,396,261 | | | 8.20 | | | 2.29 | | — | |
歸屬或預期於12月31日歸屬 | 1,396,261 | | | 8.20 | | | 2.29 | | — | |
可於12月31日行使 | 1,396,261 | | | $ | 8.20 | | | 2.29 | | $ | — | |
| | | | | | | |
(1) 代表現有股票期權授予的額外支出。
限售股單位
受限制的股票單位通常會平等地三年。已授予的限制性股票單位以PG&E公司普通股的股票進行結算,並伴隨現金支付,以結算與已歸屬的限制性股票單位相關的任何股息等價物。補償費用通常根據授予日期公允價值在歸屬期間按比例確認。2023年、2022年和2021年授予的限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為$15.70, $11.40、和$11.012023年、2022年和2021年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為美元。64百萬,$46百萬美元,以及$192023年授予的限制性股票單位的税收損失為美元。261000萬美元。*一般來説,沒收在歸屬期間按比率記錄,使用歷史平均值,並在歸屬發生時調整為實際情況。截至2023年12月31日,$74與非既得限制性股票單位有關的未確認補償費用總額預計將在#年的剩餘加權平均期間確認1.42好幾年了。
下表彙總了2023年的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 限售股單位 | | 加權平均資助額- 日期公允價值 |
1月1日未歸屬 | 10,978,120 | | | $ | 11.21 | |
授與 | 4,337,632 | | | 15.70 | |
既得 | (5,710,073) | | | 11.16 | |
被沒收 | (337,254) | | | 12.77 | |
12月31日未歸屬 | 9,268,425 | | | $ | 13.29 | |
業績股
績效股票通常授予三在授予日期後數年。在歸屬後,績效股票以普通股的形式結算,基於PG&E Corporation相對於一組指定的行業同行公司在一年內的總股東回報三-年度業績期間(“TSR”)或PG&E公司內部指標(在某些情況下取決於基於TSR的乘數)。股息等價物(如果有的話)根據接受者有權獲得的普通股金額以現金支付。
可歸因於績效股票的薪酬費用通常按適用的三-根據基於TSR的獎勵使用蒙特卡羅模擬估值模型確定的授予日期公允價值或基於內部指標的PG&E Corporation普通股授予日期的市場價值確定的年度期間。2023、2022和2021年期間授予的業績股票的加權平均授予日期公允價值為$13.39, $13.44、和$11.83通常,沒收在歸屬期間按比率記錄,使用歷史平均值,並在歸屬發生時根據實際情況進行調整。43預計與非既得業績股有關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元將在1.27好幾年了。
下表彙總了2023年績效共享的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 業績股 | | 加權平均資助額- 日期公允價值 |
1月1日未歸屬 | 11,022,054 | | | $ | 10.68 | |
授與 | 4,881,031 | | | 13.39 | |
既得 | (8,049,294) | | | 9.16 | |
被沒收 | (1,251,499) | | | 13.2 | |
12月31日未歸屬 | 6,602,292 | | | $ | 14.06 | |
注7:優先股
PG&E公司已授權4001.2億股優先股,無其中最突出的是。
公用事業公司已授權75100萬股第一優先股,面值為$25每股,以及10百萬股,價值美元100第一優先股,面值為$100在2023年12月31日和2022年12月31日,公用事業公司的已發行優先股包括$145百萬股,利率在5%和6指定為不可贖回優先股的百分比和$113百萬股,利率在4.36%和5$之間可贖回的%25.75及$27.25公用事業公司已發行的優先股不受強制贖回的限制。不是$的股票100第一優先股已發行。
截至2023年12月31日,公用事業公司不可贖回優先股的年度股息從$1.25至$1.50每股 如果公用事業公司支付指定的贖回價格加上截至贖回日的累積和未付股息,公用事業公司的可贖回優先股可根據公用事業公司的選擇全部或部分贖回。 截至2023年12月31日,公用事業公司可贖回優先股的年度股息從$1.09至$1.25每股。
所有公用事業優先股的股息是累積的。 所有優先股都有投票權,在股息和清算權方面享有同等優先權。 在公用事業公司清算或解散時,優先股持有人將有權獲得此類股份的面值加上所有累積和未支付的股息,如該類別和系列所規定的。 公用事業支付$14 2023年優先股股息百萬元。 公用事業支付約$70 2022年優先股股息約為100萬美元,其中約為100萬美元591000萬元已拖欠。 此外,2024年2月14日,公用事業董事會宣佈其已發行系列優先股的股息,於2024年5月15日支付給截至2024年4月30日的記錄持有人。
注8:每股收益
PG&E公司的基本每股收益是通過將普通股股東的收入(虧損)除以已發行普通股的加權平均數計算的。 PG&E Corporation在計算攤薄每股收益時採用庫存股票法,以反映未償還股份薪酬的攤薄影響。 以下是PG&E Corporation可供普通股股東使用的收入(虧損)與用於計算2023年,2022年和2021年攤薄每股收益的加權平均普通股的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
普通股股東可得收益(虧損) | $ | 2,242 | | | $ | 1,800 | | | $ | (102) | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 2,064 | | | 1,987 | | | 1,985 | |
根據假定的轉換添加增量共享: | | | | | |
基於員工份額的薪酬 | 6 | | | 8 | | | — | |
權益單位 | 68 | | | 137 | | | — | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 2,138 | | | 2,132 | | | 1,985 | |
攤薄後每股普通股總收益(虧損) | $ | 1.05 | | | $ | 0.84 | | | $ | (0.05) | |
就上述各期間而言,按攤薄基準計算的已發行普通股不包括少量具反攤薄作用的購股權及證券。 此外,由於於2023年12月8日作出不可撤回的選擇,將結算方法固定為合併結算,可換股票據(定義見附註4)對攤薄每股盈利的計算並無重大影響。
注9:所得税
PG&E公司和公用事業公司使用資產和負債法核算所得税。 所得税撥備包括年內經營業務產生之即期及遞延所得税。 PG&E公司和公用事業公司除了計算税收協定和負債外,還估計當期税收費用。 遞延税項資產和負債是由暫時性的税務和會計時間差異產生的,如折舊費用產生的差異。
PG&E公司和公用事業公司確認税收優惠,如果税務機關根據該職位的技術優點進行審查後,納税申報表中採取或預期採取的税收立場很可能會持續。 在財務報表中確認的税收優惠是根據在結算時可能實現的超過50%的最大利益金額計量的。 因此,在未來各期納税申報表中採取或預期採取的税務狀況與根據本指南在財務報表中確認和計量的利益之間的差額是未確認的税務利益。
隨着時間的推移,投資税收抵免將遞延並攤銷至收入。PG&E Corporation在預計的投資回收期內攤銷其投資税收抵免。公用事業公司根據監管處理,在相關財產的壽命內攤銷其投資税收抵免。
PG&E Corporation提交一份合併的美國聯邦所得税申報表,其中包括公用事業公司及其擁有80%或以上所有權的國內子公司。 PG&E Corporation在加利福尼亞州提交合並的州所得税申報表。 PG&E公司和公用事業公司是税收共享協議的當事方,根據該協議,公用事業公司在獨立的基礎上確定其所得税撥備(利益)。
按徵税司法權區劃分之所得税撥備(福利)之主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | 實用程序 |
| 年 截至12月31日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | | | | | | | |
聯邦制 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | |
狀態 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
延期: | | | | | | | | | | | |
聯邦制 | (1,047) | | | (943) | | | 543 | | | (981) | | | (852) | | | 588 | |
狀態 | (507) | | | (389) | | | 296 | | | (477) | | | (348) | | | 316 | |
税收抵免 | (2) | | | (5) | | | (4) | | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
所得税撥備(福利) | $ | (1,557) | | | $ | (1,338) | | | $ | 836 | | | $ | (1,461) | | | $ | (1,206) | | | $ | 900 | |
下表描述了遞延所得税淨資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | 實用程序 |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
遞延所得税資產: | | | | | | | |
税金結轉 | $ | 9,132 | | | $ | 7,156 | | | $ | 8,740 | | | $ | 6,868 | |
補償 | 145 | | | 157 | | | 82 | | | 80 | |
温室氣體津貼 | 361 | | | 239 | | | 361 | | | 239 | |
與野火有關的索賠 (1) | 1,069 | | | 1,489 | | | 1,069 | | | 1,489 | |
經營租賃負債 | 142 | | | 368 | | | 142 | | | 368 | |
輸電鐵塔無線牌照 | 250 | | | 254 | | | 250 | | | 254 | |
壞賬 | 134 | | | 55 | | | 134 | | | 55 | |
其他 (2) | 130 | | | 142 | | | 109 | | | 122 | |
遞延所得税資產總額 | $ | 11,363 | | | $ | 9,860 | | | $ | 10,887 | | | $ | 9,475 | |
遞延所得税負債: | | | | | | | |
與財產有關的基礎差異 | 10,058 | | | 9,374 | | | 10,047 | | | 9,363 | |
監管平衡賬户 | 1,433 | | | 1,376 | | | 1,433 | | | 1,376 | |
債務融資成本 | 428 | | | 465 | | | 428 | | | 465 | |
經營租賃ROU資產 | 142 | | | 368 | | | 142 | | | 368 | |
所得税監管資產 (3) | 991 | | | 764 | | | 991 | | | 764 | |
環境保護區 | 200 | | | 163 | | | 200 | | | 163 | |
其他 (4) | 91 | | | 82 | | | 82 | | | 67 | |
遞延所得税負債總額 | $ | 13,343 | | | $ | 12,592 | | | $ | 13,323 | | | $ | 12,566 | |
遞延所得税淨負債總額 | $ | 1,980 | | | $ | 2,732 | | | $ | 2,436 | | | $ | 3,091 | |
| | | | | | | |
(1) 金額主要涉及野火相關索賠,扣除估計的保險賠償金,以及與過去幾年PG&E公司和公用事業公司服務區發生的各種野火相關的法律和其他費用。
(2) 金額包括福利,國家税收和客户預付款的建設。
(3) 代表遞延所得税的税收總額部分,即為制定税率而確認的金額與為税收而確認的金額之間的累計差額,包括與TCJA導致的較低聯邦所得税率相關的遞延所得税淨額變化的影響。
(4) 金額主要包括物業税及預付費用。
下表為按聯邦法定税率計算之所得税開支與所得税撥備之對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | 實用程序 |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
因以下原因導致所得税税率增加(減少): | | | | | | | | | | | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) (1) | (57.9) | | | (75.8) | | | 31.3 | | | (34.4) | | | (26.9) | | | 24.1 | |
監管處理對固定資產差額的影響 (2) | (63.4) | | | (123.8) | | | (71.5) | | | (40.1) | | | (49.2) | | | (51.6) | |
税收抵免 | (2.2) | | | (3.2) | | | (1.7) | | | (2.2) | | | (1.3) | | | (1.2) | |
火災受害者信託基金 (3) | (126.9) | | | (160.9) | | | 127.3 | | | (80.2) | | | (64.0) | | | 91.9 | |
除其他外,淨利潤(4) | 2.2 | | | 12.9 | | | 5.3 | | | 1.1 | | | 2.2 | | | 2.6 | |
實際税率 | (227.2) | % | | (329.8) | % | | 111.7 | % | | (134.8) | % | | (118.2) | % | | 86.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
(1) 包括狀態流通式費率制定處理的效果。
(2)包括對某些與財產相關的成本的聯邦直通式税率制定處理的影響。對於這些暫時性税收差異,PG&E Corporation和公用事業公司確認本期遞延税收影響,並記錄抵消監管資產和負債。因此,PG&E Corporation和公用事業公司的有效税率會隨着這些差異的出現和逆轉而受到影響。PG&E Corporation和公用事業公司將此類差異確認為監管資產或負債,因為這些金額很可能在未來的税率中從客户手中收回或返還給客户。例如,2023年、2022年和2021年,這些金額還反映了由於2017年12月通過的TCJA而將退還給客户的超額遞延税收優惠攤銷的影響。
(3) 包括對2023年和2022年火災受害者信託出售股票的税收優惠進行調整,以及與2021年火災受害者信託的設保人信託選舉相關的DTA註銷。
(4)這些金額主要是税務審計結算和非税項可抵扣罰款成本的影響。
未確認的税收優惠
下表對未確認税收優惠的更改進行了調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | 實用程序 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 570 | | | $ | 498 | | | $ | 437 | | | $ | 570 | | | $ | 498 | | | $ | 437 | |
上一年度取得的税額增加 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
上一年度的減税情況 | — | | | (1) | | | (23) | | | — | | | (1) | | | (23) | |
本年度增加的納税情況 | 45 | | | 73 | | | 85 | | | 45 | | | 73 | | | 85 | |
聚落 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
天平 於年末 | $ | 616 | | | $ | 570 | | | $ | 498 | | | $ | 616 | | | $ | 570 | | | $ | 498 | |
未確認的税收優惠的組成部分,如果確認,將影響PG&E公司和公用事業公司在2023年12月31日的有效税率為$331000萬美元。
根據税務審計進展,PG&E公司和公用事業公司的未確認税收優惠可能在未來12個月內發生重大變化。
利息收入、利息支出和與所得税相關的罰款反映在合併損益表的所得税支出中。對於截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度而言,這些金額並不重要。
税務審計
PG&E Corporation的納税申報單在2015年前已被接受用於聯邦所得税目的,但有幾個事項除外,其中最重要的是與約1美元的扣除額有關850天然氣輸送和分配線路的維修費用為100萬美元,400客户賬單信用額度,公用事業公司因2015年發佈的2010年9月聖布魯諾天然氣爆炸決定而產生的。美國國税局正在對2015至2018年的納税年度進行審計。
PG&E公司的納税申報單已被接受,直至2014年,用於加州所得税。2015年及以後的納税年度仍需接受加利福尼亞州的審查。加利福尼亞州正在對2015至2019年的納税年度進行審計。
結轉
下表描述了PG&E公司的營業虧損和税收抵免結轉餘額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 | | 期滿 年 |
聯邦政府: | | | |
淨營業虧損結轉-2018年前 | $ | 3,447 | | | 2031 - 2036 |
淨營業虧損結轉-2017年後 | 29,403 | | | 不適用 |
税收抵免結轉 | 175 | | | 2029 - 2041 |
| | | |
國家: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 32,583 | | | 2039 - 2041 |
税收抵免結轉 | 137 | | | 五花八門 |
PG&E公司不認為第11章案件導致任何税收結轉的損失或限制。 PG&E公司將繼續監控税收結轉的狀況。
其他税務事項
根據IRC第382條,如果公司(或合併集團)經歷“所有權變更”,淨營業虧損結轉和其他税收屬性可能會受到某些限制(這可能會限制PG&E公司或公用事業公司使用這些税收協定抵消應納税收入的能力)。 一般來説,如果某些股東(通常為5%的股東,應用某些透視和彙總規則)的總股權比測試期間(通常為三年)這些股東的最低股權百分比增加了50%以上,則發生所有權變更。 經修訂的章程將增加個人或實體(包括某些人羣)對PG&E公司股本證券所有權的轉讓(定義見經修訂的章程)限制為 4.75在限制解除日期(定義見修訂後的章程)之前,未經PG&E公司董事會批准,不得超過50%(“所有權限制”)。
此外,由於選擇將火災受害者信託視為所得税目的的授予人信託,火災受害者信託的活動被視為税務目的的公用事業活動。 因此,PG&E公司確認所得税優惠和相應的DTA作為火災受害者信託出售PG&E公司普通股的股份,這些利益和資產的金額主要取決於火災受害者信託出售股份的價格,而不是這些股份轉讓給火災受害者信託時的價格。 從成立到2023年12月31日,火災受害者信託基金交換了計劃股份,總額為 477,743,590以股份交換和税務事項協議預期的方式購買同等數量的新股;在每種情況下,火災受害者信託基金隨後報告其出售了適用的新股。 在截至2023年12月31日的一年中,火災受害者信託基金出售PG&E公司普通股的總金額為 247,743,590股票帶來了總計美元的税收優惠1.2 PG&E公司和公用事業公司的合併財務報表中記錄了10億美元。有關更多信息,請參見上文注6。
注10:衍生品
衍生工具的使用
公用事業公司因其電力和天然氣採購活動而面臨商品價格風險。採購成本通過費率收回。公用事業公司同時使用衍生品和非衍生品合約來管理因大宗商品價格波動而導致的客户費率波動。衍生品包括在交易所或場外交易的合約,如購電協議、遠期、期貨、掉期、期權和CRR。
衍生工具於公用事業公司的綜合資產負債表中列示,並根據各交易對手的主要淨額結算安排,按公允價值及按淨額基準入賬。衍生工具的公允價值進一步以支付或收到的現金抵押品抵銷(如存在抵銷權和抵銷意圖)。
符合衍生工具定義的價格風險管理活動按公允價值計入綜合資產負債表。這些工具並非為投機目的而持有,並受若干監管規定所規限。只要公用事業公司的價格風險管理活動按照CPUC指令進行,公用事業公司預計將通過費率完全收回與適用的費率制定機制下的衍生品相關的所有成本。因此,與這些衍生工具的公允價值變化相關的所有未實現收益和損失都被遞延並記錄在公用事業公司的監管資產和綜合資產負債表上的負債。商品衍生工具的已實現淨收益或虧損計入電力成本或天然氣成本,並相應增加或減少到監管平衡賬户,以便向客户回收或退款。
公用事業公司為符合條件的衍生品選擇正常的購買和銷售例外。合格衍生品是指那些需要實物交付的衍生品,其數量預計將由公用事業公司在正常業務過程中的合理期間內使用,並且不包含與交付的商品無關的定價撥備。這些項目不按公允價值反映在綜合資產負債表中。
衍生產品交易量
公用事業公司的未償還衍生品交易量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同量在 |
基礎產品 | | 儀器 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
天然氣(1)(MMBtus)(2)) | | 遠期、期貨和掉期 | | 196,063,296 | | | 171,212,813 | |
| | 選項 | | 30,695,000 | | | 27,785,000 | |
電力(兆瓦時) | | 遠期、期貨和掉期 | | 9,169,967 | | | 10,814,728 | |
| | 選項 | | 92,400 | | | 215,600 | |
| | 擁堵收益權(3) | | 170,465,674 | | | 205,743,505 | |
| | | | | | |
(1) 所列數額是電動燃料和核心天然氣供應組合的綜合頭寸。
(2)百萬英制熱量單位。
(3)CRR是一種金融工具,使持有者能夠管理由於輸電網限制而導致的電能擁堵費用的可變性。
衍生工具在財務報表中的列報
截至2023年12月31日,公用事業公司的未償還衍生工具餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品風險 |
(單位:百萬) | 總導數 天平 | | 編織成網 | | 現金抵押品 | | 全導數 天平 |
流動資產--其他 | $ | 134 | | | $ | (8) | | | $ | 50 | | | $ | 176 | |
其他非流動資產-其他 | 280 | | | — | | | — | | | 280 | |
流動負債--其他 | (172) | | | 8 | | | 46 | | | (118) | |
非流動負債--其他 | (160) | | | — | | | — | | | (160) | |
商品總風險 | $ | 82 | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | 178 | |
截至2022年12月31日,公用事業公司的未償還衍生工具餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品風險 |
(單位:百萬) | 總導數 天平 | | 編織成網 | | 現金抵押品 | | 全導數 天平 |
流動資產--其他 | $ | 824 | | | $ | (170) | | | $ | 537 | | | $ | 1,191 | |
其他非流動資產-其他 | 306 | | | — | | | — | | | 306 | |
流動負債--其他 | (238) | | | 170 | | | 16 | | | (52) | |
非流動負債--其他 | (177) | | | — | | | — | | | (177) | |
商品總風險 | $ | 715 | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | 1,268 | |
與衍生工具相關的現金流入和流出包括在公用事業公司綜合現金流量表的經營現金流量中。
公用事業公司的一些衍生工具,包括購電協議,包含與公用事業公司從各大信用評級機構獲得的信用評級掛鈎的抵押品入賬條款,也稱為與信用風險相關的或有特徵。多家信用機構繼續將該公用事業公司的評級降至投資級以下,這導致該公用事業公司發佈了額外的抵押品。截至2023年12月31日,公用事業公司履行或以其他方式處理了與信用風險相關的應急功能相關的義務。
注11:公允價值計量
PG&E公司和公用事業公司按公允價值計量其現金等價物、信託資產和價格風險管理工具。建立了一個三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行優先排序:
•1級--反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
•第二級--在市場上可以直接或間接觀察到的其他投入。
•第三級--市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
公允價值等級要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
PG&E Corporation和公用事業公司按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下。拉比信託基金持有的所有資產由PG&E Corporation持有,而不是公用事業公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 截止到2023年12月31日 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 編織成網 (1) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 203 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 203 | |
| | | | | | | | | |
核退役信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
全球股權證券 | 2,144 | | | — | | | — | | | — | | | 2,144 | |
固定收益證券 | 1,168 | | | 909 | | | — | | | — | | | 2,077 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
完全核退役信託基金 (2) | 3,364 | | | 909 | | | — | | | — | | | 4,291 | |
客户信用信託 | | | | | | | | | |
短期投資 | 49 | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
全球股權證券 | 71 | | | — | | | — | | | — | | | 71 | |
固定收益證券 | 29 | | | 84 | | | — | | | — | | | 113 | |
客户信用信託總額 | 149 | | | 84 | | | — | | | — | | | 233 | |
價格風險管理工具(附註10) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 7 | | | 404 | | | (1) | | | 410 | |
燃氣 | — | | | 3 | | | — | | | 43 | | | 46 | |
總價格風險管理工具 | — | | | 10 | | | 404 | | | 42 | | | 456 | |
拉比信任 | | | | | | | | | |
短期投資 | 102 | | | — | | | — | | | — | | | 102 | |
全球股權證券 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
人壽保險合同 | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
合計拉比信任 | 107 | | | 65 | | | — | | | — | | | 172 | |
長期殘疾信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 139 | |
長期殘疾信託基金總額 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 146 | |
總資產 | $ | 3,830 | | | $ | 1,068 | | | $ | 404 | | | $ | 42 | | | $ | 5,501 | |
負債: | | | | | | | | | |
價格風險管理工具(附註10) | | | | | | | | | |
電 | $ | — | | | $ | 43 | | | $ | 213 | | | $ | (6) | | | $ | 250 | |
燃氣 | — | | | 76 | | | — | | | (48) | | | 28 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | 213 | | | $ | (54) | | | $ | 278 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根據主要淨額結算協議和現金抵押品結算合同的合同能力的影響。
(2)表示扣除$之前的金額7171000萬美元,主要與投資價值增值的遞延税款有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 編織成網 (1) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 658 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 658 | |
固定收益證券 | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
核退役信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 117 | | | — | | | — | | | — | | | 117 | |
全球股權證券 | 1,845 | | | — | | | — | | | — | | | 1,845 | |
固定收益證券 | 1,094 | | | 791 | | | — | | | — | | | 1,885 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
完全核退役信託基金 (2) | 3,056 | | | 791 | | | — | | | — | | | 3,872 | |
客户信用信託 | | | | | | | | | |
短期投資 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
全球股權證券 | 218 | | | — | | | — | | | — | | | 218 | |
固定收益證券 | 216 | | | 292 | | | — | | | — | | | 508 | |
客户信用信託總額 | 453 | | | 292 | | | — | | | — | | | 745 | |
價格風險管理工具(附註10) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 94 | | | 432 | | | 40 | | | 566 | |
燃氣 | — | | | 604 | | | — | | | 327 | | | 931 | |
總價格風險管理工具 | — | | | 698 | | | 432 | | | 367 | | | 1,497 | |
拉比信任 | | | | | | | | | |
短期投資 | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
全球股權證券 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
固定收益證券 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
人壽保險合同 | — | | | 64 | | | — | | | — | | | 64 | |
合計拉比信任 | 30 | | | 133 | | | — | | | — | | | 163 | |
長期殘疾信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
長期殘疾信託基金總額 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | |
總資產 | $ | 4,207 | | | $ | 1,963 | | | $ | 432 | | | $ | 367 | | | $ | 7,127 | |
負債: | | | | | | | | | |
價格風險管理工具(附註10) | | | | | | | | | |
電 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 233 | | | $ | (20) | | | $ | 223 | |
燃氣 | — | | | 172 | | | — | | | (166) | | | 6 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | 233 | | | $ | (186) | | | $ | 229 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根據主要淨額結算協議和現金抵押品結算合同的合同能力的影響。
(2)表示扣除$之前的金額5751000萬美元,主要與投資價值增值的遞延税款有關。
估值技術
下文介紹了用於計量上表所示資產和負債公允價值的估值技術。對贖回投資的條款和條件沒有任何限制。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,任何級別之間都沒有發生重大轉移。
信託資產
按公允價值計量的資產
一般來説,信託基金持有的投資面臨各種風險,如利率、信貸和市場波動風險。核退役信託資產、客户信貸信託資產和其他信託資產主要由股權和固定收益證券組成,還包括被歸類為1級的貨幣市場基金的短期投資。
全球股票證券主要包括對普通股的投資,這些投資根據活躍市場的報價進行估值,並被歸類為1級。
固定收益證券主要由美國政府和機構證券、市政證券和其他固定收益證券組成,包括公司債務證券。美國政府和機構證券主要由美國國債組成,這些證券被歸類為1級,因為公允價值由活躍市場的可觀察市場價格決定。市場方法通常用於估計被歸類為2級的固定收益證券的公允價值,使用經評估的定價數據,如經紀報價,對經可見差異調整的類似證券。估值模型中使用的重要輸入通常包括基準收益率曲線和發行人利差。如果適用,估值模型中會考慮每種證券的外部信用評級、票面利率和到期日。
使用實際權宜之計按資產淨值計量的資產
使用每股資產淨值實用辦法按公允價值計量的核退役信託和長期殘疾信託的投資並未在上述公允價值層次表中分類。公允價值金額包括在上面的表格中,以與綜合資產負債表中的金額相一致。這些投資包括由在交易所上市交易的股權證券組成的混合基金,以及主要由美國政府證券、信貸證券和資產支持證券組成的固定收益證券。
價格風險管理工具
價格風險管理工具包括實物和金融衍生品合約,如在交易所或場外交易的購電協議、遠期、期貨、掉期、期權和CRR。
購電協議、遠期和掉期使用貼現現金流模型進行估值。使用標的商品的可觀察市場遠期價格對交易所交易的期貨進行估值的期貨被歸類為1級。與交易所交易的期貨相同或使用經紀報價的遠期價格(與市場數據得到證實)進行估值的場外遠期和掉期被歸類為2級。交易所交易的期權使用可觀察到的市場數據和市場證實的數據進行估值,並被歸類為2級。
使用重大不可觀察數據進行估值的長期購電協議被歸類為3級。當合同期限超過可獲得市場數據的期限時,這些3級合同使用來自流動性交易點的估計基數調整或技術進行估值,包括根據可觀察價格進行推斷。公用事業公司利用模型,使用經紀商的定價輸入和歷史數據得出公用事業公司3級工具的定價輸入。
公用事業公司持有CRR,以對衝CAISO在前一天市場徵收擁堵費的財務風險。*有限的市場數據在CAISO拍賣中和拍賣日期之間可用;因此,公用事業公司利用歷史價格預測遠期價格。CRR被分類為3級。
第三級測量及不確定度分析
使用的投入和第3級工具的公允價值被逐期審查,並與市場狀況進行比較,以確定合理性。
上述任何一項投入的大幅增加或減少將分別導致公允價值大幅上升或大幅下降。所有與第3級工具相關的合理成本預計將通過利率收回;因此,該等工具的公允價值變化不會對淨收益產生影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值在 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年12月31日 | | 估值 技術 | | 看不見 輸入 | | |
公允價值計量 | | 資產 | | 負債 | | | | 射程(1)/加權平均價格 (2) |
擁堵收益權 | | $ | 357 | | | $ | 134 | | | 市場方法 | | CRR拍賣價格 | | $ (923.72) - 16,696.90 / 1.43 |
購電協議 | | $ | 47 | | | $ | 79 | | | 貼現現金流 | | 遠期價格 | | $ 0.86 - 189.80 / 60.03 |
| | | | | | | | | | |
(1) 代表每兆瓦時的價格。
(2) 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值在 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2022年12月31日 | | 估值 技術 | | 看不見 輸入 | | |
公允價值計量 | | 資產 | | 負債 | | | | 射程(1)/加權平均價格 (2) |
擁堵收益權 | | $ | 305 | | | $ | 138 | | | 市場方法 | | CRR拍賣價格 | | $ (145.09) - 2,724.93 / 0.89 |
購電協議 | | $ | 127 | | | $ | 95 | | | 貼現現金流 | | 遠期價格 | | $ (6.39) - 286.75 / 78.14 |
| | | | | | | | | | |
(1) 代表每兆瓦時的價格。
(2) 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。
3級對賬
下表分別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的3級價格風險管理工具對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 價格風險管理工具 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
截至1月1日的資產(負債)餘額 | $ | 199 | | | $ | (34) | |
已實現和未實現淨收益(虧損): | | | |
包括在監管資產和負債或平衡賬户中 (1) | (8) | | | 233 | |
截至12月31日的資產餘額 | $ | 191 | | | $ | 199 | |
| | | |
(1)與價格風險管理活動有關的成本通過差餉收回。因此,未實現收益和虧損在監管負債和資產中遞延,淨收益不受影響。
金融工具
PG&E Corporation和公用事業公司在估計金融工具的公允價值時使用以下方法和假設:現金、應收賬款淨額、短期借款、應付賬款、客户存款和公用事業公司的可變利率污染控制債券貸款協議的公允價值接近其在2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值,因為它們屬於短期性質。
PG&E Corporation和公用事業公司的長期債務工具的賬面價值和公允價值如下(下表不包括賬面價值接近其公允價值的金融工具):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 第2級公允價值 | | 賬面金額 | | 第2級公允價值 |
債務(附註4) | | | | | | | |
PG&E公司(1) | $ | 4,548 | | | $ | 4,695 | | | $ | 4,355 | | | $ | 4,490 | |
實用程序 | 35,909 | | | 32,866 | | | 32,847 | | | 27,666 | |
| | | | | | | |
(1)於2023年12月31日,可換股票據的賬面淨值及估計公允價值(第2級)為$2.13億美元和3,000美元2.2分別為200億美元和200億美元。
核退役信託投資公司
下表提供了股權證券和可供出售的債務證券的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 攤銷 成本 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 | | 總公平 價值 |
截至2023年12月31日 | | | | | | | |
核退役信託基金 | | | | | | | |
短期投資 | $ | 52 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52 | |
全球股權證券 | 381 | | | 1,792 | | | (11) | | | 2,162 | |
固定收益證券 | 2,103 | | | 60 | | | (86) | | | 2,077 | |
總計 (1) | $ | 2,536 | | | $ | 1,852 | | | $ | (97) | | | $ | 4,291 | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | |
核退役信託基金 | | | | | | | |
短期投資 | $ | 117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117 | |
全球股權證券 | 413 | | | 1,468 | | | (11) | | | 1,870 | |
固定收益證券 | 1,991 | | | 10 | | | (116) | | | 1,885 | |
總計 (1) | $ | 2,521 | | | $ | 1,478 | | | $ | (127) | | | $ | 3,872 | |
| | | | | | | |
(1)表示扣除$之前的金額7171000萬美元和300萬美元575截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為1.3億美元和1.8億美元,主要與投資價值增值的遞延税款有關。
固定收益證券按合同到期日的公允價值如下:
| | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 |
不到1年 | $ | 9 | |
1-5年 | 665 | |
5-10年 | 463 | |
10年以上 | 940 | |
固定收益證券總到期日 | $ | 2,077 | |
下表彙總了固定收益證券和權益證券的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
出售核退役和信託投資的收益和到期日 | $ | 2,235 | | | $ | 3,316 | | | $ | 1,678 | |
證券已實現總收益 | 80 | | | 2 | | | 286 | |
證券已實現虧損總額 | (74) | | | (3) | | | (19) | |
客户信用信託
下表提供了股權證券和可供出售的債務證券的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 攤銷 成本 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 | | 總公平 價值 |
截至2023年12月31日 | | | | | | | |
客户信用信託 | | | | | | | |
短期投資 | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49 | |
全球股權證券 | 56 | | | 16 | | | (1) | | | 71 | |
固定收益證券 | 111 | | | 2 | | | — | | | 113 | |
總計 | $ | 216 | | | $ | 18 | | | $ | (1) | | | $ | 233 | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | |
客户信用信託 | | | | | | | |
短期投資 | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | |
全球股權證券 | 219 | | | 13 | | | (14) | | | 218 | |
固定收益證券 | 516 | | | — | | | (8) | | | 508 | |
總計 | $ | 754 | | | $ | 13 | | | $ | (22) | | | $ | 745 | |
固定收益證券按合同到期日的公允價值如下:
| | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 |
不到1年 | $ | — | |
1-5年 | 25 | |
5-10年 | 29 | |
10年以上 | 59 | |
固定收益證券總到期日 | $ | 113 | |
下表彙總了固定收益證券和權益證券的活動:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
客户信貸信託投資的銷售收益和到期日 | $ | 556 | | | $ | 250 | |
證券已實現總收益 | 23 | | | 10 |
證券已實現虧損總額 (1) | (19) | | | (41) | |
| | | |
(1)包括$41000萬美元和300萬美元6 截至2023年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度,已減值債務證券分別撇減至其各自的公平值。
注12:員工福利計劃
退休金計劃及退休金以外的退休後福利(“PBOP”)
PG&E Corporation和公用事業公司為2012年12月31日之前聘用的合格員工發起了一項非繳費固定收益養老金計劃,併為該日期之後聘用的合格員工或一次性選擇參加的員工提供了一項現金餘額計劃(“養老金計劃”)。這些計劃背後的某些信託是IRC下的限定信託。如果滿足某些條件,PG&E Corporation和公用事業公司可以扣除支付給合格信託公司的款項,但受某些限制的限制。PG&E Corporation和公用事業公司的資金政策是貢獻可扣税的金額。符合適用的監管決定和聯邦最低資金要求。公用事業公司每年為養老金計劃提供資金,最高可達其授權通過費率收回的金額。
PG&E Corporation和公用事業公司還為退休人員及其合格家屬提供繳費退休後醫療計劃,為符合條件的員工和退休人員提供非繳費退休後人壽保險計劃。PG&E Corporation和公用事業公司對所有計劃都使用財政年度末衡量日期。
計劃資產、福利義務和資金狀況的變化
下表顯示了PG&E Corporation在2023年和2022年期間對計劃資產、福利義務以及計劃的養老金福利和其他福利的總資金狀況的調整:
養老金計劃
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
計劃的更改 資產: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 16,369 | | | $ | 21,895 | |
計劃資產的實際回報率 | 1,518 | | | (4,916) | |
公司繳費 | 336 | | | 339 | |
已支付的福利和費用 | (1,012) | | | (949) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 17,211 | | | $ | 16,369 | |
| | | |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 16,608 | | | $ | 22,759 | |
所獲得利益的服務成本 | 379 | | | 575 | |
利息成本 | 913 | | | 692 | |
精算損失(收益) (1) | 809 | | | (6,471) | |
圖則修訂 | — | | | — | |
已支付的福利和費用 | (1,012) | | | (947) | |
年終福利義務 (2) | $ | 17,697 | | | $ | 16,608 | |
| | | |
資金狀況: | | | |
流動負債 | $ | (9) | | | $ | (8) | |
非流動負債 | (477) | | | (231) | |
年終負債淨額 年 | $ | (486) | | | $ | (239) | |
| | | |
(1)截至2023年12月31日的年度的精算虧損是由於用於衡量預計福利債務的貼現率下降以及人口假設的不利變化;截至2022年12月31日的年度的精算收益是由於用於衡量預計福利債務的貼現率增加,但被人口假設的不利變化所抵消。
(2)PG&E公司的累計福利義務為#美元。16.310億美元15.42023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。
退休金以外的退休後福利
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
計劃資產變動: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 2,336 | | | $ | 3,102 | |
計劃資產的實際回報率 | 260 | | | (693) | |
公司繳費 | 5 | | | 26 | |
計劃參與者繳費 | 81 | | | 81 | |
已支付的福利和費用 | (183) | | | (180) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 2,499 | | | $ | 2,336 | |
| | | |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 1,339 | | | $ | 1,766 | |
所獲得利益的服務成本 | 38 | | | 62 | |
利息成本 | 73 | | | 53 | |
精算損失(收益) (1) | 8 | | | (486) | |
已支付的福利和費用 | (165) | | | (162) | |
聯邦政府對已支付福利的補貼 | 3 | | | 3 | |
計劃參與者繳費 | 81 | | | 81 | |
與自願離職計劃相關的離職福利 (2) | — | | | 22 | |
年終福利義務 | $ | 1,377 | | | $ | 1,339 | |
| | | |
資金狀況: (3) | | | |
非流動資產 | $ | 1,122 | | | $ | 997 | |
非流動負債 | — | | | — | |
年終淨資產 | $ | 1,122 | | | $ | 997 | |
| | | |
(1) 截至2023年12月31日的年度的精算虧損主要是由於用於衡量累積福利義務的貼現率下降,但被索賠成本和人口假設的有利變化所抵消。截至2022年12月31日的年度的精算收益主要是由於用於衡量累積福利義務的貼現率增加,但被人口假設的不利變化所抵消。
(2)代表自願離職計劃與員工退休健康儲蓄賬户相關的積分。見2022年10-K表格第8項合併財務報表附註3中的“自願離職計劃”。
(3)在2023年12月31日和2022年12月31日,退休後醫療計劃和退休後人壽保險計劃處於資金過剩狀態。退休後人壽保險計劃的預計福利債務和計劃資產的公允價值為#美元。275百萬美元和美元292截至2023年12月31日,259百萬美元和美元266截至2022年12月31日,分別為100萬。
就上述披露的信息而言,PG&E公司和公用事業公司之間沒有實質性差異。
淨週期效益成本的構成要素
PG&E公司和公用事業公司贊助了一項非供款的固定福利養老金計劃和現金餘額計劃。 這兩項計劃均包括在下文的“養卹金福利”中。 退休後醫療及人壽保險計劃已包括在下文“其他福利”內。
PG&E公司合併損益表中反映的定期福利淨成本如下:
養老金計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所獲得利益的服務成本 (1) | $ | 379 | | | $ | 575 | | | $ | 587 | |
利息成本 | 913 | | | 692 | | | 645 | |
計劃資產的預期回報 | (981) | | | (1,189) | | | (1,046) | |
攤銷先前服務費用 | (4) | | | (4) | | | (6) | |
精算損失淨額攤銷 | 1 | | | 2 | | | 6 | |
定期淨收益成本 | 308 | | | 76 | | | 186 | |
減:轉賬至監管賬户 (2) | 25 | | | 254 | | | 147 | |
已確認的總費用 | $ | 333 | | | $ | 330 | | | $ | 333 | |
| | | | | |
(1)部分服務成本根據ASU 2017-07資本化。
(2)公用事業公司將這些金額記錄到一個監管賬户,因為它們可能通過未來的利率收回。
退休金以外的退休後福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所獲得利益的服務成本 (1) | $ | 38 | | | $ | 62 | | | $ | 63 | |
利息成本 | 73 | | | 53 | | | 51 | |
計劃資產的預期回報 | (132) | | | (130) | | | (137) | |
攤銷先前服務費用 | 3 | | | 7 | | | 14 | |
精算淨收益攤銷 | (19) | | | (40) | | | (33) | |
特殊離職福利 | — | | | 22 | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | (37) | | | $ | (26) | | | $ | (42) | |
| | | | | |
(1)部分服務成本根據ASU 2017-07資本化。
非服務成本反映在其他收入、合併損益表上的淨額中。服務成本反映在綜合損益表的運營和維護中。
就上述披露的信息而言,PG&E公司和公用事業公司之間沒有實質性差異。
累計其他綜合收益的構成
PG&E公司和公用事業公司將未確認的先前服務成本和與養老金和退休後福利相關的未確認損益記錄為累計其他綜合收入的組成部分,税後淨額。此外,監管調整記錄在綜合損益表和綜合資產負債表中,以反映根據公認會計原則計算的費用或收入與用於制定税率的費用或收入之間的差額,這是基於授權的計劃繳款。對於養老金福利,監管資產或負債被記錄為否則將被記錄到累計其他綜合收益的金額。對於退休後福利,公用事業公司一般會為本應計入累計其他全面收益的金額記錄監管責任。但由於公用事業公司無法為這些其他福利記錄監管資產,因此費用仍留在累計其他全面收益(損失)中。
估值假設
在確定各計劃的預計福利債務和淨福利費用時,使用了以下加權平均年終精算假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | PBOP計劃 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
貼現率 | 5.21 | % | | 5.54 | % | | 3.03 | % | | 5.18 - 5.22% | | 5.50 - 5.54% | | 2.97 - 3.04% |
未來薪酬的增加幅度 | 3.80 | % | | 3.80 | % | | 3.80 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期回報 | 6.00 | % | | 6.10 | % | | 5.50 | % | | 3.70 - 7.00% | | 3.70 - 7.30% | | 3.30 - 6.40% |
現金餘額計劃的利息貸記率 | 3.86 | % | | 4.19 | % | | 1.95 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
截至2023年12月31日的假定醫療成本趨勢率為6.25%,逐漸下降到最終趨勢增長率約為4.52031年及以後。
計劃資產的預期回報率是通過估計未來的股票和債券回報,然後將這些回報應用於員工福利計劃信託的目標資產配置,得出計劃資產的加權平均回報率。固定收益債務投資的預期回報率是根據實際到期日和信貸利差加上長期通貨膨脹率來預測的。股票投資的回報率是基於對股息率的估計和實際收益增長加上長期通貨膨脹率來預測的。對於養老金計劃,假設的回報率是6.0%,而十年的實際回報率為5.3%。用於貼現養老金福利和其他福利的利率是基於從市場數據開發的收益率曲線,大約8582023年12月31日的AA級不可贖回債券。這條收益率曲線的貼現率隨債務期限的不同而變化。養老金福利和其他福利債務的估計未來現金流與收益率曲線上的相應利率相匹配,以得出加權平均貼現率。
投資政策和戰略
PG&E公司和公用事業公司的財務狀況是計劃資產的公允價值和預計的福利義務之間的差額。當資產價值與負債價值發生不同變化並可能導致財務報告成本的波動,以及修訂後的1974年《員工退休收入保障法》所要求的最低繳費金額時,資金狀況的波動就會發生。PG&E公司和公用事業公司的投資政策和戰略旨在以可接受的資金狀況波動水平增加信託資產與計劃負債的比率。
這些信託的資產配置旨在管理波動性,降低成本,並使其持有的資產多樣化。利率、信貸和股票風險是PG&E Corporation和公用事業公司資金狀況波動性的關鍵決定因素。除了影響信託公司的固定收益投資組合市值外,利率變化還會影響負債估值,因為貼現率隨着當前債券收益率的變化而變化。為了管理波動性,PG&E Corporation和公用事業公司的信託基金在長期固定收益投資中持有大量配置。儘管股權投資有助於資金狀況的波動,但持有股權投資是為了降低長期融資成本,因為它們的預期回報更高。持有實物資產和絕對回報投資,是為了通過展示與這些市場方向相關性較低的回報,使信託持有的股權和固定收益投資多樣化。房地產資產包括全球房地產投資信託基金(REITS)、全球上市基礎設施股票和私人房地產基金。絕對回報投資包括對衝基金投資組合。
股票指數期貨等衍生工具被用來滿足目標股票敞口。衍生工具,如股票指數期貨和美國國債期貨,也被用來重新平衡養老金投資組合中固定收益和股票之間的配置。外幣兑換合約被用來對衝全球股票投資的部分非美元敞口。
養卹金和其他福利計劃主要類別信託資產的目標資產配置百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | PBOP計劃 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
全球股權證券 | 26 | % | | 26 | % | | 30 | % | | 29 | % | | 28 | % | | 26 | % |
絕對收益 | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % |
實物資產 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
固定收益證券 | 65 | % | | 65 | % | | 60 | % | | 68 | % | | 68 | % | | 70 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
PG&E公司和公用事業公司應用風險管理框架來管理與員工福利計劃信託資產相關的風險。該風險管理框架的指導原則是明確的角色和責任、適當的授權以及適當的問責和文檔。信託投資政策和投資經理指南包括旨在確保謹慎分散投資的條款,通過適當使用實物直接資產持有和衍生證券來管理風險,以及識別允許和禁止的投資。
公允價值計量
下表列出了按主要資產類別分列的養老金和其他福利計劃的計劃資產在2023年12月31日和2022年的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
養老金計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 565 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 651 | | | $ | 461 | | | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | 587 | |
全球股權證券 | 1,270 | | | — | | | — | | | 1,270 | | | 1,430 | | | — | | | — | | | 1,430 | |
實物資產 | 472 | | | — | | | — | | | 472 | | | 426 | | | — | | | — | | | 426 | |
固定收益證券 | 1,926 | | | 6,802 | | | 13 | | | 8,741 | | | 1,946 | | | 6,086 | | | 8 | | | 8,040 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | 6,080 | | | — | | | — | | | — | | | 5,886 | |
總計 | $ | 4,233 | | | $ | 6,888 | | | $ | 13 | | | $ | 17,214 | | | $ | 4,263 | | | $ | 6,212 | | | $ | 8 | | | $ | 16,369 | |
PBOP計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26 | |
全球股權證券 | 66 | | | — | | | — | | | 66 | | | 83 | | | — | | | — | | | 83 | |
實物資產 | 32 | | | — | | | — | | | 32 | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
固定收益證券 | 422 | | | 795 | | | 1 | | | 1,218 | | | 406 | | | 702 | | | 1 | | | 1,109 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | 1,160 | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | |
總計 | $ | 550 | | | $ | 795 | | | $ | 1 | | | $ | 2,506 | | | $ | 544 | | | $ | 702 | | | $ | 1 | | | $ | 2,347 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | | | | | | $ | 19,720 | | | | | | | | | $ | 18,716 | |
除了上表中按公允價值披露的計劃資產總額外,信託基金的其他淨負債為美元。10百萬美元和美元11於2023年及2022年12月31日,本集團的應收賬款及遞延税項分別為100,000,000港元,主要包括現金、應收賬款、遞延税項及應付賬款。
估值技術
以下介紹了用於衡量上表所示資產和負債公允價值的估值技術。所有使用每股資產淨值估值的投資都可以按季度贖回,通知不得超過90天。
短期投資
短期投資主要由政府、信貸和資產支持部門的混合基金組成。這些證券被分類為1級和2級資產。
環球股票證券
全球股票類別包括普通股和股票指數期貨的投資。普通股的股票投資在公開交易所交易活躍,因此被視為一級資產。這些股票投資的估值通常基於活躍市場對相同證券的未調整價格。股票指數期貨的估值基於活躍市場的未調整價格,屬於一級資產。
實物資產
房地產資產類別包括大宗商品期貨、全球REITS、全球上市基礎設施股票和私人房地產基金的投資組合。大宗商品期貨、全球REITS和全球上市基礎設施股票在公共交易所交易活躍,因此被視為一級資產。
固定收益證券
固定收益證券主要由美國政府和機構證券、市政證券和其他固定收益證券組成,包括公司債務證券。美國政府和機構證券主要由被歸類為1級的美國國債組成,因為公允價值由活躍市場中的可觀察市場價格決定。市場法通常用於估計被歸類為2級的債務證券的公允價值,使用經紀報價等評估定價數據,對類似證券進行可見差異調整。估值模型中使用的重要輸入通常包括基準收益率曲線和發行人利差。外部信用評級、票面利率、每種證券的到期日和到期日均在估值模型中予以考慮。
使用實際權宜之計按資產淨值計量的資產
按每股資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的信託投資,並未在上述公允價值層級表中分類。公允價值金額列於上表,以便與綜合資產負債表中列報的金額相一致。這些投資包括混合型基金,包括在交易所公開交易的股權證券,主要由美國政府證券、信貸證券和資產支持證券組成的固定收益證券,以及為使信託持有的股權和固定收益證券多樣化而持有的實物資產和絕對回報投資。
級別之間的轉移
在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內,各級別之間沒有發生任何材料轉移。
3級對賬
下表是對2023年12月31日和2022年12月31日終了年度被歸類為第三級的養卹金計劃工具公允價值變動的對賬:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
截至2023年12月31日止的年度 | 固定收益 |
年初餘額 | $ | 8 | |
計劃資產的實際回報率: | |
與在報告日期仍持有的資產有關 | 2 | |
與期內出售的資產有關 | (1) | |
購買、發行、銷售和結算: | |
購買 | 10 | |
聚落 | (6) | |
年終餘額 | $ | 13 | |
| |
(單位:百萬) | |
截至2022年12月31日止的年度 | 固定收益 |
年初餘額 | $ | 27 | |
計劃資產的實際回報率: | |
*與報告日期仍持有的資產有關的資產 | 1 | |
與期內出售的資產有關 | — | |
購買、發行、銷售和結算: | |
購買 | 6 | |
聚落 | (26) | |
年終餘額 | $ | 8 | |
2023年或2022年,沒有材料轉移出3級。
現金流信息
僱主供款
PG&E公司和公用事業公司貢獻了$336百萬美元用於養老金福利計劃,$312000萬美元用於長期殘疾信託基金,以及$5這些捐款與PG&E公司和公用事業公司的資金政策是一致的,即貢獻的金額是可扣税的,並符合適用的監管決定和聯邦最低資金要求。公用事業公司的養老金福利符合《僱員退休收入保障法》下的所有資金要求。PG&E公司和公用事業公司預計將繳納總計約$3272024年,為養老金計劃提供1000萬美元。PG&E公司和公用事業公司計劃貢獻$31根據2023年GRC的授權,在2024年向長期殘疾信託基金捐贈2000萬美元。
福利付款和收據
截至2023年12月31日,預計在未來五個財政年度每年以及之後五個財政年度預計將支付的福利和預計將獲得的聯邦補貼估計數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金 平面圖 | | PBOP 平面圖 | | 聯邦制 補貼 |
2024 | 957 | | | 93 | | | (4) | |
2025 | 1,040 | | | 93 | | | (1) | |
2026 | 1,066 | | | 96 | | | (1) | |
2027 | 1,089 | | | 87 | | | (1) | |
2028 | 1,111 | | | 89 | | | (1) | |
此後在接下來的五年裏 | 5,802 | | | 471 | | | (4) | |
PG&E Corporation預計將支付的福利與公用事業公司在上述年度支付的估計福利之間沒有實質性差異。PG&E Corporation預計將收到的補貼估計與公用事業公司在上述年度收到的補貼之間也沒有實質性差異。
退休儲蓄計劃
PG&E公司贊助一項退休儲蓄計劃,根據IRC,該計劃符合401(K)固定繳款福利計劃的資格。該計劃允許符合條件的員工在計劃中進行税前和税後繳費,並規定僱主向符合條件的參與者繳費。-PG&E公司綜合收益表中反映的固定繳款福利計劃確認的總支出為$158百萬,$1442000萬美元,和美元1332023年、2022年和2021年分別為1.2億人。從2019年1月1日開始,PG&E Corporation將其401(K)計劃下的默認匹配繳費從PG&E Corporation普通股改為現金。從2019年3月開始,根據PG&E公司的指令,401(K)計劃受託人開始在公開市場上購買PG&E公司普通股基金的新股,而不是直接從PG&E公司購買。
PG&E公司和公用事業公司在上述年度的僱主繳費支出之間沒有實質性差異。
注13:關聯方協議和交易
公用事業公司和其他子公司向它們的母公司PG&E公司以及它們之間提供和接受各種服務。公用事業公司和PG&E公司交換行政和專業服務以支持運營。公用事業公司直接向PG&E公司提供的服務按滿載成本(即商品或服務的直接成本和間接費用的分配)或公平市場價值中的較高者定價,具體取決於服務的性質。PG&E公司直接向公用事業公司提供的服務通常以滿載成本或公平市場價值中的較低者定價,根據服務的性質和價值。PG&E Corporation還使用商定的分配係數將各種公司行政和一般成本分配給公用事業公司和其他子公司,包括員工數量、運營和維護費用、總資產和其他成本分配方法。PPG&E Corporation認為用於分配費用的方法是合理的,並符合其監管機構的報告和會計要求。
公用事業公司的重大關聯方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公用事業收入來自: | | | | | |
為PG&E公司提供的行政服務 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
公用事業費用來自: | | | | | |
PG&E公司提供的行政服務 | $ | 80 | | | $ | 104 | | | $ | 82 | |
PG&E公司帶來的公用事業員工福利 | 74 | | | 85 | | | 39 | |
截至2023年12月31日和2022年,公用事業公司的應收賬款為#美元。26百萬美元和美元33PG&E公司的80萬美元分別計入應收賬款-其他和非流動資產-公用事業公司合併資產負債表上的其他資產,以及應付款#美元。24百萬美元和美元46分別支付給PG&E公司的600萬美元,包括在公用事業公司合併資產負債表上的應付賬款-其他。
注14:與野火有關的意外事故
負債概述
PG&E公司和公用事業公司在運營中有重大的突發事件,包括與野火有關的突發事件。 PG&E公司和公用事業公司在確定可能發生負債且負債金額可以合理估計時,記錄損失或有事項準備金。 PG&E公司和公用事業公司評估哪些潛在負債是可能的,以及合理估計損失的相關範圍,並記錄反映其最佳估計或範圍下限的費用,如果沒有更好的估計。
評估虧損是否可能或合理可能、虧損或虧損範圍是否可估計,以及最佳估計或範圍下限的金額,通常需要管理層對未來事件作出重大判斷。 管理層根據若干假設及主觀因素作出該等評估,包括談判(包括與索賠人進行調解期間的談判)、發現、和解及付款、裁決、法律顧問的意見及與特定事項有關的其他資料及事件,以及根據目前可得資料及過往野火經驗作出的估計。 除非另有明確説明,本説明中的應計損失反映的是可合理估計的損失範圍的下限。 PG&E公司和公用事業公司認為,損失金額有可能大於應計估計金額,但無法合理估計額外損失或範圍上限,因為如下所述,存在一些未知事實和法律考慮因素可能會影響任何潛在責任的金額,包括可能針對PG&E公司和公用事業提出的權利要求的總體範圍和性質。
或有損失每季度進行一次審查,並對估計進行調整,以反映所有已知信息的影響。 隨着更多的信息變得可用,包括來自潛在索賠人的訴訟或解決努力的進展,管理層對野火事件潛在財務影響的估計和假設可能會發生變化。 PG&E公司和公用事業公司的損失和費用撥備不包括預期的法律費用,這些費用在發生時列支。 PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、經營業績、流動性和現金流可能會受到以下事項結果的重大影響。
與野火有關的潛在責任取決於各種因素,包括火災的原因、促成火災的原因、(包括其他可能的來源、與天氣和氣候有關的問題以及森林管理和滅火做法),受損或被毀的建築物的數量、規模和類型,這些建築物的內容和其他個人財產損失,受損或被毀的樹木的數量和類型,索賠人的律師費,任何人身傷害的性質和程度,包括生命損失,滅火和清理費用的金額,如果發現疏忽,公用事業公司可能負責的其他損害,以及法院或其他政府實體可能施加的任何處罰,罰款或賠償的金額。
PG&E公司和公用事業公司意識到與以下野火事件有關的許多民事投訴,並預計他們可能會收到進一步的投訴。 這些投訴包括基於多種責任理論的索賠,包括反向譴責,疏忽,違反公用事業法,違反健康與安全法,場所責任,侵入,公共滋擾和私人滋擾。 原告在每項訴訟中主要聲稱,PG&E公司和公用事業公司據稱未能妥善維護,檢查和斷電其電力線路是相關野火的原因。 解決任何該等索償或調查的時間及結果尚不確定。 該公司相信,隨着訴訟或解決工作的進展,它將繼續收到潛在索賠人提供的與這些野火事件有關的更多信息。 任何此類額外信息都可能允許PG&E Corporation和公用事業公司改進其應計損失的估計,並可能導致應計費用根據收到的信息發生變化。 PG&E公司和公用事業公司打算對刑事指控和民事投訴進行有力的辯護。
如果公用事業公司的設施,如其配電和輸電線路,被司法確定為下列事項的實質原因,並適用反向譴責原則,公用事業公司可能對財產損失、營業中斷、利息和律師費承擔責任,而不被認定為疏忽。 加利福尼亞州法院在財產持有人對公用事業公司提起的法律訴訟中,根據反向譴責原則規定了賠償責任,理由是其財產因公共使用事業而受到損害的人所承擔的損失應在受益於這種事業的整個社區中分攤,並基於公用事業公司有能力通過費率收回這些費用的假設。 此外,加利福尼亞州法院已經確定,無論CPUC最終是否允許公用事業公司收回任何此類費用,反向譴責原則都適用。 即使法院判決公用事業公司因適用反向宣告無效原則而負有責任,CPUC也可以決定不授權收回成本。 除了財產損失、營業中斷、利息和律師費的索賠外,PG&E公司和公用事業公司還可能對滅火費用、疏散費用、醫療費用、人身傷害賠償、懲罰性賠償和與以下野火事件有關的其他責任理論下的其他賠償承擔責任,包括PG&E公司或公用事業公司是否被發現存在疏忽。
如果野火責任在任何承保年度總計超過10億美元,則公用事業公司可能有資格根據AB 1054向野火基金提出索賠,以滿足超過該金額的已解決或最終裁定的合格索賠,除了與2019年Kincade火災有關的索賠將受到破產前產生的索賠允許金額的40%限制。 PG&E公司和公用事業公司打算繼續審查可用的信息和其他信息,包括Cal Fire,USFS或相關地區檢察官辦公室擁有的證據,來自其他方或由其他方持有的證據,尚未提交的索賠,以及有關個人和商業財產損害和損失的性質和程度的其他信息,人身傷害的數量和嚴重程度,以及通過發現過程提供的信息。
下表列出了PG&E公司和公用事業公司截至2023年12月31日支付的累計費用。
| | | | | |
付款額(百萬) | |
2019年金凱德大火 | $ | 667 | |
2020年佐格大火 | 390 | |
2021年迪克西之火 | 731 | |
小行星2022 | 15 | |
2023年12月31日合計 | $ | 1,803 | |
2019年金凱德大火
根據Cal Fire的説法,太平洋時間2019年10月23日晚上9點27分左右,加利福尼亞州索諾瑪縣Geyserville東北部發生野火(“2019年Kincade火災”),位於公用事業服務區。 根據2020年3月3日太平洋時間下午3點35分的Cal Fire事件更新,2019年Kincade火災消耗了 77,758英畝,導致 不是死亡人數,四急救人員受傷,374建築物被毀,以及60建築物受損。關於2019年金卡德火災,州和地方官員發佈了多項強制疏散命令和疏散警告。根據索諾馬縣的信息,PG&E公司和公用事業公司瞭解到,在2019年10月23日至2019年11月4日期間,受到強制疏散命令或疏散警告的地理區域包括大約200,000人。
2020年7月16日,加州消防局發佈新聞稿,認定公用事業公司的設備導致了2019年金卡德火災。
截至2024年2月14日,PG&E Corporation和公用事業公司意識到大約132代表至少一個人投訴2,913與2019年金卡德火災有關的原告。原告於2021年7月16日提起主訴訟;PG&E Corporation和公用事業公司於2021年8月16日提出迴應;PG&E Corporation和Utility對原告的反向譴責索賠提起抗辯。2021年12月10日,法院駁回了抗議人的請求。2023年7月28日,法院將新的審判日期定為2024年8月26日。PG&E公司和公用事業公司也知道代表間歇泉電力公司、卡爾派恩公司和CPN保險公司的投訴。
此外,2022年1月5日,Cal Fire在協調程序中對公用事業公司提起訴訟,尋求追回約美元。902000萬美元用於滅火和與2019年金卡德火災有關的其他費用。公用事業公司於2022年2月4日提交了對加州消防局投訴的答覆。2023年8月8日,PG&E公司和公用事業公司與加州消防局達成協議,以解決2019年金卡德火災引發的索賠。2024年1月24日,加州消防局在法院進入的協調程序中提出請求,以偏見駁回其申訴。
2022年7月20日,PG&E公司和公用事業公司提出動議,要求對個別原告的懲罰性賠償索賠進行簡易裁決。法院計劃在2022年10月7日就這項簡易裁決動議舉行聽證會,該動議於2022年10月6日撤銷。
2022年10月11日,公用事業公司與加州州長緊急服務辦公室(CALOES)簽訂了一項收費協議,該協議仍然有效。
根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀,以及截至本文件提交之日PG&E Corporation和公用事業公司可獲得的事實和情況,包括加州消防局對原因的確定以及作為PG&E Corporation和公用事業公司調查的一部分收集的信息,PG&E Corporation和公用事業公司認為,他們很可能會因2019年金卡德火災而蒙受損失。PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。1.025截至2022年12月31日(未購買保險)。根據PG&E公司和公用事業公司截至提交申請之日的事實和情況,包括他們在和解方面的經驗,PG&E公司和公用事業公司在2023年第四季度記錄了與2019年金卡德火災有關的可能損失$100總負債為#億美元。1.1251000億美元(在可獲得保險之前)。
PG&E公司和公用事業公司的應計虧損估計為#美元1.12530億美元不包括但不包括:(I)任何懲罰性損害賠償,(Ii)聯邦或州機構提出的除州滅火成本以外的任何賠償要求的任何金額,或(Iii)任何其他不可合理評估的金額。
下表顯示了自2022年12月31日以來,PG&E Corporation和公用事業公司因2019年金卡德火災而產生的索賠的合理可估測損失範圍的下限的變化。
| | | | | |
應計損失(單位:百萬) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 650 | |
應計損失 | 100 | |
付款 | (292) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 458 | |
公用事業公司為2019年金卡德火災的第三方責任提供責任保險,總金額為#美元。430百萬美元,截至2023年12月31日已全額收取。
2020年佐格大火
據加州消防局稱,2020年9月27日下午4:03左右太平洋時間,位於美國加利福尼亞州沙斯塔縣伊戈以北的佐格礦道和珍妮·伯德巷地區發生了一場野火,位於公用事業公司服務區的佐格大火(2020 Zogg Fire)。根據加州火災事件的更新日期為2020年10月16日下午3:08太平洋時間,2020年佐格大火燒燬56,338英畝,導致 四死亡人數,一受傷,204建築物被毀,以及27建築物受損。
2021年3月22日,加州消防局發佈新聞稿,確定2020年佐格火災是由一棵鬆樹接觸位於伊戈社區北部的公用事業公司擁有和運營的電力設施引起的。
截至2024年2月14日,PG&E公司和公用事業公司已與幾乎所有個人原告達成和解或原則上達成和解。
2022年9月26日,公用事業公司與CALOES簽訂了收費協議,該協議仍然有效。
根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀,以及截至本文件提交之日PG&E公司和公用事業公司可獲得的事實和情況,包括加州消防局對起因的確定,以及作為PG&E公司和公用事業公司調查的一部分收集的信息,PG&E公司和公用事業公司認為,他們很可能會因2020年佐格火災而蒙受損失。根據PG&E公司和公用事業公司截至本報告日期的事實和情況,PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。400截至2022年12月31日(未投保前)為百萬美元。截至2023年12月31日,總負債保持不變。
PG&E公司和公用事業公司的累計估計損失是對負債的最佳估計,不包括與Cal Oes投訴有關的任何索賠或任何懲罰性賠償。
下表列出了PG&E Corporation和公用事業公司自2022年12月31日以來因2020年佐格火災而產生的索賠的合理可估計損失範圍的最佳估計的變化。
| | | | | |
應計損失(單位:百萬) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 32 | |
應計損失 | — | |
付款 | (22) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 10 | |
公用事業公司為2020年佐格火災的第三方責任提供責任保險,總金額為$611百萬美元。截至2023年12月31日,公用事業公司記錄了一筆應收保險#美元。374與2020年佐格火災相關的可能的保險賠償,相當於$400估計的百萬美元可能損失減去最初的自保保留額$60百萬美元,外加美元34所產生的法律費用為百萬美元。 根據公用事業公司針對2021年Dixie火災的野火保險政策進行的恢復將使2020年Zogg火災的保險收益減少同樣的金額,最高可達$600百萬美元,反之亦然。
2021年迪克西之火
根據2021年迪克西火災的加州火災調查報告(《加州火災調查報告》),2021年7月13日下午5點07分左右。太平洋時間,位於公用事業服務區的克雷斯塔大壩附近的羽毛河峽谷發生野火(名為《2021迪克西大火》)。根據加州火災調查報告,2021年Dixie大火消耗963,309英畝,導致 1,311建築物被毀,94建築物受損(包括763民宿,12多户住宅,8商品住宅,148非住宅商業建築物,以及466分離的結構),以及四急救人員受傷。加州火災調查報告沒有將之前在2021年10月25日發佈的加州火災事件報告中公佈的死亡人數歸因於2021年迪克西大火。
2022年1月4日,加州消防局發佈新聞稿,確定2021年Dixie火災是由一棵樹接觸到公用事業公司擁有和運營的配電線路引起的。2022年6月7日,公用事業公司收到了加州火災調查報告的副本,報告稱,火災是在一棵樹倒下並接觸到公用事業公司擁有和運營的配電線路時點燃的,加州火災調查報告已公開。加州消防調查報告稱,公用事業公司在應對導致2021年Dixie火災的最初停電和故障時存在疏忽。加州火災調查報告還聲稱,主題樹有明顯的外部損壞和腐爛的跡象,這在地面上應該是明顯的,並且簡單的肉眼檢查應該已經發現了腐爛。根據公用事業公司目前可獲得的信息,通過其持續的調查,包括其檢查記錄、操作和檢查協議和程序、這些協議和程序的執行情況以及事發當天的反應,公用事業公司認為,鑑於當時可獲得的信息並在點火前和事件發生當天的反應中遵守適用的政策和協議,公用事業公司的人員的行為是合理的(在下文“監管恢復”一節討論的適用審慎標準的含義內)。儘管未來成本回收程序的幹預者可能會爭辯説,Cal Fire調查報告本身對公用事業公司行為的合理性造成了嚴重懷疑,但PG&E Corporation和公用事業公司不認為該報告確定了足夠的事實來將適用於成本回收程序的舉證責任轉移到公用事業公司。(見下文“監管復甦”和“AB 1054下的野火基金”。)PG&E公司和公用事業公司不同意加州消防局調查報告中的許多指控,並計劃積極抗辯。然而,如果CPUC或FERC得出類似加州消防局調查報告的結論,它可能會認定公用事業公司輕率行事,在這種情況下,公用事業公司記錄在WEMA中的部分或全部成本將無法收回,公用事業公司將無法通過FERC收回成本到差餉,或者公用事業公司將被要求向Wildfire基金償還分配給它的費用和開支。
2023年10月9日,環境保護局提交了一份決議草案,供CPUC通過,該決議草案批准了環境保護局和公用事業公司之間的行政同意命令和協議(“Dixie ACO”)。Dixie ACO將解決SED對2021年Dixie火災的調查。Dixie ACO規定,公用事業公司將(I)支付$2.5向加州普通基金捐贈100萬美元;(Ii)支付$2.5向受2021年Dixie火災影響的部落提供1000萬美元;(3)採取主動行動,為具體巡邏和檢查分配設施改用電子記錄,費用約為#美元40多萬五年,並且公用事業公司不得尋求收回此類成本。SED同意不對公用事業公司提起任何與2021年Dixie火災有關的進一步執法程序。Dixie ACO聲明,它不構成對公用事業公司方面的任何錯誤、過失、遺漏、疏忽、輕率或責任的承認或證據。Dixie ACO還聲明,它的各方打算不影響公用事業公司是否可以收回與2021年Dixie火災有關的成本和開支,包括從Wildfire Fund提取的金額或通過向CPUC提出的其他成本收回申請。2024年2月2日,CPUC發佈了批准Dixie ACO的最終決定。關於Dixie ACO,PG&E公司和公用事業公司記錄了#美元的負債。5截至2023年12月31日,在合併財務報表上的其他流動負債中反映了100萬美元。對於公用事業公司不會尋求追回的記錄保存倡議費用,公用事業公司預計將在發生此類費用時記錄不計津貼。
截至2024年2月14日,PG&E Corporation和公用事業公司意識到大約161代表至少一個人投訴8,387個人原告和與2021年迪克西火災有關的單獨假定的集體投訴,並預計他們可能會收到進一步的投訴。原告要求賠償,包括不當死亡、財產損失、經濟損失、醫療監測、懲罰性賠償、懲罰性賠償、律師費和其他損害賠償。2023年9月20日,法院取消了2023年11月8日的審判日期,將新的審判日期安排在2024年4月2日。2023年6月30日,加州消防局也提出申訴,基本上重複了早先加州消防局調查報告中的指控,並要求賠償滅火和調查費用。
2023年1月17日,PG&E公司和公用事業公司與某些公共實體達成了一項協議,以了結他們的索賠,索賠金額為$241000萬美元。
2023年3月2日,PG&E公司和公用事業公司與2021年Dixie火災訴訟中的保險代位權原告達成協議,以解決他們因2021年Dixie火災而產生的索賠。
根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀,以及截至本文件提交之日PG&E公司和公用事業公司可獲得的事實和情況,包括加州消防局對起因的確定,以及作為PG&E公司和公用事業公司調查的一部分收集的信息,PG&E公司和公用事業公司認為,他們很可能會因2021年Dixie火災而蒙受損失。PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。1.175截至2022年12月31日(在可用回收之前)。根據PG&E公司和公用事業公司截至提交本申請之日所掌握的事實和情況,包括它們迄今在解決個別原告索賠方面的經驗,PG&E公司和公用事業公司在2023年第三季度記錄了與2021年Dixie火災有關的可能損失$425總負債為#億美元。1.6截至2023年12月31日,200億美元(未計可用保險之前)。
PG&E公司和公用事業公司的應計虧損估計為#美元1.630億美元不包括但不包括:(I)法院或其他政府實體可能對PG&E Corporation或公用事業公司施加的任何潛在罰款或罰款的任何金額,(Ii)任何懲罰性賠償,(Iii)聯邦或州機構索賠的任何金額,包括州或聯邦消防費用和與聯邦土地有關的損害賠償,(Iv)醫療監測費用,或(V)任何其他不可合理評估的金額。
如上所述,與2021年Dixie火災相關的索賠估計總額不包括聯邦、州、縣或地方機構可能提出的滅火費用索賠,或對國家公園或國家森林土地和植被的損害索賠。關於這些損害,PG&E公司和公用事業公司尚未得出可能發生損失的結論。PG&E Corporation和公用事業公司無法合理估計任何此類索賠的可能損失範圍,原因包括與潛在索賠和辯護相關的事實信息不完整,以及與2021年Dixie大火破壞或摧毀的植被損失、潛在重新造林、棲息地喪失和其他資源的數量、類型和估值有關的事實。然而,PG&E公司和公用事業公司認為,由於2021年迪克西大火的規模和持續時間以及用於撲滅2021年迪克西大火的相應規模的滅火資源,以及因受2021年迪克西大火影響的大片國家公園和國家森林的土地和植被受到損害而對國家公園或國家森林造成的土地和植被損害索賠,這些損失可能是重大的。根據加州消防局的調查報告,超過1美元650在撲滅2021年迪克西大火的過程中,已經花費了數百萬美元。公用事業公司估計,大火大約燃燒了70,000幾英畝的國家公園和大約685,000幾英畝的國家森林。
下表顯示了自2022年12月31日以來,PG&E Corporation和公用事業公司因2021年Dixie火災而產生的索賠的合理可估測損失範圍的下限的變化。
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應計損失(單位:百萬) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1,131 | |
應計損失 | 425 | |
付款 | (686) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 870 | |
公用事業公司為第三方責任提供責任保險,總金額為#美元。900百萬美元。根據公用事業公司的野火保險政策對2020年佐格火災的恢復將使2021年Dixie火災的保險收益減少同樣的金額,最高可達$600百萬美元,反之亦然。截至2023年12月31日,公用事業公司記錄的應收保險金額為#美元。526與2021年Dixie火災相關的可能的保險賠償,相當於總計$9002021年Dixie火災的第三方責任可用保險覆蓋範圍為100萬美元,減去$374與2020年佐格火災有關的應收保險金額為100萬美元。
截至2023年12月31日,公用事業公司記錄的Wildfire基金應收賬款為#美元。600與2021年Dixie火災有關的可能恢復的100萬美元。AB 1054規定,CPUC可在收回成本的申請中全部或部分分配成本和費用,同時考慮公用事業公司控制之內和之外的因素,這些因素可能會加劇成本和費用,包括濕度、温度和風。PG&E公司和公用事業公司認為,即使它發現公用事業公司的行為不合理,CPUC仍然會授權部分追回。見下文“AB 1054下的野火基金”。截至2023年12月31日,公用事業公司還記錄了91將其對與野火有關的索賠費用的監管責任減少100萬美元,這些費用被確定為可能通過FERC恢復到公式費率和#美元470被確定為可能通過WEMA收回的成本的監管資產為100萬美元。請參閲下面的“監管復甦”。2021年Dixie火災應收保險金額的減少也可能增加通過FERC to Formate Rate和Wema收回的金額。
小行星2022
2022年9月6日下午約6:17太平洋時間,公用事業公司接到通知,位於公用事業公司服務區的加利福尼亞州普萊瑟縣奧克斯博水庫附近發生野火(“2022蚊子大火”)。國家野火協調小組的InciWeb事件概述日期為2022年11月4日下午6:30。太平洋時間表示,2022年的蚊子大火已經消耗了大約76,788當時有幾英畝。它還表明,不是死亡人數,不是受傷,78建築物被毀,以及13建築物受損(包括44住宅區和40分離的結構),火災是100%已控制。
美國聯邦安全局向公用事業公司表示,火災是從國家森林系統土地上公用事業公司的輸電線區域開始的,美國聯邦安全局正在對2022年的蚊子大火進行刑事調查。2022年9月24日,美國空軍拆除並接管了公用事業公司的一根電線杆和附屬設備。美國食品和藥物管理局還沒有對原因做出裁決。
2022年蚊子火災的原因仍在美國食品和藥物管理局和美國司法部的調查中,PG&E公司和公用事業公司正在配合調查。目前還不確定任何此類調查將於何時完成。PG&E公司和公用事業公司也在對2022年蚊子火災的原因進行自己的調查。這項調查是初步的,PG&E公司和公用事業公司目前無法獲得美國食品和藥物管理局、美國司法部或其他第三方擁有的證據。
CPUC正在調查2022年蚊子火災,其他實體可能也在調查。目前還不確定任何此類調查將於何時完成。
截至2024年2月14日,PG&E Corporation和公用事業公司意識到大約六代表至少一個人投訴233與2022年蚊子火災有關的個人原告,預計他們可能會收到進一步的投訴。PG&E Corporation和公用事業公司還了解到代表Placer縣水務局的投訴、代表中福克項目財務管理局的投訴、代表El Dorado縣、Placer縣、喬治敦Divide公用事業區、喬治敦消防區和El Dorado縣水務局的投訴。原告要求的損害賠償包括財產損失、經濟損失、懲罰性損害賠償、懲罰性損害賠償、律師費和其他損害賠償。
2023年11月13日,PG&E公司和公用事業公司與2022年蚊子火災訴訟中的保險代位權原告達成協議,以解決他們因2022年蚊子火災而產生的索賠。
根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀,以及PG&E公司和公用事業公司截至本申請日期可獲得的事實和情況,包括作為PG&E公司和公用事業公司調查的一部分而收集的信息,PG&E公司和公用事業公司認為,他們很可能會因2022年的蚊子火災而蒙受損失。根據PG&E公司和公用事業公司截至本報告日期的事實和情況,PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。100截至2022年12月31日(未投保前)為百萬美元。截至2023年12月31日,總負債保持不變。
PG&E公司和公用事業公司的應計估計損失不包括但不包括:(I)法院或其他政府實體可能對PG&E公司或公用事業公司施加的任何潛在罰款或罰款的任何金額,(Ii)任何懲罰性賠償,(Iii)聯邦或州機構索賠的任何金額,包括州或聯邦消防費用和與聯邦土地有關的損害賠償,或(Iv)任何其他不可合理評估的金額。
如上所述,與2022年蚊子火災有關的索賠估計總額不包括聯邦、州、縣或地方機構可能提出的滅火費用索賠,或對國家公園或國家森林土地和植被的損害索賠。關於這些損害,PG&E公司和公用事業公司尚未得出可能發生損失的結論。PG&E Corporation和公用事業公司無法合理估計任何此類索賠的可能損失範圍,原因包括與潛在索賠和辯護相關的事實信息不完整,以及與2022年蚊子大火破壞或摧毀的植被損失、潛在重新造林、棲息地喪失和其他資源的數量、類型和估值有關的事實。
下表列出了PG&E公司和公用事業公司自2022年12月31日以來因2022年蚊子火災而產生的索賠的合理估計損失範圍的下限的變化。
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應計損失(單位:百萬) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 99 | |
應計損失 | — | |
付款 | (14) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 85 | |
公用事業公司為第三方責任提供責任保險,總金額為#美元。733百萬美元,扣除額為60萬 截至2023年12月31日,該公用事業公司錄得保險應收款為$632022年莫斯科大火可能的保險賠償,包括法律費用。 截至2023年12月31日,公用事業還記錄了$8將其對與野火有關的索賠費用的監管責任減少100萬美元,這些費用被確定為可能通過FERC恢復到公式費率和#美元522000萬美元的監管資產,用於確定可能通過WEMA收回的成本。 見下文“監管復甦”。
追回損失
PG&E公司和公用事業公司有野火責任的恢復機制,包括保險、客户和野火基金。PG&E公司和公用事業公司在認為可能恢復記錄的損失時記錄應收款,並且公用事業公司可以合理估計金額或其範圍。 雖然公用事業計劃尋求收回所有保險損失,但無法預測最終金額和收回時間。 有關相應野火的適用事實和情況的更多信息,請參見“2019年金凱德火災”,“2020年佐格火災”,“2021年迪克西火災”和“2022年莫斯特火災”。
截至2023年12月31日,2021年迪克西火災和2022年莫斯康火災的可能回收總額為:
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潛在回收來源(百萬) | 小行星2022 | | 2021年南方大火 |
保險 | $ | 63 | | | $ | 526 | |
FERC TO費率 | 8 | | | 91 | |
韋瑪 | 52 | | | 470 | |
野火基金 | — | | | 600 | |
於2023年12月31日可能收回的款項 (1) | $ | 123 | | | $ | 1,687 | |
| | | |
(1) 包括法律費用$231000萬美元和300萬美元82截至2023年12月31日,分別與2022年蚊子火災和2021年Dixie火災有關的資金為1.7億美元。
公用事業公司可能會因這些野火事件而承擔重大責任。如果此類負債不能從保險或本節所述的其他機制中收回,則可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。
保險
承保範圍
2022年4月,公用事業公司購買了大約1美元3402022年4月1日至2023年4月1日期間的野火責任保險金額為100萬美元,費用約為263百萬美元。此外,公用事業公司購買了大約#美元。6002022年8月野火責任保險2022年8月1日至2023年8月1日,費用約為$516百萬美元。公用事業公司的野火責任保險最初的自保保留額為#美元。60百萬美元。在截至2023年12月31日的一年中,公用事業公司通勤了$207百萬美元340野火責任保險承保金額為100萬美元起7572000萬美元至2000萬美元9701000萬美元。PG&E公司和公用事業公司在2023年沒有購買額外的野火責任保險,因為他們轉向了自我保險計劃。請參閲下面的“自我保險”。
2023年4月,公用事業公司購買了大約1美元7102023年4月1日至2024年4月1日期間的非野火責任保險,費用約為167百萬美元。公用事業公司的非野火責任保險最初的自保保留額為#美元。10百萬美元。
截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司已預付非野火保險$61600萬美元,反映在綜合資產負債表上的其他流動資產中。
適用於不同保險層次的各種承保限制可能會導致未來的重大未投保成本,具體取決於承保事件造成的損害金額和類型。
自我保險
2023年1月12日,CPUC批准了公用事業公司與訴訟雙方之間的和解協議,根據該協議,一旦公用事業公司現有的所有野火責任保險於2023年8月1日到期,公用事業公司的野火責任保險完全基於自我保險。自我保險由CPUC提供資金-轄區費率為$4002023年測試年度為2000萬美元,賬單和收款從2023年3月開始,隨後的幾年直到$1.0未受損的自我保險達到1000億美元。如果發生損失,和解協議包含一個調整機制,旨在根據上一年發生的野火相關責任金額調整客户資金自保。在2024年、2025年和2026年,如果前一年的野火事件估計索賠超過當年的自保金額,則下一年通過差餉收取的自保金額將增加50對上一年的事件收取的自我保險金額與估計索賠之間的差額的百分比。和解協議包括一項5%免賠額,最高限額為$501000萬美元,每年發生的索賠。和解協議禁止公用事業公司從商業保險市場購買額外的野火責任保險。此外,公用事業公司將收回約$1002024年和2025年通過FERC-轄區費率提供的資金分別為1.8億美元。
截至2023年12月31日,公用事業公司貢獻了$340向其全資子公司和專屬自保公司捐贈100萬美元,用於管理野火責任自我保險,其中8由於最低資本和盈餘要求,1.6億美元被歸類為受限現金。
應收保險
截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司記錄了430百萬,$374百萬,$526百萬美元,以及$63分別為2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的可能保險賠償。PG&E公司和公用事業公司打算要求全額賠償所有保險損失。
與野火有關的保險應收賬款餘額 包括在PG&E公司和公用事業公司綜合資產負債表中的其他應收賬款中:
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應收保險(百萬) | 小行星2022 | | 2021年南方大火 | | 2020年佐格火災 | | 2019金卡德之火 | | 總計 |
2022年12月31日的餘額 | $ | 45 | | | $ | 530 | | | $ | 118 | | | $ | 101 | | | $ | 794 | |
應計保險賠償 (1) | 18 | | | (4) | | | 4 | | | — | | | 18 | |
報銷 | — | | | (200) | | | (75) | | | (101) | | | (376) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 63 | | | $ | 326 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 436 | |
| | | | | | | | | |
(1) 在截至2023年12月31日的年度內,2021年Dixie火災的累計保險賠償減少,而2020年Zogg火災的應計保險賠償相應增加$41000萬美元。
監管復甦
《公用事業守則》451.1節規定,在決定收回因被遮蓋的野火引起的成本和費用的申請時,如果費用和費用是公平合理的(即“審慎標準”),CPUC應允許收回成本。AB 1054規定,在被掩蓋的野火點燃期間,擁有有效安全認證的公用事業公司“應被視為是合理的”,除非“訴訟當事人對該程序的合理性產生嚴重懷疑”。[公用事業公司的]在這種情況下,責任轉移到公用事業公司來證明其行為是合理的。在2021年Dixie火災和2022年蚊子火災發生時,公用事業公司擁有有效的安全認證,因此任何成本回收分析都始於這一合理性假設。AB 1054還允許CPUC“完全或部分考慮公用事業公司控制之內和之外的因素,這些因素可能加劇了成本和費用,包括濕度、温度和風”。
根據公用事業公司對AB 1054的解釋以及公用事業公司目前掌握的信息,公用事業公司在WEMA和Wildfire Fund項下記錄的應收賬款考慮了這一經修訂的審慎標準和對公用事業公司行為合理性的推定。雖然“嚴重懷疑”的概念已被應用於其他監管程序,例如FERC程序,但AB 1054項下經修訂的審慎準則並未被CPUC解釋或應用,而CPUC可能會以不同的方式解釋或應用該標準,在此情況下,公用事業公司可能無法收回其記錄為應收賬款的全部或部分開支。
FERC至差餉
公用事業公司確認收入,並通過未來的FERC來計算超出保險覆蓋範圍的部分第三方野火相關索賠的費率,從而減少其可能退款的監管責任。FERC假定公用事業的支出是謹慎的,並允許收回成本,除非當事人對此類成本的審慎提出嚴重質疑。對輸電客户的分配是基於公式費率中確定的FERC批准的分配係數。根據公用事業公司目前掌握的關於2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的信息,截至2023年12月31日,公用事業公司記錄的減少額為#美元。91百萬美元和美元8分別向其監管責任支付與野火相關的索賠費用,這些費用被確定為有可能通過FERC to公式費率收回。
韋瑪
Wema規定了對增加的野火索賠、外部法律費用以及高於授權費率的保險費的跟蹤。關於野火索賠和外部法律費用,公用事業公司預計,適用於野火基金的相同審慎標準也將適用於CPUC對公用事業公司提出的申請的審查,該申請要求收回向Wema記錄的此類費用。見下文“AB 1054下的野火基金”。截至2023年12月31日,根據公用事業公司現有的信息,與2021年Dixie火災和2022年蚊子火災有關的增加野火索賠費用被確定為可能恢復,公用事業公司記錄了#美元。470百萬美元和美元52分別作為WEMA的監管資產。
AB 1054項下的野火基金
2019年7月12日,AB 1054成為法律。該法律規定設立一個全州基金,供符合條件的電力公用事業公司根據AB 1054的條款和條件,就2019年7月12日之後發生的野火引起的由適用的電力公用事業公司的設備造成的責任支付合格的索賠。加州的每一張大型電子欠條都已選擇加入Wildfire基金會。符合條件的索賠是指對任何此類野火造成的第三方損害的索賠,限於此類索賠的部分超過(I)任何承保年度內總計10億美元和(Ii)根據AB 1054增加的公用事業法規第3293節要求為電力公司提供的保險金額。截至2023年12月31日的應計Wildfire基金應收款反映了承保年度將以日曆年為基礎的預期。
從Wildfire Fund提取資金的電力公用事業公司只需償還CPUC在成本回收程序中確定為不公平合理的金額,應用AB 1054中的審慎標準,並根據公用事業公司控制範圍內外的相關因素分配成本和費用以收回成本,但不得超過欠條輸配權益基數的20%。就公用事業而言,免税額上限約為$3.7根據其2023年的權益費率基數,可根據公用事業公司總輸配權益費率基數的變化進行調整,並將適用三個日曆年。免税額上限在某些情況下是不適用的,包括如果Wildfire Fund管理人認定電力公司導致適用野火的行為或不作為構成了“故意或故意無視他人的權利和安全”,或者電力公司未能保持有效的安全認證。根據AB 1054中的審慎標準,CPUC確定為公平合理的費用將不會退還給Wildfire基金,從而導致Wildfire基金的提款。
在當前任何安全認證到期之前,公用事業公司必須向OEIS申請新的安全認證,公用事業公司預計將在90如果公用事業公司提供了符合AB 1054增加的《公用事業規範》第8389(E)節規定的安全認證要求的文件,則該公用事業公司必須在3天內完成安全認證。頒發的安全認證適用於12幾個月或直到及時提出新的安全認證請求為止,以較晚發生的為準。安全認證獨立於CPUC的執法機構,並不排除CPUC對安全或其他適用違規行為採取補救措施。2024年1月22日,OEIS批准了公用事業公司2023年的申請,並頒發了公用事業公司2023年安全認證。
野火基金和免税額上限將在其金額用完後終止。野火基金的資本預計為:(I)#美元10.530億美元債券收益,由將DWR費用延長15年向客户提供支持,(Ii)美元7.5來自加利福尼亞州三大電子欠條的初始捐款1000億美元和(Iii)200億美元300參與的電子欠條在10年內每年支付2.5億歐元的欠款。
只要Wildfire基金中有足夠的資金,Wildfire基金將只可用於支付符合條件的索賠。這類資金的耗盡速度可能比預期更快,包括加州其他參與其中的電力公用事業公司提出的索賠。野火基金可用於支付公用事業公司自2019年7月12日(AB 1054生效日期)起產生的合格索賠,上限為AB 1054生效日期至公用事業公司脱離破產法第11章之間產生的此類索賠允許金額的40%。40%的限額不適用於公用事業公司脱離破產法第11章後產生的合格索賠。AB 1054授權在參與公用事業公司證明其在第三方索賠的估值和支付方面行使合理商業判斷的情況下償還資金。
截至2023年12月31日,PG&E公司和公用事業公司記錄的美元3251000萬美元和300萬美元275應收賬款-與2021年Dixie火災相關的Wildfire Fund應收賬款,分別為其他和其他非流動資產。
有關更多信息,請參閲上面的註釋2。
與野火相關的證券訴訟
如標題“Wildfire相關證券索賠在地區法院”和“Wildfire相關證券索賠-破產法院程序中的索賠”中進一步描述的,PG&E Corporation和公用事業公司在破產法第11章的案件中面臨與2017年北加州野火相關的某些野火相關證券索賠以及與2018年營火和PSPS計劃相關的其他索賠(即從屬索賠),某些票據發行的某些前董事、現任和前任高級管理人員以及承銷商在地區法院的訴訟中面臨野火相關證券索賠。在“Wildfire相關證券債權”標題下描述的債權稱為“Wildfire相關非破產證券債權”,在本節中與“Wildfire相關證券債權-破產法院程序中的債權”標題下描述的債權統稱為“Wildfire相關證券債權”。
根據PG&E公司和公用事業公司截至提交本申請之日的事實和情況,PG&E公司認為它很可能會因這些事項而蒙受損失。PG&E公司記錄的負債總額為#美元。3002000萬美元,這是其對Wildfire相關證券索賠可能損失的最佳估計。PG&E Corporation認為,由於原告人數和訴訟的複雜性,損失金額可能會超過或低於應計估計金額,而且如果有集體和解,除其他事項外,還需得到破產法院和地方法院的批准,而集體成員有權選擇不參與任何此類和解。
與野火有關的證券在地方法院的申索
2018年6月,二地方法院提起了所謂的證券集體訴訟,將PG&E公司及其當時的某些現任和前任官員列為被告,David訴威斯頓公司訴PG&E公司等人案。和Jon Paul Moretti訴PG&E公司等人案。,分別為。起訴書指控PG&E公司在與2017年北加州野火有關的植被管理和其他問題等方面的公開披露中存在重大失實陳述和遺漏。起訴書根據《交易法》第10(B)條和第20(A)條及其頒佈的第10b-5條提出索賠,並尋求未指明的金錢救濟、利息、律師費和其他費用。這兩份投訴都確定了擬議的上課時間為2015年4月29日至2018年6月8日。2018年9月10日,法院合併了這兩起案件,訴訟現在計價在Re PG&E公司證券訴訟中,美國加利福尼亞州北區地區法院,案件編號18-03509。法院還任命佩拉為主要原告。佩拉於2018年11月9日提交了一份合併的修訂後的申訴。2018年12月14日,佩拉提交了第二份修訂後的合併起訴書,增加了有關2018年營地火災的指控,包括有關傳輸線安全和PSPS計劃的指控。
由於第11章案件的開始,PG&E公司和公用事業公司的訴訟程序自動擱置。
2019年2月22日,第三起據稱的證券集體訴訟向地區法院提起,題為約克縣代表約克縣退休基金等人。V.Rambo等人。(《約克郡行動》)。起訴書將某些當時的現任和前任高級管理人員和董事以及四2016年至2018年公開發行票據。PG&E公司和公用事業公司都沒有被列為被告。起訴書根據證券法第11條提出索賠,指控與PG&E公司和公用事業公司的植被管理和野火安全措施有關的票據發行有關的重大失實陳述和遺漏。2019年5月7日,約克縣行動與在Re PG&E公司證券訴訟中。
2019年5月28日,合併證券訴訟的原告提交了第三份修訂後的合併集體訴訟起訴書,其中包括先前提起的訴訟中提出的索賠,並將PG&E Corporation、公用事業公司、某些現任和前任高級管理人員和前任董事以及承銷商列為被告。2019年8月28日,破產法院駁回了PG&E Corporation和公用事業公司關於將暫緩執行的請求擴大到針對PG&E公司、董事和承銷商被告的索賠的請求。2019年10月4日,該官員、董事和承銷商被告提出動議,要求駁回第三次修改後的起訴書,該動議正在向地區法院提交。2022年9月30日,地方法院發佈命令,暫停訴訟,等待破產程序的解決。因此,地區法院以行政方式結束了此案,但當事人提出重新審理此案的動議。2022年10月31日,佩拉對地區法院暫停訴訟的命令提出上訴通知。佩拉於2023年3月6日提交了開庭簡報,答辯簡報於2023年5月8日提交,佩拉於2023年5月30日提交了回覆。口頭辯論於2023年9月13日舉行。
一羣在破產法第11章的案件中也提交了索賠證據的股東提出動議,要求幹預地區法院的行動,其中包括反對解除佩拉尋求的暫緩執行。這項動議仍然懸而未決。此外,2023年3月21日,該股東集團的一部分向地區法院單獨提起訴訟,起訴某些前高管和董事,名為Orbis Capital Limited等人訴威廉姆斯等人案。,聲稱與在Re PG&E公司證券訴訟中。雙方約定暫停訴訟,2023年5月16日,地區法院發佈了暫停訴訟的命令。
野火相關證券債權-破產法院程序中的債權
PG&E公司和公用事業公司打算根據該計劃解決破產中提出的證券索賠。這些索賠包括根據聯邦證券法對PG&E公司或公用事業公司提出的請願前索賠,這些索賠涉及在植被管理和野火安全披露方面據稱具有誤導性的陳述或遺漏,並根據該計劃被劃分為不同的類別,根據美國破產法,每個類別都受到從屬關係。第一類申索包括因PG&E Corporation的普通股交易而引起或與之有關的呈請前申索(該等申索連同針對PG&E Corporation的某些其他類似申索,稱為“HoldCo撤銷或損害申索”)。第二類請願前索賠包括該計劃下的兩個不同類別,包括PG&E公司和公用事業公司發行的債務證券交易產生的索賠(這類索賠與針對PG&E公司和公用事業公司的某些其他類似索賠一起被稱為“附屬債務索賠”,與HoldCo撤銷或損害索賠一起被稱為“附屬索賠”)。
雖然PG&E Corporation和公用事業公司相信他們有針對附屬索賠的抗辯,但這些抗辯可能不會佔上風,任何保險的收益可能不足以支付全部獲準索賠的金額。在這種情況下,PG&E公司和公用事業公司將根據該計劃滿足任何此類允許的索賠,如下所示:
•允許持有撤銷或損害索賠的每個持有人將獲得相當於持有者持有的撤銷或損害索賠份額(該術語在本計劃中定義)的PG&E公司普通股數量;以及
•允許次級債務債權的每個持有人都將收到全額現金付款。
PG&E公司和公用事業公司就附屬索賠進行了和解努力。除其他事項外,所有此類和解都以解決該索賠人與Wildfire相關的非破產證券索賠為條件。如果任何附屬債權最終沒有得到解決,PG&E Corporation和公用事業公司預計,這些附屬債權將由破產法院在債權對賬過程中解決,並按照計劃的上述方式處理。根據該計劃,在出現日期後,PG&E公司和公用事業公司有權妥協、解決、反對或以其他方式解決索賠證據,而破產法院保留審理與有爭議的索賠有關的糾紛的管轄權。關於從屬索賠,索賠和解程序可包括就此類索賠的是非曲直提起訴訟,包括提出動議、事實發現和專家發現。允許的附屬索賠的總數和金額(如果有)在出現之日尚未確定。在允許任何此類索賠的情況下,此類索賠的總金額可能是實質性的,因此可能導致(A)就允許的HoldCo撤銷或損害索賠發行大量PG&E公司的普通股,或(B)就允許的次級債務索賠支付大量現金。此類索賠可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。
此外,如果針對允許的HoldCo撤銷或損害索賠發行股票,則可以確定,根據該計劃,火災受害者信託應該獲得PG&E公司的普通股的額外股份,使其能夠擁有22.19%的已重組PG&E公司的已發行普通股,假設該等為滿足HoldCo撤銷或損害索賠而發行的股票已在出現日期發生。
2020年7月2日,Pera向地區法院提交了一份關於確認該計劃的命令(“確認命令”)的上訴通知,日期為2020年6月20日,僅限於尋求對確認命令中批准保險扣除(如計劃中的定義)與HoldCo撤銷或損害索賠份額的確定公式有關的部分進行審查。2021年8月10日,地方法院發佈命令,確認破產法院對保險扣減的裁決。2021年9月9日,佩拉向美國第九巡迴上訴法院提交了地區法院命令的上訴通知。第九巡迴上訴法院於2023年5月5日聽取了口頭辯論。2023年5月16日,第九巡迴上訴法院發佈裁決,確認地區法院的命令。上訴時間已過。
2021年1月25日,破產法院發佈了一項命令,批准幫助解決次級債權的程序。該命令除其他事項外,確立了允許PG&E Corporation和公用事業公司收集與從屬索賠有關的交易信息、參與解決有爭議的從屬索賠的替代爭議解決程序,以及就從屬索賠提交某些綜合性索賠反對的程序。
PG&E公司和公用事業公司根據破產法院批准的程序努力解決次級債權,包括通過收集次級債權持有人的交易信息。此外,根據這些程序,PG&E公司和公用事業公司已向破產法院提交了許多針對某些附屬索賠的綜合性反對意見。破產法院已經發出了幾項命令,拒絕和取消受這些綜合反對意見制約的附屬債權,而某些受這些綜合反對意見制約的附屬債權仍然懸而未決。PG&E Corporation和公用事業公司預計將繼續就某些附屬索賠提起綜合反對,並根據破產法院批准的程序採取行動,以解決附屬索賠。
賠償義務
在法律允許的範圍內,PG&E公司和公用事業公司有義務賠償董事和高級職員在董事或高級職員正在或曾經擔任此類職務期間發生的某些事件或事件,賠償義務可能延伸到在證券集體訴訟中針對某些董事和高級職員提出的索賠。
根據與公用事業公司票據發行相關的承銷協議,PG&E公司和公用事業公司可能還對公用事業公司票據發行的承銷商負有賠償義務。PG&E公司和公用事業公司對高級管理人員、董事和承銷商的賠償義務可能會受到破產法第11章等案件的限制或影響。
布特縣地方檢察官辦公室對2018年營地火災的調查
2018年營地火災發生後,巴特縣地區檢察官辦公室和加利福尼亞州總檢察長辦公室對2018年營地火災展開刑事調查。
2020年3月17日,公用事業公司通過巴特縣地區檢察官辦公室與加利福尼亞州人民簽訂了認罪協議和和解協議(“認罪協議”),以解決與2018年營地火災有關的對公用事業公司的刑事起訴。在符合認罪協議的條款和條件下,公用事業公司認罪84違反刑法第192(B)條的過失殺人罪和一承認違反《刑法》第452條非法縱火的指控,並根據《刑法》452.1(A)(2)、452.1(A)(3)和452.1(A)(4)條承認特別指控。
2021年8月20日,巴特縣高級法院就恢復原狀舉行了簡短的聽證會,其中涉及火災受害者信託基金的資金分配。自那以後,巴特縣高級法院將聽證會繼續進行到2024年9月20日。
注15:其他或有事項和承付款
PG&E公司和公用事業公司在其運營中產生了重大或有事項,包括與執法和訴訟事項以及環境補救有關的或有事項。當損失可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,記錄或有損失準備金。PG&E公司和公用事業公司評估合理估計的損失範圍,並根據該範圍的較低端記錄撥備,除非該範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計。在評估損失是否可能或合理可能,以及損失或損失範圍是否可估計時,通常涉及一系列關於未來事件的複雜判斷。每季度審查一次或有損失,並調整估計,以反映所有已知信息的影響,如談判、發現、和解和付款、裁決、與監管合規有關的罰款、法律顧問的建議,以及與特定事項有關的其他信息和事件。PG&E Corporation和公用事業公司不包括預期的法律成本,不包括髮生的損失和費用撥備。公用事業公司也有與支持其經營活動的協議相關的大量財務承諾。請參閲下面的“購買承諾”。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到下列事項結果的重大影響。
CPUC和FERC的事務
變速箱所有人費率案例需要退款的收入
FERC確定授權收入要求的金額,包括電力傳輸資產的回報率,公用事業公司可以收取的費率到對案件進行評級。FERC通常授權公用事業公司在FERC做出最終決定之前,根據所要求的收入要求收取新的費率,但需退款。公用事業公司根據其差餉案件申請中要求的金額對收入進行賬單和記錄,併為其估計的可能退款金額記錄準備金。
2017年To Rate案件下的費率(“To 18”)從2017年3月1日到2018年2月28日有效。2018年To Rate案例下的費率(“To 19”)從2018年3月1日至2019年4月30日有效。2019年To Rate案下的費率(“To 20”)從2019年5月1日至2023年12月31日有效。
2020年10月15日,FERC發佈了一項命令,解決了涉及18的實質性爭議問題,包括共同工廠成本的直接分配、TCJA對2018年1月和2月費率的影響以及折舊,並下令就適當的ROE進行額外簡報。2021年4月15日,FERC發佈了一項重新審理的命令,擱置了之前對TCJA的裁決,並確定TCJA中的較低税率適用於2018年1月和2月的TO18税率。2022年3月17日,FERC在TO18利率案中發佈了進一步的命令,認定9.26%是公用事業的公正合理的基本淨資產收益率。具有激勵組件的50-公用事業公司繼續參與CAISO的基點,由此產生的ROE將為9.76%.
公用事業公司和其他各方已經對FERC的18項命令提出了上訴。這些上訴目前正在哥倫比亞特區巡迴上訴法院待決,暫時擱置。在FERC,重新審理ROE決定的請求仍在等待中。2024年2月8日,公用事業公司和某些幹預者原則上達成和解。
2018年12月20日,FERC發佈了一項命令,批准公用事業公司提交的關於T19的各方和解協議。作為和解協議的一部分,To19的收入要求將設定為98.85TO18收入要求的百分比,將在發佈最終的、不可上訴的TO18決定時確定。
20是一個公式費率,這意味着公用事業公司每年12月向FERC提交年度更新,根據公式在次年1月1日生效,而不是單獨的費率情況。2020年8月17日和2020年12月30日,FERC在TO20訴訟中分別接受了部分和解和最終和解。和解中的幾個問題,如共同工廠費用的直接分配,取決於最終的、不可上訴的裁決的結果。
各黨派抗議公用事業公司在公式費率下的年度更新,這些抗議活動正在FERC面前懸而未決。2023年10月24日,公用事業公司提交了一份豁免請求,要求放棄與長期債務成本和某些承銷費相關的公式利率的某些投入,FERC於2023年12月22日拒絕了這一請求。2024年1月22日,公用事業公司提出複議請求。
除了淨資產收益率重審請求的最終結果和公共工廠成本的直接分配外,FERC在TO18程序中的命令預計不會對公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性或現金流造成實質性影響。一些將在最終和不可上訴的TO18裁決中決定的問題,包括直接分配公共工廠成本,也將納入公用事業公司的TO19和TO20費率案例中。公用事業公司已經為從2017年到2023年第四季度的18到19年和20到20個費率案例期間之前收取的金額建立了大約$484100萬美元,等待最終的和不可上訴的決定。根據原則上的和解,預計CPUC將在另一項申請中收回直接分配的共同廠房費用的一部分,因此,截至2023年12月31日,公用事業公司已記錄約#美元。233600萬美元用於監管資產。
2022年WMCE中期差餉寬減須退款
2022年12月15日,公用事業公司向CPUC提出申請,要求收回約#美元的成本1.369億美元的已記錄支出,因此擬議所需收入約為#美元1.29200億(《2022年WMCE應用》)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本,以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2021年。
記錄的支出包括#美元。1.230億美元的費用和136資本支出為1.2億美元。2023年6月8日,CPUC通過了一項最終決定,給予公用事業公司中期差餉減免$1.112億美元,將在12個月內收回,2023年7月1日生效。剩餘的$224在CPUC發佈最終決定後,將按批准的程度追回100萬美元。本申請所要求的收回成本須經消費者委員會的合理審查,這可能會導致部分或全部中期差餉寬減須予退還。
2023年6月23日,行政法法院修改了程序時間表,表示將在2024年第二季度發佈PD。
其他事項
PG&E公司和公用事業公司受到各種索賠和訴訟的影響,這些索賠和訴訟分別不被視為實質性的。與此類事項有關的或有事項的應計項目總額為#美元。89百萬美元和美元69分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。這些數額包括在合併財務報表的其他流動負債中。這些索賠和訴訟包括在第11章案件中提出的索賠證明,但在附註14中的“Wildfire相關證券索賠-破產法院程序中的索賠”項下討論的索賠證明除外。PG&E Corporation和公用事業公司已經解決了大部分索賠證明。PG&E公司和公用事業公司繼續審查和分析某些剩餘的索賠。PG&E公司和公用事業公司認為,這些問題的解決不可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
PSP集體訴訟
2019年12月19日,一份針對PG&E公司和公用事業公司的訴狀提交給破產法院。原告要求證明一個類別,該類別由在2019年10月9日、10月23日、10月26日、10月28日或11月20日停電以及訴訟過程中發生的任何後續自願停電期間被公用事業公司切斷電力的所有加州居民和企業主組成。原告稱,2019年10月和11月停電事件的必要性是由於公用事業公司疏忽,未能妥善維護其電線和周圍植被。起訴書要求高達5美元。2.5數十億美元的特殊和一般損害賠償、懲罰性和懲罰性損害賠償以及禁令救濟,以要求公用事業公司妥善維護和檢查其電網。
2020年3月30日,破產法院批准了一項動議,駁回公用事業公司的這一集體訴訟,因為根據加州公用事業法典,原告的集體訴訟索賠在法律上是先發制人的。2020年4月3日,破產法院在沒有修改許可的情況下進入了駁回訴訟的命令。
原告就駁回申訴的決定向地區法院提出上訴。2021年3月26日,地區法院確認破產法院駁回本訴訟,原告向第九巡迴上訴法院提出上訴通知書。2022年2月28日,第九巡迴上訴法院向加州最高法院提交了一項命令,證明瞭兩個州法律問題。2023年11月20日,加州最高法院做出了有利於PG&E公司和公用事業公司的裁決,裁定原告的集體訴訟主張被加州公用事業法典作為法律事項優先處理。因此,原告的索賠後來被駁回。
CZU雷電綜合體消防違章通知書
在2020年11月至2021年1月期間,幾個政府實體對公用事業公司對2020年CZU Lightning Complex火災的緊急反應表示關切,其中包括加州消防局、加州海岸委員會、中央海岸地區水質控制委員會和聖克魯斯縣監事會,指控其違反環境、植被管理和非法工作規定。公用事業公司繼續與加州海岸委員會和中央海岸地區水質控制委員會合作,以解決任何懸而未決的問題。違規行為可能會導致懲罰、補救和其他救濟。
根據現有信息,PG&E公司和公用事業公司認為很可能已經發生了賠償責任。因此,PG&E公司和公用事業公司記錄了非實質性金額的費用。PG&E公司和公用事業公司不認為這些問題的解決會對他們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
環境補救應急措施
鑑於法律和監管環境的複雜性以及補救項目早期階段所涉及的內在不確定性,估計補救責任的過程需要作出重大判斷。當現場評估表明可能進行補救時,公用事業公司記錄環境補救責任,並且公用事業公司可以合理地估計損失或一系列可能的金額。公用事業公司根據估計的可能成本範圍的較低端記錄環境補救責任,除非該範圍內的金額比任何其他金額的估計值更好。影響估計成本制定的關鍵因素包括場地可行性研究和調查、適用的補救行動、運營和維護活動、補救後監測,以及預計將獲得批准的場地補救技術的成本。所記錄的金額不會折現到其現值。公用事業公司的環境補救責任主要包括在綜合資產負債表上的非流動負債中,幷包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
託波克天然氣壓縮站 | $ | 276 | | | $ | 284 | |
欣克利角天然氣壓縮站 | 104 | | | 110 | |
公用事業公司或第三方擁有的前MGP站點(1) | 809 | | | 750 | |
公用事業公司擁有的發電設施(化石燃料發電除外)、其他設施和第三方處置場所(2) | 107 | | | 112 | |
化石燃料發電設施和場地(3) | 19 | | | 26 | |
環境修復責任總額 | $ | 1,315 | | | $ | 1,282 | |
| | | |
(1) 主要由以下網站推動:舊金山海灘街、納帕和舊金山東港。
(2) 主要由地熱垃圾填埋場和貝殼池塘場地推動。
(3)主要由舊金山波特羅發電廠驅動。
公用事業公司的氣體壓縮機站、前MGP地點、發電廠地點、氣體收集地點以及公用事業公司用於儲存、回收和處置潛在危險物質的地點,除受與危險物質相關的其他州法律的約束外,還受美國環保局根據聯邦資源保護和回收法案發布的要求。公用事業公司有一個全面的計劃,以遵守與危險材料、廢物、補救活動和其他環境要求相關的聯邦、州和當地法律和法規。公用事業公司持續評估和監測環境要求,並在認為適當的情況下實施計劃的變化。公用事業公司的補救活動由DTSC、幾個加州地區水質控制委員會以及各種其他聯邦、州和地方機構監督。
公用事業公司截至2023年12月31日的環境補救責任,反映了根據當前評估數據和監管義務對未來可能的補救成本進行的最佳估計。未來的成本將取決於許多因素,包括實施最終補救計劃所需的工作範圍、公用事業公司的補救時間框架以及針對公用事業公司提出的意外索賠。公用事業公司未來可能會產生與此估計大不相同的實際成本,這些成本可能會對記錄期間的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。截至2023年12月31日,公用事業公司預計將收回$1.1通過CPUC授權的各種費率制定機制,為某些地點承擔10億美元的環境補救責任。
天然氣壓縮站選址
公用事業公司有法律責任修復過去在公用事業公司的天然氣壓縮機站使用的六價鉻造成的地下水污染。公用事業公司還必須採取措施,減少污染對環境的影響。
Topock站點
公用事業公司在Topock現場的補救和減排工作受到DTSC和美國內政部的監管機構的制約。2018年4月24日,DTSC授權公用事業公司建造一個就地地下水處理系統,將六價鉻轉化為無毒和不可溶的鉻。2018年10月開工建設,2021年完成一期建設。其他階段的建設將持續數年。公用事業公司與Topock網站相關的未貼現的未來成本可能會增加高達$216如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大,將達到100萬美元。與Topock現場環境修復相關的成本預計將主要通過HSMA收回,其中90%的成本通過差餉收回。
欣克利角遺址
公用事業公司在欣克利角核電站的補救和減排工作受拉洪坦地區加州地區水質控制委員會的監管機構管轄。2015年11月,拉洪坦地區加州地區水質控制委員會通過了一項清理和減少令,指示公用事業公司遏制和修復地下六價鉻羽流及其潛在的環境影響。最終命令規定,公用事業公司必須繼續並改進其補救工作,界定鉻羽流的邊界,並採取行動滿足臨時清理目標。公用事業公司與欣克利角核電站相關的未貼現的未來成本有可能增加高達$128如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大,將達到100萬美元。與欣克利角核電站環境修復相關的成本將不會通過費率收回。
前人造氣體工廠
在天然氣可用之前,前MGPS使用煤炭和石油生產天然氣,供公用事業公司的客户使用。這一過程的副產品和殘留物通常在MGPS本身處置。公用事業公司有一個計劃來管理製造過程中留下的殘留物;該計劃中的許多地點都得到了解決。公用事業公司與MGP網站相關的未貼現的未來成本可能會增加高達$579如果確定的MGP地點的污染程度或必要的補救措施比預期的更大,則為100萬。與MGP站點的環境修復相關的成本通過HSMA收回,其中90%的成本通過差餉收回。
公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場地
公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置地點往往涉及長期補救。公用事業公司與公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置地點相關的未貼現未來成本有可能增加高達$82如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大,將達到100萬美元。與公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場所相關的環境補救成本通過HSMA收回,其中90%的成本通過差餉收回。
化石燃料發電站
1998年,作為放鬆發電管制的一部分,公用事業公司剝離了其發電廠業務。儘管公用事業公司出售了其化石燃料發電廠,但公用事業公司保留了與每個地點相關的環境補救責任。公用事業公司與化石燃料發電廠相關的未貼現的未來成本有可能增加高達$43如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大,將達到100萬美元。與燃燒化石燃料的場地相關的環境修復費用將不會通過差餉收回。
核保險
公用事業公司通過Neil和Emani維護多份保單,Neil是一家由擁有核設施的公用事業公司擁有的相互保險公司,承保公用事業公司的核或非核事件二Diablo Canyon和洪堡灣獨立乏燃料儲存設施的核電機組。
Neil為公用事業公司在Diablo Canyon的兩個核電機組發生核或非核事件時發生的財產損失和業務中斷損失提供保險。尼爾提供高達$的財產損失和業務中斷保險3.2每起核事件億美元,以及2.5暗黑破壞神峽谷的每個非核事件都會產生10億美元的損失。對於洪堡灣獨立的乏燃料儲存安裝,Neil提供高達$50承保核和非核財產損害保險1.8億元。
尼爾為恐怖主義行為和核電廠的網絡攻擊造成的損害提供保險。通過Neil,有高達$3.210億美元可供會員支付這一風險敞口。尼爾還為核電站網絡事件造成的損害提供保險。這些保險金額由Neil的所有成員和Neil簽發的所有核和非核財產保險單分擔。
除了公用事業公司通過Neil維持的核保險外,公用事業公司也是Emani的成員。作為第一個美元的一部分,Emani與Neil分擔損失400暗黑破壞神峽谷的核或非核財產損害保險金額為100萬美元。額外的保險是通過Emani購買的,如果Diablo Canyon發生核或非核事件,Emani為公用事業公司產生的財產損失和業務中斷損失提供額外保險。通過Emani提供的超額保險提供了額外的$200對於任何一起事故,以及根據公用事業公司Neil保單可收回的總金額的年度合計超額。通過Emani獲得的保險還包括對恐怖主義行為的保護。
如果尼爾在任何保單年度的虧損超過累積資金,公用事業公司可能需要進行追溯評估。如果尼爾進行這項評估,公用事業公司的最高年度追溯保費義務總額將約為$41如果Emani在任何保單年度的損失超過累積資金,公用事業公司可能要接受大約#美元的追溯評估41000萬美元。
根據《普萊斯-安德森法案》,因暗黑破壞神峽谷發生的核事故以及在來往暗黑破壞神峽谷運送材料期間發生的公共責任索賠限制在大約#美元。16.31000億美元。公用事業公司購買的最高可用公共責任保險金額為$450暗黑破壞神峽谷。美元的餘額16.3根據核反應堆所有者之間的損失分擔計劃,提供了1000億美元的責任保護。公用事業的評估最高可達$332根據這一損失分擔計劃,每個核事件的賠償金額為1000萬美元,每年的賠償上限為$49每起事件1000萬美元。最高評税和最高年度評税至少每隔一年根據通貨膨脹進行調整。五年.
普賴斯-安德森法案不適用於從核燃料富集商向燃料製造商運送核材料過程中發生的核事故或發生在燃料製造商工廠的核事故引起的索賠。公用事業公司有一項單獨的保單,為其中一些事件引起的索賠提供保險,最高金額為$450每起事件1000萬美元。此外,公用事業公司大約有$53洪堡灣獨立乏燃料儲存裝置責任保險100萬美元450NRC就洪堡灣獨立乏燃料儲存設施因核事故而產生的公共責任賠償100萬美元,涵蓋超過美元的負債53700萬美元的責任保險。
購買承諾
下表顯示了截至2023年12月31日,已獲CPUC批准並滿足指定建設里程碑的購電協議下的未貼現未來預期債務,以及天然氣供應、天然氣運輸、天然氣儲存和核燃料的未貼現未來預期付款義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購電協議 | | | | | | |
(單位:百萬) | 可再生 能量 | | 傳統型 能量 | | 天然 燃氣 | | 其他 (1) | | 總計 |
2024 | $ | 2,005 | | | $ | 481 | | | $ | 584 | | | $ | 301 | | | $ | 3,371 | |
2025 | 1,995 | | | 819 | | | 171 | | | 202 | | | 3,187 | |
2026 | 1,935 | | | 766 | | | 123 | | | 275 | | | 3,099 | |
2027 | 1,883 | | | 682 | | | 53 | | | 132 | | | 2,750 | |
2028 | 1,827 | | | 683 | | | — | | | 41 | | | 2,552 | |
此後 | 15,676 | | | 1,501 | | | — | | | 9 | | | 17,186 | |
購買承諾總額 | $ | 25,321 | | | $ | 4,932 | | | $ | 931 | | | $ | 960 | | | $ | 32,145 | |
| | | | | | | | | |
(1) 包括其他購電協議和核燃料協議。
第三方購電協議
在正常業務過程中,公用事業公司訂立各種協議,包括可再生能源協議、合格設施(QF)協議和其他購電協議,以購買電力和電力容量。購買電力的價格可以是固定的,也可以是可變的。可變定價一般以交付日期天然氣或電力的當前市場價格為基礎。
可再生能源 購電協議
為了符合加州的RPS要求,公用事業公司被要求以逐漸增加的速度向其客户提供可再生能源。*公用事業公司已經達成了各種協議,購買可再生能源,以幫助滿足加州的要求。根據這些協議的很大一部分,公用事業公司的義務取決於第三方建設新的發電設施,預計這些設施將增長。這些可再生能源合同將在2024年至2043年之間的不同日期到期。
常規能源電力採購協議
公用事業公司已經簽訂了許多常規發電資源的電力購買協議,其中包括收費協議和RA協議。公用事業公司根據這些協議的一部分承擔的義務取決於第三方開發新的發電設施,以向公用事業公司提供容量和能源產品。這些購電協議在2024年至2041年之間的不同日期到期。
其他購電協議
公用事業公司已經與擁有符合聯邦法律規定的合格投資者定義的發電設施的獨立發電商簽訂了購買能源和發電能力的協議。截至2023年12月31日,運營中的QF合同在2024年至2041年期間的不同日期到期。此外,公用事業公司還與各個灌區和水務機構簽訂了購買水力發電的協議。
所有電力採購和電力容量的淨費用為#美元。2.42023年10億美元,2.82022年為10億美元,3.02021年將達到10億。
天然氣供應、運輸和儲存承諾
公用事業公司直接從加拿大和美國的生產商和營銷商那裏購買天然氣,為其核心客户提供服務,併為其擁有的發電設施提供燃料。公用事業公司還簽訂了從公用事業公司接收天然氣的地點(通常在加拿大、美國落基山供應區和美國西南部)到公用事業公司的天然氣運輸系統開始的地點的天然氣運輸合同。這些協議將在2024年至2041年之間的不同日期到期。此外,公用事業公司還與加州北部簽訂了天然氣儲存服務合同,以更可靠地滿足客户的負荷。
購買天然氣、天然氣運輸服務和天然氣儲存的費用為#美元,其中包括期限不到1年的合同。2.52023年10億美元,2.42022年為10億美元,1.22021年將達到10億。
核燃料協議
公用事業公司已經簽訂了幾項核燃料採購協議。這些協議在2024年至2029年之間的不同日期到期,旨在確保長期的核燃料供應。公用事業公司依賴多家國際核燃料生產商,以使其來源多樣化,並提供供應安全。其定價條款也是多樣化的,從基於市場的價格到使用公佈的指數上調的基本價格。
支付核燃料的費用為#美元。1802023年,百萬美元442022年為100萬美元,792021年將達到100萬。
其他承諾
PG&E Corporation和公用事業公司還有其他主要與辦公設施和土地租約有關的承諾,這些租約將在2024年至2057年之間的不同日期到期。截至2023年12月31日,與這些承諾有關的未來最低付款如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 其他承諾 |
2024 | $ | 55 | |
2025 | 29 | |
2026 | 2 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此後 | — | |
最低租賃付款總額 | $ | 86 | |
其他承付款為#美元。1062023年,百萬美元632022年為100萬美元,502021年為100萬。某些寫字樓租約包含要求每年提高租金的升級條款。*租金可能每年以固定金額、基本租金的某個百分比或消費者物價指數的方式增加。*有多種選擇將這些租約延長至一至五年.
除上表所載承諾外,根據SB 901,股東對客户信貸信託的供款為$1.02024年將生產1000億美元。如果CPUC確定需要,公用事業公司將補充股東最高可達$775到2040年將達到2.5億美元。
此外,公用事業公司同意以#美元的價格購買湖畔大樓。9062000萬美元,保證金適用於這樣的購買價格$150在2023年7月11日之前支付1000萬美元2502024年7月11日或之前支付80萬美元,剩餘的美元5062025年6月成交時支付100萬美元。見上文注2“奧克蘭總部租賃和購買”。
管理層關於對財務報告實行嚴格控制的報告
PG&E公司和公用事業公司的管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制。PG&E公司和公用事業公司的財務報告內部控制是一個旨在根據公認會計原則(GAAP)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)與維護記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映PG&E公司和公用事業公司的資產交易和處置,(2)提供合理保證,確保交易按必要記錄,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且僅根據PG&E Corporation和公用事業公司管理層和董事的授權進行收入和支出,以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的資產獲取、使用或處置。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據下列標準對截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性進行評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據其評估和這些標準,管理層得出結論,PG&E公司和公用事業公司截至2023年12月31日對財務報告保持有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了PG&E Corporation和公用事業公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
獨立註冊會計師事務所報告
致PG&E公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計PG&E Corporation及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的,以及我們2024年2月21日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
管制和管制業務--見財務報表附註2、3和14
關鍵審計事項説明
該公司的子公司太平洋燃氣電力公司遵循費率管制實體的會計原則,並向客户收取費率,以收回加州公用事業委員會(CPUC)或聯邦能源管理委員會(FERC)根據其提供服務的成本批准的“收入要求”。太平洋燃氣及電力公司記錄因受規管的釐定差餉程序而產生的資產及負債,而該等資產及負債將不會根據非受規管實體的美國公認會計原則(“GAAP”)予以記錄。太平洋燃氣與電力公司將成本資本化並記錄為監管資產,如果發生的成本很可能在未來費率中收回,則這些成本將計入支出。
我們確認利率管制的影響,特別是尚未獲批准須進行成本回收程序的成本,是一項關鍵的審計事項,原因是管理層作出重大判斷以支持其有關受影響帳户結餘和披露的斷言,以及在評估按當前或未來利率收回已發生成本的可能性時涉及重大主觀性,部分原因是利率監管機構未來決定的不確定性。由於其固有的複雜性以及在執行審計程序以評估管理層結論的合理性時,審計師在很大程度上作出判斷,這就要求具備費率管理會計和費率制定過程方面的專門知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及應用專門規則來解釋基於成本的利率監管的影響,這些影響與利率監管機構未來決策的不確定性有關,其中包括:
•我們測試了以下控制措施的有效性:(1)評估(A)在未來利率中收回作為監管資產遞延的成本的可能性;以及(B)可能影響在未來利率中收回成本或未來利率下調可能性的監管事態發展;(2)管理層確定CPUC或FERC為跟蹤目的批准的成本符合監管資產或監管負債的定義,並以適當的金額記錄;以及(3)審查與這些事項相關的披露。
•我們閲讀了CPUC和FERC針對加州公用事業和其他公用事業公司發佈的相關監管命令、程序文件、幹預者提交的文件以及其他可公開獲得的信息,以評估基於CPUC和FERC在類似情況下處理類似成本的先例,未來費率回收的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產餘額進行了比較,以確保完整性。
•我們檢查了公用事業公司向CPUC和FERC提交的文件,以及可能影響公用事業公司未來費率的幹預者向CPUC和FERC提交的文件,以尋找可能與管理層的斷言相矛盾的任何證據。
•對於CPUC決定批准用於跟蹤目的的監管資產,我們選擇成本樣本,並通過將成本與CPUC決定批准的成本描述進行比較來評估它們是否符合監管資產的定義,並以適當的金額進行記錄。
•我們評估了公司的披露是否適當,是否與我們的程序中獲得的信息一致。
與野火有關的應急和恢復--見財務報表附註14
關鍵審計事項説明
截至2023年12月31日,公司已記錄了與2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災相關的或有損失準備金。或有損失是與每一起火災有關的合理可能損失範圍的較低端,但佐格火災除外,這是公司的最佳估計。本公司亦錄得估計收回款項,包括計入非流動監管資產的Wildfire開支備忘錄賬户(“Wema”),以及計入應收賬款-其他及其他非流動資產的Wildfire基金應收款項。
我們確定了與野火相關的或有和相關的回收,特別是應收Wema和Wildfire基金,以及相關的披露作為一項重要的審計事項,因為(1)管理層在估計損失時做出了重大判斷,(2)與野火相關的或有事項的結果對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生了重大影響,以及(3)管理層在確定是否可能從Wema和Wildfire基金收回損失時做出了重大判斷。這要求在執行審計程序以評估管理層估計損失、相關回收和披露的合理性時,應用大量的審計師判斷和審計努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對其與野火有關的意外事件、相關恢復和披露的估計損失的判斷,包括以下內容:
•我們測試了以下控制措施的有效性:(1)公司對損失是否可能和/或合理可能以及是否可能追回的確定;(2)估計可能損失金額(如果有的話)時使用的重大假設的確定,包括通過調查火災原因獲得的信息、索賠人提供的信息以及可能影響負債估值的法律顧問建議;以及(3)與野火有關的披露。
•我們通過向管理層和公司法律顧問詢問每一場火災和每一次相關恢復的可能和/或合理可能損失的金額,包括通過調查每一場火災的原因所獲得的信息的潛在影響、索賠人的信息、與保險公司的溝通、法律顧問的建議以及閲讀外部信息以尋找可能與管理層的斷言相矛盾的證據,來評估管理層關於野火是否可能和/或合理地可能造成損失以及恢復是否可能的判斷。
•我們從管理層和外部法律顧問那裏獲得了一份專門針對WEMA的回收分析,關於尚未在監管命令中涉及的遞延成本的回收可能性,以評估管理層關於有可能回收的金額的斷言。根據美國公認的會計原則,我們評估了該公司關於Wema和Wildfire Fund可收回的可能性的結論。
•我們通過詢問管理層,對確定可能損失金額的估計方法進行了評估;我們測試了在評估負債時使用的重要假設。在我們房地產估價專家的協助下,我們評估了用來確定管理層估計所用假設的數據源的適當性。
•我們閲讀了公司外部和內部法律顧問關於已知信息的法律信函,並評估其中的信息是否與我們程序中獲得的信息一致。
•我們評估了該公司的披露是否適當,並與我們進行的程序所獲得的信息一致。
/s/ 德勤律師事務所
加州舊金山
2024年2月21日
自1999年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致太平洋燃氣電力公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核所附太平洋燃氣及電力公司及其附屬公司(“公用事業”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及於指數第15項所列的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公用事業公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公用事業公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月21日的報告,對公用事業公司的財務報告內部控制表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公用事業公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公用事業公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公用事業公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
管制和管制業務--見財務報表附註2、3和14
關鍵審計事項説明
公用事業遵循費率管制實體的會計原則,並根據其提供服務的成本向客户收取費率,以收回加州公用事業委員會(“CPUC”)或聯邦能源監管委員會(“FERC”)授權的“收入要求”。公用事業公司記錄受監管的費率制定過程中產生的資產和負債,這些資產和負債不會根據美國公認會計原則(“GAAP”)對非受監管實體進行記錄。如果發生的成本很可能在未來費率中收回,則公用事業公司將本應計入費用的成本資本化並記錄為監管資產,並將可能退還給客户的金額記錄為監管負債。利率管制經濟學會計影響多個財務報表項目和披露。
我們確認利率管制的影響,特別是尚未獲批准須進行成本回收程序的成本,是一項關鍵的審計事項,原因是管理層作出重大判斷以支持其有關受影響帳户結餘和披露的斷言,以及在評估按當前或未來利率收回已發生成本的可能性時涉及重大主觀性,部分原因是利率監管機構未來決定的不確定性。由於其固有的複雜性以及在執行審計程序以評估管理層結論的合理性時,審計師在很大程度上作出判斷,這就要求具備費率管理會計和費率制定過程方面的專門知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及應用專門規則來解釋基於成本的利率監管的影響,這些影響與利率監管機構未來決策的不確定性有關,其中包括:
•我們測試了以下控制措施的有效性:(1)評估(a)以未來費率遞延作為監管資產的收回成本的可能性;及(b)可能影響以未來費率收回成本或未來費率下調的可能性的監管發展;(2)管理由CPUC或FERC決定批准的用於跟蹤目的的成本符合監管資產或監管負債的定義,按適當金額記錄;及(3)審閲與該等事項有關的披露。
•我們閲讀了CPUC和FERC針對加州公用事業和其他公用事業公司發佈的相關監管命令、程序文件、幹預者提交的文件以及其他可公開獲得的信息,以評估基於CPUC和FERC在類似情況下處理類似成本的先例,未來費率回收的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產餘額進行了比較,以確保完整性。
•我們檢查了公用事業公司向CPUC和FERC提交的文件,以及可能影響公用事業公司未來費率的幹預者向CPUC和FERC提交的文件,以尋找可能與管理層的斷言相矛盾的任何證據。
•對於CPUC決定批准用於跟蹤目的的監管資產,我們選擇成本樣本,並通過將成本與CPUC決定批准的成本描述進行比較來評估它們是否符合監管資產的定義,並以適當的金額進行記錄。
•我們評估了公用事業公司的披露是否適當,是否與我們程序中獲得的信息一致。
與野火有關的應急和恢復--見財務報表附註14
關鍵審計事項説明
截至2023年12月31日,該公用事業公司已記錄了與2019年Kincade火災,2020年Zogg火災,2021年Dixie火災和2022年Moscow火災相關的損失準備金。意外損失代表與每起火災有關的合理可能損失範圍的低端,但佐格火災除外,這是該公司截至2023年12月31日的最佳估計。該公用事業公司還記錄了估計的回收,包括野火備忘錄賬户(“WEMA”),包括在非流動監管資產,野火基金應收款,包括在應收賬款-其他和其他非流動資產。
我們將野火相關的突發事件和相關恢復,特別是WEMA和野火基金,以及相關披露確定為關鍵審計事項,因為(1)管理層為估計損失而做出的重大判斷,(2)野火相關突發事件的結果對公用事業公司的財務狀況,經營業績,及現金流量;及(3)管理層在決定是否有可能從WEMA及Wildfire Fund收回款項時作出的重大判斷。這就要求在執行審計程序以評價管理層估計損失、相關追償和披露的合理性時,應用很大程度的審計判斷和審計努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對其與野火有關的意外事件、相關恢復和披露的估計損失的判斷,包括以下內容:
•我們測試了控制的有效性:(1)電力公司確定損失是否可能和/或合理可能,以及是否可能收回;(2)確定在估計可能的損失數額時所使用的重要假設,包括通過調查火災原因獲得的資料,索賠人提供的資料,及可能影響負債估值的法律顧問意見;及(3)與野火有關的披露。
•我們通過詢問管理層和公用事業公司的法律顧問關於每起火災和每起相關恢復的可能和/或合理可能損失的金額,包括通過調查每起火災的原因獲得的信息的潛在影響,索賠人的信息,與保險公司的溝通,法律顧問的建議,以及閲讀外部信息,以獲得任何可能與管理層的説法相矛盾的證據。
•我們從管理層和外部法律顧問處獲得了關於WEMA特定回收的分析,涉及尚未在監管命令中解決的遞延成本的回收概率,以評估管理層關於可能回收金額的説法。我們根據美國普遍接受的會計原則,評估了公用事業公司關於WEMA和野火基金可收回性概率的結論。
•我們通過詢問管理層,對確定可能損失金額的估計方法進行了評估;我們測試了在評估負債時使用的重要假設。在我們房地產估價專家的協助下,我們評估了用來確定管理層估計所用假設的數據源的適當性。
•我們閲讀了公用事業公司外部和內部法律顧問關於已知信息的法律信函,並評估其中的信息是否與我們的程序中獲得的信息一致。
•我們評估了公用事業公司的披露是否適當,是否與我們執行的程序所獲得的信息一致。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2024年2月21日
自1999年以來,我們一直擔任公用事業公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致PG&E公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了PG&E公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月21日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加利福尼亞州舊金山
2024年2月21日
獨立註冊會計師事務所報告
致太平洋燃氣電力公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了太平洋燃氣電力公司及其附屬公司(“公用事業”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,公用事業公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公用事業公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表,以及我們2024年2月21日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公用事業公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公用事業公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公用事業公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2024年2月21日
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
基於對PG&E公司和公用事業公司截至2023年12月31日的披露控制程序和程序的評估,PG&E公司和公用事業公司各自的主要高管和主要財務官得出結論,這些控制和程序是有效的,以確保PG&E公司和公用事業公司根據1934年法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給PG&E公司和公用事業公司的管理層。包括PG&E公司和公用事業公司各自的主要高管和主要財務官,或執行類似職能的人員,以便及時決定所需的披露。
管理層財務報告內部控制年度報告
PG&E公司和公用事業公司的管理層已經編制了一份財務報告內部控制年度報告。管理層的報告與獨立註冊會計師事務所的報告一起出現在本2023年Form 10-K表的第8項中,標題為《管理層財務報告內部控制報告》和《獨立註冊會計師事務所報告》。
註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了PG&E Corporation和公用事業公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對PG&E Corporation或公用事業公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在……上面2023年12月11日, 帕特里夏·K·波普,誰擔任首席執行官擔任PG&E公司和公用事業公司的董事會成員,通過規則10b5-1旨在滿足規則10b5-1(C)的肯定抗辯的交易安排,用於出售最多59,000PG&E公司普通股。交易安排將終止在較早的2024年12月11日或執行全部59,000股的出售。
某些官員已經選擇並正在參與PG&E公司退休儲蓄計劃(401(K)計劃),其中包括PG&E公司普通股基金投資選項和非限定遞延薪酬計劃,這些計劃可能有類似的選項,並在PG&E公司和公用事業公司的聯合委託書中進行了描述。此外,某些高級職員已經並可能不時作出選擇,以預扣股份以支付歸屬受限股票單位或業績股份單位時的預扣税款,或支付股票期權的行使價和預扣税款,這些可能旨在滿足交易法下規則10b5-1的正面防禦條件,或可能構成非規則10b5-1交易安排(定義見S-K規則第408(C)項)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關PG&E公司和公用事業公司高管的信息在本2023 Form 10-K表格第一部分末尾的“關於我們的高管的信息”一節中列出。本項目10要求的其他信息將包括在關於2024年股東年會的聯合委託書聲明中,標題為“PG&E公司和太平洋燃氣電力公司董事選舉”(在“提名人”、“委員會職責”、“委員會成員要求”和“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”副標題下)和“用户指南”(在副標題“2024年年度會議”下),這些信息被併入本文作為參考。
網站上提供道德準則、公司治理和其他文件
PG&E公司和公用事業公司通過了以下文件:
•適用於所有官員和僱員的行為守則;
•適用於董事的行為守則;
•適用於供應商和承包商的行為守則;
•公司治理準則(PG&E公司和公用事業公司的單獨準則);以及
•董事會委員會章程,包括審計委員會、PG&E公司可持續發展和治理委員會、PG&E公司財務和創新委員會以及PG&E公司人員和薪酬委員會的章程。
這些文件均可在PG&E公司的網站上查閲,網址為:https://www.pgecorp.com/about/corporate-governance/company-policies-and-bylaws.html或https://www.pgecorp.com/about/compliance-and-ethics.html.。
對《行為準則》適用於高管或董事的任何修訂或豁免都將在網站上公佈。
項目11.高管薪酬
針對項目11,PG&E公司和公用事業公司的相關信息將包括在以下標題下:“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“2023年薪酬彙總表”、“2023年基於計劃的獎勵的授予”、“2023年財政年度末的未償還股權獎勵”、“2023年的期權行使和股票歸屬”、“2023年養老金福利”、“非合格遞延薪酬-2023年”、“辭職、退休、終止、控制權變更、死亡或傷殘後的潛在付款,與2024年股東年會有關的聯合委託書中的“非僱員董事薪酬”和“首席執行官(PEO)薪酬比率-2023年”,這些信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
關於PG&E公司和公用事業公司各自的證券實益所有權的信息在與2024年股東年會有關的聯合委託書中的“股份所有權信息-管理層的安全所有權”和“股份所有權信息-主要股東”標題下闡述,該信息在此併入作為參考。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日根據PG&E公司現有股權補償計劃授權發行的PG&E公司普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | | 行權時鬚髮行的證券數目 未償還期權、認股權證和權利 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
股東批准的股權薪酬計劃 | | 20,996,210 | | (1) | | $ | 45.72 | | (2) | | 61,716,764 | | (3) |
未經股東批准的股權薪酬計劃 | | — | | | | — | | | | — | | |
股權薪酬計劃總額 | | 20,996,210 | | (1) | | $ | 45.72 | | (2) | | 61,716,764 | | (3) |
| | | | | | | | | |
(1) 包括160個虛擬股票單位、9,381,402個限制性股票單位和10,218,386股履約股票。對於績效股票,此表中反映的金額假設運營和財務指標的股票支付為目標的200%,或者,對於2021年授予的績效股票,反映了使用運營和財務指標的績效股票的估計支付百分比為100%,以及總股東回報指標的目標的100%。根據業績目標的實現情況,實際發行的股票數量可以從目標的0%到200%不等。對於2019年基於業績的股票期權,此表中反映的金額反映了102%的實際派息。限制性股票單位和履約股份一般以淨額股份結算。在歸屬時,價值等於所需預扣税款的股份將被預扣,並且將代表員工繳納税款,而不是發行股份。由於股票扣留或業績業績低於最高限額而未發行的股票將再次可供發行。
(2) 這是截至2023年12月31日未償還期權1,396,261的加權平均行權價。
(3) 代表截至2023年12月31日PG&E Corporation所有股權補償計劃下可供發行的股票總數。根據這些計劃授予的基於股票的獎勵包括限制性股票單位、績效股票、股票期權和影子股票單位。PG&E Corporation 2014 LTIP於2014年5月12日生效,根據LTIP授予的獎勵授權發行至多1,700萬股股票。此外,550萬股與截至2013年12月31日根據2006年長期信託投資計劃未償還的獎勵或在2014年1月1日至2014年5月11日期間根據PG&E Corporation 2006長期信託投資計劃授予的獎勵有關的股票被註銷、沒收或到期,可根據長期信託投資計劃發行。作為該計劃的一部分,另有3,000萬股根據PG&E Corporation 2014 LTIP於2020年7月1日獲授權發行。最後,另有4,400萬股根據PG&E Corporation 2021年LTIP於2021年6月1日獲授權發行。
詳情見合併財務報表附註8附註6。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
PG&E Corporation和公用事業公司各自的第13項迴應信息將包括在與2024年股東年會有關的聯合代理聲明中的“關聯方交易”、“獨立性”和“委員會成員要求”標題下,這些信息通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
就項目14作出迴應的資料,就PG&E Corporation及公用事業公司而言,將包括在與2024年股東周年大會有關的聯合委託書中標題“PG&E Corporation及Pacific Gas and Electric Company獨立審計師的資料”之下,該等資料在此併入作為參考。
第四部分
項目15.各種展品和財務報表附表
a. 以下文件作為本報告的一部分提交:
1.以下是獨立註冊會計師事務所的綜合財務報表、補充資料和報告,作為本報告項目8的一部分提交:
PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表。
PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表。
PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company分別於2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表。
PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合現金流量表。
PG&E公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併權益報表。
太平洋天然氣和電力公司截至2023年、2022年和2021年12月31日的綜合股東權益報表。
合併財務報表附註。
管理層關於內部控制的報告。
獨立註冊會計師事務所報告(德勤會計師事務所)。
2.以下財務報表附表作為本報告的一部分提交:
PG&E公司(“母公司”)截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的綜合財務信息。
PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度合併估值和合格賬户。
3.S-K條例第601項規定的證物
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
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3.1 | | 經2022年5月24日提交的《PG&E公司章程修正案證書》(參照PG&E公司2022年12月31日的Form 10-K(檔案號1-12609),附件3.1)修訂的《PG&E公司章程修訂及重述章程》的一致性版本。 |
| | |
3.2 | | 《PG&E公司章程》,自2023年5月18日起修訂和重新實施(參照PG&E公司2023年5月18日的8-K表格(第1-12609號文件),附件3.1) |
| | |
3.3 | | 修訂和重新修訂的《太平洋燃氣電力公司章程》,自2020年6月22日起生效(參考太平洋燃氣電力公司2020年6月20日的8-K表格(1-2348號文件),附件3.2) |
| | |
3.4 | | 《太平洋燃氣電力公司附例》,自2023年5月18日起修訂和重訂(引用太平洋燃氣電力公司2023年5月18日的表格8-K(第1-2348號文件),附件3.2) |
| | |
4.1 (a) | | PG&E公司證券説明--普通股 |
| | |
4.1 (b) | | 太平洋燃氣電力公司證券説明--優先股 |
| | | | | | | | |
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4.2 | | 太平洋燃氣電力公司與紐約銀行信託公司之間的契約,日期為2005年4月22日,補充、修訂和重申抵押契約,日期為2004年3月11日(經補充)(通過參考太平洋燃氣電力公司截至2005年3月31日的季度10-Q表格(文件編號1-2348),附件4.1) |
| | |
4.2.1 | | 第16次補充契約,日期為2011年12月1日(引用太平洋天然氣和電力公司2011年12月1日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.2.2 | | 第17號補充契約,日期為2012年4月16日(引用太平洋天然氣和電力公司2012年4月16日的表格 8-K(文件編號1-2348),附件4.1) |
| | |
4.2.3 | | 第18號補充契約,日期為2012年8月16日(引用太平洋天然氣和電力公司2012年8月16日的表格 8-K(文件編號1-2348),附件4.1) |
| | |
4.2.4 | | 第19號補充契約,日期為2013年6月14日(引用太平洋天然氣和電力公司2013年6月14日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.2.5 | | 第21號補充契約,日期為2014年2月21日(參考太平洋天然氣和電力公司2014年2月21日的表格 8-K(第1-2348年檔案號),附件4.1) |
| | |
4.2.6 | | 第23份補充契約,日期為2014年8月18日(參考太平洋天然氣和電力公司2014年8月18日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.2.7 | | 第24號補充契約,日期為2014年11月6日(引用太平洋天然氣和電力公司2014年11月6日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.2.8 | | 第二十五份補充契約,日期為2015年6月12日(參考太平洋天然氣和電力公司2015年6月12日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.2.9 | | 第26號補充契約,日期為2015年11月5日(引用太平洋燃氣電力公司2015年11月5日的表格 8-K(第1-2348年檔案號),附件4.1) |
| | |
4.2.10 | | 第二十七份補充契約,日期為2016年3月1日(參考太平洋燃氣電力公司2016年3月1日的表格 8-K(第1-2348年檔案號),附件4.1) |
| | |
4.2.11 | | 第二十八份補充契約,日期為2016年12月1日(參考太平洋燃氣電力公司2016年12月1日的表格 8-K(第1-2348年檔案號),附件4.1) |
| | |
4.2.12 | | 第29號補充契約,日期為2017年3月10日(參考太平洋燃氣電力公司2017年3月10日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.2.13 | | 第三十號補充契約,日期為2020年7月1日(引用太平洋天然氣和電力公司2020年6月30日的8-K表格(文件編號1-2348),附件4.3) |
| | |
4.3 | | 太平洋燃氣電力公司和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人之間的契約,日期為2017年11月29日(參考太平洋燃氣電力公司2017年11月29日的8-K表格(文件編號1-2348),附件 4.1.) |
| | |
4.3.1 | | 第一份補充契約,日期為2020年7月1日(參考太平洋天然氣和電力公司於2020年6月30日提交的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.4) |
| | |
4.4 | | 太平洋燃氣電力公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約,日期為2018年8月6日(引用太平洋燃氣電力公司2018年8月6日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.4.1 | | 第一份補充契約,日期為2018年8月6日(參考太平洋天然氣和電力公司2018年8月6日的8-K表格(文件編號1-2348),附件4.2)。 |
| | |
4.4.2 | | 第二份補充契約,日期為2020年7月1日(參考太平洋天然氣和電力公司2020年7月2日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.5) |
| | |
4.5 | | 太平洋燃氣電力公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間的按揭契約,日期為2020年6月19日(參照太平洋燃氣電力公司於2020年6月19日提交的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
| | | | | | | | |
4.5.1 | | 第一份補充契約,日期為2020年6月19日(參考太平洋天然氣和電力公司於2020年6月19日提交的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.2) |
| | |
4.5.2 | | 第二份補充契約,日期為2020年7月1日(參考太平洋天然氣和電力公司於2020年6月30日提交的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.6) |
| | |
4.5.3 | | 第三補充契約,日期為2020年7月1日(參考太平洋天然氣和電力公司2020年6月30日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.4 | | 第四補充契約,日期為2020年7月1日(參考太平洋天然氣和電力公司於2020年6月30日提交的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.2) |
| | |
4.5.5 | | 第五補充契約,日期為2020年7月1日(參考太平洋天然氣和電力公司於2020年6月30日提交的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.7) |
| | |
4.5.6 | | 第六份補充契約,日期為2020年8月1日(參考太平洋天然氣和電力公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格(第1-2348號文件),附件4.15) |
| | |
4.5.7 | | 第八份補充契約,日期為2021年3月11日(參考太平洋天然氣和電力公司於2021年3月8日發佈的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.8 | | 抵押契約的第九補充契約,日期為2021年6月3日(參照太平洋燃氣電力公司於2021年6月1日的8-K表格(檔案編號12348),附件4.1) |
| | |
4.5.9 | | 第十份補充契約,日期為2021年6月22日(參考太平洋天然氣和電力公司2021年6月22日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.10 | | 第十一份補充契約,日期為2021年10月29日(參考太平洋天然氣和電力公司截至2021年9月30日的季度表格 10-Q(第1-2348號文件),附件 4.2) |
| | |
4.5.11 | | 第12次補充契約,日期為2021年11月15日(引用太平洋燃氣電力公司於2021年11月10日發佈的 8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.12 | | 第13號補充契約,日期為2022年2月18日(引用太平洋天然氣和電力公司2022年2月16日的表格 8-K(第1-2348年檔案號),附件4.1) |
| | |
4.5.13 | | 第14次補充契約,日期為2022年4月4日(通過引用太平洋天然氣和電力公司2022年4月4日的表格 8-K併入(文件編號1-2348),附件4.1) |
| | |
4.5.14 | | 第15次補充契約,日期為2022年4月20日(通過引用太平洋天然氣和電力公司2022年4月20日的8-K表格合併(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.15 | | 第16次補充契約,日期為2022年6月8日(引用太平洋天然氣和電力公司2022年6月6日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1)。 |
| | |
4.5.16 | | 第17號補充契約,日期為2022年10月4日(參考太平洋天然氣和電力公司截至2022年9月30日的季度表格 10-Q(第1-2348號文件),附件 4.3) |
| | |
4.5.17 | | 第18號補充契約,日期為2023年1月6日(引用太平洋天然氣和電力公司2023年1月4日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.18 | | 第19號補充契約,日期為2023年3月30日(引用太平洋天然氣和電力公司2023年3月28日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.19 | | 第20份補充契約,日期為2023年6月5日(引用太平洋天然氣和電力公司2023年6月1日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1)。 |
| | |
4.5.20 | | 第21號補充契約,日期為2023年11月8日,抵押契約,日期為2020年6月19日(通過參考太平洋天然氣和電力公司2023年11月6日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.21 | | 第二十二次補充契約,日期為2023年11月15日(引用太平洋天然氣和電力公司2023年11月15日的表格 8-K(第1-2348號文件),附件4.1) |
| | |
4.5.22 | | 第二十三份補充契約,日期為2023年12月21日 |
| | |
| | | | | | | | |
4.6 | | PG&E公司和紐約梅隆銀行信託公司作為受託人之間的契約,日期為2020年6月23日(通過參考PG&E公司2020年6月19日的8-K表格(文件編號1-12609)合併,附件4.1) |
| | |
4.6.1 | | 第一補充契約,日期為2020年6月23日(參考PG&E Corporation於2020年6月19日的Form 8-K(第1-2609號文件),附件4.2) |
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4.7 | | PG&E公司、作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司和作為抵押品代理人的摩根大通銀行之間的契約,日期為2023年12月4日(通過參考PG&E公司日期為2023年12月4日的8-K表格(第1-12609號文件),附件4.1) |
| | |
10.1 | | 加州獨立系統運營商公司與包括太平洋天然氣和電力公司在內的參與輸電業主之間的輸電控制協議,自1998年3月31日起生效(加州獨立系統運營商公司,FERC電價第7號)(參考太平洋天然氣和電力公司截至2004年12月31日的表格 10-K(文件編號1-2348),附件 10.8) |
| | |
10.2 | | PG&E Corporation、Barclays Capital Inc.、BofA Securities,Inc.、Credit Suisse Securities(USA)LLC和Wells Fargo Securities,LLC作為銷售代理和遠期賣方,Barclays Bank PLC,Bank of America,N.A.,Credit Suisse Capital LLC和Wells Fargo Bank,National Association,截至2021年4月30日的股權分配協議(通過參考PG&E Corporation日期為2021年4月30日的8-K表格(文件編號1-12609),附件1.1合併) |
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10.3 | | 截至2020年7月1日的質押協議,由PG&E公司、作為抵押品代理、循環管理代理和定期管理代理的J.P.Morgan Chase Bank,N.A.、紐約銀行梅隆信託公司和擔保代表方之間的質押協議(通過參考PG&E公司2020年6月30日的表格 8-K(文件編號1-12609)合併,附件 4.8.) |
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10.4 | | 太平洋燃氣電力公司與三菱UFG銀行之間的質押協議,日期為2020年10月5日(引用太平洋燃氣電力公司2020年10月5日的8-K表格(第1-2348號文件),附件4.1) |
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10.5 | | PG&E公司、若干貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行和作為抵押品代理的摩根大通銀行之間的信貸協議,日期為2020年7月1日(合併時參考太平洋天然氣和電力公司2020年6月30日的表格 8-K(文件編號1-2348),附件10.3) |
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10.5.1 | | 截至2021年6月22日的信貸協議第1號修正案,PG&E公司、幾家銀行和其他金融機構或實體不時作為行政代理和抵押品代理的PG&E公司、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(通過參考PG&E公司2021年6月22日的8-K表格(1-12609號文件)合併,附件10.1) |
| | |
10.5.2 | | PG&E Corporation、貸款方PG&E Corporation和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽署的截至2022年10月4日的信貸協議第2號修正案(合併時參考PG&E Corporation截至2022年9月30日的10-Q表格(第1-12609號文件),附件10.2) |
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10.5.3 | | 截至2023年6月22日PG&E公司、幾家銀行和其他金融機構或實體與行政代理摩根大通銀行之間的信貸協議修正案3(通過參考PG&E公司2023年6月22日的8-K表格(1-12609號文件)合併,附件10.1) |
| | |
10.6 | | PG&E公司、作為行政代理的摩根大通銀行及其貸款人之間的定期貸款信貸協議,日期為2020年6月23日(通過參考PG&E公司2020年6月19日的8-K表格(文件編號1-12609)合併,附件 10.1) |
| | |
10.6.1 | | 重新定價修正案,日期為2021年2月1日,由PG&E Corporation、同意的貸款人、新貸款人(各自定義如下)和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考PG&E Corporation截至2021年3月31日的Form 10-Q(1-12609號文件)合併,附件10.2) |
| | |
10.6.2 | | PG&E Corporation和JPMorgan Chase Bank,N.A.之間的定期貸款信貸協議修正案2,日期為2023年6月21日,作為行政代理(通過參考PG&E Corporation截至2023年6月30日的10-Q表格(第1-12609號文件),附件10.2併入) |
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10.6.3 | | 作為行政代理的PG&E公司與貸款人之間的定期貸款信貸協議修正案3,日期為2023年12月8日 8,JPMorgan Chase Bank,N.A.(通過參考PG&E公司2023年12月8日的Form 8-K(1-12609號文件)合併,附件10.1) |
| | |
10.7 | | 截至2020年7月1日的信貸協議,由太平洋天然氣和電力公司、不時作為貸款人的幾家貸款人、作為共同管理代理的摩根大通銀行和花旗銀行以及作為指定代理的花旗銀行(通過參考太平洋天然氣和電力公司2020年6月30日的8-K表格(文件編號1-2348)合併而成,附件10.4) |
| | |
10.7.1 | | 截至2021年6月22日的信貸協議第1號修正案,由太平洋天然氣和電力公司、幾家銀行和其他金融機構或實體不時簽署,摩根大通銀行和花旗銀行作為共同管理代理,花旗銀行作為指定代理(合併時參考太平洋天然氣和電力公司2021年6月22日的8-K表格(第1-2348號文件),附件10.2) |
| | |
10.7.2 | | 截至2022年10月4日,太平洋燃氣電力公司、貸款方、花旗銀行作為行政代理和花旗銀行作為指定代理人之間的信貸協議修正案2(合併時參考太平洋燃氣電力公司截至2022年9月30日的季度10-Q表(第1-2348號文件),附件10.3) |
| | |
10.7.3 | | 太平洋天然氣和電力公司、幾家銀行和其他金融機構或實體之間的信貸協議修正案,日期為2023年6月22日,不時與花旗銀行作為行政代理和指定代理(合併時參考PG&E公司2023年6月22日的8-K表格(1-12609號文件),附件10.2) |
| | |
10.8 | | 太平洋燃氣及電力公司、巴克萊銀行及每一貸款方及巴克萊銀行作為行政代理之間的過渡性定期貸款信貸協議,日期為2023年11月15日(參照太平洋燃氣及電力公司於2023年11月15日的表格 8-K(文件編號1-2348),附件10.1) |
| | |
10.9 | | 作為買方的PG&E AR設施有限責任公司與作為初始服務商和發起人的太平洋天然氣和電力公司之間的採購和銷售協議,日期為2020年10月5日(通過引用PG&E公司2020年10月5日的8-K表格(文件編號1-12609),附件10.1) |
| | |
10.9.1 | | 作為買方的PG&E AR設施有限責任公司與作為初始服務商和發起人的太平洋天然氣和電力公司之間的買賣協議修正案1,日期為2021年1月14日(通過引用PG&E公司截至2020年12月31日的Form 10-K(1-12609號文件),附件10.75) |
| | |
10.9.2 | | 對截至2022年3月18日的買賣協議的第2號修正案,買方為PG&E AR Equipment,LLC,初始服務商和發起人為太平洋燃氣電力公司,承諾貸款人和集團代理為摩根大通銀行,承諾貸款人和集團代理為Jupiter Securitiization Company LLC,承諾貸款人和集團代理為瑞穗銀行,承諾貸款人和集團代理為法國巴黎銀行,管道貸款人為Starbird Funding Corporation,管道貸款人勝利可回收公司,以及承諾貸款人MUFG Bank,Ltd.集團代理和行政代理(參考PG&E Corporation截至2022年3月31日的季度10-Q表(文件號112609),附件10.2) |
| | |
10.9.3 | | PG&E AR Equipment,LLC作為買方,Pacific Gas and Electric Company作為初始服務商和發起人,與MUFG Bank,Ltd.作為承諾貸款人、管道貸款人和集團代理,以及MUFG Bank,Ltd.作為承諾貸款人,集團代理和MUFG Bank,Ltd.(通過參考Pacific Gas and Electric Company於2022年4月20日的8-K表格(文件編號1-2348),附件10.3合併為承諾貸款人、集團代理和行政代理)之間的買賣協議修正案3 |
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10.10 | | PG&E應收賬款融資協議,截至2020年10月5日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,作為個人和初始服務商,不時作為貸款人和集團代理的當事人,以及三菱UFG銀行有限公司作為代表貸款方的行政代理(各自定義如下)(通過參考PG&E Corporation於2020年10月5日的8-K表格(文件編號1-12609)合併,附件10.2) |
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10.10.1 | | 應收賬款融資協議第1號修正案,日期為2021年1月14日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以個人身份和初始服務機構,不時作為貸款人和集團代理的當事人,以及三菱UFG銀行有限公司作為代表貸款方的行政代理(各自定義如下)(通過參考PG&E Corporation截至2020年12月31日的10-K表格(文件編號1-12609)合併,附件10.77) |
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10.10.2 | | 應收賬款融資協議第2號修正案,日期為2021年2月12日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以個人身份和初始服務機構,不時作為貸款人和集團代理的當事人,以及三菱UFG銀行有限公司作為代表貸款方的行政代理(各自定義如下)(通過參考PG&E Corporation截至2020年12月31日的10-K表格(文件編號1-12609)合併,附件10.78) |
| | |
10.10.3 | | 應收賬款融資協議修正案3,日期為2021年5月5日,PG&E AR Finance,LLC作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以個人身份和初始服務機構,不時作為貸款人和集團代理的當事人,以及三菱UFG銀行有限公司作為代表貸款方的行政代理(各自定義如下)(通過參考PG&E Corporation截至2021年9月30日的季度10-Q表格(文件編號1-12609),附件10.2合併) |
| | |
10.10.4 | | 應收賬款融資協議第4號修正案,日期為2021年9月15日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以個人身份和初始服務機構,不時作為貸款人和集團代理的當事人,以及三菱UFG銀行有限公司作為代表貸款方的行政代理(各自定義如下)(通過參考PG&E Corporation截至2021年9月30日的季度10-Q表格(文件編號1-12609),附件10.3合併) |
| | |
10.10.5 | | 應收賬款融資協議第5號修正案,日期為2022年3月18日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以初始服務商的身份,不時作為貸款人的金融機構和作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司(通過參考太平洋天然氣和電力公司截至2022年3月31日的10-Q表格(文件編號1-2348),附件10.4合併) |
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10.10.6 | | 應收賬款融資協議第6號修正案,截至2022年4月20日,PG&E AR Finance,LLC作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,作為初始服務商,金融機構不時作為貸款人,其中列為貸款人,三菱UFG銀行有限公司作為行政代理(通過參考太平洋天然氣和電力公司2022年4月20日的8-K表格(文件編號1-2348)合併,附件10.2) |
| | |
10.10.7 | | 應收賬款融資協議第7號修正案和有限豁免,截至2022年6月21日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以初始服務商的身份,不時作為當事人的金融機構和作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司(通過參考太平洋天然氣和電力公司截至2022年6月30日的季度表格 10-Q(文件編號1-2348),附件 10.6合併) |
| | |
10.10.8 | | 應收賬款融資協議第8號修正案,日期為2022年9月30日,PG&E AR Finance,LLC,作為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以初始服務機構的身份,不時作為貸款人的金融機構和作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司(合併時參考PG&E Corporation截至2022年9月30日的季度10-Q表(文件編號1-12609),附件10.7) |
| | |
10.10.9 | | 應收賬款融資協議修正案第9號,日期為2023年6月9日,PG&E AR Finance,LLC為借款人,太平洋天然氣和電力公司,以初始服務商的身份,不時作為貸款人的金融機構,以及作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司(合併時參考PG&E Corporation截至2023年6月30日的10-Q表(文件編號1-12609),附件10.3)。 |
| | |
10.11 | | 太平洋燃氣電力公司、三菱UFG銀行、抵押品代理、買方或附件A所述的各受託人、契約受託人、貸款人行政代理、抵押品代理、買方或其他當事人之間的收款賬户債權人間協議,日期為2020年10月5日(合併時參考PG&E Corporation於2020年10月5日的8-K表格(文件編號1-12609),附件10.3) |
| | |
10.12 | | 回收財產服務協議,日期為2021年11月12日,PG&E Recovery Funding LLC與太平洋燃氣電力公司之間的回收財產服務協議,作為服務商(通過參考太平洋天然氣電力公司2021年11月12日的8-K表格(文件編號 12348),附件10.1) |
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10.13 | | 回收物業買賣協議,日期為2021年11月12日,由PG&E Recovery Funding LLC與太平洋燃氣電力公司簽訂,作為賣方(通過參考太平洋燃氣電力公司2021年11月12日的8-K表格合併(文件編號: 1- ),附件10.2) |
| | |
10.14 | | PG&E Recovery Funding LLC和太平洋燃氣電力公司之間的管理協議,日期為2021年11月12日,作為管理人(通過參考太平洋燃氣電力公司2021年11月12日的8-K表格(文件編號1-2348)合併,附件 10.3) |
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10.15 | | PG&E Recovery Funding LLC與太平洋燃氣電力公司之間的回收財產服務協議,日期為2022年11月30日(參考太平洋燃氣電力公司2022年11月30日的8-K表格(文件編號 12348),附件10.1) |
| | |
10.16 | | 回收物業買賣協議,日期為2022年11月30日,由PG&E Recovery Funding LLC與太平洋燃氣電力公司簽訂,作為賣方(通過參考太平洋燃氣電力公司2022年11月30日的8-K表格(文件編號: 1-2348)合併,附件10.2) |
| | |
10.17 | | PG&E Recovery Funding LLC和太平洋燃氣電力公司之間的管理協議,日期為2022年11月30日,作為管理人(通過引用太平洋燃氣電力公司2022年11月30日的8-K表格(文件編號1-2348)合併,附件 10.3) |
| | |
10.18 | | PG&E Wildfire Recovery Funding LLC和太平洋燃氣電力公司之間的回收財產服務協議,日期為2022年5月10日,作為服務商(通過參考太平洋天然氣電力公司2022年5月6日的8-K表格(文件編號1-2348)合併,附件10.1) |
| | |
10.19 | | 作為賣方的PG&E Wildfire Recovery Funding LLC和Pacific Gas and Electric Company簽訂的截至2022年5月10日的Recovery Property買賣協議(通過參考Pacific Gas and Electric Company日期為2022年5月6日的Form 8-K(文件號1-2348)合併,附件10.2) |
| | |
10.20 | | PG&E Wildfire Recovery Funding LLC和Pacific Gas and Electric Company之間的管理協議,日期為2022年5月10日,作為管理人(通過參考Pacific Gas and Electric Company日期為2022年5月6日的Form 8-K(文件號1-2348)合併,附件10.3) |
| | |
10.21 | | 回收財產服務協議,截至2022年7月20日,PG&E Wildfire Recovery Funding LLC與太平洋燃氣電力公司作為服務商之間的回收財產服務協議(通過參考太平洋天然氣電力公司2022年7月15日的8-K表格(文件編號1-2348)合併,附件10.1) |
| | |
10.22 | | 作為賣方的PG&E Wildfire Recovery Funding LLC和Pacific Gas and Electric Company簽訂的截至2022年7月20日的Recovery Property買賣協議(通過參考Pacific Gas and Electric Company於2022年7月15日的Form 8-K(文件號1-2348)合併,附件10.2) |
| | |
10.23 | | PG&E Wildfire Recovery Funding LLC和Pacific Gas and Electric Company之間的管理協議,日期為2022年7月20日,作為管理人(通過參考Pacific Gas and Electric Company於2022年7月15日的Form 8-K(文件號1-2348)合併,附件10.3) |
| | |
10.24 | | 太平洋燃氣電力公司和Ba2300 Lakeside LLC之間的辦公室租賃,日期為2020年10月23日(編輯後)(通過參考PG&E Corporation截至2020年9月30日的季度10-Q表(文件編號1-12609)合併,附件10.12) |
| | |
10.24.1 | | 《辦公室租約第一修正案》,日期為2023年6月14日,由太平洋燃氣電力公司和Ba2300 Lakeside LLC(編輯後)簽訂(合併內容參考PG&E Corporation截至2023年6月30日的10-Q表格(第1-12609號文件),附件10.6) |
| | |
10.24.2 | | 太平洋燃氣電力公司和Ba2300 Lakeside LLC之間的辦公室租約修正案,日期為2023年7月11日(編輯後)(合併時參考PG&E Corporation截至2023年6月30日的10-Q表格(第1-12609號文件),附件10.7) |
| | |
10.25 | * | 太平洋天然氣和電力公司與Kal Awada之間的邀請函,日期為2023年12月9日(編輯後) |
| | |
10.26 | * | PG&E公司固定供款高管補充退休計劃,修訂後於2023年9月12日生效(合併時參考PG&E公司截至2023年9月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.5) |
| | |
10.27 | * | PG&E公司補充退休儲蓄計劃,修訂於2023年9月12日生效,並在2004年12月31日後凍結(合併時參考PG&E公司截至2023年9月30日的季度10-Q表(1-12609號文件),附件10.2) |
| | |
10.28 | * | PG&E公司2005年補充退休儲蓄計劃,修訂後於2023年9月12日生效(合併時參考PG&E公司截至2023年9月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.3) |
| | |
10.29 | * | PG&E公司補充高管退休計劃,修訂後於2023年9月12日生效(合併時參考PG&E公司截至2023年9月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.4) |
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| | | | | | | | |
10.30 | * | PG&E Corporation 2012年高級管理人員離職政策,修訂後於2023年9月12日生效 |
| | |
10.31 | * | PG&E公司短期激勵計劃,自2023年5月16日起修訂生效(參考PG&E公司截至2023年6月30日的季度表格 10-Q(1-12609號文件),附件 10.8) |
| | |
10.32 | * | 太平洋天然氣和電力公司高管調動手冊,自2019年12月15日起生效(參考PG&E公司截至2020年12月31日的10-K表格(文件號: 1-12609),附件10.99) |
| | |
10.33 | * | 太平洋天然氣和電力公司退休後人壽保險計劃,截至2012年2月14日修訂和重述(合併時參考太平洋天然氣和電力公司截至2012年3月31日的季度10-Q表格(1-2348號文件),附件10.7) |
| | |
10.34 | * | 太平洋燃氣電力公司退休後人壽保險計劃修正案,自2015年2月6日起生效(參考太平洋燃氣電力公司截至2014年12月31日的10-K表格(1-2348號文件),附件10.37) |
| | |
10.35 | * | 太平洋燃氣電力公司退休後人壽保險計劃修正案,自2016年2月12日起生效(參考太平洋燃氣電力公司截至2016年3月31日的季度10-Q表格(1-2348號文件),附件10.4) |
| | |
10.36 | * | 太平洋燃氣電力公司退休後人壽保險計劃修正案,自2019年1月1日起生效(參考PG&E公司截至2020年12月31日的10-K表格 (1-12609號文件),附件10.100) |
| | |
10.37 | * | 太平洋燃氣電力公司退休後人壽保險計劃修正案,自2020年1月1日起生效(引用PG&E公司截至2022年12月31日的10-K表格 (1-12609號文件),附件10.77) |
| | |
10.38 | * | PG&E公司和卡羅琳·伯克之間的邀請函,日期為2023年3月15日(編輯後)(合併時參考PG&E公司截至2023年3月31日的10-Q表格(文件號: 1-12609),附件10.4) |
| | |
10.39 | * | PG&E公司2014年長期激勵計劃下2018年授予股票期權協議的表格(參考PG&E公司截至2018年3月31日的季度10-Q表格(1-12609號文件),附件10.08) |
| | |
10.40 | * | PG&E公司2014年長期激勵計劃下的2021年限制性股票單位協議表格(結合PG&E公司截至2021年3月31日的Form 10-Q 1-12609號文件),附件10.13) |
| | |
10.41 | * | 根據PG&E公司2021年長期激勵計劃向非僱員董事授予2022年限制性股票單位協議的表格(合併時參考PG&E公司截至2022年6月30日的季度表格 10-Q(1-12609號文件),附件 10.11) |
| | |
10.42 | * | 根據PG&E公司2021年長期激勵計劃向非僱員董事授予2023年限制性股票單位協議的表格(合併時參考PG&E公司截至2023年6月30日的季度表格 10-Q(1-12609號文件),附件 10.9) |
| | |
10.43 | * | 業績分享單位協議格式,以客户體驗、公共安全和2021年財務目標為依據,根據PG&E公司2014年長期激勵計劃(合併時參考PG&E公司截至2021年3月31日的季度10-Q表(文件編號1-12609),附件10.14) |
| | |
10.44 | * | PG&E公司2014年長期激勵計劃(自2014年5月12日起通過,自2020年7月1日起修訂)(參考PG&E公司截至2020年9月30日的季度10-Q表(112609號文件),附件10.40) |
| | |
10.45 | * | 根據PG&E公司2014年長期激勵計劃授予的2021年股東總回報目標的業績股單位協議表格(合併時參考PG&E公司截至2021年3月31日的季度 10-Q表(1-12609號文件),附件10.15) |
| | |
10.46 | * | PG&E公司2021年長期激勵計劃,修訂後於2022年6月16日生效(合併時參考PG&E公司截至2022年6月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件 10.12) |
| | |
10.47 | * | PG&E公司2021年長期激勵計劃非年度限制性股票獎勵表格,自2022年8月14日起修訂(參考PG&E公司截至2022年9月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.8) |
| | |
| | | | | | | | |
10.48 | * | PG&E公司2021年長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,自2022年8月14日起修訂(參考PG&E公司截至2022年9月30日的10-Q表格(文件編號112609),附件10.9) |
| | |
10.49 | * | PG&E公司2021年長期激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(參考PG&E公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格(文件編號 1-12609),附件10.10) |
| | |
10.50 | * | PG&E公司2021年長期激勵下的業績分享獎勵協議表格(參考PG&E公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格(1-12609號文件),附件10.11) |
| | |
10.51 | * | PG&E公司2021年長期激勵計劃業績單位獎表格,自2022年8月14日起修訂(參考PG&E公司截至2022年9月30日的10-Q表格(文件編號112609),附件10.10) |
| | |
10.52 | * | 截至2022年8月14日的2014年PG&E公司長期激勵計劃獎勵協議和2021年PG&E公司長期激勵計劃獎勵協議修正案(合併時參考PG&E公司截至2022年9月30日的季度10-Q表(1-12609號文件),附件10.11) |
| | |
10.53 | * | 根據2014年PG&E公司長期激勵計劃和/或2021年長期激勵計劃修訂獎勵協議的同意書(合併時參考PG&E公司截至2023年3月31日的季度10-Q表(112609號文件),附件10.7) |
| | |
10.54 | * | PG&E公司高管持股計劃指南自2010年9月15日起生效(合併內容參考PG&E公司截至2010年9月30日的10-Q表格(文件編號1-12609),附件10.2) |
| | |
10.55 | * | PG&E公司2010年高管持股準則,自2022年1月1日起修訂(合併時參考PG&E公司截至2022年3月31日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.14) |
| | |
10.56 | * | PG&E公司金色降落傘限制政策自2006年2月15日起生效(參考PG&E公司截至2005年12月31日的10-K表格(1-12609號文件),附件10.49) |
| | |
10.57 | * | PG&E公司2008年12月31日黃金降落傘限制政策修正案(參考PG&E公司截至2008年12月31日的10-K表格(文件編號 1-12609),附件10.58) |
| | |
10.58 | * | PG&E公司2005年非僱員董事遞延薪酬計劃,自2009年1月1日起修訂(通過參考PG&E公司截至2008年12月31日的10-K表格併入(1-12609號文件),附件10.24) |
| | |
10.59 | * | 修訂並重新簽署PG&E公司董事設保人信託協議,日期為2015年10月1日(合併時參考PG&E公司截至2015年9月30日的10-Q表(1-12609號文件),附件10.01) |
| | |
10.60 | * | 修訂和重新簽署PG&E公司截至2015年10月1日的高級官員格蘭特信託協議(通過參考PG&E公司截至2015年9月30日的10-Q表格(1-12609號文件)合併,附件10.2) |
| | |
10.61 | * | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司高管激勵薪酬補償政策自2019年2月19日起生效(參考PG&E公司截至2020年12月31日的10-K表格(1-12609號文件),附件10.119) |
| | |
10.62 | * | 1996年12月18日PG&E公司董事會關於高級管理人員和董事賠償的決議(參考PG&E公司截至2004年12月31日的10-K表格(第1-12609號文件),附件10.40) |
| | |
10.63 | * | 太平洋燃氣電力公司董事會1995年7月19日關於高管和董事賠償的決議(參考太平洋燃氣電力公司截至2004年12月31日的10-K表格(第1-2348號檔案),附件10.41) |
| | |
10.64 | * | 董事與高級船員賠償協議表格(參考PG&E Corporation截至2019年6月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.08) |
| | |
10.65 | * | 同意修改PG&E公司和John R.Simon之間的授標協議,日期為2022年8月14日(合併時參考PG&E公司截至2022年9月30日的10-Q表格(1-12609號文件),附件10.12) |
| | | | | | | | |
| | |
21 | | 註冊人的子公司 |
| | |
23.1 | | PG&E公司同意獨立註冊會計師事務所(德勤會計師事務所) |
| | |
23.2 | | 太平洋燃氣電力公司同意獨立註冊會計師事務所(德勤會計師事務所) |
| | |
24 | | 授權書 |
| | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求,PG&E公司的首席執行官和首席財務官的證明 |
| | |
31.2 | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節要求的太平洋天然氣和電力公司首席執行官和首席財務官的證明 |
| | |
32.1 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,PG&E公司的首席執行官和首席財務官的證明 |
| | |
32.2 | ** | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條要求的太平洋天然氣和電力公司首席執行官和首席財務官的證明 |
| | |
97.1 | | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司多德-弗蘭克退税政策 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | |
* | | 管理合同或補償協議 |
| | |
** | | 根據美國證券交易委員會條例S-K第601(B)(32)項,這些證據是提供的,而不是與本報告一起存檔的。 |
| | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已按表格10-K正式提交本年度報告,供 截至2023年12月31日止的年度由下列簽署人代表簽署,並獲正式授權。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
| PG&E公司 | | 太平洋燃氣電力公司 |
| (註冊人) | | (註冊人) |
| | | |
| /S/帕特里夏·K·波普 | | /S/蘇美特·辛格 |
| 帕特里夏·K·波普 | | 蘇美特·辛格 |
| | | |
發信人: | 首席執行官 | 發信人: | 執行副總裁運營兼首席運營官總裁 |
| | | |
日期: | 2024年2月21日 | 日期: | 2024年2月21日 |
| | | |
| | | /S/馬琳·M·桑托斯 |
| | | 瑪琳·M·桑托斯 |
| | | |
| | 發信人: | 執行副總裁總裁和首席客户和企業解決方案官 |
| | | |
| | 日期: | 2024年2月21日 |
| | | |
| | | /S/傑森·M·格里克曼 |
| | | Jason M.格利克曼 |
| | | |
| | 發信人: | 總裁常務副總裁,工程、規劃和戰略 |
| | | |
| | 日期: | 2024年2月21日 |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| A.--首席執行幹事 | | | | |
| | | | | |
| /S/帕特里夏·K·波普 | | 首席執行官 | | 2024年2月21日 |
| 帕特里夏·K·波普 | | (PG&E公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /S/蘇美特·辛格 | | 執行副總裁運營兼首席運營官總裁 | | 2024年2月21日 |
| 蘇美特·辛格 | | (太平洋燃氣電力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /S/馬琳·M·桑托斯 | | 執行副總裁總裁和首席客户和企業解決方案官 | | 2024年2月21日 |
| 馬琳·M·桑托斯 | | (太平洋燃氣電力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /S/傑森·M·格里克曼 | | 總裁常務副總裁,工程、規劃和戰略 | | 2024年2月21日 |
| 傑森·M·格利克曼 | | (太平洋燃氣電力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| B.首席財務官 | | | | |
| /S/卡羅琳·J·伯克 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2024年2月21日 |
| 卡羅琳·J·伯克 | | (PG&E公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /S/斯蒂芬妮·N·威廉姆斯 | | 總裁副總兼主計長(PG&E公司) | | 2024年2月21日 |
| 記者斯蒂芬妮·N·威廉姆斯 | | 總裁副首席財務官兼財務總監(太平洋燃氣電力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C.首席會計幹事 | | | | |
| /S/斯蒂芬妮·N·威廉姆斯 | | 總裁副總兼主計長(PG&E公司) | | 2024年2月21日 |
| 斯蒂芬妮·N·威廉姆斯 | | 總裁副首席財務官兼財務總監(太平洋燃氣電力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| D.董事(PG&E公司和太平洋燃氣電力公司,除非另有説明) | | | | |
| | | | | |
* | /S/拉賈特·巴赫裏 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| *拉賈特·巴赫裏 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/謝麗爾·F·坎貝爾 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 謝麗爾·F·坎貝爾 | | 董事會主席(太平洋天然氣和電力公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/愛德華·G·坎尼扎羅 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 記者愛德華·G·坎尼扎羅 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/Kerry W.Cooper | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 克里·W·庫珀 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/傑西卡·L·德內庫爾 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 傑西卡·L·德內庫爾 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/馬克·E·弗格森三世 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 馬克·E·弗格森三世 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/羅伯特·C·弗萊克森 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 羅伯特·C·弗萊克森 | | 董事會主席(PG&E公司) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/W.克雷格·富蓋特 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 約翰·W·克雷格·富蓋特 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/阿諾·L·哈里斯 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 阿諾·L·哈里斯(Arno L.Harris) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/卡洛斯·M·赫爾南德斯 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| *卡洛斯·M·埃爾南德斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/邁克爾·R·尼格利 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 邁克爾·R·尼格利(Michael R.Niggli) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/帕特里夏·K·波普 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 帕特里夏·K·波普 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/威廉·L·史密斯 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 威廉·L·史密斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/本傑明·F·威爾遜 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| 本傑明·F·威爾遜 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | /S/蘇美特·辛格 | | 董事(太平洋燃氣電力公司) | | 2024年2月21日 |
| 蘇美特·辛格 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
*由: | /S/約翰·R·西蒙 | | | | 2024年2月21日 |
| 約翰·R·西蒙,事實律師 | | | | |
PG&E公司
附表一-PG&E公司的綜合財務資料(“母公司”)
已整合 損益表和全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
行政服務收入 | $ | 154 | | | $ | 109 | | | $ | 118 | |
運營費用 | (165) | | | (193) | | | (124) | |
利息收入 | 13 | | | 3 | | | — | |
利息支出 | (365) | | | (261) | | | (230) | |
其他收入(費用) | (21) | | | (201) | | | (54) | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | 1 | |
子公司收益中的權益 | 2,530 | | | 2,154 | | | 137 | |
所得税前收入(虧損) | 2,146 | | | 1,611 | | | (152) | |
所得税優惠 | (96) | | | (132) | | | (64) | |
淨收益(虧損) | $ | 2,242 | | | $ | 1,743 | | | $ | (88) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | |
養卹金和其他退休後福利計劃債務(税後淨額#美元6, $8、和$3,在有關日期) | $ | (16) | | | $ | 21 | | | $ | 7 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (16) | | | 21 | | | 7 | |
綜合收益(虧損) | $ | 2,226 | | | $ | 1,764 | | | $ | (81) | |
加權平均普通股流通股,基本(1) | 2,064 | | | 2,235 | | | 2,463 | |
加權平均普通股流通股,稀釋(1) | 2,138 | | | 2,380 | | | 2,463 | |
基本每股普通股淨收益(虧損) | $ | 1.09 | | | $ | 0.78 | | | $ | (0.05) | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 1.05 | | | $ | 0.73 | | | $ | (0.05) | |
(1) 包括0和247,743,590分別於2023年12月31日和2022年12月31日向ShareCo發行的普通股。
PG&E公司
附表一-PG&E公司(“母公司”)的綜合財務資料-(續)
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 餘額於12月31日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 192 | | | $ | 125 | |
受限現金 | 3 | | | — | |
對關聯公司的預付款 | 24 | | | 46 | |
應收所得税 | 2 | | | 10 | |
其他流動資產 | 1 | | | 12 | |
流動資產總額 | 222 | | | 193 | |
非流動資產 | | | |
對子公司的投資 | 36,804 | | | 33,021 | |
其他投資 | 167 | | | 160 | |
遞延所得税 | 539 | | | 423 | |
非流動資產總額 | 37,510 | | | 33,604 | |
總資產 | $ | 37,732 | | | $ | 33,797 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務,歸類為流動債務 | — | | | 27 | |
應付帳款--其他 | 58 | | | 88 | |
應付所得税 | 1 | | | — | |
其他流動負債 | 363 | | | 369 | |
流動負債總額 | 422 | | | 484 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 4,599 | | | 4,588 | |
其他非流動負債 | 141 | | | 134 | |
非流動負債總額 | 4,740 | | | 4,722 | |
普通股股東權益 | | | |
普通股 | 37,906 | | | 36,132 | |
再投資收益 | (5,322) | | | (7,542) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (14) | | | 1 | |
普通股股東權益總額 | 32,570 | | | 28,591 | |
總負債與股東權益 | $ | 37,732 | | | $ | 33,797 | |
PG&E公司
附表一-PG&E公司(“母公司”)的綜合財務資料-(續)
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,242 | | | $ | 1,743 | | | $ | (88) | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
基於股票的薪酬攤銷 | 4 | | | 95 | | | 51 | |
子公司收益中的權益 | (2,530) | | | (2,160) | | | (139) | |
遞延所得税和税收抵免,淨額 | (116) | | | (126) | | | (60) | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | (32) | |
應收/應付當期所得税 | 9 | | | — | | | 2 | |
其他 | 40 | | | 339 | | | 81 | |
用於經營活動的現金淨額 | (351) | | | (109) | | | (185) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
對子公司的投資 | (1,290) | | | (994) | | | — | |
從子公司收到的股息(1) | 1,775 | | | 1,275 | | | — | |
投資提供的現金淨額 活動 | 485 | | | 281 | | | — | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發行可轉換票據所得款項,扣除貼現和發行成本為#美元27, $0、和$0在各自的日期 | 2,123 | | | — | | | — | |
償還長期債務 | — | | | (28) | | | (28) | |
來自公用事業公司的公司間票據的收益(償還) | — | | | (145) | | | 145 | |
定期貸款信貸安排項下的還款 | (2,181) | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他 | (6) | | | — | | | (29) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (64) | | | (173) | | | 88 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 70 | | | (1) | | | (97) | |
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 125 | | | 126 | | | 223 | |
12月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 195 | | | $ | 125 | | | $ | 126 | |
減去:受限現金和受限現金等價物 | (3) | | | — | | | — | |
12月31日的現金和現金等價物 | $ | 192 | | | $ | 125 | | | $ | 126 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
收到(支付)的現金: | | | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | (309) | | | $ | (233) | | | $ | (207) | |
所得税,淨額 | — | | | — | | | 1 | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
PG&E公司普通股和庫存股的變化 與股份交換和税務事項協議 | $ | (2,517) | | | $ | (2,337) | | | $ | 4,854 | |
已宣佈但尚未支付的普通股股息 | 21 | | | — | | | — | |
| | | | | |
(1) 由於其作為控股公司的性質,PG&E Corporation將從子公司收到的股息分類為投資現金流。
PG&E公司
附表二--綜合估值和合資格賬户
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 加法 | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 收費至 成本和開支 | | 記入其他賬户 | | 扣除額 (2) | | 期末餘額 |
從資產中扣除的估值和合格賬户: | | | | | | | | | | |
2023: | | | | | | | | | | |
備抵呆賬 (1) | | $ | 166 | | | $ | 624 | | | $ | — | | | $ | 345 | | | $ | 445 | |
2022: | | | | | | | | | | |
備抵呆賬 (1) | | $ | 171 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | 151 | | | $ | 166 | |
2021: | | | | | | | | | | |
備抵呆賬 (1) | | $ | 146 | | | $ | 136 | | | $ | — | | | $ | 111 | | | $ | 171 | |
(1) 壞賬準備從“應收賬款-客户”中扣除。
(2) 扣減額主要包括註銷額,減去收回以前註銷的應收款。
太平洋燃氣電力公司
附表二--綜合估值和合資格賬户
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 加法 | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 向其他人收費 帳目 | | 扣除額 (2) | | 期末餘額 |
從資產中扣除的估值和合格賬户: | | | | | | | | | | |
2023: | | | | | | | | | | |
備抵呆賬 (1) | | $ | 166 | | | $ | 624 | | | $ | — | | | $ | 345 | | | $ | 445 | |
2022: | | | | | | | | | | |
備抵呆賬 (1) | | $ | 171 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | 151 | | | $ | 166 | |
2021: | | | | | | | | | | |
備抵呆賬 (1) | | $ | 146 | | | $ | 136 | | | $ | — | | | $ | 111 | | | $ | 171 | |
(1) 壞賬準備從“應收賬款-客户”中扣除。
(2) 扣除主要包括註銷,淨額為 以前核銷的應收款。